JSW S.A.

Annual / Quarterly Financial Statement • May 22, 2023

	JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU FINANSOWEGO I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW4
	JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 5
	JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ (CD.)6
	JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 7
	JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH8
	INFORMACJE DODATKOWE9
	NOTY DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO9
1.	INFORMACJE OGÓLNE 9
	1.1. NAZWA, SIEDZIBA, PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI9
2.	ZASADY RACHUNKOWOŚCI10
	2.1. PODSTAWA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 10
	2.2. ZAŁOŻENIE KONTYNUACJI DZIAŁALNOŚCI 10
	2.3. NOWE STANDARDY, INTERPRETACJE I ICH ZMIANY10 2.4. ZMIANY ZASAD RACHUNKOWOŚCI STOSOWANYCH PRZEZ SPÓŁKĘ 11
	2.5. ZMIANA SZACUNKÓW13
	2.6. INFORMACJE DOTYCZĄCE SEZONOWOŚCI 14
	2.7. ISTOTNE ZMIANY POZYCJI SPRAWOZDAWCZYCH, KWOTY MAJĄCE ZNACZĄCY WPŁYW NA AKTYWA, ZOBOWIĄZANIA,
	KAPITAŁ WŁASNY, WYNIK FINANSOWY NETTO LUB PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE, KTÓRE SĄ NIETYPOWE ZE WZGLĘDU
	NA ICH RODZAJ, WIELKOŚĆ, WYWIERANY WPŁYW LUB CZĘSTOTLIWOŚĆ 14
3.	NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA Z WYNIKU FINANSOWEGO I INNYCH CAŁKOWITYCH
	DOCHODÓW16
	3.1. PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY16 3.2. KOSZT SPRZEDANYCH PRODUKTÓW, MATERIAŁÓW I TOWARÓW 16
	3.3. POZOSTAŁE PRZYCHODY 17
	3.4. POZOSTAŁE KOSZTY17
	3.5. POZOSTAŁE ZYSKI/(STRATY) – NETTO18
	3.6. PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE18
	3.7. ZYSK NA AKCJĘ18
4.	NOTY OBJAŚNIAJĄCE DOTYCZĄCE OPODATKOWANIA19
	4.1. PODATEK DOCHODOWY19
5.	NOTY OBJAŚNIAJĄCE DOTYCZĄCE ZADŁUŻENIA20
	5.1. KREDYTY I POŻYCZKI20 5.2. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU LEASINGU23
	5.3. UZGODNIENIE ZADŁUŻENIA 23
6.	NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ24
	6.1. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE24
	6.2. WARTOŚCI NIEMATERIALNE 24
	6.3. PRAWO DO UŻYTKOWANIA SKŁADNIKA AKTYWÓW25
	6.4. UTRATA WARTOŚCI NIEFINANSOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH 26
	6.5. INWESTYCJE W JEDNOSTKACH ZALEŻNYCH, WSPÓLNYCH PRZEDSIĘWZIĘCIACH I JEDNOSTKACH STOWARZYSZONYCH 26
	6.6. POZOSTAŁE DŁUGOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE27 6.7. ZAPASY27
	6.8. NALEŻNOŚCI HANDLOWE ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI 28
	6.9. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY29
	6.10. KAPITAŁ WŁASNY 29
	6.11. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH 30
	6.12. REZERWY 31
	6.13. ZOBOWIĄZANIA HANDLOWE ORAZ POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA 32
7.	NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 33 7.1. WPŁYWY PIENIĘŻNE Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ 33
8.	NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH34

	8.1. KATEGORIE I KLASY INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH34
	8.2. HIERARCHIA WARTOŚCI GODZIWEJ 35
	8.3. ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM 35
9.	POZOSTAŁE NOTY OBJAŚNIAJĄCE 41
	9.1. POZYCJE WARUNKOWE 41
	9.2. PRZYSZŁE ZOBOWIĄZANIA UMOWNE41
	9.3. TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI41
	9.4. ZDARZENIA PO DNIU KOŃCZĄCYM OKRES SPRAWOZDAWCZY41
	10. ZATWIERDZENIE JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 42

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU FINANSOWEGO I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

	Nota	Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2023	Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2022 (dane przekształcone)*
Przychody ze sprzedaży	3.1	5 712,0	6 570,1
Koszt sprzedanych produktów, materiałów i towarów	3.2	(3 915,5)	(4 004,5)
ZYSK BRUTTO ZE SPRZEDAŻY		1 796,5	2 565,6
Koszty sprzedaży	3.2	(141,3)	(106,4)
Koszty administracyjne	3.2	(192,8)	(150,7)
Pozostałe przychody	3.3	42,7	135,7
Pozostałe koszty	3.4	(18,3)	(105,5)
Pozostałe zyski/(straty) - netto	3.5	240,7	(115,8)
ZYSK OPERACYJNY		1 727,5	2 222,9
Przychody finansowe	3.6	59,7	5,6
Koszty finansowe	3.6	(62,2)	(35,3)
ZYSK PRZED OPODATKOWANIEM		1 725,0	2 193,2
Podatek dochodowy	4.1	(330,9)	(420,5)
ZYSK NETTO		1 394,1	1 772,7
Inne całkowite dochody, które będą podlegały przeklasyfikowaniu do wyniku netto:
Zmiana wartości instrumentów zabezpieczających		10,3	(2,2)
Podatek dochodowy	4.1	(2,0)	0,4
INNE CAŁKOWITE DOCHODY RAZEM		8,3	(1,8)
CAŁKOWITE DOCHODY RAZEM		1 402,4	1 770,9
Podstawowy i rozwodniony zysk na akcję (wyrażony w PLN na jedną akcję)	3.7	11,87	15,10

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

	Nota	31.03.2023	31.12.2022 (dane przekształcone)*	01.01.2022 (dane przekształcone)*
AKTYWA
AKTYWA TRWAŁE
Rzeczowe aktywa trwałe	6.1	8 314,3	7 854,6	7 099,1
Wartości niematerialne	6.2	41,4	38,2	43,9
Prawo do użytkowania składnika aktywów	6.3	421,2	424,0	458,8
Nieruchomości inwestycyjne		18,6	18,8	19,4
Inwestycje w jednostkach zależnych, współzależnych i stowarzyszonych	6.5	2 269,4	2 256,4	2 283,4
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		43,8	280,6	621,3
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe	6.6	5 572,8	5 325,6	897,5
RAZEM AKTYWA TRWAŁE		16 681,5	16 198,2	11 423,4
AKTYWA OBROTOWE
Zapasy	6.7	384,1	475,0	679,4
Należności handlowe oraz pozostałe należności	6.8	2 596,7	2 189,9	2 708,9
Nadpłacony podatek dochodowy		-	-	4,1
Inne krótkoterminowe aktywa finansowe		-	3,1	3,1
Pochodne instrumenty finansowe		33,8	43,8	10,7
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	6.9	4 369,6	3 734,3	291,6
Aktywa trwałe (grupa do zbycia) przeznaczone do sprzedaży		-	-	25,1
RAZEM AKTYWA OBROTOWE		7 384,2	6 446,1	3 722,9
RAZEM AKTYWA		24 065,7	22 644,3	15 146,3

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ (CD.)

	Nota	31.03.2023	31.12.2022 (dane przekształcone)*	01.01.2022 (dane przekształcone)*
KAPITAŁ WŁASNY
Kapitał podstawowy	6.10.1	1 251,9	1 251,9	1 251,9
Nadwyżka wartości emisyjnej akcji nad ich wartością nominalną		905,0	905,0	905,0
Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych	6.10.2	6,0	(2,3)	(17,4)
Zyski zatrzymane		13 178,2	11 784,1	4 604,1
RAZEM KAPITAŁ WŁASNY		15 341,1	13 938,7	6 743,6
ZOBOWIĄZANIA
ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE
Kredyty i pożyczki	5.1	388,5	497,5	1 252,2
Pochodne instrumenty finansowe		0,1	-	-
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	6.11	592,5	590,1	557,2
Rezerwy	6.12	1 259,3	1 260,6	1 270,2
Zobowiązania z tytułu leasingu	5.2	258,6	268,4	296,3
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania	6.13	99,7	86,7	89,2
RAZEM ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE		2 598,7	2 703,3	3 465,1
ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE
Kredyty i pożyczki	5.1	443,2	533,4	440,6
Pochodne instrumenty finansowe		1,3	0,6	57,3
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego		1 426,3	1 333,5	-
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	6.11	211,7	178,4	164,3
Rezerwy	6.12	181,9	167,0	158,1
Zobowiązania z tytułu leasingu	5.2	247,3	259,5	270,3
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania	6.13	3 614,2	3 529,9	3 781,2
Zobowiązania związane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży		-	-	65,8
RAZEM ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE		6 125,9	6 002,3	4 937,6
RAZEM ZOBOWIĄZANIA		8 724,6	8 705,6	8 402,7
RAZEM KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA		24 065,7	22 644,3	15 146,3

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

	Kapitał podstawowy	Nadwyżka wartości emisyjnej akcji nad ich wartością nominalną	Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych	Zyski zatrzymane	Razem kapitał własny
STAN NA 1 STYCZNIA 2023 (dane zatwierdzone)	1 251,9	905,0	(2,3)	11 676,4	13 831,0
Korekta z tytułu zmian zasad rachunkowości (Nota 2.4.)	-	-	-	107,7	107,7
STAN NA 1 STYCZNIA 2023 (dane przekształcone)*	1 251,9	905,0	(2,3)	11 784,1	13 938,7
Całkowite dochody razem:	-	-	8,3	1 394,1	1 402,4
- zysk netto	-	-	-	1 394,1	1 394,1
- inne całkowite dochody	-	-	8,3	-	8,3
STAN NA 31 MARCA 2023	1 251,9	905,0	6,0	13 178,2	15 341,1
STAN NA 1 STYCZNIA 2022 (dane zatwierdzone)	1 251,9	905,0	(17,4)	4 553,0	6 692,5
Korekta z tytułu zmian zasad rachunkowości (Nota 2.4.)	-	-	-	51,1	51,1
STAN NA 1 STYCZNIA 2022 (dane przekształcone)*	1 251,9	905,0	(17,4)	4 604,1	6 743,6
Całkowite dochody razem: (dane przekształcone)*	-	-	(1,8)	1 772,7	1 770,9
- zysk netto (dane przekształcone)*	-	-	-	1 772,7	1 772,7
- inne całkowite dochody	-	-	(1,8)	-	(1,8)
STAN NA 31 MARCA 2022 (dane przekształcone)*	1 251,9	905,0	(19,2)	6 376,8	8 514,5

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

	Nota	Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2023	Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2022 (dane przekształcone)*
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ
Wpływy pieniężne z działalności operacyjnej	7.1	1 746,5	2 837,2
Odsetki zapłacone		(1,5)	(0,3)
Podatek dochodowy zapłacony		(3,2)	(2,6)
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ		1 741,8	2 834,3
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych		(912,9)	(418,4)
Nabycie wartości niematerialnych		(0,3)	(0,5)
Nabycie aktywów finansowych		(18,9)	(20,3)
Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych		0,2	-
Sprzedaż aktywów finansowych		3,1	3,1
Odsetki otrzymane		54,1	2,1
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ		(874,7)	(434,0)
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ
Spłaty kredytów i pożyczek	5.1	(198,9)	(470,3)
Płatności związane z leasingiem	5.3	(66,8)	(59,9)
Odsetki i prowizje zapłacone z działalności finansowej		(19,7)	(18,3)
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ		(285,4)	(548,5)
ZMIANA NETTO STANU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH I ICH EKWIWALENTÓW		581,7	1 851,8
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu		3 608,4	(635,3)
Różnice kursowe z przeliczenia środków pieniężnych i ich ekwiwalentów		(0,2)	(0,9)
ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY NA KONIEC OKRESU	6.9	4 189,9	1 215,6

INFORMACJE DODATKOWE

NOTY DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1. INFORMACJE OGÓLNE

1.1. NAZWA, SIEDZIBA, PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI

Niniejsze sprawozdanie finansowe jest śródrocznym skróconym jednostkowym sprawozdaniem finansowym Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A.

Jastrzębska Spółka Węglowa S.A. ("Spółka", "JSW") została utworzona w dniu 1 kwietnia 1993 roku. Spółka jest Jednostką dominującą w Grupie Kapitałowej JSW ("Grupa", "Grupa Kapitałowa"), która składa się z JSW i jej spółek zależnych zlokalizowanych na terenie Polski. Grupa sporządza śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2023 roku.

PODSTAWOWE INFORMACJE O SPÓŁCE

NAZWA	Jastrzębska Spółka Węglowa S.A.
SIEDZIBA	Aleja Jana Pawła II 4, 44-330 Jastrzębie-Zdrój, Polska
KRS	0000072093 – Sąd Rejonowy w Gliwicach X Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, Polska
REGON	271747631
NIP	633 000 51 10
PODSTAWOWY PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI	Wydobywanie, wzbogacanie i sprzedaż węgla kamiennego oraz sprzedaż koksu i węglopochodnych

Zgodnie ze Statutem, Spółka może działać na obszarze Rzeczypospolitej Polskiej i poza jej granicami. Czas trwania działalności Spółki jest nieoznaczony. Akcje Spółki znajdują się w publicznym obrocie od 6 lipca 2011 roku.

Jastrzębska Spółka Węglowa S.A. jest największym producentem węgla koksowego typu hard i od lat zajmuje kluczową pozycję na polskim i europejskim rynku węgla koksowego, za sprawą produkcji wysokiej jakości węgla koksowego oraz dzięki usytuowaniu działalności w sąsiedztwie jej głównych odbiorców. Spółka wydobywa również węgiel do celów energetycznych. JSW stanowi również centrum sprzedaży wszystkich produktów powstałych z węgla, tj. koksu i węglopochodnych, wyprodukowanych przez koksownie należące do Grupy Kapitałowej.

Na dzień 31 marca 2023 roku oraz na dzień 31 grudnia 2022 roku większościowym akcjonariuszem Spółki był Skarb Państwa.

W okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2023 roku oraz w 2022 roku Skarb Państwa był bezpośrednim podmiotem kontrolującym najwyższego szczebla.

2. ZASADY RACHUNKOWOŚCI

2.1. PODSTAWA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Niniejsze śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości ("MSR") 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa. Prezentowane śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe przedstawia rzetelnie sytuację finansową i majątkową JSW na dzień 31 marca 2023 roku oraz wyniki jej działalności i przepływy pieniężne za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2023 roku.

Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie ze sprawozdaniem finansowym Spółki za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2022 roku sporządzonym zgodnie ze wszystkimi Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej ("MSSF") przyjętymi do stosowania w Unii Europejskiej ("UE").

Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu sprawozdania finansowego Spółki za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2022 roku, za wyjątkiem zmian wynikających z zastosowania zmian do standardów, opisanych w Nocie 2.3. oraz zmian zasad (polityki) rachunkowości, które zostały przedstawione w Nocie 2.4.

Niniejsze śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone zostało zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem pochodnych instrumentów finansowych, certyfikatów inwestycyjnych, udziałów w innych jednostkach oraz świadectw efektywności energetycznej (białe certyfikaty), które są wyceniane według wartości godziwej.

Walutą funkcjonalną Spółki i walutą prezentacji niniejszego sprawozdania jest złoty polski ("PLN"). Niniejsze śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w milionach PLN i wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane zostały w mln PLN.

Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2023 roku nie było przedmiotem przeglądu ani badania przez biegłego rewidenta.

Niniejsze śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe jest częścią raportu skonsolidowanego, w skład którego wchodzi również Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2023 roku oraz Pozostałe informacje do skonsolidowanego raportu kwartalnego Grupy Kapitałowej Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2023 roku.

2.2. ZAŁOŻENIE KONTYNUACJI DZIAŁALNOŚCI

Niniejsze śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej w niezmienionej formie i zakresie przez okres co najmniej 12 miesięcy od dnia kończącego okres sprawozdawczy.

Dokonując oceny zdolności Spółki do kontynuowania działalności Zarząd JSW analizuje występowanie niepewności dotyczących zdarzeń lub okoliczności, które mogą nasuwać wątpliwości co do zdolności kontynuacji działalności. Do takich zdarzeń należą istotne zmiany w otoczeniu rynkowym, systemie gospodarczym i finansowym, zarówno w Polsce jak i na świecie, spowodowane m.in. sytuacją makroekonomiczną czy konfliktem zbrojnym w Ukrainie.

Na dzień zatwierdzenia niniejszego śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego nie stwierdzono istnienia istotnych niepewności i okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności w dającej się przewidzieć przyszłości. Wobec powyższego, rozważając czynniki odnośnie bieżącej, jak i oczekiwanej sytuacji finansowej Spółki, przekładające się na realne do osiągnięcia projekcje finansowe, Zarząd JSW uznaje przyjęcie założenia kontynuacji działalności jako zasadne.

Aktywa i zobowiązania wykazywane są w jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji finansowej przy założeniu, że Spółka będzie mogła uzyskać korzyści ekonomiczne z aktywów i wypełnić zobowiązania w toku normalnej działalności.

2.3. NOWE STANDARDY, INTERPRETACJE I ICH ZMIANY

a) Zastosowanie zmian do standardów

Od dnia 1 stycznia 2023 roku obowiązują zmiany do standardów, które dotyczą działalności Spółki:

zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych oraz wytyczne Rady MSSF w zakresie ujawnień dotyczących polityk rachunkowości w praktyce – kwestia istotności w odniesieniu do polityk rachunkowości – wpływ tych zmian na sprawozdanie finansowe JSW zostanie ujęty w jednostkowym sprawozdaniu finansowym za rok 2023,

• zmiany do MSR 12 Podatek dochodowy w zakresie podatku odroczonego dotyczącego aktywów i zobowiązań wynikających z pojedynczej transakcji – zmiany te mają wpływ na prezentację kwot aktywów i zobowiązań z tytułu podatku odroczonego wynikających z pojedynczej transakcji z tytułu leasingu w Notach dodatkowych do sprawozdania finansowego, które zostaną zaprezentowane w jednostkowym sprawozdaniu finansowym za rok 2023,
• zmiany do MSR 8 Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów w zakresie definicji wartości szacunkowych – zmiany te doprecyzowują definicję wartości szacunkowych w szczególności w odniesieniu do różnicy między szacunkami a zasadami rachunkowości, co nie będzie miało istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe.

Ponadto poniżej wymienione zmiany standardów obowiązujące od 1 stycznia 2023 roku nie dotyczą działalności Spółki:

• MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe oraz zmiany do MSSF 17,
• zmiany do MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe w zakresie wymogów przejściowych w związku z zastosowaniem po raz pierwszy MSSF 17 oraz MSSF 9 Instrumenty finansowe. Wprowadzenie możliwości poprawy użyteczności informacji dla inwestorów na temat pierwszego zastosowania nowego standardu.

b) Standardy i zmiany standardów przyjęte przez RMSR, ale jeszcze niezatwierdzone przez UE

MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości ("RMSR"), z wyjątkiem poniższych zmian do standardów, które według stanu na dzień sporządzenia niniejszego śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego nie zostały jeszcze przyjęte do stosowania.

Standard	Data wejścia w życie*
Zmiany do MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe oraz MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach – w zakresie sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostkami stowarzyszonymi lub wspólnymi przedsięwzięciami	Zatwierdzenie zmiany jest odroczone przez UE
Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych – klasyfikacja zobowiązań jako krótkoterminowe lub długoterminowe oraz zobowiązania długoterminowe z kowenantami	1 stycznia 2024
Zmiany do MSSF 16 Leasing: Zobowiązania leasingowe w ramach sprzedaży i leasingu zwrotnego	1 stycznia 2024

* Okresy roczne rozpoczynające się dnia lub po tej dacie, określone przez RMSR, które po zatwierdzeniu przez UE mogą ulec zmianie.

Spółka zamierza zastosować ww. zmiany, mające zastosowanie do prowadzonej przez nią działalności, od momentu ich wejścia w życie.

Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych dotyczące klasyfikacji zobowiązań jako krótkoterminowe lub długoterminowe, mogą mieć wpływ na prezentację zobowiązań w sprawozdaniu finansowym, z uwagi na posiadaną przez JSW umowę finansowania, która nakłada na JSW oraz inne spółki z Grupy szereg zobowiązań umownych (w tym kowenantów finansowych).

Pozostałe zmiany do standardów (tj. zmiany do MSSF 10 i MSR 28 oraz zmiany do MSSF 16) nie dotyczą działalności Spółki lub nie będą mieć istotnego wpływu na jednostkowe sprawozdanie finansowe.

2.4. ZMIANY ZASAD RACHUNKOWOŚCI STOSOWANYCH PRZEZ SPÓŁKĘ

ZMIANA ZASAD (POLITYKI) RACHUNKOWOŚCI

Z mocą obowiązującą od 1 stycznia 2023 roku Spółka dokonała zmiany zasad (polityki) rachunkowości w zakresie ujmowania i wyceny oraz ewidencji i prezentacji nakładów na zbrojenie ścian. Nakłady na zbrojenie ścian obejmują koszty zabudowy maszyn i urządzeń w przecince ścianowej, chodniku podścianowym oraz nadścianowym (np. koszty materiałów, energii, wynagrodzeń wraz z narzutami, pozostałych usług) niezbędnych do eksploatacji i transportu węgla ze ściany. Zgodnie ze zmienionymi zasadami (polityką) rachunkowości skumulowane nakłady na zbrojenie ścian Spółka ujmuje jako aktywa i prezentuje w jednostkowym sprawozdaniu finansowym w oddzielnej pozycji rzeczowych aktywów trwałych. Ujęte jako aktywa nakłady na zbrojenie ścian są amortyzowane proporcjonalnie do ilości wydobytych ton węgla ze zbrojonej ściany w stosunku do całości oszacowanych zasobów z danej ściany tj. metodą naturalną, a amortyzacja jest prezentowana w jednostkowym sprawozdaniu z wyniku finansowego i innych całkowitych dochodów w pozycji "Koszt sprzedanych produktów, materiałów i towarów".

Przed zmianą zasad rachunkowości koszty prac związanych ze zbrojeniem ścian ujmowane były w wyniku finansowym w okresie, w którym zostały poniesione i wykazywane w pozycji "Koszt sprzedanych produktów, materiałów i towarów". Stosowana dotychczas polityka rachunkowości polegająca na ujmowaniu ponoszonych nakładów bezpośrednio w wyniku finansowym wynikała z faktu iż zasady rozliczania tego typu kosztów nie są wprost uregulowane w MSR/MSSF. Ponadto, Spółka nie posiadała uprzednio odpowiedniego systemu ewidencji tych kosztów, który pozwalałby na ich kapitalizowanie i amortyzowanie w okresie użytkowania.

Zmienione ujmowanie, wycena i prezentacja w ocenie Spółki lepiej odzwierciedla charakter aktywów, które powstają i są utrzymywane w celu wykorzystania ich w procesie produkcyjnym. Rozliczenie nakładów to rozłożenie wartości na przestrzeni okresu użytkowania. Ujęcie rozliczenia nakładów w kosztach amortyzacji odzwierciedla charakter i sposób użytkowania aktywów. Zmiana zasad (polityki) rachunkowości spowoduje, że sprawozdanie finansowe będzie zawierać wiarygodne i bardziej przydatne informacje o wpływie przedmiotowych zdarzeń na wynik finansowy Spółki.

Powyższa zmiana zasad (polityki) rachunkowości została zastosowana retrospektywnie poprzez przekształcenie danych porównawczych za poprzednie okresy. Ujęcie na dzień 1 stycznia 2022 roku aktywów dotyczących nakładów na zbrojenie ścian spowodowało zmianę wartości bilansowej ośrodków generujących środki pieniężne ("CGU"), w stosunku do których przeprowadzono test na utratę wartości na dzień 31 grudnia 2021 roku. Zmiana wartości bilansowej CGU spowodowała konieczność dokonania korekty wysokości odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości ujętych na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz konieczności korekty alokacji odpisów do poszczególnych aktywów. Przekształcenie to obejmuje poszczególne pozycje rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych, oraz w konsekwencji przekształcenie danych dotyczących wysokości amortyzacji powyższych składników aktywów trwałych w 2022 roku.

Na dzień 1 stycznia 2022 roku Spółka ujęła skumulowane nakłady na zbrojenie ścian w wysokości 188,5 mln PLN, odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości (w wyniku przekształcenia odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości na dzień 31 grudnia 2021 roku) w wysokości 125,5 mln PLN oraz zmniejszenie aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego od powyższych zmian w wysokości 11,9 mln PLN, które zostały odniesione w wynik lat ubiegłych w łącznej wysokości 51,1 mln PLN. Na dzień 1 stycznia 2023 roku Spółka ujęła skumulowane nakłady na zbrojenie ścian w wysokości 233,4 mln PLN, odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości (w wyniku przekształcenia odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości na dzień 31 grudnia 2021 roku) w wysokości 125,5 mln PLN wraz z wynikającą z tego korektą amortyzacji w wysokości 25,0 mln PLN oraz zmniejszenie aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego od powyższych zmian w wysokości 25,2 mln PLN, które zostały odniesione w wynik lat ubiegłych w łącznej wysokości 107,7 mln PLN.

Wpływ opisanej zmiany na jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2022 roku oraz 1 stycznia 2022 roku przedstawia poniższa tabela.

	31.12.2022			01.01.2022
	dane zatwierdzone	korekta z tytułu zmian zasad rachunkowości	dane przekształcone	dane zatwierdzone	korekta z tytułu zmian zasad rachunkowości	dane przekształcone
AKTYWA
AKTYWA TRWAŁE
Rzeczowe aktywa trwałe	7 721,5	133,1	7 854,6	7 035,9	63,2	7 099,1
Wartości niematerialne	38,4	(0,2)	38,2	44,1	(0,2)	43,9
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	305,8	(25,2)	280,6	633,2	(11,9)	621,3
RAZEM AKTYWA TRWAŁE	16 090,5	107,7	16 198,2	11 372,3	51,1	11 423,4
RAZEM AKTYWA	22 536,6	107,7	22 644,3	15 095,2	51,1	15 146,3
KAPITAŁ WŁASNY
Zyski zatrzymane	11 676,4	107,7	11 784,1	4 553,0	51,1	4 604,1
RAZEM KAPITAŁ WŁASNY	13 831,0	107,7	13 938,7	6 692,5	51,1	6 743,6
RAZEM KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA	22 536,6	107,7	22 644,3	15 095,2	51,1	15 146,3

Wpływ zmian zasad (polityki) rachunkowości na jednostkowe sprawozdanie z wyniku finansowego i innych całkowitych dochodów za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2022 roku oraz rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2022 roku przedstawia poniższa tabela.

	Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2022			Za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2022
	dane zatwierdzone	korekta z tytułu zmian zasad rachunkowości	dane przekształcone	dane zatwierdzone	korekta z tytułu zmian zasad rachunkowości	dane przekształcone
Koszt sprzedanych produktów, materiałów i towarów	(3 999,6)	(4,9)	(4 004,5)	(15 819,5)	69,9	(15 749,6)
ZYSK BRUTTO ZE SPRZEDAŻY	2 570,5	(4,9)	2 565,6	9 951,4	69,9	10 021,3
ZYSK OPERACYJNY	2 227,8	(4,9)	2 222,9	8 817,4	69,9	8 887,3

	Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2022			Za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2022
	dane zatwierdzone	korekta z tytułu zmian zasad rachunkowości	dane przekształcone	dane zatwierdzone	korekta z tytułu zmian zasad rachunkowości	dane przekształcone
ZYSK PRZED OPODATKOWANIEM	2 198,1	(4,9)	2 193,2	8 807,5	69,9	8 877,4
Podatek dochodowy	(421,4)	0,9	(420,5)	(1 691,7)	(13,3)	(1 705,0)
ZYSK NETTO	1 776,7	(4,0)	1 772,7	7 115,8	56,6	7 172,4
CAŁKOWITE DOCHODY RAZEM	1 774,9	(4,0)	1 770,9	7 138,5	56,6	7 195,1
Podstawowy i rozwodniony zysk na akcję (wyrażony w PLN na jedną akcję)	15,13	(0,03)	15,10	60,61	0,48	61,09

Wpływ zmian zasad (polityki) rachunkowości na jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2022 roku oraz rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2022 roku przedstawia poniższa tabela.

	Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2022			Za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2022
	dane zatwierdzone	korekta z tytułu zmian zasad rachunkowości	dane przekształcone	dane zatwierdzone	korekta z tytułu zmian zasad rachunkowości	dane przekształcone
Wpływy pieniężne z działalności operacyjnej	2 766,9	70,3	2 837,2	10 878,3	355,1	11 233,4
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ	2 764,0	70,3	2 834,3	10 863,9	355,1	11 219,0
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych	(348,1)	(70,3)	(418,4)	(1 527,9)	(355,1)	(1 883,0)
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ	(363,7)	(70,3)	(434,0)	(5 629,3)	(355,1)	(5 984,4)
ZMIANA NETTO STANU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH I ICH EKWIWALENTÓW	1 851,8	-	1 851,8	4 243,6	-	4 243,6

Wpływ zmian zasad (polityki) rachunkowości na jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2022 roku przedstawia poniższa tabela.

	Kapitał podstawowy	Nadwyżka wartości emisyjnej akcji nad ich wartością nominalną	Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych	Zyski zatrzymane	Razem kapitał własny
STAN NA 1 STYCZNIA 2022 (dane zatwierdzone)	1 251,9	905,0	(17,4)	4 553,0	6 692,5
Korekta z tytułu zmian zasad rachunkowości	-	-	-	51,1	51,1
STAN NA 1 STYCZNIA 2022 (dane przekształcone)	1 251,9	905,0	(17,4)	4 604,1	6 743,6
Całkowite dochody razem: (dane przekształcone)	-	-	(1,8)	1 772,7	1 770,9
- zysk netto (dane przekształcone)	-	-	-	1 772,7	1 772,7
- inne całkowite dochody	-	-	(1,8)	-	(1,8)
STAN NA 31 MARCA 2022 (dane przekształcone)	1 251,9	905,0	(19,2)	6 376,8	8 514,5

2.5. ZMIANA SZACUNKÓW

Sporządzenie śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego zgodnie z MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa wymaga wykorzystania pewnych znaczących szacunków księgowych. Wymaga również od Zarządu własnego osądu przy stosowaniu przyjętych przez Spółkę zasad rachunkowości. Założenia i szacunki wynikają z dotychczasowych doświadczeń oraz innych czynników, w tym przewidywań odnośnie do przyszłych zdarzeń, które w danej sytuacji wydają się zasadne. Oszacowania i osądy księgowe podlegają regularnej ocenie.

W okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2023 roku nie miały miejsca istotne zmiany wielkości szacunkowych, które wpłynęły na okres bieżący lub okresy przyszłe. JSW dokonuje aktualizacji szacunków biorąc pod uwagę wszystkie znane okoliczności, w tym wpływ wojny w Ukrainie oraz sankcji nakładanych na Rosję na sytuację makroekonomiczną, a także skutki wypadków w kopalniach JSW, które w dalszym ciągu podlegają analizie. Spółka na bieżąco analizuje sytuację i w razie konieczności dokona aktualizacji przyjętych szacunków w kolejnych okresach sprawozdawczych.

2.6. INFORMACJE DOTYCZĄCE SEZONOWOŚCI

Działalność Spółki nie ma charakteru sezonowego, zatem w tym zakresie przedstawiane wyniki nie odnotowują istotnych wahań w trakcie roku.

2.7. ISTOTNE ZMIANY POZYCJI SPRAWOZDAWCZYCH, KWOTY MAJĄCE ZNACZĄCY WPŁYW NA AKTYWA, ZOBOWIĄZANIA, KAPITAŁ WŁASNY, WYNIK FINANSOWY NETTO LUB PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE, KTÓRE SĄ NIETYPOWE ZE WZGLĘDU NA ICH RODZAJ, WIELKOŚĆ, WYWIERANY WPŁYW LUB CZĘSTOTLIWOŚĆ

Wszelkie istotne zmiany pozycji sprawozdawczych po zakończeniu ostatniego rocznego okresu sprawozdawczego tj. 2022 roku, zostały zaprezentowane w podstawowych częściach niniejszego śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego, uzupełnionych dodatkową informacją zawartą w poszczególnych notach objaśniających.

Opis zmian istotnych pozycji sprawozdawczych oraz czynników wpływających na wyniki finansowe osiągnięte w okresie sprawozdawczym przedstawiono w Pozostałych informacjach do skonsolidowanego raportu kwartalnego Grupy Kapitałowej Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2023 roku w Punkcie 6.

WPŁYW KONFLIKTU ZBROJNEGO W UKRAINIE NA DZIAŁALNOŚĆ SPÓŁKI

W okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2023 roku konflikt zbrojny w Ukrainie oraz sankcje nakładane na Rosję oddziaływały na sytuację makroekonomiczną w Europie i na świecie, w szczególności na rynki surowców energetycznych i energii.

Sankcje nałożone na Rosję po agresji na Ukrainę wpłynęły na kolejną reorganizację globalnego rynku węgla koksowego. Przed wojną w Ukrainie udział Rosji w imporcie węgla koksowego do UE wynosił około 10% dla węgla koksowego i około 30% dla węgla PCI. Po wprowadzeniu sankcji węgiel rosyjski został przekierowany na rynek azjatycki, głównie do Indii i Chin. Brakujący wolumen na rynku europejskim został uzupełniony dostawami z Australii i USA. Sankcje nałożone na Rosję nie wpłynęły znacząco na obniżenie podaży węgla koksowego na rynkach globalnych, natomiast zmieniły kierunki handlu.

W I kwartale 2023 roku konflikt zbrojny w Ukrainie i sankcje nałożone na Rosję miały ograniczony wpływ na ceny węgla koksowego, decydującym czynnikiem wzrostu cen była ograniczona podaż węgli zamorskich. W I kwartale 2023 roku średnia notowań TSI Premium HCC wyniosła 343,91 USD/t i wzrosła o 23,7% w stosunku do IV kwartału 2022 roku (278,13 USD/t). W marcu 2023 roku z powodu oczekiwania poprawy podaży zarówno ze strony australijskich dostawców (oficjalne zakończenie zjawiska pogodowego La Nina w Australii) oraz amerykańskich, w połączeniu z wolniejszą niż się spodziewano odbudową popytu na stal, notowania węgli koksowych wykazywały tendencję spadkową. I kwartał 2023 roku notowania TSI Premium HCC zakończyły na poziomie około 301 USD/t, czyli znacznie poniżej średniej kwartalnej.

Sankcje nakładane na Rosję dotyczące zakazu importu surowców energetycznych, ograniczenie dostaw węgla energetycznego, gazu i ropy naftowej z Rosji do UE doprowadziły do konieczności szybkiego importu węgla energetycznego z rynków zamorskich wpływając na wzrost cen na rynkach światowych w 2022 roku. Łagodna zima, wysoki poziom zapasów węgla i magazynów gazu w połączeniu z niższym niż oczekiwano spalaniem węgla w Europie spowodowały w I kwartale 2023 roku spadek notowań węgla energetycznego w portach ARA. Średnia notowań cen węgla energetycznego w portach ARA w I kwartale 2023 roku wyniosła 147,42 USD/t, co oznacza spadek o 38,1% w stosunku do IV kwartału 2022 roku (238,16 USD/t). Rynek krajowy węgla energetycznego reaguje na zmiany notowań w portach ARA z pewnym opóźnieniem, ceny dla głównego krajowego odbiorcy węgla energetycznego - zakładów energetyki zawodowej ustalane są w większości przypadków na okresy roczne. Notowania Polskiego Indeksu Rynku Węgla Energetycznego w sprzedaży do energetyki zawodowej i przemysłowej (PSCMI 1) w I kwartale 2023 roku wyniosły 700,22 PLN/t i były o 28,7% wyższe niż w IV kwartale 2022 roku (543,89 PLN/t).

Sytuacja na europejskim rynku energetycznym wpływała na wszystkie energochłonne gałęzie przemysłu, w tym na rynek stalowy. W obliczu groźby kryzysu energetycznego, rosnących kosztów, niepewności zapotrzebowania na produkty stalowe wiele koncernów stalowych pod koniec 2022 roku wprowadziło ograniczenia produkcji i czasowe wyłączenia wielkich pieców. Produkcja koksu w zintegrowanych koksowniach została ograniczona w mniejszym stopniu niż wynikałoby to z wyłączeń wielkich pieców, ponieważ priorytetem stała się produkcja gazu koksowniczego. Doprowadziło to do okresowej nadpodaży koksu na rynku i spadku jego cen. W I kwartale 2023 roku w oczekiwaniu na wzrost zapotrzebowania na stal na rynku europejskim część wielkich pieców została ponownie przywrócona do pracy, produkcja stali w I kwartale 2023 roku w UE systematycznie wzrastała, jednak w ujęciu kwartalnym była o 10,1% niższa w porównaniu do I kwartału 2022 roku. Wpłynęło to na wzrost notowań koksu wielkopiecowego na rynku europejskim, jednak wzrost był znacznie niższy niż notowań węgla koksowego. W I kwartale 2023 roku koks wielkopiecowy (64/62 CSR) na bazie CFR był wyceniany na rynku europejskim na poziomie 443,3 USD/t, tj. o 8,1% wyżej niż w IV kwartale 2022 roku.

Wzrost importu surowców, głównie węgla energetycznego z kierunków zamorskich doprowadził do większego obciążenia krajowych portów morskich i szlaków kolejowych, utrudniając logistykę dostaw do klientów.

Wojna w Ukrainie oprócz zagrożeń stwarza również szanse rynkowe dla działalności JSW. Rośnie pozycja rynkowa Spółki jako lokalnego, stabilnego i przewidywalnego dostawcy surowców dla przemysłu stalowego, czego dowodem są zawarte w ostatnim roku kontrakty wieloletnie z kluczowymi odbiorcami. JSW jest strategicznym partnerem dla wielu europejskich hut dostarczającym większość zużywanego przez nich węgla koksowego lub koksu.

Rozwój sytuacji rynkowej obarczony jest dużym ryzykiem, trudno szacować długookresowy wpływ wojny w Ukrainie na europejski i globalny rynek, a w konsekwencji na przyszłą sytuację finansową i działalność operacyjną Spółki. W skali globalnej wojna na terytorium Ukrainy przekłada się na mniej stabilną sytuację gospodarczą, wzrost inflacji oraz wzrost stóp procentowych. Spółka na bieżąco monitoruje sytuację gospodarczą, w celu oceny jej potencjalnego negatywnego wpływu na Spółkę i podjęcia działań mitygujących ten wpływ.

ZDARZENIA W KOPALNIACH JSW

W dniu 7 marca 2023 roku w KWK Knurów-Szczygłowice Ruch Knurów doszło do pożaru w eksploatowanej ścianie 34 pokład 405/1. Rejon ściany, w której doszło do zdarzenia został otamowany. W związku z zaistniałym zdarzeniem, w dniu 17 marca 2023 roku Zarząd JSW podjął uchwałę o wystąpieniu siły wyższej w JSW i poinformowaniu kontrahentów Spółki o jej wystąpieniu oraz jej konsekwencjach dla zobowiązań objętych działaniem siły wyższej. W wyniku dokonanych analiz, szacowane skutki zdarzenia w 2023 roku ocenia się na 250 tys. ton zmniejszenia poziomu produkcji w KWK Knurów-Szczygłowice.

W wyniku powyższego zdarzenia w KWK Knurów – Szczygłowice Ruch Knurów, w okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2023 roku Spółka poniosła koszty związane głównie z prowadzonymi akcjami ratowniczymi, usuwaniem skutków zdarzeń w łącznej wartości 7,8 mln PLN.

Na dzień sporządzenia niniejszego śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego nie jest możliwy do określenia pełny wpływ zdarzenia na perspektywy Spółki w przyszłości.

Ponadto w I kwartale 2023 roku w dalszym ciągu odczuwalne były skutki zdarzeń, które miały miejsce w kopalniach JSW w 2022 roku tj.:

KWK Pniówek - w dniu 20 kwietnia 2022 roku doszło do zdarzenia związanego z wybuchem i zapaleniem metanu oraz do wybuchów wtórnych w ścianie N-6, pokład 404/4+405/1 na poziomie 1000. W dniach 4-5 lutego 2023 roku wznowiono akcję ratowniczą, w celu dotarcia do 7 zaginionych górników. Pierwszy etap akcji poszukiwawczej polegał na zawężeniu wielkości zatamowanego rejonu, poprzez wybudowanie nowych tam, w celu oceny sytuacji w rejonie ściany N-6 i podjęcia decyzji o realizacji drugiego etapu akcji poszukiwawczej, czyli wykonaniu nowego, 350 metrowego wyrobiska, które pozwoli ratownikom bezpiecznie dotrzeć do zaginionych górników. Dalsze prace związane z realizacją drugiego etapu akcji poszukiwawczej prowadzone będą na zasadach prac profilaktycznych. Ten etap akcji może potrwać od 4 do 6 miesięcy.

W I kwartale 2023 roku JSW poniosła koszty związane z prowadzoną akcją ratowniczą oraz usuwaniem skutków zdarzenia w KWK Pniówek w łącznej wysokości 4,0 mln PLN.

KWK Borynia-Zofiówka-Bzie Ruch Zofiówka – w dniu 23 kwietnia 2022 roku miał miejsce wstrząs wysokoenergetyczny połączony z intensywnym wypływem metanu. Do zdarzenia doszło w chodniku przodkowym D-4a pokład 412 na poziomie 900. W styczniu 2023 roku zostały wznowione roboty przygotowawcze dla ściany D-4 pokł. 412 łg+łd i 412 łg, jednak z uwagi na obostrzenia ich zakończenie, a następnie uruchomienie ściany jest planowane na 2025 rok.

W wyniku powyższych zdarzeń w KWK Pniówek i KWK Borynia-Zofiówka - Bzie Ruch Zofiówka, w dniu 29 kwietnia 2022 roku Zarząd JSW podjął uchwałę o wystąpieniu siły wyższej w JSW i poinformowaniu kontrahentów Spółki o jej wystąpieniu oraz jej konsekwencjach dla zobowiązań objętych działaniem siły wyższej. Dokładny wpływ ww. zdarzeń na poziom wydobycia/produkcji w kolejnych latach jest trudny do oszacowania i wynika zarówno z toczących się prac Komisji WUG w przypadku KWK Pniówek, jak i sposobu realizacji wniosków i prowadzenia robót górniczych w Ruchu Zofiówka.

OBOWIĄZKOWA SKŁADKA SOLIDARNOŚCIOWA

W dniu 7 października 2022 roku zostało opublikowane Rozporządzenie Rady (UE) 2022/1854 z dnia 6 października 2022 roku w sprawie interwencji w sytuacji nadzwyczajnej w celu rozwiązania problemu wysokich cen energii, dotyczące w szczególności tzw. obowiązkowej tymczasowej składki solidarnościowej. Przedmiotowe rozporządzenie oraz ewentualne krajowe środki realizujące obowiązkową tymczasową składkę solidarnościową, bądź też ewentualne równoważne środki krajowe, potencjalnie mogą mieć wpływ na JSW, przy czym na dzień publikacji niniejszego sprawozdania przesądzenie w przedmiocie istnienia tego ewentualnego wpływu, jak również określenie jego ewentualnego zakresu nie jest możliwe.

3. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA Z WYNIKU FINANSOWEGO I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

3.1. PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY

	Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca
	2023	2022
Sprzedaż węgla Sprzedaż koksu	4 161,8 1 335,0	4 528,8 1 868,5
Sprzedaż węglopochodnych	154,4	126,7
Pozostała działalność	58,2	53,4
Korekta przychodów ze sprzedaży z tytułu realizacji transakcji zabezpieczających*	2,6	(7,3)
RAZEM PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY	5 712,0	6 570,1

* W okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2023 roku korekta dotyczy przychodów ze sprzedaży koksu w kwocie 3,9 mln PLN oraz przychodów ze sprzedaży węgla w kwocie (1,3) mln PLN. Natomiast w okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2022 roku korekta w kwocie (7,3) mln PLN dotyczy przychodów ze sprzedaży koksu.

Przychody ze sprzedaży poza granicę Polski w okresie od 1 stycznia 2023 roku do 31 marca 2023 roku wyniosły 2 236,7 mln PLN, co stanowi 39,2% całości przychodów ze sprzedaży bez uwzględnienia korekty przychodów z tytułu realizacji transakcji zabezpieczających (w okresie od 1 stycznia 2022 roku do 31 marca 2022 roku: 2 794,0 mln PLN – 42,5%).

3.2. KOSZT SPRZEDANYCH PRODUKTÓW, MATERIAŁÓW I TOWARÓW

	Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca
	2023	2022 (dane przekształcone)*
Amortyzacja	338,6	363,6
Zużycie materiałów i energii, w tym:	737,5	425,0
- zużycie materiałów	461,7	247,0
- zużycie energii	275,8	178,0
Usługi obce	642,3	471,4
Świadczenia na rzecz pracowników	1 350,6	1 077,1
Podatki i opłaty	39,1	37,3
Pozostałe koszty rodzajowe	17,9	10,8
Wartość sprzedanych materiałów i towarów	1 527,2	2 068,0
- w tym: wartość sprzedanego koksu i węglopochodnych	1 410,0	1 910,9
RAZEM KOSZTY RODZAJOWE	4 653,2	4 453,2
Koszty sprzedaży	(141,3)	(106,4)
Koszty administracyjne	(192,8)	(150,7)
Wartość świadczeń oraz rzeczowych aktywów trwałych wytworzonych na potrzeby własne (w tym wyrobisk ruchowych i zbrojenia ścian)	(471,6)	(284,9)
Zmiana stanu produktów	68,0	93,3
KOSZT SPRZEDANYCH PRODUKTÓW, MATERIAŁÓW I TOWARÓW	3 915,5	4 004,5

3.3. POZOSTAŁE PRZYCHODY

Nota		Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca
	2023	2022
Przychody związane z nieodpłatnym przekazaniem zakładu górniczego OG "Jastrzębie III" do SRK	-	65,8
Otrzymana pomoc finansowa dla sektorów energochłonnych związana ze wzrostami cen gazu ziemnego i energii elektrycznej	16,8	-
Przychody z tytułu przyznanych świadectw efektywności energetycznej (białe certyfikaty)	10,5	-
Odsetki	5,9	1,3
Otrzymane odszkodowania, kary	3,6	64,4
Dotacje (w tym: odpisane w wysokości amortyzacji)	1,9	0,3
Odwrócenie odpisu aktualizującego rzeczowe aktywa trwałe oraz prawo do użytkowania 6.4 składnika aktywów	1,6	-
Odwrócenie odpisu aktualizującego należności i pozostałe aktywa finansowe	0,3	1,3
Pozostałe	2,1	2,6
RAZEM POZOSTAŁE PRZYCHODY	42,7	135,7

W I kwartale 2022 roku pomiędzy JSW a Spółką Restrukturyzacji Kopalń S.A. ("SRK") dokonano transakcji nieodpłatnego zbycia zorganizowanej części przedsiębiorstwa JSW w postaci zakładu górniczego OG "Jastrzębie III" KWK Jastrzębie-Bzie ("ZORG"). W wyniku powyższej transakcji, Spółka w jednostkowym sprawozdaniu z wyniku finansowego i innych całkowitych dochodów za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2022 roku ujęła przychody w wysokości 65,8 mln PLN, koszty w wysokości 0,6 mln PLN oraz odroczony podatek dochodowy w kwocie 22,1 mln PLN co w efekcie dało wynik netto w wysokości 43,1 mln PLN.

3.4. POZOSTAŁE KOSZTY

Nota		Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca
	2023	2022
Utworzenie odpisu aktualizującego rzeczowe aktywa trwałe, wartości niematerialne oraz prawo 6.4 do użytkowania składnika aktywów	-	82,9
Koszty poniesione w związku z pandemią COVID-19	-	8,5
Odsetki	13,3	6,2
- odsetki hipotetyczne od zobowiązań naliczone zgodnie z art. 5 Ustawy o przeciwdziałaniu nadmiernym opóźnieniom w transakcjach handlowych z późniejszymi zmianami	12,8	5,7
Utworzenie odpisu aktualizującego należności	2,0	3,2
Opłaty egzekucyjne i kary	0,8	0,6
Darowizny	0,2	0,6
Koszty związane z nieodpłatnym przekazaniem zakładu górniczego OG "Jastrzębie III" do SRK	-	0,6
Pozostałe	2,0	2,9
RAZEM POZOSTAŁE KOSZTY	18,3	105,5

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A. ZA OKRES 3 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2023 ROKU (Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

3.5. POZOSTAŁE ZYSKI/(STRATY) – NETTO

	Nota		Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca
		2023	2022
Zysk z tytułu zbycia rzeczowych aktywów trwałych	7.1	0,7	1,1
Różnice kursowe dotyczące działalności operacyjnej		(2,3)	27,4
Zysk/(strata) na pochodnych instrumentach finansowych		6,0	(144,4)
Zysk z tytułu wyceny certyfikatów inwestycyjnych		236,3	0,1
RAZEM POZOSTAŁE ZYSKI/(STRATY) – NETTO		240,7	(115,8)

3.6. PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE

	Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca
	2023	2022
Przychody odsetkowe od środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	57,3	2,2
Różnice kursowe od środków pieniężnych oraz transakcji typu Fx Forward i swap towarowy	1,8	2,3
Inne	0,6	1,1
RAZEM PRZYCHODY FINANSOWE	59,7	5,6
Koszty odsetek:	(42,3)	(22,9)
– odsetki i prowizje od kredytów i pożyczek	(14,2)	(17,4)
– rozliczenie dyskonta z tytułu długoterminowych rezerw	(27,0)	(5,3)
– odsetki z tytułu rozliczeń CPR	(1,1)	(0,2)
Odsetki od leasingu	(9,6)	(6,7)
Koszty otrzymanych poręczeń	(5,4)	(5,6)
Różnice kursowe od transakcji typu Fx Forward	(4,6)	-
Inne	(0,3)	(0,1)
RAZEM KOSZTY FINANSOWE	(62,2)	(35,3)
RAZEM PRZYCHODY/(KOSZTY) FINANSOWE NETTO	(2,5)	(29,7)

3.7. ZYSK NA AKCJĘ

	Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca
	2023	2022 (dane przekształcone)*
Zysk netto	1 394,1	1 772,7
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (szt.)	117 411 596	117 411 596
PODSTAWOWY I ROZWODNIONY ZYSK NA JEDNĄ AKCJĘ (W PLN NA JEDNĄ AKCJĘ)	11,87	15,10

4. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DOTYCZĄCE OPODATKOWANIA

4.1. PODATEK DOCHODOWY

Podatek dochodowy ujęty w wyniku netto:

	Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca
	2023	2022 (dane przekształcone)*
Podatek bieżący:	96,1	251,6
– bieżące obciążenie podatkowe	96,1	251,7
– korekty wykazane w bieżącym okresie w odniesieniu do podatku lat ubiegłych	-	(0,1)
Podatek odroczony	234,8	168,9
RAZEM PODATEK DOCHODOWY UJĘTY W WYNIKU NETTO	330,9	420,5

* Dane przekształcone w związku z zastosowaną zmianą zasad (polityki) rachunkowości, która została szerzej opisana w Nocie 2.4.

Podatek dochodowy ujęty w innych całkowitych dochodach:

		Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca
	2023	2022
Podatek odroczony:
- zmiana wartości instrumentów zabezpieczających	2,0	(0,4)
RAZEM PODATEK DOCHODOWY UJĘTY W INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODACH	2,0	(0,4)

Podatek dochodowy w niniejszym śródrocznym skróconym jednostkowym sprawozdaniu finansowym został ustalony według rzeczywistej efektywnej stopy podatkowej w wysokości 19,2% (za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2022 roku: 19,2%).

5. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DOTYCZĄCE ZADŁUŻENIA

ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU ZADŁUŻENIA:

	Nota	31.03.2023	31.12.2022
Kredyty i pożyczki	5.1	831,7	1 030,9
Zobowiązania z tytułu leasingu	5.2	505,9	527,9
RAZEM		1 337,6	1 558,8
w tym:
długoterminowe		647,1	765,9
krótkoterminowe		690,5	792,9

5.1. KREDYTY I POŻYCZKI

	31.03.2023	31.12.2022
DŁUGOTERMINOWE:	388,5	497,5
Kredyty bankowe	136,5	155,5
Pożyczki	252,0	342,0
KRÓTKOTERMINOWE:	443,2	533,4
Kredyty bankowe	61,1	62,6
Pożyczki	382,1	470,8
RAZEM	831,7	1 030,9

Spółka dysponuje następującymi niewykorzystanymi liniami kredytowymi:

	31.03.2023	31.12.2022
Niewykorzystane linie kredytowe*	360,0	360,0

* Pozycja dotyczy kredytu odnawialnego B w ramach Umowy Finansowania z Konsorcjum.

Wartość godziwa kredytów i pożyczek nie różni się istotnie od ich wartości księgowej.

Główne zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek po przeliczeniu na PLN przedstawia tabela poniżej:

Kredyt/pożyczka	Data zawarcia	Cel	Oprocen towanie	Termin spłaty	Waluta kredytów i pożyczek	Wycena bilansowa na dzień 31.03.2023	Wycena bilansowa na dzień 31.12.2022
						831,7	1 030,9
UMOWY POŻYCZEK Z PFR*, w tym:						520,4	692,7
POŻYCZKA PŁYNNOŚCIOWA POLSKIEGO FUNDUSZU ROZWOJU	09.12.2020	Finansowanie bieżącej działalności, w tym kapitału obrotowego	stałe	30.09.2024 kwartalnie od czerwca 2021 roku	PLN	479,8	638,7
POŻYCZKA PREFERENCYJNA POLSKIEGO FUNDUSZU ROZWOJU	23.12.2020	Finansowanie bieżącej działalności, w tym kapitału obrotowego	stałe	30.09.2024 kwartalnie od czerwca 2021 roku	PLN	40,6	54,0

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A. ZA OKRES 3 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2023 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

Kredyt/pożyczka	Data zawarcia	Cel	Oprocen towanie	Termin spłaty	Waluta kredytów i pożyczek	Wycena bilansowa na dzień 31.03.2023	Wycena bilansowa na dzień 31.12.2022
UMOWA FINANSOWANIA Z KONSORCJUM, w tym:						259,4	284,6
				09.04.2026
POŻYCZKA TERMINOWA		Finansowanie inwestycji Grupy, finansowanie innych	zmienne	kwartalnie od czerwca 2021 roku	PLN	61,8	66,5
KREDYT TERMINOWY A i C	09.04.2019	celów ogólnokorporacyjnych Grupy oraz sfinansowanie nabycia przez JSW 95,01% akcji spółki PBSz	zmienne	09.04.2026	USD
				kwartalnie od czerwca 2021 roku		197,6	218,1
KREDYT ODNAWIALNY B			zmienne	09.04.2024**	PLN	-	-
POZOSTAŁE UMOWY FINANSOWANIA:						51,9	53,6
POŻYCZKA Z NFOŚiGW	08.11.2021	Finansowanie przedsięwzięcia "Gospodarcze wykorzystanie metanu – Ruch Knurów"	zmienne	20.12.2030 kwartalnie od marca 2022 roku	PLN	51,9	53,6

* Wsparcie finansowe w ramach Programu Rządowego "Tarcza Finansowa Polskiego Funduszu Rozwoju dla Dużych Firm" zostało udzielone na preferencyjnych warunkach. Zgodnie z wymogami MSR 20 Dotacje rządowe oraz ujawnianie informacji na temat pomocy rządowej, ujęcie bilansowe pożyczki otrzymanej na warunkach preferencyjnych następuje w wartości godziwej. Spółka dokonała takiej wyceny i prezentuje pożyczkę z uwzględnieniem wartości odsetek rynkowych. Z tego powodu nominalna wartość zadłużenia wynosi 531,9 mln PLN i różni się od stanu zobowiązania na dzień kończący okres sprawozdawczy o 11,5 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2022 roku nominalna wartość zadłużenia wynosiła 709,0 mln PLN i różniła się od stanu zobowiązania na dzień kończący okres sprawozdawczy o 16,3 mln PLN).

** Możliwość przedłużenia okresu spłaty maksymalnie o dwa lata.

Szczegóły dotyczące zawartych przez JSW umów kredytów i pożyczek, a także zabezpieczenia kredytów i pożyczek zostały przedstawione w Nocie 5.1. Sprawozdania finansowego Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2022 roku. W okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2023 roku nie nastąpiły, inne niż opisane poniżej, istotne zmiany w zawartych umowach kredytów i pożyczek oraz ich zabezpieczeniach:

• W styczniu 2023 roku zakończono proces zwalniania zabezpieczeń w postaci zastawów rejestrowych do najwyższej sumy zabezpieczenia 87,8 mln EUR stanowiących zabezpieczenie umowy finansowania z Europejskim Bankiem Inwestycyjnym.
• Po dniu kończącym okres sprawozdawczy, tj. w dniu 12 maja 2023 roku JSW podpisała aneks do umowy z Narodowym Funduszem Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej ("NFOŚiGW") o dofinansowanie w formie pożyczki przedsięwzięcia pod nazwą: "Rekultywacja terenu położonego pomiędzy rzeką "Szotkówką", a zwałowiskiem "Pochwacie" w Połomii – Etap II" z dnia 20 lipca 2021 roku. Na mocy podpisanego aneksu zaktualizowano harmonogram wypłat pożyczki. Do dnia 31 marca 2023 roku pożyczka nie została uruchomiona.

Spółka dokonała następujących transakcji odnośnie kredytów i pożyczek:

Kredyt/pożyczka	31 marca 2023 roku	Za okres 3 miesięcy zakończony	Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2022 roku
	Zaciągnięcie	Spłata (kapitału)	Zaciągnięcie	Spłata (kapitału)
UMOWY POŻYCZEK Z PFR, w tym:	-	(177,0)	-	(88,5)
- POŻYCZKA PŁYNNOŚCIOWA	-	(163,2)	-	(81,6)
- POŻYCZKA PREFERENCYJNA	-	(13,8)	-	(6,9)
UMOWA FINANSOWANIA Z KONSORCJUM, w tym:	-	(20,2)	-	(380,1)
- POŻYCZKA TERMINOWA	-	(4,8)	-	(4,8)
- KREDYT TERMINOWY A i C	-	(15,4)	-	(15,3)
- KREDYT ODNAWIALNY B	-	-	-	(360,0)
POZOSTAŁE UMOWY:	-	(1,7)	-	(1,7)
- POŻYCZKA Z NFOŚiGW	-	(1,7)	-	(1,7)
RAZEM PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE	-	(198,9)	-	(470,3)

NOWA UMOWA FINANSOWANIA Z KONSORCJUM

Po dniu kończącym okres sprawozdawczy, w dniu 12 kwietnia 2023 roku została zawarta Umowa Finansowania dotycząca finansowania w formule Sustainability–linked loan, pomiędzy JSW a instytucjami finansowymi wchodzącymi w skład Konsorcjum tj.: Agencją Rozwoju Przemysłu S.A., Alior Bankiem S.A., Bankiem Gospodarstwa Krajowego, Bankiem Polska Kasa Opieki S.A., Powszechną Kasą Oszczędności Bank Polski S.A., Powszechnym Zakładem Ubezpieczeń S.A., Powszechnym Zakładem Ubezpieczeń na Życie S.A. oraz Towarzystwem Finansowym "Silesia" Sp. z o.o. na łączną kwotę 1 650,0 mln PLN. Dodatkowo gwarantem części finansowania jest Korporacja Ubezpieczeń Kredytów Eksportowych S. A. ("KUKE").

Finansowanie zostało udzielone w formie kredytu odnawialnego w kwocie 430,0 mln PLN, dwóch pożyczek terminowych w łącznej kwocie 250,0 mln PLN, kredytu środowiskowego w kwocie 340,0 mln PLN, dwóch pożyczek środowiskowych w łącznej kwocie 150,0 mln PLN oraz kredytów terminowych w kwocie stanowiącej równowartość w USD kwoty 190,0 mln PLN oraz równowartość w EUR kwoty 290,0 mln PLN. Ostateczny termin spłaty zobowiązań względem Konsorcjum określono na dzień 28 grudnia 2030 roku, przy czym finansowanie w formie kredytu odnawialnego dostępne będzie do grudnia 2027 roku z możliwością jego przedłużenia maksymalnie o 2 lata. Beneficjent udzielonego finansowania planuje przeznaczyć pozyskane środki m.in. na: refinansowanie pożyczki terminowej oraz kredytów terminowych A i C otrzymanych w ramach Umowy Finansowania z Konsorcjum zawartej w 2019 roku, finansowanie celów ogólnokorporacyjnych, oraz inwestycji, a także finansowanie wybranych inwestycji środowiskowych.

Pożyczki oraz kredyty oprocentowane są według zmiennej stopy procentowej powiększonej o marżę.

Spółka zobowiązała się w umowie do realizacji celów zgodnych z przyjętą strategią środowiskową. W przypadku niewykonania któregokolwiek z celów:

• redukcja emisji gazów cieplarnianych (w porównaniu z rokiem 2018) o 27% do roku 2026 i o 30% do roku 2030;
• poziom ujęcia metanu >=50% (do roku 2026);
• poziom zagospodarowania ujętego metanu >=95% (do roku 2026),

powiązanych ze zrównoważonym rozwojem mierzonych kluczowymi wskaźnikami efektywności w danym roku obrotowym marża będzie korygowana. Część z powyższej korekty będzie przeznaczona przez Spółkę na wsparcie organizacji non – profit realizującej zadania z zakresu ochrony klimatu, zrównoważonego rozwoju, edukacji ekologicznej lub odpowiedzialności społecznej. Realizacja celów powiązanych ze zrównoważonym rozwojem mierzona kluczowymi wskaźnikami efektywności (KPI) będzie podlegać weryfikacji przez zewnętrznego weryfikatora w odstępach rocznych.

Nowa Umowa Finansowania z Konsorcjum przewiduje następujące zabezpieczenia:

• 1) Zastawy rejestrowe do najwyższej sumy zabezpieczenia wynoszącej 1 755,0mln PLN, 66,4 mln USD oraz 92,9 mln EUR ustanowione na rzecz PKO BP jako administratora zastawu na:
  • aktywach ruchomych ZORG KWK Knurów-Szczygłowice, ZORG KWK Pniówek, ZORG Ruch Zofiówka, ZORG Ruch Bzie,
  • akcjach posiadanych przez JSW w spółkach JSW KOKS i PBSz,
  • wybranych rachunkach bankowych JSW.
• 2) Hipoteki umowne łączne ustanowione na rzecz PKO BP jako administratora hipoteki do kwoty 1 755,0 mln PLN, do kwoty 66,4 mln USD oraz do kwoty 92,9 mln EUR na nieruchomościach będących przedmiotem własności lub wieczystego użytkowania JSW, wchodzących w skład zorganizowanych części przedsiębiorstwa JSW w postaci ZORG KWK Knurów-Szczygłowice, ZORG KWK Pniówek, ZORG Ruch Zofiówka, ZORG Ruch Bzie.
• 3) Poręczenia udzielone na rzecz Konsorcjum przez JSW KOKS oraz JZR, każde do kwoty 1 404,0 mln PLN, do kwoty 53,1 mln USD oraz do kwoty 74,3 mln EUR.
• 4) Przelew wierzytelności z umowy handlowej oraz wierzytelności z tytułu umów ubezpieczenia.
• 5) Zastaw finansowy i cywilny na wybranych rachunkach bankowych JSW.
• 6) Gwarancja ubezpieczeniowa w wysokości 80% transzy kredytu środowiskowego oraz pożyczek środowiskowych.

Zgodnie z zapisami umowy powyższe zabezpieczenia zostaną ustanowione przed uruchomieniem finansowania.

5.2. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU LEASINGU

Zobowiązania z tytułu leasingu ujęte w jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji finansowej:

	31.03.2023	31.12.2022
Zobowiązania z tytułu leasingu	505,9	527,9
RAZEM	505,9	527,9
w tym: długoterminowe krótkoterminowe	258,6 247,3	268,4 259,5

Zobowiązania z tytułu leasingu wyrażone są w PLN.

Spółka ujmuje w wycenie zobowiązania z tytułu leasingu zmienne opłaty leasingowe powiązane z referencyjnymi stopami procentowymi.

5.3. UZGODNIENIE ZADŁUŻENIA

Zmianę stanu zadłużenia na dzień 31 marca 2023 roku przedstawia poniższa tabela:

	Kredyty i pożyczki	Zobowiązania z tytułu leasingu	RAZEM
STAN NA 1 STYCZNIA 2022	1 030,9	527,9	1 558,8
Zwiększenie zadłużenia:	-	50,2	50,2
- zawarcie nowych umów leasingu	-	50,2	50,2
Modyfikacje umów leasingowych	-	(4,1)	(4,1)
Naliczone odsetki i prowizje	14,0	9,6	23,6
Płatności z tytułu zadłużenia:	(208,2)	(77,2)	(285,4)
- spłata zobowiązania (kapitału)	(198,9)	(66,8)	(265,7)
- zapłacone odsetki i prowizje	(9,3)	(10,4)	(19,7)
Różnice kursowe	(5,2)	-	(5,2)
Inne zwiększenia/(zmniejszenia)	0,2	(0,5)	(0,3)
STAN NA 31 MARCA 2022	831,7	505,9	1 337,6

Zmianę stanu zadłużenia na dzień 31 grudnia 2022 roku przedstawia poniższa tabela:

	Kredyty i pożyczki	Zobowiązania z tytułu leasingu	RAZEM
STAN NA 1 STYCZNIA 2022	1 692,8	566,6	2 259,4
Wpływy z tytułu zaciągnięcia zadłużenia:	3,0	230,6	233,6
- otrzymane finansowanie	3,0	-	3,0
- zawarcie nowych umów leasingu	-	230,6	230,6
Modyfikacje umów leasingowych	-	(55,2)	(55,2)
Naliczone odsetki i prowizje	63,4	26,9	90,3
Płatności z tytułu zadłużenia:	(752,2)	(241,8)	(994,0)
- spłata zobowiązania (kapitału)	(715,3)	(215,3)	(930,6)
- zapłacone odsetki i prowizje	(36,9)	(26,5)	(63,4)
Różnice kursowe	23,4	-	23,4
Inne zwiększenia	0,5	0,8	1,3
STAN NA 31 GRUDNIA 2022	1 030,9	527,9	1 558,8

6. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ

6.1. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE

	31.03.2023	31.12.2022 (dane przekształcone)*
Grunty	60,7	60,7
Budynki i budowle	3 332,7	3 324,9
Wyrobiska ruchowe	1 700,7	1 535,8
Zbrojenie ścian	263,4	232,8
Urządzenia techniczne i maszyny	1 875,7	1 741,3
Inne rzeczowe aktywa trwałe	76,8	72,0
Inwestycje rozpoczęte	1 004,3	887,1
RAZEM RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE	8 314,3	7 854,6

* Dane przekształcone w związku z zastosowaną zmianą zasad (polityki) rachunkowości, która została szerzej opisana w Nocie 2.4.

	Nota	Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2023	Za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022 (dane przekształcone)*	Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2022 (dane przekształcone)*
Wartość początkowa (brutto) na początek okresu (dane przekształcone)		16 866,1	15 708,7	15 708,7
Umorzenie na początek okresu** (dane przekształcone)		(9 011,5)	(8 609,6)	(8 609,6)
Wartość księgowa netto na początek okresu (dane przekształcone)		7 854,6	7 099,1	7 099,1
Aktualizacja rezerwy na koszty likwidacji zakładu górniczego		-	(49,5)	-
Zwiększenia		748,1	2 222,4	424,7
Zmniejszenia		(1,2)	(31,8)	(0,3)
Amortyzacja		(287,7)	(1 141,0)	(307,4)
Odpis aktualizujący - utworzenie	6.4	-	(244,6)	(76,0)
Odpis aktualizujący - odwrócenie	6.4	0,5	-	-
WARTOŚĆ KSIĘGOWA NETTO NA KONIEC OKRESU		8 314,3	7 854,6	7 140,1

* Dane przekształcone w związku z zastosowaną zmianą zasad (polityki) rachunkowości, która została szerzej opisana w Nocie 2.4.

** Pozycja obejmuje umorzenie oraz odpisy aktualizujące rzeczowe aktywa trwałe.

6.2. WARTOŚCI NIEMATERIALNE

	31.03.2023	31.12.2022 (dane przekształcone)*
Informacja geologiczna	8,6	8,7
Świadectwa pochodzenia energii	27,6	24,6
Pozostałe wartości niematerialne	5,2	4,9
RAZEM WARTOŚCI NIEMATERIALNE	41,4	38,2

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A. ZA OKRES 3 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2023 ROKU (Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

	Nota	Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2023	Za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022 (dane przekształcone)*	Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2022 (dane przekształcone)*
Wartość początkowa (brutto) na początek okresu (dane przekształcone)		81,9	86,6	86,6
Umorzenie na początek okresu**		(43,7)	(42,7)	(42,7)
(dane przekształcone)
Wartość księgowa netto na początek okresu (dane przekształcone)		38,2	43,9	43,9
Zwiększenia***		3,4	29,0	9,6
Zmniejszenia***		-	(33,1)	-
Amortyzacja		(0,2)	(0,7)	(0,2)
Odpis aktualizujący - utworzenie	6.4	-	(0,9)	(0,4)
WARTOŚĆ KSIĘGOWA NETTO NA KONIEC OKRESU		41,4	38,2	52,9

* Dane przekształcone w związku z zastosowaną zmianą zasad (polityki) rachunkowości, która została szerzej opisana w Nocie 2.4.

** Pozycja obejmuje umorzenie oraz odpisy aktualizujące wartości niematerialne.

*** Pozycja obejmuje również wartość świadectw pochodzenia energii.

6.3. PRAWO DO UŻYTKOWANIA SKŁADNIKA AKTYWÓW

	31.03.2023	31.12.2022
Grunty	1,0	1,2
Budynki i budowle	23,1	25,1
Urządzenia techniczne i maszyny	302,9	312,1
Inne rzeczowe aktywa trwałe	5,1	5,5
Prawo wieczystego użytkowania gruntów	89,1	80,1
RAZEM PRAWO DO UŻYTKOWANIA SKŁADNIKA AKTYWÓW	421,2	424,0

	Nota	Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2023	Za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022	Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2022
Wartość początkowa (brutto) na początek okresu		986,7	979,1	979,1
Umorzenie na początek okresu*		(562,7)	(520,3)	(520,3)
Wartość księgowa netto na początek okresu		424,0	458,8	458,8
Zwiększenia		46,8	175,4	35,7
Zmniejszenia		(0,1)	(6,9)	(0,2)
Amortyzacja		(50,6)	(188,4)	(55,9)
Odpis aktualizujący - utworzenie	6.4	-	(22,4)	(6,6)
Odpis aktualizujący - odwrócenie	6.4	1,1	7,5	-
WARTOŚĆ KSIĘGOWA NETTO NA KONIEC OKRESU		421,2	424,0	431,8

* Pozycja obejmuje umorzenie oraz odpisy aktualizujące prawo do użytkowania składnika aktywów.

Koszt leasingu dla umów niskocennych ujęty w jednostkowym sprawozdaniu z wyniku finansowego i innych całkowitych dochodów za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2023 roku wynosi 1,8 mln PLN, natomiast wysokość opłat leasingu krótkoterminowego wynosi 0,6 mln PLN (koszt leasingu dla umów niskocennych za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2022 roku wynosi 1,5 mln PLN, Spółka nie poniosła w tym okresie opłat z tytułu leasingu krótkoterminowego).

6.4. UTRATA WARTOŚCI NIEFINANSOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH

ODPISY Z TYTUŁU UTRATY WARTOŚCI

Z uwagi na zmienne otoczenie makroekonomiczne Spółka okresowo weryfikuje przesłanki mogące świadczyć o utracie wartości majątku poszczególnych zakładów JSW. Analiza utraty wartości aktywów trwałych dokonywana jest poprzez oszacowanie wartości odzyskiwalnej ośrodków wypracowujących przepływy pieniężne ("CGU"). Analiza taka opiera się na szeregu istotnych założeń, których część jest poza kontrolą Spółki. Istotne zmiany tych założeń mają wpływ na wyniki testów na utratę wartości i w konsekwencji mogą doprowadzić do istotnych zmian sytuacji finansowej oraz wyników finansowych Spółki.

Na dzień 31 marca 2023 roku Spółka, zgodnie z MSR 36 Utrata wartości aktywów, dokonała analizy przesłanek mogących świadczyć o utracie wartości bilansowej składników aktywów w celu weryfikacji, czy mogła nastąpić dalsza utrata wartości aktywów, jak również przesłanek mogących wskazywać na to, że odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości, który był ujęty w okresach ubiegłych, przestał istnieć lub uległ zmniejszeniu. W wyniku analizy oceniono, że nie występują nowe przesłanki, które wskazywałyby na możliwość utraty wartości aktywów, ani też nie stwierdzono, aby ustały przesłanki zidentyfikowane w poprzednich okresach, w wyniku których utworzone zostały odpisy, stąd na 31 marca 2023 roku Spółka nie przeprowadziła nowych testów na utratę wartości CGU.

Zmiany stanu odpisów aktualizujących aktywa trwałe przedstawia poniższa tabela:

	31.03.2023				31.12.2022
	Rzeczowe aktywa trwałe	Wartości niematerialne	Prawo do użytkowania składnika aktywów	RAZEM	Rzeczowe aktywa trwałe (dane przekształcone)*	Wartości niematerialne (dane przekształcone)*	Prawo do użytkowania składnika aktywów	RAZEM (dane przekształcone)*
STAN NA POCZĄTEK
OKRESU	3 714,0	9,5	55,1	3 778,6	3 657,4	8,6	57,1	3 723,1
(dane przekształcone) Utworzenie odpisu	-	-	-	-	244,6	0,9	22,4	267,9
Przeklasyfikowanie odpisu z tytułu utraty wartości prawa do użytkowania składnika aktywów na odpis z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych	-	-	-	-	0,1	-	(0,1)	-
Wykorzystanie odpisu	(9,5)	-	(3,4)	(12,9)	(188,1)	-	(16,8)	(204,9)
Odwrócenie odpisu	(0,5)	-	(1,1)	(1,6)	-	-	(7,5)	(7,5)
Przeklasyfikowanie odpisu z tytułu utraty wartości aktywów na poczet umorzenia**	(0,7)	-	-	(0,7)	-	-	-	-
STAN NA KONIEC OKRESU	3 703,3	9,5	50,6	3 763,4	3 714,0	9,5	55,1	3 778,6

* Dane przekształcone w związku z zastosowaną zmianą zasad (polityki) rachunkowości, która została szerzej opisana w Nocie 2.4.

** Pozycja dotyczy technicznego przeniesienia odpisu aktualizującego na poczet umorzenia bez wpływu na wynik finansowy.

6.5. INWESTYCJE W JEDNOSTKACH ZALEŻNYCH, WSPÓLNYCH PRZEDSIĘWZIĘCIACH I JEDNOSTKACH STOWARZYSZONYCH

Udziały, akcje w jednostkach zależnych przedstawia poniższa tabela:

	31.03.2023	31.12.2022
STAN NA POCZĄTEK OKRESU	2 256,4	2 283,4
Nabycie, objęcie udziałów/akcji	13,0	0,7
Utworzenie odpisu aktualizującego	-	(27,7)
STAN NA KONIEC OKRESU	2 269,4	2 256,4
w tym:
długoterminowe	2 269,4	2 256,4

Akcje i udziały posiadane przez JSW w jednostkach zależnych:

Nazwa jednostki	Siedziba	Wartość księgowa netto		Procentowa wielkość posiadanych udziałów/akcji
		31.03.2023	31.12.2022	31.03.2023	31.12.2022
Spółki kluczowe
- JSW KOKS S.A. ("JSW KOKS")	Zabrze	1 353,0	1 353,0	96,28%	96,28%
- Jastrzębskie Zakłady Remontowe Sp. z o.o. ("JZR")	Jastrzębie-Zdrój	430,7	430,7	60,40%	60,40%
- Przedsiębiorstwo Budowy Szybów S.A. ("PBSz")	Tarnowskie Góry	172,0	172,0	95,81%	95,81%
Pozostałe spółki	-	313,7	300,7	-	-
RAZEM		2 269,4	2 256,4	-	-

ZMIANY W INWESTYCJACH W JEDNOSTKACH ZALEŻNYCH W OKRESIE 3 MIESIĘCY ZAKOŃCZONYM 31 MARCA 2023 ROKU

Podwyższenie kapitału zakładowego Jastrzębskiej Spółki Kolejowej Sp. z o. o. ("JSK")

W dniu 17 stycznia 2023 roku Zarząd JSW podjął uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego JSK z kwoty 142,1 mln PLN do kwoty 155,1 mln PLN, tj. o kwotę 13,0 mln PLN poprzez utworzenie 26 000 nowych udziałów o wartości nominalnej 500,00 PLN każdy i objęciu ich wkładem pieniężnym przez JSW. Objęcie nowoutworzonych udziałów przez JSW nastąpiło w dniu 2 marca 2023 roku. Podwyższenie kapitału zakładowego JSK zostało zarejestrowane w KRS w dniu 24 marca 2023 roku.

6.6. POZOSTAŁE DŁUGOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE

	Nota	31.03.2023	31.12.2022
Długoterminowe aktywa finansowe - środki pieniężne i ich ekwiwalenty Funduszu Likwidacji Zakładów Górniczych	8.1	417,1	405,7
wartość brutto		417,3	406,1
odpis aktualizujący		(0,2)	(0,4)
Certyfikaty inwestycyjne	8.1	5 129,9	4 893,6
Pozostałe należności niefinansowe		25,8	26,3
RAZEM POZOSTAŁE DŁUGOTERMINOWE AKTYWA		5 572,8	5 325,6

Wszystkie długoterminowe aktywa finansowe wyrażone są w PLN. Wartość godziwa długoterminowych aktywów finansowych nie różni się istotnie od ich wartości księgowej.

Środki ulokowane w certyfikaty inwestycyjne są istotnym elementem "Bufora Gotówki" tj. zobowiązania wynikającego z umowy finansowania zawartej z Konsorcjum. Od 1 stycznia 2022 roku wymagalne saldo Bufora Gotówki wynosi 960,0 mln PLN. Na dzień 31 marca 2023 roku warunek dotyczący utrzymywania Bufora Gotówki został spełniony.

6.7. ZAPASY

	31.03.2023	31.12.2022
Materiały	97,0	81,7
Wyroby gotowe	148,8	216,8
Towary	138,3	176,5
w tym koks wyprodukowany w Grupie przeznaczony do dalszej odsprzedaży	135,5	77,8
RAZEM	384,1	475,0

Zapas wyrobów gotowych na dzień 31 marca 2023 roku wynosi 260,6 tys. ton węgla o wartości 148,8 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2022 roku zapas wyrobów gotowych wynosił 416,5 tys. ton węgla o wartości 216,8 mln PLN).

ODPISY AKTUALIZUJĄCE ZAPASY

Odpisy aktualizujące wartość zapasów przedstawia poniższa tabela:

	2023	2022
STAN NA 1 STYCZNIA	9,1	66,4
Utworzenie odpisu	15,2	11,5
Wykorzystanie odpisu	-	(31,7)
STAN NA 31 MARCA	24,3	46,2

Utworzenie odpisu z tytułu utraty wartości zapasów zostało ujęte jako koszty bieżącego okresu sprawozdawczego. Odpisy aktualizujące wartość zapasów ujęte w okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2023 roku dotyczą wyrobów gotowych.

6.8. NALEŻNOŚCI HANDLOWE ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI

	Nota	31.03.2023	31.12.2022
Należności handlowe brutto		2 481,4	2 069,5
Odpis aktualizujący		(17,0)	(17,4)
Należności handlowe netto	8.1	2 464,4	2 052,1
Czynne rozliczenia międzyokresowe		28,4	20,5
Przedpłaty		4,1	8,6
Należności z tytułu podatków		74,7	81,6
Pozostałe należności		25,1	27,1
RAZEM NALEŻNOŚCI HANDLOWE ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI		2 596,7	2 189,9

Wartość godziwa należności handlowych oraz pozostałych należności nie różni się istotnie od ich wartości księgowej.

ODPISY AKTUALIZUJĄCE NALEŻNOŚCI HANDLOWE

Zmiany stanu odpisu aktualizującego należności handlowe przedstawia poniższa tabela:

	31.03.2023			31.03.2022
	Odpis na należności handlowe, u których nie stwierdzono utraty wartości	Odpis na należności handlowe ze stwierdzoną utratą wartości	RAZEM	Odpis na należności handlowe, u których nie stwierdzono utraty wartości	Odpis na należności handlowe ze stwierdzoną utratą wartości	RAZEM
STAN NA POCZĄTEK OKRESU	1,1	16,3	17,4	4,9	13,3	18,2
Utworzenie odpisu	-	2,1	2,1	0,6	1,5	2,1
Odwrócenie kwot niewykorzystanych	(0,1)	(0,2)	(0,3)	(0,3)	(0,7)	(1,0)
Wykorzystanie odpisu	-	(1,0)	(1,0)	-	-	-
Przesunięcie odpisu	-	(1,2)	(1,2)	-	-	-
STAN NA KONIEC OKRESU	1,0	16,0	17,0	5,2	14,1	19,3

Zmiany wartości brutto nie wpłynęły w istotny sposób na wartość odpisów.

6.9. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY

	Nota	31.03.2023	31.12.2022
Środki pieniężne w banku i w kasie		493,9	155,4
wartość brutto		494,0	155,4
odpis aktualizujący		(0,1)	-
Krótkoterminowe depozyty bankowe, w tym:		3 851,0	3 527,8
Lokaty bankowe		3 846,9	3 520,5
wartość brutto		3 848,0	3 521,6
odpis aktualizujący		(1,1)	(1,1)
Odsetki zarachowane od lokat		4,1	7,3
Środki pieniężne przekazane z tytułu rozliczeń CPR		24,7	51,1
RAZEM ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY	8.1	4 369,6	3 734,3
w tym: o ograniczonej możliwości dysponowania		105,3	51,7

Wartość środków pieniężnych o ograniczonej możliwości dysponowania na dzień 31 marca 2023 roku wynosi 105,3 mln PLN (31 grudnia 2022 roku: 51,7 mln PLN) i obejmuje głównie środki zgromadzone na rachunku VAT w ramach split payment, wadia, dotację, zabezpieczenia należytego wykonania umowy. Spółka w toku prowadzonej działalności na bieżąco realizuje płatności z powyższych tytułów.

Uzgodnienie środków pieniężnych i ich ekwiwalentów w jednostkowym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych:

Nota	31.03.2023	31.03.2022
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji finansowej Środki pieniężne otrzymane z tytułu rozliczeń CPR 6.13	4 369,6 (179,7)	1 425,0 (209,4)
ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY W JEDNOSTKOWYM SPRAWOZDANIU Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH	4 189,9	1 215,6

Salda z tytułu rozliczeń Cash Poolingu Rzeczywistego ("CPR") (Nota 6.13.) ze względu na fakt, iż służą głównie zarządzaniu bieżącą płynnością finansową w Grupie, są wykazywane w jednostkowym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych w wartości netto, jako "Środki pieniężne i ich ekwiwalenty".

6.10. KAPITAŁ WŁASNY

6.10.1. KAPITAŁ PODSTAWOWY

	Liczba akcji (w tys. sztuk)	Akcje zwykłe wartość nominalna	Korekta hiperinflacyjna	Razem
Stan na 31 grudnia 2022 roku	117 412	587,0	664,9	1 251,9
Stan na 31 marca 2023 roku	117 412	587,0	664,9	1 251,9

Na dzień 31 marca 2023 roku kapitał zakładowy JSW wynosił 587 057 980,00 PLN i dzielił się na 117 411 596 akcji zwykłych nieuprzywilejowanych co do głosu, w pełni opłaconych, o wartości nominalnej 5,00 PLN każda. Wszystkie akcje były wyemitowane i zarejestrowane na dzień kończący okres sprawozdawczy. Ogólna liczba głosów wynikająca z wszystkich wyemitowanych przez JSW akcji odpowiada 117 411 596 głosom na Walnym Zgromadzeniu JSW.

6.10.2. KAPITAŁ Z TYTUŁU WYCENY INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH

Zmiana stanu kapitału z tytułu wyceny instrumentów finansowych:

	31.03.2023	31.12.2022
STAN NA POCZĄTEK OKRESU	(2,3)	(17,4)
Zmiana wyceny instrumentów zabezpieczających	12,9	(17,2)
Zmiana wyceny instrumentów zabezpieczających odniesiona do wyniku finansowego okresu wynikająca z realizacji pozycji zabezpieczanej	(2,6)	35,8
Podatek odroczony	(2,0)	(3,5)
STAN NA KONIEC OKRESU	6,0	(2,3)

6.10.3. DYWIDENDY WYPŁACONE I ZAPROPONOWANE DO WYPŁATY

Wskaźnik dywidendy na akcję wylicza się jako iloraz dywidendy przypadającej na akcjonariuszy Spółki oraz liczby akcji zwykłych na dzień dywidendy.

	Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca
	2023	2022
Dywidendy	-	-
Liczba akcji zwykłych na dzień dywidendy (szt.)	117 411 596	117 411 596
DYWIDENDA NA AKCJĘ (W PLN NA JEDNĄ AKCJĘ)	-	-

Propozycja podziału zysku za rok 2022

Zarząd JSW nie rekomendował wypłaty dywidendy za rok 2022 z uwagi na zobowiązanie zawarte w umowach pożyczki płynnościowej i preferencyjnej w ramach Programu Rządowego "Tarcza Finansowa Polskiego Funduszu Rozwoju dla Dużych Firm". W związku z powyższym, osiągnięty przez JSW w 2022 roku zysk netto w wysokości 7 115,8 mln PLN, Zarząd JSW zaproponował przeznaczyć w całości na kapitał zapasowy. Po dniu kończącym okres sprawozdawczy, tj. 27 kwietnia 2023 roku Rada Nadzorcza JSW pozytywnie oceniła wniosek Zarządu do Walnego Zgromadzenia o przeznaczenie zysku netto JSW za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2022 roku w całości na kapitał zapasowy Spółki.

6.11. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH

	31.03.2023	31.12.2022
ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH UJĘTE W JEDNOSTKOWYM SPRAWOZDANIU Z SYTUACJI FINANSOWEJ Z TYTUŁU:
– odpraw emerytalnych i rentowych	191,0	189,3
– nagród jubileuszowych	382,5	381,6
– rent wyrównawczych	74,0	75,2
– pozostałych świadczeń dla pracowników	156,7	122,4
RAZEM	804,2	768,5
w tym:
– część długoterminowa	592,5	590,1
– część krótkoterminowa	211,7	178,4

Kwoty zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych w zakresie odpraw emerytalnych i rentowych, nagród jubileuszowych oraz rent wyrównawczych ujętych na dzień 31 marca 2023 roku ustalone są w oparciu o aktuarialnie wyliczone projekcje tych zobowiązań dokonane na dzień 31 grudnia 2022 roku.

6.12. REZERWY

	Likwidacja zakładu górniczego	Szkody górnicze	Ochrona środowiska	Pozostałe rezerwy	Razem
STAN NA 1 STYCZNIA 2023
długoterminowe	925,9	238,1	96,6	-	1 260,6
krótkoterminowe	15,9	99,4	15,5	36,2	167,0
RAZEM	941,8	337,5	112,1	36,2	1 427,6
Utworzenie dodatkowych rezerw	-	25,3	-	2,6	27,9
Utworzenie rezerwy – koszt odsetkowy	15,6	-	1,2	-	16,8
Aktualizacja szacunków kwoty rezerwy	-	(5,7)	-	(1,9)	(7,6)
Wykorzystanie rezerw	(0,5)	(20,6)	(0,7)	(1,7)	(23,5)
STAN NA 31 MARCA 2023
długoterminowe	941,5	220,0	97,8	-	1 259,3
krótkoterminowe	15,4	116,5	14,8	35,2	181,9
RAZEM	956,9	336,5	112,6	35,2	1 441,2

LIKWIDACJA ZAKŁADU GÓRNICZEGO

Spółka tworzy rezerwę na przyszłe koszty związane z likwidacją zakładu górniczego w oparciu o obowiązki wynikające z istniejących przepisów prawa. Wartość rezerwy na likwidację zakładu górniczego na dzień 31 marca 2023 roku wynosi 956,9 mln PLN. Wysokość kosztów likwidacji zakładu górniczego wyliczana jest na podstawie założeń odnośnie okresu żywotności zakładu górniczego, przewidywanej inflacji, długoterminowych stóp dyskontowych oraz przewidywanych nominalnych kosztów likwidacji poszczególnych zakładów górniczych, które są określane przez służby wewnętrzne, na podstawie publikowanych stawek Sekocenbud. Wszelkie zmiany tych założeń wpływają na wartość księgową rezerwy.

SZKODY GÓRNICZE

Z uwagi na ustawowy obowiązek usunięcia szkód górniczych wyrządzonych ruchem zakładów górniczych należących do JSW, Spółka tworzy rezerwę na szkody górnicze. Wartość prac niezbędnych dla usunięcia szkód górniczych na dzień 31 marca 2023 roku wynosi 336,5 mln PLN i wynika z oszacowanych kosztów napraw obiektów, budowli i odszkodowań będących następstwem wpływów dokonanej eksploatacji górniczej.

OCHRONA ŚRODOWISKA

Na podstawie uzyskanych decyzji administracyjnych, aktualnych planów zagospodarowania przestrzennego oraz obowiązującej ustawy o ochronie gruntów rolnych, na Spółce ciąży prawny obowiązek rekultywacji składowisk po zaprzestaniu działalności przemysłowej. Na dzień 31 marca 2023 roku Spółka posiada rezerwę na ochronę środowiska związaną z rekultywacją biologiczną terenów na łączną kwotę 112,6 mln PLN.

POZOSTAŁE REZERWY

Pozostałe rezerwy obejmują głównie:

• rezerwę na postępowania sądowe od osób fizycznych w wysokości 16,1 mln PLN,
• rezerwę na postępowanie sądowe wszczęte z powództwa Elektrometal S.A. przeciwko JSW o zapłatę należności w wysokości 7,1 mln PLN,
• rezerwę na roszczenie firmy Famur S.A. o wypłatę odszkodowania w wysokości 6,9 mln PLN.

6.13. ZOBOWIĄZANIA HANDLOWE ORAZ POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA

Nota	31.03.2023	31.12.2022
ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE
Zobowiązania handlowe, w tym:	2 135,4	1 901,2
- zobowiązania handlowe wobec jednostek powiązanych	883,9	720,3
Rozliczenia międzyokresowe bierne	7,6	7,3
Pozostałe zobowiązania o charakterze finansowym, w tym:	550,0	652,2
– zobowiązania inwestycyjne	318,0	483,0
– zobowiązania inne	52,3	43,3
– środki pieniężne otrzymane z tytułu rozliczeń CPR 6.9	179,7	125,9
RAZEM	2 693,0	2 560,7
ZOBOWIĄZANIA NIEFINANSOWE
Przychody przyszłych okresów	74,1	60,7
Pozostałe zobowiązania o charakterze niefinansowym, w tym:	946,8	995,2
– zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych i innych podatków	474,8	504,6
– zaliczki z tytułu dostaw	5,8	90,1
– wynagrodzenia	370,5	332,0
– pozostałe	95,7	68,5
RAZEM	1 020,9	1 055,9
RAZEM ZOBOWIĄZANIA HANDLOWE I POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA	3 713,9	3 616,6
w tym:
długoterminowe	99,7	86,7
krótkoterminowe	3 614,2	3 529,9

7. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

7.1. WPŁYWY PIENIĘŻNE Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ

Nota		Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca
	2023	2022
		(dane przekształcone)*
Zysk przed opodatkowaniem	1 725,0	2 193,2
Amortyzacja 3.2	338,6	363,6
(Zysk) na sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych 3.5	(0,7)	(1,1)
Odsetki i udziały w zyskach	(270,3)	22,6
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych 6.11	35,7	26,3
Zmiana stanu rezerw 6.12	13,6	1,1
Zmiana stanu zapasów 6.7	90,9	284,1
Zmiana stanu należności handlowych oraz pozostałych należności	(407,0)	(188,2)
Zmiana stanu zobowiązań handlowych oraz pozostałych zobowiązań	209,6	42,7
Zmiana stanu pochodnych instrumentów finansowych	16,0	85,0
Odpis aktualizujący rzeczowe aktywa trwałe, wartości niematerialne i prawo do użytkowania 6.4 składnika aktywów	(1,6)	82,9
Transakcje związane z nieodpłatnym przekazaniem zakładu górniczego OG "Jastrzębie III" do SRK	-	(65,2)
Pozostałe przepływy	(3,3)	(9,8)
WPŁYWY PIENIĘŻNE Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ	1 746,5	2 837,2

* Dane przekształcone w związku z zastosowaną zmianą zasad (polityki) rachunkowości, która została szerzej opisana w Nocie 2.4.

Uzgodnienie zmiany stanu należności handlowych oraz pozostałych należności w jednostkowym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych:

	Nota	Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca
		2023	2022
Zmiana stanu należności handlowych oraz pozostałych należności z jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej	6.8	(406,8)	(188,2)
Należności z tytułu dywidend		(0,2)	-
ZMIANA STANU NALEŻNOŚCI HANDLOWYCH ORAZ POZOSTAŁYCH NALEŻNOŚCI W JEDNOSTKOWYM SPRAWOZDANIU Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH		(407,0)	(188,2)

Uzgodnienie zmiany stanu pochodnych instrumentów finansowych w jednostkowym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych:

	Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca
	2023	2022
Zmiana stanu pochodnych instrumentów finansowych z jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej	10,8	78,1
Zyski z wyceny instrumentów zabezpieczających w innych całkowitych dochodach - przeniesienie do wyniku finansowego w związku z realizacją pozycji zabezpieczanej	5,2	6,9
ZMIANA STANU POCHODNYCH INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH W JEDNOSTKOWYM SPRAWOZDANIU Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH	16,0	85,0

8. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH

8.1. KATEGORIE I KLASY INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH

Poniższe tabele przedstawiają informacje dotyczące kategorii i klas instrumentów finansowych.

AKTYWA FINANSOWE:

		Kategorie instrumentów finansowych
Klasy instrumentów finansowych	Nota	Zamortyzowany koszt	Wartość godziwa rozliczana przez wynik finansowy	Instrumenty zabezpieczające	Razem
NA DZIEŃ 31 MARCA 2023
Certyfikaty inwestycyjne	6.6	-	5 129,9	-	5 129,9
Należności handlowe	6.8	2 464,4	-	-	2 464,4
wartość brutto		2 481,4	-	-	2 481,4
odpisy aktualizujące		(17,0)	-	-	(17,0)
Pochodne instrumenty finansowe		-	14,1	19,7	33,8
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty*	6.6, 6.9	4 786,7	-	-	4 786,7
wartość brutto		4 788,1	-	-	4 788,1
odpisy aktualizujące		(1,4)	-	-	(1,4)
RAZEM		7 251,1	5 144,0	19,7	12 414,8

* Pozycja obejmuje również środki zgromadzone w celu finansowania likwidacji zakładu górniczego (Środki pieniężne i ich ekwiwalenty FLZG) – Nota 6.6.

Żaden z istotnych nieprzeterminowanych składników aktywów finansowych nie był renegocjowany w ciągu ostatniego roku.

		Kategorie instrumentów finansowych
Klasy instrumentów finansowych	Nota	Zamortyzowany koszt	Wartość godziwa rozliczana przez wynik finansowy	Instrumenty zabezpieczające	Razem
NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2022
Certyfikaty inwestycyjne	6.6	-	4 893,6	-	4 893,6
Należności handlowe	6.8	2 052,1	-	-	2 052,1
wartość brutto		2 069,5	-	-	2 069,5
odpisy aktualizujące		(17,4)	-	-	(17,4)
Pochodne instrumenty finansowe		-	16,5	27,3	43,8
Lokaty bankowe		3,1	-	-	3,1
wartość brutto		3,1	-	-	3,1
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty*	6.6, 6.9	4 140,0	-	-	4 140,0
wartość brutto		4 141,5	-	-	4 141,5
odpisy aktualizujące		(1,5)	-	-	(1,5)
RAZEM		6 195,2	4 910,1	27,3	11 132,6

* Pozycja obejmuje również środki zgromadzone w celu finansowania likwidacji zakładu górniczego (Środki pieniężne i ich ekwiwalenty FLZG) – Nota 6.6.

ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE:

		Kategorie instrumentów finansowych
Klasy instrumentów finansowych	Nota	Zamortyzowany koszt	Wartość godziwa rozliczna przez wynik finansowy	Instrumenty zabezpieczające	Poza zakresem MSSF 9	Razem
NA DZIEŃ 31 MARCA 2023
Kredyty i pożyczki	5.1	634,1	-	197,6	-	831,7
Pochodne instrumenty finansowe		-	-	1,4	-	1,4
Zobowiązania z tytułu leasingu	5.2	-	-	-	505,9	505,9

34

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A. ZA OKRES 3 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2023 ROKU (Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

		Kategorie instrumentów finansowych
Klasy instrumentów finansowych	Nota	Zamortyzowany koszt	Wartość godziwa rozliczna przez wynik finansowy	Instrumenty zabezpieczające	Poza zakresem MSSF 9	Razem
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania o charakterze finansowym	6.13	2 693,0	-	-	-	2 693,0
RAZEM		3 327,1	-	199,0	505,9	4 032,0

Klasy instrumentów finansowych	Nota	Zamortyzowany koszt	Wartość godziwa rozliczana przez wynik finansowy	Instrumenty zabezpieczające	Poza zakresem MSSF 9	Razem
NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2022
Kredyty i pożyczki	5.1	812,8	-	218,1	-	1 030,9
Pochodne instrumenty finansowe		-	0,6	-	-	0,6
Zobowiązania z tytułu leasingu	5.2	-	-	-	527,9	527,9
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania o charakterze finansowym	6.13	2 560,7	-	-	-	2 560,7
RAZEM		3 373,5	0,6	218,1	527,9	4 120,1

Na dzień 31 marca 2023 roku oraz na dzień 31 grudnia 2022 roku wartość godziwa aktywów i zobowiązań finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu nie odbiega istotnie od ich wartości księgowej.

8.2. HIERARCHIA WARTOŚCI GODZIWEJ

W okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2023 roku Spółka nie dokonywała zmian w sposobie (metodzie) ustalania wartości godziwej instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej (metody wyceny do wartości godziwej opisano w Nocie 8.2. Sprawozdania finansowego Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2022 roku).

W okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2023 roku nie wystąpiły przesunięcia instrumentów finansowych pomiędzy poziomami hierarchii wartości godziwej, ani też nie dokonywano zmiany klasyfikacji instrumentów finansowych.

Na dzień kończący okres sprawozdawczy Spółka posiadała pochodne instrumenty finansowe, certyfikaty inwestycyjne oraz udziały w innych jednostkach zaliczane do poziomu 2 hierarchii wartości godziwej.

Istotne aktywa i zobowiązania finansowe Spółki wyceniane według wartości godziwej:

	31.03.2023 Poziom 2	31.12.2022 Poziom 2
AKTYWA FINANSOWE
Certyfikaty inwestycyjne	5 129,9	4 893,6
Pochodne instrumenty finansowe, w tym:	33,8	43,8
aktywa finansowe – pochodne instrumenty zabezpieczające	19,7	27,3
ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE
Pochodne instrumenty finansowe, w tym:	1,4	0,6
zobowiązania finansowe – pochodne instrumenty zabezpieczające	1,4	-

8.3. ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM

8.3.1. CZYNNIKI RYZYKA FINANSOWEGO

Działalność prowadzona przez Spółkę naraża ją na następujące ryzyka finansowe: ryzyko rynkowe (w tym: ryzyko cenowe, ryzyko zmiany kursów walut oraz ryzyko zmiany przepływów pieniężnych w wyniku zmian stóp procentowych), ryzyko kredytowe oraz ryzyko utraty płynności.

(a) RYZYKO CENOWE

Ryzyko cen produktów

Sytuacja na rynku węgla koksowego i koksu jest powiązana z rynkiem stali i wyrobów hutniczych, cykle koniunkturalne pokazują wahania cen w tych sektorach. Ceny węgla koksowego są mocno uzależnione od popytu na globalnym rynku hutniczo-stalowym, natomiast ceny węgla do celów energetycznych są dodatkowo uzależnione również od innych producentów krajowych. Brak jednolitych kwartalnych benchmarków dla węgla koksowego, oparcie negocjacji cenowych z kontrahentami na cenach referencyjnych wyznaczanych w oparciu o dzienne notowania indeksów cenowych, duża zmienność rynku wynikająca z silnej koncentracji głównych światowych producentów węgla koksowego oraz znaczącej koncentracji odbiorców, a także aktualnie prowadzone działania wojenne mogą prowadzić do znacznych wahań okresowych cen węgla koksowego uzyskiwanych przez JSW.

JSW ograniczając ryzyko wahań notowań dziennych indeksów, najczęściej wyznacza ceny referencyjne do negocjacji z odbiorcami w oparciu o notowania węgla koksowego klasy premium hard HCC FOB Australia uśredniane według dwóch metod:

• z wykorzystaniem ceny referencyjnej określanej według metody Nippon Steel. Nippon Steel referencyjna cena kwartalna: średnia z dwóch pierwszych miesięcy danego kwartału i ostatniego miesiąca kwartału poprzedzającego dla indeksu S&P Global Platts Premium Low Vol FOB Australia;
• metoda wyznaczania cen (Q-1) referencyjne ceny kwartalne wyliczane na podstawie średniej notowań z poprzedniego kwartału The Steel Index (TSI) – cena referencyjna węgla koksowego klasy premium hard HCC wykorzystywana przy ustalaniu kontraktów terminowych.

Na średnią cenę węgla koksowego w danym kwartale wpływają notowania z pięciu miesięcy (poprzedniego kwartału i dwóch pierwszych miesięcy kwartału bieżącego), co uśrednia gwałtowne wahania i wpływa na większą stabilizację cen JSW.

Procesy zmian właścicielskich w hutnictwie światowym, postępująca konsolidacja przemysłu stalowego, mogą wpływać na wzrost siły przetargowej odbiorców. JSW stale monitoruje poziom ekspozycji przychodów od największych kontrahentów oraz poszukuje możliwości dywersyfikacji sprzedaży.

W przypadku zmian cen na rynku oraz dla zapewnienia stabilnej alokacji wolumenów na rynku, Spółka minimalizuje ich wpływ na sytuację finansową podejmując takie działania jak:

• optymalizacja wolumenu produkcji z uwzględnieniem wymagań ilościowych i jakościowych kontrahentów (stabilność parametrów oraz ich dotrzymywanie wpływa na stabilizację przychodów Spółki oraz możliwość uzyskiwania wyższych relacji cen węgli JSW w stosunku do cen referencyjnych),
• optymalizacja struktury produkcji, celem zwiększenia efektywności sprzedaży produktów (zwiększenie produkcji produktów o korzystniejszej cenie i znajdujących zbyt w danym okresie – optymalizacja struktury sprzedaży),
• optymalizacja kierunków sprzedaży produktów (m.in. wykorzystanie renty geograficznej, współpraca w oparciu o umowy wieloletnie, co przekłada się na stabilizację przychodów).

Dekoniunktura w gospodarkach globalnych, w szczególności w branży stalowej i energetycznej lub zdarzenia mogące skutkować znaczącym spadkiem popytu na węgiel i koks mogą mieć niekorzystny wpływ na działalność, wyniki i sytuację finansową Spółki.

Ograniczenie działalności gospodarczej może przejściowo prowadzić do redukcji zapotrzebowania i znacznych spadków cen surowców, w tym węgla koksowego, energetycznego i koksu. Ryzyko rynkowe jest wzmacniane przez konflikt w Ukrainie (embargo na import surowców z Rosji może wpływać na rynki globalne, ceny energii w UE, koszty produkcji stali w UE itp.) oraz niepewność dalszego rozwoju pandemii COVID-19.

Aby zareagować na zmianę cen w odpowiednim momencie, Spółka prowadzi stały monitoring rynków, ich analizę oraz śledzi na bieżąco trendy cenowe na rynku węgla, koksu, stali i energii elektrycznej oraz frachtów kolejowych i morskich. Prowadzona jest również analiza możliwości i warunków alternatywnego pozyskania przez odbiorców węgla lub koksu z rynku krajowego lub z rynków zagranicznych, w tym głównie zamorskich. Warunki kontraktów długoterminowych umożliwiają okresowe negocjacje cen. Realizując cele zarządzania ryzykiem Spółka działa w ramach zasad opisanych w Procedurze Handlowej Grupy Kapitałowej JSW oraz w ramach decyzji podejmowanych przez Komitet Ryzyka Finansowego Grupy Kapitałowej JSW.

Nadrzędnym celem przyjętych w JSW zasad zarządzania ryzykiem cen węgla koksowego jest zmniejszenie wpływu fluktuacji cen węgla koksowego na generowane przez Spółkę przepływy pieniężne do akceptowalnego poziomu. Spółka zakłada, że wskutek stosowania zasad zarządzania ryzykiem cen węgla koksowego opisanych w Polityce Zarządzania Ryzykiem Cen Węgla Koksowego zwiększane będzie prawdopodobieństwo realizacji zaplanowanych przepływów pieniężnych oraz stabilność ich planowanego wzrostu w dłuższym okresie.

Proces zarządzania ryzykiem cen węgla koksowego realizowany jest z zachowaniem rozdziału ról i obowiązków dotyczących funkcji wykonawczych (powiązanych z zawieraniem transakcji pochodnych) od funkcji kontrolnych, nadzorczych czy zarządczych. W pierwszym kwartale 2023 roku Spółka zawarła transakcje zabezpieczające ryzyko zmiany cen węgla koksowego (swap towarowy).

Biorąc pod uwagę stosowane sposoby wyznaczania cen referencyjnych, notowania węgla koksowego wpływające na ceny JSW w I kwartale 2023 roku (średnia z okresu październik 2022 roku – luty 2023 roku) w porównaniu do notowań węgla koksowego wpływające na ceny JSW w IV kwartale 2022 roku (średnia z okresu lipiec 2022 roku – listopad 2022 roku) wzrosły o 15% i wyniosły 303,10 USD w porównaniu do 264,03 USD w poprzednim okresie.

Ceny koksu ustalane są w warunkach rynkowych na przełomie kwartałów, z uwzględnieniem notowań z poprzedzającego okresu. W I kwartale 2023 roku spadła cena referencyjna (oparta na notowaniach IV kwartału 2022 roku) w stosunku do ceny referencyjnej na IV kwartał 2022 roku (opartej na notowaniach III kwartału 2022 roku) o 11% (410 USD vs 460 USD).

Powyższe uwarunkowania rynkowe miały przełożenie w zrealizowanych cenach przez JSW. Uzyskana średnia cena węgla ogółem w okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2023 roku wynosiła 1 083,22 PLN/t i była wyższa od osiągniętej w analogicznym okresie ubiegłego roku o 15,3%. Średnia cena węgla koksowego w tym okresie wynosiła 1 221,49 PLN/t (spadek w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego o 10,6%), a średnia cena węgla do celów energetycznych osiągnęła poziom 746,39 PLN/t (wzrost do analogicznego okresu roku ubiegłego o 142,3%). Natomiast średnia cena koksu sprzedanego w okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2023 roku wynosiła 1 589,65 PLN/t i spadła o 19,6% w stosunku do tego samego okresu roku ubiegłego.

Rachunkowość zabezpieczeń

W I kwartale 2023 roku Spółka wyznaczyła do rachunkowości zabezpieczeń transakcje swap towarowy o nominale 60 tys. ton. Według stanu na 31 marca 2023 roku Spółka posiadała czynne transakcje pochodne (swap towarowy) o łącznym nominale 60 tys. ton, których wartość godziwa wyniosła (1,4) mln PLN - które w całości stanowią transakcje zabezpieczające w rozumieniu rachunkowości zabezpieczeń (na 31 grudnia 2022 roku Spółka nie posiadała czynnych transakcji zabezpieczających ryzyko zmiany cen węgla). Transakcje pochodne stanowią zabezpieczenie wpływów ze sprzedaży węgla, które JSW spodziewa się otrzymać w okresie od kwietnia 2024 roku do czerwca 2024 roku.

Część skuteczna zmiany wartości godziwej transakcji zabezpieczających w kwocie 1,0 mln PLN została odniesiona w inne całkowite dochody. Część nieskuteczna zmiany wartości godziwej transakcji zabezpieczających od daty wyznaczenia powiązania w wysokości 0,2 mln PLN została odniesiona w wynik finansowy okresu (Spółka w 2022 roku nie wyznaczała transakcji swap towarowy do rachunkowości zabezpieczeń).

Ryzyko cenowe - pozostałe

JSW posiada certyfikaty inwestycyjne FIZ wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy stanowiące udział w aktywach Funduszu, które obejmują głównie obligacje Skarbu Państwa i Banku Gospodarstwa Krajowego notowane na aktywnym rynku. Certyfikaty inwestycyjne FIZ są narażone na ryzyko cenowe w wyniku zmiany ratingu emitenta papierów wartościowych.

W przypadku obniżenia ratingu dla Polski, powodującego wzrost stóp procentowych o 100 pb, wartość godziwa certyfikatów inwestycyjnych FIZ przedstawia się następująco:

	31.03.2023	31.12.2022
Zmiana wartości godziwej certyfikatów inwestycyjnych FIZ	(21,6)	(32,0)
Wpływ na wynik przed opodatkowaniem	(21,6)	(32,0)
Efekt podatkowy	4,1	6,1
WPŁYW NA WYNIK NETTO	(17,5)	(25,9)

(b) RYZYKO ZMIANY KURSÓW WALUT

Spółka jest narażona na znaczące ryzyko zmiany kursów walut wynikające z ekspozycji walutowej, co może wpłynąć na wysokość przyszłych przepływów pieniężnych oraz wynik finansowy. Głównym źródłem ryzyka walutowego w Spółce jest sprzedaż produktów:

• denominowana w EUR i USD,
• indeksowana do EUR i USD.

Analiza wrażliwości na zmiany kursów walutowych

Analiza obejmuje wyłącznie pozycje instrumentów finansowych narażonych na ryzyko zmiany kursów walutowych według stanu na dzień kończący okres sprawozdawczy.

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A. ZA OKRES 3 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2023 ROKU (Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

		Kurs EUR/PLN			Kurs USD/PLN
	31.03.2023		31.12.2022		31.03.2023		31.12.2022
	wynik netto	inne całkowite dochody	wynik netto	inne całkowite dochody	wynik netto	inne całkowite dochody	wynik netto	inne całkowite dochody
zmiana %	5,8%		7,3%		10,5%		12,2%
Zmiana wartości aktywów finansowych	36,4	-	38,2	-	18,0	-	29,9	-
Zmiana wartości zobowiązań finansowych	(25,0)	(4,9)	(24,0)	(14,1)	(8,7)	(31,8)	(27,1)	(60,0)
Wpływ na wynik przed opodatkowaniem lub inne całkowite dochody	11,4	(4,9)	14,2	(14,1)	9,3	(31,8)	2,8	(60,0)
Efekt podatkowy	(2,2)	0,9	(2,7)	2,7	(1,8)	6,0	(0,5)	11,4
WPŁYW NA WYNIK NETTO	9,2		11,5		7,5		2,3
WPŁYW NA INNE CAŁKOWITE DOCHODY		(4,0)		(11,4)		(25,8)		(48,6)

Przy spadku kursów walutowych (odchylenie o minus %) analiza wrażliwości przyjmuje identyczne wartości jak w powyższej tabeli, tylko ze znakiem przeciwnym.

Celem nadrzędnym polityki Spółki jest ograniczenie do minimum ryzyka kursowego wynikającego z ekspozycji walutowej. Spółka na bieżąco mierzy ryzyko walutowe, a także podejmuje działania mające na celu minimalizację jego wpływu na sytuację finansową. Zarządzanie ryzykiem walutowym w Spółce odbywa się zgodnie z Polityką Zarządzania Ryzykiem Walutowym Grupy Kapitałowej JSW.

W Spółce funkcjonuje Komitet Ryzyka Finansowego, który jest odpowiedzialny za podejmowanie kluczowych decyzji w zakresie zarządzania ryzykiem walutowym, w szczególności za podejmowanie decyzji w zakresie zabezpieczania zakontraktowanych i planowanych przepływów pieniężnych.

Mając na celu eliminowanie ryzyka kursowego JSW w okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2023 roku zawierała transakcje Fx Forward (zewnętrzne), zgodnie z przyjętymi przez Zarząd Spółki i Komitet Ryzyka Finansowego współczynnikami zabezpieczeń. Okres zapadalności zawartych transakcji nie przekraczał 4 miesięcy.

W ramach zarządzania ryzykiem walutowym Spółka stosuje również hedging naturalny tj. zaciąga kredyty oraz w niewielkim stopniu dokonuje zakupów materiałów, usług lub dóbr inwestycyjnych w walutach obcych, w których osiąga przychody.

Rachunkowość zabezpieczeń

W okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2023 roku Spółka nie desygnowała nowych transakcji do rachunkowości zabezpieczeń. Spółka kontynuowała rachunkowość zabezpieczeń dla transakcji Fx Forward zawartych w 2022 roku.

Według stanu na 31 marca 2023 roku Spółka posiadała czynne transakcje pochodne Fx Forward o łącznym nominale 110,1 mln EUR i 43,0 mln USD, z czego 18,0 mln EUR i 24,0 mln USD stanowią transakcje zabezpieczające w rozumieniu rachunkowości zabezpieczeń. Transakcje pochodne stanowią zabezpieczenie wpływów ze sprzedaży produktów i towarów, które JSW spodziewa się otrzymać w okresie do października 2023 roku.

Spółka w okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2023 roku kontynuowała w rachunkowości zabezpieczeń powiązania zabezpieczające, w których na instrumenty zabezpieczające przyszłe przepływy denominowane w USD zostały wyznaczone kredyty denominowane w USD (zaciągnięte w 2019 i 2020 roku). Celem podejmowanych przez Spółkę działań zabezpieczających przed ryzykiem zmiany kursu USD/PLN jest zagwarantowanie określonego poziomu wartości złotowej wpływów walutowych generowanych w USD z tytułu realizowanej przez Spółkę sprzedaży koksu. Pozycje zabezpieczane stanowią wysoce prawdopodobne przyszłe przepływy pieniężne wyrażone w USD realizujące się w okresach spłaty rat kapitałowych odpowiednio do wysokości raty kapitałowej w USD. Szczegółowe zestawienie dat i wolumenu wyznaczonego instrumentu zabezpieczającego określa przyjęty przez Spółkę harmonogram spłaty rat kapitałowych.

Część skuteczna zmiany wartości godziwej transakcji zabezpieczających w kwocie 11,9 mln PLN została odniesiona w inne całkowite dochody (w 2022 roku: (17,2) mln PLN).

Część nieskuteczna zmiany wartości godziwej transakcji zabezpieczających w wysokości 0,1 mln PLN (wartość dotyczy zmiany w 2023 roku) oraz zmiana wartości godziwej instrumentów pochodnych niewyznaczonych do rachunkowości zabezpieczeń w wysokości 5,6 mln PLN została

odniesiona w wynik finansowy okresu (w 2022 roku część nieskuteczna zmiany wartości godziwej transakcji zabezpieczających oraz zmiana wartości godziwej instrumentów pochodnych niewyznaczonych do rachunkowości zabezpieczeń wynosiła 13,8 mln PLN). W wyniku realizacji pozycji zabezpieczanej w okresie od stycznia do marca 2023 roku w wynik finansowy została odniesiona kwota 2,6 mln PLN (w 2022 roku: (35,8) mln PLN), została ujęta w przychodach ze sprzedaży – Nota 3.1.

(c) RYZYKO ZMIANY PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH W WYNIKU ZMIAN STÓP PROCENTOWYCH

Głównym źródłem ryzyka stopy procentowej w Spółce są:

• certyfikaty inwestycyjne,
• środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz lokaty,
• kredyty i pożyczki,
• zobowiązania z tytułu leasingu.

JSW jest głównie narażona na ryzyko zmiany stopy procentowej w PLN i USD.

Spółka nie wykorzystuje instrumentów pochodnych w celu zabezpieczania się przed ryzykiem zmiany stóp procentowych.

W poniższych tabelach zaprezentowano potencjalny wpływ na wynik netto zmiany stóp procentowych. Analiza obejmuje wyłącznie pozycje instrumentów finansowych narażonych na ryzyko zmiany stopy procentowej według stanu na dzień kończący okres sprawozdawczy. Przyjęty w okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2023 roku poziom wahań stóp procentowych odzwierciedla hipotetyczną zmianę poziomu stopy referencyjnej w PLN.

Wpływ wzrostu stopy procentowej:

	Stopa procentowa PLN		Stopa procentowa USD
	31.03.2023	31.12.2022	31.03.2023	31.12.2022
Zmienność w punktach bazowych	+50 pb
Zmiana wartości aktywów finansowych	4,0	2,7	-	-
Zmiana wartości zobowiązań finansowych	(1,5)	(1,3)	(1,0)	(1,1)
Wpływ na wynik przed opodatkowaniem	2,5	1,4	(1,0)	(1,1)
Efekt podatkowy	(0,5)	(0,3)	0,2	0,2
WPŁYW NA WYNIK NETTO	2,0	1,1	(0,8)	(0,9)

Przy odchyleniu stóp procentowych o -50 punktów bazowych analiza wrażliwości przyjmuje identyczne wartości jak w powyższej tabeli, tylko ze znakiem przeciwnym.

Powyższa tabela prezentuje wrażliwość przepływów pieniężnych, tj. kosztów i przychodów odsetkowych Spółki w wyniku zmiany stóp procentowych dla pozycji bilansowych wyrażonych w PLN i USD.

(d) RYZYKO KREDYTOWE

Ryzyko kredytowe identyfikowane w zakresie należności handlowych związane jest z ich koncentracją i terminowością obsługi. Sprzedaż realizowana jest do ograniczonej liczby odbiorców, stąd występuje koncentracja ryzyka związanego z należnościami handlowymi.

W okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2023 roku dominującym odbiorcą pozostaje nadal Grupa ArcelorMittal oraz spółki, w których Skarb Państwa posiada udziały, od których należności stanowią odpowiednio 22,6% i 11,0% ogółu należności handlowych na dzień 31 marca 2023 roku (na dzień 31 grudnia 2022 roku: odpowiednio 21,8% i 16,4% ogółu należności handlowych).

W okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2023 roku Spółka nie zaobserwowała istotnego pogorszenia zdolności do terminowego regulowania należności, bądź też zwiększenia ilości upadłości lub restrukturyzacji wśród swoich klientów. Głównym elementem polityki Spółki w tym obszarze jest mitygowanie ryzyka utraty należności spowodowanej niewypłacalnością kontrahentów, poprzez zastosowanie odpowiednich i dostosowanych do statusu klienta (klient strategiczny, podstawowy) zabezpieczeń finansowych w transakcjach handlowych w postaci m.in. ubezpieczenia należności, akredytyw, przedpłat. Spółka nie realizowała transakcji z podmiotami zarejestrowanymi w Rosji i Ukrainie, sankcje nakładane na Rosję i działania wojenne na terenie Ukrainy nie wpływają na zwiększenie ryzyka, a regulowanie należności wykazanych w jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji finansowej na dzień 31 marca 2023 roku, których termin wymagalności przypada w najbliższych miesiącach, pozostanie na niezmienionym istotnie poziomie.

Ryzyko kredytowe dotyczące środków pieniężnych i ich ekwiwalentów jest ograniczone, ponieważ Spółka lokuje swoje środki pieniężne w bankach o ugruntowanej pozycji rynkowej i posiadających rating przyznawany przez międzynarodowe agencje ratingowe. Biorąc pod uwagę powyższe, poziom ryzyka związanego z działalnością lokacyjną można oszacować jako niski.

W celu dywersyfikacji ryzyka związanego z zawieraniem transakcji zabezpieczających, Komitet Ryzyka Finansowego ustala maksymalny stopień koncentracji transakcji pochodnych (maksymalny nominał otwartych transakcji w jednym banku). Najwyższy stopień koncentracji w jednym banku według stanu na dzień 31 marca 2023 roku wynosi około 19% dopuszczalnego limitu (na dzień 31 grudnia 2022 roku: około 23% dopuszczalnego limitu).

Spółka ocenia, że maksymalna ekspozycja na ryzyko kredytowe na dzień 31 marca 2023 roku sięga pełnej wartości księgowej należności handlowych (bez uwzględnienia wartości godziwej przyjętych zabezpieczeń), środków pieniężnych i ich ekwiwalentów oraz aktywów finansowych w postaci terminowych lokat bankowych i certyfikatów inwestycyjnych.

(e) RYZYKO UTRATY PŁYNNOŚCI

W związku z silnym uzależnieniem przepływów pieniężnych i poziomu generowanej gotówki od cen sprzedaży węgla i koksu, a także stale wysokim poziomem wydatków o charakterze inwestycyjnym, w przypadku znacznego pogorszenia sytuacji rynkowej Spółka jest narażona na ryzyko utraty płynności. Obecne dobre warunki rynkowe pozwalają na generowanie dodatnich przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej, co wpłynęło na zwiększenie salda dostępnych środków pieniężnych w okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2023 roku.

Nadrzędnym zadaniem Spółki w procesie zarządzania ryzykiem płynności jest bieżąca kontrola i planowanie poziomu płynności. Intencją Spółki jest również zachowanie prawidłowej struktury finansowania poprzez utrzymywanie odpowiedniego poziomu źródeł finansowania o charakterze długoterminowym.

Proces zarządzania ryzykiem utraty płynności w Spółce wspomagany przez wdrożoną Politykę zarządzania płynnością wraz z procedurą w Grupie Kapitałowej JSW, zakłada między innymi efektywne monitorowanie i raportowanie pozycji płynnościowej umożliwiającej podejmowanie działań prewencyjnych w sytuacji zagrożenia utraty płynności oraz utrzymywanie odpowiedniego (minimalnego) poziomu dostępnych środków na obsługę bieżących płatności.

Spółka realizuje politykę w zakresie zarządzania płynnością, polegającą na dywersyfikacji źródeł finansowania i wykorzystywania dostępnych narzędzi do efektywnego zarządzania płynnością. W celu zwiększenia bezpieczeństwa płynności JSW wykorzystywane są m.in. następujące narzędzia:

• Spółka posiada utworzony Fundusz Stabilizacyjny, który w czasach dekoniunktury stanowi bufor bezpieczeństwa w razie konieczności ponoszenia wydatków nieznajdujących pokrycia we wpływach. Wartość wyemitowanych certyfikatów inwestycyjnych na dzień 31 marca 2023 roku wynosi 5 129,9 mln PLN.
• Po dniu kończącym okres sprawozdawczy tj. w dniu 12 kwietnia 2023 roku została zawarta Umowa Finansowania dotycząca finansowania w formule Sustainability–linked loan pomiędzy JSW a instytucjami finansowymi wchodzącymi w skład Konsorcjum tj. Agencją Rozwoju Przemysłu S.A., Alior Bankiem S.A., Bankiem Gospodarstwa Krajowego, Bankiem Polska Kasa Opieki S.A., Powszechną Kasą Oszczędności Bank Polski S.A., Powszechnym Zakładem Ubezpieczeń S.A., Powszechnym Zakładem Ubezpieczeń na Życie S.A. oraz Towarzystwem Finansowym "Silesia" Sp. z o. o. na łączną kwotę 1 650,0 mln PLN. Umowa została szczegółowo opisana w Nocie 5.1.
• W celu efektywniejszego zarządzania bieżącą płynnością finansową w Grupie Kapitałowej funkcjonuje system zarządzania środkami pieniężnymi - CPR.

Spółka ocenia aktualny poziom ryzyka utraty płynności jako niski.

Na dzień sporządzenia niniejszego śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego, Spółka ocenia, że posiada wystarczające źródła finansowania do realizacji bieżących zobowiązań, płatności związanych z regulowaniem zobowiązań wynikających z umów finansowania oraz zawartych z PFR umów pożyczki płynnościowej i preferencyjnej zgodnie z harmonogramem, a także zaplanowanych wcześniej strategicznych projektów.

8.3.2. ZARZĄDZANIE RYZYKIEM KAPITAŁOWYM

W okresie objętym niniejszym śródrocznym skróconym jednostkowym sprawozdaniem finansowym nie wystąpiły zmiany celów, zasad i procedur zarządzania ryzykiem kapitałowym, opisanych w Nocie 8.5.2. Sprawozdania finansowego Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2022 roku.

Umowa Finansowania z Konsorcjum nakłada na JSW oraz spółki z Grupy zobowiązanie do utrzymywania umownego poziomu wskaźników finansowych. Według wstępnych szacunków przeprowadzonych na dzień zatwierdzenia niniejszego śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego powyższe wskaźniki za okres 12 miesięcy zakończony 31 marca 2023 roku zostały spełnione.

9. POZOSTAŁE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

9.1. POZYCJE WARUNKOWE

POZYCJE WARUNKOWE

W okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2023 roku nie wystąpiły istotne zmiany w pozycjach warunkowych ujawnionych w Sprawozdaniu finansowym Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2022 roku w Nocie 9.1.

UDZIELONE PORĘCZENIA I GWARANCJE

Udzielone poręczenia w okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2023 roku oraz po dniu kończącym okres sprawozdawczy zostały opisane w Nocie 5.1.

INFORMACJE O ISTOTNYCH POSTĘPOWANIACH SĄDOWYCH

W okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2023 roku nie wystąpiły istotne rozstrzygnięcia spraw sądowych.

9.2. PRZYSZŁE ZOBOWIĄZANIA UMOWNE

Przyszłe zobowiązania umowne zaciągnięte na dni kończące okresy sprawozdawcze, nieujęte w jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji finansowej obejmują:

	31.03.2023	31.12.2022
Zobowiązania umowne zaciągnięte w celu nabycia rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	806,4	778,0
Pozostałe	31,3	40,9
RAZEM	837,7	818,9

9.3. TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI

Na dzień 31 marca 2023 roku oraz na dzień 31 grudnia 2022 roku większościowym akcjonariuszem Spółki był Skarb Państwa. W I kwartale 2023 roku oraz w 2022 roku Skarb Państwa był bezpośrednim podmiotem dominującym najwyższego szczebla. W związku z powyższym wszystkie spółki należące do Skarbu Państwa (bezpośrednio i pośrednio) są podmiotami powiązanymi ze Spółką.

W okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2023 roku, wszystkie transakcje Spółki z podmiotami powiązanymi dokonywane były na warunkach rynkowych oraz miały charakter typowy i zawierane były w normalnym trybie działalności. W prezentowanym okresie sprawozdawczym Spółka nie zawierała innych istotnych transakcji z jednostkami powiązanymi, o odmiennym charakterze lub istotnych kwotach niż opisane w ostatnim rocznym sprawozdaniu finansowym.

W okresie 3miesięcy zakończonym 31marca 2023 roku nie zidentyfikowano indywidualnych transakcji przeprowadzonych między JSW a Skarbem Państwa oraz z jednostkami powiązanymi ze Skarbem Państwa, które byłyby znaczące ze względu na nietypowy zakres i/lub kwotę (w 2022 roku zidentyfikowano indywidualną transakcję, która była znacząca ze względu na nietypowy zakres i/lub kwotę, dotyczącą nieodpłatnego przekazania zakładu górniczego OG "Jastrzębie III" do SRK).

9.4. ZDARZENIA PO DNIU KOŃCZĄCYM OKRES SPRAWOZDAWCZY

Po dniu 31 marca 2023 roku tj. po dniu kończącym okres sprawozdawczy, zgodnie z posiadaną wiedzą, nie wystąpiły inne, niż wymienione poniżej, istotne zdarzenia mogące znacząco wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego, które nie byłyby uwzględnione w śródrocznym skróconym jednostkowym sprawozdaniu finansowym za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2023 roku:

W dniu 12 kwietnia 2023 roku została zawarta Umowa Finansowania dotycząca finansowania w formule Sustainability–linked loan, pomiędzy JSW a instytucjami finansowymi wchodzącymi w skład Konsorcjum tj.: Agencją Rozwoju Przemysłu S.A., Alior Bankiem S.A., Bankiem Gospodarstwa Krajowego, Bankiem Polska Kasa Opieki S.A., Powszechną Kasą Oszczędności Bank Polski S.A., Powszechnym Zakładem Ubezpieczeń S.A., Powszechnym Zakładem Ubezpieczeń na Życie S.A. oraz Towarzystwem Finansowym "Silesia" Sp. z o.o. na łączną kwotę 1 650,0 mln PLN. Część transz wyrażona jest w walucie USD i EUR. Ostateczny termin spłaty zobowiązań względem Konsorcjum określono na dzień 28 grudnia 2030 roku. Szczegóły zawartej umowy zostały zaprezentowane w Nocie 5.1.

10. ZATWIERDZENIE JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Niniejsze śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2023 roku zostało zatwierdzone do publikacji oraz podpisane przez Zarząd JSW dnia 22 maja 2023 roku.

Jastrzębie-Zdrój, 22 maja 2023 roku

Elektronicznie podpisany przez Radosław Cichy Data: 2023.05.22 07:13:15 +02'00'

Podpis osoby odpowiedzialnej za sporządzenie sprawozdania finansowego:

Radosław Cichy – Dyrektor Biura Główny Księgowy

PODPISY CZŁONKÓW ZARZĄDU JSW

Tomasz Cudny	Prezes Zarządu
Sebastian Bartos	Zastępca Prezesa Zarządu
Wojciech Kałuża	Zastępca Prezesa Zarządu
Robert Ostrowski	Zastępca Prezesa Zarządu
Edward Paździorko	Zastępca Prezesa Zarządu
Artur Wojtków	Zastępca Prezesa Zarządu