JSW S.A.

Management Reports • May 22, 2023

SPIS TREŚCI

1.	GRUPA KAPITAŁOWA JSW W I KWARTALE 2023 ROKU 3
	1.1.	WYBRANE DANE FINANSOWE I OPERACYJNE WEDŁUG SEGMENTÓW DZIAŁALNOŚCI 3
	1.2.	NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA I DOKONANIA 3
	1.3.	ISTOTNE ZDARZENIA MAJĄCE WPŁYW LUB MOGĄCE MIEĆ WPŁYW NA DZIAŁALNOŚĆ GRUPY 4
	1.4.	ISTOTNE UMOWY I TRANSAKCJE6
2.		ORGANIZACJA GRUPY KAPITAŁOWEJ7
	2.1.	STRUKTURA GRUPY KAPITAŁOWEJ7
	2.2.	INFORMACJA O PODMIOTACH GRUPY OBJĘTYCH KONSOLIDACJĄ8
	2.3.	POWIĄZANIA ORGANIZACYJNE LUB KAPITAŁOWE I DOKONANE INWESTYCJE KAPITAŁOWE 9
	2.4.	SKŁAD ZARZĄDU I RADY NADZORCZEJ JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ9
3.	KAPITAŁ I STRUKTURA WŁAŚCICIELSKA JSW 10
	3.1.	STRUKTURA AKCJONARIATU JSW 10
	3.2.	STAN POSIADANIA AKCJI JSW ORAZ AKCJI I UDZIAŁÓW W PODMIOTACH POWIĄZANYCH PRZEZ OSOBY
		ZARZADZAJĄCE I NADZORUJĄCE 10
	3.3.	INFORMACJA O SYSTEMIE KONTROLI PROGRAMÓW AKCJI PRACOWNICZYCH 11
	3.4.	POLITYKA DYWIDENDOWA12
	3.5.	JSW NA RYNKU KAPITAŁOWYM12
4.	STRATEGIA GRUPY ORAZ PLANY ROZWOJOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ13
	4.1.	CELE STRATEGICZNE GRUPY KAPITAŁOWEJ JSW13
	4.2.	DZIAŁANIA STRATEGICZNE 14
	4.3.	ZREALIZOWANE DZIAŁANIA INWESTYCYJNE 15
	4.4.	CZYNNIKI ISTOTNE DLA ROZWOJU GRUPY 18
5.	DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA GRUPY KAPITAŁOWEJ JSW I JEJ UWARUNKOWANIA20
	5.1.	CHARAKTERYSTYKA BRANŻY I POZYCJA GRUPY KAPITAŁOWEJ20
	5.2.	PODSTAWOWE PRODUKTY, TOWARY I USŁUGI 21
	5.3.	OTOCZENIE GRUPY KAPITAŁOWEJ I JSW23
6.		SYTUACJA FINANSOWA GRUPY KAPITAŁOWEJ JSW28
	6.1.	ZASADY SPORZĄDZANIA ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 28
	6.2.	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU FINANSOWEGO I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW28
	6.3.	CZYNNIKI I NIETYPOWE ZDARZENIA MAJĄCE WPŁYW NA SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE 31
	6.4.	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ GRUPY 32
	6.5.	WYBRANE MIERNIKI FINANSOWE ORAZ ALTERNATYWNE POMIARY WYNIKÓW35
	6.6.	ZARZĄDZANIE ZASOBAMI FINANSOWYMI GRUPY 38
	6.7. 6.8.	UDZIELONE PORĘCZENIA, POŻYCZKI I GWARANCJE 40 PROGNOZY WYNIKÓW GRUPY KAPITAŁOWEJ JSW 40
	6.9.	TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI40
		6.10. ISTOTNE POZYCJE POZABILANSOWE 40
7.		POZOSTAŁE INFORMACJE 41
	7.1. 7.2.	ZATRUDNIENIE W GRUPIE41 RELACJE ZE ZWIĄZKAMI ZAWODOWYMI41
	7.3.	SPRAWY SPORNE43
	7.4.	INNE INFORMACJE, KTÓRE W OCENIE EMITENTA SĄ ISTOTNE DLA OCENY SYTUACJI KADROWEJ, MAJĄTKOWEJ,
		FINANSOWEJ, WYNIKU FINANSOWEGO I ICH ZMIAN ORAZ INFORMACJE, KTÓRE SĄ ISTOTNE DLA OCENY MOŻLIWOŚCI
		REALIZACJI ZOBOWIĄZAŃ PRZEZ GRUPĘ 45
8.		ZATWIERDZENIE POZOSTAŁYCH INFORMACJI DO SKONSOLIDOWANEGO RAPORTU KWARTALNEGO46

1. GRUPA KAPITAŁOWA JSW W I KWARTALE 2023 ROKU

Grupa Kapitałowa Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. ("Grupa", "Grupa Kapitałowa") jest największym producentem wysokiej jakości węgla koksowego typu hard i jednym z wiodących producentów koksu używanego do produkcji stali w Unii Europejskiej ("UE"). Z uwagi na istotność stali w procesach transformacji klimatycznej, węgiel koksowy został umieszczony na liście surowców krytycznych UE. Działalność Grupy ma kluczowe znaczenie w transformacji i tworzeniu gospodarki neutralnej klimatycznie.

Grupa od lat zajmuje kluczową pozycję na polskim i europejskim rynku węgla koksowego dzięki produkcji wysokiej jakości węgla koksowego i koksu, jak również z uwagi na usytuowanie działalności w sąsiedztwie jej głównych odbiorców. Jednostką dominującą w Grupie jest Jastrzębska Spółka Węglowa S.A. ("Spółka", "JSW", "Emitent").

Grupa jest aktywnym uczestnikiem łańcucha dostaw węgiel koksowy – koks – stal, koncentrując się na wydobyciu i przeróbce węgla oraz sprzedaży produktów Grupy – węgla, koksu oraz produktów węglopochodnych, w tym gazu koksowniczego, smoły, benzolu, siarczanu amonu oraz siarki płynnej.

1.1. WYBRANE DANE FINANSOWE I OPERACYJNE WEDŁUG SEGMENTÓW DZIAŁALNOŚCI

Organizacja i zarządzanie Grupą odbywają się w podziale na segmenty, uwzględniające rodzaj oferowanych wyrobów oraz rodzaj działalności produkcyjnej. Zarząd Jednostki dominującej zidentyfikował segmenty operacyjne na podstawie sprawozdawczości finansowej spółek wchodzących w skład Grupy.

SEGMENT WĘGLOWY	SEGMENT KOKSOWY	POZOSTAŁE SEGMENTY
wydobycie i sprzedaż węgla kamiennego	wytwarzanie i sprzedaż koksu oraz węglopochodnych	działalność pozostałych jednostek Grupy, m.in. działalność w obszarach: specjalistycznych usług górniczych, innowacji, IT, logistyki, usług remontowych i konserwacyjnych, usług laboratoryjnych oraz ubezpieczeniowych
 4 kopalnie węgla kamiennego  3,4 mln ton wyprodukowanego węgla  3,5 mln ton sprzedanego węgla  przychody ze sprzedaży od odbiorców zewnętrznych: 2 722,2 mln PLN  EBITDA segmentu: 2 038,2 mln PLN  793,8 mln PLN nakładów inwestycyjnych	 3 koksownie  0,8 mln ton wyprodukowanego koksu  0,8 mln ton sprzedanego koksu  przychody ze sprzedaży od odbiorców zewnętrznych: 1 542,1 mln PLN  EBITDA segmentu: (169,3) mln PLN  105,8 mln PLN nakładów inwestycyjnych	 przychody ze sprzedaży od odbiorców zewnętrznych: 191,5 mln PLN EBITDA segmentu: 71,2 mln PLN  45,7 mln PLN nakładów  inwestycyjnych

1.2. NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA I DOKONANIA

KALENDARIUM WYDARZEŃ

POROZUMIENIE - WZROST FUNDUSZU WYNAGRODZEŃ	W dniu 8 lutego 2023 roku zostało zawarte porozumienie pomiędzy Zarządem JSW, a Reprezentatywnymi Organizacjami Związkowymi w sprawie wzrostu funduszu płac w 2023 roku. Zgodnie z zawartym porozumieniem od 1 stycznia 2023 roku fundusz płac dla pracowników JSW został zwiększony o 15,4% i wzrośnie o ok. 580 mln PLN.
DOFINANSOWANIE DO BUDOWY BATERII W KOKSOWNI PRZYJAŹŃ	W dniu 1 marca 2023 roku Zarząd JSW KOKS i Narodowy Fundusz Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej w Warszawie ("NFOŚiGW") podpisały umowę dotyczącą dofinansowania w wysokości 100,0 mln PLN budowy w ramach programu priorytetowego ENERGIA PLUS przedsięwzięcia inwestycyjnego – modernizacja baterii nr 4 w Koksowni Przyjaźń.
WSPARCIE DLA JSW Z RZĄDOWEGO PROGRAMU POMOCY DLA SEKTORÓW ENERGOCHŁONNYCH	Na podstawie umowy z dnia 9 marca 2023 roku JSW uzyskała wsparcie finansowe w wysokości 16,8 mln PLN w ramach programu rządowego: Pomoc dla sektorów energochłonnych związana z nagłymi wzrostami cen gazu ziemnego i energii elektrycznej w 2022 roku.
WĘGIEL KOKSOWY PONOWNIE NA PROPONOWANEJ LIŚCIE SUROWCÓW KRYTYCZNYCH UE	W dniu 16 marca 2023 roku KE opublikowała projekt Rozporządzenia w sprawie ustanowienia ram dla zapewnienia bezpiecznych i zrównoważonych dostaw surowców krytycznych. Załącznikiem do dokumentu jest uaktualniona propozycja Listy surowców krytycznych na której po raz czwarty znalazł się węgiel koksowy, utrzymując tym samym status surowca krytycznego dla europejskiej gospodarki.

OGŁOSZENIE SIŁY WYŻSZEJ W JSW	W dniu 17 marca 2023 roku Zarząd JSW podjął uchwałę o wystąpieniu siły wyższej w JSW i poinformowaniu kontrahentów Spółki o jej wystąpieniu oraz jej konsekwencjach dla zobowiązań objętych działaniem siły wyższej. Podjęcie przedmiotowej decyzji jest związane z wystąpieniem w dniu 7 marca 2023 roku pożaru w KWK Knurów Szczygłowice Ruch Knurów. W wyniku dokonanych analiz szacowane skutki zdarzenia w 2023 roku ocenia się na 250 tys. ton zmniejszenia poziomu produkcji w KWK Knurów-Szczygłowice.
ZDARZENIA PO DNIU KOŃCZĄCYM OKRES SPRAWOZDAWCZY
JSW Z NOWOCZESNYM FINANSOWANIEM W FORMULE SUSTAINABILITY-LINKED LOAN	W dniu 12 kwietnia 2023 roku została zawarta Umowa Finansowania dotyczącą finansowania w formule Sustainability-linked loan pomiędzy JSW a instytucjami finansowymi wchodzącymi w skład Konsorcjum tj.: Agencją Rozwoju Przemysłu S.A., Alior Bankiem S.A., Bankiem Gospodarstwa Krajowego, Bankiem Polska Kasa Opieki S.A., Powszechną Kasą Oszczędności Bank Polski S.A., Powszechnym Zakładem Ubezpieczeń S.A., Powszechnym Zakładem Ubezpieczeń na Życie S.A. oraz Towarzystwem Finansowym "Silesia" Sp. z o.o. na łączną kwotę 1 650,0 mln PLN. Pozyskane środki zostaną przeznaczone między innymi na finansowanie inwestycji oraz celów ogólnokorporacyjnych o wartości 730,0 mln PLN, na finansowanie inwestycji środowiskowych o wartości 490,0 mln PLN, a także na cele finansowania obrotowego w wysokości 430,0 mln PLN. Ostateczny termin spłaty zobowiązań względem Konsorcjum określono na dzień 28 grudnia 2030 roku.
DZIAŁANIA GRUPY WŚRÓD NAJLEPSZYCH PRAKTYK ODPOWIEDZIALNEGO BIZNESU	Forum Odpowiedzialnego Biznesu w Polsce ogłosiło raport Odpowiedzialny Biznes w Polsce 2022. Dobre praktyki. W tegorocznej edycji raportu wskazano aż 10 dobrych praktyk Grupy, wśród nich znalazły się m.in.: aplikacja Kopalnie JSW 360°, sól Dębieńska, stypendia dla uzdolnionej młodzieży, sterowanie radiowe w kolejkach, porozumienie dla cyberbezpieczeństwa.
ZWOŁANIE ZWYCZAJNEGO WALNEGO ZGROMADZENIA JSW	Na dzień 16 czerwca 2023 roku został wyznaczony termin Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia JSW.

1.3. ISTOTNE ZDARZENIA MAJĄCE WPŁYW LUB MOGĄCE MIEĆ WPŁYW NA DZIAŁALNOŚĆ GRUPY

WPŁYW KONFLIKTU ZBROJNEGO W UKRAINIE NA DZIAŁALNOŚĆ GRUPY

W I kwartale 2023 roku, konflikt zbrojny w Ukrainie oraz sankcje nakładane na Rosję w dalszym ciągu oddziaływały na sytuację makroekonomiczną w Europie i na świecie, w szczególności na rynki surowców energetycznych i energii.

Sankcje nałożone na Rosję w wyniku agresji na Ukrainę wpłynęły na kolejną reorganizację globalnego rynku węgla koksowego. Przed wojną w Ukrainie udział Rosji w imporcie węgla koksowego do UE wynosił około 10% dla węgla koksowego i około 30% dla węgla PCI. Po wprowadzeniu sankcji węgiel rosyjski został przekierowany na rynek azjatycki, głównie do Indii i Chin. Brakujący wolumen na rynku europejskim został uzupełniony dostawami z Australii i USA. Sankcje nałożone na Rosję nie wpłynęły znacząco na obniżenie podaży węgla koksowego na rynkach globalnych, natomiast zmieniły kierunki handlu.

W I kwartale 2023 roku konflikt zbrojny w Ukrainie i sankcje nałożone na Rosję miały ograniczony wpływ na ceny węgla koksowego, decydującym czynnikiem wzrostu cen była ograniczona podaż węgli zamorskich. W I kwartale 2023 roku średnia notowań TSI Premium HCC wyniosła 343,91 USD/t i wzrosła o 23,7% w stosunku do IV kwartału 2022 roku (278,13 USD/t). W marcu 2023 roku z powodu oczekiwania poprawy podaży zarówno ze strony australijskich dostawców (oficjalne zakończenie La Nina w Australii) oraz amerykańskich, w połączeniu z wolniejszą niż się spodziewano odbudową popytu na stal, notowania węgli koksujących wykazywały tendencję spadkową. I kwartał 2023 roku notowania TSI Premium HCC zakończyły na poziomie 301 USD/t, czyli znacznie poniżej średniej kwartalnej.

Sankcje nakładane na Rosję dotyczące zakazu importu surowców energetycznych, ograniczenie dostaw węgla energetycznego, gazu i ropy naftowej z Rosji do UE doprowadziły do konieczności szybkiego importu węgla energetycznego z rynków zamorskich wpływając na wzrost cen na rynkach światowych w 2022 roku. Łagodna zima, wysoki poziom zapasów węgla i magazynów gazu, w połączeniu z niższym niż oczekiwano spalaniem węgla w Europie, spowodowały w I kwartale 2023 roku spadek notowań węgla energetycznego w portach ARA. Średnia notowań cen węgla energetycznego w portach ARA w I kwartale 2023 roku wyniosła 147,42 USD/t, co oznacza spadek o 38,1% w stosunku do IV kwartału 2022 roku (238,16 USD/t). Rynek krajowy węgla energetycznego reaguje na zmiany notowań w portach ARA z pewnym opóźnieniem, ceny dla głównego krajowego odbiorcy węgla energetycznego - zakładów energetyki zawodowej, ustalane są w większości przypadków na okresy roczne. Notowania Polskiego Indeksu Rynku Węgla Energetycznego w sprzedaży do energetyki zawodowej i przemysłowej (PSCMI 1) w I kwartale 2023 roku wyniosły 700,22 PLN/t i były o 28,7% wyższe niż w IV kwartale 2022 roku (543,89 PLN/t).

Sytuacja na europejskim rynku energetycznym wpływała na wszystkie energochłonne gałęzie przemysłu, w tym na rynek stalowy. W obliczu groźby kryzysu energetycznego, rosnących kosztów, niepewności zapotrzebowania na produkty stalowe, wiele koncernów stalowych pod koniec 2022 roku wprowadziło ograniczenia produkcji i czasowe wyłączenia wielkich pieców. Produkcja koksu w zintegrowanych koksowniach została ograniczona w mniejszym stopniu niż wynikałoby to z wyłączeń wielkich pieców, ponieważ priorytetem stała się produkcja gazu koksowniczego. Doprowadziło to do okresowej nadpodaży koksu na rynku i spadku jego cen. W I kwartale 2023 roku w oczekiwaniu na wzrost zapotrzebowania na stal na rynku europejskim część wielkich pieców została ponownie przywrócona do pracy. Produkcja stali w I kwartale 2023 roku w UE systematycznie wzrastała, jednak w ujęciu kwartalnym była o 10,1% niższa w porównaniu do I kwartału 2022 roku. Wpłynęło to na wzrost notowań koksu wielkopiecowego na rynku europejskim, jednak wzrost był znacznie niższy niż notowań węgla koksowego. W I kwartale 2023 roku koks

wielkopiecowy (64/62 CSR) na bazie CFR roku był wyceniany na rynku europejskim na poziomie 443,3 USD/t, tj. o 8,1% wyżej niż w IV kwartale 2022 roku.

Wzrost importu surowców, głównie węgla energetycznego z kierunków zamorskich doprowadził do większego obciążenia krajowych portów morskich i szlaków kolejowych, utrudniając logistykę dostaw do klientów.

Wojna w Ukrainie oprócz zagrożeń stwarza również szanse rynkowe dla działalności Grupy. Rośnie pozycja rynkowa Grupy jako lokalnego, stabilnego i przewidywalnego dostawcy surowców dla przemysłu stalowego, czego dowodem są zawarte w ostatnim roku kontrakty wieloletnie z kluczowymi odbiorcami. Grupa jest strategicznym partnerem dla wielu europejskich hut dostarczającym większość zużywanego przez nich węgla koksowego lub koksu.

Rozwój sytuacji rynkowej obarczony jest dużym ryzykiem, trudno szacować długookresowy wpływ wojny w Ukrainie na europejski i globalny rynek, a w konsekwencji na przyszłą sytuację finansową i działalność operacyjną Grupy. W skali globalnej wojna na terytorium Ukrainy przekłada się na mniej stabilną sytuację gospodarczą, wzrost inflacji oraz wzrost stóp procentowych. Grupa na bieżąco monitoruje sytuację gospodarczą, w celu oceny jej potencjalnego negatywnego wpływu na Grupę i podjęcia działań mitygujących ten wpływ.

ZDARZENIA W KOPALNIACH JSW

W dniu 7 marca 2023 roku w KWK Knurów-Szczygłowice Ruch Knurów doszło do pożaru w eksploatowanej ścianie 34 pokład 405/1. Rejon ściany, w której doszło do zdarzenia został otamowany. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania nie można określić czasu otamowania tego rejonu. W wyniku dokonanych analiz, szacowane skutki zdarzenia w 2023 roku ocenia się na 250 tys. ton zmniejszenia poziomu produkcji w KWK Knurów-Szczygłowice.

W dniu 17 marca 2023 roku w związku z zaistniałym zdarzeniem Zarząd JSW podjął uchwałę o wystąpieniu siły wyższej w JSW i poinformowaniu kontrahentów o jej wystąpieniu oraz jej konsekwencjach dla zobowiązań objętych działaniem siły wyższej.

W I kwartale 2023 roku JSW poniosła koszty związane z prowadzoną akcją ratowniczą oraz usuwaniem skutków zdarzenia w Ruchu Knurów w łącznej wysokości 7,8 mln PLN.

Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania nie jest możliwy do określenia pełny wpływ zdarzenia na perspektywy Grupy w przyszłości.

Ponadto w I kwartale 2023 roku w JSW w dalszym ciągu odczuwalne były skutki zdarzeń, które miały miejsce w kopalniach JSW w 2022 roku tj.:

KWK Pniówek - w dniu 20 kwietnia 2022 roku doszło do zdarzenia związanego z wybuchem i zapaleniem metanu oraz do wybuchów wtórnych w ścianie N-6, pokład 404/4+405/1 na poziomie 1000. W wyniku zdarzenia śmierć poniosło 9 osób, 7 osób uznano za zaginione. Z uwagi na duże zagrożenie kolejnymi wybuchami metanu oraz bezpieczeństwo zastępów ratowniczych, podjęto decyzję o odizolowaniu zagrożonego rejonu od pozostałej części kopalni, poprzez budowę tam izolacyjnych. W dniu 4 lutego 2023 roku wznowiono akcję ratowniczą, w celu dotarcia do 7 zaginionych górników. Pierwszy etap akcji poszukiwawczej polegał na zawężeniu wielkości zatamowanego rejonu, poprzez wybudowanie nowych tam, co pozwoli ocenić sytuację w rejonie ściany N-6 i podjąć decyzję o realizacji drugiego etapu akcji poszukiwawczej, czyli wykonaniu nowego, 350 metrowego wyrobiska, które pozwoli ratownikom bezpiecznie dotrzeć do zaginionych górników. W dniu 5 lutego 2023 roku, zakończył się pierwszy etap akcji poszukiwawczej, w której uczestniczyło 90 zastępów ratowniczych. Dalsze prace związane z realizacją drugiego etapu akcji poszukiwawczej prowadzone będą na zasadach prac profilaktycznych. Ten etap akcji może potrwać od 4 do 6 miesięcy.

W I kwartale 2023 roku JSW poniosła koszty związane z prowadzoną akcją ratowniczą oraz usuwaniem skutków zdarzenia w KWK Pniówek w łącznej wysokości 4,0 mln PLN.

KWK Borynia-Zofiówka-Bzie Ruch Zofiówka – w dniu 23 kwietnia 2022 roku miał miejsce wstrząs wysokoenergetyczny połączony z intensywnym wypływem metanu. Do zdarzenia doszło w chodniku przodkowym D-4a pokład 412 na poziomie 900. W wyniku wstrząsu zginęło 10 górników. W styczniu 2023 roku zostały wznowione roboty przygotowawcze dla ściany D-4 pokł. 412 łg+łd i 412 łg, jednak z uwagi na obostrzenia ich zakończenie a następnie uruchomienie ściany jest planowane na 2025 rok.

W wyniku powyższych zdarzeń w KWK Pniówek i KWK Borynia-Zofiówka-Bzie Ruch Zofiówka, w dniu 29 kwietnia 2022 roku Zarząd JSW podjął uchwałę o wystąpieniu siły wyższej w JSW i poinformowaniu kontrahentów Spółki o jej wystąpieniu oraz jej konsekwencjach dla zobowiązań objętych działaniem siły wyższej. Dokładny wpływ ww. zdarzeń na poziom wydobycia/produkcji w kolejnych latach jest trudny do oszacowania i wynika zarówno z toczących się prac Komisji WUG w przypadku KWK Pniówek, jak i sposobu realizacji wniosków i prowadzenia robót górniczych w Ruchu Zofiówka.

OBOWIĄZKOWA TYMCZASOWA SKŁADKA SOLIDARNOŚCIOWA

W dniu 7 października 2022 roku zostało opublikowane Rozporządzenie Rady (UE) 2022/1854 z dnia 6 października 2022 roku w sprawie interwencji w sytuacji nadzwyczajnej w celu rozwiązania problemu wysokich cen energii, dotyczące w szczególności tzw. obowiązkowej tymczasowej składki solidarnościowej. Przedmiotowe rozporządzenie oraz ewentualne krajowe środki realizujące obowiązkową tymczasową składkę solidarnościową, bądź też ewentualne równoważne środki krajowe, potencjalnie mogą mieć wpływ na Grupę, przy czym na dzień publikacji

niniejszego sprawozdania przesądzenie w przedmiocie istnienia tego ewentualnego wpływu, jak również określenie jego ewentualnego zakresu nie jest możliwe.

1.4. ISTOTNE UMOWY I TRANSAKCJE

ZAWARCIE UMOWY KONSORCJALNEJ DOTYCZĄCEJ FINANSOWANIA W FORMULE SUSTAINABILITY-LINKED LOAN

Po dniu kończącym okres sprawozdawczy, tj. w dniu 12 kwietnia 2023 roku została zawarta Umowa Finansowania dotycząca finansowania w formule Sustainability–linked loan pomiędzy JSW a instytucjami finansowymi wchodzącymi w skład Konsorcjum, tj.: Agencją Rozwoju Przemysłu S.A., Alior Bankiem S.A., Bankiem Gospodarstwa Krajowego, Bankiem Polska Kasa Opieki S.A., Powszechną Kasą Oszczędności Bank Polski S.A., Powszechnym Zakładem Ubezpieczeń S.A., Powszechnym Zakładem Ubezpieczeń na Życie S.A. oraz Towarzystwem Finansowym "Silesia" Sp. z o.o. na łączną kwotę 1 650,0 mln PLN.

Na wartość 1 650,0 mln PLN składają się między innymi: środki przeznaczone na finansowanie inwestycji oraz celów ogólnokorporacyjnych o wartości 730,0 mln PLN, środki przeznaczone na finansowanie inwestycji środowiskowych o wartości 490,0 mln PLN oraz 430,0 mln PLN na cele finansowania obrotowego. Część transz wyrażona jest w walucie USD i EUR.

Ostateczny termin spłaty zobowiązań względem Konsorcjum określono na dzień 28 grudnia 2030 roku. Oprocentowanie kredytów i pożyczek kalkulowane będzie na bazie zmiennej stopy procentowej opartej na odpowiedniej stopie WIBOR (stawka referencyjna) w przypadku finansowania w PLN oraz odpowiedniej stopie EURIBOR/SOFR w przypadku finansowania w walucie obcej, powiększonej o marżę. W przypadku niewykonania któregokolwiek z celów (jeden dotyczący śladu węglowego, dwa dotyczące metanu) powiązanych ze zrównoważonym rozwojem mierzonych kluczowymi wskaźnikami efektywności w danym roku obrotowym marża będzie korygowana. Część z powyższej korekty będzie przeznaczona przez JSW na wsparcie organizacji non – profit realizującej zadania z zakresu ochrony klimatu, zrównoważonego rozwoju, edukacji ekologicznej lub odpowiedzialności społecznej. Realizacja celów powiązanych ze zrównoważonym rozwojem mierzona kluczowymi wskaźnikami efektywności (KPI) będzie podlegać weryfikacji przez zewnętrznego weryfikatora w odstępach rocznych.

Umowa przewiduje standardowe dla tego rodzaju finansowania ograniczenia dotyczące m.in dozwolonej transakcji, dozwolonego rozporządzenia, dozwolonego zadłużenia oraz zabezpieczenia.

2. ORGANIZACJA GRUPY KAPITAŁOWEJ

Na dzień 31 marca 2023 roku Grupa Kapitałowa Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. składała się z Jednostki dominującej i jej spółek zależnych zlokalizowanych na terenie Polski. Jednostką dominującą w Grupie jest Jastrzębska Spółka Węglowa S.A., która została utworzona w dniu 1 kwietnia 1993 roku. Zgodnie ze Statutem, Spółka może działać na obszarze Rzeczypospolitej Polskiej i poza jej granicami. Czas trwania działalności Spółki jest nieoznaczony. Akcje Spółki znajdują się w publicznym obrocie od dnia 6 lipca 2011 roku.

PODSTAWOWE INFORMACJE O JEDNOSTCE DOMINUJĄCEJ
	SIEDZIBA Aleja Jana Pawła II 4, 44-330 Jastrzębie-Zdrój, Polska
	KRS 0000072093 – Sąd Rejonowy w Gliwicach X Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, Polska
	REGON 271747631
	NIP 633 000 51 10
	PODSTAWOWY PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI Wydobywanie, wzbogacanie i sprzedaż węgla kamiennego oraz sprzedaż koksu i węglopochodnych

2.1. STRUKTURA GRUPY KAPITAŁOWEJ

Na dzień 31 marca 2023 roku JSW posiadała bezpośrednio lub pośrednio udziały i akcje w 18 spółkach powiązanych, w tym w 17 spółkach zależnych (bezpośrednio i pośrednio) i w 1 spółce stowarzyszonej (Remkoks Sp. z o.o.) zlokalizowanych na terenie Polski. Spółki zależne podlegają konsolidacji metodą pełną zaś udział w jednostce stowarzyszonej jest w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym wyceniany metodą praw własności. Ponadto konsolidacją metodą pełną objęto JSW Stabilizacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty.

Z dniem 1 stycznia 2023 roku zgodnie z decyzją Zarządu nastąpiła zmiana struktury organizacyjnej dwóch kopalń: KWK Jastrzębie-Bzie została włączona w struktury KWK Borynia-Zofiówka jako Ruch Bzie, tym samym KWK Borynia-Zofiówka stała się zakładem złożonym z trzech ruchów pod nazwą KWK Borynia-Zofiówka-Bzie.

2.2. INFORMACJA O PODMIOTACH GRUPY OBJĘTYCH KONSOLIDACJĄ

Głównym przedmiotem działalności Grupy jest wydobywanie węgla kamiennego, co ma miejsce w wydzielonych jednostkach organizacyjnych, jakimi są kopalnie. Za produkcję koksu w Grupie odpowiada JSW KOKS. Koncentracja działalności w obszarach wydobycia węgla i produkcji koksu oraz sprzężenie obu działalności w ramach łańcucha wartości zwiększa generowanie istotnej części wartości dodanej Grupy i umożliwia dalszy rozwój zintegrowanego modelu biznesowego Grupy. JSW KOKS wytwarza również energię elektryczną, którą zużywa na potrzeby własne. Nadwyżki są sprzedawane na rynku energii elektrycznej. JSW posiada również inne spółki zależne, które świadczą na potrzeby Grupy usługi wspierające oraz mniejszościowy udział w kapitale zakładowym innych podmiotów, a ponadto w Grupie funkcjonują spółki, które są zależne od JSW pośrednio.

NAZWA SPÓŁKI	PODSTAWOWY PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI
JASTRZĘBSKA SPÓŁKA WĘGLOWA S.A.	Wydobywanie i sprzedaż węgla kamiennego, sprzedaż koksu i węglopochodnych.
JSW KOKS S.A. ("JSW KOKS")	Produkcja koksu oraz produktów węglopochodnych.
 BTS SP. Z O.O. ("BTS")	Usługi transportowe oraz ogólnobudowlane.
 CARBOTRANS SP. Z O.O. ("CARBOTRANS")	Transport drogowy towarów, głównie węglopochodnych i surowców do ich produkcji.
 ZREM-BUD SP. Z O.O. ("ZREM-BUD")	Produkcja części zamiennych, zespołów i urządzeń, konstrukcji stalowych, osprzętu technologicznego narzędzi i przyrządów oraz wykonywanie remontów mechanicznych i elektrycznych oraz serwis automatyki. Świadczenie usług remontowo-budowlanych.
JASTRZĘBSKIE ZAKŁADY REMONTOWE SP. Z O.O. ("JZR")	Działalność usługowa w zakresie remontu maszyn i urządzeń, ich konserwacja oraz usługi serwisowe. Produkcja maszyn dla górnictwa oraz budownictwa.
 JZR DŹWIGI SP. Z O.O. ("JZR DŹWIGI")	Usługi z zakresu produkcji, modernizacji, remontów, konserwacji, przeglądów oraz serwisu urządzeń transportu bliskiego.
PRZEDSIĘBIORSTWO BUDOWY SZYBÓW S.A. ("PBSz")	Specjalistyczne usługi górnicze: projektowanie i wykonywanie wyrobisk pionowych, poziomych i tuneli, budownictwo, działalność w zakresie architektury i inżynierii, wynajem maszyn i urządzeń, a także instalowanie, naprawa i konserwacja maszyn dla górnictwa, kopalnictwa i budownictwa.
JSW NOWE PROJEKTY S.A. ("JSW NOWE PROJEKTY")	Realizacja ekologicznych projektów w obszarze energetyki na rzecz Grupy. Dostawca usług w zakresie wykorzystywania samolotów bezzałogowych dla potrzeb komercyjnych.
PRZEDSIĘBIORSTWO GOSPODARKI WODNEJ I REKULTYWACJI S.A. ("PGWIR")	Świadczenie usług wodno-ściekowych i odprowadzanie słonych wód, dostarczanie wody przemysłowej, działalność rekultywacyjna, produkcja soli.
 JSW ZWAŁOWANIE I REKULTYWACJA SP. Z O.O. ("JSW ZWAŁOWANIE I REKULTYWACJA")	Świadczenie usług zagospodarowania odpadów pokopalnianych oraz rekultywacji.
CENTRALNE LABORATORIUM POMIAROWO – BADAWCZE SP. Z O.O. ("CLP-B")	Wykonywanie usług badań technicznych, analiz chemicznych i fizyko-chemicznych kopalin, materiałów oraz produktów stałych, ciekłych i gazowych, diagnostyka medyczna.
JSW SZKOLENIE I GÓRNICTWO SP. Z O.O. ("JSW SIG")	Działalność wspomagająca górnictwo oraz obsługa łaźni przy kopalniach JSW.
 JSW OCHRONA SP. Z O.O. ("JSW OCHRONA")	Działalność ochroniarska oraz pomocnicza związana z utrzymaniem porządku w budynkach.
JSW LOGISTICS SP. Z O.O. ("JSW LOGISTICS")	Świadczenie usług w zakresie obsługi bocznic kolejowych, przewozów węgla i koksu, organizowania przewozu ładunków oraz technicznego utrzymania i naprawy pojazdów kolejowych.
JASTRZĘBSKA SPÓŁKA KOLEJOWA SP. Z O.O. ("JSK")	Udostępnianie linii kolejowych, utrzymanie budowli i urządzeń infrastruktury kolejowej, budowa i remonty układów torowych oraz obiektów kolejowych.
JSW IT SYSTEMS SP. Z O.O. ("JSW IT SYSTEMS")	Doradztwo w zakresie sprzętu komputerowego, działalność w zakresie oprogramowania i przetwarzania danych.
JSU SP. Z O.O. ("JSU")	Pośrednictwo ubezpieczeniowe wraz z obsługą ubezpieczeń w zakresie likwidacji szkód ubezpieczeniowych, działalność turystyczna i hotelarska.
JSW STABILIZACYJNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY ("JSW Stabilizacyjny FIZ", "Fundusz")*	Lokowanie środków pieniężnych zebranych w drodze niepublicznego proponowania nabycia Certyfikatów Inwestycyjnych w określone w Statucie papiery wartościowe, Instrumenty Rynku Pieniężnego oraz inne prawa majątkowe.

* 100% wyemitowanych przez Fundusz certyfikatów inwestycyjnych jest własnością Jednostki dominującej.

2.3. POWIĄZANIA ORGANIZACYJNE LUB KAPITAŁOWE I DOKONANE INWESTYCJE KAPITAŁOWE

ZDARZENIA	OPIS
PODWYŻSZENIE KAPITAŁU ZAKŁADOWEGO JSK	W dniu 17 stycznia 2023 roku Zarząd JSW podjął uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego JSK o kwotę 13 000 000,00 PLN poprzez utworzenie 26 000 nowych udziałów o wartości nominalnej 500,00 PLN każdy oraz zmiany § 7 ust. 1 Aktu Założycielskiego JSK w zakresie dotyczącym kapitału zakładowego spółki. Podwyższony kapitał zakładowy został pokryty wkładem pieniężnym. Objęcie nowoutworzonych udziałów przez JSW nastąpiło w dniu 2 marca 2023 roku. Podwyższenie kapitału zakładowego JSK zostało zarejestrowane w KRS w dniu 24 marca 2023 roku.
KUPNO AKCJI JSW KOKS	Po dniu kończącym okres sprawozdawczy, tj. w dniu 12 kwietnia 2023 roku JSW zawarła umowę kupna 789 akcji serii B spółki JSW KOKS po cenie 14,00 PLN za akcję, tj. łącznie 11 046,00 PLN za pakiet akcji. Przeniesienie własności akcji na JSW nastąpiło z chwilą zawarcia umowy. Po finalizacji przedmiotowej transakcji JSW posiada 95 708 718 akcji JSW KOKS stanowiących 96,28% udziału w kapitale zakładowym JSW KOKS.

2.4. SKŁAD ZARZĄDU I RADY NADZORCZEJ JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ

ZARZĄD JSW

Skład Zarządu JSW na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania oraz podział kompetencji pomiędzy Członkami Zarządu:

• Tomasz Cudny Prezes Zarządu,
• Sebastian Bartos Zastępca Prezesa Zarządu ds. Handlu,
• Wojciech Kałuża Zastępcy Prezesa Zarządu ds. Rozwoju,
• Robert Ostrowski Zastępca Prezesa Zarządu ds. Ekonomicznych,
• Edward Paździorko Zastępca Prezesa Zarządu ds. Technicznych i Operacyjnych,
• Artur Wojtków Zastępca Prezesa Zarządu ds. Pracy i Polityki Społecznej (z wyboru pracowników).

RADA NADZORCZA JSW

Skład Rady Nadzorczej JSW na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania oraz pełnione funkcje:

• Halina Buk Przewodnicząca Rady,
• Michał Rospędek Zastępca Przewodniczącej Rady
• Robert Kudelski Sekretarz Rady (z wyboru pracowników),
• Jolanta Górska Członek,
• Alojzy Nowak Członek,
• Robert Łazarczyk Członek (z wyboru pracowników),
• Paweł Nieradzik Członek (z wyboru pracowników),
  -
• Stanisław Prusek Członek,
• Arkadiusz Wypych Członek (z wyboru pracowników).

Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej.

3. KAPITAŁ I STRUKTURA WŁAŚCICIELSKA JSW

3.1. STRUKTURA AKCJONARIATU JSW

Na dzień kończący okres sprawozdawczy, jak i na dzień sporządzenia i publikacji niniejszego sprawozdania, kapitał zakładowy JSW wynosił 587 057 980,00 PLN i dzielił się na 117 411 596 akcji zwykłych, o wartości nominalnej 5,00 PLN każda tj. 117 409 691 dopuszczonych do publicznego obrotu akcji na okaziciela oraz 1 905 akcji imiennych. Ogólna liczba głosów wynikająca ze wszystkich wyemitowanych przez JSW akcji odpowiada 117 411 596 głosom na Walnym Zgromadzeniu JSW.

Na dzień kończący okres sprawozdawczy, jak i na dzień sporządzenia i publikacji niniejszego sprawozdania struktura właścicielska JSW przedstawia się następująco:

AKCJONARIUSZ	ILOŚĆ AKCJI	LICZBA GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU	PROCENTOWY UDZIAŁ W KAPITALE ZAKŁADOWYM	PROCENTOWY UDZIAŁ W OGÓLNEJ LICZBIE GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU
Skarb Państwa	64 775 542	64 775 542	55,16%	55,16%
Pozostali akcjonariusze	52 636 054	52 636 054	44,84%	44,84%
RAZEM	117 411 596	117 411 596	100,00%	100,00%

Prawa z akcji JSW znajdujące się w posiadaniu Skarbu Państwa wykonuje minister właściwy do spraw aktywów państwowych.

Jedynym akcjonariuszem JSW posiadającym bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu JSW na dzień przekazania niniejszego sprawozdania jest Skarb Państwa.

Poniższe zestawienie zawiera szczegółowy opis struktury właścicielskiej tego akcjonariusza:

AKCJONARIUSZ	ILOŚĆ AKCJI	LICZBA GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU	PROCENTOWY UDZIAŁ W KAPITALE ZAKŁADOWYM	PROCENTOWY UDZIAŁ W OGÓLNEJ LICZBIE GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU
Skarb Państwa*	64 775 542	64 775 542	55,16%	55,16%

* Zgodnie z ostatnim ustawowym zawiadomieniem akcjonariusza z 2012 roku (Raport bieżący nr 40/2012 z dnia 30 listopada 2012 roku).

W okresie od przekazania raportu rocznego za 2022 rok do dnia publikacji raportu za I kwartał 2023 roku nie doszło do zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji Emitenta.

3.2. STAN POSIADANIA AKCJI JSW ORAZ AKCJI I UDZIAŁÓW W PODMIOTACH POWIĄZANYCH PRZEZ OSOBY ZARZADZAJĄCE I NADZORUJĄCE

Imię i Nazwisko	Liczba akcji według stanu na dzień przekazania raportu rocznego za rok 2022*	Liczba akcji według stanu na dzień przekazania niniejszego sprawozdania*	Wartość nominalna akcji na dzień przekazania raportu za I kwartał 2023 roku (w PLN)*
ZARZĄD JSW
Tomasz Cudny	-	-	-
Sebastian Bartos	10	10	50,00
Wojciech Kałuża	-	-	-
Robert Ostrowski	-	-	-
Edward Paździorko	-	-	-
Artur Wojtków	-	-	-
RADA NADZORCZA JSW
Halina Buk	-	-	-
Michał Rospędek	-	-	-
Jolanta Górska	-	-	-
Robert Kudelski	-	-	-
Robert Łazarczyk	-	-	-
Alojzy Nowak	-	-	-
Paweł Nieradzik	700	700	3 500,00

Imię i Nazwisko	Liczba akcji według stanu na dzień przekazania raportu rocznego za rok 2022*	Liczba akcji według stanu na dzień przekazania niniejszego sprawozdania*	Wartość nominalna akcji na dzień przekazania raportu za I kwartał 2023 roku (w PLN)*
Stanisław Prusek	-	-	-
Arkadiusz Wypych	60	60	300,00

* Według oświadczeń Członków Zarządu i Rady Nadzorczej Emitenta.

Osoby zarządzające i nadzorujące Jednostkę dominującą nie posiadają akcji/udziałów w jednostkach powiązanych JSW.

3.3. INFORMACJA O SYSTEMIE KONTROLI PROGRAMÓW AKCJI PRACOWNICZYCH

Z uwagi na fakt, iż JSW powstała w wyniku przekształcenia przedsiębiorstw państwowych w spółkę akcyjną, zgodnie z przepisami Ustawy o komercjalizacji i prywatyzacji, uprawnionym pracownikom i ich spadkobiercom przysługuje prawo do nieodpłatnego nabycia do 15% akcji JSW. W dniu 6 lipca 2011 roku Skarb Państwa wprowadził do obrotu na rynku regulowanym akcje JSW, w związku z czym, począwszy od dnia 10 października 2011 roku JSW przystąpiła do nieodpłatnego zbywania uprawnionym pracownikom 14 928 603 akcji serii A o wartości nominalnej 5,00 PLN każda. Pracownicy zatrudnieni na dzień pierwszego notowania akcji JSW, którzy nie nabyli prawa do nieodpłatnego nabycia akcji, nabyli prawo do nieodpłatnego otrzymania dodatkowo wyemitowanych 2 157 886 akcji serii C. W związku z wniesieniem akcji Kombinatu Koksochemicznego Zabrze S.A. (KK Zabrze) do JSW Minister Skarbu Państwa, działając na podstawie art. 38 d ust. 1 Ustawy o komercjalizacji i prywatyzacji, wystąpił z ofertą skierowaną do osób uprawnionych do nieodpłatnego nabycia akcji KK Zabrze, umożliwiającą wykonanie ich prawa do nieodpłatnego nabycia akcji w drodze nabycia akcji JSW w zamian za akcje KK Zabrze. Od dnia 23 kwietnia 2012 roku przystąpiono do nieodpłatnego zbywania akcji uprawnionym pracownikom KK Zabrze, którzy w ustawowym terminie złożyli oświadczenia o możliwości wykonania ich prawa do nieodpłatnego nabycia akcji KK Zabrze w drodze nabycia 1 130 137 akcji imiennych serii D JSW.

Do dnia 31 marca 2023 roku zostało zbytych:

• 14 424 179 akcji z 14 928 594 akcji serii A (9 akcji nie zostało przydzielonych uprawnionym pracownikom, akcje te pozostają akcjami Skarbu Państwa) przeznaczonych dla uprawnionych pracowników. Pozostało 504 415 nieudostępnionych akcji.
• 2 127 663 akcje z 2 157 886 akcji serii C przeznaczonych dla nieuprawnionych pracowników. Pozostało 30 223 nieudostępnionych akcji.
• 895 747 akcji z 930 830 akcji serii D (199 307 akcji nie zostało przydzielonych uprawnionym pracownikom, pozostają one akcjami Skarbu Państwa) przeznaczonych dla uprawnionych pracowników. Pozostało 35 083 nieudostępnionych akcji.

Seria akcji	Liczba akcji JSW udostępnionych do nieodpłatnego nabywania przez pracowników Grupy	Liczba akcji pracowniczych JSW wprowadzona 8 lipca 2013 roku do obrotu giełdowego	Liczba akcji wprowadzona do obrotu na rynku regulowanym GPW po 8 lipca 2013 roku	Liczba akcji pozostała do wprowadzenia na rynku regulowanym GPW
Akcje serii A	14 928 603	14 091 006	836 058	1 539
Akcje serii C	2 157 886	2 157 886	-	-
Akcje serii D	1 130 137	855 699	274 072	366
RAZEM	18 216 626	17 104 591	1 110 130	1 905

Proces nieodpłatnego zbywania akcji serii A i C zakończył się 8 października 2013 roku. Natomiast dla akcji serii D proces nieodpłatnego zbywania trwał do dnia 21 marca 2014 roku. W dniu 8 lipca 2013 roku odbyło się pierwsze notowanie akcji pracowniczych JSW.

DEMATERIALIZACJA AKCJI

Ustawą z dnia 30 sierpnia 2019 roku o zmianie ustawy - Kodeks spółek handlowych oraz niektórych innych ustaw (Dz. U. z 2019 roku poz. 1798, ze zm. z Dz. U. z 2020 roku poz. 875), wprowadzono obowiązkową dematerializację akcji, również w stosunku do spółek publicznych. Zgodnie z przepisami ww. ustawy, JSW opublikowała w formie raportów bieżących pięć obligatoryjnych wezwań akcjonariuszy do złożenia dokumentów akcji JSW w związku z ich obowiązkową dematerializacją.

Proces powyższej obowiązkowej dematerializacji 744 463 akcji JSW serii A i D w celu wprowadzenia do obrotu na rynku regulowanym GPW został zakończony. Niezdematerializowanych pozostało 1 539 akcji serii A i 366 akcji serii D (łącznie 1 905 akcji JSW), które znajdują się poza depozytem akcji prowadzonym przez BM PKO BP (zostały z niego wyjęte przez akcjonariuszy) i potencjalnie mogły być w terminie do końca lutego 2021 roku z powrotem do depozytu zwrócone w ramach prowadzonego równolegle procesu dematerializacji ustawowej/obowiązkowej.

3.4. POLITYKA DYWIDENDOWA

Propozycja podziału zysku za rok 2022

Zarząd JSW nie rekomendował wypłaty dywidendy za rok 2022 z uwagi na zobowiązanie zawarte w umowach pożyczki płynnościowej i preferencyjnej w ramach Programu Rządowego "Tarcza Finansowa Polskiego Funduszu Rozwoju dla Dużych Firm". W związku z powyższym, osiągnięty przez JSW w 2022 roku zysk netto w wysokości 7 115,8 mln PLN, Zarząd JSW zaproponował przeznaczyć na kapitał zapasowy.

Po dniu kończącym okres sprawozdawczy, tj. 27 kwietnia 2023 roku Rada Nadzorcza JSW pozytywnie oceniła wniosek Zarządu do Walnego Zgromadzenia o przeznaczenie zysku netto JSW za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2022 roku w całości na kapitał zapasowy Spółki.

3.5. JSW NA RYNKU KAPITAŁOWYM

NOTOWANIA AKCJI JSW NA RYNKU KAPITAŁOWYM I REKOMENDACJE ANALITYKÓW

Akcje JSW notowane są na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. od 6 lipca 2011 roku. Obrót giełdowymi papierami wartościowymi dokonywany jest w walucie PLN. W I kwartale 2023 roku akcje JSW wchodziły w skład indeksów: typu cenowego (Indeks WIG20, Indeks WIG30) oraz typu dochodowego (Indeks WIG, Indeks WIG-Poland, Indeks WIG-Górnictwo, Indeks WIG-ESG).

W analizowanym okresie kurs akcji JSW spadł o 19,0%, względem kursu akcji na zamknięciu w dniu 31 grudnia 2022 roku. Porównawczo w tym samym okresie nastąpił spadek notowań indeksów: WIG20 o 1,9%, WIG30 o 0,8% oraz indeksu WIG-Górnictwo o 6,3%.

W I kwartale 2023 roku najwyższy kurs akcji na zamknięciu sesji JSW odnotowała w dniu 31 stycznia 2023 roku i wyniósł on wtedy 67,24 PLN, natomiast najniższy kurs akcji odnotowany został na zamknięciu sesji w dniu 15 marca 2023 roku i osiągnął poziom 44,10 PLN. Cena jednej akcji JSW na koniec okresu sprawozdawczego wynosiła 47,11 PLN. Średni dzienny wolumen obrotu akcji JSW w I kwartale 2023 roku wynosił 577,45 tys. akcji.

Notowania akcji JSW oraz kluczowych indeksów prezentuje poniższy wykres:

Zgodnie z wiedzą JSW w I kwartale 2023 roku wydano trzy rekomendacje z trzech biur maklerskich dla akcji JSW. Jedna rekomendacja dotyczyła zalecenia "kupuj", jedna rekomendacja zalecała sprzedaż akcji JSW oraz jedna rekomendacja były neutralna.

4. STRATEGIA GRUPY ORAZ PLANY ROZWOJOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ

4.1. CELE STRATEGICZNE GRUPY KAPITAŁOWEJ JSW

MISJĄ

WIZJĄ

W lutym 2022 roku przyjęta została Strategia JSW z uwzględnieniem spółek zależnych GK JSW na lata 2022-2030 ("Strategia"), będąca aktualizacją dotychczas realizowanej Strategii Grupy. Strategia wyznacza kierunki rozwoju Grupy Kapitałowej JSW oraz wskazuje strategiczne obszary, na których Grupa koncentruje się, umożliwiając jej długoterminowy rozwój oraz tworzenie wartości dodanej dla interesariuszy. Definiuje cele strategiczne, które zostały sparametryzowane zgodnie z obecną i prognozowaną sytuacją rynkową przedsiębiorstwa.

GRUPY WIODĄCY DOSTAWCA SUROWCÓW DLA PRZEMYSŁU STALOWEGO I CHEMICZNEGO

Celem nadrzędnym Strategii jest wzrost wartości Grupy. Jednocześnie JSW podkreśla swoje wieloletnie zaangażowanie i prowadzenie działań na rzecz zrównoważonego rozwoju.

CELE STRATEGICZNE

• redukcja śladu węglowego Grupy do 2030 o 30% względem roku 2018 (Zakres 1 i 2),
• dążenie do osiągnięcia neutralności klimatycznej do roku 2050 oraz ograniczenie wpływu na środowisko w pozostałych obszarach,
• średnia marża EBITDA w latach 2022-2030 na poziomie co najmniej 25%,
• zabezpieczenie bazy zasobowej węgla koksowego rozwojowe inwestycje związane z udostępnieniem nowych złóż oraz nowych poziomów wydobywczych,
• udział produkcji węgla koksowego powyżej 90% od 2026 roku,
• dywersyfikacja przychodów: uzyskanie w latach 2022-2030 średnio 10% przychodów ze sprzedaży produktów nie związanych z podstawową działalnością, dywersyfikacja przychodów (produktowa i geograficzna),
• jakość produktowa produkcja i sprzedaż węgla koksowego i koksu o stabilnych i pożądanych parametrach jakościowych,
• bezpieczne JSW dalsze podnoszenie wysokich standardów bezpieczeństwa,
• efektywna Grupa optymalizacja struktury i poziomu kosztów (MCC, CCC). Utrzymywanie stabilnej struktury finansowania w perspektywie długoterminowej, pozwalającej na ciągłą realizację przyjętych celów strategicznych oraz wspierające zieloną transformację (projekty związane z redukcją śladu węglowego oraz z ograniczeniem wpływu na środowisko).

STRATEGIA ŚRODOWISKOWA I JEJ CELE

Osią priorytetów środowiskowych Grupy zgodnie z przyjętą w lutym 2022 roku Strategią środowiskową Grupy JSW do roku 2030, z perspektywą do roku 2050 są nadchodzące zmiany regulacyjne oraz zmiany w otoczeniu zewnętrznym rynkowym i technologicznym, a także doprecyzowanie zaangażowania w działania na rzecz ochrony klimatu. Celem nadrzędnym w zakresie przeciwdziałania zmianom klimatu jest dążenie do osiągnięcia neutralności klimatycznej do 2050 roku. Jako cel średnioterminowy Grupy przyjęto redukcję śladu węglowego (w zakresach 1 i 2) o 30% do 2030 roku względem roku 2018 zgodnie ze ścieżką <2⁰C Porozumienia paryskiego.

PLANY ROZWOJU DO 2030 ROKU

• zabezpieczenie bazy zasobowej węgla koksowego poprzez rozwojowe inwestycje związane z udostępnieniem nowych złóż oraz nowych poziomów wydobywczych,
• przejście na produkcję głównie węgla koksowego zwiększenie udziału produkcji powyżej 90% od 2026 roku,
• działania optymalizacyjne w obszarze wydobywczym i koksowniczym oraz działania pogłębiające integrację tych dwóch obszarów działalności,
• utrzymanie/rozwój mocy produkcyjnych koksu (w zależności od utrzymującej się koniunktury rynkowej),
• zapewnienie niezależności energetycznej poprzez rozwój mocy wytwórczych w oparciu o własną bazę surowcową (metan, gaz koksowniczy),
• wzrost rentowności Grupy,
• wdrażanie innowacyjnych rozwiązań.

Program inwestycyjny Grupy zakłada realizację projektów inwestycyjnych w latach 2022-2030 o łącznej wartości około 22,4 mld PLN, nadając najwyższy priorytet następującym projektom:

rozwój działalności wydobywczej,

• modernizacja i optymalizacja funkcjonowania segmentu koksowniczego,
• zapewnienie niezależności energetycznej poprzez rozwój mocy wytwórczych w oparciu o własną bazę surowcową produkty uboczne wydobycia węgla (metan) i produkcji koksu (gaz koksowniczy),
• poprawa rentowności Grupy oraz integracji poszczególnych segmentów działalności,
• wdrażanie innowacyjnych technologii,
• wzrost efektywności działalności głównej i wspierającej.

Przyjęto, iż najwyższy priorytet mają projekty inwestycyjne o najwyższej rentowności oraz projekty strategiczne w ramach działalności głównej, będące kluczowymi dla budowania przewagi konkurencyjnej Grupy oraz prowadzące do optymalizacji kosztów funkcjonowania.

4.2. DZIAŁANIA STRATEGICZNE

	GŁÓWNE INICJATYWY WSPIERAJĄCE CELE OKREŚLONE W STRATEGII
SEGMENT WĘGLOWY	• Budowa poziomu 1120 w KWK Borynia-Zofiówka-Bzie Ruch Borynia Budowa poziomu 1080 w KWK Borynia-Zofiówka-Bzie Ruch Zofiówka • • Udostępnienie i przemysłowe zagospodarowanie zasobów węgla kamiennego w obrębie złóż: Bzie-Dębina 2-Zachód i Bzie Dębina 1-Zachód w KWK Borynia-Zofiówka-Bzie Ruch Bzie Budowa poziomu 1050 w KWK Knurów-Szczygłowice Ruch Knurów • • Budowa poziomu 1050 w KWK Knurów-Szczygłowice Ruch Szczygłowice • Rozbudowa poziomu 1290 w KWK Budryk • Udostępnienie pokładu 405/1 i 405/2 KWK Budryk • Rozbudowa poziomu 1000 z pogłębianiem szybu IV (prace zakończono we wrześniu 2021 roku) i szybu III w KWK Pniówek
SEGMENT KOKSOWY	• Modernizacja baterii koksowniczej nr 4 w Koksowni Przyjaźń • Budowa bloku energetycznego opalanego gazem koksowniczym w Koksowni Radlin
POZOSTAŁE SEGMENTY	• Modernizacja Zakładów Przeróbki Mechanicznej Węgla dla zwiększenia uzysku węgla koksowego w KWK Budryk Gospodarcze wykorzystanie metanu w KWK Budryk oraz KWK Knurów-Szczygłowice Ruch Szczygłowice •

Zagospodarowanie złoża: Bzie-Dębina 2-Zachód i Bzie-Dębina 1-Zachód

W wyniku analizy wariantów przyszłego funkcjonowania tego obszaru oraz po opracowaniu optymalnego modelu jego możliwości produkcyjnych, zdecydowano, aby złoże Bzie-Dębina 2-Zachód oraz Bzie-Dębina 1-Zachód były częścią zakładu górniczego sąsiedniej kopalni KWK Borynia-Zofiówka, jako odrębny Ruch. Z dniem 1 stycznia 2023 roku została utworzona kopalnia trójruchowa o nazwie KWK Borynia-Zofiówka-Bzie.

Modernizacja Zakładów Przeróbki Mechanicznej Węgla ("ZPMW")

W I kwartale 2023 roku kontynuowany był projekt modernizacji ZPMW w KWK Budryk. Efekt końcowy ma prowadzić do: wzrostu produkcji węgla koksowego, głównie typu 34 i 35 w KWK Budryk oraz wzrostu udziału produkcji węgla koksowego w JSW docelowo powyżej 90% od 2026 roku.

Działalność energetyczna

Grupa oprócz statusu odbiorcy energii elektrycznej posiada również koncesję na jej wytwarzanie, obrót i dystrybucję (dot. JSW KOKS). Jednym z celów strategicznych Grupy jest dążenie do zrównoważenia zużycia i autoprodukcji energii elektrycznej. W ramach programu Gospodarcze wykorzystanie metanu prowadzone są projekty inwestycyjne realizowane w KWK Budryk oraz w KWK Knurów-Szczygłowice Ruch Szczygłowice polegające na zabudowie układów kogeneracyjnych zasilanych metanem z odmetanowania kopalń.

Ponadto realizowany jest projekt budowy Elektrociepłowni Radlin o mocy 28 MWe wykorzystującej do produkcji energii elektrycznej i ciepła gaz koksowniczy. Zadanie to umożliwia wykorzystanie 100% nadwyżki gazu koksowniczego poprzez spożytkowanie go jako paliwa gazowego do spalania w jednostce kogeneracji. Aktualnie zainstalowane moce wytwórcze w Grupie to około 154 MWe.

Planowane są również działania w zakresie optymalizacji zużycia energii elektrycznej i poprawy efektywności energetycznej, rozwoju własnych mocy OZE oraz zwiększenie udziału "zielonej energii". Kluczowym elementem Strategii jest budowa wielkoformatowych instalacji fotowoltaicznych na terenach, którymi dysponują spółki Grupy.

Gospodarcze wykorzystanie metanu, Redukcja Emisji Metanu ("REM")

Realizacja programu Gospodarcze wykorzystanie metanu polega na rozbudowie infrastruktury umożliwiającej wykorzystanie całości ujętego metanu do produkcji energii elektrycznej oraz ciepła. Metan pochodzący ze złóż węgla zostaje przetworzony na energię elektryczną i ciepło, wykorzystywane na potrzeby własne zakładów. Aktualnie JSW posiada zabudowane moce elektryczne związane z zagospodarowaniem metanu w wysokości ok. 44 MWe. W I kwartale 2023 roku uruchomiono nowe układy kogeneracyjne o łącznej mocy 18 MWe w KWK Budryk.

Jednocześnie uruchomiony został Program REM będący kontynuacją Programu Gospodarcze wykorzystanie metanu. Program REM jest jednym z filarów przyjętej przez JSW Strategii środowiskowej i zakłada zwiększenie efektywności odmetanowania do 50% oraz wykorzystanie ujętego metanu w ok. 95%. Program ten obejmuje wszystkie kopalnie JSW i jest związany zarówno z robotami dołowymi, jak i dalszymi inwestycjami w układy kogeneracyjne.

Głównym źródłem emisji gazów cieplarnianych wynikającym z działalności Grupy jest metan, który stanowi około 72% śladu węglowego. W I kwartale 2023 roku zmniejszono emisję metanu do atmosfery o ok. 22 mln m³.

Strategia i Polityka Jakości Produktu

Grupa konsekwentnie realizuje Strategię Jakości Produktu dla Grupy Kapitałowej JSW na lata 2020 – 2030 oraz Politykę zarządzania jakością złoża i produktu w Grupie Kapitałowej JSW. Nadrzędnym celem Strategii Jakości Produktu jest zwiększenie efektywności zarządzania jakością złoża i produktu w Grupie poprzez:

• stabilizację parametrów koksotwórczych węgla poprzez odpowiednie harmonogramowanie ścian w aspekcie jakościowym,
• osiągnięcie zamierzonego poziomu parametrów jakości produktu handlowego Grupy oraz standaryzację, automatyzację i integrację procesów opróbowania i analizy parametrów jakości węgla online.

W ramach Programu Jakość prowadzone są dwa kluczowe projekty, realizowane we współpracy z Biurem Produkcji JSW, JSW KOKS, CLP-B oraz JSW IT SYSTEMS: Digitalizacja i automatyzacja procesu badania jakości węgla i koksu (System LIMS) oraz Optymalizacja procesu monitorowania wielkości i jakości produkcji.

4.3. ZREALIZOWANE DZIAŁANIA INWESTYCYJNE

INWESTYCJE RZECZOWE

W I kwartale 2023 roku Grupa realizowała zaplanowane działania inwestycyjne. Z poniesionych w I kwartale 2023 roku nakładów na inwestycje rzeczowe ogółem w wysokości 945,3 mln PLN na rzeczowe aktywa trwałe przypada kwota 880,6 mln PLN, na nakłady dotyczące prawa do użytkowania składnika aktywów kwota 52,9 mln PLN, na wartości niematerialne kwota 11,8 mln PLN.

	Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca	Dynamika
WYSZCZEGÓLNIENIE	2023	2022	2022=100
		(dane przekształcone)*
SEGMENT WĘGLOWY
Nakłady na rzeczowe aktywa trwałe (bez wyrobisk ruchowych i zbrojenia ścian), wartości niematerialne oraz nieruchomości inwestycyjne	346,8	181,1	191,5
Nakłady na wyrobiska ruchowe	291,2	173,2	168,1
Nakłady na zbrojenie ścian	109,0	70,3	155,0
Nakłady dot. prawa do użytkowania składnika aktywów	46,8	35,6	131,5
Razem	793,8	460,2	172,5
SEGMENT KOKSOWY
Nakłady na rzeczowe aktywa trwałe oraz wartości niematerialne	101,5	93,4	108,7
Nakłady dot. prawa do użytkowania składnika aktywów	4,3	1,6	268,8
Razem	105,8	95,0	111,4
POZOSTAŁE SEGMENTY
Nakłady na rzeczowe aktywa trwałe oraz wartości niematerialne	43,9	23,1	190,0
Nakłady dot. prawa do użytkowania składnika aktywów	1,8	5,7	31,6
Razem	45,7	28,8	158,7
RAZEM SEGMENTY
Nakłady na rzeczowe aktywa trwałe (bez wyrobisk ruchowych i zbrojenia ścian), wartości niematerialne oraz nieruchomości inwestycyjne	492,2	297,6	165,4
Nakłady na wyrobiska ruchowe	291,2	173,2	168,1

POZOSTAŁE INFORMACJE DO SKONSOLIDOWANEGO RAPORTU KWARTALNEGO GRUPY KAPITAŁOWEJ JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A. ZA OKRES 3 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2023 ROKU

	Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca
WYSZCZEGÓLNIENIE	2023	2022	2022=100
		(dane przekształcone)*
Nakłady na zbrojenie ścian	109,0	70,3	155,0
Nakłady dot. prawa do użytkowania składnika aktywów	52,9	42,9	123,3
RAZEM*	945,3	584,0	161,9
RAZEM (PO DOKONANIU KOREKT KONSOLIDACYJNYCH)	900,5	561,2	160,5

* Dane przekształcone w związku z zastosowaną od 1 stycznia 2023 roku zmianą zasad (polityki) rachunkowości w zakresie ujęcia nakładów na zbrojenie ścian, w wyniku której nakłady na zbrojenie ścian JSW prezentuje w rzeczowych aktywach trwałych.

** Wartość nakładów przed dokonaniem korekt konsolidacyjnych, które wyniosły za okres I kwartału 2023 roku: (-)44,8 mln PLN, w analogicznym okresie 2022 roku: (-)22,8 mln PLN.

NAKŁADY NA INWESTYCJE RZECZOWE W JEDNOSTCE DOMINUJĄCEJ

W I kwartale 2023 roku Jednostka dominująca poniosła nakłady na inwestycje rzeczowe w wysokości 793,8 mln PLN i były one wyższe niż w tym samym okresie 2022 roku o 72,5%. Z poniesionych w analizowanym okresie nakładów inwestycyjnych na rzeczowe aktywa trwałe przypada kwota 746,7 mln PLN, nakłady związane z prawem do użytkowania składnika aktywów wyniosły 46,8 mln PLN, natomiast nakłady na wartości niematerialne wyniosły 0,3 mln PLN. Źródłem finansowania nakładów inwestycyjnych w analizowanym okresie 2023 roku były środki własne, ponadto Jednostka dominująca wspomagała się finansowaniem zewnętrznym.

Poniesione przez Jednostkę dominującą nakłady inwestycyjne na rzeczowe aktywa trwałe w I kwartale 2023 roku przeznaczono na realizację zadań kluczowych (na rozbudowę pionową oraz poziomą kopalń) oraz pozostałych, w tym dla zapewnienia bieżących zdolności produkcyjnych.

WYSZCZEGÓLNIENIE	NAKŁADY za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2023 roku	GŁÓWNE INWESTYCJE STRATEGICZNE REALIZOWANE W JSW
BUDOWA POZIOMU 1120 W KWK BORYNIA-ZOFIÓWKA BZIE RUCH BORYNIA	11,4	W KWK Borynia-Zofiówka-Bzie Ruch Borynia kontynuowano prace związane z budową poziomu 1120. Zasoby operatywne planowane do udostępnienia z poziomu 1120m szacowane są na ok. 40 mln ton. W złożach Ruchu Borynia występuje głównie węgiel koksowy typu 35 (hard). Projekt zaplanowano do realizacji w dwóch etapach: I etap, realizowany obecnie, zostanie zakończony w roku 2028 i zakłada udostępnienie pozostałych do eksploatacji zasobów pokładów 502/1 i 504/1 na bazie wykonanej części infrastruktury poziomu 1120m wraz z pogłębionym (do 2027 roku) szybem II; II etap będzie realizowany od 2029 roku i zakłada udostępnienie partii B i C z poziomu 1120, a w dalszym okresie partii E i F złoża. Rozpoczęcie eksploatacji zasobów w oparciu o pogłębiony szyb II przewidziane jest na II kwartał 2028 roku.
UDOSTĘPNIENIE I PRZEMYSŁOWE ZAGOSPODAROWANIE ZASOBÓW W OBRĘBIE ZŁÓŻ: BZIE-DĘBINA 2-ZACHÓD I BZIE DĘBINA 1-ZACHÓD W KWK BORYNIA-ZOFIÓWKA BZIE RUCH BZIE	9,3	Jednostka dominująca kontynuowała rozpoczęte w 2005 roku udostępnianie i zagospodarowywanie nowych złóż: Bzie-Dębina 2-Zachód i Bzie-Dębina 1-Zachód z poziomu 1110m. Zasoby operatywne do głębokości 1300m szacowane są na 181 mln ton. W złożach występuje głównie węgiel koksowy typu 35 (hard). W I kwartale 2023 roku kontynuowano nakłady związane z drążeniem wyrobisk górniczych oraz ich wyposażeniem.
BUDOWA POZIOMU 1080 W KWK BORYNIA-ZOFIÓWKA BZIE RUCH ZOFIÓWKA	31,3	Jednostka dominująca kontynuowała realizację inwestycji związanej z budową poziomu 1080 w Ruchu Zofiówka, w celu udostępnienia i zagospodarowania zasobów złoża Zofiówka poniżej poziomu 900. Szacowana wielkość zasobów operatywnych w piętrze 900-1080 wynosi 42 mln ton. W I kwartale 2023 roku kontynuowano prace związane z drążeniem wyrobisk górniczych.
UDOSTĘPNIENIE ZASOBÓW POKŁADÓW 405/1 I 405/2 W KWK BUDRYK	27,9	Jednostka dominująca realizuje inwestycje związane z udostępnieniem zasobów pokładów 405/1 i 405/2 w KWK Budryk, które są wiodącymi pokładami dla poziomu 1290 i charakteryzują się występowaniem głównie węgli koksowych typu 35. Szacowana wielkość zasobów operatywnych wynosi 63 mln ton. W I kwartale 2023 roku realizowano prace związane z drążeniem wyrobisk górniczych.
MODERNIZAJCA ZPMW KWK BUDRYK	8,7	Realizacja części zadań inwestycyjnych, tj. dotyczących modernizacji ZPMW w latach 2016-2023, prowadzona jest przez JZR, z udziałem finansowania zewnętrznego ze środków FRP. Do końca I kwartału 2023 roku zrealizowano łącznie ok. 96,4% budżetu określonego w aktualizacji Biznes Planu 1 dla inwestycji związanej z modernizacją ZPMW KWK Budryk.
GOSPODARCZE WYKORZYSTANIE METANU	1,2	Jednostka dominująca realizuje inwestycje polegające na rozbudowie infrastruktury umożliwiającej wytwarzanie przez JSW energii elektrycznej oraz cieplnej, przy wykorzystaniu metanu pozyskiwanego w kopalniach w procesie odmetanowania. Realizacja przedsięwzięcia pozwoli na zagospodarowanie metanu

WYSZCZEGÓLNIENIE	NAKŁADY za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2023 roku	GŁÓWNE INWESTYCJE STRATEGICZNE REALIZOWANE W JSW
W KWK BUDRYK ORAZ KWK KNURÓW SZCZYGŁOWICE		z KWK Budryk i KWK Knurów-Szczygłowice oraz umożliwi wytwarzanie energii głównie na użytek kopalń. Nadmiar energii będzie wykorzystywany przez inne zakłady JSW oraz okresowo może być przedmiotem obrotu. Poniesione nakłady w związku z realizacją inwestycji w I kwartale 2023 roku dotyczą w całości KWK Budryk.
BUDOWA POZIOMU 1050 W KWK KNURÓW SZCZYGŁOWICE RUCH KNURÓW	6,2	Jednostka dominująca prowadziła roboty związane z zagospodarowaniem zasobów zalegających w piętrze 850-1050 w Ruchu Knurów. Projekt ma na celu udostępnienie zasobów wysokiej jakości węgla koksowego typu 34. Łączna wielkość udokumentowanych zasobów operatywnych w Ruchu Knurów w piętrze 850-1050 szacowana jest na 75 mln ton. W I kwartale 2023 roku prowadzono prace związane z drążeniem wyrobisk do poziomu 1050.
BUDOWA POZIOMU 1050 W KWK KNURÓW SZCZYGŁOWICE RUCH SZCZYGŁOWICE	2,8	Jednostka dominująca prowadziła roboty związane z zagospodarowaniem zasobów zalegających w piętrze 850-1050 w Ruchu Szczygłowice. Projekt ma na celu udostępnienie zasobów węgla koksowego typu 35. Łączna wielkość udokumentowanych zasobów operatywnych w złożu Szczygłowice w piętrze 850-1050 szacowana jest na 82 mln ton. W I kwartale 2023 roku realizowano głównie prace związane z przebudową górniczego wyciągu szybowego szybu I.
ROZBUDOWA POZIOMU 1000 Z POGŁĘBIANIEM SZYBU III i IV W KWK PNIÓWEK	16,3	Jednostka dominująca kontynuowała rozpoczętą w 2017 roku, w KWK Pniówek realizację nowego projektu inwestycyjnego związanego z rozbudową poziomu wydobywczego 1000 wraz z pogłębieniem szybów III i IV. Projekt realizowany jest w celu zabezpieczenia efektywnej eksploatacji i dostępu do zasobów węgla typu 35, w południowo-zachodniej części złoża Pniówek. Łączna ilość zasobów operatywnych na poziomie 1000 w KWK Pniówek szacowana jest na około 56 mln ton. W I kwartale 2023 roku w ramach realizacji inwestycji prowadzono prace związane z drążeniem wyrobisk górniczych oraz prace związane z pogłębianiem szybu III.
RAZEM	115,1

POZOSTAŁE NAKŁADY INWESTYCYJNE GRUPY

Nakłady inwestycyjne pozostałych spółek Grupy Kapitałowej w I kwartale 2023 roku wyniosły 151,5 mln PLN (w tym nakłady dotyczące prawa do użytkowania składnika aktywów: 6,1 mln PLN). Nakłady na rzeczowe aktywa trwałe, nieruchomości inwestycyjne oraz wartości niematerialne wyniosły 145,4 mln PLN i były wyższe od poniesionych w analogicznym okresie 2022 roku o 24,8%. Nakłady inwestycyjne segmentu koksowego oraz segmentów pozostałych w I kwartale 2023 roku stanowiły 16,0% nakładów ogółem Grupy. Ponoszone przez spółki nakłady na inwestycje rzeczowe przeznaczone były na realizację inwestycji kluczowych oraz zadań zabezpieczających bieżącą działalność operacyjną spółek.

WYSZCZEGÓLNIENIE	NAKŁADY za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2023 roku	KLUCZOWE PROJEKTY INWESTYCYJNE REALIZOWANE PRZEZ POZOSTAŁE SPÓŁKI GRUPY
MODERNIZACJA BATERII KOKSOWNICZYCH W KOKSOWNI PRZYJAŹŃ (JSW KOKS)	43,8	JSW KOKS (Koksownia Przyjaźń) realizuje program inwestycyjny, w ramach którego w roku 2011 została oddana do eksploatacji zmodernizowana bateria nr 1, a kolejne baterie koksownicze są modernizowane. W dniu 14 marca 2018 roku Zarząd JSW przyjął uchwałą i zaakceptował Dokumenty Wykonawcze wprowadzając do realizacji Inwestycję pn. "Modernizacja baterii koksowniczej nr 4 w Koksowni Przyjaźń". Zgodnie z przyjętym sposobem realizacji inwestycji (tzw. systemem gospodarczym), całość została podzielona na etapy. Wybór wykonawców dla realizacji każdego etapu odbywał się na podstawie procedur przetargowych. W dniu 30 lipca 2021 roku nastąpiło podpisanie umowy z firmą ZARMEN Sp. z o.o. jako wykonawcą zadania głównego, z terminem realizacji do dnia 19 lutego 2024 roku. W I kwartale 2023 roku w ramach realizacji inwestycji kontynuowano prace związane z realizacją zadania głównego, a także w zakresie elektryki, odpylania strony koksowej baterii, maszyn piecowych, komina oraz stanowiska do remontu ubijarek. Ponadto kontynuowano zakup materiałów ceramicznych. Na realizację inwestycji, w dniu 13 grudnia 2021 roku została zawarta umowa dofinansowania z Wojewódzkim Funduszem Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej ("WFOŚiGW") w Katowicach. Wsparcie zostało udzielone w postaci pożyczki preferencyjnej w wysokości 70,0 mln PLN wypłaconej w ramach regionalnego programu dofinansowania inwestycji związanych z ochroną atmosfery. W dniu 1 marca 2023 roku podpisana została umowa z Narodowym Funduszem Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej w Warszawie ("NFOŚiGW") na dofinansowanie modernizacji baterii nr 4 kwotą 100,0 mln PLN. Wsparcie zostało udzielone w postaci pożyczki preferencyjnej udzielonej w ramach programu priorytetowego Energia Plus.

WYSZCZEGÓLNIENIE	NAKŁADY za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2023 roku	KLUCZOWE PROJEKTY INWESTYCYJNE REALIZOWANE PRZEZ POZOSTAŁE SPÓŁKI GRUPY
	36,1	Przedsięwzięcie realizowane przez JSW KOKS ma na celu wykorzystanie gazu koksowniczego do produkcji energii elektrycznej i ciepła na potrzeby własne i na sprzedaż. W ramach przedsięwzięcia planuje się realizację budowy bloku energetycznego opalanego własnym gazem koksowniczym o mocy cieplnej 104 MWt z turbiną upustowo-kondensacyjną o mocy 28 MWe i członem ciepłowniczym o mocy 37 MWt, który zapewni dostawy energii elektrycznej, pary i ciepła dla koksowni Radlin, ciepła do pobliskiej KWK ROW Ruch Marcel oraz dla mieszkańców miasta Radlin. W dniu 14 marca 2018 roku Zarząd JSW przyjął uchwałą i zaakceptował Dokumenty wykonawcze wprowadzając do realizacji Inwestycję pn. "Budowa bloku energetycznego w Koksowni Radlin". W dniu 12 czerwca 2019 roku nastąpiło podpisanie umowy z firmą RAFAKO S.A.
BUDOWA BLOKU ENERGETYCZNEGO W KOKSOWNI RADLIN (JSW KOKS)		W dniu 31 marca 2022 roku doszło do podpisania ugody mediacyjnej i związanego z nią Aneksu nr 4 do Umowy, w ramach którego został przyjęty nowy Harmonogram Realizacji Umowy wraz z Zestawieniem Etapów Rozliczeniowych oraz Wykazem Punktów Kontrolnych. Dodatkowo Aneks nr 4 określa zakres niezbędnych robót dodatkowych do wykonania w ramach "Kompletnego Obiektu" z terminem wykonania do 30 czerwca 2023 roku oraz zakres zadań dodatkowych w terminach wykonania określonych w Harmonogramie rzeczowo-finansowym załączonym do Aneksu. Jednocześnie w ślad za powierzeniem robót i zadań dodatkowych zwiększona została wartość Umowy o 150,6 mln PLN do kwoty 447,4 mln PLN netto. W dniu 29 listopada 2022 roku pomiędzy JSW KOKS oraz RAFAKO S.A. zawarty został Aneks nr 5 do Umowy, którego zasadniczym postanowieniem jest zmiana wysokości upustu cenowego z 8% do 12% w skali roku.
		W dniu 14 marca 2023 roku Strony podpisały Aneks nr 6 do Umowy, który wdraża rozwiązania pomostowe, mające na celu doprowadzenie do jak najszybszego ukończenia, uruchomienia i przekazania do eksploatacji kompletnego obiektu (bloku energetycznego), przy uwzględnieniu dodatkowej intensyfikacji prac prowadzonych po stronie wykonawcy (RAFAKO S.A.). Jednocześnie w dniu 14 marca 2023 roku Strony podpisały Umowę Mediacyjną, w której zobowiązały się do kontynuowania rozmów w ramach postępowania mediacyjnego przed Sądem Polubownym przy Prokuratorii Generalnej Rzeczpospolitej Polskiej.
		Na realizację inwestycji JSW KOKS uzyskała w 2020 roku dofinansowanie w postaci umowy pożyczki preferencyjnej w kwocie 34,0 mln PLN z WFOŚiGW w Katowicach, która została udzielona w ramach pomocy horyzontalnej na ochronę środowiska.
RAZEM	79,9

INWESTYCJE KAPITAŁOWE

Opis inwestycji kapitałowych dokonanych w I kwartale 2023 roku zawarty został w Punkcie 2.3. oraz Nocie 1.2. Śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2023 roku.

4.4. CZYNNIKI ISTOTNE DLA ROZWOJU GRUPY

Działalność Grupy i jej wyniki są w istotny sposób zależne od popytu oraz kształtowania się cen węgla oraz koksu. Z uwagi na zmienność tych cen, wywierają one zawsze znaczący wpływ na sytuację finansową Grupy. Jednocześnie na kształtowanie się cen sprzedaży węgla czy koksu wpływają także wahania kursów walut.

Innymi znaczącymi czynnikami ściśle ze sobą powiązanymi, mającymi wpływ na wyniki finansowe Grupy, są: inflacja, wzrost kosztów energii, wzrost cen materiałów i usług oraz wzrost kosztów pracy. Wzrost wartości powyższych elementów znacząco wpływa na sytuację finansową Grupy i jest odczuwalny zarówno w krótkim okresie czasu, jak i długookresowo.

Ponadto do zdarzeń i uwarunkowań, które mają istotny wpływ na uzyskiwane wyniki możemy zaliczyć zdarzenia nadzwyczajne, wynikające z zagrożeń naturalnych występujących w podziemnych zakładach górniczych oraz czynników zewnętrznych.

Dodatkowo, w związku ze zmianami legislacyjnymi i polityką w zakresie dbałości o klimat i środowisko naturalne ze strony UE, można zaobserwować coraz silniejszą presję na podmioty gospodarcze z branży wydobywczej i stalowej.

Istotnym wyzwaniem przed którym stoi Grupa będzie sprostanie regulacjom prawnym odnoszącym się do środowiska naturalnego oraz korzystania z zasobów naturalnych: zmniejszania emisji gazów cieplarnianych, powstającym strategicznym planie na rzecz redukcji metanu (EU Strategic Plan on methane). Na podstawie powyższych wymogów Grupa w swojej działalności zaplanowała podjęcie działań w kierunku redukcji emisji gazów cieplarnianych, wdrożenia zaplanowanych w Grupie projektów inwestycyjnych obejmujących główne źródła emisji do 2030 roku, kontynuacji

rozwoju innowacyjnych technologii redukcji emisji w celu dalszej neutralizacji do 2050 roku (Net Zero) oraz dywersyfikacji działalności Grupy w oparciu o produkty i usługi niskoemisyjne i taksonomiczne.

CZYNNIKI ZEWNĘTRZNE	CZYNNIKI WEWNĘTRZNE
 trendy ekonomiczne w gospodarce krajowej i światowej,  zmiany w polityce klimatycznej UE,  cykliczność w branżach konsumujących węgiel i koks,  zmienność popytu i cen na produkty Grupy,  sytuacja na rynku stali,  poziom importu produktów będących przedmiotem handlu Grupy,  stawki frachtów morskich,  nieplanowane wyłączenia mocy produkcyjnych stali,  inwestycje (lub ich brak) w nowe moce produkcyjne stali,  poziom strukturalnej globalnej nadpodaży mocy produkcyjnych stali,  rozwój nowych technologii w zakresie produkcji stali,  inwestycje w instalacje PCI ograniczające konsumpcję koksu w procesie produkcji stali,  wysokie wymagania jakościowe producentów stali,  uzależnienie koksowni samodzielnych/niezależnych od deficytu zapotrzebowania na koks w hutach zintegrowanych z koksowniami,	 zasoby węgla kamiennego zapewniające kontynuację produkcji w długim okresie,  ilość i jakość wydobywanego węgla oraz produkowanego koksu przez Grupę,  efektywność i elastyczność prowadzonej działalności,  innowacyjność i wykorzystanie najnowocześniejszych technologii,  inwestycje skutkujące wzrostem wydajności i efektywności produkcji węgla i koksu,  stabilny poziom sprzedaży,  poziom bezpieczeństwa w procesach produkcji,  intensywność występowania zagrożeń naturalnych oraz tektonika eksploatowanych pokładów,  nadzwyczajne zdarzenia, które mogą zakłócić proces produkcji,  awaryjność wykorzystywanych w procesie produkcyjnym maszyn i urządzeń górniczych,  relacje ze stroną społeczną oraz możliwość powstania sporu zbiorowego.

• potencjał eksportowy innych producentów i eksporterów węgla koksowego i koksu na świecie i w UE,
• wzrost udziału transakcji spotowych w strukturze handlu,
• różnice w kosztach wydobycia węgli koksowych oraz produkcji koksu u największych producentów na świecie,
• regulacje prawne,
• zmiany w polityce rządowej w odniesieniu do sektora górniczego, koksowniczego i stalowego,
• ewentualne zakłócenia w przewozach kolejowych,
• zakłócenia w łańcuchu dostaw związane ze zmianą sytuacji geopolitycznej na świecie,
• nagły wzrost kosztów materiałów, energii i usług zewnętrznych wynikający z konfliktu zbrojnego mającego wpływ na sytuację ekonomiczną regionu.

5. DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA GRUPY KAPITAŁOWEJ JSW I JEJ UWARUNKOWANIA

Grupa JSW to największy producent wysokiej jakości węgla koksowego typu hard i znaczący producent koksu w UE. Grupa prowadzi działalność w oparciu o dwie główne linie biznesowe: górniczą, obejmującą wydobycie węgla (głównie koksowego) oraz koksowniczą, obejmującą produkcję pełnej gamy produktów koksowniczych.

Niespełna 40% wyprodukowanego przez Grupę w I kwartale 2023 roku węgla koksowego przetworzone zostało przez koksownie Grupy na koks, który obok rudy żelaza stanowi podstawowy składnik wsadu do produkcji stali w hutach. Ponadto koks wykorzystywany jest w odlewniach, w przemyśle metali nieżelaznych, w przemyśle chemicznym i przy produkcji materiałów izolacyjnych.

Węgiel do celów energetycznych wykorzystywany jest głównie do wytwarzania energii elektrycznej oraz ciepła. Sprzedawany przedsiębiorstwom energetycznym, użytkownikom przemysłowym i odbiorcom indywidualnym, przy czym ponad 95% sprzedawane jest elektrowniom i elektrociepłowniom.

5.1. CHARAKTERYSTYKA BRANŻY I POZYCJA GRUPY KAPITAŁOWEJ

Rynek węgla koksowego, jak i koksu ma wymiar globalny. Popyt na węgiel koksowy oraz koks - główne produkty Grupy - jest pochodną przede wszystkim kondycji przemysłu stalowego, który zużywa powyższe surowce w wielkich piecach w procesie produkcji surówki hutniczej (ponad 70% stali produkuje się w technologii wielkopiecowej). Dla Grupy kluczowe znaczenie ma poziom produkcji stali w procesie wielkopiecowym, gdzie podstawowymi surowcami są węgiel koksowy (przetwarzany przed zużyciem w wielkim piecu na koks) oraz ruda żelaza.

Węgiel koksowy od 2014 roku wpisany jest przez Komisję Europejską na Listę Surowców Krytycznych, która jest okresowo aktualizowana z uwzględnieniem rozwoju rynku oraz technologii. W marcu 2023 roku Komisja Europejska opublikowała projekt Rozporządzenia w sprawie ustanowienia ram dla zapewnienia bezpiecznych i zrównoważonych dostaw surowców krytycznych tzw. Akt w sprawie surowców krytycznych. Załącznikiem do dokumentu jest nowa Lista Surowców Krytycznych, na której po raz czwarty znalazł się węgiel koksowy utrzymując status surowca krytycznego dla europejskiej gospodarki. Potwierdza to znaczenie węgla koksowego jako surowca niezbędnego dla europejskiego przemysłu hutniczego.

JSW jest jedynym krajowym producentem węgla koksowego typu hard oraz znaczącym producentem węgla koksowego typu semi-soft. Pozostali krajowi producenci są producentami głównie węgla energetycznego, węgiel koksowy stanowi niewielki udział w ich ogólnym wolumenie produkcji. Według dostępnych danych w I kwartale 2023 roku udział JSW w krajowej produkcji węgla koksowego wyniósł około 91,8%. W skali globalnej udział produkcji węgla kamiennego Grupy nie jest znaczący i wynosi ok. 0,2%.

W UE produkcja węgla koksowego ma miejsce tylko w Polsce i Czechach (okres eksploatacji czeskich kopalń został przedłużony do końca 2025 roku). JSW na rynku UE jest kluczowym, a od 2025 roku stanie się jedynym producentem węgla koksowego typu hard. Węgiel typu semisoft, oprócz JSW w Polsce w mniejszych ilościach wydobywany jest w kopalniach Polskiej Grupy Górniczej S.A. Deficyt węgla koksowego na rynku UE zaspokajany był głównie przez import z Australii, USA, Kanady i Rosji oraz w ostatnich latach z Mozambiku i Kolumbii. Od sierpnia 2022 roku import węgla z Rosji został wstrzymany na skutek embarga nałożonego na Rosję po jej zbrojnej inwazji na Ukrainę, co zwiększa w UE zapotrzebowanie na węgle zamorskie.

JSW jest również producentem węgla do celów energetycznych, według dostępnych danych za okres I kwartału 2023 roku udział JSW w krajowej produkcji węgla energetycznego wyniósł około 8,0%.

W I kwartale 2023 roku wydobycie węgla kamiennego ogółem w Polsce wyniosło 11 974,2 tys. ton i było niższe niż w analogicznym okresie 2022 roku o 2 351,6 tys. ton. Wydobycie węgla energetycznego wyniosło 9 076,4 tys. ton (mniejsze o 1 980,9 tys. ton), natomiast wydobycie węgla koksowego 2 897,8 tys. ton (mniejsze o 370,7 tys. ton).

Sprzedaż ogółem węgla kamiennego w I kwartale 2023 roku wyniosła 12 285,0 tys. ton i w porównaniu do analogicznego okresu 2022 roku była niższa o 2 707,8 tys. ton. Sprzedaż węgla kamiennego na rynek krajowy w I kwartale 2023 roku wyniosła 11 183,2 tys. ton i była niższa niż w analogicznym okresie 2022 roku o 2 278,6 tys. ton. Sprzedaż wzrosła: do ciepłowni zawodowych i niezawodowych o 3,0%. Zmalała do innych odbiorców przemysłowych o 44,7%, do koksowni o 11,6% oraz do energetyki zawodowej o 20,9%, do pozostałych odbiorców krajowych o 17,0% oraz do energetyki przemysłowej o 8,5%.

Sprzedaż węgla energetycznego ogółem w I kwartale 2023 roku wyniosła 9 208,5 tys. ton i była niższa o 2 452,7 tys. ton niż w tym samym okresie 2022 roku. Sprzedaż na rynek krajowy od początku roku wyniosła 9 066,2 tys. ton (spadek o 1 998,3 tys. ton), a sprzedaż z przeznaczeniem na wywóz i eksport 142,3 tys. ton (spadek o 454,5 tys. ton).

Sprzedaż węgla koksowego w I kwartale 2023 roku wyniosła 3 076,5 tys. ton i była niższa o 255,0 tys. ton niż w tym samym okresie 2022 roku. Sprzedaż na rynek krajowy wyniosła 2 117,1 tys. ton.

Oprócz węgla, w Grupie znaczącym produktem jest koks, wytwarzany przez własne koksownie. Strategicznym sortymentem w ofercie Grupy jest koks wielkopiecowy, którego udział w produkcji w I kwartale 2023 roku wyniósł 73,2%. Pozostałe 26,8% to koks przemysłowy z niewielkim udziałem koksu odlewniczego.

Poza JSW producentami koksu w Polsce są ArcelorMittal, Wałbrzyskie Zakłady Koksownicze Victoria S.A. oraz Koksownia Częstochowa Nowa Sp. z o.o. W Unii Europejskiej funkcjonują głównie koksownie zintegrowane z hutami, natomiast w Polsce koksownie są niezintegrowane i produkują koks przeznaczony do sprzedaży rynkowej. Kilka niezintegrowanych koksowni znajduje się również w innych europejskich krajach: w Czechach, w Bośni oraz we Włoszech i Hiszpanii (koks odlewniczy). Przewaga koksowni Grupy nad innymi producentami koksu jest związana z dostępnością surowca – koksownie Grupy bazują głównie na węglu koksowym z własnych kopalń uzupełnianym zamorskimi węglami hard premium w celu stabilizacji parametrów jakościowych koksu.

Ze względu na silną koncentrację podaży węgla koksowego ograniczoną do kilku kluczowych dostawców oraz koncentracji popytu skupionej w kilku kluczowych regionach, rynek jest bardzo wrażliwy na zdarzenia mogące wpływać na ograniczenia dostępności węgli oraz wahania popytu, w którymś z kluczowych regionów konsumujących ten surowiec. Rezultatem zakłóceń równowagi rynkowej są gwałtowne wzrosty lub obniżki cen. Ponieważ węgiel koksowy jest głównym składnikiem kosztowym produkcji koksu, zazwyczaj ceny koksu podążają za zmianami cen węgla koksowego. Zdarza się, iż w przypadku gwałtownych zmian cen węgla koksowego ceny koksu reagują z opóźnieniem, lub przy znaczącym ograniczeniu podaży koksu dynamika cen koksu wyprzedza wzrosty cen węgla. W warunkach poważnej destabilizacji rynku relacje cen koksu i węgla koksującego okresowo ulegają poważnym odchyleniom od historycznych zakresów.

5.2. PODSTAWOWE PRODUKTY, TOWARY I USŁUGI

SEGMENT WĘGLOWY

KLUCZOWE WSKAŹNIKI OPERACYJNE

Zrealizowana produkcja i sprzedaż węgla z wyszczególnieniem sprzedaży wewnątrzgrupowej

Wyszczególnienie		Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca		Dynamika 2022=100
		2023	2022
	Produkcja (w mln ton)	3,4	3,8	89,5
	Węgiel koksowy	2,7	2,9	93,1
	Węgiel do celów energetycznych	0,7	0,9	77,8
Wielkość sprzedaży ogółem JSW (w mln ton) (1)		3,5	4,1	85,4
	Węgiel koksowy	2,8	2,9	96,6
	Węgiel do celów energetycznych	0,7	1,2	58,3
	Wielkość sprzedaży wewnątrzgrupowej (w mln ton) (1)	1,0	1,2	83,3
	Węgiel koksowy	1,0	1,2	83,3
	Węgiel do celów energetycznych	-	-	-
Wielkość sprzedaży na rzecz odbiorców zewnętrznych (w mln ton) (1)		2,5	2,9	86,2
	Węgiel koksowy	1,8	1,7	105,9
	Węgiel do celów energetycznych	0,7	1,2	58,3
	Przychody ze sprzedaży (w mln PLN)(2)	4 161,8	4 528,8	91,9
Przychody ze sprzedaży pomiędzy segmentami (w mln PLN)		1 439,6	1 849,2	77,8
Przychody ze sprzedaży od odbiorców zewnętrznych (w mln PLN)		2 722,2	2 679,6	101,6
Korekta przychodów ze sprzedaży z tytułu realizacji transakcji zabezpieczających (w mln PLN)		(1,3)	-	-

(1) wielkość sprzedaży węgla wyprodukowanego przez Grupę,

(2) wartość uwzględnia dodatkowe przychody Grupy w I kwartale 2023 roku oraz w I kwartale 2022 roku odpowiednio: 118,0 mln PLN i 156,7 mln PLN z tytułu sprzedaży węgla wyprodukowanego poza Grupą (bez uwzględnienia korekty z tytułu realizacji transakcji zabezpieczających).

Ceny sprzedaży węgla (w PLN/t)

Wyszczególnienie		Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca		Dynamika 2022=100
		2023	2022
	Średnie ceny sprzedaży węgla wyprodukowanego w JSW (w PLN/t)(1)
	Węgiel koksowy	1 221,49	1 366,33	89,4
	Węgiel do celów energetycznych	746,39	308,09	242,3
	Ogółem	1 083,22	939,88	115,3

(1) ceny dotyczą zewnętrznych dostaw węgla wyprodukowanego w Grupie i zawierają koszty transportu, wynoszące średnio w JSW w I kwartale 2023 roku oraz w I kwartale 2022 roku: 11,87 PLN/t i 8,24 PLN/t.

PRODUKCJA I SPRZEDAŻ WĘGLA

Udział produkcji węgla koksowego i węgla do celów energetycznych w ogólnej produkcji netto w I kwartale 2023 roku wyniósł odpowiednio 78,6% i 21,4%. Ze względu na przeznaczenie produkowanego węgla, udział sprzedaży węgla koksowego w łącznych dostawach Grupy w analizowanym okresie 2023 roku stanowił 79,4%, zaś pozostałe 20,6% stanowił węgiel do celów energetycznych.

W I kwartale 2023 roku kopalnie Grupy produkowały i sprzedawały głównie węgle ortokoksowe oraz w mniejszej ilości węgle gazowo-koksowe.

W I kwartale 2023 roku w porównaniu do analogicznego okresu 2022 roku sprzedaż wewnętrzna węgla koksowego była niższa o 16,7%, tj. o 0,2 mln ton, natomiast sprzedaż na zewnątrz Grupy była wyższa o 5,9%, tj. o 0,1 mln ton. W omawianym okresie, sprzedaż węgla do celów energetycznych na rzecz odbiorców zewnętrznych była niższa o 0,5 mln ton w porównaniu do I kwartału 2022 roku.

Dla sprzedaży zewnętrznej, dostawy węgla do krajowych odbiorców stanowiły 65,1% (wolumen) i 61,4% (przychody – bez uwzględnienia korekty z tytułu realizacji transakcji zabezpieczających), natomiast na rynek zagraniczny odpowiednio 34,9% i 38,6%. Dla porównania, w I kwartale 2022 roku udziały te wyniosły odpowiednio: odbiorcy krajowi 68,9% (wolumen) i 57,1% (przychody); odbiorcy zagraniczni: 31,1% (wolumen) i 42,9% (przychody).

W I kwartale 2023 roku przychody ze sprzedaży od odbiorców zewnętrznych w segmencie Węgiel (bez uwzględnienia korekty przychodów ze sprzedaży z tytułu realizacji transakcji zabezpieczających) osiągnęły poziom 2 722,2 mln PLN i były wyższe o 42,6 mln PLN, tj. o 1,6% od uzyskanych w analogicznym okresie 2022 roku, co jest pochodną sprzyjającej sytuacji rynkowej, wysokich notowań węgli australijskich będących wyznacznikiem cen światowych.

Zrealizowana cena węgla ogółem w I kwartale 2023 roku wynosiła 1 083,22 PLN/t i była wyższa od osiągniętej w analogicznym okresie ubiegłego roku o 15,3%. Cena węgla koksowego spadła o 10,6%, a węgla do celów energetycznych wzrosła o 142,3%.

SEGMENT KOKSOWY

KLUCZOWE WSKAŹNIKI OPERACYJNE

Zrealizowana produkcja i sprzedaż koksu wraz z przychodami ze sprzedaży koksu i węglopochodnych

Wyszczególnienie		Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca
		2022	2022=100
Produkcja (w mln ton) (1)	0,8	0,9	88,9
Wielkość sprzedaży koksu na rzecz odbiorców zewnętrznych (w mln ton)	0,8	0,9	88,9
Przychody ze sprzedaży od odbiorców zewnętrznych (w mln PLN)(2)	1 542,1	2 066,7	74,6
Korekta przychodów ze sprzedaży z tytułu realizacji transakcji zabezpieczających (w mln PLN)	3,9	(7,3)	-

(1) produkcja koksu z koksowni Grupy,

(2) przychody ze sprzedaży koksu i węglopochodnych.

Średnie ceny sprzedaży koksu

Wyszczególnienie	Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca		Dynamika
	2023	2022	2022=100
Koks (PLN/t)(1)	1 589,65	1 976,13	80,4

(1) cena dotyczy zewnętrznych dostaw koksu i zawiera koszty transportu, wynoszące średnio w I kwartale 2023 roku: 71,98 PLN/t oraz w I kwartale 2022 roku: 46,03 PLN/t.

PRODUKCJA I SPRZEDAŻ KOKSU

Działalność koksowa Grupy jest realizowana przez spółkę JSW KOKS. Podstawowym produktem segmentu koksowego jest koks wielkopiecowy, stanowiący w analizowanym okresie 73,2% ogólnej ilości wyprodukowanego koksu. Pozostałe produkty tego segmentu (26,8%) to zasadniczo koks przemysłowy, z niewielkim udziałem koksu odlewniczego. Koksownie produkują również produkty węglopochodne: smołę koksowniczą, benzol, siarkę płynną, siarczan amonu i gaz koksowniczy.

Zarówno wielkość produkcji, jak i sprzedaży koksu w Grupie w I kwartale 2023 roku w porównaniu do I kwartału 2022 roku były niższe o 0,1 mln ton, tj. o 11,1%. Przychody ze sprzedaży w segmencie Koks, obejmujące koks i węglopochodne (bez uwzględnienia korekty przychodów ze sprzedaży z tytułu realizacji transakcji zabezpieczających), w analizowanym okresie osiągnęły poziom 1 542,1 mln PLN i były niższe o 524,6 mln PLN, tj. o 25,4 % niż osiągnięte w I kwartale 2022 roku. Spadek przychodów z tytułu sprzedaży koksu i węglopochodnych spowodowany był głównie niższymi uzyskanymi cenami sprzedaży koksu.

Średnia cena koksu sprzedanego w I kwartale 2023 roku spadła o 19,6% w stosunku do tego samego okresu roku ubiegłego. Wpływ na zrealizowane poziomy cen miały uwarunkowania rynkowe, omówione w dalszej części niniejszego sprawozdania.

POZOSTAŁE SEGMENTY

W Grupie realizowana jest działalność wspierająca, która jest ważna dla funkcjonowania Grupy, ale mało istotna z punktu widzenia jej przychodów. W I kwartale 2023 roku przychody ze sprzedaży pozostałych segmentów wyniosły 191,5 mln PLN, czyli 4,3% przychodów ze sprzedaży Grupy i były o 0,2% niższe od uzyskanych w analogicznym okresie 2022 roku.

5.3. OTOCZENIE GRUPY KAPITAŁOWEJ I JSW

OTOCZENIE MAKROEKONOMICZNE

Grupa jako aktywny uczestnik łańcucha dostaw "węgiel koksowy – koks – stal" funkcjonuje w zmiennym otoczeniu rynkowym, determinowanym sytuacją na rynku stalowym oraz silną konkurencją na rynku dostawców węgla koksowego i koksu. Zarówno rynek węgla koksowego, jak i koksu są rynkami globalnymi, a Grupa jest podmiotem, na który wpływają czynniki lokalne oraz globalne.

Popyt na stal determinowany jest poziomem inwestycji (budownictwo i infrastruktura stanowi około 52% zużycia stali) oraz popytu konsumenckiego (m.in. przemysł samochodowy, AGD). Sytuacja makroekonomiczna, skłonność do inwestowania i konsumpcji wpływają na uwarunkowania rynkowe, ceny i wyniki Grupy.

Globalne otoczenie makroekonomiczne charakteryzuje się obecnie wysokim poziomem niepewności, na który wpływają:

• podwyższona inflacja, rosnące koszty działalności gospodarczej,
• wojna w Ukrainie, skutki restrykcji nakładanych na Rosję,
• niebezpieczeństwo kryzysu energetycznego w Europie,
• zagrożenie powrotu restrykcji związanych z globalną pandemią COVID-19 w postaci: okresowych restrykcji rządowych (zwłaszcza w Chinach), zakłóconych łańcuchów dostaw (branża automotive),
• zagrożenie spowolnienia globalnego wzrostu gospodarczego lub recesji.

Inwazja sił rosyjskich na Ukrainę mocno wpłynęła na rynek towarowy i finansowy, zaostrzyła niedobory dostaw oraz zwiększyła presję inflacyjną, szczególnie w cenach energii i metali. Skutki inwazji mogą wpływać na ograniczenie wzrostu gospodarczego w UE i na świecie poprzez:

• wzrost cen energii Rosja była głównym eksporterem ropy, gazu i węgla do krajów UE. Sankcje na import surowców energetycznych z Rosji przekładają się na wzrost cen energii, które wpływają na wzrost inflacji, zmniejszając siłę nabywczą konsumentów. Wyższa inflacja oznacza zaostrzenie polityki pieniężnej w niektórych krajach, co może zaszkodzić wzrostowi gospodarczemu,
• zakłócenia łańcuchów dostaw Rosja i Ukraina były głównymi eksporterami wielu surowców nieenergetycznych, które odgrywają kluczową rolę w globalnych łańcuchach dostaw, szczególnie dla sektora motoryzacyjnego. Należą do nich pallad, nikiel, gaz neonowy. Wojna prawdopodobnie przedłuży problemy m.in. sektora automotive, które trwają od początku pandemii COVID-19,
• ograniczenia skłonności do inwestycji niepewność dotycząca rozwoju wojny w Ukrainie, skutków sankcji nakładanych na Rosję, może wpływać na decyzje niektórych firm skutkujące odkładaniem projektów inwestycyjnych.

RYNEK STALOWY

Sytuacja na europejskim rynku energetycznym w drugiej połowie 2022 roku wpływała na wszystkie energochłonne gałęzie przemysłu, w tym na rynek stalowy. W obliczu groźby kryzysu energetycznego, rosnących kosztów, niepewności zapotrzebowania na produkty stalowe wiele koncernów stalowych w UE pod koniec 2022 roku wprowadziło ograniczenia produkcji i czasowe wyłączenia wielkich pieców. Ograniczona produkcja stali skutkowała niskim stanem zapasów. W I kwartale 2023 roku popyt na stal w UE zaczął się odbudowywać, co przy ograniczonej podaży dało impuls do wzrostu cen wyrobów płaskich. W odpowiedzi na wzrost popytu część wyłączonych wcześniej wielkich pieców powróciła

do pracy: m.in. ArcelorMittal (w Hiszpanii, Francji, Niemczech i Polsce), SSAB i US Steel (Kosice), HBIS Serbia, Dunaferr, oraz Liberty Galati. W marcu 2023 roku pożary w hutach ArcelorMittal w Hiszpanii i we Francji wraz z problemami technicznymi w innych europejskich walcowniach dodatkowo ograniczały podaż wyrobów płaskich i wspierały ich ceny w regionie. W marcu 2023 roku rozpoczęła się zapowiadana przez ArcelorMittal Poland modernizacja wielkiego pieca nr 2 w hucie w Dąbrowie Górniczej, która wydłuży działanie wielkiego pieca od kilkunastu do 20 lat.

Według danych World Steel Association globalna produkcja stali surowej w I kwartale 2023 roku wyniosła 459,3 mln ton i wzrosła o 7,7% w porównaniu do IV kwartału 2022 roku, natomiast w porównaniu do I kwartału 2022 roku spadła o 0,1%. Największy producent stali na świecie, tj. Chiny wyprodukowały w I kwartale 2023 roku 261,6 mln ton stali surowej, co oznacza wzrost o 12,7% w stosunku do IV kwartału 2022 roku i o 6,1% w porównaniu do I kwartału 2022 roku. Jednocześnie produkcja stali surowej w Chinach w I kwartale 2023 roku stanowiła 57% globalnej produkcji stali w tym okresie. Indie, drugi co do wielkości producent stali na świecie, zwiększyły w I kwartale 2023 roku produkcję stali o 3,0% w porównaniu do I kwartału 2022 roku do 33,2 mln ton. Produkcja stali surowej w krajach UE wzrosła w I kwartale 2023 roku o 6,8% w porównaniu do IV kwartału 2022 roku do 33,1 mln ton, a w porównaniu do I kwartału 2022 roku spadła o 10,1%.

Europejskie Stowarzyszenie Stali Eurofer oszacowało, że jawne zużycie stali w krajach UE w I kwartale 2023 roku spadło o 5,4% w porównaniu z I kwartałem 2022 roku, a wskaźnik Steel Weighted Industrial Production Index ("SWIP") wiążący poziom aktywności produkcyjnej w sektorach zużywających wyroby stalowe spadł w I kwartale 2023 roku o 1,4% w stosunku do I kwartału 2022 roku. Wśród głównych sektorów zużywających stal najlepszy wynik wskaźnika SWIP w I kwartale 2023 roku odnotował sektor samochodowy (+3,9%), a najniższy sektor budowlany (-3,3%) w porównaniu do I kwartału 2022 roku.

Według danych Europejskiego Stowarzyszenia Producentów Samochodów (ACEA) w I kwartale 2023 roku rynek samochodowy UE odnotował znaczny wzrost rejestracji nowych samochodów, sprzedając prawie 2,7 mln sztuk (wzrost o 17,9% w porównaniu z I kwartałem 2022 roku). Spośród czterech głównych rynków UE największy wzrost odnotowano w Hiszpanii (+44,5%), Włoszech (+26,2%), Francji (+15,2%) i Niemczech (+6,5%).

Średnie notowania wyrobów płaskich HRC w Europie Północno-Zachodniej w I kwartale 2023 roku wyniosły 785,6 EUR/t (według reguły incoterms ExW) i wzrosły o 20,2% w stosunku do IV kwartału 2022 roku (653,3 EUR/t), jednak w porównaniu do I kwartału 2022 roku (1 067,5 EUR/t) były niższe o 26,4%. Ceny wyrobów płaskich były wspierane w I kwartale 2023 roku przez silniejszy popyt wynikający z konieczności uzupełniania zapasów, ograniczonej dostępności krajowych wyrobów oraz braku konkurencyjnych ofert importowych. Średnie notowania wyrobów długich prętów zbrojeniowych – wyniosły w I kwartale 2023 roku w Europie Północno-Zachodniej 722,5 EUR/t ExW i były niższe o 12,0% w stosunku do IV kwartału 2022 roku (821,3 EUR/t) oraz niższe o 20,1% w porównaniu do I kwartału 2022 roku (904,7 EUR/t). Z powodu trudnej sytuacji makroekonomicznej i spowolnienia sektora budowlanego, producenci wyrobów długich nie byli w stanie uzyskać wyższych cen w I kwartale 2023 roku.

RYNEK WĘGLA KOKSOWEGO

Rynek węgla koksowego jest rynkiem globalnym, ceny węgla koksowego w handlu morskim kształtowane są głównie w relacjach dostawców australijskich i odbiorców azjatyckich. Grupa ceny węgli kształtuje w oparciu o publikowane indeksy cenowe, uwzględniając różnice jakościowe węgli Grupy w stosunku do węgli indeksowych oraz premię geograficzną.

I kwartał 2023 roku charakteryzował się dużą zmiennością na rynkach stali, węgla koksowego i koksu. Brak buforów w całym łańcuchu dostaw węgli koksowych, szczególnie w Australii i Chinach, doprowadził do sytuacji, w której ceny tego surowca były szczególnie wrażliwe na każde, nawet umiarkowane zmiany nastrojów i aktywności rynkowej. Największy wpływ na wahania cen węgla koksowego w I kwartale 2023 roku miały:

• ograniczenia podaży u głównych eksporterów węgla koksowego w wyniku zakłóceń m.in. pogodowych czy logistycznych,
• czynniki makroekonomiczne wpływające na rynki docelowe wyrobów stalowych,
• wahania popytu w UE wynikające z ograniczenia, a następnie zwiększenia produkcji stali,
• reaktywacja relacji handlowych Chin z Australią po wycofaniu nieoficjalnego zakazu importu australijskiego węgla obowiązującego od 2020 roku.

W I kwartale 2023 roku podaż w Australii ponownie spadła z powodu znaczących przestojów w regionie Queensland spowodowanych problemami logistycznymi i zakłóceniami pogodowymi. Australijskie wysyłki węgla koksowego w okresie styczeń-luty 2023 roku spadły o 11% rok do roku i wyniosły 7,5 mln ton wspierając w tym okresie wzrosty notowań węgli koksowych na bazie FOB Australia. W I kwartale 2023 roku średnia notowań TSI Premium HCC wyniosła 343,91 USD/t i wzrosła o 23,7% w stosunku do IV kwartału 2022 roku (278,13 USD/t), ale jednocześnie była niższa o 29,5% w stosunku do I kwartału 2022 roku (487,80 USD/t). Po osiągnięciu 17 lutego 2023 roku maksymalnego poziomu notowań 390,00 USD/t FOB Australia, notowania węgla koksowego przyjęły trend spadkowy. Powodem spadków notowań była oczekiwana poprawa podaży zarówno ze strony amerykańskich, jak i australijskich dostawców (oficjalne zakończenie zjawiska pogodowego La Nina w Australii) oraz wolniejsza niż się spodziewano odbudowa popytu na stal. Na koniec I kwartału 2023 roku notowania TSI Premium HCC wyniosły 301,00 USD/t.

Grupa ograniczając ryzyko wahań notowań dziennych indeksów, najczęściej wyznacza ceny referencyjne do negocjacji z odbiorcami w oparciu o notowania węgla koksowego klasy premium hard HCC FOB Australia uśredniane według dwóch metod:

• z wykorzystaniem ceny referencyjnej określanej według metody Nippon Steel. Nippon Steel referencyjna cena kwartalna: średnia z dwóch pierwszych miesięcy danego kwartału i ostatniego miesiąca kwartału poprzedzającego - dla indeksu S&P Global Platts Premium Low Vol FOB Australia,
• metoda wyznaczania cen (Q-1) referencyjne ceny kwartalne wyliczane na podstawie średniej notowań z poprzedniego kwartału The Steel Index (TSI) – cena referencyjna węgla koksowego klasy premium hard HCC wykorzystywana przy ustalaniu kontraktów terminowych.

Na średnią cenę węgla koksowego w danym kwartale wpływają notowania z pięciu miesięcy (poprzedniego kwartału i dwóch pierwszych miesięcy kwartału bieżącego), co uśrednia gwałtowne wahania i wpływa na większą stabilizację cen JSW. Większość kontraktów dotyczących sprzedaży węgla koksowego zawiera formuły cenowe oparte na ww. cenach referencyjnych, co stabilizuje ceny JSW w stosunku do notowań węgli australijskich.

Uwzględniając notowania węgla koksowego wpływające na ceny JSW w danym kwartale (średnia z okresu październik 2022 roku – luty 2023 roku) wzrost średniej ceny referencyjnej węgla koksowego w I kwartale 2023 roku w stosunku do IV kwartału 2022 roku wyniósł +15% (TSI Premium hard: 264,03 USD w IV kwartale 2022 roku; 303,10 USD w I kwartale 2023 roku).

Relacje średniej ceny węgla koksowego sprzedanego przez Grupę do odbiorców zewnętrznych przeliczonej na USD według średniego kursu NBP z danego kwartału w stosunku do średniej notowań TSI Premium Hard za 5 miesięcy (obejmujący poprzedni kwartał oraz dwa pierwsze miesiące kwartału bieżącego) przedstawia poniższy wykres.

Źródło: Platts, dane JSW.

RYNEK KOKSU

Polska jest jednym z głównych zewnętrznych i niezintegrowanych dostawców koksu na rynku unijnym. Ponieważ rynek koksu jest rynkiem globalnym, koks z Polski konkuruje z dostawami tego surowca nie tylko z Europy, ale również z całego świata, w tym z Chin, Rosji, czy Kolumbii.

Średnia notowań koksu chińskiego (64/62 CSR) FOB Chiny w I kwartale 2023 roku wyniosła 414,8 USD/t i wzrosła o 4,1% w stosunku do IV kwartału 2022 roku (398,4 USD/t), a w porównaniu do I kwartału 2022 roku spadła o 26,4%.

Na rynku europejskim koks wielkopiecowy (64/62 CSR) na bazie CFR Port Europa Północna w I kwartale 2023 roku był wyceniany na poziomie 443,3 USD/t, tj. o 8,1% wyżej niż w IV kwartale 2022 roku i o 30,4% niżej niż w I kwartale 2022 roku. Notowania koksu na rynku europejskim w I kwartale 2023 roku były wspierane przez ponowne włączenie wielkich pieców (czasowo wyłączonych w drugiej połowie 2022 roku). Zapasy koksu, które powstały w okresie ograniczonej produkcji stali i przy kontynuacji pracy koksowni zintegrowanych (ze względu na konieczność zaopatrzenia w gaz) zmniejszyły się w I kwartale 2023 roku, co wspierało notowania koksu.

Według wstępnych szacunków światowy handel koksem w I kwartale 2023 roku wyniósł 5,2 mln ton, co oznacza spadek aktywności rynkowej. W 2022 roku najwyższy poziom sprzedaży koksu odnotowano w III kwartale 2022 roku, tj. 7,1 mln ton, gdy wzmożono zakupy w obawie o jego dostępność po agresji Rosji na Ukrainę, w IV kwartale 2022 roku handel koksem spadł do 6,0 mln ton.

Wzrost importu surowców, głównie węgla energetycznego z kierunków zamorskich doprowadził do większego obciążenia krajowych portów morskich i szlaków kolejowych, utrudniając logistykę dostaw do klientów w szczególności wysyłek zamorskich koksu.

Ceny koksu sprzedawanego przez Grupę ustalane są w warunkach rynkowych na przełomie kwartałów, z uwzględnieniem notowań z poprzedzającego okresu. W I kwartale 2023 roku spadek ceny referencyjnej (opartej na notowaniach IV kwartał 2022 roku) w stosunku do ceny referencyjnej na IV kwartał 2022 roku (opartej na notowaniach III kwartał 2022 roku) wyniósł -11% (410 USD vs 460 USD).

Relacje średnich kwartalnych cen kontraktowych koksu ogółem Grupy przeliczonych na USD według średniego kursu NBP z danego kwartału do notowań koksu wielkopiecowego na rynku europejskim i koksu chińskiego przedstawia wykres zamieszczony na następnej stronie.

Źródło: Platts, Coke & Anthracite Market Report, dane JSW.

RYNEK WĘGLA ENERGETYCZNEGO

Sankcje nakładane na Rosję dotyczące zakazu importu surowców energetycznych, ograniczenie dostaw węgla energetycznego, gazu i ropy naftowej z Rosji do UE doprowadziły do konieczności szybkiego importu węgla energetycznego z rynków zamorskich wpływając na wzrost cen na rynkach światowych w 2022 roku. Łagodna zima, wysoki poziom zapasów węgla i magazynów gazu w połączeniu z niższym niż oczekiwano spalaniem węgla w Europie spowodowały w I kwartale 2023 roku spadek notowań węgla energetycznego w portach ARA. Średnia notowań cen węgla energetycznego w portach ARA w I kwartale 2023 roku wyniosła 147,42 USD/t, co oznacza spadek o 38,1% w stosunku do IV kwartału 2022 roku (238,16 USD/t) oraz o 35,8% w porównaniu do I kwartału 2022 roku (229,58 USD/t). Rynek krajowy węgla energetycznego reaguje na zmiany notowań w portach ARA z pewnym opóźnieniem, ceny dla głównego krajowego odbiorcy węgla energetycznego - zakładów energetyki zawodowej ustalane są w większości przypadków na okresy roczne.

Notowania Polskiego Indeksu Rynku Węgla Energetycznego w sprzedaży do energetyki zawodowej i przemysłowej (PSCMI 1) w I kwartale 2023 roku wyniosły 700,22 PLN/t i były o 140,1% wyższe niż w analogicznym okresie 2022 roku (291,59 PLN/t) i o 28,7% wyższe niż w IV kwartale 2022 roku (543,89 PLN/t).

Według danych Polskich Sieci Elektroenergetycznych ("PSE"), krajowa produkcja energii elektrycznej w I kwartale 2023 roku spadła o 6,8% w porównaniu do I kwartału 2022 roku i wyniosła 43,47 TWh. W elektrowniach zawodowych wyprodukowano 35,25 TWh energii elektrycznej (spadek o 9,7% r/r), w tym: 20,84 TWh z węgla kamiennego (spadek o 8,2% r/r), 9,42 TWh z węgla brunatnego (spadek o 23,5% r/r) i 3,93 TWh w elektrowniach gazowych (wzrost o 25,5%), w elektrowniach wiatrowych 6,67 TWh (wzrost o 4,1% r/r). Krajowe zużycie było wyższe niż produkcja i wyniosło 44,10 TWh w I kwartale 2023 roku, co stanowi spadek o 3,5% r/r.

Relacje średnich kwartalnych cen węgla energetycznego sprzedawanego przez Grupę do indeksu PSCMI 1 przedstawia poniższy wykres.

Źródło: ARP, www.polskirynekwegla.pl, dane JSW.

OTOCZENIE RYNKOWE – RYNKI ZBYTU

Głównym rynkiem sprzedaży, produkowanego w Grupie węgla jest rynek polski. Głównym rynkiem zbytu, produkowanego w Grupie koksu jest rynek europejski. Ze względu na uwarunkowania rynkowe oraz dywersyfikację rynku, znaczącym rynkiem zbytu koksu są również kierunki zamorskie, głównie na rynek indyjski. Koks znajduje swoich odbiorców na rynkach zamorskich wykorzystując sytuację podażowo-popytową na danym rynku i możliwe do osiągnięcia ceny zbytu. Ze względu na silną dynamikę zmian na rynku koksu, JSW reaguje na bieżąco na potrzeby importowe poszczególnych rynków w celu optymalnej alokacji koksu. Produkty węglopochodne posiadają stałych odbiorców na rynku europejskim. Nadwyżki gazu koksowniczego sprzedawane są do odbiorców bezpośrednio przez koksownie.

Struktura przychodów według krajów przeznaczenia na 31 marca 2023 roku

6. SYTUACJA FINANSOWA GRUPY KAPITAŁOWEJ JSW

6.1. ZASADY SPORZĄDZANIA ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2023 roku oraz Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2023 roku zostały sporządzone zgodnie ze wszystkimi Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej ("MSSF") przyjętymi do stosowania w Unii Europejskiej ("UE").

Z mocą obowiązującą od 1 stycznia 2023 roku Spółka dokonała zmiany zasad (polityki) rachunkowości w zakresie ujmowania i wyceny oraz ewidencji i prezentacji nakładów na zbrojenie ścian. Zgodnie ze zmienionymi zasadami (polityką) rachunkowości skumulowane nakłady na zbrojenie ścian Spółka ujmuje jako aktywa i prezentuje w sprawozdaniu finansowym w oddzielnej pozycji rzeczowych aktywów trwałych. Ujęte jako aktywa nakłady na zbrojenie ścian są amortyzowane proporcjonalnie do ilości wydobytych ton węgla ze zbrojonej ściany w stosunku do całości oszacowanych zasobów z danej ściany tj. metodą naturalną, a amortyzacja jest prezentowana w sprawozdaniu z wyniku finansowego i innych całkowitych dochodów w pozycji "Koszt sprzedanych produktów, materiałów i towarów". Przed zmianą zasad rachunkowości koszty prac związanych ze zbrojeniem ścian ujmowane były w wyniku finansowym w okresie, w którym zostały poniesione i wykazywane w pozycji "Koszt sprzedanych produktów, materiałów i towarów". Powyższa zmiana zasad (polityki) rachunkowości została zastosowana retrospektywnie poprzez przekształcenie danych porównawczych za poprzednie okresy.

6.2. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU FINANSOWEGO I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

WYSZCZEGÓLNIENIE	Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca	DYNAMIKA
	2023	2022 (dane przekształcone)*	2022=100
Przychody ze sprzedaży	4 458,4	4 930,9	90,4
Koszt sprzedanych produktów, materiałów i towarów	(2 795,4)	(2 274,3)	122,9
ZYSK BRUTTO ZE SPRZEDAŻY	1 663,0	2 656,6	62,6
Koszty sprzedaży	(113,1)	(87,4)	129,4
Koszty administracyjne	(231,7)	(186,8)	124,0
Pozostałe przychody	46,4	142,2	32,6
Pozostałe koszty	(30,8)	(105,2)	29,3
Pozostałe zyski/(straty)-netto	240,7	(115,8)	-
ZYSK OPERACYJNY	1 574,5	2 303,6	68,3
Przychody finansowe	78,0	10,4	750,0
Koszty finansowe	(62,5)	(32,2)	194,1
ZYSK PRZED OPODATKOWANIEM	1 590,0	2 281,8	69,7
Podatek dochodowy	(323,2)	(435,5)	74,2
ZYSK NETTO	1 266,8	1 846,3	68,6
INNE CAŁKOWITE DOCHODY, KTÓRE BĘDĄ PODLEGAŁY PRZEKLASYFIKOWANIU DO WYNIKU NETTO
Zmiana wartości instrumentów zabezpieczających	10,3	(2,2)	-
Podatek dochodowy	(2,0)	0,4	-
INNE CAŁKOWITE DOCHODY RAZEM	8,3	(1,8)	-
CAŁKOWITE DOCHODY RAZEM	1 275,1	1 844,5	69,1
Zysk/(strata) netto przypadający/(a) na:
- akcjonariuszy Jednostki dominującej	1 268,3	1 840,2	68,9
- udziały niekontrolujące	(1,5)	6,1	-
Całkowite dochody przypadające na:
- akcjonariuszy Jednostki dominującej	1 276,6	1 838,4	69,4
- udziały niekontrolujące	(1,5)	6,1	-
Podstawowy i rozwodniony zysk na akcję przypadający na akcjonariuszy Jednostki dominującej (wyrażony w PLN na jedną akcję)	10,80	15,68	68,9

* Dane przekształcone w związku z zastosowaną od 1 stycznia 2023 roku zmianą zasad (polityki) rachunkowości w zakresie ujęcia nakładów na zbrojenie ścian - szczegółowe dane w Nocie 2.4. Śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2023 roku.

Przychody ze sprzedaży

Wartość przychodów ze sprzedaży w I kwartale 2023 roku wyniosła 4 458,4 mln PLN i była niższa o 9,6% w stosunku do analogicznego okresu 2022 roku. Na zmianę wpłynęły:

• niższe o 533,9 mln PLN, tj. o 28,6% przychody ze sprzedaży koksu (bez uwzględnienia korekty przychodów ze sprzedaży z tytułu realizacji transakcji zabezpieczających), co wynika z osiągniętej niższej średniej ceny sprzedaży koksu o 386,48 PLN/t, tj. o 19,6% oraz niższego o 0,1 mln ton wolumenu sprzedaży koksu,
• wyższe o 42,6 mln PLN, tj. o 1,6% przychody ze sprzedaży węgla (bez uwzględnienia korekty przychodów ze sprzedaży z tytułu realizacji transakcji zabezpieczających) w wyniku wyższego wolumenu sprzedaży węgla koksowego wyprodukowanego w Grupie o 0,1 mln ton pomimo niższej średniej ceny sprzedaży węgla koksowego o 144,84 PLN/t, tj. o 10,6% oraz osiągniętej wyższej średniej ceny sprzedaży węgla do celów energetycznych o 438,30 PLN/t, tj. o 142,3%.
• wyższe o 9,3 mln PLN, tj. o 4,7% przychody ze sprzedaży węglopochodnych (w tym wyższe o 35,7 mln PLN przychody ze sprzedaży smoły, niższe o 18,5 mln PLN przychody ze sprzedaży gazu koksowniczego oraz niższe o 7,8 mln PLN przychody ze sprzedaży benzolu).
• niższe o 0,4 mln PLN, tj. o 0,2% przychody z pozostałej działalności.

Udział w przychodach pięciu głównych odbiorców

W I kwartale 2023 roku udział przychodów dla pięciu głównych zewnętrznych odbiorców w Segmencie Węgiel (bez uwzględnienia korekty przychodów ze sprzedaży z tytułu realizacji transakcji zabezpieczających) wyniósł 75,8% przychodów w tym segmencie (w analogicznym okresie 2022 roku: 75,5%). Pozostali odbiorcy, których jednostkowy udział nie przekraczał 10,0% przychodów, wygenerowali pozostałe 24,2% łącznych przychodów segmentu węglowego. Udział przychodów dla pięciu głównych odbiorców w Segmencie Koks (bez uwzględnienia korekty przychodów ze sprzedaży z tytułu realizacji transakcji zabezpieczających) wyniósł 58,8% przychodów w tym segmencie (w I kwartale 2022 roku: 65,3%). Pozostali odbiorcy, których jednostkowy udział nie przekraczał 10,0% przychodów, wygenerowali pozostałe 41,2% łącznych przychodów segmentu koksowego.

Koszt sprzedanych produktów, materiałów i towarów

W I kwartale 2023 roku koszt sprzedanych produktów, materiałów i towarów wzrósł w porównaniu do analogicznego okresu 2022 roku o 521,1 mln PLN, tj. o 22,9% w wyniku wzrostu kosztów rodzajowych o 854,4 mln PLN, tj. o 30,4% (głównie wzrost zużycia materiałów i energii o 393,3 mln PLN, świadczeń na rzecz pracowników o 348,9 mln PLN oraz usług obcych o 125,2 mln PLN).

Zysk brutto ze sprzedaży

W I kwartale 2023 roku Grupa wygenerowała zysk brutto ze sprzedaży w wysokości 1 663,0 mln PLN wobec 2 656,6 mln PLN w I kwartale 2022 roku (spadek o 993,6 mln PLN tj. 37,4%).

Koszty sprzedaży

Koszty sprzedaży, które obejmują przede wszystkim koszty spedycji głównych produktów Grupy, w I kwartale 2023 roku wyniosły 113,1 mln PLN (wzrost o 25,7 mln PLN, tj. o 29,4%, co wynika przede wszystkim ze wzrostu cen usług przewozowych i obsługi portowej).

Koszty administracyjne

Koszty administracyjne za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2023 roku wyniosły 231,7 mln PLN wobec 186,8 mln PLN w analogicznym okresie 2022 roku (wzrost o 44,9 mln PLN, tj. o 24,0% wynikający przede wszystkim ze wzrostu kosztów świadczeń na rzecz pracowników w Jednostce dominującej o 42,1 mln PLN).

Pozostałe przychody

Pozostałe przychody w I kwartale 2023 roku wyniosły 46,4 mln PLN wobec 142,2 mln PLN w analogicznym okresie 2022 roku (spadek o 95,8 mln PLN, tj. o 67,4%). Na wyższy poziom pozostałych przychodów w I kwartale 2022 roku wpływ miało ujęcie przychodów związanych z nieodpłatnym przekazaniem oznaczonej części zakładu górniczego OG "Jastrzębie III" na rzecz SRK w wysokości 65,8 mln PLN oraz odszkodowania w wysokości 61,7 mln PLN w związku z pożarem zaistniałym w dniu 20 marca 2020 roku w Ruchu Zofiówka. Natomiast w I kwartale 2023 roku w pozostałych przychodach ujęto otrzymaną przez Jednostkę dominującą pomoc finansową w wysokości 16,8 mln PLN w ramach programu rządowego: Pomoc dla sektorów energochłonnych związana z nagłymi wzrostami cen gazu ziemnego i energii elektrycznej w 2022 roku oraz przychody z tytułu przyznanych świadectw efektywności energetycznej (białe certyfikaty) w wysokości 10,5 mln PLN.

Pozostałe koszty

Pozostałe koszty w I kwartale 2023 roku wyniosły 30,8 mln PLN wobec 105,2 mln PLN w I kwartale 2022 roku (spadek o 74,4 mln PLN, tj. o 70,7%). Wyższy poziom pozostałych kosztów w I kwartale 2022 roku wynika przede wszystkim z ujęcia przez Grupę odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości majątku Ruchu Bzie w wysokości 80,0 mln PLN. Natomiast w I kwartale 2023 roku Grupa poniosła wyższe o 7,5 mln PLN koszty odsetek w porównaniu do analogicznego okresu 2022 roku.

Pozostałe zyski/(straty) netto

Pozostałe zyski netto w I kwartale 2023 roku wyniosły 240,7 mln PLN wobec (115,8) mln PLN pozostałych strat netto w I kwartale 2022 roku (wzrost o 356,5 mln PLN). Na osiągnięty zysk w I kwartale 2023 roku wpływ miał przede wszystkim wyższy o 236,2 mln PLN zysk z wyceny do wartości godziwej portfela aktywów FIZ. Ponadto w analizowanym okresie odnotowano zysk z tytułu pochodnych instrumentów finansowych w wysokości

6,0 mln PLN wobec straty poniesionej w analogicznym okresie 2022 roku w wysokości 144,4 mln PLN. Jednocześnie w I kwartale 2023 roku odnotowano stratę z tytułu różnic kursowych dotyczących działalności operacyjnej w wysokości 2,3 mln PLN wobec osiągniętego zysku w wysokości 27,6 mln PLN w analogicznym okresie 2022 roku.

Zysk operacyjny

W I kwartale 2023 roku Grupa osiągnęła zysk operacyjny w wysokości 1 574,5 mln PLN wobec 2 303,6 mln PLN zysku osiągniętego w analogicznym okresie 2022 roku.

Przychody i koszty finansowe

Przychody finansowe za I kwartał 2023 roku wyniosły 78,0 mln PLN i były o 67,6 mln PLN wyższe od przychodów finansowych uzyskanych w analogicznym okresie 2022 roku. Wzrost wynika z wyższych o 68,6 mln PLN przychodów odsetkowych od środków pieniężnych i ich ekwiwalentów.

Koszty finansowe za I kwartał 2023 roku wyniosły 62,5 mln PLN - wzrost o 30,3 mln PLN, tj. o 94,1% wynika z wyższych kosztów odsetek dotyczących rozliczenia dyskonta z tytułu długoterminowych rezerw o 23,0 mln PLN oraz wyższych o 4,6 mln PLN różnic kursowych od transakcji Fx Forward.

Zysk przed opodatkowaniem

Zysk przed opodatkowaniem za I kwartał 2023 roku wyniósł 1 590,0 mln PLN, wobec 2 281,8 mln PLN za I kwartał 2022 roku (spadek o 691,8 mln PLN).

Zysk netto

Zysk netto Grupy za I kwartał 2023 roku wyniósł 1 266,8 mln PLN i był niższy o 579,5 mln PLN od zysku netto osiągniętego w analogicznym okresie 2022 roku. Podstawowy i rozwodniony zysk na jedną akcję przypadający na akcjonariuszy Jednostki dominującej wyniósł 10,80 PLN (I kwartał 2022 roku: zysk na jedną akcję 15,68 PLN).

KOSZT SPRZEDANYCH PRODUKTÓW, MATERIAŁÓW I TOWARÓW

	Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca	DYNAMIKA
WYSZCZEGÓLNIENIE	2023	2022 (dane przekształcone)*	2022=100
Amortyzacja	381,5	402,3	94,8
Zużycie materiałów i energii	983,4	590,1	166,6
Usługi obce	531,3	406,1	130,8
Świadczenia na rzecz pracowników	1 654,5	1 305,6	126,7
Podatki i opłaty	69,8	57,9	120,6
Pozostałe koszty rodzajowe	21,2	14,7	144,2
Wartość sprzedanych materiałów i towarów	25,7	36,3	70,8
RAZEM KOSZTY RODZAJOWE	3 667,4	2 813,0	130,4
Koszty sprzedaży	(113,1)	(87,4)	129,4
Koszty administracyjne	(231,7)	(186,8)	124,0
Wartość świadczeń oraz rzeczowych aktywów trwałych wytworzonych na potrzeby własne (w tym wyrobisk ruchowych i zbrojenia ścian)	(611,2)	(349,1)	175,1
Zmiana stanu produktów	84,0	84,6	99,3
KOSZT SPRZEDANYCH PRODUKTÓW, MATERIAŁÓW I TOWARÓW	2 795,4	2 274,3	122,9

* Dane przekształcone w związku z zastosowaną od 1 stycznia 2023 roku zmianą zasad (polityki) rachunkowości w zakresie ujęcia nakładów na zbrojenie ścian.

Na poziom kosztów działalności operacyjnej Grupy miały wpływ przede wszystkim:

RODZAJ KOSZTU zmiana (w mln PLN)	WYJAŚNIENIE
ZUŻYCIE MATERIAŁÓW I ENERGII  (+) 393,3	Koszt zużycia materiałów wzrósł o 274,7 mln PLN, tj. o 70,8%, przede wszystkim w wyniku wzrostu cen materiałów wykorzystywanych w Jednostce dominującej między innymi do drążenia wyrobisk korytarzowych, utrzymania i wyposażenia wyrobisk udostępniających i przygotowawczych, transportu materiałów, urządzeń, ludzi kolejkami podwieszanymi lub spągowymi a także zbrojenia i likwidacji ścian.
	Koszty zużycia energii wzrosły o 118,6 mln PLN, tj. o 58,7%, co wynika głównie z wyższej ceny jednostkowej zakupu energii elektrycznej przez Jednostkę dominującą spoza Grupy, a także wyższych stawek zakupu energii cieplnej.

ŚWIADCZENIA NA RZECZ	Wzrost kosztów spowodowany przede wszystkim wyższym poziomem tych kosztów w Jednostce dominującej o 273,5 mln PLN,
PRACOWNIKÓW	tj. o 25,4% wynikający głównie z dokonanej od 1 stycznia 2023 roku podwyżki funduszu płac o 15,4% oraz podniesienia
 (+) 348,9	wysokości posiłku profilaktycznego z 30,00 PLN do 52,35 PLN na dniówkę.
USŁUGI OBCE  (+) 125,2	Wyższy poziom kosztów usług obcych o 30,8% spowodowany głównie wyższym poziomem tych kosztów w Jednostce dominującej, głównie w zakresie usług wiertniczo-górniczych, związanych z drążeniem robót korytarzowych, obsługi odstawy głównej, pozostałych usług związanych z produkcją węgla, usług transportowych oraz remontowych.
AMORTYZACJA	Niższe koszty amortyzacji o 5,2% spowodowane m.in. niższym poziomem tych kosztów w Jednostce dominującej, głównie
 (-) 20,8	w efekcie mniejszego wydobycia ze ścian w I kwartale 2023 roku o 422,8 tys. ton w porównaniu do I kwartału 2022 roku.

WYNIKI FINANSOWE SEGMENTÓW

	SEGMENT WĘGLOWY Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca		SEGMENT KOKSOWY Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca		POZOSTAŁE SEGMENTY
WYSZCZEGÓLNIENIE					Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca
	2023	2022	2023	2022	2023	2022
		(dane przekształcone)*		(dane przekształcone)*		(dane przekształcone)*
Przychody ze sprzedaży od odbiorców zewnętrznych**	2 722,2	2 679,6	1 542,1	2 066,7	191,5	191,9
Zysk/(strata) operacyjny/a	1 699,6	2 170,6	(195,5)	106,1	36,9	28,5
Amortyzacja	338,6	363,6	26,2	25,7	34,3	33,6
EBITDA***	2 038,2	2 534,2	(169,3)	131,8	71,2	62,1

* Dane przekształcone w związku z zastosowaną od 1 stycznia 2023 roku zmianą zasad (polityki) rachunkowości w zakresie ujęcia nakładów na zbrojenie ścian.

** Przychody ze sprzedaży bez uwzględnienia korekty przychodów z tytułu realizacji transakcji zabezpieczających dotyczącej: segmentu węglowego (w I kwartale 2023 roku: (1,3) mln PLN, w I kwartale 2022 roku: 0,00 mln PLN) oraz segmentu koksowego (w I kwartale 2023 roku: 3,9 mln PLN, w I kwartale 2022 roku: (7,3) mln PLN).

***EBITDA = zysk/(strata) operacyjny/(a) powiększony/(a) o amortyzację.

Zgodnie z Wytycznymi ESMA dotyczącymi Alternatywnych Pomiarów Wyników ("APM"-– Alternative Performance Measures) wskaźnik EBITDA stanowi Alternatywny Pomiar Wyniku. Wskaźnik EBITDA jako miernik niezdefiniowany przez MSSF, nie stanowi miernika zestandaryzowanego i sposób jego wyliczenia może różnić się pomiędzy podmiotami. Wskaźnik EBITDA stosowany przez Grupę może nie być porównywalny z podobnymi wskaźnikami prezentowanymi przez inne spółki. Wskaźnik ten należy traktować jako informację uzupełniającą, poszerzającą prezentację wyników i innych danych Grupy.

6.3. CZYNNIKI I NIETYPOWE ZDARZENIA MAJĄCE WPŁYW NA SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

Na wyniki Grupy znaczący wpływ miała sytuacja na powiązanych, międzynarodowych rynkach stali, koksu i węgla. Szczegółowe informacje dotyczące czynników wpływających na kształtowanie się cen podstawowych produktów Grupy przedstawione zostały w Punkcie 5.2. i 5.3. niniejszego sprawozdania.

W zestawieniu poniżej dokonano wyłączenia kwot z tytułu zdarzeń jednorazowych mających wpływ na uzyskane wyniki Grupy.

WYSZCZEGÓLNIENIE		Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca
		2023	2022 (dane przekształcone)*
EBITDA		1 956,0	2 705,9
Wpływ zdarzeń jednorazowych, w tym:		9,4	(37,6)
	otrzymane wsparcie finansowe z rządowego programu pomocy dla sektorów energochłonnych	(16,8)	-
	nagroda jednorazowa w spółkach Grupy	9,1	-
	koszty dotyczące zdarzeń w kopalniach JSW	11,8	-
	koszty dotyczące zdarzenia w Koksowni Przyjaźń	5,3	-
	odpis aktualizujący wartość niefinansowych aktywów trwałych	-	80,0
	przekazanie OG "Jastrzębie III" do SRK:
	– rozwiązanie rezerwy na szkody górnicze	-	(10,7)
	– rozwiązanie rezerwy na likwidację zakładu górniczego	-	(29,8)
	– rozwiązanie rezerwy na nagrody jubileuszowe, odprawy emerytalno-rentowe	-	(25,3)
	– wartość netto majątku przekazanego do SRK i rozchód materiałów	-	0,6
	otrzymane odszkodowania w związku z pożarem w Ruchu Zofiówka w 2020 roku	-	(61,7)

WYSZCZEGÓLNIENIE		Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca
		2023	2022
			(dane przekształcone)*
	koszty poniesione w związku z pandemią SARS-CoV-2	-	8,8
	darowizny przekazane na pomoc dla Ukrainy	-	0,5
EBITDA (bez zdarzeń jednorazowych)		1 965,4	2 668,3

* Dane przekształcone w związku z zastosowaną od 1 stycznia 2023 roku zmianą zasad (polityki) rachunkowości w zakresie ujęcia nakładów na zbrojenie ścian.

WYJAŚNIENIE NAJISTOTNIEJSZYCH ZDARZEŃ JEDNORAZOWYCH

Otrzymane wsparcie finansowe z rządowego programu pomocy dla sektorów energochłonnych

W marcu 2023 roku Jednostka dominująca otrzymała wsparcie finansowe w wysokości 16,8 mln PLN w ramach programu rządowego: Pomoc dla sektorów energochłonnych związana z nagłymi wzrostami cen gazu ziemnego i energii elektrycznej w 2022 roku.

Wypłata nagrody jednorazowej

W I kwartale 2023 roku w niektórych spółkach należących do Grupy zostały wypłacone nagrody jednorazowe dla pracowników zgodnie z zawartymi Porozumieniami ze Stroną Społeczną lub też na podstawie decyzji podjętych przez Zarząd spółki. Łączny wpływ nagród na wynik finansowy Grupy w I kwartale 2023 roku to 9,1 mln PLN.

Koszty dotyczące zdarzenia w kopalniach JSW

W związku ze zdarzeniami, które miały miejsce w zakładach JSW (szerzej opisane w Punkcie 1.3. niniejszego sprawozdania), Grupa w I kwartale 2023 roku poniosła koszty związane między innymi z prowadzeniem akcji ratowniczych, a także usuwaniem skutków zdarzeń w łącznej wysokości 11,8 mln PLN (z tego kwota 7,8 mln PLN dotyczy KWK Knurów-Szczygłowice Ruch Knurów, a kwota 4,0 mln PLN dotyczy KWK Pniówek).

Koszty dotyczące zdarzenia w Koksowni Przyjaźń

W dniu 22 września 2022 roku na terenie Koksowni Przyjaźń należącej do JSW KOKS doszło do wybuchu w budynku technologicznym. W związku z zaistniałym zdarzeniem w I kwartale 2023 roku JSW KOKS poniosła koszty związane między innymi z prowadzeniem akcji ratowniczej, a także usuwaniem skutków zdarzenia w łącznej wysokości 5,3 mln PLN.

Informacje na temat zdarzeń jednorazowych za I kwartał 2022 rok zostały zamieszczone w Punkcie 6.3. Pozostałych informacji do skonsolidowanego raportu kwartalnego Grupy Kapitałowej Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2022 roku.

6.4. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ GRUPY

SYTUACJA MAJĄTKOWA

WYSZCZEGÓLNIENIE	31.03.2023	31.12.2022 (dane przekształcone)*	DYNAMIKA 2022=100
AKTYWA
AKTYWA TRWAŁE
Rzeczowe aktywa trwałe	11 015,0	10 507,4	104,8
Wartości niematerialne	130,9	116,0	112,8
Nieruchomości inwestycyjne	22,1	22,3	99,1
Prawo do użytkowania składnika aktywów	528,6	533,8	99,0
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych	1,3	1,2	108,3
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	250,5	470,3	53,3
Inwestycje w portfel aktywów FIZ	7 185,3	7 131,2	100,8
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe	447,4	436,3	102,5
RAZEM AKTYWA TRWAŁE	19 581,1	19 218,5	101,9
AKTYWA OBROTOWE
Zapasy	876,2	990,1	88,5
Należności handlowe oraz pozostałe należności	2 074,7	1 947,5	106,5
Nadpłacony podatek dochodowy	30,5	29,9	102,0
Pochodne instrumenty finansowe	33,8	43,8	77,2

WYSZCZEGÓLNIENIE	31.03.2023	31.12.2022 (dane przekształcone)*	DYNAMIKA 2022=100
Inne krótkoterminowe aktywa finansowe	-	3,1	-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	5 516,8	4 837,9	114,0
RAZEM AKTYWA OBROTOWE	8 532,0	7 852,3	108,7
RAZEM AKTYWA	28 113,1	27 070,8	103,9

* Dane przekształcone w związku z zastosowaną od 1 stycznia 2023 roku zmianą zasad (polityki) rachunkowości w zakresie ujęcia nakładów na zbrojenie ścian - szczegółowe dane w Nocie 2.4. Śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2023 roku.

Największą pozycję aktywów według stanu na 31 marca 2023 roku stanowią aktywa trwałe (69,7%). Ich wartość w I kwartale 2023 roku wzrosła o 362,6 mln PLN tj. o 1,9%, na zmianę wpływ miały przede wszystkim następujące czynniki:

POZYCJA AKTYWÓW TRWAŁYCH zmiana (w mln PLN)	WYJAŚNIENIE
RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE  (+) 507,6	W I kwartale 2023 roku Grupa poniosła nakłady na rzeczowe aktywa trwałe w wysokości 880,6 mln PLN, przy amortyzacji 333,5 mln PLN (w I kwartale 2022 roku nakłady na rzeczowe aktywa trwałe wynosiły 466,0 mln PLN przy amortyzacji 353,4 mln PLN).
INWESTYCJE W PORTFEL AKTYWÓW FIZ  (+) 54,1	Wzrost o 0,8% wynika ze wzrostu wartości wyceny aktywów finansowych Funduszu. Wartość aktywów netto Funduszu na dzień 31 marca 2023 roku wynosi 5 129,9 mln PLN, co oznacza wzrost w porównaniu do stanu na dzień 31 grudnia 2022 roku o 236,3 mln PLN.
AKTYWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO  (-) 219,8	Spadek o 46,7%, w tym w Jednostce dominującej o 236,8 mln PLN, tj. o 84,4%, przede wszystkim w wyniku zmniejszenia o 183,3 mln PLN aktywa z tytułu rozliczenia straty podatkowej.

Aktywa obrotowe wzrosły o 679,7 mln PLN, tj. o 8,7%. Na zmianę tej grupy aktywów wpływ miały:

POZYCJA AKTYWÓW OBROTOWYCH zmiana (w mln PLN)	WYJAŚNIENIE
ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY  (+) 678,9	Wzrost o 14,0%, w tym wyższy o 342,7 mln PLN stan środków pieniężnych w banku i w kasie oraz wyższy o 338,7 mln PLN stan lokat bankowych. Uzyskane w I kwartale 2023 roku przychody ze sprzedaży będące efektem osiągniętych cen sprzedaży węgla i koksu, pozwoliły na wygenerowanie dodatnich przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej, co wpłynęło na zwiększenie salda dostępnych środków pieniężnych w okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2023 roku.
NALEŻNOŚCI HANDLOWE ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI  (+) 127,2	Wzrost o 6,5%, co wynika z wyższego poziomu należności handlowych o 161,8 mln PLN, tj. o 9,4% przy jednoczesnym spadku należności z tytułu podatków i ubezpieczeń społecznych o 38,8 mln PLN, tj. o 23,6%.
ZAPASY  (-) 113,9	Spadek o 11,5% wynika głównie z niższego stanu zapasów wyrobów gotowych o 90,4 mln PLN, tj. o 15,7% (spowodowanego głównie niższym poziomem zapasu węgla wyprodukowanego w Grupie o 158,7 tys. ton i koksu wyprodukowanego w Grupie o 67,4 tys. ton), a także niższego poziomu zapasów materiałów o 28,2 mln PLN, tj. o 7,1% (spowodowanego głównie niższym stanem zapasu węgla do produkcji koksu pochodzącego spoza Grupy o 59,0 mln PLN, przy jednoczesnym wzroście stanu zapasów materiałów pozostałych o 30,8 mln PLN).

ŹRÓDŁA POKRYCIA MAJĄTKU

WYSZCZEGÓLNIENIE	31.03.2023	31.12.2022 (dane przekształcone)*	DYNAMIKA 2022=100
KAPITAŁ WŁASNY
KAPITAŁ WŁASNY PRZYPADAJĄCY NA AKCJONARIUSZY JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ
Kapitał podstawowy	1 251,9	1 251,9	100,0
Nadwyżka wartości emisyjnej akcji nad ich wartością nominalną	905,0	905,0	100,0
Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych	6,0	(2,3)	-
Zyski zatrzymane	14 657,9	13 389,6	109,5
	16 820,8	15 544,2	108,2
UDZIAŁY NIEKONTROLUJĄCE	499,5	501,0	99,7

POZOSTAŁE INFORMACJE DO SKONSOLIDOWANEGO RAPORTU KWARTALNEGO GRUPY KAPITAŁOWEJ JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A. ZA OKRES 3 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2023 ROKU

WYSZCZEGÓLNIENIE	31.03.2023	31.12.2022 (dane przekształcone)*	DYNAMIKA 2022=100
RAZEM KAPITAŁ WŁASNY	17 320,3	16 045,2	107,9
ZOBOWIĄZANIA
ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE
Kredyty i pożyczki	658,8	755,2	87,2
Pochodne instrumenty finansowe	0,1	-	-
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego	15,9	15,9	100,0
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	776,2	771,1	100,7
Rezerwy	1 281,6	1 282,3	99,9
Zobowiązania z tytułu leasingu	334,1	341,2	97,9
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania	141,2	126,2	111,9
RAZEM ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE	3 207,9	3 291,9	97,4
ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE
Kredyty i pożyczki	451,3	538,8	83,8
Pochodne instrumenty finansowe	1,3	0,6	216,7
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	1 437,6	1 342,6	107,1
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	265,0	220,7	120,1
Rezerwy	244,4	226,8	107,8
Zobowiązania z tytułu leasingu	233,9	240,6	97,2
Zobowiązania FIZ	2 055,4	2 237,6	91,9
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania	2 896,0	2 926,0	99,0
RAZEM ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE	7 584,9	7 733,7	98,1
RAZEM ZOBOWIĄZANIA	10 792,8	11 025,6	97,9
RAZEM KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA	28 113,1	27 070,8	103,9

* Dane przekształcone w związku z zastosowaną od 1 stycznia 2023 roku zmianą zasad (polityki) rachunkowości w zakresie ujęcia nakładów na zbrojenie ścian - szczegółowe dane w Nocie 2.4. Śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2023 roku.

Wzrost kapitału własnego o 7,9% na dzień 31 marca 2023 roku wynika ze wzrostu zysków zatrzymanych o 1 268,3 mln PLN, tj. o 9,5% w stosunku do stanu na dzień 31 grudnia 2022 roku, w efekcie osiągniętego zysku netto przypadającego na akcjonariuszy Jednostki dominującej w wysokości 1 268,3 mln PLN.

Na dzień 31 marca 2023 roku odnotowano spadek zobowiązań ogółem o 232,8 mln PLN, tj. o 2,1% w stosunku do stanu na 31 grudnia 2022 roku, zmiana wynika głównie z:

POZYCJA ZOBOWIĄZAŃ zmiana (w mln PLN)	WYJAŚNIENIE
ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE	Niższy poziom stanu kredytów i pożyczek o 96,4 mln PLN, tj. o 12,8%, spowodowany przeklasyfikowaniem części pożyczek do zobowiązań krótkoterminowych.
 (-) 84,0	Wzrost zobowiązań handlowych oraz pozostałych zobowiązań o 15,0 mln PLN, tj. o 11,9%, w tym głównie z tytułu dotacji do rzeczowych aktywów trwałych ujętych w przychodach przyszłych okresów.
ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE  (-) 148,8	Niższy stan zobowiązań FIZ o 182,2 mln PLN, tj. o 8,1%, w tym głównie zobowiązań z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu (transakcje Sell Buy Back) – spadek o 112,4 mln PLN oraz zobowiązań FIZ z tytułu nabytych aktywów o 78,7 mln PLN, przy jednoczesnym wzroście pozostałych zobowiązań FIZ o 6,3 mln PLN.
	Niższy poziom stanu kredytów i pożyczek o 87,5 mln PLN, tj. o 16,2% spowodowany głównie spłatą przez JSW pożyczek otrzymanych z PFR w wysokości 177,0 mln PLN.
	Wzrost zobowiązań z tytułu bieżącego podatku dochodowego o 95,0 mln PLN, w tym w Jednostce dominującej o 92,8 mln PLN (na dzień 31 marca 2023 roku w związku z osiągniętym dochodem podatkowym JSW ujęła zobowiązanie podatkowe, które po rozliczeniu wpłaconych zaliczek wynosi 92,8 mln PLN).
	Wzrost zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych o 44,3 mln PLN, tj. o 20,1%, w tym w Jednostce dominującej o 33,3 mln PLN, tj. o 18,7%, przede wszystkim w wyniku wzrostu zobowiązań z tytułu niewykorzystanych urlopów o 34,3 mln PLN.

6.5. WYBRANE MIERNIKI FINANSOWE ORAZ ALTERNATYWNE POMIARY WYNIKÓW

Przedstawione w niniejszym Punkcie wskaźniki stanowią Alternatywne Pomiary Wyników ("APM" – Alternative Performance Measures) w rozumieniu Wytycznych ESMA dotyczących Alternatywnych Pomiarów Wyników. Wskaźniki te nie są miernikami wyników finansowych zdefiniowanymi przez MSSF i nie powinny być traktowane jako alternatywy dla mierników definiowanych w MSSF. Grupa prezentuje wybrane wskaźniki APM, ponieważ są one źródłem dodatkowych (oprócz danych prezentowanych w sprawozdaniach finansowych) wartościowych informacji o sytuacji finansowej i operacyjnej Grupy, jak również ułatwiają analizę i ocenę osiąganych przez Grupę wyników finansowych na przestrzeni poszczególnych okresów sprawozdawczych. Stanowią one standardowe miary i wskaźniki powszechnie stosowane w analizie finansowej, których przydatność przeanalizowano pod kątem dostarczanej inwestorom informacji na temat efektywności finansowej, przepływów pieniężnych oraz zadłużenia Grupy Kapitałowej.

Metodologia obliczeń wskaźników została przedstawiona na końcu niniejszego sprawozdania.

ZADŁUŻENIE ORAZ STRUKTURA FINANSOWANIA

Na dzień 31 marca 2023 roku udział zobowiązań w finansowaniu działalności Grupy mierzony wskaźnikiem ogólnego zadłużenia obniżył się i wyniósł 0,38 wobec 0,43 według stanu na dzień 31 marca 2022 roku, co jest efektem wzrostu udziału kapitału własnego w strukturze finansowania Grupy. Wskaźnik zadłużenia długoterminowego obniżył się do poziomu 0,11 wobec 0,19 według stanu na 31 marca 2022 roku, głównie w wyniku wzrostu pasywów ogółem o 10 334,7 mln PLN, tj. o 58,1% przy jednoczesnym spadku wysokości zobowiązań długoterminowych o 140,3 mln PLN, tj. o 4,2%, w tym głównie kredytów i pożyczek o 236,5 mln PLN przy wzroście zobowiązań z tytułu leasingu o 48,4 mln PLN oraz zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych o 30,5 mln PLN. Jednocześnie wzrósł wskaźnik zadłużenia krótkoterminowego do poziomu 0,27 z poziomu 0,24 według stanu na 31 marca 2022 roku, głównie w wyniku wzrostu zobowiązań FIZ o 1 717,4 mln PLN, zobowiązań z tytułu bieżącego podatku dochodowego o 1 189,8 mln PLN oraz wzrostu zobowiązań handlowych oraz pozostałych zobowiązań o 533,5 mln PLN. Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych obniżył się do poziomu 0,62 wobec 0,74 według stanu na 31 marca 2022 roku w wyniku wzrostu kapitału własnego o 7 126,9 mln PLN, tj. o 69,9%, przy wzroście zobowiązań o 3 207,8 mln PLN. Wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałami stałymi obniżył się do poziomu 1,05 wobec 1,11 według stanu na 31 marca 2022 roku, głównie w wyniku wzrostu aktywów trwałych o 7 432,3 mln PLN, tj. o 61,2%. Jednocześnie na dzień 31 marca 2023 roku nastąpił wzrost wskaźnika kapitału własnego do poziomu 0,61 wobec 0,57, co jest efektem wzrostu zysków zatrzymanych o 7 054,6 mln PLN.

PŁYNNOŚĆ

W okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2023 roku wskaźniki płynności bieżącej oraz szybkiej spadły w stosunku do analogicznego okresu 2022 roku osiągając poziomy odpowiednio 1,16 i 1,04. Niższe poziomy wskaźników są efektem wyższego o 3 336,6 mln PLN, tj. o 83,3% stanu zobowiązań krótkoterminowych (z wyłączeniem rezerw krótkoterminowych) przy jednoczesnym wzroście aktywów obrotowych o 2 902,4 mln PLN, tj. o 51,6% (w tym w szczególności środków pieniężnych i ich ekwiwalentów o 2 788,6 mln PLN).

RENTOWNOŚĆ

Analiza grupy wskaźników z zakresu rentowności wskazuje na dobrą efektywność działalności Grupy w okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2023 roku, pomimo spadku wskaźników w stosunku do analogicznego okresu 2022 roku. Niższe wartości wskaźników są przede wszystkim efektem uzyskanych niższych przychodów ze sprzedaży o 472,5 mln PLN, tj. o 9,6%, co wynika głównie z osiągniętej niższej średniej ceny sprzedaży koksu o 386,48 PLN/t oraz niższego wolumenu sprzedaży koksu.

Wskaźniki rentowności aktywów ogółem (ROA) oraz rentowności kapitału własnego (ROE) obniżyły się w stosunku do analogicznego okresu 2022 roku i wyniosły odpowiednio 4,5 i 7,3, co jest wynikiem osiągniętego niższego o 579,5 mln PLN, tj. o 31,4% zysku netto w I kwartale 2023 roku przy wzroście aktywów ogółem o 10 334,7 mln PLN oraz wzroście kapitałów własnych o 7 126,9 mln PLN.

KAPITAŁ OBROTOWY

Na dzień 31 marca 2023 roku w stosunku do stanu na 31 marca 2022 roku nastąpił spadek kapitału obrotowego z poziomu 1 392,8 mln PLN do poziomu 947,1 mln PLN, tj. o 445,7 mln PLN, tj. o 32,0%, przede wszystkim w wyniku wzrostu zobowiązań krótkoterminowych o 3 348,1 mln PLN, tj. o 79%, przy wzroście aktywów obrotowych o 2 902,4 mln PLN, tj. o 51,6% (w tym głównie środków pieniężnych i ich ekwiwalentów o 2 788,6 mln PLN, tj. o 102,2%).

GOTÓWKOWY KOSZT WYDOBYCIA WĘGLA

Gotówkowy koszt wydobycia węgla ("Mining cash cost", "MCC") jest wskaźnikiem wykorzystywanym przez Grupę w celach zarządczych. Metodologia obliczania i prezentacji gotówkowego kosztu wydobycia węgla odzwierciedla koszty z punktu widzenia ich gotówkowości, bez względu na okres ich poniesienia. Jednostka dominująca wylicza gotówkowy koszt wydobycia węgla odejmując od wszystkich kosztów poniesionych w okresie, koszty niezwiązane bezpośrednio z produkcją węgla oraz koszty niemające trwale wpływu na przepływy finansowe.

	Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca	Dynamika
Wyszczególnienie	2023	2022 (dane przekształcone)*	2022=100
Zużycie materiałów i energii	572,1	342,0	167,3
Usługi obce	445,4	331,1	134,5
Świadczenia na rzecz pracowników	1 086,5	891,3	121,9
Podatki i opłaty	38,9	37,2	104,6
Pozostałe koszty rodzajowe	17,9	11,0	162,7
Mining cash cost (mln PLN)	2 160,8	1 612,6	134,0
Wydobycie węgla (mln ton)	3,4	3,8	89,5
Mining cash cost (PLN/tonę)**	638,90	428,12	149,2

* Dane przekształcone w związku z zastosowaną od 1 stycznia 2023 roku zmianą zasad (polityki) rachunkowości w zakresie ujęcia nakładów na zbrojenie ścian.

** Wartość gotówkowego kosztu wydobycia węgla na tonę, z uwagi na większą dokładność, wyliczona została w oparciu o wartości w PLN oraz tonach.

Mining cash cost za I kwartał 2023 rok ukształtował się na poziomie 2 160,8 mln PLN, tj. o 548,2 mln PLN (34,0%) wyższym niż w analogicznym okresie 2022 roku. Na wzrost wartości gotówkowego kosztu wydobycia wpłynęły głównie:

• wyższe koszty z tytułu zużycia materiałów i energii o 230,1 mln PLN (67,3%), z tego zużycie materiałów wzrosło o 152,2 mln PLN, a zużycie energii wzrosło o 77,9 mln PLN. Wzrost kosztów zużycia materiałów związany był głównie z wyższymi kosztami ponoszonymi w związku z procesami utrzymania i wyposażenia wyrobisk, transportem materiałów, urządzeń oraz ludzi kolejkami podwieszanymi i spągowymi, zwalczaniem zagrożeń naturalnych, odstawą poza przodkową, obsługą, utrzymaniem, montażem i demontażem oraz eksploatacją ścian z obudową zmechanizowaną, jak również kosztami likwidacji ścian oraz przewietrzania wyrobisk. Natomiast wzrost kosztów zużycia energii związany był głównie ze wzrostem ceny jednostkowej energii elektrycznej oraz taryf dostawców energii cieplnej,
• wyższe koszty świadczeń na rzecz pracowników o 195,2 mln PLN (21,9%), wynikające głównie z dokonanej od 1 stycznia 2023 roku podwyżki funduszu płac o 15,4% oraz podniesienia wysokości posiłku profilaktycznego z 30,00 PLN do 52,35 PLN na dniówkę,
• wyższe koszty usług obcych o 114,3 mln PLN (34,5%), głównie w zakresie: usług wiertniczo-górniczych o 42,5 mln PLN, w związku ze wzrostem kosztów obsługi odstawy głównej oraz przebudowy wyrobisk, w związku z większą ilością wykonanych przez firmy obce przebudów wyrobisk o 168,4 mb., wzmacniania, torkretowania i kotwienia wyrobisk, robót szybowych oraz obsługi, konserwacji i naprawy kolejek spalinowych podwieszanych. Wzrosły również koszty innych usług dotyczących produkcji węgla o 28,6 mln PLN, w związku ze wzrostem kosztów robót górniczych pod ziemią i na powierzchni wykonywanych przez firmę SiG, w związku ze wzrostem średniego zatrudnienia. Ponadto wzrosły koszty usług remontowych o 21,7 mln PLN, w związku ze wzrostem zakresu usług dotyczących remontów i konserwacji maszyn i urządzeń górniczych, jak również wyższymi kosztami materiałów zużytych w związku z realizacją usług

serwisowych maszyn i urządzeń górniczych. Wzrosły również koszty pozostałych usług obcych o 9,2 mln PLN w wyniku wzrostu kosztów atestów, pomiarów, badań i legalizacji urządzeń, ochrony osób i mienia, usług informatycznych oraz przetwarzania danych.

W ujęciu jednostkowym gotówkowy koszt wydobycia węgla za I kwartał 2023 rok wyniósł 638,90 PLN/tonę tj. o 210,78 PLN/tonę (49,2%) więcej niż w I kwartale 2022 roku, na co wpłynęły wyższe o 34,0% nakłady na produkcję węgla oraz niższa o 0,4 mln ton produkcja węgla netto.

GOTÓWKOWY KOSZT PRODUKCJI KOKSU

Gotówkowy koszt produkcji koksu ("Cash conversion cost", "CCC") jest miernikiem wykorzystywanym przez koksownie Grupy, liczonym jako suma kosztów rodzajowych poniesionych przez koksownie pomniejszona o koszt wsadu węglowego (w tym również koszt transportu wsadu) i koszt zakupu energii elektrycznej przeznaczonej do odsprzedaży oraz koszty sprzedaży pomniejszone o amortyzację przypadającą na koszty sprzedaży. Jednostkowy Cash conversion cost jest wynikiem podziału tego miernika przez wolumen produkcji koksu przeznaczonego do sprzedaży.

	Za okres 3 miesięcy
Wyszczególnienie	zakończony 31 marca	Dynamika
	2023	2022	2022=100
Zużycie materiałów bez wsadu węglowego	31,8	22,1	143,9
Zużycie energii	22,6	15,5	145,8
Usługi obce bez kosztów transportu wsadu węglowego	64,3	50,7	126,8
Podatki i opłaty	19,6	9,7	202,1
Świadczenia na rzecz pracowników	71,3	61,0	116,9
Pozostałe koszty rodzajowe	0,7	0,4	175,0
Koszty administracyjne pomniejszone o amortyzację	22,2	19,7	112,7
Koszty sprzedaży pomniejszone o amortyzację przypadającą na koszty sprzedaży	(8,3)	(6,8)	122,1
Cash conversion cost (mln PLN)	224,2	172,3	130,1
Produkcja koksu do sprzedaży (mln ton)	0,8	0,9	88,9
Cash conversion cost (PLN/tonę)	290,10	196,96	147,3

W I kwartale 2023 roku gotówkowy koszt konwersji koksu wyniósł 224,2 mln PLN i w porównaniu do analogicznego okresu 2022 roku był wyższy o 51,9 mln PLN, tj. o 30,1%. Zmiana wynika przede wszystkim:

• ze wzrostu kosztów usług obcych bez kosztów transportu wsadu węglowego o 13,6 mln PLN, tj. o 26,8%, na co wpłynął głównie wzrost kosztów usług remontowych o 7,6 mln PLN, usług transportowych o 1,7 mln PLN (wyższe koszty składowania i rozładunku koksu, obsługi bocznic, usług ciężkiego sprzętu budowlanego) oraz pozostałych usług o 4,4 mln PLN,
• ze wzrostu świadczeń na rzecz pracowników o 10,3 mln PLN, tj. o 16,9%, między innymi w wyniku wzrostu wynagrodzeń (wynikających z Porozumień pomiędzy Zarządem JSW KOKS a Organizacjami Związkowymi) w związku z podwyższeniem od dnia 1 lutego 2023 roku stawek miesięcznych wynagrodzeń zasadniczych brutto o 10%, a także wzrostem od marca 2023 roku stawek miesięcznego wynagrodzenia zasadniczego brutto o 800,00 PLN oraz wypłatą w marcu 2023 roku nagrody w wysokości 1 600,00 PLN na pracownika,
• ze wzrostu kosztów podatków i opłat o 9,9 mln PLN, tj. o 102,1%, w związku z utworzeniem w lutym 2023 roku rezerwy na niedobór przyznanych uprawnień do emisji CO² w wysokości 10,2 mln PLN,
• ze wzrostu kosztów zużycia materiałów bez wsadu węglowego o 9,7 mln PLN tj. o 43,9%, co wynika głównie ze wzrostu zużycia ługu sodowego o 7,2 mln PLN oraz materiałów do remontów o 1,6 mln PLN,
• ze wzrostu kosztów zużycia energii o 7,1 mln PLN, tj. o 45,8%, co wynika przede wszystkim z wyższych kosztów zużycia pary wodnej o 5,2 mln PLN oraz energii elektrycznej o 1,9 mln PLN (między innymi wyższy wolumen zakupu o 1 857 MWh),
• ze wzrostu kosztów administracyjnych pomniejszonych o amortyzację o 2,5 mln PLN, tj. o 12,7%, głównie ze względu na wyższe koszty dotyczące świadczeń na rzecz pracowników (realizacja porozumień płacowych pomiędzy Zarządem JSW KOKS a Organizacjami Związkowymi).

W wyniku przedstawionych zdarzeń w ujęciu Jednostkowym Cash Conversion Cost za I kwartał 2023 roku osiągnął poziom 290,10 PLN/t i był wyższy o 93,14 PLN/t, tj. o 47,3% w stosunku do analogicznego okresu 2022 roku.

6.6. ZARZĄDZANIE ZASOBAMI FINANSOWYMI GRUPY

Grupa zarządza zasobami finansowymi zarówno na poziomie poszczególnych spółek, jak i na poziomie skonsolidowanym. Proces zarządzania systematyzuje Polityka zarządzania płynnością w Grupie Kapitałowej JSW wraz z procedurą, której podstawowym zadaniem jest efektywne monitorowanie i raportowanie pozycji płynnościowej umożliwiającej podejmowanie działań w sytuacji zagrożenia utraty płynności.

Spółki z Grupy regularnie prognozują i monitorują płynność na podstawie przewidywanych przepływów pieniężnych. Głównymi narzędziami zarządzania posiadanymi zasobami finansowymi są: funkcjonująca w Grupie usługa Cash Poolingu Rzeczywistego ("CPR") oraz utrzymanie Funduszu Stabilizacyjnego przez Jednostkę dominującą.

CHARAKTERYSTYKA STRUKTURY AKTYWÓW I PASYWÓW Z PUNKTU WIDZENIA PŁYNNOŚCI

Głównym czynnikiem kształtującym sytuację finansową Grupy jest podaż i popyt oraz uzyskana średnia cena sprzedaży głównych produktów, tj. węgla i koksu, co ma bezpośrednie przełożenie na generowane przychody i przepływy finansowe.

	Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca	Dynamika
Wyszczególnienie	2023	2022 (dane przekształcone)*	2022=100
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	1 859,5	2 545,5	73,1
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(921,3)	(562,1)	163,9
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(259,1)	(554,1)	46,8
ZMIANA NETTO STANU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH I ICH EKWIWALENTÓW	679,1	1 429,3	47,5

* Dane przekształcone w związku z zastosowaną od 1 stycznia 2023 roku zmianą zasad (polityki) rachunkowości w zakresie ujęcia nakładów na zbrojenie ścian.

Środki pieniężne z działalności operacyjnej

W I kwartale 2023 roku dodatnie przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej w wysokości 1 859,5 mln PLN uzyskane zostały dzięki wygenerowanym dodatnim wpływom pieniężnym z działalności operacyjnej w wysokości 1 871,0 mln PLN, na co wpływ miał przede wszystkim osiągnięty zysk przed opodatkowaniem w wysokości 1 590,0 mln PLN. Pozostałe czynniki wpływające na wysokość wpływów pieniężnych z działalności operacyjnej przedstawione zostały w Nocie 8.1. Śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2023 roku.

Środki pieniężne z działalności inwestycyjnej

Wartość środków pieniężnych wykorzystanych w działalności inwestycyjnej w I kwartale 2023 roku wyniosła 921,3 mln PLN i w porównaniu do analogicznego okresu 2022 roku była wyższa o 359,2mln PLN. Główną pozycję wydatków inwestycyjnych stanowi nabycie rzeczowych aktywów trwałych w wysokości 979,2 mln PLN.

Środki pieniężne z działalności finansowej

Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej w I kwartale 2023 roku wyniosły (259,1) mln PLN wobec (554,1) mln PLN w I kwartale 2022 roku. Ich poziom w analizowanym okresie 2023 roku uwzględnia między innymi spłatę kredytów i pożyczek w kwocie 198,9 mln PLN (głównie spłatę przez JSW pożyczek otrzymanych z PFR w wysokości 177,0 mln PLN), płatności związane z leasingiem w wysokości 52,9 mln PLN oraz odsetki zapłacone z działalności finansowej w wysokości 24,1 mln PLN. Jednocześnie Grupa odnotowała wpływ z tytułu otrzymanych kredytów i pożyczek w wysokości 14,4 mln PLN oraz otrzymanych dotacji w wysokości 2,4 mln PLN.

Wartość środków pieniężnych i ich ekwiwalentów w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych za I kwartał 2023 rok wyniosła 5 516,8 mln PLN. Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wyniosła 679,1 mln PLN.

KLUCZOWE UMOWY KREDYTOWANIA

Wysokość zobowiązań z tytułu zawartych umów kredytów i pożyczek na dzień 31 marca 2023 roku wynosi 1 110,1 mln PLN, co oznacza spadek w stosunku do stanu na 31 grudnia 2022 roku o 183,9 mln PLN.

Po dniu kończącym okres sprawozdawczy, tj. w dniu 12 kwietnia 2023 roku została zawarta Umowa Finansowania dotycząca finansowania w formule Sustainability–linked loan pomiędzy JSW a instytucjami finansowymi wchodzącymi w skład Konsorcjum, tj.: Agencją Rozwoju Przemysłu S.A., Alior Bankiem S.A., Bankiem Gospodarstwa Krajowego, Bankiem Polska Kasa Opieki S.A., Powszechną Kasą Oszczędności Bank Polski S.A., Powszechnym Zakładem Ubezpieczeń S.A., Powszechnym Zakładem Ubezpieczeń na Życie S.A. oraz Towarzystwem Finansowym "Silesia" Sp. z o.o. na łączną kwotę 1 650,0 mln PLN.

Szczegółowe informacje dotyczące zawartych przez Grupę umów finansowania przedstawione zostały w Nocie 6.1. Śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2023 roku.

INWESTYCJE W PORTFEL AKTYWÓW FIZ

Grupa inwestuje w portfel aktywów finansowych poprzez Fundusz Inwestycyjny Zamknięty ("FIZ"), w którym Jednostka dominująca posiada 100% wyemitowanych certyfikatów inwestycyjnych. Fundusz stosuje konserwatywną politykę inwestycyjną. W okresach koniunktury na rynkach węgla, Jednostka dominująca zamierza przekazywać część generowanych nadwyżek pieniężnych i lokować w FIZ. Środki zgromadzone w FIZ będą mogły być wykorzystane w okresie załamania koniunktury i/lub w okresie kiedy Grupa będzie generowała ujemne przepływy pieniężne.

Wartość netto aktywów Funduszu na dzień 31 marca 2023 roku wynosi 5 129,9 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2022 roku: 4 893,6 mln PLN).

Szczegółowe informacje dotyczące inwestycji w portfel aktywów FIZ przedstawione zostały w Nocie 7.5. Śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. za rok obrotowy zakończony 31 marca 2023 roku.

6.7. UDZIELONE PORĘCZENIA, POŻYCZKI I GWARANCJE

W I kwartale 2023 roku spółki Grupy nie udzielały poręczeń oraz gwarancji łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, o istotnej łącznej wartości.

W I kwartale 2023 roku wygasło poręczenie spółki PBSz za zobowiązania PPG ROW-JAS Sp. z o.o. wobec Generali Towarzystwo Ubezpieczeń S.A., którego wartość wynosiła 4,9 mln PLN.

Po dniu kończącym okres sprawozdawczy, tj. w dniu 12 kwietnia 2023 roku spółki JSW KOKS oraz JZR udzieliły poręczenia za zobowiązania Jednostki dominującej wynikające z zawartej umowy finansowania pomiędzy JSW a instytucjami finansowymi wchodzącymi w skład Konsorcjum tj.: Agencją Rozwoju Przemysłu S.A., Alior Bankiem S.A., Bankiem Gospodarstwa Krajowego, Bankiem Polska Kasa Opieki S.A., Powszechną Kasą Oszczędności Bank Polski S.A., Powszechnym Zakładem Ubezpieczeń S.A., Powszechnym Zakładem Ubezpieczeń na Życie S.A. oraz Towarzystwem Finansowym "Silesia" Sp. z o.o. Każda ze spółek udzieliła poręczenia na rzecz Konsorcjum do maksymalnej kwoty 1 404,0 mln PLN, do kwoty 53,1 mln USD oraz do kwoty 74,3 mln EUR. Poręczenia obowiązują do daty ostatecznej spłaty finansowania.

6.8. PROGNOZY WYNIKÓW GRUPY KAPITAŁOWEJ JSW

Spółka ani Grupa nie publikują prognoz wyników finansowych z uwagi na dużą zmienność rynku oraz znaczną ilość zmiennych wpływających na jego przewidywalność.

6.9. TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI

W okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2023 roku, wszystkie transakcje Grupy z podmiotami powiązanymi dokonywane były na warunkach rynkowych oraz miały charakter typowy i zawierane były w normalnym trybie działalności. W I kwartale 2023 roku nie zidentyfikowano indywidualnych transakcji przeprowadzonych między spółkami Grupy i jednostkami powiązanymi ze Skarbem Państwa, które byłyby znaczące ze względu na nietypowy zakres i/lub kwotę.

Szczegółowe informacje na temat transakcji z podmiotami powiązanymi zostały przedstawione w Nocie 10.3. Skonsolidowanego śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2023 roku.

6.10. ISTOTNE POZYCJE POZABILANSOWE

W okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2023 roku nie wystąpiły istotne zmiany w pozycjach warunkowych ujawnionych w Skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2022 roku w Nocie 10.1.

7. POZOSTAŁE INFORMACJE

7.1. ZATRUDNIENIE W GRUPIE

Stan zatrudnienia oraz przeciętne zatrudnienie w Grupie:

Wyszczególnienie		Stan zatrudnienia na dzień 31 marca	Przeciętne zatrudnienie Dynamika za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca		Dynamika
	2023	2022	2022=100	2023	2022	2022=100
Pracownicy na stanowiskach robotniczych	23 585	22 605	104,3	23 440	22 638	103,5
Pracownicy na stanowiskach nierobotniczych	7 320	7 094	103,2	7 284	7 061	103,2
Razem	30 905	29 699	104,1	30 724	29 699	103,5

Według stanu na dzień 31 marca 2023 roku w Grupie zatrudnionych było 30 905 pracowników. Największe zatrudnienie występuje w Jednostce dominującej, które na dzień 31 marca 2023 roku wyniosło 21 071 osób i było niższe w stosunku do stanu na dzień 31 marca 2022 roku o 59 osób, zaś w stosunku do końca 2022 roku zmalało o 168 osób.

Przeciętne zatrudnienie w Grupie za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2023 roku wyniosło 30 724 osoby. Przeciętne zatrudnienie w Jednostce dominującej za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2023 roku wyniosło 21 165 osób i było niższe w porównaniu do tego samego okresu roku ubiegłego o 64 osoby.

7.2. RELACJE ZE ZWIĄZKAMI ZAWODOWYMI

RELACJE ZE ZWIĄZKAMI ZAWODOWYMI W JEDNOSTCE DOMINUJĄCEJ

Na dzień 31 marca 2023 roku w JSW funkcjonowało 67 Zakładowych Organizacji Związkowych. W związku z wejściem w życie z dniem 1 stycznia 2019 roku znowelizowanej ustawy z dnia 23 maja 1991 roku o związkach zawodowych Zakładowe Organizacje Związkowe zobligowane są do przedstawiania pracodawcy informacji o liczbie swoich członków co 6 miesięcy, tj. na dzień 30 czerwca oraz 31 grudnia, w miejsce dotychczasowego kwartalnego informowania. W związku z powyższym liczba członków związków zawodowych w JSW według stanu na dzień 31 grudnia 2022 roku wynosiła 34 331 osób, co oznacza, że uzwiązkowienie wynosiło 161,6%. Liczba członków związków zawodowych przekracza liczbę pracowników zatrudnionych w JSW, ponieważ pracownik może należeć do kilku związków.

W 2018 roku zgodnie z postanowieniem Programu dla sektora Górnictwa Węgla Kamiennego w Polsce powołano Pomocniczy Komitet Sterujący w ramach JSW, w którego skład wchodzą przedstawiciele Zarządu JSW reprezentujący Stronę Pracodawcy oraz przedstawiciele reprezentatywnych związków zawodowych reprezentujących Stronę Społeczną. Do zadań Pomocniczego Komitetu Sterującego należy wspieranie działań Komitetu Sterującego ds. Górnictwa.

Żądanie Zakładowych Organizacji Związkowych działających w JSW, tj. ZZ "Jedność" przy KWK Budryk, ZZ "Jedność" Grupy Kapitałowej JSW S.A., ZZ "Jedność" Pracowników JSW i SRK, ZZ "Jedność" Pracowników JSW KWK Knurów-Szczygłowice, ZZ "Jedność" Pracowników JSW KWK Pniówek, ZZ "Jedność" Pracowników JSW Ruch Zofiówka, ZZ "Jedność" Pracowników JSW Ruch Borynia, ZZ "Jedność" Pracowników JSW Ruch Knurów, ZZ "POPIS w pracy"

Pismem z dnia 20 lipca 2022 roku ww. Zakładowe Organizacje Związkowe działające w JSW zwróciły się do Zarządu JSW z żądaniami odnośnie: podniesienia stawek zasadniczych wynagrodzeń pracowników JSW o 19,70 PLN (co odpowiada 16% dziewiątej stawki płacy zasadniczej), podniesienia wysokości kwoty posiłków profilaktycznych z kwoty 30 PLN do 50 PLN za przepracowaną dniówkę, wprowadzenia stałych procedur umożliwiających wszystkim pracownikom JSW detaliczny zakup węgla na własne potrzeby na preferencyjnych warunkach, jednocześnie informując, że w przypadku niespełnienia ww. żądań w terminie 14 dni, niniejsze pismo należy traktować jako wszczęcie sporu zbiorowego.

W dniach 8 i 22 września 2022 roku odbyły się spotkania Zarządu JSW ze Stroną Społeczną, w trakcie których Zarząd JSW poinformował Stronę Społeczną, że nie widzi możliwości wzrostu wynagrodzeń pracowników JSW w 2022 roku, gdyż zgodnie z zapisami Porozumienia z dnia 28 stycznia 2022 roku roszczenia w zakresie świadczeń pracowniczych i wzrostu płac w 2022 roku zostały wyczerpane. Natomiast w przypadku żądania dotyczącego wprowadzenia stałych procedur umożliwiających wszystkim pracownikom JSW detaliczny zakup węgla na własne potrzeby na preferencyjnych warunkach, biorąc pod uwagę niewielkie możliwości podażowe w zakresie produkcji tego typu węgla, JSW nie jest w stanie zaspokoić potrzeb wszystkich pracowników w tym zakresie.

W związku z brakiem porozumienia stron odnośnie żądań ujętych w piśmie z dnia 20 lipca 2022 roku, w dniu 27 października 2022 roku został podpisany protokół rozbieżności, a w dniu 2 listopada 2022 roku Strona Społeczna pismem skierowanym do Zarządu JSW poinformowała, że do dalszego procedowania w sporze zbiorowym wskazała mediatora Pana Posła Grzegorza Matusiaka.

W dniu 21 grudnia 2022 roku pomiędzy Zarządem JSW i Reprezentatywnymi Organizacjami Zawodowymi JSW zostało podpisane Porozumienie w sprawie zasad ustalania wartości posiłków profilaktycznych wynikający z przepisów BHP i pozostałych posiłków dla pracowników JSW. Zgodnie

z powyższym wartość posiłków ustalana będzie w oparciu o wartość minimalnego wynagrodzenia za pracę ogłaszanego przez Radę Ministrów i stanowić będzie 1,5% kwoty ww. wynagrodzenia. Porozumienie obowiązuje od 1 stycznia 2023 roku i dotyczy wszystkich pracowników JSW.

W dniu 29 grudnia 2022 roku odbyło się pierwsze spotkanie mediacyjne odnośnie sporu zbiorowego z udziałem Mediatora Pana Grzegorza Matusiak. W trakcie spotkania Strona Społeczna wniosła zmienione żądanie o podniesienie stawek zasadniczych pracowników o 25% powołując się na wysoki wskaźnik inflacji oraz duże przychody ze sprzedaży węgla w związku z wysoką ceną węgla. Ponadto Mediator zawnioskował o udział na kolejnym spotkaniu mediacyjnym przedstawicieli Zarządu JSW. W dniu 9 stycznia 2023 roku odbyło się kolejne spotkanie mediacyjne, w trakcie którego Strony sporu zbiorowego przedstawiły swoje stanowiska odnośnie żądania dotyczącego podniesienia stawek zasadniczych wynagrodzeń pracowników o 25%.

W dniu 23 lutego 2023 roku w trakcie spotkania Strona Społeczna wycofała swoje żądanie dotyczące podniesienia stawek płac zasadniczych o 25% w 2023 roku w związku z podpisaniem w dniu 8 lutego 2023 roku Porozumienia pomiędzy Zarządem JSW i Reprezentatywnymi Organizacjami Związkowymi JSW tj. ZOK NSZZ "Solidarność" JSW, ZZ "Kadra" Pracowników JSW i Federacja ZZG JSW (szczegóły dotyczące zawartego porozumienia poniżej). W związku z powyższym z przeprowadzonych mediacji został podpisany protokół kończący spór zbiorowy wszczęty z dniem 20 lipca 2022 roku.

Żądanie z dnia 3 stycznia 2023 roku Reprezentatywnych Organizacji Związkowych JSW dotyczące wzrostu wynagrodzeń w 2023 roku poprzez wprowadzenie nowych tabel stawek płac zasadniczych (stanowiskowych) od 1 stycznia 2023 roku

W dniu 12 grudnia 2022 roku Strona Społeczna przedstawiła żądanie dotyczące wzrostu wynagrodzeń w 2023 roku o 25%. Zarząd JSW pismem z dnia 13 grudnia 2022 roku poinformował Stronę Społeczną, że postulowany na 2023 rok wzrost płac na poziomie 25% nie jest możliwy do zrealizowania. W dniu 3 stycznia 2023 roku Reprezentatywne Organizacje Związkowe JSW wystosowały do Zarządu JSW pismo z żądaniem dotyczącym wzrostu wynagrodzeń w 2023 roku poprzez wprowadzenie nowych tabel stawek płac zasadniczych (stanowiskowych) od 1 stycznia 2023 roku.

W odpowiedzi pismem z dnia 5 stycznia 2023 roku Zarząd JSW podtrzymał swoje stanowisko wyrażone w piśmie z dnia 13 grudnia 2022 roku informując Stronę Społeczną, że w ramach prowadzonej polityki płacowej monitorowana będzie sytuacja związana z wpływem cen towarów i usług konsumpcyjnych na poziom płacy realnej w JSW. Wzrost wynagrodzeń niwelujący negatywny skutek inflacji realizowany będzie, o ile sytuacja ekonomiczno-finansowa JSW na to pozwoli, w porozumieniu z Reprezentatywnymi Organizacjami Związkowymi JSW.

W dniu 12 stycznia 2023 roku odbyło się spotkanie z Zarządem JSW, w trakcie którego Strona Społeczna przedstawiła swoje stanowisko odnośnie żądania dotyczącego wzrostu wynagrodzeń w 2023 roku. W związku z rozbieżnością stanowisk stron Strona Społeczna wniosła o podpisanie protokołu rozbieżności i wskazała Mediatora w osobie Pana Wojciecha Piecha do dalszego procedowania sporu zbiorowego.

W kolejnych dniach odbyły się spotkania mediacyjne z udziałem Mediatora Pana Wojciecha Piecha, zaś 8 lutego 2023 roku strony sporu w obecności Mediatora podpisały Porozumienie, na podstawie którego nastąpi: wzrost funduszu wynagrodzeń o 15,4% w stosunku do funduszu płac za rok 2022 uwzględniając dodatkowo skutki porozumień zawartych w latach poprzednich. Wzrost ten realizowany będzie poprzez wdrożenie nowych tabel stawek płac zasadniczych od dnia 1 stycznia 2023 roku i obejmować będzie wszystkich pracowników JSW. Porozumienie zawarte w dniu 8 lutego 2023 roku kończy spór zbiorowy dotyczący wzrostu stawek płac zasadniczych w 2023 roku o 25%. Fundusz wynagrodzeń na rok 2023 nie przekroczy określonej wartości (tj. 15,4% w stosunku do funduszu płac za rok 2022). Po I półroczu 2023 roku Strony porozumienia przystąpią do przeglądu sytuacji produkcyjnej i ekonomicznej Spółki, zostanie dokonana ocena wyników Spółki, która będzie podstawą do realizacji ustalonego funduszu płac.

RELACJE ZE ZWIĄZKAMI ZAWODOWYMI W POZOSTAŁYCH SPÓŁKACH GRUPY

	ISTOTNE SPORY INICJOWANE PRZEZ STRONĘ SPOŁECZNĄ ORAZ RELACJE ZE STRONĄ SPOŁECZNĄ W POZOSTAŁYCH SPÓŁKACH GRUPY
JSW KOKS	W spółce działa 11 organizacji związkowych. W I kwartale 2023 roku podpisano Regulamin w sprawie wypłaty jednorazowej nagrody i wypłaty premii oraz podpisano i zarejestrowano Protokół dodatkowy nr 15 do Zakładowego Układu Zbiorowego Pracy dla Pracowników JSW KOKS ("ZUZP").
	W dniu 9 marca 2023 roku Zarząd JSW KOKS oraz Organizacje Związkowe zawarły Porozumienie w sprawie polityki płacowej na 2023 rok, które zakłada: podwyżkę stawek wynagrodzenia zasadniczego od 1 marca 2023 roku o kwotę 800,00 PLN (z wyrównaniem za styczeń i luty 2023 roku), przeznaczenie środków na indywidualne regulacje stawek wynagrodzenia, zwiększenie dodatku zmianowego do kwoty 1 100,00 PLN dla wszystkich pracowników zatrudnionych w ramach pracy zmianowej i systemie równoważnego czasu pracy oraz wzrost od lipca 2023 roku części podstawy do naliczania dodatku do wynagrodzenia z tytułu Karty Koksownika (związanego ze stażem pracy). Ponadto zostały określone środki z przeznaczeniem na wypłatę jednorazowych dodatkowych świadczeń w 2023 roku.
BTS	W spółce działa 8 organizacji związkowych. W I kwartale 2023 roku Zarząd spółki podpisał ze Stroną Społeczną Porozumienie o wypłacie nagrody inflacyjnej za rok 2022 oraz Regulamin wypłaty premii regulowanej i uznaniowej na rok 2023.
	W dniu 23 marca 2023 roku odbyło się spotkanie Zarządu spółki z przedstawicielami związków zawodowych, na którym podpisano Porozumienie dotyczące przyznania pracownikom "dodatku wielkanocnego" i zwiększenia odpisu na ZFŚS na rok 2023. W tym samym dniu Organizacje związkowe działające w spółce wystąpiły z pismem żądając: rozpoczęcia rozmów dotyczących uzgodnienia polityki płacowej na 2023 rok, w tym: wprowadzenia ogólnozakładowych podwyżek wynagrodzeń, minimum o wskaźnik inflacji (nie mniej niż 14%), wprowadzenia miesięcznej premii w wysokości wyższej niż w obecnie obowiązującym regulaminie, ustalenia wysokości dodatku z "okazji dnia transportowca" oraz "dodatku wigilijnego" tj. nagród wynikających z ZUZP.
JSW SiG	W spółce działają 2 organizacje związkowe. W dniu 27 grudnia 2022 roku podpisano porozumienie w kwestii wzrostu wartości posiłku profilaktycznego od 1 stycznia 2023 roku dla pracowników uprawnionych – 52 PLN/dzień przepracowany oraz dla pracowników nieuprawnionych – 42 PLN /dzień przepracowany.

ISTOTNE SPORY INICJOWANE PRZEZ STRONĘ SPOŁECZNĄ ORAZ RELACJE ZE STRONĄ SPOŁECZNĄ
W POZOSTAŁYCH SPÓŁKACH GRUPY

	W dniu 21 lutego 2023 roku Zarząd JSW SiG podpisał Porozumienie ze Stroną Społeczną dotyczące wypłaty jednorazowej nagrody dla pracowników, którzy zatrudnieni byli w spółce w dniu 31 lipca 2022 roku i pozostają w stanie zatrudnienia w dniu wypłaty nagrody. Nagroda została wypłacona w kwietniu 2023 roku wraz z wynagrodzeniem za miesiąc marzec 2023 roku w wysokości: 2 300,00 PLN brutto dla pracowników zatrudnionych pod ziemią, 2 100,00 PLN brutto dla pracowników zatrudnionych w ZPMW oraz 2 000,00 PLN brutto dla pozostałych pracowników. Podpisanie ww. porozumienia wyczerpuje żądania Strony Społecznej z dnia 8 lipca 2022 roku i tym samym kończy spór zbiorowy wszczęty w dniu 28 września 2022 roku.
ZREM-BUD	W spółce funkcjonuje 7 organizacji związkowych. W I kwartale 2023 roku Zarządu ZREM-BUD zawarł z organizacjami związkowymi dwa porozumienia (w dniu 30 stycznia i w dniu 27 marca 2023 roku) dotyczące: wysokości premii miesięcznej – 600,00 PLN brutto na uprawnionego pracownika, podwyżki wynagrodzenia zasadniczego o 13,7% od 1 marca 2023 roku, dodatku z tytułu Dnia Koksownika -1 200,00 PLN na pracownika, wysokości odpisu dodatkowego na ZFŚS – 1 400,00 PLN na zatrudnionego, wypłaty dodatkowych nagród specjalnych w ogólnej wysokości 4 500,00 PLN na zatrudnionego, wysokości dodatku wigilijnego 1 000,00 PLN na zatrudnionego oraz zwiększenia wartości dodatku zmianowego z 750,00 PLN na uprawnionego pracownika do 900,00 PLN.
	Ponadto organizacje związkowe działające w JSW KOKS, ponownie zwróciły się do Zarządu spółki o podjęcie działań mających na celu włączenie spółek zależnych w struktury JSW KOKS.
JSU	W spółce funkcjonuje 1 organizacja związkowa. W dniu 21 marca 2023 roku pomiędzy Zarządem JSU a Zakładową Organizacją Związkową NSZZ "Solidarność" zostało zawarte Porozumienie w sprawie zasad wykonywania pracy zdalnej przez pracowników JSU. Porozumienie weszło w życie po dniu kończącym okres sprawozdawczy tj. w dniu 7 kwietnia 2023 roku.
JSW IT SYSTEMS	W spółce funkcjonują 3 organizacje związkowe. W I kwartale 2023 roku Międzyzakładowy Niezależny Samorządny Związek Zawodowy Pracowników JSW KOKS i Organizacja Zakładowa NSZZ "Solidarność" JSW IT Systems wystosowały pismo w sprawie podjęcia rozmów dotyczących polityki płacowej na rok 2023. Po dniu kończącym okres sprawozdawczy, tj. w dniu 25 kwietnia 2023 roku Reprezentatywne Organizacje Związkowe wszczęły spór zbiorowy z Zarządem spółki.
JSW LOGISTICS	W spółce działa 12 organizacji związkowych. W dniu 23 marca 2023 roku zakończono spór zbiorowy pomiędzy Zarządem JSW LOGISTICS, a Organizacją Międzyzakładową NSZZ "Solidarność" JSW KOKS w Dąbrowie Górniczej rozpoczęty w dniu 16 maja 2022 roku w przedmiocie wdrożenia w spółce "Karty Kolejarza" (w wyniku przeprowadzonych negocjacji strona społeczna wycofała się ze sporu).
JZR DŹWIGI	W spółce funkcjonuje 1 organizacja związkowa. Na podstawie porozumienia zawartego pomiędzy Zarządem spółki, a organizacją związkową z dniem 1 marca 2023 roku został utworzony ZFŚS.

7.3. SPRAWY SPORNE

W okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2023 roku spółki Grupy uczestniczyły w postępowaniach sądowych i administracyjnych związanych z prowadzoną przez nie działalnością. W ocenie Zarządu, zgodnie z najlepszą wiedzą, spółkom Grupy nie zagrażają postępowania, które mogłyby w istotny sposób wpłynąć na sytuację finansową i rentowność, inne niż postępowania wspomniane w poniższej tabeli. Poniżej przedstawiono zestawienie toczących się istotnych postępowań:

OPIS SPRAWY WARTOŚĆ PRZEDMIOTU SPORU

Sprawy z powództwa JSW KOKS przeciwko kontrahentowi 11,1

Przed Sądem Okręgowym w Katowicach 30 listopada 2015 roku zostało wszczęte postępowanie sądowe o zapłatę kar umownych za niedotrzymanie terminu realizacji przedsięwzięcia inwestycyjnego na terenie Koksowni Przyjaźń. JSW KOKS w sierpniu 2015 roku wystawiła notę obciążeniową na kwotę 8,2 mln PLN, która nie została uznana przez wykonawcę. W dniu 23 marca 2017 roku odbyła się pierwsza rozprawa, na której Sąd Okręgowy wręczył JSW KOKS pozew wzajemny, w którym wykonawca domaga się od spółki zapłaty 9,5 mln PLN tytułem kar. W związku z przebiegiem postępowań, JSW KOKS w czerwcu 2017 roku utworzyła rezerwę na kwotę 9,5 mln PLN. W dniu 2 stycznia 2023 roku została doręczona korzystna dla JSW KOKS opinia biegłego. Sprawa w toku.

W 2018 roku spółka zwróciła się do ubezpieczyciela o wypłatę należności w kwocie 4,3 mln PLN z gwarancji ubezpieczeniowej. Ubezpieczyciel odmówił wypłaty kwoty objętej żądaniem. W dniu 31 lipca 2020 roku został przesłany do Sądu Okręgowego w Gdańsku pozew przeciwko ubezpieczycielowi o zapłatę kwoty 0,7 mln PLN związanej z wadliwym zabezpieczeniem antykorozyjnym chłodni wentylatorowej. Nieprawomocny wyrok w sprawie został ogłoszony 31 marca 2022 roku uznając, że roszczenie JSW KOKS zasługuje na uwzględnienie w całości. Złożona została apelacja. Sprawa w toku. W dniu 30 grudnia 2022 roku w Sądzie Okręgowym w Katowicach został złożony pozew przeciwko wykonawcy o zapłatę tytułem nieosiągnięcia gwarantowanej dyspozycyjności bloku w pierwszym roku okresu gwarancyjnego. Pierwotnie ekspert wynajęty przez JSW KOKS wyliczył wysokość szkody na 3,5 mln PLN, która został objęta wezwaniem do zapłaty z tytułu gwarancji należnego wykonania umowy i usunięcia wad lub usterek złożonym do ubezpieczyciela. Zgodnie z decyzją Zarządu JSW KOKS, spółka nie będzie dochodziła tej kwoty od ubezpieczyciela jako od gwaranta. Szkoda ma być dochodzona od wykonawcy na drodze sądowej. W trakcie prac nad projektem pozwu powyższa kwota została poddana weryfikacji, w wyniku czego została zmniejszona do kwoty 2,2 mln PLN. W dniu 6 lutego 2023 roku Sąd Okręgowy w Katowicach wydał postanowienie o przekazaniu sprawy do rozpoznania Sądowi Okręgowemu w Gliwicach. Sprawa nadal w toku.

W postępowaniu sądowym powiązanym z wyżej opisaną sprawą w grudniu 2020 roku zapadł niekorzystny dla spółki wyrok Sądu I Instancji. Spółka JSW KOKS zwiększyła utworzoną w grudniu 2019 roku rezerwę o zasądzone koszty procesu oraz odsetki, która na dzień 31 marca 2023 roku wyniosła 2,3 mln PLN. Złożona została apelacja do Sądu Apelacyjnego w Katowicach. W czerwcu 2021 roku Zarząd JSW KOKS wyraził zgodę kierunkową na przystąpienie do mediacji obejmującej wszystkie obecnie prowadzone spory z wykonawcą. Postępowanie mediacyjne nie przyniosło rezultatu. W dniu 14 czerwca 2022 roku Sąd Apelacyjny, po rozpoznaniu wniesionej apelacji, zmienił rozstrzygnięcie Sądu Okręgowego - oddalił w całości powództwo, z którym wystąpił wykonawca oraz obciążył ten podmiot kosztami postępowania za obie instancje. Wykonawca wniósł skargę kasacyjną. Sprawa nadal w toku. Łączna kwota utworzonych rezerw na dzień 31 marca 2023 roku wynosi 11,9 mln PLN.

Sprawa z powództwa JSW przeciwko Minova Ekochem S.A., A. Weber Sp. z o.o. oraz DSI Schaum Chemie Sp. z o.o. 118,7

JSW w dniu 13 grudnia 2019 roku złożyła do Sądu Okręgowego w Katowicach pozew przeciwko: Minova Ekochem S.A., A. Weber Sp. z o.o. oraz DSI Schaum Chemie Sp. z o.o. Spór dotyczy zasądzenia solidarnie od ww. pozwanych odszkodowania na rzecz JSW z tytułu zmowy cenowej na rynku chemii górniczej w latach 2005-2011. Jednostka dominująca w przedmiotowym postępowaniu reprezentowana jest przez Prokuratorię Generalną Rzeczpospolitej Polskiej. Podmioty pozwane złożyły odpowiedzi na złożony przez JSW pozew, kwestionując swoją odpowiedzialność prawną i wnosząc o oddalenie powództwa. JSW

OPIS SPRAWY WARTOŚĆ PRZEDMIOTU SPORU

wniosła replikę na odpowiedzi na pozew złożone przez pozwanych. Sąd Okręgowy w Katowicach w dniu 15 grudnia 2021 roku oddalił powództwo w I instancji. Prokuratoria Generalna RP wniosła apelację od wyroku sądu I instancji.

Sprawa z powództwa Elektrometal S.A. przeciwko JSW 5,7

Przed Sądem Okręgowym w Gliwicach w dniu 19 kwietnia 2021 roku zostało wszczęte postępowanie sądowe z powództwa Elektrometal S.A. przeciwko JSW. Żądanie pozwu dotyczy zapłaty za realizację inwestycji: Przebudowa i modernizacja górniczego wyciągu szybowego Foch II w KWK Knurów-Szczygłowice. Powód dochodzi należności z niezapłaconej faktury, w związku z dokonanym przez JSW potrąceniem. JSW w przedmiotowym postępowaniu reprezentowana jest przez Prokuratorię Generalną Rzeczpospolitej Polskiej.

Sprawa z powództwa JSW przeciwko Elektrometal S.A. 8,1

W dniu 20 grudnia 2022 roku zostało wszczęte postępowanie z powództwa JSW przeciwko Elektrometal S.A. Żądanie pozwu dotyczy niezapłaconych kar umownych w związku z realizacją inwestycji: Przebudowa i modernizacja górniczego wyciągu szybowego Foch II w KWK Knurów-Szczygłowice. Część kary umownej została potrącona z wynagrodzeniem Elektrometal S.A,. a pozostała część dochodzona jest w ramach dwóch procesów sądowych. Pozwany w ramach postępowań sądowych, domaga się miarkowania kary umownej. JSW w przedmiotowym postępowaniu reprezentowana jest przez Prokuratorię Generalną Rzeczpospolitej Polskiej.

Sprawa z powództwa JSW przeciwko Trans-Jan Sp. z o.o., Katarzyna Rucińska-Marzec Deltamet, Maksymilian Marzec wspólnik Deltamet, Carbon Sp. z o.o., MGM Mining & Construction Sp. z o.o. 3,2

W dniu 10 sierpnia 2021 roku zostało wszczęte postępowanie z powództwa JSW przeciwko: Trans-Jan Sp. z o.o., Katarzyna Rucińska-Marzec Deltamet, Maksymilian Marzec wspólnik Deltamet, Carbon Sp. z o.o., MGM Mining & Construction Sp. z o.o. Spór dotyczy zapłaty kar umownych wystawionych przez JSW w związku z opóźnieniem realizacji umowy na Wykonanie wyrobisk górniczych w pokładzie 403/1 w KWK Knurów – Szczygłowice. W sprawie zapadł korzystny wyrok w I instancji. Zasądzono na rzecz JSW 1,5 mln PLN z ustawowymi odsetkami za opóźnienie od dnia 17 kwietnia 2021 roku. Zabezpieczono roszczenie. Strona pozwana złożyła apelację.

Sprawa z powództwa JSW KOKS przeciwko kontrahentowi 4,0

W dniu 9 listopada 2015 roku zostało wszczęte postepowanie w sprawie odsetek za opóźnienie w zapłacie należności głównych przez kontrahenta JSW KOKS - Koksowni Przyjaźń za lata 2003 i 2004 na kwotę 4,0 mln PLN. Kwota w całości objęta jest odpisem aktualizującym. W dniu 21 października 2016 roku Sąd Okręgowy w Katowicach wydał w sprawie nieprawomocny wyrok uwzględniając w całości powództwo JSW KOKS. Prawomocnym wyrokiem z dnia 25 października 2018 roku Sąd Apelacyjny w Katowicach zasądził na rzecz JSW KOKS kwotę 11,0 tys. PLN tytułem zwrotu kosztów zastępstwa procesowego. W czerwcu 2022 roku z inicjatywy dłużnika zostało otwarte postępowanie o zatwierdzenie układu. Z uwagi na korzystne warunki układowe (spłata pełnej wierzytelności wraz z kosztami i odsetkami do dnia zapłaty), JSW KOKS głosowała za przyjęciem układu. Obecnie JSW KOKS oczekuje na wydanie postanowienia o zatwierdzeniu układu przez Sąd Rejonowy Katowice – Wschód w Katowicach.

Sprawa z powództwa Pemug przeciwko JZR 25,9

Spółka JZR, w obszarze prowadzonej modernizacji Zakładu Przeróbki Mechanicznej Węgla ("ZPMW") w KWK Budryk, w dniu 20 września 2017 roku w formie porozumienia trójstronnego wstąpiła w prawa i obowiązki JSW z umowy z wykonawcą inwestycji tj. firmą Pemug (wcześniej Famur – Pemug). W ramach realizowanej umowy, na skutek opóźnień w realizacji przedmiotowej modernizacji ZPMW, pomiędzy stronami występowały kwestie sporne. JZR i Pemug podejmowały kilkukrotnie negocjacje w celu wypracowania porozumienia regulującego kwestie (spornych) robót dodatkowych czy też (ewentualnych) dodatkowych kosztów realizacji kontraktu.

W październiku 2020 roku do JZR wpłynęły pisma Zarządcy informujące o otwarciu postępowania sanacyjnego przez Pemug oraz informujące, iż Pemug w restrukturyzacji nie ma realnych możliwości finansowych dokończenia realizacji inwestycji w kształcie wymaganym przez JZR.

W efekcie prowadzonej korespondencji pomiędzy JZR a Pemug oraz wydanego w dniu 22 stycznia 2021 roku postanowienia Sądu Rejonowego Katowice-Wschód w Katowicach zezwalającego Zarządcy Pemug na odstąpienie od dalszej realizacji umowy dotyczącej rozbudowy i modernizacji ZPMW KWK Budryk, z dniem 12 marca 2021 roku nastąpiło przez Pemug odstąpienie od umowy głównej i od umów na roboty dodatkowe w części niewykonanej. W związku z powstałymi opóźnieniami w realizacji inwestycji spółka JZR w marcu 2021 roku obciążyła Pemug karami umownymi za zwłokę (naliczonymi do dnia odstąpienia od umów) na łączną wartość 21,2 mln PLN, które w związku z sanacją Pemug zostały objęte odpisem aktualizującym z tytułu ewentualnej nieściągalności na skutek ogłoszenia upadłości wykonawcy.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania, Zarządca Pemug podejmuje działania w zakresie odzyskania częściowo potrąconych należności, kwestionuje zasadność naliczonych przez JZR kar umownych, kieruje pod adresem JZR dodatkowe żądania finansowe w związku z realizowaną inwestycją oraz wystąpił z pozwem do JZR o zapłatę kwoty 25,9 mln PLN. Pozew w tym zakresie ze względu na braki formalne został do JZR dostarczony tylko w części. Kwota dodatkowego roszczenia kierowanego do JZR stanowi około 70% wartości wystawionych not, w pozostałej części roszczenie to stanowi żądanie zapłaty już istniejących tytułów, potrąconych przez JZR z naliczonymi karami umownymi lub też zabezpieczonymi na poczet zgłaszanych przez podwykonawców Pemug roszczeń, gdzie JZR ponosi odpowiedzialność solidarną wynikającą z art. 6471 Kodeksu cywilnego.

W związku z pozwem Pemug, JZR w uzgodnieniu z JSW, wystąpiły pismem z dnia 28 lutego 2022 roku do Prezesa Rady Ministrów o umieszczenie JZR na liście osób prawnych, których zastępstwo wykonuje Prokuratoria Generalna Rzeczpospolitej Polskiej bądź alternatywnie przejęcie przez Prokuratorię Generalną RP zastępstwa JZR w sprawie z powództwa Pemug. W dniu 26 maja 2022 roku do JZR wpłynęło pismo Kancelarii Prezesa Rady Ministrów o przyjęciu przez Prokuratorię Generalną RP zastępstwa procesowego JZR w sporze sądowym z Pemug, z uwagi na konieczność ochrony ważnych praw i interesów dotyczących mienia państwowego.

W dniu 29 listopada 2022 roku do Prokuratorii Generalnej RP wpłynęło pismo przygotowawcze Pemug w sprawie z powództwa przeciwko JZR. Podczas rozprawy w dniu 21 marca 2023 roku Strony podtrzymały stanowisko dotychczas prezentowane w sprawie. Dodatkowo strona powodowa zmodyfikowała wniosek

OPIS SPRAWY WARTOŚĆ PRZEDMIOTU SPORU

dowodowy z opinii biegłego sądowego z zakresu projektowania w ten sposób, że wniosła o dopuszczenie dowodu z opinii zespołu biegłych sądowych w zakresie projektowania z branż: instalacyjnej, elektrycznej, budowlanej i maszynowej. Sprawa została odroczona na dzień 17 października 2023 roku.

Sprawa z powództwa Wind Finance Sp. z o.o. przeciwko JSW, PBSz

W dniu 18 listopada 2022 roku w związku z nabyciem przez JSW 37 472 akcji PBSz w trybie przymusowego odkupu zgodnie z art. 418¹ KSH od akcjonariusza reprezentującego nie więcej niż 5% kapitału zakładowego PBSz, stanowiących własność spółki Wind Finance Sp. z o.o. spółka Wind Finance Sp. z o.o. złożyła wniosek do Sądu Rejonowego w Gliwicach o wyznaczenie biegłego w celu ustalenia ceny akcji podlegających przymusowemu odkupowi uważając, że cena odkupu w wysokości 18,40 PLN za akcję jest drastycznie niższa niż wartość rynkowa akcji PBSz. W dniu 2 grudnia 2022 roku JSW oraz PBSz złożyły (każda osobno) do Sądu Rejonowego w Gliwicach wniosek o odrzucenie wniosku Wind Finance Sp. z o.o. z dnia 18 listopada 2022 roku, a w przypadku nieuwzględnienia wniosku o odrzucenie wniosku, o jego oddalenie w całości.

W dniu 2 stycznia 2023 roku JSW otrzymała odpowiedź ze spółki Wind Finanse Sp. z o.o. na stanowisko JSW w sprawie ustalenia ceny akcji w procesie przymusowego odkupu akcji PBSz, w którym podtrzymuje swoje stanowisko dotyczące wyznaczenia biegłego w przedmiotowej sprawie.

W dniu 21 lutego 2023 roku JSW otrzymała postanowienie Sądu Rejonowego w Gliwicach oddalające wniosek spółki Wind Finance Sp. z o.o. Natomiast w dniu 24 marca 2023 roku JSW otrzymała od Sądu Rejonowego w Gliwicach odpis skargi na orzeczenie referendarza sądowego z dnia 21 lutego 2023 roku złożonej przez Wind Finance Sp. z o.o.

MEDIACJE

Umowa mediacyjna pomiędzy RAFAKO S.A. oraz JSW KOKS

W październiku 2021 roku rozpoczęte zostały mediacje JSW KOKS z RAFAKO S.A. przy udziale mediatorów z Sądu Polubownego przy Prokuratorii Generalnej Rzeczypospolitej Polskiej w zakresie wynikłego pomiędzy stronami sporu w związku z realizacją przedsięwzięcia inwestycyjnego budowy bloku energetycznego w Koksowni Radlin. W dniu 31 marca 2022 roku podpisana została Ugoda Mediacyjna oraz związany z nią Aneks nr 4 do Umowy z RAFAKO S.A., którego elementem jest przyjęcie nowego Harmonogramu Realizacji Umowy wraz z Zestawieniem Etapów Rozliczeniowych oraz Wykazem Punktów Kontrolnych. Jednocześnie w ślad za powierzeniem robót i zadań dodatkowych zwiększono wartość Umowy do kwoty 447,4 mln PLN. W dniu 26 sierpnia 2022 roku nastąpiło uprawomocnienie postanowienia o zatwierdzeniu Ugody Mediacyjnej.

W dniu 14 marca 2023 roku JSW KOKS oraz RAFAKO S.A. podpisały Aneks nr 6 do Umowy z RAFAKO S.A., a wraz z nim Umowę Mediacyjną. Aneks nr 6 wdraża rozwiązania pomostowe, przy czym na tym etapie nie prowadzi do zmiany ogólnej wartości wynagrodzenia, jak również nie wpływa na obowiązujący harmonogram realizacji Umowy. Celem podjętych działań jest doprowadzenie do jak najszybszego ukończenia, uruchomienia i przekazania do eksploatacji kompletnego obiektu (bloku energetycznego), przy uwzględnieniu dodatkowej intensyfikacji prac prowadzonych po stronie RAFAKO S.A. Jednocześnie, mając na uwadze dobro realizowanego zadania inwestycyjnego, a także wyznaczone kierunki dalszych rozmów, Strony podpisały Umowę Mediacyjną w której zobowiązały się do kontynuowania rozmów w ramach postępowania mediacyjnego przed Sądem Polubownym przy Prokuratorii Generalnej Rzeczypospolitej Polskiej.

7.4. INNE INFORMACJE, KTÓRE W OCENIE EMITENTA SĄ ISTOTNE DLA OCENY SYTUACJI KADROWEJ, MAJĄTKOWEJ, FINANSOWEJ, WYNIKU FINANSOWEGO I ICH ZMIAN ORAZ INFORMACJE, KTÓRE SĄ ISTOTNE DLA OCENY MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZOBOWIĄZAŃ PRZEZ GRUPĘ

Po dniu 31 marca 2023 roku, tj. po dniu kończącym okres sprawozdawczy, zgodnie z posiadaną wiedzą, poza zdarzeniami wymienionymi w niniejszym sprawozdaniu oraz zdarzeniami opisanymi w Śródrocznym skróconym jednostkowym sprawozdaniu finansowym Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2023 roku i Śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2023 roku, nie wystąpiły inne istotne zdarzenia, które mogłyby znacząco wpłynąć na ocenę i zmiany sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego, a także inne istotne zdarzenia dla oceny sytuacji kadrowej oraz możliwości realizacji zobowiązań.

8. ZATWIERDZENIE POZOSTAŁYCH INFORMACJI DO SKONSOLIDOWANEGO RAPORTU KWARTALNEGO

Niniejsze sprawozdanie pt. Pozostałe informacje do skonsolidowanego raportu kwartalnego Grupy Kapitałowej Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2023 roku zostało zatwierdzone do publikacji oraz podpisane przez Zarząd JSW dnia 22 maja 2023 roku.

Jastrzębie-Zdrój, 22 maja 2023 roku

PODPISY CZŁONKÓW ZARZĄDU JSW

Tomasz Cudny	Prezes Zarządu
Sebastian Bartos	Zastępca Prezesa Zarządu
Wojciech Kałuża	Zastępca Prezesa Zarządu
Robert Ostrowski	Zastępca Prezesa Zarządu
Edward Paździorko	Zastępca Prezesa Zarządu
Artur Wojtków	Zastępca Prezesa Zarządu

SŁOWNIK SKRÓTÓW I POJĘĆ

APM	Alternative Performance Measures
ARP	Agencja Rozwoju Przemysłu
CCC	Cash conversion cost – Gotówkowy koszt produkcji koksu
CPR	Cash pooling rzeczywisty – system zarządzania środkami pieniężnymi w Grupie
EBITDA	Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization – zysk/(strata) operacyjny/a powiększony/a o amortyzację
ExW	Reguła incoterms – warunki dostawy Ex Works
FIZ	Fundusz Inwestycyjny Zamknięty
GPW	Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie
KRS	Krajowy Rejestr Sądowy
KSH	Kodeks Spółek Handlowych
KWK	Kopalnie Węgla Kamiennego
MCC	Mining cash cost – gotówkowy koszt wydobycia węgla
MSSF	Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej
PFR	Polski Fundusz Rozwoju S.A.
SRK	Spółka Restrukturyzacji Kopalń
TSI	The Steel Index
UE	Unia Europejska
ZPMW	Zakład Przeróbki Mechanicznej Węgla

METODOLOGIA OBLICZANIA WSKAŹNIKÓW

ZYSK/STRATA NA JEDNĄ AKCJĘ (EPS)	Zysk/strata akcjonariuszy Jednostki dominującej / liczba akcji
EBIT	Wynik na działalności operacyjnej
MARŻA EBIT	wynik na działalności operacyjnej x 100 / przychody ze sprzedaży
EBITDA	wynik na działalności operacyjnej + amortyzacja
MARŻA EBITDA	EBITDA x 100 / przychody ze sprzedaży
WSKAŹNIK PŁYNNOŚCI BIEŻĄCEJ	aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe z wyłączeniem rezerw krótkoterminowych
WSKAŹNIK PŁYNNOŚCI SZYBKIEJ	(aktywa obrotowe – zapasy) / zobowiązania krótkoterminowe z wyłączeniem rezerw krótkoterminowych
RENTOWNOŚĆ NETTO SPRZEDAŻY	wynik finansowy netto x 100 / przychody ze sprzedaży
RENTOWNOŚĆ MAJĄTKU OGÓŁEM (ROA)	wynik finansowy netto x 100 / aktywa ogółem
RENTOWNOŚĆ KAPITAŁÓW WŁASNYCH (ROE)	wynik finansowy netto x 100 / kapitał własny
WSKAŹNIK POKRYCIA AKTYWÓW TRWAŁYCH KAPITAŁAMI STAŁYMI*	(kapitał własny + zobowiązania długoterminowe) / aktywa trwałe
WSKAŹNIK ZADŁUŻENIA KAPITAŁÓW WŁASNYCH	zobowiązania ogółem / kapitał własny
WSKAŹNIK ZADŁUŻENIA DŁUGOTERMINOWEGO	zobowiązania długoterminowe / pasywa ogółem
WSKAŹNIK ZADŁUŻENIA KRÓTKOTERMINOWEGO	zobowiązania krótkoterminowe / pasywa ogółem
WSKAŹNIK OGÓLNEGO ZADŁUŻENIA	zobowiązania ogółem / pasywa ogółem
WSKAŹNIK KAPITAŁU WŁASNEGO	(kapitał własny – wartości niematerialne) / suma bilansowa
GOTÓWKOWY KOSZT WYDOBYCIA WĘGLA (MCC)	wszystkie koszty poniesione w okresie pomniejszone o koszty niezwiązane bezpośrednio z produkcją węgla oraz koszty niemające trwale wpływu na przepływy finansowe
GOTÓWKOWY KOSZT PRODUKCJI KOKSU (CCC)	suma kosztów rodzajowych poniesionych przez koksownie pomniejszona o koszt wsadu węglowego (w tym również koszt transportu wsadu) i koszt zakupu energii elektrycznej przeznaczonej do odsprzedaży oraz koszty sprzedaży pomniejszone o amortyzację przypadającą na koszty sprzedaży
KAPITAŁ OBROTOWY NETTO*	aktywa obrotowe – zobowiązania krótkoterminowe

* od 1 stycznia 2023 roku Grupa prezentuje wskaźnik kapitału stałego jako sumę kapitałów własnych i zobowiązań długoterminowych. Natomiast kapitał obrotowy netto Grupa prezentuje jako różnicę aktywów obrotowych i zobowiązań krótkoterminowych.