JSW S.A.

Annual / Quarterly Financial Statement • Nov 28, 2022

		SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU FINANSOWEGO I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW4
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 5
	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ (CD.)6
		SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 7
	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH8
		INFORMACJE DODATKOWE9
		NOTY DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO9
1.		INFORMACJE OGÓLNE 9
	1.1.	NAZWA, SIEDZIBA, PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI 9
	1.2.	SKŁAD GRUPY KAPITAŁOWEJ 9
2.		ZASADY RACHUNKOWOŚCI12
	2.1.	PODSTAWA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO12
	2.2.	ZAŁOŻENIE KONTYNUACJI DZIAŁALNOŚCI12
	2.3. 2.4.	NOWE STANDARDY, INTERPRETACJE I ICH ZMIANY 12 INFORMACJE DOTYCZĄCE SEZONOWOŚCI 14
	2.5.	ISTOTNE ZMIANY POZYCJI SPRAWOZDAWCZYCH, KWOTY MAJĄCE ZNACZĄCY WPŁYW NA AKTYWA, ZOBOWIĄZANIA,
		KAPITAŁ WŁASNY, WYNIK FINANSOWY NETTO LUB PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE, KTÓRE SĄ NIETYPOWE ZE WZGLĘDU
		NA ICH RODZAJ, WIELKOŚĆ, WYWIERANY WPŁYW LUB CZĘSTOTLIWOŚĆ14
	2.6.	ZMIANA SZACUNKÓW 16
3.		NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SEGMENTÓW OPERACYJNYCH18
	3.1.	SEGMENTY OPERACYJNE18
4.		NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA Z WYNIKU FINANSOWEGO I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW19
	4.1.	PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY 19
	4.2.	KOSZT SPRZEDANYCH PRODUKTÓW, MATERIAŁÓW I TOWARÓW19
	4.3.	POZOSTAŁE PRZYCHODY20
	4.4.	POZOSTAŁE KOSZTY 20
	4.5.	PRZYCHODY/(KOSZTY) ZWIĄZANE Z PRZEKAZANIEM ZAKŁADU GÓRNICZEGO DO SRK 21
	4.6. 4.7.	POZOSTAŁE ZYSKI/(STRATY) – NETTO 22 PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE 22
	4.8.	ZYSK/(STRATA) NA AKCJĘ22
5.		NOTY OBJAŚNIAJĄCE DOTYCZĄCE OPODATKOWANIA 24
	5.1.	PODATEK DOCHODOWY 24
6.		NOTY OBJAŚNIAJĄCE DOTYCZĄCE ZADŁUŻENIA 25
	6.1. 6.2.	KREDYTY I POŻYCZKI 25 ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU LEASINGU28
	6.3.	UZGODNIENIE ZADŁUŻENIA28
7.		NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ 30
	7.1.	RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE 30
	7.2.	PRAWO DO UŻYTKOWANIA SKŁADNIKA AKTYWÓW 30
	7.3.	UTRATA WARTOŚCI NIEFINANSOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH31
	7.4.	INWESTYCJE W PORTFEL AKTYWÓW FIZ 32
	7.5.	POZOSTAŁE DŁUGOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE 34
	7.6. 7.7.	ZAPASY35 NALEŻNOŚCI HANDLOWE ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI35
	7.8.	ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY 36
	7.9.	KAPITAŁ WŁASNY 36
		7.9.1. KAPITAŁ PODSTAWOWY36
		7.9.2. KAPITAŁ Z TYTUŁU WYCENY INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH 37
		7.9.3. DYWIDENDY WYPŁACONE I ZAPROPONOWANE DO WYPŁATY37
		7.10. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH 37 7.11. REZERWY 38
		7.12. ZOBOWIĄZANIA HANDLOWE ORAZ POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA 40

9.3.2. ZARZĄDZANIE RYZYKIEM KAPITAŁOWYM 50
10. POZOSTAŁE NOTY OBJAŚNIAJĄCE 51
11. ZATWIERDZENIE SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO53
	NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH41 8.1. WPŁYWY PIENIĘŻNE Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ41 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH43 9.1. KATEGORIE I KLASY INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH43 9.2. HIERARCHIA WARTOŚCI GODZIWEJ 45 9.3. ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM45 9.3.1. CZYNNIKI RYZYKA FINANSOWEGO45 10.1. POZYCJE WARUNKOWE51 10.2. PRZYSZŁE ZOBOWIĄZANIA UMOWNE 51 10.3. POŁĄCZENIA JEDNOSTEK GOSPODARCZYCH, NABYCIA (OBJĘCIA) UDZIAŁÓW/AKCJI 51 10.4. TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI 52 10.5. ZDARZENIA PO DNIU KOŃCZĄCYM OKRES SPRAWOZDAWCZY52

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU FINANSOWEGO I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

	Nota	Za okres 3 miesięcy zakończony 30 września 2022	Za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2022	Za okres 3 miesięcy zakończony 30 września 2021	Za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2021
Przychody ze sprzedaży	4.1	5 146,0	16 049,2	2 579,2	6 756,2
Koszt sprzedanych produktów, materiałów i towarów	4.2	(2 309,0)	(7 145,7)	(1 989,3)	(5 974,7)
ZYSK BRUTTO ZE SPRZEDAŻY		2 837,0	8 903,5	589,9	781,5
Koszty sprzedaży	4.2	(79,0)	(276,4)	(63,1)	(206,5)
Koszty administracyjne	4.2	(180,8)	(594,1)	(163,4)	(504,6)
Pozostałe przychody	4.3	37,3	205,5	118,3	176,2
Pozostałe koszty	4.4	(30,1)	(369,3)	(65,7)	(185,7)
Pozostałe zyski/(straty) - netto	4.6	23,6	(63,2)	(58,1)	(48,0)
ZYSK OPERACYJNY		2 608,0	7 806,0	357,9	12,9
Przychody finansowe	4.7	86,6	142,8	2,5	5,2
Koszty finansowe	4.7	(37,0)	(99,2)	(29,2)	(83,5)
Udział w zyskach jednostek stowarzyszonych		-	0,1	-	0,1
ZYSK/(STRATA) PRZED OPODATKOWANIEM		2 657,6	7 849,7	331,2	(65,3)
Podatek dochodowy	5.1	(503,0)	(1 489,4)	(63,4)	2,6
ZYSK/(STRATA) NETTO		2 154,6	6 360,3	267,8	(62,7)
Inne całkowite dochody, które będą podlegały przeklasyfikowaniu do wyniku netto:
Zmiana wartości instrumentów zabezpieczających	7.9.2	(60,0)	(91,5)	(21,8)	(19,6)
Podatek dochodowy	5.1	11,4	17,4	4,1	3,7
Inne całkowite dochody, które nie będą podlegały przeklasyfikowaniu do wyniku netto:
Zyski/(straty) aktuarialne		-	59,5	-	(16,8)
Podatek dochodowy	5.1	-	(11,3)	-	3,2
INNE CAŁKOWITE DOCHODY RAZEM		(48,6)	(25,9)	(17,7)	(29,5)
CAŁKOWITE DOCHODY RAZEM		2 106,0	6 334,4	250,1	(92,2)
Zysk/(strata) netto przypadający/(a) na:
- akcjonariuszy Jednostki dominującej		2 136,1	6 328,1	252,6	(103,9)
- udziały niekotrolujące		18,5	32,2	15,2	41,2
Całkowite dochody przypadające na:
- akcjonariuszy Jednostki dominującej		2 087,5	6 301,8	234,9	(133,4)
- udziały niekotrolujące		18,5	32,6	15,2	41,2
Podstawowy/(a) i rozwodniony/(a) zysk/(strata) na akcję przypadający/(a) na akcjonariuszy Jednostki dominującej (wyrażony/(a) w PLN na jedną akcję)	4.8	-	53,90	-	(0,89)

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

	Nota	30.09.2022	31.12.2021
AKTYWA
AKTYWA TRWAŁE
Rzeczowe aktywa trwałe	7.1	9 947,1	9 383,4
Wartość firmy		57,0	57,0
Wartości niematerialne		106,6	106,4
Nieruchomości inwestycyjne		22,1	22,6
Prawo do użytkowania składnika aktywów	7.2	479,9	491,6
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych		1,2	1,2
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		718,1	849,9
Inwestycje w portfel aktywów FIZ	7.4	5 371,0	767,5
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe	7.5	416,5	390,6
RAZEM AKTYWA TRWAŁE		17 119,5	12 070,2
AKTYWA OBROTOWE
Zapasy	7.6	745,6	652,5
Należności handlowe oraz pozostałe należności	7.7	1 924,9	1 822,8
Nadpłacony podatek dochodowy		3,6	69,2
Pochodne instrumenty finansowe		-	10,7
Inne krótkoterminowe aktywa finansowe		3,1	9,6
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	7.8	5 316,5	1 299,8
Aktywa trwałe (grupa do zbycia) przeznaczone do sprzedaży	4.5	-	27,0
RAZEM AKTYWA OBROTOWE		7 993,7	3 891,6
RAZEM AKTYWA		25 113,2	15 961,8

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ (CD.)

	Nota	30.09.2022	31.12.2021
KAPITAŁ WŁASNY
Kapitał podstawowy	7.9.1	1 251,9	1 251,9
Nadwyżka wartości emisyjnej akcji nad ich wartością nominalną		905,0	905,0
Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych	7.9.2	(91,5)	(17,4)
Zyski zatrzymane		12 085,6	5 712,0
RAZEM KAPITAŁ WŁASNY PRZYPADAJĄCY NA AKCJONARIUSZY JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ		14 151,0	7 851,5
UDZIAŁY NIEKONTROLUJĄCE		501,0	446,3
RAZEM KAPITAŁ WŁASNY		14 652,0	8 297,8
ZOBOWIĄZANIA
ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE
Kredyty i pożyczki	6.1	813,5	1 357,2
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego		18,5	18,9
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	7.10	665,7	743,4
Rezerwy	7.11	1 367,4	1 271,6
Zobowiązania z tytułu leasingu	6.2	309,0	300,8
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania	7.12	126,7	122,9
RAZEM ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE		3 300,8	3 814,8
ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE
Kredyty i pożyczki	6.1	456,8	459,0
Pochodne instrumenty finansowe		119,7	57,3
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego		1 240,8	2,8
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	7.10	196,5	201,9
Rezerwy	7.11	228,2	241,2
Zobowiązania z tytułu leasingu	6.2	216,9	238,0
Zobowiązania FIZ	7.4	2 110,1	259,8
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania	7.12	2 591,4	2 323,4
Zobowiązania związane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży	4.5	-	65,8
RAZEM ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE		7 160,4	3 849,2
RAZEM ZOBOWIĄZANIA		10 461,2	7 664,0
RAZEM KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA		25 113,2	15 961,8

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

	Nota	Przypadające na akcjonariuszy Jednostki dominującej
		Kapitał podstawowy	Nadwyżka wartości emisyjnej akcji nad ich wartością nominalną	Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych	Zyski zatrzymane	Razem	Udziały niekontrolujące	Razem kapitał własny
STAN NA 1 STYCZNIA 2022		1 251,9	905,0	(17,4)	5 712,0	7 851,5	446,3	8 297,8
Całkowite dochody razem:		-	-	(74,1)	6 375,9	6 301,8	32,6	6 334,4
- zysk netto		-	-	-	6 328,1	6 328,1	32,2	6 360,3
- inne całkowite dochody		-	-	(74,1)	47,8	(26,3)	0,4	(25,9)
Dywidendy		-	-	-	-	-	(0,1)	(0,1)
Transakcje z udziałowcami niekontrolującymi	10.3	-	-	-	(2,2)	(2,2)	22,2	20,0
Pozostałe		-	-	-	(0,1)	(0,1)	-	(0,1)
STAN NA 30 WRZEŚNIA 2022		1 251,9	905,0	(91,5)	12 085,6	14 151,0	501,0	14 652,0
STAN NA 1 STYCZNIA 2021		1 251,9	905,0	1,5	4 761,9	6 920,3	396,8	7 317,1
Całkowite dochody razem:		-	-	(15,9)	(117,5)	(133,4)	41,2	(92,2)
- zysk/(strata) netto		-	-	-	(103,9)	(103,9)	41,2	(62,7)
- inne całkowite dochody		-	-	(15,9)	(13,6)	(29,5)	-	(29,5)
Dywidendy		-	-	-	-	-	(0,1)	(0,1)
STAN NA 30 WRZEŚNIA 2021		1 251,9	905,0	(14,4)	4 644,4	6 786,9	437,9	7 224,8

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

	Nota	Za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2022	Za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2021
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ
Wpływy pieniężne z działalności operacyjnej	8.1	9 059,4	896,6
Odsetki zapłacone		(1,7)	(1,5)
Podatek dochodowy zapłacony		(24,7)	(199,6)
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ		9 033,0	695,5
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych		(1 600,2)	(1 183,1)
Nabycie wartości niematerialnych		(17,1)	(6,7)
Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych		7,6	2,5
Nabycie aktywów finansowych		(19,9)	(15,2)
Wpłata na nabycie aktywów FIZ	7.4	(2 700,0)	-
Dywidendy otrzymane		0,1	0,1
Sprzedaż aktywów finansowych		6,4	2,1
Odsetki otrzymane		97,8	0,4
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ		(4 225,3)	(1 199,9)
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ
Wpływy netto z wydania udziałów oraz dopłat do kapitału (transakcja z udziałowcami niekontrolującymi)	1.2, 10.3	20,0	-
Otrzymane kredyty i pożyczki	6.1	87,7	36,0
Otrzymane dotacje		5,1	3,8
Spłaty kredytów i pożyczek	6.1	(710,1)	(77,8)
Płatności związane z leasingiem	6.3	(152,5)	(140,0)
Odsetki zapłacone z działalności finansowej		(49,8)	(46,3)
Pozostałe przepływy		(0,1)	-
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ		(799,7)	(224,3)
ZMIANA NETTO STANU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH I ICH EKWIWALENTÓW		4 008,0	(728,7)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu		1 299,8	1 597,3
Różnice kursowe z przeliczenia środków pieniężnych i ich ekwiwalentów		8,7	0,3
ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY NA KONIEC OKRESU	7.8	5 316,5	868,9

INFORMACJE DODATKOWE

NOTY DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1. INFORMACJE OGÓLNE

1.1. NAZWA, SIEDZIBA, PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI

Niniejsze sprawozdanie finansowe jest śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitałowej Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. Walutą funkcjonalną wszystkich spółek Grupy i walutą prezentacji niniejszego sprawozdania jest złoty polski ("PLN").

Grupa Kapitałowa Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. ("Grupa", "Grupa Kapitałowa") składa się z Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. ("JSW", "Jednostka dominująca") i jej spółek zależnych zlokalizowanych na terenie Polski.

PODSTAWOWE INFORMACJE O JEDNOSTCE DOMINUJĄCEJ

NAZWA	Jastrzębska Spółka Węglowa S.A.
SIEDZIBA	Aleja Jana Pawła II 4, 44-330 Jastrzębie-Zdrój, Polska
KRS	0000072093 – Sąd Rejonowy w Gliwicach X Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, Polska
REGON	271747631
NIP	633 000 51 10
PODSTAWOWY PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI	Wydobywanie, wzbogacanie i sprzedaż węgla kamiennego oraz sprzedaż koksu i węglopochodnych

Jastrzębska Spółka Węglowa S.A. jest jednostką dominującą Grupy Kapitałowej. Zgodnie ze Statutem, Jednostka dominująca może działać na obszarze Rzeczypospolitej Polskiej i poza jej granicami. Czas trwania działalności JSW jest nieoznaczony. Akcje Jednostki dominującej znajdują się w publicznym obrocie od 6 lipca 2011 roku.

Grupa Kapitałowa Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. jest największym producentem węgla koksowego typu hard i znaczącym producentem koksu w Unii Europejskiej. Od lat zajmuje kluczową pozycję na polskim i europejskim rynku węgla koksowego, za sprawą produkcji wysokiej jakości węgla koksowego oraz dzięki usytuowaniu działalności w sąsiedztwie jej głównych odbiorców. Grupa wydobywa również węgiel do celów energetycznych.

Na dzień 30 września 2022 roku oraz na dzień 31 grudnia 2021 roku większościowym akcjonariuszem Grupy był Skarb Państwa.

W okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2022 roku oraz w 2021 roku Skarb Państwa był bezpośrednim podmiotem kontrolującym najwyższego szczebla.

1.2. SKŁAD GRUPY KAPITAŁOWEJ

Na dzień 30 września 2022 roku JSW posiadała bezpośrednio lub pośrednio udziały i akcje w 19 spółkach powiązanych, w tym:

• 18 spółkach zależnych (bezpośrednio i pośrednio),
• 1 spółce stowarzyszonej.

Spółki zależne podlegają konsolidacji metodą pełną. Ponadto konsolidacją metodą pełną objęto JSW Stabilizacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty.

Udziały w jednostce stowarzyszonej (Remkoks Sp. z o.o.) są w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym wyceniane metodą praw własności.

Poniżej przedstawiono informacje o jednostkach wchodzących w skład Grupy Kapitałowej objętych konsolidacją metodą pełną:

Lp.	Nazwa spółki Siedziba Podstawowy przedmiot działalności		Procentowy udział spółek Grupy w kapitale podstawowym
				30.09.2022	31.12.2021
	Jednostka dominująca
1.	Jastrzębska Spółka Węglowa S.A. ("JSW")	Jastrzębie Zdrój	Wydobywanie i sprzedaż węgla kamiennego, sprzedaż koksu i węglopochodnych	nie dotyczy
	Spółki bezpośrednio zależne
2.	JSW KOKS S.A. ("JSW KOKS")	Zabrze	Produkcja koksu oraz produktów węglopochodnych	96,28%	96,28%
3.	Jastrzębskie Zakłady Remontowe Sp. z o.o. ("JZR")	Jastrzębie Zdrój	Działalność usługowa w zakresie remontów maszyn i urządzeń, ich konserwacja, usługi serwisowe, produkcja maszyn dla górnictwa i do wydobywania oraz budownictwa	60,40%	62,09%
4.	Przedsiębiorstwo Budowy Szybów S.A. ("PBSz")	Tarnowskie Góry	Specjalistyczne usługi górnicze: projektowanie i wykonywanie wyrobisk pionowych, poziomych i tuneli, budownictwo, działalność w zakresie architektury i inżynierii, wynajem maszyn i urządzeń, instalowanie, naprawa i konserwacja maszyn dla górnictwa, kopalnictwa i budownictwa	95,01%*	95,01%
5.	JSW Nowe Projekty S.A. ("JSW Nowe Projekty" dawniej JSW Innowacje)**	Katowice	Realizacja ekologicznych projektów w obszarze energetyki na rzecz Grupy	100,00%	100,00%
6.	Przedsiębiorstwo Gospodarki Wodnej i Rekultywacji S.A. ("PGWiR")	Jastrzębie Zdrój	Świadczenie usług wodno-ściekowych, oczyszczanie i odprowadzanie słonych wód, dostarczanie wody przemysłowej dla zakładów sektora węglowego oraz energetycznego, działalność rekultywacyjna, produkcja soli	100,00%	100,00%
7.	Centralne Laboratorium Pomiarowo – Badawcze Sp. z o.o. ("CLP-B")	Jastrzębie Zdrój	Wykonywanie usług badań technicznych, analiz chemicznych i fizyko-chemicznych kopalin, materiałów oraz produktów stałych, ciekłych i gazowych, diagnostyka medyczna	99,92%	99,92%
8.	Jastrzębska Spółka Kolejowa Sp. z o.o. ("JSK")	Jastrzębie Zdrój	Udostępnianie linii kolejowych, utrzymanie budowli i urządzeń infrastruktury kolejowej, budowa i remonty układów torowych oraz obiektów kolejowych	100,00%	100,00%
9.	JSW IT Systems Sp. z o.o. ("JSW IT Systems")	Jastrzębie Zdrój	Doradztwo w zakresie sprzętu komputerowego, działalność w zakresie oprogramowania i przetwarzanie danych	100,00%	100,00%
10.	JSU Sp. z o.o. ("JSU")	Jastrzębie Zdrój	Pośrednictwo ubezpieczeniowe wraz z obsługą ubezpieczeń w zakresie likwidacji szkód ubezpieczeniowych, świadczenie usług turystycznych i hotelarskich	100,00%	100,00%
11.	JSW Logistics Sp. z o.o. ("JSW Logistics")	Katowice	Obsługa bocznic kolejowych, przewóz węgla i koksu, organizacja przewozu ładunków oraz techniczne utrzymanie i naprawa pojazdów kolejowych	100,00%	100,00%
12.	JSW Szkolenie i Górnictwo Sp. z o.o. ("JSW SiG")	Jastrzębie Zdrój	Działalność wspomagająca górnictwo oraz obsługa łaźni przy kopalniach JSW	100,00%	100,00%
	Spółki pośrednio zależne
13.	BTS Sp. z o.o. ("BTS")	Dąbrowa Górnicza	Usługi w zakresie wykonywania prac transportowych oraz ogólnobudowlanych	100,00%	100,00%
14.	ZREM-BUD Sp. z o.o. ("ZREM-BUD")	Dąbrowa Górnicza	Produkcja części zamiennych, zespołów i urządzeń, konstrukcji stalowych, osprzętu technologicznego, narzędzi i przyrządów oraz wykonywanie remontów mechanicznych i elektrycznych oraz serwis automatyki, usługi remontowo budowlane	100,00%	100,00%
15.	CARBOTRANS Sp. z o.o. ("Carbotrans")	Zabrze	Transport drogowy towarów, głównie węglopochodnych i surowców do ich produkcji	100,00%	100,00%
16.	JZR Dźwigi Sp. z o.o. ("JZR Dźwigi")	Jastrzębie Zdrój	Usługi z zakresu produkcji, modernizacji, remontów, konserwacji, przeglądów oraz serwisu urządzeń transportu bliskiego	84,97%	84,97%
17.	JSW Ochrona Sp. z o.o. ("JSW Ochrona")	Jastrzębie Zdrój	Działalność ochroniarska, działalność pomocnicza związana z utrzymaniem porządku w budynkach	100,00%	100,00%

Lp.	Nazwa spółki	Siedziba	Podstawowy przedmiot działalności	Procentowy udział spółek Grupy w kapitale podstawowym
				30.09.2022	31.12.2021
18.	Hawk-e Sp. z o.o. ("Hawk-e")	Katowice	Dostawca usługi w zakresie wykorzystywania samolotów bezzałogowych dla potrzeb komercyjnych	100,00%	100,00%
19.	JSW Zwałowanie i Rekultywacja Sp. z o.o. ("JSW Zwałowanie i Rekultywacja")	Jastrzębie Zdrój	Świadczenie usług zagospodarowania odpadów pokopalnianych oraz rekultywacji	100,00%	100,00%
	Inne jednostki
20.	JSW Stabilizacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty ("JSW Stabilizacyjny FIZ", "Fundusz")***	Warszawa	Lokowanie środków pieniężnych zebranych w drodze niepublicznego proponowania nabycia Certyfikatów Inwestycyjnych w określone w Statucie papiery wartościowe, Instrumenty Rynku Pieniężnego oraz inne prawa majątkowe	100,00%	100,00%

* Po dniu kończącym okres sprawozdawczy tj. w dniu 7 października 2022 roku nastąpiło przeniesienie akcji z Wind Finance Sp. z o.o. na rzecz JSW., w wyniku czego udział JSW w kapitale podstawowym PBSz wzrósł do 95,81%.

** W dniu 22 czerwca 2022 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie JSW Innowacje podjęło uchwałę o zmianie Statutu JSW Innowacje, która dotyczy zmiany nazwy firmy na "JSW Nowe Projekty Spółka Akcyjna" oraz zmiany profilu działalności, która zakłada przekształcenie spółki w tzw. "zielone aktywa Grupy Kapitałowej JSW", czyli ukierunkowanie jej działalności na projekty ekologiczne mające służyć Grupie. W dniu 17 sierpnia 2022 roku zmiana Statutu została zarejestrowana w KRS.

*** Procentowy udział określony na podstawie procentowego zaangażowania Jednostki dominującej w portfel aktywów Funduszu.

Nabycie akcji JSW KOKS

W dniach 25 marca 2022 roku, 20 maja 2022 roku, 31 maja 2022 roku, 16 sierpnia 2022 roku oraz 17 sierpnia 2022 roku JSW zawarła umowy kupna akcji imiennych JSW KOKS, odpowiednio 789 akcji imiennych serii B, 676 akcji imiennych serii B, 550 akcji imiennych serii A, 789 akcji imiennych serii B oraz 550 akcji imiennych serii A za łączną cenę 44 941,00 PLN. Przeniesienie własności akcji nastąpiło z chwilą zawarcia umów. Po finalizacji przedmiotowych transakcji JSW posiada 95 705 986 akcji JSW KOKS stanowiących 96,28% udziału w kapitale podstawowym JSW KOKS.

Podwyższenie kapitału JZR

W dniu 6 czerwca 2022 roku Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników JZR podjęło uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego JZR z kwoty 712,3 mln PLN do kwoty 732,3 mln PLN, tj. o kwotę 20,0 mln PLN w drodze objęcia przez Skarb Państwa 40 000 nowych udziałów o wartości nominalnej po 500,00 PLN każdy w podwyższonym kapitale zakładowym, z wyłączeniem prawa pierwszeństwa objęcia udziałów przez JSW. Podwyższenie kapitału zakładowego JZR zostało zarejestrowane w KRS w dniu 12 lipca 2022 roku. Po podwyższeniu kapitału udział JSW obniżył się do 60,40%, natomiast udział Skarbu Państwa wzrósł do 39,60%.

Powyższa transakcja z udziałowcami niekontrolującymi spowodowała wpływ środków pieniężnych w wysokości 20,0 mln PLN zaprezentowany w skonsolidowanym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2022 roku w pozycji "wpływy netto z wydania udziałów oraz dopłat do kapitału (transakcja z udziałowcami niekontrolującymi)".

Powyższe podwyższenie kapitału spółki JZR jest końcowym etapem, zawartej w dniu 30 września 2016 roku pomiędzy Skarbem Państwa a JZR, umowy o udzielenie wsparcia niebędącego pomocą publiczną ("Umowa wsparcia"). Całkowita wysokość wsparcia (do 290,0 mln PLN) miała zostać wniesiona w formie wkładu gotówkowego w zamian za udziały w podwyższonym kapitale zakładowym JZR objęte przez Skarb Państwa. Umowa została zrealizowana w trzech transzach: I transza w kwocie 150,0 mln PLN w listopadzie 2016 roku, II transza w kwocie 120,0 mln PLN w lutym 2018 roku oraz III transza w kwocie 20,0 mln PLN w czerwcu 2022 roku. Środki z uzyskanego wsparcia zostały przeznaczone na współfinansowanie projektu modernizacji zakładów przeróbczych KWK Budryk i KWK Knurów-Szczygłowice oraz zakupu maszyn i urządzeń górniczych.

Odkup akcji PBSz

W dniu 23 sierpnia 2022 roku Zarząd JSW podjął uchwałę w sprawie wyrażenia zgody na nabycie przez JSW akcji PBSz w trybie przymusowego odkupu akcji PBSz zgodnie z art. 418¹ KSH od akcjonariusza reprezentującego nie więcej niż 5% kapitału zakładowego PBSz, stanowiących własność spółki Wind Finance Sp. z o. o. za łączną kwotę 0,7 mln PLN. W dniu 25 sierpnia 2022 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie PBSz podjęło uchwałę w sprawie przedmiotowego przymusowego odkupu 37 472 akcji PBSz. W dniu 14 września 2022 roku JSW wpłaciła należność równą cenie wszystkich nabywanych akcji. Po dniu kończącym okres sprawozdawczy tj. w dniu 7 października 2022 roku nastąpiło przeniesienie akcji z Wind Finance Sp. z o.o. na rzecz JSW, w wyniku czego JSW posiada 4 467 948 akcji PBSz stanowiących 95,81% udziału w kapitale podstawowym PBSz.

2. ZASADY RACHUNKOWOŚCI

2.1. PODSTAWA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości ("MSR") 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa. Prezentowane śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe przedstawia rzetelnie sytuację finansową i majątkową Grupy Kapitałowej na dzień 30 września 2022 roku, wyniki jej działalności oraz przepływy pieniężne za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2022 roku.

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie ze Skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitałowej Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2021 roku sporządzonym zgodnie ze wszystkimi Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej ("MSSF") przyjętymi do stosowania w Unii Europejskiej ("UE").

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone zostało zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem pochodnych instrumentów finansowych, inwestycji w portfel aktywów FIZ (dłużne papiery wartościowe, listy zastawne) oraz udziałów w innych jednostkach, które są wyceniane według wartości godziwej.

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2022 roku nie było przedmiotem przeglądu ani badania przez biegłego rewidenta.

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest częścią raportu skonsolidowanego, w skład którego wchodzi również Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2022 roku oraz Pozostałe informacje do skonsolidowanego raportu kwartalnego Grupy Kapitałowej Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2022 roku.

2.2. ZAŁOŻENIE KONTYNUACJI DZIAŁALNOŚCI

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej w niezmienionej formie i zakresie przez okres co najmniej 12 miesięcy od dnia kończącego okres sprawozdawczy.

Dokonując oceny zdolności Grupy do kontynuowania działalności Zarząd JSW analizuje występowanie niepewności dotyczących zdarzeń lub okoliczności, które mogą nasuwać wątpliwości co do zdolności kontynuacji działalności. Do takich zdarzeń należą istotne zmiany w otoczeniu rynkowym, systemie gospodarczym i finansowym, zarówno w Polsce jak i na świecie, spowodowane m.in. sytuacją makroekonomiczną, konfliktem zbrojnym w Ukrainie oraz pandemią COVID-19. Wpływ konfliktu zbrojnego oraz pandemii COVID-19 na działalność Grupy został opisany w Nocie 2.5. Szczególne okoliczności sprawiają, że Grupa na bieżąco przeprowadza analizę sytuacji, stopnia jej ekspozycji na skutki konfliktu zbrojnego i pandemii oraz dostosowuje swoje działania do zmieniających się warunków rynkowych. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania Zarząd ocenił, że trwający konflikt zbrojny w Ukrainie oraz pandemia COVID-19 nie mają wpływu na ocenę zdolności Grupy do kontynuacji działalności.

Na dzień zatwierdzenia niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie stwierdzono istnienia istotnych niepewności i okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności w dającej się przewidzieć przyszłości. Wobec powyższego, rozważając czynniki odnośnie bieżącej, jak i oczekiwanej sytuacji finansowej Grupy, przekładające się na realne do osiągnięcia projekcje finansowe, Zarząd JSW uznaje przyjęcie założenia kontynuacji działalności jako zasadne.

Aktywa i zobowiązania wykazywane są w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej przy założeniu, że Grupa będzie mogła uzyskać korzyści ekonomiczne z aktywów i wypełnić zobowiązania w toku normalnej działalności.

2.3. NOWE STANDARDY, INTERPRETACJE I ICH ZMIANY

Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2021 roku.

a) Zastosowanie zmian do standardów

Od dnia 1 stycznia 2022 roku obowiązuje zmiana do MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe - przychody z produktów wyprodukowanych w okresie przed rozpoczęciem funkcjonowania rzeczowych aktywów trwałych, która wprowadza zakaz korygowania kosztu wytworzenia rzeczowych aktywów trwałych o kwoty uzyskane ze sprzedaży składników wyprodukowanych w okresie przygotowywania rzeczowych aktywów trwałych do rozpoczęcia funkcjonowania zgodnie z zamierzeniami kierownictwa, a zamiast tego jednostka winna rozpoznać ww. przychody ze sprzedaży i powiązane z nimi

koszty bezpośrednio w rachunku zysków i strat. Powyższa zmiana do MSR 16 dotyczy działalności Grupy w odniesieniu do ujmowanych w sprawozdaniach finansowych wyrobisk ruchowych. Grupa w obecnej praktyce ujmuje w skonsolidowanym sprawozdaniu z wyniku finansowego i innych całkowitych dochodów przychody ze sprzedaży węgla uzyskanego w trakcie drążenia wyrobisk ruchowych oraz powiązany z nimi koszt wytworzenia sprzedanych produktów, zatem powyższa zmiana do MSR 16 nie wpływa na stosowaną dotychczas przez Grupę politykę rachunkowości i jest z nią zgodna.

Ponadto, poniżej wymienione zmiany standardów obowiązujące od 1 stycznia 2022 roku nie dotyczą działalności Grupy lub nie mają istotnego wpływu na niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy:

• zmiany do MSSF 3 Połączenia przedsięwzięć aktualizacja referencji do Założeń Koncepcyjnych,
• zmiany do MSR 37 Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe dotyczące kosztów ujmowanych w analizie, czy kontrakt jest umową rodzącą obciążenia,
• roczne zmiany do MSSF 2018-2020 w zakresie MSSF 1 Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy, MSSF 9 Instrumenty finansowe, MSR 41 Rolnictwo, MSSF 16 Leasing.

b) Standardy i interpretacje, jakie zostały już opublikowane i zatwierdzone przez UE, ale jeszcze nie weszły w życie

Zatwierdzając niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupa nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie wymienionych poniżej standardów, zmian standardów i interpretacji, które zostały opublikowane i zatwierdzone do stosowania w UE, ale które nie weszły jeszcze w życie. Grupa zastosuje standardy, zmiany do istniejących standardów i interpretacje w zakresie mającym zastosowanie do prowadzonej przez nią działalności od momentu ich wejścia w życie:

Standard	Data wejścia w życie*
MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe oraz zmiany do MSSF 17	1 stycznia 2023
Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych oraz wytyczne Rady MSSF w zakresie ujawnień dotyczących polityk rachunkowości w praktyce – kwestia istotności w odniesieniu do polityk rachunkowości	1 stycznia 2023
Zmiany do MSR 8 Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów w zakresie definicji wartości szacunkowych	1 stycznia 2023
Zmiany do MSR 12 Podatek dochodowy w zakresie podatku odroczonego dotyczącego aktywów i zobowiązań wynikających z pojedynczej transakcji	1 stycznia 2023
Zmiany do MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe – w zakresie wymogów przejściowych w związku z zastosowaniem po raz pierwszy MSSF 17 oraz MSSF 9 Instrumenty finansowe. Wprowadzenie możliwości poprawy użyteczności informacji dla inwestorów na temat pierwszego zastosowania nowego standardu.	1 stycznia 2023

* Okresy roczne rozpoczynające się dnia lub po tej dacie.

Powyższe zmiany do standardów nie dotyczą działalności Grupy lub nie będą mieć istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe.

c) Standardy i interpretacje przyjęte przez RMSR, ale jeszcze niezatwierdzone przez UE

MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości ("RMSR"), z wyjątkiem poniższych standardów, zmian do standardów i interpretacji, które według stanu na dzień sporządzenia niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie zostały jeszcze przyjęte do stosowania.

Standard	Data wejścia w życie*
Zmiany do MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe oraz MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach – Sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem	Zatwierdzenie zmiany jest odroczone przez UE
Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych – klasyfikacja zobowiązań jako krótkoterminowe lub długoterminowe oraz zobowiązania długoterminowe z kowenantami	1 stycznia 2024
Zmiany do MSSF 16 Leasing: Zobowiązania leasingowe w ramach sprzedaży i leasingu zwrotnego	1 stycznia 2024

* Okresy roczne rozpoczynające się dnia lub po tej dacie, określone przez RMSR, które po zatwierdzeniu przez UE mogą ulec zmianie.

Grupa zamierza zastosować ww. zmiany, mające zastosowanie do prowadzonej przez nią działalności, od momentu ich wejścia w życie.

Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych dotyczące klasyfikacji zobowiązań jako krótkoterminowe lub długoterminowe, będą mieć wpływ na prezentację zobowiązań w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, z uwagi na posiadaną przez JSW umowę finansowania, która nakłada na JSW oraz inne spółki z Grupy szereg zobowiązań umownych (w tym kowenantów finansowych).

Pozostałe zmiany do standardów (tj. zmiany do MSSF 10 i MSR 28 oraz zmiany do MSSF 16) nie dotyczą działalności Grupy lub nie będą mieć istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe.

2.4. INFORMACJE DOTYCZĄCE SEZONOWOŚCI

Działalność Grupy nie ma charakteru sezonowego, zatem w tym zakresie przedstawiane wyniki nie odnotowują istotnych wahań w trakcie roku.

2.5. ISTOTNE ZMIANY POZYCJI SPRAWOZDAWCZYCH, KWOTY MAJĄCE ZNACZĄCY WPŁYW NA AKTYWA, ZOBOWIĄZANIA, KAPITAŁ WŁASNY, WYNIK FINANSOWY NETTO LUB PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE, KTÓRE SĄ NIETYPOWE ZE WZGLĘDU NA ICH RODZAJ, WIELKOŚĆ, WYWIERANY WPŁYW LUB CZĘSTOTLIWOŚĆ

Wszelkie istotne zmiany pozycji sprawozdawczych po zakończeniu ostatniego rocznego okresu sprawozdawczego tj. 2021 roku, zostały zaprezentowane w podstawowych częściach niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego uzupełnionych dodatkową informacją zawartą w poszczególnych notach objaśniających.

Opis zmian istotnych pozycji sprawozdawczych oraz czynników wpływających na wyniki finansowe osiągnięte w okresie sprawozdawczym przedstawiono w Pozostałych informacjach do skonsolidowanego raportu kwartalnego Grupy Kapitałowej Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2022 roku w Punkcie 6.

WPŁYW KONFLIKTU ZBROJNEGO W UKRAINIE NA DZIAŁALNOŚĆ GRUPY

W okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2022 roku, na sytuację makroekonomiczną w Europie i na świecie, miał wpływ konflikt zbrojny w Ukrainie oraz sankcje nakładane na Rosję.

Wojna w Ukrainie wywołała u producentów stali dużą niepewność pod względem bezpieczeństwa dostaw, dając impuls do rekordowego wzrostu notowań węgli koksowych, przekraczając historyczne maksima o 200 USD/t. Notowania węgli hard okresowo przekroczyły 670 USD/t (notowania z 14 marca 2022 roku), gwałtownie wzrosły również notowania pozostałych typów węgli: PCI powyżej 650 USD/t, semi-soft 575 USD/t. W kolejnych miesiącach notowania systematycznie spadały osiągając na koniec III kwartału 2022 roku poziom 270 USD/t. Średnia notowań indeksu TSI Premium HCC w I kwartale 2022 roku wyniosła 487,80 USD/t i w II kwartale 2022 roku spadła o 8,7% do 445,52 USD/t. W III kwartale 2022 roku nastąpił spadek w stosunku do II kwartału 2022 roku o 43,9% do 249,75 USD/t.

Europejski zakaz importu rosyjskiego węgla oraz podobne sankcje wdrażane przez inne państwa Zachodu, wstrzymanie dostaw gazu przez Rosję, groźba kryzysu energetycznego w Europie, zmiany w polityce chińskiego rządu, zagrożenia związane z COVID-19 oraz zakłócenia pogodowe w Australii wpływały na znaczne, nienotowane w przeszłości, wahania dziennych notowań australijskich węgli koksowych.

Notowania koksu wielkopiecowego po wybuchu wojny w Ukrainie wzrosły, jednak w mniejszym stopniu niż australijskiego węgla koksowego. Notowania koksu chińskiego CSR 64/62 wzrosły z poziomu poniżej 500 USD/t w lutym 2022 roku do 680 USD/t w II połowie marca 2022 roku. Na rynku europejskim w marcu 2022 roku notowania koksu wielkopiecowego CSR 64/62 wzrosły o blisko 100 USD/t (w stosunku do lutego 2022 roku) do 700 USD/t. Podobnie jak w przypadku węgla, w kolejnych miesiącach następował spadek notowań koksu. Średnia notowań koksu chińskiego w II kwartale 2022 roku wyniosła 593,2 USD/t i w stosunku do I kwartału 2022 roku (563,8 USD/t) wzrosła o 5,2%. W III kwartale 2022 roku średnia ta spadła o 28,5% do 424,0 USD/t FOB Chiny w porównaniu z II kwartałem 2022 roku.

Na rynku europejskim koks wielkopiecowy w II kwartale 2022 roku był wyceniany na 663,3 USD/t i w porównaniu do I kwartału 2022 roku (636,7 USD/t) wzrósł o 4,2%. W III kwartale 2022 roku średnia notowań koksu na rynku europejskim wyniosła 460,0 USD/t CFR i była niższa o 30,7% w stosunku do II kwartału 2022 roku.

Rozwój sytuacji rynkowej obarczony jest dużym ryzykiem, trudno przewidzieć długookresowy wpływ wojny w Ukrainie na europejski i globalny rynek. W skali globalnej wojna na terytorium Ukrainy przekłada się na mniej stabilną sytuację gospodarczą, wzrost inflacji oraz wzrost stóp procentowych.

Wojna w Ukrainie może wpływać na rynki istotne dla Grupy, w tym:

rynek stalowy – łączna produkcja Rosji i Ukrainy w 2021 roku stanowiła 5% globalnej produkcji stali (97 mln ton). Rosja była drugim co do wielkości eksporterem stali na świecie, główne rynki eksportowe to UE (22%) oraz Azja (23%). Zarówno Rosja jak i Ukraina należą do największych światowych eksporterów surówki. Około 28% zaimportowanej w 2021 roku przez UE i 35% przez USA surówki pochodziło z Rosji. Ukraina była również głównym dostawcą rudy żelaza na rynek Europy Środkowej. ArcelorMittal od sierpnia 2022 roku zawiesił wydobycie tego surowca w Ukrainie. Produkcja stali surowej w Ukrainie spadła o 66,1% w okresie od stycznia 2022 roku do września 2022 roku do 5,5 mln ton w stosunku do analogicznego okresu 2021 roku. Powodem niższej produkcji było zniszczenie co najmniej dwóch

dużych hut stali po rosyjskiej inwazji (w maju 2022 roku zniszczono hutę Illicz i Azovstal w Mariupolu), niskie wykorzystania mocy produkcyjnych (od 30% do 50%) w innych hutach, ale także przerwania łańcuchów logistycznych, gdy Rosja odcięła dostawy z ukraińskich portów Morza Czarnego;

• rynek węgla koksowego sankcje nakładane na Rosję w wyniku agresji na Ukrainę mogą spowodować kolejną reorganizację rynku globalnego oraz konieczność zwiększenia importu zamorskiego do UE. Przed wojną w Ukrainie, udział Rosji w imporcie węgla koksowego do UE wynosił około 10% dla węgla koksowego i około 30% dla węgla PCI. Od czasu inwazji Rosji na Ukrainę, władze Ukrainy nie publikują danych odnośnie krajowego wydobycia węgla. Rynek węgla koksowego jest również pod wpływem zmian w przepływach tego surowca poprzez przekierowanie węgla koksowego do segmentu węgli energetycznych na skutek zakazu importu węgla z Rosji do UE i wielu innych krajów;
• rynek koksu oprócz ograniczeń jego dostępności rynkowej, mogą oddziaływać czynniki związane z mniejszą podażą określonych typów węgla. Brak dostępności węgli PCI, którego Rosja jest jednym z głównych eksporterów może prowadzić do zwiększenia zużycia koksu w procesie wielkopiecowym. Mniejsza dostępność węgli koksowych może zwiększyć zainteresowanie zakupami zewnętrznymi koksu;
• rynek energetyczny rekordowe wzrosty cen energii, obawy o jej dostępność wpływają na decyzje koncernów stalowych dotyczące okresowego ograniczenia produkcji stali, co może przełożyć się na zmniejszenie zapotrzebowania na koks i węgiel koksowy;
• rynek logistyczny zwiększony import zamorskiego węgla energetycznego, zwiększone obciążenie portów morskich i szlaków kolejowych może utrudnić dostawy węgla i koksu do kontrahentów.

Dotychczasowy konflikt zbrojny w Ukrainie nie powoduje dla Grupy zwiększonego ryzyka handlowego i finansowego w zakresie regulowania zobowiązań przez kontrahentów. Grupa nie współpracuje z podmiotami zarejestrowanymi w Ukrainie ani w Rosji, nie realizuje też bezpośrednich dostaw do ww. destynacji. Sankcje nakładane na Rosję i działania wojenne na terenie Ukrainy nie wpływają na zwiększenie ryzyka nieuregulowania należności przez kontrahentów Grupy. Grupa na bieżąco analizuje sytuację na rynkach oraz spływające sygnały od kontrahentów mogące świadczyć o pogorszeniu sytuacji finansowej i w razie konieczności dokona aktualizacji przyjętych szacunków do kalkulacji oczekiwanej straty kredytowej w kolejnych okresach sprawozdawczych.

Grupa jest strategicznym dostawcą dla koncernów hutniczych w Europie Środkowej, utrzymuje stały kontakt z odbiorcami i w pełni realizowała zobowiązania kontraktowe w okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2022 roku.

Brak dostaw węgla, koksu i produktów węglopochodnych z Rosji i Ukrainy wpływać będzie na wzrost popytu na produkty Grupy, a nadal wysokie ceny będą miały wpływ na jej wyniki finansowe. Biorąc pod uwagę niepewność sytuacji, nie można przewidzieć jednak okresu utrzymywania się (pomimo spadku notowań) dalej wysokich cen. Wojna w Ukrainie wpłynęła na wzrost prognozowanych cen w średnim okresie, co wynika z ograniczenia podaży nisko kosztowych węgli rosyjskich. Kryzys na rynku surowców energetycznych w Europie może doprowadzić do zmian polityki klimatycznej, które mogą pozytywnie wpłynąć na warunki funkcjonowania Grupy w średnim okresie.

W związku z trwającą wojną w Ukrainie Grupa zaangażowała się w działania prospołeczne w zakresie pomocy dla obywateli Ukrainy poszkodowanych w wyniku wojny. W związku z tym w okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2022 roku Grupa przekazała darowizny w wysokości 0,6 mln PLN, które zostały ujęte w pozostałych kosztach.

Pomimo, iż konflikt zbrojny nie wpływa bezpośrednio negatywnie na bieżącą działalność handlową Grupy, nie można wykluczyć, że w przypadku jego eskalacji lub w wyniku nałożonych sankcji gospodarczych nie wpłynie w przyszłości na działalność operacyjną i inwestycyjną Grupy. Możliwe zakłócenia to:

• przerwane lub zaburzone łańcuchy dostaw, co może skutkować ograniczeniami w zakresie dostępności z Ukrainy i Rosji surowców niezbędnych koncernom stalowym i koksowniom,
• zakłócenia w procesie ciągłości produkcji lub wzrost kosztów produkcji,
• ograniczenia dostaw gazu i węgla z Rosji,
• zakłócenia w dostawach energii elektrycznej, pogorszenie bezpieczeństwa energetycznego kraju oraz dalszy wzrost kosztów energii,
• wzrost cen surowców oraz materiałów i usług, który może mieć wpływ na opóźnienia w procesach inwestycyjnych oraz na rentowność prowadzonych i planowanych inwestycji,
• zakłócenia logistyczne w portach w wyniku zwiększonego importu zamorskiego surowców m.in. rudy żelaza,
• wpływ na podaż wyrobów hutniczych na rynku europejskim,
• cyberataki na zasoby informatyczne powodujące wyciek danych i dezinformację,
• zagrożenia wynikające z dostępności pracowników.

Na dzień sporządzenia niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego w związku z dynamiczną sytuacją, trudno określić długofalowe skutki gospodarcze wojny w Ukrainie i ich wpływ na ogólną sytuację makroekonomiczną, która w pośredni sposób może

wpłynąć na wyniki finansowe Grupy. Grupa nie zakończyła analizy i kwantyfikacji możliwego wpływu konfliktu zbrojnego w Ukrainie na aktualną i przyszłą sytuację finansową Grupy, jej działalność operacyjną, jak również osiągane w przyszłości wyniki finansowe.

ZDARZENIA W KWK PNIÓWEK I KWK BORYNIA-ZOFIÓWKA RUCH ZOFIÓWKA

W dniu 20 kwietnia 2022 roku w KWK Pniówek doszło do zdarzenia związanego z wybuchem i zapaleniem metanu oraz wybuchów wtórnych, które miały miejsce w ścianie N-6, pokład 404/4+405/1 na poziomie 1000. Eksploatacja ww. ściany miała zakończyć się w czerwcu 2022 roku. Ściana, w obrębie której doszło do wybuchu jest jedną z sześciu ścian eksploatowanych w kopalni Pniówek.

W dniu 23 kwietnia 2022 roku w KWK Borynia-Zofiówka Ruch Zofiówka miał miejsce wstrząs wysokoenergetyczny połączony z intensywnym wypływem metanu. Do zdarzenia doszło w miejscu, w którym nie była prowadzona eksploatacja, w chodniku przodkowym D-4a na poziomie 900.

W wyniku powyższych zdarzeń w KWK Pniówek i KWK Borynia-Zofiówka Ruch Zofiówka w okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2022 roku JSW poniosła koszty związane głównie z prowadzonymi akcjami ratowniczymi, usuwaniem skutków zdarzeń oraz koszty utraty wartości majątku KWK Pniówek w łącznej wartości 53,5 mln PLN.

W dniu 29 kwietnia 2022 roku Zarząd JSW podjął uchwałę o wystąpieniu siły wyższej w JSW i poinformowaniu kontrahentów Jednostki dominującej o jej wystąpieniu oraz jej konsekwencjach dla zobowiązań objętych działaniem siły wyższej. JSW we współpracy z odbiorcami stara się ograniczyć wpływ siły wyższej na realizację kontraktów, modyfikując strukturę sprzedaży w sposób pozwalający zastąpić część utraconych wolumenów dostawami z innych kopalń. W wyniku dokonanych analiz został wstępnie oszacowany wpływ ww. zdarzeń na zmniejszenie produkcji węgla do końca 2022 roku, na około 400 tys. ton łącznie. Grupa szacuje przy tym, że powyższe zdarzenia będą miały również wpływ na zmniejszenie produkcji węgla w 2023 i 2024 roku, jednak wpływ ten, jak również ewentualny wpływ na lata kolejne, będzie możliwy do określenia po zakończeniu prac Komisji powołanych przez Wyższy Urząd Górniczy dla zbadania przyczyn i okoliczności zaistnienia zdarzeń, zapoznaniu się z ustaleniami i wnioskami z ich prac oraz opracowaniu przez kopalnie projektów technicznych prowadzenia robót górniczych w oparciu o ustalenia Komisji. Powyższe projekty zostaną skierowane do oceny Komisji ds. Zagrożeń w Zakładach Górniczych celem akceptacji. Po dniu kończącym okres sprawozdawczy, tj. w dniu 27 października 2022 roku zakończyła prace Komisja badająca przyczyny zdarzenia w KWK Borynia-Zofiówka Ruch Zofiówka. Na dzień zatwierdzenia niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania nie jest możliwy do określenia pełny wpływ skutków powyższych zdarzeń na perspektywy Grupy w przyszłości.

WPŁYW PANDEMII COVID-19 NA DZIAŁALNOŚĆ GRUPY

W okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2022 roku Grupa nie odnotowała istotnego wpływu pandemii COVID-19 na wielkość wydobycia węgla, produkcję koksu i węglopochodnych oraz osiągnięte przychody ze sprzedaży. Grupa kontynuowała niezbędne działania prewencyjne oraz wzmacniające bezpieczeństwo pracowników w celu zapobiegania rozprzestrzeniania się koronawirusa SARS-CoV-2. Od dnia 16 maja 2022 roku stan epidemii (wprowadzony w Polsce w dniu 20 marca 2020 roku) został zmieniony w stan zagrożenia epidemicznego.

Łączne koszty poniesione na walkę z pandemią w Grupie w okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2022 roku wyniosły 8,8 mln PLN, z czego 8,4 mln PLN ujęto w pozostałych kosztach, 0,3 mln PLN w koszcie sprzedanych produktów, materiałów i towarów, a pozostała część obciążyła koszty sprzedaży i administracyjne (w okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2021 roku łączne koszty związane z COVID-19 w Grupie wyniosły 23,0 mln PLN).

W związku z Rozporządzeniem Rady Ministrów z dnia 25 marca 2022 roku w sprawie ustanowienia określonych ograniczeń, nakazów i zakazów w związku z wystąpieniem stanu epidemii, Grupa dokonała zniesienia ograniczeń związanych z pandemią COVID-19 na terenie poszczególnych Zakładów JSW i spółek z Grupy.

Grupa monitoruje wpływ sytuacji wywołanej pandemią COVID-19 na działalność, w tym na jej przyszłą sytuację finansową i osiągane w przyszłości wyniki finansowe i podejmie odpowiednie działania w przypadku pojawienia się znaczących zagrożeń dla Grupy.

2.6. ZMIANA SZACUNKÓW

Sporządzenie śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie z MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa wymaga wykorzystania pewnych znaczących szacunków księgowych. Wymaga również od Zarządu własnego osądu przy stosowaniu przyjętych przez Grupę zasad rachunkowości. Założenia i szacunki wynikają z dotychczasowych doświadczeń oraz innych czynników, w tym przewidywań odnośnie do przyszłych zdarzeń, które w danej sytuacji wydają się zasadne. Oszacowania i osądy księgowe podlegają regularnej ocenie.

W okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2022 roku miały miejsce istotne zmiany wielkości szacunkowych, które wpłynęły na okres bieżący lub okresy przyszłe. Zmiany te zostały opisane w dalszej części niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego i dotyczą aktualizacji zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych, rezerwy na likwidację zakładów górniczych oraz rezerwy na szkody górnicze.

Grupa nie zidentyfikowała konieczności modyfikacji istotnych założeń i szacunków dokonywanych przez Grupę w wyniku wpływu wojny w Ukrainie oraz sankcji nakładanych na Rosję na sytuację makroekonomiczną. Na dzień zatwierdzenia niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupa nie jest w stanie określić skutków ekonomicznych trwającej wojny w Ukrainie. Grupa na bieżąco analizuje sytuację i w razie konieczności dokona aktualizacji przyjętych szacunków w kolejnych okresach sprawozdawczych.

W okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2022 roku zaobserwowano zmiany związane ze skutkami zdarzeń dotyczących wypadków w KWK Pniówek i KWK Borynia-Zofiówka Ruch Zofiówka, które mogą mieć wpływ na wielkość szacunków oraz metodologię tych szacunków na okresy przyszłe. Na dzień zatwierdzenia niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupa nie jest w stanie określić stałości tych zmian, a tym samym skutków ekonomicznych. Grupa na bieżąco analizuje sytuację i w razie konieczności dokona aktualizacji przyjętych szacunków w kolejnych okresach sprawozdawczych.

Na dzień 30 września 2022 roku Grupa nie uwzględniła korekty oczekiwanych strat kredytowych o dodatkową premię za ryzyko związane z wpływem pandemii COVID-19 na jakość kredytową odbiorców z grupy należności węglowo-koksowych. Grupa na bieżąco analizuje wpływ pandemii koronawirusa SARS-CoV-2 na sytuację rynkową oraz sygnały mogące świadczyć o pogarszającej się sytuacji finansowej kontrahentów spowodowanej pandemią i w razie konieczności dokona aktualizacji przyjętych szacunków do kalkulacji oczekiwanych strat kredytowych w kolejnych okresach sprawozdawczych.

3. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SEGMENTÓW OPERACYJNYCH

3.1. SEGMENTY OPERACYJNE

Organem podejmującym kluczowe decyzje w Grupie jest Zarząd JSW. Miarą wyniku finansowego poszczególnych segmentów operacyjnych Grupy analizowaną przez Zarząd Jednostki dominującej jest zysk/(strata) operacyjny/(a) segmentu ustalony/(a) według zasad MSR/MSSF. Przychody z transakcji z podmiotami zewnętrznymi są wyceniane w sposób spójny ze sposobem zastosowanym w skonsolidowanym wyniku finansowym. Przychody z tytułu transakcji pomiędzy segmentami są eliminowane w procesie konsolidacji. Sprzedaż między segmentami realizowana jest na warunkach rynkowych. Zgodnie z zasadami stosowanymi przez Zarząd Jednostki dominującej do oceny wyników działalności poszczególnych segmentów, przychód oraz marża są rozpoznawane w wyniku segmentu w momencie dokonanej sprzedaży poza segment. W wyniku finansowym poszczególnych segmentów nie są zawarte przychody i koszty finansowe.

INFORMACJE O SEGMENTACH DLA CELÓW SPRAWOZDAWCZYCH:

	Węgiel	Koks	Pozostałe segmenty *	Korekty konsolida cyjne **	Razem
ZA OKRES 9 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 30 WRZEŚNIA 2022
Łączne przychody ze sprzedaży segmentu	14 382,8	6 433,6	1 681,1	(6 448,3)	16 049,2
Przychody ze sprzedaży pomiędzy segmentami	5 427,2	-	1 021,1	(6 448,3)	-
Przychody ze sprzedaży od odbiorców zewnętrznych	8 955,6	6 462,9	660,0	-	16 078,5
Korekta przychodów ze sprzedaży z tytułu realizacji transakcji zabezpieczających	-	(29,3)	-	-	(29,3)
Zysk/(strata) brutto ze sprzedaży segmentu	8 145,4	868,7	127,3	(237,9)	8 903,5
Zysk/(strata) operacyjny/(a) segmentu	7 228,1	688,4	70,6	(181,1)	7 806,0
Amortyzacja	(791,9)	(77,0)	(104,2)	46,0	(927,1)

	Węgiel	Koks	Pozostałe segmenty *	Korekty konsolida cyjne **	Razem
ZA OKRES 9 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 30 WRZEŚNIA 2021
Łączne przychody ze sprzedaży segmentu	4 967,1	3 356,0	1 246,2	(2 813,1)	6 756,2
Przychody ze sprzedaży pomiędzy segmentami	1 922,4	-	890,7	(2 813,1)	-
Przychody ze sprzedaży od odbiorców zewnętrznych	3 044,7	3 355,6	355,5	-	6 755,8
Korekta przychodów ze sprzedaży z tytułu realizacji transakcji zabezpieczających	-	0,4	-	-	0,4
Zysk/(strata) brutto ze sprzedaży segmentu	(298,1)	1 241,1	132,4	(293,9)	781,5
Zysk/(strata) operacyjny/(a) segmentu	(942,0)	1 122,8	78,6	(246,5)	12,9
Amortyzacja	(769,9)	(85,2)	(104,4)	57,3	(902,2)

* Żadna z działalności wykazywanych w "Pozostałych segmentach" nie spełnia kryteriów agregacji oraz progów ilościowych określonych przez MSSF 8 Segmenty operacyjne skutkujących wyodrębnieniem jej jako osobny segment operacyjny.

** Kolumna: "Korekty konsolidacyjne" eliminuje skutki transakcji między segmentami w ramach Grupy Kapitałowej.

Poniżej przedstawione jest uzgodnienie wyników segmentów (zysku operacyjnego z zyskiem/(stratą) przed opodatkowaniem):

	Za okres 9 miesięcy zakończony 30 września
	2022	2021
ZYSK OPERACYJNY	7 806,0	12,9
Przychody finansowe	142,8	5,2
Koszty finansowe	(99,2)	(83,5)
Udział w zyskach jednostek stowarzyszonych	0,1	0,1
ZYSK/(STRATA) PRZED OPODATKOWANIEM	7 849,7	(65,3)

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A. ZA OKRES 9 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 30 WRZEŚNIA 2022 ROKU (Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

4. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA Z WYNIKU FINANSOWEGO I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

4.1. PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY

	Za okres 3 miesięcy zakończony 30 września 2022	Za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2022	Za okres 3 miesięcy zakończony 30 września 2021	Za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2021
Sprzedaż węgla	2 971,4	8 955,6	1 187,5	3 044,7
Sprzedaż koksu	1 666,4	5 751,5	1 128,2	3 025,6
Sprzedaż węglopochodnych	265,2	711,4	131,9	330,0
Pozostała działalność	257,5	660,0	131,2	355,5
Korekta przychodów ze sprzedaży z tytułu realizacji transakcji zabezpieczających *	(14,5)	(29,3)	0,4	0,4
RAZEM PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY	5 146,0	16 049,2	2 579,2	6 756,2

* W okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2022 roku oraz w okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2021 roku korekta dotyczy przychodów ze sprzedaży koksu.

4.2. KOSZT SPRZEDANYCH PRODUKTÓW, MATERIAŁÓW I TOWARÓW

	Za okres 3 miesięcy zakończony 30 września 2022	Za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2022	Za okres 3 miesięcy zakończony 30 września 2021	Za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2021
Amortyzacja	302,1	927,1	301,3	902,2
Zużycie materiałów i energii, w tym:	809,6	2 053,9	479,3	1 355,0
- zużycie materiałów	566,7	1 411,6	345,2	963,5
- zużycie energii	242,9	642,3	134,1	391,5
Usługi obce	431,5	1 269,1	344,4	1 126,0
Świadczenia na rzecz pracowników	1 249,5	4 317,1*	1 223,1	3 529,3
Podatki i opłaty	56,2	169,8	59,1	165,6
Pozostałe koszty rodzajowe	16,3	44,7	6,5	38,0
Wartość sprzedanych materiałów i towarów	18,3	75,2	13,3	31,5
RAZEM KOSZTY RODZAJOWE	2 883,5	8 856,9	2 427,0	7 147,6
Koszty sprzedaży	(79,0)	(276,4)	(63,1)	(206,5)
Koszty administracyjne	(180,8)	(594,1)	(163,4)	(504,6)
Wartość świadczeń i rzeczowych aktywów trwałych wytworzonych na potrzeby własne oraz wyrobisk ruchowych	(325,4)	(903,0)	(241,9)	(719,3)
Zmiana stanu produktów	10,7	62,3	30,7	257,5
KOSZT SPRZEDANYCH PRODUKTÓW, MATERIAŁÓW I TOWARÓW	2 309,0	7 145,7	1 989,3	5 974,7

* Pozycja obejmuje koszt nagrody jednorazowej łącznie z kosztami pracodawcy w JSW w wysokości 472,2 mln PLN, która została wypłacona w lipcu 2022 roku pracownikom JSW będącym w stanie zatrudnienia w dniu 30 czerwca 2022 roku i spełniającym warunki jej uzyskania na podstawie zawartego w dniu 5 lipca 2022 roku, pomiędzy Zarządem JSW a Reprezentatywnymi Organizacjami Związkowymi działającymi w JSW.

4.3. POZOSTAŁE PRZYCHODY

	Nota	Za okres 3 miesięcy zakończony 30 września 2022	Za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2022	Za okres 3 miesięcy zakończony 30 września 2021	Za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2021
Otrzymane odszkodowania, kary		5,2	77,7	2,3	17,1
Przychody związane z nieodpłatnym przekazaniem zakładu górniczego OG "Jastrzębie III" do SRK	4.5	-	65,8	-	-
Odsetki		4,1	12,0	0,7	5,2
Ujawnienie towarów		6,2	10,9	-	-
Odwrócenie odpisu aktualizującego rzeczowe aktywa trwałe, wartości niematerialne i prawo do użytkowania składnika aktywów	7.3	7,2	7,3	1,4	6,6
Odwrócenie odpisu aktualizującego należności i pozostałe aktywa finansowe		3,4	7,0	1,3	6,0
Przedawnione i umorzone zobowiązania wraz z odsetkami		6,1	6,8	0,4	1,4
Dotacje (odpisane w wysokości amortyzacji)		0,8	2,7	0,8	3,4
Przychody związane z pandemią COVID-19		-	-	107,5	119,9
- umorzenie pożyczki preferencyjnej PFR		-	-	107,9	107,9
- przychody z tytułu preferencyjnego oprocentowania pożyczki PFR		-	-	(0,4)	12,0
Pozostałe		4,3	15,3	3,9	16,6
RAZEM POZOSTAŁE PRZYCHODY		37,3	205,5	118,3	176,2

4.4. POZOSTAŁE KOSZTY

	Nota	Za okres 3 miesięcy zakończony 30 września 2022	Za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2022	Za okres 3 miesięcy zakończony 30 września 2021	Za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2021
Utworzenie odpisu aktualizującego rzeczowe aktywa trwałe, wartości niematerialne oraz prawo do użytkowania składnika aktywów	7.3	-	269,8	52,2	125,2
Odsetki		11,2	27,4	4,7	14,8
Utworzenie rezerwy na spory sądowe		9,0	24,3	0,2	4,0
Utworzenie odpisu aktualizującego należności i pozostałe aktywa finansowe		4,9	14,2	2,8	10,6
Koszty poniesione w związku z pandemią COVID-19	2.5	-	8,4	3,7	23,0
Darowizny		0,3	7,2	1,0	1,6
Koszty związane z nieodpłatnym przekazaniem zakładu górniczego OG "Jastrzębie III" do SRK	4.5	-	3,0	-	-
Opłaty egzekucyjne i kary		1,2	2,4	1,0	2,1
Pozostałe		3,5	12,6	0,1	4,4
RAZEM POZOSTAŁE KOSZTY		30,1	369,3	65,7	185,7

4.5. PRZYCHODY/(KOSZTY) ZWIĄZANE Z PRZEKAZANIEM ZAKŁADU GÓRNICZEGO DO SRK

Ze skutkiem rozporządzającym na dzień 1 stycznia 2022 roku, w dniu 31 grudnia 2021 roku pomiędzy JSW a Spółką Restrukturyzacji Kopalń S.A. ("SRK") została podpisana umowa nieodpłatnego zbycia zorganizowanej części przedsiębiorstwa JSW w postaci zakładu górniczego OG "Jastrzębie III" KWK Jastrzębie-Bzie ("ZORG"). Na dokonanie transakcji Jednostka dominująca uzyskała zgodę odpowiednio Rady Nadzorczej JSW (wyrażoną w uchwale z dnia 1 grudnia 2021 roku) oraz Walnego Zgromadzenia JSW (wyrażoną w uchwale z dnia 29 grudnia 2021 roku).

W dniu 31 marca 2022 roku, ze skutkiem rozporządzającym na dzień 1 kwietnia 2022 roku, pomiędzy JSW a SRK został podpisany aneks do umowy z 31 grudnia 2021 roku, uwzględniający przekazanie do SRK pozostałego majątku oznaczonej części zakładu górniczego OG "Jastrzębie III", w postaci systemu odprowadzania zasolonych wód do Kolektora "Olza" i systemu dostawy wody przemysłowej oraz bocznicy kolejowej. Na dokonanie transakcji Jednostka dominująca uzyskała zgodę odpowiednio Rady Nadzorczej JSW (wyrażoną w uchwale z dnia 25 lutego 2022 roku) oraz Walnego Zgromadzenia JSW (wyrażoną w uchwale z dnia 30 marca 2022 roku).

Umowa i Aneks zostały zawarte w oparciu o tryb przewidziany w Ustawie z dnia 7 września 2007 roku o funkcjonowaniu górnictwa węgla kamiennego.

Zbycie ZORG przez JSW jest efektem realizowanych działań związanych z optymalizacją działalności operacyjnej Grupy w związku z zaniechaniem wydobycia w OG "Jastrzębie III", a także redukcją zatrudnienia z wykorzystaniem środków budżetowych, co będzie miało wpływ na poprawę efektywności funkcjonowania JSW (w wyniku podpisanej umowy zbycia ZORG, do SRK zostało przeniesionych łącznie 2 148 osób, w tym 1 234 pracowników przejętych przez JSW z innych spółek prowadzących działalność górniczą).

Aktywa i zobowiązania zakładu górniczego OG "Jastrzębie III" na dzień 31 grudnia 2021 roku, zgodnie z MSSF 5 Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana, zostały przedstawione jako grupa do zbycia przeznaczona do sprzedaży oraz wycenione w wartości bilansowej w kwocie netto tj. z uwzględnieniem wpływu podatkowego (38,8) mln PLN.

Przychody/(koszty) związane ze zrealizowaną transakcją przekazania ZORG do SRK zostały ujęte jako pozostałe przychody/(pozostałe koszty) w skonsolidowanym sprawozdaniu z wyniku finansowego i innych całkowitych dochodów za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2022 roku.

Poniższa tabela przedstawia wynik netto osiągnięty w okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2022 roku związany z nieodpłatnym przekazaniem zakładu górniczego OG "Jastrzębie III" do SRK, w efekcie rozpoznania w skonsolidowanym sprawozdaniu z wyniku finansowego i innych całkowitych dochodów aktywów i zobowiązań zaliczonych w skład grupy do zbycia przeznaczonej do sprzedaży (w okresie 3 miesięcy zakończonym 30 września 2022 roku w skonsolidowanym sprawozdaniu z wyniku finansowego i innych całkowitych dochodów Grupa nie ujmowała kwot związanych z nieodpłatnym przekazaniem ZORG do SRK):

	Za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2022
PRZYCHODY	65,8
Rozwiązanie rezerwy na likwidację zakładu górniczego	29,8
Rozwiązanie rezerwy na świadczenia pracownicze pracowników przeniesionych do SRK, w tym:	25,3
- odprawy emerytalno-rentowe	15,8
- nagrody jubileuszowe	9,5
Rozwiązanie rezerwy na szkody górnicze	10,7
KOSZTY	(3,0)
Wartość netto przekazanych rzeczowych aktywów trwałych oraz prawa do użytkowania składnika aktywów	(2,8)
Wartość przekazanych zapasów	(0,2)
WYNIK BRUTTO Z PRZEKAZANIA ZAKŁADU GÓRNICZEGO DO SRK	62,8
Podatek odroczony	(24,0)
WYNIK NETTO Z PRZEKAZANIA ZAKŁADU GÓRNICZEGO DO SRK	38,8

Powyższa tabela nie uwzględnia rozpoznanej w wyniku finansowym za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2022 roku bieżącej korzyści podatkowej w wysokości 12,0 mln PLN, która wynika z zaliczenia w koszty podatkowe nieumorzonej podatkowo wartości przekazywanych do SRK rzeczowych aktywów trwałych. JSW otrzymała indywidualną interpretację podatkową potwierdzającą możliwość zaliczenia w koszty podatkowe nieumorzonej podatkowo wartości przekazywanych do SRK rzeczowych aktywów trwałych oraz prawa do użytkowania składnika aktywów.

4.6. POZOSTAŁE ZYSKI/(STRATY) – NETTO

	Za okres 3 miesięcy zakończony 30 września 2022	Za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2022	Za okres 3 miesięcy zakończony 30 września 2021	Za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2021
Straty z tytułu zbycia rzeczowych aktywów trwałych	(4,8)	(4,7)	(13,9)	(21,9)
Różnice kursowe dotyczące działalności operacyjnej	42,3	86,1	12,2	11,3
Straty z tytułu pochodnych instrumentów finansowych	(43,5)	(197,8)	(63,3)	(60,0)
Zyski z tytułu portfela aktywów FIZ	29,6	53,2	6,9	22,6
RAZEM POZOSTAŁE ZYSKI/(STRATY) – NETTO	23,6	(63,2)	(58,1)	(48,0)

4.7. PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE

	Za okres 3 miesięcy zakończony 30 września 2022	Za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2022	Za okres 3 miesięcy zakończony 30 września 2021	Za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2021
Przychody odsetkowe od środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	68,2	111,4	-	0,1
Różnice kursowe od środków pieniężnych i transakcji Fx Forward i swap	18,4	30,3	2,7	5,0
Inne	-	1,1	(0,2)	0,1
RAZEM PRZYCHODY FINANSOWE	86,6	142,8	2,5	5,2
Koszty odsetek:	28,7	76,8	22,7	63,6
– odsetki i prowizje od kredytów i pożyczek	16,0	48,9	14,1	42,2
– rozliczenie dyskonta z tytułu długoterminowych rezerw	12,1	25,9	6,2	18,4
– pozostałe odsetki	0,6	2,0	2,4	3,0
Odsetki od leasingu	8,0	21,4	6,3	19,5
Inne	0,3	1,0	0,2	0,4
RAZEM KOSZTY FINANSOWE	37,0	99,2	29,2	83,5
PRZYCHODY/(KOSZTY) FINANSOWE NETTO	49,6	43,6	(26,7)	(78,3)

4.8. ZYSK/(STRATA) NA AKCJĘ

Podstawowy/(a) zysk/(strata) na akcję

Podstawowy/(ą) zysk/(stratę) na akcję wylicza się jako iloraz zysku/(straty) przypadającego/(ej) na akcjonariuszy Jednostki dominującej oraz średniej ważonej liczby akcji zwykłych w ciągu okresu sprawozdawczego.

Rozwodniony/(a) zysk/(strata) na akcję

Rozwodniony/(ą) zysk/(stratę) na akcję wylicza się, korygując średnią ważoną liczbę akcji zwykłych w taki sposób, jak gdyby nastąpiła zamiana na potencjalne akcje zwykłe powodujące rozwodnienie. Jednostka dominująca nie posiada instrumentów powodujących rozwodnienie potencjalnych akcji zwykłych. W związku z powyższym rozwodniony/(a) zysk/(strata) na akcję równa jest podstawowemu/(ej) zyskowi/(stracie) na akcję Jednostki dominującej.

	Za okres 9 miesięcy zakończony 30 września
	2022	2021
Zysk/(strata) netto przypadający/(a) na akcjonariuszy Jednostki dominującej	6 328,1	(103,9)
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (szt.)	117 411 596	117 411 596
PODSTAWOWY/(A) I ROZWODNIONY/(A) ZYSK/(STRATA) NA JEDNĄ AKCJĘ (W PLN NA JEDNĄ AKCJĘ)	53,90	(0,89)

5. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DOTYCZĄCE OPODATKOWANIA

5.1. PODATEK DOCHODOWY

Podatek dochodowy ujęty w wyniku netto:

	Za okres 9 miesięcy zakończony 30 września
	2022	2021
Podatek bieżący:	1 327,9	196,6
- bieżące obciążenie podatkowe	1 328,8	196,5
- korekty wykazane w bieżącym okresie w odniesieniu do podatku z lat ubiegłych	(0,9)	0,1
Podatek odroczony	161,5	(199,2)
RAZEM PODATEK DOCHODOWY UJĘTY W WYNIKU NETTO	1 489,4	(2,6)

Podatek dochodowy ujęty w innych całkowitych dochodach:

	Za okres 9 miesięcy zakończony 30 września
	2022	2021
Podatek odroczony:
– zyski/(straty) aktuarialne	11,3	(3,2)
– zmiana wartości instrumentów zabezpieczających	(17,4)	(3,7)
RAZEM PODATEK DOCHODOWY UJĘTY W INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODACH	(6,1)	(6,9)

Podatek dochodowy w niniejszym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym został ustalony według rzeczywistej efektywnej stopy podatkowej w wysokości 19,0% (za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2021 roku: 3,9%).

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A. ZA OKRES 9 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 30 WRZEŚNIA 2022 ROKU (Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

6. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DOTYCZĄCE ZADŁUŻENIA

ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU ZADŁUŻENIA

	Nota	30.09.2022	31.12.2021
Kredyty i pożyczki	6.1	1 270,3	1 816,2
Zobowiązania z tytułu leasingu	6.2	525,9	538,8
RAZEM		1 796,2	2 355,0
w tym:
długoterminowe		1 122,5	1 658,0
krótkoterminowe		673,7	697,0

6.1. KREDYTY I POŻYCZKI

	30.09.2022	31.12.2021
DŁUGOTERMINOWE:	813,5	1 357,2
Kredyty bankowe	192,5	560,6
Pożyczki	621,0	796,6
KRÓTKOTERMINOWE:	456,8	459,0
Kredyty bankowe	70,4	58,4
Pożyczki	386,4	400,6
RAZEM	1 270,3	1 816,2

Grupa dysponuje następującymi niewykorzystanymi liniami kredytowymi:

	30.09.2022	31.12.2021
Niewykorzystane linie kredytowe	396,4*	40,3

* W tym na dzień 30 września 2022 roku ujęto limit kredytu wielocelowego PBSz w wysokości 20,0 mln PLN w banku PKO BP, dla którego uruchomienia spółka PBSz pozyskała odpowiednie zgody korporacyjne we wrześniu 2022 roku. Limit został uruchomiony po dniu kończącym okres sprawozdawczy .

Wartość godziwa kredytów i pożyczek nie różni się istotnie od ich wartości księgowej.

Główne zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek po przeliczeniu na PLN przedstawia tabela poniżej.

Kredyt/pożyczka	Data zawarcia	Cel	Oprocen towanie	Termin spłaty	Waluta kredytów oraz pożyczek	Wycena bilansowa na dzień 30.09.2022	Wycena bilansowa na dzień 31.12.2021
FINANSOWANIE UDZIELONE JSW						1 076,4	1 692,8
UMOWY POŻYCZEK Z PFR, w tym:						687,0	931,8
POŻYCZKA PŁYNNOŚCIOWA POLSKIEGO FUNDUSZU ROZWOJU *	09.12.2020	Finansowanie bieżącej działalności, w tym kapitału obrotowego	stałe	30.09.2024 kwartalnie od czerwca 2021 roku	PLN	633,4	859,1
POŻYCZKA PREFERENCYJNA POLSKIEGO FUNDUSZU ROZWOJU *	23.12.2020	Finansowanie bieżącej działalności, w tym kapitału obrotowego	stałe	30.09.2024 kwartalnie od czerwca 2021 roku	PLN	53,6	72,7

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A. ZA OKRES 9 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 30 WRZEŚNIA 2022 ROKU (Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

Kredyt/pożyczka	Data zawarcia	Cel	Oprocen towanie	Termin spłaty	Waluta kredytów oraz pożyczek	Wycena bilansowa na dzień 30.09.2022	Wycena bilansowa na dzień 31.12.2021
UMOWA FINANSOWANIA Z KONSORCJUM, w tym:						334,1	703,9
POŻYCZKA TERMINOWA	09.04.2019	Finansowanie inwestycji Grupy, finansowanie innych celów ogólnokorporacyjnych Grupy oraz sfinansowanie nabycia przez JSW 95,01% akcji spółki PBSz	zmienne	09.04.2026 kwartalnie od czerwca 2021 roku	PLN	71,2	85,4
KREDYT TERMINOWY A i C			zmienne	09.04.2026 kwartalnie od czerwca 2021 roku	USD	262,9	258,3
KREDYT ODNAWIALNY B			zmienne	09.04.2024**	PLN	-	360,2
POZOSTAŁE UMOWY FINANSOWANIA:						55,3	57,1
POŻYCZKA Z NFOŚiGW	08.11.2021	Finansowanie przedsięwzięcia "Gospodarcze wykorzystanie metanu – Ruch Knurów"	zmienne	20.12.2030 kwartalnie od marca 2022 roku	PLN	55,3	57,1
FINANSOWANIE UDZIELONE JSW KOKS			193,9	122,9
POŻYCZKA PREFERENCYJNA Z NFOŚiGW ***	19.12.2018	Realizacja projektu "Poprawa efektywności energetycznej w JSW KOKS" związanego z budową bloku energetycznego w Koksowni Radlin	stałe	20.12.2030 kwartalnie od czerwca 2024 roku	PLN	93,2	78,7
POŻYCZKA Z NFOŚiGW	27.06.2014	Realizacja przedsięwzięcia "Modernizacja benzolowni wraz z obiektami towarzyszącymi węglopochodnych w Koksowni Radlin"	zmienne	30.06.2023 kwartalnie od września 2018 roku	PLN	-	13,5
POŻYCZKA PREFERENCYJNA Z WFOŚiGW ("Budowa bloku energetycznego w Koksowni Radlin")	12.08.2020	Dofinansowanie przedsięwzięcia "Budowa bloku energetycznego w Koksowni Radlin". Pożyczka została udzielona w ramach pomocy horyzontalnej na ochronę środowiska	zmienne	15.12.2030 kwartalnie od czerwca 2024 roku	PLN	30,7	30,7
POŻYCZKA PREFERENCYJNA Z WFOŚiGW ("Modernizacja baterii koksowniczej nr 4 w Koksowni Przyjaźń")	13.12.2021	Dofinansowanie w formie pożyczki preferencyjnej przedsięwzięcia pod nazwą: "Modernizacja baterii koksowniczej nr 4 w Koksowni Przyjaźń".	zmienne	30.09.2031 kwartalnie od marca 2025 roku	PLN	70,0	-

* Wsparcie finansowe w ramach Programu Rządowego "Tarcza Finansowa Polskiego Funduszu Rozwoju dla Dużych Firm" zostało udzielone na preferencyjnych warunkach. Zgodnie z wymogami MSR 20 Dotacje rządowe oraz ujawnianie informacji na temat pomocy rządowej, ujęcie bilansowe pożyczki otrzymanej na warunkach preferencyjnych następuje w wartości godziwej. JSW dokonała takiej wyceny i prezentuje pożyczkę z uwzględnieniem wartości odsetek rynkowych. Z tego powodu nominalna wartość zadłużenia wynosi 709,0 mln PLN i różni się od stanu zobowiązania na dzień kończący okres sprawozdawczy o 22,0 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2021 roku nominalna wartość zadłużenia wynosiła 974,5 mln PLN i różniła się od stanu zobowiązania na dzień kończący okres sprawozdawczy o 42,7 mln PLN – w tym przychód z tytułu preferencyjnego oprocentowania w wysokości 38,7 mln PLN). ** Możliwość przedłużenia okresu spłaty maksymalnie o dwa lata.

*** Nominalna wartość pożyczki z NFOŚiGW na 30 września 2022 roku wynosi 110,5 mln PLN. Zgodnie z wymogami MSR 20 Dotacje rządowe oraz ujawnianie informacji na temat pomocy rządowej, ujęcie bilansowe pożyczki otrzymanej na warunkach preferencyjnych następuje w wartości godziwej. Z tego powodu nominalna wartość zadłużenia różni się od stanu zobowiązania na dzień kończący okres sprawozdawczy o 17,3 mln PLN.

Szczegóły dotyczące zawartych przez spółki Grupy umów kredytów i pożyczek, a także zabezpieczenia kredytów i pożyczek zostały przedstawione w Nocie 6.1. Skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2021 roku. W okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2022 roku nie nastąpiły inne, niż opisane poniżej, istotne zmiany w zawartych umowach kredytów i pożyczek oraz ich zabezpieczeniach:

• W związku z osiągniętą nadwyżką środków pieniężnych, w lutym 2022 roku Jednostka dominująca dokonała spłaty Kredytu Odnawialnego B w ramach umowy finansowania z Konsorcjum w kwocie 360,0 mln PLN.
• W dniu 25 marca 2022 roku JSW podpisała aneks do umowy pożyczki z NFOŚiGW o dofinansowanie przedsięwzięcia pn.: "Gospodarcze wykorzystanie metanu – Ruch Knurów". Na mocy aneksu zaktualizowano termin zakończenia realizacji inwestycji oraz zaktualizowano harmonogram wypłat.
• W dniu 23 marca 2022 roku JSW KOKS dokonała całkowitej spłaty preferencyjnej pożyczki otrzymanej od NFOŚiGW na realizację przedsięwzięcia pn.: "Modernizacja benzolowni wraz z obiektami towarzyszącymi węglopochodnych w Koksowni Radlin", w związku z czym na dzień 30 września 2022 roku Grupa nie wykazuje salda z tytułu tej pożyczki. Trwa proces zwalniania zabezpieczeń w postaci hipoteki i zastawu w wysokości 56,2 mln PLN (dla każdego z nich).
• W dniu 27 czerwca 2022 roku JSW KOKS podpisała aneks do umowy o dofinansowanie w formie pożyczki preferencyjnej z NFOŚiGW w wysokości 134,0 mln PLN na realizację przedsięwzięcia pn.: "Poprawa efektywności energetycznej w JSW KOKS" polegającego na budowie bloku energetycznego w Koksowni Radlin. Na mocy aneksu zaktualizowano harmonogramy wypłaty środków oraz spłaty kapitału, po czym pierwsza spłata pożyczki przypada na czerwiec 2024 roku.
• W dniu 29 sierpnia 2022 roku została zwiększona wartość udzielonego przez JSW KOKS w 2020 roku poręczenia za zobowiązania JSW wynikające z umów pożyczki płynnościowej i preferencyjnej PFR do maksymalnej kwoty 514,8 mln PLN (z kwoty 434,0 mln PLN ustanowionej na dzień 31 grudnia 2021 roku).
• W okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2022 roku ustanowiono przewidziane umową z 13 grudnia 2021 roku zawartą pomiędzy JSW KOKS a WFOŚiGW o dofinansowanie w formie pożyczki do kwoty 70,0 mln PLN przedsięwzięcia pn.: "Modernizacja baterii koksowniczej nr 4 w Koksowni Przyjaźń" następujące zabezpieczenia:
  • hipoteka na nieruchomościach do wysokości 84,1 mln PLN wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej,
  • gwarancja bankowa do wysokości co najmniej 20% kwoty dofinansowania tj. 14,0 mln PLN.

W dniu 1 września 2022 roku podpisano aneks do ww. umowy pożyczki, na podstawie którego zmieniono harmonogram wypłat. W dniu 20 września 2022 wypłacono pożyczkę w kwocie 70,0 mln PLN.

Na dzień 30 września 2022 roku PBSz wykorzystała 3,6 mln PLN linii wielocelowej z BGK.

Grupa dokonała następujących transakcji odnośnie kredytów i pożyczek:

Kredyt/pożyczka	Za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2022 roku		Za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2021 roku
	Zaciągnięcie	Spłata (kapitału)	Zaciągnięcie	Spłata (kapitału)
FINANSOWANIE UDZIELONE JSW	3,0	(693,4)	-	(58,3)
UMOWY POŻYCZEK Z PFR, w tym:	-	(265,5)	-	(21,5)
- POŻYCZKA PŁYNNOŚCIOWA	-	(244,8)	-	(20,0)
- POŻYCZKA PREFERENCYJNA	-	(20,7)	-	(1,5)
UMOWA FINANSOWANIA Z KONSORCJUM, w tym:	-	(422,9)	-	(36,8)
- POŻYCZKA TERMINOWA	-	(14,3)	-	(9,5)
- KREDYT TERMINOWY A i C	-	(48,6)	-	(27,3)
- KREDYT ODNAWIALNY B	-	(360,0)	-	-
POZOSTAŁE UMOWY:	3,0	(5,0)	-	-
- POŻYCZKA Z NFOŚiGW	3,0	(5,0)	-	-
FINANSOWANIE UDZIELONE JSW KOKS	84,7	(16,1)	36,0	(18,8)
UMOWY POŻYCZEK Z PFR, w tym:	-	-	-	(2,1)
- POŻYCZKA PREFERENCYJNA	-	-	-	(2,1)
POZOSTAŁE UMOWY FINANSOWANIA, w tym:	84,7	(16,1)	36,0	(16,7)
- POŻYCZKA PREFERENCYJNA Z NFOŚiGW	14,7	(2,6)*	30,3	(9,9)*
- POŻYCZKA Z NFOŚiGW	-	(13,5)	-	(6,8)

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A. ZA OKRES 9 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 30 WRZEŚNIA 2022 ROKU (Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

Kredyt/pożyczka	Za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2022 roku		Za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2021 roku
	Zaciągnięcie	Spłata (kapitału)	Zaciągnięcie	Spłata (kapitału)
- POŻYCZKA Z WFOŚiGW ("Modernizacja baterii koksowniczej nr 4 w Koksowni Przyjaźń")	70,0	-	-	-
- POŻYCZKA Z WFOŚiGW ("Budowa bloku energetycznego w Koksowni Radlin")	-	-	5,7	-
FINANSOWANIE UDZIELONE POZOSTAŁYM SPÓŁKOM	-	(0,6)	-	(0,7)
KREDYT w rachunku bieżącym	-	(0,6)	-	(0,7)
RAZEM PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE	87,7	(710,1)	36,0	(77,8)

* Zwrot niewykorzystanej transzy pożyczki

6.2. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU LEASINGU

	30.09.2022	31.12.2021
Zobowiązania z tytułu leasingu	525,9	538,8
RAZEM	525,9	538,8
w tym:
długoterminowe	309,0	300,8
krótkoterminowe	216,9	238,0

Grupa ujmuje w wycenie zobowiązania z tytułu leasingu zmienne opłaty leasingowe powiązane z referencyjnymi stopami procentowymi.

6.3. UZGODNIENIE ZADŁUŻENIA

Zmianę stanu zadłużenia na dzień 30 września 2022 roku przedstawia poniższa tabela:

	Kredyty i pożyczki	Zobowiązania z tytułu leasingu	RAZEM
STAN NA 1 STYCZNIA 2022	1 816,2	538,8	2 355,0
Wpływy z tytułu zaciągnięcia zadłużenia:	87,7	140,7	228,4
- otrzymane finansowanie	87,7	-	87,7
- zawarcie nowych umów leasingu	-	140,7	140,7
Modyfikacje umów leasingowych	-	1,0	1,0
Naliczone odsetki	48,9	22,0	70,9
Płatności z tytułu zadłużenia:	(738,1)	(174,7)	(912,8)
- spłata zobowiązania (kapitału)	(710,1)	(152,5)	(862,6)
- odsetki zapłacone	(28,0)	(22,2)	(50,2)
Różnice kursowe	52,7	0,2	52,9
Inne zwiększenia/(zmniejszenia)	2,9	(2,1)	0,8
STAN NA 30 WRZEŚNIA 2022	1 270,3	525,9	1 796,2

Zmianę stanu zadłużenia na dzień 31 grudnia 2021 roku przedstawia poniższa tabela:

	Kredyty i pożyczki	Zobowiązania z tytułu leasingu	RAZEM
STAN NA 1 STYCZNIA 2021	2 007,8	632,9	2 640,7
Wpływy z tytułu zaciągnięcia zadłużenia:	114,6	93,8	208,4
- otrzymane finansowanie	114,6	-	114,6
- zawarcie nowych umów leasingu	-	93,8	93,8
Modyfikacje umów leasingowych	-	(16,5)	(16,5)
Naliczone odsetki i prowizje	55,7	25,5	81,2
Płatności z tytułu zadłużenia:	(238,6)	(219,1)	(457,7)
- spłata zobowiązania (kapitału)	(205,4)	(193,5)	(398,9)
- odsetki i prowizje zapłacone	(33,2)	(25,6)	(58,8)
Różnice kursowe	21,0	-	21,0
Umorzenie pożyczek preferencyjnych PFR	(107,9)	-	(107,9)
Przychody z tytułu preferencyjnego oprocentowania pożyczki PFR	(38,7)	-	(38,7)
Inne zwiększenia/(zmniejszenia)	2,3	22,2	24,5
STAN NA 31 GRUDNIA 2021	1 816,2	538,8	2 355,0

7. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ

7.1. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE

	30.09.2022	31.12.2021
Grunty	67,5	58,2
Budynki i budowle	4 436,1	4 349,6
Wyrobiska ruchowe	1 413,7	1 328,1
Urządzenia techniczne i maszyny	2 401,2	2 469,3
Inne rzeczowe aktywa trwałe	133,4	125,5
Inwestycje rozpoczęte	1 495,2	1 052,7
RAZEM RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE	9 947,1	9 383,4

	Nota	Za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2022	Za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021	Za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2021
Wartość początkowa (brutto) na początek okresu		20 850,6	20 102,7	20 102,7
Umorzenie na początek okresu *		(11 467,2)	(11 107,1)	(11 107,1)
Wartość księgowa netto na początek okresu		9 383,4	8 995,6	8 995,6
Zwiększenia		1 554,2	1 586,9	1 089,1
Aktualizacja rezerwy na likwidację zakładu górniczego	7.11	68,4	297,3	-
Zmniejszenia		(13,5)	(67,6)	(48,9)
Amortyzacja		(793,1)	(1 023,0)	(756,4)
Odpis aktualizujący – utworzenie	7.3	(253,3)	(746,9)	(118,0)
Odpis aktualizujący – odwrócenie	7.3	1,0	341,1	2,1
WARTOŚĆ KSIĘGOWA NETTO NA KONIEC OKRESU		9 947,1	9 383,4	9 163,5

* Pozycja obejmuje umorzenie oraz odpisy aktualizujące rzeczowe aktywa trwałe.

7.2. PRAWO DO UŻYTKOWANIA SKŁADNIKA AKTYWÓW

	30.09.2022	31.12.2021
Grunty	19,6	14,6
Budynki i budowle	6,2	7,7
Urządzenia techniczne i maszyny	268,5	279,4
Inne rzeczowe aktywa trwałe	21,8	20,5
Prawo wieczystego użytkowania gruntów	163,8	169,4
RAZEM PRAWO DO UŻYTKOWANIA SKŁADNIKA AKTYWÓW	479,9	491,6

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A. ZA OKRES 9 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 30 WRZEŚNIA 2022 ROKU (Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

	Nota	Za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2022	Za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021	Za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2021
Wartość początkowa (brutto) na początek okresu		945,9	930,1	930,1
Umorzenie na początek okresu*		(454,3)	(331,5)	(331,5)
Wartość księgowa netto na początek okresu, w tym:		491,6	598,6	598,6
Zwiększenia		142,2	98,6	78,5
Zmniejszenia		(18,7)	(3,2)	(2,4)
Amortyzacja		(125,9)	(186,3)	(137,7)
Odpis aktualizujący – utworzenie	7.3	(15,6)	(20,6)	(6,3)
Odpis aktualizujący – odwrócenie	7.3	6,3	4,5	4,5
WARTOŚĆ KSIĘGOWA NETTO NA KONIEC OKRESU		479,9	491,6	535,2

* Pozycja obejmuje umorzenie oraz odpisy aktualizujące prawo do użytkowania składników aktywów.

Wysokość opłat leasingu krótkoterminowego, ujęta w kosztach w skonsolidowanym sprawozdaniu z wyniku finansowego i innych całkowitych dochodów za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2022 roku wynosi 11,1 mln PLN, natomiast koszt leasingu dla umów niskocennych wynosi 0,4 mln PLN (wysokość opłat leasingu krótkoterminowego za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2021 roku wynosi 10,4 mln PLN, natomiast koszt leasingu dla umów niskocennych wynosi 0,3 mln PLN).

7.3. UTRATA WARTOŚCI NIEFINANSOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH

Z uwagi na zmienne otoczenie makroekonomiczne Grupa okresowo weryfikuje przesłanki mogące świadczyć o utracie wartości odzyskiwalnej majątku poszczególnych spółek Grupy. Analiza utraty wartości aktywów trwałych dokonywana jest poprzez oszacowanie wartości odzyskiwalnej ośrodków wypracowujących przepływy pieniężne ("CGU"). Analiza taka opiera się na szeregu istotnych założeń, których część jest poza kontrolą Grupy. Istotne zmiany tych założeń mają wpływ na wyniki testów na utratę wartości i w konsekwencji mogą doprowadzić do istotnych zmian sytuacji finansowej oraz wyników finansowych Grupy.

Na dzień 30 września 2022 roku Grupa, zgodnie z MSR 36 Utrata wartości aktywów, dokonała analizy przesłanek mogących świadczyć o utracie wartości bilansowej składników aktywów w celu weryfikacji, czy mogła nastąpić dalsza utrata wartości aktywów, jak również przesłanek mogących wskazywać na to, że odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości, który był ujęty w okresach ubiegłych, przestał istnieć lub uległ zmniejszeniu. W wyniku analizy oceniono, że nie występują nowe przesłanki, które wskazywałyby na możliwość utraty wartości aktywów, ani też nie stwierdzono, aby ustały przesłanki zidentyfikowane w poprzednich okresach, w wyniku których utworzone zostały odpisy, stąd na 30 września 2022 roku Grupa nie przeprowadziła nowych testów na utratę wartości CGU.

W I półroczu 2022 roku ze względu na ujemną wartość NPV dla KWK Jastrzębie-Bzie w wysokości (1 285,1) mln PLN, a także zerową wartość odzyskiwalną wynikającą z obliczeń przeprowadzonych do testu na dzień 31 grudnia 2021 roku, przy jednoczesnym wzroście aktywów trwałych KWK Jastrzębie-Bzie odpowiednio: w I kwartale 2022 roku w wysokości 41,7 mln PLN oraz w II kwartale 2022 roku w wysokości 52,3 mln PLN, dokonano kalkulacji majątku KWK Jastrzębie-Bzie, który po uwzględnieniu rezerw, zobowiązań długoterminowych i kapitału obrotowego na dzień 31 marca 2022 roku wyniósł 82,9 mln zł oraz na dzień 30 czerwca 2022 roku wyniósł 164,0 mln PLN.

Mając na uwadze:

• a) istniejącą wartość majątku KWK Jastrzębie-Bzie, KWK Borynia-Zofiówka Ruch Zofiówka, KWK Borynia-Zofiówka Ruch Borynia, KWK Knurów-Szczygłowice, KWK Budryk oraz generowane przez nie przepływy pieniężne w okresie projekcji 2022-2026 przyjęte ze Strategii JSW S.A. z uwzględnieniem spółek zależnych Grupy Kapitałowej JSW na lata 2022-2030 na potrzeby przeprowadzenia testu na utratę wartości aktywów na dzień 31 grudnia 2021 roku,
• b) brak zidentyfikowania nowych przesłanek mogących wpływać na wartość posiadanych aktywów, a także brak stwierdzenia, aby ustały przesłanki zidentyfikowane w poprzednich latach, w wyniku których utworzony został odpis dla majątku CGU,

JSW oceniła, jako zasadne dokonanie odpisu aktualizującego majątek KWK Jastrzębie-Bzie na kwotę 246,9 mln PLN w I półroczu 2022 roku w segmencie Węgiel (z czego 82,9 mln PLN zostało ujęte w śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2022 roku, a wartość 164,0 mln PLN została ujęta w II kwartale 2022 roku).

Na dzień 30 września 2022 roku Jednostka dominująca dokonała kalkulacji majątku KWK Jastrzębie-Bzie i oceniła, iż przy uwzględnieniu dokonanych dotychczas odpisów aktualizujących, na dzień 30 września 2022 roku brak jest podstaw dla dokonania dalszych odpisów aktualizujących majątek KWK Jastrzębie-Bzie, jak również dla ich rozwiązania.

Jednocześnie w okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2022 roku nie dokonano aktualizacji wcześniej zawiązanych odpisów aktualizujących majątek KWK Budryk, KWK Knurów-Szczygłowice, KWK Borynia-Zofiówka Ruch Zofiówka oraz KWK Borynia-Zofiówka Ruch Borynia.

W związku ze zdarzeniem, które miało miejsce w dniu 20 kwietnia 2022 roku w KWK Pniówek (szerzej w Nocie 2.5.) ze względu na oszacowanie wartości odzyskiwalnej majątku, który znajdował się w rejonie katastrofy i którego utrata została uznana za wysoce prawdopodobną, na poziomie niższym niż jego dotychczasowa wartość bilansowa, na dzień 30 września 2022 roku ujęto odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości w wysokości 21,0 mln PLN w segmencie Węgiel.

Grupa oceniła także, iż zasadne jest niedokonywanie na dzień 30 września 2022 roku aktualizacji wcześniej zawiązanych odpisów aktualizujących niefinansowe aktywa trwałe w segmencie Koks (na dzień 30 czerwca 2022 roku dokonano odpisu aktualizującego w wysokości 1,9 mln PLN, z uwagi na wartość poniesionych w I półroczu 2022 roku nakładów inwestycyjnych na rzeczowe aktywa trwałe na CGU Koksownia Jadwiga).

Łączny odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości w wysokości 269,8 mln PLN został ujęty w pozostałych kosztach w skonsolidowanym sprawozdaniu z wyniku finansowego i innych całkowitych dochodów za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2022 roku.

Zmiany stanu odpisów aktualizujących aktywa trwałe przedstawia poniższa tabela:

	30.09.2022			31.12.2021
	Rzeczowe aktywa trwałe	Wartości niematerialne	Prawo do użytkowania składnika aktywów	RAZEM	Rzeczowe aktywa trwałe	Wartości niematerialne	Prawo do użytkowania składnika aktywów	RAZEM
STAN NA POCZĄTEK OKRESU	4 097,2	9,0	63,1	4 169,3	4 019,6	7,3	52,0	4 078,9
Utworzenie odpisu	253,3	0,9	15,6	269,8	746,9	1,7	20,6	769,2
Przeklasyfikowanie odpisu z tytułu utraty wartości prawa do użytkowania składnika aktywów na odpis z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych	0,2	-	(0,2)	-	0,2	-	(0,2)	-
Wykorzystanie odpisu	(102,6)	-	(5,4)	(108,0)	(164,6)	-	(4,8)	(169,4)
Odwrócenie odpisu *	(1,0)	-	(6,3)	(7,3)	(341,1)	-	(4,5)	(345,6)
Przeklasyfikowanie odpisu z tytułu utraty wartości aktywów na poczet umorzenia **	-	-	-	-	(163,1)	-	-	(163,1)
Inne zmniejszenia	-	-	-	-	(0,7)	-	-	(0,7)
STAN NA KONIEC OKRESU	4 247,1	9,9	66,8	4 323,8	4 097,2	9,0	63,1	4 169,3

* W 2021 roku pozycja dotyczy odwrócenia odpisu w wyniku przeprowadzonych testów (kwota 335,5 mln PLN) oraz wynikającego z przeniesienia środka trwałego z kopalni objętej odpisem do kopalni nieobjętej odpisem.

** Pozycja dotyczy technicznego przeniesienia odpisu aktualizującego na poczet umorzenia bez wpływu na wynik finansowy.

7.4. INWESTYCJE W PORTFEL AKTYWÓW FIZ

W okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2022 roku Grupa posiadała inwestycje w portfel aktywów finansowych poprzez Fundusz, w którym Jednostka dominująca posiada 100% wyemitowanych certyfikatów inwestycyjnych.

Wartość bilansowa inwestycji w portfel aktywów FIZ na dzień 30 września 2022 roku wynosi 2022 roku wynosi 5 371,0 mln PLN, natomiast na dzień 31 grudnia 2021 roku wyniosła 767,5 mln PLN.

Z uwagi na istotną wartość zobowiązań Funduszu na dzień kończący okres sprawozdawczy, Grupa zaprezentowała zobowiązania Funduszu w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej w odrębnej pozycji jako zobowiązania FIZ w kwocie 2 110,1 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2021 roku: 259,8 mln PLN). Wysokość aktywów netto Funduszu stanowi faktyczne zaangażowanie Jednostki dominującej w wyemitowane przez Fundusz certyfikaty inwestycyjne i na dzień 30 września 2022 roku wyniosła 3 260,9 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2021 roku: 507,7 mln PLN).

W okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2022 roku nie dokonywano umorzeń aktywów FIZ.

W dniu 4 maja 2022 roku Zarząd JSW podjął uchwałę w sprawie nabycia przez JSW certyfikatów inwestycyjnych serii D oraz kolejnych serii emitowanych przez JSW Stabilizacyjny FIZ za łączną docelową kwotę nie przekraczającą 5,0 mld PLN. JSW uzyskała zgodę Rady Nadzorczej

w dniu 10 maja 2022 roku oraz Walnego Zgromadzenia w dniu 3 czerwca 2022 roku na nabycie powyższych certyfikatów FIZ. Powyższe działanie nie jest równoznaczne z zasileniem Funduszu środkami pieniężnymi. Wartość zasilenia Funduszu w ramach ww. limitu dokapitalizowania każdorazowo zależeć będzie od możliwości finansowych JSW i notowanych nadwyżek finansowych, co poprzedzone będzie odrębnymi decyzjami Zarządu i Rady Nadzorczej oraz Zgromadzenia Inwestorów Funduszu.

W okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2022 roku oraz po dniu kończącym okres sprawozdawczy, Grupa dokonała następujących inwestycji w portfel aktywów finansowych poprzez JSW Stabilizacyjny FIZ:

• W dniu 28 marca 2022 roku Rada Nadzorcza JSW podjęła uchwałę, którą pozytywnie zaopiniowała wniosek Zarządu i udzieliła zgody na zasilenie FIZ w ramach subportfela inwestycyjnego, środkami finansowymi do kwoty 700,0 mln PLN. W kwietniu 2022 roku Grupa dokonała inwestycji w portfel aktywów finansowych poprzez Fundusz o wartości 700,0 mln PLN.
• W dniu 15 czerwca 2022 roku Rada Nadzorcza JSW podjęła uchwałę, którą pozytywnie zaopiniowała wniosek Zarządu i udzieliła zgody na zasilenie JSW Stabilizacyjnego FIZ w ramach subportfela płynnościowego, środkami finansowymi do kwoty 1,0 mld PLN. W lipcu 2022 roku Grupa dokonała inwestycji w portfel aktywów finansowych poprzez Fundusz o wartości 1,0 mld PLN.
• W dniu 20 lipca 2022 roku Rada Nadzorcza JSW podjęła uchwałę, którą pozytywnie zaopiniowała wniosek Zarządu i udzieliła zgody na zasilenie JSW Stabilizacyjnego FIZ w ramach subportfela płynnościowego, środkami finansowymi do kwoty 1,0 mld PLN. W sierpniu 2022 roku Grupa dokonała inwestycji w portfel aktywów finansowych poprzez Fundusz o wartości 1,0 mld PLN.
• W dniu 30 września 2022 roku Rada Nadzorcza JSW podjęła uchwałę, którą pozytywnie zaopiniowała wniosek Zarządu i udzieliła zgody na zasilenie JSW Stabilizacyjnego FIZ w ramach subportfela płynnościowego i płynnościowo-inwestycyjnego, środkami finansowymi do kwoty 1,5 mld PLN. Po dniu kończącym okres sprawozdawczy, tj. w październiku 2022 roku Grupa dokonała inwestycji w portfel aktywów finansowych poprzez Fundusz o wartości 1,5 mld PLN.

Środki ulokowane w portfel aktywów FIZ są istotnym elementem "Bufora Gotówki" tj. zobowiązania wynikającego z Umowy Finansowania zawartej z Konsorcjum. Od 1 stycznia 2022 roku wymagalne saldo Bufora Gotówki wynosi 960,0 mln PLN. Na dzień 30 września 2022 roku warunek dotyczący utrzymywania Bufora Gotówki został spełniony.

Poniższa tabela prezentuje strukturę portfela aktywów netto Funduszu na dzień kończący okres sprawozdawczy.

	30.09.2022	31.12.2021
AKTYWA FUNDUSZU	5 371,0	767,5
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	5 344,0	766,4
Listy zastawne (nienotowane na aktywnym rynku)	60,3	11,5
Dłużne papiery wartościowe*	5 195,3	710,8
Instrumenty pochodne (niewystandaryzowane instrumenty pochodne – swap procentowy (IRS) w PLN)	88,4	44,1
Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu	27,0	1,1
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	4,8	1,0
Należności Funduszu	22,2	0,1
ZOBOWIĄZANIA FUNDUSZU	(2 110,1)	(259,8)
Zobowiązania	(2 110,1)	(259,8)
Zobowiązania z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu (transakcje Sell Buy Back) **	(1 869,7)	(237,3)
Zobowiązania Funduszu z tytułu nabytych aktywów ***	(150,2)	(4,0)
Pozostałe zobowiązania Funduszu	(90,2)	(18,5)
AKTYWA NETTO FUNDUSZU	3 260,9	507,7

* Pozycja obejmuje dłużne papiery wartościowe notowane i nienotowane na aktywnym rynku. W Skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2021 roku dłużne papiery wartościowe nienotowane na aktywnym rynku były prezentowane jako aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu.

** Transakcje Sell-Buy-Back ("SBB") polegają na sprzedaży posiadanych papierów wartościowych z jednoczesnym ustaleniem ich odkupu w przyszłości na ustalonych przez strony warunkach. Transakcja nie skutkuje usunięciem sprzedawanych aktywów ze skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej, lecz ujęciem otrzymanych środków pieniężnych jako zobowiązanie ze względu na fakt, iż znacząco wszystkie ryzyka i korzyści z instrumentów finansowych będących przedmiotem transakcji nie zostały przeniesione na kupującego. Na dzień 30 września 2022 roku zobowiązania z tytułu transakcji SBB wynoszą 1 869,7 mln PLN. Przedmiotowe transakcje zostały zawarte w portfelu JSW Stabilizacyjny FIZ pomiędzy 21 a 30 września 2022 roku, z datą odkupu 3 – 7 października 2022 roku (na dzień 31 grudnia 2021 roku zobowiązania z tytułu transakcji SBB wyniosły 237,3 mln PLN. Przedmiotowe

transakcje zostały zawarte na portfelu JSW Stabilizacyjny FIZ w datach: 21 grudnia 2021 roku, 22 grudnia 2021 roku oraz 27 grudnia 2021 roku, z datą odkupu 4 stycznia 2022 roku i 5 stycznia 2022 roku).

*** Zobowiązania Funduszu z tytułu nabytych aktywów na dzień 30 września 2022 roku dotyczą transakcji zawartych przez Fundusz w dniach 29 i 30 września 2022 roku z datą realizacji ustaloną na 3 i 4 października 2022 roku (na dzień 31 grudnia 2021 roku dotyczą transakcji zawartej przez Fundusz w dniu 30 grudnia 2021 roku z datą realizacji ustaloną na dzień 4 stycznia 2022 roku).

Ryzyko kredytowe

W przypadku aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu (tj. depozytów oraz środków pieniężnych i ich ekwiwalentów) Grupa klasyfikuje je do Stopnia 1 klasyfikacji pod kątem utraty ich wartości, ze względu na wysoką ocenę jakości kredytowej, a potencjalny odpis jest nieistotny, stąd nie został ujęty.

Ryzyko kredytowe	30.09.2022	31.12.2021
Kwoty odzwierciedlające maksymalne narażenie na ryzyko kredytowe bez uwzględnienia wartości godziwych dodatkowych zabezpieczeń: - Środki na rachunkach bankowych	5 371,0 4,8	767,5 1,0
- Należności	22,2	0,1
- Składniki lokat notowane na aktywnym rynku (w tym: obligacje Skarbu Państwa)	4 875,0	560,6
- Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku	469,0	205,8

Tabela nie uwzględnia zobowiązań Funduszu i z tego względu nie uzgadnia się do tabeli prezentującej strukturę portfela aktywów netto Funduszu na dzień kończący okres sprawozdawczy.

Za znaczącą koncentrację ryzyka kredytowego uznano poziom 10% udziału danego emitenta w aktywach Funduszu ogółem.

Ryzyko kredytowe	30.09.2022	31.12.2021
Przypadki znaczącej koncentracji ryzyka kredytowego w poszczególnych kategoriach inwestycji w podziale na kategorie bilansowe:	5 008,9	610,0
BANK GOSPODARSTWA KRAJOWEGO	2 043,7	439,3
Obligacje notowane na aktywnym rynku	1 909,8	389,9
Obligacje nienotowane na aktywnym rynku	133,9	49,4
SKARB PAŃSTWA RZECZYPOSPOLITEJ POLSKIEJ	2 965,2	170,7
Obligacje notowane na aktywnym rynku	2 965,2	170,7

7.5. POZOSTAŁE DŁUGOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE

	Nota	30.09.2022	31.12.2021
Długoterminowe aktywa finansowe - środki pieniężne i ich ekwiwalenty Funduszu Likwidacji Zakładu Górniczego	9.1	388,5	362,4
wartość brutto		388,8	362,7
odpis aktualizujący		(0,3)	(0,3)
Udziały i akcje w jednostkach pozostałych	9.1	0,1	0,1
Pozostałe należności niefinansowe		27,9	28,1
RAZEM		416,5	390,6

Wszystkie długoterminowe aktywa finansowe wyrażone są w PLN. Wartość godziwa długoterminowych aktywów finansowych nie różni się istotnie od ich wartości księgowej.

7.6. ZAPASY

	30.09.2022	31.12.2021
Materiały	324,0	169,0
Produkcja w toku	16,2	8,9
Wyroby gotowe	396,2	465,8
Towary	9,2	8,8
RAZEM	745,6	652,5

Zapas wyrobów gotowych na dzień 30 września 2022 roku obejmuje m.in. zapas 440,2 tys. ton węgla wyprodukowanego w Grupie o wartości 234,7 mln PLN oraz zapas 309,9 tys. ton koksu wyprodukowanego w Grupie o wartości 150,5 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2021 roku: 900,1 tys. ton węgla o wartości 318,1 mln PLN oraz 239,1 tys. ton koksu o wartości 132,3 mln PLN).

ODPISY AKTUALIZUJĄCE ZAPASY

Odpisy aktualizujące wartość zapasów przedstawia poniższa tabela:

	2022	2021
STAN NA 1 STYCZNIA	78,6	225,1
Utworzenie odpisu	28,1	100,8
Wykorzystanie odpisu	(67,5)	(205,4)
Odwrócenie odpisu	(0,1)	(1,1)
STAN NA 30 WRZEŚNIA	39,1	119,4

Utworzenie i odwrócenie kwot odpisu z tytułu utraty wartości zapasów zostało ujęte w wyniku finansowym bieżącego okresu sprawozdawczego. Odpisy aktualizujące wartość zapasów ujęte w okresie 9miesięcy zakończonym 30 września 2022 roku dotyczą wyrobów gotowych oraz materiałów.

7.7. NALEŻNOŚCI HANDLOWE ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI

	Nota	30.09.2022	31.12.2021
Należności handlowe brutto	9.1	1 610,0	1 654,6
- w tym należności z tytułu wyceny kontraktów długoterminowych		57,9	23,8
Odpis aktualizujący	9.1	(54,4)	(58,8)
Należności handlowe netto		1 555,6	1 595,8
Czynne rozliczenia międzyokresowe		80,5	21,3
Przedpłaty		6,8	11,8
Należności z tytułu podatków i ubezpieczeń społecznych		228,3	163,2
Pozostałe należności		53,7	30,7
RAZEM NALEŻNOŚCI HANDLOWE ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI		1 924,9	1 822,8

Wartość godziwa należności handlowych oraz pozostałych należności nie różni się istotnie od ich wartości księgowej.

ODPISY AKTUALIZUJĄCE NALEŻNOŚCI HANDLOWE

Zmiany stanu odpisu aktualizującego należności handlowe przedstawia poniższa tabela:

	2022	2021
STAN NA 1 STYCZNIA	58,8	73,2
Utworzenie odpisu	5,9	5,5
Wykorzystanie odpisu na należności nieściągalne	(6,0)	(0,7)
Odwrócenie kwot niewykorzystanych	(3,9)	(12,3)
Inne zmniejszenia	(0,4)	(2,9)
STAN NA 30 WRZEŚNIA	54,4	62,8

Zmiany wartości brutto nie wpłynęły w istotny sposób na wartość odpisów.

7.8. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY

	Nota	30.09.2022	31.12.2021
Środki pieniężne w banku i w kasie		342,9	919,8
wartość brutto		343,0	919,8
odpis aktualizujący		(0,1)	-
Krótkoterminowe depozyty bankowe, w tym:		4 973,6	380,0
Lokaty bankowe		4 958,2	380,0
wartość brutto		4 959,0	380,0
odpis aktualizujący		(0,8)	-
Odsetki zarachowane od lokat		15,4	-
RAZEM ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY	9.1	5 316,5	1 299,8
w tym: o ograniczonej możliwości dysponowania		259,6	137,6

Wartość środków pieniężnych o ograniczonej możliwości dysponowania na dzień 30 września 2022 roku wynosi 259,6 mln PLN (31 grudnia 2021 roku: 137,6 mln PLN) i obejmuje głównie akredytywy, środki zgromadzone na rachunku VAT (w ramach split payment), wadia i zabezpieczenia należytego wykonania umowy oraz środki otrzymane przez spółkę JZR na podstawie umowy z Ministrem Skarbu Państwa o udzielenie wsparcia niebędącego pomocą publiczną z przeznaczeniem na realizację określonych inwestycji. Grupa w toku prowadzonej działalności na bieżąco reguluje płatności z powyższych tytułów.

Składniki środków pieniężnych i ich ekwiwalentów w skonsolidowanym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych i skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej są tożsame.

7.9. KAPITAŁ WŁASNY

7.9.1. KAPITAŁ PODSTAWOWY

	Liczba akcji (w tys. sztuk)	Akcje zwykłe wartość nominalna	Korekta hiperinflacyjna	Razem
Stan na 31 grudnia 2021 roku	117 412	587,0	664,9	1 251,9
Stan na 30 września 2022 roku	117 412	587,0	664,9	1 251,9

Na dzień 30 września 2022 roku kapitał zakładowy JSW wynosił 587 057 980,00 PLN i dzielił się na 117 411 596 akcji zwykłych nieuprzywilejowanych co do głosu, w pełni opłaconych, o wartości nominalnej 5,00 PLN każda. Wszystkie akcje były wyemitowane i zarejestrowane

na dzień kończący okres sprawozdawczy. Ogólna liczba głosów wynikająca z wszystkich wyemitowanych przez JSW akcji odpowiada 117 411 596 głosom na Walnym Zgromadzeniu JSW.

7.9.2. KAPITAŁ Z TYTUŁU WYCENY INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH

Zmiana stanu kapitału z tytułu wyceny instrumentów finansowych:

	30.09.2022	31.12.2021
STAN NA POCZĄTEK OKRESU	(17,4)	1,5
Zmiana wyceny instrumentów zabezpieczających	(120,8)	(26,4)
Zmiana wyceny instrumentów zabezpieczających odniesiona do wyniku finansowego okresu wynikająca z realizacji pozycji zabezpieczanej	29,3	3,1
Podatek odroczony	17,4	4,4
STAN NA KONIEC OKRESU	(91,5)	(17,4)

7.9.3. DYWIDENDY WYPŁACONE I ZAPROPONOWANE DO WYPŁATY

Wskaźnik dywidendy na akcję wylicza się jako iloraz dywidendy przypadającej na akcjonariuszy Jednostki dominującej oraz liczby akcji zwykłych na dzień dywidendy.

	Za okres 9 miesięcy zakończony 30 września
	2022	2021
Dywidendy	-	-
Liczba akcji zwykłych na dzień dywidendy (szt.)	117 411 596	117 411 596
DYWIDENDA NA AKCJĘ (W PLN NA JEDNĄ AKCJĘ)	-	-

Podział zysku za rok 2021

W dniu 1 lipca 2022 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie JSW podjęło decyzję w sprawie przeznaczenia zysku netto JSW za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2021 roku w wysokości 329,9 mln PLN w całości na kapitał zapasowy Jednostki dominującej.

7.10. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH

	30.09.2022	31.12.2021
ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH UJĘTE W SKONSOLIDOWANYM SPRAWOZDANIU Z SYTUACJI FINANSOWEJ Z TYTUŁU:
– odpraw emerytalnych i rentowych	202,0	231,0
– nagród jubileuszowych	455,0	471,7
– rent wyrównawczych	74,1	102,5
– odpisów na ZFŚS dla emerytów i rencistów	10,1	14,1
– pozostałych świadczeń dla pracowników	121,0	126,0
RAZEM	862,2	945,3
w tym:
– część długoterminowa	665,7	743,4
– część krótkoterminowa	196,5	201,9

Jednostka dominująca oraz JSW KOKS na dzień 30 września 2022 roku ujęły kwoty zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych w zakresie odpraw emerytalnych i rentowych, nagród jubileuszowych oraz rent wyrównawczych, które zostały ustalone w oparciu o aktuarialnie wyliczone

projekcje tych zobowiązań, dokonane w czerwcu 2022 roku, natomiast w pozostałych spółkach kwoty wyżej wymienionych zobowiązań ustalone zostały w oparciu o aktuarialnie wyliczone projekcje tych zobowiązań, dokonane w grudniu 2021 roku.

Główne założenia aktuarialne*:

	30.09.2022	31.12.2021
Stopa dyskonta	7,29%	3,64%
Średni zakładany roczny wzrost podstaw kalkulacji rezerwy na odprawy emerytalno-rentowe, nagrody jubileuszowe oraz renty wyrównawcze w 2022 roku**	-	10,00%
Średni zakładany roczny wzrost podstaw kalkulacji rezerwy na odprawy emerytalno-rentowe, nagrody jubileuszowe oraz renty wyrównawcze ustalony jako średnia dla najbliższych 50 lat począwszy od 2023 roku	2,75%	2,50%
Średni współczynnik mobilności pracowniczej	2,90%	2,70%

* W Grupie na dzień 30 września 2022 roku zatrudnionych jest 30 271 pracowników, w tym 20 941 pracowników JSW tj. 69,2%, dlatego dominujący wpływ na wielkość zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych mają założenia aktuarialne przyjęte do wyceny w Jednostce dominującej (na dzień 31 grudnia 2021 roku w Grupie było zatrudnionych 31 916 pracowników, w tym 23 119 pracowników JSW tj.72,4%).

** Kalkulacja rezerwy według stanu na 31 grudnia 2021 roku uwzględnia założony na 2022 rok wzrost podstawy kalkulacji rezerwy na odprawy emerytalno-rentowe, nagrody jubileuszowe oraz renty wyrównawcze w wysokości 10% wynikający z zawartego w dniu 28 stycznia 2022 roku porozumienia pomiędzy Zarządem JSW a Reprezentatywnymi Organizacjami Związkowymi działającymi w Jednostce dominującej. Natomiast według stanu na 30 września 2022 roku ww. wzrost wynagrodzeń o 10% jest ujęty bezpośrednio w podstawie kalkulacji rezerw na odprawy emerytalno-rentowe, nagrody jubileuszowe oraz renty wyrównawcze (nie założono dodatkowego wzrostu wynagrodzeń).

7.11. REZERWY

	Likwidacja zakładu górniczego	Szkody górnicze	Ochrona środowiska	Pozostałe rezerwy	Razem
STAN NA 1 STYCZNIA 2022
długoterminowe	980,9	209,0	80,4	1,3	1 271,6
krótkoterminowe	12,8	111,1	31,8	85,5	241,2
RAZEM	993,7	320,1	112,2	86,8	1 512,8
Utworzenie dodatkowych rezerw	68,4	77,9	11,4	32,8	190,5
Utworzenie rezerw – koszt odsetkowy	-	-	-	0,3	0,3
Rozwiązanie niewykorzystanej rezerwy	-	(8,4)	(0,6)	(9,8)	(18,8)
Wykorzystanie rezerw	(0,5)	(63,1)	(4,8)	(20,8)	(89,2)
STAN NA 30 WRZEŚNIA 2022	1 061,6	326,5	118,2	89,3	1 595,6
długoterminowe	1 053,0	226,9	85,3	2,2	1 367,4
krótkoterminowe	8,6	99,6	32,9	87,1	228,2

LIKWIDACJA ZAKŁADU GÓRNICZEGO

Jednostka dominująca tworzy rezerwę na przyszłe koszty związane z likwidacją zakładu górniczego w oparciu o obowiązki wynikające z istniejących przepisów prawa. Wysokość kosztów likwidacji zakładu górniczego wyliczana jest na podstawie założeń odnośnie okresu żywotności zakładu górniczego, przewidywanej inflacji, długoterminowych stóp dyskontowych oraz przewidywanych nominalnych kosztów likwidacji poszczególnych zakładów górniczych, które są określane przez służby wewnętrzne. Wszelkie zmiany tych założeń wpływają na wartość księgową rezerwy.

Wartość rezerwy na likwidację zakładu górniczego na dzień 30 września 2022 roku uwzględnia aktualizację rezerwy dokonaną na dzień 30 czerwca 2022 roku, poprzez oszacowanie przyszłych kosztów likwidacji na podstawie określonych przez służby wewnętrzne, przewidywanych nominalnych kosztów likwidacji poszczególnych zakładów górniczych. Koszty likwidacji przyjęte do aktualizacji rezerwy na dzień 30 czerwca 2022 roku zostały oszacowane na podstawie publikowanych stawek Sekocenbud, które w 2022 roku wzrosły średnio o 3,5%.

Inne istotne założenia odnośnie kalkulacji rezerwy na likwidację zakładu górniczego:

	30.09.2022	31.12.2021
Stopa inflacji *	5,49%	2,83%
Nominalna stopa dyskonta **	3,50%	2,71%
Zastosowana realna stopa dyskonta***	0,00%	0,00%

* Przyjęta stopa inflacji to średnia z 5 ostatnich lat przyjętej stopy inflacji do wyceny rezerwy.

** Przyjęta nominalna stopa dyskonta to średnia z 5 ostatnich lat przyjętej stopy dyskonta do wyceny rezerwy.

*** Realna stopa dyskonta na dzień 30 września 2022 roku oraz 31 grudnia 2021 roku oraz średnia realna stopa dyskonta z ostatnich 5 lat przyjęły wartość ujemną, dlatego przeprowadzono aktualizację rezerw na likwidację zakładu górniczego z zastosowaniem realnej stopy dyskonta wynoszącej 0,00%.

Zastosowanie powyższych założeń odnośnie kalkulacji rezerwy spowodowało zwiększenie wartości rezerwy w wyniku utworzenia dodatkowej rezerwy w wysokości 68,4 mln PLN, która została zgodnie z KIMSF 1 odniesiona na rzeczowe aktywa trwałe (Nota 7.1). Wartość rezerwy na likwidację zakładu górniczego na dzień 30 września 2022 roku wynosi 1 061,6 mln PLN.

SZKODY GÓRNICZE

Z uwagi na ustawowy obowiązek usunięcia szkód wyrządzonych ruchem zakładów górniczych należących do JSW, Grupa tworzy rezerwę na szkody górnicze. Wartość rezerwy na szkody górnicze na dzień 30 września 2022 roku uwzględnia dokonaną na dzień 30 czerwca 2022 roku aktualizację wartości rezerwy, przy uwzględnieniu stopy inflacji na poziomie 9% w wyliczeniu wiarygodnego szacunku kosztów napraw obiektów, budowli i odszkodowań będących następstwem wpływu dokonanej eksploatacji górniczej. Wartość prac niezbędnych w celu usunięcia szkód górniczych na dzień 30 września 2022 roku wynosi 326,5 mln PLN.

OCHRONA ŚRODOWISKA

Na podstawie uzyskanych decyzji administracyjnych, aktualnych planów zagospodarowania przestrzennego oraz obowiązującej ustawy o ochronie gruntów rolnych, na JSW ciąży prawny obowiązek rekultywacji składowisk po zaprzestaniu działalności przemysłowej. Na dzień 30 września 2022 roku Jednostka dominująca posiada rezerwę na ochronę środowiska związaną z rekultywacją biologiczną terenów na łączną kwotę 89,9 mln PLN.

Koksownie Grupy tworzą rezerwę na koszty remediacji terenów zanieczyszczonych. Zgodnie z aktami prawnymi, regulującymi sprawy zanieczyszczenia gleb, ziemi i wód podziemnych, władający powierzchnią ziemi, na której występuje zanieczyszczenie jest obowiązany do przeprowadzenia remediacji. Na dzień 30 września 2022 roku ujęta w księgach rezerwa z tego tytułu wynosi 23,5 mln PLN.

POZOSTAŁE REZERWY

Pozostałe rezerwy obejmują głównie:

• rezerwę na postępowania sądowe od osób fizycznych w Jednostce dominującej w wysokości 17,3 mln PLN,
• rezerwę na koszty likwidacji Koksowni Dębieńsko w wysokości 16,3 mln PLN,
• rezerwę na roszczenie firmy Famur S.A. o wypłatę odszkodowania w wysokości 6,9 mln PLN,
• rezerwę na podatek od nieruchomości w wysokości 6,2 mln PLN,
• rezerwę na postępowanie sądowe wszczęte z powództwa Elektrometal przeciwko JSW o zapłatę należności, w wysokości 6,5 mln PLN,
• rezerwę na zobowiązania z tytułu odszkodowań za bezumowne korzystanie z nieruchomości (grunty w byłej strefie ochronnej), na które jedna ze spółek oddziałuje swoimi instalacjami. Okres odszkodowania zgodnie z przepisami kodeksu cywilnego wynosi 10 lat. W związku z powyższym spółka ta ujmuje rezerwę na zobowiązania z tytułu odszkodowań. Na dzień 30 września 2022 roku wartość rezerwy wynosi 1,8 mln PLN,
• rezerwę na roszczenie Agencji Rozwoju Przemysłu S.A. oraz Towarzystwa Finansowego "Silesia" Sp. z o.o. wynikające z umowy sprzedaży akcji Wałbrzyskich Zakładów Koksowniczych Victoria S.A. w związku z potencjalną korektą ceny sprzedaży w oparciu o wartość skumulowanej EBITDA WZK Victoria za lata 2016-2019, w kwocie 1,8 mln PLN.

7.12. ZOBOWIĄZANIA HANDLOWE ORAZ POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA

	30.09.2022	31.12.2021
ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE
Zobowiązania handlowe	1 212,8	964,4
Rozliczenia międzyokresowe bierne	21,5	14,3
Pozostałe zobowiązania o charakterze finansowym, w tym:	249,9	290,4
– zobowiązania inwestycyjne	174,7	232,0
– zobowiązania inne	75,2	58,4
RAZEM	1 484,2	1 269,1
ZOBOWIĄZANIA NIEFINANSOWE
Przychody przyszłych okresów	99,6	97,2
Pozostałe zobowiązania o charakterze niefinansowym, w tym:	1 134,3	1 080,0
– zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych i innych podatków	569,0	640,2
– zaliczki z tytułu dostaw	5,5	22,3
– wynagrodzenia	486,6	347,8
– pozostałe	73,2	69,7
RAZEM	1 233,9	1 177,2
RAZEM ZOBOWIĄZANIA HANDLOWE I POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA	2 718,1	2 446,3
w tym:
długoterminowe	126,7	122,9
krótkoterminowe	2 591,4	2 323,4

8. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

8.1. WPŁYWY PIENIĘŻNE Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ

	Nota		Za okres 9 miesięcy zakończony 30 września
		2022	2021
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem		7 849,7	(65,3)
Amortyzacja	4.2	927,1	902,2
Strata na sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	4.6	4,7	21,9
Odsetki i udziały w zyskach		(91,9)	41,8
Zmiana stanu pochodnych instrumentów finansowych		34,4	50,1
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych		(23,6)	4,3
Zmiana stanu rezerw		14,4	(36,0)
Zmiana stanu zapasów	7.6	(93,1)	213,0
Zmiana stanu należności handlowych oraz pozostałych należności		(101,4)	(320,9)
Zmiana stanu zobowiązań handlowych oraz pozostałych zobowiązań		326,6	79,2
Odpis aktualizujący rzeczowe aktywa trwałe, wartości niematerialne i prawo do użytkowania składnika aktywów	7.3	262,5	118,6
Transakcje związane z nieodpłatnym przekazaniem zakładu górniczego OG "Jastrzębie III" do SRK	4.5	(62,8)	-
Umorzenie pożyczek preferencyjnych PFR		-	(107,9)
Pozostałe przepływy		12,8	(4,4)
WPŁYWY PIENIĘŻNE Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ		9 059,4	896,6

Uzgodnienie zmiany stanu pochodnych instrumentów finansowych w skonsolidowanym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych:

	Za okres 9 miesięcy zakończony 30 września
	2022	2021
Zmiana stanu pochodnych instrumentów finansowych ze skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej	73,1	53,4
Straty z wyceny instrumentów zabezpieczających w innych całkowitych dochodach - przeniesienie do wyniku finansowego w związku z realizacją pozycji zabezpieczanej	(38,7)	(3,3)
ZMIANA STANU POCHODNYCH INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH W SKONSOLIDOWANYM SPRAWOZDANIU Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH	34,4	50,1

Uzgodnienie zmiany stanu zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych w skonsolidowanym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych:

	Nota	Za okres 9 miesięcy zakończony 30 września
		2022	2021
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych ze skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej	7.10	(83,1)	21,1
Zyski/(straty) aktuarialne ujęte w innych całkowitych dochodach		59,5	(16,8)
ZMIANA STANU ZOBOWIĄZAŃ Z TYTUŁU ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH W SKONSOLIDOWANYM SPRAWOZDANIU Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH		(23,6)	4,3

Uzgodnienie zmiany stanu rezerw w skonsolidowanym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych:

	Nota		Za okres 9 miesięcy zakończony 30 września
		2022	2021
Zmiana stanu rezerw ze skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej	7.11	82,8	(36,0)
Aktualizacja rezerwy na likwidację zakładu górniczego	7.1	(68,4)	-
ZMIANA STANU REZERW W SKONSOLIDOWANYM SPRAWOZDANIU Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH		14,4	(36,0)

Uzgodnienie zmiany stanu należności handlowych oraz pozostałych należności w skonsolidowanym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych:

	Nota		Za okres 9 miesięcy zakończony 30 września
		2022	2021
Zmiana stanu należności handlowych oraz pozostałych należności ze skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej	7.7	(102,1)	(341,5)
Korekta o nieotrzymane należności z tytułu sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych		-	20,0
Pozostałe korekty		0,7	0,6
ZMIANA STANU NALEŻNOŚCI HANDLOWYCH ORAZ POZOSTAŁYCH NALEŻNOSCI W SKONSOLIDOWANYM SPRAWOZDANIU Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH		(101,4)	(320,9)

9. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH

9.1. KATEGORIE I KLASY INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH

AKTYWA FINANSOWE

		Kategorie instrumentów finansowych
Klasy instrumentów finansowych	Nota	Zamortyzowany koszt	Wartość godziwa rozliczana przez wynik finansowy	Razem
NA DZIEŃ 30 WRZEŚNIA 2022
Należności FIZ	7.4	22,2	-	22,2
wartość brutto		22,2	-	22,2
Listy zastawne	7.4	-	60,3	60,3
Dłużne papiery wartościowe	7.4	-	5 195,3	5 195,3
Instrumenty pochodne (niewystandaryzowane instrumenty pochodne – swap procentowy (IRS) w PLN)	7.4	-	88,4	88,4
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty FIZ	7.4	4,8	-	4,8
wartość brutto		4,8	-	4,8
Udziały w innych jednostkach	7.5	-	0,1	0,1
Należności handlowe	7.7	1 555,6	-	1 555,6
wartość brutto		1 610,0	-	1 610,0
odpisy aktualizujące		(54,4)	-	(54,4)
Lokaty bankowe		3,1	-	3,1
wartość brutto		3,1	-	3,1
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty *	7.5, 7.8	5 705,0	-	5 705,0
wartość brutto		5 706,2	-	5 706,2
odpisy aktualizujące		(1,2)	-	(1,2)
RAZEM		7 290,7	5 344,1	12 634,8

* Pozycja obejmuje również środki zgromadzone w celu finansowania likwidacji zakładu górniczego, które zostały zaprezentowane w Nocie 7.5.

Żaden z istotnych nieprzeterminowanych składników aktywów finansowych nie był renegocjowany w ciągu ostatniego roku.

		Kategorie instrumentów finansowych
Klasy instrumentów finansowych	Nota	Zamortyzowany koszt	Wartość godziwa rozliczana przez wynik finansowy	Instrumenty zabezpieczające	Razem
NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2021
Należności FIZ	7.4	0,1	-	-	0,1
wartość brutto		0,1	-	-	0,1
Listy zastawne	7.4	-	11,5	-	11,5
Dłużne papiery wartościowe*	7.4	-	710,8	-	710,8
Instrumenty pochodne (niewystandaryzowane instrumenty pochodne – swap procentowy (IRS) w PLN)	7.4	-	44,1	-	44,1
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty FIZ	7.4	1,0	-	-	1,0
wartość brutto		1,0	-	-	1,0
Udziały w innych jednostkach	7.5	-	0,1	-	0,1
Należności handlowe	7.7	1 595,8	-	-	1 595,8
wartość brutto		1 654,6	-	-	1 654,6
odpisy aktualizujące		(58,8)	-	-	(58,8)
Pochodne instrumenty finansowe		-	9,9	0,8	10,7

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A. ZA OKRES 9 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 30 WRZEŚNIA 2022 ROKU (Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

		Kategorie instrumentów finansowych
Klasy instrumentów finansowych	Nota	Wartość godziwa Zamortyzowany rozliczana przez wynik koszt finansowy		Instrumenty zabezpieczające	Razem
Lokaty bankowe		9,6	-	-	9,6
wartość brutto		9,6	-	-	9,6
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty **	7.5, 7.8	1 662,2	-	-	1 662,2
wartość brutto		1 662,5	-	-	1 662,5
odpisy aktualizujące		(0,3)	-	-	(0,3)
RAZEM		3 268,7	776,4	0,8	4 045,9

* Pozycja obejmuje dłużne papiery wartościowe notowane i nienotowane na aktywnym rynku. W Skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2021 roku dłużne papiery wartościowe nienotowane na aktywnym rynku były prezentowane jako aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu.

** Pozycja obejmuje również środki zgromadzone w celu finansowania likwidacji zakładu górniczego, które zostały zaprezentowane w Nocie 7.5.

ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE

Klasy instrumentów finansowych	Nota	Zamortyzowany koszt	Wartość godziwa rozliczana przez wynik finansowy	Instrumenty zabezpieczające	Poza zakresem MSSF 9	Razem
NA DZIEŃ 30 WRZEŚNIA 2022
Kredyty i pożyczki	6.1	1 007,4	-	262,9	-	1 270,3
Pochodne instrumenty finansowe		-	66,3	53,4	-	119,7
Zobowiązania z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się FIZ do odkupu (transakcje Sell Buy Back)	7.4	1 869,7	-	-	-	1 869,7
Zobowiązania FIZ z tytułu nabytych aktywów	7.4	150,2	-	-	-	150,2
Pozostałe zobowiązania FIZ	7.4	90,2	-	-	-	90,2
Zobowiązania z tytułu leasingu	6.2	-	-	-	525,9	525,9
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania o charakterze finansowym	7.12	1 484,2	-	-	-	1 484,2
RAZEM		4 601,7	66,3	316,3	525,9	5 510,2

Klasy instrumentów finansowych
	Nota	Zamortyzowany koszt	Wartość godziwa rozliczana przez wynik finansowy	Instrumenty zabezpieczające	Poza zakresem MSSF 9	Razem
NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2021
Kredyty i pożyczki	6.1	1 557,9	-	258,3	-	1 816,2
Pochodne instrumenty finansowe		-	50,5	6,8	-	57,3
Zobowiązania z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się FIZ do odkupu (transakcje Sell Buy Back)	7.4	237,3	-	-	-	237,3
Zobowiązania FIZ z tytułu nabytych aktywów	7.4	4,0	-	-	-	4,0
Pozostałe zobowiązania FIZ	7.4	18,5	-	-	-	18,5
Zobowiązania z tytułu leasingu	6.2	-	-	-	538,8	538,8
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania o charakterze finansowym	7.12	1 269,1	-	-	-	1 269,1
RAZEM		3 086,8	50,5	265,1	538,8	3 941,2

Na dzień 30 września 2022 roku oraz na dzień 31 grudnia 2021 roku wartość godziwa aktywów i zobowiązań finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu nie odbiega istotnie od ich wartości księgowej.

9.2. HIERARCHIA WARTOŚCI GODZIWEJ

W okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2022 roku Grupa nie dokonywała zmian w sposobie (metodzie) ustalania wartości godziwej instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej.

Przeniesienia aktywów pomiędzy Poziomem 1 i Poziomem 2 hierarchii wartości godziwej dokonuje się w przypadku utraty lub uzyskania dostępności notowań obserwowanych na aktywnym rynku.

W okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2022 dokonano następujących przeniesień aktywów pomiędzy poziomami hierarchii wartości godziwej:

• z Poziomu 1 do Poziomu 2 przeniesiono dłużne papiery wartościowe (obligacje) o wartości 45,3 mln PLN, dla których zaprzestano wyceny na podstawie cen z rynku ze względu na spadek jego aktywności i dokonano wyceny przy wykorzystaniu wiarygodnej ceny rynkowej z rynku nieaktywnego dla danego aktywa lub porównywalnych aktywów,
• z Poziomu 2 do Poziomu 1 przeniesiono dłużne papiery wartościowe (obligacje) o wartości 102,2 mln PLN, które wyceniono na podstawie cen z aktywnego rynku.

Na dzień kończący okres sprawozdawczy Grupa posiadała aktywa i zobowiązania finansowe, które są wyceniane w wartości godziwej. Pozycje te obejmują pochodne instrumenty finansowe w postaci transakcji Fx Forward, których data zapadalności przypada po dniu kończącym okres sprawozdawczy, pochodne instrumenty finansowe – swap procentowy IRS, inwestycje w portfel aktywów FIZ (dłużne papiery wartościowe, listy zastawne) oraz udziały i akcje w pozostałych jednostkach. Pod względem założeń przyjętych do wyceny kwalifikują się one do Poziomu 1 i 2 hierarchii wartości godziwej.

Istotne aktywa i zobowiązania finansowe Grupy wyceniane według wartości godziwej:

	30.09.2022		31.12.2021
	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 1	Poziom 2
AKTYWA FINANSOWE:
Inwestycje w portfel aktywów FIZ, w tym:
dłużne papiery wartościowe *	4 875,0	320,3	560,6	150,2
listy zastawne		60,3	-	11,5
instrumenty pochodne - swap procentowy (IRS)		88,4	-	44,1
Pochodne instrumenty finansowe, w tym:	-	-	-	10,7
aktywa finansowe – pochodne instrumenty zabezpieczające walutowe	-	-	-	0,8
ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE
Pochodne instrumenty finansowe, w tym:	-	119,7	-	57,3
zobowiązania finansowe – pochodne instrumenty zabezpieczające walutowe	-	53,4	-	6,8

* Pozycja obejmuje dłużne papiery wartościowe notowane i nienotowane na aktywnym rynku. W Skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2021 roku dłużne papiery wartościowe nienotowane na aktywnym rynku były prezentowane jako aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu.

9.3. ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM

9.3.1. CZYNNIKI RYZYKA FINANSOWEGO

Działalność prowadzona przez Grupę naraża ją na następujące ryzyka finansowe: ryzyko rynkowe (w tym: ryzyko cenowe, ryzyko zmiany kursów walut oraz ryzyko zmiany przepływów pieniężnych w wyniku zmian stóp procentowych), ryzyko kredytowe oraz ryzyko utraty płynności.

(a) RYZYKO CENOWE

Ryzyko cen produktów

Sytuacja na rynku węgla koksowego i koksu jest powiązana z rynkiem stali i wyrobów hutniczych, cykle koniunkturalne pokazują wahania cen w tych sektorach. Ceny węgla koksowego są mocno uzależnione od popytu na globalnym rynku hutniczo-stalowym, natomiast ceny węgla do celów

energetycznych są dodatkowo uzależnione również od innych producentów krajowych. Brak jednolitych kwartalnych benchmarków dla węgla koksowego, oparcie negocjacji cenowych z kontrahentami na cenach referencyjnych wyznaczanych w oparciu o dzienne notowania indeksów cenowych, duża zmienność rynku wynikająca z silnej koncentracji głównych światowych producentów węgla koksowego oraz znaczącej koncentracji odbiorców, a także aktualnie prowadzone działania wojenne mogą prowadzić do znacznych wahań okresowych cen węgla koksowego uzyskiwanych przez JSW.

JSW ograniczając ryzyko wahań notowań dziennych indeksów, najczęściej wyznacza ceny referencyjne do negocjacji z odbiorcami w oparciu o notowania węgla koksowego klasy premium hard HCC FOB Australia uśredniane według dwóch metod:

• z wykorzystaniem ceny referencyjnej określanej według metody Nippon Steel. Nippon Steel referencyjna cena kwartalna: średnia z dwóch pierwszych miesięcy danego kwartału i ostatniego miesiąca kwartału poprzedzającego dla indeksu S&P Global Platts Premium Low Vol FOB Australia,
• metoda wyznaczania cen (Q-1) referencyjne ceny kwartalne wyliczane na podstawie średniej notowań z poprzedniego kwartału The Steel Index (TSI) – cena referencyjna węgla koksowego klasy premium hard HCC wykorzystywana przy ustalaniu kontraktów terminowych.

Na średnią cenę węgla koksowego w danym kwartale wpływają notowania z pięciu miesięcy (poprzedniego kwartału i dwóch pierwszych miesięcy kwartału bieżącego), co uśrednia gwałtowne wahania i wpływa na większą stabilizację cen JSW.

Ceny koksu negocjowane są w oparciu o bieżące uwarunkowania rynkowe. Obecność Grupy na rynkach europejskich i zamorskich pozwala na pełniejsze rozpoznanie rynku, efektywne zarządzanie sprzedażą i polityką cenową w zależności od uwarunkowań na tych rynkach.

Procesy zmian właścicielskich w hutnictwie światowym, postępująca konsolidacja przemysłu stalowego, mogą wpływać na wzrost siły przetargowej odbiorców. Grupa stale monitoruje poziom ekspozycji przychodów od największych kontrahentów oraz poszukuje możliwości dywersyfikacji sprzedaży.

W przypadku zmian cen na rynku oraz dla zapewnienia stabilnej alokacji wolumenów na rynku, Grupa minimalizuje ich wpływ na sytuację finansową podejmując takie działania jak:

• optymalizacja wolumenu produkcji, z uwzględnieniem wymagań ilościowych i jakościowych kontrahentów (stabilność parametrów oraz ich dotrzymywanie wpływa na stabilizację przychodów Grupy oraz możliwość uzyskiwania wyższych relacji cen węgli JSW w stosunku do cen referencyjnych),
• optymalizacja struktury produkcji, celem zwiększenia efektywności sprzedaży produktów (zwiększenie produkcji produktów o korzystniejszej cenie i znajdujących zbyt w danym okresie – optymalizacja struktury sprzedaży),
• optymalizacja kierunków sprzedaży produktów (m.in. wykorzystanie renty geograficznej, współpraca w oparciu o umowy wieloletnie, co przekłada się na stabilizację przychodów).

Dekoniunktura w gospodarkach globalnych, w szczególności w branży stalowej i energetycznej lub zdarzenia mogące skutkować znaczącym spadkiem popytu na węgiel i koks mogą mieć niekorzystny wpływ na działalność, wyniki i sytuację finansową Grupy.

Ograniczenie działalności gospodarczej może przejściowo prowadzić do ograniczenia zapotrzebowania i znacznych spadków cen surowców, w tym węgla koksowego, energetycznego i koksu. Ryzyko rynkowe jest wzmacniane przez konflikt w Ukrainie (embargo na import surowców z Rosji może wpływać na rynki globalne, ceny energii w UE, koszty produkcji stali w UE, itp.) oraz niepewność dalszego rozwoju pandemii COVID-19.

Aby zareagować na zmianę cen w odpowiednim momencie Grupa prowadzi stały monitoring rynków, ich analizę oraz śledzi na bieżąco trendy cenowe na rynku węgla, koksu, stali i energii elektrycznej oraz frachtów kolejowych i morskich. Prowadzona jest również analiza możliwości i warunków alternatywnego pozyskania przez odbiorców węgla lub koksu z rynku krajowego lub z rynków zagranicznych, w tym głównie zamorskich. Warunki kontraktów długoterminowych umożliwiają okresowe negocjacje cen. Realizując cele zarządzania ryzykiem Grupa działa w ramach zasad opisanych w Procedurze Handlowej Grupy Kapitałowej JSW oraz w ramach decyzji podejmowanych przez Komitet Ryzyka Finansowego Grupy Kapitałowej JSW.

Nadrzędnym celem przyjętych w JSW zasad zarządzania ryzykiem cen węgla koksowego jest zmniejszenie wpływu fluktuacji cen węgla koksowego na generowane przez Grupę przepływy pieniężne do akceptowalnego poziomu. Grupa zakłada, że wskutek stosowania zasad zarządzania ryzykiem cen węgla koksowego opisanych w Polityce Zarządzania Ryzykiem Cen Węgla Koksowego zwiększane będzie prawdopodobieństwo realizacji zaplanowanych przepływów pieniężnych oraz stabilność ich planowanego wzrostu w dłuższym okresie.

Proces zarządzania ryzykiem cen węgla koksowego realizowany jest z zachowaniem rozdziału ról i obowiązków dotyczących funkcji wykonawczych (powiązanych z zawieraniem transakcji pochodnych) od funkcji kontrolnych, nadzorczych czy zarządczych. Według stanu na dzień 30 września 2022 roku Grupa posiadała czynne transakcje zabezpieczające ryzyko zmiany cen węgla koksowego (swap towarowy) o łącznym nominale 36 tys. ton, których wartość godziwa wyniosła (8,6) mln PLN (na dzień 31 grudnia 2021 roku 179 tys. ton o wartości godziwej (39,7) mln PLN).

Notowania węgli HCC w okresie od kwietnia 2022 roku do sierpnia 2022 roku (okres wykorzystywany do wyznaczania cen referencyjnych w kontraktach JSW w III kwartale 2022 roku) wahały się w przedziale od 188 USD/t do ponad 530 USD/t (rekordowy poziom osiągnięty w maju

2022 roku). W okresie od końca maja 2022 roku do początku sierpnia 2022 roku notowania węgli HCC sukcesywnie spadały do najniższego poziomu odnotowanego na początku sierpnia, tj.188 USD/t. Pomimo wahań, ceny w dalszym ciągu utrzymywały wysoki poziom, tj. ponad 270 USD/t (koniec września 2022 roku). Średnia notowań za okres od kwietnia 2022 roku do sierpnia 2022 roku wyniosła 362,33 USD/t i była o 26% niższa niż w poprzednim okresie referencyjnym od stycznia 2022 roku do maja 2022 roku (487,40 USD/t).

Ceny koksu ustalane są na okresy kwartalne w oparciu o bieżące uwarunkowania rynkowe. W czerwcu 2022 roku, gdy ustalane były ceny koksu na III kwartał 2022 roku notowania koksu chińskiego wskazywały wahania, ceny wzrosły z 524 USD/t na początku czerwca 2022 roku do 582 USD/t w połowie czerwca 2022 roku, po czym spadły do poziomu 522 USD/t na koniec czerwca 2022 roku.

Notowania koksu na rynku europejskim utrzymywały się na poziomie 680 USD/t (kwiecień 2022 roku i maj 2022 roku) i 630 USD/t (zanotowano w czerwcu 2022 roku).

Powyższe uwarunkowania rynkowe miały przełożenie w zrealizowanych cenach przez JSW. Uzyskana średnia cena węgla ogółem w okresie 9 miesięcy zakończonym do 30 września 2022 roku wynosiła 1 165,78 PLN/t i była wyższa od osiągniętej w analogicznym okresie ubiegłego roku o 191,4%. Średnia cena węgla koksowego w tym okresie wynosiła 1 611,87 PLN/t (wzrost w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego o 237,5%), a średnia cena węgla do celów energetycznych osiągnęła poziom 388,52 PLN/t (wzrost do analogicznego okresu roku ubiegłego o 75,4%). Natomiast średnia cena koksu sprzedanego w okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2022 roku wynosiła 2 324,63 PLN/t i wzrosła o 109,6% w stosunku do tego samego okresu roku ubiegłego.

(b) RYZYKO ZMIANY KURSÓW WALUT

Grupa jest narażona na znaczące ryzyko zmiany kursów walut wynikające z ekspozycji walutowej, co może wpłynąć na wysokość przyszłych przepływów pieniężnych oraz wynik finansowy. Głównym źródłem ryzyka walutowego w Grupie jest sprzedaż produktów:

• denominowana w EUR i USD,
• indeksowana do EUR i USD.

Mając na celu eliminowanie ryzyka kursowego Grupa w okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2022 roku zawierała transakcje Fx Forward (zewnętrzne), zgodnie z przyjętymi przez Zarząd JSW i Komitet Ryzyka Finansowego współczynnikami zabezpieczeń. Okres zapadalności zawartych transakcji nie przekraczał 18 miesięcy.

W ramach zarządzania ryzykiem walutowym Grupa stosuje również hedging naturalny tj. zaciąga kredyty oraz w niewielkim stopniu dokonuje zakupów materiałów, usług lub dóbr inwestycyjnych w walutach obcych, w których osiąga przychody.

Grupa stosuje rachunkowość zabezpieczeń przepływów pieniężnych. Co do zasady, do rachunkowości zabezpieczeń wyznaczane są transakcje pochodne zabezpieczające ekspozycję denominowaną i indeksowaną, których termin zapadalności jest dłuższy niż 6 miesięcy. W momencie ustanowienia zabezpieczenia Grupa formalnie wyznacza i dokumentuje powiązanie zabezpieczające. Skuteczność stosowanych przez Grupę zabezpieczających instrumentów finansowych jest na bieżąco monitorowana i podlega ciągłej ocenie.

W okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2022 roku Grupa wyznaczyła do rachunkowości zabezpieczeń transakcje Fx Forward o nominale 93,0 mln EUR i 126,0 mln USD. Według stanu na 30 września 2022 roku Grupa posiadała czynne transakcje pochodne Fx Forward o łącznym nominale 208,9 mln EUR i 209,0 mln USD, z czego 74,0 mln EUR i 107,0 mln USD stanowią transakcje zabezpieczające w rozumieniu rachunkowości zabezpieczeń (na dzień 31 grudnia 2021 roku: 111,5 mln EUR i 116,0 mln USD z czego transakcje zabezpieczające to 24,0 mln EUR i 48,0 mln USD). Transakcje pochodne stanowią zabezpieczenie wpływów ze sprzedaży produktów i towarów, które Grupa spodziewa się otrzymać w okresie do października 2023 roku.

Część skuteczna zmiany wartości godziwej transakcji zabezpieczających w kwocie (120,7) mln PLN została odniesiona w inne całkowite dochody. Część nieskuteczna zmiany wartości godziwej transakcji zabezpieczających oraz zmiana wartości godziwej instrumentów pochodnych niewyznaczonych do rachunkowości zabezpieczeń w wysokości (69,1) mln PLN została odniesiona w wynik finansowy. W wyniku realizacji pozycji zabezpieczanej w okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2022 roku w wynik finansowy została odniesiona kwota (29,3) mln PLN ujęta w przychodach ze sprzedaży – Nota 4.1. (w 2021 roku część skuteczna wyniosła (26,4) mln PLN, część nieskuteczna oraz zmiana wartości godziwej instrumentów pochodnych niewyznaczonych do rachunkowości zabezpieczeń (40,9) mln PLN, realizacja pozycji zabezpieczanej (3,1) mln PLN).

Analiza wrażliwości na zmiany kursów walutowych

Analiza obejmuje wyłącznie pozycje instrumentów finansowych narażonych na ryzyko zmiany kursów walutowych według stanu na dzień kończący okres sprawozdawczy:

	Kurs EUR/PLN				Kurs USD/PLN
	30.09.2022		31.12.2021		30.09.2022		31.12.2021
	wynik netto	inne całkowite dochody	wynik netto	inne całkowite dochody	wynik netto	inne całkowite dochody	wynik netto	inne całkowite dochody
zmiana %	9,7%		6,1%		16,8%		9,2%
Zmiana wartości aktywów finansowych	76,5	-	31,3	-	61,8	-	12,0	-
Zmiana wartości zobowiązań finansowych	(65,1)	(35,0)	(25,1)	(6,7)	(86,3)	(133,2)	(29,2)	(41,9)
Wpływ na wynik przed opodatkowaniem lub inne całkowite dochody	11,4	(35,0)	6,2	(6,7)	(24,5)	(133,2)	(17,2)	(41,9)
Efekt podatkowy	(2,2)	6,7	(1,2)	1,3	4,7	25,3	3,3	8,0
WPŁYW NA WYNIK NETTO	9,2	-	5,0	-	(19,8)	-	(13,9)	-
WPŁYW NA INNE CAŁKOWITE DOCHODY	-	(28,3)	-	(5,4)	-	(107,9)	-	(33,9)

Przy spadku kursów walutowych (odchylenie o minus %) analiza wrażliwości przyjmuje identyczne wartości jak w powyższej tabeli, tylko ze znakiem przeciwnym.

Ponadto spółki Grupy posiadają należności oraz zobowiązania handlowe w walutach obcych.

(c) RYZYKO ZMIANY PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH W WYNIKU ZMIAN STÓP PROCENTOWYCH

Głównym źródłem ryzyka stopy procentowej w Grupie są:

• inwestycje w portfel aktywów FIZ,
• środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz lokaty,
• kredyty i pożyczki,
• zobowiązania z tytułu leasingu.

Grupa nie wykorzystuje instrumentów pochodnych w celu zabezpieczania się przed ryzykiem zmiany stóp procentowych.

W poniższych tabelach zaprezentowano potencjalny wpływ na wynik netto zmiany stóp procentowych. Analiza obejmuje wyłącznie pozycje instrumentów finansowych narażonych na ryzyko zmiany stopy procentowej według stanu na dzień kończący okres sprawozdawczy. Przyjęty w okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2022 roku poziom wahań stóp procentowych odzwierciedla hipotetyczną zmianę poziomu stopy referencyjnej w PLN.

Wpływ wzrostu stopy procentowej:

	Stopa procentowa PLN		Stopa procentowa USD
	30.09.2022	31.12.2021	30.09.2022	31.12.2021
Zmienność w punktach bazowych	+ 50pb
Zmiana wartości aktywów finansowych	43,2	4,4	-	-
Zmiana wartości zobowiązań finansowych	(1,6)	(3,2)	(1,3)	(1,3)
Wpływ na wynik przed opodatkowaniem	41,6	1,2	(1,3)	(1,3)
Efekt podatkowy	(7,9)	(0,2)	0,2	0,2
WPŁYW NA WYNIK NETTO	33,7	1,0	(1,1)	(1,1)

Przy odchyleniu stóp procentowych o -50 punktów bazowych analiza wrażliwości przyjmuje identyczne wartości jak w powyższej tabeli tylko ze znakiem przeciwnym.

Powyższa tabela prezentuje wrażliwość przepływów pieniężnych, tj. kosztów i przychodów odsetkowych Grupy w wyniku zmiany stóp procentowych dla pozycji bilansowych wyrażonych w PLN i USD.

(d) RYZYKO KREDYTOWE

Ryzyko kredytowe identyfikowane w zakresie należności handlowych związane jest z ich koncentracją i terminowością obsługi. Sprzedaż realizowana jest do ograniczonej liczby odbiorców, stąd występuje koncentracja ryzyka związanego z należnościami handlowymi.

W okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2022 roku dominującym odbiorcą pozostaje nadal Grupa ArcelorMittal, spółki, w których Skarb Państwa posiada udziały oraz Voestalpine. Na dzień 30 września 2022 roku Grupa posiada głównie należności handlowe od spółek, w których Skarb Państwa posiada udziały oraz Voestalpine, które stanowią odpowiednio 24,5% i 20,0% ogółu należności handlowych. W związku z tym, że na dzień 30 września 2022 roku JSW nie posiada należności handlowych od Grupy ArcelorMittal z uwagi na rozliczenia kontraktów według ustaleń umownych, udział należności tego kontrahenta w należnościach handlowych ogółem Grupy obniżył się do 3,4% (na dzień 31 grudnia 2021 roku udział wymienionych powyżej kontrahentów wyniósł odpowiednio 15,4% i 11,6%. Na dzień 31 grudnia 2021 roku Grupa posiadała także należności handlowe od Grupy ArcelorMittal, których udział wynosił 43,7%).

W okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2022 roku Grupa nie zaobserwowała istotnego pogorszenia zdolności do terminowego regulowania należności, bądź też zwiększenia ilości upadłości lub restrukturyzacji wśród swoich klientów. Głównym elementem polityki Grupy w tym obszarze jest mitygowanie ryzyka utraty należności spowodowanej niewypłacalnością kontrahentów poprzez zastosowanie odpowiednich i dostosowanych do statusu klienta (klient strategiczny, podstawowy) zabezpieczeń finansowych w transakcjach handlowych w postaci m.in. ubezpieczenia należności, akredytyw, przedpłat. Grupa nie realizowała transakcji z podmiotami zarejestrowanymi w Rosji i Ukrainie, sankcje nakładane na Rosję i działania wojenne na terenie Ukrainy nie wpływają na zwiększenie ryzyka, a regulowanie należności wykazanych w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej na dzień 30 września 2022 roku, których termin wymagalności przypada w najbliższych miesiącach, pozostanie na niezmienionym istotnie poziomie. W związku z powyższym, na dzień 30 września 2022 roku Grupa nie zidentyfikowała przesłanek do zmodyfikowania założeń przyjętych do oceny oczekiwanej straty kredytowej pod kątem potencjalnej konieczności uwzględnienia dodatkowego elementu ryzyka związanego z obecną sytuacją gospodarczą oraz prognozami na przyszłość. Grupa na bieżąco analizuje sytuację na rynkach oraz spływające sygnały od kontrahentów mogące świadczyć o pogorszeniu sytuacji finansowej i w razie konieczności dokona aktualizacji przyjętych szacunków do kalkulacji oczekiwanej straty kredytowej w kolejnych okresach sprawozdawczych.

Ryzyko kredytowe dotyczące środków pieniężnych i ich ekwiwalentów jest ograniczone, ponieważ Grupa lokuje swoje środki pieniężne w bankach o ugruntowanej pozycji rynkowej i posiadających rating przyznawany przez międzynarodowe agencje ratingowe. Biorąc pod uwagę powyższe, poziom ryzyka związanego z działalnością lokacyjną można oszacować jako niski.

W celu dywersyfikacji ryzyka związanego z zawieraniem transakcji zabezpieczających, Komitet Ryzyka Finansowego ustala maksymalny stopień koncentracji transakcji pochodnych (maksymalny nominał otwartych transakcji w jednym banku). Najwyższy stopień koncentracji w jednym banku według stanu na dzień 30 września 2022 roku wynosi około 35% dopuszczalnego limitu (na dzień 31 grudnia 2021 roku: około 25% dopuszczalnego limitu).

Grupa ocenia, że maksymalna ekspozycja na ryzyko kredytowe na dzień 30 września 2022 roku sięga pełnej wartości księgowej należności handlowych (bez uwzględnienia wartości godziwej przyjętych zabezpieczeń), środków pieniężnych i ich ekwiwalentów oraz aktywów finansowych w postaci terminowych lokat bankowych i portfela aktywów FIZ.

(e) RYZYKO UTRATY PŁYNNOŚCI

W związku z silnym uzależnieniem przepływów pieniężnych i poziomu generowanej gotówki od cen sprzedaży węgla i koksu, a także stale wysokim poziomem wydatków o charakterze inwestycyjnym, w przypadku znacznego pogorszenia sytuacji rynkowej Grupa jest narażona na ryzyko utraty płynności. Obecne dobre warunki rynkowe pozwalają na generowanie dodatnich przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej, co pozwoliło na znaczne zwiększenie salda dostępnych środków pieniężnych w okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2022 roku.

Nadrzędnym zadaniem Grupy w procesie zarządzania ryzykiem płynności jest bieżąca kontrola i planowanie poziomu płynności. Intencją Grupy jest również zachowanie prawidłowej struktury finansowania poprzez utrzymywanie odpowiedniego poziomu źródeł finansowania o charakterze długoterminowym.

Proces zarządzania ryzykiem utraty płynności w Grupie wspomagany przez wdrożoną Politykę zarzadzania płynnością wraz z procedurą w Grupie Kapitałowej JSW, zakłada między innymi efektywne monitorowanie i raportowanie pozycji płynnościowej umożliwiającej podejmowanie działań prewencyjnych w sytuacji zagrożenia utraty płynności oraz utrzymywanie odpowiedniego (minimalnego) poziomu dostępnych środków na obsługę bieżących płatności.

Grupa realizuje politykę w zakresie zarządzania płynnością, polegającą na dywersyfikacji źródeł finansowania i wykorzystywania dostępnych narzędzi do efektywnego zarządzania płynnością. W celu zwiększenia bezpieczeństwa płynności Grupy wykorzystano m.in. następujące narzędzia:

Jednostka dominująca posiada utworzony Fundusz Stabilizacyjny, który w czasach dekoniunktury stanowi bufor bezpieczeństwa w razie konieczności ponoszenia wydatków nieznajdujących pokrycia we wpływach. Wartość aktywów netto Funduszu na dzień 30 września 2022 roku wynosiła 3 260,9 mln PLN. W związku z wygenerowaną nadwyżką środków pieniężnych Grupa w kwietniu, lipcu i sierpniu 2022 roku dokonała

inwestycji w portfel aktywów finansowych poprzez Fundusz o wartości 2,7 mld PLN. Po dniu kończącym okres sprawozdawczy, w październiku 2022 roku Grupa dokonała inwestycji w portfel aktywów finansowych poprzez Fundusz o wartości 1,5 mld PLN (szerzej w Nocie 7.4.).

W celu efektywniejszego zarządzania bieżącą płynnością finansową w Grupie funkcjonuje system zarządzania środkami pieniężnymi – CPR.

Grupa ocenia aktualny poziom ryzyka utraty płynności jako niski.

Na dzień sporządzenia niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, Grupa ocenia, że posiada wystarczające źródła finansowania do realizacji bieżących zobowiązań, płatności związanych z regulowaniem zobowiązań wynikających z umów finansowania oraz zawartych z PFR umów pożyczki płynnościowej i preferencyjnej zgodnie z harmonogramem, a także zaplanowanych wcześniej strategicznych projektów.

9.3.2. ZARZĄDZANIE RYZYKIEM KAPITAŁOWYM

W okresie objętym niniejszym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym nie wystąpiły zmiany celów, zasad i procedur zarządzania ryzykiem kapitałowym, opisanych w Nocie 9.5.2. Skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2021 roku.

Umowa Finansowania z Konsorcjum nakłada na JSW oraz spółki z Grupy zobowiązanie do utrzymywania umownego poziomu wskaźników finansowych. Według wstępnych szacunków przeprowadzonych na dzień zatwierdzenia niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego powyższe wskaźniki za okres 12 miesięcy zakończony 30 września 2022 roku zostały spełnione.

10. POZOSTAŁE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

10.1. POZYCJE WARUNKOWE

POZYCJE WARUNKOWE

W okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2022 roku nie wystąpiły istotne zmiany w pozycjach warunkowych ujawnionych w Skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2021 roku w Nocie 10.1.

INFORMACJE O ISTOTNYCH POSTĘPOWANIACH SĄDOWYCH

W okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2022 roku w Grupie nie nastąpiły istotne rozstrzygnięcia spraw sądowych.

10.2. PRZYSZŁE ZOBOWIĄZANIA UMOWNE

Przyszłe zobowiązania umowne zaciągnięte na dni kończące okresy sprawozdawcze, nieujęte w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej obejmują:

	30.09.2022	31.12.2021
Zobowiązania umowne zaciągnięte w celu nabycia rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	810,8	835,7
Pozostałe	138,6	46,4
RAZEM	949,4	882,1

10.3. POŁĄCZENIA JEDNOSTEK GOSPODARCZYCH, NABYCIA (OBJĘCIA) UDZIAŁÓW/AKCJI

ZMIANY W UDZIAŁACH NIEKONTROLUJĄCYCH W OKRESIE 9 MIESIĘCY ZAKOŃCZONYM 30 WRZEŚNIA 2022 ROKU

W dniu 6 czerwca 2022 roku Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników JZR podjęło uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego JZR z kwoty 712,3 mln PLN do kwoty 732,3 mln PLN, tj. o kwotę 20,0 mln PLN w drodze objęcia przez Skarb Państwa 40 000 nowych udziałów o wartości nominalnej po 500,00 PLN każdy w podwyższonym kapitale zakładowym, z wyłączeniem prawa pierwszeństwa objęcia udziałów przez JSW. Podwyższenie kapitału zakładowego JZR zostało zarejestrowane w KRS w dniu 12 lipca 2022 roku. Po podwyższeniu kapitału udział JSW obniżył się do 60,40%, natomiast udział Skarbu Państwa wzrósł do 39,60%.

W dniu 23 sierpnia 2022 roku Zarząd JSW podjął uchwałę w sprawie wyrażenia zgody na nabycie przez JSW akcji PBSz w trybie przymusowego odkupu akcji PBSz zgodnie z art. 418¹ KSH od akcjonariusza reprezentującego nie więcej niż 5% kapitału zakładowego PBSz, stanowiących własność spółki Wind Finance Sp. z o. o. za łączną kwotę 0,7 mln PLN. W wyniku tej transakcji JSW posiada 4 467 948 akcji PBSz stanowiących 95,81% udziału w kapitale PBSz.

Powyższe transakcje zostały szczegółowo omówione w Nocie 1.2.

Zmiana stanu udziałów niekontrolujących

	2022	2021
STAN NA 1 STYCZNIA	446,3	396,8
Całkowite dochody przypadające na udziały niekontrolujące	32,6	41,2
Dywidendy	(0,1)	(0,1)
Transakcje z udziałami niekontrolującymi	22,2	-
- JZR (objęcie przez Skarb Państwa udziałów za wkład gotówkowy)	23,2	-
- PBSz (nabycie w trybie przymusowego odkupu)	(1,0)	-
STAN NA 30 WRZEŚNIA	501,0	437,9

10.4. TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI

Na dzień 30 września 2022 roku oraz na dzień 31 grudnia 2021 roku większościowym akcjonariuszem Grupy był Skarb Państwa.

W okresie 9miesięcy zakończonym 30 września 2022 roku, wszystkie transakcje Grupy z podmiotami powiązanymi, za wyjątkiem transakcji opisanej poniżej, dokonywane były na warunkach rynkowych oraz miały charakter typowy i zawierane były w normalnym trybie działalności. W prezentowanym okresie sprawozdawczym Grupa nie zawierała innych istotnych transakcji z jednostkami powiązanymi, o odmiennym charakterze lub istotnych kwotach niż opisane w ostatnim rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym oraz transakcji opisanej poniżej.

W okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2022 roku zidentyfikowano indywidualne transakcje przeprowadzone między JSW i Skarbem Państwa oraz jednostkami powiązanymi ze Skarbem Państwa, które były znaczące ze względu na nietypowy zakres i/lub kwotę. Transakcje te dotyczą nieodpłatnego przekazania zakładu górniczego OG "Jastrzębie III" do SRK (szerzej omówione w Nocie 4.5.) oraz objęcia przez Skarb Państwa udziałów w podwyższonym kapitale zakładowym JZR (szerzej omówione w Nocie 1.2. i 10.3.).

10.5. ZDARZENIA PO DNIU KOŃCZĄCYM OKRES SPRAWOZDAWCZY

Po dniu 30 września 2022 roku, tj. po dniu kończącym okres sprawozdawczy, zgodnie z posiadaną wiedzą, nie wystąpiły inne niż wymienione poniżej, istotne zdarzenia mogące znacząco wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego, które nie byłyby uwzględnione w śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2022 roku:

• W październiku 2022 roku Grupa dokonała inwestycji w portfel aktywów finansowych poprzez Fundusz o wartości 1,5 mld PLN.
• W dniu 7 października 2022 roku zostało opublikowane Rozporządzenie UE z dnia 6 października 2022 roku w sprawie interwencji w sytuacji nadzwyczajnej w celu rozwiązania problemu wysokich cen energii, dotyczące w szczególności tzw. obowiązkowej tymczasowej składki solidarnościowej. Przedmiotowe rozporządzenie oraz ewentualne krajowe środki realizujące obowiązkową tymczasową składkę solidarnościową, bądź też ewentualne równoważne środki krajowe, potencjalnie mogą mieć wpływ na JSW, przy czym na dzień publikacji niniejszego sprawozdania przesądzenie w przedmiocie istnienia tego ewentualnego wpływu, jak również określenie jego ewentualnego zakresu nie jest możliwe.

11. ZATWIERDZENIE SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2022 roku zostało zatwierdzone do publikacji oraz podpisane przez Zarząd JSW dnia 28 listopada 2022 roku.

Jastrzębie-Zdrój, 28 listopada 2022 roku

Radosław Cichy Elektronicznie podpisany przez Radosław Cichy Data: 2022.11.28 07:42:26 +01'00'

Podpis osoby odpowiedzialnej za sporządzenie sprawozdania finansowego:

Radosław Cichy – Dyrektor Biura Główny Księgowy

PODPISY CZŁONKÓW ZARZĄDU JSW

Tomasz Cudny	Prezesa Zarządu
Sebastian Bartos	Zastępca Prezesa Zarządu
Robert Ostrowski	Zastępca Prezesa Zarządu
Edward Paździorko	Zastępca Prezesa Zarządu
Artur Wojtków	Zastępca Prezesa Zarządu