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ISS - The Blockchain Group confirme l'acquisition de 182 BTC pour 17,0 MEUR, la détention d'un total de 1 653 BTC et un 'BTC Yield' de 1 173,2% depuis le début de l'année

Company: The Blockchain Group Date: 2025-06-18 Language: French Register to download
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# **The Blockchain Group confirme l'acquisition de 182 BTC pour ~17,0 M€, la détention d'un total de 1 653 BTC et un 'BTC Yield' de 1 173,2% depuis le début de l'année**

- § **Réalisation définitive de l'émission d'obligations convertibles en actions annoncée le 26 mai 2025 d'un montant global de ~3 M€, souscrite par UTXO Management, permettant l'acquisition de 31 BTC pour un montant de ~2,9 M€**
- § **Réalisation définitive de l'émission d'obligations convertibles en actions annoncée le 26 mai 2025 d'un montant global de ~4.6 M€, souscrite par Moonlight Capital, permettant l'acquisition de 48 BTC pour un montant de ~4,4 M€**
- § **Réalisation définitive de l'émission d'obligations convertibles en actions annoncée le 12 juin 2025 d'un montant global de ~2,4 M€, souscrite par Ludovic Chechin-Laurans, permettant l'acquisition de 25 BTC pour un montant de ~2,4 M€**
- § **Réalisation définitive de l'émission d'obligations convertibles en actions annoncée le 12 juin 2025 d'un montant global de ~6 M€, souscrite par TOBAM, permettant l'acquisition de 62 BTC pour un montant de ~5,8 M€**
- § **Conversion de BSA 2025-01 en 2.980.092 actions ordinaires de la Société, pour un montant de ~ 1,6 M€, permettant l'acquisition de 16 BTC pour un montant de ~1,5 M€**
- § **'BTC Yield' de ~1 173,2% depuis le début de l'année et de ~57,2% depuis le début du trimestre**
- § **'BTC Gain' de ~469,3 BTC depuis le début de l'année et de ~354,8 BTC depuis le début du trimestre**
- § **'BTC € Gain' de ~43,8 M€ depuis le début de l'année et ~33,1 M€ depuis le début du trimestre**
- § **Détention totale par le groupe de 1 653 BTC pour ~148,9 M€ à ~90 081 € par bitcoin**

**Puteaux, le 18 juin 2025 : The Blockchain Group (code ISIN : FR0011053636, code mnémonique : ALTBG) (la « Société »), société dont les titres sont admis à la négociation sur Euronext Growth Paris, première Bitcoin Treasury Company en Europe, détenant des filiales spécialisées dans le conseil et le développement en Data Intelligence, IA et technologies décentralisées, confirme la réalisation définitive de l'émission d'obligations convertibles en actions annoncée le 26 mai 2025 d'un montant global de ~3 M€, souscrite par UTXO Management, permettant l'acquisition de 31 BTC pour un montant de ~2,9 M€, la réalisation définitive de l'émission d'obligations convertibles en actions annoncée le 26 mai 2025, souscrite par Moonlight Capital, pour un montant global de ~4,6 M€, permettant l'acquisition de 48 BTC pour un montant de ~4,4 M€, la réalisation définitive de l'émission d'obligations convertibles en actions annoncée le 12 juin 2025 d'un montant global de ~2,4 M€, souscrite par Ludovic Chechin-Laurans, permettant l'acquisition de 25 BTC pour un montant de ~2,4 M€ ainsi que la réalisation définitive de l'émission d'obligations convertibles en actions annoncée le 12 juin 2025 d'un montant global de ~6 M€, souscrite par TOBAM, permettant l'acquisition de 62 BTC pour un montant de ~5,8 M€. La Société annonce également la conversion de BSA 2025-01 en 2.980.092 actions ordinaires de la Société, pour un montant de ~1,6 M€, permettant l'acquisition de 16 BTC pour un montant de ~1,5 M€. Le groupe atteint depuis le début de l'année un 'BTC Yield' de ~1 173,2%, un 'BTC Gain' de ~469,3 BTC, et un 'BTC € Gain' de ~ 43,77 M€. A ce jour, The Blockchain Group et sa filiale The Blockchain Group Luxembourg SA détiennent un total de 1 653 BTC pour une valeur totale d'acquisition de ~148,9 M€ sur la base d'un prix moyen de ~90 081 € par bitcoin. La Société renforce ainsi sa stratégie d'accumulation de Bitcoin, tout en poursuivant le développement des activités opérationnelles de ses filiales. Comme communiqué le 30 avril 2025, une présentation expliquant la stratégie de Bitcoin Treasury Company de la Société, focalisée sur l'augmentation du nombre de bitcoin par action sur une base totalement diluée dans le temps, est disponible sur son site internet : [https://www.theblockchain-group.com/investor/news](https://www.theblockchain-group.com/investor/news-financial-information/)[financial-information/](https://www.theblockchain-group.com/investor/news-financial-information/)**

### *Réalisation définitive d'opérations précédemment annoncées*

Le 26 mai 2025, la Société annonçait sa décision de réaliser une émission réservée via sa filiale de droit luxembourgeois détenue à 100% « The Blockchain Group Luxembourg SA », sans droit préférentiel de souscription, d'obligations convertibles en actions de The Blockchain Group à ~0,7072 € par action correspondant à l'exercice du droit de souscription de la totalité des OCA Tranche 2 réservées à UTXO Management, pour un montant de ~3 M€ avec un premium de conversion de 30% par rapport au prix de conversion des OCA Tranche 1.

La Société confirme ce jour que les OCA B-02 ont été définitivement souscrites par UTXO Management dans les proportions suivantes :

| Souscripteur    | OCA B-02  |  |
|-----------------|-----------|--|
| UTXO Management | 3.030.558 |  |
| TOTAL           | 3.030.558 |  |

Les principales caractéristiques de l'émission d'OCA B-02 ont été détaillées dans le communiqué de presse en date du 26 mai 2025.

Le 26 mai 2025, la Société annonçait également sa décision de réaliser, via sa filiale de droit luxembourgeois détenue à 100% « The Blockchain Group Luxembourg SA », une émission réservée, sans droit préférentiel de souscription, d'obligations convertibles en actions de The Blockchain Group à 3,809 € par action, représentant un premium de 30% par rapport au cours de clôture du 23 mai 2025, intégralement souscrite en BTC, réservée à un nouvel investisseur, Moonlight Capital.

La Société confirme ce jour que les OCA B-03 Tranche 1 ont été définitivement souscrites par Moonlight Capital dans les proportions suivantes :

| Souscripteur      | OCA B-03 Tranche 1 |  |  |
|-------------------|--------------------|--|--|
| Moonlight Capital | 4.610.177          |  |  |
| TOTAL             | 4.610.177          |  |  |

Les principales caractéristiques de l'émission d'OCA B-03 Tranche 1 ont été détaillées dans le communiqué de presse en date du 26 mai 2025.

Le 12 juin 2025, la Société annonçait également sa décision de réaliser une émission réservée via sa filiale de droit luxembourgeois détenue à 100% « The Blockchain Group Luxembourg SA », sans droit préférentiel de souscription, d'obligations convertibles en actions de The Blockchain Group à ~0,7072 € par action correspondant à l'exercice du droit de souscription de la totalité des OCA Tranche 2 réservées à Ludovic Chechin-Laurans pour un montant de ~2.4 M€ avec un premium de conversion de 30% par rapport au prix de conversion des OCA Tranche 1.

La Société confirme ce jour que les OCA B-02 ont été définitivement souscrites par Ludovic Chechin-Laurans dans les proportions suivantes :

| Souscripteur            | OCA B-02  |  |  |
|-------------------------|-----------|--|--|
| Ludovic Chechin-Laurans | 2.420.431 |  |  |
| TOTAL                   | 2.420.431 |  |  |

Les principales caractéristiques de l'émission d'OCA B-02 ont été détaillées dans le communiqué de presse en date du 12 juin 2025.

Le 12 juin 2025, la Société annonçait également sa décision de réaliser une émission réservée via sa filiale de droit luxembourgeois détenue à 100% « The Blockchain Group Luxembourg SA », sans droit préférentiel de souscription, d'obligations convertibles en actions de The Blockchain Group à ~6,24 € par action, représentant un premium de 30% par rapport au cours de clôture du 9 juin 2025, pour un montant de 6 M€, souscrite en numéraire par TOBAM.

La Société confirme ce jour que les OCA A-03 ont été définitivement souscrites par TOBAM dans les proportions suivantes :

| Souscripteur | OCA A-03 Tranche 1 |  |
|--------------|--------------------|--|
| TOBAM        | 6.000.000          |  |
| TOTAL        | 6.000.000          |  |

Les principales caractéristiques de l'émission d'OCA A-03 ont été détaillées dans le communiqué de presse en date du 12 juin 2025.

# *Conversion de BSA 2025-01 en actions ordinaires de la Société*

Le 7 avril 2025, la Société annonçait l'attribution gratuite de BSA 2025-01 au bénéfice de ses actionnaires pour accélérer sa stratégie Bitcoin, avec une conversion de 7 BSA 2025-01 pour 1 action nouvelle de la Société, moyennant un prix de souscription de 0,544 euros par action nouvelle.

La Société confirme ce jour la conversion de 20.860.644 BSA 2025-01 à date en 2.980.092 actions nouvelles de la Société, pour un montant de 1.621.169,75 €.

Les principales caractéristiques de l'émission de BSA 2025-01 ont été détaillées dans le communiqué de presse en date du 07 avril 2025.

# *Incidence des opérations sur la répartition du capital social de la Société*

L'incidence de la réalisation définitive des opérations décrites ci-dessus sur la répartition du capital social de la Société est la suivante :

|                         | Situation au 18 juin 2025 08h00 |           | Base totalement diluée (*) |           |
|-------------------------|---------------------------------|-----------|----------------------------|-----------|
| Actionnaires            | Nombre<br>d'actions             | % capital | Nombre<br>d'actions        | % capital |
| Dirigeants              | 11 899 918                      | 9.39%     | 18 288 686                 | 5.78%     |
| Fulgur Ventures         | -                               | 0.00%     | 145 911 009                | 46.14%    |
| Adam Back               | 14 885 957                      | 11.75%    | 34 188 628                 | 10.81%    |
| TOBAM                   | 3 710 207                       | 2.93%     | 10 496 932                 | 3.32%     |
| UTXO Management         | -                               | 0.00%     | 7 999 210                  | 2.53%     |
| Actions Gratuites**     | -                               | 0.00%     | 1 880 000                  | 0.59%     |
| Public & Institutionnel | 96 232 887                      | 75.94%    | 97 443 224                 | 30.82%    |
| TOTAL                   | 126 728 969                     | 100%      | 316 207 689                | 100%      |

(\*) Calculs effectués sur la base du nombre d'actions composant le capital social de la Société au 17 juin 2025 en y ajoutant les actions résultant (i) de la conversion de l'intégralité des OCA B-01, OCA B-02 et OCA B-03 Tranche 1 émises ou annoncées, (ii) de la conversion des BSA 2025-01 annoncées à date et de l'émission dans le cadre des mesures d'ajustement au profit des porteurs d'OCA Tranche 1 émises ou exercées à date, et (iii) de l'émission des actions gratuites dont l'attribution a été décidée. La Société rappelle que le capital existant et la base totalement diluée n'incluent pas à date l'ajout potentiel d'actions à son capital social résultant (i) de la conversion des BSA 2025-01 émis comme annoncé le 7 avril 2025 et non convertis à date, ainsi que (ii) des mesures d'ajustement au profit des porteurs d'OCA Tranche 1 non exercées à date. La Société rappelle également que la base totalement diluée n'inclut pas les actions susceptibles de correspondre aux montants non souscris à date des 300 M€ d'augmentations de capital autorisées au profit de TOBAM.

(\*\*) Actions Gratuites dont l'attribution a été décidée et n'ayant pas été effectivement émises à ce jour, comptabilisées dans la situation au 18 juin dans la base totalement diluée.

Par ailleurs, la Société rappelle l'ajout potentiel d'actions à son capital social résultant (i) de la conversion des BSA 2025-01 émis comme annoncé le 7 avril 2025, ainsi que (ii) des mesures d'ajustement légales au profit des porteurs d'OCA.

La répartition de ces dernières, ajustée des BSA exercés à date ainsi que des mesures d'ajustement légales exercées ou annoncées, est la suivante :

| Actionnaires            | Actions pouvant être<br>émises au titre de<br>l'exercice des<br>BSA 2025-01 non<br>exercés ou annoncés à<br>date | Actions pouvant être<br>émises au titre des<br>mesures d'ajustement<br>au profit des porteurs<br>d'OCA non exercées<br>ou annoncées à date | Total      |
|-------------------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|------------|
| Dirigeants              | 1 699 988                                                                                                        | 423 744                                                                                                                                    | 2 123 732  |
| Fulgur Ventures         | 0                                                                                                                | 9 677 771                                                                                                                                  | 9 677 771  |
| Adam Back               | 523 809                                                                                                          | 0                                                                                                                                          | 523 809    |
| TOBAM                   | 3 571                                                                                                            | 0                                                                                                                                          | 3 571      |
| UTXO Management         | 0                                                                                                                | 530 559                                                                                                                                    | 530 559    |
| Public & Institutionnel | 8 133 174                                                                                                        | 0                                                                                                                                          | 8 133 174  |
| TOTAL                   | 10 360 542                                                                                                       | 10 632 074                                                                                                                                 | 20 992 616 |

## *Augmentation du nombre de bitcoins détenus par la Société*

The Blockchain Group annonce la réalisation définitive de l'acquisition de 182 BTC supplémentaires grâce au produit de la réalisation définitive des opérations décrites ci-dessus, dans le cadre de la poursuite de sa stratégie de Bitcoin Treasury Company.

**Banque Delubac & Cie** (PSAN enregistré auprès de l'AMF), a assuré l'exécution de l'acquisition des BTC issus du produit de l'exercice des BSA 2025-01, et s'est vu confier leur conservation sécurisée via la solution technologique de la société suisse Taurus, un leader mondial dans les infrastructures pour actifs numériques.

**Swissquote Bank Europe SA**, un prestataire de services d'actifs virtuels (PSAV) enregistré auprès du régulateur Luxembourgeois (CSSF), a assuré l'exécution de l'acquisition des BTC issus du produit de l'émission des obligations convertibles via sa filiale de droit luxembourgeois détenue à 100% « The Blockchain Group Luxembourg SA », et s'est vu confier leur conservation sécurisée via la solution technologique de la société suisse Taurus.

| Date retenue    | Nombre de<br>BTC acquis | Coût<br>d'acquisition<br>par BTC | Total des BTC<br>détenus | Coût par BTC<br>détenu | Coût total des<br>BTC détenus | Valeur totale<br>des BTC<br>détenus |
|-----------------|-------------------------|----------------------------------|--------------------------|------------------------|-------------------------------|-------------------------------------|
| 17 juin 2025    | 182                     | 93 264 €                         | 1653                     | 90 081 €               | 148 903 379 €                 | 154 165 568 €                       |
| 2 juin 2025     | 624                     | 96 447 €                         | 1471                     | 89 687 €               | 131 929 311 €                 | 141 874 161 €                       |
| 22 mai 2025     | 227                     | 93 518 €                         | 847                      | 84 706 €               | 71 746 119 €                  | 79 209 857 €                        |
| 26 mars 2025    | 580                     | 81 550 €                         | 620                      | 81 480 €               | 50 517 503 €                  | 50 560 770 €                        |
| 4 décembre 2024 | 25                      | 90 511 €                         | 40                       | 80 468 €               | 3 218 718 €                   | 3 261 985 €                         |
| 5 novembre 2024 | 15                      | 63 729 €                         | 15                       | 63 729 €               | 955 941 €                     | 1 223 244 €                         |

## Détail des acquisitions de BTC par le groupe :

Note : La valeur totale des BTC détenus au 17 juin 2025 est basée sur le coût d'acquisition par BTC de la dernière acquisition en date du présent communiqué.

Il est également rappelé que les opérations annoncées et en cours de réalisation, à savoir l'exercice des mesures légales d'ajustement dans le cadre de la souscription aux OCA Tranche 1 par TOBAM et Adam Back, ainsi que l'augmentation de capital dans le cadre du programme d'augmentations de capital de type « ATM » avec TOBAM pourraient permettre l'acquisition de ~70 BTC supplémentaires, portant la détention potentielle totale par la Société à 1 723 BTC.

Les montants indiqués ont été établis sur la base d'une hypothèse d'une valeur théorique approximative du BTC fixée à 100.000 €, ainsi que d'une allocation de 90-95% des fonds levés pour renforcer sa stratégie de Bitcoin Treasury Company, arrondis à la dizaine inférieure de manière conservatrice.

Le montant définitif des souscriptions aux OCA ainsi que le montant définitif des augmentations de capital pouvant résulter de la conversion des OCA seront fixés par le Conseil d'Administration, sur la base de la valeur du BTC à la date de leur réception sur le wallet de The Blockchain Group Luxembourg SA ouvert chez Swissquote, conformément aux Contrats d'Emission des OCA.

# *Atteinte d'un 'BTC Yield' de 1 173,2% depuis le début de l'année, et de 57,2% depuis le début du trimestre*

## **Le Groupe a atteint un 'BTC Yield' de 1 173,2% depuis le début de l'année, et de 57,2% depuis le début du trimestre. Les détails sont les suivants :**

#### Depuis le début de l'année :

| Date retenue    | Total de<br>BTC<br>détenus | Nombre<br>d'actions<br>ordinaires<br>émises | Nombre<br>d'actions sur<br>une base<br>entièrement<br>diluée1 | BTC (sats)<br>par action<br>sur une base<br>entièrement<br>diluée2 | 'BTC Yield'<br>depuis le<br>début de<br>l'année3 | 'BTC Gain'<br>depuis le<br>début de<br>l'année | 'BTC € Gain'<br>depuis le<br>début de<br>l'année |
|-----------------|----------------------------|---------------------------------------------|---------------------------------------------------------------|--------------------------------------------------------------------|--------------------------------------------------|------------------------------------------------|--------------------------------------------------|
| 17 juin 2025    | 1653                       | 126 728 969                                 | 316 207 689                                                   | 522                                                                | 1173,2%                                          | 469,3                                          | 43 765 888 €                                     |
| 2 juin 2025     | 1471                       | 108 862 920                                 | 299 355 400                                                   | 491                                                                | 1097,6%                                          | 439,0                                          | 42 342 772 €                                     |
| 22 mai 2025     | 847                        | 102 174 488                                 | 214 500 356                                                   | 394                                                                | 861,0%                                           | 344,4                                          | 32 206 732 €                                     |
| 26 mars 2025    | 620                        | 93 384 449                                  | 186 413 170                                                   | 332                                                                | 709,8%                                           | 283,9                                          | 23 152 139 €                                     |
| 4 décembre 2024 | 40                         | 93 384 449                                  | 95 264 449                                                    | 41                                                                 | 141,2%                                           | 21,2                                           | 1 916 705 €                                      |
| 5 novembre 2024 | 15                         | 85 051 121                                  | 85 051 121                                                    | 17                                                                 |                                                  |                                                |                                                  |

#### Depuis le début du trimestre :

| Date retenue    | Total de<br>BTC<br>détenus | Nombre<br>d'actions<br>ordinaires<br>émises | Nombre<br>d'actions sur<br>une base<br>entièrement<br>diluée1 | BTC (sats)<br>par action<br>sur une base<br>entièrement<br>diluée2 | 'BTC Yield'<br>depuis le<br>début du<br>trimestre3 | 'BTC Gain'<br>depuis le<br>début du<br>trimestre | 'BTC € Gain'<br>depuis le<br>début du<br>trimestre |
|-----------------|----------------------------|---------------------------------------------|---------------------------------------------------------------|--------------------------------------------------------------------|----------------------------------------------------|--------------------------------------------------|----------------------------------------------------|
| 17 juin 2025    | 1653                       | 126 728 969                                 | 316 207 689                                                   | 522                                                                | 57,2%                                              | 354,8                                            | 33 091 903 €                                       |
| 2 juin 2025     | 1471                       | 108 862 920                                 | 299 355 400                                                   | 491                                                                | 47,9%                                              | 296,9                                            | 28 637 913 €                                       |
| 22 mai 2025     | 847                        | 102 174 488                                 | 214 500 356                                                   | 394                                                                | 18,7%                                              | 115,8                                            | 10 827 822 €                                       |
| 26 mars 2025    | 620                        | 93 384 449                                  | 186 413 170                                                   | 332                                                                | 709,8%                                             | 283,9                                            | 23 152 139 €                                       |
| 4 décembre 2024 | 40                         | 93 384 449                                  | 95 264 449                                                    | 41                                                                 | 141,2%                                             | 21,2                                             | 1 916 705 €                                        |
| 5 novembre 2024 | 15                         | 85 051 121                                  | 85 051 121                                                    | 17                                                                 |                                                    |                                                  |                                                    |

(1) Le nombre d'actions sur une base entièrement diluée comprend (i) le nombre total d'actions ordinaires en circulation, (ii) les actions qui seraient émises du fait de la conversion de l'intégralité des obligations convertibles en actions de la Société actuellement émises, (iii) les actions attribuées gratuitement.

(2) Le nombre de BTC par action sur une base entièrement diluée est calculé en divisant le nombre total de BTC détenus par le nombre d'actions sur une base entièrement diluée à la fin de chaque période. Le résultat est ensuite exprimé en satoshis (sats) par action sur une base entièrement diluée, arrondi à l'entier inférieur. Il y a 100 000 000 sats dans 1 BTC. Chaque sat représente 0,00000001 BTC, la plus petite unité de bitcoin.

(3) Le BTC Yield ayant pour objectif d'illustrer la manière dont la Société finance l'acquisition de BTC sur une période donnée, le calcul du nombre d'actions sur une base entièrement diluée n'intègre pas les BSA non exercés, dans la mesure où ceux-ci n'apportent pas de financement à la Société et n'ont aucun impact sur les capitaux propres de la Société tant qu'ils ne sont pas exercés. La Société communiquera ultérieurement sur l'exercice de BSA et l'acquisition de BTC en résultant.

## *Informations importantes sur les KPIs 'BTC Yield', 'BTC Gain' et 'BTC € Gain'*

La Société utilise le 'BTC Yield', le 'BTC Gain' et le 'BTC € Gain' comme indicateurs de suivi de sa stratégie de Bitcoin Treasury Company. Ces indicateurs illustrent la manière dont la Société finance l'acquisition de bitcoin au cours d'une période donnée :

- § '**BTC Yield'** : indicateur reflétant l'évolution en pourcentage, au cours d'une période donnée, du rapport entre le total des BTC détenus et le nombre d'actions entièrement diluées en circulation ;
- § '**BTC Gain**' : nombre de BTC détenus par la Société au début d'une période multiplié par le 'BTC Yield' pour cette période ; et
- § '**BTC € Gain**' : indicateur représentant la valeur en euros du 'BTC Gain' calculé en multipliant le 'BTC Gain' par le coût d'acquisition en euros par BTC de la dernière acquisition de la période applicable. La Société a choisi la dernière acquisition de la période applicable pour déterminer le prix de marché du bitcoin dans le seul but de faciliter ce calcul illustratif.

Ces indicateurs seront communiqués périodiquement par la Société dans le cadre de sa stratégie de Bitcoin Treasury Company, notamment de manière semestrielle et annuelle.

Lorsque la Société utilise ces KPIs, elle prend également en compte les diverses limites de ces outils, notamment le fait qu'ils ne reflètent pas les dettes et autres passifs et créances sur les actifs de la Société, qui seraient de rang supérieur par rapport aux capitaux propres, et que ces indicateurs supposent que toutes les dettes seront refinancées ou, dans le cas des instruments de dette convertible de la Société (ou de ses filiales), convertis en actions ordinaires conformément à leurs conditions respectives.

En outre, le 'BTC Yield' n'est pas, et ne doit pas être compris comme une mesure de performance opérationnelle ou une mesure financière ou de liquidité. En particulier, le 'BTC Yield' n'est pas équivalent au « rendement » dans le contexte financier traditionnel. Il ne s'agit pas d'une mesure du retour sur investissement que les actionnaires de la Société ont pu obtenir historiquement ou peuvent obtenir à l'avenir en acquérant des actions de la Société, ni d'une mesure du revenu généré par les opérations de la Société ou ses détentions de bitcoin, ni d'un retour sur investissement sur ses détentions de bitcoin, ni d'aucune autre mesure financière similaire de la performance de son activité ou de ses actifs. Le 'BTC Gain' et le 'BTC € Gain' ne sont pas, et ne doivent pas être compris comme des mesures de performance opérationnelle ou des mesures financières ou de liquidité. En particulier, le 'BTC Gain' et le 'BTC € Gain' ne sont pas équivalents à un « gain » dans le contexte financier traditionnel. Ils ne sont pas non plus des outils de mesure du retour sur investissement que les actionnaires de la Société ont pu obtenir historiquement ou peuvent obtenir à l'avenir en acquérant des actions de la Société, ou des mesures du revenu généré par les opérations de la Société ou ses détentions de bitcoin, le retour sur investissement sur ses détentions de Bitcoin, ou toute autre mesure financière similaire de la performance de son activité ou de ses actifs. Il convient également de souligner que le 'BTC € Gain' ne représente pas un gain de la juste valeur (*fair value*) des détentions de Bitcoin de la Société, et que le 'BTC € Gain' peut être positif pendant les périodes où la Société a subi une baisse de la juste valeur de ses détentions de bitcoin.

Le cours des actions ordinaires de la Société dépend de nombreux facteurs autres que la quantité de bitcoins que la Société détient et du nombre d'actions émises ou à émettre ; par conséquent, la valeur de marché des actions de la Société peut se négocier avec une décote ou une prime par rapport à la valeur de marché des bitcoins que la Société détient. Ni le 'BTC Yield', ni le 'BTC Gain' ni le 'BTC € Gain' ne sont indicatifs ou prédictifs du cours des titres de la Société.

Il est rappelé que ces KPIs ont une finalité précise, et sont utilisés par la Société pour déterminer l'utilisation qui est faite des capitaux propres, pour ce qui concerne sa détention de bitcoin uniquement.

La capacité de la Société à atteindre un 'BTC Yield', un 'BTC Gain' et un 'BTC € Gain' donnés peut dépendre d'une variété de facteurs, y compris sa capacité à générer des profits supérieurs à ses charges fixes et autres dépenses, ainsi que des facteurs hors de son contrôle, tels que le prix du bitcoin, l'exigibilité de ses dettes et sa capacité à se financer à des conditions favorables. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs.

La présentation de ces KPIs n'implique aucune déclaration d'intention par la Société de verser des dividendes à ses actionnaires à l'avenir. La détention d'actions de la Société n'équivaut pas un droit de propriété directe des bitcoins détenus par la Société. Les investisseurs sont invités à consulter les états financiers et autres informations fournies par la Société. Les KPIs précités sont uniquement destinés à compléter les autres indicateurs de la Société pour ceux qui comprennent leur objectif et leurs limites, et non à remplacer l'analyse financière traditionnelle.

# *Facteurs de risques*

La Société rappelle que les facteurs de risques relatifs à la Société et à son activité, sont détaillés dans son rapport financier annuel 2024, lequel est disponible sans frais sur le site internet de la Société (www.theblockchain-group.com/investor/news-financial-information/). La réalisation de tout ou partie de ces risques est susceptible d'avoir un effet défavorable sur l'activité, la situation financière, les résultats, le développement ou les perspectives de la Société.

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| A propos de The Blockchain Group (ALTBG)<br>The Blockchain Group est une Bitcoin Treasury Company<br>cotée sur Euronext Growth Paris, spécialisée dans le<br>conseil et développement en Data Intelligence, IA et<br>technologies décentralisées.<br>Contacts - Actus Finance & Communication | EURONEXT Growth Paris<br>Code Mnémonique : ALTBG<br>ISIN : FR0011053636<br>Reuters : ALTBG.PA<br>Bloomberg : ALTBG.FP<br>Contact :<br>communication@theblockchain-group.com |
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| Relations Investisseurs                                                                                                                                                                                                                                                                       | Relations presse                                                                                                                                                            |
| Mathieu Calleux                                                                                                                                                                                                                                                                               | Anne-Charlotte Dudicourt                                                                                                                                                    |
| tbg@actus.fr                                                                                                                                                                                                                                                                                  | acdudicourt@actus.fr – 06 24 03 26 52                                                                                                                                       |
|                                                                                                                                                                                                                                                                                               | Céline Bruggeman                                                                                                                                                            |
|                                                                                                                                                                                                                                                                                               | cbruggeman@actus.fr - 06 87 52 71 99                                                                                                                                        |
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