JSW S.A.

Earnings Release • Apr 11, 2024

Działalność operacyjna Grupy Kapitałowej JSW za 1Q 2024 r.

W 1Q 2024 r. w Grupie JSW produkcja węgla ogółem wyniosła 3,13 mln ton, a koksu 0,83 mln ton.

Wyniki z działalności operacyjnej zaprezentowane są w tabeli poniżej:

Wskaźniki produkcyjne	Jednostka	Okres
		1Q 2023	4Q 2023	1Q 2024
Segment węglowy
(a+b) Produkcja węgla ogółem:	ml n to n	3,38	3,39	3,13
a) Produkcja węgla koksowego		2,66	2,69	2,40
b) Produkcja węgla do celów energetycznych		0,72	0,70	0,73
(a+b) Sprzedaż węgla ogółem:		3,53	3,36	3,06
a) Sprzedaż węgla koksowego		2,80	2,64	2,59
w tym sprzedaż wewnętrzna		1,04	1,18	1,13
b) Sprzedaż węgla do celów energetycznych		0,73	0,72	0,47
Segment koksowniczy
Produkcja koksu ogółem	ml to n n	0,77	0,87	0,83
Sprzedaż koksu		0,84	0,79	0,99

Produkcja węgla i koksu w Grupie JSW

Wyniki operacyjne segmentu węglowego w 1Q 2024 r. były następujące:

• produkcja węgla ogółem wyniosła 3,13 mln ton i była niższa w porównaniu do 4Q 2023 r. o ok. 7,5%, a w stosunku do 1Q 2023 r. niższa o ok. 7,3%; zmniejszenie produkcji węgla w pierwszym kwartale 2024 r. jest wynikiem wystąpienia nieprzewidywalnych utrudnień natury górniczo-geologicznej, związanej z tektoniką złoża na kopalni "Borynia-Zofiówka-Bzie" Ruch Borynia oraz zagrożeniem metanowym na kopalni "Pniówek";
• produkcja węgla koksowego wyniosła ok. 2,40 mln ton i była niższa w porównaniu do 4Q 2023 r. o ok. 10,6%, a w stosunku do 1Q 2023 r. niższa o ok. 9,5%;
• produkcja węgla do celów energetycznych wyniosła ok. 0,73 mln ton i była wyższa w porównaniu do 4Q 2023 r. o ok. 4,2%, a w stosunku do 1Q 2023 r. wyższa o ok. 0,7%;
• sprzedaż węgla ogółem wyniosła ok. 3,06 mln ton i była niższa w porównaniu do 4Q 2023 r. o ok. 9,0%, a w porównaniu do 1Q 2023 r. niższa o ok. 13,4%;
• sprzedaż węgla koksowego wyniosła ok. 2,59 mln ton i była niższa w porównaniu do 4Q 2023 r. o ok. 2,1%, a w porównaniu do 1Q 2023 r. niższa o ok. 7,9%;

w tym: sprzedaż wewnętrzna wyniosła ok. 1,13 mln ton i była niższa w porównaniu do 4Q 2023 r. o ok. 4,1%, a w porównaniu do 1Q 2023 r. wyższa o ok. 9,5%;

• sprzedaż węgla do celów energetycznych wyniosła ok. 0,47 mln ton i była niższa w porównaniu do 4Q 2023 r. o ok. 34,3%, a w porównaniu do 1Q 2023 r. niższa o ok. 34,7%;
• sprzedaż węgla do odbiorców zewnętrznych stanowiła w 1Q 2024 r. ok. 63% wolumenu ogółem.

Wyniki operacyjne segmentu koksowego w 1Q 2024 r. były następujące:

• produkcja koksu ogółem w 1Q 2024 r. wyniosła 0,83 mln ton i była niższa o ok. 5,1% w porównaniu do 4Q 2023 r., a w stosunku do 1Q 2023 r. odnotowała wzrost o ok. 7,4%;
• sprzedaż koksu ogółem w 1Q 2024 r. wyniosła 0,99 mln ton i była wyższa w porównaniu do 4Q 2023 r. o ok. 25,0%, a w stosunku do 1Q 2023 r. wyższa o ok. 17,3%.

Warunki rynkowe w 1Q 2024 roku

• Segment węglowy¹
  • o średnia notowań indeksu węglowego The Steel Index (TSI) w okresie październik 2023 r. – luty 2024 r. wpływających na ceny JSW w 1Q 2024 r. wyniosła 330 USD/t. W porównaniu do średniej indeksu TSI z okresu lipiec 2023 r. – listopad 2023 r. wpływających na ceny JSW w 4Q 2023 r. wzrosła o ok. 12%,
  • o szacowana średnia cena PLN/t węgli koksowych sprzedanych przez JSW odbiorcom zewnętrznym w 1Q 2024 r. w stosunku do ubiegłego kwartału wzrosła o ok. 1%. Po przeliczeniu na USD wg średniego kursu NBP z danego kwartału wzrost wyniósł ok. 4%,
  • o relacja średniej ceny węgla koksowego JSW sprzedanego do odbiorców zewnętrznych do średniej notowań indeksu węglowego TSI za okres październik 2023 r. – luty 2024 r. wyniosła 80%. W porównaniu do ubiegłego kwartału spadła o 7 punktów procentowych, na co m.in. miała wpływ zmiana struktury sprzedaży wynikająca ze zmiany struktury produkcji.
  • o notowania Polskiego Indeksu Rynku Węgla Energetycznego w sprzedaży do energetyki zawodowej i przemysłowej (PSCMI1) w 1Q 2024 r. wyniosły 495,71 PLN/t (dane za styczeń i luty 2024 r.) w stosunku do kwartału poprzedniego spadły o ok. 25%,
  • o średnia cena węgla energetycznego sprzedanego przez JSW w 1Q 2024 r. w stosunku do kwartału ubiegłego spadła o ok. 19%.

• Segment koksowy²

• o notowania koksu wielkopiecowego na rynku europejskim w 4Q 2023 r. wyniosły 350 USD/t i spadły w stosunku do 3Q 2023 r. o ok. 5%,

• o średnia cena kontraktowa koksu ogółem PLN/t, sprzedanego przez Grupę JSW w 1Q 2024 r. wzrosła o ok. 3% w stosunku do 4Q 2023 r. Po przeliczeniu na USD wg średniego kursu NBP z danego kwartału wzrost wyniósł ok. 6%.

Źródło danych: Platts, Coke & Anthracite Market Report, polskirynekwegla.pl

¹ JSW ustala ceny z odbiorcami na podstawie cen referencyjnych opartych na notowaniach dziennych australijskich węgli koksowych hard klasy premium najczęściej uśrednianych wg dwóch metod:

^- tzw. metoda Nippon Steel – referencyjna cena kwartalna wyliczana jako średnia z dwóch pierwszych miesięcy bieżącego kwartału i ostatniego miesiąca kwartału poprzedzającego,

^- tzw. metoda Q-1 – referencyjne ceny kwartalne wyliczane są na podstawie średniej notowań z poprzedniego kwartału;

powyższe oznacza, że na średnią cenę węgla koksowego w danym kwartale wpływają notowania z pięciu miesięcy (poprzedniego kwartału i dwóch pierwszych miesięcy kwartału bieżącego)

² Ceny koksu ustalane są na przełomie kwartałów, dla oddania warunków rynkowych negocjacji, optymalne jest porównanie uzyskanych w danym kwartale cen do średniej notowań z poprzedniego kwartału.