Krakchemia S.A.

Interim / Quarterly Report • Sep 28, 2023

KRAKCHEMIA S.A.

ul. Powstania Listopadowego 14 30-298 Kraków

tel.: (+48) 012 652 20 00 fax.: (+48) 012 652 20 01

www.krakchemia.pl e-mail: hurt@krakchemia.pl

PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI KRAKCHEMIA S.A.

za I półrocze 2023 roku

• Kraków, 28 września 2023 roku –

_________________________________________________________________________

KRAKCHEMIA S.A. z siedzibą w Krakowie, ul. Powstania Listopadowego 14 wpisana do Rejestru Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieście w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000217348. NIP 945-19-23-562. Kapitał zakładowy: 9 000 000 - opłacony w całości. Numer rejestrowy BDO – 000054309.

Spis treści

1. Zasady przyjęte przy sporządzaniu raportu półrocznego.4

2. Zasady sporządzania śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego i sprawozdania z działalności.4

3. 2.1. Zasady sporządzania śródrocznego sprawozdania finansowego.4

4. 2.2. Zasady sporządzania półrocznego sprawozdania z działalności Spółki.4
5. 1. Podstawowe dane o Spółce.5

6. Opis zmian organizacji grupy kapitałowej Spółki, w tym w wyniku połączenia jednostek, uzyskania lub utraty kontroli nad jednostkami zależnymi oraz inwestycjami długoterminowymi, a także podziału, restrukturyzacji lub zaniechania działalności oraz wskazanie jednostek podlegających konsolidacji.6

7. Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio poprzez podmioty zależne, co najmniej 5 % ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu KRAKCHEMIA S.A. na dzień przekazania raportu półrocznego oraz zmiany w strukturze własności znacznych pakietów akcji KRAKCHEMIA S.A. w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego zgodnie z posiadanymi przez KRAKCHEMIA S.A. informacjami.6

8. Zestawienie stanu posiadania akcji KRAKCHEMIA S.A. lub uprawnień do nich (opcji) przez osoby zarządzające i nadzorujące KRAKCHEMIA S.A. na dzień przekazania raportu półrocznego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego, zgodnie z posiadanymi przez KRAKCHEMIA S.A. informacjami.6

9. Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych.7

10. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcje, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane.7

11. Opis podstawowych czynników zagrożeń i ryzyk.8

12. Wybrane dane finansowe, zawierające podstawowe pozycje śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego (również przeliczone na EUR).14

13. Stanowisko Zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie półrocznym.15

14. Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe.15

15. Informacje o udzieleniu przez Spółkę lub przez jednostkę od niej zależną poręczeń kredytu, pożyczki lub udzieleniu gwarancji - łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji jest znacząca.16

16. Niespłacenie kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego.16

17. Informacje dotyczące zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego.16

18. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności w prezentowanym okresie.16

19. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe.17

20. Wskazanie czynników, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie, co najmniej kolejnego kwartału.18

21. Zmiany warunków prowadzenia działalności i sytuacji gospodarczej, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych Spółki, niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej, czy po koszcie zamortyzowanym.19

22. Inne informacje, które zdaniem Spółki są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta.19

23. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Spółki w I półroczu 2023 roku wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących.19

24. Informacje o postępowaniach toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej.22

25. Zdarzenia, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono półroczne skrócone sprawozdanie finansowe, nieujęte w tym sprawozdaniu, a mogące w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Spółki.24

1. Zasady przyjęte przy sporządzaniu raportu półrocznego.

W związku z przyjętą w dniu 30 czerwca 2020 roku przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki uchwałą nr 22 o zaprzestaniu stosowania dla celów sprawozdań finansowych Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej oraz związanych z nimi interpretacji ogłoszonych w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej i rozpoczęciu, począwszy od dnia 1 stycznia 2020 r. sporządzania sprawozdań finansowych Spółki zgodnie z ustawą z 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2019 r. poz. 351).

Półroczne skrócone sprawozdanie finansowe Spółki za okres od 01.01.2023 roku do 30.06.2023 roku zostało sporządzone zgodnie z ustawą z 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2023 r. poz. 120 z późn. zm.). Zakres ujawnionych danych oraz porównywalnych danych finansowych w półrocznym skróconym sprawozdaniu finansowym Spółki jest zgodny z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim.

Na całość raportu półrocznego składają się:

• 1. Wybrane dane finansowe.
• 1. Półroczne skrócone sprawozdanie finansowe obejmujące okres pierwszych sześciu miesięcy roku obrotowego sporządzone zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości i poddane przeglądowi przez firmę audytorską.
• 1. Półroczne sprawozdanie z działalności Spółki.
• 1. Oświadczenia zarządu podpisane przez wszystkich członków zarządu dotyczące sporządzonego półrocznego sprawozdania finansowego i sprawozdania z działalności Spółki.
• 1. Raport z przeglądu półrocznego skróconego sprawozdania finansowego.

Spółka nie publikuje raportu okresowego za II kwartał 2023 roku.

2. Zasady sporządzania śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego i sprawozdania z działalności.

2.1. Zasady sporządzania śródrocznego sprawozdania finansowego.

Półroczne skrócone sprawozdanie finansowe obejmuje okres pierwszych sześciu miesięcy roku obrotowego i zawiera:

• bilans
• rachunek zysków i strat,
• zestawienie zmian w kapitale własnym,
• rachunek przepływów pieniężnych,
• informację dodatkową zawierającą informacje o zasadach przyjętych przy sporządzeniu raportu, w tym
• informacje o zmianach stosowanych zasad (polityki) rachunkowości, oraz informacje o istotnych zmianach wielkości szacunkowych.

Półroczne skrócone sprawozdanie finansowe jest przedstawiane w polskich złotych, w związku z tym, że złoty polski jest podstawową walutą, w której denominowane są transakcje (operacje gospodarcze) Spółki.

Za sporządzenie półrocznego skróconego sprawozdania finansowego, odpowiedzialny jest Zarząd Spółki. Sprawozdanie sporządza się na dzień 30 czerwca danego roku.

Półroczne skrócone sprawozdanie finansowe podlega przeglądowi przez biegłego rewidenta, celem sporządzenia raportu z przeglądu półrocznego skróconego sprawozdania finansowego.

2.2. Zasady sporządzania półrocznego sprawozdania z działalności Spółki.

Forma prezentacji sprawozdania półrocznego z działalności spółki jest zgodna z wymogami Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim. Półroczne sprawozdanie z działalności Spółki jest częścią raportu półrocznego sporządzoną w oparciu o § 68 powołanego powyżej Rozporządzenia Ministra Finansów, przy czym informacje dodatkowe dotyczące danych finansowych przedstawiono w śródrocznym skróconym sprawozdaniu finansowym.

Noty objaśniające do śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego zawierające informacje nieujęte w niniejszym półrocznym sprawozdaniu z działalności Spółki stanowią jego integralną część.

3. Podstawowe dane o Spółce.

KRAKCHEMIA S.A. z siedzibą w Krakowie przy ul. Powstania Listopadowego 14 powstała w wyniku przekształcenia spółki KrakChemia-Hurt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością w spółkę akcyjną na podstawie uchwały o przekształceniu podjętej w dniu 02 września 2004 roku przez Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników KrakChemia-Hurt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością.

Spółka została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego - Rejestru Przedsiębiorców w dniu 01 października 2004 roku pod nr 0000217348 pod nazwą KrakChemia – Hurt S.A. Uchwałą Rady Nadzorczej z dnia 05 listopada 2004 roku zmieniono firmę Spółki na KRAKCHEMIA S.A. W dniu 16 listopada 2004 roku dokonano wpisu do KRS zmiany firmy Spółki.

Spółka kontynuuje działalność gospodarczą spółki zarejestrowanej w Sądzie Rejonowym dla Krakowa Śródmieścia pod nr RH/B 9660 w dniu 24 sierpnia 2000 roku, na podstawie aktu notarialnego sporządzonego 18 lipca 2000 roku - Rep. A nr 5393/2000. Dnia 19 września 2001 roku KrakChemia-Hurt Sp. z o.o. została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego pod Nr 0000045313 i wykreślona z KRS w dniu 30 września 2004 roku z tytułu przekształcenia w spółkę akcyjną.

W dniu 8 października 2007 r. uchwałą Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie nastąpiło wprowadzenie akcji zwykłych na okaziciela do obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.

Firma spółki: Siedziba:	KRAKCHEMIA Spółka Akcyjna Kraków
Adres:	30-298 Kraków, ul. Powstania Listopadowego 14
tel.	+48(12) 652 20 00
fax.	+48(12) 652 20 01

Statystyczny numer identyfikacyjny (REGON):	357220430
Numer Identyfikacji Podatkowej (NIP):	945-192-35-62
Krajowy Rejestr Sądowy (KRS):	0000217348
Kapitał zakładowy w całości opłacony:	9 000 000,00 PLN
Dominujący segment działalności spółki:	handel hurtowy

Władze Spółki

Rada Nadzorcza:

Przewodniczący Rady Nadzorczej - Jerzy Mazgaj Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej - Barbara Mazgaj Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej - Władysław Kardasiński Sekretarz Rady Nadzorczej - Olga Lipińska-Długosz Członek Rady Nadzorczej - Wojciech Mazgaj Członek Rady Nadzorczej - Maciej Matusiak

Zarząd:

Prezes Zarządu - Andrzej Zdebski

Prokurenci:

Do dnia 17.01.2023 roku: Dyrektor Handlowy - Aleksandra Ścibich-Kopiec Dyrektor Działu Chemikaliów i Odczynników - Adam Gutowski

-

Od dnia 17.01.2023 r.:

Dyrektor Działu Handlowego ds. Granulatów - Sławomir Węglicki Dyrektor Działu Chemikaliów i Odczynników Chemicznych - Adam Gutowski

4. Opis zmian organizacji grupy kapitałowej Spółki, w tym w wyniku połączenia jednostek, uzyskania lub utraty kontroli nad jednostkami zależnymi oraz inwestycjami długoterminowymi, a także podziału, restrukturyzacji lub zaniechania działalności oraz wskazanie jednostek podlegających konsolidacji.

Nie dotyczy

.

5. Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio poprzez podmioty zależne, co najmniej 5 % ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu KRAKCHEMIA S.A. na dzień przekazania raportu półrocznego oraz zmiany w strukturze własności znacznych pakietów akcji KRAKCHEMIA S.A. w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego zgodnie z posiadanymi przez KRAKCHEMIA S.A. informacjami.

Akcjonariusze	Liczba posiadanych akcji i głosów na WZA
	Stan na 28.09.2023r.	Struktura w %*	Zmiana w %	Stan na 25.05.2023 r.	Struktura w %*
Jerzy Mazgaj	3 220 423	35,78%	─	3 220 423	35,78%
Peter Gyllenhammar AB	1 320 408	14,67%	─	1 320 408	14,67%
Andrzej Zdebski	1 060 000	11,78%	─	1 060 000	11,78%
Pozostali, posiadający poniżej 5% ogólnej liczby głosów	3 399 169	37,77%	─	3 399 169	37,77%
Ogólna liczba akcji spółki i głosów z nimi związanych	9 000 000	100%	─	9 000 000	100,00%

Na dzień przekazania raportu znaczący akcjonariat Spółki przedstawia się w sposób następujący:

* Procentowy udział w kapitale zakładowym oraz w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu

6. Zestawienie stanu posiadania akcji KRAKCHEMIA S.A. lub uprawnień do nich (opcji) przez osoby zarządzające i nadzorujące KRAKCHEMIA S.A. na dzień przekazania raportu półrocznego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego, zgodnie z posiadanymi przez KRAKCHEMIA S.A. informacjami.

Akcjonariusze - osoby nadzorujące i zarządzające	Liczba posiadanych akcji i głosów na WZA
	Stan na 28.09.2023 r.	Struktura w %*	Zmiana w %	Stan na 25.05.2023 r.	Struktura w %*
Osoby nadzorujące:
Jerzy Mazgaj	3 220 423	35,78%	─	3 220 423	35,78%
Osoby zarządzające:
Andrzej Zdebski	1 060 000	11,78%	─	1 060 000	11,78%

* Procentowy udział w kapitale zakładowym oraz w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu

7. Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych.

Z dniem 8 października 2007 roku decyzją Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. nastąpiło wprowadzenie w trybie zwykłym do obrotu giełdowego na rynku podstawowym następujących akcji zwykłych na okaziciela spółki KRAKCHEMIA S.A., o wartości nominalnej 1 PLN (jeden złoty) każda:

a) 5 000 000 (pięć milionów) akcji zwykłych na okaziciela serii A,

b) 5 000 000 (pięć milionów) akcji zwykłych na okaziciela serii B.

oznaczonych przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych kodem "PLKRKCH00019".

Zgodnie z decyzją Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A., notowania akcji zwykłych na okaziciela spółki KRAKCHEMIA S.A. oznaczonych powyższym kodem, odbywają się w systemie notowań ciągłych pod nazwą skróconą "KRAKCHEM" i oznaczeniem "KCH".

W dniu 16 kwietnia 2013 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy działając na podstawie art. 362 § 1 pkt 8) w zw. z art. 362 § 2 Kodeksu spółek handlowych, podjęło uchwałę nr 24 upoważniającą zarząd Spółki do nabywania akcji własnych Spółki w okresie od 17 kwietnia 2013 roku do 31 grudnia 2013 roku, w celu ich umorzenia.

Zgodnie z powyższym w dniu 29 maja 2013 r. Spółka nabyła w drodze zakupu 1.000.000 zdematerializowanych akcji zwykłych na okaziciela, wyemitowanych przez Spółkę, o wartości nominalnej 1,00 złoty każda, na podstawie uchwały nr 24 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 16 kwietnia 2013 r. W dniu 16 lipca 2013 roku odbyło się Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy KRAKCHEMIA S.A., na którym podjęto między innymi uchwały dotyczące umorzenia części akcji Spółki, tj. 1 000 000 akcji zwykłych na okaziciela Spółki o wartości nominalnej po 1,00 złoty każda, oznaczonych kodem papierów wartościowych ISIN PLKRKCH00019 oraz obniżenia kapitału zakładowego Spółki z kwoty 10 000 tys. złotych do kwoty 9 000 tys. złotych oraz zmiany Statutu Spółki.

W dniu 10 grudnia 2013 roku Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego dokonał wpisu obniżenia kapitału zakładowego oraz zmiany liczby akcji do Rejestru Przedsiębiorców.

Obecnie łącznie na akcje Spółki składa się 9.000.000 akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 1 złoty każda.

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem Spółka nie dokonywała emisji papierów wartościowych.

8. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcje, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane.

Spółka w I połowie 2023 roku nie wypłacała dywidendy. Spółka w sprawozdaniu rocznym za 2022 rok wykazała stratę netto w wysokości 10.837 tys. zł.

9. Opis podstawowych czynników zagrożeń i ryzyk.

KRAKCHEMIA S.A. działając w szczególności na rynku dystrybucyjnym granulatów tworzyw sztucznych oraz folii opakowaniowych narażona jest na ryzyka znamienne dla tych rynków oraz na ryzyka i zagrożenia związane z obrotem towarowym i jego finansowaniem.

Spółka posiada status spółki publicznej, a jej akcje notowane są na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Implikuje to powstanie ryzyk i zagrożeń związanych z rynkiem kapitałowym i obrotem akcjami. Dokonując analizy informacji zamieszczonych w niniejszym sprawozdaniu należy każdorazowo uwzględniać poniżej zamieszczone czynniki ryzyka oraz ewentualne inne niewymienione w treści niniejszego sprawozdania ryzyka, które są związane z działalnością Spółki, jej akcjonariuszami, osobami nią zarządzającymi i nadzorującymi, rynkiem papierów wartościowych oraz o charakterze losowym lub niezależnym od Spółki. Spełnienie się któregokolwiek z wymienionych poniżej czynników ryzyka, jak i każdego innego nieokreślonego poniżej może mieć potencjalnie wpływ na działalność KRAKCHEMII S.A. i uzyskiwane przez nią wyniki finansowe oraz kształtowanie się rynkowego kursu akcji.

9.1. Czynniki zagrożeń i ryzyk związane z działalnością.

a) Ryzyko związane z uzależnieniem od głównych dostawców i odbiorców.

W pierwszym półroczu 2023 roku Spółka nie była uzależniona od grupy dostawców, jednakże z uwagi na zaburzenia rynku w przypadku kilku dostawców wystąpił znaczący wzrost udziału w dostawach. Po poprzednich doświadczeniach Spółka zdywersyfikowała źródła dostaw granulatów tworzyw sztucznych opierając się głównie na niezależnych dostawcach podejmując współpracę zarówno z dostawcami i producentami krajowymi jak i zagranicznymi. Taki charakter współpracy pozwala Spółce na ograniczenie ryzyka uzależnienia od głównego dostawcy i jego wpływu na wyniki finansowe Spółki, jednakże w obecnej sytuacji rynkowej nie jest możliwa głęboka dywersyfikacja.

W branży chemikaliów Spółka prowadzi politykę sprzedaży artykułów chemicznych od różnych dostawców zarówno krajowych, jak i zagranicznych zapewniając pełną dywersyfikację źródeł zakupowych.

W przypadku zaburzeń w realizacji dostaw od bazowych dostawców Spółka posiada szerokie możliwości realizacji dostaw od dostawców alternatywnych.

Spółka prowadzi działalność handlowo-dystrybucyjną granulatów tworzyw sztucznych, folii opakowaniowych oraz chemikaliów na terenie całej Polski. Działalność ta prowadzona jest zarówno w trybie sprzedaży bezpośredniej jak i poprzez platformę e-commerce. Na dzień sporządzenia sprawozdania w swojej bazie danych Spółka posiada aktywnych 1.398 odbiorców.

Przy skali rocznej obrotów z poszczególnymi odbiorcami nie przekraczającej 20% przychodów Spółki z tytułu sprzedaży, ryzyko uzależnienia od głównych odbiorców granulatów tworzyw sztucznych można ocenić na poziomie średnim.

b) Ryzyko związane z podażą surowców tworzyw sztucznych, ich dostępnością oraz fluktuacją cen na rynkach światowych.

Sprzedaż granulatów tworzyw sztucznych stanowiła w I półroczu 2023 roku ok. 91% przychodów Spółki z tytułu sprzedaży towarów. Podstawowe surowce do produkcji granulatów tworzyw sztucznych są ropopochodne i podlegają notowaniom na giełdach światowych. Notowania te kształtują ogólnoświatowy rynek cenowy granulatów tworzyw sztucznych, w tym rynek europejski i polski. Fluktuacja cen granulatów tworzyw sztucznych ma istotny wpływ na przychody Spółki i realizowany wynik ze sprzedaży. Spółka będąc dystrybutorem granulatów tworzyw sztucznych na rynku polskim może w sposób znaczący odczuwać obniżenie ich podaży skutkujące spadkiem sprzedaży. W przypadku planowanych przestojów technologicznych u producentów, odpowiednio do posiadanych wolnych środków finansowych Spółka zabezpiecza się poprzez okresowe zwiększenie zapasów pozwalające zapewnić ciągłość sprzedaży. Analogiczne ryzyka należy brać pod uwagę przy rozpatrywaniu dystrybucji folii opakowaniowych do produkcji, których podstawowym surowcem są granulaty tworzyw sztucznych. Sprzedaż folii opakowaniowych stanowiła w I półroczu 2023 roku ok. 0,08 % przychodów Spółki z tytułu sprzedaży towarów.

W przypadku awarii instalacji producenta czy też ograniczeń w dostępności produktów u danego producenta, Spółka posiada możliwości alternatywnego zaopatrzenia u innych producentów.

c) Ryzyko oddziaływań rynkowych.

Popyt na surowce tworzyw sztucznych, folie opakowaniowe oraz odczynniki i surowce chemiczne jest uzależniony od wielu czynników, na które Spółka nie ma wpływu. Uzyskiwane przez Spółkę ceny na te produkty są uzależnione od popytu i podaży oraz polityki cenowej producentów.

Przy rozpatrywaniu prognoz dotyczących rozwoju rynku granulatów tworzyw sztucznych i folii opakowaniowych należy brać pod uwagę fakt, że jakiekolwiek zachwiania sytuacji ekonomicznej kraju oraz rozwoju sfery produkcyjnej i konsumpcyjnej mogą bezpośrednio przedkładać się na popyt materiałów opakowaniowych i wyrobów gotowych z tworzyw sztucznych. Spadek popytu na tym rynku generuje proporcjonalny spadek popytu na rynku dystrybucji granulatów tworzyw sztucznych i folii opakowaniowych, co bezpośrednio może wpłynąć na wynik finansowy Spółki.

W przypadku spadku podaży istnieje ryzyko utraty zaufania odbiorców w związku z nieterminową realizacją dostaw, brakami asortymentowymi oraz zmianami cen sprzedaży. Wiele z czynników kształtujących zaufanie odbiorców jest niezależne od Spółki i wynika z polityki rynkowej i cenowej producentów będących dostawcami Spółki. Efektem utraty zaufania odbiorców może być zmniejszenie przychodów ze sprzedaży, a w konsekwencji obniżenie wyniku finansowego Spółki. Nie bez znaczenia jest również polityka cenowa producentów granulatów tworzyw sztucznych i folii opakowaniowych. Stosowane przez nich obniżki cen stwarzają realne ryzyko generowania strat z tytułu bieżącej sprzedaży zapasów magazynowych i dostosowania przez Spółkę cen sprzedaży do zaistniałej sytuacji rynkowej.

Istotne znaczenie mają również czynniki ryzyka związane z konkurencyjnym oddziaływaniem rynku. Polityka cenowa konkurencji polegająca na oferowaniu produktów porównywalnych do oferowanych przez Spółkę za niższą cenę oraz oferowaniu dogodniejszych warunków handlowych i atrakcyjniejszych limitów kredytów kupieckich, może spowodować konieczność oferowania przez Spółkę produktów na konkurencyjnych warunkach, co w efekcie może mieć wpływ na wynik finansowy Spółki.

Firmy konkurencyjne mogą także oferować na rynku produkty substytucyjne innych wytwórców i producentów. Produkty te mogą zmniejszyć popyt na produkty oferowane przez Spółkę. Firmy konkurencyjne mogą również wymusić konieczność ponoszenia kosztów na podnoszenie kompetencji handlowych, technicznych i organizacyjnych.

Spółka podejmuje działania mające na celu ograniczenie tego ryzyka poprzez utrzymanie i wzmacnianie swojej pozycji rynkowej oraz zatrudnienie personelu handlowego o wysokich kwalifikacjach, posiadającego głęboką wiedzę techniczną. Personel ten uczestniczy w szkoleniach prowadzonych przez producentów w zakresie pogłębiania wiedzy technicznej o oferowanych towarach. Modernizowana jest również ogólnokrajowa sieć dystrybucyjna, wspomagana przez mobilnych przedstawicieli handlowych i konsultantów technicznych.

Polityka cenowa konkurencji wymusza niejednokrotnie konieczność dostosowania cen do niższego poziomu; jednakże nadrzędną zasadą Spółki jest realizacja transakcji na poziomie rentowności zapewniającym właściwe funkcjonowanie Spółki oraz realizację optymalnych zysków. W swojej szerokiej ofercie handlowej Spółka stara się lokować towary o odpowiedniej jakości, zbywalne na rynku. Swoją działalność handlową Spółka opiera głównie na długofalowej współpracy z kontrahentami, którzy mają wypracowane warunki handlowe oraz zdefiniowane limity kredytowe. Jednakże działania te nie eliminują możliwości wystąpienia powyższych ryzyk oraz ich wpływu na wynik finansowy Spółki i jej działalność operacyjną.

Ryzyko związane z obniżeniem podaży i popytu, czy też fluktuacji cenowych jest praktycznie nieprzewidywalne i stanowi istotne zagrożenie dla działalności operacyjnej Spółki i realizacji jej wyniku finansowego.

d) Ryzyko utraty kluczowych pracowników.

Ze względu na specyficzne wymagania kwalifikacyjne dotyczące pracowników odpowiedzialnych za dystrybucję, związane między innymi ze znajomością specyfiki rynku oraz wiedzą techniczną, istnieje ryzyko związane z utratą kluczowych pracowników Spółki. Często jest to związane ze zjawiskiem emigracji lub przejmowania pracowników przez konkurencję. Zjawisko to może powodować bezpośredni ilościowy spadek sprzedaży, utratę odbiorców na rzecz konkurencji, utratę kompetencji technicznych i organizacyjnych Spółki, a w konsekwencji spadek przychodów i wpływ na wynik finansowy oraz pogorszenie jakości oferowanych usług konsultacyjno-technicznych.

W celu zmniejszenia prawdopodobieństwa utraty kluczowych pracowników oraz ograniczenia skutków utraty kluczowych pracowników Spółka prowadzi szereg działań obejmujących system wynagrodzeń, szkolenia pracowników czy też polepszenie warunków pracy.

e) Ryzyko kontynuacji działalności

Na dzień 30 czerwca 2023 r. zgodnie z zaleceniem UKNF Spółka utworzyła rezerwę z tytułu ryzyka podatkowego zgodnie z decyzjami Dyrektora Izby Administracyjnej Skarbowej w Krakowie za lata 2013 -2015 w wysokości 43 157 tys. zł wraz z odsetkami w kwocie 15 258 tys. zł. Konsekwencją utworzenia rezerwy zgodnie z zaleceniem UKNF jest powstanie ujemnych kapitałów własnych. Powstała strata przewyższa sumy składników kapitałów w bilansie sporządzonym na dzień 30 czerwca 2023 r. Stan kapitałów Spółki powoduję konieczność zwołania Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy (NWZA) w trybie art. 397 KSH i podjęcia przez NWZA stosownych uchwał co do kontynuowania działalności przez Spółkę.

Zarząd KRAKCHEMIA S.A. będzie rekomendował na NWZA kontynuowanie działalności Spółki.

9.2. Czynniki ryzyka finansowego.

a) Ryzyko związane ze spływem należności.

Ze względu na niską rentowność i wysoką kapitałochłonność charakteryzującą rynek dystrybucyjny granulatów tworzyw sztucznych, bardzo istotnym elementem polityki finansowej Spółki jest właściwa polityka przyznawania odroczonych terminów płatności oraz ścisła kontrola terminowego spływu należności. Nieterminowy spływ należności skutkuje pogorszeniem płynności i koniecznością dodatkowego zewnętrznego finansowania obrotu, w skrajnym przypadku może nastąpić utrata płynności. Spółka korzysta z narzędzi faktoringowych oraz współpracuje z bankiem na zasadzie podpisanej umowy kredytowej na kredyt obrotowy zapewniający finansowanie obrotu handlowego oraz wdrożyła procedury: monitorowania terminowości spływu należności, analizowania, prognozowania przepływów oraz przydzielania limitów kredytów kupieckich.

Pogorszenie spływu należności może powodować nie tylko pogorszenie płynności Spółki, ale związane jest również z ponoszeniem wyższych kosztów finansowych związanych z bieżącym finansowaniem obrotu oraz dokonywaniem odpisów aktualizacyjnych, skutkujących obniżeniem wyniku finansowego Spółki. W ramach ograniczenia tego ryzyka od stycznia 2017 roku Spółka ubezpiecza należności z tytułu obrotu handlowego w COMPAGNIE FRANCAISE D'ASSURANCE POUR LE COMMERCE EXTERIERUR (COFACE).

b) Ryzyko związane z finansowaniem obrotu ze źródeł zewnętrznych.

W przypadku odroczonych terminów płatności należności ich finansowanie następuje ze środków własnych oraz bankowego kredytu obrotowego, faktoringu i pożyczki. W tym przypadku ryzyko zapewnienia finansowania ze źródeł zewnętrznych w postaci kredytów bankowych związane jest z ograniczeniem obrotów wynikających z tytułu ograniczonych możliwości zabezpieczania kredytów przez Spółkę.

Również zmiana czy też ograniczenia finansowania zewnętrznego spowodowane obniżeniem limitów kredytowych oraz ich zamykaniem przez banki skutkuje obniżeniem zdolności dodatkowego finansowania obrotu towarowego, co bezpośrednio przedkłada się na wynik na sprzedaży oraz wynik finansowy Spółki w pierwszym półroczu 2023 roku. W ramach minimalizacji tego ryzyka Spółka zdywersyfikowała oraz zmieniła strukturę finansowania zewnętrznego oraz dąży do pozyskania dodatkowego finansowania obrotu towarowego.

Spółka posiada zastaw na zapasach towarowych, a na aktywach finansowych ustanowione zabezpieczenia w postaci cesji wierzytelności handlowych wybranych kontrahentów na rzecz banku finansującego i faktora oraz ustanowione hipoteki na nieruchomościach celem zabezpieczenia spłaty ewentualnych zobowiązań z tytułu kredytu. Obciążenie składników majątku, nie ma wpływu na prowadzenie działalności operacyjnej przez Spółkę.

c) Ryzyko kursu walutowego.

Spółka nie zabezpiecza się przed aprecjacją EUR oraz USD zobowiązań z tytułu transakcji wewnątrzunijnych i importowych. Spółka nie zawierała i nie zawiera innych transakcji walutowych eksponujących Spółkę na ryzyko zmiany kursów walutowych.

Informacje dotyczące ekspozycji na ryzyko walutowe przedstawiono w nocie nr 19.4 sprawozdania finansowego.

W związku z dużą zmiennością PLN do EUR i USD min. w wyniku działań wojennych w Ukrainie, decyzji NBP i podwyższonego ryzyka sektora finansowego należy brać pod uwagę, że ryzyko walutowe może mieć większy niż zazwyczaj wpływ na wyniki finansowe Spółki.

9.3. Czynniki zagrożeń i ryzyk związane z otoczeniem.

a) Ryzyko związane z sytuacją makroekonomiczną

Sytuacja finansowa Spółki jest uzależniona od sytuacji makroekonomicznej Polski. Bezpośredni i pośredni wpływ na wyniki finansowe uzyskane przez Spółkę mają m.in.: sytuacja gospodarcza krajów należących do Unii Europejskiej, dynamika wzrostu PKB, inflacja, polityka monetarna i podatkowa państwa, poziom inwestycji przedsiębiorstw, wysokość dochodów gospodarstw domowych oraz wielkość popytu konsumpcyjnego. Zarówno wyżej wymienione czynniki, jak i kierunek oraz poziom ich zmian, mają wpływ na realizację założonych przez Spółkę celów poprzez powiązanie rynku dystrybucyjnego z rynkiem przetwórców, producentów i usług. W przypadku pogorszenia się tempa rozwoju gospodarczego (min. na skutek recesji czy toczących się działań wojennych w Ukrainie) lub zastosowania instrumentów kształtowania polityki gospodarczej państwa polskiego w wyniku, których nastąpi spadek poziomu popytu i/lub podaży, należy brać pod uwagę realny negatywny wpływ tych czynników na wynik finansowy Spółki.

Krakchemia stale monitoruje sytuację gospodarczą w skali mikro i makro, analizuje działania organów Państwowych oraz ich potencjalny wpływ na działalność Spółki.

Do tej pory Spółka odnotowała następujące, kluczowe zdarzenia i ryzyka:

• 1. Wpływ pandemii SARS-Covid-02 na Spółkę był zarówno pozytywny jak i negatywny, przy czym efekt netto był ujemny z uwagi na niepewność panującą na rynku i niewystępującą wcześniej wysoką dynamikę zmian. Historycznie w wyniku pandemii część klientów Spółki – dostarczający swoje produkty do segmentu HoReCa znacząco obniżyło, bądź zaprzestało zakupów granulatów. Z drugiej strony, klienci, którzy swoją produkcję lokowali w sektorze konsumpcyjnym, spożywczym, detalu zwiększyli swoje zamówienia. Obecnie nie jest możliwym oszacowanie skali i charakteru zmian związanych z ew. powrotem pandemii.
• 1. Ówcześnie Spółka podjęła i dalej prowadzi działania, w wyniku których zwiększa procentową marżę netto, oraz zmniejsza koszty bieżące.
• 1. Spółka nie odnotowała znaczących zmian dotyczących spływu należności. Prawdopodobnie w wyniku prowadzonych zmian w zakresie zarządzania należnościami, jakość należności nie pogorszyła się pomimo pojawiających się problemów u niektórych Klientów.
• 1. Krakchemia doświadczyła też przejściowych trudności związanych z organizacją transportu oraz zakupu towaru.
• 1. Obecnie trwałym ryzykiem dla Spółki są efekty toczącej się wojny w Ukrainie, ryzyko inflacyjne oraz wysokie ceny energii.

Spółka przewiduje, że w najbliższych miesiącach pomimo spowolnienia gospodarczego jej sytuacja ekonomiczna będzie stabilna, o ile w drugiej połowie bieżącego roku nie nastąpi drastyczny spadek PKB i nie zintensyfikuje się spowolnienie gospodarcze. W efekcie sam wpływ wyżej wskazanych ryzyk nie powinien ulec zmianie i nie powinny się pojawić istotne negatywne ryzyka.

To czego Spółka nie może oszacować w kontekście analizy wpływu powrotu pandemii oraz wojny w Ukrainie na jej działalność to:

• 1. Ryzyko wprowadzenia kolejnego lockdown'u. Wprowadzenie przepisów utrudniających prowadzenie działalności gospodarczej może mieć krytyczne znaczenie dla operacji Spółki. W zależności od warunków wprowadzonych przez rząd, ich wpływ może być różnie dolegliwy dla Spółki.
• 1. Ryzyko zmian w planach produkcyjnych czołowych producentów granulatów. W przypadku istotnego ograniczenia produkcji, może wystąpić niska podaż surowca na rynku, co wpłynie na kłopoty z zaopatrzeniem i w konsekwencji obniży sprzedaż.
• 1. Ryzyka podwyższonej zmienności.

W ocenie większości ekspertów największym gospodarczym wyzwaniem na najbliższe dwa lata będzie wysoka inflacja. Głównym jej źródłem pozostanie wzrost cen żywności i energii. Wysoka pozostanie również inflacja bazowa, która opisuje ceny towarów przetworzonych oraz usług. Spółka jak większość podmiotów krajowych poddana jest wpływom niekorzystnych zjawisk rynkowych min. związanych z wojną w Ukrainie, na które nie ma wpływu.

Krakchemia nie korzystała z państwowych instrumentów wsparcia ze względu na nieregularną sytuację podatkową. Z jednej strony Spółka nie zalega z żadnymi bieżącymi podatkami i innymi zobowiązaniami wobec Skarbu Państwa, jednak ze względu na prowadzone postępowania kontrolne, o których Spółka informowała odrębnymi raportami, nie jest w stanie otrzymać zaświadczeń o niezaleganiu z podatkami.

b) Ryzyko związane z otoczeniem prawnym

Uregulowania prawne nie są w Polsce stabilne i ulegają częstym zmianom. Przepisy prawne mogące mieć wpływ na prowadzenie działalności gospodarczej przez Spółkę, w ostatnich latach ulegają częstym zmianom, to między innymi: prawo podatkowe, prawo zamówień publicznych, prawo budowlane, prawo pracy i ubezpieczeń społecznych, prawo handlowe oraz prawo dotyczące publicznego obrotu papierami wartościowymi.

Każdorazowa zmiana przepisów może przyczynić się do podniesienia poziomu kosztów działalności Spółki oraz wpłynąć na wynik finansowy. Taki stan rzeczy nie sprzyja prawidłowej ocenie przyszłych zdarzeń.

Jednym z istotniejszych czynników, które mogą mieć wpływ na działalność Spółki, mogą być zmiany przepisów podatkowych i celnych. W przypadku transakcji importowych i eksportowych (z i do krajów poza wspólnotowych) istotną rolę mogą odgrywać zmiany stawek celnych oraz wprowadzane ograniczenia importowe i eksportowe. Niejasność interpretacji przepisów celnych i składanie dodatkowych wyjaśnień może powodować dodatkowe straty z tytułu przestojów dostaw na granicy.

Brakiem stabilności charakteryzuje się prawo podatkowe, którego przepisy bywają często zmieniane, wielokrotnie na niekorzyść podatników. Zmiany opodatkowania działalności gospodarczej w zakresie podatku dochodowego, podatku od towarów i usług lub innych podatków mogą wpłynąć negatywnie na prowadzoną przez Spółkę działalność i poziom dochodów. Należy brać również pod uwagę zmiany interpretacji prawa podatkowego przez organy podatkowe, co skutkuje generowaniem ryzyk związanych z prowadzoną działalnością gospodarczą. Spółka będąc stroną postępowań kontrolnych w zakresie podatku od towarów i usług za lata ubiegłe, narażona jest na ryzyko kwestionowania przez organy podatkowe obrotu towarowego w aspekcie interpretowania rzetelności deklarowanych podstaw opodatkowania oraz prawidłowości obliczania i wpłacania podatku od towarów i usług. Negatywne (niekorzystne dla Spółki) decyzje mogą mieć wpływ na działalność operacyjną Spółki, w szczególności w aspekcie finansowania obrotu towarowego Spółki.

Spółka podejmuje działania mające na celu minimalizację powyższych ryzyk współpracując z profesjonalnymi doradcami podatkowymi i prawnymi. W Spółce wdrożono procedury związane z obrotem handlowym i realizacją dostaw obejmujące: weryfikację dostawców i identyfikację transakcji zakupowych oraz identyfikację i rozliczanie wewnątrzwspólnotowych dostaw towarów i eksportu towarów na gruncie podatku od towarów i usług. Jednakże realizacja tych procedur może w sposób dość istotny wpływać na dynamikę działalności gospodarczej i wynik finansowy. Pracownicy Spółki uczestniczą w szkoleniach dotyczących wprowadzanych zmian przepisów podatkowych i celnych. W przypadkach wątpliwych, co do interpretacji przepisów podatkowych i celnych Spółka występuje z prośbą o interpretację bezpośrednio do właściwego urzędu.

Spółka posiada umowy zawarte z kancelariami prawnymi i doradcami prawnymi o świadczenie usług stałej obsługi prawnej obejmującą między innymi udzielanie porad prawnych i przygotowywanie opinii. Tego typu umowy Spółka zawiera od początku jej powstania, zapewniając ciągłość obsługi prawnej Spółki.

c) Ryzyko związane z ochroną środowiska.

Wpływ prowadzonej przez Spółkę działalności na środowisko naturalne ocenia się jako nikły. Obok odpadów komunalnych pojawia się zagadnienie zagospodarowania odpadów opakowaniowych. Spółka posiada podpisane stosowne umowy z firmami specjalizującymi się w odbieraniu i transportowaniu zarówno odpadów komunalnych, jak i z tworzyw sztucznych, drewna i papieru. Ponadto z tytułu importu towarów, a co za tym idzie wprowadzania na rynek opakowań związanych z importowanymi towarami, Spółka zobowiązana jest do zapewnienia odzysku odpadów opakowaniowych i poużytkowych w rozumieniu ustawy o gospodarce opakowaniami i odpadami opakowaniowymi z 13 czerwca 2013 roku wraz z późniejszymi zmianami. Na podstawie podpisanej umowy, od 1 stycznia 2020 r. obowiązki w powyższym zakresie przejęła firma Interseroh Organizacja Odzysku Opakowań S.A.

9.4. Czynniki zagrożeń i ryzyk związane z rynkiem kapitałowym i obrotem akcjami.

a) Ryzyko związane ze strukturą akcjonariatu.

Na dzień sprawozdawczy tj. 30.06.2022 r. Spółka posiada trzech znaczących akcjonariuszy: Jerzy Mazgaj 35,78% akcji, Peter Gyllenhammar AB 14,67% akcji oraz Andrzej Zdebski 11,78% akcji.

Wszystkie akcje Spółki są zbywalne i to prawo akcjonariuszy nie jest w żaden sposób ograniczone.

Dokumenty korporacyjne Spółki, jak również przepisy polskiego prawa, nie zawierają zapisów, które w znaczący sposób ograniczałyby zmiany kontroli w stosunku do Spółki wskutek nabycia przez osoby trzecie znaczących ilości akcji. Wobec tego takie zmiany kontroli i struktury akcjonariatu mogą nastąpić.

b) Ryzyko związane z dokonywaniem inwestycji w akcje KRAKCHEMII S.A.

W przypadku nabywania akcji KRAKCHEMII S.A. należy zdawać sobie sprawę, że ryzyko bezpośredniego inwestowania w akcje na rynku kapitałowym jest nieporównywalnie większe od ryzyka związanego z inwestycjami w papiery skarbowe czy też jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych ze względu na trudną do przewidzenia zmienność kursów akcji zarówno w krótkim, jak i długim terminie.

c) Ryzyko kształtowania się przyszłego kursu akcji KRAKCHEMII S.A. w obrocie giełdowym oraz płynności obrotu.

Nie ma żadnej pewności, co do przyszłego kształtowania się ceny akcji Spółki. Ponadto kurs rynkowy akcji Spółki może podlegać znaczącym wahaniom w związku z licznymi czynnikami, które nie są uzależnione od Spółki. Nie można wobec tego zapewnić, że inwestor nabywający akcje będzie mógł je zbyć w dowolnym terminie po satysfakcjonującej cenie.

Do dnia 31.12.2019 roku Spółka spełniała warunki Programu Wspierania Płynności oraz zapewniała istnienie ważnego zobowiązania do wykonywania zadań animatora rynku na zasadach określonych przez GPW zgodnie z Uchwałą Nr 1068/2019 Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. z dnia 10 października 2019 r. w sprawie Programu Wspierania Płynności oraz Strefy Niższej Płynności. Do dnia 31 grudnia 2019 roku Spółka posiadała podpisaną w dniu 3 sierpnia 2012 roku umowę o świadczenie usług animatora emitenta z Alior Bank – Biuro Maklerskie (umowa ta uległa rozwiązaniu).

W wyniku komunikatu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. w dniu 27 marca 2020 r. Spółka trafiła na listę spółek, których akcje przestały być kwalifikowane do segmentu Listy Alertów.

Od dnia 13 kwietnia 2022 r. zgodnie z Umową o pełnienie funkcji animatora emitenta na GPW animatorem Spółki jest Trigon Dom Makleski S.A. z siedzibą w Krakowie.

Z chwilą ponownego przystąpienia Spółki do Programu Wspierania Płynności jej akcje przestały być kwalifikowane do Strefy Niższej Płynności. Zgodnie z § 3 Działu IV Szczegółowych Zasad Obrotu Giełdowego w Systemie UTP, zmiana systemu notowań wynikająca z zaprzestania kwalifikacji akcji spółki do Strefy Niższej Płynności nastąpiła począwszy od sesji giełdowej w dniu 4 maja 2022 r.

W miesiącu sierpniu 2023 r. Krakchemia wypowiedziała umowę o pełnienie funkcji animatora rynku zawartą z Trigon Dom Maklerski S.A. ze skutkiem na dzień 30.09.2023 r.

d) Ryzyko związane z wydaniem decyzji o zawieszeniu lub o wykluczeniu akcji Spółki z obrotu na rynku regulowanym.

Giełda Papierów Wartościowych (GPW) może, w przypadku wystąpienia wskazanych w ustawie o obrocie instrumentami finansowymi sytuacji (między innymi przy wystąpieniu zagrożenia prawidłowego funkcjonowania rynku regulowanego bądź interesów inwestorów), na żądanie Komisji Nadzoru Finansowego (Komisja) okresowo wstrzymać dopuszczenie do obrotu lub rozpoczęcie notowań wskazanymi papierami wartościowymi lub innymi instrumentami finansowymi, zawiesić obrót papierami wartościowymi lub innymi instrumentami finansowymi, wykluczyć z obrotu wskazane papiery wartościowe lub inne instrumenty finansowe, a także zawiesić lub wykluczyć z obrotu instrumenty pochodne powiązane z wyżej wskazanymi papierami wartościowymi lub innymi instrumentami finansowymi.

GPW może także podjąć decyzję o zawieszeniu lub wykluczeniu papierów wartościowych lub instrumentów finansowych niebędących papierami wartościowymi z obrotu w przypadku, gdy instrumenty te przestały spełniać warunki obowiązujące na tym rynku, pod warunkiem, że nie spowoduje to znaczącego naruszenia interesów inwestorów lub zagrożenia prawidłowego funkcjonowania rynku.

Komisja może także, w ramach współpracy z organem nadzoru nad rynkiem regulowanym w innym państwie członkowskim, wystąpić do GPW z żądaniem zawieszenia lub wykluczenia instrumentu finansowego, co do którego organ nadzoru nad rynkiem regulowanym w innym państwie członkowskim wystąpił z takim żądaniem jeżeli wystąpi sytuacja wskazana w art. 7 i art. 17 rozporządzenia 596/2014.

Spółka publiczna podlega także regulacjom ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych. W szczególności jeżeli emitent nie wykonuje albo nienależycie wykonuje obowiązków w zakresie raportowania okresowego, Komisja może wydać decyzję o wykluczeniu papierów wartościowych z obrotu na rynku regulowanym albo nałożyć karę finansową, albo zastosować obie sankcje łącznie. Powyższe nie wyklucza innych możliwości zawieszenia lub wykluczenia z obrotu akcji Spółki na rynku regulowanym wynikających z obowiązujących uregulowań czy też przepisów prawa. Nie ma pewności, że wymienione powyżej sytuacje nie wystąpią w przyszłości w odniesieniu do akcji Spółki.

Zgodnie z Regulaminem GPW Zarząd Giełdy może zawiesić obrót papierami wartościowymi na wniosek Spółki, a także, jeżeli uzna, że wymaga tego interes i bezpieczeństwo uczestników obrotu lub jeżeli Spółka naruszy przepisy obowiązujące na GPW. Zarząd GPW zawiesza obrót papierami wartościowymi na żądanie Komisji zgłoszone zgodnie z przepisami Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi. Ponadto w sytuacjach określonych w Regulaminie GPW Zarząd Giełdy może wykluczyć papiery wartościowe z giełdowego obrotu. Zarząd GPW może także w określonych wypadkach zadecydować o wykluczeniu papierów wartościowych z obrotu giełdowego.

Nie ma pewności, że wymienione powyżej sytuacje nie wystąpią w przyszłości w odniesieniu do akcji Spółki.

e) Ryzyko cofnięcia decyzji o dopuszczeniu do publicznego obrotu lub nałożenia kar przez Komisję Nadzoru Finansowego za nie wykonywanie lub nieprawidłowe wykonywanie obowiązków wynikających z przepisów prawa.

W sytuacji, gdy spółka publiczna nie dopełnia określonych obowiązków wymaganych prawem, w szczególności obowiązków informacyjnych wynikających z odpowiednich ustaw lub wykonuje je nienależycie, Komisja może wydać decyzję o wykluczeniu papierów wartościowych z obrotu na rynku regulowanym albo nałożyć karę pieniężną Wspomniane sankcje wynikają z art. 96 i 97 Ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych oraz z art. 169 – 176 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi.. Spółka nie wyklucza istnienia innych ryzyk i zagrożeń od powyżej opisanych, które mogą mieć istotny wpływ na działalność firmy, jej wynik finansowy oraz kształtowanie się ceny akcji w obrocie publicznym.

		w tys. PLN		w tys. EUR
	Okres od 1 stycznia do 30 WYBRANE DANE FINANSOWE czerwca			Okres od 1 stycznia do 30 czerwca
		2023	2022	2023	2022
	RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT
1	Przychody ze sprzedaży	49 826	47 229	10 801	10 173
2	Zysk/strata operacyjny	(45 460)	(2 950)	(9 855)	(635)
3	Zysk /strata przed opodatkowaniem	(61 080)	(3 199)	(13 241)	(689)
4	Zysk / strata netto	(61 064)	(2 775)	(13 237)	(598)
	RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
5	Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	1 025	1 532	222	330
6	Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	34	(222)	7	(48)
7	Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(704)	(955)	(153)	(206)
8	Przepływy pieniężne netto, razem	355	356	77	77
9	Stan środków pieniężnych w rachunku bieżącym na początek okresu Stan środków pieniężnych w rachunku bieżącym na	3 327	3 083	721	664
10	koniec okresu	3 682	3 439	798	741
11	Średnia ważona liczba akcji w danym okresie (w sztukach) Zysk / strata w danym okresie na 1 akcję (w zł / w	9 000 000	9 000 000	9 000 000	9 000 000
12	EUR)	(6,78)	(0,31)	(1,47)	(0,07)

10. Wybrane dane finansowe, zawierające podstawowe pozycje śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego (również przeliczone na EUR).

Pozycje od 1 do 10 (z rachunku zysków lub strat oraz przepływów pieniężnych) obliczono wg kursu stanowiącego średnią arytmetyczną kursów ogłaszanych przez NBP, obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca, który za 6 miesięcy 2023 roku wyniósł: 1 EUR=4,6130 PLN, a za 6 miesięcy 2022 roku wyniósł: 1 EUR=4,6427 PLN.

Zysk/Strata w danym okresie na 1 akcję = zysk/strata netto w danym okresie / średnia ważona liczba akcji w danym okresie.

		w tys. PLN			w tys. EUR
		Stan na	Stan na	Stan na	Stan na	Stan na	Stan na
		2023-06-	2022-12-	2022-06-	2023-06-	2022-12-	2022-06-
	WYBRANE DANE FINANSOWE	30	31	30	30	31	30
	BILANS
13	Aktywa razem	28 132	28 255	40 097	6 321	6 025	8 567
14	Zobowiązania długoterminowe	1 037	429	3 309	233	91	707
15	Zobowiązania krótkoterminowe	8 631	6 677	7 594	1 939	1 424	1 622
16	Kapitał własny	(41 031)	20 004	28 174	(9 220)	4 265	6 019
17	Kapitał podstawowy	9 000	9 000	9 000	2 022	1 919	1 923
18	Średnia ważona liczba akcji w danym
	okresie (w sztukach)	9 000 000	9 000 000	9 000 000	9 000 000	9 000 000	9 000 000
	Wartość księgowa na 1 akcję (w zł / w
19	EUR)	(4,56)	2,22	3,13	(1,02)	0,47	0,67

Pozycje od 13 do 17 (bilansowe) obliczono wg kursu ogłoszonego przez NBP obowiązującego na 30.06.2023 roku, który wynosił: 1 EUR=4,4503 PLN, na 31.12.2022 który wynosił: 1 EUR=4,6899 PLN oraz na 30.06.2022 roku który wynosił: 1 EUR=4,6806 PLN.

Wartość księgowa na 1 akcję = kapitał własny / średnia ważona liczba akcji w danym okresie.

11. Stanowisko Zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie półrocznym.

W okresie od 1 stycznia do 30 czerwca 2023 roku Spółka wykazała stratę w wysokości 61 064 tys. zł. Spółka nie publikowała prognoz na 2023 rok.

12. Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe.

W I półroczu 2023 roku Spółka nie zawierała jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, które pojedynczo i łącznie byłyby istotne oraz nie byłyby transakcjami typowymi i rutynowymi, zawieranymi na warunkach rynkowych pomiędzy jednostkami powiązanymi, a ich charakter i warunki nie wynikały z bieżącej działalności operacyjnej Spółki.

13. Informacje o udzieleniu przez Spółkę lub przez jednostkę od niej zależną poręczeń kredytu, pożyczki lub udzieleniu gwarancji łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji jest znacząca.

Spółka posiadała umowę o limit na gwarancje o wysokości 590 268 zł, zawartą z Alior Bank Spółką Akcyjną z siedzibą w Warszawie z okresem wykorzystania limitu do dnia 31.03.2023 r. Z uwagi na nie przedłużenie przez bank gwarancji wskazanego limitu nie wykorzystano. W prezentowanym okresie Spółka nie udzielała żadnych innych znaczących poręczeń, kredytu lub pożyczki, ani też nie udzielała gwarancji - łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu.

14. Niespłacenie kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego.

Z uwagi na znaczne obniżenie cen (w odniesieniu do półrocza 2022 roku) towarów z grupy granulatów tworzyw sztucznych Spółka obserwuje okresowe przekroczenia stanów minimalnych w zakresie ustanowionych zabezpieczeń na zapasach oraz należnościach ustanowionych na rzecz Alior Bank S.A. (Bank) Wraz ze zmianą wartości pojedynczych dostaw (obecnie obserwowanym ich wzrostem) oraz zmianę specyfiki dostaw towarów (zwiększeniem lub zmniejszeniem dostaw bezpośrednich do Klienta) w sposób płynny dochodzi do powrotu do wartości umownych. Spółka ma świadomość, że na dzień 30.06.2023 r. formalnie naruszono konwenaty umowy kredytowej, a bank ma prawo przedsięwziąć działania stosownie do zapisów umowy kredeytowej.

W związku ze zbliżającym się okresem spłaty kredytu Zarząd Spółki podejmie rozmowy z Bankiem w celu dopasowania zabezpieczeń do obecnie relatywnie niskiej wartości kredytu pozostałego do spłaty.

Swoje zobowiązania z tytułu umów kredytowych Spółka reguluje terminowo.

15. Informacje dotyczące zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego.

Spółka nie posiada zobowiązań warunkowych.

16. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności w prezentowanym okresie.

Spółka podlega naturalnym fluktuacjom koniunkturalnym w trakcie roku, podobnym jak u innych podmiotów mających związek z dystrybucją i sprzedażą granulatów tworzyw sztucznych i folii opakowaniowych.

Wolumen sprzedaży surowców tworzyw sztucznych jest zmienny w ciągu roku kalendarzowego. Okresowa zmienność sprzedaży nie ma cech sezonowej powtarzalności, czy też cykliczności i wynika głównie ze zmiany cen granulatów oraz warunków rynkowych podaży i popytu.

Należy zauważyć, że wielkość sprzedaży i poziom cen na rynku granulatów sztucznych ma istotny wpływ na realizowane przez Spółkę wyniki finansowe w zakresie przychodów z tytułu sprzedaży towarów oraz realizowanej marży, co bezpośrednio przedkłada się na zrealizowany zysk netto.

Sprzedaż folii opakowaniowych charakteryzuje się niewielkimi fluktuacjami wynikającymi z sezonowości przypadającymi na okres wiosenno-letni. Ocenę sezonowości sprzedaży folii utrudnia fakt istotnego powiązania rynku folii opakowaniowych z rynkiem granulatów tworzyw sztucznych stanowiących surowiec do ich produkcji.

Ocena sezonowości, czy też cykliczności w aspekcie polskiego rynku przetwórczego i konsumpcyjnego tworzyw sztucznych jest utrudniona ze względu na naturalny wzrost tego rynku wynikający ze znacznie niższego zużycia tworzyw sztucznych w Polsce w porównaniu do krajów Europy Zachodniej.

Sprzedaż surowców i odczynników chemicznych nie posiada wyraźnych cech sezonowości, jednakże w okresie zimowym występuje zauważalny spadek sprzedaży tych produktów.

17. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe.

Na realizację wyniku finansowego Spółki istotny wpływ ma sytuacja na rynku granulatów tworzyw sztucznych stanowiących ok. 91% przychodów Spółki z tytułu sprzedaży towarów.

Do nietypowych i trudnych do oszacowania i prognozowania czynników mających wpływ na wynik finansowy Spółki należą wahania cen ropy naftowej oraz jej pochodnych stanowiących surowiec do produkcji granulatów tworzyw sztucznych. Wahania cen na światowych rynkach surowców tworzyw sztucznych oraz wynikająca z tego faktu polityka cenowa prowadzona na rynku polskim przez producentów oraz dystrybutorów surowców tworzyw sztucznych bezpośrednio wpływa na podaż i popyt granulatów tworzyw sztucznych. Czynniki te wraz z trendami zmian cen rynkowych mają istotny wpływ na realizowane przez Spółkę przychody z tytułu sprzedaży towarów, realizowaną marżę wartościowo oraz wysokość bieżących zapasów.

Obecnie udział Spółki w krajowym rynku dystrybucyjnym folii opakowaniowych jest znikomy. Jednak fakt ścisłego powiązania produkcji folii opakowaniowej z rynkiem granulatów tworzyw sztucznych stanowiących podstawowy surowiec do ich produkcji ma wpływ na uzależnienie Spółki od rynkowych oddziaływań popytowopodażowych oraz fluktuacji cenowych również w tej grupie produktów. Zatem wszelkie powyższe oddziaływania rynkowe dotyczące branży granulatów tworzyw sztucznych przekładają się na rynek folii opakowaniowych wpływając na realizowane przez Spółkę przychody z tytułu sprzedaży towarów, realizowaną marżę wartościowo oraz wysokość bieżących zapasów.

Nie bez znaczenia jest również sytuacja gospodarcza w kraju wpływająca na konsumencką podaż wyrobów gotowych z tworzyw sztucznych. Pogorszenie możliwości nabywczych, zarówno w sferze przetwórstwa, jak i konsumpcji wyrobów gotowych skutkuje pogorszeniem spływu należności w sferze dystrybucyjnej i spadkiem sprzedaży. Takie tendencje gospodarcze bezpośrednio przedkładają się na wyniki finansowe Spółki poprzez mniejsze przychody ze sprzedaży, wyższe koszty finansowania działalności operacyjnej, jak również konieczność dokonywania odpisów aktualizujących. Czynniki te są niezależne od podejmowanych przez Spółkę działań rynkowych i są nieprzewidywalne.

Spółka realizuje transakcje sprzedaży oraz nabyć wewnątrzunijnych, jak i importowo-eksportowych, co uzależnia wyniki finansowe realizowane na tych transakcjach od transakcyjnych kursów walut.

W swojej strukturze kapitałowej Spółka posiada aktywo inwestycyjne w postaci papierów wartościowych, notowanych na giełdzie-akcje. Sprzedaż czy też przeszacowanie tego aktywa może wpływać na wynik finansowy Spółki.

Na dzień dzisiejszy w ramach finansowania obrotu towarowego Spółka współpracuje na podstawie zawartej umowy kredytowej z Alior Bank S.A. z siedzibą w Warszawie. W dniu 24.12.2021 został podpisany aneks do umowy kredytowej zawartej z Alior Bank S.A. przedłużający umowę kredytową do 31 grudnia 2023 roku.

Spółka współpracuje z Compagnie Francaise d'Assurance Pour le Commerce Exterieur (COFACE) S.A. Oddział w Polsce z siedzibą w Warszawie w ramach pełnego ubezpieczenia obrotu handlowego Spółki. Poza ubezpieczeniem należności Spółki w obrocie towarowym, Spółka współpracuje również z Coface Poland Factoring Sp. z o.o. w ramach wykorzystania linii faktoringowych.

W dniu 02.05.2023 r. spółka pozyskała finansowanie działalności Spółki (obrotu towarowego) w postaci pożyczki krótkoterminowej w kwocie 600 tys. zł od akcjonariusza Spółki. ZWZA KRAKCHEMIA S.A. z dnia 05.06.2023 r. Uchwałą nr 19 zatwierdziło zawarcie pożyczki na warunkach podanych i opublikowanych w uchwale.

Zarząd prowadzi działania mające na celu zoptymalizowanie i ustabilizowanie finasowania zewnętrznego, jak również uzyskanie wyników na sprzedaży pozwalających na uzyskanie właściwej rentowności działalności operacyjnej Spółki. Jednocześnie Zarząd stale podejmuje działania zmierzające do optymalnego ograniczania bieżących kosztów działalności.

18. Wskazanie czynników, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie, co najmniej kolejnego kwartału.

Na wynik operacyjny Spółki w I półroczu 2023 roku, w znacznej mierze wpłynęły tendencje oddziaływań rynkowych w obszarze granulatów tworzyw sztucznych.

Wojna w Ukrainie oraz zatrzymanie relacji handlowych z Rosją i Białorusią nadal znacząco wpływały na dostępność surowców w kraju oraz możliwości zakupowe. Na skutek wojny utrzymywał się brak dostępności towarów z takich petrochemii jak: Sibur – Rosja, Polymir – Białoruś, Karpatnaftohim – Ukraina. Wysokie inflacja i koszty sprzedaży (transportu, finansowania itd.) miały wpływ na zmniejszenie popytu na rynku. Utrzymująca się ogólna destabilizacja rynku i recesja nie wpłynęły pozytywnie na rynek granulatów tworzyw sztucznych, a niekorzystne dla dystrybutorów tendencje cenowe wciąż ograniczały popyt.

W I połowie 2023 roku spółka miała do czynienia z silnymi ograniczeniami zarówna po stronie podaży oraz popytu. Celem utrzymania odpowiedniej płynności, a wobec niekorzystnie kształtujących się relacji popytu i podaży oraz cen rynkowych Zarząd za zgodą Rady Nadzorczej podjął decyzję o wyprzedaży towarów zalegających, na które Spółka posiadała częściowo utworzone rezerwy. W związku z powyższym pomimo zrealizowania sprzedaży na poziomie wyższym niż w analogicznym okresie I półrocza 2022 r., Spółka nie uzyskała znacząco wyższej masy marży. Tym samym możliwości sprzedażowe w tym okresie należało uważać za niekorzystne.

W III kwartale 2023 roku nasilająca się recesja (dodatkowo również okres urlopowy) wpłynęła na utrzymanie się niskiego poziomu popytu i podaży, jednocześnie poziom cen na początku III kwartału ustabilizował się i wykazał cechy wzrostu. Tym samym możliwości sprzedażowe należy uważać za niekorzystne. Zbliża się również okres przestojów technologicznych, w związku z czym od połowy III kwartału do połowy IV kwartału 2023 roku należy się liczyć z ograniczeniami podaży w grupach asortymentowych, co z reguły generuje tendencje wzrostowe cen. Fluktuacje cenowe mogą zarówno zwiększyć popyt, jak i generować jego spadek. Stan podaży w danym okresie nakładający się na zmiany cenowe może powodować intensyfikację powyższych trendów lub też wręcz ich odwrócenie. Zmiany te mają bezpośredni wpływ na realizowaną w przez Spółkę sprzedaż oraz wynik finansowy.

Obecnie działania Spółki skupione są głównie na utrzymaniu dotychczasowych i pozyskaniu nowych dostawców oraz podniesieniu rentowności obrotu towarowego w sferze dystrybucji granulatów tworzyw sztucznych przy jednoczesnym utrzymaniu pozycji rynkowej.

Spółka niezmiennie prowadzi działania intensyfikujące sprzedaż oraz dystrybucję odczynników chemicznych. Bardzo szeroka oferta odczynników chemicznych o łącznym portfelu ponad 200 tys. artykułów sprzyja rozwojowi sprzedaży i aktywizacji współpracy z odbiorcami, w tym również z instytucjami budżetowymi takimi jak szkoły, uczelnie, szpitale, laboratoria itp. Systematycznie rozwijana jest sprzedaż internetowa w tej branży oraz wykorzystanie platformy B2B do intensyfikacji sprzedaży. W opisywanym okresie sprawozdawczym w tej branży wystąpiły okresowo silne ograniczenia w popycie, co skutkowało obniżeniem wartości sprzedaży i marży w odniesieniu do analogicznego okresu 2022 r.

Powyższe czynniki i sytuacje rynkowe mogą bezpośrednio wpływać na wynik finansowy Spółki poprzez wielkość sprzedaży, realizowaną marżę i stan zapasów.

Spółka realizuje zewnętrzne finansowanie obrotu towarowego poprzez instytucje bankowe zgodnie z zawartymi umowami na wielocelowe limity kredytowe i linie gwarancyjne, których przebieg i kontynuacje ma bezpośredni wpływ na płynność obrotu finansowego Spółki oraz na jej wyniki finansowe Spółki.

Spółka jest w trakcie toczących się od 2016 roku postępowań kontrolnych w zakresie rzetelności deklarowanych podstaw opodatkowania oraz prawidłowości obliczania i wpłacania podatku od towarów i usług za poszczególne okresy rozliczeniowe od marca 2013 do grudnia 2015 roku.

W związku z wynikami w/w. postępowań Naczelnik Małopolskiego Urzędu Celno - Skarbowego w Krakowie wydał wobec Spółki trzy decyzje o określeniu zobowiązań podatkowych w podatku od towarów i usług w relewantnych okresach. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania w stosunku do Spółki wydano trzy decyzje ostateczne dotyczące zobowiązań podatkowych za lata 2013 - 2015. Analogicznie do stanowiska prezentowanego przez Spółkę we wszystkich wcześniejszych raportach, Spółka kwestionuje ustalenia organu. W ocenie Spółki powyższe decyzje są całkowicie nieuzasadnione. Relewantny spór pozostaje w oczekiwaniu na rozstrzygnięcie przez Naczelny Sąd Administracyjny w Warszawie.

Stan finansowania zewnętrznego Spółki oraz przebiegu postępowania kontrolnego przedstawiono odpowiednio w punktach 17 oraz 21 i 22 niniejszego sprawozdania.

W obliczu trudnych do określenia zmian Zarząd Spółki nadal ogranicza koszty poprzez zamknięcie niektórych operacji, redukcje zatrudnienie i koncentruje działalność Spółki na wąskiej specjalizacji handlu wybranymi granulatami tworzyw sztucznych oraz chemikaliami.

Zarząd oczekuje, że w następnych miesiącach nie nastąpi drastyczne spowolnienie gospodarcze i sytuacja rynkowa będzie w miarę stabilna. W zależności od kierunków rozwoju konsumpcji sektora detalicznego, popyt na wyroby plastikowe może się zmieniać w zależności od segmentu rynku. Z uwagi na dywersyfikację

sprzedawanych tworzyw Spółka będzie w stanie realizować swoje założenia biznesowe.

W przypadku, gdyby sytuacja gospodarcza w dalszym ciągu się pogarszała, Zarząd podejmie dalsze działania ograniczające koszty w celu dostosowanie operacji Spółki do zmieniających się warunków rynkowych.

19. Zmiany warunków prowadzenia działalności i sytuacji gospodarczej, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych Spółki, niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej, czy po koszcie zamortyzowanym.

Nie dotyczy

20. Inne informacje, które zdaniem Spółki są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta.

Spółka posiada bazę około 1.700 odbiorców, w związku z czym kładzie istotny nacisk na wnikliwy monitoring spływu należności i ich windykację. Spółka ubezpiecza należności od odbiorców z tytułu obrotu handlowego z opcją ich windykacji w Compagnie Francaise d'Assurance Pour le Commerce Exterieur (COFACE) S.A. Oddział w Polsce z siedzibą w Warszawie, utrzymując ciągłość ubezpieczenia z lat poprzednich. W I półroczu 2023 roku Spółka działała nadal w obszarze ograniczonego finansowania zewnętrznego. Systematyczne obniżanie poziomu finansowania nieodnawialnym kredytem bankowym nie sprzyjają stabilizacji obrotu towarowego. W efekcie powoduje to zmianę warunków handlowych z dostawcami i ograniczenie zdolności zakupowych Spółki skutkując realizacją sprzedaży na znacznie niższym poziomie kształtującym obecny wynik finansowy Spółki.

Spółka jest w trakcie toczących się od 2016 roku postępowań kontrolnych w zakresie rzetelności deklarowanych podstaw opodatkowania oraz prawidłowości obliczania i wpłacania podatku od towarów i usług za poszczególne okresy rozliczeniowe od marca 2013 do grudnia 2015 roku.

W związku z wynikami w/w. postępowań Naczelnik Małopolskiego Urzędu Celno - Skarbowego w Krakowie wydał wobec Spółki trzy decyzje o określeniu zobowiązań podatkowych w podatku od towarów i usług w relewantnych okresach. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania roku w stosunku do Spółki wydano trzy decyzje ostateczne dotyczące zobowiązań podatkowych za lata 2013- 2015. Analogicznie do stanowiska prezentowanego przez Spółkę we wszystkich wcześniejszych raportach, Spółka kwestionuje ustalenia organu. W ocenie Spółki powyższe decyzje są całkowicie nieuzasadnione. Relewantny spór pozostaje w oczekiwaniu na rozstrzygnięcie przez Naczelny Sąd Administracyjny w Warszawie.

Przebieg w/w. postepowań kontrolnych przedstawiono szczegółowo w punktach 22 niniejszego sprawozdania.

Spółka dokonuje zakupu towarów w imporcie, jak i w transakcjach nabyć wewnątrzunijnych z przeznaczeniem do bieżącego obrotu handlowego. Transakcje te są wyeksponowane na ryzyko kursów walutowych.

21. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Spółki w I półroczu 2023 roku wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących.

Poniżej znajduje się zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Spółki w okresie I półrocza 2023 roku wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących:

• W dniu 28 lutego 2023 r. Spółka otrzymał informację o podpisaniu aneksu datowanego na dzień 23.02.2023 r. do umowy kredytowej nr U0003207958476/A o kredyt w rachunku bieżącym pomiędzy Spółką oraz Alior Bank S.A. z dnia 14.06.2017 r. ("Umowa Kredytowa"). Zgodnie z postanowieniami podpisanego aneksu saldo kwoty głównej kredytu wynosi 2.690.000,00 PLN. Zgodnie z aneksem zmianie uległa wysokość spłat rat kapitału oraz ostatniej raty końcowej. Spłata kapitału kredytu nastąpi w dziesięciu (10) miesięcznych ratach, płatnych ostatniego dnia każdego miesiąca, począwszy od dnia 28 lutego 2023 r., każda kwocie 70.000,00 PLN (słownie: siedemdziesiąt tysięcy złotych), a ostatnia rata w dniu 31.12.2023 r. będzie ratą wyrównującą – rozliczeniową. O wcześniejszych zmianach Umowy Kredytowej Spółka informowała m.in. w raporcie bieżącym nr 9/2019 z dnia 15.04.2019 r., nr 13/2019 z dnia 23.04.2019 r., nr 15/2019 z dnia 15.05.2019 r., nr 26/2019 z dnia 28.06.2019 r., 30/2019 z dnia 29.07.2019 r., nr 33/2019 z dnia 26.09.2019 r., nr 1/2021 z dnia 5.01.2021 r. oraz 11/2021 z dnia 24.12.2021 r.

• w dniu 27 kwietnia 2023 roku Zarząd Spółki opublikowała raport roczny spółki KRAKCHEMIA S.A. za 2022 rok, stanowiący podsumowanie działalności operacyjnej oraz osiągniętych przez Spółkę w roku 2022 wyników finansowych.

• w dniu 9 maja 2023 roku Zarząd Spółki ogłosił o zwołaniu Zwyczajnego Walnego Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki na dzień 5 czerwca 2023 roku, na godzinę 12:00 w siedzibie Spółki w Krakowie, przy ul. Powstania Listopadowego 14.

• w dniu 5 czerwca 2023 roku odbyło się Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy KRAKCHEMIA S.A., na którym podjęto między innymi uchwały dotyczące zatwierdzenia sprawozdań rocznych za rok obrotowy 2022, udzielenia absolutorium członkom Rady Nadzorczej i Zarządu Spółki, jak również uchwały w przedmiocie zmiany umowy Spółki oraz zatwierdzenia/wyrażenia zgody na zawarcie przez Spółkę z członkiem Rady Nadzorczej umowy pożyczek.

• W dniu 16 czerwca 2023 roku Zarząd Spółki podał do publicznej wiadomości, że w związku z zaleceniem otrzymanym z Urzędu Komisji Nadzoru Finansowego (dalej: UKNF) dotyczącym ujęcia (utworzenia) rezerw na zobowiązania w związku z wydanymi decyzjami Dyrektora Izby Administracyjnej Skarbowej w Krakowie, określającymi zobowiązania z tytułu podatku od towarów i usług za lata 2013-2015, w sprawie których Wojewódzki Sąd Administracyjny wydał niekorzystne dla Spółki wyroki, Spółka w odpowiedzi wystosowanej do UKNF poinformowała UKNF, że zastosuje się do zaleceń Urzędu Komisji Nadzoru Finansowego wyrażonych we wskazanym piśmie i w kolejnym sprawozdaniu finansowym utworzy rezerwy na wskazane zobowiązania, o których Spółka każdorazowo informowała w publikowanych raportach okresowych.

Zdarzenia, które wystąpiły po dacie 30 czerwca 2023 roku:

• W miesiącu sierpniu 2023 r. Krakchemia wypowiedziała umowę o pełnienie funkcji animatora rynku zawartą z Trigon Dom Maklerski S.A. ze skutkiem na dzień 30.09.2023 r.

Szczegóły dotyczące istotnych zdarzeń zostały opublikowane w raportach bieżących.

Stanowisko Zarządu Krakchemii S.A. w sprawie zalecenia Urzędu Komisji Nadzoru Finansowego, o którym mowa w pkt 21 tiret piąte

W nawiązaniu do raportu bieżącego 7/2023 z dnia 16 czerwca 2023 roku Spółka informuje, że w korespondencji z UKNF Zarząd KRAKCHEMII argumentował, że nie znajduje podstaw do tworzenia rezerwy, a w kolejnych latach cyklicznie i rzetelnie każdorazowo publikował w sprawozdaniach badanych przez biegłego rewidenta szczegółową informację o toczących się wobec Spółki postępowaniach wskazanych pkt. 22. Niezależnie od argumentacji Spółki UKNF zalecił Spółce utworzyć przedmiotową rezerwę. W związku z tym spółka podała do publicznej wiadomości w raporcie giełdowym nr 7/2023 z dnia 16 czerwca, że zastosuje się do zalecenia UKNF.

W związku z utworzoną rezerwą zmianie uległy następujące pozycje rachunku zysków i strat oraz bilansu:

Numer	Nazwa	NOTA	30.06.2023	Utworzona rezerwa	Wynik bez rezerwy na 30.06.2023
F	Zysk (strata) ze sprzedaży (C-D-E)		(2 929)		(2 929)
G	Pozostałe przychody operacyjne	5	2 196		2 196
G.I	Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych		8		8
G.II	Dotacje
G.III	Inne przychody operacyjne		2 188		2 188
H	Pozostałe koszty operacyjne	5	44 727	43 157	1 570
H.I	Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych
H.II	Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych		1 177		1 177
H.III	Inne koszty operacyjne		43 550	43 157	393
I	Zysk (strata) z działalności operacyjnej (F+G H)		(45 460)	43 157	(2 303)
J	Przychody finansowe	6	100		100
J.I	Dywidendy i udziały w zyskach, w tym:
J.II	- od jednostek powiązanych
J.III	Odsetki, w tym:		44		44
J.IV	- od jednostek powiązanych
J.VII	Inne		56		56
K	Koszty finansowe	6	15 720	15 258	463
K.I	Odsetki, w tym:		15 551	15 258	293
K.II	- dla jednostek powiązanych
K.V	Inne		169		169
L	Zysk (strata) z działalności gospodarczej (I+J K)		(61 080)	58 416	(2 664)
M	Wynik zdarzeń nadzwyczajnych (M.I.-M.II.)
N	Zysk (strata) brutto (L±M)		(61 080)	58 416	(2 664)
O	Podatek dochodowy	7	(16)		(16)
Q	Zysk (strata) netto (N-O-P)		(61 064)	58 416	(2 648)

Utworzenie rezerwy zgodnie z zaleceniem UKNF w kwocie 58 416 tys. zł spowodowało powstanie straty netto w wysokości 61 064 tys. zł , a przed utworzeniem rezerwy strata netto wynosiła 2 648 tys. zł.

Numer	BILANS	NOTA	Stan na 30.06.2023	Utworzona rezerwa	Bilans bez rezerwy na 30.06.2023
	PASYWA		28 132		28 132
A	Kapitał (fundusz) własny		(41 031)	58 416	17 385
A.I	Kapitał (fundusz) podstawowy	18.1	9 000		9 000
A.IV	Kapitał (fundusz) zapasowy	18.3	9 846		9 846
A.V	Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny	18.4	4 121		4 121
A.VII	Zysk (strata) z lat ubiegłych	18.4	(2 934)		(2 934)
A.VIII	Zysk (strata) netto	18.4	(61 064)	58 416	(2 648)
A.IX	Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna)
B	Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania		69 163	58 416	10 747
B.I	Rezerwy na zobowiązania		59 491	58 416	1 075
B.I.1	Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	20	615		615
B.I.3	Pozostałe rezerwy	20	58 416	58 416	-
B.I.3.a	- długoterminowa		58 416	58 416	-

Krakchemia S.A. rzetelnie i terminowo reguluje wszystkie zobowiązania, zarówno wobec instytucji finansowych, dostawców jak i Skarbu Państwa oraz nie zalega z żadnymi bieżącymi podatkami i świadczeniami wobec pracowników. Spółka zmniejsza straty operacyjne na podstawowej działalności. W ocenie Zarządu Spółka może kontynuować działalność i nie grozi jej niewypłacalność.

Jedynym powodem powstania ujemnych kapitałów własnych jest wykonanie zalecenia tworzenia rezerwy przez UKNF. W ocenie Zarządu Spółka może w najbliższym okresie kontynuować działalność. Wobec utworzonej na zalecenie UKNF rezerwy i powstałej straty stosownie do art. 397 KSH Zarząd Spółki zwoła Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy (NWZA) i będzie argumentował przed NWZA kontynuowanie działalności Spółki.

22. Informacje o postępowaniach toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej.

W grudniu 2017 roku Spółka zgłosiła swoją wierzytelność w postępowaniu upadłościowym dotyczącym spółki ALMA MARKET S.A., w wysokości 11.073.972,60 zł. Wierzytelność Spółki została objęta listą wierzytelności zatwierdzoną postanowieniem Sędzi-komisarz postępowania upadłościowego ALMA MARKET Spółka Akcyjna z siedzibą w Krakowie, w upadłości.

Spółka jest w trakcie toczących się od 2016 roku postępowań kontrolnych w zakresie rzetelności deklarowanych podstaw opodatkowania oraz prawidłowości obliczania i wpłacania podatku od towarów i usług za poszczególne okresy rozliczeniowe od marca 2013 do grudnia 2015 roku.

W reakcji na wyniki w/w. postępowań Naczelnik Małopolskiego Urzędu Celno - Skarbowego w Krakowie wydał wobec Spółki trzy decyzje o określeniu zobowiązań podatkowych w podatku od towarów i usług w relewantnych okresach.

Na dzień sporządzenia niniejszej informacji w stosunku do Spółki wydano trzy decyzje ostateczne dotyczące zobowiązań podatkowych Spółki za lata 2013, 2014 oraz za rok 2015. Analogicznie do stanowiska prezentowanego przez Spółkę we wszystkich wcześniejszych raportach, Spółka kwestionuje ustalenia organu. W ocenie Spółki relewantne decyzje są całkowicie nieuzasadnione.

Łączne zobowiązania Spółki wynikające z prowadzonych postępowań podatkowych wynoszą:

• za rok 2013: 16 314 tys. PLN. Informację o wysokości tej kwoty Spółka powzięła w dniu 24 marca 2020 r., gdy otrzymała decyzje Dyrektora Izby Administracyjnej Skarbowej w Krakowie z dnia 9 marca 2020 r. w nawiązaniu do otrzymania w dniu 1 lipca 2019 r. decyzji Naczelnika Małopolskiego Urzędu Celno-Skarbowego w Krakowie z dnia 26 czerwca 2019 r. o określeniu zobowiązania podatkowego w podatku od towarów i usług za okres od marca 2013 r. do listopada 2013 r. Decyzja organu pierwszej instancji została utrzymana w mocy.

• za rok 2014: 15 791 tys. PLN. Informację o wysokości tej kwoty Spółka powzięła w dniu 24 marca 2020 r., gdy otrzymała decyzje Dyrektora Izby Administracyjnej Skarbowej w Krakowie z dnia 9 marca 2020 r. w nawiązaniu do otrzymania w dniu 17 lipca 2019 r. decyzji Naczelnika Małopolskiego Urzędu Celno-Skarbowego w Krakowie z dnia 3 lipca 2019 r. o określeniu zobowiązania podatkowego w podatku od towarów i usług za okres od stycznia do listopada 2014 r. Decyzja organu pierwszej instancji została utrzymana w mocy.

• za rok 2015: 11 051 tys. PLN. Informację o wysokości tej kwoty Spółka powzięła w dniu 14 lipca 2020 r., gdy otrzymała decyzje Dyrektora Izby Administracyjnej Skarbowej w Krakowie z dnia 29 czerwca 2020 r. w nawiązaniu do otrzymanej w dniu 27 grudnia 2019 roku decyzji Naczelnika Małopolskiego Urzędu Celno-Skarbowego w Krakowie z dnia 12 grudnia 2019 r. o określeniu zobowiązania podatkowego w podatku od towarów i usług za okres od styczeń 2015 - grudzień 2015 r. Decyzja organu pierwszej instancji została utrzymana w mocy.

Odsetki na dzień 30 czerwca 2023 roku od powyższych kwot wskazanych w decyzjach wynoszą 15 258 tys. zł.

Spółka, opierając się m.in. na stanowisku doradcy podatkowego nie zgadza się z podejściem wyrażonym w w/w. decyzjach organu drugiej instancji oraz decyzjach Naczelnika Małopolskiego Urzędu Celno – Skarbowego w Krakowie.

W związku z powyższym, w dniu 24 marca 2020 r. Spółka złożyła do Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Krakowie dwie skargi na decyzje Dyrektora Izby Administracji Skarbowej w Krakowie dotyczące lat 20132014 zaskarżając je w całości wraz z wnioskiem o wstrzymanie ich wykonalności. Jednocześnie Spółka wystąpiła do Dyrektora Izby Administracji Skarbowej w Krakowie z wnioskami o wstrzymanie wykonania przedmiotowych decyzji motywując to prawdopodobieństwem wyrządzenia znacznej szkody lub spowodowania trudnych do odwrócenia skutków dla Spółki.

W odniesieniu do decyzji Dyrektora Izby Administracji Skarbowej w Krakowie z dnia 29 czerwca 2020 r., w którym organ ten utrzymał w mocy decyzję dotyczącą zobowiązań podatkowych Spółki za rok 2015, Spółka złożyła do Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Krakowie skargę na decyzję Dyrektora Izby Administracji Skarbowej w Krakowie dotyczącą zobowiązania podatkowego w podatku od towarów i usług za okres styczeń 2015 - grudzień 2015 r zaskarżając ją w całości. Jednocześnie Spółka wystąpiła do Dyrektora Izby Administracji Skarbowej w Krakowie z wnioskiem o wstrzymanie wykonania przedmiotowych decyzji motywując to prawdopodobieństwem wyrządzenia znacznej szkody lub spowodowania trudnych do odwrócenia skutków dla Spółki.

W dniu 1 lipca 2020 Spółka otrzymała dwa postanowienia Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Krakowie z dnia 16 czerwca 2020 r. o wstrzymaniu wykonania decyzji Dyrektora Izby Administracji Skarbowej w Krakowie dotyczących zobowiązań podatkowych za lata 2013 i 2014. Po rozpatrzenia wniosków Spółki, WSA postanowił wstrzymać wykonanie obu zaskarżonych decyzji.

W dniu 5 października 2020 roku Spółka otrzymała postanowienie Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Krakowie z dnia 25 września 2020 r. o wstrzymaniu wykonania decyzji Dyrektora Izby Administracji Skarbowej w Krakowie dotyczących zobowiązań podatkowych za rok 2015. Po rozpatrzenia wniosku Spółki, WSA postanowił wstrzymać wykonanie zaskarżonej decyzji

W dniu 10 września 2020 roku Spółka uzyskała informację o oddaleniu przez Wojewódzki Sąd Administracyjny w Krakowie skarg Spółki z dnia 24 marca 2020 roku złożonych przez Spółkę od decyzji Dyrektora Izby Administracji Skarbowej w Krakowie dotyczących zobowiązań podatkowych Spółki w podatku od towarów i usług za lata 2013-2014. Spółka, opierając się m.in. na stanowisku doradcy podatkowego, nie zgadza się z w/w. wyrokami WSA. Spółka, celem obrony swojego stanowiska, złożyła skargi kasacyjne do Naczelnego Sądu Administracyjnego od relewantnych rozstrzygnięć Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Krakowie.

W dniu 5 stycznia 2021 roku Spółka doręczono wyrok z dnia 25 listopada 2020 r. Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Krakowie oddalający skargę Spółki od decyzji Dyrektora Izby Administracji Skarbowej w Krakowie z dnia 29 czerwca 2020 r. Wyrok został wydany na posiedzeniu niejawnym, bez uprzedniego zawiadomienia o nim Spółki. Spółka, opierając się m.in. na stanowisku doradcy podatkowego, nie zgadza się z wyrokiem WSA. Spółka, celem obrony swojego stanowiska, złożyła skargę kasacyjną do Naczelnego Sądu Administracyjnego od relewantnego rozstrzygnięcia Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Krakowie.

Wykonalność wszystkich w/w. decyzji pozostaje wstrzymana do czasu prawomocnego rozpoznania skarg kasacyjnych przez Naczelny Sąd Administracyjny.

Według wiedzy Spółki, do dnia publikacji niniejszej informacji w/w. skargi kasacyjne nie zostały rozpoznane przez Naczelny Sąd Administracyjny

Wcześniejsze zabezpieczenie przez Małopolski Urząd Celno-Skarbowy wskazanych powyżej zobowiązań podatkowych na majątku Spółki może w sposób istotny wpłynąć na wyniki finansowe Spółki oraz możliwości prowadzenia dalszej działalności. W szczególności poprzez niską ocenę ryzyka kredytowego Spółki w aspekcie zewnętrznego kredytowania obrotu towarowego. W przypadku negatywnych decyzji prawomocnych, ich wymiar może w skrajnych przypadkach znacząco utrudnić lub wręcz uniemożliwić dalsze kontynuowanie działalności.

Poza powyżej wskazanymi postępowaniami, w I połowie 2023 roku nie występują istotne postępowania przed sądami lub organami administracji państwowej dotyczące zobowiązań lub wierzytelności Spółki.

23. Zdarzenia, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono półroczne skrócone sprawozdanie finansowe, nieujęte w tym sprawozdaniu, a mogące w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Spółki.

Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego oraz sprawozdania z działalności nie wystąpiły inne znaczące zdarzenia, oprócz opisanych wcześniej, które mogłyby w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Spółki.

Kraków, 28 września 2023 r.

Zarząd KRAKCHEMIA S.A.

………………………………….. Andrzej Zdebski Prezes Zarządu