EuCO S.A.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI ZARZĄDU GRUPY KAPITAŁOWEJ EUROPEJSKIEGO CENTRUM ODSZKODOWAŃ ZA I PÓŁROCZE 2022 ROKU

Legnica, 9 września 2022 roku

Spis treści

1.		Zasady przyjęte przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. za I półrocze 2022 roku3
2.		Zasady sporządzania skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz skonsolidowanego sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej 4
	2.1.	Zasady sporządzania skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego4
	2.2.	Zasady sporządzania skonsolidowanego sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej5
3.		Podstawowe dane o spółkach Grupy Kapitałowej Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. 6
4.		Zmiany w strukturze GK11
5.	12	Prezentacja wybranych skróconych śródrocznych skonsolidowanych danych finansowych z działalności kontynuowanej GK EuCO oraz skróconych śródrocznych jednostkowych danych finansowych z działalności kontynuowanej Spółki Dominującej
6.		Wybrane pozycje skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej Grupy Kapitałowej wg stanu na 30 czerwca 2022, 31 grudnia 2021 i 30 czerwca 2021 roku w tys. PLN13
7.		Wybrane pozycje skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania z zysków lub strat Grupy Kapitałowej za I półrocze 2022 oraz I półrocze 2021 roku15
8.		Wybrane pozycje skróconego śródrocznego skonsolidowanego rachunku przepływów pieniężnych Grupy Kapitałowej za I półrocze 2022 roku oraz I półrocze 2021 roku w tys. PLN15
9.		Wybrane pozycje skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej Spółki Dominującej wg stanu na 30 czerwca 2022 roku i 30 czerwca 2021 roku w tys. PLN 16
		10. Wybrane pozycje skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania z zysków lub strat Spółki Dominującej za I półrocze 2022 roku oraz I półrocze 2021 roku16
		11. Wybrane pozycje skróconego śródrocznego jednostkowego rachunku przepływów pieniężnych Spółki Dominującej za I półrocze 2022 roku oraz I półrocze 2021 roku w tys. PLN17
		12. Opis istotnych czynników i zagrożeń 17
	12.1.1.	12.1. Czynniki ryzyka związane bezpośrednio z działalnością Spółki Dominującej Grupy Kapitałowej EuCO17 Ryzyko niepowodzenia strategii Grupy Kapitałowej 17
	12.1.2.	Ryzyko związane z konkurencją 18
	12.1.3.	Ryzyko związane z odpływem kluczowej kadry menedżerskiej lub agentów18
	12.1.4.	Ryzyko związane z naruszeniem tajemnic przedsiębiorstwa oraz innych poufnych informacji handlowych, jak również ze związanymi z tym sporami sądowymi18
	12.1.5.	Ryzyko niewydolności lub awarii systemu informatycznego18
	12.1.6.	Ryzyko związane z głównymi akcjonariuszami i udziałowcami 19
	12.1.7.	Ryzyko związane z dokonywaniem transakcji z podmiotami powiązanymi 19
	12.1.8.	Ryzyko reputacyjne związane z pogorszeniem się wizerunku firm dochodzących roszczeń od zakładów ubezpieczeń w imieniu klientów19
	12.1.9.	Ryzyko związane ze zmianą procedur wewnętrznych zakładów ubezpieczeń19
	12.1.10.	Ryzyko związane z postępowaniem w zakresie ochrony konkurencji 19
		12.2. Czynniki ryzyka związane z sytuacją makroekonomiczną19
		12.3. Ryzyko związane z otoczeniem prawnym20
		12.4. Ryzyko związane ze zmianami w systemach podatkowych w krajach działalności Grupy Kapitałowej 20
	12.5.1.	12.5. Czynniki ryzyka finansowego21 Ryzyko dotyczące instrumentów finansowych21
	12.5.2.	Ryzyko rynkowe 21
	12.5.3.	Ryzyko kredytowe22
	12.5.4.	Ryzyko płynności23

12.5.5.	Zarządzanie kapitałem23
	13. Udziały własne 25
	14. Posiadane oddziały spółki25
	15. Działalność Grupy Kapitałowej EuCO25
	16. Inne informacje, które zdaniem Grupy są istotne dla oceny jej sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Grupę 28
	17. Umowy znaczące dla działalności Grupy Kapitałowej EuCO oraz inne znaczące zdarzenia 29
	17.1. Informacje o zawartych od 1 stycznia 2022 roku umowach znaczących dla działalności Grupy i innych znaczących zdarzeniach 29
	18. Kredyty, pożyczki, poręczenia i gwarancje 33
	18.1. Umowy kredytowe, leasingowe – zobowiązania zaciągnięte od 1 stycznia 2022 roku przez spółki Grupy Kapitałowej według stanu na dzień 30 czerwca 2022 roku z opisem zmian na dzień sporządzenia33
	18.2. Pożyczki pomiędzy Spółkami w GK34
	18.3. Poręczenia i gwarancje 35
	19. Transakcje z podmiotami powiązanymi w I półroczu 202235
	20. Informacje o wpływach z emisji papierów wartościowych i ich wykorzystaniu, prognozach wyników i ich realizacji, zarządzaniu zasobami finansowymi oraz perspektywach rozwoju 35
	20.1. Opis wykorzystanych wpływów z emisji 35
	20.2. Różnice pomiędzy prognozami wyników, a ich realizacją 36
	20.3. Ocena zarządzania zasobami finansowymi wykazanymi w skróconym śródrocznym skonsolidowanym raporcie z działalności Zarządu36
	20.4. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju Grupy Kapitałowej oraz perspektywy rozwoju działalności Grupy w I półroczu 2022 r. i następnych kwartałach z uwzględnieniem elementów strategii rynkowej wypracowanej przez Grupę 36
	21. Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych38
	22. Przyjęte zasady zarządzania i organizacja Spółki Dominującej38
	22.1. Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki Dominującej na dzień przekazania skróconego śródrocznego skonsolidowanego raportu półrocznego wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu oraz wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji EuCO S.A. w okresie od przekazania poprzedniego skróconego skonsolidowanego raportu finansowego zgodnie z posiadanymi przez Spółkę Dominującą informacjami 39
	22.2. Zestawienie stanu posiadania akcji Emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta na dzień przekazania raportu półrocznego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego raportu okresowego, odrębnie dla każdej z osób40
	23. Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej 40
	24. Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności za rok obrotowy z określeniem stopnia wpływu tych czynników lub nietypowych zdarzeń na osiągnięty wynik 41

Zatwierdzenie do publikacji ...............................................................................................................................................................42

1. Zasady przyjęte przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. za I półrocze 2022 roku

Skonsolidowane sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. za I półrocze 2022 roku jest sporządzone i publikowane w oparciu o przepisy Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. 2018 poz. 757) jak i przepisy ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2019, poz. 351) oraz Międzynarodowe Standardy Rachunkowości i Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez UE, w szczególności zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34. Przyjęte zasady rachunkowości są zgodne z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej w zakresie ustalonym Rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002 Parlamentu Europejskiego i Rady z 19 lipca 2002 roku w sprawie stosowania międzynarodowych standardów rachunkowości wraz z późniejszymi zmianami.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe należy czytać w powiązaniu z jednostkowym sprawozdaniem finansowym. Spółka Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. jako jednostka dominująca sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe swojej Grupy Kapitałowej na dzień i za okres zakończony w dniu 30 czerwca 2022 roku zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości. Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało przedstawione w skonsolidowanym raporcie oraz jest ono dostępne na stronie www.euco.pl

Wszelkie informacje dotyczące jednostkowego sprawozdania Zarządu z działalności za I półrocze 2022 roku zostały zawarte w poniższym skonsolidowanym sprawozdaniu Zarządu z działalności GK Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. za I półrocze 2022 r.

Na całość skróconego śródrocznego raportu za I półrocze 2022 roku składają się:

1. Wybrane dane finansowe.
1. Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej za I półrocze 2022 roku.
1. Skonsolidowane sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej za I półrocze 2022 roku.
1. Oświadczenia Zarządu podpisane przez wszystkich członków Zarządu dotyczące:
2. → Sporządzonego skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej za I półrocze 2022roku i sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej za I półrocze 2022 roku,
3. → Podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych oraz biegłych rewidentów.
1. Raport podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych z przeglądu skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej i jednostkowego sprawozdania finansowego Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. za I półrocze 2022 roku.

2. Zasady sporządzania skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz skonsolidowanego sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej

2.1. Zasady sporządzania skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Począwszy od skonsolidowanych sprawozdań finansowych za okresy sprawozdawcze od 2008 roku Grupa Kapitałowa Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. sporządza sprawozdania finansowe zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) na podstawie Rozporządzenia nr 1606/2002 Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 19 lipca 2002 r. w sprawie stosowania międzynarodowych standardów rachunkowości. W związku z tym, że Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A., która jest spółką dominującą Grupy, podjęło uchwałę o sporządzaniu sprawozdań finansowych zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, spółki Grupy Kapitałowej, w tym Spółka Dominująca Grupy, na podstawie ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości podjęły również decyzję o sporządzaniu swoich sprawozdań finansowych zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości.

Skrócone półroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera:

→ Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów,
→ Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej,
→ Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z zysków lub strat,
→ Skrócone śródroczne skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale własnym,
→ Skrócony śródroczny skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych,
→ Noty objaśniające do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego,
→ Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów,
→ Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej,
→ Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z zysków lub strat,
→ Skrócone śródroczne jednostkowe zestawienie zmian w kapitale własnym,
→ Skrócony śródroczny jednostkowy rachunek przepływów pieniężnych,
→ Noty objaśniające do skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego.

Zakres ujawnionych danych oraz porównywalnych danych finansowych w skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym jest zgodny z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF).

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest prezentowane w złotych polskich, ponieważ złoty polski jest podstawową walutą, w której denominowane są operacje gospodarcze Spółki Dominującej.

Za sporządzenie skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego odpowiedzialny jest Zarząd Spółki Dominującej. Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I półrocze 2022 roku sporządza się na dzień bilansowy kończący się 30 czerwca 2022 roku.

Zasady przyjęte przy sporządzaniu skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostały opisane w notach objaśniających do tego sprawozdania.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe podlega przeglądowi przez biegłego rewidenta. Celem przeglądu jest wydanie przez biegłego rewidenta raportu w zakresie prawidłowości oraz rzetelności prezentowania sytuacji majątkowej i finansowej oraz wypracowanego wyniku finansowego Grupy Kapitałowej oraz Spółki Dominującej.

Organem uprawnionym do wyboru biegłego rewidenta do przeprowadzenia przeglądu skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest Rada Nadzorcza Emitenta.

2.2. Zasady sporządzania skonsolidowanego sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej

Forma prezentacji sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej jest zgodna z wymogami Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. 2018 poz. 757) i przepisami ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2019, poz. 351) oraz Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości i Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej.

Przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej oraz skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stosuje się zasady, które zostały przyjęte i opisane w notach objaśniających do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania.

Konsolidacją zostały objęte Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. (dalej zwana "EuCO S.A.", "Spółką" lub "Spółką dominującą"), Evropské Centrum Odškodného spol. s.r.o (dalej zwana "sp. czeską"), Kancelaria Radców Prawnych EuCO – Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy Spółka komandytowo - akcyjna (dalej zwana "Kancelarią K1"), EUCO CESJE sp. z o.o. sp. komandytowa (zwana dalej EUCO CESJE sp. z o.o. SK), EuCO Marketing Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (zwana dalej EuCOM Sp. z o.o.), Európai Kártérítési Ügyintéző Központ Kft. (zwane dalej "sp. węgierską"), Centrul European de Despăgubiri S.R.L. (zwane dalej "sp. rumuńską"), EuCO CESJE spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (zwana dalej "EuCO CESJE"), EuCO S.C.Sp. (zwana dalej "EuCO SCSp"), EuCO SARL(zwana dalej EUCO SARL), EuCO Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych (zwany dalej "EuCO FIZAN"), EuCO Poręczenia S.A. (zwana dalej "EuCO Poręczenia"), EuCOvipcar S.A. (zwana dalej "EuCOvipcar"- poprzednia nazwa EuCOcar S.A.), Kancelaria Radców Prawnych Euco - Joanna Smereczańska-Smulczyk, Krzysztof Jaworski I Wspólnicy Spółka Komandytowa (zwana dalej "Kancelarią K6"), Centrum Dochodzenia Roszczeń Sp. z o.o. (zwana dalej "CDR") oraz KMN Inwestycje Sp. z o.o. (zwany dalej KMN) .

Kancelaria Radców Prawnych Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy Spółka komandytowa (zwana dalej "Kancelarią K3"), Kancelaria Radcy Prawnego EuCO – Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy Spółka komandytowo – akcyjna (zwana dalej "Kancelarią K4"), ANOS Sp. z o.o. (dalej zwana "ANOS"), Kancelaria Radcy Prawnego - Krzysztof Jaworski I Wspólnicy Spółka Komandytowa (dalej zwana "Kancelarią K5"), Smart Energy Sp. z o.o. (dalej zwana "Smart Energy") nie zostały objęte konsolidacją metodą pełną, ze względu na niespełnione kryterium istotności.

EuCO S.A. akceptuje strategię działania spółek zależnych i kontroluje stopień jej realizacji. Posiada również wpływ na organizację Grupy w zakresie prawnym, ekonomiczno-finansowym, w zakresie rachunkowości, sprawozdawczości oraz wypełniania obowiązków informacyjnych. Bieżąca realizacja założonej strategii działania spółek zależnych oraz ich kontrola jest realizowana poprzez bezpośredni udział w jej organach przez osoby zarządzające jednocześnie spółką dominującą.

Główne zasady rachunkowości przyjęte przez Grupę:

1. Rokiem obrotowym jest rok kalendarzowy.
1. W obrębie roku obrotowego występują pośrednie okresy sprawozdawcze:
2. − miesiąc: do uzgadniania zapisów ewidencji szczegółowej z zapisami na kontach syntetycznych,
3. − kwartał i półrocze: do dokonania wyceny aktywów i pasywów oraz ustalania wyniku finansowego według przyjętych zasad rachunkowości.
1. Sprawozdanie z zysków lub strat sporządza się w układzie kalkulacyjnym.
1. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych sporządza się według metody pośredniej.
1. W ramach przyjętych zasad rachunkowości Grupa stosuje rozwiązania określone w MSR/MSSF mając na uwadze cel, jakim jest rzetelna i wiarygodna prezentacja sprawozdania.
1. Wszystkie pozycje prezentowane są w zaokrągleniu do pełnych tys. PLN, chyba że zaznaczono inaczej.
1. Przyjęta w Grupie "Polityka rachunkowości" reguluje zasady ewidencjonowania i rozliczania kosztów, organizacji i przeprowadzania inwentaryzacji, zasady wyceny aktywów i pasywów, przyjęte procedury i zasady ochrony danych w systemach informatycznych.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone z zastosowaniem zasad rachunkowości, stosowanych w ostatnim rocznym sprawozdaniu finansowym.

Przygotowanie sprawozdania finansowego zgodnie z MSR/MSSF wymagało zastosowania pewnych oszacowań oraz założeń, które mają wpływ zarówno na prezentowane wartości aktywów i pasywów, jak również na prezentowane kwoty przychodów i kosztów w 2022 roku. Pomimo tego, że oszacowania i założenia zostały dokonane zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu o bieżących wydarzeniach i działaniach, przyszłe rezultaty tych wydarzeń mogą się różnić od tych oszacowań.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone z zastosowaniem zasad rachunkowości, stosowanych w ostatnim rocznym sprawozdaniu finansowym.

→ Dane bilansowe przedstawione w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym na dzień 30 czerwca 2022 roku zaprezentowane zostały w odniesieniu do dnia bilansowego 31 grudnia 2021 roku oraz 30 czerwca 2021 roku.
→ Dane zawarte w skonsolidowanym sprawozdaniu z zysków lub strat obejmujące okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2022 roku zostały zaprezentowane w odniesieniu do danych porównywalnych za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2021 roku, a dane obejmujące okres od 1 kwietnia 2022 roku do 30 czerwca 2022 roku w odniesieniu do danych porównywalnych za okres od 1 kwietnia 2021 roku do 30 czerwca 2021 roku.
→ Dane zawarte w zestawieniu zmian w skonsolidowanym kapitale własnym zawierające informacje o zmianach poszczególnych pozycji kapitału własnego na dzień 30 czerwca 2022 roku zostały zaprezentowane w odniesieniu do danych porównywalnych na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz na dzień 30 czerwca 2021 roku.
→ Dane zawarte w zestawieniu zmian w skonsolidowanym rachunku przepływów pieniężnych obejmujące okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2022 roku zostały zaprezentowane w odniesieniu do danych porównywalnych za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2021 roku.

3. Podstawowe dane o spółkach Grupy Kapitałowej Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A.

Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej EuCO, dalej zwanej "Grupą Kapitałową", "Grupą", "GK", jest Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. Grupa Kapitałowa nie wchodzi w skład innej grupy kapitałowej.

Podmiot dominujący Grupy Kapitałowej

Nazwa:	Europejskie Centrum Odszkodowań Spółka Akcyjna
	(zwana dalej "EuCO S.A.", "EuCO" lub "Spółką")
Siedziba:	Legnica
Adres: ·59-220 Legnica, ul. św. M. Kolbe 18
Tel.:	+48 (76) 723 98 00
Fax:	+48 (76) 723 98 50
E-mail:	[email protected]

Statystyczny numer identyfikacyjny (REGON)	391073970
Numer identyfikacji Podatkowej (NIP)	6912284786
Krajowy Rejestr Sądowy (KRS)	0000359831
Kapitał zakładowy	560.000 PLN

Na dzień 30 czerwca 2022 roku skład Zarządu Spółki przedstawiał się następująco:

Zarząd:

→ Krzysztof Lewandowski Prezes Zarządu,
→ Agata Rosa- Kołodziej Wiceprezes Zarządu Dyrektor Finansowy.

W dniu 13 czerwca 2022 r. do Spółki wpłynęło oświadczenie Wiceprezes Zarządu Spółki, Pani Jolanty Zendran, w sprawie jej rezygnacji z ubiegania się o wybór na funkcję Członka Zarządu Emitenta w kolejnej kadencji. W dniu 14 czerwca 2022 r. Rada Nadzorcza spółki EuCO, działając na podstawie art. 368 § 4 i 369 § 1 kodeksu spółek handlowych oraz §12 ust. 1 Statutu Spółki dokonała wyboru członków zarządu Spółki ze skutkiem od dnia odbycia Walnego Zgromadzenia Spółki zatwierdzającego sprawozdania finansowe, sprawozdanie zarządu Spółki za rok obrotowy 2021. W skład Zarządu spółki Europejskie Centrum Odszkodowań S.A., weszły osoby dotychczas pełniące funkcje w Zarządzie Spółki, poza osobą Pani Jolanty Zendran, która zdecydowała o niekandydowaniu na Członka Zarządu.

Wobec informacji przekazanych powyżej, Zarząd oświadcza, iż skład Zarządu uległ zmianie od momentu przekazania do wiadomości publicznej raportu za I kw. 2022 r.

Na dzień 30 czerwca 2022 roku oraz na dzień przekazania niniejszego sprawozdania skład Rady Nadzorczej przedstawiał się następująco:

Rada Nadzorcza:

→ Paweł Filipiak Przewodniczący Rady Nadzorczej,
→ Maciej Skomorowski Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej,
→ Agnieszka Papaj Sekretarz Rady Nadzorczej,
→ Joanna Smereczańska-Smulczyk Członek Rady Nadzorczej,
→ Anna Łysyganicz Członek Rady Nadzorczej,
→ Anna Frankiewicz Członek Rady Nadzorczej.

Skład Rady Nadzorczej nie uległ zmianie od dnia publikacji ostatniego raportu okresowego za I kwartał 2022 roku. Walne Zgromadzenie w dniu 23 czerwca br. powołało na nową wspólną dwuletnią kadencję członków Rady Nadzorczej w niezmienionym składzie.

Z dniem 27 czerwca 2022 r. Zarząd ustanowił prokurę łączną niewłaściwą, powołując na stanowisko prokurenta Panią Renatę Sawicz-Patorę.

Podmioty zależne od Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A.:

1. Kancelaria Radców Prawnych – EuCO Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy spółka komandytowo - akcyjna

Nazwa: Kancelaria Radców Prawnych EuCO – Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy spółka komandytowo – akcyjna (zwana dalej "Kancelarią K1")

Siedziba: Legnica

Akcjonariusz I: EuCO S.C.Sp. posiada 99,982% akcji.

Akcjonariusz II: EuCO S.A. posiada 0,018% akcji.

Komplementariusz: Joanna Smereczańska-Smulczyk.

Dominujący segment działalności: działalność prawnicza.

2. Kancelaria Radcy Prawnego EuCO – Jan Pypeć i Wspólnicy Spółka komandytowo – akcyjna

Nazwa: Kancelaria Radcy Prawnego EuCO – Jan Pypeć i Wspólnicy Spółka komandytowo – akcyjna (zwana dalej "Kancelarią K4")

Siedziba: Legnica

Akcjonariusz: EuCO S.A. posiada 100% akcji.

Komplementariusz: Jan Pypeć.

Dominujący segment działalności: działalność prawnicza.

3. Evropské Centrum Odškodného spol. s.r.o.

Nazwa: Evropské Centrum Odškodného spol. s.r.o. (zwane dalej "sp. czeską") Siedziba: Česky Tešin (Czeska Republika) Udziałowcy: 100% udziałów posiada Europejskie Centrum Odszkodowań S.A.

Dominujący segment działalności: działalność polegająca na świadczeniu w imieniu poszkodowanych w wypadkach komunikacyjnych usług dochodzenia roszczeń w trybie przedsądowym wobec zakładów ubezpieczeń w postaci odszkodowań i innych świadczeń. Działa na terenie Czech.

4. Európai Kártérítési Ügyintéző Központ Kft.

Nazwa: Európai Kártérítési Ügyintéző Központ Kft. (zwane dalej "sp. węgierską") Siedziba: Gyor (Węgry) Udziałowcy: 100% udziałów posiada Europejskie Centrum Odszkodowań S.A.

5. EuCO CESJE Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa

Nazwa: EuCO CESJE Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa (zwana dalej "EuCO Cesje sp. z o.o. SK)

Siedziba: Legnica

Komandytariusz: EuCO S.A. posiada 99,99% wkładu.

Komplementariusz: EuCO Cesje sp. z o. o. 0,01% wkładu.

Dominujący segment działalności: działania marketingowe i reklamowe mające na celu promocję usług świadczonych przez Grupę Kapitałową EuCO.

6. EuCO Marketing Sp. z o.o.

Nazwa:	EuCO Marketing Sp. z o.o. (zwana dalej "EuCOM")
Siedziba:	Legnica
Udziałowcy:	100% udziałów posiada Europejskie Centrum Odszkodowań S.A.

Dominujący segment działalności: stosunki międzyludzkie (public relations) i komunikacja.

7. Centrul European de Despăgubiri S.R.L.

Nazwa: Centrul European de Despăgubiri S.R.L. (zwany dalej "sp. rumuńską") Siedziba: Bukareszt (Rumunia) Udziałowcy: 100% udziałów posiada Europejskie Centrum Odszkodowań S.A.

8. Kancelaria Radców Prawnych Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy Spółka komandytowa

Nazwa: Kancelaria Radców Prawnych Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy Spółka komandytowa (zwana dalej "Kancelarią K3")

Siedziba: Legnica

Komandytariusz: EuCO S.A. posiada 99,90% wkładu.

Komplementariusz: Joanna Smereczańska-Smulczyk 0,10% wkładu.

Dominujący segment działalności: usługi prawne.

9. EuCO CESJE spółka z ograniczoną odpowiedzialnością

Nazwa: EuCO CESJE spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (zwana dalej "EuCO CESJE") Siedziba: Legnica

Udziałowcy: 97,86% udziałów posiada EuCO Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych 2,12% udziałów posiada EuCO SCSp.

0,02% udziałów posiada EuCO Marketing Sp. z o.o.

Dominujący segment działalności: działalność usługowa zajmująca się wykupem wierzytelności.

10. EuCO S.C.Sp.

Nazwa: EuCO S.C.Sp. Siedziba: Luksemburg

Komandytariusz I: EuCO FIZAN posiada 90,1631% udziałów.

Komandytariusz II: EuCO S.A. posiada 8,1967% udziałów.

Komandytariusz III: EUCO MARKETING Sp. z o.o. posiada 1,6393% udziałów.

Komplementariusz: EuCO SARL posiada 0,0009% udziałów – reprezentowana przez Prezesa Zarządu Krzysztofa Lewandowskiego

Dominujący segment: działalność inwestycyjna.

11. EuCO SARL

Nazwa: EuCO SARL Siedziba: Luksemburg

Komandytariusz: EuCO S.A. posiada 99,2% udziałów.

Komplementariusz: EuCO Marketing Sp. o.o. posiada 0,8% udziałów

Dominujący segment: działalność inwestycyjna.

12. EuCO Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych

Nazwa: EuCO Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych (zwana dalej EuCO FIZAN) Siedziba: Warszawa Zarządzany przez AgioFunds Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Inwestor posiadający 100% certyfikatów Funduszu: EuCO Marketing Sp. z o.o.

Dominujący segment: działalność inwestycyjna.

EuCO Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych w trakcie likwidacji.

13. EuCO Poręczenia Spółka Akcyjna

Nazwa: EuCO Poręczenia Spółka Akcyjna (zwana dalej EuCO Poręczenia) Siedziba: Legnica

Akcjonariusz: EuCO Marketing Sp. z o.o. posiada 100% akcji.

Dominujący segment: Pozostała finansowa działalność usługowa.

14. EuCOvipcar Spółka Akcyjna (wcześniej EuCOcar S.A.)

Nazwa: EuCOvipcar Spółka Akcyjna (zwana dalej EuCOvipcar) Siedziba: Legnica

Akcjonariusz I: EuCO S.A. posiada 99% akcji. Akcjonariusz II: Norbert Rekowski posiada 1% akcji.

Dominujący segment: Wynajem pozostałych pojazdów samochodowych.

15. Kancelaria Radców Prawnych EuCO - Joanna Smereczańska-Smulczyk, Krzysztof Jaworski i Wspólnicy Spółka Komandytowa

Nazwa: Kancelaria Radców Prawnych EuCO - Joanna Smereczańska-Smulczyk, Krzysztof Jaworski I Wspólnicy Spółka Komandytowa (dalej zwana "Kancelarią K6"), Siedziba: Legnica

Komandytariusz: EuCO S.A. posiada 100% wkładu.

Komplementariusz: Joanna Smereczańska-Smulczyk, Krzysztof Jaworski

Dominujący segment działalności: działalność prawnicza.

16. Centrum Dochodzenia Roszczeń Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością

Nazwa: Centrum Dochodzenia Roszczeń Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (dalej zwana "CDR"), Siedziba: Legnica

Udziałowcy: 100% udziałów posiada Europejskie Centrum Odszkodowań S.A.

Dominujący segment działalności: doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania.

17. CRP Jaworski i Wspólnicy Spółka Komandytowa

Nazwa: CRP Jaworski i Wspólnicy Spółka Komandytowa (dalej zwana "CRP"), Siedziba: Legnica

Udziałowcy: 95% udziałów posiada Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. 5% udziałów posiada Krzysztof Jaworski.

Dominujący segment działalności: doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania.

18. KMN Inwestycje Sp. z o.o.

Nazwa : KMN Inwestycje Sp. z o.o. (dalej zwana "KMN"), Siedziba : Legnica

Udziałowcy: EUCO MARKETING Sp. z o.o. posiada 100 % udziałów

Dominujący segment działalność: działalność związana z oceną ryzyka i szacowaniem poniesionych strat.

19. ANOS Sp. z o.o.

Nazwa: ANOS Sp. z o.o. (dalej zwana "ANOS"), Siedziba: Legnica

Udziałowcy: EuCO S.A. posiada 100 % udziałów

Dominujący segment działalności: pozostałe doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania

20. Kancelaria Radcy Prawnego - Krzysztof Jaworski I Wspólnicy Spółka Komandytowa

Nazwa: Kancelaria Radcy Prawnego - Krzysztof Jaworski I Wspólnicy Spółka Komandytowa (dalej zwana "Kancelarią K5"),

Siedziba: Legnica

Komandytariusz: EuCO Marketing Sp. z o.o. posiada 99% wkładu.

Komplementariusz: Krzysztof Jaworski posiada 1% wkładu.

Dominujący segment działalności: działalność prawnicza.

21. Smart Energy Sp. z o.o.

Nazwa: Smart Energy Sp. z o.o. (dalej zwana "Smart Energy"), Siedziba: Legnica

Udziałowcy: KMN Inwestycje Sp. z o.o. posiada 100 % udziałów

Dominujący segment działalności: handel energią elektryczną

4. Zmiany w strukturze GK

W dniu 20 kwietnia 2022 roku dokonano wpisu do KRS potwierdzającego nabycie przez EuCO Marketing Sp. z o. o. 2.000 udziałów o łącznej wartości 100.000 PLN będących kapitałem zakładowym spółki KMN Inwestycje Sp. z o. o. Tym samym EuCO Marketing Sp. z o. o. stał się jedynym udziałowcem KMN Inwestycje Sp. z o. o. Następnie w dniu 30 czerwca 2022 EuCO Marketing Sp. z o. o. stał się właścicielem kolejnych 3.000 udziałów o podwyższonym kapitale zakładowym spółki KMN Inwestycje. Wobec tego obecnie spółka EuCO Marketing Sp. z o. o. jest właścicielem 5.000 udziałów KMN Inwestycje Sp. z o. o. o wartości 250.000 PLN.

W dniu 1 czerwca 2022 roku Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. stało się właścicielem 100 udziałów ANOS Sp. z o.o. o łącznej wartości 5.000,00 zł.

Dnia 1 czerwca 2022 roku EuCO Marketing Sp. z o.o. stał się komandytariuszem spółki Kancelaria Radcy Prawnego - Krzysztof Jaworski I Wspólnicy Spółka Komandytowa, komplementariuszem spółki jest Krzysztof Jaworski.

Na dzień 30.06.2022 Centrum Dochodzenia Roszczeń Sp. z o.o. (dalej zwana "CDR") oraz KMN Inwestycje sp. z o. o. (dalej zwana "KMN") są spółkami objętymi konsolidacją.

5. Prezentacja wybranych skróconych śródrocznych skonsolidowanych danych finansowych z działalności kontynuowanej GK EuCO oraz skróconych śródrocznych jednostkowych danych finansowych z działalności kontynuowanej Spółki Dominującej

Skrócone śródroczne skonsolidowane wybrane dane finansowe w przeliczeniu na EURO.

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT	01.01- 30.06.2022	01.01- 30.06.2021	01.04- 30.06.2022	01.04- 30.06.2021	01.01- 30.06.2022	01.01- 30.06.2021	01.04- 30.06.2022	01.04- 30.06.2021
	tys. PLN				tys. EUR
Przychody ze sprzedaży	17 526	25 577	8 693	12 915	3 775	5 625	1 874	2 856
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	3 574	5 249	1 913	2 933	770	1 154	412	649
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	1 565	3 808	756	2 211	337	837	163	489
ZYSK (STRATA) NETTO	885	3 260	377	1 934	191	717	81	428
Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom	888	3 214	379	1 891	191	707	82	418
Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom / udziałowcom nieposiadającym kontroli	-3	46	-2	42	-1	10	0	9
Zysk na akcję (PLN; EUR)	0,16	0,58	0,07	0,35	0,03	0,13	0,01	0,08
Rozwodniony zysk na akcję (PLN; EUR)	0,16	0,58	0,07	0,35	0,03	0,13	0,01	0,08
Średni kurs PLN / EUR w okresie	x	x	x	x	4,6427	4,5472	4,6381	4,5222

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH	01.01-30.06.2022	01.01-30.06.2021	01.01-30.06.2022	01.01-30.06.2021
	tys. PLN		tys. EUR
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	9 178	2 504	1 977	551
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-8 068	674	-1 738	148
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	-5 752	-6 833	-1 239	-1 503
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	-4 643	-3 655	-1 000	-804
Średni kurs PLN / EUR w okresie	x	x	4,6427	4,5472

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ	na 30.06.2022	na 31.12.2021	na 30.06.2021	na 30.06.2022	na 31.12.2021	na 30.06.2021
		tys. PLN			tys. EUR
Aktywa	163 966	161 558	193 620	35 031	35 126	42 829
Zobowiązania długoterminowe	6 958	28 488	41 683	1 486	6 194	9 220
Zobowiązania krótkoterminowe	122 026	97 743	93 693	26 071	21 251	20 725
Kapitał własny GK	34 983	35 327	58 244	7 474	7 681	12 884
Kapitał własny GK przypadający akcjonariuszom pomniejszony o kapitał mniejszościowy	34 766	35 107	57 088	7 428	7 633	12 628
Kurs PLN / EUR na koniec okresu	X	X	X	4,6806	4,5994	4,5208

Poszczególne pozycje aktywów i pasywów bilansu na dzień 30 czerwca 2022 roku zostały przeliczone według kursu średniego obowiązującego na dzień 30 czerwca 2022 roku ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski dla EUR czyli 1 EURO = 4,6806 PLN, a na dzień 31 grudnia 2021 roku według kursu średniego NBP obowiązującego na ten dzień, czyli 1 EUR = 4,5994 PLN oraz według kursu 4, 5208 PLN za 1 EUR obowiązującego na dzień 30 czerwca 2021 roku.

Poszczególne pozycje rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych za prezentowany okres od 1 stycznia 2022 roku do 30 czerwca 2022 roku zostały przeliczone według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla EUR obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca 2021 roku według kursu 4,6427 PLN za 1 EUR oraz według kursu 4,5472PLN za 1 EUR dla analogicznego okresu 2021 roku.

Skrócone śródroczne jednostkowe wybrane dane finansowe w przeliczeniu na EURO

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT	01.01- 30.06.2022	01.01- 30.06.2021	01.04- 30.06.2022 tys. PLN	01.04- 30.06.2021	01.01- 30.06.2022	01.01- 30.06.2021	01.04- 30.06.2022 tys. EUR	01.04- 30.06.2021
Przychody ze sprzedaży	12 740	11 475	7 049	5 656	2 744	2 524	1 520	1 251
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	2 575	1 345	1 522	429	555	296	328	95
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	391	-333	262	-411	84	-73	56	-91
ZYSK (STRATA) NETTO	61	-453	6	-260	13	-100	1	-57
Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego	61	-453	6	-260	13	-100	1	-57
Zysk na akcję (PLN; EUR)	0,01	-0,08	0,001	-0,05	0,002	-0,02	0,00	-0,01
Rozwodniony zysk na akcję (PLN; EUR)	0,01	-0,08	0,001	-0,05	0,002	-0,02	0,00	-0,01
Średni kurs PLN / EUR w okresie	x	x	x	x	4,6427	4,5472	4,6381	4,5222

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH	01.01-30.06.2022	01.01-30.06.2021	01.01-30.06.2022	01.01-30.06.2021
	tys. PLN		tys. EUR
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	4 684	2 109	1 009	464
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-9 135	-534	-1 968	-117
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	1 299	-2 284	280	-502
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	-3 152	-709	-679	-156
Średni kurs PLN / EUR w okresie	X	X	4,6427	4,5472

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ	na 30.06.2022	na 31.12.2021 tys. PLN	na 30.06.2021	na 30.06.2022	na 31.12.2021 tys. EUR	na 30.06.2021
Aktywa	112 472	106 989	121 558	24 029	23 262	26 889
Zobowiązania długoterminowe	3 384	24 971	36 472	723	5 429	8 068
Zobowiązania krótkoterminowe	107 529	80 519	69 157	22 973	17 506	15 298
Kapitał własny	1 560	1 499	15 930	333	326	3 524
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	1 560	1 499	15 930	333	326	3 524
Kurs PLN / EUR na koniec okresu	x	x	x	4,6806	4,5994	4,5208

Wybrane pozycje skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej Grupy Kapitałowej wg stanu na 30 czerwca 2022, 31 grudnia 2021 i 30 czerwca 2021 roku w tys. PLN

	AKTYWA		30.06.2022	31.12.2021	30.06.2021
				w tys. PLN
A.	AKTYWA TRWAŁE		45 873	40 063	61 567
B.	AKTYWA OBROTOWE		118 093	121 495	132 053
		RAZEM AKTYWA	163 966	161 558	193 620

		PASYWA	30.06.2022	31.12.2021	30.06.2021
				w tys. PLN
A.	KAPITAŁ WŁASNY		34 983	35 327	58 244
B.	ZOBOWIĄZANIA		128 984	126 231	135 376
I.	Zobowiązania długoterminowe		6 958	28 488	41 683
II.	Zobowiązania krótkoterminowe		122 026	97 743	93 693
		RAZEM PASYWA	163 966	161 558	193 620

W części A. Aktywa trwałe bilansu największa zmiana dotyczy zmniejszenia wartości firmy, co jest następstwem odpisów z tytułu utraty wartości firmy dokonanych na dzień 31.12.2021 r. na wartość 15,7 mln zł

W części bilansu B. Aktywa obrotowe nastąpił spadek w stosunku do sumy bilansowej na dzień 30.06.2021 r. o 14,0 mln PLN i jest to związane głównie ze spadkiem w pozycji środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz należności z tytułu dostaw i usług wraz z aktywami z tytułu umów z klientami.

Po stronie pasywów zanotowano zmniejszenie kapitałów własnych o 23,3 mln PLN w porównaniu do stanu na dzień 30.06.2021 r. oraz spadek zobowiązań ogółem o 6,4 mln PLN.

Emitent spłacił w I połowie roku 2022 dług obligacyjny w wysokości 2,3 mln PLN, na który składał się dług (odsetki i część nominalna obligacji) VIII i IX okresu odsetkowego. Zobowiązania z tytułu obligacji, ich wartości nominalnej, na dzień przekazania sprawozdania za I półrocze 2022 wynosiły 17,2 mln PLN, w porównaniu do 20,0 mln PLN w roku poprzednim.

Na dzień 30.06.2022 r zadłużenie z tytułu posiadanych obligacji, ich wartości nominalnej, wynosiło 17,9 mln i jest wymagalne w terminie poniżej 12 m-cy. W dniu 14 lipca, Emitent spłacił, zgodnie z WEO, część wartości nominalnej w wysokości 30 zł od obligacji tj. 707.160,00 PLN powiększone o należne odsetki w wysokości 686.416,64 PLN.

7. Wybrane pozycje skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania z zysków lub strat Grupy Kapitałowej za I półrocze 2022 oraz I półrocze 2021 roku

SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT	01.01- 30.06.2022	01.01- 30.06.2021
	w tys. PLN
Przychody ze sprzedaży	17 526	25 577
Zysk/(strata) brutto ze sprzedaży	4 794	5 609
Zysk operacyjny EBIT	3 574	5 249
Amortyzacja	611	1 034
Zysk operacyjny przed amortyzacją EBITDA	4 184	6 283
Zysk przed opodatkowaniem	1 565	3 808
ZYSK NETTO	885	3 260

W I półroczu 2022 roku marża brutto na sprzedaży wyniosła 27% w porównaniu do 22% w analogicznym okresie 2021 roku. Przy 31% spadku sprzedaży produktów i usług, koszty tych produktów i usług spadły o 36%. Dynamika kosztów jest skutkiem dyscypliny kosztowej wprowadzonej przez Zarząd Grupy Kapitałowej.

Zysk netto wyniósł 0,9 mln PLN w porównaniu do 3,3 mln zł za I półrocze 2021; marża zysku netto wyniosła 5% w porównaniu do 13%. Największy wpływ na obniżenie wyniku netto miała wysokość zapłaconych odsetek od obligacji, które wzrosły na wskutek podwyższania stóp procentowych przez NBP oraz podwyższenie marży z 8% na 10% w IX okresie odsetkowym. Odsetki od obligacji wzrosły z poziomu 0,74 mln PLN w 6 m-ach 2021 roku do 1,14 mln PLN za 6 m-cy 2022 roku (tj. +54%).

Po dniu bilansowym przypadającym na dzień 31.12.2021 roku dokonano przeszacowania wartości portfela spraw w spółce rumuńskiej. Przeszacowanie portfela spowodowane było utratą części spraw prowadzonych przez Spółkę rumuńską na rzecz podmiotu konkurencyjnego, utworzonego przez byłego kluczowego pracownika spółki zależnej. Zarząd spółki rumuńskiej podejmuje wszelkie działania mające na celu przywrócenie portfela spraw do prowadzenia w spółce CEDE jak również podejmuje stosowne kroki prawne wobec nieuczciwego konkurenta na rynku rumuńskim. W Rumunii rozpoczęto wnikliwy audyt i wewnętrzną kontrolę.

8. Wybrane pozycje skróconego śródrocznego skonsolidowanego rachunku przepływów pieniężnych Grupy Kapitałowej za I półrocze 2022 roku oraz I półrocze 2021 roku w tys. PLN

SPRAWOZADNIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH metoda pośrednia	01.01- 30.06.2022	01.01- 30.06.2021
	w tys. PLN
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ	9 178	2 504
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ	-8 068	674
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ	-5 752	-6 833
(Zmniejszenie/Zwiększenie) netto stanu śr. pieniężnych i ekwiwalentów śr. pieniężnych	-4 643	-3 655
Różnice kursowe z tytułu wyceny środków pieniężnych	-	-2
Stan środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych na początek okresu	6 292	14 053
STAN ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH I EKWIWALENTÓW ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH NA KONIEC OKRESU	1 650	10 396

Emitent spłacił w I połowie roku 2022 dług obligacyjny w wysokości 2,3 mln PLN, na który składały się odsetki i część nominalna obligacji za VIII i IX okres odsetkowy. Zobowiązania z tytułu obligacji, ich wartości nominalnej na dzień 30.06.2022 r. wyniosły 17,9 mln PLN, w porównaniu do 20,7 mln PLN w roku poprzednim. W dniu 14 lipca 2022 roku, Emitent spłacił, zgodnie z WEO, część wartości nominalnej w wysokości 30 zł od obligacji tj. 707.160,00 PLN powiększone o należne odsetki w wysokości 686.416,64 PLN. Spłata zobowiązania z tytułu obligacji odbywa się terminowo.

9. Wybrane pozycje skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej Spółki Dominującej wg stanu na 30 czerwca 2022 roku i 30 czerwca 2021 roku w tys. PLN

		AKTYWA		30.06.2022	31.12.2021	30.06.2021
					w tys. PLN
A.	AKTYWA TRWAŁE			59 315	60 811	80 919
B.	AKTYWA OBROTOWE			53 157	46 178	40 639
			RAZEM AKTYWA	112 472	106 989	121 558

		PASYWA		30.06.2022	31.12.2021	30.06.2021
					w tys. PLN
A.	KAPITAŁ WŁASNY			1 560	1 499	15 930
B.	ZOBOWIĄZANIA			110 913	105 490	105 629
I.	Zobowiązania długoterminowe			3 384	24 971	36 472
II.	Zobowiązania krótkoterminowe			107 529	80 519	69 157
			RAZEM PASYWA	112 472	106 989	121 558

Suma bilansowa Jednostki na dzień 30.06.2022 roku wyniosła 112,0 mln PLN i w stosunku do stanu na dzień 30.06.2021 roku zmniejszyła się o 9,1 mln PLN. Część bilansu A. Aktywa trwałe zmniejszyły się o 21,6 mln PLN, część B. Aktywa obrotowe wzrosły o 12,5 mln PLN. Kapitały własne zmniejszyły się o 14,4 mln PLN i największy wpływ na ich obniżenie miał odpis akcji EuCOvipcar S.A. dokonany na dzień 31.12.2021 r. w wysokości 10,1 mln PLN. Zobowiązania razem wzrosły o 5,3 mln PLN w odniesieniu do stanu na 30.06.2021 r.

10. Wybrane pozycje skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania z zysków lub strat Spółki Dominującej za I półrocze 2022 roku oraz I półrocze 2021 roku

SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT	01.01- 30.06.2022	01.01- 30.06.2021
	w tys. PLN
Przychody ze sprzedaży	12 740	11 475
Zysk/(strata) brutto ze sprzedaży	4 580	2 002
Zysk operacyjny EBIT	2 575	1 345
Amortyzacja	1 046	1 165
Zysk operacyjny przed amortyzacją EBITDA	2 575	1 345
Zysk przed opodatkowaniem	391	-333
ZYSK NETTO	61	-453

Przychody ze sprzedaży za I półrocze 2022 r. wyniosły 12,7 mln PLN i były wyższe o 1,3 mln PLN (+11%) w porównaniu do analogicznego okresu roku 2021. Koszty sprzedanych produktów i usług spadły o 1,3 mln PLN (-14%), co jest następstwem prowadzonej przez Zarząd polityki kosztowej. Marża brutto na sprzedaży wyniosła 36% w odniesieniu do 17% w okresie I półrocza 2021 r.

Zysk operacyjny przed amortyzacją EBITDA wyniósł 3,6 mln PLN i wzrósł o 1,1 mln PLN (+44%) w odniesieniu do I półrocza 2021 r. Spółka odnotowała dodatni wynik netto w wysokości 61 tys. zł w porównaniu do ubiegłorocznej straty na poziomie 0,4 mln PLN. Ujemny wpływ na wynik netto miała wysokość zapłaconych odsetek od obligacji, które wzrosły na wskutek podwyższania stóp procentowych przez NBP oraz podwyższenie marży z 8% na 10% w IX okresie odsetkowym. Odsetki od obligacji wzrosły z poziomu 0,74 mln PLN w 6 m-ach 2021 roku do 1,14 mln PLN za 6 m-cy 2022 roku (tj. +54%).

11. Wybrane pozycje skróconego śródrocznego jednostkowego rachunku przepływów pieniężnych Spółki Dominującej za I półrocze 2022 roku oraz I półrocze 2021 roku w tys. PLN

SPRAWOZADNIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH metoda pośrednia	01.01- 30.06.2022	01.01- 30.06.2021
	w tys. PLN
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ	4 684	2 109
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ	-9 134	-534
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ	1 299	-2 284
(Zmniejszenie/Zwiększenie) netto stanu śr. pieniężnych i ekwiwalentów śr. pieniężnych	-3 152	-709
Różnice kursowe z tytułu wyceny środków pieniężnych	-	-2
Stan środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych na początek okresu	4 186	5 430
STAN ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH I EKWIWALENTÓW ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH NA KONIEC ROKU	1 034	4 719

Emitent spłacił w I połowie roku 2022 dług obligacyjny w wysokości 2,3 mln PLN, na który składały się odsetki i część nominalna obligacji za VIII i IX okres odsetkowy. Zobowiązania z tytułu obligacji, ich wartości nominalnej na dzień 30.06.2022 r. wyniosły 17,9 mln PLN, w porównaniu do 20,7 mln PLN w roku poprzednim. Zadłużenie z tytułu obligacji stało się wymagalne w terminie do 12 m-cy i prezentowane jest w bilansie jako zobowiązanie krótkoterminowe. W dniu 14 lipca 2022 roku, Emitent spłacił, zgodnie z WEO, część wartości nominalnej w wysokości 30 zł od obligacji tj. 707.160,00 PLN powiększone o należne odsetki w wysokości 686.416,64 PLN. Spłata zobowiązania z tytułu obligacji odbywa się terminowo.

Jednostka wygenerowała dodatnie przepływy z działalności operacyjnej w kwocie 4,7 mln PLN (+2,6 mln PLN w odniesieniu do 30.06.2021 r.) oraz z działalności finansowej w wysokości 1,3 mln PLN (+3,6 mln PLN w odniesieniu do 30.06.2021 r.). Stan środków pieniężnych na 30.06.2022 r. wyniósł 1,0 mln PLN.

12. Opis istotnych czynników i zagrożeń

Potencjalni inwestorzy oraz osoby współpracujące z Grupą Kapitałową EuCO, dokonując analizy informacji zamieszczonych w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu z działalności Grupy Kapitałowej, powinni każdorazowo uwzględniać wszystkie poniżej zamieszczone czynniki ryzyka oraz ewentualne inne o charakterze losowym lub niezależne od spółek Grupy, niewymienione w treści niniejszego skonsolidowanego sprawozdania ryzyka, które są związane z działalnością Grupy Kapitałowej, jej akcjonariuszami oraz osobami nią zarządzającymi i nadzorującymi, oraz rynkiem papierów wartościowych.

12.1. Czynniki ryzyka związane bezpośrednio z działalnością Spółki Dominującej Grupy Kapitałowej EuCO

12.1.1. Ryzyko niepowodzenia strategii Grupy Kapitałowej

Celem strategicznym jest wzrost wyników sprzedaży poszczególnych jednostek wchodzących w skład GK, realizowany w znaczącej mierze poprzez wzrost ilościowy sprzedaży usług przez Grupę Kapitałową, a także dalszy rozwój i ekspansję sieci sprzedaży w kraju. Ponadto ważnym czynnikiem rozwoju jest dążenie do usprawnienia relacji Spółka – Agent – Klient, a tym samym wpływanie na pozytywny wizerunek Grupy Kapitałowej jako usługodawcy. Realizacja powyższych celów wpłynie na wzrost wartości walorów finansowych Emitenta.

Zarząd Emitenta dokonuje bieżącego monitoringu rynku i czynników zewnętrznych w celu sprawnego i bieżącego reagowania na ich zmiany. Istnieje jednak ryzyko wystąpienia czynników niezależnych od Emitenta, które mogą wpłynąć na realizację przyjętej strategii, takich jak spadek zainteresowania usługami oferowanymi przez spółki Grupy, intensyfikacja konkurencji na rynkach, zmniejszenie liczby osób poszkodowanych w wypadkach lub kolizjach komunikacyjnych, zmiany w przepisach prawnych związane z dochodzeniem roszczeń odszkodowawczych. Może to negatywnie wpłynąć na działalność, pozycję rynkową, sprzedaż, wyniki finansowe i perspektywy rozwoju Grupy.

12.1.2. Ryzyko związane z konkurencją

Spółki Grupy Kapitałowej działają na rynkach konkurencyjnych, które są istotnie rozproszone, a bariery wejścia na nie są umiarkowane. W przypadku nasilenia konkurencji rynkowej, mimo że Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. jest jednym z liderów w Polsce w dochodzeniu roszczeń, konkurencja na rynku może doprowadzić do obniżenia osiąganych marż, tym samym może to negatywnie wpłynąć na działalność, pozycję rynkową, sprzedaż, wyniki finansowe i perspektywy rozwoju Grupy Kapitałowej. Ponadto zarówno Spółka, jak i spółki Grupy Kapitałowej, mogą zostać zmuszone do poniesienia dodatkowych nakładów w celu utrzymania swojej pozycji rynkowej. W ocenie Zarządu dywersyfikacja nowych rynków minimalizuje ryzyko związane z konkurencją.

12.1.3. Ryzyko związane z odpływem kluczowej kadry menedżerskiej lub agentów

Działalność Grupy i perspektywy jej dalszego rozwoju są w dużej mierze uzależnione od kompetencji, zaangażowania, lojalności i doświadczenia pracowników, w tym zwłaszcza kluczowej kadry menedżerskiej. W celu zapobieżenia utraty takich pracowników, Grupa kładzie szczególny nacisk na zaimplementowanie systemów motywacyjnych dla jej kluczowych pracowników oraz agentów i pełnomocników, które będą zachęcały do efektywnej pracy i uzależniały ich wynagrodzenie od zaangażowania w działalność operacyjną oraz od uzyskiwanych wyników.

Istnieje ryzyko odejścia niektórych członków kadry kierowniczej, innych kluczowych pracowników, agentów lub pełnomocników, co może krótkofalowo negatywnie wpłynąć na jej działalność, pozycję rynkową, sprzedaż, wyniki finansowe i perspektywy rozwoju.

12.1.4. Ryzyko związane z naruszeniem tajemnic przedsiębiorstwa oraz innych poufnych informacji handlowych, jak również ze związanymi z tym sporami sądowymi

Spółka Dominująca jak też spółki zależne są w posiadaniu szeregu informacji, stanowiących tajemnicę przedsiębiorstwa oraz innych poufnych informacji handlowych (m.in. informatyczne bazy danych klientów). W celu ochrony tych informacji w umowach z kluczowymi pracownikami, agentami i pełnomocnikami, jak również doradcami, zastrzega się obowiązek zachowania w poufności przekazywanych informacji. Istnieje jednak ryzyko, że przedsięwzięte przez Grupę Kapitałową środki zapobiegawcze nie będą stanowić wystarczającego zabezpieczenia przed ujawnieniem tych informacji osobom trzecim. Nie można zatem mieć pewności, że konkurenci nie wejdą w posiadanie informacji stanowiących tajemnicę przedsiębiorstwa lub innych poufnych informacji handlowych. Nie można także wykluczyć wniesienia przez osoby trzecie ewentualnych roszczeń, w tym sporów sądowych, przeciwko Grupie Kapitałowej związanych z potencjalnym nieuprawnionym ujawnieniem informacji dotyczących tajemnic przedsiębiorstwa oraz innych poufnych informacji handlowych.

W przypadku naruszenia tajemnicy przedsiębiorstwa przez osoby związane z Grupą Kapitałową, Grupie przysługuje uprawnienie do dochodzenia roszczeń odszkodowawczych z tego tytułu.

12.1.5. Ryzyko niewydolności lub awarii systemu informatycznego

Istnieje ryzyko związane z wpływem niezawodności systemu informatycznego na działalność Grupy Kapitałowej. Efektywność działań GK w dużym stopniu uzależniona jest od szybkości przepływu i przetwarzania danych. Z tych względów niezwykle istotne jest stałe doskonalenie i bezawaryjna praca narzędzi informatycznych wspomagających komunikację i zarządzanie. Spółka Dominująca systematycznie rozbudowuje i modernizuje infrastrukturę informatyczną wspomagającą proces zarządzania biznesem. Pomimo nowoczesności oraz dotychczasowej sprawności działania nie można wykluczyć ryzyka, że w przyszłości infrastruktura informatyczna będzie działać w sposób mniej efektywny z powodu zwiększania skali działania lub innych czynników, w tym niezależnych od Spółki Dominującej.

12.1.6. Ryzyko związane z głównymi akcjonariuszami i udziałowcami

Główni akcjonariusze i udziałowcy spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej podejmują decyzje samodzielnie. Pozostali akcjonariusze powinni zatem uwzględnić ryzyko ograniczonego wpływu na działalność Spółki Dominującej i decyzje podejmowane przez Walne Zgromadzenie. Istnieje ryzyko związane z wpływem głównych akcjonariuszy na działalność Spółki Dominującej. Może to negatywnie wpłynąć na możliwość współuczestnictwa pozostałych akcjonariuszy w decyzjach dotyczących działalności Spółki Dominującej. Potencjalni Inwestorzy dokonując analizy informacji dot. EuCO S.A., czy Grupy Kapitałowej EuCO powinni uwzględniać wszystkie potencjalne czynniki ryzyka, związane z działalnością Grupy Kapitałowej EuCO, jej akcjonariuszami i osobami zarządzającymi oraz rynkiem papierów wartościowych i zmieniającym się prawem.

12.1.7. Ryzyko związane z dokonywaniem transakcji z podmiotami powiązanymi

Spółki Grupy Kapitałowej zawierały i będą zawierać transakcje z podmiotami powiązanymi, które mogą podlegać badaniu przez organy podatkowe. Kluczowym kryterium badania jest analiza czy były one zawierane na warunkach rynkowych. Transakcje zawarte z podmiotami powiązanymi były, są i będą zawierane na warunkach rynkowych. Nie można jednak wykluczyć, że ocena takich transakcji przez organy podatkowe będzie odmienna niż ocena dokonana przez Grupę, co mogłoby pociągnąć za sobą konsekwencje w postaci odmiennie ustalonego dochodu podatkowego i konieczności zapłaty dodatkowego podatku wraz z odsetkami karnymi.

12.1.8. Ryzyko reputacyjne związane z pogorszeniem się wizerunku firm dochodzących roszczeń od zakładów ubezpieczeń w imieniu klientów

Wszelkie nagłośnione przez media negatywne oceny związane z funkcjonowaniem Grupy, jak też konkurentów rynkowych, mogą pogorszyć wizerunek firm z branży i wpłynąć na utratę zaufania klientów. W ramach prowadzonej działalności Spółka dominująca współpracuje z sieciami agentów na bazie zawartych umów agencyjnych. Tym samym agenci nie są pracownikami Spółki dominującej i nie podlegają przepisom prawa pracy. Zarząd Spółki dominującej, mając na uwadze zachowanie pozytywnego wizerunku, wdrożył w Grupie Kapitałowej Kodeks Etyczny oraz Regulamin Sprzedaży, który obejmuje agentów i pełnomocników współpracujących. Regulamin Sprzedaży przewiduje nałożenie sankcji na agentów lub pełnomocników, oferujących usługi w sposób niezgodny z przepisami prawa oraz regulacjami wewnętrznymi. Pogorszenie reputacji Grupy, poza utratą zaufania klientów, mogłoby również doprowadzić do rezygnacji ze współpracy pewnej liczby agentów i ich przejścia do konkurentów.

12.1.9. Ryzyko związane ze zmianą procedur wewnętrznych zakładów ubezpieczeń

Wieloletnia działalność Spółki Dominującej sprawiła, że poznała ona dogłębnie procedury wewnętrzne, również w zakresie likwidacji szkód, obowiązujące we wszystkich zakładach ubezpieczeń działających w Polsce. Niemniej, zakłady ubezpieczeń, zarówno na terenie kraju jak i za granicą, mogą zmieniać procedury wewnętrzne. Mogłoby to się przełożyć na wydłużenie terminu likwidacji szkody.

12.1.10. Ryzyko związane z postępowaniem w zakresie ochrony konkurencji

W ocenie Zarządów spółek, ryzyko związane ze skutkami postępowania wobec Grupy, jak i ewentualne postępowania organów administracji w tym zakresie nie są istotne dla perspektyw rozwoju i wyników finansowych osiąganych przez Grupę Kapitałową.

12.2. Czynniki ryzyka związane z sytuacją makroekonomiczną

Sytuacja finansowa Grupy Kapitałowej jest uzależniona od sytuacji makroekonomicznej Polski oraz innych państw Europy Środkowej, w szczególności krajów, w których działają jednostki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej. Bezpośredni i pośredni wpływ na wyniki finansowe uzyskane przez Grupę Kapitałową, mają m.in.: polityka podatkowa państwa, poziom bezrobocia, charakterystyka demograficzna populacji, stabilność sektora ubezpieczeń. Zarówno wyżej wymienione czynniki, jak i kierunek oraz poziom ich zmian, mają wpływ na realizację założonych przez Grupę Kapitałową celów. Istnieje ryzyko niekorzystnych zmian sytuacji makroekonomicznej Polski lub innych państw Europy Środkowej w przyszłości, m.in. na skutek zmian jednego lub kilku z powyższych czynników. Może to negatywnie wpłynąć na działalność, pozycję rynkową, sprzedaż, wyniki finansowe i perspektywy rozwoju Grupy Kapitałowej. Jednak przyjęta strategia rozwoju Grupy uwzględnia zarządzanie zmianami, które ma niwelować negatywny wpływ zmian makroekonomicznych na sytuację ekonomiczną Grupy.

12.3. Ryzyko związane z otoczeniem prawnym

Spółka i spółki Grupy Kapitałowej Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. prowadzą działalność w Polsce, w Czechach, na Węgrzech, Rumunii, oraz w Luksemburgu i jest w związku z powyższym narażona na ryzyko zmian w otoczeniu prawnym i regulacyjnym tych krajów. Otoczenie prawne oraz regulacyjne w tych krajach podlegały oraz nadal podlegają częstym zmianom, a ponadto przepisy prawa nie są stosowane w sposób jednolity przez sądy oraz organy administracji publicznej. Niektóre przepisy prawne budzą wątpliwości interpretacyjne. Zakres oddziaływania tych czynników uległ w ostatnich latach znacznemu poszerzeniu ze względu na przystąpienie nowych państw członkowskich do UE w maju 2004 roku, w wyniku czego kraje te miały obowiązek przyjąć i wdrożyć wszystkie akty prawne UE. Przepisy prawne dotyczące prowadzenia działalności gospodarczej przez spółki wchodzące w skład Grupy, które w ostatnich latach ulegały częstym zmianom, to przede wszystkim: prawo podatkowe, prawo pracy i ubezpieczeń społecznych, prawo handlowe, prawo cywilne oraz inne uregulowania dotyczące prawa ubezpieczeniowego i ponoszenia odpowiedzialności za szkody spowodowane w wyniku czynów niedozwolonych między innymi przez Towarzystwa Ubezpieczeniowe za szkody powstałe w związku z ruchem pojazdów w ramach odpowiedzialności gwarancyjnej w związku z ubezpieczeniem odpowiedzialności cywilnej posiadaczy pojazdów mechanicznych. Działalność prowadzona przez Grupę nie jest regulowana ani nadzorowana prawnie (poza przepisami powszechnie obowiązującymi w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej). Do prowadzenia działalności, polegającej na świadczeniu usług dochodzenia roszczeń o odszkodowanie lub inne świadczenie w trybie przedsądowym, nie jest wymagana obecnie jakakolwiek licencja lub zezwolenie. Zmiany regulacji mające na celu uregulowanie działalności polegającej na świadczeniu usług dochodzenia roszczeń odszkodowawczych lub innych świadczeń w trybie przedsądowym lub zmiana interpretacji przepisów prawnych wymuszające na spółkach Grupy konieczność dostosowania prowadzonej przez nie działalności do nowych lub zmienionych przepisów, mogą wiązać się z potrzebą poniesienia dodatkowych kosztów lub ograniczeniem prowadzenia danego rodzaju działalności.

Istnieje ryzyko niekorzystnych zmian przepisów lub ich interpretacji w przyszłości. Może to negatywnie wpłynąć na działalność, pozycję rynkową, sprzedaż, wyniki finansowe i perspektywy rozwoju Spółki.

12.4. Ryzyko związane ze zmianami w systemach podatkowych w krajach działalności Grupy Kapitałowej

Jednym z istotniejszych czynników, które mogą mieć wpływ na działalność Grupy Kapitałowej, mogą być zmiany systemu podatkowego oraz zmiany przepisów podatkowych. Ponadto wiele z obecnie obowiązujących przepisów podatkowych nie zostało sformułowanych w sposób dostatecznie precyzyjny i brak jest ich jednoznacznej wykładni, co może powodować sytuacje odmiennej ich interpretacji przez Grupę Kapitałową oraz przez organy skarbowe. W związku z rozbieżnymi interpretacjami przepisów podatkowych w przypadku podmiotu z obszaru Polski i innych krajów Europy Środkowo-Wschodniej, zachodzi większe ryzyko niż w przypadku podmiotów działających w bardziej stabilnych systemach podatkowych. Działalność Grupy Kapitałowej oraz jej ujęcie podatkowe w deklaracjach i zeznaniach podatkowych mogą zostać uznane przez organy podatkowe za niezgodne z przepisami podatkowymi. Istnieje ryzyko zmian przepisów podatkowych oraz przyjęcia przez organy podatkowe interpretacji przepisów podatkowych odmiennej od będącej podstawą wyliczenia zobowiązania podatkowego przez Grupę Kapitałową.

Niektóre przepisy polskiego prawa podatkowego są skomplikowane, niejasne oraz podlegają częstym zmianom. Powoduje to brak pewności w zakresie stosowania przepisów prawa podatkowego oraz niesie ze sobą ryzyko błędów. Na gruncie obecnych przepisów polskiego prawa podatkowego często możliwa jest różna, niekiedy rozbieżna wykładnia niektórych przepisów przez podatników i organy. Może to prowadzić do sporów pomiędzy podatnikami a organami podatkowymi lub organami kontroli skarbowej na gruncie wykładni lub stosowania przez Emitenta przepisów prawa podatkowego. Przyjęcie przez organy podatkowe interpretacji prawa podatkowego innej niż przyjęta przez Emitenta może mieć negatywny wpływ na sytuację finansową i działalność Emitenta oraz na zdolność Emitenta do obsługi i wykupu wyemitowanych Obligacji.

Częste zmiany przepisów podatkowych, w szczególności te wprowadzane z niewystarczającym vacatio legis, mogą mieć istotny negatywny wpływ na działalność Emitenta oraz utrudniać jego bieżącą działalność. Istnieje ryzyko, że wprowadzenie nowych przepisów prawa podatkowego lub ich zmiana może skutkować powstaniem znaczących kosztów wymuszonych okolicznościami związanymi z dostosowaniem się do takich nowych lub zmienionych przepisów lub kosztów związanych z niestosowaniem się do nich.

12.5. Czynniki ryzyka finansowego

12.5.1. Ryzyko dotyczące instrumentów finansowych

Działalność prowadzona przez Grupę Kapitałową narażona jest na następujące ryzyka związane z instrumentami finansowymi:

→ ryzyko rynkowe obejmujące ryzyko stopy procentowej,
→ ryzyko kredytowe oraz
→ ryzyko utraty płynności.

Spółki Grupy Kapitałowej starają się zminimalizować potencjalne niekorzystne wpływy tych ryzyk na wyniki finansowe Grupy. Ryzykiem finansowym zarządzają bezpośrednio zarządy spółek Grupy Kapitałowej, które na bieżąco analizują skalę tego ryzyka i podejmują w tym zakresie odpowiednie decyzje. W procesie zarządzania ryzykiem najważniejszą wagę mają następujące cele:

→ zabezpieczenie krótkoterminowych oraz średnioterminowych przepływów pieniężnych,
→ stabilizacja wahań wyniku finansowego Grupy Kapitałowej,
→ osiągnięcie stopy zwrotu z długoterminowych inwestycji wraz z pozyskaniem optymalnych źródeł finansowania działań inwestycyjnych.

12.5.2. Ryzyko rynkowe

Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe

Walutą funkcjonalną Spółki jest polski złoty (PLN). Spółka Dominująca nie posiada znaczących środków pieniężnych ani zobowiązań wyrażonych w walutach obcych, które podlegałyby wahaniom związanym z kursem walut. Wskazać należy, iż pomiędzy spółkami wchodzącymi w skład Grupy dochodzi do wzajemnych transakcji (powiązanych), a co za tym idzie, występuje ryzyko wahań kursów walut. Jednakże stopień zaawansowania tych transakcji, jak też ich częstotliwość, nie dają podstaw do uznania ryzyka związanego ze zmianami kursów walutza znacząco istotne. W przypadku zwiększenia ilości transakcji w walutach obcych Zarząd będzie analizował potrzebę zakupu instrumentów pochodnych, zabezpieczających negatywny wpływ różnic kursowych.

Analiza wrażliwości na ryzyko stopy procentowej

Grupa Kapitałowa jest narażona na ryzyko zmian stóp procentowych głównie w związku z zadłużeniem wynikającym z zawartych umów kredytowych oraz wyemitowanych obligacji, środkami pieniężnymi na rachunkach bankowych oraz udzielonymi pożyczkami. Kredyt w rachunku kredytowym, kredyt bankowy, leasing finansowy, pożyczka oraz dłużne papiery wartościowe oprocentowane wg zmiennej stopy procentowej opartej o WIBOR.

Pozycje oprocentowane według stopy zmiennej narażają spółki Grupy Kapitałowej na ryzyko zmiany przepływów pieniężnych w wyniku zmiany stóp. Grupa Kapitałowa nie stosuje zabezpieczeń ograniczających wpływ na wynik finansowy zmian w przepływach pieniężnych wynikających ze zmian stóp procentowych. Obecne podwyżki stóp procentowych mają bardzo duży wpływ na wartość płaconych przez Spółkę i spółki GK kosztów obligacji czy kredytów.

Agresja Rosji wobec Ukrainy, zaburzenia w handlu międzynarodowym, wysokie ceny surowców miały negatywny wpływ na globalną koniunkturę rynków światowych w 2022 roku. Wszystko to przekłada się na istotny wzrost niepewności dotyczącej dalszego kształtowania się sytuacji makroekonomicznej na świecie. W wielu krajach silnie rośnie inflacja – w Polce na koniec czerwca wzrosła do 15,5% r/r (+10,5%). Największy wpływ na inflację w Polsce miał wzrost cen paliw i innych nośników energii związany z agresją Rosji na Ukrainę. W kierunku istotnie podwyższonej inflacji nadal oddziałuje także wcześniejszy wzrost cen surowców energetycznych i rolnych oraz regulowanych taryf na energię elektryczną, gaz ziemny i energię cieplną. Jednym z działań ograniczających inflację jest obniżenie części stawek podatkowych w ramach Tarczy Antyinflacyjnej. Rada Polityki Pieniężnej oddziaływując na poziom inflacji postanowiła także podwyższyć stopy procentowe NBP. Zmiany stóp procentowych od początku IV kw. 2021 roku do końca I kw. 2022:

m-c podwyższenia	podwyższenie	poziom po podwyższeniu
paź.21	+0,40 p.p.	0,50%
lis.21	+0,75 p.p.	1,25%
gru.21	+0,50 p.p.	1,75%
sty.22	+0,50 p.p.	2,25%
lut.22	+0,50 p.p.	2,75%
mar.22	+0,75 p.p.	3,50%
kwi.22	+1,0 p.p.	4,50%
maj.22	+0,75 p.p.	5,25%
czer.22	+0,75 p.p.	6,00%

GK biorąc pod uwagę podwyższenie stóp procentowych NBP musi liczyć się z wyższymi kosztami finansowymi wynikającymi z konieczności zapłaty wyższych odsetek od obligacji oraz zaciągniętych kredytów. Poniżej zestawiono zmiany poziomu WIBOR3M w okresach odsetkowych, za które Emitent nalicza odsetki od wyemitowanych obligacji.

Okres odsetkowy	Zakres czasowy	Poziom przyjętego WIBOR3M
VI	14.07.2021-13.10.2021	0,21%
VII	14.10.2021-13.01.2022	0,66%
VIII	14.01.2022-13.04.2022	2,72%
IX	14.04.2022-13.07.2022	5,37%

Analiza wrażliwości na inne ryzyka rynkowe – nie dotyczy.

12.5.3. Ryzyko kredytowe

Grupa w sposób ciągły monitoruje zaległości z tytułu należności, analizując ryzyko kredytowe indywidualnie lub w ramach poszczególnych klas aktywów określonych ze względu na ryzyko kredytowe (wynikające np. z branży, regionu lub struktury odbiorców).

AKTYWO FINANSOWE NARAŻONE NA RYZYKO KREDYTOWE	30.06.2022	30.06.2021
	w tys. PLN
Pożyczki	26 234	17 382
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności (z wyłączeniem RMK i wyłączeniem aktywów z tyłu umów z klientami) wycena w zamortyzowanym koszcie	48 118	59 731
Pochodne instrumenty finansowe	-	-
Papiery dłużne	-	-
Akcje spółek notowanych	-	-
Udziały, akcje spółek nienotowanych	-	-
Jednostki funduszy inwestycyjnych	-	-
Pozostałe klasy pozostałych aktywów finansowych	-	-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	1 650	10 396
EKSPOZYCJA NA RYZYKO KREDYTOWE RAZEM:	76 002	87 509

W ocenie Zarządu Jednostki Dominującej powyższe aktywa finansowe, które nie są zaległe oraz objęte odpisem z tytułu utraty wartości na poszczególne dni bilansowe, uznać można za aktywa o dobrej jakości kredytowej. Z tego też względu Grupa nie ustanawiała zabezpieczeń oraz innych dodatkowych elementów poprawiających warunki kredytowania. W oparciu o historycznie kształtujące się tendencje zalegania z płatnościami, zaległe należności nie objęte odpisem nie wykazują znacznego pogorszenia jakości - większość z nich mieści się w przedziale do 3 miesięcy i nie zachodzą obawy co do ich ściągalności. Ryzyko kredytowe środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, rynkowych papierów wartościowych oraz pochodnych instrumentów finansowych uznawane jest za nieistotne ze względu na wysoką wiarygodność podmiotów będących stroną transakcji, do

których należą przede wszystkim banki.

Ekspozycja na ryzyko kredytowe została przedstawiona w jednostkowym sprawozdaniu finansowym EuCO S.A. rok 2021.

12.5.4. Ryzyko płynności

Grupa jest narażona na ryzyko utraty płynności, tj. zdolności do terminowego regulowania zobowiązań finansowych. Grupa zarządza ryzykiem płynności poprzez monitorowanie terminów płatności oraz zapotrzebowania na środki pieniężne w zakresie obsługi krótkoterminowych płatności (transakcje bieżące monitorowane w okresach tygodniowych) oraz długoterminowego zapotrzebowania na gotówkę na podstawie prognoz przepływów pieniężnych aktualizowanych w okresach miesięcznych. Zapotrzebowanie na gotówkę porównywane jest z dostępnymi źródłami pozyskania środków (w tym zwłaszcza poprzez ocenę zdolności pozyskania finansowania w postaci kredytów) oraz konfrontowane jest z inwestycjami wolnych środków.

Wyszczególnienie	do 1 roku	od 1 do 3 lat	powyżej 3 lat
wg wartości bilansowej na dzień 30.06.2022
		w tys. PLN
Leasing finansowy	265	297	-
Kredyt bankowy	12 883	-	-
Kredyt w rachunku bieżącym	3 502	-	-
Pożyczki	7 174	89	-
Odsetki od obligacji	588	-	-
Obligacje	18 269	-	-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	66 429	-	-
OGÓŁEM:	109 110	386

Wyszczególnienie wg wartości bilansowej na dzień 30.06.2021	do 1 roku	od 1 do 3 lat	powyżej 3 lat
		w tys. PLN
Leasing finansowy	661	490	-
Kredyt bankowy	4 576	9 880	-
Kredyt w rachunku bieżącym	3 508	-	-
Pożyczki	1 806	5 499	-
Odsetki od obligacji	365	-	-
Obligacje	2 749	17 915	-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	61 455	-	-
OGÓŁEM:	75 120	33 784

12.5.5. Zarządzanie kapitałem

Spółki Grupy Kapitałowej monitorują poziom kapitału na podstawie wartości bilansowej kapitałów własnych powiększonych o pożyczki podporządkowane otrzymane od właściciela oraz pomniejszonych o kapitał z wyceny instrumentów pochodnych zabezpieczających przepływy pieniężne. Na podstawie tak określonej kwoty kapitału obliczany jest wskaźnik kapitału do źródeł finansowania ogółem.

Ponadto, by monitorować zdolność obsługi długu, obliczany jest wskaźnik długu (tj. zobowiązań z tytułu leasingu, kredytów, pożyczek i innych instrumentów dłużnych) do wyniku EBITDA (wynik z działalności operacyjnej skorygowany o koszty amortyzacji).

W okresie objętym sprawozdaniem przedstawione wyżej wskaźniki kształtowały się na następującym poziomie:

Skrócone półroczne skonsolidowane dane finansowe

ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM	30.06.2022	30.06.2021
		w tys. PLN
Kapitał	34 983	58 244
KAPITAŁ:	34 983	58 244
Źródła finansowania ogółem:
Kapitał własny	34 766	57 088
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom / udziałowcom nie sprawującym kontroli	217	1 156
Kredyty, pożyczki, leasingi i instrumenty dłużne krótkoterminowe	42 681	13 664
Kredyty, pożyczki, leasingi instrumenty dłużne długoterminowe	386	33 784
Zobowiązania minus kredyty	85 917	87 928
ŹRÓDŁA FINANSOWANIA OGÓŁEM:	163 967	193 620
WSKAŹNIK KAPITAŁU DO ŹRÓDEŁ FINASOWANIA OGÓŁEM:	21%	30%
EBITDA(za 12 miesięcy)
Zysk (strata) z działalności operacyjnej (za 12 miesięcy)	-18 988	10 757
Amortyzacja (za 12 miesięcy)	1 318	2 060
EBITDA:	-17 670	12 817
Dług:
Kredyty, pożyczki, leasingi i instrumenty dłużne krótkoterminowe	42 681	13 664
Kredyty, pożyczki, leasingi instrumenty dłużne długoterminowe	386	33 784
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	1 650	10 396
DŁUG:	41 417	37 052
WSKAŹNIK DŁUGU DO EBITDA	-0,78	0,96
WSKAŹNIK DŁUGU DO KAPITAŁU	0,99	0,53

Zgodnie z Warunkami Emisji Obligacji Grupa monitoruje następujące wskaźniki:

utrzymanie Wskaźnika Zadłużenia do Kapitałów na poziomie nie wyższym niż 1,2;
utrzymanie Wskaźnika Zadłużenia do EBITDA na poziomie nie wyższym niż 3,0;
utrzymanie kwoty salda pożyczek udzielonych przez spółkę lub istotny podmiot zależny:
- ✓ spółce EuCO Finanse S.A (obecna forma prawna to spółka z ograniczoną odpowiedzialnością) na poziomie nie wyższym niż 10 mln PLN
- ✓ jednostkom obcym na poziomie nie wyższym niż 2 mln PLN od Dnia Emisji Obligacji tj. 14.04.2020 r.

Zgodnie z Warunkami Emisji Obligacji serii B Emitenta, Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. informuje, iż

poziom realizacji wskaźnika Kapitału liczony wg. następującego wzoru: (zadłużenie netto/kapitał własny*1,2) na dzień 30 czerwca 2022 roku osiągnął wartość: 0,99
poziom realizacji wskaźnika EBITDA liczony wg. następującego wzoru: (zadłużenie netto/EBITDA*3). Emitent informuje, iż zgodnie z Warunkami Emisji wskaźnik zadłużenia do EBITDA począwszy od 1 stycznia 2021 r. powinien być na poziomie nie wyższym niż 3,00, podczas gdy na dzień 30 czerwca 2022 r. wskaźnik ten został przekroczony ze względu na ujemną EBITDA za 12 miesięcy. Wobec tego Spółka odstępuje od prezentacji wymienionego wskaźnika.
saldo pożyczek na dzień 30 czerwca 2022 roku określonych szczegółowo w WEO i udzielonych:
- ✓ spółce EuCO Finanse S.A wyniosło 8,2 mln PLN,
- ✓ jednostkom spoza Grupy wyniosło 0,4 mln PLN;

Zgodnie z Warunkami Emisji Obligacji serii B Emitenta, Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. informuje, iż:

poziom realizacji Wskaźnika Zadłużenia do Kapitałów liczony wg następującego wzoru: zadłużenie netto/kapitał własny na dzień 30 czerwca 2022 roku osiągnął wartość: 1,18;
poziom realizacji Wskaźnika Zadłużenia do EBITDA liczony wg następującego wzoru: zadłużenie netto/EBITDA. Emitent informuje, iż zgodnie z Warunkami Emisji wskaźnik zadłużenia do EBITDA począwszy od 1 stycznia 2021 r. powinien być na poziomie nie wyższym niż 3,00, podczas gdy na dzień 30 czerwca 2022 r. wskaźnik ten został przekroczony ze względu na ujemną EBITDA za 12 miesięcy. Wobec tego Spółka odstępuje od prezentacji wymienionego wskaźnika.

saldo pożyczek na dzień 30 czerwca 2022 roku określonych szczegółowo w WEO i udzielonych:
- ✓ spółce EuCO Finanse S. A. wyniosło 8,2 mln PLN,
- ✓ jednostkom spoza Grupy wyniosło 0,4 mln PLN;

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego naruszone zostały warunki emisji obligacji serii B wyemitowanych przez Europejskie Centrum Odszkodowań S.A., a dot. wskaźnika, o którym mowa w pkt. 11.1.15 b) przedmiotowych warunków emisji, tj. wskaźnika zadłużenia rozumianego jako stosunek skonsolidowanego zadłużenia finansowego netto Spółki do skonsolidowanej EBITDA Spółki.

Niedotrzymanie wskaźnika dot. stosunku skonsolidowanego zadłużenia finansowego netto spółki, do skonsolidowanej EBITDA Spółki (dalej: "wskaźnik zadłużenia"), spowodowane jest przede wszystkim wynikami finansowymi spółki zależnej Centrul European de Despagubiri SRL z siedzibą w Bukareszcie i prowadzoną nadal kontrolą wewnętrzną dotyczącą zmniejszenia wartości portfela wierzytelności obsługiwanych przez CEDE, o czym Emitent informował szczegółowo raportem bieżącym 4/2022 w dniu 29 marca 2022 r.

Ponadto Zarząd dokonał odpisu wartości firmy spółki zależnej EuCOvipcar S.A., która w 99% należy do Emitenta. Odpis wartości firmy spowodowany był sytuacją związaną z epidemią COVID-19. Powyższe zdarzenie ma charakter niegotówkowy i nie ma wpływu na bieżącą działalność ani sytuację płynnościową Emitenta oraz Grupy Kapitałowej. Zarząd z pełną stanowczością zapewnia, iż przekroczenie przedmiotowego wskaźnika nie zagraża zobowiązaniom Emitenta wobec Obligatariuszy i wszelkie płatności będą dokonywane nadal zgodnie z obowiązującymi Warunkami Emisji Obligacji.

W roku 2021, ani w I półroczu roku 2022 nie miała miejsca emisja obligacji.

13. Udziały własne

W I połowie roku 2022 oraz do dnia przekazania przedmiotowego raportu Spółka nie emitowała akcji własnych, wobec czego nie dokonała ich nabycia.

14. Posiadane oddziały spółki

Spółka Dominująca nie posiada oddziałów, natomiast zależna spółka rumuńska posiada oddział na Słowacji.

15. Działalność Grupy Kapitałowej EuCO

W ramach prowadzonej działalności Grupy Kapitałowej wyróżnia się następujące segmenty operacyjne:

świadczenie usług dochodzenia roszczeń (w postaci odszkodowań i innych świadczeń) od zakładów ubezpieczeń w imieniu poszkodowanych w wypadkach komunikacyjnych - w trybie przedsądowym,
świadczenie usług dochodzenia roszczeń (w postaci odszkodowań i innych świadczeń) od zakładów ubezpieczeń w imieniu poszkodowanych w wypadkach komunikacyjnych - w trybie sądowym,
cesje wierzytelności,
wynajem aut zastępczych,
udzielanie poręczeń pożyczek,
działania marketingowe.

W Grupie wyróżnia się także segmenty geograficzne:

• Polska - Spółka dominująca EuCO S.A. oraz m.in. podmioty od niej zależne jak: Kancelaria Radców Prawnych EuCO Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy spółka komandytowo-akcyjna, EuCO Cesje Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa, EuCO Marketing spółka z ograniczoną odpowiedzialnością i EuCO CESJE spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, Kancelaria Radców Prawnych Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy Spółka komandytowa, Kancelaria Radcy Prawnego EuCO – Jan Pypeć i Wspólnicy Spółka komandytowo – akcyjna, EuCO Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych, EuCOvipcar S.A., EuCO Poręczenia S.A. , Kancelaria Radców Prawnych EuCO – Joanna Smereczańska-Smulczyk, Krzysztof Jaworski i Wspólnicy Spółka komandytowa, Centrum Dochodzenia Roszczeń Sp. z o.o., KMN Inwestycje Sp. Z o. o.

Czechy Evropské Centrum Odškodného s.r.o.,
Węgry Európai Kártérítési Ügyintéző Központ Kft,
Rumunia Centrul European Despăgubiri s. r. l.
Luksemburg EuCO SARL, EuCO SCSP

Spółki Grupy Kapitałowej ze względu na rodzaj wykonywanej działalności posiadają silnie zdywersyfikowane grono klientów i nie są uzależnione od jednego dostawcy.

Segmenty operacyjne i geograficzne dla Spółek Grupy Kapitałowej, które podlegają konsolidacji przedstawia poniższa tabela:

za okres od 01.01.2022 do 30.06.2022	ODSZKODOWANIA PRZEDSĄDOWE	ODSZKODOWANIA PRZEDSĄDOWE ZAGRANICA	ODSZKOD. SĄD ZAGRANICA	ODSZKOD. SĄD	ODSZKODOWANIA -CESJE WIERZYTELNOŚCI	WYNAJEM AUT ZASTĘPCZYCH	INNE ODSZKODOWANIA	POZOSTAŁE	RAZEM
				tys. PLN
Przychody całkowite w tym:	11 764	940	1 023	2 731	332	138	373	225	17 526
Przychody od klientów zewnętrznych:	10 788	932	1 023	2 699	332	-414	373	222	15 955
W tym przychody zrealizowane (wpływ gotówki)	9 266	617	412	2 932	332	-414	83	222	13 450
W tym zmiana aktywów (zmiana stanu wycen)	1 522	315	611	-233	-	-	290	-	2 505
Przychody ze sprzedaży między segmentami – do wyłączenia	976	8	-	31	-	552	-	4	1 571
PRZYCHODY OGÓŁEM po wyłączeniu	11 764	1 181	782	2 731	332	138	373	225	17 526
WYNIK NETTO SEGMENTU	899	-422	-257	703	-102	-177	190	52	885
Aktywa segmentu sprawozdawczego przed wyłączeniami	113 310	24 839	14 085	23 643	10 044	17 618	3 667	72 255	279 462
Wyłączenia	49 066	6 195	1 964	10 390	17 116	601	1 151	29 013	115 495
AKTYWA SEGMENTU SPRAWOZDAWCZEGO po wyłączeniach	64 244	18 644	12 121	13 253	-7 071	17 017	2 517	43 242	163 966

za okres od 01.01.2021 do 30.06.2021	ODSZKODOWANIA PRZEDSĄDOWE	ODSZKODOWANIA PRZEDSĄDOWE ZAGRANICA	ODSZKOD. SĄD ZAGRANICA	ODSZKOD. SĄD	ODSZKODOWANIA -CESJE WIERZYTELNOŚCI	WYNAJEM AUT ZASTĘPCZYCH	INNE ODSZKODOWANIA	POZOSTAŁE	RAZEM
				tys. PLN
Przychody całkowite w tym:	9 757	5 249	3 500	4 065	1 481	1 022	-	503	25 577
Przychody od klientów zewnętrznych:	8 039	5 241	3 500	3 231	1 481	565	-	306	22 364
W tym przychody zrealizowane (wpływ gotówki)	7 785	6 151	1 575	3 290	1 481	565	-	306	21 154
W tym zmiana aktywów (zmiana stanu wycen)	254	-910	1 925	-59	-	-	-	-	1 210
Przychody ze sprzedaży między segmentami – do wyłączenia	1718	8	-	835	-	456	-	197	3 213
PRZYCHODY OGÓŁEM po wyłączeniu	9 757	5 249	3 500	4 065	1 481	1 022	-	503	25 577
WYNIK NETTO SEGMENTU	-209	306	383	814	222	408	-	1336	3 260
Aktywa segmentu sprawozdawczego przed wyłączeniami	122 396	31 605	18 056	25 053	12 487	22 146	-	50 134	281 878
Wyłączenia	40 310	5 476	1 608	8 728	2 894	488	-	31 132	90 637
AKTYWA SEGMENTU SPRAWOZDAWCZEGO po wyłączeniach	82 086	26 129	16 449	16 325	9 592	21 658	-	19 002	191 241

Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności emitenta w prezentowanym okresie

Spółki Grupy Kapitałowej posiadają silnie zdywersyfikowane grono klientów. Działalność spółek Grupy Kapitałowej polega na świadczeniu usług dochodzenia wynikających za szkody roszczeń o zapłatę z tytułu odszkodowania (naprawienie szkody), albo innych świadczeń wynikających ze szkody (np. renta, zadośćuczynienie), a działalność Emitenta i Spółek Grupy Kapitałowej nie cechuje się sezonowością. Obserwuje się zmniejszenie przychodów w III kwartale (w tzw. okresie urlopowym) oraz zwiększenie w IV kwartale roku.

Działalność sądowa i przedsądowa GK EuCO S.A. aktywa warunkowe

W Polsce w I półroczu 2022 roku w trybie przedsądowym na różnym etapie zaawansowania Spółka prowadziła portfel spraw o łącznej wartości 234 mln PLN.

Wartość spraw prowadzonych w Polsce na drodze sądowej na koniec 30.06.2022 r. wyniosła 81,4 mln PLN.

16. Inne informacje, które zdaniem Grupy są istotne dla oceny jej sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Grupę

Zarząd Spółki przy sporządzeniu sprawozdania finansowego przyjął możliwość zagrożenia utraty płynności oraz identyfikuje ryzyko dla kontynuacji działalności. Zarząd sporządził sprawozdanie przy założeniu kontynuacji działalności.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego wystąpiła kontynuacja naruszenia warunku emisji obligacji serii B wyemitowanych przez Europejskie Centrum Odszkodowań S.A., dotyczącego wskaźnika, o którym mowa w pkt. 11.1.15 b) przedmiotowych Warunków Emisji Obligacji, tj. wskaźnika zadłużenia rozumianego jako stosunek skonsolidowanego zadłużenia finansowego netto Spółki do skonsolidowanej EBITDA Spółki (dalej: "wskaźnik zadłużenia").

Kontynuacja naruszenia wskaźnika zadłużenia spowodowana była przede wszystkim wynikami finansowymi spółki zależnej Centrul European de Despagubiri SRL z siedzibą w Bukareszcie. Po dniu bilansowym przypadającym na dzień 31.12.2021 roku dokonano przeszacowania portfela spraw.

Ponadto na dzień bilansowy 31.12.2021 r. Zarząd dokonał odpisu wartości firmy spółki zależnej EuCOvipcar S.A. (spowodowanego sytuacją związaną z epidemią COVID-19), która w 99% należy do Emitenta. Powyższe zdarzenie ma charakter niegotówkowy i nie ma wpływu na bieżącą działalność ani sytuację płynnościową Emitenta oraz Grupy Kapitałowej.

Zarząd z pełną stanowczością zapewnia, iż naruszenie przedmiotowego wskaźnika zadłużenia nie zagraża zobowiązaniom Emitenta wobec Obligatariuszy i wszelkie płatności będą dokonywane nadal zgodnie z obowiązującymi Warunkami Emisji Obligacji.

Działając na żądanie Obligatariuszy, zgodnie z punktem 11.2.1 Warunków Emisji Obligacji, Zarząd zwołał Zgromadzenie Obligatariuszy Obligacji, które odbyło się w dniu 01.06.2022 roku i dotyczyło naruszenia wskaźnika zadłużenia, które nastąpiło na dzień 31.12.2021 r. Jednocześnie wychodząc naprzeciw oczekiwaniom Obligatariuszy, Spółka podjęła decyzję o zakontraktowaniu usług doradcy finansowego, który przygotuje materiał na potrzeby oceny możliwości spłaty przez Emitenta zobowiązań z tytułu obligacji. Na Zgromadzeniu Obligatariuszy reprezentowanych było ośmiu Obligatariuszy, posiadających 8.971 Obligacji mających prawo do uczestniczenia w Zgromadzeniu Obligatariuszy co stanowiło ok. 38,06% (słownie: trzydzieści osiem procent i sześć setnych procenta) wszystkich Obligacji, uprawnionych do 23.572 (słownie: dwudziestu trzech tysięcy pięćset siedemdziesięciu dwóch) głosów, w związku z czym na Zgromadzeniu Obligatariuszy nie była reprezentowana co najmniej połowa skorygowanej łącznej wartości nominalnej Obligacji, w konsekwencji czego Zgromadzenie Obligatariuszy nie było zdolne do podejmowania wiążących uchwał objętych porządkiem obrad przedstawionym w ogłoszeniu o zwołaniu Zgromadzenia Obligatariuszy z dnia 11 maja 2022 r. Zgromadzenie Obligatariuszy, nie podjęło żadnej uchwały poza uchwałą o wyborze Przewodniczącego Zgromadzenia Obligatariuszy.

W związku z kontynuacją w kolejnym już II kwartale naruszenia warunku emisji obligacji serii B wyemitowanych przez Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. dotyczącego wskaźnika, o którym mowa w pkt. 11.1.15 b) przedmiotowych Warunków Emisji Obligacji, tj. wskaźnika zadłużenia rozumianego jako stosunek skonsolidowanego zadłużenia finansowego netto Spółki do skonsolidowanej EBITDA Spółki, Obligatariuszom przysługuje prawo żądania zwołania kolejnego Zgromadzenia Obligatariuszy zgodnie z Warunkami Emisji Obligacji.

Zarząd spółki "Europejskie Centrum Odszkodowań" S.A. poinformował również, iż wychodząc naprzeciw oczekiwaniom zgłoszonym przez część Obligatariuszy posiadających obligacje serii B, oznaczonych przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych kodem ISIN: PLO156100011, wyemitowanych przez Emitenta ("Obligatariusze"), Spółka podjęła działania w celu koordynacji procesu zaangażowania pełnomocnika dla Obligatariuszy. W konsekwencji jako pełnomocnik Obligatariuszy został zaangażowany mec. Piotr Gałuszyński z kancelarii Czabański Gałuszyński i Partnerzy z siedzibą w Warszawie przy Rondzie ONZ 1 (00-124 Warszawa).

Informacja ta, kierowana do Obligatariuszy znalazła się na stronie internetowej Spółki.

17. Umowy znaczące dla działalności Grupy Kapitałowej EuCO oraz inne znaczące zdarzenia

17.1. Informacje o zawartych od 1 stycznia 2022 roku umowach znaczących dla działalności Grupy i innych znaczących zdarzeniach

Ważne wydarzenia

Wpływ sytuacji polityczno-gospodarczej na działalność EuCO S.A. i spółek Grupy Kapitałowej EuCO

W związku z sytuacją polityczno-gospodarczą na terytorium Ukrainy Zarząd Emitenta informuje, iż na bieżąco oceniał będzie wpływ sytuacji na pozycje prezentowane w sprawozdaniach fi0nansowych. Należy zauważyć, iż Emitent nie prowadzi stosunków gospodarczych z krajami objętymi konfliktem wojennym. Naturalnym ryzykiem są ogólnogospodarcze skutki działań zbrojnych w Ukrainie oraz sankcji nakładanych na Rosję i Białoruś, skupione wokół ogólnego wzrostu kosztów wywołanego inflacją. Głównym ryzykiem dla działalności Grupy jest wzrost kosztów materiałów i energii w przyszłych okresach. Emitent analizował będzie ewentualny wpływ sytuacji obecnej i przyszłej na działalność Emitenta i szeroko przedstawiał będzie informacje dotyczące faktycznego i potencjalnego wpływu obecnej sytuacji polityczno - gospodarczej na działalność Spółki w raportach okresowych. Jeżeli sytuacja będzie miała wpływ na zaistnienie konkretnych i precyzyjnych informacji poufnych w rozumieniu art. 7 Rozporządzenia MAR, poinformuje o tym w odrębnych komunikatach bieżących do wiadomości publicznej.

Wpływ pandemii "Covid-19" na działalność EuCO S.A. i spółek Grupy Kapitałowej EuCO i rozwiązania z nią związane

Zarząd Emitenta informuje, iż w obowiązującym okresie pandemii, m.in. poprzez zapewnienie zarówno pracy zdalnej, jak i stacjonarnej, praca Grupy przebiega bez większych zakłóceń. Zapewniona jest ciągłość obsługi klientów i zgłaszania w ich imieniu roszczeń. Z towarzystwami ubezpieczeniowymi współpraca opiera się na komunikacji elektronicznej. Odnotowujemy wdrożenie przez towarzystwa ubezpieczeniowe metod pozwalających na likwidację szkód osobowych i majątkowych w sposób zgody z regulacjami (wywiad środowiskowy w formie telefonicznej, ocena trwałego, długotrwałego uszczerbku na zdrowiu poprzez organizowanie komisji lekarskich zaocznych).

Praca zdalna nie odbiega w swej efektywności w istotny sposób od modelu tradycyjnego. Korespondencja pocztowa jest przyjmowana bez żadnych opóźnień. Analogicznie kształtuje się obsługa poczty wychodzącej z GK.

Współpracownicy spółek GK EuCO korzystają z formy komunikacji elektronicznej. Z wykorzystaniem tej samej formy komunikacji Spółka wdrożyła system doskonalenia zawodowego, szkoleń w stosunku do współpracowników. Obsługa sieci sprzedaży nie uległa zmianie. Od kilku lat bowiem jest prowadzona w formie elektronicznej.

Sprzedaż usług w GK EuCO jest realizowana w głównej mierze w oparciu o sieć Agentów EuCO, pracujących na terenie całego kraju. W związku ze stanem epidemicznym wprowadzano lockdown a następnie ograniczano do minimum możliwość spotkań i kontaktów międzyludzkich. Wszystko to znacząco utrudniało a czasem wręcz uniemożliwiało Agentom pracę w terenie i spotkania z Klientami w celu zawarcia umów o dochodzenie roszczeń. Mimo stosowanych szeroko rozumianych form komunikacji elektronicznej, efektywność Agentów bazujących na sprzedaży bezpośredniej spadła w stosunku do stanu sprzed wybuchu ogólnoświatowej pandemii.

Czynnikiem łagodzącym zahamowanie bieżącego pozyskiwania kontraktów jest niewątpliwie umożliwianie zawierania umów z wykorzystaniem elektronicznych kanałów komunikacji. Jednocześnie Zarząd EuCO S.A. informuje, że na bieżąco monitoruje sytuację rynkową oraz działalność wszystkich spółek Grupy Kapitałowej EuCO oraz dokłada wszelkich starań, aby potencjalne ryzyka i ich możliwy negatywny wpływ na działalność operacyjną zminimalizować. W przypadku powzięcia przez Emitenta nowych, istotnych informacji związanych z opisywaną w niniejszym raporcie sytuacją, zostaną one przekazane za pośrednictwem raportu bieżącego. Zarząd jest w trakcie analizy wpływu pandemii na działalność jednostki. Pełen wpływ będzie zależny od dalszego rozwoju sytuacji epidemiologicznej.

Na dzień bilansowy 31.12.2021 roku Zarząd dokonał odpisu wartości firmy spółki zależnej EuCOvipcar S.A. która w 99% należy do Emitenta. Odpis wartości firmy spowodowany był sytuacją związaną z epidemią COVID-19. , do wyceny na 31.12.2021 przyjęto nowe założenia rozwoju Spółki, zmniejszono planowaną ilość zakupu aut. Obecna sytuacja na rynku samochodowym, rosnąca inflacja i wysokie stopy procentowe wpłynęła bezpośrednio na ograniczenie biznesu w najbliższym czasie. Przy wycenie wzięto pod uwagę sytuację na rynku motoryzacyjnym jaką jest duży problem z zakupem jakichkolwiek samochodów. Również epidemia i lockdown ograniczyły mocno funkcjonowanie EUCOVIPCAR, ponieważ nie było zainteresowania najmem aut, kiedy większość firm pracowała zdalnie i generalnie społeczeństwo ograniczyło swoją aktywność do minimum.

Powyższe zdarzenie ma charakter niegotówkowy i nie ma wpływu na bieżącą działalność ani sytuację płynnościową Emitenta oraz Grupy Kapitałowej.

→ 26 stycznia 2022 roku, Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. (Spółka) działając zgodnie z § 103 ust. 1 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Rozporządzenie), podał do wiadomości terminy przekazywania raportów okresowych w 2022 roku:

Raport roczny:

– Skonsolidowany i jednostkowy raport roczny za 2021 rok – 25 kwietnia 2022 r. Zarząd, na prośbę Audytora zmienił datę przekazania raportu na dzień 29 kwietnia 2022 r. Ostatecznie raport, datowany na dzień 29 kwietnia 2022 r., został przekazany z winy istotnego opóźnienia w przekazaniu przez Audytora podpisanych sprawozdań z badania, nad ranem w dniu 30 kwietnia 2022

Raport półroczny:

Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2022 roku – 9 września 2022 r.

Raporty kwartalne:

Skonsolidowany raport za I kwartał 2021 roku 30 maja 2022 r.
Skonsolidowany raport za III kwartał 2022 roku 25 listopada 2022 r.

Jednocześnie Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. działając na podstawie § 62 ust. 1 i ust. 3 w/w Rozporządzenia, poinformował, iż w 2022 roku nie będzie przekazywał do publicznej wiadomości jednostkowych raportów kwartalnych i jednostkowego raportu półrocznego. Skonsolidowane raporty kwartalne oraz skonsolidowany raport półroczny będą zawierały odpowiednio kwartalną informację finansową oraz półroczne skrócone sprawozdanie finansowe.

Ponadto Emitent poinformował, iż zgodnie z § 79 ust. 2 Rozporządzenia, Spółka, zgodnie z przekazanym raportem nie będzie publikowała jednostkowego i skonsolidowanego raportu kwartalnego za IV kwartał 2021 roku oraz jednostkowego i skonsolidowanego raportu kwartalnego za II kwartał 2022 roku.

→ 3 marca 2022 roku, do Spółki wpłynęło żądanie akcjonariusza Media Venture Capital Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych zarządzanego przez Agiofunds Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA, Plac Dąbrowskiego 1, 00-057 Warszawa, posiadającego, według informacji przekazanej w żądaniu, 467 836 akcji w kapitale zakładowym Emitenta, stanowiących 8,35% udziału w kapitale zakładowym i liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki, dotyczące zwołania Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki na podstawie art. 400 § 1 Kodeksu spółek handlowych. Szczegółowe informacje dotyczące wezwania Zarząd przekazał raportem bieżącym w dniu 2/2022 w dniu 4 marca 2022 r.
→ 17 marca 2022 roku, Zarząd zwołał na dzień 23 czerwca 2022 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki. Szczegóły tej informacji zostały przekazane do wiadomości raportem bieżącym 2/2022. Zwołując Zwyczajne Walne Zgromadzenie Zarząd zrealizował żądanie akcjonariusza Media Venture Capital Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych, zarządzanego przez Agiofunds Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A., złożone w trybie art. 400 § 1 kodeksu spółek handlowych, o którym Spółka informowała raportem bieżącym nr 2/2022 z dnia 4 marca 2022 r., tak więc porządek obrad Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia obejmuje wszystkie sprawy, których umieszczenia w porządku obrad akcjonariusz zażądał. Decyzja o realizacji ww. żądania poprzez zwołanie Walnego Zgromadzenia z porządkiem obrad obejmującym zarówno sprawy objęte żądaniem, jak i sprawy określone w art. 395 § 2 kodeksu spółek handlowych (a więc poprzez zwołanie Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia), podyktowana zostało zarówno zbieżnym charakterem ww. spraw, jak też ekonomiką funkcjonowania Spółki i jej organów. W dniu 30 kwietnia 2022 r., w związku z publikacją raportów okresowych, raportem bieżącym numer 8/2022 zostały przekazane dokumenty, mające być przedmiotem obrad Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Spółki stanowią załączniki do przedmiotowego raportu okresowego za rok 2021.
→ 29 marca 2022 roku, Zarząd Spółki poinformował raportem bieżącym 4/2022 o powzięciu informacji dotyczącej wstępnych wyników z wewnętrznej kontroli spółki zależnej Centrul European de Despagubiri SRL z siedzibą w Bukareszcie, Rumunia (dalej: "Spółka rumuńska", "CEDE"), w której Emitent posiada 100% udziałów, prowadzonej przez przedstawicieli Emitenta w siedzibie CEDE. Informacja dotyczyła zmniejszenia wartości portfela wierzytelności obsługiwanych przez CEDE. Na chwilę przekazania raportu bieżącego zmiana ta, w ocenie Zarządu, miała charakter znaczący i mogła mieć wpływ na skonsolidowane wyniki finansowe Grupy Kapitałowej Emitenta, jak i wyniki Spółki rumuńskiej. Wspomniana kontrola była kontynuowana, celem potwierdzenia faktycznej wartości portfela wierzytelności obsługiwanych przez CEDE.
→ 12 kwietnia 2022 roku, Zarząd Spółki poinformował o zidentyfikowaniu wysokiego ryzyka naruszenia warunków emisji obligacji serii B wyemitowanych przez Europejskie Centrum Odszkodowań S.A., a dot. wskaźnika, o którym mowa w pkt. 11.1.15 b) przedmiotowych warunków emisji, tj. wskaźnika zadłużenia rozumianego jako stosunek skonsolidowanego zadłużenia finansowego netto Spółki do skonsolidowanej EBITDA Spółki. Poinformowano, iż prawdopodobne niedotrzymanie przedmiotowego wskaźnika spowodowane będzie wynikami finansowymi spółki zależnej Centrul European de Despagubiri SRL z siedzibą w Bukareszcie i prowadzoną nadal kontrolą wewnętrzną dotyczącą zmniejszenia wartości portfela wierzytelności obsługiwanych przez CEDE, o czym Emitent informował szczegółowo raportem bieżącym 4/2022 w dniu 29 marca 2022 r. Jednocześnie Zarząd zapewnił, iż ewentualne przekroczenie przedmiotowego wskaźnika nie zagraża zobowiązaniom Emitenta wobec Obligatariuszy i wszelkie płatności będą dokonywane nadal zgodnie z obowiązującymi Warunkami Emisji Obligacji. W dniu 14 kwietnia 2022 r., Emitent, zgodnie z deklaracjami Zarządu spłacił Obligatariuszom obligacji serii B należne odsetki i część kwoty głównej, zgodnie z Warunkami Emisji Obligacji.
→ 12 kwietnia 2022 roku, spółka EuCO Marketing Sp. z o.o. kupiła od spółki Prebenda Sp. z o.o. 2.000 (słownie: dwa tysiące) udziałów o wartości nominalnej 50 zł (pięćdziesiąt złotych) każdy w spółce KMN INWSTYCJE Sp. z o.o. z siedzibą w Legnicy, ul. św. Maksymiliana Kolbe 18, wpisanej do rejestru KRS pod numerem 0000705482 za cenę nominalną 100.000,00 zł (słownie: sto tysięcy złotych). 100 % udziałów w spółce EuCO Marketing Sp. z o.o. należy do EuCO S.A.
→ 21 kwietnia 2022 roku, Zarząd poinformował o przesunięciu przekazania raportu okresowego z dnia 25 kwietnia br., na dzień 29 kwietnia 2022 r. Informacja została przekazana raportem bieżącym 6/2022.
→ 27 kwietnia 2022 roku, Zarząd Spółki poinformował, iż w wyniku prowadzonych prac nad wyceną wartości aktywów bilansowych do sprawozdań finansowych Emitenta i spółek Grupy Kapitałowej Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A.

(dalej: "GK EuCO") powziął wiedzę o konieczności dokonania odpisu aktualizującego wartość pakietu akcji oraz wartości firmy EuCOvipcar Spółka Akcyjna, która w 99% należy do Emitenta. Według wiedzy Zarządu na dzień przekazania raportu wartość firmy EuCOvipcar Spółka Akcyjna w aktywach Grupy Kapitałowej EuCO wynosiła ok. 8,6 mln zł w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym natomiast akcje EuCOvipcar Spółka Akcyjna wynoszą ok. 19,2 mln zł w jednostkowym sprawozdaniu finansowym Spółki za rok 2021. Dotychczas ujawniona wartość firmy EuCOvipcar Spółka Akcyjna w bilansie Grupy Kapitałowej Emitenta wynosiła 24,4 mln zł, natomiast wartość akcji EuCOvipcar Spółka Akcyjna w bilansie Emitenta wynosiła 29,3 mln zł. Zarząd Emitenta podkreślił, iż na dzień sporządzenia przedmiotowego raportu nadal trwają prace związane z przygotowaniem raportu rocznego za 2021. Wysokość wskazanego odpisu może ulec zmianie, a jego ostateczna wartość i wpływ na wskaźniki finansowe zostaną zaprezentowane w raporcie okresowym Spółki oraz GK EuCO za rok 2021.

→ 4 maja 2022 roku, Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A., w nawiązaniu do raportu 5/2022 z dnia 12 kwietnia 2022 r. oraz działając na podstawie punktu 18.8 w zw. z punktem 17.1. Warunków Emisji Obligacji serii B, informuje, że z opublikowanych danych wynikających ze zbadanych jednostkowego sprawozdania finansowego EuCO S.A. oraz skonsolidowanego sprawozdania Grupy Kapitałowej EuCO za rok 2021, wynika, iż doszło do naruszenia warunków emisji obligacji serii B wyemitowanych przez Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. w zakresie wskaźnika, o którym mowa w pkt. 11.1.15 b) warunków emisji, tj. wskaźnika zadłużenia rozumianego jako stosunek skonsolidowanego zadłużenia finansowego netto Spółki do skonsolidowanej EBITDA Spółki. Szczegóły tego faktu przedstawione zostały w raporcie 9/2022.
→ 11 maja 2022 roku Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A., emitenta obligacji serii B oznaczonych przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych kodem ISIN: PLO156100011, wprowadzonych do alternatywnego systemu obrotu w ramach Catalyst (dalej: "Obligacje"), działając na żądanie Obligatariuszy, zgodnie z Punktem 11.2.1 Warunków Emisji Obligacji, zwołał Zgromadzenie Obligatariuszy Obligacji, które odbędzie się w dniu 1 czerwca 2022 roku o godz. 11:00, w Warszawie; w hotelu The Westin Warsaw, sala Aquarius, adres: Aleja Jana Pawła II 21, 00-854 Warszawa. Szczegółowe informacje dotyczące porządku i przedmiotu obrad Zgromadzenia Obligatariuszy zostały przedstawione w załącznikach do przedmiotowego raportu.
→ 25 maja 2022 roku Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. przekazał informację dotyczącą podpisania z bankiem ING Bank Śląski S.A. aneksu do umowy z dnia 7 lutego 2018, w konsekwencji którego w ramach limitu kredytowego udostępniono Spółce kredyt złotówkowy w kwocie 3.000.000 zł, spłacanego w 20 równych ratach, z terminem spłaty w dniu 31 stycznia 2024 r. Szczegóły tej informacji zostały przekazane raportem 11/2022.
→ 26 maja 2022 Zarząd spółki Europejskie Centrum Odszkodowań Spółka Akcyjna (dalej: "Spółka", "Emitent"), w nawiązaniu do raportu 3/ 2022 z dnia 17 marca 2022 r. oraz do raportu 8/2022 z dnia 30 kwietnia 2022 r. dot. Ogłoszenia o zwołaniu Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki na dzień 23 czerwca 2022 r., w związku z faktem, iż Rada Nadzorcza przyjęła Sprawozdanie z działalności Rady Nadzorczej za rok 2021 oraz Sprawozdanie o wynagrodzeniach za rok 2021 przekazał kolejne dokumenty, mające być przedmiotem obrad Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Spółki stanowią załączniki do przedmiotowego raportu. Dodatkowo Zarząd przekazuje w załączniku także Raport niezależnego biegłego rewidenta z dokonania oceny Sprawozdania o wynagrodzeniach za rok 2021.
→ 1 czerwca 2022 Zarząd poinformował, iż na Zgromadzeniu Obligatariuszy reprezentowanych było ośmiu Obligatariuszy, posiadających 8.971 Obligacji mających prawo do uczestniczenia w Zgromadzeniu Obligatariuszy co stanowiło ok. 38,06% (słownie: trzydzieści osiem procent i sześć setnych procenta) wszystkich Obligacji, uprawnionych do 23.572 (słownie: dwudziestu trzech tysięcy pięćset siedemdziesięciu dwóch) głosów, w związku z czym na Zgromadzeniu Obligatariuszy nie była reprezentowana co najmniej połowa skorygowanej łącznej wartości nominalnej Obligacji, w konsekwencji czego Zgromadzenie Obligatariuszy nie było zdolne do podejmowania wiążących uchwał objętych porządkiem obrad przedstawionym w ogłoszeniu o zwołaniu Zgromadzenia Obligatariuszy z dnia 11 maja 2022 r. Zgromadzenie Obligatariuszy, nie podjęło żadnej uchwały poza uchwałą o wyborze Przewodniczącego Zgromadzenia Obligatariuszy.
→ 2 czerwca 2022 Zarząd poinformował, o otrzymaniu żądania od Akcjonariusza KL Investment Sp. z o.o., dotyczącego wprowadzenia zmian w porządku obrad WZA, poprzez wprowadzenie punktów na temat zmian w Statucie Spółki. Zmiany te zgodnie z prawem zostały przez Zarząd Emitenta wprowadzone.
→ 13 czerwca 2022 Pani Jolanta Zendran, pełniąca funkcję Wiceprezes Zarządu EuCO S.A. poinformowała o swojej rezygnacji z ubiegania się o wybór na funkcję Członka Zarządu kolejnej kadencji. Pani Jolanta Zendran nie podała przyczyn swojej rezygnacji.
→ 14 czerwca 2022 Rada Nadzorcza spółki EuCO, działając na podstawie art. 368 § 4 i 369 § 1 kodeksu spółek handlowych oraz §12 ust. 1 Statutu Spółki dokonała wyboru członków zarządu Spółki ze skutkiem od dnia odbycia Walnego Zgromadzenia Spółki zatwierdzającego sprawozdania finansowe, sprawozdania zarządu Spółki za rok obrotowy 2021. W skład Zarządu spółki Europejskie Centrum Odszkodowań S.A., poza osobą Pani Jolanty Zendran, która zdecydowała o niekandydowaniu na Członka Zarządu, o czym Spółka informowała raportem 15/2022 w dniu 13.06.2022, na nową wspólną dwuletnią kadencję, weszły pozostałe osoby dotychczas pełniące funkcje w Zarządzie Spółki, tj.:
- a) Pan Krzysztof Lewandowski jako Prezes Zarządu Spółki,
- b) Pani Agata Rosa-Kołodziej jako Wiceprezes Zarządu Spółki.
→ 20 czerwca 2022 Zarząd otrzymał zawiadomienie od akcjonariusza KL Investment Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, (dalej: "Akcjonariusz"), reprezentującego co najmniej 5% kapitału Emitenta, o zgłoszeniu na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy kandydatur na Członków Rady Nadzorczej Spółki. Akcjonariusz zaproponował dotychczasowy skład Rady Nadzorczej w osobach: Paweł Filipiak, Maciej Skomorowski, Joanna Smereczańska-Smulczyk, Anna Łysyganicz, Anna Frankiewicz, Agnieszka Papaj.
→ 23 czerwca 2022 odbyło się Zwyczajne Walne Zgromadzenie. Emitent przekazał informacje o uchwałach podjętych przez ZWZA w dniu 24 czerwca 2022 r., raportem bieżącym numer 18/2022.
→ 23 czerwca 2022 Zarząd Spółki poinformował o wyborze przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie Rady Nadzorczej Członków Rady Nadzorczej na okres kolejnej, dwuletniej wspólnej kadencji członków Rady Nadzorczej, w niezmienionym składzie.
→ 1 sierpnia 2022 Zarząd "Europejskiego Centrum Odszkodowań" S.A. (dalej: "Emitent", "Spółka") informuje, że powziął informację, że spółka zależna Emitenta, tj. Centrul European de Despagubiri SRL z siedzibą w Bukareszcie, Rumunia (dalej: "Spółka rumuńska", "CEDE"), w której kapitale zakładowym Emitent posiada 100% udziałów, w dniu 28 lipca 2022 r. złożyła w rumuńskiej prokuraturze specjalnej - Dyrekcji Śledczej ds. Przestępczości Zorganizowanej i Terroryzmu skargę karną w związku z podejrzeniem popełnienia przez byłych kluczowych pracowników CEDE, przez założoną przez niektóre z tych osób spółkę prawa rumuńskiego oraz potencjalnie przez innych pracowników / współpracowników CEDE przestępstw na szkodę CEDE (tj. przestępstwa polegającego na ujawnieniu tajnych informacji służbowych lub informacji niejawnych, przestępstwa z zakresu nieuczciwej konkurencji, przestępstwa polegającego na nielegalnym dostępie do systemu komputerowego, przestępstwa polegającego na nieuprawnionym przekazywaniu danych komputerowych oraz przestępstwa polegającego na utworzeniu zorganizowanej grupy przestępczej).
→ 11 sierpnia 2022 Zarząd Spółki powziął informację o rejestracji przez Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej we Wrocławiu, IX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego zmiany Statutu Spółki dokonanej w dniu 10 sierpnia 2022 roku na podstawie uchwały nr 35 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Europejskiego Centrum Odszkodowań Spółka Akcyjna z dnia 23 czerwca 2022 roku.

18. Kredyty, pożyczki, poręczenia i gwarancje

18.1. Umowy kredytowe, leasingowe – zobowiązania zaciągnięte od 1 stycznia 2022 roku przez spółki Grupy Kapitałowej według stanu na dzień 30 czerwca 2022 roku z opisem zmian na dzień sporządzenia
→ W omawianym okresie ani po jego zakończeniu do dnia przekazania raportu za I półrocze 2022 r. nie doszło do wypowiedzenia umów kredytowych.
→ Dnia 24 maja 2022 r. Emitent powziął wiedzę na temat podpisania przez bank ING Bank Śląski S.A. aneksu do dyspozycji udostępnienia i uruchomienia kredytu w ramach Limitu Kredytowego Umowy Wieloproduktowej udostępnionego na podstawie Umowy Wieloproduktowej o nr 893/2018/00002000/00 z dnia 7 lutego 2018 r. W konsekwencji zawarcia wskazanego aneksu, w ramach limitu kredytowego udostępniono Spółce kredyt złotówkowy w kwocie 3.000.000 zł z ostatecznym terminem spłaty przypadającym na dzień 31 stycznia 2024 r. Aneks wszedł w życie z dniem 23 maja 2022 r. Emitent zobowiązany jest spłacić udostępniony kredyt w dwudziestu miesięcznych, równych ratach, przy czym termin płatności pierwszej z nich przypada na dzień 30 czerwca 2022 r.

→ W dniu 1 lipca 2022 roku został podpisany aneks nr 018 do umowy o Multilinię nr K00101/13 z dnia 17 lipca 2013 r. w wysokości 3.500.000 zł z dniem spłaty przypadającym na 30 września 2022 roku.

18.2. Pożyczki pomiędzy Spółkami w GK

Nazwa pożyczkobiorcy	Nazwa pożyczkodawcy	data udzielenia pożyczki	wartość pożyczki wg umowy (w tys.)*	termin spłaty pożyczki	oprocentowanie
EUCO CESJE Sp. z o.o.	EuCO S.A.	do dnia 30.06.2022	319	31.12.2022	4%
Euco Marketing Sp. z o.o.	EuCO Cesje Sp. z o.o. S.K.	do dnia 30.06.2022	2 006	31.12.2022	4%
Euco Marketing Sp. z o.o.	EuCO S.A.	do dnia 30.06.2022	8 309	31.12.2022	4%
Euco Marketing Sp. z o.o.	KMN Inwestycje Sp. z o.o.	do dnia 30.06.2022	43	31.12.2022	4%
EuCO Poręczenia S.A.	EuCO Cesje Sp. z o.o.	do dnia 30.06.2022	15	31.12.2022	4%
EuCO Poręczenia S.A.	EuCO Cesje Sp. z o.o. S.K.	do dnia 30.06.2022	391	31.12.2022	4%
EuCO Poręczenia S.A.	EuCO S.A.	do dnia 30.06.2022	3 619	31.12.2022	4%
EuCO Poręczenia S.A.	KANCELARIA_K1	do dnia 30.06.2022	45	31.12.2022	4%
EuCO Poręczenia S.A.	KANCELARIA_K6	do dnia 30.06.2022	1 947	31.12.2022	4%
EuCO S.A.	EuCO Cesje Sp. z o.o.	do dnia 30.06.2022	230	31.12.2022	4%
EuCO S.A.	EuCO Cesje Sp. z o.o. S.K.	do dnia 30.06.2022	8 078	31.12.2022	4%
EuCO S.A.	EUCOVIPCAR	do dnia 30.06.2022	264	31.12.2022	4%
EuCO S.A.	KANCELARIA_K1	do dnia 30.06.2022	2 752	31.12.2022	4%
EuCO S.A.	KANCELARIA_K6	do dnia 30.06.2022	1 418	31.12.2022	4%
EuCO S.A.	KMN Inwestycje Sp. z o.o.	do dnia 30.06.2022	1 106	31.12.2022	4%
EUCOVIPCAR	EuCO Cesje Sp. z o.o.	do dnia 30.06.2022	23	31.12.2022	4%
EUCOVIPCAR	EuCO S.A.	do dnia 30.06.2022	3 682	31.12.2022	4%
KMN	EuCO Cesje Sp. z o.o. S.K.	do dnia 30.06.2022	902	31.12.2022	4%
KMN	EuCO S.A.	do dnia 30.06.2022	1 091	31.12.2022	4%
KMN	KANCELARIA_K1	do dnia 30.06.2022	3	31.12.2022	4%
Spółka czeska	EuCO S.A.	do dnia 30.06.2022	33	31.12.2022	4%
Spółka węgierska	EuCO S.A.	do dnia 30.06.2022	164	31.12.2022	4%

*Wartość wszystkich pożyczek dla danego podmiotu

Pożyczki po dniu bilansowym

Nazwa pożyczkobiorcy	Nazwa pożyczkodawcy	data udzielenia pożyczki	wartość pożyczki wg umowy (w tys.)*	termin spłaty pożyczki	oprocentowanie
EUCO CESJE Sp. z o.o.	EuCO S.A.	po dniu bilansowym	63	30.06.2023	5%
Euco Marketing Sp. z o.o.	EuCO S.A.	po dniu bilansowym	8	30.06.2023	5%
EuCO Poręczenia S.A.	EuCO S.A.	po dniu bilansowym	1	31.12.2022	4%
EuCO Poręczenia S.A.	EuCO S.A.	po dniu bilansowym	330	30.06.2023	5%
EuCO Poręczenia S.A.	KANCELARIA_K6	po dniu bilansowym	3	30.06.2023	5%
EuCO S.A.	KANCELARIA_K1	po dniu bilansowym	1 143	30.06.2023	5%
EuCO S.A.	KANCELARIA_K6	po dniu bilansowym	840	30.06.2023	5%
EUCOVIPCAR	EuCO S.A.	po dniu bilansowym	76	30.06.2023	5%
KANCELARIA K1	EuCO Cesje Sp. z o.o.	po dniu bilansowym	3	30.06.2023	5%

KANCELARIA K1	KANCELARIA_K6	po dniu bilansowym	2	30.06.2023	5%
KANCELARIA K1	KANCELARIA_K6	po dniu bilansowym	21	30.06.2023	5%

*Wartość wszystkich pożyczek dla danego podmiotu

18.3. Poręczenia i gwarancje

Santander Bank Polska S.A. z siedzibą w Warszawie udzielił Emitentowi kredytu w wysokości 13.000.000 zł na okres do dnia 31 grudnia 2020 roku. Kredyt był przeznaczony wyłącznie na finansowanie wykupu obligacji serii A Spółki. W dniu 18 grudnia 2020 r. Spółka podpisała z Bankiem aneks, na mocy którego, wydłużony został okres finansowania Kredytu do dnia 31 grudnia 2022 r. Amortyzacja Kredytu będzie następowała na zasadach analogicznych jak przewidziano w stosunku do obligatariuszy obligacji serii B Emitenta, i następować będzie poprzez spłatę w dniach 14 stycznia, 14 kwietnia, 14 lipca, 14 października 2021 r., oraz w dniach 14 stycznia, 14 kwietnia, 14 lipca, 14 października 2022 r., kwot stanowiących 3% wartości początkowej Kredytu. Wierzytelność Banku z tytułu umowy kredytu została zabezpieczona między innymi poprzez ustanowienie poręczeń udzielonych przez Spółkę oraz podmioty powiązane: EuCO Cesje sp. z o.o., EuCOvipcar S.A., EuCO Finanse S.A. (obecnie EuCO Finanse Sp. z o.o.), Kancelaria Radców Prawych EuCO Joanna Smereczańska – Smulczyk i Wspólnicy spółka komandytowo – akcyjna, EuCO Marketing Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa (obecnie EUCO CESJE sp. z o.o. sp. komandytowa), Centrul European de Despăgubiri S.R.L.

W dniu 24 listopada 2020 roku Spółka EuCO S.A. udzieliła poręczenia za zobowiązania spółki zależnej EuCOvipcar S.A. wobec Santander Leasing S.A. wynikające z umów zawartych dnia 24.11.2020 pomiędzy powyższymi podmiotami do wysokości 3.646.000 PLN, z końcowym terminem odpowiedzialności 25.02.2023 r. Saldo pożyczki na dzień 30.06.2022 rok wynosi 353 tys. PLN.

Umowa dotycząca Multilinii Santander – zabezpieczeniem kredytu jest hipoteka ustanowiona na nieruchomości, której właścicielem jest EuCO S.A. Kredyt podpisany pomiędzy spółkami: EuCO S.A., Kancelaria K1, EuCO Poręczenia S.A. oraz EuCOvipcar S.A. Z kredytu korzysta spółka EuCO Poręczenia.

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem Grupa Kapitałowa nie udzieliła innych poręczeń kredytu, pożyczki lub gwarancji łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, których łączna wartość stanowiłaby w ocenie Zarządu wartość znaczącą.

EuCO S.A. jest poręczycielem kredytu na działalność gospodarczą zgodnie z aneksem nr 001 z dnia 14.09.2018 r. do umowy z Santander Bank o numerze S0576375/01/00 z dnia 02.12.2016 r.

19. Transakcje z podmiotami powiązanymi w I półroczu 2022

Transakcje z jednostkami powiązanymi zostały zaprezentowane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej za I półrocze 2022 w punkcie 7.26.

20. Informacje o wpływach z emisji papierów wartościowych i ich wykorzystaniu, prognozach wyników i ich realizacji, zarządzaniu zasobami finansowymi oraz perspektywach rozwoju

20.1. Opis wykorzystanych wpływów z emisji

W przedmiotowym okresie Emitent nie dokonywał przedmiotowych działań.

Na mocy Uchwały Emisyjnej Zarząd Spółki wyemitował obligacje na okaziciela serii B o wartości nominalnej 1.000 PLN każda ("Obligacje"). W dniu 14 kwietnia 2020 r. Zarząd dokonał przydziału 23.572 (dwudziestu trzech tysięcy pięciuset siedemdziesięciu dwóch) sztuk obligacji na okaziciela serii B.. Obecnie oprocentowanie obligacji serii B w X trwającym okresie odsetkowym wynosi 17 % p.a. Obligacje mają obecnie wartość nominalną 730,00 zł za 1 sztukę. Wszystkie informacje dotyczące wartości nominalnej obligacji i oprocentowania Emitent zamieszcza na swojej stronie internetowej w zakładce skierowanej do

Obligatariuszy. Emitent pragnie zauważyć, iż wszelkie zobowiązania z tytułu obligacji, zarówno z tytułu zapłaty za odsetki, jak również z tytułu częściowego wykupu wartości nominalnej są wypłacane Obligatariuszom, za pośrednictwem Krajowego Depozytu Wartościowego, terminowo w pełnej, wymaganej wartości.

20.2. Różnice pomiędzy prognozami wyników, a ich realizacją

Zarządy spółek Grupy Kapitałowej Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. nie podawały do publicznej wiadomości prognoz wyników szacowanych do zrealizowania w 2022 roku.

20.3. Ocena zarządzania zasobami finansowymi wykazanymi w skróconym śródrocznym skonsolidowanym raporcie z działalności Zarządu

Na dzień 30 czerwca 2022 roku oraz na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej za I półrocze 2022 roku nie ma istotnych zagrożeń związanych z niewywiązywaniem się przez Grupę Kapitałową z zaciągniętych zobowiązań i są one systematycznie regulowane. Sytuacja Grupy Kapitałowej oceniana jest przez właścicieli jako stabilna.

20.4. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju Grupy Kapitałowej oraz perspektywy rozwoju działalności Grupy w I półroczu 2022 r. i następnych kwartałach z uwzględnieniem elementów strategii rynkowej wypracowanej przez Grupę

Emitent informuje, że dzięki skutecznemu zapewnieniu poza pracą stacjonarną również możliwość pracy zdalnej, praca Spółki przebiega bez większych zakłóceń. Zapewniona jest ciągłość obsługi klientów i zgłaszania w ich imieniu roszczeń. Z towarzystwami ubezpieczeniowymi współpraca opiera się na komunikacji elektronicznej. Odnotowujemy wdrożenie przez towarzystwa ubezpieczeniowe metod pozwalających na likwidację szkód osobowych i majątkowych w sposób zgodny z regulacjami (wywiad środowiskowy w formie telefonicznej, ocena trwałego, długotrwałego uszczerbku na zdrowiu poprzez organizowanie komisji lekarskich zaocznych).

Praca zdalna nie odbiega w swej efektywności w istotny sposób od modelu tradycyjnego.

Współpracownicy EuCO S.A korzystają z formy komunikacji elektronicznej. Z wykorzystaniem tej samej formy komunikacji Spółka wdrożyła system doskonalenia zawodowego, szkoleń w stosunku do współpracowników. Obsługa sieci sprzedaży nie uległa zmianie. Od kilku lat bowiem jest prowadzona w formie elektronicznej.

Czynnikiem łagodzącym zahamowanie bieżącego pozyskiwania kontraktów jest niewątpliwie umożliwienie zawierania umów z wykorzystaniem elektronicznych kanałów komunikacji. Jednocześnie Zarząd EuCO S.A. informuje, że na bieżąco monitoruje sytuację rynkową oraz działalność wszystkich spółek Grupy Kapitałowej EuCO oraz dokłada wszelkich starań, aby potencjalne ryzyka i ich możliwy negatywny wpływ na działalność operacyjną zminimalizować. W przypadku powzięcia przez Emitenta nowych, istotnych informacji związanych z opisywaną w niniejszym raporcie sytuacją, zostaną one przekazane za pośrednictwem raportu bieżącego. Zarząd na bieżąco analizuje wpływ pandemii na działalność jednostki i spółek Grupy Kapitałowej. Pełen wpływ będzie zależny od dalszego rozwoju sytuacji epidemiologicznej i geopolitycznej. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego Zarząd nie rozpoznaje istotnego ryzyka zagrożenia działalności w związku z koronawirusem.

W związku z sytuacją polityczno-gospodarczą związaną z toczącą się wojną na terytorium Ukrainy Zarząd Emitenta informuje, iż na bieżąco oceniał będzie wpływ sytuacji na pozycje prezentowane w sprawozdaniach finansowych. Należy zauważyć, iż Emitent nie prowadzi stosunków gospodarczych z krajami objętymi konfliktem wojennym. Naturalnym ryzykiem są ogólnogospodarcze skutki działań zbrojnych w Ukrainie oraz sankcji nakładanych na Rosję i Białoruś, skupione wokół ogólnego wzrostu kosztów wywołanego inflacją. Emitent analizował będzie ewentualny wpływ sytuacji obecnej i przyszłej na działalność Emitenta i jeżeli sytuacja będzie miała wpływ na zaistnienie konkretnych i precyzyjnych informacji poufnych w rozumieniu art. 7 Rozporządzenia MAR, poinformuje o tym w odrębnych komunikatach bieżących do wiadomości publicznej.

Dodatkowo Zarząd pragnie zwrócić uwagę na przeszacowania, jakie zostały dokonane w spółce rumuńskiej w 2021 r. Przeszacowanie portfela spowodowane było utratą części spraw prowadzonych przez Spółkę rumuńską na rzecz podmiotu konkurencyjnego, utworzonego przez byłego kluczowego pracownika spółki zależnej. Zarząd spółki rumuńskiej podejmuje wszelkie działania mające na celu przywrócenie portfela spraw do prowadzenia w spółce CEDE jak również podejmuje stosowne kroki prawne wobec nieuczciwego konkurenta na rynku rumuńskim. W Rumunii rozpoczęto wnikliwy audyt i wewnętrzną kontrolę. Działania te będą kontynuowane w kolejnym roku.

Zarząd EuCO S.A. na bieżąco monitoruje sytuację rynkową oraz działalność wszystkich spółek Grupy Kapitałowej EuCO oraz dokłada wszelkich starań, aby potencjalne ryzyka i ich możliwy negatywny wpływ na działalność operacyjną zminimalizować. W przypadku powzięcia przez Emitenta nowych, istotnych informacji związanych z opisywaną w niniejszym raporcie sytuacją, zostaną one przekazane w sposób określony obowiązującymi przepisami. Zarząd jest w trakcie analizy wpływu pandemii na działalność jednostki. Pełen wpływ będzie zależny od dalszego rozwoju sytuacji epidemiologicznej. Na dzień sporządzenia przedmiotowego sprawozdania finansowego Zarząd nie rozpoznaje istotnego ryzyka zagrożenia działalności w związku z koronawirusem.

W perspektywie kolejnych kwartałów nadal będą kontynuowane działania mające na celu dalszą poprawę efektywności funkcjonowania Grupy celem dalszego dynamicznego rozwoju w następnych latach, co wpłynie na zwiększenie wyniku finansowego. Niemniej jednak potencjalni Inwestorzy dokonując analizy informacji dot. EuCO S.A., czy Grupy Kapitałowej EuCO powinni uwzględniać wszystkie zamieszczone poniżej czynniki ryzyka, związane z działalnością Grupy Kapitałowej EuCO, jej akcjonariuszami i osobami zarządzającymi, oraz rynkiem papierów wartościowych i zmieniającym się prawem.

Czynniki zewnętrzne:

→ Możliwe zmiany w otoczeniu konkurencyjnym oraz niekorzystne tendencje w zakresie kształtowania się marży brutto,
→ Zmienne i często nieprzychylne przepisy prawa dla podmiotów gospodarczych,
→ Niestabilna sytuacja na rynku pracy,
→ Wprowadzenie niekorzystnych zmian w prawodawstwie, związanych z ominięciem spółek Grupy jako ogniwa pośredniczącego w procesie dochodzenia roszczenia od podmiotu zobowiązanego.
- Innymi czynnikami są zmienne i często nieprzychylne przepisy prawa dla podmiotów gospodarczych oraz wprowadzenie niekorzystnych zmian w prawodawstwie, związanych z ominięciem spółek Grupy jako ogniwa pośredniczącego w procesie dochodzenia roszczenia od podmiotu. Obecnie Grupa Kapitałowa prowadzi działalność w Polsce, w Czechach, na Węgrzech, Rumunii, oraz w Luksemburgu i jest w związku z powyższym narażona na ryzyko zmian w otoczeniu prawnym i regulacyjnym tych krajów. Otoczenie prawne oraz regulacyjne w tych krajach podlegały oraz nadal podlegają częstym zmianom, a ponadto przepisy prawa nie są stosowane w sposób jednolity przez sądy oraz organy administracji publicznej. Niektóre przepisy prawne budzą wątpliwości interpretacyjne. Zakres oddziaływania tych czynników uległ w ostatnich latach znacznemu poszerzeniu ze względu na przystąpienie nowych państw członkowskich do UE w maju 2004 roku, w wyniku czego kraje te miały obowiązek przyjąć i wdrożyć wszystkie akty prawne UE. Przepisy prawne dotyczące prowadzenia działalności gospodarczej przez spółki wchodzące w skład Grupy, które w ostatnich latach ulegały częstym zmianom, to przede wszystkim: prawo podatkowe, prawo pracy i ubezpieczeń społecznych, prawo handlowe, prawo cywilne oraz inne uregulowania dotyczące prawa ubezpieczeniowego i ponoszenia odpowiedzialności za szkody spowodowane w wyniku czynów niedozwolonych między innymi przez Towarzystwa Ubezpieczeniowe za szkody powstałe w związku z ruchem pojazdów w ramach odpowiedzialności gwarancyjnej w związku z ubezpieczeniem odpowiedzialności cywilnej posiadaczy pojazdów mechanicznych. Działalność prowadzona przez Grupę nie jest regulowana ani nadzorowana prawnie (poza przepisami powszechnie obowiązującymi w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej). Do prowadzenia działalności, polegającej na świadczeniu usług dochodzenia roszczeń o odszkodowanie lub inne świadczenie w trybie przedsądowym, nie jest wymagana obecnie jakakolwiek licencja lub zezwolenie. Zmiany regulacji mające na celu uregulowanie działalności polegającej na świadczeniu usług dochodzenia roszczeń odszkodowawczych lub innych świadczeń w trybie przedsądowym lub zmiana interpretacji przepisów prawnych wymuszające na spółkach Grupy konieczność dostosowania prowadzonej przez nie działalności do nowych lub zmienionych przepisów, mogą wiązać się z potrzebą poniesienia dodatkowych kosztów lub ograniczeniem prowadzenia danego rodzaju działalności. Niekorzystnym czynnikiem dla działalności Grupy może być zmiana przepisów prawnych procedowanych w projekcie ustawy o świadczeniu usług w zakresie dochodzenia roszczeń odszkodowawczych, który ma w ocenie ustawodawcy uregulować działalność firm odszkodowawczych. Szczególnie znaczące dla działalności tego typu firm może być ustawowe ustalenie górnego pułapu wynagrodzenia, co może spowodować spadek rentowności. Wprowadzenie zaś zakazu akwizycji i reklamy prowadzonej przez kancelarie odszkodowawcze działalności wpłynie na znaczące ograniczenie dostępu do fachowej pomocy w zakresie dochodzenia roszczeń przez osoby poszkodowane. Także obowiązek posiadania przez firmę

odszkodowawczą umowy ubezpieczenia OC w związku z prowadzoną przez siebie działalnością gospodarczą stanowić będzie dodatkowy koszt dla kancelarii.

Czynniki wewnętrzne:

→ Skuteczna realizacja planu rozwoju grupy, związana z ekspansją geograficzną,
→ Zdecydowana poprawa efektywności działania spółek Grupy Kapitałowej poprzez wypracowywanie procedur wewnętrznych, umożliwiających skrócenie czasu pomiędzy zgłoszeniem roszczenia a wypłatą należnego świadczenia,
→ Kontynuacja procesu usprawniania działań związanych z obsługą klientów poprzez rozwój call center,
→ Rozwój systemów i programów informatycznych, służących do zarządzania wewnętrznymi danymi spółek Grupy Kapitałowej.

Perspektywy rozwoju działalności Grupy Kapitałowej w roku 2022 z uwzględnieniem elementów strategii rynkowej

Strategia rozwoju Spółki Dominującej oraz spółek zależnych wiąże się bezpośrednio z nadrzędnym celem, jakim jest zagwarantowanie zwrotu z zainwestowanego przez Akcjonariuszy Spółki kapitału i zwiększenie wartości rynkowej Grupy. Strategia rozwoju oparta jest zatem na systematycznej poprawie wyników poszczególnych spółek, a tym samym na zapewnieniu wzrostu kursu akcji na Giełdzie Papierów Wartościowych.

Rozwój Grupy Kapitałowej realizowany będzie na trzech płaszczyznach:

→ Rozwój organiczny w kraju, realizowany poprzez wzrost liczby spraw zgłaszanych do Towarzystw Ubezpieczeniowych,
→ Rozwój nowych produktów.

Zarząd Spółki Dominującej ocenia pozytywnie dotychczasową realizację przyjętej strategii rozwoju. W perspektywie 2021 roku będą kontynuowane działania mające na celu dalszą poprawę efektywności funkcjonowania celem dalszego dynamicznego rozwoju w następnych latach, co powinno wpłynąć na zwiększenie wyniku finansowego.

21. Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych

W I półroczu 2022 r. Emitent nie dokonywał przedmiotowych działań. EuCO S.A. w roku 2020 wyemitowała Obligacje serii B, a Obligatariusze, zgodnie z Warunkami Emisji Obligacji, otrzymują kwartalnie kwoty z tytułu odsetek i częściowej amortyzacji kwoty głównej.

Wychodząc naprzeciw oczekiwaniom obligatariuszy Zarząd spółki "Europejskie Centrum Odszkodowań" S.A. informuje, że PwC zakończyło prace nad raportem dla obligatariuszy oraz Santander Bank Polska S.A. o czym Emitent informował na stronie https://euco.pl/strefa-inwestora/gielda/zawiadomienia-do-obligatariuszy/.

22. Przyjęte zasady zarządzania i organizacja Spółki Dominującej

W I półroczu 2022 roku w Spółce Dominującej nie wprowadzono zmian w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem. Obowiązujące w Spółce zasady zarządzania zostały zaimplementowane w pozostałych jednostkach wchodzących w skład Grupy Kapitałowej.

Pracownicy Spółki Dominującej

Na dzień 30 czerwca 2022 roku zatrudnienie w Spółce Dominującej wyniosło 74 osób. Na dzień 31.12.2021 roku stan zatrudnienia w Spółce Dominującej wynosił 83 osoby, natomiast na 30 czerwca 2021 roku wynosił 91osoby.

Pracownicy Grupy Kapitałowej Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A.

Na dzień 30 czerwca 2022 roku zatrudnienie w Grupie Kapitałowej wyniosło 130 osób. Na dzień 31.12.2021 roku stan zatrudnienia w Grupie Kapitałowej wynosił 154 osoby, natomiast na 30 czerwca 2021 roku wynosił 174 osoby.

22.1. Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki Dominującej na dzień przekazania skróconego śródrocznego skonsolidowanego raportu półrocznego wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu oraz wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji EuCO S.A. w okresie od przekazania poprzedniego skróconego skonsolidowanego raportu finansowego zgodnie z posiadanymi przez Spółkę Dominującą informacjami

Emitent, zgodnie z posiadaną na dzień publikacji niniejszego sprawozdania wiedzą pochodzącą z zawiadomień przesłanych Spółce Dominującej w trybie art. 69 ust.1 Ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzenia instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz. U. z 2005 r. Nr 184, poz. 1539), wykazuje Akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki Dominującej na dzień przekazania niniejszego skonsolidowanego sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej za I półrocze 2021 roku, tj. na dzień 9 września 2022 roku wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale, liczbie głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki Dominującej.

Struktura akcjonariatu na dzień publikacji skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za I półrocze 2022 roku, tj. 9 września 2022 roku, wg najlepszej wiedzy Zarządu Emitenta kształtowała się następująco:

AKCJONARIUSZ	LICZBA AKCJI	UDZIAŁ W KAPITALE ZAKŁADOWYM (w %)	LICZBA GŁOSÓW	UDZIAŁ GŁOSÓW NA WZ (w %)
KL Investment sp. z o.o. (podmiot kontrolowany w 100% przez Krzysztofa Lewandowskiego)	1 614 191	28,82	1 614 191	28,82
Corpor Capital sp. z o.o. (Prezes Zarządu Maciej Skomorowski – obecnie członek Rady Nadzorczej Emitenta)	1 630 540	29,12	1 630 540	29,12
MEDIA VENTURE CAPITAL FIZAN	437 107	7,81	437 107	7,81
Pozostali	1 918 162	34,25	1 918 162	34,25
RAZEM	5 600 000	100,00	5 600 000	100,00

Emitent wskazuje, iż w dniu 3 marca 2022 r. akcjonariusz Media Venture Capital Fizan – zażądał zwołania Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Spółki, informując w żądaniu, iż posiada 467 836 głosów przysługujących z posiadanych akcji 467 836 co stanowiło 8,35% ogólnej liczby głosów. Akcjonariusz nie przedstawił dokumentu potwierdzającego fakt posiadania wskazanej liczby akcji Emitenta.

Media Venture Capital Fizan na Walnym Zgromadzeniu w dniu 23 czerwca 2022 r. przedstawił dokument potwierdzający fakt posiadania 437 107 liczby akcji Emitenta co uprawniało do 11,87% głosów na Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu oraz stanowiło 7,81% ogólnej liczby głosów.

Emitent nie jest w stanie określić, czy ilość przedstawionych, zarejestrowanych akcji jest ilością ostateczną, którą posiada wskazany Akcjonariusz (należy zauważyć, iż Akcjonariusz nie ma obowiązku zarejestrowania na WZA wszystkich posiadanych przez siebie akcji).

Biorąc pod uwagę informacje przedstawione powyżej, wg najlepszej wiedzy Zarządu struktura Akcjonariatu uległa zmianie od dnia publikacji kwartalnego skróconego sprawozdania finansowego za I kwartał 2022 w dniu 30 maja 2022 r.

22.2. Zestawienie stanu posiadania akcji Emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta na dzień przekazania raportu półrocznego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego raportu okresowego, odrębnie dla każdej z osób.

Łączna liczba i wartość nominalna akcji Spółki Dominującej będących w posiadaniu osób nadzorujących i zarządzających, wg najlepszej wiedzy Zarządu nie zmieniła się od dnia przekazania poprzedniego raportu okresowego i według stanu na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej za I półrocze 2022 r. przedstawia się następująco:

OSOBY ZARZĄDZAJĄCE LUB NADZORUJĄCE	STAN NA DZIEŃ 30.05.2022	ZWIĘKSZENIE	ZMNIEJSZENIE	STAN NA DZIEŃ 09.09.2022
ZARZĄD
LEWANDOWSKI KRZYSZTOF (pośrednio KL Investment sp. z o.o.)	1 614 191	-	-	1 614 191
LEWANDOWSKI KRZYSZTOF	39 624	-	-	39 624
ROSA-KOŁODZIEJ AGATA	6 083	-	-	6 083
RADA NADZORCZA
AGNIESZKA PAPAJ	2 992	-	-	2 992

Pozostałe osoby nadzorujące Emitenta nie posiadają akcji Emitenta, ani uprawnień do nich na dzień przekazania niniejszego sprawozdania, jak też nie posiadały ich na dzień przekazania poprzedniego raportu okresowego, ani w okresie pomiędzy publikacją tych raportów.

23. Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej

Wobec Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. oraz jej spółek zależnych nie toczy się postępowanie dotyczące zobowiązań lub wierzytelności, którego wartość w ocenie Zarządu stanowiłaby wartość istotną.

24. Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności za rok obrotowy z określeniem stopnia wpływu tych czynników lub nietypowych zdarzeń na osiągnięty wynik

W omawianym okresie nie wystąpiły czynniki i zdarzenia mające znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe, które nie zostały ujęte w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu z działalności Grupy Kapitałowej za I półrocze 2022 roku.

Zatwierdzenie do publikacji

Skonsolidowane sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. sporządzone za I półrocze 2022 roku zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki Dominującej w dniu 9 września 2022 roku.

Dokument podpisany przez Aneta Fiodorek Data: 2022.09.09 14:52:02 CEST Signature Not Verified

AI Terminal

Europejskie Centrum Odszkodowań S.A.

5606_rns_2022-09-12_6b9e1e8e-1c79-45d8-85d0-31af739a0391.pdf

EuCO S.A.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI ZARZĄDU GRUPY KAPITAŁOWEJ EUROPEJSKIEGO CENTRUM ODSZKODOWAŃ ZA I PÓŁROCZE 2022 ROKU

1. Zasady przyjęte przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. za I półrocze 2022 roku

Na całość skróconego śródrocznego raportu za I półrocze 2022 roku składają się:

2.1. Zasady sporządzania skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Skrócone półroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera:

2.2. Zasady sporządzania skonsolidowanego sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej

Główne zasady rachunkowości przyjęte przez Grupę:

3. Podstawowe dane o spółkach Grupy Kapitałowej Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A.

Podmiot dominujący Grupy Kapitałowej

Zarząd:

Rada Nadzorcza:

Podmioty zależne od Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A.:

1. Kancelaria Radców Prawnych – EuCO Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy spółka komandytowo - akcyjna

2. Kancelaria Radcy Prawnego EuCO – Jan Pypeć i Wspólnicy Spółka komandytowo – akcyjna

3. Evropské Centrum Odškodného spol. s.r.o.

4. Európai Kártérítési Ügyintéző Központ Kft.

5. EuCO CESJE Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa

6. EuCO Marketing Sp. z o.o.

7. Centrul European de Despăgubiri S.R.L.

8. Kancelaria Radców Prawnych Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy Spółka komandytowa

9. EuCO CESJE spółka z ograniczoną odpowiedzialnością

10. EuCO S.C.Sp.

11. EuCO SARL

12. EuCO Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych

13. EuCO Poręczenia Spółka Akcyjna

14. EuCOvipcar Spółka Akcyjna (wcześniej EuCOcar S.A.)

15. Kancelaria Radców Prawnych EuCO - Joanna Smereczańska-Smulczyk, Krzysztof Jaworski i Wspólnicy Spółka Komandytowa

16. Centrum Dochodzenia Roszczeń Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością

17. CRP Jaworski i Wspólnicy Spółka Komandytowa

18. KMN Inwestycje Sp. z o.o.

19. ANOS Sp. z o.o.

20. Kancelaria Radcy Prawnego - Krzysztof Jaworski I Wspólnicy Spółka Komandytowa

21. Smart Energy Sp. z o.o.

4. Zmiany w strukturze GK

Skrócone śródroczne skonsolidowane wybrane dane finansowe w przeliczeniu na EURO.

Skrócone śródroczne jednostkowe wybrane dane finansowe w przeliczeniu na EURO

7. Wybrane pozycje skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania z zysków lub strat Grupy Kapitałowej za I półrocze 2022 oraz I półrocze 2021 roku

9. Wybrane pozycje skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej Spółki Dominującej wg stanu na 30 czerwca 2022 roku i 30 czerwca 2021 roku w tys. PLN

11. Wybrane pozycje skróconego śródrocznego jednostkowego rachunku przepływów pieniężnych Spółki Dominującej za I półrocze 2022 roku oraz I półrocze 2021 roku w tys. PLN

12. Opis istotnych czynników i zagrożeń

12.1. Czynniki ryzyka związane bezpośrednio z działalnością Spółki Dominującej Grupy Kapitałowej EuCO

12.1.1. Ryzyko niepowodzenia strategii Grupy Kapitałowej

12.1.2. Ryzyko związane z konkurencją

12.1.3. Ryzyko związane z odpływem kluczowej kadry menedżerskiej lub agentów

12.1.4. Ryzyko związane z naruszeniem tajemnic przedsiębiorstwa oraz innych poufnych informacji handlowych, jak również ze związanymi z tym sporami sądowymi

12.1.5. Ryzyko niewydolności lub awarii systemu informatycznego

12.1.6. Ryzyko związane z głównymi akcjonariuszami i udziałowcami

12.1.7. Ryzyko związane z dokonywaniem transakcji z podmiotami powiązanymi

12.1.8. Ryzyko reputacyjne związane z pogorszeniem się wizerunku firm dochodzących roszczeń od zakładów ubezpieczeń w imieniu klientów

12.1.9. Ryzyko związane ze zmianą procedur wewnętrznych zakładów ubezpieczeń

12.1.10. Ryzyko związane z postępowaniem w zakresie ochrony konkurencji

12.2. Czynniki ryzyka związane z sytuacją makroekonomiczną

12.3. Ryzyko związane z otoczeniem prawnym

12.4. Ryzyko związane ze zmianami w systemach podatkowych w krajach działalności Grupy Kapitałowej

12.5. Czynniki ryzyka finansowego

12.5.1. Ryzyko dotyczące instrumentów finansowych

12.5.2. Ryzyko rynkowe

Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe

Analiza wrażliwości na ryzyko stopy procentowej

12.5.3. Ryzyko kredytowe

12.5.4. Ryzyko płynności

12.5.5. Zarządzanie kapitałem

Skrócone półroczne skonsolidowane dane finansowe

13. Udziały własne

14. Posiadane oddziały spółki

15. Działalność Grupy Kapitałowej EuCO

Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności emitenta w prezentowanym okresie

Działalność sądowa i przedsądowa GK EuCO S.A. aktywa warunkowe

16. Inne informacje, które zdaniem Grupy są istotne dla oceny jej sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Grupę

17. Umowy znaczące dla działalności Grupy Kapitałowej EuCO oraz inne znaczące zdarzenia

17.1. Informacje o zawartych od 1 stycznia 2022 roku umowach znaczących dla działalności Grupy i innych znaczących zdarzeniach

Ważne wydarzenia

Wpływ sytuacji polityczno-gospodarczej na działalność EuCO S.A. i spółek Grupy Kapitałowej EuCO

Wpływ pandemii "Covid-19" na działalność EuCO S.A. i spółek Grupy Kapitałowej EuCO i rozwiązania z nią związane

18. Kredyty, pożyczki, poręczenia i gwarancje

18.2. Pożyczki pomiędzy Spółkami w GK