Arctic Paper S.A.

Annual Report • Mar 28, 2023

Raport Arctic Paper SA RAPORT ROCZNY 2022 Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. Spis treści Wybrane jednostkowe dane finansowe 4 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI ARCTIC PAPER SA do raportu za 2022 rok 5 List Prezesa Zarządu Arctic Paper S.A. 6 Opis działalności Spółki Arctic Paper 7 Podsumowanie wyników finansowych 11 Istotne informacje i czynniki mające wpływ na osiągane wyniki finansowe oraz ocenę sytuacji finansowej 17 Czynniki mające wpływ na rozwój Spółki 19 Informacje uzupełniające 21 Oświadczenie o stosowaniu zasad ładu korporacyjnego 26 Informacja zgodnie z wymogami szwedzkich przepisów dotyczących ładu korporacyjnego. 38 Informacja Zarządu Arctic Paper S.A. o dokonaniu wyboru firmy audytorskiej 40 Oświadczenia Zarządu 41 Jednostkowe sprawozdania finansowe 43 Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 48 1. Informacje ogólne 48 2. Identyfikacja skonsolidowanego sprawozdania finansowego 48 3. Skład Zarządu Spółki 48 4. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego 48 5. Inwestycje Spółki 49 6. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach 50 7. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego 50 8. Zmiany stosowanych zasad rachunkowości 51 9. Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie 51 10. Istotne zasady (polityka) rachunkowości 53 11. Przychody 62 12. Pozostałe przychody i koszty 62 13. Podatek dochodowy 64 14. Zysk (strata) przypadający na jedną akcję 65 15. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty 66 16. Pozostałe aktywa 67 17. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 71 18. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 71 19. Kapitał podstawowy i kapitały zapasowe / rezerwowe 72 20. Oprocentowane kredyty bankowe i cashpooling 73 21. Długoterminowe zobowiązania pracownicze 74 22. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, pozostałe zobowiązania oraz pozostałe zobowiązania finansowe 75 23. Zobowiązania warunkowe 75 24. Informacje o podmiotach powiązanych 77 25. Informacje o wynagrodzeniu biegłego rewidenta lub podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych 78 26. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym 79 27. Instrumenty finansowe 82 28. Zarządzanie kapitałem 86 29. Struktura zatrudnienia 86 30. Zdarzenia następujące po dniu bilansowym 87 WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE Wybrane jednostkowe dane finansowe Okres od 01.01.2022 do 31.12.2022 Okres od 01.01.2021 do 31.12.2021 Okres od 01.01.2022 do 31.12.2022 Okres od 01.01.2021 do 31.12.2021 tys. PLN tys. PLN tys. EUR tys. EUR Przychody ze sprzedaży 72 460 63 836 15 455 13 978 Zysk (strata) z działalności operacyjnej 224 463 32 920 47 877 7 208 Zysk (strata) brutto 218 975 21 787 46 707 4 771 Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej 222 906 21 787 47 545 4 771 Zysk (strata) netto za rok obrotowy 222 906 21 787 47 545 4 771 Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 220 455 (15 320) 47 022 (3 354) Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (50) (2 498) (11) (547) Środki pieniężne netto z działalności finansowej (22 099) (7 364) (4 714) (1 612) Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów 198 306 (25 182) 42 298 (5 514) Średnia ważona liczba akcji zwykłych 69 287 783 69 287 783 69 287 783 69 287 783 Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych 69 287 783 69 287 783 69 287 783 69 287 783 Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w PLN/EUR) 3,22 0,31 0,69 0,07 Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w PLN/EUR) 3,22 0,31 0,69 0,07 Średni kurs PLN/EUR * 4,6883 4,5775 Na dzień 31 grudnia 2022 Na dzień 31 grudnia 2021 Na dzień 31 grudnia 2022 Na dzień 31 grudnia 2021 tys. PLN tys. PLN tys. EUR tys. EUR Aktywa razem 1 144 888 857 299 244 118 186 394 Zobowiązania długoterminowe 75 036 105 398 15 999 22 916 Zobowiązania krótkoterminowe 292 883 174 841 62 450 38 014 Kapitał własny 776 970 577 059 165 669 125 464 Kapitał podstawowy 69 288 69 288 14 774 15 064 Liczba akcji zwykłych 69 287 783 69 287 783 69 287 783 69 287 783 Rozwodniona liczba akcji zwykłych 69 287 783 69 287 783 69 287 783 69 287 783 Wartość księgowa na jedną akcję (w PLN/EUR) 11,21 8,33 2,39 1,81 Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w PLN/EUR) 11,21 8,33 2,39 1,81 Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda (w PLN/EUR) 27 715 113 20 786 335 5 909 532 4 519 358 Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w PLN/EUR) 0,40 0,30 0,09 0,07 Kurs PLN/EUR na koniec okresu ** 4,6899 4,5994 * - Pozycje rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych przeliczono według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez NBP w okresie, którego dotyczą prezentowane dane. ** - Pozycje bilansowe przeliczono według średniego kursu ogłoszonego przez NBP obowiązującego na dzień bilansowy Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 5 Sprawozdanie Zarządu SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI ARCTIC PAPER S.A. do raportu za 2022 rok Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 6 Sprawozdanie Zarządu List Prezesa Zarządu Arctic Paper S.A. Szanowni Państwo, Miło mi poinformować, że miniony rok to kolejny, w którym grupa Arctic Paper osiągnęła bardzo dobre wyniki. Był to czas bardz o dynamicznych zmian, wiele czynników miało znaczący wpływ na naszą działalność. Na bieżąco modyfikowaliśmy nasze działania, dopasowując je do otoczenia biznesowego. Wojna na Ukrainie w pewnym stopniu wpłynęła na naszą działalność. Zaprzestaliśmy wymiany handlowej z krajami zaangażowanymi w ten konflikt. Zmuszeni byliśmy znaleźć nowe źródła zaopatrzenia w surowce. W poprzednich latach do tych krajów sprzedawaliśmy niespełna 1,5% całego wolumenu papieru. Wysoki popyt w Europie pozwolił nam przekierować ten wolumen do innych krajów w Europie Zachodniej. W aspekcie humanitarnym wł ączyliśmy się w pomoc ukraińskim dzieciom, przekazując środki na zakup lekarstw, odzieży i żywność. Jako producent papieru przekazaliśmy do ukraińskich szkół ponad 150 tysięcy zeszytów. Konsekwentna realizacja strategii 4P i osiągane dzięki temu wyniki potwierdziają, że Arctic Paper jest rzetelnym i solidnym partnerem dla swoich klientów, a także spełnia oczekiwania akcjonariuszy. Dziękuję całemu zespołowi Grupy Arctic Paper za konsekwencję w realizacji postawionych przed nimi zadań. Z wyrazami szacunku Michał Jarczyński Prezes Zarządu Arctic Paper S.A. Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 7 Sprawozdanie Zarządu Opis działalności Spółki Arctic Paper Informacje ogólne Arctic Paper S.A. jest spółką holdingową utworzoną w kwietniu 2008 roku. W wyniku restrukturyzacji kapitałowej przeprowadzonej w 2008 roku, papiernie Arctic Paper Kostrzyn (Polska) i Arctic Paper Munkedals (Szwecja) oraz Spółki Dystrybucyjne i Biura Sprzedaży stały się własnością Arctic Paper S.A. Poprzednio były one własnością Trebruk AB (wcześniej Arctic Paper AB), spółki dominującej wobec Emitenta. Ponadto, w ramach ekspansji, Grupa nabyła w grudniu 2008 roku papiernię Arctic Paper Mochenwangen (Niemcy), a także w marcu 2010 roku papiernię Grycksbo (Szwecja). W 2012 i 2013 roku Arctic Paper S.A. nabył akcje Rottneros AB, spółki notowanej na NASDAQ w Sztokholmie w Szwecji posiadającej 100% udziałów w dwóch Spółkach Celulozowych, Biurze Zakupów oraz spółce produkującej opakowania do żywności. Akcje Arctic Paper S.A. od 23 października 2009 roku notowane są na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie na rynku podstawowym, a od 20 grudnia 2012 roku na NASDAQ, giełdzie papierów wartościowych w Sztokholmie , Szwecja. Głównym przedmiotem działalności statutowej Spółki jest prowadzenie działalności holdingowej, polegającej na zarządzaniu spółkami należącymi do kontrolowanej przez nią Grupy Kapitałowej. Działalność operacyjna jest realizowana poprzez Papiernie i Celulozownie oraz Biura Sprzedaży i Biuro Zakupów. Opis działalności Grupy Kapitałowej Arctic Paper zawarty został w Sprawozdaniu Zarządu z Działalności Grupy Kapitałowej Arctic Paper S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. Spółka jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Zielonej Górze, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000306944. Jednostce Dominującej nadano numer statystyczny REGON 080262255. Spółka posiada oddział zagraniczny, którego siedziba znajduje się w Szwecji, w Göteborgu. Przedmiot działalności Podstawowym przedmiotem działalności Arctic Paper S.A. jest działalność holdingowa. Spółki zależne Na dzień 31 grudnia 2022 roku Arctic Paper S.A. posiadała inwestycje w następujących jednostkach zależnych: — Arctic Paper Kostrzyn S.A. – papiernia w Kostrzynie nad Odrą (Polska); — Arctic Paper Munkedals AB – papiernia w Munkedal (Szwecja); — Arctic Paper Sverige AB –biuro sprzedaży działające na rynku szwedzkim; — Arctic Paper Norge AS –biuro sprzedaży działające na rynku norweskim; — Arctic Paper Danmark A/S –biuro sprzedaży działające na rynku duńskim; — Arctic Paper UK Limited – biuro sprzedaży w Wielkiej Brytanii; — Arctic Paper Baltic States SIA – biuro sprzedaży na kraje bałtyckie; — Arctic Paper Benelux S.A. – biuro sprzedaży na kraje Beneluksu; — Arctic Paper Schweiz AG – biuro sprzedaży w Szwajcarii; — Arctic Paper Italia srl – biuro sprzedaży we Włoszech; — Arctic Paper France SAS – biuro sprzedaży we Francji; — Arctic Paper Espana SL – biuro sprzedaży w Hiszpanii; — Arctic Paper Papierhandels GmbH – biuro sprzedaży w Austrii; — Arctic Paper Deutschland GmbH – biuro sprzedaży w Niemczech; — Arctic Paper Polska Sp. z o.o. – biuro sprzedaży w Polsce; — Arctic Power Sp. z o.o. – spółka zajmująca się produkcją energii; — Kostrzyn Packaging Sp. z o.o. – spółka zajmująca się produkcją opakowań — Arctic Paper Investment GmbH – spółka holdingowa utworzona w celu objęcia udziałów w papierni w Mochenwangen; — Arctic Paper Investment AB – spółka holdingowa, utworzona w celu nabycia pośrednio Arctic Paper Grycksbo AB; Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 8 Sprawozdanie Zarządu — Rottneros AB – spółka holdingowa posiadająca udziały w celulozowniach Rottneros Bruk AB, Rottneros Vallvik AB i pośrednio Arctic Paper Grycksbo AB, w biurze zakupów oraz spółce produkującej opakowania do żywności; — Arctic Paper Finance AB - spółka holdingowa pośrednicząca w pozyskaniu finansowania. Informacje o udziale procentowym w kapitale poszczególnych jednostek zależnych zawarte zostały w sprawozdaniu finansowym Spółki (nota nr 5). Zmiany w strukturze kapitałowej Grupy Arctic Paper W roku 2022 nie nastąpiły zmiany w strukturze kapitałowej Grupy. Świadczone usługi Jako spółka holdingowa Arctic Paper S.A. otrzymuje dywidendy, odsetki z tytułu udzielonych pożyczek oraz przychody z tytułu świadczonych usług zarządczych na rzecz podmiotów powiązanych działających w ramach Grupy Kapitałowej Arctic Paper S.A. W związku z podjętymi działaniami restrukturyzacyjnymi w Grupie Arctic Paper, z początkiem 2016 roku rozpoczął działalność scentralizowany dział logistyki należący do struktur Arctic Paper S.A. Dział logistyki świadczy usługi w zakresie planowania i koordynacji transportu dla papierni w Kostrzynie, Grycksbo i Munkedals. Asortyment produktów wytwarzanych przez Papiernie Grupy Arctic Paper opisany został w Sprawozdaniu Zarządu z Działalności Grupy Kapitałowej Arctic Paper S.A. za 2022 rok. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania W 2022 roku nie nastąpiły istotne zmiany w podstawowych zasadach zarządzania. Struktura akcjonariatu Głównym akcjonariuszem Arctic Paper S.A. jest spółka prawa szwedzkiego Nemus Holding AB (należąca pośrednio do Pana Thomasa Onstad) posiadająca na dzień 31 grudnia 2022 roku 40.381.449 akcji naszej Spółki stanowiących 58,28% jej kapitału zakładowego odpowiadających 58,28% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu. Tym samym Nemus Holding AB jest podmiotem dominującym w stosunku do Emitenta. Ponadto, Pan Thomas Onstad, pośredni akcjonariusz Nemus Holding AB, posiada bezpośrednio 6.223.658 akcji stanowiących 8,98% całkowitej liczby akcji Spółki oraz przez inny podmiot 600.000 akcji stanowiących 0,87% całkowitej liczby Akcji Spółki. Łączny bezpośredni i pośredni udział Pana Thomasa Onstada w kapitale Arctic Paper S.A. wynosi 68,13% na dzień 31 grudnia 2022 roku i nie zmienił się do dnia niniejszego raportu. Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 9 Sprawozdanie Zarządu według stanu na 2 8 .03.202 3 Akcjonariusz Ilość akcji Udział w kapitale zakładowym [%] Ilość głosów Udział w ogólnej liczbie głosów [%] Thomas Onstad 47 205 107 68,13% 47 205 107 68,13% - pośrednio poprzez 40 989 59,15% 40 981 449 59,15% Nemus Holding AB 40 381 449 58,28% 40 381 449 58,28% inny podmiot 600 000 0,87% 600 000 0,87% - bezpośrednio 6 223 658 8,98% 6 223 658 8,98% Pozostali 22 082 676 31,87% 22 082 676 31,87% Razem 69 287 783 100,00% 69 287 783 100,00% Akcje własne - 0,00% - 0,00% Razem 69 287 783 100,00% 69 287 783 100,00% Dane w powyższej tabeli wykazano według stanu na datę zatwierdzenia niniejszego raportu. Struktura akcjonariatu nie zmieniła się w stosunku do stanu na dzień bilansowy, a także na datę publikacji raportu kwartalnego za III kwartał 2022 roku. Otoczenie rynkowe Spółka nie świadczy usług bezpośrednio na rzecz podmiotów zewnętrznych. Na jej sytuację finansową oraz zdolność do wypłaty dywidendy wpływ ma przede wszystkim otoczenie rynkowe, w którym funkcjonują Papiernie i Celulozownie kontrolowane przez Spółkę. Informacje o podstawowych produktach oferowanych przez Grupę wraz z ich określeniem wartościowym i ilościowym oraz udziałem poszczególnych produktów w sprzedaży Grupy ogółem, a także informacje o rynkach zbytu, z uwzględnieniem podziału na rynki krajowe i zagraniczne oraz informacje o źródłach zaopatrzenia w materiały do produkcji i usługi zawarte zostały w skonsolidowanym raporcie rocznym za 2022 r. Kierunki rozwoju i strategia W dniu 4 października 2021 roku Rada Nadzorcza Spółki zatwierdziła przedstawioną przez Zarząd Emitenta „Strategię Grupy Arctic Paper na lata 2022 – 2030”. Wraz z nową strategią Grupy do roku 2030 r. Arctic Paper przyspieszy proces transformacji w kierunku bardziej wszechstronnej firmy, wykorzystującej synergie i kompetencje wynikające z dotychczasowej działalności. Kierunki strategiczne Spółki znajdują odzwierciedlenie w 4 filarach: opakowania, energia, papier graficzny i celuloza. Dzięki silnej pozycji producenta papieru premium i właściciela rozpoznawalnych marek papieru graficznego i celulozy, w ramach realizacji strategii czterech filarów(4P) Grupa zainwestuje w dwa nowe obszary biznesowe, w których kluczową rolę odgrywają zrównoważony rozwój i zasoby odnawialne – opakowania i energia. Główne cele strategiczne Grupy w perspektywie 2030 r. to:  wzrost przychodów o 25 procent,  wzrost EBITDA o około 70 procent,  wzrost marży EBITDA do 15 procent. Łączna wartość inwestycji w latach 2022-2030 we wszystkich czterech filarach planowana jest na ponad 1,5 m ld zł, z czego na nowe obszary działalności przeznaczone zostanie ok. 40 procent tej kwoty.Grupa zakłada, że osiągnie neutralność emisyjną najpóźniej do 2035 roku. Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 10 Sprawozdanie Zarządu Struktura sprzedaży W 2022 roku struktura sprzedaży w podziale na poszczególne źródła przychodów Spółki kształtowała się następująco: tys. PLN 2022 udział % 2021 udział % Usługi 12 754 18% 22 402 35% Dywidendy 57 416 79% 38 724 61% Odsetki od pożyczek 2 290 3% 2 710 4% Razem 72 460 100% 63 836 100% Spółka świadczy usługi zarządcze na rzecz spółek zależnych na podstawie umów podpisanych z tymi podmiotami. tys. PLN 2022 udział % 2021 udział % Arctic Paper Kostrzyn S.A. 38 713 53% 30 065 47% Rottneros AB 21 160 29% 15 989 25% Arctic Paper Munkedals AB 4 888 7% 3 691 6% Arctic Paper Grycksbo AB 6 882 9% 12 247 19% Pozostałe 817 1% 1 843 3% Razem 72 460 100% 63 836 100% Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności Zapotrzebowanie na produkty Grupy podlega nieznacznym wahaniom w trakcie roku. Zmniejszenie zapotrzebowania na papier występuje corocznie w okresie letnich wakacji oraz w okresie Świąt Bożego Narodzenia, kiedy to część drukarni, w szczególnośc i na terenie Europy Zachodniej, jest zamykana. Zmiany zapotrzebowania na papier nie są znaczące w porównaniu z popytem na papier w pozostałych okresach roku. Wahania w zapotrzebowaniu na papier przekładają się w dużej mierze na wahania popytu na celulozę. Badania i rozwój Spółka nie ponosi bezpośrednio nakładów na badania i rozwój. W Grupie Arctic Paper prowadzone są przede wszystkim prace rozwojowe mające na celu usprawnienie i unowocześnienie procesów produkcyjnych oraz poprawa jakości oferowanych produktów i zwiększenie ich asortymentu. W okresie objętym niniejszym raportem Papiernie prowadziły prace rozwojowe, których celem było usprawnienie procesu produkcyjnego, w szczególności skrócenie okresu przestojów maszyn papierniczych oraz prace przy jednoczesnym podniesien iu jakości papieru i zwiększeniu szerokości asortymentu, a także poprawa własności jakościowych papieru. Istotnym celem prac rozwojowych w 2022 roku był rozwój nowych produktów. Środowisko naturalne Opis wpływu przepisów z zakresu ochrony środowiska na działalność Papierni i Celulozowni kontrolowanych przez Spółkę został zamieszczony w odrębnym sprawozdaniu o informacjach niefinansowych. Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 11 Sprawozdanie Zarządu Podsumowanie wyników finansowych Wybrane pozycje sprawozdania z zysków i strat tys. PLN 2022 2021 Zmiana % 2022/2021 Przychody ze sprzedaży 72 460 63 836 13 w tym: Przychody ze sprzedaży usług 12 754 22 402 (43) Odsetki od pożyczek 2 290 2 710 (15) Przychody z dywidend 57 416 38 724 48 Zysk ze sprzedaży 65 109 58 664 11 % przychodów ze sprzedaży 89,86 91,90 (2,0) Koszty ogólnego zarządu (17 938) (25 144) (29) Pozostałe przychody operacyjne 180 733 488 36 931 Pozostałe koszty operacyjne (3 441) (1 087) 216 EBIT 224 463 32 920 582 % przychodów ze sprzedaży 309,78 51,57 258,2 p.p. EBITDA 224 692 33 309 574,6 % przychodów ze sprzedaży 310,09 52,18 257,9 p.p. Przychody finansowe 3 316 3 899 (15) Koszty finansowe (8 804) (15 031) (41) Zysk brutto 218 975 21 787 905 Podatek dochodowy 3 931 - - Zysk netto 222 906 21 787 923 % przychodów ze sprzedaży 307,63 34,13 273,5 p.p. Przychody, koszt własny sprzedaży i zysk ze sprzedaży Głównym przedmiotem działalności statutowej Spółki jest prowadzenie działalności holdingowej, polegającej na zarządzaniu spółkami należącymi do kontrolowanej przez nią Grupy Kapitałowej. Działalność operacyjna Grupy jest realizowana poprzez Papiernie i Celulozownie oraz Biura Sprzedaży i Biuro Zakupów. W roku 2022 jednostkowe przychody ze sprzedaży osiągnęły poziom 72.460 tys. PLN i stanowiły: przychody z dywidend (57.416 tys. PLN), usługi świadczone na rzecz spółek z Grupy (12.754 tys. PLN) oraz odsetki od pożyczek (2.290 tys. PLN). W roku 2021 przychody jednostkowe Spółki wyniosły 63.836 tys. PLN i stanowiły: przychody z dywidend (38.724 tys. PLN), usługi świadczone na rzecz spółek z Grupy (22.402 tys. PLN) oraz odsetki od pożyczek (2.710 tys. PLN). W 2022 roku i 2021 roku Spółka nie świadczyła usług dla Celulozowni Grupy Rottneros. Koszt własny sprzedaży obejmuje koszt własny świadczenia usług logistycznych (-7.350 tys. PLN). Koszty ogólnego zarządu W 2022 roku koszty ogólnego zarządu wyniosły 17.938 tys. PLN. Obejmują one koszty administracyjne funkcjonowania Spółki, koszty świadczonych na rzecz spółek z Grupy usług oraz wszelkie koszty ponoszone przez Spółkę w celu realizacji działalności holdingowej. Wśród powyższych kosztów, można wyróżnić grupę kosztów, które dotyczą wyłącznie działalności statutowej i obejmują między innymi: koszty badania sprawozdań finansowych, koszty funkcjonowania Rady Nadzorczej, koszty okresowych kontroli właścicielskich w Spółce i inne. Koszty sprzedaży W latach 2022 i 2021 spółka nie rozpoznała kosztów sprzedaży. Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 12 Sprawozdanie Zarządu Pozostałe przychody operacyjne i pozostałe koszty operacyjne Pozostałe przychody operacyjne wyniosły w 2022 roku 180.773 tys. PLN, co oznacza wzrost w porównaniu do analogicznego okresu poprzedniego roku. Wzrost przychodów w 2022 roku wynikał z odwrócenia odpisu z tytułu utraty wartości udziałów w Arctic Paper Investment AB w kwocie 178.805 tys. PLN. W tym samym czasie nastąpił wzrost pozostałych kosztów operacyjnych, które osiągnęły poziom -3.441 tys. PLN (w 2021 roku było to -1.087 tys. PLN). Wzrost kosztów wynika głównie z dodatkowego odpisu z tytułu utraty wartości udziałów w Arctic Paper Danmark AS na kwotę 2.592 tys PLN. Przychody finansowe i koszty finansowe W 2022 roku przychody finansowe wyniosły 3.316 tys. PLN i były niższe w porównaniu do przychodów uzyskanych w analogicznym okresie poprzedniego roku o 583 tys. PLN. W tym samym czasie nastąpił spadek kosztów finansowych z kwoty 15.031 tys. PLN w 2021 roku do kwoty 8.804 tys. PLN. Zmiany w kosztach finansowych wynikają głównie ze zrealizowanych swapów na stopę procentową, prowizji i opłat bankowych związanych z finansowaniem, odsetek od kredytów oraz różnic kursowych. W roku 2021 Spółka poniosła istotne koszty związane z procesem refinansowania. Analiza rentowności EBITDA w 2022 roku wyniosła 224.692 tys. PLN, natomiast w roku 2021: 33.309 tys. PLN. EBIT w 2022 roku wyniósł 224.463 tys. PLN w porównaniu do 32.920 tys. PLN w roku poprzednim. Zysk netto w 2022 roku wyniósł 222.906 tys. PLN w porównaniu do zysku netto w wysokości 21.787 tys. PLN w 2021 roku. tys. PLN 2022 2021 Zmiana% 2022/2021 Zysk ze sprzedaży 65 109 58 664 11,0 % przychodów ze sprzedaży 89,86 91,90 (2,0) p.p. EBITDA 224 692 33 309 574,6 % przychodów ze sprzedaży 310,09 52,18 257,9 p.p. EBIT 224 463 32 920 581,8 % przychodów ze sprzedaży 309,78 51,57 258,2 p.p. Zysk netto 222 906 21 787 923,1 % przychodów ze sprzedaży 307,63 34,13 - p.p. Rentowność kapitału / ROE (%) 28,7 3,8 24,9 p.p. Rentowność aktywów / ROA (%) 19,5 2,5 16,9 p.p. Spółka przy opisie sytuacji finansowej stosuje alternatywne pomiary wyników. Zdaniem Zarządu te wybrane wskaźniki, są źródłem dodatkowych (oprócz danych zamieszczonych przez Spółkę w sprawozdaniach finansowych), wartościowych informacji o sytuacji finansowej i operacyjnej, jak również ułatwiają analizę i ocenę osiąganych przez Spółkę wyników finansowych na przestrzeni poszczególnych okresów sprawozdawczych. Spółka prezentuje alternatywne pomiary wyników, ponieważ stanowią one standardowe miary i wskaźniki powszechnie stosowane w analizie finansowej, jednakże wskaźniki te mogą być różnie wyliczane i prezentowane przez różne spółki. Dlatego też Emitent podaje dokładne definicje stosowane przez Spółkę w procesie raportowania. Dobór alternatywnych pomiarów wyników został poprzedzony wnikliwą analizą ich przydatności pod kątem dostarczenia akcjonariuszom, analitykom i inwestorom przydatnych informacji na temat sytuacji finansowej i efektywności finansowej, co w opinii Spółki pozwala na optymalną ocenę osiąganych wyników finansowych. Wskaźniki zaprezentowane przez Spółkę wyliczono według formuł opisanych poniżej. Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 13 Sprawozdanie Zarządu EBITDA - Zysk z kontynuowanej działalności operacyjnej powiększony o amortyzację i odpisy z tytułu trwałej utraty wartości aktywów z działalności kontynuowanej * Wskaźnik rentowności kapitału własnego, stopa zwrotu z kapitału własnego, ROE - stosunek zysku (straty) netto do kapitału własnego * Wskaźnik rentowności aktywów, stopa zwrotu z aktywów, ROA - stosunek zysku (straty) netto do sumy aktywów W 2022 roku stopa zwrotu z kapitału własnego wyniosła 28.7 %, podczas gdy w 2021 roku osiągnęła ona poziom 3,8 %. Rentowność aktywów wzrosła z poziomu 2,5 % w 2021 roku do 19,5 % w 2022 roku. Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 14 Sprawozdanie Zarządu Wybrane pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej tys. PLN 31.12.2022 31.12.2021 Zmiana 31/12/2022 - 31/12/2021 Aktywa trwałe 894 074 686 451 207 623 Należności 18 997 31 903 (12 907) Pozostałe aktywa obrotowe 18 545 123 978 (105 433) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 213 272 14 966 198 306 Razem aktywa 1 144 888 857 299 287 589 Kapitał własny 776 970 577 059 199 910 Zobowiązania krótkoterminowe 292 883 174 841 118 042 w tym: zadłużenie odsetkowe 263 752 145 648 118 105 Zobowiązania długoterminowe 75 036 105 398 (30 363) w tym: zadłużenie odsetkowe 73 022 101 546 (28 524) Razem pasywa 1 144 888 857 299 287 589 Na dzień 31 grudnia 2022 roku aktywa ogółem wyniosły 1.144.888 tys. PLN w porównaniu do 857.299 tys. PLN na koniec 2021 roku. Aktywa trwałe Na koniec grudnia 2022 roku aktywa trwałe stanowiły około 78,1% sumy aktywów ogółem, a ich udział w sumie aktywów spadł w porównaniu do grudnia 2021 roku (80,1%). Aktywa obrotowe Aktywa obrotowe osiągnęły na koniec grudnia 2022 roku wartość 250.814 tys. PLN w stosunku do 170.848 tys. PLN na koniec 2021 roku. Kapitał własny Kapitał własny wyniósł na koniec grudnia 2022 roku 778.970 tys. PLN, w porównaniu do 577.059 tys. PLN na koniec 2021 roku. Wzrost kapitału własnego wynika z wypracowanego w 2022 roku zysku netto oraz wyceny instrumentów pochodnych ujętych w kapitale własnym, skompensowanych wypłaconą dywidendą. Zobowiązania krótkoterminowe Według stanu na koniec grudnia 2022 roku zobowiązania krótkoterminowe wyniosły 292.883 tys. PLN (25,6 % sumy bilansowej), w porównaniu do 174.841 tys. PLN na koniec 2021 roku (20,4 % sumy bilansowej). Istotny wzrost wartości zobowiązań krótkoterminowych wynika ze wzrostu zobowiązań cash-pool. Zobowiązania długoterminowe Według stanu na koniec grudnia 2022 roku zobowiązania długoterminowe wyniosły 75.036 tys. PLN (6,6% sumy bilansowej), w porównaniu do 105.398 tys. PLN na koniec 2021 roku (12,3 % sumy bilansowej). Analiza zadłużenia 2022 2021 Zmiana% 2022/2021 Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego (%) 47,4 48,6 (1,2) p.p. Wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałem własnym (%) 86,9 84,1 2,8 p.p. Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego zadłużeniem oprocentowanym (%) 43,3 42,8 0,5 p.p. Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 15 Sprawozdanie Zarządu Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego (%) - stosunek zobowiązań razem do kapitału własnego * Wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałem własnym - stosunek kapitału własnego do aktywów trwałych * Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego zadłużeniem oprocentowanym - stosunek zadłużenia oprocentowanego i innych zobowiązań finansowych do kapitału własnego. Według stanu na koniec grudnia 2022 roku wskaźnik zadłużenia kapitału własnego wyniósł 47,4% i był niższy o 1,2 p.p. od poziomu z końca grudnia 2021 roku. Wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałem własnym wzrósł z 84,1 % na koniec 2021 roku do 86,9 % na koniec grudnia 2022 roku. Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego zadłużeniem oprocentowanym wyniósł na koniec 2022 roku 43,3 % i wzrósł w porównaniu do 2021 roku o 0,5 p.p. Analiza płynności 2022 2021 Zmiana% 2022/2021 Wskaźnik bieżącej płynności (current ratio) 0,86x 0,98x (0,1) Wskaźnik szybkiej płynności (quick ratio) 0,86x 0,98x (0,1) Wskaźnik wypłacalności gotówkowej 0,73x 0,09x 0,6 * Wskaźnik bieżącej płynności - (ang. current ratio) stosunek aktywów obrotowych do zobowiązań krótkoterminowych * Wskaźnik szybkiej płynności - (ang. quick ratio) stosunek aktywów obrotowych pomniejszonych o zapasy i krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe do zobowiązań krótkoterminowych * Wskaźnik wypłacalności gotówkowej - stosunek sumy aktywów pieniężnych i innych aktywów pieniężnych do zobowiązań krótkoterminowych. Wskaźnik bieżącej płynności oraz wskaźnik szybkiej płynności wyniosły na koniec grudnia 2022 roku 0,86 x i były o 0,1 niższe niż na koniec grudnia 2021 roku. Wskaźnik wypłacalności gotówkowej wzrósł w stosunku do grudnia 2021 roku i wyniósł na koniec grudnia 2022 roku 0,73x. Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 16 Sprawozdanie Zarządu Wybrane pozycje sprawozdania z przepływów pieniężnych tys. PLN 2022 2021 Zmiana % 2022/2021 Przepływy z dz. operacyjnej 220 455 (15 320) (1 539) w tym: Zysk brutto 218 975 21 787 905 Amortyzacja 228 389 (41) Zmiana kapitału obrotowego 5 905 1 537 284 Odsetki i dywidendy (netto) (54 595) 5 368 (1 117) Zmiana stanu pożyczek wobec spółek zależnych 218 086 (52 357) (517) Utrata wartości udziałów (odwrócenie) (175 745) - - Inne korekty 7 600 7 956 (4) Przepływy z dz. inwestycyjnej (50) (2 498) (98,0) Przepływy z dz. finansowej (22 099) (7 364) 200,1 Razem przepływy pieniężne 198 306 (25 182) (407) Przepływy z działalności operacyjnej W 2022 roku przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej osiągnęły wartość 220.455 tys. PLN w porównaniu z -15.320 tys. PLN za 2021 rok. Największy wpływ na dodatnie przepływy z działalności operacyjnej w 2022 roku miała zmiana stanu cashpoolingu. Przepływy z działalności inwestycyjnej W 2021 roku przepływy wyniosły minus 2.498 tys. PLN i były związane ze zwiększeniem udziałów w Arctic Paper Power Sp. z o.o., w 2022 roku przepływy z działalności inwestycyjnej wyniosły minus 50 tys. PLN i były związane ze zwiększeniem udziałów w Kostrzyn Packaging Sp. Z o.o. Przepływy z działalności finansowej W 2022 roku przepływy z działalności finansowej osiągnęły poziom minus 22.099 tys. PLN w porównaniu z minus 7.364 tys. PLN w 2021 roku. W 2022 roku przepływy z działalności finansowej były związane ze spłatą dotychczasowych kredytów bankowych. Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 17 Sprawozdanie Zarządu Istotne informacje i czynniki mające wpływ na osiągane wyniki finansowe oraz ocenę sytuacji finansowej Kluczowe czynniki wpływające na wyniki działalności Na działalność operacyjną Spółki przekładają się pośrednio czynniki mające bezpośredni wpływ na działalność głównych jednostek operacyjnych Grupy – Papierni, do których zaliczyć należy przede wszystkim : — czynniki makroekonomiczne i inne czynniki gospodarcze; — wzrost popytu na opakowania oparte na włóknach naturalnych — spadek popytu na niektóre gatunki papieru, — wahania cen papieru; — wahania cen celulozy dla papierni, drewna dla celulozowni oraz energii; — wahania kursów walut. Wpływ czynników na działalność Grupy został szczegółowo opisany w skonsolidowanym raporcie rocznym za 2022 rok. Zdarzenia i czynniki o charakterze nietypowym W okresie objętym niniejszym raportem nie wystąpiły zdarzenia i/lub czynniki o charakterz e nietypowym dotyczącym Arctic Paper S.A. Inne istotne informacje Wspólna inwestycja Arctic Paper i Rottneros W dniu 17 lutego 2023 roku Arctic Paper S.A. oraz Rottneros AB („Rottneros”) zawarły umowę w sprawie utworzenia spółki joint venture („Umowa Joint-Venture”) oraz umowę spółki joint-venture pod firmą Kostrzyn Packaging Sp. z o.o. („Joint -Venture” ). Początkowy kapitał zakładowy Joint-Venture wyniesie 460.000,00 PLN i będzie dzielił się na 46 równych i niepodzielnych udziałów, o wartości nominalnej 10.000,00 PLN każdy. Spółka oraz Rottneros będą posiadały po 50% udziałów w jej kapitale zakładowym. Przedmiotem działalności Joint-Venture będzie: (i) produkcja opakowań z formowanego włókna celulozowego, (ii) sprzedaż gotowych opakowań, (iii) prowadzenie badań rozwojowych oraz analiz technicznych w zakresie wytwarzanych produktów. Źródłem finansowania działalności Joint-Venture będą wkłady własne udziałowców oraz kredyty bankowe. Joint-Venture na mocy decyzji Ministra Transportu i Rozwoju, w ramach programu Polskiej Strefy Inwestycji, skorzysta ze wsparcia w formie zwolnienia od podatku dochodowego do kwoty 97,2 MPLN kosztów kwalifikowanych. Warunkami udzielonego zwolnienia od podatku dochodowego są: minimalna wartość inwestycji (97,2 MPLN), ut worzenie i utrzymanie odpowiedniej ilości miejsc pracy w zakładzie produkcyjnym oraz termin realizacji inwestycji – nie później niż do dnia 31 grudnia 2025 roku. Joint-Venture jest również zobowiązana do poniesienia kosztów kwalifikowanych o określonej mi nimalnej wartości podczas realizacji inwestycji oraz spełnienia kryteriów jakościowych (m.in. kryterium zrównoważonego rozwoju gospodarczego i społecznego) w okresie 5 lat od dnia zakończenia realizacji inwestycji. Celem utworzenia Joint-Venture jest budowa fabryki opakowań z formowanego włókna celulozowego w Kostrzynie nad Odrą w Polsce, której uruchomienie planowane jest na koniec 2023 roku. Szacowana wartość inwestycji wyniesie 100 mln PLN, w tym udział Emitenta wyniesie 50%. Według szacunków Emitenta inwestycja przyniesie roczny przychód w wysokości około 60 mln PLN. Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 18 Sprawozdanie Zarządu Wspólne przedsięwzięcie Spółki oraz Rottneros AB pozwoli na synergię know -how Rottneros Packaging AB w zakresie komercjalizacji technologii produkcji opakowań biodegradowalnych, dotychczas owego doświadczenia operacyjnego oraz korzystnej lokalizacji Joint-Venture w Kostrzynie nad Odrą. Rozszerzenie portfolio produktów Grupy Arctic Paper pozwoli wzmocnić pozycję na szybko rozwijającym się rynku ekologicznych opakowań i stanowi istotny element realizacji strategii Arctic Paper 4P. Przyjęcie przez Zarząd Arctic Paper S.A. polityki dywidendy W dniu 11 lipca 2022 roku uchwałą Zarządu przyjęta została Polityka dywidendy Arctic Paper S.A.(„Polityka”). Polityka dywidendy znajdzie zastosowanie począwszy od roku obrotowego, który zakończy się dnia 31 grudnia 2022 roku. Zgodnie z przyjętą Polityką Zarząd zamierza przedkładać Walnemu Zgromadzeniu Spółki propozycję wypłaty dywidendy w wysokości od 20% do 40% skonsolidowanego zysku netto Grupy Kapitałowej S półki wypracowanego za dany rok obrotowy, z zastrzeżeniem aktualnych postanowień umów kredytowych dotyczących kowenantów finansowych oraz związanych z nimi ograniczeń dystrybucji zysku. Dywidenda będzie wypłacana corocznie, po zatwierdzeniu przez Walne Zgr omadzenie sprawozdania finansowego Spółki. Przy rekomendacji Walnemu Zgromadzeniu podziału zysku i ustalaniu wartości dywidendy, Zarząd Spółki będzie brał pod uwagę sytuację finansową i płynnościową, istniejące i przyszłe zobowiązania (w tym potencjalne og raniczenia związane z umowami kredytowymi) oraz ocenę perspektyw Grupy Kapitałowej Spółki w określonych uwarunkowaniach rynkowych i makroekonomicznych. Intencją Zarządu Spółki jest stworzenie i utrzymanie przewidywalnej polityki dywidendowej i postrzeganie Arctic Paper S.A. przez rynek jako spółki dywidendowej. Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 19 Sprawozdanie Zarządu Czynniki mające wpływ na rozwój Spółki Informacje o trendach rynkowych oraz o czynnikach mają cych wpływ na wyniki finansowe Spółki w perspektywie kolejnego roku zawarte zostały w skonsolidowanym raporcie rocznym. Poniżej opisano czynniki ryzyka mające bezpośredni wpływ na działalność Spółki, pozostałe czynniki ryzyka, wpływające na Spółkę za pośrednictwem jej spółek zależnych opisane zostały szczegółowo w skonsolidowanym raporcie rocznym. Czynniki ryzyka Czynniki ryzyka związane z otoczeniem, w jakim działa Spółka Kolejność, w jakiej są przedstawione poniższe czynniki ryzyka, nie odzwierciedla prawdopodobieństwa ich wystąpienia, zakresu lub znaczenia poszczególnych ryzyk. Ryzyko zmiany przepisów prawa Spółka prowadzi działalność w otoczeniu prawnym charakteryzującym się wysokim poziomem niepewności. Przepisy dotyczące prowadzonej przez nas działalności są często nowelizowane i brak jest ich jednolitej interpretacji, co pociąga za sobą ryzyko naruszenia obowiązujących regulacji i związanych z tym konsekwencji, nawet, jeśli naruszenie prawa było nieumyślne. Ryzyko związane z niekorzystną globalną sytuacją gospodarczą Na globalną sytuację gospodarczą wywierają wpływ skutki ostatniego kryzysu finansowego, a w szczególn ości trwający spadek zaufania konsumentów i przedsiębiorców, obawy dotyczące dostępności i wzrostu kosztów kredytów, spadku wydatków konsumpcyjnych i inwestycyjnych, zmienności i siły rynków kapitałowych. Spodziewamy się, że trudne globalne warunki gospodarcze mogą nadal doprowadzić do spadku ogólnego popytu i średnich cen papieru wysokogatunkowego, co może z kolei wywrzeć niekorzystny wpływ na dywidendy otrzymywane ze spółek zależnych. Ryzyko walutowe Przychody, koszty i wyniki Spółki są narażone na ryzyko zmiany kursów walut, w szczególności PLN wobec EUR , SEK i innych walut, gdyż Spółka otrzymuje dywidendy w części w EUR i SEK. Zmiany kursów walut mogą, zatem mieć negatywny wpływ na wyniki, sytuację finansową i perspektywy Grupy. Ryzyko zmiany stóp procentowych Spółka jest narażona na ryzyko zmiany stóp procentowych głównie w związku z istniejącym zadłużeniem odsetkowym. Ryzyko to wynika z wahań referencyjnych stóp procentowych WIBOR dla zadłużenia w PLN. Niekorzystne zmiany stóp proc entowych mogą negatywnie wpłynąć na wyniki, sytuację finansową i perspektywy Spółki . Cele i metody zarządzania ryzykiem finansowych w Spółce wraz z metodami zabezpieczenia istotnych rodzajów transakcji, są opisane w nocie 26 jednostkowego sprawozdania finansowego. Czynniki ryzyka związane z działalnością Spółki Kolejność, w jakiej są przedstawione poniższe czynniki ryzyka, nie odzwierciedla prawdopodobieństwa ich wystąpienia, zakresu lub znaczenia poszczególnych ryzyk. Ryzyko związane z utrzymaniem i pozyskaniem kadry kierowniczej i wykwalifikowanego personelu Osiągnięcie celów strategicznych przez naszą Spółkę uzależnione jest od wiedzy i doświadczenia profesjonalnej kadry zarządzającej oraz umiejętności zatrudniania i utrzymywania wykwalifikowanych specjalistów. Spółka może nie być w stanie utrzymać dotychczasowej kadry kierowniczej oraz innych kluczowych pracowników, a także pozyskać nowych specjalistów. Jeżeli Spółka nie będzie w stanie pozyskać i utrzymać kadry zarządzającej oraz personelu, może to mieć niekorzystny wpływ na naszą działalność, wyniki operacyjne oraz sytuację finansową. Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 20 Sprawozdanie Zarządu Ryzyko związane z zadłużeniem Spółki Spółka Arctic Paper posiada głównie zadłużenie wynikające z umowy kredytowej z konsorcjum banków ( Pekao SA, Santander Bank S.A. i BNP Paribas SA z dnia 2 kwietnia 2021 roku) oraz z tytułu umów leasingowych. Niedotrzymanie zobowiązań Spółki, w tym poziomu uzgodnionych wskaźników finansowych (kowenantów) wynikających z umów kredytowych, skutkuje wystąpieniem przypadku naruszenia warunków umowy. Wystąpienie przypadku naruszenia może w szczególności doprowadzić do postawienia w stan wymagalności naszego zadłużenia, przejęcia przez bank kontroli nad ważnymi aktywami takimi jak Papiernie lub Celulozownie, a także utratą pozostałych aktywów, na których zostały ustanowione zabezpieczenia, obniżenia wiarygodności kredytowej i utraty dostępu do źródeł zewnętrznego finansowania, a co za tym idzie utraty płynności finansowej, co może z kolei wywrzeć istotnie negatywny wpływ na naszą działalność, perspektywy rozwoju oraz cenę naszych akcji. Ryzyko związane ze zdolnością Spółki do wypłaty dywidend Emitent jest spółką holdingową, a zatem jego zdolność do wypłaty dywidendy jest uzależniona od poziomu ewentualnych wypłat, jakie otrzyma od spółek zależnych prowadzących działalność operacyjną i poziomu sald gotówkowych. Niektóre spółki zależne Grupy prowadzące działalność operacyjną mogą w pewnych okresach podlegać ograniczeniom dotyczącym dokonywania wypłat na rzecz Emitenta. Nie ma pewności, że ograniczenia takie nie wywrą istotnego negatywnego wpływu na działalność, wynik działalności operacyjnej i zdolność Spółki do wypłaty dywidendy. W związku z podpisanymi w dniu 2 kwietnia 2021 roku umowami kredytów terminowych i odnawialnych oraz umową pomiędzy wierzycielami, możliwość wypłaty dywidendy przez Spółkę jest uzależniona od spełnienia przez Grupę okreś lonych wskaźników finansowych w okresie poprzedzającym wypłatę (zgodnie z definicją tego terminu w umowie kredytów terminowych i odnawialnych) oraz braku występowania przypadku naruszenia (zgodnie z definicją tego terminu w umowie kredytów terminowych i odnawialnych). Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 21 Sprawozdanie Zarządu Informacje uzupełniające Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników finansowych Zarząd Arctic Paper S.A. nie opublikował prognoz wyników finansowych na rok 2022, a także nie opublikował oraz nie planuje publikowania prognoz wyników finansowych na rok 2023. Zasady sporządzania rocznego sprawozdania finansowego Sprawozdanie finansowe Spółki za okres od 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku sporządzono w oparciu o Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej oraz związane z nimi interpretacje ogłoszone w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej. Sprawozdania finansowe zostały sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień sporządzenia sprawozdań finansowych nie istnieją żadne okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuacji działalności gospodarczej przez Emitenta. Szczegół owe zasady sporządzenia jednostkowego oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostały omówione w nocie 10 do Jednostkowego Sprawozdania Finansowego za 2022 rok Informacje o dywidendzie Dywidendy są wypłacane w oparciu o zysk netto wykazany w jednostkowym rocznym sprawozdaniu finansowym Arctic Paper S.A. po pokryciu strat z lat ubiegłych. Zgodnie z wymogami Kodeksu Spółek Handlowych, jednostka dominująca jest obowiązana utworzyć kapitał zapasowy na pokrycie straty. Do tej kategorii kapitału przelewa się co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy wykazanego w jednostkowym sprawozdaniu spółki dominującej, dopóki kapitał ten nie osiągnie co najmniej jednej trzeciej kapitału podstawowego jednostki dominującej. Spółka spełnila ten wymóg. O użyciu kapitału zapasowego i rezerwowego rozstrzyga Walne Zgromadzenie, jednakże części kapitału zapasowego w wysokości jednej trzeciej kapitału zakładowego można użyć jedynie na pokrycie straty wykazanej w jednostkowym sprawozdaniu finansowym jednostki dominującej i nie p odlega ona podziałowi na inne cele. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania, Spółka nie posiadała akcji uprzywilejowanych. Możliwość wypłaty potencjalnej dywidendy przez Spółkę na rzecz akcj onariuszy jest uzależniona od poziomu wypłat otrzymanych od spółek zależnych. Ryzyko związane ze zdolnością Spółki do wypłaty dywidendy zostało opisane w części Czynniki ryz yka raportu rocznego za rok 2022. W dniu 15 lutego 2023 roku Zarząd Spółki, biorąc pod uwagę wstępne wyniki finans owe Spółki i Grupy Kapitałowej Arctic Paper S.A. za 2022 rok, podjął decyzję o rekomendowaniu Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu Spółki wypłatę dywidendy z zysku netto Spółki za rok obrotowy 2022, w łącznej wysokości 187.077.014,10 PLN, tj. 2,70 PLN brutto na jedną akcję. Zmiany w organach Arctic Paper S.A. Na dzień 31 grudnia 2022 roku w skład Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej wchodzili: — Per Lundeen – Przewodniczący Rady Nadzorczej powołany 22 września 2016 roku (powołany do Rady Nadzorczej w dniu 14 września 2016 roku); — Roger Mattsson - Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej powołany w dniu 22 września 2016 roku (powołany na Członka Rady Nadzorczej w dniu 14 września 2014 roku); — Thomas Onstad – Członek Rady Nadzorczej powołany w dniu 22 października 2008 roku; — Zofia Dzik – Członkini Rady Nadzorczej powołana w dniu 22 czerwca 2021 roku; Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 22 Sprawozdanie Zarządu — Anna Jakubowski – Członkini Rady Nadzorczej powołana w dniu 22 czerwca 2021 roku; Do dnia publikacji niniejszego raportu nie było zmian w składzie Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej. Na dzień 31 grudnia 2022 roku w skład Zarządu Jednostki Dominującej wchodzili: — Michał Jarczyński - Prezes Zarządu powołany w dniu 10 grudnia 2018 roku ze skutkiem na dzień 1 lute go 2019 roku; — Göran Eklund – Członek Zarządu powołany w dniu 30 sierpnia 2017 roku. Do dnia publikacji niniejszego raportu nie było zmian w składzie Zarządu Jednostki Dominującej. Zmiany w kapitale zakładowym Arctic Paper S.A. W roku 2022 nie nastąpiły zmiany w kapitale zakładowym Spółki. Nabywanie akcji własnych W roku 2022 oraz 2021 Spółka nie nabywała akcji własnych. Wynagrodzenia wypłacone Członkom Zarządu oraz Rady Nadzorczej W poniższej tabeli zaprezentowano informacje o łącznej wartości wynagrodzeń oraz pozostałych świadczeń wypłaconych lub należnych członkom Zarządu i Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej za okres od 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku (dane w PLN). Osoby zarządzające i nadzorujące Wynagrodzenie (zasadnicze z narzutami) z tytułu funkcji pełnionych w Arctic Paper S.A. Program emerytalny Inne Razem Zarząd Michał Jarczyński 803 375 316 250 1 119 625 Göran Eklund 873 020 334 814 288 056 1 495 890 Rada Nadzorcza Per Lundeen 340 057 340 057 Roger Mattsson 227 010 227 010 Thomas Onstad 161 970 161 970 Zofia Dzik 199 326 199 326 Anna Jakubowski 169 999 169 999 Umowy z Członkami Zarządu gwarantujące rekompensaty finansowe Według stanu na dzień 31 grudnia 2022 roku oraz na dzień zatwierdzenia niniejszego raportu rocznego Członkowie Zarządu są upoważnieni do otrzymania rekompensaty w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia Emitenta przez przejęcie. Wysokość rekompensaty będzie odpowiadała wynagrodzeniu za okres od 6 do 24 miesięcy . Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 23 Sprawozdanie Zarządu Zestawienie zmian w stanie posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Spółkę Arctic Paper S.A. Osoby zarządzające i nadzorujące Liczba akcji lub uprawnień wg stanu na 28/03/2023 Liczba akcji lub uprawnień wg stanu na 31/12/2022 Liczba akcji lub uprawnień wg stanu na 7/11/2022 Zmiana Zarząd Michał Jarczyński 5 572 5 572 5 572 - Göran Eklund - - - - Rada Nadzorcza Per Lundeen 34 760 34 760 34 760 - Thomas Onstad 6 223 658 6 223 658 6 223 658 - Roger Mattsson - - - - Zofia Dzik - - - - Anna Jakubowski - - - - Zarządzanie zasobami finansowymi Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania Spółka posiadała wystarczające środki pieniężne i zdolność kredytową zapewniającą płynność finansową Arctic Paper S.A. Lokaty kapitałowe i inwestycje W 2022 roku Spółka korzystała z lokat krótkoterminowych. Informacje o instrumentach finansowych Informacje w zakresie instrumentów finansowych na temat: a) ryzyka: zmiany cen, kredytowego, istotnych zakłóceń przepływów środków pieniężnych oraz utraty płynności finansowej, na jakie narażona jest Spółka, oraz b) przyjętych przez jednostkę celach i metodach zarządzania ryzykiem finansowym, łącznie z metodami zabezpieczenia istotnych rodzajów planowanych transakcji, dla których stosowana jest rachunkowość zabezpieczeń, przedstawione są w sprawozdan iu finansowym w nocie 26 i 27. Informacje o poręczeniach, gwarancjach i zobowiązaniach warunkowych W związku z podpisanymi w dniu 2 kwietnia 2021 roku umowami kredytów terminowych i odnawialnych, w dniu 11 maja 2021 roku Spółka podpisała umowy i oświadczenia, zgodnie z którymi na rzecz Banku Santander Bank Polska S.A. działającego jako Agent Zabezpieczeń, zostały ustanowione zabezpieczenia powyższych wierzytelności oraz innych roszczeń, tj. 1. pod prawem polskim – Dokumenty Zabezpieczeń ustanawiające następujące Zabezpieczenia: › zastawy finansowe i rejestrowe na wszystkich posiadanych przez Spółkę i Poręczycieli (Arctic Paper Kostrzyn SA, Arctic Paper Munkedals AB, Arctic Paper Grycksbo AB) akcjach lub udziałach zarejestrowanych w Polsce, należących do spółek z grupy Spółki (z wyjątkiem Rottneros AB, Arctic Paper Mochenwangen GmbH , Arctic Paper Investment GmbH oraz Munkedals Kraft AB), z wyjątkiem akcji Spółki; zabezpieczenie obejmuje prawo do wykonywania prawa głosu z zastawionych akcji; › hipoteki na wszystkich nieruchomościach znajdujących się w Polsce i należących do Poręczycieli; Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 24 Sprawozdanie Zarządu › zastawy rejestrowe na wszystkich prawach rzeczowych i aktywach ruchomych należących do Poręczycieli, stanowiących zorganizowaną część przedsiębiorstwa i znajdujących się w Polsce (z wyjątkiem aktywów wymienionych w Umowie Kredytowej); › cesja (istniejących i przyszłych) polis ubezpieczeniowych dotyczących aktywów Spółki i Poręczycieli (z wyjątkiem polis ubezpieczeniowych wymienionych w Umowie Kredytowej); › oświadczenia Spółki i Poręczycieli o dobrowolnym poddaniu się egzekucji, w formie aktu notarialnego; › zastawy finansowe i zastawy rejestrowe na rachunkach bankowych Spółki i Poręczycieli zarejestrowanych w Polsce (zastawy dotyczą obecnych i przyszłych rachunków bankowych; w sytuacji wystąpienia przypadku naruszenia, w przypadku gdy zabezpieczona wymagalność lub jej część stanie się wymagalna, Spółka nie może pobierać środków z tytułu zastawionej wierzytelności, ani zlecać bankowi prowadzącemu rachunek wypłaty środków); › pełnomocnictwa do polskich rachunków bankowych Spółki i Poręczycieli zarejestrowanych w Polsce; › poręczenie cywilne zobowiązań udzielone przez Arctic Paper S.A., Arctic Paper Kostrzyn S.A., Arctic Paper Munkedals AB, Arctic Paper Grycksbo AB 2. pod prawem szwedzkim – Dokumenty Zabezpieczeń ustanawiające następujące Zabezpieczenia: › zastawy na wszystkich posiadanych przez Spółki i Poręczycieli akcjach lub udziałach zarejestrowanych w Polsce, należących do spółek z grupy, z wyjątkiem akcji Spółki › hipoteki na wszystkich nieruchomościach znajdujących się w Szwecji i należących do Spółki i Poręczycieli, pod warunkiem, że przedmiotem takiego zabezpieczenia będą tylko istniejące akty hipoteczne; › korporacyjne hipoteki udzielone przez Poręczycieli zarejestrowanych w Szwecji, pod warunkiem, że przedmiotem takiego zabezpieczenia będą tylko istniejące świadectwa hipoteczne; › cesja (istniejących i przyszłych) polis ubezpieczeniowych dotyczących aktywów Spółki i Poręczycieli (z wyjątkiem polis ubezpieczeniowych wymienionych w Umowie Kredytowej); › zastawy na szwedzkich rachunkach bankowych Spółki i Poręczycieli, zarejestrowanych w Szwecji, pod warunkiem, że takie zabezpieczenie nie ogranicza prawa do swobodnego dysponowania środkami pieniężnymi zdeponowanych na tych rachunkach bankowych, aż do przypadku naruszenia opisanego w Umowie Kredytowej. W okresie objętym niniejszym raportem Arctic Paper S.A. oraz jej spółki zależne nie udzieliły oraz nie otrzymały poręczeń kredytu lub pożyczki oraz nie udzieliły - łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, których łączna wartość stanowiłaby równowartość, co najmniej 10% kapitałów własnych Spółki. Istotne pozycje pozabilansowe Informacje na temat pozycji pozabilansowych zawarte są w jednostkowym sprawozdaniu finansowym Spółki za 2022 rok w nocie nr 23. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych Spółka Arctic Paper S.A. nie planuje znaczących inwestycji do realizacji w 2 023 roku. Istotne inwestycje realizowane są poprzez spółki zależne należące do Emitenta, w szczególności Papiernie, co zostało opisane w Skonsolidowanym Raporcie Rocznym za 2022 r. Informacja o toczących się istotnych postępowaniach sądowych, arbitrażowych i przed organami administracji publicznej W okresie objętym niniejszym raportem Arctic Paper S.A. oraz jej spółki zależne nie były stroną istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej . Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 25 Sprawozdanie Zarządu Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi zawartych na warunkach innych niż rynkowe W okresie objętym niniejszym raportem Arctic Paper S.A. oraz jej spółki zależne nie zawarły istotnych transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe. Informacja o umowach powodujących zmiany w proporcjach posiadanych akcji Nie są znane Emitentowi umowy, w wyniku, których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach akcji posiadanych przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy. Informacje na temat podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych W dniu 16 września 2022 roku Spólka Arctic Paper S.A. podpisała aneks do umowy z dnia 20 stycznia 2021 roku z KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialniością sp.k. o badanie sprawozdania finansowego Spółki oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok kończący się dnia 31 grudnia 2022 roku. Umowa została zawarta na okres wykonywania wyżej wymienionych usług. Umowa została zawarta na okres wykonywania wyżej wymienionych usług. Spółka korzystała z usług KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialniością sp.k.w tym samym zakresie za lata 2018-2021. Inne informacje na temat podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych , w tym informacje na temat wynagrodzenia firmy audytorskiej wypłaconego lub należnego za rok 2022 i 2021, zostały zawarte w nocie objaśniającej nr 25 do jednostkowego sprawozdania finansowego za rok 2022. W dniu 22 lutego 2023 roku Rada Nadzorcza Spółki podjęła decyzję o wyborze spółki PricewaterhouseCoopers Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Audyt Sp.k., jako audytora Spółki i Grupy Arctic Paper S.A. do zbadania sprawozdań finansowych za lata 2023 i 2024. W dniu 22 lutego 2023 roku Rada Nadzorcza Spółki, na podstawie rekomendacji Komitetu Audytu w sprawie wyboru audytora, podjęła decyzję o wyborze spółki PricewaterhouseCoopers Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Audyt Sp.k., jako audytora Spółki i Grupy Arctic Paper S.A. do zbadania sprawozdań finansowych za lata 2023 i 2024. Rekomendacja Komitetu Audytu została wydana w następstwie przeprowadzonej procedury wyboru zgodnie z „Polityką i procedurą wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania ustawowego i dobrowolnego skonsolidowanych i jednostkowych sprawozdań finansowych spółki Arctic Paper S.A. z siedzibą w Kostrzynie nad Odrą ”. Zatrudnienie Informacje na temat zatrudnienia zostały zawarte w nocie objaśniającej nr 29 do jednostkowego sprawozdania finansowego za rok 2022. Informacja o sporządzeniu odrębnego sprawozdania grupy kapitałowej na temat informacji niefinansowych Informacje niefinansowe, na które wskazuje art. 49b ust. 2 –8 Ustawy o rachunkowości, Spółka sporządziła w formie odrębnego dokumentu pt. „Raport Zrównoważonego Rozwoju 2022”, zgodnie z wymogami określonymi w tej Ustawie. Dokument ten po jego publikacji wraz z Raportem Rocznym i Skonsolidowanym Raportem Rocznym za 2022 rok zostanie zamieszczony na stronie internetowej Spółki zgodnie z art. 49b ust. 6 ww. Ustawy" Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 26 Sprawozdanie Zarządu Oświadczenie o stosowaniu zasad ładu korporacyjnego Zbiór zasad ładu korporacyjnego 29 marca 2021 roku Rada Nadzorcza Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A uchwałą nr 13/1834/2021 przyjęła zasady ładu korporacyjnego dla spółek notowanych na Głównym Rynku GPW – „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021” (Dobre Praktyki 2021, DPSN2021). Dobre Praktyki 2021 weszły w życie 1 lipca 2021 r. Stosowanie przez spółki zasad ładu korporacyjnego, zawartych w Dobrych Praktykach, jest dobrowolne, jednak informowanie o ich stosowaniu należy do obowiązków każdej spółki giełdowej, zapisanym w R egulaminie GPW. Raporty ws. stosowania DPSN2021 spółki musiały opublikować do 31 lipca 2021 r. Tekst „Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW 2021” dostępny jest na stronach internetowych Giełdy Papierów Wartościowych S.A. oraz Spółki: https://www.gpw.pl/pub/GPW/files/PDF/dobre_praktyki/DPSN21_BROSZURA.pdf https://www.arcticpapergroup.pl/globalassets/arcticpapergroup.com/02-about/04-corporate- governance/dpsn21_broszura_wersja_do_druku.pdf Wskazanie, w jakim zakresie Emitent odstąpił od postanowień zasad ładu korporacyjnego Arctic Paper S.A. dokładała wszelkich starań, by stosować zasady ładu korporacyjnego określone w dokumencie „Dobre Praktyki Spółek notowanych na GPW 2021”. W 2022 roku Arctic Paper S.A. nie stosowała następujących zasad: Dobre praktyki – polityka informacyjna i komunikacja z inwestorami Zasada 1.3.2 „W swojej strategii biznesowej spółka uwzględnia również tematykę ESG, w szczególności obejmującą: sprawy społeczne i pracownicze, dotyczące m.in. podejmowanych i planowanych działań mających na celu zapewnienie równouprawnienia płci, należytych warunków pracy, poszanowania praw pracowników, dialogu ze społecznościami lokalnymi, relacji z klientami. ” Wyjaśnienie: Szczegółowe rozwinięcie kwestii związanych z tematyką ESG, obejmujące całą grupę kapitałową Spółka prezentuje w publikowanych co roku raportach CSR. Raporty CSR uwzględniają zagadnienia środowiskowe, społeczne, pracownicze oraz zrównoważonego rozwoju, w tym m.in. mierniki i założone cele, opis podejmowanych oraz planowanych działań w obszarze ESG. Zasada 1.4.2 „W celu zapewnienia należytej komunikacji z interesariuszami, w zakresie przyjętej strategii biznesowej spółka zamieszcza na swojej stronie internetowej informacje na temat założeń posiadanej strategii, mierzalnych celów, w tym zwłaszcza celów długoterminowych, planowanych działań oraz postępów w jej realizacji, określonych za pomocą mierników, finansowych i niefinansowych. Informacje na temat strategii w obszarze ESG powinny m.in.: przedstawiać wartość wskaźnika równości wynagrodzeń wypłacanych jej pracownikom, obliczanego jako procentowa różnica pomiędzy średnim miesięcznym wynagrodzeniem (z uwzględnieniem premii, nagród i innych dodatków) kobiet i mężczyzn za ostatni rok, oraz przedstawiać informacje o działaniach podjętych w celu likwidacji ewentualnych nierówności w t ym zakresie, wraz z prezentacją ryzyk z tym związanych oraz horyzontem czasowym, w którym planowane jest doprowadzenie do równości. Wyjaśnienie: Szczegółowe rozwinięcie kwestii związanych z tematyką ESG, obejmujące całą grupę kapitałową Spółka prezentuje w publikowanych co roku raportach CSR. Raporty CSR uwzględniają zagadnienia środowiskowe, społeczne, pracownicze oraz zrównoważonego rozwoju, w tym m.in. mierniki i założone cele, opis podejmowanych oraz planowanych działań w obszarze ESG. Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 27 Sprawozdanie Zarządu Dobre praktyki – Systemy i funkcje wewnętrzne Zasada 3.3 „Spółka należąca do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 powołuje audytora wewnętrznego kierującego funkcją audytu wewnętrznego, działającego zgodnie z powszechnie uznanymi międzynarodowymi standardami praktyki zawodowej audytu wewnętrznego. W pozostałych spółkach, w których nie powołano audytora wewnętrznego spełniającego ww. wymogi, komitet audytu (lub rada nadzorcza, jeżeli pełni funkcje komitetu audytu) co roku dokonuje oceny, czy istnieje potrzeba powołania takiej osoby.” Wyjaśnienie: Z uwagi na wielkość Spółki oraz jej strukturę i charakter działalności powołanie wewnętrzne go audytora nie znajduje uzasadnienia w przeprowadzonych przez Zarząd oraz Radę Nadzorczą ocenach. W jednostkach organizacyjnych grupy kapitałowej Spółki utworzone zostały funkcje kontrolne odpowiedzialne za audyt poszczególnych działów spółek operacyjnych . Zasada 3.10 „Co najmniej raz na pięć lat w spółce należącej do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 dokonywany jest, przez niezależnego audytora wybranego przy udziale komitetu audytu, przegląd funkcji audytu wewnętrznego. ” Wyjaśnienie: Z uwagi na wielkość Spółki oraz jej strukturę i charakter działalności Zarząd, Rada Nadzorcza oraz działający w jej ramach Komitet Audytu rozważą w przyszłości konieczność przeprowadzenia niezależnego audytu. Dobre praktyki – Walne zgromadzenie i relacje z akcjonariuszami Zasada 4.1 „Spółka powinna umożliwić akcjonariuszom udział w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej (e-walne), jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na zgłaszane spółce oczekiwania akcjonariuszy, o ile jest w stanie zapewnić infrastrukturę techniczną niezbędną dla przeprowadzenia takiego walnego zgromadzenia. ” Wyjaśnienie: Biorąc pod uwagę konieczność przeprowadzenia wielu czynności techniczno-organizacyjnych i związane z nimi koszty i ryzyka prawne, Spółka nie zdecydowała się na chwilę obecną na przeprowadzenie elektronicznego walnego zgromadzenia. Zasada 4.3 „Spółka zapewnia powszechnie dostępną transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym .” Wyjaśnienie: Biorąc pod uwagę koszty i ryzyka prawne, Spółka nie zdecydowała się na chwilę obecną na przeprowadzenie powszechnej transmisji obrad Walnego. Spółka rozważy taką możliwość w przyszłości. Systemy kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych Zarząd Arctic Paper S.A. jest odpowiedzialny za system kontroli wewnętrznej w jednostce i w Grupie oraz jego skuteczność w procesie sporządzania skonsolidowanych sprawozdań finansowych i raportów okresowych przygotowywanych i publikowanych zgodnie z zasadami Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim. Za przygotowanie skonsolidowanych sprawozdań finansowych i raportów okresowych Grupy odpowiedzialny jest dział finansowy Spółki kierowany przez Dyrektora Finansowego. Spółka przygotowuje sprawozdania finansowe oraz raporty okresowe w oparciu o obowiązujące w Arctic Paper S.A. procedury sporządzania i publikacji raportów okresowych oraz skonsolidowanych raportów w Arctic Paper S.A. Dane finansowe stanowiące podstawę przygotowania skonsolidowanych sprawozdań finansowych Gr upy pochodzą z miesięcznych pakietów raportowania Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 28 Sprawozdanie Zarządu oraz rozszerzonych pakietów kwartalnych przesyłanych do Emitenta przez spółki wchodzące w skład Grupy. Kierownictwo wyższego szczebla spółek wchodzących w skład Grupy po zamknięciu księgowym każdego miesiąc a kalendarzowego analizuje wyniki finansowe spółek w porównaniu do założeń budżetowych oraz wyników osiągniętych w poprzednim roku sprawozdawczym. W Grupie dokonywany jest coroczny przegląd strategii, jak i perspektyw rozwoju. Proces budżetowania wspieran y jest przez kierownictwo średniego i wyższego szczebla spółek wchodzących w skład Grupy. Przygotowany na kolejny rok budżet przyjmowany jest przez Zarząd Spółki i zatwierdzany przez jej Radę Nadzorczą. Zarząd Spółki w trakcie roku porównuje osiągnięte wyniki finansowe z przyjętym budżetem. Zarząd Spółki systematycznie ocenia, jakość systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania skonsolidowanych sprawozdań finansowych. Na podstawie przeprowadzonej oceny Zarząd S półki stwierdza, że na dzień 31 grudnia 2022 roku nie istniały słabości, które mogłyby w istotny sposób wpłynąć na skuteczność kontroli wewnętrznej w zakresie raportowania finansowego. Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety a kcji Informacje na temat akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji znajdują się w tabeli poniże j – tabela przedstawia stan na dzień publikacji raportu rocznego. według stanu na 2 8 .03.202 3 Akcjonariusz Ilość akcji Udział w kapitale zakładowym Ilość głosów Udział w ogólnej liczbie głosów [%] [%] Thomas Onstad 47 205 107 68,13% 47 205 107 68,13% - pośrednio poprzez 40 981 449 59,15% 40 981 449 59,15% Nemus Holding AB 40 381 449 58,28% 40 381 449 58,28% inny podmiot 600 000 0,87% 600 000 0,87% - bezpośrednio 6 223 658 8,98% 6 223 658 8,98% Pozostali 22 082 676 31,87% 22 082 676 31,87% Razem 69 287 783 100,00% 69 287 783 100,00% Akcje własne - 0,00% - 0,00% Razem 69 287 783 100,00% 69 287 783 100,00% Papiery wartościowe dające specjalne uprawnienia kontrolne W Spółce nie występują papiery wartościowe, które dają specjalne uprawnienia kontrolne, w tym w szczególności akcje Spółki ni e są uprzywilejowane. Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych Emitenta oraz wszelkich ograniczeń odnośnie do wykonywania prawa głosu Statut Spółki nie przewiduje ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych Emitenta. Z wyjątkiem ograniczeń dotyczących zbywania i nabywania akcji spółki, które wynikają z przepisów prawa powszechnie obowiązującego, nie istnieją żadne ograniczenia dotyczące przenoszenia prawa własności papierów wartościowych Spółki. Statut Spółki nie przewiduje ograniczeń odnośnie do wykonywania prawa głosu z akcji Arctic Paper S.A. Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 29 Sprawozdanie Zarządu Opis zasad zmiany Statutu Emitenta Zmiana Statutu Spółki należy do wyłącznej właściwości Walnego Zgromadzenia. Jeżeli Kodeks spółek handlowych lub statut Spółki nie stanowią inaczej, uchwały Walnego Zgromadzenia zapadają bezwzględną większością głosów. Opis sposobu działania Walnego Zgromadzenia Sposób działania Walnego Zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia wynikają wprost z przepisów prawa, które zostały częściowo zawarte w Statucie Spółki. Statut Spółki dostępny jest pod adresem: https://www.arcticpapergroup.pl/globalassets/arcticpapergroup.com/02-about/04-corporate-governance/corporate- documents/pl/arctic_paper_statut_tekst_jednolity_aktualny_2019_pl.pdf Walne Zgromadzenia odbywają się zgodnie z poniższymi podstawowymi zasadami: — Walne Zgromadzenia odbywać się będą w siedzibie Spółki lub w Warszawie; — Walne Zgromadzenie może być zwyczajne lub nadzwyczajne; — Zwyczajne Walne Zgromadzenie powinno się odbyć w terminie sześciu miesięcy po upływie każdego roku obrotowego; — Walne Zgromadzenie otwiera Przewodniczący Rady Nadzorczej lub osoba przez niego wskazana, po czym następuje wybór Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia; — Głosowanie jest jawne, chyba, że któryś z Akcjonariuszy zażąda tajnego głosowania lub takie go głosowania wymagają postanowienia Kodeksu spółek handlowych; — Jeżeli Kodeks spółek handlowych lub statut Spółki nie stanowią inaczej, uchwały Walnego Zgromadzenia zapadają bezwzględną większością głosów; — Zgodnie ze statutem Spółki następujące sprawy należą do wyłącznej właściwości Walnego Zgromadzenia: › rozpatrywanie i zatwierdzanie sprawozdania Zarządu z działalności Spółki oraz sprawozdania finansowego Spółki za ubiegły rok obrotowy; › udzielanie absolutorium członkom Zarządu oraz członkom Rady Nadzorczej Spółki z wykonania przez nich obowiązków; › decyzje dotyczące podziału zysków lub pokrycia strat; › zmiana przedmiotu działalności Spółki; › zmiana Statutu Spółki; › podwyższenie lub obniżenie kapitału Spółki; › łączenie się Spółki z inną spółką lub spółkami, podział Spółki lub przekształcenie Spółki; › rozwiązanie i likwidacja Spółki; › emisja obligacji zamiennych lub z prawem pierwszeństwa i emisja warrantów subskrypcyjnych; › nabycie i zbycie nieruchomości; › zbycie i wydzierżawienie przedsiębiorstwa lub jego zorganizowanej części oraz ustanowienie na nich ograniczonego prawa rzeczowego; › wszystkie inne sprawy, dla których niniejszy Statut lub Kodeks spółek handlowych wymagają uchwały Walnego Zgromadzenia. Walne Zgromadzenie może podejmować uchwały w obecności co najmniej połowy kapitału zakładowego Spółki. Walne Zgromadzenie podejmuje uchwały bezwzględną większością głosów, chyba, że postanowienia Statutu lub przepisy prawa wymagają kwalifikowanej większości głosów. Prawa akcjonariuszy i sposób ich wykonywania zasadniczo wynikają wprost z przepisów prawa, które zostały częściowo inkorporowane do Statutu Spółki. Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 30 Sprawozdanie Zarządu Opis działań organów zarządzających i nadzorujących Emitenta oraz ich komitetów, a także informacje o składzie osobowym tych organów Zarząd Skład Zarządu — Zarząd składa się z jednego do pięciu członków, w tym Prezesa Zarządu; — Zarząd powoływany i odwoływany jest przez Radę Nadzorczą na wspólną kadencję; — Kadencja członków Zarządu wynosi 3 (trzy) lata; — W przypadku Zarządu wieloosobowego Rada Nadzorcza, na wniosek Prezesa, może powołać do trzech Wiceprezesów spośród członków Zarządu. Odwołanie z funkcji Wiceprezesa następuje na mocy uchwały Rady Nadzorczej; — Członek Zarządu może być w każdym czasie odwołany przez Radę Nadzorczą; — Członek Zarządu może być w każdym czasie odwołany lub zawieszony w czynnościach także przez Walne Zgromadzenie. Podstawowe kompetencje Zarządu — Zarząd prowadzi sprawy Spółki oraz reprezentuje Spółkę na zewnątrz; — W przypadku Zarządu wieloosobowego, do składania oświadczeń woli i podpisywania dokumentów w imieniu Spółki uprawniony jest Prezes Zarządu jednoosobowo, lub dwóch członków Zarządu działających łącznie albo jeden członek Zarządu działający łącznie z prokurentem; — Zarząd zobowiązany jest wykonywać swoje obowiązki z należytą starannością oraz przestrzegać przepisów prawa, Statutu Spółki, przyjętych regulaminów oraz uchwał organów Spółki, a decyzje podejmować w granicach uzasadnionego ryzyka gospodarczego, mając na uwadze interes Spółki oraz jej akcjonariuszy; — Zarząd obowiązany jest zarządzać majątkiem i sprawami Spółki oraz spełniać swoje obowiązki ze starannością wymaganą w obrocie gospodarczym, przy ścisłym przestrzeganiu powszechnie obowiązujących przepisów prawa, postanowień Statutu oraz regulaminów wewnętrznych, a także uchwał podjętych przez Walne Zgromadzenie i Radę Nadzorczą; — Zarząd Spółki nie jest uprawniony do podejmowania decyzji o emisji i wykupie akcji. — Każdy członek Zarządu ponosi odpowiedzialność za szkody wyrządzone Spółce poprzez swoje działania lub zaniechania naruszające postanowienia przepisów prawa lub Statutu Spółki; — Do zakresu działań Zarządu, zgodnie z postanowieniami Kodeksu spółek handlowych, należą wszelkie sprawy Spółki niezastrzeżone dla Walnego Zgromadzenia i Rady Nadzorczej; — Zarząd kierując się interesem Spółki określa strategię i główne cele działania Spółki; — Zarząd zobowiązany jest do przestrzegania przepisów dotyczących informacji poufnych w rozumieniu Ustawy o Obrocie oraz do spełnienia wszelkich wynikających z tych przepisów obowiązków. W pozostałym zakresie poszczególni członkowie Zarządu są odpowiedzialni za samodzielne prowadzenie spraw Spółki wynikających z wewnętrznego podziału obowiązków i funkcji określonego decyzją Zarządu. Zarząd może podejmować uchwały na posiedzeniu lub poza posiedzeniem w formie pisemnej lub przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość. Zarząd podejmuje uchwały większością głosów oddanych. Uchwały są ważne, jeżeli co najmniej połowa członków Zarządu jest obecna na posiedzeniu. W razie rów ności głosów, decyduje głos Prezesa Zarządu. Szczegółowy tryb działania Zarządu określa Regulamin Zarządu, którego aktualna treść dostępna jest pod adresem: https://www.arcticpapergroup.pl/globalassets/arcticpapergroup.com/02-about/04-corporate-governance/corporate- documents/pl/regulamin-zarzadu-ap-sa.pdf Skład Zarządu Spółki na dzień publikacji niniejszego sprawozdania stanowią: — Michał Jarczyński – Prezes Zarządu powołany z dniem 1 lutego 2019 roku; — Göran Eklund – Członek Zarządu powołany w dniu 30 sierpnia 2017 roku. Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 31 Sprawozdanie Zarządu Rada Nadzorcza Skład i organizacja Rady Nadzorczej — Rada Nadzorcza składa się od 5 (pięciu) do 7 (siedmiu) członków wybieranych przez Walne Zgromadzenie na wspólną trzyletnią kadencję. Członek rady Nadzorczej może zostać odwołany w każdej chwili; — W skład Rady Nadzorczej wchodzą Przewodniczący, Wiceprzewodniczący i pozostali członkowie. Przewodniczącego Rady Nadzorczej oraz Wiceprzewodniczącego wybiera Rada Nadzorcza spośród swych członków na pie rwszym posiedzeniu lub – w razie potrzeby – w trakcie kadencji, w wyborach uzupełniających; — Od chwili podjęcia przez Walne Zgromadzenie uchwał stanowiących podstawę do przeprowadzenia pierwszej publicznej emisji akcji i wprowadzenia akcji do obrotu giełdowego, dwóch członków Rady Nadzorczej powinni stanowić członkowie niezależni; — W przypadku, gdy powołany został członek niezależny Rady Nadzorczej, bez zgody co najmniej jednego członka niezależnego Rady Nadzorczej, nie mogą zostać podjęte uchwały w sprawach : › świadczenia z jakiegokolwiek tytułu przez Spółkę i jakikolwiek podmiot powiązany ze Spółką na rzecz członków Zarządu; › wyrażenia zgody na zawarcie przez Spółkę lub podmiot od niej zależny istotnej umowy z podmiotem powiązanym ze Spółką, członkiem Rady Nadzorczej albo Zarządu oraz z podmiotami z nimi powiązanymi, innej niż umowy zawierane w toku normalnej działalności Spółki na zwyczajnych warunkach stosowanych przez Spółkę; › wyboru biegłego rewidenta dla przeprowadzenia badania sprawozdania finansowego Spół ki; — W celu uniknięcia wątpliwości przyjmuje się, że utrata przymiotu niezależności przez członka Rady Nadzorczej, a także brak powołania niezależnego członka Rady Nadzorczej nie powoduje nieważności decyzji podjętych przez Radę Nadzorczą. Utrata przez Członka Niezależnego przymiotu niezależności w trakcie pełnienia przezeń funkcji członka Rady Nadzorczej nie ma wpływu na ważność lub wygaśnięcie jego mandatu; — W przypadku wygaśnięcia mandatu Członka Rady Nadzorczej przed końcem kadencji, pozostali Członkowie Rady Nadzorczej są uprawnieni do dokooptowania w miejsce takiego Członka nowego Członka Rady Nadzorczej w drodze uchwały podjętej bezwzględną większością głosów pozostałych Członków Rady Nadzorczej. Mandat Członka Rady Nadzorczej, który został wybrany w procedurze kooptacji wygasa, jeżeli pierwsze Zwyczajne Walne Zgromadzenie, które odbędzie się po dokooptowaniu takiego Członka, nie zatwierdzi kandydatury takiego Członka. W danej chwili tylko dwie osoby, które zostały wybrane na Członków Rady Nadzorczej w procedurze kooptacji i których kandydatury nie zostały zatwierdzone przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie, mogą pełnić funkcję Członków Rady Nadzorczej. Wygaśnięcie mandatu Członka Rady Nadzorczej wybranego w procedurze kooptacji w związku z niezatwierdzeniem jego kandydatury przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie nie powinno skutkować uznaniem, że jakakolwiek uchwała Rady Nadzorczej podjęta przy udziale takiego Członka jest nieważna lub nieskuteczna. — Przewodniczący i Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej: › utrzymują kontakt z Zarządem Spółki; › kierują pracami Rady; › reprezentują Radę na zewnątrz i wobec pozostałych organów Spółki, w tym wobec poszczególnych członków Zarządu Spółki; › nadają bieg inicjatywom i wnioskom kierowanym pod obrady Rady; › podejmują inne czynności wynikające z Regulaminu i Statutu Spółki; › Członek Rady Nadzorczej nie powinien rezygnować z pełnienia tej funkcji w trakcie kadencji, jeżeli mogłoby to uniemożliwić działanie Rady Nadzorczej, a w szczególności uniemożliwić terminowe podjęcie isto tnej uchwały; › Członkowie Rady Nadzorczej powinni zachować lojalność wobec Spółki. W przypadku zaistnienia konfliktu interesów, członek Rady Nadzorczej zobowiązany jest poinformować o nim pozostałych członków Rady i powstrzymać się od zabierania głosu w dyskusji oraz od głosowania nad przyjęciem uchwały w sprawie, w której zaistniał konflikt interesów; › Członkowie Rady Nadzorczej zobowiązani są przestrzegać przepisów prawa, Statutu Spółki i Regulaminu Rady Nadzorczej. Kompetencje Rady Nadzorczej — Rada Nadzorcza sprawuje stały nadzór nad działalnością Spółki we wszystkich dziedzinach jej działalności; — Rada Nadzorcza podejmuje uchwały, wydaje zalecenia i opinie oraz wnioskuje do Walnego Zgromadzenia; — Rada nadzorcza nie może wydać Zarządowi wiążących poleceń dotyczących prowadzenia spraw Spółki; — Spory pomiędzy Radą Nadzorczą a Zarządem rozstrzyga Walne Zgromadzenie; Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 32 Sprawozdanie Zarządu — W celu wykonania swych uprawnień, Rada Nadzorcza może dokonać przeglądu działalności Spółki w dowolnym zakresie, żądać przedstawienia wszelkiego rodzaju dokumentów, raportów i wyjaśnień od Zarządu oraz wydawać opinie w kwestiach dotyczących Spółki i przedkładać Zarządowi wnioski i inicjatywy; — Oprócz innych spraw wskazanych w przepisach prawa lub Statucie Spółki, do kompetencji Rady należy mi ędzy innymi: › ocena sprawozdań finansowych Spółki; › ocena sprawozdania Zarządu z działalności Spółki oraz wniosków Zarządu dotyczących podziału zysków oraz pokrycia strat; › przedkładanie Walnemu Zgromadzeniu dorocznego pisemnego sprawozdania z wyników powyższ ych ocen; › powoływanie i odwoływanie członków Zarządu, w tym Prezesa i Wiceprezesów, oraz ustalanie wynagrodzenia członków Zarządu; › wyznaczenie biegłego rewidenta dla Spółki; › zawieszanie z ważnych powodów Członków Zarządu w pełnieniu ich funkcji; › zatwierdzanie rocznych planów finansowych dla grupy kapitałowej, do której należy Spółka i jej spółki zależne; › decydowanie o warunkach emisji obligacji przez Spółkę (innych niż obligacje zamienne lub obligacje z prawem pierwszeństwa, o których mowa w art. 393 ust. 5 Kodeksu spółek handlowych) oraz o emisji innych dłużnych papierów wartościowych, wyrażanie zgody na zaciąganie zobowiązań finansowych lub podejmowanie czynności skutkujących zaciągnięciem jakichkolwiek zobowiązań finansowych, takich jak pożyczki, kredyty, kredyty w rachunku bieżącym, zawieranie umów faktoringowych, forfaitingowych, umów leasingu lub innych, z których wynikają zobowiązania o wartości przekraczającej 10.000.000 zł; › ustalanie zasad oraz wysokości wynagrodzenia członków Zarządu oraz innych osó b zajmujących kluczowe kierownicze stanowiska w Spółce, a także zatwierdzanie jakichkolwiek programów motywacyjnych, w tym programów motywacyjnych dla członków Zarządu, osób zajmujących kluczowe kierownicze stanowiska w Spółce lub jakichkolwiek osób współp racujących lub powiązanych ze Spółką, w tym programów motywacyjnych dla pracowników Spółki; — Rada Nadzorcza corocznie przedkłada Walnemu Zgromadzeniu zwięzłą ocenę sytuacji Spółki, zapewniając jej udostępnienie wszystkim akcjonariuszom w takim terminie, aby mogli się z nią zapoznać przed Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniem; — Rada Nadzorcza zawiera w imieniu Spółki umowy z członkami Zarządu i reprezentuje Spółkę w sporach z członkami Zarządu. Rada Nadzorcza może upoważnić, w drodze uchwały, jednego lub więcej czło nków do dokonania takich czynności prawnych. Rada Nadzorcza może podejmować uchwały w trybie pisemnym lub przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość. Uchwała podjęta w tym trybie jest ważna, gdy wszyscy członkowie Rady zosta li powiadomieni o treści projektu uchwały. Datą podjęcia uchwały zapadłej w trybie przewidzianym w niniejszym ustępie jest data złożenia podpisu przez ostatniego z członków Rady Nadzorczej. Uchwały Rady Nadzorczej mogą być powzięte, jeżeli wszyscy członkowie zostali zawiadomieni listem poleconym, telefaksem lub wiadomością wysłaną za pomocą poczty elektronicznej, wysyłanymi z przynajmniej 15 dniowym wyprzedzeniem, a na posiedzeniu obecnych jest większość członków Rady. Uchwały mogą być powzięte bez formaln ego zwołania, jeżeli wszyscy członkowie Rady wyrazili zgodę na głosowanie w danej sprawie lub na treść uchwały, która ma być przyjęta. Uchwały Rady Nadzorczej zapadają zwykłą większością głosów, w przypadku równości głosów rozstrzygający jest głos Przewodniczącego Rady Nadzorczej. Szczegółowy tryb działania Rady Nadzorczej określa Regulamin Rady Nadzorczej, którego aktualna treść dostępna jest pod adresem: https://www.arcticpapergroup.pl/globalassets/arcticpapergroup.com/02-about/04-corporate-governance/corporate- documents/pl/1_11_2016_appendix-pl_ap-sa---regulamin-rady-nadzorczej_fin.pdf W skład Rady Nadzorczej Spółki na dzień publikacji niniejszego sprawozdania wchodzą: — Per Lundeen – Przewodniczący Rady Nadzorczej powołany w dniu 14 września 2016 roku; — Roger Mattsson - Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej powołany w dniu 16 września 2014 r oku; — Thomas Onstad – Członek Rady Nadzorczej powołany w dniu 22 października 2008 roku; — Zofia Dzik – Członek Rady Nadzorczej powołany w dniu 22 czerwca 2021 roku (członek niezależny); — Anna Jakubowski – Członek Rady Nadzorczej powołany w dniu 22 czerwca 202 1 roku (członek niezależny). Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 33 Sprawozdanie Zarządu W 2022 roku Rada Nadzorcza odbyła posiedzenia w dniach: 10 lutego, 20 kwietnia, 8 lipca, 8 września, 13 grudnia. Komitet audytu Skład i organizacja komitetu audytu — Komitet Audytu składa się z co najmniej trzech członków Rady Nadzorczej, w tym Przewodniczącego Komitetu, powołanych przez Radę Nadzorczą spośród swoich członków, zgodnie ze Statutem oraz Regulaminem Rady Nadzorczej. — Członkowie Komitetu Audytu są powoływani na trzyletnie kadencje, nie dłuższe jednak niż kadencja Rady Nadzorczej; — Przewodniczący Komitetu Audytu, wybierany większością głosów spośród jego członków musi być członkiem niezależnym; — Komitet Audytu działa w oparciu o Ustawę o biegłych rewidentach, Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW, Regulamin Rady Nadzorczej oraz Regulamin Komitetu Audytu; — Komitet Audytu spełnia funkcje doradcze i opiniotwórcze, działa kolegialnie w ramach Rady Nadzorczej Spółki; — Komitet Audytu realizuje swoje zadania poprzez p rzedstawianie Radzie Nadzorczej, w formie uchwał wniosków, opinii i sprawozdań dotyczących zakresu jego zadań; — Przynajmniej jeden członek komitetu audytu posiada wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych. Rada Nadzorcza uważa, że wymóg kwalifikacji w zakresie rachunkowości lub rewizji finansowej uznaje się za spełniony, jeśli członek Komitetu Audytu posiada istotne doświadczenie w zarządzaniu finansami spółek handlowych, audycie wewnętrznym lub badaniu sprawozdań finansowych, a ponadto: › posiada tytuł biegłego rewidenta lub analogiczny uznany certyfikat międzynarodowy, lub › posiada tytuł naukowy z dziedziny rachunkowości lub rewizji finansowej, lub › legitymuje się wieloletnim doświadczeniem na stanowisku dyrektora finanso wego w spółkach publicznych lub w pracy w komitecie audytu takich spółek; — Członkowie Komitetu Audytu posiadają wiedzę i umiejętności z zakresu branży, w której działa Emitent. Warunek ten uznaje się za spełniony, gdy przynajmniej jeden członek Komitetu Audytu posiada wiedzę i umiejętności z zakresu tej branży lub poszczególni członkowie w określonych zakresach posiadają wiedzę i umiejętności z zakresu tej branży. Rada Nadzorcza uważa, że wymóg kwalifikacji z zakresu branży uznaje się za spełniony , jeśli członek Komitetu Audytu posiada informacje na temat cech danego sektora, która pozwala mu na uzyskanie pełniejszego obrazu jego złożoności lub posiada wiedzę na temat części łańcucha działań, które prowadzi Spółka. Kompetencje komitetu audytu — Podstawowym zadaniem Komitetu Audytu jest doradztwo na rzecz Rady Nadzorczej w kwestiach właściwego wdrażania i kontroli procesów sprawozdawczości finansowej w Spółce, skuteczności kontroli wewnętrznej i systemów zarządzania ryzykiem oraz współpraca z biegłymi rewidentami; — Zadaniami Komitetu Audytu wynikającymi z nadzorowania procesu sprawozdawczości finansowej Spółki, zapewnienia skuteczności systemów kontroli wewnętrznej Spółki oraz monitorowania wykonywania czynności rewizji finansowej są w szczególności: › kontrola prawidłowości dostarczanych przez Spółkę informacji finansowych, w tym przede wszystkim trafności i spójności zasad rachunkowych stosowanych w Spółce i jej Grupie Kapitałowej, a także kryteriów konsolidacji sprawozdań finansowych; › ocena przynajmniej raz w roku systemu kontroli wewnętrznej i zarządzania w Spółce i jej Grupie Kapitałowej dla zapewnienia właściwego rozpoznawania i zarządzania Spółką; › zapewnienie skuteczności funkcjonowania kontroli wewnętrznej, zwłaszcza poprzez wydawanie rekomen dacji Radzie Nadzorczej w zakresie: › strategicznych i operacyjnych planów audytu wewnętrznego oraz istotnych poprawek do tych planów; › polityki, strategii i procedur audytu wewnętrznego, opracowanych zgodnie z przyjętymi standardami audytu wewnętrznego; › przeprowadzenia kontroli określonej sfery działalności Spółki; — Do zadań Komitetu Audytu wynikających z monitorowania niezależności biegłego rewidenta i podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych należą w szczególności: › wydawanie rekomendacji Radzie Nadzorczej w sprawach dotyczących wyboru, mianowania i ponownego mianowania oraz odwoływania podmiotu pełniącego funkcję biegłego rewidenta; Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 34 Sprawozdanie Zarządu › kontrola niezależności i obiektywności podmiotu pełniącego funkcję biegłego rewidenta w szczególności pod k ątem zmiany biegłego rewidenta, poziomu otrzymywanego wynagrodzenia i innych powiązań ze Spółką; › weryfikowanie efektywności pracy podmiotu pełniącego funkcję biegłego rewidenta; › badanie przyczyn rezygnacji podmiotu pełniącego funkcję biegłego rewidenta; — Komitet Audytu może korzystać z doradztwa i pomocy ze strony zewnętrznych doradców prawnych, rachunkowych lub innych, jeżeli uzna to za konieczne do wypełniania swoich obowiązków; — Komitet Audytu jest zobowiązany do składania rocznych sprawozdań ze swojej d ziałalności Radzie Nadzorczej, w terminie do 30 września każdego roku kalendarzowego. Posiedzenia Komitetu Audytu odbywają się nie rzadziej niż dwa razy w roku. W 2022 roku Komitet Audytu odbył 3 posiedzenia w dniach: 14 marca oraz 3 sierpnia oraz 13 grudnia. Od dnia 5 sierpnia 2021 roku w skład Komitetu Audytu wchodzą następujące osoby: — Anna Jakubowski – Przewodnicząca Komitetu Audytu. Członek spełniający kryteria niezależności. Zgodnie z oświadczeniem złożonym przez Panią Annę Jakubowski, spełnia ona warunek wiedzy i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych. Pani Anna Jakubowski posiada kilkuletnie doświadczenie w pełnieniu funkcji członka Komitetu Audytu instytucji finansowych m.in. Banku Millenium. — Zofia Dzik – Członek Komitetu Audytu spełniający kryteria niezależności. Zgodnie z oświadczeniem złożonym przez Panią Zofię Dzik, spełnia ona warunek wiedzy i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych. Pani Zofia Dzik posiada kilkuletnie doświadczenie pracy w firmie Arthur Andersen i Andersen Business Consulting, gdzie była odpowiedzialna m.in. za obszar badania sprawozdań finansowych i doradztwo w zakresie obszaru finansów. — Roger Mattsson – Członek Komitetu Audytu – z uwagi na swoje wieloletnie doświadczenie w pracy na stanowisku kontrolera finansowego Grupy Arctic Paper oraz ponad trzyletni udział w Komitecie Audytu Pan Roger Mattsson spełnia warunek dotyczący posiadania przez członka Komitetu Audytu wiedzy i umiejętności w przedmiocie działalności Spółki. Ponadto posiada wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansow ych; Szczegółowy tryb działania Komitetu Audytu określa Regulamin Komitetu Audytu. Główne założenia opracowanej polityki wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania — Zgodnie z regulacjami obowiązującymi Spółkę, wyboru podmiotu uprawnionego do badania dokonuje Rada Nadzorcza Spółki w formie uchwały, działając na podstawie rekomendacji Komitetu Audytu; — Wybór jest dokonywany z uwzględnieniem zasad bezstronności i niezależności firmy audytorskiej oraz analizy prac realizowanych przez nią w Spółce, a wykraczających poza zakres badania sprawozdania finansowego celem uniknięcia konfliktu interesów (zachowanie bezstronności i niezależności); — Zapytanie ofertowe dla wyboru firmy audytorskiej do ustawowego badania sprawozdań finansowych Spółki sporządzane je st przez Komitet Audytu przy współpracy z Dyrektorem Finansowym Spółki; — Po dokonaniu analizy złożonych ofert Komitet Audytu przygotowuje sprawozdanie zawierające wnioski z procedury wyboru, które jest zatwierdzane przez Komitetu Audytu oraz przedstawia Rad zie Nadzorczej rekomendację dotycząca wyboru firmy audytorskiej w terminie umożliwiającym zgodne z przepisami podjęcie uchwały w przedmiocie wyboru biegłego rewidenta; — Wyboru firmy audytorskiej dokonuje Rada Nadzorcza na podstawie przedstawionych ofert ora z po zapoznaniu się z opinią i rekomendacją Komitetu Audytu; — Jeżeli decyzja Rady Nadzorczej odbiega od rekomendacji Komitetu Audytu, Rada Nadzorcza uzasadnia przyczyny niezastosowania się do rekomendacji Komitetu Audytu oraz przekazuje takie uzasadnienie d o wiadomości organu zatwierdzającego sprawozdanie finansowe. — Z wybraną firmą audytorską Zarząd Spółki zawiera umowę o przeprowadzenie badania sprawozdań finansowych Spółki. — Pierwsza umowa zawierana jest na okres nie krótszy niż 2 lata, z możliwością jej przedłużenia na kolejny dwu- lub trzyletni okres. Czas trwania współpracy liczy się od pierwszego roku obrotowego objętego umową o badanie, w którym to roku podmiot uprawniony do badania został wybrany po raz pierwszy do przeprowadzenia następujących niepr zerwanie po sobie badań ustawowych sprawozdań finansowych Spółki. — Po upływie maksymalnego okresu współpracy podmiot uprawniony do badania, ani, w stosownych przypadkach, żaden z członków jego sieci, nie może podjąć badania ustawowego sprawozdań finansowych Spółki w okresie kolejnych 4 lat. Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 35 Sprawozdanie Zarządu — Kluczowy biegły rewident nie może przeprowadzać badania ustawowego w Spółce w okresie dłuższym niż 5 lat. Może on ponownie przeprowadzać badanie ustawowe po upływie 3 lat. — Maksymalny czas nieprzerwanego trwania zleceń badań ustawowych, przeprowadzanych przez tę samą firmę audytorską lub firmę audytorską powiązaną z tą firmą audytorską lub jakiegokolwiek członka sieci działającej w państwach Unii Europejskiej, do której należą te firmy audytorskie, nie może przekraczać 5 lat. Główne założenia polityka świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, przez podmioty powiązane z tą firmą audytorską oraz przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług niebędących badaniem ustawowych: — Za politykę świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, przez podmioty powiązane z tą firmą audytorską oraz przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług niebędących badaniem odpowiedzialny jest Komitet Audytu Arctic Paper S.A. — Komitet Audytu Arctic Paper S.A. kontroluje i monitoruje niezależność biegłego rewidenta i firmy audytorskiej, w szczególności w przypadku, gdy na rzecz Arctic Paper S.A. świadczone są przez firmę audytorską inne usługi niż badanie ustawowych sprawozdań Arctic Paper S.A. — Komitet Audytu Arctic Paper S.A. na wniosek odpowiedniego organu lub osoby, wyraża zgodę na świadczenie przez biegłego dozwolonych usług niebędących badaniem w Arctic Paper S.A. — Usługami zabronionymi nie są: › przeprowadzanie procedur należytej staranności (due dilligence) w zakresie kondycji ekonomiczno-finansowej, › wydawanie listów poświadczających › usługi atestacyjne w zakresie informacji finansowych pro forma, prognoz wyników lub wyników szacunkowych, zamieszczane w prospekcie emisyjnym badanej jednostki; › badanie historycznych informacji finansowych do prospektu, o którym mowa w rozporządzeniu Komisji (WE) nr 809/2004 z dnia 29 kwietnia 2004 r. wykonującym dyrektywę 2003/71/WE Parlamentu Europejskiego i Rady w sprawie informacji zawartych w prospektach emisyjnych oraz formy, włączenia przez odniesienie i publikacji takich prospektów emisyjnych oraz rozpowszechniania reklam; › weryfikacja pakietów konsolidacyjnych; › potwierdzanie spełnienia warunków zawartych umów kredytowych na podstawie analizy inf ormacji finansowych pochodzących ze zbadanych przez daną firmę audytorską sprawozdań finansowych; › usługi atestacyjne w zakresie sprawozdawczości dotyczącej ładu korporacyjnego, zarządzania ryzykiem oraz społecznej odpowiedzialności biznesu; › usługi polegające na ocenie zgodności informacji ujawnianych przez instytucje finansowe i firmy inwestycyjne z wymogami w zakresie ujawniania informacji dotyczących adekwatności kapitałowej oraz zmiennych składników wynagrodzeń; › poświadczenia dotyczące sprawozdań lub innych informacji finansowych przeznaczonych dla organów nadzoru, rady nadzorczej lub innego organu nadzorczego spółki lub właścicieli, wykraczające poza zakres badania ustawowego i mające pomóc tym organom w wypełnianiu ich ustawowych obowiązków. — Świadczenie powyższych usług możliwe jest jedynie w zakresie niezwiązanym z polityką podatkową badanej jednostki, po przeprowadzeniu przez komitet audytu oceny zagrożeń i zabezpieczeń niezależności, o których mowa w art. 69 -73 Ustawy o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym. Dnia 23 października 2019 roku Rada Nadzorcza Arctic Paper S.A. w drodze uchwały wybrała spółkę KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k., jako audytora Spółki do zbadania sprawozdania za lata 2020 - 2022. Wybór firmy audytorskiej przez Radę Nadzorczą nastąpił w oparciu o rekomendację Komitetu Audytu. Rekomendacja Komitetu Audytu została wydana w następstwie przeprowadzonej procedury wyboru zgodnie z „Polityką i procedurą wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania ustawowego i dobrowolnego skonsolidowanych i jednostkowych sprawozdań finansowych spółki Arctic Paper S.A. z siedzibą w Poznaniu”. Firma audytorska KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k., podmioty powiązane z tą firmą audytorską oraz członkowie sieci firmy audytorskiej w okresie objętym badaniem, nie świadczyły na rzecz emitenta dozwolonych usług niebędących badaniem ustawowym. Firma audytorska oraz członkowie zespołu wykonującego badanie, spełniają warunki do sporządzenia bezstronnego i niezależnego sprawozdania z badania rocznych skonsolidowanych oraz jednostkowych sprawozdań Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 36 Sprawozdanie Zarządu finansowych Grupy Arctic Paper oraz Spółki zgodnie z obowiązującymi przepisami, standardami wykonywania zawodu i zasadami etyki zawodowej. Rekomendacja Komitetu Audytu była wolna od wpływu osób trzecich i została przygotowana w oparciu o zapisy „Polityki i procedury wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania ustawowego i dobrowolnego skonsolidowanych i jednostkowych sprawozdań finansowych spółki Arctic Paper S.A.”. W dniu 22 lutego 2023 roku Rada Nadzorcza Spółki, na podstawie rekomendacji Komitetu Audytu w sprawie wyboru audytora, podjęła decyzję o wyborze spółki PricewaterhouseCoopers Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Audyt Sp.k., jako audytora Spółki i Grupy Arctic Paper S.A. do zbadania sprawozdań finansowych za lata 2023 i 2024. Rekomendacja Komitetu Audytu została wydana w następstwie przeprowadzonej procedury wyboru zgodnie z „Polityką i procedurą wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania ustawowego i dobrowolnego skonsolidowanych i jednostkowych sprawozdań finansowych spółki Arctic Paper S.A. z siedzibą w Kostrzynie nad Odrą”. Komitet wynagrodzeń Skład i organizacja komitetu wynagrodzeń — Komitet Wynagrodzeń składa się, z co najmniej dwóch członków Rady Nadzorczej, w tym Przewodniczącego Komitetu, powołanych przez Radę Nadzorczą spośród swoich członków, zgodnie ze Statutem oraz Regulaminem Rady Nadzorczej; — Członkowie Komitetu Wynagrodzeń są powoływani na trzyletnie kadencje, nie dłuższe jednak niż do zakończenia kadencji Rady Nadzorczej; — Przewodniczący Komitetu Wynagrodzeń jest wybierany większością głosów spośród jego członków; — Komitet Wynagrodzeń działa w oparciu o Regulamin Rady Nadzorczej oraz Regulamin Komitetu Wynagrodzeń; — Komitet Wynagrodzeń spełnia funkcje doradcze i opiniotwórcze, działa kolegialnie w ramach Rady Nadzorczej Spółki; — Komitet Wynagrodzeń realizuje swoje zadania poprzez przedstawianie Radzie Nadzorczej, w formie uchwał wniosków, opinii, rekomendacji i sprawozdań dotyczących zakresu jego zadań. Kompetencje komitetu wynagrodzeń — Podstawowym zadaniem Komitetu Wynagrodzeń jest doradztwo na rzecz Rady Nadzorczej w kwestiac h polityki wynagrodzeń, polityki premiowej i innych spraw związanych z wynagradzaniem pracowników oraz członków organów Spółki i spółek z Grupy Kapitałowej; — Zadaniem Komitetu Wynagrodzeń wynikającym z nadzorowania polityki wynagrodzeń Spółki oraz zapewnien ia skuteczności funkcjonowania polityki wynagrodzeń Spółki jest udzielania Radzie Nadzorczej rekomendacji w szczególności w zakresie: › zatwierdzania i zmiany zasad wynagradzania członków organów Spółki; › wysokości całkowitej kwoty wynagrodzeń członków Zarządu Spółki; › sporów prawnych pomiędzy Spółką, a Członkami Zarządu w zakresie zadań Komitetu; › propozycji wynagrodzeń oraz przyznawania dodatkowych świadczeń poszczególnym członkom organów Spółki, w tym w szczególności, w ramach programów opcji menedżerskich (zamiennych na akcje Spółki); › strategii polityki wynagrodzeń i premiowania oraz polityki kadrowej Spółki; — Komitet Wynagrodzeń może korzystać z doradztwa i pomocy ze strony zewnętrznych doradców prawnych lub innych, jeżeli uzna to za konieczne do wypełniania swoich obowiązków; — Komitet Wynagrodzeń jest zobowiązany do składania rocznych sprawozdań ze swojej działalności Radzie Nadzorczej, w terminie do 30 września każdego roku kalendarzowego. 31 sierpnia 2020 roku Walne Zgromadzenie Spółki mając na uwadze art. 90d ust.1 w związku z art. 90c ust. 2 pkt 1) ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (tj. Dz. U. z 2019 r. poz. 623 z późn. zm.) p rzyjęło „Politykę wynagrodzeń Członków Zarządu oraz Członków Rady Nadzorczej Arctic Paper S.A.”. Na mocy ww. ustawy spółki publiczne, w tym Spółka, zostały zobowiązane do przyjęcia przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy, w drodze uchwały, Polityki Wynagrod zeń Członków Zarządu i Członków Rady Nadzorczej, która stanowi zasady kształtowania wynagrodzeń Członków Zarządu i Rady Nadzorczej, a także do publikacji sprawozdania o wynagrodzeniach. Spółka wypłaca wynagrodzenie Członkom Zarządu i Rady Nadzorczej wyłącz nie zgodnie z przyjętą Polityką. Przygotowana przez Spółkę Polityka została zredagowana zgodnie z zasadami zawartymi w powołanej wyżej ustawie i odnosi się do wymaganych elementów związanych z wynagrodzeniem i innymi warunkami zatrudnienia dla Członków Zarządu i Członków Rady Nadzorczej. Polityka zastała zaopiniowana przez Komitet Wynagrodzeń działający przy Radzie Nadzorczej, a także przez Radę Nadzorczą. Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 37 Sprawozdanie Zarządu 22 czerwca 2022 roku Walne Zgromadzenie Spółki pozytywnie zaopiniowało sporządzone przez Radę Nadzorcz ą sprawozdanie o wynagrodzeniach za rok 2021. Uchwała Walnego Zgromadzenia w/w przedmiocie ma charakter doradczy. Sprawozdanie zostało poddane weryfikacji przez biegłego rewidenta. Raport niezależnego biegłego rewidenta z wykonania usługi dającej racjonaln ą pewność w zakresie oceny sprawozdania o wynagrodzeniach stanowiło załącznik nr 2 do raportu bieżącego nr 8/2022 – „Treść projektów uchwał na Zwyczajne Walne Zgromadzenie zwołane na dzień 22 czerwca 2022 roku”. Posiedzenie Komitetu Wynagrodzeń odbyło się 3 lutego, 10 lutego oraz 7 lipca 2022 roku. Od dnia 9 lutego 2017 roku w skład Komitetu Wynagrodzeń wchodzą następujące osoby: — Per Lundeen – Przewodniczący Komitetu Wynagrodzeń — Thomas Onstad – Członek Komitetu Wynagrodzeń — Roger Mattsson - Członek Komitetu Wynagrodzeń Szczegółowy tryb działania Komitetu Wynagrodzeń określa Regulamin Komitetu Wynagrodzeń. Komitet ryzyka Skład i organizacja komitetu ryzyka — Komitet Ryzyka składa się z co najmniej trzech członków Rady Nadzorczej, w tym Przewodniczącego Komitetu, powołanych przez Radę Nadzorczą spośród swoich członków. Co najmniej jeden członek Komitetu Ryzyka jest członkiem niezależnym, a także posiada kwalifikacje i doświadczenie w dziedzinie finansów; — Członkowie Komitetu Ryzyka są powoływani na trzyletnie kadencje, nie dłuższe jednak niż kadencja Rady Nadzorczej; — Przewodniczący Komitetu Ryzyka jest wybierany większością głosów spośród jego członków; — Komitet Ryzyka działa w oparciu o powszechnie uznane modele zarządzania ryzykiem korpora cyjnym (np. COSO-ERM); — Komitet Ryzyka spełnia funkcje doradcze i opiniotwórcze, działa kolegialnie w ramach Rady Nadzorczej Spółki; — Komitet Ryzyka realizuje swoje zadania poprzez przedstawianie Radzie Nadzorczej, w formie uchwał, wniosków, opinii i sprawozdań dotyczących zakresu jego zadań; Kompetencje komitetu ryzyka — Podstawowym zadaniem Komitetu Ryzyka jest doradztwo na rzecz Rady Nadzorczej w kwestiach właściwego identyfikacji, oceny i kontroli potencjalnych ryzyk, czyli szans i zagrożeń realizacji celó w strategicznych Spółki, ze szczególnym uwzględnieniem ryzyka finansowego, związanego zarówno z czynnikami zewnętrznymi (np. zmiennością kursów walut, stop procentowych, ogólnej sytuacji gospodarczej na świecie) jak również wewnętrznymi (np. przepływy pien iężne, zachowanie płynności, odchylenia od budżetów i prognoz finansowych); — Zadaniami Komitetu Ryzyka wynikającymi z nadzorowania procesu zarządzania ryzykiem są w szczególności: › Nadzór nad prawidłową identyfikacją, analizą i uszeregowaniem według ważności rodzajów ryzyka wynikających ze strategii działania i prowadzonego rodzaju działalności; › Określenie prawidłowości określenia poziomu akceptowalnego ryzyka dla Spółki; › Sprawdzanie czy działania służące redukcji ryzyka są zaplanowane i wprowadzone tak by znalazło się ono na poziomie akceptowalnym dla Spółki; › Monitoring weryfikujący okresowo prawidłowość oceny ryzyka przez Zarząd i skuteczność narzędzi kontroli; › Nadzór nad właściwym informowaniem interesariuszy o ryzyku, strategiach ryzyka i narzędziach kontroli. — Komitet Ryzyka może korzystać z doradztwa i pomocy ze strony zewnętrznych doradców, jeżeli uzna to za konieczne do wypełniania swoich obowiązków; Od dnia 5 sierpnia 2021 roku w skład Komitetu Ryzyka wchodzą następujące osoby: — Per Lundeen – Przewodniczący Komitetu Ryzyka — Zofia Dzik – niezależny Członek Komitetu Ryzyka — Roger Mattsson – Członek Komitetu Ryzyka Posiedzenie Komitetu Ryzyka odbyło się 8 września 2022 roku. Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 38 Sprawozdanie Zarządu Informacja zgodnie z wymogami szwedzkich przepisów dotyczących ładu korporacyjnego. Arctic Paper S.A. jest spółką prawa polskiego, której akcje są dopuszczone do obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, a także na giełdzie NASDAQ w Sztokholmie. Spółka jest pierwotnie notowana na giełdzie wars zawskiej oraz równolegle na giełdzie sztokholmskiej. Spółki niezarejestrowane w Szwecji, których akcje zostały dopuszczone do obrotu na NASDAQ w Sztokholmie powinny stosować: — zasady ładu korporacyjnego obowiązujące w kraju, w którym posiadają siedzibę, lu b — zasady ładu korporacyjnego obowiązujące w kraju, w którym są pierwotnie notowane, lub — szwedzki kodeks ładu korporacyjnego (dalej „Kodeks szwedzki”). Arctic Paper S.A. stosuje zasady opisane w dokumencie „Dobre praktyki spółek notowanych na GPW 2016” ( dalej ”Dobre praktyki”), które mogą być stosowane przez spółki notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, a nie Kodeks szwedzki. W konsekwencji, postępowanie spółki Arctic Paper S.A. różni się od tego, które jest określone w Kodeksie szwedz kim w następujących istotnych aspektach. Zgromadzenie akcjonariuszy Główne dokumenty związane ze Zgromadzeniami Akcjonariuszy, takie jak powiadomienia, protokoły i przyjęte uchwały są przygotowywane w języku polskim i angielskim, ale nie w języku szwedzk im. Powoływanie organów spółki Polski model ładu korporacyjnego przewiduje dualistyczny system organów spółki, na który składa się Zarząd, organ wykonawczy, który jest powoływany przez Radę Nadzorczą, która z kolei nadzoruje działalność spółki i jest pow oływana przez Zgromadzenie Akcjonariuszy. Audytorzy są wybierani przez Radę Nadzorczą. Ani Dobre praktyki, ani żadne inne polskie przepisy nie wymagają by w spółce był powoływana komisja dokonująca wyboru kandydatów, w związku z czym komisja taka nie wyst ępuje wśród organów spółki. Każdy akcjonariusz jest uprawniony do zgłaszania kandydatów do Rady Nadzorczej. Odpowiednie informacje na temat zgłoszonych kandydatów do Rady Nadzorczej są publikowane na stronie internetowej spółki z odpowiednim wyprzedzeniem, takim by wszyscy akcjonariusze mogli podjąć przemyślaną decyzję w głosowaniu nad uchwałą powołującą nowego członka Rady Nadzorczej. Zadania organów spółki Zgodnie z zasadami dualistycznego systemu organów spółki, zadania zwykle wykonywane przez zarząd spółki prawa szwedzkiego, są wykonywane przez Zarząd lub Radę Nadzorczą spółki prawa polskiego. Zgodnie z przepisami polskimi, członkowie Zarządu, w tym Dyrektor Generalny, będący prezesem Zarządu, nie mogą prowadzić działalności konkurencyjnej poza spółką. Prowadzenie innych rodzajów działalności poza spółką nie jest regulowane zarówno w Dobrych praktykach jak i przez inne polskie przepisy, ale pewne ograniczenia zawarte są zwykle w indywidualnych umowach o pracę. Wielkość i skład organów spółki Skład Rady Nadzorczej powinien spełniać kryteria niezależności, takie jak są przyjęte w Kodeksie szwedzkim. Jednakże Zarząd – będący organem wykonawczym - składa się z osób pełniących funkcje wykonawcze w Arctic Paper S.A, tak więc jego członkowie Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 39 Sprawozdanie Zarządu nie mogą być uważani za niezależnych od Spółki. Kadencja członków Zarządu, tak samo jak członków Rady Nadzorczej, wynosi trzy lata. Przewodniczący organów spółki Rada Nadzorcza, a nie Zgromadzenie Akcjonariuszy, wybiera spośród swoich członków przewodniczącego i jego zastępcę. Postępowanie organów spółki Regulamin Zarządu jest uchwalany przez Radę Nadzorczą, z kolei regulamin Rady Nadzorczej zostaje uchwalony przez Radę Nadzorczą. Regulaminy nie są corocznie weryfikowane, ich weryfikacja i zmia na następuje w razie potrzeby. Te same zasady dotyczą regulaminów komitetów działających w ramach Rady Nadzorczej, które są uchwalane przez Radę Nadzorczą. Działania Dyrektora Generalnego nie są osobno uregulowane, ponieważ jest on jednocześnie prezesem Za rządu, Wynagradzanie osób zasiadających w organach spółki i kadry zarządczej Spółka wypłaca wynagrodzenie Członkom Zarządu i Rady Nadzorczej wyłącznie zgodnie z przyjętą przez Walne Zgromadzenie Polityką Wynagrodzeń. Informacje na temat ładu korporacyjnego Polskie zasady ładu korporacyjnego nie wymagają tej samej szczegółowości odnośnie publikowanych informacji, jaka jest wymagana przez Kodeks szwedzki. Jednakże informacje na temat członków organów spółki, statutu spółki, wewnętrznych regulaminów i podsumowania istotnych różnic pomiędzy szwedzkim a polskim ujęciem ładu korporacyjnego i praw akcjonariuszy są publikowane na stronie internetowej Spółki. Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 40 Informacja Zarządu Arctic Paper S.A. o dokonaniu wyboru firmy audytorskiej Na podstawie oświadczenia Rady Nadzorczej Arctic Paper S.A. o dokonaniu wyboru firmy audytorskiej przeprowadzającej badanie rocznych skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy Arctic Paper oraz rocznych jednostkowych sprawozdań finansowych Spółki za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2022 roku zgodnie z przepisami oraz na podstawie oświadczenia otrzymanego od KPMG Audyt spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa, Zarząd Spółki informuje, że wybór firmy audytorskiej przez Radę Nadzorczą nastąpił zgodnie z przepisami oraz „Polityką i procedurą wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania ustawowego i dobrowolnego skonsolidowanych i jednostkowych sprawozdań finansowych spółki Arctic Paper S.A. z siedzibą w Kostrzynie nad Odrą”. Zarząd Spółki informuje, że firma audytorska oraz członkowie zespołu wykonującego badanie, spełniali warunki do sporządzenia bezstronnego i niezależnego sprawozdania z badania rocznych skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy Arctic Paper oraz jednostkowych sprawozdań finansowych Spółki za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2022 roku zgodnie z obowiązującymi przepisami, standardami wykonywania zawodu i zasadami etyki zawodowej. Ponadto Zarząd Spółki informuje, że są przestrzegane obowiązujące przepisy związane z rotacją firmy audytorskiej i kluczowego biegłego rewidenta oraz obowiązkowymi okresami karencji. Grupa Arctic Paper posiada politykę w zakresie wyboru firmy audytorskiej oraz politykę w zakresie świadczenia na jej rzecz przez firmę audytorską, p odmiot powiązany z firmą audytorską lub członka jego sieci, dodatkowych usług niebędących badaniem, w tym usług warunkowo zwolnionych z zakazu świadczenia przez firmę audytorską. Podpisy Członków Zarządu Imię i nazwisko Data Podpis Prezes Zarządu Dyrektor Zarządzający Michał Jarczyński 28 marca 2023 podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym Członek Zarządu Dyrektor Finansowy Göran Eklund 28 marca 2023 podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 41 Oświadczenia Zarządu Dokładność i wiarygodność prezentowanych raportów Członkowie Zarządu Arctic Paper S.A. oświadczają, iż zgodnie z ich najlepszą wiedzą: — Sprawozdanie finansowe Arctic Paper S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Spółki oraz jej wynik finansowy za 2022 rok, — Sprawozdanie Zarządu z działalności Arctic Paper S.A. w 2022 roku zawiera prawdziwy obraz rozwoju, osiągnięć oraz sytuacji Arctic Paper S.A., w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka. Podpisy Członków Zarządu Imię i nazwisko Data Podpis Prezes Zarządu Dyrektor Zarządzający Michał Jarczyński 28 marca 2023 podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym Członek Zarządu Dyrektor Finansowy Göran Eklund 28 marca 2023 podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym SPRAWOZDANIE FINANSOWE za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku wraz ze sprawozdaniem biegłego rewidenta Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 43 Jednostkowe sprawozdanie finansowe (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej) Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego załączone na stro nach od 48 do 87 stanowią jego integralną część Jednostkowe sprawozdania finansowe Jednostkowe sprawozdanie z zysków i strat Nota Rok zakończony 31 grudnia 2022 Rok zakończony 31 grudnia 2021 Działalność kontynuowana Przychody ze sprzedaży usług 24 12 754 22 402 Przychody z odsetek od pożyczek 24 2 290 2 710 Przychody z dywidend 24 57 416 38 724 Przychody 11 72 460 63 836 Koszt własny sprzedaży usług logistycznych 12.5 (7 350) (5 171) Zysk (strata) ze sprzedaży 65 109 58 664 Pozostałe przychody operacyjne 1 928 488 Koszty ogólnego zarządu 12.4 (17 938) (25 144) Odpisy z tytułu utraty wartości aktywów 12.1 175 745 (996) Pozostałe koszty operacyjne (381) (92) Zysk (strata) z działalności operacyjnej 224 463 32 920 Przychody finansowe 12.2 3 316 3 899 Koszty finansowe 12.3 (8 804) (15 031) Zysk (strata) brutto 218 975 21 787 Podatek dochodowy 13.1 3 931 - Zysk (strata) netto okresu sprawozdawczego 222 906 21 787 Zysk (strata) na jedną akcję w PLN: - podstawowy z zysku za okres 14 3,22 0,31 - rozwodniony z zysku za okres 14 3,22 0,31 Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 44 Jednostkowe sprawozdanie finansowe (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej) Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego załączone na stro nach od 48 do 87 stanowią jego integralną część Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów Nota Rok zakończony 31 grudnia 2022 Rok zakończony 31 grudnia 2021 Zysk (strata) netto okresu sprawozdawczego 222 906 21 787 Pozycje, które zostały przeklasyfikowane do wyniku w bieżącym okresie sprawozdawczym: Wycena instrumentów finansowych - 2 574 Pozycje podlegające przeklasyfikowaniu do zysku/ (straty) w przyszłych okresach sprawozdawczych: Wycena instrumentów finansowych 27.3 4 954 3 190 Podatek odroczony od wyceny instrumentów finansowych (941) (606) Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych 19.2 707 306 Inne całkowite dochody 4 720 5 464 Całkowite dochody 227 626 27 251 Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 45 Jednostkowe sprawozdanie finansowe (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej) Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego załączone na stro nach od 48 do 87 stanowią jego integralną część Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej Nota Na dzień 31 grudnia 2022 Na dzień 31 grudnia 2021 AKTYWA Aktywa trwałe Środki trwałe 451 797 Aktywa niematerialne 1 346 1 319 Udziały i akcje w spółkach zależnych 16.1 854 898 678 635 Pozostałe aktywa finansowe 16.3 35 514 5 701 Odroczony podatek dochodowy 1 865 - 894 074 686 451 Aktywa obrotowe Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 17 17 566 31 868 Należności z tytułu podatku dochodowego 1 430 35 Pozostałe aktywa finansowe 16.3 12 728 121 104 Pozostałe aktywa niefinansowe 16.4 5 817 2 874 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 18 213 272 14 966 250 814 170 848 SUMA AKTYWÓW 1 144 888 857 299 Nota Na dzień 31 grudnia 2022 Na dzień 31 grudnia 2021 PASYWA Kapitał własny Kapitał podstawowy 19.1 69 288 69 288 Kapitał zapasowy 19.3 427 502 427 502 Pozostałe kapitały rezerwowe 19.4 106 725 124 500 Różnice kursowe z przeliczenia 19.2 1 463 756 Zyski zatrzymane / Niepokryte straty 171 993 (44 986) 776 970 577 059 Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania z tytułu kredytów 20 73 022 101 546 Zobowiązania pracownicze 21 - 3 117 Pozostałe zobowiązania finansowe 22.2 10 128 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 13.3 2 003 606 75 036 105 398 Zobowiązania krótkoterminowe Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki 20 263 752 145 648 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 22.1 19 175 27 307 Pozostałe zobowiązania finansowe 22.2 49 111 Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe 22.1 1 383 1 776 Zobowiązania pracownicze 6 895 - Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 1 630 - 292 883 174 841 Zobowiązania razem 367 919 280 239 SUMA PASYWÓW 1 144 888 857 299 Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 46 Jednostkowe sprawozdanie finansowe (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej) Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego załączone na stro nach od 48 do 87 stanowią jego integralną część Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych Nota Rok zakończony 31 grudnia 2022 Rok zakończony 31 grudnia 2021 Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zysk (strata) brutto 218 975 21 787 Korekty o pozycje: Amortyzacja 12.6 228 389 Straty z tytułu różnic kursowych 1 421 7 749 Utrata wartości udziałów 12.2 (175 745) - Odsetki i dywidendy (netto) (54 595) 5 368 Strata na działalności inwestycyjnej 90 (264) Zmiana stanu należności oraz pozostałych aktywów niefinansowych 9 963 (1 902) Zmiana stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów i pożyczek oraz innych zobowiązań finansowych (4 058) 3 440 Zmiana stanu rezerw - 280 Podatek dochodowy 2 722 - Zmiana stanu zobowiązań z tytułu cash - poolingu 214 745 (94 821) Zmiana stanu pożyczek wobec spółek zależnych 16.3 3 342 42 464 Odsetki otrzymane od pożyczek udzielonych i cash - poolingu 2 336 - Odsetki zapłacone w ramach cash - poolingu (1 506) - Pozostałe 2 537 190 Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 220 455 (15 320) Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Zwiekszenie udzialów/podwyższenie kapitału w spółkach zależnych (50) (2 498) Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (50) (2 498) Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Spłata zobowiązań z tytułu leasingu (180) (402) Spłata zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek (48 235) (144 933) Kredyty otrzymane 20 - 166 787 Dywidendy otrzymane 57 416 - Odsetki zapłacone (3 384) (5 445) Dywidendy zapłacone (27 715) (20 786) Inne wydatki finansowe - (2 585) Środki pieniężne netto z działalności finansowej (22 099) (7 364) Środki pieniężne na początek okresu 18 14 966 40 148 Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów 198 306 (25 182) Środki pieniężne na koniec okresu 18 213 272 14 966 Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 47 Jednostkowe sprawozdanie finansowe (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano ina czej ) Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego załączone na stro nach od 48 do 87 stanowią jego integralną część Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Nota Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy Różnice kursowe z przeliczenia oddziału zagr. Pozostałe kapitały rezerwowe Zyski zatrzymane / Niepokryte straty Razem Na dzień 1 stycznia 2022 roku 69 288 427 502 756 124 500 (44 986) 577 059 Zysk / (strata) netto za okres - - - - 222 906 222 906 Inne całkowite dochody za okres - - 707 4 012 - 4 718 Całkowite dochody za okres - - 707 4 012 222 906 227 625 Wypłata dywidendy - - - (21 787) (5 928) (27 715) Rozliczenia grupy podatkowej w Szwecji - - - - - - Na dzień 31 grudnia 2022 roku 69 288 427 502 1 463 106 725 171 993 776 969 Nota Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy Różnice kursowe z przeliczenia oddziału zagr. Pozostałe kapitały rezerwowe Zyski zatrzymane / Niepokryte straty Razem Na dzień 1 stycznia 2021 roku 69 288 427 502 450 136 741 (63 386) 570 594 Zysk / (strata) netto za okres - - - - 21 787 21 787 Inne całkowite dochody za okres - - 306 5 158 - 5 464 Całkowite dochody za okres - - 306 5 158 21 787 27 251 Wypłata dywidendy - - - (17 399) (3 387) (20 786) Na dzień 31 grudnia 2021 roku 69 288 427 502 756 124 500 (44 986) 577 059 Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 48 Jednostkowe sprawozdanie finansowe (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej) Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 1. Informacje ogólne Sprawozdanie finansowe Arctic Paper S.A. obejmuje rok zakończony 31 grudnia 2022 roku oraz zawiera dane porównawcze za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku. Arctic Paper S.A. (dalej: „Spółka”, „Jednostka”) jest spółką akcyjną utworzoną Aktem Notarialnym z dnia 30 kwietnia 2008 roku, której akcje znajdują się w publicznym obrocie. Siedziba Spółki mieści się w Kostrzynie nad Odrą, przy ul. Fabrycznej 1. Spółka posiada też oddział zagraniczny, którego siedziba znajduje się w Szwecji, w Göteborgu. Spółka jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Zielonej Górze, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000306944. Spółce nadano numer statystyczny REGON 080262255. Czas trwania Spółki jest nieoznaczony. Podstawowym przedmiotem działania Spółki jest działalność holdingowa na rzecz Grupy Kapitałowej Arctic Paper. Podmiotem bezpośrednio dominującym Spółki jest Nemus Holding AB. Jednostką dominującą Grupy najwyższego szczebla, która sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest Nemus Holding AB. Podmiotem dominującym najwyższego szczebla jest Thomas Onstad. 2. Identyfikacja skonsolidowanego sprawozdania finansowego Spółka sporządziła skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku, które zostało zatwierdzone do publikacji w dniu 28 marca 2023 roku. 3. Skład Zarządu Spółki Na dzień 31 grudnia 2022 roku w skład Zarządu Spółki wchodzili: — Michał Jarczyński - Prezes Zarządu powołany w dniu 10 grudnia 2018 roku ze skutkiem na dzień 1 lutego 2019 roku; — Göran Eklund – Członek Zarządu powołany w dniu 30 sierpnia 2017 roku. Od dnia 31 grudnia 2022 roku do dnia publikacji sprawozdania finansowego nie miały miejsca inne zmiany w składzie Zarządu Spółki. 4. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd w dniu 28 marca 2023 roku. Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 49 Jednostkowe sprawozdanie finansowe (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej) 5. Inwestycje Spółki Spółka posiada inwestycje w następujących jednostkach zależnych: Jednostka Siedziba Przedmiot działalności 2022-12-31 2021-12-31 Arctic Paper Kostrzyn S.A. Polska, Fabryczna 1, 66-470 Kostrzyn nad Odrą Produkcja papieru 100% 100% Arctic Paper Munkedals AB Szwecja, SE 455 81 Munkedal Produkcja papieru 100% 100% Grycksbo Paper UK Limited Wielka Brytania, 52 Hither Green Lane, Abbey Park, Redditch Pośrednictwo w sprzedaży 100% 100% Arctic Paper UK Limited Wielka Brytania, 8 St Thomas Street SE1 9RR Londyn Pośrednictwo w sprzedaży 100% 100% Arctic Paper Baltic States SIA Łotwa, K. Valdemara iela 33-20, Riga LV-1010 Pośrednictwo w sprzedaży 100% 100% Arctic Paper Benelux S.A. Belgia, Interleuvenlaan 62 bus 14, B-3001 Heverlee Pośrednictwo w sprzedaży 100% 100% Arctic Paper Schweiz AG Szwajcaria, Gutenbergstrasse 1, CH-4552 Derendingen Pośrednictwo w sprzedaży 100% 100% Arctic Paper Italia srl Włochy, Via Cavriana 7, 20 134 Mediolan Pośrednictwo w sprzedaży 100% 100% Arctic Paper Danmark A/S Dania, Korskildelund 6 DK-2670 Greve Pośrednictwo w sprzedaży 100% 100% Arctic Paper France SAS Francja, 43 rue de la Breche aux Loups, 75012 Paris Pośrednictwo w sprzedaży 100% 100% Arctic Paper Espana SL Hiszpania, Avenida Diagonal 472-474, 9-1 Barcelona Pośrednictwo w sprzedaży 100% 100% Arctic Paper Papierhandels GmbH Austria, Hainburgerstrasse 34A, A-1030 Wiedeń Pośrednictwo w sprzedaży 100% 100% Arctic Paper Polska Sp. z o.o. Polska, Okrężna 9, 02-916 Warszawa Pośrednictwo w sprzedaży 100% 100% Arctic Paper Norge AS Norwegia, Eikenga 11-15, NO-0579 Oslo Pośrednictwo w sprzedaży 100% 100% Arctic Paper Sverige AB Szwecja, SE 455 81 Munkedal Pośrednictwo w sprzedaży 100% 100% Arctic Power Sp. z o.o. (wcześniej Arctic Paper East Sp. Z o.o.) Polska, Fabryczna 1, 66-470 Kostrzyn nad Odrą Produkcja energii 100% 100% Arctic Paper Investment GmbH Niemcy, Fabrikstrasse 62, DE-882, 84 Wolpertswende Działalność spółek holdingowych 99,80% 99,80% Arctic Paper Investment AB Sweden, Box 383, 401 26 Göteborg Produkcja papieru 100% 100% Arctic Paper Deutschland GmbH Niemcy, Am Sandtorkai 72, D-20457 Hamburg Pośrednictwo w sprzedaży 100% 100% Arctic Paper Finance AB (wcześniej Arctic Energy Sverige AB) Szwecja, Box 383, 401 26 Göteborg Działalność spółek holdingowych 100% 100% Kostrzyn Packaging Sp. z o.o. Polska, Fabryczna 1, 66-470 Kostrzyn nad Odrą Produkcja opakowań 100% 0% Rottneros AB Szwecja, Box 144, Sunne Produkcja celulozy 51,27% 51,27% Na dzień 31 grudnia 2022 roku oraz na dzień 31 grudnia 2021 roku udział w ogólnej liczbie głosów posiadany przez Spółkę w podmiotach zależnych jest równy udziałowi Spółki w kapitałach tych jednostek. Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 50 Jednostkowe sprawozdanie finansowe (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej) 6. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości wobec zagadnień podanych poniżej, największe znaczenie oprócz szacunków księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa. 6.1. Utrata wartości aktywów w spółkach zależnych Na dzień 31 grudnia 2022 roku został przeprowadzony przez Spółkę test na utratę wartości udziałów w Arctic Paper Grycksbo AB (której 100% udziałów posiada Arctic Paper Investment AB) metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych w odniesieniu do wartości inwestycji w obu spółkach (nota 16.2). W związku z przeprowadzanym testem Spółka dokonała wielu szacunków, z których największy wpływ na wartości ujęte w niniejszym jednostkowym sprawozdaniu finansowym miały prognozowany wolumen sprzedaży, ceny sprzedaży, ceny zakupu surowców, ceny energii, stopa dyskontowa oraz stopa wzrostu w okresie rezydualnym. Część założeń przyjętych do określenia wartości użytkowej inwestycji w Arctc Paper Grycksbo AB i Arctic Paper Investment AB opiera się na nieobserwowalnych danych wejściowych, w związku z czym obarczona jest niepewnością szacunku. 7. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego (za wyjątkiem instrumentów finansowych). Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych („PLN”), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach PLN. Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę. 7.1. Oświadczenie o zgodności Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”) zatwierdzonymi przez UE. MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości („RMSR”). 7.2. Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdania finansowego Walutą funkcjonalną Spółki i walutą sprawozdawczą niniejszego sprawozdania finansowego jest złoty polski. Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 51 Jednostkowe sprawozdanie finansowe (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej) 8. Zmiany stosowanych zasad rachunkowości Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2021. Jednostka nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie innych standardów, in terpretacji lub zmian, które zostały opublikowane, lecz nie bowiązują dla okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2022 r. 9. Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie Standardy, Interpretacje oraz zmiany do opublikowanych Standardów zatwierdzonych przez UE, które zostały przyjęte na dzień publikacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego., ale nie weszły jeszcze w życie dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2023 r.: — Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych i Deklaracja praktyki 2 MSSF Dokonywanie ocen istotności (Obowiązują dla rocznych okresów rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2023 r. lub później, przy czym ich wcześniejsze stosowanie jest dozwolone) Zmiany do MSR 1 wymagają od spółek ujawniania informacji o istotnych zasadach rachunkowości, a nie o ważnych zasadach rachunkowości. — Zmiany do MSR 8 Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów (Obowiązują dla rocznych okresów rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2023 r. lub później, przy czym ich wcześniejsze stosowanie jest dozwolone) Poprawki wprowadziły definicję „szacunków księgowych” i zawierały inne poprawki do MSR 8 wyjaśniające, jak odróżnić zmiany w polityce rachunkowości od zmian w szacunkach. To rozróżnienie jest ważne, ponieważ zmiany zasad rachunkowości są z reguły stosowane retrospektywnie, natomiast zmiany wartości szacunkowych są rozliczane w okresie, w którym nastąpiła zmiana . — Zmiany do MSR 12 Podatek dochodowy Podatek odroczony związany z aktywami i pasywami wynikającymi z jednej transakcji (Obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 r. lub później. Wcześniejsze stosowanie jest dozwolone) Zmiany zawężają zakres wyłączenia z początkowego ujęcia (IRE), aby wyłączyć transakcje, które powodują powstanie równych i kompensujących się różnic przejściowych – np. leasingi i pasywa likwidacyjne. W przypadku leasingu i pasywów likwidacyjnych, związane z nimi aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego będą musiały być ujmowane od początku najwcześniejszego prezentowanego okresu porównawczego, a wszelkie skumulowane efekty będą ujmowane jako korekta zysków zatrzymanych lub innych składników kapitału własnego na ten dzień. Dla wszystkich innych transakcji zmiany mają zastosowanie do transakcji, które mają miejsce po rozpoczęciu najwcześniejszego prezentowanego okresu . Standardy i Interpretacje oczekujące na zatwierdzenie przez UE na dzień 28 marca 2023 r. — Zmiany do MSSF 10 i MSR 28 Sprzedaż lub aport aktywów dokonany pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub joint venture (Data wejścia w życie odroczona na czas nieokreślony. Dostępne do opcjonalnego przyjęcia przy sporządzaniu kompletnych sprawozdań finansowych według MSSF. Komisja Europejska postanowiła odroczyć zatwierdzenie na czas nieokreślony, jest mało prawdopodobne, że zostaną one zatwierdzone przez UE w najbliższej przyszłości) Zmiany doprecyzowują, że w przypadku transakcji z udziałem jednostki stowarzyszonej lub joint venture zakres ujęcia zysku lub straty zależy od tego, czy sprzedane lub wniesione aktywa stanowią przedsięwzięcie, w taki sposób, że: Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 52 Jednostkowe sprawozdanie finansowe (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej)  cały zysk lub cała strata są ujmowane, gdy transakcja pomiędzy inwestorem a jego jedn ostką stowarzyszoną lub joint venture wiąże się z przekazaniem składnika lub składników majątkowych, które stanowią przedsiębiorstwo (bez względu na to, czy są one ulokowane w jednostce zależnej, czy nie), natomiast  częściowy zysk lub część straty ujmuje się, gdy transakcja między inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub joint venture obejmuje aktywa, które nie stanowią przedsiębiorstwa, nawet jeśli aktywa te są ulokowane w jednostce zależnej. — Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych Zobowiązania długoterminowe z kowenantami (Obowiązują dla rocznych okresów rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2024 r. lub później i są stosowane retrospektywnie.Wcześniejsze stosowanie jest dozwolone. Szczególne wymogi dotyczące okresu przejściowego mają zastosowanie do spółek, które wcześnie zastosowały wcześniej wydane, ale jeszcze nie obowiązujące poprawki z 2020 roku.) Zgodnie z istniejącymi wymogami MSR 1, spółki klasyfikują zobowiązanie jako bieżące, jeżeli nie mają bezwarunkowego prawa do odroczenia spłaty w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu sprawozdawczym. W zmianach wydanych w 2020 roku usunięto wymóg, aby prawo było bezwarunkowe, a zamiast tego wymaga się, aby prawo do odroczenia rozliczenia istniało na dzień sprawozdawczy i miało znaczenie (na klasyfikację zobowiązań nie mają wpływu zamiary lub oczekiwania kierownictwa dotyczące tego, czy spółka skorzysta z prawa do odroczenia rozliczenia lub zdecyduje się na wcześniejsze rozliczenie) Zmiany wydane w 2022 roku dodatkowo wyjaśniają, że jeżeli prawo do odroczenia rozliczenia jest uzależnione od spełnienia przez spółkę warunków (klauzul) określonych w umowie kredytu, to tylko klauzule, które spółka musi spełnić w dniu lub przed dniem sprawozdawczym, wpływają na klasyfikację zobowiązani a jako krótkoterminowego lub długoterminowego. Klauzule, których spółka musi przestrzegać po dniu sprawozdawczym, nie wpływają na klasyfikację zobowiązania na ten dzień. Jednakże zmiany wymagają od spółek ujawnienia informacji o tych przyszłych klauzulach, aby pomóc użytkownikom zrozumieć ryzyko, że te zobowiązania mogą stać się wymagalne w ciągu 12 miesięcy po dniu sprawozdawczym. Zmiany wyjaśniają również, jak spółka klasyfikuje zobowiązanie, które może być rozliczone w jej własnych akcjach (np. dług zami enny). — Zmiany do MSSF 16 Leasing Zobowiązanie z tytułu leasingu przy sprzedaży i leasingu zwrotnym (Obowiązują dla rocznych okresów rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2024 r. lub później i są stosowane retrospektywnie. Wcześniejsze stosowanie jest dozwolone) Zmiany do MSSF 16 Leasing mają wpływ na to, jak sprzedawca-dzierżawca ujmuje zmienne opłaty leasingowe w transakcji sprzedaży i leasingu zwrotnego. Zmiany wprowadzają nowy model rachunkowości dla płatności zmiennych i będą wymagały od sprzedawców-dzierżawców ponownej oceny i potencjalnego przekwalifikowania transakcji sprzedaży i leasingu zwrotnego zawartych od 2019 roku Zmiany potwierdzają, co następuje:  przy początkowym ujęciu sprzedawca-dzierżawca uwzględnia zmienne opłaty leasingowe, gdy wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu wynikające z transakcji sprzedaży i leasingu zwrotnego;  po początkowym ujęciu sprzedawca-dzierżawca stosuje ogólne wymogi dotyczące późniejszego ujęcia zobowiązania z tytułu leasingu w taki sposób, że nie ujmuje żadnych zysków ani strat związanych z zachowanym prawem do użytkowania. Sprzedawca-dzierżawca może przyjąć różne podejścia, które spełniają nowe wymogi dotyczące późniejszej wyceny. Zmiany te nie zmieniają sposobu ujmowania transakcji leasingowych innych niż te, któr e powstają w ramach transakcji sprzedaży i leasingu zwrotnego. Nie oczekuje się, aby powyższe Zmiany miały znaczący wpływ na sprawozdanie finansowe Grupy. Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 53 Jednostkowe sprawozdanie finansowe (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej) 10. Istotne zasady (polityka) rachunkowości 10.1. Przeliczanie pozycji wyrażonych w walucie obcej Walutą sprawozdawczą Spółki jest złoty polski, przy czym walutą funkcjonalną jej oddziału zagranicznego jest korona szwedzka. Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania oddziału są przeliczane na walutę prezentacji Spółki po kursie obowiązującym w tym dniu, a jego sprawozdanie z zysków i strat jest przeliczane po średnim kursie wymiany za dany okres obrotowy. Różnice kursowe powstałe w wyniku takiego przeliczenia są ujmowane w innych całkowitych dochodach i akumulowane w oddzielnej pozycji kapitału własnego – różnice kursowe z przeliczenia. Transakcje wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji. Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polski e przy zastosowaniu odpowiednio obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów (kosztów) finansowych lub, w przypadkach określonych zasadami (polityką) rachunkowości, kapitalizowane w wartości aktywów. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według kosztu historycznego wyrażonego w walucie obcej są wykazywane po kursie historycznym z dnia transakcji. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według wartości godziwej wyrażonej w walucie obcej są przeliczane po kursie z dnia dokonania wyceny do wartości godziwej. Następujące kursy zostały przyjęte dla potrzeb wyceny bilansowej: 31 grudnia 2022 31 grudnia 2021 USD 4,4018 4,0600 EUR 4,6899 4,5994 SEK 0,4213 0,4486 DKK 0,6307 0,6184 NOK 0,4461 0,4608 GBP 5,2957 5,4846 CHF 4,7679 4,4484 01/01 - 31/12/2022 01/01 - 31/12/2021 USD 4,4615 3,8647 EUR 4,6876 4,5670 SEK 0,4411 0,4500 DKK 0,6301 0,6141 NOK 0,4643 0,4493 GBP 5,4989 5,3144 CHF 4,6700 4,2254 Do przeliczenia aktywów i zobowiązań oddziału zagranicznego na dzień 31 grudnia 2022 roku zastosowano kurs SEK/PLN 0,4213 (31 grudnia 2021 r.: 0,4486). Do przeliczenia pozycji w całkowitych dochodach za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. zastosowano kurs SEK/PLN 0,4411 (za rok zakończony 31 grudnia 2021 r.: 0,4500) stanowiący średnią arytmetyczną średnich kursów ogłaszanych przez NBP w 2022 roku. Działalność cashpoolingowa (zarządzania środkami pieniężnymi w grupie) jest podstawową działalnością spółki i w związku z tym w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych przepływy związane z cashpooligiem są prezentowane w części operacyjnej. Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 54 Jednostkowe sprawozdanie finansowe (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej) 10.2. Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy istnieją jakiekolwiek p rzesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata wartości któregoś ze składników niefinansowych aktywów trwałych. W razie stwierdzenia, że przesłanki takie zachodzą, jak również w przypadku konieczności przeprowadzenia corocznego testu sprawdzającego, czy nastąpiła utrata wartości, Spółka dokonuje oszacowania wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego dany składnik aktywów należy. Wartość odzyskiwalna składnika aktywów lub ośrodka wypracowuj ącego środki pieniężne odpowiada wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży tego składnika aktywów lub odpowiednio ośrodka wypracowującego środki pieniężne, lub jego wartości użytkowej, zależnie od tego, która z nich jest wyższa. Wartość tę ustala się dla poszczególnych aktywów, chyba że dany składnik aktywów nie generuje samodzielnie wpływów pieniężnych, które w większości są niezależne od tych, które są generowane przez inne aktywa lub grupy aktywów. Jeśli wartość bilansowa składnika aktywów jest wyższa niż jego wartość odzyskiwalna, ma miejsce utrata wartości i dokonuje się wówczas odpisu do ustalonej wartości odzyskiwalnej. Przy szacowaniu wartości użytkowej prognozowane przepływy pieniężne są dyskontowane do ich wartości bieżącej przy zastosowan iu stopy dyskontowej przed uwzględnieniem skutków opodatkowania, która odzwierciedla bieżące rynkowe oszacowanie wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko typowe dla danego składnika aktywów. Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości składników majątkowych używanych w działalności kontynuowanej ujmuje się w tych kategoriach kosztów, które odpowiadają funkcji składnika aktywów, w przypadku którego stwierdzono utratę wartości. Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia czy występują przesłanki wskazujące na t o, że odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości, który był ujęty w okresach poprzednich w odniesieniu do danego składnika aktywów jest zbędn y lub czy powinien zostać zmniejszony. Jeżeli takie przesłanki występują, Spółka szacuje wartość odzyskiwalną teg o składnika aktywów. Poprzednio ujęty odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości ulega odwróceniu wtedy i tylko wtedy, gdy od czasu ujęcia ostatniego odpisu aktualizującego nastąpiła zmiana wartości szacunkowych stosowanych do ustalenia wartości odzyskiw alnej danego składnika aktywów. W takim przypadku, podwyższa się wartość bilansową składnika aktywów do wysokości jego wartości odzyskiwalnej. Podwyższona kwota nie może przekroczyć wartości bilansowej składnika aktywów, jaka zostałaby ustalona (po odjęciu umorzenia), gdyby w ubiegłych latach w ogóle nie ujęto odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości w odniesieniu do tego składnika aktywów. Odwrócenie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości składnika aktywów ujmuje się niezwłocznie jako przy chód. Po odwróceniu odpisu aktualizującego, w kolejnych okresach odpis amortyzacyjny dotyczący danego składnika jest korygowany w sposób, który pozwala w ciągu pozostałego okresu użytkowania tego składnika aktywów dokonywać systematycznego odpisania jego zweryfikowanej wartości bilansowej pomniejszonej o wartość końcową. 10.3. Udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach Udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach wykazywane są według kosztu historycznego, po uwzględnieniu odpisów z tytułu utraty wartości. 10.4. Aktywa finansowe Zgodnie z MSSF 9, Spółka kwalifikuje aktywa finansowe do jednej z kategorii: — wyceniane w zamortyzowanym koszcie: Spółka do wyceny aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie stosuje metodę efektywnej stopy procentowej; są to należności z tytułu dostaw i usług, pożyczki udzielone, pozostałe należności finansowe oraz środki pieniężne i ich ekwiwalenty. Należności z tytułu dostaw i usług po początkowym ujęciu wycenia się w wysokości zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej, z uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty wartości, przy czym nal eżności z tytułu dostaw i usług z datą zapadalności poniżej 12 miesięcy od dnia powstania (tj. niezawierające elementu finansowania) i nieprzekazywane do faktoringu, nie podlegają dyskontowaniu i są wyceniane w wartości nominalnej; przychody z tytułu odsetek, różnic kursowych i odpisów aktualizujących są ujmowane w zysku lub stracie; zyski lub straty z wyłączenia instrumentu finansowego z ksiąg są ujmowane w wyniku okresu; Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 55 Jednostkowe sprawozdanie finansowe (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej) — wyceniane w wartości godziwej przez inne dochody: zyski i straty na składniku aktywów finansowych stanowiącym instrument kapitałowy, dla którego zastosowano opcję wyceny do wartości godziwej przez inne całkowite dochody ujmuje się w pozostałych innych dochodach, za wyjątkiem przychodów z tytułu otrzymanych dywidend; — wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy: zyski lub straty wynikające z wyceny składnika aktywów finansowych, kwalifikowanego jako wyceniany według wartości godziwej przez wynik finansowy, ujmuje się w wyniku finansowym w okresie, w którym powstały; są to głównie instrumenty pochodne niewyznaczone dla celów rachunkowości zabezpieczeń. Zyski lub straty wynikające z wyceny pozycji wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy obejmują również przychody z tytułu odsetek i dywidendy. — instrumenty finansowe zabezpieczające: Instrumenty finansowe zabezpieczające podlegają wycenie zgodnie z zasadami rachunkowości zabezpieczeń ujętymi wg MSSF 9. Spółka kwalifikuje aktywa finansowe do odpowiedniej kategorii w zależności od modelu biznesowego zarządzania aktywami finansowymi oraz od charakterystyki umownych przepływów pieniężnych dla danego składnika aktywów finansowych. 10.5. Utrata wartości aktywów finansowych Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy istnieją obiektywne przesłanki utraty wartości składnika aktywów f inansowych lub grupy aktywów finansowych. Zgodnie z MSSF 9 aktywa finansowe wycenia się według zamortyzowanego kosztu lub w wartości godziwej przez inne całkowite dochody (za wyjątkiem inwestycji w aktywa kapitałowe oraz aktywa kontraktowe). Model utraty w artości bazuje na kalkulacji strat oczekiwanych. Najistotniejszą pozycją aktywów finansowych w sprawozdaniu finansowym Spółki, która podlega zasadom kalkulacji oczekiwanych strat kredytowych są pożyczki i należności handlowe z tytułu dostaw i usług. Zgodnie z MSSF 9 jednostka wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej 12 -miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym bądź oczekiwanym stratom kredytowym w okresie życia instrumentu finansowego. W przypadku należności z tytułu dostaw i usług, Spółka stosuje uproszczone podejście i wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia aktywa. W przypadku należności z tytułu dostaw i usług Spółka kwalifikuje należności do następujących kate gorii: -grupa 1 – obejmuje należności handlowe, do których zastosowano podejście uproszczone do wyceny oczekiwanych strat kredytowych w całym okresie życia należności, za wyjątkiem należności zaliczonych do grupy 2; - grupa 2 – obejmuje należności handlowe zidentyfikowane indywidualnie jako nieściągalne. Spółka stosuje model uproszczony do wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości dla należności z tytułu dostaw i usług. W modelu uproszczonym Spółka nie monitoruje zmian poziomu ryzyka kredytowego w trakci e życia instrumentu oraz szacuje oczekiwaną stratę kredytową w horyzoncie do terminu zapadalności instrumentu. Dla celów oszacowania oczekiwanej straty kredytowej Spółka wykorzystuje matrycę rezerw oszacowaną na podstawie historycznych poziomów spłacalnośc i oraz odzysków z należności od kontrahentów. Oczekiwana strata kredytowa jest kalkulowana w momencie ujęcia należności w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz jest aktualizowana na każdy kolejny dzień kończący okres sprawozdawczy, w zależności od ilości dni przeterminowania danej należności. Spółka posiada należności handlowe i aktywa finansowe wyłącznie od jednostek powiązanych, przy określaniu oczekiwanych strat kredytowych analizuje więc budżety tych spółek, któ re uwzględniają również czynniki makroekonomiczne Przy ustalaniu, czy ryzyko kredytowe składnika aktywów finansowych znacznie wzrosło od momentu początkowego ujęcia oraz przy szacowaniu oczekiwanych strat kredytowych, spółka bierze pod uwagę racjonalne i możliwe do udokumentowania informacje, które są istotne i dostępne bez nadmiernych kosztów lub wysiłku. obejmuje to zarówno analizę ilościową, jak i jakościową, opartą na historycznych doświadczeniach grupy i ocenie kredytowej. Spółka zakłada, że ryzyko kredytowe składnika aktywów finansowych znacznie wzrosło, jeśli upłynie więcej niż 60 dni po terminie płatności. Oznakami podwyższonego ryzyka kredytowego mogą być (między innymi):  Opóźnienie w spłacie raty lub odsetek wynoszące 60 dni lub więcej Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 56 Jednostkowe sprawozdanie finansowe (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej)  Znaczne pogorszenie sytuacji finansowej pożyczkobiorcy (rentowność, zadłużenie, wskaźniki płynności)  Znaczące ujemne odchylenie wyników w stosunku do budżetów i prognoz  Rozpoczęcie formalnego procesu restrukturyzacyjnego, upadłościowego lub likwidacyjnego  Brak możliwości uzyskania informacji finansowych dla podmiotu itp. Spółka uznaje składnik aktywów finansowych za przeterminowany gdy jest on przeterminowany o więcej niż 90 dni. Spółka uznaje, że instrumenty finansowe mają niskie ryzyko kredytowe jeśli rating instrument u jest w ramach tzw. „investment grade” - w zależności od agencji dokonującej ratingu. 10.6. Pochodne instrumenty finansowe i zabezpieczenia Instrumenty pochodne, z których korzysta Spółka w celu zabezpieczenia się przed ryzykiem związanym ze zmianami st óp procentowych, to przede wszystkim kontrakty na zamianę stóp procentowych (swapy procentowe). Tego rodzaju pochodne instrumenty finansowe są wyceniane do wartości godziwej. Instrumenty pochodne wykazuje się jako aktywa, gdy ich wartość jest dodatnia, i jako zobowiązania – gdy ich wartość jest ujemna. Zyski i straty z tytułu zmian wartości godziwej instrumentów pochodnych, które nie spełniają zasad rachunkowości zabezpieczeń są bezpośrednio odnoszone do zysku lub straty netto roku obrotowego. Wartość godziwa kontraktów na zamianę stóp procentowych jest ustalana na podstawie modelu wyceny uwzględniającego obserwowalne dane rynkowe, w tym w szczególności bieżące terminowe stopy procentowe. W rachunkowości zabezpieczeń, zabezpieczenia klasyfikowane są jako: — zabezpieczenie wartości godziwej, zabezpieczające przed ryzykiem zmian wartości godziwej ujętego składnika aktywów lub zobowiązania, lub — zabezpieczenie przepływów środków pieniężnych, zabezpieczające przed zmianami przepływów środków pieniężnych, które przypisać można konkretnemu rodzajowi ryzyka związanego z ujętym składnikiem aktywów, zobowiązaniem lub prognozowaną transakcją lub — zabezpieczenie udziałów w aktywach netto w podmiocie zagranicznym. W momencie ustanowienia zabezpieczenia, Spółka formalnie wyznacza i dokumentuje powiązanie zabezpieczające, jak również cel zarządzania ryzykiem oraz strategię ustanowienia zabezpieczenia. Dokumentacja zawiera identyfikację instrumentu zabezpieczającego, zabezpieczanej pozycji lub transakcji, charakter zabezpieczanego ryzyka, a także sposób oceny efektywności instrumentu zabezpieczającego w kompensowaniu zagrożenia zmianami wartości godziwej zabezpieczanej pozycji lub przepływów pieniężnych związanych z zabezpieczanym ryzykiem. Oczekuje się, że zabezpieczenie będzie wysoce skuteczne w kompensowaniu zmian wartości godziwej lub przepływów pieniężnych wynikających z zabezpieczanego ryzyka. Efektywność zabezpieczenia jest oceniania na bieżąco w celu sprawdzenia, czy jest wysoce efektywne we wszystkich okresach sprawozdawczych, na które zostało ustanowione. Zabezpieczenie przepływów pieniężnych Zabezpieczenie przepływów pieniężnych to zabezpieczenie przed zagrożeniem zmiennością przepływów pieniężnych, które przypisać można konkretnemu rodzajowi ryzyka związanemu z ujętym składnikiem aktywów lub zobowiązaniem lub z wysoce prawdopodobną planowaną transakcją, i które mogłoby wpływać na zysk lub stratę. Część zysków lub strat związanych z instrumentem zabezpieczającym, która stanowi efektywne zabezpieczenie ujmuje się bezpośrednio w innych całkowitych dochodach, a nieefektywną część ujmuje się w zysku lub stracie. Jeśli zabezpieczana planowana transakcja skutkuje następnie ujęciem składnika aktywów finansowych lub zobowiązania finansowego, związane z nią zyski lub straty, które były ujęte w innych całkowitych dochodach i zakumulowane w kapitale własnym przenosi się do sprawozdania z zysków i strat w tym samym okresie, albo w okresach, w których nabyty składnik aktywów lub przyjęte zobowiązanie mają wpływ na zysk lub stratę. Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 57 Jednostkowe sprawozdanie finansowe (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej) Jeśli zabezpieczenie planowanej transakcji skutkuje następnie ujęciem składnik a aktywów niefinansowych lub zobowiązania niefinansowego, albo planowana transakcja związana ze składnikiem aktywów niefinansowych lub zobowiązaniem niefinansowym staje się uprawdopodobnionym przyszłym zobowiązaniem, do którego będzie się stosować zabezpie czenie wartości godziwej, wtedy zyski lub straty, które były ujęte w innych całkowitych dochodach, przeklasyfikowywane są z kapitału własnego do zysku lub straty w tym samym okresie lub okresach, w których nabyty składnik aktywów niefinansowych lub przyjęt e zobowiązanie mają wpływ na zysk lub stratę. Zyski lub straty powstałe w wyniku zmian wartości godziwej instrumentów pochodnych, które nie spełniają warunków umożliwiających stosowanie zasad rachunkowości zabezpieczeń, są ujmowane bezpośrednio w wyniku fi nansowym netto za bieżący okres. Spółka zaprzestaje stosowania zasad rachunkowości zabezpieczeń, gdy instrument zabezpieczający wygasł lub został sprzedany, jego wykorzystanie dobiegło końca lub nastąpiła jego realizacja, bądź gdy zabezpieczenie przestało spełniać warunki umożliwiające stosowanie wobec niego zasad rachunkowości zabezpieczeń. W takim przypadku, łączny zysk lub strata na instrumencie zabezpieczającym, które były ujęte w innych całkowitych dochodach i zakumulowane w kapitale własnym, są nadal wykazywane w kapitale własnym aż do momentu wystąpienia prognozowanej transakcji. Jeżeli Spółka przestała spodziewać się, że prognozowana transakcja nastąpi, wówczas zakumulowany w kapitale własnym łączny zysk lub strata netto są odnoszone do zysku lub straty netto za bieżący okres. 10.7. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności Należności z tytułu dostaw i usług są ujmowane i wykazywane według kwot pierwotnie zafakturowanych, z uwzględnieniem odpisu na wątpliwe należności. Odpis na należności oszacowywany jest według zasad przedstawionych w nocie 10.5. Ponadto odpis indywidualny jest oszacowywany wtedy, gdy ściągnięcie pełnej kwoty należności przestało być prawdopodobne. W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wartość należności jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie. Jeżeli zastosowana została me toda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie należności w związku z upływem czasu jest ujmowane jako przychody finansowe. Należności budżetowe prezentowane są w ramach należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należnościach, z wyjątkiem należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych, które stanowią w sprawozdaniu z sytuacji finansowej odrębną pozycję. 10.8. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych Środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej obejmują środki pieniężne w banku i w kasie oraz lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności nieprzekraczającym trzech miesięcy. Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w sprawoznaniu z przepływów pieniężnych składa się z określonych powyżej środków pieniężnych i ich ekwiwalentów. 10.9. Oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne W momencie początkowego ujęcia, wszystkie kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne są ujmowane według wartości godziwej, pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki. Po początkowym ujęciu oprocentowane terminowe kredyty, pożyczki i papiery dłużne są wyceniane według zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. Przy ustalaniu zamortyzowanego kosztu uwzględnia się koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki oraz dyskonta lub premie uzyskane w związku z zobowiązaniem. Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 58 Jednostkowe sprawozdanie finansowe (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej) Przychody i koszty są ujmowane w zysku lub stracie z chwilą usunięcia zobowiązania z e sprawozdania z sytuacji finansowej, a także w wyniku rozliczenia metodą efektywnej stopy procentowej. 10.10. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Zgodnie z MSSF 9, Spółka kwalifikuje zobowiązania finansowe do jednej z kategorii:  wyceniane według zamortyzowanego kosztu: zobowiązania z tytułu dostaw i usług, kredyty, pożyczki oraz obligacje  wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy: zobowiązania z tytułu instrumentów pochodnych niewyznaczonych dla celów rachunkowości zabezpieczeń  instrumenty finansowe zabezpieczające, aktywa i zobowiązanie finansowe stanowiące instrumenty pochodne zabezpieczające przepływy pieniężne i zabezpieczające wartość godziwą Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy obejmują zobowiązania finan sowe przeznaczone do obrotu oraz zobowiązania finansowe pierwotnie zakwalifikowane do kategorii wycenianych do wartości godziwej przez wynik finansowy. Zobowiązania finansowe są klasyfikowane jako przeznaczone do obrotu, jeżeli zostały nabyte dla celów sp rzedaży w niedalekiej przyszłości. Instrumenty pochodne, włączając wydzielone instrumenty wbudowane, są również klasyfikowane jako przeznaczone do obrotu, chyba że są uznane za efektywne instrumenty zabezpieczające. Zobowiązania finansowe mogą być przy pierwotnym ujęciu zakwalifikowane do kategorii wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, jeżeli poniższe kryteria są spełnione: — taka kwalifikacja eliminuje lub znacząco obniża niespójność traktowania, gdy zarówno wycena jak i zasady rozpoznawan ia strat lub zysków podlegają innym regulacjom; lub — zobowiązania są częścią grupy zobowiązań finansowych, które są zarządzanie i oceniane w oparciu o wartość godziwą, zgodnie z udokumentowaną strategią zarządzania ryzykiem; lub — zobowiązania finansowe zawierają wbudowane instrumenty pochodne, które powinny być oddzielnie ujmowane. Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy są wyceniane w wartości godziwej, uwzględniając ich wartość rynkową na dzień bilansowy bez uwzględnien ia kosztów transakcji sprzedaży. Zmiany w wartości godziwej tych instrumentów są ujmowane w zysku lub stracie jako koszty lub przychody finansowe. Na dzień 31 grudnia 2022 roku oraz na dzień 31 grudnia 2021 roku żadne zobowiązania finansowe nie zostały zakwalifikowanie do kategorii wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy. Zobowiązania finansowe niebędące instrumentami finansowymi wycenianymi w wartości godziwej przez wynik finansowy, są wyceniane według zamortyzowanego kosztu przy użyciu metody efektywnej stopy procentowej. Spółka wyłącza ze swojego sprawozdania z sytuacji finansowej zobowiązanie finansowe, gdy zobowiązanie wygasło – to znaczy, kiedy obowiązek określony w umowie został wypełnion y, umorzony lub wygasł. Zastąpienie dotychczasowego instrumentu dłużnego przez instrument o zasadniczo różnych warunkach dokonywane pomiędzy tymi samymi podmiotami Spółka ujmuje jako wygaśniecie pierwotnego zobowiązania finansowego i ujęcie nowego zobowiąz ania finansowego. Podobnie znaczące modyfikacje warunków umowy dotyczącej istniejącego zobowiązania finansowego Spółka ujmuje jako wygaśniecie pierwotnego i ujęcie nowego zobowiązania finansowego. Powstająca z tytułu zamiany różnice odnośnych wartości bila nsowych wykazuje się w zysku lub stracie. Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe obejmują w szczególności zobowiązania wobec urzędu skarbowego z tytułu podatku dochodowego od osób fizycznych oraz zobowiązania wobec ZUS. Pozostałe zobowiązania niefinansowe ujmowane są w kwocie wymagającej zapłaty. Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 59 Jednostkowe sprawozdanie finansowe (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej) 10.11. Kompensowanie aktywów I zobowiązań finansowych Aktywa i zobowiązania finansowe są kompensowane, a kwota netto wykazywana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej tylko i wyłącznie wtedy, gdy Spółka posiada ważny tytuł prawny do dokonania kompensaty i zamierza rozliczyć te kwoty w kwocie netto lub jednocześnie zrealizować składnik aktywów i wykonać zobowiązanie. 10.12. Rezerwy Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiw any) wynikający ze zdarzeń przeszłych, i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania. Jeżeli Spółka spodziewa się, że koszty objęte rezerwą zostaną zwrócone, na przykład na mocy umowy ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest ujmowany jako odrębny składnik aktywów, ale tylko wtedy, gdy jest rzeczą praktycznie pewną, że zwrot ten rzeczywiście nastąpi. Koszty dotyczące danej rezerwy są wykazane w sprawozdaniu z zysków i strat po pomniejszeniu o wszelkie zwroty. W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wielkość rezerwy jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ewentualnego ryzyka związanego z danym zobowiązaniem. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie rezerwy w związku z upływem czasu jest ujmowane jako koszty finansowe. 10.13. Przychody Świadczenie usług Przychody wycenia się na podstawie zapłaty wynikającej z umowy zawartej z klientem. Spółka rozpoznaje przychody w momencie przekazania klientowi kontroli nad dobrem lub usługą. Przychody są rozpoznawane w czasie w miarę świadczenia usług. Ponieważ Spółka ma prawo do otrzymania wynagrodzenia od klientów w kwocie, która odpowiada bezpośrednio wartości, jaką dla klientów ma świadczenie dotychczas wykonane przez jednostkę, Spółka ujmuje przychód w kwocie, którą ma prawo zafakturować . Międzynarodowy Standard Sprawozdawczości Finansowej 15 Przychody z umów z klientami („MSSF 15”) ustanawia tzw. Model Pięciu Kroków rozpoznawania przychodów wynikających z umów z klientami: — Wymogi identyfikacji umowy z klientem: umowa z klientem spełnia swoją definicję, gdy zostaną spełnione wszystkie następujące kryteria: strony umowy zawarły umowę i są zobowiązane do wykonania swoich obowiązków; Spółka jest w stanie zidentyfikować prawa każdej ze stron dotyczące dóbr lub usług, które mają zostać przekazane; Spółka jest w stanie zidentyfikować warunki płatności za dobra , które mają zostać przekazane ; umowa ma treść ekonomiczną oraz jest prawdopodobne, że Spółka otrzyma wynagrodzenie, które będzie jej przysługiwało w zamian za dobra, które zostaną przekazane klientowi. — Identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia: w momencie zawarcia umowy Spółka dokonuje oceny dóbr lub usług przyrzeczonych w umowie z klientem i identyfikuje jako zobowiązanie do wykonania świadczenia każde przyrzeczenie do przekazania na rzecz klienta: dobra lub usługi (lub pakietu dóbr lub usług), które można wyodrębnić lub grupy odrębnych dóbr lub usług, które są zasadniczo takie same i w przypadku których przekazanie na rzecz klienta ma taki sam charakter. — Określenie ceny transakcyjnej: w celu ustalenia ceny transakcyjnej Spółka uwzględnia warunki umowy oraz stosowane przez nią zwyczajowe praktyki handlowe. Cena transakcyjna to kwota wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem Spółki – będzie jej przysługiwać w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta, z wyłączeniem kwot pobranych w imieniu osób trzecich. Wynagrodzenie określone w umowie z klientem może obejmować kwoty stałe, kwoty zmienne lub oba te rodzaje kwot; do oszacowania wynagrodzenia zmiennego Spółka zdecydowała o zastosowaniu metody wartości najbardziej prawdopodobnej. — Alokacja ceny transakcyjnej do poszczególnych zobowiązań do wykonania świadczenia: Spółka przypisuje cenę transakcyjną do każdego zobowiązania do wykonania świadczenia (lub do odrębnego dobra lub odrębnej usługi) w kwocie, która odzwierciedla kwotę wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem Spółki – przysługuje jej w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi. Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 60 Jednostkowe sprawozdanie finansowe (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej) — Ujęcie przychodów w momencie spełniania zobowiązań do wykonania świadczenia: Spółka ujmuje przychody w momencie spełnienia (lub w trakcie spełniania) zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi (tj. składnika aktywów) klientowi (klient uzyskuje kontrolę nad tym składnikiem aktywów). Przychody ujmuje się w kwocie wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem jednostki – przysługuje jej w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi. Przy ujmowaniu przychodów obowiązują również kryteria przedstawione poniżej. Odsetki Przychody z tytułu odsetek są ujmowane sukcesywnie w miarę ich naliczania (z uwzględnieniem metody efektywnej stopy procentowej, stanowiącej stopę dyskontującą przyszłe wpływy pieniężne przez szacowany okres życia instrumentów finansowych) w stosunku do wartości bilansowej netto danego składnika aktywów finansowych. W przychodach podstawowej działalności operacyjnej spółka rozpoznaje odsetki wyłącznie od pożyczek udzielonych spółkom powiązanym (w odróżnieniu od odsetek od lokat i innych związanych z działalnością finansową i wykazywanych w działalności finansowej). Dywidendy Dywidendy są ujmowane w momencie ustalenia praw akcjonariuszy lub udziałowców do ich otrzymania. 10.14. Podatki Podatek bieżący Zobowiązania i należności z tytułu bieżącego podatku za okres bieżący i okresy poprzednie wycenia się w wysokości kwot przewidywanej zapłaty na rzecz organów podatkowych (podlegających zwrotowi od organów podatkowych) z zastosowaniem stawek podatkowych i przepisów podatkowych, które prawnie lub faktycznie już obowiązywały na dzień bilansowy. Podatek odroczony Na potrzeby sprawozdawczości finansowej, podatek odroczony jest obliczany metodą zobowiązań bilansowych w stosunku do różnic przejściowych występujących na dzień bilansowy między wartością podatkową aktywów i zobowiązań, a ich wartością bilansową wykazaną w sprawozdaniu finansowym. Rezerwa na podatek odroczony ujmowana jest w odniesieniu do wszystkich dodatnich różnic przejściowych: — z wyjątkiem sytuacji, gdy rezerwa na podatek odroczony powstaje w wyniku początkowego ujęcia wartości firmy lub początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji niestanowiącej połączenia jednostek i w chwili jej zawierania niemającej wpływu ani na zysk lub stratę brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową ; — w przypadku dodatnich różnic przejściowych wynikających z inwestycji w jednostkach zależnych lub stowarzyszonych i udziałów we wspólnych przedsięwzięciach – z wyjątkiem sytuacji, gdy terminy odwracania się różnic przejściowych podlegają kontroli inwestora i gdy prawdopodobne jest, iż w dającej się przewidzieć przyszłości ró żnice przejściowe nie ulegną odwróceniu. Aktywa z tytułu podatku odroczonego ujmowane są w odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic przejściowych, jak również niewykorzystanych ulg podatkowych i niewykorzystanych strat podatkowych przeniesionych na następne lata, w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że zostanie osiągnięty dochód do opodatkowania, który pozwoli wykorzystać ww. różnice, aktywa i straty: — z wyjątkiem sytuacji, gdy aktywa z tytułu odroczonego podatku dotycząc e ujemnych różnic przejściowych powstają w wyniku początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji niestanowiącej połączenia jednostek i w chwili jej zawierania nie mają wpływu ani na zysk lub stratę brutto, ani na dochód do opodatko wania czy stratę podatkową; — w przypadku ujemnych różnic przejściowych z tytułu inwestycji w jednostkach zależnych lub stowarzyszonych oraz udziałów we wspólnych przedsięwzięciach, składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku jest ujmowany w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jedynie w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, iż w dającej się przewidzieć przyszłości ww. różnice przejściowe ulegną odwróceniu i osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na potrącenie ujemnych różnic Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 61 Jednostkowe sprawozdanie finansowe (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej) przejściowych. Spółka nie przewiduje odwrócenia się ujemnych różnic przejściowych związanych z inwestycjami w jednost ki zależne w dającej się przewidzieć przyszłości. Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku jest weryfikowana na każdy dzień bilansowy i ulega stosownemu obniżeniu o tyle, o ile przestało być prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Nieujęty składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego podlega ponownej ocenie na każdy dzień bilansowy i jest ujmowany do wysokości odzwierciedlającej prawdopodobieństwo osiągnięcia w przyszłości dochodów do opodatkowania, które pozwolą na odzyskanie tego składnika aktywów. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwy na podatek odroczony wyceniane są z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą obowiązywać w okresie, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany lub rezerwa rozwiązana, przyjmując za podstawę stawki podatkowe (i przepisy podatkowe) obowiązujące na dzień bilansowy lub takie, których obowiązywanie w przyszłości jest pewne na dzień bilansowy. Podatek dochodowy dotyczący pozycji ujmowanych poza zyskiem lub stratą jest ujmowany poza zyskiem lub stratą: w innych całkowitych dochodach dotyczący pozycji ujętych w innych całkowitych dochodach lub bezpośrednio w kapitale własnym dotyczący pozycji ujętych bezpośrednio w kapitale własnym. Spółka kompensuje ze sobą aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z rezerwami z tytułu odroczonego podatku dochodowego wtedy i tylko wtedy, gdy posiada możliwy do wyegzekwo wania tytuł prawny do przeprowadzenia kompensat należności ze zobowiązaniami z tytułu bieżącego podatku i odroczony podatek dochodowy ma związek z tym samym podatnikiem i tym samym organem podatkowym. Podatek od towarów i usług Przychody, koszty, aktywa i zobowiązania są ujmowane po pomniejszeniu o wartość podatku od towarów i usług, z wyjątkiem: — gdy podatek od towarów i usług zapłacony przy zakupie aktywów lub usług nie jest możliwy do odzyskania od organów podatkowych; wtedy jest on ujmowany odpowiednio jako część ceny nabycia składnika aktywów lub jako część pozycji kosztowej oraz, — należności i zobowiązań, które są wykazywane z uwzględnieniem kwoty podatku od towarów i usług. Kwota netto podatku od towarów i usług możliwa do odzyskania lub należna do zap łaty na rzecz organów podatkowych jest ujęta w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, jako część należności lub zobowiązań. 10.15. Zysk netto na akcję Zysk netto na akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za dany okres przez średnią ważoną liczbę akcji w danym okresie sprawozdawczym. Rozwodniony zysk na akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za dany okres przez rozwodnioną średnią ważoną liczbę akcji w danym okresie sprawozdawczym. Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 62 Jednostkowe sprawozdanie finansowe (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej) 11. Przychody Arctic Paper S.A. jest spółką holdingową, świadczącą usługi dla spółek z Grupy. Poniższa tabela przedstawia przychody z działalności operacyjnej Spółki tj. przychody ze sprzedaży usług (przychody z umów z klientami), a także z odsetek i dywidend w latach 2022 - 2021 w ujęciu geograficznym. Rok zakończony 31 grudnia 2022 Rok zakończony 31 grudnia 2021 Przychody z umów z klientami - Polska 3 274 8 878 - Szwecja 9 480 13 523 - inne - - 12 754 22 402 Pozostałe przychody (dywidendy i odsetki) - Polska 35 797 21 187 - Szwecja 23 450 18 404 - inne 459 1 843 59 706 41 434 Suma 72 460 63 836 Powyższa informacja o przychodach oparta jest na danych o siedzibach spółek zależnych od Arctic Paper S.A. Przychody z tytułu świadczenia usług (zarządcze, logistyczne) stanowią przychody ujmowane w miarę upływu czasu, gdyż usługi będące podstawą ich ustalenia stanowią usługi realizowane przez określony czas uzgodniony w umowach z klientami. Spółka stosuje zwykle 14 lub 21-dniowy termin płatności i nie otrzymuje płatności przed zakończeniem usługi. 12. Pozostałe przychody i koszty 12.1. Odpisy z tytułu utraty wartości aktywów Rok zakończony 31 grudnia 2022 Rok zakończony 31 grudnia 2021 Odpis z tytułu utraty wartości aktywów finansowych (Arctic Paper Mochenwangen GmbH) (468) (996) Odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości udziałów (Arctic Paper Investment AB) 178 805 - Odpis z tytułu utraty wartości udziałów (Arctic Paper Danmark A/S) (2 592) - 175 745 (996) 12.2. Przychody finansowe Rok zakończony 31 grudnia 2022 Rok zakończony 31 grudnia 2021 Przychody z tytułu odsetek od środków na rachunkach bankowych 985 191 Usługi finansowe 2 331 3 708 3 316 3 899 Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 63 Jednostkowe sprawozdanie finansowe (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej) 12.3. Koszty finansowe Rok zakończony 31 grudnia 2022 Rok zakończony 31 grudnia 2021 Odsetki od pożyczek i pozostałych zobowiązań 3 683 9 133 Ujemne różnice kursowe 1 875 1 459 Koszty gwarancji 2 645 2 585 Pozostałe koszty finansowe 602 1 854 8 804 15 031 12.4. Koszty według rodzajów Rok zakończony 31 grudnia 2022 Rok zakończony 31 grudnia 2021 Amortyzacja 228 389 Materiały 134 113 Usługi obce 11 838 20 797 Podatki i opłaty 84 70 Wynagrodzenia 10 696 6 795 Świadczenia na rzecz pracowników 1 233 1 043 Pozostałe koszty rodzajowe 1 076 1 098 25 289 30 304 w tym: Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu 17 938 25 144 Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży 7 350 5 171 12.5. Koszty amortyzacji Rok zakończony 31 grudnia 2022 Rok zakończony 31 grudnia 2021 Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych 226 267 Amortyzacja aktywów niematerialnych 2 122 229 389 Przypadające na: - działalność kontynuowaną 229 389 12.6. Koszty świadczeń pracowniczych Rok zakończony 31 grudnia 2022 Rok zakończony 31 grudnia 2021 Wynagrodzenia 10 696 6 795 Koszty ubezpieczeń społecznych 1 233 1 043 Koszty świadczeń emerytalnych - - 11 929 7 838 Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 64 Jednostkowe sprawozdanie finansowe (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej) 13. Podatek dochodowy Od 1 stycznia 2022 roku Spółka wchodzi w skład Podatkowej Grupy Kapitałowej Arctic Paper (PGK). Podatkowa Grupa Kapitałowa została zawarta na okres trzech lat podatkowych począwszy od dnia 1 stycznia 2022. W skład PGK wchodzą Arctic Paper S.A. jako spółka dominująca oraz Arctic Paper Kostrzyn S.A. jako spółka zależna. 13.1. Obciążenie podatkowe Główne składniki obciążenia podatkowego za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku i 31 grudnia 2021 roku przedstawiają się następująco: Rok zakończony 31 grudnia 2022 Rok zakończony 31 grudnia 2021 Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego 2 522 - Utworzenie i odwrócenie się różnic przejściowych 1 409 - Obciążenie podatkowe wykazane w rachunku zysków i strat 3 931 - Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego w kwocie 2.522 tys. PLN stanowi korzyść Spółki na wykorzystaniu straty podatkowej roku bieżącego w rozliczeniu wyniku Podatkowej Grupy Kapitałowej. 13.2. Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej Uzgodnienie podatku dochodowego od zysku (straty) brutto przed opodatkowaniem według ustawowej stawki podatkowej, z podatkiem dochodowym liczonym według efektywnej stawki podatkowej Spółki za ro k zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku i 31 grudnia 2021 roku przedstawia się następująco: Rok zakończony 31 grudnia 2022 Rok zakończony 31 grudnia 2021 Zysk (strata) brutto przed opodatkowaniem 218 975 21 787 Podatek według ustawowej stawki podatkowej obowiązującej w Polsce, wynoszącej odpowiednio 19% 41 605 4 140 Korzyść z rozliczenia straty podatkowej w ramach Podatkowej Grupy Kapitałowej 2 522 - Nieaktywowana strata roku bieżącego - 1 844 Przychody z tytułu dywidend (10 909) (7 358) Koszty trwale niestanowiące kosztów uzyskania przychodów 550 1 428 Przychody niepodatkowe (376) - Nieujęte pozostałe przychody/koszty przejściowe - (54) Odpisy z tytułu utraty wartości udziałów i pożyczek (33 392) - Podatek dochodowy (obciążenie) ujęty w zysku lub stracie 3 931 - 13.3. Odroczony podatek dochodowy Odroczony podatek dochodowy wynika z następujących pozycji: Bilans Zyski i straty 31 grudnia 2022 31 grudnia 2021 Rok zakończony 31 grudnia 2022 Rok zakończony 31 grudnia 2021 Rezerwa z tytułu podatku odroczonego Przychody z tytułu zarachowanych odsetek 456 776 (320) (92) Dodatnie różnice kursowe - - - (2 983) Rezerwa brutto z tytułu podatku odroczonego 456 776 (320) Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 65 Jednostkowe sprawozdanie finansowe (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej) Bilans Zyski i straty 31 grudnia 2022 31 grudnia 2021 Rok zakończony 31 grudnia 2022 Rok zakończony 31 grudnia 2021 Aktywa z tytułu podatku odroczonego Niezafakturowane zobowiązania oraz rezerwy urlopowe i na wynagrodzenia 1 612 1 016 (595) 15 Naliczone odsetki od pożyczek otrzymanych - - - - Ujemne różnice kursowe 198 256 58 3 128 Pozostałe 55 134 79 (158) Aktywa brutto z tytułu podatku odroczonego 1 865 1 407 (458) Obciążenie z tytułu odroczonego podatku dochodowego - - (778) (91) Kwota aktywa z tytułu podatku odroczonego nierozpoznanego w bilansie - 631 - 91 Rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego ujmowana w innych całkowitych dochodach 31 grudnia 2022 31 grudnia 2021 Rok zakończony 31 grudnia 2022 Rok zakończony 31 grudnia 2021 w tym: Wycena instrumentów finansowych 941 606 941 606 Aktywa z tytułu odroczonego podatku wynikające z nierozliczonych strat podatkowych są rozpoznawane, gdy realizacja wynikających z nich korzyści podatkowych poprzez wygenerowanie przez jednostkę w przyszłości dochodu do opodatkowania jest prawdopodobna. Aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego nie zostało rozpoznane : - dla strat podatkowych i ujemnych różnic przejściowych, ponieważ nie jest prawdopodobne, że osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na wykorzystanie korzyści podatkowych z nimi związanych, - dla odpisów aktualizujących udziały w jednostkach zależnych, ponieważ nie jest prawdopodobne, że te różnice przejściowe odwrócą się w dającej się przewidzieć przyszłości. 2022 2022 2021 2021 Wartość brutto Efekt podatkowy Wartość brutto Efekt podatkowy Ujemne różnice przejściowe - - 624 119 Odpisy aktualizujące udziały w jednostkach zależnych 319 069 60 623 996 189 Straty podatkowe 34 076 6 474 47 060 8 941 353 145 67 097 48 680 9 249 Straty podatkowe, na których nie rozpoznano aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego, wygasają w latach 202 3-2027. W roku 2022 spółka zawiązała wraz ze spółką Arctic Paper Kostrzyn SA podatkową grupę kapitałową („PGK”), w zwiazku z czym potencjalne przyszłe straty poniesione przez spółkę będą wykorzystywane na bieżąco w ramach PGK. 14. Zysk (strata) przypadający na jedną akcję Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego na zwykłych akcjonariuszy Spółki przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu. Nie występują instrumenty rozwadniające zysk Spółki. Wszystkie akcje są akcjami zwykłymi. Akcje nie są uprzywilejowane. Wszystkie akcje zwykłe należą do tej samej klasy. Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 66 Jednostkowe sprawozdanie finansowe (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej) Poniżej przedstawione zostały dane dotyczące zysku oraz akcji, które posłużyły do wyliczenia zysku na jedną akcję i rozwodnionego zysku na akcję: Rok zakończony 31 grudnia 2022 Rok zakończony 31 grudnia 2021 Zysk (strata) netto okresu sprawozdawczego 222 906 21 787 Liczba akcji zwykłych – seria A 50 000 50 000 Liczba akcji zwykłych – seria B 44 253 500 44 253 500 Liczba akcji zwykłych – seria C 8 100 000 8 100 000 Liczba akcji zwykłych – seria E 3 000 000 3 000 000 Liczba akcji zwykłych – seria F 13 884 283 13 884 283 Całkowita liczba akcji 69 287 783 69 287 783 Średnioważona liczba akcji 69 287 783 69 287 783 Średnioważona rozwodniona liczba akcji 69 287 783 69 287 783 Zysk na akcję (w PLN) 3,22 0,31 Rozwodniony zysk na akcję (w PLN) 3,22 0,31 15. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty Dywidendy są wypłacane w oparciu o zysk netto wykazany w jednostkowym rocznym sprawozdaniu finansowym Arctic Paper S.A. po pokryciu strat z lat ubiegłych. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania, Spółka nie posiadała akcji uprzywilejowanych co do dywidendy. Możliwość wypłaty potencjalnej dywidendy przez Spółkę na rzecz akcjon ariuszy jest uzależniona od poziomu wypłat otrzymanych od spółek zależnych. Ryzyko związane ze zdolnością Spółki do wypłaty dywidendy zostało opisane w części Czynniki ry zyka raportu rocznego za rok 2022. W dniu 15 lutego 2023 roku Zarząd Spółki, biorąc pod uwagę wstępne wyniki finansowe Spółki i Grupy Kapitałowej Arctic Paper S.A. za 2022 rok, podjął decyzję o rekomendowaniu Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu Spółki wypłatę dywidendy z zysku netto Spółki za rok obrotowy 2022, w łącznej wysokości 187.077.014,10 PLN, tj. 2,70 PLN brutto na jedną akcję. Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 67 Jednostkowe sprawozdanie finansowe (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej) 16. Pozostałe aktywa 16.1. Akcje i udziały w spółkach zależnych Na dzień 31 grudnia 2022 Na dzień 31 grudnia 2021 Arctic Paper Kostrzyn S.A. 442 535 442 535 Arctic Paper Munkedals AB 88 175 88 175 Rottneros AB 101 616 101 616 Arctic Paper Investment AB, w tym: 205 584 26 779 Arctic Paper Investment AB (udziały) 307 858 307 858 Arctic Paper Investment AB (pożyczki) 82 709 82 709 Arctic Paper Investment AB (odpis z tytułu utraty wartości) (184 983) (363 788) Arctic Paper Investment GmbH - - Arctic Paper Investment GmbH (udziały) 120 031 120 031 Arctic Paper Investment GmbH (odpis z tytułu utraty wartości) (120 031) (120 031) Arctic Paper Sverige AB 2 936 2 936 Arctic Paper Sverige AB (udziały) 11 721 11 721 Arctic Paper Sverige AB (odpis z tytułu utraty wartości) (8 785) (8 785) Arctic Paper Danmark A/S 5 539 5 539 Arctic Paper Danmark A/S (odpis z tytułu utraty wartości) (2 592) - Arctic Paper Deutschland GmbH 4 977 4 977 Arctic Paper Norge AS 516 516 Arctic Norge AS (udziały) 3 194 3 194 Arctic Paper Norge AS (odpis z tytułu utraty wartości) (2 678) (2 678) Arctic Paper Italy srl 738 738 Arctic Paper UK Ltd. 522 522 Arctic Paper Polska Sp. z o.o. 406 406 Arctic Paper Benelux S.A. 387 387 Arctic Paper France SAS 326 326 Arctic Paper Espana SL 196 196 Arctic Paper Papierhandels GmbH 194 194 Arctic Paper Power Sp. z o.o. (poprzednio Arctic Paper East Sp. z o.o.) 2 602 2 602 Arctic Paper Baltic States SIA 64 64 Arctic Paper Schweiz AG 61 61 Kostrzyn Packaging Sp. z o.o. 50 - Arctic Paper Finance AB 68 68 Razem 854 898 678 635 Wartość inwestycji w spółkach zależnych przyjęta została na podstawie k osztu historycznego. W roku 2022 roku nastąpiło odwrócenie odpisu na udziały w spółce Arctic Papert Investment AB w kwocie 178.805 tys. PLN, zawiązanie odpisu na udziały w spółce Arctic Paper Danmark A/S w kwocie 2.592 tys. PLN oraz nabycie 100% wszystkich nowo utworzonych udziałów spółki Kostrzyn Packaging Sp. z o.o. w kwocie 50 tys. PLN. 16.2. Test na utratę wartości inwestycji w jednostki zależne Na dzień 31 grudnia 2022 roku, 30 czerwca 2022 roku i 31 grudnia 2021 roku oraz we wcześniejszych okresach Spółka przeprowadziła testy utraty wartości w odniesieniu do udziałów w Arctic Paper Grycksbo AB. Na skutek przeprowadzonej analizy zdecydowano o konieczności przeprowadzenia testu utraty wartości inwestycji w jednostkę zależną Arctic Paper Grycksbo AB (bezpośrednio i wyłącznie kontrolowanym przez Arctic Paper Investment AB, w którym Jednostka Dominująca posiada 100% udziałów). O konieczności przeprowadzenia testu inw estycji w Arctic Paper Grycksbo zadecydowało osiągnięcie wyższych wyników niż te, które były oczekiwane przez Zarząd Spółki zrealizowane na skutek Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 68 Jednostkowe sprawozdanie finansowe (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej) uwarunkowań rynkowych, takich jak czyyniki makroekonomiczne, wpływ pandemii COVID -19 oraz wyższy popyt w segmencie papieru produkowanego przez Grycksbo. Na dzień 31 grudnia 2022 roku Spółka przeprowadziła test utraty wartości udziałów w spółce Arctic Paper Investment AB, która jest bezpośrednim udziałowcem Arctic Paper Grycksbo AB. Głównym składnikiem aktywów netto Arctic Paper Investment AB są udziały w Artic Paper Grycksbo AB. Oszacowana wartość inwestycji (wartość odzyskiwalna) udziałów w Arctic Paper Investment AB została określona jako suma należności z tytułu rozliczeń grupy podatkowej w Arctic Paper Investment AB oraz wartości użytkowej Arctic Paper Grycksbo AB określonej metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych na dzień 31 grudnia 2022 roku, która wyniosła 152.082 tys. PLN. Ponadto wartość użytkową Arctic Paper Grycksbo AB pomniejszono o zobowiązania finansowe (w tym zobowiązania finansowe Arctic Paper Grycksbo AB wobec Jednostki Dominującej) i powiększono środki pieniężne Arctic Paper Grycksbo AB. Łącznie wartość użytkowa inwestycji w udziały w Arctic Paper Investment AB wyniosła na dzień bilansowy 205.584 tys. PLN, podczas gdy wartość bilansowa inwestycji w Arct ic Paper Investment AB na dzień 31 grudnia 2022 r. wyniosła 143.793 tys. PLN. W wyniku przeprowadzonego testu utraty wartości na dzień 31 grudnia 2022 roku zdecydowano o częściowym odwróceniu odpisów aktualizujących udziały w Arctic Paper Invetment AB rozpoznanych w poprzednich latach na kwotę 61.791 tys. PLN. Na dzień 30 czerwca 2022 roku rozwiązano odpis z tego tytułu na kwotę 117.014 tys PLN, łączne odwrócenie tego odpisu w roku 2022 wyniosło więc 178.805 tys PLN. Odwrócenie odpisu aktualizującego wykaz ane zostało w sprawozdaniu z zysków i strat w pozycji Odpisy z tytułu utraty wartości. Łączny odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości tej inwestycji na 31 grudnia 2022 roku wyniósł 184.983 tys. PLN (31 grudnia 2021 roku: 363.788 tys. PLN). Poniżej opisano kluczowe założenia testu na utratę wartości przeprowadzonego na dzień 31 grudnia 2022 roku. Kluczowe założenia zastosowane do obliczenia wartości użytkowej Obliczenie wartości użytkowej ośrodka sprzedaży papieru w papierni Gryck sbo jest najbardziej wrażliwe na następujące zmienne: — Poziom sprzedaży; — Ceny sprzedaży; — Stopa dyskontowa; — Zmiany cen surowców; — Zmiany cen energii; Poziom sprzedaży – szacunki poziomu sprzedaży doknywane są na podstawie danych budżetowych w oparciu o przewidywane zapotrzebowanie na dany rodzaj papieru wytwarzanego w AP Grycskbo i z uwzględnieniem mocy produkcyjnych Papierni. Ceny sprzedaży - szacunki cen sprzedaży doknywane są na podstawie danych budżetowych w oparciu o przewidywane zapotrzebowanie na dany rodzaj papieru wytwarzanego w AP Grycksbo oraz w korelacji z cenami surowców, głównie celulozy.Ceny sprzedaży uwzględniają udzielone rabaty i skonta. Stopa dyskontowa – odzwierciedla dokonane przez kierownictwo oszacowanie ryzyka typowego dla ośrodka . Jest to wskaźnik stosowany przez kierownictwo w celu oszacowania efektywności (wyników) operacyjnych oraz przyszłych propozycji inwestycyjnych. W okresie budżetowanym przyjęta stopa dyskontowa wynosi 9,4% (stopa przyjęta na 31 grudnia 2021 roku: 8,0%). Stopa dyskontowa została wyznaczona przy zastosowaniu wskaźnika: Średni ważony koszt kapitału (WACC). Zmiany cen surowców (głównie celulozy) – szacunki dotyczące zmian cen surowców dokonywane są na podstawie wskaźników, które opublikowane zostały na podstawie zewnętrznych danych dotyczących cen celulozy. Głównym źródłem danych stanowiących podstawę przyjętych założeń są prognozy renomowanej zewnętrznej firmy zajmującej się badaniem rynku celulozy. Należy mieć na uwadze, iż koszty celulozy charakteryzują się wysoką zmiennością. Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 69 Jednostkowe sprawozdanie finansowe (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej) Zmiany cen energii - wzrost cen energii, głównie energii elektrycznej notowanej na Nordp ool, giełdzie towarowej w Szwecji oraz energii uzyskiwanej z biomasy, jako podstawowego źródła energii wynika z założeń przyjętych w projekcjach zat wierdzonych przez lokalne kierownictwo papierni Grycksbo. Założone ceny zakupu energii uwzględniają również poziomy cen, które zostały zabezpieczone przez spółkę kontraktami forward. Poniższa tabela przedstawia główne założenia zastosowane do obliczenia w artości użytkowej na 31 grudnia 2022 roku. Poszczególne wartości reprezentują ocenę Zarządu co do przyszłych trendów poszczególnych założeń i bazują na danych historycznych zarówno z wewnętrznych, jak i z zewnętrznych źródeł Papierni. Główne założenia 2022 Prognoza przyjęta w oparciu o lata 202 3 - 202 7 Średni ważony koszt kapitału (WACC) 9,4 % Wolumen sprzedaży [tony] 210 000 Średnioroczna zmiana cen sprzedaży w okresie prognozy (1 , 8 % ) Średnioroczna zmiana cen zakupu celulozy w okresie prognozy (0,7) % Średnioroczna zmiana cen zakupu energii w okresie prognozy 17,8 % Stopa wzrostu w okresie rezydualnym 0,0% W przeprowadzonym teście przyjęto, że Papiernia będzie kontynuowała działalność w okresie rezydualnym. Poniższa tabela przedstawia analizę wrażliwości testu na utratę wartości przeprowadzonego na 31 grudnia 2022 roku: Parametr Średnioroczna zmiana parametru o Wpływ na wartość użytkową aktywów 31 grudnia 2022 roku Średni ważony koszt kapitału (WACC) +0,1 p.p. ( 673 ) Stopa wzrostu w okresie rezydualnym +0,1 p.p. 401 Wolumen sprzedaży w okresie prognozy + 1% 63 853 Cena sprzedaży w okresie prognozy + 1% 87 068 Cena zakupu celulozy w okresie prognozy +1% ( 35 385 ) Cena zakupu energii w okresie prognozy +1 0 % ( 93 710 ) Średni ważony koszt kapitału (WACC) - 0,1 p.p. 686 Stopa wzrostu w okresie rezydualnym - 0,1 p.p. (393) Wolumen sprzedaży w okresie prognozy - 1% (55 300) Cena sprzedaży w okresie prognozy - 1% (92 066) Cena zakupu celulozy w okresie prognozy - 1% 35 385 Cena zakupu energii w okresie prognozy - 1 0 ,0% 87 535 Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 70 Jednostkowe sprawozdanie finansowe (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej) 16.3. Pozostałe aktywa finansowe Termin spłaty Na dzień 31 grudnia 2022 Na dzień 31 grudnia 2021 Krótkoterminowe Pożyczki udzielone Arctic Paper Grycksbo AB (część krótkoterminowa) 2021 - 5 167 - kwota: 2.014 tys. EUR Pożyczka udzielone Arctic Paper Grycksbo AB 2022 8 154 38 906 - kwota: 8.400 tys. EUR Pożyczki udzielone Arctic Paper Italy 2023 375 - - kwota: 80 tys. EUR Cashpooling Arctic Paper Grycksbo AB - 77 032 Pożyczki udzielone Arctic Paper Mochenwangen GmbH 27 567 27 099 - kwota: 6.163tys. EUR Pożyczka udzielona Arctic Paper Investment GmbH 30 269 30 269 - kwota: 6.992 tys. EUR Odpis z tytułu trwałej utraty wartości aktywów (57 836) (57 368) - dotyczy Arctic Paper Investment GmbH i Arctic Paper Mochenwangen GmbH Wycena instrumentów finansowych 4 199 - 12 728 121 104 Długoterminowe Pożyczka udzielone Arctic Paper Grycksbo AB 31 516 - - kwota: 8.400 tys. EUR Pożyczka udzielona Arctic Paper Investment GmbH 4 286 4 286 - kwota: 990 tys. EUR Odpis z tytułu trwałej utraty wartości aktywów - dotyczy Arctic Paper Investment GmbH (4 286) (4 286) Wycena instrumentów finansowych 3 945 3 192 Fundusz pracowniczy 52 2 509 35 514 5 701 Pozostałe aktywa finansowe razem 48 242 126 805 16.4. Pozostałe aktywa niefinansowe Na dzień 31 grudnia 2022 Na dzień 31 grudnia 2021 Ubezpieczenia 76 99 VAT do zwrotu 2 702 580 Rozliczenie kosztów dotyczących finansowania 2 078 1 716 Pozostałe 961 479 Razem 5 817 2 874 - długoterminowe - - - krótkoterminowe 5 817 2 874 5 817 2 874 Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 71 Jednostkowe sprawozdanie finansowe (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej) 17. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności Nota Na dzień 31 grudnia 2022 Na dzień 31 grudnia 2021 Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek powiązanych 24 39 875 54 200 Należności z tytułu dostaw i usług od pozostałych jednostek 223 200 Należności ogółem (brutto) 40 097 54 399 Odpis aktualizujący należności (22 531) (22 531) Należności netto 17 566 31 868 Spółka nie posiada należności wymagalnych w okresie dłuższym niż 12 miesiecy. Na dzień 31 grudnia 2022 roku skumulowana wartość odpisów krótkoterminowych należności od AP Investment GmbH wynosi 11.415 tys. PLN oraz należnosci od AP Mochenwangen GmbH: 11.116 tys. PLN . Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi przedstawione są w nocie 24. Wiekowanie należnosci z tytułu dostaw i usług na dzień 31 grudnia 2022 bieżące 1 - 30 31 - 90 91 - 180 181 - 365 ponad 365 Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek powiązanych 17 344 14 670 0 0 0 0 2 674 Należności z tytułu dostaw i usług od pozostałych jednostek 223 75 39 14 2 88 5 Należności netto 17 567 14 745 39 14 2 88 2 679 18. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Środki pieniężne w banku są oprocentowane według zmiennych stóp procentowych, których wysokość zależy od stopy oprocentowania jednodniowych lokat bankowych. Lokaty krótkoterminowe są dokonywane na różne okresy, od jednego dnia do 3 miesięcy, w zależności od aktualnego zapotrzebowania Spółki na środki pieniężne i są oprocentowane według ustalonych dla nich stóp procentowych. Na dzień 31.12.2022 Spółka nie miała zawartych lokat terminowych. Wartość godziwa środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na dzień 31 grudnia 2022 roku wynosi 213.272 tys. PLN (31 grudnia 2021 roku: 14.966 tys. PLN). Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych składało się z następujących pozycji: Na dzień 31 grudnia 2022 Na dzień 31 grudnia 2021 Środki pieniężne w banku i w kasie 213 272 14 966 213 272 14 966 Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 72 Jednostkowe sprawozdanie finansowe (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej) 19. Kapitał podstawowy i kapitały zapasowe / rezerwowe 19.1. Kapitał podstawowy Kapitał akcyjny Na dzień 31 grudnia 2022 Na dzień 31 grudnia 2021 Akcje zwykłe serii A 50 000 50 000 Akcje zwykłe serii B 44 253 500 44 253 500 Akcje zwykłe serii C 8 100 000 8 100 000 Akcje zwykłe serii E 3 000 000 3 000 000 Akcje zwykłe serii F 13 884 283 13 884 283 Całkowita liczba akcji 69 287 783 69 287 783 Wartość kapitału podstawowego (w PLN) 69 287 783 69 287 783 Wartość nominalna akcji Wszystkie wyemitowane akcje posiadają obecnie wartość nominalną wynoszącą 1 PLN i zostały w pełni opłacone. Nabywanie akcji własnych Do dnia sporządzenia niniejszego raportu Zarząd Arctic Paper S.A. nie nabył żadnych akcji własnych Spółki. Akcjonariusze o znaczącym udziale Na dzień 31 grudnia 2022 Na dzień 31 grudnia 2021 Udział w kapitale zakładowym Udział w ogólnej liczbie głosów Udział w kapitale zakładowym Udział w ogólnej liczbie głosów Thomas Onstad 68,13% 68,13% 68,13% 68,13% pośrednio poprzez 59,15% 59,15% 59,15% 59,15% Nemus Holding AB 58,28% 58,28% 58,28% 58,28% inny podmiot 0,87% 0,87% 0,87% 0,87% bezpośrednio 8,98% 8,98% 8,98% 8,98% Pozostali 31,87% 31,87% 31,87% 31,87% 19.2. Różnice kursowe z przeliczenia oddziału zagranicznego Walutą funkcjonalną oddziału zagranicznego Spółki jest korona szwedzka. Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania oddziału są przeliczane na walutę prezentacji Spółki po kursie obowiązującym na dzień bilansowy, a jego sprawozdanie z zysków i strat jest przeliczane po średnim ważonym kursie wymiany za dany okres obrotowy. Różnice kursowe powstałe w wyniku takiego przeliczenia są ujmowane w innych całkowitych dochodach i akumulowane w oddzielnej pozycji kapitału własnego. Na dzień 31 grudnia 2022 roku różnice kursowe z przeliczenia oddziału zagranicznego ujęte w kapitale wyniosły 1.463 tys. PLN (na dzień 31 grudnia 2021 roku: 756 tys. PLN). Różnice kursowe z przeliczenia oddziału zagranicznego ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów wyniosły 707 tys. PLN w 2022 roku i 306 tys. PLN w 2021 roku. Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 73 Jednostkowe sprawozdanie finansowe (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej) 19.3. Kapitał zapasowy Kapitał zapasowy został pierwotnie utworzony z nadwyżki wartości emisyjnej nad nominalną w roku 2009 w kwocie 35.985 tys. PLN, która została pomniejszona o koszty emisji akcji ujęte jako zmniejszenie kapitału zapasowego i ulegał zmianom w kolejnych latach w wyniku kolejnych emisji akcji oraz odpisów z zysku. Na dzień 31 grudnia 2022 roku łączna wartość kapitału zapasowego Spółki to 427.502 tys. PLN (31 grudnia 2021 roku: 427.502 tys. PLN). 19.4. Pozostałe kapitały rezerwowe Na dzień 31 grudnia 2022 roku łączna wartość pozostałych kapitałów rezerwowych Spółki to 106.725 tys. PLN (31 grudnia 2021 roku: 124.500 tys. PLN) 19.5. Niepodzielony zysk (strata) i ograniczenia w wypłacie dywidendy Zgodnie z wymogami Kodeksu Spółek Handlowych, Spółka jest obowiązana utworzyć kapitał zapasowy na pokrycie straty. Do tej kategorii kapitału przelewa się co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy wykazanego w sprawozdaniu Spółki, dopóki kapitał ten nie osiągnie co najmniej jednej trzeciej kapitału podstawowego. O użyciu kapitału zapasowego i rezerwowego rozstrzyga Walne Zgromadzenie; jednakże części kapitału zapasowego w wysokości jednej trzeciej kapitału zakładowego można użyć jedynie na pokrycie straty wykazanej w sprawozdaniu finansowym i nie podlega ona podziałowi na inne cele. Ograniczenia w wypłacie dywidendy zostały przedstawione w nocie 15. Na dzień 31 grudnia 2022 roku nie istnieją inne ograniczenia dotyczące wypłaty dywidendy. 20. Oprocentowane kredyty bankowe i cashpooling Termin spłaty Oprocentowanie * Na dzień 31 grudnia 2022 Na dzień 31 grudnia 2021 Krótkoterminowe Kredyt długoterminowy konsorcjum banków (Santander, Pekao, BNP) PLN część krótkoterminowa 2026 * 9,10% 14 828 16 064 Kredyt długoterminowy konsorcjum banków (Santander, Pekao, BNP) EUR część krótkoterminowa 2026 * 3,75% 15 497 15 556 Kredyt odnawialny konsorcjum banków (Santander, Pekao, BNP) PLN 2024 ** 8,54% - 11 793 Kredyt odnawialny konsorcjum banków (Santander, Pekao, BNP) EUR 2024 ** 3,09% - 6 520 Cashpooling Arctic Paper Grycksbo AB 56 449 - Cashpooling Arctic Paper Kostrzyn S.A. 164 163 53 704 Cashpooling Arctic Paper Munkedals AB 12 816 42 010 263 752 145 648 Termin spłaty Oprocentowanie Na dzień 31 grudnia 2022 Na dzień 31 grudnia 2021 Długoterminowe Kredyt długoterminowy konsorcjum banków (Santander, Pekao, BNP) PLN część długoterminowa 2026 * 9,10% 36 044 50 968 Kredyt długoterminowy konsorcjum banków (Santander, Pekao, BNP) EUR część długoterminowa 2026 * 3,75% 36 979 50 579 73 022 101 546 * Oprocentowanie uzależnione jest od stóp referencyjnych (WIBOR 3M, EURIBOR 3M) oraz od dotrzymania określonych wskaźników finansowych ** Oprocentowanie uzależnione jest od stóp referencyjnych (WIBOR 1M, EURIBOR 1M) oraz od dotrzymania określonych wskaźników finansowych Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 74 Jednostkowe sprawozdanie finansowe (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej) 20.1. Zabezpieczenia kredytów W związku z podpisanymi w dniu 2 kwietnia 2021 roku umowami kredytów terminowych i odnawialnych, w dniu 11 maja 2021roku Spółka podpisała umowy i oświadczenia, zgodnie z którymi na rzecz Banku Santander Bank Polska S.A. działającego jako Agent Zabezpieczeń, zostały ustanowione zabezpieczenia powyższych wierzytelności oraz innych roszczeń, tj. 1. pod prawem polskim – Dokumenty Zabezpieczeń ustanawiające następujące Zabezpieczenia: › zastawy finansowe i rejestrowe na wszystkich posiadanych przez Spółkę i Poręczycieli (Arctic Paper Kostrzyn SA, Arctic Paper Munkedals AB, Arctic Paper Grycksbo AB) akcjach lub udziałach zarejestrowanych w Polsce, należących do spółek z grupy Spółki (z wyjątkiem Rottneros AB, Arctic Paper Mochenwangen GmbH, Arctic Paper Investment GmbH oraz Munkedals Kraft AB), z wyjątkiem akcji Spółki; › hipoteki na wszystkich nieruchomościach znajdujących się w Polsce i należących do Poręczycieli; › zastawy rejestrowe na wszystkich prawach rzeczowych i aktywach ruc homych należących do Poręczycieli, stanowiących zorganizowaną część przedsiębiorstwa i znajdujących się w Polsce (z wyjątkiem aktywów wymienionych w Umowie Kredytowej); › cesja (istniejących i przyszłych) polis ubezpieczeniowych dotyczących aktywów Spółki i Poręczycieli (z wyjątkiem polis ubezpieczeniowych wymienionych w Umowie Kredytowej); › oświadczenia Spółki i Poręczycieli o dobrowolnym poddaniu się egzekucji, w formie aktu notarialnego; › zastawy finansowe i zastawy rejestrowe na rachunkach bankowych Spółki i Poręczycieli zarejestrowanych w Polsce (zastawy dotyczą obecnych i przyszłych rachunków bankowych; w sytuacji wystąpienia przypadku naruszenia, w przypadku gdy zabezpieczona wymagalność lub jej część stanie się wymagalna, Spółka nie może pobierać środków z tytułu zastawionej wierzytelności, ani zlecać bankowi prowadzącemu rachunek wypłaty środków); › pełnomocnictwa do polskich rachunków bankowych Spółki i Poręczycieli zarejestrowanych w Polsce; › - poręczenie cywilne zobowiązań udzielone przez Arctic Paper S.A., Arctic Paper Kostrzyn S.A., Arctic Paper Munkedals AB, Arctic Paper Grycksbo AB 2. pod prawem szwedzkim – Dokumenty Zabezpieczeń ustanawiające następujące Zabezpieczenia: › zastawy na wszystkich posiadanych przez Spółki i Poręczycieli akcjach lub udziałach zarejestrowanych w Szwecji, należących do spółek z grupy, z wyjątkiem akcji Spółki › hipoteki na wszystkich nieruchomościach znajdujących się w Szwecji i należących do Spółki i Poręczycieli, pod warunkiem, że przedmiotem takiego zabezpieczenia będą tylko istniejące akty hipoteczne; › korporacyjne hipoteki udzielone przez Poręczycieli zarejestrowanych w Szwecji, pod warunkiem, że przedmiotem takiego zabezpieczenia będą tylko istniejące świadectwa hipoteczne; › cesja (istniejących i przyszłych) polis ubezpieczeniowych dotyczących aktywów Spółki i Poręczycieli (z wyjątkiem polis ubezpieczeniowych wymienionych w Umowie Kredytowej); › zastawy na szwedzkich rachunkach bankowych Spółki i Poręczycieli, zarejestrowanych w Szwecji, pod warun kiem, że takie zabezpieczenie nie ogranicza prawa do swobodnego dysponowania środkami pieniężnymi zdeponowanych na tych rachunkach bankowych, aż do przypadku naruszenia opisanego w Umowie Kredytowej. 21. Długoterminowe zobowiązania pracownicze Na dzień 31 grudnia 2022 roku Spółka nie wykazuje długoterminowych rezerw. Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 75 Jednostkowe sprawozdanie finansowe (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej) 22. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, pozostałe zobowiązania oraz pozostałe zobowiązania finansowe 22.1. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania (krótkoterminowe) Nota Na dzień 31 grudnia 2022 Na dzień 31 grudnia 2021 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług Wobec jednostek powiązanych 24 587 4 251 Wobec pozostałych jednostek 18 587 23 055 19 175 27 307 Pozostałe zobowiązania Zobowiązania wobec pracowników - 619 Zobowiązania wobec budżetu 569 441 Usług doradczych 232 259 Pozostałe zobowiązania 582 457 1 383 1 776 Zasady i warunki płatności powyższych zobowiązań: — warunki transakcji z podmiotami powiązanymi przedstawione są w nocie 2 4. — pozostałe zobowiązania są nieoprocentowane, ze średnim 30-dniowym terminem płatności. — nie ma zobowiązań wymagalnych w okresie dłuższym niż 12 miesięcy. 22.2. Pozostałe zobowiązania finansowe Na dzień 31 grudnia 2022 Na dzień 31 grudnia 2021 Pozostałe zobowiązania finansowe Wycena instrumentów finansowych - - Zobowiązania z tytułu leasingu 59 239 59 239 Pozostałe zobowiązania finansowe Długoterminowe 10 128 Krótkoterminowe 49 111 59 239 23. Zobowiązania warunkowe Spółka na dzień 31 grudnia 2022 roku nie posiadała zobowiązań warunkowych. 23.1. Rozliczenia podatkowe Rozliczenia podatku od torwaów i usług oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom (na przykład sprawy celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji. Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje występowanie w obowiązujących przepisach niejasności i niespójności. Często występujące różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują powstawanie obszarów Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 76 Jednostkowe sprawozdanie finansowe (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej) niepewności i konfliktów. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco wyższe ni ż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym. 23.2. Niepewność związana z rozliczeniem podatkowym Regulacje dotyczące podatku dochodowego od osób prawnych podlegają częstym zmianom. Te częste zmiany powodują brak odpowiednich punktów odniesienia, niespójne interpretacje oraz nieliczne ustanowione precedensy, które mogłyby mieć zastosowanie. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które powodują różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych, zarówno pomiędzy organami państwowymi jak i organami państwowymi i przedsiębiorstwami. Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są do nakładania wy sokich kar i grzywien, a wszelkie dodatkowe zobowiązania podatkowe, wynikające z kontroli, muszą zostać zapłacone wraz z wysokimi odsetkami. Te warunki powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest większe niż w krajach o bardziej dojrzałym systemie podatkow ym. W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić w przyszłości w wyniku ostatecznej decyzji organu kontroli podatkowej. Spółka ujmuje i wycenia aktywa lub zobowiązania przy zastosowaniu wymogów MSR 12 Podate k dochodowy w oparciu o zysk (stratę podatkową), podstawę opodatkowania, nierozliczone straty podatkowe, niewykorzystane ulgi podatkowe i stawki podatkowe, uwzględniając ocenę niepewności związanych z rozliczeniami podatkowymi. Gdy istnieje niepewność co d o tego, czy i w jakim zakresie organ podatkowy będzie akceptował poszczególne rozliczenia podatkowe transakcji, Spółka ujmuje te rozliczenia uwzględniając ocenę niepewności. Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku, w którym nastąpiła zapłata podatku. W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe rozliczenia podatkowe Spółki mogą zostać powiększone o dodatkowe zobowiązania podatkowe. W opinii Zarządu takie ryzyko na dzień 31 grudnia 2022 roku nie wystepuje, w związku z tym Spółka nie utworzyła rezerwy na rozpoznane i policzalne ryzyko podatkowe. Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 77 Jednostkowe sprawozdanie finansowe (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano ina czej ) 24. Informacje o podmiotach powiązanych Podmiot powiązany Sprzedaż na rzecz podmiotów powiązanych Zakupy od podmiotów powiązanych Odsetki – przychody operacyjne Dywidendy otrzymane Odsetki – koszty finansowe Otrzymane gwarancje - pozostałe koszty finansowe Należności od podmiotów powiązanych w tym przetermi- nowane Należności z tytułu pożyczek, w tym cashpooling Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych w tym zaległe, po upływie terminu płatności Zobowiązania z tytułu pożyczek, w tym cashpooling Jednostka dominująca: Nemus Holding AB 2022 2 - - - - - 2 674 - - - - - 2021 1 801 - - - - 3 194 - - 347 - - Jenostki zależne 2022 12 754 2 547 2 290 57 416 1 506 2 645 38 631 22 531 180 590 587 - 233 427 2021 22 402 15 287 2 710 38 724 11 2 585 51 005 22 531 261 181 3 904 - 95 715 Razem 2022 12 756 2 547 2 290 57 416 1 506 2 645 41 305 22 531 180 590 587 - 233 427 odpisy aktualizujące - - - - - - (22 531) - (57 836) - - - prezentacja jako udziały w spółkach zależnych - - - - - - - - (82 709) - - - 2022 po uwzglednieniu odpisów aktualizujących 12 756 2 547 2 290 57 416 1 506 2 645 21 448 22 531 40 045 587 - 233 427 - - 2021 22 403 16 088 2 710 38 724 11 2 585 54 200 22 531 261 181 4 251 - 95 715 odpisy aktualizujące - - - - - - (22 531) - (57 368) - - - prezentacja jako udziały w spółkach zależnych - - - - - - - - (82 709) - - - 2021 po uwzglednieniu odpisów aktualizujących i zmian prezentacji 22 403 16 088 2 710 38 724 11 2 585 31 669 22 531 121 104 4 251 - 95 715 Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 78 Jednostkowe sprawozdanie finansowe (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej) 24.1. Transakcje z jednostkami dominującymi W roku finansowym zakończonym 31 grudnia 2022 roku oraz 31 grudnia 2021 roku wystąpiły transakcje ze spółką Nemus Holding. Zostały one wykazane w nocie 24. 24.2. Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi Transakcje z podmiotami powiązanymi są dokonywane na warunkach rynkowych. Spółki powiązane Arctic Paper Kostrzyn SA, Arctic Paper Grycksbo AB oraz Arctic Paper Munkedals AB („Gwaranci”) udzieliły Spółce gwarancji w związku z podpisanymi w dniu 2 kwietnia 2021 roku umowami kredytów terminowych i odnawialnych . Wysokość wynagrodzenia za gwarancje została potwierdzona na podstawie analizy porównawczej dokonanej zgodnie z wytycznymi OECD w sprawie cen transferowych dla przedsiębiorstw wielonarodowych oraz administracji podatkowych . Gwaranci wystawiają Spółce raz w roku faktury z tytułu wynagrodzenia za gwarancję, płatne w terminie 21 dni. Należności od jednostek powiązanych (handlowe i pożyczki) nie są zabezpieczone, ich termin płatności to 14-21 dni, rozliczenie ich następuję w formie przelewu. 24.3. Pożyczka udzielona członkom Zarządu W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym Spółka nie udzieliła pożyczek kadrze kierowniczej oraz nie udzielała ich również w okresie porównawczym. 24.4. Wynagrodzenie kadry kierowniczej Spółki I Rady Nadzorczej Kadra kierownicza Spółki na dzień 31 grudnia 2022 roku obejmowała 2 osoby: Prezesa Zarządu oraz Członka Zarządu. Poniższa tabela przedstawia łączne kwoty wynagrodzeń członków Zarządu oraz Rady Nadzorczej za bieżący i poprzedni rok obrotowy: Rok zakończony 31 grudnia 2022 Rok zakończony 31 grudnia 2021 Zarząd Krótkoterminowe świadczenia pracownicze 2 280 2 613 Świadczenia po okresie zatrudnienia 335 353 2 615 2 966 Rada Nadzorcza Krótkoterminowe świadczenia pracownicze 1 098 1 034 Razem 3 713 4 000 Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (2.280 tys.PLN) zawierają koszty poniesione przez Spółkę z tytułu usług kadry kierowniczej świadczonych przez odrębną jednostkę zarządzającą w wysokości 1.496 tys. PLN. Na dzień bilansowy nie występowały nierozliczone salda rozliczeń z kadrą kierowniczą. 25. Informacje o wynagrodzeniu biegłego rewidenta lub podmiotu uprawnion ego do badania sprawozdań finansowych Poniższa tabela przedstawia wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych wypłacone lub należne za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku i dnia 31 grudnia 2021 roku w podziale na rodzaje usług: Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 79 Jednostkowe sprawozdanie finansowe (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej) Rodzaj usługi Rok zakończony 31 grudnia 2022 Rok zakończony 31 grudnia 2021 Obowiązkowe badanie rocznego sprawozdania finansowego 307 195 Przegląd śródrocznego sprawozdania finansowego 98 83 Pozostałe usługi (badanie sprawozdania proforma i prawidłowości obliczenia kowenantów zgodnie z umowami kredytowymi za rok 2021 ) 42 - Razem 447 278 26. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Spółka, należą kredyty bankowe, środki pieniężne oraz pożyczki udzielane i otrzymane w ramach Grupy. Głównym celem tych instrumentów finansowych jest pozyskanie środków finansowych na działalność Spółki i Grupy. Spółka posiada też inne instrumenty finansowe, takie jak należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, które powstają bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią działalności. Zasadą stosowaną przez Spółkę obecnie i przez cały okres objęty nin iejszym sprawozdaniem finansowym jest nieprowadzenie obrotu instrumentami finansowymi w celach spekulacyjnych. Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych Spółki obejmują ryzyko stopy procentowej, ryzyko związane z płynnością, ryzyko walutowe oraz ryzyko kredytowe. Zarząd weryfikuje i uzgadnia zasady zarządzania każdym z tych rodzajów ryzyka – zasady te zostały omówione poniżej. Spółka monitoruje ceny rynkowe dotyczące wszystkich posiadanych przez nią instrumentów finansowych. 26.1. Ryzyko stopy procentowej Narażenie Spółki na ryzyko wywołane zmianami stóp procentowych dotyczy przede wszystkim zobowiązań finansowych oraz udzielonych pożyczek o zmiennym oprocentowaniu. Ryzyko stopy procentowej – wrażliwość na zmiany Poniższa tabela przedstawia instrumenty finansowe w podziale na stałą i zmienną stopę procentową 31.12.2022 31.12.2021 Instrumenty finansowe: wartość bilansowa wartość bilansowa - o stałej stopie procentowej Należnosci z tytułu dostaw i usług 17 566 31 868 Pożyczki udzielone 40 045 44 073 Pozostałe aktywa finansowe 8 144 3 192 Srodki pieniężne i ich ekwiwalenty 213 272 14 966 Zobowiązania handlowe (19 175) (27 307) 259 85 2 66 792 Efekt SWAP dla kredytów bankowych (103 348) (151 479) 156 604 (84 687) - o zmiennej stopie procentowej Pożyczki udzielone - cashpooling - 77 032 Pożyczki otrzymane - cashpooling (233 427) (95 715) Oprocentowane kredyty bankowe (103 348) (151 479) Zobowiązania z tytułu leasingu (10) (128) (336 785) (170 290) Efekt SWAP dla kredytów bankowych 103 348 151 479 Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 80 Jednostkowe sprawozdanie finansowe (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej) (233 437) (18 811) Poniższa tabela przedstawia wrażliwość zysku (straty) brutto na racjonalnie możliwe zmiany stóp procentowych przy założeniu niezmienności innych czynników. Nie przedstawiono wpływu na kapitał własny ani całkowite dochody ogółem Spółki. Wpływ na wynik brutto 2022 Wpływ na wynik brutto 2021 + 1 p.p. -1 p.p. + 1 p.p. -1 p.p. Instrumenty finansowe o zmiennym oprocentowaniu (3 368) 3 368 (1 703) 1 703 Efekt kontraktów swap 1 033 (1 033) 1 515 (1 515) (2 334) 2 334 (188) 188 26.2. Ryzyko walutowe Spółka narażona jest na ryzyko walutowe z tytułu zawieranych transakcji. Ryzyko takie powstaje głównie w wyniku otrzymywania przez Spółkę dywidend od spółek zależnych oraz udzielanych i otrzymywanych pożyczek w walutach, a w mniejszym stopniu – dokonywania transakcji zakupu w walutach innych niż jej waluta wyceny. Poniższa tabela przedstawia wrażliwość zysku (straty) brutto (w związku ze zmianą wartości aktywów i zobowiązań finansowych) oraz kapitału własnego Spółki na racjonalnie możliwe wahania k ursów walut obcych przy założeniu niezmienności innych czynników. 31.12.2022 PLN EUR SEK Inne Należnosci z tytułu dostaw i uslug 8 648 2 276 5 904 739 Udzielone pożyczki - 40 045 - - Srodki pieniężne 81 120 122 961 8 757 434 Fundusz pracowniczy - - 52 - Kredyty bankowe 50 872 52 476 - - Zobowiązania handlowe 10 310 3 466 5 041 357 Ekspozycja netto 28 586 109 340 9 672 815 31.12.2021 PLN EUR SEK Inne Należności z tytułu dostaw i usług 17 076 4 868 8 670 1 254 Udzielone pożyczki 44 745 76 359 - - Środki pieniężne 745 10 326 3 164 731 Fundusz pracowniczy - - 2 509 - Kredyty bankowe 73 552 77 927 - - Zobowiązania handlowe 12 082 4 431 10 060 734 Ekspozycja netto (23 067) 9 195 4 283 1 251 Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 81 Jednostkowe sprawozdanie finansowe (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej) Wzrost / spadek kursu waluty Wpływ na zysk lub stratę brutto Wpływ na całkowite dochody ogółem 31 grudnia 2022 – SEK +1% 97 - - 1% (97) - 31 grudnia 2022 – EUR +1% 1 093 - - 1% (1 093) - 31 grudnia 2022 – inne +1% 8 - - 1% (8) - Wzrost / spadek kursu waluty Wpływ na zysk lub stratę brutto Wpływ na całkowite dochody ogółem 31 grudnia 2021 – SEK +1% 43 - - 1% (43) - 31 grudnia 2021 – EUR +1% 92 - - 1% (92) - 31 grudnia 2021 – inne +1% 13 - - 1% (13) - 26.3. Ryzyko kredytowe W odniesieniu do aktywów finansowych Spółki, takich jak środki pieniężne i ich ekwiwalenty, należności, ryzyko kredytowe Spółki powstaje w wyniku niemożności dokonania zapłaty przez drugą stronę umowy, a maksymalna ekspozycja na to ryzyko równa jest wartości bilansowej tych instrumentów: 2022-12-31 2021-12-31 Pozostałe aktywa finansowe 48 242 126 805 Należności z tytułu dostaw i usług 17 566 31 868 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 213 272 14 966 Razem 279 080 173 640 W Spółce nie występują istotne koncentracje ryzyka kredytowego z wyjątkiem podmiotów z Grupy , w szczególności dotyczą one pożyczek udzielonych spółce Arctic Paper Grycksbo AB (pozostałe aktywa finansowe) oraz środków pieniężnych wynikających z udziału spółek z Grupy w systemie cash-pool. Poniższa tabela przedstawia informację na temat ekspozycji na ryzyko kredytowe dla należności handlowych i pozostałych aktywów finansowych (pożyczki oraz cash pooling) na dzień 31 grudnia 2022 roku i na dzień 31 grudnia 2021 roku: 2022-12-31 2021-12-31 Grupa 1 Grupa 2 Grupa 1 Grupa 2 Należności z tytułu dostaw i usług – wartość brutto 17 566 22 531 31 868 22 531 Odpis z tytułu utraty wartości - 22 531 - 22 531 Należności z tytułu dostaw i usług – wartość bilansowa 17 566 - 31 868 - Pozostałe aktywa finansowe – wartość brutto 48 242 57 836 126 805 57 368 Odpis z tytułu utraty wartości - 57 836 - 57 368 Pozostałe aktywa finansowe – wartość bilansowa 48 242 - 126 805 - Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 82 Jednostkowe sprawozdanie finansowe (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej) Spółka współpracuje jedynie z podmiotami z grupy. Ryzyko kredytowe oceniane jest biorąc pod uwagę indywidualną charakterystykę każdego z kontrahentów Spółki. Aktywa z grupy 2 zostały objęte w całości odpisem aktualizującym. W przypadku grupy 1, wskaźniki nieściągalności obliczone za poprzednie 3 lata wynoszą zero, w związku z czym Spółka nie rozpoznała oczekiwanych strat kredytowych w stosunku do tych aktywów na 31 grudnia 2022 r. i 31 grudnia 2021 r. Spółka tworzy odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości, które odpowiadają szacunkowej wartości oczekiwanych strat kredytowych. Głównym składnikiem odpisu jest część obejmująca specyficzne straty związane z narażeniem na znaczące pojedyncze ryzyko. 26.4. Ryzyko związane z płynnością Spółka monitoruje ryzyko braku funduszy przy pomocy narzędzia okresowego planowania płynności. Narzędzie to uwzględnia terminy wymagalności/zapadalności zarówno inwestycji jak i aktywów finansowych (np. konta należności, pozostałych aktywów finansowych) oraz potencjalnych przepływów z tytułu gwarantowanych kredytów. Tabela poniżej przedstawia zobowiązania finansowe Spółki na dzień 31 grudnia 2022 roku według daty zapadalności na podstawie umownych niezdyskontowanych płatności. 31 grudnia 2022 Wartość bilansowa Na żądanie Poniżej 3 miesięcy Od 3 do 12 miesięcy Od 1 roku do 5 lat Powyżej 5 lat Razem Oprocentowane kredyty bankowe i cashpooling 336 775 - 233 427 32 292 77 739 - 343 458 Pozostałe zobowiązania 19 175 - 19 187 37 10 - 19 234 - 252 614 32 328 77 749 - 362 692 31 grudnia 2021 Wartość bilansowa Na żądanie Poniżej 3 miesięcy Od 3 do 12 miesięcy Od 1 roku do 5 lat Powyżej 5 lat Razem Oprocentowane kredyty bankowe i cashpooling 247 194 - 114 028 30 294 108 205 - 252 527 Pozostałe zobowiązania 27 307 - 27 335 83 128 - 27 546 - 141 363 30 377 108 333 - 280 073 Na zobowiązania finansowe o okresie wymagalności poniżej 3 miesięcy składaja się między innymi zobowiązania z tytułu cash - poolingu wobec jednostek powiązanych, na dzien 31 grudnia 2022 roku wynosiły one 233.427 tys. PLN. Spółka nie posiadała na dzień 31 grudnia 2022 roku zobowiązań warunkowych. 27. Instrumenty finansowe Spółka posiada następujące instrumenty finansowe: środki pieniężne na rachunkach bankowych, kredyty, pożyczki, należności, zobowiązania umowy leasingu finansowego oraz kontrakty SWAP odsetkowe. 27.1. Wartości godziwe poszczególnych kategorii instrumentów finansowych Z uwagi na fakt, iż wartości księgowe instrumentów finansowych Spółki nie odbiegają znacząco od ich wartości godziwej (z wyjątkiem tych opisanych poniżej tabeli), w tabeli poniżej przedstawiono wszystkie instrumenty finansowe według ich wartości bilansowych, w podziale na poszczególne kategorie aktywów i zobowiązań. Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 83 Jednostkowe sprawozdanie finansowe (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej) Kategoria zgodnie z MSSF 9 Wartość bilansowa 31 grudnia 2022 31 grudnia 2021 Aktywa finansowe Pozostałe aktywa finansowe (długoterminowe) WwZK 31 568 2 509 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności WwZK 17 566 31 868 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty WwZK 213 272 14 966 Instrumenty pochodne IRZ 8 145 3 192 Pozostałe aktywa finansowe (krótkoterminowe) WwZK 8 529 121 104 Suma 279 080 173 640 Zobowiązania finansowe Oprocentowane kredyty bankowe WwZK 336 775 247 194 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług WwZK 19 175 27 307 Zobowiązania z tytułu leasingu/pozostałe zobowiązania WwZK 59 239 Suma 356 008 274 740 WwZK - Aktywa/zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu WwWGpWF - Aktywa/zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy IRZ - Instrumenty rachunkowości zabezpieczeń Kredyty o wartości bilansowej 336.775 tys. PLN na 31 grudnia 2022 roku posiadają wartość godziwą 338.782 tys. PLN. Na dzień 31 grudnia 2022 roku oraz na dzień 31 grudnia 2021 instrumenty finansowe według hierarchii wyceny kwalifikują się do poziomu 2 i dotyczą wyceny instrumentów pochodnych. 27.2. Zmiany aktywów i zobowiązań wynikające z działalności finansowej Rok zakończony 31 grudnia 2022 Nota 1 stycznia 2022 Zmiany wynikające z przepływów pieniężnych z działalności finansowej Skutki zmian kursów walutowych Zmiany wartości godziwych Inne zmiany 31 grudnia 2022 Oprocentowane kredyty bankowe 20 (151 479) 48 235 (162) - 59 (103 347) Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego 22.2 (239) 180 - - - (59) Pochodne instrumenty finansowe (aktywa) 27.3 3 192 2 016 - 2 936 - 8 144 Razem aktywa i zobowiązania wynikające z działalności finansowej (148 527) 46 399 (162) 2 936 59 (95 262) 27.3. Zabezpieczenia W związku z ryzykiem stopy procentowej opisanym w nocie 26.1 spółka zabezpiecza swoje przyszłe przepływy pieniężne, które mogą zmieniać się na skutek tego ryzyka. Na dzień 31 grudnia 2022 roku, spółka posiadała kredyty i papiery dłużne o wartości 103.348 tys. PLN oprocentowane zmienną stopą procentową, które zostały zabezpieczone instrumentami pochodnymi typu SWAP (133.166 tys. PLN na dzień 31 grudnia 2021 roku). Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 84 Jednostkowe sprawozdanie finansowe (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej) Efektywność instrumentów zabezpieczających jest bardzo wysoka ze względu na fakt dopasowania parametrów instrumentów zabezpieczających do pozycje zabezpieczanych, w szczególności w zakresie nominałów oraz dat przepływów pieniężnych, stopy procentowej stanowiącej podstawę do wyliczenia tych przepływów, a także konwencji naliczania odsetek. Spółka ocenia, czy instrument pochodny wyznaczony w każdym powiązaniu zabezpieczającym będzie efektywnie kompensował zmiany w przepływach pieniężnych pozycji zabezpieczanej, stosując metodę derywatu hipotetycznego. Zabezpieczenie przepływów pieniężnych Na dzień 31 grudnia 2022 roku Spółka stosuje rachunkowość zabezpieczeń przepływów pieniężnych (cash flow hedge) dla następujących powiązań zabezpieczających: — spółka desygnowała do rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych instrumenty pochodne typu SWAP mające na celu zabezpieczenie płatności odsetek w EURO od kredytu bankowego w EURO, — spółka desygnowała do rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych instrumenty pochodne typu SWAP mające na celu zabezpieczenie płatności odsetek w PLN od kredytu bankowego w PLN. Rachunkowość zabezpieczeń zmienności przepływów pieniężnych związanych ze zmienną stopą procentową kredytu długoterminowego z wykorzystaniem transakcji typu SWAP — Poniższa tabela prezentuje szczegółowe informacje dotyczące powiązania zabezpieczającego w rachunkowości za bezpieczeń przepływów pieniężnych związanych z płatnością odsetek: SWAP na stopie procentowej EUR PLN Typ zabezpieczenia Zabezpieczenie zmienności przepływów pieniężnych związanych ze zmienną stopą procentową kredytu długoterminowego denominowanego w EUR Zabezpieczenie zmienności przepływów pieniężnych związanych ze zmienną stopą procentową kredytu długoterminowego denominowanego w PLN Pozycja zabezpieczana Pozycję zabezpieczaną stanowią przyszłe przepływy przenieżne w EUR związane z płatnością odsetek od kredytu w EUR kalkulowanych na bazie 3M EURIBOR Pozycję zabezpieczaną stanowią przyszłe przepływy przenieżne w PLN związane z płatnością odsetek od kredytu w PLN kalkulowanych na bazie 3M WIBOR Instrumenty zabezpieczające Pozycję zabezpieczającą stanowi transakcja typu SWAP, w której Spółka zobowiązuje się płacić odsetki w EUR od kredytu denominowanego w EUR na bazie stałej stopy procentowej Pozycję zabezpieczającą stanowi transakcja typu SWAP, w której Spółka zobowiązuje się płacić odsetki w PLN od kredytu denominowanego w PLN na bazie stałej stopy procentowej Waluta Data Kwota kredytu PLN na 31.12.2022 EUR 2021-04-02 - 2026-04-02 20 928 327 EUR 2021-04-02 - 2026-04-02 15 773 612 EUR 2021-04-02 - 2026-04-02 15 773 612 52 475 552 PLN 2021-04-02 - 2026-04-02 20 287 316 PLN 2021-04-02 - 2026-04-02 15 292 412 PLN 2021-04-02 - 2026-04-02 15 292 412 50 872 140 Łączna wartosć kredytów zabezpieczona swapem odsetkowym 103 347 692 Stała stopa procentowa dotycząca zabezpieczenia przepływów w EUR wynosi: 0,11%, a dotycząca przepływów w PLN wynosi: 1,21%. Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 85 Jednostkowe sprawozdanie finansowe (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej) Poniższa tabela przedstawia wartość godziwą pochodnych instrumentów zabezpieczających w rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych na dzień 31 grudnia 2022 roku oraz dane porównywalne: Stan na dzień 31 grudnia 2022 Stan na dzień 31 grudnia 2021 Aktywa Pasywa Aktywa Pasywa SWAP 8 144 - 3 192 - Razem instrumenty pochodne zabezpieczające 8 144 - 3 192 - Poniższa tabela przedstawia wartość nominalną kwot związanych z pozycjami wyznaczonymi jako instrumenty zabezpieczające na dzień 31 grudnia 2022 roku: Do 1 roku Od 1 roku do 5 lat Powyżej 5 lat Razem SWAP odsetkowy spłaty rat kapitałowych (w tys. PLN) 30 325 73 022 - 103 348 Poniższa tabela przedstawia kwoty z tytułu rachunkowości zabezpieczeń prze pływów pieniężnych, jakie w 2022 roku zostały rozpoznane przez Spółkę w sprawozdaniu z zysków i strat i w sprawozdaniu z całkowitych dochodów: Rok zakończony 31 grudnia 2022 Kapitał z aktualizacji wyceny na 31 grudnia 2022 - zmiany wyceny do wartości godziwej instrumentów pochodnych zabezpieczających z tytułu zabezpieczanego ryzyka, odpowiadające skutecznemu zabezpieczeniu, pomniejszony o efekt podatkowy 4 013 Nieefektywna część zmiany wyceny do wartości godziwej instrumentów pochodnych zabezpieczających z tytułu zabezpieczanego ryzyka, ujęta w przychodach lub kosztach finansowych - Okres, w którym oczekuje się wystąpienia przepływów pieniężnych, których wartość jest zabezpieczona 1 stycznia 2022 - 02 kwietnia 2026 Poniższa tabela przedstawia zmiany w kapitale z aktualizacji wyceny z tytułu rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych w 2022 roku: Rok zakończony 31 grudnia 2022 Kapitał z aktualizacji wyceny na dzień 1 stycznia 2022 roku 2 584 Odroczenie zmian wyceny do wartości godziwej instrumentów pochodnych zabezpieczających z tytułu zabezpieczanego ryzyka, odpowiadającej skutecznemu zabezpieczeniu, pomniejszony o efekt podatkowy 4 013 Kwota odroczonej zmiany wyceny do wartości godziwej instrumentów pochodnych zabezpieczających z tytułu zabezpieczanego ryzyka, usunięta z kapitału z aktualizacji wyceny i przeniesiona do przychodów lub kosztów finansowych - Kapitał z aktualizacji wyceny na dzień 31 grudnia 2022 roku 6 597 Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 86 Jednostkowe sprawozdanie finansowe (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej) 28. Zarządzanie kapitałem Głównym celem zarządzania kapitałem Spółki jest utrzymanie odpowiedniego ratingu kredytowego i bezpiecznych wskaźników kapitałowych, które wspierałyby działalność operacyjną Spółki i zwiększały wartość dla jej akcjonariuszy. Spółkia nie ustaliła konkretnego poziomu ratingu kredytowego i wskaźników kapitałowych, które uważa za odpowiednie, gdyż zależy on od aktualnych warunków rynkowych i sytuacji Grupy. Spółka zarządza strukturą kapitałową i w wyniku zmian warunków ekonomicznych wprowadz a do niej zmiany. W celu utrzymania lub skorygowania struktury kapitałowej Spółka może obniżyć wysokość kapitału (poprzez skup akcji, ich umorzenie lub obniżenie wartości akcji) lub go podwyższyć (np. poprzez emisję nowych akcji). W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2022 roku i 31 grudnia 2021 roku nie wprowadzono żadnych zmian do celów, zasad i procesów obowiązujących w tym obszarze. Na dzień 31 grudnia 2022 Na dzień 31 grudnia 2021 Oprocentowane kredyty bankowe 336 834 247 433 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 20 558 29 083 Minus środki pieniężne i ich ekwiwalenty (213 272) (14 966) Zadłużenie netto 144 119 261 550 Kapitał własny 776 970 577 059 Kapitał i zadłużenie netto 921 089 838 609 Wskaźnik dźwigni 0,16 0,31 Spółka monitoruje stan kapitałów stosując wskaźnik dźwigni, który jest liczony jako stosunek zadłużenia netto do sumy kapitał ów powiększonych o zadłużenie netto. Do zadłużenia netto Spółka wlicza oprocentowane kredyty i pożyczki, zobowiązania z tytułu dostaw i usług, leasingu oraz inne zobowiązania, pomniejszone o środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych. 29. Struktura zatrudnienia Przeciętne zatrudnienie w Spółce w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2022 roku oraz 31 grudnia 2021 roku kształtowało się następująco: Na dzień 31 grudnia 2022 Na dzień 31 grudnia 2021 Zarząd* 2 2 Finanse 4 4 Logistyka 26 26 Administracja 2 2 IT 1 - Razem 35 34 * Członkowie powołani do Zarządu Raport Roczny 2022 Arctic Paper S.A. 87 Jednostkowe sprawozdanie finansowe (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej) 30. Zdarzenia następujące po dniu bilansowym 30.1. Wspólna inwestycja Arctic Paper i Rottneros - zawarcie umowy spółki joint-venture W dniu 17 lutego 2023 roku Arctic Paper S.A. oraz Rottneros AB („Rottneros”) zawarły umowę w sprawie utworzenia spółki joint venture („Umowa Joint-Venture”) oraz umowę spółki joint-venture pod firmą Kostrzyn Packaging Sp. z o.o. („Joint -Venture” ). Początkowy kapitał zakładowy Joint-Venture wyniesie 460.000,00 PLN i będzie dzielił się na 46 równych i niepodzielnych udziałów, o wartości nominalnej 10.000,00 PLN każdy. Spółka oraz Rottneros będą posiadały po 50% udziałów w jej kapitale zakładowym. Przedmiotem działalności Joint-Venture będzie: (i) produkcja opakowań z formowanego włókna celulozowego, (ii) sprzedaż gotowych opakowań, (iii) prowadzenie badań rozwojowych oraz analiz technicznych w zakresie wytwarzanych produktów. Źródłem finansowania działalności Joint-Venture będą wkłady własne udziałowców oraz kredyty bankowe. Joint-Venture na mocy decyzji Ministra Transportu i Rozwoju, w ramach programu Polskiej Strefy Inwestycji, skorzysta ze wsparcia w formie zwolnienia od podatku dochodowego do kwoty 97,2 MPLN kosztów kwalifikowanych. Warunkami udzielonego zwolnienia od podatku dochodowego są: minimalna wartość inwestycji (97,2 MPLN), utworzenie i utrzymanie odpowiedniej ilości miejsc pracy w zakładzie produkcyjnym oraz termin realizacji inwestycji – nie później niż do dnia 31 grudnia 2025 roku. Joint-Venture jest również zobowiązana do poniesienia kosztów kwalifikowanych o określonej minimalnej wartości podczas realizacji inwestycji oraz spełnienia kryteriów jakościowych (m.in. kryterium zrównoważonego rozwoju gospodarczego i społecznego) w okresie 5 lat od dnia zakończenia realizacji inwestycji. Celem utworzenia Joint-Venture jest budowa fabryki opakowań z formowanego włókna celulozowego w Kostrzynie nad Odrą w Polsce, której uruchomienie planowane jest na koniec 2023 roku. Szacowana wartość inwestycji wyniesie 100 mln PLN, w tym udział Emitenta wyniesie 50%. Według szacunków Emitenta inwestycja przyniesie roczny przychód w wysokości około 60 mln PLN. Wspólne przedsięwzięcie Spółki oraz Rottneros AB pozwoli na synergię know -how Rottneros Packaging AB w zakresie komercjalizacji technologii produkcji opakowań biodegradowalnych, dotychczasowego doświadczenia operacyjnego oraz korzystnej lokalizacji Joint-Venture w Kostrzynie nad Odrą. Rozszerzenie portfolio produktów Grupy Arctic Paper pozwoli wzmocnić pozycję na szybko rozwijającym się rynku ekologicznych opakowań i stanowi istotny element realizacji strategii Arctic Paper 4P. Od dnia bilansowego do dnia publikacji niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego nie wystąpiły inne zdarzenia, które mogłyby mieć istotny wpływ na sytuację finansową i majątkową Spółki. Podpisy Członków Zarządu Imię i nazwisko Data Podpis Prezes Zarządu Dyrektor Zarządzający Michał Jarczyński 28 marca 2023 podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym Członek Zarządu Dyrektor Finansowy Göran Eklund 28 marca 2023 podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym