KGHM Polska Miedź S.A.

Earnings Release • Apr 25, 2022

Wstępne wyniki produkcyjne i sprzedażowe Grupy KGHM Polska Miedź S.A. za marzec 2022 roku

Niniejszy raport zawiera miesięczne dane wstępne – ostateczne kwartalne wyniki produkcyjne i sprzedażowe zostaną opublikowane w skonsolidowanym raporcie za I kwartał 2022 roku. Dane dla Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. zawierają wyniki Sierra Gorda dla 55% udziałów KGHM Polska Miedź S.A.

Wyniki Grupy KGHM w marcu 2022 r. rok do roku:

Produkcja i sprzedaż Grupy KGHM	marzec 2022 r.	marzec 2021 r.	I - III 2022 r.	I - III 2021 r.
Produkcja
Miedź płatna (tys. ton)	63,9	65,8	193,2	185,5
- w tym KGHM Polska Miedź S.A.*	50,2	50,5	151,1	146,4
Srebro płatne (tony)	118,6	89,8	347,6	307,0
TPM (tys. troz)	14,6	13,0	42,8	35,4
Molibden (mln funtów)	0,4	0,9	1,2	2,0
Sprzedaż
Miedź (tys. ton)	66,1	66,6	181,0	175,7
Srebro (tony)	136,6	121,8	389,4	286,5
TPM (tys. troz)	17,5	18,1	41,9	37,3
Molibden (mln funtów)	0,2	1,1	0,8	2,5

*Produkcja miedzi elektrolitycznej

Produkcja Grupy KGHM:

• Produkcja miedzi płatnej wyniosła 63,9 tys. ton - spadek w relacji do marca 2021 wyniósł 1,9 tys. ton (-3%) i dotyczył przede wszystkim segmentu Sierra Gorda wynikał z niższej zawartości miedzi w przerabianym urobku oraz niższego uzysku miedzi. Produkcja miedzi w pozostałych segmentach nie odbiegała istotnie od wielkości zanotowanych w marcu 2021 roku.
• Produkcja srebra płatnego wyniosła 118,6 tony, tj. o 28,8 tony (+32%) więcej niż zrealizowano w analogicznym miesiącu 2021 roku. Produkcja srebra w KGHM Polska Miedź S.A. uzależniona jest w dużym stopniu od aktualnej dostępności materiałów wsadowych w Wydziale Metali Szlachetnych HM Głogów.
• Produkcja TPM wyniosła 14,6 tys. troz i była wyższa o 1,6 tys. troz (+12%) w porównaniu do marca 2021 roku. Wzrost dotyczył produkcji złota w KGHM Polska Miedź S.A. W pozostałych segmentach operacyjnych produkcja metali szlachetnych nie odbiegała istotnie od produkcji zrealizowanej w analogicznym miesiącu 2021 roku.
• Produkcja molibdenu wyniosła 0,4 mln funtów, czyli o 0,5 mln funtów (-56%) mniej niż w marcu 2021 roku ze względu na niższą jakość urobku przerabianego w kopalni Sierra Gorda (spadek zawartości i uzysku molibdenu).

W okresie styczeń-marzec 2022 roku produkcja wszystkich głównych metali w Grupie Kapitałowej kształtowała się powyżej poziomu przewidzianego w budżecie.

Sprzedaż Grupy KGHM:

• Sprzedaż miedzi wyniosła 66,1 tys. ton i była niższa o 0,5 tys. ton (-1%) w porównaniu do marca 2021 roku. Lepsze wyniki sprzedażowe odnotowano w KGHM Polska Miedź S.A. (+6%), gorsze natomiast w KGHM INTERNATIONAL LTD. (-22%) oraz w kopalni Sierra Gorda (-21%).
• Sprzedaż srebra wyniosła 136,6 tony i była wyższa o 14,8 tony (+12%) od wyników z marca ubiegłego roku. Wzrost sprzedaży odnotowano w KGHM Polska Miedź S.A. (+13%) oraz KGHM INTERNATIONAL LTD. (+500%), spadek z kolei dotyczył kopalni Sierra Gorda (-26%).
• Sprzedaż TPM wyniosła 17,5 tys. troz i była niższa o 0,6 tys. troz (-3%) wobec wyników zaewidencjonowanych w analogicznym okresie 2021 roku. Jest to efekt wyższej sprzedaży TPM w KGHM Polska Miedź S.A. przy jednoczesnym obniżeniu sprzedaży w segmentach zagranicznych Grupy KGHM.
• Sprzedaż molibdenu wyniosła 0,2 mln funtów i była niższa o 0,9 mln funtów (-82%) w odniesieniu do marca ubiegłego roku. Spadek sprzedaży molibdenu dotyczył zarówno kopalni Robinson, jak i Sierra Gorda.

Wyniki KGHM Polska Miedź S.A. w marcu 2022 r. rok do roku:

Produkcja i sprzedaż KGHM Polska Miedź S.A.	marzec 2022 r.	marzec 2021 r.	I - III 2022 r.	I - III 2021 r.
Produkcja górnicza
Miedź w koncentracie (tys. ton)	35,4	34,7	100,0	96,9
Srebro w koncentracie (tony)	117,5	113,5	330,3	313,0
Produkcja hutnicza
Miedź elektrolityczna (tys. ton)	50,2	50,5	151,1	146,4
- w tym z wsadów własnych	29,5	35,2	96,6	99,6
Srebro metaliczne (tony)	116,0	86,3	339,8	298,6
TPM (tys. troz)	7,4	5,6	21,1	16,6
Sprzedaż
Miedź (tys. ton)	52,8	49,7	143,2	136,6
Srebro (tony)	133,7	118,6	380,5	278,8
TPM (tys. troz)	11,1	10,3	24,3	18,6

Produkcja KGHM Polska Miedź S.A.:

• Produkcja miedzi w koncentracie wyniosła 35,4 tys. ton i była wyższa o 0,7 tys. ton (+2%) w porównaniu do marca 2021 roku. Wzrost produkcji wynika z większego wydobycia urobku z Zakładów Górniczych.
• Produkcja srebra w koncentracie wyniosła 117,5 tony i była wyższa o 4 tony (+4%) w porównaniu do marca 2021 roku, co było związane z większą zawartością tego pierwiastka w urobku.
• Produkcja miedzi elektrolitycznej wyniosła 50,2 tys. ton i była niższa o 0,3 tys. ton (-1%) w porównaniu do marca 2021 roku. Poziom produkcji katod w marcu 2022 roku wynika z realizacji przyjętych założeń w planie produkcji na 2022 rok.
• Produkcja srebra metalicznego wyniosła 116,0 ton i była większa o 29,7 tony (+34%) w porównaniu do marca 2021 roku. Wzrost produkcji srebra metalicznego wynika z większej dostępności materiałów wsadowych w Wydziale Metali Szlachetnych.

Sprzedaż KGHM Polska Miedź S.A.:

• Sprzedaż miedzi wyniosła 52,8 tys. ton i była wyższa o 3,1 tys. ton (+6%) w porównaniu ze sprzedażą z marca 2021 roku. Wzrost sprzedaży był głównie wynikiem przesunięcia na marzec, a pierwotnie planowanych na luty wysyłek morskich, o czym informowaliśmy w raporcie bieżącym nr 8/2022 z dnia 22 marca 2022 roku.
• Sprzedaż srebra wyniosła 133,7 tony i była wyższa o 15,1 tony (+13%) w odniesieniu do wyniku z marca ubiegłego roku. Różnica wynika z większej produkcji srebra w marcu 2022 roku w porównaniu do produkcji w analogicznym okresie roku ubiegłego oraz z ustaleń harmonogramu sprzedaży do klientów.
• Sprzedaż TPM wyniosła 11,1 tys. troz i była wyższa o 0,8 tys. troz (+8%) od wyników z marca ubiegłego roku. Różnica wynika z większej produkcji w marcu 2022 roku w porównaniu do produkcji w analogicznym okresie roku ubiegłego oraz z ustaleń harmonogramu sprzedaży do klientów.

Wyniki KGHM INTERNATIONAL LTD. w marcu 2022 r. rok do roku:

Produkcja i sprzedaż KGHM INTERNATIONAL LTD.	marzec 2022 r.	marzec 2021 r.	I - III 2022 r.	I - III 2021 r.
Produkcja
Miedź płatna (tys. ton)	5,7	5,8	18,2	16,2
TPM (tys. troz)	5,0	5,2	15,1	12,2
Sprzedaż
Miedź (tys. ton)	5,6	7,2	14,0	17,4
TPM (tys. troz)	4,2	5,5	11,0	12,0
Srebro (tony)	0,6	0,1	1,4	0,8

Produkcja KGHM INTERNATIONAL LTD.:

• Produkcja miedzi płatnej wyniosła 5,7 tys. ton i była niższa o 0,1 tys. ton (-2%) w porównaniu do marca 2021 roku głównie z powodu niższej produkcji miedzi w Zagłębiu Sudbury (- 184 tony – niższe zawartości miedzi w rudzie oraz mniejsze wydobycie) oraz w kopalni Robinson (-56 ton – niższy uzysk, nie zbilansowany wyższą zawartością miedzi w rudzie), której nie zrekompensowała nieznacznie wyższa od planu produkcja w kopalni Carlota (+44 tony) oraz kopalni Franke (+7 ton).
• Produkcja TPM wyniosła 5,0 tys. troz i była niższa o 0,2 tys. troz (-4%) w porównaniu do marca 2021 roku z powodu niższej produkcji TPM w Zagłębiu Sudbury (-0,84 tys. troz – niższe zawartości TPM w rudzie oraz niższe wydobycie), której nie zrekompensowała wyższa produkcja złota w kopalni Robinson (+0,67 tys. troz – wyższa zawartość złota w rudzie, pomimo niższego uzysku).

Sprzedaż KGHM INTERNATIONAL LTD.:

• Sprzedaż miedzi wyniosła 5,6 tys. ton i była niższa o 1,6 tys. ton (-22%) w porównaniu do wyników z analogicznego miesiąca 2021 roku. Głównym czynnikiem mającym wpływ na wygenerowany poziom sprzedaży był niższy wolumen sprzedaży miedzi pochodzącej z koncentratu Robinson (w marcu bieżącego roku zrealizowano 2 wysyłki po ok. 10 tys. ton koncentratu miedzi podczas gdy w ubiegłym roku zrealizowano 3 wysyłki o podobnej wielkości każda; różnica w ilości wysyłek wynika głównie z wyzwań logistycznych w zakresie transportu lądowego koncentratu). Zbliżony do wyników z marca 2021 r. poziom sprzedaży miedzi w postaci katod osiągnięto w kopalni Carlota. Lepsze wyniki odnotowano w kopalni Franke (produkcja katod), gorsze natomiast w Zagłębiu Sudbury ze względu na mniejszą ilość wydobytej rudy.
• Sprzedaż TPM wyniosła 4,2 tys. troz i była niższa o 1,3 tys. troz (-24%) w porównaniu do analogicznego okresu ubiegłego roku. Na wynik ten wpływ miały przede wszystkim mniejsza ilość sprzedanego surowca, zarówno w kopalni Robinson, jak i w Zagłębiu Sudbury oraz niższa zawartość złota, platyny oraz palladu w rudzie z Zagłębia Sudbury. Warto odnotować fakt, że w marcu bieżącego roku koncentrat miedzi z segmentu Robinson miał większą zawartość złota, a spadek sprzedaży tego metalu wynikał z mniejszego wolumenu sprzedaży koncentratu Robinson.
• Sprzedaż srebra wyniosła 0,6 tony i była wyższa o 0,5 tony (+500%) względem marca 2021 roku, co związane było z większą ilością płatnego srebra uzyskanego z koncentratu Robinson (w ubiegłorocznych wysyłkach zawartość srebra w koncentracie nie przekraczała progu, powyżej którego następuje naliczanie płatności za ten metal, w przeciwieństwie do tegorocznych wysyłek, w których ilość srebra była wyższa). Spadek sprzedaży srebra o ok. 0,2 tony odnotowano w Zagłębiu Sudbury – jest to bezpośrednio powiązane z mniejszym wolumenem sprzedaży rudy.

Wyniki Sierra Gorda S.C.M. w marcu 2022 r. rok do roku:

Produkcja i sprzedaż Sierra Gorda (dla 55% udziałów)	marzec 2022 r.	marzec 2021 r.	I - III 2022 r.	I - III 2021 r.
Produkcja
Miedź płatna (tys. ton)	8,0	9,5	23,9	22,9
Molibden (mln funtów)	0,4	0,9	1,1	1,9
Srebro płatne (tony)	2,5	3,3	7,5	7,8
TPM (tys. troz)	2,2	2,2	6,6	6,6
Sprzedaż
Miedź (tys. ton)	7,7	9,7	23,8	21,7
Molibden (mln funtów)	0,2	1,1	0,8	2,3
Srebro (tony)	2,3	3,1	7,5	6,9
TPM (tys. troz)	2,2	2,3	6,6	6,7

Produkcja Sierra Gorda (55%):

• Produkcja miedzi płatnej wyniosła 8,0 tys. ton i była niższa o 1,5 tys. ton (-16%) w porównaniu do marca 2021 roku. Spadek produkcji miedzi płatnej w marcu 2022 roku w stosunku do marca 2021 roku wynikał z niższej zawartości metalu w eksploatowanej rudzie oraz niższego uzysku metalu. Wzrost produkcji miedzi płatnej w okresie styczeń-marzec 2022 roku w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego nastąpił dzięki wyższemu wolumenowi przerobionej rudy oraz wyższemu uzyskowi metalu pomimo niższej zawartości miedzi w eksploatowanej rudzie.
• Produkcja molibdenu wyniosła 0,4 mln funtów i była niższa o 0,5 mln funtów (-56%) w porównaniu do marca 2021 roku. Spadek produkcji molibdenu w marcu 2022 roku w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego nastąpił ze względu na niższą zawartość metalu w eksploatowanej rudzie oraz niższy uzysk metalu. Spadek produkcji molibdenu w okresie styczeń-marzec 2022 w odniesieniu do analogicznego okresu roku ubiegłego nastąpił z powodu niższej zawartości metalu w eksploatowanej rudzie, który częściowo został skompensowany wyższym uzyskiem metalu oraz wyższym wolumenem przerobionej rudy.

Sprzedaż Sierra Gorda (55%):

• Sprzedaż miedzi wyniosła 7,7 tys. ton i była niższa o 2,0 tys. ton (-21%) w porównaniu do sprzedaży odnotowanej w marcu 2021 roku. Przyczyną spadku był niższy wolumen sprzedanego koncentratu miedzi wynikający z harmonogramu zaplanowanych wysyłek.
• Sprzedaż molibdenu wyniosła 0,2 mln funtów i była niższa o 0,9 mln funtów (-82%) w odniesieniu do marca 2021 roku. Wielkość sprzedaży molibdenu odzwierciedla harmonogram przerobu koncentratu molibdenu i zwrotu tlenków molibdenu przeznaczonych na sprzedaż, jak również planowane i zrealizowane wielkości produkcji molibdenu w kopalni Sierra Gorda.
• Sprzedaż srebra wyniosła 2,3 tony i była niższa o 0,8 tony (-26%) od sprzedaży zrealizowanej w marcu 2021 roku. Na wynik wpływ miał przede wszystkim niższy wolumen sprzedanego materiału w marcu bieżącego roku.
• Sprzedaż TPM wyniosła 2,2 tys. troz i była niższa o 0,1 tys. troz (-4%) w porównaniu do analogicznego okresu ubiegłego roku. Ten niewielki spadek związany jest bezpośrednio z ilością sprzedanego koncentratu miedzi i zawartego w nim złota.