AGORA S.A.

Quarterly Report • Mar 17, 2023

Jednostkowe Sprawozdanie finansowe_ Agora_2022 [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 1 AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. 16 marca 2023 r. [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 2 AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) SPIS TREŚCI Jednostkowy bilans 3 Jednostkowy rachunek zysków i strat 5 Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów 6 Zestawienie zmian w jednostkowym kapitale własnym 7 Jednostkowy rachunek przepływów pieniężnych 9 Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego 11 [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 3 AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) JEDNOSTKOWY BILANS NA 31 GRUDNIA 2022 R. Nota 31 grudnia 2022 r. 31 grudnia 2021 r. Aktywa Aktywa trwałe: Wartości niematerialne 3 39 621 39 757 Rzeczowe aktywa trwałe 4 137 546 145 522 Prawa do użytkowania aktywów 5 28 122 25 336 Długoterminowe aktywa finansowe 6 627 351 624 599 Należności długoterminowe i rozliczenia międzyokresowe 7 430 498 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 16 11 977 11 130 845 047 846 842 Aktywa obrotowe: Zapasy 8 23 304 11 425 Należności krótkoterminowe i rozliczenia międzyokresowe 9 81 818 81 692 Należności z tytułu podatku dochodowego 129 64 Krótkoterminowe aktywa finansowe 10 2 371 1 262 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 11 26 565 83 563 134 187 178 006 Aktywa razem 979 234 1 024 848 Załączone noty stanowią integralną część niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego. [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 4 AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) JEDNOSTKOWY BILANS NA 31 GRUDNIA 2022 R. (C.D.) Nota 31 grudnia 2022 r. 31 grudnia 2021 r. Pasywa Kapitał własny Kapitał zakładowy 12 46 581 46 581 Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej 147 192 147 192 Pozostałe kapitały rezerwowe 123 279 122 674 Zyski/(straty) z lat ubiegłych i roku bieżącego 13 480 860 484 325 797 912 800 772 Zobowiązania długoterminowe: Zobowiązania z tytułu kredytów i leasingu 14 36 348 37 664 Rezerwa na świadczenia emerytalne 17 1 647 2 226 Rezerwy na zobowiązania 18 - 93 Rozliczenia międzyokresowe i pozostałe zobowiązania 19 1 911 704 Zobowiązania z tytułu umów z klientami 20 67 192 39 973 40 879 Zobowiązania krótkoterminowe: Rezerwa na świadczenia emerytalne 17 269 278 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 19 94 453 114 251 Zobowiązania z tytułu kredytów i leasingu 14 12 619 21 046 Pozostałe zobowiązania finansowe 15 25 232 38 316 Rezerwy na zobowiązania 18 1 149 683 Zobowiązania z tytułu umów z klientami 20 7 627 8 623 141 349 183 197 Pasywa razem 979 234 1 024 848 Załączone noty stanowią integralną część niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego. [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 5 AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) JEDNOSTKOWY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2022 R. Nota Rok Rok 2022 2021 Przychody ze sprzedaży 21 393 317 382 920 Koszt własny sprzedaży 22 (229 503) (194 145) Zysk brutto ze sprzedaży 163 814 188 775 Koszty sprzedaży 22 (127 305) (124 335) Koszty ogólnego zarządu 22 (104 788) (98 698) Pozostałe przychody operacyjne 23 3 295 4 967 Pozostałe koszty operacyjne 24 (1 998) (4 710) Odpisy aktualizujące należności netto 24 (323) (2 346) Strata z działalności operacyjnej (67 305) (36 347) Przychody finansowe 28 66 572 64 691 Koszty finansowe 29 (5 526) (3 268) Zysk/(strata) brutto (6 259) 25 076 Podatek dochodowy 30 2 794 2 687 Zysk/(strata) netto (3 465) 27 763 Podstawowy/rozwodniony zysk/(strata) przypadający na jedną akcję (w zł) 31 (0,07) 0,60 Załączone noty stanowią integralną część niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego. [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 6 AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2022 R. Rok Rok 2022 2021 Zysk/(strata) netto (3 465) 27 763 Inne całkowite dochody/(straty): Pozycje, które nie zostaną przeniesione do rachunku zysków i strat Zyski/(straty) aktuarialne z tytułu programu określonych świadczeń 747 (468) Podatek dochodowy (142) 89 605 (379) Pozycje, które mogą być przeniesione do rachunku zysków i strat Inne całkowite dochody/(straty) ogółem, za okres 605 (379) Całkowite dochody/(straty) ogółem za okres (2 860) 27 384 Załączone noty stanowią integralną część niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego. AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) Strona 7 [ w w w . a g o r a . p l ] ZESTAWIENIE ZMIAN W JEDNOSTKOWYM KAPITALE WŁASNYM ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2022 R. Kapitał zakładowy Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej Pozostałe kapitały rezerwowe Zyski/(straty) z lat ubiegłych i roku bieżącego Razem Rok zakończony 31 grudnia 2022 r. Stan na 31 grudnia 2021 r. 46 581 147 192 122 674 484 325 800 772 Całkowite dochody za okres sprawozdawczy Strata netto za okres - - - (3 465) (3 465) Inne całkowite dochody ogółem - - 605 - 605 Całkowite dochody ogółem za okres - - 605 (3 465) (2 860) Transakcje z właścicielami, ujęte bezpośrednio w kapitale własnym Całkowite dopłaty od i wypłaty do właścicieli - - - - - Stan na 31 grudnia 2022 r. 46 581 147 192 123 279 480 860 797 912 Załączone noty stanowią integralną część niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego. AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) Strona 8 [ w w w . a g o r a . p l ] ZESTAWIENIE ZMIAN W JEDNOSTKOWYM KAPITALE WŁASNYM ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2022 R. (C.D.) Kapitał zakładowy Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej Pozostałe kapitały rezerwowe Zyski/(straty) z lat ubiegłych i roku bieżącego Razem Rok zakończony 31 grudnia 2021 r. Stan na 31 grudnia 2020 r. 46 581 147 192 123 053 456 562 773 388 Całkowite dochody za okres sprawozdawczy Zysk netto za okres - - - 27 763 27 763 Inne całkowite dochody ogółem - - (379) - (379) Całkowite dochody ogółem za okres - - (379) 27 763 27 384 Transakcje z właścicielami, ujęte bezpośrednio w kapitale własnym Całkowite dopłaty od i wypłaty do właścicieli - - - - - Stan na 31 grudnia 2021 r. 46 581 147 192 122 674 484 325 800 772 Załączone noty stanowią integralną część niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego. AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 9 JEDNOSTKOWY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2022 R. Rok Rok Nota 2022 2021 Działalność operacyjna Zysk/(strata) brutto (6 259) 25 076 Korekty o pozycje: Amortyzacja 22 30 897 32 029 (Zyski)/straty z tytułu różnic kursowych 13 (12) Odsetki, netto 5 064 2 488 (Zysk)/strata z tytułu działalności inwestycyjnej (298) 2 115 Przychody z tytułu dywidend (64 635) (64 052) Zmiana stanu rezerw 532 (539) Zmiana stanu zapasów (11 879) (1 818) Zmiana stanu należności (404) (6 171) Zmiana stanu zobowiązań (18 782) 7 841 Zmiana stanu zobowiązań z tytułu umów z klientami (1 121) 2 163 Przepływy środków pieniężnych brutto (66 872) (880) Podatek dochodowy - wpływy/(wypływy) (1) 2 017 (479) Przepływy środków pieniężnych netto z działalności operacyjnej (64 855) (1 359) Działalność inwestycyjna Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych 72 14 702 Dywidendy otrzymane 37 64 635 72 052 Wpływy z tytułu odsetek 89 14 Wydatki z tytułu cash poolingu (1 103) (996) Udzielone pożyczki (460) - Wydatki inwestycyjne na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne (21 071) (16 520) Inwestycje w podmioty zależne, stowarzyszone i współkontrolowane 6 (2 292) (2 607) Przepływy środków pieniężnych netto z działalności inwestycyjnej 39 870 66 645 AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 10 JEDNOSTKOWY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2022 R. (C.D.) Rok Rok Nota 2022 2021 Działalność finansowa Wpływy z tytułu kredytów i pożyczek 31 838 - Spłata kredytów i pożyczek (44 357) (40 476) Wydatki z tytułu cash poolingu (13 115) (10 452) Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu (1 724) (1 028) Odsetki zapłacone (4 317) (2 834) Inne (338) (439) Przepływy środków pieniężnych netto z działalności finansowej (32 013) (55 229) Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (56 998) 10 057 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Na początek okresu obrotowego 83 563 73 506 Na koniec okresu obrotowego 26 565 83 563 (1) podana kwota uwzględnia rozliczenia ze spółkami uczestniczącymi w Podatkowej Grupie Kapitałowej. Załączone noty stanowią integralną część niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego. AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 11 NOTY DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO NA 31 GRUDNIA 2022 R. I ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2022 R. 1. INFORMACJE OGÓLNE (a) Działalność podstawowa Podstawowym przedmiotem działalności Agory S.A. z siedzibą w Warszawie, ul. Czerska 8/10 („Spółka”), jest działalność wydawnicza (obejmująca Gazetę Wyborczą oraz wydawnictwa książkowe), internetowa oraz radiowa. Ponadto, Spółka jest obecna w segmencie kin poprzez spółkę zależną Helios S.A. i w segmencie reklamy zewnętrznej poprzez spółkę zależną AMS S.A. Spółka angażuje się również w projekty z zakresu koprodukcji i produkcji filmowej poprzez spółkę Next Film Sp. z o.o. oraz w działalność gastronomiczną poprzez spółkę Step Inside Sp. z o.o. Na dzień 31 grudnia 2022 r. Agora S.A. kontrolowała 22 spółki zależne, posiadała udziały w spółce współkontrolowanej Instytut Badań Outdooru IBO Sp. z o.o. (pośrednio przez spółkę AMS S.A.) oraz posiadała udziały w dwóch spółkach stowarzyszonych ROI Hunter a.s. oraz Eurozet Sp. z o.o. Spółka prowadzi działalność we wszystkich głównych miastach Polski. Spółka nie zmieniała nazwy od zakończenia poprzedniego okresu sprawozdawczego. (b) Siedziba ul. Czerska 8/10 00-732 Warszawa, Polska (c) Rejestracja Spółki w Krajowym Rejestrze Sądowym Siedziba sądu: Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego Numer rejestru: KRS 0000059944 (d) Rejestracja Spółki w Urzędzie Skarbowym i Wojewódzkim Urzędzie Statystycznym NIP: 526-030-56-44 REGON: 011559486 (e) Zarząd W okresie objętym jednostkowym sprawozdaniem finansowym w skład Zarządu Agory S.A. wchodzili: Bartosz Hojka Prezes Zarządu przez cały rok Tomasz Jagiełło Członek Zarządu przez cały rok Anna Kryńska-Godlewska Członek Zarządu przez cały rok Tomasz Grabowski Członek Zarządu przez cały rok Wojciech Bartkowiak Członek Zarządu od 21 kwietnia 2022 r. Agnieszka Siuzdak-Zyga Członek Zarządu do 31 sierpnia 2022 r. (f) Rada Nadzorcza W skład Rady Nadzorczej Spółki wchodzili: Andrzej Szlęzak Przewodniczący Rady Nadzorczej przez cały rok Tomasz Sielicki Członek Rady Nadzorczej przez cały rok Wanda Rapaczynski Członek Rady Nadzorczej przez cały rok Dariusz Formela Członek Rady Nadzorczej przez cały rok Maciej Wiśniewski Członek Rady Nadzorczej przez cały rok Tomasz Karusewicz Członek Rady Nadzorczej przez cały rok AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 12 (g) Informacja o sprawozdaniu finansowym Agora S.A. jest jednostką dominującą i sporządza również skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Agora S.A. („Grupa”), które jest dostępne na stronie internetowej www.agora.pl. Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Agory S.A. w dniu 16 marca 2023 r. 2. ISTOTNE ZASADY RACHUNKOWOŚCI (a) Oświadczenie o zgodności Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z wymogami Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”), które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską. Informacja na temat standardów i interpretacji, które zostały opublikowane, a które wejdą w życie po dniu bilansowym, jak również oczekujących na zatwierdzenie przez Unię Europejską, została przedstawiona w punkcie (ac). (b) Podstawa sporządzenia jednostkowego sprawozdania finansowego Jednostkowe sprawozdanie finansowe jest przedstawione w walucie złoty polski, która jest walutą funkcjonalną Spółki, a wszystkie wartości, o ile nie jest to wskazane inaczej, podane są w tysiącach złotych polskich (tys. zł). Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem instrumentów finansowych, które są wyceniane według wartości godziwej. Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości. Dodatkowe informacje dotyczące zarządzania ryzykiem płynności w Spółce zostały zawarte w nocie 32. Przygotowując jednostkowe sprawozdanie finansowe, Spółka stosowała te same zasady rachunkowości, co opisane w jednostkowym sprawozdaniu finansowym na 31 grudnia 2021 r., poza zmianami opisanymi poniżej. Poniższe zmiany do istniejących standardów, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, były efektywne dla roku obrotowego rozpoczynającego się z dniem 1 stycznia 2022 r.: 1) Pakiet zmian (Zmiany do MSSF 3, MSR 16, MSR 37), 2) Roczne poprawki do MSSF 2018-2020. Zastosowanie powyższych zmian do standardów nie miało istotnego wpływu na jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki. (c) Rzeczowe aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe są ujmowane według cen nabycia lub kosztów poniesionych na ich wytworzenie, rozbudowę bądź modernizację po pomniejszeniu o dotychczas dokonane odpisy amortyzacyjne, a także odpisy z tytułu utraty ich wartości (zasada z punktu v). Cena nabycia obejmuje kwotę wydatków poniesionych z tytułu nabycia, rozbudowy i/lub modernizacji oraz koszty finansowania zewnętrznego. Rzeczowe aktywa trwałe są amortyzowane metodą liniową w okresie przewidywanego użytkowania danego środka trwałego. Przewidywany okres użytkowania wynosi zazwyczaj: Budynki i budowle 2 - 40 lat Maszyny i urządzenia 2 - 20 lat Środki transportu 3 - 7 lat Pozostałe rzeczowe aktywa trwałe 2 - 20 lat Wydatki poniesione na remonty, które nie powodują ulepszenia lub przedłużenia okresu użytkowania środka trwałego są ujmowane jako koszty w momencie ich poniesienia. W przeciwnym wypadku są kapitalizowane. Części składowe rzeczowych aktywów trwałych o różnym okresie ekonomicznego użytkowania są ujmowane odrębnie i amortyzowane przez swój okres ekonomicznego użytkowania. AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 13 (d) Wartości niematerialne Wartości niematerialne (za wyjątkiem praw związanych z wydawaniem czasopism) są ujmowane według cen nabycia lub kosztów poniesionych na ich wytworzenie po pomniejszeniu o dotychczas dokonane odpisy amortyzacyjne a także odpisy z tytułu utraty ich wartości (zasada z punktu v). Wartości niematerialne (zawierające głównie nabyte licencje i oprogramowanie) są amortyzowane według metody liniowej w okresie ich przewidywanego użytkowania, za wyjątkiem niektórych projektów specjalnych związanych z prawami do dystrybucji i koprodukcji filmów i gier komputerowych, w przypadku których okres realizacji korzyści ekonomicznych może istotnie odbiegać od metody liniowej, a sposób realizacji korzyści ekonomicznych w poszczególnych okresach można wiarygodnie ustalić na podstawie uzyskiwanych przychodów i można wykazać, że przychód i konsumowanie korzyści ekonomicznych związanych ze składnikiem wartości niematerialnych są ze sobą ściśle powiązane. Przewidywany okres użytkowania wartości niematerialnych (za wyjątkiem praw związanych z wydawaniem czasopism) wynosi zazwyczaj: Licencje, oprogramowanie i pozostałe 2 - 15 lat Wartości niematerialne wytworzone we własnym zakresie 2 - 5 lat Prawa związane z wydawaniem czasopism mają nieokreślony okres użytkowania i w związku z tym nie są amortyzowane. Przesłankami ustalenia takiego okresu użytkowania była pozycja rynkowa wydawanych czasopism oraz brak prawnych i rynkowych ograniczeń co do okresu ich wydawania. Prawa te poddawane są weryfikacji pod kątem utraty wartości corocznie lub częściej – w przypadku gdy zaistniały zdarzenia bądź zaszły zmiany wskazujące na utratę ich wartości bilansowej (zasada z punktu v). Wydatki dotyczące wartości niematerialnych, które nie powodują ulepszenia lub przedłużenia okresu ich użytkowania są ujmowane jako koszty w momencie ich poniesienia. W przeciwnym wypadku są kapitalizowane. Wartości niematerialne wytworzone we własnym zakresie obejmują koszty wytworzenia oprogramowania i aplikacji internetowych, w tym koszty świadczeń pracowniczych, dające się bezpośrednio przyporządkować do etapu prac rozwojowych danego projektu. Na etapie prac rozwojowych oraz po ich zakończeniu wartości niematerialne wytworzone we własnym zakresie podlegają analizie pod kątem występowania przesłanek utraty wartości zgodnie z zasadami opisanymi w punkcie v. (e) Prawa do użytkowania aktywów i zobowiązania z tytułu leasingu Umowa leasingowa to umowa lub część umowy, w której przekazuje się prawo do użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów przez dany okres w zamian za wynagrodzenie. W dacie rozpoczęcia umowy leasingowej leasingobiorca ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązanie z tytułu leasingu. Data rozpoczęcia to data, w której leasingodawca udostępnia bazowy składnik aktywów do użytkowania przez leasingobiorcę. Składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania ujmuje się początkowo według kosztu, który obejmuje: a) kwotę początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu, b) opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszone o wszelkie otrzymane zachęty leasingowe, c) początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez leasingobiorcę, oraz d) szacunek kosztów, które mają zostać poniesione przez leasingobiorcę w związku z demontażem i usunięciem bazowego składnika aktywów, przeprowadzeniem renowacji miejsca, w którym się znajdował, lub przeprowadzeniem renowacji bazowego składnika aktywów do stanu wymaganego przez warunki leasingu, chyba że te koszty są ponoszone w celu wytworzenia zapasów. Leasingobiorca przyjmuje na siebie obowiązek pokrycia tych kosztów w dacie rozpoczęcia albo w wyniku używania bazowego składnika aktywów przez dany okres. Po początkowym ujęciu Spółka wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania według kosztu pomniejszonego o dokonane odpisy amortyzacyjne i odpisy z tytułu utraty wartości oraz po korekcie z tytułu aktualizacji wyceny zobowiązania z tytułu leasingu ze względu na ponowną ocenę lub zmianę warunków leasingu lub w celu uwzględnienia aktualizacji stałych opłat leasingowych. AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 14 Spółka dokonuje amortyzacji składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania od daty rozpoczęcia leasingu do końca okresu użytkowania tego składnika aktywów lub do końca okresu leasingu, w zależności od tego, która z tych dat jest wcześniejsza. W dacie rozpoczęcia Spółka wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty w tej dacie. Opłaty leasingowe dyskontuje się z zastosowaniem stopy procentowej leasingu, jeżeli stopę tę można z łatwością ustalić. W przeciwnym razie leasingobiorca stosuje krańcową stopę procentową leasingobiorcy. W dacie rozpoczęcia opłaty leasingowe zawarte w wycenie zobowiązania z tytułu leasingu obejmują następujące opłaty za prawo do użytkowania bazowego składnika aktywów podczas okresu leasingu, które pozostają do zapłaty w tej dacie: a) stałe opłaty leasingowe pomniejszone o wszelkie należne zachęty leasingowe; b) zmienne opłaty leasingowe, które zależą od indeksu lub stawki, wycenione początkowo z zastosowaniem tego indeksu lub tej stawki zgodnie z ich wartością w dacie rozpoczęcia; c) kwoty, których zapłaty przez leasingobiorcę oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej, d) cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca skorzysta z tej opcji; oraz e) kary pieniężne za wypowiedzenie leasingu, jeżeli w warunkach leasingu przewidziano, że leasingobiorca może skorzystać z opcji wypowiedzenia leasingu. Po początkowym ujęciu Spółka wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu poprzez: a) zwiększenie wartości bilansowej w celu odzwierciedlenia odsetek od zobowiązania z tytułu leasingu, b) zmniejszenie wartości bilansowej w celu uwzględnienia zapłaconych opłat leasingowych oraz c) zaktualizowanie wyceny wartości bilansowej w celu uwzględnienia wszelkiej ponownej oceny lub zmiany warunków leasingu lub w celu uwzględnienia aktualizacji stałych opłat leasingowych. Odsetki od zobowiązania z tytułu leasingu w każdym terminie w ciągu okresu leasingu są kwotą, w ramach której uzyskuje się stałą okresową stopę procentową w stosunku do nieuregulowanego salda zobowiązania z tytułu leasingu. Zmienne opłaty leasingowe nieuwzględnione w wycenie zobowiązania z tytułu leasingu są ujmowane w okresie, w którym ma miejsce zdarzenie lub zachodzi warunek, które uruchamiają te płatności. W odniesieniu do leasingów krótkoterminowych oraz do leasingów, w przypadku których bazowy składnik aktywów ma niską wartość, Spółka ujmuje opłaty leasingowe jako koszty metodą liniową w trakcie okresu leasingu. Okres leasingu to nieodwołalny okres, przez który leasingobiorca ma prawo do użytkowania składnika aktywów, wraz z okresami, na które można przedłużyć leasing, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca skorzysta z tego prawa; oraz okresami, w których można wypowiedzieć leasing, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca nie skorzysta z tego prawa. Przy szacowaniu okresu leasingu dla umów zawartych na czas nieokreślony, Spółka bierze pod uwagę okres egzekwowalności umowy, którym zazwyczaj jest okres wypowiedzenia i korzysta ze zwolnienia dla umów krótkoterminowych, jeśli okres egzekwowalności umowy jest nie dłuższy niż 12 miesięcy. Krańcowa stopa procentowa leasingobiorcy to stopa procentowa, jaką leasingobiorca musiałby zapłacić, aby na podobny okres i przy podobnych zabezpieczeniach pożyczyć środki niezbędne do zakupu składnika aktywów o podobnej wartości co składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania w podobnym środowisku gospodarczym. Przy szacowaniu wysokości stopy dyskontowej, Spółka bierze pod uwagę szacowaną marżę odsetkową jaką musiałaby ponieść w celu sfinansowania przedmiotu umowy na rynku finansowym z uwzględnieniem długości trwania umowy oraz waluty umowy. (f) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w banku i w kasie, środki pieniężne w drodze oraz lokaty krótkoterminowe. AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 15 (g) Pochodne instrumenty finansowe Instrumenty pochodne są ujmowane i wyceniane na dzień bilansowy w wartości godziwej. Spółka nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń i wszelkie zmiany wartości godziwej ujmowane są w rachunku zysków i strat. W przypadku umowy zawierającej wbudowany instrument pochodny Spółka ocenia czy charakter wbudowanego instrumentu oraz ryzyko z nim związane są ściśle powiązane z charakterem umowy zasadniczej i ryzykiem z niej wynikającym oraz czy umowa zawierająca wbudowany instrument finansowy jest wyceniana według wartości godziwej (zmiany w wartości godziwej ujmowane w rachunku zysków i strat). Spółka ocenia również czy odrębny instrument, którego charakterystyka odpowiada cechom wbudowanego instrumentu pochodnego, spełniałby definicję instrumentu pochodnego. Wbudowane instrumenty pochodne związane z umowami denominowanymi w walutach obcych powszechnie stosowanymi na rynku krajowym dla tego typu umów nie są wydzielane z umowy zasadniczej. Jeżeli wbudowany instrument finansowy nie jest ściśle powiązany z charakterem umowy zasadniczej i ryzykiem z niej wynikającym i odpowiada cechom instrumentu pochodnego, to wbudowany instrument pochodny wykazuje się w księgach rachunkowych odrębnie od umowy zasadniczej i wycenia w wartości godziwej. Zmiany w wartości godziwej ujmowane są w rachunku zysków i strat. (h) Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu Składnik aktywów finansowych jest klasyfikowany do wycenianych według zamortyzowanego kosztu, jeżeli spełnione są następujące dwa warunki: - aktywa utrzymywane są zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów dla uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z kontraktu; oraz - jego warunki umowne powodują powstanie w określonych momentach przepływów pieniężnych stanowiących wyłącznie spłatę kapitału oraz odsetek od niespłaconej części kapitału. Do kategorii aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu Spółka zalicza środki pieniężne i ich ekwiwalenty, udzielone pożyczki, należności z tytułu dostaw i usług, należności z tytułu cash poolingu oraz pozostałe należności. Spółka ujmuje odpis z tytułu utraty wartości aktywów finansowych (odpis na oczekiwane straty kredytowe) zaklasyfikowanych do kategorii aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu. Jeżeli ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od momentu początkowego ujęcia, Spółka wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu instrumentu finansowego w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia. Jeżeli na dzień sprawozdawczy ryzyko kredytowe związane z instrumentem finansowym nie wzrosło znacząco od momentu początkowego ujęcia, Spółka wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu tego instrumentu finansowego w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym. Ze względu na fakt, że należności handlowe Spółki nie posiadają istotnego komponentu finansowania, odpis z tytułu utraty wartości należności handlowych obliczany jest na podstawie oczekiwanych strat kredytowych w całym okresie życia instrumentu finansowego. Spółka wycenia oczekiwane straty kredytowe z tytułu instrumentów finansowych w sposób uwzględniający: a) nieobciążoną i ważoną prawdopodobieństwem kwotę, którą ustala się, oceniając szereg możliwych wyników; b) wartość pieniądza w czasie; oraz c) racjonalne i możliwe do udokumentowania informacje, które są dostępne bez nadmiernych kosztów lub starań na dzień sprawozdawczy, dotyczące przeszłych zdarzeń, obecnych warunków i prognoz dotyczących przyszłych warunków gospodarczych. Spółka szacuje oczekiwane straty kredytowe związane z należnościami z tytułu dostaw i usług stosując podejście indywidualne oraz podejście wskaźnikowe w oparciu o historyczne statystyki spłacalności. Spółka dokonuje regularnego przeglądu metody i założeń stosowanych do szacowania oczekiwanych strat kredytowych, aby zmniejszyć wszelkie różnice między szacunkami, a rzeczywistymi danymi dotyczącymi strat kredytowych. Zmiany odpisów z tytułu utraty wartości są ujmowane w rachunku zysków i strat oraz zaliczane odpowiednio do pozostałych kosztów operacyjnych lub do kosztów finansowych – w zależności od rodzaju należności, której dotyczy odpis aktualizujący. Spółka tworzy odpisy aktualizujące wartość naliczonych wątpliwych odsetek w momencie ich naliczenia. AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 16 Przychody z tytułu odsetek są ujmowane w okresie, którego dotyczą z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej. (i) Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy Do krótkoterminowych aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy zaliczane są aktywa nabyte w celu osiągnięcia korzyści ekonomicznych wynikających z krótkoterminowych zmian cen. Krótkoterminowe aktywa finansowe są ujmowane początkowo w cenie nabycia i wyceniane na dzień bilansowy w wartości godziwej. Zyski lub straty z wyceny aktywów finansowych są ujmowane w rachunku zysków i strat, w przychodach lub kosztach finansowych. Do kategorii aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy Spółka zalicza krótkoterminowe inwestycje w papiery wartościowe, w tym nabyte jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych. (j) Inwestycje w jednostki zależne, stowarzyszone i współkontrolowane Spółka wycenia inwestycje w jednostki zależne, stowarzyszone i współkontrolowane w cenie nabycia pomniejszonej o odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Przychody z tytułu dywidend są ujmowane w momencie ustalenia praw Spółki do ich otrzymania. (k) Usunięcie z bilansu instrumentów finansowych Aktywa finansowe są usuwane z bilansu, gdy wygasły prawa do otrzymania przepływów pieniężnych wynikające z tych aktywów lub gdy Spółka przeniosła prawa do otrzymania przepływów pieniężnych na stronę trzecią i jednocześnie przekazała zasadniczo całe ryzyko i korzyści z tytułu ich własności. Zobowiązania finansowe są usuwane z bilansu, gdy obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł. (l) Transakcje w walutach obcych Walutą funkcjonalną (wyceny) i walutą prezentacji jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki jest złoty polski (zł). Wyrażone w walutach obcych operacje gospodarcze ujmuje się w księgach rachunkowych na dzień ich przeprowadzenia odpowiednio po kursie:  faktycznie zastosowanym w tym dniu, wynikającym z charakteru operacji – w przypadku operacji sprzedaży lub kupna walut lub operacji zapłaty należności lub zobowiązań,  średnim kursie ogłoszonym dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski z dnia poprzedzającego ten dzień – w przypadku pozostałych operacji. Zyski lub straty kursowe powstałe w wyniku przeliczenia na dzień bilansowy aktywów i zobowiązań wyrażonych w walutach obcych lub w wyniku rozliczenia należności lub zobowiązania wyrażonego w walucie obcej są księgowane jako przychody lub koszty finansowe w rachunku zysków i strat. Na dzień bilansowy Spółka wycenia wyrażone w walutach obcych składniki aktywów i pasywów po obowiązującym na ten dzień średnim kursie ustalonym przez Narodowy Bank Polski. (m) Zapasy Zapasy wyceniane są według rzeczywistych cen ich nabycia lub kosztów ich wytworzenia nie wyższych od cen sprzedaży netto. Cena sprzedaży netto stanowi możliwą do uzyskania w dniu bilansowym cenę sprzedaży bez należnego podatku od towarów i usług pomniejszoną o rabaty i upusty oraz o koszty związane z przystosowaniem zapasów do sprzedaży i doprowadzenia jej do skutku. Zapasy obejmują towary, materiały, produkty gotowe i produkcję w toku, w tym koszt wytworzenia własnej produkcji filmowej i wydawniczej. Wartość rozchodu zapasów ustala się według cen rzeczywistych dla papieru przeznaczonego do druku, według średniej ważonej dla farb i pozostałych materiałów produkcyjnych oraz zasady “pierwsze weszło – pierwsze wyszło” dla pozostałych materiałów, towarów i produktów gotowych. AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 17 (n) Kapitały własne (i) Kapitał zakładowy Kapitał zakładowy wykazywany jest w wartości nominalnej zarejestrowanych akcji, wynikającej ze statutu Spółki i wpisu do Krajowego Rejestru Sądowego. (ii) Akcje własne nabyte w celu umorzenia Nabyte akcje własne ujmuje się w cenie zakupu, powiększonej o koszty transakcji, które mogą być bezpośrednio przypisane do nabycia. Zakup i umorzenie akcji własnych jest prezentowany jako zmiana w kapitale własnym. Zakupione akcje własne są ujmowane w pozycji „akcje własne” i prezentowane jako pomniejszenie kapitałów własnych. (iii) Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej powstał z przeprowadzonej w 1999 r. emisji akcji i jest pomniejszony o koszty emisji (z uwzględnieniem wpływu podatku dochodowego). (iv) Pozostałe kapitały rezerwowe Pozostałe kapitały rezerwowe zawierają głównie równowartość kosztów płatności w formie papierów wartościowych rozpoznanych zgodnie z zasadami standardu MSSF 2 w ramach planów motywacyjnych opartych o akcje Agory S.A., których realizacja zakończyła się w pierwszym półroczu 2013 r. oraz zyski i straty aktuarialne rozpoznane zgodnie z zasadami opisanymi w punkcie (q). Pozostałe kapitały rezerwowe obejmują również równowartość umorzonego kapitału podstawowego z zakończonych w 2018 r. i w 2015 r. programów skupu akcji własnych. (v) Zyski/(straty) z lat ubiegłych i roku bieżącego Zyski/(straty) z lat ubiegłych i roku bieżącego stanowią zakumulowane zyski / straty, w tym kapitał zapasowy tworzony z podziału zysków z lat ubiegłych. (o) Podatek dochodowy Podatek wykazany w rachunku zysków i strat składa się z części bieżącej i odroczonej. Podatek dochodowy dotyczący pozycji ujętych w innych całkowitych dochodach lub bezpośrednio w kapitale własnym jest ujmowany w innych całkowitych dochodach lub bezpośrednio w kapitale własnym, a nie w rachunku zysków i strat. Bieżące obciążenie podatkiem dochodowym jest naliczane zgodnie z przepisami podatkowymi z uwzględnieniem wzajemnych rozliczeń korzyści między spółkami wchodzącymi w skład Podatkowej Grupy Kapitałowej opisanej w nocie 16. Podatek odroczony jest ustalany dla wszystkich różnic przejściowych (różnic pomiędzy wartością podatkową i księgową składników aktywów i zobowiązań) oraz straty podatkowej do rozliczenia, z wyjątkiem: (i) sytuacji, gdy aktywa lub rezerwa na podatek odroczony powstają w wyniku początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania w wyniku transakcji niestanowiącej połączenia jednostek gospodarczych i transakcja ta w chwili jej zawierania nie ma wpływu ani na wynik finansowy brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową, oraz (ii) różnic przejściowych wynikających z inwestycji w jednostkach zależnych lub stowarzyszonych gdy terminy odwracania się różnic przejściowych podlegają kontroli i gdy jest prawdopodobne, że w dającej się przewidzieć przyszłości różnice przejściowe nie ulegną odwróceniu. Różnice przejściowe powstają głównie w konsekwencji różnicy w amortyzacji podatkowej i rachunkowej oraz różnic czasowych w rozpoznaniu przychodów lub kosztów dla celów podatkowych i rachunkowych. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego i rezerwy na podatek odroczony wyceniane są z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą obowiązywać w okresie, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany lub rezerwa rozwiązana, przyjmując za podstawę stawki podatkowe prawnie lub faktycznie obowiązujące na dzień bilansowy. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego są ujmowane w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że zostanie osiągnięty dochód do opodatkowania, który pozwoli wykorzystać ujemne różnice przejściowe lub straty podatkowe do rozliczenia. Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego jest AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 18 weryfikowana na każdy dzień bilansowy i ulega stosownemu obniżeniu o tyle, o ile przestało być prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Spółka kompensuje dla celów prezentacyjnych aktywa i rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego. (p) Rezerwy Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Spółce ciąży obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne, oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania. W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wielkość rezerwy jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie. Rezerwa z tytułu restrukturyzacji jest tworzona, gdy Spółka zatwierdziła szczegółowy i formalny plan restrukturyzacji oraz proces restrukturyzacji został rozpoczęty lub został ogłoszony publicznie. Nie tworzy się rezerw na przyszłe koszty. (q) Świadczenia emerytalne Spółka wpłaca składki na państwowy program emerytalny o określonych składkach. Program rządowy finansowany jest na zasadzie „płatności bieżących”, tzn. Spółka ma obowiązek opłacać składki jedynie wówczas, gdy staną się wymagalne, a w przypadku gdy przestanie zatrudniać osoby objęte tym systemem nie będzie zobowiązana do wypłaty żadnych dodatkowych świadczeń poza tymi, które przysługiwały jej pracownikom w przeszłości. Składki na program emerytalny o zdefiniowanych składkach obciążają rachunek zysków i strat w okresie, którego dotyczą. Pracownicy Spółki mają prawo do odpraw emerytalnych. Odprawy emerytalne są wypłacane jednorazowo, w momencie przejścia na emeryturę. Wysokość odpraw emerytalnych jest określona w kodeksie pracy. Spółka nie wydziela aktywów, które w przyszłości służyłyby uregulowaniu zobowiązań z tytułu odpraw emerytalnych. Spółka tworzy rezerwę na przyszłe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych w celu przyporządkowania kosztów do okresu, którego dotyczą. Kwotę zobowiązań Spółki z tytułu świadczeń emerytalnych stanowi bieżąca wartość korzyści, jakie pracownicy Spółki otrzymają z chwilą przejścia na emeryturę w związku z zatrudnieniem w Spółce w bieżącym i poprzednich okresach. Wartość zobowiązania jest szacowana przez uprawnionego aktuariusza w oparciu o metodę prognozowanych uprawnień jednostkowych. Zmiana wartości zobowiązania jest ujmowana w rachunku zysków i strat, za wyjątkiem zysków/strat aktuarialnych, które są ujmowane w innych całkowitych dochodach. (r) Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki W momencie początkowego ujęcia, wszystkie kredyty bankowe i pożyczki są ujmowane w wartości godziwej, pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki. Po początkowym ujęciu oprocentowane kredyty i pożyczki są wyceniane według zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. (s) Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe zobowiązania Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe zobowiązania finansowe są ujmowane wg zamortyzowanego kosztu. (t) Ujmowanie przychodów Spółka ujmuje przychody ze sprzedaży wówczas, gdy przekazuje klientowi kontrolę nad przyrzeczonymi dobrami lub usługami oraz w wysokości ceny transakcyjnej, do jakiej oczekuje być uprawniona, z uwzględnieniem korekt wynikających z elementów zmiennych wynagrodzenia takich jak udzielone rabaty i prawo do zwrotu towarów. Zależnie od spełnienia określonych kryteriów, przychody są ujmowane w miarę upływu czasu, w sposób obrazujący stopień wykonania umowy, lub ujmowane jednorazowo, w momencie, gdy kontrola nad dobrami lub usługami jest przeniesiona na klienta. Przychody ze sprzedaży dzielą się na poniższe główne kategorie w oparciu o wytwarzane produkty i świadczone usługi:  Sprzedaż usług reklamowych - przychody są ujmowane przez okres, w którym usługa jest świadczona tzn. w okresie emisji reklamy. Stopień spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia jest mierzony proporcjonalnie do czasu trwania realizowanego świadczenia.  Sprzedaż wydawnictw - przychody są ujmowane w momencie przekazania produktu nabywcy w przypadku wydań papierowych oraz w okresie udostępnienia treści w przypadku odpłatnej prenumeraty cyfrowej. AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 19  Sprzedaż usług poligraficznych - przychody są ujmowane w momencie wykonania usługi.  Sprzedaż dystrybucji i produkcji filmowej - przychody są ujmowane w okresie trwania dystrybucji filmu w kinach i są uzależnione od wpływów ze sprzedaży biletów, a w przypadku sprzedaży licencji filmowych przychody są ujmowane w momencie uzyskania przez nabywcę prawa do korzystania z licencji. W przypadku produkcji filmowej realizowanej na zlecenie i wyłączność konkretnego odbiorcy przychody są ujmowane w czasie według stopnia spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia mierzonego proporcjonalnie do zaawansowania prac produkcyjnych.  Sprzedaż towarów - przychody ze sprzedaży są ujmowane w momencie przekazania towaru nabywcy. Przychody z tytułu świadczenia usług reklamowych, dystrybucji filmów w kinach oraz ze sprzedaży cyfrowego dostępu do serwisów internetowych Gazety Wyborczej stanowią przychody ujmowane w miarę upływu czasu, gdyż kampanie reklamowe, dystrybucja filmów oraz dostęp do prenumeraty cyfrowej stanowią usługi realizowane przez określony czas uzgodniony w umowach z klientami. Przychody z pozostałych dóbr i usług Spółki stanowią zazwyczaj przychody ujmowane jednorazowo, w momencie, gdy kontrola nad dobrami lub usługami jest przeniesiona na klienta tzn. w momencie wykonania usługi lub wydania towaru nabywcy. Otrzymane przedpłaty za dobra i usługi, które na dzień bilansowy nie zostały wykonane lub dostarczone do klientów i zostaną zrealizowane w przyszłych okresach sprawozdawczych są prezentowane w bilansie w pozycji „Zobowiązania z tytułu umów z klientami”. Sprzedaż z prawem do zwrotu W obszarze sprzedaży prasy (Gazeta Wyborcza i wydawnictwa periodyczne) oraz sprzedaży wydawnictw książkowych Spółka sprzedaje swoje produkty z prawem do zwrotu przez ustalony z klientami okres sprzedaży. Spółka ujmuje zobowiązanie do przyjęcia zwrotów (rezerwę na zwroty) w wysokości wynagrodzenia, które zgodnie z oczekiwaniami, będzie podlegać zwrotowi poprzez odpowiednie skorygowanie przychodów ze sprzedaży. Rezerwa na zwroty jest szacowana metodą wartości oczekiwanej na podstawie doświadczeń z przeszłości oraz bieżącego monitoringu sprzedaży poszczególnych tytułów prasowych i książkowych. Ze względu na charakter produktów podlegających zwrotowi i uwzględnieniu obniżenia ich wartości Spółka nie ujmuje składnika aktywów z tytułu zwrotów. Rabaty handlowe Zgodnie ze swoją polityką handlową Spółka udziela klientom rabatów handlowych, w tym rabatów rocznych uzależnionych od obrotów, które mogą być określone kwotowo lub jako procent od obrotów. Spółka szacuje wartość zobowiązania z tytułu zwrotu wynagrodzenia (rezerwę na rabaty handlowe) w oparciu o warunki podpisanych umów i prognozowaną kwotę obrotów poszczególnych klientów. Ostateczna wartość rabatów rocznych znana jest po zakończeniu danego roku finansowego i może ona odbiegać od szacunków przyjętych w trakcie roku. (u) Informacje dotyczące segmentów operacyjnych Prezentacja wg segmentów operacyjnych została dokonana zgodnie z podejściem zarządczym na poziomie Grupy Agora i jest zawarta w „Skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r.”. (v) Odpisy z tytułu utraty wartości aktywów Na każdy dzień bilansowy aktywa Spółki, za wyjątkiem zapasów (zasada z punktu m) i aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego (zasada z punktu o), dla których należy stosować inne procedury wyceny, są analizowane pod kątem występowania przesłanek utraty ich wartości. W przypadku istnienia takiej przesłanki, Spółka dokonuje oszacowania wartości odzyskiwalnej (wartość wyższa z dwóch: wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży oraz wartości użytkowej). Za wartość użytkową uznaje się sumę zdyskontowanych przyszłych korzyści ekonomicznych, które przyniesie dany składnik aktywów. W przypadku, gdy wartość bilansowa danego składnika aktywów przewyższa jego wartość odzyskiwalną, uznaje się utratę jego wartości i dokonuje odpisu aktualizującego jego wartość do poziomu wartości odzyskiwalnej. Odpisy aktualizujące dokonywane są w ciężar rachunku zysków i strat. AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 20 Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia czy wystąpiły przesłanki wskazujące, że dokonany w poprzednich okresach sprawozdawczych odpis aktualizujący jest zbędny lub też za wysoki. W takim przypadku odpis lub jego część są odwracane i wartość danego aktywa jest przywracana do wysokości, jaką miałoby ono gdyby nie dokonano wcześniej odpisu aktualizującego wartość (przy uwzględnieniu umorzenia). Odwrócenie odpisu aktualizującego ujmowane jest w rachunku zysków i strat. Odpisy aktualizujące wartość bilansową wartości firmy nie są odwracane. (w) Koszty finansowania zewnętrznego Koszty finansowania zewnętrznego są ujmowane w rachunku zysków i strat przy użyciu efektywnej stopy procentowej w okresie, którego dotyczą, z wyjątkiem sytuacji kiedy można je bezpośrednio przyporządkować nabyciu, budowie lub wytworzeniu dostosowywanego składnika aktywów, który wymaga znacznego czasu na przygotowanie do zamierzonego sposobu użytkowania lub sprzedaży. W tym przypadku koszty są aktywowane. (x) Plany motywacyjne oparte o instrumenty finansowe W Spółce realizowane są plany motywacyjne oparte o instrumenty finansowe objęte standardem MSSF 2 Płatności w formie akcji. W ramach planu motywacyjnego dla członków Zarządu Spółki opisanego w nocie 27, jeden z komponentów tego planu ujmowany jest zgodnie ze standardem MSSF 2 jako transakcja płatności w formie akcji planów opartych o kurs akcji rozliczanych w środkach pieniężnych. W ramach powyższych planów członkowie Zarządu Spółki są uprawnieni do ewentualnej premii z tytułu realizacji Celu Wzrostu Wartości Akcji. Zobowiązanie z tytułu premii z tytułu realizacji Celu Wzrostu Wartości Akcji, oszacowywane i aktualizowane jest przy wykorzystaniu modelu dwumianowego (model Cox, Ross, Rubinstein), biorącego pod uwagę m.in.: bieżącą wysokość kursu akcji Agory S.A. (na dzień bilansowy, którego dotyczy sprawozdanie finansowe) oraz zmienność kursu akcji Spółki z okresu ostatniego roku przed dniem bilansowym. Wartość ta ujmowana jest jako koszty wynagrodzeń w rachunku zysków i strat proporcjonalnie przez cały okres nabywania uprawnień, w korespondencji z rozliczeniami międzyokresowymi kosztów. Zmiany wartości tego zobowiązania odnoszone są w koszty wynagrodzeń i świadczeń na rzecz pracowników. (y) Dotacje dotyczące rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych Dotacje na sfinansowanie zakupu lub wytworzenia rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych rozpoznaje się, jeżeli istnieje uzasadniona pewność, że dotacja zostanie uzyskana oraz spełnione zostaną wszystkie związane z nią warunki. Wartość otrzymanych dotacji jest ujmowana w bilansie jako przychody przyszłych okresów i odnoszona do rachunku zysków i strat jako pozostałe przychody operacyjne proporcjonalnie do odpisów amortyzacyjnych od rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych sfinansowanych z otrzymanej dotacji. (z) Dywidendy wypłacone Zobowiązanie z tytułu wypłaty dywidendy jest rozpoznawane w momencie podjęcia uchwały Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy zatwierdzającej wypłatę dywidendy. (aa) Jednostki powiązane Na potrzeby jednostkowego sprawozdania finansowego do jednostek powiązanych zalicza się: znaczących akcjonariuszy, spółki zależne, współkontrolowane i stowarzyszone, członków Zarządu i Rady Nadzorczej Agory S.A., ich najbliższe rodziny oraz podmioty przez nich kontrolowane. (ab) Połączenia jednostek znajdujących się pod wspólną kontrolą Połączenia jednostek wynikające z przeniesienia udziałów w jednostkach znajdujących się pod wspólną kontrolą akcjonariusza, który jednocześnie kontroluje Grupę, do której należy Spółka, są ujmowane, jakby nabycie miało miejsce na początku najwcześniejszego okresu porównawczego lub na datę ustanowienia wspólnej kontroli, jeśli miało to miejsce później. W tym celu dane porównawcze są przekształcane, chyba, że są nieistotne i nie mają wpływu na porównywalność danych. Nabyte aktywa i zobowiązania są ujmowane według wartości księgowej przedstawionej w sprawozdaniach finansowych łączonych jednostek. AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 21 (ac) Nowe standardy rachunkowości i interpretacje Komitetu ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej (KIMSF) Spółka nie skorzystała z możliwości wcześniejszego zastosowania nowych standardów i interpretacji, które zostały już opublikowane oraz zatwierdzone przez Unię Europejską lub przewidziane są do zatwierdzenia w najbliższej przyszłości, a które wejdą w życie po dniu bilansowym. Standardy i interpretacje zatwierdzone przez Unię Europejską: 1) MSSF 17 Umowy Ubezpieczeniowe (obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 r.), w tym zmiany do MSSF 17 Standard MSSF 17 zastępuje przejściowy standard MSSF 4 Umowy Ubezpieczeniowe i zawiera zasady ujmowania, wyceny, prezentacji oraz ujawnień dla umów ubezpieczeniowych będących w jego zakresie. Powyższe zmiany nie będą miały wpływu na jednostkowe sprawozdanie finansowe. 2) Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych i Stanowiska Praktycznego 2: Ujawnianie informacji dotyczących zasad (polityki) rachunkowości (obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 r.) Zmiany do MSR 1 wymagają od jednostek ujawnienia istotnych zasad (polityk) rachunkowości zamiast znaczących zasad (polityk) rachunkowości. Spółka nie oczekuje, aby zmiany miały wpływ na jednostkowe sprawozdanie finansowe. 3) Zmiany do MSR 8 Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów: Definicja wartości szacunkowych (obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 r.) Zmiany wprowadzają definicję wartości szacunkowej oraz zawierają inne zmiany do MSR 8 wyjaśniające jak rozróżnić zmianę polityki rachunkowości od zmian szacunków. Powyższe rozróżnienie jest bardzo ważne, ponieważ zmiany polityki rachunkowości są zasadniczo stosowane retrospektywnie, podczas gdy zmiany szacunków ujmowane są w okresie, w którym zmiany wystąpiły. Spółka nie oczekuje, aby zmiany miały wpływ na jednostkowe sprawozdanie finansowe. 4) Zmiany do MSR 12 Podatek dochodowy: podatek odroczony dotyczący aktywów i zobowiązań powstających na skutek pojedynczej transakcji (obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 r.) Zmiany doprecyzowują, że zwolnienie dotyczące początkowego ujęcia podatku odroczonego nie ma zastosowania do transakcji, w których w momencie początkowego ujęcia powstają równe kwoty ujemnych i dodatnich różnic przejściowych, a jednostki są zobowiązane do ujmowania podatku odroczonego od takich transakcji. Spółka nie oczekuje, aby zmiany miały wpływ na jednostkowe sprawozdanie finansowe. 5) Zmiany do MSSF 17 Umowy Ubezpieczeniowe: Zastosowanie MSSF 17 i MSSF 9 po raz pierwszy – Dane porównawcze (obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 r.) Powyższe zmiany nie będą miały wpływu na jednostkowe sprawozdanie finansowe. Standardy i interpretacje oczekujące na zatwierdzenie przez Unię Europejską: 1) Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych (obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 r.) Zmiany doprecyzowują podział zobowiązań na krótko- i długoterminowe w zależności od praw występujących na koniec okresu sprawozdawczego i od warunków, które jednostka musi spełnić w ciągu 12 miesięcy od daty bilansowej. Spółka nie oczekuje, aby zmiany miały wpływ na jednostkowe sprawozdanie finansowe. 2) Zmiany do MSSF 16 Leasing: zobowiązanie leasingowe w transakcjach sprzedaży i leasingu zwrotnego (obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 r.) Zmiany doprecyzowują w jaki sposób sprzedawca-leasingobiorca wycenia transakcje sprzedaży i leasingu zwrotnego, które spełniają wymogi MSSF 15 dotyczące ujęcia jako transakcji sprzedaży. Spółka nie oczekuje, aby zmiany miały wpływ na jednostkowe sprawozdanie finansowe. AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 22 3) Zmiany do MSSF 10 Skonsolidowane Sprawozdania Finansowe oraz do MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach - Sprzedaż lub Przekazanie Aktywów Pomiędzy Inwestorem a Spółką Stowarzyszoną lub Wspólnym Przedsięwzięciem (obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 r. oraz później, przy czym Komisja Europejska podjęła decyzję o odroczeniu zatwierdzenia tych zmian na czas nieokreślony). Zmiany usuwają istniejącą niespójność między wymaganiami MSSF 10 oraz MSR 28 w kwestii ujmowania utraty kontroli nad spółką zależną, która wnoszona jest do spółki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia w zakresie rozpoznania zysku lub straty na utracie kontroli nad jednostką zależną i wymagają ujęcia całości zysku lub straty w przypadku, gdy przeniesione aktywa spełniają definicję przedsięwzięcia w rozumieniu MSSF 3 Połączenia Jednostek Gospodarczych. Powyższe zmiany nie będą miały wpływu na jednostkowe sprawozdanie finansowe. AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) Strona 23 [ w w w . a g o r a . p l ] 3. WARTOŚCI NIEMATERIALNE Prawa związane z wydawaniem czasopism Wartość firmy Koncesje, patenty, licencje Pozostałe Wytworzone we własnym zakresie Razem Wartość brutto na 1 stycznia 2022 r. 45 714 3 262 105 893 14 515 41 549 210 933 Zwiększenia - - 4 873 3 500 5 089 13 462 Zakup - - 4 809 3 500 - 8 309 Wytworzenie we własnym zakresie - - - - 5 089 5 089 Reklasyfikacje - - 64 - - 64 Zmniejszenia - - - - - - Wartość brutto na 31 grudnia 2022 r. 45 714 3 262 110 766 18 015 46 638 224 395 Umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości na 1 stycznia 2022 r. 36 439 3 144 91 549 14 515 25 529 171 176 Odpis amortyzacyjny za okres - - 4 843 - 8 755 13 598 Umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości na 31 grudnia 2022 r. 36 439 3 144 96 392 14 515 34 284 184 774 Wartość netto Na 1 stycznia 2022 r. 9 275 118 14 344 - 16 020 39 757 Na 31 grudnia 2022 r. 9 275 118 14 374 3 500 12 354 39 621 AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) Strona 24 [ w w w . a g o r a . p l ] 3. WARTOŚCI NIEMATERIALNE (C.D.) Prawa związane z wydawaniem czasopism Wartość firmy Koncesje, patenty, licencje Pozostałe Wytworzone we własnym zakresie Razem Wartość brutto na 1 stycznia 2021 r. 45 714 3 262 104 072 14 515 34 168 201 731 Zwiększenia - - 1 821 - 7 381 9 202 Zakup - - 1 164 - - 1 164 Rozliczenie z inwestycji - - 657 - - 657 Wytworzenie we własnym zakresie - - - - 7 381 7 381 Zmniejszenia - - - - - - Wartość brutto na 31 grudnia 2021 r. 45 714 3 262 105 893 14 515 41 549 210 933 Umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości na 1 stycznia 2021 r. 36 439 3 144 86 449 14 485 14 919 155 436 Odpis amortyzacyjny za okres - - 5 100 30 9 897 15 027 Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości (nota 38) - - - - 713 713 Umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości na 31 grudnia 2021 r. 36 439 3 144 91 549 14 515 25 529 171 176 Wartość netto Na 1 stycznia 2021 r. 9 275 118 17 623 30 19 249 46 295 Na 31 grudnia 2021 r. 9 275 118 14 344 - 16 020 39 757 Amortyzacja wartości niematerialnych została ujęta w “koszcie własnym sprzedaży”, “kosztach sprzedaży” oraz “kosztach ogólnego zarządu”. Odpis z tytułu utraty wartości jest ujmowany w “pozostałych kosztach operacyjnych” w rachunku zysków i strat. Odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości jest ujmowane w “pozostałych przychodach operacyjnych” w rachunku zysków i strat. Zakontraktowane nakłady inwestycyjne dotyczące wartości niematerialnych zostały przedstawione w nocie 34. AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) Strona 25 [ w w w . a g o r a . p l ] 4. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE Grunty Budynki i budowle Urządzenia techniczne i maszyny Środki transportu Pozostałe rzeczowe aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe w budowie Razem Wartość brutto na 1 stycznia 2022 r. 7 865 265 048 333 703 2 911 15 603 456 625 586 Zwiększenia - 1 405 6 075 122 1 029 1 225 9 856 Zakup - 59 6 075 - 758 1 225 8 117 Rozliczenie z inwestycji - 1 346 - - 271 - 1 617 Wykup aktywów z leasingu - - - 122 - - 122 Zmniejszenia - (8) (4 476) (144) (1 655) (1 681) (7 964) Sprzedaż - - (256) (144) (81) - (481) Likwidacja - (8) (4 220) - (1 574) - (5 802) Reklasyfikacje - - - - - (64) (64) Rozliczenie z inwestycji - - - - - (1 617) (1 617) Wartość brutto na 31 grudnia 2022 r. 7 865 266 445 335 302 2 889 14 977 - 627 478 AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) Strona 26 [ w w w . a g o r a . p l ] 4. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE (C.D.) Grunty Budynki i budowle Urządzenia techniczne i maszyny Środki transportu Pozostałe rzeczowe aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe w budowie Razem Umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości na 1 stycznia 2022 r. - 148 393 315 390 2 788 13 493 - 480 064 Odpis amortyzacyjny za okres - 7 057 8 233 63 653 - 16 006 Sprzedaż - - (239) (144) (79) - (462) Likwidacja - (7) (4 217) - (1 574) - (5 798) Wykup aktywów z leasingu - - - 122 - - 122 Umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości na 31 grudnia 2022 r. - 155 443 319 167 2 829 12 493 - 489 932 Wartość netto Na 1 stycznia 2022 r. 7 865 116 655 18 313 123 2 110 456 145 522 Na 31 grudnia 2022 r. 7 865 111 002 16 135 60 2 484 - 137 546 AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) Strona 27 [ w w w . a g o r a . p l ] 4. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE (C.D.) Grunty Budynki i budowle Urządzenia techniczne i maszyny Środki transportu Pozostałe rzeczowe aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe w budowie Razem Wartość brutto na 1 stycznia 2021 r. 7 865 264 237 329 399 2 996 15 815 1 020 621 332 Zwiększenia - 811 5 346 110 682 3 232 10 181 Zakup - 101 3 930 - 360 3 232 7 623 Rozliczenie z inwestycji - 710 1 416 - 322 - 2 448 Wykup aktywów z leasingu - - - 110 - - 110 Zmniejszenia - - (1 042) (195) (894) (3 796) (5 927) Sprzedaż - - (277) (195) (169) - (641) Likwidacja - - (765) - (725) (691) (2 181) Rozliczenie z inwestycji - - - - - (3 105) (3 105) Wartość brutto na 31 grudnia 2021 r. 7 865 265 048 333 703 2 911 15 603 456 625 586 AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) Strona 28 [ w w w . a g o r a . p l ] 4. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE (C.D.) Grunty Budynki i budowle Urządzenia techniczne i maszyny Środki transportu Pozostałe rzeczowe aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe w budowie Razem Umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości na 1 stycznia 2021 r. - 140 533 308 233 2 727 13 880 - 465 373 Odpis amortyzacyjny za okres - 6 977 8 184 100 507 - 15 768 Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości (nota 38) - 883 - - - - 883 Sprzedaż - - (264) (149) (169) - (582) Likwidacja - - (763) - (725) - (1 488) Wykup aktywów z leasingu - - - 110 - - 110 Umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości na 31 grudnia 2021 r. - 148 393 315 390 2 788 13 493 - 480 064 Wartość netto Na 1 stycznia 2021 r. 7 865 123 704 21 166 269 1 935 1 020 155 959 Na 31 grudnia 2021 r. 7 865 116 655 18 313 123 2 110 456 145 522 Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych została ujęta w “koszcie własnym sprzedaży”, “kosztach sprzedaży” oraz “kosztach ogólnego zarządu”. Odpis z tytułu utraty wartości został ujęty w “pozostałych kosztach operacyjnych” w rachunku zysków i strat. Odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości jest ujmowane w “pozostałych przychodach operacyjnych” w rachunku zysków i strat. [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 29 AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 4. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE (C.D.) (a) Zabezpieczenia na aktywach Rzeczowe aktywa trwałe przedstawione w tabeli poniżej stanowią zabezpieczenie linii kredytowej opisanej w nocie 14. Lp. Nazwa Wartość netto na 31 grudnia 2022 r. 1 Budynki i budowle 73 675 2 Urządzenia techniczne i maszyny 4 060 Razem 77 735 (b) Zakontraktowane nakłady inwestycyjne Zakontraktowane nakłady inwestycyjne zostały przedstawione w nocie 34. AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) Strona 30 [ w w w . a g o r a . p l ] 5. PRAWA DO UŻYTKOWANIA AKTYWÓW Grunty Budynki i budowle Środki transportu Razem Wartość brutto na 1 stycznia 2022 r. 30 974 3 907 390 35 271 Zwiększenia 3 462 234 383 4 079 Zwiększenia z tytułu leasingu 3 462 234 383 4 079 Zmniejszenia - - (122) (122) Wykup aktywów z leasingu - - (122) (122) Wartość brutto na 31 grudnia 2022 r. 34 436 4 141 651 39 228 Umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości na 1 stycznia 2022 r. 7 323 2 444 168 9 935 Odpis amortyzacyjny za okres 399 769 125 1 293 Wykup aktywów z leasingu - - (122) (122) Umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości na 31 grudnia 2022 r. 7 722 3 213 171 11 106 Wartość netto Na 1 stycznia 2022 r. 23 651 1 463 222 25 336 Na 31 grudnia 2022 r. 26 714 928 480 28 122 AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) Strona 31 [ w w w . a g o r a . p l ] 5. PRAWA DO UŻYTKOWANIA AKTYWÓW (C.D.) Grunty Budynki i budowle Środki transportu Razem Wartość brutto na 1 stycznia 2021 r. 32 258 3 672 349 36 279 Zwiększenia 57 964 194 1 215 Zwiększenia z tytułu leasingu 57 964 194 1 215 Zmniejszenia (1 341) (729) (153) (2 223) Zmniejszenia z tytułu leasingu (1 341) (729) (43) (2 113) Wykup aktywów z leasingu - - (110) (110) Wartość brutto na 31 grudnia 2021 r. 30 974 3 907 390 35 271 Umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości na 1 stycznia 2021 r. 7 008 2 364 245 9 617 Odpis amortyzacyjny za okres 351 807 76 1 234 Zmniejszenia z tytułu leasingu (36) (727) (43) (806) Wykup aktywów z leasingu - - (110) (110) Umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości na 31 grudnia 2021 r. 7 323 2 444 168 9 935 Wartość netto Na 1 stycznia 2021 r. 25 250 1 308 104 26 662 Na 31 grudnia 2021 r. 23 651 1 463 222 25 336 Prawa do użytkowania aktywów dotyczą aktywów użytkowanych przez Spółkę na podstawie długoterminowych umów dotyczących głównie najmu powierzchni biurowych, umów leasingu finansowego samochodów oraz posiadanych praw wieczystego użytkowania gruntów. W przypadku powierzchni biurowych okres umowny mieści się zazwyczaj w przedziale od 1 do 5 lat, umowy leasingu samochodów obejmują okres od 2 do 5 lat, a prawo wieczystego użytkowania gruntów mające największy wpływ na wartość bilansową ujętych praw do użytkowania aktywów zachowuje ważność w okresie kolejnych 67 lat od dnia bilansowego. Prawo wieczystego użytkowania gruntów o wartości księgowej 26 714 tys. zł stanowi zabezpieczenie linii kredytowej opisanej w nocie 14. AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 32 6. DŁUGOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE Długoterminowe aktywa finansowe zawierają głównie akcje, udziały i pożyczki udzielone w spółkach powiązanych. 2022 r. 2021 r. Stan na początek okresu 624 599 621 992 Udziały i akcje 624 361 621 754 Dopłaty do kapitału 238 238 Zwiększenia 3 778 27 107 Udziały i akcje 3 318 27 107 - zakup udziałów i akcji (nota 36) 2 242 2 607 - podwyższenie kapitału w spółce (nota 36) 50 - - wykorzystanie odpisu aktualizującego - 24 500 - reklasyfikacje 1 026 - Udzielone pożyczki 460 - - udzielenie pożyczek 460 - Zmniejszenia (1 026) (24 500) Udziały i akcje (1 026) (24 500) - sprzedaż udziałów i akcji - (24 500) - reklasyfikacje (1 026) - Stan na koniec okresu 627 351 624 599 Udziały i akcje 626 653 624 361 Udzielone pożyczki 460 - Dopłaty do kapitału 238 238 * reklasyfikacja dotyczy konwersji wierzytelności Agora S.A. względem Garmond Press S.A. na akcje w kapitale zakładowym tej spółki, dodatkowe informacje przedstawiono w nocie 36. ** dotyczy pożyczki udzielonej spółce zależnej Hrlink Sp. z o.o. w dniu 23 listopada 2022 r. z oprocentowaniem opartym o WIBOR 3M powiększonym o marżę 3,5%, z terminem wymagalności do 31 marca 2027 r. Podstawowe informacje o spółkach zależnych, współkontrolowanych i stowarzyszonych przedstawiono w nocie 36. 7. NALEŻNOŚCI DŁUGOTERMINOWE I ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE 31 grudnia 2022 r. 31 grudnia 2021 r. Pozostałe należności długoterminowe 346 353 Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 84 145 430 498 AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 33 8. ZAPASY 31 grudnia 2022 r. 31 grudnia 2021 r. Materiały 11 276 5 438 Produkcja w toku 4 342 3 448 Produkty gotowe 7 579 2 449 Towary 107 90 23 304 11 425 Odpis aktualizujący wartość 9 814 10 943 Zapasy, wartość brutto 33 118 22 368 Wartość zapasów ujęta jako koszt w rachunku zysków i strat wynosiła 55 090 tys. zł (2021 r.: 41 913 tys. zł) i jest prezentowana w pozycji „koszt własny sprzedaży”. Odpis z tytułu utraty wartości oraz odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości zostały ujęte w “koszcie własnym sprzedaży” w rachunku zysków i strat (w 2022 r. zwiększenie odpisu aktualizującego w kwocie 1 191 tys. zł oraz zmniejszenie odpisu aktualizującego w kwocie 2 320 tys. zł, w 2021 r. zwiększenie odpisu aktualizującego w kwocie 2 868 tys. zł oraz zmniejszenie odpisu aktualizującego w kwocie 2 704 tys. zł). 9. NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE I ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE 31 grudnia 2022 r. 31 grudnia 2021 r. Należności z tytułu dostaw i usług 68 092 69 050 Należności z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i podobne 1 488 1 786 Rozliczenia międzyokresowe 2 054 2 016 Pozostałe 10 184 8 840 81 818 81 692 Odpisy aktualizujące wartość należności 4 420 6 079 Należności krótkoterminowe i rozliczenia międzyokresowe brutto 86 238 87 771 Pozostałe należności zawierają m.in. pożyczki udzielone pracownikom z Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych w kwocie 8 950 tys. zł (31 grudnia 2021 r.: 7 443 tys. zł). Pożyczki udzielane są na okres do siedmiu lat i są spłacane w ratach miesięcznych. Oprocentowanie pożyczek jest stałe i wynosi 2%. Na dzień 31 grudnia 2022 r. pozostałe należności zawierają również należności od spółek zależnych z tytułu rozliczeń w ramach Podatkowej Grupy Kapitałowej w wysokości 635 tys. zł (31 grudnia 2021 r.: 705 tys. zł). Należności krótkoterminowe zawierają należności od jednostek powiązanych – szczegóły znajdują się w nocie 37. Należności z tytułu dostaw i usług nie są oprocentowane, a termin płatności wynosi zazwyczaj od 14 do 30 dni. AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 34 Analiza ekspozycji na ryzyko kredytowe w oparciu o stopień przeterminowania należności 31 grudnia 2022 r. Wskaźnik % oczekiwanej straty kredytowej Wartość brutto Odpis aktualizujący Wartość netto Należności nieprzeterminowane 0,30% 61 361 113 61 248 Należności przeterminowane do 1 miesiąca 0,48% 5 180 25 5 155 Należności przeterminowane powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy 2,17% 1 005 20 985 Należności przeterminowane powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy 13,99% 406 32 374 Należności przeterminowane powyżej 6 miesięcy do 1 roku 42,03% 434 197 237 Należności przeterminowane powyżej 1 roku 100,00% 4 126 4 033 93 72 512 4 420 68 092 * wartość odpisu aktualizującego na dzień bilansowy w poszczególnych przedziałach wiekowania może zawierać również dodatkowe odpisy w wysokości do 100% wartości salda należności w przypadku, gdy należności utraciły wartość na podstawie indywidualnych przesłanek, dodatkowe informacje na temat zasad tworzenia odpisów aktualizujących należności i zasad zarządzania ryzykiem kredytowym zostały zawarte w notach 2h) i 32 do jednostkowego sprawozdania finansowego. 31 grudnia 2021 r. Wskaźnik % oczekiwanej straty kredytowej Wartość brutto Odpis aktualizujący Wartość netto Należności nieprzeterminowane 0,30% 62 211 100 62 111 Należności przeterminowane do 1 miesiąca 0,48% 5 199 25 5 174 Należności przeterminowane powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy 2,17% 1 997 587 1 410 Należności przeterminowane powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy 13,99% 2 183 1 968 215 Należności przeterminowane powyżej 6 miesięcy do 1 roku 42,03% 110 43 67 Należności przeterminowane powyżej 1 roku 100,00% 3 429 3 356 73 75 129 6 079 69 050 Zmiany stanu odpisów aktualizujących należności 2022 r. 2021 r. Stan na początek okresu 6 079 6 081 Zwiększenia 488 3 101 Rozwiązania (165) (755) Wykorzystania (1 982) (2 348) Stan na koniec okresu 4 420 6 079 AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 35 10. KRÓTKOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE 31 grudnia 2022 r. 31 grudnia 2021 r. Należności z tytułu cash poolingu (nota 32) 2 371 1 262 2 371 1 262 11. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY 31 grudnia 2022 r. 31 grudnia 2021 r. Środki pieniężne w kasie i na rachunkach 16 201 61 248 Lokaty bankowe 10 273 22 261 Inne 91 54 26 565 83 563 Pozycja „środki pieniężne w kasie i na rachunkach” zawiera środki pieniężne zdeponowane na wyodrębnionym rachunku Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych w kwocie 4 129 tys. zł (31 grudnia 2021 r.: 5 482 tys. zł) oraz środki pieniężne zgromadzone na rachunku VAT w kwocie 233 tys. zł (31 grudnia 2021 r. 128 tys. zł). 12. KAPITAŁ ZAKŁADOWY Kapitał zarejestrowany na 31 grudnia 2022 r. Seria Rodzaj akcji Rodzaj uprzywilejowania Liczba akcji Wartość nominalna Sposób pokrycia kapitału A uprzywilejowane co do głosu 4 281 600 4 282 zamiana udziałów na akcje BiD zwykłe brak 42 299 231 42 299 zamiana udziałów na akcje, emisja akcji 46 580 831 46 581 Wartość nominalna jednej akcji wynosi 1 zł. Wysokość uprzywilejowania akcji serii A wynosi 5 głosów na akcję. Wszystkie akcje wyemitowane są w pełni opłacone. 13. ZYSKI/(STRATY) Z LAT UBIEGŁYCH I ROKU BIEŻĄCEGO Dywidendy Zyski z lat ubiegłych mogą zostać wypłacone akcjonariuszom zgodnie z zapisami kodeksu spółek handlowych oraz zasadami polityki dywidendowej ogłoszonej przez Spółkę. Ramowa polityka dywidendowa ogłoszona przez Spółkę w dniu 14 lutego 2005 r. zakłada, w zależności od oceny perspektyw Spółki oraz warunków rynkowych, zwrot nadwyżki wolnych środków akcjonariuszom w postaci corocznej dywidendy oraz nabywanie własnych akcji w celu umorzenia. W dniu 24 marca 2022 r. Zarząd Spółki Agora S.A. podjął uchwałę w przedmiocie skierowania do Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia wniosku o niewypłacanie dywidendy za 2021 r. AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 36 Powyższe odstąpienie od polityki dywidendowej Spółki ogłoszonej w dniu 14 lutego 2005 r. jest wynikiem dwóch lat zmagań Spółki ze skutkami pandemii COVID-19, które uniemożliwiły realizację strategii Grupy Agora, zmusiły Spółkę do istotnych oszczędności oraz zaniechania inwestycji rozwojowych. Negatywne skutki pandemii wywołane restrykcjami i ograniczeniami w działalności wielu przedsiębiorstw miały również istotny wpływ na obecną kondycję polskiej gospodarki. Dodatkowym czynnikiem niepewności co do sytuacji ekonomicznej kraju jest trudny do oszacowania wpływ na polską gospodarkę agresji zbrojnej Federacji Rosyjskiej na Ukrainę. Może to istotnie wpłynąć na tempo wzrostu polskiej gospodarki. W okolicznościach tak dużej niepewności otoczenia rynkowego Zarząd Spółki uznał za uzasadnione zatrzymanie środków gotówkowych w Spółce i rekomendowanie ZWZA niewypłacania dywidendy za 2021 r. w celu wzmocnienia pozycji finansowej Grupy. Oprócz tego Zarząd Agory po dwóch latach ograniczania inwestycji tylko do tych koniecznych planuje przeznaczyć wolne środki na realizację projektów wzrostowych i utrzymaniowych w obecnych biznesach Grupy Agora. Powyższa decyzja została pozytywnie zaopiniowana uchwałą Rady Nadzorczej. Na mocy uchwały z dnia 21 czerwca 2022 r. zysk netto Spółki za rok obrotowy 2021, który wyniósł 27 763 tys. zł, Walne Zgromadzenie postanowiło przeznaczyć na kapitał zapasowy. 14. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU KREDYTÓW I LEASINGU 31 grudnia 2022 r. 31 grudnia 2021 r. Długoterminowe kredyty bankowe 13 131 17 321 Zobowiązania z tytułu leasingu 23 217 20 343 Zobowiązania z tytułu kredytów i leasingu 36 348 37 664 w tym: Zobowiązania z tytułu leasingu wynikające z zastosowania MSSF 16 * 23 202 20 312 Krótkoterminowe kredyty bankowe 10 635 19 322 Zobowiązania z tytułu leasingu 1 984 1 724 Zobowiązania z tytułu kredytów i leasingu 12 619 21 046 w tym: Zobowiązania z tytułu leasingu wynikające z zastosowania MSSF 16 * 1 969 1 699 dotyczy zobowiązań z tytułu umów najmu oraz prawa wieczystego użytkowania gruntów, które nie byłyby ujmowane jako zobowiązania leasingowe w bilansie Spółki, gdyby nie obowiązywał standard MSSF 16. Przyszłe przepływy z tytułu kredytów i leasingu zostały zaprezentowane w nocie 33. Zobowiązania leasingowe dotyczą praw do użytkowania aktywów opisanych w nocie 5. W dniu 14 kwietnia 2022 r. Agora S.A. zawarła umowę kredytu w rachunku bieżącym oraz kredytu refinansującego dotychczasowe zadłużenie terminowe Agory S.A. w łącznej wysokości do 67 mln zł (łącznie „Kredyt” i „Umowy Kredytowe”) z Santander Bank Polska S.A. („Bank”). Spółka informowała o rozpoczęciu negocjacji i uzgodnieniu wstępnych istotnych warunków umów kredytowych raportem bieżącym nr 10/2022 z dnia 28 marca 2022 r. Zmiana podmiotu udzielającego finansowania Agorze wynika z wycofania się dotychczasowego kredytodawcy Agory S.A. z działalności w Polsce. Na mocy podpisanych Umów kredytowych i po spełnieniu warunków dotyczących ustanowienia prawnego zabezpieczenia spłaty kredytu oraz spełnienia innych wymagań, zwykle stosowanych przy udzielaniu kredytów o porównywalnej wysokości, Spółka dysponuje kredytem inwestycyjnym w wysokości 32 mln zł z 3-letnim okresem spłaty AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 37 oraz kredytem w rachunku bieżącym w wysokości 35 mln zł z 2-letnim okresem dostępności od dnia zawarcia wiążącej umowy kredytu z Bankiem. Środki z kredytu inwestycyjnego w kwocie 31,8 mln zł zostały wykorzystane w dniu 26 kwietnia 2022 r. na refinansowanie kredytu terminowego w DNB Bank Polska S.A. Kredyt w rachunku bieżącym w wysokości 35 mln zł może zostać przeznaczony na finansowanie bieżącej działalności gospodarczej. Zabezpieczenia przyznanego finansowania są typowe dla tego typu umów i zgodnie z postanowieniami Umów Kredytowych obejmują m.in. oświadczenie o dobrowolnym poddaniu się egzekucji przez Spółkę i poręczycieli (Grupa Radiowa Agory Sp. z o.o. oraz Yieldbird Sp. z o.o.), hipotekę umowną, ustanowioną na rzecz Banku na nieruchomościach położonych w Warszawie przy ul. Czerskiej 8/10, na których to nieruchomościach przysługuje Spółce prawo użytkowania wieczystego oraz prawo własności położonego na nich budynku, przelew praw z polisy ubezpieczeniowej na powyższej nieruchomości, gwarancję Banku Gospodarstwa Krajowego w ramach portfelowej linii gwarancyjnej PLG FGP zabezpieczoną wekslem in blanco, obejmującą 80% kwoty kredytu w rachunku bieżącym, poręczenie udzielone przez spółki z Grupy Agora (Grupa Radiowa Agory Sp. z o.o. oraz Yieldbird Sp. z o.o.) w wysokości 150% kwoty Kredytu, zastaw rejestrowy i finansowy na wybranych rachunkach bankowych Agory S.A. Ponadto w trakcie okresu finansowania Spółka zobowiązana jest utrzymywać na określonym poziomie wskaźniki finansowe dotyczące wyniku EBITDA powiększonego o otrzymane dywidendy oraz uzgodnionego wskaźnika zadłużenia. Dodatkowo, Spółka i poręczyciele (Grupa Radiowa Agory Sp. z o.o. i Yieldbird Sp. z o.o.) bez pisemnej zgody Banku nie mogą (poza określonymi w umowie przypadkami) dysponować składnikami majątku trwałego, ustanawiać zabezpieczeń na majątku trwałym, zaciągać dodatkowych zobowiązań finansowych z wyjątkiem zadłużenia do limitu 10 mln PLN na prowadzenie bieżącej działalności oraz istniejącego zadłużenia na dzień podpisania umowy i zadłużenia dostępnego w ramach systemu cash pool. Agora bez zgody Banku nie może m.in. zbyć udziału w spółkach dywidendowych wchodzących w skład jej grupy kapitałowej (AMS S.A., Agora TC Sp. z o.o., Grupa Radiowa Agory Sp. z o.o., Yieldbird Sp. z o.o., Eurozet Sp. z o.o., Helios S.A.), z wyjątkami określonymi w umowie, sprzedać nieruchomości w Tychach, udzielać pożyczek oraz wypłacać dywidendy akcjonariuszom wcześniej niż w 2023 r. po spełnieniu określonych w Umowach Kredytowych wskaźników finansowych i przy braku naruszeń umowy, nabywać akcji, udziałów i papierów wartościowych poza obligatoryjnymi wykupami od spółek z grupy kapitałowej oraz dokonać przekształcenia, połączenia, podziału, likwidacji, zbycia przedsiębiorstwa, zbycia zorganizowanej części przedsiębiorstwa, obciążenia go na rzecz osoby trzeciej lub istotnej zmiany przedmiotu działalności Spółki. Bank może m.in. wypowiedzieć Umowy Kredytowe lub odstąpić od wypłaty środków z Kredytu lub ograniczyć kwotę dostępnego Kredytu m.in. w przypadku braku realizacji zakładanych wskaźników finansowych, zmiany kontroli nad Spółką, złożenia wniosku o upadłość Spółki, wszczęcia postępowania restrukturyzacyjnego, czy rozpoczęcia egzekucji zobowiązań powyżej określonej w umowie kwoty. Kredyt oprocentowany jest stawką WIBOR dla trzymiesięcznych depozytów w PLN powiększoną o marżę Banku. W przypadku naruszenia warunków umowy Bank może podwyższyć marżę kredytu, a w przypadku wystąpienia zadłużenia przeterminowanego obciąży on Spółkę odsetkami od zadłużenia. Poza tym w Umowie nie występują postanowienia dotyczące kar umownych. Dodatkowe informacje dotyczące umów kredytowych zostały zawarte w tabeli poniżej. AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) Strona 38 [ w w w . a g o r a . p l ] Wierzyciel Kwota wg umowy Kwota pozostała do spłaty Warunki Termin spłaty Zabezpieczenia Inne 31 grudnia 2022 r. 31 grudnia 2021 r. 31 grudnia 2022 r. 31 grudnia 2021 r. oprocentowania długo terminowe krótko terminowe długo terminowe krótko terminowe Zobowiązania z tytułu kredytów Santander Bank Polska S.A. 32 000 - 13 131 10 635 - - WIBOR 3M + marża banku Kredyt inwestycyjny; kwartalnie 12 rat od 30.06.2022 r. do 31.03.2025 r. Hipoteka umowna na nieruchomości, przelew wierzytelności z tytułu umowy ubezpieczenia budynków/budowli na nieruchomości, zastaw finansowy i rejestrowy na rachunkach bankowych prowadzonych w Santander Bank Polska S.A. oraz BNP Paribas Bank Polska S.A., poręczenie według prawa cywilnego udzielone przez spółkę Grupa Radiowa Agory Sp. z o.o., poręczenie według prawa cywilnego udzielone przez Yieldbird Sp. z o.o. Kredyt inwestycyjny Agora S.A. refinansujący zadłużenie z tytułu kredytu nieodnawialnego w DNB Santander Bank Polska S.A. 35 000 - - - - - WIBOR 3M + marża banku Kredyt w rachunku bieżącym z okresem dostępności do 14 kwietnia 2024 r. Gwarancja Płynnościowa PLG FGP Banku Gospodarstwa Krajowego, weksel własny in blanco na rzecz Banku Gospodarstwa Krajowego, hipoteka umowna na nieruchomości, przelew wierzytelności z tytułu umowy ubezpieczenia budynków/budowli na nieruchomości, zastaw finansowy i rejestrowy na rachunkach bankowych prowadzonych w Santander Bank Polska S.A. oraz BNP Paribas Bank Polska S.A., poręczenie według prawa cywilnego udzielone przez spółkę Grupa Radiowa Agory Sp. z o.o., poręczenie według prawa cywilnego udzielone przez Yieldbird Sp. z o.o. Kredyt w rachunku bieżącym Agora S.A. AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) Strona 39 [ w w w . a g o r a . p l ] Wierzyciel Kwota wg umowy Kwota pozostała do spłaty Warunki Termin spłaty Zabezpieczenia Inne 31 grudnia 2022 r. 31 grudnia 2021 r. 31 grudnia 2022 r. 31 grudnia 2021 r. oprocentowania długo terminowe krótko terminowe długo terminowe krótko terminowe Zobowiązania z tytułu kredytów DNB Bank Polska S. A. - 135 000 - - 17 321 19 322 WIBOR 1M lub 3M + marża banku Kredyt nieodnawialny - I transza: kwartalnie 12 rat od 01.07.2018 do 01.04.2021 (2 raty z 2020 r. przesunięte na koniec okresu spłaty) - spłacony w całości; II transza: kwartalnie 12 rat od 01.04.2020 do 02.01.2023 (dwie pierwsze raty przesunięte na koniec okresu spłaty); kredyt w rachunku bieżącym z okresem dostępności do 28 września 2022 r. - spłacony w całości w dniu 26.04.2022 r. Hipoteka na nieruchomościach położonych w Warszawie (obejmująca prawo wieczystego użytkowania gruntów oraz prawo własności do położonych na nich budynków), cesja praw z polis ubezpieczeniowych, gwarancja Banku Gospodarstwa Krajowego udzielona w ramach portfelowej linii gwarancyjnej PLG FGP, weksel własny in blanco na rzecz Banku Gospodarstwa Krajowego, zastaw finansowy i rejestrowy na udziałach w spółce Yieldbird Sp. z o.o., zastaw finansowy i rejestrowy na akcjach spółki AMS S.A., poręczenie udzielone przez spółkę Grupa Radiowa Agory sp. z o.o. wraz z oświadczeniem o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 par. 1 pkt 5. Kodeksu postępowania cywilnego, oświadczenie Agora S.A. o ustanowieniu tytułu egzekucyjnego w trybie art. 777 par. 1 pkt 5. Kodeksu postępowania cywilnego - zabezpieczenia wygasły lub zostały zwolnione w dniu całkowitej spłaty kredytu. Linia kredytowa dla Agory S.A. (podział na: kredyt nieodnawialny i dostępny do wykorzystania kredyt w rachunku bieżącym) DNB Bank Polska S. A. - 65 000 - - - - WIBOR 1M + marża banku Kredyt w rachunku bieżącym z okresem dostępności do 22 września 2022 r. - spłacony w całości w dniu 21.04.2022 r. Gwarancja Banku Gospodarstwa Krajowego udzielona w ramach portfelowej linii gwarancyjnej PLG FGP, weksel własny in blanco na rzecz Banku Gospodarstwa Krajowego, hipoteka umowna na nieruchomościach położonych w Warszawie (obejmujące prawo wieczystego użytkowania gruntów oraz prawo własności do położonych na nich budynków), cesja praw z polis ubezpieczeniowych, zastaw finansowy i rejestrowy na udziałach w spółce Yieldbird Sp. z o.o., zastaw finansowy i rejestrowy na akcjach spółki AMS S.A., poręczenie udzielone przez spółkę Grupa Radiowa Agory sp. z o.o. wraz z oświadczeniem o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 par. 1 pkt 5. Kodeksu postępowania cywilnego, oświadczenie Agora S.A. o ustanowieniu tytułu egzekucyjnego w trybie art. 777 par. 1 pkt 5. Kodeksu postępowania cywilnego - zabezpieczenia wygasły lub zostały zwolnione w dniu całkowitej spłaty kredytu. Kredyt w rachunku bieżącym Agora S.A. AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 40 15. POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE 31 grudnia 2022 r. 31 grudnia 2021 r. Krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu cash poolingu 25 232 38 316 25 232 38 316 Na dzień 31 grudnia 2022 r. i na dzień 31 grudnia 2021 r. pozostałe zobowiązania finansowe krótkoterminowe obejmują zobowiązania Agory S.A. wobec spółek powiązanych wynikające z rozliczeń w ramach systemu cash poolingu funkcjonującego w Grupie Agora. 16. AKTYWA I REZERWY Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO Podatek odroczony został wyliczony według ustawowej stawki podatkowej 19% (2021 r.: 19%). Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 2022 r. 2021 r. Stan na początek okresu 16 006 19 155 Bierne rozliczenie międzyokresowe i zobowiązania (koszty naliczane memoriałowo) 3 358 7 457 Pozycje walutowe (niezrealizowane różnice kursowe) 2 2 Zobowiązania z tytułu odsetek 5 28 Rezerwy na rabaty handlowe, zwroty i rozliczenia międzyokresowe przychodów 5 232 4 133 Rezerwy na zobowiązania 587 630 Zapasy objęte odpisem aktualizującym 2 079 2 048 Należności objęte odpisem aktualizującym 550 268 Leasing 4 193 4 589 Zmiany odniesione do rachunku zysków i strat 783 (3 238) Bierne rozliczenia międzyokresowe i zobowiązania (koszty naliczane memoriałowo) (607) (4 099) Pozycje walutowe (niezrealizowane różnice kursowe) (2) - Zobowiązania z tytułu odsetek 6 (23) Rezerwy na rabaty handlowe, zwroty i rozliczenia międzyokresowe przychodów (632) 1 099 Rezerwy na zobowiązania 63 (132) Różnica między amortyzacją podatkową i rachunkową 1 731 - Zapasy objęte odpisem aktualizującym (214) 31 Należności objęte odpisem aktualizującym (157) 282 Leasing 595 (396) Zmiany odniesione do innych całkowitych dochodów (142) 89 Rezerwy na zobowiązania (142) 89 AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 41 2022 r. 2021 r. Stan na koniec okresu 16 647 16 006 Bierne rozliczenie międzyokresowe i zobowiązania (koszty naliczane memoriałowo) 2 751 3 358 Pozycje walutowe (niezrealizowane różnice kursowe) - 2 Zobowiązania z tytułu odsetek 11 5 Rezerwy na rabaty handlowe, zwroty i rozliczenia międzyokresowe przychodów 4 600 5 232 Rezerwy na zobowiązania 508 587 Różnica między amortyzacją podatkową i rachunkową 1 731 - Zapasy objęte odpisem aktualizującym 1 865 2 079 Należności objęte odpisem aktualizującym 393 550 Leasing 4 788 4 193 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 2022 r. 2021 r. Stan na początek okresu 4 876 10 786 Różnica między amortyzacją podatkową i rachunkową 734 6 102 Aktywa i zobowiązania finansowe 3 - Należności z tytułu odsetek 1 - Leasing 4 046 4 287 Pozostałe 92 397 Zmiany odniesione do rachunku zysków i strat (206) (5 910) Różnica między amortyzacją podatkową i rachunkową (734) (5 368) Aktywa i zobowiązania finansowe (1) 3 Pozycje walutowe (niezrealizowane różnice kursowe) 12 - Należności z tytułu odsetek 1 1 Leasing 541 (241) Pozostałe (25) (305) Stan na koniec okresu 4 670 4 876 Różnica między amortyzacją podatkową i rachunkową - 734 Aktywa i zobowiązania finansowe 2 3 Pozycje walutowe (niezrealizowane różnice kursowe) 12 - Należności z tytułu odsetek 2 1 Leasing 4 587 4 046 Pozostałe 67 92 31 grudnia 2022 r. 31 grudnia 2021 r. Aktywa 16 647 16 006 Rezerwa (4 670) (4 876) Aktywa z tytułu podatku odroczonego netto 11 977 11 130 AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 42 Rozpoznane w 2022 r. aktywa z tytułu podatku odroczonego dotyczą głównie ujemnych różnic przejściowych, których realizacja przewidywana jest w okresach, w których Spółka spodziewa się uzyskiwać wystarczające do ich realizacji zyski podatkowe. Nierozpoznane aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Spółka nie rozpoznała aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego z tytułu ujemnych różnic przejściowych wynikających z odpisów na inwestycje w spółki zależne z uwagi na długoterminowy charakter inwestycji w te spółki oraz z tytułu strat podatkowych i części ujemnych różnic przejściowych z powodu niepewności co do osiągnięcia wystarczających przyszłych zysków podatkowych w okresie kolejnych pięciu lat podatkowych, w których możliwe jest rozliczenie tych strat lub w okresach, w których przewidywana jest realizacja różnic przejściowych. Wartość ujemnych różnic przejściowych oraz strat podatkowych do rozliczenia, od których nie rozpoznano aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz daty ich wygaśnięcia przedstawia tabela poniżej: 31 grudnia 2022 r. 31 grudnia 2021 r. Data wygaśnięcia Nierozliczone straty podatkowe 152 040 85 230 do 2027 r. Ujemne różnice przejściowe związane z inwestycjami w spółki zależne 115 678 115 678 nieokreślona Pozostałe ujemne różnice przejściowe 24 822 30 592 do 2028 r. * wartość nierozliczonych strat podatkowych na dzień bilansowy 31 grudnia 2022 r. obejmuje w całości straty powstałe w okresie funkcjonowania PGK, wskazano możliwą graniczną datę ich wygaśnięcia przy założeniu przedłużania okresu funkcjonowania istniejącego PGK do tego okresu, w jakim powstałe straty podatkowe mogą być wykorzystane. Różnice przejściowe związane z inwestycjami w jednostki zależne, od których nie utworzono rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego Spółka nie rozpoznała rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego dotyczącej inwestycji w spółki zależne z uwagi na długoterminowy charakter inwestycji w te spółki oraz kontrolę nad odwracaniem i realizowaniem się różnic przejściowych dla celów podatkowych. Rezerwa ta wyniosłaby 4 346 tys. zł (31 grudnia 2021 r.: 4 346 tys. zł). Podatkowa Grupa Kapitałowa  Utworzenie podatkowej grupy kapitałowej W dniu 21 grudnia 2017 r. Zarząd Agory S.A. podjął uchwałę o zamiarze utworzenia Podatkowej Grupy Kapitałowej („PGK”), w skład której weszły Agora oraz następujące spółki zależne: Grupa Radiowa Agory Sp. z o.o., Agora TC Sp. z o.o., Plan D Sp. z o.o. (dawniej Domiporta Sp. z o.o.), Helios S.A., AMS S.A., Yieldbird Sp. z o.o. oraz Plan A Sp. z o.o. W dniu 15 lutego 2018 r. Zarząd Agory S.A. otrzymał decyzję Naczelnika Drugiego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w Warszawie o dokonaniu rejestracji umowy o utworzeniu PGK. PGK została utworzona z dniem 1 marca 2018 r., a każdy następny rok podatkowy pokrywał się z rokiem kalendarzowym. Umowa została zawarta na okres do 31 grudnia 2020 r. W umowie o utworzeniu Podatkowej Grupy Kapitałowej, Agora została wskazana jako spółka reprezentująca PGK w zakresie obowiązków wynikających z ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych oraz z przepisów ordynacji podatkowej.  Przedłużenie okresu funkcjonowania podatkowej grupy kapitałowej W dniu 10 grudnia 2020 r. Zarząd Agory S.A. otrzymał decyzję z dnia 8 grudnia 2020 r. wydaną przez Naczelnika Drugiego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w Warszawie o dokonaniu rejestracji umowy o przedłużeniu okresu funkcjonowania PGK. Umowa o przedłużeniu okresu funkcjonowania PGK została zawarta na okres do 31 grudnia 2021 roku. AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 43 W dniu 9 grudnia 2021 r. Zarząd Agory S.A. otrzymał decyzję z dnia 8 grudnia 2021 r. wydaną przez Naczelnika Pierwszego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w Warszawie o dokonaniu rejestracji umowy o przedłużeniu okresu funkcjonowania Podatkowej Grupy Kapitałowej Agora. Okres funkcjonowania PGK został przedłużony do 31 grudnia 2022 r. W dniu 30 grudnia 2022 r. Zarząd Agory S.A. otrzymał decyzję z dnia 29 grudnia 2022 r. wydaną przez Naczelnika Pierwszego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w Warszawie o dokonaniu rejestracji umowy o przedłużeniu okresu funkcjonowania Podatkowej Grupy Kapitałowej Agora. Okres funkcjonowania PGK został przedłużony do 31 grudnia 2023 r. 17. REZERWA NA ŚWIADCZENIA EMERYTALNE Zgodnie z kodeksem pracy pracownikom przysługuje prawo do odprawy pieniężnej z chwilą osiągnięcia wieku emerytalnego. Kwota oszacowanej rezerwy na 31 grudnia 2022 r. wynosi 1 916 tys. zł (31 grudnia 2021 r.: 2 504 tys. zł), w tym część długoterminowa 1 647 tys. zł (31 grudnia 2021 r.: 2 226 tys. zł). 18. REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA Rezerwa na reorganizację Rezerwa na koszty wynagrodzeń i odprawy dla byłych członków Zarządu Rezerwa na sprawy sporne Razem Stan na 1 stycznia 2022 r. 225 360 191 776 Zwiększenia rezerw 3 442 - 200 3 642 Wykorzystanie rezerw (2 934) (335) - (3 269) Rozwiązanie rezerw - - - - Stan na 31 grudnia 2022 r. 733 25 391 1 149 Część długoterminowa - - - - Część krótkoterminowa 733 25 391 1 149 Rezerwa na reorganizację Zwiększenie rezerwy na reorganizację dotyczy głównie kosztów zwolnień grupowych związanych z restrukturyzacją segmentu Prasa Cyfrowa i Drukowana ogłoszoną w czwartym kwartale 2022 r. Na dzień 31 grudnia 2022 r. rezerwa pozostała do wykorzystania wynosiła 715 tys. zł. Ponadto, rezerwa na reorganizację dotyczy kosztów zwolnień grupowych związanych z restrukturyzacją segmentu Druk przeprowadzoną w latach 2018 – 2019. Na dzień 31 grudnia 2022 r. rezerwa pozostała do wykorzystania wynosiła 18 tys. zł. W dniu 28 października 2022 Zarząd Agory S.A. z siedzibą w Warszawie poinformował, że, zgodnie z postanowieniami ustawy z dnia 13 marca 2003 roku o szczególnych zasadach rozwiązywania z pracownikami stosunków pracy z przyczyn niedotyczących pracowników, podjął uchwałę o rozpoczęciu procedury konsultacji w sprawie zwolnień grupowych ze związkami zawodowymi działającymi przy Spółce. Dodatkowo, w związku z ustawą z dnia 7 kwietnia 2006 roku o informowaniu pracowników i przeprowadzaniu z nimi konsultacji, konsultacje prowadzone były również z Radą Pracowników Spółki. Przyczyną zwolnień grupowych jest dążenie Spółki do podniesienia efektywności procesów funkcjonujących w Spółce oraz redukcja kosztów działalności. Z uwagi na czynniki ekonomiczno-finansowe tj. kryzys gospodarczy wywołany przez konflikt w Ukrainie, skutkujący m.in. wzrostem cen papieru oraz z uwagi na niekorzystne prognozy dotyczące rozwoju gospodarki w najbliższych kwartałach wymagane były zmiany struktury organizacyjnej Spółki. AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 44 Zamiarem Zarządu Spółki było przeprowadzenie zwolnień do 84 pracowników zatrudnionych w Spółce, (co stanowiło 5,9 % wszystkich zatrudnionych w Spółce na dzień 28 października 2022 roku), w okresie od 21 listopada do 20 grudnia 2022 roku. Spółka przeprowadziła te zmiany z dbałością o pracowników, oferując im szereg działań osłonowych i wspierających. Zarząd Spółki w dniu 28 października 2022 roku zwrócił się do związków zawodowych działających przy Spółce i Rady Pracowników Spółki o przystąpienie do konsultacji w powyższej sprawie oraz powiadomił właściwy urząd pracy o zamiarze przeprowadzenia zwolnień grupowych w Spółce. W dniu 14 listopada 2022 r. Zarząd Agory S.A. poinformował o: (i) zawarciu przez Spółkę, w dniu 14 listopada 2022 roku, porozumienia ze związkiem zawodowym działającym przy Spółce (które wyczerpuje dyspozycję przepisu art. 3 ust. 1 Ustawy z dnia 13 marca 2003 roku o szczególnych zasadach rozwiązywania z pracownikami stosunków pracy z przyczyn niedotyczących pracowników) oraz z radą pracowników Spółki (które stanowi porozumienie w trybie przepisów Ustawy z dnia 7 kwietnia 2006 r. o informowaniu pracowników i przeprowadzaniu z nimi konsultacji) ("Porozumienie"), (ii) podjęciu przez Zarząd Spółki, w dniu 14 listopada 2022 r., uchwały o przeprowadzeniu zwolnienia grupowego w Spółce na zasadach określonych w zawartym Porozumieniu. Zwolnienie grupowe zostało przeprowadzone w okresie od 17 listopada do 16 grudnia 2022 roku i objęło 81 pracowników. Na mocy Porozumienia zwalniani pracownicy otrzymali wsparcie szersze niż to, które wynika z obowiązujących Spółkę przepisów prawa. Do odprawy wynikającej z przepisów prawa doliczona została dodatkowa rekompensata, której wysokość była zależała od stażu pracy danego pracownika w Grupie Agora. Pracownicy objęci zostali także działaniami osłonowymi obejmującymi m.in. wsparcie w poszukiwaniu pracy oraz przekwalifikowaniu, opiekę psychologiczną oraz podstawową opiekę medyczną. Spółka, zgodnie z wymogami prawa, przekazała stosowne informacje, w tym treść zawartego Porozumienia Powiatowemu Urzędowi Pracy. Rezerwa na sprawy sporne Spółka jest stroną pozwaną w postępowaniach sądowych. Na dzień 31 grudnia 2022 r. Spółka dokonała oszacowania ryzyka wypłaty odszkodowań z tytułu toczących się spraw w postępowaniach sądowych. Szacunku wartości odszkodowań, które zostaną najprawdopodobniej wypłacone dokonano po konsultacji z prawnikami Spółki w oparciu o obecny status spraw i zebrane materiały dowodowe. Dodatkowo, Spółka jest stroną sądowych spraw spornych w wysokości 1 700 tys. zł (31 grudnia 2021 r.: 467 tys. zł), w przypadku których Zarząd ocenia prawdopodobieństwo przegranej jako mniejsze niż 50%, które stanowią zobowiązania warunkowe. AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 45 19. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG, ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE ORAZ POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA Długoterminowe 31 grudnia 2022 r. 31 grudnia 2021 r. Zobowiązania z tytułu zakupu rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych 1 332 - Pozostałe 579 704 Rozliczenia międzyokresowe i pozostałe zobowiązania 1 911 704 Krótkoterminowe 31 grudnia 2022 r. 31 grudnia 2021 r. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 17 183 17 356 Zobowiązania z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i podobne 6 973 19 756 Rozliczenia międzyokresowe kosztów, w tym: 28 459 32 032 - z tytułu świadczeń pracowniczych (wynagrodzenia, urlopy, premie) 12 851 15 908 - z tytułu niezafakturowanych kosztów 15 608 16 124 Rezerwa na rabaty handlowe 17 723 19 311 Rezerwa na zwroty 5 623 6 069 Pozostałe 5 491 6 729 Fundusze specjalne 13 001 12 998 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 94 453 114 251 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług są nieoprocentowane i zazwyczaj rozliczane w terminach 14-30 dniowych. Zobowiązania z tytułu podatków, ceł i ubezpieczeń są nieoprocentowane i rozliczane miesięcznie zgodnie z terminem płatności. W 2021 r. Spółka skorzystała z możliwości odroczenia terminu płatności dla części zobowiązań podatkowych i składek ZUS w ramach realizacji pomocy wynikającej z tarcz antykryzysowych. Zobowiązania krótkoterminowe zawierają zobowiązania w stosunku do jednostek powiązanych – szczegóły znajdują się w nocie 37. AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 46 20. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU UMÓW Z KLIENTAMI Poniżej przedstawiono stan zobowiązań z tytułu umów z klientami na dzień bilansowy: Długoterminowe 31 grudnia 2022 r. 31 grudnia 2021 r. Przedpłaty na sprzedaż licencji filmowych 60 162 Przedpłaty na prenumeraty 7 30 Długoterminowe zobowiązania z tytułu umów z klientami 67 192 Krótkoterminowe 31 grudnia 2022 r. 31 grudnia 2021 r. Przedpłaty na ogłoszenia i kampanie reklamowe 753 2 037 Przedpłaty na prenumeraty 6 629 6 520 Przedpłaty na sprzedaż licencji filmowych 220 63 Pozostałe zobowiązania z tytułu umów z klientami 25 3 Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu umów z klientami 7 627 8 623 Poniższa tabela przedstawia zmiany zobowiązań z tytułu umów z klientami w okresie obrotowym: Długoterminowe Krótkoterminowe Razem Stan na 1 stycznia 2022 r. 192 8 623 8 815 Zwiększenia z tytułu otrzymanej przedpłaty 67 7 435 7 502 Zmniejszenia z tytułu ujęcia przychodów - (8 623) (8 623) Reklasyfikacje (192) 192 - Stan na 31 grudnia 2022 r. 67 7 627 7 694 Długoterminowe Krótkoterminowe Razem Stan na 1 stycznia 2021 r. 177 6 474 6 651 Zwiększenia z tytułu otrzymanej przedpłaty 192 8 446 8 638 Zmniejszenia z tytułu ujęcia przychodów - (6 474) (6 474) Reklasyfikacje (177) 177 - Stan na 31 grudnia 2021 r. 192 8 623 8 815 AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 47 21. PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY Podział przychodów według kategorii w oparciu o wytwarzane produkty i świadczone usługi 2022 r. 2021 r. Przychody ze sprzedaży usług reklamowych 174 847 172 345 Przychody ze sprzedaży wydawnictw 137 261 142 905 Przychody ze sprzedaży usług poligraficznych 32 822 26 780 Przychody ze sprzedaży towarów 22 219 17 868 Przychody z dystrybucji i produkcji filmów 950 1 061 Pozostała sprzedaż 25 218 21 961 393 317 382 920 Przychody z tytułu świadczenia usług reklamowych, dystrybucji filmowej oraz ze sprzedaży wydawnictw związane z cyfrowym dostępem do serwisów internetowych Gazety Wyborczej stanowią przychody ujmowane w miarę upływu czasu, gdyż kampanie reklamowe, dystrybucja filmów oraz dostęp do prenumeraty cyfrowej stanowią usługi realizowane przez określony czas uzgodniony w umowach z klientami. Przychody z pozostałych dóbr i usług Spółki stanowią zazwyczaj przychody ujmowane jednorazowo, w momencie, gdy kontrola nad dobrami lub usługami jest przeniesiona na klienta, tzn. w momencie wykonania usługi lub wydania towaru nabywcy. 22. KOSZTY WEDŁUG RODZAJÓW 2022 r. 2021 r. Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych (nota 4) 16 006 15 768 Amortyzacja wartości niematerialnych (nota 3) 13 598 15 027 Amortyzacja praw do użytkowania (nota 5) 1 293 1 234 Zużycie materiałów i energii oraz wartość sprzedanych towarów i materiałów 64 540 51 261 Reklama i reprezentacja 40 706 37 350 Koszty z tytułu leasingu krótkoterminowego 912 1 022 Koszty z tytułu leasingu aktywów niskocennych (niebędących leasingiem krótkoterminowym) 174 168 Podatki i opłaty 3 944 3 891 Pozostałe usługi obce 113 321 104 302 Koszty wynagrodzeń i świadczeń na rzecz pracowników (nota 25) 207 154 187 192 Razem koszty według rodzajów 461 648 417 215 Zmiana stanu produktów (4) 13 Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki (48) (50) Razem koszty operacyjne 461 596 417 178 Koszty sprzedaży (127 305) (124 335) Koszty ogólnego zarządu (104 788) (98 698) Razem koszt własny sprzedaży 229 503 194 145 AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 48 23. POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE 2022 r. 2021 r. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 52 143 Dotacje 2 503 2 210 Rozwiązanie rezerw - 186 Otrzymane darowizny 147 741 Pozostałe (1) 593 1 687 3 295 4 967 (1) W 2021 r. pozycja Pozostałe zawiera m.in. wartość odzyskanego podatku VAT od umorzonych należności jednego z kontrahentów w wysokości 1,1 mln zł. 24. POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE 2022 r. 2021 r. Odpisy aktualizujące niefinansowe aktywa trwałe (nota 3 i 4) - 1 596 Darowizny 626 997 Utworzenie rezerw 200 614 Likwidacja rzeczowych aktywów trwałych 4 693 Pozostałe 1 168 810 1 998 4 710 Odpisy aktualizujące należności netto Odpisy aktualizujące należności (nota 9) 488 3 101 Odwrócenie odpisu aktualizującego należności (nota 9) (165) (755) 323 2 346 25. KOSZTY WYNAGRODZEŃ I ŚWIADCZEŃ NA RZECZ PRACOWNIKÓW 2022 r. 2021 r. Wynagrodzenia 168 348 154 613 Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 35 364 32 579 Koszty związane ze zwolnieniem grupowym (nota 18) 3 442 - 207 154 187 192 Średnia wielkość zatrudnienia 1 353 1 322 AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 49 26. WYNAGRODZENIA WYPŁACONE CZŁONKOM ZARZĄDU I RADY NADZORCZEJ System wynagrodzeń dla członków Zarządu Agory funkcjonuje w oparciu o trzy elementy - część stałą (wynagrodzenie zasadnicze), część zmienną (plany motywacyjne i premie uznaniowe) oraz świadczeń pozapłacowych, których zakres ustala Rada Nadzorcza. Wynagrodzenie wypłacone członkom Zarządu za okres pełnienia funkcji członka Zarządu przedstawia tabela poniżej: 2022 r. wynagrodzenie stałe wynagrodzenie zmienne pozostałe świadczenia Zarząd Bartosz Hojka 1 687 850 832 5 Tomasz Jagiełło 728 254 474 - Anna Kryńska - Godlewska 1 111 632 474 5 Tomasz Grabowski 1 040 756 278 6 Agnieszka Siuzdak-Zyga (1) 609 415 194 - Wojciech Bartkowiak (2) 436 434 - 2 Agnieszka Sadowska (3) 395 - 395 - 6 006 3 341 2 647 18 2021 r. wynagrodzenie stałe wynagrodzenie zmienne pozostałe świadczenia Zarząd Bartosz Hojka 1 621 800 817 4 Tomasz Jagiełło 724 240 484 - Anna Kryńska - Godlewska 1 088 600 484 4 Agnieszka Sadowska (3) 988 500 484 4 Tomasz Grabowski (4) 420 420 - - Agnieszka Siuzdak-Zyga (1) 205 205 - - Grzegorz Kania (5) 484 - 484 - 5 530 2 765 2 753 12 (1) Agnieszka Siuzdak-Zyga pełniła funkcję członka Zarządu od dnia 5 sierpnia 2021 r. do dnia 31 sierpnia 2022 r., (2) Wojciech Bartkowiak pełni funkcję członka Zarządu od dnia 21 kwietnia 2022 r., (3) Agnieszka Sadowska pełniła funkcję członka Zarządu do dnia 20 października 2021 r., wynagrodzenie zmienne wypłacone w 2022 r. dotyczy Planu Motywacyjnego za okres pełnienia funkcji członka Zarządu w 2021 r.; (4) Tomasz Grabowski pełni funkcję członka Zarządu od dnia 1 czerwca 2021 r., (5) Grzegorz Kania pełnił funkcję członka Zarządu Spółki do dnia 28 września 2020 r., wynagrodzenie zmienne wypłacone w 2021 r. dotyczy Planu Motywacyjnego za okres pełnienia funkcji członka zarządu w 2019 r. Tomasz Jagiełło uzyskał dodatkowo wynagrodzenie z tytułu pełnienia funkcji prezesa zarządu spółki Helios S.A. w wysokości 386 tys. zł (w 2021 r.: 423 tys. zł). Pozostali członkowie Zarządu i Rady Nadzorczej nie otrzymywali żadnych wynagrodzeń z tytułu pełnienia funkcji we władzach jednostek zależnych, współkontrolowanych i stowarzyszonych. Wpływ na koszty wynagrodzeń planu motywacyjnego dla członków Zarządu opartego o instrumenty finansowe został przedstawiony w nocie 27. AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 50 Informacja o zobowiązaniach wobec byłych członków Zarządu po okresie pełnienia funkcji została przedstawiona w nocie 18. Wynagrodzenie wypłacone członkom Rady Nadzorczej obejmowało wynagrodzenie stałe i zostało przedstawione w tabeli poniżej: Rada Nadzorcza 2022 r. 2021 r. Andrzej Szlęzak 144 144 Wanda Rapaczynski 96 96 Tomasz Sielicki 96 96 Dariusz Formela 96 96 Maciej Wiśniewski 96 96 Tomasz Karusewicz 96 96 624 624 27. PLANY MOTYWACYJNE OPARTE O INSTRUMENTY FINANSOWE Plan Motywacyjny dla członków Zarządu Członkowie Zarządu uczestniczą w programie motywacyjnym („Plan Motywacyjny”), w którym jeden z komponentów (związany z aprecjacją ceny akcji Spółki) ma charakter płatności w formie akcji rozliczanych w środkach pieniężnych. Zgodnie z Planem Motywacyjnym członkowie Zarządu są uprawnieni do otrzymania Premii Rocznej składającej się z dwóch komponentów, których podstawowy opis został przedstawiony poniżej: (i) stopień realizacji celu odnoszącego się do wyniku EBITDA Grupy Agora („Cel EBITDA”). Wartość potencjalnej premii w tym elemencie Planu Motywacyjnego jest zależna od stopnia realizacji Celu EBITDA określonego jako wartość wyniku EBITDA Grupy Agora do osiągnięcia w danym roku obrotowym ustalona przez Radę Nadzorczą. Realizacja Celu EBITDA będzie określona w oparciu o zbadane skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Agora za dany rok obrotowy; (ii) stopień aprecjacji ceny giełdowej akcji Spółki („Cel Wzrostu Wartości Akcji”). Wartość potencjalnej premii w tym elemencie Planu Motywacyjnego jest zależna od stopnia aprecjacji kursu akcji w przyszłości. Stopień aprecjacji kursu akcji wyliczany jest jako różnica między średnią kursu akcji Spółki w pierwszym kwartale roku obrotowego następującego po roku obrotowym, za który premia jest obliczana („Średnia Cena Akcji IQ Roku Następnego”) a średnią z kursów akcji Spółki w pierwszym kwartale roku obrotowego, za który premia jest obliczana („Średnia Cena Akcji IQ Roku Premiowego”). W przypadku gdyby Średnia Cena Akcji IQ Roku Następnego była niższa niż Średnia Cena Akcji IQ Roku Premiowego, Cel Wzrostu Wartości Akcji uznaje się za niezrealizowany i premia w tym elemencie Planu Motywacyjnego nie jest przyznawana, przy czym Rada Nadzorcza zachowuje prawo do ostatecznej weryfikacji Celu Wzrostu Wartości Akcji w odniesieniu do dynamiki zmian indeksów giełdowych na rynkach kapitałowych. Przyznanie premii z Planu Motywacyjnego uzależnione jest również od spełnienia warunku o charakterze nierynkowym, polegającego na pozostawaniu uprawnionego pracownika w Zarządzie Spółki w okresie obrotowym, którego premia dotyczy. Zasady, cele, korekty i warunki rozliczenia Planu Motywacyjnego dla członków Zarządu Spółki zostały określone w uchwale Rady Nadzorczej. Na dzień 31 grudnia 2022 r., Spółka nie ujęła rezerwy dotyczącej potencjalnej premii z tytułu realizacji Celu EBITDA w 2022 r. w związku z nieosiągnięciem wyniku EBITDA uprawniającego do wypłaty premii z tego elementu Planu Motywacyjnego. Na dzień 31 grudnia 2021 r., wartość rezerwy na premię z tytułu realizacji Celu EBITDA została oszacowana w oparciu o najlepszy szacunek przewidywanej wartości realizacji Celu EBITDA w 2021 r. Wartość rezerwy na premię z tytułu realizacji Celu Wzrostu Wartości Akcji jest szacowana przy wykorzystaniu modelu dwumianowego (model Cox, Ross, Rubinstein), biorącego pod uwagę m.in.: bieżącą wysokość kursu akcji Spółki (na dzień bilansowy, którego dotyczy sprawozdanie finansowe) oraz zmienność kursu akcji Spółki z okresu 12 miesięcy poprzedzających dzień bilansowy, na który jest sporządzane jednostkowe sprawozdanie finansowe. Wartość ta jest AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 51 odnoszona w rachunek zysków i strat proporcjonalnie do okresu rozliczenia tego elementu Planu Motywacyjnego. Na dzień 31 grudnia 2022 r. oszacowana Średnia Cena Akcji IQ Roku Następnego ukształtowała się poniżej Celu Wzrostu Wartości Akcji i rezerwa z tytułu tego elementu Planu Motywacyjnego nie jest rozpoznana w bilansie. Na dzień 31 grudnia 2021 r. wartość rezerwy na premię z tytułu realizacji Celu Wzrostu Wartości Akcji zawiera oszacowaną potencjalną wartość premii z tytułu elementu kursowego Planu za 2021 r., która została odniesiona do rachunku zysków i strat proporcjonalnie do okresu rozliczenia tego elementu Planu Motywacyjnego. Wpływ Planu Motywacyjnego na jednostkowe sprawozdanie finansowe Agory S.A. przedstawiono w tabeli poniżej: 2022 r. 2021 r. Rachunek zysków i strat - zwiększenie kosztów wynagrodzeń i świadczeń na rzecz pracowników - (2 572) Rachunek zysków i strat – podatek odroczony - 489 Zobowiązania: rozliczenia międzyokresowe - stan na koniec okresu - 2 572 Aktywa z tytułu podatku odroczonego - stan na koniec okresu - 489 Łączny koszt Planu Motywacyjnego związany z udziałem w tym programie członków Zarządu Agory S.A.: 2022 r. 2021 r. Bartosz Hojka - 808 Tomasz Jagiełło - 460 Agnieszka Sadowska (1) - 383 Anna Kryńska - Godlewska - 460 Tomasz Grabowski (2) - 270 Agnieszka Siuzdak - Zyga (3) - 191 - 2 572 (1) Agnieszka Sadowska pełniła funkcję członka Zarządu do dnia 20 października 2021 r., (2) Tomasz Grabowski pełni funkcję członka Zarządu od dnia 1 czerwca 2021 r., (3) Agnieszka Siuzdak-Zyga pełniła funkcję członka Zarządu od dnia 5 sierpnia 2021 r. do dnia 31 sierpnia 2022 r. AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 52 28. PRZYCHODY FINANSOWE 2022 r. 2021 r. Dywidendy i udziały w zyskach 64 635 64 052 Odsetki z tytułu udzielonych pożyczek i podobne 5 - Pozostałe odsetki i przychody z krótkoterminowych aktywów finansowych 1 367 584 Odwrócenie odpisów aktualizujących aktywa finansowe 29 48 Zyski z tytułu różnic kursowych 282 - Pozostałe 254 7 66 572 64 691 29. KOSZTY FINANSOWE 2022 r. 2021 r. Odsetki i prowizje od kredytów 3 081 1 551 Odsetki od leasingu 1 063 914 Pozostałe odsetki 1 063 64 Straty z tytułu różnic kursowych - 240 Koszty poręczeń finansowych 319 499 5 526 3 268 30. PODATEK DOCHODOWY Podatek dochodowy ujęty w rachunku zysków i strat 2022 r. 2021 r. Podatek bieżący Bieżące obciążenie podatkowe 1 984 (178) Korekty ujęte w sprawozdaniu danego okresu, dotyczące podatku bieżącego za poprzednie okresy (179) 193 1 805 15 Podatek odroczony Zmniejszenie z tytułu powstania i odwrócenia się różnic przejściowych 989 2 672 989 2 672 Razem podatek dochodowy wykazany w rachunku zysków i strat 2 794 2 687 Podatek dochodowy ujęty w innych całkowitych dochodach 2022 r. 2021 r. Zyski/(straty) aktuarialne z tytułu programu określonych świadczeń (142) 89 Razem podatek dochodowy ujęty w innych całkowitych dochodach (142) 89 AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 53 Podatek dochodowy od zysku brutto Spółki różni się od teoretycznej kwoty wynikającej z zastosowania stawki podatkowej obowiązującej w Polsce (19%) jak przedstawiono poniżej: 2022 r. 2021 r. Zysk/(strata) brutto (6 259) 25 076 Podatek według ustawowej stawki podatkowej 19% (2021 r.: 19%) 1 189 (4 764) Efekt podatkowy: Dywidendy 12 281 12 170 Pozostałe przychody nie podlegające opodatkowaniu 318 320 Pozostałe koszty nie stanowiące kosztów uzyskania przychodu (995) (777) Różnice przejściowe, na których nie rozpoznano podatku odroczonego 1 067 204 Straty podatkowe, od których nie rozpoznano aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego (12 871) (4 836) Rozliczenie Podatkowej Grupy Kapitałowej 1 984 178 Inne (179) 192 Podatek według efektywnej stawki podatkowej wynoszącej 44,6% (2021: -10,7%) 2 794 2 687 31. ZYSK/(STRATA) PRZYPADAJĄCY/(-A) NA JEDNĄ AKCJĘ Zysk/(strata) podstawowy/a przypadający/(-a) na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku/(straty) netto przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji występujących w ciągu okresu sprawozdawczego, tj. 46 580 831 (2021 r.: 46 580 831). ŚREDNIA WAŻONA LICZBA AKCJI: 2022 r. 2021 r. Stan na początek okresu 46 580 831 46 580 831 Stan na koniec okresu 46 580 831 46 580 831 Nie występują czynniki powodujące rozwodnienie zysku/(straty) przypadającego/(-ej) na jedną akcję. AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 54 32. CELE I ZASADY ZARZĄDZANIA RYZYKIEM FINANSOWYM Spółka jest narażona na następujące rodzaje ryzyka wynikające z korzystania z instrumentów finansowych:  ryzyko kredytowe,  ryzyko płynności,  ryzyko rynkowe. Nota przedstawia informacje na temat ekspozycji Spółki na dany rodzaj ryzyka, cele, zasady oraz procedury pomiaru i zarządzania ryzykiem przyjęte przez Spółkę, jak też informacje o zarządzaniu kapitałem przez Spółkę. W innych częściach niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego przedstawiono wymagane informacje liczbowe. Podstawowe zasady zarządzania ryzykiem Zarząd Spółki ponosi odpowiedzialność za ustanowienie zasad zarządzania ryzykiem w Spółce oraz nadzór nad ich przestrzeganiem. W Spółce obowiązuje Polityka Zarządzania Ryzykiem, której celem jest określenie zasad i ram procesu zarządzania ryzykiem oraz ustanowienie odpowiedzialności uczestników tego procesu. Zasady zarządzania ryzykiem określone przez Spółkę mają na celu identyfikację i analizę ryzyk, na które Spółka jest narażona, określenie odpowiednich limitów i kontroli, jak też monitorowanie ryzyka i stopnia dopasowania do niego limitów. Zasady i procedury zarządzania ryzykiem podlegają regularnym przeglądom w celu uwzględnienia zmiany warunków rynkowych i zmian w działalności Spółki. Komitet Audytu sprawuje nadzór nad wykonywanym przez kierownictwo monitorowaniem zgodności z zasadami i procedurami zarządzania ryzykiem przez Spółkę, jak też dokonuje przeglądów, czy zasady i procedury zarządzania ryzykiem są odpowiednie w odniesieniu do ryzyk na jakie narażona jest Spółka. Komórką wspomagającą Komitet Audytu w wykonywaniu nadzoru jest Audyt Wewnętrzny, który regularnie oraz w trybie ad hoc sprawdza działanie procedur i mechanizmów kontroli zarządzania ryzykiem. Wyniki pracy Audytu Wewnętrznego w tym zakresie są raportowane do Komitetu Audytu. Ryzyko kredytowe Ryzyko kredytowe jest to ryzyko poniesienia straty finansowej przez Spółkę w sytuacji, kiedy klient lub druga strona kontraktu o instrument finansowy nie spełni obowiązków wynikających z umowy. Ryzyko kredytowe związane jest przede wszystkim z należnościami i udzielonymi pożyczkami oraz inwestycjami w papiery wartościowe. Maksymalna kwota narażona na ryzyko kredytowe odpowiada wartości bilansowej posiadanych instrumentów finansowych. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe Narażenie Spółki na ryzyko kredytowe wynika głównie z indywidualnych cech każdego klienta. Ryzyko kredytowe Spółki jest ograniczone ze względu na dużą liczbę i dywersyfikację klientów. Największymi odbiorcami usług i towarów Spółki (pod względem wielkości transakcji) są kolporterzy prasy oraz reklamodawcy (spółki nie są powiązane z Agorą S.A.). Udział wartości transakcji z żadnym z odbiorców nie przekroczył 10% przychodów ze sprzedaży ogółem. Spółka tworzy odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości, które odpowiadają szacunkowej wartości oczekiwanych strat kredytowych. Głównymi składnikami odpisu jest część obejmująca specyficzne straty związane z narażeniem na znaczące pojedyncze ryzyko oraz część obejmująca łączne oczekiwane straty ustalane na podstawie historycznej statystyki płatności dla grup podobnych aktywów finansowych oraz przewidywań dotyczących przyszłości. W oparciu o dane historyczne i przewidywania dotyczące płatności, Spółka nie tworzy odpisu aktualizującego dla należności od klientów powiązanych oraz dla należności barterowych. Analiza ekspozycji na ryzyko kredytowe w oparciu o stopień przeterminowania należności i zmiany w odpisie aktualizującym zostały przedstawione w nocie 9. Inwestycje Spółka ogranicza ryzyko kredytowe poprzez inwestowanie wolnych środków pieniężnych wyłącznie w płynne papiery wartościowe, lokaty bankowe lub w ramach systemu cash poolingu funkcjonującego w Grupie Agora. W przypadku inwestycji w papiery wartościowe, Spółka dywersyfikuje inwestycje w fundusze inwestycyjne, które lokują środki w różne klasy aktywów dłużnych. Spółka nie nabywa bezpośrednio papierów wartościowych, inwestując wyłącznie AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 55 poprzez fundusze inwestycyjne. Na dzień bilansowy 31 grudnia 2022 r. Spółka nie posiadała inwestycji w jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych. Ryzyko płynności Ryzyko płynności jest to ryzyko wystąpienia trudności w spełnieniu przez Spółkę obowiązków związanych ze zobowiązaniami finansowymi, które rozliczane są w drodze wydania środków pieniężnych lub innych aktywów finansowych. Zarządzanie płynnością przez Spółkę polega na zapewnianiu, w możliwie najwyższym stopniu, aby Spółka zawsze posiadała płynność wystarczającą do regulowania wymaganych zobowiązań, zarówno w normalnej jak i kryzysowej sytuacji, bez narażania na niedopuszczalne straty lub podważenie reputacji Spółki. Spółka ma zapewnione środki pieniężne płatne na żądanie w kwocie wystarczającej do pokrycia oczekiwanych wydatków operacyjnych, w tym na obsługę zobowiązań finansowych. Spółka jako jednostka dominująca Grupy Kapitałowej uzyskuje środki pieniężne na pokrycie swoich wydatków operacyjnych również w postaci dywidend otrzymywanych od spółek zależnych i stowarzyszonych, które w rachunku przepływów pieniężnych są prezentowane w działalności inwestycyjnej. Spółka zwraca również uwagę, że w 2022 r. odnotowała jednorazowe wypływy operacyjne związane m. in. ze spłatą zobowiązań podatkowych z tytułu ZUS, które zostały odroczone w 2021 r. dzięki zastosowaniu przepisów o tarczach antycovidowych, wypłaciła jednorazowe dodatki inflacyjne dla pracowników, poniosła jednorazowe wydatki związane z przeprowadzonym zwolnieniem grupowym w czwartym kwartale 2022 r. oraz wydatkowała środki pieniężne na zakup zwiększonego zapasu papieru do druku w związku z niepewnością dostaw wynikających z wojny w Ukrainie. Ponadto, na dzień 31 grudnia 2022 r. Spółka posiadała linię kredytową oraz dostępny kredyt w rachunku bieżącym w Banku Santander Bank Polska S.A. (opisane w nocie 14). Na dzień 31 grudnia 2022 r. wartość dostępnego i niewykorzystanego finansowania z tytułu kredytów wyniosła 35 mln zł. Ponadto, Spółka była stroną umowy systemu zarządzania środkami pieniężnymi w grupie rachunków (tzw. umowa cash poolingu). Umowa została zawarta w dniu 14 czerwca 2022 r. pomiędzy Bankiem Santander Bank Polska Spółka Akcyjna z jednej strony a Agorą S.A. i jej wybranymi spółkami zależnymi z drugiej strony. W roku 2021 Spółka była stroną umowy cash poolingu zawartej w dniu 25 maja 2017 r. pomiędzy Bankiem DNB Bank Polska Spółka Akcyjna z jednej strony a Agorą S.A. i jej wybranymi spółkami zależnymi z drugiej strony. Przedmiotem umowy cash poolingu jest optymalizacja płynności finansowej i możliwie najbardziej efektywne zarządzanie środkami pieniężnymi podmiotów uczestniczących w systemie cash poolingu. Agora S.A. pełni rolę uczestnika koordynującego w ramach systemu. W ramach umowy Spółka może korzystać ze środków zgromadzonych przez innych uczestników systemu cash poolingu. Umowne terminy wymagalności w przypadku zobowiązań handlowych są opisane w nocie 19, a dotyczące kredytu bankowego w nocie 14. Przyszłe szacowane przepływy pieniężne wynikające ze zobowiązań finansowych przedstawiono w nocie 33. Ryzyko rynkowe Ryzyko rynkowe polega na tym, że zmiany cen rynkowych, takich jak kursy walutowe, stopy procentowe i ceny akcji będą wpływać na wyniki Spółki lub na wartość posiadanych instrumentów finansowych. Celem zarządzania ryzykiem rynkowym jest utrzymanie i kontrolowanie stopnia narażenia Spółki na ryzyko rynkowe w granicach przyjętych parametrów, przy jednoczesnym dążeniu do optymalizacji stopy zwrotu. Ryzyko walutowe Ryzyko walutowe wynika głównie ze sprzedaży usług druku, usług reklamowych i sprzedaży wydawnictw klientom zagranicznym, zakupów papieru do druku kontraktowanych w EURO, zakupów inwestycyjnych oraz z umów na wynajem lokalizacji, które w części są również denominowane w walutach obcych, głównie w EURO i USD. Należności denominowane w walutach obcych stanowiły na dzień bilansowy równowartość 2 458 tys. zł (31 grudnia 2021 r.: 1 689 tys. zł), głównie w EURO (2 184 tys. zł) i USD (233 tys. zł). Zobowiązania denominowane w walutach obcych stanowiły na dzień bilansowy równowartość 2 117 tys. zł (31 grudnia 2021 r.: 3 222 tys. zł), głównie w EURO (2 016 tys. zł) i USD (96 tys. zł). Spółka nie zabezpiecza ryzyka walutowego poprzez zawieranie długoterminowych transakcji zabezpieczających ryzyko kursowe. Agora nie była w 2022 r. zaangażowana w opcje walutowe, ani żadne inne instrumenty pochodne o charakterze zabezpieczającym lub spekulacyjnym. AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 56 Ryzyko stopy procentowej Spółka lokuje wolne środki pieniężne w krótkoterminowe depozyty lub krótkoterminowe aktywa finansowe o zmiennej stopie procentowej. Wszystkie tego typu inwestycje mają zapadalność do jednego roku. Dodatkowo, Spółka jest stroną kredytu bankowego o zmiennej stopie procentowej opartej na WIBOR 3M + marża banku, kredytu w rachunku bieżącym o zmiennej stopie procentowej opartej na WIBOR 3M + marża banku oraz posiada należności i zobowiązania z tytułu cash poolingu o zmiennej stopie procentowej opartej na WIBID O/N. Analiza wrażliwości (a) Ryzyko stopy procentowej Spółka posiada instrumenty finansowe (w tym: lokaty bankowe, kredyty, należności i zobowiązania z tytułu cash poolingu), których wartość godziwa oraz przyszłe przepływy środków pieniężnych związane z nimi mogą ulegać wahaniom ze względu na zmiany rynkowych stóp procentowych. Przy założeniu wzrostu/spadku stóp procentowych o 1 p.p., wpływ zmiany wartości godziwej instrumentów finansowych według stanu na dzień 31 grudnia 2022 r. szacowany jest na poziomie spadku/wzrostu wyniku netto o 159 tys. zł (na dzień 31 grudnia 2021 r.: wzrostu/spadku wyniku netto o 79 tys. zł). Dodatkowe informacje o saldach na dzień bilansowy przedstawiono w nocie 33. (b) Ryzyko walutowe Spółka posiada instrumenty finansowe (w tym: należności i zobowiązania), których wartość godziwa może ulegać wahaniom ze względu na zmiany kursów wymiany walut. Przy założeniu wzmocnienia/osłabienia się złotego o 5%, wartość godziwa instrumentów finansowych lub wysokość przyszłych przepływów z nimi związanych będzie podlegać wahaniom, na które Spółka jest narażona na dzień 31 grudnia 2022 r. i których wpływ szacowany jest na poziomie wzrostu/spadku wyniku netto o 86 tys. zł (na dzień 31 grudnia 2021 r.: wzrostu/spadku wyniku netto o 41 tys. zł). Zarządzanie kapitałem Polityka Zarządu polega na utrzymywaniu solidnej podstawy kapitałowej tak, aby zachować zaufanie inwestorów, kredytodawców oraz rynku, jak też zapewnić przyszły rozwój działalności gospodarczej. Nadrzędnym celem Zarządu jest rozwój Grupy Agora i na ten cel Spółka chce przede wszystkim przeznaczać środki budując długoterminową wartość dla akcjonariuszy. Zarząd monitoruje poziom wskaźnika zwrotu z kapitału oraz poziom dywidendy przypadającej na akcje zwykłe. Każdorazowo, decyzja o wypłacie dywidendy i wykupie akcji własnych w celu umorzenia jest poprzedzona analizami sytuacji finansowej Spółki w kontekście jej bieżących potrzeb rozwojowych i inwestycyjnych, struktury jej bilansu, warunków wynikających z umów kredytowych, a także ceny jej akcji na giełdzie i podlega uchwaleniu przez Walne Zgromadzenie. W okresie objętym jednostkowym sprawozdaniem finansowym nie było zmian zasad zarządzania kapitałem. Zarząd dąży do utrzymania równowagi pomiędzy wyższą stopą zwrotu możliwą do osiągnięcia przy wyższym poziomie zadłużenia i korzyściami oraz bezpieczeństwem osiąganym przy solidnym kapitale. AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 57 33. INFORMACJE O INSTRUMENTACH FINANSOWYCH 1) Dane ogólne o instrumentach finansowych Lokaty bankowe Pożyczki udzielone Kredyt bankowy a) Kwalifikacja Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu Zobowiązanie finansowe b) Zakres i charakter instrumentu Inwestycje krótkoterminowe o niskim ryzyku Pożyczki długo – i krótkoterminowe Kredyt bankowy c) Wartość bilansowa instrumentu 31.12.2022 r.: 10 273 tys. zł 31.12.2021 r.: 22 261 tys. zł 31.12.2022 r.: 460 tys. zł 31.12.2021 r.: nie wystąpiły 31.12.2022 r.: 23 766 tys. zł 31.12.2021 r.: 36 643 tys. zł d) Wartość instrumentu w walucie obcej, jeżeli dotyczy N/D N/D N/D e) Cel nabycia lub wystawienia Lokowanie wolnych środków Finansowanie spółek powiązanych Kredyt inwestycyjny i w rachunku bieżącym f) Kwota (wielkość) będąca podstawą obliczenia przyszłych płatności Suma lokat Wartość nominalna Wartość nominalna g) Termin ustalenia cen, termin zapadalności, wygaśnięcia lub wykonania instrumentu Instrumenty płynne typu overnight lub do 3 miesięcy Zgodnie z umową spłacana w ratach do 31 marca 2027 r. Linia kredytowa - opisano w nocie 14. h) Możliwość wcześniejszego rozliczenia Dowolna Istnieje Istnieje i) Cena lub przedział cen realizacji instrumentu Wg wartości nominalnej i odsetek Wg wartości nominalnej i odsetek Wg wartości nominalnej i odsetek j) Możliwość wymiany lub zamiany na inny składnik aktywów lub pasywów Brak Konwersja na udziały pożyczkobiorcy przy spełnieniu określonych warunków Brak k) Ustalona stopa lub kwota odsetek, dywidendy lub innych przychodów oraz termin ich płatności WIBID minus marża banku. Termin płatności w momencie zakończenia lokaty WIBOR + marża. Termin spłaty – okresowo wg umowy lub w momencie spłaty kapitału pożyczki Kredyt bankowy - WIBOR + marża banku. Termin spłaty – kwartalnie l) Zabezpieczenie związane z instrumentem, przyjęte lub złożone Brak Brak Kredyt bankowy - zabezpieczenie opisane w nocie 14. m) Inne warunki towarzyszące danemu instrumentowi Brak Brak W trakcie okresu finansowania Spółka zobowiązana jest utrzymywać na określonym poziomie wskaźniki finansowe dotyczące wyniku EBITDA powiększonego o otrzymane dywidendy oraz uzgodnionego wskaźnika zadłużenia. n) Rodzaj ryzyka związanego z instrumentem Stopy procentowej, kredytowe instytucji finansowej Stopy procentowej, kredytowe pożyczkobiorców Stopy procentowej o) Wartość godziwa instrumentu Równa wartości bilansowej Zbliżona do wartości bilansowej Zbliżona do wartości bilansowej AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 58 Lokaty bankowe Pożyczki udzielone Kredyt bankowy p) Metoda ustalenia wartości godziwej Zdyskontowane przepływy pieniężne Zdyskontowane przepływy pieniężne Zdyskontowane przepływy pieniężne Ryzyko stopy procentowej r) Opis ryzyka stopy procentowej wynikające ze zmiennej stopy procentowej wynikające ze zmiennej stopy procentowej wynikające ze zmiennej stopy procentowej s) Termin zapadalności lub wcześniej przypadający termin przeszacowania Patrz punkt h) Patrz punkt h) Patrz punkt h) t) Efektywna stopa procentowa Bliska nominalnej Bliska nominalnej Bliska nominalnej Ryzyko kredytowe u) Opis ryzyka kredytowego Ryzyko wypłacalności banku Ryzyko wypłacalności pożyczkobiorców Brak w) Maksymalna kwota straty Kwota ulokowana minus środki z BFG Kwota ulokowana N/D Informacje o należnościach handlowych są zawarte w nocie 9, o zobowiązaniach handlowych w nocie 19, natomiast o należnościach i zobowiązaniach z tytułu cash poolingu w notach 10, 15 i 32. 2) Dane szczegółowe o instrumentach finansowych 2022 r. 2021 r. Przychody z tytułu odsetek od aktywów finansowych Lokaty bankowe 1 272 25 Pożyczki udzielone 5 - Cash pooling 93 17 Pozostałe 2 1 Koszty z tytułu odsetek i prowizji od zobowiązań finansowych Kredyt bankowy (3 081) (1 551) Zobowiązania z tytułu leasingu (1 063) (914) Cash pooling (1 018) (40) 3) Hierarchia instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej Spółka stosuje następującą hierarchię dla celów ujawniania informacji na temat instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej - w podziale na metody wyceny: - poziom 1: ceny notowane na aktywnym rynku (niekorygowane) dla identycznych aktywów lub zobowiązań; - poziom 2: metody wyceny, w których wszelkie dane mające istotny wpływ na szacowaną wartość godziwą są obserwowalnymi, bezpośrednio lub pośrednio, danymi rynkowymi; - poziom 3: metody wyceny, w których dane wejściowe mające istotny wpływ na szacowaną wartość godziwą nie są oparte na obserwowalnych danych rynkowych. Na dzień 31 grudnia 2022 r. i 31 grudnia 2021 r. Spółka nie posiadała instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej. AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 59 4) Przepływy pieniężne wynikające z zobowiązań finansowych Poniżej zaprezentowano przyszłe szacowane i niezdyskontowane przepływy pieniężne wynikające z zobowiązań finansowych na podstawie umownych terminów płatności obowiązujących na dzień bilansowy: 31 grudnia 2022 r. Przepływy pieniężne wynikające z umów do 6 m- cy powyżej 6 do 12 m-cy powyżej 1 do 2 lat powyżej 2 do 5 lat powyżej 5 lat Kredyty bankowe 26 406 6 301 6 084 11 463 2 558 - Zobowiązania z tytułu leasingu 73 162 1 623 382 1 551 3 331 66 275 w tym zobowiązania z tytułu leasingu wynikające z zastosowania MSSF 16 73 131 1 615 374 1 536 3 331 66 275 Zobowiązania z tytułu cash poolingu 25 232 25 232 - - - - Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 17 183 17 183 - - - - Zobowiązania z tytułu nabycia rzeczowych aktywów trwałych 4 294 2 425 539 1 071 260 - Razem 146 277 52 764 7 005 14 085 6 149 66 275 31 grudnia 2021 r. Przepływy pieniężne wynikające z umów do 6 m- cy powyżej 6 do 12 m-cy powyżej 1 do 2 lat powyżej 2 do 5 lat powyżej 5 lat Kredyty bankowe 37 300 10 030 9 911 17 359 - - Zobowiązania z tytułu leasingu 63 905 1 336 399 1 538 3 077 57 555 w tym zobowiązania z tytułu leasingu wynikające z zastosowania MSSF 16 63 847 1 318 391 1 521 3 062 57 555 Zobowiązania z tytułu cash poolingu 38 316 38 316 - - - - Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 17 356 17 356 - - - - Zobowiązania z tytułu nabycia rzeczowych aktywów trwałych 3 994 3 994 - - - - Razem 160 871 71 032 10 310 18 897 3 077 57 555 AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 60 5) Zmiany zobowiązań wynikające z działalności finansowej Poniżej zaprezentowano zmiany zobowiązań wynikające z działalności finansowej w podziale na zmiany wynikające z przepływów pieniężnych oraz zmiany o charakterze niegotówkowym: Przepływy pieniężne Zmiany niegotówkowe 31 grudnia 2021 Kapitał Odsetki i prowizje Ujęcie aktywów w leasingu Naliczone odsetki i prowizje Różnice kursowe Kompensata 31 grudnia 2022 Kredyty bankowe 36 643 (12 519) (3 037) - 2 678 - - 23 765 Leasing 22 067 (1 724) (296) 4 079 1 063 13 - 25 202 Cash pooling, w tym: 37 054 (14 218) (900) - 925 - - 22 861 Należności (1 262) (1 103) 84 - (93) - 3 (2 371) Zobowiązania 38 316 (13 115) (984) - 1 018 - (3) 25 232 Przepływy pieniężne Zmiany niegotówkowe 31 grudnia 2020 Kapitał Odsetki i prowizje Ujęcie aktywów w leasingu Naliczone odsetki i prowizje Różnice kursowe Zmniejszenie zakresu umów 31 grudnia 2021 Kredyty bankowe 77 112 (40 476) (982) - 989 - - 36 643 Leasing 24 156 (1 028) (1 839) 1 212 914 (12) (1 336) 22 067 Cash pooling, w tym: 48 478 (11 448) 1 - 23 - - 37 054 Należności (263) (996) 14 - (17) - - (1 262) Zobowiązania 48 741 (10 452) (13) - 40 - - 38 316 34. PRZYSZŁE ZOBOWIĄZANIA KONTRAKTOWE Zakontraktowane nakłady inwestycyjne Na 31 grudnia 2022 r. zakontraktowane nakłady inwestycyjne dotyczące rzeczowych aktywów trwałych nie wystąpiły (na 31 grudnia 2021 r. wyniosły 53 tys. zł). Na 31 grudnia 2022 r. i 31 grudnia 2021 r. zakontraktowane nakłady inwestycyjne dotyczące wartości niematerialnych nie wystąpiły. AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 61 35. ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE Na 31 grudnia 2022 r. i 31 grudnia 2021 r. stan zobowiązań warunkowych Spółki przedstawiał się następująco: Kwota Beneficjent Dłużnik główny Okres ważności do 31 grudnia 2022 r. 31 grudnia 2021 r. Zakres zabezpieczenia Poręczenia udzielone przez Agora S.A. DNB Polska S.A. Spółki posiadające karty płatnicze w DNB Bank 31.12.2023 - 1 200 Umowa Poręczenia za wierzytelności z umów kart płatniczych Umowa Poręczenia wygasła w dn. 30.06.2022 r. wraz z wypowiedzeniem przez DNB Bank Polska S.A. Umów o Karty Obciążeniowe. Informacja na temat zobowiązań warunkowych dotyczących spraw spornych została zawarta w nocie 18. Informacja o poręczeniach wystawionych przez Spółkę po dniu bilansowym została zawarta w nocie 40. AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 62 36. GRUPA KAPITAŁOWA AGORY S.A. Podstawowe informacje o spółkach, w których Agora S.A. posiada akcje lub udziały (w sposób bezpośredni lub pośredni), przedstawiono w tabeli poniżej: % posiadanych akcji / udziałów (efektywnie) 31 grudnia 31 grudnia 2022 2021 Spółki zależne konsolidowane 1 Agora TC Sp. z o.o., Warszawa 100,0% 100,0% 2 AMS S.A., Warszawa 100,0% 100,0% 3 AMS Serwis Sp. z o.o., Warszawa (1) 100,0% 100,0% 4 Grupa Radiowa Agory Sp. z o.o., (GRA), Warszawa 100,0% 100,0% 5 Doradztwo Mediowe Sp. z o.o., Warszawa (2) 100,0% 100,0% 6 IM 40 Sp. z o.o., Warszawa (2) 72,0% 72,0% 7 Inforadio Sp. z o.o., Warszawa (2) 66,1% 66,1% 8 Helios S.A. , Łódź 91,5% 91,5% 9 Next Film Sp. z o.o., Warszawa (3) 91,5% 91,5% 10 Next Script Sp. z o.o. , Warszawa (4) 91,5% 75,9% 11 Plan D Sp. z o.o., Warszawa 100,0% 100,0% 12 Optimizers Sp. z o.o., Warszawa (1) 100,0% 100,0% 13 Yieldbird Sp. z o.o., Warszawa (5) 100,0% 95,8% 14 Goldenline Sp. z o.o., Szczecin (6) 79,8% 79,8% 15 Plan A Sp. z o.o., Warszawa 100,0% 100,0% 16 Agora Finanse Sp. z o.o. Warszawa 100,0% 100,0% 17 Step Inside Sp. z o.o., Łódź (3) 82,3% 82,3% 18 HRlink Sp. z o.o., Szczecin 79,8% 79,8% 19 Video OOH Sp. z o.o. (dawniej Piano Group Sp. z o.o.), Warszawa (1), (7) 92,0% 92,0% 20 Yieldbird International Ltd, Londyn (8) 100,0% - 21 Helios Media Sp. z o.o., Łódź (3),(9) 91,5% - 22 Plan G Sp. z o.o., Warszawa (10) 100,0% - Jednostki współkontrolowane i stowarzyszone wyceniane metodą praw własności 23 Instytut Badań Outdooru IBO Sp. z o.o., Warszawa (1) 50,0% 50,0% 24 ROI Hunter a.s., Brno 23,9% 23,9% 25 Eurozet Sp. z o.o., Warszawa 40,0% 40,0% Spółki nie objęte konsolidacją i wyceną metodą praw własności 26 Polskie Badania Internetu Sp. z o.o., Warszawa 16,7% 16,7% 27 Garmond Press S.A., Kraków (11) 3,5% - (1) pośrednio przez AMS S.A.; (2) pośrednio przez GRA Sp. z o.o.; (3) pośrednio przez Helios S.A.; (4) pośrednio przez Next Film Sp. z o.o., nabycie dodatkowych udziałów w dniu 27 października 2022 r. i 14 listopada 2022 r.; (5) nabycie dodatkowych udziałów w dniu 9 grudnia 2022 r.; (6) pośrednio przez HRlink Sp. z o.o.; (7) zmiana nazwy spółki z Piano Group Sp. z o.o. na Video OOH Sp. z o.o. w dniu 22 lipca 2022 r.; (8) pośrednio przez Yieldbird Sp. z o.o., spółka utworzona w dniu 27 lipca 2022 r.; (9) spółka zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym w dniu 1 września 2022 r.; (10) spółka zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym w dniu 27 stycznia 2023 r.; (11) objęcie udziałów w spółce zarejestrowane w Krajowym Rejestrze Sądowym w dniu 13 lipca 2022 r. AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 63  Eurozet Sp. z o.o. W dniu 12 maja 2022 r. Zarząd Agory S.A. poinformował, iż Sąd Okręgowy w Warszawie - Sąd Ochrony Konkurencji i Konsumentów („Sąd”) - po przeprowadzeniu postępowania z odwołania Spółki w dniu 12 maja 2022 r. ogłosił wyrok zmieniający w całości decyzję Prezesa UOKiK z 7 stycznia 2021 r. zakazującą przejęcia przez Agorę kontroli nad Eurozet Sp. z o.o. („Decyzja”). Decyzja została przez Sąd zmieniona w ten sposób, że wyrażona została bezwarunkowa zgoda na przejęcie Eurozet Sp. z o.o. przez Agorę („Transakcja”). Z przedstawionych ustnych motywów rozstrzygnięcia wynikało, że Sąd, uwzględniając argumenty zawarte w odwołaniu Agory, uznał, że Transakcja nie doprowadzi do istotnego ograniczenia konkurencji na rynku. Sąd podkreślił, że warunkiem wydania decyzji zakazującej koncentracji jest wykazanie wysokiego prawdopodobieństwa ograniczenia konkurencji następującego bezpośrednio wskutek koncentracji. W ocenie Sądu przedstawione w Decyzji Prezesa UOKiK hipotetyczne scenariusze działań koordynacyjnych przedsiębiorców, mające grozić istotnym ograniczeniem konkurencji, mają charakter spekulatywny i nie są wysoce prawdopodobne. Zdaniem Sądu nie znajdują one podstaw w ustalonych w toku postępowania dowodowego realiach rynkowych i uwarunkowaniach ekonomicznych. Ponadto Sąd ustalił, że w toku postępowania dowodowego nie wykazano bezpośredniego wpływu Transakcji na taką zmianę uwarunkowań rynkowych, która prowadziłaby do wysokiego prawdopodobieństwa rezygnacji z rywalizacji pomiędzy konkurentami na rzecz wzajemnej koordynacji i cichej zmowy. Przeprowadzone dowody nie potwierdziły również hipotezy o możliwym skutku w postaci marginalizacji konkurentów. Wyrok nie był prawomocny i stronom przysługiwało od niego odwołanie w ciągu dwóch tygodni od otrzymania pisemnego uzasadnienia do wyroku. W dniu 28 lipca 2022 r., na podstawie informacji uzyskanej w sekretariacie Sądu Okręgowego w Warszawie - Sądu Ochrony Konkurencji i Konsumentów („Sąd”), Agora S.A. („Agora”, „Spółka”) powzięła informację o złożeniu w dniu 26 lipca 2022 r. przez Prezesa Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów („Prezes UOKiK”) apelacji od wyroku Sądu z dnia 12 maja 2022 r. zmieniającego w całości decyzję Prezesa UOKiK z 7 stycznia 2021 r. zakazującą przejęcia przez Agorę kontroli nad Eurozet Sp. z o.o. („Decyzja”). Sąd po przeprowadzeniu postępowania z odwołania Spółki w dniu 12 maja 2022 r. ogłosił wyrok zmieniający w całości decyzję Prezesa UOKiK z 7 stycznia 2021 r. Decyzja została przez Sąd zmieniona w ten sposób, że wyrażona została bezwarunkowa zgoda na przejęcie Eurozet Sp. z o.o. przez Agorę. Prezes UOKIK złożył apelację od powyższego wyroku. Spółka złożyła odpowiedź na apelację Prezesa UOKiK. W dniu 19 sierpnia 2022 r. Agora S.A. („Agora”) zakończyła negocjacje w sprawie zmiany umowy wspólników prowadzone dotychczas z SFS Ventures. W wyniku zakończonych negocjacji Agora zawarła z SFS Ventures aneks nr 5 do Umowy Wspólników („Aneks”). Aneksem zmieniono w szczególności termin wykonania Opcji Call. Na mocy Aneksu Agora jest uprawniona (lecz nie zobowiązana) do wykonania Opcji Call w okresie, który rozpoczął się po upływie 12 miesięcy od dnia 20 lutego 2019 r., tj. dnia zakupu 40% udziałów Eurozet przez Agorę S.A. oraz 60% udziałów Eurozet przez SFS Ventures, i kończącym się z dniem 31 lipca 2025 r. Jednocześnie w Umowie Wspólników dodano postanowienia dotyczące możliwości skrócenia okresu wykonania Opcji Call w przypadku istotnego pogorszenia relacji zagregowanego wskaźnika zadłużenia netto do skorygowanego zagregowanego wskaźnika EBITDA, w każdym przypadku liczonych łącznie dla skonsolidowanych danych Grupy Agora i Grupy Eurozet, zgodnie z mechanizmem kalkulacji określonym szczegółowo w Umowie Wspólników. Wprowadzono również zmiany w zakresie sposobu uwzględniania niektórych wskaźników finansowych osiąganych przez SFS Ventures mających wpływ na określenie ceny nabycia przez Agorę udziałów Eurozet objętych Opcją Call. Pozostałe postanowienia umowy nie uległy istotnym zmianom. W dniu 15 listopada 2022 r. Zarząd Agory S.A. („Spółka”) poinformował, iż Spółka powzięła informację o doręczeniu pełnomocnikowi Spółki apelacji Prezesa UOKiK od wyroku Sądu Okręgowego w Warszawie – Sądu Ochrony Konkurencji i Konsumentów z dnia 12 maja 2022 r. (sygn. akt XVII AmA 61/21) („Wyrok”), zmieniającego w całości decyzję Prezesa UOKIK z 7 stycznia 2021 r. („Decyzja”) zakazującą koncentracji polegającej na przejęciu przez Agorę S.A. kontroli nad AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 64 Eurozet Sp. z o.o. („Transakcja”). Wyrok zmienił Decyzję w ten sposób, że wyrażona została bezwarunkowa zgoda na Transakcję. Spółka przeanalizowała treść apelacji wniesionej przez Prezesa UOKiK. W złożonej apelacji Prezes UOKiK domaga się zmiany zaskarżonego Wyroku poprzez oddalenie odwołania Spółki w całości, ewentualnie uchylenia zaskarżonego Wyroku w całości i przekazania sprawy do ponownego rozpoznania Sądowi Okręgowemu w Warszawie – Sądowi Ochrony Konkurencji i Konsumentów. Spółka uznaje Wyrok za prawidłowy i nie podziela stanowiska Prezesa UOKiK zawartego w apelacji. W konsekwencji, zgodnie z wcześniejszym komunikatem Spółka złożyła odpowiedź na apelację. Dalsze zdarzenia po dniu bilansowym związane z zakończeniem procesu sądowego i nabyciem dodatkowych udziałów w Eurozet Sp. z o.o. zostały opisane w nocie 40.  Uprawomocnienie się postanowienia o zatwierdzeniu układu częściowego w postępowaniu restrukturyzacyjnym Garmond Press S.A. Z dniem 28 czerwca 2022 r. uprawomocniło się Postanowienie Sądu Rejonowego dla Krakowa – Śródmieścia w Krakowie z 20 grudnia 2021 r., sygn. akt: VIII Grz 66/21/S zatwierdzające układ częściowy przyjęty przez wierzycieli dłużnika Garmond Press S.A. w restrukturyzacji z siedzibą w Krakowie (KRS 0000077450), na podstawie którego: - 20% wierzytelności głównej Agora S.A. względem Garmond Press S.A. zostało umorzone; - wszystkie odsetki i należności uboczne naliczone od wierzytelności głównej Agora S.A. względem Garmond Press S.A. oraz koszty postępowań sądowych i egzekucyjnych, koszty zastępstwa procesowego oraz pozostałe koszty administracyjne i opłaty manipulacyjne zostały umorzone w całości; - 40 % wierzytelności głównej Agora S.A. względem Garmond Press S.A. podlega spłacie w 18 równych, nieoprocentowanych miesięcznych ratach począwszy od pierwszego pełnego miesiąca po upływie 6 miesięcy od doręczenia dłużnikowi prawomocnego postanowienia o zatwierdzeniu układu; - 40 % wierzytelności głównej Agora S.A. względem Garmond Press S.A. ulega konwersji na akcje w kapitale zakładowym Garmond Press S.A. Podwyższenie kapitału spółki zostało wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego 13 lipca 2022 r. i z tym dniem Agora S.A. stała się posiadaczem 3,54% akcji w kapitale zakładowym Garmond Press S.A. oraz 2,33%, głosów na walnym zgromadzeniu tej spółki. W wyniku przeprowadzonej konwersji odpisane wierzytelności o wartości 1 026 tys. zł zostały przekonwertowane na akcje Garmond Press S.A. (nota 6).  Yieldbird International Ltd W dniu 27 lipca 2022 r. została utworzona spółka prawa brytyjskiego pod firmą Yieldbird International Ltd, której jedynym wspólnikiem jest spółka Yieldbird Sp. z o.o. Agora S.A. posiada 100% udziałów w spółce Yieldbird Sp. z o.o. Spółka Yieldbird International Ltd do dnia bilansowego nie podejmowała działalności gospodarczej.  Helios Media Sp. z o.o. W dniu 1 września 2022 r. w Krajowym Rejestrze Sądowym została zarejestrowana spółka Helios Media Sp. z o.o., której jedynym wspólnikiem jest spółka Helios S.A. Agora S.A. posiada 91,5% udziałów w spółce Helios S.A.  Utworzenie Spółki Plan G Sp. z o.o. W dniu 5 października 2022 r. została utworzona spółka Plan G Sp. Z o.o., której jedynym wspólnikiem jest spółka Agora S.A. Spółka została wpisana do KRS w dniu 27 stycznia 2023 r.  Next Script Sp. z o.o. W dniu 27 października 2022 r. Next Film Sp. z o.o. nabyła od spółki Last Moment Production Sp. z o.o. 800 udziałów w spółce Next Script Sp. z o.o. W dniu 14 listopada 2022 r. Next Film Sp. z o.o. nabyła od Dariusza Michalczewskiego 800 udziałów w spółce Next Script Sp. z o.o. Tym samym Next Film 14 listopada 2022 r. stał się jedynym wspólnikiem w Next Script Sp. z o.o. posiadającym wszystkie 9 400 udziałów w kapitale zakładowym. Jedynym wspólnikiem spółki Next Film Sp. z o.o. jest spółka Helios S.A., w której Agora S.A. posiada 91,5 % udziałów. AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 65  Yieldbird Sp. z o.o. W dniu 9 grudnia 2022 r. Agora S.A. nabyła 41 udziałów w spółce Yieldbird Sp. z o.o. od wspólników mniejszościowych. Cena nabycia udziałów wyniosła 2 215 tys. zł (łączna cena nabycia z kosztami transakcyjnymi 2 237 tys. zł). Wskutek tej transakcji Agora S.A. stała się jedynym wspólnikiem spółki i posiada 967 udziałów w kapitale zakładowym Yieldbird Sp. z o. o. o łącznej wartości nominalnej 48 350 zł. Powyższa zmiana została zarejestrowana przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie w dniu 19 stycznia 2023 r.  Wezwanie do odkupu akcji w spółce zależnej Helios S.A. W dniu 29 marca 2016 r. akcjonariusz mniejszościowy („Akcjonariusz Mniejszościowy”) Helios S.A. posiadający 320 400 akcji tej spółki, stanowiących 2,77% kapitału zakładowego („Akcje”), skierował do Helios S.A. żądanie w trybie art. 418 (1) Kodeksu Spółek Handlowych (dalej "KSH") dotyczące zwołania walnego zgromadzenia akcjonariuszy i umieszczenia w porządku obrad tego zgromadzenia sprawy podjęcia uchwały o przymusowym odkupie Akcji („Wezwanie”). Na skutek: (i) złożonego Wezwania, (ii) kolejnych żądań zgłoszonych w trybie art. 418(1) KSH przez Akcjonariusza Mniejszościowego oraz innych akcjonariuszy mniejszościowych Helios S.A., którzy nabyli część Akcji od Akcjonariusza Mniejszościowego oraz (iii) uchwał podjętych przez Walne Zgromadzenia Helios S.A. z 10 maja 2016 r. oraz 13 czerwca 2016 r. w Helios S.A. finalizowane są dwie procedury odkupu („sell out”) (na podstawie art. 418(1) KSH) oraz jedna procedura wykupu („squeeze out”) (na podstawie art. 418 KSH), zmierzające do nabycia przez dwóch akcjonariuszy Helios S.A., w tym Agorę S.A. Akcji będących w posiadaniu Akcjonariusza Mniejszościowego oraz innych akcjonariuszy mniejszościowych. i. Odkup akcji (sell out) W ramach realizacji odkupu Akcji, do dnia 30 czerwca 2016 r. Agora S.A. przelała na rzecz Helios S.A. kwotę 2 938 tys. zł tytułem zapłaty ceny odkupu, obliczonej zgodnie z art. 418(1) § 6 KSH. Na dzień 31 grudnia 2016 r., Grupa Agora ujęła w swoim bilansie zobowiązanie do odkupu Akcji akcjonariuszy mniejszościowych Helios S.A. w łącznej kwocie 3 185 tys. zł. Kwota ta obejmowała kwotę 2 938 tys. zł. przelaną przez Agorę S.A. na rzecz Helios S.A. (drugostronnie ujętą w kapitałach własnych Grupy w pozycji zyski/(straty) z lat ubiegłych i roku bieżącego) oraz łączną kwotę przelaną przez drugiego akcjonariusza Helios S.A. w ramach realizacji procedur odkupu. W wykonaniu procedury odkupu, w dniu 2 czerwca 2017 r. kwota w wysokości 3 171 tys. zł. została przelana przez Helios S.A. na rzecz Akcjonariusza Mniejszościowego tytułem odkupu 318 930 akcji. Również w dniu 2 czerwca 2017 r. dokonano przekazania kwot w łącznej wysokości 14 tys. zł na rzecz pozostałych akcjonariuszy mniejszościowych tytułem odkupu łącznie 1 460 akcji. W wyniku tych transakcji Grupa wypełniła zobowiązanie do wykupu akcji, które było ujęte w bilansie Grupy. W wyniku powyższego Agora S.A. zwiększyła wielkość posiadanego pakietu akcji w spółce Helios S.A. z 10 277 800 akcji do 10 573 352 akcji tj. o 295 552 akcji. Agora S.A. posiadała 91,44% akcji Helios S.A. Akcjonariusze, których akcje są przedmiotem odkupu w procedurach odkupu, nie zgodzili się na cenę odkupu akcji wyliczoną zgodnie z treścią art. 418(1) § 6 KSH i na podstawie art. 418(1) § 7 KSH zawnioskowali do sądu rejestrowego o wyznaczenie biegłego rewidenta w celu ustalenia ceny odkupywanych akcji przez Sąd. Ostateczna wycena Akcji będących przedmiotem odkupów zostanie ustalona przez sąd rejestrowy właściwy dla siedziby Helios S.A. na podstawie opinii biegłego wyznaczonego przez sąd rejestrowy właściwy dla siedziby Helios S.A. Ewentualna zmiana wyceny będzie skutkowała korektą ceny odkupywanych akcji. Sąd Rejonowy dla Łodzi Śródmieścia w Łodzi XX Wydział Krajowego Rejestru Sądowego wyznaczył biegłego do wyceny akcji w tym trybie, zarówno w ramach odkupu akcji Akcjonariusza Mniejszościowego tytułem odkupu 318 930 akcji, jak i pozostałych akcjonariuszy mniejszościowych tytułem odkupu łącznie 1 460 akcji. Opisani w zdaniu poprzednim Akcjonariusze Mniejszościowi oraz pozostali akcjonariusze mniejszościowi, którzy byli uprawnieni z 1 460 akcji, złożyli apelacje od postanowienia Sądu o wyborze biegłego. Wszystkie opisane powyżej apelacje zostały oddalone prawomocnymi postanowieniami Sądu Okręgowego w Łodzi, XIII Wydział Gospodarczy Odwoławczy z dnia 20 lutego 2019 r. oraz 19 września 2019 r. ii. Przymusowy wykup (squeeze out) AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 66 Procedura przymusowego wykupu, która weszła w życie 14 lipca 2016 r. jest realizowana w stosunku do 10 akcji. Posiadacz tych akcji nie odpowiedział na wezwanie Spółki ogłoszone w przepisanym trybie w Monitorze Sądowym i Gospodarczym wzywające akcjonariuszy mniejszościowych posiadających powyższe akcje Spółki do złożenia dokumentu akcji w Spółce, w terminie dwóch tygodni od dnia ogłoszenia niniejszego wezwania, pod rygorem unieważnienia akcji po tym terminie. W związku z powyższym Zarząd Helios S.A. w dniu 7 kwietnia 2017 r. podjął uchwałę o unieważnieniu w/w akcji, o czym ogłosił w Monitorze Sądowym i Gospodarczym z dnia 8 maja 2017 r. Obecnie finalizowana jest procedura wyceny akcji przez wyznaczonego przez Sąd biegłego rewidenta. Na dzień publikacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nadal trwa procedura wyceny akcji przez wyznaczonego przez Sąd biegłego rewidenta, w ramach przymusowego odkupu oraz wykupu akcji. 37. TRANSAKCJE Z JEDNOSTKAMI POWIĄZANYMI Poniższa tabela przedstawia łączne kwoty inwestycji i rozrachunków z podmiotami powiązanymi na koniec 2022 r. (wraz z danymi porównawczymi): 31 grudnia 2022 r. 31 grudnia 2021 r. Jednostki zależne Udziały lub akcje 470 312 468 020 Udzielone pożyczki długoterminowe 460 - Należności z tytułu cash poolingu 2 371 1 262 Należności z tytułu dostaw i usług 14 567 16 044 Należności pozostałe i rozliczenia międzyokresowe 749 783 Zobowiązania z tytułu cash poolingu 25 232 38 316 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 2 904 2 652 Pozostałe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe 1 777 1 218 Zobowiązania z tytułu umów z klientami - 8 Jednostki stowarzyszone Udziały lub akcje 156 257 156 257 Znaczący inwestor Należności z tytułu dostaw i usług 3 3 Pozostałe zobowiązania 6 8 AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 67 Poniższa tabela przedstawia łączne kwoty transakcji zawartych z podmiotami powiązanymi w ciągu 2022 r. (wraz z danymi porównawczymi): 2022 r. 2021 r. Jednostki zależne Przychody ze sprzedaży 71 467 68 038 Zakupy usług, towarów i materiałów (25 555) (20 750) Pozostałe przychody operacyjne 8 54 Przychody z tytułu dywidend 40 635 48 052 Przychody finansowe z tytułu odsetek 98 17 Pozostałe przychody finansowe 4 7 Koszty finansowe - poręczenie kredytu (319) (499) Koszty finansowe - odsetki z tytułu cash poolingu (1 018) (40) Koszty finansowe z tytułu pozostałych odsetek - (18) Podatek dochodowy - rozliczenie PGK (1 984) 178 Jednostki stowarzyszone Przychody ze sprzedaży - 37 Zakupy produktów, towarów i materiałów (6) (54) Przychody z tytułu dywidend 24 000 16 000 Znaczący inwestor Przychody ze sprzedaży 27 25 Pozostałe przychody operacyjne 2 503 Zarząd Spółki Przychody ze sprzedaży - 1 Pozostałe przychody operacyjne 1 - W ramach Grupy Agora występują głównie następujące transakcje:  świadczenie usług reklamowych i poligraficznych,  dzierżawa maszyn, urządzeń, pomieszczeń, oraz innych środków trwałych,  zbycie praw i udzielenie licencji do utworów,  produkcja i obsługa nośników reklamowych,  świadczenie usług typu: prawne, finansowe, administracyjne, pośrednictwa handlowego, transmisji danych, udostępniania wyników badań rynkowych, usługi o charakterze outsourcingu,  udzielanie i spłata pożyczek oraz koszty / przychody związane z obsługą tych pożyczek,  wypłaty dywidendy,  rozliczenia z tytułu cash poolingu,  rozliczenia w ramach Podatkowej Grupy Kapitałowej. Transakcje z podmiotami powiązanymi są zawierane na warunkach rynkowych w ramach normalnej działalności prowadzonej przez podmioty Grupy Agora. AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 68 38. OSZACOWANIA I PRZYJĘTE ZAŁOŻENIA DO SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO  Testy na utratę wartości aktywów Oszacowania i przyjęte założenia podlegają ciągłej weryfikacji i są oparte o dane historyczne oraz najlepszą wiedzę Spółki na dzień dokonania oszacowania. Spółka dokonuje oszacowań i założeń dotyczących przyszłości. Wyniki tych oszacowań nie są z reguły równe rzeczywistym wynikom. Oszacowania i założenia, które w największym stopniu mogą oddziaływać na wartość bilansową aktywów i zobowiązań dotyczą wyceny inwestycji w spółki zależne i stowarzyszone oraz wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania (prawa związane z wydawaniem czasopism). W celu określenia wartości odzyskiwalnych powyższych aktywów oszacowano ich wartość użytkową na podstawie długoterminowych projekcji przepływów pieniężnych. Spółka zwraca uwagę, że wielkość przychodów uwzględniona w projekcjach przepływów pieniężnych jest uzależniona m. in. od ogólnej koniunktury gospodarczej w Polsce oraz w Europie. Przychody te rosną w okresach ożywienia gospodarczego, a podczas spowolnienia koniunktury gospodarczej ulegają ograniczeniu. Zmiany takich czynników, jak m.in. dynamika PKB, stopa bezrobocia, stopa inflacji, wysokość wynagrodzeń czy poziom konsumpcji, wpływają na siłę nabywczą klientów Spółki oraz konsumentów jej produktów i usług. W 2022 i 2021 r. dodatkowym czynnikiem wpływającym na sytuację gospodarczą w Polsce i na świecie była pandemia Covid-19. Ponadto, dodatkowym czynnikiem niepewności co do sytuacji ekonomicznej w kraju i na świecie jest trwająca agresja zbrojna Federacji Rosyjskiej na Ukrainę. Koniunktura gospodarcza w Polsce jest również wrażliwa na sytuację polityczną w kraju oraz towarzyszące jej obecnie ryzyko gwałtownych zmian legislacyjnych, których pełnego wpływu na warunki prowadzenia działalności gospodarczej nie jesteśmy w stanie obecnie przewidzieć. Ponadto, przychody reklamowe zależą również od pozycji na rynku czytelniczym, słuchalności i oglądalności. Ze względu na proces strukturalnych zmian zachodzących w sposobie konsumpcji mediów, rynek zmienia się dynamicznie i jedne segmenty mogą zyskiwać, a inne tracić swoją pozycję na tym rynku. Nie ma pewności, że pozycja Spółki w poszczególnych segmentach mediów nie ulegnie zmianie. Na szacunek wartości odzyskiwalnej aktywów istotny wpływ ma również przyjęta stopa dyskontowa oraz przyjęta stopa wzrostu po okresie szczegółowych prognoz finansowych w tzw. okresie rezydualnym. Spółka zidentyfikowała trzy kluczowe założenia, których zmiana w największym stopniu wpływa na oszacowanie wartości odzyskiwalnej tych aktywów: 1) średnia dynamika przychodów w okresie projekcji szczegółowej, 2) przyjęta realna długoterminowa stopa wzrostu po okresie prognozy w tzw. okresie rezydualnym, 3) przyjęta stopa dyskontowa (przed opodatkowaniem). AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 69 Podstawowe informacje o zastosowanej metodzie wyceny i przyjętych założeniach znajdują się w tabeli poniżej: Aktywa i wartość firmy związane z prawami do wydawania czasopism o nieokreślonym okresie użytkowania Przyjęte założenia Projekcje finansowe oraz projekcje rynku na lata następne szacowane w oparciu o najlepszą wiedzę o rynku, dostępne dane rynkowe oraz dotychczasowe doświadczenia Okres projekcji szczegółowej 5 lat Lata: Średnia dynamika przychodów w okresie projekcji dla lat 2023-2027 2% Stopa dyskontowa dla lat (przed opodatkowaniem) 2023-2027 11,5% Przyjęta realna długoterminowa stopa wzrostu po okresie prognozy 0,0% Stopy dyskontowe i stopy wzrostu przyjęte na koniec poprzedniego roku Stopa dyskontowa dla lat (przed opodatkowaniem) 2022-2026 7,2% Przyjęta realna długoterminowa stopa wzrostu po okresie prognozy 0,0% W 2022 i 2021 r. w wyniku przeprowadzonych corocznych testów nie wystąpiły odpisy z tytułu utraty wartości firmy i praw związanych z wydawaniem czasopism przedstawionych w tabeli powyżej. W 2022 r. nie wystąpiły odpisy z tytułu utraty wartości innych aktywów trwałych. W 2021 r. dokonane zostały odpisy z tytułu utraty wartości w łącznej kwocie 1 596 tys. zł w odniesieniu do nieruchomości w Tychach w wysokości 883 tys. zł w oparciu o wycenę niezależnego rzeczoznawcy oraz w odniesieniu do serwisu internetowego Odeszli.pl w wysokości 713 tys. zł w związku z nieosiąganiem planowanych przychodów z jego działalności.  Pozostałe Do kluczowych oszacowań i założeń, które w największym stopniu mogą oddziaływać na wartości ujęte w jednostkowym sprawozdaniu finansowym Spółki, należy również ujęcie aktywów z tytułu podatku odroczonego od nierozliczonych strat podatkowych z lat ubiegłych. Informacje na temat tych założeń i osądów zostały przedstawione w nocie 16. Ponadto, zastosowanie standardu MSSF 16 wymaga od Spółki dokonywania analiz i szacunków dotyczących m. in. ustalania zakresu umów podlegających MSSF 16, ustalania okresu leasingu oraz ustalania stopy procentowej stosowanej do dyskontowania przyszłych przepływów pieniężnych. Przyjęte szacunki i założenia mogą podlegać weryfikacji w oparciu o zmiany czynników rynkowych i operacyjnych branych pod uwagę przy ich dokonywaniu, nowe informacje i praktykę rynkową dotyczącą stosowania standardu. Dodatkowe informacje na temat przyjętych szacunków i założeń zostały opisane w nocie 2(e). AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 70 39. WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE WRAZ Z PRZELICZENIEM NA EURO Wybrane dane finansowe prezentowane w niniejszym sprawozdaniu finansowym przeliczono na walutę Euro w następujący sposób:  Pozycje dotyczące rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych za 2022 r. (2021 r.) przeliczono według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłaszanych przez NBP obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca czterech kwartałów. Kurs ten wyniósł 1 EURO = 4,6883 zł (1 EURO = 4,5775 zł).  Pozycje bilansowe przeliczono według średniego kursu ogłoszonego przez NBP, obowiązującego na dzień bilansowy. Kurs ten wyniósł na 31 grudnia 2022 r. 1 EURO = 4,6899 zł, na 31 grudnia 2021 r. 1 EURO = 4,5994 zł. w tys. zł w tys. EURO Rok Rok Rok Rok 2022 2021 2022 2021 Przychody ze sprzedaży 393 317 382 920 83 893 83 653 Strata z działalności operacyjnej (67 305) (36 347) (14 356) (7 940) Zysk/(strata) brutto (6 259) 25 076 (1 335) 5 478 Zysk/(strata) netto (3 465) 27 763 (739) 6 065 Przepływy środków pieniężnych netto z działalności operacyjnej (64 855) (1 359) (13 833) (297) Przepływy środków pieniężnych netto z działalności inwestycyjnej 39 870 66 645 8 504 14 559 Przepływy środków pieniężnych netto z działalności finansowej (32 013) (55 229) (6 828) (12 065) Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (56 998) 10 057 (12 157) 2 197 Aktywa razem 979 234 1 024 848 208 796 222 822 Zobowiązania długoterminowe 39 973 40 879 8 523 8 888 Zobowiązania krótkoterminowe 141 349 183 197 30 139 39 831 Kapitał własny 797 912 800 772 170 134 174 104 Kapitał zakładowy 46 581 46 581 9 932 10 128 Średnia ważona liczba akcji 46 580 831 46 580 831 46 580 831 46 580 831 Podstawowy/ rozwodniony zysk/(strata) przypadający/(-a) na jedną akcję (w zł / EURO) (0,07) 0,60 (0,02) 0,13 Wartość księgowa na jedną akcję (w zł / EUR) 17,13 17,19 3,65 3,74 AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 71 40. WYDARZENIA PO DNIU BILANSOWYM  Zawarcie aneksu do umowy o kredyt rewolwingowy z Santander Bank Polska S.A. przez spółkę zależną - Helios S.A. W dniu 27 stycznia 2023 r. Zarząd spółki Agora S.A. ("Spółka") powziął informację o zawarciu przez spółkę zależną Helios S.A. („Helios”) aneksu nr 2 („Aneks”) do umowy o kredyt rewolwingowy z Santander Bank Polska S.A. z siedzibą w Warszawie („Santander”). Spółka, jako poręczyciel, wyraziła zgodę na zawarcie Aneksu w dniu 27 stycznia 2023 r. Na mocy Aneksu, zabezpieczenia przewidziane Umową zostały zmienione w ten sposób, że w ramach dodatkowego zabezpieczenia spłaty zobowiązań wynikających z Umowy Spółka objęła poręczeniem udzielonym w związku z umową o kredyt rewolwingowy z dnia 23 grudnia 2020 r. z Santander (z gwarancją spłaty 80% kredytu przez Bank Gospodarstwa Krajowego) również spłatę zobowiązań wynikających z Umowy do kwoty 9.000.000 zł. Poręczenie jest dodatkowo zabezpieczone oświadczeniem Spółki o dobrowolnym poddaniu się egzekucji złożonym w formie aktu notarialnego. Pozostałe zabezpieczenia Umowy nie uległy zmianie. Aneks przewiduje również dostosowanie wskaźników finansowych (m.in. DSCR (wskaźnik pokrycia obsługi długu) oraz Zadłużenia Netto/EBITDA), do których utrzymywania zobowiązana jest spółka Helios S.A., analogicznie do tych, które zostały wskazane w komunikacie 44/2022 z dnia 23 grudnia 2022 r.  Eurozet Sp. z o.o. W dniu 27 lutego 2023 r. Zarząd Agory S.A. poinformował, o następujących zdarzeniach: 1) dnia 27 lutego 2023 r. Sąd Apelacyjny w Warszawie wydał wyrok w sprawie koncentracji polegającej na przejęciu przez Agorę kontroli nad Eurozet sp. z o.o. („Wyrok”). Zgodnie z Wyrokiem, Sąd Apelacyjny utrzymał w mocy wyrok sądu I instancji wyrażający bezwarunkową zgodę na przejęcie przez Agorę S.A. kontroli nad Eurozet sp. z o.o. Wyrok jest prawomocny. 2) wprowadzona została zmiana do umowy o kredyt w rachunku bieżącym oraz do umowy o kredyt inwestycyjny zawartych przez Spółkę z Santander Bank Polska S.A. z siedzibą w Warszawie („Bank”). Na mocy wprowadzonych zmian okres, w którym Spółka bez zgody Banku nie będzie mogła wypłacać akcjonariuszom dywidendy, został przedłużony do 1 stycznia 2024 roku. Ponadto, zgoda Banku na wypłatę dywidendy będzie wymagana do czasu całkowitej spłaty przez Spółkę pożyczki udzielonej Spółce przez SFS Ventures s.r.o. z siedzibą w Pradze. Pozostałe postanowienia umowy pozostają bez zmian. 3) Agora S.A zakończyła negocjacje z SFS Ventures s.r.o. z siedzibą w Pradze („SFS Ventures”), w wyniku których zawarła z SFS Ventures aneks nr 6 do Umowy Wspólników zawartej 20 lutego 2019 r. („Aneks”)(„Umowa”). Aneksem zmieniono w szczególności: a) Zasady realizacji przez Spółkę uprawnienia do nabycia udziałów spółki Eurozet sp. z o.o. („Eurozet”) posiadanych przez SFS Ventures („Opcja Call”), w ten sposób, że Spółka będzie uprawniona do wykonania Opcji Call w dwóch częściach, tj. w części pierwszej Spółka będzie uprawniona do nabycia od SFS Ventures 110 udziałów stanowiących 11% kapitału zakładowego Eurozet oraz 11% ogólnej liczby głosów na zgromadzeniu wspólników Eurozet, której wykonanie umożliwi Spółce uzyskanie pakietu większościowego udziałów w Eurozet („Opcja Call 1”), a w części drugiej Spółka będzie uprawniona, ale nie zobowiązana, do nabycia wszystkich pozostałych udziałów należących do SFS Ventures w Eurozet przez Spółkę lub wskazany przez nią podmiot trzeci („Opcja Call 2”). Termin wykonania Opcji Call 2 upływa 31 lipca 2025 roku (zgodnie z dotychczasowymi postanowieniami Umowy). Aneks wprowadza również zmiany dostosowujące zasady ustalania i korekty ceny do zmiany zasad realizacji przez Spółkę Opcji Call, w tym ustaliły minimalną cenę udziałów nabywanych w ramach Opcji Call 2 ustalaną według formuły określonej w Umowie. b) Zasady corporate governance Eurozet w celu ochrony praw mniejszościowego wspólnika na wypadek wykonania przez Spółkę Opcji Call 1 i uzyskania przez Spółkę pakietu większościowego udziałów w Eurozet, w tym (i) uprawnienia osobiste Spółki i SFS Ventures do powoływania członków organów spółki, zgodnie z którymi Spółce jako wspólnikowi większościowemu przysługuje uprawnienie osobiste do powoływania wszystkich członków Zarządu oraz dwóch AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 72 członków Rady Nadzorczej, w tym Przewodniczącego, (ii) katalog spraw, dla których wymagane jest uzyskanie zgody Rady Nadzorczej kwalifikowaną większością głosów, który obejmie również zawieranie umów z podmiotami powiązanymi ze Spółką, których roczna wartość przekracza określoną w Umowie wartość. c) Zasady wzajemnej współpracy i wymiany informacji między Spółką a SFS Ventures w okresie po wykonaniu Opcji Call 1 przez Spółkę. Dodatkowo, w Umowie Wspólników dodano postanowienie dotyczące możliwości skrócenia okresu wykonania Opcji Call 2 w przypadku niespłacenia przez Spółkę pożyczki udzielonej Spółce przez SFS Ventures na nabycie 110 udziałów w ramach Opcji Call 1 w dodatkowym terminie wynikającym z umowy pożyczki zawartej między Spółką a SFS Ventures. Pozostałe postanowienia umowy nie uległy istotnym zmianom. 4) Agora S.A. zawarła z SFS Ventures s.r.o. z siedzibą w Pradze („SFS Ventures”) umowę pożyczki na finansowanie nabycia przez Spółkę 110 udziałów w kapitale zakładowym Eurozet sp. z o.o. („Eurozet”) („Umowa Pożyczki”). Zgodnie z postanowieniami Umowy Pożyczki, SFS Ventures udzieli Spółce pożyczki w wysokości 9.170.000 EUR. Pożyczka zostanie przeznaczona na sfinansowanie nabycia przez Spółkę 110 udziałów w Eurozet od SFS Ventures. Kwota pożyczki może ulec w przyszłości zwiększeniu (w przypadku korekty ceny za nabywane udziały), ale nie więcej niż do kwoty 11.000.000 EUR. Spółka zobowiązana jest do spłaty pożyczki po upływie 12 miesięcy od dnia zawarcia Umowy Pożyczki, tj. w dniu 27 lutego 2024 r. Umowa Pożyczki przewiduje możliwość wcześniejszej spłaty pożyczki w całości lub w części. Razem z Umową Pożyczki Spółka podpisała dokumenty zabezpieczenia spłaty pożyczki: a. umowę zastawu cywilnego i rejestrowego, przewidującą: (i) ustanowienie na rzecz SFS Ventures zastawu zwykłego (cywilnego) oraz zastawu rejestrowego na 220 udziałach w Eurozet będących własnością Spółki (w odniesieniu do zastawu rejestrowego – do maksymalnej sumy zabezpieczenia w wysokości 22.000.000 EUR); oraz (ii) przelew wierzytelności Spółki z tytułu dywidend i podobnych płatności z tytułu wszystkich udziałów w Eurozet będących własnością Spółki b. oświadczenie Spółki o poddaniu się egzekucji na rzecz SFS Ventures w trybie art. 777 § 1 ust. 5 Kodeksu postępowania cywilnego co do obowiązku spłaty kwoty głównej pożyczki wraz z należnościami ubocznymi. Spółka zobowiązana jest do niezbywania udziałów objętych zastawami, o których mowa powyżej, bez uprzedniej zgody zastawnika oraz do przeznaczenia środków z ewentualnej sprzedaży udziałów w Eurozet w pierwszej kolejności na spłatę należności SFS Ventures z tytułu udzielonej pożyczki. SFS Ventures może zażądać wcześniejszej spłaty pożyczki w przypadku wystąpienia przypadków naruszenia określonych w Umowie Pożyczki. Pożyczka jest oprocentowana według stopy wynoszącej 9.5% rocznie. Odsetki są płatne kwartalnie, w terminach określonych w Umowie Pożyczki. W przypadku braku spłaty pożyczki w terminie oprocentowanie podlega zwiększeniu o 3 punkty procentowe, tj. do 12.5% rocznie. 5) Agora S.A., w związku z wyrokiem Sądu Apelacyjnego w sprawie odwołania Spółki od decyzji Prezesa Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów zakazującej koncentracji polegającej na przejęciu przez Spółkę kontroli nad Eurozet sp. z o.o. („Eurozet”), podjęła decyzję o wykonaniu przysługującej jej, na podstawie Umowy Wspólników Eurozet z dnia 20 lutego 2019 roku zawartej przez Spółkę z SFS Ventures s.r.o. z siedzibą w Pradze („SFS Ventures”) wraz z późniejszymi aneksami, w szczególności aneksem nr 6 z dnia 27 lutego 2023 r. („Umowa”), opcji nabycia od SFS Ventures 110 udziałów w kapitale zakładowym Eurozet stanowiących 11% kapitału zakładowego i 11% ogólnej liczby głosów na zgromadzeniu wspólników Eurozet („Opcja Call 1”). Jednocześnie Spółka, zgodnie z postanowieniami Umowy, skierowała do SFS Ventures zawiadomienie o żądaniu wykonania Opcji Call 1. 6) Agora S.A. zawarła z SFS Ventures s.r.o. z siedzibą w Pradze („SFS Ventures”) umowę sprzedaży, na podstawie której Spółka kupiła od SFS Ventures 110 udziałów w spółce Eurozet Sp. z o.o. („Eurozet”) („Umowa”) stanowiących 11% kapitału zakładowego i 11% ogólnej liczby głosów na zgromadzeniu wspólników Eurozet („Udziały”), zgodnie z postanowieniami Umowy Wspólników Eurozet zawartej przez Spółkę z SFS Ventures dnia 20 lutego 2019 roku z późniejszymi aneksami („Umowa Wspólników”). Nabycie przez Spółkę Udziałów nastąpiło w wykonaniu przez Spółkę Opcji Call 1 przewidzianej w Umowie Wspólników oraz na zasadach przewidzianych w Umowie Wspólników. AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 73 Na podstawie Umowy Spółka nabyła własność Udziałów w zamian za cenę wyjściową sprzedaży w kwocie 9.170.000 EUR (co stanowi 43 248 tys. zł według kursu średniego NBP z dnia nabycia). Ostateczna cena sprzedaży zostanie ustalona w oparciu o formułę określoną w Umowie Wspólników na podstawie sprawozdań finansowych grupy kapitałowej Eurozet za cztery pełne kwartały poprzedzające dzień złożenia zawiadomienia o żądaniu wykonania Opcji Call 1 oraz skorygowana o ostateczne wartości niektórych parametrów ekonomiczno-finansowych grupy kapitałowej Eurozet, opisane w Umowie Wspólników. Umowa przewiduje potrącenie wzajemnych wierzytelności: (i) Spółki – o wypłatę kwoty pożyczki na podstawie umowy pożyczki zawartej z SFS Ventures z 27 lutego 2023 roku oraz (ii) SFS Ventures – o zapłatę wstępnej ceny sprzedaży Udziałów na podstawie Umowy. Szczegółowe warunki Umowy (dotyczące w szczególności oświadczeń i zapewnień złożonych przez SFS Ventures oraz zasad odpowiedzialności SFS Ventures z tytułu sprzedaży Udziałów) nie odbiegają od rozwiązań rynkowych stosowanych w umowach zawieranych na potrzeby podobnych transakcji. W wyniku zawarcia Umowy w dniu 27 lutego 2023 roku Spółka stała się właścicielem łącznie 510 udziałów Eurozet, stanowiących 51% kapitału zakładowego i 51% ogólnej liczby głosów na zgromadzeniu wspólników Eurozet, i większościowym wspólnikiem Eurozet. Spółka (lub wskazany przez nią podmiot trzeci) uprawniona jest do nabycia pozostałych 490 udziałów Eurozet w ramach Opcji Call 2 w terminie do 31 lipca 2025 roku. AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2022 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 74 Warszawa, 16 marca 2023 r. Bartosz Hojka - Prezes Zarządu ........................................................ Tomasz Jagiełło - Członek Zarządu ........................................................ Anna Kryńska-Godlewska - Członek Zarządu ........................................................ Tomasz Grabowski – Członek Zarządu ........................................................ Wojciech Bartkowiak - Członek Zarządu ........................................................ Podpis osoby, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych Ewa Kuzio – Główna Księgowa …………………………………….. Podpisy złożone elektronicznie.