CPD S.A.

SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2021 R.

CPD S.A. RAPORT ROCZNY GRUPY KAPITAŁOWEJ ZA ROK 2021

SPIS TREŚCI

	I. RADA NADZORCZA i KOMITET AUDYTU CPD S.A
	II. ZARZĄD CPD S.A
	III. INFORMACJA O UDZIALE KOBIET I MĘŻCZYZN W ZARZĄDZIE I RADZIE NADZORCZEJ 11
	IV. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
1.	INFORMACJE O GRUPIE KAPITAŁOWEJ CPD
	2. STRUKTURA GRUPY KAPITAŁOWEJ
3.	AKCJONARIAT
4.	ŁAD KORPORACYJNY
	5. ODPOWIEDZIALNOŚĆ SPOŁECZNA
	6. STRATEGIA I CHARAKTERYSTYKA POLITYKI W ZAKRESIE KIERUNKÓW ROZWOJU GRUPY KAPITAŁOWEJ
	7. DZIAŁALNOŚĆ GRUPY KAPITAŁOWEJ I ISTOTNE WYDARZENIA W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM
	8. OCENA MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZAMIERZEŃ INWESTYCYJNYCH
	9. CZYNNIKI I NIETYPOWE ZDARZENIA MAJĄCE WPŁYW NA WYNIK GRUPY
	10. CZYNNIKI ISTOTNE DLA DALSZEGO ROZWOJU GRUPY
11.	OMÓWIENIE PODSTAWOWYCH WIELKOŚCI EKONOMICZNO-FINANSOWYCH 39
	12. CZYNNIKI RYZYKA I ZAGROŻENIA
	13. POSTĘPOWANIA SĄDOWE, ADMINISTRACYJNE I ARBITRAŻOWE
	14. POWIĄZANIA ORGANIZACYJNE LUB KAPITAŁOWE EMITENTA
	15. UMOWY ZNACZĄCE
	16. ISTOTNE TRANSAKCJE POMIĘDZY PODMIOTAMI POWIĄZANYMI
	17. UMOWY KREDYTÓW I POŻYCZEK, PORĘCZENIA I GWARANCJE
	18. EMISJE PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH, SKUP AKCJI WŁASNYCH
	19. OPIS RÓŻNIC W PROGNOZOWANYCH WYNIKACH FINANSOWYCH
20.	OCENA ZARZĄDZANIA ZASOBAMI FINANSOWYMI
21.	ZMIANY W ZASADACH ZARZĄDZANIA
22.	WYNAGRODZENIA ZARZĄDU, RADY NADZORCZEJ I KOMITETU AUDYTU
23.	UMOWY Z OSOBAMI ZARZĄDZAJĄCYMI – REKOMPENSATY
24.	AKCJE SPOŁKI BĘDĄCE W POSIADANIU OSOB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH 62
25.	UMOWY ZMIENIAJĄCE STRUKTURĘ WŁAŚCICIELSKĄ
26.	SYSTEM KONTROLI PROGRAMOW AKCJI PRACOWNICZYCH
	27. UMOWA Z PODMIOTEM UPRAWNIONYM DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH 62
28.	STRUKTURA AKTYWÓW I PASYWÓW WEDŁUG STOPNIA PŁYNNOŚCI
	29. ZOBOWIAZANIA WARUNKOWE
	30. INFORMACJE O UDZIELONYCH POŻYCZKACH

CPD S.A. RAPORT ROCZNY GRUPY KAPITAŁOWEJ ZA ROK 2021

V.	OSWIADCZENIA ZARZĄDU I RADY NADZORCZEJ
	VI. SPRAWOZDANIE Z BADANIA NIEZALEZNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA
	VII. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK OBROTOWY OD 1 STYCZNIA DO 31
	GRUDNIA 2021 R.

LIST CZŁONKÓW ZARZĄDU

-]^_^% ,]abc_I d_e\f ghi_^]d%jb\kI

" ld\fikm^_nh%o ld\kg]\jikmf ,]abcj ]l\_dc \_h\^f \$, - \] d\_g =1=0I g\_pki^f d\_g dk]p%\]hi% bcd]ckq%h\^fhr hkps qdjlf \]gdkb%k m\_^kcf\]hi% ]gcfs% efbcdftjhi%lufs e_ ]ghi_^]d%jb\f 5fu_ c_ m_vp%k e\%wg% g\_^cf^j\_]^%j ld_ikgcj m%kb\g]^%_kq\_ \*db] -m]dc \$%cfI gcsdkq\_ dk]p%\]hiw d\_\l\_h\wc\_ d_gj =10@ l_ jhr]pk^%j '%kibh\_kq_ ,p]^j "]q_bl_e]d_]^%] ,d\kbcd\k^^kq\_ ep] ckdk^s \p_g]p%\_]^fhr *dbjb%k 8 d_gj =1=1 d_\l_h\wc_ tje_w \_bc]c^%kq\_ kc]lj ld\_ikgcj *dbjb%kI l_e ^]`o *db] -gf 3kbc c_ e_e]cg_k =1 cfn m g l_%kd\hr^% m%kb\g]p^\_H jbujq\_kiI gcsdfhr _ee]^%k e_ jvfcgj lp]^_`]^k tfu_ ^] ld\ku_m%k =1=0 % =1==

-jghkb l_ld\ke^%hr kc]lsld\_ikgcj m%kb\g]^%\_kq_ *db] ld\fh\f^%u b%w \^]h\^ki m%kd\k e\_\d_bcj ]dc\_nh% bob%]ejiohfhr ckdk^s %^kbcfhfi^fhr l\_b%]e]^fhr ld\k\ <djlw \$, - \%wg% ckmj <djl] e\_g\_^]u] h\wnh%\_ki m_^kcf]hi% t]^gj \%km%I h_ l_`_p%u_ _b%oq^ox ` d_gj =1=0 \fbg ^kcc_ >0I= mp^ \u_cfhr

3ke^_h\kn^%kI l_e_t^%k i]g p]c]hr jt%kqufhrI d_gj =1=0 l_ekim_]p%nmf ]gcf^k e\%]u]^%] m]iohk ^] hkpj m]gbfm]p%]hiw ld\fhr_es\ ^]imj \*cd\fm]p%nmffb_g% l_\%_m g_mkdhi]p%]hi% tjef^gst%jd\_fhr d%b % yj]d%jb \p_g]p%\_]^fhr 8]db]`%k

8 p]c]hr =10AH=1=0 -lsug] e_g_^]u] bgjlj >1 >E. E>E ]ghi% u]b^fhr hkpj %hr jm_d\k^%] !] cki l_ebc]%k ^]b% ghi\_^]d%jb\k \_cd\fm]p% uoh\^%k g_cw @@GI0 mp^ \uI ld\f h\fm 0.0IA mp^ \u cfpg_ =1=0 !] g\_^%kh \_gdkbj t%p]^b\_kq_ ]dc\_nx bg\_^b\_p%e\_]^fhr ]gcfs ^kcc_I ld\kp%h\k^%j ^] 0 ]ghiwf^_b%u] 0AI0> ,4!

"]m%]dkm <djlf ^] g_pki^k p]c] ikbc bz%^]p%\_]^k ld\_ikgcj m%kb\g]^%\_kq_I ld\kgb\c]uhk^%k ike^kq_ \ cd\khr tjef^gst%jd\_fhr ld\_ikgc m%kb\g]^%\_f _d]\ efbcdftjhi] q_csg% ep] ]ghi\_^]d%jb\f ed_e\k e]pb\fhr bgjls]ghi%I \]hr\_jioh ike^_h\kn^%k bc]t%p^o bfcj]hiw z%^]^b_o 5fu\_ c\_ b\h\kqsp^%k%e_h\^k l_eh]b ^%kld\k%ef]p^ki bfcj]hi% ^] df^gj m%kb\g]^%_fm % z%^]^b\_fm \%o\gj \ kl%ekm%o %djb] -]db \$\_{ = \_d]\ ]qdkbi] \_bi% ^] \*gd]%^w ]pb\k e\%]u]^%] m]iohk ^] hkpj jcd\fm]^%k bc]t%p^ki bfcj]hi% z%^]^b\_ki <djlf g\_pki^fhr m%kb%oh]hr cd]^%] kl%ekm%%I tweo _l]dck ^] e_quwt^ki ]^]p%\%k ef^]m%h\^%k \m%k^%]iohki b%w bfcj]hi%

,_ebjm_jioh jt%kquf %^ck^bf^fI ]pk % ^%k\m%kd^%k g_d\fbc^f d_g ep] <djlfI ld]q^%kmf l_e\%wg_]xb\fbcg%m ,d]h_^%g\_m % 8blsuld]h\_^%g_m ] fb%ukgu_v_^f dk]p%\]hik bcd]ckq%% <djlf !]b\fm &p%k^c\_m e\%wgjikmf \] \_g]\]^k ^]m \]jz]^%kI h\u\_^g\_m ]ef !]e\\_dh\ki \$, - \] \]]^q]v\_]^%k % fb%ukgu_v_^f tje\_]^%k l_\fhi% -lsug% _d]\ ghi_^]d%jb\_m %^ef%ej]p^fm i]g % %^bcfcjhi\_^]p^fm \] \_g]\]^k ^]m \]jz]^%k % \]]^q]v\_]^%] g]l%c]u_k \$, -

" 8fd]]m% b]hj^gjI

"]d\oe \$, -

RADA NADZORCZA I KOMITET AUDYTU

|VV ~

WZW |WZ OQX } O W

!] e\%ka t%p]^b_f bgu]e ]ef !]e\_dh\ki \$, - `hr_e\%uf ^]bcwljiohk _b_tf

• WR RZ X U X O UQZR L} O Y} WZ | WZ OQ X} O } O PQR S WZ | WZ OQ X} O R L M PR L W Y } SX N X L[ } O PQRS W R L O W R Q WZ |WZ OQX } O

,]^ ^edk,kqqk \\_bc]u l\__u]^f bgu]e ]ef !]e\\_dh\ki 9 g]ek^hi% 0@d\kn^%] =10E d_gj &]ek^hi] ,]^] ^edk,kqqk] jluf] 0@ d\kn^%] =1=0 ,]^ ^edk ,kqqk ikbc ]tb_pk^ckm -jbbk \*^%{kdb%cf 8%kpg] 5dfc]^%] jg\_ah\fu bcje%] l\_eflp\_m\_k ^] g%kdj^gj ']dgkc%^q (rk \$r]dckdke ^bc%cjck \_z ']dgkc%^q 8%kpg] 5dfc]^%] \_d]\ bcje%] '5 ^] g%kdj^gj 2%^]^bk \$%cf *^%{kdb%cf 5jb%^kbb -hr__p 8%kpg] 5dfc]^%] ,]^ ^edk,kqqk l\_b%]e] c]gvk cfcju \$2 H 4%hk^hi\_^\_]^f ^]p%cfg 2%^]^b_f \$r]dckdke 2%^]^h%]p ^]pfbc j\fbg]^f ^bcfcjh%k \$2

• WR L M PWU SX N W X O WZ |WZ OQ X} O } O PQR S WZ |WZ OQ X} O R L M PR L W Y } SX N X L[ } O PQRS W R L OW R Q WZ |WZ OQ X} O

,]^ 8%kbu]#pkn \\_bc]u l\__u]^f bgu]e ]ef !]e\\_dh\ki 9 g]ek^hi% 0@d\kn^%] =10E d_gj &]ek^hi] ,]^] 8%kbu]] #pkb%] jluf] 0@ d\kn^%] =1=0 ,]^ 8%kbu] #pkn l_b%]e] fgb\c]uhk^%kfvb\k ld]^%h\kI jg\_ah\fu bcje%] ^] 8fe\%]pk ,d]] % em%^%bcd]hi% *^%kdbfckcj 3]q%kpp\_abg%kq\_ &d]g_%k g%kdj^kg ,d]_ ,]^ 8%kbu]#pkn l\_b%]e] c]gvk jld]^%k^%] d]ehf ld]`^kq_

• WR L XQ M P WU XQR L} S L } O PQR S WZ | WZ OQ X} O M PR LW Y} SX N X L[ } O PQRS W R L O W R Q WZ |WZ OQ X} O

,]^ '%d_bu]<d\_^%hg% \\_bc]u l\__u]^f bgu]e ]ef !]e\\_dh\ki 9 g]ek^hi% e^%j 0@ d\kn^%] =10E d\_gj &]ek^hi] ,]^] '%d\_bu]] <d_^%hg%kq_ jluf] 0@d\kn^%] =1=0 ,]^ '%d_bu]<d\_^%hg% l\_b%]e]fgb\c]uhk^%k fvb\k kg\_^\_m%h\^kI jg\_ah\fu bcje%] ^] 8fe\%]pk )g\_^\_m%g% (d]^bl\_dcj '\_dbg%kq\_ \*^%kdbfckcj <e]abg%kq_ <e]abgj g%kdj^kg )g\_^\_m%g] (d]^bl\_dcj '\_dbg%kq\_ ,]^ '%d\_bu] <d_^%hg% j\fbg]u c]gvk cfcju e_gc_d] kg_^_m%% ^] 8fe\%]pk )g_^_m%g% ,d_ejghi% *^%`kdbfckcj <e]abg%kq_

• WR L WRR W ~W XUW N W N W } O WS } O PQR S WZ | WZ OQ X} O M PR L W Y } S X N X L[ } O PQR SW R L O W R Q WZ | WZ OQ X} O

,]^% C]^^] &]d]cH]c]ih\]g \\_bc]u] l\__u]^] bgu]e ]ef !]e\\_dh\ki 9 g]ek^hi% 0E l]e\%kd^%g] =1=0 d\_gj ,]^% C]^^] &]d]cH]c]ih]g jg_ah\fu] bcje%] ^] 8fe\%]pk ,d]] % em%^%bcd]hi% \*^%kdbfckcj 8]db]bg%kq\_ g%kdj^kg ld]_ ,_ jg_ah\k^%j ]lp%g]hi% d]eh_bg%kiI 0GGA j\fbg]u] jld]^%k^%] d]ehf ld]^kq_ ,]^% &]d]cH]c]ih\]g l\_b%]e] >1 pkc^%k e\_n%]eh\k^%k \]gdkb%k e\_d]e\c] % _tbujq% ld]^ki ,_pbhk

• WR ~X O M O NQ KW M SQU MS L } O PQR S WZ |WZ OQ X } O M PR L W Y} SX N X L[ } O PQRS W R L O W R Q WZ |WZ OQ X} O

,]^ &d\fb\c_z 4]bg_bg% \\_bc]u l\__u]^f bgu]e ]ef !]e\\_dh\ki 9 g]ek^hi% 0E l]e\%kd^%g] =1=0 d_gj ,]^ &d\fb\c_z 4]bg_bg% l\_b%]e]fgb\c]uhk^%k fvb\k ld]^%h\kI jg_ah\fu bcje%] ^] 8fe\%]pk ,d]] % em%^%bcd]hi% \*^%kdbfckcj 8]db]bg%kq\_ g%kdj^kg ld]_ ,_ jg_ah\k^%j ]lp%g]hi%

d]eh_bg%kiI =100 d_gjI j\fbg]u jld]^%k^%] d]ehf ld]^kq_ ,]^ &d\fb\c_z 4]bg_bg% l\_b%]e] ^%kblku^] =1 pkc^%k e\_n%]eh\k^%k \]gdkb%k e\_d]e\c] % _tbujq% ld]`^ki

8 l_ds^]^%j e\_ bc]^j ^] g\_^%kh d\_gj =1=1 bgu]e\%k ]ef !]e\_dh\ki \$, - ]b\uf ^]bcwljiohk \m%]^f

== d\kn^%] =1=0 d\_gj e\_ -lsug%luf^wu] dk\fq^]hi] h\u_^g] ]ef !]e\_dh\ki \ lku^%_^ki zj^ghi% ,]^% <]td%kp] <dfqkd \u_vfu] dk\fq^]hiw \ zj^ghi% tk\ l_e]^%] ld\fh\f^f
0E l]e\%kd^%g] =1=0 d_gj l]^% C]^^] &]d]cH]c]ih\]g \\_bc]u] l\__u]^] e_ lku^%k^%] zj^ghi% h\u_^g] ]ef !]e\_dh\ki
0E l]e\%kd^%g] =1=0 d_gj l]^ &d\fb\c_z 4]bg_bg% \\_bc]u l\__u]^f e_ lku^%k^%] zj^ghi% h\u_^g] ]ef !]e\_dh\ki
0 l]e\%kd^%g] =1=0 d_gj e_ -lsug% `luf^wu] dk\fq^]hi] h\u_^g] ]ef !]e\_dh\ki \ lku^%_^ki zj^ghi% ,]^ pz_^b_ &]p%^]jbg]b \u_vfu dk\fq^]hiw \ zj^ghi% tk\ l_e]^%] ld\fh\f^f
0 p%bc_l]e] =1=0 d_gj e_ -lsug% luf^wu] dk\fq^]hi]%hkld\k`_e^%h\ohkq_ ]ef !]e\_dh\ki \ lku^%_^ki zj^ghi% ,]^ '%hr]kp C]tf \u_vfu dk\fq^]hiw \ zj^ghi% tk\ l_e]^%] ld\fh\f^f

~Q L N N [Z N[

!] e\%ka t%p]^b_f bgu]e &_m%ckcj jefcj \$, - `hr_e\%uf ^]bcwljiohk _b_tf

L XQ M P WU XQR L }S L X O UQZR L} O Y} ~Q L N N[ [Z N[ M PR L W Y } S X N X L[ } O PQR SW R L O W R Q
~X O M O NQ K W MSQU MS L O PQR S ~Q L N N[ [Z N[ M PR LW Y} SX N X L[ } O PQRS W R L O W R Q
RZX U O PQR S ~Q L N N[ [Z N[

8 l_ds^]^%j e\_ bc]^j ^] g\_^%kh d\_gj =1=1 bgu]e\%k &_m%ckcj jefcj \$, - ]b\uf ^]bcwljiohk \m%]^f

0 l]e\%kd^%g] =1=0 d_gj e_ -lsug% `luf^wu] dk\fq^]hi] h\u_^g] &_m%ckcj jefcj \lku^%_^ki zj^ghi% ,]^ pz_^b_ &]p%^]jbg]b \u_vfu dk\fq^]hiw \ zj^ghi% tk\ l_e]^%] ld\fh\f^f
=@ p%bc_l]e] =1=0 d_gj l]^ &d\fb\c_z 4]bg_bg% \\_bc]u l\__u]^f e_ lku^%k^%] zj^ghi% h\u_^g] &_m%ckcj jefcj
=@ p%bc_l]e] =1=0 d_gj l]^ '%d_bu]<d\_^%hg% \\_bc]uftd]^f ld\k`_e^%h\ohfm &_m%ckcj jefcj

ZARZĄD

- - -- -

VV

!] e\%ka t%p]^b_f bgu]e "]d\oej \$, - `hr_e\%uf ^]bcwljiohk _b_tf

• WR Q LR ~ LR MRQ X N X O M V WX O YZ[

,]^ \$_p%^ &%^qb^_dcr d_\l_h\ou lku^%k^%k m]^e]cj \$\u_^g] "]d\oej -lsug% \ e^%km 0. h\kdh] =10? d\_gj 8 e^%j =>d\kn^%] =10G d ]e] !]e\_dh] -lsug% l_%kd\fu] ,]^j \$\_p%^\_% &%^qb^_dcr zj^ghiw ,dk\kb] "]d\oej -lsug% &]ek^hi] ,]^] \$_p%^] &%^qb^_dcr jluf] =. m]i] =1=? d\_gj ,]^ \$\_p%^ &%^qb^\_dcr l\_b%]e]fgb\c]uhk^%k fvb\k kg\_^\_m%h\^k 5-hI jg\_ah\fu bcje%] ^] \*^%{kdb%cf \_z)]bc 4\_^e\_^ \*)4 8%kpg] 5dfc]^%] ,]^ \$\_p%^ &%^qb^\_dcr l\_b%]e] c]gvk cfcju \$2 H 4%hk^hi\_^\_]^f ^]p%cfg 2%^]^b_f \$r]dckdke 2%^]^h%]p ^]pfbc j\fbg]^f ^bcfcjh%k \$2

• WR L ¡ L N W L} O SQU MS W O PQR S VW X O YZ[

,]^% )pvt%kc] 8%h\g_bg] \\_bc]u] l\__u]^] e_ "]d\oej h`]dcki g]ek^hi% \ e^%km =. m]i] =1=1 d_gj &]ek^hi] ,]^% )pvt%kcf 8%h\g_bg%ki jluf] e^%j =. m]i] =1=? d\_gj ,]^% )pvt%kc] 8%h\g\_bg] l_b%]e] fgb\c]uhk^%kfvb\k mkefh\^kI jg_ah\fu] bcje%] ^] 8fe\%]pk 4kg]dbg%m g]ekm%% 'kefh\^ki -\h\kh%^%k ,]^% )pvt%kc] 8%h\g\_bg] jg_ah\fu] ds^%kv bcje%] '5 ^] \*^%{kdb%cf \_z pp%^\_%b *dt]^]H \$r]ml]%q^ *- ] c]gvk bcje%jm mk^kevkdbg%k e{]^hke ']^]qkmk^c ,d_qd]m ld_]e\\_^k ld\k\ )-) 5]dhkp\_^] J \*^%{kdb%e]e ek !]{]dd] C%b\l]^%% ,]^% )pvt%kc] 8%h\g_bg] l\_b%]e] c]gvk g]p%z%g]hik j\fbg]^k ` d]m]hr \$\$ (rk bb_h%]c%_^ _z \$r]dckdke \$kdc%z%ke hh_j^c]^cb

• WR L UQRW W S WX U L} O O PQR S VW X OYZ[

,]^% \_^] ']g]dk%h\ \_bc]u] l_\_u]^] e\_ "]d\oej h\]dcki g]ek^hi% \ e^%km =. m]i] =1=1 d_gj &]ek^hi] ,]^%\_^f ']g]dk%h\ g_ah\f b%w e^%j =. m]i] =1=? d\_gj ,]^%_^] ']g]dk%h\ l\_b%]e]fgb\c]uhk^%k fvb\kI ikbc ]tb\_pk^ckm -\g_uf <us^ki C]^ep\_ki 8]db]]I ,\_pbg] jg\_ah\fu] bcje%] l\_eflp\_m\_k ^] g%kdj^gj ,d_lkdcf lld]%b]p ]^e ']^]qkmk^c -rkzz%kpe C]pp]m \*^%{kdb%cf 8%kpg] 5dfc]^%] \_d]\ bcje%] l\_eflp\_m\_k \ fhk^f ^%kdjhr\_m\_nh% ^] ,\_p%ckhr^%hk 8]db\]bg%ki ,_pbg] ikbc h\u_^g%km 5dfcfibg%kq_ -c_]d\fb\k^%] \kh\\_\^]hs']iocg\_fhr (rk _f]p ^b%cjck _z \$r]dckdke -jd{kf_jdb _d]\ l_b%]e] cfcju p%hk^hi_^_`]^kq_ l_ndke^%g] ^%kdjhr_m_nh%

• WR ¢Q R [ X } O PQR S O WX O YZ[

,]^ 3_r^ ,jdhkpp \_bc]u l_\_u]^f e\_ "]d\oej h\]dcki g]ek^hi% =. m]i] =1=1 d_gj &]ek^hi] ,]^] 3_r^] ,jdhkpp] g_ah\f b%w =. m]i] =1=? d_gj 3_r^ ,jdhkpp e_n%]eh\k^%k \e\_tf]u z%dm%k -]{%ppbI i]g ds^%kv z%dm%k \$jbrm]^ £ 8]gkz%kpe !]bcwl^%k e\_uoh\fu e\_ \kbl\_uj \$4- C\_pe%^qb lphI qe\%k l%]bc\_]u bc]^_%bg\_ b\kz] \kbl\_uj eb ^%kdjhr\_m\_nh% % tfu \_el\_%ke\%]p^f ] ]gjlI bld\ke]v % ]d\oe]^%k ]gcf]m% l\_dczkp] \_]dc_nh% 0 mpe )jd !]bcwl^%k ld]h_]u 4k^e 4k]bk ) *5- l_ h\fm e_uoh\fu e_ \kbl_uj kbld\kx e\%]u]^%] m]iohk ^] hkpj c\_d\k^%k kjd\_lkibg%ki lp]cz\_dmf ^%kdjhr\_m\_nh% 8 cfm b]mfm h\]b%k ld\_]e\%u bc\_d\\_^f ld\k\ b%kt%k )jd\_lkibg% 2j^ejb\ \*5- 2p]qbr%l #lk^ )^eke =11> J =11. 3_r^ ,jdhkpp _ekqd]u \^]h\oho d_pw gb\c]uc\_]^%j hr]d]gckdj ^%kdjhr_m_nh% *5- <p_t]p bbkc ']^]qkmk^c )jd\_l%k 5fu ds^%kv h\u_^g%km &_m%ckcj ^`kbcfhfi^kq_ *5- <p_t]p bbkc ']^]qkmk^c k]p )bc]ck

8 l_ds^]^%j e\_ bc]^j ^] g\_^%kh d\_gj =1=1 bgu]e\%k "]d\oej \$, - ^%k ]b\uf \m%]^f

|¤ ¢ V K ~¥ ¦§VV| VVV V |VV ¢

\$, - \q_e^%k \ _tdfm% ,d]gcfg]m% -lsukg !_c_]^fhr ^] <,8 ld\kebc]%] %^z_dm]hiw _ je\%]pk g_t%kc % mwvh\f\^ _el_%ke^%\_ ]e\%k !]e\_dh\ki % "]d\oe\%k -lsug% _gdkb%k _bc]c^%hr e`shr p]c

¨©¨ ¨©ª«¬ª¨ ® ¯°-°

-c]^ ^] e\%ka	4%h\t] g_t%kc	4%h\t] mwvh\f\^
>0 qdje^%] =1=1	0	?
>0 qdje^%] =1=0	0	@

¨¬ª±© ® ¯°-°

-c]^ ^] e\%ka	4%h\t] g_t%kc	4%h\t] mwvh\f\^
>0 qdje^%] =1=1	=	=
>0 qdje^%] =1=0	=	=

- - -- -

² V| VV V V ³K| ~ ³ ¢

´ |¤ ¢ ~ ³¢

<djl] &]l%c]u_] \$, d\_\l\_h\wu] b_io e\%]u]p^_nx ,\_pbhk 0GGG d d]\ \ \]u\_vk^%km blsug% \$kpc%h bbkc ']^]qkmk^c -l \ \_\_ 8 g\_pki^fhr p]c]hrI 0GGGH=11?I e\%]u]p^\_nx blsug% g\_^hk^cd\_]u] b%w ^] tje_]^%j l\_dczkp] ^%kdjhr\_m\_nh% \_d]\ \]d\oe\]^%j ^%m ^] d\kh\ l\_em%\_cs \k^wcd\^fhr ,_pbhkI \$\khr]hrI 4%c%kI jmj^%%I ^] 8wqd\khr \_d]\ !%kmh\khr 8 d_gj =11? \$kpc%h bbkc ']^]qkmk^c -l \ __ d_\l_h\wu] e\%]u]p^_nx ekkp\_lkdbgo d]m]hr blsuld]hf \ g%pg\_m] zj^ejb\]m% \]d\oe\]^fm% ld\k\ 4]kf ,]dc^kdb 8 =11. d\_gj e\_g\_^]^\_ g\_^b\_p%e]hi% qdjlf g]l%c]u\_ki l_e ^]`o \$kpc%h ,d_lkdcf k{kp_lmk^cb - 59I ] =11E d\_\l\_h\wc\_ ^\_c\_]^%] blsug% \$kpc%h ,d_lkdcf k{kp_lmk^cb - 59 ^] <%kue\%k ,]l%kds8]dc\_nh%\_fhr ^] \_p^fm ^%kdkqjp\_]^fm df^gj 2dk%{kdgkrd k 2d]^gzjdh%k 8 \_gdkb%k \_e =11? e\_ =101 d\_gj ^]i]v^%kib\fm df^g%km e\%]u]^%] qdjlf tfu] ,_pbg] 8 cfm b]mfm h]b%k <djl] ld_]e\%u] % \]d\oe\]u] ld\_ikgc]m% c]gvk \$]d^_qsd\kI ^] 8wqd\khrI k 8u\_b\khrI 5kpq%%I 8%kpg%ki 5dfc]^%%I C\_p]^e%%I !%kmh\khr % C%b\l]^%% '%we\f^]d\_e\_k e_n%]eh\k^%k \_d]\ ld]gcfh\^]%ke] td]^v_] kgblkdcs % mk^kevkds<djlf \$, ld\fh\f^%uf b%w e\_ bc_d\k^%] b%p^ki % bc]t%p^ki <djlf &]l%c]u_kiI gcsd] => qdje^%] =101 d \]ekt%jc\_]u] ^] <%kue\%k ,]l%kds8]dc\_nh%\_fhr 8]db\]%k 8 e^%j 0. `d\kn^%] =10@ d -lsug] \m%k^%u] z%dmw \ \$kpc%h ,d_lkdcf k{kp_lmk^cb - ^] \$, -

tkh^%kI \$, - ikbc blsugo r_pe%^q_`o g\_^cd\_pjioho qdjlw 0E blsukg \]pkv^fhr % e`shr `blsug\_^cd\_p\_`]^fhrI ld_`]e\ohfhr e\%]u]p^\_nx qus`^%k `,\_pbhkI` bkqmk^h%k m%kb\g]^%_`fm % t%jd\_`fm \%]u]^%] <djlf `d\_gj =1=0 g\_^hk^cd\_`]uf b%w ^] g_^cf^j]hi% e\%]u]p^_nh% m%kb\g]^%_`kiI qus`^%k l_ld\k\ dk]p%]hiw b\c]^e]d_`kq\_ ld\_ikgcj` `]db\]`bg%ki e\%kp^%hf dbjb _d]\ m_^kcf]hiw t]^gj \%km% \p_g]p%\_`]^kq_ ^] ckdk^]hr e\%kp^%hf dbjb

8 g%kc^%j =1=0 d\_gj \$, bld\ke]u] \_bc]c^%k l\_b%]e]^k e\%]ug% m%kb\g]^%\_k \*dbjb%k -lsug] lp]^jik \]g\_ah\fx \_bc]ckh\^f ld\_ikgc m%kb\g]^%\_f \*dbjb%k =1== dI jm_vp%%]ioh \d_c lufsb_%m je\%]u_h\_m \$, \_tkh^%k ld]hjik ^]e ld\kgb\c]uhk^%km ike^kq\_ \k b_%hr ]gcfs t%jd_fhr ld_ikgc m%kb\g]^%_`f

µ ~ ~ ³ ¢

!] e\%ka ljtp%g]hi% d]l_dcj bgu]e <djlf &]l%c]u\_ki \$, - e]pki <djl]I <djl] \$, I <djl] &]l%c]u_]hr_e\%u l_em%_c e_m%^jiohf J \$, - e]pki -lsug] _d]\ 0E l_em%_cs\]pkv^fhr % e] blsug\_^cd\_p\_]^k \%]u]p^_nx ekkp\_lkdbg] <djlf ld\_]e\_^] ikbc ] l_ndke^%hckm blsukg %^kbcfhfi^fhrI tk\l_ndke^%_ ]pkv^fhr _e ^c%q_ ^{kbcmk^cb bl _ _ % 4]g%] )^ckdld%bkb 4ce \$fld ,_em%_c e_m%^jiohf \$, - g__def^jik % ^]e\_djik e\%]u]^%] l_b\h\kqsp^fhr blsukg ]pkv^fhrI tweoh ike^_h\kn^%k _nd_eg%kmI gcsdfm l\_ekim\_]^k bo ekhf\ik e_cfh\ohk bcd]ckq%% d_`_ij \$, dk]p%\jik e\%]u]^%] \m%kd]iohk e_ _lcfm]p%]hi% g_b\cs\_lkd]hfi^fhr <djlf &]l%c]u\_kiI gdkjik l_p%cfgw %^kbcfhfi^o % m]dgkc%^q\_o <djlf _d]\ lku^% d_pw g__def^]c_d] cki e\%]u]p^_nh%

8 _gdkb%k bld]\_\e]h\fmI ` bcdjgcjd\k <djlf \$, ]b\uf ^]bcwljiohk \m%]^f

H >0 m]dh] =1=0 \$r]pp]^qk )%qrckk^ bl \ __ ^]tfu] _qsu ld]% \_t\_%o\gsg\_m]^efc]d%jb\] -m]dc \$%cf blsug] \ _qd]^%h\_^o _el_`%ke\%]p^_nh%o bl g
H 0 g%kc^%] =1=0 \\_bc]u\_b\h\wck l_bckl_]^%k p%g%e]hfi^k `_tkh ')- ,_p]^e bl \ __
H =E g%kc^%] =1=0 \$, ^]tfu] \_e blsug% \]pkv^ki 011¶ je\%]us ` ^c%q_ ^{kbcmk^cb bl \ __
H 0G p%lh] =1=0 -m]dc \$%cf blsug] \ _qd]^%h\^o _el_%ke\%]p^\_nh%o blg \m%k^%u] ^]\w ^] *dbjb <]bc_^ ^{kbcmk^cb blsug] \ _qd]^%h\^o _el_`%ke\%]p^_nh%o blg
H =E p%lh] =1=0 \bc]u_ ]g_ah\^k l_bcwl_]^%k d\_\%o\jiohk blsugw .·0=1 <]bc_^ ^{kbcmk^cb blsug] \ _qd]^%h\_^o _el_`%ke\%]p^_nh%o bl g
H >1 p%lh] =1=0 \bc]u_ b\h\wck l\_bckl\_]^%k d_`%o\jiohk blsugw 0=·0>= <]bc_^ ^{kbcmk^cb blsug] \ _qd]^%h\^o _el_`%ke\%]p^_nh%o blg
H >1 p%lh] =1=0 \bc]u_ b\h\wck l\_bckl\_]^%k d_`%o\jiohk blsugw 0>·0?? <]bc_^ ^{kbcmk^cb blsug] \ _qd]^%h\^o _el_`%ke\%]p^_nh%o blg
H @ b%kdl^%] =1=0 \bc]u_ ]g_ah\^k l_bcwl_]^%k d\_\%o\jiohk blsugw 0G·G. <]bc_^ ^{kbcmk^cb blsug] \ _qd]^%h\_^o _el_`%ke\%]p^_nh%o bl g
H 0. b%kdl^%] =1=0 \bc]u_ ]g_ah\^k l_bcwl_]^%k d\_\%o\jiohk blsugw ?·G= <]bc_^ ^{kbcmk^cb blsug] \ _qd]^%h\_^o _el_`%ke\%]p^_nh%o bl g
H 0G b%kdl^%] =1=0 \bc]u_ ]g_ah\^k l_bcwl_]^%k d\_\%o\jiohk blsugw >·G> <]bc_^ ^{kbcmk^cb blsug] \ _qd]^%h\_^o _el_`%ke\%]p^_nh%o bl g
H . d\kn^%] =1=0 \\_bc]u\_b\h\wck l_bckl_]^%k d\_\%o\jiohk blsugw 0A·EE <]bc_^ ^{kbcmk^cb blsug] \ _qd]^%h\_^o _el_`%ke\%]p^_nh%o bl g
H 0 l]e\%kd^%g] =1=0 \bc]u_ ]g_ah\^k l_bcwl_]^%k d\_\%o\jiohk blsugw 0=·0>= <]bc_^ ^{kbcmk^cb blsug] \ _qd]^%h\_^o _el_`%ke\%]p^_nh%o blg
H 0 l]e\%kd^%g] =1=0 \$, \tfu] 011¶ je\%]us blsuhk ')- ,_p]^e bl \ __
H 0 l]e\%kd^%g] =1=0 ^c%q_ ^{kbcmk^cb bl \ __ ^]tfu] _qsu ld]% \_t\_%o\gsg\_m]^efc]d%jb\] =·0=@ <]bc_^ ^{kbcmk^cb blsug] \ _qd]^%h\_^o _el_`%ke\%]p^_nh%o bl g
H =? l]e\%kd^%g] =1=0 \bc]u_ ]g_ah\^k l_bcwl_]^%k d\_\%o\jiohk blsugw 0>·0?? <]bc_^ ^{kbcmk^cb blsug] \ _qd]^%h\_^o _el_`%ke\%]p^_nh%o blg
H =G l]e\%kd^%g] =1=0 \bc]u_ b\h\wck l\_bckl\_]^%k d_`%o\jiohk blsugw A·0?1 <]bc_^ ^{kbcmk^cb blsug] \ _qd]^%h\^o _el_`%ke\%]p^_nh%o bl g
H =G l]e\%kd^%g] =1=0 \bc]u_ b\h\wck l\_bckl\_]^%k d_`%o\jiohk blsugw =1·0@1 <]bc_^ ^{kbcmk^cb blsug] \ _qd]^%h\^o _el_`%ke\%]p^_nh%o blg
H > p%bc_l]e] =1=0 ^c%q_ ^{kbcmk^cb bl \ __ ^]tfu] _qsu ld]% \_t\_%o\gsg\_m]^efc]d%jb\] 0E <]bc_^ ^{kbcmk^cb blsug] \ _qd]^%h\_^o _el_`%ke\%]p^_nh%o blg
H =1 qdje^%] =1=0 ^c%q_ ^{kbcmk^cb bl \ __ ^]tfu] _qsu ld]% \_t\_%o\gsg\_m]^efc]d%jb\] *db] ,]dg -m]dc \$%cf bl \ __ blg
H =1 qdje^%] =1=0 ^c%q_ ^{kbcmk^cb bl \ __ ^]tfu] _qsu ld]% \_t\_%o\gsg\_m]^efc]d%jb\] *dbjb <]bc_^ ^{kbcmk^cb bl \ __ blg

,_ e]h%k t%p]^b_kiI bcdjgcjd\k -lsug% ]b\uf ^]bcwljiohk \m%]^f

H 0? pjckq_ =1== \_bc]u_ b\h\wck l\_bckl\_]^%k p%g`%e]hfi^k blsug% \$r]pp]^qk )%qr^ckk^ bl \ __

!] e\%ka ljtp%g]hi% d]l_dcjI b\fbcg%k blsug% <djlf l\_epkq]io g\_^b\_p%e]hi%keujq mkc_ef lku^kiI l_] e%km] blsug]m%blsug_^cd_p_]^fm% J \*db] -gf -m]dc \$%cf blsug] \ \_qd]^%h\\_^o \_el\_%ke\%]p^_nh%o bl g % *db] ,]dg -m]dc \$%cf blsug] \ _qd]^%h\_^o _el_%ke\%]p^\_nh%o blgI gcsdk bo g\_^b\_p%e\_]^k mkc_eo ld]u]b^_nh% \q_e^%k \ fm\_q]m% '%we\f^]d\_e\_fhr -c]^e]des-ld]_\e]h\\_nh% 2%^]^b\_ki

ÎÏÐÑÒÓÔÕÓÖרÙÚÛÑÜÝÓÛÞÝߨÓÛÞÝàÛÝÞáâÞÝãÕäÎåæçèçÐÚéêëÞÝìÐÑÚíîíê

3. AKCJONARIAT

ZNACZNE PAKIETY AKCJI

STRUKTURA AKCJONARIATU CPD S.A.

Zgodnie z informacjami przez Spółkę w okresie sprawozdawczym, akcjonariuszami posiadającymi bezpośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki (liczba akcji podana na podstawie zawiadomień akcjonariuszy w trybie art. 69 Ustawy o Ofercie Publicznej lub danych zawartych w prospekcie emisyjnym) byli:

Akcjonariusz	Liczba posiadanyc h akcji	Rodzaj akcji	Liczba posiadanych głosów	Akcjonariat według liczby głosów (1)	Akcjonariat według liczby akcji
Meduvo Holding	2 133 604	Na okaziciela	2 133 604	23.80 %	8.09 %
Furseka Trading	2 063 234	Na okaziciela	2 063 234	23.01 %	7.82 %
Pozostali	4 769 347	Na okaziciela	22 174 293	53.19 %	18.09 %
Akcje własne (2)	17 404 946	Na okaziciela	0 %	0 %	66.00 %

(1) Udział Akcjonariuszy w ogólnej liczony z uwzględnieniem faktu, iż CPD S.A. jako posiadacz akcji własnych nie może wykonywać z nich prawa głosu na Walnym Zgromadzeniu.
(2) 14 marca 2022 r. Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego wydał postanowienie o rejestracji przez sąd zmian kapitału zakładowego Spółki, który po zmianie wynosi 896.618,50 i jest podzielony na 8.966.185 akcji serii AA o wartości nominalnej 0,10 PLN każda.

Powyższa struktura akcjonariatu została przedstawiona w odniesieniu do całkowitej liczby akcji, wynoszącej 26 371 131 akcji i obejmującej akcje serii AA które stanowią 100% głosów na walnym zgromadzeniu Spółki na dzień 31 grudnia 2021 r.

W stosunku do stanu przedstawionego w skonsolidowanym raporcie za III kwartał 2021, opublikowanym 25 listopada 2021, w strukturze własności znacznych pakietów akcji Spółki na dzień bilansowy nie zaszły zmiany.

POSIADACZE ZE SPECJALNYMI UPRAWNIENIAMI

Wszystkie akcje dotychczas wyemitowane przez Spółkę są akcjami na okaziciela. Statut Spółki nie przyznaje akcjom Spółki szczególnych uprawnień, w tym uprzywilejowania co do głosu ani co do powoływania członków organów Spółki. Akcjonariusze Spółki nie posiadają akcji dających specjalne uprawnienia kontrolne.

OGRANICZENIA ODNOŚNIE PRAWA GŁOSU

Zgodnie z par. 4 ust. 5 Statutu Spółki, zastawnikowi akcji nie przysługuje prawo wykonywania głosu z akcji zastawionych na jego rzecz albo oddanych mu w użytkowanie. Dodatkowo 17 404 946 akcji to akcje własne Spółki, zgodnie z obowiązującymi przepisami Spółka nie jest uprawiona do wykonywania prawa głosu.

OGRANICZENIA ODNOŚNIE PRZENOSZENIA PRAW WŁASNOŚCI

Wyemitowane dotychczas akcje serii AA (wcześniej akcje oznaczone seriami B, C, D, E, F, G) CPD S.A. są przedmiotem swobodnego obrotu i nie podlegają żadnym ograniczeniom, z wyjątkiem tych wynikających ze Statutu, Kodek Handlowych, Ustawy o Obrocie Instrumentami Finansowymi, Ustawy o Ofercie Publicznej, a także innych istotnych przepisów prawa.

Zgodnie z par. 4 ust. 6 Statutu Spółki akcje na okaziciela nie podlegają konwersji na akcje imienne. Zamiana akcji imiennych na akcje na okaziciela dokonywana jest na żądanie Akcjonariusza w drodze uchwały Zarządu, która powinna być podjęta w ciągu siedmiu dni, licząc od dnia przedstawienia Zarządowi pisemnego żądania dokonania konwersji akcji. Ządanie powinno wskazywać liczbę akcji imiennych objętych żądaniem konwersji wraz ze wskazaniem ich numerów. W przypadku dokonania konwersji akcji imiennych na akcje na okaziciela, Zarząd umieszcza w porządku obrad najbliższego Walnego Zgromadzenia punkt dotyczący zmiany Statutu w zakresie liczby akcji imiennych.

ব ŁAD KORPORACYJNY

ZASADY ŁADU KORPORACYJNEGO

CPD S.A. podlega regulacjom korporacyjnym takim jak Statut, Regulamin Walnego Zgromadzenia, Regulamin Rady Nadzorczej, Regulamin Zarządu oraz Regulamin Komitetu Audytu, których teksty są dostępne na stronie internetowej Spółki www.cpdsa.pl.

W roku 2021 Spółka stosowała zasady ładu korporacyjnego, zawarte w dokumencie Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW, dostępnym na stronie internetowej:

https://www.gpw.pl/pub/GPW/files/PDF/dobre_praktyki/DPSN21_BROSZURA.pdf.

• ODSTĄPIENIA OD ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO

Spółka nie stosuje następujących zasad wymienionych w Dobrych Praktykach Spółek Notowanych na GPW:

1.4. W CELU ZAPEWNIENIA NALEŻYTEJ KOMUNIKACJI Z INTERESARIUSZAMI, W ZAKRESIE PRZYJĘTEJ STRATEGII BIZNESOWEJ SPÓŁKA ZAMIESZCZA NA SWOJEJ STRONIE INTERNETOWEJ INFORMACJE NA TEMAT ZAŁOŻEŃ POSIADANEJ STRATEGII, MIERZALNYCH CELÓW, W TYM ZWŁASZCZA CELÓW DŁUGOTERMINOWYCH, PLANOWANYCH DZIAŁAŃ ORAZ POSTĘPÓW W JEJ REALIZACJI, OKREŚLONYCH ZA POMOCĄ MIERNIKÓW, FINANSOWYCH I NIEFINANSOWYCH. INFORMACJE NA TEMAT STRATEGII W OBSZARZE ESG POWINNY M.IN.:

Spółka w chwili obecnej nie posiada formalnie przyjętej strategii biznesowej, mierzalnych celów, w tym zwłaszcza celów długoterminowych planowanych działań oraz postępów w jej realizacji, określonych za pomocą mierników, finansowych i niefinansowych. Zarząd Spółki rozważa opracowanie takiego dokumentu w celu przedstawienia go Radzie Nadzorczej.

1.4.1. OBJAŚNIAĆ, W JAKI SPOSÓB W PROCESACH DECYZYJNYCH W SPÓŁCE I PODMIOTACH Z JEJ GRUPY UWZGLĘDNIANE SĄ KWESTIE ZWIĄZANE ZE ZMIANĄ KLIMATU, WSKAZUJĄC NA WYNIKAJĄCE Z TEGO RYZYKA;

Spółka w chwili obecnej nie posiada formalnie przyjętej strategii biznesowej, mierzalnych celów, w tym zwłaszcza celów długoterminowych planowanych działań oraz postępów w jej realizacji, określonych za pomocą mierników, finansowych i niefinansowych, nie prezentuje zatem publicznie informacji wskazanych w zasadzie 1.4.1.

1.4.2. PRZEDSTAWIAĆ WARTOŚĆ WSKAŹNIKA RÓWNOŚCI WYNAGRODZEŃ WYPŁACANYCH JEJ PRACOWNIKOM, OBLICZANEGO JAKO PROCENTOWA RÓŻNICA POMIĘDZY ŚREDNIM MIESIĘCZNYM WYNAGRODZENIEM (Z UWZGLĘDNIENIEM PREMII, NAGRÓD I INNYCH, DODATKÓW) KOBIET I MĘŻCZYZN ZA OSTATNI ROK, ORAZ PRZEDSTAWIAĆ INFORMACJE O DZIAŁANIACH PODJĘTYCH W CELU LIKWIDACJI EWENTUALNYCH NIERÓWNOŚCI W TYM ZAKRESIE, WRAZ Z PREZENTACJĄ RYZYKA Z TYM ZWIĄZANYCH ORAZ HORYZONTEM CZASOWYM, W KTÓRYM PLANOWANE JEST DOPROWADZENIE DO RÓWNOŚCI.

Spółka w chwili obecnej nie posiada formalnie przyjętej strategii biznesowej, mierzalnych celów, w tym zwłaszcza celów długoterminowych działań oraz postępów w jej realizacji, określonych za pomocą mierników, finansowych i niefinansowych, nie prezentuje zatem publicznie informacji wskazanych w zasadzie 1.4.2.

1.6. W PRZYPADKU SPÓŁKI NALEŻĄCEJ DO INDEKSU WIG20, MWIG40 LUB SWIG80 RAZ NA KWARTAŁ, A W PRZYPADKU POZOSTAŁYCH NIE RZADZIEJ NIŻ RAZ W ROKU, SPÓŁKA ORGANIZUJE SPOTKANIE DLA INWESTORÓW, ZAPRASZAJĄC NA

CPD S.A. RAPORT ROCZNY GRUPY KAPITAŁOWEJZA ROK 2021

NIE W SZCZEGÓLNOŚCI AKCJONARIUSZY, ANALITYKÓW, EKSPERTÓW BRANŻOWYCH I PRZEDSTAWICIELI MEDIÓW. PODCZAS SPOTKANIA ZARZĄD SPÓŁKI PREZENTUJE I KOMENTUJE PRZYJĘTĄ STRATEGIĘ I JEJ REALIZACJĘ, WYNIKI FINANSOWE SPÓŁKI I JEJ GRUPY, A TAKŻE NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA MAJĄCE WPŁYW NA DZIAŁALNOŚĆ SPÓŁKI I JEJ GRUPY, OSIĄGANE WYNIKI I PERSPEKTYWY NA PRZYSZŁOŚĆ. PODCZAS ORGANIZOWANYCH SPOTKAŃ ZARZĄD SPÓŁKI PUBLICZNIE UDZIELA ODPOWIEDZI I WYJAŚNIEŃ NA ZADAWANE PYTANIA.

Spółka w chwili obecnej nie posiada formalnie przyjętej strategii biznesowej, stąd nie jest możliwe jej prezentowanie inwestorom. Akcjonariusze Spółki mają możliwość uczestnictwa w Walnych Zgromadzeniach Spółki i zadawania Zarządowi pytań o wyniki finansowe Spółki i jej grupy, a także o najważniejsze wydarzenia mające wpływ na działalność spółki i jej grupy, osiągane wyniki i perspektywy na przyszłość. Zarząd Spółki planuje organizację spotkań dla inwestorów po przyjęciu dokumentu strategii Spółki.

2.1. SPÓŁKA POWINNA POSIADAĆ POLITYKĘ RÓŻNORODNOŚCI WOBEC ZARZĄDU ORAZ RADY NADZORCZEJ, PRZYJĘTĄ ODPOWIEDNIO PRZEZ RADĘ NADZORCZĄ LUB WALNE ZGROMADZENIE. POLITYKA RÓŻNORODNOŚCI OKREŚLA CELE I KRYTERIA RÓŻNORODNOŚCI M.IN. W TAKICH OBSZARACH JAK PŁEĆ, KIERUNEK WYKSZTAŁCENIA, SPECJALISTYCZNA WIEDZA, WIEK ORAZ DOŚWIADCZENIE ZAWODOWE, A TAKŻE WSKAZUJE TERMIN I SPOSÓB MONITOROWANIA REALIZACJI TYCH CELÓW. W ZAKRESIE ZRÓŻNICOWANIA POD WZGŁĘDEM PŁCI WARUNKIEM ZAPEWNIENIA RÓŻNORODNOŚCI ORGANÓW SPÓŁKI JEST UDZIAŁ MNIEJSZOŚCI W DANYM ORGANIE NA POZIOMIE NIE NIŻSZYM NIŻ 30%.

Spółka nie posiada dokumentu dotyczącego polityki różnorodności przyjętego odpowiednio przez radę nadzorczą lub walne zgromadzenie, jednak w przypadku Zachowany jest parytet kobiety/mężczyźni 50/50. Polityka różnorodności dla Rady Nadzorczej zostanie w najbliższym czasie opracowana i zaproponowana do przyjęcia przez odpowiednie organy Spółki

2.2. OSOBY PODEJMUJĄCE DECYZJE W SPRAWIE WYBORU CZŁONKÓW ZARZĄDU LUB RADY NADZORCZEJ SPÓŁKI POWINNY ZAPEWNIĆ WSZECHSTRONNOŚĆ TYCH ORGANÓW POPRZEZ WYBÓR DO ICH SKŁADU OSÓB ZAPEWNIAJĄCYCH RÓŻNORODNOŚĆ, UMOŻLIWIAJĄC M.IN. OSIĄGNIĘCIE DOCELOWEGO WSKAŻNIKA MINIMALNEGO UDZIAŁU MNIEJSZOŚCI OKREŚLONEGO NA POZIOMIE NIE NIŻSZYM NIŻ 30%, ZGODNIE Z CELAMI OKREŚLONYMI W PRZYJĘTEJ POLITYCE RÓŻNORODNOŚCI, O KTÓREJ MOWA W ZASADZIE 2.1.

W Spółce głównymi kryteriami wyboru członków zarządu lub rady nadzorczej są wykształcenie, wiedza i doświadczenie, kompetencje oraz wszechstronność kandydata do sprawowania danej funkcji. Osoby podejmujące decyzje w sprawie wyboru członków Zarządu lub Rady Nadzorczej kierują się przede wszystkimi powyższymi kryteriami. Aktualny skład Rady Nadzorczej zapewnia różnorodność zarówno w zakresie wykształcenia, specjalistycznej wiedzy oraz doświadczenia zawodowego, zaś aktualny skład Zarządu w zakresie płci, wykształcenia, specjalistycznej wiedzy oraz doświadczenia zawodowego.

2.7. PEŁNIENIE PRZEZ CZŁONKÓW ZARZĄDU SPÓŁKI FUNKCJI W ORGANACH PODMIOTÓW SPOZA GRUPY SPÓŁKI WYMAGA ZGODY RADY NADZORCZEJ.

Celem wypełnienia tej zasady konieczne będzie wprowadzenie stosownych zapisów do regulacji wewnętrznych Spółki, co jest przedmiotem analizy.

2.11.6. INFORMACJĘ NA TEMAT STOPNIA REALIZACJI POLITYKI RÓŻNORODNOŚCI W ODNIESIENIU DO ZARZĄDU I RADY NADZORCZEJ, W TYM REALIZACJI CELÓW, O KTÓRYCH MOWA W ZASADZIE 2.1.

Z uwagi na fakt, iż w Spółce nie zostały przyjęte w stosunku do Zarządu i Rady Nadzorczej dokumenty pt.: Polityka Różnorodności, zasada ta nie została jeszcze wdrożona. Zarząd opracuje w najbliższym czasie projekty powyższych regulacji i po ich przyjęciu przez właściwe organy Spółki będzie możliwe wdrożenie tej zasady.

• SYSTEMY KONTROLI WEWNĘTRZNEJ I ZARZĄDZANIA RYZYKIEM

Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za system kontroli wewnętrznej w Spółce i jego skuteczność w procesie sporządzania sprawozdań finansowych i raportów okresowych przygotowywanych i publikowanych zgodnie z zasadami Rozporządzenia z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych.

Założeniem skutecznego systemu kontroli wewnętrznej Spółki w sprawozdawczości finansowej jest zapewnienie adekwatności informacji finansowych zawartych w sprawozdaniach finansowych i raportach okresowych. Skuteczny system kontroli wewnętrznej Spółki i zarządzania ryzykiem w procesie sprawozdawczości finansowej zbudowany został poprzez odpowiednio ustalony zakres raportowania finansowego jak również zdefiniowanie całego procesu, wraz z podziałem obowiązków i organizacją pracy. Zarząd Spółki dokonuje także regularnych przeglądów wyników Spółki z wykorzystaniem stosowanego raportowania finansowego.

Spółka stosuje zasadę niezależnego przeglądu publikowanej sprawozdawczości finansowej wynikającą z przepisów prawa. Publikowane półroczne i roczne sprawozdania finansowe, raporty finansowe oraz dane finansowe będące podstawą tej sprawozdawczości, poddawane są odpowiednio przeglądowi (w przypadku sprawozdań półrocznych) i badaniu (w przypadku sprawozdań rocznych) przez audytora Spółki.

Ponadto, zgodnie z przyjętymi przez Zarząd i zaakceptowanymi przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy zasadami ładu korporacyjnego w Spółce funkcjonuje Komitet Audytu.

W ramach dalszych działań zmniejszających ekspozycję Spółki na ryzyka rynkowe jest prawidłowa ocena potencjalnych i kontrola bieżących inwestycji deweloperskich w oparciu o wypracowane w Spółce modele inwestycyjne i procedury decyzyjne. W celu ograniczenia ryzyka związanego z projektami deweloperskimi i umowami najmu Spółka otrzymuje od podwykonawców i najemców gwarancje lub polisy ubezpieczeniowe obejmujące najbardziej powszechne związane z realizacją inwestycji lub zabezpieczające czynsz z najmu.

Procedura zarządzania ryzykiem podlega okresowej aktualizacji przez Zarząd Spółki przy współudziale kluczowej kadry kierowniczej oraz doradców zewnętrznych.

•

Zgodnie z informacjami posiadanymi przez Spółkę w okresie sprawozdawczym, akcjonariuszami posiadającymi bezpośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki (liczba akcji podana na podstawie zawiadomień akcjonariuszy w trybie art. 69 Ustawy o Ofercie Publicznej lub danych zawartych w prospekcie emisyjnym) byli:

Akcjonariusz	Liczba posiadanyc h akcji	Rodzaj akcji	Liczba posiadanych głosów	Akcjonariat według liczby głosów (1)	Akcjonariat według liczby akcji
Meduvo Holding	2 133 604	Na okaziciela	2 133 604	23.80 %	8.09 %
Furseka Trading	2 063 234	Na okaziciela	2 063 234	23.01 %	7.82 %
Pozostali	4 769 347	Na okaziciela	22 174 293	53.19 %	18.09 %
Akcje własne (2)	17 404 946	Na okaziciela	0 %	0 %	66.00 %

(1) Udział Akcjonariuszy w ogólnej liczony z uwzględnieniem faktu, iż CPD S.A. jako posiadacz akcji własnych nie może wykonywać z nich prawa głosu na Walnym Zgromadzeniu.
(2) 14 marca 2022 r. Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego wydał postanowienie o rejestracji przez sąd zmian statutu zakładowego Spółki, który po zmianie wynosi 896.1850 i jest podzielony na 8.966.185 akcji serii AA o wartości nominalnej 0,10 PLN każda.

• POSIADACZE PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH, DAJĄCYCH SPECJALNE UPRAWNIENIA KONTROLNE

Spółka dotychczas nie emitowała papierów wartościowych, dających specjalne uprawnienia kontrolne akcjonariuszom.

OGRANICZENIA ODNOŚNIE DO WYKONYWANIA PRAWA GŁOSU

Spółka dotychczas nie emitowała papierów wartościowych, ograniczających wykonanie prawa głosu, w tym ograniczenie wykonywania prawa głosu przez posiadaczy określonej części lub liczby głosów, ograniczenia czasowe dotyczące wykonywania prawa głosu lub zapisy, zgodnie z którymi, przy współpracy spółki, prawa kapitałowe związane z papierami wartościowymi są oddzielone od posiadania papierów wartościowych.

• OGRANICZENIA DOTYCZĄCE PRZENOSZENIA PRAW WŁASNOŚCI PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH EMITENTA

Nie dotyczy.

ZARZĄD — POWOŁYWANIE, ODWOŁYWANIE, UPRAWNIENIA

Członkowie Zarządu są powoływani przez Radę Nadzorczą. Obecna kadencja Zarządu Spółki trwa od dnia 27 maja 2020 roku, tj. od dnia odbycia się Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia zatwierdzającego sprawozdanie finansowe Spółki za 2019 rok oraz powołania Zarządu IV kadencji, i zakończy się w dniu 27 maja 2025 roku. Kadencja obecnego Zarządu jest wspólna i trwa 5 lat (§ 13 ust. 1 Statutu). Odwołanie lub zawieszenie członka Zarządu może nastąpić wyłącznie z ważnych powodów. Art. 368 § 4 KSH przewiduje również prawo odwołania lub zawieszenia członka Zarządu przez Walne Zgromadzenie.

Kompetencje do prowadzenia spraw Spółki określa Regulamin Zarządu zatwierdzony uchwałą Rady Nadzorczej. Zarząd jest organem zarządzająco - wykonawczym Spółki i jako taki prowadzi sprawy Spółki oraz kieruje całokształtem jej działalności, zarządza przedsiębiorstwem prowadzonym przez Spółkę oraz reprezentuje ją na zewnątrz. Do praw i obowiązków Zarządu w szczególności należy:

ustalenie terminu, porządku obrad i zwoływanie Walnych Zgromadzeń,
składanie Walnemu Zgromadzeniu wniosków, wraz z opinią Rady Nadzorczej, w sprawach objętych porządkiem jego obrad,
przedstawianie Radzie Nadzorczej sprawozdania finansowego i pisemnego sprawozdania Zarządu z działalności w okresie obrachunkowym oraz wniosku w sprawie podziału zysku lub pokrycia strat, które to dokumenty podlegają rozpatrzeniu na Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu,
uchwalanie Regulaminu Organizacyjnego Spółki oraz innych aktów wewnętrznych Spółki regulujących tok pracy przedsiębiorstwa Spółki,
opracowywanie i uchwalanie planów rocznych, wieloletnich i strategicznych Spółki,
ustanawianie prokury i udzielanie pełnomocnictw,
występowanie do Rady Nadzorczej z wnioskiem o zwołanie jej posiedzenia,
występowanie do Rady Nadzorczej z wnioskami o zatwierdzenie Regulaminu Zarządu, Regulaminu Organizacyjnego Spółki, rocznych budżetów i planów rozwojowych Spółki.

Członkowie Zarządu mają obowiązek uczestniczenia w Walnym Zgromadzeniu w składzie umożliwiającym udzielenie merytorycznej odpowiedzi na pytania zadawane w trakcie Walnego Zgromadzenia.

ZASADY ZMIAN STATUTU

Kodeks Spółek Handlowych reguluje szczegółowo zmiany statutu spółki akcyjnej w rozdziale 4, 5 i 6 przepisów o spółce akcyjnej (art. 430 KSH i nast.). Zmiana Statutu Spółki wymaga decyzji podjętych przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy.

WALNE ZGROMADZENIE

Walne Zgromadzenie jest najwyższym organem Spółki. Walne Zgromadzenie działa zgodnie z zasadami określonymi w Kodeksie Spółek Handlowych, Statucie Spółki oraz Regulaminie Walnych Zgromadzeń. Statut Spółki oraz Regulamin Walnych Zgromadzeń znajdują się na stronie internetowej Spółki: www.cpdsa.pl. Walne Zgromadzenia są Zwyczajne i Nadzwyczajne. Walne Zgromadzenie zwołują uprawnione organy lub osoby, których uprawnienie wynika z przepisów prawa lub Statutu. Odbywają się w miejscu i czasie ułatwiającym najszerszemu kręgowi Akcjonariuszy uczestnictwo w Zgromadzeniu. Do udziału w Walnym Zgromadzeniu uprawnieni są Akcjonariusze Spółki uprawnieni z akcji imiennych i świadectw tymczasowych oraz zastawnicy i użytkownicy, którym przysługuje prawo głosu, jeżeli zostali wpisani do księgi akcyjnej, co najmniej na tydzień przed odbyciem Walnego Zgromadzenia. Do najważniejszych uprawnień Walnego Zgromadzenia należą decyzje w sprawie emisji akcji z prawem poboru, dzień ustalenia praw do dywidendy oraz dzień wypłaty dywidendy, powoływania i odwoływania członków Rady Nadzorczej, ustalania ich wynagrodzenia, jak również podejmowanie uchwał w sprawach wskazanych w KSH.

ORGANY ZARZĄDZAJĄCE, NADZORUJĄCE I KOMITET AUDYTU
- SKŁAD OSOBOWY I ZMIANY, KTÓRE ZASZŁY W NIM W CIĄGU OSTATNIEGO ROKU OBROTOWEGO, ORAZ OPIS DZIAŁANIA ORGANÓW ZARZĄDZAJĄCYCH, NADZORUJĄCYCH LUB ADMINISTRUJĄCYCH EMITENTA ORAZ ICH KOMITETÓW

RADA NADZORCZA

Rada Nadzorcza działała zgodnie z przepisami Kodeksu Spółek Handlowych, postanowieniami Statutu Spółki, uchwalonym przez nią jawnym i dostępnym publicznie Regulaminem Rady Nadzorczej, określającym jej organizację i sposób wykonywania czynności oraz Zasadami Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW. Rada Nadzorcza jest organem kolegialnym i składa się z 5 (pięciu) do 7 (siedmiu) członków. Liczbę członków Rady Nadzorczej zgodnie z zapisami poprzedniego zdania ustala Walne Zgromadzenie.

W skład Rady Nadzorczej CPD S.A. wchodzą:

Pan Andrew Pegge Przewodniczący Rady Nadzorczej, posiada wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych (tytuł CFA – Licencjonowanego Analityka Finansowego, uzyskany w Association for Investment Management Research w Stanach Zjednoczonych oraz ukończył studia MBA na kierunku Finanse w City University Business School w Wielkiej Brytanii); posiada wiedzę i umiejętności z zakresu branży Spółki;
Pan Wiesław Oleś Sekretarz Rady Nadzorczej, posiada wiedzę i umiejętności z zakresu branży Spółki;
Pan Mirosław Gronicki Członek Rady Nadzorczej (członek niezależny), posiada wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych (tytuł doktora ekonomii uzyskany na Wydziale Ekonomiki Produkcji Uniwersytetu Gdańskiego w Polsce); posiada wiedzę i umiejętności z zakresu branży Spółki;
Pani Hanna Karwat Ratajczak Członek Rady Nadzorczej (członek niezależny), posiada wiedzę i umiejętności z zakresu branży Spółki;
Pan Krzysztof Laskowski Członek Rady Nadzorczej (członek niezależny), posiada wiedzę i umiejętności z zakresu branży Spółki;

W okresie sprawozdawczym, w składzie Rady Nadzorczej zaszły następujące zmiany:

22 września 2021 roku do Spółki wpłynęła rezygnacja członka Rady Nadzorczej z pełnionej funkcji. Pani Gabriela Gryger złożyła rezygnację z funkcji bez podania przyczyny.
18 października 2021 roku pani Hanna Karwat-Ratajczak została powołana do pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej.
18 października 2021 roku pan Krzysztof Laskowski został powołany do pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej.
31 października 2021 roku do Spółki wpłynęła rezygnacja członka Rady Nadzorczej z pełnionej funkcji. Pan Alfonso Kalinauskas złożył rezygnację z funkcji bez podania przyczyny.
1 listopada 2021 roku do Spółki wpłynęła rezygnacja wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej z pełnionej funkcji. Pan Michael Haxby złożył rezygnację z funkcji bez podania przyczyny.

Do kompetencji Rady Nadzorczej, Zgodnie z § 11 ust. 2 pkt. 8) Statutu CPD S.A. należy wybór biegłego rewidenta przeprowadzającego badanie sprawozdania finansowego Spółki. Wybór firmy audytorskiej dokonywany jest przez Radę Nadzorczą Spółki po zapoznaniu się z rekomendacją Komitetu Audytu. W przypadkach określonych prawa rekomendacja Komitetu Audytu sporządzana jest w następstwie procedury przetargowej zorganizowanej przez Spółkę. Wybór firmy audytorskiej dokonywany jest z odpowiednim wyprzedzeniem, aby umowa o badanie sprawozdania finansowego mogła zostać podpisana w terminie umożliwiającym firmie audytorskiej udział w inwentaryzacji znaczących składników majątkowych.

Rada Nadzorcza oraz Komitet Audytu (na etapie przygotowywania rekomendacji) ustalają kryteria jakimi będą kierować się przy wyborze podmiotu uprawnionego do badania sprawozdania finansowego Spółki, zwracając szczególną uwagę na:

a) zachowanie zasad bezstronności i niezależności firmy audytorskiej oraz biegłego rewidenta,
b) analizę prac realizowanych przez firmę audytorską i biegłego rewidenta w Spółce, które wykraczają poza zakres badania sprawozdania finansowego celem uniknięcia konfliktu interesów (zachowanie bezstronności i niezależności),
c) zakres usług wykonywanych przez firmę audytorską i biegłego rewidenta w okresie ostatnich pięciu lat poprzedzających wybór firmy audytorskiej,
d) najwyższą jakość wykonywanych prac audytorskich,
e) kwalifikacje zawodowe i doświadczenie osób bezpośrednio zaangażowanych w prowadzone badanie, w tym także znajomość branży, w której działają Spółki w Grupie Kapitałowej CPD S.A.,
f) Grupy Kapitałowej CPD S.A.

Komitet Audytu uprawniony jest do przedstawienia Radzie Nadzorczej oraz Zarządowi, na każdym etapie procedury wyboru firmy audytorskiej, wytycznych jakimi Rada Nadzorcza powinna kierować się przy wyborze podmiotu uprawnionego do badania sprawozdania finansowego Spółki.

Kontrola i monitorowanie niezależności biegłego rewidenta i firmy audytorskiej są dokonywane na każdym etapie procedury wyboru firmy audytorskiej do badania i przeglądu wskazanych powyżej sprawozdań finansowych.

Wybór firmy audytorskiej dokonywany jest z uwzględnieniem doświadczenia firmy audytorskiej w zakresie badania ustawowego sprawozdań finansowych jednostek zainteresowania publicznego, w tym spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Dokonując wyboru Rada Nadzorcza kieruje się zasadą rotacji firmy audytorskiej i kluczowego biegłego rewidenta w taki sposób, aby maksymalny czas nieprzerwanego trwania zleceń badań ustawowych przeprowadzanych przez tę samą firmę audytorską lub firmę audytorską powiązaną z tą firmą audytorską lub jakiegokolwiek członka sieci działającej w państwach Unii Europejskiej, do której należą te firmy audytorskie, nie przekraczał pięciu lat, zaś kluczowy biegły rewident nie przeprowadzał badania ustawowego w Spółce przez okres dłuższy niż pięć lat (w takim przypadku kluczowy biegły rewident może ponownie przeprowadzać badanie ustawowe w Spółce po upływie co najmniej trzech lat od zakończenia ostatniego badania ustawowego).

Niedozwolone jest wprowadzanie jakichkolwiek klauzul umownych, które nakazywałyby Radzie Nadzorczej wybór podmiotu uprawnionego do badania spośród określonej kategorii lub wykazu podmiotów uprawnionych do badania. Klauzule takie są nieważne z mocy prawa.

Pierwsza umowa o badanie sprawozdania finansowego jest zawierana z firmą audytorską na okres nie krótszy niż dwa lata z możliwością przedłużenia na kolejne co najmniej dwuletnie okresy, z uwzględnieniem wynikających z przepisów prawa zasad rotacji firmy audytorskiej i kluczowego biegłego rewidenta.

Koszty przeprowadzenia badania sprawozdania finansowego ponosi Spółka.

Biegły rewident lub firma audytorska przeprowadzający ustawowe badania Spółki lub podmiot powiązany z firmą audytorską ani żaden z członków sieci, do której należy biegły rewident lub firma audytorska, nie świadczą bezpośrednio na rzecz Spółki ani jednostek powiązanych żadnych zabronionych usług niebędących badaniem sprawozdań finansowych ani czynnościami rewizji finansowej.

Usługami zabronionymi nie są usługi wskazane w art. 136 ustawy z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym.

Swiadczenie usług, o których mowa w pkt 2. możliwe jest jedynie w zakresie niezwiązanym z polityką podatkową Spółki, po przeprowadzeniu przez Komitet Audytu oceny zagrożeń i zabezpieczeń niezależności i po wyrażeniu zgody przez Komitet Audytu.

W stosownych przypadkach Komitet Audytu wydaje wytyczne dotyczące usług

ZARZAD

Zarząd Spółki działa na podstawie przepisów Kodeksu Spółek Handlowych, postanowień Statutu Spółki, jawnego i dostępnego publicznie Regulaminu Zarządu zatwierdzonego uchwałą Rady Nadzorczej oraz zgodnie z zasadami Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW.

W skład Zarządu CPD S.A. wchodzą:

Pan Colin Kingsnorth Prezes Zarządu
Pani Elżbieta Wiczkowska Członek Zarządu
Pani Iwona Makarewicz Członek Zarządu
Pan John Purcell Członek zarządu

W okresie sprawozdawczym, w składzie Zarządu nie zaszły zmiany.

KOMITET AUDYTU

Rada Nadzorcza Spółki, działając na podstawie art. 128 i 129 ustawy z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym (Dz.U. z 2017 r., poz. 1089) powołała Komitet Audytu.

W skład Komitetu Audytu wchodzą:

ñøÿ çúòöøó <úòÿýüå ñú÷óòÿý÷ýô >òùùû ûôùû 7ý÷òÿü ÿ÷øõÿô= òöøø ó÷. ûþ.ùÿò+ý ó ÷øüúö úøý,ûÿüòóò+ý û øøÿø öúøóò÷ø& Bÿøÿöòóôý, 7ùôùû òüùòúø üòÿò û÷ôöüøÿô ÿø (ô÷ø :üòÿòü ñúòûüýþ @ÿóúöôùùû <ø&öü\$ò ó ñòöýè òöøø ó÷. ûþ.ùÿò+ý ÷ ÷øüúöû úøÿõô %!üè
ñøÿ >ú÷ôö÷ùòB äøöüòóöü å 9÷òÿü >òùùû ûôùû 7ý÷òÿü ÿ÷øõÿô= òöøø ó÷. ûþ.ùÿò+ý ÷ ÷øüúöû úøÿõô %!üè
ñøÿ ÿúó ñ\$\$ å 9÷òÿü >òùùû ûôùû òöøø ó÷. ûþ.ùÿò+ý ó ÷øüúö úøý,ûÿüòóò+ý û øøÿø öúøóò÷ø& Bÿøÿöòóôý, 7ùôùû 9; å äýÿýþòÿòóøÿ\$ò ÿøùôüø ;ÿøÿöòó\$ò û÷ôöüøÿô ó ööòýøùòÿ Bòú )ÿæöùÿù çøÿø\$ÿù Röøúý, ó %ùøÿøý, 3þÿòý÷òÿôý, òúø÷ ûüò&ý÷ô öùûø ç8 ÿø üúûÿüû ;ÿøÿö ó 9ùô@ÿæúöùô 8ûöÿöö %ý,òò ó (üþ 8úôùøÿ=è òöøø ó÷. ûþ.ùÿò+ý ÷ ÷øüúöû úøÿõô %!üè

( òüúö öúøóò÷øóý÷ô ó öüø÷ >òùùû ûôùû ÷øö÷ô ÿøöù.ûþý ÷øÿôT

øé÷úÿüø " úòüû ò %!ü óôÿ.ø ú÷ô\$ÿøýþø ý÷òÿüø >òùùû ûôùû ÷ÿòÿþ Bûÿüýþ' ñøÿ Bòÿöò >øÿøûöüøö ÷òõô ú÷ô\$ÿøýþ. ÷ Bûÿüýþ ÷ òøÿø ú÷ôý÷ôÿô'
4 öùòøø " úòüû øÿ >ú÷ôö÷ùòB äøöüòóöü ÷òöùø òóòøÿô ò ÿÿø Bûÿüýþ ý÷òÿüø >òùùû ûôùû'
4 öùòøø " úòüû øÿ çúòöøó <úòÿýü ÷òöùø óôúøÿô ú÷óòÿý÷ýô >òùùû ûôùû'

òùù ûôùû ó óöüø÷øÿô öüø÷ öÿø üúôùúø ÿ÷øõÿò+ý òúø÷ ò÷òöùø óôø\$øÿø òüú+òÿ ó øúù' 6 ûöù' '* ûöùøóô ò \$ôý, úóÿùøý, Búøý, øûôùòúöüý, òúø÷ ÿø÷òú÷ ûý÷ÿô ùþ'T

( öüø üòùùû øûôùû óý,ò÷ ú÷ôÿøþÿþ ý÷òÿü!ó' ñú÷ôÿøþÿþ þÿ ý÷òÿü üòùùû øûôùû òöøø ó÷. ûþ.ùÿò+ý ó ÷øüúö úøý,ûÿüòóò+ý û øøÿø öúøóò÷ø& Bÿøÿöòóôý,è
(.üö÷ò+C ý÷òÿü!ó üòùùû øûôùû ó ùô þ\$ò ú÷óòÿý÷ýô þöù ÿ÷øõÿø ò øÿþ þÿòöùü ÷øÿùúöòóøÿø ûý÷ÿ\$òè
9÷òÿüòó üòùùû øûôùû òöøøþ ó÷. ûþ.ùÿò+ý ÷ ÷øüúöû úøÿõô ó üù!úþ ÷øø þÿòöùüø ÷øÿùúöòóøÿø ûý÷ÿ\$ò' (øúûÿü ùÿ û÷ÿøþ ö. ÷ø öÿòÿô þõ ú÷ôÿøþÿþ þÿ ý÷òÿü üòùùû øûôùû òöøø ó÷. ûþ.ùÿò+ý ÷ ÷øüúöû ùþ úøÿõô û òö÷ý÷\$!ÿ ý÷òÿüòó ó òüú+òÿôý, ÷øüúöøý, òöøøþ ó÷. ûþ.ùÿò+ý ÷ ÷øüúöû ùþ úøÿõôè ñú÷óòÿý÷ý\$ò üòùùû øûôùû òóòûþ ý÷òÿüòó üòùùû øûôùû û úøô ÿø÷òúý÷þ øò ÿÿ\$ò òú\$øÿû ÿø÷òúûþý\$ò û üòÿùúòÿ\$ò þÿòöùü ÷øÿùúöòóøÿø ûý÷ÿ\$ò'

òùù ûôùû þöù ÷òòó÷øÿô ò óö!úøýô ÷ \$ô úóÿùø %!ü óúôBüøýþ ý, ÿ÷øõÿò+ý ùþ' ( ÷ó÷üû ÷ûöùøó ò \$ôý, úóÿùøý,'

( " úòüû >òùù ûôùû öòùüø ö. ý÷ùúòüúòùÿ'

5. ODPOWIEDZIALNOŚĆ SPOŁECZNA

Grupa CPD postrzega swą działalność w zakresie realizacji projektów deweloperskich w szerokim kontekście tworzenia nowoczesnej, wielowymiarowej przestrzeni miejskiej oraz nowej jakości życia dla mieszkańców i użytkowników realizowanych inwestycji. Odpowiedzialność za swe otoczenie Grupa wyraża także poprzez wsparcie dla różnych inicjatyw społecznych i kulturalnych, bezpośrednio lub pośrednio związanych z działalnością inwestycyjną.

Grupa CPD S.A. od kilku lat wynajmuje budynek Ośrodka Arsus za symboliczną stawkę najmu 100 PLN miesięczne, co umożliwia Domowi Kultury przeznaczenie większych środków na cele statutowe. Ośrodek Arsus, działający od roku 1992, usytuowany jest przy ulicy Traktorzystów 14 na terenach należących obecnie do Grupy CPD. Znajduje się tam sala widowiskowo-kinowa z pełnym wyposażeniem na 500 miejsc siedzących, sala kameralna ze 120 miejscami i estradą, piwnica "Arsus" do działalności alternatywnej (koncerty, spektakle teatralne, performance), galeria sztuki współczesnej "Ad-Hoc", kino "Ursus" oraz pomieszczenia klubowe do prowadzenia artystycznego ruchu amatorskiego.

W związku z realizacją swego głównego projektu inwestycyjnego na terenach po dawnych ZPC Ursus i mając świadomość swojej roli w tak kompleksowym przedsięciu, jakim jest rewitalizacja tych terenów, Grupa CPD od kilku lat podejmuje na tym terenie inicjatywy, wychodzące poza zakres typowych działań inwestorskich i budowlanych.

W roku 2022, Grupa CPD nadal będzie wynajmować budynek Ośrodka Arsus za symboliczną stawkę najmu 100 PLN miesięczne oraz w miarę dostępności środków finansowych, będzie kontynuować podjęte inicjatywy prospołeczne w przekonaniu, że przyniosą one wymierne rezultaty zarówno bezpośrednim beneficjentom jak i społecznościom, w których będą realizowane.

Kontynuując wieloletnie zaangażowanie w świadomą odpowiedzialność społeczną w roku 2020, Spółka przedłużyła do końca roku 2025 ważność darowizny w postaci nieodpłatnego przekazania miastu terenu o wielkości 1,7 ha przewidzianego na inwestycje oświatowe. W ramach zawartej umowy z m. st. Warszawa włodarze miasta zobowiązali siędo wybudowania na powyższym terenie kompleks edukacyjny dla dzieci i młodzieży w wieku od 3 – 19 roku życia.

Dodatkowo w 2021 Spółka zrealizowała rewitalizację parku publicznego o wielkości 3 280 m² znajdującego się w bezpośrednim sąsiedztwie realizowanej inwestycji mieszkaniowej. Stanowi on uzupełnienie oferty terenów rekreacyjnych oferujących tereny publiczne dostępnych dla mieszkańców nowo powstałego obszaru miejskiego w ramach dzielnicy Ursus.

6. STRATEGIA I CHARAKTERYSTYKA POLITYKI W ZAKRESIE KIERUNKÓW ROZWOJU GRUPY KAPITAŁOWEJ

W poprzednich latach Grupa realizowała strategię mającą na celu sukcesywne i konsekwentne budowanie w czasie wartości aktywów Grupy poprzez maksymalizację wpływów z czynszów oraz kompleksową i sukcesywną realizację projektu w Ursusie. W ramach realizacji założeń strategicznych, działania Grupy były przede wszystkim skoncentrowane na projekcie w Ursusie.

W celu przyspieszenia wzrostu wartości aktywów Spółki, Grupa podzieliła projekt w Ursusie na mniejsze projekty i rozpoczęła realizację we współpracy z doświadczonym deweloperem mieszkaniowym. Dodatkowo w celu przyspieszenia wzrosci aktywów Grupy Zarząd zdecydował, iż najbardziej skuteczną strategią będzie przyspieszenie rozwoju terenów inwestycyjnych posiadanych przez Grupę.

Równoległa realizacja kilku znaczących przedsięwzięć deweloperskich w ramach jednego terenu inwestycyjnego na Ursusie skróciła czas wykonania całego projektu, co jednocześnie przełożyło się na zakładany znaczny wzrost wartości pozostałych aktywów Grupy w tym rejonie. W związku z powyższym Zarząd Grupy Kapitałowej podjął decyzję o monetyzacji projektu Ursus poprzez sprzedaż wyselekcjonowanych terenów inwestycyjnych deweloperom mieszkaniowym o ugruntowanej renomie na rynku mieszkaniowym. Taka strategia pozwoliła osiągnąć efekt synergii i zoptymalizować koszty promocji, sprzedaży i marketingu związane z realizowanym przez Grupę projektu mieszkaniowego Ursa Smart City, Ursa Park oraz Ursa Sky na tym terenie. W strategię grupy wpisuje się dążenie do dystrybucji dostępnych środków dla akcjonariuszy.

7. ISTOTNE DOKONANIA, NIEPOWODZENIA ORAZ NAJWAZNIEJSZE ZDARZENIA DOTYCZĄCE SPÓŁKI W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM

• ZAWARCIE UMÓW SPRZEDAŻY PRZEZ SPÓŁKĘ ZALEŻNĄ EMITENTA

4 marca 2021 spółka zależna Emitenta tj. Ursus Development sp. z o.o. (dalej "Sprzedający") zawarła przyrzeczone umowy sprzedaży prawa użytkowania wieczystego nieruchomości składających się z zabudowanych działek ewidencyjnych nr:

155/2, położonej w Warszawie, opisanej w księdze wieczystej o nr WA5M/00477861/9, prowadzonej przez Sąd Rejonowy dla Warszawy-Mokotowa w Warszawie, XIII Wydział Ksiąg Wieczystych,
147, położonej w Warszawie, opisanej w księdze wieczystej o nr WA1M/00338198/6, prowadzonej przez Sąd Rejonowy dla Warszawy-Mokotowa w Warszawie, XIII Wydział Ksiąg Wieczystych,

nr obr. ewid. 2-09-09, położonych w Warszawie w Dzielnicy Ursus, w pobliżu ul. Gierdziejewskiego i Posag 7 Panien na rzecz spółki UDI Ursus II sp. z o.o. (dalej "Nabywca") o łącznej wartości 14,9 mln zł brutto. Umowy zostały zawarte w wykonaniu przedwstępnych umów sprzedaży.

Sprzedający ponadto zawarł w tym dniu warunkiem niewykonania prawa pierwokupu przez gminę) umowy sprzedaży prawa użytkowania wieczystego nieruchomości składających się z niezabudowanych działek ewidencyjnych nr:

132/2, położonej w Warszawie, opisanych w księgach wieczystych o nr WA5M/00477860/2, prowadzonych przez Sąd Rejonowy dla Warszawy-Mokotowa w Warszawie, XIII Wydział Ksiąg Wieczystych,
158/2, położonej w Warszawie, opisanej w księdze wieczystej o nr WA5M/00477864/0, prowadzonej przez Sąd Rejonowy dla Warszawy-Mokotowa w Warszawie, XIII Wydział Ksiąg Wieczystych,
134, położonej w Warszawie, opisanej w księdze wieczystej o nr WA1M/00233102/1, prowadzonej przez Sąd Rejonowy dla Warszawy-Mokotowa w Warszawie, XIII Wydział Ksiąg Wieczystych,

nr obr. ewid. 2-09-09 położonych w Warszawie w Dzielnicy Ursus, w pobliżu ul. Gierdziejewskiego i Posag 7 Panien, na rzecz Nabywcy o łącznej wartości 83,1 mln zł brutto. Umowy zostały zawarte w wykonaniu przedwstępnych umów sprzedaży. Łączna cena transakcji wyniosła 98 mln zł brutto.

Zqodnie z zapisami Miejscowego Planu Zaqospodarowania Przestrzennego, nieruchomości przeznaczone są w przeważającej części pod tereny zabudowy mieszkaniowej wielorodzinnej wraz z usługami.

Warunkiem spełniającym dla zawarcia umowy przyrzeczonej sprzedaży było nieskorzystanie przez Prezydent m.st. Warszawy z przysługującego m.st. Warszawa prawa pierwokupu do działek gruntu o nr 132/2 158/2 i 134. W związku z tym, iż Prezydent m.st. Warszawy nie skorzystał z powyższego prawa,

warunek został spełniony i umowy przyzeczone zostały zawarte, zgodnie z wcześniej zawartymi umowami.

• ROZWIĄZANIE UMOWY INWESTYCYJNEJ PRZEZ EMITENTA ORAZ SPÓŁKI ZALEŻNE EMITENTA

31 marca 2021 r. Emitent oraz spółki zależne Emitenta tj. Challange Eighteen sp. z o.o., Lakia Enterprises Ltd z siedzibą w Nikozji (Cypr) oraz Smart City spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. rozwiązały za porozumieniem stron zawartą w dniu 10 września 2014 roku ze spółkami Unidevelopment S.A. oraz Unibep S.A. umowę inwestycyjną dotyczącą wspólnej realizacji inwestycji deweloperskiej w Warszawie, dzielnica Ursus pod nazwą "Ursa Smart City" ("Umowa Inwestycyjna"). W związku z rozwiązaniem Umowy Inwestycyjnej spółka zależna Emitenta (Challange Eighteen sp. z o.o.) nabyła ogół praw i obowiązków komandytariusza w Smart City spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. od spółki Unidevelopment S.A.

Jednocześnie Emitent poinformował, iż obowiązuje i jest realizowana umowa inwestycyjna dotycząca sąsiednich nieruchomości, zawarta z udziałem Emitent oraz spółek zależnych Emitenta.

Rozwiązanie Umowy Inwestycyjnej nastąpiło wobec jej wykonania przez strony, tj. zakończenia przedsięwzięcia deweloperskiego prowadzonego pod nazwą "Ursa Smart City".

• USTANOWIENIE ZABEZPIECZEŃ Z TYTUŁU ZAWARCIA UMOWY KREDYTU PRZEZ SPÓŁKĘ ZALEŻNA

Spółka udzieliła zabezpieczeń w związku z podpisaniem umowy kredytu 20 maja 2021 roku pomiędzy Ursa Sky Smart City spółka z ograniczona odpowiedzialnością sp.k., będącą spółka zależną od Spółki, a Bankiem Millenium S.A., na podstawie, której Ursa Sky Smart City spółka z ograniczona odpowiedzialnością sp.k. został udzielony kredyt odnawialny w maksymalnej wysokości 30 000 000 złotych, przeznaczony na finansowanie budowy projektu mieszkalnego, "URSA SKY – Etap II" w Warszawie w dzielnicy Ursus, polegającego na budowie budynku wielorodzinnego oznaczonego jako H. Inwestycja powstaje przy wspólnym udziale CPD S.A. i Unidevelopment S.A.

Zabezpieczeniami spłaty wierzytelności Banku wynikającymi z Umowy o Odnawialny Kredyt były:

zastaw rejestrowy z zastawem zwykłym jako zabezpieczeniem przejściowym na ogóle praw i obowiązków komandytariusza CPD S.A. w związku z wniesionym wkładem o wartości nominalnej 30 008 474,75 złotych w spółce Kredytobiorcy.
oświadczenie CPD S.A. o poddaniu się egzekucji na rzecz Banku w trybie art. 777 § 1 pkt 5 k.p.c. z całego mienia co do obowiązku zapłaty na rzecz Banku wszelkich sum pieniężnych z tytułu zobowiązań wynikających z Umowy, ze zmianami obowiązującymi w danym czasie, do maksymalnej kwoty 48 000 000 złotych;
umowa przystąpienia do długu po stronie Ursa Sky Smart City spółka z ograniczona odpowiedzialnością sp.k. co do spłaty kredytu;
porozumienie o podporządkowaniu wierzytelności CPD S.A. w spłacie kredytu;

Kredyt został udostępniony Kredytobiorcy po ustanowieniu powyższych zabezpieczeń oraz spełnieniu innych typowych warunków udostępnienia.

Ostateczna spłata Kredytu planowana była niż 31 maja 2023. Kwoty należne spłacane były w PLN, według ustalonego harmonogramu spłat. Z tytułu udzielonego kredytu, Spółka Zależna zapłaciła odsetki według zmiennej stopy procentowej WIBOR 1M, powiększonej o marżę Banku.

USTANOWIENIE ZABEZPIECZEŃ Z TYTUŁU ZAWARCIA UMOWY KREDYTU PRZEZ SPÓŁKĘ ZALEŻNĄ

31 maja 2021 Spółka udzieliła zabezpieczeń w związku z podpisaniem aneksu z 28 maja 2021 roku do umowy kredytu z 12 sierpnia 2011 roku pomiędzy Belise Investments sp. z o.o., będącą spółka zależną od Spółki, a Santander Bank Polska S.A. na podstawie, której refinansowany został nieodnawialny Kredyt Inwestycyjny w wysokości 12.523.500 euro dotyczący budynku Iris przy ul. Cybernetyki 9 w Warszawie.

Zabezpieczeniami spłaty wierzytelności Banku wynikającymi z Umowy Kredytu są:

Hipoteki na nieruchomości,
Zastawy rejestrowe i finansowe na prawa z rachunków bankowych Kredytobiorcy,
. Zastawy rejestrowe na udziałach w Spółce Zależnej,
. Zastaw rejestrowy na przedsiębiorstwie Kredytobiorcy,
· Umowa poręczenia zawarta ze Spółką,
Umowa podporządkowania wierzytelności m.in. Spółki spłacie kredytu,
Oświadczenia o poddaniu się egzekucji wprost z aktu notarialnego wystawione m.in. przez Spółkę,
Cesja wierzytelności Kredytobiorcy z umów najmu, ubezpieczenia oraz umów z zarządzającym budynkiem.

Ostateczna spłata Kredytu nastąpi nie później niż 30 maja 2026. Kwoty należne spłacane będą w EUR, według ustalonego harmonogramu spłat. Z tytułu udzielonego kredytu, Spółka Zależna zapłaci odsetki według zmiennej stopy procentowej EURIBOR 3M, powiększonej o marżę Banku.

• OGŁOSZENIE WEZWANIA DO ZAPISYWANIA SIĘ NA SPRZEDAŻ AKCJI CPD S.A.

24 czerwca 2021 r. na podstawie Uchwały nr 18 Zwyczajnego Zgromadzenia Spółki z 24 czerwca 2021 r.w sprawie nabycia akcji Spółki w celu umorzenia, tj. zmiany uchwały nr 3 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia CPD S.A. z 28 lutego 2019 r. w sprawie nabycia akcji Spółki w celu umorzenia, Zarząd podjął uchwałę w sprawie kontynuacji procesu nabywania przez Spółkę akcji własnych w celu umorzenia, na podstawie której zdecydował o nabyciu w ramach wezwania maksymalnej liczby akcji własnych objętej nie wykonanym dotąd upoważnieniem udzielonym przez Walne Zgromadzenie oraz ustalił cenę nabycia akcji w w/w wezwaniu w wysokości 19,71 zł za jedną akcję.

Wobec powyższego, 25 czerwca 2021 r., Spółka działając jako wzywający, ogłosiła za pośrednictwem Banku Pekao S.A. – Biura Maklerskiego Pekao z siedzibą w Warszawie oraz Pekao Investment Banking S.A. wezwanie ("Wezwanie") do zapisywania się na sprzedaż 8.705.110 (osiem milionów siedemset pięć tysięcy sto dziesięć) akcji zwykłych na okaziciela serii AA, o wartości nominalnej 0,10 PLN (dziesięć groszy) każda akcja, odpowiadających 33,01% akcji w kapitale zakładowym Spółki i uprawniających do 33,01% głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki ("Akcje"), znajdujących się w obrocie giełdowym. Wezwanie zostało ogłoszone na podstawie 73 ust. 1 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (t.j.: Dz. U. z 2020 r., poz. 2080, ze zm.). Podmiotem nabywającym Akcje w ramach Wezwania była Spółka, a Akcje nabywane były w celu umorzenia na podstawie art. 362 § 1 pkt 5) k.s.h.

W wyniku Wezwania Spółka posiadała na dzień bilansowy – łącznie z już posiadanymi akcjami własnymi –17.404.946 (siedemnaście milionów czterysta cztery tysiące dziewięćset czterdzieści sześć) akcji,

CPD S.A. RAPORT ROCZNY GRUPY KAPITAŁOWEJZA ROK 2021

odpowiadających 66% akcji w kapitale zakładowym Spółki, uprawniających do 66% głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki, przy czym zgodnie z art. 364 § 2 Kodeksu spółek handlowych, Spółka nie mogła wykonywać praw udziałowych z akcji własnych Spółki, w tym prawa głosu, z wyjątkiem uprawnień do ich zbycia lub wykonywania czynności, które zmierzają do zachowania tych praw. Cena, po której Spółka nabyła akcje określone w Wezwaniu wynosiła 19,71 zł za jedną akcję.

• OGŁOSZENIE STANOWISKA ZARZĄDU CPD S.A. W SPRAWIE WEZWANIA DO ZAPISYWANIA SIĘ NA SPRZEDAŻ AKCJI CPD S.A.

13 lipca 2021 na podstawie art. 80 ust. 1 ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (tj.: Dz. U. z 2020 r., poz. 2080 ze zm.) zostało przekazane do publicznej wiadomości stanowisko Zarządu Spółki dotyczące wezwania się na sprzedaż akcji Spółki z dnia 25 czerwca 2021 r.

• INFORMACJA O WYNIKACH WEZWANIA DO ZAPISYWANIA SIĘ NA SPRZEDAŻ AKCJI CPD S.A. I NABYCIE AKCJI WŁASNYCH CPD S.A.

3 sierpnia 2021 r. Spółka otrzymała od Banku Pekao S.A. – Biura Maklerskiego Pekao z siedzibą w Warszawie oraz Pekao Investment Banking S.A., tj. podmiotów pośredniczących w przeprowadzeniu wezwania do zapisywania się na sprzedaż akcji Spółki, informację o wynikach Wezwania. Przedmiotem Wezwania było 8.705.110 (osiem milionów siedemset pięć tysięcy sto dziesięć) akcji zwykłych na okaziciela serii AA, o wartości nominalnej 0,10 PLN (dziesięć groszy) każda akcja, odpowiadających 33,01% akcji w kapitale zakładowym Spółki i uprawniających do 33,01% głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki, znajdujących się w obrocie giełdowym, po cenie 19,71 zł za jedną nabywaną akcję. Podmiotem nabywającym akcje w ramach Wezwania była Spółka, a akcje miały zostać nabyte w celu ich umorzenia na podstawie art. 362 § 1 pkt 5) k.s.h.

W okresie przyjmowania zapisów na akcje objęte Wezwaniem, tj, od dnia 15 lipca 2021 r. do dnia 29 lipca 2021 r., zostały złożone 82 ważne zapisy na sprzedaż akcji, opiewające łącznie na 16.997.844 akcji zwykłych na okaziciela serii AA o wartości nominalnej 0,10 PLN (dziesięć groszy) każda akcja. W wyniku zastosowania zasad proporcjonalnej redukcji zgodnie z pkt 34 Wezwania, zgodnie z zasadami wskazanymi w Wezwaniu Spółka nabyła 8.705.110 akcji zwykłych na okaziciela serii AA, o wartości nominalnej 0,10 PLN (dziesięć groszy) każda akcja, odpowiadających 33,01% akcji w kapitale zakładowym Spółki i uprawniających do 8.705.110 głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki, stanowiących 33,01% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki ("Akcje") po cenie 19,71 zł za jedną nabywaną Akcję. Transakcje nabycia Akcji przez Spółkę zostały zawarte 3 sierpnia, a ich rozliczenie nastąpiło 5 sierpnia 2021 r.

• ROZLICZENIE TRANSAKCJI NABYCIA AKCJI WŁASNYCH CPD S.A. W CELU UMORZENIA

5 sierpnia 2021 nastąpiło rozliczenie Wezwania, w wyniku którego Spółka 3 sierpnia 2021 r. nabyła w celu umorzenia, tj. zgodnie z art. 362 § 1 pkt 5) k.s.h., 8.705.110 (osiem milionów siedemset pięć tysięcy sto dziesięć) akcji własnych, tj. 8.705.110 (osiem milionów siedemset pięć tysięcy sto dziesięć) akcji zwykłych na okaziciela serii AA, o wartości nominalnej 0,10 PLN (dziesięć groszy) każda akcja, odpowiadających 33,01% akcji w kapitale zakładowym Spółki i uprawniających do 8.705.110 (osiem milionów siedemset pięć tysięcy sto dziesjęć) głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki, stanowiących 33,01% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki, po cenie 19,71 zł za jedną nabywaną Akcję.

Przed Rozliczeniem Wezwania Spółka posiadała już 8.699.836 (osiem milionów sześćset dziewięćdziesiąt dziewięć tysięcy osiemset trzydzieści sześć) akcji własnych Spółki, stanowiących 32,99% ogólnej liczby akcji Spółki, uprawniających do 8.699.836 (ośmiu milionów sześciuset dziewięciu dziewięciu tysięcy ośmiuset trzydziestu sześciu) głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki, co stanowi 32,99% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki.

W wyniku nabycia Akcji i Rozliczenia Wezwania Spółka posiadała łącznie 17.404.946 (siedemnaście milionów czterysta cztery tysiące dziewięćset czterdzieści sześć) akcji własnych Spółki, odpowiadających 66,00% akcji w kapitale zakładowym Spółki i uprawniających do 17.404.946 (siedemnaście milionów czterysta cztery tysiące dziewięćsci sześć) głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki, co stanowi 66,00% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki, przy czym zgodnie z art. 364 § 2 Kodeksu spółek handlowych, Spółka nie mogła wykonywać praw udziałowych z akcji własnych Spółki, w tym prawa głosu, z wyjątkiem uprawnień do ich zbycia lub wykonywania czynności, które zmierzają do zachowania tych praw.

W okresie przyjmowania zapisów na akcje objęte Wezwaniem, tj. od dnia 15 lipca 2021 r. do dnia 29 lipca 2021 r., zostały złożone zapisy na sprzedaż akcji, opiewające łącznie na 16.997.844 akcji zwykłych na okaziciela serii AA, które to akcje stanowiły 96,19% akcji spółki będących obrocie (tj. bez akcji własnych posiadanych przez Spółkę).

REZYGNACJA CZŁONKA RADY NADZORCZEJ

22 września 2021 r., Spółka otrzymała rezygnację członka Rady Nadzorczej z pełnionej funkcji. Pani Gabriela Gryger, pełniąca dotychczas funkcję Członka Rady Nadzorczej Spółki, złożyła rezygnację z funkcji ze skutkiem natychmiastowym, bez podania przyczyny.

• POWOŁANIE CZŁONKÓW RADY NADZORCZEJ CPD S.A.

18 października 2021 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki powołało panią Hannę Karwat-Ratajczak oraz pana Krzysztofa Laskowskiego do pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej Spółki od 18 października 2021 roku.

REZYGNACJA CZŁONKÓW RADY NADZORCZEJ

31 października 2021 r. do Spółki wpłynęła rezygnacja z pełnionej funkcji pana Alfonso Kalinauskasa, natomiast 1 listopada 2021 r., rezygnacja pana Michaela Haxby – członków Rady Nadzorczej. Panowie pełniący dotychczas funkcję Członków Rady Nadzorczej Spółki, złożyli rezygnację z funkcji ze skutkiem natychmiastowym bez podania przyczyny.

8. OCENA MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZAMIERZEŃ INWESTYCYJNYCH

Grupa CPD, realizując projekty deweloperskie, finansuje je zarówno przy wykorzystaniu środków własnych jak i kredytów bankowych. W przyszłości Grupa nadal zakłada realizację przedsięwzięć za pośrednictwem podmiotów zależnych lub współkontrolowanych, a finansowanie tych przedsięwzięć budowlanych oraz inwestycyjnych (kredyty celowe) pozyskiwane byłoby bezpośrednio przez te spółki lub za pośrednictwem CPD S.A.

Wartość nieruchomości będących w posiadaniu Grupy, obejmujących nieruchomości inwestycyjne, nieruchomości przeznaczone do sprzedaży i zapasy wynosiła na koniec 2021 roku 176,30 mln PLN wobec 254,47 mln PLN na koniec roku 2020. Wyceny nieruchomości inwestycyjnych i zapasów znajdujących

się w Polsce na koniec roku 2021 i 2020 zostały sporządzone przez niezależnego rzeczoznawcę – firmę Cresa Polska Sp. z o.o.

Poniższa tabela przedstawia zestawienie nieruchomości należących do Grupy na dzień 31 grudnia 2021 r.

	Rodzaj	Wycena na dzień 31.12.2021 (mln PLN)	Wycena na dzień 31.12.2020 (mln PLN)
Nieruchomości inwestycyjne		167,67	165,62
Biura, park logistyczny		162,26	160, 35
Skapitalizowane płatności z tytułu wieczystego użytkowania gruntów		5,41	5,27
Nieruchomości przeznaczone do sprzedaży		4,74	85,25
Mieszkania, usługi, biura		2,50	79, 16
Skapitalizowane płatności z tytułu wieczystego użytkowania gruntów		2,24	6,08
Zapasy (po wartości godziwej)		3,89	3,60
1 Polska	Mieszkania, grunty rolne, działki budowlane	3,19	2,86
2 Węgry	Magazyny / biura	0,51	0,55
Skapitalizowane płatności z tytułu wieczystego użytkowania gruntów		0,19	0, 19
PORTFEL NIERUCHOMOŚCI RAZEM		176,30	254,47

URSUS
- ✔ 2006 2015 Grupa CPD nabyła ze środków własnych oraz za pośrednictwem papierów dłużnych ponad 60 hektarów po byłych Zakładach Przemysłu Ciągnikowego Ursus, z zamiarem realizacji wielofunkcyjnego projektu urbanistycznego;
- ✔ 2014 został rozpoczęty proces inwestycyjny dotyczący pierwszej fazy I Etapu mieszkaniowo usługowego pod nazwą Ursa Smart City;
- ✔ 2015 sprzedaż I fazy przedsięwzięcia pod nazwą Ursa Smart City została rozpoczęta;
- ✔ 2016 sprzedaż II fazy przedsięwzięcia pod nazwą Ursa Smart City została rozpoczęta;
- ł 2016 sprzedaż zorganizowanej części przedsiębiorstwa pod nazwą Energetyki Ursus sp. z o.o. i jej infrastruktury odpowiednio Innogy Warszawa, Veolia Warszawa i Woda Polska. Powyższa sprzedaż przyczyniła się do unieczynnienia w maju 2016 r. lokalnej ciepłowni, która była prowadzona przez Energetykę Ursus sp. z o.o. w upadłości likwidacyjnej oraz uregulowania zasad użytkowania infrastruktury ciepłowniczej, energetycznej i wodnej na terenach należących Grupy Kapitałowej CPD, dotychczas użytkowanej przez Energetykę Ursus sp. z o.o. W wyniku powyższych działań został określony harmonogram stopniowego uwalniania trenów inwestycyjnych należących do Grupy Kapitałowej CPD w części dotychczas użytkowanych przez Energetykę Ursus sp. z o.o.;
- ✔ 2016 ogłoszenie przez włodarzy dzielnicy Ursus rozpoczęcia inwestycji publicznej w postaci kompleksu edukacyjnego składającego się z przedszkola oraz szkoły wraz z halą sportową. Inwestycja zostanie rozpoczęta od budowy placówki przedszkolnej dla 150 dzieci. Projekt edukacyjny zostanie zrealizowany przy ul. Hennela, na terenach, które zostały przekazane przez CPD SA. w formie darowizny na rzecz miasta stołecznego w ramach kontynuowania współodpowiedzialności społecznej i potrzeby aktywnego uczestnictwa w kreowaniu publicznej przestrzeni miejskiej. Przekazanie terenów pod inwestycje publiczne dzielnicy ma pozytywny wpływ na zsynchronizowane i zrównoważone uruchamianie wielofunkcyjnych inwestycji o charakterze miejskim na powyższych terenach i jednocześnie będzie niezmiernie istotnym impulsem dla gospodarczego rozwoju całej dzielnicy;
- ✔ 2017 spółce z Grupy CPD został zwrócony wkład związany z aportem gruntu w wysokości 18 mln PLN a spółce Unidevelopment SA został zwrócony wkład własny w spółce Smart City Sp. z o.o. Sp.k. w kwocie 11 mln PLN;
- ł 2017 wspólnicy spółki Smart City Sp. z o.o. Sp.k. wypłacili sobie zysk z inwestycji w łącznej kwocie 15 mln PLN (zysk został podzielony po połowie dla każdej ze stron, czyli spółki z Grupy CPD otrzymały 7,5 mln PLN, Unidevelopment otrzymał również 7,5 mln PLN);
- ł uruchomiony II etap projektu mieszkaniowo usługowego Smart City;
- ✔ 2017 spółka z Grupy CPD i MPWiK zawarły umowę dotyczącą przygotowania i nieodpłatnego przekazania dokumentacji projektowej na sieci wodociągowe, kanalizacyjnosanitarnej, kanalizacji deszczowej na terenie po ZPC Ursus. Na skutek tej umowy została zawarta kolejna, pomiędzy sześcioma spółkami z branży deweloperskiej (Grupa CPD, Grupa Ronson, Grupa Robyg, Grupa Nexity, Grupa Atal, Grupa Victoria Dom), na mocy, której zostały uzgodnione zasady współfinansowania projektu dla MPWiK. Prace projektowe, zgodnie z umową zakończone zostały w czerwcu 2020. Jednocześnie powyższe działania zaowocowały podłączeniem tejże sieci do warszawskiej miejskiej sieci ciepłowniczej, warszawskiej miejskiej sieci elektroenergetycznej i miejskiej sieci wodno-kanalizacyjnej co

zapewniło kompleksową modernizację pełnej infrastruktury technicznej przez powyższe podmioty na ich koszt;

ł 2018 wspólnicy spółki Smart City Sp. z o.o. Sp.k. wypłacili sobie zysk z inwestycji w łącznej kwocie 7,4 mln PLN (zysk został podzielony po połowie dla każdej ze stron, czyli spółki z Grupy CPD otrzymały 3,7 mln PLN, Unidevelopment otrzymał również 3,7 mln PLN);
ł 2018 spółce z Grupy CPD została zwrócona część wkładu związanego z aportem gruntu w wysokości 12,08 mln PLN a spółce Unidevelopment SA została zwrócona część wkładu własnego w spółce Ursa Park Smart City Sp. z o.o. Sp.k. w kwocie 6,95 mln PLN.
✔ 2018 wspólnicy spółki Ursa Park Smart City Sp. z o.o. SK wypłacili sobie zysk z inwestycji w łącznej kwocie 12 mln PLN (zysk został podzielony po połowie dla każdej ze stron, czyli spółki z Grupy CPD otrzymały 6 mln PLN, Unidevelopment otrzymał również 6 mln PLN);
ł 2019 roku wspólnicy spółki Smart City sp. z o.o. sp. k. wypłacili sobie zysk z inwestycji w łącznej kwocie 4,8 mln PLN (zysk został podzielony po połowie dla każdej ze stron, czyli spółki z Grupy CPD otrzymały 2,4 mln PLN, Unidevelopment otrzymał również 2,4 mln PLN);
ł 2019 zakończenie przedsięwzięcia pod nazwą Ursa Smart City;
✔ 2019 spółce z Grupy CPD została zwrócona część wkładu związanego z aportem gruntu w wysokości 10,23 mln PLN a spółce Unidevelopment SA została zwrócona część wkładu własnego w spółce Ursa Park Smart City Sp. z o.o. Sp.k. w kwocie 1,8 mln PLN;
✔ 2019 wspólnicy spółki Ursa Park Smart City Sp. z o.o. Sp.k. wypłacili sobie zysk z inwestycji w łącznej kwocie 16,8 mln PLN (zysk został podzielony po połowie dla każdej ze stron, czyli spółki z Grupy CPD otrzymały 8,4 mln PLN, Unidevelopment otrzymał również 8,4 mln PLN).
✔ 2019 rozpoczęcie budowy kolejnego etapu inwestycji, czyli I Zadania (z dwóch planowanych) II Fazy II Etapu pod nazwą Ursa Home;
✔ 2020 wspólnicy wypłacili sobie zysk z inwestycji Ursa Park w łącznej kwocie 0,9 mln PLN, każda ze stron dostała 0,45 mln PLN;
✔ 2020 spółce z Grupy CPD została zwrócona całość wkładu związanego z aportem gruntu w wysokości 27 mln PLN, a spółce Unidevelopment SA został zwrócony wkład własny w spółce Ursa Park Smart City Sp. z o.o. Sp.k. w kwocie 4 mln PLN przez projekt Ursa Home.
✔ 2020 wspólnicy spółki Ursa Park Smart City Sp. z o.o. SK wypłacili sobie zysk z inwestycji Ursa Home w łącznej kwocie 28 mln PLN (zysk został podzielony po połowie dla każdej ze stron, czyli spółki z Grupy CPD otrzymały 14 mln PLN, Unidevelopment otrzymał również 14 mIn PLN);
✔ 2020 zakończenie Zadania I jak i II projektu Ursa Home;
✔ 2020 rozpoczęcie budowy ostatniego etapu inwestycji pod nazwą Ursa Sky;
✔ 2021 zakończenie Zadania I Ursa Sky;
✔ 2021 spółce z Grupy CPD została zwrócona pierwsza część wkładu związanego z aportem gruntu Ursa Sky w wysokości 15,1 mln PLN;
✔ 2021 wspólnicy spółki Ursa Sky Smart City Sp. z o.o. Sp.k. wypłacili sobie zysk z inwestycji Ursa Sky w łącznej kwocie 14,65 mln PLN (spółki z Grupy CPD otrzymały 7,65 mln PLN, Unidevelopment otrzymał 7 mln PLN);
✔ 2021 wspólnicy spółki Ursa Park Smart City Sp. z o.o. Sp.k. wypłacili sobie zysk z inwestycji Ursa Home w łącznej kwocie 3,36 mln PLN (zysk został podzielony po połowie dla każdej ze

stron, czyli spółki z Grupy CPD otrzymały 1,68 mln PLN, Unidevelopment otrzymał również 1,68 mln PLN);

ł 2022 planowane jest zakończenie Zadania II projektu Ursa Sky;
BUDYNEK IRIS, UL. CYBERNETYKI 9, WARSZAWA

Budynek IRIS będący końcowym etapem projektu biurowo-mieszkaniowego u zbiegu ulic Cybernetyki i Postępu na warszawskim Mokotowie jest sześciokondygnacyjnym budynkiem biurowym o łącznej powierzchni najmu około 14,2 tys. m² wraz z 233 miejscami parkingowymi. Projekt u zbiegu ulic Cybernetyki i Postępu tworzą kompleksy biurowe Cybernetyki Office Park (budynki Helion, Luminar, Solar i Iris) i Mokotów Plaza oraz kompleks mieszkaniowy Mozaika. W kompleksie Cybernetyki Office Park, Grupa zrealizowała i sprzedała dotychczas 3 budynki – Helion, Luminar i Mokotów Plaza.

• BUDYNEK SOLAR, UL. CYBERNETYKI 7B, WARSZAWA

Ośmiokondygnacyjny budynek biurowy klasy B+ o powierzchni 5.749 m², został wybudowany na terenie biurowej części dzielnicy Mokotów, w 1998 roku i zmodernizowany przez Grupę w roku 2008. Grupa rozważa możliwości zmiany sposobu użytkowania i przebudowy budynku.

• BUDYNEK AQUARIUS, UL. POŁCZYŃSKA 31A, WARSZAWA

W skład kompleksu Aquarius Office Park wchodzą: pięciokondygnacyjny budynek biurowy klasy B o łącznej powierzchni 5.205 m², teren inwestycyjny z ważną decyzją o pozwoleniu na budowę budynku biurowego klasy A o powierzchni ok. 2.500 m² oraz teren inwestycyjny o powierzchni około 10.000 m² przeznaczony na budowę kompleksu biurowo-magazynowego.

• WOLBÓRZ, WOJ. MAZOWIECKIE, POWIAT PIOTRKOWSKI

Nieruchomość o powierzchni 10 hektarów znajduje się w Wolborzu, w sąsiedztwie Centrum Dystrybucyjnego Auchan oraz drogi E67 z Warszawy do Krakowa i Katowic. Zgodnie z obowiązującymi warunkami zabudowy, na terenie działki istnieje możliwość wybudowania centrum logistyczno - dystrybucyjnego o powierzchni 32.700 m2. Intencją Grupy jest sprzedaż niezabudowanego gruntu wraz z projektem budowlanym inwestorowi docelowemu.

PROJEKTY W REALIZACJI I NIERUCHOMOŚCI PRZEZNACZONE DO SPRZEDAŻY (ZAPASY):

KOSZYKOWA 69

W skład nieruchomości przy ulicy Koszykowej 69 wchodzi czteropiętrowa kamienica mieszkalna (kamienica Ludwika Szansera) wraz z oficyną. Kamienica została odremontowana i rozbudowana przez Grupę CPD, oferując 14 apartamentów i lokali użytkowych, które zostały sprzedane w roku 2011. Na dzień 31 grudnia 2021 r. w portfelu nieruchomości Grupy znajduje się jeszcze oficyna kamienicy. Obecnie Grupa prowadzi aktywne działania mające na celu przesiedlenie dotychczasowych najemców zasiedlających oficynę.

Czosnów

Grunty w Czosnowie zostały zakupione przez Grupę w ramach nabycia 100% udziałów w spółce Antigo Investments Sp. z o.o. Działki w Czosnowie obejmują łącznie powierzchnię 15,2 hektarów.

JAKTORÓW

Grunty w Jaktorowie, o powierzchni 3,2 hektara, zostały zakupione przez Grupę w ramach nabycia 100% udziałów w spółce Celtic Asset Management Sp. z o.o. W lutym 2021 roku została podpisana umowa przedwstępna sprzedaży działki na rzecz osoby prywatnej. Umowa przyrzeczona została zawarta w kwietniu 2021.

0 NOWA PIASECZNICA

Grunty w Nowej Piasecznicy zakupione przez Grupę w ramach nabycia 100% udziałów w spółce Antigo Investments Sp. z o.o. Działki w Nowej Piasecznicy obejmowały łącznie powierzchnię 1,5 hektara. W lutym 2022 cały teren został sprzedany.

ALSONEMEDI, WĘGRY

W 2009 r. Grupa nabyła grunt o powierzchni 42.495 m² pod budowę powierzchni magazynowej pod Budapesztem. Nieruchomość znajduje się w korzystnej pod względem logistycznym lokalizacji: 20 km na południe od Budapesztu i w pobliżu głównych dróg. Intencją Grupy jest sprzedaż tej nieruchomości inwestorowi docelowemu.

9. CZYNNIKI I NIETYPOWE ZDARZENIA MAJĄCE WPŁYW NA WYNIK GRUPY

Od 2020 roku nieprzerwanie trwa pandemia COVID-19, jednak nie ma istotnego wpływu na wyniki Grupy za 2021.

Działalność deweloperska charakteryzuje się długim cyklem produkcyjnym, przez co skutki negatywnych zdarzeń odczuwalne są w długim horyzoncie czasowym. W spółce współkontrolowanej Ursa Sky Smart City Sp. z o.o. Sp.k. przychody ze sprzedaży mieszkań, lokali usługowych i miejsc parkingowych za 2021 r. wyniosły 82 miliony złotych i zostały wygenerowane przez transakcje sprzed około roku z rozłożonym na raty terminem płatności. W związku z tym, zdarzenia, które miały miejsce w 2021 r. widoczne będą w rachunku wyników kolejnych okresów. W spółce współkontrolowanej Ursa Park Smart City Sp. z o.o. Sp.k. przychody ze sprzedaży mieszkań, lokali usługowych i miejsc parkingowych za 2021 r. wyniosły 68 milionów złotych i zostały wygenerowane przez transakcje sprzed około roku z rozłożonym na raty terminem płatności. Jednak należy zaznaczyć, iż branża budowlana w tym deweloperska mieszkań w budynkach wielorodzinnych nie zanotowała spadków sprzedaży czy spowolnienia dynamiki wzrostów obserwowanych w latach poprzednich.

Ze względu na trwającą na świecie pandemię oraz agresję Rosji na Ukrainę rozpoczętą w marcu 2022, spółka zakłada, że jej skutki mogą wpłynąć na działalność spółek deweloperskich w następujących obszarach:

poziom i dynamikę sprzedaży mieszkań, w szczególności w przypadku spadku popytu na mieszkania oraz potencjalnego zaostrzenia kryteriów przyznawania kredytów hipotecznych przez banki lub innych zakłóceń na rynku mieszkaniowym lub bankowym;
spadek przychodów z najmów powierzchni biurowych,
popyt na najem biur oraz popyt inwestycyjny na biurowce,
terminowość realizacji projektów realizowanych przez spółki z grupy kapitałowej CPD oraz jej podmioty powiązane m.in. z wynikających z tempa wydawania decyzji administracyjnych prowadzących do uzyskania pozwoleń na budowę oraz dopuszczenia gotowych obiektów do użytkowania,
proces wyodrębniania i przenoszenia własności lokali na nabywców oraz sprzedaż nieruchomości,
dostępność i warunki nowego finansowania, jeżeli banki i inni pożyczkodawcy zostaną istotnie dotknięci przedłużającym się spowolnieniem gospodarczym.
poziom i termin realizowania zobowiązań finansowych kontrahentów
uzyskiwania decyzji administracyjnych

— wahania wartości aktywów w wyniku zmian kursu wymiany PLN w stosunku do walut obcych szczególnie Euro.

Etap Ursa Sky realizowany jest zgodnie z założonym harmonogramem. Biorąc pod uwagę fakt, iż prace budowlane zostały zakończone w I kwartale 2022 r. oraz poziom sprzedaży tego projektu jest bardzo zaawansowany i zarząd CPD S.A. na dzień publikacji raportu nie zaobserwował rezygnacji z podpisanych już umów deweloperskich w zawiązku z tym spodziewa się zakończenia projektu zgodnie z harmonogramem.

CPD S.A. oraz spółki zależne podjęły intensywne działania, aby dostosować swą działalność do zaistniałych warunków, przy utrzymaniu powszechnych zaleceń służb sanitarnych oraz wytycznych WHO jednocześnie aktywnie angażując się w pomoc uchodźcom z Ukrainy przebywającym na terytorium Polski.

10. CZYNNIKI ISTOTNE DLA DALSZEGO ROZWOJU GRUPY

SYTUACJA MAKROEKONOMICZNA I MIKROEKONOMICZNA W POLSCE

Z uwagi na koncentrację działalności Grupy na rynku polskiej gospodarki, ze szczególnym uwzględnieniem tempa jej wzrostu oraz poziomu bezrobocia, będzie odgrywać kluczową rolę w kształtowaniu popytu na oferowane przez Grupę nieruchomości.

W roku 2021 PKB Polski zwiększył się o 7,3%. Dla porównania w 2020 roku polska gospodarka skurczyła się o 2,5%. Dalszy wzrost inflacji wynikający ze wzrostu kosztów pozyskania energii na skutek trwającej wojny na terenie Ukrainy i wprowadzonych sankcji wobec Federacji Rosyjskiej znacząco wpływa na koszt pozyskania finansowania dłużnego i mieć bezpośrednie na kształtowanie się popytu na mieszkania wśród klientów indywidualnych.

SYTUACJA NA RYNKACH FINANSOWYCH

Dostępność źródeł finansowania oraz koszty pozyskiwanego kapitału mają bezpośredni wpływ na zainteresowanie inwestorów instytucjonalnych projektami inwestycyjnymi, gdyż swoje zakupy również finansują w dużej mierze posiłkując się finansowaniem dłużnym. Dodatkowo należy zauważyć, iż dostępność finansowania dłużnego jaki i koszty jego pozyskiwania mają bezpośrednie na kształtowanie się popytu na mieszkania wśród klientów indywidualnych.

W związku z trwającą wojną na terenie Ukrainy oraz wprowadzonymi sankcjami wobec Federacji Rosyjskiej pojawiła się duża niepewność na rynkach finansowych co może przyczynić się do zachwiania płynności finansowej w poszczególnych sektorach gospodarki. To może przełożyć się na obniżenie dostępności źródeł finansowania oraz wzrost kosztów pozyskiwanego finansowania dłużnego. Taka sytuacja może mieć negatywny wpływ na pozyskiwanie przez klientów indywidulanych hipotecznych kredytów bankowych co może mieć bezpośrednie przełożenie się popytu na mieszkania wśród klientów indywidualnych.

• POLITYKA KREDYTOWA BANKÓW I DOSTĘP DO KREDYTÓW HIPOTECZNYCH

Wpływ polityki kredytowej banków na działalność Grupy jest dwojakiego rodzaju. Spółka, realizując nowe projekty deweloperskie, korzysta w znacznym stopniu z finansowania bankowego. Warunki finansowania, takie jak wysokość marży kredytowej i wymagany wkład własny, determinują zwrot z kapitałów własnych Spółki zaangażowanych w realizację danego projektu. Dostępność finansowania bankowego stanowi również kluczowy czynnik determinujący wielkość popytu ludności na mieszkania, co musi zostać wzięte pod uwagę przy uruchamianiu projektów mieszkaniowych w ramach Grupy Kapitałowej. Polityka kredytowa banków zależy z kolei od czynników makroekonomicznych oraz polityki monetarnej prowadzonej przez bank centralny.

Od 29 maja 2020 roku do 6 października 2021 roku stopa referencyjna wynosiła 0,1%. 7 października 2021 roku Rada Polityki Pieniężnej NBP rozpoczęła proces systematycznego podnoszenia stopy referencyjnej. W konsekwencji na koniec 2021 roku stopa referencyjna wynosiła 1,75%, a od 9 marca 2022 roku obowiązywała stawka w wysokości 3,50%.

POLITYKA RZĄDOWA DOTYCZĄCA WSPIERANIA BUDOWNICTWA

W 2019 roku rząd wdrożył nowy pakiet rozwiązań – Mieszkanie Plus – podzielony na dwa filary tj. rynkowy i społeczny. Filar rynkowy umiarkowanych dochodach, które nie posiadają zdolności kredytowej, najem mieszkania z możliwością dojścia do własności mieszkania. Drugi filar jest segmentem budownictwa mieszkaniowego dla osób średnio i najniżej zarabiających, które użytkować mogą mieszkania na zasadach najmu, po spełnieniu kryterium niskich dochodów na członka rodziny oraz niezaspokojonych potrzeb mieszkaniowych. nie spowodowało znaczącego osłabienia popytu na mieszkania oferowane przez Grupę CPD ani też nie wpłynęło negatywnie na sprzedaż mieszkań oferowanych przez Grupe CPD w roku 2021.

DECYZJE ADMINISTRACYJNE ODNOŚNIE POSIADANYCH GRUNTÓW

Możliwość realizacji przez Grupę CPD zamierzonych projektów deweloperskich uzależniona jest od uzyskania przez Grupę od organów administracji samorządowej szeregu pozwoleń. Wszelkie inicjatywy legislacyjne zmierzające do uproszczenia procedur budowlanych będą mieć korzystne przełożenie na działalność operacyjną.

W związku trwającą pandemią wirusa CPVID-19 w Polsce utrzymywane są niektóre obostrzenia sanitarne, na skutek których wiele instytucji oraz urzędów administracji Państwowej i samorządowej znacząco wydłużyło procesy wydawania decyzji i postanowień administracyjnych koniecznych do prowadzenia inwestycji budowlanych.

11. OMÓWIENIE PODSTAWOWYCH WIELKOŚCI EKONOMICZNO-FINANSOWYCH

Opis wyników finansowych za okres 12 miesięcy od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku

Wybrane pozycje skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów

	Okres 12 miesięcy
	Od 01.01.2021	Od 01-01-2020
	do 31.12.2021	do 31.12.2020	Zmiana
	(w tys. PLN)	(w tys. PLN)	(%)
Przychody ze sprzedaży	19 080	18 559	2,8%
Koszt własny sprzedaży	-3 022	-3 131	-3,5%
Wynik na sprzedaży	16 058	15 428	4,1%
Koszty administracyjne utrzymania nieruchomości	-10 715	-11 926	-10,2%
Koszty administracyjne - pozostałe	-6 441	-6 578	-2,1%
Koszty sprzedaży i marketingowe	-303	-270	12,2%
Wynik ze zbycia nieruchomości inwestycyjnych	827	165	401,2%
Pozostałe przychody	3 483	2 811	23,9%
Wynik z wyceny nieruchomości inwestycyjnych	3 699	15 921	-76,8%
Wynik z wyceny aktywów przeznaczonych do sprzedaży	293	-116
Wynik ze sprzedaży jednostek zależnych	-40	0
Udział w zysku lub stracie wspólnych przedsięwzięć wycenianych metodą praw własności, po opodatkowaniu	27 005	19 735	36,8%
Odpisy aktualizujące wartość należności	859	46	1767,4%
Wynik operacyjny	34 725	35 216	-1,4%
Przychody finansowe	794	1 387	-42,8%
Koszty finansowe	-3 736	-12 741	-70,7%
Wynik przed opodatkowaniem	31 783	23 862	33,2%
Podatek dochodowy	-610	-7 555	-91,9%
Wy nik netto	31 173	16 307	91,2%

W 2021 roku Grupa CPD SA wygenerowała zysk przed opodatkowaniem na poziomie 31,78 mln PLN. Wynik przed opodatkowaniem zwiększył się o kwotę 7,92 mln PLN w porównaniu z analogicznym okresem 2020 roku. Zysk netto wzrósł o kwotę 14,87 mln PLN.

W 2021 roku można było wyróżnić cztery główne czynniki, które miały korzystny wpływ na wyniki finansowe Grupy CPD w porównaniu z analogicznym okresem 2020 roku. Koszty finansowe zmniejszyły się o kwotę 9,01 mln PLN. Dodatkowo udział w zysku wspólnych przedsięwzięć wyniósł 27,01 mln PLN i był wyższy o 7,27 mln PLN. Ponadto koszty administracyjne utrzymania nieruchomości zmniejszyły się o kwotę 1,21 mln PLN. Należy również podkreślić, że wynik na sprzedaży wzrósł o kwotę 0,63 mln PLN.

Koszty finansowe spadły, ponieważ w 2021 nie było niekorzystnych różnic kursowych, podczas gdy w analogicznym okresie 2020 roku niekorzystne różnice kursowe wyniosły 7,88 mln PLN. Udział w zysku wspólnych przedsięwzięć wynikał z faktu, iż spółki celowe odpowiedzialne za projekty Ursa Home i Ursa Sky przekazały znaczną ilość mieszkań nabywcom w 2021 roku. Spadek administracyjnych kosztów utrzymania nieruchomości był rezultatem niższych kosztów pracowniczych i niższych kosztów użytkowania wieczystego. Zysk na sprzedaży zwiększył się dzięki wyższym przychodom ze sprzedaży i niższemu kosztowi własnemu sprzedaży.

Z drugiej strony, niższy zysk z wyceny nieruchomości inwestycyjnych w kwocie 3,7 mln PLN był głównym czynnikiem, który miał niekorzystny wpływ na wyniki finansowe Grupy CPD w 2021 roku w porównaniu z analogicznym okresem 2020 roku, w którym omawiany zysk wyniósł 15,92 mln PLN. Spadek zysku z wyceny wyniósł 12,22 mln PLN w porównaniu z 2020 rokiem. Zysk ten był konsekwencją między innymi aktualizacji wartości prawa użytkowania wieczystego działek oświatowych należących do Grupy zgodnie z podpisaną umową sprzedaży tego prawa za łączną cenę 2,5 mln PLN. Wartość bilansowa tych działek na koniec 2020 roku wynosiła zero, a na koniec 2021 roku 2,5 mln PLN.

Poniższa tabela przedstawia wybrane pozycje skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów przeliczone na euro. Liczby dotyczące 2021 roku zostały przeliczone przy użyciu średnioważonego kursu NBP za ten okres, to jest 4,5674. Liczby dotyczące 2020 roku zostały przeliczone przy użyciu średnioważonego kursu NBP za ten okres, to jest 4,4448.

	Okres 12 miesięcy
	Od 01.01.2021	Od 01.01.2020
	do 31.12.2021	do 31.12.2020	Zmiana
	(w tys. EUR)	(w tys. EUR)	(%)
Przychody ze sprzedaży	4 177	4 175	0,0%
Koszt własny sprzedaży	-662	-704	-6,1%
Wynik na sprzedaży	3 516	3 471	1,3%
Koszty administracyjne utrzymania nieruchomości	-2 346	-2 683	-12,6%
Koszty administracyjne - pozostałe	-1 410	-1 480	-4,7%
Koszty sprzedaży i marketingowe	-66	-61	9,2%
Wynik ze zbycia nieruchomości inwestycyjnych	181	37	387,8%
Pozostałe przychody	763	632	20,6%
Wynik z wyceny nieruchomości inwestycyjnych	810	3 582	-77,4%
Wynik z wyceny aktywów przeznaczonych do sprzedaży	64	-26
Wynik ze sprzedaży jednostek zależnych	-9	0
Udział w zysku lub stracie wspólnych przedsięwzięć wycenianych metodą praw własności, po opodatkowaniu	5 913	4 440	33,2%
Odpisy aktualizujące wartość należności	188	10	1717,3%
Wynik operacyjny	7 603	7 923	-4,0%
Przychody finansowe	174	312	-44,3%
Koszty finansowe	-818	-2 866	-71,5%
Wynik przed opodatkowaniem	6 959	5 369	29,6%
Podatek dochodowy	-134	-1 700	-92,1%
Wynik netto	6 825	3 669	86%

Poniższy wykres przedstawia strukturę przychodów wypracowanych w 2021 i 2020 roku.

Przychody nieznacznie wzrosły w porównaniu z analogicznym okresem 2020 roku między innymi na skutek sprzedaży zapasów.

Poniższy wykres przedstawia strukturę kosztów operacyjnych poniesionych w 2021 i 2020 roku.

Wartość całkowitych kosztów operacyjnych zmniejszyła się, między innymi z powodu niższych kosztów pracowniczych i kosztów użytkowania wieczystego.

	Na dzień:
	2021-12-31	2020-12-31	Zmiana
	(w tys. PLN)	(w tys. PLN)	(%)
Aktywa razem	275 322	472 346	-41,7%
Aktywa trwałe, w tym:	181 654	193 314	-6,0%
Nieruchomości inwestycyjne	167 667	165 618	1,2%
Inwestycje we wspólne przedsięwzięcia wyceniane metodą praw własności	12 795	27 271	-53,0%
Aktywa obrotowe, w tym:	93 668	279 032	-66,4%
Aktywa przeznaczone do sprzedaży	4 744	85 250	-94,4%
Zapasy	3 887	3 601	7,9%
Należności handlowe oraz pozostałe należności	3 764	20 035	-83,7%
Srodki pieniężne i ich ekwiwalenty	81 773	170 146	-51,9%
Pasywa razem	275 322	472 346	-41,7%
Kapitały własne razem, w tym:	144 663	285 048	-49,2%
Kapitał podstawowy	2 637	2 637	0,0%
Kapitał rezerwowy	987	987	0,0%
Akcje własne nabyte w celu umorzenia	-288 973	-117 396	146,2%
Element wbudowany w dniu początkowego ujęcia	-27 909	-27 909	0,0%
Kapitał z przeliczenia jednostek zagranicznych	-6 243	-6 262	-0,3%
Skumulowane zyski z lat poprzednich	464 164	432 991	7,2%
Zobowiązania razem, w tym:	130 659	187 298	-30,2%
Zobowiązania długoterminowe	74 412	27 626	169,4%
Zobowiązania krótkoterminowe	56 247	159 672	-64,8%

Na koniec grudnia 2021 roku wartość aktywów była niższa o 41,7% w porównaniu z końcem grudnia 2020 roku.

Wartość nieruchomości inwestycyjnych nie zmieniła się znacznie w 2021 roku.

Wartość inwestycji we wspólne przedsięcia zmniejszyła się o 53% na skutek realizacji części przedsięcia w 2021 roku i Grupa CPD otrzymała z tego tytułu 15,07 mln PLN od spółki celowej odpowiedzialnej za realizację wspólnego przedsięwzięcia tytułem zwrotu wkładu.

Wartość aktywów obrotowych zmniejszyła się o 66,4% głównie na skutek skupu akcji własnych na kwotę 171,58 mln PLN oraz zapłaty podatku dochodowego przez Grupę CPD w kwocie 5,73 mln PLN.

Na koniec grudnia 2021 roku wartość kapitałów własnych wyniosła 144,66 mln PLN, co stanowiło 52,5% całkowitych aktywów. Wartość całkowitych zobowiązań stanowiła 47,5% całkowitych aktywów. Wskaźniki te znacznie zmieniły się w porównaniu z końcem grudnia 2020 roku, kiedy wynosiły odpowiednio 60,3% i 39,7%.

Wartość całkowitych zobowiązań spadła o 30,2% (56,64 mln PLN) między innymi z powodu zmniejszenia się salda zobowiązań z tytułu podatku VAT i innych zobowiązań podatkowych o kwotę 12,03 mln PLN, spadku salda biernych rozliczeń międzyokresowych kosztów w kwocie 17,93 mln PLN, niższego o 3,97

mln PLN salda otrzymanych zaliczek, zmniejszenia się salda zobowiązań z tytułu odroczonego podatku dochodowego o kwotę 5,12 mln PLN, spadku salda zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek (w tym leasingu) o kwotę 12,44 mln PLN, niższego o 3,84 mln PLN salda zobowiązań powiązanych z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży oraz zmniejszenia się zobowiązań handlowych o kwotę 1,23 mln PLN.

Poniższa tabela przedstawia wybrane pozycje skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej przeliczone na euro. Liczby dotyczące 31 grudnia 2021 roku zostały przeliczone przy użyciu kursu NBP na dzień 31 grudnia 2021, to jest 4,5994. Liczby dotyczące 31 grudnia 2020 roku zostały przeliczone przy użyciu kursu NBP na dzień 31 grudnia 2020 roku, to jest 4,6148.

	Na dzień:
	2021-12-31	2020-12-31	Zmiana
	(w tys. EUR)	(w tys. EUR)	(%)
Aktywa razem	59 860	102 355	-41,5%
Aktywa trwałe, w tym:	39 495	41 890	-5,7%
Nieruchomości inwestycyjne	36 454	35 888	1,6%
Inwestycje we wspólne przedsięwzięcia wyceniane metodą praw własności	7 782	5 899	-52,8%
Aktywa obrotowe, w tym:	20 365	60 465	-66,3%
Aktywa przeznaczone do sprzedaży	1 031	18 473	-94,4%
Zapasy	845	780	8,3%
Należności handlowe oraz pozostałe należności	710	4 341	-83,7%
Srodki pieniężne i ich ekwiwalenty	17 779	36 870	-51,8%
Pasywa razem	59 860	102 355	-41,5%
Kapitały własne razem, w tym:	31 453	61 768	-49,1%
Kapitał podstawowy	573	571	0,3%
Kapitał rezerwowy	215	214	0,3%
Akcje własne nabyte w celu umorzenia	-62 878	-25 439	147,0%
Element kapitałowy w dniu początkowego ujęcia	-6 068	-6 048	0,3%
Kapitał z przeliczenia jednostek zagranicznych	-1 357	-1 357	0,0%
Skumulowane zyski z lat poprzednich	100 918	93 827	7,6%
Zobowiązania razem, w tym:	28 408	40 586	-30,0%
Zobowiązania długoterminowe	16 179	5 986	170,3%
Zobowiązania krótkoterminowe	12 229	34 600	-64,7%

	Poniższa tabela przedstawia strukturę zobowiązań na koniec grudnia 2020
roku.

	2025 23:1	2020-1233
Zobowiązania razem do sumy bilansowej	47,5%	39,7%
Zobowiązania długoterminowe do sumy bilansowej, w tym:	27,0%	5,8%
Kredyty i pożyczki, w tym zobowiązania z tytułu leasingu	20,9%	1,2%
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego	5,2%	4,1%
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe	1,0%	0,6%
Zobowiązania krótkoterminowe do sumy bilansowej, w tym:	20,4%	33,8%
Kredyty i pożyczki, w tym zobowiązania z tytułu leasingu	13,6%	21,6%
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe	6,1%	11,0%
Zobowiązania związane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży	0,8%	1,3%

Struktura zobowiązań znacznie zmieniła się w 2021 roku. Udział zobowiązań długoterminowych w sumie bilansowej wzrósł z poziomu 5,8% na koniec grudnia 2020 roku do poziomu 27,0% na koniec grudnia 2021 roku. Udział zobowiązań krótkoterminowych w sumie bilansowej spadł z poziomu 33,8% do poziomu 20,4%. Powyższa zmiana była rezultatem podpisania w dniu 28 maja 2021 przez spółkę zależna Emitenta tj. Belise Investments Sp. z o.o. aneksu nr 7 do umowy kredytowej z 12 sierpnia 2011 zawartej z Santander Bank Polska S.A., na podstawie którego zrefinansowano Kredyt Inwestycyjny w wysokości 12 523 500 euro. W związku faktem, iż ostateczna spłata kredytu nastąpi nie później niż 30 maja 2026 roku to zobowiązanie zostało przeklasyfikowane z zobowiązań krótkoterminowych na zobowiązania długoterminowe.

Na koniec grudnia 2021 roku zobowiązania długoterminowe stanowiły 57% całkowitych zobowiązań, podczas gdy na koniec grudnia 2020 roku udział ten wynosił 15%.

Lp.	Data skupu akcji własnych	Liczba skupionych akcji własnych	Cena za akcję	Kwota wypłacona akcjonariuszom	Wartość skonsolidowanych aktywów netto na jedną akcję na koniec roku
1	2013-04-15	1 732 394	7,10	12 299 997	9,52
2	2017-10-26	1 401 792	12,27	17 199 988	12,43
3	2018-06-20	11 581 100	12,34	142 910 774	12,40
4	2019-03-22	3 305 886	13,01	43 009 577	14,91
5	2020-03-26	614 385	5,00	3 071 925	16,13
6	2020-06-25	4 779 565	14,92	71 311 110	16,13
7	2021-08-03	8 705 110	19,71	171 577 718	16,13
Razem		32 120 232	14,36	461 381 089

Poniższa tabela przedstawia wartość skonsolidowanych aktywów netto na jedną akcję dla każdego roku, w którym odbył się skup akcji własnych.

12.CZYNNIKI RYZYKA I ZAGROŻENIA

Działalność Grupy narażona jest na ryzyka finansowe, operacyjne i ekonomiczne. Przyjęta przez Grupę polityka zarządzania ryzykiem jest ukierunkowana na minimalizację skutków negatywnych zdarzeń. Wystąpienie określonego ryzyka zarówno samodzielnie, jak i w połączeniu z innymi okolicznościami, może mieć istotny negatywny wpływ na prowadzoną przez Spółkę i jej Grupę Kapitałową działalność gospodarczą, jej sytuację finansową, perspektywy rozwoju lub wyniki Spółki i jej Grupy Kapitałowej, a także może mieć wpływ na kształtowanie się rynkowego kursu akcji Spółki.

Ryzyka określone poniżej nie stanowią kompletnej ani wyczerpującej listy, a w związku z tym nie mogą być traktowane, jako jedyne ryzyka, na które narażona jest Spółka. Dodatkowe ryzyka, o których Spółce nie wiadomo w chwili obecnej lub które w chwili obecnej nie są przez Spółkę uważane za istotne, mogą także mieć istotny neqatywny wpływ na działalność, sytuację finansową, perspektywy lub wyniki Spółki i jej Grupy Kapitałowej.

RYZYKO ZWIĄZANE W WYBUCHEM PANDEMII COVID -19 NA ŚWIECIE

W końcówce 2019 roku Chinach pojawiły się pierwsze przypadki zarażeniem korona wirusem SARS-CoV-2 wywołującego zachorowanie na COVID-19. W chwili obecnej Pandemia COVID-19 ewoluuje szybko, a statystyki dotyczące zmian epidemiologicznych są podstawą podejmowania decyzji. Wobec spadających statystyk dotyczących zachorowalności i śmiertelności w Europie, kraje w Regionie europejskim zmniejszają obostrzenia mające za zadanie ograniczyć przenoszenie wirusa w oparciu o określone sytuacje i dane statystyczne.

Pomimo to, w związku z pandemią, zarząd zidentyfikował ryzyka ekonomiczno-społeczne mogące mieć negatywny wpływ na działalność grupy CPD S.A. m.in. na poziom i dynamikę sprzedaży mieszkań, spadek przychodów z najmów powierzchni biurowych, popyt na najem biur oraz popyt inwestycyjny na biurowce, terminowość realizowanych przez spółki z grupy kapitałowej CPD oraz jej podmioty powiązane, dostępność i warunki nowego finansowania.

Spółka na bieżąco analizuje sytuację grupy CPD S.A. w związku z rozprzestrzenianiem się wirusa SARS-CoV-2 i podejmuje szereg działań w celu minimalizacji wpływu negatywnych skutków pandemii na działalność Grupy CPD, w szczególności na realizację projektów deweloperskich zgodnie z ich harmonogramem.

W ocenie Zarządu CPD S.A. na dzień zatwierdzenia sprawozdania finansowego sytuacja płynnościowa Grupy oraz Spółki pozostaje stabilna.

RYZYKO ZWIAZANE W WYBUCHEM WOJNY

Inwazja Federacji Rosyjskiej na Ukrainę rozpoczęła się 24 lutego 2022 roku. Uważa się, że jest wynikiem eskalacji trwającej od 2014 roku wojny. Została poprzedzona rosyjskim żądaniem wykluczenia możliwości dalszego poszerzania NATO i redukcji potencjału militarnego sojuszu w Europie Srodkowo-Wschodniej do stanu sprzed 1997 roku.

W efekcie eskalacji działań wojennych na terenie Ukrainy większość mężczyzn pracujących w wielu gałęziach polskiej gospodarki wróciło do Ukrainy. Spowodowało to niedobory pracownicze, szczególnie odczuwalne w branży budowlanej.

Dodatkowo niestabilność we wschodnim regionie Europy przyczyniło się do wzrostu cen wytworzenia energii, które zostało spotęgowane nałożonymi sankcjami gospodarczymi na Federację Rosyjską.

Taka sytuacja budzi wiele wątpliwości na rynkach finansowych co do stabilnej sytuacji gospodarczej Polsce. Należy wziąć pod uwagę, iż sytuacja makroekonomiczna Polski może ulegać dynamicznym zmianom wobec eskalacji działań wojennych na terenie Ukrainy i sankcjami nałożonymi na Federację Rosyjską. To niewątpliwie będzie wpływać na wszystkie gałęzie polskiej gospodarki i zwiększać ryzyka opisane poniżej.

• RYZYKO ZWIĄZANE Z SYTUACJĄ MAKROEKONOMICZNĄ RYNKÓW, NA KTÓRYCH SPÓŁKA I JEJ GRUPA KAPITAŁOWA PROWADZĄ DZIAŁALNOŚĆ

Ogólna sytuacja makroekonomiczna Polski, w tym takie czynniki jak tempo wzrostu PKB, poziom inflacji i stóp procentowych, poziom inwestycji w gospodarce oraz poziom bezrobocia, mają bezpośredni wpływ na stopień zamożności i siłę nabywczą społeczeństwa oraz na sytuację finansową firm. W efekcie czynniki te wpływają także na wielkość popytu na produkty i usługi oferowane przez Spółkę i jej Grupę Kapitałową i mogą mieć wpływ na ich sytuację finansową,

Wzrost PKB Polski w roku 2021 wyniósł 7,3%. Dla porównania w 2020 roku PKB Polski skurczył się o 2,5%.

RYZYKO REGULACYJNE

Grupa w realizacji swoich celów, w aktualnym stanie legislacyjnym, narażona jest na nyzyko nadmiernego unormowania prawnego określonego wycinka realiów społeczno-gospodarczych, ograniczającego, albo zmieniającego wolność gospodarczą, ryzyko niedostatecznego uregulowania danego obszaru realiów społeczno-gospodarczych, pozostawienie luk prawnych, ryzyko niestosowalności w praktyce określonych unormowań prawnych, ryzyko inflacji aktów prawnych.

Wprowadzona w roku 2012 Ustawa Deweloperska znacząco wpłynęła na kształtowanie się rynku deweloperskiego i poprzez to rynku mieszkaniowego w Polsce. Proponowane obecnie przez ustawodawcę zmiany, mające na celu wykreślenie rachunku powierniczego otwartego z katalogu rachunków powierniczych przewidzianych Ustawą Deweloperską, będącego w sposób pośredni głównym źródłem finansowania inwestycji deweloperskiej, mogą znacząco wpłynąć na obecny kształt rynku deweloperskiego mieszkaniowego w Polsce.

Jednakże na dzień publikacji tego raporty nie jest znana dokładna data wykreślenia rachunku powierniczego otwartego z katalogu rachunków powierniczych przewidzianych Ustawą Deweloperską.

• RYZYKO ZWIĄZANE Z BRAKIEM STABILNOŚCI POLSKIEGO SYSTEMU PRAWNEGO I PODATKOWEGO

Ze względu na częste zmiany w przepisach prawa w Polsce, zmieniają się także interpretacje prawa oraz praktyka jego stosowania. Normy prawne mogą podlegać zmianom na korzyść przedsiębiorców, lecz mogą także powodować negatywne skutki. Ewoluujące przepisy prawa, a także odmienne jego interpretacje, zwłaszcza w odniesieniu do prawa podatkowego, norm regulujących prowadzenie działalności gospodarczej, prawa pracy i ubezpieczeń społecznych zzy też regulacji z zakresu papierów wartościowych, mogą wywołać negatywne konsekwencje dla Spółki. Szczególnie częste i niebezpieczne są zmiany interpretacyjne podatkowych. Brak jest jednolitości w praktyce organów skarbowych i orzecznictwie sądowym w sferze opodatkowania. Przyjęcie przez organy podatkowe interpretacji prawa podatkowego innej niż stosowana przez Emitenta może implikować pogorszenie jego sytuacji finansowej, a w efekcie ujemnie wpłynąć na osiągane wyniki i perspektywy rozwoju. Przepisy dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych, fizycznych, podatku od nieruchomości czy składek na ubezpieczenia społeczne podlegają częstym zmianom, wskutek czego traktowanie podatników przez organy podatkowe cechuje pewna niekonsekwencja i nieprzewidywalność. Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli władz, które w razie wykrycia nieprawidłowości uprawnione są do obliczania zaległości podatkowych wraz z odsetkami. Deklaracje podatkowe mogą zostać poddane kontroli władz skarbowych przez okres pięciu lat, a niektóre transakcje przeprowadzane w tym transakcje z podmiotami powiązanymi, mogą zostać zakwestionowane na gruncie skutków podatkowych przez władze skarbowe. W efekcie kwoty wykazane w sprawozdaniach finansowych mogą ulec zmianie w późniejszym terminie, po ostatecznym ustaleniu ich wysokości przez władze skarbowe. W celu minimalizacji opisanego wyżej ryzyka, Emitent na bieżąco monitoruje zmiany przepisów prawa oraz korzysta z profesjonalnej pomocy prawnej.

• RYZYKO WZROSTU KOSZTÓW REALIZACJI PROJEKTOW REALIZOWANYCH PRZEZ GRUPE

Realizacja projektów deweloperskich jest przedsięwzięciem długoterminowym. W efekcie, okres oczekiwania na pierwsze przychody z tytułu sprzedaży wybudowanych lokali jest stosunkowo długi, ponieważ trwa on co najmniej kilkanaście miesięcy. Projekty deweloperskie Spółki wymagają poczynienia istotnych nakładów finansowych zarówno już w fazie przygotowań do rozpoczęcia danego projektu oraz w trakcie jego realizacji. W toku prowadzenia przez Grupę inwestycji deweloperskich możliwy jest wzrost kosztów inwestycyjnych, wynikający ze specyfiki procesu budowlanego, w tym, z faktu, iż: (i) realizacja robót budowlanych przebiega w stosunkowo długim okresie, w czasie którego mogą ulec zmianie ceny materiałów budowlanych oraz koszty zatrudnienia wykwalifikowanych pracowników, (ii) realizacja robót budowlanych uzależniona jest w dużym stopniu od panujących warunków atmosferycznych, które, gdy są niesprzyjające, mogą doprowadzić do opóźnień w realizacji projektu oraz konieczności ponoszenia kosztów zabezpieczenia budowy w czasie gdy roboty nie są prowadzone, (ii) warunki gruntowe nieruchomości pod projekty deweloperskie mogą wymagać dodatkowych nakładów inwestycyjnych oraz (iv) wadliwe materiały budowlane muszą być zastępowane materiałami prawidłowymi o odpowiedniej jakości. Ponadto do innych czynników, które mogą spowodować wzrost kosztów inwestycyjnych należą m.in.: inflacja, koszty pracy, wzrost podatków i innych zobowiązań publicznoprawnych, zmiany w przepisach prawa lub polityce rządowej oraz wzrost kosztów finansowania.

• RYZYKO ZWIĄZANE Z ZABEZPIECZENIAMI USTANOWIONYMI NA MAJĄTKU GRUPY

Spółka zawarła umowy kredytowe, których celem było pozyskanie finansowania na realizowane inwestycji. Na podstawie ww. umów kredytowych Spółka ustanowiła na rzecz banków zabezpieczenia spłaty między innymi w postaci hipotek na nieruchomościach będących własnością bądź w użytkowaniu wieczystym Spółki. Pomimo, iż w chwili obecnej wszystkie kredyty spłacane są terminowo, nie można wykluczyć, iż w przyszłości poszczególne umowy mogą być rozwiązywane przez banki z powodu braku terminowych spłat. W konsekwencji banki byłyby uprawnione do zaspokojenia swoich wierzytelności przez wykonanie uprawnień związanych z ustanowionymi zabezpieczeniami, polegającymi np. na przejęciu własności obciążonych składników majątkowych. Stan taki może spowodować zmniejszenie się ilości środków trwałych własność Grupy, co w rezultacie może mieć istotny negatywny wpływ na sytuację finansową lub wyniki działalności Spółki.

RYZYKO ZWIĄZANE Z PROCESEM UZYSKIWANIA DECYZJI ADMINISTRACYJNYCH, MOŻLIWOŚCIĄ ICH ZASKARŻANIA ORAZ BRAKIEM PLANÓW ZAGOSPODAROWANIA PRZESTRZENNEGO

Działalność deweloperska prowadzona przez Spółkę i jej Grupę Kapitałową wymaga uzyskiwania licznych decyzji administracyjnych umożliwiających realizację projektów budowlanych, takich jak decyzje w sprawie lokalizacji inwestycji, decyzje o warunkach zagospodarowania i zabudowy (w

przypadku braku planów zagospodarowania przestrzennego), pozwoleń na budowę, pozwoleń na oddanie wybudowanego obiektu do użytkowania, decyzje wynikające z przepisów dotyczących ochrony środowiska. Z obowiązkiem uzyskania ww. decyzji administracyjnych wiąże się ryzyko niemożności bądź znacznego opóźnienia realizacji projektów budowlanych, w przypadku nieuzyskania takich decyzji lub długotrwałości postępowań w sprawie ich wydania.

Ponadto, Spółka nie może wykluczyć ryzyka zaskarżania wydanych decyzji przez strony postępowań administracyjnych lub ich uchylenia, co z kolei negatywnie wpływałoby na zdolność dalszego prowadzenia lub zakończenia bieżących projektów budowlanych, a w konsekwencji na działaność, sytuację finansową i wyniki Grupy CPD.

Dodatkowo, istnieje ryzyko niemożności realizacji projektów budowlanych na obszarach, gdzie nie przyjęto planów zagospodarowania przestrzennego i gdzie możliwość uzyskania decyzji o warunkach zabudowy i zagospodarowania została uniemożliwiona bądź znacząco ograniczona.

RYZYKO ZWIĄZANE Z KONKURENCJA

Spółka, koncentrując się na działalności deweloperskiej w segmencie mieszkaniowym i biurowym, jest narażona na silną konkurencję ze strony krajowych i zagranicznych deweloperów. Może ona stwarzać Spółce trudności w pozyskaniu odpowiednich gruntów po atrakcyjnych cenach pod nowe inwestycje. Nasilenie się konkurencji może także doprowadzić do zwiększenia podaży nieruchomości mieszkaniowych i komercyjnych, a co za tym idzie do stagnacji lub spadku cen sprzedaży mieszkań i stawek czynszu. Taka sytuacja może negatywnie przekładać się na wyniki osiągane przez Grupę CPD.

RYZYKO ZWIĄZANE Z REALIZACJĄ PROJEKTÓW DEWELOPERSKICH

Sprawna realizacja projektów deweloperskich uzależniona jest od szeregu czynników, z których część nie zależy bezpośrednio od Spółki. Na etapie przygotowywania projektu Spółka może na przykład nie otrzymać pozwoleń administracyjnych wymaganych do rozpoczęcia prac budowlanych lub też napotkać trudności w pozyskaniu odpowiednich firm do ich realizacji. Istnieje także szereg czynników mogących wpłynąć na niedotrzymanie terminów zakończenia budowy przez generalnego wykonawcę lub podwykonawców. Najważniejsze czynniki to m. in. warunki pogodowe, nieprzewidziane trudności techniczne, niedobór materiałów lub sprzętu budowlanego, brak możliwości uzyskania pozwoleń umożliwiających oddanie budynków do użytkowania, a także zmiany w przepisach regulujących wykorzystanie gruntów. W przypadku wystąpienia któregokolwiek z ww. ryzyka, może dojść do opóźnienia w realizacji projektu deweloperskiego, zwiększenia jego kosztów, zablokowania środków zainwestowanych w nabycie gruntu, a w skrajnych przypadkach również do braku możliwości ukończenia inwestycji. Wystąpienie wyżej opisanych problemów może również negatywnie odbić się na marce Spółki, co utrudni jej realizację kolejnych projektów.

RYZYKO ZWIĄZANE Z LOKALIZACJĄ NIERUCHOMOŚCI

Ocena lokalizacji gruntu pod projekt deweloperski jest jednym z najważniejszych kryteriów ustalania oczekiwanych przychodów z tego projektu. Nietrafna ocena lokalizacji nieruchomości z punktu widzenia jej przeznaczenia może utrudnić bądź uniemożliwić sprzedaż mieszkań z danej nieruchomości po zakładanej przez Spółkę cenie lub wynajem powierzchni biurowych po zakładanych stawkach. Istnieje w takiej sytuacji ryzyko, iż Grupa CPD nie osiągnie oczekiwanych przychodów ze sprzedaży, lub też przy wcześniej zakontraktowanych pracach budowlanych Spółka osiągnie gorsze od zakładanych marże. Ponadto, w związku z niewynajęciem powierzchni biurowej lub opóźnieniami w sprzedaży mieszkań Spółka w większym stopniu będzie musiała skorzystać z finansowania obcego.

RYZYKO BRAKIEM PŁYNNOŚCI ZWIĄZANE N NIERUCHOMOŚCIOWYCH

W porównaniu z innymi rodzajami inwestycji, projekty deweloperskie mogą charakteryzować się nisłą płynnością. Dotyczy to w szczególności projektów realizowanych w segmencie biurowym. Wydłużony okres sprzedaży aktywów nieruchomościowych może doprowadzić do zamrożenia środków finansowych w projekcie, co z kolei może doprowadzić do zwiększenia zapotrzebowania na finansowanie dłużne w Grupie CPD, a także do wstrzymania bądź zaniechania realizacji kolejnych projektów. Niska płynność aktywów nieruchomościowych może także doprowadzić do konieczności obniżenia ceny ich sprzedaży. Powyżej opisane czynniki mogą w sposób istotny negatywnie wpływać na działalność, sytuację finansową lub wyniki Grupy.

RYZYKO ZWIAZANE Z GEOGRAFICZNA KONCENTRACJĄ PROJEKTÓW SPÓŁKI I JEJ GRUPY KAPITAŁOWEJ

Koncentracja większości nieruchomości w Warszawie, w tym projektu mieszkaniowego w Ursusie, naraża Spółkę na wyższy stopień ryzyka zmian w lokalnym otoczeniu rynkowym i biznesowym niż inne firmy deweloperskie o większej dywersyfikacji geograficznej realizowanych projektów inwestycyjnych. Grupa posiada także nieruchomość na Węgrzech. Rynek węgierski jest mniej stabilny politycznie i gospodarczo niż rynek polski, tak, więc nie można wykluczyć, że negatywne postrzeganie przez inwestorów gospodarki węgierskiej może wywrzeć wpływ na wycenę posiadanej przez Grupę nieruchomości. Jednakże mając na uwadze wielkość projektu, jego ewentualny negatywny wpływ na wyniki Grupy jest bardzo ograniczony.

RYZYKO ZWIĄZANE ZE WZROSTEM KOSZTÓW BUDOWY PROJEKTÓW DEWELOPERSKICH

W trakcie realizacji projektu deweloperskiego może wystąpić wzrost kosztów projektu. Wzrost ten może nastąpić w wyniku zmian w projekcie budowlanym, wzrostu kosztów materiałów, kosztów robocizny, kosztów prac podwykonawczych, opłat z tytułu użytkowania gruntów / obiektów, podatków i innych opłat natury administracyjnej. W efekcie tych zdarzeń Spółka może nie osiągnąć oczekiwanej stopy zwrotu z inwestycji, co w konsekwencji może spowodować osiągnięcie gorszych od planowanych wyników finansowych. Spółka stara się minimalizować wyżej opisane ryzyko poprzez dążenie do zawierania z generalnymi wykonawcami lub podwykonawcami kontraktów zakładających płatność ryczałtową. Wzrost kosztów robocizny oraz kosztów materiałów może się również negatywnie przekładać na opłacalność przyszłych projektów deweloperskich.

RYZYKO ZWIĄZANE Z NIEKORZYSTNYMI WARUNKAMI GRUNTOWYMI

Ryzyko to obejmuje nieprzewidziane sytuacje, w których pomimo szczegółowej analizy technicznej nabywanego gruntu w trakcie realizacji projektu może okazać się, że występują wody gruntowe, ma miejsce niestabilność gruntu lub odkryte zostaną znaleziska archeologiczne, niewybuchy, odpady poprzemysłowe lub powstaną inne nieprzewidziane sytuacje takie mogą spowodować istotny wzrost kosztów projektu bądź też opóźnić lub całkowicie jego prowadzenie, co w konsekwencji może mieć wpływ na wyniki finansowe Grupy CPD.

RYZYKO NIEKORZYSTNYCH WARUNKÓW ATMOSFERYCZNYCH

Postęp prac budowlanych w dużej mierze zależy od warunków pogodowych, w jakich odbywa się budowa. Spółka dąży do wyboru firm budowlanych, które dzięki stosowaniu nowoczesnych technologii budowlanych są w stanie prowadzić prace również w okresie niekorzystnych warunków atmosferycznych. Tym niemniej, nie eliminuje to ryzyka opóźnienia prac budowlanych z powodu wystąpienia ekstremalnych zjawisk pogodowych takich jak np. długa i mroźna zima z utrzymującymi się temperaturami poniżej -20 stopni Celsjusza lub też wichury. Nie można również wykluczyć powstania na budowach szkód materialnych spowodowanych działaniem warunków atmosferycznych. Opóźnienia prac związane ze złymi warunkami atmosferycznymi prowadzić mogą do przekroczenia harmonogramów w realizowanych projektach, a tym samym do ponadplanowego wzrostu ich kosztów.

RYZYKO ZWIĄZANE ZE ZMIANAMI CEN SPRZEDAŻY MIESZKAŃ I STAWEK CZYNSZÓW NAJMU

Zyskowność Spółki jest uzależniona w dużej mierze od poziomu cen mieszkań, jak również od stawek czynszu za powierzchnie biurowe w miastach, w których prowadzi ona lub zamierza projekty deweloperskie oraz od stóp dyskontowych, przy których inwestorzy skłonni są nabywać nieruchomości komercyjne. W przypadku spadku cen mieszkań lub stawek najmu Spółka nie może zagwarantować, iż będzie w stanie sprzedawać budowane przez siebie mieszkania lub nieruchomości biurowe po oczekiwanych cenach. Z kolei w przypadku wzrostu stóp kapitalizacji stosowanych przy wycenie nieruchomości komercyjnych, Grupa może nie być w stanie upłynnić danej nieruchomości komercyjnej po założonej przez siebie cenie, co z kolei może mieć istotny negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową lub wyniki Grupy.

RYZYKO ZWIĄZANE Z WADAMI PRAWNYMI NIERUCHOMOŚCI I RYZYKO WYWŁASZCZENIOWE

Spółka i spółki jej Grupy Kapitałowej przeprowadzają stosowne analizy i badania stanu prawnego nabywanych nieruchomości przed ich zakupem, co jednak nie wyklucza całkowicie ryzyka wad prawnych nieruchomości, które mogą ujawnić się w trakcie realizacji inwestycji, np. poprzez roszczenia reprywatyzacyjne. Istnieje także ryzyko wywłaszczenia nieruchomości Spółki na rzecz Skarbu Państwa lub jednostek samorządu terytorialnego z przeznaczeniem na cele publiczne. W przypadku wystąpienia takich sytuacji (wady prawne, roszczenia reprywatyzacyjne, proces wywłaszczeniowy) mogą one w istotny sposób wpłynąć na wynik i działalność Spółki i jej Grupy Kapitałowej. W skrajnym przypadku ryzyko to może spowodować utratę nieruchomości.

RYZYKO ZWIĄZANE Z ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Z TYTUŁU OCHRONY ŚRODOWISKA

Spółka i spółki jej Grupy Kapitałowej są użytkownikami wieczystymi nieruchomości poprzemysłowych, które zostały zbadane pod względem występowania substancji niebezpiecznych i zanieczyszczeń, co jednak nie wyklucza całkowicie ryzyka odpowiedzialności z tytułu ochrony środowiska. Zgodnie z prawem polskim, podmioty użytkujące grunty, na których znajdują się substancje niebezpieczne lub inne zanieczyszczenia, mogą zostać zobowiązane do oczyszczenia gruntów lub zapłaty kar z tytułu ich zanieczyszczenia lub w inny sposób zostać pociągnięte do odpowiedzialności. Nie można jednoznacznie wykluczyć, że Spółka lub podmioty jej Grupy Kapitałowej nie zostaną obciążone w przyszłości kosztami naprawy szkód lub kar pieniężnych w związku z zanieczyszczeniami środowiska naturalnego na użytkowanych nieruchomościach, co może mieć negatywny wpływ na działalność, wyniki, sytuację finansową lub perspektywy rozwoju Spółki i jej Grupy Kapitałowej.

• RYZYKO ZWIĄZANE Z UMOWAMI ZAWIERANYMI Z WYKONAWCAMI I PODWYKONAWCAMI ROBÓT BUDOWLANYCH

W ramach realizacji projektów deweloperskich, Grupa korzysta z usług wyspecjalizowanych wykonawców robót budowlanych, niejednokrotnie zatrudniających podwykonawców. Spółka nie może wykluczyć ryzyka związanego z niewykonaniem lub niewłaściwym wykonaniem zobowiązań takich wykonawców i podwykonawców, co może negatywnie wpływać na realizację projektów budowlanych, a w konsekwencji na działalność, sytuację finansową i wyniki Grupy,

CPD S.A. RAPORT ROCZNY GRUPY KAPITAŁOWEJZA ROK 2021

Ponadto, z uwagi na solidarną odpowiedzialność inwestora i wykonawcy za zapłatę wynagrodzenia podwykonawców Spółki nie można wykluczyć ryzyka związanego z niemożnością zapłaty tego wynagrodzenia przez wykonawcę i tym samym powstania z tego tytułu odpowiedzialności Spółki bądź jej spółki zależnej, jako inwestora. Powyższe ryzyko będzie ograniczane poprzez wydzielanie każdego projektu do odrębnych spółek. Dodatkowo, dokonanie płatności za usługi generalnego wykonawcy uzależnione jest od braku zaległości w płatnościach na rzecz podwykonawców. Spółka na bieżąco prowadzi monitoring płatności generalnych wykonawców na rzecz podwykonawców.

RYZYKO ZWIAZANE Z UMOWAMI NAJMU

Wartość nieruchomości pod wynajem zależy od czasu pozostałego do upływu okresu obowiązywania umów najmu dotyczących danej nieruchomości, jak również od sytuacji finansowej najemców. Jeżeli Spółka i spółki jej Grupy Kapitałowej nie będą w stanie przedłużyć na korzystnych warunkach umów, których termin ważności upływa w najbliższym czasie, ani pozyskać i utrzymać odpowiednich najemców o dobrej sytuacji finansowej i skłonnych do zawarcia długoterminowych umów najmu, może to mieć neqatywny wpływ na wartość rynkową portfela nieruchomości. Sytuacja finansowa danego najemcy może ulec pogorszeniu w krótkim bądź dłuższym okresie, co może doprowadzić najemcę do upadłości lub niemożności wywiązania się ze zobowiązań wynikających z umowy najmu. Wystąpienie każdego z wyżej wymienionych czynników może mieć istotny negatywny wpływ na wyniki finansowe Grupy.

• RYZYKO ZWIĄZANE Z NIEOSIĄGNIĘCIEM ZAKŁADANYCH CELÓW STRATEGICZNYCH

Spółka nie może zagwarantować osiągnięcia zakładanych przez siebie strategicznych, w szczególności oczekiwanego znacznego wzrostu skali działalności. Realizacja strategii zależy od wielu czynników determinujących sytuację na rynku nieruchomości, które pozostają niezależne od Spółki. Spółka stara się budować swoją w oparciu o obecną sytuację rynkową. Spółka nie może jednak zapewnić, iż strategia oparta została o pełną i trafną analizę obecnych i przyszłych tendencji na rynku. Nie można także wykluczyć, iż działania podjęte przez Spółkę okażą się niewystarczające lub błędne z punktu widzenia realizacji obranych celów strategicznych. Błędna ocena perspektyw rynkowych i wszelkie nietrafne decyzje mogą mieć istotny negatywny wpływ na wyniki finansowe Grupy CPD.

RYZYKO ZWIĄZANE Z KADRĄ MENEDŻERSKĄ

Działalność Grupy CPD oraz jej dalszy rozwój są w dużej mierze uzależnione od wiedzy, doświadczenia i kwalifikacji kadry zarządzającej oraz kluczowych pracowników. Od kompetencji kadry menedżerskiej zależy sukces wszystkich kluczowych etapów realizacji projektu deweloperskiego. W przypadku odejścia kluczowych pracowników ze Spółki istnieje ryzyko niemożności zatrudnienia nowych równie dobrze doświadczonych i wykwalifikowanych specjalistów, którzy mogliby kontynuować realizacje strategii Spółki, co może mieć istotny negatywny wpływ na jej wyniki finansowe.

• RYZYKO ZWIĄZANE Z FINANSOWANIEM ROZWOJU KREDYTAMI BANKOWYMI I INNYMI INSTRUMENTAMI DŁUŻNYMI

Standardem przy projektach deweloperskich jest korzystanie z finansowania dłużnego na istotnym poziomie. W związku z tym Spółka i jej Grupa Kapitałowa narażone są z jednej strony na ryzyko wzrostu stóp procentowych i wzrostu kosztów obsługi zaciągniętego długu. Z drugiej strony w przypadku spadku popytu na produkty Spółki, w skrajnym przypadku, spółka realizująca inwestycję może nie być w stanie obsługiwać zadłużenia. W związku z tym, w przypadku naruszenia warunków umów kredytowych zapewniających finansowanie projektów budowlanych istnieje ryzyko przez kredytodawców majątku spółek z Grupy Kapitałowej CPD, stanowiących zabezpieczenie spłaty otrzymanych kredytów. Spółka nie może również wykluczyć pojawienia się utrudnień w dostępie do finansowania dłużnego lub znacznego wzrostu kosztów jego zaciągnięcia, spowodowanego zmianą polityki kredytowej banków. Może to ograniczyć możliwości podejmowania nowych projektów przez to mieć znaczący wpływ na wyniki finansowe uzyskiwane przez nią w przyszłości.

RYZYKO KURSOWE

Zadłużenie Grupy CPD denominowane w walutach obcych wyniosło na dzień 31 grudnia 2021 r. równowartość 89,3 mln PLN. Z uwagi na powyższe, Spółka i jej Grupa Kapitałowa narażona jest na ryzyko deprecjacji złotego w stosunku do walut, w których zaciągane są kredyty i pożyczki, co może negatywnie odbić się na sytuacji finansowej Spółki. Ryzyko to jest częściowo kompensowane przez fakt, że rozliczenie wpływów z najmu oraz sprzedaż projektów biurowych odbywa się w walutach obcych.

• RYZYKO ZWIĄZANE Z DOSTĘPEM POTENCJALNYCH KLIENTÓW GRUPY CPD DO FINANSOWANIA KREDYTOWEGO

Wprowadzone przez Komisję Nadzoru Finansowego w latach 2010 - 2012 regulacje dotyczące udzielania kredytów hipotecznych (tzw. Rekomendacja T wprowadzona w sierpniu 2010 r. oraz znowelizowana od stycznia 2012 r. Rekomendacja S) i konsekwentnie monitorowanym przez KNF wraz ze spodziewanym podniesieniem się stóp procentowych mogą w znaczący sposób ograniczyć dostępność kredytów na finansowanie zakupu nieruchomości, a tym samym spowodować spadek popytu na mieszkania i domy, a w konsekwencji również spadek zainteresowania projektami Grupy CPD.

Dodatkowo wzrost inflacji implikujący wzrostu stóp procentowych oznaczać będzie wzrost oprocentowania kredytów hipotecznych. Zwiększanie kosztów finansowania może spowodować spadek zdolności kredytowej klienta indywidualnego co w konsekwencji może skutkować zmniejszeniem się popytu na mieszkania oferowane przez Spółkę i jej Grupę Kapitałową.

13. ISTOTNE POSTĘPOWANIA SĄDOWE, ADMINISTRACYJNE I ARBITRAŻOWE

6 lutego 2019 w stosunku do spółki Celtic Investments Limited z siedzibą na Cyprze należącej do Grupy, wszczęto kontrolę celno-skarbową. Zakres kontroli obejmuje rzetelność deklarowanych podstaw opodatkowania oraz prawidłowość obliczania i wpłacania podatku dochodowego od osób prawnych za 2016 rok przez spółkę Blaise Investments sp. z o.o., która w wyniku połączenia transgranicznego, zakończonego 31 grudnia 2017 roku została przez spółkę Celtic Investments Limited. 29 czerwca 2020 roku spółka Celtic Investments Limited otrzymała postanowienie o przekształceniu kontroli celno-skarbowej w postępowanie podatkowe. Postępowanie zostało zakończone decyzją z dnia 26 lutego 2021 roku, doręczoną do Celtic Investments Limited z siedzibą na Cyprze w dniu 29 marca 2021 roku. Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej CPD SA zawiera zobowiązanie wynikające z decyzji.

14. POWIĄZANIA ORGANIZACYJNE LUB KAPITAŁOWE EMITENTA

Powiązania organizacyjne i kapitałowe CPD S.A. oraz struktura Grupy Kapitałowej zostały przedstawione w punkcie V. 2. STRUKTURA GRUPY KAPITAŁOWEJ niniejszego raportu.

15. UMOWY ZNACZĄCE

W roku obrotowym 2021 Spółka i inne spółki z Grupy Kapitałowej zawarły następujące umowy będące umowami znaczącymi w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych:

Przyrzeczone i warunkowe umowy sprzedaży prawa do nieruchomości gruntowej zawarte 4 marca 2021 r. pomiędzy spółką zależną Ursus Development Sp. z o.o. a firmą UDI Ursus II sp. z o.o. Umowy były umowami znaczącymi z uwagi na ich łączną wartość wynoszącą 79,7 mln PLN netto co przewyższało wartość 10% kapitałów własnych CPD S.A. na 31 grudnia 2020 r.;
Umowa kredytu zawarta 20 maja 2021 roku pomiędzy Ursa Sky Smart City spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k., będącą spółką współzależną od Spółki, a Bankiem Millenium S.A., na podstawie, której Ursa Sky Smart City spółka z ograniczona odpowiedzialnością sp.k. został udzielony kredyt odnawialny w maksymalnej wysokości 30 000 złotych, przeznaczony na finansowanie budowy projektu mieszkalnego, wielorodzinnego "URSA SKY – Etap II" w Warszawie w dzielnicy Ursus, polegającego na budowie budynku wielorodzinnego oznaczonego jako H. Inwestycja powstaje przy wspólnym udziale CPD S.A. i Unidevelopment S.A.

Dodatkowo, na koniec okresu rozliczeniowego Spółka oraz spółki zależne są stronami następujących umów uznanych za znaczące w rozumieniu powyższego Rozporządzenia:

· Umowa inwestycyjna na wspólne przedsięwzięcie pomiędzy CPD S.A., Antigo Investments sp. z o.o., Ursa Park Smart City spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. i Lakia Enterprises Ltd a Unibep S.A. i Unidevelopment S.A. Umowa jest umową znaczącą z uwagi na jej wartość w dniu jej zmiany tj. 26 października 2018 r. wynoszącą 133,8 mln PLN co przewyższa wartość 10% kapitałów własnych CPD S.A. na 31 grudnia 2021.;
Umowa inwestycyjna na wspólne przedsięwzięcie pomiędzy CPD S.A., Ursa Sky Smart City spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. i Lakia Enterprises Ltd a Unibep S.A. i Unidevelopment S.A. Umowa jest umową znaczącą z uwagi na jej wartość w dniu jej zmiany tj. 22 września 2020 r. wynoszącą 172 mln PLN co przewyższa wartość 10% kapitałów własnych CPD S.A. na 31 grudnia 2021.;
• Umowa kredytowa Belise Investments sp. z o.o. z Santander Bank Polska S.A. Umowa jest umową znaczącą z uwagi na jej wartość na 31.12.2021 wynoszącą 55 597 tys. PLN (wg średniego kursu EUR opublikowanego przez NBP w dniu 31 grudnia 2021 r. wynoszącego 4,5994 PLN/EUR), co przewyższa wartość 10% kapitałów własnych CPD S.A. na 31 grudnia 2021 r.;
Umowa kredytowa Lakia Investments sp. o.o. z mBankiem S.A. Umowa jest umową znaczącą z uwagi na jej wartość na 31.12.2021 wynoszącą 18 974 tys. PLN (wg średniego kursu EUR opublikowanego przez NBP w dniu 31 grudnia 2021 r. wynoszącego 4,5994 PLN/EUR), co przewyższa wartość 10% kapitałów własnych CPD S.A. na 31 grudnia 2021 r.;
Umowa kredytowa Robin Investments sp. z o.o. z mBankiem. Umowa jest umową znaczącą z uwagi na jej wartość na 31.12.2021 wynoszącą 14 694 tys. PLN (wg średniego kursu EUR opublikowanego przez NBP w dniu 31 grudnia 2021 r. wynoszącego 4,5994 PLN/EUR), co przewyższa wartość 10% kapitałów własnych CPD S.A. na 31 grudnia 2021 r.;

Powyższe umowy zostały opisane w punkcie 17. UMOWY KREDYTÓW, POŻYCZEK, PORĘCZENIA I GWARANCJE niniejszego raportu.

16. ISTOTNE TRANSAKCJE POMIĘDZY PODMIOTAMI POWIĄZANYMI

W okresie sprawozdawczym Spółka nie zawierała transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe. Transakcje z jednostkami powiązanymi zostały opisane w Nocie objaśniającej nr 25 do Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego.

17. UMOWY KREDYTÓW I POŻYCZEK, PORĘCZENIA I GWARANCJE

Na dzień bilansowy, realizowane były zobowiązania wynikające z umów zgodnie z poniższym opisem:

• 18 czerwca 2014 roku została podpisana umowa kredytu pomiędzy Robin Investments sp. z o.o, będącą spółką zależną Emitenta, a mBankiem Hipotecznym S.A., na podstawie której
spółce Robin Investments Sp. z o.o. został udzielony kredyt w wysokości 4.450.000 EUR, przeznaczony na refinansowanie budynku biurowego "Aquarius", między innymi poprzez całkowitą i nieodwołalną spłatę istniejącego zadłużenia tej spółki wynikającego z umowy kredytu z HSBC Bank Polska S.A.,

Zabezpieczenie spłaty Kredytu Hipotecznego stanowią następujące hipoteki i zastawy:

1) hipoteka łączna do kwoty 8.900.000 EUR,
2) zastaw rejestrowy na wszystkich udziałach w kapitale zakładowym Kredytobiorcy o łącznej wartości nominalnej 50 000 PLN wraz z oświadczeniem LAKIA ENTERPRISES LIMITED z siedzibą w Nikozji ("Udziałowiec") o poddaniu się egzekucji z zastawionych udziałów, sporządzonym w trybie art. 97 Prawa Bankowego do kwoty 4.450.000 EUR,
3) zastawy rejestrowe na wierzytelnościach Kredytobiorcy z Rachunków Bankowych;

Innymi – standardowymi dla tego typu umów – zabezpieczeniami kredytu są przelew na zabezpieczenie wierzytelności z umowy ubezpieczenia Nieruchomości i Budynku, przelew wierzytelności z tytułu Umów Najmu, blokada i pełnomocnictwo do rachunków bankowych Kredytobiorcy, Rezerwa Obsługi Długu w wysokości stanowiącej równowartość 3 rat kapitałowoodsetkowych.

Kredyt został udostępniony i wykorzystany przez Kredytobiorcę w kwocie 4.450.000 EUR i stanowi refinansowanie dotychczasowego kredytu HSBC udzielonego Udziałowcowi.

Ostateczna spłata Kredytu Hipotecznego nastąpi nie później niż 20 czerwca 2029 roku. Kwoty należne spłacane będą w EUR, według ustalonego harmonogramu spłat. Z tytułu udzielonego kredytu, Spółka Zależna zapłaci odsetki według zmiennej stopy procentowej 6M EURIBOR, powiększonej o marżę Banku.

• • 18 czerwca 2014 roku została podpisana umowa kredytu pomiędzy spółką zależną Lakia Investments sp. z o.o., a mBankiem Hipotecznym S.A., na podstawie której spółce Lakia Investments Sp. z o.o. został udzielony kredyt w wysokości 5.850.000 EUR, przeznaczony na refinansowanie budynku biurowego "Solar", między innymi poprzez całkowitą i nieodwołalną spłatę istniejącego zadłużenia tej spółki wynikającego z umowy kredytu z HSBC Bank Polska S.A.,

Zabezpieczenie spłaty Kredytu Hipotecznego stanowią następujące hipoteki i zastawy:

2) zastaw rejestrowy na wszystkich udziałach w kapitale zakładowym Kredytobiorcy o łącznej wartości nominalnej 50 000 PLN wraz z oświadczeniem LAKIA ENTERPRISES LIMITED z siedzibą w Nikozji ("Udziałowiec") o poddaniu się egzekucji z zastawionych udziałów, sporządzonym w trybie art. 97 Prawa Bankowego do kwoty 5.850.000 EUR;
3) zastawy rejestrowe na wierzytelnościach Kredytobiorcy z Rachunków Bankowych;

Kredyt został udostępniony i wykorzystany przez Kredytobiorcę w kwocie 5.850.000 EUR i stanowi refinansowanie dotychczasowego kredytu HSBC udzielonego Udziałowcowi.

W wyniku osłabienia koniunktury wynajmu powierzchni biurowych na Mokotowie Lakia Investments zgłosła w 2017 roku niedotrzymanie jednego z uzgodnionych w umowie kredytowej wskaźników finansowych, co daje bankowi prawo żądania spłaty całkowitej wartości zadłużenia. Do dnia sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego bank nie wystosował takiego żądania. Jednym z możliwych rozważanych rozwiązań jest częściowa spłata zadłużenia do poziomu gwarantującego dochowanie uzgodnionych w umowie kredytowej wskaźników finansowych. Cała wartość kredytu Lakia Investments (18 974 tys. zł) została wykazana jako zobowiązanie krótkoterminowe.
12 sierpnia 2011 r. doszło do zawarcia umowy kredytowej pomiędzy Bankiem Zachodnim WBK S.A. (obecnie Santander Bank Polska S.A.) a spółką zależną Belise Investments Sp. z o.o. jako kredytobiorcą i poręczycielami, którymi są CPD S.A. oraz Lakia Enterprises Ltd. z siedzibą w Nikozji (Cypr). Umowa dotyczyła finansowania budowy i wykończenia budynku biurowego Iris, położonego przy ul. Cybernetyki 9 w Warszawie, który został oddany do użytku w październiku 2012 r. Na mocy umowy kredytowej udzielono Kredytu Inwestycyjnego do kwoty 20.077.458 EUR w celu finansowania lub refinansowania części kosztów projektu lub kosztów wykończenia powierzchni najmu;

31 maja 2015 roku Spółka podpisała Aneks do ww. umowy kredytowej. Powyższy Aneks został podpisany w związku z zapadalnością istniejącego kredytu.

Na mocy wyżej wymienionego Aneksu wprowadzono następujące zmiany:

1) Kredyt Inwestycyjny do kwoty 18.500.000,00 EUR został udzielony na refinansowanie zadłużenia poprzez dokonanie Konwersji;
2) Został ustalony nowy termin całkowitej spłaty Kredytu wraz z odsetkami i innymi kosztami;
3) Konwersja oznaczała wykorzystanie środków udostępnionych w ramach Transzy B poprzez konwersję Kwoty Zadłużenia 17.000.000 EUR w ramach Transzy A na Kwotę

Zadłużenia w ramach transzy B oraz uruchomienie dodatkowej transzy do maksymalnej kwoty 1.500.000 EUR.

Pozostałe istotne zapisy, wynikające z Umowy pozostały bez zmian.

Jednocześnie, CPD S.A. oraz Lakia Enterprises Limited z siedzibą w Nikozji (Cypr), w celu zabezpieczenia spłaty Kredytu, w związku z zawartym Aneksem, poddały się egzekucji. Ponadto Spółka CPD podpisała Aneks do Umowy poręczenia.

28 maja 2021 spółka zależna Emitenta tj. Belise Investments Sp. z o.o. podpisała aneks nr 7 do umowy kredytowej z 12 sierpnia 2011 zawartej z Santander Bank Polska S.A., na podstawie którego zrefinansowano Kredyt Inwestycyjny w wysokości 12 523 500 euro. Ostateczna spłata kredytu nastąpi nie później niż 30 maja 2026 roku.

Według stanu na 31 grudnia 2021 r. CPD SA poręczała na rzecz Santander Bank Polska SA wymagalną i należną płatność kwot jakie są wymagane (lub mogą być wymagane) do pokrycia obsługi długu lub wszelkich innych wymagalnych płatności należnych do zapłaty Bankowi Santander przez spółkę zależną Belise Investments Sp. z o.o. na podstawie żądania zapłaty do maksymalnej kwoty 20.666.000 EUR.

W dniu 31 grudnia 2021 roku saldo poręczonego kredytu wynosiło 12.147.795 EUR.

Okres poręczenia kończy się w dniu, w którym Bank Santander uzna, że zabezpieczone wierzytelności zostały nieodwołalnie, bezwarunkowo oraz w pełni spłacone i zaspokojone, ale w każdym przypadku nie później niż 31 maja 2029 roku.

Wynagrodzenie spółki CPD SA z tytułu udzielonego poręczenia wynosi 200.000 EUR rocznie.

• Według stanu na 31 grudnia 2021 r. CPD SA była stroną umowy przystąpienia do długu spółki współkontrolowanej Ursa Sky Smart City Sp. z o.o. Sp.k. wobec Banku Millennium SA. Wierzytelność obejmowała kwotę główną w wysokości 30.000.000 PLN oraz związane z tą wierzytelnością odsetki, prowizje, opłaty i koszty.

Wartość długu spółki Ursa Sky wobec Banku Millennium wynosiła 213 466,10 PLN na koniec 2021 roku. Wynagrodzenie spółki CPD SA z tytułu udzielonego poręczenia wynosi 225.000 PLN rocznie. Na dzień publikacji niniejszego raportu wierzytelność spółki współkontrolowanej Ursa Sky Smart City Sp. z o.o. Sp.k. wobec Banku Millennium SA. została w całości spłacona.

18. EMISJE PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH, SKUP AKCJI WŁASNYCH

• OGŁOSZENIE WEZWANIA DO ZAPISYWANIA SIĘ NA SPRZEDAŻ AKCJI CPD S.A.

Walne Zgromadzenie oraz ustalił cenę nabycia akcji w w/w wezwaniu w wysokości 19,71 zł za jedną akcję.

Wobec powyższego, 25 czerwca 2021 r., Spółka działając jako wzywający, ogłosła za pośrednictwem Banku Pekao S.A. – Biura Maklerskiego Pekao z siedzibą w Warszawie oraz Pekao Investment Banking S.A. wezwanie ("Wezwanie") do zapisywania się na sprzedaż 8.705.110 (osiem milionów siedemset pięć tysięcy sto dziesięć) akcji zwykłych na okaziciela serii AA, o wartości nominalnej 0,10 PLN (dziesięć groszy) każda akcja, odpowiadających 33,01% akcji w kapitale zakładowym Spółki i uprawniających do 33,01% głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki ("Akcje"), znajdujących się w obrocie giełdowym. Wezwanie zostało ogłoszone na podstawie 73 ust. 1 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (t.j.: Dz. U. z 2020 r., poz. 2080, ze zm.). Podmiotem nabywającym Akcje w ramach Wezwania była Spółka, a Akcje nabywane były w celu umorzenia na podstawie art. 362 § 1 pkt 5) k.s.h.

W wyniku Wezwania Spółka na dzień bilansowy posiadała 17.404.946 (siedemnaście milionów czterysta cztery tysiące dziewięćset cześć) akcji, odpowiadających 66% akcji w kapitale zakładowym Spółki, uprawniających do 66% głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki, przy czym zgodnie z art. 364 § 2 Kodeksu spółek handlowych, Spółka nie mogła wykonywać praw udziałowych z akcji własnych Spółki, w tym prawa głosu, z wyjątkiem uprawnień do ich zbycia lub wykonywania czynności, które zmierzają do zachowania tych praw. Cena, po której Spółka nabyła akcje określone w Wezwaniu wynosiła 19,71 zł za jedną akcję.

• OGŁOSZENIE STANOWISKA ZARZĄDU CPD S.A. W SPRAWIE WEZWANIA DO ZAPISYWANIA SIĘ NA SPRZEDAŻ AKCJI CPD S.A.

• INFORMACJA O WYNIKACH WEZWANIA DO ZAPISYWANIA SIĘ NA SPRZEDAŻ AKCJI CPD S.A. I NABYCIE AKCJI WŁASNYCH CPD S.A.

W okresie przyjmowania zapisów na akcje objęte Wezwaniem, tj. od dnia 15 lipca 2021 r. do dnia 29 lipca 2021 r., zostały złożone 82 ważne zapisy na sprzedaż akcji, opiewające łącznie na 16.997.844 akcji zwykłych na okaziciela serii AA o wartości nominalnej 0,10 PLN (dziesięć groszy) każda akcja. W wyniku zastosowania zasad proporcjonalnej redukcji zgodnie z pkt 34 Wezwania, zgodnie z zasadami

CPD S.A. RAPORT ROCZNY GRUPY KAPITAŁOWEJZA ROK 2021

wskazanymi w Wezwaniu Spółka nabyła 8.705.110 akcji zwykłych na okaziciela serii AA, o wartości nominalnej 0,10 PLN (dziesięć groszy) każda akcja, odpowiadających 33,01% akcji w kapitale zakładowym Spółki i uprawniających do 8.705.110 głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki, stanowiących 33,01% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki ("Akcje") po cenie 19,71 zł za jedną nabywaną Akcję. Transakcje nabycia Akcji przez Spółkę zostały zawarte 3 sierpnia, a ich rozliczenie nastąpiło 5 sierpnia 2021 r.

• ROZLICZENIE TRANSAKCJI NABYCIA AKCJI WŁASNYCH CPD S.A. W CELU UMORZENIA

5 sierpnia 2021 nastąpiło rozliczenie Wezwania, w wyniku którego Spółka 3 sierpnia 2021 r. nabyła w celu umorzenia, tj. zgodnie z art. 362 § 1 pkt 5) k.s.h., 8.705.110 (osiem milionów siedemset pięć tysięcy sto dziesięć) akcji własnych, tj. 8.705.110 (osiem milionów siedemset pięć tysięcy sto dziesięć) akcji zwykłych na okaziciela serii AA, o wartości nominalnej 0,10 PLN (dziesięć groszy) każda akcja, odpowiadających 33,01% akcji w kapitale zakładowym Spółki i uprawniających do 8.705.110 (osiem milionów siedemset pięć tysięcy sto dziesięć) głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki, stanowiących 33,01% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki, po cenie 19,71 zł za jedną nabywaną Akcję.

Przed Rozliczeniem Wezwania Spółka posiadała już 8.699.836 (osiem milionów sześćset dziewięćdziesiąt dziewięć tysięcy osiemset trzydzieści sześć) akcji własnych Spółki, stanowiących 32,99% ogólnej liczby akcji Spółki, uprawniających do 8.699.836 (ośmiu milionów sześciuset dziewięciu tysięcy ośmiuset trzydziestu sześciu) głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki, co stanowi 32,99% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki.

W wyniku nabycia Akcji i Rozliczenia Wezwania Spółka posiadała na dzień bilansowy łącznie 17.404.946 (siedemnaście milionów czterysta cztery tysiące dziewięćset czterdzieści sześć) akcji własnych Spółki, odpowiadających 66,00% akcji w kapitale zakładowym Spółki i uprawniających do 17,404.946 (siedemnaście milionów cztery tysiące dziewięćset czterdzieści sześć) głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki, co stanowi 66,00% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki, przy czym zgodnie z art. 364 § 2 Kodeksu spółek handlowych, Spółka nie mogła wykonywać praw udziałowych z akcji własnych Spółki, w tym prawa głosu, z wyjątkiem uprawnień do ich zbycia lub wykonywania czynności, które zmierzają do zachowania tych praw.

W okresie przyjmowania zapisów na akcje objęte Wezwaniem, tj. od dnia 15 lipca 2021 r. do dnia 29 lipca 2021 r., zostały złożone zapisy na sprzedaż akcji, opiewające łącznie na 16.997.844 akcji zwykłych na okaziciela serii AA, które to akcji spółki będących obrocie (tj. bez akcji własnych posiadanych przez Spółkę).

19. OPIS RÓŻNIC W PROGNOZOWANYCH WYNIKACH FINANSOWYCH

Zarówno Grupa CPD jak i podmiot dominujący nie publikowały prognoz wyników finansowych na rok 2021.

20. OCENA ZARŻĄDZANIA ZASOBAMI FINANSOWYMI

Grupa CPD finansuje swoją działalność przy pomocy kapitałów obcych. Kapitały własne na dzień bilansowy stanowitej sumy bilansowej Grupy i były głównym źródłem finansowania działalności operacyjnej Grupy. W 2021 roku zasoby finansowe Grupy były wykorzystywane zgodnie z planami, przeznaczeniem i bieżącymi potrzebami. Grupa wywiązywała się

regularnie ze swych zobowiązań wobec kontrahentów, banków oraz z obowiązkowych obciążeń na rzecz Państwa. Przepływy finansowe są na bieżąco monitorowane, co pozwala na bezpieczne zarządzanie finansami Grupy. Dodatkowo, w długoterminowej projekcji przepływów pieniężnych zostały utworzone rezerwy na różne ryzyka co powoduje, że zobowiązania stanowiące 47% całkowitej sumy bilansowej Grupy nie stanowią zagrożenia dla płynności finansowej Grupy.

Kredyty i pożyczki są znaczącym źródłem finansowania dla Grupy CPD. Na koniec roku 2021 łączna wartość zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek, w tym leasingu wynosiła 97 mln PLN w porównaniu do 113 mln PLN na koniec roku 2020. W ramach zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek Grupa CPD wykazuje również zobowiązania z tytułu leasingu, będącego skapitalizowanym zobowiązaniem Grupy z tytułu wieczystego użytkowania gruntów. Na koniec 2021 roku zobowiązania te wyniosły 7,8 mln PLN, co stanowiło około 8% łącznej kwoty zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek, w tym leasingu.

21. ZMIANY W ZASADACH ZARZĄDZANIA

Oprócz zmian w strukturze Grupy w roku 2021 (opisanych szczegółowo w punkcie VI.2 STRUKTURA GRUPY KAPITAŁOWEJ niniejszego raportu) oraz dalszym upraszczaniem procedur organizacyjnych nie wystąpiły zasadnicze zmiany w zasadach zarządzania Grupą.

22. WYNAGRODZENIA ZARZĄDU, RADY NADZORCZEJ I KOMITETU AUDYTU

WYNAGRODZENIE RADY NADZORCZEJ

W 2021 roku Spółka ani jednostki podporządkowane nie wypłacały nagród ani korzyści, w tym wynikających z programów motywacyjnych lub premiowych opartych na kapitale emitenta, w szczególności opartych na obligacjach z prawem pierwszeństwa, zamiennych, warrantach subskrypcyjnych, w pieniądzu, naturze lub jakiejkolwiek innej formie. W roku 2021 członkom Rady Nadzorczej CPD S.A. zostały wypłacone następujące kwoty wynagrodzenia z tytułu pełnienia funkcji w Radzie Nadzorczej Spółki:

Imię i nazwisko	Funkcja	Waluta	PIN	Okres	Uwagi
Wiesław Oleś	Sekretarz RN	PLN	51 668	01.2021 - 12.2021	-
Andrew Pegge	Przewodniczący RN	PLN	71 668	01.2021- 12.2021
Mirosław Gronicki	Członek RN	PLN	51 668	01.2021 - 12.2021	-
Gabriela Gryger	Członek RN	PLN	43 667	01.2021 - 09.2021	rezygnacja
Michael Haxby	Wiceprzewodniczący RN	PLN	50 000	01.2021 - 10.2021	rezygnacja
Alfonso Kalinauskas	Członek RN	PLN	50 000	01.2021 - 10.2021	rezygnacja
Hanna Karwat-Ratajczak	Członek RN	PLN	3 926	11.2021-12.2021
Krzysztof Laskowski	Członek RN	PLN	3 926	11.2021-12.2021

RAZEM

WYNAGRODZENIE KOMITETU AUDYTU

Wynagrodzenia członków Komitetu Audytu CPD S.A. w roku 2021 z tytułu pełnienia funkcji na zasadzie powołania w Komitecie Audytu Spółki oraz z tytułu usług świadczonych na rzecz spółek Grupy wyniosły:

Imię i nazwisko	Funkcja	Waluta	PLN	Okres
Andrew Pegge	Członek KA	PLN	40 834	01.2021 - 12.2021
Mirosław Gronicki	Członek KA	PLN	40 834	01.2021- 12.2021
Alfonso Kalinauskas	Przewodniczący KA	PLN	60 000	01.2021 - 10.2021
Krzysztof Laskowski	Członek KA	PLN	O	11.2021.-12.2021

PLN

RAZEM

141 668

WYNAGRODZENIE ZARZĄDU 0

W 2021 roku Spółka ani jednostki podporządkowane nie wypłacały nagród ani korzyści, w tym wynikających z programów motywacyjnych lub premiowych opartych na kapitale emitenta, w szczególności opartych na obligacjach z prawem pierwszeństwa, zamiennych, warrantach subskrypcyjnych, w pieniądzu, naturze lub jakiejkolwiek innej formie. Wynagrodzenia członków Zarządu CPD S.A. w roku 2021 z tytułu pełnienia funkcji na zasadzie powołania w Zarządzie Spółki oraz z tytułu usług świadczonych na rzecz spółek Grupy wyniosły:

Imię i nazwisko	Funkcja	Wynagrodzenie z tytuły pełnienia funkcji w Zarządzie Spółki wypłacane przez Spółkę (PLN)	Wynagrodzenie z tytuły pełnienia innych funkcji w Grupie wypłacanych przez jednostki podporządkowane (PLN)	RAZEM (PLN)	Okres
Colin Kingsnorth	Prezes Zarządu	690 035	0	690 035	01.2021- 12.2021
Iwona Makarewicz	Członek Zarząd u	403 722	12 000	415 722	01.2021 - 12.2021
Elżbieta Wiczkowska	Członek Zarząd u	629 230	12 000	641 230	01.2021 - 12.2021
John Purcell	Członek Zarządu	45 271	601 477	646 747	01.2021 - 12.2021
RAZEM		1 768 258	625 477	2 393 735

23. UMOWY Z OSOBAMI ZARZĄDZAJĄCYMI — REKOMPENSATY

Członkowie Zarządu CPD S.A. nie są zatrudnieni na umowy o pracę w Spółce. Spółka nie zawarła z osobami zarządzającymi umów przewidujących rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia ze stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy odwołanie ze stanowiska następuje z powodu połączenia Spółki przez przejęcie.

24. AKCJE SPÓŁKI BĘDĄCE W POSIADANIU OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH

Poniższa tabela przedstawia akcji Spółki przez członków Zarządu pełniących funkcję w Zarządzie Spółki na 31 grudnia 2021 roku, według informacji posiadanych przez Spółkę:

Spółka nie posiada innych informacji odnośnie faktu posiadania akcji Spółki przez inne osoby wchodzące w skład organów zarządzających lub nadzorujących.

Imię i nazwisko	Funkcja	Liczba akcji posiadanych na dzień bilansowy	Wartość nominalna posiadanych akcji (PLN)	Jako % całkowitej liczby akcji	Jako % całkowitej liczby głosów
Elżbieta Wiczkowska	Członek Zarząd u	14 002	1400	0,05%	0,08%
Iwona Makarewicz	Członek Zarząd u	2 310	231	0,01%	0,01%
Colin Kingsnorth	Prezes Zarządu	0	0	0	0
John Purcell	Członek Zarząd u	0	0	0	0
RAZEM		16 312	1 631	0,06%	0,09%

W stosunku do stanu przedstawionego w skonsolidowanym raporcie za III kwartał 2021, opublikowanym 25 listopada 2021, w zestawieniu stanu posiadania akcji przez osoby zarządzające i nadzorujące w okresie sprawozdawczym nie zaszły zmiany.

Spółka nie posiada innych informacji odnośnie faktu posiadania akcji Spółki przez inne osoby wchodzące w skład organów zarządzających lub nadzorujących.

25. UMOWY ZMIENIAJĄCE STRUKTURĘ WŁAŚCICIELSKĄ

Na dzień bilansowy Spółka nie otrzymała innych zawiadomień dotycząch zmian w proporcjach akcji posiadanych przez akcjonariuszy posiadających dotychczas, co najmniej 5 % akcji Spółki.

26. SYSTEM KONTROLI PROGRAMÓW AKCJI PRACOWNICZYCH

W okresie sprawozdawczym Spółka nie wprowadzała programów akcji pracowniczych.

27. UMOWA Z PODMIOTEM UPRAWNIONYM DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH

15 września 2020 roku Rada Nadzorcza Spółki, po zapoznaniu się z rekomendacją Komitetu Audytu Spółki, podjęła uchwałę w sprawie wyboru Grant Thornton Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. z siedzibą w Poznaniu, przy ul. Abpa Antoniego Baraniaka 88 E, wpisanej na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 4055, na biegłego rewidenta uprawnionego do:

zbadania skonsolidowanego sprawozdania finansowego CPD S.A. za rok finansowy kończący się 31 grudnia 2020 roku,
zbadania jednostkowego sprawozdania finansowego CPD S.A. za rok finansowy kończący się 31 grudnia 2020 roku,
przeglądu śródrocznego sprawozdania finansowego CPD S.A. na 30 czerwca 2020 roku,
przegłądu śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego CPD S.A. na 30 czerwca 2020 roku,

oraz

zbadania skonsolidowanego sprawozdania finansowego CPD S.A. za rok finansowy kończący się 31 grudnia 2021 roku,
zbadania jednostkowego sprawozdania finansowego CPD S.A. za rok finansowy kończący się 31 grudnia 2021 roku,
przeglądu śródrocznego sprawozdania finansowego CPD S.A. na 30 czerwca 2021 roku,
przeglądu śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego CPD S.A. na 30 czerwca 2021 roku,

oraz

zbadania skonsolidowanego sprawozdania finansowego CPD S.A. za rok finansowy kończący się 31 grudnia 2022 roku,
zbadania jednostkowego sprawozdania finansowego CPD S.A. za rok finansowy kończący się 31 grudnia 2022 roku,
przegłądu śródrocznego sprawozdania finansowego CPD S.A. na 30 czerwca 2022 roku,
przeglądu śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego CPD S.A. na 30 czerwca 2022 roku.

Umowa z Grant Thornton Polska spółka z ograniczoną odpowiedziałnością sp. k. została zawarta na okres niezbędny do wykonania prac w niej wskazanych.

Główne założenia polityki wyboru firmy audytorskiej.

Do głównych założeń polityki wyboru firmy audytorskiej przyjętej w CPD należy:

zapewnienie prawidłowości procesu wyboru firmy audytorskiej oraz określenie odpowiedziahości i obowiązków uczestników procesu,
analiza przy wyborze firmy audytorskiej rekomendacji udzielonych przez Komitet Audytu;
uwzględnienie zasady rotacji firmy audytorskiej i kluczowego biegłego rewidenta w przyjętym horyzoncie czasowym.

Główne założenia Polityki świadczenia przez firmę audytorską

przeprowadzającą badanie ustawowe, przez podmioty powiązane z tą firmą audytorską oraz przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług niebędących badaniem:

•
określenie odpowiedzialności i obowiązków uczestników procesu;
zdefiniowanie katalogu usług dozwolonych;
ustalenie procedury zlecenia usług dozwolonych.

W 2021 roku firma audytorska badająca sprawozdanie finansowe nie świadczyła na rzecz CPD innych usług niebędących badaniem, w związku z czym dokonanie oceny niezależności firmy audytorskiej ani zgoda Rady Nadzorczej CPD na świadczenie dodatkowych usług nie była wymagana.

Sprawozdanie finansowe CPD S.A. oraz skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej za 2021 rok podlegały przeglądowi i badaniu przez firmę audytorską Grant Thornton Polska sp. z o.o. sp. k.

Łączne wynagrodzenie audytora Grant Thornton za rok 2021 wyniosło 166.000 PLN netto, z czego:

65.000 PLN stanowiło wynagrodzenie za przegląd sprawozdania finansowego CPD S.A. oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej za okres od 1 stycznia 2021 r. do 30 czerwca 2021 r. (umowa z 16 września 2020);
85.000 PLN stanowiło wynagrodzenie za badanie sprawozdania finansowego CPD S.A. oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej za okres od 1 stycznia 2021 do 31 grudnia 2021 r. (umowa z 16 września 2020);
16.000 PLN stanowiło wynagrodzenie za badanie sprawozdania finansowego spółki Challange Eighteen Sp. z o.o. za okres od 1 stycznia 2021 do 31 grudnia 2021 roku;

Wynagrodzenie firm audytorskich za badanie i przegląd sprawozdania finansowego za poprzedni rok obrotowy zostało opisane w nocie 29 skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

28. STRUKTURA AKTYWÓW I PASYWÓW WEDŁUG STOPNIA PŁYNNOŚCI

Struktura aktywów i pasywów Grupy CPD na dzień 31 grudnia 2021 r. i zmiany w porównaniu ze stanem na koniec 2020 roku:

			Udział	Udział
	Na dzień:		w aktywach w aktywach		Zmiana
	2021 - 12 31	2020-12-31	razem		razem 2021/ 2020
	(w tys. PLN)		2071	2020
Nieruchomości inwestycyjne	167 667	165 618	60,9%	35,1%	1,2%
Rzeczowe aktywa trwałe	103	212	0,04%	0,04%	-51,4%
Inwestycje we wspólne przedsięwzięcia wyceniane metodą praw własności	12 795	27 221	4,6%	5,8%	-53,0%
Długoterminowe aktywa finansowe pozostałych W iednostkach	595	0	0,22%	0,00%
Należności długoterminowe	494	263	0,18%	0,06%	87,8%
Aktywa trwałe	181 654	193 314	66,0%	40,9%	-6,0%

Zapasy	3 887	3 601	1,4%	0,8%	7,9%
Należności handlowe oraz pozostałe należności	3 264	20 035	1,2%	4,2%	-83,7%
Srodki pieniężne i ich ekwiwalenty	81 773	170 146	29,7%	36,0%	-51,9%
Aktywa przeznaczone do sprzedaży	4 744	85 250	1,7%	18,0%	-94,4%
Aktywa obrotowe	93 668	279 032	34,0%	59,1%	-66,4%
AKTYWA RAZEM	275 322	472 346	100%	100%	-41,7%

	Na dzień:		Udział Udział		Zmiana
				2021-12-31 2020-12-31 w pasywach w pasywach 2021/2020
	(w tys. PLN)		razem	razem
			2017	2070
Kapitał podstaw owy	2 637	2 637	1,0%	0,6%	0,0%
Kapitał rezerw ow y	987	987	0,4%	0,2%	0,0%
Element w budow any w dniu początkowego ujęcia	-27 909	-27 909	-10,1%	-5,9%	0,0%
Kapitał z przeliczenia jednostek zagranicznych	-6 243	-6 262	-2,3%	-1,3%	-0,3%
Akcje własne nabyte w celu umorzenia	-288 973	-117 396	-105,0%	-24,9%	146,2%
Skumulowane zyski (straty)	464 164	432 991	168,6%	91,7%	7,2%
Kapitały własne	144 663	285 048	52,5%	60,3%	-49,2%
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania	2 629	2 820	1,0%	0,6%	-6,8%
Kredyty i pożyczki, w tym leasing	57 551	5 454	20,9%	1,2%	955,2%
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego	14 232	19 352	5,2%	4,1%	-26,5%
Zobo wiązania długotermino we razem	74 412	27 626	27,0%	5,8%	169,4%
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania	16 694	51 740	6,1%	11,0%	-67,7%
Kredyty i pożyczki, w tym leasing	37 309	101 847	13,6%	21,6%	-63,4%
Zobowiązania grupy do zbycia zaklasyfikowanej jako przeznaczona do sprzedaży	2 244	6 085	0,8%	1,3%	-63,1%
Zobo wiązania krótkoterminowe razem	56 247	159 672	20,4%	33,8%	-64,8%
Zo bo wiązania razem	130 659	187 298	47,5%	39,7%	-30,2%
PASYWA RAZEM	275 322	472 346	100%	100%	-41,7%

F P/4/Z cúPHO cH ZHK÷OJ/Zd

S óôöùô'

F cO/KûHL Nd / ÷IP cdî/OMLö /ùMLPJHLö

Dane dotyczrce posyczek udzielonych przez CPD SA wg stanu na 31 grudnia 2021

Posyczkobiorca	Waluta posycz ki	Wartotu ksivgowa w tys. PLN	Stopa referencyjna	Marsa	Termin spłaty
Ursus Development	PLN	0	3M WIBOR	2,00%	Na wxdanie, nie póyniej niw 2025-09-29
Antigo Investments	PLN	2 185	3M WIBOR	1,55%	Na wxdanie, nie póyniej niw 2022-10-16
Belise Investments	PLN	9 915	3M WIBOR	1,55%	Na wxdanie, nie póyniej niw 2024-09-24
Belise Investments	PLN	14 997	3M WIBOR	1,55%	Na wxdanie, nie póyniej niw 2022-05-01
Celtic Asset Management	PLN	459	3M WIBOR	1,55%	Na wxdanie, nie póyniej niw 2025-02-12
Gaston Investments	EUR	0	3M LIBOR	0,75%	Na wxdanie
Celtic Investments Ltd	EUR	0	3M LIBOR	0,75%	Na wxdanie
Elara Investments	PLN	1 074	3M WIBOR	1,55%	Na wxdanie, nie póyniej niw 2023-01-24
Elara Investments	PLN	1 027	3M WIBOR	1,55%	Na wxdanie, nie póyniej niw 2022-05-01
Gaston Investments	PLN	0	3M WIBOR	1,55%	Na wxdanie, nie póyniej niw 2023-10-01
HUB Developments	PLN	1 077	3M WIBOR	1,55%	Na wxdanie, nie póyniej niw 2022-05-01
HUB Developments	PLN	976	3M WIBOR	1,55%	Na wxdanie, nie póyniej niw 2022-04-12

Dobalin Trading	PLN	0	stałe 8%
Mandy Investments	PLN	0	3M WIBOR	1,55%	Na wxdanie, nie póyniej niw 2022-05-01
Mandy Investments	PLN	0	3M WIBOR	1,55%	Na wxdanie, nie póyniej niw 2022-04-12
Lakia Enterprises Limited	PLN	4 031	3M WIBOR	1,55%	Na wxdanie
Lakia Enterprises Limited	PLN	7 143	3M WIBOR	1,55%	Na wxdanie
Lakia Enterprises Limited	PLN	15 036	3M WIBOR	1,55%	Na wxdanie
RAZEM	PLN	57 919

OŚWIADCZENIA ZARZĄDU I RADY NADZORCZEJ

V. OŚWIADCZENIE ZARZĄDU

Zarząd CPD S.A. potwierdza, że wedle jego najlepszej wiedzy, skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej CPD za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2021 r. oraz dane porównywalne zostały sporządzone zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Grupy Kapitałowej oraz jej wynik finansowy, a roczne sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Grupy Kapitałowej, w tym zagrożeń i ryzyka.

Zarząd CPD S.A. potwierdza, że podmiot uprawniony do badania rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, dokonujący badania rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, został wybrany zgodnie z przepisami prawa oraz że zarówno podmiot jak i biegli rewidenci dokonujący badania spełniali warunki do wydania bezstronnej i niezależnej opinii o badanym rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, zgodnie z obowiązującymi przepisami i normami zawodowymi. Sprawozdania finansowe CPD S.A. oraz Grupy Kapitałowej w roku 2021 podlegały przeglądowi i badaniu przez firmę audytorską Grant Thornton Polska sp. z o.o. sp.k. z siedzibą w Warszawie.

COLIN KINGSNORTH PREZES ZARZĄDU

ELŻBIETA WICZKOWSKA CZŁONEK ZARZĄDU

IWONA MAKAREWICZ CZŁONEK ZARZĄDU

John Purcell Członek Zarządu

a. INFORMACJA ZARZĄDU CPD S.A. NA TEMAT WYBORU FIRMY AUDYTORSKIEJ

Zarząd CPD S.A. działając na podstawie § 70 ust. 1 pkt 7) rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz.U. z 2018 r., poz. 757), oraz na podstawie oświadczenia Rady Nadzorczej CPD S.A. informuje, że w Spółce CPD S.A.:

a) firma audytorska oraz członkowie zespołu wykonującego badanie spełniali warunki do sporządzenia bezstronnego i niezależnego sprawozdania rocznego sprawozdania finansowego oraz rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, zgodnie z obowiązującymi przepisami, standardami wykonywania zawodu i zasadami etyki zawodowej;
b) są przestrzegane obowiązujące przepisy związane z rotacją firmy audytorskiej i kluczowego biegłego rewidenta oraz obowiązkowymi okresami karencji;
c) obowiązuje polityka w zakresie wyboru firmy audytorskiej oraz polityka w zakresie świadczenia na rzecz Spółki przez firmę audytorską, podmiot powiązany z firmą audytorską lub członka jego sieci dodatkowych usług niebędących badaniem, w tym usług warunkowo zwolnionych z zakazu świadczenia przez firmę audytorską.

COLIN KINGSNORTH PREZES ZARZĄDU

ELŻBIETA WICZKOWSKA CZŁONEK ZARZĄDU

IWONA MAKAREWICZ CZŁONEK ZARZĄDU

John Purcell Członek Zarządu b. OŚWIADCZENIE RADY NADZORCZEJ CPD S.A. W ZAKRESIE FUNKCJONOWANIA KOMITETU AUDYTU W ZWIĄZKU Z PUBLIKACJĄ JEDNOSTKOWEGO I SKONSOLIDOWANEGO RAPORTU ROCZNEGO ZA 2021 ROK

Rada Nadzorcza CPD S.A. działając na podstawie § 70 ust. 1 pkt 8) oraz § 71 ust. 1 pkt 8) rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz.U. z 2018 r., poz. 757), oświadcza, że w spółce CPD S.A.:

a) są przestrzegane przepisy dotyczące powołania, składu i funkcjonowania komitetu audytu, w tym dotyczące spełnienia przez jego członków kryteriów niezależności oraz wymagań odnośnie do posiadania wiedzy i umiejętności z zakresu branży, w której działa emitent, oraz w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych;
b) komitet audytu CPD S.A. wykonywał zadania komitetu audytu przewidziane w obowiązujących przepisach.

Andrew Pegge PRZEWODNICZĄCY RADY NADZORCZEJ

WIESŁAW OLEŚ SEKRETARZ RADY NADZORCZEJ

MIROSŁAW GRONICKI Członek Rady Nadzorczej

Hanna Karwat-Ratajczak Członek Rady Nadzorczej

KRZYSZTOF LASKOWSKI Członek Rady Nadzorczej c. OŚWIADCZENIE RADY NADZORCZEJ CPD S.A. W ZAKRESIE OCENY SPRAWOZDANIA ZARZADU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ CPD I CPD S.A. ORAZ JEDNOSTKOWEGO I SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Rada Nadzorcza CPD S.A. działając na podstawie § 70 ust. 1 pkt 14) oraz § 71 ust. 1 pkt 12) rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz.U. z 2018 r., poz. 757), oświadcza, że:

zgodnie z oceną dokonaną przez Radę Nadzorczą CPD S.A. sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej CPD i CPD S.A. za 2021 rok oraz jednostkowe i skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2021 r. do 31 grudnia 2021 r. są zgodne z księgami, dokumentami oraz stanem faktycznym.

Uzasadnienie

Zgodnie z art. 382 § 3 Kodeksu spółek handlowych, do szczególnych obowiązków Rady Nadzorczej należy ocena sprawozdania zarządu z działalności spółki oraz sprawozdania finansowego za ubiegły rok obrotowy, w zakresie ich zgodności z księgami i dokumentami, jak i ze stanem faktycznym. Za sporządzenie sprawozdania finansowego CPD S.A. oraz sprawozdania Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej CPD i CPD S.A. odpowiedzialny jest Zarząd Spółki. Za sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej CPD S.A., zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską oraz innymi obowiązującymi przepisami prawa, odpowiedzialny jest Zarząd jednostki dominującej. Na podstawie art. 4a ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (tj. Dz. U. z 2018 roku, poz. 395 z późn. zm.) Rada Nadzorcza wraz z Zarządem są zobowiązani do zapewnienia, aby ww. sprawozdania spełniały wymagania przewidziane w ustawie o rachunkowości, wydanymi na jej podstawie przepisami wykonawczymi oraz innymi obowiązującymi przepisami prawa. Rada Nadzorcza CPD S.A., działając na podstawie Statutu Spółki oraz Regulaminu Rady Nadzorczej, dokonała wyboru firmy Grant Thornton Polska sp. z o.o. sp.k. jako firmy audytorskiej do przeprowadzenia rocznego sprawozdania finansowego CPD S.A. oraz rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej CPD S.A.

Ocena sprawozdań finansowych dokonana została w oparciu o informacje i dane uzyskane w toku prac Rady Nadzorczej CPD S.A. oraz Komitetu Audytu Rady Nadzorczej CPD S.A., w tym przekazanych przez Zarząd CPD S.A. oraz biegłego rewidenta – Grant Thornton Polska sp. z o.o. sp.k., na podstawie uprawnień wynikających z przepisów powszechnie obowiązujących oraz regulacji wewnętrznych. W oparciu o powyższe, Rada Nadzorcza CPD S.A. szczegółowo przeanalizowała:

1) Sprawozdanie finansowe CPD Spółka Akcyjna za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku, obejmujące:
- a) sprawozdanie z całkowitych dochodów za okres od 1 stycznia 2021, do 31 grudnia 2021,
- b) sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 31 grudnia 2021 roku,
- d) sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres od 1 stycznia 2021 do 31 grudnia 2021,
- e) sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres od 1 stycznia 2021 do 31 grudnia 2021,
f) noty objaśniające do sprawozdania finansowego za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021;
2) Sprawozdanie niezależnego rewidenta z badania rocznego sprawozdania finansowego za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku;
3) Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej CPD Spółki Akcyjnej za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku, obejmujące:
- a) skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów za okres od 1 stycznia 2021 do 31 grudnia 2021,
- b) skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 31 grudnia 2021 roku,
- c) skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres od dnia 1 stycznia do dnia 31 grudnia 2021 roku,
- e) skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych za okres od dnia 31 grudnia 2021 roku,
- f) noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok zakończony w dniu 31 grudnia 2021 roku;
4) Sprawozdanie niezależnego rewidenta z badania rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku;
5) Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej CPD i CPD S.A. za rok 2021 wraz ze Sprawozdaniem dotyczącym danych niefinansowych Grupy Kapitałowej CPD i CPD S.A. za 2021 rok

i na tej podstawie dokonała pozytywnej oceny sprawozdania Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej CPD i CPD S.A. oraz jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego w zakresie zgodności ich treści z księgami, dokumentami oraz stanem faktycznym.

ANDREW PEGGE PRZEWODNICZĄCY RADY NADZORCZEJ

WIESŁAW OLEŚ SEKRETARZ RADY NADZORCZEJ

MIROSŁAW GRONICKI Członek Rady Nadzorczej

HANNA KARWAT-RATAJCZAK Członek Rady Nadzorczej

KRZYSZTOF LASKOWSKI Członek Rady Nadzorczej

AI Terminal

CPD S.A.

5573_rns_2022-05-31_dbb221eb-bc35-4861-8c19-4e4c4b116024.pdf

SPIS TREŚCI

~Q L N N [Z N[

- - -- -

VV

• WR ¢Q R [ X } O PQR S O WX O YZ[

¨©¨ ¨©ª«¬ª¨ ® ¯°-°

¨¬ª±© ® ¯°-°

- - -- -

² V| VV V V ³K| ~ ³ ¢

´ |¤ ¢ ~ ³¢

µ ~ ~ ³ ¢

ÎÏÐÑÒÓÔÕÓÖרÙÚÛÑÜÝÓÛÞÝߨÓÛÞÝàÛÝÞáâÞÝãÕäÎåæçèçÐÚéêëÞÝìÐÑÚíîíê

3. AKCJONARIAT

ZNACZNE PAKIETY AKCJI

POSIADACZE ZE SPECJALNYMI UPRAWNIENIAMI

OGRANICZENIA ODNOŚNIE PRAWA GŁOSU

OGRANICZENIA ODNOŚNIE PRZENOSZENIA PRAW WŁASNOŚCI

ব ŁAD KORPORACYJNY

ZASADY ŁADU KORPORACYJNEGO

CPD S.A. RAPORT ROCZNY GRUPY KAPITAŁOWEJZA ROK 2021

• SYSTEMY KONTROLI WEWNĘTRZNEJ I ZARZĄDZANIA RYZYKIEM

•

ZARZĄD — POWOŁYWANIE, ODWOŁYWANIE, UPRAWNIENIA

RADA NADZORCZA

ZARZAD

KOMITET AUDYTU

5. ODPOWIEDZIALNOŚĆ SPOŁECZNA

6. STRATEGIA I CHARAKTERYSTYKA POLITYKI W ZAKRESIE KIERUNKÓW ROZWOJU GRUPY KAPITAŁOWEJ

7. ISTOTNE DOKONANIA, NIEPOWODZENIA ORAZ NAJWAZNIEJSZE ZDARZENIA DOTYCZĄCE SPÓŁKI W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM

• ROZWIĄZANIE UMOWY INWESTYCYJNEJ PRZEZ EMITENTA ORAZ SPÓŁKI ZALEŻNE EMITENTA

• OGŁOSZENIE WEZWANIA DO ZAPISYWANIA SIĘ NA SPRZEDAŻ AKCJI CPD S.A.

CPD S.A. RAPORT ROCZNY GRUPY KAPITAŁOWEJZA ROK 2021

• ROZLICZENIE TRANSAKCJI NABYCIA AKCJI WŁASNYCH CPD S.A. W CELU UMORZENIA

REZYGNACJA CZŁONKA RADY NADZORCZEJ

REZYGNACJA CZŁONKÓW RADY NADZORCZEJ

8. OCENA MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZAMIERZEŃ INWESTYCYJNYCH

PROJEKTY W REALIZACJI I NIERUCHOMOŚCI PRZEZNACZONE DO SPRZEDAŻY (ZAPASY):

9. CZYNNIKI I NIETYPOWE ZDARZENIA MAJĄCE WPŁYW NA WYNIK GRUPY

10. CZYNNIKI ISTOTNE DLA DALSZEGO ROZWOJU GRUPY

SYTUACJA MAKROEKONOMICZNA I MIKROEKONOMICZNA W POLSCE

SYTUACJA NA RYNKACH FINANSOWYCH

• POLITYKA KREDYTOWA BANKÓW I DOSTĘP DO KREDYTÓW HIPOTECZNYCH

POLITYKA RZĄDOWA DOTYCZĄCA WSPIERANIA BUDOWNICTWA

DECYZJE ADMINISTRACYJNE ODNOŚNIE POSIADANYCH GRUNTÓW

11. OMÓWIENIE PODSTAWOWYCH WIELKOŚCI EKONOMICZNO-FINANSOWYCH

Wybrane pozycje skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów

Poniższa tabela przedstawia wartość skonsolidowanych aktywów netto na jedną akcję dla każdego roku, w którym odbył się skup akcji własnych.

12.CZYNNIKI RYZYKA I ZAGROŻENIA

RYZYKO ZWIĄZANE W WYBUCHEM PANDEMII COVID -19 NA ŚWIECIE

RYZYKO ZWIĄZANE Z KONKURENCJA

RYZYKO ZWIĄZANE Z REALIZACJĄ PROJEKTÓW DEWELOPERSKICH

RYZYKO ZWIĄZANE Z LOKALIZACJĄ NIERUCHOMOŚCI

RYZYKO BRAKIEM PŁYNNOŚCI ZWIĄZANE N NIERUCHOMOŚCIOWYCH

RYZYKO ZWIAZANE Z GEOGRAFICZNA KONCENTRACJĄ PROJEKTÓW SPÓŁKI I JEJ GRUPY KAPITAŁOWEJ

RYZYKO ZWIĄZANE Z NIEKORZYSTNYMI WARUNKAMI GRUNTOWYMI

RYZYKO NIEKORZYSTNYCH WARUNKÓW ATMOSFERYCZNYCH

CPD S.A. RAPORT ROCZNY GRUPY KAPITAŁOWEJZA ROK 2021

RYZYKO ZWIAZANE Z UMOWAMI NAJMU

• RYZYKO ZWIĄZANE Z NIEOSIĄGNIĘCIEM ZAKŁADANYCH CELÓW STRATEGICZNYCH

RYZYKO ZWIĄZANE Z KADRĄ MENEDŻERSKĄ

• RYZYKO ZWIĄZANE Z FINANSOWANIEM ROZWOJU KREDYTAMI BANKOWYMI I INNYMI INSTRUMENTAMI DŁUŻNYMI

RYZYKO KURSOWE

• RYZYKO ZWIĄZANE Z DOSTĘPEM POTENCJALNYCH KLIENTÓW GRUPY CPD DO FINANSOWANIA KREDYTOWEGO

13. ISTOTNE POSTĘPOWANIA SĄDOWE, ADMINISTRACYJNE I ARBITRAŻOWE

14. POWIĄZANIA ORGANIZACYJNE LUB KAPITAŁOWE EMITENTA

15. UMOWY ZNACZĄCE

16. ISTOTNE TRANSAKCJE POMIĘDZY PODMIOTAMI POWIĄZANYMI

17. UMOWY KREDYTÓW I POŻYCZEK, PORĘCZENIA I GWARANCJE

18. EMISJE PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH, SKUP AKCJI WŁASNYCH

• OGŁOSZENIE WEZWANIA DO ZAPISYWANIA SIĘ NA SPRZEDAŻ AKCJI CPD S.A.

CPD S.A. RAPORT ROCZNY GRUPY KAPITAŁOWEJZA ROK 2021

• ROZLICZENIE TRANSAKCJI NABYCIA AKCJI WŁASNYCH CPD S.A. W CELU UMORZENIA

19. OPIS RÓŻNIC W PROGNOZOWANYCH WYNIKACH FINANSOWYCH

20. OCENA ZARŻĄDZANIA ZASOBAMI FINANSOWYMI

21. ZMIANY W ZASADACH ZARZĄDZANIA

22. WYNAGRODZENIA ZARZĄDU, RADY NADZORCZEJ I KOMITETU AUDYTU

WYNAGRODZENIE RADY NADZORCZEJ