ZPC Otmuchow S.A.

Quarterly Report • Nov 6, 2023

Grupa Otmuchów

Zakłady Przemysłu Cukierniczego "Otmuchów" S.A.

Rozszerzony skonsolidowany raport kwartalny za trzeci kwartał roku obrotowego 2023 obejmującego okres od 2023-01-01 do 2023-09-30

(zawiera skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe według MSSF oraz skrócone sprawozdanie finansowe jednostki dominującej według MSSF w walucie PLN)

Otmuchów, 06 listopada 2023 r.

SPIS TREŚCI

	Wprowadzenie	3
1.	Wybrane dane finansowe	4
2.	Skrócone śródroczne sprawozdania finansowe	7
2.1.	Sprawozdanie z całkowitych dochodów	7
	Sprawozdanie z całkowitych dochodów ZPC Otmuchów S.A7
	Omówienie wyników finansowych ZPC Otmuchów S.A8
	Sprawozdanie z całkowitych dochodów Grupy Otmuchów9
	Omówienie wyników finansowych Grupy Otmuchów9
2.2.	Sprawozdania z sytuacji finansowej	11
2.3.	Sprawozdania z przepływów pieniężnych	13
2.4.	Sprawozdania ze zmian w kapitale własnym	15
3.	Informacje dodatkowe do śródrocznego (kwartalnego) skonsolidowanego sprawozdania finansowego	18
3.1.	Informacje wstępne	18
	Zasady przyjęte przy sporządzaniu skonsolidowanego i jednostkowego sprawozdania18
	Zastosowane zasady i metody rachunkowości 18
3.2.	Sprawozdanie z całkowitych dochodów Grupy Otmuchów w podziale na segmenty	18
3.3.	Działalność zaniechana/likwidowana i aktywa/grupy aktywów zakwalifikowane jako
	przeznaczone do sprzedaży	20
3.4.	Rynki zbytu	20
3.5.	Zmiany w strukturze Grupy i Jednostki	20
3.6.	Informacje o istotnych zmianach wielkości szacunkowych	20
	Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 21
	Rezerwa na odroczony podatek dochodowy 22
	Rezerwy na świadczenia pracownicze 22
3.7.	Emisja, wykup oraz spłata nie udziałowych i kapitałowych papierów wartościowych.	23
3.8.	Wypłacona lub zadeklarowana dywidenda	23
3.9.	Sezonowość sprzedaży Grupy Kapitałowej	23
3.10.	Zobowiązania i aktywa warunkowe	23
3.11.	Zdarzenia, które wystąpiły po dniu 30 września 2023 roku, które nie zostały odzwierciedlone w
	niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym	23
4.	Pozostałe informacje	23
4.1.	Podstawowe informacje o ZPC Otmuchów S.A.	23
4.2.	Organizacja Grupy Kapitałowej Otmuchów	24
4.3.	Zarząd i Rada Nadzorcza	25
	Akcjonariusze posiadający co najmniej 5% ogólnej liczby głosów26
	Zmiany w strukturze znaczących akcjonariuszy26
	Akcje Emitenta w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących26
4.4.	Transakcje z podmiotami powiązanymi	26
4.5.	Udzielone poręczenia i gwarancje	27

4.6.	Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej	27
4.7.	Stanowisko wobec publikowanych prognoz	28
4.8.	Opis działalności w okresie trzech kwartałów 2023 roku	28
4.9.	Opis czynników i zdarzeń o nietypowym charakterze mających znaczny wpływ na osiągnięte wyniki finansowe w trzech kwartałach 2023 r	28
4.10.	Inne informacje, które zdaniem Spółki są istotne dla sytuacji Spółki i Grupy Kapitałowej	29
4.11.	Czynniki istotne dla rozwoju działalności Grupy Kapitałowej Otmuchów	29
4.12.	Strategia Grupy Kapitałowej Otmuchów	30
4.13.	Zarządzanie ryzykiem	30

SPIS TABEL:

Tabela 1 Wybrane jednostkowe dane finansowe – wyniki finansowe i rachunek przepływów pieniężnych 4
Tabela 2 Wybrane skonsolidowane dane finansowe – wyniki finansowe i rachunek przepływów pieniężnych4
Tabela 3 Wybrane jednostkowe dane finansowe - dane bilansowe 5
Tabela 4 Wybrane skonsolidowane dane finansowe - dane bilansowe 5
Tabela 5 Jednostkowe sprawozdanie ZPC Otmuchów S.A. z całkowitych dochodów7
Tabela 6 Wyniki finansowe – ZPC Otmuchów S.A. 8
Tabela 7 Skonsolidowane sprawozdanie Grupy Otmuchów z całkowitych dochodów 9
Tabela 8 Wyniki finansowe - Grupa Otmuchów 9
Tabela 9 Jednostkowe sprawozdanie ZPC Otmuchów S.A. z sytuacji majątkowej – aktywa11
Tabela 10 Jednostkowe sprawozdanie ZPC Otmuchów S.A. z sytuacji majątkowej – kapitały i zobowiązania 11
Tabela 11 Skonsolidowane sprawozdanie Grupy Otmuchów z sytuacji majątkowej – aktywa 12
Tabela 12 Skonsolidowane sprawozdanie Grupy Otmuchów z sytuacji majątkowej - kapitały i zobowiązania 12
Tabela 13 Jednostkowe sprawozdanie ZPC Otmuchów S.A. z przepływów pieniężnych13
Tabela 14 Skonsolidowane sprawozdanie Grupy Otmuchów z przepływów pieniężnych14
Tabela 15 Sprawozdanie ze zmian w kapitałach ZPC Otmuchów S.A. w okresie od 01.01.2022 – 30.09.202215
Tabela 16 Sprawozdanie ze zmian w kapitałach ZPC Otmuchów S.A. w okresie od 01.01.2021 – 31.12.202115
Tabela 17 Sprawozdanie ze zmian w kapitałach ZPC Otmuchów S.A. w okresie od 01.01.2021 – 31.09.202116
Tabela 18 Sprawozdanie ze zmian w kapitałach Grupy Otmuchów w okresie od 01.01.2022– 30.09.2022 16
Tabela 19 Sprawozdanie ze zmian w kapitałach Grupy Otmuchów w okresie od 01.01.2021 – 31.12.202117
Tabela 20 Sprawozdanie ze zmian w kapitałach Grupy Otmuchów w okresie od 01.01.2021– 30.09.2021 17
Tabela 21 Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów w podziale na segmenty Grupy Otmuchów w okresie 01.01.2022 -
30.09.2022 19
Tabela 22 Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów w podziale na segmenty Grupy Otmuchów w okresie 01.01.2021 -
30.09.2021 20
Tabela 23 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego - dane jednostkowe21
Tabela 24 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego - dane skonsolidowane 21
Tabela 25 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego - dane jednostkowe 22
Tabela 26 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego - dane skonsolidowane 22
Tabela 27 Rezerwa z tytułu świadczeń pracowniczych - dane jednostkowe22
Tabela 28 Rezerwa z tytułu świadczeń pracowniczych - dane skonsolidowane 22
Tabela 29 Zobowiązania i aktywa warunkowe na dzień 30.09.202223
Tabela 30 Zakłady produkcyjne ZPC Otmuchów S.A. 24
Tabela 31 Zakłady produkcyjne Spółek Zależnych 24
Tabela 32 Struktura Grupy Kapitałowej Otmuchów na dzień 30.09.2022 roku24
Tabela 33 Struktura akcjonariatu ZPC Otmuchów S.A. na dzień 30.09.2022 roku oraz na dzień publikacji niniejszego raportu kwartalnego26
Tabela 34 Transakcje z podmiotami powiązanymi26
Tabela 35 Transakcje oraz stan rozrachunków spółek Grupy z podmiotami powiązanymi 27

Wprowadzenie

Niniejszy rozszerzony skonsolidowany raport za okres trzech kwartałów 2023 roku został sporządzony zgodnie z § 66 ust. 1-11 rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych […] i obejmuje dane finansowe spółki ZPC Otmuchów S.A. (dalej jako: "Spółka", "Emitent", "Jednostka Dominująca") oraz podmiotów zależnych tworzących łącznie Grupę Otmuchów (dalej jako: "Grupa", "Grupa Kapitałowa", "Grupa Otmuchów"). Jednostkowe oraz skonsolidowane sprawozdania finansowe zawarte w niniejszym raporcie sporządzone zostały zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości oraz Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSR/MSSF). Dane finansowe, jeżeli nie wskazano inaczej, są wyrażone w tysiącach złotych.

Jednocześnie Spółka informuje, iż działając na podstawie § 62 ust. 1 ww. rozporządzenia ZPC Otmuchów S.A. nie przekazuje odrębnego kwartalnego raportu jednostkowego. Elementy skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego ZPC Otmuchów S.A. przekazywane są w niniejszym rozszerzonym skonsolidowanym raporcie kwartalnym.

`

1. Wybrane dane finansowe

Tabela 1 Wybrane jednostkowe dane finansowe – wyniki finansowe i rachunek przepływów pieniężnych

	DANE JEDNOSTKOWE
WYBRANE DANE FINANSOWE	01.01.2023-30.09.2023	01.01.2022-30.09.2022	01.01.2023-30.09.2023	01.01.2022-30.09.2022
	tys. PLN	tys. PLN	tys. EUR	tys. EUR
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	208 624	186 588	45 578	39 801
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	9 985	-1 623	2 181	-346
Zysk (strata) brutto	6 331	-4 224	1 383	-901
Zysk (strata) netto	7 027	-4 217	1 535	-900
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-9 053	-1 814	-1 978	-387
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-20 769	-12 806	-4 537	-2 732
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	18 283	5 088	3 994	1 085
Przepływy pieniężne netto, razem	-11 539	-9 532	-2 521	-2 033

Tabela 2 Wybrane skonsolidowane dane finansowe – wyniki finansowe i rachunek przepływów pieniężnych

	DANE SKONSOLIDOWANE
WYBRANE DANE FINANSOWE	01.01.2023-30.09.2023	01.01.2022-30.09.2022	01.01.2023-30.09.2023	01.01.2022-30.09.2022
	tys. PLN	tys. PLN	tys. EUR	tys. EUR
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	203 238	183 021	44 401	39 040
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	11 746	-4 346	2 566	-927
Zysk (strata) brutto	7 966	-7 160	1 740	-1 527
Zysk (strata) netto	8 543	-6 920	1 866	-1 476
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-6 229	-1 895	-1 361	-404
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-20 769	-12 811	-4 537	-2 733
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	15 686	4 698	3 427	1 002
Przepływy pieniężne netto, razem	-11 312	-10 008	-2 471	-2 135

Tabela 3 Wybrane jednostkowe dane finansowe - dane bilansowe

	DANE JEDNOSTKOWE
	30.09.2023	31.12.2022	30.09.2023	31.12.2022
WYBRANE DANE FINANSOWE	tys. PLN	tys. PLN	tys. EUR	tys. EUR
Aktywa, razem (na koniec bieżącego kwartału i koniec poprzedniego roku obrotowego)	196 010	190 718	42 284	40 666
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania (na koniec bieżącego kwartału i koniec poprzedniego roku obrotowego)	86 179	87 954	18 591	18 754
Zobowiązania długoterminowe (na koniec bieżącego kwartału i koniec poprzedniego roku obrotowego)	4 212	3 171	909	676
Zobowiązania krótkoterminowe (na koniec bieżącego kwartału i koniec poprzedniego roku obrotowego)	81 967	84 783	17 682	18 078
Kapitał własny (na koniec bieżącego kwartału i koniec poprzedniego roku obrotowego)	109 831	102 764	23 693	21 912
Kapitał zakładowy (na koniec bieżącego kwartału i koniec poprzedniego roku obrotowego)	6 064	5 099	1 308	1 087
Liczba akcji (w szt.) (na koniec bieżącego kwartału i koniec poprzedniego roku obrotowego)	30 320 179	25 496 500	30 320 179	25 496 500
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/ EUR)	0,23	-0,17	0,05	-0,04
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR)	0,23	-0,17	0,05	-0,04
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR) (na koniec bieżącego kwartału i koniec poprzedniego roku obrotowego)	3,62	4,03	0,78	0,86
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR) (na koniec bieżącego kwartału i koniec poprzedniego roku obrotowego)	3,62	4,03	0,78	0,86
Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w zł/EUR)		-	-	-

Tabela 4 Wybrane skonsolidowane dane finansowe - dane bilansowe

	DANE SKONSOLIDOWANE
	30.09.2023	31.12.2022	30.09.2023	31.12.2022
WYBRANE DANE FINANSOWE	tys. PLN	tys. PLN	tys. EUR	tys. EUR
Aktywa, razem (na koniec bieżącego kwartału i koniec poprzedniego roku obrotowego)	194 985	191 644	42 063	40 863
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania (na koniec bieżącego kwartału i koniec poprzedniego roku obrotowego)	91 505	96 435	19 740	20 562
Zobowiązania długoterminowe (na koniec bieżącego kwartału i koniec poprzedniego roku obrotowego)	5 358	4 405	1 156	939
Zobowiązania krótkoterminowe (na koniec bieżącego kwartału i koniec poprzedniego roku obrotowego)	86 147	92 030	18 584	19 623
Kapitał własny (na koniec bieżącego kwartału i koniec poprzedniego roku obrotowego)	103 480	95 209	22 323	20 301
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	102 715	94 797	22 158	20 213
Kapitał zakładowy (na koniec bieżącego kwartału i koniec poprzedniego roku obrotowego)	6 064	5 099	1 308	1 087
Liczba akcji (w szt.) (na koniec bieżącego kwartału i koniec poprzedniego roku obrotowego)	30 320 179	25 496 500	30 320 179	25 496 500
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/ EUR)	0,28	-0,27	0,06	-0,06
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR)	0,28	-0,27	0,06	-0,06
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR) (na koniec bieżącego kwartału i koniec poprzedniego roku obrotowego)	3,41	3,73	0,74	0,80
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR) (na koniec bieżącego kwartału i koniec poprzedniego roku obrotowego)	3,41	3,73	0,74	0,80
Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w zł/EUR)	-	-	-	-

Wybrane dane finansowe zaprezentowane powyżej zostały przeliczone na EUR zgodnie z opisaną poniżej metodą.

Poszczególne pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych zaprezentowane powyżej zostały przeliczone wg kursu stanowiącego średnią arytmetyczną kursów ogłoszonych przez NBP obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca za okresI- III kwartałów odpowiednio 2023 oraz 2022 roku, przy czym zgodnie z przedstawioną poniżej metodologią:

• w okresie styczeń wrzesień 2023 roku kurs EUR wynosił 4,5773 zł;
• w okresie styczeń wrzesień 2022 roku kurs EUR wynosił 4,6880 zł.

Poszczególne pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej oraz dane porównawcze przeliczono na EUR wg średniego kursu ogłoszonego przez NBP odpowiednio na:

• dzień 30 września 2023 roku, który wynosił 4,6356zł,
• dzień 31 grudnia 2022 roku, który wynosił 4,6899 zł,
• dzień 30 września 2022 roku, który wynosił 4,8698 zł.

2. Skrócone śródroczne sprawozdania finansowe

2.1. Sprawozdanie z całkowitych dochodów

Sprawozdanie z całkowitych dochodów ZPC Otmuchów S.A.

Tabela 5 Jednostkowe sprawozdanie ZPC Otmuchów S.A. z całkowitych dochodów

	DANE JEDNOSTKOWE
SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW	01.01.2023- 30.09.2023	01.01.2022- 30.09.2022	01.07.2023- 30.09.2023	01.07.2022- 30.09.2022
	tys. PLN	tys. PLN	tys. PLN	tys. PLN
Przychody	208 624	186 588	65 513	66 030
Przychody ze sprzedaży	208 624	186 587	65 513	66 030
Pozostałe przychody	-	1	-	-
Koszty własny sprzedaży	171 274	158 186	53 783	55 487
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	37 350	28 402	11 730	10 543
Pozostałe przychody operacyjne	3 209	815	238	490
Koszty sprzedaży	20 342	21 371	6 490	6 618
Koszty ogólnego zarządu	9 432	8 734	2 985	2 768
Pozostałe koszty operacyjne	800	735	402	304
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	9 985	- 1 623	2 091	1 343
Przychody finansowe	303	278	48	153
Koszty finansowe	3 957	2 879	1 291	1 206
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	6 331	- 4 224	848	290
Podatek dochodowy	- 696	- 7	- 291	53
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	7 027	- 4 217	1 139	237
Działalność zaniechana	-	-	-	-
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej	-	-	-	-
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej i	7 027	- 4 217	1 139	237
zaniechanej
Inne całkowite dochody	39	-251	-147	-90
Rachunkowość zabezpieczeń	39	-251	-147	-90
Całkowite dochody ogółem	7 066	- 4 468	992	147
Zysk (strata) przypadająca na:
Akcjonariuszom jednostki dominującej	7 066	- 4 468	992	147
Udziałowcom niesprawującym kontroli	-	-	-	-
Całkowite dochody ogółem przypadająca na:
Akcjonariuszom jednostki dominującej	7 066	- 4 468	992	147
Udziałowcom niesprawującym kontroli
Zysk (strata) netto na jedną akcję (w zł/gr na	0,23	- 0,17	0,04	0,01
jedną akcję)
Zysk (strata) netto rozwodniony na jedną akcję (w	0,23	- 0,17	0,04	0,01
zł/gr na jedną akcję)
Zwykły	0,23	- 0,17	0,04	0,01
Rozwodniony	0,23	-0, 17	0,04	0,01

Tabela 6 Wyniki finansowe – ZPC Otmuchów S.A.
SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW - DZIAŁALNOSĆ JEDNOSTKOWA	01.01.2023- 30.09.2023	01.01.2022- 30.09.2022	Zmiana	Zmiana
	tys. PLN	tys. PLN	tys. PLN	w %
Przychody	208 624	186 588	22 036	11,8%
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	9 985	- 1 623	11 608	-715,2%
Zysk (strata) znormalizowany z działalności operacyjnej	9 985	- 1 623	11 608	-715,2%
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	6 331	- 4 224	10 555	-249,9%
Zysk (strata) znormalizowany przed opodatkowaniem	6 331	- 4 224	10 555	-249,9%
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	7 027	-4 217	11 244	-266,6%
Zysk (strata) netto znormalizowana z działalności kont.	7 027	- 4 217	11 244	-266,6%
EBITDA*	15 589	5 201	10 388	199,7%
EBITDA znormalizowana	15 589	5 201	10 388	199,7%

Omówienie wyników finansowych ZPC Otmuchów S.A.

* EBITDA definiowana jest jako zysk (strata) z działalności operacyjnej + amortyzacja.

Przychody spółki ZPC Otmuchów S.A. w okresie pierwszych trzech kwartałów 2023 roku wyniosły 208 624 tys. PLN i w porównaniu do 2022 roku wzrosły o 22 036 tys. PLN (tj. 11,8%). Koszt własny sprzedaży wyniósł 171 274 tys. PLN, co oznacza wzrost o 8,3% w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego. W efekcie powyższego marża brutto w okresie trzech kwartałów 2023 roku wyniosła 17,9% i była wyższa w ujęciu r/r o 2,7 p.p.

Koszty sprzedaży wyniosły 20 342 tys. PLN, co oznacza spadek o 1029 tys. PLN (tj. 4,8%) względem analogicznego okresu roku ubiegłego. Relacja kosztów sprzedaży do przychodów zmniejszyła się o 1,7 p.p. i wyniosła 9,8%.

Koszty zarządu wyniosły 9 432 tys. PLN i zwiększyły się w porównaniu do roku 2022 o 698 tys. PLN (tj. 8%)

W okresie trzech kwartałów 2023 roku nadwyżka pozostałych przychodów operacyjnych nad kosztami wyniosła 2 409 tys. PLN. Główną pozycję w przychodach operacyjnych stanowiła nadwyżka przychodów nad kosztami z tytułu sprzedaży nieprzydatnych dla Spółki środków trwałych. Natomiast w poprzednim okresie osiągnięto nadwyżkę kosztów operacyjnych nad pozostałymi przychodami operacyjnymi w kwocie 80 tys. PLN.

W efekcie powyższego Spółka osiągnęła zysk z działalności operacyjnej w wysokości 9 985 tys. PLN względem straty na poziomie(-) 1 623 tys. PLN w roku 2022. Wynik EBITDA Spółki wyniósł 15 589 tys. PLN i był wyższy o 10 388 tys. PLN względem analogicznego okresu roku ubiegłego.

W okresie trzech kwartałów 2023 roku Spółka nie rozpoznała transakcji, które zakwalifikowałaby do normalizacji.

Przychody finansowe Spółki wyniosły 303 tys. PLN i były wyższe o 25 tys. PLN (tj. 9%), głównie w efekcie przychodów z tytułów udzielonych gwarancji i poręczeń spółkom z Grupy Kapitałowej. Koszty finansowe wyniosły 3 957 tys. PLN i były wyższe o 1 078 tys. PLN (tj. 37,4%).

W efekcie powyższych czynników zysk netto Spółki wyniósł 7027 tys. PLN, względem (-) 4 217 tys. PLN w analogicznym okresie 2022 roku, co oznacza poprawę o 10 388 tys. PLN.

Sprawozdanie z całkowitych dochodów Grupy Otmuchów

Tabela 7 Skonsolidowane sprawozdanie Grupy Otmuchów z całkowitych dochodów

	DANE SKONSOLIDOWANE
SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW	01.01.2023- 30.09.2023	01.01.2022- 30.09.2022	01.07.2023- 30.09.2023	01.07.2022- 30.09.2022
	tys. PLN	tys. PLN	tys. PLN	tys. PLN
Działalność kontynuowana
Przychody	203 238	183 021	64 869	64 105
Przychody ze sprzedaży	203 238	183 017	64 869	64 105
Pozostałe przychody	-	4	-	-
Koszty własny sprzedaży	164 156	157 051	52 542	52 504
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	39 082	25 970	12 327	11 601
Pozostałe przychody operacyjne	3 299	913	185	541
Koszty sprzedaży	18 690	19 970	5 895	6 162
Koszty ogólnego zarządu	10 680	10 267	3 422	3 484
Pozostałe koszty operacyjne	1 265	992	554	478
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	11 746	- 4 346	2 641	2 018
Przychody finansowe	266	243	38	145
Koszty finansowe	4 046	3 057	1 272	1 272
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	7 966	- 7 160	1 407	891
Podatek dochodowy	- 577	- 240	- 245	- 40
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej i	8 543	- 6 920	1 652	931
zaniechanej
Inne całkowite dochody	39	- 251	-147	- 90
Rachunkowość zabezpieczeń	39	- 251	-147	-90
Całkowite dochody ogółem	8 582	- 7 171	1 505	841
Zysk (strata) przypadająca na:	8 543	- 6 920	1 653	931
Akcjonariuszom jednostki dominującej	8 123	- 6 157	1 518	739
Udziałowcom niesprawującym kontroli	420	- 763	135	192
Całkowite dochody ogółem przypadająca na:	8 582	- 7 171	1 505	841
Akcjonariuszom jednostki dominującej	8 162	- 6 408	1 371	650
Udziałowcom niesprawującym kontroli	420	- 763	134	191
Zysk (strata) netto na jedną akcję (w zł/gr na jedną	0,28	-0,27	0,05	0,04
akcję)
Zysk (strata) netto rozwodniony na jedną akcję (w	0,28	- 0,27	0,05	0,04
zł/gr na jedną akcję)
Z działalności kontynuowanej:	0,28	-0,27	0,05	0,04
Zwykły	0,28	-0,27	0,05	0,04
Rozwodniony	0,28	-0,27	0,05	0,04

Omówienie wyników finansowych Grupy Otmuchów

Tabela 8 Wyniki finansowe - Grupa Otmuchów

SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW - DZIAŁALNOSĆ SKONSOLIDOWANA	01.01.2023- 30.09.2023	01.01.2022- 30.09.2022	Zmiana	Zmiana
	tys. PLN	tys. PLN	tys. PLN	w %
Działalność kontynuowana
Przychody	203 238	183 021	20 217	11,0%
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	11 746	-4 346	16 092	-370,3%
Zysk (strata) znormalizowany z działalności operacyjnej	11 746	-4 346	16 092	-370,3%
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	7 966	-7 160	15 126	-211,3%
Zysk (strata) znormalizowany przed opodatkowaniem	7 966	-7 160	15 126	-211,3%
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	8 543	-6 920	15 463	-223,4%
Zysk (strata) netto znormalizowana z działalności kont.	8 543	-6 920	15 463	-223,4%
EBITDA	19 958	5 095	14 863	291,7%
EBITDA znormalizowana	19 958	5 095	14 863	-291,7%

Skonsolidowana sprzedaż z działalności kontynuowanej Grupy Otmuchów w okresie trzech kwartałów 2023 roku wyniosła 203 238tys. PLN i w ujęciu r/r przychody wzrosły o 20 217 tys. PLN (tj. 11%). Wzrost przychodów ze sprzedaży produktów był przede wszystkim efektem rozwoju współpracy z obecnymi kontrahentami.

Koszt własny sprzedaży wyniósł 164 156 tys. PLN, co oznacza wzrost o 4,5% w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego.

Koszty sprzedaży wyniosły 18 690 tys. PLN, co oznacza spadek o 1 280 tys. PLN (tj. 6,4%) względem okresu porównawczego. Relacja kosztów sprzedaży do przychodów zmniejszyła się o 1,7 p.p. i wyniosła 9,2%.

Koszty zarządu wyniosły 10 680 tys. PLN co oznacza wzrost o 413 tys. PLN (4%) względem okresu porównawczego. Udział kosztów zarządu w przychodach wyniósł 5,3% i był niższy o 0,4 p.p. względem okresu trzech kwartałów 2022 roku.

W okresie sprawozdawczym Grupa osiągnęła zysk na działalności operacyjnej który wyniósł 11 746 tys. PLN względem (-) 4 346 tys. PLN w analogicznym okresie roku 2022.

W okresie trzech kwartałów 2023 roku Grupa nie rozpoznała transakcji, które zakwalifikowałaby do normalizacji.

EBITDA wyniósł 19 958 tys. PLN, co oznacza wynik wyższy o 14 863 tys. PLN względem roku 2022 kiedy to wynik EBITDA był równy 5 095 tys. PLN.

Przychody finansowe wyniosły 266 tys. PLN co oznacza wzrost o 23 tys. PLN (tj. 9,5%) Koszty finansowe wyniosły 4 046 tys. PLN, co oznacza wzrost o 989 tys. PLN (tj.32,4%).

W efekcie powyższego Grupa Kapitałowa w okresie trzech kwartałów 2023 roku zanotowała zysk netto w wysokości 8 543 tys PLN, względem straty na poziomie (-) 6 920 tys. PLN osiągniętej w trzech kwartałach roku 2022.

2.2. Sprawozdania z sytuacji finansowej

Dane jednostkowe:

Tabela 9 Jednostkowe sprawozdanie ZPC Otmuchów S.A. z sytuacji majątkowej – aktywa

AKTYWA	NOTA	30.09.2023	31.12.2022
		TYS. PLN	TYS. PLN
Aktywa trwałe		123 938	107 404
Wartości niematerialne		790	1 245
Rzeczowe aktywa trwałe		101 180	85 128
Inwestycje w udziały i akcje		19 023	18 781
Aktywa na podatek odroczony		2 945	2 250
Aktywa obrotowe		72 072	83 314
Aktywa obrotowe inne niż aktywa przeznaczone do sprzedaży		72 072	83 314
Zapasy		38 373	38 447
Pożyczki		-	-
Należności z tytułu dostaw i usług		25 185	26 863
Należności z tytułu podatku bieżącego		-	-
Należności z tytułu podatków innych niż podatek dochodowy		897	31
Należności pozostałe		522	168
Rozliczenia międzyokresowe kosztów		2 019	1 321
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty		4 880	16 484
Pozostałe aktywa niefinansowe		196	-
Aktywa przeznaczone do sprzedaży			-
Aktywa razem		196 010	190 718

Tabela 10 Jednostkowe sprawozdanie ZPC Otmuchów S.A. z sytuacji majątkowej – kapitały i zobowiązania

KAPITAŁY I ZOBOWIĄZNIA NOTA		30.09.2023	31.12.2022
		TYS. PLN	TYS. PLN
Razem kapitały		109 831	102 764
Kapitał podstawowy		6 064	5 099
Pozostały kapitał zapasowy		126 389	114 523
Nadwyżka wartości emisyjnej
Pozostałe kapitały rezerwowe		3 951	16 743
Zyski zatrzymane		-26 573	-33 601
Zobowiązanie długoterminowe		4 212	3 171
Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego		-	-
Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych		428	428
Długoterminowe pożyczki i kredyty bankowe		2 507	1 520
Pozostałe zobowiązania finansowe		1 277	1 223
Pozostałe zobowiązania		-	-
Zobowiązania krótkoterminowe inne niż zobowiązania związane z aktywami
przeznaczonymi do sprzedaży		81 967	84 783
Zobowiązania krótkoterminowe		81 897	84 783
Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe		30 287	10 280
Pozostałe zobowiązania finansowe		5 913	8 339
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług		33 510	50 037
Zobowiązania z tytułu podatku bieżącego		-	-
Pozostałe zobowiązania		8 797	12 548
Zobowiązania bieżące z tytułu ubezpieczenia społecznego i podatków innych niż
podatek dochodowy		2 533	2 239
Zaliczki otrzymane na dostawy		927	1 340
Rezerwy krótkoterminowe		-	-
Zobowiązania związane bezpośrednio z aktywami klasyfikowanymi jako przeznaczone
do zbycia		0	-
Zobowiązania razem		86 179	87 954
Kapitały i zobowiązania razem		196 010	190 718

Dane skonsolidowane:

Tabela 11 Skonsolidowane sprawozdanie Grupy Otmuchów z sytuacji majątkowej – aktywa

AKTYWA	Nota	30.09.2023 tys. PLN	31.12.2022 tys. PLN
Aktywa trwałe		118 707	105 206
Wartość firmy		-	-
Wartości niematerialne		790	1 245
Rzeczowe aktywa trwałe		116 729	103 961
Aktywa na podatek odroczony		1 188	-
Aktywa obrotowe		76 278	86 438
Aktywa obrotowe inne niż aktywa przeznaczone do sprzedaży		76 278	86 438
Zapasy		42 255	41 790
Należności z tytułu dostaw i usług		24 680	26 174
Należności z tytułu podatku bieżącego		-	-
Należności z tytułu podatków innych niż podatek dochodowy		904	31
Należności pozostałe		620	403
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty		5 235	16 613
Rozliczenia międzyokresowe kosztów		2 338	1 409
Pozostałe aktywa		246	18
Aktywa przeznaczone do sprzedaży		-	-
Aktywa razem		194 985	191 644

Tabela 12 Skonsolidowane sprawozdanie Grupy Otmuchów z sytuacji majątkowej - kapitały i zobowiązania

KAPITAŁY I ZOBOWIĄZANIA	NOTA	30.09.2023	31.12.2022
		W TYS. PLN	W TYS. PLN
Razem kapitały		103 480	95 209
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej		102 715	94 797
Kapitał podstawowy		6 064	5 099
Pozostały kapitał zapasowy		8 786	8 786
Nadwyżka wartości emisyjnej		75 335	63 469
Pozostałe kapitały rezerwowe		2 047	14 839
Zyski zatrzymane		10 483	2 604
Kapitały przypadające udziałom niesprawującym kontroli		765	412
Zobowiązanie długoterminowe		5 358	4 405
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego		-	60
Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych		623	623
Długoterminowe pożyczki i kredyty bankowe		2 507	1 520
Pozostałe zobowiązania finansowe		2 228	2 202
Pozostałe zobowiązania			-
Zobowiązania krótkoterminowe		86 147	92 030
Zobowiązania inne niż związane bezpośrednio z aktywami klasyfikowanymi jako
przeznaczone do zbycia		86 147	92 030
Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe		30 287	12 142
Pozostałe zobowiązania finansowe		6 090	9 212
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług		36 318	52 328
Zobowiązania z tytułu podatku bieżącego		-	30
Zobowiązania bieżące z tytułu ubezpieczenia społecznego i podatków innych niż
podatek dochodowy		3 296	3 971
Zaliczki otrzymane na dostawy		927	1 340
Pozostałe zobowiązania		9 217	12 994
Rezerwy krótkoterminowe		12	13
Zobowiązania związane bezpośrednio z aktywami klasyfikowanymi jako
przeznaczone do zbycia			0
Zobowiązania razem		91 505	96 435
Kapitały i zobowiązania razem		194 985	191 644

2.3. Sprawozdania z przepływów pieniężnych

Dane jednostkowe:

Tabela 13 Jednostkowe sprawozdanie ZPC Otmuchów S.A. z przepływów pieniężnych

	DANE JEDNOSTKOWE
SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH	01.01.2023- 30.09.2023	01.01.2022- 30.09.2022
	tys. PLN	tys. PLN
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk (strata) brutto	6 331	- 4 224
Korekty razem	- 15 384	2 410
Amortyzacja	5 604	6 824
Zyski (straty) udziałów niesprawujących kontroli	-	-
(Zyski) straty z tytułu różnic kursowych	65	-232
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	1 944	1 336
Zysk (strata) z tytułu działalności inwestycyjnej	-2 561	-
Zmiana stanu rezerw	-	-
Zmiana stanu zapasów	74	-3 159
Zmiana stanu należności	498	- 1406
Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek, kredytów oraz podatku bieżącego	- 20 116	- 237
Podatek dochodowy zapłacony	-	-
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	- 892	- 464
Inne korekty	-	- 252
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej razem	-9 053	-1 814
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wpływy	3 676	12
Sprzedaż wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	3 657	11
Sprzedaż inwestycji w udziały, akcje oraz wspólne przedsięwzięcia	-	-
Odsetki otrzymane	19	1
Spłata udzielonych pożyczek	-	-
Wydatki	24 445	12 818
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	23 393	9 338
Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne	-	-
Nabycie inwestycji w udziały, akcje oraz wspólne przedsięwzięcia	-	-
Inne wydatki inwestycyjne Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej razem	1 052 - 20 769	3 480 - 12 806
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy	23 251	9 276
Wpływy z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz
dopłat do kapitału	-	-
Kredyty i pożyczki zaciągnięte	23 251	9 276
Inne wpływy finansowe	-	-
Wydatki	4 968	4 188
Płatności z tytułu kosztów emisji akcji / wydania udziałów	-	-
Nabycie akcji /udziałów własnych	-	-
Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli	-	-
Spłaty kredytów i pożyczek	2 257	2 160
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	748	691
Odsetki zapłacone	1 963	1 337
Inne wydatki finansowe	-	-
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej razem	18 283	5 088
Przepływy pieniężne netto, razem	- 11 539	- 9 532
Środki pieniężne na początek okresu	16 484	17 418
Wpływ zmian kursów walut na saldo środków pieniężnych w walutach obcych	-65	232
Środki pieniężne na koniec okresu, w tym:	4 880	8 118

Dane skonsolidowane:

Tabela 14 Skonsolidowane sprawozdanie Grupy Otmuchów z przepływów pieniężnych

	DANE SKONSOLIDOWANE
SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH	01.01.2023--- 30.09.2023	01.01.2022- 30.09.2022
	tys. PLN	tys. PLN
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk (strata) brutto	7 996	- 7 160
Korekty razem	-14 195	5 265
Amortyzacja	8 212	9 441
(Zyski) straty z tytułu różnic kursowych Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	65 1 944	- 242 1 393
Zysk (strata) z tytułu działalności inwestycyjnej	- 2 289	50
Zmiana stanu rezerw	-	-
Zmiana stanu zapasów	- 4 65	- 4 038
Zmiana stanu należności	403	- 2 091
Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek, kredytów oraz podatku
bieżącego	- 20 639	2 406
Podatek dochodowy zapłacony	-272	-192
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	-1 154	-128
Inne korekty	-	- 1 334
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej razem	- 6 229	- 1 895
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wpływy	3 676	12
Sprzedaż wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	3 657	11
Sprzedaż inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne	-	-
Sprzedaż inwestycji w udziały, akcje oraz wspólne przedsięwzięcia	-	-
Odsetki otrzymane	19	1
Dywidendy otrzymane
Wydatki	24 445	12 823
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	23 393	9 343
Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne	-	-
Inne wydatki inwestycyjne	1 052	3 480
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej razem	- 20 769	- 12 811
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy	21 389	9 808
Wpływy z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów
kapitałowych oraz i
Inne wpływy finansowe	-	-
Kredyty i pożyczki zaciągnięte	21 389	9 808
Wydatki	5 703	5 110
Płatności z tytułu kosztów emisji akcji / wydania udziałów
Nabycie akcji /udziałów własnych
Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli	-	-
Spłaty kredytów i pożyczek Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	2 257 1 483	2 160 1 556
Odsetki zapłacone	1 963	1 394
Inne wydatki finansowe	-	-
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej razem	15 686	4 698
Przepływy pieniężne netto, razem	-11 312	-10 008
Środki pieniężne na początek okresu	16 613	18 121
Wpływ zmian kursów walut na saldo środków pieniężnych w walutach
obcych	-65	242
Środki pieniężne na koniec okresu, w tym:	5 236	8 355

2.4. Sprawozdania ze zmian w kapitale własnym

Dane jednostkowe:

Tabela 15 Sprawozdanie ze zmian w kapitałach ZPC Otmuchów S.A. w okresie od 01.01.2023 – 30.09.2023

		NADWYŻKA WARTOŚCI EMISYJNEJ	POZOSTAŁY	POZOSTAŁE KAPITAŁY
SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH	KAPITAŁ PODSTAWOWY		KAPITAŁ ZAPASOWY	REZERWOWE (KAPITAŁ Z AKTUALIZACJI WYCENY)	ZYSKI ZATRZYMANE	RAZEM
Na dzień 1 stycznia 2022 roku	5 099		114 523	16 743	-33 601	102 764
Całkowite dochody:				39
Zysk (strata) netto					7 027	7 027
Rachunkowość zabezpieczeń	-		-	39	-	39
Inne korekty	-		-	-	1	1
Transakcje z właścicielami:	965		11 866	-12 831		-
Emisja akcji	965		11 866	- 12 831	-	-
Na dzień 30 wrzesień 2023 roku	6 064		126 389	3 951	-26 573	109 831

Tabela 16 Sprawozdanie ze zmian w kapitałach ZPC Otmuchów S.A. w okresie od 01.01.2022 – 31.12.2022

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH	KAPITAŁ PODSTAWOWY	NADWYŻKA WARTOŚCI EMISYJNEJ	POZOSTAŁY KAPITAŁ ZAPASOWY	POZOSTAŁE KAPITAŁY REZERWOWE (KAPITAŁ Z AKTUALIZACJI WYCENY)	ZYSKI ZATRZYMANE	RAZEM
Na dzień 1 stycznia 2022 roku	5 099		114 523	3 547	-27 296	95 873
Całkowite dochody:
Zysk (strata) netto					-6 305	- 6 305
Rachunkowość zabezpieczeń	-		-	365	-	365
Połączenie Spółek	-		-	-	-	-
Transakcje z właścicielami:
Inne	-		-	12 831	-	12 831
Na dzień 31 grudnia 2022 roku	5 099		114 523	16 743	- 33 601	102 764

Tabela 17 Sprawozdanie ze zmian w kapitałach ZPC Otmuchów S.A. w okresie od 01.01.2022 – 30.09.2022

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH	KAPITAŁ PODSTAWOWY	NADWYŻKA WARTOŚCI EMISYJNEJ	POZOSTAŁY KAPITAŁ ZAPASOWY	POZOSTAŁE KAPITAŁY REZERWOWE (KAPITAŁ Z AKTUALIZACJI WYCENY)	ZYSKI ZATRZYMANE	RAZEM
Na dzień 1 stycznia 2022 roku	5 099		114 523	3 547	-27 296	95 873
Całkowite dochody:
Zysk (strata) netto					-4 217	- 4 217
Rachunkowość zabezpieczeń	-		-	- 251	-	- 251
Połączenie Spółek	-		-	-	-	-
Transakcje z właścicielami:
Inne	-		-		-
Na dzień 30 wrzesień 2022 roku	5 099		114 523	3 295	- 31 513	91 404

Dane skonsolidowane:

Tabela 18 Sprawozdanie ze zmian w kapitałach Grupy Otmuchów w okresie od 01.01.2023– 30.09.2023

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM	KAPITAŁ PODSTAWOWY	POZOSTAŁY KAPITAŁ ZAPASOWY	NADWYŻKA WARTOŚCI EMISYJNEJ	POZOSTAŁE KAPITAŁY REZERWOWE	ZYSKI ZATRZYMANE	KAPITAŁ PRZYPADAJĄCY AKCJONARIUSZOM JEDNOSTCE DOMINUJĄCEJ	KAPITAŁ PRZYPADAJĄCY UDZIAŁOWCOM NIESPRAWUJĄCYM KONTROLI	RAZEM
Na dzień 1 stycznia 2023 roku	5 099	8 786	63 469	14 839	2 604	94 797	412	95 209
Całkowite dochody:	-	-	-	39	8 123	8 162	353	8 515
Zysk (strata) netto	-	-	-	-	8 123	8 123	353	8 476
Wycena instrumentów pochodnych	-	-	-	39	-	39	-	39
Inne -dopłaty do kapitału	-	-	-	-	-	-	-	-
Nabycie udziałów w Spółce zależnej					-243	-243		-243
Inne korekty	-	-	-	-	-1	-	-	-1
Emisja akcji	965	-	11 866	-12 831	-	-	-	-
Zmiana kapitału własnego	965	-	11 866	-12 792	7 879	7 918	353	8 271
Na dzień 30 czerwca 2023 roku	6 064	8 786	75 335	2 047	10 483	102 715	765	103 480

Tabela 19 Sprawozdanie ze zmian w kapitałach Grupy Otmuchów w okresie od 01.01.2022 – 31.12.2022

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM	KAPITAŁ PODSTAWOWY	POZOSTAŁY KAPITAŁ ZAPASOWY	NADWYŻKA WARTOŚCI EMISYJNEJ	POZOSTAŁE KAPITAŁY REZERWOWE	ZYSKI ZATRZYMANE	KAPITAŁ PRZYPADAJĄCY AKCJONARIUSZOM JEDNOSTCE DOMINUJĄCEJ	KAPITAŁ PRZYPADAJĄCY UDZIAŁOWCOM NIESPRAWUJĄCYM KONTROLI	RAZEM
Na dzień 1 stycznia 2022 roku	5 099	8 786	63 469	1 643	11 279	90 276	934	91 210
Całkowite dochody:				365	-8 672	-8 307	-523	-8 830
Zysk (strata) netto					- 8 672	-8 672	-523	- 9 195
Inne całkowite dochody				365		365		365
Inne -dopłaty do kapitału				12 831		12 831		12 831
Inne -korekty					-3	-3	1	-2
Zmiana kapitału własnego				13 196	-8 675	4 521	-522	3 999
Na dzień 31 grudnia 2022 roku	5 099	8 786	63 469	14 839	2 604	94 797	412	95 209

Tabela 20 Sprawozdanie ze zmian w kapitałach Grupy Otmuchów w okresie od 01.01.2022– 30.09.2022

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM	KAPITAŁ PODSTAWOWY	POZOSTAŁY KAPITAŁ ZAPASOWY	NADWYŻKA WARTOŚCI EMISYJNEJ	POZOSTAŁE KAPITAŁY REZERWOWE	ZYSKI ZATRZYMANE	KAPITAŁ PRZYPADAJĄCY AKCJONARIUSZOM JEDNOSTCE DOMINUJĄCEJ	KAPITAŁ PRZYPADAJĄCY UDZIAŁOWCOM NIESPRAWUJĄCYM KONTROLI	RAZEM
Na dzień 1 stycznia 2022 roku	5 099	8 786	63 469	1 643	11 279	90 276	934	91 210
Całkowite dochody:	-	-	-	-251	- 6 157	- 6 157	-763	- 6 920
Zysk (strata) netto	-	-	-	-	- 6 157	- 6 157	-763	- 6 920
Inne całkowite dochody	-	-	-	-251	-	-251	-	- 251
Inne korekty-rozliczenie likwidacji Spółki zależnej	-	-	-	-	-1 109	-1 109	-	- 1 109
Zmiana kapitału własnego	-	-	-	-251	-7 267	-7 518	- 763	-8 280
Na dzień 30 września 2022 roku	5 099	8 786	63 469	1 392	4 012	82 758	172	82 930

3. Informacje dodatkowe do śródrocznego (kwartalnego) skonsolidowanego sprawozdania finansowego

3.1. Informacje wstępne

Zasady przyjęte przy sporządzaniu skonsolidowanego i jednostkowego sprawozdania

Kwartalne sprawozdania finansowe za okres 1-3 kwartałów 2023 roku zostały przygotowane zgodnie z przepisami Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej oraz rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych […] i przedstawia sytuację finansową Grupy Kapitałowej Otmuchów oraz spółki dominującej ZPC Otmuchów S.A. Śródroczne skrócone kwartalne sprawozdania finansowe zawarte w niniejszym raporcie zostały sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Grupę i Jednostkę Dominującą w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień prezentacji niniejszych śródrocznych sprawozdań finansowych nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę i Grupę Kapitałową.

Sprawozdania jednostek zależnych sporządzane są za ten sam okres sprawozdawczy, co sprawozdanie Jednostki Dominującej, przy wykorzystaniu spójnych zasad rachunkowości, w oparciu o jednolite zasady rachunkowości zastosowane dla transakcji i zdarzeń gospodarczych o podobnym charakterze.

Sprawozdania finansowe są przedstawione w złotych ("PLN"), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach złotych ("tys. PLN").

Zastosowane zasady i metody rachunkowości

W skróconym kwartalnym sprawozdaniu finansowym oraz w kwartalnym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym przestrzegano tych samych zasad rachunkowości i metod obliczeniowych, co w ostatnim, odpowiednio, rocznym sprawozdaniu finansowym oraz rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

3.2. Sprawozdanie z całkowitych dochodów Grupy Otmuchów w podziale na segmenty

Grupa Kapitałowa Otmuchów prowadzi działalność, której charakterystyka jest zbieżna do dwóch segmentów rynku spożywczego, ponadto wyszczególnia segment uwzględniający pozostałe źródła przychodów niesklasyfikowane w dwóch podstawowych segmentach operacyjnych. Segmentami tymi są:

1) SŁODYCZE - segment obejmuje następujące grupy asortymentowe: mleczko, galanteria, żelki, chałwa, karmelki i sezamki.

2) PRZEKĄSKI - segment obejmuje grupy asortymentowe: batony, chrupki oraz snacksy wielozbożowe.

3) POZOSTAŁE - segment obejmuje świadczenie usług wynajmu. Do tego segmentu zaliczana jest również sprzedaż materiałów i towarów.

Zgodnie z MSSF 8 pkt 4 segmenty operacyjne nie zostały wyszczególnione w sprawozdaniach jednostkowych, a jedynie w sprawozdaniu skonsolidowanym.

Produkty składające się na ofertę spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej w ramach poszczególnych segmentów obejmują szereg produktów występujących w wielu wersjach, przy czym ceny poszczególnych produktów cechują się relatywnie dużym zróżnicowaniem. Mając powyższe na uwadze w niniejszym sprawozdaniu pominięto prezentację ilościową sprzedaży, gdyż taka prezentacja mogłaby wprowadzić w błąd, co do rzeczywistego znaczenia danego segmentu dla działalności Grupy Kapitałowej.

W celu wyznaczenia wyniku finansowego segmentów do każdego z segmentów operacyjnych alokowane są koszty bezpośrednie produkcji oraz koszty pośrednie produkcji. Koszty zarządu, sprzedaży, pozostałe przychody i koszty operacyjne, przychody i koszty finansowe oraz podatek dochodowy monitorowane są na poziomie Grupy i alokowane są do segmentu Pozostałe.

Dane za okres: 01.01.2023 - 30.09.2023:

Tabela 21 Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów w podziale na segmenty Grupy Otmuchów w okresie 01.01.2023 - 30.09.2023

SEGMENT OPERACYJNY	SŁODYCZE	PRZEKĄSKI	POZOSTAŁE SEGMENTY*	RAZEM SEGMENTY
Przychody ze sprzedaży
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych	183 898	17 478	1 862	203 238
Pozostałe przychody	183 898	17 478	1 862	203 238
Koszty własny sprzedaży	-	-	-	-
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	151 172	12 332	653	164 156
Pozostałe przychody operacyjne	32 726	5 146	1 210	39 082
				3 299
Koszty sprzedaży				18 690
Koszty ogólnego zarządu				10 680
Pozostałe koszty operacyjne				1 265
Zysk (strata) z działalności operacyjnej				11 746
Przychody finansowe				266
Koszty finansowe				4 046
Zysk (strata) przed opodatkowaniem				7 966
Podatek dochodowy				-577
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej i zaniechanej				8 543

* nieistotne z punktu widzenia Jednostki i MSSF 8

Dane za okres: 01.01.2022 - 30.09.2022:

Tabela 22 Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów w podziale na segmenty Grupy Otmuchów w okresie 01.01.2022 - 30.09.2022

SEGMENT OPERACYJNY	SŁODYCZE	PRZEKĄSKI	POZOSTAŁE SEGMENTY*	RAZEM SEGMENTY
Przychody ze sprzedaży	169 398	12 292	1 331	183 021
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych	169 393	12 292	1 331	183 017
Pozostałe przychody	4	-	-	4
Koszty własny sprzedaży	138 307	16 102	2 643	157 051
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	31 091	-3 809	-1 312	25 970
Pozostałe przychody operacyjne				913
Koszty sprzedaży				19 970
Koszty ogólnego zarządu				10 267
Pozostałe koszty operacyjne				992
Zysk (strata) z działalności operacyjnej				-4 346
Przychody finansowe				243
Koszty finansowe				3 057
Zysk (strata) przed opodatkowaniem				-7 160
Podatek dochodowy				-240
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej
i zaniechanej				-6 920

* nieistotne z punktu widzenia Jednostki i MSSF 8

3.3. Działalność zaniechana/likwidowana i aktywa/grupy aktywów zakwalifikowane jako przeznaczone do sprzedaży

Na dzień 30.09.2023 w Grupie nie wystąpiła działalność, którą kwalifikowano jako niekontynuowaną.

3.4. Rynki zbytu

Głównym rynkiem zbytu dla Grupy Kapitałowej Otmuchów w obszarze działalności kontynuowanej jest rynek polski, którego udział w sprzedaży ogółem w okresie trzech kwartałów 2023 roku wyniósł 62,25% przy 62,28% w okresie trzech kwartałów 2022 roku. Jednocześnie udział sprzedaży eksportowej wyniósł 37,8% w okresie trzech kwartałów 2023 roku względem 37,7% w okresie porównawczym. Intencją Emitenta jest systematyczne zwiększanie udziału sprzedaży eksportowej – również uwzględniając kierunki poza Europą (w szczególności kraje Bliskiego Wchodu oraz kraje azjatyckie).

3.5. Zmiany w strukturze Grupy i Jednostki

W okresie trzech kwartałów 2023 nie wystąpiły zmiany w składzie spółki, w tym połączenia, likwidacje oraz uzyskanie kontroli nad jednostkami zależnymi, jak również zaniechanie działalności.

3.6. Informacje o istotnych zmianach wielkości szacunkowych

Sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego wymaga dokonania przez Zarządy jednostek konsolidowanych pewnych szacunków i założeń, które znajdują odzwierciedlenie w tym sprawozdaniu. Większość szacunków oparta jest na analizach i jak najlepszej wiedzy Zarządu. Pomimo szacunków oraz najlepszej wiedzy Zarządu na temat bieżących działań i zdarzeń, rzeczywiste wyniki mogą się różnić

od przewidywanych. Szacunki i związane z nimi założenia podlegają weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku lub w okresach bieżącym i przyszłym, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych. Szacunki te dotyczą, miedzy innymi, weryfikacji rezerw dotyczących świadczeń pracowniczych i przewidywanych zobowiązań oraz podatku odroczonego.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

AKTYWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO -	STAN NA			STAN NA	STAN NA
DANE JEDNOSTKOWE	31.12.2022		ZWIĘKSZENIA ZMNIEJSZENIA	30.09.2023	30.09.2022
Z tytułu:
Rezerwy na koszty wynagrodzeń i pochodne:	174	74	-	248	184
Rezerwy na odprawy emerytalne	85	-	-	85	56
Rezerwy na niewykorzystane urlopy	146	-	13	133	122
Rezerwy na roszczenia sporne	-	-	-	-	-
Rezerwy na koszty usług obcych	51	95	-	146	99
Odpisów aktualizujących należności i zapasy	230	-	30	200	512
Odsetek od kredytów i pożyczek	26	-	5	21	21
Różnicy między podatkową a bilansową wartością środków trwałych i
wartości niematerialnych	1 598	-	-	1 598	1 598
Straty podatkowe	907	-	-	907	907
Pozostałe	211	334	-	545	274
Razem	3 428	503	48	3 883	3 773
Dokonana kompensata aktywa z rezerwą z tyt. odroczonego podatku					1 318
dochodowego	1 178	76	367	938
Aktywa z tytułu podatku odroczonego, razem	2 250	-	-	2 945	2 455

Tabela 23 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego - dane jednostkowe

Tabela 24 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego - dane skonsolidowane

AKTYWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO -	STAN NA			STAN NA	STAN NA
DANE SKONSOLIDOWANE	31.12.2022	ZWIĘKSZENIA	ZMNIEJSZENIA	30.09.2023	30.09.2022
Z tytułu:
Rezerwy na koszty wynagrodzeń i pochodne (w tym: premie, nagrody					212
jubileuszowe, wynagrodzenia bezosobowe)	204	75	-	279
Rezerwy na odprawy emerytalne	123	-	-	123	88
Rezerwy na niewykorzystane urlopy	164	-	22	142	132
Rezerwy na roszczenia sporne	2	-	-	2	2
Rezerwy na koszty usług obcych	54	97	-	151	158
Odpisów aktualizujących należności	435	-	50	385	749
Odsetek od kredytów i pożyczek	26	1	5	22	21
Różnicy między podatkową a bilansową wartością środków trwałych i					1 560
wartości niematerialnych	1 590	-	-	1 590
Strat podatkowych	907	-	-	907	907
Pozostałe	427	560	-	987	517
Razem	3 932	733	77	4 588	4 346
Dokonana kompensata aktywa z rezerwą z tyt. odroczonego
podatku dochodowego	3 932			3 400	4 229
Aktywa z tytułu podatku odroczonego, razem	-		-	1 188	117

Rezerwa na odroczony podatek dochodowy

Tabela 25 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego - dane jednostkowe

REZERWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO -	STAN NA ZWIĘKSZENIA		ZMNIEJSZENIA	STAN NA	STAN NA
DANE JEDNOSTKOWE	31.12.2022			30.09.2023	30.09.2022
Z tytułu:
Odsetek od udzielonych pożyczek/należności					-
Różnicy między podatkową a bilansową wartością środków
trwałych i wartości niematerialnych	1 130	-	212	918	1 205
Przychodów z najmu	-	-	-	-	-
Leasingu finansowego	40	-	20	20	48
Wycena ST wg wartości godziwej	-	-	-	-	-
Wycena krótkoterm.aktywów finansowych	-	-	-	-	-
Pozostałych tytułów	8	-	8	-	65
Razem	1 178	-	240	938	1 318
Dokonana kompensata aktywa z rezerwą z tytułu odroczonego
podatku dochodowego	1 178		240	938	1 318
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	-	-	-	-	-

Tabela 26 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego - dane skonsolidowane

REZERWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU	STAN NA			STAN NA	STAN NA
DOCHODOWEGO - DANE SKONSOLIDOWANE	31.12.2022		ZWIĘKSZENIA ZMNIEJSZENIA	30.09.2023	30.09.2022
Z tytułu:
odsetek od udzielonych pożyczek/należności	-	-	-	-
różnicy przejściowej pomiędzy zarachowaną należną kwotą
dotacji a jej faktycznym otrzymaniem				-	-
rozliczeń międzyokresowych	-	-	-	-	-
różnicy między podatkową a bilansową wartością środków
trwałych i wartości niematerialnych	3 933	-	323	3 610	4 110
przychodów z najmu	-	-	-	-	-
leasingu finansowego	43	-	20	23	54
wycena ST wg wartości godziwej	-	-	-	-	-
wycena krótkoterm.aktywów finansowych	-	-	-	-	-
pozostałych tytułów	16	-	16	-	65
Razem	3 992	-	359	3 633	4 229
Dokonana kompensata aktywa z rezerwą z tytułu odroczonego
podatku dochodowego	3 932	-	299	3 633	4 229
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	60	-	60	-	-

Rezerwy na świadczenia pracownicze

Tabela 27 Rezerwa z tytułu świadczeń pracowniczych - dane jednostkowe

REZERWA Z TYTUŁU ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH - DANE JEDNOSTKOWE	STAN NA	ZWIĘKSZENIA	ZMNIEJSZENIA	STAN NA	STAN NA
	31.12.2022			30.09.20223	30.09.2022
Z tytułu
rezerwa na odprawy emerytalne i podobne	445	270	-	715	645
rezerwy na nagrody jubileuszowe	-	-	-	0	0
rezerwa na niewykorzystane urlopy	773	-	72	701	293
Razem	1 218	270	72	1 416	938

Tabela 28 Rezerwa z tytułu świadczeń pracowniczych - dane skonsolidowane

REZERWA Z TYTUŁU ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH -	STAN NA	ZWIĘKSZENIA	ZMNIEJSZENIA	STAN NA	STAN NA
DANE SKONSOLIDOWANE	31.12.2022			30.09.2023	30.09.2022
Z tytułu
rezerwa na odprawy emerytalne i podobne	650	270	0	920	695
rezerwy na nagrody jubileuszowe	-	-	-	-	-
rezerwa na niewykorzystane urlopy	868	0	125	743	465
Razem	1 518	270	125	1 663	1 160

3.7. Emisja, wykup oraz spłata nie udziałowych i kapitałowych papierów wartościowych.

W okresie trzech kwartałów 2023 roku nie dokonywano wykupu lub spłaty nie udziałowych i kapitałowych papierów wartościowych.

3.8. Wypłacona lub zadeklarowana dywidenda

W okresie trzech kwartałów 2023 roku Emitent nie wypłacił ani też nie deklarował wypłaty dywidendy.

3.9. Sezonowość sprzedaży Grupy Kapitałowej

Grupa działa w branży ulegającej cyklicznym wahaniom popytu, zwłaszcza na produkty czekoladowe. Najniższy poziom sprzedaży tych produktów jest odnotowywany w miesiącach wiosennych i letnich (drugi i trzeci kwartał) co jest zauważalne w przychodach Grupy w tym okresie.

3.10. Zobowiązania i aktywa warunkowe

Tabela 29 Zobowiązania i aktywa warunkowe na dzień 30.09.2023

RODZAJ KONTRAKTU PODLEGAJĄCY ZABEZPIECZENIU:	Kwota wynikająca z umowy (tys.zł)	Potencjalne zobowiązanie warunkowe	Zabezpieczenie spłaty długu przez poręczyciela
Poręczenie ZPC Otmuchów leasingu w Grupie ING Lease dla PWC Odra S.A.	143	143+ odsetki	Weksel własny in blanco
Poręczenie ZPC Otmuchów leasingu w Arval Service Lease Polska Sp. z o.o. dla PWC Odra S.A.	3 000	3 000 + odsetki	Przystąpienie do długu
Nieruchomości PWC ODRA jako zabezpieczenie w kredycie w rachunku bieżącym w PKO BP S.A. dla ZPC OTMUCHÓW S.A.	10 000	9 399 + odsetki	Hipoteka/cesja praw z polisy

Niezależnie od powyższego Emitent wskazuje na następujące potencjalne zobowiązania względem Spółki, których prawdopodobieństwo ziszczenia się w ocenie Spółki nie jest istotne na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego:

• potencjalne zobowiązanie w łącznej wysokości 3.663 tys. zł związane z ewentualnymi roszczeniami akcjonariuszy PWC Odra w zakresie ewentualnego odkupu przez Spółkę akcji PWC Odra od jej akcjonariuszy. Spółka nie posiada wiedzy nt. postępowań sądowych z jej udziałem w powyższym przedmiocie

3.11. Zdarzenia, które wystąpiły po dniu 30 września 2023 roku, które nie zostały odzwierciedlone w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym

W obrębie Grupy Kapitałowej nie wystąpiły inne zdarzenia po dacie bilansu, które miałyby istotny wpływ na wyniki Spółki lub Grupy Kapitałowej i nie zostały odzwierciedlone w niniejszym sprawozdaniu finansowym.

4. Pozostałe informacje

4.1. Podstawowe informacje o ZPC Otmuchów S.A.

Spółka Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A. powstała w wyniku zawarcia umowy sporządzonej w dniu 28 czerwca 1997 roku, w formie aktu notarialnego, Repertorium A nr 2494/1997 w Kancelarii Notarialnej Hanny Przystup, 48 300 Nysa, ul. Grodzka 7. Spółka powstała z przekształcenia Spółki Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością w Spółkę Akcyjną.

Spółka jest wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Opolu VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000028079. Spółce nadano numer statystyczny REGON 531258977. Siedziba Spółki mieści się w Otmuchowie przy ul. Nyskiej 21.

Czas trwania Jednostki jest nieograniczony.

Według statutu Spółki podstawowym przedmiotem działalności są produkcja kakao, czekolady i wyrobów cukierniczych

W skład jednostki nie wchodzą wewnętrzne jednostki organizacyjne sporządzające samodzielne sprawozdania finansowe. Spółka jest jednostką dominującą wobec Grupy Kapitałowej Otmuchów i sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe.

Podmiotem bezpośrednio dominującym wobec Spółki jest Tornellon Investments sp z o.o. Podmiotem dominującym w Grupie Kapitałowej, do której należy Tornellon Investments sp z o.o jest Spółka KERVAN INTERNATIONAL A.B.

ZPC Otmuchów S.A. posiada obecnie trzy działające zakłady w następujących lokalizacjach:

Tabela 30 Zakłady produkcyjne ZPC Otmuchów S.A.

ZAKŁADY	PRZEZNACZENIE
Otmuchów, ul. Nyska 21	Siedziba, zakład produkcyjny słodyczy
Otmuchów, ul. Grodkowska 12	Zakład produkcyjny żelek oraz galaretek w cukrze
Nysa, ul. Nowowiejska 20	Zakład produkcyjny batonów, słonych przekąsek oraz magazyn wyrobów gotowych

4.2. Organizacja Grupy Kapitałowej Otmuchów

Grupa Kapitałowa Otmuchów na dzień 30 września 2023 roku składała się z posiadającej status jednostki dominującej ZPC Otmuchów S.A. oraz jednej istotnej spółki zależnej tj. PWC Odra S.A.

Na 30 września 2023 roku Grupa Otmuchów posiadała łącznie 4 zakłady produkcyjne. Oprócz wymienionych w pkt. 4.1 zakładów należących do ZPC Otmuchów, Grupa posiadała zakład produkcyjny funkcjonujący w PWC Odra S.A. w Brzegu.

Tabela 31 Zakłady produkcyjne Spółek Zależnych

ZAKŁADY	PRZEZNACZENIE
Brzeg, ul. Starobrzeska 4, 7	Zakład produkcyjny słodyczy

Struktura udziałowa Grupy Kapitałowej na dzień publikacji niniejszego sprawozdania finansowego przedstawiała się następująco:

Tabela 32 Struktura Grupy Kapitałowej Otmuchów na dzień 30.09.2023 roku

JEDNOSTKA ZALEŻNA	UDZIAŁ W GŁOSACH (BEZPOŚREDNIO I POŚREDNIO)	PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI	METODA KONSOLIDACJI
PWC Odra S.A.		72,56% Produkcja słodyczy	Pełna

Spółka na mocy uchwały podjętej przez WZA spółki PWC ODRA dokonała wspólnie z Akcjonariuszem nadrzędnym, tj. KERVAN International AB przymusowy odkup akcji. W ramach tego procesu zostały nabyte Akcje , które były zarejestrowane w Rejestrze Akcjonariuszy prowadzonym przez Dom Maklerski. W wyniku procesu squeeze out zwiększył się udział przez ZPC Otmuchów S.A. w kapitale spółki PWC ODRA z 71,46% do 72,31%.

Aktualnie pozostaje 0,53% akcji, które nie zostały objęte procesem ze względu na brak rejestracji w Domu Maklerskim. W dniu 31.10.2023 odbyło się kolejne NWZA Spółki PWC ODRA S.A, na posiedzeniu którym podjęto decyzję o kolejnym przymusowym odkupie zarejestrowanych akcji.

Opis spółek wchodzących w skład Grupy Otmuchów

Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.

Jednostka Dominująca, której przedmiot działalności obejmuje przede wszystkim produkcję i sprzedaż słodyczy, słonych przekąsek, żelek, wyrobów śniadaniowych oraz batonów.

Przedsiębiorstwo Wyrobów Cukierniczych Odra S.A.

Przedmiot działalności PWC Odra S.A. obejmuje produkcję i sprzedaż słodyczy w tym wyrobów w czekoladzie i chałwy.

W skład Grupy nie wchodzą wewnętrzne jednostki organizacyjne sporządzające samodzielne sprawozdania finansowe.

4.3. Zarząd i Rada Nadzorcza

W okresie sprawozdawczym nastąpiły zmiany w składzie Zarządu Spółki.

Pan Marcin Kukliński i Pani Monika Butz zostali powołani do pełnienia funkcji w Zarządzie Spółki w dniu 15.07.2022 r. na czas określony do 31.01.2023 r.

Pan Nurettin Aktas został powołany do Zarządu Spółki od dnia 06.10.2022 r. bez daty końcowej.

W dniu 30.01.2023 r. Rada Nadzorcza odwołała z pełnienia funkcji członka Zarządu Pana Nurettina Aktas ze skutkiem na dzień 31.01.2023 i powołała do Zarządu spółki od 01.02.2023 r.

Pan Marcin Kukliński i Pani Monika Butz z dniem 01.02.2023 r. zostali ponownie wybrani do pełnienia funkcji w Zarządzie Spółki.

W dniu 31 maja 2023 roku Pan Nurettin Aktaş złożył rezygnację z pełnienia funkcji Członka Zarządu.

Tym samym na dzień 30.09.2023 oraz na dzień publikacji niniejszego sprawozdania, skład Zarządu Spółki przedstawiał się następująco:

• Pan Marcin Kukliński Prezes Zarządu,
• Pani Monika Butz Członek Zarządu.

Skład Rady Nadzorczej Spółki na dzień 30.09.2023 roku oraz na dzień publikacji niniejszego raportu okresowego przedstawiał się następująco:

• Przewodniczący Rady Nadzorczej Fikret Basar
• Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Burhan Basar
• Członek Rady Nadzorczej Tayfun Tekbas
• Członek Rady Nadzorczej Agnieszka Gocałek
• Członek Rady Nadzorczej Maciej Matusiak.

Na dzień bilansowy 30.09.2023 roku oraz na dzień publikacji niniejszego raportu skład Komitetu Audytu przedstawiał się następująco:

• Przewodniczący Komitetu Audytu Tayfun Tekbas
• Wiceprzewodnicząca Komitetu Audytu Agnieszka Gocałek,
• Członek Komitetu Audytu Fikret Basar,

Akcjonariusze posiadający co najmniej 5% ogólnej liczby głosów

Wykaz akcjonariuszy, posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne, co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki na dzień przekazania niniejszego rozszerzonego skonsolidowanego raportu kwartalnego za okres trzech kwartałów 2023 roku, tj. na dzień 06 listopada 2023 roku zawiera poniższa tabela.

Tabela 33 Struktura akcjonariatu ZPC Otmuchów S.A. na dzień 30.09.2023 roku oraz na dzień publikacji niniejszego raportu kwartalnego

Akcjonariusz	Liczba akcji/głosów przypadających z tych akcji	Udział w kapitale zakładowym / ogólnej liczbie głosów
Tornellon Investments sp z o.o*	20 312 690	66,99%
OFE PZU ZŁOTA JESIEŃ	3 820 363	12,60%
OFE PKO BP BANKOWY	3 034 635	10,01%
POZOSTALI	3 152 491	10,40%

* 100% udziałowcem Tornellon Investments sp z o.o. jest Kervan International AB, który jest podmiotem zależnym od Kervan Gida Sanayi ve Ticaret Anonim Sirketi

Zmiany w strukturze znaczących akcjonariuszy

W okresie od dnia publikacji poprzedniego raportu okresowego, tj. od dnia 28 września 2023 roku do dnia publikacji niniejszego raportu nie nastąpiły inne zmiany w strukturze znaczących akcjonariuszy.

Akcje Emitenta w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących

Osoby zarządzające i nadzorujące nie posiadają akcji Spółki, ani uprawnień do nich.

Emitent nie posiada wiedzy aby od dnia publikacji poprzedniego raportu okresowego, tj. od dnia 28 września 2023 roku nastąpiły zmiany w zakresie stanu posiadania akcji oraz uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące.

4.4. Transakcje z podmiotami powiązanymi

Wykaz pozostałych transakcji z podmiotami powiązanymi zawiera tabela poniżej:

Tabela 34 Transakcje z podmiotami powiązanymi

	30.09.2023	30.09.2022
Jednostka Dominująca
Zarząd	733	862
Rada Nadzorcza	189	189
Jednostki zależne
Zarząd	23	23
Rada Nadzorcza	14	13

W okresie trzech kwartałów 2023 roku ZPC Otmuchów S.A. ani Jednostki Zależne nie zawarły żadnych transakcji pomiędzy podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe.

Tabela 35 Transakcje oraz stan rozrachunków spółek Grupy z podmiotami powiązanymi

	Okres	transakcje		salda
Rodzaj powiązania		zakup od podmiotów powiązanych	sprzedaż dla podmiotów powiązanych	zobowiązania do podmiotów powiązanych	należności od podmiotów powiązanych
Jednostki współkontrolowane	3 kwartały 2023	-	-	-	-
Jednostki współkontrolowane	Rok 2022	-	-	-	-
Jednostki stowarzyszone	3 kwartały 2023	-	-	-	-
Jednostki stowarzyszone	Rok 2022	-	-	-	-
Pozostałe jednostki powiązane	3 kwartały 2023	111	186	5 485	174
Pozostałe jednostki powiązane	Rok 2022	9 077	1 794	6 991	1 393

4.5. Udzielone poręczenia i gwarancje

W okresie trzech kwartałów 2023 roku spółka ZPC Otmuchów S.A. nie udzieliła nowych poręczeń podmiotom zależnym. Natomiast Spółka PWC ODRA S.A. udostępniła Spółce ZPC Otmuchów nieruchomości , które stały się przedmiotem zabezpieczenia kredytu w rachunku bieżącym.

Szczegółowe informacje nt. udzielonych poręczeń zostały zaprezentowane w punkcie 3.11 Zobowiązania i aktywa warunkowe.

4.6. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej

Nie są prowadzone istotne postępowania dotyczące zobowiązań Spółki lub Jednostki Zależnej, w tym w szczególności takie, których wartość stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych ZPC Otmuchów S.A.

W sprawie z powództwa 40 powodów przeciwko spółce zależnej od Emitenta PWC Odra S.A. w sprawie o zapłatę odpraw (suma roszczeń wszystkich powodów wynosi 660.865,04 zł) postępowanie przez Sądem Rejonowym w Opolu zostało zakończone wyrokiem z dnia 26 marca 2019 r., którym Sąd oddalił w całości wszystkie powództwa wobec Spółki i odstąpił od obciążania powodów kosztami procesu w stosunku do Spółki, a wyrokiem Sądu Okręgowego w Opolu z dnia 28 listopada 2019 r. oddalono również apelację powodów- od wskazanego wyroku powodowie złożyli do Sądu Najwyższego skargę kasacyjną. W wyniku rozpatrzenia skargi kasacyjnej uchylono zaskarżony wyrok w całości do ponownego rozpoznania przez Sąd Okręgowy w Opolu w postępowaniu apelacyjnym – po przeprowadzeniu rozprawy Sąd ten w dniu 23 września 2022 r. wydał wyrok, w którym ponownie oddalono apelację powodów od wyroku Sądu I instancji. Powodowie po raz kolejny złożyli skargę kasacyjną od korzystnego dla Spółki wyroku Sądu II instancji, na co złożono odpowiedź.

Na skutek pozwu wniesionego przez kontrahenta spółki zależnej od Emitenta przed Sądem Okręgowym w Opolu zawisła sprawa o zapłatę, w której wartość przedmiotu sporu określona została na kwotę ok. 194 tys. złotych. Strona pozwana nie uznaje żądania określonego w pozwie.

Spółka zależna od Emitenta PWC Odra S.A w Brzegu skierowała do Sądu Okręgowego w Opolu pozew o zapłatę przeciwko byłemu Prezesowi Zarządu Spółki [Pozwany 1] oraz ubezpieczycielowi [Pozwany 2]. PWC Odra wniosła o [i] zasądzenie od Pozwanego 1 oraz Pozwanego 2 kwoty ok. 27,2 mln zł wraz z ustawowymi odsetkami z zastrzeżeniem, że spełnienie świadczenia przez któregokolwiek z Pozwanych zwalnia drugiego z nich z obowiązku świadczenia na rzecz PWC Odra oraz [ii] zasądzenie od Pozwanego 1 kwoty ok. 7,4 mln zł wraz z ustawowymi odsetkami. Roszczenie odszkodowawcze, o którym mowa powyżej zostało skierowane z tytułu wyrządzenia szkody Emitentowi i PWC Odra przy sprawowaniu zarządu w okresie od 2018 do 2019 roku związanej z prowadzeniem nieprawidłowej – w ocenie Spółki – polityki cenowej dotyczącej sprzedaży produktów w Grupie Kapitałowej Emitenta.

Oprócz opisanych powyżej nie wystąpiły inne istotne zmiany w obszarze postępowań sądowych Emitenta oraz Grupy Kapitałowej w okresie od dnia publikacji poprzedniego raportu okresowego

4.7. Stanowisko wobec publikowanych prognoz

Zarząd ZPC Otmuchów S.A. nie publikował prognoz tak jednostkowych, jak i skonsolidowanych wyników na 2023 rok.

4.8. Opis działalności w okresie trzech kwartałów 2023 roku

W okresie trzeciego kwartału 2023 roku miały miejsce następujące istotne zdarzenia z punktu widzenia działalności operacyjnej Grupy:

1. Zawiadomienie przekazane na podstawie art. 69 Ustawy o ofercie publicznej w związku ze zmianą udziału w ogólnej liczbie głosów w Spółce

Zarząd ZPC Otmuchów S.A. _"Emitent" w Raporcie bieżącym 25/2023 poinformował o otrzymaniu przez Emitenta w dniu 3 lipca 2023 roku zawiadomienia od Tornellon Investments sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie _"Tornellon Investments"_, sporządzonego w trybie art. 77h ust. 3 w związku z art. 69 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych, o nabyciu przez Tornellon Investments 397 _trzystu dziewięćdziesięciu siedmiu akcji Spółki w ramach wezwania na sprzedaż akcji Emitenta, ogłoszonego przez Tornellon Investments w dniu 22 maja 2023 roku.

2. Zawiadomienie o przekroczeniu progu 10% udziału w ogólnej liczbie głosów w Spółce

Zarząd ZPC Otmuchów S.A. [Spółka, Emitent] poinformował w Raporcie bieżącym 26/2023, że w dniu 09.08.2023 do Spółki wpłynęło od PKO BP Bankowy Otwarty Fundusz Emerytalny ("Zawiadamiający"), w którego imieniu działa PKO BP Bankowy Powszechne Towarzystwo Emerytalne Spóła Akcyjna zawiadomienie o przekroczeniu progu 10% udziału w ogólnej liczbie głosów w Spółce.

4.9. Opis czynników i zdarzeń o nietypowym charakterze mających znaczny wpływ na osiągnięte wyniki finansowe w trzech kwartałach 2023 r.

Wpływ epidemii COVID-19 na działalność Spółki

Pandemia COVID-19 miała niski wpływ na wyniki działalności Spółki w 2023 roku. Aktualnie Grupa nie identyfikuje istotnego wpływu na wyniki działalności. Jednak w przypadku wystąpienia pandemii spółka dostrzega rosnące ryzyko w obszarze zachowania ciągłości dostaw materiałów do produkcji w tym w szczególności pochodzących z zakupów importowych. Istotnym aspektem wpływu COVID-19 na wyniki spółki mogą być również dodatkowe koszty ponoszone przez spółkę na utrzymanie bezpieczeństwa pracy, środki czystości, odkażanie pomieszczeń itp.

Wpływ wojny na Ukrainie i konfliktu na Bliskim Wschodzie na działalność Grupy Otmuchów

Spółka wstrzymała się od prowadzenia aktywnej sprzedaży na terenie Rosji. Spadek przychodów z tytułu wstrzymania handlu z Rosją miał charakter pomijalny dla trwałości i witalności biznesu i kształtował się na poziomie 1% przychodów. Znacznie większy wpływ toczącego się konfliktu jest odczuwany w związku z zaprzestaniem prowadzenia projektów rozwojowych z Rosją.

Grupa jednocześnie monitoruje nośniki ryzyka związane z toczącym się konfliktem zbrojnym w Ukrainie i Bliskim Wschodzie co może mieć wpływ na ceny nośników energetycznych.

Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania finansowego Zarząd, na podstawie dotychczasowej analizy ryzyk, w tym zawłaszcza wynikających z sytuacji polityczno-gospodarczej na świecie informuje , że kontynuacja działalności Spółki nie jest zagrożona. Grupa na bieżąco monitoruje wydarzenia geopolityczne, tak, żeby móc reagować na wpływ ryzyk na swoją działalność.

Zmiany w akcjonariacie spółki zależnej

Spółka na mocy uchwały podjętej przez WZA spółki PWC ODRA dokonała wspólnie z Akcjonariuszem nadrzędnym, tj KERVAN International AB przymusowy odkup akcji. W ramach tego procesu zostały nabyte Akcje , które były zarejestrowane w Rejestrze Akcjonariuszy prowadzonym przez Dom Maklerski. W wyniku procesu squeeze out zwiększył się udział przez ZPC Otmuchów S.A. w kapitale spółki PWC ODRA z 71,46% do 72,31%.

4.10. Inne informacje, które zdaniem Spółki są istotne dla sytuacji Spółki i Grupy Kapitałowej

Poza informacjami zamieszczonymi odpowiednio w niniejszym raporcie Zarząd Emitenta nie identyfikuje innych informacji, które zdaniem Spółki są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian dla Spółki oraz Grupy Kapitałowej, oraz informacji, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Spółkę i Jednostki Zależne.

4.11. Czynniki istotne dla rozwoju działalności Grupy Kapitałowej Otmuchów

Zarząd Emitenta stoi na stanowisku, że dalszy rozwój Grupy Kapitałowej w najbliższych kwartałach będzie zdeterminowany zarówno przez czynniki wewnętrzne, jak również zewnętrzne, które są ściśle związane z działalnością operacyjną.

Do najistotniejszych czynników zaliczyć należy:

• Utrzymanie tempa wzrostu gospodarczego w Polsce i w Europie,
• Drastyczne zmiany cen kluczowych surowców oraz walut,
• Otwarcie się nowych kierunków eksportu,
• Zmiany w strukturze handlu detalicznego w Polsce,
• Zmiany regulacyjne w zakresie ograniczenia handlu w niedziele,
• Wzrost konkurencji, w tym producentów z krajów o niższych kosztach produkcji,
• Skutki wpływu konfliktów wojennych na świecie na globalne oraz krajowe otoczenie biznesowe oraz branżowe,
• Realizacja scenariuszy inwestycyjnych odnoszących się do rozwoju technologii produkcyjnych,
• Pozyskanie poziomu finansowego zapewniającego realizację strategii inwestycyjnej.

W ocenie Emitenta, wpływ na przyszłe wyniki finansowe Grupy Otmuchów będą również miały podejmowane na przestrzeni ostatnich tygodni oraz zaplanowane na najbliższe miesiące działania optymalizacyjne oraz działania związane z wykorzystaniem doświadczeń branżowych Dominującego Akcjonariusza obejmujące m.in.:

• optymalizację struktury zatrudnienia;
• przegląd portfela klientów oraz prioryteryzacja struktury bazująca na marżowości współpracy;
• analogiczny przegląd portfela produktów;

• intensyfikacja działań sprzedażowych w kanale eksportowym – ze szczególnym uwzględnieniem kontrahentów spoza Europy;

• przegląd receptur poszczególnych grup produktowych;
• wzrost mocy produkcyjnych w związku z uruchomieniem inwestycji.

4.12. Strategia Grupy Kapitałowej Otmuchów

Mając na uwadze trendy międzynarodowe w branży spożywczej, ocenę perspektyw poszczególnych segmentów oraz linii biznesowych Grupy Otmuchów oraz przypisanych do nich aktywów z punktu widzenia priorytetów rozwojowych oraz doświadczenia Kervan Gida będącego pośrednio akcjonariuszem większościowym Emitenta ("Większościowy Akcjonariusz") w obszarze wytwarzania żelków, fakt intensyfikacji współpracy Spółki z Większościowym Akcjonariuszem w tym zawartą ramową umowę o współpracy, Spółka podjęła decyzję o intensyfikacji rozwoju posiadanych technologii produkcyjnych Grupy Otmuchów w obszarze wytwarzania żelków w oparciu m.in. o rozbudowę zakładu produkcyjnego w Nysie.

Aktualnie trwa finalizacja procesu inwestycja w rozbudowę zakładu, który pozwoli na zwiększenie mocy produkcyjnych w kategorii żelek. Ponadto w toku pozostaje analiza perspektyw działalności Grupy Otmuchów, w tym przedmiotem rozważań pozostają perspektywy pozostałych segmentów oraz linii biznesowych Grupy Otmuchów oraz przypisanych do nich aktywów z punktu widzenia priorytetów rozwojowych, w związku z czym Spółka w celu pozyskania środków własnych na finasowanie ww. inwestycji nie wyklucza ewentualnej sprzedaży części wybranych aktywów lub zmiany ich przeznaczenia.

Spółka analizuje również scenariusze centralizacji produkcji w ramach funkcjonujących obecnie zakładów produkcyjnych, celem optymalizacji kosztów wydziałowych, w tym zużycia mediów czy robocizny bezpośredniej/pośredniej. Spółka prowadzi również działania inwestycyjne mające na celu automatyzację i redukcję kosztów wytworzenia na funkcjonujących wydziałach produkcyjnych

Jednocześnie Emitent analizuje rozpoczęty projekt badawczo-rozwojowy o nazwie "Prace B+R nad innowacyjną technologią w ZPC Otmuchów" dofinansowany przez NCBiR na zakładzie produkcyjnym produktów czekoladowanych m.in. przez pryzmat opłacalności wdrożenia w kontekście aktualnych uwarunkowań gospodarczych na świecie i obecnego otoczenia rynkowego. Ze względów rynkowych i technicznych pod rozwagę poddawane jest kontynuowanie projektu w pełnym wymiarze jak również ewentualność braku dalszej kontynuacji projektu.

4.13. Zarządzanie ryzykiem

Grupa Otmuchów w każdym segmencie prowadzonej działalności narażona jest na ryzyka. Ich materializacja może w istotny sposób wpłynąć na sytuacje finansową Emitenta oraz Spółek Zależnych. Świadomość tych zagrożeń wymaga utrzymywania oraz ciągłego udoskonalania narzędzi mitygujących ryzyka. Grupa monitoruje ekspozycję oraz przygotowuje i aktualizuje plany celem minimalizacji poniższych ryzyk, które w toku wieloletniej działalności zostały zidentyfikowane jako najistotniejsze:

• Ryzyko związane z otoczeniem makroekonomicznym związane jest z możliwym wystąpieniem negatywnych zmian w generowanych przez Grupę przepływach pieniężnych oraz wyniku finansowym w skutek konfliktów wojennych na świecie. oraz na świecie. Pogorszenie koniunktury gospodarczej na rynku może wpłynąć na zmniejszenie wydatków konsumpcyjnych gospodarstw domowych, siły nabywczej społeczeństwa i wysokości popytu konsumpcyjnego, a co za tym idzie, spowodować spadek sprzedaży

produktów spożywczych (zwłaszcza nie będących produktami pierwszej potrzeby). Ewentualne spowolnienie gospodarcze na rynku może negatywnie wpłynąć na zakładaną przez Grupę rentowność oraz planowaną dynamikę rozwoju.

• Ryzyko zmiany koniunktury w branży produkcji cukierniczej związane jest z możliwym wystąpieniem negatywnych zmian w generowanych przez Grupę przepływach pieniężnych oraz wyniku finansowym w skutek spadku wartości rynku produktów cukierniczych. Koniunktura w branży produkcji produktów cukierniczych, w której Grupa prowadzi działalność, jest skorelowana z koniunkturą w branży sprzedaży detalicznej. Zarówno na rynku polskim, jak i europejskim, czynniki wpływające na spadek wielkości sprzedaży detalicznej w sposób bezpośredni wpływają na pogorszenie sytuacji w każdym sektorze produkcyjnym.

Ewentualne spowolnienie gospodarcze w branży, w której działa Grupa, może negatywnie wpłynąć na zakładaną przez Grupę rentowność oraz planowaną dynamikę rozwoju.

• Ryzyko braku podaży pracowników związane jest z możliwym wystąpieniem negatywnych zmian w generowanych przez Grupę przepływach pieniężnych oraz wyniku finansowym w skutek braku pracowników na rynku, nawet przy uwzględnieniu pracowników zagranicznych. Obecny rynek pracy w Polsce jest rynkiem trudnym dla pracodawców, co może przełożyć się na konieczność ponoszenia przez Grupę w przyszłości wyższych kosztów wynagrodzenia. Angażowanie pracowników zagranicznych oznacza dla Grupy konieczność ciągłego inwestowania w proces ich adaptacji do nowego środowiska pracy. W związku z wysokim stopniem skłonności pracowników zagranicznych do migracji, czas i środki zainwestowane w ich wyszkolenie nie zawsze będą przekładać się na pozyskanie przez Grupę wykwalifikowanego pracownika na dłuższy okres.

Rosnąca presja płacowa ze strony pracowników wynikająca z aktualnej sytuacji makroekonomicznej w kraju oraz zatwierdzony wzrost płacy minimalnej na poziomie ok. 19% w 2024 roku przekłada się na konieczność zwiększenia nakładów na płace w kolejnym roku,

• Ryzyko cen surowców związane jest z możliwym wystąpieniem negatywnych zmian w generowanych przez Grupę przepływach pieniężnych oraz wyniku finansowym w skutek wzrostu cen surowców. Minimalizacja ryzyka odbywa się poprzez bieżącą analizę cen surowców i trendów rynkowych oraz podejmowanie decyzji o rodzaju kontraktacji z uwzględnieniem obecnej sytuacji rynkowej. Kontrakty na zakup surowców zawierane są na podstawie planów sprzedaży/zapotrzebowania na surowce w określonym okresie i uwzględniają ilość, cenę oraz okres obowiązywania, co zabezpiecza Grupę przed zmianami cen w okresie kontraktacji. Dla strategicznych surowców kontrakty zawierane są najczęściej jednocześnie z kilkoma dostawcami, aby uniknąć ryzyka braku surowca spowodowanego nieprzewidywalnymi zdarzeniami. Dodatkowo Grupa wymaga aby dostawcy posiadali i stosowali systemy jakościowe typowe dla przemysłu spożywczego (HACCP, BRC, IFS).

Potencjalne braki w dostępności surowców i opakowań, w szczególności opakowań kartonowych w związku z kryzysem na rynku celulozy dyskontowane jest poprzez utrzymanie stocku na kluczowych opakowaniach oraz regularny monitoring rynku,

Presja inflacyjna po stronie producentów sięgająca 25-30% w ujęciu średnich kosztów surowców i opakowań oraz bezprecedensowy wzrost ceny kluczowych surowców – cukru i syropu glukozowego przekraczający 100% wobec ceny z początku roku dyskontowane poprzez zawarcie długoterminowych kontraktów na kluczowe surowce zabezpieczających potrzeby produkcyjne w okresie zdefiniowanym jako szczególnie wrażliwy a także poprzez dywersyfikację źródeł dostaw,

• Ryzyko zmiany kursu walutowego związane jest z możliwym wystąpieniem zmian w generowanych przez Grupę przepływach pieniężnych oraz wyniku finansowym w skutek istotnych wahań kursów walut. Grupa ma zbilansowane przepływy w walutach obcych.

• Ryzyko koncentracjisprzedaży związane jest z możliwym wystąpieniem zmian w generowanych przez Grupę przepływach pieniężnych oraz wyniku finansowym w skutek zaburzeń współpracy z głównym odbiorcą.

Udział głównych odbiorców JMP + P&G w przychodach ze sprzedaży działalności kontynuowanej w okresie pierwszych trzech kwartałów 2023 roku wzrósł o 3,2 p.p. względem analogicznego okresu roku poprzedniego i wyniósł 61,8%, natomiast w okresie porównawczym 2022 roku udział ten był równy 58,6%.

• Ryzyko braku realizacji zamówień związane jest z możliwym wystąpieniem zmian w generowanych przez Grupę przepływach pieniężnych oraz wyniku finansowym w efekcie braku realizacji otrzymanych zamówień na produkty. Zapisy umów z głównymi kontrahentami Grupy są obostrzone postanowieniami dotyczącymi kar umownych za nieprzestrzeganie przez Spółki postanowień tych umów oraz mogą powodować możliwość zapłaty kar umownych m.in. w przypadkach: niedostępności, opóźnień bądź niezgodności produktów, ujawnienia informacji objętych tajemnicą handlową lub dostarczenia innym odbiorcom produktów będących przedmiotem umowy z głównymi odbiorcami Grupy. W przypadku wystąpienia wyżej wymienionych zdarzeń wartość kar może osiągnąć poziom od kilkudziesięciu tysięcy do kilku milionów złotych. Konieczność zapłaty tego typu kar mogłaby mieć negatywny wpływ na działalność finansową Grupy, która minimalizuje powyższe ryzyko dzięki wypracowanym schematom, procesom i procedurom umożliwiającym realizację zamówień klientów bez istotniejszych zakłóceń.

• Ryzyko zmiany stóp procentowych związane jest z możliwym wystąpieniem zmian w przepływach wyniku zawartych umów kredytowych oraz leasingowych, w których obowiązuje zmienna stopa procentowa. Wszystkie formy finansowania działalności oparte są na zmiennej stopie procentowej bazującej na stawce WIBOR. Zarząd Jednostki Dominującej na bieżąco monitoruje sytuację związaną z decyzjami Rady Polityki Pieniężnej, mającymi bezpośredni wpływ na rynek stóp procentowych w kraju.

• Wahania kursu krajowej waluty w związku z sytuacją geopolityczną minimalizowane poprzez rozwój sprzedaży eksportowej, zwłaszcza w segmencie OTC co pozwala na uniknięcie w dłuższej perspektywie ryzyka przewidywanego dalszego osłabienia złotego.

• Ryzyko kredytowe związane jest z możliwym wystąpieniem zmian w przepływach pieniężnych oraz wyniku finansowym w efekcie niewypełnienia przez kontrahenta swoich zobowiązań. Ryzyko kredytowe wiąże się głównie ze ściągalnością należności. Spółki z Grupy zawierają transakcje wyłącznie z renomowanymi firmami posiadającymi zdolność kredytową. Wszyscy klienci, którzy chcą korzystać z kredytów kupieckich, poddawani są procedurom weryfikacyjnym przed rozpoczęciem współpracy oraz cyklicznym w trakcie jej trwania. Ponadto, dzięki bieżącemu monitorowaniu stanów należności, narażenie Spółek na ryzyko nieściągalnych należności jest nieznaczne. Dodatkowo Grupa obniża ryzyko poprzez ubezpieczenie należności z tytułu dostaw i usług u jednego z wiodących ubezpieczycieli. W procesie oceny ryzyka kredytowego brane pod uwagę są różne scenariusze zaburzeń wpływu należności.

• Ryzyko utraty płynności finansowej związane jest z możliwym wystąpieniem braku zdolności do spłaty przez Grupę jej zobowiązań finansowych oraz handlowych. W zakresie zarządzania płynnością Grupa koncentruje się na szczegółowej analizie kształtowania się przepływów pieniężnych, rotacji należności i zobowiązań oraz monitoringu salda gotówki na rachunkach bankowych.

Minimalizacja ryzyka w tym obszarze odbywa się poprzez korzystanie z różnorodnych źródeł finansowania, takich jak: kredyty w rachunku bieżącym, kredyty inwestycyjne, faktoringi oraz leasingi.

• Pandemia COVID-19 miała niski wpływ na wyniki działalności Spółki w 2023 roku. Aktualnie Grupa nie identyfikuje istotnego wpływu na wyniki działalności. Jednak w przypadku wystąpienia pandemii spółka dostrzega rosnące ryzyko w obszarze zachowania ciągłości dostaw materiałów do produkcji w tym w szczególności pochodzących z zakupów importowych. Istotnym aspektem wpływu COVID-19 na wyniki spółki mogą być również dodatkowe koszty ponoszone przez spółkę na utrzymanie bezpieczeństwa pracy, środki czystości, odkażanie pomieszczeń itp.

* Wpływ konfliktów wojennych na Ukrainie i Bliskim Wschodzie na działalność Grupy Otmuchów

Spółka informuje, iż na dzień publikacji niniejszego sprawozdania trudno jest precyzyjnie oszacować wpływ sytuacji polityczno-gospodarczej na Ukrainie I Bliskim Wschodzie na przyszłą sytuację finansową i osiągane w przyszłości wyniki finansowe Spółki.

Grupa jednocześnie monitoruje nośniki ryzyka związane z toczącym się konfliktem zbrojnym w Ukrainie i Bliskim Wschodzie co może mieć wpływ na ceny nośników energetycznych.

Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania finansowego Zarząd, na podstawie dotychczasowej analizy ryzyk, w tym zawłaszcza wynikających z sytuacji polityczno-gospodarczej na świecie informuje , że kontynuacja działalności Spółki nie jest zagrożona. Grupa na bieżąco monitoruje wydarzenia geopolityczne, tak, żeby móc reagować na wpływ ryzyk na swoją działalność.

Rozszerzony skonsolidowany raport kwartalny za III kwartały roku obrotowego 2023 ZPC Otmuchów

Podpisy osób uprawnionych do reprezentacji Spółki

Marcin Kukliński

Prezes Zarządu

Monika Butz

Członek Zarządu

Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.

ul. Nyska 21 48-385 Otmuchów Tel. +48 77 431 50 83, 431 51 10 Fax +48 77 431 50 85 zpc@zpcotmuchow.pl

06 listopada 2023 r., Otmuchów