Abak Spolka Akcyjna

Management Reports • Dec 20, 2023

259400TZG21SXKFKFD76 Sprawozdanie Zarządu AB S.A. z działalności Grupy Kapitałowej AB za okres od 01.07.2022 do 30.09.2023 Sprawozdanie Zarządu AB S.A. z działalności Grupy za okres od 01.07.2022 do 30.09.2023 Ul. Europejska 4, 55-040 Magnice, Tel (+48 71) 3937 600, fax (+48 71) 39 37 529, www.ab.pl Kapitał Zakładowy: 16.187.644 PLN; Kapitał Wpłacony: 16.187.644 PLN Strona 2 SPIS TREŚCI I) WSTĘP ................................................................................................................................ 5 II) PODSTAWOWE INFORMACJE O GRUPIE AB S.A. ................................................................... 5 1. Struktura Grupy AB S.A. ............................................................................................................................... 5 1.1 Podmioty wchodzące w skład Grupy Kapitałowej AB S.A. (wraz z informacją dotyczącą metody konsolidacji lub wyceny udziałów) ................................................................................................................. 5 1.2 Władze spółek na dzień 30 września 2023 ............................................................................................. 7 1.3 Opis oraz schemat grupy kapitałowej .................................................................................................. 10 1.4 Informacja o posiadanych oddziałach (zakładach) ............................................................................... 11 III) PODSTAWOWE WIELKOŚCI EKONOMICZNO-FINANSOWE ................................................... 12 1. Ważniejsze zdarzenia mające wpływ na działalność Grupy i Spółki AB S.A. .............................................. 12 2. Ważniejsze osiągnięcia Grupy AB i Spółki AB S.A. w dziedzinie badań i rozwoju ...................................... 17 3. Sytuacja ekonomiczna Grupy ..................................................................................................................... 17 3.1 Przychody ze sprzedaży. Wynik finansowy .......................................................................................... 17 3.2 Rentowność .......................................................................................................................................... 20 3.3 Aktywa .................................................................................................................................................. 21 3.4 Kapitały i zobowiązania ........................................................................................................................ 23 3.5 Płynność. Wskaźniki obrotowości ........................................................................................................ 25 3.6 Zadłużenie finansowe ........................................................................................................................... 26 3.7 Przepływy pieniężne ............................................................................................................................. 26 4. Sytuacja ekonomiczna Spółki AB.S.A. ........................................................................................................ 27 4.1 Wynik finansowy i rentowność ............................................................................................................ 27 4.2 Aktywa .................................................................................................................................................. 29 4.3 Kapitały i zobowiązania ........................................................................................................................ 30 4.4 Zadłużenie i płynność. Wskaźniki obrotowości .................................................................................... 31 4.5 Przepływy pieniężne ............................................................................................................................. 33 IV) STRATEGIA ROZWOJU AB S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ AB ............................................ 33 V) STRUKTURA GŁOWNYCH LOKAT I INWESTYCJI KAPITAŁOWYCH DOKONANYCH W RAMACH GRUPY .............................................................................................................................. 34 VI) ZASADY ŁADU KORPORACYJNEGO ..................................................................................... 34 VII) ISTOTNE CZYNNIKI RYZYKA ZWIĄZANE Z DZIAŁALNOŚCIĄ GRUPY, W TYM RYZYKA DOTYCZĄCE INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH ...................................................................................... 34 1. Ryzyko wpływu sytuacji makroekonomicznej na wyniki Grupy ................................................................. 35 2. Ryzyko związane z silną konkurencją ......................................................................................................... 35 3. Ryzyko zmiany przepisów prawnych oraz ich interpretacji i stosowania .................................................. 35 4. Ryzyko związane z inflacją oraz zmianami stóp procentowych ................................................................. 36 5. Ryzyko kursowe ......................................................................................................................................... 36 6. Ryzyko związane z uzależnieniem się od głównych dostawców ................................................................ 36 7. Ryzyko związane z uzależnieniem się od głównych odbiorców ................................................................. 36 8. Ryzyko związane z sezonowością sprzedaży .............................................................................................. 37 9. Ryzyko związane z zapasami i należnościami (ryzyko kredytowe) ............................................................. 37 10. Ryzyko związane ze strukturą finansowania .............................................................................................. 37 11. Ryzyko związane z zakłóceniami przepływów pieniężnych oraz utratą płynności ..................................... 38 Sprawozdanie Zarządu AB S.A. z działalności Grupy za okres od 01.07.2022 do 30.09.2023 Ul. Europejska 4, 55-040 Magnice, Tel (+48 71) 3937 600, fax (+48 71) 39 37 529, www.ab.pl Kapitał Zakładowy: 16.187.644 PLN; Kapitał Wpłacony: 16.187.644 PLN Strona 3 12. Ryzyko związane z procesem inwestycyjnym ............................................................................................ 38 13. Ryzyko związane ze strukturą akcjonariatu ............................................................................................... 38 14. Ryzyko związane z utratą kluczowych pracowników Grupy oraz presja na wzrost wynagrodzeń ............. 38 15. Ryzyko związane z infrastrukturą IT ........................................................................................................... 39 16. Ryzyka związane z wojną na Ukrainie ........................................................................................................ 39 VIII) POSTĘPOWANIA TOCZĄCE SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA POSTĘPOWANIA ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ .......................................... 40 IX) PODSTAWOWE TOWARY I USŁUGI ..................................................................................... 40 X) RYNKI ZBYTU..................................................................................................................... 40 1. Podział ze względu na rynki krajowe i zagraniczne .................................................................................... 40 2. Źródła zaopatrzenia ................................................................................................................................... 40 3. Główni odbiorcy ......................................................................................................................................... 40 XI) ZAWARTE UMOWY ZNACZĄCE DLA DZIAŁALNOŚCI GRUPY .................................................. 41 XII) POWIĄZANIA ORGANIZACYJNE LUB KAPITAŁOWE SPÓŁKI Z INNYMI PODMIOTAMI ORAZ OKREŚLENIE GŁOWNYCH INWESTYCJI KRAJOWYCH I ZAGRANICZNYCH (W PAPIERY WARTOŚCIOWE, INSTRUMENTY FINANSOWE ORAZ WNIP) ................................................. 41 XIII) ISTOTNE TRANSAKCJE ZAWARTE PRZEZ SPÓŁKĘ LUB JEDNOSTKĘ OD NIEJ ZALEŻNĄ Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI NA INNYCH WARUNKACH NIŻ RYNKOWE ............................. 41 XIV) ZACIĄGNIĘTE I WYPOWIEDZIANE UMOWY DOTYCZĄCE KREDYTÓW I POŻYCZEK ................. 41 XV) POZYCJE POZABILANSOWE ................................................................................................ 45 XVI) UDZIELONE POŻYCZKI ........................................................................................................ 45 XVII) UDZIELONE I OTRZYMANE PORĘCZENIA I GWARANCJE ....................................................... 46 XVIII) EMISJA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH. OPIS WYKORZYSTANIA PRZEZ SPÓŁKĘ WPŁYWÓW Z EMISJI DO CHWILI SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA Z DZIAŁALNOŚCI ................................. 47 XIX) OBJAŚNIENIE RÓŻNIC POMIĘDZY WYNIKAMI FINANSOWYMI WYKAZANYMI W RAPORCIE ROCZNYM A WCZEŚNIEJ PUBLIKOWANYMI PROGNOZAMI WYNIKÓW NA DANY ROK .......... 47 XX) OCENA, WRAZ Z JEJ UZASADNIENIEM, DOTYCZĄCA ZARZĄDZANIA ZASOBAMI FINANSOWYMI ........................................................................................................................................ 47 XXI) OCENA MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZAMIERZEŃ INWESTYCYJNYCH, W TYM INWESTYCJI KAPITAŁOWYCH, W PORÓWNANIU DO WIELKOŚCI POSIADANYCH ŚRODKÓW .................... 48 XXII) OCENA CZYNNIKÓW I NIETYPOWYCH ZDARZEŃ MAJĄCYCH WPŁYW NA WYNIK Z DZIAŁALNOŚCI ZA ROK OBROTOWY .......................................................................................................... 49 XXIII) CHARAKTERYSTYKA ZEWNĘTRZNYCH I WEWNĘTRZNYCH CZYNNIKÓW ISTOTNYCH DLA ROZWOJU GRUPY ORAZ OPIS PERSPEKTYW ROZWOJU DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI ..................... 49 XXIV) ZMIANY W PODSTAWOWYCH ZASADACH ZARZĄDZANIA PRZEDSIĘBIORSTWEM EMITENTA I JEGO GRUPĄ KAPITAŁOWĄ................................................................................................ 51 XXV) UMOWY ZAWARTE MIĘDZY EMITENTEM A OSOBAMI ZARZĄDZAJĄCYMI, PRZEWIDUJĄCE REKOMPENSATĘ W PRZYPADKU ICH REZYGNACJI LUB ZWOLNIENIA Z ZAJMOWANEGO STANOWISKA BEZ WAŻNEJ PRZYCZYNY LUB GDY ICH ODWOŁANIE LUB ZWOLNIENIE NASTĘPUJE Z POWODU POŁĄCZENIA EMITENTA PRZEZ PZEJĘCIE......................................... 52 Sprawozdanie Zarządu AB S.A. z działalności Grupy za okres od 01.07.2022 do 30.09.2023 Ul. Europejska 4, 55-040 Magnice, Tel (+48 71) 3937 600, fax (+48 71) 39 37 529, www.ab.pl Kapitał Zakładowy: 16.187.644 PLN; Kapitał Wpłacony: 16.187.644 PLN Strona 4 XXVI) WARTOŚĆ WYNAGRODZEŃ, NAGRÓD LUB KORZYŚCI, W TYM WYNIKAJĄCYCH Z PROGRAMÓW MOTYWACYJNYCH LUB PREMIOWYCH OPARTYCH NA KAPITALE EMITENTA ........................ 52 XXVII) ZOBOWIĄZANIA WYNIKAJĄCE Z EMERYTUR I ŚWIADCZEŃ O PODOBNYM CHARATKTERZE DLA BYŁYCH OSÓB ZARZĄZDAJĄCYCH, NADZORUJĄCYCH LUB BYŁYCH CZŁONKÓW ORGANÓW ADMINISTRUJĄCYCH ......................................................................................................... 52 XXVIII) OKREŚLENIE ŁĄCZNEJ LICZBY I WARTOŚCI NOMINALNEJ WSZYSTKICH AKCJI (UDZIAŁÓW) EMITENTA ........................................................................................................................ 53 XXIX) INFORMACJE O ZNANYCH EMITENTOWI UMOWACH (W TYM RÓWNIEŻ ZAWARTYCH PO DNIU BILANSOWYM), W WYNIKU KTÓRYCH MOGĄ W PRZYSZŁOŚCI NASTĄPIĆ ZMIANY W PROPORCJACH POSIADANYCH AKCJI PRZEZ DOTYCHCZASOWYCH AKCJONARIUSZY I OBLIGATARIUSZY .............................................................................................................. 54 XXX) INFORMACJE O NABYCIU UDZIAŁÓW (AKCJI) WŁASNYCH .................................................... 54 XXXI) INFORMACJE O SYSTEMIE KONTROLI PROGRAMÓW AKCJI PRACOWNICZYCH ..................... 55 XXXII) INFORMACJE O FIRMIE AUDYTORSKIEJ .............................................................................. 55 1. Dane o firmie audytorskiej ......................................................................................................................... 55 2. Wskazanie organu, który dokonał wyboru firmy audytorskiej .................................................................. 55 3. Data zawarcia umowy o dokonanie badania ............................................................................................. 55 4. Wynagrodzenie firmy audytorskiej ............................................................................................................ 56 XXXIII) SPRAWOZDANIE DOTYCZĄCE DANYCH NIEFINANSOWYCH ............................................ 56 Sprawozdanie Zarządu AB S.A. z działalności Grupy za okres od 01.07.2022 do 30.09.2023 Ul. Europejska 4, 55-040 Magnice, Tel (+48 71) 3937 600, fax (+48 71) 39 37 529, www.ab.pl Kapitał Zakładowy: 16.187.644 PLN; Kapitał Wpłacony: 16.187.644 PLN Strona 5 I) WSTĘP Dnia 12 maja 2022 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie AB S.A. podjęło Uchwałę nr 4/NWZA/2022 o zmianie roku obrotowego Jednostki Dominującej. Zgodnie z brzmieniem tej Uchwały rok obrotowy Jednostki Dominującej rozpoczyna się 1 października każdego roku kalendarzowego, a kończy 30 września następnego roku kalendarzowego 1 . W Spółce obowiązywał do tej pory rok obrotowy rozpoczynający się dnia 1 lipca i kończący 30 czerwca. Z uwagi na fakt, że spółki grupy AB wdrożyły prowadzenie inwentaryzacji ciągłej, z wykorzystaniem nowoczesnych rozwiązań elektronicznych, utraciły znaczenie przesłanki uzasadniające ustalenie roku obrotowego na okres lipiec-czerwiec od 2006 roku, tj. prowadzenie inwentaryzacji zapasów w okresie dnia bilansowego w czerwcu, zamiast w innych okresach, w których kolidowałoby to z bieżącą działalnością operacyjną Spółki. Jednocześnie w ocenie Zarządu najbardziej optymalnym dla Spółki oraz jej spółek zależnych okresem roku obrotowego będzie okres październik – wrzesień. Poniższe sprawozdanie zarządu z działalności Grupy AB S.A. obejmujące okres od 1 lipca 2022 roku do 30 września 2023 roku zostało sporządzone na podstawie Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (tekst jednolity, Dz. U. z 2018 r., poz. 757). Dane porównywalne obejmują okres od 1 lipca 2021 r. do 30 września 2022 r. (są to dane niezaudytowane). W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym prezentowane są dane finansowe za okres sprawozdawczy od 1 lipca 2022 do 30 września 2023 r. oraz porównywalne dane (zaudytowane) od 1 lipca 2021 r. do 30 czerwca 2022 r oraz od 1 lipca 2021 r. do 30 września 2022 r. (niezaudytowane). II) PODSTAWOWE INFORMACJE O GRUPIE AB S.A. 1. STRUKTURA GRUPY AB S.A. 1.1 Podmioty wchodzące w skład Grupy Kapitałowej AB S.A. (wraz z informacją dotyczącą metody konsolidacji lub wyceny udziałów) W skład grupy kapitałowej w dniu 30 września 2023 r. wchodziły następujące podmioty: Podmiot dominujący • AB S.A. (jednostka dominująca) 1 Za wyjątkiem roku obrotowego 2022/2023, który zaczyna się 1 lipca 2022 i kończy 30 września 2023. Sprawozdanie Zarządu AB S.A. z działalności Grupy za okres od 01.07.2022 do 30.09.2023 Ul. Europejska 4, 55-040 Magnice, Tel (+48 71) 3937 600, fax (+48 71) 39 37 529, www.ab.pl Kapitał Zakładowy: 16.187.644 PLN; Kapitał Wpłacony: 16.187.644 PLN Strona 6 Spółka prowadzi działalność w zakresie dystrybucji komputerów i sprzętu elektronicznego na rynku polskim oraz rynkach zagranicznych. Podmioty zależne • Alsen Sp. z o.o. (AB S.A. jest właścicielem 100% udziałów) – skonsolidowana metodą pełną. Spółka prowadzi działalność marketingową, szkoleniową oraz usługową w zakresie serwisu oraz instalacji fotowoltaicznych. • Alsen Marketing Sp. z o.o. (AB S.A. jest właścicielem 100% udziałów) – skonsolidowana metodą pełną. Spółka organizuje detaliczną sprzedaż komputerów i sprzętu elektronicznego, prowadzi działalność w zakresie handlu detalicznego komputerami i sprzętem elektronicznym, organizuje sieć franczyzową oraz prowadzi działalność marketingową. • B2B IT Sp. z o.o. (AB S.A. jest właścicielem 100% udziałów) – skonsolidowana metodą pełną. • AT Computers Holding a.s. (AB S.A. jest właścicielem 100% akcji) – skonsolidowana metodą pełną. Spółka prowadzi działalność w zakresie zarządzania podmiotami zależnymi. • AT Computers a.s. (właścicielem 100% akcji jest AT Computers Holding a.s.) – skonsolidowana metodą pełną. Spółka prowadzi działalność w zakresie dystrybucji komputerów i sprzętu elektronicznego. • AT Compus s.r.o. (właścicielem 100% akcji jest AT Computers Holding a.s.) – skonsolidowana metodą pełną. Spółka prowadzi działalność w zakresie montażu komputerów z gotowych podzespołów. Gotowe produkty są następnie odsprzedawane do spółek dystrybucyjnych, które dokonują dalszej odsprzedaży. • Comfor Stores a.s. (właścicielem 100% akcji jest AT Computers Holding a.s.) – skonsolidowana metodą pełną. Spółka prowadzi działalność w zakresie handlu detalicznego komputerami i materiałami elektronicznymi. • AT Computer s.r.o. (właścicielem 100% akcji jest AT Computers Holding a.s.) – skonsolidowana metodą pełną. Spółka prowadzi działalność w zakresie dystrybucji komputerów i sprzętu elektronicznego na rynku słowackim. • AT Distribution s.r.o. (właścicielem 100% akcji jest AT Computers Holding a.s.) – skonsolidowana metodą pełną. Wcześniejsza nazwa Spółki to iComfor s.r.o (w dniu 14 lipca 2021 spółka zmieniła nazwę na AT Distribution s.r.o.). Spółka prowadzi działalność w zakresie handlu detalicznego komputerami i materiałami elektronicznymi, doradztwa w zakresie IT oraz działalność marketingową. W roku obrotowym 2022/23 spółka nie prowadziła działalności operacyjnej. • Optimus Sp. z o.o. (AB S.A. jest właścicielem 100% udziałów) – skonsolidowana metodą pełną. Spółka Optimus prowadzi działalność handlową. • Rekman Sp. z o.o. (AB S.A. jest właścicielem 100% udziałów) – skonsolidowana metodą pełną. Spółka prowadzi działalność w zakresie handlu hurtowego zabawek i gier planszowych dla dzieci. Sprawozdanie Zarządu AB S.A. z działalności Grupy za okres od 01.07.2022 do 30.09.2023 Ul. Europejska 4, 55-040 Magnice, Tel (+48 71) 3937 600, fax (+48 71) 39 37 529, www.ab.pl Kapitał Zakładowy: 16.187.644 PLN; Kapitał Wpłacony: 16.187.644 PLN Strona 7 1.2 Władze spółek na dzień 30 września 2023 Podmiot dominujący: AB S.A. W skład Zarządu AB S.A. wchodzili: • Andrzej Przybyło – Prezes Zarządu • Krzysztof Kucharski – Wiceprezes Zarządu, Dyrektor ds. Korporacyjnych i Prawnych • Zbigniew Mądry – Wiceprezes Zarządu, Dyrektor Handlowy • Grzegorz Ochędzan – Wiceprezes Zarządu, Dyrektor Finansowy Do dnia publikacji raportu skład Zarządu pozostaje niezmieniony. W skład Rady Nadzorczej wchodzili: • Iwona Przybyło • Jacek Łapiński • Wojciech Niesyto • Jakub Bieguński • Jerzy Baranowski • Marek Ćwir Do dnia publikacji raportu skład Rady Nadzorczej pozostaje niezmieniony. Podmioty zależne Alsen Sp. z o.o. • KRS nr: 0000218144 • siedziba: ul. Katowicka 146, 41-500 Chorzów W skład Zarządu wchodził: • Jan Zdebel – Prezes Zarządu Skład Zarządu od początku okresu objętego raportem do dnia publikacji pozostaje niezmieniony. Alsen Marketing Sp. z o.o. • KRS nr: 0000321159 • siedziba: ul. Katowicka 146, 41–500 Chorzów W skład Zarządu wchodził: • Jan Zdebel – Prezes Zarządu Skład Zarządu od początku okresu objętego raportem do dnia publikacji pozostaje niezmieniony. B2B IT Sp. z o.o. • KRS nr: 0000339871 • siedziba: ul. Europejska 4, 55-040 Magnice W skład Zarządu wchodził: Sprawozdanie Zarządu AB S.A. z działalności Grupy za okres od 01.07.2022 do 30.09.2023 Ul. Europejska 4, 55-040 Magnice, Tel (+48 71) 3937 600, fax (+48 71) 39 37 529, www.ab.pl Kapitał Zakładowy: 16.187.644 PLN; Kapitał Wpłacony: 16.187.644 PLN Strona 8 • Mariusz Ćwik – Prezes Zarządu Skład Zarządu od początku okresu objętego raportem do dnia publikacji pozostaje niezmieniony. AT Computers Holding a.s. • Numer wpisu do rejestru: 27805760 • siedziba: Ostrava, Slezská Ostrava, Těšínská 1970/56 W skład Zarządu wchodzili: • Aleš Kilnar - Prezes Zarządu • Zbigniew Mądry • Krzysztof Kucharski Skład Zarządu od początku okresu objętego raportem do dnia publikacji pozostaje niezmieniony. W skład Rady Nadzorczej wchodzili: • Andrzej Przybyło – Przewodniczący • Iwona Przybyło • Mariusz Ćwik Skład Rady Nadzorczej od początku okresu objętego raportem do dnia publikacji pozostaje niezmieniony. AT Computers a.s. • Numer wpisu do rejestru: 61672599 • siedziba: Ostrava, Slezská Ostrava, Těšínská 1970/56 Czechy W skład Zarządu wchodzili: • Aleš Kilnar - Prezes Zarządu • Petr Vaněk - Wiceprezes • Rostislav Vybíral – Członek Zarządu Skład Zarządu od początku okresu objętego raportem do dnia publikacji pozostaje niezmieniony. W skład Rady Nadzorczej wchodzili: • Zbigniew Mądry – Przewodniczący • Krzysztof Kucharski • Martin Harazím Skład Rady Nadzorczej od początku okresu objętego raportem do dnia publikacji pozostaje niezmieniony. AT Compus s.r.o. • Numer wpisu do rejestru: 26217911 • siedziba: Ostrava, Slezská Ostrava, Uhlířská 1064, 710 00 Czechy W skład Zarządu wchodzili: Sprawozdanie Zarządu AB S.A. z działalności Grupy za okres od 01.07.2022 do 30.09.2023 Ul. Europejska 4, 55-040 Magnice, Tel (+48 71) 3937 600, fax (+48 71) 39 37 529, www.ab.pl Kapitał Zakładowy: 16.187.644 PLN; Kapitał Wpłacony: 16.187.644 PLN Strona 9 • Tomáš Gelnar • Aleš Kilnar Skład Zarządu od początku okresu objętego raportem do dnia publikacji pozostaje niezmieniony. Comfort Stores a.s. • Numer wpisu do rejestru: 26290944 • siedziba: Brno, Komín, Běly Pažoutové 742/1, 624 00 Czechy W skład Zarządu wchodzili: • Stanislav Heža – Prezes Zarządu • Martin Wanke – Członek Zarządu • Aleš Kilnar – Członek Zarządu Skład Zarządu od początku okresu objętego raportem do dnia publikacji pozostaje niezmieniony. W skład Rady Nadzorczej wchodzili: • Zbigniew Mądry – Przewodniczący • Krzysztof Kucharski • Mojmír Klas Skład Rady Nadzorczej od początku okresu objętego raportem do dnia publikacji pozostaje niezmieniony. AT Computer s.r.o. • Numer wpisu do rejestru: 31611559 • siedziba: Framborská 253, Žilina 010 01, Słowacja W skład Zarządu wchodził: • Aleš Kilnar • Ing. Marek Timura Skład Zarządu od początku okresu objętego raportem do dnia publikacji pozostaje niezmieniony. AT Distribution s.r.o. (dawniej ICOMFOR s.r.o) • Numer wpisu do rejestru: 29292093 • siedziba: Uhlířská 1064/3, Slezská Ostrava, 710 00 Ostrava, Czechy W skład Zarządu wchodzili: • Aleš Kilnar Petr Vaněk Optimus Sp. z o.o. • Numer wpisu do rejestru: 0000473843 • siedziba: ul. Europejska 4, 55-040 Magnice W skład Zarządu wchodził: • Krzysztof Kucharski Sprawozdanie Zarządu AB S.A. z działalności Grupy za okres od 01.07.2022 do 30.09.2023 Ul. Europejska 4, 55-040 Magnice, Tel (+48 71) 3937 600, fax (+48 71) 39 37 529, www.ab.pl Kapitał Zakładowy: 16.187.644 PLN; Kapitał Wpłacony: 16.187.644 PLN Strona 10 Skład Zarządu od początku okresu objętego raportem do dnia publikacji pozostaje niezmieniony. Rekman Sp. z o.o. • Numer wpisu do rejestru: 0000186106 • siedziba: ul. Europejska 4, 55-040 Magnice W skład Zarządu wchodzili: • Piotr Kurzeja – Prezes Zarządu • Zbigniew Mądry – Wiceprezes Zarządu Skład Zarządu do dnia publikacji pozostaje niezmieniony. 1.3 Opis oraz schemat grupy kapitałowej Na podstawie umowy zawartej w dniu 19 lipca 2004 roku zawiązana została spółka z ograniczoną odpowiedzialnością pod nazwą Alsen Sp. z o.o. z siedzibą w Chorzowie. Spółka została zawiązana na czas nieoznaczony. Pierwotnie Spółka AB S.A. posiadała 170 udziałów, które stanowiły 28% kapitału zakładowego oraz głosów na walnym zgromadzeniu Alsen Sp. z o.o. Spółka AB S.A stopniowo powiększała swoje zaangażowanie kapitałowe w Alsen Sp. z o.o., aby w dniu 18 grudnia 2013 roku uzyskać 100% udziałów w Alsen Sp. z o.o. W dniu 19 września 2007 roku Zarząd AB S.A. podpisał umowę zakupu 100% akcji AT Computers Holding a.s., jednego z największych przedsiębiorstw z branży teleinformatycznej działających na terenie Czech i Słowacji. AT Computers Holding a.s. jest właścicielem 100% akcji następujących podmiotów : • AT Computers a.s. – spółki dystrybucyjnej oferującej oprogramowanie, sprzęt IT, produkty elektroniki użytkowej oraz produkty technologii mobilnej na terenie Republiki Czeskiej; • AT Compus s.r.o. – największego przedsiębiorstwa zajmującego się produkcją komputerów osobistych w Republice Czeskiej; • Comfor Stores a.s. – spółki zarządzającej siecią ponad 20 sklepów detalicznych na terenie Republiki Czeskiej; • AT Computer s.r.o. – spółki prowadzącej działalność dystrybucyjną na terenie Republiki Słowacji; W dniu 30 października 2007 roku nastąpiło ziszczenie się ostatnich warunków zawieszających formalnie proces akwizycji. Na mocy Umowy z dnia 29 stycznia 2009 roku w grupie kapitałowej powstała spółka Alsen Marketing Sp. z o.o. z kapitałem zakładowym w wysokości 50.000 PLN. Udziały w spółce zostały w całości objęte przez AB S.A. Przedmiotem działalności spółki jest głównie prowadzenie działań reklamowych oraz sprzedaż detaliczna sprzętu komputerowego i elektroniki użytkowej. W strukturze Grupy AB S.A. spółka wspomaga działalność Alsen Sp. z o.o. Stanowisko Prezesa Zarządu zajmuje Jan Zdebel. W dniu 25 maja 2011 roku kapitał zakładowy Alsen Marketing Sp. z o.o. został powiększony do 1.000.000 PLN. Sprawozdanie Zarządu AB S.A. z działalności Grupy za okres od 01.07.2022 do 30.09.2023 Ul. Europejska 4, 55-040 Magnice, Tel (+48 71) 3937 600, fax (+48 71) 39 37 529, www.ab.pl Kapitał Zakładowy: 16.187.644 PLN; Kapitał Wpłacony: 16.187.644 PLN Strona 11 W dniu 20 października 2009 roku założona została spółka celowa B2B IT Sp. z o.o. z kapitałem zakładowym wysokości 3.000.000 PLN, której przedmiotem działalności jest świadczenie usług o charakterze logistycznym. 6 grudnia 2011 roku kapitał zakładowy spółki B2B IT Sp. z o.o. został powiększony do 10.000.000 PLN. Dnia 16 września 2011 roku utworzona została spółka iCOMFOR s.r.o. z siedzibą w Brnie, zależna od AT Computers Holding a.s., reprezentowana przez Aleša Kilnara oraz Stanislava Heža. Kapitał zakładowy spółki wynosi 200.000 CZK. W dniu 14 lipca 2021 spółka zmieniła nazwę na AT Distribution s.r.o. oraz przeniosła siedzibę z Brna do Ostrawy. Spółka AB S.A. zakupiła część praw do marki Optimus, tworząc w dniu 28 sierpnia 2013 roku spółkę zależną pod nazwą Optimus Sp. z o.o. i wnosząc do niej zakupione prawa aportem. Spółka AB S.A. posiada 100% udziałów w spółce Optimus Sp. z o.o. Spółka Optimus prowadzi działalność handlową. W dniu 18 września 2013 roku spółka AB S.A. zawarła umowę nabycia 100% udziałów w spółce Rekman Sp. z o.o. i w związku ze zrealizowaniem się warunków zawieszających w IV kwartale 2013 roku Spółka AB S.A. stała się posiadaczem 100% udziałów w Rekman Sp. z o.o., działającej na rynku hurtowym zabawek i gier planszowych dla dzieci. Spółka istnieje na rynku od 1992 r. (w tym jako spółka osobowa). Oferta produktowa spółki jest bardzo bogata, praktycznie obejmuje asortyment wszystkich największych producentów na świecie. Na dzień 30 września 2023 w skład Grupy Kapitałowej AB przedstawia się następująco: 1.4 Informacja o posiadanych oddziałach (zakładach) Grupa AB oraz Spółka AB S.A. nie posiada oddziałów (zakładów). Sprawozdanie Zarządu AB S.A. z działalności Grupy za okres od 01.07.2022 do 30.09.2023 Ul. Europejska 4, 55-040 Magnice, Tel (+48 71) 3937 600, fax (+48 71) 39 37 529, www.ab.pl Kapitał Zakładowy: 16.187.644 PLN; Kapitał Wpłacony: 16.187.644 PLN Strona 12 III) PODSTAWOWE WIELKOŚCI EKONOMICZNO-FINANSOWE W roku finansowym 2022/23 przychody ze sprzedaży Grupy AB wyniosły 19 226 mln zł i były wyższe o 7,9% w porównaniu do okresu poprzedniego. EBITDA Grupy wyniósł w tym okresie 369,0 mln. zł i był wyższy od wartości uzyskanej w analogicznym okresie roku poprzedniego o 27,2%. Wynik operacyjny wyniósł 338,0 mln zł i był wyższy o 27,6% od poprzedniego okresu. Wypracowany zysk brutto wyniósł 240,6 mln zł (+5,5% rdr), natomiast zysk netto 191,3 mln. zł (+5,0% rdr). 1. WAŻNIEJSZE ZDARZENIA MAJĄCE WPŁYW NA DZIAŁALNOŚĆ GRUPY I SPÓŁKI AB S.A. Niepewna sytuacja polityczna na świecie Od 24 lutego 2022 r. trwa wojna w Ukrainie. Ta poważna sytuacja polityczna ma negatywny wpływ na gospodarki Regionu i świata, m.in. poprzez wzrost cen surowców energetycznych i wzrost inflacji, a w konsekwencji na koniunkturę gospodarczą, w tym również na rynek sprzętu IT. Istnieje także ryzyko pogłębienia problemów z ciągłością łańcucha dostaw, zwłaszcza na rynku surowców, co z kolei może wpłynąć na dalszy wzrost inflacji. W związku z niepewną sytuacją, obserwuje się wahania kursów walut oraz cen akcji. Trwająca inwazja ma również negatywny wpływ na dotychczasową aktywność gospodarczą, skłonność konsumentów do zakupów urządzeń elektronicznych oraz decyzje przedsiębiorstw o realizacji inwestycji rozwojowych. Istotne znaczenie dla działalności Grupy AB może mieć również coraz mocniej widoczne zarzewie konfliktu pomiędzy USA i Chinami o Taiwan oraz zaogniona sytuacja na Bliskim Wschodzie. O ile ten pierwszy konflikt może mieć wpływ m.in. na dostępność urządzeń elektronicznych (produkcja chipów), o tyle negatywny rozwój sytuacji na Bliskim Wschodzie przynieść może drastyczny wzrost cen energii elektrycznej (kolejny kryzys energetyczny). Sytuacja makroekonomiczna Zgodnie z danymi GUS, dynamika PKB Polski w 2022 r. wyniosła realnie +5,3%, zaś w I i II kwartale 2023 r. gospodarka znajdowała się w recesji z dynamiką PKB na poziomie odpowiednio -0,3% oraz -0,6%. W drugiej połowie 2023 r. widać pierwsze symptomy ożywienia w gospodarce (dynamika PKB w III kwartale 2023 +0,5%). W listopadzie 2023 wskaźnik PMI polskiego sektora przemysłowego wzrósł do 48,7 pkt osiągając najwyższy wynik od 20 miesięcy i był to piąty z kolei miesiąc, w którym zaobserwowano wzrost tego wskaźnika. Wzrost PMI może być zapowiedzią poprawy koniunktury w 2024 r. Według prognoz opublikowanych przez Komisję Europejską w listopadzie 2023 r., dynamika PKB w Polsce w 2023 r. ma wynieść zaledwie +0,4%, zaś w roku 2024 +2,7%. 2 Bezrobocie nadal utrzymuje się na bardzo niskim poziomie. Według GUS, od lipca do października 2023 wskaźnik bezrobocia wynosił 5,0% (w analogicznym okresie poprzedniego roku 5,1-5,2%). Na tle Europy jest to jeden z najniższych wskaźników bezrobocia 3 . 2 European Economic Forecast.Autumn 2023. 3 We wrześniu 2023 wskaźnik bezrobocia w Polsce według definicji eurostat wynosił 2,8% i był to drugi najniższy wynik, po Czechach Sprawozdanie Zarządu AB S.A. z działalności Grupy za okres od 01.07.2022 do 30.09.2023 Ul. Europejska 4, 55-040 Magnice, Tel (+48 71) 3937 600, fax (+48 71) 39 37 529, www.ab.pl Kapitał Zakładowy: 16.187.644 PLN; Kapitał Wpłacony: 16.187.644 PLN Strona 13 Ogromnym wyzwaniem jest nadal wysoki poziom inflacji, która w październiku 2023 osiągnęła poziom 6,6% (CPI). Według prognoz przedstawionych przez NBP 4 w listopadzie 2023 r., wskaźnik inflacji CPI w roku 2023 wyniesie 11,4%, następnie w latach 2024-25 wyniesie odpowiednio 4,6% i 3,7%. Walka z wysoką inflacją odbywa się m.in. poprzez utrzymywanie wysokich stóp procentowych. Wraz ze wzrostem stóp procentowych rosną koszty obsługi zadłużenia. Obok inflacji to kolejny niekorzystny czynnik wpływający na ograniczenie wydatków na pozostałe dobra. Gospodarki Czech i Słowacji również borykają się z rekordowymi poziomami inflacji. Według prognoz przedstawionych przez Komisję Europejską w listopadzie 2023 r., spodziewany wskaźnik HICP w roku 2023 wyniesie 12,2% w przypadku Czech oraz 10,8% w przypadku Słowacji. Prognozy na rok 2024 kształtują się odpowiednio na poziomie 3,2% i 5,2%. Dynamika PKB Czech w roku 2022 wyniosła +2,4%. Według prognozy Komisji w roku 2023 ma wynosić -0,4%, zaś w latach 2024-25 odpowiednio +1,4% i +3,0%. Spadek inflacji w roku 2024 ma przynieść poprawę nastrojów i zwiększyć poziom konsumpcji oraz skłonność do inwestycji. Wskaźnik PMI w listopadzie 2023 r. wyniósł 43,2 (w porównaniu do 42,0 w październiku 2023 r.), pozostając nadal znacznie poniżej progu 50. Dynamika PKB Słowacji w roku 2022 wyniosła 1,8%, zaś w roku 2023, według prognozy Komisji, ma wynieść +1,3%. W latach 2024-25 odpowiednio +1,7% i +2,0%. Działalność Grupy AB w obszarze dystrybucji produktów i usług IT w minionym okresie Działalność Grupy prowadzona była w sposób zapewniający maksymalizację efektów rynkowych z jednoczesnym uwzględnieniem bezpieczeństwa rynkowego i operacyjnego. W roku finansowym 2022/23 Grupa AB kontynuowała dynamiczny rozwój, pozostając liderem dystrybucji rynku IT w Polsce i w Czechach oraz jednym z największych dostawców produktów IT na Słowacji. Grupa AB zajmuje też ósme miejsce w rankingu europejskich dystrybutorów IT. Grupa jest również głównym dystrybutorem marki Apple w Polce, Czechach i Słowacji. Po okresie pandemii koronawirusa, w którym rynek dystrybucji IT w Polsce i w Regionie 5 notował znaczące wzrosty związane z pracą zdalną, obecnie obserwuje się ochłodzenie rynku produktów IT, związane ze stopniowym wysyceniem rynku po okresie gwałtownych wzrostów. W okresie 1.10.2022-30.09.2023 dynamika rynku wyniosła -3,4% r/r 6 w Regionie, natomiast dynamika obrotów Grupy wyniosła w tym okresie +4,9%. Pewną szansą dla rynku dystrybucji IT w Polce mogą być Unijne Programy Transformacyjne : Next Gen EU (KPO), Digital Decade 2030 Program oraz spodziewane zwiększenie popytu na urządzenia RTV/AGD. Według prognoz Gartnera dla Europy, w roku 2024 będziemy obserwować wzrosty w kategorii urządzeń (+4,6% vs. -13,3% w roku 2023), systemów Data Center (+8,0%, vs. 3,1% w roku 2023) oraz software (+14,5% vs +14,6% w roku 2023). 4 https://nbp.pl/projekcja-inflacji-i-pkb-listopad-2023/ 5 Polska, Czechy, Słowacja. 6 Źródło: Context Sprawozdanie Zarządu AB S.A. z działalności Grupy za okres od 01.07.2022 do 30.09.2023 Ul. Europejska 4, 55-040 Magnice, Tel (+48 71) 3937 600, fax (+48 71) 39 37 529, www.ab.pl Kapitał Zakładowy: 16.187.644 PLN; Kapitał Wpłacony: 16.187.644 PLN Strona 14 Kierunki rozwoju rynku IT wynikają w dużej mierze z zachodzących zmian społecznych. Coraz większą uwagę przywiązuje się do aspektów środowiskowych, a co za tym idzie, rośnie zainteresowanie GOZ (gospodarka w systemie zamkniętym) oraz odnawialnymi źródłami energii (m.in. fotowoltaiką). Do bardzo ważnych zmian zaliczyć należy również nowe trendy związane z pracą zdalną, e- administracją, digitalizacją, automatyzacją oraz robotyzacją. Mamy do czynienia z transformacją cyfrową, obejmującą nie tylko sfery życia formalnego i biznesu, ale również definiujące na nowo obszary społeczne i socjologiczne. Ten nowy ekosystem komunikacji, współpracy i kooperacji, powiązany również z coraz mocniejszym wkraczaniem w dorosłe życie pokolenia Z, wpływa na nowy popyt na nowoczesne rozwiązania do komunikacji i pracy zdalnej. Grupa AB jako czołowy dystrybutor IT jest i będzie beneficjentem zachodzących zmian oferując produkty i rozwiązania, które odpowiadają na potrzeby zmieniającego się otoczenia. Aktualne trendy rynkowe i ewolucja rynku dystrybucji wskazują również jednoznacznie w kierunku sprzedaży internetowej. Dlatego AB konsekwentnie inwestuje w rozwój tego właśnie kanału sprzedaży (inwestycje w automatykę magazynową oraz w narzędzia e-commerce). Grupa od lat rozwija i udoskonala kompleksowe rozwiązania e-commerce dla partnerów. Nowoczesne centrum logistyczne w Magnicach od wielu lat skutecznie wspiera aktywność w obszarze e-commerce, dzięki nowoczesnemu systemowi automatyki z centralnym ultraszybkim sorterem. AB oferuje nowoczesną platformę transakcyjną dla partnerów biznesowych w 4 wersjach językowych, platformy B2B i B2C, umożliwia integrację z systemem AB w zakresie pobierania danych o ofercie produktowej, stanach magazynowych, opisów oraz zdjęć produktów, oprogramowanie elektroniczne w formie subskrypcji. W ramach sprzedaży oprogramowania elektronicznego w formie subskrypcji rozwijana jest platforma „Cloud Services for you”. AT Computers rozwija również platformę transakcyjną B2B i B2C (ATC BusinessLink). Konsekwentnie rozwijane są kompetencje w obszarze logistyki i narzędzi wspierających obsługę partnerów pozwalające Grupie efektywnie obsłużyć wzrastający obrót w tym kanale. W czerwcu 2022 AT Computers a.s. otworzyło nowy magazyn w Contera Park w Ostrawie w Czechach, o powierzchni magazynowej 24 000 m2. Sprawozdanie Zarządu AB S.A. z działalności Grupy za okres od 01.07.2022 do 30.09.2023 Ul. Europejska 4, 55-040 Magnice, Tel (+48 71) 3937 600, fax (+48 71) 39 37 529, www.ab.pl Kapitał Zakładowy: 16.187.644 PLN; Kapitał Wpłacony: 16.187.644 PLN Strona 15 W okresie od lipca 2022 do września 2023 roku Grupa podpisała nowe umowy lub rozszerzyła zakres współpracy z dotychczasowymi producentami. W ostatnim roku podpisane zostały nowe umowy m.in. z Xiaomi, Honor i Tecno (smartfony oraz ecosystem), Teltonica (IoT), Advantech (rozwiązania IT dla biznesu), CheckPoint (bezpieczeństwo IT), Cudy (urządzenia sieciowe), Cyber Power (zasilacze), Poly (zunifikowana komunikacja). Grupa konsekwentnie rozwija kanał VAD - produktów z wartością dodaną. Grupa posiada dedykowany zespół inżynierów, techników i project managerów, zaplecze technologiczne; prowadzi szkolenia w ramach konsekwentnie rozwijanego Centrum Kompetencyjnego. Dział AB Presales & Solution Design pracuje z klientami, oferując wsparcie w zakresie doradztwa technologicznego i sprzętowego. Ten unikalny model kompetencji przekuwany jest z sukcesem na wypracowywane wyniki sprzedaży, szczególnie w okresie wzmożonej aktywności ze strony zapytań ofertowych na rynku IT w obszarze przetargów publicznych. Sprzedaż produktów zaawansowanych w roku obrotowym 2022/2023 wykazała znacznie wyższe dynamiki w porównaniu do dynamiki przychodów ogółem i przekroczyła 20% w ujęciu r/r. Dodać należy, iż w zakresie działalności VAD AB prowadzi wiele aktywności dedykowanych bezpośrednio do klientów zajmujących się zagadnieniami z dziedziny zaawansowanych technologii, w tym również docenianych przez rynek szkoleń prowadzonych w ramach Centrum Kompetencyjnego. W roku obrotowym 2022/23 Centrum Kompetencyjne przeprowadziło 477 egzaminów Pearson Vue i 283 szkoleń (7 925 uczestników). Grupa jest liderem w dystrybucji usług w chmurze. W tej kategorii sprzedaż rozwija się bardzo dynamicznie, osiągając w roku obrotowym 2022/2023 wzrost na poziomie +29%, zaś potencjał na kolejne lata pozostaje nadal bardzo duży. Prowadzone są również działania nad rozwojem istniejących sieci franczyzowych, których łączna ilość punktów sprzedaży wynosi około 2 tysiące. Bardzo dobre wyniki osiągane są dzięki realizowanemu modelowi sprzedaży, który pozwala na osiąganie tzw. potrójnego win-win. Każdy z uczestników tego Sprawozdanie Zarządu AB S.A. z działalności Grupy za okres od 01.07.2022 do 30.09.2023 Ul. Europejska 4, 55-040 Magnice, Tel (+48 71) 3937 600, fax (+48 71) 39 37 529, www.ab.pl Kapitał Zakładowy: 16.187.644 PLN; Kapitał Wpłacony: 16.187.644 PLN Strona 16 kanału sprzedaży (producenci, Grupa AB i resellerzy) uzyskują wymierne korzyści w uczestnictwie w modelu franczyzowym obsługiwanym przez Grupę. To właśnie ta unikalna przewaga konkurencyjna stoi za sukcesem ciągłego rozwoju wszystkich sieci franczyzowych posiadanych przez spółki Grupy AB. Potwierdzeniem osiąganych rezultatów w obszarze prowadzonej działalności są nagrody i wyróżnienia, które Grupa AB otrzymała w ostatnim roku, m.in.: Dystrybutor Roku 2023 według Context w Polsce – spółka AB S.A., w Czechach i Słowacji – AT Computers (nagroda przyznana 9-ty raz rzędu), Dystrybutor Roku IT Reseller IT Champions 2023 (nagroda dla AB S.A. – 7-my raz z rzędu), Dystrybutor Roku Samsung – dla AB S.A., Microsoft Device Partner Sales Partner dla AT Computers, Dell Dystrybutor Roku 2023 Rozwiązania dla klientów dla AT Computers, Sumni Top Performing Distributor 2022 dla AB S.A., Najlepszy Dystrybutor Canon 2022 dla AT Computers, Hewlett Packard Dystrybutor Roku 2022 dla AB S.A., Schneider Electrics Dystrybutor Roku 2022/2023 dla AB S.A., Ambasador Dobrych Praktyk CRN – AB S.A., Biały Listek CSR w zestawieniu Polityki za rok 2022 firm odpowiedzialnych społecznie. Działalność Grupy AB w obszarze dystrybucji RTV/AGD Grupa AB konsekwentnie poszerza portfel oferowanych produktów nie tylko o towary należące do sektora IT, ale również o segmenty takie jak RTV/AGD. Obecnie głównym czynnikiem mającym wpływ na dynamikę tego rynku jest sytuacja na rynku nieruchomości, szczególnie liczba nowych mieszkań oddawanych do użytku. Po okresie spadków obserwowanych w roku 2022 na rynku mieszkań, od początku roku 2023 widoczne jest wyraźne odbicie. Głównymi czynnikami wzrostu na tym rynku są: program dopłat do rat kredytów, spodziewana obniżka stóp procentowych, odbudowa popytu kredytowego odłożonego w okresie zaostrzonych regulacji ostrożnościowych, spadek realnych cen mieszkań 7 . Dynamika sprzedaży w kategorii meble/RTV/AGD w cenach bieżących w Polsce, w okresie od stycznia do września 2023 r. wyniosła -3,5% r/r, natomiast w cenach stałych -13,3% (GUS). Poprawa popytu na rynku nieruchomości wpłynie na pobudzenie sprzedaży sprzętów z segmentu RTV/AGD. Działalność Grupy AB w obszarze dystrybucji zabawek Spółka Rekman jest czołowym dystrybutorem zabawek na polskim rynku. Cechuje się dużą rozpoznawalnością, zaufaniem klientów i dostawców oraz opinią rzetelnej spółki. Rekman jest autoryzowanym dystrybutorem wszystkich największych wiodących światowych marek z branży zabawek. Do najmocniejszych atutów Spółki należy dostęp do zaawansowanych usług logistycznych w ramach Grupy AB i nowoczesna internetowa platforma B2B, do obsługi klientów. Według niezależnych badań RMD Research, w roku 2022 rynek zabawek w Polsce wzrósł średnio około 12,5% (jest to niższy wzrost niż w poprzednim roku, który szacowano wówczas na +22%). Zgodnie z prognozami ekspertów, w perspektywie najbliższych miesięcy, jednym z istotnych motorów napędowych branży oraz czynnikiem wspierającym globalny wzrost rynku, będą również postawy oraz decyzje zakupowe podejmowane przez dorosłych, kupujących zabawki przede wszystkim z myślą o 7 PKO Bank Polski (PKO BP) "Rynek Mieszkaniowy III kw. 2023 r. Analizy Nieruchomości” Sprawozdanie Zarządu AB S.A. z działalności Grupy za okres od 01.07.2022 do 30.09.2023 Ul. Europejska 4, 55-040 Magnice, Tel (+48 71) 3937 600, fax (+48 71) 39 37 529, www.ab.pl Kapitał Zakładowy: 16.187.644 PLN; Kapitał Wpłacony: 16.187.644 PLN Strona 17 sobie. Ta grupa konsumentów odgrywa coraz bardziej znaczącą rolę na światowym rynku, odpowiadając już za ok. 25% rocznej sprzedaży. Charakteryzują się oni dużym przywiązaniem do określonych marek oraz zainteresowaniem przedmiotami kolekcjonerskimi. Producenci zabawek coraz częściej tworzą odrębne linie produktowe przeznaczone dla dorosłych odbiorców. Rekman rozwija również sprzedaż tego typu zabawek. Dzięki zróżnicowanej bazie klientów Rekman jest w stanie dywersyfikować sprzedaż w różnych kanałach. W kanale tradycyjnym Rekman posiada własną sieć franczyzową o nazwie Wyspa Szkrabów (159 punktów sprzedaży). Rekman współpracuje też z większością wiodących sklepów oraz platform sprzedaży internetowej w Polsce. 2. WAŻNIEJSZE OSIĄGNIĘCIA GRUPY AB I SPÓŁKI AB S.A. W DZIEDZINIE BADAŃ I ROZWOJU Nie dotyczy Grupy AB oraz Spółki AB S.A. 3. SYTUACJA EKONOMICZNA GRUPY Grupa AB jest największym dystrybutorem w branży IT w regionie środkowej Europy obejmującym Polskę, Czechy i Słowację. Fakt ów znajduje potwierdzenie między innymi w wielkości zrealizowanych przychodów ze sprzedaży. W roku obrotowym 2022/2023 Grupa osiągnęła przychody ze sprzedaży w wysokości 19 226 mln zł, na poziomie wyższym o 7,9% w stosunku do roku poprzedniego. Czynnikami o znaczeniu kluczowym dla sytuacji ekonomicznej Grupy są: − stabilny poziom przychodów ze sprzedaży, gwarantujący pozycję lidera na rynku dystrybucji w branży IT w regionie CEE, − utrzymanie na niskim poziomie udziału kosztów sprzedaży oraz ogólnego zarządu w przychodach (obecnie na poziomie 2,0% obrotu), − stabilność finansowania, zadłużenie ogółem poniżej 70%, − prowadzenie ostrożnej polityki zarzadzania ryzykiem walutowym poprzez zastosowanie polityki rachunkowości zabezpieczeń w tym zakresie zgodnej z międzynarodowymi standardami rachunkowości − dalszy wzrost w głównych kanałach sprzedaży, − rozwój oferty produktowej, ze szczególnym uwzględnieniem produktów zaawansowanych technologicznie, sukcesywne poszerzanie oferty produktowej o nowe kategorie oraz marki. 3.1 Przychody ze sprzedaży. Wynik finansowy W 15-miesięcznym roku obrotowym 2022/2023 Grupa AB osiągnęła przychody ze sprzedaży na poziomie wyższym w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego (tj. okresu 15 m-cy zakończonego 30 września 2022) o 7,9%, w kwocie 19 226 mln zł. W okresie 15 miesięcy roku obrotowego 2022/2023 marża zysku ze sprzedaży osiągnęła rekordowy poziom 3,8% (w analogicznym okresie roku poprzedniego wynosiła 3,5%), w kwocie 721,7 mln zł w stosunku do 623,9 mln zł w analogicznym okresie roku poprzedniego. Sprawozdanie Zarządu AB S.A. z działalności Grupy za okres od 01.07.2022 do 30.09.2023 Ul. Europejska 4, 55-040 Magnice, Tel (+48 71) 3937 600, fax (+48 71) 39 37 529, www.ab.pl Kapitał Zakładowy: 16.187.644 PLN; Kapitał Wpłacony: 16.187.644 PLN Strona 18 W związku ze specyfiką działalności, spółki Grupy są narażone na wysokie ryzyko kursowe. Znaczna część towarów jest nabywana bezpośrednio u zagranicznych producentów, walutą transakcji jest w większości przypadków USD lub EUR, w niektórych przypadkach także GBP. Spółki zabezpieczają ryzyko walutowe związane ze sprzedażą indeksowaną do kursu EUR i USD przy zastosowaniu walutowych pozycji monetarnych, tj. zobowiązań handlowych, zobowiązań z tytułu kredytu bankowego, należności handlowych, środków pieniężnych oraz kontraktów FX Forward na sprzedaż/zakup waluty. Dzięki zastosowaniu rachunkowości zabezpieczeń dotyczącej ryzyka kursowego Grupa dokonuje przesunięcia efektywnej części różnic kursowych z części finansowej rachunku wyników do części operacyjnej. Poniższe zestawienie prezentuje strukturę przychodów w podziale na segmenty geograficzne: 16 179 671 17 824 115 19 225 619 15 m-cy 2020/21 15 m-cy 2021/22 15 m-cy 2022/23 Przychody ze sprzedaży (w tys. zł) CAGR : 9,0% 9 538 195 10 599 567 11 534 031 6 006 741 6 511 488 6 950 660 634 735 713 060 740 928 15 m-cy 2020/21 15 m-cy 2021/22 15 m-cy 2022/23 Przychody ze sprzedaży (w tys. zł) Słowacja Czechy Polska Sprawozdanie Zarządu AB S.A. z działalności Grupy za okres od 01.07.2022 do 30.09.2023 Ul. Europejska 4, 55-040 Magnice, Tel (+48 71) 3937 600, fax (+48 71) 39 37 529, www.ab.pl Kapitał Zakładowy: 16.187.644 PLN; Kapitał Wpłacony: 16.187.644 PLN Strona 19 Koszt własny sprzedaży wyniósł 18 503 933 mln zł i był wyższy o 7,6% w porównaniu do analogicznego okresu poprzedniego roku, w związku z wyższym poziomem sprzedaży. Skonsolidowane koszty sprzedaży oraz ogólnego zarządu (SG&A) wyniosły 390,0 mln zł, tym samym stanowiły 2,03% uzyskanych przychodów ze sprzedaży Grupy. Wskaźnik SG&A jest jednym z najczęściej używanych branżowo mierników efektywności operacyjnej, zaś jego poziom uzyskany przez Grupę AB, stawia ją w rzędzie najbardziej efektywnych podmiotów swojej branży. 577 994 623 998 721 686 15 m-cy 2020/21 15 m-cy 2021/22 15 m-cy 2022/23 Zysk brutto ze sprzedaży (w tys. zł) 15 601 677 17 200 117 18 503 933 15 m-cy 2020/21 15 m-cy 2021/22 15 m-cy 2022/23 Koszt własny sprzedaży (w tys. zł) Sprawozdanie Zarządu AB S.A. z działalności Grupy za okres od 01.07.2022 do 30.09.2023 Ul. Europejska 4, 55-040 Magnice, Tel (+48 71) 3937 600, fax (+48 71) 39 37 529, www.ab.pl Kapitał Zakładowy: 16.187.644 PLN; Kapitał Wpłacony: 16.187.644 PLN Strona 20 Zysk brutto Grupy wyniósł 240,6 mln zł, natomiast zysk netto 191,3 mln zł (co stanowi 1,0% obrotów). 3.2 Rentowność W roku obrotowym będącym przedmiotem raportu Grupa AB uzyskała następujące poziomy wskaźników rentowności: 275 947 283 837 307 927 79 352 78 484 82 081 15 m-cy 2020/21 15 m-cy 2021/22 15 m-cy 2022/23 Struktura kosztów (w tys. zł) koszty sprzedaży koszty zarządu 2,20% 2,03% 2,03% 15 m-cy 2020/21 15 m-cy 2021/22 15 m-cy 2022/23 SG&A w odniesieniu do obrotu 148 633 182 206 191 340 15 m-cy 2020/21 15 m-cy 2021/22 15 m-cy 2022/23 Zysk netto (w tys. zł) Sprawozdanie Zarządu AB S.A. z działalności Grupy za okres od 01.07.2022 do 30.09.2023 Ul. Europejska 4, 55-040 Magnice, Tel (+48 71) 3937 600, fax (+48 71) 39 37 529, www.ab.pl Kapitał Zakładowy: 16.187.644 PLN; Kapitał Wpłacony: 16.187.644 PLN Strona 21 − rentowność na poziomie wyniku ze sprzedaży brutto: 3,75% − rentowność na poziomie wyniku operacyjnego: 1,76% − rentowność na poziomie zysku netto: 1,0% − rentowność EBITDA: 1,92% − rentowność kapitałów własnych (ROE) : 13,55%, rentowność aktywów (ROA) : 3,77% ) wskaźniki ROE i ROA zostały obliczone w ujęciu rocznym, za okresy od 1 października do 30 września. 3.3 Aktywa Grupa AB prezentuje strukturę aktywów charakterystyczną dla przedsiębiorstwa prowadzącego działalność dystrybucyjną. Najbardziej znaczącym składnikiem majątku Grupy są aktywa obrotowe 3,57% 3,53% 3,75% 0,92% 1,02% 1,00% 1,25% 1,49% 1,76% 15 m-cy 2020/21 15 m-cy 2021/22 15 m-cy 2022/23 Rentowność sprzedaży Rentowność sprzedaży brutto Rentowność sprzedaży netto Marża zysku operacyjnego 4,23% 3,84% 3,77% 1,38% 1,63% 1,92% 15,05% 15,43% 13,55% 30.09.2021 30.09.2022 30.09.2023 ROA, ROE, EBITDA ROA EBITDA % ROE Sprawozdanie Zarządu AB S.A. z działalności Grupy za okres od 01.07.2022 do 30.09.2023 Ul. Europejska 4, 55-040 Magnice, Tel (+48 71) 3937 600, fax (+48 71) 39 37 529, www.ab.pl Kapitał Zakładowy: 16.187.644 PLN; Kapitał Wpłacony: 16.187.644 PLN Strona 22 (91%). Aktywa trwałe Grupy stanowią około 9% aktywów. Dominującą pozycją są wśród nich rzeczowe aktywa trwałe stanowiące 4% aktywów ogółem, a ich znaczna wartość wynika wartości księgowej centrum logistycznego w Magnicach pod Wrocławiem. Największy udział w majątku obrotowym na koniec roku finansowego miały zapasy (37%) oraz należności (52%). Utrzymanie rotacji należności i zapasów na optymalnym poziomie jest jednym z podstawowych celów zarządzania zarówno na poziomie operacyjnym jak i strategicznym w Grupie. 311 475 394 246 383 064 2 748 361 3 699 313 3 863 492 30.09.2021 30.09.2022 30.09.2023 Aktywa (w tys. zł) aktywa obrotowe aktywa trwałe 10,2% 9,6% 9,0% 89,8% 90,4% 91,0% 30.09.2021 30.09.2022 30.09.2023 Struktura aktywów aktywa obrotowe aktywa trwałe Sprawozdanie Zarządu AB S.A. z działalności Grupy za okres od 01.07.2022 do 30.09.2023 Ul. Europejska 4, 55-040 Magnice, Tel (+48 71) 3937 600, fax (+48 71) 39 37 529, www.ab.pl Kapitał Zakładowy: 16.187.644 PLN; Kapitał Wpłacony: 16.187.644 PLN Strona 23 3.4 Kapitały i zobowiązania Na koniec raportowanego okresu obrotowego Grupa zanotowała wzrost kapitałów własnych o 157,8 mln zł w porównaniu do końca roku obrotowego 2021/22, natomiast udział kapitałów własnych w finansowaniu majątku zmniejszył się z poziomu 33% na koniec roku obrotowego 2021/2022 do 31% na koniec roku 2022/2023, w związku ze wzrostem poziomu zobowiązań handlowych. Zdecydowanie większa część aktywów obrotowych została sfinansowana przez Grupę źródłami zewnętrznymi – zarówno poprzez nieoprocentowany kredyt kupiecki jak i kredyty bankowe oraz obligacje. Łączna wartość długu bankowego zaciągniętego przez Grupę AB wyniosła 120,0 mln zł, co stanowi około 3% wszystkich źródeł finansowania. Wartość nominalna obligacji wyniosła 179 mln zł, co stanowi 4% pasywów. Wysoki udział w pasywach Grupy stanowią zobowiązania handlowe, które na koniec roku obrotowego stanowiły 46% ogółu pasywów. 1 322 388 2 019 847 1 554 836 1 306 967 1 555 980 2 217 483 113 436 119 086 85 120 5 570 4 400 6 053 30.09.2021 30.09.2022 30.09.2023 Aktywa obrotowe (w tys. zł) Zapasy Należności krótkoterminowe Inwestycje krótkoterminowe Krótkoterminowe RMK 48% 55% 40% 48% 42% 57% 4% 3% 2% 30.09.2021 30.09.2022 30.09.2023 Struktura aktywów obrotowych Zapasy Należności krótkoterminowe Inwestycje krótkoterminowe Krótkoterminowe RMK Sprawozdanie Zarządu AB S.A. z działalności Grupy za okres od 01.07.2022 do 30.09.2023 Ul. Europejska 4, 55-040 Magnice, Tel (+48 71) 3937 600, fax (+48 71) 39 37 529, www.ab.pl Kapitał Zakładowy: 16.187.644 PLN; Kapitał Wpłacony: 16.187.644 PLN Strona 24 W raportowanym okresie, podobnie jak w poprzednich latach, Grupa zachowała złotą regułę definiującą udział kapitału własnego w źródłach finansowania ogółem na poziomie umożliwiającym sfinansowanie kapitałem zarówno majątku trwałego jak i części majątku obrotowego Grupy. Bezpieczna proporcja źródeł finansowania daje inwestorom gwarancję bezpieczeństwa inwestycji w Grupę. 1 019 351 1 182 977 1 301 658 176 789 207 007 191 909 1 863 696 2 703 575 2 752 989 30.09.2021 30.09.2022 30.09.2023 Pasywa (w tys. zł) Kapitał własny Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe 33,3% 28,9% 30,7% 5,8% 5,1% 4,5% 60,9% 66,0% 64,8% 30.09.2021 30.09.2022 30.09.2023 Struktura pasywów Kapitał własny Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe 3,3 3,0 3,4 30.09.2021 30.09.2022 30.09.2023 Kapitały własne / aktywa trwałe Sprawozdanie Zarządu AB S.A. z działalności Grupy za okres od 01.07.2022 do 30.09.2023 Ul. Europejska 4, 55-040 Magnice, Tel (+48 71) 3937 600, fax (+48 71) 39 37 529, www.ab.pl Kapitał Zakładowy: 16.187.644 PLN; Kapitał Wpłacony: 16.187.644 PLN Strona 25 3.5 Płynność. Wskaźniki obrotowości Grupa posiada pełną zdolność do regulowania swoich zobowiązań bieżących. Wskaźniki płynności bieżącej oraz płynności szybkiej obliczone dla Grupy ukształtowały się na 30 września 2023 roku odpowiednio na poziomach: 1,40 (wskaźnik płynności bieżącej) oraz 0,84 (wskaźnik płynności szybkiej). Grupa prezentuje charakterystyczne dla przedsiębiorstw dystrybucyjnych wartości wskaźników cyklu operacyjnego. Dodatni cykl konwersji gotówki jest cechą charakterystyczną działalności dystrybucyjnej, w której kluczowe kompetencje opierają się na szerokiej ofercie produktowej, dostępnej „od ręki” dla szerokiego grona odbiorców. Cykl konwersji gotówki w roku sprawozdawczym wyniósł 34 dni i złożyły się na niego: 37-dniowa rotacja zapasów, cykl należności na poziomie 51 dni, natomiast cykl obrotu zobowiązań wyniósł 54 dni. Pod koniec roku obrotowego AB S.A. realizowała sprzedaż do partnerów notebooków w ramach wygranych przez tych partnerów postępowań przetargowych na dostawę notebooków do szkół w związku z Programem „Laptop dla ucznia”, co przełożyło się na wyższe wskaźniki rotacji należności i zobowiązań. 1,47 1,37 1,40 0,76 0,62 0,84 30.09.2021 30.09.2022 30.09.2023 Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności bieżącej Wspaźnik płynności szybkiej 36 35 41 30 50 38 54 34 37 51 54 34 Rotacja zapasów Rotacja należności Rotacja zobowiązań Cykl konwersji gotówki Cykl konwersji gotówki w dniach 30.09.2021 30.09.2022 30.09.2023 Sprawozdanie Zarządu AB S.A. z działalności Grupy za okres od 01.07.2022 do 30.09.2023 Ul. Europejska 4, 55-040 Magnice, Tel (+48 71) 3937 600, fax (+48 71) 39 37 529, www.ab.pl Kapitał Zakładowy: 16.187.644 PLN; Kapitał Wpłacony: 16.187.644 PLN Strona 26 Metodologia wyliczenia wskaźników: Płynność bieżąca: Aktywa obrotowe / Zobowiązania krótkoterminowe Płynność szybka: (Aktywa obrotowe – zapasy) / Zobowiązania krótkoterminowe Rotacja zapasów: (Zapasy / (Roczne przychody ze sprzedaży 8 ) x 365 Rotacja należności: (Należności / (Roczne przychody ze sprzedaży 9 ) x 365 Rotacja zobowiązań: (Zobowiązania z tytułu dostaw + Zobowiązania w tyt. umów z klientami) / (Roczne przychody ze sprzedaży 9 ) x 365 3.6 Zadłużenie finansowe Wskaźnik zadłużenia ogółem Grupy na dzień 30 września 2023 r. wynosił 69,3%. Wskaźnik ten utrzymuje się stale na bezpiecznym poziomie około 70%. Wartość tego wskaźnika świadczy o ostrożnym i racjonalnym zarządzaniu źródłami finansowania Grupy. Strategia finansowania działalności zakłada, że aktywa są finansowane w strukturze 1/3 kapitały własne, 2/3 kapitały obce. Uzyskany poziom zadłużenia wypełnia ww. parametry. Grupa AB konsekwentnie realizuje plan zapewnienia długoterminowego źródła kapitału dla działalności operacyjnej oraz realizacji strategii inwestycyjno-rozwojowej. W ubiegłych okresach Grupa emitowała obligacje w celu zdywersyfikowania struktury finansowania i zabezpieczenia planów finansowania na najbliższe lata. Na dzień 30 września 2023 roku wartość nominalna wyemitowanych obligacji wynosiła 179 mln zł, pozwalając na długoterminową dywersyfikację źródeł finansowania dalszego planowanego wzrostu skali działalności. 3.7 Przepływy pieniężne W roku finansowym 2022/23 wygenerowane zostały skonsolidowane przepływy środków pieniężnych w wysokości +33 160 tys. PLN, na które złożyły się: 1. dodatnie przepływy z działalności operacyjnej w kwocie 146 161 tys. zł, 2. ujemne przepływy z działalności inwestycyjnej w kwocie -14 149 tys. zł oraz 3. ujemne przepływy z działalności finansowej w kwocie -98 582 tys. zł. 8 Roczne przychody obejmujące okres od 1 października do 30 września 66,7% 71,1% 69,3% 30.09.2021 30.09.2022 30.09.2023 Wskaźnik zadłużenia ogółem Sprawozdanie Zarządu AB S.A. z działalności Grupy za okres od 01.07.2022 do 30.09.2023 Ul. Europejska 4, 55-040 Magnice, Tel (+48 71) 3937 600, fax (+48 71) 39 37 529, www.ab.pl Kapitał Zakładowy: 16.187.644 PLN; Kapitał Wpłacony: 16.187.644 PLN Strona 27 Ujemne przepływy z działalności inwestycyjnej wynikają głównie z płatności za rzeczowe aktywa trwałe (-12 410 tys. zł) i wartości niematerialne i prawne (-2 754 tys. zł), natomiast ujemne przepływy z działalności finansowej wynikają głównie ze spłat kredytów i wypłaty dywidendy (-20 086 tys. zł). Grupa zachowuje jednocześnie bezpieczne poziomy wypłacalności, aktywa obrotowe są pod pełną kontrolą (ubezpieczone należności, rotacja zapasów). 4. SYTUACJA EKONOMICZNA SPÓŁKI AB.S.A. 4.1 Wynik finansowy i rentowność Sytuacja ekonomiczna Spółki AB S.A. jest bardzo dobra. W 15-miesięcznym roku obrotowym 2022/2023 AB S.A. osiągnęła przychody ze sprzedaży o 6,1% wyższe niż w analogicznym okresie poprzednim roku, w kwocie 11 411 mln zł. Marża zysku ze sprzedaży osiągnęła poziom 407,4 mln zł, w stosunku do 331,3 mln zł w analogicznym okresie roku poprzedniego. Marża brutto ze sprzedaży stanowiła 3,6% obrotów (w roku poprzednim 3,1%). 995 146 161 -26 141 -14 149 52 426 -98 852 15 m-cy 2021/22 15 m-cy 2022/23 Przepływy pieniężne Przepływy operacyjne Przepływy inwestycyjne Przepływy finansowe Sprawozdanie Zarządu AB S.A. z działalności Grupy za okres od 01.07.2022 do 30.09.2023 Ul. Europejska 4, 55-040 Magnice, Tel (+48 71) 3937 600, fax (+48 71) 39 37 529, www.ab.pl Kapitał Zakładowy: 16.187.644 PLN; Kapitał Wpłacony: 16.187.644 PLN Strona 28 Koszt własny sprzedaży wzrósł o 5,6% w stosunku do poprzedniego roku i wyniósł 11 004 mln zł. Koszty sprzedaży oraz ogólnego zarządu (SG&A) wyniosły 209,8 mln zł, tym samym stanowiły 1,84% uzyskanych przychodów ze sprzedaży. Zysk brutto spółki wyniósł 157,9 mln zł, natomiast zysk netto 129,5 mln zł (co stanowi 1,1% obrotów), w efekcie czego wskaźnik ROE w ujęciu rocznym wyniósł 15,3%. 9 803 419 10 752 552 11 411 222 15 m-cy 2020/21 15 m-cy 2021/22 15 m-cy 2022/23 Przychody ze sprzedaży (w tys. zł) CAGR : 7,9% 2,74% 3,08% 3,57% 0,77% 0,97% 1,13% 15 m-cy 2020/21 15 m-cy 2021/22 15 m-cy 2022/23 Rentowność sprzedaży Rentowność sprzedaży brutto Rentowność sprzedaży netto 75 908 104 425 129 512 15 m-cy 2020/21 15 m-cy 2021/22 15 m-cy 2022/23 Zysk netto (w tys zł) Sprawozdanie Zarządu AB S.A. z działalności Grupy za okres od 01.07.2022 do 30.09.2023 Ul. Europejska 4, 55-040 Magnice, Tel (+48 71) 3937 600, fax (+48 71) 39 37 529, www.ab.pl Kapitał Zakładowy: 16.187.644 PLN; Kapitał Wpłacony: 16.187.644 PLN Strona 29 ) wskaźnik ROE obliczony w ujęciu rocznym za okresy od 1 paździenika do 30 września 4.2 Aktywa Spółka AB S.A. prezentuje strukturę aktywów charakterystyczną dla przedsiębiorstwa prowadzącego działalność dystrybucyjną. Najbardziej znaczącym składnikiem majątku są aktywa obrotowe (90%). Aktywa trwałe stanowią około 10% aktywów. Dominującą pozycją są wśród nich długoterminowe aktywa finansowe. Na dzień 30 września 2023 r. aktywa łącznie wyniosły 2 896 mln zł 11,3% 14,0% 15,3% 30.09.2021 30.09.2022 30.09.2023 ROE 292 501 280 496 289 145 1 733 358 2 144 408 2 607 304 30.09.2021 30.09.2022 30.09.2023 Aktywa (w tys. zł) aktywa obrotowe aktywa trwałe 14,4% 11,6% 10,0% 85,6% 88,4% 90,0% 30.09.2021 30.09.2022 30.09.2023 Struktura aktywów aktywa obrotowe aktywa trwałe Sprawozdanie Zarządu AB S.A. z działalności Grupy za okres od 01.07.2022 do 30.09.2023 Ul. Europejska 4, 55-040 Magnice, Tel (+48 71) 3937 600, fax (+48 71) 39 37 529, www.ab.pl Kapitał Zakładowy: 16.187.644 PLN; Kapitał Wpłacony: 16.187.644 PLN Strona 30 Największy udział w majątku obrotowym na koniec roku finansowego miały należności (61%) oraz zapasy (35%). Utrzymanie rotacji należności i zapasów na optymalnym poziomie jest jednym z podstawowych celów zarządzania zarówno na poziomie operacyjnym jak i strategicznym. 4.3 Kapitały i zobowiązania Spółka utrzymuje udział kapitałów własnych w finansowaniu na poziomie około 30%. Zdecydowanie większa część aktywów obrotowych została sfinansowana przez Spółkę źródłami zewnętrznymi – zarówno poprzez nieoprocentowany kredyt kupiecki jak i obligacje. Wysoki udział w pasywach Spółki stanowią zobowiązania handlowe, które na koniec roku obrotowego stanowiły 47% ogółu pasywów. 747 446 1 132 359 913 563 866 415 880 369 1 576 206 119 497 131 680 117 535 30.09.2021 30.09.2022 30.09.2023 Aktywa obrotowe (w tys. zł) zapasy należności krótkoterminowe pozostałe 43,1% 52,8% 35,0% 50,0% 41,1% 60,5% 6,9% 6,1% 4,5% 30.09.2021 30.09.2022 30.09.2023 Struktura aktywów obrotowych zapasy należności krótkoterminowe pozostałe Sprawozdanie Zarządu AB S.A. z działalności Grupy za okres od 01.07.2022 do 30.09.2023 Ul. Europejska 4, 55-040 Magnice, Tel (+48 71) 3937 600, fax (+48 71) 39 37 529, www.ab.pl Kapitał Zakładowy: 16.187.644 PLN; Kapitał Wpłacony: 16.187.644 PLN Strona 31 W raportowanym okresie, podobnie jak w poprzednich latach, Spółka zachowała złotą regułę definiującą udział kapitału własnego w źródłach finansowania ogółem na poziomie umożliwiającym sfinansowanie kapitałem zarówno majątku trwałego jak i części majątku obrotowego. Bezpieczna proporcja źródeł finansowania daje inwestorom gwarancję bezpieczeństwa inwestycji. 4.4 Zadłużenie i płynność. Wskaźniki obrotowości Wskaźnik zadłużenia ogółem na dzień 30 września 2023 r. wyniósł 71,8%, w trakcie roku kształtował się na poziomie około 70%. 667 599 722 283 817 383 87 828 119 408 115 863 1 270 432 1 583 213 1 963 203 30.09.2021 30.09.2022 30.09.2023 Pasywa (w tys. zł) kapitał własny zobowiązania długoteminowe zobowiązania krótkoterminowe 33% 30% 28% 4% 5% 4% 63% 65% 68% 30.09.2021 30.09.2022 30.09.2023 Struktura pasywów kapitał własny zobowiązania długoteminowe zobowiązania krótkoterminowe Sprawozdanie Zarządu AB S.A. z działalności Grupy za okres od 01.07.2022 do 30.09.2023 Ul. Europejska 4, 55-040 Magnice, Tel (+48 71) 3937 600, fax (+48 71) 39 37 529, www.ab.pl Kapitał Zakładowy: 16.187.644 PLN; Kapitał Wpłacony: 16.187.644 PLN Strona 32 Wskaźnik płynności bieżącej wyniósł 1,33 (w poprzednim roku 1,35), zaś wskaźnik płynności szybkiej 0,86 (w poprzednim roku 0,64). Cykl konwersji gotówki w roku sprawozdawczym wyniósł 33 dni i złożyły się na niego: 36-dniowa rotacja zapasów, cykl należności osiągnął wartość 62 dni, natomiast cykl obrotu zobowiązań wyniósł 65 dni. Pod koniec roku obrotowego AB S.A. realizowało sprzedaż do partnerów notebooków w ramach wygranych przez tych partnerów postępowań przetargowych na dostawę notebooków do szkół w 67,0% 70,2% 71,8% 30.09.2021 30.09.2022 30.09.2023 Wskaźnik zadłużenia ogółem 1,36 1,35 1,33 0,77 0,64 0,86 30.09.2021 30.09.2022 30.09.2023 Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności bieżącej Wspaźnik płynności szybkiej 34 38 43 29 47 36 54 29 36 62 65 33 Rotacja zapasów Rotacja należności Rotacja zobowiązań Cykl konwersji gotówki Cykl konwersji gotówki w dniach 30.09.2021 30.09.2022 30.09.2023 Sprawozdanie Zarządu AB S.A. z działalności Grupy za okres od 01.07.2022 do 30.09.2023 Ul. Europejska 4, 55-040 Magnice, Tel (+48 71) 3937 600, fax (+48 71) 39 37 529, www.ab.pl Kapitał Zakładowy: 16.187.644 PLN; Kapitał Wpłacony: 16.187.644 PLN Strona 33 związku z Programem „Laptop dla ucznia”, co przełożyło się na wyższe wskaźniki rotacji należności i zobowiązań. 4.5 Przepływy pieniężne W roku obrotowym spółka wygenerowała dodatnie przepływy pieniężne w kwocie 26,0 mln zł, z czego: 1. Dodatnie przepływy z działalności operacyjnej w wysokości 22,9 mln zł. 2. Ujemne przepływy z działalności inwestycyjnej w wysokości -4,2 mln zł, związane z płatnościami z nabyte rzeczowe środki trwałe. 3. Dodatnie przepływy z działalności finansowej w wysokości 7,4 mln zł, na które składały się +110,0 mln wpływy z tytułu emisji obligacji, -14,3 mln wykup akcji własnych, spłata kredytów - 55,0 mln zł, wykup obligacji -11,1 mln zł oraz wypłata dywidendy -20,1 mln zł oraz -2,2 mln płatności z tyt. leasingu. IV) STRATEGIA ROZWOJU AB S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ AB Grupa AB i Spółka AB S.A. realizują strategię opierającą się na zachowaniu pozycji lidera na wszystkich trzech rynkach, na których działają, zachowując bezpieczny i stabilny model działania w zakresie produktowym, terytorialnym, bazy klientów i finansowania działalności. Strategia Grupy AB i spółki AB S.A. opiera się na następujących filarach: • umacnianie pozycji największego dystrybutora sprzętu IT w Polsce (AB S.A.) oraz Regionie Europy Środkowo-Wschodniej (Grupa). Strategia zakłada rozwój sprzedaży w różnych kanałach, zarówno w segmencie Corporate Reseller (najwięksi integratorzy, międzynarodowe korporacje), jak również w segmencie dystrybucji dla dystrybutorów detalicznych oraz bezpośrednio w kanale e-commerce poprzez sieć sklepów partnerskich oraz w kanale detalicznym poprzez własne sieci franczyzowe, • utrzymanie wiodącej pozycji dystrybutora pod względem oferowanego poziomu zautomatyzowanych usług dostępnych dla partnerów biznesowych, rozwój platform internetowych, rozwiązań chmurowych i dystrybucji cyfrowej, w tym sukcesywny wzrost w zakresie e-commerce (liczba e-sklepów na platformie AB sukcesywnie wzrasta), • dbałość o stabilny wzrost, przy zachowaniu dochodowości i możliwie niskich kosztów ogólnego zarządu, obecnie wskaźnik SG&A w Grupie AB jest na poziomie 2,0%, • dywersyfikacja działalności poprzez rozwijanie sprzedaży towarów spoza sektora nowoczesnych technologii, w tym sprzętu RTV/AGD oraz zabawek a także usług dodatkowych, • wzrost kompetencji i możliwości biznesowych w zakresie logistyki. Grupa AB dysponuje m.in. centrum dystrybucyjnym w Magnicach, które jest jednym z najnowocześniejszych w Regionie, dzięki nowoczesnej automatyce magazynowej z ultraszybkim, skalowalnym centralnym sorterem, • zbudowanie kompleksowej oferty usług o wartości dodanej, która pozwala naszym partnerom przejść od prostej działalności transakcyjnej do rozszerzonej działalności opartej na większej liczbie usług, zapewnienie wzrostu obrotu w kanale B2B we współpracy z partnerami. Sprawozdanie Zarządu AB S.A. z działalności Grupy za okres od 01.07.2022 do 30.09.2023 Ul. Europejska 4, 55-040 Magnice, Tel (+48 71) 3937 600, fax (+48 71) 39 37 529, www.ab.pl Kapitał Zakładowy: 16.187.644 PLN; Kapitał Wpłacony: 16.187.644 PLN Strona 34 V) STRUKTURA GŁOWNYCH LOKAT I INWESTYCJI KAPITAŁOWYCH DOKONANYCH W RAMACH GRUPY Brak takich lokat oraz inwestycji. VI) ZASADY ŁADU KORPORACYJNEGO Spółki należące do Grupy AB podlegają przepisom kodeksu spółek handlowych i innych przepisów obowiązującego prawa, jak również zasadom wskazanym w dokumentach założycielskich spółki dominującej i spółek zależnych. Do czerwca 2021 r. Spółka AB S.A. podlegała zbiorowi zasad ładu korporacyjnego pod nazwą „Dobre praktyki spółek notowanych na GPW 2016”, który został przyjęty uchwałą Rady Giełdy z dnia 13 października 2015 roku. Pełny tekst zbioru zasad jest dostępny publicznie na stronie internetowej Giełdy Papierów Wartościowych S.A. w Warszawie w sekcji poświęconej Dobrym Praktykom: www.gpw.pl/pub/GPW/files/PDF/GPW_1015_17_DOBRE_PRAKTYKI_v2.pdf Od dnia 1 lipca 2021 r. Spółka AB S.A. podlega zbiorowi zasad ładu korporacyjnego pod nazwą „Dobre praktyki spółek notowanych na GPW 2021” (dalej: „DPSN 2021”), które zostały przyjęte przez Radę Giełdy Uchwałą nr 13/1834/2021 z dnia 29 marca 2021 roku i zastąpiły w/w zasady ładu korporacyjnego obowiązującego do dnia 30 czerwca 2021 roku. Pełny tekst DPSN 2021 dostępny jest na stronie internetowej Giełdy Papierów Wartościowych S.A. w Warszawie w sekcji poświęconej Dobrym Praktykom 2021: www.gpw.pl/dobre-praktyki2021. Oświadczenie o stosowaniu zasad ładu korporacyjnego Spółki AB S.A. za okres od 01.07.2022 do 30.09.2023 przedstawiono w odrębnym załączniku. VII) ISTOTNE CZYNNIKI RYZYKA ZWIĄZANE Z DZIAŁALNOŚCIĄ GRUPY, W TYM RYZYKA DOTYCZĄCE INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH Rodzaje ryzyka, na które narażona jest Grupa związane są z jej otoczeniem (ryzyko wpływu sytuacji makroekonomicznej, ryzyko związane z silną konkurencją, zmiany przepisów prawnych oraz ich interpretacji i stosowania) oraz charakterem prowadzonej działalności (ryzyko kursowe, związane z uzależnieniem się od głównych dostawców i odbiorców, związane z sezonowością sprzedaży ryzyko związane z zapasami i należnościami, z procesem inwestycyjnym, ze strukturą akcjonariatu, utratą kluczowych pracowników Grupy). Znaczący wpływ na działalność Grupy ma przede wszystkim sytuacja makroekonomiczna, silna konkurencja rynkowa oraz ryzyka związane z instrumentami finansowymi (ryzyko rynkowe dotyczące instrumentów (ryzyko ceny) obejmujące w przypadku Grupy ryzyko stóp procentowych, ryzyko kursowe oraz ryzyko kredytowe). Wpływ poszczególnych czynników ryzyka oraz działania Grupy podjęte w celu ich ograniczenia opisane są poniżej. Cele i metody zarządzania ryzykiem dotyczącym instrumentów finansowych, dla których stosowana jest rachunkowość zabezpieczeń opisano szczegółowo w Nocie do skonsolidowanego sprawozdania Sprawozdanie Zarządu AB S.A. z działalności Grupy za okres od 01.07.2022 do 30.09.2023 Ul. Europejska 4, 55-040 Magnice, Tel (+48 71) 3937 600, fax (+48 71) 39 37 529, www.ab.pl Kapitał Zakładowy: 16.187.644 PLN; Kapitał Wpłacony: 16.187.644 PLN Strona 35 finansowego. Analiza wrażliwości na ryzyka dotyczące instrumentów finansowych również przedstawiono w Nocie do skonsolidowanego sprawozdania finansowego. 1. RYZYKO WPŁYWU SYTUACJI MAKROEKONOMICZNEJ NA WYNIKI GRUPY Sytuacja gospodarcza jest jednym z najistotniejszych czynników mających wpływ na działalność Grupy AB. Negatywne tendencje w gospodarce mają wpływ na wyniki komercyjne spółek Grupy AB. Obecnie, obserwuje się ujemne dynamiki kluczowych parametrów makroekonomicznych gospodarek w Regionie a co za tym idzie również spowolnienie w rynku dystrybucji IT. Dużym wyzwaniem dla dystrybucji jest zmienność popytu w połączeniu z niepewnością co do ciągłości łańcucha dostaw. Dzięki poczynionym inwestycjom w infrastrukturę logistyczną ukierunkowaną na automatyzację procesów logistycznych, jak również dzięki rozwijanemu od lat doświadczeniu w zarządzaniu kapitałem obrotowym, Grupa AB była w stanie efektywnie obsłużyć popyt, pomimo niekorzystnego otoczenia rynkowego analizowanym okresie. Dodatkowo Grupa AB kontynuuje ostrożną politykę kosztową. 2. RYZYKO ZWIĄZANE Z SILNĄ KONKURENCJĄ W branży, w której Grupa AB prowadzi działalność, istnieje silna konkurencja, szczególnie że przedmiotem sprzedaży są produkty w większości dostępne również w ofercie handlowej u konkurencji AB. Wpływać to może negatywnie na poziom realizowanych przychodów i zysków. Ewentualna możliwość poszerzenia kanału sprzedaży przez obecnych dostawców Grupy o kolejnych dystrybutorów może mieć również negatywny wpływ na uzyskiwane wyniki finansowe. Agresywna polityka sprzedażowa ze strony największych dystrybutorów na rynkach CEE również wpływać może negatywnie na realizowane przez Grupę wyniki finansowe. 3. RYZYKO ZMIANY PRZEPISÓW PRAWNYCH ORAZ ICH INTERPRETACJI I STOSOWANIA Zmieniające się przepisy prawa lub różne jego interpretacje, zwłaszcza w odniesieniu do prawa podatkowego, przepisów regulujących działalność gospodarczą, przepisów prawa pracy i ubezpieczeń społecznych czy prawa papierów wartościowych, mogą wywołać negatywne konsekwencje dla spółek Grupy AB. Szczególnie duża niepewność, wynikająca ze zmian w interpretacjach przepisów, a także braku jednolitości w stosowanych przez organy skarbowe praktykach i w orzecznictwie sądowym, występuje w obszarze przepisów podatkowych. Przyjęcie przez organy podatkowe interpretacji prawa podatkowego innej niż przyjęta przez podmioty Grupy AB może implikować poważne pogorszenie sytuacji finansowej, a w efekcie ujemnie wpłynąć na osiągane wyniki i perspektywy rozwoju. Ryzyko zmian w otoczeniu prawnym obejmuje również możliwość wystąpienia niekorzystnych dla Grupy AB rozstrzygnięć w potencjalnych postępowaniach przed sądami lub organami administracyjnymi. Od 1 stycznia 2022 r. wszedł w życie tzw. Polski Nowy Ład, który zawiera wiele ważnych zmian w zakresie podatku VAT, CIT oraz PIT. Mnogość zmian wprowadzonych w jednym czasie, stan interpretacyjnej niepewności dotyczącej nowych przepisów, stanowią poważne wyzwanie dla przedsiębiorstw, jak również zwiększać będą ryzyko podatkowe w związku z błędną interpretacją nowych regulacji podatkowych. Sprawozdanie Zarządu AB S.A. z działalności Grupy za okres od 01.07.2022 do 30.09.2023 Ul. Europejska 4, 55-040 Magnice, Tel (+48 71) 3937 600, fax (+48 71) 39 37 529, www.ab.pl Kapitał Zakładowy: 16.187.644 PLN; Kapitał Wpłacony: 16.187.644 PLN Strona 36 4. RYZYKO ZWIĄZANE Z INFLACJĄ ORAZ ZMIANAMI STÓP PROCENTOWYCH Z uwagi na charakterystyczny dla przedsiębiorstw dystrybucyjnych układ cyklu operacyjnego, gdzie czas, który zajmuje upłynnienie zapasów i zainkasowanie należności przekracza dostępne terminy płatności za zobowiązania, Grupa AB w dużym stopniu musi wspomagać się zewnętrznymi źródłami finansowania, w tym źródłami odsetkowymi. Obecnie obserwujemy bardzo wysoki poziom inflacji i idące w ślad za nim wysokie poziomy stóp procentowych. Wysoki poziom bazowych stóp procentowych ma wpływ na wysokość osiąganych rentowności. Wysoka inflacja pociąga za sobą również ryzyko gwałtownego wzrostu kosztów prowadzenia działalności Grupy AB, m.in. w wyniku zwiększonej presji płacowej. 5. RYZYKO KURSOWE Głównymi dostawcami Grupy są międzynarodowi producenci sprzętu IT i elektroniki użytkowej. Rozliczenia z tymi dostawcami są przeprowadzane w znacznej części w walutach obcych (EUR lub USD). Jednocześnie większa część sprzedaży poszczególnych Spółek realizowana jest na ich rynkach krajowych w walutach macierzystych. Pomimo, iż Grupa prowadzi aktywną politykę zarządzania ryzykiem kursowym, wykorzystując transakcje forward, istnieje ryzyko kursowe związane z regulowaniem zobowiązań handlowych wobec dostawców Grupy. Zmienność kursów EUR i USD zmusza Grupę do działania w warunkach ryzyka walutowego. Wpływ na zmienność kursów walutowych ma dodatkowo obecna niepewna sytuacja polityczna związana z agresją Rosji na Ukrainę. Grupa stosuje politykę rachunkowości zabezpieczeń. Szczegółowo została ona opisana w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy w opisie stosowanych zasad rachunkowości oraz w nocie Ryzyko walutowe. 6. RYZYKO ZWIĄZANE Z UZALEŻNIENIEM SIĘ OD GŁÓWNYCH DOSTAWCÓW Grupa współpracuje bezpośrednio ze światowymi liderami rozwiązań informatycznych. Ryzyko związane z uzależnieniem od głównych dostawców jest związane z ich istotnym udziałem w strukturze zaopatrzenia Grupy. Spółki Grupy zaopatrują się u dostawców niepowiązanych kapitałowo, udział największego z nich (Apple Inc.) w dostawach okresu wyniósł 36%. Udziały pozostałych dostawców nie przekraczają 10%. Utrata jednego z większych dostawców mogłaby w krótkim okresie pogorszyć wyniki sprzedaży w poszczególnych grupach produktowych i negatywnie wpłynąć na osiągane wyniki finansowe. 7. RYZYKO ZWIĄZANE Z UZALEŻNIENIEM SIĘ OD GŁÓWNYCH ODBIORCÓW Grupa posiada zdywersyfikowany portfel odbiorców. Niektórzy z klientów Grupy mogą być jednak zainteresowani skracaniem łańcucha dostaw. Duże sieci detaliczne mogą np. starać się zaopatrywać bezpośrednio u producentów z pominięciem dystrybutorów takich jak AB. Z kolei wśród mniejszych i średnich odbiorców detalicznych może wystąpić zjawisko łączenia potencjału zakupowego w celu uzyskiwania atrakcyjniejszych warunków dostaw. Dla Grupy może to się wiązać z ryzykiem utraty części klientów, co w konsekwencji może negatywnie wpłynąć na poziom sprzedaży i osiągane przez Grupę Sprawozdanie Zarządu AB S.A. z działalności Grupy za okres od 01.07.2022 do 30.09.2023 Ul. Europejska 4, 55-040 Magnice, Tel (+48 71) 3937 600, fax (+48 71) 39 37 529, www.ab.pl Kapitał Zakładowy: 16.187.644 PLN; Kapitał Wpłacony: 16.187.644 PLN Strona 37 wyniki finansowe. W celu ograniczenia tego ryzyka, Grupa AB intensywnie rozwija sieć franczyzową. W Polsce są to sieci Alsen, Wyspa szkrabów i Kakto. W Czechach i na Słowacji są to: Triline, Comfor, Digimax, Premio, XPLAY. 8. RYZYKO ZWIĄZANE Z SEZONOWOŚCIĄ SPRZEDAŻY Wartość osiąganej przez Grupę sprzedaży – analogicznie jak w przypadku innych podmiotów działających w branży IT – ulega wahaniom sezonowej zmienności popytu. Jego nasilenie zazwyczaj ma miejsce w ostatnim kwartale roku kalendarzowego, kiedy to sprzedaż może stanowić do 35% wartości całej sprzedaży rocznej. Skutkuje to niemożnością dokładnej oceny sytuacji Grupy i utrudnia estymację wyników za dany rok obrotowy na podstawie wyników kwartalnych. 9. RYZYKO ZWIĄZANE Z ZAPASAMI I NALEŻNOŚCIAMI (RYZYKO KREDYTOWE) Należności handlowe stanowią 51% sumy bilansowej Grupy, zapasy natomiast 49%. Wysoki ich poziom wynika ze specyfiki prowadzonej przez Grupę działalności handlowej. Grupa prowadzi sprzedaż do swoich odbiorców na podstawie przydzielonego limitu kredytowego wraz z określonym terminem płatności. Każdy limit kredytowy ustalany jest indywidualnie na podstawie posiadanych danych finansowych, uzyskanych zabezpieczeń osobowych i rzeczowych oraz z wykorzystaniem dostępnych na rynku sposobów ustalenia wiarygodności kredytowej. Sytuacja każdego klienta jest ściśle monitorowana, a w przypadku wystąpienia jakichkolwiek sygnałów zagrażających spłacie wierzytelności podejmowane są natychmiastowe działania windykacyjne. Mimo monitoringu należności i dobrego systemu oceny wiarygodności kredytowej nie można wykluczyć ryzyka niewypłacalności pojedynczych kontrahentów i ponoszenia przez Grupę z tego tytułu strat finansowych. W celu istotnego ograniczenia ryzyka powstania strat z tytułu niewypłacalności i przewlekłej zwłoki w zapłacie za zakupiony towar, spółki Grupy w okresie sprawozdawczym ubezpieczały należności handlowe. W odniesieniu do wybranych klientów Grupa posiada zawarte umowy faktoringu pełnego z przejęciem ryzyka przez daną instytucję finansową (bez regresu). Na bazie zawartych umów ryzyko kredytowe kontrahenta przechodzi na partnera finansowego. Należności sprzedane do faktora w ramach faktoringu pełnego (bez regresu) i przez niego opłacone, nie są wykazywane w bilansie Grupy, ponieważ ryzyko związane z tymi należnościami jest w dominującym stopniu przeniesione na nabywcę należności (faktora). 10. RYZYKO ZWIĄZANE ZE STRUKTURĄ FINANSOWANIA Grupa korzysta z zewnętrznych źródeł finansowania w postaci kredytów bankowych, bankowych linii kredytowych, obligacji oraz faktoringu. Spółki Grupy na podstawie podpisanych umów mają całkowicie zapewnione finansowanie działalności operacyjnej oraz inwestycyjnej w perspektywie krótko- i średnioterminowej. W celu zminimalizowania ryzyka finansowania, Grupa ma podpisane umowy z wieloma bankami, przy czym zgodnie ze stosowaną polityką finansowania – Grupa współpracuje z bankami o wysokich ratingach. W celu zapewnienia długoterminowych źródeł finansowania spółka AB S.A. finansuje się obligacjami, co daje stabilne podstawy do planowania inwestycji oraz rozwoju działalności w kilkuletniej perspektywie. Na dzień 30 września 2023 r., wartość nominalna obligacji wynosiła 179,0 mln zł. Sprawozdanie Zarządu AB S.A. z działalności Grupy za okres od 01.07.2022 do 30.09.2023 Ul. Europejska 4, 55-040 Magnice, Tel (+48 71) 3937 600, fax (+48 71) 39 37 529, www.ab.pl Kapitał Zakładowy: 16.187.644 PLN; Kapitał Wpłacony: 16.187.644 PLN Strona 38 Grupa stale monitoruje poziom zadłużenia by zapewnić jego optymalny poziom, pod względem bezpieczeństwa finansowania oraz oczekiwanej stopy zwrotu dla akcjonariuszy. 11. RYZYKO ZWIĄZANE Z ZAKŁÓCENIAMI PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ORAZ UTRATĄ PŁYNNOŚCI Ryzyko to rozumiane jest jako utrata zdolności do terminowego regulowania zobowiązań oraz pozyskiwania środków na finansowanie działalności związane z brakiem przedłużenia krótkoterminowych kredytów na kolejne okresy. Grupa prowadzi otwartą i transparentną politykę komunikacyjną z bankami finansującymi, celem minimalizacji między innymi ww. ryzyka. Wszystkie kredyty krótkoterminowe są odnawiane na bieżąco. Na podstawie zawartych umów faktoringu, spółki Grupy w momencie sprzedaży i sfinansowania portfela wierzytelności pozyskują, poza transferem ryzyka opisanego w pkt 9, środki finansowe. Grupa ponosi koszty związane ze sprzedażą faktur, w tym koszty odsetek. Należności nabyte przez faktora, które na dzień bilansowy nie zostały przez faktora zapłacone, są prezentowane jako należności handlowe wyceniane według wartości godziwej. Grupa korzysta również z faktoringu odwróconego. Zobowiązania z tytułu faktoringu odwróconego, mając na względzie ich charakter, wykazywane są w bilansie Grupy w pozycji zobowiązań handlowych. Spółki Grupy posiadają wyspecjalizowane jednostki odpowiedzialne za codzienny monitoring wpływów z tytułu należności oraz struktury posiadanych wierzytelności. 12. RYZYKO ZWIĄZANE Z PROCESEM INWESTYCYJNYM Nadrzędną zasadą w każdym z projektów inwestycyjnych jest reguła stanowiąca, iż podejmowane przez Grupę decyzje inwestycyjne są uprzednio szczegółowo planowane w przygotowanych biznes planach oraz projekcji cash flow, dzięki czemu zminimalizowane jest ryzyko utraty płynności lub zakłócenia bieżącej działalności inwestycyjnej. 13. RYZYKO ZWIĄZANE ZE STRUKTURĄ AKCJONARIATU Pani Iwona Przybyło i Pan Andrzej Przybyło posiadają 25,01% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu, co umożliwia zachowanie znaczącego poziomu kontroli nad spółką i decydującego wpływu na działalność operacyjną oraz decyzje strategiczne dotyczące rozwoju Grupy. Ponadto stosownie do treści art. 12 ust. 3 Statutu Spółki AB S.A. Pani Iwona Przybyło i Pan Andrzej Przybyło są uprawnieni do powoływania i odwoływania jednego członka Rady Nadzorczej. 14. RYZYKO ZWIĄZANE Z UTRATĄ KLUCZOWYCH PRACOWNIKÓW GRUPY ORAZ PRESJA NA WZROST WYNAGRODZEŃ Perspektywy rozwoju Grupy AB w dużej mierze zależą od stabilności zatrudnienia wysoko wykwalifikowanych pracowników i kadry zarządzającej. W przypadku ekspansji Grupy AB istotna jest również możliwość pozyskania dodatkowych pracowników o odpowiednim poziomie doświadczenia i wiedzy specjalistycznej. Istnieje ryzyko spadku efektywności dystrybucji lub utraty części przychodów w przypadku utraty pracowników kluczowych. W takiej sytuacji może nie być możliwości odpowiednio Sprawozdanie Zarządu AB S.A. z działalności Grupy za okres od 01.07.2022 do 30.09.2023 Ul. Europejska 4, 55-040 Magnice, Tel (+48 71) 3937 600, fax (+48 71) 39 37 529, www.ab.pl Kapitał Zakładowy: 16.187.644 PLN; Kapitał Wpłacony: 16.187.644 PLN Strona 39 szybkiego pozyskania nowych osób o stosownych kwalifikacjach albo może się to wiązać ze znacznymi kosztami. Istnieje ryzyko, że obecna sytuacja na rynku pracy z niskim poziomem bezrobocia (pomimo kryzysu wywołanego pandemią COVID-19 oraz wojną na Ukrainie) i trudnościami w pozyskaniu i utrzymaniu wykwalifikowanych pracowników, w połączeniu z wysoką inflacją, może doprowadzić do konieczności istotnego wzrostu kosztów wynagrodzeń i innych kosztów związanych z zatrudnieniem pracowników w przedsiębiorstwach. 15. RYZYKO ZWIĄZANE Z INFRASTRUKTURĄ IT W dzisiejszym świecie biznesu rośnie poziom skomplikowania środowiska informatycznego. Systemy informatyczne stanowią fundament działalności przedsiębiorstwa, usprawniając zarządzanie, przepływ informacji oraz podnoszą efektywność i konkurencyjność. Prawidłowość ich funkcjonowania w coraz większym stopniu wpływa na realizację procesów biznesowych, a także rzetelność sprawozdawczości, natomiast brak właściwego działania może przyczynić się do utraty ważnych informacji przedsiębiorstw oraz danych klientów. Służby informatyczne stale rozbudowują infrastrukturę teleinformatyczną oraz monitorują ryzyko i potrafią uruchomić działania mające na celu eliminację zagrożeń w zakresie archiwizacji oraz odtwarzania danych a także zapewnienia ciągłości działania systemów IT. Wdrożone rozwiązania mają na celu zapewnienie bezpieczeństwa oraz minimalizację ryzyka, jednak możliwe jest wystąpienie zdarzeń losowych (np. długotrwała awaria zasilania o znacznym zasięgu), które krótkoterminowo mogą wpłynąć na realizację obsługi zamówień lub wielkość zrealizowanej sprzedaży. 16. RYZYKA ZWIĄZANE Z WOJNĄ NA UKRAINIE W dniu 24 lutego 2022 r. Federacja Rosyjska zaatakowała militarnie Ukrainę. Ta poważna sytuacja polityczna ma negatywny wpływ w wymiarze geopolitycznym i makroekonomicznym. Drastyczny wzrost cen surowców energetycznych, ryzyko pogłębienia problemów z ciągłością w łańcuchach dostaw, zwłaszcza na rynku surowców, czy obawy o kryzys żywnościowy przekłada się na rynek w postaci drastycznego wzrostu cen produktów i usług, spadku siły nabywczej pieniądza i konieczności rewizji planów zakupowych zarówno w ramach projektów inwestycyjnych w firmach, jak również w ramach budżetów w gospodarstw domowych. Oznaczać to może istotny spadek popytu m.in. na urządzenia z kategorii IT, elektronika użytkowa, RTV/AGD. Dodatkowo niepewna i zmienna sytuacja w otoczeniu geopolitycznym przenosi się również na rynek walutowy i kapitałowy, gdzie obserwowane są gwałtowne wahania kursów walut i cen akcji. Obecnie trudno jest dokonać wiarygodnej oceny wpływu tej sytuacji na przyszłe wyniki realizowane przez Grupę AB. Grupa AB nie prowadzi działalności w Rosji, Białorusi i Ukrainie. Również w minionym okresie Grupa AB nie realizowała dostaw ani sprzedaży na tereny tych krajów. Ryzyka związane z wojną dotyczą utrudnień w dostępności towarów, opóźnień w dostawach, a także gwałtownego wzrostu cen towarów, jak i kosztów prowadzenia działalności. Działalność Grupy AB opiera się na dystrybucji przede wszystkim produktów IT, elektroniki użytkowej i RTV/AGD w oparciu o zawarte z producentami umowy dystrybucyjne. Na ich podstawie prowadzona polityka sprzedażowa jest w pełni skoordynowana z działaniami podejmowanymi przez producentów, w tym między innymi zabezpieczenie przez producentów ceny rynkowej dla dystrybuowanych przez Grupę AB produktów. Sprawozdanie Zarządu AB S.A. z działalności Grupy za okres od 01.07.2022 do 30.09.2023 Ul. Europejska 4, 55-040 Magnice, Tel (+48 71) 3937 600, fax (+48 71) 39 37 529, www.ab.pl Kapitał Zakładowy: 16.187.644 PLN; Kapitał Wpłacony: 16.187.644 PLN Strona 40 VIII) POSTĘPOWANIA TOCZĄCE SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA POSTĘPOWANIA ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ Spółka AB S.A. oraz pozostałe spółki Grupy AB nie są podmiotem istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego, czy też organem administracji publicznej, dotyczących zobowiązań lub wierzytelności. IX) PODSTAWOWE TOWARY I USŁUGI Podstawowa działalność Grupy skupia się na dystrybucji sprzętu, komponentów, akcesoriów oraz urządzeń peryferyjnych z szeroko pojętego sektora IT. Jednocześnie Grupa intensyfikuje działania związane z dywersyfikacją swojego portfolio produktowego o towary spoza segmentu nowych technologii. Ponadto Grupa prowadzi sprzedaż towarów pod markami własnymi TB: TB Print – materiały eksploatacyjne do drukarek, TB Akcesoria – kable i uchwyty do TV, TB Clean – środki czyszczące do sprzętu elektronicznego oraz komputery pod marką Optimus. X) RYNKI ZBYTU 1. PODZIAŁ ZE WZGLĘDU NA RYNKI KRAJOWE I ZAGRANICZNE Głównym rynkiem zbytu AB S.A. w minionym roku pozostała Polska. Ponadto, znaczącą część sprzedaży Grupa realizowała na rynku czeskim i słowackim. 2. ŹRÓDŁA ZAOPATRZENIA Grupa AB współpracuje ze światowymi liderami rozwiązań informatycznych, co umożliwia dostęp do najnowocześniejszych technologii. Najściślejsza współpraca ma miejsce z firmami produkującymi sprzęt komputerowy lub oprogramowanie. Największym dostawcą Grupy jest Apple, którego udział w sprzedaży Grupy w roku obrotowym 2022/2023 wyniósł około 36%. Pozostali dostawcy Grupy nie przekraczają 10% udziału w obrotach w roku obrotowym 2022/2023. Ścisła współpraca z Apple związana jest z pozyskaniem prestiżowych kontraktów na dystrybucję smartfonów iPhone w Polsce, Czechach i na Słowacji. Należy tu jednak zauważyć, iż każdy z produktów kupowanych od tego dostawcy jest w pełni zastępowalny przez wyroby innych producentów. Największymi dostawcami AB S.A. (z udziałem ponad 10%) są Apple a także Lenovo i Hewlett Packard Europe. Pozostali dostawcy w roku obrotowym 2022/23 nie przekroczyli 10% udziału w dostawach. Struktura dostawców Grupy i spółki AB S.A. wykazuje spore rozproszenie, w roku obrotowym towary Grupie dostarczało kilkuset dostawców. Grupa nie jest zależna od żadnego ze swych kontrahentów w sposób uniemożliwiający kontynuację działalności w przypadku zakończenia współpracy z dostawcą. 3. GŁÓWNI ODBIORCY Struktura odbiorców Grupy jest rozproszona i zdywersyfikowana. Na sprzedaż składają się dziesiątki tysięcy transakcji miesięcznie przeprowadzanych z bazą około 16 tys. odbiorców w skali Grupy. Zdecydowana większość klientów Grupy oraz spółki AB S.A. posiada udział w sprzedaży poniżej 1%. W Sprawozdanie Zarządu AB S.A. z działalności Grupy za okres od 01.07.2022 do 30.09.2023 Ul. Europejska 4, 55-040 Magnice, Tel (+48 71) 3937 600, fax (+48 71) 39 37 529, www.ab.pl Kapitał Zakładowy: 16.187.644 PLN; Kapitał Wpłacony: 16.187.644 PLN Strona 41 roku obrotowym 2022/2023, podobnie jak w latach ubiegłych, nie wystąpił żaden odbiorca, którego udział osiągał co najmniej 10% przychodów Grupy ze sprzedaży. XI) ZAWARTE UMOWY ZNACZĄCE DLA DZIAŁALNOŚCI GRUPY W raportowanym okresie Grupa nie zawarła żadnych istotnych umów innych niż umowy kredytowe opisane w rozdziale „Zaciągnięte i wypowiedziane umowy dotyczące kredytów i umów” oraz umów z dostawcami i odbiorcami, opisanymi w rozdziałach „Ryzyko związane z uzależnieniem się od głównych dostawców” i „Ryzyko związane z uzależnieniem się od głównych odbiorców”. XII) POWIĄZANIA ORGANIZACYJNE LUB KAPITAŁOWE SPÓŁKI Z INNYMI PODMIOTAMI ORAZ OKREŚLENIE GŁOWNYCH INWESTYCJI KRAJOWYCH I ZAGRANICZNYCH (W PAPIERY WARTOŚCIOWE, INSTRUMENTY FINANSOWE ORAZ WNIP) Brak powiązań organizacyjnych oraz kapitałowych z podmiotami spoza Grupy AB S.A. (struktura Grupy opisana została w pkt. 1). XIII) ISTOTNE TRANSAKCJE ZAWARTE PRZEZ SPÓŁKĘ LUB JEDNOSTKĘ OD NIEJ ZALEŻNĄ Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI NA INNYCH WARUNKACH NIŻ RYNKOWE W okresie objętym raportem emitent nie zawierał z podmiotem powiązanym transakcji o charakterze przekraczającym normalny zakres prowadzonej przez emitenta działalności operacyjnej, na warunkach innych niż rynkowych. XIV) ZACIĄGNIĘTE I WYPOWIEDZIANE UMOWY DOTYCZĄCE KREDYTÓW I POŻYCZEK • Umowa o multilinię zawarta pomiędzy AB S.A. i spółką zależną Rekman Sp. z o.o. a Bankiem Santander Bank Polska w dniu 25 maja 2016 r., ostatni aneks z dnia 12 maja 2023 r. Bank udzielił AB S.A. oraz Rekman Sp. z o.o. limitu kredytowego w wysokości do 128 000 000 PLN, który może być wykorzystany: 1. przez AB S.A.: a) w ramach kredytu w rachunku bieżącym i walutowym do kwoty 107.000.000 PLN z możliwością równoczesnego wykorzystania kredytu w kilku walutach (w PLN do kwoty 107.000.000 PLN, w EUR do kwoty 12.000.000 EUR, w USD do kwoty 10.000.000 USD); b) łączny limit na akredytywy i gwarancje bankowe dla AB S.A. i Rekman Sp. z o.o. do kwoty 21.000.000 USD (w walutach PLN, EUR i USD, do 4.000.000 USD); 2. przez Rekman Sp. z o.o.: a) w ramach kredytu w rachunku bieżącym i walutowym do kwoty 25.000.000 PLN z możliwością równoczesnego wykorzystania kredytu w kilku walutach (w PLN do kwoty 25.000.000 PLN, w EUR do kwoty 30.000 EUR); b) w ramach limitu akredytywy do kwoty 1.500.000 USD (w walutach PLN i USD). Sprawozdanie Zarządu AB S.A. z działalności Grupy za okres od 01.07.2022 do 30.09.2023 Ul. Europejska 4, 55-040 Magnice, Tel (+48 71) 3937 600, fax (+48 71) 39 37 529, www.ab.pl Kapitał Zakładowy: 16.187.644 PLN; Kapitał Wpłacony: 16.187.644 PLN Strona 42 Limit został udzielony do dnia 31 maja 2024 roku. Zabezpieczenie udzielonego Limitu stanowią: - zastaw rejestrowy na wybranych zapasach towarów handlowych należących do AB S.A. wraz z przelewem wierzytelności z umowy ubezpieczenia przedmiotu zastawu rejestrowego; - przelew wybranych wierzytelności handlowych AB S.A.; - zastaw rejestrowy na zapasach towarów handlowych należących do Rekman Sp. z o.o. wraz z przelewem wierzytelności z umowy ubezpieczenia przedmiotu zastawu rejestrowego; – upoważnienie do wszystkich rachunków Emitenta prowadzonych w Banku; - przelew wybranych wierzytelności handlowych Rekman Sp. z o.o.; - oświadczenia AB S.A. oraz Rekman Sp. z o.o. o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 § 1 pkt5) Kodeksu postępowania cywilnego; - weksle własne wystawione przez AB S.A. oraz Rekman Sp. z o.o. wraz z deklaracją wekslową. Oprocentowanie naliczane jest w zależności od waluty wykorzystanego kredytu w oparciu o stawkę bazową WIBOR1M, EURIBOR1M lub SOFR powiększoną o marżę banku. Pozostałe warunki umowy nie odbiegają od standardowych zapisów stosowanych dla tego typu umów. • Umowa kredytowa zawarta z Bankiem ING Bank Śląski S.A. z siedzibą w Katowicach w dniu 28 listopada 2013 r., ostatni aneks z dnia 7 września 2023 r. Przedmiotem Umowy jest odnawialny limit kredytowy w wysokości: - 95.800.000 PLN udzielony do dnia 30 listopada 2023 roku. Kredyt może być wykorzystywany w walutach PLN,EUR,USD. Zabezpieczenie udzielonego kredytu stanowią: − zastaw rejestrowy na wybranych zapasach wraz z cesją praw z polisy ubezpieczenia tych zapasów; − zastaw rejestrowy na wierzytelnościach od wybranych klientów; − pełnomocnictwo do dysponowania środkami na rachunku bankowym Kredytobiorcy; − notarialne oświadczenie o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 § 1 pkt 5) Kodeksu postępowania cywilnego; Oprocentowanie kredytu w zależności od waluty wykorzystania kredytu jest naliczane w oparciu o stawkę bazową odpowiednio WIBOR 1M dla kredytu w PLN, EURIBOR 1M dla kredytu w EURO oraz SOFR 1M dla kredytu w USD powiększone o marżę banku. • Umowa o linię zawarta pomiędzy AB S.A. a Credit Agricole Bank Polska Spółką Akcyjną z siedzibą w Warszawie w dniu 26 stycznia 2017 r., ostatni aneks z dnia 30.01.2023. Przedmiotem Umowy jest: - kredyt w wysokości 76.000.000 PLN udzielony do 22 lutego 2024 r. Kredyt udostępniony jest w dwóch walutach EUR, PLN. - limit na gwarancje bankowe i akredytywy w kwocie 14.000.000 do dnia 22 lutego 2024 roku. Zabezpieczenie udzielonego kredytu stanowią: Sprawozdanie Zarządu AB S.A. z działalności Grupy za okres od 01.07.2022 do 30.09.2023 Ul. Europejska 4, 55-040 Magnice, Tel (+48 71) 3937 600, fax (+48 71) 39 37 529, www.ab.pl Kapitał Zakładowy: 16.187.644 PLN; Kapitał Wpłacony: 16.187.644 PLN Strona 43 − zastaw rejestrowy na wybranych zapasach wraz z cesją praw z polisy ubezpieczenia tych zapasów; − cesja wierzytelności od wybranych klientów wraz z cesją praw z polis ubezpieczeń tych należności; − upoważnienie do wszystkich rachunków Emitenta prowadzonych w Banku; − notarialne oświadczenia o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 § 1 pkt 4) oraz 5) Kodeksu postępowania cywilnego; Oprocentowanie kredytu w zależności od waluty wykorzystania kredytu jest naliczane w oparciu o stawkę bazową odpowiednio WIBOR O/N dla kredytu w PLN, EONIA dla kredytu w EURO powiększone o marżę banku. Pozostałe warunki umowy nie odbiegają od standardowych zapisów stosowanych dla tego typu umów. • Umowa kredytowa zawarta pomiędzy AB S.A. a Bankiem Gospodarstwa Krajowego z siedzibą w Warszawie w dniu 29 września 2023. Przedmiotem Umowy jest kredyt obrotowy w rachunku kredytowym w wysokości 92.000.000 PLN. Kredyt obrotowy w rachunku bieżącym udzielony został na okres do 31 marca 2024 r. Zabezpieczenie kredytu stanowią: - przekaz na rzecz banku (według art. 9211 Kodeksu cywilnego) kwot netto wynikających z faktur wystawionych przez AB S.A. na wybranego klienta, w związku ze sprzedażą Sprzętu Komputerowego, do wysokości zobowiązań Kredytobiorcy z Umowy kredytu wraz z oświadczeniem o przyjęciu przekazu przez Klienta (według art. 9212 § 1 Kodeksu cywilnego); - zabezpieczenia ustanowione na rachunku Klienta AB S.A., którego dotyczy przekaz; - oświadczenie o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 § 1 pkt 5) Kodeksu postępowania cywilnego. Oprocentowanie kredytów jest naliczane w oparciu o stawkę bazową WIBOR 1M powiększone o marżę Banku. Pozostałe zapisy Umów nie odbiegają od standardowych zapisów stosowanych dla tego typu umów. • Umowa kredytowa zawarta pomiędzy AB S.A. a bankiem PKO BP S.A. z siedzibą w Warszawie w dniu 22.09.2023. Przedmiotem Umowy jest limit kredytowy wielocelowy w rachunku kredytowym w wysokości 20.000.000 PLN, dostępny w walutach PLN, EUR i USD. Kredyt został udzielony na okres do 20 września 2023 r. W ramach Limitu PKO BP SA udziela Kredytobiorcy sublimitów na: 1) kredyt w rachunku bieżącym do kwoty 20.000.000,00 PLN , który może zostać wykorzystany w walutach PLN, EUR oraz USD; Sprawozdanie Zarządu AB S.A. z działalności Grupy za okres od 01.07.2022 do 30.09.2023 Ul. Europejska 4, 55-040 Magnice, Tel (+48 71) 3937 600, fax (+48 71) 39 37 529, www.ab.pl Kapitał Zakładowy: 16.187.644 PLN; Kapitał Wpłacony: 16.187.644 PLN Strona 44 2) akredytywy dokumentowe w obrocie krajowym i zagranicznym, które będą otwierane w walutach PLN, EUR oraz USD do kwoty 20.000.000,00 PLN; 3) gwarancje bankowe w obrocie krajowym i zagranicznym do kwoty 20.000.000,00 PLN. Zabezpieczenie kredytu stanowią: - zastaw rejestrowy na wybranych zapasach wraz z cesją ubezpieczenia; - przelew wierzytelności wybranych klientów wraz z cesją ubezpieczenia; - oświadczenie o poddaniu się egzekucji w trybie art.. 777 §1 pkt 5) Kodeksu postępowania cywilnego. Oprocentowanie kredytów jest naliczane w oparciu o stawkę bazową WIBOR1M, EURIBOR1M, SOFR O/N powiększone o marżę Banku. Pozostałe zapisy Umów nie odbiegają od standardowych zapisów stosowanych dla tego typu umów. • Umowa kredytowa zawarta pomiędzy B2B IT Sp. z o.o. a bankiem ING Bank Śląski S.A. z siedzibą w Katowicach Kredyt na kwotę 40.000.000,00 zł został udzielony na cele prowadzonej działalności gospodarczej, w tym również na refinansowanie kredytu inwestycyjnego, który Spółka posiadała w banku ING Bank Śląski S.A. w wysokości 4.422.500,00 zł. Koniec kredytu przypada na dzień 31.01.2032 r. Zabezpieczenie kredytu stanowią: - hipoteka umowna łączna do kwoty 60.000.000,00 PLN na nieruchomości w Magnicach z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej, - oświadczenie o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 § 1 pkt 5) Kodeksu postępowania cywilnego, - poręczenie cywilne udzielone przez AB S.A. wraz z oświadczeniem o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 § 1 pkt 5) Kodeksu postępowania cywilnego AB S.A. Oprocentowanie kredytu jest naliczane w oparciu o stawkę bazową odpowiednio WIBOR 1M powiększone o marżę banku. • Umowa kredytowa pomiędzy AT Computers, a.s. oraz Komerční banka, a.s. zawarta 30 września 2015 r., ostatni aneks z dnia 24kwietnia 2023 r. Bank udzielił AT Computers, a.s. limitu kredytowego do kwoty 1.050.000.000,00 CZK dostępnego do dnia 28 kwietnia 2024 r. w walutach CZK, EUR I USD. W ramach tego limitu Spółka może skorzystać z: − linii kredytowej do poziomu 500.000.000,00 CZK, oprocentowanego odpowiednio według stawek PRIBOR ON (dla zadłużenia w CZK), EURIBOR 1M (dla zadłużenia w EUR) lub SOFR (dla zadłużenia w USD) powiększonych o marżę, − kredytu krótkoterminowego do poziomu 550.000.000,00 CZK, oprocentowanego odpowiednio według stawek PRIBOR ON, EURIBOR 1M lub SOFR powiększonych o marżę. Zabezpieczeniem zawartej umowy jest poręczenie AT Computers Holding a.s. oraz zastaw na należnościach oraz prawo do blokady środków na bieżącym rachunku bankowym. Sprawozdanie Zarządu AB S.A. z działalności Grupy za okres od 01.07.2022 do 30.09.2023 Ul. Europejska 4, 55-040 Magnice, Tel (+48 71) 3937 600, fax (+48 71) 39 37 529, www.ab.pl Kapitał Zakładowy: 16.187.644 PLN; Kapitał Wpłacony: 16.187.644 PLN Strona 45 • Umowa pomiędzy AT Computers a.s. a Československá obchodní banka, a.s. z siedzibą w Pradze (Czechy), z dnia 23 stycznia 2019 r., ostatni aneks z dnia 5 grudnia 2022 r. Bank udzielił AT Computers, a.s. - linii kredytowej do kwoty 700.000.000,00 CZK oraz - krótkoterminowego kredytu w kwocie 800.000.000,00 CZK. Kredyty są dostępne w walutach CZK, EUR oraz USD do 30 listopada 2023 r. Kredyty są oprocentowane według stawek odpowiadającym okresowi wykorzystania kredytu: PRIBOR dla zadłużenia w CZK, €STR dla zadłużenia w EUR i SOFR dla zadłużenia w USD, powiększonych o marżę. Zabezpieczenie udzielonego kredytu stanowią zgodnie z umową: deklaracja wsparcie AB S.A. dla AT Computers na rzecz ČSOB a.s.; przelew wierzytelności handlowych AT Computers, a.s., zastaw rejestrowy na zapasach AT Computers, a.s., prawo do blokady środków na bieżącym rachunku bankowym. • Umowa kredytu pomiędzy COMFOR STORES, a.s. a Československá obchodní banka, a.s. z siedzibą w Pradze (Czechy) podpisana w dniu 6 lutego 2019 r., ostatni aneks w dniu 25 maja 2022 r. Bank udzielił COMFOR STORES, a.s. linii kredytowej do wartości 10.000.000,00 CZK. Kredyt jest udzielony czas nieokreślony i jest oprocentowany według stawki PRIBOR O/N powiększonej o marżę. Zabezpieczeniem kredytu jest poręczenie udzielone przez AT Computers a.s. • Linia na gwarancje bankowe Československá obchodní banka a.s. z siedzibą w Pradze (Czechy) na rzecz COMFOR STORES, podpisana w dniu 6 lutego 2019 r., aneksowana 25 maja 2022 r. Bank udzielił COMFOR STORES, a.s. linii kredytowej do wartości 4 000.00.000,00 CZK na czas nieokreślony. Zabezpieczeniem kredytu jest poręczenie udzielone przez AT Computers a.s. • Umowa w sprawie linii na gwarancje pomiędzy AT Computers a.s. i Československá obchodní banka, a.s. z siedzibą w Czechach, zawarta w dniu 14 października 2019 r., aneksowana w dniu 10 grudnia 2019. Bank udzielił AT Computers linii do wykorzystania pod gwarancje bankowe do kwoty 150.000.000,00 CZK na czas nieokreślony. XV) POZYCJE POZABILANSOWE Pozycje pozabilansowe opisano w rozdziale „Udzielone i otrzymane poręczenie i gwarancje”. XVI) UDZIELONE POŻYCZKI W roku obrotowym 2022/2023 Spółka AB S.A. udzieliła następujących pożyczek: Pożyczkobiorca Kwota pożyczki w-g umowy [tys.] Waluta Data udzielenia pożyczki Termin wymagalności Oprocentowanie Rekman Sp. z o.o. 3 000 PLN 15-07-2022 31-12-2022 WIBOR 1M+marża Rekman Sp. z o.o. 20 000 PLN 30-09-2022 31-10-2022 WIBOR 1M+marża Sprawozdanie Zarządu AB S.A. z działalności Grupy za okres od 01.07.2022 do 30.09.2023 Ul. Europejska 4, 55-040 Magnice, Tel (+48 71) 3937 600, fax (+48 71) 39 37 529, www.ab.pl Kapitał Zakładowy: 16.187.644 PLN; Kapitał Wpłacony: 16.187.644 PLN Strona 46 Optimus Sp. z o.o. 160 PLN 07-09-2022 31-05-2023 WIBOR 1M+marża Optimus Sp. z o.o. 1987 PLN 20-09-2022 31-01-2025 WIBOR 1M+marża Rekman Sp. z o.o. 3000 PLN 31-10-2022 30-09-2023 WIBOR 1M+marża Rekman Sp. z o.o. 3000 PLN 02-12-2022 30-09-2023 WIBOR 1M+marża Rekman Sp. z o.o. 24180 PLN 30-12-2022 31-01-2023 WIBOR 1M+marża Rekman Sp. z o.o. 7500 PLN 29-12-2022 31-12-2023 WIBOR 1M+marża Rekman Sp. z o.o. 21000 PLN 31-03-2023 30-04-2023 WIBOR 1M+marża Rekman Sp. z o.o. 22000 PLN 30-06-2023 31-07-2023 WIBOR 1M+marża Rekman Sp. z o.o. 2000 PLN 20-07-2023 31-12-2023 WIBOR 1M+marża Rekman Sp. z o.o. 3000 PLN 20-09-2023 31-12-2023 WIBOR 1M+marża Rekman Sp. z o.o. 6000 PLN 27-09-2023 30-09-2024 WIBOR 1M+marża Rekman Sp. z o.o. 22 700 PLN 29-09-2023 31-10-2023 WIBOR 1M+marża Pozostali 50 PLN 08-08-2022 12-08-2026 Stopa stała Pozostali 22 PLN 02-06-2023 14-06-2026 Stopa stała XVII) UDZIELONE I OTRZYMANE PORĘCZENIA I GWARANCJE Na dzień na dzień 30 września 2023 r. gwarancje bankowe zlecone na rzecz kontrahentów w ramach prowadzonej działalności operacyjnej przez poszczególne spółki wyniosły łącznie 28 143 tys. zł. Zleceniodawca Wystawca gwarancji Beneficjent Waluta Kwota w walucie Kwota w zł Data ważności AB S.A. Santander Intel USD 1 000 000 4 369 700 16.01.2024 AB S.A. Santander XIAOMI TECHNOLOGY (POLSKA) SP. Z O.O. EUR 1 600 000 7 416 960 31.07.2024 AB S.A. Credit Agricole Samsung Electronics POLSKA PLN 11 000 000 11 000 000 30.09.2024 AB S.A. Credit Agricole Skarb Państwa - Dyrektor Izby Administracji Skarbowej we Wrocławiu PLN 500 000 500 000 bezterminowa AT Computers, a.s. ČSOB, a.s. Celní úřad pro Jihočeský kraj CZK 400 000 76 040 bezterminowa AT Computers, a.s. ČSOB, a.s. Celní úřad pro Jihočeský kraj CZK 100 000 19 010 bezterminowa COMFOR STORES a.s. ČSOB, a.s. Palladium Praha s.r.o. EUR 72 075 334 111 24.05.2024 COMFOR STORES a.s. ČSOB, a.s. EURO-PROPERTY Fund EUR 28 596 132 560 30.05.2024 COMFOR STORES a.s. ČSOB, a.s. Atrium Flora - prodejna EUR 15 559 72 127 00.01.1900 COMFOR STORES a.s. ČSOB, a.s. Deoria Estates EUR 11 042 51 186 15.06.2024 COMFOR STORES a.s. ČSOB, a.s. Zásilkovna s.r.o. CZK 90 000 17 109 15.02.2024 AT Computers, a.s. ČSOB, a.s. Ubiquity (Taiwan) Sales Limited USD 440 000 1 922 668 10.09.2024 Sprawozdanie Zarządu AB S.A. z działalności Grupy za okres od 01.07.2022 do 30.09.2023 Ul. Europejska 4, 55-040 Magnice, Tel (+48 71) 3937 600, fax (+48 71) 39 37 529, www.ab.pl Kapitał Zakładowy: 16.187.644 PLN; Kapitał Wpłacony: 16.187.644 PLN Strona 47 AT Computers, a.s. ČSOB, a.s. CONTERA Investment VIII. s.r.o., Říčany EUR 478 000 2 215 817 10.06.2024 COMFOR STORES a.s. ČSOB, a.s. Atrium Flora - stánek EUR 3 450 15 991 24.04.2024 28 143 278 Poniższa tabela przedstawia nominalne kwoty udzielonych poręczeń w walucie oryginalnej, udzielone przez AB S.A. oraz AT Computers Holding a.s. w celu poręczenia kredytów zaciągniętych przez spółki- córki (równowartość poręczeń w PLN udzielonych przez AB S.A. to 617 272 tys. PLN oraz przez AT Computers Holding a.s. to 220 227 tys. PLN). Spółka zależna, na rzecz której wystawiono poręczenie Beneficjent Waluta Kwota w walucie Data ważności AT Computers a.s. Apple USD 125 000 000 bezterminowa AT Computers a.s. Intel USD 3 000 000 bezterminowa Rekman Sp. z o.o. LEGO PLN 21 000 000 30.04.2024 Alsen Marketing Sp. z o.o. Samsung PLN 1 500 000 31.12.2027 B2B IT Sp. z o.o. ING Bank PLN 35 450 000 31.01.2035 AT Computers, a.s. KB a.s. CZK 1 050 000 000 31.12.2030 COMFOR Stores a.s. ČSOB a.s. CZK 3 271 769 31.12.2038 *) Gwarancja ulega automatycznemu przedłużeniu na kolejne roczne okresy, chyba że beneficjent otrzyma od gwaranta pisemne wypowiedzenie gwarancji najpóźniej na 60 dni przed końcem danego rocznego okresu obowiązywania gwarancji. Do dnia 30.04.2024 kwota gwarancji wynosi 125.000.000 zł. Od 1.05.2024 kwota gwarancji wynosi 100.000.000 PLN. ) Kwota gwarancji wynosi 21.000.000 PLN do dnia 30.11.2023. Od dnia 1.12.2023 kwota gwarancji wynosi 12.000.000 PLN. XVIII) EMISJA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH. OPIS WYKORZYSTANIA PRZEZ SPÓŁKĘ WPŁYWÓW Z EMISJI DO CHWILI SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA Z DZIAŁALNOŚCI Spółka w roku finansowym 2022/2023 nie przeprowadzała emisji akcji. XIX) OBJAŚNIENIE RÓŻNIC POMIĘDZY WYNIKAMI FINANSOWYMI WYKAZANYMI W RAPORCIE ROCZNYM A WCZEŚNIEJ PUBLIKOWANYMI PROGNOZAMI WYNIKÓW NA DANY ROK Grupa nie publikowała prognoz. XX) OCENA, WRAZ Z JEJ UZASADNIENIEM, DOTYCZĄCA ZARZĄDZANIA ZASOBAMI FINANSOWYMI Model dystrybucji produktów IT oparty jest na silnym udziale dystrybutora, który oferuje istotne wartości dla producenta. Obok dostępu do pełnego spektrum kanałów sprzedaży i wsparcia w obsłudze Sprawozdanie Zarządu AB S.A. z działalności Grupy za okres od 01.07.2022 do 30.09.2023 Ul. Europejska 4, 55-040 Magnice, Tel (+48 71) 3937 600, fax (+48 71) 39 37 529, www.ab.pl Kapitał Zakładowy: 16.187.644 PLN; Kapitał Wpłacony: 16.187.644 PLN Strona 48 przed- i posprzedażnej, jedną z najistotniejszych ról, jaką spełnia dystrybutor w tym modelu jest funkcja kredytowa. Sprzedaż dystrybutora odbywa się w dużej mierze w oparciu o kredyty kupieckie. Terminy płatności zależą od wiarygodności klienta, charakteru prowadzonej przez niego działalności, wolumenu obrotu i innych zindywidualizowanych parametrów. Kluczową rolą dystrybutora jest jednocześnie utrzymanie możliwie jak najszerszej oferty produktów. Zarządzanie kapitałem pracującym jest w takim modelu jedną z kluczowych kompetencji dużego dystrybutora tzw. broadline’owego, który utrzymuje dodatni kapitał pracujący, pełniąc wyżej wspomnianą funkcję kredytową; taka charakterystyka działalności w połączeniu z olbrzymią skalą działania determinuje wysokość należności, zapasów i zobowiązań, w tym odsetkowych, w bilansie Grupy. Dodatkowo, obserwowany w ostatnich latach wzrost sprzedaży oraz dywersyfikacja i poszerzanie oferty produktowej (nowe umowy dystrybucyjne), wpływają okresowo na wzrost zapotrzebowania na zewnętrzne źródła finansowania odsetkowego. Wybuch wojny na Ukrainie, problemy gospodarcze wywołane kryzysem surowcowym, ryzyko powrotu problemów z ciągłością produkcji (dostęp do surowców, ich cena) determinują konieczność kontynuacji strategii „bezpiecznego magazynu”, tj. utrzymania wyższych poziomów zapasów na bilansie Grupy AB w raportowanym okresie roku 2022/23. Wpływa to istotnie na dodatkowe zapotrzebowanie na kapitał pracujący. Dlatego też, mając na uwadze wysokie koszty finansowania Grupa prowadzi w trybie ciągłym monitoring wskaźników operacyjnych w przekroju wszystkich grup produktowych zapasów, pod kątem optymalizacji kosztów finansowania kapitału pracującego przypisanego każdej kategorii produktowej, mając na uwadze z zachowanie utrzymania ciągłości sprzedaży. Zarządzanie zapasami nastawione na osiąganie możliwie najwyższego efektu finansowego przynosi pożądane efekty finansowe na poziomie Grupy w postaci systematycznego wzrostu rentowności operacyjnej i rentowności netto. Podstawowe wskaźniki finansowe, utrzymujące się na optymalnych poziomach, ilustrują bardzo dobrą kondycję finansową Grupy oraz sprawne zarządzanie finansami Spółek Grupy. Zarząd kładzie również szczególny nacisk na zabezpieczenie przed ryzykiem walutowym. Charakter działalności wystawia Grupę na istotne ryzyko związane z wahaniami kursów walut. Stosowana przez Grupę rachunkowość zabezpieczeń praktycznie eliminuje ryzyko kursowe. Do zabezpieczeń wykorzystywane są instrumenty, które nie stwarzają dodatkowego ryzyka związanego z wysoką zmiennością warunków rynkowych, takich jak opcje i struktury opcyjne. Grupa w sposób zorganizowany i odpowiedzialny zarządza ryzykiem kredytowym. Prowadzi ostrożną politykę należności, regularnie weryfikuje przyznane limity kupieckie, a także ubezpiecza należności. W wyniku tak prowadzonej polityki kredytowej Grupa skutecznie ogranicza ryzyko związane z przeterminowanymi należnościami. Jednocześnie konserwatywne podejście do wyceny tych aktywów nie stwarza zagrożenia ich nieodpowiedniej klasyfikacji. XXI) OCENA MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZAMIERZEŃ INWESTYCYJNYCH, W TYM INWESTYCJI KAPITAŁOWYCH, W PORÓWNANIU DO WIELKOŚCI POSIADANYCH ŚRODKÓW Planowane przez Zarząd przedsięwzięcia o charakterze inwestycyjnym mają pełne zabezpieczenie źródeł ich finansowania. Przewidywane nakłady mają charakter odtworzeniowy. Jednocześnie Sprawozdanie Zarządu AB S.A. z działalności Grupy za okres od 01.07.2022 do 30.09.2023 Ul. Europejska 4, 55-040 Magnice, Tel (+48 71) 3937 600, fax (+48 71) 39 37 529, www.ab.pl Kapitał Zakładowy: 16.187.644 PLN; Kapitał Wpłacony: 16.187.644 PLN Strona 49 zadłużenie ogółem Grupy w trakcie roku na poziomie około 70% (na koniec roku obrotowego 2022/2023 wyniosło 69,3%, w tym zobowiązania długoterminowe stanowiły około 5%) jest silną rękojmią znaczącej stabilności finansowej przedsiębiorstwa. XXII) OCENA CZYNNIKÓW I NIETYPOWYCH ZDARZEŃ MAJĄCYCH WPŁYW NA WYNIK Z DZIAŁALNOŚCI ZA ROK OBROTOWY Istotnym czynnikiem mającym wpływ na prowadzoną działalność są trwające konflikty i związanie z nimi negatywne nastroje w gospodarkach i wysoki poziom niepewności. Obserwuje się dużą zmienność kursów walut i wahania kursu złotego, będące efektem obecnej niepewnej sytuacji politycznej związanej z agresją Rosji na Ukrainę a także bardzo wysokim poziomem inflacji. W obecnej sytuacji istotnym czynnikiem dla działalności Grup jest również wysoki poziom stóp procentowych i wynikający z tego wzrost kosztów finansowania. Rzutuje on w sposób widoczny na wzrost kosztów finansowych i jednocześnie wyraźnie obciąża osiągają rosnącą w ostatnim okresie rentowność operacyjną. XXIII) CHARAKTERYSTYKA ZEWNĘTRZNYCH I WEWNĘTRZNYCH CZYNNIKÓW ISTOTNYCH DLA ROZWOJU GRUPY ORAZ OPIS PERSPEKTYW ROZWOJU DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI Rok obrotowy 2022/2023 roku minął pod znakiem widocznego osłabienia dynamiki gospodarek w Polsce i Regionie. Dynamika PKB w I i II kwartale 2023 wynosiła odpowiednio -0,3% i -0,6%. Przewiduje się, że dynamika gospodarek zacznie wkrótce lekko się poprawiać (w III kwartale 2023 r. wyniosła +0,5%), co może wpłynąć na kształtowanie się popytu na towary w najbliższej przyszłości. Grupa AB przykłada wysoką uwagę do efektywności działania, szczególnie w zakresie logistycznym i posprzedażowym oraz budowania oferty z wartością dodaną. Strategicznym celem Grupy jest bliska współpraca z partnerami handlowymi i wsłuchiwanie się w ich potrzeby. Pozwala to szybko i w sposób ciągły usprawniać poziom obsługi klienta, oferować kolejne nowe rozwiązania i usługi oraz wsparcie dla kanału sprzedaży. To dzięki tej współpracy możemy szybko dotrzeć z najszerszą ofertą produktową do klienta końcowego. Tak zdefiniowany ekosystem wartości dodanej przynosi wymierne efekty niezależnie od sytuacji rynkowej. Istotny wpływ na działalność Grupy AB mają także wahania kursów walut, związane m.in. z dużym uzależnienie polskiej i czeskiej waluty na informacje płynące z innych europejskich i poza europejskich stolic. Obserwowane mocne osłabienie złotego ma związek z trwającą rosyjską inwazją na Ukrainę oraz bardzo wysokim poziomem inflacji. Zmienność kursów walut wpływa na działalność Grupy AB w wymiarze ewolucji cen produktów, jak również popytu na towary. Grupa zabezpiecza ryzyko walutowe związane ze sprzedażą indeksowaną do kursu EUR i USD przy zastosowaniu walutowych pozycji monetarnych, tj. zobowiązań handlowych, zobowiązań z tytułu kredytu bankowego, należności handlowych, środków pieniężnych oraz kontraktów FX Forward na sprzedaż/zakup waluty. Dzięki zastosowaniu rachunkowości zabezpieczeń dotyczącej ryzyka kursowego Grupa dokonuje przesunięcia efektywnej części różnic kursowych z części finansowej rachunku wyników do części operacyjnej. Sprawozdanie Zarządu AB S.A. z działalności Grupy za okres od 01.07.2022 do 30.09.2023 Ul. Europejska 4, 55-040 Magnice, Tel (+48 71) 3937 600, fax (+48 71) 39 37 529, www.ab.pl Kapitał Zakładowy: 16.187.644 PLN; Kapitał Wpłacony: 16.187.644 PLN Strona 50 Grupa stale monitoruje strukturę finansowania działalności, dostosowując ją do bieżącej sytuacji i zapewniając z jednej strony bezpieczny dalszy rozwój działalności, z drugiej strony utrzymanie kosztów finansowania na optymalnym poziomie. Zgodnie z prognozami makroekonomicznymi przedstawionymi przez Komisję Europejską dla gospodarek Polski, Czech i Słowacji, rok 2024 będzie okresem ożywienia w gospodarce. PKB ma rosnąć odpowiednio o 2,7%, 1,4% i 1,7%. Jednocześnie oczekuje się wyraźnego spadku inflacji, szczególnie w Czechach ma ona spaść do poziomu 3,2%, w Polsce ma wynieść 6,2%, zaś na Słowacji 5,2%. Prognozuje się jednocześnie powrót do dodatnich odczytów w produkcji przemysłowej. Te pozytywne zmiany mają przyczynić się do wzrostu konsumpcji i sprzedaży detalicznej. Dodatkowo oczekuje się, że Polska zacznie korzystać z dodatkowych funduszy w ramach Krajowego Programu Odbudowy. Te pozytywne, ww. prognozy makroekonomiczne będą miały wyraźnie dodatni wpływ na popyt na produkty IT, mając na uwadze coraz szybciej postępującą cyfryzację i digitalizację procesów biznesowych i produkcyjnych, jak również coraz większe uzależnienie wielu elementów życia społeczeństwa od techniki i technologii cyfrowych. CZYNNIKI ZEWNĘTRZNE Koniunktura i popyt w gospodarkach świata i Regionu, dalszy przebieg trwającej wojny na Ukrainie i jej wpływ na gospodarki na świecie i w Regionie. Zmienność popytu na rynku IT, nasycenie się rynku dobrami IT po okresie gwałtownych wzrostów w okresie pandemii koronawirusa. Potencjalne kolejne zakłócenia łańcucha dostaw, możliwe ograniczenia w dostępności surowców, materiałów i produktów. Duża dynamika cen towarów. Konieczność dostosowania poziomu zapasów do wyższej zmienności popytowo-podażowej. Zmienność na rynkach walutowych, w tym przede wszystkim kształtowanie się kursów EUR/PLN, USD/PLN oraz EUR/CZK i USD/CZK wpływ osłabienia walut lokalnych na ceny produktów dla klienta końcowego Perspektywa wdrożenia programów odbudowy (dotacje i pożyczki z UE) w ramach programu KPO. Obecnie wysoki, chociaż z tendencją spadkową, poziom inflacji, niepewność co do dynamiki cen towarów i usług w kolejnych okresach, spadek zamożności gospodarstw domowych oraz firm. Nadal wysoki poziom stóp procentowych, mający przełożenie na koszty finansowania działalności firm, a także na dynamikę rynku kredytów konsumenckich. Perspektywa obniżek stóp procentowych w 2024 roku wraz z ustępowaniem czynników inflacyjnych. Dynamiczny rozwój i ewolucja sektora sprzętu IT, zapotrzebowanie na stanowiska pracy zdalnej, postępująca cyfryzacja, w tym cyfrowa transformacja sektora publicznego, rozwój obszarów cyber-bezpieczeństwa i centra danych, technologii 5G, dalszy rozwój sektora smart home oraz gospodarki obiegu zamkniętego. Postępująca konsolidacja rynku dystrybucji IT. Sprawozdanie Zarządu AB S.A. z działalności Grupy za okres od 01.07.2022 do 30.09.2023 Ul. Europejska 4, 55-040 Magnice, Tel (+48 71) 3937 600, fax (+48 71) 39 37 529, www.ab.pl Kapitał Zakładowy: 16.187.644 PLN; Kapitał Wpłacony: 16.187.644 PLN Strona 51 CZYNNIKI WEWNĘTRZNE Poniższe czynniki wewnętrzne wpływały na pozycję rynkową a także sytuację finansową Grupy w minionym okresie. Będą one również na nią wpływać w kolejnym okresie sprawozdawczym: Dalszy rozwój portfolio produktowego – jest to element przyjętej strategii rynkowej, mającej na celu zwiększenie sprzedaży i podniesienie lojalności partnerów. Ciągła praca nad optymalizacją zarządzania zapasami, kapitałem pracującym i logistyką, skutkujące utrzymywaniem optymalnego wskaźnika kosztów działalności w relacji do przychodów. Utrzymanie zaostrzonych rygorów sanitarnych, praca w trybie hybrydowym, w okresach zwiększonej zachorowalności na Covid-19 - ryzyko zarażenia zespołu lub/i wprowadzenia koniecznej kwarantanny. Stabilna pozycja Grupy na rynku dystrybucji IT w Regionie i możliwość wykorzystania efektu skali. Równoległy rozwój w wielu kanałach sprzedaży: resellerzy, e-commerce, duże sieci detaliczne, administracja publiczna, klienci korporacyjni, integratorzy, sieć franczyzowa, sprzedaż zagraniczna. Prowadzenie rachunkowości zabezpieczeń eliminującej ryzyko kursowe i skutecznej polityki zabezpieczenia przed ryzykiem walutowym. Oferowanie dodatkowych usług partnerom (m.in.: szkolenia, certyfikacje, outsourcing procesów logistycznych, platformy sprzedażowe, wspólne akcje marketingowe) pozwalające zdobyć ich lojalność i generować wyższe marże. Utrzymywanie poziomu zadłużenia dającego z jednej strony bezpieczeństwo finansowe, z drugiej zaś umożliwiającego stabilny rozwój, przy rosnącej skali działalności. Zapewnienie stabilnych źródeł finansowania w perspektywie długoterminowej. Odpowiedzialna polityka zarządzania należnościami, gwarantująca utrzymywanie wysokiego poziomu płynności Grupy. Rozszerzanie portfolio produktowego o nowe umowy dystrybucyjne oraz grona partnerów handlowych. Dywersyfikacja grup produktowych o nowe kategorie spoza segmentu nowych technologii (m.in. RTV/AGD, artykuły biurowe i eksploatacyjne). Realizowanie projektów mających na celu integrację i standaryzację w ramach całej Grupy AB, z zachowaniem odpowiedniego poziomu niezależności w działaniach na poszczególnych rynkach. Ścisła współpraca pomiędzy spółkami Grupy, przynosząca efekty w postaci bazy wiedzy i współdzielenia know-how. XXIV) ZMIANY W PODSTAWOWYCH ZASADACH ZARZĄDZANIA PRZEDSIĘBIORSTWEM EMITENTA I JEGO GRUPĄ KAPITAŁOWĄ W okresie sprawozdawczym, za który sporządzane jest niniejsze sprawozdanie, nie nastąpiły znaczące zmiany w zasadach zarządzania Grupą AB. Sprawozdanie Zarządu AB S.A. z działalności Grupy za okres od 01.07.2022 do 30.09.2023 Ul. Europejska 4, 55-040 Magnice, Tel (+48 71) 3937 600, fax (+48 71) 39 37 529, www.ab.pl Kapitał Zakładowy: 16.187.644 PLN; Kapitał Wpłacony: 16.187.644 PLN Strona 52 XXV) UMOWY ZAWARTE MIĘDZY EMITENTEM A OSOBAMI ZARZĄDZAJĄCYMI, PRZEWIDUJĄCE REKOMPENSATĘ W PRZYPADKU ICH REZYGNACJI LUB ZWOLNIENIA Z ZAJMOWANEGO STANOWISKA BEZ WAŻNEJ PRZYCZYNY LUB GDY ICH ODWOŁANIE LUB ZWOLNIENIE NASTĘPUJE Z POWODU POŁĄCZENIA EMITENTA PRZEZ PRZEJĘCIE Na dzień bilansowy, na który sporządzone jest niniejsze sprawozdanie, nie są znane żadne tego typu umowy. XXVI) WARTOŚĆ WYNAGRODZEŃ, NAGRÓD LUB KORZYŚCI, W TYM WYNIKAJĄCYCH Z PROGRAMÓW MOTYWACYJNYCH LUB PREMIOWYCH OPARTYCH NA KAPITALE EMITENTA Brutto (‘000 PLN) 2022/2023 (15 miesięcy) 2021/2022 (12 miesięcy) Zarząd Andrzej Przybyło 7 251 4 722 Krzysztof Kucharski 3 625 2 361 Zbigniew Mądry 4 833 3 147 Grzegorz Ochędzan 3 625 2 361 Razem 19 334 12 591 Rada nadzorcza Iwona Przybyło 38 30 Jacek Łapiński 38 30 Jakub Bieguński 37 30 Wojciech Niesyto 38 30 Jerzy Baranowski 37 30 Marek Ćwir 37 30 Razem 225 180 XXVII) ZOBOWIĄZANIA WYNIKAJĄCE Z EMERYTUR I ŚWIADCZEŃ O PODOBNYM CHARATKTERZE DLA BYŁYCH OSÓB ZARZĄZDAJĄCYCH, NADZORUJĄCYCH LUB BYŁYCH CZŁONKÓW ORGANÓW ADMINISTRUJĄCYCH Grupa nie posiada zobowiązań wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych osób zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów administrujących oraz o zobowiązaniach zaciągniętych w związku z tymi emeryturami. Sprawozdanie Zarządu AB S.A. z działalności Grupy za okres od 01.07.2022 do 30.09.2023 Ul. Europejska 4, 55-040 Magnice, Tel (+48 71) 3937 600, fax (+48 71) 39 37 529, www.ab.pl Kapitał Zakładowy: 16.187.644 PLN; Kapitał Wpłacony: 16.187.644 PLN Strona 53 XXVIII) OKREŚLENIE ŁĄCZNEJ LICZBY I WARTOŚCI NOMINALNEJ WSZYSTKICH AKCJI (UDZIAŁÓW) EMITENTA • Akcje będące w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących Stan posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta na dzień zatwierdzenia raportu rocznego (19/12/2023) : Stan na 2023-12-19 Liczba akcji Akcjonariat wg liczby akcji Liczba głosów Akcjonariat wg liczby głosów Zarząd Andrzej Przybyło 1 316 200 8,13% 2 629 200 15,02% Krzysztof Kucharski 25 000 0,15% 25 000 0,14% Zbigniew Mądry 0 0,00% 0 0,00% Grzegorz Ochędzan 0 0,00% 0 0,00% Rada Nadzorcza Iwona Przybyło 1 749 052 10,80% 1 749 052 9,99% Wojciech Niesyto 0 0,00% 0 0,00% Jacek Łapiński 0 0,00% 0 0,00% Jakub Bieguński 0 0,00% 0 0,00% Jerzy Baranowski 0 0,00% 0 0,00% Marek Ćwir 0 0,00% 0 0,00% W okresie od przekazania raportu za III kwartał roku obrotowego do dnia publikacji raportu rocznego nie zaszła zmiana w pakiecie akcji będących w posiadaniu osób zarządzających oraz nadzorujących. • Akcje uprzywilejowane 1.313.000 (jeden milion trzysta trzynaście tysięcy) akcji serii B, imiennych uprzywilejowanych co do prawa głosu w ten sposób, że na każdą akcję tej serii przypadają dwa głosy na Walnym Zgromadzeniu. Właścicielem akcji jest Andrzej Przybyło. • Ograniczenia w wykonywaniu praw z akcji W dniu bilansowym jak również w dniu publikacji niniejszego raportu ograniczenia w wykonywaniu praw z akcji nie istniały. Poniższa tabela przedstawia zestawienie wyemitowanych akcji wg serii: Seria/ Emisja Rodzaj akcji Rodzaj uprzywilejowania akcji Wartość nominalna Liczba akcji Udział w ogólnej liczbie akcji Liczba głosów Udział w ogólnej liczbie głosów Seria A na okaziciela zwykłe brak 1 zł 2 729 971 16,86% 2 729 971 15,60% Seria B Imienne uprzywilejowane Na 1 akcję przypadają 2 głosy na WZA 1 zł 1 313 000 8,11% 2 626 000 15,01% Seria C Imienne zwykłe brak 1 zł 1 674 771 10,35% 1 674 771 9,57% Seria C1 na okaziciela zwykłe brak 1 zł 1 069 294 6,61% 1 069 294 6,11% Seria C2 na okaziciela zwykłe brak 1 zł 1 199 987 7,41% 1 199 987 6,86% Seria D na okaziciela zwykłe brak 1 zł 202 000 1,25% 202 000 1,15% Seria E na okaziciela zwykłe brak 1 zł 1 764 621 10,90% 1 764 621 10,08% Seria F na okaziciela zwykłe brak 1 zł 1 600 000 9,88% 1 600 000 9,14% Sprawozdanie Zarządu AB S.A. z działalności Grupy za okres od 01.07.2022 do 30.09.2023 Ul. Europejska 4, 55-040 Magnice, Tel (+48 71) 3937 600, fax (+48 71) 39 37 529, www.ab.pl Kapitał Zakładowy: 16.187.644 PLN; Kapitał Wpłacony: 16.187.644 PLN Strona 54 Seria G na okaziciela zwykłe brak 1 zł 269 000 1,66% 269 000 1,54% Seria I na okaziciela zwykłe brak 1 zł 4 250 000 26,26% 4 250 000 24,28% Seria K na okaziciela zwykłe brak 1 zł 115 000 0,71% 115 000 0,66% RAZEM: 16 187 644 100,00% 17 500 644 100,00% • Struktura akcjonariatu Akcjonariusze posiadający na dzień 30 września 2023 roku ponad 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki AB S.A.: W okresie od przekazania raportu za III kwartał roku obrotowego do dnia publikacji raportu rocznego spółka nie dostała zawiadomień o zwiększeniu udziału w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy powyżej progu 5%. XXIX) INFORMACJE O ZNANYCH EMITENTOWI UMOWACH (W TYM RÓWNIEŻ ZAWARTYCH PO DNIU BILANSOWYM), W WYNIKU KTÓRYCH MOGĄ W PRZYSZŁOŚCI NASTĄPIĆ ZMIANY W PROPORCJACH POSIADANYCH AKCJI PRZEZ DOTYCHCZASOWYCH AKCJONARIUSZY I OBLIGATARIUSZY Zarząd nie posiada informacji o umowach zakreślonych w niniejszym punkcie. XXX) INFORMACJE O NABYCIU UDZIAŁÓW (AKCJI) WŁASNYCH W dniu 18 lutego 2022 r. Zarząd AB S.A. uchwalił Program Skupu Akcji Własnych Emitenta. Przedmiotem nabycia są w pełni pokryte Akcje na okaziciela Emitenta, zdematerializowane, dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. i oznaczone kodem ISIN: PLAB00000019. Akcje są nabywane przez Emitenta w celu ich umorzenia. Maksymalna kwota pieniężna przeznaczona na Program (sfinansowane nabywania Akcji wraz z kosztami ich nabycia) wynosi 16 187 644,00 zł. Maksymalna liczba Akcji do nabycia w Programie wynosi 3 193 079 sztuk. Sprawozdanie Zarządu AB S.A. z działalności Grupy za okres od 01.07.2022 do 30.09.2023 Ul. Europejska 4, 55-040 Magnice, Tel (+48 71) 3937 600, fax (+48 71) 39 37 529, www.ab.pl Kapitał Zakładowy: 16.187.644 PLN; Kapitał Wpłacony: 16.187.644 PLN Strona 55 Program będzie trwał do 20 grudnia 2023 r. albo do chwili wyczerpania wskazanej Kwoty Maksymalnej. Środki przeznaczone na nabywanie Akcji pochodzić będą z kapitału utworzonego w tym celu na mocy uchwały nr 7/2018 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Emitenta z dnia 20 grudnia 2018 r. Akcje zostaną umorzone w drodze obniżenia kapitału zapasowego. W roku obrotowym 2022/23 r. AB S.A. skupiła 259 654 akcji za kwotę 14 289 tys. zł. Cena skupu akcji była w przedziale od 36,80 zł do 69,40 zł. Na koniec września 2023 r. łączna liczba skupionych akcji (wraz z akcjami skupionymi w ramach programu realizowanego w poprzednich latach) wynosiła 324 536 sztuk, co stanowiło 2,0% kapitału zakładowego i 1,85% w ogólne liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu. Na dzień publikacji raportu rocznego tj. 20 grudnia 2023 r. liczba skupionych akcji wyniosła 360 433 sztuk, co stanowiło 2,23% kapitału zakładowego i 2,06% w ogólne liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu. XXXI) INFORMACJE O SYSTEMIE KONTROLI PROGRAMÓW AKCJI PRACOWNICZYCH Organem uprawnionym do ustalania parametrów i zasad przyznawania akcji pracowniczych jest Rada Nadzorcza, która na mocy uprawnienia nadanego przez Walne Zgromadzenie ustala parametry finansowe dla okresu a następnie dokonuje kontroli i weryfikuje poziom ich realizacji. XXXII) INFORMACJE O FIRMIE AUDYTORSKIEJ 1. DANE O FIRMIE AUDYTORSKIEJ UHY ECA Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k., ul. Połczyńska 31A, 01-377 Warszawa, wpisaną do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla M. St. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: 0000418856, NIP: 677-22-72-888, REGON: 120266794, wpisana na listę firm audytorskich prowadzoną przez Polską Agencję Nadzoru Audytowego pod numerem 3115. 2. WSKAZANIE ORGANU, KTÓRY DOKONAŁ WYBORU FIRMY AUDYTORSKIEJ Organem, który dokonał wyboru firmy audytorskiej była Rada Nadzorcza Spółki AB S.A. 3. DATA ZAWARCIA UMOWY O DOKONANIE BADANIA Umowa zawarta w dniu 16 listopada 2022 r. obejmuje: - przeprowadzenie jednostkowego oraz skonsolidowanego przeglądu sprawozdań finansowych sporządzonych za okres 6 miesięcy, sporządzonych na dzień 31 grudnia 2022 r. oraz 31 marca 2024 r. oraz 31 marca 2025 r., - przeprowadzenie badania sprawozdań finansowych jednostkowych oraz skonsolidowanych za okres 15 miesięcy roku obrotowego zakończonego 30 września 2023 r. roku oraz za okres 12 miesięcy roku obrotowego kończącego się 30 września 2024 r. oraz 30 września 2025 r. Sprawozdanie Zarządu AB S.A. z działalności Grupy za okres od 01.07.2022 do 30.09.2023 Ul. Europejska 4, 55-040 Magnice, Tel (+48 71) 3937 600, fax (+48 71) 39 37 529, www.ab.pl Kapitał Zakładowy: 16.187.644 PLN; Kapitał Wpłacony: 16.187.644 PLN Strona 56 4. WYNAGRODZENIE FIRMY AUDYTORSKIEJ Wynagrodzenia firmy audytorskiej z tytułu badania sprawozdań finansowych netto wynikające z zawartych umów (należne lub wypłacone) dotyczące roku obrotowego 2021/2022 oraz 2022/2023 przedstawia poniższa tabela: Rodzaj usług 2022/2023 PLN 2021/2022 PLN Firma audytorska UHY ECA UHY ECA Obowiązkowe badanie rocznego sprawozdania finansowego (1) 128 200 98 600 Przegląd sprawozdania finansowego (2) 66 300 51 000 Ocena sprawozdania o wynagrodzeniach 7 500 5 000 Ocena zgodności z ESEF 7 500 - Usługi doradztwa podatkowego - - Pozostałe usługi - - RAZEM 209 500 154 600 1) Wynagrodzenie za badanie jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy obejmujący okres 12 miesięcy kończący się 30 czerwca 2022 oraz okres 15 miesięcy kończący się 30 września 2023. 2) Wynagrodzenie za przegląd jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego za pierwsze półrocze roku obrotowego obejmujące okres 6 miesięcy kończący się 31 grudnia. XXXIII) SPRAWOZDANIE DOTYCZĄCE DANYCH NIEFINANSOWYCH Oświadczenie na temat informacji niefinansowych Grupy AB S.A. za rok obrotowy 2022/2023 przedstawiono w odrębnym dokumencie. Imię i Nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis Andrzej Przybyło PREZES ZARZĄDU Krzysztof Kucharski WICEPREZES ZARZĄDU Zbigniew Mądry WICEPREZES ZARZĄDU Grzegorz Ochędzan WICEPREZES ZARZĄDU