Selena FM S.A.

Interim / Quarterly Report • Sep 15, 2023

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 30 CZERWCA 2023 ROKU

ŚRÓDROCZNY SKRÓCONY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT 4
ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 4
ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ (BILANS) 5
ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 6
ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH 7
1. Informacje ogólne 9 1.1 Informacje o Spółce 9 1.2 Dane dotyczące sprawozdania 10 1.3 Polityki rachunkowości 12
2. Segmenty operacyjne oraz informacje na temat przychodów 15
3. Noty objaśniające do rachunku zysków i strat 18 3.1 Pozostałe przychody i koszty operacyjne 18 3.2 Przychody i koszty finansowe 18
4. Opodatkowanie 21
5. Noty objaśniające do sprawozdania z sytuacji finansowej 23 5.1 Instrumenty finansowe 23 5.2 Pozostałe aktywa i zobowiązania 26 5.3. Kapitały 27
6. Ryzyko 29 6.1 Ważne oszacowania i założenia 29 6.2 Zarządzanie ryzykiem finansowym 29 6.3 Zarządzanie kapitałem i zadłużenie netto 32
7. Pozostałe informacje 34 7.1 Udzielone gwarancje 34 7.2 Informacje o podmiotach powiązanych 34 7.3 Zdarzenia po dniu bilansowym 35

Sprawozdania finansowe

Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe Selena FM S.A. 3

za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2023

ŚRÓDROCZNY SKRÓCONY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

	Nota	od 01.01.2023	od 01.01.2022	od 01.04.2023	od 01.04.2022
Dane w tys. PLN		do 30.06.2023	do 30.06.2022	do 30.06.2023	do 30.06.2022
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów		441 274	499 365	214 387	255 244
Przychody ze sprzedaży usług		25 498	27 394	11 902	17 214
Przychody z umów z klientami		466 772	526 759	226 289	272 458
Koszt własny sprzedaży		419 064	476 722	202 942	252 351
Zysk brutto ze sprzedaży		47 708	50 037	23 347	20 107
Koszty sprzedaży		27 188	23 854	13 357	12 106
Koszty ogólnego zarządu		28 336	26 651	13 279	12 595
Pozostałe przychody operacyjne	3.1	73	427	11	116
Pozostałe koszty operacyjne	3.1	509	7 693	71	604
Strata / odwrócenie straty (-) z tytułu utraty wartości należności		877	5 436	484	3 646
Strata / odwrócenie straty (-) z tytułu utraty wartości aktywów niefinansowych		19 200	0	19 200	0
Dywidendy od jednostek zależnych		98 076	842	98 076	842
Zysk z działalności operacyjnej		69 747	-12 328	75 043	-7 886
Przychody finansowe	3.2.	11 508	29 932	5 711	24 387
Koszty finansowe	3.2	34 279	6 030	24 105	3 428
Strata / odwrócenie straty (-) z tytułu utraty wartości udzielonych pożyczek		11 055	282	11 005	148
Strata / odwrócenie straty (-) z tytułu utraty wartości udziałów		28 500	0	28 500	0
Zysk brutto		7 421	11 292	17 144	12 925
Podatek dochodowy	4	-6 389	2 749	-3 925	1 954
Zysk netto z działalności kontynuowanej		13 810	8 543	21 069	10 971
Działalność zaniechana
Wynik działalności zaniechanej		–	–	–	–
Zysk netto		13 810	8 543	21 069	10 971
Zysk netto na jedną akcję (zł/szt.):
- podstawowy		0,60	0,37	3,01	0,48
- rozwodniony		0,60	0,37	3,01	0,48

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

Dane w tys. PLN	od 01.01.2023 do 30.06.2023	od 01.01.2022 do 30.06.2022	od 01.04.2023 do 30.06.2023	od 01.04.2022 do 30.06.2022
Zysk netto	13 810	8 543	21 069	10 971
Całkowite dochody razem	13 810	8 543	21 069	10 971

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ (BILANS)

	Nota	stan na 30.06.2023	stan na 31.12.2022
Dane w tys. PLN AKTYWA
Rzeczowe aktywa trwałe		25 525	27 082
Wartości niematerialne		148 687	168 305
Udziały w jednostkach zależnych	5.2.1	198 754	226 799
Pozostałe długoterminowe należności		0	3 970
Długoterminowa część pożyczek udzielonych	5.1.1	159 772	175 980
Aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego		4 819	0
Aktywa trwałe		537 557	602 136
Zapasy		8 120	2 439
Pozostałe krótkoterminowe aktywa niefinansowe	5.2.3	27 089	22 442
Należności handlowe	6.2.3	300 136	231 016
Należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych		955	845
Krótkoterminowa część pożyczek udzielonych	5.1.1	101 688	88 049
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe	5.1	111 509	27 778
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	5.1	2 155	21 339
Aktywa obrotowe		551 652	393 908
SUMA AKTYWÓW		1 089 209	996 044
PASYWA
Kapitał podstawowy		1 142	1 142
Akcje własne		-28 676	-28 676
Kapitał zapasowy		402 392	342 358
Pozostałe kapitały rezerwowe		128 075	128 075
Zyski zatrzymane/ Niepokryte straty		13 810	90 329
Kapitał własny		516 743	533 228
Długoterminowa część kredytów bankowych i pożyczek	5.1.2	178 672	171 486
Długoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu		19 567	21 459
Długoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu przedsiębiorstwa		106 719	111 847
Zobowiązanie z tytułu odroczonego podatku dochodowego		0	2 182
Rezerwa na odprawy emerytalne		980	648
Zobowiązania długoterminowe		305 938	307 622
Zobowiązania handlowe i pozostałe	6.2.4	125 654	76 153
Zobowiązania z tytułu zwrotu wynagrodzenia		1 213	2 691
Bieżąca część kredytów bankowych i pożyczek	5.1.2	102 719	41 496
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu		1 896	1 566
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu przedsiębiorstwa		15 323	9 766
Pozostałe krótkoterminowe zobowiązania niefinansowe	5.2.3	19 723	23 522
Zobowiązania krótkoterminowe		266 528	155 194
Zobowiązania razem		572 466	462 816
SUMA PASYWÓW		1 089 209	996 044

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Dane w tys. PLN	od 01.01.2023 do 30.06.2023	od 01.01.2022 do 30.06.2022
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk (strata) brutto	7 421	11 292
Amortyzacja	4 055	2 993
(Zyski) / straty z tytułu różnic kursowych	8 286	-13 424
Odsetki i dywidendy	-92 516	-4 322
(Zysk) / strata na działalności inwestycyjnej	56 291	5 876
Zmiana stanu należności oraz pozostałych aktywów niefinansowych	-92 011	-135 395
Zmiana stanu zapasów	-5 681	-10 491
Zmiana stanu zobowiązań	42 517	9 107
Zmiana stanu rezerw	332	-142
Zapłacony podatek dochodowy od osób prawnych	-574	-849
Pozostałe	3 190	1 095
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	-68 690	-134 260
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	68	379
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	-1 924	-2 137
Nabycie udziałów w jednostkach zależnych	-455	-900
Dywidendy i odsetki otrzymane	20 882	4 119
Udzielenie pożyczek	-7 624	-12 956
Otrzymane spłaty udzielonych pożyczek	12 711	12 285
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	23 658	790
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wykup akcji własnych	0	0
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu	-1 826	-1 191
Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek/kredytów	119 211	139 875
Spłata pożyczek i kredytów	-51 086	-2 575
Wypłata dywidendy	-30 295	0
Odsetki zapłacone	-10 156	-2 549
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	25 848	133 560
Zwiększenie (zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	-19 184	90
Bilansowa zmiana środków pieniężnych, w tym:	-19 184	91
różnice kursowe netto	0	1
Środki pieniężne na początek okresu*	21 339	785
Środki pieniężne na koniec okresu*	2 155	876

*w tym środki o ograniczonej możliwości dysponowania:

na dzień 30 czerwca 2022 - kwota 0,05 mln złotych

na dzień 30 czerwca 2023 - nie występują

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH

ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2023 ROKU

	Kapitał	Akcje własne	Kapitał zapasowy	Pozostałe kapitały rezerwowe	Zyski zatrzymane/ (niepokryte straty):		Kapitał
Dane w tys. PLN	podstawowy				z lat ubiegłych	z bieżącego okresu	własny ogółem
Stan na 01.01.2023	1 142	-28 676	342 358	128 075	90 329	0	533 228
Zysk netto	0	0	0	0	0	13 810	13 810
Całkowite dochody ogółem	0	0	0	0	0	13 810	13 810
Podział zysku netto	0	0	60 034	0	-60 034	0	0
Dywidenda	0	0	0	0	-30 295	0	-30 295
Stan na 30.06.2023	1 142	-28 676	402 392	128 075	0	13 810	516 743

ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU

	Kapitał			Pozostałe Kapitał	Zyski zatrzymane/ (niepokryte straty):		Kapitał
Dane w tys. PLN	podstawowy	Akcje własne	zapasowy	kapitały rezerwowe	z lat ubiegłych	z bieżącego okresu	własny ogółem
Stan na 01.01.2022	1 142	-28 676	342 358	84 530	43 545	0	442 899
Zysk netto	0	0	0	0	0	8 543	8 543
Całkowite dochody ogółem	0	0	0	0	0	8 543	8 543
Podział zysku netto	0	0	0	43 545	-43 545	0	0
Stan na 30.06.2022	1 142	-28 676	342 358	128 075	0	8 543	451 442

Informacje ogólne

1. Informacje ogólne

1.1 Informacje o Spółce

Działalność Spółki

Selena FM S.A. (dalej: Spółka, Jednostka Dominująca) została utworzona i zarejestrowana w 1993 roku jako spółka z ograniczoną odpowiedzialnością pod nazwą Przedsiębiorstwo Budownictwa Mieszkaniowego. W 2006 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Wspólników Spółki zaaprobowało zmianę nazwy Spółki na Selena FM a następnie w 2007 roku Spółka została przekształcona w spółkę akcyjną. Po debiucie Selena FM S.A. w dniu 18 kwietnia 2008 roku na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie akcje Spółki znajdują się w publicznym obrocie.

Czas trwania Spółki jest nieoznaczony.

Siedziba Spółki, od 1 lipca 2022 roku mieści się pod adresem ul. Legnicka 48A, 54-202 Wrocław, Polska. Miejscem prowadzenia działalności jest Polska.

Spółka jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, po przekształceniu pod numerem KRS 0000292032 (poprzedni numer KRS 0000129819). Spółce nadano numer statystyczny REGON 890226440.

Podstawowa działalność Spółki obejmuje:

• dystrybucję produktów Grupy na rynki zagraniczne,
• świadczenie na rzecz jednostek zależnych usług doradczych w zakresie zarządzania strategicznego, zarządzania finansami, IT, strategii sprzedaży oraz usługowe prowadzenie ksiąg rachunkowych.

Spółka Selena FM S.A. wraz z jej jednostkami zależnymi znajdują się pod kontrolą Pana Krzysztofa Domareckiego.

Zarząd Spółki

Na dzień 31 grudnia 2022 roku Zarząd Spółki funkcjonował w składzie:

• Jacek Michalak Prezes Zarządu,
• Sławomir Majchrowski Wiceprezes Zarządu ds. Handlowych,
• Roman Dziuba Członek Zarządu ds. Operacyjnych,
• Krzysztof Ościłowicz Członek Zarządu ds. Finansowych,
• Andrzej Zygadło Członek Zarządu ds. Personalnych.

W dniu 19 maja 2023 roku Pan Jacek Michalak, Prezes Zarządu Spółki, złożył rezygnację z pełnienia funkcji Prezesa Zarządu ze skutkiem natychmiastowym. Rada Nadzorcza Spółki powierzyła z dniem 19 maja 2023 roku koordynację prac Zarządu Spółki, do czasu powołania nowego Prezesa Zarządu, Panu Krzysztofowi Ościłowiczowi, Członkowi Zarządu ds. Finansowych.

Na dzień 30 czerwca 2023 roku Zarząd Spółki funkcjonował w składzie:

• Sławomir Majchrowski Wiceprezes Zarządu ds. Handlowych,
• Roman Dziuba Członek Zarządu ds. Operacyjnych,
• Krzysztof Ościłowicz Członek Zarządu ds. Finansowych,
• Andrzej Zygadło Członek Zarządu ds. Personalnych.

W dniu 30 czerwca 2023 roku Rada Nadzorcza Spółki podjęła Uchwały, na podstawie których z dniem 1 lipca 2023 roku powołała Pana Sławomira Majchrowskiego na stanowisko Prezesa Zarządu Spółki oraz powołała do Zarządu Spółki Pana Michała Specjalskiego i powierzyła mu funkcję Członka Zarządu ds. Produktów i Innowacji.

Na dzień 1 lipca 2023 roku Zarząd Spółki funkcjonował w składzie:

• Sławomir Majchrowski Prezes Zarządu,
• Roman Dziuba Członek Zarządu ds. Operacyjnych,
• Krzysztof Ościłowicz Członek Zarządu ds. Finansowych,
• Andrzej Zygadło Członek Zarządu ds. Personalnych,
• Michał Specjalski Członek Zarządu ds. Produktów i Innowacji.

W okresie od 1 lipca 2023 roku do dnia publikacji niniejszego sprawozdania nie nastąpiły zmiany w składzie Zarządu Spółki.

Rada Nadzorcza Spółki

Na dzień 31 grudnia 2022 roku Rada Nadzorcza Spółki funkcjonowała w składzie:

• Andrzej Krämer Przewodniczący Rady Nadzorczej,
• Borysław Czyżak Niezależny Członek Rady Nadzorczej,
• Czesław Domarecki Członek Rady Nadzorczej,
• Łukasz Dziekan Członek Rady Nadzorczej,
• Mariusz Warych Niezależny Członek Rady Nadzorczej,
• Paweł Wyrzykowski Niezależny Członek Rady Nadzorczej.

W okresie od 1 stycznia 2023 roku do dnia publikacji niniejszego sprawozdania nie nastąpiły zmiany w składzie Rady Nadzorczej Spółki.

1.2 Dane dotyczące sprawozdania

Identyfikacja skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie jest jednostkowym sprawozdaniem finansowym Spółki. W celu pełnego zrozumienia sytuacji finansowej i wyników działalności Spółki jako jednostki dominującej w Grupie Kapitałowej Selena, niniejsze sprawozdanie finansowe powinno być czytane łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2023 roku zatwierdzonym w dniu 14 września 2023 roku.

Sprawozdanie śródroczne

Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji i ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie ze sprawozdaniem finansowym Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku opublikowanym w dniu 21 kwietnia 2023 roku. Śródroczny wynik finansowy może nie odzwierciedlać w pełni możliwego do zrealizowania wyniku finansowego za pełny rok obrotowy z uwagi na występującą sezonowość.

Niniejsze skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe było przedmiotem przeglądu przeprowadzonego przez firmę audytorską.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym

Niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe obejmuje okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2023 roku oraz dane na ten dzień.

Rachunek zysków i strat oraz sprawozdanie z całkowitych dochodów obejmują dane za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2023 roku i dane porównawcze za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2022 roku.

Rachunek zysków i strat oraz sprawozdanie z całkowitych dochodów obejmują dodatkowo dane za okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2023 roku oraz dane porównawcze za okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2022 roku, które nie były przedmiotem przeglądu ani badania przez biegłego rewidenta.

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych oraz sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym obejmują dane za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2023 roku oraz dane porównawcze za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2022 roku.

Sprawozdanie z sytuacji finansowej obejmuje dane na dzień 30 czerwca 2023 roku oraz dane porównawcze na dzień 31 grudnia 2022 roku.

Waluta pomiaru i waluta sprawozdania finansowego

Walutą pomiaru i prezentacji niniejszego sprawozdania finansowego jest PLN, a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach PLN.

Kursy przyjęte do wyceny bilansowej pozycji w walutach obcych przedstawia tabela.

Waluta	stan na 30.06.2023	stan na 31.12.2022
1 USD	4,1066	4,4018
1 EUR	4,4503	4,6899
100 HUF	1,1990	1,1718
1 UAH	0,1117	0,1258
1 CZK	0,1875	0,1942
1 RUB	0,0476	0,0618
1 CNY	0,5650	0,6348
1 RON	0,8967	0,9475

Kontynuacja działalności

Na dzień zatwierdzenia niniejszego śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego nie stwierdzono istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę. Zarząd Selena FM S.A. przeanalizował również wpływ sytuacji w Ukrainie (opisany w nocie 6.1), zmiany klimatu oraz wpływ otoczenia makroekonomicznego (opisane w nocie 4.7 sprawozdania Zarządu z działalności Grupy za I półrocze 2023 roku) na zdolność Spółki do kontynuacji działalności. Spółka na dzień publikacji niniejszego śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego posiada stabilną sytuację finansową a prognozy przepływów pieniężnych wykazują możliwość utrzymania środków pieniężnych na poziomie wystarczającym do kontynuowania działalności. W związku z powyższym, sprawozdanie to zostało przygotowane przy założeniu kontynuacji działalności.

Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

W dniu 14 września 2023 roku niniejsze sprawozdanie zostało zatwierdzone przez Zarząd do publikacji.

Oświadczenie Zarządu w sprawie rzetelności sporządzenia sprawozdania finansowego

Zarząd Selena FM S.A. oświadcza, że według jego najlepszej wiedzy śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2023 roku sporządzone zostało zgodnie

z obowiązującymi zasadami rachunkowości, odzwierciedla w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową oraz zysk netto Spółki.

1.3 Polityki rachunkowości

Podstawa sporządzenia oraz porównywalność danych finansowych

Niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34 "Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa" w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską. Zasady rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu sprawozdania finansowego Spółki za rok 2022. Zmienione standardy oraz interpretacje, które mają zastosowanie po raz pierwszy w 2023 roku nie mają istotnego wpływu na śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe Spółki.

Wpływ nowych i zmienionych standardów i interpretacji

Zmiany do istniejących standardów wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości oraz zatwierdzone do stosowania w UE, które weszły w życie od 1 stycznia 2023 roku:

• MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe (opublikowano dnia 18 maja 2017 roku) w tym Zmiany do MSSF 17 (opublikowano dnia 25 czerwca 2020) - mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku lub później;
• Zmiany do MSR 1 i Stanowiska Praktycznego 2: Ujawnianie informacji dotyczących zasad (polityki) rachunkowości (opublikowano dnia 12 lutego 2021 roku) – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku lub później;
• Zmiany do MSR 8: Definicja wartości szacunkowych (opublikowano dnia 12 lutego 2021 roku) mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku lub później;
• Zmiany do MSR 12: Podatek odroczony dotyczący aktywów i zobowiązań powstających na skutek pojedynczej transakcji (opublikowano dnia 7 maja 2021 roku) – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku lub później;
• ⦁ Zmiany do MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe: Pierwsze zastosowanie MSSF 17 i MSSF 9 Informacje porównawcze (opublikowano dnia 9 grudnia 2021 roku) – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku lub później.

Zastosowanie wyżej wymienionych zmian do standardów oraz interpretacji nie miało istotnego wpływu na niniejsze śródroczne sprawozdanie finansowe Spółki.

Opublikowane standardy, które nie zostały jeszcze zatwierdzone przez UE

Poniższe zestawienie przedstawia opublikowane standardy lub poprawki do istniejących standardów, które nie zostały jeszcze zatwierdzone przez UE:

• MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe (opublikowano dnia 30 stycznia 2014 roku) zgodnie z decyzją Komisji Europejskiej proces zatwierdzania standardu w wersji wstępnej nie zostanie zainicjowany przed ukazaniem się standardu w wersji ostatecznej - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2016 roku lub później;
• Zmiany do MSSF 10 i MSR 28: Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem (opublikowano dnia 11 września 2014 roku) – prace prowadzące do zatwierdzenia niniejszych zmian zostały przez UE odłożone bezterminowo - termin wejścia w życie został odroczony przez RMSR na czas nieokreślony;
• Zmiany do MSR 1: Prezentacja sprawozdań finansowych Podział zobowiązań na krótkoterminowe i długoterminowe oraz Podział zobowiązań na krótkoterminowe i długoterminowe – odroczenie daty wejścia w życie oraz Zobowiązania długoterminowe zawierające kowenanty (opublikowano odpowiednio dnia 23

stycznia 2020 roku oraz 15 lipca 2020 roku oraz 31 października 2022 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2024 roku lub później;

• Zmiany do MSSF 16 Leasing: Zobowiązanie leasingowe w transakcji sprzedaży i leasingu zwrotnego (opublikowano dnia 22 września 2022 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mająca zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2024 roku lub później;
• Zmiany do MSR 7: Sprawozdanie z przepływów pieniężnych i MSSF 7: Instrumenty finansowe: Ujawnianie informacji: Umowy finansowania dostawców (opublikowano dnia 25 maja 2023 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2024 lub później;
• Zmiany do MSR 12: Podatek dochodowy: Międzynarodowa Reforma Podatkowa Modelowe Zasady Drugiego Filaru (opublikowano dnia 23 maja 2023 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mająca zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku lub później;
• Zmiany do MSR 21: Skutki zmian kursów wymiany walut obcych: Brak możliwości wymiany walut (opublikowano dnia 15 sierpnia 2023 roku) - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mająca zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2025 roku lub później.

Daty wejścia w życie są datami wynikającymi z treści standardów ogłoszonych przez Radę ds. Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej. Daty stosowania standardów w Unii Europejskiej mogą różnić się od dat stosowania wynikających z treści standardów i są ogłaszane w momencie zatwierdzenia do stosowania przez Unię Europejską.

Segmenty operacyjne oraz informacje na temat przychodów

2. Segmenty operacyjne oraz informacje na temat przychodów

Działalność Spółki jest traktowana przez Zarząd jako jeden segment operacyjny. Opis charakteru działalności Spółki zawiera nota 1.1 niniejszego sprawozdania.

Opis charakteru działalności Spółki zawiera nota 1.1 niniejszego sprawozdania. Selena FM S.A. pełni m.in. rolę tzw. dystrybutora globalnego – w ramach Grupy pośredniczy w obrocie towarowym pomiędzy zakładami produkcyjnymi i zagranicznymi organizacjami handlowymi; pełni również funkcje zarządzania Grupą. Wyniki finansowe na wszystkich typach działalności są analizowane łącznie jako efekt funkcjonowania centrali Grupy i nie są podstawą do podejmowania decyzji o alokowaniu zasobów wewnątrz spółki, ani w ramach segmentów operacyjnych Grupy.

Ocena efektywności działalności Spółki opiera się na danych zarządczych, które przygotowywane są zgodnie z wytycznymi MSSF.

W pierwszym półroczu 2023 roku ponad 79% przychodów pochodzi od jednostek powiązanych (2022 ponad 82%). Sprzedaż generowana jest w Polsce (19,3 mln PLN do jednostek niepowiązanych i 125,1 mln PLN do jednostek powiązanych) oraz za granicą (77,3 mln PLN do jednostek niepowiązanych i 245,3 mln PLN do jednostek powiązanych), głównie w krajach, w których znajdują się siedziby jednostek należących do Grupy. Rzeczowe aktywa trwałe Spółki znajdują się w Polsce.

Branża materiałów budowlanych, w której działa Spółka cechuje się sezonowością sprzedaży, która została opisana w sprawozdaniu Zarządu z działalności Grupy za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2023 roku (nota 4.5).

Spółka nie jest uzależniona od żadnego odbiorcy. Obroty z żadnym odbiorcą niepowiązanym nie przekraczają 10% przychodów Spółki. Ze względu na charakter działalności Spółki jako jednostki dominującej w Grupie Selena, przychody ze sprzedaży są generowane w zależności od zapotrzebowania spółek zależnych na usługi i towary, nie stanowią więc istotnego czynnika oceny efektywności działalności Spółki.

Poniżej zaprezentowano przychody z umów z klientami w podziale na regiony geograficzne. Szczegóły dotyczące podziału na regiony zostały przedstawione w nocie 2.2 w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2023 roku.

Dane w tys. PLN	od 01.01.2023 do 30.06.2023	od 01.01.2022 do 30.06.2022
Polska	144 429	165 270
Europa Zachodnia	105 898	99 844
Europa Wschodnia i Azja	118 301	124 821
Ameryki	28 513	64 600
Pozostałe	69 631	72 224
Razem przychody z umów z klientami	466 772	526 759

Poniższa tabela przedstawia przychody ze sprzedaży towarów i materiałów w podziale na grupy produktowe.

Dane w tys. PLN	od 01.01.2023	od 01.01.2022
	do 30.06.2023	do 30.06.2022
Chemia budowlana	352 613	401 028
Chemia izolacyjna	54 532	65 966
Pozostałe	34 129	32 371
Razem - Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	441 274	499 365

Noty objaśniające do rachunku zysków i strat

3. Noty objaśniające do rachunku zysków i strat

3.1 Pozostałe przychody i koszty operacyjne

Pozostałe przychody operacyjne

Dane w tys. PLN	od 01.01.2023 do 30.06.2023	od 01.01.2022 do 30.06.2022	od 01.04.2023 do 30.06.2023	od 01.04.2022 do 30.06.2022
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	52	371	2	60
Pozostałe	21	56	9	56
Pozostałe przychody operacyjne ogółem	73	427	11	116

Pozostałe koszty operacyjne

Dane w tys. PLN	od 01.01.2023 do 30.06.2023	od 01.01.2022 do 30.06.2022	od 01.04.2023 do 30.06.2023	od 01.04.2022 do 30.06.2022
Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych	32	200	0	200
Strata z tyt sprzedaży udziałów	0	6 861	0	61
Darowizny	2	404	0	121
Reklamacje	152	225	71	219
Pozostałe	323	3	0	3
Pozostałe koszty operacyjne ogółem	509	7 693	71	604

3.2 Przychody i koszty finansowe

Przychody finansowe

Dane w tys. PLN	od 01.01.2023 do 30.06.2023	od 01.01.2022 do 30.06.2022	od 01.04.2023 do 30.06.2023	od 01.04.2022 do 30.06.2022
Odsetki, w tym:	8 990	7 238	4 704	4 390
od udzielonych pożyczek	8 977	7 238	4 702	4 390
od rachunków bankowych i lokat	13	0	2	0
Różnice kursowe	0	21 603	0	20 856
Pochodne instrumenty finansowe	2 518	1 091	1 007	-859
Przychody finansowe ogółem	11 508	29 932	5 711	24 387

Koszty finansowe

Dane w tys. PLN	od 01.01.2023 do 30.06.2023	od 01.01.2022 do 30.06.2022	od 01.04.2023 do 30.06.2023	od 01.04.2022 do 30.06.2022
Odsetki, w tym:	14 827	5 380	7 606	3 327
od otrzymanych kredytów i pożyczek	8 612	3 714	4 560	2 494
od zobowiązań z tyt. leasingu	6 009	1 537	2 957	762
od pozostałych zobowiązań	206	129	89	71
Różnice kursowe	19 119	0	16 343	0
Prowizje bankowe	333	650	156	101
Koszty finansowe ogółem	34 279	6 030	24 105	3 428

Na dzień 30 czerwca 2023 roku Selena FM S.A. posiadała otwarte kontrakty terminowe. Strata z wyceny instrumentów wyniosła w pierwszym półroczu 2023 roku 673 tys. PLN (w tym wycena otwartych kontraktów na dzień 30 czerwca 2022 roku wyniosła netto 763 tys. PLN). Zysk osiągnięty w związku z realizacją kontraktów wyniósł 3.191 tys. PLN. Wynik na transakcjach został ujęty w przychodach finansowych w pozycji "Pochodne instrumenty finansowe".

Opodatkowanie

4. Opodatkowanie

Obciążenie podatkowe

Dane w tys. PLN	od 01.01.2023 do 30.06.2023	od 01.01.2022 do 30.06.2022
Podatek dochodowy za bieżący okres	668	0
Zmiana podatku dochodowego odroczonego	-7 000	2 363
Korekty bieżącego podatku za poprzednie okresy	-57	386
Obciążenie podatkowe wykazane w zysku lub stracie:	-6 389	2 749

Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej

	od 01.01.2023 do 30.06.2023	od 01.01.2022 do 30.06.2022
Dane w tys. PLN
Zysk /(strata) brutto z działalności kontynuowanej	7 421	11 292
Stawka podatkowa	19%	19%
Podatek według stawki obowiązującej	1 410	2 145
Podatek od przychodów nie podlegających opodatkowaniu (różnice trwałe)	-17 832	-153
- z tytułu otrzymanych dywidend	-17 929	0
- z tytułu odwrócenia odpisu aktualizującego wartość udziałów i pożyczek	98	0
- pozostałe	-1	-153
Podatek od kosztów nie stanowiących kosztów uzyskania przychodów (różnice trwałe)	10 033	-865
- z tytułu odpisu aktualizującego wartość udziałów i pożyczek	7 486	54
- z tytułu odpisu aktualizującego należności i aktywów niefinansowych	3 744	939
- pozostałe	-1 197	-1 858
Straty podatkowe w okresie, z tytułu których nie rozpoznano aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego	0	1 236
Korekty bieżącego podatku za poprzednie okresy	0	386
Obciążenie podatkowe wykazane w zysku lub stracie:	-6 389	2 749
Efektywna stawka podatkowa	-86,09%	24,34%

Noty objaśniające do sprawozdania z sytuacji finansowej

5. Noty objaśniające do sprawozdania z sytuacji finansowej

5.1 Instrumenty finansowe

Aktywa finansowe:

Dane w tys. PLN	stan na 30.06.2023	stan na 31.12.2022
Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu
Pożyczki udzielone	261 460	264 029
Należności handlowe nieobjete umową faktoringu	279 809	215 852
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe-należna dywidenda	106 475	25 822
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe - kaucje	84	79
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe z tyt. sprzedaży udziałów	4 187	441
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	2 155	21 339
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe - transakcje forward	763	1 436
Należności handlowe objęte umową faktoringu	20 327	15 164
Razem	675 260	544 162

Zobowiązania finansowe:

Dane w tys. PLN	stan na 30.06.2023	stan na 31.12.2022
Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu
Kredyty bankowe i pożyczki	281 391	212 982
Zobowiązania z tytułu leasingu	143 505	144 638
Razem zadłużenie oprocentowane	424 896	357 620
Zobowiązania handlowe	125 654	75 905
Zobowiązania inwestycyjne	0	248
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
Pozostałe krótkoterminowe zobowiązania finansowe - transakcje forward	0	0
Razem	550 550	433 773

Ekspozycja Spółki na różne rodzaje ryzyka związane z instrumentami finansowymi została omówiona w nocie 6.2.

Maksymalne narażenie na ryzyko kredytowe na koniec okresu sprawozdawczego stanowi wartość bilansowa każdej klasy aktywów finansowych wymienionych powyżej.

Wartość godziwa instrumentów finansowych, jakie Spółka posiadała na dzień 30 czerwca 2023 roku i 31 grudnia 2022 roku nie odbiega istotnie od wartości prezentowanej w sprawozdaniu finansowym za poszczególne lata z następujących powodów:

• w odniesieniu do instrumentów krótkoterminowych ewentualny efekt dyskonta nie jest istotny;

• instrumenty te dotyczą transakcji zawieranych na warunkach rynkowych.

Wycena kontraktów walutowych do wartości godziwej przez wynik finansowy zaklasyfikowana została do poziomu II hierarchii wartości godziwej (tj. wycena przy zastosowaniu obserwowalnych danych wejściowych innych niż ceny notowane). Wartość bieżąca przyszłych przepływów pieniężnych jest ustalana na podstawie terminowych kursów wymiany walut na dzień bilansowy.

5.1.1 Udzielone pożyczki

Spółka jako podmiot dominujący Grupy Selena FM S.A., finansuje działalność swoich spółek zależnych. Instrumentami finansowania są udzielane pożyczki wewnątrzgrupowe. Podsumowanie zmiany stanu tych instrumentów w roku w I półroczu 2023 wraz z danymi porównawczymi przedstawiają poniższe tabele.

Dane w tys. PLN	Wartość brutto	Strata (-) / odwrócenie straty z tytułu utraty wartości	Wartość netto
stan na 1 stycznia 2023	322 216	-58 187	264 029
Udzielenie pożyczki	7 624	-10 763	-3 139
Konwersja należności	21 672	0	21 672
Spłata kapitału	-12 711	0	-12 711
Naliczone odsetki	8 977	-292	8 685
Zapłacone odsetki	-4 169	0	-4 169
Podatek u źródła	-270	0	-270
Różnice kursowe z tytułu wyceny bilansowej	-16 241	3 604	-12 637
stan na 30.06.2023	327 098	-65 638	261 460

Dane w tys. PLN	Wartość brutto	Strata (-) / odwrócenie straty z tytułu utraty wartości	Wartość netto
stan na 1 stycznia 2022	348 824	-85 917	262 907
Udzielenie pożyczki	24 267	0	24 267
Konwersja należności	13 635	0	13 635
Kompensata	-337	0	-337
Spłata kapitału	-81 419	26 040	-55 379
Naliczone odsetki	15 788	2 324	18 112
Zapłacone odsetki	-8 420	0	-8 420
Podatek u źródła	-693	0	-693
Różnice kursowe z tytułu wyceny bilansowej	10 571	-634	9 937
stan na 31.12.2022	322 216	-58 187	264 029

Opis istotnych pożyczek udzielonych w trakcie okresu sprawozdawczego

Dnia 18 stycznia 2023 roku został podpisany aneks do umowy pożyczki z Selena Vostok z 20 października 2017 roku wprowadzający konwersję salda zadłużenia z USD na EUR.

Dnia 04 kwietnia 2023 roku został podpisany aneks do umowy pożyczki z Selena Green Investments Sp. z o.o. z 10 listopada 2021 roku zmieniający warunki pożyczki i wprowadzający jej obrotowość.

Dnia 19 czerwca 2023 roku została podpisana umowa konwersji z Selena Yapi. Oprocentowanie jest zmienne. Termin spłaty przypada na 31 grudnia 2028 roku

Dnia 29 czerwca 2023 roku została podpisana umowa konwersji z Selena CA. Oprocentowanie jest zmienne. Termin spłaty przypada na 23 czerwca 2028 roku

Do dnia bilansowego spółka otrzymała spłaty pożyczek w wysokości 12 711 tys. PLN:

• od spółki Fandla Factoring w wysokości 150 tys. PLN;
• od spółki Selena Vostok w wysokości 22 tys. EUR;
• od spółki Selena Green Investments w wysokości 420 tys EUR;
• od spółki TOO Selena C.A. w wysokości 2 232 tys. EUR

Do dnia bilansowego zostały przelane transze pożyczek w łącznej wysokości 7 624 tys. PLN:

• dla spółki Selena ESG w wysokości 350 tys. PLN;
• dla spółki Selena Green Investments w wysokości 1 580 tys. PLN oraz 10 tys. EUR;
• dla spółki Selena Digital Distribution w wysokości 70 tys. PLN;
• dla spółki SGI 2 w wysokości 1 051 tys. PLN oraz 975 tys. EUR.

Oczekiwana strata kredytowa pożyczek udzielonych podmiotom powiązanym

Na dzień 30 czerwca 2023 roku dokonano analizy indywidualnej odzyskiwalności pożyczek udzielonych podmiotom powiązanym w związku z pogorszeniem wyników osiąganych przez te podmioty w I półroczu 2023 roku. W wyniku analizy w I półroczu 2023 roku dokonano dodatkowych odpisów aktualizujących w łącznej kwocie 10.763 tys. PLN, z czego najistotniejszy odpis (5,9 mln PLN) dotyczył pożyczki udzielonej do spółki Euro MGA.

5.1.2 Kredyty i pożyczki

Stan zaciągniętych kredytów bankowych przedstawia poniższa tabela.

	Dane w tys. PLN		stan na 30.06.2023		stan na 31.12.2022
Lp.	Typ kredytu	Termin spłaty	Część długo terminowa	Część krótko terminowa	Część długo terminowa	Część krótko terminowa
1	Nieodnawialny	2024	0	24 000	24 000	36 401
2	Obrotowy	2024	54 881	73 406	8 585	18
3	Obrotowy	2023	0	0	0	1 398
4	Pożyczka	2027	123 791	5 313	138 901	916
5	Pożyczka	2023	0	0	0	2 763
	Kredyty i pożyczki ogółem		178 672	102 719	171 486	41 496

W ramach umów kredytowych podpisanych przez Spółkę samodzielnie lub wspólnie z wybranymi jednostkami zależnymi, Selena FM S.A. zobowiązała się do utrzymywania określonych wskaźników finansowych na uzgodnionym z bankami poziomie. Na dzień 30 czerwca 2023 roku Selena FM S.A. utrzymała wymagane przez kredytodawców poziomy wskaźników finansowych.

5.2 Pozostałe aktywa i zobowiązania

5.2.1 Udziały i akcje w jednostkach zależnych

Wartość udziałów

	stan na 31.03.2023			stan na 31.12.2022
Dane w tys. PLN	Brutto	Odpis	Netto	Brutto	Odpis	Netto
Selena S.A.	62 781	0	62 781	62 781	0	62 781
Selena ESG Solutions Sp z o.o.	1 003	0	1 003	1 003	0	1 003
Selena Green Investments ASI Sp z o.o.	26 900	0	26 900	26 900	0	26 900
Selena Industrial Technologies Sp. z o.o.	39 899	0	39 899	39 899	0	39 899
Selena Green Investments Sp. z o.o.	5	0	5	5	0	5
Selena Deutschland GmbH	4	0	4	4	0	4
Selena Iberia slu	87 524	76 859	10 665	87 524	52 859	34 665
Uniflex S.p.A.	12 966	0	12 966	12 966	0	12 966
Selena USA Inc.	3 707	0	3 707	3 707	0	3 707
Selena Sulamericana Ltda	3 594	3 594	0	3 594	3 594	0
Selena Mexico	255	0	255	255	0	255
Selena Romania SRL	11 944	11 944	0	11 944	11 944	0
Selena Bohemia s.r.o	9 936	4 500	5 436	9 936	0	9 936
Selena Hungária Kft.	679	0	679	679	0	679
EURO MGA Product SRL	11 916	11 916	0	11 916	11 916	0
Selena Ukraine Ltd.	3 068	3 068	0	3 068	3 068	0
Selena CA L.L.P.	9 029	0	9 029	9 029	0	9 029
Selena Insulations	1 206	0	1 206	1 206	0	1 206
Selena Nantong Building Materials Co., Ltd.	33 910	33 910	0	33 910	33 910	0
Selena Production Center TOO	455	0	455	0	0	0
Selena Malzemeleri Yapi Sanayi Tic. Ltd.	23 764	0	23 764	23 764	0	23 764
Wartość udziałów	344 545	145 791	198 754	344 090	117 291	226 799

5.2.2 Utrata wartości inwestycji długoterminowych

W I półroczu 2023 roku Selena Iberia slu nie osiągnęła oczekiwanego poziomu wyniku netto ze względu na spadek wielkości sprzedaży. W związku z zaistnieniem przesłanek do utraty wartości, Zarząd Selena FM S.A. przeprowadził na dzień 30 czerwca 2023 roku test na utratę wartości udziałów w tej spółce. Do testu wykorzystano 5-letnią prognozę przepływów pieniężnych, stopę dyskonta na poziomie 9,7% oraz rezydualną stopę wzrostu w wysokości 1%. Przyszłe projekcje przepływów pieniężnych uwzględniają wzrost sprzedaży zarówno do podmiotów zewnętrznych, jak i powiązanych. W wyniku przeprowadzonego testu, na dzień 30 czerwca 2023 roku rozpoznano dodatkowy odpis z tytułu utraty wartości udziałów w kwocie 24 mln PLN.

Na dzień 30 czerwca 2023 roku Spółka przeprowadziła również test na utratę wartości udziałów w Selena Bohemia s.r.o. ze względu na nieosiągnięcie przez spółkę I półroczu 2023 roku oczekiwanego poziomu wartości sprzedaży. Do testu wykorzystano 5-letnią prognozę przepływów pieniężnych, stopę dyskonta na poziomie 10,5% oraz rezydualną stopę wzrostu 1%. Przyszłe projekcje przepływów pieniężnych uwzględniają wzrost sprzedaży do podmiotów zewnętrznych. W wyniku przeprowadzonego testu, na dzień 30 czerwca 2023 roku został ujęty odpis z tytułu utraty wartości udziałów w kwocie 4,5 mln PLN.

Ze względu na nieosiągnięcie oczekiwanego poziomu sprzedaży jak i wyników przez spółki: Selena USA, Selena Sulamericana, Selena Mexico, Selena Romania, Euro MGA, Selena Hungaria, Selena CA, Selena Insulations, Selena Malzemeleri Yapi Sanayi, zostały przeprowadzone testy na utratę wartości w tych spółkach na dzień 30 czerwca 2023 roku. Wykonane testy nie wykazały natomiast konieczności dokonania dodatkowych odpisów z tytułu utraty wartości udziałów na dzień 30 czerwca 2023 roku.

5.2.3 Pozostałe krótkoterminowe aktywa niefinansowe

Dane w tys. PLN	stan na 30.06.2023	stan na 31.12.2022
Należności z tytułu podatku VAT	20 309	16 215
Należności z tytułu podatku u źródła	3 643	3 508
Rozliczenia międzyokresowe czynne	2 999	2 698
Pozostałe rozrachunki	33	0
Zaliczki na poczet dostaw	105	21
Razem	27 089	22 442

5.2.4 Pozostałe krótkoterminowe zobowiązania niefinansowe

Dane w tys. PLN	stan na 30.06.2023	stan na 31.12.2022
Zaliczki otrzymane na poczet przyszłych dostaw	726	205
Zobowiązania z tytułu podatków i ubezpieczeń	2 269	1 397
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	5 868	10 344
Zobowiązania z tyt. zakupu udziałów	10 828	11 441
Pozostałe	32	135
Razem	19 723	23 522

5.3. Kapitały

5.3.1 Kapitał podstawowy

Wartość nominalna akcji

Strukturę kapitału akcyjnego przedstawia poniższa tabela.

Seria	Typ	Wartość nominalna akcji (zł)	Ilość (szt.)	Wartość (zł)
A	uprzywilejowane	0,05	4 000 000	200 000
B	zwykłe	0,05	13 724 000	686 200
C	zwykłe	0,05	5 000 000	250 000
D	zwykłe	0,05	110 000	5 500
			22 834 000	1 141 700

Wszystkie akcje zostały w pełni opłacone.

Prawa akcjonariuszy

Akcje serii A uprzywilejowane są co do głosu w ten sposób, że jednej akcji uprzywilejowanej przyznane są dwa głosy. Akcjom serii B, C i D przypada jeden głos na akcję. Akcje wszystkich serii są jednakowo uprzywilejowane co do dywidendy oraz zwrotu kapitału.

6. Ryzyko

6.1 Ważne oszacowania i założenia

Sporządzanie sprawozdań finansowych zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez UE, wymaga dokonywania szacunków księgowych i przyjmowania założeń w odniesieniu do przyszłych zdarzeń oraz źródeł niepewności występujących na dzień bilansowy. Zarząd dokonuje również profesjonalnego osądu przy stosowaniu zasad (polityki) rachunkowości Spółki. Szacunki i założenia wpływają na ryzyko ewentualnej korekty wartości bilansowych aktywów i pasywów w kolejnych okresach sprawozdawczych.

Przyjęte szacunki, założenia i osądy obejmują w szczególności następujące kwestie:

• działalność Spółki jako zleceniodawcy w ramach umowy z klientem występują pewne elementy wskazujące na to, że Spółka mogłaby być traktowana jako pośrednik (m.in. Spółka nie ponosi ryzyka przechowywania zapasów), jednak zdaniem Zarządu Spółka działa jako zleceniodawca, ponieważ ponosi główną odpowiedzialność za wykonanie umowy, w tym jakość sprzedanych towarów, a także może swobodnie ustalać ceny towarów. W konsekwencji, Spółka ujmuje przychody w kwocie wynagrodzenia brutto, do którego – zgodnie z oczekiwaniem Spółki – będzie uprawniona w zamian za przekazane towary;
• utrata wartości aktywów finansowych (nota 6.2.3);
• utrata wartości inwestycji długoterminowych (nota 5.2.2);
• utrata wartości znaków towarowych na dzień 30 czerwca 2023 roku przeprowadzono test na utratę wartości znaków towarowych o nieograniczonym okresie użytkowania, w wyniku którego stwierdzono konieczność dokonania odpisu w kwocie 19,2 mln PLN;
• szacowany okres użytkowania środków trwałych oraz wartości niematerialnych;
• możliwość realizacji aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego;
• niepewność szacunków i osądy dokonane w związku z rachunkowością leasingu;
• oszacowanie rezerwy emerytalnej.

W I półroczu 2023 roku nie miały miejsca istotne zmiany dotyczące obszarów i metod przyjmowanych założeń. Założenia biznesowe i makroekonomiczne będące podstawą szacunków i osądów są aktualizowane na bieżąco, w zależności od zmian otoczenia Spółki oraz planów i prognoz biznesowych.

Wpływ sytuacji w Ukrainie na działalność Spółki

Zarząd Selena FM S.A. na bieżąco monitoruje i analizuje wpływ sytuacji w Ukrainie na działalność biznesową Spółki. Z uwagi na dużą niepewność co do dalszego przebiegu wydarzeń w Ukrainie, Zarząd Selena FM S.A. pod rozwagę poddał możliwe scenariusze rozwoju sytuacji oraz podjął działania zapobiegawcze przed wystąpieniem negatywnych skutków dla działalności Spółki.

Na dzień 30 czerwca 2023 roku stan należności od jednostek zależnych na terenie objętym działaniami wojennymi wynosił 15,8 mln PLN. Przeanalizowano odzyskiwalność tych należności i nie zidentyfikowano przesłanek do utworzenia dodatkowych odpisów aktualizujących. Zdaniem Zarządu sytuacja geopolityczna w Ukrainie nie miała istotnego wpływu na wyniki Spółki w I półroczu 2023 roku.

6.2 Zarządzanie ryzykiem finansowym

Selena FM S.A. jako jednostka dominująca w Grupie Selena, w ramach realizacji swoich funkcji holdingowych koncentruje się przede wszystkim na zapewnieniu finansowania dla działalności operacyjnej i inwestycyjnej jednostek zależnych oraz zabezpieczeniu ich płynności. Główne narzędzie powyższej polityki stanowi udzielanie oprocentowanych pożyczek dla jednostek zależnych. Zgromadzone przez Spółkę nadwyżki gotówkowe deponowane są na krótkoterminowych lokatach bankowych.

Zarządzanie ryzykiem finansowym w Spółce obejmuje proces identyfikacji, oceny oraz pomiaru ryzyka i określania sposobu postępowania z nim.

Główne rodzaje ryzyka wynikającego z wykorzystywanych instrumentów finansowych obejmują ryzyko rynkowe (w tym ryzyko stopy procentowej oraz ryzyko walutowe), ryzyko kredytowe oraz ryzyko płynności.

6.2.1 Ryzyko walutowe

W ramach swojej działalności dystrybucyjnej Selena FM S.A. dokonuje eksportu towarów na rynek Unii Europejskiej, Europy Wschodniej i Azji oraz Ameryki Północnej i Południowej, co powoduje znaczące ryzyko walutowe.

Spółka zabezpiecza część ekspozycji walutowej, dotyczącą należności i zobowiązań handlowych, poprzez wykorzystywanie wielowalutowych linii kredytowych oraz stosowanie wdrożonej Polityki Zarządzania Ryzykiem Finansowym, w szczególności poprzez zawieranie transakcji terminowych. Spółka stosuje kontrakty terminowe wyłącznie w celu ograniczenia ryzyka związanego ze zmianami kursów walut i nie używa ich w celach spekulacyjnych. Spółka nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń w rozumieniu MSSF 9.

6.2.2 Ryzyko stopy procentowej

Spółka jest narażona na ryzyko stóp procentowych, ponieważ zgodnie z przyjętą polityką finansuje działalność spółek zależnych w formie pożyczek udzielanych ze zmienną stopą oprocentowania.

Spółka nie stosuje instrumentów zabezpieczających stopę procentową ani innych podobnych, które mogłyby ograniczać ryzyko związane z fluktuacjami stopy procentowej.

6.2.3 Ryzyko kredytowe

Spółka identyfikuje następujące pozycje obarczone ryzykiem kredytowym:

• Pożyczki udzielone,
• Należności handlowe, oraz
• Środki pieniężne i ich ekwiwalenty.

Ze względu na charakter działalności Spółki, aktywa finansowe (pożyczki udzielone, należności handlowe) dotyczą przede wszystkim jednostek zależnych. Zarząd regularnie monitoruje bieżącą i przewidywaną sytuację finansową tych spółek i jej wpływ na zdolność regulowania płatności wynikających z wymienionych wyżej instrumentów finansowych – szacowana jest oczekiwana strata kredytowa zgodnie z MSSF 9.

Strukturę należności handlowych od jednostek powiązanych i pozostałych przedstawia poniższa tabela.

Dane w tys. PLN	stan na 30.06.2023	stan na 31.12.2022
Należności handlowe
od jednostek powiązanych	263 816	207 393
od jednostek pozostałych	36 320	23 623
Należności handlowe ogółem	300 136	231 016

Zmiany odpisów aktualizujących należności handlowe wraz z danymi porównawczymi przedstawia poniższa tabela.

Dane w tys. PLN	od 01.01.2023 do 30.06.2023	od 01.01.2022 do 30.06.2022
Odpis aktualizujący na początek okresu	10 684	24 708
jednostki powiązane	9 427	23 677
jednostki pozostałe	1 257	1 031
Utworzenie / odwrócenie (-) odpisu z tytułu utraty wartości wg MSSF 9:	877	5 436
jednostki powiązane, w tym:	666	4 941
EURO MGA Products SRL	0	29
Selena ESG Solutions Sp z o.o.	111	0
Selena Ukraine Ltd.	50	0
Selena House	161	0
Selena Sulamericana Ltda	0	4 625
Selena USA Inc.	136	0
Selena Mexico	208	287
jednostki pozostałe	211	495
Wykorzystanie	-186	0
jednostki pozostałe	-186	0
z tytułu umorzenia należności	-186	0
Różnice kursowe	-308	112
jednostki powiązane	-261	96
jednostki pozostałe	-47	16
Oczekiwana strata kredytowa na koniec okresu	11 067	30 256
jednostki powiązane	9 832	28 714
jednostki pozostałe	1 235	1 542

Zmiany odpisów aktualizujących pożyczki udzielone w I półroczu 2023 roku wraz z danymi porównawczymi przedstawiono w nocie 5.1.1.

W przypadku środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, ryzyko kredytowe jest w ocenie Zarządu bardzo niskie (stopień 1 modelu utraty wartości). Spółka utrzymuje środki pieniężne i ich ekwiwalenty w instytucjach finansowych posiadających rating na poziomie wysokim, średniowysokim i średnim oraz dysponujących odpowiednim kapitałem własnym oraz silną i ustabilizowaną pozycją rynkową.

Poziom ratingu		stan na 30.06.2023	stan na 31.12.2022
Średniowysoki i wysoki	od A+ do A- wg S&P i Fitch oraz od A1 do A3 wg Moody's	74%	92%
Średni	od BBB+ do BBB- wg S&P i Fitch oraz od Baa1 do Baa3 wg Moody's	26%	8%

Na dzień 30 czerwca 2023 roku Spółka dysponowała niewykorzystanymi liniami kredytowymi w wysokości 108 mln PLN (na 31 grudnia 2022 roku: 231 mln PLN) w ramach limitów kredytowych.

6.2.4 Ryzyko płynności

W ocenie Zarządu ryzyko utraty płynności finansowej, rozumianej jako zdolność do regulowania zobowiązań w wyznaczonych terminach aktualnie jest minimalne.

Zobowiązania handlowe nie są oprocentowane i zazwyczaj są rozliczane w terminach 60-dniowych. Strukturę zobowiązań handlowych wobec jednostek powiązanych i pozostałych przedstawia poniższa tabela.

Dane w tys. PLN	stan na 30.06.2023	stan na 31.12.2022
Zobowiązania handlowe
wobec jednostek powiązanych	111 049	60 830
wobec jednostek pozostałych	14 605	15 323
Zobowiązania handlowe ogółem	125 654	76 153

6.3 Zarządzanie kapitałem i zadłużenie netto

Zarządzanie strukturą kapitałową jest realizowane na poziomie Grupy Kapitałowej, w której Spółka jest jednostką dominującą. W przypadku Spółki celem jest utrzymanie dobrego ratingu kredytowego i bezpiecznego poziomu wskaźników kapitałowych, które wspierałyby działalność operacyjną Spółki i zwiększały jej wartość dla akcjonariuszy.

Spółka zarządza strukturą kapitałową i w wyniku zmian warunków ekonomicznych wprowadza do niej zmiany. W celu utrzymania lub skorygowania struktury kapitałowej, Spółka może wypłacić dywidendę dla akcjonariuszy, zwrócić kapitał akcjonariuszom lub wyemitować nowe akcje. W I półroczu 2023 roku nie wprowadzono żadnych istotnych zmian celów, zasad i procesów obowiązujących w tym obszarze.

6.3.1 Podział zysku za 2022 rok

W dniu 25 maja 2023 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Selena FM S.A. podjęło uchwałę o dokonaniu podziału zysku za 2022 rok w wysokości 90 328 023,02 PLN w następujący sposób:

• kwotę 60 033 190,62 PLN przeznaczyć na kapitał zapasowy Spółki;
• kwotę 30 294 832,40 PLN przeznaczyć na wypłatę dywidendy.

Pozostałe informacje

7. Pozostałe informacje

7.1 Udzielone gwarancje

Selena FM S.A. nie udzieliła jednostkom spoza Grupy poręczeń ani gwarancji, których wartość przekraczałaby poziom 10% kapitałów własnych. Jednostki w Grupie, w tym Selena FM S.A., udzielają sobie wzajemnych poręczeń zarówno w związku z zaciąganymi wspólnie kredytami, jak i w ramach transakcji zakupowych. Szczegóły tych transakcji na dzień 31 grudnia 2022 roku zostały opisane w sprawozdaniu finansowym Spółki za rok 2022.

W pierwszej połowie 2023 roku wystąpiły następujące zmiany udzielonych przez Selena FM S.A. poręczeń:

• udzielenie nowych poręczeń na rzecz dostawców na kwotę 3,7 mln EUR;
• wygaśnięcie poręczeń na rzecz dostawców udzielonych w okresach poprzednich w kwocie 2,8 mln EUR.

Sprawy sądowe

Selena FM S.A. na dzień bilansowy oraz do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest stroną w żadnej istotnej sprawie sądowej.

7.2 Informacje o podmiotach powiązanych

Spółka świadczy usługi doradztwa jednostkom zależnym, a także jest dystrybutorem produktów Grupy do jednostek zagranicznych. Transakcje sprzedaży i zakupu usług i towarów podmiotom powiązanym zawierane są na warunkach rynkowych. Podsumowanie transakcji z jednostkami powiązanymi przedstawia poniższa tabela. Informacja o stracie / odwróceniu straty z tytułu utraty wartości aktywów finansowych od jednostek powiązanych zawarto w nocie 6.2.3.

Dane dotyczące przychodów i kosztów obejmują okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca (odpowiednio 2023 i 2022 roku), natomiast dane dotyczące rozrachunków obejmują stan na dzień 30 czerwca 2023 roku oraz 31 grudnia 2022 roku.

Dane w tys. PLN	Okres	Przychody ze sprzedaży	Zakupy towarów i usług	Pozostałe przychody1)	Pozostałe koszty
	2023	366 604	390 668	105 248	69 873
Jednostki zależne	2022	425 321	451 819	5 691	15 129
	2023	3 209	112	0	161
Jednostki stowarzyszone	2022	3 476	0	0	0
Podmioty zależne od akcjonariusza kontrolującego na najwyższym	2023	7	569	1 849	0
szczeblu*	2022	7	701	1 887	0
	2023	369 820	391 349	107 097	70 034
RAZEM	2022	428 804	452 520	7 578	15 129

1) kwota obejmuje pozostałe przychody operacyjne i przychody finansowe, głównie dywidendy oraz przychody od pożyczek

* pozycja obejmuje podmioty powiązane poprzez osobę Pana Krzysztofa Domareckiego

Dane w tys. PLN	Okres	Pożyczki	Należności handlowe	Pozostałe należności	Zobowiązania
Jednostki zależne	2023	218 441	261 270	108 985	127 202
	2022	221 262	204 086	30 233	60 768
Jednostki stowarzyszone	2023	0	2 539	0	0
	2022	0	3 298	0	62
Podmioty zależne od akcjonariusza kontrolującego na najwyższym szczeblu *	2023	43 019	7	0	143
	2022	42 767	9	0	0
RAZEM	2023	261 460	263 816	108 985	127 345
	2022	264 029	207 393	30 233	60 830

* pozycja obejmuje podmioty powiązane poprzez osobę Pana Krzysztofa Domareckiego

7.3 Zdarzenia po dniu bilansowym

Po dniu bilansowym, do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania, nie miały miejsca wydarzenia, inne niż opisane powyżej, mogące mieć istotny wpływ na wykazane dane finansowe.

Osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych Monika Szczot

Dokument podpisany przez Monika Ewa Szczot Data: 2023.09.14 13:06:48 CEST Signature Not Verified

Prezes Zarządu Sławomir Majchrowski

Dokument podpisany przez Sławomir Majchrowski Data: 2023.09.14 13:31:41 CEST Signature Not Verified

Wiceprezes Zarządu

ds. Finansowych Krzysztof Ościłowicz

Członek Zarządu Signature Not Verified Dokument podpisany przez Krzysztof Ościłowicz Data: 2023.09.14 15:16:15 CEST Signature Not Verified

ds. Personalnych

Andrzej Zygadło Dokument podpisany przez Andrzej Zygadło Signature Not Verified

Data: 2023.09.14 13:26:28 CEST

Członek Zarządu ds. Produktów i Innowacji Michał Specjalski

Dokument podpisany przez Michał Specjalski Data: 2023.09.14 13:20:38 CEST Signature Not Verified

Członek Zarządu ds. Operacyjnych Roman Dziuba

Dokument podpisany przez ROMAN DZIUBA Data: 2023.09.14 14:43:00 CEST