Editel Polska Spolka Akcyjna

Raport INTERSPORT Polska S.A. Cholerzyn 382, 32-060 LISZKI NIP: 676-001-65-53 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU z działalności za I półrocze roku obrotowego 2022/2023 2 | S t r o n a Spis treści STRONA 1. OMÓWIENIE WYNIKÓW 3 1.1 Dane finansowe 3 1.2 Bilans 4 a) Aktywa b) Pasywa c) Kapitał własny d) Zobowiązania długo- i krótkoterminowe, zmiana instytucji finansowych, analiza zadłużenia. 1.3 Przepływy finansowe 10 Analiza płynności finansowej 1.4 Rachunek zysków i strat 12 Przychody ze sprzedaży Koszty 1.5 Czynniki i zdarzenia mające istotny wpływ na wyniki z działalności operacyjnej 13 2. ZARZĄDZANIE FINANSAMI 15 2.1 Sytuacja finansowa: analiza rentowności 2.2 Sytuacja majątkowa: wskaźnik rotacji 2.3 Inwestycje 3. NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA 18 4. TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI 20 5. O INTERSPORT Polska S.A. 21 5.1. Struktura organizacyjna 5.2 Powiązania organizacyjne i kapitałowe 5.3 Grupa INTERSPORT na świecie 5.4 Koncepcja INTERSPORT 2.0 5.5 Podstawowa działalność Spółki 5.6 Model sklepu wzorcowego 5.7 Działania uzupełniające 5.8 Liczba placówek 5.9 Stan i struktura zatrudnienia 5.10 Organy Spółki Zarząd Rada Nadzorcza Wynagrodzenia / Opis Polityki wynagrodzeń / Opis Polityki Różnorodności Ryzyko konfliktu interesów 6. AKCJE I AKCJONARIAT 33 6.1 Struktura akcjonariatu 6.2 Znaczący akcjonariusze 6.3 Zmiany w strukturze własności znacznych pakietów akcji 6.4 Stan posiadania akcji przez osoby zarządzające i nadzorujące 6.5 Opis polityki dywidendy 7. POLITYKA ASORTYMENTOWA 38 7.1 Oferta handlowa 7.2 Dostawcy i źródła zaopatrzenia 7.3 Charakterystyka sprzedaży: struktura, sezonowość 8. DZIAŁANIA MARKETINGOWE 39 8.1 Wsparcie sprzedaży 8.2 Klienci lojalnościowi 8.3 Nagrody i wyróżnienia 8.4 Społeczna Odpowiedzialność Biznesu 9. PERSPEKTYWY I STRATEGIA ROZWOJU 41 9.1 Nowe produkty i usługi 9.2 Optymalizacja i rozwój sieci handlowej 9.3 Wdrażanie koncepcji INTERSPORT 2.0 9.4 Czynniki zależne i niezależne mogące mieć wpływ na wyniki w najbliższej perspektywie 10. POSTĘPOWANIA SĄDOWE I ARBITRAŻOWE 43 11. RYZYKA I ZAGROZENIA 44 11.1 Czynniki ryzyka związane z działalnością 11.2 Czynniki ryzyka związane z otoczeniem 12. OTOCZENIE BRANŻOWE SPÓŁKI 59 13.1 Rynek artykułów sportowych w Polsce 13.2 Wpływ sytuacji makroekonomicznej 13. BIEGŁY REWIDENT 62 14. STANOWISKA I OŚWIADCZENIA ZARZĄDU 62 OBJAŚNIENIA dotyczące wyliczania wskaźników 64 3 | S t r o n a Nazwa : INTERSPORT Polska S.A. Siedziba : 32-060 Liszki, Cholerzyn Przedmiot podstawowej działalności: Handel detaliczny artykułami sportowymi w specjalistycznych sklepach sportowych zlokalizowanych w prestiżowych centrach handlowych dużych miast Polski. 1. OMÓWIENIE WYNIKÓW FINANSOWYCH ZA I PÓŁROCZE 2022/2023 INTERSPORT Polska S.A. w I półroczu roku obrotowego 2022/2023 trwającym od 1 kwietnia do 30 września 2022 roku wypracowała przychody netto ze sprzedaży w wysokości 116.898 tys. zł, czyli o 9,8% wyższe wobec 106.474 tys. zł osiągniętych w analogicznym okresie (od 1 kwietnia do 30 września 2021 roku). W tym okresie Spółka zanotowała zysk brutto w wysokości 24 tys. zł przy zysku brutto na poziomie 493 tys. zł w analogicznym okresie. EBIT wyniósł 1.280 tys. zł, zaś EBITDA kształtowała się na poziomie 4.575 tys. zł. INFORMACJE PODSTAWOWE Nazwa skrócona INTERSPPL Rynek notowań Podstawowy 5 PLUS Przynależność do sektora branżowego Handel detaliczny WWW www.intersport.pl NIP 676-001-65-53 REGON 3900187 4 | S t r o n a 1.1 DANE FINANSOWE PODSTAWOWE DANE FINANSOWE (dane w tys. zł) od 01.04.2022 do 30.09.2022 od 01.04.2021 do 30.09.2021 Przychody ze sprzedaży ogółem 116 898 106 474 Wynik brutto na sprzedaży 39 871 35 421 Marża brutto na sprzedaży 34,1% 33,3% Wynik ze sprzedaży -9 312 -3 616 Rentowność ze sprzedaży -8,0% -3,4% Wynik z działalności operacyjnej (EBIT) 1 280 1 028 Marża EBIT 1,1% 1,0% EBITDA (EBIT + amortyzacja) 4 575 4 198 Marża EBITDA 3,9% 3,9% Wynik brutto 24 493 Wynik netto 277 890 WYBRANE DANE FINANSOWE (dane w tys. zł) od 01.04.2022 do 30.09.2022 od 01.04.2021 do 30.09.2021 I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i usług 116 898 106 474 II. Zysk (strata) z działalności operacyjnej 1 280 1 028 III. Zysk (strata) brutto 24 493 IV. Zysk (strata) netto 277 890 V. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej -7 861 3 756 VI. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej -3 009 -3 232 VII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej 8 386 -5 488 VIII. Przepływy pieniężne netto, razem -2 484 -4 964 IX. Aktywa razem 126 440 119 919 X. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 123 054 114 480 XI. Zobowiązania długoterminowe 14 556 20 273 XII. Zobowiązania krótkoterminowe 102 913 88 036 XIII. Kapitał własny 3 386 5 439 XIV. Kapitał zakładowy 3 413 3 413 XV. Liczba akcji (w szt.) 34 130 700 34 130 700 XVI. Zysk na jedna akcję/udział zwykły (w zł) 0,01 0,03 XVII. Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł) 0,01 0,03 XVIII. Wartość księgowa na jedną akcję/udział (w zł) 0,1 0,16 XIX. Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł) 0,1 0,16 5 | S t r o n a 1.2 BILANS Wartość sumy bilansowej na dzień 30 września 2022 roku wyniosła 126.440 tys. zł i była wyższa o 5,4% w porównaniu do stanu na dzień 30 września 2021 roku (było: 119.919 tys. zł). a) AKTYWA Wartość aktywów Spółki w I półroczu roku obrotowego 2022/2023 zakończonym 30 września 2022 r. była wyższa o 5,4% w porównaniu do stanu na dzień 30 września 2021 roku. Zwiększenie poziomu aktywów trwałych na dzień 30.09.2022 roku o 5.961 tys. zł w porównaniu do stanu na dzień 30.09.2021 roku związane jest głównie otwarciem nowych sklepów, uruchomieniem nowego programu do obsługi działalności Spółki oraz z poziomem należności długoterminowych. Spadek długoterminowych rozliczeń międzyokresowych o 998 tys. zł wynika głównie z aktualizacji aktywów z tyt. odroczonego podatku dochodowego. Wyższa wartość aktywów obrotowych wynika przede wszystkim ze zwiększenia stanu należności krótkoterminowych o 1.370 tys. zł. STRUKTURA AKTYWÓW (dane w tys. zł) stan na dzień 30.09.2022 stan na dzień 30.09.2021 zmiana % I. Aktywa trwałe 65 297 59 336 10,0% 1. Wartości niematerialne i prawne 3 386 2 071 63,5% 2. Rzeczowe aktywa trwałe 48 307 49 441 -2,3% 3. Należności długoterminowe 6 778 0 4. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 6 826 7 824 -12,8% II. Aktywa obrotowe 61 143 60 583 0,9% 1. Zapasy 51 410 51 263 0,3% 2. Należności krótkoterminowe 5 612 4 242 32,3% 3. Inwestycje krótkoterminowe 416 1 185 -64,9% 4. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 3 705 3 893 -4,8% Aktywa razem 126 440 119 919 5,4% 6 | S t r o n a b) PASYWA Na dzień 30.09.2022 roku wartość kapitałów Spółki była niższa o 2.053 tys. zł w porównaniu do stanu na dzień 30.09.2021 roku. Związane jest to głównie z odnotowaną stratą za rok obrotowy zakończony 31.03.2022 roku . Zmniejszony poziom długoterminowych rozliczeń międzyokresowych o 366 tys. zł wynika z bieżącego rozliczania w okresie eksploatacji otrzymanej dotacji unijnej na halę magazynową. STRUKTURA PASYWÓW (dane w tys. zł) stan na dzień 30.09.2022 stan na dzień 30.09.2021 zmiana % I. Kapitał własny 3 386 5 439 -37,7% 1. Kapitał zakładowy 3 413 3 413 0,0% 2. Kapitał zapasowy 1 136 1 136 0,0% 3. Zysk(strata) z lat ubiegłych -1 440 - 4. Zysk (strata) netto 277 890 -68,9% II. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 123 054 114 480 7,5% 1. Rezerwy na zobowiązania 1 518 1 738 -12,6% 2. Zobowiązania długoterminowe 14 556 20 273 -28,2% 3. Zobowiązania krótkoterminowe 102 913 88 036 16,9% 4. Rozliczenia międzyokresowe 4 067 4 433 -8,3% Pasywa razem 126 440 119 919 5,4% Rozliczenia międzyokresowe (wykazywane po stronie pasywów) Spółki związane są z rozliczaniem otrzymanej w 2009 r. dotacji w ramach Programu Operacyjnego Innowacyjna Gospodarka (Działanie 4.4. Nowe inwestycje o wysokim potencjale innowacyjnym) w ramach projektu "Wdrożenie innowacyjnej technologii EPC/RFID w Logistycznym Centrum Nowej Generacji" INTERSPORT Polska S.A.. c) KAPITAŁ WŁASNY Na dzień 30.09.2022 r. kapitał własny Spółki wyniósł 3.386 tys. zł i składał się z kapitału zakładowego w wysokości 3.413 tys. zł, kapitału zapasowego w wysokości 1.136 tys. zł, które zostały pomniejszone o stratę za poprzedni rok obrotowy w wysokości 1.440 tys. zł oraz zostały powiększone o zysk netto w kwocie 277 tys. zł. 7 | S t r o n a KAPITAŁ PODSTAWOWY Zgodnie z art. 308 § 1 Ksh kapitał zakładowy spółki akcyjnej powinien wynosić co najmniej 100 tys. zł. Wysokość kapitału zakładowego INTERSPORT Polska S.A. na dzień 30.09.2022 roku wynosiła 3.413.070,00 zł i dzieliła się na 34.130.700 akcji o wartości nominalnej 0,10 zł każda. KAPITAŁ ZAPASOWY Zgodnie z art. 396 § 1 Ksh, spółka akcyjna zobligowana jest do przeznaczania 8% corocznego zysku na kapitał zapasowy, który winien być przeznaczony na pokrycie ewentualnych strat, dopóki kapitał zapasowy nie będzie stanowił co najmniej równowartości jednej trzeciej kapitału zakładowego. Na dzień 30.09.2022 r. kapitał zapasowy Spółki wynosił 1.136 tys. zł. ISTOTNE ZMIANY Wg stanu na dzień 30.09.2022 roku kapitał własny INTERSPORT Polska S.A. wynosi 3.386 tys. zł i spadł o 37,7% w stosunku do stanu na dzień 30.09.2021 roku (był: 5.439 tys. zł). Zgodnie z uchwałą nr 14 podjętą w dniu 29 września 2022 roku przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki, strata netto Spółki za rok obrotowy rozpoczynający się 1 kwietnia 2021 roku i kończący 31 marca 2022 roku w wysokości 1.440.097,46 zł netto zostanie pokryta z zysków Spółki uzyskanych w kolejnych latach. d) ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE I KRÓTKOTERMINOWE Na dzień 30.09.2022 r. łączna wartość zobowiązań Spółki wynosiła 117.469 tys. zł, z czego 14.556 tys. zł stanowiły zobowiązania długoterminowe, a 102.913 tys. zł stanowiły zobowiązania krótkoterminowe. W okresie od 1 kwietnia - 30 września 2022 roku wartość zobowiązań Spółki uległa zwiększeniu o 9.160 tys. zł, tj. o 8,5% w stosunku do stanu na 30.09.2021 roku. Zwiększenie finansowania w postaci podpisanej umowy pożyczki preferencyjnej z Polskim Funduszem Rozwoju SA (raport bieżący nr 53 z 29.09.2021 r., raport bieżący nr 6 z 18.03.2022 r., raport bieżący nr 17 z 24.05.2022 r.), spłata rat kapitałowych z tyt. umowy pożyczki płynnościowej podpisanej z Polskim Funduszem Rozwoju SA (raport bieżący nr 44 z 28.09.2020 r., raport bieżący nr 4 z 11.02.2021 r., raport bieżący nr 16 z 4.03.2021 r.), spłata rat kapitałowych z tyt. podpisanej umowy kredytowej z mBank S.A. (raport bieżący nr 7 z 17.02.2021 r.) oraz częściowe umorzenie pożyczki preferencyjnej (raport bieżący nr 26 z 04.08.2022 r.) przyczyniło się do spadku poziomu zobowiązań z tyt. kredytów i pożyczek, które zmniejszyły się z poziomu 46.470 tys. zł na 30.09.2021 r. do poziomu 43.428 tys. zł na dzień 30.09.2022 r. Znaczny udział w łącznych zobowiązaniach Spółki wobec pozostałych jednostek, stanowią zobowiązania krótkoterminowe wobec dostawców, które wzrosły z 8 | S t r o n a poziomu 51.536 tys. zł na 30 września 2021 r. do poziomu 66.911 tys. zł na dzień 30.09.2022 r. Informacje o zaciągniętych kredytach wg stanu na dzień 30.09.2022 r. wraz z terminami ich wymagalności zamieszczone są w tabelach poniżej: Zobowiązania długoterminowe (stan na dzień 30.09.2022 r.) Tabela: Zobowiązania długoterminowe Spółki z tytułu kredytów i pożyczek (w tys. zł) Nazwa (firma) jednostki ze wskazaniem formy prawnej Kwota kredytu / pożyczki wg umowy Kwota kredytu / pożyczki pozostała do spłaty Termin spłaty Zabezpieczenia Inne mBank SA 4 958 1 212 2024-11- 29 Hipoteka umowna na nieruchomości, cesja wierzytelności, zastaw finansowy na środkach pieniężnych, pełnomocnictwo do rachunku, akt poddania się egzekucji, kaucja Kredyt inwestycyjny PFR SA 16 567 3 729 2026-03- 31 Hipoteka umowna na nieruchomości, zastaw rejestrowy na środkach trwałych i zapasach wraz z cesją praw z umowy ubezpieczenia; weksel in blanco Pożyczka preferencyjna PFR SA 25 000 9 615 2024-06- 30 Hipoteka umowna na nieruchomości, zastaw rejestrowy na środkach trwałych i zapasach wraz z cesją praw z umowy ubezpieczenia; weksel in blanco Pożyczka płynnościowa Tabela: Łączne zobowiązania długoterminowe Spółki (w tys. zł) Łączne zobowiązania długoterminowe 30.09.2022 r. 30.09.2021 r. Zobowiązania finansowe z tyt. kredytów 14 556 20 273 Zobowiązania długoterminowe z tyt. leasingu 0 0 Razem 14 556 20 273 Stan zobowiązań długoterminowych wobec pozostałych jednostek z tytułu zaciągniętych kredytów i pożyczek na dzień 30.09.2022 roku zmniejszył się o 5.717 tys. zł tj. o 28,2% w stosunku do stanu na dzień 30.09.2021 roku – zmniejszenie wynika ze spłaty rat kapitałowych oraz z przekwalifikowania części kredytów długoterminowych na krótkoterminowe. 9 | S t r o n a Zobowiązania krótkoterminowe (stan na dzień 30.09.2022 r.) Tabela: Zobowiązania krótkoterminowe Spółki z tytułu kredytów i pożyczek (w tys. zł) Nazwa (firma) jednostki ze wskazaniem formy prawnej Kwota kredytu / pożyczki pozostała do spłaty Termin spłaty Zabezpieczenia Inne PFR SA 7 693 2024-06- 30 Hipoteka umowna na nieruchomości, zastaw rejestrowy na środkach trwałych i zapasach wraz z cesją praw z umowy ubezpieczenia; weksel in blanco Pożyczka płynnościowa PFR SA 1 491 2026-03- 31 Hipoteka umowna na nieruchomości, zastaw rejestrowy na środkach trwałych i zapasach wraz z cesją praw z umowy ubezpieczenia; weksel in blanco Pożyczka preferencyjna mBank SA 1 039 2024-11- 29 Hipoteka umowna na nieruchomości, cesja wierzytelności, zastaw finansowy na środkach pieniężnych, pełnomocnictwo do rachunku, akt poddania się egzekucji, kaucja Kredyt inwestycyjny mBank SA 7 935 2024-01- 03 Hipoteka umowna na nieruchomości, cesja wierzytelności, zastaw finansowy na środkach pieniężnych, pełnomocnictwo do rachunku, akt poddania się egzekucji, kaucja Kredyt w rachunku bieżącym mBank SA 10 000 2024-05- 31 Gwarancja PLG-FGP Kredyt odnawialny mBank SA 714 2022-12- 30 Gwarancja PLG-FGP Kredyt obrotowy 10 | S t r o n a Tabela: Łączne zobowiązania krótkoterminowe Spółki (w tys. zł) Łączne zobowiązania krótkoterminowe 30.09.2022 r. 30.09.2021 r. Zobowiązania finansowe z tyt. kredytów Zobowiązania krótkoterminowe z tyt. leasingu 28 872 26 197 Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe 74 041 61 839 Razem 102 913 88 036 Stan zobowiązań krótkoterminowych wobec pozostałych jednostek z tytułu zaciągniętych kredytów i pożyczek na dzień 30.09.2022 r. wyniósł 28.872 tys. zł i zwiększył się o 10,2% w stosunku do stanu na dzień 30.09.2021 r. Gwarancje bankowe udzielone INTERSPORT Polaka S.A. dotyczą kwot wynikających z praw i obowiązków związanych z umowami najmu lokali. Na dzień 30.09.2022 roku gwarancje zabezpieczały beneficjentów na łączna kwotę: 4.823 tys. zł i 1.174 tys. Euro. W okresie sprawozdawczym Spółka nie udzielała, ani nie otrzymała poręczeń. Analiza zadłużenia – APM 1 Tabela: Wskaźniki zadłużenia Spółki (w %) Wskaźniki zadłużenia: Formuła 30.09.2022 30.09.2021 Wskaźnik ogólnego zadłużenia Zobowiązania ogółem / Pasywa razem 97,3% 95,5% Wskaźnik zadłużenia długoterminowego Zobowiązania długoterminowe / Pasywa razem 11,5% 16,9% Wskaźnik zadłużenia krótkoterminowego Zobowiązania krótkoterminowe / Pasywa razem 81,4% 73,4% Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego Zobowiązania ogółem / Kapitał własny 3 643,2% 2 104,7% Wskaźnik pokrycia majątku kapitałami własnymi Kapitał własny ogółem / Aktywa razem 2,7% 4,5% * zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 1 Zasady wyliczania oraz uzasadnienie stosowania przez Spółkę wskaźników zadłużenia jako „APM”, zostały opisane na końcu sprawozdania w „Objaśnieniach”. 11 | S t r o n a 1.3 PRZEPŁYWY FINANSOWE ( w tys. zł) od 01.04.2022 do 30.09.2022 od 01.04.2021 do 30.09.2021 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej, w tym -7 861 3 756 Zysk (strata) netto 277 890 Amortyzacja 3 295 3 171 Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych - -40 Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 1 003 417 Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej 362 Zmiana stanu rezerw -139 -770 Zmiana stanu zapasów -5 319 4 309 Zmiana stanu należności -4 510 -555 Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów 6 122 -4 467 Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych 989 801 Inne -9 941 - Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej -3 009 -3 232 Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej 8 386 -5 488 Przepływy pieniężne razem -2 484 -4 964 Przepływy pieniężne w okresie od 1 kwietnia do 30 września 20212 r. wyniosły -2.484 tys. zł: • działalność operacyjna wygenerowała ujemne przepływy pieniężne w wysokości 7.861 tys. zł. Zysk netto, który wyniósł 277 tys. zł, został skorygowany (in minus) o 8.138 tys. zł. Najistotniejsze korekty wynikały z amortyzacji (plus 3.295 tys. zł), ze zmniejszenia stanu zapasów (minus 5.319 tys. zł), ze zwiększenia stanu zobowiązań krótkoterminowych wobec dostawców ( plus 6.122 tys. zł) oraz innych korekt związanych głównie z umorzeniem pożyczki płynnościowej (in minus 9.941 tys. zł); • działalność inwestycyjna wygenerowała ujemne przepływy pieniężne w wysokości 3.009 tys. zł (głównie były to wydatki poniesione na otwarcie nowych sklepów INTERSPORT Polska S.A. oraz wdrożeniem nowego programu ERP); • działalność finansowa wygenerowała dodatnie przepływy pieniężne w łącznej wysokości 8.386 tys. zł, związane jest to głównie z otrzymaniem pożyczki Preferencyjnej w ramach umowy zawartej z Polskim Funduszem Rozwoju S.A. 12 | S t r o n a (szczegóły: raport bieżący nr 26/2022) oraz ze spłatą zobowiązań finansowych oraz kosztów obsługi zadłużenia. Analiza płynności finansowej – APM 2 Wskaźniki płynności bieżącej oraz szybkiej Spółki kształtowały się na poziomach jak poniżej. Tabela: Wskaźniki płynności Spółki Wskaźniki płynności Formuła 30.09.2022 30.09.2021 Wskaźnik płynności bieżącej Aktywa obrotowe / Zobowiązania krótkoterminowe 0,59 0,69 Wskaźnik płynności szybkiej (Aktywa obrotowe – Zapasy) / Zobowiązania krótkoterminowe 0,09 0,11 1.4 RACHUNEK ZYSKÓW i STRAT (dane w tys. zł) od 01.04.2022 do 30.09.2022 od 01.04.2021 do 30.09.2021 I. Przychody netto ogółem 116 898 106 474 II. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów 77 027 71 053 III. Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 39 871 35 422 IV. Koszty sprzedaży i ogólnego Zarządu 49 183 39 038 VI. Zysk (strata) ze sprzedaży -9 312 -3 616 VII. Pozostałe przychody operacyjne 13 128 5 096 VIII. Pozostałe koszty operacyjne 2 536 452 IX. Zysk (strata) z działalności operacyjnej 1 280 1 028 X. Przychody finansowe 5 0 XI. Koszty finansowe 1 261 535 2 Zasady wyliczania oraz uzasadnienie zastosowania przez Spółkę wskaźników płynności jako „APM”, przedstawiono w „OBJAŚNIENIACH” na końcu sprawozdania. 13 | S t r o n a XII. Zysk (strata) z działalności gospodarczej 24 493 XIII. Zysk (strata) brutto 24 493 XIV. Podatek dochodowy -253 -397 XV. Zysk (strata) netto 277 890 PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY INTERSPORT Polska S.A. w okresie od 1 kwietnia - 30 września 2022 roku odnotowała łączne przychody ze sprzedaży towarów i usług w wysokości 116.898 tys. zł czyli o 9,8% wyższe w porównaniu do łącznych obrotów w okresie od 1 kwietnia - do 30 września 2021 roku (było: 106.474 tys. zł). Wpływ na wartość osiągniętych przychodów ze sprzedaży miało przede wszystkim: (1) zmiana strategii Spółki w zakresie polityki handlowej, (2) działania dotyczące optymalizacji doboru oferty i dostawców, (3) zmiana ekspozycji kluczowych kategorii produktowych, (4) nastroje Klientów w związku z trwającą wojną w Ukrainie oraz (5) wysoki poziom inflacji, który wpłynął na nastroje zakupowe Klientów KOSZTY (w tys. zł) od 01.04.2022 do 30.09.2022 od 01.04.2021 do 30.09.2021 zmiana % Amortyzacja 3 295 3 171 3,9% Zużycie materiałów i energii 2 740 1 752 56,4% Usługi obce 25 956 19 583 32,5% Podatki i opłaty 1 333 899 48,2% Wynagrodzenia 11 691 9 092 28,6% Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 2 193 2 016 8,8% Pozostałe koszty rodzajowe 1 974 2 525 -21,8% Koszty razem 49 183 39 038 26,0% Spółka cały czas podejmuje działania, które mają na celu zwiększenie efektywności prowadzonej działalności. Poziom kosztów działalności operacyjnej w I półroczu roku 2022/2023 jest wyższy w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego o 26,0 %. Spowodowane jest to głównie 6 miesiącami pełnej 14 | S t r o n a działalności, większą ilością sklepów, wyższymi kosztami prowadzenia działalności (wyższe koszty mediów, wynagrodzeń, usług, itp.). 1.5 CZYNNIKI I ZDARZENIA MAJĄCE ISTOTNY WPŁYW NA WYNIKI Z DZIAŁAŁNOŚCI OPERACYJNEJ Tabela: Zestawienie analityczne wyniku operacyjnego Spółki (w tys. zł) Wynik operacyjny od 01.04.2022 do 30.09.2022 od 01.04.2021 do 30.09.2021 Przychody ze sprzedaży, w tym: 116 898 106 474 przychody ze sprzedaży produktów 445 370 przychody ze sprzedaży towarów i materiałów 116 453 106 105 Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów 77 027 71 053 Zysk brutto ze sprzedaży 39 871 35 422 koszty sprzedaży 45 470 35 172 koszty ogólnego zarządu 3 713 3 866 Zysk ze sprzedaży -9 312 -3 616 pozostałe przychody operacyjne 13 128 5 096 pozostałe koszty operacyjne 2 536 452 Wynik na działalności operacyjnej 1 280 1 028 Kluczowy wpływ na poziom wyniku operacyjnego Spółki ma poziom zysku osiąganego ze sprzedaży towarów i materiałów. Zysk brutto ze sprzedaży w I półroczu roku obrotowego 2022/2023 uległ podwyższeniu do poziomu 39.871 tys. zł w porównaniu do analogicznego okresu poprzedniego roku (było: 35.422 tys. zł). Na poziom zysku na sprzedaży towarów i materiałów osiągniętego w I półroczu roku obrotowego 2022/2023 decydujący wpływ miały wyższe przychody ze sprzedaży towarów i materiałów (10.423 tys. zł więcej w porównaniu do analogicznego okresu). I półrocze roku obrotowego 2022/2023 było okresem, w którym zaktualizowano strategię Spółki. Wprowadzono zmiany polityki handlowej i komunikacyjnej w Spółce oraz standardy działań operacyjnych.. Koszty sprzedaży (przede wszystkim koszty sieci detalicznej oraz logistyki i magazynu Spółki) w I półroczu 2022/2023 r zwiększyły się w porównaniu 15 | S t r o n a z analogicznym okresem z 35.172tys. zł do 45.470. zł. Wynika to głównie z większej ilości sklepów, pełnym, 6-cio miesięcznym okresem działalności, wyższymi kosztami mediów, transportu, usług, itp. Koszty ogólnego zarządu w I półroczu 2022/2023 r. zmniejszyły się w porównaniu z analogicznym okresem z 3.866 tys. zł do 3.713 tys. zł. Wynik na działalności operacyjnej (EBIT) wyniósł 1.280 tys. zł i był wyższy o 252 tys. zł w porównaniu z analogicznym okresem kiedy to wyniósł 1.028 tys. zł. Na wynik na działalności operacyjnej (EBIT) bardzo istotny wpływ miało umorzenie zobowiązań wobec PFR z tytułu pożyczki w kwocie 9.939 tys. zł. Poza wymienionymi wyżej czynnikami, w I półroczu roku obrotowego 2022/2023 wystąpiły istotne zdarzenia o nietypowym charakterze związane z wojną w Ukrainie oraz poziomem inflacji, które miały negatywny wpływ na wyniki finansowe Spółki. WPŁYW WOJNY W UKRAINIE NA NASTROJE KONSUMENCKIE, A W KONSEKWENCJI NA SYTUACJĘ FINANSOWĄ SPÓŁKI W ROKU OBROTOWYM 2022-2023. W I półroczu roku obrotowego 2022/2023 Spółka prowadziła działalność w utrudnionych warunkach związanych z trwającą wojną w Ukrainie. 24 lutego 2022 roku wybuchła wojna w Ukrainie. Sytuacja ta wpłynęła na wzrost cen energii oraz inflacji, a co za tym na podejście Klientów, którzy odkładali decyzje zakupowe na później w związku z niepewną sytuacją. Wydarzenia te wpłynęły na spadek bieżącej sprzedaży, co negatywnie rzutuje na wyniki finansowe za pierwsze półrocze roku obrotowego 2022/2023. Wśród konsumentów pogorszeniu uległa ocena bieżącej sytuacji gospodarstw domowych, ocena przyszłej sytuacji finansowej, ocena przyszłej sytuacji gospodarczej kraju, jak również wdrażanie strategii oszczędnościowych. W konsekwencji tego, nastroje konsumenckie Polaków spadają i osiągnęły poziom najniższy od ponad 15 lat. Spółka, w wyniku podpisanego aneksu do umowy o zawieszeniu dochodzenia roszczeń „STANDSTILL” z Polskim Funduszem Rozwoju S.A. oraz Alior Bank S.A. i mBank S.A. spełniła warunek związany z wypłatą Pożyczki Preferencyjnej w ramach programu rządowego „Tarcza Finansowa Polskiego Funduszu Rozwoju Dla Dużych Firm” (szczegóły: raport bieżący nr 11/2022 i 6/2022). 16 | S t r o n a I półroczu roku obrotowego 2022/2023 zostały uruchomione środki finansowe z tytułu Pożyczki Preferencyjnej zawartej z Polskim Funduszem Rozwoju S.A. w ramach programu rządowego „Tarcza Finansowa Polskiego Funduszu Rozwoju Dla Dużych Firm” (szczegóły: raport bieżący nr 17/2022). Środki z tytułu Pożyczki Preferencyjnej zawartej z Polskim Funduszem Rozwoju S.A. w ramach programu rządowego „Tarcza Finansowa Polskiego Funduszu Rozwoju Dla Dużych Firm” zostały częściowo umorzone w wysokości 9.939.190,50 zł na podstawie oświadczenia Polskiego Funduszu Rozwoju (szczegóły: raport bieżący nr 26/2022). Umorzenie zostało wykazane w sprawozdaniu finansowym w pozycji: pozostałe przychody operacyjne. 2. ZARZĄDZANIE FINANSAMI 2.1 SYTUACJA FINANSOWA Spółka wprowadza „Alternatywny Pomiar Wyników” („APM”), który oznacza pomiar finansowy historycznej efektywności finansowej INTERSPORT Polska S.A., inny niż określony w mających zastosowanie ramach sprawozdawczości finansowej. Spółka wprowadza APM w ramach podstawowego wskaźnika w okresie historycznych i śródrocznych informacji finansowych, tj.: • EBITDA = Zysk / Strata z działalności operacyjnej powiększony o amortyzację (obydwie pozycje pochodzą z rachunku zysków i strat). W opinii Zarządu zastosowany wskaźnik umożliwi uczestnikom rynku kapitałowego uzyskać pełniejszy obraz wyceny Spółki. Wielkości wynikające z zastosowanego wskaźnika bezpośrednio wynikają z rocznych i śródrocznych sprawozdań finansowych Spółki. Tabela: APM - Alternatywny Pomiar Wyników - EBITDA (w tys. zł) APM - Alternatywny Pomiar Wyników 01.04.2022 30.09.2022 01.04.2021 30.09.2021 EBITDA = (Zysk / Strata z działalności operacyjnej powiększony o amortyzację) 4 575 4 198 Przychody ze sprzedaży produktów oraz towarów i materiałów Emitenta uległy zwiększeniu w analizowanym okresie. W I półroczu roku obrotowego 2022/2023 przychody ze sprzedaży zwiększyły się w porównaniu z analogicznym okresem o 9,8% (tj. o 10,2 mln zł). Wpływ na wartość osiągniętych przychodów ze sprzedaży w stosunku do analogicznego okresu miało przede wszystkim a) adoptowanie biznesu 17 | S t r o n a do nowych zachowań Klientów przez pryzmat zaktualizowanej strategii Spółki., b) wprowadzenie zmiany polityki handlowej i komunikacyjnej w Spółce oraz standardów działań operacyjnych. ANALIZA RENTOWNOŚCI 3 - APM Tabela: Analiza rentowności działalności Spółki (w %) Wskaźniki rentowności Formuła 01.04.2022 30.09.2022 01.04.2021 30.09.2021 Marża brutto ze sprzedaży towarów Zysk / Strata brutto ze sprzedaży towarów / przychody ze sprzedaży towarów 33,9% 33,0% Rentowność ze sprzedaży Zysk / Strata ze sprzedaży /przychody ze sprzedaży produktów i towarów -8,0% -3,4% Rentowność EBIT Zysk / Strata z działalności operacyjnej / przychody ze sprzedaży produktów i towarów 1,1% 1,0% Rentowność netto Zysk / Strata netto / przychody ze sprzedaży produktów i towarów 0,2% 0,8% Wskaźniki rentowności Formuła 01.04.2022 30.09.2022 01.01.2021 30.09.2021 Rentowność aktywów ROA Zysk / Strata netto /aktywa na koniec okresu 0,2% 0,7% Rentowność kapitałów własnych ROE Zysk / Strata netto / kapitał własny na koniec okresu 8,2% 16,4% W I półroczu roku obrotowego 2022/2023: • Spółka odnotowała marżę brutto ze sprzedaży towarów na poziomie 33,9% w porównaniu do 33,0% w analogicznym okresie poprzedniego roku; • rentowność ze sprzedaży Spółki wyniosła -8,0% w porównaniu do -3,4% w analogicznym okresie. 3 Zasady wyliczania oraz uzasadnienie zastosowania przez Spółkę wskaźników rentowności jako „APM” przedstawiono w „OBJAŚNIENIACH” na końcu sprawozdania. 18 | S t r o n a Wskaźniki ROE oraz ROA W I półroczu roku obrotowego 2022/2023 oraz na dzień 30.09.2022 roku kształtowały się na dodatnim poziomie, odpowiednio plus 0,2% (ROA) oraz plus 8,2% (ROE). 2.2 SYTUACJA MAJĄTKOWA WSKAŹNIK ROTACJI 4 - APM Tabela: Wskaźniki rotacji elementów kapitału obrotowego Spółki (w dniach) Cykl rotacji Formuła stan na dzień 30.09.2022 stan na dzień 30.09.2021 Cykl rotacji zapasów Zapasy na koniec okresu / przychody ze sprzedaży x liczba dni w okresie 79,2 86,7 Cykl rotacji należności krótkoterminowych Należności krótkoterminowe / przychody ze sprzedaży x liczba dni w okresie 8,6 7,2 Cykl rotacji zobowiązań bieżących Zobowiązania bieżące (z wyłączeniem zobowiązań finansowych) / przychody ze sprzedaży x liczba dni w okresie* 114,0 104,5 Wskaźnik rotacji zapasów uległ skróceniu z 86,7 dni na dzień 30.09.2021 r. do 79,2 dni na dzień 30.09.2022 r. Wskaźnik rotacji należności uległ wydłużeniu z 7,2 dni na dzień 30.09.2021 r. do 8,6 dnia na dzień 30.09.2022 r. Cykl rotacji zobowiązań bieżących na dzień 30.09.2022 r. uległ wydłużeniu do 114 dni. 2.3 INWESTYCJE W I półroczu roku obrotowego 2022/2023 Spółka poniosła nakłady dotyczące prac inwestycyjnych w wysokości 5.175 tys. zł. Ocena możliwości finansowania zamierzeń inwestycyjnych Do końca roku obrotowego 2022/2023 Spółka planuje wydatki inwestycyjne na poziomie 1.000 tys. zł. 4 Zasady wyliczania oraz uzasadnienie zastosowania przez Spółkę wskaźników rotacji jako „APM”, przedstawiono w „OBJAŚNIENIACH” na końcu sprawozdania. 19 | S t r o n a 3. NAJWAŻNIEJSZE ZDARZENIA W ocenie Zarządu INTERSPORT Polska S.A. („Spółka”) od 1 kwietnia do 30 września 2022 roku w Spółce nie zaszły istotne wydarzenia poza tym, iż: 1. W dniu 22 kwietnia 2022 roku INTERSPORT Polska S.A. poinformował o otwarciu dla klientów nowego sklepu w CH Galeria Mokotów (szczegóły: raport bieżący nr 10/2022). 2. W dniu 22 kwietnia 2022 roku INTERSPORT Polska S.A. zawarł Aneks do umowy o zawieszeniu dochodzenia roszczeń „Standstill” z 11 lutego 2021 roku zawartej w ramach Programu Rządowego „Tarcza Finansowa Polskiego Funduszu Rozwoju Dla Dużych Firm” z Polskim Funduszem Rozwoju S.A. z siedzibą w Warszawie („PFR”), ALIOR Bank S.A. z siedzibą w Warszawie oraz mBank S.A. z siedzibą w Warszawie (szczegóły: raport bieżący nr 11/2022). 3. W dniu 25 kwietnia 2022 roku INTERSPORT Polska S.A. poinformował o zamknięciu sklepu w CH Factory Kraków (szczegóły: raport bieżący nr 12/2022). 4. W dniu 28 kwietnia 2022 roku INTERSPORT Polska S.A. podpisał wraz z mBank S. A. aneks przedłużający termin spłaty umowy linii wieloproduktowej o wartości 9.000.000 zł, której termin spłaty został przesunięty na dzień 3 stycznia 2024 roku, opisanej w raporcie bieżącym nr 26/2019 z dnia 19 czerwca 2019 roku (szczegóły: raport bieżący nr 13/2022). 5. W dniu 10 maja 2022 roku INTERSPORT Polska S.A. poinformował, iż w dniu 10 maja br. otrzymał informację o podpisaniu przez Alior Bank S.A aneksów do umów zawartych ze Spółką (szczegóły: raport bieżący nr 16/2022). 6. W dniu 24 maja 2022 roku INTERSPORT Polska S.A. poinformował o uruchomieniu dla Spółki środków finansowych (“Pożyczka”) przyznanych na okres do 31 marca 2026 roku w ramach programu rządowego „Tarcza Finansowa Polskiego Funduszu Rozwoju Dla Dużych Firm” (szczegóły: raport bieżący nr 17/2022). 7. W dniu 28 czerwca 2022 roku INTERSPORT Polska S.A. podpisał wraz z mBank S. A. aneks nr 2 do umowy o kredyt odnawialny z dnia 3 listopada 2020 r. Aneks ten określa nowy harmonogram spłat rat kredytowych (szczegóły: raport bieżący nr 20/2022). 8. W dniu 4 sierpnia 2022 roku INTERSPORT Polska S.A. poinformował o otrzymaniu od Polskiego Funduszu Rozwoju S.A. („PFR”) z siedzibą w Warszawie oświadczenie o częściowym umorzeniu Pożyczki Preferencyjnej udzielonej przez PFR na rzecz INTERSPORT Polska S.A., opisanej w raporcie bieżącym nr 6/2022 z dnia 18 marca 2022 roku oraz raporcie bieżącym nr 17/2022 z dnia 24 maja 2022 roku (szczegóły: raport bieżący nr 26/2022). 20 | S t r o n a Od 30 września 2022r. tj. po zakończeniu I półrocza roku obrotowego 2022/2023 do dnia publikacji niniejszego sprawozdania wystąpiły takie istotne zdarzenia jak poniżej: 1. W dniu 25 października 2022 roku INTERSPORT Polska S.A. poinformował, że podpisał z Atrium Promenada sp. z o.o. umowę najmu lokalu INTERSPORT zlokalizowanego w Centrum Handlowym Atrium Promenada przy ul. Ostrobramskiej 75c w Warszawie (szczegóły: raport bieżący nr 35/2022). 2. W dniu 27 października 2022 roku INTERSPORT Polska S.A. poinformował w nawiązaniu do raportu bieżącego nr 40/2021 z dnia 9 lipca 2021 r., że Zarząd podjął uchwałę w zakresie aktualizacji dotyczącej przeglądu opcji strategicznych dalszego rozwoju Spółki (szczegóły: raport bieżący nr 36/2022). 3. W dniu 28 października 2022 roku INTERSPORT Polska S.A. powziął informację, iż Sąd Rejonowy dla Krakowa - Śródmieścia w Krakowie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego postanowieniem o sygnaturze KR.XII NS-J.KRS/16429/22/96 zarejestrował zmiany Statutu Spółki (szczegóły: raport bieżący nr 37/2022). 4. W dniu 2 listopada 2022 roku INTERSPORT Polska S.A. powziął informację, że Zakład Ubezpieczeń Społecznych Oddział we Wrocławiu uchylając poprzednią decyzję Zakładu Ubezpieczeń Społecznych, wydał decyzję o zwolnieniu z opłacania należności z tytułu składek należnych za okres od dnia 1 listopada 2020 roku do dnia 30 listopada 2020 roku (szczegóły: raport bieżący nr 38/2022). 5. W dniu 16 grudnia 2022 roku INTERSPORT Polska S.A. poinformował, że otworzył dla Klientów nowy sklep w Centrum Handlowym „Atrium Promenada” w Warszawie (szczegóły: raport bieżący nr 41/2022). 4. TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI Zgodnie z art. 90i i 90j ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych: 1. Rada Nadzorcza wydaję zgodę za zawarcie istotnej transakcji z podmiotem powiązanym; 2. Przez istotną transakcję należy rozumieć transakcję zawieraną przez spółkę z podmiotem powiązanym, której wartość przekracza 5% sumy aktywów w rozumieniu ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości, ustalonych na podstawie ostatniego zatwierdzonego sprawozdania finansowego spółki („Istotna transakcja”); 21 | S t r o n a 3. Przez podmiot powiązany należy rozumieć podmiot powiązany („Podmiot powiązany”) w rozumieniu międzynarodowych standardów rachunkowości przyjętych na podstawie rozporządzenia (WE) nr 1606/2002 Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 19 lipca 2002 r. w sprawie stosowania międzynarodowych standardów rachunkowości (Dz.Urz. UE L 243 z 11.09.2002, str. 1, z późn. zm. - Dz.Urz. UE Polskie wydanie specjalne rozdz. 13, t. 29, str. 609). W przypadku transakcji, których przedmiotem są świadczenia powtarzające się, które mają być spełniane na podstawie umowy zawartej na czas określony, za wartość transakcji uznaje się sumę świadczeń za cały czas trwania umowy. W przypadku transakcji, których przedmiotem są świadczenia powtarzające się, które mają być spełniane na podstawie umowy zawartej na czas nieokreślony, za wartość transakcji uznaje się sumę świadczeń przewidzianych w umowie w pierwszych trzech latach jej obowiązywania; 4. Zgoda Rady Nadzorczej na zawarcie istotnej transakcji z podmiotem powiązanym nie jest wymagana, gdy transakcja jest zawierana na warunkach rynkowych w ramach zwykłej działalności spółki W okresie sprawozdawczym INTERSPORT Polska S.A. zawarł z OTCF S.A. z siedzibą w Wieliczce oraz LARIX Sp. Jawna z siedzibą w Bielsko-Biała wyłącznie transakcje na warunkach rynkowych w ramach zwykłej działalności spółki. 5. INTERSPORT Polska S.A. Siedziba: Cholerzyn Forma prawna: Spółka akcyjna Przepisy prawa, na podstawie których i zgodnie z którymi działa Spółka: INTERSPORT Polska S.A. została utworzona na podstawie przepisów Kodeksu handlowego i działa zgodnie z przepisami Kodeksu spółek handlowych. Spółka jako spółka publiczna działa również w oparciu o regulacje określające funkcjonowanie rynku kapitałowego. Kraj: Polska Adres: Cholerzyn 382, 32-060 Cholerzyn Telefon: (+48) 124448100, 124448103 Poczta elektroniczna: [email protected] Strona internetowa: www.intersport.pl 22 | S t r o n a INTERSPORT Polska S.A. została wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000216182. Spółce nadano numer identyfikacyjny NIP: 6760016553. Spółka posiada numer identyfikacyjny REGON: 003900187. 5.1. Struktura organizacyjna INTERSPORT Polska S.A. nie tworzy grupy kapitałowej, w której byłaby podmiotem dominującym, jak również nie należy do grupy kapitałowej, w której byłaby podmiotem zależnym. Spółka nie jest bezpośrednio lub pośrednio podmiotem posiadanym lub kontrolowanym. 5.2. Powiązania organizacyjne i kapitałowe UMOWA LICENCYJNA Od marca 2017 roku INTERSPORT Polska S.A. jest wyłącznym w Polsce partnerem biznesowym Grupy INTERSPORT. Na podstawie zawartych Umów z IIC - INTERSPORT International Corporation GmBH (IIC), Spółka jako licencjobiorca posiada: I. wyłączne prawo do używania na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej, chronionego znaku towarowego INTERSPORT na usługi i produkty, na które zarejestrowany został ten znak towarowy; II. wyłączność na importowanie, promowanie, rozpowszechnianie, reklamowanie oraz sprzedawanie na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej oferowanych i produkowanych przez IIC towarów i usług oznaczonych innymi zarejestrowanymi na rzecz IIC znakami towarowymi, tzw. markami własnymi INTERSPORT; III. wyłączne prawo do rozwijania sieci własnych sklepów sportowych, jak również sieci franczyzowej, pod znakiem INTERSPORT; IV. prawo do nabywania towarów oznaczonych markami własnymi INTERSPORT bezpośrednio od ich producentów przy pośrednictwie agenta, jakim jest IIC. 5.3 GRUPA INTERSPORT na świecie Grupa INTERSPORT jest największą na świecie organizacją zajmującą się detaliczną sprzedażą artykułów sportowych. Z obrotami przekraczającymi 12,2 mld euro w 2021 roku i ponad 5.400 specjalistycznymi sklepami sportowymi w 42 krajach, Grupa INTERSPORT należy do wiodących światowych sprzedawców artykułów sportowych. 23 | S t r o n a IIC INTERSPORT – pierwsza w historii międzynarodowa grupa detaliczna zajmująca się sportem, która stała się największym sprzedawcą detalicznym sprzętu sportowego na świecie została założone pod koniec lat 60 w Szwajcarii przez 10 krajowych organizacji zakupowych. Grupa INTERSPORT zrzesza podmioty, które: (1) prowadzą samodzielną działalność gospodarczą, (2) mają prawo do posługiwania się znakiem towarowym INTERSPORT i handlowania markami własnymi INTERSPORT, (3) dokonują wspólnych zakupów, (4) korzystają ze wspólnego modelu działalności gospodarczej, ujętego w formie ujednoliconych międzynarodowo standardów. 5.4 Koncepcja INTERSPORT 2.0 W oparciu o globalną strategię Grupy INTERSPORT, IIC-INTERSPORT International Corporation GmbH od 2017 roku wdraża nowy koncept sklepu INTERSPORT 2.0, który ma być bardziej skoncentrowany na konsumentach i prowadzić model biznesowy Omni-Channel Retailing. Systematycznie wprowadzany na całym świecie koncept INTERSPORT 2.0 jest odpowiedzią na potrzeby klientów nowej generacji, którzy są szczególnie otwarci na nowe technologie tzn. swobodnie poruszają się w sieci połączeń, aktywnie korzystają z urządzeń mobilnych, posiadają konta na wielu portalach społecznościowych i korzystają w procesie zakupowym z wielu kanałów komunikacji takich jak: social media, livechaty, serwisy z opiniami, e-sklepy, porównywarki ofert - a dodatkowo cenią przeżycia, emocje oraz swój wolny czas. Zgodnie z przyjętą przez Zarząd INTERSPORT Polska S.A. „Strategią rozwoju na lata 2020-2024” wdrażany przez Spółkę w Polsce koncept INTERSPORT 2.0 zakłada po pierwsze: zintegrowaną wielokanałową dystrybucję towaru oraz dostęp do specjalnych produktów marek strategicznych; po drugie: zarządzanie kategoriami produktów w celu dostosowania oferty asortymentowej do potrzeb lokalnego rynku w oparciu o wyniki sprzedaży i pojemności sklepów, po trzecie: automatyczne uzupełnianie zapasów w celu szybszej dostawy towarów na półki i pełne wykorzystanie potencjału sprzedażowego marek własnych INTERSPORT. Istotnym elementem jest kategoryzowanie sklepów i koncentracja na wiodących działach takich jak: sportstyle, running, fitness&training, outdoor, pływanie, team sport, narciarstwo oraz rowery i rolki. Ważne jest również wykorzystanie potencjału wszystkich dostępnych kanałów komunikacji marketingowej z klientem. Zarząd szczególnie stawia na dalszy rozwój sprzedaży e-commerce. 24 | S t r o n a 5.5 Podstawowa działalność Spółki INTERSPORT Polska S.A. działa na rozwijającym się w Polsce rynku handlu detalicznego artykułami sportowymi. Wg stanu na dzień 21.12.2022 roku Spółka prowadziła działalność w 37 sklepach własnych INTERSPORT zlokalizowanych w 23 aglomeracjach miejskich, o łącznej powierzchni handlowej wynoszącej 33 689 m 2 . Spółka prowadzi również sprzedaż w sklepie internetowym pod adresem www.intersport.pl oraz sprzedaż internetową w innych kanałach e-commerce. 5.6 Model sklepu wzorcowego LOKALIZACJA – centra handlowe i parki handlowe w większych miastach Polski POWIERZCHNIA SKLEPU – około 350 m 2 – 1.600 m 2 , co pozwala na pełne zaprezentowanie szerokiego i głębokiego asortymentu markowych artykułów i odzieży sportowej. UJEDNOLICONY WYSTRÓJ – wszystkie sklepy mają jednolity wystrój wewnętrzny oraz aranżację witryn. Ekspozycje są zmieniane zgodnie z rytmem pór roku, co przypomina o kolejnym sezonie i związanych z nim formach aktywności ruchowej. EKSPOZYCJA TOWARÓW – przemyślane ułożenie towarów w ciągi tematyczne pozwala klientowi na sprawne dokonanie kompleksowych zakupów. Wzdłuż ścieżki prowadzącej klienta przez salon, rozmieszczone są plansze informujące o promocjach i akcjach marketingowych. INTERSPORT 2.0/Light (800-1600 m 2 ) – najnowszy kocept światowego INTERSPORT implementowany od 3 lat w Polsce. Charakteryzuje się nie tylko unikalnym designem, ale również przestrzenią z przyjazną dla klientów nawigacją pomiędzy kluczowymi strefami – WOMEN, MEN i YOUNG ATHLETES. Uwagę na wejściu przykuwa Action Place - miejsce ekspozycji wybranych produktów z aranżacją VM. Całość uzupełnia indywidualny i dynamiczny charakter w każdej z wiodących kategorii sportowych, do których należą sportstyle, bieganie, fitness, outdoor, pływanie, piłka nożna, rowery, tenis oraz narciarstwo zimą wraz z profesjonalnym serwisem. Dodatkowo, sieć INTERSPORT Polska realizuje lokalne projekty unowocześnienia wybranych salonów do formatu INTERSPORT Light/1.5. Format ten realizuje wszystkie najważniejsze założenia projektu 2.0 z wykorzystaniem elementów wyposażenia w wersjach budżetowych, umożliwiających realizację projektów w środowisku niższych dostępnych środków inwestycyjnych. 25 | S t r o n a CLICK & COLLECT (400-600 m 2 ) – jeden z najnowocześniejszych multibrandowych konceptów. Zakłada mniejsze, bardziej kompaktowe powierzchnie salonu z wykorzystaniem nowoczesnych kanałów komunikacji. Nowa strategia dotyczy digitalizacji procesu zakupów, ułatwiając klientom możliwość dokonania zamówienia internetowego oraz odbioru zamówionego towaru bez kontaktu z obsługą – poprzez urządzenie eLocker - Click & Collect. ALPINE STORE (200-700 m 2 ) – oferta całoroczna oparta jest o kolekcje outdoorowe, które uzupełniane są w okresie zimowym pełną ofertą narciarską, a w okresie letnim – rowerową. Istotnym dopełnieniem konceptu jest obecność zarówno serwisu sprzętu sportowego oraz wypożyczalni, a także realizacja filozofii omnichannel. RETAIL PARK (300-600 m 2 ) – salony zlokalizowane w Retail Parkach, co umożliwia łatwy dostęp bezpośrednio z parkingu, ułatwiając zakup i obsługę serwisową gabarytowego sprzętu sportowego (nart, rowerów). Charakter lokalizacji uniezależnia w większym stopniu od zagrożeń związanych z ograniczeniami „pandemicznymi” (lockdowny). ASORTYMENT – główną ofertę tworzą najlepsze marki wiodących producentów sportowych, dobrze rozpoznawane przez klientów. Ich uzupełnieniem, na poziomie średniej półki cenowej, są stopniowo wprowadzane marki własne INTERSPORT, które docelowo mają stanowić około 25% całego asortymentu oferowanego w salonach. Taka polityka towarowa wyróżnia sklepy INTERSPORT na tle konkurencji. W salonach można nabyć towary specjalistyczne i ogólno-sportowe. USŁUGI – Spółka kładzie duży nacisk na fachową obsługę klienta, nie ograniczając się jedynie do sprzedaży. Klient ma możliwość serwisowania sprzętu zakupionego zarówno w sieci INTERSPORT jak i poza nią. PROFESJONALNY SERWIS NARCIARSKI – prowadzony jest na w pełni zautomatyzowanych i wydajnych maszynach do regeneracji ślizgów firm Montana i Wintersteiger . Urządzenia gwarantują szybką i bardzo wysoką jakość usługi. Zainstalowane są w największych salonach INTERSPORT. POZOSTAŁE USŁUGI SERWISOWE – w wybranych sklepach dostępny jest: (1) serwis rowerowy - oferujący przeglądy gwarancyjne i pogwarancyjne, wymianę elementów składowych roweru, w tym elementów podnoszących komfort użytkowania, (2) serwis tenisowy - oferujący wymianę naciągu oraz naciąganie rakiet na specjalistycznych urządzeniach firm: Babolat lub Pro Spro , (3) serwis rolkowy, (4) serwis ostrzenia łyżew. 26 | S t r o n a SYSTEMY LOGISTYCZNE – Spółka posiada centralny system informatyczny, który umożliwia szczegółowe raportowanie sprzedaży, nadzorowanie gospodarki magazynowej oraz zautomatyzowanie działań w zakresie poziomów cen i rabatów. SYSTEMY BEZPIECZEŃSTWA – sklepy posiadają pełny system zabezpieczeń antykradzieżowych, obejmujący: podłączenie alarmowe, bramki elektroniczne, elementy bezpośrednio zabezpieczające towar. KONTROLA WEWNĘTRZNA – w celu usprawnienia funkcjonowania sklepów, wdrożone są rozbudowane instrukcje działania dla pracowników z podziałem na stanowiska. Kontrolę nad prawidłowym funkcjonowaniem sklepów sprawują poszczególne działy w centrali zgodnie z wyznaczonymi zadaniami. SYSTEM MONITORINGU PRZEPŁYWU KLIENTÓW – sklepy są wyposażone w profesjonalne liczniki przy bramkach wejściowych rejestrujące odwiedzających je klientów. PROMOCJA I MARKETING – Spółka realizuje przemyślany plan działań marketingowych w celu umocnienia wizerunku marki INTERSPORT w Polsce. Dodatkowo organizuje liczne akcje promocyjne wzmacniające sprzedaż z wykorzystaniem różnych środków przekazu. Stawia na poprawę komunikacji marketingowej, w szczególności budując pozytywny wizerunek marki zarówno w obszarze sprzedaży e-commerce, programów partnerskich jak i mediów społecznościowych. OBSŁUGA ZAMÓWIEŃ INTERNETOWYCH – w celu usprawnienia realizacji wysyłek e-commerce oraz multiplikacji możliwości odsprzedaży towaru wszystkie salony stacjonarne wraz z dostępnym zapasem zostały włączone do sprzedaży Internetowej. W każdym salonie zostało wydzielone stanowisko do pakowania przesyłek e-commerce. Personel na salonach został odpowiednio przeszkolony i wyposażony w niezbędne narzędzia. Przydział zamówień Internetowych do poszczególnych salonów odbywa się dzięki zaprogramowanym algorytmom decyzyjnym. W decyzji przydziału brany jest pod uwagę szereg czynników jak np.: zapas, priorytet salonu, liczba dostępnych pracowników do pakowania. Wysyłki Internetowe realizowane z magazynu centralnego jak i z salonów są pakowane wg obecnie przyjętych standardów. Wysyłkę zamówień internetowych z salonów nadzoruje biuro obsługi klienta. 27 | S t r o n a 5.7 Działania uzupełniające • Sezonowo dostępny jest: (1) serwis rowerowy - oferujący przeglądy gwarancyjne i pogwarancyjne, wymiany elementów składowych roweru, w tym podnoszących komfort użytkowania, (2) serwis tenisowy - oferujący wymianę naciągu oraz naciąganie rakiet na specjalistycznych urządzeniach firm: Babolat lub Pro Spro , (3) serwis rolkowy, (4) serwis ostrzenia łyżew, (5) profesjonalny serwis narciarski - prowadzony na w pełni zautomatyzowanych i wydajnych maszynach do regeneracji ślizgów firm Montana i Wintersteiger . • Stali klienci mają możliwość uczestniczenia w programie „eKARTA INTERSPORT”, który oparty jest na systemie bonów wartościowych generowanych podczas zakupów. Dodatkowo, karta stałego klienta upoważnia do zniżki serwisowej oraz udziału w specjalnych promocjach sprzedażowych i imprezach sportowych. • Spółka prowadzi sprzedaż internetową pod adresem www.intersport.pl, co jest szczególnie ważne dla klientów z regionów, gdzie nie ma jeszcze salonów INTERSPORT. Sklep eCommerce spełnia wszystkie standardy obsługi nowoczesnego klienta w modelu sprzedaży wielokanałowej. Dzięki otwartej technologii zastosowanej przy budowie platformy eCommerce możliwy jest bieżący rozwój aplikacji, dostosowujący jej funkcje do zmieniających się potrzeb. Działające systemy gwarantują obsługę dużej ilości odwiedzających w tym samym czasie. Spółka dąży do tego, aby w przyszłości oferta offline i online była taka sama. W wybranych placówkach działa INTERSPORT RENT. Klient ma możliwość przed zakupem przetestowania najnowszej kolekcji sprzętu zimowego. • W celu usprawnienia systemu komunikacyjnego z klientem, Spółka posiada BIURO OBSŁUGI KLIENTA +48 12 44 48 888, udzielające szybkiej i fachowej informacji na temat usług oraz dostępności asortymentu w poszczególnych salonach. 5.8 Liczba placówek (stan na dzień 21.12.2022 roku) Siedziba INTERSPORT Polska S.A. i magazyn centralny o powierzchni około 2.500 m 2 zlokalizowane są w Cholerzynie 382, gm. Liszki k/Krakowa. Poniżej zamieszczamy listę placówek handlowych sieci INTERSPORT Polska S.A.. 28 | S t r o n a Tabela: Lista placówek handlowych na dzień 21.12.2022 r . 1 Kraków PH Zakopianka ul. Zakopiańska 62, 30-418 KRAKÓW 2 Bielsko-Biała Galeria Sfera ul. Mostowa 5, 43-300 BIELSKO-BIAŁA 3 Warszawa Arkadia Westfield al. Jana Pawła II 82, 01-501 WARSZAWA 4 Katowice Silesia City Center ul. Chorzowska 107, 40-101 KATOWICE 5 Łódź Manufaktura ul. Karskiego 5, 91-071 ŁÓDŹ 6 Kraków Galeria Krakowska ul. Pawia 5, 31-154 KRAKÓW 7 Warszawa Sadyba Best Mall ul. Powsińska 31, 02-903 WARSZAWA 8 Gdańsk Galeria Bałtycka al. Grunwaldzka 141, 80-264 GDAŃSK 9 Wrocław Magnolia Park ul. Legnicka 58, 54 - 203 WROCŁAW 10 Poznań Galeria Pestka al. Solidarności 47, 61-696 POZNAŃ 11 Bydgoszcz Focus Mall ul. Jagiellońska 39-47, 85-097 BYDGOSZCZ 12 Białystok CH Alfa ul. Świętojańska 15, 15-277 BIAŁYSTOK 13 Poznań King Cross Marcelin ul. Bukowska 156, 60-198 POZNAŃ 14 Gdynia CH Riviera ul. Kazimierza Górskiego 2, 81-304 GDYNIA 15 Opole GH Solaris Center pl. Kopernika 16, 45-040 OPOLE 16 Częstochowa GH Jurajska al. Wojska Polskiego 207, 42-202 CZĘSTOCHOWA 17 Zakopane Wierchy ul. Krupówki 60, 34-500 ZAKOPANE 18 Radom Galeria Słoneczna ul. Chrobrego 1, 26-600 RADOM 19 Szczecin Galeria Kaskada Al. Niepodległości 36, 70-404 SZCZECIN 20 Rzeszów Milenium Hall Al. Mjr. Kopisto 1, 35-315 RZESZÓW 21 Gorzów Wlkp. CH Nova Park ul. Przemysłowa 2, 66-400 GORZÓW Wlkp. 22 Kielce Galeria Korona ul. Warszawska 26, 25-312 KIELCE 23 Kraków Galeria Bronowice ul. Stawowa 61, 31-346 KRAKÓW 24 Lublin Atrium Felicity Al. Witosa 32, 20-331 LUBLIN 25 Kalisz Galeria Amber ul. Górnośląska 82, 62-800 KALISZ 26 Olsztyn Galeria Warmińska ul. Tuwima 26, 10-748 OLSZTYN 27 Bydgoszcz Zielone Arkady ul. Wojska Polskiego 1, 85-171 BYDGOSZCZ 28 Poznań CH Posnania ul. Pleszewska, 61-136 POZNAŃ 29 Gliwice CH Factory Outlet ul. Rybnicka 205, 44-122 GLIWICE 30 Poznań CH Avenida ul. Matyi 2, 61-586 POZNAŃ 31 Katowice Galeria Katowicka ul. 3 Maja 30, 40-097 KATOWICE 32 Warszawa Galeria Północna ul. Światowida 17, 03-144 WARSZAWA 33 Warszawa CH Złote Tarasy ul. Złota 59, 00-120 WARSZAWA 34 Olsztyn Dekada ul. Partyzantów 63, 10-402 Olsztyn 35 Zielona Góra Focus Mall ul. Wrocławska 17, 65-427 Zielona Góra 36 Warszawa Galeria Mokotów ul. Wołoska 12, 02-675 Warszawa 37 Warszawa Atrium Promenada ul. Ostrobramska 75c, 04-175 Warszawa 29 | S t r o n a 5.9 Stan i struktura zatrudnienia Na dzień 30 września 2022 r. w Spółce było zatrudnionych 351 pracowników na podstawie umów o pracę - w tym 14 osób niepełnosprawnych. Spółka prowadziła też stałą współpracę z 24 osobami prowadzącymi wyspecjalizowaną działalność gospodarczą. Osoby te wykonywały dla Spółki zakontraktowane czynności (outsourcing) w ramach zawartych umów. Od 1 kwietnia do 30 września 2022 roku Spółka zatrudniła 70 osób (rozwiązano umowy z 114 osobami). Przeciętne zatrudnienie w okresie od 1 kwietnia 2022 r. do 30 września 2022 r. wynosiło 368 osób. 5.10 Organy spółki ZARZĄD Zarząd Spółki Marek Kaczmarek – Prezes Zarządu Zarząd Spółki prowadzi sprawy Spółki i reprezentuje ją we wszystkich czynnościach sądowych i pozasądowych. Wszelkie sprawy związane z prowadzeniem spraw Spółki, nie zastrzeżone przepisami prawa lub postanowieniami Statutu Spółki dla walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy lub Rady Nadzorczej, należą do kompetencji Zarządu Spółki. W przypadku Zarządu jednoosobowego do składania oświadczeń i podpisywania w imieniu Spółki uprawniony jest Prezes Zarządu samodzielnie. W przypadku Zarządu wieloosobowego do składania oświadczeń i podpisywania w imieniu Spółki wymagane jest współdziałanie dwóch członków Zarządu lub jednego członka Zarządu łącznie z prokurentem. Kompetencje i zasady pracy Zarządu INTERSPORT Polska S.A. określone zostały w następujących dokumentach: • Statut INTERSPORT Polska S.A. • Regulamin Zarządu. • Kodeks spółek handlowych. RADA NADZORCZA W I półroczu roku obrotowego 2022/2023 Rada Nadzorcza Spółki pracowała w składzie: 1. Pan Janusz Pieła – Przewodniczący Rady (od dnia 28 października 2021 roku) 2. Pan Krzysztof Pieła 3. Pan Łukasz Bosowski 30 | S t r o n a 4. Pan Wojciech Mikulski 5. Pan Krzysztof Skowroński (członek niezależny) 6. Pan Piotr Dygas (członek niezależny) 7. Pan Wojciech Mamak (członek niezależny) Wspólna kadencja członków Rady Nadzorczej Spółki zakończy się z dniem odbycia Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy zatwierdzającego sprawozdanie finansowe za rok obrotowy rozpoczynającym się 1 kwietnia 2024 roku i kończącym 31 marca 2025 roku. Krzysztof Pieła pełni funkcję od 30 czerwca 2017 roku, Wojciech Mamak pełni funkcję od 27 września 2017 roku, Łukasz Bosowski i Janusz Pieła pełnią funkcję członka Rady Nadzorczej Spółki od 26 lipca 2019 r., Piotr Dygas i Krzysztof Skowroński pełnią funkcję członka Rady Nadzorczej od 25 listopada 2020 r., Wojciech Mikulski pełni funkcję członka Rady Nadzorczej od 29 marca 2021 roku. Wszyscy członkowie Rady Nadzorczej INTERSPORT Polska S.A. nie wykonują działalności usługowej na rzecz innych konkurencyjnych podmiotów w stosunku do INTERSPORT Polska S.A.; nie uczestniczą w spółce konkurencyjnej jako wspólnik spółki cywilnej, spółki osobowej lub jako członek organu spółki kapitałowej oraz nie uczestniczą w innej konkurencyjnej osobie prawnej jako członek jej organu. Nie zostali również wpisani do Rejestru Dłużników Niewypłacalnych, prowadzonego na podstawie ustawy o KRS. Komitet Audytu oraz Komitet Wynagrodzeń i Nominacji W ramach Rady Nadzorczej Spółki funkcjonuje komitet audytu (zwany Komitetem Audytu) i Komitet Wynagrodzeń i Nominacji. Komitet Audytu oraz Komitet Wynagrodzeń i Nominacji działają w ramach Rady Nadzorczej. W skład działającego w ramach Rady Komitetu Audytu wchodzą: Wojciech Mamak, Łukasz Bosowski i Krzysztof Skowroński. Przewodniczącym Komitetu Audytu jest Wojciech Mamak – niezależny członek Rady Nadzorczej. Panowie Wojciech Mamak i Łukasz Bosowski posiadają wiedzę i umiejętności z zakresu branży handlowej, w której działa Spółka, zaś Łukasz Bosowski spełnia wymóg posiadania kwalifikacji w dziedzinie rachunkowości lub rewizji finansowej. W skład działającego w ramach Rady Komitetu Wynagrodzeń i Nominacji wchodzą: Janusz Pieła, Krzysztof Skowroński i Piotr Dygas. Przewodniczącym Komitetu 31 | S t r o n a Wynagrodzeń i Nominacji jest Krzysztof Skowroński – niezależny członek Rady Nadzorczej. Zarząd Spółki ocenia, że Wojciech Mamak, Krzysztof Skowroński i Piotr Dygas spełniają kryteria niezależności ustalone na podstawie ustawy z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym (Dz. U. z 2022 r., poz. 1302 z późniejszymi zmianami), jak również na podstawie Załącznika II do Zalecenia Komisji Europejskiej 2005/162/WE z dnia 15 lutego 2005 r. dotyczącego roli dyrektorów niewykonawczych lub będących członkami rady nadzorczej spółek giełdowych i komisji rady (nadzorczej) (2005/162/WE, Dz.U.UE.L.2005.52.51 z dnia 25 lutego 2005 r.), do których odsyłają „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2016”, stanowiące Załącznik do Uchwały Nr 26/1413/2015 Rady Nadzorczej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. z dnia 13 października 2015 r. oraz posiadają wiedzę i umiejętności z zakresu branży handlowej, w której działa Spółka INTERSPORT Polska S.A. Konflikt interesów w organach administracyjnych, zarządzających i nadzorczych oraz wśród osób zarządzających wyższego szczebla Członkowie Zarządu i Rady Nadzorczej nie prowadzą interesów prywatnych, ani nie wykonują innych obowiązków, które pozostawałyby w konflikcie z interesami Spółki, z tym zastrzeżeniem, że: • członkowie Rady Nadzorczej Panowie: Krzysztof Pieła i Janusz Pieła są wspólnikami firmy LARIX, od której Spółka nabywa produkty i akcesoria sportowe. • członek Rady Nadzorczej Pan Łukasz Bosowski i Wojciech Mikulski jest powiązany biznesowo ze Spółką OTCF S.A. z siedzibą w Wieliczce, od której Spółka nabywa produkty i akcesoria sportowe. Według wiedzy Zarządu Spółki brak jest umów i porozumień ze znaczącymi akcjonariuszami, klientami, dostawcami lub innymi osobami, na mocy których byli by wybierani członkowie Zarządu lub Rady Nadzorczej INTERSPORT Polska S.A. Szczegółowe kompetencje i zasady pracy Rady Nadzorczej określone zostały w następujących dokumentach: • Statut INTERSPORT Polska S.A., • Regulamin Rady Nadzorczej, • Regulamin Komitetu Audytu, • Kodeks spółek handlowych. 32 | S t r o n a W I półroczu roku obrotowego 2022/2023 posiedzenia Rady Nadzorczej odbywały się regularnie zgodnie z przyjętym harmonogramem. Na posiedzeniach Rady zapadały uchwały w sprawach objętych porządkiem obrad. Członkowie Rady Nadzorczej mający powiązania natury ekonomicznej, rodzinnej z akcjonariuszami posiadającymi więcej niż 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu spółki złożyli Zarządowi spółki stosowne zawiadomienia. WARTOŚĆ WYNAGRODZEŃ I NAGRÓD Wynagrodzenie członków Zarządu INTERSPORT Polska S.A. ustalane jest przez Radę Nadzorczą Spółki, zaś członków Rady Nadzorczej przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy. Tabela: Wynagrodzenia dla członków Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki (w tys. zł) Osoba Wynagrodzenie wypłacone w okresie od 01.04.2022 r. do 30.09.2022 r. Inne świadczenia uzyskane w okresie od 01.04.2022 r. do 30.09.2022 r. Marek Kaczmarek 336,80 68,32 Zarząd Spółki (łącznie): 336,80 68,32 Krzysztof Pieła 12,00 0,18 Wojciech Mamak 13,20 0,00 Łukasz Bosowski 13,20 0,20 Janusz Pieła 15,60 0,23 Wojciech Mikulski 12,00 0,00 Krzysztof Skowroński 13,60 0,20 Piotr Dygas 12,80 0,00 Rada Nadzorcza Spółki (łącznie): 92,40 0,81 * Pokrywane przez Spółkę m.in. koszty abonamentu opieki medycznej, ubezpieczenia na życie, dodatkowego ubezpieczenia grupowego, korzystania z samochodu firmowego. Wynagrodzenie członków Zarządu dokonuje rozróżnienia pomiędzy wynagrodzeniem zasadniczym o charakterze stałym obejmującym płatności i świadczenia, które uwzględniają pełnioną funkcję. Zmienna część wynagrodzenie uzależnione jest od wyników Spółki. Zasady wypłaty odpraw dla członków Zarządu uregulowane są w dokumentach wewnętrznych Spółki. Przy czym, członkowie Zarządu ani Rady Nadzorczej nie otrzymywali wynagrodzenia w formie akcji lub opcji na akcje INTERSPORT Polska S.A. 33 | S t r o n a Opis polityki wynagrodzeń Polityka Wynagrodzeń Członków Zarządu i Rady Nadzorczej została uchwalona przez Walne Zgromadzenie Spółki w dniu 31 sierpnia 2020 roku (szczegóły: raport bieżący nr 41/2020 z dnia 31 sierpnia 2020 roku). Wynagrodzenia pracowników INTERSPORT Polska S.A. są ustalane zgodnie z powszechnie obowiązującymi przepisami prawa, wytycznymi organu nadzoru oraz regulacjami wewnętrznymi Spółki między innymi takimi jak: Regulamin Pracy, Regulamin Wynagradzania, Regulamin Premiowania, Regulamin Programu Kafeteryjnego. Zasady wynagradzania uwzględniają sytuację finansową Spółki. Wynagrodzenia są finansowane i wypłacane ze środków Spółki. Spółka dokonuje rozróżnienia pomiędzy wynagrodzeniem zasadniczym o charakterze stałym obejmującym płatności i świadczenia, które należą się pracownikom za wykonaną pracę i które nie zależą od żadnych kryteriów związanych z wynikami oraz wynagrodzeniem zmiennym, zarówno niepieniężnym jak i pieniężnym, które są zależne od wyników Spółki. W Spółce funkcjonują również pozafinansowe składniki wynagrodzeń. Sposób przyznawania, rodzaj oraz wysokość pozafinansowych składników wynagrodzeń uzależniona jest od stażu pracy w Spółce oraz od zajmowanego stanowiska. Ich sposób funkcjonowania w danym roku uzależniony jest od sytuacji finansowej Spółki, a szczegóły regulują przepisy wewnętrzne Spółki. W I półroczu roku obrotowego 2022/2023 nie nastąpiły żadne istotne zmiany w polityce wynagrodzeń. Opis polityki różnorodności Spółka nie posiada odrębnego dokumentu pod nazwą „Polityka Różnorodności”, w odniesieniu do władz spółki oraz jej kluczowych menedżerów chociaż w praktyce stosuje zasadę równego traktowania wszystkich pracowników, niezależnie od płci wieku, niepełnosprawności, rasy, religii, narodowości, przekonań politycznych, wyznania, czy orientacji seksualnej. Zarząd Spółki rozważa możliwość wdrożenia w przyszłości stosownej polityki różnorodności, o ile okaże się ona niezbędna dla zachowania różnorodności w odniesieniu do władz spółki oraz jej kluczowych menedżerów. 6. AKCJE I AKCJONARIAT 6.1 Struktura akcjonariatu Wysokość kapitału zakładowego INTERSPORT Polska S.A. wynosi 3.413.070,00 zł i dzieli się na 34.130.700 akcji o wartości nominalnej 0,10 zł każda. Łączna liczba akcji 34 | S t r o n a uprawnia do oddania 38.855.866 głosów (słownie: trzydzieści osiem milionów osiemset pięćdziesiąt pięć tysięcy osiemset sześćdziesiąt sześć) z uwagi na fakt, że akcje imienne uprawniają do oddania dwóch głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki w tym: 1) 3.388.500 (trzy miliony trzysta osiemdziesiąt osiem tysięcy pięćset) akcji imiennych serii A (1) , 2) 1.611.500 (jeden milion sześćset jedenaście tysięcy pięćset) akcji zwykłych na okaziciela serii A (1) , 3) 3.500.000 (trzy miliony pięćset tysięcy) akcji na okaziciela serii B, 4) 1.236.666 (jeden milion trzysta trzydzieści sześć tysięcy sześćset sześćdziesiąt sześć) akcji imiennych serii C1 (1) , 5) 430.000 (czterysta trzydzieści tysięcy) akcji zwykłych na okaziciela serii C1 (1) 6) 1.166.668 (jeden milion sto sześćdziesiąt sześć tysięcy sześćset sześćdziesiąt osiem) akcji na okaziciela serii C2, 7) 100.000 (sto tysięcy) akcji zwykłych na okaziciela serii D, 8) 2.500.000 (dwa miliony pięćset tysięcy) akcji zwykłych na okaziciela serii E, 9) 8.947.366 (osiem milionów dziewięćset czterdzieści siedem tysięcy trzysta sześćdziesiąt sześć) akcji zwykłych na okaziciela serii F, 10) 7.500.000 (siedem milionów pięćset tysięcy) akcji zwykłych na okaziciela serii G, 11) 3.750.000 (trzy miliony siedemset pięćdziesiąt tysięcy) akcji zwykłych na okaziciela serii H. (1) Dane po konwersji 200.000 akcji serii A imiennych oraz 100.000 akcji serii C1 imiennych (akcje uprzywilejowane co do głosu) na akcje na okaziciela, która spowodowała zmianę w ilości tych akcji (szczegóły: raport bieżący nr 18/2022 oraz raport bieżący nr 23/2022). 6.2 Znaczący akcjonariusze Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu emitenta na dzień przekazania raportu okresowego (21 grudnia 2022 r.) wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu. Tabela: Znaczący akcjonariusze INTERSPORT Polska S.A. na dzień 21.12.2022 r. Posiadacz akcji Seria akcji Rodzaj akcji Liczba akcji Łączna liczba akcji RAZEM udział w akcjach Liczba głosów na WZ Łączna liczba głosów RAZEM udział w głosach Krzysztof Pieła C1 imienne, uprzywilejowane 1 236 666 7 691 229 22,53% 2 473 332 8 927 895 23,04% 35 | S t r o n a C2 zwykłe na okaziciela 1 166 668 1 166 668 E zwykłe na okaziciela 650 000 650 000 F zwykłe na okaziciela 3 157 895 3 157 895 B, D, H zwykłe na okaziciela 1 050 000 1 050 000 C1 zwykłe na okaziciela 430 000 430 000 Janusz Pieła F zwykłe na okaziciela 3 157 895 3 857 895 11,30% 3 157 895 3 857 895 9,95% B, D zwykłe na okaziciela 700 000 700 000 OTCF S.A. G zwykłe na okaziciela 10 000 000 10 000 000 29,30% 10 000 000 10 000 000 25,80% Artur Mikołajko A imienne, uprzywilejowane 1 250 000 1 250 000 3,66% 2 500 000 2 500 000 6,45% B, D zwykłe na okaziciela 0 0 Sławomir Gil A imienne, uprzywilejowane 1 250 000 1 713 368 5,02% 2 500 000 2 963 368 7,65% B, D zwykłe na okaziciela 463 368 463 368 Marcin Bogdani zwykłe na okaziciela 1 945 275 1 945 275 5,70% 1 945 275 1 945 275 5,02% Pozostali A imienne, uprzywilejowane 888 500 7 672 933 22,48% 1 777 000 8 561 433 22,09% A,B,D, E,F,G zwykłe na okaziciela 6 784 433 6 784 433 WSZYSTKIE AKCJE 34 130 700 34 130 700 100% 38 755 866 38 755 866 100% Przy czym: 1) Janusz Pieła wspólnie z osobą, co do której istnieje domniemanie istnienia porozumienia, o którym mowa w art. 87 ust. 1 pkt 5 w zw. z art. 87 ust. 4 Ustawy o Ofercie (tj. Krzysztofem Pieła), posiada 11 549 124 akcji Emitenta, co stanowi 33,84% w kapitale zakładowym Emitenta, zapewniających 12 785 790 głosów na Walnym Zgromadzeniu, co stanowi 32,99% ogólnej liczby głosów; 2) Krzysztof Pieła wspólnie z osobą, co do której istnieje domniemanie istnienia porozumienia, o którym mowa w art. 87 ust. 1 pkt 5 w zw. z art. 87 ust. 4 Ustawy o Ofercie (tj. Januszem Pieła), posiada 11 549 124 akcji Emitenta, co stanowi 33,84% w kapitale zakładowym Emitenta, zapewniających 12 785 790 głosów na Walnym Zgromadzeniu, co stanowi 32,99% ogólnej liczby głosów; 3) Spółka OTCF S.A. kontrolowana przez Igora Klaję oraz Łukasz Bosowski i Wojciech Mikulski zawarli ustne porozumienie co do nabycia Akcji serii G, a więc porozumienie, o którym mowa w art. 87 ust. 1 pkt 5 Ustawy o Ofercie. Wymienione podmioty posiadają łącznie 10.000.000 akcji Emitenta, stanowiących 29,30% w kapitale zakładowym Emitenta, zapewniających 10.000.000 głosów na Walnym Zgromadzeniu, stanowiących 25,80% ogólnej liczby głosów. 36 | S t r o n a Stan posiadania akcji Emitenta został sporządzony w oparciu o otrzymane od akcjonariuszy zawiadomienia określone w art. 69 Ustawy o ofercie oraz art. 19 ust. 1 Rozporządzenia MAR. W związku z konwersją 200.000 akcji serii A imiennych oraz 100.000 akcji serii C1 (akcje uprzywilejowane co do głosu) na akcje na okaziciela, Spółka dokonała przeliczenia liczby głosów z posiadanych akcji oraz ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów dla ww. osób (szczegóły: raport bieżący nr 18/2022 oraz raport bieżący nr 23/2022). 6.3 Zmiany w strukturze własności znacznych pakietów akcji INTERSPORT Polska S.A. (1) W dniu 8 czerwca 2022 roku, na wniosek akcjonariuszy spółki Pani Mai Radwańskiej, Kai Radwańskiej oraz Pani Doroty Radwańskiej, Zarząd Spółki powziął uchwałę w sprawie konwersji łącznie 200.000 akcji imiennych uprzywilejowanych co do głosu (każda akcja dawała prawo do dwóch głosów na Walnym Zgromadzeniu) na akcje zwykłe na okaziciela. W wyniku dokonanej zmiany ogólna liczba głosów na Walnym Zgromadzeniu INTERSPORT Polska S.A., wynosiła po konwersji 38.855.866 głosów. (szczegóły: raport bieżący nr 18/2022 oraz 18/2022/KOR). (2) W dniu 9 czerwca 2022 roku Spółka otrzymała od Pana Krzysztofa Pieły oraz Janusza Pieły zawiadomienie z art. 69 ust. 1 pkt 1 Ustawy o ofercie - w sprawie zmiany dotychczas posiadanego stanu akcji i udziału ogólnej liczby głosów na na Walnym Zgromadzeniu Emitenta (Łącznie Panowie Krzysztof Pieła i Janusz Pieła posiadają akcje stanowiące 33,84% kapitału zakładowego INTERSPORT) (szczegóły: raport bieżący nr 19/2022). (3) W dniu 14 lipca 2022 roku Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. wydał oświadczenie w sprawie asymilacji w depozycie papierów wartościowych 200.000 akcji zwykłych na okaziciela serii A oznaczonych kodem ISIN PLINTSP00095 z akcjami Spółki będącymi w obrocie giełdowym, pod wspólnym kodem PLINTSP00038 (szczegóły: raport bieżący nr 22/2022). (4) W dniu 29 lipca 2022 roku, na wniosek akcjonariusza spółki Pana Krzysztofa Pieły, Zarząd Spółki powziął uchwałę w sprawie konwersji 100.000 akcji imiennych uprzywilejowanych co do głosu (każda akcja dawała prawo do dwóch głosów na Walnym Zgromadzeniu) na akcje zwykłe na okaziciela. W wyniku dokonanej zmiany ogólna liczba głosów na Walnym Zgromadzeniu INTERSPORT Polska S.A., wynosiła po konwersji 38.755.866 głosów. (szczegóły: raport bieżący nr 23/2022). 37 | S t r o n a (5) W dniu 2 sierpnia 2022 roku Spółka otrzymała od Pana Krzysztofa Pieły i Pana Janusza Pieły zawiadomienie z art. 69 ust. 1 pkt 1 Ustawy o ofercie - w sprawie zmiany dotychczas posiadanego stanu akcji i udziału ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta (łącznie Pan Krzysztof Pieła i Janusz Pieła posiadają akcje stanowiące 33,84% kapitału zakładowego INTERSPORT) (szczegóły: raport bieżący nr 24/2022). (6) W dniu 14 października 2022 roku Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. wydał oświadczenie w sprawie asymilacji w depozycie papierów wartościowych 100.000 akcji zwykłych na okaziciela serii C1 oznaczonych kodem ISIN PLINTSP00103 z akcjami Spółki będącymi w obrocie giełdowym, pod wspólnym kodem PLINTSP00038 (szczegóły: raport bieżący nr 33/2022). (7) W dniu 21 października 2022 roku Spółka otrzymała od Pana Marcina Bogdani zawiadomienie z art. 69 ust. 1 pkt 1 Ustawy o ofercie - w sprawie zmiany dotychczas posiadanego stanu akcji i udziału ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta (Pan Marcin Bogdani posiada akcje stanowiące 5,70% kapitału zakładowego INTERSPORT) (szczegóły: raport bieżący nr 34/2022). (8) W dniu 28 listopada 2022 roku Spółka otrzymała od Pani Doroty Radwańskiej, Kai Radwańskiej oraz Mai Radwańskiej zawiadomienie o zmniejszeniu udziału w ogólnej liczbie głosów do poziomu poniżej 5% (szczegóły: raport bieżący nr 40/2022). 6.4 Stan posiadania akcji przez osoby zarządzające i nadzorujące Zestawienie stanu posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich (opcji) przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta na dzień przekazania raportu okresowego (21 grudnia 2022 roku) wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego raportu okresowego (22 sierpnia 2022 r.) odrębnie dla każdej z osób. Stan posiadania akcji INTERSPORT Polska S.A. został sporządzony w oparciu o otrzymane od akcjonariuszy zawiadomienia określone w art. 19 ust. 1 Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady UE nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 roku w sprawie nadużyć na rynku (Rozporządzenie MAR). Wg informacji posiadanych przez Zarząd, pozostałe osoby nadzorujące nie posiadały akcji Spółki. 38 | S t r o n a Tabela: Stan posiadania akcji przez osoby zarządzające i nadzorujące osoba zarządzająca /nadzorująca łączna ilość akcji na dzień przekazania poprzedniego raportu okresowego zmiany w strukturze własności w okresie od 22.08.2022 r. do 21.12.2022 r. ilość akcji na dzień przekazania raportu za I półrocze 2022/2023 r. tj.21.12.2022 Krzysztof Pieła Członek Rady Nadzorczej 7 691 229 akcji bez zmian 7 691 229 akcji, stanowiących 22,53% udziału w kapitale zakładowym i uprawniających do 23,04% głosów na WZA Janusz Pieła Członek Rady Nadzorczej 3 857 895 akcji bez zmian 3.857.895 akcji stanowiących 11,30% udziału w kapitale zakładowym i uprawniających do 9,95% głosów na WZA Łukasz Bosowski Członek Rady Nadzorczej 2 500 akcji bez zmian 2 500 akcji stanowiących 0,01% udziału w kapitale zakładowym i uprawniających do 0,01%głosów na WZA Wojciech Mikulski Członek Rady Nadzorczej 2 500 akcji bez zmian 2 500 akcji stanowiących 0,01% udziału w kapitale zakładowym i uprawniających do 0,01%głosów na WZA 6.5 Opis polityki dywidendy Nadrzędną zasadą INTERSPORT Polska S.A. odnośnie polityki dywidendy jest realizowanie wypłat stosownie do wielkości wypracowanego zysku i bieżących możliwości Spółki. Zarząd, zgłaszając propozycje dotyczące możliwości wypłaty dywidendy, kieruje się koniecznością zapewnienia Spółce płynności finansowej oraz kapitału niezbędnego do rozwoju działalności, w tym niezbędnego do utrzymania pożądanego stanu zapasów zapewniającego efektywną sprzedaż oraz ewentualne inwestycje w zakresie pozyskania nowych sklepów. Należy zaznaczyć, iż Zarząd przy podejmowaniu decyzji odnośnie rekomendacji wypłaty dywidendy w przyszłości będzie brał pod uwagę w szczególności bieżącą i przyszłą sytuację finansową Spółki, cele strategiczne oraz efektywność planowanych projektów inwestycyjnych. Uchwałę w sprawie podziału zysku i wypłaty dywidendy podejmuje zwyczajne Walne Zgromadzenie, biorąc pod uwagę m.in. rekomendację Zarządu w tym zakresie, przy czym rekomendacja Zarządu nie ma wiążącego charakteru dla zwyczajnego Walnego Zgromadzenia 39 | S t r o n a 7. POLITYKA ASORTYMENTOWA 7.1 Oferta handlowa Większość oferty sieci sklepów INTERSPORT Polska S.A. stanowią marki wiodących producentów sportowych na świecie. Kolekcja wzbogacana jest sezonowo markami uzupełniającymi oraz markami własnymi INTERSPORT. Wiodącymi markami są: NIKE, ADIDAS, McKinley, ENERGETICS, 4F, Romet, FIREFLY, UNDER ARMOUR, Speedo, UVEX, NORTH FACE, PRO TOUCH, VIKING, REEBOK, COLUMBIA, SALOMON, Silvini, CMP, Salewa, Grupa INTERSPORT wprowadza do sprzedaży oferty specjalne wiodących marek - są to modele niedostępne w sprzedaży katalogowej, zaprojektowane na specjalne zamówienie i dostępne wyłącznie w sklepach INTERSPORT. Ofertę sprzedaży uzupełniają marki: Nakamura, GIANT, Head, Make Us Strong, Sea To Summit, Spokey, Street Surfing, Fila, PROTEST, ALPINA, CRESSI, Rollerblade, CHAMPION, Topeak, BERKNER, HOKA, Black Diamond, REUSCH, Ziener, Nils, Zefal, BUFF, Merrell, Camelbak, Meindl, OLIMP, KEEN, Jack Wolfskin MARKI WIODĄCE m.in MARKI WŁASNE INTERSPORT MARKI UZUPEŁNIAJĄCE m.in ok. 20 marek ok. 50 marek 6 marek 40 | S t r o n a 7.2 Dostawcy i źródła zaopatrzenia Spółka współpracuje z licznymi dostawcami. W I półroczu roku obrotowego 2022/2023 trwającego od 1 kwietnia do 30 września 2022 r. znaczny udział w całości zakupów generowały firmy: NIKE EUROPEAN OPERATIONS, LARIX Janusz Pieła S.K.A., Adidas Poland Sp. z o.o., ROMET sp. z o.o., OBER ALP sp. z o.o., OTCF S.A., Ski System Sp. z o.o., VF Polska Distribution Sp. z o.o. INTERSPORT Polska S.A. ma możliwość negocjowania korzystnych warunków współpracy z wybranym dostawcą, dokonania zmiany na kontrahenta oferującego korzystniejsze warunki współpracy w obrębie danej grupy towarowej lub wybranie alternatywnego kanału zaopatrzenia w magazynie centralnym Grupy INTERSPORT. INTERSPORT Polska S.A. ma możliwość przesuwania odbiorów w czasie bądź kasowania zamówień zgodnie z trendami sprzedażowymi. W wybranych przypadkach oraz ustaleniach indywidulanych z dostawcami INTERSPORT Polska S.A. ma również możliwość dokonywania zwrotów posezonowych niesprzedanego asortymentu. 7.3 Charakterystyka sprzedaży STRUKTURA SPRZEDAŻY W I półroczu roku obrotowego 2022/2023 trwającego od 1 kwietnia do 30 września 2022 r. znaczący udział w obrotach (99,6%) miała sprzedaż artykułów sportowych. Pozostałą część przychodów (0,4%) generowały usługi między innymi: serwisu narciarskiego, rowerowego, tenisowego i rolkowego. SEZONOWOŚĆ i CYKLICZNOŚĆ DZIAŁALNOŚCI Sprzedaż INTERSPORT Polska S.A. podlega wahaniom związanym z sezonowością. Jest ona uzależniona od pór roku oraz warunków pogodowych i charakterystyczna dla całej branży sportowej. Specyfiką prowadzonej przez Spółkę działalności jest fakt, że sprzedaż detaliczna w okresie wiosna-lato od kwietnia do września (tj. w I półroczu roku obrotowego Spółki) jest zawsze mniejsza niż sprzedaż w okresie jesień –zima od października do marca (tj. II półroczu roku obrotowego Spółki). Po zmianie roku obrotowego trwającego obecnie od 1 kwietnia do 31 marca, dysproporcja między półroczami jest znacznie zwiększona. 41 | S t r o n a 8. DZIAŁANIA MARKETINGOWE 8.1 Wsparcie sprzedaży W I półroczu roku obrotowego 2022/2023 INTERSPORT Polska S.A. zorganizowała szereg działań promocyjno-reklamowych, których głównym celem było wspieranie sprzedaży oraz budowa świadomości marki wśród konsumentów. Spółka realizowała kampanie przy użyciu mediów digitalowych (programmatic, Google, remarketing), radia, telewizji oraz mediów społecznościowych. W realizację kampanii Spółka zaangażowała kluczowych dostawców oraz ambasadorów marki. W tym okresie Spółka komunikowała kluczowe kategorie takie jak: rowery/rolki, running, outdoor, fitness/trenning oraz sportstyle. • W ramach współpracy z kluczowymi dostawcami zrealizowano kilka kampanii komunikujących nowe kolekcje/technologie marek: Nike, adidas, Merrell, Salomon w kategoriach outdoor, running, football, kids. Komunikacja obejmowała zarówno materiały BTL w sklepach, jak i digital oraz social media. • Spółka w pierwszym oraz drugim kwartale 2022 roku, przygotowała aktywację You Never Sport Alone #teamINTERSPORT , przedstawiając swoich pracowników w roli mikroinfluencerów. Kampania realizowana była za pośrednictwem Social Media i połączona była z konkursem konsumenckim. • W czerwcu miała miejsce ogólnopolska kampania wspierająca wyprzedaż. Emitowana była w radio FM oraz online (reklama w samym radio online osiągnęła 0,5 mln odsłon). W portalach horyzontalnych (WP, Onet, Agora) zobaczyło ją ponad 1 mln unikalnych użytkowników z naszej grupy docelowej. Kampania dodatkowo emitowana była w GDN, Social Media oraz innych portalach w modelu programmatic, osiągając zasięgi ponad 14 mln. • Na przełomie sierpnia i września 2022 roku została zrealizowana kampania wizerunkowo-sprzedażowa pod hasłem Back To School, wspierająca kategorie: rowery, rolki, sportstyle, bieganie, turystyka. Kampania ta była połączona z kampanią realizowaną wraz z naszym Partnerem – PayPo i komunikowana w BTL, jak i digitalu, która we wszystkich formatach wygenerowała 1 mln wyświetleń. • W lipcu na stacjach TVN oraz TVP2 można było zobaczyć spot sponsorski marki INTERSPORT, mający na celu zwiększenie świadomości marki. • W całym okresie 6 miesięcy pierwszej połowy 2022 roku realizowane były intensywne kampanie performance w różnych kanałach E-commerce, takich jak: SEM, SEO, Social Media, RTB, programy partnerskie. 42 | S t r o n a • W I półroczu 2022 roku została wymieniona wyszukiwarka sklepu internetowego. Rozwiązanie z wykorzystaniem technologii elasticsearch oraz skanerem kodów kreskowych zostało przygotowane do obsługi sprzedaży click&collect. Celem tych działań była poprawa doświadczeń zakupowych i zwiększenie konwersji. • W okresie od kwietnia do sierpnia 2022 roku Spółka optymalizowała narzędzia marketingowe dostępne w sklepie internetowym w celu poprawy ich efektywności. Główna optymalizacja została przeprowadzona w obszarze marketing automation oraz w narzędziu do rekomendacji produktowych. 8.2 Klienci lojalnościowi INTERSPORT Polska S.A. posiada aktywny program lojalnościowy oparty na nagradzaniu zakupów bonem. Poza regularnym funkcjonowaniem programu, Spółka zrealizowała dodatkowo szereg działań promocyjnych dedykowanych wyłącznie stałym klientom. Poza przesyłaniem informacji o nowościach oraz promocjach rabatowych i wyprzedażach, przeprowadzone zostały liczne akcje promocyjne aktywizujące uczestników programu „eKARTA INTERSPORT” do odwiedzenia i zakupów w sieci INTERSPORT. 8.3 Nagrody i wyróżnienia Z uwagi na wymianę głównego systemu ERP oraz zaangażowanie wszystkich obszarów organizacji w ten proces w I półroczu roku obrotowego zakończonym 30 września 2022 r. Spółka INTERSPORT Polska S.A. nie brała udziału w konkursach, czy analizach dotyczących swojej działalności i w związku z tym, nie otrzymała żadnych nagród ani wyróżnień. 8.4 Społeczna Odpowiedzialność Biznesu Spółka INTERSPORT Polska S.A. jest świadoma, że prowadzenie dialogu społecznego na poziomie lokalnym jest niezmiernie ważne. Uczestnikami tego dialogu są dostawcy, partnerzy biznesowi, organizacje pozarządowe i klienci. Przynosi on obopólne korzyści: długotrwałą i rozwijającą się współprace z tymi podmiotami, coraz lepszą znajomość marki, budowanie dobrej reputacji firmy oraz wsparcie działań prosprzedażowych. 43 | S t r o n a 9. PERSPEKTYWY i STRATEGIA ROZWOJU W I półroczu roku obrotowego 2022/2023 Spółka realizowała przyjętą przez Zarząd „STRATEGIĘ INTERSPORT Polska S.A. na lata 2020-2024”, która wskazuje najważniejsze kierunki działań. 9.1 Optymalizacja sieci handlowej Spółka kontynuuje proces optymalizacji sieci handlowej w celu obniżenia kosztów prowadzonej działalności oraz podniesienia rentowności sprzedaży i systematycznie modernizuje sklepy w celu podniesienia standardu sprzedaży. Wg stanu na dzień publikacji sprawozdania 21.12.2022 r. Spółka prowadzi działalność handlową w 37 sklepach własnych INTERSPORT o łącznej powierzchni handlowej wynoszącej 33 689 m 2 (było na dzień 22.08.2022 r.- 36 sklepów o łącznej powierzchni 32.089 m 2 ). 9.2 Wdrażanie koncepcji INTERSPORT 2.0/INTERSPORT Light INTERSPORT Polska S.A. systematycznie wdraża w Polsce nowy koncept sklepu w formacie INTERSPORT 2.0. Pierwsze w Polsce pilotażowe salony zostały otwarte w kwietniu 2019 roku w C.H. Galerii Krakowskiej w Krakowie oraz w maju 2020 roku w C.H. Westfield Arkadia w Warszawie. W kwietniu 2022 roku Spółka otworzyła w Warszawie w CH Mokotów kolejny salon w koncepcie INTERSPORT 2.0 Light. Jest to czwarty co do wielkości sklep sieci INTERSPORT w Polsce. Został przejęty po sieci Go Sport. W sierpniu 2022 roku Spółka otworzyła nowy sklep w CH Posnania w Poznaniu. Jest to salon realokowany w ramach tej samej galerii (poprzedni lokal został zamknięty), a zrealizowany w koncepcie INTERSPORT 2.0 Light. W grudniu 2022 roku Spółka otworzyła w Warszawie w CH Atrium Promenada kolejny salon w koncepcie INTERSPORT 2.0 Light. Jest to drugi co do wielkości sklep sieci INTERSPORT w Polsce, a największy w Warszawie. Został przejęty po sieci Go Sport. 44 | S t r o n a 9.3 Czynniki zależne i niezależne mogące mieć wpływ na branżę i emitenta w najbliższej perspektywie. Działalność operacyjna Spółki jest w dużej mierze uzależniona od polityki rządowej i gospodarczej prowadzonej w Polsce. Do zasadniczych czynników wpływających na rentowność Spółki należy zaliczyć: stawki podatkowe, stawki ceł, wysokość podstawowych stóp procentowych ustalanych przez banki centralne, politykę w zakresie inflacji, a także szereg innych zmiennych makroekonomicznych, warunkujących m.in. kursy wymiany walut, w tym w szczególności kurs USD oraz EUR, w relacji pomiędzy sobą i względem polskiej waluty. Na działalność INTERSPORT Polska S.A. istotny wpływ mają czynniki makroekonomiczne, do których m.in. można zaliczyć tempo wzrostu PKB, wysokość inflacji, poziom wydatków konsumpcyjnych oraz zmiany regulacji prawnych. Do istotnych czynników mających wpływ na działalność operacyjną Spółki należą: • konkurencja ze strony innych podmiotów, • warunki pogodowe w poszczególnych porach roku, • dostępność lokalizacji dla potencjalnych nowych sklepów INTERSPORT oraz możliwość utrzymania na pożądanych warunkach już funkcjonujących sklepów, • trendy związane z nawykami konsumentów (zarówno w zakresie trendów dotyczących uprawiania sportu, jak również trendów w zakresie popularności danych centr handlowych), • skuteczna polityka zakupowo-sprzedażowa Spółki, w tym również skuteczność zarządzania "Nowym modelem działalności" INTERSPORT Polska S.A., • zmiany w poziomie wynagrodzeń w Polsce, istotnie wpływające na rentowność działalności poszczególnych sklepów, • opóźnienia w dostawach oraz kasacje zamówionych produktów wynikające z ogólnoświatowego kryzysu w łańcuchu dostaw, spowodowanego przestojami fabryk związanymi z sytuacją pandemiczną • opóźnienia w dostawach oraz kasacje zamówionych produktów wynikające z braku surowców do produkcji towarów. Wobec faktu wprowadzenia na obszarze Rzeczypospolitej Polskiej stanu zagrożenia epidemicznego - Spółka podjęła szereg działań mających na celu ograniczenie negatywnego wpływu pandemii COVID-19 na bieżącą działalność i funkcjonowania w nowej rzeczywistości. Poza wskazanymi powyżej czynnikami, działalność operacyjna INTERSPORT Polska S.A. nie podlegała szczególnym uregulowaniom polityki rządowej, gospodarczej, fiskalnej i monetarnej, których zmiana mogłaby być istotna dla Spółki i jego branży. 45 | S t r o n a 10.POSTĘPOWANIA SĄDOWE I ARBITRAŻOWE W dniu 17 kwietnia 2019 roku Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie Wydział X Gospodarczy do spraw upadłościowych i restrukturyzacyjnych, X GUp 361/19, ogłosił upadłość Samuri INVESTMENTS Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością w upadłości z siedzibą w Warszawie („Samuri”). INTERSPORT Polska S.A. zgłosiła swoją wierzytelność do masy upadłości. Na liście wierzycieli sporządzonej przez syndyka prowadzącego postępowanie upadłościowe została uwzględniona wierzytelność Spółki w kwocie 1.436.494,96 zł. Poza wyżej wymienionym, w okresie od 1 kwietnia - 30 września 2022 roku nie toczyły się żadne nowe postępowania w których Spółką byłaby stroną. 11.RYZYKA I ZAGROŻENIA Ryzyko związane z realizacją celów strategicznych Spółka nie gwarantuje, że cele strategiczne opublikowane w „nowym modelu biznesowym” zostaną osiągnięte i utrzymane. Przyszła pozycja, przychody i zyski Spółki zależą od jego zdolności do opracowania i realizacji skutecznej długoterminowej strategii. Wszelkie decyzje podjęte w wyniku niewłaściwej oceny sytuacji lub niezdolności do zarządzania dynamicznym rozwojem lub dostosowania się do zmieniających się warunków rynkowych mogą mieć istotny, negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową, wyniki lub perspektywy Spółki. Ryzyko związane z uprawianiem przez kadrę sportów podwyższonego ryzyka Osoby zarządzające Spółką oraz pełniące funkcje kierownicze w Spółce to pasjonaci różnych dyscyplin sportu. Uprawiają sport na poziomie zaawansowanym i często uczestniczą w imprezach oraz wyprawach o podwyższonym stopniu ryzyka. Wiąże się to z możliwością doznania kontuzji, która spowodowałaby dłuższą nieobecność w pracy, co może mieć istotny, negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową, wyniki lub perspektywy Spółki. Ryzyko zakłócenia z tego powodu bieżącej działalności Spółki jest minimalizowane poprzez wyznaczanie zastępstw na czas nieobecności menadżerów oraz prowadzenie strategicznych projektów w wieloosobowych zespołach. 46 | S t r o n a Ryzyko związane z nieotwarciem lub opóźnionym otwarciem sklepów w zaplanowanych lokalizacjach lub dostępności nowych lokalizacji Spółka, realizując założoną strategię rozwoju, podpisuje umowy najmu lokali w nowobudowanych centrach handlowych lub innych obiektach, które nie są jeszcze ukończone. Istnieje ryzyko, że z przyczyn niezależnych od Spółki budowa centrum handlowego lub innego obiektu, w którym Spółka planuje otwarcie sklepu, zostanie opóźniona lub całkowicie wstrzymana, co mogłoby spowodować zmniejszenie dynamiki rozwoju sieci sprzedaży, a w konsekwencji nieosiągnięcie założonych wyników finansowych Spółki, co może mieć istotny, negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową, wyniki lub perspektywy Spółki. Czynnikiem, który odgrywa istotną rolę w rozwoju sieci sprzedaży w kraju, a tym samym realizację strategii rozwoju, jest dostępność nowych, atrakcyjnych lokalizacji dla potrzeb otworzenia nowych sklepów. Ewentualny rozwój sieci detalicznej Spółki uzależniony jest od dostępności atrakcyjnych lokalizacji dla nowych sklepów. Możliwość pozyskania nowych lokalizacji ma bezpośrednio związek z bieżącą sytuacją na rynku nieruchomości komercyjnych, w szczególności dostępnością finansowania na potrzeby tego typu przedsięwzięć, dostępnością istniejących już lokali oraz konkurencją w zakresie ich pozyskiwania, w tym również spoza branży handlu detalicznego. Wybór lokalizacji poprzedzony jest szczegółową analizą oraz uwarunkowany wieloma czynnikami związanymi z jej potencjałem. W razie wystąpienia niekorzystnych trendów w zakresie wymienionych czynników, Spółka może mieć trudności ze sprawną i efektywną rozbudową sieci sprzedaży lub pozyskanie atrakcyjnej lokalizacji będzie się wiązało z wyższymi nakładami. Ograniczenie dostępności atrakcyjnych lokali lub też związane z tym zwiększone koszty czynszu, bądź wybór nieatrakcyjnych lokalizacji mogą mieć istotny, negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową, wyniki lub perspektywy Spółki. Ryzyko związane z lokalizacją sklepów INTERSPORT Polska S.A. Spółka posiada sklepy zlokalizowane w galeriach handlowych różnych miast w Polsce. Popularność i atrakcyjność poszczególnych galerii handlowych podlega istotnym zmianom, m.in. w związku z prowadzonymi przez nie działaniami marketingowymi, otwarciem nowych konkurencyjnych galerii i in. Nieprawidłowa analiza potencjału danej lokalizacji lub pogorszenie jej atrakcyjności i popularności wśród klientów skutkuje ryzykiem, że prowadzony w niej sklep nie zrealizuje zakładanego poziomu sprzedaży lub marży lub osiągnie je w dłuższym horyzoncie 47 | S t r o n a czasowym niż początkowo zakładany. Nie można również wykluczyć, że historycznie rentowne sklepy w przyszłości realizować będą poziomy sprzedaży czy marż na niesatysfakcjonujących poziomach lub umowy ich najmu mogą zostać wypowiedziana lub nieprzedłużone na pożądanych warunkach. Może to być spowodowane np. otwieraniem innych, konkurencyjnych sklepów w okolicy, zmianą postrzegania danej lokalizacji, błędną polityką marketingową lub zwiększeniem kosztu najmu danego sklepu. Wystąpienie powyższych okoliczności może mieć istotny, negatywny wpływ na perspektywy rozwoju, osiągane wyniki i sytuację finansową Spółki. Ryzyko związane ze znakami towarowymi używanymi przez INTERSPORT Polska S.A. Spółka w ramach prowadzonej działalności korzysta zarówno z własnych znaków towarowych, znaków licencjonowanych od Grupy INTERSPORT, jak i znaków towarowych osób trzecich – w szczególności producentów towarów oferowanych przez Spółkę. Nie można wykluczyć ryzyka naruszania chronionych znaków towarowych wykorzystywanych przez Spółkę przez osoby trzecie, a także powstania uszczerbku na wizerunku i dobrym imieniu Spółki czy obniżenia przychodów lub marż w związku z takimi naruszeniami. Nie można wykluczyć, iż niektóre działania Spółki mogą naruszać prawa osób trzecich związane z należącymi do nich znakami towarowymi, co może prowadzić do powstania znaczących kosztów lub strat po stronie Spółki, a także negatywnie wpłynąć na jego reputację. Nie można wykluczyć ryzyka, że zarejestrowane znaki towarowe, zarówno należące do Spółki jak i do osób trzecich, w tym Grupy INTERSPORT, zostaną zakwestionowane. Istnieje ryzyko, że Spółka utraci kontrolę nad własnymi znakami towarowymi lub też utraci możliwość korzystania ze znaków towarowych należących do osób trzecich, w tym Grupy INTERSPORT. W szczególności istnieje ryzyko, iż osoby trzecie, w tym Grupa INTERSPORT, dokonają rozporządzenia przysługującymi im znakami towarowymi z pominięciem lub naruszeniem interesów Spółki. Ryzyka związane ze znakami licencjonowanymi od IIC-INTERSPORT International Corporation GmbH zostały szerzej opisane w czynniku ryzyka „Ryzyko utraty licencji INTERSPORT". Wystąpienie powyższych okoliczności może mieć istotny, negatywny wpływ na perspektywy rozwoju, osiągane wyniki i sytuację finansową Spółki. Ryzyko utraty licencji INTERSPORT Spółka na podstawie zawartych umów licencyjnych z IIC-INTERSPORT International Corporation GmbH, kontynuuje rozpoczętą w 2005 roku współpracę z Grupą INTERSPORT – największą na świecie organizacją zajmującą się sprzedażą detaliczną artykułów sportowych. Umowy zostały zawarte na czas określony 10 lat począwszy od 24 marca 2017 r. i ulegają automatycznemu przedłużeniu na kolejne, 48 | S t r o n a pięcioletnie okresy. Każda ze stron umowy ma prawo spowodować wygaśnięcie umowy licencyjnej pod koniec bieżącego okresu, przekazując drugiej stronie pisemne zawiadomienie o nieodnowieniu, nie później niż na 12 miesięcy przed końcem bieżącego okresu. IIC-INTERSPORT International Corporation GmbH może rozwiązać umowy licencyjne także w przypadku tracenia przez Spółkę znacznych udziałów w rynku sklepów detalicznych, jeżeli Spółka nie będzie wypełniała obowiązków określonych w umowie licencyjnej, odpowiedniej umowie franchisingowej, jeżeli Spółka nie zapewni wypełniania tych obowiązków przez franczyzobiorców lub gdy Spółka dopuści się poważnego naruszenia obowiązków wynikających z umowy licencyjnej. Ziszczenie się ryzyka rozwiązania wymienionych umów licencyjnych oznaczałoby dla Spółki utratę praw do korzystania ze znaku towarowego INTERSPORT oraz innych znaków towarowych (marek własnych INTERSPORT), utratę możliwości posługiwania się znakiem INTERSPORT po roku od końca obowiązywania Umowy, utratę alternatywnego źródła zaopatrzenia oraz zmniejszenie konkurencyjności warunków zakupu asortymentu katalogowego i ofert specjalnych. Wystąpienie takie okoliczności może mieć istotny, negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową, wyniki lub perspektywy Spółki. Ryzyko utraty strategicznego partnera z Grupy INTERSPORT Spółka współpracuje z Grupą INTERSPORT zajmująca się sprzedażą detaliczną artykułów sportowych, w tym pod markami własnymi. Nie można wykluczyć sytuacji nieprzewidzianego załamania sportowego rynku europejskiego, spadku wyników finansowych Grupy INTERSPORT, czy też wycofania się Grupy INTERSPORT z rynku polskiego z innych powodów. Istnieje ryzyko utraty przez Spółkę wiodącego partnera, co oznaczałoby utratę wsparcia ze strony Grupy INTERSPORT, utratę możliwości posługiwania się marką INTERSPORT lub spadek wartości tej marki, utratę alternatywnego źródła zaopatrzenia oraz zmniejszenie konkurencyjności warunków zakupu asortymentu katalogowego i ofert specjalnych. Wystąpienie powyższych okoliczności może mieć istotny, negatywny wpływ na perspektywy rozwoju, osiągane wyniki i sytuację finansową Spółki. Ryzyko znacznego podwyższenia cen zakupu asortymentu Ceny towarów markowych renomowanych producentów mogą ulec zmianie z uwagi na politykę cenową, koszty wytworzenia, wahania kursów walut i inne czynniki. Istnieje ryzyko, że znaczne podwyższenie cen przez głównych dostawców może spowodować zmniejszenie zainteresowania klientów danymi markami i wpłynąć na wyniki finansowe Spółki, co może mieć istotny, negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową, wyniki lub perspektywy Spółki. 49 | S t r o n a Ryzyko związane z zapewnieniem harmonijnych dostaw pełnego asortymentu Spółka współpracuje z ponad 100 dostawcami różnego rodzaju sprzętu i odzieży sportowej. Specyfiką branży jest zamawianie sezonowych kolekcji asortymentu ze znacznym wyprzedzeniem, w zależności od grupy towarów, sięgającym nawet 6 miesięcy. Istnieje ryzyko, że jedna lub kilka zamówionych kolekcji zostaną dostarczone Spółce z opóźnieniem lub nie zostaną dostarczone wcale, co powodowałoby powstanie luki w asortymencie proponowanym klientom, a w konsekwencji utratę części planowanych przychodów ze sprzedaży. Spółka ogranicza powyższe ryzyko, konstruując asortyment składający się z co najmniej kilku konkurencyjnych marek od różnych dostawców dla głównych grup towarów sezonowych. Taka dywersyfikacja polityki towarowej umożliwia zaoferowanie klientowi szerokiego wyboru nawet w przypadku ewentualnego opóźnienia, czy braku jednej lub kilku dostaw. Wystąpienie jednak opóźnień w dostawach towarów lub ich niezrealizowanie przez dostawców może mieć istotny, negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową, wyniki lub perspektywy Spółki. Ryzyko związane z sezonowością sprzedaży Branża, w której działa Spółka, charakteryzuje się sezonowością sprzedaży. Zdecydowanie można wyodrębnić sezon wiosenno-letni i jesienno-zimowy. Każda z grup towarowych ma nieco inny rytm i charakter sprzedaży w ciągu roku. Na koniec każdego sezonu Spółka przeprowadza planową wyprzedaż końcowych partii asortymentu z danego sezonu, która obniża stany asortymentu na zapasach i poprawia płynność Spółki, ale z drugiej strony może istotnie obniżać rentowność sprzedaży. Istnieje jednak ryzyko, że po danym sezonie Spółka nadal będzie magazynować towary, które nie znalazły nabywców ani w okresie sprzedaży podstawowej, ani w okresie wyprzedaży posezonowych, o wartości przewyższającej zakładany wcześniej poziom. Spowodowałoby to obniżenie wyników finansowych Spółki, a także dodatkowe zamrożenie środków obrotowych w towarze, co mogłoby się przyczynić do zmniejszenia płynności i w konsekwencji mieć istotny, negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową, wyniki lub perspektywy Spółki. Sezonowy charakter sprzedaży wymusza dopasowanie kampanii reklamowych, pozycjonowania do okresu w którym występuje sezon na daną kategorię produktową. Komunikacja marketingowa oraz sama reklama planowana jest z dużym wyprzedzeniem. Istnieje ryzyko niedopasowania okresu kampanii do okresu w którym wystąpi faktyczny popyt na dany asortyment. Może to przyczynić się do obniżenia sprzedaży przy jednoczesnym wzroście kosztu prowadzenia działalności. 50 | S t r o n a Ryzyko sprowadzenia wadliwego towaru Z uwagi na sprowadzanie od producentów dużych partii towarów istnieje ryzyko przyjęcia do magazynu centralnego Spółki dużej partii wadliwego towaru, np. na skutek wadliwej linii produkcyjnej. Spółka jako sprzedawca artykułów markowych wysokiej jakości, chroniąc swoją wiarygodność ma możliwość zwrócenia wadliwego towaru do dostawcy bez ponoszenia konsekwencji finansowych wraz z żądaniem dostarczenia towaru bez wad, a w przypadku gdyby uzyskanie towaru bez wad nie było możliwe zamówienie porównywalnego asortymentu od innego dostawcy. Brak dostrzeżenia jednak wadliwości towarów i ich wprowadzenie do oferty, jak również zwrot wadliwych towarów i konieczność oczekiwania na dostawę towarów wolnych od wad może mieć istotny, negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową, wyniki lub perspektywy Spółki. Ryzyko reklamacji wadliwego towaru przez klientów Istnieje ryzyko, że towary zakupione od dostawców będą miały wady, w tym wady ukryte, co wpłynie na zwiększenie reklamacji składanych przez klientów Spółki. W przypadku zasadnej reklamacji klient ma prawo żądać naprawy towaru albo wymiany towaru na nowy, żądać obniżenia ceny albo może odstąpić od umowy sprzedaży i dochodzić zwrotu zapłaconej ceny. Ponadto przysługuje mu także odszkodowanie za poniesioną szkodę. Wystąpienie znacznej liczby reklamacji może mieć istotny, negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową, wyniki lub perspektywy Spółki. Ryzyko zwiększenia udziału zwrotów z sprzedaży online Podniesienie współczynnika konwersji oraz liczby użytkowników w kanale online nie ma wpływu na ostateczną decyzję konsumenta, który może oddać produkt po jego otrzymaniu. Klienci kupujący online są 3 krotnie bardziej skłonni do zwrotu produktów. Istnieje ryzyko złej prezentacji produktu lub zmiany nawyków konsumenckich, które w efekcie zwiększy udział zwrotów. Wymusi to na INTERSPORT Polska S.A. utrzymanie budżetu do obsługi zwrotów w szybkim czasie. Dodatkowo większa ilość zwrotów wpływa na zwiększenie udziału kosztu reklamy, logistyki i obsługi w generowanym przychodzie Spółki. Ryzyko aury (pogodowe) Branża sportowa charakteryzuje się dużą sezonowością sprzedaży, na którą wpływ ma m.in. kształtowanie się pogody w poszczególnych porach roku sprzyjających uprawianiu danej dyscypliny sportu. Istnieje ryzyko, że występujące anomalie (zaburzenia pogodowe, takie jak zimne i deszczowe lato, opóźniająca się lub ciepła 51 | S t r o n a i mało śnieżna zima) mogą spowodować czasowy spadek popytu na sezonowe artykuły i odzież sportową, co może przełożyć się na poziom przychodów Spółki i może mieć istotny, negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową, wyniki lub perspektywy Spółki. Ryzyko rotacji pracowników Wykwalifikowany i doświadczony w branży sportowej personel, służący klientowi fachową pomocą przy wyborze specjalistycznego sprzętu, stanowi jedną z istotnych przewag konkurencyjnych sieci sklepów INTERSPORT Polska. Istnieje ryzyko zwiększenia się rotacji personelu bezpośrednio obsługującego klienta, jak również wyspecjalizowanych specjalistów odpowiedzialnych za utrzymanie i rozwój technologii wykorzystywanych przez Spółkę przy ciągłym wzroście znaczenia technologii informatycznych w branży retail, które może wpłynąć negatywnie na obroty lub marże generowane przez sklepy i mieć istotny, negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową, wyniki lub perspektywy Spółki. Prowadzenie i rozwój kanału e-commerce w INTERSPORT Polska S.A. nie jest możliwe bez posiadania dedykowanych kompetencji w tym obszarze. Z uwagi na dynamiczny rozwój sektora e-commerce na rynku odczuwalny jest wyraźny niedobór kompetencji, szczególnie w zakresie technologicznym. Wymusza to wielokroć korzystanie z kompetencji zewnętrznych firm doradczych. Istnieje ryzyko opóźnienia w realizacji strategicznych projektów oraz pogorszenia efektywności operacyjnej w kanale e-commerce. Ryzyko związane z płacami minimalnymi oraz presją płacową pracowników W perspektywie ostatnich kilku lat zauważalna jest tendencja do ciągłego podnoszenia wynagrodzenia minimalnego za pracę, silna presja płacowa ze strony pracowników, przy ograniczonej podaży wykwalifikowanych pracowników oraz wprowadzania innych środków w celu ustalenia minimalnego poziomu wynagrodzenia pracowników i osób zatrudnionych na podstawie umów cywilnoprawnych. Zwiększanie minimalnego poziomu wynagrodzenia pracowników i osób zatrudnionych na podstawie umów cywilnoprawnych może istotnie wpływać na poziom kosztów pracowniczych Spółki i mieć istotny, negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową, wyniki lub perspektywy Spółki. Ryzyko związane ze zbiorowym prawem pracy Spółka, jako podmiot zatrudniający kilkaset osób w cały kraju, musi liczyć się z możliwością działania w jego strukturach związków zawodowych i możliwością wystąpienia zbiorowych sporów pracowniczych. Działalność związków zawodowych w części finansowana jest przez pracodawcę, wiąże się z powstaniem szeregu 52 | S t r o n a uprawnień działaczy związkowych i może powodować powstanie dodatkowych kosztów, co może przełożyć się na poziom kosztów Spółki i może mieć istotny, negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową, wyniki lub perspektywy Spółki. Ryzyko związane z czasowym wstrzymaniem lub ograniczeniem sprzedaży Prowadzenie przez Spółkę działalności handlowej wymaga stosowania się do szeregu obostrzeń wynikających z przepisów prawa, w szczególności instalacji kas fiskalnych, jak i standardów rynkowych – np. stosowania terminali płatniczych pozwalających na bezgotówkową zapłatę przez klientów za towary przez nich nabywane. Istnieje ryzyko awarii urządzeń wykorzystywanych przy sprzedaży towarów, co może rzutować na ograniczenie lub wstrzymanie sprzedaży towarów w sieci sklepów Spółki. Istnieje również ryzyko wstrzymania lub ograniczenia sprzedaży towarów w sieci sklepów Spółki w związku ze zniszczeniem określonych salonów sprzedaży, zniszczeniem ich wyposażenia, zajęciem lub utratą towarów i wyposażenia sklepów Spółki, w tym przez organy w ramach ewentualnych postępowań egzekucyjnych, lub w skutek strajku pracowników, a także wprowadzane przez władze Państwowe w związku z pandemią czasowe lockdowny dotyczące poszczególnych regionów lub całego terytorium Polski. Ryzykiem o dużym znaczeniu dla obszaru utrzymania płynności sprzedaży jest infrastruktura teleinformatyczna, na którą składają się: sieć teleinformatyczna oraz użytkowane systemy informatyczne. Infrastruktura podatna jest na zagrożenia związane z celowym działaniem osób trzecich, jak i działania tzw. siły wyższej. Zagrożenia mogą skutkować całkowitą utratą możliwości sprzedaży lub jej znacznemu ograniczeniu. Wystąpienie powyżej opisanych okoliczności może mieć istotny, negatywny wpływ na perspektywy rozwoju, osiągane wyniki i sytuację finansową Spółki. Ryzyko związane z wysokim zadłużeniem Poziom zadłużenia Spółki należy oceniać jako wysoki (wskaźnik ogólnego zadłużenia na 30 września 2022 r. wynosi 97,3%). Spółka nie może zagwarantować, że będzie w stanie zapewnić finansowanie swojej działalności na korzystnych dla niego warunkach oraz, że będzie w stanie spłacać odsetki oraz kapitał lub wypełniać inne zobowiązania wynikające z umów kredytowych i umów pożyczek. Jeżeli Spółka nie będzie w stanie utrzymać bądź pozyskać dodatkowego finansowania zgodnie ze swoimi oczekiwaniami, może być zmuszony do zmiany swojej strategii lub refinansowania istniejącego zadłużenia. Jeżeli Spółka nie będzie w stanie zrefinansować istniejącego zadłużenia, zadłużenie Spółki może zostać postawione w stan wymagalności, w całości lub w części. Wzrastające zadłużenie Spółki może również spowodować przekroczenie kowenantów i w rezultacie ograniczenie w 53 | S t r o n a całości lub w części finansowania dłużnego. W przypadku postawienia w stan wymagalności znacznej części kredytów lub pożyczek, Spółka może zostać zmuszona do sprzedaży części lub wszystkich swoich aktywów celu spłaty tego zadłużenia. W związku z powyższym wzrasta również ekspozycja i wrażliwość Spółki na poziom stóp procentowych. Każda z powyższych okoliczności może mieć istotny, negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową, wyniki lub perspektywy Spółki. Ryzyko związane z sytuacją finansową Spółki Źródła finansowania działalności Spółki, oprócz środków własnych, stanowią przede wszystkim zobowiązania krótkoterminowe z tytułu zawartych umów kredytowych na zakup towarów od dostawców, zobowiązania długoterminowe z tytułu zawartych umów kredytowych na cele inwestycyjne oraz zobowiązania krótkoterminowe wobec dostawców towarów. Nie można wykluczyć, że w przypadku nagłego skrócenia terminów płatności przez największych dostawców oraz żądania spłaty zobowiązań finansowych, Spółka mogłaby zostać zmuszona do poszukiwania innych źródeł finansowania, co w zależności od rozwoju przyszłej sytuacji Spółki i rynków finansowych, mogłoby doprowadzić do powstania problemów z terminowym regulowaniem przez nią zobowiązań. Istnieje również ryzyko utraty płynności finansowej i niewypłacalności Spółki, co w konsekwencji wiązałoby się z koniecznością złożenia wniosku o ogłoszenie upadłości lub otwarcie postępowania restrukturyzacyjnego. Wystąpienie takich okoliczności może mieć istotny, negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową, wyniki lub perspektywy Spółki. Dodatkowo potencjalna utrata udzielonych kredytów może mieć istotny, negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową, wyniki lub perspektywy Spółki. Utrata płynności finansowej spółki i brak realizacji zobowiązań krótkoterminowych wobec dostawców usług może skutkować blokadą podstawowych działań operacyjnych jak: realizacja wysyłek kurierskich, realizacja kampanii reklamowych, obsługa płatności Internetowych. Ryzyko związane z potencjalnym wzrostem kosztów operacyjnych Koszty operacyjne, w szczególności koszty najmu lokali lub zaangażowanego personelu i inne koszty Spółki mogą wzrosnąć przy jednoczesnym braku odpowiedniego wzrostu przychodów. Do czynników, które mogą spowodować wzrost kosztów operacyjnych i innych kosztów, należą między innymi: inflacja, wzrost podatków i innych zobowiązań publicznoprawnych, zmiany w polityce rządowej, przepisach prawa lub innych regulacjach, wzrost kosztów pracy, surowców, energii, wzrost kosztów finansowania kredytów i pożyczek, działania podejmowane przez podmioty konkurencyjne, utrata przydatności ekonomicznej 54 | S t r o n a aktywów, rosnące skomplikowanie infrastruktury teleinformatycznej oraz konieczność zapewnienia jej stabilnego i nieprzerwanego funkcjonowania w trybie 24/7 Dodatkowo wzrostowi mogą ulec koszty towarów oferowanych w sieci detalicznej prowadzonej przez Spółkę (m.in. w wyniku umocnienia się USD względem PLN, kosztów pracy). Ma to również wpływ na wysokość realizowanych marż, w sytuacji ograniczonej możliwości renegocjowania zawartych już kontraktów. Wraz ze zmianą sytuacji rynkowej (COVID-19, lockdown) pojawiło się wiele nowych sklepów Internetowych, a te które już istniały znacząco zwiększyły swoje przychody. Błyskawiczny wzrost e-commerce spowodował zwiększenie kosztów prowadzenia biznesu (reklama, transport, hosting, prowizje) przy jednoczesnym rozdrobnieniu klientów. W/w koszty mogą nadal rosnąć wraz z towarzyszącym wzrostem konkurencji. Każdy z powyższych czynników oraz spowodowany nimi wzrost kosztów operacyjnych i innych kosztów, przy jednoczesnym braku odpowiedniego wzrostu przychodów Spółki, może mieć istotny, negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową, wyniki lub perspektywy Spółki. Ryzyko związane z postępowaniami sądowymi, administracyjnymi i innymi potencjalnymi roszczeniami Spółka może być stroną postępowań sądowych związanych m.in. z zawartymi przez Spółkę umowami handlowymi, w tym umowami najmu, oferowanymi przez niego towarami. Spółka może występować na drogę sądową dochodząc własnych roszczeń w szczególności z tytułu niewykonania lub nienależytego wykonania zobowiązań przez jego kontrahentów, jak też być stroną pozwaną. Roszczenia mogą być związane z dochodzeniem zapłaty, w szczególności należności za towar, czynszów najmu, lub świadczeniami niepieniężnymi (np. dostawa produktu wolnego od wad). Ponadto nie można wykluczyć ryzyka wszczęcia postępowań sądowych dotyczących innych roszczeń, w tym obejmujących między innymi spory w sprawach dotyczących praw własności intelektualnej lub spory pracownicze. Może to wiązać się z koniecznością poniesienia przez Spółkę dodatkowych kosztów oraz negatywnie wpłynąć na jego wizerunek. Zdarzenia takie mogą mieć istotny, negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową, wyniki lub perspektywy Spółki. Ryzyko związane z prawem o ochronie konkurencji i konsumentów Spółka w swojej działalności zobowiązana jest przestrzegać przepisów z zakresu prawa o ochronie konkurencji i konsumentów, w tym regulacji wynikających m.in. z ustawy z dnia 16 lutego 2007 r. o ochronie konkurencji i konsumentów (tekst jednolity: Dz. U. z 2021 r., poz. 275), ustawy z dnia 16 kwietnia 1993 r. o zwalczaniu nieuczciwej konkurencji (tekst jednolity: Dz. U. z 2020 r., poz. 1913 z późn. zm.) czy też ustawy z dnia 23 sierpnia 2007 r. o przeciwdziałaniu nieuczciwym praktykom 55 | S t r o n a rynkowym (tekst jednolity: Dz. U. z 2017 r., poz. 2070 z późn. zm.). Naruszenie przepisów o ochronie konkurencji i konsumentów może rodzić odpowiedzialność cywilnoprawną Spółki wobec innych przedsiębiorców lub konsumentów, w szczególności na zasadach określonych w ustawie z dnia 21 kwietnia 2017 r. o roszczeniach o naprawienie szkody wyrządzonej przez naruszenie prawa konkurencji (Dz. U. z 2017 r., poz. 1132 z późn. zm.), a także odpowiedzialność administracyjną, zwłaszcza na podstawie ustawy z dnia 16 lutego 2007 r. o ochronie konkurencji i konsumentów. Na gruncie tej ustawy naruszenie przepisów antymonopolowych, stosowanie postanowień wzorca umowy za niedozwolone lub praktyk naruszających zbiorowe interesy konsumentów, naruszenie zasad koncentracji lub chronionych prawem interesów konsumentów, może skutkować wszczęciem postępowania przed Prezesem Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów. W razie stwierdzenia naruszeń przepisów prawa o ochronie konkurencji i konsumentów Prezes Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów może na podstawie decyzji, obok stosowania innych środków, nałożyć na podmiot naruszający powyżej wskazane regulacje karę pieniężną, w tym karę do wysokości 10% obrotu osiągniętego w roku obrotowym poprzedzającym rok nałożenia kary. Dotyczy to także nieumyślnych naruszeń przepisów prawa w powyżej wskazanym zakresie. Wystąpienie takich okoliczności w przypadku Spółki, zwłaszcza w zakresie konieczności zapłaty wysokiej kary pieniężnej, mogłoby mieć istotny, negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową, wyniki lub perspektywy Spółki. Ryzyko związane z zarządzaniem asortymentem Spółka wprowadza zmiany w oferowanym asortymencie, a tym samym, często dokonuje zamówienia i realizuje zakupów towarów. Rodzi to ryzyko niedopasowania asortymentu do popytu klientów związane np. ze zmianami pogodowymi czy aktualnymi trendami konsumenckimi. Istnieje zagrożenie związane z przeszacowaniem lub niedoszacowaniem ilości zakupionych towarów. W przypadku przeszacowania, Spółka może mieć ograniczone możliwości zwrotu towarów lub ich zbytu. Rozwój i udział w sprzedaży kanału online wymusza ciągły monitoring cen analogicznego asortymenty w sklepach konkurencyjnych. Brak zasobów, narzędzi lub niewłaściwe zarządzanie polityką cenową może spowodować spadek konkurencyjności oferty INTERSPORT Polska. Może to mieć istotny, negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową, wyniki lub perspektywy Spółki. Ryzyko związane z zabezpieczeniami ustanowionymi na części majątku Spółki Z uwagi na korzystanie przez Spółkę z obcych źródeł finansowania w postaci kredytów, a także z uwagi na wymagane zabezpieczenie płatności z tytułów umów najmu, Spółka ustanowił na części majątku zabezpieczenia (zastawy i hipoteki), stanowiące zabezpieczenie realizacji powyższych umów. Taka forma zabezpieczenia 56 | S t r o n a jest ogólnie przyjęta na rynku. Ustanowienie zastawów może spowodować utratę przez Spółkę części aktywów w przypadku zaprzestania wywiązywania się ze zobowiązań z tytułu zawartych umów, co mieć istotny, negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową, wyniki lub perspektywy Spółka. Ryzyko związane z rozwojem pandemii COVID-19 Ograniczenia prowadzenia działalności gospodarczej wynikające z wprowadzenia w Polsce stanu epidemii Covid-19 oraz stanu zagrożenia epidemicznego prowadziły do zmniejszenia aktywności Polaków, ograniczenia wydatków domowych i spadku popytu konsumpcyjnego na ofertę handlową Spółki, ale także bezpośrednie zagrożenie związane z zapewnieniem płynności operacyjnej wszelkich procesów sprzedażowych i logistycznych związane z ryzykiem zakażenia lub poddania kwarantannie pracowników Spółki. W okresie pandemii została zaobserwowana rezygnacja z zakupów przyjemnościowych (nowa odzież, obuwie czy sprzęt). Klienci ograniczali się do zakupu niezbędnych produktów zaspokajających podstawowe potrzeby. Wprowadzane lockdowny wymuszały zamknięcie sklepów stacjonarnych INTERSPORT funkcjonujących w galeriach handlowych, co stanowiło realne zagrożenie załamania sprzedaży Spółki. Ze względu na trwający wciąż stan zagrożenia epidemicznego, zagrożenie kolejnych zamknięć galerii handlowych zarówno lokalnych jak i regionalnych nadal istnieje. Zagrożenie epidemiczne mogło stanowić również czasowe wyłączania z działania obiektów infrastruktury sportowej skutkujące spadkiem zainteresowania klientów całymi grupami asortymentowymi (baseny, wyciągi narciarskie itp.). W konsekwencji mogło to prowadzić do spadku obrotów i negatywnie wpłynąć na wyniki finansowe Spółki. Przedłużający się okres stosowania ograniczeń mógł prowadzić do zwiększenia ryzyka utraty płynności Spółki. Obecnie Spółka korzysta z wszystkich rozwiązań pomocowych dostępnych dla przedsiębiorców oraz kładzie szczególny nacisk na dynamiczny rozwój sprzedaży e- commerce i nowe technologie ułatwiające zdalne prowadzenie biznesu. Z kolei szansę dla wzrostu sprzedaży i marży stanowi wzmożona aktywność sportowa klientów w szczególności w obszarze sportów zewnętrznych (outdoor, rowery, rolki). Ryzyko związane z wzrostem konkurencji w kanale online Globalna rewolucja cyfrowa wpłynęła na dynamiczny rozwój e-comerce, w konsekwencji zwiększyła się liczba konkurentów a, konsumenci stają się coraz bardziej świadomi. Działając w takim otoczeniu konkurencyjnym INTERSPORT Polska S.A. może mieć trudności z przyciągnięciem uwagi konsumentów oraz ich utrzymaniem przy marce na dłużej. Mając na uwadze w/w czynniki prawdopodobny 57 | S t r o n a jest wzrost wydatków na pozyskanie i utrzymanie konsumenta przy zachowaniu obecnej marży. Może to wpłynąć negatywnie na wyniki finansowe spółki. Ryzyko związane z wykorzystywanymi technologiami Elementem istotnym funkcjonowania Spółki jest jej środowisko teleinformatyczne oraz rosnące znaczenie kanału sprzedaży online, który sam w sobie stanowi kompleksowe rozwiązanie technologiczne. Ciągły wzrost skomplikowania technicznego wykorzystywanych rozwiązań, jak również sama ich ilość stanowi ogromne ryzyko w zakresie ich monitorowania, utrzymania, ale także zapewnienia pełnej spójności dla obszaru integracji pomiędzy tymi rozwiązaniami. Każdy z tych elementów ma bezpośredni wpływ na procesy operacyjne spółki, których zachwianie wpływa bezpośrednio na obraz finansowy Spółki oraz jej wyniki. Dodatkowym ryzykiem obszaru wykorzystywanych technologii jest konieczność dostosowywania się do zaleceń i wymagań zewnętrznych dostawców systemów teleinformatycznych, jak również konieczność zapewnienia przez Spółkę poprawnego działania pozostałych, powiązanych elementów środowiska teleinformatycznego, w tym aktualizację procedur zapewnienia ciągłości ich działania. Dostosowanie się Spółki do tych warunków może skutkować koniecznością poniesienia znacznych nakładów, które mogą mieć wpływ na jej wynik. 11.2 Czynniki ryzyka związane z otoczeniem Spółki Ryzyko związane z ogólną sytuacją makroekonomiczną w Polsce Spółka prowadzi działalność operacyjną w Polsce. Część sprzedawanych przez Spółkę towarów produkowana jest na Dalekim Wschodzie. W związku z tym, działalność Spółki jest ściśle związana z sytuacją makroekonomiczną w Polsce i w tym regionie, a na wyniki finansowe generowane przez Spółkę mają wpływ m.in.: tempo wzrostu PKB, zmiany kursów walutowych, poziom inflacji, stopa bezrobocia, polityka fiskalna państw oraz siła nabywcza pieniądza na ww. rynkach. Powyższe czynniki oddziałują na kształtowanie się poziomu płac realnych, budżetów gospodarstw domowych, poziomu zamożności społeczeństwa oraz wskaźników koniunktury konsumenckiej. Ma to z kolei wpływ na nawyki zakupowe oraz wielkość popytu na towary oferowane przez Spółkę. Wszelkie przyszłe zmiany jednego lub więcej z powyższych czynników mogą mieć istotny, negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową, wyniki lub perspektywy Spółki. 58 | S t r o n a Ryzyko załamania koniunktury gospodarczej w Polsce Poziom przychodów Spółki uzależniony jest od siły nabywczej ludności Polski, która zmienia się w zależności od koniunktury gospodarczej, w tym: dynamiki wzrostu gospodarczego, poziomu bezrobocia, konsumpcji indywidualnej, wskaźników optymizmu konsumentów, poziomu kursu euro wobec złotego oraz polityki fiskalnej państwa. Istnieje ryzyko, że w przypadku gwałtownego lub długotrwałego osłabienia koniunktury gospodarczej może nastąpić zmniejszenie popytu na dobra oferowane przez Spółkę. Wszelkie przyszłe zmiany jednego lub więcej z powyższych czynników mogą mieć istotny, negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową, wyniki lub perspektywy Spółki. Ryzyko załamania koniunktury na artykuły sportowe Głównym źródłem przychodów Spółki jest sprzedaż detaliczna sprzętu i odzieży sportowej. Załamanie koniunktury na rynku artykułów sportowych mogłoby mieć istotny, negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową, wyniki lub perspektywy Spółki. Ryzyko wzrostu konkurencji w sektorze działalności Spółki W branży, w której działa Spółka, specyficzne jest rozproszenie popytu na odrębne rynki lokalne, zlokalizowane wokół większych miast, o różnym stopniu konkurencyjności. Artykuły sportowe sprzedawane są zarówno przez pojedyncze sklepy sportowe, jak też przez sieci sklepów sportowych oraz sieci sklepów wielkopowierzchniowych (m.in. supermarkety i hipermarkety). W ocenie Spółki, głównymi konkurentami Spółki są sieci sklepów sportowych, przy czym na niektórych z rynków lokalnych Spółki konkuruje z wieloma sklepami. Polityka części konkurentów skierowana jest na niższy i średni segment cenowy sprzedawanych artykułów, podczas gdy polityka Spółki – na średni i wyższy. Istnieje ryzyko, że polityka innych sieci sklepów sportowych ulegnie zmianie i skoncentrują się na tym samym kliencie, do którego skierowana jest oferta Spółki. Ponadto, istnieje ryzyko rozbudowy sieci sklepów sportowych konkurujących ze Spółką lub wejścia na polski rynek nowych podmiotów zagranicznych. Powyższe procesy mogłyby spowodować zagęszczenie konkurencji i obniżenie przewagi Spółki. Wszelkie przyszłe zmiany jednego lub więcej z powyższych czynników mogą mieć istotny, negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową, wyniki lub perspektywy Spółki. Ryzyko związane z interpretacją, stosowaniem i zmianami przepisów prawa, w tym prawa podatkowego System prawa polskiego, w tym prawa podatkowego, charakteryzuje się małą stabilnością. Przepisy prawa, w tym prawa podatkowego, prawa pracy i prawa 59 | S t r o n a ubezpieczeń społecznych, ulegają znacznym zmianom, często o charakterze fundamentalnym, a przy tym równie często bez możliwości zapewnienia adresatom poszczególnym norm prawnych właściwego czasu na przystosowanie się do zmieniających się regulacji (brak lub znaczne skrócone vacatio legis). Istnieje również ryzyko występowania odmiennych interpretacji określonych przepisów prawnych przez stosujące je organy administracji publicznej i sądy, przy czym odmienność interpretacji regulacji prawnych może zaistnieć zarówno na linii Spółka – organ lub sąd stosujący daną regulację, jak i pomiędzy sądami i organami. Istnieje ryzyko, iż Spółka nie będzie w stanie przystosować się w przewidzianym prawem okresie do zachodzących zmian systemu prawa, lub że przystosowanie się do nich będzie skutkować powstaniem znacznych wydatków i kosztów po stronie Spółki. Zachodzące zmiany w przepisach prawa i ich wykładni mogą przy tym skutkować powstaniem po stronie osób trzecich dodatkowych roszczeń, jak również zwiększeniem obowiązków ciążących na Spółce, co może wiązać się m.in. z koniecznością restrukturyzacji zatrudnienia lub zmiany zasad prowadzenia działalności przez Spółka. Zaistnienie powyższych okoliczności może mieć istotny, negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową, wyniki lub perspektywy Spółki. Ryzyko związane ze stosowaniem prawa obcego i poddaniem się pod jurysdykcję sądów zagranicznych Spółka wskazuje, iż część istotnych umów zawartych przez niego została poddana pod właściwość prawa obcego, a spory z nich wynikające pod jurysdykcję sądów zagranicznych, w tym arbitrażowych. Dotyczy to w szczególności umów zawartych z IIC-INTERSPORT International Corporation GmbH. Organy Spółki nie posiadają pełnej wiedzy w zakresie stosowania prawa obcego, w tym jego wykładni, jak i działania sądów zagranicznych, w tym arbitrażowych, oraz ich orzecznictwa. Istnieje ryzyko, iż postanowienia umowy zawartej przez Spółkę na gruncie prawa obcego jak i poddanie sporu pod osąd sądu zagranicznego, w tym arbitrażowego, mogą wywoływać skutki nie w pełni zamierzone przez Spółkę i prowadzić do zwiększenia kosztów działalności Spółki. Może to mieć istotny, negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową, wyniki lub perspektywy Spółki. Ryzyko związane ze zmianami kursów walutowych Wyniki finansowe Spółki mogą się zmieniać pod wpływem wahań kursu EUR do PLN oraz USD do PLN, z uwagi na (1) powiązanie płatności z tytułu umów najmu lokali sklepowych z kursem EUR – płatności stanowią równowartość w PLN kwoty umownej wyrażonej w EUR, co oznacza, że osłabienie kursu PLN względem EUR może zwiększyć poziom kosztów Spółki, (2) powiązanie poziomu cen importowanych towarów z kursem EUR oraz USD. Osłabienie kursu złotego wobec EUR lub USD 60 | S t r o n a oznacza wyższe koszty zakupu towarów i wyższe koszty płaconych czynszów co może przełożyć się na podniesienie cen detalicznych części oferty Spółki lub zmniejszenie jego marży. Może to mieć istotny, negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową, wyniki lub perspektywy Spółki. Ryzyko związane z poziomem stóp procentowych Spółka wykazuje zadłużenie finansowe w PLN. Wszelkie zmiany w poziomach stóp procentowych istotnie wpływają na wysokość kosztów finansowych ponoszonych przez Spółkę, co może mieć istotny, negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową, wyniki lub perspektywy Spółki. Ryzyko zmiany gustów nabywców Spółka działa na rynku, na którym istotne są subiektywne czynniki wyboru asortymentu przez klientów, związane z postrzeganiem marki, modą i zmianami preferencji. Czynniki te są zróżnicowane dla nabywców poszczególnych grup asortymentu. Spółka prowadzi zdywersyfikowaną politykę asortymentowo-cenową, aby zminimalizować powyższe ryzyko nietrafienia w gusta nabywców. Spółka bierze udział w prezentacjach i testach sezonowej oferty asortymentu sportowego oraz zapoznaje się i synchronizuje własne akcje marketingowe z planowanymi kampaniami promocyjnymi producentów. Istnieje jednak ryzyko, że oferta sklepów INTERSPORT Polska będzie odbiegać od preferencji klientów w danym sezonie, co może mieć istotny, negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową, wyniki lub perspektywy Spółki. Ryzyko likwidacji bądź upadłości firm dostawczych Przyjęta polityka handlowa przez Spółkę zakłada zamawianie dla danego asortymentu co najmniej kilka konkurencyjnych marek, współpracę z ponad 100 firmami dostawczymi, utrzymywanie możliwości uzupełnienia zaopatrzenia w produkty pod markami międzynarodowymi za pośrednictwem Grupy INTERSPORT oraz możliwości uzupełnienia kolekcji produktami pod markami własnymi INTERSPORT. Istnieje jednak ryzyko utraty jednego lub kilku dostawców, zaopatrujących sieć sklepów INTERSPORT Polska, co mogłoby spowodować brak wybranego asortymentu, a w konsekwencji obniżyć osiągane przychody. Wystąpienie takich okoliczności mogłoby mieć istotny, negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową, wyniki lub perspektywy Spółki. 61 | S t r o n a Ryzyko dostawców rozwiązań technologicznych Obecnie wszystkie kluczowe procesy operacyjne Spółki oparte są o narzędzia zewnętrznych dostawców działających w ramach środowiska teleinformatycznego Spółki. Część procesów jest całkowicie uzależniona od sprawnego działania tych narzędzi. Dostawcy tych narzędzi działają wg własnych strategii, jak również podlegają regulacjom prawnym narzucanym przez organy ustawodawcze, przez co mimo umów zawartych z tymi dostawcami może wymagać od Spółki dodatkowych nakładów inwestycyjnych, bądź poszukiwania nowych dostawców. Konsekwencje działań dostawców i koszty lub niezbędne inwestycje wymagane od Spółki z tego tytułu mogą być na tyle istotne, że może mieć to duży, negatywny wpływ na jej działalność, sytuację finansową i wyniki. 12. OTOCZENIE BRANŻOWE SPÓŁKI 12.1 RYNEK ARTYKUŁÓW SPORTOWYCH W POLSCE Rynek artykułów sportowych w poprzednich latach rósł dynamicznie, wspierany przez rozwijającą się infrastrukturę sportową oraz modę na zdrowy styl życia, która skutkuje wzrostem liczby Polaków uprawiających sport (w tym np. jazdy na rowerze, biegania rekreacyjnego, czy rolkarstwa). Zgodnie z prognozami w 2022 r. wzrost rynku artykułów sportowych będzie wynosił 7,1% a wartość rynku przebije 13 mld zł. W kolejnych latach tempo wzrostu ustabilizuje się na poziomie 4-5%. GŁÓWNE KANAŁY DYSTRYBUCJI W POLSCE • sieci sklepów sportowych, takie jak: Decathlon Polska, Martes Sport, SportsDirect (SD), INTERSPORT Polska, czyli sieci sportowe oferujące szeroką gamę artykułów sportowych, posiadające kadrę sprzedawców pomocnych w zakresie doboru sprzętu; • sklepy monobrandowe, głównie czołowych marek światowych takich jak: NIKE, ADIDAS, PUMA, REEBOK, czyli oferujące wyłącznie towar jednej, znanej marki; nastawione na grono stałych klientów przywiązanych do tej marki; 62 | S t r o n a • stoiska sportowe w hipermarketach, posiadające - na dużej hali sprzedażowej - niewydzielone stoisko, oferujące sezonowe artykuły do uprawiania popularnych dyscyplin; większość towarów należy do niższego segmentu cenowego; sklepy te nastawione są na mniej wymagającego - klienta masowego; • specjalistyczne sklepy sportowe – rowerowe, outdoorowe, runningowe, snowboardowe, oferujące bardzo specjalistyczny sprzęt z wybranej dziedziny sportu zlokalizowane przeważnie na małej powierzchni; • Internetowe sklepy sportowe, takie jak: Decathlon Polska, Martes Sport, INTERSPORT Polska, czyli e-commerce sieci sportowych oferujących szeroką gamę artykułów sportowych; • Internetowe specjalistyczne sklepy sportowe, rowerowe, outdoorowe, runningowe, snowboardowe, oferujące bardzo specjalistyczny sprzęt z wybranej dziedziny sportu; • Internetowe sklepy monobrandowe, głównie czołowych marek światowych takich jak: NIKE, ADIDAS, PUMA, REEBOK, NEW BALANCE, SALOMON, NORTH FACE oferujące wyłącznie towar jednej znanej marki. • Marketplace, takie jak: Allegro, Empik, Amazon, Zalando, Morele, posiadające multikategoryjną ofertę sportową wszystkich znanych marek oferowaną przez wielu sprzedawców, często w atrakcyjnych cenach. • istniejące oraz nowopowstające eCommerce’y (eobuwie, Modivo, sCommerce, Sportano, 8a itp.) oferujące szeroki wybór asortymnetu oraz profesjonalny serwis sprzedażowy. Rynek artykułów i odzieży sportowej jest mocno uzależniony od zasobów finansowych Polaków oraz koniunktury gospodarczej, dlatego też każdy wzrost dochodu rozporządzalnego przekłada się także na zwiększenie wydatków na artykuły sportowe. KLUCZOWE TRENDY ORAZ CZYNNIKI WZROSTU Rozwój infrastruktury sportowej – postępujące budowy oraz remonty ogólnodostępnych obiektów sportowych Trendy konsumenckie – moda na zdrowy styl życia, która skutkuje wzrostem liczby Polaków podejmujących aktywność fizyczną Nowe technologie – rozwój technologii cyfrowych i sprzedaż za pośrednictwem e-commerce (dwucyfrowe wzrosty w ostatnich latach) Programy socjalne – programy socjalne, takie jak rozszerzenie programu Rodzina 500+, obniżenie podatków czy zerowy PIT dla młodych Wzrost udziału sieci sklepów sportowych – ekspansja największych graczy oraz duża popularność sklepów oferujących różnorodny asortyment Zmiany klimatu – spadek udziału sportów zimowych w ogólnej sprzedaży i wzrost kategorii całorocznych (np. running, football, outdoor) 63 | S t r o n a Rosnąca infrastruktura sportowa oraz moda na zdrowy tryb życia sprawia, że Polacy coraz chętniej podejmują aktywność fizyczną. Bogacenie się społeczeństwa i dostępność towarów sprawia, że potencjalni klienci szukają specjalistycznej odzieży oraz sprzętu dedykowanego dla uprawianej przez nich dyscypliny sportu. Dominującym segmentem w polskim rynku artykułów sportowych jest nadal odzież sportowa ale trend wskazuje na umacnianie się kategorii związanych ze sprzętem i akcesoriami sportowymi Jednocześnie, że w związku ze zmieniającym się klimatem branża sportowa od kilku lat odnotowuje spadek udziału sportów zimowych w ogólnej sprzedaży, a wzrost kategorii całorocznych takich jak: bike, running, football, sport style, training oraz outdoor. Pandemia spowodowała wzrost popularności kategorii i rowery rolkarstwo. Wiodącymi producentami na rynku nadal pozostają marki: Adidas oraz Nike. Rynek artykułów sportowych w ostatnich latach konsoliduje się. Wiele nierentownych sklepów zostało w ostatnich latach zamkniętych. Obecnie branża sportowa kładzie silny nacisk na rozwój nowych technologii cyfrowych oraz sprzedaż za pośrednictwem kanału e-commerce, który w ostatnich latach odnotowuje dwucyfrowe wzrosty. 12.2 WPŁYW SYTUACJI MAKROEKONOMICZNEJ Do kluczowych zmiennych makroekonomicznych o szczególnym znaczeniu, charakteryzujących stan gospodarki i w rezultacie znacząco wpływających na popyt na produkty oferowane przez INTERSPORT Polska S.A., należą: a) poziom i dynamika PKB, stanowiące z jednej strony miarę wielkości gospodarki oraz, z drugiej strony, odzwierciedlające poziom aktywności gospodarczej i kształtowanie się koniunktury, b) stopa bezrobocia oraz liczba osób zatrudnionych w gospodarce narodowej, c) wskaźnik inflacji, d) kursy walutowe, przede wszystkim EUR, e) płynność łańcucha dostaw. 64 | S t r o n a 13. PODMIOT UPRAWNIONY DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH Biegłym rewidentem dokonującym badania sprawozdań finansowych Spółki jest: Nazwa (firma): AMZ Sp. z o.o. w Krakowie Adres: ul. Strzelców 6A/1, 31-422 Kraków W dniu 10 maja 2022 r. Rada Nadzorcza INTERSPORT Polska podjęła uchwałę dotyczącą wyboru firmy AMZ sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie, jako podmiotu mającego pełnić funkcję biegłego rewidenta uprawnionego do dokonania przeglądu półrocznego sprawozdania finansowego Spółki i zbadania sprawozdania finansowego Spółki za okres od 1 kwietnia 2022 roku do 31 marca 2023 roku oraz do dokonania przeglądu półrocznego sprawozdania finansowego Spółki i do zbadania sprawozdania finansowego Spółki za okres od 1 kwietnia 2023 roku do 31 marca 2024 roku. W imieniu AMZ Sp. z o.o. działa Beata Grenda, Kluczowy Biegły Rewident wpisany na listę biegłych rewidentów pod numerem 13575. 14. STANOWISKA I OŚWIADCZENIA ZARZĄDU Stanowisko zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie okresowym w stosunku do wyników prognozowanych. Spółka nie publikowała prognozy finansowej na I półrocze roku rok obrotowego2022/2023. Cholerzyn, dnia 21 grudnia 2022 r. Marek Kaczmarek – Prezes Zarządu _________ 65 | S t r o n a OBJAŚNIENIA Alternatywne Pomiary Mierników ("APM”) Poniżej INTERSPORT Polska S.A. przedstawia zasady wyliczania wskaźników oraz uzasadnienie zastosowania ich przez Spółkę.A Wskaźnik ogólnego zadłużenia = zobowiązania ogółem / pasywa razem. Wskaźnik ogólnego zadłużenia to miernik finansowy prezentujący stopień zabezpieczenia spłaty zadłużenia majątkiem przedsiębiorstwa. Zmiany wartości wskaźnika ogólnego zadłużenia w czasie obrazują zmiany poziomu finansowania z kapitału obcego (niższy poziom wskaźnika oznacza spadek finansowania obcego oraz obniżenie ryzyka związanego ze spłatą zobowiązań). Wskaźnik ogólnego zadłużenia jest standardowym miernikiem stosowanym w analizie finansowej i z tego powodu Spółka zdecydowała o jego zastosowaniu podczas prezentacji danych finansowych. Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego ogółem = zobowiązania ogółem / kapitał własny ogółem Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych pozwala mierzyć stopień zaangażowania kapitału obcego w stosunku do kapitału własnego i określa wielkość posiadanych przez firmę zobowiązań obcych przypadających na jednostkę kapitału własnego firmy. Wskaźnik ten określa możliwość pokrycia zobowiązań kapitałem własnym. Wzrost wartości wskaźnika w poszczególnych okresach oznacza wzrost udziału długu w finansowaniu działalności firmy. Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych jest standardowym miernikiem stosowanym w analizie finansowej i z tego powodu Spółka zdecydowała o jego zastosowaniu podczas prezentacji danych finansowych. Wskaźnik pokrycia majątku kapitałami własnymi = kapitały własne ogółem / aktywa ogółem Wskaźnik pokrycia majątku kapitałami własnymi informuje o udziale środków własnych w finansowaniu działalności przedsiębiorstwa. Wskaźnik pokrycia majątku kapitałami własnymi jest standardowym miernikiem stosowanym w analizie finansowej i z tego powodu Spółka zdecydowała o jego zastosowaniu podczas prezentacji danych finansowych. Wskaźnik zadłużenia krótkoterminowego = zobowiązania krótkoterminowe / pasywa ogółem Wskaźnik relacji zobowiązań krótkoterminowych do pasywów ogółem pokazuje w jakim stopniu spółka finansuje działalność kapitałem krótkoterminowym. Wskaźnik zadłużenia krótkoterminowego jest standardowym miernikiem stosowanym w analizie finansowej i z tego powodu Spółka zdecydowała o jego zastosowaniu podczas prezentacji danych finansowych. Wskaźnik zadłużenia długoterminowego = zobowiązania długoterminowe / pasywa ogółem Wskaźnik relacji zobowiązań długoterminowych do pasywów ogółem informuje w jakim stopniu przedsiębiorstwo finansuje działalność kapitałem długoterminowym. Wskaźnik zadłużenia krótkoterminowego jest standardowym miernikiem stosowanym w analizie finansowej i z tego powodu Spółka zdecydowała o jego zastosowaniu podczas prezentacji danych finansowych ŹOŚCI Wskaźnik płynności bieżącej = aktywa obrotowe ogółem /zobowiązania krótkoterminowe Wskaźnik płynności bieżącej pokazuje jaka jest zdolność firmy do regulowania krótkoterminowych zobowiązań środkami obrotowymi. Jest to jeden ze standardowych wskaźników płynności finansowej przedsiębiorstwa, który pozwala ocenić zdolność podmiotu do utrzymania płynności finansowej. Wskaźnik płynności 66 | S t r o n a bieżącej jest standardowym miernikiem stosowanym w analizie finansowe i z tego powodu Spółka zdecydowała o jego zastosowaniu podczas prezentacji danych finansowych. Wskaźnik płynności szybkiej = (aktywa obrotowe – zapasy) / zobowiązania krótkoterminowe. Wskaźnik płynności szybkiej jest uzupełnieniem wskaźnika płynności bieżącej. Informuje on o możliwościach spółki do spłaty swoich krótkoterminowych zobowiązań aktywami o wysokiej płynności (z pominięciem zapasów oraz rozliczeń międzyokresowych). Jest to jeden ze standardowych wskaźników płynności finansowej przedsiębiorstwa, który pozwala ocenić zdolność podmiotu do utrzymania płynności finansowej w krótkim okresie. Wskaźnik płynności szybkiej jest standardowym miernikiem stosowanym w analizie finansowe i z tego powodu Spółka zdecydowała o jego zastosowaniu podczas prezentacji danych finansowych. ŹNIKI RENTOWNOŚCI Marża brutto na sprzedaży towarów = Zysk / Strata brutto ze sprzedaży towarów / przychody ze sprzedaży towarów.Wskaźnik rentowności sprzedaży brutto sprzedaży pokazuje rentowność przedsiębiorstwa po uwzględnieniu wartości sprzedanych towarów i materiałów (wzrastająca wartość wskaźnika rentowności brutto w analizowanym okresie oznacza wyższą efektywność funkcjonowania przedsiębiorstwa). Wskaźnik rentowności sprzedaży brutto jest standardowym miernikiem stosowanym w analizie finansowej i z tego powodu Spółka zdecydowała o jego zastosowaniu podczas prezentacji danych finansowych. Rentowność ze sprzedaży = Zysk / Strata ze sprzedaży/przychody ze sprzedaży produktów i towarów. Wskaźnik rentowności sprzedaży informuje o tym, jaki procent przychodu ze sprzedaży stanowi uzyskany zysk ze sprzedaży – zysk po uwzględnieniu wartości sprzedanych towarów i materiałów oraz kosztów sprzedaży i kosztów ogólnego zarządu. Rosnąca wartość wskaźnika oznacza wyższą efektywność funkcjonowania przedsiębiorstwa. Wskaźnik rentowności sprzedaży jest standardowym miernikiem stosowanym w analizie finansowej i z tego powodu Spółka zdecydowała o jego zastosowaniu podczas prezentacji danych finansowych. Rentowność EBIT = Zysk / Strata z działalności operacyjnej/ przychody ze sprzedaży produktów i towarów. Wskaźnik rentowności działalności operacyjnej (EBIT) uwzględnia pozostałą działalność operacyjną w ocenie rentowności sprzedaży (wyższa wartość wskaźnika, oznacza większą operacyjną efektywność funkcjonowania jednostki). Wskaźnik rentowności EBIT jest powszechnie stosowany do analizy porównawczej przedsiębiorstwa na tle konkurencji. Wskaźnik rentowności EBIT jest standardowym miernikiem stosowanym w analizie finansowej i z tego powodu Spółka zdecydowała o jego zastosowaniu podczas prezentacji danych finansowych. Rentowność netto = Zysk / Strata netto / przychody ze sprzedaży produktów i towarów Wskaźnik rentowności netto wskazuje jaki % przychodów stanowi zysk netto. Otrzymany wynik informuje o tym, w jakim stopniu sprzedaż jest opłacalna (marża zysku netto) oraz w jaki sposób przedsiębiorstwo zarządza stosunkiem kosztów do przychodów. Wskaźnik rentowności netto jest powszechnie stosowany do analizy porównawczej przedsiębiorstwa na tle konkurencji i z tego powodu Spółka zdecydowała o jego zastosowaniu podczas prezentacji danych finansowych. 67 | S t r o n a Rentowność aktywów (ROA) = wynik finansowy netto / aktywa na koniec okresu. Wskaźnik rentowności aktywów (ROA) pozwala na sprawdzenie, w jakim stopniu posiadane aktywa ogółem są zdolne do generowania zysku, natomiast zmiany wartości tego wskaźnika w czasie obrazują tendencje w zakresie zdolności aktywów do generowania dochodu). Wskaźnik rentowności aktywów jest powszechnie stosowany do analizy porównawczej przedsiębiorstwa na tle konkurencji z tego powodu Spółka zdecydowała o jego zastosowaniu w podczas prezentacji danych finansowych. Rentowność kapitałów własnych (ROE) = wynik finansowy netto / kapitały własne ogółem na koniec okresu. Wskaźnik rentowności kapitałów własnych (ROE) jest miernikiem zyskowności przedsiębiorstwa dla jego właścicieli, tj. obrazuje ile wypracowanego zysku przypada na każdą jednostkę kapitału własnego, jaki został zaangażowany przez akcjonariuszy. Wartość ta wynika ze stosunku zysku netto przedsiębiorstwa do posiadanych przez nie kapitałów własnych (wartości majątku przedsiębiorstwa, który został wniesiony przez właścicieli oraz zysku wypracowanego podczas bieżącej działalności jednostki). Zmiany wartości wskaźnika ROE w czasie obrazują tendencje w zakresie stopy zwrotu z zainwestowanego przez akcjonariuszy kapitału. Wskaźnik rentowności kapitałów własnych jest powszechnie stosowany w analizie finansowej i z tego powodu Spółka zdecydowała o jego zastosowaniu podczas prezentacji danych finansowych. KAŹNIKI ROTACJI Cykl rotacji zapasów = Zapasy na koniec okresu / przychody ze sprzedaży x liczba dni w analizowanym okresie. Wskaźnik cyklu rotacji zapasów umożliwia analizę poziomu odnawialności zapasów Spółki dla zrealizowanej sprzedaży. Wskaźnik rotacji zapasów jest powszechnie stosowany do analizy porównawczej przedsiębiorstwa na tle konkurencji i z tego powodu Spółka zdecydowała o jego zastosowaniu podczas prezentacji danych finansowych. Cykl rotacji należności = Należności krótkoterminowe / przychody ze sprzedaży x liczba dni w analizowanym okresie. Wskaźnik cyklu rotacji należności umożliwia analizę cyklu regulowania należności przez odbiorców Spółki. Wskaźnik rotacji zapasów jest powszechnie stosowany do analizy porównawczej przedsiębiorstwa na tle konkurencji i z tego powodu Spółka zdecydowała o jego zastosowaniu podczas prezentacji danych finansowych. Cyk rotacji zobowiązań bieżących = Zobowiązania bieżące (z wyłączeniem zobowiązań finansowych) / przychody ze sprzedaży x liczba dni w analizowanym okresie. Wskaźnik rotacji zobowiązań bieżących umożliwia analizę okresu, jaki jest wymagany do spłaty przez Spółkę jej zobowiązań krótkoterminowych. Wskaźnik rotacji zapasów jest powszechnie stosowany do analizy porównawczej przedsiębiorstwa na tle konkurencji i z tego powodu Spółka zdecydowała o jego zastosowaniu podczas prezentacji danych finansowych.

AI Terminal

9830_rns_2022-12-21_4397e134-070c-4953-8b14-81816a751a0e.xhtml

More from Editel Polska Spolka Akcyjna

Talk to a Data Expert