Wawel S.A.

Quarterly Report • Oct 27, 2023

SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE za 3 kwartał 2023 roku

sporządzone zgodnie

z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej

zatwierdzonymi do stosowania przez UE

Spis treści

	1. SPRAWOZDANIE FINANSOWE 3
1.1.	ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 3
1.2.	ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z DOCHODÓW CAŁKOWITYCH 5
1.3.	ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 6
1.4.	ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 8
	2. INFORM ACJE DODATKOWE 9
2.1.	Informacje ogólne 9
2.2.	Charakterystyka wyników finansowych osiągniętych w okresie sprawozdawczym. 10
2.3.	Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej. 15
2.4.	Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach. 17
2.5.	Pozostałe informacje objaśniające do sprawozdania finansowego 18

1. SPRAWOZDANIE FINANSOWE

1.1. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

A K T Y W A	Stan na 30.09.2023	Stan na 30.06.2023	Stan na 31.12.2022	Stan na 30.09.2022
	niebadane	niebadane	badane	niebadane
Aktywa trwałe	347 727	351 032	360 207	365 307
Rzeczowe aktywa trwałe	334 078	338 119	346 992	351 252
Wartość firmy	2 008	2 008	2 008	2 008
Wartości niematerialne	875	912	914	794
Należności długoterminowe	98	98	88	88
Długoterminowe aktywa finansowe	566	551	549	584
Udziały w jednostkach stowarzyszonych wycenianych metodą praw własności	40	40	40	66
Inne długoterminowe aktywa finansowe	526	511	509	518
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	45	41	36	50
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	10 057	9 303	9 620	10 531
Aktywa obrotowe	421 415	395 174	384 934	346 658
Zapasy	96 650	92 362	90 027	105 352
Należności krótkoterminowe	110 379	83 875	136 655	93 310
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	110 379	83 875	133 275	89 266
Należności z tytułu podatku CIT	0	0	3 380	4 044
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	1 909	3 327	688	1 739
Środki pieniężne oraz inne aktywa finansowe	212 477	215 610	157 564	146 257
środki pieniężne	187 664	215 393	155 779	144 958
Inne aktywa finansowe	24 813	217	1 785	1 299
S U M A A K T Y W Ó W	769 142	746 206	745 141	711 965

P A S Y W A	Stan na 30.09.2023	Stan na 30.06.2023	Stan na 31.12.2022	Stan na 30.09.2022
	niebadane	niebadane	badane	niebadane
Kapitał własny ogółem	670 010	652 164	639 664	617 942
Kapitał podstawowy	7 499	7 499	7 499	7 499
Akcje własne	(106 218)	(106 218)	(106 218)	(106 218)
Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	18 146	18 146	18 146	18 146
Kapitał zapasowy	602 028	602 028	577 970	577 970
Kapitał rezerwowy	106 580	106 580	106 580	106 580
Kapitał z aktualizacji wyceny	709	709	710	710
Inne składniki kapitału	(1 818)	(1 818)	(1 818)	(2 198)
Zyski zatrzymane/ niepokryte straty	43 084	25 238	36 795	15 453
Zobowiązania ogółem	99 132	94 042	105 477	94 023
Zobowiązania długoterminowe i rezerwy na zobowiązania	17 520	17 844	17 670	18 696
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	11 081	11 081	10 825	11 363
Zobowiązania długoterminowe	6 439	6 763	6 845	7 333
Zobowiązania krótkoterminowe	81 612	76 198	87 807	75 327
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	57 503	55 965	70 592	59 053
Zobowiązania z tytułu podatku CIT	4 496	1 725	0	0
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	17 348	16 499	16 855	14 877
Rozliczenia międzyokresowe	2 265	2 009	360	1 397
S U M A P A S Y W Ó W	769 142	746 206	745 141	711 965

	III kwartał 2023	9 m-cy 2023	III kwartał 2022	9 m-cy 2022
	niebadane	niebadane	niebadane	niebadane
Przychody	157 656	445 192	133 474	375 748
Przychody z tytułu umów z Klientami	154 802	437 641	131 428	370 165
Przychody ze sprzedaży detalicznej	2 854	7 551	2 046	5 583
Koszty	(137 952)	(399 642)	(126 143)	(361 375)
Koszt własny sprzedaży	(108 349)	(310 569)	(100 009)	(281 361)
Pozostałe przychody / koszty operacyjne	75	(24)	(196)	(184)
Koszty sprzedaży	(15 252)	(45 213)	(14 957)	(44 302)
Koszty zarządu	(14 426)	(43 836)	(10 981)	(35 528)
Zysk z działalności operacyjnej	19 704	45 550	7 331	14 373
Przychody finansowe	2 937	9 040	2 082	5 776
Koszty finansowe	(374)	(655)	(95)	(422)
Zysk przed opodatkowaniem	22 267	53 935	9 318	19 727
Podatek dochodowy	(4 421)	(10 670)	(2 041)	(4 093)
Zysk netto z działalności kontynuowanej	17 846	43 265	7 277	15 634
CAŁKOWITE DOCHODY OGÓŁEM	17 846	43 265	7 277	15 634

1.2. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z DOCHODÓW CAŁKOWITYCH

Podstawowy i rozwodniony zysk/strata na jedną akcję.

średnia ważona liczby akcji zwykłych w okresie	1 291 846	1 396 943
Zysk (strata) na jedną akcję (w zł)	33,49 zł	11,19 zł
Zysk rozwodniony na jedną akcję (w zł)	33,49 zł	11,19 zł

1.3. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

		Kapitał akcyjny	Akcje własne	Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	Kapitał zapasowy	Kapitał rezerwowy	Kapitał z aktualizacji wyceny	Inne składniki kapitału	Zyski/straty z lat ubiegłych	Kapitał własny Razem
	Stan na 30 czerwca 2023	7 499	(106 218)	18 146	602 028	106 580	709	(1 818)	25 238	652 164
wartał 2023 r.	(niebadane) Wynik NETTO	0	0	0	0	0	0	0	17 846	17 846
	Całkowite dochody razem	0	0	0	0	0	0	0	17 846	17 846
III k	Stan na 30 września 2023	7 499	(106 218)	18 146	602 028	106 580	709	(1 818)	43 084	670 010

			Kapitał akcyjny	Akcje własne	Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	Kapitał zapasowy	Kapitał rezerwowy	Kapitał z aktualizacji wyceny	Inne składniki kapitału	Zyski/straty z lat ubiegłych	Kapitał własny RAZEM
		Stan na 31 grudnia 2022	7 499	(106 218)	18 146	577 970	106 580	710	(1 818)	36 795	639 664
wartały 2023 roku 3 k		Wynik NETTO	0	0	0	0	0	0	0	43 265	43 265
		Całkowite dochody razem	0	0	0	0	0	0	0	43 265	43 265
	(niebadane)	Przekazanie części zysku netto na kapitał zapasowy	0	0	0	24 058	0	0	0	(24 058)	0
		Przeznaczenie części zysku netto na dywidendę	0	0	0	0	0	0	0	(12 918)	(12 918)
		Wyksięgowanie przeszacowania z tytułu likwidacji ŚT	0	0	0	0	0	(1)	0	0	(1)
		Stan na 30 września 2023	7 499	(106 218)	18 146	602 028	106 580	709	(1 818)	43 084	670 010

		Kapitał akcyjny	Akcje własne	Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	Kapitał zapasowy	Kapitał rezerwowy	Kapitał z aktualizacji wyceny	Inne składniki kapitału	Zyski/straty z lat ubiegłych	Kapitał własny RAZEM
	Stan na 1 stycznia 2022	7 499	0	18 146	585 124	56 200	710	(2 198)	43 045	708 526
	Wynik NETTO	0	0	0	0	0	0	0	36 976	36 976
	Inne całkowite dochody	0	0	0	0	0	0	380	0	380
	Całkowite dochody razem	0	0	0	0	0	0	380	36 976	37 356
2022 rok (badane)	Przekazanie niepodzielonego zysku zgodnie z uchwałą WZA	0	0	0	43 226	0	0	0	(43 226)	0
	Rozwiązanie kapitału rezerwowego	0	0	0	56 200	(56 200)	0	0	0	0
	Przekazanie kapitału zapasowego na kapitał rezerwowy	0	0	0	(106 580)	106 580	0	0	0	0
	Nabycie akcji własnych *	0	(106 218)	0	0	0	0	0	0	(106 218)
	Stan na 31 grudnia 2022	7 499	(106 218)	18 146	577 970	106 580	710	(1 818)	36 795	639 664

			Kapitał akcyjny	Akcje własne	Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	Kapitał zapasowy	Kapitał rezerwowy	Kapitał z aktualizacji wyceny	Inne składniki kapitału	Zyski/straty z lat ubiegłych	Kapitał własny RAZEM
		Na 31 grudnia 2021	7 499	0	18 146	585 124	56 200	710	(2 198)	43 045	708 526
		Wynik NETTO	0	0	0	0	0	0	0	15 634	15 634
	(niebadane)	Całkowite dochody razem	0	0	0	0	0	0	0	15 634	15 634
wartały 2022 roku 3 k		Przekazanie niepodzielonego zysku zgodnie z uchwałą WZA	0	0	0	43 226	0	0	0	(43 226)	0
		Rozwiązanie kapitału rezerwowego	0	0	0	56 200	(56 200)	0	0	0	0
		Przekazanie kapitału zapasowego na kapitał rezerwowy	0	0	0	(106 580)	106 580	0	0	0	0
		Nabycie akcji własnych *	0	(106 218)	0	0	0	0	0	0	(106 218)
		Stan na 30 września 2022	7 499	(106 218)	18 146	577 970	106 580	710	(2 198)	15 453	617 942

1.4. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

	III kwartał 2023	9 m-cy 2023	III kwartał 2022	9 m-cy 2022
	niebadane	niebadane	niebadane	niebadane
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
Zysk (strata) brutto	22 267	53 935	9 318	19 727
Korekty razem	(11 579)	16 464	(13 160)	47 423
Amortyzacja	7 056	21 372	7 362	21 986
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	(81)	4	(190)	(288)
Podatek dochodowy zapłacony	(2 405)	(3 232)	(3 323)	(7 275)
Odsetki i dywidendy	(2 886)	(8 297)	(2 345)	(3 927)
Zysk (strata) z tytułu działalności inwestycyjnej	(28)	(69)	153	115
Zmiana stanu rezerw	0	256	0	161
Zmiana stanu zapasów	(4 288)	(6 622)	(6 398)	(910)
Zmiana stanu należności	(26 376)	24 175	(22 762)	51 166
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych (z wyjątkiem pożyczek i kredytów)	15 589	(12 345)	13 154	(13 626)
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	1 840	1 222	1 189	21
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	10 688	70 399	(3 842)	67 150
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	24	93	0	116
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	(3 158)	(7 897)	(8 170)	(17 273)
Zbycie aktywów finansowych	0	33	0	41
Otrzymane odsetki	2 971	8 658	2 447	4 346
Wydatki na aktywa finansowe	(24 821)	(24 914)	(47)	(185)
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(24 984)	(24 027)	(5 770)	(12 955)
Nabycie akcji własnych	0	0	0	(106 218)
Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli	(12 918)	(12 918)	0	0
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	(429)	(1 208)	(378)	(987)
Odsetki z tytułu umów leasingu finansowego	(86)	(361)	(102)	(419)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(13 433)	(14 487)	(480)	(107 624)
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO RAZEM	(27 729)	31 885	(10 092)	(53 429)
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych:	(27 729)	31 885	(10 092)	(53 429)
Zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	(37)	103	0	(2)
Środki pieniężne na początek okresu	215 393	155 779	155 050	198 387
Środki pieniężne na koniec okresu	187 664	187 664	144 958	144 958

2. INFORMACJE DODATKOWE

2.1. Informacje ogólne

Forma prawna i podstawowy przedmiot działalności według Polskiej Klasyfikacji Działalności (PKD).

Wawel Spółka Akcyjna z siedzibą w Krakowie.

Spółka jest zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym prowadzonym przez Sąd Rejonowy dla Krakowa - Śródmieścia XI Wydział Gospodarczy w Krakowie pod numerem 14525. Spółce nadano numer statystyczny REGON: 350035154.

Podstawowym przedmiotem działalności Spółki według działów Polskiej Klasyfikacji Działalności jest produkcja kakao, czekolady i wyrobów cukierniczych oznaczona symbolem (PKD 2007) 1082Z.

Akcje Spółki znajdują się w obrocie na rynku podstawowym GPW w Warszawie S.A. Według klasyfikacji przyjętej przez GPW w Warszawie S.A., Spółka działa w sektorze przemysłu spożywczego.

Czas trwania Spółki.

Czas trwania spółki jest nieoznaczony.

Okresy, za które prezentowane jest skrócone sprawozdanie finansowe i porównywalne dane finansowe.

Prezentowane dane finansowe obejmują okres od 1 stycznia do 30 września 2023 r. Dane porównywalne obejmują okres od 1 stycznia do 30 września 2022 r. oraz dla sprawozdania z Sytuacji Finansowej na dzień 31 grudnia 2022 r.

Informacje dotyczące składu osobowego Zarządu oraz Rady Nadzorczej.

ZARZĄD:
Prezes Zarządu	Dariusz Orłowski
RADA NADZORCZA:
Przewodnicząca Rady Nadzorczej	Laura Opferkuch
Z-ca Przewodniczącego Rady Nadzorczej	Eugeniusz Małek
Sekretarz Rady Nadzorczej	Paweł Bałaga
Członek Rady Nadzorczej	Christoph Köhnlein
Członek Rady Nadzorczej	Max Alexander Schaeuble
Członek Rady Nadzorczej	Prof. Dr Eckart Seith
Członek Rady Nadzorczej	Tomasz Stankiewicz

Sprawozdanie skonsolidowane.

Emitent nie jest jednostką dominującą w stosunku do innych podmiotów i nie sporządza sprawozdania skonsolidowanego.

Struktura akcjonariatu.

Według stanu na dzień przekazania raportu struktura akcjonariatu Wawel S.A. jest następująca:

	Stan posiadania na dzień przekazania raportu za 3 kwartał 2023 r.
Nazwa akcjonariusza	Ilość akcji	Udział w kapitale zakładowym	Ilość głosów	Udział głosów na WZA
Hosta International AG z siedzibą w Bottmingen (Szwajcaria)	781 761	52,13%	781 761	52,13%
Wawel S.A. z siedzibą w Krakowie (akcje własne)	207 909	13,86%	207 909	13,86%
Allianz Polska Otwarty Fundusz Emerytalny z siedzibą w Warszawie *	118 571	7,91%	118 571	7,91%
Generali Otwarty Fundusz Emerytalny z siedzibą w Warszawie*	99 213	6,62%	99 213	6,62%
Pozostali akcjonariusze	292 301	19,48%	292 301	19,48%
RAZEM	1 499 755	100%	1 499 755	100%

*) informacja o liczbie akcji podana zgodnie z zawiadomieniem otrzymanym przez Emitenta na podstawie art. 69 w zw. z art. 87 ust. 1 pkt 3 lit. b Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. "o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych" z późniejszymi zmianami.

2.2. Charakterystyka wyników finansowych osiągniętych w okresie sprawozdawczym.

Wyniki osiągnięte w 3 kwartale 2023 r.

W trzecim kwartale 2023 roku Spółka wypracowała zysk przed opodatkowaniem w wysokości 22,3 mln zł, co oznacza wzrost o 12,9 mln PLN, tj. o 139% w porównaniu do analogicznego okresu poprzedniego roku.

Na osiągnięty przez spółkę wynik finansowy w trzecim kwartale 2023 r., w porównaniu do analogicznego okresu 2022 r. wpływ miały przede wszystkim następujące czynniki:

• wzrost przychodów ze sprzedaży o 24,2 mln zł,
• wzrost wartości kosztu własnego sprzedaży o 8,3 mln zł
• wzrost wartości kosztów ogólnego zarządu o 3,4 mln zł,
• wzrost wartości kosztów sprzedaży o 0,3 mln zł.

	III kwartał 2023 niebadane	III kwartał 2022 niebadane	Zmiana w tys. PLN	Zmiana w %
Przychody netto ze sprzedaży	157 656	133 474	24 182	18,12%
Zysk brutto ze sprzedaży	49 307	33 465	15 842	47,34%
Koszty sprzedaży	15 252	14 957	295	1,97%
Koszty ogólnego zarządu	14 426	10 981	3 445	31,37%
Zysk z działalności operacyjnej	19 704	7 331	12 373	168,78%
Zysk przed opodatkowaniem	22 267	9 318	12 949	138,97%

Przy wzroście przychodów o 18% w trzecim kwartale 2023 r. w porównaniu do analogicznego okresu roku 2022, nastąpił również wzrost kosztów, a zwłaszcza kosztu własnego sprzedaży wynikającego głównie ze wzrostu cen materiałów, energii i wynagrodzeń bezpośrednio-produkcyjnych. Wzrost kosztów był mniej dynamiczny niż wzrost sprzedaży, co w konsekwencji spowodowało zwiększenie zysku z działalności operacyjnej w porównywalnych okresach.

Dla porównania obydwu analizowanych okresów użyto wskaźnika marży EBITDA, EBIT, Cash flow brutto oraz Cash flow netto.

	III kwartał 2023 niebadane	III kwartał 2022 niebadane	Dynamika 2023 / 2022
Wskaźnik EBITDA (tys. zł) Zysk operacyjny + amortyzacja	26 760	14 693	182%
Marża EBITDA (% udział w przychodach)	17,0%	11,0%
Wskaźnik EBIT (tys. zł) Zysk operacyjny	19 704	7 331	269%
Marża EBIT (% udział w przychodach)	12,5%	5,5%
Wskaźnik Cash flow brutto (tys. zł) Zysk brutto + amortyzacja	29 323	16 680	176%
Marża Cash flow brutto (% udział w przychodach)	18,6%	12,5%
Wskaźnik Cash flow netto (tys. zł) Zysk netto + amortyzacja	24 902	14 639	170%
Marża Cash flow netto (% udział w przychodach)	15,8%	11,0%

Wzrost wskaźników finansowych w 3 kwartale 2023 w porównaniu do 3 kwartału 2022 wynika zasadniczo ze wzrostu marży brutto, co jest spowodowane bardziej dynamicznym wzrostem sprzedaży względem wzrostu kosztów.

Przychody ze sprzedaży	2023	2022	Dynamika 2023 / 2022
1 kw	157 143	133 410	118%
2 kw	130 393	108 864	120%
3 kw	157 656	133 474	118%
9 m-cy	445 192	375 748	119%

	9 m-cy 2023 niebadane	9 m-cy 2022 niebadane	Zmiana w tys. PLN	Zmiana w %
Przychody netto ze sprzedaży	445 192	375 748	69 444	18,48%
Zysk brutto ze sprzedaży	134 623	94 387	40 236	42,63%
Koszty sprzedaży	45 213	44 302	911	2,06%
Koszty ogólnego zarządu	43 836	35 528	8 308	23,38%
Zysk z działalności operacyjnej	45 550	14 373	31 177	216,91%
Zysk przed opodatkowaniem	53 935	19 727	34 208	173,41%

Ważniejsze wydarzenia w okresie 01.07.2023 – 30.09.2023 r.

Nie wystąpiły.

Ważniejsze wydarzenia występujące po dniu bilansowym.

Zarząd Wawel S.A. zwołał Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy, które odbędzie się w dniu 16 listopada 2023 r.

Czynniki i zdarzenia o nietypowym charakterze, mające znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe.

Nie wystąpiły.

Wskazanie czynników, które w ocenie Spółki będą miały wpływ na osiągane przez nią wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału:

Do głównych zagrożeń i czynników ryzyka należy zaliczyć:

a) znaczący wzrost cen podstawowego surowca do produkcji (ziarna kakaowego)

Przy obecnym poziomie ceny kontraktów ziarna kakao na giełdzie w Londynie oraz biorąc pod uwagę ratio (mnożnik kosztów przerobu ziarna do miazgi) istnieje ryzyko istotnego obniżenia marży brutto. Wzrost cen ziarna kakaowego w okresie pierwszych 9 miesięcy 2023 r. wyniósł ponad 40 %, podczas, gdy w samym drugim i trzecim kwartale br. wyniósł ponad 35%. Dodatkowo należy wskazać na problemy z dostawami miazgi kakaowej.

W okresie ostatnich 12 miesięcy tj. od października 2022 r. do września 2023 r. cena ziarna kakaowego wzrosła o ponad 975 GBP za tonę, podczas gdy w 2 i 3 kwartale br. wzrost ten wyniósł blisko 756 GBP za tonę.

Poniższa tabela przedstawia poziom kwotowań ziarna kakaowego na zamknięciu sesji giełdy londyńskiej na koniec poszczególnych kwartałów.

	30.09.2022	30.12.2022	31.03.2023	30.06.2023	30.09.2023
Kurs zamknięcia	1 940 GBP	2 062 GBP	2 159 GBP	2 508 GBP	2 915 GBP

			Poniższa tabela przedstawia procentową dynamikę cen ziarna kakaowego w poszczególnych kwartałach.

	IV kw. 2022	I kw. 2023	II kw. 2023	III kw. 2023
Dynamika cen	106%	105%	116%	116%

W kolejnych kwartałach należy wskazać na istotne ryzyko związane z utrzymywaniem się na giełdzie londyńskiej wysokiego poziomu cen kontraktów terminowych na ziarno kakaowe (obecnie jest to poziom powyżej 3,2 tys. GBP za tonę w odniesieniu do kontraktu DEC3), co niewątpliwie będzie skutkować znaczącym podwyższeniem kosztów wytworzenia produktów.

Należy w tym miejscu wskazać, iż obecny poziom kwotowań kontraktów terminowych ziarna kakaowego na giełdzie w Londynie będzie skutkował w naszym przypadku wzrostem cen ziarna kakaowego zużywanego do produkcji w 4 kwartale br. w stosunku do średniej ceny zakupu z pierwszych 3 kwartałów br. o ponad 50%.

Co prawda spółka rozpoczęła w 4 kwartale wprowadzanie podwyżek dla poszczególnych odbiorców, ale ze względu na dużą dynamikę wzrostu cen ziarna kakaowego nie jest możliwe zamortyzowanie w całości rosnących kosztów produkcji. Dla właściwej oceny perspektyw Spółki należy na bieżąco śledzić wydarzenia/notowania cen ziarna kakao.

Wyk. 1

Źródło danych: stooq.pl

Źródło danych: stooq.pl

b) wahania sprzedaży związane ze zmianami strukturalnymi zachodzącymi na rynku detalicznym,

c) dynamiczne zmiany kosztów podstawowych surowców oraz mediów,

d) wystąpienie niekorzystnych dla Spółki zmian kursów walutowych (gł. EUR, USD, GBP), co w konsekwencji może wpłynąć na wzrost kosztów zakupu surowców z importu,

Wyk. 3

Źródło danych: nbp.pl

Spółka nie planuje w najbliższym czasie znaczących operacji związanych z otwieraniem transakcji zabezpieczających ryzyko walutowe ze względu na jego ograniczony wpływ na wyniki Spółki. W ujęciu rocznym wpływy z tytułu eksportu produktów w istotnej części (w około 32%) zabezpieczają wydatki z tytułu importu towarów i usług. Pozostała otwarta ekspozycja walutowa z tytułu zakupów importowych jest kalkulowana w cenie wyrobu gotowego. Niemniej jednak Emitent dopuszcza możliwość zawierania walutowych transakcji terminowych związanych z zakupem waluty w zakresie niezbędnym na pokrycie bieżących zakupów surowcowych.

e) wpływ sytuacji polityczno-gospodarczej na terytorium Ukrainy

Zdaniem Zarządu Spółki na dzień publikacji niniejszego sprawozdania trudno jest precyzyjnie oszacować wpływ sytuacji polityczno-gospodarczej na Ukrainie na przyszłą sytuację finansową i osiągane w przyszłości wyniki finansowe Spółki. Wpływ ten będzie zależny od rozwoju sytuacji zarówno w Polsce jak i na świecie.

Można wskazać, że sytuacja na Ukrainie wpływa znacząco na ceny niektórych składowych kosztów produkcji.

W okresie 9 miesięcy 2023 r. Wawel S.A. sprzedała na Ukrainę produkty o łącznej wartości poniżej 1% ogółu przychodów Spółki za 9 miesięcy 2023 r, natomiast do Rosji nie realizowała żadnej sprzedaży.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania emitent posiada należności od podmiotów z Ukrainy poniżej 1% ogółu należności z tytułu dostaw i usług, natomiast nie posiada żadnych należności od podmiotów z Rosji.

Spółka ma stabilną sytuację finansową, umożliwiającą zrównoważone podejście do wyzwań związanych z obecnym kryzysem i będzie stale monitorować rozwój wydarzeń dostosowując swoje działania do zmieniających się warunków rynkowych.

Ponadto w związku z trwającą na Ukrainie wojną, istnieje ryzyko w działalności Spółki "Łasoszczi" (jednostka stowarzyszona, w której Wawel S.A. posiada 48,5% udziałów, która to Spółka na dzień przekazania niniejszego sprawozdania nie prowadzi żadnej działalności operacyjnej). W związku z powyższym Zarząd nie wyklucza w kolejnych okresach sprawozdawczych dokonania odpisu wartości posiadanych udziałów oraz udzielonych pożyczek Spółce "Łasoszczi", których łączna wartość księgowa na dzień 30.09.2023 wynosi 1.329 tys. zł (w tym: udziały 40 tys. zł i pożyczki 1.289 tys. zł).

2.3. Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej.

Oświadczenie o zgodności.

Niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34 "Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa" zatwierdzonym przez UE ("MSR 34").

Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie ze sprawozdaniem finansowym Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku zatwierdzonym do publikacji w dniu 17.03.2023 roku.

Śródroczny wynik finansowy może nie odzwierciedlać w pełni możliwego do zrealizowania wyniku finansowego za rok obrotowy.

Niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę.

Standardy zastosowane po raz pierwszy.

Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku, z wyjątkiem zastosowania następujących nowych lub zmienionych standardów oraz interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2023 roku:

▪ MSSF 17 "Umowy ubezpieczeniowe" oraz zmiany do MSSF 17,

▪ Zmiany do MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych" – oraz Wytyczne Rady MSSF w zakresie ujawnień dotyczących polityk rachunkowości w praktyce – kwestia istotności w odniesieniu do polityk rachunkowości,

▪ Zmiany do MSR 8 "Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów" – definicja wartości szacunkowych,

▪ Zmiany do MSR 12 "Podatek dochodowy" – obowiązek ujmowania odroczonego podatku dochodowego w związku z aktywami i zobowiązaniami powstałymi w ramach pojedynczej transakcji,

▪ Zmiany do MSSF 17 "Umowy ubezpieczeniowe" – pierwsze zastosowanie MSSF 17 i MSSF 9 – Informacje porównawcze.

Zmiany standardów i interpretacji obowiązujące od 01.01.2023 roku nie dotyczyły Spółki lub miały niematerialny wpływ na sytuację finansową, wyniki działalności Spółki.

Standardy oraz interpretacje opublikowane, ale jeszcze nie obowiązujące.

▪ Zmiany do MSSF 16 "Leasing" – zobowiązania leasingowe w transakcjach sprzedaży i leasingu zwrotnego,

▪ Zmiany do MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych" - klasyfikacja zobowiązań jako krótkoterminowe lub długoterminowe,

▪ MSSF 14 "Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe",

▪ Zmiany do MSSF 10 "Skonsolidowane sprawozdania finansowe" i do MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych" w zakresie sprzedaży lub przeniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostkami stowarzyszonymi lub wspólnymi przedsięwzięciami.

Spółka nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego standardu, interpretacji lub zmiany, która została opublikowana, lecz nie weszła dotychczas w życie w świetle przepisów Unii Europejskiej.

Według szacunków Spółki wcześniejsze zastosowanie przez Spółkę tych standardów, interpretacji i zmiany do standardów nie miałyby istotnego wpływu na niniejsze sprawozdanie finansowe.

Dobrowolna zmiana zasad Rachunkowości.

W stosunku do stosowanych w ostatnim rocznym sprawozdaniu finansowym Spółka nie zmieniła zasad Rachunkowości.

Porównywalność danych finansowych za rok poprzedzający z danymi ze sprawozdania finansowego za okres sprawozdawczy.

W prezentowanych sprawozdaniach finansowych za 3 kwartały 2023 i 2022 roku została zachowana zasada porównywalności danych.

2.4. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach.

Profesjonalny osąd.

Sporządzenie skróconego śródrocznego sprawozdania finansowego Spółki wymaga od Zarządu jednostki osądów, szacunków oraz założeń, które mają wpływ na prezentowane przychody, koszty, aktywa i zobowiązania i powiązane z nimi noty oraz ujawnienia dotyczące zobowiązań warunkowych. Niepewność co do tych założeń i szacunków może spowodować istotne korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w przyszłości.

Niepewność szacunków i założeń.

Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym. Spółka przyjęła założenia i szacunki na temat przyszłości na podstawie wiedzy posiadanej podczas sporządzania sprawozdania finansowego. Występujące założenia i szacunki mogą ulec zmianie na skutek wydarzeń w przyszłości wynikających ze zmian rynkowych lub zmian niebędących pod kontrolą Spółki. Takie zmiany są odzwierciedlane w szacunkach lub założeniach w chwili wystąpienia.

Utrata wartości aktywów trwałych i wartości firmy

Na dzień sporządzenia skróconego sprawozdania finansowego Spółka nie zidentyfikowała przesłanek z tytułu utraty wartości i nie było konieczności dokonywania testów z tego tytułu.

Wycena rezerw z tytułu świadczeń pracowniczych

Rezerwy na zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych i rentowych, oraz nagród jubileuszowych zostały oszacowane za pomocą metod aktuarialnych.

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Spółka rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione.

Wycena aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego z tytułu działalności na terenie Specjalnej Strefy Ekonomicznej

Wycena i rozpoznanie aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego, jak i możliwości jego zrealizowania, wymaga od Zarządu Spółki zastosowania profesjonalnego osądu oraz szacunków według stanu wiedzy na dzień sporządzenia sprawozdania. W szczególności odnosi się do zakładanych wolumenów produkcji i zakładanego poziomu kosztów w zakładzie produkcyjnym.

Według szacunków Zarządu nie występują przesłanki do zmiany wartości rozpoznanych aktywów na dzień 30.09.2023r.

Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz aktywów niematerialnych. Spółka corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków.

2.5. Pozostałe informacje objaśniające do sprawozdania finansowego.

Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdawcza.

Niniejsze sprawozdanie zostało sporządzone w polskich złotych. Polski złoty jest walutą funkcjonalną i sprawozdawczą. Dane w sprawozdaniu finansowym zostały wykazane w tysiącach złotych.

Kursy użyte do przeliczenia wybranych danych finansowych:

Dane finansowe za rok 2023:

▪ do przeliczenia poszczególnych pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej został użyty średni kurs EURO obowiązujący na dzień 30.09.2023 r. ogłoszony przez NBP:

1 EUR = 4,6356 zł

▪ do przeliczenia poszczególnych pozycji sprawozdania z dochodów całkowitych oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych za 9 miesięcy 2023 r. został użyty kurs EURO stanowiący średnią arytmetyczną średnich kursów EURO ogłoszonych przez NBP na koniec każdego miesiąca 3 kwartałów 2023 r.

1 EUR = 4,5773 zł

Dane finansowe za rok 2022:

▪ do przeliczenia poszczególnych pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej został użyty średni kurs EURO obowiązujący na dzień 31.12.2022 r. ogłoszony przez NBP:

1 EUR = 4,6899 zł

▪ do przeliczenia poszczególnych pozycji sprawozdania z dochodów całkowitych oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych za 9 miesięcy 2022 r. został użyty kurs EURO stanowiący średnią arytmetyczną średnich kursów EURO ogłoszonych przez NBP na koniec każdego miesiąca 3 kwartałów 2022 r.

1 EUR = 4,6880 zł

Istotne zdarzenia następujące po zakończeniu okresu śródrocznego, które nie zostały odzwierciedlone w sprawozdaniu finansowym za dany okres śródroczny.

Nie wystąpiły.

Informacje dotyczące wypłaconej lub zadeklarowanej dywidendy.

W dniu 30.06.2023 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Wawel S.A. podjęło uchwałę nr 6 w sprawie przeznaczenia na dywidendę dla akcjonariuszy kwoty 12 918 460,00 zł, co stanowi 10,00 zł na jedną akcję. Dywidendą objętych było 1.291.846 akcji Emitenta. Dniem ustalenia prawa do dywidendy był dzień 14.07.2023 r. Dywidenda została wypłacona w dniu 27.07.2023 r.

Zmiany zobowiązań lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego.

Istotne zmiany zobowiązań i aktywów warunkowych nie wystąpiły.

Emisje, wykup i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych.

Nie występują.

Zmiany w strukturze jednostki w ciągu okresu śródrocznego.

Nie wystąpiły.

Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym.

W okresie 9 miesięcy 2023 roku nie zmieniły się cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym w relacji do 2022 roku.

Instrumenty finansowe.

Według oceny Spółki wartość godziwa środków pieniężnych, krótkoterminowych lokat, należności handlowych, udzielonych pożyczek, notowanych instrumentów kapitałowych, zobowiązań handlowych oraz pozostałych zobowiązań nie odbiega od wartości bilansowych, głównie ze względu na krótki termin zapadalności.

Działalność zaniechana.

Nie występuje.

Sezonowość działalności Emitenta.

Działalność Emitenta charakteryzuje się sezonowością, która wynika wprost ze struktury produkowanych i sprzedawanych wyrobów. Ze względu na fakt, iż 75% - 80% sprzedaży stanowią wyroby z grupy czekolady nadziewanej, czekolady pełnej oraz cukierków czekoladowych, ich sprzedaż maleje w miesiącach wiosenno-letnich, przy czym najniższy poziom przypada na II kwartał. Największe przychody i zyski są generowane w I i IV kwartale roku kalendarzowego.

Poniższy wykres prezentuje wielkość przychodów ze sprzedaży w czterech ostatnich kwartałach działalności Spółki w porównaniu do analogicznych kwartałów roku ubiegłego.

Wyk. 4

Informacje dotyczące segmentów operacyjnych.

Zgodnie z wymogami MSSF 8, należy identyfikować segmenty operacyjne w oparciu o wewnętrzne raporty dotyczące tych elementów Spółki, które są regularnie weryfikowane przez osoby decydujące o przydzielaniu zasobów do danego segmentu i oceniające jego wyniki finansowe. Spółka prowadzi jednorodną działalność polegającą na produkcji i sprzedaży wyrobów cukierniczych. Natomiast dla potrzeb zarządzania wewnętrzny system sprawozdawczości finansowej pozwala identyfikować wyniki finansowe wg kryterium rynków zbytu.

Wyniki w ramach segmentu rynków zbytu przedstawiają się następująco:

	9 m-cy 2023	9 m-cy 2022
	niebadane	niebadane
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, w tym:	445 192	375 748
Kraj	403 169	324 010
Eksport	42 023	51 738
Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym:	310 569	281 361
Kraj	284 894	250 437
Eksport	25 675	30 924
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży, w tym:	134 623	94 387
Kraj	118 275	73 573
Eksport	16 348	20 814

Wydatki inwestycyjne nie są alokowane do segmentów wg rynków zbytu, ponieważ aktywa trwałe służące działalności we wszystkich segmentach są zlokalizowane w Polsce.

Informacja dotycząca głównych klientów:

W okresie 9 miesięcy 2023 r. Spółka z dwoma podmiotamizewnętrznym dokonała transakcji sprzedaży przekraczających 10% łącznych przychodów ze sprzedaży Spółki.

Transakcje sprzedaży miały w całości miejsce w segmencie sprzedaży "Kraj".

Informacja o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwróceniu odpisów z tego tytułu:

W okresie 3 kwartału 2023 r. zwiększyło się o kwotę 100 tys. zł saldo odpisów aktualizujących, dotyczące zapasów materiałów i wyrobów gotowych.

Informacja o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych lub innych aktywów oraz odwróceniu takich odpisów:

W okresie 3 kwartału 2023 r. zmniejszyło się saldo odpisów aktualizujących na należności główne i odsetkowe o kwotę 19 tys. zł.

Informacja o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw:

W okresie 3 kwartału 2023 r. saldo rezerw nie uległo zmianie w stosunku do stanu na 30.06.2023 r.

Informacja o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego dokonanych w okresie 3 kwartału 2023 r.

• zmniejszyło się saldo rezerw z tyt. odroczonego podatku dochodowego o kwotę 496 tys. zł
• zwiększyło się saldo aktywów z tyt. odroczonego podatku dochodowego o kwotę 258 tys. zł.

Informacja o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych. Nie wystąpiły.

Informacja o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych. Nie występują.

Informacja o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych.

Nie występują.

Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów.

Nie występują.

Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki.

Nie występują.

Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki.

Nie występują.

Istotne transakcje z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe.

Nie wystąpiły.

Informacja dotycząca zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów.

Nie wystąpiły.

Stanowisko Zarządu dotyczące możliwości zrealizowania publikowanych prognoz wyników na 2023 rok.

Spółka nie podała do wiadomości publicznej prognozy wyników finansowych na rok 2023.

Zestawienie zmian akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% głosów na WZA Emitenta.

	Stan posiadania na dzień przekazania raportu za I półrocze 2023 r.
Nazwa akcjonariusza	Ilość akcji	Ilość głosów	Udział w kapitale zakładowym	Udział głosów na WZA
Hosta International AG z siedzibą w Bottmingen (Szwajcaria)	781 761	781 761	52,13%	52,13%
Wawel S.A. z siedzibą w Krakowie (akcje własne)	207 909	207 909	13,86%	13,86%
Allianz Polska Otwarty Fundusz Emerytalny z siedzibą w Warszawie *	118 571	118 571	7,91%	7,91%
Generali Otwarty Fundusz Emerytalny z siedzibą w Warszawie*	99 213	99 213	6,62%	6,62%

Zmiana stanu posiadania akcji

od dnia przekazania raportu za I półrocze 2023 r. do dnia przekazania raportu za 3 kwartał 2023 r.

STAN POSIADANIA NIE ULEGŁ ZMIANIE.

	Stan posiadania na dzień przekazania raportu za 3 kwartał 2023 r.
Nazwa akcjonariusza	Ilość akcji	Ilość głosów	Udział w kapitale zakładowym	Udział głosów na WZA
Hosta International AG z siedzibą w Bottmingen (Szwajcaria)	781 761	781 761	52,13%	52,13%
Wawel S.A. z siedzibą w Krakowie (akcje własne)	207 909	207 909	13,86%	13,86%
Allianz Polska Otwarty Fundusz Emerytalny z siedzibą w Warszawie *	118 571	118 571	7,91%	7,91%
Generali Otwarty Fundusz Emerytalny z siedzibą w Warszawie*	99 213	99 213	6,62%	6,62%

*) informacja o liczbie akcji podana zgodnie z zawiadomieniem otrzymanym przez Emitenta na podstawie art. 69 w zw. z art. 87 ust. 1 pkt 3 lit. b Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych

Zestawienie zmian w stanie posiadania akcji Emitenta przez osoby zarządzające.

	Stan posiadania na dzień przekazania raportu za I półrocze 2023 r.
Nazwa akcjonariusza	Ilość akcji	Ilość głosów	Rodzaj posiadanych akcji
Prezes Zarządu – Dariusz Orłowski (posiada bezpośrednio i pośrednio)	860	860	Zwykłe na okaziciela

Zmiana stanu posiadania akcji

od dnia przekazania raportu za I półrocze 2023 r. do dnia przekazania raportu za 3 kwartał 2023 r.

STAN POSIADANIA NIE ULEGŁ ZMIANIE.

	Stan posiadania na dzień przekazania raportu za 3 kwartał 2023 r.
Nazwa akcjonariusza	Ilość akcji	Ilość głosów	Rodzaj posiadanych akcji
Prezes Zarządu – Dariusz Orłowski (posiada bezpośrednio)	860	860	Zwykłe na okaziciela

Zestawienie zmian w stanie posiadania akcji Emitenta przez osoby nadzorujące.

	Stan posiadania na dzień przekazania raportu za I półrocze 2023 r.
Nazwa akcjonariusza	Ilość akcji	Ilość głosów	Rodzaj posiadanych akcji
Paweł Bałaga	1 640	1 640	Zwykłe na okaziciela
Eugeniusz Małek	2	2	Zwykłe na okaziciela
Tomasz Stankiewicz	10	10	Zwykłe na okaziciela

Zmiana stanu posiadania akcji

od dnia przekazania raportu za I półrocze 2023 r. do dnia przekazania raportu za 3 kwartał 2023 r.

STAN POSIADANIA NIE ULEGŁ ZMIANIE.

	Stan posiadania na dzień przekazania raportu za 3 kwartał 2023 r.
Nazwa akcjonariusza	Ilość akcji	Ilość głosów	Rodzaj posiadanych akcji
Paweł Bałaga	1 640	1 640	Zwykłe na okaziciela
Eugeniusz Małek	2	2	Zwykłe na okaziciela
Tomasz Stankiewicz	10	10	Zwykłe na okaziciela

Postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej.

Istotne sprawy sądowe i administracyjne nie występują.

Informacja o udzieleniu przez Emitenta poręczeń kredytu, pożyczki lub udzieleniu gwarancji.

Poręczenia lub gwarancje udzielone przez Wawel S.A. na dzień bilansowy nie występują.

Inne informacje mogące w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego emitenta.

Poza zdarzeniami opisanymi w przedstawionym raporcie kwartalnym, nie są znane Zarządowi inne istotne informacje mogące mieć znaczący wpływ na ocenę sytuacji kadrowej, majątkowej i finansowej emitenta.