RAEN S.A.

Raport Sprawozdanie finansowe Raen S.A. za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej Warszawa, kwiecień 2023 roku Strona | 2 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. SPIS TREŚCI WYBRANE DANE FINANSOWE ...................................................................................................................... 4 1 SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ .................................................................................. 5 2 SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ...................... 6 3 SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM .................................................................... 7 4 SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH .......................................................................... 8 5 POLITYKA RACHUNKOWOŚCI I INNE INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE .......................................... 9 5.1 INFORMACJE OGÓLNE .............................................................................................................................. 9 5.1.1 Podstawa sporządzenia sprawozdania .................................................................................. 12 5.1.2 Ujmowanie i wycena aktywów i pasywów oraz ustalanie wyniku finansowego ................. 15 5.2 INFORMACJA NA TEMAT SEGMENTÓW DZIAŁALNOŚCI .............................................................................. 31 5.3 WARTOŚCI NIEMATERIALNE .................................................................................................................... 32 5.4 RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE ................................................................................................................. 33 5.5 DŁUGOTERMINOWE INWESTYCJE FINANSOWE ......................................................................................... 33 5.6 NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI ................................................. 35 5.7 KRÓTKOTERMINOWE INWESTYCJE FINANSOWE ....................................................................................... 36 5.8 ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY ................................................................................................... 36 5.9 INNE AKTYWA OBROTOWE ...................................................................................................................... 37 5.10 INFORMACJE DOTYCZĄCE ELEMENTÓW KAPITAŁU WŁASNEGO.................................................................. 37 5.11 ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE ................................................................................................................... 40 5.12 ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ............................................................................................ 40 5.13 POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA I REZERWY KRÓTKOTERMINOWE ................................................................... 40 5.14 ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE ............................................................................................................ 41 5.15 ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU PODATKU DOCHODOWEGO .............................................................................. 41 5.16 LEASING ................................................................................................................................................ 41 5.17 INSTRUMENTY FINANSOWE DODATKOWE UJAWNIENIA ............................................................................. 41 5.18 ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM .................................................................................................. 47 5.19 PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY ................................................................................................................... 50 5.20 KOSZTY WEDŁUG RODZAJU .................................................................................................................... 50 5.21 POZOSTAŁE PRZYCHODY ........................................................................................................................ 51 5.22 POZOSTAŁE KOSZTY .............................................................................................................................. 51 5.23 ZYSKI I STRATY Z INWESTYCJI ................................................................................................................ 51 5.24 PRZYCHODY FINANSOWE ....................................................................................................................... 52 5.25 KOSZTY FINANSOWE .............................................................................................................................. 52 5.26 PODATEK DOCHODOWY .......................................................................................................................... 53 5.27 PODATEK BIEŻĄCY ................................................................................................................................. 53 5.28 PODATEK ODROCZONY ........................................................................................................................... 54 5.29 PRZYCZYNY WYSTĘPOWANIA RÓŻNIC POMIĘDZY BILANSOWYMI ZMIANAMI NIEKTÓRYCH POZYCJI ORAZ ZMIANAMI WYNIKAJĄCYMI Z RACHUNKU PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ................................................................... 55 5.30 ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ .................................................................................................. 55 5.31 ZEWNĘTRZNE I WEWNĘTRZNE CZYNNIKI ISTOTNE DLA ROZWOJU SPÓŁKI .................................................. 55 5.32 OPIS CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ MAJĄCYCH WPŁYW NA OSIĄGNIĘTY ZYSK LUB PONIESIONE STRATY SPÓŁKI ... 56 5.33 OPIS ISTOTNYCH DOKONAŃ LUB NIEPOWODZEŃ W SPÓŁCE WRAZ Z WYKAZEM NAJWAŻNIEJSZYCH ZDARZEŃ ICH DOTYCZĄCYCH W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM.............................................................................................. 56 5.34 INFORMACJE O ZNACZĄCYCH WYDARZENIACH DOTYCZĄCYCH LAT UBIEGŁYCH ......................................... 58 5.35 INFORMACJE DOTYCZĄCE ISTOTNYCH ZDARZEŃ PO DNIU BILANSOWYM ................................................... 58 5.36 INFORMACJE DOTYCZĄCE POŁĄCZENIA ................................................................................................... 61 5.37 POZYCJE WARUNKOWE I POZOSTAŁE POZYCJE NIEUJĘTE W ROCZNYM SPRAWOZDANIU Z SYTUACJI FINANSOWEJ ...................................................................................................................................................... 61 Strona | 3 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. 5.38 INFORMACJE O UDZIELENIU PRZEZ EMITENTA LUB PRZEZ JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ PORĘCZEŃ KREDYTU LUB POŻYCZKI LUB UDZIELENIU GWARANCJI – ŁĄCZNIE JEDNEMU PODMIOTOWI LUB JEDNOSTCE ZALEŻNEJ OD TEGO PODMIOTU, JEŻELI ŁĄCZNA WARTOŚĆ ISTNIEJĄCYCH PORĘCZEŃ LUB GWARANCJI JEST ZNACZĄCA .......... 63 5.39 INFORMACJE O UDZIELONYCH W DANYM ROKU OBROTOWYM POŻYCZKACH ZE SZCZEGÓLNYM UWZGLĘDNIENIEM POŻYCZEK UDZIELONYCH PODMIOTOM POWIĄZANYM EMITENTA, Z PODANIEM KWOTY, RODZAJU I WYSOKOŚCI STOPY PROCENTOWEJ, WALUTY I TERMINU WYMAGALNOŚCI .............................................................. 63 5.40 WSKAZANIE POSTĘPOWAŃ TOCZĄCYCH SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA POSTĘPOWANIA ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ DOTYCZĄCYCH ZOBOWIĄZAŃ ORAZ WIERZYTELNOŚCI EMITENTA LUB JEGO JEDNOSTKI ZALEŻNEJ ZE WSKAZANIEM PRZEDMIOTU POSTĘPOWANIA, WARTOŚCI PRZEDMIOTU SPORU, DATY WSZCZĘCIA POSTĘPOWANIA, STRON WSZCZĘTEGO POSTĘPOWANIA ORAZ STANOWISKA EMITENTA .... 63 5.41 STANOWISKO ZARZĄDU ODNOŚNIE MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA WCZEŚNIEJ PUBLIKOWANYCH PROGNOZ WYNIKÓW NA DANY ROK, W ŚWIETLE WYNIKÓW ZAPREZENTOWANYCH W RAPORCIE ROCZNYM W STOSUNKU DO WYNIKÓW PROGNOZOWANYCH ............................................................................................................................ 63 5.42 RODZAJ ORAZ KWOTY ZMIAN WARTOŚCI SZACUNKOWYCH KWOT PODAWANYCH W POPRZEDNICH LATACH OBROTOWYCH, JEŚLI WYWIERAJĄ ONE ISTOTNY WPŁYW NA BIEŻĄCY OKRES .......................................................... 63 5.43 INFORMACJA O ODPISACH AKTUALIZUJĄCYCH Z TYTUŁU UTRATY WARTOŚCI AKTYWÓW FINANSOWYCH, RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH, WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH LUB INNYCH AKTYWÓW ORAZ ODWRÓCENIU TAKICH ODPISÓW ......................................................................................................................................... 64 5.44 INFORMACJE DOTYCZĄCE WYPŁACONEJ (LUB ZADEKLAROWANEJ) DYWIDENDY, ŁĄCZNIE I W PRZELICZENIU NA JEDNĄ AKCJĘ, Z PODZIAŁEM NA AKCJE ZWYKŁE I UPRZYWILEJOWANE .............................................................. 64 5.45 TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI ........................................................................................... 64 5.46 TRANSAKCJE Z CZŁONKAMI ZARZĄDU I ORGANAMI NADZORCZYMI I ICH MAŁŻONKAMI, KREWNYMI LUB POWINOWATYMI W LINII PROSTEJ DO DRUGIEGO STOPNIA LUB POWIĄZANYMI Z TYTUŁU OPIEKI, PRZYSPOSOBIENIA LUB KURATELI Z OSOBĄ ZARZĄDZAJĄCĄ LUB BĘDĄCĄ W ORGANACH NADZORCZYCH JEDNOSTKI ................................... 64 5.47 WYNAGRODZENIA, ŁĄCZNIE Z WYNAGRODZENIEM Z ZYSKU, WYPŁACONE CZŁONKOM ZARZĄDU I RADY NADZORCZEJ ...................................................................................................................................................... 64 5.48 WYNAGRODZENIE BIEGŁEGO REWIDENTA LUB FIRMY AUDYTORSKIEJ UPRAWNIONEJ DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH .............................................................................................................................. 65 5.49 INFORMACJE O ZATRUDNIENIU ............................................................................................................... 65 5.50 INFORMACJE POZOSTAŁE ....................................................................................................................... 65 5.51 INFORMACJE, KTÓRE ZDANIEM SPÓŁKI SĄ ISTOTNE DLA OCENY JEJ SYTUACJI KADROWEJ, MAJĄTKOWEJ, FINANSOWEJ, WYNIKU FINANSOWEGO I ICH ZMIAN, ORAZ INFORMACJE, KTÓRE SĄ ISTOTNE DLA OCENY MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZOBOWIĄZAŃ PRZEZ EMITENTA ......................................................................................................... 65 5.52 WSKAZANIE AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH BEZPOŚREDNIO LUB POŚREDNIO PRZEZ PODMIOTY ZALEŻNE CO NAJMNIEJ 5 % OGÓLNEJ LICZBY GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU EMITENTA NA DZIEŃ PRZEKAZANIA RAPORTU ROCZNEGO ORAZ WSKAZANIE ZMIAN W STRUKTURZE WŁASNOŚCI ZNACZNYCH PAKIETÓW AKCJI EMITENTA W OKRESIE OD PRZEKAZANIA POPRZEDNIEGO RAPORTU ROCZNEGO ....................................................................... 65 5.53 ZMIANY W STANIE POSIADANIA AKCJI EMITENTA LUB UPRAWNIEŃ DO NICH PRZEZ OSOBY ZARZĄDZAJĄCE I NADZORUJĄCE EMITENTA, ZGODNIE Z POSIADANYMI PRZEZ EMITENTA INFORMACJAMI, W OKRESIE OD PRZEKAZANIA POPRZEDNIEGO RAPORTU ROCZNEGO ................................................................................................................... 66 6 ZATWIERDZENIE ROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ................................................ 66 Strona | 4 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. WYBRANE DANE FINANSOWE od 01.01.2022 do 31.12.2022 od 01.01.2022 do 31.12.2022 od 01.01.2021 do 31.12.2021 od 01.01.2021 do 31.12.2021 000' PLN 000' EUR 000' PLN 000' EUR Przychody ze sprzedaży 16 3 670 146 Zysk (strata) na działalności operacyjnej (2 294) (489) (1 693) (370) Zysk (strata) przed opodatkowaniem (1 956) (417) (2 394) (523) Zysk (strata) netto (1 878) (401) (2 670) (583) Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej (1 368) (292) 458 100 Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej 1 286 274 (1 130) (247) Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej 100 21 619 135 Zwiększenie /(zmniejszenie) netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów 18 4 (53) (12) średnia ważona liczba akcji zwykłych (w szt.) 29 110 123 29 110 123 23 319 534 23 319 534 Zysk/strata na akcję w trakcie okresu (wyrażony w złotych na jedną akcję) -0,0645 -0,0138 -0,1145 -0,0250 na 31.12.2022 na 31.12.2022 na 31.12.2021 na 31.12.2021 000' PLN 000' EUR 000' PLN 000' EUR Aktywa trwałe 793 169 3 233 703 Aktywa obrotowe 866 185 1 134 247 Aktywa, razem 1659 354 4 367 949 Zobowiązania długoterminowe 142 30 216 47 Zobowiązania krótkoterminowe 418 89 1 274 277 Kapitał własny 1 099 234 2 877 626 Kapitał podstawowy 2 954 630 2 854 621 Pasywa, razem 1 659 354 4 367 949 Wartość księgowa na jedną akcję w (zł ) 0,0378 0,0080 0,1234 0,0268 Wybrane dane finansowe zawarte w niniejszym raporcie zostały przeliczone na Euro według następujących zasad:  poszczególne pozycje aktywów i pasywów dla bilansu na dzień bilansowy – według średniego kursu obowiązującego na ostatni dzień bilansowy ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski; odpowiednio na dzień 31.12.2022 – 4,6899, a na dzień 31.12.2021 – 4,5994  poszczególne pozycje rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych – według kursu średniego, obliczonego, jako średnia arytmetyczna kursów ogłaszanych przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień miesiąca w danym roku; odpowiednio za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r. – 4,6883, a dla roku 2021 r. – 4,5775. Strona | 5 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. 1 Sprawozdanie z sytuacji finansowej Stan na dzień Nota 31.12.2022 31.12.2021 Aktywa Aktywa trwałe Wartości niematerialne 1 - 2 011 Rzeczowe aktywa trwałe 2 - - Finansowe inwestycje długoterminowe, w tym: 3 785 1 218 Inwestycje w jednostki stowarzyszone - 1 218 Aktywa z tytułu podatku odroczonego 20b 8 4 Należności długoterminowe - - 793 3 233 Aktywa obrotowe Należności handlowe 4 137 133 Pozostałe należności 5 571 178 Finansowe inwestycje krótkoterminowe 6 135 816 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 7 18 Inne aktywa obrotowe 8 5 7 866 1 134 RAZEM AKTYWA 1 659 4 367 Pasywa Kapitał własny 9 Kapitał akcyjny 2 954 2 854 Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej (agio) 481 481 Akcje własne - - Zyski zatrzymane (2 670) - Pozostałe kapitały 2 212 2 212 Zysk/(Strata) okresu (1 878) (2 670) Razem kapitał własny 1 099 2 877 Zobowiązania Zobowiązania długoterminowe Długoterminowe zobowiązania finansowe 10 - - Rezerwy na podatek odroczony 20b 142 216 Pozostałe zobowiązania i rezerwy długoterminowe - - 142 216 Zobowiązania krótkoterminowe Krótkoterminowe zobowiązania finansowe 10 Zobowiązania handlowe 11 297 1 088 Pozostałe zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe 12 86 140 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego - 9 Rozliczenia międzyokresowe 13 35 37 418 1 274 Razem zobowiązania 560 1 490 RAZEM PASYWA 1 659 4 367 Wartość aktywów netto (w zł) 1 099 000 2 877 000 Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w szt.) 29 110 123 23 319 534 Wartość aktywów netto na jedną akcję (w zł) / 0,0378 0,1234 / Wartość aktywów netto przypadająca Jednostce na jedną akcję obliczono w stosunku do średniej ważonej liczby akcji Jednostki. Strona | 6 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. 2 Sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów Za okres Nota od 01.01.2022 do 31.12.2022 od 01.01.2021 do 31.12.2021 Działalność kontynuowana Przychody ze sprzedaży 14 16 670 Koszt własny sprzedaży - - Zysk/(Strata) na sprzedaży 16 670 Koszty ogólnego zarządu, w tym: 15 (705) (803) Amortyzacja (19) (8) Pozostałe przychody (inne niż przychody finansowe) 16 329 2 Pozostałe koszty (inne niż koszty finansowe) 17 (1 934) (1 562) Zysk/(Strata) z działalności operacyjnej (2 294) (1 693) Przychody finansowe 18 357 842 Koszty finansowe 19 (19) (1 543) Zysk/(Strata) przed opodatkowaniem (1 956) (2 394) Podatek dochodowy, w tym: 20 78 (276) - część bieżąca - (9) - część odroczona 78 (267) Zysk/(Strata) netto z działalności kontynuowanej (1 878) (2 670) Inne składniki całkowitego dochodu z tytułu: - Inne składniki całkowitego dochodu (netto) - - ŁĄCZNIE CAŁKOWITE DOCHODY (1 878) (2 670) średnia ważona liczba akcji zwykłych (w szt.) w okresie 29 110 123 23 319 534 Zysk/strata netto na jedną akcję (w zł) w okresie Podstawowy za okres / -0,0645 -0,1145 Rozwodniony za okres -0,0645 -0,1145 / Podstawowy zysk (strata) na akcję został wyliczony, jako iloraz zysku (straty) przypadającego na akcjonariuszy Spółki oraz średniej ważonej liczby akcji zwykłych w trakcie roku. Podstawowy zysk (strata) na akcję w 2022 r. wynosi -0,0645 zł (w 2021 r. wynosił -0,1145 zł). Z uwagi na brak instrumentów rozwadniających, w okresie sprawozdawczym rozwodniony zysk (strata) na akcję był równy pozycji podstawowy zysk (strata) na akcję. Strona | 7 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. 3 Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Kapitał zapasowy Inne skumulowane całkowite dochody z tytułu: Kapitał podstawowy Niezrealizowany wynik z lat ubiegłych Zysk/strata netto roku obrotowego z emisji akcji powyżej wartości nominalnej Z podział u zysku Aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży Różnic kursowych z przeliczenia Ogółem Saldo na 01.01.2022 r. 2 854 - (2 670) 481 2 212 - - 2 877 Przeniesienie wyniku (2 670) 2 670 - - Podwyższenie kapitału podstawoweg o 100 100 Wynik okresu (1 878) (1 878) Inne całkowite dochody - Stan na 31.12.2022 r. 2 954 (2 670) (1 878) 481 2 212 - - 1 099 Kapitał zapasowy Inne skumulowane całkowite dochody z tytułu: Kapitał podstawowy Niezrealizowany wynik z lat ubiegłych Zysk/strata netto roku obrotowego z emisji akcji powyżej wartości nominalnej Z podział u zysku Aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży Różnic kursowych z przeliczenia Ogółem Saldo na 01.01.2021 r. 2 235 - 2 212 481 - - - 4 928 Przeniesienie wyniku (2 212) 2 212 - Wynik okresu (2 670) (2 670) Podwyższenie kapitału podstawowego 619 - 619 Inne całkowite dochody - Stan na 31.12.2021 r. 2 854 - (2 670) 481 2 212 - - 2 877 Strona | 8 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. 4 Sprawozdanie z przepływów pieniężnych Za okres od 01.01.2022 do 31.12.2022 od 01.01.2021 do 31.12.2021 Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej Zysk/(Strata) netto (1 878) (2 670) Korekty zysku netto: 510 3 128 Amortyzacja 19 8 Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) - - (Zysk) strata z działalności inwestycyjnej 1 820 3 168 Zmiana stanu rezerw (74) (60) Podatek dochodowy zapłacony - - Zmiana stanu należności netto (397) (51) Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych i podatków (854) 249 Zmiana stanu innych składników aktywów obrotowych (4) (313) Inne korekty - 127 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (1 368) 458 Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej Wpływy Zbycie środków trwałych i wartości niematerialnych 604 - Zbycie aktywów finansowych 726 1 327 Otrzymane odsetki Inne wpływy inwestycyjne 1 040 279 Wydatki Zakup środków trwałych i wartości niematerialnych (279) (1 809) Zakup aktywów finansowych (634) - Inne wydatki inwestycyjne (171) (927) Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej 1 286 (1 130) Przepływy pieniężne z działalności finansowej Wpływy Wpływy z tytułu emisji akcji i innych instrumentów kapitałowych 100 619 Wpływy z tytułu zaciągniętych kredytów i pożyczek - - Inne wpływy finansowe - - Wydatki Wydatki z tytułu spłaty kredytów i pożyczek - - Wykup papierów dłużnych - - Odsetki zapłacone - - Inne wydatki finansowe - - Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej 100 619 Przepływy pieniężne netto razem 18 (53) Zyski/straty z różnic kursowych z tytułu wyceny środków pieniężnych i ich ekwiwalentów - - Zmiana środków pieniężnych i ich ekwiwalentów 18 (53) Stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na początek okresu 53 Stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na koniec okresu 18 - Strona | 9 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. 5 Polityka rachunkowości i inne informacje objaśniające 5.1 Informacje ogólne Nazwa, siedziba, przedmiot działalności gospodarczej Spółka Raen S.A. (dalej również zwana: „Spółka”, „Emitent”) została utworzona w 2007 roku w wyniku połączenia IQ Partners sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie z IFA Investments sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie przez zawiązanie spółki pod firmą IQ Partners S.A., na którą został przeniesiony majątek obu łączących się spółek (połączenie w trybie przepisu art. 492 §1 pkt. 2 kodeksu spółek handlowych). W dniu 25 maja 2020 roku nastąpiła zmiana nazwy firmy Spółki na PunkPirates S.A. Uchwałą Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 21 grudnia 2022 roku dokonano zmiany nazwy Spółki PunkPirates S.A. na Raen S.A. oraz nastąpiła istotna zmiana przedmiotu działalności Spółki na działalność w sektorze Energy Tech tj. związaną z wytwarzaniem energii ze zrównoważonych i odnawialnych źródeł, zwiększaniem efektywności energetycznej, automatyką budynkową, tworzeniem urządzeń i oprogramowania wykorzystywanych w energetyce oraz prowadzeniem prac badawczo-rozwojowych celem identyfikacji innowacyjnych rozwiązań w wyżej wymienionym zakresie. W dniu 17 lutego 2023 roku nastąpiła rejestracja zmiany Statutu Spółki w tym m.in. zmiana nazwy firmy Spółki na Raen S.A. oraz przedmiotu działalności Spółki na działalność w sektorze Energy Tech. Spółka Raen S.A. została wpisana do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Krajowy Rejestr Sądowy dla m.st. Warszawy w Warszawie XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000290409 w dniu 10 października 2007 roku. Spółka posiada numer statystyczny REGON: 141064373 oraz numer identyfikacji podatkowej 113-268-28-30. Siedzibą Spółki jest m. st. Warszawa, ul. Krakowskie Przedmieście 13, 00-071 Warszawa. Raen S.A. nie posiada oddziałów (zakładów). Raen S.A. w 2022 roku prowadziła działalność w zakresie produkcji gier dedykowanych wirtualnej rzeczywistości (VR). Obecnie Raen S.A. prowadzi działalność w sektorze Energy Tech tj. działalność związaną z przygotowaniem dla zewnętrznych podmiotów projektów OZE, wytwarzaniem energii ze zrównoważonych i odnawialnych źródeł, zwiększaniem efektywności energetycznej, automatyką budynkową, tworzeniem urządzeń i oprogramowania wykorzystywanych w energetyce oraz prowadzeniem prac badawczo-rozwojowych celem identyfikacji innowacyjnych rozwiązań w wyżej wymienionym zakresie. Czas trwania działalności Spółki Czas trwania działalności Spółki jest nieoznaczony. Skład Zarządu Emitenta W okresie od 1 stycznia 2022 roku do 22 grudnia 2022 roku skład oraz zakres kompetencji Członków Zarządu Spółki przedstawiały się następująco: Leszek Krajewski Prezes Zarządu Małgorzata Grużewska Wiceprezes Zarządu W dniu 22 grudnia 2022 roku Spółka otrzymała oświadczenie Prezesa Zarządu Pana Leszka Krajewskiego o rezygnacji z pełnienia funkcji Prezesa Zarządu oraz z członkostwa w Zarządzie Spółki ze skutkiem na dzień 22 grudnia 2022 roku. Na dzień 31 grudnia 2022 roku skład oraz zakres kompetencji Członków Zarządu Spółki przedstawiały się następująco: Małgorzata Grużewska Wiceprezes Zarządu Strona | 10 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. Do dnia publikacji niniejszego sprawozdania finansowego tj. do dnia 14 kwietnia 2023 roku skład Zarządu Emitenta nie uległ zmianie. Skład Rady Nadzorczej Emitenta W okresie od 1 stycznia 2022 roku do 17 stycznia 2022 roku skład oraz zakres kompetencji Rady Nadzorczej przedstawiały się następująco: Roman Rafał Rachalewski Przewodniczący Rady Nadzorczej Piotr Bolmiński Członek Rady Nadzorczej Magda Narczewska Członek Rady Nadzorczej Mariusz Szypura Członek Rady Nadzorczej Jan Ziemecki Członek Rady Nadzorczej W dniu 17 stycznia 2022 roku Pan Jan Ziemecki złożył oświadczenie o rezygnacji z funkcji Członka Rady Nadzorczej Spółki ze skutkiem na dzień 17 stycznia 2022 roku. W dniu 18 stycznia 2022 roku Rada Nadzorcza Spółki działając na podstawie §21 ust. 4 Statutu Spółki podjęła uchwałę, na mocy której powołała z dniem 18 stycznia 2022 roku do składu Rady Nadzorczej w drodze kooptacji Pana Kamila Gaworeckiego. W dniu 21 grudnia 2022 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki postanowiło na podstawie uchwały nr 4 odwołać Pana Mariusza Szypurę ze składu Rady Nadzorczej oraz na podstawie uchwały nr 5 postanowiło powołać do pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej Panią Małgorzatę Katarzynę Zawadzką. Na dzień 31 grudnia 2022 roku skład oraz zakres kompetencji Rady Nadzorczej przedstawiały się następująco: Roman Rafał Rachalewski Przewodniczący Rady Nadzorczej Piotr Bolmiński Członek Rady Nadzorczej Magda Narczewska Członek Rady Nadzorczej Małgorzata Zawadzka Członek Rady Nadzorczej Kamil Gaworecki Członek Rady Nadzorczej W dniu 7 marca 2023 roku Spółka otrzymała oświadczenie Członka Rady Nadzorczej Pani Małgorzaty Zawadzkiej o rezygnacji z funkcji Członka Rady Nadzorczej oraz zasiadania w Radzie Nadzorczej Spółki ze skutkiem na dzień 7 marca 2023 roku. W dniu 9 marca 2023 roku Rada Nadzorcza Spółki działając na podstawie §21 ust. 4 Statutu Spółki podjęła uchwałę, na mocy której powołała z dniem 9 marca 2023 roku do składu Rady Nadzorczej w drodze kooptacji Pana Zbigniewa Opęchowskiego. Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania tj. na dzień 14 kwietnia 2023 roku skład oraz zakres kompetencji Rady Nadzorczej przedstawiały się następująco: Roman Rafał Rachalewski Przewodniczący Rady Nadzorczej Piotr Bolmiński Członek Rady Nadzorczej Magda Narczewska Członek Rady Nadzorczej Zbigniew Opęchowski Członek Rady Nadzorczej Kamil Gaworecki Członek Rady Nadzorczej Kontynuacja działalności Przy sporządzeniu niniejszego sprawozdania finansowego założono zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu Raen S.A., iż Spółka będzie kontynuowała swoją działalność w ciągu co najmniej 12 miesięcy od daty sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego. W związku z powyższym Zarząd Emitenta podjął działania mające na celu osiągnięcie dodatnich przepływów pieniężnych oraz wygenerowania zysku w kolejnych latach. Strona | 11 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. W dniu 4 sierpnia 2022 roku Zarząd Spółki podjął decyzję o rozpoczęciu przeglądu opcji strategicznych dotyczących dalszej działalności Emitenta. W wyniku przeglądu opcji strategicznych, w listopadzie 2022 roku Zarząd Emitenta podjął decyzję o zaproponowaniu akcjonariuszom istotnej zmiany przedmiotu działalności Emitenta na działalność w sektorze Energy Tech tj. związaną z wytwarzaniem energii ze zrównoważonych i odnawialnych źródeł, zwiększaniem efektywności energetycznej, automatyką budynkową, tworzeniem urządzeń i oprogramowania wykorzystywanych w energetyce oraz prowadzeniem prac badawczo-rozwojowych celem identyfikacji innowacyjnych rozwiązań w wyżej wymienionym zakresie. Istotna zmiana przedmiotu działalności Spółki została zatwierdzona przez Walne Zgromadzenie w dniu 21 grudnia 2022 roku. Walne Zgromadzenie uchwaliło również zmianę nazwy firmy Emitenta na Raen S.A. W dniu 17 lutego 2023 roku nastąpiła rejestracja zmiany Statutu Spółki w tym m.in. zmiana nazwy firmy Spółki na Raen S.A. oraz przedmiot działalności Spółki na działalność w sektorze Energy Tech. W ślad za zmianą przedmiotu działalności Spółki Zarząd rozpoczął negocjację zmierzające do przejęcia projektu z branży OZE. W dniu 1 lutego 2023 roku Emitent podpisał list intencyjny (dalej: "LOI") z Seed Capital sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie (dalej: "Seed Capital"), w którym Emitent i Seed Capital wyraziły chęć ustalenia wiążących warunków transakcji nabycia 100% udziałów Seed Capital przez Emitenta. Następnie w dniu 10 marca 2023 roku Spółka zawarła z Panem Adamem Guzem umowę inwestycyjną (dalej: "Umowa Inwestycyjna") regulującą warunki nabycia przez Spółkę 100% udziałów Seed Capital. Na mocy Umowy Inwestycyjnej, Spółka pod warunkiem łącznego ziszczenia się wszystkich warunków zawieszających, zobowiązała się do nabycia od Pana Adama Guza 21.240 udziałów Seed Capital (dalej: "Udziały") stanowiących 90% wszystkich udziałów Seed Capital i dających tyle samo głosów, a Pan Adam Guz zobowiązał się do sprzedaży tych udziałów Spółce. Dodatkowo jednym z warunków zawieszających jest warunek dotyczący sprzedaży przez pozostałych wspólników Seed Capital pozostałych 10% udziałów Seed Capital. Strony Umowy Inwestycyjnej określiły całkowitą cenę sprzedaży Udziałów w wysokości od 1.350.014,40 PLN do 6.174.043,20 PLN, która płatna będzie w trzech częściach. Wysokość drugiej i trzeciej części całkowitej ceny sprzedaży zależna będzie od zaudytowanej, skonsolidowanej EBITDA Spółki odpowiednio za 2023 i 2024 rok, przy czym ustalono górną granicę tej EBITDA odpowiednio na 10.000.000,00 PLN i 15.000.000,00 PLN powyżej której druga i trzecia część całkowitej ceny sprzedaży nie ulegnie zwiększeniu. Wśród kluczowych warunków zawieszających w Umowie Inwestycyjnej znalazły się m.in.: 1. Pozostali wspólnicy Seed Capital podpiszą ze Spółką umowy sprzedaży pozostałych 10% udziałów Seed Capital na warunkach co najmniej równych (proporcjonalnie) warunkom sprzedaży Udziałów przez Pana Adama Guza; 2. Uchylenie przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki (dalej: "NWZ") uchwały nr 8 z dnia 21 grudnia 2022 roku w sprawie emisji warrantów subskrypcyjnych serii B; 3. Podjęcie uchwały NWZ w sprawie emisji 25.000.000 (słownie: dwadzieścia pięć milionów) warrantów subskrypcyjnych serii B dających prawo do objęcia akcji Spółki po wartości nominalnej tj. po 0,10 zł (słownie: dziesięć groszy) i zaoferowanie wspólnikom Seed Capital nieodpłatnego ich objęcia pod warunkiem osiągnięcia przez Spółkę do końca 2023 roku skonsolidowanego, zaudytowanego wyniku EBITDA w wysokości nie niższej niż 5.000.000,00 PLN. W przypadku osiągnięcia EBITDA za 2023 rok w wysokości równej lub wyższej 10.000.000,00 PLN udziałowcom Seed Capital wydanych zostanie łącznie 25.000.000 warrantów subskrypcyjnych serii B. Jeśli EBITDA za 2023 rok wyniesie między 5.000.000,00 PLN a 10.000.000,00 PLN łączna liczba wydanych warrantów subskrypcyjnych serii B zostanie obliczona proporcjonalnie do odchylenia (procentowo) od kwoty 10.000.000,00 PLN. Jeśli EBITDA za 2023 rok będzie niższa niż 5.000.000,00 PLN Spółka nie wyda żadnego warrantu subskrypcyjnego serii B udziałowcom Seed Capital. 4. Podjęcie uchwały NWZ w sprawie emisji 30.000.000 warrantów subskrypcyjnych serii C dających prawo do objęcia akcji Spółki po wartości nominalnej tj. po 0,10 zł i zaoferowanie wspólnikom Seed Capital nieodpłatnego ich objęcia pod warunkiem osiągnięcia przez Spółkę do końca 2024 roku skonsolidowanego, zaudytowanego wyniku EBITDA w wysokości nie niższej niż 7.500.000,00 PLN. W przypadku osiągnięcia EBITDA za 2024 rok w wysokości równej lub wyższej 15.000.000,00 PLN udziałowcom Seed Capital wydanych zostanie łącznie 30.000.000 warrantów subskrypcyjnych serii C. Jeśli EBITDA za 2024 rok wyniesie między 7.500.000,00 PLN a 15.000.000,00 PLN łączna liczba wydanych warrantów subskrypcyjnych serii C zostanie obliczona proporcjonalnie do odchylenia (procentowo) od kwoty 15.000.000,00 PLN. Jeśli EBITDA za 2024 rok będzie niższa niż 7.500.000,00 PLN Spółka nie wyda żadnego warrantu subskrypcyjnego serii C udziałowcom Seed Capital. 5. Podjęcie uchwały NWZ w sprawie emisji 15.000.000 akcji serii E, które zostaną w całości zaoferowane wspólnikom Seed Capital po cenie nominalnej tj. po 0,10 zł za jedną akcję tj. łącznie 1.500.000,00 PLN za wszystkie akcje serii E; 6. Zmiana Statutu Spółki, w tym zmianę § 21 ust. 2 Statutu Spółki w następującym brzmieniu: "Członków Rady Nadzorczej powołuje i odwołuje Walne Zgromadzenie w obecności osób reprezentujących co najmniej połowę kapitału zakładowego." 7. NWZ podejmie uchwałę w sprawie zmian w składzie Rady Nadzorczej Spółki, zgodnie z którą NWZ odwoła wszystkich obecnych członków Rady Nadzorczej oraz powoła nowych; 8. Seed Capital osiągnie wynik EBITDA za pierwszy kwartał 2023 roku nie niższy niż 1.500.000,00 PLN. Strona | 12 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. Na dzień 19 kwietnia 2023 roku Zarząd Emitenta zwołał Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki, którego porządek obrad obejmuje podjęcie uchwał wskazanych w warunkach zawieszających. Przejmując 100% udziałów Seed Capital, podmiotu realizującego szereg projektów z obszaru Odnawialnych Źródeł Energii o łącznej mocy ponad 1.5 GWp, posiadającego doświadczony zespół, sprawdzony i generujący istotne zyski model biznesowy oraz współpracującego z międzynarodowymi grupami inwestycyjnymi, Spółka zrobi istotny krok w rozwoju swojej działalności i budowaniu realnej wartości. Od dnia przejęcia udziałów Seed Capital Spółka rozpocznie konsolidację wyników finansowych. Seed Capital bazując na aktualnym portfolio projektów prognozuje EBITDA za 2023 rok w wysokości około 10.000.000,00 PLN a za 2024 rok około 15.000.000,00 PLN, co nie stanowi jednak na tym etapie oficjalnej prognozy Spółki. Dodatkowo w dniu w dniu 8 marca 2023 roku, Zarząd Spółki działając na podstawie art. 446 § 1 i 3 Kodeksu spółek handlowych oraz na podstawie § 9 statutu Spółki podjął uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego w granicach kapitału docelowego z wyłączeniem prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy, zmiany statutu Spółki oraz ubiegania się o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym akcji Spółki. Kapitał zakładowy Spółki został podwyższony z kwoty 2.954.300,00 zł do kwoty 3.176.522,20 zł, tj. o kwotę 222.222,20 zł w drodze emisji 2.222.222 nowych akcji na okaziciela serii F, o wartości nominalnej 0,10 zł każda. W dniu 9 marca 2023 roku zakończona została subskrypcja akcji zwykłych na okaziciela serii F (dalej: „Akcje”). W związku z emisją akcji Spółka pozyskała około 1 mln zł. W związku z powyższym Spółka posiada środki finansowe na pokrycie bieżących kosztów działalności. Mając na uwadze powyższe, sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności przez okres co najmniej najbliższych 12 miesięcy. Do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania nie wystąpiły zdarzenia, które nie zostały, a powinny być ujęte w księgach rachunkowych okresu sprawozdawczego. Wpływ sytuacji polityczno-gospodarczej na terytorium Ukrainy i Rosji na działalność i wyniki finansowe Spółki W dniu 24 lutego 2022 roku miała miejsce inwazja Rosji na Ukrainę. Konflikt zbrojny tych dwóch państw trwa do dzisiaj tj. do dnia publikacji niniejszego sprawozdania. W ocenie Spółki konflikt zbrojny nie wpłynął bezpośrednio na wyniki finansowe Spółki. Raen S.A. nie posiada żadnych aktywów w Rosji, Białorusi oraz w Ukrainie oraz nie jest stroną żadnych umów z podmiotami znajdującymi się w tych państwach. Sprzedaż produktów Spółki odbywała się poprzez globalne platformy Oculus Store, Steam oraz Viveport, które dostępne były również na rynkach rosyjskim, białoruskim oraz ukraińskim, ale była ona symboliczna. Raen S.A. nie wyklucza jednak, że trwający konflikt zbrojny może mieć wpływ na wyniki finansowe w 2023 roku głównie z powodu pogorszenia się koniunktury gospodarczej w Polsce oraz ogólnoświatowej. Cykliczność, sezonowość działalności W działalności spółki Raen S.A. nie występują zjawiska sezonowości i cykliczności, a jakiekolwiek tendencje są trudne do wyznaczenia ze względu na przedmiot działalności Raen S.A. Dane porównywalne Do danych porównywalnych zaprezentowanych w sprawozdaniu finansowym zastosowano zasady rachunkowości identyczne jak przyjęte do informacji na dzień i za okres zakończony 31 grudnia 2021 roku. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego Niniejsze roczne sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji oraz podpisane przez Zarząd Raen S.A. dnia 14 kwietnia 2023 roku. 5.1.1 Podstawa sporządzenia sprawozdania Oświadczenie o zgodności z MSR i MSSF Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”) oraz MSR zatwierdzonymi przez UE, oraz w zakresie wymaganym przez rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji Strona | 13 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2018 r, poz. 757). Sprawozdanie to obejmuje okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku i okres porównawczy od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku. Status zatwierdzenia standardów w UE Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji, biorąc pod uwagę toczący się w UE proces wprowadzania standardów MSSF oraz prowadzoną przez Spółkę działalność, w zakresie stosowanych zasad rachunkowości nie ma różnicy między standardami MSSF, które weszły w życie, a standardami MSSF zatwierdzonymi przez UE. MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości („RMSR”) oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej („KIMSF”). Sprawozdanie sporządzono wg tych samych zasad dla okresu bieżącego i okresów porównywalnych z dostosowaniem okresu porównywalnego do zmiany zasad rachunkowości i prezentacji przyjętych w sprawozdaniu w okresie bieżącym. Zmiany do standardów zastosowane po raz pierwszy w roku 2022 Spółka zastosowała po raz pierwszy poniższe zmiany do standardów:  Zmiany do MSSF 3 „Połączenia jednostek gospodarczych”, MSR 16 „Rzeczowe aktywa trwałe” i MSR 37 „Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe”; Roczne Poprawki 2018-2020. Wprowadzone wyżej wymienione zmiany nie mają istotnego wpływu na sytuację finansową, wyniki działalności Spółki ani też na zakres informacji prezentowanych w niniejszym sprawozdaniu finansowym. Standardy oraz zmiany do standardów, jakie zostały już opublikowane, ale jeszcze nie weszły w życie Zatwierdzając niniejsze sprawozdanie finansowe Spółka nie zastosowała następujących standardów oraz zmian do innych standardów, które zostały opublikowane i zatwierdzone do stosowania w UE, ale które nie weszły jeszcze w życie:  Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” i Stanowiska Praktycznego 2: Ujawnianie zasad rachunkowości (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie),  Zmiany do MSR 8 „Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów” (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie),  Zmiany do MSR 12 „Podatek dochodowy”: Podatek odroczony dotyczący aktywów i zobowiązań wynikających z pojedynczej transakcji (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie),  MSSF 17 „Umowy ubezpieczeniowe” oraz zmiany do MSSF 17 (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie),  Zmiany do MSSF 17 „Umowy ubezpieczeniowe”: Pierwsze zastosowanie MSSF 17 i MSSF 9 – Informacje Porównawcze (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie). Zarząd Spółki jest w trakcie weryfikacji wpływu powyższych standardów na sytuację finansową, wyniki działalności Spółki oraz zakres informacji prezentowanych w niniejszym sprawozdaniu finansowym. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego zastosowanie zmienionych standardów nie będzie miało wpływu na sprawozdanie Spółki. Standardy oraz zmiany do standardów przyjęte przez RMSR, ale jeszcze niezatwierdzone przez UE MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych standardów oraz zmian do standardów, które według stanu na dzień sporządzenia sprawozdania nie zostały jeszcze przyjęte do stosowania:  MSSF 14 „Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe” – zgodnie z decyzją Komisji Europejskiej proces zatwierdzania standardu w wersji wstępnej nie zostanie zainicjowany przed ukazaniem się standardu w wersji Strona | 14 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. ostatecznej (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie),  Zmiany do MSSF 10 „Skonsolidowane sprawozdanie finansowe” i MSR 28 „Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach” - Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem – prace prowadzące do zatwierdzenia niniejszych zmian zostały przez UE odłożone bezterminowo - termin wejścia w życie został odroczony przez RMSR na czas nieokreślony,  Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” – Klasyfikacja zobowiązań jako krótko- lub długoterminowe oraz Klasyfikacja zobowiązań jako krótko- lub długoterminowe – odroczenie daty wejścia w życie (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie),  Zmiany do MSSF 16 „Leasing” - Zobowiązanie leasingowe w ramach sprzedaży i leasingu zwrotnego (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku lub po tej dacie). Wyżej wymienione standardy oraz zmiany do standardów nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Spółkę na dzień bilansowy. Podstawowe zasady księgowe Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z koncepcją kosztu historycznego, za wyjątkiem wyceny instrumentów finansowych wycenianych według wartości godziwej przez wynik finansowy. Zasady rachunkowości zastosowane do sporządzenia rocznego sprawozdania finansowego za 2022 rok są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzeniu rocznego sprawozdania finansowego Spółki za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku. Zmiana zasad (polityki) rachunkowości W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem nie dokonano w Spółce zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości i sposobu sporządzenia sprawozdania finansowego. Porównywalność danych finansowych za poprzedni i bieżący rok obrotowy Sprawozdanie sporządzono wg tych samych zasad (polityki) rachunkowości i metod kalkulacji dla okresu bieżącego i okresów porównawczych z dostosowaniem okresu porównawczego do zmiany zasad rachunkowości i prezentacji przyjętych w sprawozdaniu w okresie bieżącym. Przyjęte przez Spółkę zasady rachunkowości i metody kalkulacji stosowane były w sposób ciągły w odniesieniu do wszystkich okresów prezentowanych w sprawozdaniu finansowym. Dane porównywalne zostały sporządzone zgodnie z zasadami Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (MSSF). Szacunki Sporządzone sprawozdanie finansowe zgodnie z MSR i MSSF wymaga dokonania szacunków i założeń, które wpływają na wielkości wykazane w sprawozdaniu finansowym. Mimo, że przyjęte założenia i szacunki opierają się na najlepszej wiedzy Zarządu na temat bieżących działań i zdarzeń, rzeczywiste wyniki mogą się różnić od przewidywanych. Oszacowania i założenia poddaje się nieustannej weryfikacji na podstawie dotychczasowych doświadczeń oraz innych czynników, w tym przewidywań co do przyszłych zdarzeń, które w danej sytuacji wydają się zasadne. Zmiana szacunków W niniejszym sprawozdaniu finansowym Spółki nie wystąpiły istotne zmiany szacunków podawanych w poprzednich okresach sprawozdawczych, które miałyby istotny wpływ na bieżący lub przyszły okres sprawozdawczy. Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym. Strona | 15 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. Wartość godziwa wartości niematerialnych i niezakończonych prac rozwojowych Wartości niematerialne na dzień bilansowy obejmowały wartość firmy, nabyte gry komputerowe zaś niezakończone prace rozwojowe obejmowały nakłady na gry komputerowe. Zgodnie z przyjętą przez Emitenta polityką rachunkowości Spółka na każdy dzień bilansowy dokonuje analizy potencjalnej utraty wartości niematerialnych o nieokreślonym czasie użytkowania oraz wartości niezakończonych prac rozwojowych. Wartość godziwa instrumentów finansowych Zgodnie z przyjętą przez Emitenta polityką rachunkowości Raen S.A. na każdy dzień bilansowy dokonuje wyceny posiadanych instrumentów finansowych do wartości godziwej. Wartość godziwą instrumentów finansowych notowanych na aktywnym rynku ustala się z uwzględnieniem kursu notowania danego instrumentu, natomiast wartość godziwą instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek ustala się wykorzystując odpowiednie techniki wyceny, których wybór jest każdorazowo analizowany pod kątem uzyskania najbardziej wiarygodnej wartości wycenianego instrumentu. Celem stosowania technik wyceny jest ustalenie, jak w dniu wyceny kształtowałaby się cena w transakcji zawartej na zasadach rynkowych pomiędzy niezależnymi stronami. Podstawą sporządzenia wycen są prognozy i projekcje finansowe przygotowane przez jednostki podlegające wycenie, które każdorazowo są weryfikowane pod kątem realności oraz porównywane z wykonaniem za poprzednie okresy w celu dokonania niezbędnych korekt. Prognozy przyszłych wyników finansowych opierają się na szeregu założeń i szacunków uznanych za racjonalne, jednakże w sposób oczywisty podlegają wpływowi istotnych przyszłych i niepewnych zdarzeń operacyjnych i gospodarczych. Ponadto opierają się one również na założeniach dotyczących przyszłych decyzji biznesowych. Podczas procesu wyceny inwestycji uwzględniane jest ryzyko działalności Emitenta poprzez zastosowanie wysokich wskaźników dyskontujących potencjalne korzyści. W opinii Zarządu Raen S.A. metodologia wyceny aktywów finansowych pozwala w wiarygodny sposób na ustalenie ich wartości godziwej. Pomimo to Zarząd dokładnie analizuje obecną sytuację w zakresie wyceny instrumentów finansowych w celu poprawienia jakości prezentowanych sprawozdań finansowych poprzez rozszerzenie zakresu niektórych ujawnień dla zapewnienia lepszej informacji i pełnego zrozumienia dokonanych zmian oraz ich skutków finansowych dla potencjalnego odbiorcy. W efekcie Raen S.A. na każdy dzień bilansowy dokonuje precyzyjnej wyceny do wartości godziwej posiadanych instrumentów finansowych. W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości wobec zagadnień podanych powyżej największe znaczenie, oprócz szacunków księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa. Waluta funkcjonalna i prezentacja Załączone sprawozdanie finansowe jest sporządzone w złotych, które są walutą prezentacji i walutą funkcjonalną jednostki. Poszczególne pozycje sprawozdania finansowego są wycenione w złotych, które stanowią walutę podstawowego środowiska gospodarczego, w którym działa jednostka. W ciągu roku transakcje w walucie obcej Spółka ujmuje początkowo w walucie polskiej, stosując do przeliczenia kwoty wyrażonej w walucie obcej według średniego kursu NBP obowiązującego na dzień zawarcia transakcji uznając go za natychmiastowy kurs wymiany. Operacje finansowe przeprowadzone w walutach obcych przeliczane są w dniu transakcji na walutę funkcjonalną przy zastosowaniu kursów wymiany banku, z którego usług korzysta Spółka. Pozycje aktywów i pasywów na dzień bilansowy zostały wycenione po kursie średnim NBP obowiązującym w dniu bilansowym. Wszystkie kwoty zaprezentowane w sprawozdaniu finansowym wykazane są w tysiącach złotych, chyba że zaznaczono inaczej. Korekta błędu W sprawozdaniu finansowym sporządzonym na dzień 31 grudnia 2022 roku nie wystąpiła istotna korekta błędu. 5.1.2 Ujmowanie i wycena aktywów i pasywów oraz ustalanie wyniku finansowego Zasady ogólne wyceny aktywów i pasywów § 1. Wartość aktywów i pasywów oraz wynik finansowy ustala się i wykazuje w księgach rachunkowych przedstawiając rzetelnie i prawidłowo sytuację majątkową i finansową jednostki. § 2. Strona | 16 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. Aktywa i zobowiązania wycenia się w rzeczywiście poniesionych kosztach, z uwzględnieniem zachodzących zmian w poszczególnych składnikach, a zwłaszcza zmniejszeń wartości składników aktywów, bez względu na wysokość wyniku finansowego. § 3. Wyceny aktywów i zobowiązań na dzień bilansowy oraz w trakcie roku obrotowego dokonuje się z uwzględnieniem przepisów w sprawie tworzenia odpisów z tytułu utraty wartości aktywów. § 4. Aktywa, które w wyniku dokonanej wyceny kwalifikują się do odpisania w ciężar rachunku zysków i strat z tytułu utraty wartości podlegają spisaniu w roku obrotowym, w którym fakt konieczności dokonania odpisu został stwierdzony. Ujmowanie i wycena aktywów i zobowiązań finansowych § 5. MSSF 9 „Instrumenty finansowe” obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 r. lub po tej dacie. Aktywa i zobowiązania finansowe ujmowane są w momencie, gdy Spółka staje się stroną wiążącej umowy. Klasyfikacja aktywów finansowych, zgodnie z MSSF 9, jest uzależniona od:  modelu biznesowego zarządzania aktywami finansowymi oraz  wyniku testu kontraktowych przepływów pieniężnych. § 6. Zgodnie z MSSF 9 instrumenty finansowe klasyfikowane są, na podstawie wyników oceny modeli biznesowych oraz testu kontraktowych przepływów pieniężnych, wyłącznie do trzech grup:  aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy,  aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody,  aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu. Klasyfikacja aktywów finansowych opiera się na modelu biznesowym Spółki w zakresie zarządzania aktywami finansowymi oraz na charakterystyce wynikających z umowy przepływów pieniężnych dla tego składnika aktywów. § 7. Składnik aktywów finansowych wyceniany jest w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, jeśli:  składnik aktywów finansowych utrzymywany jest zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest zarówno uzyskanie przepływów pieniężnych wynikających z umowy, jak i sprzedaż składników aktywów finansowych oraz  warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty. Składnik aktywów finansowych wyceniany jest w zamortyzowanym koszcie, jeśli:  składnik aktywów finansowych utrzymywany jest zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest uzyskanie przepływów pieniężnych wynikających z umowy oraz  warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty. § 8. Raen dokonała oceny identyfikacji i oceny modeli biznesowych i przypisała posiadane aktywa finansowe do wycenianych w:  wartości godziwej przez rachunek zysków i strat.,  wartości godziwej przez rachunek innych całkowitych dochodów. Strona | 17 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. Kwot skumulowanych w innych całkowitych dochodach nie reklasyfikuje do sprawozdania z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów, nawet w momencie usunięcia ze sprawozdania z sytuacji finansowej. Ocena modelu biznesowego Zgodnie z MSSF 9 par. 7.2.3, Raen S.A. przeprowadziła ocenę modelu biznesowego dla istniejącego portfela aktywów finansowych. Analiza przyjętego sposobu zarządzania portfelami aktywów finansowych dokonana była na podstawie przeglądu oraz oceny i danych jakościowych i ilościowych mających wpływ na przyporządkowanie portfeli aktywów do odpowiedniego modelu biznesowego, w szczególności:  przyczyn dokonanych w przeszłości sprzedaży aktywów finansowych – w szczególności, czy były dokonywane w wyniku wzrostu ryzyka kredytowego sprzedawanych aktywów, czy w celu zwiększenia dochodowości danego portfela aktywów;  wolumenu sprzedaży aktywów finansowych dokonanych we wcześniejszych okresach sprawozdawczych;  częstotliwości dokonywanych w przeszłości sprzedaży aktywów finansowych;  momentu sprzedaży danego aktywa finansowego, a w szczególności okresu pomiędzy dokonaną sprzedażą a datą zapadalności danego aktywa;  analizy przyczyn oraz wartości planowanych przyszłych sprzedaży aktywów finansowych w ramach danych portfeli (tj. czy Spółka ma intencję dokonywania sprzedaży aktywów finansowych mających na celu optymalizację wyniku finansowego Spółki – czy sprzedaże są integralną części realizacji celów biznesowych Spółki w zakresie posiadanych aktywów finansowych). § 9. Aktywa nabyte/modyfikowane z rozpoznaną utratą wartości (POCI assets)  Zgodnie z regulacjami MSSF 9 aktywa POCI to aktywa, dla których w momencie nabycia lub modyfikacji została rozpoznana utrata wartości.  Aktywo nosi znamiona utraty wartości w momencie nabycia lub modyfikacji, jeżeli został spełniony jeden z poniższych warunków:  znaczące pogorszenie sytuacji finansowej dłużnika;  złamanie warunków pierwotnej umowy poprzez opóźnienie powodujące zaliczenie aktywa do kategorii default lub past due;  prawdopodobieństwo upadłości dłużnika lub rozpoczęcie procesu jego restrukturyzacji;  brak aktywnego rynku dla danego aktywa finansowego;  modyfikacja aktywa (np. wydłużenie terminu spłaty) ze względu na pogorszenie sytuacji finansowej dłużnika;  nabycie aktywa z wysokim dyskontem odzwierciedlającym utratę wartości tego aktywa. W ramach bieżącej działalności Spółka nabywa aktywa z dyskontem. Wartość dyskonta jest relatywnie niska i odzwierciedla wartość pieniądza w czasie oraz jest formą realizacji oczekiwanej marży zysku. Aktywa nabywane z takim dyskontem nie mają znamiona utraty wartości w dniu początkowego ich ujęcia. Dla aktywów z kategorii POCI oczekiwana utrata wartości (ECL) jest zawsze rozpoznawana dla całego okresu do momentu zapadalności aktywa. § 10. Utrata wartości aktywów finansowych 1. Na każdy dzień bilansowy jednostka ocenia, czy wystąpiły przesłanki świadczące o utracie wartości aktywów finansowych lub ich grupy. Jeżeli takie przesłanki istnieją, należy ustalić kwotę odpisu z tytułu utraty wartości aktywów lub ich grupy. 2. Przesłanką świadczącą o wystąpieniu utraty wartości składnika aktywów jest zaistnienie zdarzenia mającego negatywny, dający się rzetelnie oszacować, wpływ na przyszłe przepływy pieniężne z niego wynikające. 3. Do sytuacji, w których można stwierdzić, że nastąpiła utrata wartości należy zaliczy w szczególności:  wystąpienie znaczących trudności finansowych emitenta lub dłużnika,  niedotrzymanie postanowień umownych przez emitenta lub dłużnika, np. niespłacenie odsetek lub kapitału albo zaleganie z ich spłatą,  przyznanie emitentowi lub dłużnikowi, ze względów ekonomicznych lub prawnych związanych z jego trudnościami finansowymi, udogodnienia, które w innym wypadku nie zostałoby udzielone,  zaistnienie wysokiego prawdopodobieństwa upadłości lub restrukturyzacji emitenta lub dłużnika, Strona | 18 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.  zanik obrotu danym składnikiem aktywów finansowych na aktywnym rynku ze względu na trudności finansowe emitenta lub dłużnika,  wystąpienie umożliwiającego oszacowanie spadku wartości przyszłych przepływów pieniężnych, w tym ich ściągalności, wynikających z grupy aktywów. w przypadku instrumentów kapitałowych sytuacją taką może być przedłużający się lub istotny spadek wartości godziwej danej pozycji poniżej wartości początkowej. § 11. Model tworzenia odpisów aktualizacyjnych Model oczekiwanych strat kredytowych, zakłada kalkulację odpisów z tytułu utraty wartości w oparciu o oczekiwane straty kredytowe oraz uwzględnianie prognoz i spodziewanych przyszłych warunków ekonomicznych w kontekście oceny ryzyka kredytowego ekspozycji. Model oczekiwanych strat kredytowych Model utraty wartości stosuje się do składników aktywów finansowych zakwalifikowanych, zgodnie z postanowieniami MSSF 9, jako aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie lub w wartości godziwej przez inne dochody całkowite, z wyjątkiem instrumentów kapitałowych. Model utraty wartości zgodnie z MSSF 9 opiera się na podziale na 3 koszyki w zależności od zmian dotyczących jakości kredytowej w porównaniu do początkowego ujęcia aktywów w księgach. Odpis z tytułu utraty wartości wyznaczany jest w następujących kategoriach: Kategoria Rodzaj ekspozycji Sposób kalkulacji odpisu z tytułu utraty wartości Koszyk 1 ekspozycje, dla których od momentu początkowego ujęcia do daty bilansowej nie zidentyfikowano znacznego wzrostu ryzyka kredytowego i nie stwierdzono utraty wartości 12-miesięczna oczekiwana strata kredytowa Koszyk 2 ekspozycje, dla których od momentu początkowego ujęcia do daty bilansowej zidentyfikowano znaczny wzrost ryzyka kredytowego oczekiwana strata kredytowa w okresie życia aktywa finansowego Koszyk 3 ekspozycje, dla których stwierdzono utratę wartości Dla zakupionych lub utworzonych składników aktywów finansowych ze zidentyfikowaną na moment początkowego ujęcia utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe (POCI) oczekiwana strata kredytowa jest zawsze kalkulowana w całym okresie życia danego składnika aktywów. § 12. Kryterium niskiego ryzyka kredytowego Zgodnie z MSSF 9 par. 5.5.10 ekspozycje, które na datę sprawozdawczą są uznawane za ekspozycje o niskim ryzyku kredytowym, mogą pozostać w Koszyku 1, niezależnie od skali względnego pogorszenia jakości kredytowej od momentu początkowego ujęcia. Aktywa finansowe ze zidentyfikowanym istotnym wzrostem ryzyka kredytowego Aktywa finansowe, dla których na datę bilansową Spółka zidentyfikuje istotny wzrost ryzyka kredytowego od momentu początkowego ujęcia, klasyfikowane są do koszyka 2. Spółka uznaje, że dla danego aktywa został zidentyfikowany istotny wzrost ryzyka kredytowego, jeśli zostanie spełnione kryterium ilościowe lub jakościowe lub jeśli przeterminowanie przekroczy 30 dni, przy czym wystąpienie danego kryterium jest weryfikowane na poziomie ekspozycji. § 13. Kryteria jakościowe Spółka w celu identyfikacji znaczącego wzrostu ryzyka kredytowego stosuje następujące kryteria jakościowe:  opóźnienia w spłacie powyżej 30 dni, chyba że Spółka posiada racjonalne i możliwe do udokumentowania informacje, które są dostępne bez nadmiernych kosztów lub starań i które wskazują, że ryzyko kredytowe Strona | 19 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. nie zwiększyło się znacznie od momentu początkowego ujęcia, mimo że płatności z tytułu umowy są przeterminowane o ponad 30 dni;  udzielenie udogodnienia w spłacie, tj. wydłużenie terminu spłaty lub rozłożenie kwoty należnej na raty za wyjątkiem przypadków, w których wydłużenie terminu spłaty lub rozłożenie kwoty należnej na raty jest elementem polityki zarządzania płynnością i dotyczy transakcji z jednostkami powiązanymi, a Spółka ma nad tym pełną kontrolę;  zdarzenia wiążące się ze wzrostem ryzyka, tzw. „miękkie przesłanki” utraty wartości, zidentyfikowane w ramach analizy historii współpracy z kontrahentem. § 14. W ramach przeprowadzonej analizy zidentyfikowano następujące główne składniki aktywów, dla których możliwe jest wystąpienie potencjalnej korekty wynikającej z zastosowania modelu utraty wartości wymaganego przez MSSF 9: Inwestycje w spółki portfelowe, Spółka wycenia te inwestycje w wartości godziwej przez wynik finansowy. Wszystkie czynniki ryzyka mają odzwierciedlenie w wartości godziwej, w związku z czym Zarząd Spółki odstępuje od szacowania oczekiwanej straty kredytowej.  Inwestycje w inne instrumenty kapitałowe,  Na każdy dzień bilansowy Spółka identyfikuje inwestycje w inne instrumenty kapitałowe oraz analizuje możliwość wystąpienia korekty wynikającej z zastosowania modelu utraty wartości w posiadane należności z tytułu inwestycji w inne instrumenty kapitałowe.  Należności handlowe oraz pozostałe należności, w tym należności z tytułu pożyczek. W efekcie analizy Spółka na każdy dzień bilansowy identyfikuje istotne składniki należności o przeterminowaniu większym niż 30 dni, jak również fakt ewentualnego udzielenia udogodnień w spłacie. Na tej podstawie odnotowuje ewentualny wzrost ryzyka na podstawie subiektywnych analiz „miękkich przesłanek” utraty wartości, mogących wpłynąć na zdolność kontrahentów do wywiązania się w przyszłości z zobowiązań finansowych wobec Spółki. § 15. Kalkulacja oczekiwanych strat kredytowych Oczekiwane straty kredytowe to ważony prawdopodobieństwem szacunek strat kredytowych. Odzwierciedlają one utratę wartości aktywów kredytowych oznaczającą, iż Spółka nie będzie w stanie odzyskać należności zgodnie z warunkami umowy. Na potrzeby kalkulacji straty kredytowej zgodnie z MSSF 9 Spółka porównuje przepływy pieniężne, które powinna otrzymać zgodnie z umową z kredytobiorcą, a szacowanymi przez Spółkę przepływami, które spodziewa się otrzymać. § 16. Oczekiwane straty kredytowe są kalkulowane:  dla aktywów finansowych nie dotkniętych utratą wartości na datę sprawozdawczą – jako wartość bieżąca różnicy między przepływami pieniężnymi wynikającymi z umowy, należnymi jednostce na mocy umowy oraz przepływami pieniężnymi, które Spółka spodziewa się otrzymać,  dla aktywów finansowych dotkniętych utratą wartości na datę sprawozdawczą (nie POCI) – jako różnica między wartością bilansową brutto a wartością bieżącą przyszłych przepływów pieniężnych, jakie Spółka spodziewa się otrzymać, dyskontowanych według pierwotnej efektywnej stopy procentowej składnika aktywów finansowych. Wszelkie korekty ujmuje się w wyniku finansowym jako zysk lub stratę z tytułu utraty wartości,  dla niewykorzystanych zobowiązań do udzielenia pożyczki – jako wartość bieżąca różnicy między przepływami pieniężnymi wynikającymi z umowy, należnymi Spółce w przypadku, gdy podmiot, wobec którego zaciągnięto zobowiązanie do udzielenia pożyczki, zaciąga pożyczkę oraz przepływami pieniężnymi, które Spółka spodziewa się otrzymać w przypadku, gdy pożyczka zostanie zaciągnięta. § 17. Rachunkowość zabezpieczeń Strona | 20 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. Specjalną podkategorią aktywów i zobowiązań finansowych przeznaczonych do obrotu są instrumenty pochodne. Transakcje pochodne zawierane są w celu zabezpieczenia przepływów pieniężnych przed ryzykiem kursowym oraz ryzykiem stóp procentowych. Instrumenty pochodne wyceniane są na dzień bilansowy w wiarygodnie ustalonej wartości godziwej. Wartość godziwa instrumentów pochodnych jest szacowana przy użyciu modelu bazującego między innymi na wartości kursów walutowych (średnie kursy NBP) na dzień bilansowy lub różnicach w poziomach stóp procentowych waluty kwotowej i bazowej. Spółka nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń. § 18. Procedura wyceny portfela inwestycyjnego 1. Aktywa finansowe w wartości godziwej przez wynik finansowy wycenia się:  w wartości rynkowej – jeżeli istnieje dla nich aktywny rynek,  w określonej w inny sposób wartości godziwej – jeżeli nie istnieje dla nich aktywny rynek. 2. Aktywny rynek spełnia łącznie następujące warunki:  pozycje będące przedmiotem obrotu na rynku są jednorodne,  w dowolnym momencie można zazwyczaj znaleźć chętnych nabywców i sprzedawców oraz,  ceny są podawane do wiadomości publicznej. 3. Wartość rynkową składnika aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy ustala się na podstawie jego cen notowanych na aktywnych rynkach. Jeśli znane są jedynie kwotowania, wówczas wartością godziwą:  dla aktywów posiadanych przez jednostkę jest bieżąca cena kupna (cena jaką rynek zapłaci za dany składnika aktywów finansowych),  dla aktywów finansowych, które jednostka zamierza nabyć jest bieżąca cena sprzedaży lub cena ofertowa (cena za jaką można by pozyska dany składnik na rynku). 4. W przypadku, gdy bieżące rynkowe ceny kupna i sprzedaży nie są dostępne do wyceny składnika aktywów finansowych, o których mowa w ust. 1 pkt 1, można stosować cenę ostatnio przeprowadzonej na rynku transakcji, pod warunkiem, że w okresie między datą transakcji i dniem bilansowym nie nastąpiły znaczne zmiany uwarunkowań gospodarczych. 5. W przypadku, gdy posiadany przez jednostkę składnik aktywów finansowych jest przedmiotem obrotu na rynku, ale stopień aktywności tego rynku jest niski, rynek jest słabo rozwinięty lub poziom obrotów jest niski w stosunku do liczby jednostek tego składnika aktywów w obrocie, wyceny tych składników dokonuje się w wartości godziwej. 6. Zarząd Spółki Raen S.A. stosuje zaktualizowane (od dnia 1 stycznia 2013 roku) procedury wyceny portfela inwestycyjnego, które określają sposób postępowania w procesie wyceny i zapewniają precyzję wyceny w zakresie danych stosowanych do oszacowania wartości akcji i udziałów spółek niepublicznych oraz prawidłowość wyceny części portfela w oparciu o notowania mało płynnego rynku NewConnect. Zmiany w procedurze to:  Wydłużenie okresu ujmowania start up-ów w cenie nabycia z 4 kwartałów do 8 kwartałów od dnia ich rejestracji (w wielu przypadkach po 4 kwartałach nie ma żadnych przesłanek by móc stwierdzić, że model biznesowy danej spółki przeszedł weryfikację przez rynek najczęściej ze względu na opóźnienia prac informatycznych);  Rozgraniczenie metod wyceny stosowanych w procesie podejmowania decyzji o inwestycji w dany projekt lub spółkę od rynkowej wyceny wartości godziwej spółki portfelowej już działającej opracowywanej na potrzeby sporządzenia sprawozdania finansowego danego wehikułu inwestycyjnego. Dotychczas do obu celów stosowana była wycena metodą DCF przy zastosowaniu wysokiej stopy dyskontowej 30% w przypadku inwestycji w projekt w fazie start-up i 40% przy projekcie w fazie seed ze względu na wysokie ryzyko. W przypadku działającej spółki ryzyko jest niższe, a nawet w przypadku nie radzącej sobie na rynku spółki już same jej relacje przychodowo kosztowe doprowadzą do jej niskiej wyceny. Dla działających spółek proponowane jest stosowanie stopy dyskontowej na poziomie bieżącego kosztu kapitału, co umożliwi jej wycenę godziwą, a nie zaniżoną ze względu na zastosowanie wysokiej stopy dyskontowej;  Przyjęcie zasady dla spółek publicznych, które nie przeszły pozytywnie testu na płynność ich akcji (średni wolumen akcji w okresie ostatniego kwartału lub dwóch ostatnich kwartałów dzielony przez free float w tym okresie jest mniejszy niż 0,5%) bądź wykazują spekulacyjne zachowania kursu na koniec I i III kwartału (odchylenie zarówno w górę jak i w dół kursu na dzień bilansowy od średniej za ostatni kwartał jest większe o 25%, lub w przypadku średniej za ostatnie dwa kwartały o 50%) , by dla potrzeb sprawozdania okresowego za I i III kwartał dany wehikuły inwestycyjny ujmował wartość ich Strona | 21 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. akcji według wartości z poprzedniego kwartału, czyli w taki sam sposób jak to ma miejsce w przypadku spółek niepublicznych. 7. Celem stosowania technik wyceny jest ustalenie, jak w dniu wyceny kształtowałaby się cena w transakcji zawartej na zasadach rynkowych pomiędzy niezależnymi stronami. Podstawą sporządzenia wycen są prognozy finansowe przygotowane przez jednostki podlegające wycenie, które każdorazowo są weryfikowane pod kątem realności oraz porównywane z wykonaniem za poprzednie okresy w celu dokonania niezbędnych korekt. Podczas procesu wyceny inwestycji uwzględniane jest ryzyko działalności emitenta poprzez zastosowanie wysokich wskaźników dyskontujących potencjalne korzyści. § 19. Wartość godziwą dla składnika aktywów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek, ustala się w drodze jednej z następujących metod:  zastosowania właściwego modelu wyceny instrumentu finansowego, jeżeli wprowadzone do tego modelu dane wejściowe pochodzą z aktywnego regulowanego rynku,  oszacowania ceny instrumentu finansowego na podstawie publicznie ogłoszonej, notowanej na aktywnym regulowanym rynku ceny nie różniącego się istotnie, podobnego instrumentu finansowego albo cen składników złożonego instrumentu finansowego,  oszacowania ceny instrumentu finansowego za pomoc metod estymacji powszechnie uznawanych za poprawne,  oszacowania dłużnych instrumentów finansowych przez wyspecjalizowaną, niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi, jeżeli możliwe jest rzetelne oszacowanie przepływów pieniężnych, związanych z tymi instrumentami. § 20. Skutki wyceny aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy zalicza się do przychodów lub kosztów z tytułu operacji finansowych. § 21. 1. Kapitały własne, z wyjątkiem akcji własnych, o których mowa w ust. 2, wycenia się w ich wartości nominalnej. 2. Akcje własne wycenia się w cenie ich nabycia. 3. W przypadkach nabycia akcji własnych w drodze egzekucji za cenę nabycia uważa się cenę nabycia ustaloną w postępowaniu egzekucyjnym, powiększoną o koszty poniesione w toku postępowania egzekucyjnego, które nie zostały zwrócone. W przypadku nieodpłatnego nabycia akcji własnych cena nabycia obejmuje wszystkie koszty ponoszone na ich nabycie. 4. W razie zbycia akcji własnych, dodatnią różnicę między ceną sprzedaży, pomniejszoną o koszty sprzedaży, a ich ceną nabycia, należy odnieść na kapitał agio (nadwyżkę ceny emisyjnej nad wartością nominalną akcji). Ujemną różnicę należy ująć jako zmniejszenie kapitału agio, a pozostałą część ujemnej różnicy, przewyższającą kapitał agio, jako stratę z lat ubiegłych i opisać w informacji dodatkowej w sprawozdaniu finansowym za rok, w którym nastąpiła sprzedaż. 5. W przypadku umorzenia akcji własnych, z zastrzeżeniem ust. 6, dodatnią różnicę między ich wartością nominalną a ceną nabycia należy odnieść na kapitał agio. Ujemną różnicę należy ująć jako zmniejszenie kapitału agio, a pozostałą część ujemnej różnicy, przewyższając kapitał agio, jako stratę z lat ubiegłych i opisać w informacji dodatkowej w sprawozdaniu finansowym za rok, w którym nastąpiło obniżenie kapitału zakładowego. 6. W przypadku umorzenia akcji własnych nabytych w drodze egzekucji, gdy różnica między ich wartością nominalną a ceną nabycia, zdefiniowaną w ust. 3, jest większa lub równa zero, wartość udziałów własnych według ceny nabycia należy ująć jako zmniejszenie kapitału rezerwowego utworzonego w celu ich umorzenia. § 22. Aktywa finansowe będące instrumentami kapitałowymi, których wartości godziwej nie można wiarygodnie ustalić, wycenia się w cenie nabycia z uwzględnieniem odpisu z tytułu utraty wartości lub ostatnio ustalonej wartości godziwej. W momencie pojawienia się możliwości wiarygodnego oszacowania wartości godziwej pozycje takie są przeszacowywane do wartości godziwej, a zmiany wartości ujmowane zgodnie z zaklasyfikowaniem danej pozycji. § 23. Strona | 22 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. 1. Zobowiązania finansowe wycenia się w wartości godziwej przez wynik finansowy z tym, że zobowiązanie, które ma być rozliczone przez przekazanie instrumentu kapitałowego, którego wartości godziwej nie można wiarygodnie ustalić, należy wycenić w cenie nabycia lub ostatnio ustalonej wartości godziwej powiększonej o naliczone odsetki. 2. Skutki zmiany wartości godziwej zobowiązań finansowych, o których mowa w ust. 1, odnosi się odpowiednio do przychodów lub kosztów z operacji finansowych. 3. Zobowiązania finansowe nie zakwalifikowane do kategorii zobowiązań wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy wycenia się w zamortyzowanym koszcie z uwzględnieniem efektywnej stopy procentowej. 4. Jeżeli dla zobowiązania, o którym mowa w ust. 3, nie można ustalić harmonogramu spłat, wycenia się je w kwocie wymaganej zapłaty. Prowizje i koszty związane z powstaniem lub ustalaniem cech finansowych tych zobowiązań podlegają rozliczeniu w czasie w okresie życia zobowiązania metodą liniową lub nominalną stopą procentową. § 24. 1. Jednostka wyłącza składnik aktywów finansowych, z uwzględnieniem ust. 5 i 6, z bilansu wtedy, gdy:  wygasają umowne prawa do przepływów pieniężnych ze składnika aktywów finansowych albo  zostaje on przeniesiony. 2. Jednostka przenosi składnik aktywów finansowych wtedy, gdy:  przenosi na inną jednostkę gospodarczą umowne prawa do otrzymania przepływów pieniężnych ze składnika aktywów finansowych, albo  zatrzymuje umowne prawa do otrzymania przepływów pieniężnych ze składnika aktywów finansowych, ale zgodnie z porozumieniem spełniającym warunki, o których mowa w ust. 3, przyjmuje obowiązek przekazania przepływów pieniężnych do jednego lub więcej odbiorców. 3. Jeśli jednostka zatrzymuje umowne prawa do otrzymania przepływów pieniężnych ze składnika aktywów finansowych, ale przyjmuje umowny obowiązek przekazania tych przepływów pieniężnych do jednego lub kilku ostatecznych inwestorów, jednostka traktuje transakcje jako przeniesienie składnika aktywów finansowych wtedy, gdy spełnione są łącznie następujące warunki:  jednostka nie ma obowiązku wypłaty kwot ostatecznym inwestorom, dopóki nie otrzyma odpowiednich kwot od dłużnika głównego. Krótkoterminowe zaliczki dokonywane przez jednostkę z prawem do ich pełnego odzyskania wraz z naliczonymi odsetkami ustalone na podstawie stóp rynkowych nie stanowi naruszenia tego warunku,  na mocy umowy przeniesienia, jednostka nie może sprzedać lub zastawić składnika aktywów finansowych w inny sposób, niż ustanowienie zastawu na rzecz ostatecznych inwestorów, jako zabezpieczenie zobowiązania do dokonywania płatności pieniężnych,  jednostka, działając w imieniu ostatecznych inwestorów, jest obowiązana do przekazania wszystkich otrzymanych przepływów pieniężnych bez istotnej zwłoki. Jednostka nie jest upoważniona do reinwestowania otrzymywanych przepływów pieniężnych, z wyjątkiem inwestycji w środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych w krótkim okresie rozliczeniowym, między datą otrzymania i wymaganym dniem przekazania ostatecznym inwestorom określonych kwot, przy czym uzyskane odsetki z inwestycji są przekazywane tym inwestorom. 4. Przenosząc składnik aktywów finansowych, jednostka ocenia, w jakim stopniu zachowuje ryzyko i korzyści związane z posiadaniem składnika aktywów finansowych. W tym przypadku:  jeśli jednostka przenosi niemalże całe ryzyko i wszystkie korzyści związane z posiadaniem składnika aktywów finansowych, to wyłącza składnik aktywów finansowych z bilansu i ujmuje oddzielnie jako aktywa lub zobowiązania wszelkie prawa i obowiązki powstałe lub zachowane w wyniku przeniesienia,  jeśli jednostka zachowuje niemalże całe ryzyko i wszystkie korzyści związane z posiadaniem składnika aktywów finansowych, to w dalszym ciągu ujmuje składnik aktywów finansowych,  jeśli jednostka nie przenosi ani nie zachowuje niemalże całego ryzyka i wszystkich korzyści związanych z posiadaniem składnika aktywów finansowych, to ustala, czy zachowała kontrolę nad składnikiem aktywów finansowych; z tym, że:  jeśli jednostka nie zachowuje kontroli, wyłącza składnik aktywów finansowych z bilansu i oddzielnie ujmuje jako aktywa lub zobowiązania wszelkie prawa i obowiązki powstałe lub zachowane w wyniku przeniesienia,  jeśli jednostka zachowuje kontrolę, w dalszym ciągu ujmuje składnik aktywów finansowych w stopniu w jakim utrzymuje zaangażowanie w składnik aktywów finansowych. 5. Przed ustaleniem, czy i w jakim zakresie wyłączenie z bilansu jest zgodne z postanowieniami ust. 1-4, jednostka ustala czy te postanowienia mają zastosowanie do części składnika aktywów finansowych (lub Strona | 23 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. do części grupy podobnych aktywów finansowych), czy do całego składnika aktywów finansowych (lub grupy podobnych aktywów finansowych), w następujący sposób:  postanowienia ust. 1-4 stosuje się dla części składnika aktywów finansowych (lub do części grupy podobnych aktywów finansowych) tylko wtedy, gdy część wyznaczona do wyłączenia z bilansu spełnia jeden z następujących warunków:  część obejmuje wyłącznie specyficznie określone przepływy pieniężne wynikające ze składnika aktywów finansowych (lub grupy podobnych aktywów finansowych);  część obejmuje wyłącznie w pełni proporcjonalny udział w przepływach środków pieniężnych z danego składnika aktywów finansowych (lub grupy podobnych aktywów finansowych);  część obejmuje wyłącznie w pełni proporcjonalny udział w specyficznie określonych przepływach środków pieniężnych ze składnika aktywów finansowych (lub grupy podobnych aktywów finansowych);  we wszystkich innych przypadkach postanowienia ust. 1-4 mają zastosowanie do składnika aktywów finansowych w całości (lub do całej grupy podobnych składników aktywów finansowych); 6. Pojęcie „składnik aktywów finansowych” w postanowieniach ust. 1-4 odnosi się do części składnika aktywów finansowych (lub części grupy podobnych aktywów finansowych), a w innych przypadkach do składnika aktywów finansowych (lub grupy podobnych aktywów finansowych) w całości. § 25. 1. Wyłącza się z bilansu zobowiązanie finansowe (lub część zobowiązania finansowego) wtedy i tylko wtedy, gdy zobowiązanie (lub część zobowiązania) wygasło - to znaczy, kiedy obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł. 2. Różnicę między wartością bilansową zobowiązania finansowego (lub częścią zobowiązania finansowego), które wygasło lub zostało przeniesione na inną jednostkę gospodarczą a wartością zapłaty, z uwzględnieniem wszystkich przeniesionych aktywów niepieniężnych lub przyjętych zobowiązań, ujmuje się w rachunku zysków i strat. 3. Jeśli jednostka odkupuje część zobowiązania finansowego, to rozdziela poprzednią wartość bilansową zobowiązania finansowego między część, która będzie w dalszym ciągu ujmowana w księgach i część wyłączaną, w stosunku do odpowiadających im wartości godziwych na dzień odkupu. Różnicę między wartością bilansową przypisaną części wyłączanej i zapłatą otrzymaną w zamian za część wyłączaną, z uwzględnieniem przeniesionych aktywów niepieniężnych lub przejętych zobowiązań, ujmuje się w rachunku zysków i strat. Ujmowanie i wycena pozostałych aktywów i pasywów § 26. Środki trwałe oraz wartości niematerialne 1. Do środków trwałych oraz wartości niematerialnych zalicza się składniki majątku o przewidywanym okresie wykorzystywania dłuższym niż rok, przeznaczone na potrzeby działalności jednostki lub przekazane do użytkowania innym podmiotom na podstawie umowy najmu lub innych umów o podobnym charakterze. 2. Środki trwałe oraz wartości niematerialne będące przedmiotem umów leasingu, na mocy których jednostka, w zamian za określoną opłatę lub serię opłat, uzyskuje prawo do użytkowania tych aktywów przez oznaczony okres czasu zalicza się do aktywów trwałych jednostki wówczas, gdy zasadniczo całe ryzyko i korzyści z tytułu posiadania składnika aktywów przeniesione zostaną na jednostkę. 3. Cena nabycia i koszt wytworzenia środków trwałych, środków trwałych w budowie oraz wartości niematerialnych obejmuje ogół ich kosztów, bezpośrednio związanych z doprowadzeniem danego składnika aktywów do stanu zdatnego do użytkowania, poniesionych przez jednostkę za okres budowy, montażu, przystosowania i ulepszenia, do dnia bilansowego lub przyjęcia do używania, w tym również:  nie podlegający odliczeniu podatek od towarów i usług oraz podatek akcyzowy,  koszt obsługi zobowiązań zaciągniętych w celu ich finansowania, w przypadku, gdy związany jest z nabyciem, budową lub wytworzeniem składnika aktywów uznawanym za „dostosowywany”, czyli taki, który wymaga znacznego czasu niezbędnego do przygotowania go do zamierzonego wykorzystania lub sprzedaży oraz zyski lub straty z tytułu różnic kursowych, jeżeli uznawane są za korekty kosztów odsetek. 4. Środki trwałe nabyte w drodze wymiany w zamian za inny składnik aktywów wycenia się w wartości godziwej, chyba że nie można ustalić wartości godziwej żadnego z wymienianych aktywów. W przypadku, gdy środek trwały nabyty w drodze wymiany nie jest wyceniany w wartości godziwej, jego cena nabycia jest równa wartości bilansowej składnika aktywów oddanego w zamian. Strona | 24 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. 5. Wartość bilansową środków trwałych oraz wartości niematerialnych powiększa się o dodatkowe nakłady poniesione w okresie ich użytkowania, gdy:  istnieje prawdopodobieństwo, że jednostka uzyska przyszłe korzyści ekonomiczne, które można przyporządkować danemu składnikowi środków trwałych oraz wartości niematerialnych (wyższe od korzyści pierwotnie szacowanych, mierzonych np. okresem użytkowania, poprawą jakości obsługi, kosztami eksploatacji),  można wiarygodnie ustalić cenę nabycia lub koszt wytworzenia danego składnika środków trwałych oraz wartości niematerialnych. 6. Środki trwałe nabyte w drodze wymiany w zamian za inny składnik aktywów wycenia się w wartości godziwej, chyba że nie można ustalić wartości godziwej żadnego z wymienianych aktywów. W przypadku, gdy środek trwały nabyty w drodze wymiany nie jest wyceniany w wartości godziwej, jego cena nabycia jest równa wartości bilansowej składnika aktywów oddanego w zamian. 7. Wartość bilansową środków trwałych oraz wartości niematerialnych powiększa się o dodatkowe nakłady poniesione w okresie ich użytkowania, gdy:  istnieje prawdopodobieństwo, że jednostka uzyska przyszłe korzyści ekonomiczne, które można przyporządkować danemu składnikowi środków trwałych oraz wartości niematerialnych (wyższe od korzyści pierwotnie szacowanych, mierzonych np. okresem użytkowania, poprawą jakości obsługi, kosztami eksploatacji),  można wiarygodnie ustalić cenę nabycia lub koszt wytworzenia danego składnika środków trwałych oraz wartości niematerialnych. § 27. 1. Wartość początkową środków trwałych oraz wartości niematerialnych, stanowiącą cenę nabycia lub koszt wytworzenia, z zastrzeżeniem ust. 2, zmniejszają zakumulowane odpisy amortyzacyjne dokonywane w celu uwzględnienia utraty ich wartości, na skutek używania lub upływu czasu oraz zakumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości spowodowanej innymi czynnikami niż wymienionymi wyżej. 2. Odpisów amortyzacyjnych nie dokonuje się od:  gruntów i prawa wieczystego użytkowania gruntów,  dzieł sztuki i eksponatów muzealnych, zbiorów numizmatycznych,  wartości firmy,  wartości niematerialnych bez określonego okresu użytkowania,  środków trwałych, nieruchomości inwestycyjnych oraz wartości niematerialnych zakwalifikowanych do aktywów przeznaczonych do sprzedaży. 3. Odpisów amortyzacyjnych lub umorzeniowych, o których mowa w ust. 1, dokonuje się metodą liniową, polegającą na systematycznym, równomiernym rozłożeniu wartości początkowej środka trwałego oraz wartości niematerialnej na ustalony okres amortyzacji, bez względu na możliwość wystąpienia okresów ich niewykorzystywania, z uwzględnieniem wartości rezydualnej. 4. Okres amortyzacji, o którym mowa w ust. 3, ustala się na postawie przyjętego w jednostce dla danego rodzaju środka trwałego oraz wartości niematerialnej okresu użytkowania, tj.:  czasu, przez jaki, zgodnie z oczekiwaniem, jednostka będzie użytkowała składnik aktywów, lub  liczby jednostek produkcji lub podobnych jednostek, jaką jednostka spodziewa się uzyskać z danego składnika aktywów. § 28. 1. Szacując długość okresu użytkowania poszczególnych rodzajów rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych należy uwzględnić:  dotychczasowe przeciętne okresy użytkowania tego rodzaju składników aktywów, odzwierciedlające tempo zużycia fizycznego, intensywność jego wykorzystania, program remontów, itp.,  utrata przydatności z przyczyn technologicznych (tempo postępu techniczno-ekonomicznego) lub rynkowych,  okres sprawowania kontroli nad składnikiem aktywów oraz prawne i inne ograniczenia okresu użytkowania,  zależność okresu użytkowania składnika aktywów od okresu użytkowania innych aktywów,  inne okoliczności mające wpływ na okres użytkowania tego rodzaju aktywów trwałych. 2. W przypadku, gdy okres korzystania ze składnika aktywów wynika z tytułów umownych lub innych tytułów prawnych, okres użytkowania powinien odpowiadać okresowi wynikającemu z tych tytułów umownych lub prawnych, chyba że szacowany okres użytkowania składnika aktywów trwałych będzie krótszy. W tym przypadku przyjmuje się szacowany przez jednostkę okres użytkowania. § 29. Strona | 25 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. 1. Rozpoczęcie amortyzacji rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych następuje od pierwszego dnia miesiąca następującego po miesiącu, w którym ten środek przyjęto do używania, a jej zakończenie, nie później niż z chwilą:  zrównania wartości odpisów amortyzacyjnych lub umorzeniowych z wartością początkową lub rezydualną danego składnika aktywów, lub  przeznaczenia go do likwidacji, lub  sprzedaży, lub  stwierdzenia jego niedoboru, lub  ustalenia w wyniku weryfikacji, o której mowa w § 34. ust. 1, że przewidywana wartość końcowa składnika aktywu przewyższa jego wartość bilansową (netto),  z uwzględnieniem, przewidywanej przy likwidacji wartości końcowej składnika aktywów (wartości „rezydualnej”), tj. kwoty netto, którą jednostka spodziewa się uzyskać na zakończenie okresu użytkowania, po odliczeniu oczekiwanych kosztów zbycia, w przypadku gdy wartość bieżąca przewidywanej przy likwidacji wartości końcowej będzie nie niższa niż 15 % ceny nabycia lub kosztu wytworzenia tego składnika aktywów oraz pod warunkiem, że wartość końcowa będzie wyższa od kwoty 10.000 PLN z zastrzeżeniem ust. 2. 2. Dla wartości niematerialnych przyjmuje się, że wartość końcowa wynosi zero, chyba, że istnieje zobowiązanie strony trzeciej do ich odkupienia lub gdy istnieje i będzie istniał pod koniec używania składnika, aktywny rynek i można określić jego wartość na tym rynku. § 30. 1. Wartość końcowa i przyjęte okresy użytkowania środków trwałych oraz wartości niematerialnych podlegają, nie rzadziej niż na koniec każdego roku obrotowego, w terminie zapewniającym przeprowadzenie ewentualnych korekt począwszy od pierwszego miesiąca kolejnego roku obrotowego, weryfikacji pod względem poprawności ich przyjęcia w zależności od zmian przewidywanego okresu użytkowania danego środka trwałego. 2. Odpisów amortyzacyjnych metodą liniową dokonuje się od środków trwałych oraz wartości niematerialnych o jednostkowej wartości początkowej przekraczającej kwotę 10.000 PLN. 3. Wydatki na nabycie składników majątku, o jednostkowej wartości początkowej równej lub niższej niż 10.000 PLN zalicza się, w dacie poniesienia, bezpośrednio w koszty, lub dokonuje się dla nich jednorazowego odpisu amortyzacyjnego w pełnej wysokości w miesiącu przyjęcia do użytkowania lub w kolejnym. § 31. 1. Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych zachodzi wtedy, gdy wartość bilansowa tego składnika jest wyższa od jego wartości odzyskiwalnej, tj. ceny sprzedaży netto (wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży) lub wartości użytkowej, w zależności od tego, która z nich jest wyższa. 2. Wartość użytkową ustala się na podstawie bieżącej wartości szacunkowej oczekiwanych przyszłych przepływów środków pieniężnych z tytułu dalszego użytkowania składnika aktywów, z uwzględnieniem środków z tytułu jego ostatecznej likwidacji. 3. Do przesłanek mogących świadczyć o utracie wartości składnika aktywów trwałych należą:  utrata wartości rynkowej danego składnika aktywów odnotowana w ciągu przyjętego do oceny okresu, jest znacznie wyższa od utraty wartości spowodowanej upływem czasu i zwykłym użytkowaniem,  wystąpienie niekorzystnych dla jednostki zmian (które już nastąpiły w ciągu okresu lub nastąpią) spowodowanych czynnikami technologicznymi, rynkowymi, gospodarczymi lub prawnymi w otoczeniu lub na rynkach, na które dany składnik jest przeznaczony,  wzrost rynkowych stóp procentowych (który już nastąpił w ciągu okresu lub nastąpi) i prawdopodobne jest, że wzrost ten wpłynie na stopę dyskontową stosowaną do wyliczenia wartości użytkowej danego składnika aktywów i istotnie obniży wartość odzyskiwalną składnika aktywów,  wystąpienie dowodów świadczących o utracie przydatności danego składnika aktywów w prowadzonej działalności lub jego fizycznym uszkodzeniu,  wystąpienie znacznych niekorzystnych zmian (lub prawdopodobieństwo ich wystąpienia w niedalekiej przyszłości) dotyczących zakresu lub sposobu używania danego składnika, np. plany zaniechania lub restrukturyzacja działalności, której dany składnik służy, plany jego wcześniejszej likwidacji, zmiana oceny czasu użytkowania danego składnika z nieokreślonego na określony,  wystąpienie dowodów świadczących o tym, że ekonomiczne wyniki danego składnika aktywów są lub w przyszłości będą gorsze od oczekiwanych,  inne kryteria wskazujące na możliwość utraty wartości. Strona | 26 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. 4. W przypadku utraty wartości składnika aktywów trwałych dokonuje się w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych – odpowiedniego odpisu aktualizującego jego wartość. 5. Przeprowadzenie testu na utratę wartości nie jest wymagane, jeżeli zdarzenia i uwarunkowania nie wskazują na zaistnienie przesłanek, o których mowa w ust. 3, oraz w przypadku, gdy wartość odzyskiwalna danego składnika aktywów ustalona w wyniku poprzednio przeprowadzonej analizy była znacznie wyższa od jego wartości bilansowej, pod warunkiem, że nie wystąpiły żadne wydarzenia, mające wpływ na zniwelowanie tej różnicy. 6. Wartość bilansowa składników wartości niematerialnych nie podlegających amortyzacji, a także składników wartości niematerialnych nie przekazanych jeszcze do użytkowania, podlega obowiązkowi corocznego przeprowadzenia testu na utratę wartości, nawet w przypadku nie wystąpienia przesłanek wskazujących na możliwość utraty ich wartości oraz zawsze wtedy, gdy istnieje podejrzenie, że nastąpiła utrata wartości. § 32. 1. Nabyte lub powstałe zapasy rzeczowych składników aktywów obrotowych ujmuje się w księgach rachunkowych według cen nabycia lub kosztów wytworzenia na dzień ich nabycia lub powstania. 2. Wycena rzeczowych składników aktywów obrotowych, dokonywana jest według cen nabycia lub kosztów wytworzenia nie wyższych od wartości netto możliwej do uzyskania na dzień, na który dokonywana jest ich wycena. 3. Na cenę nabycia lub koszt wytworzenia rzeczowych składników aktywów obrotowych składają się wszystkie koszty zakupu, koszty przetworzenia oraz inne koszty poniesione w trakcie doprowadzenia ich do aktualnego miejsca i stanu. § 33. 1. Wartość bilansowa pozycji rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych wykazywana jest w księgach rachunkowych:  do chwili zbycia tej pozycji aktywów, lub  kiedy nie oczekuje się żadnych przyszłych korzyści ekonomicznych z tytułu jego użytkowania lub zbycia. 2. Przychody i koszty wynikające z faktu usunięcia pozycji rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych z ksiąg rachunkowych ujmuje się w rachunku zysków i strat w momencie ich usunięcia z ksiąg rachunkowych. 3. Zyski i straty wynikające z faktu usunięcia pozycji rzeczowych aktywów trwałych z bilansu są ustalane jako różnica między przychodami netto ze zbycia (jeżeli takie były) a wartością bilansową tej pozycji. § 34. 1. Aktywa trwałe zakwalifikowane do aktywów przeznaczonych do sprzedaży wycenia się w wartości bilansowej lub w wartości godziwej, pomniejszonej o koszty sprzedaży, w zależności od tego, która z tych wartości jest niższa. 2. Na różnicę między wartością godziwą, a wyższą od niej wartością bilansową, tworzy się odpis z tytułu utraty wartości. 3. Aktywa trwałe zakwalifikowane do aktywów przeznaczonych do sprzedaży nie podlegają amortyzacji. 4. Oczekiwany termin realizacji sprzedaży aktywów przeznaczonych do sprzedaży nie powinien przekraczać jednego roku od momentu zakwalifikowania aktywa do aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży. 5. Aktywa trwałe wycofane z aktywów przeznaczonych do sprzedaży wycenia się w wartości bilansowej sprzed momentu zaklasyfikowania ich do aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży, pomniejszonej o amortyzację lub w wartości odzyskiwalnej na dzień podjęcia decyzji o zaniechaniu sprzedaży, w zależności od tego, która z tych wartości jest niższa. 6. Regulacjom ust. 1 nie podlegają następujące aktywa trwałe:  aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego, oraz  aktywa finansowe. § 35. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie, na rachunkach bankowych oraz lokaty i krótkoterminowe papiery wartościowe z terminem zapadalności do trzech miesięcy od ich założenia, otrzymania, nabycia lub wystawienia oraz o dużej płynności. Środki pieniężne w banku i w kasie wyceniane są według wartości nominalnej. Strona | 27 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. Środki pieniężne denominowane w walucie obcej przeliczane są na dzień bilansowy po kursie zamknięcia z dnia bilansowego. Pozycje pieniężne denominowane w walucie obcej przeliczane są na dzień bilansowy po kursie zamknięcia z dnia bilansowego. § 36. Wartość firmy Powstała wartość firmy to nadwyżka kosztu nabycia jednostki nad wartością godziwą możliwych do zidentyfikowania składników aktywów i pasywów jednostki na dzień nabycia. Wartość firmy jest wykazywana jako składnik aktywów i przynajmniej raz w roku poddawana jest testowi na utratę wartości. Skutki utraty wartości odnoszone są w ciężar rachunku zysków i strat i nie podlegają odwróceniu w kolejnych okresach. § 37. Zapasy Materiały i towary wyceniane są w cenach nabycia lub zakupu, jeżeli koszty zakupu są nieistotne dla oceny sprawozdania finansowego. § 38. Odpisy na należności wątpliwe Odpisy na należności wątpliwe oszacowywane są wtedy, gdy ściągnięcie pełnej kwoty należności, zgodnie z pierwotnymi warunkami, przestało być prawdopodobne. Wielkość odpisu stanowi różnicę między wartością księgową a wartością możliwą do odzyskania, która stanowi bieżącą wartość spodziewanych przepływów pieniężnych, zdyskontowaną przy użyciu stopy procentowej właściwej dla podobnych pożyczkobiorców. Należności nieściągalne są odpisywane w koszty operacyjne w momencie stwierdzenia ich nieściągalności. Wartość należności aktualizuje się w oparciu o model oczekiwanych strat kredytowych poprzez dokonanie odpisu aktualizującego, w odniesieniu do:  należności od dłużników postawionych w stan likwidacji lub w stan upadłości – do wysokości należności nie objętej gwarancją lub innym zabezpieczeniem należności, zgłoszonej likwidatorowi lub sędziemu komisarzowi w postępowaniu upadłościowym,  należności od dłużników w przypadku oddalenia wniosku o ogłoszenie upadłości, jeżeli majątek dłużnika nie wystarcza na zaspokojenie kosztów postępowania upadłościowego - w pełnej wysokości należności,  należności kwestionowanych przez dłużników oraz, z których zapłatą dłużnik zalega, a według oceny sytuacji majątkowej i finansowej dłużnika, spłata należności w umownej kwocie nie jest prawdopodobna - do wysokości nie pokrytej gwarancją lub innym zabezpieczeniem należności,  należności stanowiących równowartość kwot podwyższających należności, w stosunku do których uprzednio dokonano odpisu aktualizującego - w wysokości tych kwot, do czasu ich otrzymania lub odpisania,  należności przeterminowanych lub nie przeterminowanych o znacznym stopniu prawdopodobieństwa nieściągalności, w przypadkach uzasadnionych rodzajem prowadzonej działalności lub strukturą odbiorców - w wysokości wiarygodnie oszacowanej kwoty odpisu, w tym także ogólnego, na nieściągalne należności. Ponadto dokonuje się odpisów aktualizujących wartość należności w wysokościach nie mniejszych niż:  100% w stosunku do należności skierowanych na drogę sądową, w przypadkach wykazanego niezasadnego pozwu sądowego spółka może odstąpić o tworzenia odpisu,  100% w stosunku do należności przeterminowanych powyżej 12 miesięcy (licząc od daty terminu płatności), z uwzględnieniem spłat, porozumień itp. mających miejsce po dniu bilansowym,  50% w stosunku do należności przeterminowanych od 6 do 12 miesięcy (licząc od daty terminu płatności), z uwzględnieniem spłat, porozumień itp. mających miejsce po dniu bilansowym. Corocznie analizuje się czy powyższe zasady tworzenia odpisów odpowiadają faktycznej utracie wartości należności. Odpisy aktualizujące wartość należności zalicza się do kosztów operacyjnych lub do kosztów finansowych, jeżeli dotyczą one odsetek. W przypadku ustania przyczyny, dla której dokonano odpisu aktualizującego wartość aktywów, całość lub odpowiednia część uprzednio dokonanego odpisu aktualizującego zwiększa wartość danego składnika aktywów i korygowane są koszty operacyjne lub odpis zaliczany jest do przychodów finansowych. Strona | 28 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. § 39. Koszty finansowania zewnętrznego Koszty finansowania zewnętrznego, które można bezpośrednio przyporządkować nabyciu, budowie lub wytworzeniu dostosowywanego składnika aktywów, są aktywowane jako część ceny nabycia lub kosztu wytworzenia tego składnika aktywów. Pozostałe koszty finansowania zewnętrznego ujmuje się jako koszty w okresie, w którym je poniesiono. Koszty finansowania zewnętrznego są aktywowane zgodnie z MSR 23. § 40. Przychody z umów z klientami Przychody z umów z klientami są ujmowane, tylko gdy zostały spełnione wszystkie poniższe warunki:  strony zawarły umowę i są zobowiązane do wykonania swoich obowiązków,  spółka jest w stanie zidentyfikować prawa każdej ze stron dotyczące dóbr lub usług, które mają zostać przekazane,  spółka jest w stanie zidentyfikować warunki płatności za dobra lub usługi, które mają zostać przekazane,  umowa ma treść ekonomiczną,  jest prawdopodobne, że spółka otrzyma wynagrodzenie, które będzie jej przysługiwało w zamian za dobra lub usługi, które zostaną przekazane klientowi. W momencie zawarcia umowy Spółka dokonuje oceny dóbr lub usług przyrzeczonych w umowie z klientem i identyfikuje jako zobowiązanie do wykonania świadczenia każde przyrzeczenie do przekazania na rzecz klienta dobra lub usługi (lub pakietu dóbr lub usług) lub grupy odrębnych dóbr lub usług, które są zasadniczo takie same i w przypadku których przekazanie na rzecz klienta ma taki sam charakter. Spółka przenosi kontrolę nad dobrem lub usługą w miarę upływu czasu i tym samym spełnia zobowiązanie do wykonania świadczenia oraz ujmuje przychody w miarę upływu czasu, jeśli spełniony jest jeden z następujących warunków:  klient jednocześnie otrzymuje i czerpie korzyści płynące ze świadczenia w miarę jego wykonywania,  w wyniku wykonania świadczenia powstaje lub zostaje ulepszony składnik aktywów, a kontrolę nad tym składnikiem aktywów – w miarę jego powstawania lub ulepszania – sprawuje klient,  w wyniku wykonania świadczenia nie powstaje składnik o alternatywnym zastosowaniu dla Spółki, a przysługuje jej egzekwowalne prawo do zapłaty za dotychczas wykonane świadczenie. Przychody ujmowane są w momencie transferu kontroli nad towarami lub usługami na rzecz klienta, w wysokości ceny transakcyjnej. Wszelkie towary lub usługi sprzedawane w pakietach, które da się wyodrębnić w ramach pakietu, ujmowane są oddzielnie. Ponadto wszelkie upusty i rabaty dotyczące ceny transakcyjnej alokowane są do poszczególnych elementów pakietu. W przypadku, gdy wysokość przychodu jest zmienna, kwoty zmienne są zaliczane do przychodów, o ile istnieje duże prawdopodobieństwo, że w przyszłości nie nastąpi odwrócenie ujęcia przychodu w wyniku przeszacowania wartości. Zależnie od spełnienia określonych kryteriów, przychody związane z wyodrębnionymi świadczeniami są:  rozkładane w czasie, w sposób obrazujący wykonanie umowy przez jednostkę, lub  ujmowane jednorazowo w momencie, gdy kontrola nad towarami lub usługami jest przeniesiona na rzecz klienta. Koszty poniesione w celu pozyskania i zabezpieczenia kontraktu z klientem są aktywowane i rozliczane w czasie przez okres konsumowania korzyści z tego kontraktu. Zgodnie z zasadą memoriału spółka ujmuje w rachunku zysków i strat wszystkie koszty przypadające na dany okres sprawozdawczy niezależnie od okresu ich faktycznego rozliczenia. Koszty poniesione, a nieodnoszące się do danego okresu są ujmowane w aktywach jako rozliczenia międzyokresowe czynne, natomiast koszty nieponiesione, a przypadające na dany okres, stanowią zobowiązania z tytułu kosztów niezafakturowanych. § 41. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług Za zobowiązania uznaje się wynikający z przyszłych zdarzeń obowiązek wykonania świadczeń o wiarygodnie określonej wartości, które spowodują wykorzystanie już posiadanych lub przyszłych aktywów Spółki. Na dzień powstania zobowiązania wycenia się wg wartości nominalnej (wymaganej zapłaty). Zobowiązania z tytułu dostaw i usług wycenia się w kwocie wymagającej zapłaty. Są one zobowiązaniami przypadającymi do zapłaty za towary lub usługi, które zostały otrzymane/wykonane, ale nie zostały opłacone, zafakturowane lub formalnie uzgodnione z dostawcą, łącznie z kwotami należnymi pracownikom. Tę grupę zobowiązań stanowią m.in.: wynagrodzenia wraz z narzutami wypłacane jednorazowo w okresie przyszłym, krótkookresowe rezerwy na niewykorzystane urlopy, inne zarachowane koszty współmierne do osiągniętych Strona | 29 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. przychodów, stanowiące przyszłe zobowiązania oszacowane na podstawie zawartych umów lub innych wiarygodnych szacunków. § 42. Rezerwy Rezerwy tworzone są, gdy na jednostce ciąży obecny, prawny lub zwyczajowo oczekiwany obowiązek wynikający ze zdarzeń przeszłych i prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne oraz można dokonać wiarygodnego szacunku kwoty tego obowiązku. Rezerwy tworzy się w szczególności z następujących tytułów (jeżeli spełnione są wyżej wymienione warunki ujmowania rezerw):  świadczenia emerytalne i inne świadczenia po okresie zatrudnienia, których wysokość ustala się metodą aktuarialną,  inne koszty w przypadku, gdy na jednostce ciąży obowiązek prawny lub zwyczajowy, z uwzględnieniem w istotnych przypadkach zmiany wartości pieniądza w czasie i ewentualnego ryzyka związanego z danym zobowiązaniem, w tym na skutki toczących się spraw sądowych oraz spraw spornych, udzielone gwarancje, poręczenia, przyszłe świadczenia na rzecz pracowników, koszty restrukturyzacji. § 43. Obowiązkowe obciążenia wyniku Na obowiązkowe obciążenia wyniku składają się: podatek dochodowy i podatek odroczony. Na przejściowe różnice między wartością księgową aktywów i pasywów a ich wartością podatkową tworzone są rezerwy i ustalane aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego od osób prawnych. Wartość składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na każdy dzień bilansowy, a w przypadku, gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie będą wystarczające dla realizacji składnika aktywów lub jego części następuje jego odpisanie. § 44. Kapitały akcjonariuszy Kapitały akcjonariuszy niesprawujących kontroli ustala się jako wartość aktywów netto jednostki powiązanej przypadających na dzień nabycia akcjonariuszom spoza grupy kapitałowej. Wartość tą zmniejsza/zwiększa się o przypadające na kapitał akcjonariuszy nie sprawujących kontroli zwiększenia/zmniejszenia aktywów netto, z tym, że straty mogą być przyporządkowane kapitałowi akcjonariuszy nie sprawujących kontroli tylko do wysokości kwoty gwarantujących ich pokrycie przez akcjonariuszy nie sprawujących kontroli. § 45. Kapitały własne Kapitały własne stanowią kapitały i fundusze tworzone zgodnie z obowiązującym prawem, właściwymi ustawami oraz ze statutem. Do kapitałów własnych zaliczane są także niepodzielone zyski i niepokryte straty z lat ubiegłych.  Kapitał zakładowy wykazany jest w wysokości zgodnej ze statutem oraz wpisem do rejestru sądowego według wartości nominalnej. Jest on pomniejszony o akcje własne, wykazywane w wartości nabycia.  Kapitał zapasowy tworzony jest z premii emisyjnych uzyskanych z emisji akcji.  Zyski zatrzymane tworzone z odpisów z zysku  Kapitał z aktualizacji wyceny tworzony z przeszacowania aktywów finansowych w postaci udziałów i akcji do wartości godziwej  Wynik finansowy netto roku obrotowego stanowi wynik brutto roku bieżącego skorygowany o obciążenie z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych i odroczony podatek dochodowy. § 46. Przychody Przychody są ujmowane w takiej wysokości w jakiej jest prawdopodobne, że Spółka uzyska korzyści ekonomiczne związane z daną transakcją oraz gdy kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób. Przy ujmowaniu przychodów obowiązują następujące kryteria klasyfikacji: Strona | 30 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.  sprzedaż towarów i produktów – są one ujmowane, jeżeli znaczące ryzyko i korzyści wynikające z prawa własności do towarów i produktów zostały przekazane nabywcy oraz gdy kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób,  przychody z inwestycji Emitenta – obejmują dywidendy ujmowane w momencie ustalenia praw akcjonariuszy do ich otrzymania oraz odsetki ujmowane sukcesywnie w miarę ich narastania do wartości bilansowej netto danego składnika aktywów. § 47. Pozostałe przychody operacyjne Do pozostałych przychodów operacyjnych zalicza się zyski ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych, dotacje oraz inne przychody. § 48. Pozostałe koszty operacyjne Do pozostałych kosztów operacyjnych zalicza się straty ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych, aktualizację wartości aktywów niefinansowych oraz pozostałe koszty. § 49. Zyski, straty z inwestycji W pozycji tej ujmowane są między innymi zyski i straty na sprzedaży aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży (jednostek zależnych i stowarzyszonych) oraz otrzymane kwoty z tytułu likwidacji aktywów finansowych przeznaczonych do sprzedaży, jak również zyski i straty na sprzedaży aktywów finansowych przeznaczonych do obrotu. § 50. Rachunek przepływów pieniężnych Spółka sporządza przepływy metodą pośrednią stosując podział na działalność operacyjną, inwestycyjną i finansową, który przedstawia się następująco:  do działalności operacyjnej zalicza się transakcje i zdarzenia związane z podstawą działania Spółki, wykazywanie podstawowych tytułów i wydatków działalności operacyjnej jako odrębnych pozycji rachunku przepływów pieniężnych, a następnie ich zsumowaniu do kwoty przepływów pieniężnych netto z działalności operacyjnej,  do działalności inwestycyjnej zalicza się zbycie wartości niematerialnych i prawnych, składników majątku trwałego,  do działalności finansowej zalicza się głównie pozyskiwanie kapitału własnego i kapitałów obcych oraz ich zwrot i obsługę. Stosując metodę pośrednią w działalności operacyjnej ustala się korekty i zmiany stanu wychodząc od zysku brutto. Spółka stosuje jako podstawowy rachunek przepływów pieniężnych metodę pośrednią. § 51. Ustalanie wyniku finansowego 1. Wynik finansowy netto w księgach rachunkowych wykazywany jest z uwzględnieniem odpowiednich przepisów, dotyczących instrumentów finansowych, dokonywania odpisów aktualizujących wartość należności, korekty odpisów aktualizujących, tworzenia odpisów z tytułu utraty wartości, rozliczenia międzyokresowego kosztów i przychodów. 2. Koszty, dotyczące roku obrachunkowego powinny być ujęte w księgach tego roku, pomimo, że termin ich płatności nastąpi w okresie późniejszym. 3. Koszty związane z płatnościami wynikającymi z nieterminowego regulowania zobowiązań jednostki, rozliczeniem niedoborów stwierdzonych w składnikach majątkowych oraz inne o podobnym charakterze ujmuje się w rachunku wyników okresu, w którym zostały stwierdzone, zgodnie z trybem określonym w procedurze wewnętrznej. § 52. Strona | 31 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. Jednostka, będąc płatnikiem podatku dochodowego, tworzy rezerwę i ustala aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego na przejściowe różnice między wykazywaną w księgach rachunkowych wartości aktywów i zobowiązań, a ich wartością podatkową oraz stratą podatkową możliwą do odliczenia w przyszłości. Wartość podatkowa aktywów jest to kwota, wpływająca na pomniejszenie podstawy obliczenia podatku dochodowego w przypadku uzyskania z nich, w sposób pośredni lub bezpośredni, korzyści ekonomicznych. Jeżeli uzyskanie korzyści ekonomicznych z tytułu określenia aktywów nie powoduje pomniejszenia podstawy obliczenia podatku dochodowego, to wartość podatkowa aktywów jest ich wartością księgową. Wartość podatkowa zobowiązań jest ich wartością księgową pomniejszoną o kwoty, które w przyszłości pomniejszą podstawę podatku dochodowego. § 53. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się w wysokości kwoty przewidzianej w przyszłości do odliczenia od podatku dochodowego, w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi, które spowodują w przyszłości zmniejszenie podstawy obliczenia podatku dochodowego oraz straty podatkowej możliwej do odliczenia, ustalonej przy uwzględnieniu zasady ostrożności. Rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego tworzy się w wysokości kwoty podatku dochodowego, wymagającej w przyszłości zapłaty w związku z występowaniem dodatnich różnic przejściowych, to jest różnic, które spowodują zwiększenia podstawy odliczenia podatku dochodowego w przyszłości. Wysokość rezerwy i aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się, przy uwzględnieniu stawek podatku dochodowego, obowiązujących w roku powstania obowiązku podatkowego. Rezerwa i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego wykazywane są w bilansie oddzielnie. Rezerwę i aktywa można kompensować, jeżeli jednostka ma tytuł uprawniający ją do ich jednoczesnego uwzględniania przy obliczaniu kwoty zobowiązania podatkowego. § 54. 1. Podatek dochodowy za dany okres, wpływający na wynik finansowy, obejmuje:  część bieżącą  część odroczoną. 2. Wykazywana w rachunku zysków i strat część odroczona stanowi różnicę między stanem rezerw i aktywów z tytułu podatku odroczonego na koniec i początek okresu sprawozdawczego. 3. Rezerwy i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego, dotyczące rozliczenia z kapitałem własnym, odnosi się również na kapitał własny. 5.2 Informacja na temat segmentów działalności Ze względu na jednolity charakter działalności, Spółka prowadziła działalność w segmencie gier video związanym z wydawaniem i produkcją gier na wirtualną rzeczywistość (Virtual Reality – VR). Za okres od 01.01.2022 do 31.12.2022 od 01.01.2021 do 31.12.2021 Przychody ze sprzedaży udziałów, akcji i innych instrumentów finansowych 726 4 749 Przychody z sprzedaży usług 16 670 Pozostałe przychody (inne niż przychody finansowe) 329 2 Pozostałe przychody finansowe - - Przychody od klientów zewnętrznych, razem 1 071 5 421 Przychody z tytułu odsetek 5 Koszty z tytułu odsetek (11) (2) Przychody/(koszty) netto z tyt. odsetek (6) (2) Ujemne różnice kursowe - (4) Pozostałe koszty finansowe (8) (22) Wycena instrumentów finansowych do wartości godziwej 2 547 (1 193) Pozostałe przychody finansowe 75 662 Koszty sprzedanych udziałów i akcji i innych instrumentów finansowych (2 996) (4 891) Pozostałe koszty segmentu (inne niż koszty finansowe), w tym: (2 639) (2 365) Amortyzacja (19) (8) Strona | 32 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. Zysk przed opodatkowaniem (1 956) (2 394) Aktywa trwałe 793 3 233 Finansowe inwestycje długoterminowe 785 1 218 Aktywa obrotowe 866 1 134 Razem aktywa 1 659 4 367 Kapitał własny 1 099 2 877 Zobowiązania długoterminowe 142 216 Zobowiązania krótkoterminowe 418 1 274 Razem pasywa 1 659 4 367 Pozostałe informacje dotyczące segmentu Nakłady inwestycyjne, w tym: 279 1 809 - rzeczowe aktywa trwałe 56 - - wartości niematerialne 223 1 809 Odpisy aktualizujące wartości aktywów niefinansowych (135) (127) Rozwiązane odpisy aktualizujące wartości aktywów niefinansowych 135 5.3 Wartości niematerialne Stan na dzień 31.12.2022 31.12.2021 Wartość firmy - 9 Nabyte koncesje, patenty, licencje - 20 Gry - 50 Niezakończone prace rozwojowe - 1 834 Zakończone prace rozwojowe - 98 Zaliczki na wartości niematerialne Razem - 2 011 Na podstawie umowy z dnia 22 grudnia 2022 roku Raen S.A. dokonała sprzedaży aktywów związanych z dotychczasową działalnością. Spółka dokonała zbycia wszystkich posiadanych gier tj.: Escape Room VR, Escape Room VR: Stories, Escape Room VR: Inner Voices, DANGER! Escape Lab oraz gier w budowie: “Death Manager”, “POW POW: Dye it Up!”. Decyzja o sprzedaży wartości niematerialnych została podjęta przez Zarząd Raen S.A. w związku ze zmianą przedmiotu działalność Spółki na działalność w sektorze Energy Tech. Nota 1a Zmiany wartości niematerialnych w okresie od 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku Wartość firmy Nabyte koncesje, patenty, licencje Inne wartości niematerialne Gry Niezakończone prace rozwojowe Zakończone prace rozwojowe Ogółem Stan na dzień 1 stycznia 2022 r. Wartość brutto 9 32 75 1 834 208 2 158 Umorzenie (12) (8) (20) Odpisy z tytułu utraty wartości - - - (17) - (110) (127) Wartość księgowa netto 9 20 - 50 1 834 98 2 011 Zmiany w 2022 r. Zwiększenia 223 223 Zmniejszenia Strona | 33 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. Zmiany z tytułu likwidacji/sprzedaży (9) (30) (58) (2 057) (98) (2 252) Amortyzacja (6) (6) Eliminacja umorzenia wskutek likwidacji/sprzedaży 16 8 24 Stan na 31 grudnia 2022 r. - Wartość brutto - 2 - - - 2 Umorzenie - (2) - - - (2) Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (1) (42) (92) (135) Odwrócenie odpisów aktualizujących 1 42 92 135 Wartość księgowa netto - - - - - - Zmiany wartości niematerialnych w okresie od 1 stycznia 2021 roku do 31 grudnia 2021 roku Wartość firmy Nabyte koncesje, patenty, licencje Inne wartości niematerialne Gry Niezakończone prace rozwojowe Zakończone prace rozwojowe Ogółem Stan na dzień 1 stycznia 2021 r. Wartość brutto 9 32 75 66 168 350 Umorzenie (6) (8) (14) Wartość księgowa netto 9 26 - 67 66 168 336 Zmiany w 2021 r. Zwiększenia 2 1 768 40 1 810 Zmniejszenia (2) (2) Amortyzacja (8) (8) Eliminacja umorzenia 2 2 Stan na 31 grudnia 2021 r. - Wartość brutto 9 32 75 1 834 208 2 158 Umorzenie (12) (8) - (20) Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (17) (110) (127) Wartość księgowa netto 9 20 - 50 1 834 98 2 011 5.4 Rzeczowe aktywa trwałe Nota 2 Na dzień bilansowy Spółka nie posiadała środków trwałych. Nota 2a Rzeczowe aktywa trwałe użytkowane na podstawie umowy leasingu. Na dzień bilansowy Spółka nie posiadała aktywów trwałych użytkowanych na podstawie umowy leasingowej. 5.5 Długoterminowe inwestycje finansowe Nota 3 Strona | 34 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. Finansowe inwestycje długoterminowe 31.12.2022 31.12.2021 Stan na początek okresu 1 218 1 480 Zmiany w ciągu okresu (433) (262) - zwiększenia z tytułu aktualizacji do wartości godziwej odniesione na wynik finansowy 633 352 - nabycie 634 50 - zbycie (1 700) (664) Stan na koniec okresu 785 1218 Papiery notowane na giełdzie - Papiery nienotowane na giełdzie 785 1 218 Raion Games S.A. 785 1 218 Obligacja długoterminowa Certyfikaty inwestycyjne, tym: - - - nabyte w wyniku połączenia jednostek gospodarczych 1 239 1 239 - odpis aktualizujący (1 239) (1 239) Finansowe inwestycje długoterminowe, razem 785 1 218 Długoterminowe akcje i udziały w jednostkach pozostałych na dzień 31 grudnia 2022 roku Nazwa jednostki ze wskazaniem formy prawnej Charakter powiązania kapitałowego Wartość bilansowa Aktywa finansowe zaliczane do kategorii zgodnie z MSSF 9 Papiery notowane na giełdzie - Papiery nienotowane na giełdzie 785 Raion Games S.A. pozostała 785 Wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy Nota 3a Długoterminowe aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy 31.12.2022 31.12.2021 Stan na początek okresu 1 218 1 480 Zmiany w ciągu okresu: (433) (262) - zakup 634 50 - sprzedaż (1 700) (664) - zwiększenia z tytułu aktualizacji do wartości godziwej odniesione na wynik finansowy 633 - zwiększenia z tytułu aktualizacji do wartości godziwej w wyniku sprzedaży 352 Stan na koniec okresu 785 1 218 Papiery notowane na giełdzie - Papiery nienotowane na giełdzie 785 1 218 Raion Games S.A. 785 1 218 Strona | 35 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. Nota 3b Długoterminowe aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez kapitały Na dzień bilansowy spółka nie posiadała aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez kapitały. Nota 3c Jednostki zależne i stowarzyszone Na dzień bilansowy spółka nie posiadała udziałów i akcji w jednostkach zależnych i stowarzyszonych. 31.12.2022 31.12.2021 Akcje i udziały w jednostkach zależnych Akcje i udziały w jednostkach stowarzyszonych Akcje i udziały w jednostkach zależnych Akcje i udziały w jednostkach stowarzyszonych Stan na początek okresu Wartość brutto 1 218 1 480 Odpisy aktualizujące Wartość księgowa netto na początek okresu 1 218 1 480 Zmiany w ciągu roku: - reklasyfikacja (1 218) - zakup 50 - sprzedaż (664) - zwiększenia z tytułu aktualizacji do wartości godziwej w wyniku sprzedaży 372 Stan na koniec okresu - - - 1 238 Wartość brutto 1 238 Odpisy aktualizujące (20) Wartość księgowa netto na koniec okresu - - - 1 218 5.6 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności Nota 4 Długoterminowe należności z tytułu dostaw i usług Na dzień bilansowy spółka nie posiadała długoterminowych należności z tytułu dostaw i usług Krótkoterminowe należności z tytułu dostaw i usług Stan na dzień 31.12.2022 31.12.2021 jednostki zależne jednostki stowarzyszone 129 pozostałe jednostki powiązane jednostki niepowiązane 137 4 Należności z tytułu dostaw i usług razem 137 133 Strona | 36 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. Nota 5 Pozostałe należności Stan na dzień 31.12.2022 31.12.2021 jednostki zależne jednostki stowarzyszone pozostałe jednostki powiązane jednostki niepowiązane 501 47 Należności budżetowe 70 131 Pozostałe krótkoterminowe należności razem 571 178 5.7 Krótkoterminowe inwestycje finansowe Nota 6 Stan na dzień 31.12.2022 31.12.2021 weksle inwestycyjne 93 816 certyfikaty inwestycyjne udziały i akcje udzielone pożyczki 42 Krótkoterminowe inwestycje finansowe nabyte w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, razem 135 816 Nabyte papiery wartościowe w formie weksla W 2022 roku spółka Raen S.A. zawarła z Raion Games S.A. umowy w sprawie emisji, nabycia i wykupu papierów wartościowych w formie weksla inwestycyjnego. Zgodnie z postanowieniami umów Raion Games S.A. wyemitowała weksle własne serii C o numerach od 08 do 11 na łączną kwotę 73 tys. zł. Weksle zostały objęte przez Raen S.A. po cenie nabycia równiej 70 tys. zł. Na dzień bilansowy Raion Games S.A. wykupił weksle inwestycyjne od Raen S.A. o łącznej wartości 854 tys. zł. W 2022 roku spółka Raen S.A. zawarła z Games 4Experience S.A. umowy w sprawie emisji, nabycia i wykupu papierów wartościowych w formie weksla inwestycyjnego. Zgodnie z postanowieniami umów Games 4Experience S.A. wyemitowała weksle własne serii A o numerach od 06,08,09 na łączną kwotę 99 tys. zł. Weksle zostały objęte przez Raen S.A. po cenie nabycia równiej 95 tys. zł. Na dzień bilansowy Games 4Experience S.A. wykupił weksle inwestycyjne od Raen S.A. o łącznej wartości 100 tys. zł. Udzielone pożyczki W 2022 roku w wyniku nabycia wierzytelności Raen S.A. była stroną umów pożyczek jako pożyczkodawca udzielonych Raion Games S.A. Łączna kwota pożyczek wynosiła 117 tys. zł. Oprocentowanie pożyczek wynosiło od 9 do 11%. Wszystkie pożyczki wraz z odsetkami zostały spłacane w lutym 2023 roku. 5.8 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Nota 7 Stan na dzień 31.12.2022 31.12.2021 Środki pieniężne w kasie Środki pieniężne na rachunkach bankowych 18 Środki pieniężne zgromadzone na rachunku VAT Inne aktywa finansowe o terminie płatności do 3 miesięcy od dnia nabycia Razem środki pieniężne i ich ekwiwalenty 18 - Strona | 37 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. 5.9 Inne aktywa obrotowe Nota 8 Stan na dzień 31.12.2022 31.12.2021 Czynne rozliczenia międzyokresowe, w tym: - dyskonto weksla - ubezpieczenia 5 6 - inne 1 Razem inne aktywa obrotowe 5 7 5.10 Informacje dotyczące elementów kapitału własnego Podstawowym założeniem polityki Raen S.A. w zakresie zarządzania kapitałami jest utrzymanie optymalnej struktury kapitału w długim okresie, systematyczny wzrost funduszy (kapitałów) własnych adekwatnych do skali i rodzaju prowadzonej działalności poprzez maksymalizację wyniku finansowego oraz jego przeznaczanie na zwiększenie kapitałów własnych Spółki. Istotne jest także utrzymanie silnej bazy kapitałowej, będącej podstawą budowania zaufania ze strony przyszłych inwestorów oraz rynku i zapewniającej przyszły rozwój Spółki. Nota 9 Kapitały własne Kapitał podstawowy W dniu 8 czerwca 2022 roku, w związku z zapisaniem na rachunku papierów wartościowych ogółem 1.000.000 akcji zwykłych na okaziciela serii D o wartości nominalnej 0,10 zł każda, objętych przez osoby uprawnione w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Emitenta, nastąpiło przyznanie tych akcji w rozumieniu art. 451 §2 Kodeksu spółek handlowych (dalej: „k.s.h.”) oraz w oparciu o art. 452 §1 k.s.h. podwyższenie kapitału zakładowego Emitenta o sumę równą wartości nominalnej objętych akcji, tj. o 100.000,00 zł. Kapitał zakładowy Spółki został podwyższony z kwoty 2.854.300,00 zł do kwoty 2.954.300,00 zł i na dzień 31 grudnia 2022 roku dzielił się na 29.543.000 akcji o wartości nominalnej 0,10 zł każda. Ogólna liczba głosów wynikająca ze wszystkich wyemitowanych przez Raen S.A. akcji wynosi 29.543.000. Emitent nie posiada akcji zwykłych wyemitowanych i nie w pełni opłaconych, nie posiada także akcji własnych. Na dzień bilansowy kapitał zakładowy Raen S.A. prezentował się następująco: KAPITAŁ ZAKŁADOWY (STRUKTURA) Seria / emisja Rodzaj akcji Rodzaj uprzywilejowania akcji Rodzaj ograniczenia praw do akcji Liczba akcji wartość serii / emisji wg wartości nominalnej Sposób pokrycia kapitału Data rejestracji Prawo do dywidendy od daty: A na okaziciela brak uprzywilejowania nie ma 20 000 000 2 000 000 Wszystkie akcje serii A zostały objęte w wyniku połączenia spółek przez wspólników łączących się spółek 2007-07-19 2007-07-19 B na okaziciela brak uprzywilejowania nie ma 1 853 000 185 300 gotówka 2007-10-11 2007-10-11 C na okaziciela brak uprzywilejowania nie ma 500 000 50 000 gotówka 2009-09-11 2009-09-11 D na okaziciela brak uprzywilejowania nie ma 5 470 599 547 059,9 gotówka 2021-11-05 - 2021-11-08 2022-06-08 2021-01-01 2022-01-01 D imienne brak uprzywilejowania nie ma 1 719 401 171 941,1 gotówka 2021-11-05 - 2021-11-08 2021-01-01 Liczba akcji, razem: 29 543 000 Kapitał zakładowy, razem: 2 954 300 Wartość nominalna jednej akcji: 0,10 zł Strona | 38 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. W dniu 30 marca 2023 roku dokonano rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego dokonanego na podstawie uchwały Zarządu Spółki z dnia 8 marca 2023 roku w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego w granicach kapitału docelowego z wyłączeniem prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy, zmiany statutu Spółki oraz ubiegania się o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym akcji Spółki. Kapitał zakładowy Spółki został podwyższony z kwoty 2.954.300,00 zł do kwoty 3.176.522,20 zł. W dniu 6 kwietnia 2023 roku, w związku z zapisaniem na rachunku papierów wartościowych ogółem 310.000 akcji zwykłych na okaziciela serii D o wartości nominalnej 0,10 zł każda, objętych przez osoby uprawnione w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Emitenta, nastąpiło przyznanie tych akcji w rozumieniu art. 451 §2 Kodeksu spółek handlowych (dalej: „k.s.h.”) oraz w oparciu o art. 452 §1 k.s.h. podwyższenie kapitału zakładowego Emitenta o sumę równą wartości nominalnej objętych akcji, tj. o 31.000,00 zł. Kapitał zakładowy Spółki został podwyższony z kwoty 3.176.522,20 zł do kwoty 3.207.522,20 zł i dzieli się na 32.075.222 akcji o wartości nominalnej 0,10 zł każda. Warunkowy kapitał zakładowy W dniu 9 kwietnia 2018 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Raen S.A. podjęło uchwałę w sprawie warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego o kwotę nie wyższą niż 15.000.000,00 zł. W dniu 18 czerwca 2020 roku Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki podjęło uchwałę w sprawie zmiany wartości nominalnej warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki, poprzez zastąpienie najwyższej kwoty 15.000.000 zł nową najwyższą kwotą 1.500.000 zł. Zmiana warunkowego podwyższenia kapitału została zarejestrowana w dniu 2 lipca 2020 roku. W związku z powyższym kapitał zakładowy został warunkowo podwyższony, na podstawie uchwały nr 7 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 9 kwietnia 2018 roku, zmienionej uchwałą nr 30 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 18 czerwca 2020 roku, o kwotę nie większą niż 1.500.000,00 zł (jeden milion pięćset tysięcy złotych) w drodze emisji nie więcej niż 15.000.000 (piętnaście milionów) akcji na okaziciela serii D o wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) każda, z wyłączeniem prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy. Akcje serii D zostaną objęte w zamian za wkład pieniężny. Uprawnionymi do objęcia akcji serii D są posiadacze warrantów subskrypcyjnych serii A. W 2021 roku 12 osób i podmiotów uprawnionych złożyło Spółce oświadczenia o objęciu łącznie 6 190 000 akcji zwykłych na okaziciela serii D (w zamian za 6 190 000 warrantów subskrypcyjnych serii A) oraz dokonało wpłaty ceny emisyjnej akcji serii D (w tym członkowie Zarządu tj. Pani Małgorzata Grużewska oraz członkowie Rady Nadzorczej tj. Pan Roman Rafał Rachalewski, Pan Piotr Bolmiński, Pani Magda Narczewska). W dniu 5 listopada 2021 roku w związku z zapisaniem na rachunkach papierów wartościowych ogółem 6.175.000 akcji zwykłych na okaziciela serii D Spółki o wartości nominalnej 0,10 zł każda, objętych przez osoby i podmioty uprawnione w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Emitenta, nastąpiło przyznanie tych akcji w rozumieniu art. 451 §2 Kodeksu spółek handlowych (dalej: „k.s.h.”) oraz w oparciu o art. 452 §1 k.s.h. podwyższenie kapitału zakładowego Emitenta o sumę równą wartości nominalnej objętych akcji, tj. o 617.500,00 zł, z kwoty 2.235.300,00 zł do kwoty 2.852.800,00 zł. W dniu 8 listopada 2021 roku w związku z zapisaniem na rachunku papierów wartościowych ogółem 15.000 akcji zwykłych na okaziciela serii D Spółki o wartości nominalnej 0,10 zł każda, objętych przez osobę uprawnioną w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Emitenta, nastąpiło przyznanie tych akcji w rozumieniu art. 451 §2 Kodeksu spółek handlowych (dalej: „k.s.h.”) oraz w oparciu o art. 452 §1 k.s.h. podwyższenie kapitału zakładowego Emitenta o sumę równą wartości nominalnej objętych akcji, tj. o 1.500,00 zł, z kwoty 2.852.800,00 zł do kwoty 2.854.300,00 zł. W dniu 11 kwietnia 2022 roku 2 osoby uprawione złożyły Spółce oświadczenia o objęciu łącznie 1.000.000 akcji zwykłych na okaziciela serii D (w zamian za 1.000.000 warrantów subskrypcyjnych serii A) oraz dokonały wpłaty ceny emisyjnej akcji serii D. W dniu 8 czerwca 2022 roku, w związku z zapisaniem na rachunku papierów wartościowych ogółem 1.000.000 akcji zwykłych na okaziciela serii D Spółki o wartości nominalnej 0,10 zł każda, objętych przez osoby uprawnione w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Emitenta, nastąpiło przyznanie tych akcji w rozumieniu art. 451 §2 Kodeksu spółek handlowych (dalej: „k.s.h.”) oraz w oparciu o art. 452 §1 k.s.h. podwyższenie kapitału zakładowego Emitenta o sumę równą wartości nominalnej objętych akcji, tj. o 100.000,00 zł. Kapitał zakładowy Spółki został podwyższony z kwoty 2.854.300,00 zł do kwoty 2.954.300,00 zł. W dniu 10 listopada 2022 roku Rada Nadzorcza Spółki podjęła Uchwałę nr 02/11/2022 w sprawie określenia szczegółowej listy podmiotów uprawnionych do objęcia warrantów subskrypcyjnych serii A oraz liczby warrantów Strona | 39 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. subskrypcyjnych serii A, które mogą objąć uprawnione podmioty. Zgodnie z treścią uchwały Rada Nadzorcza przyznała łącznie 250.000 (słownie: dwieście pięćdziesiąt tysięcy) warrantów subskrypcyjnych serii A. W związku z powyższym, w dniu 10 listopada 2022 roku Spółka złożyła uprawnionemu podmiotowi ofertę nieodpłatnego objęcia warrantów subskrypcyjnych serii A w łącznej ilości 250.000 (słownie: dwieście pięćdziesiąt tysięcy). Oferta została przyjęta w dniu 10 listopada 2022 roku i w wyniku jej przyjęcia doszło do objęcia łącznie 250.000 (słownie: dwieście pięćdziesiąt tysięcy) warrantów subskrypcyjnych serii A. W dniu 22 marca 2023 roku osoba oraz podmiot uprawniony złożyli Spółce oświadczenia o objęciu łącznie 310 000 akcji zwykłych na okaziciela serii D (w zamian za 310 000 warrantów subskrypcyjnych serii A) oraz dokonały wpłaty ceny emisyjnej akcji serii D. Na podstawie Uchwały nr 7 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 9 kwietnia 2018 roku, zmienionej Uchwałą nr 30 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 18 czerwca 2020 roku, Spółka przyznała wszystkie Warranty, tj. łącznie przyznała 15 000 000 Warrantów. Zrealizowanych zostało 7 500 000 Warrantów, natomiast 7.500.000 Warrantów zostało umorzonych. W związku z zapisaniem w dniu 6 kwietnia 2023 roku na rachunkach papierów wartościowych ogółem 310.000 akcji zwykłych na okaziciela serii D Spółki o wartości nominalnej 0,10 zł każda, objętych przez osobę i podmiot uprawniony w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Emitenta, nastąpiło przyznanie tych akcji w rozumieniu art. 451 §2 Kodeksu spółek handlowych (dalej: „k.s.h.”) oraz w oparciu o art. 452 §1 k.s.h. podwyższenie kapitału zakładowego Emitenta o sumę równą wartości nominalnej objętych akcji, tj. łącznie o kwotę 31.000,00 zł, z kwoty 3 176 522,20 zł do kwoty 3.207.522,20 zł. Zarząd Spółki dokonał zgłoszenia do sądu rejestrowego wykazu objętych i przyznanych akcji serii D w celu uaktualnienia wpisu kapitału zakładowego Spółki. W dniu 21 grudnia 2022 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Raen S.A. podjęło uchwałę w sprawie warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego o kwotę nie wyższą niż 1.500.000,00 zł (jeden milion pięćset tysięcy złotych). W związku z powyższym kapitał zakładowy został warunkowo podwyższony, na podstawie uchwały nr 8 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 21 grudnia 2022 roku o kwotę nie większą niż 1.500.000,00 zł (jeden milion pięćset tysięcy złotych) w drodze emisji nie więcej niż 15.000.000 (piętnaście milionów) akcji na okaziciela serii E o wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) każda, z wyłączeniem prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy. Akcje serii E zostaną objęte w zamian za wkład pieniężny. Uprawnionymi do objęcia akcji serii E są posiadacze warrantów subskrypcyjnych serii B. Kapitał docelowy W dniu 21 grudnia 2022 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Raen S.A. podjęło uchwałę w sprawie upoważnienia Zarządu Spółki do podwyższenia kapitału zakładowego w ramach kapitału docelowego oraz zmiany Statutu Spółki wraz z możliwością wyłączenia przez Zarząd prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy Spółki za zgodą Rady Nadzorczej. Walne Zgromadzenie Spółki postanawia upoważnić Zarząd Spółki do dokonania jednego albo większej liczby podwyższeń kapitału zakładowego w ramach kapitału docelowego, łącznie o kwotę nie większą niż 740.000,00 zł (siedemset czterdzieści tysięcy złotych). Upoważnienie, o którym mowa w zdaniu poprzednim, jest udzielone do dnia 21 grudnia 2025 roku. W ramach upoważnienia, o którym mowa w zdaniu pierwszym, Zarząd jest upoważniony do emitowania warrantów subskrypcyjnych z terminem wykonania prawa zapisu upływającym nie później niż w dniu 21 grudnia 2025 roku. W dniu 8 marca 2023 roku zarząd Spółki działając na podstawie art. 446 § 1 i 3 Kodeksu spółek handlowych oraz na podstawie § 9 statutu Spółki podjął uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego w granicach kapitału docelowego z wyłączeniem prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy, zmiany statutu Spółki oraz ubiegania się o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym akcji Spółki. Zgodnie z treścią ww. uchwały Zarząd podwyższył kapitał zakładowy Spółki z kwoty 2.954.300,00 zł (słownie: dwa miliony dziewięćset pięćdziesiąt cztery tysiące trzysta złotych) do kwoty 3.176.522,20 zł (słownie: trzy miliony sto siedemdziesiąt sześć tysięcy pięćset dwadzieścia dwa złote i dwadzieścia groszy), tj. o kwotę 222.222,20 zł (słownie: dwieście dwadzieścia dwa tysiące dwieście dwadzieścia dwa złote i dwadzieścia groszy) w drodze emisji 2.222.222 (słownie: dwa miliony dwieście dwadzieścia dwa tysiące dwieście dwadzieścia dwa) nowych akcji na okaziciela serii F, o wartości nominalnej 0,10 zł (słownie: dziesięć groszy) każda. W dniu 9 marca 2023 roku subskrypcja akcji zwykłych na okaziciela serii F (dalej: „Akcje”) została zakończona. W ramach subskrypcji zawarto umowy subskrypcji Akcji obejmujące łącznie 2.222.222 (dwa miliony dwieście dwadzieścia dwa tysiące dwieście dwadzieścia dwie) Akcji. W dniu 30 marca 2023 roku dokonano rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego z kwoty 2.954.300,00 zł do kwoty 3.176.522,20 zł. Wysokość kapitału docelowego Spółki pozostałego do objęcia na dzień przekazania niniejszego sprawozdania wynosi 517 777,80 zł. Strona | 40 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej (agio) Kapitał powstał w 2008 roku jako nadwyżka osiągnięta przy emisji akcji serii B powyżej ich wartości nominalnej i wynosi na dzień 31 grudnia 2022 roku oraz 31 grudnia 2021 roku 481 tys. zł. Niepodzielony wynik finansowy Na dzień 31 grudnia 2022 roku Spółka posiadała niepokrytą zyskami stratę w wysokości 2.670 tys. zł. Pozostałe kapitały Stan na dzień 31.12.2022 31.12.2021 Kapitał zapasowy tworzony ustawowo (8%) Kapitał zapasowy z zysków lat ubiegłych 2 212 2 212 Kapitał z aktualizacji wyceny aktywów finansowych Wpłaty na kapitał podstawowy Razem pozostałe kapitały 2 212 2 212 5.11 Zobowiązania finansowe Nota 10 Długoterminowe zobowiązania finansowe Na dzień bilansowy Spółka nie posiadała długoterminowych zobowiązań finansowych. Nota 10a Krótkoterminowe zobowiązania finansowe W 2022 roku Raen S.A. nie zawierała umów dotyczących kredytów i pożyczek. Nie zostały również wypowiedziane Spółce umowy dotyczące kredytów i pożyczek. 5.12 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług Nota 11 Długoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług Na dzień bilansowy Spółka nie posiadała długoterminowych zobowiązań z tytułu dostaw i usług. Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług Stan na dzień 31.12.2022 31.12.2021 jednostki zależne jednostki stowarzyszone pozostałe jednostki powiązane jednostki niepowiązane 297 1 088 Razem zobowiązania z tytułu dostaw i usług 297 1 088 5.13 Pozostałe zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe Strona | 41 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. Nota 12 Stan na dzień 31.12.2022 31.12.2021 Zobowiązania z tyt. wynagrodzeń 10 26 Zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych 75 92 Zobowiązania z tytułu innych podatków 1 7 Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe 15 Pozostałe rezerwy krótkoterminowe Razem pozostałe zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe 86 140 5.14 Rozliczenia międzyokresowe Nota 13 Stan na dzień 31.12.2022 31.12.2021 Rezerwa na koszty 29 21 Dyskonto weksla 6 16 Rezerwa na przychody przyszłych okresów Razem bierne rozliczenia międzyokresowe 35 37 5.15 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego Na dzień bilansowy Spółka nie posiadała zobowiązania z tytułu podatku dochodowego. 5.16 Leasing Na dzień bilansowy Spółka nie posiada umów leasingowych. 5.17 Instrumenty finansowe dodatkowe ujawnienia Kategorie i klasy instrumentów finansowych Aktywa finansowe Stan na dzień 31.12.2022 Kategorie instrumentów finansowych Klasy instrumentów finansowych Nota Aktywa finansowe wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy Aktywa finansowe wyceniane do wartości godziwej przez inne całkowite dochody Aktywa finansowe wyceniane w skorygowanej cenie nabycia Ogółem Udziały i akcje 3a,3b 785 785 Należności z tytułu dostaw i usług 4 137 137 Należności budżetowe 5 70 70 Pozostałe należności 5 501 501 Weksle inwestycyjne 6 93 93 Certyfikaty inwestycyjne 6 Udzielone pożyczki krótkoterminowe 6 42 42 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 7 18 18 785 861 1 646 Strona | 42 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. Aktywa finansowe Stan na dzień 31.12.2021 Kategorie instrumentów finansowych Klasy instrumentów finansowych Nota Aktywa finansowe wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy Aktywa finansowe wyceniane do wartości godziwej przez inne całkowite dochody Aktywa finansowe wyceniane w skorygowanej cenie nabycia Ogółem Udziały i akcje 3a,3b 1218 1 218 Należności z tytułu dostaw i usług 4 133 133 Należności budżetowe 5 131 131 Pozostałe należności 5 47 47 Weksle inwestycyjne 6 816 816 Certyfikaty inwestycyjne 6 Udzielone pożyczki krótkoterminowe 6 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 7 1218 1 127 2 345 Zobowiązania finansowe Stan na dzień 31.12.2022 Kategorie instrumentów finansowych Klasy instrumentów finansowych Nota Zobowiązania finansowe wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy Pozostałe zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu Zobowiązania wyłączone z zakresu MSSF 9 Ogółem Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 11 297 297 Pozostałe zobowiązania 12 86 86 383 383 Zobowiązania finansowe Stan na dzień 31.12.2021 Kategorie instrumentów finansowych Klasy instrumentów finansowych Nota Zobowiązania finansowe wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy Pozostałe zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu Zobowiązania wyłączone z zakresu MSSF 9 Ogółem Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 11 1 088 1 088 Pozostałe zobowiązania 12 1 40 1 40 1 228 1 228 W tabelach poniżej przedstawiono podsumowanie wartości bilansowych i godziwych dla poszczególnych grup instrumentów finansowych na dzień 31 grudnia 2022 roku i 31 grudnia 2021 roku. Strona | 43 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. Stan na dzień 31.12.2022 Kategorie instrumentów finansowych Cena nabycia Wartość godziwa prezentowana w bilansie Aktywa finansowe wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy 3 137 785 Aktywa finansowe wyceniane w skorygowanej cenie nabycia 861 861 Razem aktywa finansowe 3 998 1 646 Pozostałe zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu 383 383 Razem zobowiązania finansowe 383 383 Stan na dzień 31.12.2021 Kategorie instrumentów finansowych Cena nabycia Wartość godziwa prezentowana w bilansie Aktywa finansowe wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy 4 201 1 218 Aktywa finansowe wyceniane w skorygowanej cenie nabycia 1 127 1 127 Razem aktywa finansowe 5 328 2 345 Pozostałe zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu 1 228 1 228 Razem zobowiązania finansowe 1 228 1 228 Wartość godziwa instrumentów finansowych Kategorie wyceny do wartości godziwej aktywów i zobowiązań finansowych wycenianych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej do wartości godziwej W oparciu o stosowane metody ustalania wartości godziwej, poszczególne składniki aktywów i zobowiązań finansowych Raen S.A. klasyfikuje do następujących kategorii: 1. Poziom 1: Aktywa i zobowiązania finansowe, których wartość godziwa wyceniana jest bezpośrednio o ceny notowane (nieskorygowane) z aktywnych rynków dla identycznych aktywów lub zobowiązań. Na dzień bilansowy do tej kategorii Spółka nie zakwalifikowała żadnych aktywów i zobowiązań. 2. Poziom 2: Aktywa i zobowiązana finansowe, których wartość godziwa wyceniana jest za pomocą modeli wyceny, w przypadku, których wszystkie znaczące dane wejściowe są obserwowalne na rynku w sposób bezpośredni (jako ceny) lub pośrednio (bazujące na cenach). Na dzień bilansowy do tej kategorii Spółka nie zakwalifikowała żadnych aktywów i zobowiązań. 3. Poziom 3: Aktywa i zobowiązania finansowe, których wartość godziwa wyceniana za pomocą modeli wyceny, w przypadku, których dane wejściowe nie są oparte na możliwych do zaobserwowania danych rynkowych (dane wejściowe nieobserwowalne). Do tej kategorii Spółka klasyfikuje:  udziały i akcje nie notowane na GPW,  dłużne kapitałowe papiery wartościowe nie będące przedmiotem obrotu na rynku regulowanym: obligacje emitowane przez przedsiębiorstwa,  pożyczki nie będące przedmiotem obrotu na rynku regulowanym. Na dzień bilansowy nie miały miejsca istotne transfery pomiędzy Poziomem 1 i 2 a także przesunięcia z oraz do Poziomu 3 w hierarchii wartości godziwej. Szczegółowy opis metody ustalania wartości godziwej prezentowany jest w rozdziale 5.2.2 „Ujmowanie i wycena aktywów i pasywów oraz ustalanie wyniku finansowego – „Ujmowanie i wycena aktywów i zobowiązań finansowych” oraz w rozdziale 5.2.1 „Podstawy sporządzania sprawozdania finansowego” - „Wartość godziwa instrumentów finansowych”. W tabelach poniżej przedstawiono podział aktywów i zobowiązań finansowych prezentowanych w sprawozdaniu finansowym w wartości godziwej w podziale na 3 kategorie: Strona | 44 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. Stan na dzień 31.12.2022 Nota Poziom 1 Poziom 2 Poziom 3 Razem Aktywa i zobowiązania wyceniane w wartości godziwej Ceny kwotowane na aktywnych rynkach Techniki wyceny oparte na obserwowalnych danych rynkowych Pozostałe techniki wyceny Aktywa finansowe wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy 785 785 Nienotowane papiery wartościowe 3a 785 785 Notowane papiery wartościowe Aktywa finansowe wyceniane do wartości godziwej przez inne całkowite dochody Aktywa finansowe wyceniane w skorygowanej cenie nabycia 861 861 Obligacje 6 Certyfikaty inwestycyjne 6 Weksle inwestycyjne 6 93 93 Pozostałe pożyczki i należności w tym: 6 768 768 należność z tytułu podatku VAT 70 70 Aktywa finansowe wyceniane do wartości godziwej razem 1 646 1 646 Zobowiązania finansowe wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy Pozostałe zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu 383 383 Zobowiązania finansowe wyceniane do wartości godziwej razem 383 383 Stan na dzień 31.12.2021 Nota Poziom 1 Poziom 2 Poziom 3 Razem Aktywa i zobowiązania wyceniane w wartości godziwej Ceny kwotowane na aktywnych rynkach Techniki wyceny oparte na obserwowalnych danych rynkowych Pozostałe techniki wyceny Aktywa finansowe wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy 1 218 1 218 Nienotowane papiery wartościowe 3a 1 218 1 218 Notowane papiery wartościowe Aktywa finansowe wyceniane do wartości godziwej przez inne całkowite dochody Aktywa finansowe wyceniane w skorygowanej cenie nabycia 1 127 1 127 Obligacje 6 Certyfikaty inwestycyjne 6 Weksle inwestycyjne 6 816 816 Pozostałe pożyczki i należności w tym: 6 311 311 należność z tytułu podatku VAT 131 131 Aktywa finansowe wyceniane do wartości godziwej razem 2 345 2 345 Strona | 45 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. Zobowiązania finansowe wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy Pozostałe zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu 1 228 1 228 Zobowiązania finansowe wyceniane do wartości godziwej razem 1 228 1 228 Zyski/(Straty) dotyczące instrumentów finansowych rozpoznane w przychodach i kosztach finansowych w podziale na klasy instrumentów finansowych Aktywa finansowe Stan na dzień 31.12.2022 Wyszczególnienie Notowane / nienotowane instrumenty kapitałowe Certyfikaty inwestycyjne Weksle inwestycyjne Pożyczki Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Razem Saldo otwarcia 1 218 816 311 2 345 Zyski/(Straty) ujęte w: (1 067) 60 (1007) - wyniku finansowym (1 067) 60 (1007) - innych całkowitych dochodach Zwiększenie 634 171 128 397 18 1 348 Zmniejszenie (954) (86) (1040) Saldo zamknięcia 785 93 42 708 18 1 646 Aktywa finansowe Stan na dzień 31.12.2021 Wyszczególnienie Notowane / nienotowane instrumenty kapitałowe Certyfikaty inwestycyjne Weksle inwestycyjne Pożyczki Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Razem Saldo otwarcia 2 628 2 501 92 6 260 53 5 540 Zyski/(Straty) ujęte w: (1 460) (1 206) (1 296) (3962) - wyniku finansowym (1 460) (1 206) (1 296) (3962) - innych całkowitych dochodach Zwiększenie 50 724 1 347 2 121 Zmniejszenie (1 295) (6) (53) (1354) Saldo zamknięcia 1 218 816 311 2 345 Zobowiązania finansowe Stan na dzień 31.12.2022 Wyszczególnienie Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Zobowiązania wekslowe Pożyczki Obligacje Razem Saldo otwarcia 1 228 1 228 Zyski/(Straty) ujęte w: - wyniku finansowym - innych całkowitych dochodach Zwiększenie Zmniejszenie (845) (845) Uregulowanie Saldo zamknięcia 383 383 Strona | 46 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. Zobowiązania finansowe Stan na dzień 31.12.2021 Wyszczególnienie Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Zobowiązania wekslowe Pożyczki Obligacje Razem Saldo otwarcia 418 555 15 988 Zyski/(Straty) ujęte w: - wyniku finansowym - innych całkowitych dochodach Zwiększenie 810 810 Zmniejszenie Uregulowanie (555) (15) (570) Saldo zamknięcia 1 228 1 228 Zyski/(Straty) dotyczące instrumentów finansowych rozpoznane w przychodach i kosztach finansowych w podziale na kategorie instrumentów finansowych Stan na dzień 31.12.2022 Aktywa finansowe Kategorie instrumentów finansowych Aktywa finansowe wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy Aktywa finansowe wyceniane do wartości godziwej przez inne całkowite dochody Aktywa finansowe wyceniane w skorygowanej cenie nabycia Ogółem Przychody/(Koszty) z tytułu odsetek Zyski /(Straty) z tytułu różnic kursowych Zyski/(Straty) z tytułu wyceny i realizacji do wartości godziwej (1 007) (1 007) - wyniku finansowym (1 007) (1 007) - innych całkowitych dochodach Ogółem (zysk/strata netto) (1 007) - - (1 007) Stan na dzień 31.12.2021 Aktywa finansowe Kategorie instrumentów finansowych Aktywa finansowe wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy Aktywa finansowe wyceniane do wartości godziwej przez inne całkowite dochody Aktywa finansowe wyceniane w skorygowanej cenie nabycia Ogółem Przychody/(Koszty) z tytułu odsetek Zyski /(Straty) z tytułu różnic kursowych Zyski/(Straty) z tytułu wyceny i realizacji do wartości godziwej (3 962) (3 962) - wyniku finansowym (3 962) (3 962) - innych całkowitych dochodach Ogółem (zysk/strata netto) (3 962) - - (3 962) Strona | 47 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. Stan na dzień 31.12.2022 Zobowiązania finansowe Kategorie instrumentów finansowych Zobowiązania finansowe wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy Pozostałe zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu Zobowiązania wyłączone z zakresu MSSF 9 Ogółem Przychody/(Koszty) z tytułu odsetek Zyski/(Straty) z tytułu różnic kursowych Zyski/(Straty) z tytułu wyceny i realizacji do wartości godziwej Ogółem (zysk/strata netto) - - Stan na dzień 31.12.2021 Zobowiązania finansowe Kategorie instrumentów finansowych Zobowiązania finansowe wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy Pozostałe zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu Zobowiązania wyłączone z zakresu MSSF 9 Ogółem Przychody/(Koszty) z tytułu odsetek 47 47 Zyski/(Straty) z tytułu różnic kursowych Zyski /(Straty) z tytułu wyceny i realizacji do wartości godziwej Ogółem (zysk/strata netto) - 47 - 47 5.18 Zarządzanie ryzykiem finansowym Zasady zarządzania ryzykiem finansowym Raen S.A. jest narażona na ryzyka związane przede wszystkim z instrumentami finansowymi głównie nabywanymi i posiadanymi w ramach działalności finansowej. Mniejszy stopień ryzyka wiąże się z instrumentami emitowanymi (zwłaszcza obligacjami odsetkowymi i zamiennymi). Ryzyko to można określić jako ryzyko rynkowe (obejmujące ryzyko walutowe i ryzyko stopy procentowej), ryzyko płynności oraz ryzyko kredytowe. Spółka zarządza ryzykiem finansowym w celu ograniczenia niekorzystnego wpływu zmian kursów walutowych i stóp procentowych, jak również podejmuje działania zmierzające do stabilizacji przepływów pieniężnych oraz zapewnienia odpowiedniego poziomu płynności finansowej. Za zarządzanie ryzykiem finansowym zgodnie z przyjętą strategią zarządzania ryzykiem jest odpowiedzialny Zarząd Emitenta. Polityka zarządzania ryzykiem finansowym określa zakres oraz zasady odpowiedzialności w obszarze zarządzania ryzykiem finansowym, a w szczególności precyzuje:  miary ryzyka używane do identyfikacji oraz oceny ekspozycji na ryzyka finansowe,  wybór odpowiednich instrumentów zabezpieczających przed zidentyfikowanymi rodzajami ryzyka,  metodologię wyceny wartości godziwej instrumentów finansowych,  limity transakcyjne oraz kredytowe dla podmiotów, z którymi Spółka dokonuje transakcji gospodarczych. Z uwagi na specyfikę działalności Raen S.A. nie sporządza analizy wrażliwości dla każdego rodzaju ryzyka rynkowego, na które jest narażona, z uwagi na brak podstaw do wiarygodnego i miarodajnego jej sporządzenia. Rachunkowość zabezpieczeń Strona | 48 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. Ponieważ Raen S.A. dokonuje rozliczeń głównie w PLN nie zachodzi konieczność zawierania transakcji terminowych w celu zabezpieczania się przed ryzykiem walutowym oraz ryzykiem stopy procentowej. Ryzyko rynkowe – ryzyko walutowe Zmiana działalności Spółki może wiązać się z ekspozycją na ryzyko wahań kursów walut. Różnice kursowe ujmowane są w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w przychodach finansowych jako nadwyżka dodatnich różnic kursowych nad ujemnymi, lub kosztach finansowych jako nadwyżka ujemnych różnic kursowych nad dodatnimi. W 2022 roku duża część zakupów Spółki realizowana była w PLN, co spowodowało, iż Spółka nie była narażona na ryzyko kursowe. Spółka prowadzi bieżący monitoring rynku walutowego. Nie zawiera transakcji typu forward lub opcje walutowe. Ryzyko rynkowe – ryzyko stopy procentowej Aktywa o stałym oprocentowaniu narażone są na ryzyko zmiany wartości godziwej w wyniku zmian stóp procentowych. Natomiast aktywa ze zmienną stopą procentową narażone są na ryzyko zmiany przepływów pieniężnych w wyniku zmian stóp procentowych. Ryzyko stóp procentowych związane z istniejącym zadłużeniem zostało uznane jako relatywnie niskie z punktu widzenia wpływu na wyniki Spółki. W obecnej chwili zarządzanie tym ryzykiem obejmuje zarówno bieżące monitorowanie sytuacji rynkowej jak i zadłużenia. Maksymalna ekspozycja na to ryzyko na moment bilansowy wyniosła odpowiednio: Zaangażowanie na 31 grudnia 2022 roku Aktywa/zobowiązania o oprocentowaniu stałym Wartość netto Naliczone odsetki/dyskonto - Razem aktywa o oprocentowaniu stałym - - Pożyczkobiorca A -weksle 86 7 Pożyczkobiorca A -pożyczki 37 4 Razem aktywa o oprocentowaniu stałym 123 11 Aktywa o oprocentowaniu stałym stanowią 12% kapitałów własnych spółki na dzień 31 grudnia 2022 roku. Spółka nie posiadała na dzień bilansowy aktywów i zobowiązań o zmiennym oprocentowaniu. Spółka nie stosowała na moment bilansowy instrumentów finansowych ani innych metod służących zabezpieczeniu się przed ryzykiem zmiany stopy procentowej, ze względu na nieistotny wpływ przychodów odsetkowych na wynik finansowy Spółki. Ryzyko płynności Raen S.A. narażona jest na ryzyko utraty płynności finansowej rozumianej jako zdolność regulowania swoich zobowiązań w wyznaczonym terminie. Spółka musi mieć stały dostęp do rynków finansowych, dlatego też jest narażona na ryzyko braku możliwości pozyskania nowego finansowania, jak również refinansowania swojego zadłużenia. Ryzyko to jest uzależnione przede wszystkim od warunków rynkowych i oceny zdolności kredytowej Spółki. Spółka zarządza swoją płynnością poprzez bieżące monitorowanie poziomu wymagalnych zobowiązań, prognozowanie przepływów pieniężnych oraz odpowiednie zarządzanie środkami pieniężnymi. Spółka inwestuje wolne środki pieniężne w bezpieczne, krótkoterminowe instrumenty finansowe (lokaty bankowe i obligacje), które mogą być w każdej chwili wykorzystane do obsługi zobowiązań. Ryzyko kredytowe Ryzyko kredytowe rozumiane jest jako brak możliwości wywiązania się z zobowiązań przez wierzycieli Spółki. Ryzyko kredytowe związane jest z trzema głównymi obszarami:  wiarygodność kredytowa klientów handlowych,  wiarygodność kredytowa instytucji finansowych tj. banków,  wiarygodność kredytowa podmiotów, którym Spółka udziela pożyczek. Spółka na bieżąco monitoruje stany należności od kontrahentów, przez co narażenie na ryzyko nieściągalności należności jest nieznaczne. Strona | 49 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. W zakresie wolnych środków pieniężnych Spółka korzysta z krótkoterminowych lokat bankowych jedynie w wiarygodnych instytucjach finansowych. Stan na dzień 31.12.2022 31.12.2021 Aktywa finansowe wyceniane w skorygowanej cenie nabycia 861 1 127 w tym należność z tytułu podatku VAT 70 131 Razem 861 1 127 Analiza wiekowa aktywów finansowych, które są przeterminowane na koniec okresu sprawozdawczego, lecz w przypadku których nie nastąpiła utrata wartości: Stan na dzień 31.12.2022 31.12.2021 Należności handlowe Wartość brutto Utrata wartości Wartość brutto Utrata wartości Bez przeterminowania 137 133 Przeterminowane 0-30 dni Przeterminowane 31-120 dni Przeterminowane 121 - 365 dni Przeterminowane powyżej 1 roku 7 7 30 30 Razem 144 7 163 30 Na dzień bilansowy Spółka posiadała odpisy aktualizujące na przeterminowane należności o okresie spłaty do 12 miesięcy w łącznej wysokości 7 tys. zł. Zarządzanie zobowiązaniami do utrzymania określonych wskaźników finansowych Na dzień bilansowy Spółka nie zawierała umów kredytowych oraz nie posiadała innych zobowiązań, które obligowałyby do utrzymania określonych wskaźników finansowych. Termin zapadalności zobowiązań Stan na dzień 31.12.2022 Wartość bilansowa Do 1 roku 1-2 lata 2-5 lat Powyżej 5 lat Zobowiązania finansowe Zobowiązania z tyt. pod. dochodowego Zobowiązania handlowe 297 297 Pozostałe zobowiązania 86 86 383 383 Stan na dzień 31.12.2021 Wartość bilansowa Do 1 roku 1-2 lata 2-5 lat Powyżej 5 lat Zobowiązania finansowe Zobowiązania z tyt. pod. dochodowego 9 9 Zobowiązania handlowe 1 088 1 088 Pozostałe zobowiązania 131 131 1 228 1 228 Strona | 50 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. Ryzyko zmiany ceny aktywów finansowych Ryzyko zmiany ceny aktywów finansowych, na które wprost przekłada się wartość aktywów netto można rozpatrywać w obszarze ryzyka związanego ze spadkiem wartości instrumentów finansowych (udziałów, akcji, innych papierów wartościowych). Spółka dokonuje wyceny do wartości godziwej posiadanych aktywów finansowych. Metody wycen w części są oparte bezpośrednio na kursach rynkowych spółek giełdowych lub na danych porównawczych spółek notowanych na giełdach w Polsce i za granicą. Istnieje, więc ryzyko pogorszenia wyników Spółki., odzwierciedlających zmiany wyżej wspomnianych wycen, w momencie dekoniunktury na giełdach. Zarządzanie kapitałem Celem Zarządu Emitenta w zarządzaniu ryzykiem kapitałowym jest ochrona kapitału Spółki niezbędnego do kontynuowania działalności, tak aby możliwe było zapewnienie akcjonariuszom zwrotu z inwestycji. Zgodnie ze Statutem Spółki oraz Kodeksem Spółek Handlowych decyzja o wypłacie dywidendy oraz wykupie akcji własnych w celu umorzenia podlega zatwierdzeniu przez Walne Zgromadzenie. Spółka nie wypłaciła dotychczas dywidendy. W okresie objętym sprawozdaniem finansowym nie było zmian zasad zarządzania kapitałem. Na Spółce nie spoczywały do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania jakiekolwiek zewnętrzne wymogi kapitałowe. 5.19 Przychody ze sprzedaży Nota 14 Za okres od 01.01.2022 do 31.12.2022 od 01.01.2021 do 31.12.2021 Usługi: Dostępy do gier 16 38 Licencja 300 Usługi programistyczne 332 Razem przychody ze sprzedaży 16 670 Przychody od zewnętrznych klientów w podziale na regiony geograficzne (PLN) Za okres od 01.01.2022 do 31.12.2022 od 01.01.2021 do 31.12.2021 Polska 632 Unia Europejska 4 16 poza Unię Europejską 12 22 16 670 5.20 Koszty według rodzaju Nota 15 Za okres od 01.01.2022 do 31.12.2022 od 01.01.2021 do 31.12.2021 Amortyzacja środków trwałych i wartości niematerialnych (19) (8) Koszty świadczeń pracowniczych (118) (435) Zużycie materiałów i energii (11) (1) Usługi obce (429) (277) Podatki i opłaty (102) (9) Koszty reklamy i wydatki reprezentacyjne (10) (60) Ubezpieczenia majątkowe i osobowe (16) (12) Pozostałe koszty (1) Razem koszty rodzajowe (705) (803) Strona | 51 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. 5.21 Pozostałe przychody Nota 16 Za okres od 01.01.2022 do 31.12.2022 od 01.01.2021 do 31.12.2021 Roczna korekta VAT 25 Spisane przeterminowane zobowiązania 40 Rozwiązane odpisy aktualizujące 262 Inne 2 2 Razem pozostałe przychody 329 2 5.22 Pozostałe koszty Nota 17 Za okres od 01.01.2022 do 31.12.2022 od 01.01.2021 do 31.12.2021 Roczna korekta VAT (75) Odpisy aktualizujące przeterminowane należności (1 325) Odpisy aktualizujące wartość niefinansowych aktywów trwałych (127) Spisane przeterminowane należności (12) (35) Strata z tyt. rozchodu aktywów trwałych (1 786) Rozwiązanie odpisów aktualizujących przeterminowane należności (135) Inne (1) Razem pozostałe koszty (1 934) (1 562) 5.23 Zyski i straty z inwestycji Zyski i straty z tytułu zmian wartości godziwej instrumentów finansowych: Za okres od 01.01.2022 do 31.12.2022 od 01.01.2021 do 31.12.2021 Aktualizacja wartości aktywów finansowych Raion Games S.A. 246 (20) Igoria Trade S.A. 33 Razem zyski i (straty) z tytułu zmiany wartości godziwej 246 (1 193) Zyski i straty ze zbycia inwestycji Za okres od 01.01.2022 do 31.12.2022 od 01.01.2021 do 31.12.2021 Zbycie akcji Igoria Trade S.A. (29) Zbycie akcji Cube Group S.A. 58 Zbycie akcji Raion Games S.A. 28 (246) Zbycie akcji Games 4Experience S.A. 2 Zbycie wierzytelności 1 Razem zyski i (straty) z tytułu zbycia instrumentów finansowych 31 (142) Strona | 52 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. Sprzedaż inwestycji finansowych w 2022 roku (w tys. zł) W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku Raen S.A. dokonała sprzedaży następujących inwestycji finansowych: Kwartał transakcji Wyszczególnienie Przychody ze sprzedaży inwestycji finansowych (netto) Zysk/(strata) ze sprzedaży inwestycji finansowych Uwagi I-IV Raion Games S.A. 723 28 Uregulowane środkami pieniężnymi IV Games 4Experience S.A. 2 2 Uregulowane środkami pieniężnymi IV wierzytelność 1 1 Uregulowane środkami pieniężnymi W dniu 22 grudnia 2022 roku Raen S.A. dokonała zbycia wszystkich posiadanych akcji tj. 200.000 szt. akcji serii A Games 4Experience S.A. stanowiących 20% kapitału zakładowego Games 4Experience S.A. oraz tyle samo głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy. Na dzień 31 grudnia 2022 roku Raen S.A. nie posiada żadnych akcji Games 4Experience S.A. W 2022 roku Raen S.A. dokonała zbycia łącznie 434.490 szt. akcji Raion Games S.A. o wartości nominalnej 43.449 zł stanowiących 11,18% kapitału zakładowego Raion Games S.A. Na dzień 31 grudnia 2022 roku Raen S.A. posiadała 490.510 szt. akcji, stanowiących 15,70% kapitału zakładowego Raion Games S.A. oraz taki sam procent głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy. Inwestycje finansowe w 2022 roku (w tys. zł) W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku Raen S.A. nie dokonała żadnych inwestycji finansowych. 5.24 Przychody finansowe Nota 18 Za okres od 01.01.2022 do 31.12.2022 od 01.01.2021 do 31.12.2021 Zysk ze zbycia aktywów finansowych 31 133 Zysk z tytuły aktualizacji wartości aktywów finansowych do wartości godziwej 246 47 Zapłacone dyskonto weksla 15 4 Dodatnie różnice kursowe 3 Naliczone odsetki od pożyczki 5 Spłata wierzytelności 60 655 Razem przychody finansowe 357 842 5.25 Koszty finansowe Nota 19 Za okres od 01.01.2022 do 31.12.2022 od 01.01.2021 do 31.12.2021 Koszty odsetek z tytułów: (11) (2) Pozostałe (11) (2) Strata ze zbycia aktywów finansowych (275) Strata z tytuły aktualizacji wartości aktywów finansowych do wartości godziwej (1 240) Ujemne różnice kursowe (4) Zapłacone dyskonto weksla (22) Strona | 53 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. Pozostałe (8) Razem koszty finansowe (19) (1 543) 5.26 Podatek dochodowy Nota 20 Za okres od 01.01.2022 do 31.12.2022 od 01.01.2021 do 31.12.2021 Podatek bieżący (9) Podatek odroczony 78 (267) Razem 78 (276) 5.27 Podatek bieżący Uzgodnienie podatku dochodowego do wyniku finansowego brutto przed opodatkowaniem według ustawowej stawki podatkowej, z podatkiem dochodowym liczonym według efektywnej stawki podatkowej. Nota 20a W pełnych złotych Koszyk dochodów operacyjny za okres: 01.01 - 31.12.2022 Przychody księgowe 1 029 486,14 Korekta przychodów 1 154,88 Przychody podatkowe 1 030 641,02 Koszty księgowe 3 262 907,52 Korekta kosztów (156 938,73) Koszty uzyskania przychodów 3 105 968,79 Zysk/strata księgowa (2 233 421,38) Dochód/strata podatkowa (2 075 328,00) Rozbicie pozycji podatkowych 15 8 09 3,61 Korekta przychodów: 1 154,88 Różnice trwałe 6 000,00 Różnice przejściowe (4 845,12) Korekta kosztów: (15 6 938 ,73) Różnice trwałe (156 938,73) Efektywna stawka podatkowa 9% K oszyk z zysków kapitałowych za okres: 01.01 - 31.12.2022 P rzychody księgowe 3 272 329,47 Korekta przychodów (2 546 424,47) P rzychody podatkowe 725 905,00 Koszty księgowe 2 995 324,47 K orekta kosztów (1 636 330,59) Koszty uzyskania przychodów 1 358 993,88 Strona | 54 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. Zysk księgowy 277 005,00 Dochód podatkowy (633 088,88) Rozbicie pozycji podatkowych (910 093,88) Korekta przychodów: (2 546 424,47) Różnice trwałe (2 546 424,47) Korekta kosztów: (1 636 330,59) Różnice trwałe (1 636 330,59) Efektywna stawka podatkowa 19% 5.28 Podatek odroczony Nota 20b Podatek odroczony na 31.12.2022 Wartość bilansowa Wartość podatkowa Różnica pomiędzy wartością bilansową a podatkową Aktywa na odroczony PDOP Rezerwa na odroczony PDOP Wycena spółek przez RZIS 785 49 736 - 140 rezerwa na koszty 29 (29) 5 niewypłacone wynagrodzenia + ZUS 14 (14) 3 przychody z tyt. odsetek 10 10 - 2 Razem 828 59 703 8 142 Podatek odroczony na 31.12.2021 Wartość bilansowa Wartość podatkowa Różnica pomiędzy wartością bilansową a podatkową Aktywa na odroczony PDOP Rezerwa na odroczony PDOP Wycena spółek przez RZIS 1 217 80 1 137 - 216 rezerwa na koszty 21 (21) 4 Razem 1238 80 1116 4 216 Zmiana stanu aktywów z tytułu podatku dochodowego Lp. Podatek odroczony Stan na 31.12.2021 Zmiana Stan na 31.12.2022 1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 4 4 8 2. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 216 -74 142 Lp. Tytuł Stan na 31.12.2021 Zmiana Stan na 31.12.2022 1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 4 4 8 a) z tyt. wyceny udziałów/akcji do wartości godziwej 0 0 0 b) rezerwy na koszty 4 1 5 c) rezerwy na niewypłacone wynagrodzenia 0 3 3 Strona | 55 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. 5.29 Przyczyny występowania różnic pomiędzy bilansowymi zmianami niektórych pozycji oraz zmianami wynikającymi z rachunku przepływów pieniężnych Za okres od 01.01.2022 do 31.12.2022 od 01.01.2021 do 31.12.2021 Należności Bilansowa zmiana stanu należności krótko- i długoterminowych (397) (51) Zmiana stanu należności w rachunku przepływów pieniężnych (397) (51) Zobowiązania Bilansowa zmiana stanu zobowiązań krótko- i długoterminowych (854) 249 a) zmiana stanu kredytów i pożyczek krótko- i długoterminowych b) zmiana stanu zobowiązań z tytułu środków trwałych przejętych w leasing finansowy Zmiana stanu zobowiązań w rachunku przepływów pieniężnych (854) 249 5.30 Zysk przypadający na jedną akcję Wyliczenie podstawowego zysku na jedną akcję i rozwodnionego zysku na jedną akcję zostało oparte na następujących informacjach: Nota 21 Zysk na akcję Za okres od 01.01.2022 do 31.12.2022 od 01.01.2021 do 31.12.2021 Zysk (strata) netto (1878) (2670) Średnia ważona liczba akcji zwykłych (tys.) 29 110 23 320 Podstawowy/rozwodniony zysk na akcję (zł/akcję) -0,0645 -0,1145 Nie występują rozwadniające akcje zwykłe. 5.31 Zewnętrzne i wewnętrzne czynniki istotne dla rozwoju spółki Nowa działalność Spółki będzie pod istotnym wpływem zarówno czynników wewnętrznych jak i zewnętrznych. Najważniejsze czynniki zewnętrzne to przede wszystkim: a) sytuacja makroekonomiczna, przekładająca się na ceny energii elektrycznej – z perspektywy Spółki im wyższe ceny energii tym lepiej, ponieważ Spółka osiągnie wyższą marżę na sprzedawanej energii (jako jej producent). Wyższe ceny energii będą miały też korzystny wpływ na działalność deweloperską, ponieważ zwiększą popyt na projekty OZE przygotowywane przez Spółkę a projekty te gwarantować będą klientom Spółki oszczędności w zakupie energii przez około 20-25 lat, b) koszty finansowania / wysokość stóp procentowych – wysokie stopy procentowe utrudniają finansowanie budowy farm fotowoltaicznych, gdyż obniżają rentowność takich projektów, c) rozbudowa możliwości technicznych sieci energetycznych jako czynnik warunkujący dostępność i koszt uruchomienia farm fotowoltaicznych. Dzisiejsza słabo rozwinięta infrastruktura wymaga olbrzymich inwestycji, dzięki którym zwiększy się liczba możliwych punktów podłączenia do sieci, d) rozwój technologii w energetyce – stale, choć powoli rosnąca efektywność przetwarzania energii słonecznej w energię elektryczną może mieć swoje konsekwencje w coraz niższym koszcie wytwarzania energii. Z jednej strony, dla nowobudowanych instalacji to istotna korzyść. Z drugiej strony większa efektywność wytwarzania energii będzie rodziła presję na obniżenie jej cen, co może skutkować w długim okresie czasu obniżkami cen energii i mniejszą realizowaną marżą. Dodatkowo rozwój technologii może spowodować, że inne źródła energii staną się znacznie bardziej konkurencyjne niż fotowoltaika, e) prawodawstwo – zależnie od decyzji politycznych wprowadzone mogą zostać zarówno ograniczenia jak i preferencje, które bezpośrednio będą rzutować na koszty lub przychody produkcji energii. Strona | 56 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. Czynniki wewnętrzne kluczowe w rozwoju Spółki to głównie: a) utrzymanie kompetentnego i kompletnego zespołu potrafiącego wyszukiwać, realizować i sprzedawać projekty w obszarze EnergyTech, b) zapewnienie dywersyfikacji przychodów Spółki poprzez m.in. nabycie lub budowę od podstaw własnych źródeł energii odnawialnej. 5.32 Opis czynników i zdarzeń mających wpływ na osiągnięty zysk lub poniesione straty spółki W 2022 roku Raen S.A. odnotowała stratę netto w wysokości 1 878 tys. zł w porównaniu do straty w wysokości 2 670 tys. zł w roku ubiegłym. Wartość aktywów netto spadła z 2 877 tys. zł na koniec 2021 roku do 1 099 tys. zł na koniec 2022 roku. Na osiągnięty wynik finansowy miały przede wszystkim wpływ następujące czynniki:  koszty ogólnego zarządu 705 tys. zł,  koszty finansowe 19 tys. zł,  pozostałe koszty 1 934 tys. zł.  przychody ze sprzedaży 16 tys. zł,  przychody finansowe 357 tys. zł.  pozostałe przychody 329 tys. zł. Należności ogółem Raen S.A. na dzień 31 grudnia 2022 roku wynosiły łącznie 708 tys. zł i były wyższe o 397 tys. zł od należności na dzień 31 grudnia 2021 roku. Zobowiązania ogółem Raen S.A. na dzień 31 grudnia 2022 roku wynosiły łącznie 383 tys. zł i były niższe o 854 tys. zł od zobowiązań na dzień 31 grudnia 2021 roku. 5.33 Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń w Spółce wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących w okresie sprawozdawczym Zawarcie umowy wydawniczej dla gry BEAST: THE DESCENT W dniu 24 stycznia 2022 roku Emitent zawarł umowę wydawniczą dla gry BEAST: THE DESCENT ("Gra"). Zgodnie z umową Emitent został wydawcą Gry na platformy Steam, Oculus Store oraz Oculus Quest Store. BEAST: THE DESCENT jest grą na urządzenia wirtualnej rzeczywistości, w której wcielamy się w ofiarę okultystycznego rytuału złożoną pradawnym bogom. Budząc się na dnie piekieł, przeznaczeni na pożarcie zauważamy jednak coś nieprzewidzianego. Nasza forma nie jest słaba i pierwszego demona, który kładzie na nas szpony, ku zaskoczeniu obu - rozrywamy na strzępy gołymi rękami. Gra zawierać będzie bogaty w interakcje, żyjący świat. Skrajnie niebezpieczną rzeczywistość wzorowaną na atmosferze twórczości Beksińskiego. Konwersja akcji zwykłych na okaziciela serii D na akcje imienne W dniu 28 stycznia 2022 roku, na podstawie żądań otrzymanych od akcjonariuszy Spółki, Zarząd podjął uchwałę w sprawie zamiany akcji zwykłych na okaziciela serii D na akcje imienne. Na podstawie wniosków akcjonariuszy, Emitent, zgodnie z art. 334 § 2 Kodeksu spółek handlowych, dokonał zamiany (konwersji) części posiadanych przez wnioskodawców akcji na okaziciela serii D Spółki w łącznej liczbie 1 719 401 (jeden milion siedemset dziewiętnaście tysięcy czterysta jeden), o wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) każda, zdematerializowanych, zarejestrowanych w depozycie papierów wartościowych prowadzonym przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. (dalej: "KDPW") i oznaczonych kodem ISIN PLIQPRT00041 na akcje imienne. Zamiana akcji zwykłych na okaziciela serii D na akcje imienne nie spowodowała zmiany wysokości kapitału zakładowego Spółki, który wnosi 2.854.300 zł (dwa miliony osiemset pięćdziesiąt cztery tysiące trzysta złotych) oraz nie spowodowała zmiany w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Spółki, która wynosiła 28.543.000 (dwadzieścia osiem milionów pięćset czterdzieści trzy tysiące) głosów. W dniu 22 lutego 2022 roku, Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. podjął decyzję o zamianie (konwersji) ze skutkiem na dzień 2 marca 2022 roku 1 719 401 (jeden milion siedemset dziewiętnaście tysięcy czterysta jeden) sztuk akcji na okaziciela serii D, o wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) każda, oznaczonych kodem PLIQPRT00041, na akcje imienne. Akcje imienne zostały oznaczone kodem PLIQPRT00058. Konflikt zbrojny w Ukrainie i jego wpływ na działalność Spółki W dniu 24 lutego 2022 roku miała miejsce inwazja Rosji na Ukrainę. Konflikt zbrojny tych dwóch państwa trwa do dzisiaj tj. do dnia publikacji niniejszego sprawozdania. W ocenie Spółki konflikt zbrojny nie wpłynął bezpośrednio Strona | 57 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. na wyniki finansowe Spółki oraz jej działalność. Raen S.A. nie posiada żadnych aktywów w Rosji, Białorusi oraz w Ukrainie oraz nie jest stroną żadnych umów z podmiotami znajdującymi się w tych państwach. Sprzedaż produktów Spółki w 2022 roku odbywała się poprzez globalne platformy Oculus Store, Steam oraz Viveport, które dostępne są również na rynkach rosyjskim, białoruskim oraz ukraińskim, ale była ona symboliczna. Raen S.A. nie wyklucza jednak, że trwający konflikt zbrojny może mieć wpływ na przyszłe wyniki finansowe głównie z powodu pogorszenia się koniunktury gospodarczej w Polsce oraz ogólnoświatowej. Dopuszczenie i wprowadzenie do obrotu giełdowego akcji zwykłych na okaziciela serii D Spółki oraz asymilacja akcji Spółki W dniu 9 marca 2022 roku Zarząd Spółki, złożył do Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. (dalej: "GPW") wniosek o wprowadzenie do obrotu na rynku podstawowym GPW w następstwie asymilacji akcji w Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych S.A. (dalej: "KDPW") 4 470 599 akcji zwykłych na okaziciela serii D Spółki zarejestrowanych pod kodem PLIQPRT00041 o wartości nominalnej 0,10 zł każda. Dodatkowo w dniu 9 marca 2022 roku Zarząd Spółki wystąpił również do KDPW z wnioskiem o dokonanie asymilacji 4 470 599 akcji zwykłych na okazicielach serii D zarejestrowanych w KDPW pod kodem PLIQPRT00041 z 22.353.000 akcjami zwykłymi na okaziciela serii A, B, C zarejestrowanych w KDPW pod kodem PLIQPRT00017. W dniu 24 marca 2022 r. Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. (dalej: "GPW") podjął uchwałę nr 329/2022 w sprawie dopuszczenia i wprowadzenia do obrotu giełdowego na Głównym Rynku GPW akcji zwykłych na okaziciela serii D Spółki (dalej: "Uchwała"). Na mocy Uchwały Zarząd GPW stwierdził, że zgodnie z § 19 ust. 1 i 2 Regulaminu GPW do obrotu giełdowego na rynku podstawowym dopuszczonych jest 4.470.599 (cztery miliony czterysta siedemdziesiąt tysięcy pięćset dziewięćdziesiąt dziewięć) akcji zwykłych na okaziciela serii D Spółki, o wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) każda, oznaczonych przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. kodem "PLIQPRT00041" (dalej: "Akcje"). Dodatkowo na podstawie § 36, § 37 oraz § 38 ust. 1 i 3 Regulaminu GPW, w związku z § 3a ust. 1, 2 i 3 Regulaminu GPW, Zarząd GPW postanowił wprowadzić Akcje Spółki z dniem 31 marca 2022 r. do obrotu giełdowego na rynku podstawowym, pod warunkiem dokonania przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. (dalej: "KDPW") w dniu 31 marca 2022 r. asymilacji Akcji z akcjami Spółki będącymi w obrocie giełdowym, oznaczonymi kodem "PLIQPRT00017". W dniu 25 marca 2022 r. KDPW wydał oświadczenie nr 285/2022 o dokonaniu asymilacji akcji zwykłych na okaziciela Spółki serii D w liczbie 4.470.599 (cztery miliony czterysta siedemdziesiąt tysięcy pięćset dziewięćdziesiąt dziewięć) sztuk, oznaczonych przez KDPW kodem "PLIQPRT00041" z akcjami Spółki będącymi w obrocie giełdowym, oznaczonymi kodem "PLIQPRT00017". Asymilacja nastąpiła w systemie depozytowym w dniu 31 marca 2022 r. Przyznanie akcji zwykłych na okaziciela serii D w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego i zmiana kapitału zakładowego Emitenta W dniu 8 czerwca 2022 roku, w związku z zapisaniem na rachunkach papierów wartościowych ogółem 1.000.000 akcji zwykłych na okaziciela serii D o wartości nominalnej 0,10 zł każda, objętych przez osoby uprawnione w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Emitenta, nastąpiło przyznanie tych akcji w rozumieniu art. 451 §2 Kodeksu spółek handlowych (dalej: "k.s.h.") oraz w oparciu o art. 452 §1 k.s.h. podwyższenie kapitału zakładowego Emitenta o sumę równą wartości nominalnej objętych akcji, tj. o 100.000,00 zł. Kapitał zakładowy spółki został podwyższony z kwoty 2.854.300,00 zł do kwoty 2.954.300,00 zł. Rozpoczęcie przeglądu opcji strategicznych oraz podjęcie decyzji o zmianie przedmiotu działalności W dniu 4 sierpnia 2022 roku Zarząd Spółki podjął decyzję o rozpoczęciu przeglądu opcji strategicznych dotyczących dalszej działalności Emitenta. Decyzja ta wynikała z oceny historycznych, aktualnych oraz oczekiwanych przyszłych wyników Emitenta pochodzących z prowadzonej dotychczas działalności. Rozważane były w szczególności (1) pozyskanie inwestora, który dofinansuje bieżącą działalność Emitenta lub (2) zmiana przedmiotu działalności Emitenta. W szczególności, poza utrzymaniem prowadzonej dotychczas działalności pod warunkiem pozyskania dodatkowego finansowania, Zarząd Emitenta rozważał zbycie przedsiębiorstwa Emitenta (w tym wszystkich aktywów służących do prowadzenia obecnej działalności) i pozyskanie aktywów oraz kompetencji niezbędnych do prowadzenia nowej działalności. Przegląd opcji strategicznych miał na celu identyfikację i wybór najkorzystniejszego modelu dalszego rozwoju Emitenta, celem zwiększania wartości Emitenta oraz tym samym zwiększania wartości akcji Emitenta. W wyniku przeglądu opcji strategicznych, Zarząd Spółki podjął w dniu 21 listopada 2022 roku decyzję o zaproponowaniu akcjonariuszom istotnej zmiany przedmiotu działalności Emitenta na działalność w sektorze Energy Tech tj. związaną z wytwarzaniem energii ze zrównoważonych i odnawialnych źródeł, zwiększaniem efektywności energetycznej, automatyką budynkową, tworzeniem urządzeń i oprogramowania wykorzystywanych w energetyce oraz prowadzeniem prac badawczo-rozwojowych celem identyfikacji innowacyjnych rozwiązań w wyżej wymienionym zakresie. W związku z powyższym Zarząd podjął jednocześnie decyzję o rozpoczęciu prowadzenia negocjacji mających na celu uzgodnienie warunków pozyskania (nabycia) aktywów oraz kompetencji niezbędnych do prowadzenia nowej działalności. Strona | 58 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. Istotna zmiana przedmiotu działalności Spółki została zatwierdzona przez Walne Zgromadzenie w dniu 21 grudnia 2022 roku. Walne Zgromadzenie uchwaliło również zmianę nazwy firmy Emitenta na Raen S.A. Zbycie istotnych aktywów W dniu 22 grudnia 2022 roku Zarząd Raen S.A. dokonał sprzedaży istotnych aktywów związanych z dotychczasową działalnością Emitenta. Eminent dokonał zbycia wszystkich posiadanych gier tj.: Escape Room VR, Escape Room VR: Stories, Escape Room VR: Inner Voices, DANGER! Escape Lab oraz gier w budowie: "Death Manager", "POW POW: Dye it Up!". Dodatkowo Emitent dokonał zbycia wszystkich posiadanych akcji spółki Games 4Experience S.A. z siedzibą w Warszawie stanowiących 20% udziału w kapitale zakładowym i dających tyle samo głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy. Łączna cena sprzedaży wyżej wymienionych aktywów wyniosła 720 tys. zł. 5.34 Informacje o znaczących wydarzeniach dotyczących lat ubiegłych W niniejszym sprawozdaniu za bieżący okres nie ujęto żadnych znaczących wydarzeń dotyczących lat ubiegłych. 5.35 Informacje dotyczące istotnych zdarzeń po dniu bilansowym Po dniu bilansowym wystąpiły następujące istotne zdarzenia, które mogą mieć wpływ na przyszłe wynik i sprawozdanie finansowe Spółki. Zawarcie listu intencyjnego a następnie umowy inwestycyjnej dotyczącej zakupu 100% udziałów w Seed Capital sp. z o.o. W dniu 1 lutego 2023 roku Emitent podpisał list intencyjny (dalej: "LOI") z Seed Capital sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie (dalej: "Seed Capital"), w którym Emitent i Seed Capital wyraziły chęć ustalenia wiążących warunków transakcji nabycia 100% udziałów Seed Capital przez Emitenta. W dniu 10 marca 2023 roku Spółka zawarła z Panem Adamem Guzem umowę inwestycyjną (dalej: "Umowa Inwestycyjna") regulującą warunki nabycia przez Spółkę 100% udziałów Seed Capital. Na mocy Umowy Inwestycyjnej, Spółka pod warunkiem łącznego ziszczenia się wszystkich warunków zawieszających, zobowiązała się do nabycia od Pana Adama Guza 21.240 (słownie: dwadzieścia jeden tysięcy dwieście czterdzieści) udziałów Seed Capital (dalej: "Udziały") stanowiących 90% wszystkich udziałów Seed Capital i dających tyle samo głosów, a Pan Adam Guz zobowiązał się do sprzedaży tych udziałów Spółce. Dodatkowo jednym z warunków zawieszających jest warunek dotyczący sprzedaży przez pozostałych wspólników Seed Capital pozostałych 10% udziałów Seed Capital. Strony Umowy Inwestycyjnej określiły całkowitą cenę sprzedaży Udziałów w wysokości od 1.350.014,40 PLN (słownie: jeden milion trzysta pięćdziesiąt tysięcy czternaście złotych i czterdzieści groszy) do 6.174.043,20 PLN (słownie: sześć milionów sto siedemdziesiąt cztery tysiące czterdzieści trzy złote i dwadzieścia groszy). Całkowita cena sprzedaży będzie płatna w trzech częściach, gdzie pierwsza część w wysokości 1.350.014,40 PLN (słownie: jeden milion trzysta pięćdziesiąt tysięcy czternaście złotych i czterdzieści groszy) płatna będzie w ciągu 7 dni od dnia zawarcia przyrzeczonej umowy kupna - sprzedaży Udziałów. Druga część będzie płatna w ciągu 14 dni od otrzymania przez Spółkę zaudytowanego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Spółki za 2023 rok natomiast trzecia część będzie płatna w ciągu 14 dni od otrzymania przez Spółkę zaudytowanego skonsolidowanego sprawozdania finansowania Spółki za 2024 rok. Wysokość drugiej i trzeciej części całkowitej ceny sprzedaży zależna będzie od zaudytowanej, skonsolidowanej EBITDA Spółki odpowiednio za 2023 i 2024 rok, przy czym ustalono górną granicę tej EBITDA odpowiednio na 10.000.000,00 PLN (słownie: dziesięć milionów złotych) i 15.000.000,00 PLN (słownie: piętnaście milionów złotych) powyżej której druga i trzecia część całkowitej ceny sprzedaży nie ulegnie zwiększeniu. W przypadku gdy skonsolidowany wynik EBIDTA osiągnięty przez Spółkę za 2023 rok będzie niższy niż 10.000.000,00 PLN (słownie: dziesięć milionów złotych) ale wyższy niż 5.000.000,00 PLN (słownie: pięć milionów złotych) a za 2024 rok będzie niższy niż 15.000.000,00 PLN (słownie: piętnaście milionów złotych) ale wyższy niż 7.500.000,00 PLN (słownie: siedem milionów pięćset tysięcy złotych) druga część ceny sprzedaży oraz trzecia część ceny sprzedaży zostaną obliczone proporcjonalnie do odchylenia (procentowo) od kwot wynoszących odpowiednio 10.000.000,00 PLN (słownie: dziesięć milionów złotych) oraz 15.000.000,00 PLN (słownie: piętnaście milionów złotych) do osiągniętego skonsolidowanego wyniku EBITDA Spółki za rok 2023 oraz 2024. Wśród kluczowych warunków zawieszających w Umowie Inwestycyjnej znalazły się m.in.: 9. Pozostali wspólnicy Seed Capital podpiszą ze Spółką umowy sprzedaży pozostałych 10% udziałów Seed Capital na warunkach co najmniej równych (proporcjonalnie) warunkom sprzedaży Udziałów przez Pana Adama Guza; Strona | 59 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. 10. Uchylenie przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki (dalej: "NWZ") uchwały nr 8 z dnia 21 grudnia 2022 roku w sprawie emisji warrantów subskrypcyjnych serii B; 11. Podjęcie uchwały NWZ w sprawie emisji 25.000.000 (słownie: dwadzieścia pięć milionów) warrantów subskrypcyjnych serii B dających prawo do objęcia akcji Spółki po wartości nominalnej tj. po 0,10 zł (słownie: dziesięć groszy) i zaoferowanie wspólnikom Seed Capital nieodpłatnego ich objęcia pod warunkiem osiągnięcia przez Spółkę do końca 2023 roku skonsolidowanego, zaudytowanego wyniku EBITDA w wysokości nie niższej niż 5.000.000,00 PLN (słownie: pięć milionów złotych). W przypadku osiągnięcia EBITDA za 2023 rok w wysokości równej lub wyższej 10.000.000,00 PLN (słownie: dziesięć milionów złotych) udziałowcom Seed Capital wydanych zostanie łącznie 25.000.000 (słownie: dwadzieścia pięć milionów) warrantów subskrypcyjnych serii B. Jeśli EBITDA za 2023 rok wyniesie między 5.000.000,00 PLN (słownie: pięć milionów złotych) a 10.000.000,00 PLN (słownie: dziesięć milionów złotych) łączna liczba wydanych warrantów subskrypcyjnych serii B zostanie obliczona proporcjonalnie do odchylenia (procentowo) od kwoty 10.000.000,00 PLN (słownie: dziesięć milionów złotych). Jeżeli natomiast EBITDA za 2023 rok będzie niższa niż 5.000.000,00 PLN (słownie: pięć milionów złotych) Spółka nie wyda żadnego warrantu subskrypcyjnego serii B udziałowcom Seed Capital. Warranty subskrypcyjne serii B, nie zostaną wydane zatem co najmniej przed zatwierdzeniem i zaudytowaniem sprawozdań finansowych Spółki za rok 2023; 12. Podjęcie uchwały NWZ w sprawie emisji 30.000.000 (słownie: trzydzieści milionów) warrantów subskrypcyjnych serii C dających prawo do objęcia akcji Spółki po wartości nominalnej tj. po 0,10 zł (słownie: dziesięć groszy) i zaoferowanie wspólnikom Seed Capital nieodpłatnego ich objęcia pod warunkiem osiągnięcia przez Spółkę do końca 2024 roku skonsolidowanego, zaudytowanego wyniku EBITDA w wysokości nie niższej niż 7.500.000,00 PLN (słownie: siedem milionów pięćset tysięcy złotych). W przypadku osiągnięcia EBITDA za 2024 rok w wysokości równej lub wyższej 15.000.000,00 PLN (słownie: piętnaście milionów złotych) udziałowcom Seed Capital wydanych zostanie łącznie 30.000.000 (słownie: trzydzieści milionów) warrantów subskrypcyjnych serii C. Jeśli EBITDA za 2024 rok wyniesie między 7.500.000,00 PLN (słownie: siedem milionów pięćset tysięcy złotych) a 15.000.000,00 PLN (słownie: piętnaście milionów złotych) łączna liczba wydanych warrantów subskrypcyjnych serii C zostanie obliczona proporcjonalnie do odchylenia (procentowo) od kwoty 15.000.000,00 PLN (słownie: piętnaście milionów złotych). Jeżeli natomiast EBITDA za 2024 rok będzie niższa niż 7.500.000,00 PLN (słownie: siedem milionów pięćset tysięcy złotych) Spółka nie wyda żadnego warrantu subskrypcyjnego serii C udziałowcom Seed Capital. Warranty subskrypcyjne serii C, nie zostaną wydane zatem co najmniej przed zatwierdzeniem i zaudytowaniem sprawozdań finansowych Spółki za rok 2024; 13. Podjęcie uchwały NWZ w sprawie emisji 15.000.000 (słownie: piętnaście milionów) akcji serii E, które zostaną w całości zaoferowane wspólnikom Seed Capital po cenie nominalnej tj. po 0,10 zł (słownie: dziesięć groszy) za jedną akcję tj. łącznie 1.500.000,00 PLN (słownie: jeden milion pięćset tysięcy złotych) za wszystkie akcje serii E; 14. Zmiana Statutu Spółki, w tym zmianę § 21 ust. 2 Statutu Spółki w następującym brzmieniu: "Członków Rady Nadzorczej powołuje i odwołuje Walne Zgromadzenie w obecności osób reprezentujących co najmniej połowę kapitału zakładowego." 15. NWZ podejmie uchwałę w sprawie zmian w składzie Rady Nadzorczej Spółki, zgodnie z którą NWZ odwoła wszystkich obecnych członków Rady Nadzorczej oraz powoła nowych; 16. Seed Capital osiągnie wynik EBITDA za pierwszy kwartał 2023 roku nie niższy niż 1.500.000,00 PLN (słownie: jeden milion pięćset tysięcy złotych). W efekcie w związku z planowaną transakcją Spółka wyemituje: - 15.000.000 (słownie: piętnaście milionów) akcji serii E, - 25.000.000 (słownie: dwadzieścia pięć milionów) warrantów subskrypcyjnych serii B, które zastąpią obecnie istniejące 15.000.000 (słownie: piętnaście milionów) warrantów subskrypcyjnych serii B, - 30.000.000 (słownie: trzydzieści milionów) warrantów subskrypcyjnych serii C. Jak wskazano powyżej liczba wydanych warrantów subskrypcyjnych serii B i C zależeć będzie od osiągniętego wyniku EBITDA odpowiednio za 2023 i 2024 rok. W zakresie zobowiązań do m.in. kupna-sprzedaży Udziałów, Umowa Inwestycyjna stanowi umowę przedwstępną w rozumieniu art. 389 Kodeksu Cywilnego i wywiera skutek zobowiązujący. Przeniesienie własności Udziałów zostanie dokonane na podstawie przyrzeczonej umowy sprzedaży udziałów nie później niż do 31 maja 2023 roku po łącznym ziszczeniu się wszystkich warunków zawieszających. W przypadku gdy przeniesienie Udziałów nie nastąpi do dnia 31 maja 2023 roku Umowa Inwestycyjna ulega automatycznemu rozwiązaniu. Strony Umowy Inwestycyjnej uzyskają wszelkie stosowne i wymagane zgody celem realizacji zapisów Umowy Inwestycyjnej. Dodatkowo Strony Umowy Inwestycyjnej złożyły szereg wzajemnych oświadczeń i zapewnień istotnych dla realizacji zapisów Umowy Inwestycyjnej i ewentualnego przyszłego dochodzenia roszczeń. Wskazano również Pana Wojciecha Przyłęckiego tj. największego ujawnionego akcjonariusza Spółki jako osobę, której uprzednia pisemna zgoda, pod rygorem nieważności, jest wymagana do zmiany lub uzupełnienia postanowień Umowy Inwestycyjnej. Strona | 60 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. Przejmując 100% udziałów Seed Capital, podmiotu realizującego szereg projektów z obszaru odnawialnych źródeł energii o łącznej mocy ponad 1.5 GWp, posiadającego doświadczony zespół, sprawdzony i generujący istotne zyski model biznesowy oraz współpracującego z międzynarodowymi grupami inwestycyjnymi, Spółka zrobi istotny krok w rozwoju swojej działalności i budowaniu realnej wartości. Od dnia przejęcia Udziałów Spółka rozpocznie konsolidację wyników finansowych. Seed Capital bazując na aktualnym portfolio projektów prognozuje EBITDA za 2023 rok w wysokości około 10.000.000,00 PLN (słownie: dziesięć milionów złotych) a za 2024 rok około 15.000.000,00 PLN (słownie: piętnaście milionów złotych), co nie stanowi jednak na tym etapie oficjalnej prognozy Spółki. Podjęcie uchwały zarządu o podwyższeniu kapitału zakładowego w granicach kapitału docelowego W dniu 8 marca 2023 roku, zarząd Spółki działając na podstawie art. 446 § 1 i 3 Kodeksu spółek handlowych oraz na podstawie § 9 statutu Spółki podjął uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego w granicach kapitału docelowego z wyłączeniem prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy, zmiany statutu Spółki oraz ubiegania się o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym akcji Spółki. Zgodnie z treścią ww. uchwały kapitał zakładowy Spółki został podwyższony z kwoty 2.954.300,00 zł (słownie: dwa miliony dziewięćset pięćdziesiąt cztery tysiące trzysta złotych) do kwoty 3.176.522,20 zł (słownie: trzy miliony sto siedemdziesiąt sześć tysięcy pięćset dwadzieścia dwa złote i dwadzieścia groszy), tj. o kwotę 222.222,20 zł (słownie: dwieście dwadzieścia dwa tysiące dwieście dwadzieścia dwa złote i dwadzieścia groszy) w drodze emisji 2.222.222 (słownie: dwa miliony dwieście dwadzieścia dwa tysiące dwieście dwadzieścia dwa) nowych akcji na okaziciela serii F, o wartości nominalnej 0,10 zł (słownie: dziesięć groszy) każda. Akcje serii F będą uczestniczyć w dywidendzie w następujących warunkach: a) akcje serii F wydane lub zapisane po raz pierwszy na rachunku papierów wartościowych najpóźniej w dniu dywidendy ustalonym w uchwale Walnego Zgromadzenia w sprawie podziału zysku, uczestniczą w dywidendzie począwszy od zysku za poprzedni rok obrotowy, tzn. od dnia 1 stycznia roku obrotowego poprzedzającego bezpośrednio rok, w którym akcje te zostały wydane lub zapisane po raz pierwszy na rachunku papierów wartościowych; b) akcje serii F wydane lub zapisane po raz pierwszy na rachunku papierów wartościowych w dniu przypadającym po dniu dywidendy ustalonym w uchwale Walnego Zgromadzenia w sprawie podziału zysku, uczestniczą w dywidendzie począwszy od zysku za rok obrotowy, w którym akcje te zostały wydane lub zapisane po raz pierwszy na rachunku papierów wartościowych, tzn. od dnia 1 stycznia tego roku obrotowego. Objęcie wszystkich akcji serii F nastąpiło w drodze złożenia oferty (subskrypcja prywatna), przy czym oferta została złożona nie więcej niż 149 (słownie: stu czterdziestu dziewięciu) adresatom. Zgodnie z treścią podjętej uchwały cena emisyjna akcji serii F wyniosła 0,45 zł (słownie: czterdzieści pięć groszy) za jedną akcję. Zawarcie przez Spółkę umowy o objęciu akcji serii F w trybie art. 431 § 2 pkt. 1 Kodeksu spółek handlowych w ramach subskrypcji prywatnej nastąpi w terminie do dnia 8 września 2023 roku. Zarząd Spółki, działając na podstawie § 9 ust. 4 statutu Spółki w zw. z art. 447 § 1 Kodeksu spółek handlowych oraz mając na uwadze uchwałę rady nadzorczej Spółki z dnia 7 marca 2023 roku w sprawie wyrażenia zgody przez radę nadzorczą Spółki na pozbawienie dotychczasowych akcjonariuszy prawa poboru akcji serii F w całości, postanowił o pozbawieniu dotychczasowych akcjonariuszy Spółki prawa poboru akcji serii F w całości. Uzasadnieniem wyłączenia prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy Spółki jest realizacja celów emisyjnych akcji serii F polegających głównie na zaoferowaniu objęcia akcji określonym zainteresowanym podmiotom, co gwarantuje szybszy i korzystniejszy sposób pozyskania środków finansowych na podwyższenie kapitału zakładowego Spółki. Wybór trybu subskrypcji prywatnej uzasadniony jest również dążeniem do ograniczenia kosztów emisji akcji serii F. W obecnej sytuacji, podwyższenie kapitału zakładowego Spółki bez wyłączenia prawa poboru dla dotychczasowych akcjonariuszy, wiąże się z bardziej skomplikowaną procedurą prawną, jak również ze znacznymi kosztami tegoż procesu. Zakończenie subskrypcji akcji serii F W dniu 9 marca 2023 roku zakończona została subskrypcja akcji zwykłych na okaziciela serii F (dalej: „Akcje”). W ramach subskrypcji zawarto umowy subskrypcji Akcji obejmujące łącznie 2.222.222 (dwa miliony dwieście dwadzieścia dwa tysiące dwieście dwadzieścia dwie) Akcji. Umowy subskrypcji Akcji zostały zawarte z 3 osobami fizycznymi oraz 1 podmiotem. Wartość przeprowadzonej subskrypcji wyniosła 999 999,90 zł (dziewięćset dziewięćdziesiąt dziewięć tysięcy dziewięćset dziewięćdziesiąt dziewięć złotych i dziewięćdziesiąt groszy). Oferowane Akcje zostały opłacone środkami pieniężnymi (przez zapłatę środków pieniężnych na rachunek Spółki). Rejestracja podwyższenia kapitału zakładowego w dniu 30 marca 2023 roku dokonana została rejestracja przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego zmian statutu Spółki w zakresie podwyższenia kapitału zakładowego dokonanego na podstawie uchwały Zarządu Spółki z dnia 8 marca 2023 roku w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego w granicach kapitału docelowego z wyłączeniem prawa poboru Strona | 61 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. dotychczasowych akcjonariuszy, zmiany statutu Spółki oraz ubiegania się o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym akcji Spółki. Kapitał zakładowy Spółki został podwyższony z kwoty 2.954.300,00 zł (słownie: dwa miliony dziewięćset pięćdziesiąt cztery tysiące trzysta złotych) do kwoty 3.176.522,20 zł (słownie: trzy miliony sto siedemdziesiąt sześć tysięcy pięćset dwadzieścia dwa złote i dwadzieścia groszy), tj. o kwotę 222.222,20 zł (słownie: dwieście dwadzieścia dwa tysiące dwieście dwadzieścia dwa złote i dwadzieścia groszy) w drodze emisji 2.222.222 (słownie: dwa miliony dwieście dwadzieścia dwa tysiące dwieście dwadzieścia dwa) nowych akcji na okaziciela serii F, o wartości nominalnej 0,10 zł (słownie: dziesięć groszy) każda. Wysokość kapitału docelowego Spółki pozostałego do objęcia wynosi 517 777,80 zł (słownie: pięćset siedemnaście tysięcy siedemset siedemdziesiąt siedem złotych i osiemdziesiąt groszy). Przyznanie akcji zwykłych na okaziciela serii D w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego i zmiana kapitału zakładowego Emitenta W dniu 6 kwietnia 2023 roku, w związku z zapisaniem na rachunkach papierów wartościowych ogółem 310.000 akcji zwykłych na okaziciela serii D o wartości nominalnej 0,10 zł każda, objętych przez osobę oraz podmiot uprawniony w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Emitenta, nastąpiło przyznanie tych akcji w rozumieniu art. 451 §2 Kodeksu spółek handlowych (dalej: "k.s.h.") oraz w oparciu o art. 452 §1 k.s.h. podwyższenie kapitału zakładowego Emitenta o sumę równą wartości nominalnej objętych akcji, tj. o 31.000,00 zł. Kapitał zakładowy spółki został podwyższony z kwoty 3.176.522,20 zł do kwoty 3.207.522,20 zł i dzieli się na: a) 20.000.000 akcji na okaziciela serii A o wartości nominalnej 0,10 zł każda, b) 1.853.000 akcji na okaziciela serii B o wartości nominalnej 0,10 zł każda, c) 500.000 akcji na okaziciela serii C o wartości nominalnej 0,10 zł każda, d) 5.780.599 akcji na okaziciela serii D o wartości nominalnej 0,10 zł każda, e) 1.719.401 akcji imiennych serii D o wartości nominalnej 0,10 zł każda, f) 2.222.222 akcji na okaziciela serii F o wartości nominalnej 0,10 zł każda. Ogólna liczba głosów wynikająca ze wszystkich wyemitowanych przez Spółkę akcji wynosi 32.075.222. Zgodnie z art. 452 § 4 k.s.h. Podjęcie przez Zarząd Spółki uchwały w sprawie zamiany akcji imiennych serii D na akcje zwykłe na okaziciela W dniu 6 kwietnia 2023 roku, na podstawie żądań otrzymanych od akcjonariuszy Spółki, podjął uchwałę w sprawie zamiany akcji imiennych serii D na akcje zwykłe na okaziciela. Na podstawie wniosków akcjonariuszy, Emitent, zgodnie z art. 334 § 2 Kodeksu spółek handlowych, dokonał zamiany (konwersji) posiadanych przez wnioskodawców akcji imiennych serii D Spółki w łącznej liczbie 1.719.401 (jeden milion siedemset dziewiętnaście tysięcy czterysta jeden), o wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) każda, zdematerializowanych, zarejestrowanych w depozycie papierów wartościowych prowadzonym przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. (dalej: "KDPW") i oznaczonych kodem ISIN PLIQPRT00058 na akcje zwykłe na okaziciela. Zamiana akcji imiennych serii D na akcje zwykłe na okaziciela nie powoduje zmiany wysokości kapitału zakładowego Spółki, który wnosi 3.207.522,20 zł (trzy miliony dwieście siedem tysięcy pięćset dwadzieścia dwa złote i dwadzieścia groszy) oraz nie powoduje zmiany w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Spółki, która wynosi 32.075.222 (trzydzieści dwa miliony siedemdziesiąt pięć tysięcy dwieście dwadzieścia dwa) głosy. W związku z ww. zamianą akcji Zarząd Emitenta wystąpi z wnioskiem o zarejestrowanie zamienionych akcji pod nowym kodem w depozycie papierów wartościowych prowadzonym przez KDPW. 5.36 Informacje dotyczące połączenia W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem nie miały miejsca połączenia spółek. 5.37 Pozycje warunkowe i pozostałe pozycje nieujęte w rocznym sprawozdaniu z sytuacji finansowej Na dzień 31 grudnia 2022 roku oraz na dzień publikacji niniejszego sprawozdania finansowego Emitent posiadał następujące zobowiązania warunkowe: W dniu 21 sierpnia 2015 roku w celu zabezpieczenia zobowiązań spółki IQ Pomerania sp. z o.o. przewidzianych w umowie o współpracy i powierzeniu zarządzania portfelem inwestycyjnym funduszu inwestycyjnego zamkniętego („Umowa o współpracy”) zawartej w dniu 21 sierpnia 2015 roku pomiędzy IQ Pomerania sp. z o.o. („IQ Pomerania”) a MM Prime Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („MM Prime TFI”), Raen S.A. zawarł z MM Prime TFI trzy umowy poręczenia, Umowę Poręczenia nr 1/2015 („Umowa Poręczenia 1”), Umowę Poręczenia 2/2015 („Umowa Poręczenia 2”) oraz Umowę Poręczenia nr 3/2015 („Umowa Poręczenia 3”) ("Umowy Poręczenia"). W związku z Strona | 62 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. zawarciem w dniu 29 września 2017 roku porozumienia pomiędzy BGK, MM Prime TFI, IQ Pomerania oraz Zachodniopomorską Agencją Rozwoju Regionalnego Spółką Akcyjną z siedzibą w Szczecinie ("ZARR") w sprawie przeniesienia praw i obowiązków wynikających z Umowy o współpracy z BGK na ZARR w dniu 15 maja 2018 roku zawarto trzy aneksy do ww. Umów poręczeń zmieniając BGK na ZARR. Zgodnie z powyższym Raen S.A. poręcza wobec MM Prime TFI za wszelkie zobowiązania IQ Pomerania do pokrycia lub zwrotu MM Prime TFI wszelkich kar i odszkodowań, do których zapłaty zobowiązana jest IQ Pomerania na rzecz ZARR (Wcześniej: Banku Gospodarstwa Krajowego z siedzibą w Warszawie). Na mocy Umowy poręczenia 1 Raen S.A. poręczył wobec MM Prime TFI za wszelkie zobowiązania IQ Pomerania do pokrycia lub zwrotu MM Prime TFI wszelkich kar i odszkodowań, do których zapłaty zobowiązana jest IQ Pomerania na rzecz Banku Gospodarstwa Krajowego z siedzibą w Warszawie („BGK”), na podstawie Umowy o współpracy z dnia 18 sierpnia 2015 roku zawartej pomiędzy BGK, MM Prime TFI i IQ Pomerania („Umowa z BGK”), w związku z niezebraniem wpłat do funduszu JEREMIE Seed Capital Województwa Zachodniopomorskiego Fundusz Inwestycyjny Zamknięty ("Fundusz") od inwestorów prywatnych w terminie 48 miesięcy od dnia utworzenia Funduszu, z wyłączeniem przypadków, w których do niezebrania wpłat od inwestorów prywatnych doszło na skutek:  nie wyrażenia przez Zgromadzenie Inwestorów zgody na przeprowadzenie kolejnych emisji certyfikatów inwestycyjnych, z których każda będzie mogła obejmować co najmniej taką liczbę certyfikatów inwestycyjnych, której wyemitowanie przez Fundusz, pozwoli na zebranie do Funduszu w danym kwartale wpłat od inwestorów prywatnych i BGK, lub  nie wyrażenia przez prawidłowo zwołane Zgromadzenie Inwestorów zgody na zmiany Statutu niezbędne do przeprowadzenia kolejnych emisji certyfikatów inwestycyjnych, z których każda będzie mogła obejmować co najmniej taką liczbę certyfikatów inwestycyjnych, której wyemitowanie przez Fundusz, pozwoli na zebranie do Funduszu w danym kwartale wpłat od inwestorów prywatnych i BGK. Poręczenie zostało udzielona na okres do dnia 30 listopada 2029 roku. Zgodnie z aneksem nr 1 do Umowy Poręczenia 1 zawartym w dniu 15 maja 2018 roku kwota poręczenia została zmniejszona i obejmuje 150% łącznej kwoty kar i odszkodowań na rzecz Zachodniopomorskiej Agencji Rozwoju Regionalnego („ZARR”), do których zobowiązana jest IQ Pomerania zgodnie z Umową o współpracy oraz Umową z BGK, nie więcej jednak niż 257.854 zł (słownie: dwieście pięćdziesiąt siedem tysięcy osiemset pięćdziesiąt cztery) złotych. Zgodnie z Umową poręczenia 2 Raen S.A. poręczył wobec MM Prime TFI za wszelkie zobowiązania IQ Pomerania do pokrycia lub zwrotu MM Prime TFI wszelkich kar i odszkodowań, do których zapłaty zobowiązana jest IQ Pomerania na rzecz BGK w związku z niewywiązaniem się z obowiązku do ukończenia budowy portfela Funduszu w terminie 48 miesięcy od dnia utworzenia Funduszu, z tym że kara umowna nie będzie należna w przypadku zainwestowania w MŚP w ww. terminie nie mniej niż 80% wpłaconych do Funduszu środków. Poręczenie zostało udzielona na okres do dnia 30 listopada 2029 roku. Zgodnie z aneksem nr 1 do Umowy Poręczenia 2 zawartym w dniu 15 maja 2018 roku kwota poręczenia została zmniejszona i obejmuje 150% łącznej kwoty kar i odszkodowań na rzecz ZARR, do których zobowiązana jest IQ Pomerania zgodnie z Umową o współpracy oraz Umową z BGK, nie więcej jednak niż 247.652 zł (słownie: dwieście czterdzieści siedem tysięcy sześćset pięćdziesiąt dwa) złotych. Na podstawie Umowy poręczenia 3 Raen S.A. poręczył wobec MM Prime TFI za wszelkie zobowiązania IQ Pomerania do pokrycia lub zwrotu MM Prime TFI wszelkich kosztów, w tym kar nałożonych przez organy administracji państwowej, w tym Komisję Nadzoru Finansowego oraz odszkodowań i kwot wynikających z roszczeń osób trzecich, w tym uczestników Funduszu, do których zapłaty zobowiązana jest IQ Pomerania, o ile odpowiedzialność jest następstwem, w całości lub części, działań lub zaniechań IQ Pomerania, za wyjątkiem kar i odszkodowań na rzecz BGK, których zapłata zabezpieczona jest odrębnymi umowami poręczenia. Poręczenie zostało udzielone na okres do dnia 31 grudnia 2035 roku. Kwota poręczenia obejmuje 150% łącznej kwoty kar i odszkodowań na rzecz organów administracji państwowej, w tym Komisję Nadzoru Finansowego, oraz odszkodowań i kwot wynikających z roszczeń osób trzecich, w tym uczestników Funduszu, oraz kosztów powstałych w związku z nałożeniem ww. kar bądź zasądzeniem odszkodowań, za wyjątkiem kar i odszkodowań na rzecz BGK, do których zobowiązana jest IQ Pomerania zgodnie z Umową o współpracy, nie więcej jednak niż 1.300.000,00 zł (słownie: jeden milion trzysta tysięcy) złotych. W celu zabezpieczenia zobowiązań Raen S.A., wynikających z Umów Poręczenia, w tym w szczególności w zakresie zobowiązań do spłaty kwot poręczenia wraz z odsetkami oraz wszelkimi należnościami ubocznymi wynikającymi z Umów Poręczenia oraz wszelkimi kosztami i opłatami związanymi z postępowaniem sądowym lub egzekucyjnym dotyczącym egzekwowanych roszczeń, Raen S.A. poddał się egzekucji w trybie art. 777 § 1 pkt 5 Kodeksu postępowania cywilnego, składając trzy oświadczenia o poddaniu się egzekucji, odpowiednio do maksymalnej wysokości 257.854,00 zł (słownie: dwieście pięćdziesiąt siedem tysięcy osiemset pięćdziesiąt cztery), 247.652,00 zł (słownie: dwieście czterdzieści siedem tysięcy sześćset pięćdziesiąt dwa) oraz 1.300.000,00 zł (słownie: jeden milion trzysta tysięcy). Poręczenia zostały udzielone bez wynagrodzenia dla Emitenta. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania spółka IQ Pomerania sp. z o.o. nie jest powiązana z Raen S.A. W dniu 23 marca 2020 roku spółka w 100% zależna od Raen S.A., IQ Partners sp. z o.o. dokonała zbycia wszystkich posiadanych udziałów w spółce IQ Pomerania sp. z o.o. tj. 85 udziałów stanowiących 77,27% udziału w kapitale zakładowym i dających tyle samo głosów na zgromadzeniu wspólników. Strona | 63 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. 5.38 Informacje o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji – łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji jest znacząca W 2022 roku nie były zawierane przez Raen S.A. umowy poręczenia kredytu lub pożyczki lub udzielane gwarancje o wskazanej wartości. 5.39 Informacje o udzielonych w danym roku obrotowym pożyczkach ze szczególnym uwzględnieniem pożyczek udzielonych podmiotom powiązanym emitenta, z podaniem kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty i terminu wymagalności W okresie sprawozdawczym, przez Emitenta, nie zostały udzielone członkom Zarządu lub członkom Rady Nadzorczej Emitenta i jednostek powiązanych żadne pożyczki, gwarancje i poręczenia poza opisanymi poniżej. W okresie sprawozdawczym, przez Emitenta, nie zostały udzielone osobom związanym z tytułu opieki, przysposobienia lub kurateli z członkami Zarządu lub organów nadzorczych Emitenta i jednostek powiązanych żadne pożyczki, gwarancje i poręczenia poza opisanymi poniżej. W 2022 roku w wyniku nabycia wierzytelności Raen S.A. była stroną umów pożyczek jako pożyczkodawca udzielonych Raion Games S.A. Łączna kwota pożyczek wynosiła 117 tys. zł. Oprocentowanie pożyczek wynosiło od 9 do 11%. Wszystkie pożyczki wraz z odsetkami zostały spłacane w lutym 2023 roku. 5.40 Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności emitenta lub jego jednostki zależnej ze wskazaniem przedmiotu postępowania, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania, stron wszczętego postępowania oraz stanowiska emitenta W dniu 5 maja 2022 roku przeciwko Spółce zostało skierowane powództwo wniesione przez InnerValue spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie o zasądzenie od Spółki kwoty 32.367,00 zł (słownie: trzydzieści dwa tysiące trzysta sześćdziesiąt siedem złotych) wraz z odsetkami ustawowymi za opóźnienie w transakcjach handlowych oraz zasądzenie od Spółki zwrotu kosztów postępowania, w tym kosztów zastępstwa procesowego według norm przepisanych. W sprawie tej został wydany, przeciwko Spółce nakaz zapłaty z dnia 31 maja 2022 roku, doręczony Spółce w dniu 15 czerwca 2022 roku, na kwotę 32.367,00 zł (słownie: trzydzieści dwa tysiące trzysta sześćdziesiąt siedem złotych) wraz z odsetkami w wysokości ustawowej za opóźnienie w transakcjach handlowych oraz na kwotę 4.036,00 zł (słownie: cztery tysiące trzydzieści sześć złotych) tytułem kosztu procesu wraz z odsetkami w wysokości odsetek ustawowych za opóźnienie w spełnieniu świadczenia pieniężnego za czas od uprawomocnienia się orzeczenia do dnia zapłaty. Spółka zaskarżyła nakaz zapłaty w całości, składając w dniu 29 czerwca 2022 roku sprzeciw od nakazu zapłaty. W dniu 22 marca 2023 roku Raen S.A. zawarła ugodę z Inner Value sp. z o.o. i spłaciło wynagrodzenie wynikające z zawartej umowy w kwocie 30 750,00 zł. Zgodnie z postanowieniami ugody Inner Value sp. z o.o. zobowiązało się, że w terminie do dnia 31 marca 2023 roku cofnie pozew z dnia 5 maja 2022 roku wraz ze zrzeczeniem się roszczenia w sprawie zawisłej przed Sądem Rejonowym dla m.st. Warszawy w Warszawie, XVI Wydział Gospodarczy pod sygn. akt: XVI GC 1978/22 oraz złoży wniosek o umorzenie postępowania w tej sprawie. 5.41 Stanowisko zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie rocznym w stosunku do wyników prognozowanych Zarząd Raen S.A. nie publikował prognoz wyników na rok 2022. 5.42 Rodzaj oraz kwoty zmian wartości szacunkowych kwot podawanych w poprzednich latach obrotowych, jeśli wywierają one istotny wpływ na bieżący okres Strona | 64 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. Zmiany wartości szacunków odpisów należności, odroczonego podatku dochodowego, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych, zmiany wartości firmy, zmiany stanu rezerw, zmiany składników portfela inwestycyjnego zaprezentowano w notach. 5.43 Informacja o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych lub innych aktywów oraz odwróceniu takich odpisów W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku Spółka utworzyła odpisy aktualizujące na wartości niematerialne (gry) w łącznej kwocie 135 tys. zł. Na 31 grudnia 2022 roku w związku ze sprzedażą gier odwrócone zostały wszystkie odpisy aktualizujące w łącznej wysokości 262 tys. zł. W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym Spółka nie dokonała odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych lub innych aktywów. 5.44 Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane W bieżącym okresie dywidenda nie została wypłacona. 5.45 Transakcje z podmiotami powiązanymi Nabyte papiery wartościowe w formie weksla W 2022 roku spółka Raen S.A. zawarła z Raion Games S.A. umowy w sprawie emisji, nabycia i wykupu papierów wartościowych w formie weksla inwestycyjnego. Zgodnie z postanowieniami umów Raion Games S.A. wyemitowała weksle własne serii C o numerach od 08 do 11 na łączną kwotę 73 tys. zł. Weksle zostały objęte przez Raen S.A. po cenie nabycia równiej 70 tys. zł. Na dzień bilansowy Raion Games S.A. wykupił weksle inwestycyjne od Raen S.A. o łącznej wartości 854 tys. zł. W 2022 roku spółka Raen S.A. zawarła z Games 4Experience S.A. umowy w sprawie emisji, nabycia i wykupu papierów wartościowych w formie weksla inwestycyjnego. Zgodnie z postanowieniami umów Games 4Experience S.A. wyemitowała weksle własne serii A o numerach od 06,08,09 na łączną kwotę 99 tys. zł. Weksle zostały objęte przez Raen S.A. po cenie nabycia równiej 95 tys. zł. Na dzień bilansowy Games 4Experience S.A. wykupił weksle inwestycyjne od Raen S.A. o łącznej wartości 100 tys. zł. Udzielone pożyczki W 2022 roku w wyniku nabycia wierzytelności Raen S.A. była stroną umów pożyczek jako pożyczkodawca udzielonych Raion Games S.A. Łączna kwota pożyczek wynosiła 117 tys. zł. Oprocentowanie pożyczek wynosiło od 9 do 11%. Wszystkie pożyczki wraz z odsetkami zostały spłacane w lutym 2023 roku. Ponadto w 2022 roku Raion Games S.A. oraz Games 4Experience S.A. świadczyły dla Spółki usługi programistyczne natomiast Forum Rachunkowości sp. z o.o. (podmiot powiązany z członkiem rady nadzorczej) świadczyła dla Spółki usługi księgowe. Dodatkowo Games 4Experience S.A. nabyła od Spółki gry oraz gry w budowie. 5.46 Transakcje z członkami zarządu i organami nadzorczymi i ich małżonkami, krewnymi lub powinowatymi w linii prostej do drugiego stopnia lub powiązanymi z tytułu opieki, przysposobienia lub kurateli z osobą zarządzającą lub będącą w organach nadzorczych jednostki W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły wymienione wyżej transakcje. 5.47 Wynagrodzenia, łącznie z wynagrodzeniem z zysku, wypłacone członkom zarządu i rady nadzorczej Strona | 65 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. Wynagrodzenia Zarządu i Rady Nadzorczej należne i wypłacone w okresie od 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku Wynagrodzenie naliczone Wynagrodzenie wypłacone (w tym za ubiegły rok) Zarząd 69 tys. zł 93 tys. zł Rada Nadzorcza 31 tys. zł 31 tys. zł W okresie od 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku Spółka nie wypłaciła żadnych nagród ani wynagrodzenia z zysku członkom Zarządu oraz członkom organów nadzorczych. 5.48 Wynagrodzenie biegłego rewidenta lub firmy audytorskiej uprawnionej do badania sprawozdań finansowych Wynagrodzenie należne biegłego rewidenta w 2022 roku wyniosło:  za przeprowadzenie badania sprawozdania finansowego za 2022 rok 23.500 zł netto,  za przeprowadzenie przeglądu sprawozdania finansowego za I półroczne 2022 roku 15.900 zł netto. Wynagrodzenie należne biegłego rewidenta w 2021 roku wyniosło:  za przeprowadzenie badania sprawozdania finansowego za 2021 rok 21.000 zł netto,  za przeprowadzenie przeglądu sprawozdania finansowego za I półroczne 2021 roku 9.000 zł netto. 5.49 Informacje o zatrudnieniu Na dzień 31 grudnia 2022 roku Spółka nie posiadała pracowników. Ponadto Spółka na stałe korzysta z usług podmiotów zewnętrznych na mocy zawartych umów o współpracę. 5.50 Informacje pozostałe Spółka nie zmieniła formy prawnej własności. Sprawozdanie finansowe nie zostało skorygowane wskaźnikiem inflacji, gdyż skumulowana średnioroczna stopa inflacji z okresu trzech lat nie osiągnęła 100%. 5.51 Informacje, które zdaniem spółki są istotne dla oceny jej sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta W prezentowanym okresie nie wystąpiły okoliczności mogące w sposób istotny wpłynąć na pogorszenie sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej oraz wyniku finansowego Emitenta, lub które mogłyby zagrozić jego zdolności do wywiązywania się z zobowiązań. W opinii Zarządu Raen S.A., w niniejszym raporcie zostały przekazane wszystkie istotne informacje niezbędne do oceny sytuacji majątkowej Spółki. 5.52 Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5 % ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu emitenta na dzień przekazania raportu rocznego oraz wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji emitenta w okresie od przekazania poprzedniego raportu rocznego Według stanu wiedzy Zarządu Raen S.A. na dzień przekazania niniejszego raportu rocznego tj. 14 kwietnia 2023 roku wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby głosów przedstawia się następująco: Strona | 66 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. Imię i nazwisko/Firma Stan na dzień przekazania poprzedniego raportu okresowego (21.04.2022 r.) Zmiana w liczbie akcji Stan na dzień przekazania niniejszego raportu okresowego (14.04.2023 r.) liczba akcji/ głosów udział procentowy w kapitale zakładowym / ogólnej liczbie głosów na WZ liczba akcji / głosów udział procentowy w kapitale zakładowym / ogólnej liczbie głosów na WZ Dien sp. z o.o. 5.000.000 17,52% -2.761.097 2.238.903 6,98% Wojciech Przyłęcki 5.805.350 20,34% 500.000 6.305.350 19,66% Maciej Hazubski 1.000.000 3,5% 528.875 1.528.875 4,77% IQ Partners sp. z o.o. 1.000.000 3,5% -31.695 968.305 3,02% Pozostali 15.737.650 55,14% 5.296.139 21.033.789 65,58% Razem 28.543.000 100% 1.000.000 32.075.222 100% Dien sp. z o.o. oraz Pana Macieja Hazubskiego łączy porozumienie, o którym mowa w art. 87 ust. 1 pkt 5 Ustawy o ofercie publicznej. **IQ Partners sp. z o.o. jest podmiotem, w którym Maciej Hazubski oraz Wojciech Przyłęcki posiadają po 50% udziałów oraz są członkami zarządu uprawnionymi do samodzielnej reprezentacji IQ Partners sp. z o.o. W związku z powyższym Maciej Hazubski oraz Wojciech Przyłęcki posiadają pośrednio poprzez IQ Partners sp. z o.o. udział w kapitale zakładowym Raen S.A. 5.53 Zmiany w stanie posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta, zgodnie z posiadanymi przez emitenta informacjami, w okresie od przekazania poprzedniego raportu rocznego Według stanu wiedzy Zarządu Raen S.A. na dzień przekazania niniejszego raportu rocznego tj. 14 kwietnia 2022 roku wykaz ilości akcji posiadanych przez osoby zarządzające oraz nadzorujące Spółkę przedstawia się następująco: Imię i nazwisko Stanowisko Liczba akcji/głosów na dzień publikacji poprzedniego raportu okresowego tj. na dzień 21.04.2022 Zmiana w liczbie akcji Liczba akcji/głosów na dzień przekazania niniejszego raportu okresowego tj. na dzień 14.04.2023 Roman Rafał Rachalewski Przewodniczący RN 60.000 0 60.000 Piotr Bolmiński Członek RN 74.000 0 74.000 Kamil Gaworecki Członek RN 228.156 176.638 404.794 Magda Narczewska Członek RN 160 000 0 160 000 Zbigniew Opęchowski Członek RN 0 0 0 Małgorzata Grużewska Wiceprezes Zarządu 500.000 0 500.000 6 Zatwierdzenie rocznego sprawozdania finansowego Niniejsze sprawozdanie zostało zatwierdzone do publikacji oraz podpisane przez Zarząd Jednostki Dominującej dnia 14 kwietnia 2023 roku. Akcjonariusze Raen S.A. ani żadne inne osoby nie są uprawnione do wprowadzania zmian w niniejszym sprawozdaniu finansowym po jego publikacji. Strona | 67 Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. Podpis wszystkich Członków Zarządu 14.04.2023 r. Małgorzata Grużewska Wiceprezes Zarządu data imię i nazwisko stanowisko/funkcja podpis Podpis osób, sporządzających sprawozdanie finansowe 14.04.2023 r. Grzegorz Klimaszewski Forum Rachunkowości sp. z o.o. data imię i nazwisko stanowisko/funkcja podpis

AI Terminal

5787_rns_2023-04-16_5c327c08-c28b-4037-83a3-0f3d285198ee.xhtml

More from RAEN S.A.

Talk to a Data Expert