KGHM Polska Miedź S.A.

Earnings Release • Apr 25, 2023

Wstępne wyniki produkcyjne i sprzedażowe Grupy KGHM Polska Miedź S.A. za marzec 2023 roku

Niniejszy raport zawiera miesięczne dane wstępne – ostateczne kwartalne wyniki produkcyjne i sprzedażowe zostaną opublikowane w skonsolidowanym raporcie za I kwartał 2023 roku. Dane dla Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. zawierają wyniki Sierra Gorda dla 55% udziałów KGHM Polska Miedź S.A.

Wyniki Grupy KGHM w marcu 2023 r. rok do roku:

Produkcja i sprzedaż Grupy KGHM	marzec 2023 r.	marzec 2022 r.	I - III 2023 r.	I - III 2022 r.
Produkcja
Miedź płatna (tys. ton)	62,7	63,9	175,6	193,2
- w tym KGHM Polska Miedź S.A.*	52,9	50,2	149,1	151,1
Srebro płatne (tony)	130,7	118,6	380,9	347,6
TPM (tys. troz)	15,9	14,6	47,4	42,8
Molibden (mln funtów)	0,7	0,4	1,0	1,2
Sprzedaż
Miedź (tys. ton)	66,1	66,1	186,5	181,0
Srebro (tony)	144,4	136,6	380,1	389,4
TPM (tys. troz)	16,8	17,5	59,7	41,9
Molibden (mln funtów)	0,3	0,2	0,7	0,8

*Produkcja miedzi elektrolitycznej

Produkcja Grupy KGHM:

• Produkcja miedzi płatnej wyniosła 62,7 tys. ton i była niższa o 1,2 tys. ton (-2%) w stosunku do marca 2022 r. Spadek nastąpił w segmentach zagranicznych KGHM INTERNATIONAL LTD. (-60%) oraz Sierra Gorda (-6%), natomiast wzrost produkcji wystąpił w KGHM Polska Miedź S.A. (+5%).
• Produkcja srebra płatnego wyniosła 130,7 tony, tj. o 12,1 tony (+10%) więcej niż zrealizowano w marcu 2022 roku.
• Produkcja TPM wyniosła 15,9 tys. troz i była wyższa o 1,3 tys. troz (+9%) w porównaniu do marca 2022 roku.
• Produkcja molibdenu wyniosła 0,7 mln funtów, czyli o 0,3 mln funtów (+75%) więcej niż w marcu 2022 roku.

Produkcja miedzi w Grupie Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. została zrealizowana zgodnie z założeniami budżetu na pierwszy kwartał 2023 roku, przy czym przekroczenie planu wystąpiło w KGHM Polska Miedź S.A. i Sierra Gorda, natomiast spadek produkcji w relacji do planu zanotowano w KGHM INTERNATIONAL LTD. Produkcja srebra kształtowała się powyżej założeń budżetowych.

Sprzedaż Grupy KGHM:

• Sprzedaż miedzi wyniosła 66,1 tys. ton i została utrzymana na tym samym poziomie w stosunku do sprzedaży z marca 2022 roku. Wyższe wyniki sprzedażowe odnotowano w KGHM Polska Miedź S.A. (+6%), niższe natomiast w KGHM INTERNATIONAL LTD. (-54%) oraz w kopalni Sierra Gorda (-5%).
• Sprzedaż srebra wyniosła 144,4 tony i była wyższa o 7,8 tony (+6%) od sprzedaży w marcu 2022 roku. Wzrost sprzedaży odnotowano w KGHM Polska Miedź S.A. (+6%) oraz KGHM INTERNATIONAL LTD. (+26%), spadek z kolei dotyczył kopalni Sierra Gorda (-9%).
• Sprzedaż TPM wyniosła 16,8 tys. troz i była niższa o 0,7 tys. troz (-4%) w stosunku do sprzedaży w marcu 2022 roku. Jest to efekt zwiększenia sprzedaży TPM w kopalni Sierra Gorda (+23%) przy jednoczesnym obniżeniu sprzedaży w KGHM Polska Miedź S.A. (-4%) oraz KGHM INTERNATIONAL LTD. (-17%).
• Sprzedaż molibdenu wyniosła 0,3 mln funtów i była wyższa o 0,1 mln funtów (+50%) w odniesieniu do marca 2022 roku. Wzrost sprzedaży molibdenu dotyczył KGHM INTERNATIONAL LTD., zaś w kopalni Sierra Gorda poziom sprzedaży utrzymał się na podobnym poziomie.

Wyniki KGHM Polska Miedź S.A. w marcu 2023 r. rok do roku:

Produkcja i sprzedaż KGHM Polska Miedź S.A.	marzec 2023 r.	marzec 2022 r.	I - III 2023 r.	I - III 2022 r.
Produkcja górnicza
Miedź w koncentracie (tys. ton)	35,4	35,4	100,5	100,0
Srebro w koncentracie (tony)	121,2	117,5	338,6	330,3
Produkcja hutnicza
Miedź elektrolityczna (tys. ton)	52,9	50,2	149,1	151,1
- w tym z wsadów własnych	36,0	29,5	99,2	96,6
Srebro metaliczne (tony)	128,4	116,0	374,9	339,8
TPM (tys. troz)	10,4	7,4	30,9	21,1
Sprzedaż
Miedź (tys. ton)	56,2	52,8	156,9	143,2
Srebro (tony)	141,6	133,7	372,2	380,5
TPM (tys. troz)	10,6	11,1	39,9	24,3

Produkcja KGHM Polska Miedź S.A.:

• Produkcja miedzi w koncentracie wyniosła 35,4 tys. ton i była na tym samym poziomie co w marcu 2022 roku.
• Produkcja srebra w koncentracie wyniosła 121,2 tony i była wyższa o 3,7 tony (+3%) w porównaniu do marca 2022 roku, co było związane z większą zawartością srebra w urobku.
• Produkcja miedzi elektrolitycznej wyniosła 52,9 tys. ton i była większa o 2,7 tys. ton (+5%) w porównaniu do marca 2022 roku. Wzrost produkcji katod wynika z realizacji przyjętych założeń w planie produkcji na 2023 rok.
• Produkcja srebra metalicznego wyniosła 128,4 tony i była większa o 12,4 tony (+11%) w porównaniu do marca 2022 roku. Wzrost produkcji srebra metalicznego wynika z większej dostępności materiałów wsadowych w Wydziale Metali Szlachetnych.

Sprzedaż KGHM Polska Miedź S.A.:

• Sprzedaż miedzi wyniosła 56,2 tys. ton i była wyższa o 3,4 tys. ton (+6%) w porównaniu ze sprzedażą z marca 2022 roku. Większa sprzedaż była głównie odzwierciedleniem większej produkcji (+2,6 tys. ton w marcu 2023 roku w stosunku do marca 2022 roku).
• Sprzedaż srebra wyniosła 141,6 tony i była wyższa o 7,9 tony (+6%) w odniesieniu do wyniku z marca 2022 roku. Różnica wynika z ustaleń harmonogramu sprzedaży do klientów.
• Sprzedaż TPM wyniosła 10,6 tys. troz i była niższa o 0,5 tys. troz (-5%) od sprzedaży osiągniętej w z marcu 2022 roku. Różnica wynika z ustaleń harmonogramu sprzedaży do klientów.

Wyniki KGHM INTERNATIONAL LTD. w marcu 2023 r. rok do roku:

Produkcja i sprzedaż KGHM INTERNATIONAL LTD.	marzec 2023 r.	marzec 2022 r.	I - III 2023 r.	I - III 2022 r.
Produkcja
Miedź płatna (tys. ton)	2,3	5,7	7,6	18,2
TPM (tys. troz)	2,9	5,0	9,0	15,1
Sprzedaż
Miedź (tys. ton)	2,6	5,6	10,7	14,0
TPM (tys. troz)	3,5	4,2	12,0	11,0
Srebro (tony)	0,8	0,6	2,8	1,4

Produkcja KGHM INTERNATIONAL LTD.:

• Produkcja miedzi płatnej wyniosła 2,3 tys. ton i była niższa o 3,4 tys. ton (-60%) w porównaniu do marca 2022 roku głównie z powodu niższej o 2,8 tys. ton produkcji w kopalni Robinson* z uwagi na wydobycie rudy o gorszych parametrach (duża zawartość miedzi rozpuszczalnej oraz cynku), która wpłynęła na niższy uzysk. Dodatkowo ekstremalne warunki atmosferyczne (duże opady śniegu i roztopy) wpłynęły niekorzystnie na wolumen wydobycia. Niższa produkcja KGHM INTERNATIONAL LTD. wynika również z faktu, iż w produkcji wygenerowanej w marcu 2022 roku ujęta jest również produkcja kopalni Franke (odchylenie w marcu r/r: -0,69 tys. ton). Wyższą od ubiegłorocznej produkcję miedzi zanotowano w Zagłębiu Sudbury (+ 0,38 tys. ton – wysoka zawartość miedzi w rudzie, wyższe wydobycie).
• Produkcja TPM wyniosła 2,9 tys. troz i była niższa o 2,1 tys. troz (-42%) w porównaniu do marca 2022 roku z powodu niższej o 3,3 tys. troz produkcji złota w kopalni Robinson na skutek niższego uzysku oraz niższego wydobycia rudy o mniejszej zawartości złota, której nie skompensowała wyższa produkcja TPM w Zagłębiu Sudbury (+1,13 tys. troz - wyższa zawartość metali szlachetnych w rudzie, wyższe wydobycie).

Sprzedaż KGHM INTERNATIONAL LTD.:

• Sprzedaż miedzi wyniosła 2,6 tys. ton i była niższa o 3,0 tys. ton (-54%) w porównaniu do sprzedaży z marca 2022 roku. Głównym czynnikiem był niższy wolumen sprzedaży koncentratu miedzi pochodzącego z kopalni Robinson (w marcu 2023 roku zrealizowano jedną wysyłkę morską i jedną drogą lądową na łącznie około 12 tys. ton wagi suchej, w marcu 2022 roku miały miejsce dwie wysyłki morskie na około 19 tys. ton wagi suchej) oraz niższa zawartość płatnej miedzi w tym koncentracie. Wyższe wyniki odnotowano w Zagłębiu Sudbury, niższe natomiast w kopalni Carlota. Wyniki z marca 2023 roku nie uwzględniają sprzedaży z kopalni Franke, gdyż udziały do niej zostały zbyte w kwietniu 2022 roku.
• Sprzedaż TPM wyniosła 3,5 tys. troz i była niższa o 0,7 tys. troz (-17%) w stosunku do marca 2022 roku. Na wynik ten wpływ miały przede wszystkim mniejsza ilość sprzedanego koncentratu miedzi z kopalni Robinson oraz niższa zawartość złota w koncentracie. Sprzedaż złota, platyny oraz palladu z rudy z Zagłębia Sudbury była wyższa niż marcu 2022 roku.

Sprzedaż srebra wyniosła 0,8 tony i była wyższa o 0,2 tony (+33%) w stosunku do marca 2022 roku, co związane było z ilością płatnego srebra uzyskanego z koncentratu kopalni Robinson (w ubiegłorocznych wysyłkach zawartość srebra w wyprodukowanym koncentracie nie przekraczała progu powyżej którego następuje naliczanie płatności za ten metal, w przeciwieństwie do tegorocznych wysyłek, w których ilość srebra była wyższa). Wzrost sprzedaży srebra o ok. 0,2 tony odnotowano w Zagłębiu Sudbury – jest to bezpośrednio powiązane z wolumenem sprzedaży rudy.

* Z uwagi na niższą produkcję zrealizowaną przez kopalnię Robinson w I kwartale 2023 r., KGHM spodziewa się niewykonania budżetowanego wolumenu produkcji segmentu KGHM INTERNATIONAL LTD. w 2023 r. Wynika to bezpośrednio ze zmian w sekwencji eksploatacji odkrywki Ruth West oraz spadku całkowitego wydobycia materiału z kopalni. Ruda wybierana w I kw. 2023 roku pochodziła ze strefy przejściowej o gorszych od zakładanych parametrach jakościowych. Odchylenie dotyczyło głównie wysokiej zawartości miedzi rozpuszczalnej, co wpłynęło na spadki uzysków metalu oraz wysokiej zawartości cynku. Kolejną konsekwencją zmian sekwencji są opóźnienia w udostępnianiu złoża Liberty, co wiąże się z istotnym obniżeniem kapitalizacji kosztów ściągania nadkładów r/r. Jest to czynnik negatywnie wpływający na wynik operacyjny kopalni Robinson w I kwartale 2023 r. Zdarzenia na kopalni Robinson należy traktować jako przejściowe i wpływające jedynie na rok 2023, a produkcja w kolejnych latach powróci do wartości zakładanych w długoterminowych planach dla tego aktywa.

Wyniki Sierra Gorda S.C.M. w marcu 2023 r. rok do roku:

Produkcja i sprzedaż Sierra Gorda (dla 55% udziałów)	marzec 2023 r.	marzec 2022 r.	I - III 2023 r.	I - III 2022 r.
Produkcja
Miedź płatna (tys. ton)	7,5	8,0	18,9	23,9
Molibden (mln funtów)	0,6	0,4	1,0	1,1
Srebro płatne (tony)	2,0	2,5	5,3	7,5
TPM (tys. troz)	2,7	2,2	7,5	6,6
Sprzedaż
Miedź (tys. ton)	7,3	7,7	18,9	23,8
Molibden (mln funtów)	0,2	0,2	0,6	0,8
Srebro (tony)	2,1	2,3	5,2	7,5
TPM (tys. troz)	2,7	2,2	7,7	6,6

Produkcja Sierra Gorda (55%):

• Produkcja miedzi płatnej wyniosła 7,5 tys. ton i była niższa o 0,5 tys. ton (-6%) w porównaniu do marca 2022 roku. Spadek produkcji miedzi płatnej w marcu 2023 roku w stosunku do marca 2022 roku spowodowany był niższą zawartością metalu w eksploatowanej rudzie oraz niższym uzyskiem pomimo wyższego wolumenu przerobionej rudy. Spadek produkcji miedzi płatnej w okresie styczeń-marzec 2023 roku w stosunku do analogicznego okresu 2022 roku nastąpił ze względu na niższą zawartość miedzi w eksploatowanej rudzie, niższy uzysk metalu jak i niższy wolumen przerobionej rudy.
• Produkcja molibdenu wyniosła 0,6 mln funtów i była wyższa o 0,2 mln funtów (+50%) w porównaniu do marca 2022 roku. Wzrost produkcji molibdenu w marcu 2023 roku w stosunku do marca 2022 roku nastąpił ze względu na wyższą zawartość molibdenu w eksploatowanej rudzie oraz wyższy wolumen przerobionej rudy pomimo niższego uzysku. Spadek produkcji molibdenu w okresie styczeń-marzec 2023 roku w odniesieniu do analogicznego okresu 2022 roku spowodowany był niższym uzyskiem metalu, jak i niższym wolumenem przerobionej rudy pomimo wyższej zawartości metalu w eksploatowanej rudzie.

Sprzedaż Sierra Gorda (55%):

• Sprzedaż miedzi wyniosła 7,3 tys. ton i była niższa o 0,4 tys. ton (-5%) w porównaniu do sprzedaży odnotowanej w marcu 2022 roku. Przyczyną spadku był niższy o około 2 tys. ton wagi suchej wolumen sprzedanego koncentratu miedzi wynikający z harmonogramu zaplanowanych wysyłek.
• Sprzedaż molibdenu wyniosła 0,2 mln funtów i utrzymała się na tym samym poziomie w porównaniu do sprzedaży z marca 2022 roku. Wielkość sprzedaży molibdenu odzwierciedla harmonogram przerobu koncentratu molibdenu i zwrotu tlenków molibdenu przeznaczonych na sprzedaż, jak również planowane i zrealizowane wielkości produkcji molibdenu w kopalni Sierra Gorda.
• Sprzedaż srebra wyniosła 2,1 tony i była niższa o 0,2 tony (-9%) od sprzedaży zrealizowanej w marcu 2022 roku. Wpływ na wynik miał przede wszystkim niższy wolumen sprzedanego materiału w marcu 2023 roku.
• Sprzedaż TPM wyniosła 2,7 tys. troz i była wyższa o 0,5 tys. troz (+23%) w porównaniu do marca 2022 roku. Wzrost sprzedaży związany jest z zawartością złota w sprzedanym koncentracie miedzi.