Selena FM S.A.

Management Reports • Sep 16, 2022

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2022 roku

Grupa Kapitałowa Selena 1

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2022 roku

1. Wybrane dane finansowe 4
1.1Dane finansowe Grupy Kapitałowej 4
1.2Dane finansowe Jednostki Dominującej 4
2. Informacje o Grupie Kapitałowej 6
2.1Działalność Grupy Selena 6
2.2Jednostka Dominująca 6
2.3 Zarząd Jednostki Dominującej 6
2.4 Rada Nadzorcza Jednostki Dominującej 7
2.5 Komitety Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej 7
2.6 Struktura Grupy Selena 8
3. Istotne wydarzenia w raportowanym okresie 10
3.1 Promocja Grupy 10
3.2. Badania i nowe produkty w portfolio 10
3.3 Inwestycje 10
3.4 Istotne zdarzenia po dniu bilansowym 10
4. Omówienie sytuacji finansowej 12
4.1 Wyniki finansowe 12
4.2 Sytuacja majątkowo-finansowa 14
4.3 Zadłużenie 15
4.4 Przepływy pieniężne 15
4.5 Sezonowość działalności 16
4.6 Realizacja prognoz 16
4.7 Czynniki wpływające na wyniki finansowe w kolejnym kwartale 16
5. Pozostałe informacje 19
5.1Udzielone poręczenia, gwarancje, pozycje pozabilansowe 19
5.2Sprawy sądowe 19
5.3Transakcje z jednostkami powiązanymi 19
5.4Główni akcjonariusze Jednostki Dominującej 19
5.5Emisja, wykup i spłata instrumentów nieudziałowych i kapitałowych 19
5.6Podział zysku za 2021 rok 20
5.7 Akcje posiadane przez osoby zarządzające i nadzorujące 20
5.8 Programy wynagrodzeń oparte na akcjach 20
5.9 Informacje dotyczące badania i przeglądu sprawozdania finansowego 20

	OŚWIADCZENIE ZARZĄDU O RZETELNOŚCI SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 21

Wybrane dane finansowe

Wybrane dane finansowe

Grupa Kapitałowa Selena 3

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2022 roku

1. Wybrane dane finansowe

1.1 Dane finansowe Grupy Kapitałowej

	tys. PLN		tys. EUR
	od 01.01.2022 do 30.06.2022	od 01.01.2021 do 30.06.2021	od 01.01.2022 do 30.06.2022	od 01.01.2021 do 30.06.2021
Przychody z umów z klientami	920 785	787 669	198 330	173 221
Zysk z działalności operacyjnej	52 965	48 203	11 408	10 601
Zysk brutto	59 649	49 374	12 848	10 858
Zysk netto	48 602	39 777	10 468	8 748
Zysk netto przypadający udziałom kontrolującym	48 429	39 788	10 431	8 750
Całkowite dochody	58 750	37 576	12 654	8 264
Całkowite dochody przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej	58 527	37 566	12 606	8 261
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-55 057	-45 132	-11 859	-9 925
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-20 681	-16 675	-4 455	-3 667
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	110 670	56 068	23 837	12 330
Liczba akcji	22 834 000	22 834 000	22 834 000	22 834 000
Zysk na jedną akcję zwykłą (w zł/szt. / euro/szt.)	2,12	1,74	0,46	0,38

	stan na 30.06.2022	stan na 31.12.2021	stan na 30.06.2022	stan na 31.12.2021
Suma aktywów	1 371 245	1 108 755	292 964	241 065
Zobowiązania długoterminowe	212 950	80 345	45 496	17 469
Zobowiązania krótkoterminowe	493 442	426 465	105 423	92 722
Kapitał własny	664 853	601 945	142 044	130 875
Kapitał podstawowy	1 142	1 142	244	248

1.2 Dane finansowe Jednostki Dominującej

	tys. PLN		tys. EUR
	od 01.01.2022 do 30.06.2022	od 01.01.2021 do 30.06.2021	od 01.01.2022 do 30.06.2022	od 01.01.2021 do 30.06.2021
Przychody z umów z klientami	526 759	446 491	113 460	98 190
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	-12 328	23 403	-2 655	5 147
Zysk (strata) brutto	11 292	24 326	2 432	5 350
Zysk (strata) netto	8 543	24 674	1 840	5 426
Całkowite dochody	8 543	24 674	1 840	5 426
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-134 260	-79 764	-28 919	-17 541
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	790	13 434	170	2 954
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	133 560	63 817	28 768	14 034
Liczba akcji	22 834 000	22 834 000	22 834 000	22 834 000
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/szt. / eur/szt.)	0,37	1,08	0,08	0,24

	stan na 30.06.2022	stan na 31.12.2021	stan na 30.06.2022	stan na 31.12.2021
Suma aktywów	1 021 760	844 018	218 297	183 506
Zobowiązania	570 318	401 119	121 847	87 211
Kapitał własny	451 442	442 899	96 450	96 295
Kapitał podstawowy	1 142	1 142	244	248

Informacje o Grupie Kapitałowej

Informacje o Grupie Kapitałowej

Grupa Kapitałowa Selena 5

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2022 roku

2. Informacje o Grupie Kapitałowej

2.1 Działalność Grupy Selena

Grupa Kapitałowa Selena FM S.A. (dalej również: Grupa Selena, Grupa) jest międzynarodowym producentem i dystrybutorem produktów chemii budowlanej. Jednostką Dominującą w Grupie jest Selena FM S.A. (dalej również: Spółka, Jednostka Dominująca) z siedzibą we Wrocławiu, która w dniu 18 kwietnia 2008 roku zadebiutowała na rynku podstawowym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie.

Przedmiotem działalności Grupy Selena jest produkcja, dystrybucja i sprzedaż produktów chemii budowlanej oraz akcesoriów ogólnobudowlanych. W ofercie Grupy znajdują się:

• piany pistoletowe i wężykowe,
• piany wysokowydajne i niskoprężne,
• piany letnie, zimowe i wielosezonowe,
• piany specjalistyczne,
• pianokleje,
• uszczelniacze,
• kleje montażowe i przemysłowe, zamocowania chemiczne,
• systemy podłogowe,
• systemy izolacji i uszczelniania okien WINS,
• systemy termoizolacji (ETICS),
• systemy do wykończenia ścian wewnętrznych,
• systemy do płytek ceramicznych,
• zaprawy budowlane,
• materiały do hydroizolacji,
• rozwiązania z zakresu biernej ochrony przeciwpożarowej,
• akcesoria budowlane.

Wśród oferowanych produktów znajdują się zarówno rozwiązania przeznaczone dla profesjonalnych wykonawców jak i dla użytkowników indywidualnych. Wiodącymi markami Grupy Selena są Tytan, Quilosa, Artelit, COOL-R® i Matizol.

Zakłady produkcyjne Grupy Selena zlokalizowane są w Polsce, Chinach, Rumunii, Turcji, Hiszpanii, Kazachstanie, Korei Południowej oraz we Włoszech, a jej produkty są dostępne na niemal 100 rynkach całego świata. Selena prowadzi również działalność badawczą w Polsce, Chinach, Rumunii, Turcji, Hiszpanii i we Włoszech.

2.2 Jednostka Dominująca

Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jako Jednostki Dominującej w Grupie Selena, jest dystrybucja produktów Grupy na rynki zagraniczne oraz krajowy (multidystrybutor), a także świadczenie na rzecz jednostek zależnych usług doradczych w zakresie zarządzania strategicznego, zarządzania finansami, IT, strategii sprzedaży oraz usługowe prowadzenie ksiąg rachunkowych. Spółka zarządza strategicznie Grupą Selena, którą tworzą jednostki opisane w nocie 2.2 w śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy za okres zakończony 30 czerwca 2022 roku.

2.3 Zarząd Jednostki Dominującej

Na dzień 30 czerwca 2022 roku Zarząd Spółki funkcjonował w składzie:

• Jacek Michalak Prezes Zarządu,
• Sławomir Majchrowski Wiceprezes Zarządu ds. Handlowych,
• Roman Dziuba Członek Zarządu ds. Operacyjnych,
• Andrzej Zygadło Członek Zarządu ds. Personalnych.

W okresie od 1 stycznia 2022 roku do dnia publikacji niniejszego sprawozdania nie nastąpiły zmiany w składzie Zarządu Spółki.

2.4 Rada Nadzorcza Jednostki Dominującej

Na dzień 30 czerwca 2022 roku Rada Nadzorcza Spółki funkcjonowała w składzie:

• Andrzej Krämer Przewodniczący Rady Nadzorczej,
• Borysław Czyżak Niezależny Członek Rady Nadzorczej,
• Czesław Domarecki Członek Rady Nadzorczej,
• Łukasz Dziekan Członek Rady Nadzorczej,
• Mariusz Warych Niezależny Członek Rady Nadzorczej,
• Paweł Wyrzykowski Niezależny Członek Rady Nadzorczej.

W okresie od 1 stycznia 2022 roku do dnia publikacji niniejszego sprawozdania nie nastąpiły zmiany w składzie Rady Nadzorczej Spółki.

2.5 Komitety Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej

Komitet Audytu

Na dzień 30 czerwca 2022 roku Komitet Audytu Spółki funkcjonowała w składzie:

• Mariusz Warych Przewodniczący Komitetu Audytu,
• Borysław Czyżak Członek Komitetu Audytu,
• Paweł Wyrzykowski Członek Komitetu Audytu.

W ocenie Rady Nadzorczej Komitet Audytu we wskazanym powyżej składzie spełnia kryteria niezależności oraz pozostałe wymagania określone w art. 128 ust 1 i art. 129 ust 1, 3, 5 i 6 Ustawy o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym.

W okresie od 1 stycznia 2022 roku do dnia publikacji niniejszego sprawozdania nie nastąpiły zmiany w składzie Komitetu Audytu.

Komitet Strategii i Innowacji

Na dzień 30 czerwca 2022 roku Komitet Strategii i Innowacji funkcjonowała w składzie:

• Andrzej Krämer Przewodniczący Komitetu Strategii i Innowacji,
• Borysław Czyżak Członek Komitetu Strategii i Innowacji,
• Czesław Domarecki Członek Komitetu Strategii i Innowacji,
• Łukasz Dziekan Członek Komitetu Strategii i Innowacji.

W okresie od 1 stycznia 2022 roku do dnia publikacji niniejszego sprawozdania nie nastąpiły zmiany w składzie Komitetu Strategii i Innowacji.

Komitet Nominacji i Wynagrodzeń

Na dzień 30 czerwca 2022 roku Komitet Nominacji i Wynagrodzeń funkcjonowała w składzie:

• Borysław Czyżak Przewodniczący Komitetu Nominacji i Wynagrodzeń,
• Andrzej Krämer Członek Komitetu Nominacji i Wynagrodzeń,
• Paweł Wyrzykowski Członek Komitetu Nominacji i Wynagrodzeń.

W okresie od 1 stycznia 2022 roku do dnia publikacji niniejszego sprawozdania nie nastąpiły zmiany w składzie Komitetu Nominacji i Wynagrodzeń.

2.6 Struktura Grupy Selena

Szczegółową strukturę geograficzną i własnościową oraz podział na segmenty geograficzne opisano w nocie 2.2 w śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy za okres zakończony 30 czerwca 2022 roku. Szczegółowy opis zmian w strukturze Grupy w pierwszym półroczu 2022 roku zawiera nota 2.3 skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy.

Istotne wydarzenia w raportowanym okresie

3. Istotne wydarzenia w raportowanym okresie

3.1 Promocja Grupy

W I półroczu 2022 roku działania promocyjne Grupy Selena były skoncentrowane na wsparciu sprzedaży produktów – zarówno nowych, jak i wcześniej wprowadzonych na rynek, a także wokół tematów poszerzania działalności Grupy o obszary związane z odnawialnymi źródłami energii i zrównoważonym rozwojem.

W I półroczu 2022 spółki Grupy Selena i rozwiązania funkcjonujące w Grupie zdobyły kilka godnych uwagi wyróżnień. Selena FM S.A. została wyróżniona w gronie 20 najlepiej zarządzanych spółek prywatnych w Polsce w pierwszej polskiej edycji programu Best Managed Companies (autorskiego plebiscytu Deloitte).

Grupa Selena została nagrodzona Kryształem Polskiej Gospodarki w kategorii "Odpowiedzialny biznes". Jury konkursu pod patronatem Ministerstwa Rozwoju i Technologii oraz Ministerstwa Aktywów Państwowych, podkreśliło aspekty wyróżniające naszą działalność: bezpieczne warunki życia i pracy w miejscach budowanych z użyciem produktów Seleny; dużą koncentrację na środowisku naturalnym oraz umożliwianie efektywnego prowadzenia prac budowlanych.

Grupa Selena została też laureatem Nagród Gospodarczych Polskiego Radia 2022 z patronatem Ministerstwa Rozwoju i Technologii. W prestiżowej kategorii "dobry zarząd" zajęła drugie miejsce.

Spółka dystrybucyjna Selena S.A. odebrała statuetki w kolejnej edycji nagród Top Builder przyznane produktom Tytan Professional: Piana Pistoletowa 65, Klej Mocarny i Uszczelniacz Mocarny.

Hiszpańska spółka Selena Iberia otrzymała nagrodę Madrid Futuro za przywództwo i innowacyjność w produkcji klejów i uszczelniaczy marki Quilosa. Nagrodę tę przyznaje gazeta La Razón, we współpracy z władzami Madrytu, firmom, które potrafią dostosować się do nowej cyfrowej rzeczywistości i są gotowe na technologiczną przyszłość.

3.2. Badania i nowe produkty w portfolio

Działalność badawczo-rozwojowa w Grupie Selena jest realizowana przede wszystkim przez spółkę Selena Industrial Technologies sp. z o.o. Oddział 3 (uprzednio, tj. przed połączeniem zarejestrowanym 1 marca 2022 r.: Selena Labs Sp. z o.o.) (dalej: SIT Oddział 3) oraz laboratoria w Chinach, Rumunii, Turcji, Hiszpanii oraz we Włoszech. W I półroczu 2022 roku w SIT Oddział 3 kontynuowano prace nad rozwojem nowych produktów i technologii we wszystkich grupach produktowych, jak również wdrożono systematyczny proces testowania produktów oraz ich optymalizacji kosztowej.

Grupa Selena bierze pod uwagę ekologię, w tym kwestie Zielonego Ładu, w zakresie badań i rozwoju prowadzone są zatem działania wspierające powstawanie produktów przyjaznych dla środowiska. Nie tylko polityka firmy, będąca w zgodzie z założeniami zrównoważonego rozwoju, ale i zmiany legislacyjne w regulacjach chemicznych, wyznaczają kierunki poszukiwań w zakresie nowych surowców, innowacyjnych produktów oraz zastosowań. Dla Grupy Selena istotna jest współpraca z partnerami sieciowymi i dostosowanie portfolio produktów do stawianych przez nich wymagań, często wykraczających poza te, które wynikają z regulacji chemicznych. Na bieżąco prowadzone są też prace optymalizacyjne technologie produkcji we wszystkich zakładach produkcyjnych Grupy.

3.3 Inwestycje

Grupa Selena w I półroczu 2022 roku przeznaczyła na inwestycje kwotę 14,5 mln zł. Podobnie jak w 2021 roku, prowadziła niezbędne inwestycje rozwojowe, głównie o charakterze modernizacyjnym w większości zakładów produkcyjnych, w tym remont hali magazynowej w Librze. Grupa Selena przeznacza część inwestycji na robotyzację produkcji.

3.4 Istotne zdarzenia po dniu bilansowym

Po dniu bilansowym, do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania, nie miały miejsca wydarzenia, inne niż opisane w niniejszym sprawozdaniu, mogące mieć istotny wpływ na dane w nim wykazane.

Omówienie sytuacji finansowej

Omówienie sytuacji finansowej

za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2022 roku Grupa Kapitałowa Selena ¹¹

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy

4. Omówienie sytuacji finansowej

4.1 Wyniki finansowe

Poniższe tabele przedstawiają wybrane wielkości skonsolidowanego rachunku zysków i strat odpowiednio za 6 miesięcy oraz 3 miesiące zakończone 30 czerwca 2022 roku i 30 czerwca 2021 roku oraz wybrane wskaźniki finansowe.

Dane w tys. PLN	od 01.01.2022 do 30.06.2022	od 01.01.2021 do 30.06.2021	Zmiana kwotowa	Zmiana %
Przychody z umów z klientami	920 785	787 669	133 116	16,9%
Koszt własny sprzedaży	644 171	559 313	84 858	15,2%
Zysk brutto ze sprzedaży	276 614	228 356	48 258	21,1%
Koszty sprzedaży	148 208	124 783	23 425	18,8%
Koszty ogólnego zarządu	69 781	59 997	9 784	16,3%
Wynik na pozostałej działalności operacyjnej	842	5 473	-4 631	-84,6%
Utrata wartości trwałych aktywów niefinansowych	200	0	200	-
Utrata wartości aktywów finansowych	6 302	846	5 456	-
EBITDA (zysk z działalności operacyjnej + amortyzacja)	75 640	69 790	5 850	8,4%
Zysk z działalności operacyjnej (EBIT)	52 965	48 203	4 762	9,9%
Wynik na działalności finansowej	5 404	253	5 151	2036,0%
Udział w wynikach jednostki stowarzyszonej	1 280	1 091	189	-
Zysk brutto	59 649	49 374	10 275	20,8%
Zysk netto	48 602	39 777	8 825	22,2%
Inne całkowite dochody netto	10 148	-2 201	12 349	-
Całkowite dochody razem	58 750	37 576	21 174	-

	od 01.01.2022 do 30.06.2022	od 01.01.2021 do 30.06.2021	Zmiana w p.p.
Rentowność brutto sprzedaży	30,0%	29,0%	1,0
Koszty sprzedaży / przychody z umów z klientami	16,1%	15,8%	0,3
Koszty zarządu / przychody z umów z klientami	7,6%	7,6%	0,0
Rentowność EBITDA%	8,2%	8,9%	-0,7
Rentowność działalności operacyjnej (EBIT%)	5,8%	6,1%	-0,3
Rentowność netto	5,3%	5,0%	0,2

EBIT% – zysk operacyjny / przychody z umów z klientami

EBITDA% - EBITDA / przychody z umów z klientami

Dane w tys. PLN	od 01.04.2022 do 30.06.2022	od 01.04.2021 do 30.06.2021	Zmiana kwotowa	Zmiana %
Przychody z umów z klientami	499 177	438 197	60 980	13,9%
Koszt własny sprzedaży	357 727	313 946	43 781	13,9%
Zysk brutto ze sprzedaży	141 450	124 251	17 199	13,8%
Koszty sprzedaży	79 354	66 665	12 689	19,0%
Koszty ogólnego zarządu	35 153	32 102	3 051	9,5%
Wynik na pozostałej działalności operacyjnej	516	3 266	-2 750	-84,2%
Utrata wartości trwałych aktywów niefinansowych	200	0	200	-
Utrata wartości aktywów finansowych	79	307	-228	-
EBITDA (zysk z działalności operacyjnej + amortyzacja)	38 821	39 512	-691	-1,7%
Zysk z działalności operacyjnej (EBIT)	27 180	28 443	-1 263	-4,4%
Wynik na działalności finansowej	17 116	-1 582	18 698	-
Udział w wynikach jednostki stowarzyszonej	640	546	94	17,2%
Zysk brutto	44 936	27 234	17 702	65,0%
Zysk netto	37 575	21 782	15 793	72,5%
Inne całkowite dochody netto	15 337	-5 139	20 476	-
Całkowite dochody razem	52 912	16 643	36 269	-

	od 01.04.2022 do 30.06.2022	od 01.04.2021 do 30.06.2021	Zmiana w p.p.
Rentowność brutto sprzedaży	28,3%	28,4%	-0,1
Koszty sprzedaży / przychody z umów z klientami	15,9%	15,2%	0,7
Koszty zarządu / przychody z umów z klientami	7,0%	7,3%	-0,3
Rentowność EBITDA%	7,8%	9,0%	-1,2
Rentowność działalności operacyjnej (EBIT%)	5,4%	6,5%	-1,1
Rentowność netto	7,5%	5,0%	2,5
EBIT% – zysk operacyjny / przychody z umów z klientami

EBITDA% - EBITDA / przychody z umów z klientami

Przychody z umów z klientami

W I półroczu 2022 roku skonsolidowane przychody z umów z klientami Grupy wyniosły 920,8 mln PLN i były o 16,9% (tj. o 133,1 mln PLN) wyższe od przychodów osiągniętych w analogicznym okresie roku poprzedniego.

Wzrost przychodów z umów z klientami w stosunku do okresu porównawczego spowodowany jest głównie wzrostem cen sprzedaży w wyniku inflacji surowców, które Grupa Selena sukcesywnie przekłada na rynek.

Przychody z umów z klientami Grupy Selena prezentowane są w trzech segmentach sprawozdawczych (geograficznych): Unia Europejska (w tym Polska), Europa Wschodnia i Azja (obejmuje m.in. Rosję i Chiny) oraz Ameryka Północna i Południowa (USA, Meksyk i Brazylia). Struktura przychodów z umów z klientami w podziale na segmenty w I półroczu 2022 roku nie uległa istotnym zmianom w porównaniu do analogicznego okresu 2021 roku. Kluczowym pozostaje segment Unii Europejskiej. Wypracował on w I półroczu 2022 roku udział 65% przychodów z umów z klientami Grupy. Segmenty geograficzne utrzymały swój udział procentowy przychodów z umów z klientami.

		Udział segmentu w przychodach Grupy			Dynamika przychodów
Segment		od 01.01.2022 do 30.06.2022		od 01.01.2021 do 30.06.2021	2022/ 2021
Unia Europejska, w tym:	65%		67%		15%
Polska			34%	36%		11%
Pozostałe kraje			31%	31%		19%
Europa Wsch. i Azja	26%		26%		13%
Ameryka Pn. i Pd.	9%		7%		54%

Zysk brutto ze sprzedaży

Grupa Selena osiągnęła w I półroczu 2022 roku zysk brutto ze sprzedaży w wysokości 276,6 mln PLN, tj. o 48,3 mln PLN wyższy niż w roku ubiegłym.

Rentowność brutto sprzedaży wyniosła 30,0%, czyli o 1,0 p.p. więcej niż w roku ubiegłym. Wzrost ten był wynikiem stałego zwiększania udziału sprzedaży produktów innowacyjnych o wyższej marży oraz wzrostem cen sprzedaży.

Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu

Koszty sprzedaży w I półroczu 2022 roku wyniosły 148,2 mln PLN i były wyższe o 23,4 mln PLN (tj. o 18,8%) w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego. Wzrost poziomu kosztów sprzedaży w stosunku do poprzedniego roku spowodowany jest głównie wyższymi kosztami transportu oraz sprzedaży, które to są bezpośrednio związane z wyższym poziomem sprzedaży oraz annualizacją wynagrodzeń.

Koszty ogólnego zarządu w I półroczu 2022 roku wyniosły 69,8 mln PLN. Koszty te wzrosły o 9,8 mln PLN wobec poniesionych w analogicznym okresie w 2021 roku. Wzrost kosztów ogólnego zarządu wynika głównie z rozwoju struktur w Selena FM S.A. oraz annualizacji wynagrodzeń.

Stosunek kosztów sprzedaży i ogólnego zarządu do przychodów z umów z klientami wyniósł w I półroczu 2022 roku 23,7% i był o 0,3 p.p. wyższy od wskaźnika w roku ubiegłym.

Wynik na pozostałej działalności operacyjnej z uwzględnieniem straty z tytułu utraty wartości aktywów finansowych i niefinansowych był ujemny i wyniósł -5,7 mln PLN.

Istotny negatywny wpływ na saldo pozostałej działalności operacyjnej miały utworzone odpisy aktualizujące należności w kwocie 7 650 tys. PLN pomniejszone o rozwiązane odpisy w kwocie 1 392 tys. PLN.

Pozytywny wpływ na wynik na pozostałej działalności operacyjnej miało rozwiązanie rezerwy w Selena Sulamericana na kwotę 1,2 mln PLN dotyczącej rozliczenia stanowego podatku od sprzedaży (ICMS) oraz dotacje w wysokości 0,2 mln PLN.

Zysk/strata operacyjna

W I półroczu 2022 roku Grupa Selena wygenerowała zysk operacyjny w wysokości 53,0 mln PLN wobec 48,2 mln PLN zysku w roku poprzednim, co stanowi poprawę o 9,9% r/r.

Zysk/strata netto

Grupa Selena w I półroczu 2022 roku wygenerowała zysk netto na poziomie 48,6 mln PLN wobec 39,8 mln PLN zysku w analogicznym okresie 2021 roku. Istotny wpływ na kształtowanie się wyniku netto Grupy ma wynik na działalności finansowej, w tym wycena otwartych pozycji wyrażonych w walutach obcych (rozrachunki handlowe oraz otrzymane i udzielone kredyty i pożyczki) oraz koszty odsetek. Dodatnie saldo z tytułu różnic kursowych wyniosło 10,1 mln PLN, wobec salda 1,7 mln PLN za pierwsze półrocze roku 2021. Koszty odsetek od kredytów oraz leasingu po pomniejszeniu o uzyskane odsetki z lokat bankowych wyniosły 4,3 mln PLN wobec 0,7 mln PLN poniesionych w analogicznym okresie 2021 roku.

Obciążenie z tytułu podatku dochodowego za okres pierwszych 6 miesięcy 2022 roku wyniosło 11,1 mln PLN.

Wartość EBITDA za I półrocze 2022 roku wyniosła 75,6 mln PLN (w tym amortyzacja: 22,7 mln PLN) i była o 5,9 mln PLN wyższa od wartości osiągniętej dla analogicznego okresu roku poprzedniego.

4.2 Sytuacja majątkowo-finansowa

Dane w tys. PLN	stan na 30.06.2022	stan na 31.12.2021	Zmiana kwotowa	Zmiana %
Aktywa trwałe	401 827	368 305	33 522	9%
Rzeczowe aktywa trwałe	280 610	261 497	19 113	7%
Wartości niematerialne	37 942	38 932	-990	-3%
Pozostałe aktywa długoterminowe	83 275	67 876	15 399	23%
Aktywa obrotowe	969 418	740 450	228 968	31%
Zapasy	380 310	280 015	100 295	36%
Należności handlowe oraz pozostałe	380 697	305 387	75 310	25%
Środki pieniężne	73 833	38 915	34 918	90%
Pozostałe aktywa obrotowe	134 578	116 133	18 445	16%
Kapitał własny	664 853	601 945	62 908	10%
Zobowiązania	706 392	506 810	199 582	39%
Kredyty i pożyczki	283 570	148 023	135 547	92%
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe	216 343	198 294	18 049	9%
Pozostałe zobowiązania	206 479	160 493	45 986	29%
	stan na 30.06.2022	stan na 31.12.2021
Wskaźnik bieżącej płynności*	2,0	1,7
Wskaźnik szybkiej płynności**	1,2	1,1

*wskaźnik bieżącej płynności – aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe

**wskaźnik szybkiej płynności – aktywa obrotowe pomniejszony o zapasy / zobowiązania krótkoterminowe

Wybrane wielkości skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej na dzień 30 czerwca 2022 roku oraz na dzień 31 grudnia 2021 roku przedstawia powyższa tabela.

Zasadniczy wpływ na zmianę sytuacji majątkowej Grupy Selena na dzień 30 czerwca 2022 roku i wzrost sumy bilansowej o 262,5 mln PLN w stosunku do 31 grudnia 2021 roku ma sezonowość skutkująca zwiększeniem poziomu kapitału obrotowego (zapasy, należności i zobowiązania handlowe).

Osiągnięte na dzień 30 czerwca 2022 roku wskaźniki płynności bieżącej 2,0 i szybkiej 1,2 wskazują na zdolność do regulowania na bieżąco zobowiązań Grupy.

4.3 Zadłużenie

	stan na	stan na
Dane w tys. PLN	30.06.2022	31.12.2021
Kredyty bankowe i pożyczki	283 570	148 023
Zobowiązania z tytułu leasingu	46 644	29 177
Zobowiązania z tytułu przedpłaconych należności handlowych	0	1
Minus środki pieniężne i ich ekwiwalenty	-73 833	-38 915
Zadłużenie netto	256 381	138 286
Kapitał własny przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej	663 562	600 976
Kapitał i zadłużenie netto	919 943	739 262
Wskaźnik dźwigni (zadłużenie netto / kapitał własny + zadłużenie netto)	28%	19%
Stopa zadłużenia (zadłużenie oprocentowane / aktywa ogółem)	24%	16%
Zadłużenie netto / EBITDA*	1,80	1,01

* zadłużenie na dzień bilansowy, EBITDA za ostatnie 4 kwartały

Na dzień bilansowy odnotowano wzrost zadłużenia z tytułu kredytów i pożyczek w stosunku do stanu na 31 grudnia 2021 roku do poziomu 283,6 mln PLN. Wskaźnik (kowenant) zadłużenia Dług Netto/EBITDA wzrósł do poziomu 1,8. Wskaźnik stopy zadłużenia na 30 czerwca 2022 roku wyniósł 24% i był o 8 p.p. wyższy niż na koniec 2021 roku.

Głównym celem zarządzania kapitałem Grupy jest utrzymanie dobrego ratingu kredytowego i bezpiecznych poziomów wskaźników kapitałowych, które wspierałyby działalność operacyjną Grupy i zwiększały wartość dla akcjonariuszy.

Jednostka Dominująca zarządza strukturą kapitałową i w wyniku bieżących potrzeb, a także zmian warunków ekonomicznych, wprowadza do niej zmiany. W celu utrzymania lub zmiany struktury kapitałowej, Jednostka Dominująca może zastosować m.in. następujące instrumenty:

• wypłata dywidendy dla akcjonariuszy,
• emisja nowych akcji,
• zaciągnięcie lub spłata kredytów.

W ramach zarządzania kapitałem, Zarząd Jednostki Dominującej monitoruje poziom zadłużenia, stosując wskaźnik dźwigni, który jest liczony jako stosunek zadłużenia netto do sumy kapitałów powiększonych o zadłużenie netto.

Do zadłużenia netto wliczane są kredyty i pożyczki, zobowiązania z tytułu leasingu oraz przedpłaconych należności handlowych, pomniejszone o środki pieniężne i ich ekwiwalenty. Kapitał obejmuje kapitał własny należny akcjonariuszom Jednostki Dominującej.

4.4 Przepływy pieniężne

Wybrane wielkości skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych za 6 miesięcy zakończonych odpowiednio 30 czerwca 2022 roku i 30 czerwca 2021 roku przedstawia poniższa tabela.

Dane w tys. PLN	od 01.01.2022 do 30.06.2022	od 01.01.2021 do 30.06.2021	Zmiana kwotowa
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	-55 057	-45 132	-9 925
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-20 681	-16 675	-4 006
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	110 670	56 068	54 602
Zmiana stanu środków pieniężnych	34 932	-5 739	40 671

Przepływy pieniężne netto w I półroczu 2022 roku wyniosły 34,9 mln PLN.

Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej wyniosły -55,1 mln PLN i były o 9,9 mln PLN niższe niż w analogicznym okresie 2021 roku. Zmiany stanu aktywów obrotowych netto w I półroczu 2022 roku wyniosły odpowiednio: należności – wzrost o 93,0 mln PLN, zapasy – wzrost o 99,7 mln PLN oraz zobowiązania – wzrost o 42,3 mln PLN. Na zmianę stanu aktywów obrotowych netto w I półroczu 2022 roku w kwocie -150,4 mln PLN (w porównaniu do zmiany stanu w I półroczu 2021 roku w kwocie -96,1 mln PLN) wpłynęły przede wszystkim znaczące wzrosty cen surowców (duży przyrost zapasów i wyższy stan należności).

Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej w I półroczu 2022 roku wykazały ujemne saldo 20,7 mln PLN, wydatki inwestycyjne były o 7,1 mln PLN niższe niż wykazane w analogicznym okresie 2021 roku.

Wpływy pieniężne netto z działalności finansowej w I półroczu 2022 roku wyniosły 110,7 mln PLN. Na saldo to złożyły się głównie wpływy z tytułu zaciągniętych kredytów (159,6 mln PLN) przeznaczonych na finansowanie kapitału obrotowego oraz działalności inwestycyjnej, spłata kredytów i pożyczek (-37,0 mln PLN), spłaty zobowiązań z tytułu leasingu (-7,1 mln PLN) oraz zapłacone odsetki (-6,1 mln PLN).

4.5 Sezonowość działalności

Branża materiałów budowlanych, w której działa Grupa Selena, cechuje się sezonowością sprzedaży. Niższa aktywność występuje w miesiącach zimowych i wczesnowiosennych, natomiast w kolejnych kwartałach sprzedaż znacząco wzrasta uzyskując z reguły swoje maksimum w III kwartale roku. Przyjmując dane za lata 2020-2021 można stwierdzić, że sprzedaż w poszczególnych kwartałach ma następujący udział w sprzedaży rocznej: I kwartał – 20%, II kwartał – 24%, III kwartał – 30%, IV kwartał – 26%. Na zmiany w zakresie sezonowości sprzedaży Grupy mają wpływ warunki pogodowe oraz zmiany udziału sprzedaży poszczególnych rynków geograficznych w sprzedaży Grupy.

4.6 Realizacja prognoz

Grupa Selena nie publikowała prognozy wyników na I półrocze 2022 rok.

4.7 Czynniki wpływające na wyniki finansowe w kolejnym kwartale

Istotne czynniki mogące, w ocenie Zarządu, wpływać na wyniki Grupy w kolejnych okresach, zostały opisane poniżej.

Sytuacja makroekonomiczna w Polsce i na świecie. Aktualizacja prognozy Międzynarodowego Funduszu Walutowego (IMF) opublikowana w lipcu 2022 roku pokazuje, że gospodarka światowa odnotowała w 2021 roku 6,1% wzrostu PKB, a w 2022 roku prognozowany jest umiarkowany wzrost wielkości 3,2%, w tym, co szczególnie ważne, kraje wysokorozwinięte odnotują w 2022 roku wzrost o 2,5% (vs. wzrost o 5,2% w 2021 roku), a rynki rozwijające się 3,6% (vs. 6,8% w 2021 roku). Dla większości rynków Grupy Selena prognozowany jest wzrost PKB w porównaniu do 2021 roku w tym, co szczególnie ważne, kraje strefy euro osiągną wynik +2,6% w 2022 roku (vs. 5,4% w 2021 roku). Dla USA IMF prognozuje wzrost o 2,3% w 2022 roku (vs. 5,7% w 2021 roku), dla Chin wzrost 3,3% (vs. 8,1% w 2021 roku) oraz dla Rosji istotny spadek o 6,0% (vs. 4,7% w 2021 roku). Dla Polski prognozowane jest spowolnienie do wzrostu PKB wielkości 4,5% w 2022 roku (vs. 5,9% w 2021 roku).

Dostępność finansowania. Według opublikowanych przez Związek Banków Polskich wyników sondażu na temat koniunktury w sektorze bankowym PENGAB w lipcu bieżącego roku, w prognozach 6-miesięcznych nastąpiło pogorszenie nastrojów na rynku: 61% bankowców wskazuje na spadek, 34% na stabilizację, a jedynie 5% na wzrost zaciąganych kredytów mieszkaniowych.

Sytuacja w budownictwie. Duży wpływ na popyt na rynku chemii budowlanej ma i będzie miała sytuacja w budownictwie mieszkaniowym, gdzie występuje największe zużycie tych materiałów. Dane GUS za okres styczeń - czerwiec 2022 roku, odnotowują wzrost o 3,8% liczby mieszkań oddanych do użytku w porównaniu do 2021 roku, przy jednoczesnym spadku liczby wydanych pozwoleń na budowę o 0,5% i spadku liczby rozpoczynanych inwestycji mieszkaniowych o 17,2%.

Kursy walutowe. Według konsensusu prognoz walutowych Refinitiv z września 2022 roku wynika, iż w najbliższych miesiącach nie należy spodziewać się istotnych zmian kursu euro złoty. Na koniec roku oczekiwany kurs wynosi EUR/PLN 4,75. Na koniec roku dla najważniejszych rynków działalności Grupy oczekiwane są następujące kursy: EUR/RUB 64,70; EUR/CZK 24,80; EUR/HUF 403,20; EUR/RON 4,93; EUR/UAH 31,0 oraz EUR/TRY 19,80. Duże wahania kursów walut mają wpływ na zwiększenie ryzyka walutowego.

Ryzyko kredytowe. Spółki Grupy nie odnotowują istotnych zmian należności przeterminowanych.

Ceny surowców. W I półroczu 2022 roku ceny kluczowych surowców są konsekwencją sytuacji podaży i popytu w 2021 roku oraz sytuacji w Ukrainie - cała branża mierzy się ze wzrostami cen surowców i zaburzeniami w dostępności surowców (zakłócenia, redukcje czy wstrzymania dostaw surowców z Rosji i Białorusi, rekordowe notowania cen ropy, gazu i energii oraz pogłębiające się zakłócenia łańcucha logistycznego międzykontynentalnego i w Europie, panika na rynku przekładająca się na zakupy i produkcje na zapas). Pełne przeniesienie wzrostu kosztów surowców na ceny produktów Spółki może być ograniczone ze względu na ograniczenia elastyczności popytu i strategie cenowe konkurentów Spółki. W efekcie wzrostu cen surowców marże Spółki mogą zostać poddane dalszej presji.

Ryzyko operacyjne jest standardowym ryzykiem związanym np. z mogącymi wystąpić ogólnie awariami maszyn i urządzeń, awariami sieci dystrybucyjnych (energia elektryczna, ciepło) powodowanymi m.in. przez ich eksploatację, ale również zdarzenia losowe, w tym związane z ekstremalnymi zjawiskami pogodowymi (burze, powodzie, huraganowe wiatry, fale upałów, pożary) będące następstwem m.in. zmian klimatu. Materializacja ryzyka może wpływać na dyspozycyjność majątku, a jej skutkiem mogą być przestoje związane z awariami majątku lub zwiększone koszty ich usuwania. W I połowie 2022 roku w Grupie Selena nie odnotowano istotnych zdarzeń w tej kategorii ryzyka, w szczególności skutkującej konsekwencjami w działalności produkcyjnej i handlowej. Ryzyko jest częściowo mitygowane ubezpieczeniami majątkowymi. W ramach zwiększonej odpowiedzi na sytuacje kryzysowe wdrożono w Grupie system reagowania na sytuacje kryzysowe i zapewnienie ciągłości działania, który systematycznie jest rozwijany (Business Continuity Management System).

Ryzyko BHP związane jest z koniecznością zapewnienia zdrowia i bezpieczeństwa w pracy. Skutkiem materializacji ryzyka mogą być urazy pracowników, utrata zdrowia lub nadmierna ekspozycja pracowników na czynniki szkodliwe dla zdrowia, a w dalszej konsekwencji odszkodowania wypłacane z tytułu uszczerbku na zdrowiu. W I połowie 2022 w roku Grupie Selena nie odnotowano istotnych zdarzeń z zakresu BHP.

Ryzyko geopolityczne, w tym wpływ sytuacji na Ukrainie na działalność operacyjną Grupy Selena, zostało opisane w nocie 7.1. w śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2022 roku. Szczegółowy opis zasad zarządzania ryzykiem finansowym w Grupie Selena został przedstawiony w nocie 7 w śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2022 roku.

Omówienie sytuacji finansowej

Pozostałe informacje

za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2022 roku Grupa Kapitałowa Selena ¹⁸

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy

5. Pozostałe informacje

5.1 Udzielone poręczenia, gwarancje, pozycje pozabilansowe

Jednostka Dominująca ani jednostki Grupy Selena nie udzielały jednostkom spoza Grupy poręczeń ani gwarancji, których wartość przekraczałaby poziom 10% kapitałów własnych Jednostki Dominującej.

Jednostki w Grupie udzielają sobie wzajemnych poręczeń zarówno w związku z zaciąganymi wspólnie kredytami, jak i w ramach transakcji zakupowych. Transakcje te mają charakter wewnątrzgrupowy. Zobowiązania tego typu udzielane jednostkom zależnym przez spółkę Selena FM S.A. zostały szczegółowo opisane w nocie 7.1 śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego spółki Selena FM S.A. sporządzonego na dzień 30 czerwca 2022 roku.

5.2 Sprawy sądowe

Na dzień zatwierdzenia niniejszego skróconego śródrocznego sprawozdania Zarządu z działalności Grupy Jednostka Dominująca ani jednostki Grupy nie są stroną postępowań sądowych, których wartość przekraczałaby 10% kapitałów własnych Jednostki Dominującej.

W okresie do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania Zarządu z działalności Grupy ani Selena FM S.A. ani żadna spółka z Grupy Kapitałowej nie były stroną istotnych nowych sporów sądowych, poza wymienionymi w nocie 8.1 w śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy za okres zakończony 30 czerwca 2022 roku.

5.3 Transakcje z jednostkami powiązanymi

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem Jednostka Dominująca nie zawierała ze swoimi jednostkami powiązanymi istotnych transakcji na warunkach innych niż rynkowe. Istotne transakcje spółki Selena FM S.A. z jednostkami zależnymi zostały opisane w nocie 7.2 skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego spółki Selena FM S.A. sporządzonego na dzień 30 czerwca 2022 roku.

5.4 Główni akcjonariusze Jednostki Dominującej

Zgodnie z informacjami znajdującymi się w posiadaniu Spółki, na dzień publikacji niniejszego raportu następujący akcjonariusze posiadają akcje uprawniające do co najmniej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy:

Akcjonariusz	Rodzaj akcji	Liczba objętych akcji	Udział w kapitale akcyjnym	Liczba głosów	Udział w głosach na WZA**
Syrius Investments s.a.r.l. *	Imienne uprzywilejowane	4 000 000	17,52%	8 000 000	29,81%
	Na okaziciela	13 813 000	60,49%	13 813 000	51,48%

* jednostka kontrolowana przez Krzysztofa Domareckiego

** Z uwzględnieniem akcji własnych posiadanych przez Spółkę, dla których prawo głosu nie może być wykonywane zgodnie z art. 364 § 2 Kodeksu spółek handlowych.

5.5 Emisja, wykup i spłata instrumentów nieudziałowych i kapitałowych

Na dzień 31 grudnia 2021 roku Spółka posiadała 1.194.834 akcji własnych o wartości nominalnej 0,05 zł każda, które stanowiły 5,23% kapitału zakładowego Spółki oraz 4,45% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki (przy czym prawo głosu z akcji własnych posiadanych przez Spółkę nie może być wykonywane zgodnie z art. 364 § 2 Kodeksu spółek handlowych).

W okresie od 1 stycznia 2022 roku do dnia publikacji niniejszego raportu nie nastąpiły zmiany w liczbie posiadanych akcji własnych.

Wykaz akcji Jednostki Dominującej posiadanych przez osoby zarządzające i nadzorujące zawiera nota 5.7 niniejszego sprawozdania.

5.6 Podział zysku za 2021 rok

W dniu 2 czerwca 2022 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Selena FM S.A. podjęło uchwałę o dokonaniu podziału zysku za 2021 rok w wysokości 43 545 445,46 zł w następujący sposób: kwotę w wysokości 43 545 445,46 zł przekazać w całości na kapitał rezerwowy Spółki.

5.7 Akcje posiadane przez osoby zarządzające i nadzorujące

Osoby zarządzające i nadzorujące Spółkę nie posiadają akcji Spółki na dzień publikacji niniejszego raportu.

5.8 Programy wynagrodzeń oparte na akcjach

W pierwszym półroczu 2022 roku nie realizowano programów wynagrodzeń opartych na akcjach.

5.9 Informacje dotyczące badania i przeglądu sprawozdania finansowego

W dniu 15 marca 2021 roku Rada Nadzorcza podjęła uchwałę o wyborze firmy Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. jako podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych, do przeglądu półrocznego i badania rocznego sprawozdania finansowego Jednostki Dominującej oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za lata 2021-2023. Umowa o badanie została zawarta w dniu 22 czerwca 2021 roku.

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU O RZETELNOŚCI SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Zarząd Selena FM S.A. oświadcza, że według jego najlepszej wiedzy skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe spółki Selena FM S.A. oraz skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Selena FM za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2022 roku oraz dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Spółki Selena FM S.A. oraz Grupy Kapitałowej Selena FM S.A. oraz ich wynik finansowy, oraz że Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Spółki i Grupy, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyk.

Dokument podpisany przez Jacek Michalak Data: 2022.09.15 19:45:41 CEST Signature Not Verified

Prezes Zarządu Jacek Michalak

Dokument podpisany przez Sławomir Majchrowski Data: 2022.09.16 00:37:19 CEST Signature Not Verified

Wiceprezes Zarządu ds. Handlowych Sławomir Majchrowski

Signature Not Verified

Dokument podpisany przez Andrzej Zygadło Data: 2022.09.16 00:18:33 CEST

Członek Zarządu ds. Personalnych Andrzej Zygadło

Dokument podpisany przez Roman Dziuba Data: 2022.09.15 23:24:13 CEST Signature Not Verified

Członek Zarządu ds. Operacyjnych Roman Dziuba