Pamapol S.A.

Quarterly Report • Sep 12, 2023

GRUPA KAPITAŁOWA PAMAPOL

ROZSZERZONY SKONSOLIDOWANY RAPORT PÓŁROCZNY

ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2023 ROKU DO 30 CZERWCA 2023 ROKU

Rusiec, dnia 12.09.2023 r.

SPIS TREŚCI

	WPROWADZENIE 4
1	WYBRANE DANE FINANSOWE GRUPY PAMAPOL 5
1.1	WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE 5
1.2	WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE 6
2	SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA I PÓŁROCZE 2023 R. SPORZĄDZONE ZGODNIE Z MSR/MSSF 7
2.1	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 7
2.2	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 8
2.3	SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 10
2.4	SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM – CD. 11
2.5	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 12
3	INFORMACJA DODATKOWA DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA I PÓŁROCZE 2023 ROKU 13
3.1	PODSTAWOWE INFORMACJE O GRUPIE KAPITAŁOWEJ PAMAPOL 13
3.2	ZASADY SPORZĄDZANIA SPRAWOZDANIA SKONSOLIDOWANEGO 14
3.3	KOREKTY BŁĘDÓW, ZMIANA ZASAD RACHUNKOWOŚCI ORAZ ZASTOSOWANIE NOWYCH
	STANDARDÓW 15
3.4	OŚWIADCZENIE O ZGODNOŚCI 16
3.5	OPIS CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, W SZCZEGÓLNOŚCI O NIETYPOWYM CHARAKTERZE, MAJĄCYCH
	ZNACZNY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE 17
3.6	RODZAJ ORAZ KWOTY POZYCJI WPŁYWAJĄCYCH NA AKTYWA, PASYWA, KAPITAŁ, WYNIK FINANSOWY NETTO LUB PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH, KTÓRE SĄ NIEZWYKŁE ZE WZGLĘDU NA ICH RODZAJ, WIELKOŚĆ LUB WYWIERANY WPŁYW. WPŁYW TRANSAKCJI WALUTOWYCH NA
	SKONSOLIDOWANY WYNIK GRUPY KAPITAŁOWEJ PAMAPOL 17
3.7	OPIS ISTOTNYCH DOKONAŃ LUB NIEPOWODZEŃ EMITENTA W OKRESIE, KTÓREGO DOTYCZY RAPORT,
	WRAZ Z WYKAZEM NAJWAŻNIEJSZYCH ZDARZEŃ DOTYCZĄCYCH EMITENTA. UMOWY ZNACZĄCE 18
3.7.1	Umowy istotne dla działalności Grupy Pamapol zawarte w okresie od 1 stycznia 2023 r. do 30
	czerwca 2023 r. 18
3.7.2	Umowy zawarte po dacie bilansowej 21
3.8	CYKLICZNOŚĆ, SEZONOWOŚĆ DZIAŁALNOŚCI 21
3.9	SEGMENTY OPERACYJNE I GEOGRAFICZNE 21
3.10	OPIS SYTUACJI FINANSOWEJ I MAJĄTKOWEJ GRUPY KAPITAŁOWEJ 24
3.11	EMISJE, WYKUPY I SPŁATY DŁUŻNYCH PAPIERÓW ORAZ KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH. 27
3.12	INFORMACJE DOTYCZĄCE WYPŁACONEJ (ZADEKLAROWANEJ) DYWIDENDY 27
3.13	ISTOTNE WARTOŚCI OPARTE NA PROFESJONALNYM OSĄDZIE 28
3.14	ZYSK NA AKCJĘ 30
3.15	WARTOŚĆ FIRMY 30
3.16	RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE 31
3.17	WARTOŚCI NIEMATERIALNE 32
3.18	LEASING 33
3.19 3.20	WARTOŚĆ GODZIWA INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH 34
	ODPISY AKTUALIZUJĄCE WARTOŚĆ AKTYWÓW 35
3.21 3.22	REZERWY 36 AKTYWA Z TYTUŁU PODATKU ODROCZONEGO I RYZYKA ZWIĄZANE Z POLITYKA PODATKOWĄ 36
3.23	INFORMACJA DOTYCZĄCA ZMIAN AKTYWÓW I ZOBOWIĄZAŃ WARUNKOWYCH 38
3.24	DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA 45
3.25	TRANSAKCJE Z JEDNOSTKAMI POWIĄZANYMI 45
3.26	WSKAZANIE ZDARZEŃ, KTÓRE NASTĄPIŁY PO DNIU, NA KTÓRY SPORZĄDZONO SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NIEUJĘTYCH W TYM SPRAWOZDANIU, A MOGĄCYCH W ZNACZĄCY SPOSÓB WPŁYNĄĆ NA PRZYSZŁE WYNIKI FINANSOWE EMITENTA 46
4	SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA I PÓŁROCZE 2023

4.1	BILANS PAMAPOL S.A 47
4.2	RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT PAMAPOL S.A. 48
4.3	ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM PAMAPOL S.A 50
4.4	RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH PAMAPOL S.A 51
5	SKRÓCONA INFORMACJA DODATKOWA DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA I PÓŁROCZE 2023 52
5.1	INFORMACJE OGÓLNE 52
5.2	ZNACZĄCE ZDARZENIA I TRANSAKCJE 53
5.3	ZMIANY WARTOŚCI SZACUNKOWYCH 53
5.4	INFORMACJE O REZERWACH I AKTYWACH Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO 54
5.5	INFORMACJA O ISTOTNYCH TRANSAKCJACH NABYCIA I SPRZEDAŻY RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH 54
5.6	INFORMACJE O ISTOTNYCH ROZLICZENIACH Z TYTUŁU SPRAW SĄDOWYCH 54
5.7	WSKAZANIE KOREKT BŁĘDÓW POPRZEDNICH OKRESÓW 55
5.8	INFORMACJE DOTYCZĄCE ZMIANY W KWALIFIKACJI AKTYWÓW FINANSOWYCH W WYNIKU ZMIANY CELU LUB WYKORZYSTANIA TYCH AKTYWÓW 55
5.9	INFORMACJE DOTYCZĄCE EMISJI, WYKUPU I SPŁATY NIEUDZIAŁOWYCH I KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH 55
5.10	INFORMACJE DOTYCZĄCE WYPŁACONEJ (LUB ZADEKLAROWANEJ) DYWIDENDY 55
5.11	ZDARZENIA PO DNIU BILANSOWYM 55
5.12	INFORMACJE DOTYCZĄCE ZMIAN ZOBOWIĄZAŃ WARUNKOWYCH LUB AKTYWÓW WARUNKOWYCH,
	KTÓRE NASTĄPIŁY OD CZASU ZAKOŃCZENIA OSTATNIEGO ROKU OBROTOWEGO 55
5.13	INNE INFORMACJE MOGĄCE WPŁYNĄĆ NA ZNACZĄCE ZMIANY AKTYWÓW, ZOBOWIĄZAŃ, PRZYCHODÓW I KOSZTÓW 56
6.1	CZERWCA 2023 R. 56 ZASADY SPORZĄDZENIA PÓŁROCZNEGO SKRÓCONEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO I
6.2	PÓŁROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 56 OPIS ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ ORAZ ZMIANY W STRUKTURZE GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA I ICH SKUTKI 56
6.3	STANOWISKO ZARZĄDU ODNOŚNIE MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA WCZEŚNIEJ PUBLIKOWANYCH PROGNOZ WYNIKÓW NA DANY ROK 59
6.4	WSKAZANIE AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH BEZPOŚREDNIO LUB POŚREDNIO PRZEZ PODMIOTY ZALEŻNE CO NAJMNIEJ 5% OGÓLNEJ LICZBY GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU EMITENTA 59
6.5	ZESTAWIENIE STANU POSIADANIA AKCJI EMITENTA LUB UPRAWNIEŃ DO NICH PRZEZ OSOBY ZARZĄDZAJĄCE I NADZORUJĄCE EMITENTA NA DZIEŃ PRZEKAZANIA SPRAWOZDANIA 60
6.6	WSKAZANIE ISTOTNYCH POSTĘPOWAŃ TOCZĄCYCH SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA POSTĘPOWANIA ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ 61
6.7	INFORMACJE O ZAWARCIU PRZEZ EMITENTA LUB JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ TRANSAKCJI Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI ZAWARTYCH NA WARUNKACH INNYCH NIŻ RYNKOWE 61
6.8	KREDYTY, POŻYCZKI, PORĘCZENIA I GWARANCJE 61
6.9	OPIS PODSTAWOWYCH ZAGROŻEŃ I RYZYKA ZWIĄZANYCH Z POZOSTAŁYMI MIESIĄCAMI ROKU OBROTOWEGO 62
6.9.1	Czynniki ryzyka związane z otoczeniem w jakim działa Grupa 62
6.9.2	Czynniki ryzyka związane z działalnością Grupy 65
6.10	CZYNNIKI, KTÓRE BĘDĄ MIAŁY WPŁYW NA WYNIKI OSIĄGANE PRZEZ EMITENTA W PERSPEKTYWIE
	CO NAJMNIEJ KOLEJNEGO KWARTAŁU 73
6.11	INNE INFORMACJE ISTOTNE DLA OCENY SYTUACJI KADROWEJ, MAJĄTKOWEJ, FINANSOWEJ, WYNIKU FINANSOWEGO ORAZ DLA OCENY MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZOBOWIĄZAŃ 74
7.	OŚWIADCZENIE W SPRAWIE RZETELNOŚCI SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
	I SPRAWOZDANIA Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ 75

Wprowadzenie

Niniejszy Rozszerzony skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2023 roku został sporządzony zgodnie z wymogami rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Rozporządzenie) i obejmuje dane finansowe Spółki Pamapol S.A. (Spółka, Emitent) oraz podmiotów zależnych tworzących Grupę Kapitałową Pamapol (Grupa, Grupa Kapitałowa, Grupa Pamapol).

Podstawą publikacji niniejszego raportu jest § 60 ust. 1 pkt 2 w związku z § 60 ust. 2 Rozporządzenia. Jednocześnie Spółka informuje, że działając na podstawie § 62 ust. 3 Rozporządzenia Spółka nie przekazuje odrębnego półrocznego raportu jednostkowego. Skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe Pamapol S.A. przekazywane jest w niniejszym rozszerzonym skonsolidowanym raporcie półrocznym.

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawarte w niniejszym raporcie sporządzone zostało zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa ogłoszonym w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej zatwierdzonymi przez Unię Europejską.

Zasady rachunkowości zastosowane do sporządzenia skróconego śródrocznego sprawozdania skonsolidowanego zostały przedstawione w punkcie "Informacja dodatkowa do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za I półrocze 2023 roku".

Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe zawarte w niniejszym raporcie zostało sporządzone zgodnie z zasadami rachunkowości zawartymi w ustawie o rachunkowości z 29 września 1994 roku.

O ile nie wskazano inaczej dane finansowe przedstawione w skróconych sprawozdaniach finansowych oraz wybrane dane finansowe zostały wyrażone w tys. zł.

1 Wybrane dane finansowe Grupy Pamapol

1.1 Wybrane skonsolidowane dane finansowe

Podstawowe pozycje skróconego sprawozdania finansowego sporządzonego zgodnie z MSR/MSSF przedstawione zostały w poniższej tabeli:

	od 01.01 do 30.06.2023 (PLN) (niebadane)	od 01.01 do 30.06.2022 (PLN) (niebadane)	od 01.01 do 30.06.2023 (EUR) (niebadane)	od 01.01 do 30.06.2022 (EUR) (niebadane)
Sprawozdanie z wyniku
Przychody ze sprzedaży	514 079	557 400	111 441	120 059
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	15 889	41 547	3 444	8 949
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	3 964	34 443	859	7 419
Zysk (strata) netto	4 730	29 533	1 025	6 361
Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom	5 087	29 363	1 103	6 325
podmiotu dominującego
Zysk/strata na akcję (w PLN/EUR)	0,15	0,85	0,03	0,18
Średni kurs PLN / EUR w okresie	X	X	4,6130	4,6427
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	22 485	25 950	4 874	5 589
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-15 589	-29 560	-3 379	-6 367
Środki pieniężne netto z działalności finansowej Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich	-10 251	3 847	-2 222	829
ekwiwalentów	-3 355	237	-727	51
Średni kurs PLN / EUR w okresie	X	X	4,6130	4,6427

	30.06.2023 (PLN)	31.12.2022 (PLN)	30.06.2023 (EUR)	31.12.2022 (EUR)
	(niebadane)	(badane)	(niebadane)	(badane)
Sprawozdanie z sytuacji finansowej
Aktywa	572 902	578 312	128 733	123 310
Zobowiązania długoterminowe	103 869	121 334	23 340	25 871
Zobowiązania krótkoterminowe	297 687	307 652	66 891	65 599
Kapitał własny	171 346	149 326	38 502	31 840
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom
jednostki				31 658
dominującej	169 273	148 473	38 036
Kurs PLN / EUR na koniec okresu	X	X	4,4503	4,6899

1.2 Wybrane jednostkowe dane finansowe

Podstawowe pozycje skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego za I półrocze 2023 roku sporządzonego zgodnie z ustawą o rachunkowości z 29 września 1994 r. zostały przedstawione w poniższej tabeli:

	od 01.01 do 30.06.2023 (PLN) (niebadane)	od 01.01 do 30.06.2022 (PLN) (niebadane)	od 01.01 do 30.06.2023 (EUR) (niebadane)	od 01.01 do 30.06.2022 (EUR) (niebadane)
Rachunek zysków i strat
Przychody ze sprzedaży	144 292	173 358	31 279	37 340
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	-2 052	8 214	-445	1 769
Zysk (strata) brutto	-1 985	8 039	-430	1 732
Zysk (strata) netto	-1 630	3 909	-353	842
Średnioważona liczba akcji	34 750 050	34 750 050	34 750 050	34 750 050
Zysk/strata na jedną akcję zwykłą (w PLN/EUR)	-0,05	0,11	-0,01	0,02
Średni kurs PLN / EUR w okresie	X	X	4,6130	4,6427
Rachunek przepływów pieniężnych
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	1 771	9 429	384	2 031
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-3 584	-13 331	-777	-2 871
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	256	2 274	56	490
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich
ekwiwalentów	-1 557	-1 628	-338	-351
Średni kurs PLN / EUR w okresie	X	X	4,6130	4,6427

	30.06.2023 (PLN) (niebadane)	31.12.2022 (PLN) (niebadane)	30.06.2023 (EUR) (niebadane)	31.12.2022 (EUR) (niebadane)
Bilans
Aktywa	235 727	226 272	52 969	48 246
Zobowiązania, rezerwy i rozliczenia międzyokresowe długoterminowe	15 448	20 033	3 471	4 272
Zobowiązania, rezerwy i rozliczenia międzyokresowe krótkoterminowe	94 480	78 810	21 230	16 804
Kapitał własny	125 799	127 429	28 268	27 171
Kapitał zakładowy	34 750	34 750	7 809	7 410
Liczba akcji	34 750 050	34 750 050	34 750 050	34 750 050
Wartość księgowa na jedną akcję (w PLN/EUR)	3,62	3,67	0,81	0,77
Kurs PLN / EUR na koniec okresu	X	X	4,4503	4,6899

Dane finansowe zaprezentowane powyżej zostały przeliczone na euro wg kursów przedstawionych w poniższej tabeli:

	Okres bieżący	Okres porównawczy
	30.06.2023	31.12.2022
Kurs obowiązujący na ostatni dzień okresu – dane bilansu	4,4503	4,6899
	30.06.2023	30.06.2022
Kurs średni, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie – dane rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych	4,6130	4,6427

2 Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I półrocze 2023 r. sporządzone zgodnie z MSR/MSSF

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ	Stan na 30.06.2023 (niebadane)	Stan na 31.12.2022 (badane)
I. AKTYWA TRWAŁE	275 494	257 432
Wartość firmy	1 673	1 673
Wartości niematerialne	5 272	4 404
Rzeczowe aktywa trwałe	239 979	230 810
Nieruchomości inwestycyjne	2 850	2 630
Inne trwałe aktywa niefinansowe	16 106	12 745
Pochodne instrumenty finansowe	6 362	1 612
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe	8	8
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	3 244	3 550
II. AKTYWA OBROTOWE	297 408	320 880
Zapasy	130 131	183 228
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	137 561	115 383
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	749	722
Pochodne instrumenty finansowe	11 961	1 370
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe	3 488	3 322
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	13 372	16 727
Aktywa obrotowe bez aktywów przeznaczonych do sprzedaży	297 261	320 752
Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	147	128
AKTYWA RAZEM	572 902	578 312
I. KAPITAŁ WŁASNY	171 346	149 326
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej:
Kapitał podstawowy	34 750	34 750
Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	55 891	55 891
Kapitał z rachunkowości zabezpieczeń	14 131	-1 581
Zyski zatrzymane:	64 501	59 413
- zysk (strata) z lat ubiegłych	59 414	25 908
- zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom jednostki

2.1 Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

I. KAPITAŁ WŁASNY	171 346	149 326
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki
dominującej:
Kapitał podstawowy	34 750	34 750
Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	55 891	55 891
Kapitał z rachunkowości zabezpieczeń	14 131	-1 581
Zyski zatrzymane:	64 501	59 413
- zysk (strata) z lat ubiegłych	59 414	25 908
- zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	5 087	33 505
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	169 273	148 473
Udziały niedające kontroli	2 073	853
II. ZOBOWIĄZANIA	401 556	428 986
Zobowiązania długoterminowe	103 869	121 334
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	53 693	72 383
Leasing finansowy	22 282	23 943
Pochodne instrumenty finansowe	51	880
Inne długoterminowe zobowiązania niefinansowe	15 274	14 911
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	11 025	7 781
Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych	1 346	1 168
Pozostałe rezerwy długoterminowe	198	268
Zobowiązania krótkoterminowe	297 687	307 652
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	140 681	171 669
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	-	4 492
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	122 765	94 463
Leasing finansowy	10 403	11 113
Pochodne instrumenty finansowe	60	4 233

Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych	12 655	14 525
Pozostałe rezerwy krótkoterminowe	10 977	7 029
Zobowiązania krótkoterminowe bez związanych z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży	297 541	307 524
Zobowiązania związane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży	146	128
PASYWA RAZEM	572 902	578 312

WARTOŚĆ KSIĘGOWA NA JEDNĄ AKCJĘ PRZYPADAJĄCA AKCJONARIUSZOM JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ (w zł)	Stan na 30.06.2023 (niebadane)	Stan na 31.12.2022 (badane)
Wartość księgowa	169 273	148 473
Liczba akcji	34 750 050	34 750 050
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł)	4,87	4,27

2.2 Skonsolidowane sprawozdanie z wyniku i innych całkowitych dochodów

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU	1 półrocze / 2023 okres od 2023.01.01 do 2023.06.30 (niebadane)	okres od 2023.04.01 do 2023.06.30 (niebadane)	1 półrocze / 2022 okres od 2022.01.01 do 2022.06.30 (niebadane)	okres od 2022.04.01 do 2022.06.30 (niebadane)
Przychody ze sprzedaży	514 079	255 041	557 400	296 496
Koszt własny sprzedaży	415 865	205 941	434 329	225 811
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	98 214	49 100	123 071	70 685
Koszty sprzedaży	51 874	26 451	52 851	28 777
Koszty ogólnego zarządu	32 787	15 964	29 266	15 665
Pozostałe przychody operacyjne	7 681	4 813	6 072	4 299
Pozostałe koszty operacyjne	5 345	3 227	5 479	2 247
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	15 889	8 271	41 547	28 295
Przychody finansowe	540	95	473	-152
Koszty finansowe	12 465	6 765	7 577	3 976
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	3 964	1 601	34 443	24 167
Podatek dochodowy	-766	-779	4 910	3 439
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	4 730	2 380	29 533	20 728
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej			-	-
Zysk (strata) netto	4 730	2 380	29 533	20 728
- w tym zysk (strata) netto akcjonariuszy podmiotu dominującego	5 087	2 690	29 363	20 578
- w tym zysk (strata) netto mniejszości	-357	-310	170	150

*W bieżącym okresie tj. od 01.01.2023 r. do 30.06.2023 r. jak i w okresie porównywalnym tj. od 01.01.2022 r. do 30.06.2022 r. nie wyodrębniono wyników działalności zaniechanej.

ZYSK (STRATA) NETTO NA JEDNĄ AKCJĘ ZWYKŁĄ (zł)	1 półrocze / 2023 okres od 2023.01.01 do 2023.06.30 (niebadane)	1 półrocze / 2022 okres od 2022.01.01 do 2022.06.30 (niebadane)
z działalności kontynuowanej:
- podstawowy	0,15	0,85
- rozwodniony	0,15	0,85
z działalności kontynuowanej i zaniechanej
- podstawowy	0,15	0,85
- rozwodniony	0,15	0,85

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU I POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW	okres od 01.01.2023 do 30.06.2023 (niebadane)	okres od 01.01.2022 do 30.06.2022 (niebadane)
Zysk (strata) netto	4 730	29 533
Pozostałe całkowite dochody
Pozycje przenoszone do wyniku finansowego przed opodatkowaniem	19 770	-17 754
Instrumenty zabezpieczające przepływy środków pieniężnych	19 770	-17 754
Pozostałe całkowite dochody przed opodatkowaniem	19 770	-17 754
Podatek dochodowy odnoszący się do pozycji przenoszonych do wyniku finansowego	-3 756	3 373
Pozostałe całkowite dochody po opodatkowaniu	16 014	-14 381
Całkowite dochody	20 744	15 152
Całkowite dochody przypadające:
- akcjonariuszom podmiotu dominującego	20 800	15 363
- podmiotom niekontrolującym	56	-211

2.3 Skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale własnym

		Kapitał przypadający na udziałowców jednostki dominującej
SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM (niebadane)	Kapitał podstawowy	Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej	Kapitał z rachunkowości zabezpieczeń	Zyski zatrzymane	Razem	Udziały niedające kontroli	Kapitał własny razem
Saldo na początek okresu sprawozdawczego 01.01.2023 r.	34 750	55 891	-1 581	59 413	148 473	853	149 326
Korekta błędu podstawowego	-	-	-	-	-	-	-
Zmiany zasad (polityki) rachunkowości	-	-	-	-	-	-	-
Saldo po zmianach	34 750	55 891	-1 581	59 413	148 473	853	149 326
Zmiany w kapitale własnym w okresie od 01.01 do 30.06.2023
Emisja akcji	-	-	-	-	-	-	-
Zmiana struktury grupy kapitałowej – transakcje z
mniejszością	-	-	-	-	-	1 276	1 276
Dywidendy	-	-	-	-	-	-	-
Razem transakcje z właścicielami	-	-	-	-	-	1 276	1 276
Zysk (strata) netto za okres od 01.01 r. do 30.06.2023 r.	-	-	-	5 088	5 088	-358	4 730
Pozostałe całkowite dochody po opodatkowaniu za okres od
01.01 do 30.06.2023 r.	-	-	15 712	-	15 712	302	16 014
Razem całkowite dochody	-	-	15 712	5 088	20 800	56	20 744
Saldo na dzień 30.06.2023 roku	34 750	55 891	14 131	64 501	169 273	2 073	171 346

2.4 Skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale własnym – cd.

	Kapitał przypadający na udziałowców jednostki dominującej
SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM (niebadane)	Kapitał podstawowy	Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej	Kapitał z rachunkowości zabezpieczeń	Zyski zatrzymane	Razem	Udziały niedające kontroli	Kapitał własny razem
Saldo na początek okresu sprawozdawczego 01.01.2022 r.	34 750	55 891	-703	25 908	115 846	782	116 628
Korekta błędu podstawowego	-	-	-	-	-	-	-
Zmiany zasad (polityki) rachunkowości	-	-	-	-	-	-	-
Saldo po zmianach	34 750	55 891	-703	25 908	115 846	782	116 628
Zmiany w kapitale własnym w okresie od 01.01 do 30.06.2022
Emisja akcji	-	-	-	-	-	-	-
Zmiana struktury grupy kapitałowej – transakcje z
mniejszością	-	-	-	-	-	-	-
Dywidendy	-	-	-	-	-	-	-
Razem transakcje z właścicielami	-	-	-	-	-	-	-
Zysk (strata) netto za okres od 01.01 r. do 30.06.2022 r.	-	-	-	29 363	29 363	170	29 533
Pozostałe całkowite dochody po opodatkowaniu za okres od 01.01 do 30.06.2022 r.	-	-	-14 170	-	-14 170	-381	-14 381
Razem całkowite dochody	-	-	-14 170	29 363	15 193	-211	14 982
Saldo na dzień 30.06.2022 roku	34 750	55 891	-14 873	55 271	131 039	571	131 610

	Okres od 01.01.2023	Okres od 01.04.2023	Okres od 01.01.2022	Okres od 01.04.2022
	do 30.06.2023	do 30.06.2023	do 30.06.2022	do 30.06.2022
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej	(niebadane)	(niebadane)	(niebadane)	(niebadane)
(metoda pośrednia)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	3 964	1 601	34 443	24 167
Korekty:	18 623	30 219	-6 628	-7 650
Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych i wartości
niematerialnych i prawnych	11 098	5 688	9 474	4 387
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości rzeczowych
aktywów trwałych i wartości niematerialnych i prawnych	-	-	-	-
Zmiana wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych	-244	-	-	-
Zysk (strata) na sprzedaży niefinansowych aktywów trwałych	-591	-318	-197	33
Zyski (starty) kursowe	1 602	1 415	-220	-393
Koszty odsetek	8 833	4 241	6 071	3 455
Przychody z odsetek	-4	-4	-	-5
Przychody z dywidend	-	-	-	-
Inne korekty	-1 004	-1 004	14	14
Zmiana stanu zapasów	53 097	31 821	1 547	-13 734
Zmiana stanu należności	-22 178	-13 495	-26 028	7 461
Zmiana stanu zobowiązań	-34 170	-503	-2 193	-7 915
Zmiana stanu rezerw	2 184	2 377	4 904	-953
Przepływy pieniężne z działalności	22 587	31 820	27 815	16 517
Zapłacony podatek dochodowy	-102	176	-1 865	-890
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	22 485	31 994	25 950	15 627
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wydatki na nabycie wartości niematerialnych	-	-	-	-
Wpływy ze sprzedaży wartości niematerialnych	417	153	-	-
Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych	-15 791	-11 059	-20 836	-18 408
Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	442	369	514	116
Wydatki na nabycie nieruchomości inwestycyjnych	-	-	-529	-529
Wpływy ze sprzedaży nieruchomości inwestycyjnych	16	4	88	79
Wydatki netto na nabycie jednostek zależnych	-	-	-	-
Wpływy netto ze sprzedaży jednostek zależnych	-	-	-	-
Zaliczki na rzeczowe aktywa trwałe i pożyczki udzielone na
rzecz osób trzecich	-1 373	-188	-10 310	-4 344
Otrzymane spłaty zaliczek i pożyczek udzielonych na rzecz osób
trzecich Wpływy z otrzymanych dotacji rządowych do środków trwałych	700 -	664 -	1 512 -	904 -
Otrzymane odsetki	-	-	1	1
Otrzymane dywidendy	-	-	-	-
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-15 589	-10 057	-29 560	-22 181
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy netto z tytułu emisji akcji	-	-	-	-
Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek	57 965	15 259	66 139	26 130
Spłaty kredytów i pożyczek	-52 423	-29 574	-51 039	-13 314
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego	-6 800	-3 402	-5 157	-2 765
Odsetki zapłacone	-8 993	-4 401	-6 096	-3 583
Dywidendy wypłacone	-	-	-	-
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	-10 251	-22 118	3 847	6 468
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów
bez różnic kursowych	-3 355	-181	237	-86
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów
z tytułu różnic kursowych	-	-	-	-
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	-3 355	-181	237	-86
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu	16 727	13 553	8 336	8 659
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	13 372	13 372	8 573	8 573

2.5 Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

3 Informacja dodatkowa do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za I półrocze 2023 roku

3.1 Podstawowe informacje o Grupie Kapitałowej PAMAPOL

Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej Pamapol jest Pamapol S.A. [dalej zwana "Spółką dominującą lub Emitentem"]. Spółka dominująca została wpisana w dniu 30 czerwca 2004 r. do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego w Sądzie Rejonowym dla Łodzi-Śródmieścia w Łodzi, XX Wydział Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000211414. Spółce dominującej nadano numer statystyczny REGON 730365765.

Siedziba Spółki dominującej mieści się przy ul. Wieluńskiej 2 w Ruścu (kod pocztowy: 97-438 Rusiec).

Podstawowym przedmiotem działalności Spółki dominującej oraz jej spółek zależnych jest w szczególności:

• produkcja wyrobów z mięsa, wyłączając wyroby z mięsa drobiowego
• przetwarzanie i konserwowanie mięsa, z wyłączeniem mięsa z drobiu,
• przetwarzanie i konserwowanie mięsa z drobiu,
• pozostałe przetwarzanie i konserwowanie owoców i warzyw,
• wytwarzanie gotowych posiłków i dań,
• prowadzenie działalności handlowej (wyroby własne i towary),
• świadczenie usług składowania i przechowywania towarów,
• świadczenie usług związanych z uprawami warzyw i ich zbiorem,
• świadczenie usług z tytułu przerobu warzyw,
• uprawy rolne, warzywnictwo, ogrodnictwo,
• działalność usługowa związana z produkcją roślinną,
• wynajem maszyn i urządzeń rolniczych,
• działalność usługowa związana z przetwórstwem i konserwowaniem warzyw i owoców,
• produkcja mięsa, z wyłączeniem mięsa z drobiu i królików,
• produkcja mięsa z drobiu i królików,
• produkcja konserw, przetworów z mięsa, podrobów mięsnych i krwi,
• działalność usługowa związana z wytwarzaniem wyrobów z mięsa,
• sprzedaż hurtowa mięsa i wyrobów z mięsa.

Opis działalności prowadzonej przez Grupę Kapitałową został przedstawiony w punkcie 6.2. niniejszego sprawozdania.

Śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym została objęta Spółka dominująca oraz spółki zależne: Warmińskie Zakłady Przetwórstwa Owocowo-Warzywnego Sp. z o.o. z siedzibą w Kwidzynie (WZPOW), Mitmar Sp. z o.o. z siedzibą w Głownie (MITMAR), Crop Serwis Kwidzyn Sp. z o.o. (Crop Serwis) z siedzibą w Kwidzynie oraz Makłowicz i Synowie Sp. z o.o. z siedzibą w Ruścu.

Nazwa spółki zależnej	Siedziba	30.06.2023	31.12.2022
WZPOW	Kwidzyn	97,28%	97,28%
MITMAR	Głowno	100,00%	100,00%
CROP SERWIS KWIDZYN	Kwidzyn	77,77%	77,77%
Makłowicz i Synowie Sp. z o.o.	Rusiec	60%	0%

UDZIAŁY W JEDNOSTKACH ZALEŻNYCH

3.2 Zasady sporządzania sprawozdania skonsolidowanego

W okresie od 1 stycznia do 30 czerwca 2023 roku zasady rachunkowości nie uległy zmianie i zostały zaprezentowane w ostatnim skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku, opublikowanym w dniu 26 kwietnia 2023 r. w ramach skonsolidowanego raportu rocznego Grupy Pamapol.

Dla pełniejszego zobrazowania sytuacji finansowej oraz majątkowej Grupy zamieszczono jako dane za okresy porównywalne skonsolidowany bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2022 r. oraz skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów, skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale własnym oraz skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych za okres 6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2022 r.

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Grupę w dającej się przewidzieć przyszłości obejmujący okres nie krótszy, niż 12 miesięcy po ostatnim dniu bilansowym, czyli 30 czerwca 2023 roku.

W opinii Zarządu Emitenta założenie kontynuacji działalności jest zasadne w odniesieniu do wszystkich spółek z Grupy, w tym w szczególności spółki zależnej WZPOW, w której w 2017 roku umiejscowiono główne zagrożenia mogące mieć wpływ na kontynuację działalności spółek z Grupy Kapitałowej, a w której Emitent na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania posiada udziały o wartości netto 49 mln złotych.

W okresie sprawozdawczym obejmującym okres od 01.01.2023 r. do 30.06.2023 r. spółka WZPOW kontynuowała procesy mające na celu poprawę rentowności prowadzonej działalności przy jednoczesnym zachowaniu płynności finansowej oraz ekonomicznej efektywności dalszego funkcjonowania.

W roku 2023 nadal kontynuowane są działania operacyjne i inwestycyjne spółki WZPOW Kwidzyn rozpoczęte w 2022 roku, nakierowane na zwiększenie mocy produkcyjnych w obszarze mrożonek i poprawy sprawności energetycznej procesów.

Wyniki finansowe kolejnych trzech lat i bieżącego okresu wskazują na istotną poprawę sytuacji ekonomiczno-finansowej WZPOW.

Za okres od 01.01.2023 r. do 30.06.2023 r. WZPOW osiągnęła zysk netto w wysokości 3.805 tys. PLN (za rok 2022 zysk netto 2.968 tys. PLN; za rok 2021 zysk netto 3.185 tys. PLN; za rok 2020 zysk netto 478 tys. PLN).

Spółka WZPOW kontynuuje proces zwiększenia skali sprzedaży, a w szczególności sprzedaży eksportowej mrożonek. Warzywa wykorzystywane przez spółkę w procesie produkcji pochodzą przede wszystkim z kontraktowanych upraw. Produkcja ma charakter cykliczny, determinowany przez okres wegetacji roślin. Harmonogram kampanii jest uzależniony od okresu dojrzewania poszczególnych warzyw.

W ramach otrzymanej w dniu 17 września 2021 r. decyzji wydanej przez Pomorską Specjalną Strefę Ekonomiczną Sp. z o.o. w sprawie wsparcia spółki w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej na terenie Pomorskiej Specjalnej Strefy Ekonomicznej WZPOW realizuje inwestycje mające na celu zwiększenie zdolności produkcyjnych istniejącego przedsiębiorstwa poprzez inwestycje we wszystkie etapy realizowanych procesów produkcyjnych oraz rozbudowę niezbędnej infrastruktury wspomagającej w szczególności ukierunkowanej na koncepcję obiegu zamkniętego. Realizacja planu inwestycyjnego oraz dalsza stabilizacja i poprawa rentowności prowadzonej działalności będzie uzależniona od szeregu czynników na który wpływ ma m.in. trwający konflikt zbrojny w Ukrainie mający bezpośrednie przełożenie na ceny surowców rolnych, ceny kontraktacji, dostępność materiałów eksploatacyjnych, części składowych maszyn i urządzeń, usług budowlanych jak i ryzyko inflacyjne powodujące wzrost kosztów produkcji (wzrost kosztów surowców, energii, presja płacowa) co zarazem może powodować zwiększone zapotrzebowanie na środki obrotowe, wydłużenie harmonogramu i wzrost kosztów finalnych realizowanych przez Spółkę WZPOW zadań inwestycyjnych.

Zarząd Emitenta dostrzega ryzyka związane z funkcjonowaniem Spółki WZPOW, jednakże w opinii Zarządu założenie kontynuacji działalności jest zasadne, ponieważ występujące zagrożenia zostały rozpoznane i podjęto działania mające na celu ich ograniczenie oraz wyeliminowanie.

Zarząd spółki WZPOW wyraża przekonanie, iż dzięki posiadanej stabilności finansowej związanej z zawartą we wrześniu 2017 r. umową kredytu konsorcjalnego proces naprawczy mimo wystąpienia opisanych wyżej czynników będzie z powodzeniem kontynuowany przez spółkę.

Wpływ na ujemny wynik na działalności operacyjnej Spółki dominującej miały w szczególności warunki makroekonomiczne oraz zmiana polityki w zakresie gospodarowania zapasami, co zostało opisane szerzej w punkcie 3.10 niniejszego Rozszerzonego skonsolidowanego raportu półrocznego za okres od 01.01.2023 do 30.06.2023 r.

Na dzień publikacji niniejszego raportu Zarząd Spółki dominującej nie stwierdza istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie dla możliwości kontynuacji działalności w kolejnych okresach sprawozdawczych.

3.3 Korekty błędów, zmiana zasad rachunkowości oraz zastosowanie nowych standardów

W skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym nie dokonano korekty błędów ani zmian prezentacyjnych dotyczących lat poprzednich.

W niniejszym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zastosowane przez Grupę istotne zasady rachunkowości były spójne z zasadami opisanymi w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok 2022, z wyjątkiem nowych lub zmienionych standardów oraz interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku i później. Nowe standardy lub zmiany obowiązujące od dnia 1 stycznia 2023 roku to:

• MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe oraz zmiany do MSSF 17;

• Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych: Ujawnianie zasad (polityki) rachunkowości;

- Zmiany do MSR 8 Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów:

Definicja wartości szacunkowych;

- Zmiany do MSR 12 Podatek dochodowy: podatek odroczony dotyczący aktywów i zobowiązań powstających na skutek pojedynczej transakcji.

Zmienione standardy oraz interpretacje, które mają zastosowanie po raz pierwszy w 2023 roku, nie mają istotnego wpływu na śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy.

Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie

Następujące standardy i interpretacje zostały wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej, a nie weszły jeszcze w życie:

• Zmiany do MSR 7 Sprawozdanie z przepływów pieniężnych oraz MSSF 7 Instrumenty finansowe: Ujawnienia: Umowy finansowe dostawców (wydany 25 maja 2023 roku)- do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE- mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2024 roku lub później;

• Zmiany do MSR 12 Podatek dochodowy: Międzynarodowa reforma podatkowa- Zasady modelowe drugiego filaru (wydane 23 maja 2023 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE- mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2024 roku lub później;

• Zmiany do MSSF 16 Leasing- Zobowiązanie leasingowe w ramach sprzedaży i leasingu zwrotnego (wydany 22 września 2022 roku)- do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE- mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2024 roku lub później;

• Zmiany do MSR 1: Prezentacja sprawozdań finansowych: Podział zobowiązań na krótkoterminowe i długoterminowe (opublikowano dnia 23 stycznia 2020 roku), Podział zobowiązań na krótkoterminowe i długoterminowe odroczenie daty wejścia w życie (opublikowano dnia 15 lipca 2020 roku), Zobowiązania długoterminowe z kowenantami (opublikowano dnia 31 października 2022 roku)- do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE- mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2024 roku lub później.

Daty wejścia w życie są datami wynikającymi z treści standardów ogłoszonych przez Radę ds. Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej. Daty stosowania standardów w Unii Europejskiej mogą różnić się od dat stosowania wynikających z treści standardów i są ogłaszane w momencie zatwierdzenia do stosowania przez Unię Europejską.

Grupa nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego standardu, interpretacji lub zmiany, która została opublikowana, lecz nie weszła dotychczas w życie.

Grupa jest w trakcie analizy, jaki wpływ powyższe zmiany będą miały na jej sprawozdania finansowe.

3.4 Oświadczenie o zgodności

Skonsolidowane śródroczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2023 r. do 30 czerwca 2023 r. zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34 "Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa" oraz zgodnie z odpowiednimi standardami rachunkowości mającymi zastosowanie do śródrocznej sprawozdawczości finansowej przyjętymi przez Unię Europejską, opublikowanymi i obowiązującymi w czasie przygotowywania niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za I półrocze 2023 r.

Dane zaprezentowane narastająco za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2023 oraz za okres porównywalny były przedmiotem przeglądu dokonanego przez biegłego rewidenta. Dane za okres kwartalny od dnia 1 kwietnia do dnia 30 czerwca 2023 roku oraz analogiczny okres w roku 2022 nie były natomiast przedmiotem takiego przeglądu. Dane te wyliczone zostały jako różnica pomiędzy danymi narastająco za okres półrocza oraz danymi zaprezentowanymi w kwartalnym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za okres zakończony 31 marca 2023 roku podanym do publicznej wiadomości dnia 26 kwietnia 2023 roku.

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej za rok 2022 sporządzone zostało również zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, zatwierdzonymi przez Unię Europejską, obowiązującymi na dzień 31 grudnia 2022 r.

Skrócone półroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd Spółki w dniu 12 września 2023 r.

3.5 Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczny wpływ na osiągnięte wyniki finansowe

Wśród czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczny wpływ na osiągnięte w I półroczu 2023 r. przez Emitenta i Grupę Kapitałową (Grupa) wyniki finansowe należy wskazać:

• spadek popytu konsumenckiego na produkty Grupy z długim terminem przydatności do spożycia, będący efektem ,, nasycenia rynku " tego typu produktami w momencie rozpoczęcia działań wojennych w Ukrainie,

• wzrost poziomu inflacji, który ograniczył popyt konsumencki oraz przyczynił się do spadku poziomu sprzedaży,

• podwyżki cen surowców produkcyjnych, opakowań, wzrost kosztów finansowania oraz płacy minimalnej, a także rosnące ceny energii,

• zmianę podejścia w zakresie polityki zarządzania zapasami, tj. ukierunkowaniem na minimalizację stoków magazynowych kosztem niewykorzystanych mocy produkcyjnych, mającą na celu poprawę płynności i sprawności operacyjnej zakładu Emitenta,

• działania związane z rozwojem nowych indeksów produktowych, intensyfikacją sprzedaży, zrealizowane przez spółki Grupy w poprzednich okresach sprawozdawczych inwestycje w rozwój potencjału skali działalności oraz poprawy jej efektywności,

• wzrost kosztów produkcji i ceny sprzedaży do największych odbiorców, którymi są sieci handlowe, korygowane z opóźnieniem i poprzedzone długimi negocjacjami wynikającymi z ich silnej pozycji rynkowej,

• nasilenie się procesów inflacyjnych i zaostrzenie polityki pieniężnej, które przekładają się na poziom kursów walutowych i wzrost stóp procentowych.

Szczegółowe informacje wskazane w tym rozdziale zostały zamieszczone w punkcie 3.10 niniejszego raportu.

3.6 Rodzaj oraz kwoty pozycji wpływających na aktywa, pasywa, kapitał, wynik finansowy netto lub przepływy środków pieniężnych, które są niezwykłe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub wywierany wpływ. Wpływ transakcji walutowych na skonsolidowany wynik Grupy Kapitałowej Pamapol

W okresie objętym skróconym sprawozdaniem finansowym nie wystąpiły niezwykłe kwoty ze względu na ich rodzaj lub wywierany wpływ na aktywa, pasywa i wynik finansowy, inne niż opisane w punkcie 3.10 niniejszego sprawozdania.

3.7 Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń dotyczących Emitenta. Umowy znaczące

W niniejszym rozdziale przedstawiono umowy znaczące dla działalności Grupy Kapitałowej Pamapol zawarte przez Emitenta i jego jednostki zależne w okresie od 1 stycznia 2023 r. do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania.

3.7.1 Umowy istotne dla działalności Grupy Pamapol zawarte w okresie od 1 stycznia 2023 r. do 30 czerwca 2023 r.

Zawarcie aneksu do umowy kredytu konsorcjalnego w sprawie zwiększenia wysokości kredytu skupowego

W dniu 12 grudnia 2022 r. Emitent otrzymał z banku Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski S.A. (PKO BP, Agent Kredytu) informację dotyczącą uwzględnienia wniosku spółki zależnej - Warmińskich Zakładów Przetwórstwa Owocowo - Warzywnego Sp. z o.o. (WZPOW) w sprawie zwiększenia wysokości kredytu obrotowego odnawialnego (skupowego) w złotych, udzielonego WZPOW w ramach umowy kredytu konsorcjalnego z dnia 21 września 2017 r. zawartej pomiędzy Emitentem, WZPOW, Mitmar Sp. z o.o. jako Kredytobiorcami oraz Crop Serwis Kwidzyn Sp. z o.o. jako Poręczycielem, a PKO BP, Credit Agricole Bank Polska S.A. (Credit Agicole) oraz Bankiem Gospodarstwa Krajowego (BGK) jako Kredytodawcami (Umowa Kredytu, raport bieżący nr 18/2017), zmienionej aneksem z dnia 28 stycznia 2022 r. (raport bieżący nr 2/2022).

Zgodnie z treścią tej informacji, Kredytodawcy wyrazili zgodę na zwiększenie wysokości kredytu obrotowego odnawialnego (skupowego) (Kredyt C), udzielonego w ramach Umowy Kredytu, do kwoty 60 mln zł, tj. o kwotę 25 mln zł, przy czym w zwiększonej kwocie będą uczestniczyć tylko PKO BP i BGK (udziały po 50% w dodatkowej kwocie), a Credit Agricole wyraża zgodę na takie dodatkowe zadłużenie (raport bieżący nr 40/2022).

Ponadto, na wniosek Kredytobiorców Kredytodawcy wyrazili zgodę na czasowe odstępstwo, do dnia 30 czerwca 2023 r., od określonego w Umowie Kredytu poziomu wskaźnika udziału kapitałów własnych w sumie bilansowej, takie samo jak miało miejsce na dzień bilansowy 30 września 2022 r. Uzyskanie tej zgody w obecnym terminie, tj. przed datami bilansowymi, umożliwi w ocenie Emitenta uniknięcie sytuacji, która miała miejsce w przypadku raportu okresowego Pamapol S.A. za III kwartał 2022 r. (zob. pkt 6.7 Rozszerzonego skonsolidowanego raportu okresowego za okres od 1 stycznia do 30 września 2022 roku), kiedy to uzyskanie zgody na zmianę poziomu ww. wskaźnika już po zakończeniu okresu sprawozdawczego wymagało zaprezentowania zobowiązań z tytułu określonych kredytów udzielonych przez Kredytodawców w pozycji krótkoterminowej, wobec wymogu MSR 1 par. 74.

W dniu 31 stycznia 2023 r. doszło do podpisania stosownego aneksu (Aneks) zmieniającego ww. Umowę Kredytu.

Zgodnie z treścią Aneksu zwiększeniu uległa wysokość kredytu obrotowego odnawialnego (skupowego) (Kredyt C), udzielonego WZPOW w ramach Umowy Kredytu Konsorcjalnego, do kwoty 60 mln zł, tj. o kwotę 25 mln zł, przy czym w zwiększonej kwocie uczestniczą PKO BP i BGK (udziały po 50% w dodatkowej kwocie kredytu).

Zmiana wysokości Kredytu C wpłynie w znaczący sposób na wzmocnienie prawidłowej działalności operacyjnej WZPOW w zakresie zwiększenia poziomu zakupu surowca warzywnego, a przede wszystkim zapewni prawidłową i skuteczną realizację zobowiązań wobec dostawców tego surowca, co w dalszej perspektywie przyczyni się bezpośrednio do dalszego wzrostu wolumenu sprzedaży produktów na rynku krajowym i zagranicznym.

Ponadto w treści Aneksu, uwzględniając wniosek Kredytobiorców, Kredytodawcy wyrazili zgodę, o której mowa w raporcie bieżącym nr 40/2022 - na czasowe odstępstwo, do dnia 30 czerwca 2023 r., od określonego w Umowie Kredytu poziomu wskaźnika udziału kapitałów własnych w sumie bilansowej, takie samo jak miało miejsce na dzień bilansowy 30 września 2022r.

W związku z zawarciem Aneksu zmianie uległa wysokość najwyższej sumy zabezpieczenia z poziomu 305 mln zł do poziomu 342,5 mln zł w ramach:

• zastawu rejestrowego ustanowionego na środkach obrotowych (zapasach) i zastawu rejestrowego na zbiorze rzeczy ruchomych i środkach trwałych Kredytobiorców oraz

• zabezpieczenia hipotecznego (hipoteki umowne łączne) na nieruchomościach gruntowych zabudowanych stanowiących własność Emitenta położonych w Ruścu, nieruchomościach WZPOW położonych w Kwidzynie i nieruchomości inwestycyjnej tej spółki w Grudziądzu oraz nieruchomościach położonych w Głownie będących własnością Mitmar.

Na mocy porozumienia dodatkowego z dnia 13 lutego 2023 r. zmianie z poziomu 342,5 mln zł do poziomu 355 mln zł uległa wysokość najwyższej sumy zabezpieczenia.

W związku z zawarciem Aneksu, Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Emitenta w treści Uchwały Nr 4 z dnia 12 kwietnia 2023 r. zatwierdziło zmiany ustanowionych zabezpieczeń na majątku i akcjach Spółki (raport bieżący nr 6/2023).

Podpisanie z Propinquus sp. z o.o. Umowy Wspólników

W dniu 6 marca 2023 r. pomiędzy Pamapol S.A. a Propinquus sp. z o.o., której głównym wspólnikiem jest Pan Robert Makłowicz (dalej odpowiednio "Pamapol", "Propinquus", łącznie: "Strony") doszło do podpisania Umowy Wspólników, której celem jest rozpoczęcie przez Strony współpracy w branży spożywczej, w ramach której Pamapol oraz Propinquus będą wspólnie tworzyć produkty spożywcze. Pamapol zobowiązał się przy tym zapewnić spółce joint venture, której wspólnikami będą Propinquus oraz Pamapol ("Spółka"), moce produkcyjne oraz finansowanie, a Propinquus zobowiązał się wnieść do Spółki zorganizowaną cześć przedsiębiorstwa, w tym prawa z umowy licencyjnej na unijne znaki towarowe "Makłowicz i Synowie" (słowny i słowno-graficzny), objęte prawem z rejestracji udzielonym przez Urząd Unii Europejskiej ds. Własności Intelektualnej ("Znak Towarowy").

W Umowie Wspólników Strony uzgodniły, iż Pamapol będzie właścicielem udziałów stanowiących 60% kapitału zakładowego tej Spółki, a Propinquus - 40%. Pamapol wniesie do Spółki wkład gotówkowy w wysokości 2 mln zł, a Propinquus – wkład niepieniężny o wartości 1,2 mln zł, w postaci zespołu składników majątkowych Propinquus, tworzących łącznie Dział Marketingu i Sprzedaży Produktów Propinquus, w skład którego wchodzą m.in. prawa do korzystania z receptur wytworzenia produktów, prawa i obowiązki wynikające z zawartych umów o pracę z pracownikami Propinquus wchodzącymi w skład ww. działu, prawa i obowiązki Propinquus z jego umowy o udzielenie licencji wyłącznej na korzystanie ze Znaku Towarowego z Robertem Makłowiczem i Agnieszką Makłowicz prowadzącymi wspólnie działalność gospodarczą w ramach spółki cywilnej pod nazwą "MAKŁOWICZ S.C. Agnieszka Makłowicz, Robert Makłowicz", a także prawa i obowiązki Propinquus wynikające z umów z kontrahentami zawartych w ramach działalności Działu Marketingu i Sprzedaży Produktów, i innych (,, zorganizowana część przedsiębiorstwa ", ,, ZCP ").

Wymienione czynności zostały zrealizowane przez Strony - wkład gotówkowy został wniesiony przez Pamapol, a w dniu 14 czerwca 2023 r. pomiędzy Propinquus a Spółką obecnie działającą pod firmą Makłowicz i Synowie sp. z o.o., została zawarta umowa wniesienia zorganizowanej części przedsiębiorstwa tytułem wkładu niepieniężnego do Spółki.

Z dniem zawarcia tej umowy Spółka przejęła wszystkie obowiązki i zobowiązania Propinquus związane z i wynikające z ZCP.

Początkowe rozliczenie nabytej zorganizowanej części przedsiębiorstwa nie zostało jeszcze zakończone przed końcem okresu sprawozdawczego z uwagi na krótki czas między datą nabycia i zakończeniem okresu. Grupa prezentuje w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym przybliżoną kwotę wartości niematerialnych powstałych w transakcji nabycia. Ostateczne rozliczenie nastąpi w ciągu roku.

W Umowie Wspólników postanowiono, iż Strony spowodują, że Spółka oraz Pamapol zawrą umowę dotyczącą zlecenia Pamapol przez Spółkę produkcji określonych produktów ("Umowa o Współpracy") i do momentu uruchomienia Zakładu Produkcyjnego, o którym mowa poniżej, Pamapol będzie tą produkcję realizował.

Od momentu uruchomienia Zakładu Produkcyjnego Spółka będzie posiadała wyłączność na produkcję określonych produktów. Postanowiono ponadto, iż Umowa o Współpracy będzie zawierała zasady dotyczące wyłączności sprzedaży przez Spółkę w odniesieniu do określonych produktów.

W Umowie Wspólników postanowiono, iż Pamapol na podstawie odrębnej umowy ze Spółką, udostępni Spółce za wynagrodzeniem, pracowników lub współpracowników działu handlowego obsługujących segment hurtowy, którzy będą oferować/sprzedawać produkty sprzedawane przez Spółkę. Pamapol będzie ponadto zobowiązany do zawarcia ze Spółką umów, na podstawie których Spółce zostanie udzielone finansowanie zapewniające prowadzenie działalności, na warunkach nie gorszych niż warunki rynkowe dla takiego rodzaju finansowania oferowanego przez instytucje finansowe.

Umowa Wspólników zawiera warunki przedłużania umowy o udzielenie licencji wyłącznej na korzystanie ze Znaku Towarowego w zależności od wyników finansowych Spółki, w tym warunkujące przedłużenie umowy o udzielenie licencji, poziomy odszkodowań płatnych przez Pamapol w sytuacji, gdy skumulowany zysk netto Spółki do końca 2027 roku nie osiągnie kwoty 10 mln zł (indeksowanej w oparciu o mechanizm bazujący na wskaźniku inflacji w strefie euro).

Zgodnie z postanowieniami Umowy Wspólników w okresie jej obowiązywania Strony mogą podjąć decyzję o budowie Zakładu Produkcyjnego, którego właścicielem lub dzierżawcą będzie Spółka.

W przypadku podjęcia takiej decyzji Pamapol będzie zobowiązany do wniesienia do Spółki, w zamian za nowe udziały, wkładu gotówkowego w wysokości 13 mln zł (indeksowanej w oparciu o mechanizm bazujący na wskaźniku inflacji w strefie euro), a Propinquus obejmie udziały w Spółce w zamian za wkład niepieniężny w postaci udziału w wysokości 83% w prawie z rejestracji Znaku Towarowego. Proporcje udziałów Stron w kapitale zakładowym pozostaną przy tym niezmienione. Zarząd Pamapol zwraca uwagę, iż decyzja w sprawie budowy Zakładu Produkcyjnego może zostać podjęta w perspektywie kilku lat lub nie być podjęta w ogóle.

Umowa została zawarta na okres 30 lat, przy czym przewiduje możliwość zmniejszenia zaangażowania w Spółce każdej ze Stron w okresie wcześniejszym.

Umowa Wspólników zawiera szereg postanowień dotyczących kar umownych do zapłaty przez Strony w przypadku naruszenia jej postanowień, o wartościach nie wyższych niż 20 mln zł za naruszenia z danego tytułu lub wyliczanych jako wielokrotność EBITDA Spółki. W przypadku naruszenia niektórych zobowiązań Strony zastrzegły sobie prawo dochodzenia odszkodowania uzupełniającego na zasadach ogólnych Kodeksu Cywilnego, o ile kwota kary umownej nie pokryje poniesionej szkody.

3.7.2 Umowy zawarte po dacie bilansowej

Po dacie bilansowej, tj. w okresie od 1 lipca 2023 r. do dnia sporządzenia niniejszego raportu Emitent i spółki zależne nie zawierały umów istotnych dla działalności Grupy Kapitałowej.

3.8 Cykliczność, sezonowość działalności

Przychody ze sprzedaży spółek Grupy Kapitałowej Pamapol charakteryzują się sezonowością. W Pamapol S.A. najwyższa sprzedaż występuje w okresie pierwszego półrocza, natomiast najniższa sprzedaż w ubiegłych latach odnotowywana była w okresie świąt Bożego Narodzenia.

Z kolei w WZPOW okres zwiększonej sprzedaży występował w okresie zimowym, szczególnie przed świętami Bożego Narodzenia oraz przed Wielkanocą. Niższy wolumen sprzedaży jest odnotowywany z kolei w miesiącach letnich. Prowadzone działania operacyjne oraz rozwój procesu zwiększenia skali sprzedaży w tej spółce wpłynęły na zmianę wielkości sprzedaży w poszczególnych kwartałach – prowadząc do zwiększenia wolumenu sprzedaży także w miesiącach letnich.

W przypadku MITMAR wahania w poziomie generowanych przychodów ze sprzedaży w ciągu roku między miesiącem o najwyższej i miesiącem o najniższej sprzedaży w poprzednich latach nie były znaczące. Wzrost przychodów ze sprzedaży w poprzednich okresach sprawozdawczych zauważalny był w okresach przedświątecznych oraz w okresach letnich.

Począwszy od I kwartału 2022 r. mieliśmy do czynienia ze zintensyfikowaniem działań spółek Grupy Kapitałowej ukierunkowanych na zaspokajanie zwiększonego popytu na produkty na skutek działań zbrojnych w Ukrainie.

Na dzień publikacji niniejszego raportu Zarządy spółek nie identyfikują zwiększonego zapotrzebowania na produkty z przedłużonym terminem ważności do spożycia.

Należy zaznaczyć, że w okresie sprawozdawczym działania zbrojne w Ukrainie nie wpłynęły w sposób znaczący na przychody ze sprzedaży spółek Grupy.

3.9 Segmenty operacyjne i geograficzne

Segmenty operacyjne

Przy wyodrębnianiu segmentów operacyjnych Zarząd kieruje się liniami produktowymi, które reprezentują główne usługi oraz wyroby dostarczane przez Grupę. Każdy z segmentów jest zarządzany odrębnie w ramach danej linii produktowej, z uwagi na specyfikę świadczonych usług / wytwarzanych wyrobów, wymagających odmiennych technologii, zasobów oraz podejścia do realizacji.

Zgodnie z MSSF 8 wyniki segmentów operacyjnych wynikają z wewnętrznych raportów weryfikowanych okresowo przez Zarząd Spółki dominującej (główny organ decyzyjny w Grupie Kapitałowej). Zarząd Spółki dominującej analizuje wyniki segmentów operacyjnych na poziomie zysku (straty) z działalności operacyjnej. Pomiar wyników segmentów operacyjnych stosowany w kalkulacjach zarządczych zbieżny jest z zasadami rachunkowości zastosowanymi przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego, za wyjątkiem następujących obszarów:

▪ utrata wartości aktywów – przy ustalaniu wyniku segmentu nie uwzględnia się odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów trwałych, w tym również wartości firmy.

Aktywa przypisane do poszczególnych segmentów wynikają ze sprawozdań jednostkowych spółek do nich przypisanych, czyli nie uwzględniają korekt powstałych w trakcie konsolidacji (wyłączenia udziałów w jednostkach zależnych, wyłączenie należności wewnątrzgrupowych, marż zatrzymanych w zapasach, itp.)

Aktywa Grupy, których nie można bezpośrednio przypisać do działalności danego segmentu operacyjnego, nie są alokowane do aktywów segmentów operacyjnych.

Grupa Kapitałowa dzieli działalność na następujące segmenty operacyjne:

• Żywność przetworzona
  • ⎯ kategorie: dania gotowe, zupy, pasztety, konserwy mięsne, mrożonki warzywne, warzywa konserwowe,
• Mięso nieprzetworzone
  • ⎯ kategorie: mięso w formie chłodzonej i mrożonej (półtusze, elementy).

Spółki działające w ramach poszczególnych segmentów

Biorąc po uwagę podstawowy przedmiot działalności do ww. segmentów można przypisać następujące spółki:

• Żywność przetworzona PAMAPOL, WZPOW, CROP, MAKŁOWICZ I SYNOWIE
• Mięso nieprzetworzone MITMAR

Jednakże ze względu na możliwość realizacji konkretnych kontraktów, umów handlowych spółki realizują sprzedaż nie tylko produktów z przypisanego im segmentu, ale również z pozostałych segmentów. Dlatego do poszczególnych segmentów przypisano przychody ze sprzedaży i wyniki operacyjne realizowane we wszystkich spółkach.

Dokonano wyłączeń przychodów ze sprzedaży i marż realizowanych pomiędzy segmentami.

Uzgodnienie wyników segmentów operacyjnych z wynikiem z działalności operacyjnej Grupy Kapitałowej, zaprezentowanym w skonsolidowanym rachunku zysków i strat, ujawnione zostało poniżej w tabeli.

	Żywność przetworz ona	Mięso nieprzetwo rzone	Pozostałe towary	Pozostałe usługi	Ogółem
za okres od 01.01 do 30.06.2023 roku
Przychody od klientów zewnętrznych	282 949	217 652	11 379	2 089	514 079
Przychody ze sprzedaży między segmentami	28 541	6 959	862	1 804	38 166
Przychody ogółem	311 490	224 611	12 241	3 903	552 245
Wynik operacyjny segmentu Wyłączenie wyniku z transakcji między segmentami	10 730 576	3 294 -385	1 204 -73	564 -21	15 791 98
Wynik operacyjny segmentu po wyłączeniu transakcji wspólnych	11 306	2 909	1 131	543	15 889
za okres od 01.01 do 30.06.2022 roku
Przychody od klientów zewnętrznych	313 194	235 616	7 350	1 240	557 400
Przychody ze sprzedaży między segmentami	22 509	11 851	301	900	35 561
Przychody ogółem	335 703	247 467	7 651	2 140	592 961
Wynik operacyjny segmentu Wyłączenie wyniku z transakcji między	29 564	10 667	1 017	302	41 550
segmentami Wynik operacyjny segmentu po wyłączeniu transakcji wspólnych	717 30 281	-557 10 110	-45 972	-118 184	-3 41 547

SEGMENTY OPERACYJNE – UZGODNIENIE WYNIKU OPERACYJNEGO

Poniższa tabela prezentuje syntetyczne zestawienie przychodów i wyników operacyjnych dwóch najważniejszych segmentów.

SEGMENTY OPERACYJNE

	Żywność Mięso		Ogółem
	przetworzona	nieprzetworzone
Za okres od 01.01 do 30.06.2023
Przychody od klientów zewnętrznych	282 949	217 652	500 601
Wynik operacyjny segmentu	11 306	2 909	14 215
Aktywa segmentu	470 763	170 007	640 770
Za okres od 01.01 do 30.06.2022
Przychody od klientów zewnętrznych	313 194	235 616	548 810
Wynik operacyjny segmentu	30 281	10 110	40 391
Aktywa segmentu	447 850	150 775	598 625

UZGODNIENIE WYNIKÓW SEGMENTÓW OPERACYJNYCH Z WYNIKIEM JEDNOSTKI PRZED OPODATKOWANIEM

	od 01.01 do 30.06.2023	od 01.01 do 30.06.2022
Przychody segmentów
Łączne przychody segmentów operacyjnych	552 245	592 961
Wyłączenie przychodów z transakcji pomiędzy segmentami	-38 166	-35 561
Przychody ze sprzedaży	514 079	557 400
Wynik segmentów
Wynik operacyjny segmentów	16 480	41 550
Korekty inne
Zysk (strata) ze sprzedaży jednostki zależnej
Wyłączenie wyniku transakcji pomiędzy segmentami	-591	-3
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	15 889	41 547
Przychody finansowe	540	473
Koszty finansowe (-)	12 465	-7 577
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	3 964	34 443

Segmenty geograficzne

Sprzedaż Grupy Kapitałowej została podzielona na trzy segmenty geograficzne:

• sprzedaż krajowa,
• sprzedaż wewnątrzunijna,
• sprzedaż eksportowa.

Do przychodu każdego z segmentów przyporządkowany jest koszt własny sprzedaży.

SEGMENTY GEOGRAFICZNE

		od 01.01.2023 do 30.06.2023
Wyszczególnienie	Polska	Unia Europejska	Kraje spoza Unii Europejskiej	Ogółem
Przychody ze sprzedaży	247 819	185 657	80 603	514 079
Koszty własne sprzedaży	194 584	160 647	60 634	415 865
Wynik segmentu	53 235	25 010	19 969	98 214
Nieprzypisane przychody				8 221
Nieprzypisane koszty				102 471
Zysk/Strata brutto				3 964

Nie wyodrębniono aktywów i pasywów dotyczących segmentów geograficznych, gdyż nie jest możliwe przypisanie poszczególnych pozycji do przychodów w przedstawionym przekroju. Aktywa i pasywa Grupy związane są z głównymi przychodami, jakimi jest sprzedaż produktów z branży spożywczej.

3.10 Opis sytuacji finansowej i majątkowej Grupy Kapitałowej

Poniżej zaprezentowano podstawowe wskaźniki finansowe wyliczone na podstawie sprawozdania skonsolidowanego Grupy.

LP	wskaźnik	Definicja wskaźnika	I półrocze 2023	2022	I półrocze 2022	2021	I półrocze 2021
1	wskaźnik ogólnego zadłużenia	zobowiązania ogółem / pasywa ogółem	0,70	0,74	0,75	0,75	0,71
2	wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałami stałymi	kapitały własne + zobowiązania długoterminowe / aktywa trwałe	1,00	1,05	0,97	0,86	0,97
3	Wskaźnik płynności bieżącej	Aktywa obrotowe / Zobowiązania krótkoterminowe	1,00	1,04	0,97	0,89	0,97
4	Wskaźnik płynności szybkiej	Aktywa obrotowe – zapasy - krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe / Zobowiązania krótkoterminowe	0,53	0,44	0,46	0,38	0,53
5	Wskaźnik rotacji zapasów w dniach	zapasy x liczba dni w okresie 180 / koszt własny sprzedaży *	56	76	57	82	50
6	Wskaźnik rotacji należności w dniach	Stan należności handlowych x liczba dni w okresie 180 / przychody ze sprzedaży netto *	48	37	43	45	46
7	Wskaźnik rotacji zobowiązań w dniach	zobowiązania z tytułu dostaw i usług x liczba dni w okresie 180 / koszt własny sprzedaży *	61	71	64	85	60

8	Wskaźnik rentowności sprzedaży	Zysk (strata) netto / Przychody ze sprzedaży	0,9%	3,0%	5,3%	1,6%	1,93%
9	Wskaźnik rentowności operacyjnej	Zysk na działalności operacyjnej / przychody ze sprzedaży netto	3,1%	5,6%	7,5%	2,9%	2,98%
10	Wskaźnik rentowności aktywów	Zysk (strata) netto / Aktywa ogółem	0,8%	5,8%	5,5%	2,7%	1,80%

* liczba dni w okresach: I półrocze 2023, I półrocze 2022, I półrocze 2021. to 180 dni, a w przypadku roku 2022,2021 to 365 dni.

W I półroczu 2023 r. skonsolidowane przychody Grupy Pamapol wyniosły 514.079 tys. zł i były o 8% niższe w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedzającego (557 400 tys. zł). Jednocześnie w okresie I półrocza 2023 r. Grupa wypracowała zysk w wysokości 4,73 mln zł, który był niższy o 24,80 mln zł wobec zysku wypracowanego w okresie I półrocza 2022 r (29,5 mln zł.). Wraz z momentem rozpoczęcia działań wojennych w Ukrainie zanotowano wzrost popytu konsumenckiego na produkty spożywcze z długim terminem przydatności do spożycia znajdujące się w ofercie handlowej spółki dominującej. Przełożyło się to bezpośrednio na wzrost poziomu produkcji i sprzedaży, co pozwoliło w okresie 2022 r. na osiągnięcie znacznego wzrostu poziomu zysku. W późniejszym okresie (dotyczy to szczególnie okresu sprawozdawczego) zanotowano znaczny spadek popytu konsumenckiego na te produkty. Ten stan faktyczny stanowi efekt ,, nasycenia ryku " produktem, który konsumenci nabyli na zapas, a którego termin ważności jeszcze nie upłynął. Zarówno w okresach poprzedzających, jak również w okresie sprawozdawczym odnotowano także znaczny wzrost poziomu inflacji, który należy uznać za czynnik, który ograniczył popyt konsumencki oraz przyczynił się do spadku poziomu sprzedaży i obniżenia poziomu osiągniętego zysku.

Na osiągnięte w bieżącym okresie sprawozdawczym wyniki finansowe bezpośrednie oddziaływanie miały także znaczne podwyżki cen surowców produkcyjnych, opakowań, wzrost kosztów finansowania oraz płacy minimalnej a także rosnące ceny energii, które są jedną z przyczyn niespotykanej inflacji i szczególnie dotykają przedsiębiorstwa energochłonne powodując spadek rentowności. Ponadto w Pamapol wystąpiły zwiększone koszty związane z rozwojem projektu "Makłowicz", co przy spadającej dynamice popytu konsumenckiego będącego skutkiem wysokiej inflacji bezpośrednio przełożyło się na niższy zysk wypracowany przez Grupę r/r.

W odniesieniu do wyniku okresu sprawozdawczego Spółki dominującej ujemny wynik na działalności operacyjnej spowodowany jest oprócz wszystkich wymienionych wyżej czynników zmianą podejścia w zakresie polityki zarządzania zapasami, tj. ukierunkowaniem na minimalizację stoków magazynowych kosztem niewykorzystanych mocy produkcyjnych. Jest to świadoma decyzja Zarządu mająca na celu poprawę płynności i sprawności operacyjnej zakładu.

Zarządy spółek Grupy Kapitałowej podkreślają, iż w bieżącym okresie sprawozdawczym kontynuowały działania operacyjne i inwestycyjne rozpoczęte w poprzednich okresach sprawozdawczych, mające na celu obniżenie kosztów operacyjnych, wzrostu generowanej marży, zwiększenie wydajności poprzez poprawę efektywności przy zachowaniu wysokiej dbałości o jakość wyrobów gotowych.

Znaczący wpływ na wysokość przychodów w okresie sprawozdawczym miały w szczególności zdarzenia związane z rozwojem nowych indeksów produktowych, intensyfikacją sprzedaży, zrealizowane przez spółki z Grupy w poprzednich okresach sprawozdawczych inwestycje w rozwój potencjału skali działalności oraz poprawy jej efektywności. Dodatkowo należy zwrócić uwagę, że w sytuacji znacznego wzrostu kosztów produkcji, ceny sprzedaży do największych odbiorców, którymi są sieci handlowe, są korygowane z opóźnieniem, a każda zmiana cennika dla tych odbiorców jest poprzedzona długimi negocjacjami wynikającymi z ich silnej pozycji rynkowej.

Zarząd Emitenta na bieżąco dokonuje obserwacji sytuacji na rynku surowcowym, podejmując działania mające na celu zminimalizowanie oddziaływania negatywnych uwarunkowań rynkowych na wyniki Grupy, wśród który należy wymienić suszę skutkującą zmniejszeniem wydajności (plonu) z warzyw, ogniska ASF (afrykańskiego pomoru świń) czy ptasią grypę wpływające na ceny surowców. Niemniej jednak dostrzega utrzymanie się tego wpływu na działalność oraz wyniki Grupy w następnych okresach sprawozdawczych.

Trwająca wojna w Ukrainie, skomplikowana sytuacja geopolityczna i nakładane restrykcje wpływają zarówno na sytuację makroekonomiczną w Polsce, jak też na pozostałych obsługiwanych przez Spółki rynkach w Europie i na świecie, przekładając się na sytuację na rynkach surowcowych. Nie bez znaczenia dla działalności Spółek Grupy Kapitałowej pozostaje nasilenie się procesów inflacyjnych i zaostrzenie polityki pieniężnej, które to przekładają się na poziom kursów walutowych i wzrost stóp procentowych.

Pozostałe informacje dotyczące sytuacji finansowej zostały opisane w pkt. 3.2 Zasady sporządzania sprawozdania skonsolidowanego.

Poniżej zaprezentowano zestawienie podstawowych pozycji danych finansowych spółek zależnych Emitenta:

(dane jednostkowe w tys. PLN)	I pół. 2023	2022	I pół. 2022	2021	I pół. 2021
Przychody ze sprzedaży	151 372	287 542	122 290	217 436	93 217
EBITDA	16 477	27 441	12 368	15 261	6 842
EBIT	11 766	18 688	8 257	7 769	3 191
Zysk/strata netto	3 805	2 968	4 080	3 185	2 702

WZPOW

* Bieżący rok obrotowy WZPOW obejmuje okres od 1 czerwca 2023 r. do 31 maja 2024 r. Natomiast dane zaprezentowane powyżej obejmują okresy zgodne z okresami przyjętymi dla skonsolidowanego sprawozdania GK Pamapol.

MitMar
(dane jednostkowe w tys. PLN)	I pół. 2023	2022	I pół. 2022	2021	I pół. 2021
Przychody ze sprzedaży	253 715	552 843	295 971	355 645	157 255
EBITDA	9 794	35 955	25 239	12 310	5779
EBIT	7 566	32 781	23 852	10 043	4678
Zysk/strata netto	5 640	23 806	18 568	6 440	2456

Makłowicz i Synowie

(dane jednostkowe w tys. PLN)	I pół. 2023
Przychody ze sprzedaży	1 513
EBITDA	-814
EBIT	-857
Zysk/strata netto	-872

Crop Serwis Kwidzyn

(dane jednostkowe w tys. PLN)	I pół. 2023	2022
Przychody ze sprzedaży	2 865	8 582
EBITDA	181	1 633
EBIT	-298	700
Zysk/strata netto	-522	231

3.11 Emisje, wykupy i spłaty dłużnych papierów oraz kapitałowych papierów wartościowych.

W okresie od dnia 1 stycznia 2023 r. do dnia 30 czerwca 2023 r. oraz na dzień sporządzenia niniejszego raportu nie miały miejsca żadne emisje, wykupy i spłaty dłużnych papierów oraz kapitałowych papierów wartościowych.

3.12 Informacje dotyczące wypłaconej (zadeklarowanej) dywidendy

W okresie sprawozdawczym spółka Pamapol S.A. nie deklarowała wypłaty ani nie wypłacała dywidendy.

W ramach umowy kredytu konsorcjalnego zawartej w dniu 21 września 2017 r. pomiędzy Emitentem, Warmińskimi Zakładami Przetwórstwa Owocowo-Warzywnego Sp. z o.o. (WZPOW), Mitmar Sp. z o.o. (Mitmar) jako Kredytobiorcami oraz Crop Serwis Kwidzyn Sp. z o.o. jako Poręczycielem a Powszechną Kasą Oszczędności Bank Polski S.A. oraz Credit Agricole Bank Polska S.A. i Bankiem Gospodarstwa Krajowego jako Kredytodawcami, zmienionej aneksem z dnia 31 stycznia 2023 r. dalej Umowa Kredytu (Aneks, raport bieżący nr 2/2023), Kredytobiorcy zobowiązani są w okresie obowiązywania Umowy Kredytu do przestrzegania ustalonych przez Banki standardów, dotyczących m.in. zakazu wypłaty przez Kredytobiorcę dywidendy bez uprzedniej pisemnej zgody Kredytodawców.

Zgodnie z warunkami Umowy Kredytu wypłata dywidendy przez Emitenta może nastąpić po uzyskaniu uprzedniej pisemnej zgody Kredytodawców lub wypełnieniu warunków określonych w Umowie Kredytu, dotyczących m.in. utrzymywania określonych wskaźników finansowych, braku przypadków naruszenia Umowy Kredytu oraz przedpłacenia kredytu obrotowego nieodnawialnego w złotych dla Pamapol, WZPOW oraz Mitmar do łącznej kwoty równej 50 mln zł, w wysokości odpowiadającej kwocie dywidendy.

3.13 Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie

Przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego Zarząd Spółki dominującej kieruje się osądem przy dokonywaniu licznych szacunków i założeń, które mają wpływ na stosowane zasady rachunkowości oraz prezentowane wartości aktywów, zobowiązań, przychodów oraz kosztów. Sposób określania tych szacunków nie uległ zmianie w porównaniu do poprzedniego okresu sprawozdawczego. Faktycznie zrealizowane wartości mogą różnić się od szacowanych przez Zarząd. Informacje o dokonanych szacunkach i założeniach, które są znaczące dla skonsolidowanego sprawozdania finansowego, zostały zaprezentowane poniżej.

Utrata wartości aktywów trwałych

Grupa przeprowadza testy na utratę wartości aktywów trwałych, jeżeli istnieją przesłanki wskazujące na utratę wartości. Wymaga to oszacowania wartości użytkowej ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego należą te środki. Oszacowanie wartości użytkowej polega na ustaleniu przyszłych przepływów pieniężnych generowanych przez ośrodek wypracowujący środki pieniężne i wymaga ustalenia stopy dyskontowej do zastosowania w celu obliczenia bieżącej wartości tych przepływów.

Na dzień 30 czerwca 2023 roku w odniesieniu do całości aktywów trwałych Grupy wystąpiła jedna z przesłanek zewnętrznych utraty wartości wymienionych w par. 12d MSR 36 Utrata wartości aktywów, tj. wartość bilansowa aktywów netto Grupy była wyższa od kapitalizacji rynkowej Jednostki Dominującej. W związku z powyższym, Jednostka Dominująca oraz kluczowe spółki zależne dokonały analizy aktualności założeń przyjętych do przeprowadzanych uprzednio, tj. na dzień 31 grudnia 2022 roku, testów na utratę wartości oraz wyników tych testów. W wyniku przeprowadzonej analizy stwierdzono, że:

• przyjęta strategia działalności oraz kluczowe jej założenia nie uległy zmianom;

• określenie ośrodków wypracowujących środki pieniężne (,,OWŚP") w ramach Grupy oraz wartość majątku poszczególnych OWŚP nie uległy istotnym zmianom w stosunku do stanu na dzień 31 grudnia 2022,

• osiągnięte przez Grupę wyniki operacyjne na poziomie EBITDA oraz przepływy pieniężne za okres 6 miesięcy 2023 roku dla pewnych testowanych OWŚP są niższe od wyników planowanych, przyjętych w testach na utratę wartości na koniec 2022,

• prognozowane wyniki finansowe na 2023 rok są również dla pewnych OWŚP Grupy niższe od planowanych wyników za ten okres stanowiących podstawę testów na utratę wartości sporządzonych na koniec 2022 roku,

• zaobserwowano ogólny spadek marży w stosunku do planu,

• stopa procentowa wolna od ryzyka (rentowność 10-letnich obligacji Skarbu Państwa) uległa obniżeniu z 6,78% na koniec 2022 roku do 5,76% na koniec czerwca 2023 roku, w ślad za tym obniżeniem, obniżeniu uległ również średni ważony koszt kapitału dla Grupy, jednocześnie powyższy spadek stopy dyskontowej wpływa na podwyższenie wartości odzyskiwalnej poszczególnych OWŚP,

• przeprowadzone dla OWŚP w Jednostce Dominującej w kluczowych spółkach zależnych symulacje bazujące na założeniach testu przeprowadzonego na koniec 2022 roku zaktualizowanych o aktualne prognozy cenowych produktów i surowców, a także wyższą stopę dyskontową wskazują, że wartości odzyskiwalne aktywów testowanych OWŚP przekraczają ich wartość księgową.

.Biorąc pod uwagę powyższe okoliczności uznano, że szacunki wartości odzyskiwalnej wynikające z uprzednio przeprowadzonych testów pozostają aktualne, w związku z czym nie wystąpiły przesłanki utraty wartości na dzień 30.06.2023 r.. Szczegółowe informacje dotyczące testów na utratę wartości i ich wyników zamieszczono w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym Grupy Kapitałowej za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022 roku w nocie Utrata wartości aktywów trwałych.

Okresy ekonomicznej użyteczności aktywów trwałych

Zarząd Spółki dominującej dokonuje corocznej weryfikacji okresów ekonomicznej użyteczności aktywów trwałych, podlegających amortyzacji. Na dzień 31.12.2022 roku Zarząd ocenił, że okresy użyteczności aktywów przyjęte przez Grupę dla celów amortyzacji odzwierciedlają oczekiwany okres przynoszenia korzyści ekonomicznych przez te aktywa w przyszłości. Jednakże faktyczne okresy przynoszenia korzyści przez te aktywa w przyszłości mogą różnić się od zakładanych, w tym również ze względu na techniczne starzenie się majątku. Wartość bilansowa aktywów trwałych podlegających amortyzacji prezentowana jest w notach nr 4.16, 4.17.

Rezerwy

Rezerwy na świadczenia pracownicze – odprawy emerytalne oraz nagrody jubileuszowe – szacowane na każdy dzień bilansowy. Na poziom rezerw wpływ mają założenia dotyczące stopy dyskonta oraz wskaźnika wzrostu wynagrodzeń.

Aktywa na podatek odroczony

Prawdopodobieństwo rozliczenia składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego z przyszłymi zyskami podatkowymi opiera się na budżetach spółek Grupy zatwierdzonych przez Zarząd Spółki dominującej. Jeżeli prognozowane wyniki finansowe wskazują, że spółki Grupy osiągną wystarczający dochód do opodatkowania, aktywa na podatek odroczony ujmowane są w pełnej wysokości.

Utrata wartości aktywów niefinansowych

W celu określenia wartości użytkowej Zarząd szacuje prognozowane przepływy pieniężne oraz stopę, którą przepływy dyskontowane są do wartości bieżącej (patrz podpunkt dotyczący utraty wartości aktywów niefinansowych). W procesie wyceny wartości bieżącej przyszłych przepływów dokonywane są założenia dotyczące prognozowanych wyników finansowych. Założenia te odnoszą się do przyszłych zdarzeń i okoliczności. Faktycznie zrealizowane wartości mogą różnić się od szacowanych, co w kolejnych okresach sprawozdawczych może przyczynić się do znaczących korekt wartości aktywów Grupy.

Wartość firmy

Zarząd Spółki dominującej przeprowadza raz w roku test na utratę wartości. Test oparty jest o wycenę przeprowadzoną przez niezależny podmiot. Wycena ta bazuje na wartościach szacunkowych wynikających z przyjętych założeń co do zdarzeń przyszłych lub potencjalnych. Zarząd opiera się o przewidywania dotyczące przyszłych przepływów ośrodka wypracowującego korzyści przypisanego do spółki. Faktycznie zrealizowane wartości mogą różnić się od szacowanych.

3.14 Zysk na akcję

Podstawowy zysk na akcję liczony jest według formuły zysk netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego podzielony przez średnią ważoną liczbę akcji zwykłych występujących w danym okresie.

ZYSK NA JEDNĄ AKCJĘ (W ZŁ)	Okres od 01.01.2023 do 30.06.2023	Okres od 01.01.2022 do 30.06.2022
Zysk (strata) netto przypadający na akcje	0,15	0,85
Średnioważona liczba akcji	34 750 050	34 750 050

3.15 Wartość firmy

Poniższa tabela przedstawia pozycje składające się na wartość firmy Grupy Kapitałowej.

WARTOŚĆ FIRMY

	30.06.2023	31.12.2022
Mitmar Sp. z o.o.	1 673	1 673
Razem wartość firmy	1 673	1 673

3.16 Rzeczowe aktywa trwałe

ZMIANA WARTOŚCI BILANSOWEJ RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH

Wyszczególnienie	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Rzeczowe aktywa trwałe w trakcie wytwarzania	Razem
za okres od 01.01 do 30.06.2023 roku
Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2023 roku	27 090	72 138	102 618	7 855	2 144	18 964	230 810
Nabycie przez połączenie jednostek gospodarczych	-	-	-	-	-
Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)	1 518	362	6 554	2 694	125	10 045	21 298
Sprzedaż spółki zależnej (-)	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)	-536	-6	-448	-880	-	-	-1 871
Inne zmiany (reklasyfikacje, przemieszczenia itp.)	-	267	12	54	-	-	333
Przeszacowanie do wartości godziwej (+/-)	-	-	-	-	-	-	-
Amortyzacja (-)	-146	-1 565	-7 111	-1 405	-364	-	-10 591
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (-)	-	-	-	-	-	-	-
Odwrócenie odpisów aktualizujących	-	-	-	-	-
Aktualizacja aktywa	-	-		-	-	-
Wartość bilansowa netto na dzień 30.06.2023 roku	27 926	71 196	101 625	8 318	1 905	29 009	239 979
za okres od 01.01 do 31.12.2022 roku
Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2022 roku	23 473	70 985	76 289	8 321	1 939	19 813	200 820
Nabycie przez połączenie jednostek gospodarczych
Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)	3 864	4 090	39 362	2 868	895	16 885	67 965
Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)	-	-	-699	-818	-21	-12 604	-14 142
Amortyzacja (-)	-247	-3 079	-12 824	-2 690	-690	-	-19 530
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości	-	-	-200	-	-	-289	-489
Inne zmiany (reklasyfikacje, przemieszczenia)	-	142	690	174	21	-5 129	-4 102
Odwrócenie odpisów aktualizujących	-	-	-	-	-	288	288
Aktualizacja aktywa z tyt. prawa do użytkowania	-	-	-	-	-	-	-
Przesunięcie do działalności zaniechanej	-	-	-	-	-	-	-
Sprzedaż jednostki zależnej	-	-	-	-	-	-	-
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2022 roku	27 090	72 138	102 618	7 855	2 144	18 964	230 810

3.17 Wartości niematerialne

Poniższa tabela przedstawia nabycia i zbycia oraz odpisy aktualizujące wartość wartości niematerialnych:

ZMIANA WARTOŚCI BILANSOWEJ WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH

Wyszczególnienie	Znaki towarowe	Patenty i licencje	Oprogramowanie komputerowe	Koszty prac rozwojowych	Pozostałe wartości niematerialne	Wartości niematerialne w trakcie wytwarzania	Razem
za okres od 01.01 do 30.06.2023 roku
Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2023 roku	934		947	1 176	1 089	258	4 404
Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)	-	-	-	-	1 331	35	1 366
Zmniejszenia (zbycie, likwidacja)	-	-	-94	-47	-	-	-141
Amortyzacja (-)	-138	-	-120	-	-99	-	-357
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (-)	-	-	-	-	-	-	-
Wartość bilansowa netto na dzień 30.06.2023 roku	796	-	733	1 129	2 321	293	5 272
za okres od 01.01 do 31.12.2022 roku
Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2022 roku	1 211	-	558	-	1 287	-	3 056
Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)	-	-	638	1 200	-	258	2 096
Inne zmiany (reklasyfikacje, przemieszczenia)	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia (zbycie, likwidacja)	-	-	-	-	-	-	-
Amortyzacja (-)	-277	-	-249	-24	-198	-	-748
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (-)	-	-		-	-
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2022 roku	934		947	1 176	1 089	258	4 404

3.18 Leasing

Grupa leasinguje szereg nieruchomości, na których prowadzi działalność, w tym przede wszystkim prawo użytkowania wieczystego gruntu, które spełnia definicję leasingu na gruncie MSSF16. Dodatkowo Grupa jest stroną umów dzierżawy gruntów oraz umów leasingu i najmu maszyn, urządzeń oraz pojazdów.

	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Rzeczowe aktywa trwałe w trakcie wytwarzania	Razem
Stan na 30.06.2023
Wartość bilansowa brutto	5 576	717	37 525	10 530	919	-	55 267
- w tym zwiększenia w roku 2023	1 518	84	3 699	2 591		-	7 892
Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące	-393	-305	-8 804	-3 325	-618	-	-13 445
- w tym amortyzacja za rok 2023	-146	-130	-1 721	-1 088	-94	-	-3 179
Wartość bilansowa netto	5 183	412	28 721	7 205	301	-	41 822
Stan na 31.12.2022
Wartość bilansowa brutto	4 593	366	35 629	10 619	919	1 023	53 149
- w tym zwiększenia w roku 2022	975	154	4 812	2 443	76		8 460
Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące	-246	-175	-9 843	-3 046	-526	-	-13 836
- w tym amortyzacja za rok 2022	-246	-175	-45	-1 004	169		-1 301
Wartość bilansowa netto	4 347	191	25 786	7 573	393	1 023	39 313

3.19 Wartość godziwa instrumentów finansowych

Porównanie wartości bilansowej aktywów oraz zobowiązań finansowych z ich wartością godziwą przedstawia się następująco:

	na dzień 30.06.2023		na dzień 31.12.2022
Klasa instrumentu finansowego	Wartość godziwa	Wartość bilansowa	Wartość godziwa	Wartość bilansowa
Aktywa:
Pożyczki	3 488	3 488	3 322	3 322
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	128 946	128 946	113 254	113 254
Pochodne instrumenty finansowe	18 323	18 323	2 982	2 982
Papiery dłużne	-	-	-	-
Akcje spółek notowanych	-	-	-	-
Udziały, akcje spółek nienotowanych	8	8	8	8
Jednostki funduszy inwestycyjnych	-	-	-	-
Pozostałe klasy pozostałych aktywów finansowych	-	-	-	-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	13 372	13 372	16 727	16 727
Zobowiązania:
Kredyty w rachunku kredytowym	142 088	142 088	133 961	133 961
Kredyty w rachunku bieżącym	15 167	15 167	17 237	17 237
Pożyczki	19 203	19 203	15 648	15 648
Dłużne papiery wartościowe	-	-	-	-
Leasing finansowy	32 685	32 685	35 056	35 056
Pochodne instrumenty finansowe	111	111	5 114	5 114
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	139 865	139 865	170 780	170 780

Tabela poniżej przedstawia aktywa oraz zobowiązania finansowe wyceniane przez Grupę w wartości godziwej, zakwalifikowane do określonego poziomu w hierarchii wartości godziwej:

• poziom 1 notowane ceny (bez dokonywania korekt) z aktywnych rynków dla identycznych aktywów oraz zobowiązań,
• poziom 2 dane wejściowe do wyceny aktywów i zobowiązań, inne niż notowane ceny ujęte w ramach poziomu 1, obserwowalne na podstawie zmiennych pochodzących z aktywnych rynków,
• poziom 3 dane wejściowe do wyceny aktywów i zobowiązań, nie ustalone w oparciu o zmienne pochodzące z aktywnych rynków.

Klasa instrumentu finansowego	Nota nr	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3	Razem wartość godziwa
Stan na 30.06.2023
Aktywa:
Akcje spółek notowanych	a)	-	-	-	-
Udziały, akcje spółek nienotowanych	b)	8	-	-	8
Instrumenty pochodne handlowe	c)	-	-	-	-
Instrumenty pochodne zabezpieczające	c)	-	18 323	-	18 323
Papiery dłużne wyceniane w wartości godziwej	d)	-	-	-	-
Pozostałe klasy pozostałych aktywów finansowych	…	-	-	-	-
Aktywa razem		8	18 323	-	18 331
Zobowiązania:
Instrumenty pochodne handlowe (-)	c)	-	-	-	-
Instrumenty pochodne zabezpieczające (-)	c)	-	111	-	111
Papiery dłużne wyceniane w wartości godziwej (-)	…	-	-	-	-
Warunkowa zapłata za przejęcie (-)	e)	-	-	-	-
Zobowiązania razem (-)		-	111	-	111
Wartość godziwa netto		8	18 212	-	18 220

Klasa instrumentu finansowego	Nota nr	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3	Razem wartość godziwa
Stan na 31.12.2022
Aktywa:
Akcje spółek notowanych	a)	-	-	-	-
Udziały, akcje spółek nienotowanych	b)	8	-	-	8
Instrumenty pochodne handlowe	c)	-	-	-	-
Instrumenty pochodne zabezpieczające	c)	-	2 982	-	2 982
Papiery dłużne wyceniane w wartości godziwej	d)	-	-	-	-
Pozostałe klasy pozostałych aktywów finansowych	…	-	-	-	-
Aktywa razem		8	2 982	-	2 990
Zobowiązania:
Instrumenty pochodne handlowe (-)	c)	-	-	-	-
Instrumenty pochodne zabezpieczające (-)	c)	-	5 113	-	5 113
Papiery dłużne wyceniane w wartości godziwej (-)	…	-	-	-	-
Warunkowa zapłata za przejęcie (-)	e)	-	-	-	-
Zobowiązania razem (-)		-	5 113	-	5 113
Wartość godziwa netto		8	8 095	-	8 103

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły istotne przeniesienia pomiędzy poziomem 1, 2 i 3 wartości godziwej instrumentów finansowych.

a) Akcje spółek notowanych

Klasa ta obejmuje papiery wartościowe spółek publicznych notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Wartość godziwa akcji została określona na podstawie notowań z dnia bilansowego (poziom 1).

b) Udziały, akcje spółek nienotowanych

Wartość godziwa nienotowanych papierów wartościowych stanowią 8 tys. PLN. Ujęte są one wg ceny nabycia – ich wartość bilansowa uznawana jest przez Grupę za rozsądne przybliżenie wartości godziwej (poziom 1).

c) Instrumenty pochodne

Instrumenty pochodne to walutowe kontrakty terminowe i opcje walutowe wyceniane modelem z wykorzystaniem parametrów rynkowych tj. kursów wymiany walut oraz stóp procentowych (poziom 2).

3.20 Odpisy aktualizujące wartość aktywów

ODPISY AKTUALIZUJĄCE WARTOŚĆ ZAPASÓW

	od 01.01 do 30.06.2023	od 01.01 do 31.12.2022
Stan na początek okresu	5 456	3 543
Odpisy ujęte jako koszt w okresie	518	3 028
Odpisy odwrócone w okresie (-)	-275	-1 115
Inne zmiany (wykorzystanie odpisów)	-489	-
Sprzedaż jednostki zależnej	-	-
Stan na koniec okresu	5 210	5 456

ODPISY AKTUALIZUJĄCE WARTOŚĆ KRÓTKOTERMINOWYCH NALEŻNOŚCI I POŻYCZEK

	od 01.01 do 30.06.2023	od 01.01 do 31.12.2022
Stan na początek okresu	6 486	4 631
Odpisy ujęte jako koszt w okresie	1 807	3 435
Odpisy odwrócone i ujęte jako przychód w okresie	-1 325	-1 129
Odpisy wykorzystane	-308	-451
Sprzedaż jednostki zależnej	-	-
Stan na koniec okresu	6 660	6 486

3.21 Rezerwy

Wartość rezerw ujętych w skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym oraz ich zmiany w poszczególnych okresach przedstawiały się następująco:

REZERWY NA ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE ORAZ POZOSTAŁE REZERWY

		Pozostałe rezerwy, w tym na:
	Rezerwy na długotermino we świadczenia pracownicze	Rezerwy na sprawy sądowe	Rezerwy pozostałe	Razem
za okres od 01.01 do 30.06.2023 roku
Stan na początek okresu	1 168	921	6 376	7 297
Zwiększenie rezerw ujęte jako koszt w okresie	329	-	6 348	6 348
Rozwiązanie rezerw ujęte jako przychód w okresie (-)	-	-323	-927	-1 250
Wykorzystanie rezerw (-)	-	-	-1 221	-1 221
Zwiększenie przez połączenie jednostek gospodarczych	-	-	-	-
Pozostałe zmiany	-	-	-	-
Stan rezerw na dzień 30.06.2023 roku	1 497	597	10 576	11 174
za okres od 01.01 do 31.12.2022 roku
Stan na początek okresu	1 465	860	6 577	7 437
Zwiększenie rezerw ujęte jako koszt w okresie		-	1 891	1 891
Rozwiązanie rezerw ujęte jako przychód w okresie (-)	-	-	-950	-950
Wykorzystanie rezerw (-)	-297	-	-1 142	-1 142
Sprzedaż jednostki zależnej	-	-	-	-
Pozostałe zmiany	-	61	-	61
Stan rezerw na dzień 31.12.2022 roku	1 168	921	6 376	7 297

Rezerwa na pozostałe koszty na dzień 30.06.2023 roku obejmuje między innymi rezerwy związane z usługami marketingowymi, usługami transportowymi, usługami prawnymi, opłatami środowiskowymi itp.

Zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe z tytułu świadczeń pracowniczych na dzień 30.06.2023 r. stanowią kwotę 12 655 tys. zł, na dzień 31.12.2022 r. wynosiły 14 525 tys. zł.

3.22 Aktywa z tytułu podatku odroczonego i ryzyka związane z polityka podatkową

Zarząd Grupy zaznacza, że możliwość uzyskania korzyści ekonomicznych z aktywa z tytułu podatków odroczonych uzależniona będzie od wygenerowania przez spółki Grupy w przyszłości dochodu podatkowego. Takie możliwość potwierdzają opracowane przez Zarządy spółek budżety finansowe.

Kwota ujemnych różnic przejściowych, nierozliczonych strat podatkowych, w odniesieniu do których Grupa Kapitałowa nie ujęła w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego, wynosi na dzień 30.06.2023 roku 9 mln zł do rozliczenia w ciągu następnego okresu podatkowego.

W związku z tym, że Spółka zależna WZPOW posiadała stratę podatkową do rozliczenia z lat ubiegłych, w 2021 r. Spółka podjęła decyzję o obniżeniu stawek amortyzacyjnych dla wybranych środków trwałych do wysokości 0,1% począwszy od roku podatkowego rozpoczynającego się 1 czerwca 2018 r. W dniu 16 marca 2021 r. Spółka złożyła korekty zeznań podatkowych CIT-8 za lata podatkowe 1 czerwca 2018 r. – 31 maja 2019 r. oraz 1 czerwca 2019 r. – 31.05.2020 r. Poprzez te korekty Spółka zmniejszyła wysokość odpisów amortyzacyjnych zaliczonych do kosztów uzyskania przychodów w tych latach podatkowych: w roku 2018/19 o kwotę 3.306 tys. zł oraz w roku 2019/20 o kwotę 3.736 tys. zł. W deklaracji podatkowej za rok podatkowy od 1 czerwca 2020 r. – 31 maja 2021 r. wysokość odpisów amortyzacyjnych zaliczonych do kosztów uzyskania przychodów została zmniejszona o kwotę 4.750 tys. zł. W kolejnych latach podatkowych Spółka będzie również zaliczała do kosztów uzyskania przychodów odpisy amortyzacyjne obliczone z zastosowaniem stawki 0,1%. Jednocześnie Zarząd WZPOW wystąpił o indywidualną interpretację podatkową potwierdzającą prawidłowość dokonanych korekt. Do dnia sporządzenia sprawozdania finansowego Spółka otrzymała negatywną interpretację, na którą wniosła skargę do WSA. W dniu 25 marca 2022 r. Spółka otrzymała odpis wyroku, WSA uznał, że Spółka ma prawo dokonać korekty stawek amortyzacyjnych wstecz. W dniu 27 kwietnia 2022 roku organ podatkowy złożył skargę kasacyjną. Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania sprawa nie jest rozstrzygnięta.

Zarząd Spółki, dokonał analizy wpływu opisanego postępowania na sprawozdanie finansowe oraz ocenił ryzyko przegrania sprawy sądowej. W opinii Zarządu, wspartej oceną zewnętrznych doradców, w oparciu o istniejące orzecznictwo sądowe w identycznych sprawach, Zarząd ocenia szansę na korzystne rozstrzygnięcie opisanego jako prawdopodobną.

3.23 Informacja dotycząca zmian aktywów i zobowiązań warunkowych

Rodzaj poręczenia ( umowa)	Rodzaj poręczenia	Udzielone przez	Udzielone dla	Wierzyciel	Maksymalna kwota zobowiązania na dzień 30.06.2023	Kwota zobowiązania na dzień 30.06.2023	Maksymalna kwota poręczenia na dzień 31.12.2022	Kwota zobowiązania na dzień 31.12.2022
Umowa udzielenia pożyczki w formie limitu	Poręczenie wekslowe	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn sp. z o.o.	PKO BP Faktoring	1 500	0	4 000	0
faktoringowego z dnia 17.12.2010 wraz z późniejszymi zmianami WZPOW Kwidzyn - PKO BP Faktoring -	Poręczenie wekslowe	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	Pamapol S.A.	PKO BP Faktoring	13 500	10 191	11 000	5 822
Pamapol	Poręczenie wekslowe	Pamapol S.A.	Mitmar Sp. z o.o.	PKO BP Faktoring	3 000	1 880	3 000	2 652
Umowa zakupu węgla WZPOW Kwidzyn - BARTER S.A. (data zawarcia umowy 17- 08-2011)	Poręczenie wekslowe	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	BARTER S.A.	250	0	250	0
Umowa kontraktacji produkcji ogrodniczej nr 10/K/2013 z dnia 05.03.2013 r. (ZPOW - RPPH Ziębice)	Poręczenie weksla In blanco	Pamapol S.A.	ZPOW Ziębice Sp. z o.o.	RPPH Ziębice	2 835	0	2 835	0
umowa pożyczki (modernizacja tuneli zamrażalnicznych w Kwidzynie)	Poręczenie wg. prawa cywilnego	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	Wojewódzki Fundusz Ochrony Środowiska	1 800	0	1 800	88
Umowa zakupu węgla WZPOW Kwidzyn - BARTEX sp. z o.o. Chruściel 4, 14-526 Płoskinia, REGON 170934200 (data zawarcia umowy 10-07-2013, nr umowy 1/WZPOW/2013)	Poręczenie wekslowe	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	BARTEX S.A.	1 659	0	1 659	0
Umowa zakupu puszek WZPOW Kwidzyn - Can Pack	GWARANCJA płatności (zobowiązanie solidarne)	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	Can Pack General Line Sp. z o.o.	€ 1 000	4 450	€ 1 000	4 690
Umowa zakupu nasion przez WZPOW Kwidzyn od Monsanto Polska Sp. z o.o. (data umowy 27.03.2017)	Gwarancja płatności	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	Monsanto Polska Sp. z o.o.	1 300	356	1 300	1 072
Umowa zakupu nasion przez WZPOW Kwidzyn od Floraland Andrzej Pawelski	Poręczenie wekslowe	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	Floraland Andrzej Pawelski	€ 208	0	€ 208	0
Umowa kredytu konsorcjalnego	Wzajemne poręczenie za zobowiązania wszystkich Spółek korzystających z finansowania	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	PKO BP S.A., Credit Agricole Bank Polska S.A.,BGK	122 624	94 653	99 867	93 443

Umowa kredytu konsorcjalnego	Wzajemne poręczenie za zobowiązania wszystkich Spółek korzystających z finansowania	Pamapol S.A.	Mitmar Sp. z o.o.	PKO BP S.A., Credit Agricole Bank Polska S.A.,BGK	36 503	26 060	37 087	24 908
Umowa kredytu konsorcjalnego	Wzajemne poręczenie za zobowiązania wszystkich Spółek korzystających z finansowania	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	Pamapol S.A.	PKO BP S.A. , Credit Agricole Bank Polska S.A., BGK	33 607	23 472	26 607	22 216
Umowa kredytu konsorcjalnego	Wzajemne poręczenie za zobowiązania wszystkich Spółek korzystających z finansowania	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	Mitmar Sp. z o.o.	PKO BP SA , Credit Agricole Bank Polska S.A., BGK	36 503	26 060	37 087	24 908
Umowa kredytu konsorcjalnego	Wzajemne poręczenie za zobowiązania wszystkich Spółek korzystających z finansowania	Mitmar Sp. z o.o.	Pamapol S.A.	PKO BP S.A. , Credit Agricole Bank Polska S.A., BGK	33 607	23 472	26 607	22 216
Umowa kredytu konsorcjalnego	Wzajemne poręczenie za zobowiązania wszystkich Spółek korzystających z finansowania	Mitmar Sp. z o.o.	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	PKO BP S.A. , Credit Agricole Bank Polska S.A., BGK	122 624	94 653	99 867	93 443
Umowa kredytu konsorcjalnego	Poręczenie kredytu w formie zastawu rejestrowego na aktywach finansowych	MPSZ Sp. z o.o.	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	PKO BP S.A., Credit Agricole Bank Polska S.A., BGK	122 624	65 433	99 867	57 456
Umowa kredytu konsorcjalnego	Poręczenie za zobowiązania	Crop Serwis Kwidzyn Sp. z o.o.	Pamapol S.A.	PKO BP S.A., Credit Agricole Bank Polska S.A., BGK	33 607	23 472	26 607	22 216
Umowa kredytu konsorcjalnego	Poręczenie za zobowiązania	Crop Serwis Kwidzyn Sp. z o.o.	Mitmar Sp. z o.o.	PKO BP S.A., Credit Agricole Bank Polska S.A., BGK	36 503	26 060	37 087	24 908
Umowa kredytu konsorcjalnego	Poręczenie za zobowiązania	Crop Serwis Kwidzyn Sp. z o.o.	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	PKO BP S.A., Credit Agricole Bank Polska S.A., BGK	122 624	94 653	99 867	93 443
umowa leasingu nr 18/008545 (data umowy 26.03.2018)	Poręczenie wekslowe	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	PKO Leasing S.A.	1 361	294	1 361	398

umowa leasingu nr 18/008545 (data umowy 26.03.2018)	Poręczenie wekslowe	Mitmar Sp. z o.o.	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	PKO Leasing S.A.	1 361	294	1 361	398
umowa leasingu nr 18/008547 (data umowy 26.03.2018)	Poręczenie wekslowe	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	PKO Leasing S.A.	628	152	628	200
umowa leasingu nr 18/008547 (data umowy 26.03.2018)	Poręczenie wekslowe	Mitmar Sp. z o.o.	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	PKO Leasing S.A.	628	152	628	200
umowa leasingu nr 18/027488 (data umowy 11.09.2018)	Poręczenie wekslowe	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	PKO Leasing S.A.	194	52	194	67
umowa leasingu nr 18/027488 (data umowy 11.09.2018)	Poręczenie wekslowe	Mitmar Sp. z o.o.	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	PKO Leasing S.A.	194	52	194	67
umowa leasingu nr 18/027491 (data umowy 11.09.2018)	Poręczenie wekslowe	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	PKO Leasing S.A.	316	80	316	106
umowa leasingu nr 18/027491 (data umowy 11.09.2018)	Poręczenie wekslowe	Mitmar Sp. z o.o.	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	PKO Leasing S.A.	316	80	316	106
umowa leasingu nr 18/027494 (data umowy 11.09.2018)	Poręczenie wekslowe	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	PKO Leasing S.A.	388	103	388	135
umowa leasingu nr 18/027494 (data umowy 11.09.2018)	Poręczenie wekslowe	Mitmar Sp. z o.o.	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	PKO Leasing S.A.	388	103	388	135
umowa leasingu nr 18/027497 (data umowy 11.09.2018)	Poręczenie wekslowe	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	PKO Leasing S.A.	605	162	605	212
umowa leasingu nr 18/027497 (data umowy 11.09.2018)	Poręczenie wekslowe	Mitmar Sp. z o.o.	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	PKO Leasing S.A.	605	162	605	212
umowa leasingu nr 74214/Wr/18 (data umowy 17.04.2018)	Poręczenie wekslowe	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	Europejski Fundusz Leasingowy S.A.	1 924	278	1 924	396
umowa leasingu nr 74214/Wr/18 (data umowy 17.04.2018)	Poręczenie wekslowe	Mitmar Sp. z o.o.	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	Europejski Fundusz Leasingowy S.A.	1 924	278	1 924	396
umowa leasingu nr 19/005410 (data umowy 07.02.2019)	Poręczenie wekslowe	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	PKO Leasing S.A.	233	62	233	81
umowa leasingu nr 19/005410 (data umowy 07.02.2019)	Poręczenie wekslowe	Mitmar Sp. z o.o.	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	PKO Leasing S.A.	233	62	233	81
umowa leasingu nr 77363/Wr/19 (data umowy 11.02.2019)	Poręczenie wekslowe	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	Europejski Fundusz Leasingowy S.A.	82	23	82	31
umowa leasingu nr 77364/Wr/19 (data umowy 11.02.2019)	Poręczenie wekslowe	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	Europejski Fundusz Leasingowy S.A.	52	15	82	31
umowa o linię gwarancyjną nr LIN/S/4/2019	Poręczenie cywilne	Pamapol S.A.	Mitmar Sp. z o.o.	Credit Agricole Bank Polska S.A.	0	0	660	660

umowa o linię gwarancyjną nr LIN/S/4/2019	Poręczenie cywilne	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	Mitmar Sp. z o.o.	Credit Agricole Bank Polska S.A.	0	0	660	660
umowa leasingu nr 19/021947 (data umowy 20.05.2019)	Poręczenie wekslowe	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	PKO Leasing S.A.	310	100	310	124
umowa leasingu nr 19/021947 (data umowy 20.05.2019)	Poręczenie wekslowe	Mitmar Sp. z o.o.	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	PKO Leasing S.A.	310	100	310	124
umowa leasingu nr 19/022987 (data umowy 20.05.2019)	Poręczenie wekslowe	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	PKO Leasing S.A.	117	44	117	53
umowa leasingu nr 19/022987 (data umowy 20.05.2019)	Poręczenie wekslowe	Mitmar Sp. z o.o.	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	PKO Leasing S.A.	117	44	117	53
umowa pożyczki (modernizacja instalacji chłodniczej WZPOW Kwidzyn)	Poręczenie wg. prawa cywilnego	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	Wojewódzki Fundusz Ochrony Środowiska	600	206	600	260
umowa leasingu nr 19/045539 (data umowy 07.10.2019)	Poręczenie wekslowe	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	PKO Leasing S.A.	74	31	74	37
umowa leasingu nr 19/045539 (data umowy 07.10.2019)	Poręczenie wekslowe	Mitmar Sp. z o.o.	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	PKO Leasing S.A.	74	31	74	37
Umowa leasingu 00286/LF/20	Poręczenie wekslowe	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	PKO Leasing S.A.	604	201	604	257
Umowa leasingu 00286/LF/20	Poręczenie wekslowe	Mitmar Sp. z o.o.	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	PKO Leasing S.A.	604	201	604	257
Umowa leasingu 00285/LF/20	Poręczenie wekslowe	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	PKO Leasing S.A.	611	203	611	260
Umowa leasingu 00285/LF/20	Poręczenie wekslowe	Mitmar Sp. z o.o.	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	PKO Leasing S.A.	611	203	611	260
Umowa leasingu 185-3136	Poręczenie wekslowe	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	Grenke Leasing	80	22	80	28
Umowa leasingu 20/031468	Poręczenie wekslowe	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	PKO Leasing S.A.	417	212	417	242
Umowa leasingu 20/031468	Poręczenie wekslowe	Mitmar Sp. z o.o.	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	PKO Leasing S.A.	417	212	417	242

Umowa leasingu 20/035335	Poręczenie wekslowe	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	PKO Leasing S.A.	266	135	266	154
Umowa leasingu 20/035335	Poręczenie wekslowe	Mitmar Sp. z o.o.	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	PKO Leasing S.A.	266	135	266	154
Gwarancja spłaty pożyczki	Gwarancja spłaty pożyczki	Pamapol S.A.	Mitmar Sp. z o.o.	WFOŚiGW	1 820	1 820	1 820	1 820
Umowa pożyczki dla przedsiębiorcy nr 00662/PI/21	Poręczenie wekslowe	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	PKO Leasing Spółka Akcyjna	2 391	2 089	2 391	2 244
Umowa pożyczki dla przedsiębiorcy nr 00662/PI/21	Poręczenie wekslowe	Mitmar Sp. z o.o.	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	PKO Leasing Spółka Akcyjna	2 391	2 089	2 391	2 244
Umowa leasingu 185-4149	Poręczenie wekslowe	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	Grenke Leasing	355	185	355	206
Umowa pożyczki 4070885/P	Poręczenie wekslowe	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	Idea Getin Leasing S.A.	142	100	142	113
Umowa leasingu 341992	Poręczenie wekslowe	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	Millennium Leasing Sp. z o.o.	368	233	368	257
Umowa leasingu 341994	Poręczenie wekslowe	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	Millennium Leasing Sp. z o.o.	392	248	392	274
Umowa leasingu 86348/Wr/21	Poręczenie wekslowe	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	Crop Serwis Kwidzyn Sp. z o.o.	Europejski Fundusz Leasingowy S.A.	650	468	650	518
Umowa leasingu 86346/Wr/21	Poręczenie wekslowe	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	Crop Serwis Kwidzyn Sp. z o.o.	Europejski Fundusz Leasingowy S.A.	758	546	758	604
Umowa pożyczki 1F01186	Poręczenie wekslowe	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	Crop Serwis Kwidzyn Sp. z o.o.	Europejski Fundusz Leasingowy S.A.	2 207	1 712	2 207	1 857
Kredyt obrotowy nieodnawialny KROBGK/S/3/2022	Przystąpienie do długu wynikającego z umowy	Pamapol S.A.	Mitmar Sp. z o.o.	Credit Agricole Bank Polska S.A.	4 000	4 000	4 000	4 000
Kredyt obrotowy nieodnawialny KROBGK/S/3/2022	Przystąpienie do długu wynikającego z umowy	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	Mitmar Sp. z o.o.	Credit Agricole Bank Polska S.A.	4 000	4 000	0	0
Kredyt obrotowy nieodnawialny 22/1405/KON/06	Przystąpienie do długu wynikającego z umowy	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	Mitmar Sp. z o.o.	Pekao S.A.	4 000	4 000	4 000	4 000
Kredyt obrotowy nieodnawialny 22/1405/KON/06	Przystąpienie do długu wynikającego z umowy	Pamapol S.A.	Mitmar Sp. z o.o.	Pekao SA	4 000	4 000	0	0

Kredyt obrotowy nieodnawialny KROBGK/S/2/2022	Przystąpienie do długu wynikającego z umowy	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	Credit Agricole Bank Polska S.A.	7 500	7 500	7 500	7 500
Kredyt obrotowy nieodnawialny KROBGK/S/2/2022	Przystąpienie do długu wynikającego z umowy	Mitmar Sp. z o.o.	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	Credit Agricole Bank Polska S.A.	7 500	7 500	0	0
Kredyt obrotowy nieodnawialny 22/1406/KON/06	Przystąpienie do długu wynikającego z umowy	Mitmar Sp. z o.o.	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	Pekao S.A.	7 500	6 300	7 500	7 500
Kredyt obrotowy nieodnawialny 22/1406/KON/06	Przystąpienie do długu wynikającego z umowy	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	Pekao S.A.	7 500	6 300	0	0
Kredyt obrotowy nieodnawialny KROBGK/S/1/2022	Przystąpienie do długu wynikającego z umowy	Mitmar Sp. z o.o.	Pamapol S.A.	Credit Agricole Bank Polska S.A.	3 500	3 500	3 500	3 500
Kredyt obrotowy nieodnawialny KROBGK/S/1/2022	Przystąpienie do długu wynikającego z umowy	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	Pamapol S.A.	Credit Agricole Bank Polska S.A.	3 500	3 500	0	0
Kredyt obrotowy nieodnawialny 22/1407/KON/06	Przystąpienie do długu wynikającego z umowy	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	Pamapol S.A.	Pekao S.A.	3 500	3 500	3 500	3 500
Kredyt obrotowy nieodnawialny 22/1407/KON/06	Przystąpienie do długu wynikającego z umowy	Mitmar Sp. z o.o.	Pamapol S.A.	Pekao S.A.	3 500	3 500	0	0
Pożyczka WFOŚ/P/10/2022	Poręczenie	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	WFOŚiGW w Gdańsku	1 261	1 156	1 261	1 261
Umowa o dofinansowanie nr 2889/2022/Wn11/OA-bg-ku/P	Poręczenie wekslowe	Mitmar Sp. z o.o.	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	NFOŚiGW w Warszawie	9 087	0	9 087	0
Umowa o dofinansowanie nr 2889/2022/Wn11/OA-bg-ku/P	Poręczenie wekslowe	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	NFOŚiGW w Warszawie	9 087	0	9 087	0
Umowa pożyczki 2819/2022/Wn11/OA-mo ku/P	Poręczenie wekslowe	Mitmar Sp. z o.o.	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	NFOŚiGW w Warszawie	6 644	0	6 644	0
Umowa pożyczki 2819/2022/Wn11/OA-mo ku/P	Poręczenie wekslowe	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	NFOŚiGW w Warszawie	6 644	0	6 644	0
Umowa generalna IN/GP/47/2022	Poręczenie wekslowe	Mitmar Sp. z o.o.	Pamapol S.A.	KUKE S.A.	7 000	6 600	0	0
Umowa generalna IN/GP/47/2022	Poręczenie wekslowe	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	Pamapol S.A.	KUKE S.A.	7 000	6 600	0	0
Umowa generalna IN/GP/48/2022	Poręczenie wekslowe	Pamapol S.A.	Mitmar Sp. z o.o.	KUKE S.A.	5 000	0	0	0
Umowa generalna IN/GP/48/2022	Poręczenie wekslowe	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	Mitmar Sp. z o.o.	KUKE S.A.	5 000	0	0	0
Umowa generalna IN/GP/49/2022	Poręczenie wekslowe	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	KUKE S.A.	3 000	0	0	0
Umowa generalna IN/GP/49/2022	Poręczenie wekslowe	Mitmar Sp. z o.o.	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	KUKE S.A.	3 000	0	0	0

Umowa leasingu 23D0084/23	Poręczenie wekslowe	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	PEKAO LEASING S.A.	€ 1 300	0	0	0
Umowa leasingu finansowego 948066-ST-O	Poręczenie wekslowe	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	ING Lease Sp. z o.o.	€ 650	0	0	0
Umowa pożyczki 94245	Poręczenie wekslowe	Pamapol S.A.	WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o.	SG Equipment Leasing Polska Sp. z o.o.	352	339	0	0

	Maksymalna kwota poręczenia na dzień 30.06.2023 (w tys.)	Kwota zobowiązania na dzień 30.06.2023 (w tys.)	Maksymalna kwota poręczenia na dzień 31.12.2022 (w tys.)	Kwota zobowiązania na dzień 31.12.2022 (w tys.)
Zobowiązania warunkowe	∑ 122 624	∑ 65 433	∑ 99 867	∑ 57 456
Należności warunkowe	∑ 297 921	∑ 193 935	∑ 245 699	∑ 182 777

Rodzaj gwarancji	Spółka	Nazwa instytucji	Kwota	Kwota zobowiązania/należności na dzień 30.06.2023	Kwota zobowiązania/należności na dzień 31.12.2022	Okres obowiązywania
Gwarancja zapłaty CRD/09/14518	Mitmar Sp. z o.o.	Credit Agricole Bank Polska S.A.	660	0	660	24.04.2019 - 31.05.2024
Gwarancja spłaty pożyczki	Mitmar Sp. z o.o	Bank Gospodarstwa Krajowego	1 820	1 820	1 820	07.05.2020 - 30.04.2025
Gwarancja spłaty pożyczki	Mitmar Sp. z o.o	Credit Agricole Bank Polska S.A.	259	259	259	26.01.2021 - 30.11.2025
Gwarancja spłaty pożyczki	Mitmar Sp. z o.o	PKO BP S.A.	259	259	259	28.01.2021 - 30.11.2025
Gwarancja przetargowa	Pamapol S.A	STU EGO Hestia S.A.	440	0	440	28.12.2022 - 26.04.2023
Gwarancja IN/K/GU/1237/2023	Pamapol S.A.	KUKE S.A.	6 600	6 600	0	11.04.2023 – 15.08.2023
Gwarancja CPLGTF2201115	Mitmar Sp. z o.o	Credit Agricole Bank Polska S.A.	179	179	0	07.11.2022- 31.03.2024

Kwota	Kwota
zobowiązania/należności na dzień 30.06.2023	zobowiązania/należności na dzień 31.12.2022
9 117	3 438

3.24 Działalność zaniechana

W bieżącym okresie sprawozdawczym tj. od 01 stycznia 2023 r. do 30 czerwca 2023 r. nie wyodrębniono działalności zaniechanej.

3.25 Transakcje z jednostkami powiązanymi

INFORMACJA NA TEMAT PODMIOTÓW POWIĄZANYCH – ŚWIADCZENIA NA RZECZ PERSONELU KIEROWNICZEGO

w tys. zł	od 01.01 do 30.06.2023	od 01.01 do 31.12.2022
Świadczenia na rzecz personelu kierowniczego
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze	4 618	8 455
Świadczenia z tyt. rozwiązania stosunku pracy	-	-
Pozostałe świadczenia	-	-
Razem	4 618	8 455

INFORMACJE NA TEMAT PODMIOTÓW POWIĄZANYCH – SPRZEDAŻ I NALEŻNOŚCI

	operacyjnej	Przychody z działalności	Należności
w tys. zł	od 01.01 do 30.06.2023	od 01.01 do 31.12.2022		31.12.2022
Sprzedaż do:
Kluczowego personelu kierowniczego	-	-	-	-
Jednostki dominującej	26	490	250	-
Pozostałych podmiotów powiązanych	4	6	-	4
Razem	30	496	250	4

INFORMACJE NA TEMAT PODMIOTÓW POWIĄZANYCH – ZAKUP I ZOBOWIĄZANIA

	Zakup		Zobowiązania
w tys. zł	od 01.01 do 30.06.2023	od 01.01 do 31.12.2022	30.06.2023	31.12.2022
Zakup od:
Kluczowego personelu kierowniczego	-	-	-	-
Jednostki dominującej	2 084	7 246	234	13
Pozostałych podmiotów powiązanych	13	39	9	41
Razem	2 097	7 285	243	54

INFORMACJE NA TEMAT PODMIOTÓW POWIĄZANYCH – POŻYCZKI UDZIELONE

		30.06.2023	31.12.2022
w tys. zł	Udzielone w okresie	Saldo na dzień bilansowy	Udzielone w okresie	Saldo na dzień bilansowy
Pożyczki udzielone:	-	-	-	-
Jednostce dominującej	704	4 187	3 200	3 322
Pozostałym podmiotom powiązanych	-	-	-	-
Razem	704	4 187	3 200	3 322

	30.06.2023		31.12.2022
w tys. zł	Otrzymane w okresie	Saldo na dzień bilansowy	Otrzymane w okresie	Saldo na dzień bilansowy
Pożyczki otrzymane od:
Jednostki dominującej	-	2 093	-	2 000
Pozostałych podmiotów powiązanych	-	-	-	-
Razem	-	2 093	-	2 000

INFORMACJE NA TEMAT PODMIOTÓW POWIĄZANYCH - POŻYCZKI OTRZYMANE

3.26 Wskazanie zdarzeń, które nastąpiły po dniu, na który sporządzono skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Emitenta.

Po dniu bilansowym 30 czerwca 2023 roku nie wystąpiły zdarzenia mogące w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Emitenta.

4 Skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe za I półrocze 2023 sporządzone zgodnie z ustawą o rachunkowości.

BILANS	Stan na 30.06.2023	Stan na 31.12.2022	Stan na 30.06.2022
	(niebadane)	(badane)	(niebadane)
AKTYWA
I. Aktywa trwałe	133 845	130 294	129 616
1. Wartości niematerialne i prawne	1 232	1 350	1 239
- wartość firmy	-	-	-
2. Rzeczowe aktywa trwałe	51 744	51 099	49 826
3. Należności długoterminowe	-	-	-
3.1. Od jednostek powiązanych	-	-	-
3.2. Od pozostałych jednostek, w których emitent posiada zaangażowanie
w kapitale 3.3. Od pozostałych jednostek	-	-	-
4. Inwestycje długoterminowe	-	-	-
4.1. Nieruchomości	79 192	76 563	77 209
	2 997	2 759	3 405
4.2. Wartości niematerialne i prawne		-	-
4.3. Długoterminowe aktywa finansowe	76 195	73 804	73 804
a) w jednostkach powiązanych, w tym:	76 195	73 804	73 804
- udziały lub akcje w jednostkach zależnych wyceniane metodą praw własności	76 195	73 804	73 804
- udzielone pożyczki	-	-	-
b) w pozostałych jednostkach, w których emitent posiada zaangażowanie
w kapitale, w tym:	-	-	-
- udziały lub akcje w jednostkach współzależnych i stowarzyszonych		-
wyceniane metodą praw własności	-		-
- udziały lub akcje w innych jednostkach	-	-	-
c) w pozostałych jednostkach	-	-	-
4.4. Inne inwestycje długoterminowe	-	-	-
5. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	1 677	1 282	1 342
5.1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	1 677	1 282	1 342
5.2. Inne rozliczenia międzyokresowe	-	-	-
II. Aktywa obrotowe	101 882	95 978	102 086
1. Zapasy	44 746	54 940	58 297
2. Należności krótkoterminowe	55 038	37 732	41 229
2.1. Od jednostek powiązanych	7 065	754	1 920
2.2. Od pozostałych jednostek, których emitent posiada zaangażowanie w kapitale	-	-	-
2.3. Od pozostałych jednostek	47 973	36 978	39 309
3. Inwestycje krótkoterminowe	1 264	2 821	1 202
3.1. Krótkoterminowe aktywa finansowe	1 264	2 821	1 202
a) w jednostkach powiązanych	-	-	-
b) w pozostałych jednostkach	-	-	-
c) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne	1 264	2 821	1 202
3.2. Inne inwestycje krótkoterminowe	-	-	-
4. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	834	485	1 358
III. Należne wpłaty na kapitał zakładowy	-	-	-
IV. Akcje (udziały) własne	-	-	-
AKTYWA RAZEM	235 727	226 272	231 702

4.1 Bilans Pamapol S.A.

BILANS	Stan na 30.06.2023	Stan na 31.12.2022	Stan na 30.06.2022
	(niebadane)	(badane)	(niebadane)
PASYWA
I. Kapitał własny	125 799	127 429	126 195
1. Kapitał zakładowy	34 750	34 750	34 750
2. Kapitał zapasowy	92 679	87 537	87 536
- nadwyżka wartości sprzedaży (wartości emisyjnej) nad wartością nominalną udziałów (akcji)	-	-	-
3. Kapitał z aktualizacji wyceny	-	-	-
- z tytułu aktualizacji wartości godziwej	-	-	-
4. Pozostałe kapitały rezerwowe	-	-	-
5. Zysk (strata) z lat ubiegłych	-	-	-
6. Zysk (strata) netto	-1 630	5 142	3 909
7. Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna)	-	-	-
II. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	109 928	98 843	105 507
1. Rezerwy na zobowiązania	9 436	5 086	8 780
1.1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	1 384	1 370	1 656
1.2. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	1 353	1 478	1 570
a) długoterminowa	403	403	650
b) krótkoterminowa	950	1 075	920
1.3. Pozostałe rezerwy	6 699	2 238	5 554
a) długoterminowe		-	-
b) krótkoterminowe	6 699	2 238	5 554
2. Zobowiązania długoterminowe	12 289	16 771	8 910
2.1. Wobec jednostek powiązanych	532	681	823
2.2. Wobec pozostałych jednostek, w których emitent posiada zaangażowanie w kapitale		-	-
2.3. Wobec pozostałych jednostek	11 757	16 090	8 087
3. Zobowiązania krótkoterminowe	86 447	75 089	85 396
3.1. Wobec jednostek powiązanych	6 882	8 126	6 055
3.2. Wobec pozostałych jednostek, w których emitent posiada zaangażowanie w kapitale	-	-	-
3.3. Wobec pozostałych jednostek	79 235	66 906	78 889
3.4. Fundusze specjalne	330	57	452
4. Rozliczenia międzyokresowe	1 756	1 897	2 421
4.1. Ujemna wartość firmy		-	-
4.2. Inne rozliczenia międzyokresowe	1 756	1 897	2 421
- długoterminowe	1 372	1 489	2 139
- krótkoterminowe	384	408	282
PASYWA RAZEM	235 727	226 272	231 702

4.2 Rachunek zysków i strat Pamapol S.A.

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT	Okres od 01.01.2023 do 30.06.2023 (niebadane)	Okres od 01.04.2023 do 30.06.2023 (niebadane)	Okres od 01.01.2022 do 30.06.2022 (niebadane)	Okres od 01.04.2022 do 30.06.2022 (niebadane)
I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i
materiałów, w tym:	144 292	72 094	173 358	89 167
- od jednostek powiązanych	12 581	6 644	11 223	10 004
1. Przychody netto ze sprzedaży produktów	123 338	62 274	158 633	81 549
2. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów	20 954	9 820	14 725	7 618
II. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów,
w tym:	121 642	60 942	138 357	68 833
- jednostkom powiązanym	11 302	5 832	7 836	6 981

1. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów	104 778	53 368	125 712	62 347
2. Wartość sprzedanych towarów i materiałów	16 864	7 574	12 645	6 486
III. Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	22 650	11 152	35 001	20 334
IV. Koszty sprzedaży	20 307	10 357	18 754	9 799
V. Koszty ogólnego zarządu	5 985	2 907	6 360	3 838
VI. Zysk (strata) na sprzedaży	-3 642	-2 112	9 887	6 697
VII. Pozostałe przychody operacyjne	2 518	1 181	1 122	508
1. Zysk z tytułu rozchodu niefinansowych aktywów
trwałych	347	209	203	25
2. Dotacje	359	67	360	47
3. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	645	401	5	5
4. Inne przychody operacyjne	1 167	504	554	431
VIII. Pozostałe koszty operacyjne	928	409	2 795	2 438
1. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	-	0	-	0
2. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	-	0	-	0
3. Inne koszty operacyjne	928	409	2 795	2 438
IX. Zysk (strata) z działalności operacyjnej	-2 052	-1 340	8 214	4 767
X. Przychody finansowe	2 474	2 471	1 505	1 467
1. Dywidendy i udziały w zyskach, w tym:	1 200	1 200	1 200	1 200
a) od jednostek powiązanych, w tym:	1 200	1 200	1 200	1 200
- w których emitent posiada zaangażowanie w kapitale	1 200	1 200	1 200	1 200
b) od pozostałych jednostek, w tym:	-	0	-	0
- w których emitent posiada zaangażowanie w kapitale	-	0	-	0
2. Odsetki, w tym:	6	3	78	75
- od jednostek powiązanych	-	0	-	0
3. Zysk z tytułu rozchodu aktywów finansowych, w tym:	-	0	-	0
- w jednostkach powiązanych	-	0	-	0
4. Aktualizacja wartości aktywów finansowych	-	0	-	0
5. Inne	1 268	1 268	227	192
XI. Koszty finansowe	2 407	1 400	1 680	948
1. Odsetki, w tym:	1 899	1 015	1 307	793
- dla jednostek powiązanych	107	60	74	44
2. Strata z tytułu rozchodu aktywów finansowych, w tym:	-	0	-	0
- w jednostkach powiązanych	-	0	-	0
3. Aktualizacja wartości aktywów finansowych	-	0	-	0
4. Inne	508	385	373	155
XII. Udział w zyskach (stratach) jednostek podporządkowanych
wycenianych metodą praw własności	-	0	-	0
XIII. Zysk (strata) brutto	-1 985	-269	8 039	5 286
XIV. Podatek dochodowy	-355	93	4 130	4 130
a) część bieżąca	-	43	700	700
b) część odroczona	-355	50	3 430	3 430
XV. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty)	-	0	-	0
XVI. Zysk (strata) netto	-1 630	-362	3 909	1 156

ZYSK NA JEDNĄ AKCJĘ (w zł)

Zysk (strata) netto	-1 630	-362	3 909	1 156
Zysk (strata) netto (zanualizowany)	-396	-396	4 722	4 722
Średnioważona liczba akcji zwykłych (w szt.)	34 750 050	34 750 050	34 750 050	34 750 050
Średnioważona liczba akcji zwykłych dla zysku
zanualizowanego (w szt.)	34 750 050	34 750 050	34 750 050	34 750 050
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł)	-0,05	-0,01	0,11	0,03
Zanualizowany zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł)	-0,01	-0,01	0,14	0,14

ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM	Okres od 01.01.2023 do 30.06.2023	Okres od 01.01.2022 do 31.12.2022	Okres od 01.01.2022 do 30.06.2022
	(niebadane)	(badane)	(niebadane)
I. Kapitał własny na początek okresu (BO)	127 429	122 287	122 287
a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości	-	-	-
b) korekty błędów	-	-	-
I.a Kapitał własny na początek okresu (BO), po uzgodnieniu do	127 429	122 287	122 287
danych porównywalnych
1.Kapitał zakładowy na początek okresu	34 750	34 750	34 750
1.1. Zmiany kapitału zakładowego	-	-	-
a) zwiększenia (z tytułu)	-	-	-
b) zmniejszenia (z tytułu)	-	-	-
1.2. Kapitał zakładowy na koniec okresu	34 750	34 750	34 750
2.Kapitał zapasowy na początek okresu	87 537	84 695	84 695
2.1. Zmiany kapitału zapasowego	5 142	2 842	2 842
a) zwiększenia (z tytułu)	5 142	2 842	2 842
- z podziału zysku (ponad wymaganą ustawowo wartość
minimalną)	5 142	2 842	2 842
b) zmniejszenia (z tytułu pokrycia straty)	-	-	-
- pokrycia straty	-	-	-
2.2. Kapitał zapasowy na koniec okresu	92 679	87 537	87 536
3.Kapitał z aktualizacji wyceny na początek okresu	-	-	-
- zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości	-	-	-
3.1. Zmiany kapitału z aktualizacji wyceny	-	-	-
a) zwiększenia (z tytułu)	-	-	-
b) zmniejszenia (z tytułu)	-	-	-
3.2. Kapitał z aktualizacji wyceny na koniec okresu	-	-	-
4. Pozostałe kapitały rezerwowe na początek okresu	-	-	-
4.1. Zmiany pozostałych kapitałów rezerwowych	-	-	-
a) zwiększenia (z tytułu)	-	-	-
b) zmniejszenia (z tytułu)	-	-	-
4.2. Pozostałe kapitały rezerwowe na koniec okresu	-	-	-
5.Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu	5 142	2 842	2 842
5.1.Zysk z lat ubiegłych na początek okresu	5 142	2 842	-
a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości	-	-	-
b) korekty błędów	-	-	-
5.2.Zysk z lat ubiegłych na początek okresu, po uzgodnieniu do danych	5 142	2 842	2 842
porównawczych
a) zwiększenia (z tytułu)	-	-	-
b) zmniejszenie (z tytułu)	5 142	2 842	2 842
- podział zysku (ponad wymaganą ustawowo minimalną wartość)	5 142	2 842	2 842
5.3.Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu	-	-	-
5.4.Strata z lat ubiegłych na początek okresu	-	-	-
a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości b) korekty błędów	- -	- -	- -
5.5.Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po uzgodnieniu do danych
porównywalnych	-		-
a) zwiększenia (z tytułu)	-	-	-
- przeniesienia straty z lat ubiegłych do pokrycia	-	-	-
b) zmniejszenie (z tytułu)	-		-
5.6.Strata z lat ubiegłych na koniec okresu	-	-	-
5.7.Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu	-	-	-
6.Wynik netto	-1 630	5 142	3 909
a) zysk netto		5 142	3 909
b) strata netto	-1 630	-	-
c) odpisy z zysku	-	-	-
II. Kapitał własny na koniec okresu (BZ)	125 799	127 429	126 195
III. Kapitał własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku
(pokrycia straty)	125 799	127 429	126 195

4.3 Zestawienie zmian w kapitale własnym Pamapol S.A.

	Okres od	Okres od	Okres od	Okres od
RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH	01.01.2023	01.04.2023	01.01.2022	01.04.2022
	do 30.06.2023 (niebadane)	do 30.06.2023 (niebadane)	do 30.06.2022 (niebadane)	do 30.06.2022 (niebadane)
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
I. Zysk (strata) netto	-1 630	-361	3 909	1 155
II. Korekty razem:	3 401	5 456	5 520	2 916
1. Udział w (zyskach) stratach netto jednostek
podporządkowanych wycenianych metodą praw własności	-	-	-	-
2. Amortyzacja	2 672	1 326	2 735	1 389
3. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych	-	-	-	-
4. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	823	-415	479	-253
5. (Zysk) strata z działalności inwestycyjnej	-516	-207	-207	-29
6. Zmiana stanu rezerw	4 350	1 433	4 219	1 180
7. Zmiana stanu zapasów	10 194	9 276	-11 506	-10 919
8. Zmiana stanu należności	-17 154	-5 803	-10 589	6 738
9. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	3 932	-263	17 986	1 943
10. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	-900	109	2 403	2 867
11. Inne korekty	-	-	-	-
III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I +/- II)	1 771	5 095	9 429	4 071
B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
I. Wpływy	1 401	1 316	1 665	1 317
1. Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych
2. Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości	382	309	377	38
niematerialne i prawne	16	4	88	79
3. Z aktywów finansowych, w tym:	1 003	1 003	1 200	1 200
a) w jednostkach powiązanych	1 000	1 000	1 200	1 200
- zbycia aktywów finansowych	-		-
- dywidendy i udziały w zyskach	1 000	1 000	1 200	1 200
- spłata udzielonych pożyczek długoterminowych	-	-	-	-
- odsetki	-	-	-	-
- inne wpływy z aktywów finansowych	-	-	-	-
b) w pozostałych jednostkach	3	3	-	-
- zbycia aktywów finansowych	3	3	-	-
- dywidendy i udziały w zyskach	-	-	-	-
- spłata udzielonych pożyczek długoterminowych	-	-	-	-
- odsetki	-	-	-	-
- inne wpływy z aktywów finansowych	-	-	-	-
4. Inne wpływy inwestycyjne, zwrot wpłaconych zaliczek	-	-	-	-
II. Wydatki	4 985	1 833	14 996	12 240
1. Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych
2. Inwestycje w nieruchomości oraz wartości	2 591	1 630	14 996	12 240
niematerialne i prawne	-	-	-	-
3. Na aktywa finansowe, w tym:	2 394	203	-	-
a) w jednostkach powiązanych	2 394	203	-	-
- nabycie aktywów finansowych	2 394	203	-	-

4.4 Rachunek przepływów pieniężnych Pamapol S.A.

- udzielone pożyczki długoterminowe	-	-	-	-
b) w pozostałych jednostkach	-	-	-	-
- nabycie aktywów finansowych	-	-	-	-
- udzielone pożyczki długoterminowe	-	-	-	-
4. Inne wydatki inwestycyjne	-	-	-	-
III. Przepływy pieniężne netto z działalności
inwestycyjnej (I - II)	-3 584	-517	-13 331	-10 923
C. Przepływy środków pieniężnych z działalności
finansowej
I. Wpływy	8 636	1 492	11 600	4 306
1.Wpływy netto z emisji akcji (wydania udziałów)
i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do
kapitału	-	-	-	-
2. Kredyty i pożyczki	4 291	592	7 760	2 729
3.Emisja dłużnych papierów wartościowych	-	-	-	-
4. Inne wpływy finansowe	4 345	900	3 840	1 577
II. Wydatki	8 380	5 315	9 326	1 793
1. Nabycie akcji (udziałów) własnych	-	-	-	-
2. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli	-	-	-	-
3. Inne, niż wypłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku	-	-	-	-
4. Spłaty kredytów i pożyczek	4 459	3 535	6 000	-121
5. Wykup dłużnych papierów wartościowych	-	-	-	-
6. Z tytułu innych zobowiązań finansowych	-	-	-	-
7. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu
finansowego	1 899	996	1 617	907
8. Odsetki	2 022	784	1 709	1 007
9. Inne wydatki finansowe	-	-	-	-
III. Przepływy pieniężne netto z działalności
finansowej (I - II)	256	-3 823	2 274	2 513
D. Przepływy pieniężne netto razem (A.III +/- B.III
+/- C.III)	-1 557	755	-1 628	-4 339
E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych,
w tym:	-1 557	755	-1 628	-4 339
- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic
kursowych	-	-	-	-
F. Środki pieniężne na początek okresu	2 820	508	2 830	5 541
G. Środki pieniężne na koniec okresu (F +/- D)	1 263	1 263	1 202	1 202

5 Skrócona informacja dodatkowa do jednostkowego sprawozdania finansowego za I półrocze 2023

5.1 Informacje ogólne

Jednostkowe sprawozdanie finansowe Pamapol S.A. zostało sporządzone w oparciu o regulacje rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa nie będącego państwem członkowskim. Format, podstawa oraz zakres sporządzenia sprawozdania finansowego jest zgodny z wymogami tego rozporządzenia.

Przyjęte przez Spółkę zasady rachunkowości, w tym metody wyceny aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku finansowego są zgodne z ustawą o rachunkowości i zostały opisane w sprawozdaniu finansowym Pamapol S.A. za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2022 r. opublikowanym w dniu 26 kwietnia 2023 r.

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości, z zastosowaniem zasad wyceny aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku finansowego netto określonych na dzień bilansowy.

Informacje dotyczące sytuacji spółki zależnej WZPOW Kwidzyn oraz jej wpływu na kontynuację działalności Emitenta i Grupy Pamapol zawarte są w pkt 3.2 skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

5.2 Znaczące zdarzenia i transakcje

Informacje dotyczące umów istotnych dla działalności Grupy Kapitałowej Pamapol zawartych przez Emitenta i jego jednostki zależne w okresie od 1 stycznia 2023 r. do dnia publikacji niniejszego raportu zostały przedstawione w pkt 3.7 niniejszego sprawozdania.

5.3 Zmiany wartości szacunkowych

ODPISY AKTUALIZUJĄCE WARTOŚĆ ZAPASÓW (w tys. zł)

w tys. zł	od 01.01 do 30.06.2023	od 01.01 do 31.12.2022
Stan na początek okresu	2 070	1 980
Odpisy ujęte jako koszt w okresie	-	722
Odpisy odwrócone i ujęte jako przychód w okresie (-)	-22	-
Odpisy wykorzystane (-)	-490	-632
Stan na koniec okresu	1 558	2 070

ODPISY AKTUALIZUJĄCE WARTOŚĆ KRÓTKOTERMINOWYCH NALEŻNOŚCI I POŻYCZEK

w tys. zł	od 01.01 do 30.06.2023	od 01.01 do 31.12.2022
Stan na początek okresu	1 573	2 052
Odpisy ujęte jako koszt w okresie	-	-
Odpisy odwrócone i ujęte jako przychód w okresie (-)	-	-263
Odpisy wykorzystane (-)	-	-216
Inne zmiany	-	-
Stan na koniec okresu	1 573	1 573

REZERWY NA ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE ORAZ POZOSTAŁE REZERWY

		Pozostałe rezerwy, w tym na:
w tys. zł	Rezerwy na długoterminowe świadczenia pracownicze	Rezerwy na sprawy sądowe	Rezerwy pozostałe	Razem
za okres od 01.01 do 30.06.2023 roku
Stan na początek okresu	403	-	1 878	1 878
Zwiększenie rezerw ujęte jako koszt w okresie	-	-	5 321	5 321
Rozwiązanie rezerw ujęte jako przychód w okresie (-)	-	-	-157	-157
Wykorzystanie rezerw (-)	-	-	-343	-343
Pozostałe zmiany	-	-	-	-
Stan rezerw na dzień 30.06.2023 roku	403	-	6 699	6 699

za okres od 01.01 do 31.12.2022 roku
Stan na początek okresu	650	-	1 171	1 171
Zwiększenie rezerw ujęte jako koszt w okresie	-	-	1 605	1 605
Rozwiązanie rezerw ujęte jako przychód w okresie (-)	-247	-	-208	-208
Zyski (-) lub straty (+) z tytułu aktualizacji	-	-	-	-
Wykorzystanie rezerw	-	-	-690	-690
Pozostałe zmiany	-	-	-	-
Stan rezerw na dzień 31.12.2022 roku	403	-	1 878	1 878

Rezerwy krótkoterminowe z tytułu świadczeń pracowniczych na dzień 30.06.2023 r. stanowią kwotę 950 tys. zł, a na dzień 31.12.2022 r. wynosiły 1 075 tys. zł.

5.4 Informacje o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego

ZMIANA STANU REZERWY Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO

w tys. zł	od 01.01 do 30.06.2022	od 01.01 do 31.12.2022
Stan na początek okresu	1 370	1 656
Zwiększenia	14	91
Zmniejszenia	-	377
Stan na koniec okresu	1 384	1 370

ZMIANA STANU AKTYWÓW Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO

w tys. zł	od 01.01 do 30.06.2023	od 01.01 do 31.12.2022
Stan na początek okresu	1 282	4 750
Zwiększenia	419	118
Zmniejszenia	24	3 586
Stan na koniec okresu	1 677	1 282

Spółka posiada utworzone aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego, których realizacja uzależniona jest od uzyskania w przyszłości dochodu podatkowego w wysokości przekraczającej dochód z tytułu odwrócenia dodatnich różnic przejściowych. Podstawą ujęcia aktywów jest plan działalności oraz zatwierdzony przez Zarząd Spółki aktualny budżet.

5.5 Informacja o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych

W okresie od 1 stycznia 2023 r. do 30 czerwca 2023 r. Emitent nie zawarł istotnych transakcji nabycia ani sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych, natomiast łączna wartość nakładów inwestycyjnych w I półroczu 2023 wynosiła 2 591 tys. zł.

5.6 Informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem nie nastąpiły istotne rozliczenia z tytułu spraw sądowych.

5.7 Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów

W bieżącym okresie nie dokonano korekt błędów ani zmian prezentacyjnych w sprawozdaniu za poprzednie okresy.

5.8 Informacje dotyczące zmiany w kwalifikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów

W bieżącym okresie nie dokonano zmiany kwalifikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów.

5.9 Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych

W okresie 1 stycznia 2023 r. do 30 czerwca 2023 r. Emitent nie realizował ani nie dokonał emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych.

5.10 Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy

Informacje dotyczące dywidendy zostały przedstawione w punkcie 3.12 niniejszego raportu.

5.11 Zdarzenia po dniu bilansowym

Po okresie bilansowym nie wystąpiły zdarzenia mogące w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Emitenta.

5.12 Informacje dotyczące zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego

ZMIANA STANU ZOBOWIĄZAŃ POZABILANSOWYCH

PAMAPOL S.A.	31.12.2022	Zmiana	30.06.2023
Wystawione weksle, gwarancje i poręczenia dla spółek powiązanych	148 260	9 484	157 744
Gwarancje kontraktowe należytego wykonania umowy i inne poręczenia dla podmiotów zewnętrznych	440	6 160	6 600
Ogółem	148 700	15 644	164 344

ZMIANA STANU NALEŻNOŚCI POZABILANSOWYCH

PAMAPOL S.A.	31.12.2022	Zmiana	30.06.2023
Wystawione weksle, gwarancje i poręczenia od spółek powiązanych	79 470	28 337	107 807
Gwarancje kontraktowe należytego wykonania umowy od podmiotów zewnętrznych	440	6 160	6 600
Ogółem	79 910	34 497	114 407

5.13 Inne informacje mogące wpłynąć na znaczące zmiany aktywów, zobowiązań, przychodów i kosztów

Wszystkie informacje, które mogłyby w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej i wyniku finansowego za I półrocze 2023 r. Pamapol S.A. zostały zawarte w punktach informacji dodatkowej do śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

6 Półroczne sprawozdanie Zarządu z działalności Pamapol S.A. i Grupy Kapitałowej Pamapol za okres od 1 stycznia 2023r. do 30 czerwca 2023 r.

6.1 Zasady sporządzenia półrocznego skróconego sprawozdania finansowego i półrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Pamapol S.A. sporządzone zostało zgodnie z wymogami Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (MSSF).

Spółka przy sporządzeniu śródrocznego sprawozdania finansowego stosowała te same zasady, które były stosowane przy sporządzeniu ostatniego sprawozdania rocznego.

Spółki wchodzące w skład Grupy Pamapol, tj. Pamapol S.A, WZPOW Kwidzyn Sp. z o.o., Mitmar Sp. z o.o., Crop Serwis Kwidzyn Sp. z o.o., Makłowicz i Synowie do sporządzania sprawozdań finansowych stosują polskie zasady rachunkowości w oparciu o ustawę o rachunkowości.

Dane uzyskane ze sprawozdań jednostkowych zostały skorygowane dla potrzeb konsolidacji do danych zgodnych z wymogami MSSF. Różnice związane są ze sposobem prezentacji poszczególnych pozycji sprawozdań finansowych – przede wszystkim rachunku przepływów pieniężnych i zestawienia zmian w kapitale własnym, tak aby były one zgodne z MSSF. Dane porównawcze zostały ujęte odpowiednio.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Pamapol oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe jednostki dominującej sporządzone na dzień 30 czerwca 2023 r. podlega przeglądowi przez audytorów.

Dokładny opis zasad sporządzenia skróconego skonsolidowanego sprawozdania Grupy Pamapol został opisany we wprowadzeniu do niniejszego raportu półrocznego (punkt 3.2 i 5.1).

6.2 Opis organizacji Grupy Kapitałowej oraz zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej Emitenta i ich skutki

Grupa Kapitałowa Pamapol prowadzi działalność w branży przetwórstwa spożywczego. Spółką dominującą w Grupie Kapitałowej jest Pamapol S.A. (Spółka) wiodący na rynku polskim producent dań mięsno-warzywnych, a w szczególności dań gotowych, którego początki działalności w branży sięgają 1993 roku. Oferta produktowa Spółki obejmuje ponadto konserwy mięsne, pasztety, zupy oraz pasty. Wyroby te sprzedawane są zarówno pod markami własnymi sieci takimi jak "Pikok", "Vemondo", "Kraina Wędlin" oraz "Nasze Smaki", jak również pod brandami ,,Pamapol" ,,Spichlerz Rusiecki" "Sorella", oraz "Goong".

W strukturze Grupy Pamapol znajdują się Warmińskie Zakłady Przetwórstwa Owocowo-Warzywnego Sp. z o.o. z siedzibą w Kwidzynie (WZPOW), które są producentem warzyw konserwowych i mrożonych. Produkty pod marką "Kwidzyn" oferowane są na rynku polskim i zagranicznym od 1934 r. Podstawowe pozycje obejmują groch, kukurydzę, fasolę, brokuł i kalafior.

Podmiotem wchodzącym w skład Grupy jest także MITMAR sp. z o.o. z siedzibą w Głownie. Podstawową działalnością tej spółki jest sprzedaż mięsa i wyrobów z mięsa na rynku krajowym i rynkach zagranicznych. Ponadto spółka świadczy usługi przechowalnicze, logistyczne oraz rozwija działalność produkcyjną w zakresie pozyskania elementów surowca drobiowego i wieprzowego.

W strukturze Grupy znajduje się także Crop Serwis Kwidzyn Sp. z o.o. z siedzibą w Kwidzynie. Spółka ta zajmuje się w przeważającej części obsługą WZPOW w zakresie kontraktacji, inspekcji plantacji, zbiorów i dostaw warzyw.

Struktura Grupy powiększyła się w I półroczu 2023 r. o nowy podmiot, tj. spółkę Makłowicz i Synowie Sp. z o.o. z siedzibą w Ruścu.

Struktura Grupy Kapitałowej Pamapol S.A. na dzień publikacji niniejszego raportu

W dniu 17 stycznia 2023 r. Pamapol S.A. nabył 100 udziałów o łącznej wartości nominalnej 5.000 zł, stanowiących 100% w kapitale zakładowym spółki CRISTALLUM 61 sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie (KRS 0000968620) za cenę 7.500 zł. Spółka CRISTALLUM 61 sp. z o.o. była spółką celową, na bazie której powstała spółka zmierzająca do realizacji joint venture pomiędzy Pamapol S.A. a Propinquus sp. z o.o. (której głównym wspólnikiem jest Pan Robert Makłowicz). W związku z powyższym nabycie udziałów tej spółki miało jedynie charakter techniczny. Jednocześnie Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników dokonało zmiany umowy spółki, a w szczególności zmiany jej siedziby z Warszawy na Rusiec. Do pełnienia funkcji Prezesa Zarządu został powołany Pan Bartosz Półgrabia.

W dniu 6 marca 2023 r. Pamapol S.A. dokonał sprzedaży na rzecz Propinquus sp. z o.o. 40 udziałów o wartości 50 zł każdy udział, o łącznej wartości nominalnej 2.000 zł, stanowiących 40% w kapitale zakładowym CRISTALLUM 61 sp. z o.o. za cenę 3.000 zł. W tym samym dniu wspólnicy podjęli uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego tej spółki z kwoty 5.000 zł do kwoty 10.000 zł, w ten sposób, że:

• Pamapol S.A. objął 60 nowoutworzonych udziałów w kapitale zakładowym o wartości 50 zł każdy, o łącznej wartości nominalnej 3.000 zł, w zamian za wkład pieniężny w kwocie 2.000.000 zł, przy czym kwota w wysokości 3.000 zł została przeznaczona na pokrycie kapitału zakładowego, a kwota 1.997.000 zł została przeznaczona na kapitał zapasowy jako agio;

• Propinquus sp. z o.o. objął 40 nowoutworzonych udziałów w kapitale zakładowym o wartości nominalnej 50 zł, o łącznej wartości nominalnej 2.000 zł, która zostanie przeznaczona na pokrycie kapitału zakładowego.

Po rejestracji przez sąd rejestrowy w dniu 24 kwietnia 2023 r. podwyższenia kapitału zakładowego Pamapol S.A. był właścicielem 120 udziałów o łącznej wartości 6.000 zł, stanowiących 60% kapitału zakładowego, a Propinquus właścicielem 80 udziałów o łącznej wartości 4.000 zł, stanowiących 40% kapitału zakładowego.

W dniu 14 czerwca 2023 r. wspólnicy podjęli kolejną uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego tej spółki z kwoty 10.000 zł do kwoty 15.000 zł, w ten sposób, że:

• Pamapol S.A. objął 60 nowoutworzonych udziałów w kapitale zakładowym o wartości 50 zł każdy, o łącznej wartości nominalnej 3.000 zł, w zamian za wkład pieniężny w kwocie 3.000 zł;

• Propinquus sp. z o.o. objął 40 nowoutworzonych udziałów w kapitale zakładowym o wartości nominalnej 50 zł każdy, o łącznej wartości nominalnej 2.000 zł, w zamian za wkład niepieniężny o wartości 1.200,000 zł, przy czym kwota 2.000 zł została przeznaczona na pokrycie kapitału zakładowego, a kwota 1.198.000 zł została przeznaczona na kapitał zapasowy (agio).

Po rejestracji przez sąd rejestrowy w dniu 25 sierpnia 2023 r. podwyższenia kapitału zakładowego Pamapol S.A. jest właścicielem 180 udziałów o łącznej wartości 9.000 zł, stanowiących 60% kapitału zakładowego, a Propinquus właścicielem 120 udziałów o łącznej wartości 6.000 zł, stanowiących 40% kapitału zakładowego.

Spółka prowadzi obecnie działalność pod firmą: Makłowicz i Synowie sp. z o.o.

W skład Zarządu wchodzą Panowie:

• Bartosz Półgrabia Prezes Zarządu
• Mikołaj Makłowicz Wiceprezes Zarządu
• Piotr Szablowski Wiceprezes Zarządu
• W skład Rady Nadzorczej wchodzą Panowie:
• Paweł Szataniak
• Mariusz Szataniak
• Ryszard Szatkowski
• Jerzy Pruski
• Robert Makłowicz

Po upływie okresu objętego niniejszym sprawozdaniem, w efekcie wcześniejszych prac nad koncepcją, recepturą i jakością produktu, na początku lipca 2023 r. spółka Makłowicz i Synowie Sp. z o.o. (Spółka) rozpoczęła sprzedaż produktów (oliwy, makarony, sosy, dania gotowe) sygnowanych tą marką. Sprzedaż tych produktów odbywa się w oparciu o tzw. tradycyjny kanał sprzedaży, poprzez tzw. kanał nowoczesny (sieci handlowe), oraz w formie e-commerce.

Zadaniem nadrzędnym dla Spółki jest ciągłe wzmocnienie skuteczności dystrybucji i promocji produktów pod marką Makłowicz i Synowie, co przyczyni się bezpośrednio do zwiększenia liczby konsumentów finalnych zainteresowanych nabyciem produktu wysokiej jakości, co z kolei przełoży się na wzrost poziomu sprzedaży Spółki i realizację podstawowego celu gospodarczego jakim jest osiąganie zamierzonego zysku.

Spółka nie wyklucza także w przyszłych okresach rozpoczęcia działań zmierzających do poszerzenia zakresu terytorialnego dystrybucji produktów o rynki zewnętrzne (eksportowe).

Należy dodać, że czynności związane z promocją i dystrybucją prowadzone przy użyciu środków i pracowników Emitenta.

6.3 Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok

Emitent nie publikował prognoz wyników Spółki ani Grupy Kapitałowej na 2023 r.

6.4 Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta

Na dzień opublikowania poprzedniego raportu okresowego (raport kwartalny za I kwartał 2023 r.), tj. na dzień 25 maja 2023 r., wykaz akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Pamapol S.A. przedstawiał się następująco:

• Amerykanka Struktura sp. z o.o. posiada bezpośrednio 28.247.407 akcji zwykłych na okaziciela Pamapol S.A., stanowiących 81,29% w kapitale zakładowym Pamapol S.A., uprawniających do wykonywania 28.247.407 głosów na walnym zgromadzeniu Pamapol S.A., stanowiących 81,29% ogólnej liczby głosów w Spółce,
• MP Inwestors S.à r.l. posiada łącznie bezpośrednio i pośrednio poprzez Amerykanka Struktura sp. z o.o. 29.707.353 akcji zwykłych na okaziciela Pamapol S.A, stanowiących 85,49% w kapitale zakładowym Pamapol S.A., uprawniających do wykonywania 29.707.353 głosów na walnym zgromadzeniu Pamapol S.A., stanowiących 85,49% ogólnej liczby głosów w Spółce, w tym:
• a) bezpośrednio 1.459.946 akcji Spółki stanowiących 4,20% kapitału zakładowego Spółki, uprawniających do wykonywania 1.459.946 głosów, stanowiących 4,20% ogólnej liczby głosów w Spółce,
• b) pośrednio, poprzez Amerykanka Struktura sp. z o.o., 28.247.407 akcji zwykłych na okaziciela Pamapol S.A., stanowiących 81,29% w kapitale zakładowym Pamapol S.A., uprawniających do wykonywania 28.247.407 głosów na walnym zgromadzeniu Pamapol S.A., stanowiących 81,29% ogólnej liczby głosów w Spółce,
• Forum 109 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty posiada pośrednio, poprzez MP Inwestors S.à r.l. (który jest podmiotem zależnym od Forum 109 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty) i Amerykanka Struktura sp. z o.o. (podmiot zależny od MP Inwestors S.à r.l.), łącznie 29.707.353 akcji Spółki, stanowiących 85,49% kapitału zakładowego Spółki, uprawniających do wykonywania 29.707.353 głosów, stanowiących 85,49% ogólnej liczby głosów w Spółce.

Panowie Paweł Szataniak i Mariusz Szataniak są posiadaczami wszystkich certyfikatów inwestycyjnych wyemitowanych przez podmiot dominujący MP Inwestors S.à r.l.: Forum 109 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty (jedyny wspólnik MP Inwestors S.à r.l.), który to fundusz posiada pośrednio poprzez MP Inwestors S.à r.l. i Amerykanka Struktura sp. z o.o. 29.707.353 akcji zwykłych na okaziciela Pamapol S.A, stanowiących 85,49% w kapitale zakładowym Pamapol S.A., uprawniających do wykonywania 29.707.353 głosów na walnym zgromadzeniu Pamapol S.A., stanowiących 85,49% ogólnej liczby głosów w Spółce.

Posiadane przez Amerykanka Struktura sp. z o.o. 28.247.407 akcji Spółki i posiadane przez MP Inwestors S.à r.l bezpośrednio 1.459.946 akcji Spółki, objęte są umowami zastawu rejestrowego i zastawu finansowego zawartymi z Bankiem Polska Kasa Opieki Spółka Akcyjna. Zastawcom, tj. Amerykanka Struktura sp. z o.o. i MP Inwestors S.à r.l nadal przysługuje prawo głosu z ww. akcji. Natomiast zastawnik ma prawo wykonywania prawa głosu na podstawie udzielonego pełnomocnictwa w razie wystąpienia tzw. przypadku naruszenia w rozumieniu umowy kredytów, której zabezpieczenie stanowi ww. umowa zastawów.

W okresie od opublikowania poprzedniego raportu okresowego, tj. od dnia 25 maja 2023 r. do dnia publikacji niniejszego raportu nie miały miejsca żadne zmiany w stanie posiadania znaczących akcjonariuszy.

Łączna liczba akcji Spółki wynosi 34.750.050 (z czego 17.166.700 to akcje nieuprzywilejowane serii A, 6.000.000 to akcje nieprzywilejowane serii B, 8.262.250 to akcje nieuprzywilejowane serii C, a 3.321.100 to akcje nieuprzywilejowane serii D), ogólna liczba głosów z nich wynikająca to 34.750.050, a wysokość kapitału zakładowego jest równa 34.750.050 zł.

6.5 Zestawienie stanu posiadania akcji Emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta na dzień przekazania sprawozdania

Na dzień publikacji ostatniego raportu okresowego, tj. na dzień 25 maja 2023 r. (raport za I kw. 2023 r.), stan posiadania akcji przez osoby zarządzające i nadzorujące przedstawiał się następująco:

Członkowie Zarządu

Pan Krzysztof Półgrabia - Wiceprezes Zarządu posiadał 22.000 akcji zwykłych na okaziciela Pamapol S.A.

Stosowne informacje dotyczące Prezesa Zarządu Spółki Pana Pawła Szataniaka zostały przedstawione w punkcie 6.4. niniejszego raportu. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów […]. Pozostali Członkowie Zarządu nie posiadają akcji Spółki.

Członkowie Rady Nadzorczej:

Pan Piotr Kamiński – Członek Rady Nadzorczej posiadał 13.353 akcji zwykłych na okaziciela Pamapol S.A.

Członkowie Rady Nadzorczej – Pan Waldemar Frąckowiak, Pan Krzysztof Urbanowicz (Członkowie Niezależni) i Pan Tomasz Szataniak nie posiadali akcji Pamapol S.A.

Stosowne informacje dotyczące Przewodniczącego Rady Nadzorczej – Pana Mariusza Szataniaka zostały przedstawione powyżej w punkcie Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów […].

W okresie od publikacji poprzedniego raportu okresowego, tj. od dnia 25 maja 2023 r. do dnia publikacji niniejszego raportu nie nastąpiły żadne zmiany w stanie posiadania akcji Emitenta przez osoby zarządzające i nadzorujące.

Osoby zarządzające i nadzorujące nie posiadają uprawnień do akcji Pamapol S.A. ani udziałów w jednostkach powiązanych Pamapol S.A.

6.6 Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej

W prezentowanym okresie sprawozdawczym przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej nie toczyły się istotne postępowania dotyczące zobowiązań oraz wierzytelności Emitenta lub jednostek od niego zależnych.

Informacja dotycząca postępowań związanych z odpowiedzialnością za produkt zawarta została w pkt. 6.9.2 niniejszego sprawozdania, w części "Ryzyko związane z odpowiedzialnością za produkt oraz toczącymi się postępowaniami w tym zakresie".

6.7 Informacje o zawarciu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną transakcji z podmiotami powiązanymi zawartych na warunkach innych niż rynkowe

Pomiędzy spółkami Grupy Pamapol występują liczne wzajemne rozrachunki handlowe, oparte na zasadach rynkowych. W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem nie występowały transakcje z podmiotami powiązanymi zawarte na warunkach innych niż rynkowe.

6.8 Kredyty, pożyczki, poręczenia i gwarancje

Kredyty

W dniu 31 stycznia 2023 r. doszło do podpisania aneksu (Aneks) zmieniającego umowę kredytu konsorcjalnego z dnia 21 września 2017 r. zawartą pomiędzy Emitentem, Warmińskimi Zakładami Przetwórstwa Owocowo-Warzywnego Sp. z o.o. (WZPOW), Mitmar Sp. z o.o. (Mitmar) jako Kredytobiorcami oraz Crop Serwis Kwidzyn Sp. z o.o. jako Poręczycielem, a Powszechną Kasą Oszczędności Bank Polski S.A. oraz Credit Agricole Bank Polska S.A. jako Kredytodawcami (Umowa Kredytu, raport bieżący nr 18/2017), zmienionej w szczególności aneksem z dnia 15 maja 2019 r. (raport bieżący nr 4/2019), aneksem z dnia 29 czerwca 2020 r. (raport bieżący nr 13/2020), aneksem z dnia 22 października 2020 r. (raport bieżący nr 23/2020), aneksem z dnia 10 czerwca 2021 r. (raport bieżący nr 12/2021), aneksem z dnia 28 stycznia 2022 r. (raport bieżący nr 2/2022).

Informacje dotyczące zawartego Aneksu zostały przedstawione w pkt. 3.7 Rozszerzonego skonsolidowanego raportu okresowego za okres od 1 stycznia 2023 r. do 30 czerwca 2023 r.

Pożyczki

W okresie sprawozdawczym i na moment sporządzenia niniejszej informacji spółki z Grupy Pamapol nie otrzymały / nie udzieliły pożyczek łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, takich, że łączna wartość istniejących pożyczek jest znacząca.

Poręczenia

W okresie sprawozdawczym i na moment sporządzenia niniejszej informacji spółki z Grupy Pamapol nie udzieliły poręczeń łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, takich, że łączna wartość istniejących poręczeń jest znacząca.

Gwarancje

W okresie objętym sprawozdaniem i na moment sporządzenia niniejszej informacji spółki z Grupy Pamapol nie udzieliły gwarancji łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, takich, że łączna wartość istniejących gwarancji jest znacząca.

Pozostałe informacje dotyczące zobowiązań warunkowych zamieszczone zostały w punkcie 3.23 niniejszego raportu okresowego.

6.9 Opis podstawowych zagrożeń i ryzyka związanych z pozostałymi miesiącami roku obrotowego

6.9.1 Czynniki ryzyka związane z otoczeniem w jakim działa Grupa

Ryzyko związane z działaniami zbrojnymi w Ukrainie

Istotnym czynnikiem, który wystąpił w okresie bilansowym jest trwający konflikt zbrojny w Ukrainie, w efekcie którego nałożone zostały przez Unię Europejską i Stany Zjednoczone sankcje gospodarcze i finansowe na Rosję i częściowo na Białoruś, obejmujące m.in. zakaz eksportu do Rosji szerokiego zakresu towarów, technologii i usług. Ponadto ograniczony został dostęp do rynków kapitałowych i finansowych dla rosyjskich podmiotów gospodarczych.

Zarządy spółek Grupy Pamapol stale monitorują oraz dokonują analizy bieżącej sytuacji spółek związanej z wojną w Ukrainie. Celem analizy jest identyfikacja istniejących i przyszłych zagrożeń oraz oszacowanie ich potencjalnego wpływu na wyniki finansowe spółek w kolejnych okresach sprawozdawczych. Podkreślenia wymaga fakt, iż trwająca wojna, skomplikowana sytuacja geopolityczna i nakładane restrykcje wpływają zarówno na sytuację makroekonomiczną w Polsce, jak też na pozostałych obsługiwanych przez spółki rynkach w Europie i na świecie, przekładając się na możliwe zakłócenia w funkcjonowaniu łańcuchów dostaw i logistyki oraz na sytuację na rynkach surowcowych. Powyższy kontekst może też mieć negatywny wpływ w postaci osłabienia koniunktury gospodarczej, dalszego wzrostu cen nośników energetycznych, nasilenia się procesów inflacyjnych w gospodarkach poszczególnych państw i zaostrzania polityki pieniężnej przekładającego się na poziom kursów walutowych oraz dalszych podwyżek stóp procentowych. Powyższe uwarunkowania i czynniki ryzyka, których siła i zakres oddziaływania są w chwili obecnej trudne do oszacowania, będą miały wpływ na działalność spółek Grupy Pamapol oraz osiągane wyniki finansowe.

Ryzyko związane z konkurencją

Spółki z Grupy działają na rynku przetwórstwa mięsno-warzywnego, charakteryzującym się silną konkurencją i dużą zmiennością. Istnieje ryzyko, iż w wyniku nasilonych działań konkurencji lub pojawienia się nowych podmiotów na rynku, Grupa bądź poszczególne spółki z Grupy nie zrealizują zakładanych celów operacyjnych, lub na ich realizację będą musiały przeznaczyć dodatkowe środki w postaci zwiększenia nakładów na marketing lub obniżenie cen, co w efekcie negatywnie wpłynie na osiąganą rentowność.

Ryzyko związane ze zmiennością przepisów prawa i ich interpretacji

Spółki Grupy funkcjonują w otoczeniu zmieniających się przepisów prawnych, które mogą wiązać się dla danego podmiotu z ryzykiem, iż kondycja finansowa ulegnie pogorszeniu, poprzez zwiększenie kosztów prowadzonej działalności, bądź ograniczenie w zakresie dostępności do danych rynków zbytu. Zmiany te dotyczą w szczególności przepisów prawa handlowego, przepisów podatkowych, przepisów regulujących działalność gospodarczą, przepisów prawa pracy i ubezpieczeń społecznych, czy też prawa z zakresu papierów wartościowych. Takie ryzyko stwarzają także interpretacje dokonywane przez sądy i inne organy dotyczące zastosowania przepisów, które są, jak pokazuje praktyka bardzo często niejednoznaczne i rozbieżne.

Ryzyko związane z polityką podatkową

Istotnym elementem otoczenia przedsiębiorstwa jest otoczenie fiskalne. Polski system podatkowy ulega licznym zmianom i przeobrażeniom, na co wpływ ma m.in. zmieniająca się rzeczywistość gospodarcza.

Interpretacje przepisów podatkowych w zakresie ochrony prawnej ulegają częstym zmianom, a zarówno praktyka organów skarbowych, jak i orzecznictwo sądowe w sferze opodatkowania nie są jednolite, co powoduje, że w przypadku polskiej spółki zachodzi większe ryzyko prowadzenia działalności niż w przypadku podmiotów działających w bardziej stabilnych systemach podatkowych.

Niejednolita wykładnia przepisów prawa podatkowego w otoczeniu gospodarczym czyni z polityki podatkowej przedsiębiorstwa działanie ryzykowne i wieloaspektowe.

Jednym z elementów ryzyka wynikającego z unormowań podatkowych są przepisy odnoszące się do upływu okresu przedawnienia zobowiązania podatkowego, co wiąże się z możliwością weryfikacji prawidłowości naliczenia zobowiązań podatkowych za dany okres oraz w przypadku stwierdzenia naruszeń natychmiastową wykonalnością decyzji organów podatkowych.

W przypadku przyjęcia przez organy podatkowe odmiennej od będącej podstawą wyliczenia zobowiązania podatkowego, interpretacji przepisów podatkowych, sytuacja ta może mieć istotny negatywny wpływ na działalność spółek Grupy, ich kondycję finansową, wyniki oraz perspektywy rozwoju.

Opis ryzyka związanego z polityką podatkową zidentyfikowanego w Grupie , w szczególności dotyczącego skargi kasacyjnej od wyroku WSA opisano w pkt 3.22 niniejszego raportu.

Ryzyko wahań w poziomie podaży i zmian cen surowców

Podstawowymi czynnikami decydującymi o kosztach produkcji są wydatki związane z zakupem niezbędnego surowca. Spółki Grupy wykorzystują jako surowce do produkcji swoich wyrobów głównie warzywa oraz elementy mięsne. Ceny tych surowców podlegają okresowym, często znacznym wahaniom. W przypadku warzyw decydujący wpływ na podaż, a tym samym na cenę, ma trudno przewidywalny czynnik, jakim jest pogoda. Wysokie ceny płodów rolnych będące konsekwencją suszy oraz mniejsza produkcja przekłada się na szybsze wyczerpanie zapasów, przez co podaż silnie spada. W przypadku produkcji żywca wieprzowego występują również znaczne wahania podaży i cen w Polsce, które wynikają głównie z dużego rozproszenia chowu trzody chlewnej bądź zdarzeń nadzwyczajnych związanych z jednostkami chorobotwórczymi ASF wśród zwierząt, a w efekcie zamknięcie się części rynków eksportowych. Występująca na terenie kraju wysoce zjadliwa grypa ptaków (HPAI) z uwagi na poczynione straty w bazie produkcyjnej oraz szkody wyrządzone w stadach reprodukcyjnych w sposób znaczący wpływa na dostępność oraz ceny tego surowca. W efekcie tych zdarzeń wpływających negatywnie na rynek producentów drobiu istnieje ryzyko, że deficyt tego surowca przyczyni się bezpośrednio do znacznego wzrostu cen tego produktu na rynku.

W dłuższym okresie zasadnicze znaczenie dla każdego z rodzajów mięs, stanowiącego surowiec w Grupie ma także sytuacja na rynku paszowym i ceny zbóż na rynkach światowych. Nie bez znaczenia jest przy tym fakt powiązania giełd towarowych z rynkami finansowymi, gdzie duże podmioty inwestujące na tych rynkach, wykorzystując zjawiska nadzwyczajne (np. klęski żywiołowe) mogą poprzez swoje działania wpływać na kształtowanie się ceny danego surowca. Obawy o dostępność produktów rolnych, głównie zbóż i olejów w następstwie konfliktu zbrojnego w Ukrainie przyczyniły się do wzrostu cen produktów rolnych, co z kolei znajduje odzwierciedlenie we wzrostach cen m. in. mięsa.

Podmioty z Grupy starają się zabezpieczyć przed wahaniami cen surowców kontraktując dostawy głównych grup warzyw z plantatorami po z góry ustalonych cenach, jak i skupując surowiec w okresie, gdy jego cena jest niska, a następnie go magazynując w miarę możliwości okresowo neutralizować ruchy cenowe na rynku mięsa, bądź wykorzystać je do zrealizowania dodatkowego zysku.

Okresowe niedobory lub nadwyżki surowca i znaczne wahania cen surowców mogą niekorzystnie wpłynąć na rentowność osiąganą przez spółki oraz Grupę Pamapol. Ponadto nie można wykluczyć sytuacji, iż podaż niektórych surowców wykorzystywanych do produkcji będzie tak mała, iż nie pozwoli na realizację zakładanego wolumenu sprzedaży. Sytuacja ta w szczególności dotyczy spółki WZPOW, która kontraktuje zasadniczą część dostaw (np. grochu i kukurydzy) i w przypadku mniejszych od zakładanych zbiorów nie będzie w stanie pozyskać świeżego surowca w ilości zapewniającej realizację planu sprzedaży. Jedynym rozwiązaniem w takiej sytuacji jest zakup warzyw mrożonych, który jest jednak droższy i tym samym niekorzystnie wpływa na osiąganą rentowność.

Istnieje zatem ryzyko, iż wzrost cen jak i dostępność surowców wykorzystywanych do produkcji przez spółki Grupy może negatywnie wpływać na wyniki finansowe osiągane przez Emitenta i Grupę Pamapol

Ryzyko wahań w poziomie kursu walutowego

Z uwagi na fakt, iż duża część produkcji spółek Grupy wytwarzana jest z przeznaczeniem na eksport, jak również potrzebę zakupu przez podmioty Grupy głównie surowca mięsnego za granicą, występuje konieczność dokonywania szeregu rozliczeń w walutach obcych (głównie w EUR i USD). Ponadto część transakcji sprzedaży oraz dostaw realizowanych z kontrahentami z Polski również rozliczana jest w walutach obcych. Rozpoczęcie 24 lutego 2022 r. przez Rosję działań zbrojnych na terytorium Ukrainy stanowi istotny czynnik mający wpływ na eskalację ryzyka walutowego.

Ewentualne zatem negatywne wahania kursów walut obcych względem złotego mogą mieć wpływ na poziom osiąganych przez Grupę oraz spółki przychodów, jak również poziom bieżących kosztów prowadzonej działalności.

Spółki Grupy będąc zarówno eksporterem, jak i importerem posiadają otwartą pozycję walutową. Podmioty zabezpieczają się przed wahaniem kursu walutowego bilansując pozycje aktywów i pasywów wyrażonych w walutach obcych. W świetle polityki zabezpieczeń przed ryzykiem kursowym, spółki z Grupy nie mogą zawierać żadnych transakcji o charakterze spekulacyjnym bez uprzedniej zgody Rady Nadzorczej i Zarządu Emitenta, natomiast dopuszczalne jest zawieranie transakcji typu forward pod dany kontrakt eksportowy bądź importowy.

W celu ograniczenia ryzyka walutowego spółki z Grupy dążą do prezentowania klientom cenników w złotych, przenosząc ryzyko kursowe na nabywcę produktu.

Ryzyko pogodowe

Spółką Grupy szczególnie narażoną na niekorzystne warunki pogodowe jest WZPOW Kwidzyn. Zmienność otaczających czynników atmosferycznych może wpływać na rozmiary i kontynuację prowadzonej działalności. Nieoczekiwane zmiany czynników pogodowych mogą mieć mniejszy lub większy wpływ na funkcjonowanie jednostki, czy to przez zmniejszenie wielkości przychodów i/lub zwiększenie wielkości kosztów wynikające z wyższych cen surowca oraz wpływu na poziom cen sprzedaży jego popytu i podaży, jak i ewentualne pogorszenie jakości produktów przedsiębiorstwa, co mogłoby mieć istotny negatywny wpływ na osiągane wyniki i sytuację finansową Grupy Emitenta.

Spółka nie stosuje obecnie zabezpieczenia ryzyka wpływu czynników pogodowych na działalność spółki w postaci transakcji na rynku derywatów pogodowych, przy czym nie wyklucza w przyszłości skorzystania z takich instrumentów.

Zagrożeniem dla osiąganych wyników i ich powtarzalności oraz kontynuacji działalności gospodarczej

w dającej przewidzieć się przyszłości, jest nieprzewidywalność warunków pogodowych mających bezpośredni wpływ na jakość i poziom zbiorów płodów rolnych w danym roku. Surowce (warzywa) wykorzystywane w procesie produkcji pochodzą przede wszystkim z kontraktowanych upraw. Sama produkcja uwarunkowana jest okresom wegetacji poszczególnych upraw, co przekłada się na cykliczny charakter produkcji. Harmonogram kampanii jest uzależniony od okresu dojrzewania poszczególnych warzyw.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania Spółka zasadniczo nie widzi zagrożeń ze strony braku surowców rolnych, gdyż posiada podpisane stosowne umowy kontraktacyjne gwarantujące dostępność surowców.

6.9.2 Czynniki ryzyka związane z działalnością Grupy

Ryzyko związane z zadłużeniem kredytowym, udzielonymi poręczeniami oraz stopą procentową

Spółki Grupy korzystają z finansowania zewnętrznego. Zawarte umowy dotyczą finansowania działalności bieżącej, jak i realizacji określonych projektów inwestycyjnych. Jednym z zabezpieczeń stosowanych przez instytucje finansowe, czy kontrahentów są poręczenia wzajemnych zobowiązań przez Spółki Grupy. Informacje dotyczące zawartych umów o charakterze kredytowym, jak i udzielonych poręczeń i gwarancji znajdują się w pkt 6.8 niniejszego raportu, a także w pkt. 4.9 Sprawozdania Zarządu z działalności Pamapol S.A. i Grupy Kapitałowej Pamapol za okres 01.01-31.12.2022 r. oraz w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Pamapol za okres 01.01.2022 r.-31.12.2022 r.

Nie można wykluczyć ryzyka, iż w przypadku nieterminowej obsługi zadłużenia, banki bądź kontrahenci mogą żądać wykonania zobowiązań przez kredytobiorcę, poręczyciela/gwaranta, co w rezultacie może mieć negatywny wpływ na osiągane wyniki i sytuację finansową Grupy oraz utrudnienia czy niemożność regulowania zobowiązań.

Zawarta w dniu 21 września 2017 r. przez spółki Grupy umowa kredytu konsorcjalnego dotycząca spłaty istniejącego zadłużenia oraz finansowania bieżącej działalności (zdarzenie szczegółowo opisane w raporcie nr 18/2017 oraz pkt 3.4.2.1 sprawozdania Zarządu z działalności Pamapol S.A. i Grupy Kapitałowej Pamapol za okres sprawozdawczy od 1 stycznia do 31 grudnia 2017 r.), która została zmieniona aneksem z dnia 15 maja 2019 r. (wprowadzającym możliwość finansowana inwestycyjnego, zwiększenie wysokości kredytu skupowego oraz zawierającym zgodę na podwyższenie limitów leasingowych), co zostało opisane w pkt. 4.9 sprawozdania Zarządu z działalności Pamapol S.A. i Grupy Kapitałowej Pamapol za okres sprawozdawczy od 1 stycznia do 31 grudnia 2019 r.,

• aneksem z dnia 29 czerwca 2020 r., zgodnie z którym Kredytobiorcy zobowiązali się do dnia 30 listopada 2020 r. pozyskać dodatkowe finansowanie, a Kredytodawcy wyrazili zgodę na zmianę wskaźników finansowych określonych w Umowie Kredytu (zdarzenie szczegółowo opisane w raporcie nr 13/2020 oraz pkt. 4.7 Rozszerzonego skonsolidowanego raportu półrocznego za okres od 1 stycznia 2020 roku do 30 czerwca 2020 roku),

• aneksem z dnia 10 czerwca 2021 r. wydłużającym do dnia 20 września 2022 r. termin ostatecznej spłaty poszczególnych kredytów, wydłużającym do dnia 31 grudnia 2023 r. okres na pozyskanie dodatkowego finansowania, a także wprowadzającym możliwość zaciągnięcia przez WZPOW kredytu inwestycyjnego oraz kredytu na VAT (zdarzenie szczegółowo opisane w raporcie 12/2021 oraz pkt 4.7 i pkt. 6.8 niniejszego rozszerzonego skonsolidowanego raportu półrocznego za okres od 1 stycznia 2021 do 30 czerwca 2021 r.) ,

• aneksem z dnia 28 stycznia 2022 r. wydłużającym okres spłaty oraz podwyższającym wysokość poszczególnych kredytów, a także wprowadzającym możliwość dodatkowego finansowania inwestycyjnego (zdarzenie szczegółowo opisane w raporcie 2/2022 oraz pkt. 3.4.1 Sprawozdania Zarządu z działalności Pamapol S.A. i Grupy Kapitałowej Pamapol za okres sprawozdawczy od 1 stycznia do 31 grudnia 2022), oraz

aneksem z dnia 31 stycznia 2023 r. podwyższającym wysokość kredytu obrotowego odnawialnego (skupowego) (zdarzenie szczegółowo opisane w raporcie 2/2023 oraz pkt. 3.4.2 Sprawozdania Zarządu z działalności Pamapol S.A. i Grupy Kapitałowej Pamapol za okres sprawozdawczy od 1 stycznia do 31 grudnia 2022),

zobowiązuje kredytobiorców do wykonania określonych wyników finansowych oraz osiągnięcia wskaźników dotyczących zadłużenia, majątku i źródeł finansowania, określanych w oparciu o skonsolidowane sprawozdanie Grupy Pamapol.

Zamiarem spółek Grupy jest prawidłowa realizacja uzgodnionych warunków kredytowania, przy czym nie można jednak wykluczyć ryzyka, iż w przypadku wystąpienia i trwania przypadku naruszenia warunków umowy, kredytodawcy będą mogli skorzystać z uprawnień w postaci m.in. podwyższenia oprocentowania lub zmiany poziomu wykorzystania limitu kredytu, co w konsekwencji miałoby istotny negatywny wpływ na działalność i sytuację finansową Grupy.

Spółki Grupy Pamapol w ramach prowadzonej działalności korzystają z finansowania dłużnego w postaci kredytów bankowych, pożyczek, faktoringu oraz leasingów. Powyższe instrumenty finansowe oparte są na zmiennej stopie procentowej, w związku z czym spółki Grupy są narażone na ryzyko stopy procentowej.

W przypadku wzrostu stóp procentowych bądź podwyższenia oprocentowania udzielonych kredytów będącego następstwem niewykonania klauzul umownych w zakresie oczekiwanych wskaźników finansowych, zwiększą się również koszty finansowania dłużnego ponoszone przez spółki Grupy, co będzie miało negatywny wpływ na osiągane przez nie wyniki finansowe. W październiku 2021 r. RPP rozpoczęła cykl podwyżek stóp procentowych, których celem było ograniczenie rosnącej inflacji. Pomimo utrzymującej się wysokiej inflacji RPP w dniu 06.09.2023 r. obniżyła stopy procentowe Niemniej jednak na dzień publikacji niniejszego sprawozdania trudno jest przewidzieć jaki poziom osiągną stopy procentowe w najbliższych miesiącach, szczególnie biorąc pod uwagę trwającą wojnę w Ukrainie i jej skutki dla globalnej gospodarki.

Ryzyko związane z nieautoryzowanym dostępem do zasobów Spółki

Istotny wpływ na rozwój przedsiębiorstwa mają prowadzone procesy innowacji oraz cyfryzacji w firmie. W wyniku zaistnienia zdarzeń obejmujących dostęp nieuprawnionych osób do zasobów firmowych bądź zastosowane niewłaściwe zabezpieczenia systemowe, mogą wystąpić ryzyka związane z ciągłością procesów biznesowych bądź dostępem do informacji poufnych.

Ryzyko dotyczące działań optymalizacyjnych

Grupa Pamapol od kilku lat prowadzi proces optymalizacji operacyjnej, w ramach którego wyznaczone zostały kierunki działania, mające przyczynić się do poprawy efektywności jej funkcjonowania oraz wzmocnienia pozycji spółek na rynku.

Zmiany organizacyjne i kadrowe miały służyć skutecznej realizacji zadań budżetowych i celów strategicznych, a także pozwolić na stworzenie struktury reagującej sprawnie na zmieniające się otoczenie rynkowe.

Opracowanie planów sprzedaży związanych z segmentacją klientów, analiza asortymentu pod kątem realizowanej marży jako podstawy planowania rozwoju portfela produktów, centralizacja zakupów surowcowych i większości usługowych, reorganizacja zarządzania na poziomie Grupy, rozbudowa działu kontrolingu, optymalizacja zarzadzania kapitałem obrotowym - stanowią warunek konieczny skutecznej realizacji zamierzeń rozwojowych Grupy, zarówno w sferze operacyjnej jak i funkcjach wsparcia.

Zarząd dostrzega ryzyko, iż mimo dokładania należytej staranności, podejmowane działania mogą nie przynieść spodziewanych wyników, a poniesione nakłady na zwiększenie świadomości i rozpoznawalności marki "Pamapol" mogą nie przełożyć się długofalowo na wzrost sprzedaży.

Ryzyko utraty klientów

Spółki Grupy współpracują z podmiotami gospodarczymi, w szczególności hurtowniami produktów spożywczych oraz sieciami handlowymi na terenie kraju i za granicą. W ramach prowadzonych działań optymalizujących procesy zarządzania sprzedażą i marketingiem, wprowadzenia modelu zarządzania marżą kontrybucji, może wystąpić ryzyko niezaakceptowania warunków handlowych oraz utraty dużego klienta, co wpłynęłoby na zmniejszenie przychodów ze sprzedaży oraz osiągnięte wyniki przez poszczególne spółki Grupy. Podobna sytuacja miałaby miejsce, jeśli spółka z Grupy nie wywiązałaby się z warunków zawartych umów handlowych, co wiązałoby się z możliwością obciążenia karami przewidzianymi w umowach i także mogłoby mieć niekorzystny wpływ na wyniki finansowe Grupy.

Ryzyko związane z utratą wartości aktywów

Potencjalne osiąganie w kolejnych okresach sprawozdawczych niezadowalających wyników przez podmiot dominujący lub spółki zależne, może skutkować koniecznością dokonania odpisów aktualizujących oraz zmian w wartościach aktywów, które mogłyby mieć negatywny wpływ na wyniki finansowe Emitenta i Grupy.

Ryzyko związane z kadrą menedżerską

Działalność spółek Grupy oraz jej perspektywy rozwoju są w dużej mierze zależne od wiedzy, doświadczenia oraz kwalifikacji kadry zarządzającej oraz kluczowych pracowników, a w szczególności od wiedzy i doświadczenia głównych akcjonariuszy oraz Zarządu. Ich praca na rzecz spółek Grupy jest jednym z czynników, które będą decydowały o ich sukcesach. Dlatego też odejście ze spółek Grupy członków kadry zarządzającej, wiązałoby się z utratą doświadczenia w zakresie zarządzania strategicznego, jakością czy też organizacji procesowej, co mogłoby mieć negatywny wpływ na działalność i sytuację finansową Grupy, osiągane przez nią wyniki finansowe i perspektywy rozwoju. Zmiany kadry zarządzającej, jakie nastąpiły w Pamapol S.A. w minionym okresie nie wpłynęły negatywnie na działalność Spółki i Grupy.

Ryzyko związane z wprowadzaniem nowych produktów na rynek

Jednym z celów strategicznych Grupy jest wprowadzanie do oferty nowych produktów w segmentach rynku, w których Spółka posiada już ugruntowaną pozycję rynkową. W strukturach spółek Grupy funkcjonują zespoły, których celem jest współpraca i koordynacja spraw w zakresie badań i rozwoju produktów, od fazy pomysłu do fazy komercjalizacji. Wprowadzenie na rynek nowego produktu zawsze poprzedzane jest odpowiednimi analizami rynkowymi oraz seriami próbnymi, które mają zminimalizować ryzyko niezaakceptowania produktu przez rynek. Istnieje jednak ryzyko, iż pomimo zastosowanych procedur i dochowania należytej staranności, Spółka poniesie koszty związane z wprowadzaniem nowych produktów, a te nie odniosą sukcesu rynkowego ze względu na źle rozpoznany potencjał rynku, preferencje konsumentów lub działania konkurencji. W efekcie może to mieć niekorzystny wpływ na wyniki finansowe Spółki i Grupy.

Ryzyko związane z podatnością społeczeństwa na rozpowszechniane w środkach masowego przekazu informacje o chorobach związanych z produktami i przetworami mięsnymi

Na preferencje społeczeństwa w zakresie żywienia silny wpływ mają informacje rozpowszechniane

w środkach masowego przekazu, a w szczególności informacje dotyczące chorób związanych z produktami i przetworami mięsnymi, takich jak: ptasia grypa, choroba wściekłych krów (BSE), pryszczyca, "afera końska" czy też wykryte przypadki choroby afrykańskiego pomoru świń (ASF). Wystąpienie jednostki chorobotwórczej na terenie kraju rodzi ponadto dodatkowe koszty w zakładach produkcyjnych związane z procesami kontroli przez instytucje państwowe. Nie można wykluczyć, iż pojawienie się kolejnych przypadków tych lub innych chorób wśród zwierząt bądź informacji o podobnym charakterze może wywołać zmniejszenie popytu na produkty, a co za tym idzie na osiągane przez spółki Grupy wyniki finansowe.

Ryzyko związane z odpowiedzialnością za produkt oraz toczącymi się postępowaniami w tym zakresie

Wysoka jakość produktów jest jednym z najistotniejszych atutów spółek z Grupy, gdyż przekonanie konsumentów o dobrej jakości wyrobów danej firmy jest jednym z najważniejszych aspektów działalności firmy, szczególnie w sektorze spożywczym. Z produkcją żywności wiąże się szereg określonych wymogów i przepisów dotyczących procesów produkcyjnych czy oznaczenia produktów żywnościowych. Spółki Grupy spełniają wymagania w tym zakresie, co potwierdzają posiadane certyfikaty. Istnieje jednak ryzyko, że do sprzedaży zostanie wprowadzony wyrób niepełnowartościowy lub stanowiący zagrożenie dla zdrowia konsumentów. W takim przypadku mogą powstać w stosunku do Pamapol lub spółek z Grupy roszczenia odszkodowawcze, a dodatkowo może zostać nadszarpnięte zaufanie konsumentów, co w efekcie może niekorzystnie wpłynąć na wyniki finansowe Grupy. Spółki Grupy minimalizują to ryzyko poprzez zawarte umowy ubezpieczenia od odpowiedzialności cywilnej od wadliwych produktów.

Wymagania dla produktów mięsnych, warzywnych itp. przed i po wprowadzeniu ich na rynek reguluje szereg przepisów prawnych odnoszących się do bezpieczeństwa mikrobiologicznego żywności, poziomu niektórych zanieczyszczeń w środkach spożywczych oraz określających kryteria higieny procesu ich wytwarzania. Regulowane prawnie są również limity pozostałości antybiotyków w środkach pochodzenia zwierzęcego, czy też zawartości DNA mięsa innego niż deklarowane na opakowaniach lub w dokumentach.

W 2013 roku w Europie wykryto proceder dotyczący zafałszowania żywności związany z obecnością końskiego DNA w produktach wołowych (tzw. "afera końska"). Taki produkt trafiał bezpośrednio lub pośrednio poprzez firmy pośredniczące do producentów różnego rodzaju produktów mięsnych, którzy po wykryciu zjawiska i rezygnacji ze współpracy z nimi przez sieci handlowe, występowali w ramach odpowiedzialności odszkodowawczej przeciwko firmom handlowym przerzucając na nie odpowiedzialność za to, że skład produktu nie był zgodny z opisem na opakowaniu.

Spółka zależna Mitmar jako firma handlowa, obecna na rynku mięsnym polskim i zagranicznym, oferująca szeroki asortyment mrożonego i chłodzonego mięsa wieprzowego, wołowego i drobiowego jest stroną procesów o roszczenia odszkodowawcze wynikające z obrotu mięsem z domieszką koniny, także w ramach instytucji przypozwania.

W związku z profilem działalności gospodarczej spółki, Mitmar od lat korzysta z ochrony ubezpieczeniowej wynikającej z posiadanej odpowiedniej polisy ubezpieczeniowej w zakresie odpowiedzialności cywilnej spółki wobec osób trzecich. Zasięg terytorialny ubezpieczenia obejmuje szkody wyrządzone na terenie całego świata z zastrzeżeniem limitów wynikających ze szczegółowych klauzul danej polisy, w tym m.in. franszyz redukcyjnych.

Według stanu na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania w pozostających w toku postępowaniach sądowych w związku ze zmieszaniem mięsa wołowego z innym surowcem mięsnym, zgodnie z informacją posiadaną przez Spółkę kwota potencjalnej szkody nie przekracza 10% kapitałów własnych Emitenta.

Ryzyko związane z ochroną środowiska i bezpieczeństwem pracy

Spółki Grupy poddane są regulacjom prawnym z zakresu ochrony środowiska oraz bezpieczeństwa i higieny pracy. W przypadku ich naruszenia może wystąpić sytuacja związana z koniecznością zapłaty kar, opłat bądź innych roszczeń odszkodowawczych, nie wykluczając konieczności czasowego zawieszenia lub ograniczenia produkcji przez właściwe organy administracji publicznej, co z kolei mogłoby przełożyć się na sytuację Grupy.

Na terenie zakładów w Kwidzynie znajdują się chłodnie i mroźnie, w których w instalacjach chłodzących występuje amoniak. Jest to substancja niebezpieczna dla ludzi oraz środowiska naturalnego. Instalacje zawierające amoniak objęte są systemem monitoringu elektronicznego oraz są pod stałym nadzorem służb odpowiedzialnych za ich eksploatację, niemniej jednak istnieje ryzyko awarii takiej instalacji połączonej z wyciekiem amoniaku.

Spółka MITMAR posiada chłodnie i mroźnie, gdzie w instalacjach chłodzących znajdują się następujące czynniki chłodzące: mrówczan potasu, CO² oraz czynnik Freon R-507 .

Na terenie zakładu w Ruścu działa przyzakładowa oczyszczalnia ścieków. Biorąc pod uwagę obowiązujące przepisy w zakresie ochrony środowiska, jest ona niezbędnym ogniwem do działalności zakładu. Ewentualne problemy z prawidłowym funkcjonowaniem oczyszczalni ścieków mogą niekorzystnie wpłynąć na poziom produkcji zakładu, a w skrajnym przypadku mogą doprowadzić nawet do czasowego wstrzymania produkcji.

Ryzyka związane z bezpieczeństwem pracy, mimo dokładania szczególnej staranności, mogą wystąpić w każdym zakładzie Grupy i rodzić ryzyko wszczęcia postępowania sądowo-administracyjnego.

Ewentualna awaria przemysłowa spowodowana czynnikami związanymi m.in. z ochroną środowiska bądź bezpieczeństwem pracy mogłaby zakłócić proces produkcyjny i utrudnić lub uniemożliwić Spółce wywiązanie się z zawartych umów. Opóźnienia w realizacji umów lub ich nierealizowanie mogłoby mieć niekorzystny wpływ na osiągane przez spółki z Grupy wyniki finansowe.

Dostrzegając potrzebę minimalizacji tego ryzyka w przyszłych okresach WZPOW Sp. z o.o. opracowała

i przyjęła do stosowania Strategię Zielonego Ładu, której podstawowe założenia zostały przedstawione w punkcie 4.26.1 Rozszerzonego skonsolidowanego raportu półrocznego Grupy Kapitałowej Pamapol za I półrocze 2021 roku (zob. też pkt 2.4 niniejszego Sprawozdania).

Ryzyko związane z wykorzystywaniem dotacji z Unii Europejskiej

Spółki Grupy realizując inwestycje w środki trwałe wykorzystują dotacje pochodzące z funduszy pomocowych Unii Europejskiej.

Projekty finansowane z funduszy europejskich, tak jak każde inne projekty, w trakcie realizacji napotykają na różne przeciwności, co wywołuje ryzyko niepowodzenia ich realizacji - począwszy od konieczności skutecznego i udokumentowanego rozliczenia środków finansowych otrzymanych na dany projekt, jak i udowodnienie, że inwestycja sfinansowana w ramach pomocy osiągnęła ujęte w projekcie wskaźniki i charakteryzuje się trwałością.

Spółki Grupy zawierały umowy z instytucjami wdrażającymi w ramach przyjętych programów operacyjnych zobowiązując się do realizacji warunków nałożonych na Beneficjenta wynikających

z zawartej umowy. Zapisy poszczególnych umów umożliwiają instytucji jej rozwiązanie i konieczność zwrotu dotacji w kilku określonych przypadkach m.in.: (i) w przypadku przeniesienia prawa własności lub posiadania nabytych dóbr, (ii) ich wykorzystywania niezgodnie z przeznaczeniem, (iii) zaprzestania prowadzenia działalności, której służyła realizacja dotowanego projektu, ze zmianą miejsca wykonywania tej działalności, (iiii) w przypadku, kiedy cel projektu nie został osiągnięty. W przypadku poręczenia przez spółki z Grupy za zobowiązania innego podmiotu ryzyko zwrotu dotacji może wpłynąć także na sytuację tej spółki. Zarząd Emitenta nie widzi w chwili obecnej żadnych przesłanek do rozwiązania umów dotacji, niemniej nie może zagwarantować, iż nie wystąpi taka sytuacja w przyszłości.

Ryzyko związane z transakcjami z podmiotami powiązanymi

Z perspektywy przepisów prawa podatkowego pomiędzy danymi podmiotami mogą istnieć powiązania zarówno osobowe, jak i kapitałowe. Istnienie takich powiązań nakłada na podmioty szczególne obowiązki oraz naraża je na wyższy niż w przypadku podmiotów niezależnych poziom ryzyka podatkowego. Pomiędzy spółkami Grupy występują liczne wzajemne rozrachunki handlowe. Spółki dokonują wzajemnej sprzedaży produktów, towarów i materiałów. Ceny transferowe stosowane w tych transakcjach, mogą mieć decydujący wpływ na ostateczny obraz zysków lub strat w poszczególnych częściach Grupy, a ostatecznie także na konkurencyjność spółek Grupy wobec innych przedsiębiorstw.

Zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa podatkowego ceny stosowane w rozliczeniach pomiędzy podmiotami powiązanymi odpowiadają poziomom rynkowym. Nie można jednak wykluczyć ryzyka zakwestionowania przez organy kontroli skarbowej niektórych transakcji handlowych, co w konsekwencji może powodować określenie dodatkowych zobowiązań podatkowych lub kar związanych z naruszeniem przepisów dotyczących cen transferowych.

Ryzyko związane z cenami i dostępnością opakowań

Spółki Grupy w ramach prowadzonej działalności, wyłączając transakcje występujące pomiędzy jednostką dominującą i jednostkami zależnymi, pozyskują niezbędne surowce i materiały od niezależnych dostawców. W przypadku zaistnienia zmiany cen surowców bądź materiałów wykorzystywanych przez spółki Grupy, może wystąpić konieczność poniesienia dodatkowych kosztów.

Do pakowania produkowanych wyrobów wykorzystywane są głównie szklane słoiki oraz metalowe puszki. Spółki Grupy odczuwają z jednej strony presję dostawców opakowań na podnoszenie cen, z drugiej zaś ich ograniczone moce wytwórcze mogą powodować opóźnienia w dostawach czy wyznaczanie limitów dostaw. Istnieje ryzyko, że niektóre spółki z Grupy (Pamapol, WZPOW) będą zmuszone kupować opakowania po wyższych cenach, a także zagrożona może być ciągłość dostaw opakowań, co w skrajnych przypadkach może doprowadzić do konieczności wstrzymania produkcji bądź przedłużenia realizacji zleceń oraz mogłoby mieć istotny negatywny wpływ na wyniki finansowe osiągane przez spółki oraz Grupę (m.in. dodatkowe koszty związane z zapłatami kar umownych). Dodatkowo, w celu zniwelowania ryzyka braku ciągłości dostaw części opakowań oraz niewystarczających limitów, realizowano w poprzednich okresach sprawozdawczych działania mające na celu centralizację dostaw opakowań i innych komponentów produkcyjnych w Grupie. Większość uzgodnień warunków dostaw opakowań w Grupie odbywała się poprzez spółkę Pamapol, uwzględniając specyfikę (w tym asortyment) danej spółki oraz możliwości dostaw. W bieżącym okresie sprawozdawczym spółki Grupy bazując głównie na tych samych dostawcach koordynowały bezpośrednio proces zawarcia poszczególnych umów bilateralnych.

Ryzyko związane z sezonowością sprzedaży

Sprzedaż Pamapol S.A. jak i spółek zależnych charakteryzuje się sezonowością osiąganych przychodów w ciągu poszczególnych kwartałów danego roku obrotowego. U Emitenta najwyższa sprzedaż występuje w okresie pierwszego półrocza, natomiast najniższa sprzedaż w ubiegłych latach odnotowywana była w okresie świąt Bożego Narodzenia.

Z kolei w WZPOW okres zwiększonej sprzedaży występował w miesiącach zimowych, szczególnie przed świętami Bożego Narodzenia oraz przed Wielkanocą. Niższy wolumen sprzedaży był odnotowywany z kolei w miesiącach letnich. Prowadzone działania operacyjne oraz rozwój procesu zwiększenia skali sprzedaży w spółce wpłynęły na zmianę wielkości sprzedaży w poszczególnych kwartałach prowadząc do zwiększenia wolumenu sprzedaży także w okresach letnich.

W przypadku MITMAR wahania w poziomie generowanych przychodów ze sprzedaży w ciągu roku między miesiącem o najwyższej i miesiącem o najniższej sprzedaży w poprzednich latach nie były znaczące. Wzrost przychodów ze sprzedaży w poprzednich okresach sprawozdawczych zauważalny był w okresach przedświątecznych oraz w okresach letnich.

Przychody ze sprzedaży spółek Grupy Kapitałowej począwszy od roku 2020 zostały zniekształcone wobec typowych wyników lat ubiegłych na skutek pandemii COVID-19 oraz wybuchu wojny w Ukrainie. Nie można wykluczyć sytuacji, iż wolumeny zamówień na produkty spółek w kolejnych okresach sprawozdawczych będą odbiegały in minus w porównaniu do poprzednich okresów.

Realizacja zamówień w okresach najwyższej sprzedaży wymaga zapewnienia wyższego poziomu kapitału obrotowego w danym okresie, celem realizacji produkcji wyrobów na zapas. Ponadto po okresie zwiększonej sprzedaży przez pewien czas utrzymują się podwyższone poziomy należności handlowych. Powyższe czynniki powodują, że właściwa ocena sytuacji finansowej Spółki i Grupy powinna być dokonywana przy uwzględnieniu sezonowości w prowadzonej działalności.

Ryzyko związane z prowadzonymi postepowaniami administracyjno-sądowymi

W ramach prowadzonej przez spółki Grupy działalności występuje ryzyko administracyjnosądowe, związane z ewentualnymi roszczeniami klientów w zakresie świadczonych usług. Zaistniałe roszczenia mogą w negatywny sposób wpłynąć na reputację Spółki i jej postrzeganie przez konsumentów oraz partnerów biznesowych, co w efekcie mogłoby mieć wpływ na osiągane przychody i płynność finansową zarówno Spółki jak i Grupy Pamapol.

Ryzyko związane z presją płacową

Różnica w poziomach wynagrodzeń pomiędzy Polską, a Europą Zachodnią jest jednym z czynników, który sprawia, iż spółki Grupy posiadają przewagę kosztową i mogą skutecznie konkurować na rynku Unii Europejskiej. Istnieje ryzyko, że w związku ze zmianami zachodzącymi na rynku pracy wynikającymi m.in. z programów rządowych, rozwiązań dotyczących płacy minimalnej, formy zatrudnienia, poziomu bezrobocia i dostępności pracowników w danych regionach kraju, a także znaczący wzrost poziomu inflacji zmniejszać się będzie różnica w poziomie wynagrodzeń pomiędzy Polską, a krajami Europy Zachodniej, co w konsekwencji może mieć niekorzystny wpływ na poziom kosztów pracy i wyniki finansowe spółek Grupy. Ponadto w WZPOW działają związki zawodowe. Nie można wykluczyć, że związki te będą chciały wykorzystać swoją pozycję do wywierania na zarząd i właścicieli presji płacowej.

Ryzyko związane ze strukturą akcjonariatu

Podmiotem pośrednio dominującym względem Spółki są Panowie Paweł Szataniak i Mariusz Szataniak, którzy poprzez spółkę Amerykanka Struktura sp. z o.o. (Znaczący Akcjonariusze) posiadają uprawnienie do wykonywania większości głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki i w związku z tym mają decydujący wpływ na działalność Pamapol S.A.

Tak ukształtowana struktura akcjonariatu Spółki oznacza możliwość przegłosowywania przez Znaczących Akcjonariuszy uchwał w zakresie większości spraw rozstrzyganych na Walnym Zgromadzeniu. Daje również możliwość blokowania uchwał Walnego Zgromadzenia, które w ocenie Znaczących Akcjonariuszy będą niekorzystne lub mogłyby doprowadzić do rozwodnienia ich udziału w kapitale zakładowym Emitenta. W związku z tym mogą wystąpić sytuacje, w których interesy Znaczących Akcjonariuszy okażą się rozbieżne z interesami pozostałych akcjonariuszy lub z interesami Emitenta, co mogłoby mieć istotny wpływ na perspektywy rozwoju, osiągane wyniki i sytuację finansową Emitenta.

6.10 Czynniki, które będą miały wpływ na wyniki osiągane przez Emitenta w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału

• Działalność spółek Grupy warunkują zarówno czynniki zewnętrzne, niezależne od spółek i Grupy, jak i czynniki wewnętrzne, związane bezpośrednio z ich działalnością.
• Wśród czynników, które zdaniem Zarządu Emitenta mają największy wpływ na perspektywy rozwoju spółek Grupy należy wymienić:
• 1. czynniki zewnętrzne, w tym:
• a) wojna w Ukrainie, która wybuchła pod koniec lutego ubiegłego roku wywołała duże zawirowania na rynkach finansowych i surowcowych powodując znaczne osłabienie złotego wobec euro oraz dolara amerykańskiego, a także znaczny wzrost cen surowców energetycznych w tym ropy naftowej i gazu. Silne wzrosty cen pasz oraz surowców stanowią jeden z głównych czynników mających wpływ na dalsze perspektywy rozwoju spółek Grupy. Eskalacja działań wojennych zwiększa prawdopodobieństwo utrzymania się wysokich cen surowców przez dłuższy czas, co z kolei zwiększa zagrożenie długotrwałą inflacją. Na dzień sporządzenia niniejszego raportu półrocznego trudno jednak przewidzieć ostateczny wpływ wojny w Ukrainie zarówno na wyniki finansowe, jak i sytuację gospodarczą spółek Grupy w przyszłości,
• b) sytuacja ekonomiczna w kraju, wynikająca w szczególności z tempa wzrostu gospodarczego oraz kształtowania się głównych wskaźników makroekonomicznych - przekłada się na zasobność i siłę nabywczą polskiego społeczeństwa oraz stopień bezrobocia, co wpływa na poziom dochodów rozporządzalnych oraz zapotrzebowanie na artykuły konsumpcyjne spółek Grupy,
• c) kształtowanie się cen surowca występująca zmienność na rynku surowców mięsnych, warzywno-owocowych oraz opakowań wpływa na opłacalność produkcji oraz wysokość generowanych marż, przy ograniczonej możliwości przełożenia wzrostów cen na klienta. Zarząd Emitenta obserwując w bieżącym roku sytuację na rynku surowcowym podkreśla wpływ oddziaływania tych okoliczności na strukturę kosztów i osiągane wyniki Spółki i Grupy w okresach sprawozdawczych,
• d) sytuacja występująca na krajowym rynku energetycznym ceny energii elektrycznej stanowią istotny dla uczestników gospodarki parametr, wpływając na jej konkurencyjność. Wzrost cen energii elektrycznej będący jednym ze skutków wojny w Ukrainie, a także wynikający m.in. z rosnących kosztów uprawnień do emisji CO2 oraz rosnące ceny węgla, gazu, paliw na globalnych rynkach wpływają negatywnie na koszty funkcjonowania przedsiębiorstw, ich pozycję konkurencyjną względem innych podmiotów, a także na ceny produktów i koszty utrzymania gospodarstwa domowego,
• e) presja cenowa ze strony odbiorców oraz zmiana struktury rynku handlu detalicznego (zmniejszenie się liczby sklepów handlu tradycyjnego, wzrost segmentu dyskontów, trend konsolidacji i usieciowienia na rynku – małe i średnie sklepy coraz częściej stają się częścią sieci lub grup zakupowych i działają na zasadzie franszyzy) – przyczynia się do wzrostu konkurencji cenowej i produktowej w branży przetwórstwa i ma wpływ na poziom sprzedaży produktów i usług świadczonych przez Grupę,
• f) liczba gospodarstw jednoosobowych, opierających się o inny model zakupowy niż gospodarstwa kilkuosobowe, aktywność zawodowa kobiet, programy rządowe wsparcia

rodzin, trend convenience, wzrost świadomości konsumentów i zwiększenie ich oczekiwań, patriotyzm konsumencki, udział zakupów on-line,

• g) zmiana przepisów prawa krajowego i międzynarodowego może wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe spółek Grupy, poprzez zwiększenie kosztów prowadzonej działalności, ograniczenia w zakresie dostępności do danych rynków zbytu, czy też zwiększenia konkurencyjności cenowej. Zarząd Emitenta analizuje zagrożenia /perspektywy dotyczące zmiany sytuacji gospodarczej (m.in. wpływ na poziom inflacji), jak i wzrostu kosztów pracy związanych z realizacją planu wzrostu minimalnego wynagrodzenia pracowników,
• h) Spółki na bieżąco monitorują sytuację epidemiologiczną w Polsce i na świecie oraz jej wpływ na prowadzoną działalność gospodarczą. Mimo podejmowanych wielu działań prewencyjnych nie można w pełni wykluczyć, przewidzieć oraz zapobiec pojawieniu się kolejnej fali pandemii koronawirusa, a wprowadzane nowe restrykcje lub ograniczenia mogą mieć niekorzystny wpływ na ciągłość działania spółek Grupy, ponoszone koszty, łańcuch dostaw surowca i komponentów do produkcji oraz osiągane wyniki finansowe.
• 1. czynniki wewnętrzne, w tym:
• a) projekty inwestycyjne zorientowane na wprowadzanie zmian dążących do wzrostu nowoczesności i konkurencyjności przedsiębiorstwa - wdrażanie nowych technologii w ramach infrastruktury produkcyjnej i dystrybucyjnej, efektywniejsze wykorzystanie wiedzy i umiejętności pracowników, rozwój sieci informacyjnych wpływa na budowanie przewagi konkurencyjnej spółek Grupy,
• b) optymalizacja procesów produkcyjnych oraz kontrola kosztów operacyjnych sterowanie procesami produkcyjnymi, wprowadzanie zmian w obszarze organizacji firmy z uwagi na fakt, iż wzrost m.in. kosztów energii, materiałów, wynagrodzeń pracowniczych wpływa na poziom rentowności spółek Grupy,
• c) realizacja projektów rozwojowych w ramach wszystkich kategorii produktowych obsługiwanych przez spółki Grupy – innowacyjność, zarządzanie procesami implementacji innowacji, podnoszenie poziomu konkurencyjności produktów celem dostosowania oferty do oczekiwań rynkowych,
• d) działania marketingowo-reklamowe aktywne reakcje na potrzeby i wymagania rynku, budowanie i wsparcie sprzedaży produktów poprzez zwiększenie świadomości marki i rozpoznawalności brandu, dobór narzędzi zapewniających komercjalizowanie nowych produktów i rozwiązań, kształtowanie kanałów dystrybucji oraz relacji z klientami.

6.11 Inne informacje istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego oraz dla oceny możliwości realizacji zobowiązań

Zmiana w składzie Zarządu Emitenta

W dniu 31 sierpnia 2023 r. wpłynęło do Spółki oświadczenie Pana Ryszarda Szatkowskiego o rezygnacji z tym dniem z pełnienia funkcji Członka Zarządu Spółki.

Rezygnacja została złożona w związku z powierzeniem Panu Ryszardowi Szatkowskiemu przez Zarząd Spółki bezpośredniego sprawowania czynności zarządczych związanych z dalszym rozwojem oraz tworzeniem i dystrybucją nowego pionu marek produktów

orientalnych, których zakres przedmiotowy wyłącza skuteczny sposób sprawowania przez niego dotychczasowej funkcji Członka Zarządu, Dyrektora Komercyjnego. Tak więc Pan Ryszard Szatkowski pozostanie nadal w strukturze organizacyjnej Spółki.

Obecnie Zarząd Spółki działa w składzie czteroosobowym:

• Paweł Szataniak Prezes Zarządu
• Bartosz Półgrabia Wiceprezes Zarządu, Dyrektor Generalny
• Krzysztof Półgrabia Wiceprezes Zarządu do spraw Korporacyjnych i Finansowych
  • Łukasz Woźny Członek Zarządu, Dyrektor Operacyjny

Wypłata dywidendy ze spółki zależnej – Mitmar Sp. z o.o.

W dniu 29 czerwca 2023 r. Zwyczajne Zgromadzenie Wspólników Mitmar Sp. z o.o. (ZWZ) podjęło uchwałę o podziale zysku netto za rok obrotowy w wysokości 23.805.634,16 zł w ten sposób, że cześć zysku netto w wysokości 4.000.000,00 zł przeznaczono na wypłatę dywidendy na rzecz jedynego udziałowca tej spółki, tj. Pamapol S.A. Zgodnie z postanowieniem ZWZ dywidenda zostanie wypłacona w kwotach po 1.000.000,00 zł każda, w terminach do 30 czerwca 2023 r., 30 września 2023 r., 31 grudnia 2023 r. i 31 marca 2024 r.

Wypłata dywidendy nie wpłynie na wynik skonsolidowany Grupy Kapitałowej Pamapol.

7. Oświadczenie w sprawie rzetelności sprawozdania finansowego i sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej

Zarząd Spółki Pamapol Spółka Akcyjna z siedzibą w Ruścu oświadcza, że wedle jego najlepszej wiedzy, półroczne sprawozdanie finansowe Pamapol S.A. za okres od 1 stycznia 2023 roku do 30 czerwca 2023 roku oraz półroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2023 roku do 30 czerwca 2023 roku i dane porównywalne zostały sporządzone zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz, że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Pamapol S.A. i Grupy Kapitałowej Pamapol oraz jej wynik finansowy, oraz że półroczne sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej Pamapol zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Pamapol S.A. i Grupy Kapitałowej Pamapol, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka.

Podpisy Członków Zarządu Pamapol S.A.:

Podpis osoby, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych:

Signed by / Podpisano przez: Wioleta Barbara Bogdała Date / Data: 2023-09-12 20:03

Wioleta Bogdała - Dyrektor Finansowy/Główny Księgowy ………………………