Archicom S.A.

Quarterly Report • Nov 24, 2022

Skonsolidowany raport kwartalny

GRUPY KAPITAŁOWEJ ARCHICOM S.A. ZA III KWARTAŁY 2022 ROKU

Grupy Kapitałowej Archicom S.A. za okres od 1 stycznia 2022 roku do 30 września 2022 roku 1 Tworzymy przestrzeń piękną, funkcjonalną www.archicom.pl i przyjazną człowiekowi

(Kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej)

Spis treści

1.	CZĘŚĆ 1 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU 4
1.1	Podstawowe informacje o Spółce i Grupie Archicom4
1.2	Strategia Grupy Archicom5
1.3	Model biznesowy6
1.4	Struktura i opis akcji Archicom6
1.5	Stan posiadania akcji Archicom przez osoby zarządzające i nadzorujące 8
1.6	Najważniejsze zdarzenia w pierwszych trzech kwartałach 2022 r. 8
1.7	Znaczące zdarzenia po dacie bilansowej 11
1.8	Segment mieszkaniowy – opis rynku oraz osiągnięcia biznesowe Grupy Archicom12
1.9	Segmenty Grupy Archicom14
1.10	Przejęcia oraz utrata kontroli nad jednostkami zależnymi22
1.11	Portfel nieruchomości23
1.12	Główne inwestycje w pierwszych trzech kwartałach 2022 roku – zakupy nieruchomości26
1.13	Czynniki i zdarzenia mające wpływ na wyniki osiągnięte w pierwszych trzech kwartałach 2022 roku 26
1.14	Czynniki, które będą miały wpływ na wyniki Spółki i Grupy Archicom w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału27
1.15	Opis głównych obszarów ryzyka działalności Archicom S.A. oraz Grupy Archicom S.A28
1.16	Informacje o dywidendzie 35
1.17	Zobowiązania finansowe Spółki i jej Grupy kapitałowej36
1.18	Zobowiązania pozabilansowe38
1.19	Pozostałe ujawnienia wymagane przez przepisy prawa39
2.	CZĘŚĆ 2 SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE
	SPRAWOZDANIE FINANSOWE 41
	Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej 41
Skonsolidowane sprawozdanie z wyniku 43
Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów 44
Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym45
Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych47

	Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania
	finansowego 49
	Informacje o sprawozdaniach finansowych Grupy Archicom 76
2.1	Zasady przyjęte przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Archicom76
2.2	Grupa Archicom94
3.	CZĘŚĆ 3 SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE
	SPRAWOZDANIE FINANSOWE ARCHICOM S.A 99
	Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej 99
	Jednostkowe sprawozdanie z wyniku 101
	Jednostkowy zysk (strata) netto na jedną akcję102
	Jednostkowe sprawozdanie z pozostałych całkowitych dochodów 102
	Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym103
	Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych105
	Dodatkowe informacje do jednostkowego sprawozdania finansowego 107
4.	ZATWIERDZENIE DO PUBLIKACJI 116

1. CZĘŚĆ 1 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU

1.1 Podstawowe informacje o Spółce i Grupie Archicom

Archicom S.A. jest spółką dominującą Grupy Kapitałowej Archicom. Spółka dominująca została utworzona 5 lipca 2006 roku (jako Archicom Projekt 5 sp. z o.o.). Następnie, po przekształceniu i zmianach nazwy, 25 maja 2015 roku Sąd Rejonowy dla Wrocławia - Fabrycznej, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego zarejestrował zmianę nazwy Spółki na Archicom S.A.

Spółka jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego, dla której akta rejestrowe prowadzi Sąd Rejonowy dla Wrocławia - Fabrycznej, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000555355. Spółce nadano numer statystyczny REGON 020371028.

Siedziba Spółki mieści się przy ul. Gen. R. Traugutta 45 we Wrocławiu, 50-416 Wrocław. Jest to jednocześnie podstawowe miejsce prowadzenia działalności przez Grupę Kapitałową.

Jednostką dominującą wobec Archicom S.A. jest DKR Echo Investment sp. z o.o., a jednostką dominującą najwyższego szczebla grupy jest Dayton-Invest Kft., którą kontroluje na najwyższym poziomie Tibor Veres.

Zarząd Archicom S.A.

Skład Zarządu Emitenta na dzień bilansowy, tj. 30 września 2022 r.

Skład Zarządu Emitenta na dzień zatwierdzenia sprawozdań finansowych, tj. 23 listopada 2022 r.

Zmiany w składzie Zarządu Emitenta

18 listopada 2022 r. Tomasz Sujak złożył rezygnację z pełnienia funkcji członka Zarządu ze skutkiem na dzień jej złożenia. Pan Tomasz Sujak nie podał przyczyn rezygnacji. Tego samego dnia Rada Nadzorcza Archicom S.A. powołała Dawida Wronę na stanowisko członka Zarządu Emitenta.

W raporcie bieżącym nr 29/2022 z 18 listopada 2022 r. Spółka przekazała informacje dotyczące wykształcenia, kwalifikacji oraz doświadczenia zawodowego nowo powołanego członka Zarządu. Pan Dawid Wrona pełni funkcję Dyrektora Sprzedaży Sektora Mieszkaniowego w Echo Investment S.A. przy czym nie uczestniczy w spółce konkurencyjnej jako wspólnik spółki cywilnej, osobowej lub jako członek organu spółki kapitałowej oraz nie uczestniczy w innej konkurencyjnej osobie prawnej jako członek organu. Nie figuruje w Rejestrze Dłużników Niewypłacalnych, prowadzonym na podstawie ustawy o Krajowym Rejestrze Sądowym.

Rada Nadzorcza Archicom S.A.

Skład Rady Nadzorczej Emitenta na dzień bilansowy i na dzień zatwierdzenia sprawozdań finansowych

Nicklas Lindberg	Przewodniczący Rady Nadzorczej
Marek Gabryjelski	I Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
Konrad Płochocki	II Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
Maciej Drozd	Członek Rady Nadzorczej
Rafał Mazurczak	Członek Rady Nadzorczej
Małgorzata Turek	Członek Rady Nadzorczej

1.2 Strategia Grupy Archicom

1.3 Model biznesowy

Model biznesowy Grupy polega na samodzielnym pozyskiwaniu gruntów, opracowaniu koncepcji projektów, realizacji inwestycji w ramach własnych struktur generalnego wykonawstwa lub przez zewnętrznych generalnych wykonawców.

Podstawowym przedmiotem działalności Grupy jest:

• budowa i sprzedaż nieruchomości mieszkalnych,
• kupno i sprzedaż nieruchomości na własny rachunek,
• realizacja projektów budowlanych związanych ze wznoszeniem budynków.

Spółka Archicom S.A., jako spółka holdingowa, zajmuje się głównie:

• pozostałą finansową działalnością usługową, z wyłączeniem ubezpieczeń i funduszy emerytalnych,
• dzierżawą własności intelektualnej i podobnych produktów, z wyłączeniem prac chronionych prawem autorskim.

1.4 Struktura i opis akcji Archicom

Na 30 września 2022 r. oraz na dzień przekazania niniejszego raportu kwartalnego do publikacji kapitał zakładowy Spółki Archicom S.A. wynosił 256.703.430,00 zł i dzielił się na 25.670.343 akcji o wartości nominalnej 10,00 zł każda, w tym:

Liczba akcji		Seria
19 462 841	zwykłe akcje na okaziciela	A
6 207 502	uprzywilejowane akcje imienne*	B1

*uprzywilejowanie oznacza, że na każdą z akcji uprzywilejowanych przypadają 2 głosy

Zarząd Spółki 26 lipca 2022 r. otrzymał powiadomienia o ustanowieniu zastawów na akcjach Spółki złożone w trybie art. 19 ust. 1 rozporządzenia MAR przez osoby blisko związane z osobami pełniącymi obowiązki zarządcze w Spółce. Szczegóły dotyczące zastawów opisano szczegółowo w punkcie 1.6 niniejszego raportu.

Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki na dzień zatwierdzenia raportu kwartalnego do publikacji oraz wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji w okresie od przekazania poprzedniego raportu okresowego

Tabela poniżej prezentuje wykaz akcjonariuszy posiadających bezpośrednio i pośrednio poprzez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu spółki Archicom S.A. wg stanu na dzień przekazania raportu finansowego.

Posiadacz akcji stan na 23.11.2022	Liczba akcji	Udział w kapi tale zakłado wym (%)	Liczba głosów na WZ	Udział w ogól nej liczbie gło sów na WZ (%)
Echo Investment S.A., w tym:	18 348 937	71,48%	22 442 825	70,40%
bezpośrednio	2	0,00001%	2	0,00001%
pośrednio, poprzez:	18 348 935	71,48%	22 442 823	70,40%
DKR Echo Investment sp. z o.o., w tym:	13 504 985	52,61%	17 598 873	55,20%
seria: A	9 411 097	36,66%	9 411 097	29,52%
seria: B1	4 093 888	15,95%	8 187 776	25,68%
DKR Echo Invest S.A.	4 843 950	18,87%	4 843 950	15,20%
DKRA sp. z o.o., w tym:	2 132 964	8,31%	4 246 578	13,32%
seria: A	19 350	0,08%	19 350	0,06%
seria: B1	2 113 614	8,23%	4 227 228	13,26%
Aviva OFE Aviva Santander	3 637 000	14,17%	3 637 000	11,41%
Pozostali (poniżej 5% głosów na WZ)	1 551 442	6,04%	1 551 442	4,87%
RAZEM:	25 670 343	100,0%	31 877 845	100,0%

Emitent otrzymał w dniu 30 września 2022 r. zawiadomienia od znaczących akcjonariuszy dotyczące zmiany w strukturze własności znacznych pakietów akcji w wyniku zakończenia i rozliczenia transakcji nabycia akcji wynikających z Wezwania do zapisywania się na sprzedaż akcji Emitenta ogłoszonego w dniu 23 sierpnia 2022 wspólnie przez DKR Echo Investment Sp. z o.o. i Echo Investment S.A.

Spółka DKR Echo Investment sp. z o.o. z siedzibą w Kielcach ("DKR") poinformowała, iż w wyniku zawarcia w dniu 27 września 2022 r. oraz rozliczenia w dniu 28 września 2022 r. transakcji objętych zapisami złożonymi w ramach wezwania ogłoszonego w dniu 23 sierpnia 2022 r., DKR nabyła 1.403.448 akcji zwykłych na okaziciela serii A spółki Archicom Spółka Akcyjna odpowiadających ok. 5,47% ogólnej liczby akcji w kapitale zakładowym Spółki, uprawniających do 1.403.448 głosów na walnym zgromadzeniu Spółki, co odpowiada ok. 4,40% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu. W wyniku nabycia dotychczas posiadany przez DKR udział na Walnym Zgromadzeniu osiągnął łącznie ok. 55,20% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu.

Spółka Echo Investment Spółka Akcyjna z siedzibą w Kielcach ("Echo") poinformowała, że w konsekwencji nabycia przez DKR Echo Investment sp. z o.o. z siedzibą w Kielcach, spółki zależnej od Echo, 1.403.448 akcji zwykłych na okaziciela serii A spółki Archicom Spółka Akcyjna odpowiadających ok. 5,47% ogólnej liczby akcji w kapitale zakładowym Spółki, uprawniających do 1.403.448 głosów na walnym zgromadzeniu Spółki, co odpowiada ok. 4,40% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu, dotychczas posiadany łączny (pośredni i bezpośredni) udział Zawiadamiającego zmienił się o ok. 4,40% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu i osiągnął łącznie (pośrednio i bezpośrednio) ok. 70,40% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu.

1.5 Stan posiadania akcji Archicom przez osoby zarządzające i nadzorujące

Według najlepszej wiedzy Spółki, spośród osób sprawujących w Archicom S.A. funkcje zarządcze lub nadzorcze, akcjonariuszami Spółki jest jedynie Konrad Płochocki, II Wiceprzewodniczący i niezależny członek Rady Nadzorczej.

Stan posiadania akcji Archicom S.A. przez Członków Zarządu i Rady Nadzorczej na dzień przekazania raportu oraz wskazanie zmian w stanie posiadania

Nazwisko Stanowisko w organach Spółki	Liczba posia danych akcji	Udział w kapi tale zakłado wym (%)	Liczba głosów na WZ	Udział w ogól nej liczbie gło sów na WZ (%)
Konrad Płochocki II Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej	2 500	0,01%	2 500	0,01%
RAZEM:	2 500	0,01%	2 500	0,01%

Według najlepszej wiedzy Spółki stan posiadania akcji Archicom przez osoby zarządzające i nadzorujące, sprawujące swoje funkcje na dzień zatwierdzenia sprawozdań finansowych, nie uległ zmianie w stosunku do stanu na dzień publikacji poprzedniego raportu okresowego.

Według najlepszej wiedzy Spółki, żaden z pozostałych członków Zarządu i Rady Nadzorczej nie jest bezpośrednio ani pośrednio akcjonariuszem lub obligatariuszem Spółki na dzień publikacji raportu, nie był nim 30 września 2022 roku i w 2022 roku nie zawierał żadnych transakcji, których przedmiotem były akcje lub obligacje Spółki.

1.6 Najważniejsze zdarzenia w pierwszych trzech kwartałach 2022 r.

Zawarcie umowy współpracy strategicznej z Echo Investment

Archicom S.A. zawarła 20 stycznia 2022 roku umowę o współpracy strategicznej z głównym akcjonariuszem, spółką Echo Investment S.A. Celem współpracy strategicznej są między innymi usprawnienie działalności gospodarczej prowadzonej w grupie kapitałowej Archicom i Echo Investment, maksymalizacja wykorzystania możliwości dostępnych na rynku, by wzmocnić pozycję rynkową obu stron oraz uniknięcie sytuacji, które mogą prowadzić do potencjalnych konfliktów interesów.

Zgodnie z postanowieniami umowy, Archicom zamierza skoncentrować się jedynie na działalności na rynku projektów mieszkaniowych, przy czym z możliwością rozszerzenia tej działalności poza Wrocław na inne wybrane miasta w Polsce. Echo Investment natomiast nie będzie realizować nowych projektów mieszkaniowych na terenie Wrocławia, z wyjątkiem projektów realizowanych w przyszłości we współpracy z Grupą Archicom. Ponadto na podstawie umowy, Echo Investment będzie świadczyło na rzecz Archicom i jego grupy kapitałowej usługi konsultingowe i doradcze oraz inne usługi strategiczne. Udzieli również wsparcia przy komercjalizacji i sprzedaży realizowanego przez Archicom projektu biurowego City 2 we Wrocławiu oraz przy komercjalizacji innych projektów o różnym charakterze, w tym historycznego budynku stanowiącego część projektu Kępa Mieszczańska we Wrocławiu.

Podwyższenie maksymalnej wartości programu emisji obligacji oraz emisja obligacji

Archicom S.A. zawarł 4 lutego 2022 roku z mBankiem S.A. aneks do umowy programowej z 17 czerwca 2016 roku. Zgodnie z nim, program emisji obligacji Archicom został podwyższony z 250 mln zł do 350 mln zł łącznej maksymalnej kwoty (wartości nominalnej) wyemitowanych i niewykupionych obligacji. Obligacje emitowane w ramach tego programu będą proponowane do nabycia w sposób, który nie będzie wymagał sporządzenia prospektu ani memorandum informacyjnego. Następnie, 16 marca 2022 roku Archicom S.A. wyemitował obligacje kuponowe serii M6/2022 na łączną kwotę 110 mln PLN. Są to dwuletnie, niezabezpieczone obligacje o wartości nominalnej 1 tys. zł każda. Mają zmienne oprocentowanie oparte o WIBOR 3M, powiększone o marżę odsetkową. Wypłata odsetek będzie następować w okresach trzymiesięcznych.

Wykup obligacji

W dniu 7 lutego 2022 roku Archicom S.A. dokonał terminowego wykupu wszystkich pozostających w obiegu obligacji serii M5/2020 o wartości 78.500 tys. zł.

W dniu 13 lipca 2022 roku Archicom S.A. dokonał terminowego wykupu obligacji serii M3/2018 o wartości 50.000 tys. zł.

Reklasyfikacja nieruchomości inwestycyjnej City2 do aktywów klasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży

W związku z zaawansowaniem procesu poszukiwania nabywcy i planowanym zbyciem w ciągu najbliższego roku nieruchomości inwestycyjnej przy ul. Traugutta (budynek City 2), dokonano reklasyfikacji tej nieruchomości do pozycji aktywów klasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży. Wraz z reklasyfikacją nieruchomości dokonano adekwatnej zmiany prezentacji innych aktywów, które w momencie sprzedaży budynku City 2 zostaną rozliczone w wynik okresu. Jednocześnie dokonano zmiany prezentacji kredytu finansującego budynek City 2 i ujęto go w odrębnej pozycji bilansu "Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne finansujące nieruchomości przeznaczone do sprzedaży". Szczegóły zostały przedstawione w nocie 10, w części drugiej niniejszego raportu Skrócone Śródroczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe.

Uchwała ZWZA Emitenta w sprawie przeznaczenia zysku za rok 2021

23 czerwca 2022 r. Zarząd Spółki Archicom S.A. przekazał do publicznej wiadomości treść podjętej uchwały w sprawie podziału zysku netto Emitenta za rok obrotowy 2021. Szczegóły treści uchwały zostały opisane w punkcie 1.16 niniejszego raportu.

Zawarcie przedwstępnej umowy nabycia nieruchomości w Poznaniu

W dniu 24 czerwca 2022 r. podmiot zależny Spółki, tj. spółka pod firmą Archicom Poznań sp. z o.o. podpisała z GALERIA NOVA – "GRUPA ECHO" spółka z ograniczoną odpowiedzialnością – spółka komandytowo-akcyjna, będąca spółką zależną Echo Investment S.A. z siedzibą w Kielcach, przedwstępną umowę zakupu nieruchomości położonej w Poznaniu w rejonie ulicy Klemensa Janickiego. Łączna powierzchnia nieruchomości gruntowej, będącej przedmiotem transakcji, wynosi około 10.818,67 m2. Cena netto za nieruchomość wyniesie łącznie 50.910,5 tys. zł netto, powiększona o podatek VAT. Zawarcie umowy przyrzeczonej powinno nastąpić nie później niż do 31 grudnia 2023 r., po spełnieniu się warunków zastrzeżonych w umowie przedwstępnej.

Na poczet zapłaty ceny kupujący dokonał zapłaty zaliczki w wysokości 100% ceny, tj. 50.910,5 tys. zł netto powiększonej o podatek VAT. Zwrot zaliczki, przewidziany w przypadkach określonych w umowie przedwstępnej, został zabezpieczony: oświadczeniem sprzedającego o poddaniu się egzekucji z aktu notarialnego (do kwoty 68.882 tys. zł), hipoteką ustanowioną w przyszłości na nieruchomości na żądanie kupującego po dokonaniu niezbędnego podziału geodezyjnego (do kwoty 68.882 tys. zł) oraz gwarancją Echo Investment S.A. - na warunkach określonych w umowie przedwstępnej. W przypadku gdyby zaliczka podlegała zwrotowi, zostanie zwrócona spółce wraz z odsetkami w wysokości WIBOR6M + 4% wartości zaliczki w stosunku rocznym.

Umowa przedwstępna zawiera postanowienia, które nie odbiegają od postanowień stosowanych w tego typu transakcjach, w szczególności zawiera standardowe dla tego typu transakcji postanowienia dotyczące zapewnień i oświadczeń sprzedawcy i kupującego oraz dotyczące odpowiedzialności stron.

Na przedmiotowej nieruchomości planowana jest realizacja inwestycji mieszkaniowej wielorodzinnej z usługami, na której zostanie wybudowanych około 497 mieszkań.

Informacja o transakcjach wykonywanych przez osoby pełniące obowiązki zarządcze

W dniu 26 lipca 2022 Archicom S.A. otrzymał powiadomienia o ustanowieniu zastawów na akcjach Emitenta złożone w trybie art. 19 ust. 1 rozporządzenia MAR przez osoby blisko związane z osobami pełniącymi obowiązki zarządcze w Spółce.

Zarząd Archicom S.A. w związku z otrzymaniem zawiadomienia od akcjonariuszy tj. spółki DKR Echo Invest S.A. i DKR Echo Investment Sp. z o.o. o ustanowieniu na rzecz banku Bank Polska Kasa Opieki S.A., przez:

• DKR Echo Invest S.A. (dalej Zastawca 1) zastawu finansowego i rejestrowego na 4.843.950 zdematerializowanych akcji zwykłych na okaziciela, kod ISIN PLARHCM00016, o wartości nominalnej 10 PLN każda, o łącznej wartości nominalnej 48.439.500 PLN, notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych,
• DKR Echo Investment Sp. z o.o. z siedzibą w Kielcach (dalej Zastawca 2) zastawu finansowego i rejestrowego na:
  • o 8.007.649 zdematerializowanych akcji zwykłych na okaziciela, kod ISIN PLARHCM00016, o wartości nominalnej 10 PLN każda, o łącznej wartości nominalnej 80.076.490 PLN, notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych,
  • o 4.093.888 zdematerializowanych akcji imiennych uprzywilejowanych co do głosu, kod ISIN PLARHCM00081, o wartości nominalnej 10 PLN każda, o łącznej wartości nominalnej 40.938.880 PLN, notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych,

zgodnie z postanowieniami zawartych w dniu 22 lipca 2022 r. umów o ustanowienie zastawów rejestrowego i finansowego na Akcjach Zastawcy 1 i Akcjach Zastawcy 2 oraz wniosku Zastawcy 1 i Zastawcy 2 o podjęcie uchwały w przedmiocie wyrażenia zgody na wykonywanie prawa głosu z Akcji Zastawcy 1 i Akcji Zastawcy 2 przez 2 Zastawnika, Zarząd Archicom S.A. wyraził zgodę na wykonywanie prawa głosu przez Zastawnika z Akcji Zastawcy 1 i z Akcji Zastawcy 2 po wystąpieniu Przypadku Naruszenia i otrzymaniu przez Spółkę kopii zawiadomienia Zastawnika o zamiarze wykonywania przezeń przysługujących mu na podstawie Umowy Zastawu praw, oraz przez okres jego trwania oraz na warunkach i zasadach zgodnie z Umową Zastawu.

Wezwanie do zapisywania się na sprzedaż akcji Archicom S.A. ogłoszone przez Echo Investment S.A. oraz DKR Echo Investment Sp. z o.o.

23 sierpnia 2022 r. akcjonariusze Archicom S.A. tj. Echo Investment S.A. oraz DKR Echo Investment Sp. z o.o. ogłosili dobrowolne wezwanie do sprzedaży 8.724.854 akcji Archicom S.A. uprawniających łącznie do 10.838.468 głosów na Walnym Zgromadzeniu, to znaczy:

• 6.611.240 akcji zwykłych na okaziciela serii A, z których jedna taka akcja uprawnia do jednego głosu na Walnym Zgromadzeniu, uprawniających łącznie do wykonywania 6.611.240 głosów na Walnym Zgromadzeniu, które stanowią łącznie ok. 20,74% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu oraz ok. 25,75% ogólnej liczby akcji w kapitale zakładowym Spółki, notowanych i wprowadzonych do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. ("GPW"), zdematerializowanych i zarejestrowanych w Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych S.A. ("KDPW") pod kodem ISIN: PLARHCM00016 ("Akcje Zwykłe"); oraz
• 2.113.614 akcji imiennych serii B1, z których jedna taka akcja uprawnia do dwóch głosów na Walnym Zgromadzeniu, uprawniających łącznie do wykonywania 4.227.228 głosów na Walnym Zgromadzeniu, które stanowią łącznie ok. 13,26% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu oraz ok. 8,23% ogólnej liczby akcji w kapitale zakładowym Spółki, zdematerializowanych i zarejestrowanych w KDPW pod kodem ISIN: PLARHCM00081 ("Akcje Imienne");

Zapisy rozpoczęły się 24 sierpnia i zakończyły się 22 września 2022 r. Zmiany w strukturze własności akcji w wyniku zakończenia i rozliczenia transakcji nabycia akcji wynikających z Wezwania przedstawiono w punkcie 1.4 niniejszego raportu.

Zgodnie z treścią wezwania, Echo Investment zamierza kontynuować dotychczasowy kierunek rozwoju Spółki i zwiększyć skalę jej działalności, jak również kontynuować uruchamianie nowych projektów mieszkaniowych mających na celu zwiększenie wartości Spółki i zwiększenie jej konkurencyjności na rynku nieruchomości, rozwijając współpracę strategiczną w segmencie mieszkaniowym w zakresie nabywania gruntów, projektowania, zarządzania procesem budowy i sprzedażą, a także w obszarze funkcji wsparcia takich jak IT, księgowość czy zarządzanie zasobami ludzkimi, w szczególności poprzez wykorzystanie synergii kosztowych, a także dzięki wdrożeniu sprawdzonych rozwiązań biznesowych oraz rozwijaniu wymiany know-how i wzrostowi kompetencji kadry menadżerskiej i pracowniczej.

Ponadto, Wzywający wskazali, że w najbliższej przyszłości nie planują wycofywać akcji Spółki z obrotu na GPW.

Z uwagi na fakt, iż Wzywający posiadali dominującą pozycję w Spółce Zarząd ocenił, że zakończenie sukcesem ogłoszonego Wezwania i zwiększenie posiadanego udziału będzie miało pozytywny wpływ na interes Spółki i pozytywnie wpłynie na dalszy jej rozwój, a w rezultacie doprowadzi do umocnienia pozycji Spółki w branży.

Na bazie sporządzonej przez firmę Grant Thornton wyceny, w dniu 31 sierpnia 2022 r. Zarząd Spółki opublikował raport giełdowy Nr 20/2022 w przedmiocie Stanowiska w sprawie Wezwania w którym zaprezentował konkluzję co do wartości godziwej akcji Spółki, oszacowanej przez wyżej wspomnianą firmę jako mieszczącą się w dolnym przedziale wartości godziwej.

1.7 Znaczące zdarzenia po dacie bilansowej

Uchwała o warunkowej wypłacie zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy za rok obrotowy 2022

21 października 2022 r. Zarząd Spółki Archicom S.A. przekazał do publicznej wiadomości treść podjętej uchwały w sprawie podziału zysku netto Emitenta za rok obrotowy 2022. Szczegóły treści uchwały zostały opisane w punkcie 1.16 niniejszego raportu.

4 listopada 2022 roku Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę, w której wyraziła zgodę na wypłatę zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy za rok obrotowy 2022 zgodnie z postanowieniem Zarządu Spółki.

Zawarcie przyrzeczonej umowy nabycia nieruchomości w Warszawie

4 listopada 2021 r. podmiot zależny Spółki, tj. spółka pod firmą Archicom Lofty Platinum 1 sp. z o.o. podpisała z Echo Investment S.A. z siedzibą w Kielcach przedwstępną Umowę zakupu prawa użytkowania wieczystego gruntu (oraz prawa własności budynków, stanowiących odrębny od gruntu przedmiot własności), położonego w Warszawie w rejonie ulic Domaniewskiej, Wołoskiej i Postępu.

26 października 2022 r. zawarta została przyrzeczona umowa zakupu w wykonaniu w/w umowy przedwstępnej. Istotne warunki transakcji podane w raporcie bieżącym nr 57/2021 z 4 listopada 2021 r., w szczególności cena i przedmiot sprzedaży, nie uległy zmianie.

Łączna powierzchnia nieruchomości gruntowej, będącej przedmiotem transakcji, wynosi około 6.950 m2.

Cena netto za Nieruchomości wyniosła łącznie 65.115 tys. zł netto.

Na nieruchomości planowana jest realizacja inwestycji mieszkaniowej wielorodzinnej z usługami, na której zostanie wybudowanych około 257 mieszkań.

Zmiany w składzie Zarządu Emitenta

18 listopada 2022 roku pan Tomasz Sujak złożył rezygnację z pełnienia funkcji członka Zarządu Archicom S.A. ze skutkiem na dzień jej złożenia. Pan Tomasz Sujak nie podał przyczyn rezygnacji. Tego samego dnia Rada Nadzorcza Spółki powołała pana Dawida Wronę na stanowisko członka Zarządu Spółki.

W raporcie bieżącym nr 29/2022 z dnia 18 listopada 2022 r. Spółka przekazała informacje dotyczące wykształcenia, kwalifikacji oraz doświadczenia zawodowego nowo powołanego członka Zarządu. Pan Dawid Wrona pełni funkcję Dyrektora Sprzedaży Sektora Mieszkaniowego w Echo Investment S.A. przy czym nie uczestniczy w spółce konkurencyjnej jako wspólnik spółki cywilnej, osobowej lub jako członek organu spółki kapitałowej oraz nie uczestniczy w innej konkurencyjnej osobie prawnej jako członek organu. Nie figuruje w Rejestrze Dłużników Niewypłacalnych, prowadzonym na podstawie ustawy o Krajowym Rejestrze Sądowym

1.8 Segment mieszkaniowy – opis rynku oraz osiągnięcia biznesowe Grupy Archicom

Rynek mieszkaniowy w Polsce i we Wrocławiu

Trzeci kwartał 2022 r. przyniósł kolejny spadek sprzedaży mieszkań na pierwotnym rynku. W największych miastach regionalnych Polski, łączna sprzedaż wyniosła jedynie 6,6 tys. lokali (-30% kw./kw.). Spadek popytu efektywnego wywołany był szeregiem czynników, wśród których do najważniejszych należała kontynuacja restrykcyjnej polityki Rady Polityki Pieniężnej oraz Urzędu Komisji Nadzoru Finansowego w zakresie podnoszenia stóp procentowych i sposobu kalkulacji zdolności kredytowej, która niezmiennie od 1 kwietnia br. zakłada uwzględnianie wyższego buforu na podwyżki stóp procentowych do 5 pp. Popyt hamowały również rosnące ceny nieruchomości oraz nadal atrakcyjne z uwagi na rosnąca inflację alternatywy inwestycyjne w postaci wysokooprocentowanych obligacji skarbowych.

Duża liczba mieszkań wprowadzonych do sprzedaży w drugim kwartale 2022 r. (zablokowanie procedury sprzedaży na warunkach sprzed wprowadzenia tzw. "nowej ustawy deweloperskiej"), została zgodnie z przewidywaniami w ostatnich trzech miesiącach wycofana ze sprzedaży (JLL). Znacząco wpłynęło to na przejrzystość rynku. W trzecim kwartale 2022 r. deweloperzy wprowadzili łącznie 7,2 tys. mieszkań. Pogłębiło to rozwarcie nożyc podażowo-popytowych. Sytuację pogorszyły również zwroty (na koniec września około 51,4 tys. lokali).

Jak podaje JLL, średnie ceny lokali, które znalazły się w ofercie na koniec września 2022 r. najbardziej wzrosły w ciągu trzech ostatnich miesięcy w Krakowie (5,0%) oraz we Wrocławiu (4,0%), przy czym we Wrocławiu, już w drugim kwartale 2022 r. zaobserwowaliśmy wzrost cen mieszkań o 8% kw./kw. To efekt wprowadzenia kolejnych inwestycji o standardzie premium i apartamentowym, w prestiżowych lokalizacjach, z cenami znacznie odbiegającymi od średniej ceny rynkowej z pierwszego kwartału 2022 r.

Oferta mieszkań na rynku pierwotnym we Wrocławiu systematycznie rośnie począwszy od trzeciego kwartału 2021 r. W trzecim kwartale 2022 r. zwiększyła się o 62,7% w stosunku do analogicznego okresu poprzedniego roku. Skutkiem tego podaż w stolicy Dolnego Śląska na koniec trzeciego kwartału 2022 r. wyniosła 6,8 tys. lokali mieszkalnych, z czego 665 sztuk stanowiło mieszkania gotowe do odbioru (Emmerson).

Osiągnięcia Archicom w segmencie mieszkań na sprzedaż

Archicom pod koniec trzeciego kwartału 2022 r. zajmował pierwsze miejsce w rankingu największych deweloperów we Wrocławiu pod względem podaży, z udziałem w ofercie wynoszącym 12,5% (Emmerson). Wyniki sprzedaży Archicom w trzecim kwartale 2022 r. zagwarantowały spółce czwarte miejsce we Wrocławiu, z udziałem wynoszącym 7,5% rynku, przy czym był to udział bardzo zbliżony do deweloperów będących w pierwszej trójce (odpowiednio 9,2%, 8,3% i 7,9%). Strategią Grupy Archicom jest utrzymanie przewagi konkurencyjnej zarówno pod względem podaży jak i popytu.

Od początku 2022 r. Archicom zawarł we Wrocławiu 645 przedwstępnych umów sprzedaży lokali i umów deweloperskich (w tym 113 w trzecim kwartale 2022), w porównaniu do 1.048 umów zawartych w trzech pierwszych kwartałach 2021 r. Liczba lokali przekazanych klientom, również w aglomeracji wrocławskiej, w tym czasie wyniosła 675, w porównaniu do 1.067 lokali przekazanych w trzech pierwszych kwartałach 2021 r.

Zestawienie projektów mieszkaniowych Grupy Archicom, których budowa rozpoczęła się w 2022 r. przedstawia poniższa tabela.

Projekt i adres	Powierzchnia użytkowa	Liczba mieszkań	Planowana data zakończenia
Nowa Kępa Mieszczańska KM4, Wrocław ul. Mieszczańska	8 700	185	I kw. 2024
Browary Wrocławskie BP5-6, Wrocław ul. Jedności Narodowej	9 300	178	IV kw. 2023
Planty Racławickie R9 / ul. Wichrowa / Racławicka	9 529	171	II kw. 2024
Nowa Kępa Mieszczańska KM6 / ul. Mieszczańska	7 180	165	III kw. 2024
Nowa Kępa Mieszczańska KM5 / ul. Mieszczańska	2 000	20	IV kw. 2024
Razem	36 709	719

Zestawienie projektów mieszkaniowych Grupy Archicom, których budowa zakończyła się w 2022 r. przedstawia poniższa tabela.

Projekt i adres	Powierzchnia użytkowa	Liczba mieszkań	Data zakończenia
Olimpia Port M34, M35 / ul. Ameriga Vespucciego	2 800	56	II kw. 2022
Planty Racławickie R5, R6, R7 / ul. Racławicka	9 900	169	III kw. 2022
Awipolis L3, L4/ ul. Władysława Chachaja	9 400	178	III kw. 2022
Razem	22 100	403

Największym zagrożeniem rynku mieszkaniowego, prócz czynników zewnętrznych, jest obecnie ograniczona podaż gruntów. Przewagą konkurencyjną Archicomu jest w tym zakresie stale dostosowywany do aktualnego otoczenia rynkowego harmonogram realizacji przedsięwzięć oraz utrzymywanie atrakcyjnego banku gruntów, o zróżnicowanym charakterze, zabezpieczający w przyszłości budowę łącznie ponad 2.530 lokali we Wrocławiu, 143 w Krakowie oraz 257 w Warszawie i 497 w Poznaniu.

W dobie możliwych zmian w przepisach prawnych Archicom uważnie monitoruje działania rządu i stara się prognozować prawdopodobne scenariusze przygotowując jednocześnie strategię działania dopasowaną do tych zmian.

Zestawienie lokali sprzedanych przedwstępnymi umowami w pierwszych trzech kwartałach 2022 r. przedstawia poniższa tabela.

Inwestycja	1.01- 30.09.2022
Akacjowy Zakątek	2
Awipolis	96
Browary Wrocławskie	156
Cztery Pory Roku	13
Olimpia Port	171
Planty Racławickie	102
Sady nad Zieloną	30
Słoneczne Stabłowice	9
Kępa Mieszczańska	66
Mieszkania i lokale usługowe	645

1.9 Segmenty Grupy Archicom

Grupa Kapitałowa dzieli działalność na następujące segmenty operacyjne:

• działalność w segmencie mieszkaniowym obejmująca budowę i sprzedaż nieruchomości mieszkalnych,
• działalność w segmencie komercyjnym obejmująca budowę, wynajem, sprzedaż nieruchomości komercyjnych na własny rachunek,
• pozostała działalność nie przypisana do wcześniejszych segmentów, z których żadna nie przekracza progów ilościowych do oddzielnego wydzielenia.

Grupa prowadziła działalność na terenie Polski i 100% przychodów we wszystkich Segmentach działalności generowanych jest w Polsce. Grupa nie posiada jednostek działających poza granicami kraju. Przychody nie są uzależnione od jednego odbiorcy – Grupa posiada wielu rozproszonych odbiorców.

W związku z planowanym zbyciem nieruchomości inwestycyjnej City2, o którym mowa w punkcie 1.6 niniejszego sprawozdania, Zarząd będzie analizować możliwe zmiany segmentów operacyjnych w kolejnych okresach sprawozdawczych a ich ostateczne wprowadzenie będzie uzgodnione z głównym akcjonariuszem.

Segmenty operacyjne - skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na 30.09.2022

AKTYWA	Segment mieszkaniowy	Segment komercyjny	RAZEM
Aktywa trwałe
Wartość firmy	165	-	165
Wartości niematerialne	1 605	-	1 605
Rzeczowe aktywa trwałe	9 684	1 694	11 378
Nieruchomości inwestycyjne	-	9 960	9 960
Należności długoterminowe	579	-	579
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe	28 658	8 342	37 000
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	19 022	546	19 568
Aktywa trwałe razem	59 713	20 542	80 255
Aktywa obrotowe
Zapasy	602 473	-	602 473
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	177 134	19 144	196 278
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	238	-	238
Należności z tytułu pozostałych podatków	21 109	1 362	22 471
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe	60 292	184	60 476
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	208 903	21 898	230 801
Aktywa klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	-	151 333	151 333
Aktywa obrotowe razem	1 070 149	193 921	1 264 070
Aktywa razem	1 129 862	214 463	1 344 325

PASYWA	Segment mieszkaniowy	Segment komercyjny	RAZEM
Kapitał własny
Kapitał własny	565 096	177 362	742 458
Zobowiązania
Zobowiązania długoterminowe
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	110 000	-	110 000
Zobowiązania z tytułu leasingu	18 467	3 681	22 148
Pozostałe zobowiązania	14 890	24	14 914
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	10 682	6 635	17 317
Pozostałe rezerwy długoterminowe	6 251	292	6 543
Zobowiązania długoterminowe	160 290	10 632	170 922
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu umów z klientami	260 953	-	260 953
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	58 313	923	59 236
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	1 636	16	1 652
Zobowiązania z tytułu pozostałych podatków	1 733	119	1 852
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne finansujące nieruchomo ści przeznaczone do sprzedaży	-	21 696	21 696
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne - pozostałe	62 629	-	62 629
Zobowiązania z tytułu leasingu	3 133	720	3 853
Rezerwy krótkoterminowe	16 079	2 995	19 074
Zobowiązania krótkoterminowe	404 476	26 469	430 945
Zobowiązania razem	564 766	37 101	601 867
Pasywa razem	1 129 862	214 463	1 344 325

Segmenty operacyjne - skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na 31.12.2021 (dane przekształcone)

AKTYWA	Segment mieszkaniowy	Segment komercyjny	RAZEM
Aktywa trwałe
Wartość firmy	165	-	165
Wartości niematerialne	1 446	-	1 446
Rzeczowe aktywa trwałe	10 225	2 085	12 310
Nieruchomości inwestycyjne	-	126 353	126 353
Należności długoterminowe	43 357	23 685	67 042
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe	28 934	8 421	37 355
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	25 619	3 382	29 001
Aktywa trwałe razem	109 746	163 926	273 672
Aktywa obrotowe
Zapasy	639 535	-	639 535
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	90 179	1 885	92 064
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	3 069	27	3 096
Należności z tytułu pozostałych podatków	22 211	3 135	25 346
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe	16 005	-	16 005
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	247 814	16 332	264 146
Aktywa obrotowe razem	1 018 813	21 379	1 040 192
Aktywa razem	1 128 559	185 305	1 313 864

PASYWA	Segment mieszkaniowy	Segment komercyjny	RAZEM
Kapitał własny
Kapitał własny	505 329	147 728	653 057
Zobowiązania
Zobowiązania długoterminowe
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	60 598	20 307	80 905
Zobowiązania z tytułu leasingu	17 532	4 299	21 831
Pozostałe zobowiązania	20 710	27	20 737
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	12 757	6 309	19 066
Pozostałe rezerwy długoterminowe	5 694	554	6 248
Zobowiązania długoterminowe	117 291	31 496	148 787
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu umów z klientami	282 671	-	282 671
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiąza nia	62 675	1 824	64 499
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	4 939	-	4 939
Zobowiązania z tytułu pozostałych podatków	4 926	-	4 926
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	129 836	618	130 454
Zobowiązania z tytułu leasingu	2 358	638	2 996
Rezerwy krótkoterminowe	18 534	3 001	21 535
Zobowiązania krótkoterminowe	505 939	6 081	512 020
Zobowiązania razem	623 230	37 577	660 807
Pasywa razem	1 128 559	185 305	1 313 864

Segmenty operacyjne - skonsolidowane sprawozdanie z wyniku za okres 1.01.2022- 30.09.2022

	Segment mieszkaniowy	Segment komercyjny	Działalność pozostała	RAZEM
Przychody ze sprzedaży	378 360	6 866	111	385 337
Przychody ze sprzedaży produktów	376 039	-	-	376 039
Przychody ze sprzedaży usług	424	6 866	111	7 401
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	1 897	-	-	1 897
Koszt własny sprzedaży	239 459	2 724	-	242 183
Koszt sprzedanych produktów	237 549	-	-	237 549
Koszt sprzedanych usług	22	2 724	-	2 746
Koszt sprzedanych towarów i materiałów	1 888	-	-	1 888
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	138 901	4 142	111	143 154
Koszty sprzedaży	10 306	460	17	10 783
Koszty ogólnego zarządu	12 734	239	112	13 085
Koszty administracyjne związane z realizacją projek tów	24 427	268	-	24 695
Pozostałe przychody operacyjne	2 977	53	-	3 030
Pozostałe koszty operacyjne	3 984	884	-	4 868
Zmiana wartości godziwej nieruchomości inwesty cyjnych (+/-)	-	21 278	-	21 278
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	90 427	23 622	(18)	114 031
Przychody finansowe	11 794	1 598	-	13 392
Koszty finansowe	8 848	1 843	-	10 691
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	93 373	23 377	(18)	116 732
Podatek dochodowy	19 382	4 359	(4)	23 737
Zysk (strata) netto z działalności	73 991	19 018	(14)	92 995

Kwota amortyzacji przypisana do segmentu mieszkaniowego to 2.227 tys. zł, a do segmentu komercyjnego 2 tys. zł. Razem amortyzacja w trzech kwartałach 2022 roku wynosiła 2.229 tys. zł.

Segmenty operacyjne - skonsolidowane sprawozdanie z wyniku za okres 1.07.2022-30.09.2022

	Segment mieszkaniowy	Segment komercyjny	Działalność pozostała	RAZEM
Przychody ze sprzedaży	157 276	2 336	-	159 612
Przychody ze sprzedaży produktów	157 201	-	-	157 201
Przychody ze sprzedaży usług	75	2 336	-	2 411
Koszt własny sprzedaży	94 929	852	-	95 781
Koszt sprzedanych produktów	94 929	-	-	94 929
Koszt sprzedanych usług	-	852	-	852
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	62 347	1 484	-	63 831
Koszty sprzedaży	3 624	7	17	3 648
Koszty ogólnego zarządu	4 447	50	4	4 501
Koszty administracyjne związane z realizacją projek tów	8 185	141	-	8 326
Pozostałe przychody operacyjne	1 207	23	-	1 230
Pozostałe koszty operacyjne	1 997	3	-	2 000
Zmiana wartości godziwej nieruchomości inwesty cyjnych (+/-)	-	6 798	-	6 798
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	45 301	8 104	(21)	53 384
Przychody finansowe	2 483	887	-	3 370
Koszty finansowe	3 687	1 166	-	4 853
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	44 097	7 825	(21)	51 901
Podatek dochodowy	7 669	1 413	(5)	9 077
Zysk (strata) netto z działalności	36 428	6 412	(16)	42 824

Segmenty operacyjne - skonsolidowane sprawozdanie z wyniku za okres 1.01.2021- 30.09.2021 (dane przekształcone)

	Segment mieszkaniowy	Segment komercyjny	Działalność pozostała	RAZEM
Przychody ze sprzedaży	454 762	4 326	548	459 636
Przychody ze sprzedaży produktów	453 304	-	-	453 304
Przychody ze sprzedaży usług	1 449	4 326	548	6 323
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	9	-	-	9
Koszt własny sprzedaży	298 947	2 677	98	301 722
Koszt sprzedanych produktów	298 613	-	-	298 613
Koszt sprzedanych usług	326	2 677	98	3 101
Koszt sprzedanych towarów i materiałów	8	-	-	8
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	155 815	1 649	450	157 914
Koszty sprzedaży	10 486	464	1	10 951
Koszty ogólnego zarządu	6 869	326	499	7 694
Koszty administracyjne związane z realizacją projek tów	20 932	941	-	21 873
Pozostałe przychody operacyjne	2 001	1 567	-	3 568
Pozostałe koszty operacyjne	4 728	328	-	5 056
Zmiana wartości godziwej nieruchomości inwesty cyjnych (+/-)	-	(1 712)	-	(1 712)
Zysk (strata) ze sprzedaży jednostek zależnych (+/-)	(324)	(8)	-	(332)
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	114 477	(563)	(50)	113 864
Przychody finansowe	3 449	643	-	4 092
Koszty finansowe	3 465	451	-	3 916
Udział w zysku (stracie) jednostek wycenianych me todą praw własności (+/-)	(152)	-	-	(152)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	114 309	(371)	(50)	113 888
Podatek dochodowy	30 381	(151)	(9)	30 221
Zysk (strata) netto z działalności	83 928	(220)	(41)	83 667

Kwota amortyzacji przypisana do segmentu mieszkaniowego to 2 039 tys. zł, a do segmentu komercyjnego 13 tys. zł. Razem amortyzacja w trzech kwartałach 2021 roku wynosiła 2 052 tys. zł.

Dane za trzy kwartały roku 2021 zostały przekształcone zgodnie z informacjami zamieszczonymi w punkcie 2.1 niniejszego raportu.

Segmenty operacyjne - skonsolidowane sprawozdanie z wyniku za okres 1.07.2021- 30.09.2021

	Segment mieszkaniowy	Segment komercyjny	Działalność pozostała	RAZEM
Przychody ze sprzedaży	222 721	720	185	223 626
Przychody ze sprzedaży produktów	222 453	-	-	222 453
Przychody ze sprzedaży usług	268	720	185	1 173
Koszt własny sprzedaży	149 730	581	-	150 311
Koszt sprzedanych produktów	149 730	-	-	149 730
Koszt sprzedanych usług	-	581	-	581
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	72 991	139	185	73 315
Koszty sprzedaży	3 815	132	1	3 948
Koszty ogólnego zarządu	2 175	64	208	2 447
Koszty administracyjne związane z realizacją projek tów	5 685	182	-	5 867
Pozostałe przychody operacyjne	235	20	-	255
Pozostałe koszty operacyjne	292	121	-	413
Zmiana wartości godziwej nieruchomości inwesty cyjnych (+/-)	-	2 499	-	2 499
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	61 259	2 159	(24)	63 394
Przychody finansowe	1 341	458	-	1 799
Koszty finansowe	1 070	292	-	1 362
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	61 530	2 325	(24)	63 831
Podatek dochodowy	11 582	354	(4)	11 932
Zysk (strata) netto z działalności	49 948	1 971	(20)	51 899

1.10 Przejęcia oraz utrata kontroli nad jednostkami zależnymi

W okresie objętym sprawozdaniem finansowym tj. od 1 stycznia 2022 r. do 30 września 2022 r. w strukturze Grupy Archicom nie doszło do zmian, które skutkowałyby uzyskaniem lub utratą kontroli nad jednostkami zależnymi.

W okresie porównywalnym nastąpiła utrata kontroli nad Archicom Studio Projekt sp. z o.o., wystąpienie przez Archicom S.A. (jako komandytariusza) z Archicom Studio Projekt spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. oraz utrata kontroli nad Archicom Polska S.A. i jej spółkami zależnymi, co zostało opisane szerzej w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 2021 r.

Wykaz jednostek zależnych i współzależnych wraz ze stopniem kontroli przedstawiono w informacjach ogólnych niniejszego skonsolidowanego raportu kwartalnego.

1.11 Portfel nieruchomości

Mieszkania

Legenda:

PUM – powierzchnia użytkowa mieszkań.

Poziom sprzedaży – pozycja zawiera lokale sprzedane klientom umowami przedwstępnymi w formie aktów notarialnych. Przewidywany budżet zawiera wartość gruntu, koszty projektowania, wykonawstwa, nadzorów zewnętrznych. Nie zawiera kosztów utrzymania zapasów, kosztów odsetkowych oraz aktywowanych kosztów finansowych, marketingu oraz całościowych kosztów osobowych związanych z przedsięwzięciem inwestycyjnym, które Spółka szacuje na ok. 6% podanej wartości budżetu.

Zestawienie projektów w budowie

Projekt	PUM [mkw.]	Liczba miesz kań	Poziom sprzedaży [% sprze danych lokali]	Plano wane przychody [mln PLN]	Przewidy wany bu dżet [mln PLN]	Poniesione nakłady [%]	Rozpoczę cie budowy	Planowane zakończe nie budowy
Wrocław
Sady nad Zieloną / ul. Bli zanowicka	4 200	80	94%	35,3	26,1	100%	IV kw. 2020	IV kw. 2022
Olimpia Port M36, M38 / ul. Ameriga Vespucciego	4 900	88	73%	49,5	29,4	82%	I kw. 2021	IV kw. 2022
Browary Wrocławskie BA2, BA3 / ul. Jedności Naro dowej	13 800	239	48%	183,5	94,1	82%	I kw. 2021	II kw. 2023
Olimpia Port M24, M25, M26 / ul. Ameriga Ve spucciego	10 700	181	40%	127,7	68,9	35%	III kw. 2021	III kw. 2023
Awipolis etap 3 / ul. Wła dysława Chachaja	6 600	121	46%	60,6	42,7	60%	IV kw. 2021	III kw. 2023
Olimpia Port M37, M39 / ul. Ameriga Vespucciego	7 800	156	12%	80,7	54,7	60%	IV kw. 2021	II kw. 2023
Planty Racławickie R8 / ul. Wichrowa / Racławicka	5 500	94	55%	59,4	38,2	56%	IV kw. 2021	III kw. 2023
Nowa Kępa Mieszczańska KM4 / ul. Mieszczańska	8 700	185	34%	119,0	78,8	43%	I kw. 2022	I kw. 2024
Browary Wrocławskie BP5- 6 / ul. Jedności Narodo wej	9 300	178	29%	108,7	63,2	42%	I kw. 2022	IV kw. 2023
Planty Racławickie R9 / ul. Wichrowa / Racławicka	9 500	171	2%	118,3	76,7	19%	III kw. 2022	II kw. 2024
Nowa Kępa Mieszczańska KM5 / ul. Mieszczańska	2 000	20	-	28,6	23,4	23%	III kw. 2022	IV kw. 2024
Nowa Kępa Mieszczańska KM6 / ul. Mieszczańska	7 200	163	-	110,6	77,1	27%	III kw. 2022	III kw. 2024
Razem	90 200	1 676	34%	1 081,9	673,3	49%

Zestawienie projektów w przygotowaniu

Projekt	PUM [mkw.]	Liczba miesz kań	Poziom sprzedaży [% sprze danych lokali]	Plano wane przychody [mln PLN]	Przewidy wany bu dżet [mln PLN]	Poniesione nakłady [%]	Planowane rozpoczę cie budowy	Planowane zakończe nie budowy
Wrocław
Planty Racławickie R10 / ul. Wichrowa / Racła wicka	5 500	98	-	67,9	44,2	15%	III kw. 2023	II kw. 2025
Gwarna / ul. Gwarna	4 100	97	-	58,7	41,3	30%	III kw. 2023	III kw. 2025
Iwiny - Schuberta / ul. Schuberta	4 000	60	-	35,2	26,6	11%	II kw. 2024	IV kw. 2025
Awipolis etap 4a / ul. Wła dysława Chachaja	10 000	186	-	109,1	79,0	13%	II kw. 2023	I kw. 2025
Awipolis etap 4b / ul. Wła dysława Chachaja	3 200	56	-	35,6	25,2	11%	IV kw. 2023	III kw. 2025
Sady nad Zieloną 2 A1, C / ul. Blizanowicka	5 000	97	-	53,9	39,8	19%	I kw. 2023	IV kw. 2024
Sady nad Zieloną 2 B / ul. Blizanowicka	6 300	123	-	68,6	51,2	16%	IV kw. 2023	III kw. 2025
Czarnieckiego - M / ul. Stefana Czarnieckego	3 600	71	-	48,9	34,8	19%	III kw. 2024	III kw. 2026
Czarnieckiego - AH / ul. Stefana Czarnieckego	1 050	60	-	15,3	9,6	24%	III kw. 2024	IV kw. 2026
Warszawa
Projekt Mokotów / ul. Do maniewska*	14 400	257	-	237,5	170,5	38%	II kw. 2023	I kw. 2025
Poznań
Projekt Poznań I /ul. Janic kiego*	13 000	245	-	140,4	108,0	23%	IV kw. 2023	III kw. 2025
Projekt Poznań II /ul. Ja nickiego*	13 800	252	-	149,3	114,9	23%	II kw. 2024	II kw. 2026
Razem	83 950	1 602	-	1 020,4	745,1	24%

* na dzień bilansowy projekty w trakcie zakupu od grupy Echo Investment, zabezpieczone przedwstępnymi umowami zakupu nieruchomości; o zawarciu umów Grupa informowała raportami bieżącymi nr RB 16/2022 i RB 57/2021. Po dniu bilansowym, 26 października 2022 r. zawarta została przyrzeczona umowa zakupu nieruchomości w Warszawie, co zostało opisane w punkcie 1.7 niniejszego raportu.

Projekt biurowy

Legenda:

GLA – (gross leasable area) całkowita powierzchnia wynajmu.

NOI – (net operating income) – dochód operacyjny netto przy założeniu pełnego wynajmu oraz przeciętnych rynkowych stawek najmu.

Przewidywany budżet zawiera wartość gruntu, koszty projektowania, wykonawstwa i nadzorów zewnętrznych. Nie zawiera kosztów osobowych związanych z przedsięwzięciem, kosztów marketingu, wynajmu i finansowych, które Spółka szacuje na ok. 7% podanej wartości budżetu. Dodatkowo nie zawiera kosztów sprzedaży projektu.

Projekty biurowe w eksploatacji

Projekt / adres	GLA [mkw.]	Poziom wynajęcia [%]	Planowane przychody roczne NOI [mln EUR]	Przewi dywany budżet [mln PLN]	Poniesione nakłady [%]	Rozpoznany zysk z wyceny wartości godzi wej [mln PLN]	Zakończenie budowy
City Forum – City 2 ul. Traugutta 55, Wrocław	12 700	98%	2,4	96,1	92%*	56,7	II kw. 2020

* do poniesienia pozostały nakłady na fit-outy dla najemców

W związku z aktywnym poszukiwaniem nabywcy i planowanym zbyciem nieruchomości inwestycyjnej przy ul. Traugutta (budynek City 2) w ciągu roku, w pierwszym kwartale 2022 roku dokonano reklasyfikacji tej nieruchomości do pozycji aktywów przeznaczonych do sprzedaży.

Zgodnie z postanowieniami umowy o współpracy strategicznej z Echo Investment, Archicom zamierza skoncentrować się jedynie na działalności na rynku projektów mieszkaniowych.

Bank ziemi

Legenda:

GLA – (gross leasable area) całkowita powierzchnia wynajmu.

PUM – powierzchnia użytkowa mieszkań.

Projekty Grupy Archicom na wczesnym etapie przygotowania

Projekt	Powierzchnia działki [mkw.]	GLA/PUM [mkw.]	Uwagi
Iwiny, Radomierzycka	65 700	29 300	działka pod mieszkania
Wrocław, Karkonoska	24 500	25 200	działka pod mieszkania
Wrocław, Góralska	9 500	18 000	działka pod mieszkania
Wrocław, Rychtalska	5 100	4 800	działka pod mieszkania
Kraków, Dąbrowskiego	3 400	4 100	działka pod mieszkania
Kraków, Duża Góra	3 900	4 700	działka pod mieszkania
Razem	112 100	86 100

Pozostałe grunty Grupy Archicom

Nieruchomość	Powierzchnia działki [mkw.]
Wrocław, Murowana	3 100
Gajków, Janowicka	7 250
Wrocław, Jagodno	3 500
Wrocław, Vespucciego	701
Razem	14 551

1.12 Główne inwestycje w pierwszych trzech kwartałach 2022 roku – zakupy nieruchomości

Na dzień bilansowy, tj. 30 września 2022 roku, Grupa Archicom miała zabezpieczone umowami przedwstępnymi działki pozwalające wybudować blisko 51,4 tys. m² powierzchni mieszkaniowej, w tym 42,5 tys. m² dotyczy gruntów w Warszawie i Poznaniu.

24 czerwca 2022 r. spółka Archicom Poznań sp. z o.o. podpisała z Galeria Nova – Grupa Echo Sp. z o.o. – SKA przedwstępną umowę zakupu nieruchomości położonej w Poznaniu w rejonie ul. Klemensa Janickiego. Szczegóły dotyczące transakcji opisano szczegółowo w punkcie 1.6 niniejszego raportu.

26 października 2022 r. spółka Archicom Lofty Platinum 1 sp. z o.o. zawarła z Echo Investment S.A. przyrzeczoną umowę zakupu nieruchomości położonej w Warszawie w rejonie ulic Domaniewskiej, Wołoskiej i Postępu. Szczegóły dotyczące transakcji opisano szczegółowo w punkcie 1.7 niniejszego raportu.

Potencjał zakupionych nieruchomości jest szacowany na podstawie dokumentów planistycznych i wytycznych obowiązujących na datę zakupu. Ostatecznie wykorzystanie każdej nieruchomości jest ustalane na późniejszym etapie przygotowania projektów, z uwzględnieniem aktualnych dokumentów planistycznych, uzgodnień, potencjału rynku oraz ostatecznie przyjętych koncepcji projektów.

1.13 Czynniki i zdarzenia mające wpływ na wyniki osiągnięte w pierwszych trzech kwartałach 2022 roku

W trzech kwartałach 2022 roku rozpoznano przychód z 675 mieszkań i lokali użytkowych w porównaniu do 983 mieszkań i lokali użytkowych w trzech kwartałach 2021 roku.

Udział poszczególnych projektów w całkowitej liczbie lokali, od których rozpoznano przychód

Pozostałe czynniki i zdarzenia mające wpływ na wyniki osiągnięte w pierwszych trzech kwartałach 2022 roku:

• Zysk z wyceny nieruchomości inwestycyjnej (biurowiec City 2 we Wrocławiu) w kwocie 21,69 mln zł.
• Zysk z wyceny zobowiązań długoterminowych z tyt. otrzymanych kaucji w kwocie 5,736 mln zł.

1.14 Czynniki, które będą miały wpływ na wyniki Spółki i Grupy Archicom w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału

Czynniki wewnętrzne, które będą miały wpływ na osiągane przez Grupę wyniki:

• Wydanie kupującym mieszkań Archicom, głównie w projektach we Wrocławiu:
  • Awipolis,
    • Olimpia Port,
    • Planty Racławickie,
    • Sady nad Zieloną.
• Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu.
• Wycena i sprzedaż budynku biurowego City 2 we Wrocławiu.
• Wycena innych aktywów i zobowiązań Grupy.

Czynniki o charakterze makroekonomicznym i ponadlokalnym, które będą miały wpływ na osiągane przez Grupę wyniki:

Pozytywne:

• Utrzymująca się wysoka inflacja jako przyczyna wzrostu popytu inwestycyjnego na lokale mieszkaniowe (15,6%, 16,1% i 17,2% odpowiednio w lipcu, sierpniu oraz wrześniu 2022 r. w porównaniu do analogicznych miesięcy roku 2021).
• Wzrost przeciętnego miesięcznego wynagrodzenia w sektorze przedsiębiorstw bez wypłat nagród z zysku w trzecim kwartale 2022 r. o 2,6% kw/kw.
• Utrzymujący się spadek stopy bezrobocia rejestrowanego do 5,% w trzecim kwartale 2022 r. (GUS).
• Strukturalny deficyt mieszkań i rosnąca wartość mieszkań.
• Wzrost roli segmentu premium.
• Bardziej liberalne podejście niektórych banków do mierzenia zdolności kredytowej.
• Możliwa stabilizacja bądź nawet spadek cen materiałów budowlanych w nadchodzących miesiącach.

Negatywne:

• Wysoka inflacja jako przyczyna pogorszenia się sytuacji gospodarstw domowych, ograniczająca możliwości zakupowe oraz obniżająca ufność konsumencką.
• Spadek wzrostu PKB w trzecim kwartale 2022 r. do szacowanego poziomu około 3% r/r wobec 8,5% w pierwszym kwartale 2022 r., oraz 5,5% w drugim kwartale 2022 r. według szacunków NBP.
• Pojawienie się alternatyw inwestycyjnych przynoszących wyższy dochód przy niższym poziomie ryzyka co nieruchomości mieszkaniowe (obligacje skarbowe). Rosnące oprocentowanie lokat depozytowych.
• Ograniczenie aktywności banków na rynku kredytowym w wyniku zaostrzenia kryteriów udzielania kredytów mieszkaniowych przez KNF, podwyżek stóp procentowych przez Radę Polityki Pieniężnej oraz agresję Rosji na Ukrainę.
• Spadek bieżącego wskaźnika ufności konsumenckiej (BWUK) w październiku 2022 r. do rekordowo niskiego poziomu -45,4; pogorszyły się m.in. opinie dotyczące oczekiwanego poziomu bezrobocia; bardziej negatywne są również oceny obecnej możliwości dokonywania ważnych zakupów oraz aktualnej i oczekiwanej sytuacji ekonomicznej kraju. Respondenci nadal spodziewają się znacznego wzrostu cen konsumpcyjnych (GUS).
• Niepewność co do cen surowców i energii.
• Niepewność dotycząca rozwoju działań wojennych w Ukrainie i ich wpływu na europejską gospodarkę.
• Niepewność co do kluczowych założeń polityki fiskalnej i monetarnej w Polsce. Możliwe kolejne podwyżki stóp procentowych przez RPP.
• Wzrost cen materiałów budowlanych. Według Murator we wrześniu 2022 r. wyniósł ok +22% r/r.

1.15 Opis głównych obszarów ryzyka działalności Archicom S.A. oraz Grupy Archicom S.A.

Opisane poniżej czynniki ryzyka zostały przedstawione przez Emitenta zgodnie z jego najlepszą wiedzą, na podstawie informacji dostępnych na moment tworzenia opisu. Działalność Emitenta ma charakter ciągły oraz zmienny w zależności od specyfiki i indywidualnego charakteru danego projektu, tak, więc i czynniki ryzyka mogą ulegać zmianie. Poniższa prezentacja zawiera ogólną kategoryzację czynników, na które Emitent nie ma wpływu oraz te, na które ma ograniczony wpływ. Zarówno kolejność poszczególnych grup jak i poszczególnych czynników w ramach grup nie została zaprezentowana w porządku prawdopodobieństwa ich wystąpienia ani ważności wpływu na prowadzoną działalność.

RYZYKO SYTUACJI MAKROEKONOMICZNEJ:

Wydarzeniem o globalnym charakterze mającym wpływ na rynki całego świata jest trwająca obecnie wojna w Ukrainie, która rozpoczęła się w lutym 2022 roku. Niekorzystny wpływ na światowe gospodarki, w tym gospodarkę polską, miały m.in. ograniczenie dostaw gazu do Europy przez Rosję, zaburzenia w handlu z Ukrainą, Rosją i Białorusią oraz wyraźny wzrost niepewności, uwidaczniający się w decyzjach podmiotów gospodarczych jak i inwestorów indywidualnych. Sytuacja gospodarcza w nadchodzących miesiącach będzie silnie skorelowana z dalszym przebiegiem inwazji Rosji na Ukrainę oraz podejmowanymi decyzjami z zakresu regulacji epidemicznej przeciw COVID-19.

Zgodnie z prognozami makroekonomicznymi opublikowanymi w lipcu 2022 roku przez NBP, koniunktura krajowa będzie wciąż pozostawała pod wpływem negatywnego szoku podażowego, w konsekwencji czego rozwój polskiej gospodarki ulegnie spowolnieniu. Po okresie widocznej odbudowy aktywności gospodarczej w 2021 roku, w nadchodzących kwartałach obniży się tempo wzrostu PKB. Wzrost PKB w Polsce w 2022 roku oraz w 2023 roku osiągnie wartość odpowiednio 4,7% i 1,4% rok do roku. Zgodnie z projekcją NBP, średnioroczna inflacja szacowana jest na poziomie 14,2% i 12,3% odpowiednio w roku 2022 i 2023.

Działalność deweloperska jest ściśle powiązana z siłą nabywczą oraz zdolnością kredytową nabywców, a co za tym idzie z sytuacją makroekonomiczną. Sytuacja ekonomiczna kraju w stopniu znaczącym wpływa na poziom popytu na nieruchomości. Czynniki takie jak zmiany PKB, wzrost wysokości stóp procentowych, podaż kredytów, dostępność finansowania dla inwestycji, bezrobocie, inflacja, mają pośredni i bezpośredni wpływ na sytuację nabywców lokali i najemców oraz nabywców obiektów biurowych, a co za tym idzie mogą przełożyć się na wyniki działalności Grupy.

Działania Spółki: Grupa na bieżąco monitoruje sytuację makroekonomiczną kraju w oparciu o zasoby wewnętrzne, z uwzględnieniem raportów zewnętrznych doradców i firm badających rynek. Zarząd Grupy uwzględnia ryzyko zmian sytuacji ekonomicznej w opracowywaniu planów oraz w bieżącej aktywności rynkowej, dopasowując swoje działania do zmiennego otoczenia.

Spółka nie prowadzi działalności inwestycyjnej na terenach Ukrainy, Białorusi ani Rosji i nie jest bezpośrednio narażona na skutki działań wojennych ani sankcji gospodarczych.

W ramach funkcjonujących procedur zarządzania płynnością spółka regularnie monitoruje stan środków pieniężnych na poziomie grupy, optymalizując działania pod kątem zapewnienia stabilności działania. Modelowane i analizowane są także scenariusze kryzysowe o różnym stopniu nasilenia – pozwalając ocenić odporność Spółki, przygotować się na sytuację kryzysową oraz dostosować bieżące działania.

RYZYKO ZWIĄZANE Z PANDEMIĄ SARS-CoV-2:

W związku ze zmniejszającą się ilością przypadków zakażenia wirusem COVID-19, a także spadkiem liczby chorych, których stan wymaga hospitalizacji, z dniem 28 marca 2022 roku, zniesiono w Polsce najistotniejsze obostrzenia wprowadzone w związku z pandemią a następnie z dniem 16 maja zniesiono stan epidemii i zastąpiono go stanem zagrożenia epidemicznego. Spółka na bieżąco monitoruje globalną sytuację gospodarczą, w celu oceny jej potencjalnego negatywnego wpływu na Grupę Kapitałową i podjęcia wyprzedzających działań mitygujących ten wpływ.

RYZYKO REALIZACJI INWESTYCJI DEWELOPERSKICH:

Projekty realizowane przez Grupę Archicom w systemie deweloperskim wymagają znacznych nakładów w fazie przygotowania i budowy, a dodatnie miesięczne przepływy pieniężne uzyskuje się dopiero po ok. 6-8 miesiącach od rozpoczęcia robót budowlanych (lub jeszcze później). Z uwagi na wysokie zapotrzebowanie kapitałowe takie projekty obarczone są wieloma ryzykami, w szczególności: nieuzyskaniem pozwoleń niezbędnych do wykorzystania gruntów zgodnie z założonymi planami, opóźnieniami w zakończeniu budowy, kosztami przewyższającymi wielkości założone w budżecie (np. w związku z niekorzystnymi warunkami pogodowymi, znacznym wzrostem cen materiałów budowlanych i usług podwykonawców, wzrostem kosztów finansowania działalności, nieszczęśliwymi wypadkami, nieprzewidzianymi trudnościami technicznymi itp.) oraz brakiem możliwości uzyskania pozwoleń na oddanie do użytkowania budynku. Wystąpienie któregokolwiek z powyższych zdarzeń może spowodować opóźnienia w zakończeniu danej inwestycji, wzrost kosztów lub utratę przychodów, zablokowanie środków zainwestowanych w kupno gruntu, a w niektórych przypadkach uniemożliwić zakończenie inwestycji. Każda z tych okoliczności może mieć negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową i wyniki.

Działania Spółki: Spółka działa w oparciu o profesjonalną organizację procesu inwestycyjnego od wyboru i zakupu gruntu, przez etap projektowania, realizacji, sprzedaży po zakończenie inwestycji. Optymalne ułożenie poszczególnych etapów, rozbudowany bank gruntów, profesjonalne mechanizmy raportowania, doskonale przygotowane kadry zarządcze i wykonawcze oraz precyzyjne obliczenia w powiązaniu z wieloletnim doświadczeniem Grupy na rynku pozwalają na znaczące ograniczenie ryzyk, a w razie potrzeby na realizację działań korygujących z wyprzedzeniem.

RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ:

Realizowane przez Grupę projekty deweloperskie finansowane są w znacznej części z zewnętrznych źródeł finansowania, głównie wyemitowanych obligacji oraz kredytów bankowych. W przypadku wzrostu poziomu stóp procentowych następuje wzrost kosztów obsługi finansowania dłużnego pozyskanego na realizację projektów, co prowadzi do spadku rentowności realizowanych inwestycji. Równocześnie wzrost poziomu stóp procentowych zmniejsza skłonność i zdolność potencjalnych nabywców mieszkań do zaciągania kredytów hipotecznych, które stanowią podstawowe źródło finansowania zakupu mieszkań oferowanych przez Grupę i w konsekwencji mogą spowodować spadek popytu na mieszkania i domy, a w związku z tym spadek zainteresowania projektami deweloperskimi.

Działania Spółki: W celu zarządzenia potencjalnym ryzykiem zmian stopy procentowej Grupa prowadzi cykliczną analizę wrażliwości wyniku finansowego oraz pozostałych całkowitych dochodów. Analizujemy wypowiedzi m.in. Prezesa NBP, Członków RPP oraz zachowania banków centralnych w innych krajach Unii Europejskiej.

RYZYKO OGRANICZENIA DOSTĘPNOŚCI KREDYTÓW HIPOTECZNYCH ORAZ ZDOLNOŚCI KREDYTOWEJ KLIENTÓW:

Banki udzielają kredytów mieszkaniowych nabywcom mieszkań, których zabezpieczeniem jest hipoteka na prawie własności danego lokalu mieszkalnego. Kredyt bankowy jest kluczowym źródłem finansowania zakupu mieszkań dla większości klientów Grupy. Podstawą do udzielania kredytów przez banki, obok oceny wiarygodności kredytowej klientów, poziomu stóp procentowych oraz poziomu cen rynkowych mieszkań, jest też sytuacja makroekonomiczna oraz regulacyjna warunkująca zdolność banków do prowadzenia akcji kredytowej. Banki, w przypadku negatywnej oceny lub prognoz warunków makroekonomicznych lub sytuacji materialnej potencjalnych kredytobiorców, mogą ograniczyć zakres prowadzonej akcji kredytowej lub wprowadzić większe wymagania wobec klientów, co w konsekwencji może wpłynąć na zmniejszenie prowadzonej przez nie akcji kredytowej. Na skalę udzielanych kredytów przez banki mają również istotny wpływ regulacje oraz rekomendacje wydawane przez Komisję Nadzoru Finansowego.

Jednym z kluczowych czynników, który wpłynął na spadek popytu efektywnego na rynku mieszkaniowym obserwowany w 2022 roku była restrykcyjna polityka Rady Polityki Pieniężnej oraz Urzędu Komisji Nadzoru Finansowego w zakresie podnoszenia stóp procentowych. Cykl podwyżek ogłoszonych przez RPP doprowadził stopę referencyjną do poziomu 6,75% we wrześniu bieżącego roku. Przekłada się to na znaczny spadek liczby udzielanych kredytów (liczba wnioskujących o kredyt mieszkaniowy we wrześniu 2022 r. była o 67,6% niższa w porównaniu do analogicznego miesiąca roku ubiegłego). Wysokie stopy procentowe dotykają inwestorów oraz klientów indywidualnych, którzy zmagają się z pogorszeniem zdolności kredytowej oraz wyższymi kosztami kredytów hipotecznych.

RYZYKO WZROSTU KOSZTÓW BUDOWY:

W poprzednich latach notowano istotny wzrost kosztów budowy. Wynikał on zarówno ze wzrostu kosztów materiałów budowlanych, jak i kosztu siły roboczej. Zmiana poziomu cen robót budowlanych ma istotny wpływ na rentowność realizowanych inwestycji deweloperskich. W efekcie, pośrednio, wzrost tych kosztów może przełożyć się na obniżenie rentowności Grupy. Opisane okoliczności oraz niekorzystne zmiany w tym zakresie mogą istotnie negatywnie wpływać na działalność, sytuację finansową, wyniki finansowe lub perspektywy Grupy.

Działania Spółki: Spółka prowadzi stały monitoring kosztów budowy, w szczególności cen materiałów budowlanych oraz kosztów wykonawstwa. Rośnie profesjonalizacja procesów zakupowych z uwzględnieniem benchmarkingu i przetargów. Ma miejsce bieżąca analiza rentowności projektów deweloperskich, w tym aktualizacja cen produktów oparta o przesłanki rynkowe z uwzględnieniem zmian poziomów oraz struktury kosztów.

RYZYKO WZROSTU CEN ORAZ BRAKU PODAŻY GRUNTÓW:

Zasadnicze znaczenie dla przyszłego rozwoju Grupy ma zdolność pozyskania atrakcyjnych - z punktu widzenia lokalizacji, uzbrojenia i warunków finansowych - gruntów, głównie pod budownictwo apartamentowe i mieszkaniowe stanowiące przeważającą część aktywności biznesowej Grupy. Właściwa lokalizacja jest czynnikiem warunkującym osiągnięcie celu podstawowego każdego projektu deweloperskiego, jakim jest uzyskanie zadowalającej marży ze sprzedaży oraz satysfakcjonującego tempa sprzedaży. Proces pozyskania gruntów napotyka szereg trudności, a wśród nich można wymienić m.in.: konkurencję na rynku nieruchomości, czasochłonny proces uzyskiwania pozwoleń administracyjnych, brak miejscowych planów zagospodarowania przestrzennego oraz ograniczona dostępność terenów z odpowiednią infrastrukturą i odpowiednim przeznaczeniem w miejscowym planie zagospodarowania przestrzennego lub studium uwarunkowań i kierunków zagospodarowania przestrzennego. Opisane okoliczności oraz niekorzystne zmiany w tym zakresie mogą istotnie negatywnie wpływać na działalność, sytuację finansową, wyniki finansowe lub perspektywy Grupy.

Działania Spółki: Spółka prowadzi stały monitoring kosztów gruntów w oparciu o specjalistów Działu Ekspansji oraz ekspertyzę współpracujących podmiotów zewnętrznych. W ramach swojej bieżącej działalności Grupa z wyprzedzeniem planuje i realizuje zakupy gruntów inwestycyjnych, utrzymując dzięki tym działaniom bank gruntów zakupionych w cenach odzwierciedlających kilkuletnią średnią i zapewniający bazę pod realizację projektów w horyzoncie długoterminowym.

RYZYKO KONCENTRACJI DZIAŁALNOŚCI:

Znaczna część działalności Grupy koncentruje się w segmencie mieszkaniowym, w ramach projektów realizowanych na terenie Wrocławia. Zdecydowana większość przychodów ze sprzedaży jest realizowana na wrocławskim rynku. W związku z powyższym generowane przez Grupę przychody i zyski będą uzależnione w istotnym stopniu od sytuacji panującej na wrocławskim rynku mieszkaniowym i komercyjnym. Grupa nie może dać gwarancji utrzymania obecnie panującej dobrej sytuacji lokalnych rynków, co w przyszłości w przypadku ich pogorszenia może mieć negatywny wpływ na perspektywy Grupy. Niekorzystne zmiany w tym zakresie mogą istotnie negatywnie wpływać na działalność, sytuację finansową, wyniki finansowe lub perspektywy Grupy.

Działania Spółki: Spółka aktywnie dąży do dywersyfikacji obszarów działania oraz źródeł przychodów w znaczeniu segmentów produktowych i grup klientów, dla których przygotowuje ofertę. Segmentacja taka mityguje ryzyko związane z koncentracją pozwalając w pełni wykorzystać pozycję lidera mieszkaniowego we Wrocławiu.

RYZYKO REGULACYJNE:

Grupa działa na uregulowanym rynku, w szczególności w oparciu o Ustawę o ochronie praw nabywcy lokalu mieszkaniowego lub domu jednorodzinnego oraz Deweloperskim Funduszu Gwarancyjnym – znowelizowanej dnia 20 maja 2021 roku (tzw. ustawa deweloperska). Nowelizacja przepisów przeprowadzona w 2021 roku wprowadza szereg poprawek oraz zmian wpływających bezpośrednio na organizację procesu sprzedażowego oraz powiązane z nim procesy zarówno po stronie dewelopera jak i banków zarządzających powiązanymi rachunkami powierniczymi. Na mocy ustawy utworzono także bezzwrotny Funduszu Gwarancyjny. Nowe regulacje zaczęły obowiązywać deweloperów, banki oraz nabywców od 1 lipca 2022 roku. Szeroki zakres zmian wprowadzany przez ustawę, oraz potencjalne rozbieżności interpretacyjne pomiędzy zaangażowanymi stronami mogą negatywnie wpłynąć na efektywność powiązanych procesów deweloperskich zwłaszcza w początkowym okresie obowiązywania przepisów.

Kolejnym czynnikiem ryzyka prawnego są potencjalne zmiany przepisów w zakresie:

• 1. prowadzenia robót budowlanych,
• 1. wymaganych parametrów technicznych obiektów,
• 1. postępowań administracyjnych związanych z prowadzeniem projektów deweloperskich,
• 1. prawa pracy.

Działania Spółki: Grupa posiada wyspecjalizowany Dział Prawny (w tym komórkę odpowiadającą za compliance - badającą zgodność przepisów wewnętrznych z przepisami obowiązującego prawa). Dział Prawny monitoruje potencjalne zmiany legislacyjne oraz ich wpływ na prowadzoną działalność. Ponadto Spółka korzysta ze współpracy z podmiotami zewnętrznymi, zarówno kancelariami prawnymi jak i stowarzyszeniami branżowymi, celem udziału w kształtowaniu przepisów dotyczących branży deweloperskiej, budowania świadomości skutków planowanych i wdrażanych zmian oraz wczesnego reagowania na zmiany otoczenia prawnego.

RYZYKO POSTĘPOWAŃ ADMINISTRACYJNYCH I PRAWNYCH:

W związku z uregulowanym charakterem działalności deweloperskiej, realizacja projektów mieszkaniowych i biurowych wymaga szeregu decyzji administracyjnych oraz działań Grupy we współpracy z organami administracji publicznej i samorządowej, w szczególności zgód, zaświadczeń i pozwoleń. Decyzje takie mogą być wydłużane w czasie lub opóźniane, także w wyniku działań osób trzecich mogących je zaskarżać. Występują również ryzyka wystąpienia wad prawnych kupowanych gruntów inwestycyjnych oraz zmian w istniejących sposobach dopuszczalnego zagospodarowania nieruchomości. W konsekwencji powyższych istnieje ryzyko opóźniania lub wstrzymania projektów inwestycyjnych oraz zmiany założeń planów inwestycyjnych wraz ze wszystkimi negatywnymi konsekwencjami dla Grupy.

Działania Spółki: Grupa posiada wyspecjalizowany Dział Formalnej Obsługi Inwestycji, 30 letnie doświadczenie oraz profesjonalne narzędzia prowadzenia złożonych projektów deweloperskich, mające na celu minimalizowanie negatywnego wpływu ryzyka opóźnień postępowań administracyjnych i prawnych. Jednym z etapów procesu deweloperskiego jest wielowymiarowy proces weryfikacji nieruchomości gruntowych przed ich zakupem. Proces Due Diligence zakupu gruntów jest prowadzony w oparciu o zasoby własne przy współpracy ze sprawdzonymi specjalistami branżowymi z rynku eksperckiego. Istnieje jednak ryzyko, że nawet pomimo przeprowadzenia szczegółowej weryfikacji nieruchomości gruntowych przed ich zakupem, nie będzie możliwe ujawnienie wszystkich wad danej nieruchomości.

RYZYKO KONCENTRACJI DOSTAWCY USŁUG:

Główną usługą zewnętrzną kontraktowaną przez Grupę jest usługa generalnego wykonawstwa budowy. Kontraktowanie budów u jednego lub w bardzo wąskiej grupie dostawców powoduje powstanie ryzyka przerwania lub opóźnienia realizacji projektu inwestycyjnego, w przypadku przejściowych lub trwałych problemów podwykonawcy. W sytuacji znacznej koncentracji usługi u jednego dostawcy i przy jego upadłości może dojść do istotnego wpływu tego zdarzenia na wyniki finansowe Grupy.

Działania Spółki: Spółka dywersyfikuje dostawców usług Generalnego Wykonawstwa, każdorazowo przy wyborze, sprawdzając ich sytuację finansową. Ponadto wyspecjalizowane komórki Spółki śledzą na bieżąco postępy zakontraktowanych prac, terminowość oraz jakość wykonawstwa i zużycie zamawianych materiałów budowlanych. Jednym z narzędzi dywersyfikacji ryzyka jest rozbudowana struktura spółek celowych Grupy. Jest nim też dobór firm wykonawczych z grupy kilku sprawdzonych kontrahentów. Grupa oprócz kontraktowanych wykonawców zatrudnianych w modelu Generalnego Wykonawstwa posiada analogiczne kompetencje, prowadząc budowy w modelu pakietowym (realizacja budowy za pośrednictwem większej liczby drobnych podwykonawców), co istotnie zmniejsza ryzyka koncentracji dostawcy usług.

RYZYKO KONKURENCYJNE:

Kluczowym rynkiem funkcjonowania Grupy pozostaje Wrocław, należący do najbardziej atrakcyjnych rynków deweloperskich w Polsce, co determinuje, iż działa tu również duża liczba konkurujących podmiotów, zarówno lokalnych, jak i ogólnokrajowych. Oferta mieszkaniowa większości deweloperów jest coraz bardziej zbliżona pod względem jakości wykonawstwa i parametrów technicznych budynków i lokali mieszkalnych. Dlatego istotnego znaczenia nabierają inne elementy konkurowania: lokalizacja i otoczenie danego projektu deweloperskiego, różnorodność i dopasowanie oferty do zapotrzebowania rynku w zakresie liczby mieszkań i ich struktury, promocja projektu, postrzeganie i opinie klientów o danym deweloperze. Konkurencja występuje więc na każdym poziomie działania dewelopera począwszy od pozyskiwania atrakcyjnych gruntów pod budownictwo mieszkaniowe, aż do promocji i sprzedaży projektu. Należy spodziewać się silnej konkurencji już na etapie pozyskiwania tańszych lub lepiej zlokalizowanych gruntów, czy też skuteczniejszej promocji swoich projektów przez konkurencyjnych deweloperów. Powyższe elementy mogą spowodować zmniejszenie sprzedaży przez Grupę. W efekcie Grupa może zostać zmuszona do wprowadzenia dodatkowych promocji w celu sprzedaży zrealizowanych projektów, co w efekcie może spowodować obniżenie rentowności działalności Grupy i poziomu realizowanych zysków. Opisane okoliczności oraz niekorzystne zmiany w tym zakresie mogą istotnie negatywnie wpływać na działalność, sytuację finansową, wyniki finansowe lub perspektywy Grupy.

Działania Spółki: Spółka na bieżąco monitoruje aktywność konkurencji w oparciu o zasoby wewnętrzne i z uwzględnieniem zewnętrznych narzędzi monitoringu rynku (Dział Analiz i Badań Rynkowych, raporty zewnętrzne, monitoring oferty i działań promocyjnych). Zarząd Spółki uwzględnia ryzyko konkurencji w opracowywaniu planów oraz w bieżącej aktywności rynkowej, dopasowując swoje działania do zmiennego otoczenia.

RYZYKO CENOWE:

Czynniki ekonomiczne w skali mikro jak i makro, podobnie jak i struktura kosztów realizacji inwestycji mają wpływ na kształtowanie się stawek najmu oraz cen nieruchomości mieszkaniowych i biurowych. Zmiany cen mają bezpośredni wpływ na działalność oraz wyniki finansowe Grupy.

Działania Spółki: Spółka na bieżąco i w sposób zorganizowany monitoruje poziom cen w oparciu o zasoby wewnętrzne oraz zewnętrzne źródła badania rynku. Cykliczne analizy cenowe oraz zespół ekspertów rynku nieruchomości pozwalają realizować z wyprzedzeniem działania ograniczające negatywny wpływ ryzyka cenowego na działalność Grupy.

RYZYKO WYSTĘPUJĄCE PO SPRZEDAŻY LOKALI MIESZKANIOWYCH:

W związku z prowadzoną działalnością deweloperską Grupa może być narażona na ewentualne spory i postępowania sądowe związane ze zrealizowanymi projektami. W ich wyniku Grupa może zostać zobowiązana do spełnienia świadczeń z tytułu rękojmi lub udzielonej gwarancji, tj. m.in. usunięcia ewentualnych wad, zwrotu części lub całości ceny. Ich wystąpienie może istotnie negatywnie wpływać na działalność, sytuację finansową, wyniki finansowe lub perspektywy Grupy.

Działania Spółki: Spółka nadzoruje to ryzyko na bieżąco monitorując jakość wykonywanych prac budowlanych. Profesjonalna organizacja procesu deweloperskiego pod nadzorem ekspertów ma eliminować powody występowania roszczeń ze strony klientów. Ponadto na poziomie współpracy z dostawcami usług Spółka zabezpiecza interesy swoje i swoich klientów wprowadzając stosowne zapisy odpowiedzialności finansowej i karnej podwykonawców za nienależyte przeprowadzenie robót, nakładając na nich obowiązki usunięcia wad w okresach gwarancji i rękojmi. Spółka prowadzi zorganizowany i profesjonalny sposób obsługi posprzedażowej oraz realizacji napraw gwarancyjnych.

RYZYKO WALUTOWE:

W związku z tym, że Grupa ma część kredytów zaciągniętych w EUR, uzyskuje część przychodów z tytułu najmu w EUR oraz niektóre koszty odsetkowe ma również w EUR, ponosi ryzyko walutowe.

Działania Spółki: W celu ograniczenia ryzyka walutowego, jeśli to możliwe, waluta zobowiązania kredytowego jest powiązana z walutą uzyskiwanych przychodów. Analizowana jest wrażliwość wyniku finansowego oraz pozostałych całkowitych dochodów w zależności od wahań kursu EUR do PLN.

RYZYKO KREDYTOWE:

Grupa wykorzystuje różne formy finansowania takie jak 1) kredyty bankowe, 2) obligacje, 3) środki własne. Grupa jest w stanie pozyskać finansowanie, w wolumenach i koszcie adekwatnym do wielkości zgodnych z potrzebami, choć w przypadku materializacji szeregu ryzyk zewnętrznych możliwości te mogą ulec ograniczeniu. W związku z tym w odniesieniu do finansowania zewnętrznego, nie można wykluczyć problemów związanych z wywiązaniem się z tych zobowiązań, a tym samym wpływu ww. czynników na wyniki działalności Grupy. W szczególności należy zwrócić uwagę na możliwe trudności w dostępie do finansowania obligacyjnego w sytuacji, gdy wśród inwestorów instytucjonalnych nastąpi utrata zaufania do segmentu deweloperskiego lub nastąpi załamanie rynków finansowych.

Działania Spółki: Spółka optymalizuje i różnicuje źródła finansowania oraz zabezpieczenia ryzyka. Zarząd okresowo weryfikuje dostępne opcje w zakresie finasowania umożliwiające realizację planów strategicznych. Dywersyfikacja źródeł finansowania dostosowana jest do specyfiki poszczególnych etapów inwestycji, w tym realizacja niektórych inwestycji odbywa się wyłącznie ze środków własnych i nabywców mieszkań. Pozwala to na elastyczne zarządzanie ryzkiem w tym zakresie.

RYZYKO PŁYNNOŚCIOWE:

Inwestycje na rynku nieruchomości są realizowane za pośrednictwem spółek celowych. Grupa finansuje projekty deweloperskie m.in. poprzez udzielanie pożyczek spółkom celowym realizującym daną inwestycję. Spłata pożyczek uzależniona jest od kondycji finansowej pożyczkobiorców (a zatem poszczególnych spółek celowych), która determinowana jest w szczególności rzeczywistą realizacją zakładanego harmonogramu realizacji konkretnych przedsięwzięć. Opóźnienia poszczególnych projektów mogą wpływać na opóźnienia lub skrajnie brak możliwości spłaty udzielonych pożyczek, co może istotnie wpłynąć na pogorszenie płynności finansowej Grupy. Opisane okoliczności oraz niekorzystne zmiany w tym zakresie mogą istotnie negatywnie wpływać na działalność, sytuację finansową, wyniki finansowe lub perspektywy Grupy.

Działania Spółki: Grupa prowadzi monitoring ryzyka utraty płynności oraz jej zachwiania zarówno w krótkim, średnim jak i długim okresie. W tym celu Grupa prognozuje przepływy z działalności operacyjnej, koszty zarówno zawartych jak i przyszłych kontraktów oraz przepływy z działalności finansowej. Dla skutecznego zarządzenia ryzkiem utraty płynności Grupa optymalizuje źródła finansowania, korzystając z takich źródeł jak Kredyty bankowe, obligacje czy środki własne, odpowiednio dostosowując terminy wymagalności poszczególnych z nich dla zapewnienia maksymalnej efektywności przepływów.

RYZYKO KONCENTRACJI AKCJONARIATU:

Najwięksi akcjonariusze Grupy Emitenta: DKR Echo Investment sp. z o.o. oraz DKR Echo Invest S.A. posiadają kontrolny pakiet akcji w kapitale zakładowym Grupy, dających bezwzględną większość głosów na walnym zgromadzeniu. Inwestorzy powinni wziąć pod uwagę, że największy akcjonariusz ma decydujący wpływ na działalność Grupy, a tym samym istnieje potencjalne ryzyko, że interesy inwestorów mniejszościowych mogą być nie zawsze spójne z interesami największego akcjonariusza. Ryzyko pozostaje w znacznej mierze poza sferą wpływu Grupy, niemniej organy Spółki analizują decyzje akcjonariuszy w odniesieniu do Grupy, rekomendują kierunki decyzji strategicznych oraz w ramach przypisanych im uprawnień dokładają należytej staranności w celu zapewnienia równego traktowania wszystkich akcjonariuszy.

RYZYKO KONFLIKTU INTERESÓW:

Zgodnie z informacjami dostępnymi publicznie pomiędzy niektórymi członkami Zarządu, Rady Nadzorczej oraz właścicielami akcji i udziałów w podmiotach będących właścicielami akcji Emitenta, mogą wystąpić powiązania osobowe i organizacyjne. Członkami organów Emitenta mogą być jednocześnie osoby pełniące istotne funkcje w podmiocie będącym właścicielem jej akcji oraz jej rynkowym konkurentem. Może to powodować potencjalne ryzyko wzajemnego wpływania na decyzje oraz konfliktu interesów. Nie można bowiem wykluczyć potencjalnego konfliktu interesów Emitenta z interesami rynkowymi podmiotu kontrolującego.

Działania Spółki: Dla zachowania przejrzystości podejmowanych decyzji spółka zarządza zidentyfikowanymi konfliktami interesów. W przypadku identyfikacji takiego konfliktu członek Zarządu lub Rady Nadzorczej, w stosunku do którego ów konflikt zachodzi, zobowiązany jest do powiadomienia innych członków organu o wystąpieniu konfliktu i nie bierze udziału w podejmowaniu decyzji, której konflikt interesów dotyczy.

RYZYKO REALIZACJI TRANSAKCJI Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI:

W związku ze specyfiką rynku, na którym działa Grupa oraz sposobem jej zorganizowania operacyjnego, Grupa zawiera i będzie zawierać transakcje z podmiotami powiązanymi. Do zawarcia transakcji z podmiotem powiązanym na warunkach nierynkowych, której wartość przekraczać będzie 5% sumy aktywów w rozumieniu ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości, ustalonych na podstawie ostatniego zatwierdzonego sprawozdania finansowego (tzw. istotna transakcja), wymagana jest zgoda Rady Nadzorczej Grupy.

Działania Spółki: Grupa wskazuje, że wszystkie transakcje zawierane z podmiotami powiązanymi są zasadne i realizowane na warunkach rynkowych. Profesjonalne podejście do dokumentowania cen transferowych, służące głównie celom podatkowym, pozwala na szczególny nadzór nad transakcjami z podmiotami powiązanymi ze strony Zarządu, co służy zapobieganiu ryzyku. Zawarcie istotnej transakcji przez Emitenta z podmiotem powiązanym oraz zawarcie istotnej transakcji przez spółkę zależną z podmiotem powiązanym będzie, w sytuacjach określonych przepisami, komunikowane na stronie internetowej najpóźniej w momencie zawarcia tej transakcji i będzie podlegało rejestracji.

RYZYKO ZWIĄZANE ZE STOSOWANIEM PRAWA PODATKOWEGO PRZEZ ORGANY SKARBOWE:

W praktyce organy podatkowe stosują prawo opierając się nie tylko bezpośrednio na przepisach, ale także na ich interpretacjach dokonywanych przez organy wyższej instancji czy sądy. Takie interpretacje ulegają również zmianom, są zastępowane innymi lub też pozostają ze sobą w sprzeczności. W pewnym stopniu dotyczy to również orzecznictwa. Powoduje to brak pewności co do sposobu zastosowania prawa przez organy podatkowe albo automatycznego stosowania go zgodnie z posiadanymi w danej chwili interpretacjami, które mogą nie przystawać do różnorodnych, często skomplikowanych stanów faktycznych występujących w obrocie gospodarczym. Do zwiększenia tego ryzyka przyczynia się dodatkowo niejasność wielu przepisów składających się na polski system podatkowy. Z jednej strony wywołuje to wątpliwości co do właściwego stosowania przepisów, a z drugiej strony powoduje konieczność brania pod uwagę w większej mierze wyżej wymienionych interpretacji. W przypadku regulacji podatkowych, które zostały oparte na przepisach obowiązujących w Unii Europejskiej i powinny być z nimi w pełni zharmonizowane, należy zwrócić uwagę na ryzyko ich stosowania związane z często niewystarczającym poziomem wiedzy na temat przepisów unijnych, do czego przyczynia się fakt, iż są one relatywnie nowe w polskim systemie prawnym. Może to skutkować przyjęciem interpretacji przepisów prawa polskiego pozostającej w sprzeczności z regulacjami obowiązującymi na poziomie Unii Europejskiej. Brak stabilności w praktyce stosowania przepisów prawa podatkowego może mieć negatywny wpływ na działalność i sytuację finansową Grupy.

RYZYKO ZWIĄZANE ZE SPRZEDAŻĄ NIERUCHOMOŚCI KOMERCYJNEJ:

W zakresie działalności dotyczącej nieruchomości komercyjnych Grupa jest właścicielem budynku City 2, wchodzącego w skład kompleksu biurowego City Forum we Wrocławiu. W zakresie działalności komercyjnej celem biznesowym Grupy, po wybudowaniu i osiągnięciu oczekiwanego stopnia komercjalizacji, jest sprzedaż budynku biurowego. Nie można wykluczyć ograniczenia popytu na zakup inwestycji komercyjnych, zarówno w skali globalnej, jak i lokalnej powodującego uniemożliwienie sprzedaży budynku. Wymagania inwestorów zainteresowanych zakupem budynków komercyjnych związane z długością trwania umów najmu oraz wielkością akceptowalnych pustostanów mogą istotnie wpływać na rentowność transakcji sprzedaży budynku lub ją blokować w przypadku spowolnienia na rynku nieruchomości lub opóźnień w procesie komercjalizacji budynku. Mogą również wystąpić problemy związane z utratą płynności finansowej przez kluczowych najemców. W przypadku zarządzania budynkami komercyjnymi występuje ryzyko związane z pozyskaniem nowych najemców po zakończeniu pierwotnych długoterminowych umów najmu oraz konieczność pokrycia kosztów readaptacji powierzchni zgodnie z wymogami nowych najemców. Właściciel budynku jest zobowiązany do zapewnienia odpowiedniego standardu i stanu technicznego budynku, stąd ewentualne awarie dotyczące nieruchomości mogą prowadzić do utraty przychodów z czynszu, powstania zobowiązań do zapłaty odszkodowania i/lub doprowadzić do rozwiązania umowy najmu przez najemcę. Wskazany budynek został częściowo sfinansowany kredytem inwestycyjnym denominowanym w EUR, którego saldo na dzień 30 września 2022 wynosiło 4.446 tys. EUR, a termin zapadalności to 22 grudnia 2031. Opisane okoliczności oraz niekorzystne zmiany w tym zakresie mogą istotnie negatywnie wpływać na działalność, sytuację finansową, wyniki finansowe lub perspektywy Grupy.

RYZYKO UTRATY KADRY ZARZĄDZAJĄCEJ I KADRY KIEROWNICZEJ / RYZYKO ZWIĄZANE Z UTRATĄ WYKWALIFIKOWANEGO PERSO-NELU

Istotne znaczenie dla Grupy mają osoby zarządzające i kadra kierownicza zajmująca kluczowe stanowiska w Grupie. Ich kwalifikacje, doświadczenie zawodowe oraz znajomość branży, decydują o osiąganych wynikach finansowych i perspektywach rozwoju. Odejście kilku członków kadry kierowniczej mogłoby odbić się negatywnie na prowadzonej działalności i mieć ujemny wpływ na sytuację majątkową, finansową i dochodową Grupy. Zatrudnienie nowej kadry wiąże się z długim okresem rekrutacyjnym oraz koniecznością zapoznawania się nowych pracowników z ofertą Grupy i wdrażania do biznesu, co bezpośrednio wpływa na osiągnięcie oczekiwanej pełnej wydajności w pracy.

1.16 Informacje o dywidendzie

Dywidenda z zysku za 2021 r.

23 czerwca 2022 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki postanowiło, zgodnie z rekomendacją Zarządu i po uprzednim pozytywnym zaopiniowaniu przez Radę Nadzorczą, przeznaczyć zysk netto Spółki za rok obrotowy 2021 w wysokości 70.146.818,53 zł wykazany w jednostkowym sprawozdaniu finansowym Spółki za rok 2021, w następujący sposób:

• 1. zysk w kwocie 35.257.073,34 zł przeznaczyć do podziału między wszystkich akcjonariuszy Spółki na zasadach określonych w pkt. 3 - 5 poniżej;
• 1. zysk w kwocie 34.889.745,19 zł przeznaczyć na kapitał zapasowy Spółki;
• 1. zysk przeznaczony do podziału powiększony o kwotę 168.000,00 zł, zgromadzoną na kapitale rezerwowym Spółki, co stanowi łącznie kwotę 35.425.073,34 zł, przeznaczyć na wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy Spółki tj. w kwocie 1,38 zł na 1 akcję;
• 1. zaliczyć na poczet dywidendy kwotę 31.831.225,32 zł wypłaconą przez Spółkę w dniu 26 listopada 2021 roku tytułem zaliczki na poczet dywidendy za rok obrotowy 2021 w kwocie 1,24 zł na 1 akcję;
• 1. wypłacić tytułem dywidendy kwotę pomniejszoną o wypłaconą zaliczkę dywidendową w wysokości 3.593.848,02 zł, tj. 0,14 zł na 1 akcję.

ZWZA Archicom S.A. ustaliło jako dzień dywidendy 14 lipca 2022 r., zaś jako dzień wypłaty dywidendy 29 lipca 2022 r. Dywidenda została wypłacona.

Dywidenda zaliczkowa z zysku za 2022 r.

21 października 2022 r., wobec zatwierdzenia przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie sprawozdania finansowego Spółki za rok obrotowy 2021, które wykazało zysk oraz wobec wykonania przez biegłego rewidenta badania sprawozdania finansowego Spółki za I półrocze 2022 roku, które także wykazuje zysk, Zarząd postanowił warunkowo wypłacić akcjonariuszom Spółki zaliczkę na poczet przewidywanej dywidendy za rok obrotowy 2022, w kwocie 27.980.673,87 zł, która stanowi 49,80% zysku osiągniętego w pierwszym półroczu 2022 roku tj. w kwocie 1,09 zł na 1 akcję.

Zaliczką zostanie objętych 25.670.343 akcje Spółki. Zaliczka zostanie wypłacona w dniu 15 grudnia 2022 roku. Do zaliczki będą uprawnieni akcjonariusze posiadający akcje Spółki w dniu 8 grudnia 2022 roku tj. na 7 dni przed datą wypłaty zaliczki.

W dniu 4 listopada 2022 roku Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę, w której wyraziła zgodę na wypłatę zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy za rok obrotowy 2022 zgodnie z postanowieniem Zarządu Spółki.

1.17 Zobowiązania finansowe Spółki i jej Grupy kapitałowej

Obligacje

Obligacje grupy Archicom na 30 września 2022 r.

Seria	Kod ISIN	Bank / dom maklerski	Wartość nominalna [tys. PLN]	Termin wykupu	Warunki oprocentowania
M4/2019	PLARHCM00073	mBank S.A.	60 000	14.06.2023	WIBOR 3M + marża 3,3%
M6/2022	PLO221800090	mBank S.A.	110 000	15.03.2024	WIBOR 3M + marża 3,2%
Razem			170 000

Zmiana stanu obligacji

Obligacje wykupione przez Archicom S.A. w pierwszych trzech kwartałach 2022 roku

Seria	Data	Wartość nominalna [tys. PLN]
M5/2020	7.02.2022	78 500
M3/2018	13.07.2022	50 000
Razem		128 500

Obligacje wyemitowane przez Archicom S.A. w pierwszych trzech kwartałach 2022 roku

Seria	Data	Wartość nominalna [tys. PLN]
M6/2022	16.03.2022	110 000
Razem		110 000

Kredyty inwestycyjne

Kredyty inwestycyjne grupy Archicom na 30 września 2022 r.

Projekt in westycyjny	Podmiot zaciąga jący kredyt	Bank	Kwota kredytu wg umowy [tys.]	Stan wykorzysta nia kredytu [tys.]	Oprocentowanie	Termin spłaty
City Forum - City 2	Archicom Nieru chomości 14 sp. z o.o.	Bank Pekao S.A.	17 600 EUR	4 446 EUR	EURIBOR 1M + marża	22.12.2031
Razem EUR			17 600 EUR	4 446 EUR

Kredyt inwestycyjny zabezpieczony jest standardowymi zabezpieczeniami m.in. takimi jak hipoteki, umowa o ustanowieniu zastawów rejestrowych i finansowych, pełnomocnictwo do rachunków bankowych, umowa podporządkowania, oświadczenia o poddaniu się egzekucji, umowa przelewu na zabezpieczenie praw i roszczeń kredytobiorcy z wybranych umów.

Linie kredytowe

Linie kredytowe grupy Archicom na 30 września 2022 r.

Bank	Spółka	Kwota wg umowy [tys. PLN]	Kwota pozo stała do spłaty	Oprocentowanie	Termin spłaty
mBank S.A.	Archicom sp. z o.o. – Realizacja Inwestycji sp.k.*	15 000	-	WIBOR 1M + marża	23.09.2024
PKO BP S.A.	Archicom S.A.**	80 000	-	WIBOR 3M + marża	9.03.2024

* kredyt odnawialny na finansowanie kontraktów budowlanych. Kredyt zabezpieczony jest hipoteką na nieruchomości, cesją z kontraktów budowlanych oraz oświadczeniem o poddaniu się egzekucji.

** kredyt w rachunku bieżącym. Środki z Kredytu spółka będzie przeznaczać na finansowanie bieżących zobowiązań wynikających z wykonywanej działalności grupy kapitałowej Archicom Spółki Akcyjnej. Umowa kredytowa zabezpieczona jest m.in. hipoteką, zastawami rejestrowymi i finansowymi, oświadczeniem o poddaniu się egzekucji.

1.18 Zobowiązania pozabilansowe

Wartość umów gwarancji finansowych (w tym dotyczących podmiotów powiązanych) według stanu na koniec poszczególnych okresów przedstawia się następująco:

Zestawienie umów gwarancji finansowych

	30.09.2022	31.12.2021
Poręczenie spłaty zobowiązań	35 400	38 540
Gwarancje udzielone	59 763	61 287
Gwarancje finansowe razem	95 163	99 827

Gwarancje wystawione/otrzymane przez spółki z grupy Archicom na 30 września 2022 r.

Gwarant	Podmiot otrzy mujący gwa rancję	Beneficjent	Wartość (tys. PLN)	Termin ważności	Tytułem
PKO BP S.A.	Strzegomska Nowa Sp. z o.o.	GNT Ventures Wrocław Sp. z o.o.	1 729	do 28.02.2023	Zabezpieczenie należytego wykonania zobo wiązań wynikających z umowy gwarancji na leżności czynszowych związanej ze sprzedażą budynku biurowego West Forum IA.
PKO BP S.A.	Archicom Nieru chomości 5 Sp. z o.o.	City One Park Sp. z o.o.	6 252	do 9.07.2023	Zabezpieczenie należytego wykonania zobo wiązań wynikających z umowy sprzedaży bu dynku biurowego City 1 oraz umowy gwaran cji płatności czynszu.
PKO BP S.A.	Archicom Sp. z o.o. - RI – Sp.k.	City One Park Sp. z o.o.	3 284	do 9.07.2023	Zabezpieczenie należytego wykonania zobo wiązań wynikających z kontraktu budowla nego, związanych z umową sprzedaży bu dynku biurowego City 1.
PKO BP S.A.	Archicom S.A.	City One Park Sp. z o.o.	1 190	do 9.07.2023	Zabezpieczenie należytego wykonania zobo wiązań wynikających z umowy najmu, zwią zanych z umową sprzedaży budynku biuro wego City 1.
Archicom S.A.	Javin Invest ments Sp. z o.o. sp. k. w likwida cji; Space Invest ment Strzegom ska 3 sp. z o.o.	GNT Ventures Wrocław Sp. z o.o.	12 627	do 25.02.2024	Zabezpieczenie należytego wykonania zobo wiązań wynikających z umowy sprzedaży bu dynku biurowego West Forum IB. W przypadku naruszenia oświadczeń i za pewnień sprzedających nieobjętych ubez pieczeniem tytułu prawnego First Title Insu rance PLC gwarancja ograniczona jest wyso kością do ceny brutto budynku.
Archicom S.A.	Archicom Nieru chomości 5 Sp. z o.o.	City One Park Sp. z o.o.	18 204	do 27.11.2027	Zabezpieczenie należytego wykonania zobo wiązań wynikających z umowy gwarancji najmu budynku biurowego City 1 w związku z jego sprzedażą.
Archicom S.A.	Archicom Nieru chomości 5 Sp. z o.o.	City One Park Sp. z o.o.	16 477	do 27.05.2023	Zabezpieczenie wywiązania się z zobowiązań wynikających z ostatecznej umowy sprze daży budynku biurowego City 1.

Poręczenia wystawione przez spółki z grupy Archicom na 30 września 2022 r.

Poręczyciel	Podmiot otrzy mujący porę czenie	Beneficjent	Wartość (tys. PLN)	Termin ważności	Tytułem
Archicom S.A.	Archicom Nieru chomości 14 Sp. z o.o.	Bank Pekao S.A.	7 093	do 30.03.2035, z zastrze żeniem wcześniejszego wygaśnięcia po speł nieniu DSCR na pozio mie 1,2	Gwarancja korporacyjna - wsparcia projektu udzielona na zabezpieczenie kredytu na reali zację inwestycji City 2.
Archicom S.A.	Archicom Nieru chomości 14 Sp. z o.o.	Bank Pekao S.A.	13 758	do 30.03.2035, z zastrze żeniem wcześniejszego wygaśnięcia po speł nieniu DSCR na pozio mie 1,2	Poręczenie udzielone na zabez pieczenie kredytu na realizację inwestycji City 2.
Archicom S.A.	Archicom Nieru chomości 14 Sp. z o.o.	Bank Pekao S.A.	-	do 30.03.2035, z zastrze żeniem wcześniejszego wygaśnięcia po speł nieniu DSCR na pozio mie 1,2	Gwarancja korporacyjna pokry cia czynszu (masterlease) udzie lona na zabezpieczenie kredytu na realizację inwestycji City 2.
Archicom S.A.	Strzegomska Nowa Sp. z o.o.	PKO BP S.A.	1 729	do 28.04.2023	Poręczenie udzielone na zabez pieczenie gwarancji bankowej, w związku ze sprzedażą budynku biurowego West Forum IA.
Archicom S.A.	Archicom Nieru chomości 5 Sp. z o.o.	PKO BP S.A.	6 252	do 9.09.2023	Poręczenie udzielone na zabez pieczenie gwarancji bankowej, w związku ze sprzedażą budynku biurowego City 1.
Archicom S.A.	Archicom Sp. z o.o. - RI – Sp.k.	PKO BP S.A.	6 568	do 9.07.2023	Poręczenie udzielone na zabez pieczenie gwarancji bankowej, w związku ze sprzedażą budynku biurowego City 1.

1.19 Pozostałe ujawnienia wymagane przez przepisy prawa

Informacje o postępowaniach przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, których wartość jednostkowa lub łączna przekracza 10% kapitałów własnych Spółki

Zdarzenia tego rodzaju nie wystąpiły w okresie objętym sprawozdaniem finansowym.

Istotne transakcje zawarte z podmiotami powiązanymi w przypadku, gdy nie były zawarte na warunkach rynkowych

Zdarzenia tego rodzaju nie wystąpiły w okresie objętym sprawozdaniem finansowym.

Informacje o udzielonych poręczeniach kredytów lub pożyczki i udzielonych gwarancjach o równowartości co najmniej 10% kapitałów własnych Spółki

Zdarzenia tego rodzaju nie wystąpiły w okresie objętym sprawozdaniem finansowym.

Inne informacje, które zdaniem Spółki są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego oraz możliwości realizacji zobowiązań

Zdarzenia tego rodzaju nie wystąpiły w okresie objętym sprawozdaniem finansowym.

Informacja na temat kwot i rodzajów pozycji wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, wynik netto lub przepływy pieniężne, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wartość lub częstotliwość

W okresie objętym sprawozdaniem nie wystąpiły żadne nietypowe zdarzenia które miałyby wpływ na pozycje sprawozdania finansowego.

Objaśnienie dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności emitenta w prezentowanym okresie.

Działalność Grupy w dużej mierze powiązana jest z działalnością sektora budowlano – montażowego i poddana jest cykliczności analogicznej jak ta, która dotyczy tego sektora. W związku z tym obserwuje się coroczny wzrost aktywności w okresie wiosna – jesień i jej spadek zimą. Ze względu na specyficzny dla deweloperów sposób rozliczania wyników, te zmiany aktywności uwidaczniają się głównie w zmianach tempa przyrostu pozycji Produkcja w toku.

Informacja o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych

W okresie sprawozdawczym Grupy Archicom nie wystąpiły żadne istotne rozliczenia z tytułu spraw sądowych.

Informacja dotycząca czynników i zdarzeń o nietypowym charakterze, mających istotny wpływ na sporządzone sprawozdanie

Zdarzenia tego rodzaju nie wystąpiły w okresie objętym sprawozdaniem finansowym.

Wpływ wyników na realizację prognoz finansowych

Grupa Archicom nie publikowała prognoz wyników finansowych.

2. CZĘŚĆ 2 SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKON-SOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

AKTYWA	nota	30.09.2022	31.12.2021 dane prze kształcone*	1.01.2021 dane prze kształcone*
Aktywa trwałe
Wartość firmy		165	165	165
Wartości niematerialne		1 605	1 446	1 630
Rzeczowe aktywa trwałe		11 378	12 310	16 167
Nieruchomości inwestycyjne	1	9 960	126 353	151 722
Inwestycje we wspólnych przedsięwzięciach		-	-	15 776
Należności długoterminowe	7	579	67 042	1 386
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe		37 000	37 355	-
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	5	19 568	29 001	30 140
Aktywa trwałe razem		80 255	273 672	216 986
Aktywa obrotowe
Zapasy	6	602 473	639 535	953 437
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	7	196 278	92 064	28 481
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego		238	3 096	6 971
Należności z tytułu pozostałych podatków		22 471	25 346	18 587
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe**	8	60 476	16 005	38 521
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	9	230 801	264 146	174 112
Aktywa klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	10	151 333	-	11 454
Aktywa obrotowe razem		1 264 070	1 040 192	1 231 563
Aktywa razem		1 344 325	1 313 864	1 448 549

* Przyczyny i skutki przekształcenia danych opublikowanych w poprzednich okresach opisano w punkcie 2.1 niniejszego raportu.

** Pozycja obejmuje głównie środki pieniężne zgromadzone na mieszkaniowych rachunkach powierniczych oraz na lokatach bankowych o terminie zapadalności powyżej 3 miesięcy.

PASYWA	nota	30.09.2022	31.12.2021 dane prze kształcone*	1.01.2021 dane prze kształcone*
Kapitał własny
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki domi nującej:
Kapitał podstawowy		256 703	256 703	256 703
Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej		134 497	134 497	134 497
Pozostałe kapitały		(119 371)	(119 371)	(119 371)
Zyski zatrzymane		470 629	381 228	317 388
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki domi nującej		742 458	653 057	589 217
Udziały niedające kontroli		-	-	32 481
Kapitał własny		742 458	653 057	621 698
Zobowiązania
Zobowiązania długoterminowe
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	3	110 000	80 905	301 660
Zobowiązania z tytułu leasingu	11	22 148	21 831	30 754
Pozostałe zobowiązania	12	14 914	20 737	30 547
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	5	17 317	19 066	15 137
Pozostałe rezerwy długoterminowe		6 543	6 248	7 276
Zobowiązania długoterminowe		170 922	148 787	385 374
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu umów z klientami	12	260 953	282 671	277 106
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobo wiązania	12	59 236	64 499	83 417
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego		1 652	4 939	5 633
Zobowiązania z tytułu pozostałych podatków		1 852	4 926	8 912
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne finansujące nieru chomości przeznaczone do sprzedaży	3	21 696	-	-
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne - pozostałe	3	62 629	130 454	37 820
Zobowiązania z tytułu leasingu	11	3 853	2 996	2 934
Pochodne instrumenty finansowe		-	-	64
Rezerwy krótkoterminowe		19 074	21 535	23 372
Zobowiązania związane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży	10	-	-	2 219
Zobowiązania krótkoterminowe		430 945	512 020	441 477
Zobowiązania razem		601 867	660 807	826 851
Pasywa razem		1 344 325	1 313 864	1 448 549

Skonsolidowane sprawozdanie z wyniku

	1.01- 30.09.2022	1.01- 30.09.2021 dane przekształcone*
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	385 337	459 636
Przychody ze sprzedaży produktów	376 039	453 304
Przychody ze sprzedaży usług	7 401	6 323
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	1 897	9
Koszt własny sprzedaży	242 183	301 722
Koszt sprzedanych produktów	237 549	298 613
Koszt sprzedanych usług	2 746	3 101
Koszt sprzedanych towarów i materiałów	1 888	8
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	143 154	157 914
Koszty sprzedaży	10 783	10 951
Koszty ogólnego zarządu	13 085	7 694
Koszty administracyjne związane z realizacją projektów	24 695	21 873
Pozostałe przychody operacyjne	3 030	3 568
Pozostałe koszty operacyjne	4 868	5 056
Zmiana wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych (+/-)	21 278	(1 712)
Zysk (strata) ze sprzedaży jednostek zależnych (+/-)	-	(332)
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	114 031	113 864
Przychody finansowe	13 392	4 092
Koszty finansowe	10 691	3 916
Udział w zysku (stracie) jednostek wycenianych metodą praw własności (+/-)	-	(152)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	116 732	113 888
Podatek dochodowy	23 737	30 221
- część bieżąca	16 053	20 486
- część odroczona	7 684	9 735
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	92 995	83 667
Działalność zaniechana
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej	-	-
Zysk (strata) netto	92 995	83 667
Zysk (strata) netto przypadający:
- akcjonariuszom podmiotu dominującego	92 995	83 203
- podmiotom niekontrolującym	-	464

Zysk (strata) netto na jedną akcję zwykłą (PLN)

	1.01- 30.09.2022	1.01- 30.09.2021 dane prze kształcone*	1.07.- 30.09.2022	1.07- 30.09.2021 dane prze kształcone*
Liczba akcji stosowana jako mianownik wzoru
Średnia ważona liczba akcji	25 670 343	25 670 343	25 670 343	25 670 343
Działalność kontynuowana
Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom pod miotu dominującego	92 995	83 203	42 824	51 899
Podstawowy zysk (strata) na akcję (PLN)	3,62	3,24	1,67	2,02
Rozwodniony zysk (strata) na akcję (PLN)	3,62	3,24	1,67	2,02

* Przyczyny i skutki przekształcenia danych opublikowanych w poprzednich okresach opisano w punkcie 2.1 niniejszego raportu.

W okresie objętym niniejszym skonsolidowanym raportem kwartalnym nie wystąpiło rozwodnienie akcji.

Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

	1.01- 30.09.2022	1.01- 30.09.2021 dane prze kształcone*
Zysk (strata) netto	92 995	83 667
Pozostałe całkowite dochody	-	-
Pozostałe całkowite dochody po opodatkowaniu	-	-
Całkowite dochody	92 995	83 667
Całkowite dochody przypadające:
- akcjonariuszom podmiotu dominującego	92 995	83 203
- podmiotom niekontrolującym	-	464

Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

	Kapitał przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej
	Kapitał podsta wowy	Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	Kapitał rezer wowy z przezna czeniem na wy płatę dywidend oraz zaliczek na dywidendę	Pozostałe kapitały	Zyski za trzymane	Razem	Udziały niedające kontroli	Kapitał własny ra zem
Saldo na dzień 1.01.2022 roku dane przekształcone*	256 703	134 497	-	(119 371)	381 228	653 057	-	653 057
Zmiany w kapitale własnym w okresie od 1.01 do 30.09.2022 roku
Dywidendy	-	-	-	-	(3 594)	(3 594)	-	(3 594)
Razem transakcje z właścicielami	-	-	-	-	(3 594)	(3 594)	-	(3 594)
Zysk netto za okres od 1.01 do 30.09.2022 roku	-	-	-	-	92 995	92 995	-	92 995
Razem całkowite dochody	-	-	-	-	92 995	92 995	-	92 995
Saldo na dzień 30.09.2022 roku	256 703	134 497	-	(119 371)	470 629	742 458	-	742 458

	Kapitał przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej
	Kapitał podsta wowy	Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	Kapitał rezer wowy z przezna czeniem na wy płatę dywidend oraz zaliczek na dywidendę	Pozostałe kapitały	Zyski za trzymane	Razem	Udziały niedające kontroli	Kapitał własny ra zem
Saldo na dzień 1.01.2021 roku dane przekształcone*	256 703	134 497	-	(119 371)	317 388	589 217	32 481	621 698
Zmiany w kapitale własnym w okresie od 1.01 do 30.09.2021 roku dane przekształcone*
Zmiana struktury grupy kapitałowej (sprzedaż jedno stek zależnych, w których Grupa nie posiadała 100% akcji)	-	-	-	-	-	-	(32 945)	(32 945)
Dywidendy	-	-	-	-	(30 291)	(30 291)	-	(30 291)
Przekazanie wyniku finansowego na kapitał rezer wowy z przeznaczeniem na wypłatę dywidend oraz zaliczek na dywidendę	-	-	168	-	(168)	-	-	-
Razem transakcje z właścicielami	-	-	168	-	(30 459)	(30 291)	(32 945)	(63 236)
Zysk netto za okres od 1.01 do 30.09.2021 roku	-	-	-	-	83 203	83 203	464	83 667
Razem całkowite dochody	-	-	-	-	83 203	83 203	464	83 667
Saldo na dzień 30.09.2021 roku dane przekształcone*	256 703	134 497	168	(119 371)	370 132	642 129	-	642 129

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

	nota	1.01- 30.09.2022	1.01- 30.09.2021 dane prze kształcone*
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk (strata) przed opodatkowaniem		116 732	113 888
Korekty:
Amortyzacja		2 229	2 052
Zmiana wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych		(21 278)	1 712
(Zysk) strata ze sprzedaży niefinansowych aktywów trwałych		54	(973)
(Zysk) strata ze sprzedaży jednostek zależnych		-	332
(Zyski) straty z tytułu różnic kursowych		1 132	304
Koszty odsetek i inne koszty związane z pozyskaniem finansowania		6 684	2 945
Przychody z odsetek i dywidend		(1 382)	(2 362)
Inne	13	1 712	931
Korekty razem		(10 849)	4 941
Zmiana stanu zapasów	13	44 727	75 660
Zmiana stanu należności	13	(43 013)	11 068
Zmiana stanu zobowiązań	13	(35 898)	72 464
Zmiana stanu rezerw		(2 168)	(2 371)
Zmiana stanu środków pieniężnych na rachunkach zablokowanych		(2 040)	18 738
Zmiany w kapitale obrotowym		(38 392)	175 559
Zapłacony podatek dochodowy		(16 463)	(20 595)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej		51 028	273 793

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych – cd

	1.01- 30.09.2022	1.01- 30.09.2021 dane prze kształcone*
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wydatki na nabycie wartości niematerialnych	(611)	(66)
Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych	(188)	(567)
Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	59	101
Wydatki na nabycie nieruchomości inwestycyjnych	(4 640)	(9 931)
Wpływy ze sprzedaży nieruchomości inwestycyjnych	-	16 118
Otrzymane spłaty udzielonych pożyczek	-	1 480
Pożyczki udzielone	-	(1 480)
Otrzymane odsetki	922	366
Przekazanie środków pieniężnych na rachunki lokat bankowych o terminie zapadalności powyżej trzech miesięcy	(41 800)	-
Nadwyżka wypływu środków pieniężnych należących do zbywanych spó łek nad wpływem z tytułu ich sprzedaży	-	(15 025)
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(46 258)	(9 004)
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	109 281	-
Wykup dłużnych papierów wartościowych	(128 500)	(19 121)
Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek	410	10 208
Spłaty kredytów i pożyczek	(900)	(43 897)
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu	(1 793)	(2 206)
Zapłacone odsetki i inne koszty związane z pozyskaniem finansowania	(13 193)	(7 009)
Dywidendy wypłacone	(3 594)	(30 291)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	(38 289)	(92 316)
Przepływy środków pieniężnych netto razem	(33 519)	172 473
Zmiana stanu środków pieniężnych w skonsolidowanym sprawozdaniu z sy tuacji finansowej	(33 345)	172 415
w tym zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	1 194	(58)
w tym zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu odpisów aktualizujących	(1 020)	-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu	264 146	174 112
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	230 801	346 527
w tym o ograniczonej możliwości dysponowania	1 881	1 863

Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Nota 1 Nieruchomości inwestycyjne

W skład nieruchomości inwestycyjnych na 30 września 2022 wchodziły:

• nieruchomość inwestycyjna ul. Otyńska, Wrocław
• udziały w lokalach niemieszkalnych garażach wielostanowiskowych

W skład nieruchomości inwestycyjnych na 31 grudnia 2021 wchodziły:

• nieruchomość wraz z halą produkcyjno-magazynową w Gajkowie
• nieruchomość inwestycyjna ul. Otyńska, Wrocław
• nieruchomość inwestycyjna ul. Traugutta, Wrocław (budynek City 2)
• udziały w lokalach niemieszkalnych garażach wielostanowiskowych

Najistotniejsze zmiany pozycji nieruchomości inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym zaprezentowano poniżej.

W okresie sprawozdawczym dokonano przeszacowania wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnej przy ul. Traugutta (budynek City 2) oraz nieruchomości w Gajkowie.

W związku z aktywnym poszukiwaniem nabywcy i planowanym zbyciem w ciągu roku nieruchomości inwestycyjnej przy ul. Traugutta (budynek City 2), a także nieruchomości gruntowej wraz z halą produkcyjno-magazynową w Gajkowie, po spełnieniu wszystkich warunków MSSF 5, dokonano reklasyfikacji tych nieruchomości do pozycji aktywów klasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży, co zostało szerzej opisane w nocie 10.

Podsumowanie zmian wartości bilansowych nieruchomości inwestycyjnych w bieżącym okresie sprawozdawczym zaprezentowano w poniższej tabeli:

Zmiany nieruchomości inwestycyjnych w okresach 1.01.2022-30.09.2022 oraz 1.01.2021-31.12.2021

	1.01- 30.09.2022	1.01- 31.12.2021
Wartość bilansowa na początek okresu	126 353	151 722
Aktywowanie późniejszych nakładów	389	10 760
Zbycie nieruchomości (-)	-	(668)
Przeszacowanie do wartości godziwej (+/-)	11 320	4 172
Reklasyfikacja do aktywów klasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży	(128 102)	(39 633)
Wartość bilansowa na koniec okresu	9 960	126 353

Zyski lub straty z tytułu wyceny nieruchomości inwestycyjnych ujmowane są przez Grupę w sprawozdaniu z wyniku w pozycji "Zmiana wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych".

Grupa wycenia nieruchomości inwestycyjne w wartości godziwej. Wyceny do wartości godziwej zostały podzielone na trzy grupy w zależności od pochodzenia danych wejściowych do wyceny:

• poziom 1 dane wejściowe są cenami notowanymi (nieskorygowanymi) na aktywnych rynkach za identyczne aktywa lub zobowiązania, do których jednostka ma dostęp w dniu wyceny,
• poziom 2 dane wejściowe inne niż ceny notowane uwzględnione na poziomie 1, które są obserwowalne w przypadku danego składnika aktywów lub zobowiązania, albo pośrednio, albo bezpośrednio,
• poziom 3 nieobserwowalne dane wejściowe dotyczące danego składnika aktywów lub zobowiązania.

Wartość poszczególnych nieruchomości według hierarchii wycen do wartości godziwej kształtowała się na poszczególne dni bilansowe następująco:

Klasyfikacja nieruchomości inwestycyjnych według poziomów wartości godziwej

Identyfikator	Opis	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3	Razem wartość godziwa
Stan na 30.09.2022
Archicom Nieruchomości 5 Sp. z o.o.	Nieruchomość lokalowa - miejsca po stojowe	-	1 049	-	1 049
Space Investment Strze gomska 3 Otyńska Sp. z o.o.	Nieruchomość inwestycyjna przy ul. Otyńskiej we Wrocławiu	-	8 911	-	8 911
Nieruchomości inwestycyjne razem na 30.09.2022		-	9 960	-	9 960
Stan na 31.12.2021 dane przekształcone
Archicom Sp. z o.o. - Rea lizacja Inwestycji Sp. k.	Nieruchomość wraz z halą produkcyjno magazynową w Gajkowie	-	-	1 810	1 810
Archicom Nieruchomości 5 Sp. z o.o.	Nieruchomość Inwestycyjna City One - pierwszy budynek kompleksu biurowego City Forum	-	1 049	-	1 049
Archicom Nieruchomości 14 Sp. z o.o.	Nieruchomość Inwestycyjna City 2 - drugi budynek kompleksu biurowego City Forum	-	-	114 584	114 584
Space Investment Strze gomska 3 Otyńska Sp. z o.o.	Nieruchomość inwestycyjna przy ul. Otyńskiej we Wrocławiu	-	8 910	-	8 910
Nieruchomości inwestycyjne razem na 31.12.2021		-	9 959	116 394	126 353

Poszczególne nieruchomości zostały wycenione następującymi metodami:

poziom 2

Wartość godziwa została określona za pomocą metody rynkowej, która odzwierciedla transakcje na podobnych nieruchomościach przeprowadzone w ostatnim okresie. Wartość tę skorygowano o czynniki związane z wycenianą nieruchomością, jednak ich wpływ na wycenę był znikomy. Wycena została przeprowadzona przez rzeczoznawcę majątkowego.

poziom 3

Wartość godziwa została określona za pomocą metody dochodowej, która uwzględnia przychody z najmu pomniejszone o koszty utrzymania nieruchomości, zdyskontowane stopą procentową, która pochodzi z analizy transakcji zaobserwowanych na rynku w ostatnim okresie. Szacowane wpływy z najmu uwzględniają aktualne obłożenie najmowanej powierzchni, szacowane przyszłe obłożenie, przyszłe zmiany stawek. Dane wejściowe do wyceny są nieobserwowalne. Najbardziej znaczące dane wejściowe to szacowane stawki za najem, założenia dotyczące obłożenia i stopa dyskontowa. Szacowana wartość godziwa wzrośnie, jeżeli szacowane stawki wzrosną, obłożenie wzrośnie, a stopa dyskontowa spadnie. Wycena jest wrażliwa na wszystkie te czynniki. Zarząd spółki dominującej uważa, że zakres możliwych alternatywnych założeń jest największy dla stawek i poziomu obłożenia i że te czynniki zależą od siebie nawzajem

Nota 2 Aktywa oraz zobowiązania finansowe

Wycena aktywów i zobowiązań finansowych

Grupa kwalifikuje aktywa finansowe do jednej z następujących kategorii:

• wyceniane w zamortyzowanym koszcie (AC),
• wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody (FVOCI),
• wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy (FVP&L).

Klasyfikacja aktywów finansowych zgodnie z MSSF 9

Wyszczególnienie	Kategorie instrumentów fi nansowych wg MSSF 9	Razem
	AC	FVOCI	FVP&L
Stan na 30.09.2022
Aktywa trwałe:
Należności długoterminowe	440	-	-	440
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe	37 000	-	-	37 000
Aktywa obrotowe:
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	72 369	-	-	72 369
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe	60 476	-	-	60 476
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	230 801	-	-	230 801
Kategoria aktywów finansowych razem	401 086	-	-	401 086
Stan na 31.12.2021 dane przekształcone
Aktywa trwałe:
Należności długoterminowe	60 409	-	-	60 409
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe	37 355	-	-	37 355
Aktywa obrotowe:
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	22 684	-	-	22 684
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe	16 005	-	-	16 005
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	264 146	-	-	264 146
Kategoria aktywów finansowych razem	400 599	-	-	400 599

Skonsolidowany raport kwartalny

Grupy Kapitałowej Archicom S.A. za okres od 1 stycznia 2022 roku do 30 września 2022 roku 51 (Kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej)

Grupa kwalifikuje zobowiązania finansowe do jednej z następujących kategorii:

• wyceniane w zamortyzowanym koszcie (AC),
• wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy (FVP&L).

Klasyfikacja zobowiązań finansowych zgodnie z MSSF 9

Wyszczególnienie	Kategorie instrumen tów finansowych wg MSSF 9		Poza MSSF 9	Razem
	AC	FVP&L
Stan na 30.09.2022
Zobowiązania długoterminowe:
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	110 000	-	-	110 000
Pozostałe zobowiązania	14 897	-	-	14 897
Zobowiązania krótkoterminowe:
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobo wiązania	38 164	-	2 277	40 441
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	84 325	-	-	84 325
Kategoria zobowiązań finansowych razem	247 386	-	2 277	249 663
Stan na 31.12.2021 dane przekształcone
Zobowiązania długoterminowe:
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	80 905	-	-	80 905
Pozostałe zobowiązania	20 700	-	-	20 700
Zobowiązania krótkoterminowe:
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobo wiązania	44 958	-	2 974	47 932
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	130 454	-	-	130 454
Kategoria zobowiązań finansowych razem	277 017	-	2 974	279 991

Zmniejszenie wartości zobowiązań finansowych dotyczy przede wszystkim pozycji Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne i związany jest z wykupem obligacji serii M5/2020 o wartości 78.500 tys. zł, wykupem obligacji serii M3/2018 o wartości 50.000 tys. zł, które zostało częściowo skompensowane emisją obligacji serii M6/2022 o wartości 110.000 tys. zł.

Nota 3 Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne

Zestawienie kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych według stanu na 30.09.2022

				Wartość bilansowa		Zobowiązanie
	Waluta	Oprocentowanie	Termin wyma galności	w walucie	w PLN	krótkoter minowe	długoter minowe
Stan na 30.09.2022
Kredyt bankowy	EUR	EURIBOR 1M + marża	22.12.2031*	4 455	21 696	21 696	-
Obligacje 4 letnie	PLN	WIBOR 3M + marża	14.06.2023	-	62 055	62 055	-
Obligacje 2 letnie	PLN	WIBOR 3M + marża	15.03.2024	-	110 574	574	110 000
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne razem wg stanu na 30.09.2022				4 455	194 325	84 325	110 000

* Kredyt finansujący nieruchomość inwestycyjną City 2 przeznaczoną do sprzedaży, opisaną w nocie 10 sprawozdania. W związku z planowaną spłatą kredytu przed zbyciem nieruchomości – w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego, podjęto decyzję o prezentacji jako zobowiązanie krótkoterminowe.

W pierwszych trzech kwartałach 2022 roku oraz po ich zakończeniu, do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji, nie miały miejsca naruszenia postanowień umów kredytowych i emisji obligacji. Grupa Archicom terminowo spłacała swoje zobowiązania wynikające z podpisanych umów kredytowych i warunków emisji obligacji.

Umowy przewidują obowiązki spełnienia standardowych w tego typu zobowiązaniach warunków, w tym w szczególności:

• Dla kredytu w EUR, finansującego nieruchomość City 2 utrzymanie na poziomach ustalonych z bankiem udzielającym kredytu, zdefiniowanych w umowie kredytowej:
  • wskaźnika kredytu do wartości rynkowej nieruchomości (LTV),
  • wskaźnika pokrycia obsługi długu (DSCR),
  • wskaźnika pokrycia obsługi odsetek (ISCR).
• Dla wyemitowanych serii obligacji utrzymanie zdefiniowanego w warunkach emisji wskaźnika zadłużenia na poziomie nie wyższym niż 0,9.
• Dla kredytu w rachunku bieżącym Archicom S.A., którego wykorzystanie na dzień bilansowy wynosi 0 zł utrzymanie na poziomach ustalonych z bankiem udzielającym kredytu, zdefiniowanych w umowie kredytowej:
  • wskaźnika LTV;
  • wskaźnika dług netto/EBITDA,
  • wskaźnik długu netto/kapitały własne.
• Dla kredytu odnawialnego w PLN udzielonego spółce Archicom Sp. z o.o. Realizacja Inwestycji Sp. k. utrzymanie na poziomach ustalonych z bankiem udzielającym kredytu, zdefiniowanych w umowie kredytowej:
  • średniomiesięcznych wpływów na rachunki prowadzone w banku udzielającym kredytu,
  • rocznych przychodów ze sprzedaży,
  • marży zysku netto,
  • wskaźnika płynności bieżącej,
  • wskaźnika zadłużenia.

Grupa Kapitałowa zarządza kapitałem w celu zapewnienia zdolności kontynuowania działalności oraz zapewnienia oczekiwanej stopy zwrotu dla udziałowców i innych podmiotów zainteresowanych kondycją finansową Grupy.

Na podstawie wartości bilansowej kapitałów własnych Grupa oblicza wskaźnik Długu netto (tj. zobowiązań z tytułu leasingu, kredytów, pożyczek i innych instrumentów dłużnych pomniejszonych o środki pieniężne) do kapitału własnego. Grupa zakłada utrzymanie tego wskaźnika na poziomie nie wyższym niż 0,8.

Ponadto by monitorować zdolność obsługi długu, Grupa oblicza wskaźnik Długu netto do EBITDA. Grupa definiuje EBITDA jako zysk (stratę) przed opodatkowaniem skorygowany o przychody i koszty finansowe oraz koszty amortyzacji (EBITDA nie jest miarą zdefiniowaną w MSSF i inne jednostki mogą tę miarę definiować inaczej).

Wskaźnik zadłużenia	30.09.2022
A. Zobowiązania finansowe	220 326
B. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty*	290 462
Dług netto (A-B)	(70 136)
Kapitał własny ogółem	742 458
Wskaźnik Dług netto / Kapitały własne	-9,45%
C. Zysk (strata) przed opodatkowaniem	116 732
D. Przychody finansowe	13 392
E. Koszty finansowe	10 691
F. Amortyzacja	2 229
EBITDA (C-D+E+F)	116 260
Wskaźnik Dług netto / EBITDA	-0,60

* w tym środki pieniężne zgromadzone na mieszkaniowych rachunkach powierniczych oraz lokatach bankowych o terminie zapadalności powyżej 3 miesięcy, które w bilansie prezentowane są w pozycji pozostałych krótkoterminowych aktywów finansowych

Zestawienie kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych według stanu na 31.12.2021

				Wartość bilansowa		Zobowiązanie
	Waluta	Oprocentowanie	Termin wyma galności	w walucie	w PLN	krótkoter minowe	długoter minowe
Stan na 31.12.2021
Kredyt bankowy	EUR	EURIBOR 1M + marża	22.12.2031	4 549	20 924	618	20 306
Obligacje 4 letnie	PLN	WIBOR 3M + marża	13.07.2022	-	50 737	50 737	-
Obligacje 4 letnie	PLN	WIBOR 3M + marża	14.06.2023	-	60 599	-	60 599
Obligacje 2 letnie	PLN	WIBOR 3M + marża	07.02.2022	-	79 099	79 099	-
stanu na 31.12.2021		Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne razem wg		4 549	211 359	130 454	80 905

W 2021 roku nie miały miejsca naruszenia postanowień umów kredytowych i emisji obligacji. Grupa Archicom terminowo spłacała swoje zobowiązania wynikające z podpisanych umów kredytowych i warunków emisji obligacji.

Terminy wymagalności wybranych zobowiązań finansowych

	Krótkoterminowe		Długoterminowe			Przepływy ra
	do 6 m-cy	6 do 12 m-cy	1 do 3 lat	3 do 5 lat	powyżej 5 lat	zem przed zdyskonto waniem
Stan na 30.09.2022
Kredyty w rachunku kredytowym*	21 696	-	-	-	-	21 696
Dłużne papiery wartościowe	8 755	67 382	115 583	-	-	191 720
Zobowiązania z tytułu leasingu	2 503	1 792	8 219	7 966	13 982	34 462
Razem	32 954	69 174	123 802	7 966	13 982	247 878

* Kredyt finansujący nieruchomość inwestycyjną City 2 przeznaczoną do sprzedaży, opisaną w nocie 10 raportu. W związku z planowaną spłatą kredytu przed zbyciem nieruchomości – w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego, podjęto decyzję o prezentacji jako zobowiązanie krótkoterminowe.

W tabeli wykazano wartość umowną zobowiązań, bez uwzględnienia skutków dyskonta w związku z wyceną zobowiązań według zamortyzowanego kosztu, stąd prezentowane kwoty mogą odbiegać od ujętych w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej.

Zestawienie zobowiązań zabezpieczonych hipoteką

Rodzaj kontraktu podlegający zabezpieczeniu	Zobowiązania zabezpieczenia na majątku spółek
Kredyt zaciągnięty w mBank S.A. na działalność bie żącą (09/015/14/Z/LI)*	Hipoteka umowna do kwoty 3.000.000 zł na będącej własnością spółki Grupy Archicom nieruchomości gruntowej położonej we Wrocławiu przy ulicy Góralskiej (w IV kwartale 2021 dokonano zmiany zabezpieczenia, złożono wniosek o wpis hipoteki na nieru chomości gruntowej we Wrocławiu przy ulicy Góralskiej, w I kwar tale 2022 hipoteka została wpisana).
Kredyt zaciągnięty w Banku Pekao S.A. na realizację in westycji City Forum budynek A	Hipoteka umowna na nieruchomości, na której wzniesiony został budynek finansowany z kredytu do kwoty stanowiącej 200% kwoty kredytu budowlanego i VAT a po spłacie kredytu budow lanego – kredytu inwestycyjnego. Hipoteka umowna do kwoty 24.000.000 PLN ustanowiona na nie ruchomości, na której wzniesiony został budynek A.
Emisja obligacji przy współpracy z SGB Bank S.A.	Hipoteka łączna do kwoty 39.828.000 zł (dotyczy Umowy o orga nizację emisji obligacji z 17.03.2020 roku; w IV kwartale 2021 obli gacje zostały w całości spłacone; w I kwartale 2022 złożono wnioski o wykreślenie hipotek).
Kredyt w rachunku bieżącym udzielony Archicom S.A. przez PKO BP S.A.**	Hipoteka umowna łączna do kwoty 120.000.000 zł ustanowiona na nieruchomościach gruntowych spółek z Grupy Archicom (hi poteka I - w IV kwartale 2021 złożono wniosek o wpis hipoteki, w I kwartale 2022 hipoteka została wpisana; hipoteka II - w II kwar tale 2022 złożono wniosek o wpis hipoteki, w III kwartale 2022 hi poteka została wpisana).

ZOBOWIĄZANIA ZABEZPIECZONE HIPOTEKĄ

wynosi zero zł.

** Kredyt w rachunku bieżącym o przyznanym limicie 80.000 tys. zł, którego wykorzystanie na dzień bilansowy wynosi zero zł.

Aktywa zabezpieczające spłatę zobowiązań

	30.09.2022	31.12.2021
Nieruchomości inwestycyjne	-	114 584
Nieruchomości inwestycyjne prezentowane jako aktywa klasyfikowane jako przezna czone do sprzedaży	149 933	-
Zapasy	130 041	72 935
Środki pieniężne i pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe*	19 926	17 734
Wartość bilansowa aktywów stanowiących zabezpieczenie razem	299 900	205 253

* Środki o ograniczonej możliwości dysponowania na rachunkach powierniczych oraz rachunkach zablokowanych, w tym split payment i rachunkach kaucji.

Nota 4 Informacja o wartości godziwej instrumentów finansowych

Porównanie wartości bilansowej aktywów oraz zobowiązań finansowych z ich wartością godziwą przedstawiono w poniższej tabeli. Zestawienie obejmuje wszystkie aktywa i zobowiązania finansowe, bez względu na to, czy w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym są one ujmowane w zamortyzowanym koszcie, czy w wartości godziwej:

Porównanie wartości bilansowej aktywów i zobowiązań finansowych z ich wartością

godziwą

	30.09.2022		31.12.2021 dane przekształcone
Klasa instrumentu finansowego	Wartość godziwa	Wartość bilansowa	Wartość godziwa	Wartość bilansowa
Aktywa:
Dłużne papiery wartościowe	30 420	37 815	35 486	37 355
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	196 922	196 857	159 170	159 106
Środki pieniężne i pozostałe krótkoterminowe aktywa finan sowe	291 745	290 462	280 151	280 151
Zobowiązania:
Kredyty	21 653	21 696	20 924	20 924
Dłużne papiery wartościowe	170 712	172 629	189 415	190 435
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	74 150	74 150	85 236	85 236

Sposób ustalenia wartości godziwej instrumentów finansowych dla celów sporządzenia powyższej tabeli został zaprezentowany w ostatnim rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy.

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły istotne przeniesienia pomiędzy poziomami wycen wartości godziwej instrumentów.

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły zmiany warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych Grupy.

a) Dodatkowe informacje o metodach wyceny instrumentów finansowych przyjętych w celu ujawnienia ich wartości godziwej:

• Dłużne papiery wartościowe Wartość godziwa objętych obligacji została ustalona na podstawie publicznych notowań.
• Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

Wartość godziwa należności z tytułu zbycia akcji w jednostkach zależnych została ustalona jako wartość oczekiwanej zapłaty, tj. nominalna wartość powiększona o naliczone odsetki.

Wartość bilansowa należności handlowych i pozostałych należności została uznana za racjonalne przybliżenie ich wartości godziwej.

• Środki pieniężne i pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe Wartość godziwa środków pieniężnych i pozostałych krótkoterminowych aktywów finansowych została ustalona w wysokości ich wartości nominalnej.
• Otrzymane kredyty, wyemitowane papiery dłużne Wartość godziwa zobowiązań z tytułu otrzymanych kredytów oraz wyemitowanych papierów dłużnych została ustalona jako wartość oczekiwanej zapłaty, tj. nominalna wartość powiększona o naliczone odsetki.
• Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe Wartość bilansowa zobowiązań leasingowych, zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań została uznana za racjonalne przybliżenie ich wartości godziwej.
• b) Przekwalifikowanie

Grupa Kapitałowa nie dokonała przekwalifikowania składników aktywów finansowych, które spowodowałoby zmianę zasad wyceny tych aktywów pomiędzy stosowaną dotychczas metodą zamortyzowanego kosztu a wyceną według wartości godziwej lub według ceny nabycia.

c) Wyłączenie ze sprawozdania z sytuacji finansowej

Na dzień 30 września 2022 roku Grupa Kapitałowa nie posiadała aktywów finansowych, których przeniesienia nie kwalifikują się do wyłączenia ze sprawozdania z sytuacji finansowej.

d) Aktywa finansowe i zobowiązania finansowe podlegające kompensacie

Na dzień 30 września 2022 roku Grupa Kapitałowa nie kompensowała aktywów finansowych i zobowiązań finansowych.

e) Zmiany warunków prowadzenia działalności i sytuacji gospodarczej, które mają wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki, niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy po koszcie zamortyzowanym

Informacje na temat warunków prowadzenia działalności i sytuacji gospodarczej zostały opisane w punkcie 1.15 niniejszego raportu.

Nota 5 Aktywa oraz rezerwy na podatek odroczony

Spółki Grupy Kapitałowej utworzyły aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego, których realizacja uzależniona jest od uzyskania w przyszłości dochodu podatkowego w wysokości wystarczającej dla realizacji składnika aktywów. Kwota tych aktywów na 30 września 2022 wynosiła 19.568 tys. zł (2021 rok: 29.001 tys. zł). Najistotniejsze różnice przejściowe dotyczą pozycji zapasów (aktywa z tego tytułu na dzień bilansowy wynoszą 29.752 tys. zł), oraz strat podatkowych (aktywa z tego tytułu na dzień bilansowy wynoszą 10.874 tys. zł). Podstawą ujęcia aktywów są zatwierdzone przez Zarząd Spółki dominującej aktualne budżety projektów realizowanych przez spółki Grupy Kapitałowej oraz strategia działalności Grupy.

Szczegółowy wpływ aktywów oraz rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego na skonsolidowane sprawozdanie finansowe został przedstawiony w poniższych tabelach.

Wpływ aktywa oraz rezerwy z tytułu podatku odroczonego na sprawozdanie finansowe

Stan na początek okresu	1.01.2022 dane przekształcone	1.01.2021 dane przekształcone
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	29 001	30 140
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	19 066	15 137
Podatek odroczony per saldo na początek okresu	9 935	15 003
Zmiana stanu w okresie wpływająca na:
Wynik (+/-)	(7 684)	(6 067)
Pozostałe całkowite dochody (+/-)	-	-
Stan na koniec okresu	30.09.2022	31.12.2021 dane przekształcone
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	19 568	29 001
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	17 317	19 066
Podatek odroczony per saldo na koniec okresu	2 251	9 935

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

	Saldo na początek okresu	Zmiana stanu:
Tytuły różnic przejściowych		wynik	pozostałe dochody całkowite	Saldo na koniec okresu
Stan na 30.09.2022
Aktywa:	1.01.2022 dane przekształcone			30.09.2022
Zapasy	19 783	9 969	-	29 752
Pozostałe aktywa	100	(48)	-	52
Zobowiązania:
Zobowiązania i rezerwy na świadczenia pracownicze	375	586	-	961
Pozostałe rezerwy	4 445	821	-	5 266
Leasing	3 826	(1 482)	-	2 344
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	737	351	-	1 088
Inne zobowiązania	321	(321)	-	-
Inne:
Nierozliczone straty podatkowe	7 266	3 608	-	10 874
Kompensata	(7 852)	(22 917)	-	(30 769)
Razem	29 001	(9 433)	-	19 568
Stan na 31.12.2021
Aktywa:	1.01.2021 dane przekształcone			31.12.2021 dane przekształcone
Nieruchomości inwestycyjne	11	(11)	-	-
Zapasy	13 037	6 746	-	19 783
Pozostałe aktywa	180	(80)	-	100
Zobowiązania:
Zobowiązania i rezerwy na świadczenia pracownicze	2 041	(1 666)	-	375
Pozostałe rezerwy	4 528	(83)	-	4 445
Pochodne instrumenty finansowe	(1)	1	-	-
Leasing	3 849	(23)	-	3 826
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	1 538	(801)	-	737
Inne zobowiązania	473	(152)	-	321
Inne:
Nierozliczone straty podatkowe	7 174	92	-	7 266
Kompensata	(2 690)	(5 162)	-	(7 852)
Razem	30 140	(1 139)	-	29 001

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

		Zmiana stanu:
Tytuły różnic przejściowych	Saldo na początek okresu	wynik	pozostałe dochody całkowite	Saldo na koniec okresu
Stan na 30.09.2022
Aktywa:	1.01.2022 dane przekształcone			30.09.2022
Nieruchomości inwestycyjne	6 523	(5 516)	-	1 007
Zapasy	4 584	2 631	-	7 215
Aktywa klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	-	10 276	-	10 276
Pozostałe aktywa	3 118	(1 007)	-	2 111
Zobowiązania:
Wycena zobowiązań z tyt. kaucji	-	1 556	-	1 556
Przedpłaty i zaliczki otrzymane na mieszkania	12 388	12 659	-	25 047
Pozostałe zobowiązania	305	569	-	874
Kompensata	(7 852)	(22 917)	-	(30 769)
Razem	19 066	(1 749)	-	17 317
Stan na 31.12.2021
Aktywa:	1.01.2021 dane przekształcone			31.12.2021 dane przekształcone
Nieruchomości inwestycyjne	5 981	542	-	6 523
Zapasy	5 133	(549)	-	4 584
Pozostałe aktywa	2 113	1 005	-	3 118
Zobowiązania:
Wycena zobowiązań z tyt. kaucji	246	(246)	-	-
Przedpłaty i zaliczki otrzymane na mieszkania	3 964	8 424	-	12 388
Pozostałe zobowiązania	390	(85)	-	305
Kompensata	(2 690)	(5 162)	-	(7 852)
Razem	15 137	3 929	-	19 066

Nota 6 Zapasy

Zdecydowanie największą pozycję zapasów stanowią półprodukty i produkcja w toku, gdzie zgodnie z polityką rachunkowości ujmowane są mieszkania i lokale w trakcie budowy oraz projekty przyszłe będące aktualnie w różnych fazach realizacji. Grupa ujmuje w tej pozycji również grunty, na których realizowane są aktualne i przyszłe projekty, wraz w prawem wieczystego użytkowania tych gruntów zgodnie z MSSF 16. Po uzyskaniu pozwolenia na użytkowanie inwestycje przekwalifikowywane są do wyrobów gotowych.

W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej ujęte są następujące pozycje zapasów:

Wartość zapasów ujęta w sprawozdaniu finansowym

	30.09.2022	31.12.2021 dane przekształcone
Półprodukty i produkcja w toku	556 399	549 370
Wyroby gotowe	46 074	90 165
Wartość bilansowa zapasów razem	602 473	639 535

W okresie objętym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym nie dokonano istotnych odpisów aktualizujących wartość zapasów.

Zabezpieczenie zobowiązań ustanowione na zapasach

	30.09.2022	31.12.2021
Kredyt odnawialny w mBank na finansowanie kontraktów budowlanych realizowa nych przez spółkę Archicom sp. z o.o. - Realizacja Inwestycji - sp. k.*	9 144	5 486
Kredyt w rachunku bieżącym Archicom S.A. - zabezpieczenie na inwestycji Browary Wrocławskie bud BA2BA3**	84 415	67 449
Kredyt w rachunku bieżącym Archicom S.A. - zabezpieczenie na inwestycji Kępa Mieszczańska bud KM4**	36 482	-
Zabezpieczenia na zapasach razem	130 041	72 935
* Kredyt odnawialny na finansowanie kontraktów budowlanych o przyznanym limicie 15.000 tys. zł, którego wykorzystanie na dzień bilansowy

* Kredyt odnawialny na finansowanie kontraktów budowlanych o przyznanym limicie 15.000 tys. zł, którego wykorzystanie na dzień bilansowy wynosi zero zł.

** Kredyt w rachunku bieżącym o przyznanym limicie 80.000 tys. zł, którego wykorzystanie na dzień bilansowy wynosi zero zł.

Nota 7 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

Zestawienie należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności

	30.09.2022	31.12.2021 dane przekształcone
Należności długoterminowe
Należności z tytułu zbycia jednostek zależnych i udziałów we wspólnym przedsięwzięciu	-	55 389
Kaucje wpłacone	440	5 020
Rozliczenia międzyokresowe	139	6 633
Należności długoterminowe razem	579	67 042
Należności krótkoterminowe
Należności z tytułu dostaw i usług	26 441	28 489
Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług (-)	(16 842)	(16 818)
Należności z tytułu dostaw i usług netto	9 599	11 671
Kaucje wpłacone z innych tytułów	43	30
Należności z tytułu zbycia jednostek zależnych i udziałów we wspólnym przedsięwzięciu	57 290	-
Inne należności	8 555	13 962
Odpisy aktualizujące wartość pozostałych należności finansowych(-)	(3 118)	(2 979)
Pozostałe należności finansowe netto	62 770	11 013
Należności finansowe	72 369	22 684
Przedpłaty i zaliczki	122 178	67 472
Rozliczenia międzyokresowe	1 390	1 766
Pozostałe należności niefinansowe	341	142
Należności niefinansowe	123 909	69 380
Należności krótkoterminowe razem	196 278	92 064

Spadek należności długoterminowych z tytułu zbycia jednostek zależnych i udziałów we wspólnym przedsięwzięciu wynika z przeklasyfikowania tej pozycji do należności krótkoterminowych w związku z planowanym jej rozliczeniem w terminie do dnia 15 czerwca 2023 r. Transakcja zbycia jednostek zależnych została szerzej opisana w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 2021 rok.

Spadek wartości długoterminowych rozliczeń międzyokresowych w okresie sprawozdawczym wynika ze zmiany prezentacyjnej do pozycji aktywów klasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży, co zostało szerzej opisane w nocie 10.

Odpisy aktualizujące wartość należności długoterminowych nie występują.

W okresie objętym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym nie dokonano istotnych odpisów aktualizujących wartość należności.

Nota 8 Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe

Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe

	30.09.2022	31.12.2021
Rachunki powiernicze i zablokowane	18 036	15 991
Kaucje	9	14
Odsetki od objętych obligacji	815	-
Depozyty krótkoterminowe	41 616	-
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe razem	60 476	16 005

Grupa korzysta z Otwartych Mieszkaniowych Rachunków Powierniczych, z których środki są zwalniane etapami wraz z postępem prac. Środki zgromadzone na mieszkaniowych rachunkach powierniczych nie spełniają definicji środków pieniężnych wg MSR, natomiast są to środki, które wchodzą do masy upadłości dewelopera, odsetki należą do dewelopera, deweloper jest posiadaczem rachunku powierniczego. Środki te w bilansie prezentowane są jako pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe.

Depozyty krótkoterminowe obejmują środki zgromadzone na rachunkach lokat bankowych o terminie zapadalności powyżej 3 miesięcy.

Nota 9 Środki pieniężne

Zestawienie środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, w tym również podlegających ograniczeniu w dysponowaniu, przedstawiono w poniższych tabelach.

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

	30.09.2022	31.12.2021 dane przekształcone
Środki pieniężne na rachunkach bankowych prowadzonych w PLN	155 717	239 866
Środki pieniężne na rachunkach bankowych walutowych	21 929	22 551
Depozyty krótkoterminowe	51 274	-
Środki pieniężne na rachunkach split payment	1 881	1 729
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty razem	230 801	264 146

Utrzymywanie ponadprzeciętnego buforu gotówkowego zapewnia bardzo wysoki poziom bezpieczeństwa finansowego klientom, inwestorom, kontrahentom i Spółce oraz pozwala na realizację polityki dywidendowej i równoczesne zwiększenie aktywności w zakresie zakupu gruntów.

Nota 10 Aktywa klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży i zobowiązania z nimi związane

W związku z aktywnym poszukiwaniem nabywcy i planowanym zbyciem nieruchomości inwestycyjnej przy ul. Traugutta (budynek City 2) w ciągu roku, w pierwszym kwartale 2022 roku dokonano reklasyfikacji tej nieruchomości do pozycji aktywów klasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży. Wraz z reklasyfikacją nieruchomości dokonano adekwatnej zmiany prezentacji innych aktywów, które w momencie sprzedaży budynku City 2 zostaną rozliczone w wynik okresu. Po dokonaniu reklasyfikacji poniesiono dodatkowe nakłady w kwocie 5.633 tys. zł oraz dokonano aktualizacji wyceny aktywa do wartości godziwej powiększając wartość pozycji o kolejne 9.957 tys. zł. Nie zidentyfikowano zobowiązań bezpośrednio związanych z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży. W odrębnej pozycji bilansu "Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne finansujące nieruchomości przeznaczone do sprzedaży" zaprezentowano kredyt finansujący budynek City 2 przeznaczony do sprzedaży, o wartości na dzień bilansowy 21.696 tys. zł.

W trzecim kwartale 2022 roku, z uwagi na planowane zbycie oraz wysokie prawdopodobieństwo zawarcia umowy sprzedaży w ciągu roku, dokonano reklasyfikacji do pozycji aktywów klasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży nieruchomości inwestycyjnej w Gajkowie o wartości godziwej 1.400 tys. zł. Nie zidentyfikowano zobowiązań bezpośrednio związanych z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży.

Aktywa klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży

Aktywa klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	1.01- 30.09.2022	1.01- 31.12.2021
Wartość bilansowa na początek okresu	-	11 454
Reklasyfikacja wartości niematerialnych	20	1
Reklasyfikacja rzeczowych aktywów trwałych	-	2 200
Reklasyfikacja nieruchomości inwestycyjnych	128 102	39 633
Reklasyfikacja inwestycji we wspólnych przedsięwzięciach	-	15 624
Reklasyfikacja zapasów	-	191 517
Reklasyfikacja rozliczeń międzyokresowych	7 621	636
Reklasyfikacja środków pieniężnych	-	44 664
Reklasyfikacja pozostałych aktywów	-	2 204
Poniesione nakłady	5 633	-
Wycena aktywów klasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży	9 957	(779)
Sprzedaż aktywów	-	(307 154)
Wartość bilansowa na koniec okresu	151 333	-

Zobowiązania związane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży

Zobowiązania związane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży	1.01- 30.09.2022	1.01- 31.12.2021
Wartość bilansowa na początek okresu	-	2 219
Reklasyfikacja zobowiązań z tytułu kredytów, pożyczek, innych instrumentów dłużnych	-	45 644
Reklasyfikacja zobowiązań z tytułu leasingu	-	6 058
Reklasyfikacja zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań	-	71 242
Reklasyfikacja zobowiązań i rezerw z tytułu świadczeń pracowniczych	-	4 493
Reklasyfikacja pozostałych rezerw	-	1 042
Reklasyfikacja pozostałych kategorii zobowiązań	-	2 425
Sprzedaż aktywów	-	(133 123)
Wartość bilansowa na koniec okresu	-	-

Klasyfikacja aktywów przeznaczonych do sprzedaży według poziomów wartości godziwej

Identyfikator	Opis	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3	Razem wartość godziwa
Stan na 30.09.2022
Archicom Nieruchomości 14 Sp. z o.o.	Nieruchomość Inwestycyjna City 2 - drugi budynek kompleksu biurowego City Forum	-	-	149 933	149 933
Archicom Sp. z o.o. - Rea lizacja Inwestycji Sp. k.	Nieruchomość wraz z halą produkcyjno magazynową w Gajkowie	-	1 400	-	1 400
	Aktywa klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	-	1 400	149 933	151 333

Charakterystyka danych wejściowych do wyceny nieruchomości inwestycyjnej City 2 wchodzącej w skład kompleksu biurowego City Forum

	30.09.2022	31.12.2021
Archicom Nieruchomości 14 sp. z o.o.
Średnia ważona stawka za m2 wynajętej powierzchni	14,75 EUR/m2	14,66 EUR/m2
Obłożenie na dzień bilansowy	98,4%	82,8%
Obłożenie na dzień zatwierdzenia Sprawozdania	98,4%	82,8%
Yield	6,75%	6,5%

Analiza wrażliwości wyceny nieruchomości inwestycyjnej City 2 wchodzącej w skład kompleksu biurowego City Forum na wahania stopy dyskontowej i czynszu

	Zmiana	Wartość nie ruchomości	Wpływ na wynik finan sowy
Wahania stopy dyskontowej
Wzrost stopy dyskontowej	+1%	149 349	(584)
Spadek stopy dyskontowej	-1%	150 525	592
Wahania czynszu
Wzrost czynszu	+10%	166 070	16 137
Spadek czynszu	-10%	133 796	(16 137)

Nota 11 Aktywa i zobowiązania z tytułu leasingu

Wartość bilansowa aktywów oraz zobowiązań z tytułu prawa do użytkowania na koniec trzeciego kwartału 2022 roku oraz na koniec 2021 roku została przedstawiona w poniższych tabelach:

Aktywa i zobowiązania z tytułu prawa do użytkowania według stanu na 30.09.2022

AKTYWA	Prawo wieczy stego użytkowa nia gruntów	Prawo użytkowa nia powierzchni biurowej	Pozostałe umowy	Razem
Aktywa trwałe razem, w tym:	-	7 718	353	8 071
Rzeczowe aktywa trwałe	-	7 718	353	8 071
Aktywa obrotowe razem, w tym:	5 282	-	-	5 282
Zapasy	5 282	-	-	5 282
Aktywa razem	5 282	7 718	353	13 353
PASYWA
Zobowiązania długoterminowe	5 207	16 766	175	22 148
Zobowiązania krótkoterminowe	385	3 282	186	3 853
Pasywa razem	5 592	20 048	361	26 001

Aktywa i zobowiązania z tytułu prawa do użytkowania według stanu na 31.12.2021

AKTYWA	Prawo wieczy stego użytkowa nia gruntów	Prawo użytkowa nia powierzchni biurowej	Pozostałe umowy	Razem
Aktywa trwałe razem, w tym:	-	7 982	187	8 169
Rzeczowe aktywa trwałe	-	7 982	187	8 169
Aktywa obrotowe razem, w tym:	5 733	-	-	5 733
Zapasy	5 733	-	-	5 733
Aktywa razem	5 733	7 982	187	13 902
PASYWA
Zobowiązania długoterminowe	5 281	16 461	89	21 831
Zobowiązania krótkoterminowe	452	2 442	102	2 996
Pasywa razem	5 733	18 903	191	24 827

W okresie objętym sprawozdaniem dokonano przeszacowania wartości zobowiązania z tytułu leasingu oraz proporcjonalnego zwiększenia wartości początkowej aktywa z tytułu prawa do użytkowania powierzchni biurowej, w związku z aktualizacją przyszłych opłat leasingowych. Aktualizacja wyceny leasingu spowodowała wzrost zobowiązań o 1.019 tys. zł oraz wzrost wartości aktywa o 516 tys. zł. Różnica w kwocie 503 tys. zł została odniesiona w koszty finansowe okresu.

W okresie objętym sprawozdaniem finansowym spłacono 1.793 tys. zł zobowiązań oraz 895 tys. zł odsetek z tytułu leasingu.

Nota 12 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe zobowiązania oraz ich zmiany w poszczególnych okresach przedstawiały się następująco:

Zobowiązania długoterminowe

	30.09.2022	31.12.2021
Kaucje otrzymane	14 897	20 700
Dotacje otrzymane	17	37
Pozostałe zobowiązania długoterminowe razem	14 914	20 737

Zobowiązania krótkoterminowe

	30.09.2022	31.12.2021 dane przekształcone
Zobowiązania finansowe (MSSF 9):
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	26 542	35 939
Kaucje otrzymane	10 547	8 674
Inne zobowiązania finansowe	1 075	345
Zobowiązania finansowe	38 164	44 958
Zobowiązania niefinansowe (poza MSSF 9):
Wpłaty od klientów mieszkaniowych zablokowane na rachunkach powierniczych	18 119	15 992
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń i ZUS	2 277	2 974
Dotacje otrzymane	26	26
Przychody przyszłych okresów	648	545
Inne zobowiązania niefinansowe	2	4
Zobowiązania niefinansowe	21 072	19 541
Zobowiązania krótkoterminowe razem	59 236	64 499

W wyniku podpisanych umów deweloperskich oraz umów sprzedaży lokali Grupa otrzymuje przedpłaty i zaliczki od klientów. Otrzymane środki gromadzone są na rachunkach powierniczych i są stopniowo zwalniane po spełnieniu wymaganych prawnie warunków. Do momentu otrzymania pozwolenia na użytkowanie nieruchomości i przekazania lokali klientom, Grupa wykazuje otrzymane środki w pasywach bilansu. Zaliczki zwolnione z mieszkaniowych rachunków powierniczych prezentowane są w pozycji zobowiązań z tytułu umów z klientami, natomiast środki pozostałe do zwolnienia z rachunków powierniczych prezentowane są w pozostałych zobowiązaniach.

Przedpłaty i zaliczki wpłacone przez nabywców lokali na podstawie umów deweloperskich według stanu na 30.09.2022

Inwestycja	Przedpłaty i zaliczki otrzy mane na mieszkania	w tym zwolnione z MRP*
Stan na 30.09.2022
Wrocław:
Browary Wrocławskie	89 830	87 837
Olimpia Port	69 529	58 409
Awipolis	43 823	43 648
Sady nad Zieloną	32 710	29 248
Planty Racławickie	26 017	25 011
River Point	16 587	16 297
Cztery Pory Roku	481	481
Księżno	80	7
Słoneczne Stabłowice	13	13
Forma	2	2
RAZEM	279 072	260 953

*MRP - mieszkaniowe rachunki powiernicze

Przedpłaty i zaliczki wpłacone przez nabywców lokali na podstawie umów deweloperskich według stanu na 31.12.2021 (dane przekształcone)

Inwestycja	Przedpłaty i zaliczki otrzy mane na mieszkania	w tym zwolnione z MRP*
Stan na 31.12.2021 (dane przekształcone)
Wrocław:
Olimpia Port	90 227	88 590
Browary Wrocławskie	87 630	74 602
Planty Racławickie	41 279	41 018
Awipolis	37 373	36 879
Słoneczne Stabłowice	27 609	27 519
Sady nad Zieloną	13 119	12 637
Cztery Pory Roku	926	926
Akacjowy Zakątek	465	465
Księżno	33	33
Forma	2	2
RAZEM	298 663	282 671

* MRP - mieszkaniowe rachunki powiernicze

Nota 13 Zmiany kapitału obrotowego

Uzgodnienie zmiany kapitału obrotowego zaprezentowanego w skonsolidowanym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych do zmian poszczególnych pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej zaprezentowano w poniższych tabelach:

Zmiana stanu zapasów

Zmiana stanu zapasów	1.01- 30.09.2022
Spadek (wzrost) stanu zapasów w sprawozdaniu z sytuacji finansowej	37 062
Aktywowane koszty finansowania zewnętrznego	7 396
Wpływ aktywa z tytułu prawa wieczystego użytkowania gruntu	269
Zmiana stanu zapasów wykazana w rachunku przepływów pieniężnych	44 727

Zmiana stanu należności

Zmiana stanu należności	1.01- 30.09.2022
Spadek (wzrost) stanu należności w sprawozdaniu z sytuacji finansowej	(32 018)
Reklasyfikacja do aktywów przeznaczonych do sprzedaży	(7 621)
Wpływ aktywa z tytułu prawa wieczystego użytkowania gruntu	310
Zmiana stanu należności z działalności inwestycyjnej	(826)
Zmiana stanu należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	(2 858)
Zmiana stanu należności wykazana w rachunku przepływów pieniężnych	(43 013)

Zmiana stanu zobowiązań

Zmiana stanu zobowiązań	1.01- 30.09.2022
Wzrost (spadek) stanu zobowiązań w sprawozdaniu z sytuacji finansowej	(55 025)
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu leasingu, kredytów, pożyczek, innych instrumentów dłużnych	15 860
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu bieżącego podatku dochodowego	3 287
Inne	(20)
Zmiana stanu zobowiązań wykazana w rachunku przepływów pieniężnych	(35 898)

Inne korekty

Inne korekty	1.01- 30.09.2022
Koszty finansowe z tytułu aktualizacji wyceny leasingu	503
Odpis aktualizujący wartość środków pieniężnych z tytułu oczekiwanych strat kredytowych	1 204
Inne	5
Inne korekty wykazane w rachunku przepływów pieniężnych	1 712

Skonsolidowany raport kwartalny Grupy Kapitałowej Archicom S.A. za okres od 1 stycznia 2022 roku do 30 września 2022 roku 70 (Kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej)

Nota 14 Transakcje z podmiotami powiązanymi

Podmioty powiązane z Grupą Kapitałową obejmują kluczowy personel kierowniczy, jednostki stowarzyszone, jednostki zależne wyłączone z obowiązku konsolidacji oraz pozostałe podmioty powiązane, do których Grupa zalicza podmioty kontrolowane przez właścicieli Spółki dominującej.

Do najważniejszych pozostałych podmiotów powiązanych w okresie objętym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupa zaliczała:

• DKR Echo Invest S.A.
• DKR Echo Investment sp. z o.o. jednostka dominująca wobec Archicom S.A.
• Echo Investment S.A. jednostka dominująca wobec DKR Echo Investment sp. z o.o. i DKR Echo Invest S.A.
• oraz pozostałe spółki należące do grupy kapitałowej Echo Investment S.A.

Do kluczowego personelu kierowniczego w okresie objętym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupa zaliczała m.in.:

• Waldemar Olbryk
• Agata Skowrońska-Domańska
• Rafał Zboch
• Tomasz Sujak
• Nicklas Lindberg
• Maciej Drozd
• Małgorzata Turek
• Rafał Mazurczak
• Konrad Płochocki
• Marek Gabryjelski

Do podmiotów powiązanych Spółka zalicza członków rodzin i bliskie osoby fizyczne kluczowego personelu kierowniczego.

Do kluczowego personelu kierowniczego Grupa zalicza członków Zarządu i Rady Nadzorczej Archicom S.A. oraz jej spółek dominujących. Wynagrodzenie kluczowego personelu w okresie objętym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym wyniosło:

Wynagrodzenie kluczowego personelu kierowniczego

	1.01- 30.09.2022	1.01- 30.09.2021
Świadczenia na rzecz personelu kierowniczego
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze	2 934	4 924
Razem	2 934	4 924

Grupa Kapitałowa w okresie objętym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym nie udzieliła, ani nie otrzymała żadnych pożyczek od kluczowego personelu kierowniczego.

Sprzedaż i należności z jednostkami stowarzyszonymi i powiązanymi

	Przychody z działalności operacyjnej				Należności
	1.01- 30.09.2022	1.01- 30.09.2021	1.07.- 30.09.2022	1.07.- 30.09.2021	30.09.2022	31.12.2021
Sprzedaż do / należności od:
Jednostek dominujących	2	3 276	-	6	65 115	65 197
Kluczowego personelu kierowniczego	-	134 807	-	1	-	-
Pozostałych podmiotów powiązanych	-	12 033	-	-	50 925	57
Razem	2	150 116	-	7	116 040	65 254

Należności od jednostek dominujących na dzień 30.09.2022 r. i na dzień 31.12.2021 r. obejmują przede wszystkim wartość zapłaconej zaliczki na zakup gruntu w Warszawie, co zostało szerzej opisane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy za 2021 rok oraz opublikowanym raporcie bieżącym nr 57/2021.

Należności od pozostałych podmiotów powiązanych na dzień 30.09.2022 r. wynikają z zapłaconej zaliczki w kwocie 50.910,5 tys. zł w związku z zawarciem przedwstępnej umowy nabycia nieruchomości w Poznaniu, co zostało szerzej opisane w punkcie 1.6 niniejszego raportu oraz opublikowanym raporcie bieżącym nr 16/2022.

Przychody od kluczowego personelu kierowniczego za okres 1.01.-30.09.2021 r. obejmują przychód w kwocie 133.400 tys. zł z tytułu zbycia akcji i udziałów w jednostkach zależnych. Przychody od pozostałych podmiotów powiązanych za ten sam okres dotyczą głównie sprzedaży nieruchomości przy ul. Liskego we Wrocławiu. Transakcje zostały szerzej opisane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy za 2021 rok.

Zakupy i zobowiązania z jednostkami stowarzyszonymi i powiązanymi

	Zakup (koszty, aktywa)				Zobowiązania
	1.01- 30.09.2022	1.01- 30.09.2021	1.07.- 30.09.2022	1.07.- 30.09.2021	30.09.2022	31.12.2021
Zakup od / zobowiązania do:
Jednostek dominujących	7 885	8	2 985	8	1 729	49
Kluczowego personelu kierowniczego	23	57	21	22	-	-
Pozostałych podmiotów powiązanych	571	173	377	8	-	7
Razem	8 479	238	3 383	38	1 729	56

W dniu 20 czerwca 2022 roku zawarta została umowa pomiędzy Archicom S.A. a Midpoint 71 – Cornwall Investments spółka z ograniczoną odpowiedzialnością – spółka komandytowo – akcyjna (podmiot zależny od Echo Investment), której przedmiotem jest powierzchnia biurowa znajdująca się w budynku MidPoint71 we Wrocławiu. Umowa została zawarta na czas określony, wynoszący 84 miesiące od dnia przekazania powierzchni najmu, co planowane jest na marzec 2023 roku. Miesięczny czynsz, zabezpieczenia oraz inne warunki najmu ustalone przez strony nie odbiegają od rynkowych stawek czynszu i warunków powszechnie stosowanych dla obiektów o zbliżonym standardzie i lokalizacji.

Jednocześnie wraz z umową najmu powierzchni MidPoint71 zawarte zostało porozumienie, na mocy którego Spółka Echo Investment gwarantuje wynajęcie dotychczas zajmowanej powierzchni w City 1 na obecnie obowiązujących warunkach finansowych od dnia przekazania powierzchni do końca obowiązywania okresu najmu Archicom w City 1 wraz z pokryciem potencjalnych kosztów związanych z rearanżacją powierzchni na potrzeby nowego najemcy.

Nota 15 Pozostałe informacje

W okresach objętych skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym, do przeliczenia wybranych danych finansowych zastosowano następujące średnie kursy wymiany złotego w stosunku do EUR, ustalane przez Narodowy Bank Polski:

• kurs obowiązujący na ostatni dzień okresu sprawozdawczego: 30.09.2022: 4,8698 PLN/EUR, 31.12.2021: 4,5994 PLN/EUR.
• średni kurs w okresie, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie: 1.01-30.09.2022: 4,6880 PLN/EUR; 1.01-30.09.2021: 4,5585 PLN/EUR

Podstawowe pozycje skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej, skonsolidowanego sprawozdania z wyniku oraz skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych, przeliczone na EURO, przedstawia tabela:

Wybrane informacje finansowe przedstawione w PLN i EUR

	1.01- 30.09.2022	1.01- 30.09.2021 dane prze kształcone	1.01- 30.09.2022	1.01- 30.09.2021 dane prze kształcone
	tys.	PLN	tys.	EUR
Sprawozdanie z wyniku
Przychody ze sprzedaży	385 337	459 636	82 196	100 831
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	114 031	113 864	24 324	24 978
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	116 732	113 888	24 900	24 984
Zysk (strata) netto	92 995	83 667	19 837	18 354
Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego	92 995	83 203	19 837	18 252
Zysk na akcję (PLN / EUR)	3,62	3,24	0,77	0,71
Rozwodniony zysk na akcję (PLN / EUR)	3,62	3,24	0,77	0,71
Średni kurs PLN / EUR w okresie			4,6880	4,5585
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	51 028	273 793	10 885	60 062
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(46 258)	(9 004)	(9 867)	(1 975)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	(38 289)	(92 316)	(8 167)	(20 251)
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalen tów	(33 519)	172 473	(7 150)	37 835
Średni kurs PLN / EUR w okresie			4,6880	4,5585
Sprawozdanie z sytuacji finansowej	30.09.2022	31.12.2021 dane prze kształcone	30.09.2022	31.12.2021 dane prze kształcone
Aktywa	1 344 325	1 313 864	276 053	285 660
Zobowiązania długoterminowe	170 922	148 787	35 098	32 349
Zobowiązania krótkoterminowe	430 945	512 020	88 493	111 323
Kapitał własny	742 458	653 057	152 462	141 987
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki do minującej	742 458	653 057	152 462	141 987
Kurs PLN / EUR na koniec okresu			4,8698	4,5994

Wybrane informacje finansowe przedstawione w PLN i EUR – cd.

	1.07.- 30.09.2022	1.01- 30.09.2021 dane prze kształcone	1.07.- 30.09.2022	1.01- 30.09.2021 dane prze kształcone
	tys.	PLN	tys.	EUR
Sprawozdanie z wyniku
Przychody ze sprzedaży	159 612	223 626	33 577	48 929
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	53 384	63 394	11 261	13 879
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	51 901	63 831	10 936	13 976
Zysk (strata) netto	42 824	51 899	9 031	11 368
Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego	42 824	51 899	9 031	11 368
Zysk na akcję (PLN / EUR)	1,67	2,02	0,35	0,44
Rozwodniony zysk na akcję (PLN / EUR)	1,67	2,02	0,35	0,44

Informacje o sprawozdaniach finansowych Grupy Archicom

2.1 Zasady przyjęte przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Archicom

Podstawa sporządzania oraz zasady rachunkowości

2.1.1 Zatwierdzenie do publikacji

Niniejsze skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone za okres od 1 stycznia 2022 roku do 30 września 2022 roku (wraz z danymi porównawczymi) zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki dominującej dnia 23 listopada 2022 roku.

2.1.2 Podstawa sporządzenia

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej obejmuje okres 9 miesięcy zakończonych 30 września 2022 roku oraz zostało sporządzone zgodnie z MSR 34 Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa, zatwierdzonym przez Unię Europejską.

Kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie zawiera wszystkich informacji, które ujawniane są w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym sporządzonym zgodnie z MSSF. Niniejsze kwartalne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe należy czytać łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Archicom za rok 2021.

Walutą funkcjonalną Spółki dominującej oraz walutą prezentacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest złoty polski, a wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej). Ze względu na przyjęty sposób prezentacji danych w sprawozdaniach finansowych w tysiącach złotych oraz zastosowaną technikę zaokrągleń, poszczególne pozycje sprawozdań mogą nie sumować się do kwot w nich wykazanych (różnica 1 tys. PLN).

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez spółki z Grupy w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie dla możliwości kontynuowania działalności przez spółki wchodzące w skład Grupy w okresie 12 miesięcy od daty sprawozdania finansowego, z wyłączeniem spółek będących w procesie planowanej likwidacji.

2.1.3 Wybrane zasady rachunkowości oraz zmiany standardów lub interpretacji obowiązujące i zastosowane przez Grupę od 2022 roku

Zarząd Archicom S.A. dokonał ponownej analizy stosowanych przez Grupę zasad rachunkowości, w szczególności w zakresie stosowanej polityki odnośnie momentu ujęcia przychodu ze sprzedaży mieszkań i lokali użytkowych.

Zgodnie z MSSF 15 Grupa ujmuje przychody w momencie spełnienia (lub w trakcie spełniania) zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi (tj. składnika aktywów) klientowi. Przekazanie składnika aktywów następuje w momencie, gdy klient uzyskuje kontrolę nad tym składnikiem aktywów.

Zgodnie z dotychczas stosowanym podejściem za moment spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia, a zatem za moment ujęcia przychodu uznawano chwilę przekazania prawa własności do lokalu poprzez zawarcie aktu notarialnego.

Po ponownej weryfikacji procesu sprzedaży lokali w Grupie, analizie momentu, w którym nabywca uzyskuje zdolność do bezpośredniego rozporządzania lokalem i czerpania z niego korzyści, uwzględniając obecnie dominującą praktykę rynkową, Zarząd dokonał zmiany stosowanej polityki rachunkowości.

Według zmienionej polityki rachunkowości Grupy przychody z tytułu sprzedaży lokali mieszkalnych i usługowych powinny być ujmowane w dacie wydania kupującemu nieruchomości. Następuje to na podstawie podpisanego przez strony protokołu odbioru, wyłącznie po zakończeniu procesu budowlanego nieruchomości i otrzymaniu pozwolenia na użytkowanie, a także pod warunkiem dokonania przez kupującego praktycznie 100% wpłat na poczet ceny nabycia nieruchomości. Za mieszkania opłacone uznaje się także przypadki drobnych niedopłat, na przykład w przypadku występowania należności z tytułu zmian lokatorskich oraz końcowych obmiarów powierzchni, które zgodnie z uzgodnieniami są do opłacenia w terminie późniejszym niż moment wydania lokalu. W incydentalnych przypadkach większych niedopłat, wynikających ze wspólnych ustaleń z klientem, możliwe jest rozpoznanie przychodu w kwocie dokonanej płatności.

Jednocześnie Zarząd podjął decyzję o konieczności uwzględniania w koszcie wytworzenia zapasów kosztów prowizji sprzedawców oraz kosztów amortyzacji aktywa z tytułu prawa wieczystego użytkowania gruntu stanowiącego składnik zapasów, a także decyzję o potrzebie dokonywania aktualizacji wyceny nieruchomości inwestycyjnych do wartości godziwej co najmniej raz na kwartał.

Powyższe zmiany zostały, zgodnie z wymaganiami statutu Spółki, wprowadzone i zatwierdzone odpowiednimi uchwałami Zarządu i Rady Nadzorczej Archicom S.A. oraz uwzględnione w niniejszym raporcie. W związku z istotnym wpływem powyższych zmian na zaprezentowane dane porównawcze dokonano ich przekształcenia. Zmianie uległa także prezentacja danych w przedstawionych skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych Grupy.

Wpływ zastosowania wszystkich powyższych zmian na dane porównawcze zaprezentowane w skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych Grupy w niniejszym raporcie kwartalnym został przedstawiony poniżej:

Wpływ zmian polityki rachunkowości oraz zmian prezentacyjnych na skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na 31.12.2021

AKTYWA	31.12.2021 dane zatwierdzone	Zmiana	31.12.2021 dane przekształcone
Aktywa trwałe
Wartość firmy	165	-	165
Wartości niematerialne	1 446	-	1 446
Rzeczowe aktywa trwałe	12 310	-	12 310
Nieruchomości inwestycyjne	126 353	-	126 353
Należności długoterminowe	67 042	-	67 042
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe	37 355	-	37 355
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	29 001	-	29 001
Aktywa trwałe razem	273 672	-	273 672
Aktywa obrotowe
Zapasy	678 193	(38 658)	639 535
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	117 410	(25 346)	92 064
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	3 096	-	3 096
Należności z tytułu pozostałych podatków		25 346	25 346
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe		16 005	16 005
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	280 151	(16 005)	264 146
- w tym środki na rachunkach powierniczych i zablokowanych	17 720	(17 720)
Aktywa obrotowe razem	1 078 850	(38 658)	1 040 192
Aktywa razem	1 352 522	(38 658)	1 313 864

Wpływ zmian polityki rachunkowości oraz zmian prezentacyjnych na skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na 31.12.2021 - c.d.

PASYWA	31.12.2021 dane zatwierdzone	Zmiana	31.12.2021 dane przekształcone
Kapitał własny
Kapitał podstawowy	256 703	-	256 703
Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	134 497	-	134 497
Pozostałe kapitały	(119 371)	-	(119 371)
Zyski zatrzymane:	359 420	21 808	381 228
- zysk (strata) z lat ubiegłych	279 098	(279 098)
- zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominują cej	111 985	(111 985)
- odpis z zysku netto w ciągu roku obrotowego (kwota ujemna)	(31 663)	31 663
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	631 249	21 808	653 057
Kapitał własny	631 249	21 808	653 057
Zobowiązania
Zobowiązania długoterminowe
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	80 905	-	80 905
Zobowiązania z tytułu leasingu	21 831	-	21 831
Pozostałe zobowiązania	20 737	-	20 737
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	14 332	4 734	19 066
Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych	73	(73)
Pozostałe rezerwy długoterminowe	6 175	73	6 248
Zobowiązania długoterminowe	144 053	4 734	148 787
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu umów z klientami		282 671	282 671
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	417 296	(352 797)	64 499
- w tym przedpłaty i zaliczki otrzymane na mieszkania	363 863	(363 863)
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	4 939	-	4 939
Zobowiązania z tytułu pozostałych podatków		4 926	4 926
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	130 454	-	130 454
Zobowiązania z tytułu leasingu	2 996	-	2 996
Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych	3 815	(3 815)
Pozostałe rezerwy krótkoterminowe	17 720	(17 720)
Rezerwy krótkoterminowe		21 535	21 535
Zobowiązania krótkoterminowe	577 220	(65 200)	512 020
Zobowiązania razem	721 273	(60 466)	660 807
Pasywa razem	1 352 522	(38 658)	1 313 864

Zmiany polityki rachunkowości dotyczyły poniższych obszarów (zaprezentowano wpływ zmian na poszczególne linie sprawozdania z sytuacji finansowej na 31.12.2021 r.):

• Aktywowanie dodatkowych kosztów:
  • o Wzrost wartości zapasów o 2.796 tys. zł;
  • o Wzrost wartości rezerwy na podatek odroczony o 222 tys. zł;
  • o Wzrost wartości zysków zatrzymanych o 2.574 tys. zł.
• Zmiana momentu ujęcia przychodu:
  • o Spadek wartości zapasów o 41.454 tys. zł;
  • o Spadek zobowiązań z tytułu przedpłat i zaliczek otrzymanych na mieszkania o 65.200 tys. zł;
  • o Wzrost wartości rezerwy na podatek odroczony o 4.512 tys. zł;
  • o Wzrost wartości zysków zatrzymanych o 19.234 tys. zł.

Przedstawione zmiany spowodowały wzrost rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego o 4.734 tys. zł.

Oprócz powyższego zostały wprowadzone poniższe zmiany prezentacyjne (zaprezentowano wpływ zmian na poszczególne linie sprawozdania z sytuacji finansowej na 31.12.2021 r.):

• Wyodrębnienie z pozycji "Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności" pozycji "Należności z tytułu pozostałych podatków" w kwocie 25.346 tys. zł;
• Wyodrębnienie z pozycji "Środki pieniężne i ich ekwiwalenty" środków pieniężnych zgromadzonych na rachunkach powierniczych i zablokowanych na rachunkach kaucji i zaprezentowanie ich w pozycji "Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe" w kwocie 16.005 tys. zł;
• Niewydzielanie w ramach pozycji "Zyski zatrzymane" dodatkowych pozycji: "zysk (strata) z lat ubiegłych", "zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej", "odpis z zysku netto w ciągu roku obrotowego (kwota ujemna)";
• Wyodrębnienie z pozycji "Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania" zobowiązań z tytułu przedpłat i zaliczek na mieszkania, zwolnionych z mieszkaniowych rachunków powierniczych, i zaprezentowanie ich w pozycji "Zobowiązania z tytułu umów z klientami" w kwocie 282.671 tys. zł;
• Wyodrębnienie z pozycji "Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania" pozycji "Zobowiązania z tytułu pozostałych podatków" w kwocie 4.926 tys. zł;

Prezentacja rezerw z tytułu świadczeń pracowniczych łącznie z pozostałymi rezerwami – długoterminowych w kwocie 73 tys. zł oraz krótkoterminowych w kwocie 3.815 tys. zł.

Wpływ zmian polityki rachunkowości oraz zmian prezentacyjnych na skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na 31.12.2020

AKTYWA	31.12.2020 dane zatwierdzone	Zmiana	31.12.2020 dane przekształcone
Aktywa trwałe
Wartość firmy	165	-	165
Wartości niematerialne	1 630	-	1 630
Rzeczowe aktywa trwałe	16 167	-	16 167
Nieruchomości inwestycyjne	151 722	-	151 722
Inwestycje we wspólnych przedsięwzięciach	15 776	-	15 776
Należności długoterminowe	1 386	-	1 386
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	30 140	-	30 140
Aktywa trwałe razem	216 986	-	216 986
Aktywa obrotowe
Zapasy	964 915	(11 478)	953 437
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	47 068	(18 587)	28 481
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	6 971	-	6 971
Należności z tytułu pozostałych podatków		18 587	18 587
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe		38 521	38 521
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	212 633	(38 521)	174 112
- w tym środki na rachunkach powierniczych i zablokowanych	38 323	(38 323)
Aktywa klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	11 454	-	11 454
Aktywa obrotowe razem	1 243 041	(11 478)	1 231 563
Aktywa razem	1 460 027	(11 478)	1 448 549

Wpływ zmian polityki rachunkowości oraz zmian prezentacyjnych na skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na 31.12.2020 – c.d.

PASYWA	31.12.2020 dane zatwierdzone	Zmiana	31.12.2020 dane przekształcone
Kapitał własny
Kapitał podstawowy	256 703	-	256 703
Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	134 497	-	134 497
Pozostałe kapitały	(119 371)	-	(119 371)
Zyski zatrzymane:	309 557	7 831	317 388
- zysk (strata) z lat ubiegłych	193 450	(193 450)
- zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominują cej	132 845	(132 845)
- odpis z zysku netto w ciągu roku obrotowego (kwota ujemna)	(16 738)	16 738
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	581 386	7 831	589 217
Udziały niedające kontroli	32 481	-	32 481
Kapitał własny	613 867	7 831	621 698
Zobowiązania
Zobowiązania długoterminowe
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	301 660	-	301 660
Zobowiązania z tytułu leasingu	30 754	-	30 754
Pozostałe zobowiązania	30 547	-	30 547
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	13 583	1 554	15 137
Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych	1 007	(1 007)
Pozostałe rezerwy długoterminowe	6 269	1 007	7 276
Zobowiązania długoterminowe	383 820	1 554	385 374
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu umów z klientami		277 106	277 106
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	390 298	(306 881)	83 417
- w tym przedpłaty i zaliczki otrzymane na mieszkania	318 422	(318 422)
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	5 633	-	5 633
Zobowiązania z tytułu pozostałych podatków		8 912	8 912
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	37 820	-	37 820
Zobowiązania z tytułu leasingu	2 934	-	2 934
Pochodne instrumenty finansowe	64	-	64
Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych	6 387	(6 387)
Pozostałe rezerwy krótkoterminowe	16 985	(16 985)
Rezerwy krótkoterminowe		23 372	23 372
Zobowiązania związane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży	2 219	-	2 219
Zobowiązania krótkoterminowe	462 340	(20 863)	441 477
Zobowiązania razem	846 160	(19 309)	826 851
Pasywa razem	1 460 027	(11 478)	1 448 549

Zmiany polityki rachunkowości dotyczyły poniższych obszarów (zaprezentowano wpływ zmian na poszczególne linie sprawozdania z sytuacji finansowej na 31.12.2020 r.):

• Aktywowanie dodatkowych kosztów:
  • o Wzrost wartości zapasów o 2.838 tys. zł;
  • o Wzrost wartości rezerwy na podatek odroczony o 311 tys. zł;
  • o Wzrost wartości zysków zatrzymanych o 2.527 tys. zł.
• Zmiana momentu ujęcia przychodu:
  • o Spadek wartości zapasów o 14.316 tys. zł;
  • o Spadek zobowiązań z tytułu przedpłat i zaliczek otrzymanych na mieszkania o 20.863 tys. zł;
  • o Wzrost wartości rezerwy na podatek odroczony o 1.243 tys. zł;
  • o Wzrost wartości zysków zatrzymanych o 5.304 tys. zł.

Przedstawione zmiany spowodowały wzrost rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego o 1.554 tys. zł.

Oprócz powyższego zostały wprowadzone poniższe zmiany prezentacyjne (zaprezentowano wpływ zmian na poszczególne linie sprawozdania z sytuacji finansowej na 31.12.2020 r.):

• Wyodrębnienie z pozycji "Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności" pozycji "Należności z tytułu pozostałych podatków" w kwocie 18.587 tys. zł;
• Wyodrębnienie z pozycji "Środki pieniężne i ich ekwiwalenty" środków pieniężnych zgromadzonych na rachunkach powierniczych i zablokowanych na rachunkach kaucji i zaprezentowanie ich w pozycji "Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe" w kwocie 38.521 tys. zł;
• Niewydzielanie w ramach pozycji "Zyski zatrzymane" dodatkowych pozycji: "zysk (strata) z lat ubiegłych", "zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej", "odpis z zysku netto w ciągu roku obrotowego (kwota ujemna)";
• Wyodrębnienie z pozycji "Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania" zobowiązań z tytułu przedpłat i zaliczek na mieszkania, zwolnionych z mieszkaniowych rachunków powierniczych, i zaprezentowanie ich w pozycji "Zobowiązania z tytułu umów z klientami" w kwocie 277.106 tys. zł;
• Wyodrębnienie z pozycji "Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania" pozycji "Zobowiązania z tytułu pozostałych podatków" w kwocie 8.912 tys. zł;

Prezentacja rezerw z tytułu świadczeń pracowniczych łącznie z pozostałymi rezerwami – długoterminowych w kwocie 1.007 tys. zł oraz krótkoterminowych w kwocie 6.387 tys. zł.

Wpływ zmian polityki rachunkowości oraz zmian prezentacyjnych na skonsolidowane sprawozdanie z wyniku za okres 1.01.2021-30.09.2021

	1.01- 30.09.2021 dane	Zmiana	1.01- 30.09.2021 dane
	zatwierdzone		przekształcone
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	279 047	180 589	459 636
Przychody ze sprzedaży produktów	272 715	180 589	453 304
Przychody ze sprzedaży usług	6 323	-	6 323
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	9	-	9
Koszt własny sprzedaży	182 564	119 158	301 722
Koszt sprzedanych produktów	179 455	119 158	298 613
Koszt sprzedanych usług	3 101	-	3 101
Koszt sprzedanych towarów i materiałów	8	-	8
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	96 483	61 431	157 914
Koszty sprzedaży	8 512	2 439	10 951
Koszty ogólnego zarządu	33 570	(25 876)	7 694
Koszty administracyjne związane z realizacją projektów		21 873	21 873
Pozostałe przychody operacyjne	3 632	(64)	3 568
Pozostałe koszty operacyjne	5 056	-	5 056
Zmiana wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych (+/-)	(1 101)	(611)	(1 712)
Zysk (strata) ze sprzedaży jednostek zależnych (+/-)	(296)	(36)	(332)
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	51 580	62 284	113 864
Przychody finansowe	4 092	-	4 092
Koszty finansowe	3 916	-	3 916
Udział w zysku (stracie) jednostek wycenianych metodą praw wła sności (+/-)	(152)	-	(152)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	51 604	62 284	113 888
Podatek dochodowy:	18 431	11 790	30 221
- część bieżąca		20 486	20 486
- część odroczona		9 735	9 735
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	33 173	50 494	83 667
Działalność zaniechana
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej	-	-	-
Zysk (strata) netto	33 173	50 494	83 667
Zysk (strata) netto przypadający:
- akcjonariuszom podmiotu dominującego	32 639	50 564	83 203
- podmiotom niekontrolującym	534	(70)	464

Skonsolidowany raport kwartalny

Grupy Kapitałowej Archicom S.A. za okres od 1 stycznia 2022 roku do 30 września 2022 roku 84 (Kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej)

Zmiany polityki rachunkowości dotyczyły poniższych obszarów (zaprezentowano wpływ zmian na poszczególne linie sprawozdania z wyniku za okres 1.01.2021-30.09.2021 r.):

• Aktywowanie dodatkowych kosztów:
  • o Spadek kosztów sprzedaży o 1.184 tys. zł;
  • o Spadek kosztów ogólnego zarządu o 380 tys. zł.
• Zmiana momentu ujęcia przychodu:
  • o Wzrost przychodów ze sprzedaży produktów o 180.589 tys. zł;
  • o Wzrost kosztów sprzedanych produktów o 119.158 tys. zł.
• Aktualizacja wyceny nieruchomości inwestycyjnych do wartości godziwej (w trakcie poprzednich lat Grupa dokonywała wyceny do wartości godziwej raz w roku dla celów sporządzenia rocznego sprawozdania finansowego; w 2022 roku Zarząd dokonał zmiany częstotliwości dokonywania wyceny w tym zakresie z okresów rocznych na okresy kwartalne i, w celu zapewnienia lepszej porównywalności danych, dokonał analogicznych korekt w poszczególnych kwartałach roku 2021):
  • o Wzrost straty z tytułu zmiany wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych o 611 tys. zł.

Przedstawione zmiany spowodowały wzrost kosztów z tytułu odroczonego podatku dochodowego o 11.790 tys. zł.

Oprócz powyższego zostały wprowadzone poniższe zmiany prezentacyjne (zaprezentowano wpływ zmian na poszczególne linie sprawozdania z wyniku za okres 1.01.2021-30.09.2021 r.):

• Wyodrębnienie z pozycji "Koszty sprzedaży" oraz pozycji "Koszty ogólnego zarządu" kosztów administracyjnych związanych z realizacją projektów w kwocie 21.873 tys. zł (w celu lepszego odzwierciedlenia sytuacji majątkowo-finansowej Grupy, w tym przede wszystkim charakteru ponoszonych kosztów; w ramach tej pozycji sprawozdania z wyniku ujmowane są wszystkie koszty związane z realizacją projektów, które, zgodnie z MSR 2 oraz obowiązującą praktyką rynkową, nie stanowią kosztu wytworzenia zapasów);
• Zmiana prezentacyjna kosztów wynagrodzeń działów sprzedaży i marketingu w kwocie 3.623 tys. zł z pozycji "Koszty ogólnego zarządu" do pozycji "Koszty sprzedaży";
• Wyodrębnienie z pozycji "Podatek dochodowy" informacji o jego części bieżącej w kwocie 20.486 tys. zł oraz części odroczonej w kwocie 9.735 tys. zł.

Pozostałe zmiany do sprawozdania z wyniku były nieistotne.

Wpływ zmian polityki rachunkowości oraz zmian prezentacyjnych na skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres 1.01.2021-30.09.2021

	1.01- 30.09.2021 dane	Zmiana	1.01- 30.09.2021 dane
	zatwierdzone		przekształcone
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	51 604	62 284	113 888
Korekty:
Amortyzacja	2 052	-	2 052
Zmiana wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych	1 101	611	1 712
(Zysk) strata z wyceny aktywów klasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży	779	-	779
(Zysk) strata ze sprzedaży niefinansowych aktywów trwałych	(1 038)	65	(973)
(Zyski) straty ze sprzedaży jednostek zależnych	296	36	332
(Zyski) straty z tytułu różnic kursowych	246	58	304
Koszty odsetek i inne koszty związane z pozyskaniem finansowania	2 945	-	2 945
Przychody z odsetek i dywidend	(2 362)	-	(2 362)
Udział w zyskach (stratach) jednostek stowarzyszonych	152	-	152
Korekty razem	4 171	770	4 941
Zmiana stanu zapasów	(41 965)	117 625	75 660
Zmiana stanu należności	11 588	(520)	11 068
Zmiana stanu zobowiązań	253 937	(181 473)	72 464
Zmiana stanu rezerw i rozliczeń międzyokresowych	(3 743)	3 743	-
Zmiana stanu rezerw		(2 371)	(2 371)
Zmiana stanu środków pieniężnych na rachunkach zablokowanych		18 738	18 738
Zmiany w kapitale obrotowym	219 817	(44 258)	175 559
Zapłacony podatek dochodowy	(20 595)	-	(20 595)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	254 997	18 796	273 793
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(9 004)	-	(9 004)
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	(92 316)	-	(92 316)
Przepływy środków pieniężnych netto razem	153 677	18 796	172 473
Zmiana stanu środków pieniężnych w skonsolidowanym sprawozda niu z sytuacji finansowej		18 738	172 415
w tym zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych		(58)	(58)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu	212 633	(38 521)	174 112
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	366 310	(19 783)	346 527
w tym o ograniczonej możliwości dysponowania	21 646	(19 783)	1 863

Zmiany polityki rachunkowości dotyczyły poniższych obszarów (zaprezentowano wpływ zmian na poszczególne linie sprawozdania z przepływów pieniężnych za okres 1.01.2021-30.09.2021 r.):

• Aktywowanie dodatkowych kosztów:
  • o Wzrost zysku przed opodatkowaniem o 1.564 tys. zł;
  • o Spadek kapitału obrotowego z tytułu zmiany stanu zapasów o 1.564 tys. zł.
• Zmiana momentu ujęcia przychodu:
  • o Wzrost zysku przed opodatkowaniem o 61.431 tys. zł;
  • o Wzrost kapitału obrotowego z tytułu zmiany stanu zapasów o 119.158 tys. zł;
  • o Spadek kapitału obrotowego z tytułu zmiany stanu zobowiązań o 180.589 tys. zł.
• Aktualizacja wyceny nieruchomości inwestycyjnych do wartości godziwej:
  • o Spadek zysku przed opodatkowaniem o 611 tys. zł;
  • o Wzrost korekty z tytułu zmiany wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych o 611 tys. zł.

Oprócz powyższego zostały wprowadzone poniższe zmiany prezentacyjne (zaprezentowano wpływ zmian na poszczególne linie sprawozdania z przepływów pieniężnych za okres 1.01.2021-30.09.2021 r.):

• W związku z wyodrębnieniem z pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej "Środki pieniężne i ich ekwiwalenty" środków pieniężnych zgromadzonych na rachunkach powierniczych i zablokowanych na rachunkach kaucji i zaprezentowaniem ich w pozycji "Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe" dokonano wyodrębnienia z rachunku przepływów pieniężnych zmiany stanu środków pieniężnych na rachunkach zablokowanych w kwocie 18.738 tys. zł;
• Wyodrębnienie z rachunku przepływów pieniężnych zmiany stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych w kwocie 58 tys. zł;
• Wyodrębnienie zmiany kapitału obrotowego z tytułu zmiany stanu rezerw w kwocie 2.371 tys. zł;
• Włączenie zmiany kapitału obrotowego z tytułu zmiany stanu rozliczeń międzyokresowych w kwocie 3.743 tys. zł do pozycji zmiany stanu należności.

Pozostałe zmiany do sprawozdania z przepływów pieniężnych były nieistotne.

Pozostałe istotne zasady rachunkowości oraz istotne wartości oparte na osądach i szacunkach zastosowane przez Grupę w niniejszym skróconym kwartalnym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym były takie same jak opisane w poszczególnych notach objaśniających do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok 2021.

Nowe lub znowelizowane standardy i interpretacje, które obowiązują od 1 stycznia 2022 roku oraz ich wpływ na skonsolidowane sprawozdanie Grupy

Następujące zmiany do istniejących standardów wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz zatwierdzone do stosowania w UE wchodzą w życie po raz pierwszy w sprawozdaniu finansowym Grupy za 2022 rok.

• Zmiana MSSF 3 "Połączenia przedsięwzięć"

Doprecyzowano odniesienia do definicji zobowiązań zawartych w założeniach koncepcyjnych i definicji zobowiązań warunkowych z MSR 37.

• Zmiana MSR 16 "Rzeczowe aktywa trwałe"

Doprecyzowano, że produkcja przeprowadzana w ramach testów środka trwałego przed rozpoczęciem użytkowania środka trwałego powinna być ujmowana jako (1) zapas zgodnie z MSR 2 i (2) przychód, gdy nastąpi jego sprzedaż.

• Zmiana MSR 37 "Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe"

Doprecyzowano, że koszty wypełnienia umów rodzących obciążenia obejmują koszty przyrostowe (np. koszty pracy) i alokowaną część innych kosztów bezpośrednio związanych z kosztem wypełnienia, np. amortyzację.

• Zmiany MSSF 1, MSSF 9, przykłady do MSSF 16, MSR 41 w ramach Annual Improvements 2018 2020:
  • MSSF 1: dodatkowe zwolnienie dotyczące ustalania skumulowanych różnic kursowych z konsolidacji;
  • MSSF 9: (1) przy teście 10% dokonywanym w celu stwierdzenia, czy modyfikacja powinna skutkować usunięciem zobowiązania, należy uwzględnić tylko opłaty, które są wymieniane między dłużnikiem a wierzycielem; (2) doprecyzowano, że opłaty poniesione w przypadku usunięcia zobowiązania są ujmowane w wyniku, a w przypadku, gdy zobowiązanie nie jest usunięte, należy je odnieść na wartość zobowiązania;
  • MSSF 16: z przykładu 13 usunięto kwestię zachęty od leasingodawcy w postaci pokrycia kosztów fit-outów poniesionych przez leasingobiorcę, która budziła wątpliwości interpretacyjne;
  • MSR 41: wykreślono zakaz ujmowania przepływów podatkowych w wycenie aktywów biologicznych.

Zmiany standardów obowiązujące od 1 stycznia 2022 roku nie miały wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy.

Opublikowane standardy i interpretacje, które nie weszły w życie dla okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku i ich wpływ na sprawozdanie Grupy

Do dnia sporządzenia niniejszego skróconego kwartalnego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostały opublikowane nowe lub znowelizowane standardy i interpretacje, obowiązujące dla okresów rocznych następujących po 2022 roku. Lista obejmuje również zmiany, standardy i interpretacje opublikowane ale niezaakceptowane jeszcze przez Unię Europejską.

• Nowy MSSF 17 "Umowy ubezpieczenia"

Nowy standard regulujący ujęcie, wycenę, prezentację i ujawnienia dotyczące umów ubezpieczeniowych i reasekuracyjnych. Standard zastępuje dotychczasowy MSSF 4.

Grupa szacuje, że nowy standard nie wpłynie na jej sprawozdania finansowe, ponieważ nie prowadzi ona działalności ubezpieczeniowej.

Standard obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później.

• Zmiana MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych"

Rada MSR doprecyzowała zasady klasyfikacji zobowiązań do długo- lub krótkoterminowych przede wszystkim w dwóch aspektach:

• doprecyzowano, że klasyfikacja jest zależna od praw jakie posiada jednostka na dzień bilansowy,
• intencje kierownictwa w odniesieniu do przyspieszenia lub opóźnienia płatności zobowiązania nie są brane pod uwagę.

Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później.

Grupa nie jest w stanie określić wpływu zmian prezentacyjnych na jej sprawozdanie finansowe, ponieważ będzie on uzależniony od sald zobowiązań na dzień wejścia w życie standardu.

• Zmiana MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych"

Rada MSR doprecyzowała, które informacje dotyczące polityki rachunkowości stosowanej przez jednostkę są istotne i wymagają ujawnienia w sprawozdaniu finansowym. Zasady skupiają się na dostosowaniu ujawnień do indywidualnych okoliczności jednostki. Rada przestrzega przed stosowaniem wystandaryzowanych zapisów skopiowanych z MSSF oraz oczekuje, że podstawa wyceny instrumentów finansowych jest istotną informacją.

Grupa szacuje, że zmiana nie będzie miała wpływu na jej sprawozdania finansowe.

Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później.

• Zmiana MSR 8 "Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów"

Rada wprowadziła do standardu definicję szacunku księgowego: Szacunki księgowe to kwoty pieniężne w sprawozdaniu finansowym, które podlegają niepewności wyceny.

Grupa szacuje, że zmiana nie będzie miała wpływu na jej sprawozdania finansowe.

Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później.

• Zmiana do MSR 12 "Podatek dochodowy"

Rada wprowadziła zasadę, iż jeśli w wyniku transakcji powstają równocześnie dodatnie i ujemne różnice przejściowe w tej samej kwocie, należy ująć aktywa i rezerwy na odroczony podatek dochodowy nawet wówczas, gdy transakcja nie wynika z połączenia, ani nie ma wpływu na wynik księgowy lub podatkowy. Oznacza to konieczność ujmowania aktywów i rezerwy na podatek odroczony np. gdy różnice przejściowe w równych kwotach występują w przypadku leasingu (odrębna różnica przejściowa od zobowiązania i od prawa do użytkowania) lub w przypadku zobowiązań z tytułu rekultywacji. Nie została zmieniona zasada mówiąca o tym, że aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego kompensuje się, jeśli kompensacie podlegają aktywa i zobowiązania z tytułu podatku bieżącego.

Grupa szacuje, że zmiana nie będzie miała wpływu na jej sprawozdania finansowe.

Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później.

• Zmiana do MSSF 17 "Umowy ubezpieczenia"

Rada ustanowiła przepisy przejściowe dotyczące danych porównawczych dla podmiotów, które równocześnie wdrażają MSSF 17 i MSSF 9, aby zmniejszyć potencjalne niedopasowania księgowe wynikające z różnic między tymi standardami.

Grupa szacuje, że zmiana nie będzie miała wpływu na jej sprawozdania finansowe.

Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później.

Grupa zamierza wdrożyć powyższe regulacje w terminach przewidzianych do zastosowania przez standardy lub interpretacje.

Od 1 stycznia 2021 roku obowiązują, zatwierdzone do stosowania przez Unię Europejską, zmiany do MSSF 9, MSR 39, MSSF 7, MSSF 4, MSSF 16 dotyczące reformy wskaźnika referencyjnego stopy procentowej (reforma IBOR) – Etap 2. Grupa na bieżąco monitoruje zmiany obowiązujących przepisów i analizuje potencjalny wpływ na jej skonsolidowane sprawozdanie finansowe.

Zgodnie z aktualnymi decyzjami podmiotów wyznaczonych do przeprowadzenia reformy, zastąpieniu ulegną poszczególne wskaźniki stopy LIBOR, które zostaną zamienione na stopę wolną od ryzyka, bazującą na stawce overnight. Grupa nie posiada instrumentów finansowych opartych o stawki LIBOR, wobec czego zmiana ta nie będzie mieć wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe.

13 lipca 2022 roku Ministerstwo Finansów poinformowało o rozpoczęciu prac Narodowej Grupy Roboczej ds. reformy wskaźników referencyjnych, która została powołana w związku z planowaną reformą wskaźników referencyjnych, zakładającą m.in. wprowadzenie nowego wskaźnika referencyjnego stopy procentowej, którego danymi wejściowymi są informacje reprezentujące transakcje overnight. Celem prac Narodowej Grupy Roboczej jest przygotowanie "mapy drogowej" oraz harmonogramu działań służących sprawnemu i bezpiecznemu wdrożeniu poszczególnych elementów procesu prowadzącego do zastąpienia wskaźnika referencyjnego stopy procentowej WIBOR nowym wskaźnikiem referencyjnym. Do dnia zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego raportu kwartalnego Grupa nie była w stanie oszacować potencjalnego wpływu na wyniki Grupy z tego tytułu z uwagi na wczesny etap prowadzonych prac.

Subiektywne oceny Zarządu oraz niepewność szacunków

Przy sporządzaniu skonsolidowanego raportu kwartalnego Zarząd Spółki dominującej kieruje się osądem przy dokonywaniu licznych szacunków i założeń, które mają wpływ na stosowane zasady rachunkowości oraz prezentowane wartości aktywów, zobowiązań, przychodów oraz kosztów. Faktycznie zrealizowane wartości mogą różnić się od szacowanych przez Zarząd. Informacje o dokonanych szacunkach i założeniach, które są znaczące dla skonsolidowanego sprawozdania finansowego, zostały zaprezentowane poniżej.

Okresy ekonomicznej użyteczności aktywów trwałych

Zarząd Spółki dominującej dokonuje corocznej weryfikacji okresów ekonomicznej użyteczności aktywów trwałych, podlegających amortyzacji. Zarząd ocenia, że okresy użyteczności aktywów przyjęte przez Grupę w okresie objętym skonsolidowanym raportem kwartalnym dla celów amortyzacji odzwierciedlają oczekiwany okres przynoszenia korzyści ekonomicznych przez te aktywa w przyszłości. Jednakże faktyczne okresy przynoszenia korzyści przez te aktywa w przyszłości mogą różnić się od zakładanych, w tym również ze względu na techniczne starzenie się majątku.

Nieruchomości inwestycyjne

Wartość godziwa nieruchomości inwestycyjnych została ustalona przez wewnętrzny Dział Finansowy w porozumieniu z Zarządem, na podstawie danych z aktywnego rynku, ofert, umów przedwstępnych oraz wiedzy i doświadczenia lub w oparciu o zewnętrzne wyceny przygotowywane przez rzeczoznawców. Wartość nieruchomości inwestycyjnych na 2 poziomie wartości godziwej określona została za pomocą metody rynkowej przez niezależnych rzeczoznawców. Na poziomie 3 wykorzystano metodę dochodową uwzględniającą założenia aktualnego planu inwestycyjnego. Wyceny nieruchomości biurowych, w których spółka prowadzi aktywny proces przygotowywania nieruchomości na sprzedaż przygotowywane są wewnętrznie przez Spółkę, w oparciu o dostępne dane rynkowe, w szczególności poziom stopy dyskonta (yield) dyskutowany z potencjalnymi nabywcami oraz w oparciu o poziomy czynszów i innych warunków najmu wynikające z podpisywanych bądź negocjowanych umów najmu. Do ustalenia wartości godziwej wykorzystywana jest metoda zdyskontowanych przepływów netto (DCF). W przypadku nieruchomości inwestycyjnych w budowie wycena jest pomniejszana o zdyskontowane nakłady konieczne do zakończenia inwestycji, z uwzględnieniem marży dewelopera (tzw. developer profit). Skutki wyceny nieruchomości do wartości godziwej zostały ujęte w skonsolidowanym sprawozdaniu z wyniku w pozycji Zmiana wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych (+/-). Szczegóły zostały opisane w notach 1 i 10.

Rezerwy

Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Spółce ciąży istniejący obowiązek wynikający ze zdarzeń przeszłych, oraz prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków uosabiających korzyści ekonomiczne oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania.

Rezerwy wycenia się według wartości bieżącej kosztów oszacowanych zgodnie z najlepszą wiedzą przez kierownictwo spółki, których poniesienie jest niezbędne w celu rozliczenia bieżącego zobowiązania na dzień bilansowy.

Grupa tworzy rezerwy na niewykorzystane urlopy pracowników. Rezerwa jest kalkulowana raz na kwartał. Rezerwa jest szacowana dla każdego pracownika indywidualnie, jako iloczyn wynagrodzenia brutto powiększonego o składki ZUS, będące kosztem pracodawcy oraz dni przysługującego, a niewykorzystanego urlopu na dzień bilansowy, na który liczona jest rezerwa. Rezerwy na niewykorzystywane urlopy prezentowane są w pozycji rezerwy krótkoterminowe w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, a zmiana wartości rezerwy w okresie odnoszona jest w koszty wynagrodzeń.

Grupa tworzy rezerwy na odprawy emerytalne. Odprawy emerytalne są wypłacane jednorazowo w momencie przejścia pracownika na emeryturę. Wysokość odpraw emerytalnych zależy od stażu pracy oraz średniego wynagrodzenia pracownika. Grupa tworzy rezerwę na przyszłe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych w celu przyporządkowania kosztów do okresów nabywania uprawnień przez pracowników.

Naliczone rezerwy są równe zdyskontowanym płatnościom, które w przyszłości zostaną dokonane i dotyczą okresu do dnia bilansowego. Informacje demograficzne oraz o rotacji zatrudnienia oparte są na danych historycznych. Skutki wyceny rezerwy na przyszłe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych są ujmowane w wyniku.

Utrata wartości aktywów niefinansowych

W celu określenia wartości użytkowej Zarząd szacuje prognozowane przepływy pieniężne oraz stopę, którą przepływy dyskontowane są do wartości bieżącej. W procesie wyceny wartości bieżącej przyszłych przepływów dokonywane są założenia dotyczące prognozowanych wyników finansowych. Założenia te odnoszą się do przyszłych zdarzeń i okoliczności. Faktycznie zrealizowane wartości mogą różnić się od szacowanych, co w kolejnych okresach sprawozdawczych może przyczynić się do znaczących korekt wartości aktywów Grupy.

Utrata wartości aktywów finansowych

Zgodnie z MSSF 9, na każdy dzień sprawozdawczy Grupa szacuje kwotę odpisu z tytułu utraty wartości w wysokości równej oczekiwanym stratom kredytowym ('ECL').

Grupa kalkuluje odpis w następujący sposób dla poszczególnych kategorii aktywów:

• Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności finansowe

Grupa stosuje uproszczone podejście i w związku z tym nie monitoruje zmian ryzyka kredytowego w trakcie życia, a odpis z tytułu utraty wartości wycenia w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym ('ECL') w horyzoncie życia należności. Spółka do kalkulacji wartości odpisu z tytułu utraty wartości należności handlowych oraz pozostałych należności finansowych stosuje macierz rezerw wykonaną raz do roku na 31 grudnia, na podstawie danych historycznych dotyczących spłat należności przez kontrahentów. Odpis z tytułu utraty wartości jest aktualizowany na każdy dzień sprawozdawczy. Macierz rezerw oparta jest na analizie spłacalności należności w poszczególnych grupach przeterminowania i określeniu prawdopodobieństwa niespłacenia należności z danego przedziału wiekowania na bazie danych historycznych.

Tak wyliczone prawdopodobieństwo niespłacenia się należności w każdej z grup przeterminowania dla poszczególnych kategorii należności jest przykładane do bieżącego salda należności w każdej z grup przeterminowania i kalkulowany jest odpis na oczekiwane straty kredytowe należności

Dodatkowo Grupa poddaje indywidualnej analizie należności handlowe i pozostałe należności ze znacznym stopniem prawdopodobieństwa nieściągalności, w przypadkach uzasadnionych rodzajem prowadzonej działalności lub strukturą odbiorców, i rozpoznaje odpis w wiarygodnie oszacowanej wartości. Zaklasyfikowanie składnika aktywów do tej kategorii jest dokonywane na bazie informacji o aktualnej sytuacji finansowej kontrahenta oraz na podstawie informacji o innych zdarzeniach, które mogą mieć znaczący wpływ na odzyskiwalność aktywa. Takie należności są wyłączane z analizy macierzowej, a ewentualny odpis jest rozpoznawany na bazie analizy indywidualnej.

Macierz rezerw na oczekiwane straty kredytowe na dzień 30.09.2022 r. prezentuje się następująco:

Okres przeterminowania	Średnia ważona wskaź nika niewypłacalności	Wartość brutto należno ści	Odpis na oczekiwane straty kredytowe
bieżące	5,1%	1 684	86
1-30 dni	3,5%	60	2
31-90 dni	13,3%	230	30
91-360 dni	18,5%	843	156
powyżej 361 dni	63,8%	7 800	4 979
Razem		10 617	5 253

• Pożyczki udzielone oraz objęte obligacje

Grupa kalkuluje oczekiwane starty kredytowe ('ECL') dotyczące pożyczek oraz obligacji jako różnicę między przepływami pieniężnymi wynikającymi z podpisanych umów a przepływami pieniężnymi, które jednostka spodziewa się otrzymać.

Grupa szacuje przepływy pieniężne, które spodziewa się otrzymać na podstawie wskaźnika defaultu ustalonego na podstawie marży na obligacjach wyemitowanych przez Grupę i skorygowanego o wskaźnik odzysku jako wiarygodnego szacunku poziomu ryzyka kredytowego.

Dodatkowo Grupa poddaje indywidualnej analizie pożyczki udzielone i obligacje objęte ze znacznym stopniem prawdopodobieństwa nieściągalności, w przypadkach uzasadnionych rodzajem prowadzonej działalności lub strukturą odbiorców, i rozpoznaje odpis w wiarygodnie oszacowanej wartości. Takie pożyczki i obligacje są wyłączane z opisanej wyżej analizy opartej o wskaźnik defaultu, a ewentualny odpis jest rozpoznawany na bazie analizy indywidualnej.

Na dzień 30.09.2022 r. nie zidentyfikowano istotnych oczekiwanych strat kredytowych z tytułu objętych obligacji. Grupa nie posiada należności z tytułu udzielonych pożyczek.

Okres leasingu

Przy ustalaniu zobowiązania z tytułu leasingu Grupa szacuje okres leasingu, który obejmuje:

• nieodwołalny okres leasingu,
• okresy, w których istnieje opcja przedłużenia leasingu, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że Grupa z tej opcji skorzysta,
• okresy, w których istnieje opcja wypowiedzenia leasingu, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że Grupa nie skorzysta z tej opcji.

Oceniając, czy Grupa skorzysta z opcji przedłużenia lub nie skorzysta z opcji wypowiedzenia, Grupa uwzględnia wszystkie istotne fakty i okoliczności, które stanowią dla niej zachętę ekonomiczną do skorzystania lub nieskorzystania z opcji. Rozważa się między innymi:

• warunki umowne dotyczące opłat leasingowych w okresach opcyjnych,
• istotne inwestycje w przedmiocie leasingu,
• koszty związane z wypowiedzeniem umowy,
• znaczenie bazowego składnika aktywów dla działalności Grupy,
• warunki wykonania opcji.

Zobowiązanie z tytułu leasingu prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej odzwierciedla najlepsze szacunki co do okresu leasingu, jednak zmiana okoliczności w przyszłości może skutkować zwiększeniem lub zmniejszeniem zobowiązania z tytułu leasingu oraz ujęciem korespondującej korekty w aktywach z tytułu prawa do użytkowania.

Podatek dochodowy bieżący, aktywa i rezerwa na odroczony podatek dochodowy, inne podatki

Obowiązujące w Polsce przepisy podatkowe podlegają częstym zmianom, powodując istotne różnice w ich interpretacji i istotne wątpliwości w ich stosowaniu. Organy podatkowe posiadają instrumenty kontroli umożliwiające im weryfikację podstaw opodatkowania (w większości przypadków w okresie poprzednich 5 lat obrotowych), oraz nakładanie kar i grzywien. Od 15 lipca 2016 roku Ordynacja Podatkowa uwzględnienia także postanowienia Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR), która ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia opodatkowania. Klauzulę GAAR należy stosować tak w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu w życie, jak i do transakcji, które zostały przeprowadzone przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla których po dacie wejścia klauzuli w życie korzyści były lub są nadal osiągane. W konsekwencji ustalenie zobowiązań podatkowych, aktywów oraz rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego może wymagać istotnego osądu, w tym dotyczącego transakcji już zaistniałych, a kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić w przyszłości w wyniku kontroli organów podatkowych.

Prawdopodobieństwo rozliczenia składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego z przyszłymi zyskami podatkowymi opiera się na budżetach spółek Grupy zatwierdzonych przez Zarząd Spółki dominującej. Jeżeli prognozowane wyniki finansowe wskazują, że spółki Grupy osiągną dochód do opodatkowania, aktywa na podatek odroczony ujmowane są w pełnej wysokości.

Porównanie wartości księgowej Grupy Archicom z kapitalizacją giełdową

Zarząd przeanalizował kontekst wartości księgowej Grupy Archicom (ok. 29 zł/akcja) w odniesieniu do aktualnej kapitalizacji giełdowej (ok. 19 zł/akcja). Dodatkowo 23 sierpnia 2022 r. akcjonariusze Archicom S.A. tj. Echo Investment S.A. oraz DKR Echo Investment Sp. z o.o. ogłosili dobrowolne wezwanie do sprzedaży 8.724.854 akcji Archicom S.A. uprawniających łącznie do 10.838.468 głosów na Walnym Zgromadzeniu po cenie 18,30 zł/akcja. W ocenie Zarządu cena spełnia kryteria minimalne określone w ustawie o ofercie, tj. znajduje się powyżej średnich cen rynkowych odpowiednio za ostatnie 6 oraz 3 miesiące notowań, a na bazie sporządzonej przez firmę Grant Thornton wyceny, w dniu 31.08.2022 Zarząd Spółki opublikował raport giełdowy Nr 20/2022 w przedmiocie Stanowiska w sprawie Wezwania w którym zaprezentował konkluzję co do wartości godziwej akcji Spółki, oszacowanej przez wyżej wspomnianą firmę jako mieszczącą się w dolnym przedziale wartości godziwej.

W ocenie Zarządu kapitalizacja na GPW nie odzwierciedla realnej wartości odzyskiwalnej m.in. z uwagi na niski free float oraz małą płynność walorów Spółki. Dodatkowo, biorąc pod uwagę czynniki makroekonomiczne, notowania Spółek GPW znajdują się obecnie pod silną presją – obserwowane w ostatnich miesiącach spadki kursu poszczególnych podmiotów niekoniecznie muszą być skutkiem zmiany ich sytuacji fundamentalnej. Jednocześnie Grupa, osiągając rok-rocznie ponadprzeciętne marże i wyniki, nie ma problemu z uzyskaniem finansowania dla realizowanych projektów i refinansowaniem zadłużenia, czego szczególnym dowodem jest przeprowadzona w marcu (czyli w okresie największej niepewności spowodowanej początkiem wojny w Ukrainie) historycznie najwyższa emisja obligacji. Zaufania inwestorów zewnętrznych dowodzi również niski poziom marży za wyemitowane obligacje – co oznacza, że niepowiązani inwestorzy traktują Grupę jako "bezpieczną przystań" nie oczekując w zamian wysokiej premii za ryzyko.

Należy wziąć pod uwagę również fakt, że w pierwszym półroczu 2021 roku, po wnikliwej analizie Due Diligence, niepowiązany podmiot (Grupa Echo Investment) zapłacił za Archicom równowartość 25,29 zł/akcja. Od tego czasu miał miejsce szereg zmian otoczenia makroekonomicznego korzystnie wpływających na wartość Grupy, w szczególności ponad dwucyfrowy (w % r/r) wzrost średnich cen mieszkań w ofercie (przy w większości stałych, bo zakontraktowanych wcześniej kosztach budowy). Miało to istotny wpływ na wartość aktywów netto i tym samym wartość księgową Grupy. Jednocześnie w księgach Grupy ujawniony został wynik z kolejnych etapów rewaluacji nieruchomości City 2 (oraz 100% komercjalizacja budynku).

Archicom wypłaca dywidendę zgodnie z polityką dywidendową, w związku z czym za 2021 rok Spółka wypłaciła ponad 50% wypracowanego zysku jako dywidendę, wypełniając tym samym zapisy polityki dywidendowej i Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW. Jednocześnie pozostawienie pozostałej części wyniku w Grupie spowodowało wzrost wartości aktywów netto.

Aktywa posiadane przez Grupę wyceniane są zgodnie z przyjętą polityką rachunkowości oraz obowiązującymi standardami, w tym w szczególności około 90% łącznej sumy aktywów stanowią:

• Zapasy, które wycenione są poniżej cen sprzedaży możliwych do uzyskania, czego dowodem są ponadprzeciętne marże (w ostatnich kwartałach przekraczające 30%) oraz detaliczne analizy budżetów poszczególnych etapów w odniesieniu do bieżącej sytuacji makroekonomicznej;
• Nieruchomości inwestycyjne oraz aktywa przeznaczone do sprzedaży, które są wycenione do wartości godziwej, z uwzględnieniem aktualnych uwarunkowań rynkowych;
• Aktywa z tytułu podatku odroczonego, które analizowane są pod kątem odzyskiwalności na bazie prognoz podatkowych;
• Aktywa MSSF 9, takie jak środki pieniężne i ich ekwiwalenty, należności handlowe i pozostałe należności oraz inne aktywa finansowe, które wyceniane są w zamortyzowanym koszcie z uwzględnieniem odpisu na oczekiwane straty kredytowe kalkulowane w oparciu o aktualne krzywe PD pozyskiwane z niezależnego źródła;

Pozostałe aktywa, stanowiące około 10% sumy aktywów, również wycenione są z uwzględnieniem zapisów odpowiednich standardów, w tym w szczególności zasad ostrożnej wyceny.

W związku z powyższym, w ocenie Zarządu, wartość kapitalizacji giełdowej poniżej wartości aktywów netto Jednostki dominującej i Grupy Kapitałowej, nie stanowiła przesłanki do przeprowadzenia testu na utratę wartości na dzień 30.09.2022 r.

2.2 Grupa Archicom

W skład Grupy Kapitałowej Archicom S.A. na 30 września 2022 roku wchodziły m.in. spółki operacyjne:

• Archicom sp. z o.o. Realizacja Inwestycji sp. k. generalne wykonawstwo i obsługa posprzedażowa;
• Archicom Asset Management sp. z o.o. księgowość, finanse, obsługa prawna, IT, administracja, kadry.

Podmiot dominujący tj. Archicom S.A. zajmuje się działalnością marketingową i sprzedażą oraz szeroko rozumianymi funkcjami spółki holdingowej, koordynującej pracę pozostałych podmiotów w Grupie.

Częścią Grupy są także spółki celowe realizujące inwestycje mieszkaniowe i komercyjne, komplementariusze spółek celowych, spółki realizujące określone funkcje finansowe oraz spółki nieaktywne, które zakończyły inwestycje.

W skład Grupy Kapitałowej Archicom S.A. na dzień 30 września 2022 roku wchodziła Spółka dominująca oraz następujące spółki zależne:

Firma	Siedziba	Numer KRS	Udział Spółki domi nującej w kapitale zakładowym	Uwagi
Spółki Zależne
	Wrocław	KRS: 0000474160		Kapitał zakładowy: 35.000 zł.
Archicom Residential sp. z o. o.			100% bezpośrednio	Udziałowcy: Spółka (100%).
Archicom Residential 2 sp. z o. o.	Wrocław	KRS: 0000474306	100% bezpośrednio	Kapitał zakładowy: 8.000 zł.
				Udziałowcy: Spółka (100%).
Archicom sp. z o.o.	Wrocław	KRS: 0000314926	100% bezpośrednio	Kapitał zakładowy: 50.000 zł.
				Udziałowcy: Spółka (100%).
	Wrocław	KRS: 0000863142	99,97% bezpośrednio; 0,03% pośrednio	Kapitał zakładowy: 2.895.050 zł.
Archicom Consulting sp. z o.o.				Udziałowcy: Spółka (99,97%), Ar chicom sp. z o.o. (0,03%).
				Kapitał zakładowy: 51.000 zł.
Archicom Stabłowice sp. z o.o.	Wrocław	KRS: 0000745292	100% pośrednio	Udziałowcy: Archicom Consulting sp. z o.o. (98,04%), Archicom sp. z o.o. (1,96%).
				Kapitał zakładowy: 502.700 zł.
Archicom Jagodno 5 sp. z o.o.	Wrocław	KRS: 0000725050	89,85% bezpośrednio; 10,15% pośrednio	Udziałowcy: Spółka (89,85%), Ar chicom Consulting sp. z o.o. (9,95%), Archicom sp. z o.o. (0,20%).
				Kapitał zakładowy: 532.400 zł.
Bartoszowice 1 sp. z o.o.	Wrocław	KRS: 0000725093	98,87% bezpośrednio; 1,13% pośrednio	Udziałowcy: Spółka (98,87%), Ar chicom Consulting sp. z o.o. (1,13%).
Archicom Nieruchomości sp. z	Wrocław	KRS: 0000520369	100% pośrednio	Kapitał zakładowy: 5.000 zł.
o.o.				Udziałowcy: Archicom Holding sp. z o.o. (100%).
				Kapitał zakładowy: 10.000 zł.
Archicom Nieruchomości 2 sp. z o.o.	Wrocław	KRS: 0000724881	90,00% bezpośrednio; 10,00% pośrednio	Udziałowcy: Spółka (90%), Archi com Nieruchomości sp. z o.o. (10%).
				Kapitał zakładowy: 10.000 zł.
Archicom Nieruchomości 3 sp. z o.o.	Wrocław	KRS: 0000722406	100% pośrednio	Udziałowcy: Archicom Nierucho mości sp. z o.o. (10%), Archicom Consulting sp. z o.o. (90%).
				Kapitał zakładowy: 10.000 zł.
Archicom Nieruchomości 4 sp. z o.o.	Wrocław	KRS: 0000759742	90,00% bezpośrednio; 10,00% pośrednio	Udziałowcy: Spółka (90%), Archi com Nieruchomości sp. z o.o. (10%).
	Wrocław	KRS: 0000761499	90,00% bezpośrednio; 10,00% pośrednio	Kapitał zakładowy: 10.000 zł.
Archicom Nieruchomości 5 sp. z o.o.				Udziałowcy: Spółka (90%), Archi com Nieruchomości sp. z o.o. (10%).
Archicom Nieruchomości 6 sp. z o.o.				Kapitał zakładowy: 10.000 zł.
	Wrocław	KRS: 0000725878	90,00% bezpośrednio; 10,00% pośrednio	Udziałowcy: Spółka (90%), Archi com Nieruchomości sp. z o.o. (10%).
				Kapitał zakładowy: 2.003.700 zł.
Archicom Nieruchomości 7 sp. z o.o.	Wrocław	KRS: 0000726003	99,95% bezpośrednio; 0,05% pośrednio	Udziałowcy: Spółka (99,95%), Ar chicom Nieruchomości sp. z o.o. (0,05%).
				Kapitał zakładowy: 10.000 zł.
Archicom Nieruchomości 8 sp. z o.o.	Wrocław	KRS: 0000745710	90,00% bezpośrednio; 10,00% pośrednio	Udziałowcy: Spółka (90%), Archi com Nieruchomości sp. z o.o. (10%).

				Kapitał zakładowy: 10.000 zł.
Archicom Nieruchomości 9 sp. z o.o.	Wrocław	KRS: 0000751243	90,00% bezpośrednio; 10,00% pośrednio	Udziałowcy: Spółka (90%), Archi com Nieruchomości sp. z o.o. (10%).
				Kapitał zakładowy: 51.000 zł.
Archicom Nieruchomości 10 sp. z o.o.	Wrocław	KRS: 0000777643	100% pośrednio	Udziałowcy: Archicom Consulting sp. z o.o. (98,04%), Archicom Nie ruchomości sp. z o.o. (1,96%).
Archicom Nieruchomości 11 sp. z o.o.	Wrocław	KRS: 0000777145	90,00% bezpośrednio; 10,00% pośrednio	Kapitał zakładowy: 10.000 zł. Udziałowcy: Spółka (90%), Archi com Nieruchomości sp. z o.o. (10%).
Archicom Nieruchomości 12 sp. z o.o.	Wrocław	KRS: 0000748433	90,00% bezpośrednio; 10,00% pośrednio	Kapitał zakładowy: 10.000 zł. Udziałowcy: Spółka (90%), Archi com Nieruchomości sp. z o.o. (10%).
Archicom Nieruchomości 14 sp. z o.o.	Wrocław	KRS: 0000745397	90,00% bezpośrednio; 10,00% pośrednio	Kapitał zakładowy: 10.000 zł. Udziałowcy: Spółka (90%), Archi com Nieruchomości sp. z o.o. (10%).
Archicom Poznań sp. z o.o.	Wrocław	KRS: 0000831893	100% bezpośrednio	Kapitał zakładowy: 10.000 zł. Udziałowcy: Spółka (100%).
				Kapitał zakładowy: 51.000 zł.
Archicom Nieruchomości 17 sp. z o.o.	Wrocław	KRS: 0000841813	100% pośrednio	Udziałowcy: Archicom Nierucho mości 20 sp. z o.o. (98,04%) Archi com Dobrzykowice Park sp. z o.o. (1,96%).
				Kapitał zakładowy: 51.000 zł.
Archicom Nieruchomości 18 sp. z o.o.	Wrocław	KRS: 0000842962	98,04% bezpośrednio; 1,96% pośrednio	Udziałowcy: Spółka (98,04%), Ar chicom Nieruchomości sp. z o.o. (1,96%).
Archicom Nieruchomości 19 sp.		KRS:		Kapitał zakładowy: 5.000 zł.
z o.o.	Wrocław	0000779714	100% bezpośrednio	Udziałowcy: Spółka (100%).
				Kapitał zakładowy: 56.000 zł.
Archicom Nieruchomości 20 sp. z o.o.	Wrocław	KRS:	26,96% bezpośrednio;	Udziałowcy: Spółka (26,96%), Ar chicom Consulting sp. z o.o. (73,04%).
		0000303712	73,04% pośrednio	Udziały posiadane przez Spółkę są uprzywilejowane co do prawa głosu (na każdy udział przypadają 3 głosy).
				Kapitał zakładowy: 10.000 zł.
Archicom Nieruchomości JN1 sp. z o.o.	Wrocław	KRS: 0000749043	100% pośrednio	Udziałowcy: Altona Investments sp. z o.o. (90%), Archicom Nieru chomości sp. z o.o. (10%).
				Kapitał zakładowy: 10.000 zł.
Archicom Nieruchomości JN2 sp. z o.o.	Wrocław	KRS: 0000750281	90,00% bezpośrednio; 10,00% pośrednio	Udziałowcy: Spółka (90%), Archi com Nieruchomości sp. z o.o. (10%).
				Kapitał zakładowy: 10.000 zł.
Archicom Nieruchomości JN3 sp. z o.o.	Wrocław	KRS: 0000746441	90,00% bezpośrednio; 10,00% pośrednio	Udziałowcy: Spółka (90%), Archi com Nieruchomości sp. z o.o. (10%).
				Kapitał zakładowy: 551.000 zł.
Archicom Nieruchomości Club House sp. z o.o.	Wrocław	KRS: 0000768227	90,75% bezpośrednio; 9,25% pośrednio	Udziałowcy: Spółka (90,75%), Ar chicom Nieruchomości sp. z o.o. (0,18%), Archicom Holding sp. z o.o. (9,07%). Kapitał zakładowy: 51.400 zł.

Skonsolidowany raport kwartalny Grupy Kapitałowej Archicom S.A. za okres od 1 stycznia 2022 roku do 30 września 2022 roku 96 (Kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej)

				Kapitał zakładowy: 110.000 zł.
Archicom Holding sp. z o. o.	Wrocław	KRS: 0000316244	45,45% bezpośrednio; 54,55% pośrednio	Udziałowcy: Spółka (45,45%), Ar chicom Consulting sp. z o.o. (54,55%).
Archicom Cadenza Hallera sp. z		KRS:		Kapitał zakładowy: 50.000 zł.
o.o.	Wrocław	0000270259	100% bezpośrednio	Udziałowcy: Spółka (100%).
Archicom Lofty Platinum 1 sp. z		KRS: 0000766420	100% bezpośrednio	Kapitał zakładowy: 147.700 zł.
o.o.	Wrocław			Udziałowcy: Spółka (100%).
		KRS:		Kapitał zakładowy: 50.000 zł.
Archicom Jagodno sp. z o.o.	Wrocław	0000326873	100% pośrednio	Udziałowcy: Archicom Consulting sp. z o.o. (100%).
Archicom Jagodno sp. z o.o. – sp. k.	Wrocław	KRS: 0000543575	99,00% bezpośrednio; 1,00% pośrednio	Suma wniesionych wkładów: 920.000 zł.
				Komandytariusze: Spółka (suma komandytowa: 910.800 zł).
		KRS:		Kapitał zakładowy: 500.000 zł.
Archicom Marina 3 sp. z o.o.	Wrocław	0000776919	100% bezpośrednio	Udziałowcy: Spółka (100%).
		KRS:		Kapitał zakładowy: 295.150 zł.
Archicom Marina 4 sp. z o.o.	Wrocław	0000722075	100% bezpośrednio	Udziałowcy: Spółka (100%).
				Kapitał zakładowy: 1.253.350 zł.
Archicom Marina 5 sp. z o.o.	Wrocław	KRS: 0000725986	96,01% bezpośrednio; 3,99% pośrednio	Udziałowcy: Spółka (96,01%) Ar chicom Consulting sp. z o.o. (3,99%).
				Kapitał zakładowy: 2.134.050 zł.
TN Stabłowice 1 sp. z o.o.	Wrocław	KRS: 0000725250	99,58% bezpośrednio; 0,42% pośrednio	Udziałowcy: Spółka (99,58%), Ar chicom Consulting sp. z o.o. (0,42%).
				Kapitał zakładowy: 50.000 zł.
Archicom Dobrzykowice Park sp. z o.o.	Wrocław	KRS: 0000293347	100% pośrednio	Udziałowcy: Archicom Consulting sp. z o.o. (100%).
	Wrocław	KRS: 0000725430	98,87% bezpośrednio; 1,13% pośrednio	Kapitał zakładowy: 883.850 zł.
Archicom Byczyńska 1 sp. z o.o.				Udziałowcy: Spółka (98,87%), Ar chicom Consulting sp. z o.o. (1,13%).
Space Investment Strzegomska 3	Wrocław	KRS: 0000763144	100% bezpośrednio	Kapitał zakładowy: 408.000 zł.
Otyńska sp. z o.o.				Udziałowcy: Spółka (100%).
				Kapitał zakładowy: 362.550 zł.
Space Investment Strzegomska 3 Kamieńskiego sp. z o.o.	Wrocław	KRS: 0000722286	86,21% bezpośrednio; 13,79% pośrednio	Udziałowcy: Spółka (86,21%), Ar chicom Consulting sp. z o.o. (13,79%).
		KRS:		Kapitał zakładowy: 77.000 zł.
Archicom Investment sp. z o. o.	Wrocław	0000143535	100% bezpośrednio	Udziałowcy: Spółka (100%).
Strzegomska Nowa sp. z o.o.	Wrocław	KRS: 0000268170	0,10% bezpośrednio; 99,90% pośrednio	Kapitał zakładowy: 50.050.500 zł.
				Udziałowcy: Spółka (0,1%), AD Management sp. z o.o. (99,9%).
AD Management sp. z o. o.	Wrocław	KRS: 0000241847	45,95% bezpośrednio; 54,05% pośrednio	Kapitał zakładowy: 111.000 zł. Udziałowcy: Spółka (45,95%), Ar chicom Consulting sp. z o.o. (54,05%).
Archicom Sp. z o.o. –Realizacja Inwestycji – sp. k.	Wrocław	KRS: 0000608733	99,99% bezpośrednio; 0,01% pośrednio	Suma wniesionych wkładów: 10.487.000 zł. Komandytariusze: Spółka (suma komandytowa: 486.000 zł).
Archicom Asset Management sp. z o .o.	Wrocław	KRS: 0000294887	100% bezpośrednio	Kapitał zakładowy: 1.067.000 zł. Udziałowcy: Spółka (100%).
Archicom Fin sp. z o.o.	Wrocław	KRS: 0000492105	64,38% bezpośrednio; 35,62% pośrednio	Kapitał zakładowy: 1.054.200 zł. Udziałowcy: Spółka (64,38%), Ar chicom Nieruchomości 17 sp. z o.o. (35,52%), Archicom Nierucho mości 10 sp. z o.o. (0,10%).

P16 Inowrocławska sp. z o.o.	Wrocław	KRS: 0000495092	59,59% bezpośrednio; 40,41% pośrednio	Kapitał zakładowy: 342.500 zł. Udziałowcy: Spółka (59,59%), Ar chicom Nieruchomości 10 sp. z o.o. (1,79%), Archicom sp. z o.o. – Realizacja Inwestycji – sp. k. (38,62%).
		KRS:		Kapitał zakładowy: 350.000 zł.
Altona Investments sp. z o .o.	Wrocław	0000255183	100% pośrednio	Udziałowcy: Archicom Nierucho mości Residential sp. z o.o. (100%).
Archicom RW sp. z o.o.	Wrocław	KRS: 0000723555	90,00% bezpośrednio; 10,00% pośrednio	Kapitał zakładowy: 10.000 zł.
				Udziałowcy: Spółka (90%), Archi com sp. z o.o. (10%).
Archicom Wrocław sp. z o.o.	Wrocław	KRS: 0000983200	100% bezpośrednio	Kapitał zakładowy: 10.000 zł.
				Udziałowcy: Spółka (100%).
Archicom Łódź sp. z o.o.	Wrocław	KRS: 0000983609	100% bezpośrednio	Kapitał zakładowy: 10.000 zł.
				Udziałowcy: Spółka (100%).

Wszystkie spółki zależne konsolidowane są metodą pełną.

Czas trwania Spółki dominującej oraz wchodzących w skład Grupy Kapitałowej jednostek objętych konsolidacją jest nieoznaczony.

W okresie objętym sprawozdaniem finansowym tj. od 1 stycznia 2022 r. do 30 września 2022 r. w strukturze Grupy Archicom nie doszło do zmian, które skutkowałyby połączeniem jednostek, uzyskaniem lub utratą kontroli nad jednostkami zależnymi, podziałem, restrukturyzacją lub zaniechaniem działalności.

3. CZĘŚĆ 3 SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ARCHICOM S.A.

Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej

AKTYWA	30.09.2022	31.12.2021 dane prze kształcone	1.01.2021 dane prze kształcone
Aktywa trwałe
Wartości niematerialne	21 516	21 920	22 524
Rzeczowe aktywa trwałe	14 281	13 206	10 805
Inwestycje w jednostkach zależnych	260 475	262 944	363 159
Należności i pożyczki	551 157	561 070	542 467
Należności leasingowe	4 591	6 003	10 578
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe	37 000	37 353	-
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	135	576	-
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	-	5 537	8 942
Aktywa trwałe razem	889 155	908 609	958 475
Aktywa obrotowe
Zapasy	375	145	-
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	60 037	21 203	22 216
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	7	2 239	-
Pożyczki	-	-	6 541
Należności leasingowe	898	891	874
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe	815	-	-
Aktywa z tytułu umów MSSF 15	7 062	-	-
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	507	123	184
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	30 619	35 648	14 155
Aktywa obrotowe razem	100 320	60 248	43 970
Aktywa razem	989 475	968 857	1 002 445

Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej – cd

PASYWA	30.09.2022	31.12.2021 dane prze kształcone	1.01.2021 dane prze kształcone
Kapitał własny
Kapitał podstawowy	256 703	256 703	256 703
Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	253 833	253 833	253 833
Pozostałe kapitały	1 626	1 626	1 626
Zyski zatrzymane	96 194	41 644	35 093
- zysk (strata) z lat ubiegłych	38 051	4 633	-
- zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominują cej	58 144	68 674	51 831
- odpis z zysku netto w ciągu roku obrotowego (kwota ujemna)	-	(31 663)	(16 738)
Kapitał własny	608 356	553 806	547 255
Zobowiązania długoterminowe
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	281 298	242 557	412 079
Leasing	16 941	16 549	17 916
Pozostałe zobowiązania	1 561	201	26
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	6 454	11 346	8 821
Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych	43	3	260
Zobowiązania długoterminowe	306 297	270 657	439 103
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	2 198	7 469	5 778
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	-	-	1 567
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	62 638	129 941	784
Leasing	3 468	2 544	1 532
Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych	4 569	4 351	5 382
Pozostałe rezerwy krótkoterminowe	1 949	89	1 044
Zobowiązania krótkoterminowe	74 822	144 394	16 087
Zobowiązania razem	381 119	415 051	455 190
Pasywa razem	989 475	968 857	1 002 445

Jednostkowe sprawozdanie z wyniku

	1.07.- 30.09.2022	1.01.- 30.09.2022	1.07.- 30.09.2021 dane prze kształcone	1.01.- 30.09.2021 dane prze kształcone
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	7 300	18 760	7 347	21 971
Przychody ze sprzedaży usług	7 300	18 760	7 347	21 971
Koszt własny sprzedaży	746	2 682	799	2 327
Koszt sprzedanych usług	746	2 682	799	2 327
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	6 554	16 078	6 548	19 644
Koszty sprzedaży	507	1 408	403	1 187
Koszty ogólnego zarządu	10 794	31 981	5 789	17 181
Przychody z tytułu odsetek od pożyczek obliczone z zastosowaniem metody efektywnej stopy procento wej	15 638	38 381	5 624	17 890
Przychody z tytułu dywidend	-	59 586	-	37 675
Zysk ze zbycia inwestycji w jednostki zależne	-	-	-	43 502
Pozostałe przychody operacyjne	1 278	9 050	1 163	6 848
Koszty odpisów z tytułu utraty wartości inwestycji w jednostki zależne	591	2 489	-	11 087
Koszty odpisów z tytułu utraty wartości udzielonych pożyczek	136	1 021	-	1 016
Pozostałe koszty operacyjne	(705)	1 673	375	6 170
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	12 147	84 523	6 768	88 918
Przychody finansowe	36	1 140	185	1 479
w tym przychody z tytułu odsetek	279	777	104	397
Koszty finansowe	9 787	26 862	4 406	13 571
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	2 396	58 801	2 546	76 825
Podatek dochodowy	442	657	146	9 901
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	1 954	58 144	2 400	66 924
Działalność zaniechana
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej	-	-	-	-
Zysk (strata) netto	1 954	58 144	2 400	66 924

Jednostkowy zysk (strata) netto na jedną akcję

Wyszczególnienie	1.01.- 30.09.2022	1.01.- 30.09.2021 dane prze kształcone
	PLN / akcję	PLN / akcję
z działalności kontynuowanej
- podstawowy	2,27	2,61
- rozwodniony	2,27	2,61
z działalności kontynuowanej i zaniechanej
- podstawowy	2,27	2,61
- rozwodniony	2,27	2,61

Jednostkowe sprawozdanie z pozostałych całkowitych dochodów

	1.07.- 30.09.2022	1.01.- 30.09.2022	1.07.- 30.09.2021 dane prze kształcone	1.01.- 30.09.2021 dane prze kształcone
Zysk (strata) netto	1 954	58 144	2 400	66 924
Pozostałe całkowite dochody		-		-
Pozostałe całkowite dochody po opodatkowaniu	-	-	-	-
Całkowite dochody	1 954	58 144	2 400	66 924

Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

	Kapitał przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej
	Kapitał podstawowy	Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	Kapitał rezerwowy z przeznaczeniem na wypłatę dywidend i zaliczek na dywi dendy	Pozostałe kapitały	Zyski zatrzymane	Razem	Kapitał własny razem
Saldo na dzień 01.01.2021 roku (dane przekształcone)	256 703	253 833	-	1 626	41 644	553 806	553 806
Zmiany w kapitale własnym w okresie od 1.01 do 30.09.2022 roku
Dywidendy	-	-	-	-	(3 594)	(3 594)	(3 594)
Razem transakcje z właścicielami	-	-	-	-	(3 594)	(3 594)	(3 594)
Zysk netto za okres od 01.01 do 30.09.2022 roku	-	-	-	-	58 144	58 144	58 144
Razem całkowite dochody	-	-	-	-	58 144	58 144	58 144
Saldo na dzień 30.09.2022 roku	256 703	253 833	-	1 626	96 194	608 356	608 356

Kapitał zapasowy Spółki wynosi na 30 września 2022 r. 289.453 tys. zł. Minimalna wartość kapitału zapasowego na pokrycie strat, zgodnie z art. 396 kodeksu spółek handlowych (Dz.U.2022.0.1467), wynosi 85.568 tys. zł.

		Kapitał przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej
	Kapitał podstawowy	Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	Kapitał rezerwowy z przeznaczeniem na wypłatę dywidend i zaliczek na dywi dendy	Pozostałe kapitały	Zyski zatrzymane	Razem	Kapitał własny razem
Saldo na dzień 01.01.2021 roku (dane przekształcone)	256 703	253 833	-	1 626	35 093	547 255	547 255
Zmiany w kapitale własnym w okresie od 01.01 do 30.09.2021 roku (dane przekształcone)
Dywidendy	-	-	-	-	(30 291)	(30 291)	(30 291)
Przekazanie wyniku finansowego na kapitał	-	-	168	-	(168)	-	-
Razem transakcje z właścicielami	-	-	168	-	(30 459)	(30 291)	(30 291)
Zysk netto za okres od 01.01 do 30.09.2021 roku	-	-	-	-	66 924	66 924	66 924
Razem całkowite dochody	-	-	-	-	66 924	66 924	66 924
Saldo na dzień 30.09.2021 roku (dane przekształcone)	256 703	253 833	168	1 626	71 558	583 888	583 888

Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych

	1.01.- 30.09.2022	1.01.-30.09.2021 dane przekształcone
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	58 801	76 825
Korekty:
Amortyzacja i odpisy aktualizujące rzeczowe aktywa trwałe	1 755	1 314
Amortyzacja i odpisy aktualizujące wartości niematerialne	534	526
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości aktywów finansowych	(757)	11 087
Zysk (strata) ze sprzedaży niefinansowych aktywów trwałych	9	5
Zysk (strata) ze sprzedaży aktywów finansowych (innych niż instrumenty po chodne)	-	(43 502)
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	1 246	(78)
Koszty odsetek	26 217	12 580
Przychody z odsetek i dywidend	(101 618)	(57 909)
Korekty razem	(72 614)	(75 977)
Zmiana stanu zapasów	(230)	(117)
Zmiana stanu należności	19 148	17 522
Zmiana stanu zobowiązań	(3 837)	(2 599)
Zmiana stanu rezerw i rozliczeń międzyokresowych	(5 173)	(4 442)
Zmiany w kapitale obrotowym	9 908	10 364
Zapłacony podatek dochodowy	15	(6 742)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	(3 890)	4 470
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wydatki na nabycie wartości niematerialnych	(173)	-
Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych	(154)	(4 189)
Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	4	53
Wydatki netto na nabycie jednostek zależnych	-	(5 226)
Otrzymane spłaty pożyczek udzielonych	113 406	209 691
Pożyczki udzielone	(126 083)	(89 186)
Wydatki na nabycie pozostałych aktywów finansowych	(20)	-
Wpływy ze sprzedaży pozostałych aktywów finansowych	-	46 965
Wpływy z tytułu leasingu	285	-
Otrzymane odsetki	11 843	9 065
Otrzymane dywidendy	59 586	37 675
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	58 694	204 848

Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych – cd

Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	109 281	-
Wykup dłużnych papierów wartościowych	(128 500)	(12 871)
Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek	50 580	74 920
Spłaty kredytów i pożyczek	(69 900)	(139 403)
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu	(1 074)	(828)
Odsetki zapłacone	(16 080)	(29 468)
Dywidendy wypłacone	(3 594)	(30 291)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	(59 287)	(137 941)
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	(4 483)	71 377
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu	35 648	14 155
Zmiana stanu z tytułu różnic kursowych	547	(69)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	30 619	85 463
w tym środki o ograniczonej możliwości dysponowania	186	90

Dodatkowe informacje do jednostkowego sprawozdania finansowego

Informacje na temat podmiotów powiązanych – sprzedaż i należności

	Przychody z wyłączeniem przy chodów z odsetek od udzielo nych pożyczek		Należności
Wyszczególnienie	od 1.01 do 30.09.2022	od 1.01 do 30.09.2021 dane przekształcone	30.09.2022	31.12.2021 dane przekształcone
Sprzedaż do:
Jednostki dominującej	1 388	4 090	37 815	37 457
Jednostki zależnej	77 794	59 663	14 935	26 878
Kluczowego personelu kierowniczego	-	133 100	22	1
Pozostałych podmiotów powiązanych	-	1 376	11	60
Razem	79 182	198 229	52 783	64 396

Informacje na temat podmiotów powiązanych – zakup i zobowiązania

	koszty z wyłączeniem kosztów z odsetek od zaciągniętych poży czek, aktywa		Zobowiązania
Wyszczególnienie	od 1.01 do 30.09.2022	od 1.01 do 30.09.2021 dane przekształcone	30.09.2022	31.12.2021 dane przekształcone
Zakup od:
Jednostki dominującej	7 048	9	898	80
Jednostki zależnej	3 433	3 220	2 105	2 043
Kluczowego personelu kierowniczego	-	-	-	2
Pozostałych podmiotów powiązanych	43	112	-	3
Razem	10 523	3 342	3 003	2 129

Informacje na temat podmiotów powiązanych – pożyczki udzielone

Wyszczególnienie	od 1.01 do 30.09.2022	30.09.2022	od 1.01 do 30.09.2022	od 1.01 do 30.09.2021 dane prze kształcone	30.09.2021 dane prze kształcone	od 1.01 do 30.09.2021 dane prze kształcone
	Udzielone w okresie	Skumulo wane saldo	Przychody z odsetek	Udzielone w okresie	Skumulo wane saldo	Przychody z odsetek
Pożyczki udzielone:
Jednostce dominującej	-	-	-	320	-	2
Jednostce zależnej	126 083	549 708	38 381	87 706	436 302	17 878
Pozostałym podmiotom powiązanym		-	-	1 160	-	9
Razem	126 083	549 708	38 381	89 186	436 302	17 889

Informacje na temat podmiotów powiązanych – pożyczki otrzymane

Wyszczególnienie	od 1.01 do 30.09.2022	30.09.2022	od 1.01 do 30.09.2022	od 1.01 do 30.09.2021	30.09.2021 dane prze kształcone	od 1.01 do 30.09.2021 dane prze kształcone
	otrzymane w okresie	Skumulo wane saldo	Koszty fi nansowe	otrzymane w okresie	Skumulo wane saldo	Koszty fi nansowe
Pożyczki otrzymane od:
Jednostki zależnej	50 580	171 298	12 781	74 920	104 446	4 851
Razem	50 580	171 298	12 781	74 920	104 446	4 851

Inne znaczące zmiany aktywów i zobowiązań

Zmiana wartości bilansowej pożyczek udzielonych	od 1.01 do 30.09.2022	od 1.01 do 30.09.2021 dane przekształ cone
Wartość brutto
Saldo na początek okresu	517 782	560 033
Kwota pożyczek udzielonych w okresie	126 083	89 186
Odsetki naliczone efektywną stopą procentową	38 381	17 889
Spłata pożyczek wraz z odsetkami (-)	(124 061)	(218 756)
Inne zmiany (różnice kursowe z wyceny)	87	-
Wartość brutto na koniec okresu	558 272	448 352
Odpisy z tytułu utraty wartości
Saldo na początek okresu	(12 050)	(11 033)
Odpisy ujęte jako koszt w okresie	1 021	-
Odpisy odwrócone ujęte jako przychód w okresie (-)	(4 506)	(1 016)
Odpisy z tytułu utraty wartości na koniec okresu	(8 564)	(12 050)
Wartość bilansowa na koniec okresu	549 708	436 302

Zmiana wartości bilansowej pożyczek otrzymanych	od 1.01 do 30.09.2022	od 1.01 do 30.09.2021 dane przekształ cone
Wartość brutto
Saldo na początek okresu	181 559	187 652
Kwota pożyczek otrzymanych w okresie	50 580	74 920
Odsetki naliczone efektywną stopą procentową	12 781	4 851
Spłata pożyczek wraz z odsetkami (-)	(73 622)	(162 977)
Wartość bilansowa na koniec okresu	171 298	104 446

Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji zostały opisane w nocie 2 wśród not objaśniających do skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Przekształcenie okresu porównywalnego

W jednostkowym sprawozdaniu finansowym Archicom S.A. dokonano przekształcenia okresu porównywalnego, w związku z korektą błędu polegającego na pominięciu wyceny według zamortyzowanego kosztu otrzymanych i udzielonych pożyczek wewnątrzgrupowych, wyemitowanych i objętych obligacji, a także należności długoterminowych.

Powyższe zmiany zostały, zgodnie z wymaganiami statutu Spółki, wprowadzone i zatwierdzone odpowiednimi uchwałami Zarządu i Rady Nadzorczej Archicom S.A. oraz uwzględnione w niniejszym raporcie. W związku z istotnym wpływem powyższych zmian na zaprezentowane dane porównawcze dokonano ich przekształcenia.

Spółka również dokonała zmiany prezentacji w sprawozdaniu z wyniku. W Sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. Spółka zaprezentowała przychody z tytułu otrzymanych dywidend od spółek zależnych, odsetki od udzielonych pożyczek do spółek z Grupy oraz przychody ze zbycia inwestycji jednostki zależne w ramach przychodów finansowych, natomiast koszty z tytułu odpisów z tytułu utraty wartości w jednostki zależne oraz koszty z tytułu odpisów z tytułu utraty wartości udzielonych pożyczek w ramach kosztów finansowych.

W ocenie Zarządu, biorąc pod uwagę rolę Spółki w Grupie Kapitałowej Archicom S.A., zmiana prezentacji i przeniesienie tych pozycji bezpośrednio przed pozostałe przychody operacyjne i pozostałe koszty operacyjne zwiększy przydatność prezentowanych informacji dla odbiorcy Sprawozdania finansowego. Z tego względu dokonano odnośnych zmian w niniejszym Sprawozdaniu finansowym.

W celu zwiększenia czytelności Sprawozdania finansowego Spółka zaprzestała także wydzielania szczegółowych kategorii w ramach linii kapitałów własnych "Zyski zatrzymane" i wpływ wszystkich powyższych zmian został zaprezentowany wyłącznie w odniesieniu do linii "Zyski zatrzymane".

Wpływ korekty błędu na dane porównawcze zaprezentowane w jednostkowych sprawozdaniach finansowych Archicom S.A. w niniejszym raporcie kwartalnym został przedstawiony poniżej:

Wpływ przekształcenia okresu porównywalnego w jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji finansowej – stan na 31.12.2021 r.

AKTYWA	31.12.2021		31.12.2021
	dane zatwierdzone	Zmiana	dane przekształcone
Aktywa trwałe
Należności i pożyczki	556 250	4 820	561 070
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe	37 355	(2)	37 353
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	5 363	174	5 537
Aktywa trwałe razem	903 618	4 991	908 609
Aktywa obrotowe
Aktywa obrotowe razem	60 248	-	60 248
Aktywa razem	963 866	4 991	968 857

PASYWA	31.12.2021		31.12.2021
	dane zatwierdzone	Zmiana	dane przekształcone
Kapitał własny
Zyski zatrzymane	38 484	3 160	41 644
Kapitał własny	550 646	3 160	553 806
Zobowiązania
Zobowiązania długoterminowe
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	241 735	822	242 557
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	10 431	915	11 346
Zobowiązania długoterminowe	268 920	1 737	270 657
Zobowiązania krótkoterminowe
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	129 847	94	129 941
Zobowiązania krótkoterminowe	144 300	94	144 394
Zobowiązania razem	413 220	1 831	415 051
Pasywa razem	963 866	4 991	968 857

Korekta błędu polegającego na pominięciu wyceny według zamortyzowanego kosztu otrzymanych i udzielonych pożyczek wewnątrzgrupowych, wyemitowanych i objętych obligacji, a także długoterminowych należności dotyczyła poniższych obszarów (zaprezentowano wpływ zmian na poszczególne linie sprawozdania z sytuacji finansowej na 31.12.2021 r.):

• Aktywa trwałe:
  • o Wzrost wartości należności i pożyczek o 4.820 tys. zł;
  • o Spadek wartości pozostałych długoterminowych aktywów finansowych o kwotę 2 tys. zł;
  • o Wzrost wartości aktywa na odroczony podatek dochodowy o 174 tys. zł.
• Kapitały własne:
  • o Wzrost zysków zatrzymanych o 3.160 tys. zł.
• Zobowiązania długoterminowe:
  • o Wzrost wysokości długoterminowych kredytów, pożyczek i innych instrumentów dłużnych o kwotę 822 tys. zł;
  • o Wzrost wysokości rezerwy na odroczony podatek dochodowy o kwotę 915 tys. zł;
• Zobowiązania krótkoterminowe:
  • o Wzrost wysokości zobowiązań krótkoterminowych z tytułu kredytów, pożyczek, innych instrumentów dłużnych o kwotę 94 tys. zł.

Wpływ przekształcenia okresu porównywalnego w jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji finansowej – stan na 31.12.2020 r.

AKTYWA	31.12.2020	Zmiana	31.12.2020
	dane zatwierdzone		dane przekształcone
Aktywa trwałe
Należności i pożyczki	540 837	1 630	542 467
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	9 719	(777)	8 942
Aktywa trwałe razem	957 622	853	958 475
Aktywa obrotowe
Aktywa obrotowe razem	43 970	-	43 970
Aktywa razem	1 001 592	853	1 002 445

PASYWA	31.12.2020	Zmiana	31.12.2020
	dane zatwierdzone		dane przekształcone
Kapitał własny
Zyski zatrzymane	30 460	4 633	35 093
Kapitał własny	542 622	4 633	547 255
Zobowiązania
Zobowiązania długoterminowe
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	416 169	(4 090)	412 079
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	8 511	310	8 821
Zobowiązania długoterminowe	442 883	(3 780)	439 103
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania krótkoterminowe	16 087	-	16 087
Zobowiązania razem	458 970	(3 780)	455 190
Pasywa razem	1 001 592	853	1 002 445

Korekta błędu polegającego na pominięciu wyceny według zamortyzowanego kosztu otrzymanych i udzielonych pożyczek wewnątrzgrupowych, wyemitowanych i objętych obligacji, a także długoterminowych należności dotyczyła poniższych obszarów (zaprezentowano wpływ zmian na poszczególne linie sprawozdania z sytuacji finansowej na 01.01.2021 r.):

• Aktywa trwałe:
  • o Wzrost wartości należności i pożyczek o 1.630 tys. zł;
  • o Spadek wartości aktywa na odroczony podatek dochodowy o 777 tys. zł.
• Kapitały własne:
  • o Wzrost zysków zatrzymanych o 4.633 tys. zł.
• Zobowiązania długoterminowe:
  • o Spadek wysokości długoterminowych kredytów, pożyczek i innych instrumentów dłużnych o kwotę 4.090 tys. zł;
  • o Wzrost wysokości rezerwy na odroczony podatek dochodowy o kwotę 310 tys. zł;

Wpływ przekształcenia okresu porównywalnego w jednostkowym sprawozdaniu z wyniku – dane za okres 1.01.2021-30.09.2021

	1.01.-		1.01.-
	30.09.2021 dane	Zmiana	01.09.2021 dane
	zatwierdzone		przekształcone
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	21 971	-	21 971
Koszt własny sprzedaży	2 327	-	2 327
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	19 644	-	19 644
Koszty sprzedaży	1 187	-	1 187
Koszty ogólnego zarządu	17 181	-	17 181
Przychody z tytułu odsetek od pożyczek obliczone z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej	-	17 890	17 890
Przychody z tytułu dywidend	-	37 675	37 675
Zysk ze zbycia inwestycji w jednostki zależne	-	43 502	43 502
Pozostałe przychody operacyjne	4 901	1 947	6 848
Koszty odpisów z tytułu utraty wartości inwestycji w jednostki zależne	-	11 087	11 087
Koszty odpisów z tytułu utraty wartości udzielonych pożyczek	-	1 016	1 016
Pozostałe koszty operacyjne	6 170	-	6 170
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	7	88 911	88 918
Przychody finansowe	99 177	(97 698)	1 479
w tym przychody z tytułu odsetek	16 918	(16 521)	397
Koszty finansowe	22 705	(9 134)	13 571
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	76 479	346	76 825
Podatek dochodowy	9 836	65	9 901
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	66 643	281	66 924
Zysk (strata) netto	66 643	281	66 924

Korekta błędu polegającego na pominięciu wyceny według zamortyzowanego kosztu otrzymanych i udzielonych pożyczek wewnątrzgrupowych, wyemitowanych i objętych obligacji, a także należności długoterminowych dotyczyła poniższych obszarów (zaprezentowano wpływ zmian na poszczególne linie sprawozdania z wyniku za okres od 01.01.2021 do 30.09.2021r.):

• Wzrost przychodów z tytułu odsetek od udzielonych pożyczek obliczonych z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej o kwotę 3.364 tys. zł;
• Spadek pozostałych przychodów operacyjnych o kwotę 49 tys. zł;
• Wzrost kosztów finansowych o kwotę 2.970 tys. zł
• Wzrost podatku dochodowego o kwotę 65 tys. zł

Oprócz powyższego zostały wprowadzone poniższe zmiany prezentacyjne (zaprezentowano wpływ zmian na poszczególne linie sprawozdania z wyniku za okres od 01.01.2021 do 30.09.2021 r.):

• Wyodrębniono z pozycji "Przychody finansowe" kwotę dotyczącą odsetek od udzielonych pożyczek wewnątrzgrupowych i przeniesiono do linii "Przychody z tytułu odsetek od pożyczek obliczone z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej" prezentowanej w części operacyjnej rachunku wyników w kwocie 14.525 tys. zł;
• Wyodrębniono z pozycji "Przychody finansowe" kwoty dotyczącej otrzymanych dywidend od spółek zależnych i przeniesiono do Działalności Operacyjnej w linii "Przychody z tytułu dywidend" w kwocie 37.675 tys. zł;
• Wyodrębniono z pozycji "Przychody finansowe" kwoty dotyczącej zysku ze zbycia inwestycji w jednostki zależne i przeniesiono do Działalności Operacyjnej w linii "Zysk ze zbycia inwestycji w jednostki zależne" w kwocie 43.502 tys. zł;
• Wyodrębniono z pozycji "Przychody finansowe" kwoty dotyczącej odsetek od należności z tytułu zbycia długoterminowych aktywów finansowych i przeniesiono do Działalności Operacyjnej w linii "Pozostałe przychody operacyjne" w kwocie 1.180 tys. zł;
• Wyodrębniono z pozycji "Przychody finansowe" kwoty dotyczącej odsetek od pozostałych długoterminowych aktywów finansowych i przeniesiono do Działalności Operacyjnej w linii "Pozostałe przychody operacyjne" w kwocie 816 tys. zł;
• Wyodrębniono z pozycji "Koszty finansowe" kwoty dotyczącej odpisów z tytułu utraty wartości w jednostki zależne i przeniesiono do Działalności Operacyjnej w linii "Koszty odpisów z tytułu utraty wartości inwestycji w jednostki zależne" w kwocie 11.087 tys. zł;
• Wyodrębniono z pozycji "Koszty finansowe" kwoty dotyczącej odpisów z tytułu utraty wartości udzielonych pożyczek i przeniesiono do Działalności Operacyjnej w linii "kwoty dotyczącej odpisów z tytułu utraty wartości udzielonych pożyczek" w kwocie 1.016 tys. zł;

Wpływ przekształcenia okresu porównywalnego w jednostkowym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych – dane za okres 1.01.2021-30.09.2021

	1.01.- 30.09.2021 dane zatwier dzone	Zmiana	1.01.- 30.09.2021 dane prze kształcone
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	76 479	346	76 825
Korekty:
Amortyzacja i odpisy aktualizujące rzeczowe aktywa trwałe	1 314	-	1 314
Amortyzacja i odpisy aktualizujące wartości niematerialne	526	-	526
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości aktywów finansowych	11 087	-	11 087
Zysk (strata) ze sprzedaży niefinansowych aktywów trwałych	5	-	5
Zysk (strata) ze sprzedaży aktywów finansowych (innych niż instru menty pochodne)	(43 502)	-	(43 502)
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	(78)	-	(78)
Koszty odsetek	9 610	2 970	12 580
Przychody z odsetek i dywidend	(54 593)	(3 316)	(57 909)
Korekty razem	(75 631)	(346)	(75 977)
Zmiany w kapitale obrotowym	10 364	-	10 364
Zapłacony podatek dochodowy	(6 742)	-	(6 742)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	4 470	-	4 470
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	204 848	-	204 848
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	(137 941)	-	(137 941)
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	71 377	-	71 377
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu	14 155	-	14 155
Zmiana stanu z tytułu różnic kursowych	(69)	-	(69)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	85 463	-	85 463
w tym: środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania	90	-	90

Korekta błędu polegającego na pominięciu wyceny według zamortyzowanego kosztu otrzymanych i udzielonych pożyczek wewnątrzgrupowych, wyemitowanych i objętych obligacji, a także należności długoterminowych dotyczyła poniższych obszarów (zaprezentowano wpływ zmian na poszczególne linie sprawozdania z przepływów pieniężnych za okres od 01.01.2021 do 30.09.2021r.):

• Wzrost zysku przed opodatkowaniem o 346 tys. zł;
• Wzrost korekty z tytułu kosztów odsetek w wysokości 2.970 tys. zł;
• Wzrost ujemnej korekty z tytułu przychodów z odsetek i dywidend o kwotę 3.316 tys. zł.

4. ZATWIERDZENIE DO PUBLIKACJI

Niniejszy skonsolidowany raport kwartalny sporządzony za okres od 1 stycznia 2022 do 30 września 2022 (wraz z danymi porównawczymi) został zatwierdzony do publikacji przez Zarząd Spółki w dniu 23 listopada 2022 roku.

Podpisy wszystkich członków Zarządu

Data	Imię i nazwisko	Funkcja	Podpis
23.11.2022	Waldemar Olbryk	Prezes Zarządu
23.11.2022	Agata Skowrońska-Do mańska	Członek Zarządu
23.11.2022	Dawid Wrona	Członek Zarządu
23.11.2022	Rafał Zboch	Członek Zarządu

ADRES	:	ul. Traugutta 45 50 -416 Wrocław
TELEFON	:	71 78 58 800
EMAIL	:	archicom@archicom.pl
WWW	:	www.archicom.pl

Podpisano przez /Signed by: Dawid Wrona Data /Date: 2022.11.23 14:02

117