Feerum S.A.

Management Reports • May 2, 2022

Raport Chojnów, 2 maja 2022 roku LIST PREZESA ZARZĄDU Szanowni Państwo, Akcjonariusze FEERUM S.A. W imieniu Zarządu przekazujemy Państwu skonsolidowany raport Grupy FEERUM, prezentujący i podsumowujący rok 2021. Miniony rok obfitował w kolejne wyzwania, które postawiła przed nami pandemia. Działaliśmy w tym okresie ze wzmożonym poczuciem odpowiedzialności – za naszych pracowników, organizację, terminową realizację projektów. Przedsiębiorstwo było już przygotowane do nowej rzeczywistości, dzięki czemu zakończyliśmy 2021 rok jako firma o stabilnej sytuacji i dobrej płynności finansowej. W minionym roku wypracowaliśmy 132,1 mln zł przychodów, co było przede wszystkim efektem kontynuacji współpracy z ukraińskim kontrahentem i dobrej sprzedaży na rodzimym rynku. Zysk brutto ze sprzedaży ukształtował się na poziomie ponad 15,4 mln zł, EBITDA wyniosła 12,9 mln zł, a zysk netto na poziomie 4,6 mln zł. Istotną pozycję obrotów ubiegłego roku, obok elewatorów zbożowych, stanowiła sprzedaż ziarna kukurydzy (9,6%), skupionego przez Grupę podczas sezonu zbioru zbóż roku 2020, realizowana w momencie korzystnych trendów cenowych na rynku płodów rolnych. Ponadto podkreślenia wymaga fakt, iż obecny stan magazynowy zbiorów kolejnego sezonu, przy aktualnym statusie cenowym kształtuje bezpieczną i wartościową pozycję aktywów. W dniu 24 lutego 2022 roku rozpoczęła się inwazja wojsk Federacji Rosyjskiej na Ukrainę. W związku z tym, Prezydent Ukrainy Wołodymyr Zełenski ogłosił wprowadzenie na terenie całego kraju stanu wojennego. Biorąc pod uwagę dynamikę sytuacji oraz dużą niepewność towarzyszącą prowadzeniu działalności gospodarczej w tym regionie, Zarząd spodziewa się czasowego obniżenia skali działań z kontrahentami ukraińskimi w perspektywie najbliższych miesięcy. Rolnictwo na świecie to sektor dużych możliwości. W obecnie zaistniałej sytuacji polityczno- gospodarczej ten aspekt jest szczególnie widoczny. Okres pandemii, a teraz także okres rosyjskich działań wojennych na terenie Ukrainy, ujawniają znaczące zaburzenia kanałów dystrybucji i łańcuchów dostaw, a tym samym potwierdzają zasadność rozbudowy wewnętrznych, krajowych obiektów magazynowych, umożliwiających zabezpieczenie rezerw żywnościowych. Obserwowane aktualnie ceny produktów rolnych są na historycznym poziomie, rewolucja w tym zakresie na rynkach i giełdach światowych wynika z faktu, iż Ukraina oraz Rosja są dużymi producentami i eksporterami dla rynku zbóż. Doświadczane ograniczenie eksportu wynika między innymi z odcięcia morskich dróg handlowych, wstrzymania żeglugi w portach na Morzu Czarnym przez wojsko ukraińskie oraz z zamknięcia Morza Azowskiego dla statków handlowych przez Rosjan. Rosja i Ukraina łącznie odpowiadają za 30% światowego eksportu pszenicy. W sytuacji dalszych ograniczeń dostępu do portów Morza Czarnego, Polska, ze względu na swoje położenie, może stać się hubem logistycznym dla zboża ukraińskiego eksportowanego na terytorium Europy, co będzie wymagało znaczącej rozbudowy infrastruktury technicznej. Jak pokazują dzisiejsze realia - prawidłowe przechowywanie żywności jest tutaj wielką potrzebą i jednocześnie wyzwaniem. System właściwego i bezpiecznego magazynowania żywności to dla gospodarek krajowych sposób na wzmocnienie i uniezależnienie od reszty świata. Według naszej oceny kolejne kontrakty we wschodniej części Europy są jedynie kwestią czasu. Ofertę FEERUM wyróżnia pełna kompleksowość, innowacyjność i duże doświadczenie w realizacji obiektów w niezwykle zróżnicowanych warunkach. Warto również podkreślić, że w czasach rosnących kosztów pracy i problemów ze znalezieniem odpowiedniej kadry, nasze rozwiązania oparte na automatycznym zarządzaniu całym kompleksem magazynowym pozostawiają oferty firm konkurencyjnych daleko w tyle. W okresie pandemii COVID-19, a teraz również, gdy na czas pandemii nałożyła się rosyjska agresja na Ukrainę, Grupa intensywnie pracowała nad nowym obszarem działalności. W roku 2021 dzięki wnikliwej, ponad dwuletniej, obserwacji całego rynku oraz z pasji do jazdy rowerowej i chęci dostarczenia polskim rowerzystom produktów najlepszej jakości w rozsądnej cenie, w ramach struktur Feerum powstała nowa marka Madani. W sztandarowej ofercie marki znajdują się rowery, odzież rowerowa oraz akcesoria rowerowe. Każdy produkt jest dokładnie opracowany i przetestowany przez zespół doświadczonych rowerzystów tak, aby zapewnić jak największy komfort podczas jazdy. Przekrój rynkowy oraz różnorodność produktów sprawiają, że gama potencjalnych klientów jest szeroka. W ramach rozwoju marki Madani planowane są innowacje produktowe, które mogą zrewolucjonizować ten rynek i znacząco podnieść poziom zainteresowania samą marką i jej produktami. Obecnie produkcja komponentów do rowerów oraz ubrań zlecana jest na zewnątrz, a zakład Feerum w Chojnowie służy jako centrum logistyczne, które nadal koncentruje się przede wszystkim na produkcji silosów i elewatorów. Zarząd zakłada, że tymczasowe odcięcie od ważnego obszaru rynku ukraińskiego zrekompensowane zostanie poprzez wzmożony popyt na produkty Feerum na krajowym rynku oraz przychody generowane z nowej gałęzi biznesu - rowerowej marki Madani. Docelowo Madani ma szansę i potencjał, aby dorównać skalą dotychczasowemu biznesowi związanemu z produkcją silosów i elewatorów zbożowych. Strategia dywersyfikacji, którą stosujemy, wchodząc w sektory działalności wymagające innego zestawu umiejętności oraz w których zaspokajane są inne niż dotychczas potrzeby klientów jest odpowiedzią na dzisiejsze wyzwania społeczno-gospodarcze. Pragniemy podziękować Akcjonariuszom, Partnerom i Klientom za okazane zaufanie. Rok 2021 pokazał jak wiele możemy osiągnąć, koncentrując się na wspólnym celu. Wierzymy, że wykazana przez nas elastyczność oraz wysokie tempo w dostosowywaniu się do nowej, pandemicznej, a teraz wojennej rzeczywistości to dobry prognostyk na rok 2022 i lata następne. Doświadczenia tego trudnego, ale też niosącego wyzwania czasu już teraz wykorzystujemy do budowania przewag konkurencyjnych FEERUM, udoskonalania naszej oferty i poszukiwania nowych dróg ekspansji. Z wyrazami szacunku, Daniel Janusz Piotr Wielesik Prezes Zarządu Członek Zarządu