Fabryka Farb i Lakierów "Śnieżka" S.A.

Quarterly Report • Sep 13, 2022

Spis treści

1.		Podstawowe elementy skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego 3
	1.1.	Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów za okres 6 miesięcy
		zakończony dnia 30 czerwca 2022 3
	1.2.	Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 30 czerwca 2022 4
	1.3.	Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres 6 miesięcy
		zakończony dnia 30 czerwca 2022 roku 5
	1.4.	Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres 6 miesięcy
		zakończony dnia 30 czerwca 2022 roku 6
2.		Informacje ogólne oraz zasady (polityki) rachunkowości 7
	2.1.	Informacje ogólne 7
	2.2.	Istotne zasady (polityka) rachunkowości 8
	2.3.	Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach 9
3.		Noty objaśniające 13
	3.1.	Informacje dotyczące segmentów działalności 13
	3.2.	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 17
	3.3.	Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty 17
	3.4.	Przychody i koszty 17
	3.5.	Podatek dochodowy 18
	3.6.	Rzeczowe aktywa trwałe 19
	3.7.	Aktywa niematerialne 19
	3.8.	Zapasy 19
	3.9.	Rezerwy 20
	3.10.	Świadczenia pracownicze 20
	3.11.	Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki 21
	3.12.	Kapitałowe papiery wartościowe 22
	3.13.	Należności długoterminowe 22
	3.14.	Aktywa i zobowiązania finansowe 23
	3.15.	Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym 23
	3.16.	Zarządzanie kapitałem 24
	3.17.	Zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe 24
	3.18.	Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, inwestycyjne, leasingowe i z tytułu opcji 25
	3.19.	Transakcje z podmiotami powiązanymi 26
	3.20.	Wynagrodzenie wypłacone lub należne członkom Zarządu oraz członkom Rady Nadzorczej Spółki
		27
	3.21.	Udziały, akcje i pozostałe aktywa długoterminowe 27
	3.22.	Przyczyny występowania różnic pomiędzy zmianami wynikającymi ze sprawozdania z sytuacji
		finansowej oraz zmianami wynikającymi ze sprawozdania z przepływów pieniężnych oraz dodatkowe
		informacje do sprawozdania z przepływów pieniężnych 27
	3.23.	Wpływ konfliktu zbrojnego w Ukrainie na Grupę 29
	3.24.	Wpływ sytuacji epidemiologicznej na działalność Spółki 30
	3.25.	Ryzyko klimatyczne 31
	3.26.	Zdarzenia po dacie bilansu 31

1. Podstawowe elementy skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego

1.1. Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2022

	Nota	okres 3 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2022 roku (niebadane) (dane nie podlegające przeglądowi)	okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2022 roku (niebadane)	okres 3 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2021 roku (niebadane) (dane nie podlegające przeglądowi)	okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2021 roku (niebadane)
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	3.4.	135 045	260 080	132 212	241 382
Koszt własny sprzedaży		106 609	203 768	111 842	201 020
Zysk brutto ze sprzedaży		28 436	56 312	20 370	40 362
Przychody z tyt. dywidend	3.19.	31 375	31 375	40 315	40 315
Pozostałe przychody operacyjne		906	1 352	3 816	4 582
Koszty sprzedaży		6 069	12 645	6 245	11 233
Koszty ogólnego zarządu		18 537	33 803	15 978	29 930
Pozostałe koszty operacyjne		719	1 052	124	331
Zysk na działalności operacyjnej		35 392	41 539	42 154	43 765
Przychody finansowe		4 212	2 718	1 085	376
Koszty finansowe		9 140	14 324	1 427	4 817
Zysk brutto		30 464	29 933	41 812	39 324
Podatek dochodowy	3.5.	2 827	2 973	331	(482)
Zysk netto za okres		27 637	26 960	41 481	39 806
Inne całkowite dochody (straty), które nie zostaną przeniesione do wyniku finansowego: Zyski (Straty) aktuarialne z tytułu programów		759	759	(884)	(884)
zdefiniowanych świadczeń		632	632	(188)	(188)
Zmiana wartości godziwej instrumentów finansowych wycenianych wg wartości godziwej przez inne całkowite dochody		127	127	(696)	(696)
Inne całkowite dochody (straty), które mogą być przeniesione do wyniku finansowego:		(267)	1 2	-	-
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych		(267)	1 2	-	-
Inne całkowite dochody (straty) po opodatkowaniu		492	771	(884)	(884)
CAŁKOWITY DOCHÓD ZA OKRES		28 129	27 731	40 597	38 922
Zysk/(strata) na jedną akcję:
– podstawowy z zysku za okres sprawozdawczy		2,19	2,14	3,29	3,15
– podstawowy z zysku z działalności kontynuowanej
za okres sprawozdawczy		2,19	2,14	3,29	3,15
– rozwodniony z zysku za okres sprawozdawczy		2,19	2,14	3,29	3,15
– rozwodniony z zysku z działalności kontynuowanej za okres sprawozdawczy		2,19	2,14	3,29	3,15

Dodatkowe noty objaśniające do śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego załączone na stronach od 7 do 31 stanowią jego integralną część

1.2. Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 30 czerwca 2022

	Nota	30 czerwca 2022 roku	31 grudnia 2021 roku
		(niebadane)
AKTYWA
Aktywa trwałe		655 039	634 062
Rzeczowe aktywa trwałe	3.6.1	417 814	396 375
Aktywa niematerialne	3.7.1	33 578	34 566
Udziały i akcje w innych jednostkach	3.21.	202 734	201 938
Należności długoterminowe	3.13.	913	1 183
Aktywa obrotowe		261 789	202 584
Zapasy	3.8.	116 183	97 849
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
należności		129 224	87 244
Należności z tytułu podatku dochodowego		15 146	10 172
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	3.2.	1 236	7 319
SUMA AKTYWÓW		916 828	836 646
PASYWA
Kapitał własny		225 921	229 734
Kapitał podstawowy		12 618	12 618
Kapitał z aktualizacji wyceny		(13)	(152)
Zyski zatrzymane		213 316	217 268
Zobowiązania długoterminowe		486 151	514 990
Oprocentowane kredyty i pożyczki	3.11.	475 671	504 363
Rezerwy na świadczenia pracownicze	3.9.	3 363	3 775
Zobowiązania z tytułu leasingu	3.6.1; 3.18.	1 722	1 810
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	3.9.; 3.10.	5 395	5 042
Zobowiązania krótkoterminowe		204 756	91 922
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
zobowiązania	3.18.	102 511	63 591
Bieżąca część oprocentowanych kredytów i pożyczek	3.11.	86 587	17 287
Zobowiązania z tytułu leasingu	3.6.1; 3.18.	288	284
Zobowiązania z tytułu opcji	3.18.	6 540	6 080
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego		3 502	-
Rezerwy na świadczenia pracownicze	3.9.; 3.10.	5 328	4 680
Zobowiązania razem		690 907	606 912
SUMA PASYWÓW		916 828	836 646

Dodatkowe noty objaśniające do śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego załączone na stronach od 7 do 31 stanowią jego integralną część

1.3. Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2022 roku

	Nota	okres 6 miesięcy	okres 6 miesięcy
		zakończony dnia 30	zakończony dnia 30
		czerwca 2022 roku	czerwca 2021 roku
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej		(niebadane)	(niebadane)
Zysk przed opodatkowaniem		29 933	39 324
Korekty:		(11 141)	(25 402)
Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych, aktywów niematerialnych
oraz nieruchomości inwestycyjnych		9 930	9 807
(Zysk) strata na działalności inwestycyjnej		(14)	1 8
Różnice kursowe		(3 085)	2 534
Koszty z tytułu odsetek		13 403	2 553
Otrzymane dywidendy		(31 375)	(40 315)
Środki pieniężne z działalności operacyjnej przed uwzględnieniem zmian w kapitale
obrotowym		18 791	13 922
Zmiana stanu zapasów		(18 335)	(21 971)
Zmiana stanu należności	3.22.	(30 865)	(95 322)
Zmiana stanu zobowiązań	3.22.	12 124	20 081
Zmiana stanu rezerw	3.22.	936	5 823
Środki pieniężne wygenerowane w toku działalności operacyjnej		(17 349)	(77 467)
Zapłacony podatek dochodowy		(4 958)	(5 654)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej		(22 307)	(83 121)
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych i nieruchomości		1 5	3
Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych		(33 762)	(37 653)
Wydatki na nabycie udziałów i akcji		(637)	-
Wpływy ze sprzedaży udziałów		1 0	6 0
Otrzymane dywidendy		20 548	35 542
Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności inwestycyjnej		(13 826)	(2 048)
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek		146 466	220 255
Spłaty kredytów i pożyczek		(103 683)	(76 946)
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego		(256)	(255)
Odsetki		(12 476)	(2 538)
Dywidendy i świadectwa założycielskie wypłacone		-	(45 424)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej		30 050	95 091
Zwiększenie (zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ekwiwalentów		(6 083)	9 922
środków pieniężnych
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu		7 319	5 933
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu		1 236	15 855

Dodatkowe noty objaśniające do śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego załączone na stronach od 7 do 31 stanowią jego integralną część

1.4. Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2022 roku

		Kapitał podstawowy	Zyski zatrzymane	Kapitał z aktualizacji wyceny	Kapitał własny ogółem
Na dzień 1 stycznia 2022 roku	Nota	12 618	217 268	(152)	229 734
Zysk/(strata) netto za okres			26 960 -	-	26 960
Inne całkowite dochody netto za okres			632 -	139	771
Całkowity dochód za okres			27 592 -	139	27 731
Dywidenda	3.3.		(31 544) -	-	(31 544)
Zmiana kapitału własnego			(3 952) -	139	(3 813)
Na dzień 30 czerwca 2022 roku (niebadane)		12 618	213 316	(13)	225 921

Na dzień 1 stycznia 2021 roku	12 618	202 504	556	215 678
Zysk netto za okres	-	39 806	-	39 806
Inne całkowite dochody netto za okres	-	(188)	(696)	(884)
Całkowity dochód za okres	-	39 618	(696)	38 922
Dywidenda	3.3.	-	(45 424)	-	(45 424)
Zmiana kapitału własnego	-	39 618	(696)	38 922
Na dzień 30 czerwca 2021 roku (niebadane)		12 618	196 698	(140)	209 176

2. Informacje ogólne oraz zasady (polityki) rachunkowości

2.1. Informacje ogólne

2.1.1 Informacje o spółce

Fabryka Farb i Lakierów Śnieżka SA ("Spółka") jest spółką akcyjną z siedzibą w Warszawie, której akcje znajdują się w publicznym obrocie. Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki obejmuje okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2022 roku oraz zawiera dane porównawcze za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2021 roku oraz na dzień 31 grudnia 2021 roku. Sprawozdanie z całkowitych dochodów oraz noty do sprawozdania z całkowitych dochodów obejmują dodatkowo dane za okres 3 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2022 roku oraz dane porównawcze za okres 3 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2021 roku. Dane za okres 3 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2022 roku oraz dane porównawcze za okres 3 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2021 roku - nie były przedmiotem przeglądu lub badania przez biegłego rewidenta .

Spółka jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000060537. Spółce nadano numer statystyczny REGON 690527477.

Czas trwania Spółki jest nieoznaczony.

Podstawowym przedmiotem działania Spółki jest produkcja farb, lakierów, klejów, rozpuszczalników itp.

Dnia 13 września 2022 roku niniejsze śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2022 roku zostało przez Zarząd zatwierdzone do publikacji.

Grupa w której FFiL Śnieżka SA jest jednostką dominującą sporządziła również śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2022 roku, które dnia 13 września 2022 roku zostało przez Zarząd zatwierdzone do publikacji.

2.1.2 Podstawa sporządzenia śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego

Niniejsze śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez UE ("MSSF"), w szczególności zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34.

Niniejsze śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych ("PLN"), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach PLN.

Niniejsze śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę.

Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie ze sprawozdaniem finansowym Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku zatwierdzonym do publikacji w dniu 7 marca 2022 roku.

Śródroczny wynik finansowy może nie odzwierciedlać w pełni możliwego do zrealizowania wyniku finansowego za rok obrotowy.

2.2. Istotne zasady (polityka) rachunkowości

2.2.1 Nowe standardy zastosowane po raz pierwszy.

Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku za wyjątkiem przyjęcia nowych i zmienionych standardów opisanych poniżej.

Od 1 stycznia 2022 weszły w życie niżej wymienione nowe standardy oraz zmiany do obowiązujących standardów. W opinii Spółki zastosowanie niżej wymienionych zmian do standardów nie ma wpływu na śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe.

a) Zmiany do MSSF 3 "Połączenia przedsięwzięć"

Opublikowane w maju 2020 r. zmiany do standardu mają na celu zaktualizowanie stosownych referencji do Założeń Koncepcyjnych w MSSF, nie wprowadzając zmian merytorycznych dla rachunkowości połączeń przedsiębiorstw.

b) Zmiany do MSR 16 "Rzeczowe aktywa trwałe"

Zmiana do MSR 16 wprowadza zakaz korygowania kosztu wytworzenia rzeczowych aktywów trwałych o kwoty uzyskane ze sprzedaży składników wyprodukowanych w okresie przygotowywania rzeczowych aktywów trwałych do rozpoczęcia funkcjonowania zgodnie z zamierzeniami kierownictwa. Zamiast tego jednostka rozpozna ww. przychody ze sprzedaży i powiązane z nimi koszty bezpośrednio w rachunku zysków i strat.

c) Zmiany do MSR 37 "Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe"

Zmiany do MSR 37 dostarczają wyjaśnień odnośnie do kosztów, które jednostka uwzględnia w analizie, czy umowa jest kontraktem rodzącym obciążenia.

d) Roczne zmiany do MSSF 2018 - 2020

"Roczne zmiany MSSF 2018-2020" wprowadzają zmiany do standardów: MSSF 1 "Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy", MSSF 9 "Instrumenty finansowe", MSR 41 "Rolnictwo" oraz do przykładów ilustrujących do MSSF 16 "Leasing".

Poprawki zawierają wyjaśnienia oraz doprecyzowują wytyczne standardów w zakresie ujmowania oraz wyceny.

2.2.2 Opublikowane standardy i interpretacje, które jeszcze nie obowiązują i nie zostały wcześniej zastosowane przez Spółkę.

Opublikowano szereg nowych standardów rachunkowości, zmian do standardów rachunkowości i interpretacji, które nie są obowiązkowe dla okresów sprawozdawczych kończących się w 2022 r. i nie zostały wcześniej przyjęte przez Spółkę. W ocenie Spółki te standardy, zmiany i interpretacje nie będą mieć istotnego wpływu na jednostkę w bieżącym lub w przyszłych okresach sprawozdawczych:

• a) MSSF 17 "Umowy ubezpieczeniowe" oraz zmiany do MSSF 17
• b) Zmiany do MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych" oraz wytyczne Rady MSSF w zakresie ujawnień dotyczących polityk rachunkowości w praktyce
• c) Zmiany do MSR 8 "Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów"
• d) Zmiany do MSR 12 "Podatek dochodowy"
• e) Zmiany do MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych"
• f) Zmiana do MSSF 17 "Umowy ubezpieczeniowe"
• g) MSSF 14 "Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe"
• h) Zmiany do MSSF 10 i MSR 28 dot. sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostkami stowarzyszonymi lub wspólnymi przedsięwzięciami.

2.3. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

Sporządzenie skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego wymaga zastosowania oszacowań księgowych, które z definicji rzadko będą się równać faktycznym rezultatom. Kierownictwo musi stosować subiektywną ocenę przy stosowaniu przyjętych zasad rachunkowości.

Niniejsza nota zawiera przegląd obszarów, w których w większym stopniu zastosowano subiektywną ocenę lub które są bardziej złożone, oraz pozycji, w przypadku których bardziej prawdopodobna jest korekta wynikająca z nieprawidłowych szacunków i założeń.

Spółka przyjęła założenia i szacunki na temat przyszłości na podstawie wiedzy posiadanej podczas sporządzania sprawozdania finansowego. Występujące założenia i szacunki mogą ulec zmianie na skutek wydarzeń w przyszłości wynikających ze zmian rynkowych lub zmian nie będących pod kontrolą Spółki. Takie zmiany są odzwierciedlane w szacunkach lub założeniach w chwili wystąpienia. W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2022 roku nie miały miejsca istotne zmiany wielkości szacunkowych oraz metodologii dokonywania szacunków.

Zarząd Spółki dokonał oceny, w jakim stopniu skutki konfliktu zbrojnego w Ukrainie oraz skutki pandemii COVID-19 będą miały wpływ na przyszłe wyniki Spółki. Spółka nie dokonała istotnych zmian wielkości szacunków.

W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości, profesjonalny osąd kierownictwa miał największe znaczenie wobec zagadnień prezentowanych poniżej:

2.3.1 Wycena rezerw z tytułu świadczeń pracowniczych

Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych zostały oszacowane za pomocą metod aktuarialnych. Przyjęte w tym celu założenia zostały przedstawione w nocie 3.10.

2.3.2 Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Spółka rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione.

W świetle obowiązujących od 15 lipca 2016 r. postanowień Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom ("GAAR"), która ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia zapłaty podatku w Polsce, Zarząd Spółki rozważył wpływ transakcji, które mogłyby być potencjalnie objęte przepisami GAAR, na podatek odroczony, wartość podatkową aktywów oraz rezerwy na ryzyko podatkowe. W ocenie Zarządu przeprowadzona analiza nie wykazała konieczności dokonania korekty wykazanych pozycji bieżącego i odroczonego podatku dochodowego, niemniej jednak w ocenie Zarządu, w przypadku przepisów GAAR występuje nieodłącznie niepewność, że władze skarbowe dokonają innej interpretacji tych przepisów, będą zmieniały swoje podejście co do ich interpretacji lub same przepisy ulegną zmianie, co może wpłynąć na możliwość realizacji aktywów z tytułu podatku odroczonego w przyszłych okresach oraz ewentualną zapłatę dodatkowego podatku za okresy przeszłe.

2.3.3 Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz aktywów niematerialnych. Składniki rzeczowego majątku trwałego względnie ich istotne i odrębne części składowe amortyzowane są metodą liniową przez okres ekonomicznej użyteczności. Odpisów amortyzacyjnych dokonuje się tak długo, jak wartość końcowa składnika aktywów nie przewyższa jego wartości bilansowej. Spółka corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków.

2.3.4 Odpisy aktualizujące należności

W celu określenia oczekiwanych strat kredytowych w odniesieniu do należności handlowych, Spółka stosuje uproszczone podejście przewidziane w MSSF 9, które polega na tworzeniu odpisów na oczekiwane straty kredytowe w całym okresie życia w odniesieniu do wszystkich należności handlowych, stąd Spółka zaklasyfikowała należności handlowe do Stopnia 2 i 3. Dla należności handlowych zastosowano uproszczoną matrycę odpisów w poszczególnych przedziałach wiekowych. Analizy dokonano odrębnie dla należności od klientów należących do wyszczególnionych grup w oparciu o założone prawdopodobieństwo strat kredytowych, skorygowane o rzeczywiste straty kredytowe na podstawie danych historycznych za 3 lata wstecz.

Spółka dokonała analizy należności na 30 czerwca 2022 i uznała, że ryzyko nieściągalności należności jest bliskie 0. Wniosek ten wynika ze zmian w funkcjonowania sprzedaży w Spółce powstałych w 2021 roku, tzn. głównym klientem Spółki jest Śnieżka ToC, która reguluje płatności terminowo.

Kalkulację odpisów aktualizujących należności zgodnie z MSSF 9 przedstawia poniższa tabela.

			Należności zaliczane do 2 stopnia	Należności zaliczane do 3 stopnia
	Razem	Bieżące (bez odpisu)				Bieżące 1-30 dni 31-90 dni 90-180 dni	>180 dni	sporne i watpliwe
Należności na 30 czerwiec 2022 wyłączenie z tyt.rezerw na bonusy (111 482)	115 383		114 773	208	9 9	131	7 0	102
Wartość brutto należności na 30 czerwca 2022	3 901		3 291	208	9 9	131	7 0	102
Wskaźnik oczekiwanej straty kredytowej			0,00% -	0,00%	0,00%	0,00%	0,00%	100,00%
Oczekiwane straty kredytowe	102		- -	-	-	-	-	102
Należności na 31 grudnia 2021			83 619	1 8	3 3	2 8	7 3	103
wyłączenie z tyt.rezerw na bonusy	83 874 (101)
Wartość brutto należności na 31 grudnia 2021	83 773		83 517 -	1 8	3 3	2 8	7 3	103
Wskaźnik oczekiwanej straty kredytowej			0,00% -	0,00%	0,00%	0,00%	0,00%	100,00%
Oczekiwane straty kredytowe	103		- -	-	-	-	-	103

	za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2022 (niebadane)	za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021
Odpisy aktualizujące należności stan na początek okresu	103	914
- zwiększenia	-	-
- zmniejszenia/wykorzystanie	(1)	(811)
Odpisy aktualizujące należności stan na koniec okresu	102	103

2.3.5 Odpisy aktualizujące zapasy

W celu prezentacji rzeczywistej wartości zapasów Spółka zgodnie z polityką rachunkowości tworzy odpisy aktualizujące na zapasy nadmierne i niezbywalne. Weryfikacji zapasów pod względem zalegania i rotacji przeprowadza się regularnie w okresach kwartalnych. Szczegóły w nocie 3.8

2.3.6 Utrata wartości udziałów w spółkach w Ukrainie i Białorusi

W związku z trwającą od 24 lutego br. wojną w Ukrainie, zaistniały przesłanki wskazujące na konieczność przeprowadzenia testów na utratę wartości udziałów w spółkach zależnych zlokalizowanych w Ukrainie i w Białorusi zgodnie z MSR 36 "Utrata wartości aktywów". Wpływ konfliktu zbrojnego w Ukrainie na spółki zależne szerzej przedstawiono w nocie 3.23. W efekcie przeprowadzonych testów uzyskano wynik wskazujący na brak utraty wartości udziałów w spółkach zależnych w Ukrainie i Białorusi w skróconym jednostkowym sprawozdaniu finansowym sporządzonym na dzień 30 czerwca 2022 roku.

Poniżej przedstawiono kluczowe założenia dotyczące przeprowadzonego testu na utratę wartości udziałów w Ukrainie i w Białorusi, które wymagają osądu kierownictwa.

Dodatkowe noty objaśniające do śródrocznego jednostkowego skróconego sprawozdania finansowego załączone na stronach od 7 do 31 stanowią jego integralną część

Wartość odzyskiwalna ośrodków wypracowujących środki pieniężne została ustalona na podstawie kalkulacji wartości użytkowej, która wymagała zastosowania założeń. W kalkulacjach wykorzystano prognozy przepływów pieniężnych oparte na budżetach finansowych na rok 2022. Natomiast przepływy na lata 2023-2027 ekstrapoluje się wykorzystując szacunkowe stopy wzrostu.

Wartość testowana to wartość udziałów w Snieżce-Ukraina, która na dzień 30 czerwca 2022 roku wynosi 17 217 tys. PLN. Wartość odzyskiwalna udziałów na bazie przeprowadzonych testów w przeliczeniu na PLN na dzień 30 czerwca 2022 roku wynosi 57 423 tys. PLN.

Przyjęte założenia dla aktywów zlokalizowanych w Ukrainie:

• roczna stopa dyskonta przyjęta na poziomie 30%
• średnia stopa wzrostu wolnych przepływów w okresie analizy wynosi 13%
• marża % EBIT za cały okres analizy wynosi 18,5%
• poziom inwestycji ustalono w wysokości odtworzeniowej ( poziom amortyzacji)
• efektywna stopa podatkowa została przyjęta na poziomie 18%
• stopa wzrostu wolnych przepływów FCF po okresie analizy ustalona została na poziomie 3%

Poniższa tabela prezentuje analizę wrażliwości wartości odzyskiwalnej udziałów w Snieżce-Ukrainia.

			Wartość odzyskiwalna
Parametry zmian	zakres zmian p.p.	PLN	% zmiany	wynik testu
WZROST o liczbę punktów procentowych	"+"
Stopa dyskontowa	1,0%	55 779	-2,9%	brak utraty wartości
Stopa wzrostu FCF po okresie analizy	1,0%	58 157	1,3%	brak utraty wartości
Stopa pod. dochodowego	1,0%	56 820	-1,1%	brak utraty wartości
WZROST o wskazany procent
Poziom zmiany EBIT	5,0%	59 900	4,3%	brak utraty wartości
SPADEK o liczbę punktów procentowych	"-"
Stopa dyskontowa	-1,0%	59 199	3,1%	brak utraty wartości
Stopa wzrostu FCF po okresie analizy	-1,0%	56 742	-1,2%	brak utraty wartości
Stopa pod. dochodowego	-1,0%	58 028	1,1%	brak utraty wartości
SPADEK o wskazany procent
Poziom zmiany EBIT	-5,0%	54 947	-4,3%	brak utraty wartości

Wartość testowana to wartość udziałów w Snieżce-Belpol, która na dzień 30 czerwca 2022 roku wynosi 2 275 tys. PLN. Wartość odzyskiwalna udziałów na bazie przeprowadzonych testów w przeliczeniu na PLN na dzień 30 czerwca 2022 roku wynosi 4 093 tys. PLN

Przyjęte założenia dla aktywów zlokalizowanych w Białorusi:

• roczna stopa dyskonta przyjęta na poziomie 39,6%
• średnia stopa wzrostu wolnych przepływów w okresie analizy wynosi 21,8%
• marża % EBIT za cały okres analizy wynosi 10,3%
• poziom inwestycji ustalono w wysokości odtworzeniowej ( poziom amortyzacji)
• efektywna stopa podatkowa została przyjęta na poziomie 19%
• stopa wzrostu wolnych przepływów FCF po okresie analizy ustalona została na poziomie 3%

Poniższa tabela prezentuje analizę wrażliwości wartości odzyskiwalnej udziałów w Snieżce-Belpol.

			Wartość odzyskiwalna
Parametry zmian	zakres zmian p.p.	tys. PLN	% zmiany	wynik testu
WZROST o liczbę punktów procentowych	"+"
Stopa dyskontowa	1,0%	4 015	-1,9%	brak utraty wartości
Stopa wzrostu FCF po okresie analizy	1,0%	4 120	0,7%	brak utraty wartości
Stopa pod. dochodowego	1,0%	4 049	-1,1%	brak utraty wartości
WZROST o wskazany procent
Poziom zmiany EBIT	5,0%	4 269	4,3%	brak utraty wartości
SPADEK o liczbę punktów procentowych	"-"
Stopa dyskontowa	-1,0%	4 175	2,0%	brak utraty wartości
Stopa wzrostu FCF po okresie analizy	-1,0%	4 067	-0,6%	brak utraty wartości
Stopa pod. dochodowego	-1,0%	4 136	1,1%	brak utraty wartości
SPADEK o wskazany procent
Poziom zmiany EBIT	-5,0%	3 916	-4,3%	brak utraty wartości

2.3.7 Opcja put na zakup pozostałych 20% udziałów w PoliFarbe

Osądowi Zarządu podlegało prawdopodobieństwo skorzystania oraz termin skorzystania przez Sprzedającego akcje Poli-Farbe z opcji put.

Zgodnie z zawartą umową zakupu 80 % udziałów w spółce Poli-Farbe, Sprzedającym przysługuje opcja put, w ramach której po 19 maja 2021 roku Śnieżka jest zobowiązana do nabycia, na żądanie Sprzedających, pozostałych 20% udziałów w Poli-Farbe w jednej lub kilku transakcjach – przy czym jednorazowo Sprzedający muszą przedstawić do sprzedaży co najmniej 5% udziałów. Opcja put jest nieograniczona czasowo. Bieżąca cena wykonania opcji wynika z zawartego w umowie nabycia wzoru równego średniej wartości EBITDA z dwóch ostatnich lat poprzedzających datę realizacji opcji oraz długu netto.

Wartość godziwą instrumentu bazowego skalkulowano na bazie transakcji nabycia 80% udziałów spółki Poli-Farbe z maja 2019 roku. Spółka nabywana nie jest podmiotem notowana na giełdzie. Cenę wykonania skalkulowano na podstawie prognozy EBITDA (obliczanej jako zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację) i długu netto opartej na budżetach finansowych zatwierdzonych przez kierownictwo. Na bazie prognozowanej EBITDA i długu netto, przy założeniu kilkuprocentowego wzrostu EBITDA w kolejnych latach, przyjęto że najbardziej korzystnym okresem na realizację opcji będą lata 2022-2026 i tym samym wartość wynikająca z możliwej wyceny opcji przyjęto na bazie średniej z tych lat. Przy obliczaniu wyceny opcji przyjęto 2,94% stawkę dyskonta (stopa wolna od ryzyka na Węgrzech).

Analiza wrażliwości dla zobowiązania z tytułu opcji pokazuje, że w przypadku zmiany:

• stopy dyskonta o 1pp w odniesieniu do bazowej wartości zdyskontowanego zobowiązania spowoduje jego zmianę o ok 0,2 mln zł,
• stopy EBITDA o 1pp w odniesieniu do bazowej wartości zdyskontowanego zobowiązania spowoduje jego zmianę o ok 0,01 mln zł.

Opcja w sprawozdaniu wyceniana jest raz na pół roku. Jeżeli zmiany w/w zobowiązania w ocenie Zarządu Spółki są istotne, wówczas Spółka wprowadza nową wycenę do sprawozdania finansowego.

2.3.8 Osąd dotyczący ewentualnych skutków kontroli podatkowej

Osądowi zarządu spółki podlegała kwestia dotycząca ujęcia wyników kontroli celno-skarbowej przeprowadzonej przez Naczelnika Podkarpackiego Urzędu Celno-Skarbowego w Przemyślu w przedmiocie rzetelności deklarowanych podstaw i wpłacania podatku dochodowego od osób prawnych za 2016 rok. Kwestie dotyczące wyniku tej kontroli i sposobu ujęcia zobowiązania z tytułu zaległości podatku dochodowego od osób prawnych opisane zostały w nocie 3.17.2

2.3.9 Sezonowość działalności

Z uwagi na sezonowość działalności Spółki, wyższe przychody i zyski operacyjne są zazwyczaj osiągane w drugim i trzecim kwartale każdego roku obrotowego. Wyższe przychody ze sprzedaży w okresie letnim należy głównie przypisać zwiększonemu zapotrzebowaniu na produkty Spółki. Drugi i trzeci kwartał każdego roku są z reguły najlepszymi kwartałami pod względem wysokości sprzedaży i wielkości osiągniętego zysku w całym roku. Przychody w tych kwartałach stanowią około 60-65% przychodów rocznych Spółki. Występujące zjawisko sezonowości wpływa na stan należności i zobowiązań z tytułu dostaw i usług, które są znacznie wyższe w drugim i trzecim kwartale roku obrotowego w porównaniu ze stanem na koniec grudnia roku poprzedniego.

3. Noty objaśniające

3.1. Informacje dotyczące segmentów działalności

Zarząd analizuje działalność Grupy z perspektywy geograficznej. Dla celów zarządczych Grupa została podzielona na segmenty w oparciu o geograficzne rynki zbytu ze względu na fakt monitorowania udziałów w poszczególnych rynkach zbytu.

Od 2022 roku Spółka prezentuje następujące segmenty sprawozdawcze: Polska, Węgry, Ukraina, pozostałe.

Z uwagi na spadek obrotów na rynku białoruskim i tym samym znaczenia rynku białoruskiego dla Spółki – dotychczasowy segment operacyjny "Białoruś" został przeniesiony do segmentu "Pozostałe", w którym prezentowane są przychody osiągnięte przez Spółkę na rynkach zagranicznych z wyłączeniem Węgier oraz Ukrainy. Dane porównywalne prezentowane w niniejszym sprawozdaniu zostały przekształcone w związku z powyższą zmianą prezentacyjną.

Zarząd monitoruje oddzielnie wyniki operacyjne segmentów w celu podejmowania decyzji dotyczących alokacji zasobów, oceny skutków tej alokacji oraz wyników działalności. Podstawą oceny wyników działalności jest zysk lub strata na działalności operacyjnej.

"Wynik segmentu" wyliczany jest poprzez odjęcie od przychodów ze sprzedaży kosztu własnego sprzedaży oraz części kosztów sprzedaży (głównie kosztów marketingowych i kosztów transportu), przypisanych do poszczególnych segmentów.

Koszty nieprzypisane obejmują tą część kosztów sprzedaży, której nie można przypisać bezpośrednio do poszczególnych segmentów.

Koszty ogólne, pozostałe przychody i koszty operacyjne, przychody i koszty z tytułu odsetek, przychody i koszty finansowe pozostałe jak i podatek dochodowy przypisane zostały do segmentu "Polska".

Wyliczenie wyniku na poszczególnych segmentach służy do oceny każdego z rynków z osobna, oraz do wskazania kierunków rozwoju oraz działań handlowych i marketingowych.

Poszczególne pozycje aktywów i pasywów, które zostały przypisane przez Spółkę do danego segmentu wg kryterium geograficznego miejsca prowadzenia działalności podlegają analizie przez Zarząd.

Przypisane aktywa do segmentów to :

• rzeczowe aktywa trwałe
• aktywa niematerialne
• należności z tytułu dostaw i usług
• należności z tytułu podatku dochodowego
• inwestycje w innych jednostkach
• zapasy
• środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Przypisane pasywa to zobowiązania z tytułu dostaw i usług.

3.1.1 Segmenty geograficzne

Wyniki segmentów	Działalność kontynuowana					Działalność zaniechana	Działalność ogółem
za okres 6 m-cy zakończony 30 czerwca 2022 roku (niebadane)	Polska	Węgry	Ukraina	Pozostałe	Razem
Przychody segmentu, w tym:	256 485	1 754	1 469	372	260 080		260 080
Przychody ze sprzedaży wyrobów	219 362	-	3 1	272	219 665	Spółka nie	219 665
Przychody ze sprzedaży towarów	16 123	-	-	-	16 123	zaniechała	16 123
Przychody ze sprzedaży materiałów	7 019	1 708	1 119	7 2	9 918	działalnosci w prezentowany	9 918
Przychody ze sprzedaży usług	13 981	4 6	319	2 8	14 374	m okresie	14 374
Przychody segmentu ogółem	256 485	1 754	1 469	372	260 080		260 080
Wynik segmentu	54 505	8 8	311	(52)	54 852	-	54 852
Koszty nieprzypisane							11 185
Koszty ogólne	33 803	-	-	-	33 803		33 803
Pozostałe przychody i koszty operacyjne	300	-	-	-	300		300
Przychody z tyt. dywidend	31 375	-	-	-	31 375		31 375
Zysk z działalności operacyjnej							41 539
Przychody z tytułu odsetek	7 7	-	-	-	77		77
Koszty z tytułu odsetek	14 324	-	-	-	14 324		14 324
Przychody i koszty finansowe pozostałe	2 641	-	-	-	2 641		2 641
Zysk przed opodatkowaniem							29 933
Podatek dochodowy							2 973
Zysk netto							26 960

Wyniki segmentów	Działalność kontynuowana					Działalność zaniechana	Działalność ogółem
za okres 3 m-cy zakończony 30 czerwca 2022 roku (niebadane, dane nie podlegające przeglądowi)	Polska	Węgry	Ukraina	Pozostałe	Razem
Przychody segmentu, w tym:	132 476	1 316	1 048	205	135 045		135 045
Przychody ze sprzedaży wyrobów	111 844	-	-	137	111 981	Spółka nie	111 981
Przychody ze sprzedaży towarów	9 123	-	-	-	9 123	zaniechała działalnosci w	9 123
Przychody ze sprzedaży materiałów	4 118	1 314	855	5 5	6 342	prezentowany	6 342
Przychody ze sprzedaży usług	7 391	2	193	1 3	7 599	m okresie	7 599
Przychody segmentu ogółem	132 476	1 316	1 048	205	135 045		135 045
Wynik segmentu	26 361	5	299	(23)	26 642	-	26 642
Koszty sprzedaży nieprzypisane	-	-	-	-	-		4 275
Koszty ogólne	18 537	-	-	-	18 537		18 537
Pozostałe przychody i koszty operacyjne	187	-	-	-	187		187
Przychody z tyt. dywidend	31 375	-	-	-	31 375		31 375
Zysk z działalności operacyjnej							35 392
Przychody z tytułu odsetek	3 8	-	-	-	38		38
Koszty z tytułu odsetek	9 140	-	-	-	9 140		9 140
Przychody i koszty finansowe pozostałe	4 174	-	-	-	4 174		4 174
Zysk przed opodatkowaniem							30 464
Podatek dochodowy							2 827
Zysk netto							27 637

	Polska	Węgry	Ukraina	Pozostałe	Razem
Aktywa segmentu	771 946	108 256	17 569	4 201	916 828
Rzeczowe aktywa trwałe	417 814	-	-	-	417 814
Aktywa niematerialne	33 578	-	-	-	33 578
Należności z tytułu dostaw i usług	111 972	1 031	352	1 926	115 281
Należności z tytułu podatku dochodowego	15 146				15 146
Inwestycje w innych jednostkach	76 017	107 225	17 217	2 275	202 734
Zapasy	116 183	-	-	-	116 183
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	1 236	-	-	-	1 236
Nieprzypisane aktywa jednostki	-	-	-	-	14 856
Pasywa segmentu	39 228	173	30	14 040	916 828
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	39 228	173	30	14 040	53 471
Nieprzypisane pasywa jednostki	-	-	-	-	863 357

Pozostałe informacje dotyczące segmentów na dzień 30 czerwca 2022 r. (niebadane)

Wyniki segmentów	Działalność kontynuowana				Działalność zaniechana	Działalność ogółem
za okres 6 m-cy zakończony 30 czerwca 2021 roku (niebadane)	Polska	Węgry	Ukraina	Pozostałe	Razem
Przychody segmentu, w tym:	236 282	509	4 356	235	241 382		241 382
Przychody ze sprzedaży wyrobów	198 874	-	1	189	199 064	Spółka nie	199 064
Przychody ze sprzedaży towarów	14 613	-	-	-	14 613	zaniechała	14 613
Przychody ze sprzedaży materiałów	9 277	456	3 945	1 9	13 697	działalnosci w prezentowany	13 697
Przychody ze sprzedaży usług	13 518	5 3	410	2 7	14 008	m okresie	14 008
Przychody segmentu ogółem	236 282	509	4 356	235	241 382		241 382
Wynik segmentu	39 351	1 8	589	(41)	39 917	-	39 917
Koszty nieprzypisane							10 788
Koszty ogólne	29 930	-	-	-	29 930		29 930
Pozostałe przychody i koszty operacyjne	4 251	-	-	-	4 251		4 251
Przychody z tyt. dywidend	40 315	-	-	-	40 315		40 315
Zysk z działalności operacyjnej							43 765
Przychody z tytułu odsetek	7 7	-	-	-	77		77
Koszty z tytułu odsetek	2 571	-	-	-	2 571		2 571
Przychody i koszty finansowe pozostałe	(1 947)	-	-	-	(1 947)		(1 947)
Zysk przed opodatkowaniem							39 324
Podatek dochodowy							(482)
Zysk netto							39 806

Fabryka Farb i Lakierów Śnieżka Spółka Akcyjna Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2022 roku (w tysiącach PLN)

Wyniki segmentów	Działalność kontynuowana				Działalność zaniechana	Działalność ogółem
za okres 3 m-cy zakończony 30 czerwca 2021 roku (niebadane, dane nie podlegające przeglądowi)	Polska	Węgry	Ukraina	Pozostałe	Razem
Przychody segmentu, w tym:	129 490	242	2 432	4 8	132 212		132 212
Przychody ze sprzedaży wyrobów	108 224	-	-	3 5	108 259	Spółka nie	108 259
Przychody ze sprzedaży towarów	9 286	-	-	-	9 286	zaniechała	9 286
Przychody ze sprzedaży materiałów	4 945	189	2 211	1	7 346	działalnosci w prezentowany	7 346
Przychody ze sprzedaży usług	7 035	5 3	221	1 2	7 321	m okresie	7 321
Przychody segmentu ogółem	129 490	242	2 432	4 8	132 212		132 212
Wynik segmentu	19 937	(270)	490	(8)	20 149	-	20 149
Koszty nieprzypisane							6 024
Koszty ogólne	15 978	-	-	-	15 978		15 978
Pozostałe przychody i koszty operacyjne	3 692	-	-	-	3 692		3 692
Przychody z tyt. dywidend	40 315	-	-	-	40 315		40 315
Zysk z działalności operacyjnej							42 154
Przychody z tytułu odsetek	3 8	-	-	-	38		38
Koszty z tytułu odsetek	1 427	-	-	-	1 427		1 427
Przychody i koszty finansowe pozostałe	1 047	-	-	-	1 047		1 047
Zysk przed opodatkowaniem							41 812
Podatek dochodowy							331
Zysk netto							41 481

Pozostałe informacje dotyczące segmentów na dzień 30 czerwca 2021 r. (niebadane)

Polska	Węgry	Ukraina	Pozostałe	Razem
677 244	107 317	17 479	3 728	815 437
341 789	-	-	-	341 789
33 867	-	-	-	33 867
104 113	92	262	1 453	105 920
7 973	-	-	-	7 973
75 240	107 225	17 217	2 275	201 957
98 407	-	-	-	98 407
15 855	-	-	-	15 855
-	-	-	-	9 669
45 781	52	-	17 099	815 437
45 781	52	-	17 099	62 932
-	-	-	-	752 505

3.1.2 Segmenty produktowe

	okres 6 miesięcy zakończony
Wyszczególnienie	30 czerwca 2022	30 czerwca 2021	Dynamika
	(niebadane)	(niebadane)
Wyroby dekoracyjne	198 828	180 575	110%
Chemia budowlana	20 762	18 324	113%
Wyroby przemysłowe	75	163	46%
Towary	16 123	14 613	110%
Usługi	14 374	14 008	103%
Materiały	9 918	13 699	72%
Razem przychody wg segmentów produktowych	260 080	241 382	107,7%

3.2. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Dla celów śródrocznego skróconego jednostkowe sprawozdania z przepływów pieniężnych, środki pieniężne i ich ekwiwalenty składają się z następujących pozycji:

	stan na dzień:
	30 czerwca 2022 roku (niebadane)	31 grudnia 2021
Środki pieniężne w banku i w kasie	1 236	7 319
- w tym środki pieniężne o ograniczonej możliwości
dysponowania - na rachunkach VAT	-	4 119

3.3. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty

Dywidenda z akcji zwykłych za 2021 rok, wypłacona 1 sierpnia 2022 roku, wyniosła 31 544 tys. PLN (za 2020 rok, wypłacona dnia 31 maja 2021 roku: 45 424 tys. PLN).

Wartość dywidendy na jedną akcję do wypłaty za rok 2021 wyniosła 2,50 PLN (za 2020: 3,60 PLN). Spółka nie wypłacała zaliczek na poczet dywidendy za 2022 rok.

3.4. Przychody i koszty

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2022 roku, w porównaniu do analogicznego okresu 2021 roku, nastąpił wzrost przychodów ze sprzedaży produktów, towarów i usług, natomiast spadły przychody ze sprzedaży materiałów.

	okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2022 roku (niebadane)	okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2021 roku (niebadane)	Dynamika
Przychody ze sprzedaży wyrobów	219 665	199 063	110%
Przychody ze sprzedaży usług	14 374	14 008	103%
Przychody ze sprzedaży towarów	16 123	14 613	110%
Przychody ze sprzedaży materiałów	9 918	13 698	72%
Przychody ze sprzedaży	260 080	241 382	107,7%

W tym samym okresie koszt własny sprzedaży Spółki wzrósł o 1% w porównaniu do 6 miesięcy 2021 roku. Największy udział w sprzedaży w okresie 6 miesięcy 2022 roku miał rynek polski, na którym wzrost sprzedaży w porównaniu do 6 miesięcy 2021 roku wyniósł 9%.

Dodatkowe noty objaśniające do śródrocznego jednostkowego skróconego sprawozdania finansowego załączone na stronach od 7 do 31 stanowią jego integralną część

3.5. Podatek dochodowy

Główne składniki obciążenia podatkowego w sprawozdaniu z całkowitych dochodów przedstawiają się następująco:

	za okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2022 (niebadane, dane nie podlegające przeglądowi)	za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2022 (niebadane)	za okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2021 (niebadane, dane nie podlegające przeglądowi)	za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2021 (niebadane)
Ujęte w zysku lub stracie
Bieżący podatek dochodowy	2 624	2 624	137	137
Bieżące obciążenie z tytułu podatku
dochodowego	-	-	-	-
Korekty dotyczące podatku bieżącego z lat ubiegłych *	2 624	2 624	137	137
Odroczony podatek dochodowy	203	349	194	(619)
Związany z powstaniem i odwróceniem się różnic przejściowych	203	349	194	(619)
Obciążenie podatkowe wykazane w sprawozdaniu z pełnego dochodu	2 827	2 973	331	(482)

* szczegóły w nocie 3.17.2

Uzgodnienie podatku dochodowego od zysku (straty) brutto przed opodatkowaniem według ustawowej stawki podatkowej, z podatkiem dochodowym liczonym według efektywnej stawki podatkowej Spółki przedstawia się następująco:

	za okres 6 miesięcy zakończony	za okres 6 miesięcy zakończony
	30-06-2022 (niebadane)	30-06-2021 (niebadane)
Zysk /(strata) brutto przed opodatkowaniem z działalności kontynuowanej	29 933	39 324
Inne całkowite dochody / straty	759	(884)
Zysk /(strata) brutto przed opodatkowaniem	30 692	38 440
Podatek według ustawowej stawki podatkowej obowiązującej w Polsce, wynoszącej	5 831	7 304
19% (2018: 19%) Koszty nieuznawane za koszty uzyskania przychodu w tym:	442	9 6
Koszty reprezentacji	6 4	1 8
Darowizny	9 7	4 6
PFRON	2 4	3 0
Kary, odszkodowania, grzywny	169	2
Wycena opcji put	8 8	-
Przychody niebędące podstawą do opodatkowania w tym:	(5 999)	(7 660)
Dywidendy	(5 961)	(7 660)
Pozostałe	(38)	-
Darowizny odliczone (art. 18)	(27)	(45)
Pozostałe	102	(319)
Nieodliczony podatek od dywidendy	-	5
Korekta podatku z lat ubiegłych *	2 624	137
Razem podatek dochodowy wykazany w sprawozdaniu z całkowitych dochodów	2 973	(482)
Podatek według efektywnej stawki podatkowej wynoszącej 9,69 % (2021: -1,25 %)	2 973	(482)

* szczegóły w nocie 3.17.2

Dodatkowe noty objaśniające do śródrocznego jednostkowego skróconego sprawozdania finansowego załączone na stronach od 7 do 31 stanowią jego integralną część

3.6. Rzeczowe aktywa trwałe

3.6.1 Kupno i sprzedaż

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2022 roku, Spółka nabyła rzeczowe aktywa trwałe o wartości 26 217 tys. PLN, z czego 8 967 tys. PLN stanowiło nabycie nakładów na budynki i budowle, 14 718 tys. PLN nabycie maszyn i urządzeń, 193 tys. PLN na środki transportu, 2 339 tys. PLN nabycie pozostałych środków (w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2021 roku: 39 914 tys. PLN), z czego znaczna część wydatków dotyczyła wyposażenia Centrum Logistycznego w Zawadzie. W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2022 roku, Spółka sprzedała składniki o wartości brutto 13 tys. PLN (w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2021 roku Spółka nie sprzedała żadnych składników rzeczowych aktywów trwałych).

Na 30 czerwca 2022 roku zgodnie z MSSF 16 Spółka posiada następujące aktywa z tyt. prawa do użytkowania:

	30 czerwca 2022 roku (niebadane)	31 grudnia 2021 roku
Rzeczowe aktywa trwałe	417 814	396 375
w tym: aktywa z tyt. prawa do używania (MSSF16)	2 375	2 126
Zobowiązania z tytułu leasingu, z tego:	2 010	2 079
- Zobowiązania długoterminowe z tyt. leasingu	1 722	1 810
- Zobowiązania krótkoterminowe z tyt. leasingu	288	269

3.6.2 Odpisy z tytułu utraty wartości

W okresie zakończonym 30 czerwca 2022 roku oraz w okresie zakończonym 30 czerwca 2021 roku Spółka nie rozpoznała odpisu z tytułu utraty wartości środków trwałych.

3.7. Aktywa niematerialne

3.7.1 Kupno i sprzedaż

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2022 roku, Spółka nabyła składniki wartości niematerialnych o wartości 1 220 tys. PLN (w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2021 roku: 1 790 tys. PLN).

Zarówno w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2022 roku, jak i 30 czerwca 2021 roku, Spółka nie sprzedała żadnych składników wartości niematerialnych.

3.7.2 Odpisy z tytułu utraty wartości

W okresie zakończonym 30 czerwca 2022 roku oraz w okresie zakończonym 30 czerwca 2021 roku Spółka nie rozpoznała odpisu z tytułu utraty wartości składników aktywów niematerialnych.

3.8. Zapasy

Spółka systematycznie analizuje zapasy pod kątem aktualizacji ich wartości. Mniejszy popyt na produkty w pierwszym półroczu 2022 roku w Spółce nie skutkował koniecznością dodatkowych odpisów, ponieważ Spółka dużą uwagę przykłada do gospodarowania zapasami. W okresie zakończonym 30 czerwca 2022 roku Spółka dokonała rozwiązania i wykorzystania odpisu na wartość zapasów w kwocie 1 046 tys. PLN. Odpis pomniejszający wartość zapasów na 30 czerwca 2022 roku wynosi 4 231 tys. PLN. Na zapasach jednostki ustanowiono zabezpieczenia kredytów, które w roku zakończonym 30 czerwca 2022 miało wartość 15 000 tys. PLN.

3.9. Rezerwy

Zestawienie rezerw na dzień 30 czerwca 2022 roku oraz na dzień 31 grudnia 2021 roku przedstawia poniższa tabela:

	na dzień 30 czerwca 2022 roku (niebadane)	na dzień 31 grudnia 2021 roku
1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	10 280	8 366
2. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne w tym:	8 691	8 455
Długoterminowe	3 363	3 775
- odprawy emerytalne, rentowe pośmiertne, nagrody jubileuszowe	3 363	3 775
Krótkoterminowe	5 328	4 680
- niewykorzystane urlopy	4 853	1 153
- odprawy emerytalne, rentowe pośmiertne, nagrody jubileuszowe	415	458
- premie	6 0	3 069

3.10. Świadczenia pracownicze

Główne założenia przyjęte do wyceny świadczeń pracowniczych na dzień sprawozdawczy są następujące:

	30 czerwca 2022 (niebadane)	30 czerwca 2021 (niebadane)
Realna stopa zwrotu z inwestycji (%)	6,9%	1,6%
Wskaźnik rotacji pracowników uzależniony od wieku	1-13%	1-12%
Przewidywana stopa wzrostu wynagrodzeń (%)	4,2%	1,8%

Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne

	Odprawy emerytalne i rentowe	Odprawy pośmiertne	Nagrody jubileuszowe	Niewykorzystane urlopy pracownicze Rezerwa na premie		Razem
Bilans otwarcia na 1 stycznia 2022 roku	1 074	1 120	2 038	1 153	3 069	8 454
Koszty bieżącego zatrudnienia	54	54	103	4 853	60	5 124
(Zyski), Straty aktuarialne	(169)	(200)	(167)	-	-	(536)
Wypłacone świadczenia	(16)	-	(215)	(1 153)	(3 069)	(4 453)
Koszty odsetkowe	26	29	47	-	-	102
Bilans zamknięcia na 30 czerwca 2022 roku (niebadane)	969	1 003	1 806	4 853	6 0	8 691
REZERWY KRÓTKOTERMINOWE	144	102	169	4 853	60	5 328
REZERWY DŁUGOTERMINOWE	825	901	1 637	-	-	3 363

	Odprawy emerytalne i rentowe	Odprawy pośmiertne	Nagrody jubileuszowe	Niewykorzystane	urlopy pracownicze Rezerwa na premie	Razem
Bilans otwarcia na 1 stycznia 2021 roku	1 188	1 119	2 262	1 525	2 184	8 278
Aport ZCP na 01.01.2021 wg Umowy	(137)	(115)	(361)	(402)	(1 819)	(2 834)
różnice z wyceny aktuariusza	(11)	3	(18)	-		(26)
Koszty bieżącego zatrudnienia	66	58	127	4 844	2 345	7 440
(Zyski), Straty aktuarialne	15	(1)	125	-	-	139
Wypłacone świadczenia	(14)	-	(80)	(1 123)	(365)	(1 582)
Koszty odsetkowe	11	10	19	-	-	4 0
Bilans zamknięcia na 30 czerwca 2021 roku (niebadane)	1 118	1 074	2 074	4 844	2 345	11 455
REZERWY KRÓTKOTERMINOWE	87	83	258	4 844	2 345	7 617
REZERWY DŁUGOTERMINOWE	1 031	991	1 816	-	-	3 838

Zmiana przyjętej stopy zwrotu z inwestycji o jeden punkt procentowy:

	Wzrost	Spadek
	(tys. PLN)	(tys. PLN)
za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2022 roku (niebadane)	(195)	218
Wpływ na łączne koszty bieżącego zatrudnienia i koszty odsetek	6	(7)
Wpływ na zobowiązanie z tytułu określonych świadczeń	(201)	225
za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2021 roku (niebadane)	(273)	310
Wpływ na łączne koszty bieżącego zatrudnienia i koszty odsetek	7	(8)
Wpływ na zobowiązanie z tytułu określonych świadczeń	(280)
Zmiana stopy wzrostu płac o jeden punkt procentowy:
	Wzrost	Spadek
	(tys. PLN)	(tys. PLN)
za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2022 roku (niebadane)	255	(222)
Wpływ na łączne koszty bieżącego zatrudnienia i koszty odsetek	2 6	(14)
Wpływ na zobowiązanie z tytułu określonych świadczeń	229	(208)
za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2021 roku (niebadane)	342	(306)
Wpływ na łączne koszty bieżącego zatrudnienia i koszty odsetek	2 8	(24)
Wpływ na zobowiązanie z tytułu określonych świadczeń	314	(282)

3.11. Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki

	na dzień 30 czerwca 2022 roku (niebadane)	Stopa procentowa	na dzień 31 grudnia 2021 roku
Kredyty
Kredyt w PEKAO SA	72 814	1M WIBOR + marża	71 557
Kredyt w PKO BP SA	71 562	1M WIBOR / 1M BUBOR + marża	72 846
Kredyt w CITI Bank Handlowy SA w Warszawie	18 416	1M WIBOR /1M LIBOR / 1M BUBOR + marża	-
Kredyt w ING Bank Śląski SA	61 760	1M WIBOR /1M LIBOR / 3M BUBOR + marża	41 110
Kredyt w BNP PARIBAS	73 733	1M WIBOR/1M LIBOR/1M EURIBOR/1M BUBOR +marża	71 065
Razem Kredyty	298 285		256 578
Pożyczki	263 973		265 072
Pożyczka od spółki powiązanej Śnieżka Trade of Colours Sp. z o.o. - pożyczka inwestycyjna	238 130	1M WIBOR + marża	249 831
Pożyczka od spółki powiązanej POLIFARBE Węgry	25 843	1M BUBOR + marża	15 241
Kredyty i pożyczki razem	562 258		521 650

Na dzień 30 czerwca 2022 roku kredyty i pożyczki wynoszą 562 258 tys. PLN, w tym część krótkoterminowa stanowi kwotę 86 587 tys. PLN, natomiast część długoterminowa to kwota 475 671 tys. PLN.

Dodatkowe noty objaśniające do śródrocznego jednostkowego skróconego sprawozdania finansowego załączone na stronach od 7 do 31 stanowią jego integralną część

	Zastaw rejestrowy na środkach trwałych na kwotę 32 200 000,00 PLN wraz z cesją z polisy
Bank PEKAO SA O/Dębica	ubezpieczeniowej, hipoteka umowna łączna do kwoty 30 000 000 zł na nieruchomości położonej w
	Pustkowie wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej oraz pełnomocnictwo do rachunków Spółki w
	Banku Polska Kasa Opieki S.A.
	Hipoteka umowna łączna na kwotę 120 000 000,00 PLN na nieruchomości położonej w Brzeżnicy wraz z
Bank PKO BP SA O/Rzeszów	cesją praw z polisy ubezpieczeniowej. Zastaw rejestrowy na środkach trwałych na kwotę 19 761 885,35
	PLN wraz z cesją z polisy ubezpieczeniowej.
ING Bank Śląski SA O/Katowice	Hipoteka umowna do kwoty 95 000 000,00 PLN na nieruchomości położonej w Zawadzie, cesja praw z
	polisy ubezpieczeniowej oraz weksel in blanco.
	Hipoteka łączna na kwotę 85 000 000,00 PLN na nieruchomości położonej w Lubzinie wraz z cesją praw z
BNP PARIBAS Bank Polska S.A.	polisy ubezpieczeniowej, zastaw rejestrowy na wyrobach gotowych zlokalizowanych w magazynie
Warszawa	wyrobów gotowych w Centrum Magazynowo-Logistycznym w Zawadzie na kwotę 15 000 000,00 PLN wraz
	z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej, cesja należności i weksel in blanco.
CITI Bank Handlowy SA w
Warszawie	Hipoteka łączna na kwotę 37 500 000,00 PLN na nieruchomości położonej w Radomiu, weksel in blanco.

W pierwszym półroczu 2022 roku Spółka zawarła (lub aneksowała) następujące umowy kredytowe:

• 1 lutego 2022 roku podpisano aneks do umowy limitu kredytowego wielocelowego z PKO Bank Polski Spółka Akcyjna, który podwyższył kwotę dotychczasowego finansowania o 15 mln PLN, do wartości 80 mln PLN, warunki zabezpieczenia ani inne istotne postanowienia umowy nie uległy zmianie
• 22 lutego 2022 roku Spółka podpisała aneks do umowy wieloproduktowej z ING Bank Śląski Spółka Akcyjna, podwyższający kwotę niniejszej linii kredytowej do wartości 80 mln PLN, przedmiotem aneksu było podwyższenie linii kredytowej o kwotę 30 mln PLN, którego zabezpieczenie stanowi hipoteka na Centrum Logistycznym w Zawadzie
• 7 marca 2022 roku Spółka zawarła umowę kredytu w rachunku bieżącym z Bankiem Handlowym w Warszawie SA w wysokości 30 mln PLN, zabezpieczeniem kredytu jest nieruchomość zlokalizowana w Radomiu.

3.12. Kapitałowe papiery wartościowe

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2022 roku oraz w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2021 roku Spółka nie przeprowadzała emisji ani wykupu kapitałowych papierów wartościowych.

3.13. Należności długoterminowe

FFiL Śnieżka SA na dzień 30 czerwca 2022 roku posiada należności z tytułu leasingu finansowego w wysokości 1 450 tys. PLN (w tym część krótkoterminowa 537 tys. PLN i część długoterminowa 913 tys. PLN). Na powyższą kwotę składa się należność z tytułu oddania w leasing nieruchomości inwestycyjnej w Białej Podlasce. Umowa leasingu została zawarta w pierwszym półroczu 2017 roku. Wartość przedmiotu leasingu zgodnie z zawartą umową wynosiła 4 180 tys. PLN. Umowa została zawarta na okres 8 lat.

3.14. Aktywa i zobowiązania finansowe

Spółka posiada następujące aktywa i zobowiązania finansowe

	na dzień	na dzień
Aktywa finansowe	30 czerwca 2022	31 grudnia 2021
	(niebadane)
Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu
Należności z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe należności	129 224	85 528
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	1 236	7 318
Udziały i akcje w innych jednostkach	201 742	201 590
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody
Udziały i akcje w innych jednostkach	992	348
Należności wyceniane zgodnie z MSSF 16
Należności z tytułu leasingu	1 450	1 716

Zobowiązania finansowe

Zobowiązania wyceniane według zamortyzowanego kosztu
Oprocentowane kredyty i pożyczki	562 258	521 650
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe zobowiązania	102 511	63 591
Zobowiązania wyceniane według wartości godziwej przez wynik finansowy
Zobowiązania z tytułu wyceny opcji PUT	6 540	6 080
Zobowiązania wyceniane zgodnie z MSSF 16
Zobowiązania z tytułu leasingu	2 010	2 079

3.15. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych Spółki obejmują ryzyko stopy procentowej, ryzyko związane z płynnością, ryzyko walutowe oraz ryzyko kredytowe. Zarząd weryfikuje i uzgadnia zasady zarządzania każdym z tych rodzajów ryzyka – zasady te zostały w skrócie omówione poniżej. Spółka monitoruje również ryzyko cen rynkowych dotyczące wszystkich posiadanych przez nią instrumentów finansowych.

Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Spółka, należą kredyty bankowe, pożyczki, należności z tytułu leasingu, środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe. Głównym celem tych instrumentów finansowych jest pozyskanie środków finansowych na działalność jednostki. Spółka posiada też inne instrumenty finansowe, takie jak należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, które powstają bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią działalności.

W ciągu pierwszego półrocza 2022 roku Spółka zrealizowała forwardy, które zostały zakupione w miesiącach styczeń – czerwiec 2022 roku. Instrumenty te stanowiły zabezpieczenie przepływów pieniężnych wynikających z zakupów surowców w walucie euro.

Zasadą stosowaną przez Spółkę obecnie i przez cały okres objęty sprawozdaniem jest nieprowadzenie obrotu instrumentami finansowymi.

Na dzień 30 czerwca 2022 roku wszystkie zawarte forwardy zostały zrealizowane, a Spółka nie zawarła transakcji na zakup waluty EUR na kolejne miesiące.

Łączna wartość zrealizowanych w pierwszym półroczu 2022 roku instrumentów zabezpieczających odniesionych na zużyte do produkcji surowce wyniosła 46 tys. PLN.

Dodatkowe noty objaśniające do śródrocznego jednostkowego skróconego sprawozdania finansowego załączone na stronach od 7 do 31 stanowią jego integralną część

3.16. Zarządzanie kapitałem

W pierwszym półroczu 2022 roku nie wystąpiły istotne zmiany celów, zasad i procedur zarządzania kapitałem.

3.17. Zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe

3.17.1 Sprawy sądowe

Brak istotnych postępowań sądowych.

3.17.2 Rozliczenia podatkowe

W marcu 2021 roku Spółka otrzymała wynik kontroli celno-skarbowej przeprowadzonej przez Naczelnika Podkarpackiego Urzędu Celno-Skarbowego w Przemyślu w przedmiocie rzetelności deklarowanych podstaw i wpłacania podatku dochodowego od osób prawnych za 2016 rok.

Urząd Celno-Skarbowy uznał, że w badanym okresie Spółka zawyżyła koszty uzyskania przychodów o kwotę 13,80 mln PLN w związku z ponoszonymi wydatkami na nabycie praw do korzystania z wartości niematerialnych. Zarząd Spółki nie zgodził się z ww. poglądem organu wyrażonym w otrzymanym wyniku kontroli i nie dokonał korekty deklaracji CIT-8 za badany okres, uznając że rozliczenie podatku dochodowego od osób prawnych za okres objęty kontrolą było prawidłowe.

Ze względu na rozbieżność stanowisk Spółki oraz Naczelnika Podkarpackiego Urzędu Celno-Skarbowego w dniu 26 maja 2021 r. nastąpiło przekształcenie zakończonej kontroli celno-skarbowej w postępowanie podatkowe prowadzone w zakresie rzetelności deklarowanych podstaw opodatkowania oraz prawidłowości obliczania i wpłacania podatku dochodowego od osób prawnych za 2016 r. Zarząd Spółki przedstawił szeroką argumentację potwierdzającą prawidłowość dokonywanych rozliczeń podatkowych w badanym okresie.

W dniu 23 sierpnia 2022 r. do Spółki wpłynęło zawiadomienie o zawieszeniu biegu terminu przedawnienia zobowiązania podatkowego w podatku dochodowym od osób prawnych za 2016 r. w związku z wszczętym postępowaniem w sprawie Spółki. Przedmiotowe zawiadomienie zostało doręczone pełnomocnikowi Spółki w dniu 2 września 2022 r. W związku doręczeniem przedmiotowego zawiadomienia pełnomocnikowi Spółki, zawieszeniu uległ bieg terminu przedawnienia zobowiązania podatkowego Spółki w podatku dochodowym od osób prawnych za 2016 r., co oznacza, że zobowiązanie to nie ulegnie przedawnieniu z końcem 2022 r.

9 września 2022 r., pełnomocnik Spółki odebrał decyzję wydaną przez Naczelnika Podkarpackiego Urzędu Celno-Skarbowego w przedmiocie rzetelności deklarowanych podstaw opodatkowania oraz prawidłowości obliczania i wpłacania podatku dochodowego od osób prawnych za 2016 r. W decyzji tej organ podatkowy określił Spółce zobowiązanie podatkowe w podatku dochodowym od osób prawnych za 2016 r. w kwocie 11,06 mln PLN oraz wskazał zaległość podatkową w wysokości 2,62 mln PLN. Kwota odsetek wynosi 0,88 mln PLN.

Tego samego dnia - 9 września 2022 r. Spółka zapłaciła ustalone decyzją zobowiązanie podatkowe w kwocie 2,62 mln PLN wraz z odsetkami w kwocie 0,88 mln PLN. Zarząd Spółki wraz z doradcami Spółki dokona analizy decyzji oraz podejmie decyzję co do złożenia odwołania.

Zarząd Spółki potraktował otrzymaną decyzję jako zdarzenie następujące po zakończeniu okresu sprawozdawczego, które powoduje konieczność dokonania korekt kwot ujętych w śródrocznym skróconym sprawozdaniu finansowym. W sprawozdaniu z całkowitych dochodów kwota zaległości podatkowej ujęta została w pozycji "Podatek dochodowy", odsetki od zaległości podatkowej ujęto w pozycji "Koszty finansowe". Całość zobowiązania w kwocie 3,5 mln PLN ujęto w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji "Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego".

3.17.3 Pozostałe zobowiązania warunkowe

Na dzień 30 czerwca 2022 roku Spółka nie posiadała żadnych gwarancji i poręczeń udzielonych innym podmiotom.

Na dzień 31 grudnia 2021 roku Spółka również nie posiadała żadnych gwarancji i poręczeń udzielonych innym podmiotom. Wszystkie gwarancje i poręczenia udzielone we wcześniejszych latach wygasły.

Dodatkowe noty objaśniające do śródrocznego jednostkowego skróconego sprawozdania finansowego załączone na stronach od 7 do 31 stanowią jego integralną część

3.18. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, inwestycyjne, leasingowe i z tytułu opcji

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, z tytułu leasingu oraz pozostałe zobowiązania na dzień 30 czerwca 2022 roku przedstawia poniższa tabela:

	na dzień 30 czerwca 2022 roku	na dzień 31 grudnia 2021 roku
	(niebadane)
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług wobec jednostek powiązanych	888	372
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług wobec jednostek pozostałych	52 584	53 964
Pozostałe zobowiązania wobec jednostek pozostałych	49 039	9 254
- z tyt. podatków, ceł,ubezpieczeń i innych świadczeń	9 480	4 333
- z tyt. wynagrodzeń	3 056	159
- z tyt. dywidend	31 544	-
- inne	3 443	4 307
- rozliczenia międzyokresowe	1 517	455
Zobowiązania ogółem, z tego	102 511	63 591
- część długoterminowa	-	-
- część krótkoterminowa	102 511	63 591

W pozycji Rozliczenia międzyokresowe (bierne) Spółka prezentuje następujące pozycje:

	na dzień 30 czerwca 2022 roku (niebadane)	na dzień 31 grudnia 2021 roku
1. Ujemna wartość firmy
2. Inne rozliczenia międzyokresowe	1 517	455
2.1 Długoterminowe	-	-
2.2 Krótkoterminowe	1 517	455
Usługi konsultingowe, audyt	80	211
Rezerwa na naprawę środka trw.	1 251	-
Pozostałe	145	200
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	41	44
Rozliczenia międzyokresowe (bierne) razem	1 517	455

Na dzień 30 czerwca 2022 roku Spółka wykazała zobowiązała inwestycyjne w kwocie 8 155 tys. PLN (na dzień 31 grudnia 2021 roku: 11 723 tys. PLN). Kwoty te przeznaczone będą na pokrycie wydatków związanych z rozbudową, modernizacją i zakupem majątku trwałego jednostki.

Spółka na dzień 30 czerwca 2022 roku posiada zobowiązania z tytułu leasingu finansowego w wysokości 2 009 tys. PLN, z tego zobowiązania krótkoterminowe stanowią kwotę 287 tys. PLN, a zobowiązania długoterminowe kwotę 1 722 tys. PLN.

Na kwotę zobowiązań leasingowych składają się:

• zobowiązanie z tytułu prawa użytkowania wieczystego gruntów stanowi kwotę 394 tys. PLN, z tego zobowiązania krótkoterminowe stanowią kwotę 22 tys. PLN, a zobowiązania długoterminowe kwotę 372 tys. PLN,

• zobowiązanie z tytułu opłaty za odrolnienie gruntu, które stanowi kwotę 1 263 tys. PLN, z tego część krótkoterminowa to kwota 212 tys. PLN, a długoterminowa 1 051 tys. PLN, oraz

Dodatkowe noty objaśniające do śródrocznego jednostkowego skróconego sprawozdania finansowego załączone na stronach od 7 do 31 stanowią jego integralną część

• zobowiązanie z tytułu leasingu samochodów osobowych, które stanowi kwotę 352 tys. PLN, z tego część krótkoterminowa wynosi 54 tys. PLN, a długoterminowa 298 tys. PLN.

Zobowiązania z tytułu opcji w kwocie 6 540 tys. PLN wynika z wyceny premii opcyjnej opcji put opisanej w nocie 2.3.7

3.19. Transakcje z podmiotami powiązanymi

Poniższa tabela przedstawia łączne kwoty transakcji zawartych z podmiotami powiązanymi w okresie sześciu miesięcy zakończonym 30 czerwca 2022 i 30 czerwca 2021 roku:

		sprzedaż podmiotom powiązanym	zakupy od podmiotów powiązanych	należności od podmiotów powiązanych	zobowiązania wobec podmiotów powiązanych z tyt. dostaw i usług	zobowiązania wobec podmiotów powiązanych z tyt. pożyczek
		(niebadane)	(niebadane)	(niebadane)	(niebadane)	(niebadane)
Podmiot zależny:
SNIEZKA-UKRAINA SP Z O.O.	30 czerwca 2022	1 470	919	351	3 0	-
	30 czerwca 2021	4 356	165	262	-	-
Śnieżka BELPOL Wspólna Sp. z o.o.	30 czerwca 2022	399	-	1 926	-	-
	30 czerwca 2021	259	-	1 453	-	-
Śnieżka Trade of Colours Sp. z o.o.	30 czerwca 2022	253 875	6 707	111 480	145	238 130
	30 czerwca 2021	232 495	1 479	103 445	236	225 306
RADOMSKA FABRYKA FARB I LAKIERÓW	30 czerwca 2022	1 422	8 304	168	713	-
	30 czerwca 2021	1 941	6 110	470	179	-
Poli - Farbe Ltd.	30 czerwca 2022	1 712	903	1 035	-	25 844
	30 czerwca 2021	509	347	9 1	1 0	15 313
Jednostka stowarzyszona:
Plastbud Sp. z o.o.	30 czerwca 2022	420	11 304	2 7	3 525	-
	30 czerwca 2021	259	9 413	2 2	3 035	-
Jednostki powiązane osobowo:
PPHU Elżbieta i Jerzy Pater Sp.z o.o.	30 czerwca 2022	-	412	-		6 -
	30 czerwca 2021	2	293	-	2 5	-
BH Plastics Bożena Grzyb i Wspólnicy	30 czerwca 2022	-	5 862	-	1 479	-
	30 czerwca 2021	-	4 417	-	1 282	-
BP Plasticpack S.C. Wioleta Cymbor - Pasek, Paweł Berczyk	30 czerwca 2022	-	320	-	3 2	-
	30 czerwca 2021	-	382	-	4 5	-

Transakcje z podmiotami powiązanymi są zawierane na warunkach nie odbiegające znacząco od rynkowych, przy czym rynkowość transakcji jest ustalana w ujęciu rocznym.

W pierwszym półroczu 2022 roku Spółka otrzymała dywidendę od Śnieżki ToC Sp. z o.o. w kwocie 20 548 tys. PLN.

Na dzień 30 czerwca 2022 roku Spółka nie otrzymała należnych dywidend w kwocie 10 887 tys. PLN, w tym: - 406 tys. PLN od Plastbudu Sp. z o.o.

• 10 481 tys. PLN od Poli-Farbe Kft.

Powyższa należność zaprezentowana jest w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji "Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności".

3.20. Wynagrodzenie wypłacone lub należne członkom Zarządu oraz członkom Rady Nadzorczej Spółki

	na dzień 30 czerwca 2022 roku	na dzień 30 czerwca 2021 roku
	(niebadane)	(niebadane)
Zarząd	1 407	2 184
Rada Nadzorcza	685	611
Razem	2 092	2 795

3.21. Udziały, akcje i pozostałe aktywa długoterminowe

Na dzień 30 czerwca 2022 roku FFiL Śnieżka SA posiada udziały, akcje i pozostałe aktywa długoterminowe na kwotę 202 734 tys. PLN. Zestawienie udziałów i akcji przedstawia poniższa tabela.

Nazwa spółki, forma prawna oraz miejscowość, w której mieści się siedziba zarządu	Wartość bilansowa udziałów na 30 czerwca 2022 roku (niebadane)	Wartość bilansowa udziałów na 31 grudnia 2021 roku
JEDNOSTKI ZALEŻNE
Poli-Farbe - Bócsa	107 225	107 225
Śnieżka Ukraina Sp. z o. o. - Jaworów	17 217	17 217
Śnieżka-BELPOL Sp. z o.o. - Żodino	2 275	2 275
Śnieżka ToC Sp. z o.o. - Warszawa	70 584	70 584
Radomska Fabryka Farb i Lakierów S.A - Radom	4 441	4 289
Razem udziały w jednostkach zależnych	201 742	201 590
JEDNOSTKI STOWARZYSZONE
Plastbud Sp. z o. o. - Pustków	4 8	4 8
Razem udziały w jednostkach stowarzyszonych	4 8	4 8
Udziały mniejszościowe
PSB Handel	400	300
PSB Metale	2 7	-
Polifarb Łódź	517	-
Razem udziały mniejszościowe	944	300

W nocie 2.3.6 przedstawiono założenia i wynik testu na utratę wartości udziałów w spółce Śnieżka Ukraina oraz Śnieżka-Belpol.

3.22. Przyczyny występowania różnic pomiędzy zmianami wynikającymi ze sprawozdania z sytuacji finansowej oraz zmianami wynikającymi ze sprawozdania z przepływów pieniężnych oraz dodatkowe informacje do sprawozdania z przepływów pieniężnych

Przyczyny występowania różnic pomiędzy zmianami wynikającymi ze sprawozdania z sytuacji finansowej oraz zmianami wynikającymi ze sprawozdania z przepływów pieniężnych przedstawia poniższa tabela:

Dodatkowe noty objaśniające do śródrocznego jednostkowego skróconego sprawozdania finansowego załączone na stronach od 7 do 31 stanowią jego integralną część

Fabryka Farb i Lakierów Śnieżka Spółka Akcyjna Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2022 roku (w tysiącach PLN)

	okres 6 miesięcy zakończony dnia	okres 6 miesięcy zakończony dnia
	30 czerwca 2022	30 czerwca 2021
	(niebadane)	(niebadane)
Bilansowa zmiana Należności z tytułu dostaw
i usług oraz pozostałe należności	41 980	34 212
Zmiana stanu należności w rachunku
przepływów pieniężnych	(30 865)	(95 322)
różnica	11 115	(61 110)
Należności z tyt. Sprzedaży śr.trwałych	-	-
Dywidendy i odsetki	(10 887)	(4 987)
Należności - sprzedaż udziałów	4 2	6 0
Należności długoterminowe	(270)	(266)
Aport ZCP	-	66 287
Pozostałe	-	1 6
Razem różnica	-	-

Bilansowa zmiana stanu zobowiązań z tyt.
dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań	38 919	24 875
Zmiana stanu zobowiązań w rachunku przepływów pieniężnych	12 124	20 081
różnica	(26 795)	(4 794)
Zobowiązania inwestycyjne	3 568	(5 751)
Zob. z tyt. wyceny opcji	460	(3 750)
Podatek od dywidend	-	167
Zob. z tyt. dywidendy	(31 544)	-
Pozostałe	(66)	2
Aport ZCP	-	4 712
zob z tyt. podatku CIT	787	(174)
Razem różnica	-	-
Bilansowa zmiana stanu rezerw długo i
krótkoterminowych	236	3 177
Zmiana stanu rezerw w rachunku przepływów pieniężnych	936	5 823
różnica	(700)	(2 646)
Rezerwa z tyt. świadczeń pracowniczych -
inne całkowite dochody	632	(188)
Aport ZCP	-	2 834
Inne	6 8	-
Razem różnica	-	-

Dodatkowe noty objaśniające do śródrocznego jednostkowego skróconego sprawozdania finansowego załączone na stronach od 7 do 31 stanowią jego integralną część

Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2022 roku

(w tysiącach PLN)

Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych opisane w nocie 3.6.1 oraz 3.7.1 Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych w	(27 437)	(41 685)
rachunku przepływów pieniężnych	(33 762)	(37 653)
Różnica	6 325	(4 032)
Zobowiązania inwestycyjne	(3 568)	5 751
Zapłacone zaliczki na środki trwałe	(2 944)	(1 719)
Zobowiązanie z tyt. leasingu	187	-
Razem różnica	-	-

3.23. Wpływ konfliktu zbrojnego w Ukrainie na Grupę

Sytuacja w Ukrainie

Wskutek wybuchu wojny w Ukrainie, pomiędzy 24 lutego a 11 kwietnia 2022 roku działalność operacyjna spółki Śnieżka-Ukraina była zawieszona (wstrzymano wykonywanie dostaw oraz zawieszono produkcję od 25 lutego br.). Spółka ta 11 kwietnia br. jako jedna z pierwszych na tamtejszym rynku wznowiła zarówno produkcję jak i sprzedaż. Początkowo zakład wznowił produkcję na jedną zmianę, a następnie powrócono do pracy w pełnym wymiarze godzin.

Pomimo znacznego spadku wyników w pierwszym kwartale 2022 roku na rynku ukraińskim, drugi kwartał okazał się lepszy od oczekiwań. Prowadzenie działalności przez Śnieżkę-Ukraina jest możliwe dzięki jej położeniu poza aktualną strefą działań wojennych. Fabryka spółki jako jedna z nielicznych w branży farb i lakierów na Ukrainie jest zlokalizowana w zachodniej części Ukrainy – w Jaworowie, w obwodzie lwowskim, około 20 km od granicy z Polską. Według informacji Spółki na dzień publikacji Raportu także większość firm konkurencyjnych wznowiła sprzedaż. Sytuacja w zachodnich regionach Ukrainy jest nieco lepsza, a popyt konsumpcyjny na farby i lakiery – wyższy, co może wynikać z częściowego wznowienia prac budowlanych.

Majątek spółki Śnieżka-Ukraina nie jest obecnie zagrożony, a ukraińska spółka posiada zdolności produkcyjne na poziome sprzed ograniczenia działalności.

Nie ma przesłanek do tworzenia zwiększonych odpisów na należności.

Trwający na terytorium Ukrainy konflikt zbrojny może mieć istotny wpływ na tegoroczne wyniki spółki Śnieżka-Ukraina. Ze względu na czynniki zewnętrze oraz aktualną sytuację rynkową Zarząd Spółki nie ma obecnie możliwości oszacowania wpływu tej sytuacji na przyszłe wyniki. Analizując sytuację całego półrocza należy jednak zauważyć, że ostateczne wyniki sprzedażowe spółki ukraińskiej w tym okresie okazały się lepsze od oczekiwań. Wciąż jednak, ze względu na trwającą w tym kraju wojnę, trudno przewidzieć jaki będzie jej wpływ na wyniki spółki w perspektywie całego roku.

Działania wojenne wpłynęły niekorzystnie na działalność Spółki na rynku ukraińskim poprzez:

• osłabienie kursu złotego (podobnie jak innych walut w Europie Środkowej i Wschodniej), co może się przełożyć na wzrost cen produktów Spółki, a z drugiej strony na osłabienie siły nabywczej klientów indywidualnych;

• wzrost inflacji i co za tym idzie osłabienie siły nabywczej klientów indywidualnych;
• utrudniony spływ należności Spółki;
• zaburzenia w łańcuchach dostaw importowanych surowców, materiałów oraz paliw, a także czasowo utrudniony dostęp do niektórych z nich;
• wzrost kosztów paliw, gazu ziemnego oraz energii elektrycznej;
• obniżenie ratingów dla wybranych krajów z regionu konfliktu i ogólny dalszy wzrost ryzyka prowadzenia w nich działalności gospodarczej
• wydłużenie linii komunikacyjnych do wybranych krajów i wynikający stąd wzrost kosztów transportu;

• spadek nastrojów konsumenckich na kluczowych dla Spółki rynkach oraz możliwy w związku z tym spadek popytu na głównych rynkach Spółki.

Dodatkowe noty objaśniające do śródrocznego jednostkowego skróconego sprawozdania finansowego załączone na stronach od 7 do 31 stanowią jego integralną część

Zarząd Spółki na bieżąco monitoruje warunki na ukraińskim rynku i dostosowuje swoje działania i plany do aktualnej sytuacji. Ze względu na czynniki zewnętrze oraz aktualną sytuację rynkową Zarząd Spółki nie ma obecnie możliwości oszacowania wpływu skutków wojny na przyszłe wyniki na tamtejszym rynku.

W nocie nr 3.1 niniejszego sprawozdania prezentowane są przychody Spółki na rynku ukraińskim. W nocie 3.22 wartość udziałów w spółce Śnieżka-Ukraina. W nocie 3.20 prezentowana jest informacja o obrocie oraz saldzie należności ze spółką Śnieżka-Ukraina.

Spółka kontynuuje monitorowanie kluczowych dla niej rynków, stale weryfikując m.in. wpływ konfliktu zbrojnego w Ukrainie na kondycję gospodarek, na nastroje i kondycję finansową konsumentów czy na ich plany zakupowe.

Sytuacja w Białorusi

Wprowadzane w związku z wojną w Ukrainie sankcje nałożone na Białoruś spowodowały zmianę w sposobie dostaw do tego kraju, co mogło krótkookresowo wpłynąć na dostępność produktów Spółki na tym rynku.

Zarząd Spółki na bieżąco monitoruje również dynamicznie zmieniające się warunki na białoruskim rynku i dostosowuje swoje działania i plany do aktualnej sytuacji. Spółka na Białorusi prowadzi działalność operacyjną. Proces sprzedaży nie jest zakłócony. Popyt na wyroby spółki na Białorusi w pierwszym półroczu tego roku był wyższy niż w roku ubiegłym. Nie ma przesłanek do tworzenia zwiększonych odpisów na należności.

Działania wojenne wpłynęły niekorzystnie na działalność Spółki również na rynku białoruskim poprzez:

• osłabienie kursu złotego (podobnie jak innych walut w Europie Środkowej i Wschodniej), co może się przełożyć na wzrost cen produktów Spółki, a z drugiej strony na osłabienie siły nabywczej klientów indywidualnych;

• wzrost inflacji i co za tym idzie osłabienie siły nabywczej klientów indywidualnych;
• utrudniony spływ należności Spółki;
• zaburzenia w łańcuchach dostaw importowanych surowców, materiałów oraz paliw, a także czasowo utrudniony dostęp do niektórych z nich;
• wzrost kosztów paliw, gazu ziemnego oraz energii elektrycznej;
• obniżenie ratingów dla wybranych krajów z regionu konfliktu i ogólny dalszych wzrost ryzyka prowadzenia w nich działalności gospodarczej
• wydłużenie linii komunikacyjnych do wybranych krajów i wynikający stąd wzrost kosztów transportu.

Ze względu na czynniki zewnętrze oraz aktualną sytuację rynkową Zarząd Spółki nie ma obecnie możliwości oszacowania wpływu skutków wojny na przyszłe wyniki Spółki na białoruskim rynku.

W nocie nr 3.22 niniejszego sprawozdania prezentowana jest wartość udziałów w spółce Śnieżka-Belpol. W nocie 3.20 prezentowana jest informacja o obrocie oraz saldzie należności ze spółką Śnieżka-Belpol.

W pierwszej połowie tego roku Spółka i Grupa podjęła również decyzję o zerwaniu kontraktów dystrybucyjnych z kontrahentami z Rosji.

3.24. Wpływ sytuacji epidemiologicznej na działalność Spółki

Pomimo zniesienia stanu epidemii w Polsce, a także braku istotnych obostrzeń na pozostałych istotnych rynkach (Węgry, Ukraina), Spółka monitoruje sytuację związaną z pandemią choroby COVID-19. Na ten moment wpływ pandemii na działalność operacyjną Spółki nie jest odczuwalny, ale obecna sytuacja w Azji pokazuje, że nie można wykluczyć kolejnej fali zachorowań także w Polsce – na kluczowym rynku Spółki. W takim przypadku możliwe jest przywrócenie obostrzeń, w tym np. czasowych ograniczeń w handlu. Zrealizowanie się takiego scenariusza – choć obecnie Zarząd ocenia jego prawdopodobieństwo jako niskie – może wpłynąć na działalność oraz wyniki Spółki.

3.25. Ryzyko klimatyczne

W kolejnych latach wpływ na sytuację na rynku wyrobów chemii budowlanej, w tym farb i preparatów do ochrony oraz dekoracji drewna, mogą mieć również działania mające na celu powstrzymanie niekorzystnych zmian klimatu – w tym działania regulacyjne oraz stymulacyjne mające na celu wdrożenie Porozumienia Paryskiego oraz strategii Unii Europejskiej "Europejski Zielony Ład".

Spółka nie prowadzi działalności wysokoemisyjnej, a produkcja farb i lakierów jest niskoenergochłonna.

W całym łańcuchu wartości pewną część stanowi jednak działalność wysokoemisyjna (np. produkcja opakowań bazujących na produktach ropopochodnych oraz wydobycie lub produkcja niektórych surowców używanych przez Spółkę) i nie można wykluczyć, że przyszłe regulacje dotyczące ograniczenia emisyjności oraz energochłonności zakładów produkcyjnych zlokalizowanych na terenie Unii Europejskiej wpłyną na model biznesowy oraz wyniki Spółki.

Na dzień publikacji skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego Spóła wdrożyła proces obliczania śladu węglowego w zakresie 1,2, a w II półroczu br. planuje sfinalizować go także dla zakresu 3. Pomiary emisji CO² i pozostałych gazów cieplarnianych są/będą dokonywane w oparciu o The Greenhouse Gas Protocol A Corporate Accounting and Reporting Standard Revised Edition (GHG Protocol). Spółka opracowuje także Strategię Zrównoważonego Rozwoju, w której istotną część będą stanowiły działania mające na celu powstrzymanie zmian klimatu.

Szerzej ryzyko związane z potencjalnie negatywnym wpływem na środowisko i klimat, a także wpływem zmian klimatu na Spółkę opisane jest w Sprawozdaniu Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Śnieżka w pkt. 3.5.

3.26. Zdarzenia po dacie bilansu

W dniu 9 września 2021 r. pełnomocnik Spółki dokonał odbioru decyzji wydanej przez Naczelnika Podkarpackiego Urzędu Celno-Skarbowego w przedmiocie rzetelności deklarowanych podstaw opodatkowania oraz prawidłowości obliczania i wpłacania podatku dochodowego od osób prawnych za 2016 r. W decyzji tej organ podatkowy określił Spółce zobowiązanie podatkowe w podatku dochodowym od osób prawnych za 2016 r. Szczegóły dotyczące tego zdarzenia opisane są w nocie 3.17.2

Dokument podpisany przez Witold Waśko Data: 2022.09.13 10:55:55 CEST Signature Not Verified