GPM Vindexus S.A.

Annual / Quarterly Financial Statement • Apr 28, 2024

vin_2023-12-31_pl.xhtml Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 1 Sprawozdanie finansowe GIEŁDY PRAW MAJĄTKOWYCH „VINDEXUS” Spółki Akcyjnej za rok sprawozdawczy od 01.01.2023 r. do 31.12.2023 r. Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 2 Spis treści I JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GIEŁDY PRAW MAJĄTKOWYCH „VINDEXUS” S.A. WEDŁUG STANDARDÓW MSSF/MSR W ROKU SPRAWOZDAWCZYM OD 01.01.2023R. DO 31.12.2023R. -------------------------------------------------------------------------------------------------- 4 I.1 SPRAWOZDANIE JEDNOSTKOWE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ZA ROK SPRAWOZDAWCZY. ----------------------------------------------------------------------------------------------------- 4 I.2 JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ SPÓŁKI. ----------------------------------------------- 5 I.3 JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM. ---------------------------------------------- 6 I.4 JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH. -------------------------------------------------- 7 II INFORMACJA DODATKOWA DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO. --------------------------------- 8 II.1 PODSTAWA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO. ----------------------------------------------------- 8 II.2 ZAŁOŻENIE KONTYNUACJI DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ. ------------------------------------------------------- 8 II.3 ZASADY PREZENTACJI DANYCH, ZAPEWNIAJĄCE PORÓWNYWALNOŚĆ SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH. ------- 8 II.4 ZASADY SPORZĄDZENIA I PREZENTACJI SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO. --------------------------------------- 8 II.5 WALUTA FUNKCJONALNA I PREZENTACYJNA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO. --------------------------------- 9 II.6 OPIS PRZYJĘTYCH ZASAD (POLITYKI) RACHUNKOWOŚCI, W TYM METOD WYCENY AKTYWÓW I PASYWÓW ORAZ PRZYCHODÓW I KOSZTÓW.-------------------------------------------------------------------------------------- 9 II.6.1 Instrumenty finansowe i zobowiązania finansowe. ------------------------------------------------------------ 9 II.6.2 Zasady wyceny instrumentów i zobowiązań finansowych. --------------------------------------------------- 10 II.6.3 Wycena rzeczowych składników aktywów Spółki. ------------------------------------------------------------ 14 II.6.4 Zasady ujmowania i wyceny kapitałów własnych i pozostałych składników pasywów. ------------------ 16 II.6.5 Elementy sprawozdania z zysków lub strat i innych dochodów całkowitych. ----------------------------- 17 II.6.6 Pozostałe informacje do polityki rachunkowości. ------------------------------------------------------------ 19 II.6.7 Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach. ------------------------------------------ 20 II.7 ZMIANY ZASAD (POLITYKI) RACHUNKOWOŚCI. -------------------------------------------------------------------- 22 II.7.1 Zmiany MSSF/MSR. ---------------------------------------------------------------------------------------------- 22 III DODATKOWE NOTY I OBJAŚNIENIA DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO. --------------------- 23 Nota 1. PRZYCHODY SPÓŁKI. --------------------------------------------------------------------------------------------------------- 23 Nota 2. SEGMENTY OPERACYJNE. -------------------------------------------------------------------------------------------------- 24 Nota 3. KOSZTY DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI. ----------------------------------------------------------------------------------------- 24 Nota 4. POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE. ---------------------------------------------------------------- 26 Nota 5. PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE. ----------------------------------------------------------------------------------- 26 Nota 6. PODATEK DOCHODOWY I ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY. ------------------------------------------- 27 Nota 7. ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNA AKCJĘ. ----------------------------------------------------------------------------- 28 Nota 8. DYWIDENDY WYPŁACONE. ------------------------------------------------------------------------------------------------ 29 Nota 9. UJAWNIENIE ELEMENTÓW POZOSTAŁYCH DOCHODÓW CAŁKOWITYCH. -------------------------------- 29 Nota 10. EFEKT PODATKOWY POZOSTAŁYCH DOCHODÓW CAŁKOWITYCH. --------------------------------------- 30 Nota 11. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE ------------------------------------------------------------------------------------------ 30 Nota 12. ŚRODKI TRWAŁE W BUDOWIE. ------------------------------------------------------------------------------------------ 31 Nota 13. WARTOŚCI NIEMATERIALNE. -------------------------------------------------------------------------------------------- 32 Nota 14. INWESTYCJE W JEDNOSTKACH PODPORZĄDKOWANYCH. ---------------------------------------------------- 33 Nota 15. UDZIAŁY I AKCJE W JEDNOSTKACH STOWARZYSZONYCH. -------------------------------------------------- 38 Nota 16. UDZIAŁY I AKCJE W POZOSTAŁYCH JEDNOSTKACH. ------------------------------------------------------------ 39 Nota 17. ZAPASY --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 40 Nota 18. NALEŻNOŚCI HANDLOWE I POZOSTAŁE. ---------------------------------------------------------------------------- 40 Nota 19. WIERZYTELNOŚCI NABYTE. ---------------------------------------------------------------------------------------------- 43 Nota 20. AKTYWA FINANSOWE WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ WYNIK FINANSOWY. ------- 44 Nota 21. INNE KRÓTKOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE. -------------------------------------------------------------- 44 Nota 22. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY. --------------------------------------------------------------------------- 44 Nota 23. KAPITAŁ ZAKŁADOWY. ---------------------------------------------------------------------------------------------------- 45 Nota 24. KAPITAŁ ZAPASOWY ZE SPRZEDAŻY AKCJI POWYŻEJ CENY NOMINALNEJ.---------------------------- 46 Nota 25. AKCJE WŁASNE. -------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 47 Nota 26. POZOSTAŁE KAPITAŁY. ---------------------------------------------------------------------------------------------------- 47 Nota 27. ZYSKI ZATRZYMANE. ------------------------------------------------------------------------------------------------------- 47 Nota 28. KREDYTY I POŻYCZKI. ----------------------------------------------------------------------------------------------------- 48 Nota 29. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU WYEMITOWAYCH OBLIGACJI. --------------------------------------------------- 49 Nota 30. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG I POZOSTAŁE. ------------------------------------------------ 51 Nota 31. MAJĄTEK SOCJALNY ORAZ ZOBOWIĄZANIA ZFŚS. -------------------------------------------------------------- 52 Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 3 Nota 32. ZMIANA ZOBOWIĄZAŃ I AKTYWÓW WARUNKOWYCH, KTÓRE NASTĄPIŁY W 2023R. ORAZ PO DNIU BILANSOWYM. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 52 Nota 33. ZOBOWIĄZANIA PODJĘTE PRZEZ SPÓŁKĘ NA RZECZ ZAKUPU RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 52 Nota 34. ZOBOWIĄZANIA DŁUGO I KRÓTKOTERMINOWE Z TYTUŁU LEASINGU FINANSOWEGO. ----------- 52 Nota 35. REZERWA NA ŚWIADCZENIA EMERYTALNE I PODOBNE. ------------------------------------------------------ 52 Nota 36. CELE I ZASADY ZARZĄDZANIA RYZYKIEM FINANSOWYM. --------------------------------------------------- 53 Nota 37. INFORMACJA O INSTRUMENTACH FINANSOWYCH.-------------------------------------------------------------- 60 Nota 38. SZACOWANIE UTRATY WARTOŚCI DLA INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH. ----------------------------- 71 Nota 39. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM. ---------------------------------------------------------------------------------------------- 72 Nota 40. INFORMACJE O JEDNOSTKACH POWIĄZANYCH. ------------------------------------------------------------------ 73 Nota 41. WYNAGRODZENIA WYŻSZEJ KADRY KIEROWNICZEJ I RADY NADZORCZEJ. --------------------------- 76 Nota 42. ZATRUDNIENIE. --------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 77 Nota 43. UMOWY NA ŚWIADCZENIE USŁUG W ŚWIETLE MSSF 16 (LEASING) UJĘTE W SPRAWOZDANIU FINANSOWYM. --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 77 Nota 44. SPRAWY SĄDOWE. ----------------------------------------------------------------------------------------------------------- 77 Nota 45. ROZLICZENIA PODATKOWE. --------------------------------------------------------------------------------------------- 77 Nota 46. ZDARZENIA PO ZAKOŃCZENIU OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO. -------------------------------------------- 77 Nota 47. SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKORYGOWANE WSKAŹNIKIEM INFLACJI. ------------------------------- 78 Nota 48. INFORMACJE O TRANSAKCJACH Z PODMIOTEM DOKONUJĄCYM BADANIA SPRAWOZDANIA. -- 78 Nota 49. WPŁYW KONFLIKTU W UKRAINIE NA DZIAŁALNOŚC SPÓŁKI. ----------------------------------------------- 78 Nota 50. OBJAŚNIENIA DO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH. --------------------------------------- 79 Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 4 I Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Giełdy Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. według standardów MSSF/MSR w roku sprawozdawczym od 01.01.2023r. do 31.12.2023r. I.1 Sprawozdanie jednostkowe z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów za rok sprawozdawczy. Wyszczególnienie Nota 01.01.2023 – 31.12.2023 01.01.2022 – 31.12.2022 (w tys. zł) Przychody z działalności podstawowej 1 33 961 37 330 Koszt własny 3 (29 606) (24 600) Zysk brutto na sprzedaży 4 355 12 730 Pozostałe przychody operacyjne 4 150 165 Koszty ogólne i administracyjne 3 (8 352) (5 599) Pozostałe koszty operacyjne 4 (591) (100) Zysk na działalności operacyjnej (4 438) 7 196 Przychody finansowe 5 46 515 21 830 Koszty finansowe 5 (7 870) (9 667) Udział w zyskach osób prawnych ustalany metodą praw własności (126) (94) Zysk przed opodatkowaniem 34 081 19 265 Podatek dochodowy 6 (7 611) (5 319) Zysk netto z działalności kontynuowanej 26 470 13 946 Zysk z działalności zaniechanej 0 0 Zysk netto 26 470 13 946 Inne dochody całkowite: Dochody ujęte w kapitale, które nie zostaną przeklasyfikowane na wynik finansowy 9,1 364 0 Dochody ujęte w kapitale, które mogą zostać przeklasyfikowane na wynik finansowy 0 0 Suma dochodów całkowitych 26 834 13 946 Suma dochodów całkowitych przypisana akcjonariuszom niekontrolującym 0 Suma dochodów całkowitych przypadająca na podmiot dominujący 26 834 13 946 Zysk netto na jedną akcję (w zł) Podstawowy za okres obrotowy 7 2,26 1,19 Rozwodniony za okres obrotowy 7 2,26 1,19 Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności kontynuowanej (w zł) Podstawowy za okres obrotowy 2,26 1,19 Rozwodniony za okres obrotowy 2,26 1,19 Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności zaniechanej (w zł) 0 0 Podstawowy za okres obrotowy 0 0 Rozwodniony za okres obrotowy 0 0 Warszawa, 27 kwietnia 2024r. Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 5 I.2 Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej Spółki. AKTYWA Nota 31.12.2023 31.12.2022 (w tys. zł) A. Aktywa trwałe 269 899 257 935 Rzeczowe aktywa trwałe 11,12 11 011 11 019 Wartości niematerialne 13 5 9 Inwestycje w jednostkach podporządkowanych 14 248 146 241 059 Udziały i akcje w jednostkach stowarzyszonych 15 417 636 Udziały i akcje w pozostałych jednostkach 16 6 103 1 712 Aktywa z tytułu podatku odroczonego 6 4 217 3 500 B. Aktywa obrotowe (1+2) 69 156 72 097 1. Aktywa obrotowe inne niż aktywa trwałe lub grupy do zbycia zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży lub do wydania właścicielom 69 156 71 797 Zapasy 17 0 435 Należności handlowe i pozostałe 18 14 491 11 788 Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego 713 185 Nabyte wierzytelności w zamortyzowanym koszcie 19 53 520 56 984 Aktywa finansowe wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy 20 0 0 Inne krótkoterminowe aktywa finansowe 21 0 104 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 22 432 2 301 2. Aktywa trwałe lub grupy do zbycia zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży lub do wydania właścicielom 0 300 C. AKTYWA RAZEM (A+B) 339 055 330 032 PASYWA Nota 31.12.2023 31.12.2022 (w tys. zł) A. Kapitał własny 237 149 216 127 Kapitał zakładowy 23 1 170 1 170 Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej 24 7 302 7 302 Akcje własne 25 (2 565) (347) Pozostałe kapitały 26 1 116 752 Zyski zatrzymane 27 230 126 207 250 B. Zobowiązania (1+2) 101 906 113 905 1. Zobowiązania długoterminowe 54 143 73 200 Wyemitowane obligacje, część długoterminowa 29 16 208 37 995 Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego 6 37 036 34 579 Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne 35 899 626 2. Zobowiązania krótkoterminowe (2a + 2b) 47 763 40 705 2a. Zobowiązania krótkoterminowe inne niż zobowiązania wchodzące w skład grup przeznaczonych do sprzedaży, zaklasyfikowanych jako utrzymywane z przeznaczeniem do sprzedaży 47 763 40 705 Kredyty i pożyczki 28 261 0 Wyemitowane obligacje, część krótkoterminowa 29 43 980 37 192 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe 30 2 682 2 738 Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego 0 0 Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne 35 840 775 2b. Zobowiązania dotyczące aktywów sklasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży 0 0 C. PASYWA RAZEM (A+B) 339 055 330 032 Warszawa, 27 kwietnia 2024r. Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 6 I.3 Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym. Wyszczególnienie Kapitał zakładowy Kapitały zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej Akcje własne Pozostałe kapitały Zyski zatrzymane Kapitał własny ogółem (w tys. zł) Kapitał własny 1 stycznia 2023r. 1 170 7 302 (347) 752 207 250 216 127 Zmiana zasad rachunkowości Korekty z tytułu błędów podstawowych Kapitał własny po korektach 1 170 7 302 (347) 752 207 250 216 127 Emisja akcji Nabycie akcji własnych (4 373) (4 373) Płatności w formie akcji 2 155 2 155 Wypłata dywidendy (3 159) (3 159) Inne zmiany w kapitale własnym (435) (435) Wynik bieżącego okresu 26 470 26 470 Inne dochody całkowite 364 364 Suma dochodów całkowitych 0 0 0 364 26 470 26 834 Zmiana kapitału własnego 0 (2 218) 364 22 876 21 022 Kapitał własny 31 grudnia 2023r. 1 170 7 302 (2 565) 1 116 230 126 237 149 Wyszczególnienie Kapitał zakładowy Kapitały zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej Akcje własne Pozostałe kapitały Zyski zatrzymane Kapitał własny ogółem (w tys. zł) Kapitał własny 1 stycznia 2022r. 1 170 7 302 (347) 752 196 815 205 692 Zmiana zasad rachunkowości Korekty z tytułu błędów podstawowych Kapitał własny po korektach 1 170 7 302 (347) 752 196 815 205 692 Emisja akcji, w tym płatności w formie akcji Wypłata dywidendy (2 911) (2 911) Inne zmiany w kapitale własnym (600) (600) Wynik bieżącego okresu 13 946 13 946 Inne dochody całkowite Suma dochodów całkowitych 13 946 13 946 Zmiana kapitału własnego 0 0 0 0 10 435 10 435 Kapitał własny 31 grudnia 2022r. 1 170 7 302 (347) 752 207 250 216 127 Warszawa, 27 kwietnia 2024r. Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 7 I.4 Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych. Wyszczególnienie 01.01.2023 - 31.12.2023 01.01.2022- 31.12.2022 (w tys. zł) DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA Zysk (strata) przed opodatkowaniem 34 081 19 265 Suma korekt: (33 845) (37 082) 1. Amortyzacja 658 554 2. Przychody z tytułu odsetek (7) (277) 3. Koszty z tytułu odsetek 7 704 9 643 4. Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej (43 713) (21 532) 5. Udział w zyskach osób prawnych 126 94 6. Zmiana stanu rezerw 338 (49) 7. Zmiana stanu wierzytelności 3 464 (14 411) 8. Zmiana stanu należności (2 359) (6 854) 9. Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów (491) (3 815) 10. Zmiana stanu zapasów 435 (435) 11. Gotówka z działalności operacyjnej 236 (17 817) 12. Podatek dochodowy zapłacony (6 399) (10 350) A. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (6 163) (28 167) DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA 1. Zbycie wartości niematerialnych, rzeczowych aktywów trwałych oraz nieruchomości inwestycyjnych 0 26 2. Zbycie aktywów finansowych 44 250 84 909 3. Odsetki 15 313 4. Nabycie wartości niematerialnych, rzeczowych aktywów trwałych oraz nieruchomości inwestycyjnych (646) (1 777) 5. Wydatki na aktywa finansowe (9 507) (11 580) 6. Inne wpływy (wydatki) inwestycyjne 100 3 061 B. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej 34 212 74 952 DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA 1. Wpływ netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału 57 0 2. Wpływy z kredytów i pożyczek 250 0 3. Spłata kredytów i pożyczek 0 0 4. Emisja dłużnych papierów wartościowych 15 100 16 700 5. Nabycie akcji własnych (4 373) 0 6. Dywidendy i inne wpłaty na rzecz właścicieli (3 159) (2 906) 7. Wykup dłużnych papierów wartościowych (29 186) (50 500) 8. Odsetki (8 607) (8 006) C. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (29 918) (44 712) D. Przepływy pieniężne netto razem (A+B+C) (1 869) 2 073 – zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: (1 869) 2 073 F. Środki pieniężne na początek okresu 2 301 228 G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+D) 432 2 301 Warszawa, 27 kwietnia 2024r. Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 8 II Informacja dodatkowa do Sprawozdania Finansowego. II.1 Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego. Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z międzynarodowymi standardami sprawozdawczości finansowej MSSF/MSR oraz związanymi z nimi interpretacjami. MSSF obejmują: a) Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej; b) Międzynarodowe Standardy Rachunkowości; c) interpretacje KIMSF oraz d) interpretacje SKI wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) ”) oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej („KIMSF). 16 października 2023r. weszło w życie rozporządzenie Komisji Europejskiej nr 2023/1803 z 13 sierpnia 2023 r. przyjmujące tekst jednolity standardów MSSF/MSR. Rozporządzenie z 13 sierpnia 2023 r. zastąpiło rozporządzenie (WE) 1126/2008, które było wielokrotnie zmieniane Nowe rozporządzenie stanowi uproszczenie konstrukcji przepisów standardów rachunkowości w celu zapewnienia ich jasności i przejrzystości oraz ułatwienia w wykorzystaniu w procesie sporządzania sprawozdań finansowych przez jednostki działające w europejskim obszarze gospodarczym. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji, biorąc pod uwagę toczący się w UE proces wprowadzania lub zmiany standardów MSSF oraz prowadzoną przez Spółkę działalność, w zakresie stosowanych przez Spółkę zasad rachunkowości nie ma różnicy między standardami MSSF, które zostały przyjęte do obowiązkowego stosowania, a standardami MSSF zatwierdzonymi przez UE. II.2 Założenie kontynuacji działalności gospodarczej. Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę w okresie 12 miesięcy po ostatnim dniu bilansowym tj. 31.12.2023r. Zarząd Spółki nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania istnienia zdarzeń lub okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności w okresie 12 miesięcy po dniu bilansowym na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia dotychczasowej działalności. W trakcie dokonywania oceny zdolności Spółki do kontynuowania działalności kierownictwo rozważyło bieżącą i oczekiwaną rentowność działania, harmonogram zobowiązań, a także potencjalne źródła alternatywnego finansowania. Nie ustalono istotnych niepewności lub zagrożeń. II.3 Zasady prezentacji danych, zapewniające porównywalność sprawozdań finansowych. Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone z zastosowaniem jako danych porównawczych informacji historycznych za rok sprawozdawczy obejmujący rok kalendarzowy od 01.01.2022r. do 31.12.2022r. II.4 Zasady sporządzenia i prezentacji sprawozdania finansowego. Celem niniejszego sprawozdania finansowego jest rzetelne i zgodne z zasadami wynikającymi z MSSF/MSR przedstawienie wyników finansowych działalności Spółki, jej sytuacji finansowej, przepływów środków pieniężnych, a w konsekwencji wyników zarządzania przez kierownictwo zasobami Spółki. Prezentowane jednostkowe sprawozdanie finansowe składa się z następujących elementów, w tym: sprawozdania z zysków lub strat i innych dochodów całkowitych, sprawozdania z sytuacji finansowej, sprawozdania ze zmian w kapitale własnym, sprawozdania z przepływów pieniężnych, informacji dodatkowych o przyjętych zasadach rachunkowości oraz innych informacji objaśniających. Spółka sporządza sprawozdania finansowe w oparciu o zasadę kosztu historycznego, za wyjątkiem aktywów i zobowiązań finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu, w wartości godziwej lub metodą praw własności. Spółka sporządziła niniejsze sprawozdanie finansowe zgodnie z zasadą memoriału, to jest przez ujęcie wszystkich przypadających na jej rzecz przychodów i obciążających ją kosztów związanych z tymi przychodami dotyczących danego roku, niezależnie od terminu ich zapłaty. W sprawozdaniu ujęto informacje finansowe o skutkach zdarzeń, które miały miejsce w roku objętym sprawozdaniem oraz w roku porównawczym. Aktywa i zobowiązania nie są kompensowane, z wyjątkiem aktywów i zobowiązań Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych. W bilansie dokonano podziału aktywów i zobowiązań na krótko – i długoterminowe z uwagi na kryterium płynności oraz termin realizacji nie później niż 12 miesięcy po dniu bilansowym. Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 9 Spółka przyjęła zasadę prezentowania wyników działalności kontynuowanej oddzielnie od zaniechanej. W roku sprawozdawczym i do dnia opublikowania sprawozdania finansowego kontynuowała działalność w zakresie i rodzaju niezmienionym w stosunku do okresów porównawczych. Sprawozdanie z zysków lub strat i innych dochodów całkowitych. Celem sprawozdania jest prezentacja wyniku finansowego z działalności operacyjnej za okres sprawozdawczy oraz wyniku kapitałowego. Spółka stosuje od 2021r. model pomiaru wyniku finansowego wg wariantu kalkulacyjnego. W modelu tym przychody z działalności podstawowej są identyfikowane wg źródła ich powstania oraz wyodrębniane koszty, przyporządkowane tym przychodom. Stosowany jest funkcjonalny układ kosztów. Koszty operacyjne zarządzania Spółką są prezentowane sprawozdaniu jako koszty ogólne i administracyjne. Celem wyboru tego modelu jest dostarczenie użytkownikom sprawozdań finansowych bardziej szczegółowych i przydatnych informacji o alokacji wypracowywanych zysków, ustalenie trendów zmian kosztów w okresach historycznych oraz ich przyczyn. Dochody całkowite ogółem to zmiana w kapitale własnym, która nastąpiła w ciągu okresu na skutek transakcji oraz innych zdarzeń, inna niż zmiany wynikające z transakcji dokonywanych z akcjonariuszami. Sprawozdanie z dochodów całkowitych jest prezentowane łącznie ze sprawozdaniem z zysków lub strat. Sprawozdanie z sytuacji finansowej. Bilans zawiera zestawienie składników majątkowych Spółki i źródeł ich finansowania, dostarcza informacji o zasobach Spółki oraz o sposobie ich pozyskania (kapitał własny, pożyczony, leasing). Z uwagi na horyzont czasowy składniki aktywów i zobowiązań są wyróżniane jako krótkoterminowe, gdy zostaną uregulowane nie później niż dwanaście miesięcy po dniu bilansowym i długoterminowe po upływie tego czasu. Z uwagi na kryterium płynności wyróżniane są aktywa trwale i obrotowe. Wynik za okres sprawozdawczy zwiększa zyski zatrzymane, które wynikają z podziału zysku netto wypracowanego w latach ubiegłych, po wypłaceniu akcjonariuszom ich części, oraz który jest zatrzymany w celu podjęcia inwestycji w rozwój Spółki. Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym. Przedstawia zmiany w kapitale własnym wynikające z uzyskanego w okresie sprawozdawczym wyniku finansowego oraz wyniku na dochodach całkowitych, zmiany w kapitale akcyjnym, zapasowym, wypłatę dywidendy i inne wypłaty z tytułu podziału wyniku finansowego. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych. Rachunek przepływów pieniężnych przedstawia informacje na temat przepływów pieniężnych zaistniałych w ciągu okresu, w podziale na działalność operacyjną, inwestycyjną i finansową. Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej, są kalkulowane przy zastosowaniu metody pośredniej. Zysk przed opodatkowaniem/strata są korygowane o zmiany stanu zapasów, należności i zobowiązań związanych z działalnością operacyjną, zapasów, zmiany stanu wartości bilansowej wierzytelności oraz zmiany pozycji bezgotówkowych takich jak amortyzacja, zmiana stanu rezerw, niepodzielone zyski jednostek stowarzyszonych, niezrealizowane zyski i straty z tytułu różnic kursowych, odsetki naliczone. II.5 Waluta funkcjonalna i prezentacyjna sprawozdania finansowego. Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało przedstawione w złotych („PLN”), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach PLN. II.6 Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, w tym metod wyceny aktywów i pasywów oraz przychodów i kosztów. II.6.1 Instrumenty finansowe i zobowiązania finansowe. Instrumentem finansowym jest każdy kontrakt, którego skutkiem jest powstanie składnika aktywów finansowych w Spółce i zobowiązania finansowego lub instrumentu kapitałowego u kontrahenta. Do aktywów finansowych zaliczane są: środki pieniężne; instrumenty kapitałowe innej jednostki, w tym udziały, akcje, certyfikaty inwestycyjne; umowne prawa do otrzymania środków pieniężnych lub innego składnika aktywów finansowych od innej jednostki, w tym: wierzytelności nabyte, należności handlowe, pozostałe należności, objęte obligacje obce, pożyczki udzielone; Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 10 umowne prawa do wymiany aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych z inną jednostką na potencjalnie korzystnych warunkach; kontrakty, które będą rozliczone lub mogą być rozliczone we własnych instrumentach kapitałowych jednostki i są instrumentami niepochodnymi, z których wynika lub może wynikać obowiązek przyjęcia przez jednostkę własnych instrumentów kapitałowych lub instrumentów pochodnych, które będą rozliczane lub mogą być rozliczane w inny sposób niż wydanie ustalonej kwoty środków pieniężnych lub innego składnika aktywów finansowych za ustaloną liczbę własnych instrumentów kapitałowych. Zobowiązanie finansowe, za wyjątkiem instrumentów pochodnych, jest wynikającym z umowy obowiązkiem wydania aktywów finansowych albo wymiany instrumentu finansowego na niekorzystnych warunkach w zamian za zwolnienie z zobowiązania. Spółka kwalifikuje aktywa i zobowiązania finansowe do następujących kategorii instrumentów finansowych zgodnie z MSSF 9, za wyjątkiem inwestycji w jednostkach stowarzyszonych wycenianych metodą praw własności. Aktywa i zobowiązania finansowe wyceniane po początkowym ujęciu w zamortyzowanym koszcie. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy. Aktywa i zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie obejmują: należności handlowe, należności pozostałe, nabyte wierzytelności, obligacje, udzielone pożyczki, środki pieniężne i ich ekwiwalenty, zobowiązania z tytułu dostaw i usług, zobowiązania z tytułu emisji obligacji, zobowiązania z tytułu zaciągniętych kredytów, zobowiązania z tytułu leasingu finansowego i umów dzierżawy zobowiązania pozostałe. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy obejmują: instrumenty kapitałowe, w tym w jednostkach zależnych - certyfikaty inwestycyjne zamkniętych funduszy inwestycyjnych oraz udziały i akcje w pozostałych jednostkach, instrumenty pochodne. Składnik aktywów finansowych jest klasyfikowany do kategorii wycenianych po początkowym ujęciu według zamortyzowanego kosztu, jeżeli spełnione są następujące dwa warunki: - aktywa w ramach modelu biznesowego są utrzymywane w celu uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z kontraktu; oraz - jego warunki umowne powodują powstanie w określonych momentach przepływów pieniężnych stanowiących wyłącznie spłatę kapitału oraz odsetek od niespłaconej części kapitału. W sytuacji, gdy powyższe warunki nie są spełnione (jak to ma miejsce na przykład w przypadku instrumentów kapitałowych innych jednostek), składnik aktywów finansowych jest wyceniany w wartości godziwej. II.6.2 Zasady wyceny instrumentów i zobowiązań finansowych. 1. Definicje i określenia. Wartość godziwa jest ceną, którą otrzymano by za sprzedaż składnika aktywów lub zapłacono by za przeniesienie zobowiązania w transakcji przeprowadzonej na zwykłych warunkach między uczestnikami rynku na dzień wyceny. Jeżeli składnik aktywów nie jest notowany na aktywnym rynku lub nie istnieje aktywny rynek dla danego składnika, ustala się jego wartość godziwą przy zastosowaniu technik wyceny. Dla ustalania wartości godziwej wykorzystuje się dwojakiego rodzaju dane wejściowe: obserwowalne – pochodzące spoza Spółki, ogólnie dostępne, ujawniane publicznie, dotyczące aktualnych zdarzeń i transakcji zachodzących na rynku (np. informacje giełdowe), nieobserwowalne – są to założenia wewnętrzne przyjęte przez Spółkę, które można zweryfikować na podstawie informacji historycznych Spółki. W przypadku, gdy nie istnieje aktywny rynek, ale można zaobserwować ceny za identyczny składnik aktywów lub identyczne zobowiązanie, jednostka ustala wartość godziwą za pomocą innej techniki wyceny, w ramach której w jak największym stopniu wykorzystuje się odpowiednie obserwowalne dane wejściowe i w jak najmniejszym stopniu stosuje się nieobserwowalne dane wejściowe. Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 11 Spółka stosuje techniki wyceny, które są odpowiednie do okoliczności i w przypadku których są dostępne dostateczne dane do ustalenia wartości godziwej, przy maksymalnym wykorzystaniu odpowiednich obserwowalnych danych wejściowych i minimalnym wykorzystaniu nieobserwowalnych danych wejściowych. Spółka kwalifikuje techniki wyceny wartości godziwej zgodnie ze standardem MSSF 13, który wprowadził hierarchię metod pomiaru wartości godziwej, wyznaczając trzy poziomy: • poziom pierwszy - ceny notowane na aktywnych rynkach dla identycznych aktywów i zobowiązań – bez żadnych modyfikacji; • poziom drugi - zastosowanie cen pochodzących z aktywnych rynków dla podobnych obiektów, cen takich samych składników bilansowych, lecz notowanych na rynkach mniej aktywnych oraz techniki wyceny bazujące na obserwowalnych danych rynkowych (np. stopy procentowe, krzywe dochodowości, spready kredytowe). • poziom trzeci - wykorzystywane są techniki, w których żadna ze zmiennych wejściowych nie ma charakteru danych obserwowalnych, choć celem nadal pozostaje określenie ceny wyjścia na rynku. W niniejszym sprawozdaniu finansowym wartość godziwa instrumentów finansowych została wyznaczona przy zastosowaniu technik wg poziomu trzeciego. Zamortyzowany koszt składnika aktywów finansowych lub zobowiązania finansowego jest to kwota, w jakiej składnik aktywów finansowych lub zobowiązanie finansowe wycenia się w momencie początkowego ujęcia, pomniejszona o spłaty kapitału oraz powiększona lub pomniejszona o ustaloną, z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej, skumulowaną amortyzację wszelkich różnic pomiędzy wartością początkową a wartością w terminie wymagalności, oraz pomniejszona o wszelkie odpisy z tytułu utraty wartości lub nieściągalności. Wycena wg zamortyzowanego kosztu jest dokonywana metodą efektywnej stopy procentowej. Efektywna stopa procentowa jest stopą, która dokładnie dyskontuje oszacowane przyszłe pieniężne przepływy w okresie do wygaśnięcia instrumentu finansowego. Szacunki przepływów pieniężnych, na podstawie których dokonuje się ustalenia efektywnej stopy procentowej uwzględniają wszystkie postanowienia umowy instrumentu finansowego, w tym przedpłaty, koszty transakcji, prowizje. Nie uwzględnia potencjalnych strat powstałych w wyniku nieściągalności instrumentu. 2. Zasady wyceny aktywów i zobowiązań finansowych. Klasa instrumentu finansowego Sposób wyceny instrumentu finansowego od 01.01.2018 Instrumenty udziałowe w jednostkach zależnych (w tym certyfikaty inwestycyjne funduszy) W jednostkowym sprawozdaniu finansowym wycena w wartości godziwej przez wynik finansowy - MSSF 9; w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym konsolidacja metodą pełną zgodnie z MSSF 10 Instrumenty kapitałowe w jednostkach stowarzyszonych Wycena metodą praw własności - MSR 28 Instrumenty udziałowe w pozostałych jednostkach Wycena w wartości godziwej przez wynik finansowy - MSSF 9 Pakiety wierzytelności, udzielone pożyczki Wycena w zamortyzowanym koszcie - MSSF 9 Objęte obligacje, należności Wycena w zamortyzowanym koszcie - MSSF 9 Pochodne instrumenty finansowe Wycena w wartości godziwej przez wynik finansowy - MSSF 9 Środki pieniężne Wycena w zamortyzowanym koszcie - MSSF 9 Zobowiązania finansowe, w tym kredyty i dłużne papiery wartościowe Wycena w zamortyzowanym koszcie - MSSF 9 Pozostałe zobowiązania Wycena w zamortyzowanym koszcie - MSSF 9 3. Charakterystyka poszczególnych składników aktywów i zobowiązań. a. Portfele nabytych wierzytelności. Zgodnie z MSSF 9 wartość bilansowa wierzytelności nabytych ustalana jest w zamortyzowanym koszcie. Zamortyzowany koszt instrumentu ustala się przy użyciu efektywnej stopy procentowej lub odpowiednio efektywnej stopy zwrotu skorygowanej o ryzyko kredytowe w przypadku składnika aktywów finansowych, będącego zakupionym lub utworzonym składnikiem aktywów finansowych, dotkniętym utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe. Stopa ta wyznaczana jest przy początkowym ujęciu instrumentu w wysokości wewnętrznej stopy zwrotu. Efektywna stopa procentowa to stopa, za pomocą której szacowane przyszłe płatności lub wpływy pieniężne w ciągu całego oczekiwanego okresu życia składnika aktywów finansowych lub zobowiązania finansowego dyskontowane są dokładnie do wartości bilansowej brutto składnika aktywów finansowych lub do zamortyzowanego kosztu zobowiązania finansowego. Przy wyliczaniu efektywnej stopy procentowej jednostka dokonuje oszacowania oczekiwanych przepływów pieniężnych, uwzględniając wszystkie warunki umowy instrumentu finansowego (np. wcześniejsze spłaty, prolongaty, opcje kupna lub podobne), jednakże nie uwzględnia oczekiwanych strat Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 12 kredytowych. Wyliczenie obejmuje wszelkie płacone lub otrzymywane przez strony umowy prowizje i punkty stanowiące integralną część efektywnej stopy procentowej koszty transakcyjne oraz wszystkie pozostałe premie lub dyskonta. Przyjmuje się założenie, że przepływy pieniężne oraz oczekiwany okres życia grupy podobnych instrumentów finansowych mogą być wiarygodnie oszacowane. Jednakże w rzadkich przypadkach, w których nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie przepływów pieniężnych lub oczekiwanego okresu życia instrumentu finansowego (lub grupy instrumentów finansowych), jednostka dokonuje wyliczeń w oparciu o przepływy pieniężne wynikające z umowy za pełny umowny czas trwania instrumentu finansowego (lub grupy instrumentów finansowych). Efektywna stopa procentowa skorygowana o ryzyko kredytowe to natomiast stopa, za pomocą której szacowane przyszłe płatności lub wpływy pieniężne w ciągu całego oczekiwanego okresu życia składnika aktywów finansowych dyskontowane są dokładnie do zamortyzowanego kosztu składnika aktywów finansowych, będącego zakupionym lub utworzonym składnikiem aktywów finansowych dotkniętym utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe. Przy wyliczaniu efektywnej stopy procentowej skorygowanej o ryzyko kredytowe jednostka dokonuje oszacowania oczekiwanych przepływów pieniężnych, uwzględniając wszystkie warunki umowy składnika aktywów finansowych (np. wcześniejsze spłaty, prolongaty, opcje kupna lub podobne) oraz oczekiwane straty kredytowe. Szacunki wartości odzyskiwalnej przyjęte przy początkowej wycenie wierzytelności mogą ulec zmianie w przyszłości, w tym na skutek zmian przepisów prawa mających wpływ na prowadzoną przez Spółkę działalność windykacyjną. Rzeczywiste odzyski i koszty windykacji mogą odbiegać od powyższych szacunków. b. Instrumenty kapitałowe (udziały, akcje) w jednostkach podporządkowanych i stowarzyszonych. b.1 Jednostki podporządkowane. Instrumenty kapitałowe w jednostkach podporządkowanych obejmują certyfikaty inwestycyjne w GPM Vindexus Niestandaryzowanym Funduszu Inwestycyjnym Zamkniętym Wierzytelności, certyfikaty inwestycyjne w Future Niestandaryzowanym Funduszu Inwestycyjnym Zamkniętym Wierzytelności, certyfikaty inwestycyjne w Alfa Niestandaryzowanym Funduszu Inwestycyjnym Zamkniętym Wierzytelności, akcje Fingo Capital S.A oraz udziały Fiz- Bud Sp. z o.o. W sprawozdaniu finansowym są ujmowane i wyceniane zgodnie z wymogami MSSF 9. Wartość bilansową certyfikatów inwestycyjnych ustala się w wartości godziwej aktywów netto funduszu, przypadających na posiadane przez Spółkę walory, a zmiana nadwyżki wartości godziwej ponad cenę nabycia odnoszona jest na wynik finansowy. Wszystkie składniki aktywów i pasywów funduszy, z wyjątkiem nabytych dłużnych papierów wartościowych, w tym: wierzytelności, środki pieniężne, należności i zobowiązania wyceniane są w wartości godziwej. Wartość bilansową akcji i udziałów spółek zależnych ustala się poprzez oszacowanie wartości godziwej metodą skorygowanych aktywów netto przy zastosowaniu techniki wartości bieżącej i oszacowania straty kredytowej dla poszczególnych składników aktywów lub metodą dochodową zgodnie z MSSF 9 i MSSF 13. Rezultat przeszacowania w stosunku do kosztu nabycia akcji odnoszony jest na wynik finansowy z uwzględnieniem efektu w podatku odroczonym b.2 Jednostki stowarzyszone. Spółka kwalifikuje posiadane przez nią instrumenty kapitałowe do inwestycji w jednostkach stowarzyszonych, jeżeli posiada bezpośrednio lub pośrednio (np. poprzez jednostki zależne) 20 % lub więcej praw głosu w jednostce, w której dokonano inwestycji. Z uwagi na powyższe zakłada się, że Spółka wywiera znaczący wpływ na tę jednostkę, chyba że występują okoliczności wskazujące na ograniczenie powyższego warunku. Spółka ujmuje wartość bilansową aktywów przy zastosowaniu metody praw własności. Wg metody praw własności inwestycja jest początkowo ujmowana według kosztu, a następnie po dniu nabycia jej wartość jest korygowana odpowiednio o zmianę udziału inwestora w aktywach netto jednostki stowarzyszonej, w której dokonano inwestycji. Zysk lub strata inwestora obejmuje jego udział w zysku lub stracie jednostki stowarzyszonej, w której dokonano inwestycji, a inne całkowite dochody inwestora obejmują jego udział w innych całkowitych dochodach jednostki, w której dokonano inwestycji. c. Pozostałe instrumenty kapitałowe (udziały, akcje) z wyłączeniem inwestycji w jednostkach podporządkowanych i stowarzyszonych. Jeżeli instrumenty są nienotowane na aktywnym rynku, ich wartość godziwa jest ustalana z wykorzystaniem technik wyceny wg poziomu trzeciego, opisanych w MSSF 13. Jeżeli wartość godziwa nie może być wiarygodnie zmierzona, instrumenty kapitałowe wyceniane są według kosztu nabycia z uwzględnieniem utraty wartości. d. Zapasy. W zapasach ujmujemy rzeczowe aktywa przeznaczone do sprzedaży w toku działalności operacyjnej Spółki, dla których termin transakcji jest niemożliwy do ustalenia. Są to aktywa, które zostaną nabyte przez Spółkę w celu dalszej odsprzedaży lub przejęte nieruchomości, będące przedmiotem zabezpieczeń hipotecznych wierzytelności. Przejęte zabezpieczenia utrzymywane są w celu ich zbycia i realizacji wartości odzyskiwalnej z wierzytelności zabezpieczanej. Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 13 Spółka ma prawo ujęcia przedmiotu zabezpieczenia w księgach w dacie prawomocnego orzeczenia sądu. Wycenia w planowanej wartości odzyskiwalnej, wynikającej z zadłużenia i zmniejsza odpowiednio jego stan. Spółka przestaje ujmować takie aktywo w momencie sprzedaży lub ustalenia braku korzyści. Nabyte aktywa rzeczowe na podstawie umowy nabycia Spółka wycenia w cenie nabycia. e. Należności handlowe i pozostałe. Wartość należności w kwocie wymaganej zapłaty z zachowaniem zasady ostrożności aktualizuje się na koniec okresu sprawozdawczego poprzez dokonanie odpisów z uwagi na stopień prawdopodobieństwa zapłaty. Odpisy aktualizujące, odnoszone są na wynik finansowy poprzez obciążenie pozostałych kosztów finansowych. W przypadku krótkich terminów płatności zamortyzowany koszt należności jest równy ich wartości wymagalnej. f. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie, depozyty bankowe płatne na żądanie, krótkoterminowe lokaty bankowe o terminie wymagalności do trzech miesięcy oraz o dużej płynności. Uznaje się, że ich wartość w zamortyzowanym koszcie odpowiada wartości nominalnej. g. Utrata wartości aktywów finansowych 1. Od 1 stycznia 2018r. Spółka stosuje model „oczekiwanej straty kredytowej” wg MSSF 9, co oznacza, że zdarzenie powodujące powstanie straty kredytowej powinno zostać rozpoznane wcześniej, skutkiem tego powinno być utworzenie odpisu i obniżenie wartości bilansowej instrumentu. Spółka rozpoznaje wzrost ryzyka kredytowego na koniec każdego okresu sprawozdawczego, którego skutkiem może być utrata wartości instrumentu. Ryzyko kredytowe jest to zdarzenie nieregulowania płatności w terminach przewidzianych umową, na skutek którego powstaje zagrożenie dla wartości bilansowej instrumentu oraz strata, która w przypadku znacznej istotności może stanowić zagrożenie płynności. Nowe zasady mają na celu zapobieganie sytuacjom, w których odpisy na straty kredytowe są tworzone zbyt późno i w niewystarczającej wysokości. 2. Zasady rozpoznania utraty wartości instrumentu finansowego. Spółka rozpoznaje oczekiwaną stratę kredytową dla instrumentów finansowych: a. wycenianych w zamortyzowanym koszcie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej – należności handlowe, należności pozostałe, wierzytelności nabyte, należności leasingowe, nabyte instrumenty dłużne, pożyczki, środki pieniężne; b. wycenianych w wartości godziwej przez inne dochody całkowite. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody - odpis z tytułu wartości ujmuje się w innych całkowitych dochodach i nie obniża on wartości bilansowej składnika aktywów finansowych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej (par.5.5.2 MSSF 9). 3.Jeżeli ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od momentu początkowego ujęcia instrumentu, odpis tworzy się w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia (par.5.5.3 MSSF 9). Jeżeli na dzień sprawozdawczy ryzyko kredytowe związane z instrumentem finansowym nie wzrosło znacząco od momentu początkowego ujęcia, odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu tego instrumentu finansowego ustalany jest w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym (par. 5.5.5 MSSF 9). 4.Aktywa nabyte ze znaczną utratą wartości – wierzytelności nabyte, dla których utrata wartości została zawarta w cenie zakupu. Model szacowania utraty wartości jest odmienny od przedstawionego wyżej i zakłada: a. kalkulację efektywnej stopy procentowej, która uwzględnia ryzyko kredytowe; Efektywna stopa procentowa ustalana dla pozostałych instrumentów nie uwzględnia ryzyka kredytowego. b. w następnych okresach ujmuje się skumulowane zmiany wynikające z szacowanych strat w całym okresie życia instrumentu jako straty z tytułu utraty wartości. c. w przypadku poprawy jakości kredytowej w stosunku do jakości ocenionej przy pierwotnym ujęciu, ujmuje się zyski z tytułu utraty wartości. d. na każdy dzień sprawozdawczy spółka ujmuje wyłącznie skumulowane zmiany oczekiwanych strat kredytowych w całym okresie życia od momentu początkowego ujęcia jako odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu zakupionych lub utworzonych składników aktywów finansowych dotkniętych utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe ( par.5.5.13 MSSF 9). 5. Model szacowania utraty wartości dla pozostałych instrumentów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie: a) znaczący wzrost ryzyka kredytowego, którego skutkiem będzie utrata wartości jest rozpoznany, gdy istnieją racjonalne i możliwe do udokumentowania informacje dotyczące przyszłości kontrahenta oraz instrumentu przedstawione niżej wg poziomu istotności : • naruszenie umowy przez kontrahenta poprzez niewykonanie zapisów umowy, • stopień przeterminowania płatności - przyjmuje się, że ryzyko kredytowe znacząco wzrosło, gdy przeterminowanie płatności jest powyżej 3 miesięcy; Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 14 • informacja o zagrożeniu kontynuowania działalności kontrahenta, b) Ustalenie efektywnej stopy procentowej dla danego składnika aktywów na koniec rocznego okresu sprawozdawczego, różnica między ustaloną stopą a roczną stopą rynkową, określa premię za ryzyko, jaką spółka uzyska na danym aktywie. c) Ustalenie prawdopodobieństwa niewykonania zobowiązania (PD), obliczone przy użyciu premii za ryzyko oraz oszacowanej stopy odzysku, a także informacji jakościowych na temat emitenta/dłużnika oraz sytuacji makroekonomicznej branży w której działa. Wskaźnik PD przemnożony przez wartość bilansową na koniec okresu sprawozdawczego, daje oczekiwaną stratę kredytową. d) Odpis z tytułu utraty wartości jednostka ujmuje w wyniku finansowym poprzez koszty finansowe lub przychody (rozwiązanie odpisu) w kwocie oczekiwanych strat kredytowych. Oceniając ryzyko kredytowe dla danego instrumentu finansowego brana jest pod uwagę historia współpracy z kontrahentem, branża, w której działa oraz dostępna wiedza o jego sytuacji finansowej pozyskana w niezależnych instytucjach udzielających informacji finansowych. 6. Oszacowanie ekspozycji spółki na ryzyko kredytowe ( MSSF7) zawarto w nocie 36. Spółka szacuje koncentrację ryzyka na podstawie wewnętrznego ratingu, wg którego instrumenty z uwagi na stopień ryzyka są zaliczane do następujących grup ryzyka kredytowego: • A instrumenty bez wzrostu znaczącego ryzyka, w tym dłużne (12 mies.) oraz należności (całe życie), • B instrumenty ze znaczącym wzrostem ryzyka (całe życie), • C wierzytelności nabyte z rozpoznaną utratą przy nabyciu, • D składniki objęte pełną utratą wartości. 7. Zasada tworzenia odpisu na oczekiwane straty kredytowe. Odpis na oczekiwane straty kredytowe jest wyceniany: • w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym instrumentu (grupa A- instrumenty dłużne), • w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia (grupa A – należności, grupa B). i jest odnoszony bezpośrednio w koszty finansowe za wyjątkiem wierzytelności nabytych. Dla wierzytelności nabytych odpis na oczekiwaną utratę wartości lub jego odwrócenie koryguje pozostały przychód z portfela wierzytelności, ujmowany w przychodach z działalności podstawowej. h. Zobowiązania finansowe. Zobowiązanie finansowe, za wyjątkiem instrumentów pochodnych jest wynikającym z umowy obowiązkiem wydania aktywów finansowych albo do wymiany instrumentu finansowego na niekorzystnych warunkach w zamian za zwolnienie z zobowiązania. Spółka wycenia na dzień bilansowy zobowiązania finansowe wg zamortyzowanego kosztu metodą efektywnej stopy procentowej, a skutki wyceny odnosi w przychody lub koszty finansowe. Do zobowiązań finansowych kwalifikowane są przede wszystkim kredyty, pożyczki, obligacje wyemitowane przez Spółkę, ujmowane w pasywach jako długoterminowe lub krótkoterminowe zależnie od terminu wymagalności, obejmującego okres 12 miesięcy po dniu bilansowym. Obligacje wyemitowane przez Spółkę ujmowane są w pozycji pasywów jako pozostałe zobowiązania finansowe. Do zobowiązań finansowych zaliczane są również zobowiązania handlowe i pozostałe. Zobowiązania handlowe obejmują zobowiązania z tytułu dostaw i usług, w tym z tytułu prowadzenia działalności operacyjnej oraz zakupu wierzytelności z uwagi na terminy płatności krótsze niż 12 miesięcy od końca okresu sprawozdawczego. Zobowiązania pozostałe obejmują inne zobowiązania, wynikające z transakcji występujących nieregularnie, których nie zakwalifikowano do zobowiązań handlowych. Z zobowiązań wyłączono zobowiązania publicznoprawne. II.6.3 Wycena rzeczowych składników aktywów Spółki. a. Rzeczowe aktywa trwałe. Rzeczowe aktywa trwałe, w tym środki trwałe w budowie, to środki trwałe, które są utrzymywane w celu wykorzystania ich w działalności operacyjnej Spółki, którym towarzyszy oczekiwanie, iż będą wykorzystywane przez okres dłuższy niż jeden rok. Spółka stosuje następujące zasady ujmowania rzeczowych aktywów trwałych: istnieje prawdopodobieństwo, że Spółka w wyniku użytkowania składnika majątku uzyska w przyszłości korzyści ekonomiczne, zaś koszt tego składnika można wiarygodnie wycenić, w początkowym ujęciu wg ceny nabycia lub kosztu wytworzenia, wartość bilansowa jest ustalana wg ceny nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszonych o skumulowane odpisy amortyzacyjne oraz odpisy z tytułu utraty wartości, nakłady poniesione w trakcie użytkowania zwiększają wartość bilansową środka trwałego, jeżeli jest prawdopodobne, że jednostka uzyska w przyszłości większe korzyści, pozostałe późniejsze nakłady ujmowane są jako koszty okresu, w którym zostały poniesione, Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 15 amortyzacji podlega cena nabycia lub koszt wytworzenia danego środka trwałego, pomniejszona o wartość końcową tego składnika, dla środków trwałych posiadanych przez spółkę przyjęto wartość końcową równą 0, przyjęto liniową metodę amortyzacji w okresie użytkowania, okres użytkowania rzeczowych aktywów trwałych jest okresowo weryfikowany i jeżeli oczekiwania różnią się od wcześniejszych szacunków, odpisy amortyzacyjne za bieżące i przyszłe okresy są korygowane, metoda amortyzacji stosowana do rzeczowych aktywów trwałych jest okresowo weryfikowana i może zostać zmieniona z uwagi na zmianę sposobu uzyskiwania korzyści. Rzeczowe aktywa trwałe obejmują wymienione niżej składniki majątku, dla których przyjęto okresy ekonomicznej użyteczności reprezentowane przez stawki amortyzacji: lokale biurowe oraz miejsca postojowe w garażu – 2,5%, maszyny, urządzenia – 20%, 60%, środki transportu – 20%, modernizacje w obcym środku trwałym - 10%, wyposażenie biurowe - 20%. Grunty, w tym prawo wieczystego użytkowania, nabyte wraz z budynkami są odrębnymi aktywami i dla celów księgowych wykazywane są rozłącznie. Programy komputerowe, będące systemami operacyjnymi komputera, stanowią integralną część sprzętu komputerowego i zwiększają jego wartość początkową. b. Wartości niematerialne. Składnik aktywów jest zaliczony do wartości niematerialnych, jeśli: wynika z tytułów umownych lub innych tytułów prawnych, bez względu na to czy są one zbywalne lub możliwe do wyodrębnienia z jednostki, Spółka sprawuje nad nim kontrolę, istnieje prawdopodobieństwo, że jednostka osiągnie przyszłe korzyści ekonomiczne, które można przyporządkować danemu składnikowi aktywów, można ustalić wiarygodnie cenę nabycia lub koszt wytworzenia danego składnika aktywów. Do wyceny bilansowej stosuje się model kosztu historycznego, w wysokości kosztu pomniejszonego o skumulowane umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości. Spółka ustala amortyzację w zależności od rzeczywistego użytkowania danego składnika aktywów na podstawie korzyści osiąganych z jego tytułu przez Spółkę. I tak dla wartości niematerialnych i prawnych, w szczególności licencji na programy przyjęto okresy użytkowania 5 lat. Spółka stosuje liniową metodę amortyzacji. Ocenie na koniec każdego roku sprawozdawczego podlega zasadność kontynuacji ustalonego okresu ekonomicznej użyteczności wartości niematerialnych oraz metoda amortyzacji. Okres ekonomicznej użyteczności oraz metoda mogą być zmienione, począwszy od kolejnego roku sprawozdawczego, jeśli nie odzwierciedlają przewidywanego korzystania z przyszłych korzyści ekonomicznych. c. Nieruchomości inwestycyjne. Składnik majątku można ująć jako nieruchomość inwestycyjną w aktywach tylko wtedy, gdy uzyskanie przez jednostkę przyszłych korzyści ekonomicznych związanych z tą nieruchomością jest prawdopodobne oraz można wiarygodnie wycenić jej cenę nabycia lub koszt wytworzenia. Nieruchomość inwestycyjna to nieruchomość (grunt, budynek lub część budynku albo oba te elementy), nabyta, w tym poprzez leasing finansowy w celu pozyskania przychodów z wynajmu, także z uwagi na korzyści wynikające z przyrostu jej wartości. Warunkiem zakwalifikowania składnika majątku jako nieruchomości inwestycyjnej jest niewykorzystywanie jego w podstawowej działalności operacyjnej. W przypadku posiadania nieruchomości inwestycyjnych Spółka będzie wyceniała je w wartości godziwej. d. Umowy leasingu – ujmowanie i wycena. Zasady obowiązujące leasingobiorcę. W wyniku implementacji 1 stycznia 2019 standardu MSSF 16 Spółka jest zobowiązana ujmować w księgach i wyceniać jako leasing każdą umowę, na podstawie której otrzymała za wynagrodzeniem prawo do kontroli i użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów. Ujęcie początkowe - wycena aktywu i zobowiązania z tytułu umowy leasingu. Wartość użytkowanego składnika aktywów Spółka szacuje w kwocie początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu. Zawiera ona także wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszone o wszelkie otrzymane zachęty leasingowe, wszelkie początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 16 leasingobiorcę oraz wszelkie koszty likwidacji, demontażu oraz renowacji, które mają zostać poniesione przez leasingobiorcę po zakończeniu okresu leasingu. Zobowiązanie z tytułu leasingu Spółka wycenia w dacie rozpoczęcia leasingu w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty w tej dacie. Opłaty leasingowe dyskontuje się z zastosowaniem wewnętrznej stopy procentowej leasingu. Stopa dyskontowa – jeżeli nie można ustalić stopy procentowej leasingu, stosuje się krańcową stopę procentową. Jest ona ustalana jako koszt kapitału, który należałoby zapłacić, aby na podobny okres i przy podobnych zabezpieczeniach pożyczyć środki niezbędne do zakupu składnika aktywów o wartości składnika użytkowanego na podstawie umowy leasingu. Po dacie rozpoczęcia leasingu. Spółka wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania, stosując model kosztu. Opłaty leasingowe poniesione w okresie sprawozdawczym w części dotyczącej rat kapitałowych pomniejszają część kapitałową zobowiązania z tytułu leasingu finansowego, pozostała część stanowiąca część odsetkową obciąża koszty finansowe okresu. Składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania jest amortyzowany metodą liniową przez okres leasingu. Zobowiązanie z tytułu leasingu jest wyceniane poprzez naliczenie z zastosowaniem stopy procentowej leasingu lub własnej krańcowej stopy procentowej, zmniejszenie wartości bilansowej o zapłacone opłaty leasingowe oraz zaktualizowanie wyceny wartości bilansowej zobowiązania w celu uwzględnienia wszelkiej ponownej oceny lub zmiany leasingu. Zasady obowiązujące leasingodawcę. Umowy, w których Spółka występuje jako leasingodawca są kwalifikowane odpowiednio jako leasing operacyjny lub finansowy. Leasing finansowy występuje, jeżeli następuje przeniesienie na leasingobiorcę zasadniczo całego ryzyka i pożytków wynikających z posiadania bazowego składnika aktywów. W przypadku leasingu operacyjnego Spółka ujmuje otrzymane jako dochód metodą liniową albo w inny systematyczny sposób. W przypadku leasingu powierzchni biurowych przychody ujmowane są w wartości miesięcznych czynszów. Wszelkie koszty, łącznie z amortyzacją, poniesione w celu uzyskania dochodów z tytułu leasingu ujmowane są w wyniku finansowym Spółki. W przypadku leasingu finansowego w dacie rozpoczęcia leasingu Spółka ujmuje aktywa oddane w leasing finansowy w sprawozdaniu z sytuacji finansowej i prezentuje je jako należności w kwocie równej inwestycji leasingowej netto. Spółka ujmuje przychody z tytułu odsetek od umów leasingowych w okresie leasingu w sposób odzwierciedlający stałą okresową stopę zwrotu z inwestycji leasingowej netto dokonanej przez Spółkę w ramach leasingu finansowego – w tym celu Spółka stosuje metodę efektywnej stopy procentowej. Od 1 stycznia 2019r. Spółka przyjęła zasadę, że nie stosuje zasad rachunkowości umów leasingowych, w których pełnią rolę leasingobiorcy dla krótkoterminowych umów, na podstawie których otrzymała prawo do kontroli i użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów na dany okres w zamian za wynagrodzenie. Powyższa zasada dotyczy: • umów zawartych na okres krótszy niż 12 miesięcy oraz • umów, których przedmiotem jest składnik aktywów o niskiej wartości. e. Utrata wartości aktywów niefinansowych. Wartości niematerialne i prawne oraz rzeczowe środki trwałe są corocznie weryfikowane pod kątem utraty wartości. Jeśli istnieją przesłanki trwałej utraty wartości poniżej wartości bilansowej, tworzy się odpis aktualizujący w pozostałe koszty operacyjne. II.6.4 Zasady ujmowania i wyceny kapitałów własnych i pozostałych składników pasywów. Kapitały własne. a. Kapitał akcyjny Spółki jest wykazany w wartości nominalnej, zgodnie ze statutem Spółki i potwierdzony wpisem do Krajowego Rejestru Sądowego. b. Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej jest tworzony z nadwyżki wartości emisyjnej wyemitowanych akcji ponad ich wartość nominalną, pomniejszonej o koszty emisji. c. Akcje własne wykazywane są w cenie nabycia. d. Pozostałe kapitały: Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 17 kapitał z aktualizacji wyceny w przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez dochody całkowite; pozostałe kapitały. e. Zyski zatrzymane: niepodzielony wynik finansowy – ujmowane są korekty błędów podstawowych, skutki zmian polityki rachunkowości lub wyniki, które nie zostały podzielone przez organ zatwierdzający; kapitał zapasowy z podziału zysku za lata ubiegłe; zysku za lata z podziału zysku za lata ubiegłe fundusz rezerwowy na wypłatę dywidendy z podziału zysku wypracowanego w latach wcześniejszych; wynik finansowy netto roku sprawozdawczego. Rezerwy. Rezerwy to zobowiązania, w przypadku których występuje niepewność co do terminu poniesienia lub kwoty przyszłych nakładów na uregulowanie zobowiązania. Spółka tworzy rezerwy, gdy istnieje obowiązek, wynikający ze zdarzeń przeszłych oraz prawdopodobieństwo, że wypełnienie obowiązku spowoduje w przyszłych okresach wypływ środków, zawierających w sobie korzyści ekonomiczne, a także można wiarygodnie oszacować przyszłe zobowiązania. Rezerwy są ustalane w oparciu o oczekiwane przyszłe strumienie pieniężne, które są dyskontowane przy zastosowaniu stopy przed opodatkowaniem. Zastosowane stopy procentowe są oparte na średniej rentowności obligacji Skarbu Państwa. Świadczenia pracownicze. Spółka tworzy rezerwy na świadczenia pracownicze, w tym na odprawy emerytalno- rentowe, nagrody jubileuszowe. Rezerwy zostały obliczone przez niezależnego aktuariusza zastosowaniem metody prognozowanych uprawnień jednostkowych (Projected Unit Credit Method). Świadczenia pracownicze obejmują: krótkoterminowe świadczenia pracownicze takie jak wynagrodzenia zasadnicze oraz premie, wypłacane w cyklu miesięcznym, składki na ubezpieczenia społeczne, płatne urlopy wypoczynkowe i płatne zwolnienia chorobowe, nagrody jubileuszowe płatne w ciągu 12 najbliższych miesięcy, nagrody jubileuszowe, ujmowane jako rezerwy długoterminowe oraz krótkoterminowe, odprawy emerytalno - rentowe ujmowane jako rezerwy długoterminowe. Rozliczenia międzyokresowe. Bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów obejmują koszty z tytułu świadczeń na rzecz Spółki, które zostały wykonane przed zakończeniem okresu sprawozdawczego, powstały jako zobowiązania w okresie następnym, znana jest kwota zobowiązania oraz termin wymagalności. W bilansie zwiększają kwotę zobowiązań. Przychody okresów przyszłych obejmują wartość otrzymanych aktywów, które staną się przychodem w okresach przyszłych. Są to przypadające na przyszłe okresy rozliczenia z tytułu otrzymanych dotacji, subwencji przeznaczonych na nabycie środków trwałych, przedpłat i zaliczek. II.6.5 Elementy sprawozdania z zysków lub strat i innych dochodów całkowitych. Spółka sporządza sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów (sprawozdanie z całkowitych dochodów) zawierające, oprócz sekcji dotyczących zysków lub strat i innych całkowitych dochodów, dane dotyczące: zysków lub strat; innych całkowitych dochodów; całkowitych dochodów w danym okresie, będących sumą zysków lub strat i innych całkowitych dochodów. Przychody z działalności podstawowej obejmują: przychody ze świadczenia usług zarządzania wierzytelnościami funduszy oraz windykacji na zlecenie innych jednostek gospodarczych, przychody z zarzadzania portfelem wierzytelności własnych: • przychody odsetkowe, • straty z tytułu utraty wartości portfela lub zyski w przypadku jej odwrócenia. Przychody ze świadczenia usług zarządzania wierzytelnościami są identyfikowane zgodnie z MSSF15 na podstawie umów zawartych między Spółką a zleceniodawcą, które określają prawa i obowiązki stron umowy. Można je ocenić w sposób wiarygodny w zależności od stopnia realizacji umowy w okresach rozliczeniowych jednego miesiąca na podstawie uzyskanych wpłat, bowiem wynagrodzenie z tytułu świadczenia usługi jest ustalane jako procent odzyskanych kwot na rzecz zleceniodawcy. Brak wpłat skutkuje brakiem wynagrodzenia. Ujmowane są w Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 18 dacie powstania w kwocie wymagalnej. Ze względu na krótkie terminy płatności od dwóch tygodni do jednego miesiąca nie ujmuje się wartości bieżącej przychodów. Zgodnie z MSSF 9. przychód z wierzytelności jest identyfikowany jako przychód odsetkowy ustalony przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej skorygowanej o ryzyko oraz przychód wynikający z zysków z tytułu uzyskanych płatności i przychód z tytułu wzrostu wartości portfela, skorygowany o straty w wyniku utraty wartości portfela wierzytelności. Zastosowano w niniejszym sprawozdaniu finansowym metodę prezentacji kosztów prowadzenia działalności operacyjnej w układzie kalkulacyjnym, która stosowana jest od 2021r. Koszty ujmowane w księgach rachunkowych w układzie porównawczym klasyfikuje się zgodnie z ich funkcją przypisaną do źródła przychodów z działalności podstawowej. Koszt własny: Koszty zarządzania wierzytelnościami obejmują koszty operacyjne wynagrodzenia i świadczeń pracowniczych, koszty usług obcych, amortyzację oraz pozostałe; Koszty wpisów sądowych oraz opłat egzekucyjnych zidentyfikowane wg portfela przypisane do przychodu z portfela wierzytelności, poniesione w okresach sprawozdawczych. Koszty ogólne i administracyjne - koszty operacyjne zarządzania Spółką, które obejmują w szczególności wynagrodzenia zarządu, rady nadzorczej, koszty badania sprawozdań finansowych i pozostałych kosztów, których nie można przypisać do działalności podstawowej. Pozostałe przychody, koszty, zyski i straty. Pozostałe przychody operacyjne mają pośredni związek z działalnością operacyjną i obejmują: przychody ze zbycia środków trwałych, wartości niematerialnych i prawnych, otrzymane odszkodowania, odpisane zobowiązania, skutki odwrócenia rezerw, utworzonych poprzednio w poczet pozostałych kosztów operacyjnych. W pozostałych kosztach operacyjnych ujmowane są: skutki przegranych postępowań sądowych, aktualizacja aktywów niefinansowych, koszty wierzytelności w wyniku zakończonej windykacji. Przychody finansowe są to w szczególności: skutki wyceny instrumentów finansowych wg zamortyzowanego kosztu, z wyłączeniem przychodów z wierzytelności nabytych, skutki wyceny instrumentów finansowych w wartości godziwej, przychody odsetkowe z lokat bankowych, zyski ze zbycia inwestycji finansowych, dywidendy. Koszty finansowe obejmują: koszty finansowania zewnętrznego, koszty pozostałych odsetek, utratę wartości aktywów finansowych, skutki wyceny instrumentów finansowych wg zamortyzowanego kosztu, straty ze zbycia inwestycji finansowych, straty wynikające ze zmiany wartości godziwej portfela instrumentów kapitałowych. Inne dochody całkowite - ujmujemy dochody zdefiniowane przez MSSF jako wzrost korzyści ekonomicznych w danym okresie sprawozdawczym w postaci wpływu aktywów lub zwiększenia ich wartości lub zmniejszenia wartości zobowiązań, które doprowadzą do przyrostu kapitału własnego w inny sposób niż wniesienie wkładu przez udziałowców lub właścicieli. W innych dochodach całkowitych ujmuje się zmiany przeszacowania aktywów do wartości godziwej (zależnie od klasyfikacji aktywu) oraz odpowiednie związane z nimi kwoty podatku bieżącego i odroczonego, niektóre różnice kursowe, zyski lub straty z tytułu aktualizacji wyceny aktywów finansowych przeznaczonych do sprzedaży. W składnikach innych dochodów całkowitych wyróżnia się dochody, które: nie zostaną następnie przeklasyfikowane na zyski lub straty oraz mogą zostać przeklasyfikowane na zyski lub straty po spełnieniu określonych warunków. Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 19 II.6.6 Pozostałe informacje do polityki rachunkowości. Dotacje państwowe. Spółka przyjęła zasadę, że dotacje państwowe są ujmowane systematycznie jako przychód poszczególnych okresów zapewniając współmierność z kosztami, które dotacje mają kompensować. Dotacje do projektów inwestycyjnych są kwalifikowane jako dotacje do aktywów i ujmowane w bilansie jako rozliczenia międzyokresowe przychodów, a ich rozliczenie następuje w kolejnych okresach poprzez pozostałe przychody operacyjne. Podatki. Spółka jest podatnikiem podatku dochodowego od osób prawnych. Wynik finansowy brutto korygowany jest do wyniku netto o obciążenie, stanowiące łączną kwotę podatku bieżącego i odroczonego. Podatek odroczony. Spółka tworzy aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego z powodu różnic przejściowych pomiędzy wartością księgową aktywów i pasywów a ich wartością podatkową. Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego są to kwoty podatku, które zostaną zapłacone w okresach przyszłych w związku z występowaniem dodatnich różnic przejściowych, które zwiększą w przyszłości podstawę opodatkowania. Aktywa z tytułu odroczonego podatku są to kwoty przewidziane w przyszłych okresach do odliczenia od podatku ze względu na ujemne różnice przejściowe, które spowodują w przyszłości zmniejszenie podstawy obliczenia podatku dochodowego. Wysokość rezerwy i aktywów z tytułu podatku odroczonego policzono przy założeniu, że przyszła stawka podatku dochodowego wyniesie 19%. Istotne pozycje dodatnich różnic przejściowych wynikają z przeszacowania certyfikatów funduszy wierzytelności do wartości godziwej i są różnicą pomiędzy wartością bilansową certyfikatów a ich ceną nabycia. Zmiany rezerwy z tytułu podatku odroczonego odnoszone są na wynik finansowy poprzez zmniejszenie nadwyżki powstałej w wyniku przeszacowania certyfikatów do wartości godziwej ponad cenę nabycia. W przypadku wierzytelności nabytych powstają ujemne różnice przejściowe. Ujemne różnice przejściowe wynikają z różnicy pomiędzy wartością aktywowanych nakładów w ujęciu bilansowym (wartość wierzytelności w zamortyzowanym koszcie), a wartością nakładów podatkową. Zmiana aktywu z tytułu podatku odroczonego od ujemnej różnicy przejściowej pomiędzy wartością podatkową a wartością bilansową w zamortyzowanym koszcie jest odnoszona na wynik finansowy. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży. Składnik aktywów trwałych jest kwalifikowany jako przeznaczony do sprzedaży (MSSF 5), jeśli jego wartość bilansowa zostanie odzyskana przede wszystkim w drodze transakcji sprzedaży, a nie poprzez jego dalsze wykorzystanie w działalności operacyjnej oraz spełnione są warunki, że jest on dostępny i nie jest wycofany z użytkowania, istnieje duże prawdopodobieństwo sprzedaży, która będzie zrealizowana w ciągu 1 roku od dnia klasyfikacji. Spółka nie amortyzuje składnika przeznaczonego do sprzedaży. Spółka wycenia składnik, który jest klasyfikowany jako przeznaczony do sprzedaży w kwocie niższej z dwóch wartości: wartości bilansowej, jego wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia. Aktywa, które spełniają kryteria klasyfikacji jako przeznaczone do sprzedaży są prezentowane oddzielnie w sprawozdaniu z sytuacji finansowej. Działalność zaniechana - część działalności Spółki, która została zbyta lub jest zakwalifikowana jako przeznaczona do sprzedaży. W przypadku jej wystąpienia Spółka będzie prezentowała wyniki działalności kontynuowanej oddzielnie od zaniechanej. Segmenty operacyjne. Spółka w swojej działalności operacyjnej wyróżnia segmenty z uwagi na źródło uzyskiwanych przychodów, z którymi wiążą się określone koszty. Kolejnym kryterium wyodrębnienia segmentów operacyjnych jest możliwość udostępnienia oddzielnych informacji finansowych. Wyniki działalności w poszczególnych segmentach są regularnie przeglądane przez Zarząd, w celu ich oceny oraz wykorzystania przy podejmowaniu decyzji o alokowanych zasobach. Płatności w formie akcji. Transakcja płatności w formie akcji, w której Spółka w zamian za własne instrumenty kapitałowe (w tym akcje lub opcje na akcje) otrzymuje dobra lub usługi poprzez zaciągnięcie zobowiązań wobec dostawcy/usługodawcy o wartości zależnej od ceny akcji własnych. Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 20 Transakcja płatności w formie akcji rozliczana w środkach pieniężnych, w której zaciągnięte zobowiązania wobec dostawców lub usługobiorców regulowane są poprzez wydanie środków pieniężnych lub innych aktywów o wartości zależnej od ceny akcji Spółki. Koszty finansowania zewnętrznego. Koszty finansowania zewnętrznego są to koszty poniesione przez Spółkę w wyniku pożyczenia środków finansowych. Koszty te składają się z odsetek z tytułu kredytu bankowego w rachunku bieżącym, krótkoterminowego kredytu obrotowego oraz dłużnych papierów wartościowych długo- i krótkoterminowych, kosztów prowizji poniesionych w związku z uzyskaniem kredytów i obligacji lub obciążeń w przypadku wystąpienia umów leasingu. Koszty te są zaliczane w koszty okresu, w którym je poniesiono. Spółka może skorzystać z podejścia alternatywnego, oferowanego przez MSR 23, w sytuacji gdy koszty finansowania zewnętrznego można przyporządkować nabyciu, budowie lub wytworzeniu składnika tzw. aktywów kwalifikowanych (dostosowywanych). Koszty te są aktywowane jako zwiększenie ceny nabycia lub kosztu wytworzenia składnika aktywów, który został sfinansowany z określonego kapitału pożyczonego. Spółka nie zidentyfikowała w roku sprawozdawczym nabyć bezpośrednio sfinansowanych z pożyczonego kapitału, a koszty finansowania zewnętrznego zostały ujęte w rachunku zysków i strat w okresie bieżącym. II.6.7 Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach. Sporządzenie sprawozdania finansowego za rok 2023 zgodnie ze standardami MSSF/MSR wymagało dokonania przez Zarząd określonych szacunków i założeń, które wpływają na wielkości wykazane w sprawozdaniu finansowym. Większość szacunków oparta jest na analizach i jak najlepszej wiedzy Zarządu. Jakkolwiek przyjęte założenia i szacunki opierają się na najlepszej wiedzy Zarządu na temat bieżących działań i zdarzeń, rzeczywiste wyniki mogą się różnić od przewidywanych. Szacunki i związane z nimi założenia podlegają weryfikacji w okresach kwartalnych. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym jej dokonano, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych. Oceny dokonywane przez Zarząd, które mają istotny wpływ na sprawozdanie finansowe, a także szacunki, obciążone znaczącym ryzykiem zmian w przyszłych latach zostały przedstawione w sprawozdaniu finansowym. 1. Niepewność szacunków. Niniejsze sprawozdanie sporządzono z uwzględnieniem wszystkich czynników, które mogą być przyczyną korekty wartości bilansowej aktywów i zobowiązań. Spółka dołożyła wszelkich starań, aby niepewność odnośnie wartości szacunkowych, zastosowanych w wycenie składników aktywów i pasywów nie miała istotnego znaczenia na wielkości ujęte w sprawozdaniu finansowym. Szacowanie parametrów wyceny dla pakietów wierzytelności nabytych. Wierzytelności nabyte są to należności nieregularne, przeterminowane, które były już egzekwowane na drodze egzekucyjnej przez wierzycieli pierwotnych lub te, które po raz pierwszy zostaną skierowane na drogę sądową. Dla tych instrumentów nie istnieje aktywny rynek. Podstawą ustalenia wartości bilansowej jest oszacowanie wartości odzyskiwalnej z każdego pakietu przy początkowym ujęciu instrumentu. Wartość odzyskiwalna w sumie strumieni pieniężnych w okresach przyszłych jest weryfikowana na każdy dzień wyceny. Podstawą szacunków są historyczne informacje finansowe dla podobnych pakietów oraz stan prawny spraw wchodzących w skład pakietu. Istotnym parametrem modelu wyceny pakietu jest oszacowanie prawdopodobnych wydatków związanych z dochodzeniem roszczeń. Wartość godziwa pakietu jest wartością bieżącą sumy oczekiwanych przyszłych przepływów pieniężnych netto. Przy wyborze założeń do zbudowania modelu estymacji Spółka kieruje się profesjonalnym osądem, wynikającym z wieloletniego doświadczenia. Dołożono najwyższej staranności w ocenie przyszłych przepływów pieniężnych. Mogą wystąpić odchylenia od wysokości szacowanej wartości odzyskiwalnej, będącej podstawą wyceny, a także wysokości strumieni pieniężnych w różnych okresach i momentach ich wystąpienia. Przy szacowaniu oczekiwanych strumieni pieniężnych dla poszczególnych portfeli pieniężnych założono ryzyko ich korekty, zmniejszającej przyjęte wartości, które mogą wyniknąć z ryzyka kredytowego, uwarunkowanego zmianami ogólnych warunków rynkowych. Przyjęcie założenia, że minimalny okres od dnia nabycia, w którym pakiet wierzytelności generuje przychody wynosi 10 lat, również może powodować niepewność szacunków. Jako stopa dyskontowa stosowana jest efektywna stopa procentowa skorygowana o ryzyko kredytowe, ustalona przy początkowym ujęciu pakietu w zamortyzowanym koszcie. Zaniżenie lub zawyżenie szacunków wartości odzyskiwalnej z pakietu ma znaczący wpływ na wysokość efektywnej stopy procentowej, w konsekwencji na wycenę w zamortyzowanym koszcie. Zmienność rynkowych stóp procentowych opartych na średniej rentowności obligacji Skarbu Państwa nie ma większego wpływu na wartości bilansowe pakietów wierzytelności. Modele wyceny pakietów wierzytelności, oparte wprawdzie na informacjach historycznych innych pakietów o zbliżonej strukturze pod względem stanu prawnego i wysokości roszczeń, wierzyciela pierwotnego, szacowane są z zastosowaniem zasady ostrożnej wyceny. Zarząd Spółki kierując się profesjonalnym osądem dokonuje szczegółowej analizy i oceny poszczególnych spraw wchodzących w skład portfeli. Szacując oczekiwane przepływy dla każdego pakietu ocenia też istotne warunki sytuacji makroekonomicznej i wynikające z nich ryzyka, które mogą mieć wpływ Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 21 na wielkość i rozkład odzyskiwanych wartości w okresach przyszłych. Profesjonalny osąd ma też istotne znaczenie w przypadku korekt oszacowanych wielkości, dokonywanych prospektywnie, z uwagi na ostrożną ocenę czynników, które mogą powodować w przyszłości odchylenia od przyjętych założeń. Szacunki wartości efektów windykacji przyjętych w wycenach wierzytelności mogą ulec zmianie w przyszłości, w tym na skutek zmian przepisów prawa mających wpływ na prowadzoną przez Spółkę działalność polegającą na zarzadzaniu wierzytelnościami funduszy. Rzeczywiste odzyski i koszty windykacji mogą odbiegać od powyższych szacunków. Niepewność szacunków występuje także w przypadku rezerw na świadczenia emerytalne i podobne, które są wprawdzie szacowane przez niezależnego aktuariusza, lecz zawsze występuje ryzyko odchyleń od przyjętych założeń w modelu wyceny. 2. Profesjonalny osąd. W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości wobec zagadnień podanych poniżej, największe znaczenie, oprócz szacunków księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa. Utrata wartości aktywów. Spółka szacuje wielkość oczekiwanych w przyszłości strat kredytowych dla wszystkich posiadanych aktywów finansowych, wycenianych w zamortyzowanym koszcie, w tym nabytych pakietów wierzytelności, udzielonych pożyczek, objętych obligacji, należności oraz środków pieniężnych. Utrata wartości - MSSF 9 zastępuje model „straty poniesionej” zawarty w MSR 39 modelem „oczekiwanej straty kredytowej”, co oznacza, że zdarzenie powodujące powstanie straty powinno zostać rozpoznane wcześniej, skutkiem tego powinno być utworzenie odpisu na przyszłe straty z tytułu ryzyka kredytowego. Nowe zasady mają na celu zapobieganie sytuacjom, w których odpisy na straty kredytowe są tworzone zbyt późno i w niewystarczającej wysokości. W szacowaniu utraty wartości istotnym jest profesjonalny osąd dla rozpoznania we właściwym czasie możliwości wystąpienia zagrożeń i ich wielkości, których skutkiem może być zmniejszenie wartości bilansowej aktywu lub jego utrata. Pakiety wierzytelności. Wartość pakietów wierzytelności w zamortyzowanym koszcie uwzględnia już korektę z tytułu wpływu oczekiwanych strat kredytowych. Wynika to z faktu, że Spółka nabywa pakiety wierzytelności z istotną utratą wartości, której wpływ jest ujęty w cenie nabycia. Pozostałe aktywa. Dla należności z tytułu pożyczek, obligacji oraz należności handlowych i pozostałych oraz środków pieniężnych szacuje się przyszłe straty oczekiwane, a ich wpływ na wynik finansowy ujmuje się poprzez tworzenie odpisów aktualizujących. Stawki amortyzacyjne. Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Z uwagi na powyższe odpisy umorzeniowe środków trwałych mogą być narażone na niepewność szacunków. W celu ograniczenia stopnia niepewności, wynikającej z szacowanych okresów ekonomicznej użyteczności środków trwałych, Spółka dokonuje ich weryfikacji. Wycena certyfikatów inwestycyjnych funduszy wierzytelności w wartości godziwej. Wartość bilansowa certyfikatów inwestycyjnych jest także narażona na niepewność szacunków wynikających z wyceny składników aktywów funduszy wierzytelności. Głównym składnikiem lokat w funduszach są wierzytelności nabyte, których wartość bilansowa jest ustalana w drodze przeszacowania ich do wartości godziwej. Podstawowe parametry modelu wyceny w wartości godziwej obejmują oszacowane w okresach kwartalnych strumienie pieniężne zarówno po stronie przychodów jak i wydatków, zdyskontowane przy zastosowaniu stopy skonstruowanej w oparciu o średnią rentowność obligacji skarbowych, powiększoną o prawdopodobieństwo wystąpienia ryzyka kredytowego. Przy szacowaniu parametrów modelu wyceny w wartości godziwej bardzo ważnym czynnikiem jest profesjonalny osąd, wynikający ze znajomości procesów zachodzących w branży i znajomości regulacji prawnych. Ocena pozostałych aktywów i zobowiązań w celu identyfikacji źródeł niepewności co do realizacji ich wartości bilansowych w następnych okresach sprawozdawczych wymaga również zastosowania profesjonalnego osądu. Identyfikacja umów leasingowych. Spółka dokonuje identyfikacji umów, na podstawie których posiada prawo kontroli i użytkowania aktywów, które rozpoznane są następnie jako leasing. Wycena leasingu wynika z prawidłowego ustalenia wartości aktywu przy początkowym ujęciu, z którego Spółka czerpie pożytki oraz zobowiązania z tytułu korzystania z tego aktywu. Wynika ona z treści ekonomicznej każdej transakcji oraz zależy od przyjętego modelu wyceny. Mimo, że MSSF 16 regulujący zagadnienia leasingu podaje określone metody i ograniczenia, profesjonalny osąd ma istotne znaczenie, bowiem w kompetencji jednostki pozostaje ustalenie bądź oszacowanie okresu trwania umowy, ustalenie stopy dyskontowej Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 22 jako wewnętrznej stopy procentowej leasingu bądź krańcowej stopy procentowej w przypadku, gdy ta pierwsza jest niemożliwa do ustalenia. Wycena instrumentów kapitałowych. Wycena instrumentów kapitałowych, dla których nie istnieje aktywny rynek w wartości godziwej wymaga profesjonalnego osądu w zakresie doboru technik wyceny. II.7 Zmiany zasad (polityki) rachunkowości. Spółka sporządza sprawozdania finansowe wg zasad rachunkowości wynikających z aktualnie obowiązujących standardów i interpretacji, wydanych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i zatwierdzonych do stosowania w UE w okresach sprawozdawczych od 1 stycznia 2023r. W 2023r. zasady rachunkowości w Spółce nie uległy zmianie. II.7.1 Zmiany MSSF/MSR. Spółka przyjęła następujące nowe i zaktualizowane standardy oraz interpretacje wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowych Standardów Rachunkowości oraz zatwierdzone do stosowania w Unii Europejskiej, mające zastosowanie do prowadzonej przez nią działalności i obowiązujące w rocznych okresach sprawozdawczych od 1 stycznia 2023r. Standard Tytuł Data wejścia zmiany Opis zmiany MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych 01.01.2023 Zmiany w zakresie istotności ujawnień - wymagają od jednostek ujawniania istotnych informacji, dotyczących zasad (polityki) rachunkowości. Racjonalnie określony poziom istotności informacji podanych w sprawozdaniu finansowym wynika z założenia, że ich pominięcie, zniekształcenie lub nieprzejrzystość może wpłynąć na decyzje głównych użytkowników sprawozdania. Zmiany zatwierdzone przez Komisję Europejską. MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe 01.01.2023 MSSF 17 zastąpi standard MSSF 4. Wprowadził wiele istotnych zmian w zasadach rachunkowości oraz prezentacji danych w sprawozdaniach finansowych ubezpieczycieli, w tym nowe modele wyceny zobowiązań ubezpieczeniowych W sprawozdaniach finansowych istotnie zmieni się prezentacja danych. Zgodnie z MSSF 17 w sprawozdaniu z sytuacji finansowej zakładu ubezpieczeń prezentowane będą jedynie: odrębnie aktywa oraz zobowiązania z tytułu wystawionych umów ubezpieczeniowych oraz odrębnie aktywa oraz zobowiązania z tytułu posiadanych umów reasekuracji. MSSF 17 zmienia również całkowicie układ sprawozdania z rachunku zysków i strat. W sprawozdaniach według MSSF 17 znikną pozycje takie jak np. przypis składki i zastąpią je zupełnie nowe: przychody z ubezpieczeń, koszty usług ubezpieczeniowych, przychody lub koszty z tytułu posiadanych umów reasekuracji razem stanowiące wynik z tytułu usług ubezpieczeniowych oraz przychody lub koszty finansowe odrębnie z ubezpieczeń i z reasekuracji biernej. Zmiany prezentacji w sprawozdaniach finansowych spowodowały rozbudowane wymogi w zakresie ujawnień zarówno ilościowych, jak i jakościowych w notach dodatkowych do sprawozdania finansowego. MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe Zmiany do MSSF 17. Pierwsze zastosowanie MSSF 17 i MSSF 9 – informacje porównawcze. Zmiany zostały zatwierdzone przez Komisję Europejską. MSR 8 Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów 01.01.2023 Zmiany do MSR 8 wyjaśniają, w jaki sposób spółki powinny odróżniać zmiany zasad rachunkowości od zmian szacunków księgowych. Zmiany zostały zatwierdzone przez Komisję Europejską. MSR 12 Podatek dochodowy 01.01.2023 Specyfikacja ujawnień w zakresie aktywów i zobowiązań i wynikających z nich różnic przejściowych Zmiany w zakresie podatku odroczonego dotyczącego aktywów i zobowiązań, powstających na skutek pojedynczej transakcji np. leasingu. W drodze wyjątku od wymogów niniejszego standardu jednostka nie ujmuje aktywów i zobowiązań z tytułu odroczonego podatku dochodowego związanych z podatkami dochodowymi filaru II, ani nie ujawnia informacji na Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 23 temat tych aktywów i zobowiązań. Dotyczy podatków dochodowych wynikających z przepisów podatkowych, uchwalonych w celu wdrożenia modelowych zasad filaru II, opublikowanych przez Organizację Współpracy Gospodarczej i Rozwoju (OECD), w tym przepisów podatkowych wdrażających kwalifikowane krajowe minimalne podatki wyrównawcze. Celem tych zmian jest opodatkowanie zarówno największych grup kapitałowych ponadnarodowych jak i krajowych. Przepisy podatkowe oraz wynikające z nich podatki dochodowe zwane są "przepisami wdrażającymi filar II" i "podatkami dochodowymi filaru II. Wpływ powyższych zmian na jednostkowe sprawozdanie finansowe ocenia się jako nieznaczny. Zmiany MSSF zatwierdzone przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości do stosowania po 1 stycznia 2024 r. Standard Tytuł Data wejścia zmiany Opis zmiany MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych 01.01.2024 Zmiany do MSR 1 w zakresie klasyfikacji zobowiązań jako krótkoterminowych lub długoterminowych. Jednostka klasyfikuje zobowiązanie jako krótkoterminowe, kiedy: a) oczekuje, że zostanie ono uregulowane w toku normalnego cyklu operacyjnego jednostki; b) jest w posiadaniu zobowiązania przede wszystkim z przeznaczeniem do obrotu; c) zobowiązanie jest wymagalne w ciągu dwunastu miesięcy od końca okresu sprawozdawczego; lub d) nie posiada bezwarunkowego prawa do odroczenia terminu wymagalności zobowiązania o co najmniej dwanaście miesięcy od zakończenia okresu sprawozdawczego (zob. pkt 73). Warunki zobowiązania, które mogłyby, według swobodnego wyboru drugiej strony, doprowadzić do uregulowania zobowiązania poprzez emisję instrumentów kapitałowych, nie wpływają na jego klasyfikację. Wszystkie inne zobowiązania jednostka klasyfikuje jako zobowiązania długoterminowe. MSSF 16 Leasing 01.01.2024 Zmiany do MSSF 16 – wprowadzenie uszczegółowienia dotyczącego zobowiązań leasingowych w transakcjach sprzedaży i leasingu zwrotnego. MSR 7 i MSSF 7 MSR7 - Rachunek przepływów pieniężnych MSSF 7 - Instrumenty finansowe – ujawnienie informacji 01.01.2024 Zmiany do MSR 7 i MSSF 7 wprowadzają obowiązek dodatkowych ujawnień w zakresie umów finansowania zobowiązań wobec dostawców. Identyfikacji podlegają transakcje powodujące powstanie zobowiązania finansowego. Ujawnienia wymagają warunki transakcji, uzgodnienie na początek i koniec okresu wartości księgowej tych zobowiązań, zakres wydłużeń dat płatności dla transakcji objętych finansowaniem dostawców w porównaniu z zobowiązaniami handlowymi nie objętymi takim finansowaniem. III Dodatkowe noty i objaśnienia do Sprawozdania Finansowego. Nota 1. PRZYCHODY SPÓŁKI. Przychody z działalności podstawowej Spółki (w tys. zł) 01.01–31.12.2023 01.01–31.12.2022 1.Przychody z zarządzania portfelem wierzytelności własnych: 7 205 9 768 Przychody odsetkowe z pakietów wierzytelności ustalone metodą efektywnej stopy procentowej 6 311 4 874 Zysk/ strata z tytułu szacowania utraty wartości portfela 894 4 894 2.Inne przychody: 26 756 27 562 Przychody z tytułu usługi zarządzania wierzytelnościami jednostek zależnych Spółki oraz jednostek zewnętrznych, ustalone jako % od uzyskanych wpłat. 26 756 27 562 Suma przychodów z działalności podstawowej (1+2) 33 961 37 330 Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 24 * Zysk / strata z tytułu utraty wartości portfela – wynik zrealizowany na płatnościach w stosunku do wartości szacowanych skorygowany o straty w wyniku oczekiwanych strat kredytowych z portfela wierzytelności lub zyski w wyniku wzrostu wartości portfela. Wpływy z wierzytelności a wynik na wierzytelności własnych (w tys. zł) 01.01 – 31.12.2023 01.01 – 31.12.2022 1.Wpływy gotówkowe z portfela wierzytelności 21 922 19 603 2.Przychody odsetkowe z portfela wierzytelności 6 311 4 874 3.Zysk / strata z tytułu szacowania utraty wartości portfela 894 4 894 4.Różnica między sumą wpłat a sumą przychodów z portfela wierzytelności (1-2-3) 14 717 9 835 Przychody ogółem Spółki (w tys. zł) 01.01 - 31.12.2023 01.01 - 31.12.2022 1.Przychody z działalności kontynuowanej: 80 626 59 325 Przychody z działalności podstawowej 33 961 37 330 Pozostałe przychody operacyjne 150 165 Przychody finansowe 46 515 21 830 2.Przychody z działalności zaniechanej 0 0 SUMA przychodów (1+2) 80 626 59 325 Przychody z działalności podstawowej - struktura geograficzna (w tys. zł) 01.01 - 31.12.2023 01.01-31.12.2022 w PLN w % w PLN w % 1.Kraj 33 961 100% 37 330 100% 2.Eksport SUMA przychodów (1+2) 33 961 100% 37 330 100% W 2023r. oraz roku porównawczym nie wystąpiły przychody z działalności zaniechanej. Nota 2. SEGMENTY OPERACYJNE. W swojej działalności podstawowej Spółka wyodrębniła segmenty operacyjne z uwagi na kryterium rodzaju wykonywanych przez nią usług zarządzania portfelem należności nieregularnych oraz udziału w przychodach z działalności operacyjnej. Są to segmenty: zarządzanie własnym portfelem wierzytelności, zarządzanie wierzytelnościami jednostek zależnych i jednostek zewnętrznych. Spółka nabywa od wierzyciela pierwotnego wierzytelności w ilościach hurtowych, zarządza nimi na własny rachunek i odpowiedzialność. W wyniku tej działalności uzyskuje przychody zależne od wysokości odzyskanych kwot oraz wyników szacowania oczekiwanych strat kredytowych na wartości portfela w okresach przyszłych. Spółka zarządza również wierzytelnościami funduszy wierzytelności i innych jednostek, co skutkuje uzyskaniem wynagrodzenia, ustalonego jako % od odzyskanych kwot. Przychody z działalności podstawowej 01.01.-31.12.2023 01.01.-31.12.2022 Przychód (w tys. zł) Udział w % Przychód (w tys. zł) Udział w % Zarządzanie własnym portfelem wierzytelności 7 205 21,22% 9 768 26,17% Zarządzanie wierzytelnościami sekurytyzacyjnymi i jednostek zewnętrznych 26 756 78,78% 27 562 73,83% Suma przychodów 33 961 100,00% 37 330 100% Spółka jako jednostka dominująca sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe i skorzystała z możliwości prezentowania informacji o segmentach tylko w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zgodnie z MSSF 8 par.4. Nota 3. KOSZTY DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI. Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 25 Koszty działalności Spółki (w tys. zł) 01.01-31.12.2023 01.01-31.12.2022 Koszt własny działalności podstawowej 29 606 24 600 Koszty ogólne i administracyjne 8 352 5 599 Koszty finansowe 7 870 9 667 Pozostałe koszty operacyjne 591 100 Suma kosztów 46 419 39 966 Koszty działalności operacyjnej w układzie funkcjonalnym. Koszt własny działalności podstawowej (w tys. zł) 01.01–31.12.2023 01.01–31.12.2022 Koszty zarządzania wierzytelnościami: Koszty wpisów sądowych i egzekucyjnych 2 612 2 598 Koszty operacyjne zarządzania wierzytelnościami 26 994 22 002 Suma kosztów 29 606 24 600 Koszty wpisów sądowych i egzekucyjnych - poniesione przez Spółkę w okresie sprawozdawczym opłaty sądowe i egzekucyjne w związku z dochodzeniem roszczeń z portfela wierzytelności Spółki. Koszty operacyjne zarządzania wierzytelnościami (w tys. zł) 01.01–31.12.2023 01.01–31.12.2022 Amortyzacja 526 444 Zużycie materiałów i energii 693 771 Usługi obce 8 506 5 898 Podatki i opłaty 2 551 2 348 Wynagrodzenia 11 794 10 194 Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia pracownicze 2 863 2 275 Pozostałe koszty 61 72 Suma kosztów wg rodzaju 26 994 22 002 Koszty ogólne i administracyjne (w tys. zł) 01.01-31.12.2023 01.01-31.12.2022 Amortyzacja 132 110 Zużycie materiałów i energii 6 5 Usługi obce 1 984 2 372 Podatki i opłaty 48 35 Wynagrodzenia 5 751 2 710 Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia na rzecz pracowników 381 297 Pozostałe koszty rodzajowe 50 70 Suma kosztów wg rodzaju 8 352 5 599 Koszty w układzie rodzajowym. Koszty operacyjne w układzie rodzajowym 01.01–31.12.2023 01.01–31.12.2022 Amortyzacja 658 554 Zużycie materiałów i energii 699 776 Usługi obce 10 490 8 270 Opłaty sądowe i egzekucyjne 2 612 2 598 Podatki i opłaty ( w tym koszty wpisów sądowych i opłat egzekucyjnych) 2 599 2 383 Wynagrodzenia 17 545 12 904 Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 26 Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia pracownicze 3 244 2 572 Pozostałe koszty 111 142 Suma kosztów wg rodzaju, w tym: 37 958 30 199 Koszty zarządzania wierzytelnościami 29 606 24 600 Koszty operacyjne zarządzania wierzytelnościami 8 352 5 599 Koszty zatrudnienia (w tys. zł) 01.01-31.12.2023 01.01-31.12.2022 Wynagrodzenia 14 825 12 699 Rezerwy na nagrody jubileuszowe i świadczenia emerytalne 356 140 Rezerwa na niewykorzystane urlopy 112 65 Koszty programu motywacyjnego 2 252 0 Koszty wynagrodzeń łącznie 17 545 12 904 Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 2 565 2 170 Pozostałe koszty świadczeń pracowniczych 679 402 Koszty ubezpieczeń i innych świadczeń na rzecz pracowników 3 244 2 572 Suma kosztów świadczeń pracowniczych 20 789 15 476 Nota 4. POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE. Pozostałe przychody operacyjne (w tys. zł) 01.01-31.12.2023 01.01-31.12.2022 Rozwiązanie rezerw na świadczenia pracownicze 88 120 Zwrot podatków, opłat sądowych, egzekucyjnych i innych 24 16 Pozostałe 38 29 Łącznie 150 165 Pozostałe koszty operacyjne (w tys. zł) 01.01-31.12.2023 01.01-31.12.2022 Koszty zakończonej windykacji 504 36 Pozostałe koszty 87 64 Łącznie 591 100 Nota 5. PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE. Przychody finansowe (w tys. zł) 01.01-31.12.2023 01.01-31.12.2022 Odsetki od środków na rachunkach bankowych 380 277 Odsetki pozostałe 7 0 Wypłacone zyski netto z umorzenia certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych zamkniętych wierzytelności 33 645 35 320 Zmiana wartości instrumentów kapitałowych w jednostkach zależnych 13 265 (14 337) Zmiana wartości instrumentów kapitałowych w jednostkach stowarzyszonych i pozostałych (782) 70 Dyskonto uzyskane w wyniku sprzedaży obligacji 0 500 Łącznie 46 515 21 830 Wypłacone zyski netto z umorzenia certyfikatów inwestycyjnych funduszy zamkniętych wierzytelności - wartość umorzenia otrzymana przez Spółkę, pomniejszona o koszt objęcia umorzonych certyfikatów inwestycyjnych przed naliczeniem podatku dochodowego od osób prawnych. Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 27 Koszty finansowe (w tys. zł) 01.01-31.12.2023 01.01-31.12.2022 Odsetki od kredytu 105 83 Odsetki od obligacji 7 599 9 560 Utrata wartości instrumentów finansowych (przepisy sekcji 5.5 MSSF 9 pożyczki i należności) 163 21 Pozostałe odsetki 3 3 Łącznie 7 870 9 667 Nota 6. PODATEK DOCHODOWY I ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY. 1. Główne składniki obciążenia podatkowego za lata zakończone 31 grudnia 2023 i 2022r. Podatek dochodowy wykazany w RZIS (w tys. zł) 01.01 -31.12.2023 01.01 -31.12.2022 Bieżący podatek dochodowy 5 871 7 613 Ujęty jako zobowiązanie w bieżącym roku podatkowym 5 871 7 613 Odroczony podatek dochodowy 1 740 -2 294 Związany z powstaniem i odwróceniem się różnic przejściowych 1 740 -2 294 Obciążenie podatkowe wykazane w rachunku zysków i strat 7 611 5 319 Efektywna stawka podatku 22,33% 27,61% Wykazany w rachunku zysków i strat podatek odroczony stanowi zmianę stanu podatku odroczonego rezerw i aktywów z tytułu podatku odroczonego na koniec i początek okresu sprawozdawczego. Podatek dochodowy wykazany w kapitale własnym – nie wystąpił w 2023r. Bieżący podatek dochodowy (w tys. zł) 01.01 – 31.12.2023 01.01-31.12.2022 Zysk przed opodatkowaniem 34 081 19 265 Różnica zwiększająca dochód do opodatkowania: (3 183) 20 803 Zmiana ujemnej różnicy przejściowej 3 772 (1 477) Zmiana dodatniej różnicy przejściowej (12 929) 13 551 Różnice trwałe 5 974 8 729 Dochód do opodatkowania 30 898 40 068 Odliczenia od dochodu 0 0 Podstawa opodatkowania 30 898 40 068 Podatek dochodowy w tym: 5 871 7 613 Podatek wykazany w rachunku zysków i strat 5 871 7 613 Podatek wykazany w kapitale zapasowym 0 0 Podatek dotyczący zagranicznych jurysdykcji podatkowych nie występuje. 2. Różnice przejściowe w podatku dochodowym oraz odroczony podatek z nimi związany. Ujemne różnice przejściowe będące podstawą do tworzenia aktywa z tytułu odroczonego podatku (w tys. zł) 31.12.2023 31.12.2022 Różnice w wycenie wartości niematerialnych i prawnych 0 22 Różnica między wyceną bilansową a podatkową udziałów i akcji 6 077 5 307 Utrata wartości należności 379 213 Różnica między wyceną bilansową a podatkową wierzytelności 12 383 8 809 Rozliczenia międzyokresowe bierne kosztów 583 529 Wycena zobowiązań finansowych 1 034 2 142 Rezerwy na świadczenia pracownicze i pozostałe rezerwy 1 739 1 401 Suma ujemnych różnic przejściowych 22 195 18 423 Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 28 Zmiana ujemnych różnic przejściowych 3 772 (1477) Stawka podatkowa 19% 19% Aktywa z tytułu odroczonego podatku wykazane w bilansie 4 217 3 500 Dodatnie różnice przejściowe będące podstawą do tworzenia rezerwy z tytułu odroczonego podatku (w tys. zł) 31.12.2023 31.12.2022 Różnica między wyceną bilansową a podatkową środków trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych z wyłączeniem leasingu 363 321 Skutki wyceny pożyczek /pozostałych aktywów finansowych 0 37 Skutki wyceny zobowiązań finansowych 0 204 Różnica między wyceną bilansową a podatkową udziałów i akcji 684 901 Wartość przeszacowania certyfikatów inwestycyjnych w wartości godziwej ponad cenę nabycia 193 879 180 534 Suma dodatnich różnic przejściowych 194 926 181 997 Zmiana dodatnich różnic przejściowych 12 929 (13 551) Stawka podatkowa 19% 19% Rezerwa z tytułu podatku odroczonego wykazana w bilansie 37 036 34 579 3. Różnice przejściowe w podatku dochodowym oraz odroczony podatek z nimi związany. Wpływ zmian w podatku odroczonym na podatek dochodowy (w tys. zł) 31.12.2023 Zmiana uwzględniona w podatku dochodowym 31.12.2022 Aktywa z tytułu odroczonego podatku (A) (4 217) (717) (3 500) Rezerwa z tytułu odroczonego podatku (B) 37 036 2 457 34 579 Podatek odroczony aktywa i rezerwa per saldo (A+B) 32 819 1 740 31 079 Wpływ zmian w podatku odroczonym na podatek dochodowy (w tys. zł) 31.12.2022 Zmiana uwzględniona w podatku dochodowym 31.12.2021 Aktywa z tytułu odroczonego podatku (A) (3 500) 281 (3 781) Rezerwa z tytułu odroczonego podatku (B) 34 579 (2 575) 37 154 Podatek odroczony aktywa i rezerwa per saldo (A+B) 31 079 (2 294) 33 373 Nota 7. ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNA AKCJĘ. Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego na zwykłych akcjonariuszy Spółki przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu. Zysk rozwodniony przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadający na zwykłych akcjonariuszy (po potrąceniu odsetek od umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe) przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu (skorygowaną o wpływ opcji rozwadniających oraz rozwadniających, umarzalnych, uprzywilejowanych akcji, zamiennych na akcje zwykłe). Zysk / strata (w tys. zł) 01.01 -31.12.2023 01.01 -31.12.2022 Zysk netto z działalności kontynuowanej 26 470 13 946 Wynik na działalności zaniechanej 0 0 Zysk wykazany dla potrzeb wyliczenia wartości podstawowego zysku przypadającego na jedną akcję 26 470 13 946 Efekt rozwodnienia 0 0 Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 29 Zysk wykazany dla potrzeb wyliczenia wartości rozwodnionego zysku przypadającego na jedną akcję 26 470 13 946 Liczba wyemitowanych akcji 01.01 -31.12.2023 01.01 -31.12.2022 Liczba akcji na dzień bilansowy 11 700 000 11 700 000 Średnia ważona liczba akcji wykazana dla potrzeb wyliczenia wartości podstawowego zysku na jedną akcję w szt. 11 700 000 11 700 000 Efekt rozwodnienia liczby akcji zwykłych 0 0 Średnia ważona liczba akcji zwykłych wykazana dla potrzeb wyliczenia wartości rozwodnionego zysku na jedną akcję w szt. 11 700 000 11 700 000 Zysk netto na jedną akcję 01.01 -31.12.2023 01.01 -31.12.2022 Zysk netto (w tys. zł) 26 470 13 946 Średnia ważona liczna akcji w szt. 11 700 000 11 700 000 Zysk netto na jedną akcję ( w zł) 2,26 1,19 W okresie między dniem bilansowym a dniem sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie wystąpiły żadne inne transakcje dotyczące akcji zwykłych lub potencjalnych akcji zwykłych. Nie wystąpiła strata na działalności zaniechanej. Nota 8. DYWIDENDY WYPŁACONE. 29 maja 2023r. Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy podjęło decyzję o przeznaczeniu części zysku za 2022 rok na wypłatę dywidendy w kwocie 0,27 zł na jedną akcję. Łączna kwota dywidendy wyniosła 3 159 000 zł. Termin ustalenia prawa do dywidendy przypada na 4 września 2023r., a termin wypłaty dywidendy został ustalony na 15 września br. Dywidenda została wypłacona w terminie. Rok obrotowy zakończony: Data wypłaty dywidendy Wartość dywidendy na 1 akcję (w zł) Liczba akcji (w sztukach) Dywidenda wypłacona (w zł) 31.12.2022 15.09.2023 0,27 zł 11 700 000 3 159 000,00 zł 31.12.2021 21.07.2022 0,25 zł 11 646 000 2 911 500,00 zł 31.12.2020 21.07.2021 0,10 zł 11 626 000 1 162 600,00 zł 31.12.2019 21.07.2020 0,10 zł 11 626 000 1 162 600,00 zł 31.12.2018 19.07.2019 0,30 zł 11 586 000 3 475 800,00 zł 31.12.2017 06.07.2018 0,25 zł 11 537 938 2 884 484,50 zł 31.12.2016 29.06.2017 0,20 zł 11 437 938 2 287 587,60 zł 31.12.2015 15.07.2016 0,15 zł 11 591 938 1 738 790,70 zł 31.12.2014 15.07.2015 0,10 zł 11 591 938 1 159 193,80 zł 31.12.2013 15.09.2014 0,05 zł 11 591 938 579 596,90 zł Z prawa do dywidendy wyłączono akcje własne w ilości 154 000 szt. Z prawa do dywidendy wyłączono akcje własne w ilości 54 000 szt. Łączna kwota wypłaconej dywidendy z zysku netto za lata 2013-2022 wynosi 20,5 mln zł. Nota 9. UJAWNIENIE ELEMENTÓW POZOSTAŁYCH DOCHODÓW CAŁKOWITYCH. Wyszczególnienie (w tys. zł) 01.01-31.12.2023 01.01-31.12.2022 A: Zyski (straty) z tytułu przeszacowania składników aktywów finansowych 0 0 B: Podatek dochodowy odroczony związany z elementami pozostałych dochodów całkowitych 0 0 Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 30 C: Skutki wyceny programu motywacyjnego w wartości godziwej 364 0 Suma dochodów całkowitych (A-B+C) 364 0 Nota 10. EFEKT PODATKOWY POZOSTAŁYCH DOCHODÓW CAŁKOWITYCH. Wyszczególnienie (w tys. zł) 01.01-31.12.2023 01.01-31.12.2022 Kwota przed opodatkowan iem Podatek odroczony Kwota po opodatkowaniu Kwota przed opodatko waniem Podatek odroczony Kwota po opodatkowaniu Skutki wyceny programu motywacyjnego w wartości godziwej 364 0 364 0 0 0 Suma pozostałych dochodów całkowitych 364 0 364 0 0 0 Nota 11. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE Struktura własnościowa (w tys. zł) 31.12.2023 31.12.2022 Własne 11 011 11 019 Używane na podstawie umowy leasingu 0 0 Łącznie 11 011 11 019 Rzeczowe aktywa trwałe, do których tytuł prawny podlega ograniczeniom oraz stanowiące zabezpieczenie zobowiązań. Tytuł zobowiązania / ograniczenia w dysponowaniu (w tys. zł) 31.12.2023 31.12.2022 Zabezpieczenie kredytu PKO BP – lokale biurowe, w których prowadzona jest działalność operacyjna Spółki -Serocka 3 lok.B2., Grochowska 152 lok.1.1 5 087 5 252 Wartość bilansowa rzeczowych aktywów trwałych podlegających ograniczeniu w dysponowaniu lub stanowiących zabezpieczenie 5 087 5 252 Spółka nie posiada zobowiązań z tytułu nabycia rzeczowych aktywów trwałych. Zmiany środków trwałych (wg grup rodzajowych) – za okres 01.01.2023-31.12.2023r. (w tys. zł). Wyszczególnienie Grunty Budynki i budowle Maszyny i urządzenia Środki transportu Pozostałe środki trwałe Środki trwałe w budowie Razem Wartość bilansowa brutto na 01.01.2023. 976 9 538 1 355 254 2 131 907 15 161 Zwiększenia z tytułu: 35 942 161 0 400 0 1 538 - nabycia 35 35 161 400 631 - przeklasyfikowanie 907 907 Zmniejszenia z tytułu: 0 0 (131) 0 (18) (907) (1 056) - likwidacja (131) (18) (149) - przeklasyfikowanie (907) (907) Wartość bilansowa brutto na 31.12.2023 r. 1 011 10 480 1 385 254 2 513 0 15 643 Umorzenie na dzień 01.01.2023r. 0 1 603 1 184 217 1 138 0 4 142 Zwiększenia, z tytułu: 0 254 125 25 235 0 639 - amortyzacji 254 125 25 235 639 Zmniejszenia, z tytułu: 0 0 (131) 0 (18) 0 (149) - likwidacja (131) (18) (149) Umorzenie na dzień 31.12.2023 r. 0 1 857 1 178 242 1 355 0 4 632 Odpisy aktualizujące na 01.01.2023r. 0 0 0 0 0 0 0 Zmiana odpisów aktualizujących Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 31 Odpisy aktualizujące na 31.12.2023r. 0 0 0 0 0 0 0 Wartość bilansowa netto na 31.12.2023r. 1 011 8 623 207 12 1 158 0 11 011 Zmiany środków trwałych (wg grup rodzajowych) – za okres 01.01.2022-31.12.2022r. (w tys. zł). Wyszczególnienie Grunty Budynki i budowle Maszyny i urządzenia Środki transportu Pozostałe środki trwałe Środki trwałe w budowie Razem Wartość bilansowa brutto na 01.01.2022r. 834 9 467 1 201 307 1 628 0 13 437 Zwiększenia, z tytułu: 142 71 154 0 503 907 1 777 - nabycia środków trwałych 142 71 154 503 907 1 777 Zmniejszenia, z tytułu: 0 0 0 (53) 0 0 (53) - zbycia (53) (53) Wartość bilansowa brutto na 31.12.2022 r. 976 9 538 1 355 254 2 131 907 15 161 Umorzenie na dzień 01.01.2022r. 0 1 365 1 083 218 959 0 3 625 Zwiększenia, z tytułu: 0 238 101 25 179 0 543 - amortyzacji 238 101 25 179 543 Zmniejszenia, z tytułu: 0 0 0 (26) 0 0 (26) - zbycia (26) (26) Umorzenie na dzień 31.12.2022 r. 0 1 603 1 184 217 1 138 0 4 142 Odpisy aktualizujące na 01.01.2022r. 0 0 0 0 0 0 0 Zmiana odpisów aktualizujących Odpisy aktualizujące na 31.12.2022r. 0 0 0 0 0 0 0 Wartość bilansowa netto na 31.12.2022r. 976 7 935 171 37 993 907 11 019 Kwoty zobowiązań umownych do nabycia w przyszłości środków trwałych– nie wystąpiły w 2023r. Wartość i powierzchnia gruntów. Spółka posiada: udział w wysokości 0,13 nieruchomości gruntowej nr 225 w Warszawie ul. Serocka 3, udział w wysokości 0,46 nieruchomości gruntowej nr 176 i nr 209 w Warszawie ul. Grochowska 152. udział w wysokości 0,13 nieruchomości gruntowej nr 152 i nr 153 w Warszawie ul. Kordeckiego 43. Grunt stanowi współwłasność właścicieli lokali wydzielonych w budynku w udziałach przypisanych tym lokalom. Adres nieruchomości Nr księgi wieczystej lub zbiorów dokumentów Nr działki Powierzchnia działki [m2] na 31.12.2023 Wartość na 31.12.2023 (w tys. zł) Powierzchnia działki [m2] na 31.12.2022 Wartość na 31.12.2022 (w tys. zł) Ul. Serocka 3 WA6M/00138519/6 WA6M/00437837/7 225 obręb 04-12 1 327 123 1 327 123 Ul. Grochowska 152 WA6M/00511135/9 WA6M/00232113/9 WA6M/00511134/2 176 i 209 611 711 611 711 Ul. Kordeckiego 43 WA6M/00146277/6 WA6M/00530125/5 152 i 153 obręb 3- 04-12 945 177 945 142 OGÓŁEM xxx 1 011 xxx 976 Ujawnienia w zakresie umów zidentyfikowanych jako leasing środków trwałych W 2023r. oraz w okresie porównawczym Spółka wykorzystywała w działalności operacyjnej środki trwałe na podstawie umów, które zidentyfikowano jako leasing krótkoterminowy. Z uwagi na krótkoterminowy okres trwania umów lub nieistotną ich wartość nie dokonano wyceny aktywów oraz zobowiązań z tytułu leasingu. Koszt wynikający z umów dzierżawy lub najmu ustalono w kwocie 1 167 tys. zł i został odniesiony w wynik finansowy roku sprawozdawczego. Nota 12. ŚRODKI TRWAŁE W BUDOWIE. Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 32 Na koniec 2022r. Spółka zaliczyła do środków trwałych w budowie lokal w budynku przy ul. Kordeckiego 43, w którym trwały prace dostosowujące lokal do nowych funkcji. Lokal o powierzchni 62,66m2 nabyty 18 sierpnia 2022r. od spółki zależnej Fiz-Bud Sp. z o.o. został oddany do użytkowania w 2023r. Wartość bilansowa 907 tys. zł została ustalona w wysokości ceny nabycia lokalu, powiększonej o poniesione nakłady na materiały i usługi w ramach jego modernizacji. Na dzień 31 grudnia 2023r. Spółka nie posiadała środków trwałych w budowie. Nota 13. WARTOŚCI NIEMATERIALNE. Zmiany wartości niematerialnych i prawnych (wg grup rodzajowych) – za okres 01.01.2023-31.12.2023r. (w tys. zł). Wyszczególnienie Koszty prac rozwojowych Znaki towarowe Patenty i licencje Oprogramowanie komputerowe Wartość firmy Inne Wartości niematerialne w budowie Ogółem Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2023r. 0 0 0 741 0 0 0 741 Zwiększenia z tytułu: 0 0 0 15 0 0 0 15 - nabycia 15 15 Zmniejszenia z tytułu: 0 0 0 (11) 0 0 0 (11) - likwidacja (11) (11) Wartość bilansowa brutto na dzień 31.12.2023r. 0 0 0 745 0 0 0 745 Umorzenie na dzień 01.01.2023r. 0 0 0 732 0 0 0 732 Zwiększenia z tytułu: 0 0 0 19 0 0 0 19 - amortyzacja 19 19 Zmniejszenia z tytułu: 0 0 0 (11) 0 0 0 (11) - likwidacja (11) (11) Umorzenie na dzień 31.12.2023r. 0 0 0 740 0 0 0 740 Odpisy aktualizujące na 01.01.2023r. 0 Odpisy aktualizujące na 31.12.2023r. 0 Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2023r. 0 0 0 5 0 0 0 5 Zmiany wartości niematerialnych i prawnych (wg grup rodzajowych) – za okres 01.01.2022-31.12.2022r. (w tys. zł). Wyszczególnienie Koszty prac rozwojowych Znaki towarowe Patenty i licencje Oprogramow anie komputerowe Wartość firmy Inne Wartości niematerialne w budowie Ogółe m Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2022r. 0 0 0 741 0 0 0 741 Zwiększenia 0 0 Zmniejszenia 0 0 Wartość bilansowa brutto na dzień 31.12.2022r. 0 0 0 741 0 0 0 741 Umorzenie na dzień 01.01.2022r. 0 0 0 721 0 0 0 721 Zwiększenia: 11 11 - amortyzacja 11 11 Zmniejszenia 0 0 Umorzenie na dzień 31.12.2022r. 0 0 0 732 0 0 0 732 Odpisy aktualizujące na 01.01.2022r. 0 Odpisy aktualizujące na 31.12.2022r. 0 Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2022r. 0 0 0 9 0 0 0 9 Struktura własności. Wyszczególnienie (w tys. zł) 31.12.2023 31.12.2022 Własne 5 9 Używane na podstawie umowy leasingu Łącznie 5 9 Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 33 Wartości niematerialne, do których tytuł prawny podlega ograniczeniom oraz stanowiące zabezpieczenie zobowiązań – nie wystąpiły w 2023r. Kwoty zobowiązań umownych do nabycia w przyszłości wartości niematerialnych – nie wystąpiły w 2023r Nota 14. INWESTYCJE W JEDNOSTKACH PODPORZĄDKOWANYCH. Inwestycje w jednostkach zależnych 31.12.2023 31.12.2022 Liczba udziałów Wartość bilansowa (w tys. zł) Liczba udziałów Wartość bilansowa (w tys. zł) Certyfikaty inwestycyjne, w tym: xxx 227 854 xxx 225 113 Certyfikaty inwestycyjne w GPM Vindexus NFIZW 34 156 181 43 157 318 Certyfikaty inwestycyjne w Future NFIZW 5 900 60 416 7 100 57 224 Certyfikaty inwestycyjne w Alfa NFIZW 8 136 11 257 8 136 10 571 Akcje/ Udziały w spółkach: xxx 20 292 xxx 15 946 Akcje Fingo Capital S.A. 12 164 500 14 482 8 914 500 10 574 Udziały Fiz-Bud Sp. z o.o. 10 696 5 810 9 842 5 372 Łącznie xxx 248 146 xxx 241 059 * NFIZW – Niestandaryzowany Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Wierzytelności Instrumenty kapitałowe w jednostkach zależnych nie są notowane na rynku aktywnym. ✓ Inwestycje w jednostkach zależnych na dzień 31.12.2023r. (w tys. zł). Nazwa jednostki zależnej Rodzaj udziału Koszt nabytych udziałów Zyski / straty z przeszacowania do wartości godziwej Wartość bilansowa udziałów Procent posiadanych udziałów Procent posiadanych głosów Metoda konsolidacji GPM Vindexus NFIZW certyfikaty inwestycyjne 11 064 145 117 156 181 100,00% 100,00% Metoda przejęcia Future NFIZW certyfikaty inwestycyjne 14 220 46 196 60 416 100,00% 100,00% Metoda przejęcia Alfa NFIZW certyfikaty inwestycyjne 8 690 2 567 11 257 100,00% 100,00% Metoda przejęcia Fingo Capital S.A. akcje 16 583 (2 101) 14 482 98,90% 98,90% Metoda przejęcia Fiz-Bud Sp. z o.o. udziały 5 355 455 5 810 90,37% 90,37% Metoda przejęcia Łącznie xxxx 55 912 192 234 248 146 xxxx xxxx xxxx ✓ Inwestycje w jednostkach zależnych na dzień 31.12.2022r. (w tys. zł). Nazwa jednostki zależnej Rodzaj udziału Koszt nabytych udziałów Zyski / straty z przeszacowania do wartości godziwej Wartość bilansowa udziałów Procent posiadanych udziałów Procent posiadanych głosów Metoda konsolidacji GPM Vindexus NFIZW certyfikaty inwestycyjne 17 021 140 297 157 318 100,00% 100,00% Metoda przejęcia Future NFIZW certyfikaty inwestycyjne 18 868 38 356 57 224 100,00% 100,00% Metoda przejęcia Alfa NFIZW certyfikaty inwestycyjne 8 690 1 881 10 571 100,00% 100,00% Metoda przejęcia Fingo Capital S.A. akcje 12 583 (2 009) 10 574 98,50% 98,50% Metoda przejęcia Fiz-Bud Sp. z o.o. udziały 4 928 444 5 372 89,62% 89,62% Metoda przejęcia Łącznie xxxx 62 090 178 969 241 059 xxxx xxxx xxxx ✓ Wpływ wyceny w wartości godziwej instrumentów udziałowych w jednostkach zależnych na wynik finansowy w 2023r. Zgodnie ze standardem MSSF 9 instrumenty udziałowe wyceniane są w wartości godziwej, z odniesieniem zmiany ponad cenę nabycia tej wartości, na wynik finansowy. Szczegółowe informacje na temat zastosowanych zasad wyceny instrumentów udziałowych zostały przedstawione w nocie 37. Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 34 Rok sprawozdawczy od 01.01.2023r. do 31.12.2023r. (w tys. zł). Nazwa jednostki zależnej GPM Vindexus NFIZW Future NFIZW Alfa NFIZW Fingo Capital S.A. Fiz-Bud Sp. z o.o. Suma 1. Wartość instrumentów udziałowych na początek okresu, w tym: 157 318 57 224 10 571 10 574 5 372 241 059 1a koszt nabycia instrumentów 17 021 18 868 8 690 12 583 4 928 62 090 1b zyski (straty) z przeszacowania do wartości godziwej 140 297 38 356 1 881 (2 009) 444 178 969 2.Nabycia akcji, udziałów, certyfikatów 0 0 0 4 000 427 4 427 3. Wartość umorzenia certyfikatów inwestycyjnych netto (28 305) (5 340) 0 0 0 (33 645) 4. Koszt nabycia umorzonych certyfikatów inwestycyjnych (5 957) (4 648) (10 605) 5. Zyski z przeszacowania do wartości godziwej w okresie 27 168 8 532 686 (92) 11 36 305 6. Wartość instrumentów udziałowych na koniec okresu, w tym: (1+2+3+5) 156 181 60 416 11 257 14 482 5 810 248 146 6a koszt nabycia instrumentów (1a+2+4) 11 064 14 220 8 690 16 583 5 355 55 912 6b zyski (straty) z przeszacowania do wartości godziwej (1b+3-4+5) 145 117 46 196 2 567 (2 101) 455 192 234 7. Wpływ wyceny na wynik finansowy (7a+7b+7c) 32 209 11 691 556 (75) 9 44 390 7a. Zysk z umorzenia certyfikatów inwestycyjnych netto (3) 28 305 5 340 33 645 7b. Zyski z przeszacowania (6b-1b) 4 820 7 840 686 (92) 11 13 265 7c. Zmiana podatku odroczonego ujęta w wyniku finansowym (916) (1 489) (130) 17 (2) (2 520) Rok sprawozdawczy od 01.01.2022r. do 31.12.2022r. (w tys. zł). Nazwa jednostki zależnej GPM Vindexus NFIZW Future NFIZW Alfa NFIZW Fingo Capital S.A. Fiz-Bud Sp. z o.o. Suma 1. Wartość instrumentów udziałowych na początek okresu, w tym: 177 611 74 240 16 537 391 5 372 274 151 1a koszt nabycia instrumentów 24 344 36 303 13 787 1 483 4 928 80 845 1b zyski (straty) z przeszacowania do wartości godziwej 153 267 37 937 2 750 (1 092) 444 193 306 2.Nabycia akcji, udziałów, certyfikatów 0 0 0 11 100 0 11 100 3. Wartość umorzenia certyfikatów inwestycyjnych netto (29 670) (4 342) (1 308) 0 0 (35 320) 4. Koszt nabycia umorzonych certyfikatów inwestycyjnych (7 323) (17 435) ( 5 097) 0 0 (29 855) 5. Zyski z przeszacowania do wartości godziwej w okresie 9 377 (12 674) (4 658) (917) 0 (8 872) 6. Wartość instrumentów udziałowych na koniec okresu, w tym: (1+2+3+5) 157 318 57 224 10 571 10 574 5 372 241 059 6a koszt nabycia instrumentów (1a+2+4) 17 021 18 868 8 690 12 583 4 928 62 090 6b zyski (straty) z przeszacowania do wartości godziwej (1b+3-4+5) 140 297 38 356 1 881 (2 009) 444 178 969 7. Wpływ wyceny na wynik finansowy (7a + 7b+7c) 19 164 4 681 604 (742) 0 23 707 7a. Zysk z umorzenia certyfikatów inwestycyjnych netto (3) 29 670 4 342 1 308 0 0 35 320 7b. Zyski z przeszacowania (6b-1b) (12 970) 419 (869) (917) 0 (14 337) 7c. Zmiana podatku odroczonego ujęta w wyniku finansowym 2 464 (80) 165 175 0 2 724 Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 35 ✓ Charakterystyka inwestycji. GPM Vindexus Niestandaryzowany Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Wierzytelności – jednostka zależna. 6 kwietnia 2023r. Zarząd Mebis TFI S.A. podjął uchwałę o wykupie 2 certyfikatów inwestycyjnych serii F od nr 29 do nr 30 oraz 7 certyfikatów inwestycyjnych serii E od nr 1 do nr 7 na dzień wyceny 31.03.2023r. Na dzień sporządzenia oraz dzień opublikowania niniejszego raportu Spółka posiadała 34 certyfikaty inwestycyjne GPM Vindexus NFIZW, co stanowi 100% ogólnej liczby certyfikatów funduszu. Sposób objęcia certyfikatów inwestycyjnych GPM Vindexus NFIZW, stan na 31.12.2023r. oraz dzień publikacji raportu. Emisja Data objęcia Liczba objętych CI Koszt nabycia jednego CI (w zł) Koszt nabycia objętych CI łącznie (w zł) Liczba umorzonych CI Liczba posiadanych CI na dzień publikacji raportu Koszt nabycia nieumorzonych CI (w zł) Seria A 17 lipca 2007 5 200 000,00 1 000 000,00 0 5 1 000 000,00 Seria C 22 sierpnia 2008 10 152 593,61 1 525 936,10 0 10 1 525 936,10 Seria D 16 września 2008 8 151 962,50 1 215 700,00 0 8 1 215 700,00 Seria E 17 stycznia 2011 7 660 736,32 4 625 154,24 7 0 0 Seria F 16 lutego 2011 38 665 698,92 25 296 558,96 27 11 7 322 688,12 Łącznie 68 xxx 33 663 349,30 34 34 11 064 324,22 CI certyfikat inwestycyjny Future Niestandaryzowany Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Wierzytelności – jednostka zależna. 6 kwietnia 2023r. umorzono 1200 certyfikatów inwestycyjnych funduszu Future NFIZW serii E nr 1301-2500 na dzień wyceny 31.03.2023r. Na dzień sporządzenia oraz dzień opublikowania raportu Spółka posiadała 5900 certyfikatów inwestycyjnych Future NFIZW, co stanowi 100% ogólnej liczby certyfikatów funduszu. Sposób objęcia certyfikatów inwestycyjnych Future NFIZW, stan na 31.12.2023r. oraz dzień publikacji raportu. Emisja Data objęcia Liczba objętych CI Koszt jednego CI (w zł) Nakłady na nabycie CI * (w zł) Liczba umorzonych CI Liczba posiadanych CI Koszt nabycia nieumorzonych CI (w zł) Seria A 3 kwietnia 2012 100 2 000,0000 200 000,00 0 100 200 000,00 Seria B 11 września 2012 3 400 1 767,2681 6 008 711,54 0 3 400 6 008 711,54 Seria C 28 września 2012 900 2 862,3968 2 576 157,12 0 900 2 576 157,12 Seria A 2 stycznia 2013 200 2 000,0000 400 000,00 0 200 400 000,00 Seria E 10 lipca 2017 2 500 3 873,4100 9 683 525,00 1 200 1 300 5 035 433,00 Seria F 27 maja 2019 3 000 5 811,5300 17 434 590,00 3 000 0 0,00 Łącznie 10 100 xxx 36 302 983,66 4 200 5 900 14 220 301,66 * Certyfikat inwestycyjny Alfa Niestandaryzowany Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Wierzytelności – jednostka zależna. Na dzień sporządzenia oraz dzień opublikowania niniejszego raportu Spółka posiadała w Alfa NFIZW 8136 certyfikatów inwestycyjnych, co stanowi 100% ogólnej liczby certyfikatów funduszu. Sposób objęcia certyfikatów inwestycyjnych Alfa NFIZW, stan na dzień 31.12.2023 oraz na dzień publikacji raportu. Emisja Data objęcia Liczba objętych CI Koszt jednego CI (w zł) Nakłady na nabycie CI * (w zł) Liczba umorzonych CI Liczba posiadanych CI Koszt nabycia nieumorzonych CI (w zł) Seria A 1 czerwca 2017 30 8 333,33 250 000,00 0 30 250 000,00 Seria B 28 czerwca 2017 4 000 955,72 3 822 880,00 4 000 0 0,00 Seria C 10 października 2017 1 400 1 004,23 1 405 922,00 0 1 400 1 405 922,00 Seria D 9 stycznia 2018 6 706 1 048,88 7 033 789,28 0 6 706 7 033 789,28 Seria F 6 września 2018 1 000 1 274,03 1 274 030,00 1 000 0 0,00 Łącznie 13 136 xxx 13 786 621,28 5 000 8 136 8 689 711,28 Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 36 * Certyfikat inwestycyjny Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. posiadała na dzień sprawozdawczy pełną kontrolę nad funduszami Future NFIZW, GPM Vindexus NFIZW oraz Alfa NFIZW ze względu na posiadanie 100 % certyfikatów, a także z uwagi na fakt, że osoba pełniąca funkcję nadzorującą działalność Spółki zasiada w zarządzie Mebis Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. Dotyczy to pana Piotra Kuchno Przewodniczącego Rady Nadzorczej Spółki Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A., pełniącego równocześnie funkcję członka Zarządu Mebis TFI S.A. Fingo Capital S.A. – jednostka zależna. Uchwałami z 6 lutego oraz 11 października 2023r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki Fingo Capital S.A. uchwaliło podwyższenie kapitału zakładowego poprzez emisję akcji serii J i K. Liczba akcji po podwyższeniu kapitału zakładowego wyniosła 12 300 000. 7 lutego oraz 12 października br. GPM Vindexus S.A. przyjęła ofertę nabycia łącznie 3 250 000 akcji Fingo Capital S.A. Udział Spółki w kapitale Fingo Capital SA wynosi na dzień publikacji raportu 98,90%. Sposób objęcia akcji Fingo Capital S.A., stan na dzień 31.12.2023r. oraz dzień publikacji raportu. Emisja Data objęcia Liczba objętych / nabytych akcji Cena 1 akcji (w zł) Łączny koszt nabycia akcji (w zł) Seria A 16 grudnia 2016 91 000 1,00 91 000,00 Seria D 1 kwietnia 2019 50 000 3,00 150 000,00 Seria B 12 czerwca 2019 98 000 3,00 294 000,00 Seria E 16 czerwca 2020 495 000 1,00 495 000,00 Seria C 25 czerwca 2020 400 000 1,10 440 000,00 Seria F 23 listopada 2020 219 500 1,00 219 500,00 Seria A 17 grudnia 2020 111 000 1,00 111 000,00 Seria G 21 grudnia 2021 50 000 4,35 217 500,00 Seria H 11 kwietnia 2022 3 000 000 1,50 4 500 000,00 Seria I 1 września 2022 4 400 000 1,50 6 600 000,00 Seria J 7 lutego 2023 1 250 000 1,60 2 000 000,00 Seria K 12 października 2023 2 000 000 1,00 2 000 000,00 Łącznie 12 164 500 xxx 17 118 000,00 Fiz-Bud Sp. z o.o. – jednostka zależna. 21 czerwca 2023r. GPM Vindexus S.A. objęła 854 udziały jednostki zależnej Fiz-Bud Sp. z o.o. Na dzień sporządzenia oraz publikacji raportu Spółka posiada 10 696 udziałów Fiz-Bud Sp. z o.o., co stanowi 90,37% kapitału jednostki. Sposób objęcia udziałów Fiz-Bud Sp. z o.o. oraz ich stan na dzień 31.12.2023 oraz dzień publikacji raportu. Emisja Data objęcia Liczba objętych / nabytych udziałów Cena 1 udziału (w zł) Łączny koszt nabycia udziałów (w zł) Udziały 21.07.2015 172 500,00 86 000,00 Udziały 28.07.2015 120 500,00 60 000,00 Udziały 31.03.2017 380 494,08 187 751,30 Udziały 06.12.2017 1 650 500,00 825 000,00 Udziały 04.12.2018 2 000 500,00 1 000 000,00 Udziały 26.04.2019 200 500,00 100 000,00 Udziały 15.05.2020 140 500,00 70 000,00 Dopłata 15.05.2020 xxx xxx 100 000,00 Udziały 31.08.2020 4 150 500,00 2 075 000,00 Udziały 22.06.2021 1 030 500,00 515 000,00 Udziały 21.06.2023 854 499,61 426 666,67 Łącznie 10 696 xxx 5 445 417,97 Dopłata do kapitału Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 37 ✓ Informacja o zabezpieczeniach poprzez ustanowienie zastawu rejestrowego na certyfikatach inwestycyjnych funduszy GPM Vindexus NSFIZ, Future NSFIZ oraz Alfa NSFIZ na 31.12.2023r. Instrument zabezpieczający Liczba certyfikatów inwestycyjnych Instrument zabezpieczany Stan CI objętych zastawem rejestrowym na 31.12.2023 Stan CI objętych zastawem rejestrowym na dzień publikacji raportu za 2023 rok GPM Vindexus NFIZW Seria A 3 obligacje serii B2 zastaw rejestrowy zastaw rejestrowy Seria A 2 obligacje serii B2 zastaw rejestrowy brak zastawu Seria C 4 obligacje serii F2 zastaw rejestrowy zastaw rejestrowy Seria C 6 obligacje serii F2 zastaw rejestrowy brak zastawu Seria D 4 obligacje serii B2 zastaw rejestrowy brak zastawu Seria D 4 brak zastawu brak zastawu Seria F 2 obligacje serii F2 zastaw rejestrowy brak zastawu Seria F 9 obligacje serii H2 zastaw rejestrowy zastaw rejestrowy Łącznie 34 xxx xxx xxx Future NFIZW Seria A 300 obligacje serii G2 zastaw rejestrowy zastaw rejestrowy Seria B 1 429 obligacje serii G2 zastaw rejestrowy zastaw rejestrowy Seria B 1 971 obligacje serii I2 zastaw rejestrowy zastaw rejestrowy Seria C 550 obligacje serii I2 zastaw rejestrowy zastaw rejestrowy Seria C 350 brak zastawu brak zastawu Seria E 1 300 brak zastawu brak zastawu Łącznie 5 900 xxx xxx xxx Alfa NFIZW Seria A 30 brak zastawu brak zastawu Seria C 1 400 brak zastawu brak zastawu Seria D 6 706 brak zastawu brak zastawu Łącznie 8 136 xxx xxx xxx CI certyfikaty inwestycyjne Zmiany w zastawach rejestrowych w 2023r. oraz po dniu bilansowym. ➢ Postanowieniami sądu z 15 lutego oraz 16 lutego 2024r. został wykreślony zastaw rejestrowy na certyfikatach inwestycyjnych GPM Vindexus NFIZW serii F nr 7 i 8 oraz serii C nr 1-6. Zastaw stanowił zabezpieczenie dla obligacji F2. ➢ Postanowieniem sądu z 15 lutego 2024r. został wykreślony zastaw rejestrowy na certyfikatach inwestycyjnych GPM Vindexus NFIZW serii A nr 4-5 oraz serii D nr 1-4, który stanowił zabezpieczenie dla obligacji serii B2. ✓ Informacja o zabezpieczeniach zaciągniętych zobowiązań poprzez ustanowienie zastawu rejestrowego na certyfikatach inwestycyjnych funduszy GPM Vindexus NSFIZ, Future NSFIZ oraz Alfa NSFIZ na 31.12.2022r. Instrument zabezpieczający Liczba certyfikatów inwestycyjnych Instrument zabezpieczany Stan CI objętych zastawem rejestrowym na 31.12.2022 Stan CI objętych zastawem rejestrowym na dzień publikacji raportu za 2022 rok GPM Vindexus NSFIZ Seria A 5 obligacje serii B2 zastaw rejestrowy zastaw rejestrowy Seria C 10 obligacje serii F2 zastaw rejestrowy zastaw rejestrowy Seria D 4 obligacje serii B2 zastaw rejestrowy zastaw rejestrowy Seria D 4 brak zastawu brak zastawu Seria E 7 brak zastawu brak zastawu Seria F 2 obligacje serii F2 zastaw rejestrowy zastaw rejestrowy Seria F 9 obligacje serii H2 zastaw rejestrowy zastaw rejestrowy Seria F 2 brak zastawu brak zastawu Suma 43 xxx xxx xxx Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 38 Future NSFIZ Seria A 300 obligacje serii G2 zastaw rejestrowy zastaw rejestrowy Seria B 1 429 obligacje serii G2 zastaw rejestrowy zastaw rejestrowy Seria B 1 971 obligacje serii I2 zastaw rejestrowy zastaw rejestrowy Seria C 550 obligacje serii I2 zastaw rejestrowy zastaw rejestrowy Seria C 350 brak zastawu brak zastawu Seria E 2 500 brak zastawu brak zastawu Suma 7 100 xxx xxx xxx Alfa NSFIZ Seria A 30 brak zastawu brak zastawu Seria C 1 400 brak zastawu brak zastawu Seria D 6 706 brak zastawu brak zastawu Suma 8 136 xxx xxx xxx CI certyfikaty inwestycyjne Nota 15. UDZIAŁY I AKCJE W JEDNOSTKACH STOWARZYSZONYCH. Udziały i akcje w jednostkach stowarzyszonych Udział w % w całkowitej liczbie udziałów 31.12.2023 31.12.2023 Udział w % w całkowitej liczbie udziałów 31.12.2022 31.12.2022 Wartość bilansowa ( w tys. zł) Wartość bilansowa (w tys. zł) Udziały i akcje w spółkach, nienotowane na rynku publicznym: Udziały Eurea Sp. Z o.o. 30,00% 292 30,00% 517 Udziały Pollease Sp. z o.o. 25,00% 125 25,00% 119 Łącznie xx 417 xx 636 31.12.2023r. Nazwa jednostki stowarzyszonej Rodzaj instrumentu kapitałowego Liczba posiadanych udziałów Wartość nominalna 1 udziału (w zł) Łączna wartość nominalna posiadanych udziałów (w tys. zł) Koszt nabytych udziałów (w tys. zł) Wartość bilansowa udziałów (w tys. zł) Procent udziałów w całkowitej liczbie udziałów Eurea Sp. z o.o. Udziały 15 890 50,00 795 954 292 30,00% Pollease Sp. z o. o. Udziały 250 500,00 125 125 125 25,00% 31.12.2022r. Nazwa jednostki stowarzyszonej Rodzaj instrumentu kapitałowego Liczba posiadanych udziałów Wartość nominalna 1 udziału (w zł) Łączna wartość nominalna posiadanych udziałów (w tys. zł) Koszt nabytych udziałów (w tys. zł) Wartość bilansowa udziałów (w tys. zł) Procent udziałów w całkowitej liczbie udziałów Eurea Sp. z o.o. Udziały 15 890 50,00 795 954 517 30,00% Pollease Sp. z o. o. Udziały 250 500,00 125 125 119 25,00% 1. Wycena akcji i udziałów w jednostkach stowarzyszonych metodą praw własności. Wpływ wyceny metodą praw własności akcji i udziałów jednostek stowarzyszonych na ich wartość bilansową zaprezentowano w tabeli niżej. Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 39 Nazwa podmiotu Wartość bilansowa na 31.12.2023 (w tys. zł) Utrata wartości (w tys. zł) Udział w zyskach osób prawnych w 2023r. (w tys. zł) Nabycie / Sprzedaż / Inne zmiany 2023r. (w tys. zł) Wartość bilansowa na 31.12.2022 (w tys. zł) Eurea Sp. z o.o. 292 (93) (132) 0 517 Pollease Sp. z o. o. 125 0 6 0 119 Łącznie 417 (93) (126) 0 636 Nazwa podmiotu Wartość bilansowa na 31.12.2022 (w tys. zł) Utrata wartości (w tys. zł) Udział w zyskach osób prawnych 2022r. (w tys. zł) Nabycie / Sprzedaż / Inne zmiany 2022r. (w tys. zł) Wartość bilansowa na 31.12.2021 (w tys. zł) Eurea Sp. z o.o. 517 (3) (98) 618 Pollease Sp. z o. o. 119 4 115 Pozostałe 0 (5) 5 Łącznie 636 (3) (94) (5) 738 2. Szczegółowe informacje o inwestycjach w jednostkach stowarzyszonych na 31.12.2023r. Akcjonariusze jednostki stowarzyszonej Eurea Sp. z o.o. na dzień 31.12.2023r. oraz dzień publikacji raportu. Emisja Udziałowiec Liczba objętych udziałów Wartość nominalna 1 udziału (w zł) Łączna wartość nominalna (w tys. zł) Cena emisyjna 1 udziału (w zł) Procent udziałów w całkowitej liczbie udziałów Udziały Capital Profit Sp. z o. o. 18 297 50,00 914 50,00 34,54% Udziały GPM Vindexus S.A 15 890 50,00 795 50,00 30,00% Udziały Master Finance S.A. 18 780 50,00 939 50,00 35,46% Łącznie 52 967 xxx 2 648 xxx 100% Akcjonariusze jednostki stowarzyszonej Pollease Sp. z o.o. na dzień 31.12.2023r. oraz dzień publikacji raportu. Emisja Udziałowiec Liczba objętych udziałów Wartość nominalna 1 udziału (w zł) Łączna wartość nominalna (w tys. zł) Cena emisyjna 1 udziału (w zł) Procent udziałów w całkowitej liczbie udziałów Udziały Master Finance S.A 720 500,00 360 500,00 72,00% Udziały GPM Vindexus S.A 250 500,00 125 500,00 25,00% Udziały Pozostałe 30 500,00 15 500,00 3,00% Łącznie 1 000 xxx 500 xxx 100% Nota 16. UDZIAŁY I AKCJE W POZOSTAŁYCH JEDNOSTKACH. Inwestycje długoterminowe (w tys. zł) 31.12.2023 31.12.2022 Akcje/ Udziały w spółkach nienotowanych na giełdzie 6 103 1 712 Akcje spółek notowanych na giełdzie 0 0 Łącznie 6 103 1 712 Od 01 stycznia 2018 r. przyjęto zgodnie z MSSF 9 zasadę wyceny instrumentów finansowych w jednostkach pozostałych innych niż jednostki zależne i stowarzyszone w wartości godziwej z uwzględnieniem jej zmiany w wyniku finansowym. Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 40 Stan 31.12.2023r. Nazwa instrumentu Rodzaj instrumentu kapitałowego Liczba akcji / udziałów w kapitale ogółem Liczba posiadanych akcji / udziałów Udział GPM Vindexus SA w kapitale zakładowym spółki Wartość bilansowa akcji / udziałów (w tys. zł) Towarzystwie Ubezpieczeń Wzajemnych Medicum udziały 4 201 000 350 000 8,33% 459 Fabryka Urządzeń Dźwigowych S.A. akcje 19 000 000 1 410 000 7,42% 592 Fud Service Sp. z o. o. udziały 793 419 95 400 12,02% 4 776 Pozostałe udziały <5% kapitału xxx xxx xxx 276 Łącznie xxx xxx xxx 6 103 Stan 31.12.2022r. Nazwa instrumentu Rodzaj instrumentu kapitałowego Liczba akcji / udziałów w kapitale ogółem Liczba posiadanych akcji / udziałów Udział GPM Vindexus SA w kapitale zakładowym spółki Wartość bilansowa akcji / udziałów (w tys. zł) Master Finance S.A. akcje 23 000 1 560 6,78% 156 Towarzystwie Ubezpieczeń Wzajemnych Medicum udziały 4 201 000 350 000 8,33% 441 Fabryka Urządzeń Dźwigowych S.A. akcje 17 500 000 1 110 000 6,34% 944 Pozostałe udziały xxx xxx xxx 171 Łącznie xxx xxx xxx 1 712 Wartość bilansową akcji i udziałów ustalono w oparciu o wartość godziwą aktywów netto każdej ze spółek. Szczegółowe dane dotyczące zasad wyceny akcji i udziałów opisano w nocie 37. Wpływ wyceny bilansowej akcji i udziałów na wynik finansowy w okresie sprawozdawczym (w tys. zł). Nazwa Spółki Wartość bilansowa na 31.12.2023 Zmiana wyceny bilansowej w wyniku finansowym Podatek odroczony Zmiana wyceny bilansowej Zakup / sprzedaż akcji i udziałów – wg ceny nabycia Wartość bilansowa na 31.12.2022 F=A+B+C E=C+D D C B A Master Finance S.A. 0 (126) 30 (156) 0 156 Towarzystwo Ubezpieczeń Wzajemnych Medicum 459 15 (3) 18 0 441 Fabryka Urządzeń Dźwigowych S.A. 592 (309) 73 (382) 30 944 Fud Service Sp. z o. o. 4 776 5 (1) 6 4 670 100 Pozostałe udziały 276 (142) 33 (175) 380 71 Łącznie 6 103 (557) 131 (689) 5 080 1 712 Nota 17. ZAPASY Wyszczególnienie (w tys. zł) 31.12.2023 31.12.2022 Udział w nieruchomości gruntowej 0 435 Łącznie 0 435 Nota 18. NALEŻNOŚCI HANDLOWE I POZOSTAŁE. Wyszczególnienie (w tys. zł) 31.12.2023 31.12.2022 Należności handlowe i pozostałe wg. bilansu netto: 14 491 11 788 Należności handlowe 13 686 11 641 Należności pozostałe 805 147 Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 41 Wyszczególnienie (w tys. zł) 31.12.2023 31.12.2022 Należności handlowe i pozostałe brutto: 14 870 12 001 - od jednostek powiązanych 9 627 4 381 - od pozostałych jednostek 5 243 7 620 Utrata wartości (379) (213) Należności handlowe i pozostałe netto: 14 491 11 788 Należności handlowe 13 686 11 641 Należności pozostałe 805 147 Należności handlowe i pozostałe od jednostek powiązanych (w tys. zł) 31.12.2023 31.12.2022 Należności od jednostek powiązanych brutto 9 627 4 381 handlowe, w tym: 9 460 4 381 - od jednostek zależnych 2 694 2 186 - od jednostek stowarzyszonych 5 360 35 - od powiązanych osobowo 1 406 2 160 Utrata wartości 0 0 pozostałe, w tym: 167 0 - od jednostek zależnych 0 0 - od powiązanych osobowo 167 0 Utrata wartości 0 0 Należności krótkoterminowe od jednostek powiązanych, wartość netto 9 627 4 381 ✓ Utrata wartości należności handlowych i pozostałych na 31.12.2023r. Utrata wartości (w tys. zł) 31.12.2023 31.12.2022 Utrata wartości na początek okresu, w tym: 213 86 Utrata wartości -jednostki powiązane: 0 0 Utrata wartości -jednostki pozostałe: 213 86 należności handlowe 210 83 należności pozostałe 3 3 Zmiana utraty wartości w okresie 166 127 Należności handlowe 166 127 Należności pozostałe 0 0 Utrata wartości na koniec okresu: 379 213 Utrata wartości -jednostki powiązane 0 0 Utrata wartości -jednostki pozostałe: 379 213 należności handlowe 376 210 należności pozostałe 3 3 Łączna utrata wartości należności na koniec okresu 379 213 ✓ Należności handlowe o pozostałym od dnia bilansowego okresie spłaty. Wyszczególnienie ( w tys. zł) 31.12.2023 31.12.2022 Jednostki powiązane o dniu spłaty do 60 dni 9 460 4 381 przeterminowane 0 0 Należności handlowe brutto od jednostek powiązanych 9 460 4 381 Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 42 Jednostki pozostałe o dniu spłaty do 60 dni 4 598 7 466 Przeterminowane 4 4 Należności handlowe brutto od pozostałych jednostek 4 602 7 470 Należności handlowe brutto 14 062 11 851 Utrata wartości należności handlowych (376) (210) Należności handlowe netto 13 686 11 641 ✓ Struktura przeterminowania należności handlowych. Wyszczególnienie Razem Nie przeterminowane Przeterminowanie w dniach < 60 dni 61 – 90 dni 91 -180 dni 181 – 360 dni >360 dni 31.12.2023 Jednostki powiązane Należności brutto 9 460 9 460 0 0 0 0 0 Utrata wartości Należności netto 9 460 9 460 0 0 0 0 0 Jednostki pozostałe Należności brutto 4 602 4 598 0 0 0 0 4 Utrata wartości (376) (372) (4) Należności netto 4 226 4 226 0 0 0 0 0 Ogółem Należności brutto 14 062 14 058 0 0 0 0 4 Utrata wartości (376) (372) (4) Należności netto 13 686 13 686 0 0 0 0 0 31.12.2022 Jednostki powiązane Należności brutto 4 381 4 381 0 0 0 0 0 Utrata wartości Należności netto 4 381 4 381 0 0 0 0 0 Jednostki pozostałe Należności brutto 7 470 7 466 0 0 0 0 4 Utrata wartości (210) (206) (4) Należności netto 7 260 7 260 0 0 0 0 0 Ogółem Należności brutto 11 851 11 847 0 0 0 0 4 Utrata wartości (210) (206) (4) Należności netto 11 641 11 641 0 0 0 0 0 Należności handlowe dochodzone na drodze sądowej – nie wystąpiły. ✓ Pozostałe należności. Wyszczególnienie (w tys. zł) 31.12.2023 31.12.2022 Pozostałe należności brutto, w tym: 808 150 - z tytułu podatków, z wyjątkiem podatku dochodowego od osób prawnych 261 123 - inne 547 27 Utrata wartości (3) (3) Pozostałe należności netto, w tym: 805 147 - od jednostek powiązanych 167 0 - od pozostałych jednostek 638 147 Należności pozostałe denominowane są w PLN. Nie wystąpiły należności w walutach obcych. Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 43 Nota 19. WIERZYTELNOŚCI NABYTE. Zmiana wartości bilansowej wierzytelności i pożyczek udzielonych w 2023r. oraz w okresie porównawczym. Wierzytelności nabyte (w tys. zł) 31.12.2023 31.12.2022 1.Wartość bilansowa wierzytelności i pożyczek udzielonych na początek okresu 56 984 42 573 2. Zmiana wartości bilansowej w okresie sprawozdawczym (2=2a+2b+2c+2d+2e+2f) (3 464) 14 411 2a. Suma wpłat (21 922) (19 603) - wpłaty gotówkowe z wierzytelności (20 893) (19 101) - wpłaty odsetek od pożyczek (1 029) (502) 2b. Zakup wierzytelności 14 917 20 319 2c. Udzielone / spłacone pożyczki spłacone (+) (3 197) 3 927 2d. Przychód odsetkowy obliczony metodą efektywnej stopy procentowej skorygowanej o ryzyko kredytowe 6 311 4 874 2e. Zysk / strata z tytułu oszacowania utraty wartości portfela 894 4 894 2f. Zakończenie windykacji (467) 0 3.Wartość bilansowa wierzytelności i pożyczek udzielonych na koniec okresu (3=1+2): 53 520 56 984 Udzielone pożyczki 736 3 844 Wierzytelności nabyte 52 784 53 140 4.Zmiana stanu wierzytelności i pożyczek udzielonych ujęta w przepływach pieniężnych (4=-2) 3 464 (14 411) W modelu biznesowym stosowanym w Spółce pożyczki są instrumentem nabywanym w celu utrzymania ich do terminu zapadalności lub instrumentem nabywanym w celu odsprzedaży, a otrzymywane przepływy zawierają spłatę kapitału oraz odsetek. Założenia te zgodne są z zasadami zawartymi w MSSF 9. Z uwagi na wymienione kryteria pożyczki są wyceniane w zamortyzowanym koszcie. Stosuje się zasadę ujmowania pożyczek udzielonych w ramach działalności operacyjnej łącznie z wierzytelnościami nabytymi, a w rachunku zysków i start przychody odsetkowe oraz zyski/straty z tytułu utraty wartości są zaliczane do przychodów z działalności podstawowej. W okresach wcześniejszych przychody odsetkowe od pożyczek kwalifikowano jako przychód finansowy. Udzielone pożyczki (w tys. zł) 31.12.2023 31.12.2022 Udzielone pożyczki wartość bilansowa 736 3 844 Utrata wartości z tyt. oszacowania oczekiwanych strat kredytowych MSSF 9 30 112 Udzielone pożyczki brutto : 766 3 956 - dla Zarządu i Rady Nadzorczej 0 0 - dla jednostek zależnych 0 2 798 - dla jednostek stowarzyszonych 0 1 158 - dla pozostałych jednostek 766 0 31.12.2023r. Pożyczkobiorca Niespłacony kapitał (w tys. zł) Wartość bilansowa (w tys. zł) Oprocentowanie Termin spłaty Zabezpieczenia Nominalne Efektywne Łącznie 730 736 Pozostałe jednostki 730 736 10% 10% 30.04.2024 Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 44 31.12.2022r. Pożyczkobiorca Niespłacony kapitał (w tys. zł) Wartość bilansowa (w tys. zł) Oprocentowanie Termin spłaty Zabezpieczenia Nominalne Efektywne Łącznie 3 926 3 844 Jednostki zależne 2 768 2 719 8% - 10,50% 8,30% - 10,93% 15.05.2023 – 30.06.2023 Weksel Jednostki stowarzyszone 1 158 1 125 8,00% 8,21% 30.06.2023 Weksel Pożyczki, dla których podjęto działania naprawcze. Spółka nie posiadała na dzień 31.12.2023r. oraz koniec ubiegłego roku żadnych niespłaconych pożyczek lub innych zobowiązań, w stosunku do których należałoby podjąć działania naprawcze. Stosowane techniki wyceny i dane wejściowe wykorzystywane do wyceny pakietów wierzytelności w zamortyzowanym koszcie zostały opisane w nocie 37. - Ujawnienie informacji o danych zastosowanych w modelu wyceny w zamortyzowanym koszcie pakietów wierzytelności nabytych. Wpływ wyceny w zamortyzowanym koszcie wierzytelności nabytych przy użyciu nieobserwowalnych danych (w tys. zł) na wynik finansowy. Wpływ wyceny wierzytelności na wynik finansowy 01.01 – 31.12.2023 01.01 – 31.12.2022 Przychody z tytułu odsetek obliczonych przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej skorygowanej o ryzyko kredytowe 6 311 4 874 Zysk / strata z tytułu szacowania utraty wartości portfela 894 4 894 Przychody z zarządzania portfelem wierzytelności własnych 7 205 9 768 Nota 20. AKTYWA FINANSOWE WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ WYNIK FINANSOWY. Poza instrumentami wymienionymi w nocie 16 Spółka nie posiadała innych aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy w ciągu oraz na koniec roku sprawozdawczego, a także w roku porównawczym. Nota 21. INNE KRÓTKOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE. Udzielone pożyczki 31.12.2023 31.12.2022 Udzielone pożyczki, w tym: 0 104 - długoterminowe 0 - krótkoterminowe 0 104 31.12.2022r. Pożyczkobiorca Kwota pożyczki wg umowy Niespłacony kapitał Wartość bilansowa Oprocentowanie Termin spłaty Zabezpieczenia Nominalne Efektywne Łącznie 100 100 104 Jednostki stowarzyszone 100 100 104 8,00% 8,20% 30.06.2023 Weksel Nota 22. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 31.12.2023 31.12.2022 Gotówka w kasie 3 2 Środki pieniężne na rachunkach bankowych 429 2 299 Inne środki pieniężne 0 0 Łącznie 432 2 301 ING Bank Śląski S.A., Toyota Bank Polska S.A., PKO BP S.A., Bank Millenium S.A., Bank Ochrony Środowiska S.A. Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 45 Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania – nie wystąpiły. Środki pieniężne do dyspozycji jednostki, nie wykazywane w pozycji bilansowej 31.12.2023 31.12.2022 Środki pieniężne ZFŚS 10 9 Dostępne, niewykorzystane środki pieniężne w ramach kredytu bieżącego 3 000 3 000 Łącznie 3 010 3 009 Nota 23. KAPITAŁ ZAKŁADOWY. Wyszczególnienie 31.12.2023 31.12.2022 Liczba akcji 11 700 000 11 700 000 Wartość nominalna akcji 0,10 0,10 Kapitał zakładowy w zł 1 170 000,00 1 170 000,00 Wszystkie wyemitowane akcje posiadają łączną wartość nominalną wynoszącą 1 170 tys. zł i zostały w pełni opłacone. ✓ Kapitał zakładowy na 31.12.2023r. i dzień publikacji raportu. Seria/emisja rodzaj akcji Rodzaj uprzywilejowania akcji Rodzaj ograniczenia praw do akcji Liczba akcji Wartość jednostkow a Wartość serii / emisji wg wartości nominalnej Sposób pokrycia kapitału Data rejestracji Akcje serii A nr 00000001-4100000 Zwykłe na okaziciela Nie występuje 4 100 000 0,10 410 000,00 Majątek GPM „Vindexus” sp. z o.o. 10.12.1998 Akcje serii B nr 00000001-246000 Zwykłe na okaziciela Nie występuje 246 000 0,10 24 600,00 Środki pieniężne 27.05.2002 Akcje serii C nr 00000001-654000 Zwykłe na okaziciela Nie występuje 654 000 0,10 65 400,00 Środki pieniężne 16.07.2002 Akcje serii D nr 00000001-1600000 Zwykłe na okaziciela Nie występuje 1 600 000 0,10 160 000,00 Środki pieniężne 27.10.2005 Akcje serii E nr 00000001-900000 Zwykłe na okaziciela Nie występuje 900 000 0,10 90 000,00 Środki pieniężne 17.01.2006 Akcje serii F nr 00000001-800000 Zwykłe na okaziciela Nie występuje 800 000 0,10 80 000,00 Środki pieniężne 28.04.2006 Akcje serii G nr 00000001-250000 Zwykłe na okaziciela Nie występuje 250 000 0,10 25 000,00 Środki pieniężne 31.05.2006 Akcje serii H nr 00000001-1750000 Zwykłe na okaziciela Nie występuje 1 750 000 0,10 175 000,00 Środki pieniężne 11.07.2006 Akcje serii I nr 0000001-0291938 Zwykłe na okaziciela Nie występuje 291 938 0,10 29 193,80 Środki pieniężne 02.04.2009 Akcje serii J nr 0000001- 1000000 Zwykłe na okaziciela Nie występuje 1 000 000 0,10 100 000,00 Środki pieniężne 07.03.2011 Akcje serii K nr 000001 – 048062 Zwykłe na okaziciela Nie występuje 48 062 0,10 4 806,20 Środki pieniężne 25.09.2018 Akcje serii L nr 000001 – 040000 Zwykłe na okaziciela Nie występuje 40 000 0,10 4 000,00 Środki pieniężne 11.09.2019 Akcje serii M nr 000001 – 020000 Zwykłe na okaziciela Występuje 20 000 0,10 2 000,00 Środki pieniężne 31.01.2022 Razem w zł 11 700 000 1 170 000,00 W 2023 roku Spółka nie emitowała kapitałowych papierów wartościowych. ✓ Zmiany w akcjonariacie w 2023r. 13 czerwca oraz 24 października 2023r. Spółka otrzymała zawiadomienia o zwiększeniu stanu posiadania akcji Spółki przez panią Martę Currit o łącznie 1 250 000 akcji. 22 sierpnia br. Spółka otrzymała zawiadomienie od akcjonariusza Jana Kuchno o nabyciu 879 351 akcji Spółki. W wyniku rozliczenia wezwania, ogłoszonego w dniu 11 lipca 2023r. do sprzedaży łącznie 5 070 000 akcji w kapitale Spółki, Jan Kuchno nabył w dniu 21 sierpnia 879 351 akcji. 24 października br. Spółka otrzymała zawiadomienie o przekazaniu przez Jana Kuchno 700 000 akcji na rzecz pani Marty Currit. Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 46 W 2023r. w ramach programu motywacyjnego członkowie Zarządu nabyli akcje Spółki. Pan Jan Kuchno nabył 173 900 akcji, pan Artur Zdunek nabył 32 200 akcji, pan Andrzej Jankowski nabył 15 000 akcji. ✓ Struktura akcjonariatu na 31.12.2023r. Akcjonariusz Liczba akcji % kapitału akcyjnego Liczba głosów % głosów Jan Kuchno 4 384 251 37,47% 4 384 251 37,47% Piotr Kuchno 1 033 500 8,83% 1 033 500 8,83% Julia Kuchno 444 000 3,79% 444 000 3,79% Marta Currit 1 200 000 10,25% 1 200 000 10,25% Fundusze zarządzane przez AgioFunds TFI S.A. 721 338 6,17% 721 338 6,17% Fingo Capital S.A. (jednostka zależna) 184 019 1,57% 184 019 1,57% Akcje własne 302 810 2,59% 302 810 2,59% Pozostali akcjonariusze 3 430 082 29,33% 3 430 082 29,33% Łącznie 11 700 000 100% 11 700 000 100% Akcjonariusze, którzy pojedynczo posiadają mniej niż 5% ogólnej liczby głosów na WZA. ✓ Struktura akcjonariatu na dzień publikacji raportu. 13 lutego 2024r. Spółka otrzymała zawiadomienie od AgioFunds TFI S.A. o zbyciu 275 000 akcji GPM Vindexus. S.A. Na dzień publikacji raportu fundusze zarządzane przez AgioFunds TFI S.A. posiadają poniżej 5% akcji Spółki. Akcjonariusze, którzy pojedynczo posiadają mniej niż 5% ogólnej liczby głosów na WZA. Na dzień publikacji raportu pan Jan Kuchno posiada 3 934 251 akcji Spółki i udział 33,63% w kapitale akcyjnym. Pozostali członkowie Zarządu posiadają poniżej 5% kapitału akcyjnego. Nota 24. KAPITAŁ ZAPASOWY ZE SPRZEDAŻY AKCJI POWYŻEJ CENY NOMINALNEJ. Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej, po pomniejszeniu o koszty emisji lub zakupu, powstał przed rokiem 2012 oraz w latach 2017 - 2021 w sposób następujący: emisja akcji serii H - 1 155 tys. zł, emisja akcji serii I - 918 tys. zł, emisja akcji serii J - 4 862 tys. zł, sprzedaż akcji własnych w 2017r. – 270 tys. zł, emisja akcji serii K – 43 tys. zł, Emisja akcji serii L – 36 tys. zł. emisja akcji serii M – 18 tys. zł Łącznie 7 302 tys. zł. Wyszczególnienie (w tys. zł) 01.01.2023 - 31.12.2023 01.01.2022- 31.12.2022 Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej na początek okresu 7 302 7 302 Nadwyżka ceny emisyjnej akcji powyżej ceny nominalnej 0 0 Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej na koniec okresu 7 302 7 302 Akcjonariusz Liczba akcji % kapitału akcyjnego Liczba głosów % głosów Jan Kuchno 3 934 251 33,63% 3 934 251 33,63% Piotr Kuchno 1 033 500 8,83% 1 033 500 8,83% Julia Kuchno 894 000 7,64% 894 000 7,64% Marta Currit 1 200 000 10,25% 1 200 000 10,25% Akcje własne 486 829 4,16% 486 829 4,16% Fingo Capital S.A. (jednostka zależna) 560 771 4,79% 560 771 4,79% Pozostali akcjonariusze 3 590 649 30,70% 3 590 649 30,70% Łącznie 11 700 000 100% 11 700 000 100% Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 47 Nota 25. AKCJE WŁASNE. Na dzień 1 stycznia 2023r. Spółka posiadała akcje własne w ilości 54 000 sztuk. Umowami zawartymi 7, 11, oraz 19 grudnia 2023r. Spółka nabyła 516 210 akcji własnych. W ramach realizacji programu motywacyjnego uchwalonego za wyniki GPM Vindexus SA w latach 2021 – 2024, Spółka sprzedała w okresie od 9 czerwca do 28 grudnia 2023r. akcje własne 267 400 sztuk. Na koniec roku sprawozdawczego Spółka posiadała akcje własne 302 810 szt., które wyceniono w wysokości ceny transakcyjnej 2 565 tys. zł. W bilansie akcje własne występują w kapitałach własnych w pozycji akcje własne (wartość ze znakiem ujemnym). Po dniu sprawozdawczym Spółka nabyła 9 stycznia 2024r. od Fingo Capital S.A. 184 019 akcji własnych. Na dzień publikacji raportu GPM Vindexus S.A. posiada 486 829 akcji własnych w cenie nabycia 4 313 tys. zł. 11 września 2023 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy upoważniło Zarząd do przeprowadzenia skupu akcji własnych Spółki. Upoważnienie obowiązuje do dnia 11 września 2028 r. Skupem objęte będą akcje będące przedmiotem obrotu i notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych. Skupowi podlegać będzie nie więcej niż 1 500 000 akcji Spółki. Maksymalna cena nabycia 12 zł za akcję. Łączna kwota przeznaczona na nabycie akcji własnych wynosi nie mniej niż 150 tys. zł i nie więcej niż 18 000 tys. zł. Nota 26. POZOSTAŁE KAPITAŁY. Składniki kapitałów pozostałych (w tys. zł) 31.12.2023 31.12.2022 Pozostałe kapitały - skutki wyceny programu motywacyjnego w wartości godziwej 1 116 752 Łącznie 1 116 752 Zmiany pozostałych kapitałów w 2023r. oraz w okresie porównawczym. Kapitały pozostałe (w tys. zł) Kapitał zapasowy Kapitał rezerwowy Pozostałe kapitały Razem Stan na 01.01.2023 0 0 752 752 Zwiększenia w okresie 0 0 364 364 Wycena programu motywacyjnego w wartości godziwej 0 0 364 364 Zmniejszenia w okresie 0 0 0 0 Stan na 31.12.2023 0 0 1 116 1 116 Kapitały pozostałe (w tys. zł) Kapitał zapasowy Kapitał rezerwowy Pozostałe kapitały Razem Stan na 01.01.2022 0 0 752 752 Zwiększenia w okresie 0 0 0 0 Zmniejszenia w okresie 0 0 0 0 Stan na 31.12.2022 0 0 752 752 Nota 27. ZYSKI ZATRZYMANE. Zyski zatrzymane są sumą kapitału z podziału zysku za lata ubiegłe, funduszu rezerwowego na wypłatę dywidendy oraz zysku netto za rok bieżący. Zyski zatrzymane (w tys. zł) Kapitał zapasowy z podziału zysku za lata ubiegłe Fundusz rezerwowy przeznaczony na wypłatę dywidendy Niepodzielony wynik Wynik okresu bieżącego Razem Stan na 01.01.2023 189 277 4 027 13 946 0 207 250 Zwiększenia w okresie 10 352 0 0 26 470 36 822 - wynik okresu bieżącego 26 470 26 470 Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 48 - podział zysku z 2022 rok – kapitał zapasowy 10 352 10 352 Zmniejszenia w okresie 0 0 (13 946) 0 (13 946) - podział zysku za 2022 rok – wypłata dywidendy (3 159) (3 159) - podział zysku za 2022 rok - inne wypłaty (435) (435) - podział zysku za 2022 rok – kapitał zapasowy (10 352) (10 352) Stan na 31.12.2023 199 629 4 027 0 26 470 230 126 Zyski zatrzymane (w tys. zł) Kapitał zapasowy z podziału zysku za lata ubiegłe Fundusz rezerwowy przeznaczony na wypłatę dywidendy Wynik okresu bieżącego Razem Stan 01.01.2022 158 281 4 027 34 507 196 815 Zwiększenia w okresie 30 996 0 13 946 44 942 - wynik okresu bieżącego 13 946 13 946 - podział zysku z 2021 rok – kapitał zapasowy 30 996 30 996 Zmniejszenia w okresie 0 0 (34 507) (34 507) - podział zysku za 2021 rok - wypłata dywidendy (2 906) (2 906) - podział zysku za 2021 rok - dywidenda do wypłaty (5) (5) - podział zysku za 2021 rok - inne wypłaty (600) (600) - podział zysku z 2021 rok – kapitał zapasowy (30 996) (30 996) Stan na 31.12.2022 189 277 4 027 13 946 207 250 Nota 28. KREDYTY I POŻYCZKI. Kredyty. Na dzień bilansowy 31.12.2023r., a także na koniec 2022r. saldo wykorzystanego kredytu w Spółce wynosiło 0 zł. Aneksem z 29 marca 2024r. do umowy kredytu w rachunku bieżącym z 23 grudnia 2014r., został zmieniony termin spłaty kredytu. Termin obowiązywania umowy przedłużono do 30 marca 2025r. Wysokość limitu nie uległa zmianie i wynosi do 3 mln zł. Bez zmiany pozostawiono sposób i wysokość zabezpieczeń. Szczegółowe informacje o zaciągniętych kredytach wg stanu na 31.12.2023r. Nazwa banku i rodzaj kredytu Kwota kredytu wg umowy (w tys. zł) Wartość bilansowa wykorzystanych kredytów (w tys. zł) Oprocentowanie pobierane przez bank Termin obowiązywania umowy Zabezpieczen ia PKO Bank Polski S.A., kredyt w rachunku bieżącym 3 000 0 Wibor 1M +2,8% 30.03.2025 Opisano niżej Zabezpieczenie kredytu w PKO Bank Polski S.A. ✓ Weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową; ✓ Hipoteka umowna łączna do wysokości 4,5 mln zł na prawie własności do lokalu biurowego, położonego przy ul. Serockiej 3 lok. B2 w Warszawie; na udziale w wysokości 8/37 we współwłasności lokalowej – garażu podziemnym oraz na udziale w wieczystym użytkowaniu gruntu, na którym posadowiony jest budynek; prawie własności lokalu biurowego położonego przy ul. Grochowskiej 152 lok. 1.1 w Warszawie; udziale w wysokości 4/19 we współwłasności nieruchomości lokalowej – garażu podziemnym położonym przy ul. Grochowskiej 152 w Warszawie, ✓ Przelew wierzytelności pieniężnych z polisy ubezpieczenia w/w lokali; ✓ Nieodwołane pełnomocnictwa udzielone przez Spółkę na rzecz PKO BP S.A. do pobierania środków z rachunków bankowych w PKO BP S.A. oraz ING Bank Śląski S.A. w Warszawie. Szczegółowe informacje o zaciągniętych kredytach wg stanu na 31.12.2022r. Nazwa banku i rodzaj kredytu Kwota kredytu wg umowy (w tys. zł) Wartość bilansowa wykorzystanych kredytów (w tys. zł) Oprocentowanie pobierane przez bank Termin obowiązywania umowy Zabezpieczenia PKO Bank Polski S.A., kredyt w rachunku bieżącym 3 000 0 Wibor 1M +2,8% 30.03.2024 Opisano niżej Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 49 Pożyczki. 26 lipca 2023r. Spółka zawarła umowę pożyczki. Wartość nominalna 250 tys. zł, oprocentowanie 10% w skali roku, termin zwrotu 30.06.2024r. Spółka nie posiada kredytów oraz pożyczek w innej walucie niż PLN. Nota 29. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU WYEMITOWAYCH OBLIGACJI. Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych na 31.12.2023r. Zobowiązania z tytułu obligacji w wartości bilansowej (w tys. zł) 31.12.2023 31.12.2022 Obligacje serii B2 8 463 14 302 Obligacje serii E2 0 6 479 Obligacje serii F2 10 174 15 466 Obligacje serii G2 4 072 6 162 Obligacje serii H2 11 744 15 596 Obligacje serii I2 10 421 12 467 Obligacje serii K2 0 4 715 Obligacje serii L2 1 933 0 Obligacje serii M2 3 326 0 Obligacje serii N2 10 055 0 Łącznie, w tym: 60 188 75 187 - długoterminowe 16 208 37 995 - krótkoterminowe 43 980 37 192 Wartość bilansowa obligacji została ustalona w zamortyzowanym koszcie, obejmuje wartość nominalną obligacji oraz odsetek naliczonych na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej skorygowanej o ryzyko. Zabezpieczenia obligacji na certyfikatach inwestycyjnych funduszy GPM Vindexus NFIZW oraz Future NFIZW zostały szczegółowo opisane w nocie 14 niniejszego sprawozdania. Informacja o warunkach wyemitowanych obligacji wg stanu na 31.12.2023r. oraz okresie porównawczym. Typ transakcji Data przydziału Data wykupu Kwota nominalna (w tys. zł) Oprocentowanie nominalne Oprocentowanie efektywne Wg stanu na 31.12.2023 Obligacje serii B2 06.05.2019 06.05.2024 -06.05.2025 8 214 Wibor 6M +6,45% 10,65% Obligacje serii F2 08.06.2021 09.12.2024 10 000 Wibor 6m+5,5% 11,97% Obligacje serii G2 16.06.2021 16.12.2024 4 000 Wibor 6m+5,5% 10,06% Obligacje serii H2 30.06.2021 30.06.2024 - 30.06.2025 11 850 Wibor 6m+5,5% 12,58% Obligacje serii I2 09.08.2022 28.07.2024 - 30.07.2026 10 000 9,90% 10,15% Obligacje serii L2 15.05.2023 15.05.2024 1 800 12,00% 12,03% Obligacje serii M2 05.06.2023 05.06.2024 3 300 12,00% 12,40% Obligacje serii N2 05.12.2023 05.12.2024 10 000 8,00% 8,00% Łącznie wartość nominalna 59 164 * Obligacje serii B2 - umowne terminy wykupu: 06.05.2024 – 2 768 tys. zł -; 06.11.2024 – 2 768 tys. zł -; 06.05.2025 -2 678 tys. zł. Obligacje serii H2 – umowne terminy wykupu: 30.06.2024 – 3,95 mln zł, 30.06.2025 – 7,9 mln zł. Obligacje serii I2- umowne terminy wykupu: 28.07.2024 – 2 mln zł, 28.07.2025 – 2 mln zł, 28.01.2026 – 2 mln zł, 30.07.2026 – 4 mln zł. Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 50 Typ transakcji Data przydziału Data wykupu Kwota nominalna (w tys. zł) Oprocentowanie nominalne Oprocentowanie efektywne Wg stanu na 31.12.2022 Obligacje serii B2 06.05.2019 06.05.2023 -06.05.2025 13 750 Wibor 6M +6,45% 12,55% Obligacje serii E2 25.11.2020 25.11.2023 6 000 3,90% 3,83% Obligacje serii F2 08.06.2021 09.12.2023 - 09.12.2024 15 000 Wibor 6m+5,5% 12,38% Obligacje serii G2 16.06.2021 16.12.2023 - 16.12.2024 6 000 Wibor 6m+5,5% 11,53% Obligacje serii H2 30.06.2021 30.06.2023 - 30.06.2025 15 800 Wibor 6m+5,5% 14,01% Obligacje serii I2 09.08.2022 28.07.2023 - 30.07.2026* 12 000 9,90% 10,15% Obligacje serii K2 21.12.2022 21.06.2023 4 700 12,00% 12,43% Łącznie wartość nominalna 73 250 * Obligacje serii B2 - umowne terminy wykupu: 06.05.2023 – 2 768 tys. zł -; 06.11.2023 – 2 768 tys. zł -; 06.05.2024 – 2 768 tys. zł -; 06.11.2024 – 2 768 tys. zł -; 06.05.2025 -2 678 tys. zł. ** Obligacje serii F2 – umowne terminy wykupu: 09.12.2023 – 5 mln zł, 09.12.2024 – 10 mln z. Obligacje serii G2 – umowne terminy wykupu: 16.12.2023 – 2 mln zł, 16.12.2024 – 4 mln zł. *Obligacje serii H2 – umowne terminy wykupu: 30.06.2023 – 3,95 mln zł, 30.06.2024 – 3,95 mln zł, 30.06.2025 – 7,9 mln zł. Obligacje serii I2- umowne terminy wykupu: 28.07.2023 – 2 mln zł, 28.07.2024 – 2 mln zł, 28.07.2025 – 2 mln zł, 28.01.2026 – 2 mln zł, 30.07.2026 – 4 mln zł. Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy – nie wystąpiły. Emisja dłużnych papierów wartościowych w 2023r. oraz do dnia publikacji sprawozdania. Nr serii Data emisji Liczba obligacji Wartość nominalna 1 obligacji Wartość nominalna emisji ( w tys. zł) Emisja obligacji w 2023r. Obligacje serii L2 15 maja 2023 1 800 1000 1 800 Obligacje serii M2 5 czerwca 2023 3 300 1000 3 300 Obligacje serii N2 5 grudnia 2023 10 000 1000 10 000 Łączna kwota emisji w 2023r. 15 100 Emisja obligacji po dniu sprawozdawczym Obligacje serii O2 29 stycznia 2024 217 500 100 21 750 Obligacje serii P2 8 kwietnia 2024 182 500 100 18 250 Łączna kwota emisji po dniu sprawozdawczym 40 000 Warunki emisji opisane szczegółowo w nocie 46 - Zdarzenia po dniu bilansowym. Wykup dłużnych papierów wartościowych w 2023r. oraz do dnia publikacji sprawozdania. Nr serii Data wykupu Rodzaj wykupu Liczba obligacji Wartość 1 obligacji (w tys. zł) Wartość umorzona ( w tys. zł) Wykup obligacji w 2023r. Obligacje serii B2 06.05.2023; 06.11.2023 Zgodnie z warunkami emisji 5 536 1 5 536 Obligacje serii E2 06.09.2023 Przed terminem 6 000 1 6 000 Obligacje serii F2 09.12.2023 Zgodnie z warunkami emisji 5 000 1 5 000 Obligacje serii G2 16.12.2023 Zgodnie z warunkami emisji 2 000 1 2 000 Obligacje serii H2 30.06.2023 Zgodnie z warunkami emisji 3 950 1 3 950 Obligacje serii I2 28.07.2023 Zgodnie z warunkami emisji 2 000 1 2 000 Obligacje serii K2 21.06.2023 Zgodnie z warunkami emisji 4 700 1 4 700 Łączny kwota wykupu w 2023r. 29 186 Wykup obligacji po dniu sprawozdawczym Obligacje serii L2 04.03.2024 Przed terminem 1 800 1 1 800 Obligacje serii M2 04.03.2024 Przed terminem 3 300 1 3 300 Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 51 Obligacje serii N2 04.03.2024 Przed terminem 10 000 1 10 000 Łączna kwota wykupu po dniu sprawozdawczym 15 100 Inne zdarzenia w zakresie dłużnych papierów wartościowych w 2023r. do dnia publikacji raportu. W 2023r. warunki emisji obligacji nie uległy zmianie. Informacja o terminach zapadalności obligacji w okresie od 01.01.2024r. wg stanu na dzień publikacji sprawozdania. Okres, w którym są zapadalne Obligacje serii B2 (w tys. zł) Obligacje serii F2 (w tys. zł) Obligacje serii G2 (w tys. zł) Obligacje serii H2 (w tys. zł) Obligacje serii I2 (w tys. zł) Obligacje serii O2 (w tys. zł) Obligacje serii P2 (w tys. zł) Łącznie (w tys. zł) IIQ 2024 2 768 3 950 6 718 IIIQ 2024 2 000 2 000 IVQ 2024 2 768 10 000 4 000 16 768 IIQ 2025 2 678 7 900 10 578 IIIQ 2025 2 000 2 000 2 000 6 000 IQ 2026 2 000 2 000 2 000 6 000 IIIQ 2026 4 000 2 000 2 000 8 000 IQ 2027 15 750 12 250 28 000 Wartość nominalna ogółem 8 214 10 000 4 000 11 850 10 000 21 750 18 250 84 064 Wartości podane w tabeli są w wysokości nominalnej. Nota 30. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG I POZOSTAŁE. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe (w tys. zł) 31.12.2023 31.12.2022 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług: 1 043 1 320 Wobec jednostek powiązanych 127 236 Wobec jednostek pozostałych 916 1 084 Zobowiązania pozostałe: 1 639 1 418 Wobec jednostek powiązanych 0 0 Wobec jednostek pozostałych 1 639 1 418 Łącznie 2 682 2 738 31 grudnia 2023r., a także na koniec 2022r. Spółka nie posiadała przeterminowanych zobowiązań handlowych oraz zobowiązań handlowych w walutach obcych. Pozostałe zobowiązania (w tys. zł) 31.12.2023 31.12.2022 Zobowiązania z tytułu pozostałych podatków, ubezpieczeń społecznych i innych, z wyjątkiem podatku dochodowego od osób prawnych 635 484 Pozostałe zobowiązania, w tym: 1 004 933 Saldo Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych 469 426 Premie za ostatni miesiąc okresu sprawozdawczego wypłacane w miesiącu następnym łącznie z obciążeniami publicznoprawnymi 437 397 Zobowiązanie z tytułu podziału zysku 85 100 Pozostałe 13 11 Łącznie 1 639 1 418 Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 52 Spółka na dzień sprawozdawczy nie posiada przeterminowanych zobowiązań pozostałych oraz zobowiązań w walutach obcych. Struktura przeterminowania pozostałych zobowiązań. Spółka na dzień bilansowy nie posiada przeterminowanych pozostałych zobowiązań. Pozostałe zobowiązania – struktura walutowa. Spółka nie posiada pozostałych zobowiązań w walutach obcych. Nota 31. MAJĄTEK SOCJALNY ORAZ ZOBOWIĄZANIA ZFŚS. Ustawa z dnia 4 marca 1994 r. o Zakładowym Funduszu Świadczeń Socjalnych z późniejszymi zmianami stanowi, że Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych tworzą pracodawcy zatrudniający powyżej 20 pracowników na pełne etaty. Spółka tworzy taki fundusz i dokonuje okresowych odpisów w wysokości odpisu podstawowego. Środki funduszu zostały zwiększone na mocy uchwały Zgromadzenia Akcjonariuszy z zysku netto wypracowanego w latach 2008-2011 oraz za 2013-2022r. Fundusz nie posiada rzeczowych aktywów trwałych. Celem Funduszu jest subsydiowanie działalności socjalnej Spółki, w tym udzielanie pożyczek nieoprocentowanych pracownikom. Spółka skompensowała aktywa Funduszu z zobowiązaniami Funduszu. Saldo netto w kwocie (469 tys. zł) oznacza zobowiązanie Spółki wobec Funduszu. Tabele poniżej przedstawiają pozycje aktywów i zobowiązań, oraz saldo netto Funduszu. Aktywa, zobowiązania oraz saldo netto ZFŚS (w tys. zł) 31.12.2023 31.12.2022 Pożyczki udzielone pracownikom ze środków ZFŚS 79 94 Środki pieniężne 10 9 Wartość Funduszu (558) (529) Saldo netto (469) (426) Odpisy na Fundusz w okresie obrotowym 220 201 Zobowiązania inwestycyjne – nie wystąpiły w ciągu okresu sprawozdawczego oraz na dzień bilansowy 31.12.2023r. Nota 32. ZMIANA ZOBOWIĄZAŃ I AKTYWÓW WARUNKOWYCH, KTÓRE NASTĄPIŁY W 2023R. ORAZ PO DNIU BILANSOWYM. W 2023 roku Spółka zawarła umowy przedwstępne zakupu wierzytelności. Na dzień bilansowy saldo z tytułu wpłaconych zaliczek wynosi 3,56 mln zł. Termin zawarcia umów został ustalony od 31 marca 2024r. do 30 czerwca 2024r. Inne zobowiązania i aktywa warunkowe nie występują. Nota 33. ZOBOWIĄZANIA PODJĘTE PRZEZ SPÓŁKĘ NA RZECZ ZAKUPU RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH. Na dzień 31 grudnia br. oraz dzień opublikowania sprawozdania finansowego Spółka nie posiadała zobowiązań na rzecz zakupu rzeczowych środków trwałych. Nota 34. ZOBOWIĄZANIA DŁUGO I KRÓTKOTERMINOWE Z TYTUŁU LEASINGU FINANSOWEGO. Na dzień 31.12.2023r. oraz dzień publikacji raportu Spółka nie była stroną umowy leasingu innego niż leasing krótkoterminowy w rozumieniu MSSF 16. Z uwagi na krótkoterminowy okres trwania umów lub nieistotną ich wartość (ok. 3% sumy kosztów operacyjnych) nie dokonano wyceny aktywów oraz zobowiązań z tytułu leasingu. Nota 35. REZERWA NA ŚWIADCZENIA EMERYTALNE I PODOBNE. Wyszczególnienie (w tys. zł) 31.12.2023 31.12.2022 Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe 187 141 Rezerwy na nagrody jubileuszowe 825 605 Rezerwy na niewykorzystane urlopy wypoczynkowe 718 647 Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 53 Rezerwy na pozostałe świadczenia 9 8 Łącznie, w tym: 1 739 1 401 - długoterminowe 899 626 - krótkoterminowe 840 775 Jednostka wypłaca pracownikom przechodzącym na emerytury kwoty odpraw emerytalnych w wysokości określonej przez Kodeks Pracy. Spółka na podstawie wyceny dokonanej przez biegłego aktuariusza tworzy rezerwę na przyszłe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych w wysokości ich wartości bieżącej. Główne założenia przyjęte przez aktuariusza na dzień bilansowy do wyliczenia kwoty zobowiązania. Wyszczególnienie 31.12.2023 31.12.2022 Stopa dyskontowa (%) 5,10% 6,80% Przewidywana stopa wzrostu wynagrodzeń (%) na rok następny 7,00% 10,00% Przewidywana stopa wzrostu wynagrodzeń (%) na kolejne lata 5,00% 5,00% Zarząd podjął decyzję o nieujawnianiu pozostałych informacji wynikających z MSR 19, które wymagałyby ponownego przeliczenia rezerw na świadczenia przez Aktuariusza. Koszt jest niewspółmierny do pozyskanych danych z uwagi na nieistotność tych zobowiązań. Zmiana stanu rezerw na świadczenia emerytalne i podobne (w tys. zł) 01.01.2023 – 31.12.2023 01.01.2022 – 31.12.2022 Stan na początek okresu 1 401 1 450 Utworzenie rezerwy 481 515 Koszty wypłaconych świadczeń (56) (444) Rozwiązanie rezerwy (87) (120) Stan na koniec okresu, w tym: 1 739 1 401 - długoterminowe 899 626 - krótkoterminowe 840 775 Nota 36. CELE I ZASADY ZARZĄDZANIA RYZYKIEM FINANSOWYM. Spółka prowadzi działalność operacyjną polegającą na odzyskiwaniu należności nieregularnych nabywanych przez Spółkę oraz fundusze wierzytelności, które zleciły jej zarządzanie wierzytelnościami. Ryzyko finansowe dla spółki prowadzącej zarządzanie wierzytelnościami nieregularnymi obejmuje szereg czynników, które mogą wpływać na jej rentowność, płynność finansową oraz ogólną stabilność operacyjną. Oto kluczowe aspekty ryzyka finansowego dla Spółki: • ryzyko niewypłacalności dłużników - wzrost ryzyka może skutkować utratą lub obniżeniem wartości długów do odzyskania, wysoka liczba dłużników niewypłacalnych lub długów trudnych do odzyskania może negatywnie wpłynąć na wyniki finansowe firmy oraz jej zdolność do regulowania zobowiązań; • ryzyko związane z prowadzeniem działalności gospodarczej – w obecnych warunkach wzrost kosztów operacyjnych może obniżyć rentowność firmy i prowadzić do pogorszenia jej sytuacji finansowej; • ryzyko utraty płynności finansowej; • ryzyko rynkowe obejmuje zmienność na rynku wierzytelności, która może wpływać na wartość portfela długów oraz zmienność stóp procentowych; • ryzyko zmiany przepisów prawnych; • ryzyko utraty reputacji przez Spółkę - ryzyko związane z negatywnym odbiorem wizerunku Spółki przez klientów, kontrahentów, inwestorów, akcjonariuszy, nadzorców, regulatorów oraz opinię publiczną. Intencją zarządzania ryzykiem finansowym przez Spółkę nie jest całkowita eliminacja zagrożeń wynikających ze zmian czynników ryzyka, ale ich ograniczenie do bezpiecznych poziomów, akceptowalnych przez Zarząd. W strategii zarządzania ryzykiem finansowym Spółka stosuje różnorodne narzędzia, w tym monitoring własnych wskaźników finansowych oraz porównanie ich do innych uczestników rynku zarządzania wierzytelnościami, dostosowanie strategii działania do zmieniających się warunków na rynku. Kluczowymi dla minimalizacji ryzyka finansowego i osiągnięcia stabilności operacyjnej jest dywersyfikacja portfela długów oraz świadome podejmowanie decyzji biznesowych. Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 54 Narzędzia stosowane w zarządzaniu ryzykiem finansowym: a. identyfikacja i ocena zagrożeń powstających poprzez zmieniające się warunki działania (wzrost bazowych stóp procentowych, inflacja, zmiany w ustawodawstwie); b. optymalizacja struktury finansowania działalności, w tym zróżnicowane wykorzystanie instrumentów finansowania działalności; c. doskonalenie sprawozdawczości finansowej; d. bieżąca kontrola płynności; e. zapewnienie zgodności prowadzenia działalności z otoczeniem prawnym. Skutkiem podjętych działań w zakresie zarządzania ryzykiem finansowym jest ograniczenie zmienności przepływów pieniężnych, zapewnienie krótkoterminowej płynności finansowej, maksymalizacja wyniku działalności, a w perspektywie długoterminowej zwiększenie wartości firmy. Zarządzanie ryzykiem pozwala na skuteczne alokowanie zasobów i wykorzystywanie ich do ograniczenia skutków ryzyka. Ekspozycja na ryzyko finansowe wynika ze struktury posiadanych przez Spółkę instrumentów finansowych i zobowiązań. Instrumenty finansowe (w tys. zł) 31.12.2023 31.12.2022 Podział instrumentów zależnie od horyzontu czasowego: 323 109 314 884 Instrumenty finansowe krótkoterminowe: 36 805 41 857 - pakiety wierzytelności krótkoterminowe do 1 roku 21 882 27 664 - udzielone pożyczki 0 104 - środki pieniężne 432 2 301 - należności handlowe i pozostałe 14 491 11 788 Instrumenty finansowe długoterminowe : 286 304 273 027 - pakiety wierzytelności krótkoterminowe część powyżej 1 roku 31 638 29 320 - certyfikaty inwestycyjne 227 854 225 113 - udziały i akcje nie notowane na aktywnym rynku 26 812 18 594 Suma aktywów 339 055 330 032 Udział instrumentów finansowych w sumie aktywów 95,30% 95,41% Wartość instrumentów finans krótkoterminowych / suma zobowiązań krótkoterminowych 78,43% 104,83% Wartość instrumentów finans długoterminowych / suma zobowiązań długoterminowych 1 766,43% 718,59% Zobowiązania (w tys. zł) 31.12.2023 31.12.2022 Dług oprocentowany wynikający z wyemitowanych obligacji : 60 449 75 187 - krótkoterminowy 44 241 37 192 - długoterminowy 16 208 37 995 Zobowiązania handlowe i pozostałe krótkoterminowe 2 682 2 738 Suma zobowiązań : 63 131 77 925 - zobowiązania krótkoterminowe 46 923 39 930 - zobowiązania długoterminowe 16 208 37 995 Suma zobowiązań – wyłączono rezerwę na podatek odroczony oraz świadczenia pracownicze, łącznie 38 775 tys. zł. Ryzyko kredytowe. Ryzyko kredytowe jest to prawdopodobieństwo niewystąpienia płatności z tytułu umowy cywilnoprawnej lub sądowego tytułu wykonawczego. Wierzytelności nieregularne (NPL) w momencie zakupu są już obciążone znacznym ryzykiem kredytowym, co przekłada się na wysokość ceny transakcyjnej. Zmniejszenie ryzyka odbywa się już na etapie analizy portfela pod względem stanu prawnego spraw, terminu przedawnienia, a także jakości dokumentacji i jej dostępności. Decyzję o nabyciu portfela i wysokości ceny transakcyjnej decyduje w znacznym stopniu o rentowności portfela. Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 55 Istotnym czynnikiem wzrostu ryzyka kredytowego jest ryzyko niewypłacalności dłużników. Wysoka liczba dłużników niewypłacalnych lub długów trudnych do odzyskania może negatywnie wpłynąć na wyniki finansowe firmy oraz jej płynność. Ryzyko kredytowe ograniczamy poprzez systematyczny monitoring portfeli pod kątem wartości i rozkładu windykowanych spłat oraz z uwagi na kryteria takie jak: poniesione opłaty sądowe i egzekucyjne, komunikację z dłużnikiem, ocenę działań windykacji polubownej, sądowej i komorniczej, zmianę liczby upadłości konsumenckich czy też zgonów. W celu zapobiegania stratom w wyniku ryzyka kredytowego Spółka dywersyfikuje portfele wierzytelności zależnie od wierzyciela pierwotnego oraz zwiększa liczbę spraw. W portfolio wierzytelności, którymi Spółka zarządza znajduje się także portfel należności wymagalnych, nieprzeterminowanych. Konsekwencją koncentracji ryzyka kredytowego w znacznym stopniu jest utrata płynności. Udziały i akcje posiadane przez Spółkę w jednostkach zależnych oraz pozostałych nie są notowane na aktywnym rynku. Nie są podatne na spadki, wynikające z trendów w obrocie giełdowym. W związku z sytuacją można liczyć na mniejszy zwrot z tych instrumentów lub brak korzyści. Zwrot z certyfikatów inwestycyjnych poprzez ich umorzenie, jest dostępny w zależności od wielkości wypracowanych zysków z portfeli wierzytelności funduszy, które także są narażone na wzrost ryzyka kredytowego. Zwrot ten dotychczas był wielokrotnością ceny emisyjnej certyfikatów przy początkowym nabyciu. Ryzyko utraty płynności. Spółka uzyskuje przychody gotówkowe z windykacji własnych wierzytelności, nabytych od wierzyciela pierwotnego, z wynagrodzenia za zarządzanie wierzytelnościami jednostek zewnętrznych oraz z umorzenia certyfikatów inwestycyjnych w funduszach wierzytelności. Płynność finansowa firmy windykacyjnej może być zagrożona w przypadku braku środków na pokrycie bieżących zobowiązań lub w przypadku nieoczekiwanego spadku przychodów. Brak płynności finansowej może prowadzić do trudności w spłacie zobowiązań, co z kolei może zagrażać dalszej działalności firmy. Zdolność regulowania zobowiązań zależna jest od posiadanych nadwyżek środków finansowych. Należności nieregularne NPL są to zasoby finansowe o niskim stopniu płynności, dla których odzyskiwalność jest szacowana w oparciu o przepływy pieniężne w okresie nie krótszym niż 10 lat. Na koniec roku sprawozdawczego pokrycie długu krótkoterminowego poprzez krótkoterminowe instrumenty finansowe wyniosło 77,80%, natomiast pokrycie zobowiązań długoterminowych poprzez długoterminowe instrumenty finansowe 1 766,43%. W warunkach dobrej koniunktury gospodarczej, gdy znacznie wzrasta odzyskiwalność, zabezpieczeniem przed utratą płynności może być krótkoterminowy kredyt lub instrumenty dłużne. W okresie dekoniunktury zabezpieczeniem jest długoterminowe finansowanie zewnętrzne o optymalnym koszcie oraz wypracowane w działalności nadwyżki finansowe. Z uwagi na to Spółka tak kształtuje strukturę kapitałową, by opierała się ona w przeważającej części o kapitały własne jako najbezpieczniejszą formę finansowania działalności oraz długoterminowy kapitał obcy. Jednakże wykorzystanie kapitału zewnętrznego może stać się barierą wzrostu rentowności Spółki z uwagi na wysokie oprocentowanie. Głównym źródłem ryzyka płynności w Spółce jest ryzyko niewypłacalności dłużników, czyli osób lub firm, które nie są w stanie spłacić swoich zobowiązań finansowych. Proces windykacji jest czasochłonny i nie zawsze gwarantuje natychmiastowy zwrot zaległych płatności. Opóźnienia w odzyskiwaniu długów mogą prowadzić do problemów z płynnością, szczególnie jeśli firma ma ograniczone źródła finansowania lub wysokie koszty operacyjne oraz odsetkowe. Spółka prowadzi swoją działalność przede wszystkim przy zastosowaniu dochodzenia roszczeń na drodze sądowej i egzekucyjnej. W wyniku wszczęcia postępowań musi ponieść wpisy sądowe i opłaty egzekucyjne w terminach ustawowych, procesy sądowe są długotrwałe, a odzyskanie kwot następuje często w terminach odległych. Wartość opłat do poniesienia może przyczynić się do wystąpienia zakłóceń w płynności finansowej firmy. Spółka ponosi koszty operacyjne związane z prowadzeniem działań windykacyjnych, takie jak wynagrodzenia pracowników czy koszty outsourcingu usług. Niekontrolowany wzrost kosztów działalności, szczególnie w warunkach inflacji może spowodować pogorszenie płynności. Koncentracja portfela długów w określonych rodzajach lub kategoriach dłużników, a w szczególności korporacyjnych może także zwiększać ryzyko płynności. Spółka dywersyfikuje portfel długów. Zmiany w przepisach prawnych dotyczących windykacji lub ochrony konsumentów mogą mieć wpływ na działalność firmy i generować dodatkowe koszty operacyjne, a przez to ograniczać jej płynność. Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 56 Spółka monitoruje ryzyko braku środków przy pomocy okresowego planowania płynności. Narzędzie to uwzględnia terminy wymagalności zarówno zobowiązań jak i aktywów finansowych. Istotnym narzędziem jest kwartalna ocena rzeczywistych wpływów z pakietów, dzięki której można określić możliwe do wystąpienia różnice w przepływach. W celu ograniczenia ryzyka związanego z płynnością Spółka różnicuje także portfel instrumentów finansujących działalność, poprzez emisję obligacji i kredyty bankowe. W roku sprawozdawczym i porównawczym nie odnotowano żadnych trudności w regulowaniu zobowiązań. Stabilność finansową zapewniły środki finansowe pozyskane z umorzenia certyfikatów w kwocie przed opodatkowaniem 44 250 tys. zł. w 2023r. oraz 84 909 tys. zł w 2022r. Aby zapobiec perturbacjom z utrzymaniem płynności, Spółka pozyskuje dodatkowe źródeł finansowania. Działania te pomogą firmie utrzymać stabilność finansową i zapewnić jej zdolność do długoterminowego funkcjonowania na rynku. Ryzyko zmiany stopy procentowej. Spółka uwzględnia ryzyko stopy procentowej jako jeden z czynników stabilności finansowej i efektywności operacyjnej firmy. Znaczące wzrosty stóp referencyjnych NBP mogą powodować wzrost kosztów obsługi długu. W portfolio zobowiązań finansowych na koniec 2023 r. odnotowano wg źródła następujące pozycje: • kredyt bankowy w rachunku bieżącym limit 3 mln zł, saldo na koniec roku 0, • obligacje wyemitowane przez Spółkę o oprocentowaniu stałym – wartość nominalna 25,01 mln zł, • obligacje wyemitowane przez Spółkę o oprocentowaniu zmiennym – wartość nominalna 34,06 mln zł. W 2023r. stopa referencyjna NBP, na której oparte jest oprocentowanie części obligacji wyemitowanych przez Spółkę, była zbliżona do poziomu z końca ubiegłego roku. Na 31 grudnia 2022r. Wibor 6M wynosił 7,14%, a na 31 grudnia br. – 5,82% Średni nominalny koszt kapitału pożyczonego na koniec 2023r. wynosi 12,78%, podczas gdy na koniec 2022r. 11,62%. Oszacowano, że zmiana stopy procentowej o „-/+” 100 p.b, w 2023r. spowodowałaby zmianę kosztów finansowych o -/+ 449 tys. zł. Zmiany stopy procentowej nie miały istotnego wpływu na koszt odsetkowy. Zmiany stopy referencyjnej NBP powodują także wzrost / spadek odsetek ustawowych (kapitałowych), odsetek ustawowych za opóźnienie, określonych w kodeksie cywilnym. Zmianie ulega również wartość wierzytelności nabytych z uwagi na wysokość naliczanych odsetek, co nie oznacza wzrostu wskaźników ściągalności. Ze względu na specyfikę ryzyka nie mamy wpływu na ograniczenie jego występowania. Istotne zmiany stóp procentowych mają też wpływ na wartość bilansową instrumentów wycenianych w wartości godziwej portfela wierzytelności. I tak wzrost stóp procentowych powoduje zmniejszenie wartości godziwej portfela w funduszach wierzytelności. Aby przeciwdziałać zmianom wartości bilansowej portfela dokonujemy okresowych przeglądów poszczególnych pakietów w celu ustalenia realnych przepływów i uniknięcia niedoszacowania. W celu ograniczenia ryzyka wzrostu oprocentowania zadłużenia, a tym samym wzrostu kosztów odsetkowych, Zarząd Spółki zwiększa udziału długu oprocentowanego według stopy stałej w portfelu zobowiązań finansowych Ryzyko wzrostu ceny pakietów. Nabywając sprawy trudne Spółka bierze na siebie ryzyko weryfikacji roszczeń wynikających z nabytych długów oraz dalszej ich windykacji, której skutkiem jest poniesienie znacznych nakładów na wpisy sądowe, opłaty egzekucyjne, koszty obsługi prawnej. Natomiast korzyści Spółki wiążą się ze stosunkowo niską ceną zakupu w stosunku do wartości nominalnej długu oraz możliwością uzyskania marży na windykowanych portfelach wierzytelności. Wycena oferowanego portfela oraz ocena jego jakości przed złożeniem ostatecznej oferty zakupu jest kluczową. Zbyt wysoka cena zakupu przy istniejącym ryzyku kredytowym obniżyłaby znacznie wyniki Spółki, zważywszy na fakt korzystania z kapitału zewnętrznego. Spółka na podstawie danych historycznych ustaliła limity cen transakcyjnych z uwzględnieniem obecnej sytuacji rynkowej. W b.r. ceny zakupu wierzytelności nieregularnych (NPL) zostały realizowane w większości przy współczynnikach - cena zakupu do wartości długu nieprzekraczających 20%. Ryzyko prawne. Zmiany w otoczeniu prawnym w sposób istotny wpływają na prowadzoną działalność gospodarczą. Częste zmiany przepisów skutkują różnicami w ich interpretacji, a tym samym trudnościami w zakresie zaadoptowania się Spółki do zmienionego otoczenia prawnego. Mogą one też skutkować brakiem jednolitości w praktyce organów skarbowych i innych organów administracji publicznej oraz w orzecznictwie sądowym. Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 57 Każda zmiana przepisów może spowodować wzrost kosztów działalności Spółki i wpłynąć na wyniki finansowe oraz powodować trudności w ocenie skutków przyszłych zdarzeń i decyzji. Niniejsze ryzyko jest ograniczane poprzez bieżącą obserwację zachodzących zmian w otoczeniu prawnym prowadzonej działalności. Pomimo tego należy uznać, że jest to istotne ryzyko, w szczególności że założeniem obecnie procedowanych oraz implementowanych zmian prawnych dotyczących windykacji należności jest poprawa sytuacji prawnej dłużnika bez uwzględnienia interesów egzekwującego wierzyciela. Wzrost opłat egzekucyjnych obniża znacząco rentowność pakietów. Zmiany w kodeksie cywilnym ograniczają możliwości wierzyciela wtórnego w procesie dochodzenia i egzekwowania jego roszczeń. Wskutek zmian prawnych wierzyciel wtórny zrezygnuje z polubownego dochodzenia roszczeń ze skutkiem wzrostu opłat i kosztów, które na końcu i tak obciążą dłużnika. Optymalizacja struktury finansowania. Na decyzje kształtujące strukturę kapitałową ma wpływ ocena posiadanych zasobów finansowych pod kątem ich płynności. Najistotniejszą część aktywów stanowią instrumenty generujące przychody Spółki. Są to udzielone pożyczki, portfele wierzytelności, instrumenty kapitałowe, w tym certyfikaty inwestycyjne w funduszach wierzytelności. Pakiety wierzytelności obejmują sprawy nieregularne i sprawy przeterminowane, których odzyskanie jest prognozowane na minimalny okres 10 lat. Z uwagi na powyższe struktura kapitałowa kształtowana jest tak, by opierała się ona w przeważającej części o kapitały własne jako najbezpieczniejszą formę finansowania działalności lub długoterminowe kapitały obce. Udział kapitałów własnych w strukturze finansowania wyniósł blisko 70% i był o ok.4,5 % wyższy w porównaniu do roku ubiegłego. Struktura finansowania 31.12.2023 31.12.2022 Kapitały własne 237 149 69,94% 216 127 65,49% Zobowiązania wymagalne, w tym: Zobowiązania finansowe o terminie spłaty powyżej jednego roku 16 208 4,78% 37 995 11,51% Zobowiązania finansowe o terminie spłaty poniżej jednego roku 44 241 13,05% 37 192 11,27% Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług i pozostałe 2 682 0,79% 2 738 0,83% Suma zobowiązań wymagalnych 63 131 18,62% 77 925 23,61% Suma pasywów 339 055 330 032 Istotnym elementem kontroli stopnia ryzyka finansowego są stosowane zasady rachunkowości, w tym zasada wyceny pakietów wierzytelności w zamortyzowanym koszcie. Na podstawie danych historycznych prognozowane są modele strumieni pieniężnych przy zastosowaniu metod statystycznych. Weryfikowane kwartalnie, pozwalają określić wielkość wpływów w okresie, a przez to zapotrzebowanie na kapitał zewnętrzny. Spółka posiada też inne instrumenty finansowe, takie jak należności i zobowiązania handlowe, które powstają bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią działalności. Stanowią one jednak nieznaczną część aktywów czy zobowiązań krótkoterminowych. Spółka nie korzysta z kredytu kupieckiego. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe na dzień 31.12.2023r. w kwocie 2 682 tys. zł i stanowiły ok. 4,2% w strukturze zobowiązań wymagalnych. W 2023r. stan zobowiązań wymagalnych zmniejszył się w stosunku do roku ubiegłego o blisko 19%. Zobowiązania finansowe były mniejsze o ok. 14,7 mln zł. W strukturze finansowania działalności przeważa krótkoterminowy kapitał pożyczony. Spółka unika sytuacji finansowania się w przeważającej części kapitałami obcymi. Istnieje ryzyko, szczególnie w obecnej sytuacji makroekonomicznej, że koszty pozyskania kapitału będą wysokie, a płynność pakietów wierzytelności może zmniejszyć się, co spowoduje zatory płatnicze i znaczne obniżenie efektywności działania Spółki. Ekspozycja na ryzyko kredytowe. Środki pieniężne. Środki pieniężne do dyspozycji jednostki. 31.12.2023 31.12.2022 Środki pieniężne na rachunkach bankowych Spółki i w kasie Spółki 432 2 301 Dostępne, niewykorzystane środki pieniężne w ramach kredytu bieżącego 3 000 3 000 Razem 3 432 5 301 Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 58 Pakiety wierzytelności. Ograniczenie ryzyka odbywa się już na etapie analizy portfela, a następnie podjęcia decyzji co do jego zakupu. Zapobieganie wzrostowi ryzyka kredytowego realizowane jest poprzez systematyczny monitoring windykowanych spłat z uwagi na kryteria takie jak: poniesione nakłady, stan i rozkład wpłat, komunikacja z dłużnikiem, intensywne działania w okresie windykacji polubownej, ocena stanu windykacji sądowej i komorniczej. Innym sposobem zapobiegania stratom w wyniku ryzyka kredytowego jest dywersyfikacja portfeli wierzytelności zależnie od wierzyciela pierwotnego oraz wzrost liczby spraw. W ocenie Spółki na podstawie informacji historycznych minimalna kwota, którą odzyskiwała Spółka z poszczególnych pakietów pokrywała poniesione nakłady na zakup i windykację pakietu. W związku z powyższym maksymalne narażenie na ryzyko kredytowe w Spółce jest równe kwocie poniesionych nakładów. Należności handlowe i pozostałe. W strukturze należności netto udział należności od jednostek powiązanych wynosi ok. 66%. W okresach ubiegłych oraz w bieżącym roku oszacowano utratę wartości dla należności od jednostek pozostałych z uwagi na niewystąpienie płatności w terminach umownych. Na dzień bilansowy utrata wartości dla należności wynosi 379 tys. zł, co stanowi 2,55% sumy należności brutto. Wyszczególnienie 31.12.2023 Udział w % 31.12.2022 Udział w % Należności handlowe i pozostałe netto 14 491 100% 11 788 100% - od jednostek powiązanych 9 627 66,44% 4 381 37,17% - od pozostałych jednostek 4 864 33,56% 7 407 62,83% Należności handlowe i pozostałe brutto 14 870 100% 12 001 100% - należności od jednostek powiązanych brutto 9 627 64,74% 4 381 36,51% - należności od jednostek pozostałych brutto 5 243 35,26% 7 620 63,49% Utrata wartości (wartość ujemna) (379) xxx (213) xxx Utrata wartości / należności handlowe i pozostałe brutto 2,55% xxx 1,78% xxx Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia wzrost ryzyka kredytowego na należności i zależnie od stopnia ryzyka tworzy odpis na oczekiwane straty kredytowe w wysokości strat w całym cyklu życia. Ryzyko stopy procentowej. Zmiana stóp procentowych przez Radę Polityki Pieniężnej. Od 7 października 2021r. Rada Polityki Pieniężnej rozpoczęła proces podwyższania stóp procentowych, którego skutkiem był wzrost odsetek ustawowych. Zgodnie z art. 359 kodeksu cywilnego odsetki kapitałowe (czyli odsetki od sumy pieniężnej) należą się tylko wtedy, gdy to wynika z czynności prawnej (np. z umowy) albo z ustawy, z orzeczenia sądu lub z decyzji innego właściwego organu. Maksymalna wysokość odsetek wynikających z czynności prawnej nie może w stosunku rocznym przekraczać dwukrotności wysokości odsetek ustawowych (odsetki maksymalne). Jeżeli wysokość odsetek wynikających z czynności prawnej przekracza wysokość odsetek maksymalnych, wierzycielowi należą się odsetki maksymalne. Postanowienia umowne nie mogą wyłączać ani ograniczać przepisów o odsetkach maksymalnych. Regulacja ta nie dotyczy umów emisji obligacji Maksymalna wysokość odsetek kapitałowych wynikających z czynności prawnej nie może w stosunku rocznym przekraczać dwukrotności wysokości odsetek ustawowych, które stanowią sumę stopy referencyjnej NBP i 3,5 punktów procentowych. Na dzień 31 grudnia 2023r. obowiązują odsetki ustawowe w wysokości 11,25% oraz maksymalne 22,50% Wpływ zmian stopy procentowej na koszty finansowania długu, w tym obligacji i kredytów. Spółka finansuje się kapitałem zewnętrznym zarówno o oprocentowaniu stałym, jak i zmiennym. Do zobowiązań o oprocentowaniu zmiennym zalicza się kredyt bankowy, który na 31.12.2023r. nie został wykorzystany przez Spółkę oraz obligacje o łącznej wartości nominalnej długu 34,06 mln zł. Do zobowiązań o oprocentowaniu stałym należą obligacje oprocentowane wg stopy od 8% do 12,00% i stanowią ok. 42% w strukturze obligacji. O oprocentowanie stałe w wysokości 10% oparta jest również otrzymana przez Spółkę pożyczka w kwocie 0,25 mln zł. Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 59 Przeprowadzono analizę wrażliwości na zmianę stopy procentowej i wpływ tej zmiany na wielkość odsetek i wpływ na rachunek wyników dla zobowiązań finansowych o zmiennym oprocentowaniu przy założeniu wzrostu i spadku stopy procentowej 100 pb w ciągu minionego roku. W analizie przyjęto średnie stopy procentowe, policzone na podstawie rzeczywistych odsetek od poszczególnych zobowiązań finansowych, które obciążyły koszty finansowe w 2023r. W 2023r. stan zobowiązań finansowych istotnie zmniejszył się w stosunku do roku poprzedniego, a koszty odsetkowe były niższe o 1,9 mln zł. Dla stóp procentowych rzeczywistych potencjalna zmiana stopy procentowej o „-/+” 100 pb, w 2023r. spowodowałby zmianę kosztów finansowych o -/+ 449 tys. zł, to jest o 300 tys. zł mniej niż w okresie porównawczym. Wynika to z mniejszego średniego zadłużenia w okresie, opartego o oprocentowanie zmienne. Analiza wrażliwości 31.12.2023r. Stan zobowiązań wrażliwych na zmianę stopy % 31.12.2023 Średni stan długu w ciągu roku (w tys. zł) Średni koszt kapitału Odsetki ujęte w wyniku finansowym roku 2023 (w tys. zł) Odsetki - wartość po zmianie stopy+/- 100 pb (w tys. zł) Zmiana zysku z działalności operacyjnej (w tys. zł) Wynik na działalności operacyjnej (w tys. zł) Zmiana do zysku operacyjnego w % Limit kredytowy PKO 1 415 7,80% 37 44 -/+7 (4 438) +/-0,16% Obligacje serii B2 11 989 11,73% 1 406 1 526 -/+120 (4 438) +/-2,70% Obligacje serii F2 15 000 11,60% 1 740 1 890 -/+150 (4 438) +/-3,38% Obligacje serii G2 6 000 11,10% 666 726 -/+60 (4 438) +/-1,35% Obligacje serii H2 11 192 16,39% 1 834 1 946 -/+112 (4 438) +/-2,52% Łącznie 45 596 xxx 5 683 6 132 -/+449 xxxx +/-10,12% Analiza wrażliwości 31.12.2022r. Skutki zmiany stopy procentowej o „+/-100 pb” Stan zobowiązań wrażliwych na zmianę stopy % 31.12.2022 Średni stan długu w ciągu roku (w tys. zł) Stopa procentowa Odsetki ujęte w wyniku finansowym roku 2022 (w tys. zł) Odsetki - wartość po zmianie stopy+/- 100 pb (w tys. zł) Zmiana zysku z działalności operacyjnej (w tys. zł) Wynik na działalności operacyjnej (w tys. zł) Zmiana do zysku operacyjnego w % Limit kredytowy PKO 158 9,77% 17 18 -/+1 7 196 -/+0,01% Obligacje serii B2 31 615 11,12% 3 515 3 832 -/+317 7 196 -/+4,41 Obligacje serii F2 19 375 11,21% 2171 2366 -/+195 7 196 -/+2,71% Obligacje serii G2 7 917 11,61% 919 998 -/+79 7 196 -/+1,10% Obligacje serii H2 15 800 13,14% 2077 2234 -/+157 7 196 -/+2,18% Łącznie 74 865 xxx 8 699 9 448 -/+ 749 7 196 -/+10,41% Wpływ zmian stopy procentowej na wycenę portfeli wierzytelności. Od 1 stycznia 2018r. Spółka wycenia pakiety wierzytelności, zgodnie z MSSF 9, w zamortyzowanym koszcie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, ustalonej przy początkowym ujęciu instrumentu. Wysokość rynkowej stopy procentowej ma wpływ na oszacowanie premii za ryzyko, która jest częścią składową stopy dyskontowej, przy początkowym ujęciu. W dalszym okresie ”życia” instrumentu nie ma wpływu na wycenę portfeli wierzytelności. Ryzyko ceny pakietów. Spółka działa w branży związanej z istotnym ryzykiem operacyjnym. Oznacza to między innymi, że nabywając sprawy trudne Spółka bierze na siebie ryzyko weryfikacji roszczeń wynikających z nabytych długów oraz dalszej ich windykacji, której skutkiem jest poniesienie znacznych nakładów na wpisy sądowe, opłaty komornicze, koszty obsługi prawnej. Natomiast korzyści Spółki wiążą się ze stosunkowo niską ceną zakupu wierzytelności w stosunku do ich wartości nominalnej oraz możliwością uzyskania marży na windykowanych portfelach wierzytelności. Właściwa wycena oferowanego portfela oraz ocena jego jakości przed złożeniem ostatecznej oferty zakupu jest kluczowa z biznesowego punktu widzenia. Zbyt wysoka cena zakupu przy istniejącym ryzyku kredytowym obniżyłaby znacznie wyniki Spółki, zważywszy na fakt korzystania z kapitału zewnętrznego. Ryzyko związane z płynnością. Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 60 W roku sprawozdawczym, a także w latach poprzednich, Spółka w terminie regulowała zobowiązania zarówno finansowe, publicznoprawne jak i pozostałe. Spółka wykupiła dłużne papiery wartościowe o wartości 29,2 mln zł. Na koniec okresu sprawozdawczego Spółka posiadała środki pieniężne w wysokości 432 tys. zł. Spółka monitoruje ryzyko braku środków przy pomocy okresowego planowania płynności. Narzędzie to uwzględnia terminy wymagalności/zapadalności zarówno zobowiązań jak i aktywów finansowych (np. konta należności, pozostałych aktywów finansowych) oraz prognozowanie przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej. Celem Spółki jest utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością i elastycznością finansowania, poprzez korzystanie z rozmaitych źródeł finansowania, takich jak kredyty w rachunku bieżącym, kredyty bankowe krótkoterminowe, obligacje krótko – i długoterminowe, umowy leasingu finansowego. Tabela poniżej przedstawia zobowiązania Spółki na dzień 31 grudnia 2023r. wg daty zapadalności na podstawie umownych niezdyskontowanych płatności (w tys. zł). 31.12.2023r. do 3 miesięcy od 3 do 6 miesięcy Od 6 do 12 miesięcy (w tys. zł) Od 1 do 5 lat (w tys. zł) Powyżej 5 lat (w tys. zł) ogółem Wartość odzyskiwalna z wierzytelności nabytych, ustalona szacunkowo skorygowana o ryzyko kredytowe 10 561 4 662 7 425 38 575 9 263 70 486 Dłużne papiery wartościowe (nominał) 15 100 6 718 18 768 58 578 0 99 164 Kredyty i pożyczki 261 261 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 2 682 2 682 Łącznie zobowiązania 17 782 6 979 18 768 58 578 102 107 15100 – wartość nominalna obligacji, umorzonych przed terminem umownym w pierwszym kwartale 2024r. Przepływy uwzględniają wyemitowane obligacje serii O2 i P2 łącznej wartości 40 mln zł. Nota 37. INFORMACJA O INSTRUMENTACH FINANSOWYCH. 1. Spółka kwalifikuje aktywa i zobowiązania finansowe do kategorii instrumentów finansowych zgodnie z MSSF 9. Aktywa i zobowiązania finansowe wyceniane po początkowym ujęciu w zamortyzowanym koszcie. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne dochody całkowite. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne dochody całkowite nie występowały w 2023r. 2. Wartości godziwe poszczególnych klas instrumentów finansowych. Poniższa tabela przedstawia porównanie wartości bilansowych i wartości godziwych wszystkich instrumentów finansowych Spółki, w podziale na poszczególne klasy i kategorie aktywów i zobowiązań. Instrumenty i zobowiązania finansowe 31.12.2023 Wartość bilansowa Wartość godziwa Instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy: 254 249 254 249 - certyfikaty inwestycyjne 227 854 227 854 - akcje i udziały jednostek zależnych 20 292 20 292 - udziały i akcje w jednostkach pozostałych 6 103 6 103 Aktywa finansowe wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy 0 0 Instrumenty kapitałowe wyceniane metodą praw własności: 417 417 - akcje i udziały jednostek stowarzyszonych 417 417 Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie: 68 443 64 394 - nabyte wierzytelności 53 520 49 471 - środki pieniężne i ich ekwiwalenty 432 432 - należności handlowe i pozostałe 14 491 14 491 Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy: 0 0 Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie: 63 131 62 975 - zobowiązania z tytułu emisji obligacji 60 188 60 032 Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 61 - zobowiązania z tytułu pożyczek 261 261 - zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe 2 682 2 682 Instrumenty i zobowiązania finansowe 31.12.2022 Wartość bilansowa Wartość godziwa Instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy: 243 071 243 071 - certyfikaty inwestycyjne 225 113 225 113 - akcje i udziały jednostek zależnych 15 946 15 946 - udziały i akcje w jednostkach pozostałych 1 712 1 712 - udziały i akcje w jednostkach pozostałych przeznaczone do sprzedaży 300 300 Aktywa finansowe wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy 0 0 Instrumenty kapitałowe wyceniane metodą praw własności: 636 636 - akcje i udziały jednostek stowarzyszonych 636 636 Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie: 71 177 71 170 - nabyte wierzytelności 56 984 56 981 - pożyczki udzielone 104 100 - środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2 301 2 301 - należności handlowe i pozostałe 11 788 11 788 Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy: 0 0 Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie: 77 925 76 669 - zobowiązania z tytułu emisji obligacji 75 187 73 931 - zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe 2 738 2 738 3. Stopy procentowe wykorzystywane do szacowania wartości godziwej instrumentów. Instrumenty 31.12.2023 31.12.2022 Pożyczki udzielone 9,98% 8,37% Pakiety wierzytelności 11,56% 14,20% Zobowiązania z tytułu emisji obligacji 11,22% 13,21% Pożyczki otrzymane 9,51% Nie dotyczy 4. Hierarchia instrumentów finansowych wycenianych według wartości godziwej. Instrumenty wyceniane w wartości godziwej 31.12.2023 31.12.2022 Certyfikaty inwestycyjne w GPM Vindexus NFIZW 3 3 Certyfikaty inwestycyjne w Future NFIZW 3 3 Certyfikaty inwestycyjne w Alfa NFIZW 3 3 Akcje i udziały jednostek zależnych 3 3 Akcje i udziały pozostałych jednostek 3 3 W wycenie instrumentów finansowych można zastosować modele, zależne od danych wejściowych: poziom 1 – ceny notowane na aktywnych rynkach dla identycznych aktywów lub zobowiązań – brak zastosowania w Spółce. poziom 2 – dane wejściowe inne niż ceny notowane użyte w poziomie pierwszym, które są obserwowalne dla składnika aktywów lub zobowiązań w sposób bezpośredni lub pośrednio. Poziom 3 – dane wejściowe do wyceny składnika, które nie są oparte na możliwych do zaobserwowania danych rynkowych. Zastosowano w Spółce model wyceny do pomiaru wartości godziwej instrumentów finansowych na 3 poziomie hierarchii z uwagi na fakt, że dane wejściowe do wyceny składnika nie są oparte na możliwych do zaobserwowania danych rynkowych. Spółka nie dokonała transferów pomiędzy poziomami wartości godziwej w 2023r. Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 62 Danymi wejściowymi do wyceny instrumentów kapitałowych w wartości godziwej jest: wartość aktywów netto każdego funduszu przypadająca na certyfikat inwestycyjny, wartość aktywów netto spółki zależnej lub spółki pozostałej. W funduszach głównym przedmiotem lokat są wierzytelności nabyte, które wyceniane są w wartości godziwej z odniesieniem skutków wyceny w kapitały oraz środki pieniężne denominowane w zł. W konsekwencji wartość aktywów netto przypadająca na jeden certyfikat inwestycyjny jest ich wartością godziwą. W tabelach niżej przedstawiamy wielkość zmiany wartości bilansowej instrumentów kapitałowych w jednostkach zależnych oraz pozostałych, a także wpływ tej zmiany na wynik finansowy roku sprawozdawczego. Instrument finansowy Wartość bilansowa 31.12.2023 (w tys. zł) Zmiana wartości bilansowej łącznie (w tys. zł) Zmiana wyceny brutto ujęta w wyniku finansowym okresu (w tys. zł) Zmiana stanu nakładów (w tys. zł) Wartość bilansowa 31.12.2022 (w tys. zł) Metoda wyceny a b = g + c c = d + e d e f g Jednostki zależne, w tym: 248 146 7 087 13 265 (6 178) 241 059 poziom 3 CI GPM Vindexus NFIZW 156 181 (1 137) 4 820 (5 957) 157 318 poziom 3 CI Future NFIZW 60 416 3 192 7 840 (4 648) 57 224 poziom 3 CI Alfa NFIZW 11 257 686 686 0 10 571 poziom 3 Akcje Fingo Capital S.A. 14 482 3 908 (92) 4 000 10 574 poziom 3 Udziały Fiz-Bud Sp. z o. o. 5 810 438 11 427 5 372 poziom 3 Pozostałe jednostki 6 103 4 391 (689) 5 080 1 712 poziom 3 Łącznie 254 249 11 478 12 576 (1 098) 242 771 CI - certyfikat inwestycyjny, Zmiana stanu nakładów – nabycie / sprzedaż instrumentów finansowych. Skutki zmiany wartości godziwej instrumentów kapitałowych odniesione na wynik finansowy prezentowane są w nocie nr 5 w tabeli - Przychody finansowe - aktualizacja wartości aktywów finansowych. Instrument finansowy Wartość bilansowa 31.12.2022 (w tys. zł) Zmiana wartości bilansowej łącznie (w tys. zł) Zmiana wyceny brutto ujęta w wyniku finansowym okresu (w tys. zł) Pozostałe zmiany (w tys. zł) Zmiana stanu nakładów (w tys. zł) Wartość bilansowa 31.12.2021 (w tys. zł) Metoda wyceny a b = g + c c = d + e + f d e f g h Jednostki zależne, w tym: 241 059 (33 092) (14 337) 0 (18 755) 274 151 poziom 3 CI GPM Vindexus NFIZW 157 318 (20 293) (12 970) (7 323) 177 611 poziom 3 CI Future NFIZW 57 224 (17 016) 419 (17 435) 74 240 poziom 3 CI Alfa NFIZW 10 571 (5 966) (869) (5 097) 16 537 poziom 3 Akcje Fingo Capital S.A. 10 574 10 183 (917) 11 100 391 poziom 3 Udziały Fiz-Bud Sp. z o. o. 5 372 0 0 5 372 poziom 3 Pozostałe jednostki 1 712 258 73 5 180 1 454 poziom 3 Łącznie 242 771 (32 834) (14 264) 5 (18 575) 275 605 CI - certyfikat inwestycyjny, Zmiana stanu nakładów – nabycie / sprzedaż instrumentów finansowych. 5. Ujawnienia informacji o danych zastosowanych, w tym nieobserwowalnych, w modelu wyceny pakietów wierzytelności w zamortyzowanym koszcie. 5a. Stosowane techniki wyceny pakietów wierzytelności w zamortyzowanym koszcie. Jednostkowym instrumentem, stanowiącym przedmiot wyceny wierzytelności nabytych w zamortyzowanym koszcie jest pakiet wierzytelności, zakupiony na podstawie odrębnej umowy, opisany datą nabycia i ceną zakupu oraz łączną wartością nabytych spraw. Zamortyzowany koszt ustala się przy zastosowaniu następujących parametrów: ➢ data wyjściowa, ➢ okres w jakim przewidywane jest uzyskanie wpływów, Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 63 ➢ nakład początkowy (cena zakupu umowna), ➢ szacunki strumieni pieniężnych z danego instrumentu w poszczególnych okresach objętych wyceną, ➢ wyznaczenie efektywnej stopy procentowej lub odpowiednio efektywnej stopy zwrotu, skorygowanej o ryzyko kredytowe. Efektywną stopę procentową wyznacza się przy początkowym ujęciu w zamortyzowanym koszcie przy zastosowaniu następujących czynników: ➢ data wyjściowa, ➢ okres w jakim przewidywane jest uzyskanie wpływów, ➢ szacunki strumieni pieniężnych z danego instrumentu w poszczególnych okresach objętych wyceną. Tak ustalona stopa służy do dyskontowania przepływów pieniężnych, jest parametrem stałym i nie podlega zmianie w całym okresie funkcjonowania instrumentu jednostkowego. Przy wyliczaniu efektywnej stopy procentowej skorygowanej o ryzyko kredytowe jednostka dokonuje oszacowania oczekiwanych przepływów pieniężnych, uwzględniając wszystkie warunki umowy składnika aktywów finansowych (np. wcześniejsze spłaty, prolongaty, opcje kupna lub podobne) oraz oczekiwane straty kredytowe. Szacunki wartości efektów windykacji przyjętych w wycenach wierzytelności mogą ulec zmianie w przyszłości, w tym na skutek zmian przepisów prawa mających wpływ na prowadzoną przez Spółkę działalność windykacyjną. Rzeczywiste odzyski i koszty opłat egzekucyjnych mogą znacznie odbiegać od powyższych szacunków. 5b. Ujawnienie informacji wartościowych stosowanych w modelu wyceny całego portfela wierzytelności. 31.12.2023 31.12.2022 Efektywna stopa procentowa skorygowana o ryzyko kredytowe 10,85% 12,22% Okres, za który szacowano wpływy 01.01.2024 – 31.12.2033 01.01.2023 – 31.12.2032 Oszacowana wartość odzyskiwalna w ciągu 10 lat brutto 70 486 72 885 Podstawą ustalenia wartości zamortyzowanego kosztu portfela wierzytelności, oprócz oszacowanej na moment początkowego ujęcia efektywnej stopy procentowej skorygowanej o ryzyko, jest wartość odzyskiwalna, tj. oszacowana wartość przyszłych przepływów pieniężnych z wierzytelności z uwzględnieniem oczekiwanych strat kredytowych, ustalona m.in. na podstawie informacji historycznych o przepływach uzyskiwanych z pakietów. Z upływem czasu i uzyskiwaniem przychodów wartość odzyskiwalna zmniejsza się, co znajduje przełożenie w zmianie wartości bilansowej portfela. W trakcie dochodzenia roszczeń wartość odzyskiwalna może zostać zwiększona z uwagi na rozpoznanie wyższych wpłat w okresach przyszłych niż założono w modelu początkowym. Spółka szacuje także koszty dochodzenia roszczeń do poniesienia w okresie najbliższych 10 lat i na tej podstawie szacuje oczekiwane wpływy netto, które są różnicą między wartością odzyskiwalną, a planowanymi do poniesienia kosztami. Stan na dzień 31.12.2023r. Wartość odzyskiwalna (w tys. zł) Oczekiwane wpływy netto (w tys. zł)** Wartość godziwa (w tys. zł) Do 6 miesięcy 15 223 14 090 13 647 Od 6 do 12 miesięcy 7 425 6 198 5 616 Od 1 do 2 lat 14 790 17 607 13 789 Od 3 do 5 lat 23 785 21 308 13 312 Powyżej 5 lat 9 263 6 628 3 107 RAZEM 70 486 65 831 49 471 * Wartość odzyskiwalna – suma szacunkowych wpływów gotówkowych w okresie 10 lat od dnia sprawozdawczego; Oczekiwane wpływy netto = suma szacunkowych wpływów gotówkowych pomniejszona o szacunkowe koszty; Wartość godziwa – zdyskontowane oczekiwane wpływy netto. Stan na dzień 31.12.2022r. Wartość odzyskiwalna (w tys. zł) Oczekiwane wpływy netto (w tys. zł) Wartość godziwa (w tys. zł) Do 6 miesięcy 20 425 19 423 18 777 Od 6 do 12 miesięcy 7 350 6 447 5 699 Od 1 do 2 lat 21 535 21 615 17 030 Od 3 do 5 lat 14 683 13 575 7 249 Powyżej 5 lat 8 892 7 127 2 824 RAZEM 72 885 68 187 51 579 Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 64 * Wartość odzyskiwalna – suma szacunkowych wpływów gotówkowych w okresie 10 lat od dnia sprawozdawczego; Oczekiwane wpływy netto = suma szacunkowych wpływów gotówkowych pomniejszona o szacunkowe koszty; Wartość godziwa – zdyskontowane oczekiwane wpływy netto. W niniejszym sprawozdaniu średnia efektywna stopa procentowa została oszacowana na dzień sprawozdawczy na podstawie całego portfela. Z uwagi na fakt, że jest wartością uśrednioną będzie różnić się od stopy ustalanej dla poszczególnych pakietów przy początkowym ujęciu instrumentu. Efektywna stopa procentowa jest stałą wartością ustaloną przy początkowym ujęciu instrumentu. Jest stopą stałą dla każdego pakietu wierzytelności w całym okresie jego „życia”. 6. Ujawnienia informacji o danych zastosowanych, w tym nieobserwowalnych, w modelu wyceny certyfikatów inwestycyjnych oraz akcji i udziałów jednostek zależnych wycenionych w wartości godziwej. 6.a. Stosowane techniki wyceny instrumentów kapitałowych w jednostkach zależnych w wartości godziwej. Instrumenty kapitałowe w jednostkach zależnych obejmują certyfikaty inwestycyjne w funduszach wierzytelności, akcje Fingo Capital S.A. oraz udziały Fiz-Bud Sp. z o.o. Certyfikaty inwestycyjne w funduszach wierzytelności. Wycena tych instrumentów bazuje na ustaleniu wartości aktywów netto, przypadających na jeden instrument kapitałowy. Składniki aktywów i zobowiązań w funduszach wyceniane są w wartości godziwej. Danymi wejściowymi są wartości z wyceny oficjalnej certyfikatów inwestycyjnych sporządzonej zgodnie z Rozporządzeniem ws. szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych. W stosunku do lokat nienotowanych na aktywnym rynku – pakietów wierzytelności nabytych oraz instrumentów dłużnych, które łącznie stanowią ponad 85% wartości całego portfolio funduszy, w pomiarze wartości godziwej stosowane jest podejście dochodowe. Również oprocentowany dług wynikający z instrumentów dłużnych wyceniany jest w wartości godziwej przy zastosowaniu podejścia dochodowego. Przyjęto zatem, że wartość aktywów netto przypadająca na jeden certyfikat inwestycyjny jest jego wartością godziwą. Akcje i udziały. Akcje i udziały jednostek zależnych nie są notowane na aktywnym rynku. W celu ich wyceny w wartości godziwej stosuje się ➢ metodę skorygowanych aktywów netto dla podmiotów prowadzących działalność finansową, przy czym wartość istotnych składników aktywów finansowych wycenia się przy zastosowaniu techniki wartości bieżącej i oszacowania straty kredytowej dla poszczególnych składników aktywów zgodnie z MSSF 9 lub ➢ metodę zdyskontowanych przepływów pieniężnych dla podmiotów prowadzących działalność operacyjną inna niż działalność finansową oraz, dla których dostępne są wiarygodne prognozy przyszłych przepływów pieniężnych Rezultat przeszacowania w stosunku do kosztu nabycia akcji odnoszony jest na wynik finansowy z uwzględnieniem efektu w podatku odroczonym. 6.b. Dane wejściowe wg jednostkowych sprawozdań finansowych wykorzystywane dla ustalenia wartości godziwej aktywów netto przypadających na instrument kapitałowy dla podmiotów wycenianych metodą skorygowanych aktywów netto. Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 65 Składniki aktywów netto GPM Vindexus NFIZW Future NFIZW Alfa NFIZW Fingo Capital S.A. Fiz-Bud Sp. z o.o. Suma Udział % w aktywach/ zobowiązaniach Poziom w hierarchii wartości godziwej Techniki wyceny Zastosowane podejście Aktywa 158 586 84 396 11 522 15 652 5 621 275 777 100% 3 Środki pieniężne 22 036 10 948 3 461 3 323 1 030 40 798 14,80% 3 2 Dochodowe Należności 0 1 937 0 10 089 800 12 826 4,65% 3 1 Dochodowe Wierzytelności nabyte 105 419 71 511 8 061 432 0 185 423 67,24% 3 1 Dochodowe Obligacje jedn. zewn. 31 131 0 31 131 11,29% 3 1 Dochodowe Akcje GPM Vindexus SA 1 748 1 748 0,63% 1 3 Rynkowe Aktywa niefinansowe 0 0 50 3 659 3 709 1,34% 3 2 Majątkowe Pozostałe aktywa 0 0 10 132 142 0,05% 3 2 Dochodowe Zobowiązania 2 405 23 980 265 71 82 26 803 3 1 Dochodowe Wartość aktywów netto WAN 156 181 60 416 11 257 15 581 5 539 248 974 3 Dochodowe Instrumenty udziałowe CI CI CI Akcje Udziały Liczba instrumentów ogółem 34 5 900 8 136 12 300 000 11 836 xx Liczba instrumentów objętych przez jedn. dominującą 34 CI 5 900 CI 8 136 CI 12 164 500 10 696 xx WAN na 1CIakcję lub udział (w tys. zł) 4 593,54 10,24 1,38 0,00119 0,543 xx 3 Wartość godziwa instrumentów 156 181 60 416 11 257 14 482 5 810 248 146 3 1 -Technika oczekiwanej wartości bieżącej; 2- Inna opisane niżej 3 - Technika rynkowa. -Certyfikat inwestycyjny. Spółka nie dokonała transferów pomiędzy poziomami wartości godziwej w 2023r. Opisany wyżej model pomiaru wartości godziwej aktywów jednostek zależnych jest zdeterminowany przez wycenę instrumentów finansowych, które łącznie stanowią ponad 99% struktury aktywów jednostek zależnych na koniec okresu sprawozdawczego. Stosuje się podejście dochodowe oraz techniki wyceny wartości bieżącej. Dług oprocentowany, który stanowi ok. 81% w strukturze zobowiązań jest wyceniany w zamortyzowanym koszcie, a różnica pomiędzy wyceną w wartości godziwej przy zastosowaniu podejścia dochodowego oraz techniki wartości bieżącej jest nieistotna. Toteż przyjęto wycenę bilansową jako wartość godziwą zobowiązań. Z uwagi na powyższe przyjęto, że pomiar wartości godziwej aktywów netto jednostek zależnych odbywa się przy zastosowaniu podejścia dochodowego oraz technik wartości bieżącej. Zgodnie z MSSF 13 można zastosować techniki wyceny, wynikające z : ✓ podejścia rynkowego lub ✓ podejścia dochodowego. W celu wyceny tych instrumentów finansowych stosuje się podejście dochodowe (MSSF 13 par. B10) oraz techniki oczekiwanych przepływów pieniężnych. Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 66 Wybór metody wyceny oraz dobór technik wyceny instrumentu determinuje dostępność informacji, na podstawie których opracowywane są dane wejściowe w modelu wyceny instrumentu oraz poziom hierarchii wartości godziwej, na którym dane wejściowe są sklasyfikowane. W modelu wyceny stosowane są dane wejściowe nieobserwowalne dla każdego składnika aktywów lub zobowiązania. Dlatego klasyfikuje się wycenę certyfikatów inwestycyjnych oraz akcji i udziałów jednostek zależnych w hierarchii wartości godziwej na poziomie 3. Spółka stosuje metodę przychodów, a jej techniki wyceny pozwalają przeliczyć przyszłe kwoty przepływów pieniężnych na jedną bieżącą (tj. zdyskontowaną) kwotę. Stosowane techniki wartości bieżącej: Technika oczekiwanej wartości bieżącej stosowana do pomiaru wartości godziwej pakietów wierzytelności nabytych ➢ Punktem wyjścia jest zbiór przepływów pieniężnych, który odzwierciedla ważoną prawdopodobieństwem średnią wszystkich możliwych przyszłych przepływów pieniężnych (tj. oczekiwanych przepływów pieniężnych). Wynikłe szacunki są identyczne z oczekiwaną wartością, która – w ujęciu statystycznym – jest średnią ważoną ewentualnych wartości zmiennej losowej skokowej z odpowiednim prawdopodobieństwem jako wagą. Ponieważ wszystkie możliwe przepływy pieniężne są ważone prawdopodobieństwem, wynikły oczekiwany przepływ pieniężny nie jest uwarunkowany wystąpieniem jakiegokolwiek specjalnego wydarzenia; zakłada się niepewność co do kwoty i czasu wystąpienia oczekiwanych strumieni pieniężnych; ➢ Stopa dyskontowa – stopa wolna od ryzyka, powiększona o premię z tytułu ryzyka systematycznego; stopą wolną od ryzyka jest średnia rentowność obligacji skarbowych, ustalana na każdy dzień wyceny; premia za ryzyko ustalana jest przy początkowym oszacowaniu oczekiwanej stopy zwrotu na podstawie ustalonej prognozy wpłat gotówkowych oraz wydatków w okresie zwrotu; ➢ Suma przepływów pieniężnych netto jak i stopa dyskontowa stosowane są w wartościach przed opodatkowaniem; ➢ Okres dyskontowania - przyjęto założenie, że okres szacowania strumieni pieniężnych wynosi 10 lat od dnia wyceny z uwagi na potwierdzony historycznie okres zwrotu od 5 do 10 lat dla pakietów serwisowanych przez GPM Vindexus S.A., przy czym dla pakietów nabywanych w ostatnich 5 latach założono okres 10 lat. Technika oczekiwanej wartości bieżącej stosowana do pomiaru wartości godziwej obligacji (składnik aktywów) oraz obligacji (składnik zobowiązań): ➢ Punktem wyjścia jest zbiór przepływów pieniężnych o wartości ustalonej umownie, zapadalnych w umownie określonych terminach; ➢ Stopa dyskontowa jako suma stopy wolnej od ryzyka oraz premii za ryzyko systematyczne; sposób ustalenia premii za ryzyko podano wyżej; ➢ Okres dyskontowania - ustalony umownie dla każdego instrumentu. Wskazanie danych wejściowych, wraz z odpowiednim uzasadnieniem przyjętych wartości, jakie wykorzystano do ustalenia wartości godziwej ww. certyfikatów inwestycyjnych, w kontekście par.67 MSSF 13; Zgodnie z par. 67 MSSF 13 techniki wyceny stosowane do wyceny wartości godziwej opierają się na maksymalnym wykorzystaniu odpowiednich obserwowalnych danych wejściowych i minimalnym wykorzystaniu nieobserwowalnych danych wejściowych. Certyfikaty inwestycyjne nie są notowane na aktywnym rynku, zastosowanie cen rynkowych jako danych wejściowych jest niemożliwe. W modelu pomiaru wartości godziwej certyfikatów inwestycyjnych zastosowanie mają nieobserwowalne dane wejściowe, które kwalifikują się jako dane na poziomie 3; odzwierciedlają założenia, które przyjęliby uczestnicy rynku na potrzeby kalkulacji ceny składnika aktywów lub zobowiązania, w tym założenia dotyczące ryzyka. W modelu wyceny pakietu wierzytelności danymi wejściowymi są, które są sklasyfikowane: • wartość odzyskiwalna brutto w okresie 10 lat od dnia wyceny – dane wejściowe poziom 3, • szacowane opłaty egzekucyjne – dane wejściowe poziom 3, • prowizja serwisera – dane wejściowe poziom 3, • wartość odzyskiwalna netto – dane wejściowe poziom 3, • wewnętrzna stopa zwrotu- dane wejściowe poziom 3, • stopy wolne od ryzyka – średnia rentowność obligacji skarbu Państwa w okresie 10 lat od dnia wyceny – dane wejściowe poziom 2, • premia za ryzyko systematyczne- dane wejściowe poziom 3. Parametry te opracowywane są na podstawie danych historycznych Spółki i funduszy oraz doświadczenia w zakresie wykonywanej działalności z uwzględnieniem aktualnych trendów w skali makro oraz zmian w otoczeniu prawnym Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 67 (ryzyko systematyczne i ryzyko specyficzne). Dotyczy to nie tylko szacowania wielkości i rozkładu w czasie przyszłych wpłat gotówkowych, lecz także oceny kosztów prowadzonej egzekucji oraz pozostałych wydatków (prowizja GPM Vindexus SA jako serwisera z tytułu zarządzania wierzytelnościami). Wartość odzyskiwalna netto dla każdego pakietu, oszacowana na podstawie danych historycznych określonego typu pakietu może być skorygowana ze względu na niepewność, wynikającą z bieżących warunków. Premia za ryzyko oszacowana przy początkowym ujęciu instrumentu jest niezmienna przez cały okres życia instrumentu. Wskazanie dodatkowych założeń przyjętych przez Emitenta przy wycenie ww. certyfikatów inwestycyjnych, w kontekście par.22-23 MSSF 13. W procesie pomiaru wartości godziwej poszczególnych składników aktywów netto funduszy inwestycyjnych, zawarte są niepewności i ryzyka, które mogą wpłynąć na zmianę wyceny w wartości godziwej certyfikatów inwestycyjnych. Wartość godziwa certyfikatów inwestycyjnych jest zdeterminowana przez wycenę lokat w pakiety wierzytelności. Działając w najlepszym interesie gospodarczym, kierując się ostrożną oceną, ujęto wszystkie ryzyka i niepewności w trakcie pomiaru wartości godziwej pakietów wierzytelności i obligacji. Przyjęto założenie, że szacunkowa wartość odzyskiwalna netto pokrywa koszty opłat oraz prowizję serwisera, a także cenę transakcyjną wynikającą z umowy. Ujęto wartość pieniądza w czasie. Dla pakietów wierzytelności na każdy dzień wyceny badany jest stan realizacji prognozy wpłat gotówkowych oraz wydatków. W przypadku istotnych odchyleń aktualizowana jest prognoza wpłat, a w przypadku odchyleń ujemnych od szacunkowej wartości odzyskiwalnej występujących w dłuższym okresie szacowana jest utrata wartości dla portfela. Na każdy dzień wyceny weryfikowana jest wartość poniesionych opłat oraz oszacowanie ich na następne najbliższe okresy. W naszej ocenie poprzez ostrożną wycenę poszczególnych składników aktywów i zobowiązań funduszy można ustalić cenę certyfikatu inwestycyjnego dla każdego z funduszy, która byłaby akceptowalna przez uczestników rynku aktywnego. Techniki wyceny dla pozostałych składników aktywów. Pomiar wartości godziwej pozostałych składników aktywów i pasywów odbywa się następująco: ➢ środki pieniężne – przyjmuje się, że wartość nominalna denominowanych w PLN zasobów zgromadzonych na rachunków bankowych jako lokaty krótkoterminowe jest ich wartością godziwą; ➢ należności krótkoterminowe, których termin płatności nie jest dłuższy niż 365 dni – przyjmuje się, że ich wartość wymagalna jest ich wartością godziwą; ➢ zobowiązania pozostałe (z wyłączeniem obligacji), których termin płatności jest w terminie do 365 dni - przyjmuje się, że ich wartość wymagalna jest wartością godziwą; ➢ środki trwałe – przeanalizowano i przyjęto, że wartość bilansowa nie odbiega istotnie od ich wartości godziwej. 6.c. . Dane wejściowe do wyceny instrumentów udziałowych wycenianych metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych. W odniesieniu do inwestycji w akcje i udziały wyceniane metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych istotne dla szacunku wartości godziwej dane wejściowe obejmują: prognozy przyszłych przepływów pieniężnych generowanych z działalności operacyjnej wycenianych jednostek stopę dyskonta uwzględniająca wartość kapitału oraz odpowiednie ryzyka rynkowe wartość godziwą nieoperacyjnych składników aktywów inwestycyjnych, których wartość uwzględniana jest w wycenie wartości akcji/udziałów niezależnie od wartości wynikającej z prognozowanych przepływów z działalności inwestycyjnej. Szacunki wartości godziwej instrumentów udziałowych opartej o metodę zdyskontowanych przepływów pieniężnych charakteryzują się proporcjonalną wrażliwością zmiany poziomu wyceny na zmiany prognoz przyszłych przepływów z działalności operacyjnej oraz założeń co do stopy dyskonta. Przyszłe przepływy z działalności operacyjnej mogą odbiegać co do terminów i kwot od szacunków przyjętych na dzień wyceny. Zmiana wartości wyceny udziałów w Fiz Bud Sp. z o.o. o -/+5% powoduje zmianę wyniku netto Spółki o -/+290 tys. zł. 6d. Prezentacja wrażliwości ceny certyfikatu na wycenę w wartości godziwej i wynik finansowy. Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 68 31.12.2023 Nazwa jednostki zależnej Łączny wpływ (w tys. zł) Wpływ zmiany ceny 1CI na wynik finansowy (w tys. z) Efekt w podatku odroczonym (w tys. zł) Zmiana ceny 1CI (w tys. zł) Łączny wpływ (w tys. zł) Wpływ zmiany ceny 1CI na wynik finansowy (w tys. zł) Efekt w podatku odroczonym (w tys. zł) Zmiana ceny 1CI (w tys. zł) Wartość bilansowa na 1 CI (w tys. zł) Liczba CI Wartość bilansowa CI (w tys. zł) -5% 5% GPM Vindexus NFIZW (6 326) (186,04) 43,64 (229,68) 6 326 186,04 (43,64) 229,68 4 593,54 34 156 181 Future NFIZW (2 419) (0,41) 0,10 (0,51) 2 419 0,41 (0,10) 0,51 10,24 5 900 60 416 Alfa NFIZW (488) (0,06) 0,01 (0,07) 488 0,06 (0,01) 0,07 1,38 8 136 11 257 Łącznie (9 233) xx xx xx 9 233 xx xx xx xx xx 227 854 CI certyfikat inwestycyjny 31.12.2022 Nazwa jednostki zależnej Łączny wpływ (w tys. zł) Wpływ zmiany ceny 1CI na wynik finansowy (w tys. zł) Efekt w podatku odroczonym (w tys. zł) Zmiana ceny 1CI (w tys. zł) Łączny wpływ (w tys. zł) Wpływ zmiany ceny 1CI na wynik finansowy (w tys. zł) Efekt w podatku odroczonym (w tys. zł) Zmiana ceny 1CI (w tys. zł) Wartość bilansowa na 1 CI (w tys. zł) Liczba CI Wartość bilansowa CI (w tys. zł) -5% 5% GPM Vindexus NFIZW (6 364) (148) 35 (183) 6 364 148 (35) 183 3 658,56 34 157 318 Future NFIZW (2 272) (0,32) 0,08 (0,40) 2 272 0,32 (0,08) 0,40 8,06 5 900 57 224 Alfa NFIZW (488) (0,06) 0,01 (0,07) 488 0,06 (0,01) 0,07 1,30 8 136 10 571 Łącznie (9 124) xx xx xx 9 124 xx xx xx xx xx 225 113 CI certyfikat inwestycyjny 6e. Wpływ wyceny certyfikatów inwestycyjnych w wartości godziwej na wynik finansowy przy użyciu nieobserwowalnych danych wejściowych. Wyszczególnienie 01.01.2023 – 31.12.2023 01.01.2022 – 31.12.2022 Wartość przeszacowania certyfikatów inwestycyjnych do wartości godziwej odniesiona na kapitał z aktualizacji wyceny na początek okresu 0 0 Wartość przeszacowania certyfikatów inwestycyjnych do wartości godziwej odniesiona na zyski zatrzymane - na początek okresu 146 233 157 103 Skutki zmiany wartości godziwej certyfikatów inwestycyjnych na wynik finansowy 13 346 (13 420) Skutki zmiany wartości godziwej certyfikatów inwestycyjnych na wynik finansowy – efekt podatkowy (2 535) 2 550 Wartość przeszacowania certyfikatów inwestycyjnych do wartości godziwej na koniec okresu 157 044 146 233 6f. Analiza wrażliwości WANCI zależnie od zmiany rynkowej stopy procentowej. Zmiany stopy procentowej wpływają na wartość godziwą certyfikatów inwestycyjnych poprzez zmiany wartości godziwej portfeli wierzytelności. Wartość godziwa portfela wierzytelności to kwota za jaką dane aktywo mogłoby zostać wymienione na konkretny moment wyceny. Jest to suma przyszłych zdyskontowanych przepływów pieniężnych netto. Wartość godziwa pakietu wierzytelności jest kalkulowana przy zastosowaniu stopy dyskontowej obejmującej rynkową stopę procentową, rozumianą jako średnią rentowność obligacji SP na rynku wtórnym oraz premię za ryzyko, obliczoną na moment nabycia portfela wierzytelności. Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 69 Na koniec 2023r. dokonano analizy wpływu zmiany rynkowej stopy procentowej o 100 i 200 punktów bazowych na wynik finansowy Spółki. Analizy dokonano przy założeniu, że nie nastąpił wzrost nakładów na certyfikaty, a zobowiązania funduszy pozostaną na niezmienionym poziomie. W trakcie analizy, przy założonych przyszłych przepływach netto, oszacowano średnią premię za ryzyko dla każdego z funduszy. Następnie rynkowa stopa procentowa została zmieniona o 100 p.b. lub 200 p.b. w każdym z 10 okresów (10 lat). Wraz ze spadkiem rynkowej stopy procentowej rośnie wartość godziwa portfela. Wzrost rynkowej stopy procentowej przyczynia się do obniżenia wartości godziwej portfela. Analiza wskazuje, że wartości policzone dla zmian o 100 p.b. i 200 p.b. nie są proporcjonalne. Wynika to ze sposobu szacowania wartości godziwej za pomocą zdyskontowanych przepływów. ➢ Wpływ zmiany rynkowej stopy procentowej na wartość certyfikatu inwestycyjnego. 31.12.2023 Nazwa jednostki zależnej Wartość godziwa CI na 31.12.2023 Liczba CI Wartość 1CI na 31.12.2023 Wartość 1CI na 31.12.2023 (po zmianie -200 pb.) Wartość 1CI na 31.12.2023 (po zmianie +200 pb.) Wartość 1CI na 31.12.2023 (po zmianie -100 pb.) Wartość 1CI na 31.12.2023 (po zmianie +100 pb.) (w tys. zł) GPM Vindexus NFIZW 156 181 34 4 593,54 4 765,88 4 438,69 4 677,32 4 514,02 Future NFIZW 60 416 5 900 10,24 10,86 9,68 10,54 9,95 Alfa NFIZW 11 257 8 136 1,38 1,45 1,32 1,42 1,35 Łącznie 227 854 xxx xxx xxx xxx xxx xxx * CI – certyfikat inwestycyjny 31.12.2022 Nazwa jednostki zależnej Wartość godziwa CI na 31.12.2022 Liczba CI Wartość 1CI na 31.12.2022 Wartość 1CI na 31.12.2022 (po zmianie -200 pb.) Wartość 1CI na 31.12.2022 (po zmianie +200 pb.) Wartość 1CI na 31.12.2022 (po zmianie -100 pb.) Wartość 1CI na 31.12.2022 (po zmianie +100 pb.) (w tys. zł) GPM Vindexus NFIZW 157 318 43 3 658,56 3 773,82 3 554,57 3 714,68 3 605,29 Future NFIZW 57 224 7 100 8,06 8,56 7,61 8,30 7,83 Alfa NFIZW 10 571 8 136 1,30 1,34 1,26 1,32 1,28 Łącznie 225 113 xxx xxx xxx xxx xxx xxx * CI – certyfikat inwestycyjny ➢ Wpływ zmiany rynkowej stopy procentowej na wycenę certyfikatów inwestycyjnych w wartości godziwej oraz wynik finansowy brutto. 31.12.2023 Nazwa jednostki zależnej Wartość godziwa wierzytelności (w tys. zł) Liczba CI Łączny wpływ zmiany stopy procentowej (w tys. zł) Wpływ zmiany ceny 1CI na wynik finansowy (w tys. zł) Wartość godziwa po zmianie (w tys. zł) Łączny wpływ zmiany stopy procentowej (w tys. zł) Wpływ zmiany ceny 1CI na wynik finansowy (w tys. zł) Wartość godziwa po zmianie (w tys. zł) -200 pb. +200 pb. GPM Vindexus NFIZW 105 419 34 5 860 172,34 111 279 (5 265) (154,85) 100 154 Future NFIZW 71 511 5 900 3 656 0,6197 75 167 (3 320) (0,5627) 68 191 Alfa NFIZW 8 061 8 136 589 0,0724 8 650 (524) (0,0644) 7 537 Łącznie 184 991 xxx 10 105 xxx 195 096 (9 109) xxx 175 882 * CI – certyfikat inwestycyjny Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 70 31.12.2023 Nazwa jednostki zależnej Wartość godziwa wierzytelności (w tys. zł) Liczba CI Łączny wpływ zmiany stopy procentowej (w tys. zł) Wpływ zmiany ceny 1CI na wynik finansowy (w tys. zł) Wartość godziwa po zmianie (w tys. zł) Łączny wpływ zmiany stopy procentowej (w tys. zł) Wpływ zmiany ceny 1CI na wynik finansowy ( w tys. zł) Wartość godziwa po zmianie ( w tys. zł) -100 pb. +100 pb. GPM Vindexus NFIZW 105 419 34 2 848 83,78 108 267 (2 704) (79,52) 102 715 Future NFIZW 71 511 5 900 1 782 0,3021 73 293 (1 701) (0,2882) 69 810 Alfa NFIZW 8 061 8 136 286 0,0351 8 347 (269) (0,0331) 7 792 Łącznie 184 991 xxx 4 916 xxx 189 907 (4 674) xxx 180 317 * CI – certyfikat inwestycyjny 31.12.2022 Nazwa jednostki zależnej Wartość godziwa wierzytelności (w tys. zł) Liczba CI Łączny wpływ zmiany stopy procentowej (w tys. zł) Wpływ zmiany ceny 1CI na wynik finansowy (w tys. zł) Wartość godziwa po zmianie (w tys. zł) Łączny wpływ zmiany stopy procentowej (w tys. zł) Wpływ zmiany ceny 1CI na wynik finansowy (w tys. zł) Wartość godziwa po zmianie (w tys. zł) -200 pb. +200 pb. GPM Vindexus NFIZW 108 627 43 4 956 115,26 113 583 (4 472) (103,99) 104 155 Future NFIZW 71 698 7 100 3 524 0,4964 75 222 (3 211) (0,4522) 68 487 Alfa NFIZW 5 192 8 136 337 0,0414 5 529 (303) (0,0372) 4 889 Łącznie 185 517 xxx 8 817 xxx 194 334 (7 986) xxx 177 531 * CI – certyfikat inwestycyjny 31.12.2022 Nazwa jednostki zależnej Wartość godziwa wierzytelności (w tys. zł) Liczba CI Łączny wpływ zmiany stopy procentowej (w tys. zł) Wpływ zmiany ceny 1CI na wynik finansowy (w tys. zł) Wartość godziwa po zmianie (w tys. zł) Łączny wpływ zmiany stopy procentowej (w tys. zł) Wpływ zmiany ceny 1CI na wynik finansowy (w tys. zł) Wartość godziwa po zmianie ( w tys. zł) -100 pb. +100 pb. GPM Vindexus NFIZW 108 627 43 2 413 56,12 111 040 (2 291) (53,27) 106 336 Future NFIZW 71 698 7 100 1 722 0,2425 73 420 (1 643) (0,2314) 70 055 Alfa NFIZW 5 192 8 136 164 0,020 5 356 (155) (0,0191) 5 037 Łącznie 185 517 xxx 4 299 xxx 189 816 (4 089) xxx 181 428 * CI – certyfikat inwestycyjny 6.g Analiza wrażliwości WANCI zależnie od zmiany poziomu ryzyka kredytowego. W niniejszym paragrafie oszacowaliśmy wpływ zmian ryzyka kredytowego na wartość aktywów netto, przypadających na jeden certyfikat inwestycyjny (WAN CI). Wzrost lub spadek ryzyka kredytowego, co za tym idzie zmiany wartości godziwej certyfikatów inwestycyjnych jest skutkiem zmiany kwot i terminów odzysków. Poniżej w tabeli przedstawiono analizę wrażliwości wartości bilansowej certyfikatów inwestycyjnych na ryzyko kredytowe. Punktem wyjścia analizy jest utożsamienie zmiany ryzyka kredytowego ze zmianą przyszłych prognozowanych przepływów z wierzytelności będących w funduszach. Spółka swoje szacunki odnośnie ryzyka kredytowego oparła na zmianie o 1% oraz na wskaźniku inflacji przewidywanym przez Narodowy Bank Polski na 2024 rok - 4,60%. Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 71 31.12.2023 Nazwa jednostki zależnej Wartość bilansowa CI (w tys. zł) Liczba CI Wartość bilansowa na 1 CI (w tys. zł) Łączny wpływ zmiany wartości odzyskiwalnej (w tys. zł) Wpływ zmiany ceny 1CI na wynik finansowy (w tys. zł) Łączny wpływ zmiany wartości odzyskiwalnej (w tys. zł) Wpływ zmiany ceny 1CI na wynik finansowy (w tys. zł) -1,00% -4,60% GPM Vindexus NFIZW 156 181 34 4 593,54 (990) (29,117) (4 553) (133,9) Future NFIZW 60 416 5 900 10,24 (673) (0,114) (3 092) (0,524) Alfa NFIZW 11 257 8 136 1,38 (81) (0,010) (371) (0,046) Łącznie 227 854 xxx xxx (1 744) xxx (8 016) xxx Wraz ze wzrostem ryzyka kredytowego o stopę inflacji równą 4,6% lub wskaźnik 1%, spada wartość szacunkowych przepływów pieniężnych, a w konsekwencji spada wartość godziwa wierzytelności funduszu oraz wartość bilansowa certyfikatu. Największą wrażliwość wartości bilansowej certyfikatu inwestycyjnego na zmiany ryzyka kredytowego można zaobserwować dla funduszu Future NFIZW. Przy wzroście ryzyka o 4,6%, wartość aktywów netto funduszu zmienia się o 5,12%, podczas gdy w funduszach GPM Vindexus NFIZW oraz Alfa NFIZW o ok 2-3%. Duża wrażliwość na zmiany wynika z najwyższej wartości przyszłych prognozowanych przepływów z wierzytelności funduszu oraz wysokiej średniej stopy dyskontowej. Im wyższa jest stopa dyskontowa tym większy jest wpływ zmian ryzyka kredytowego na wartość bilansowa certyfikatów. W przypadku funduszu Alfa NFIZW wpływ ryzyka kredytowego jest najniższy z powodu niskiej średniej stopy dyskontowej. Im niższe wartości przyjmują stopy dyskontowe, tym wartość godziwa jest mniej elastyczna względem zmian ryzyka kredytowego. 7.Stosowane metody wyceny akcji i udziałów pozostałych jednostek. Spółka na każdy dzień wyceny aktualizuje wartość bilansową instrumentów kapitałowych, w tym akcji i udziałów w jednostkach pozostałych. Jeżeli można ustalić wiarygodne ceny sprzedaży, to wartość godziwą ustala się na podstawie tych cen. Dla akcji i udziałów spółek, które nie są notowane na aktywnym rynku ustala się poprzez oszacowanie wartości godziwej poszczególnych elementów aktywów netto danej spółki, przypadających na udział GPM Vindexus S.A. W wyniku przeszacowania do wartości godziwej zyski lub straty z przeszacowania powyżej kosztu nabycia udziału odnoszone są na wynik finansowy po uwzględnieniu efektu w podatku odroczonym. Nota 38. SZACOWANIE UTRATY WARTOŚCI DLA INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH. Na każdy dzień sprawozdawczy szacuje się koncentrację ryzyka na podstawie wewnętrznego ratingu, wg którego instrumenty z uwagi na stopień ryzyka są zaliczane do następujących grup ryzyka kredytowego. Odpisy na oczekiwane straty kredytowe na 31.12.2023r. (w tys. zł) Rodzaj instrumentu Grupa ryzyka Ryzyko Odpis 31.12.2023 Zmiana 01.01- 31.12.2023 31.12.2022 Należności Grupa A Bez wzrostu znaczącego ryzyka cały cykl życia (379) (166) (213) Pożyczki Grupa A Bez wzrostu znaczącego ryzyka 12 m-cy 0 3 (3) Wierzytelności nabyte Grupa C Rozpoznana utrata wartości przy nabyciu cały cykl życia 14 015 894 13 121 Suma odpisów na oczekiwane straty kredytowe 13 636 731 12 905 Odpisy na oczekiwane straty kredytowe na 31.12.2022r. (w tys. zł) Rodzaj instrumentu Grupa ryzyka Ryzyko Odpis 31.12.2022 Zmiana 01.01- 31.12.2022 31.12.2021 Należności Grupa A Bez wzrostu znaczącego ryzyka cały cykl życia (213) (127) (86) Pożyczki Grupa A Bez wzrostu znaczącego ryzyka 12 m-cy (3) 106 (109) Wierzytelności nabyte Grupa C Rozpoznana utrata wartości przy nabyciu cały cykl życia 13 121 4 894 8 227 Suma odpisów na oczekiwane straty kredytowe 12 905 4 873 8 032 Odpis na oczekiwane straty kredytowe jest wyceniany: Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 72 • w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym instrumentu (grupa A-instrumenty dłużne), • w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia (grupa A – należności, grupa B, C, D) i jest odnoszony bezpośrednio w koszty finansowe za wyjątkiem wierzytelności nabytych. Zyski/ straty z aktualizacji wartości portfela wierzytelności są wykazywane łącznie w przychodach operacyjnych. Instrumenty finansowe 31.12.2023 Wartość bilansowa netto Stan utraty wartości Wartość bilansowa brutto Instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy 254 249 Nie dotyczy 254 249 - inwestycje w jednostkach podporządkowanych 248 146 Nie dotyczy 248 146 - udziały i akcje w jednostkach pozostałych 6 103 Nie dotyczy 6 103 - udziały i akcje przeznaczone do sprzedaży 0 Nie dotyczy 0 Instrumenty kapitałowe wyceniane metodą praw własności 417 Nie dotyczy 417 - akcje i udziały w jednostkach stowarzyszonych 417 Nie dotyczy 417 Instrumenty finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie 68 443 13 636 54 807 - nabyte wierzytelności 53 520 14 015 39 505 - środki pieniężne i ich ekwiwalenty 432 0 432 - należności handlowe i pozostałe 14 491 (379) 14 870 Suma 323 109 13 636 309 473 Oszacowany odpis na straty kredytowe dla instrumentów finansowych wycenionych w zamortyzowanym koszcie wyniósł 4,41% ich wartości brutto (przed odpisem). Pakiety wierzytelności są wyceniane w zamortyzowanym koszcie, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, która zawiera w sobie ryzyko kredytowe, co nie ma miejsca w przypadku instrumentów, dla których utrata wartości została oszacowana. Nie stwierdzono występowania znacznej koncentracji ryzyka kredytowego. Instrumenty finansowe 31.12.2022 Wartość bilansowa netto Stan utraty wartości Wartość bilansowa brutto Instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy 243 071 Nie dotyczy 243 071 - inwestycje w jednostkach podporządkowanych 241 059 Nie dotyczy 241 059 - udziały i akcje w jednostkach pozostałych 1 712 Nie dotyczy 1 712 - udziały i akcje przeznaczone do sprzedaży 300 Nie dotyczy 300 Instrumenty kapitałowe wyceniane metodą praw własności 636 Nie dotyczy 636 - akcje i udziały w jednostkach stowarzyszonych 636 Nie dotyczy 636 Instrumenty finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie 71 177 12 905 58 272 - nabyte wierzytelności 56 984 13 121 43 863 - udzielone pożyczki 104 (3) 107 - środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2 301 2 301 - należności handlowe i pozostałe 11 788 (213) 12 001 Suma 314 884 12 905 301 979 Nota 39. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM. Głównym celem zarządzania kapitałem Spółki jest utrzymanie dobrego ratingu kredytowego i bezpiecznych wskaźników kapitałowych, które wspierałyby działalność operacyjną Spółki i zwiększały wartość dla jej akcjonariuszy. W zarządzaniu strukturą kapitałową Spółka wprowadza zmiany zależne od warunków makroekonomicznych i rynkowych. Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 73 W 2022r. i 2023r. nie wprowadzono żadnych zmian w zakresie celów, zasad i procesów obowiązujących w tym obszarze. Spółka monitoruje stan kapitałów stosując wskaźnik dźwigni, który jest liczony jako stosunek zadłużenia netto do sumy kapitałów powiększonych o zadłużenie netto. Zasady Spółki stanowią, by wskaźnik ten nie przekroczył wartości 50%. Do zadłużenia netto Spółka wlicza oprocentowane kredyty i pożyczki, zobowiązania z tytułu dostaw i usług i inne zobowiązania, pomniejszone o środki pieniężne, obligacje objęte, udzielone pożyczki i inne ekwiwalenty środków pieniężnych. W roku sprawozdawczym odnotowaliśmy znaczący spadek długu i wzrost kapitałów własnych, co przełożyło się na zmniejszenie się wskaźnika dźwigni. Wyszczególnienie (w tys. zł) 31.12.2023 31.12.2022 1.Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 2 682 2 738 2.Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji 60 188 75 187 3. Zobowiązania z tytułu pożyczek 261 0 4.Minus środki pieniężne i ich ekwiwalenty (432) (2 301) 5.Minus udzielone pożyczki 0 (104) 6.Zadłużenie netto (6=1+2-3+4+5) 62 699 75 520 7.Kapitał własny 237 149 216 127 8.Kapitał i zadłużenie netto (8=6+7) 299 848 291 647 9.Wskaźnik dźwigni (9=6/8) 20,91% 25,89% Nota 40. INFORMACJE O JEDNOSTKACH POWIĄZANYCH. 1. Ujawnianie informacji o osobach i jednostkach powiązanych. Podmioty o znaczącym wpływie na Spółkę na dzień publikacji raportu. Znaczący wpływ na funkcjonowanie Spółki mają osoby pełniące funkcje członków Zarządu Spółki dominującej, osoby zasiadające w Radzie Nadzorczej oraz znaczący akcjonariusze. Osoby prawne, których związek ze Spółką wynika z powiązań kapitałowych i osobowych w tym: Jednostki zależne. GPM Vindexus Niestandaryzowany Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Wierzytelności – jednostka zależna. Spółka posiada 100% certyfikatów inwestycyjnych. Future Niestandaryzowany Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Wierzytelności – jednostka zależna. Spółka posiada 100% certyfikatów inwestycyjnych. Alfa Niestandaryzowany Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Wierzytelności – jednostka zależna. Spółka posiada 100% certyfikatów inwestycyjnych. Fingo Capital S.A. – Spółka posiada 98,90% akcji jednostki. Fiz-Bud Sp. z o.o. – Spółka posiada 90,37% udziałów jednostki. Jednostki stowarzyszone. Na dzień bilansowy Spółka posiadała następujące jednostki stowarzyszone: Eurea Sp. z o.o. – Spółka posiada 30% udziałów jednostki. Pollease Sp. z o.o. – Spółka posiada 25% udziałów jednostki. Pozostałe jednostki. Kancelaria Prawna Waldemara Bronowskiego Sp. K. - Agencja Inwestycyjna Estro Sp. z o.o. 50% udziałów, Agencja Inwestycyjna Estro Sp. z o.o. – pan Jan Kuchno posiada 99,61% udziałów, Dom Aukcyjny Mebis Sp. z o.o. – spółka zależna Agencji Inwestycyjnej Estro Sp. z o.o., Mebis Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. - pan Piotr Kuchno Członek Zarządu, Kancelaria Prawna Piotr Kuchno i Wspólnicy Sp. Kom. – pan Piotr Kuchno – komplementariusz. Wspólne przedsięwzięcie, w którym Spółka jest wspólnikiem. W roku sprawozdawczym 2023w Spółce nie wystąpiły wspólne przedsięwzięcia. Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 74 2. Transakcje z podmiotami powiązanymi. Tabela niżej przedstawia łączne kwoty transakcji zawartych z podmiotami powiązanymi od 1 stycznia do 31 grudnia 2023r. oraz w 2022r., a także informacje o wysokości zobowiązań i należności na koniec tych okresów. Jednostka powiązana Sprzedaż na rzecz podmiotów powiązanych (w tys. zł) Zakupy od podmiotów powiązanych (w tys. zł) Opis transakcji – 2023 rok 01.01.2023 31.12.2023 01.01.2022 31.12.2022 01.01.2023 31.12.2023 01.01.2022 31.12.2022 Jednostki zależne: GPM Vindexus NSFIZ 15 039 17 743 227 237 SPRZEDAŻ: 15 039 tys. zł – wynagrodzenie za zarządzanie wierzytelnościami funduszu; ZAKUPY: 227 tys. zł - odsetki od obligacji serii E2 i N2 Fingo Capital S.A. 884 482 291 0 SPRZEDAŻ: 880 tys. zł – odsetki od udzielonej pożyczki, sprzedaż usług 4 tys. zł. ZAKUPY: 291 tys. zł nabycie pożyczek nieprzeterminowanych Fingo Capital S.A. 0 0 4 373 0 Nabycie akcji własnych przez GPM Vindexus S.A. Fingo Capital S.A. 0 0 4 000 11 100 4 000 tys. zł - objecie akcji serii J i K w kapitale zakładowym Fingo Capital przez GPM Vindexus S.A. Fiz-Bud Sp. z o.o. 0 0 323 894 323 tys. zł - nabycie miejsc postojowych oraz usług remontowo budowlanych Fiz-Bud Sp. z o.o. 0 0 427 0 427 tys. zł – objęcie 854 udziałów przez GPM Vindexus S.A. w zamian za aport nieruchomości Jednostki stowarzyszone: Eurea Sp. z o.o. 114 141 616 729 SPRZEDAŻ: 114 tys. zł - odsetki od udzielonej pożyczki; ZAKUPY: 616 tys. zł – zakup usług windykacji Pollease Sp. z o. o. 4 8 36 47 SPRZEDAŻ: 4 tys. zł - odsetki od udzielonej pożyczki; ZAKUPY: 36 tys. zł – zakup usług Jednostki powiązane ze Spółką osobowo:* Kancelaria Prawna Waldemara Bronowskiego Sp. k. 0 0 531 228 531 tys. zł – zakup usług prawnych Agencja Inwestycyjna Estro Sp. z o.o. 0 0 166 85 166 tys. zł – zakup usług najmu Dom Aukcyjny Mebis Sp. z o.o. 0 0 0 13 ---------------------- Mebis Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Sp. z o.o. 11 666 12 232 0 0 11 658 tys. zł – wynagrodzenie za zarządzanie wierzytelnościami funduszy; 8 tys. zł – pozostałe usługi Kancelaria Prawna Piotr Kuchno i Wspólnicy Sp. Kom. 0 0 240 269 240 tys. zł. – zakup usług prawnych Wspólne przedsięwzięcia Zarząd Spółki dominującej: Jan Kuchno – Prezes Zarządu 174 0 0 0 Sprzedaż akcji GPM Vindexus SA - realizacja programu motywacyjnego Artur Zdunek – Członek Zarządu 32 0 0 0 Sprzedaż akcji GPM Vindexus SA - realizacja programu motywacyjnego Andrzej Jankowski – Członek Zarządu 15 0 0 0 Sprzedaż akcji GPM Vindexus SA - realizacja programu motywacyjnego Transakcje z udziałem innych członków głównej kadry kierowniczej Jednostki powiązane ze Spółką osobowo poprzez członków Zarządu lub Rady Nadzorczej Spółki. Wspólne przedsięwzięcia, w których jednostka dominująca jest wspólnikiem Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 75 Jednostka powiązana Należności od podmiotów powiązanych (w tys. zł) Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych (w tys. zł) Tytuł rozrachunku na dzień 31.12.2023 31.12.2023 31.12.2022 31.12.2023 31.12.2022 Jednostki zależne: GPM Vindexus NSFIZ 1 911 1 630 10 055 6 479 NALEŻNOŚCI: 1 911 tys. zł – z tytułu świadczonych usług; ZOBOWIĄZANIA: 10 055 tys. zł – z tytułu obligacji serii N2 Future NSFIZ 648 452 0 0 648 tys. zł – z tytułu poniesionych opłat sądowych i egzekucyjnych Alfa NSFIZ 134 11 0 0 134 tys. zł – należność z tytułu poniesionych opłat sądowych i egzekucyjnych. Fingo Capital S.A. 1 2 812 0 151 1 tys. zł - należność handlowa Jednostka stowarzyszona Eurea Sp. z o.o. 5 360 1 161 57 52 NALEŻNOŚCI: 5 360 tys. zł –z tytułu umowy przedwstępnej; ZOBOWIĄZANIE: 57 tys. zł – z tytułu zakupu usług. Pollease Sp. z o. o. 0 104 0 0 ---------------------------- Jednostki powiązane ze Spółką osobowo Kancelaria Prawna Waldemara Bronowskiego Sp. k. 0 0 62 33 62 tys. zł – zobowiązanie z tytułu zakupu usług Mebis Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Sp. z o. o. 1 406 2 160 0 0 1 406 tys. zł – należność z tytułu usług Agencja Inwestycyjna Estro Sp. z o.o. 0 0 8 0 8 tys. zł – zobowiązanie z tytułu zakupu usług Wspólne przedsięwzięcia** Zarząd Spółki dominującej: Jan Kuchno – Prezes Zarządu 120 0 0 0 Należność z tytułu sprzedaży akcji Artur Zdunek – Członek Zarządu 32 0 0 0 Należność z tytułu sprzedaży akcji Andrzej Jankowski – Członek Zarządu 15 0 0 0 Należność z tytułu sprzedaży akcji Transakcje z udziałem innych członków głównej kadry kierowniczej Jednostki powiązane ze Spółką osobowo poprzez członków Zarządu lub Rady Nadzorczej Spółki. *Wspólne przedsięwzięcia, w których jednostka dominująca jest wspólnikiem. *** Sprzedaż akcji w ramach realizacji programu motywacyjnego. Wspólne przedsięwzięcie, w których jednostki Grupy byłyby wspólnikiem – nie wystąpiły. 3. Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi. Wszystkie transakcje z podmiotami powiązanymi zostały zawarte na warunkach rynkowych. 4. Pożyczki udzielone członkom Zarządu. W 2023r. nie udzielano pożyczek członkom Zarządu. 5. Inne transakcje z udziałem członków Zarządu. Nie wystąpiły inne transakcje z członkami Zarządu oprócz transakcji sprzedaży akcji własnych – opisane w nocie nr 41 niniejszego sprawozdania. 6. Wpływ zdarzeń na zmianę powiązań. Wpływ zdarzeń na powiązania z jednostkami zależnymi. W 2023r. Spółka zwiększyła swój udział w kapitale jednostki zależnej Fingo Capital SA oraz Fiz-Bud Sp. z o.o., co prezentuje tabela niżej. Nazwa jednostki zależnej Udział GPM Vindexus S.A. w kapitale na dzień 31.12.2023 Udział GPM Vindexus S.A. w kapitale na dzień 31.12.2022 Fingo Capital S.A. 98,90% 98,50% Fiz-Bud Sp. z o.o. 90,37% 89,62% W prezentowanym okresie nie było innych zdarzeń, które miałyby wpływ na zmianę powiązań z jednostkami zależnymi oraz stowarzyszonymi. Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 76 Nota 41. WYNAGRODZENIA WYŻSZEJ KADRY KIEROWNICZEJ I RADY NADZORCZEJ. Świadczenia wypłacane Członkom Zarządu i członkom Rady Nadzorczej 01.01 -31.12.2023 01.01 -31.12.2022 (w tys. zł) Wynagrodzenia i narzuty Zarządu 1 531 1 213 Wynagrodzenia Rady Nadzorczej 805 549 Razem 2 336 1 762 Funkcja 01.01 -31.12.2023 01.01 -31.12.2022 (w tys. zł) Wynagrodzenia Członków Zarządu Jan Kuchno Prezes Zarządu 817 723 Artur Zdunek Członek Zarządu 441 385 Andrzej Jankowski Członek Zarządu od 12.04.2022 273 105 RAZEM 1 531 1 213 Wynagrodzenia Rady Nadzorczej Piotr Kuchno Przewodniczący Rady Nadzorczej 334 245 Julia Kuchno Sekretarz Rady Nadzorczej 126 80 Travis Currit Członek Rady Nadzorczej 51 1 Daniel Dębecki Członek Rady Nadzorczej 76 45 Lech Fronckiel Członek Rady Nadzorczej 0 31 Andrzej Jankowski Członek Rady Nadzorczej 0 4 Ryszard Jankowski Członek Rady Nadzorczej 49 29 Piotr Schramm Członek Rady Nadzorczej 0 4 Zbigniew Sadecki Członek Rady Nadzorczej 5 0 Katarzyna Sękowska Członek Rady Nadzorczej 0 10 Sławomir Trojanowski Członek Rady Nadzorczej 51 29 Włodzimierz Tylman Członek Rady Nadzorczej do 25.10.2023 62 45 Piotr Zięba Członek Rady Nadzorczej od 01.03.2022 51 26 RAZEM 805 549 Udziały wyższej kadry kierowniczej (w tym członków Zarządu) w programie akcji pracowniczych. 29 lipca 2022r. Rada Nadzorcza Spółki uchwaliła Regulamin Programu Motywacyjnego. Program motywacyjny dotyczy wyników finansowych Spółki za rok obrotowy 2021 oraz inicjuje mechanizmy gratyfikacyjne, motywujące osoby odpowiedzialne za rozwój Spółki do działań zapewniających wzrost wartości Spółki w latach 2022-2024. W ramach Programu Motywacyjnego osoby uprawnione uzyskają możliwość nabycia akcji Spółki na preferencyjnych warunkach w cenie emisyjnej wynoszącej 1 zł za akcję. Przedmiotem programu motywacyjnego w związku z wynikami finansowymi za 2021r. będzie 154 000 akcji, a za lata 2022 – 2024, 150 000 akcji w każdym roku obrotowym. Osoby uprawnione uzyskają możliwość nabycia akcji Spółki na preferencyjnych warunkach w cenie emisyjnej wynoszącej 1 zł za jedną akcję. W ramach programu motywacyjnego przeprowadzono w dniach 9 czerwca b.r. oraz 21-28 grudnia br. transakcje zbycia 267 400 akcji, w tym na rzecz członków zarządu. I tak: Prezes Zarządu Jan Kuchno nabył 173 900 akcji, członek Zarządu Artur Zdunek nabył 32 200 akcji, członek Zarządu Andrzej Jankowski nabył 15 000 akcji. Na dzień opublikowania raportu za 2023r. Zarząd Spółki Giełda Praw Majątkowych Vindexus S.A. nie posiada informacji na temat innych umów, w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy. Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 77 Nota 42. ZATRUDNIENIE. Stan zatrudnienia wg umów o pracę 31.12.2023 31.12.2022 Zarząd 3 3 Departament Administracyjny (Departament Wsparcia Zarządu; Departament Administracji; Departament Nadzoru Właścicielskiego) 13 10 Departamenty operacyjne (Biuro Kontroli Wewnętrznej, Departament Windykacji, Departament Prawny, Biuro Zarządzania Dokumentacją, Biuro IT) 93 91 Departament Handlowy 13 10 Departament Finansowy 8 8 RAZEM 130 122 Rotacja zatrudnienia 01.01 -31.12.2023 01.01 -31.12.2022 Liczba podpisanych umów o pracę 23 21 Liczba rozwiązanych umów o pracę (15) (21) Zmiana zatrudnienia per saldo 8 0 Nota 43. UMOWY NA ŚWIADCZENIE USŁUG W ŚWIETLE MSSF 16 (LEASING) UJĘTE W SPRAWOZDANIU FINANSOWYM. Spółka dokonała przeglądu umów dzierżawy i najmu, na podstawie których otrzymała prawo użytkowania aktywów obcych w swojej działalności operacyjnej, w zakresie zastosowania standardu MSSF 16- Leasing. Stosując model kontroli oceniła korzyści wynikające z umów i stopień dysponowania aktywem obcym. Wszystkie te umowy są w ocenie Spółki umowami o świadczenie usług, zawartymi na okres krótkoterminowy oraz nie zawierają opcji zakupu. Z uwagi na dyspozycje zawarte w standardzie są one obowiązkowo skalsyfikowane jako umowy leasingu. MSSF 16 zezwala leasingobiorcom na niestosowanie wymogów dotyczących ujęcia, wyceny oraz prezentacji w sprawozdaniu finansowym w stosunku do umów krótkoterminowych oraz o niewielkiej wartości. Z uwagi na zastosowanie zwolnienia umowy dzierżawy i najmu sklasyfikowane jako leasing rozliczane są bezpośrednio w koszty. W związku z powyższym zidentyfikowano następujące umowy leasingu krótkoterminowego oraz roczne koszty świadczenia usług: • dzierżawy powierzchni biurowej (5 kontrahentów) - koszt roczny 559 tys. zł, • dzierżawy powierzchni magazynowej przeznaczonej na archiwum dokumentacji koszt roczny 342 tys. zł, • dzierżawy środków transportu koszt roczny 266 tys. zł. Łączny koszt korzystania w ciągu 2023r. z usług najmu i dzierżawy obcych środków trwałych wynosi 1 167 tys. zł, a w okresie porównawczym 942 tys. zł. Nota 44. SPRAWY SĄDOWE. Przedmiotem działalności Spółki jest nabywanie pakietów wierzytelności i windykacja ich na własny rachunek w postępowaniu sądowym i komorniczym, stąd też duża liczba kierowanych do sądów spraw jest specyfiką działalności Spółki. Spółka w roku 2023 oraz do dnia raportu nie była stroną postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, postępowania dotyczącego jej zobowiązań, których wartość łącznie lub z osobna przekraczałaby 10% kapitałów własnych Spółki. Nota 45. ROZLICZENIA PODATKOWE. W stosunku do Spółki nie toczą się żadne postępowania podatkowe. Nota 46. ZDARZENIA PO ZAKOŃCZENIU OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO. 1. Zdarzenia w obszarze działalności finansowej. Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 78 ✓ 9 stycznia 2024r. Spółka nabyła 184 019 akcji własnych za kwotę 1,7 mln zł. ✓ 29 stycznia 2024r. Spółka wyemitowała 217 500 obligacji serii O2 o wartości nominalnej 100 zł każda. Łączna kwota emisji 21,75 mln zł. Oprocentowanie Wibor 3M + marża 6% w skali roku. Odsetki będą płacone w okresach trzymiesięcznych. Terminy obligatoryjnego wykupu ustalono: 19.07.2025 – 2 mln zł, 19.01.2026 – 2 mln zł, 19.07.2026 – 2 mln zł. Do 19 stycznia 2027 Spółka zobowiązana jest wykupić pozostałe obligacje o łącznej wartości nominalnej 15,75 mln zł. W okresie tym Spółka może skorzystać z opcji wcześniejszego wykupu. Od dnia 7 lutego 2024r. obligacje są notowane w alternatywnym systemie obrotu na Catalyst. ✓ 8 kwietnia 2024r. Spółka wyemitowała 182 500 obligacji serii P2 o wartości nominalnej 100 zł każda. Łączna kwota emisji 18,25 mln zł. Oprocentowanie Wibor 3M + marża 5,4% w skali roku. Odsetki będą płacone w okresach trzymiesięcznych. Terminy obligatoryjnego wykupu ustalono: 26.09.2025 – 2 mln zł, 26.03.2026 – 2 mln zł, 26.09.2026 – 2 mln zł. Do 26 marca 2027 Spółka zobowiązana jest wykupić pozostałe obligacje o łącznej wartości nominalnej 12,25 mln zł. Zgodnie z warunkami emisji obligacji serii P2 Spółka może skorzystać z opcji wcześniejszego wykupu. Od dnia 16 kwietnia 2024r. obligacje są notowane w alternatywnym systemie obrotu na Catalyst. ✓ 4 marca 2024r. Zarząd Spółki podjął uchwałę o wcześniejszym wykupie 1800 obligacji serii L2 o wartości nominalnej 1 tys. zł każda. Łączna wartość wykupu 1,8 mln zł, zapłacone odsetki 0,174 mln zł. ✓ 4 marca 2024r. Zarząd Spółki podjął uchwałę o wcześniejszym wykupie 3300 obligacji serii M2 o wartości nominalnej 1 tys. zł każda. Łączna wartość wykupu 3,3 mln zł, zapłacone odsetki 0,96 mln zł. ✓ 4 marca 2024r. Zarząd Spółki podjął uchwałę o wcześniejszym wykupie 10 000 obligacji serii N2 o wartości nominalnej 1 tys. zł każda. Łączna wartość wykupu 10 mln zł, zapłacone odsetki 0,197 mln, ✓ 29 marca 2024r. Spółka zawarła aneks do umowy kredytu w rachunku bieżącym. Wysokość limitu nie uległa zmianie. Termin spłaty został ustalony na 30 marca 2025r. Nota 47. SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKORYGOWANE WSKAŹNIKIEM INFLACJI. Z uwagi na wniesienie składników kapitału własnego w latach, w których nie wystąpiło zjawisko hiperinflacji, nie uwzględniono wpływu inflacji zgodnie z MSR 29 na wielkość kapitałów własnych. Nota 48. INFORMACJE O TRANSAKCJACH Z PODMIOTEM DOKONUJĄCYM BADANIA SPRAWOZDANIA. Wynagrodzenie wypłacone lub należne za rok obrotowy 01.01 -31.12.2023 01.01 31.12.2022 - badanie rocznego sprawozdania finansowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego 145 132 - przegląd sprawozdania finansowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego 73 66 - za pozostałe usługi 7 6 RAZEM 225 204 Nota 49. WPŁYW KONFLIKTU W UKRAINIE NA DZIAŁALNOŚC SPÓŁKI. Giełda Praw Majątkowych Vindexus S.A. nie posiada aktywów lub powiązań kapitałowych, kontrahentów, współpracowników oraz nie prowadzi działalności operacyjnej w Ukrainie i Rosji. Na dzień dzisiejszy ocenia się, że skutki tego konfliktu nie wpłynęły istotnie na sytuację operacyjną i finansową Spółki, lecz tworzą zagrożenia dla jej działalności w okresach przyszłych ze względu na sytuację makroekonomiczną. Oto kilka potencjalnych zagrożeń, które mogą wystąpić. ➢ Zmiany w gospodarce i stabilności finansowej. Wojna na Ukrainie może prowadzić do zmian w sytuacji gospodarczej w regionie oraz do pogorszenia stabilności finansowej firm działających w tym obszarze. Spowolnienie gospodarcze lub niestabilność mogą skutkować wzrostem liczby zadłużonych oraz zwiększeniem ryzyka niewypłacalności. ➢ Zwiększone ryzyko polityczne. Sytuacja wojenna może prowadzić do zwiększenia ryzyka politycznego, co może mieć wpływ na stabilność biznesową i operacyjną Spółki. Zmiany polityczne mogą prowadzić do zmian w przepisach prawnych, co z kolei może wpłynąć na działalność i koszty firm windykacyjnych. ➢ Zmiany w kursach walutowych. Konflikt zbrojny może wywołać zmienność na rynkach walutowych. Spółka nie posiada w swoim portfelu wierzytelności dewaluowanych w walutach obcych. Zagrożenie ocenia jako nieistotne. ➢ Spadek zaufania i ograniczenia działalności. Konflikt zbrojny może prowadzić do spadku zaufania społecznego oraz do ograniczeń w działalności gospodarczej, co może utrudnić Spółce kontakt z klientem/dłużnikiem oraz prowadzenie działań windykacyjnych. ➢ Wzrost ryzyka operacyjnego. Sytuacja wojenna może prowadzić do wzrostu ryzyka operacyjnego np. poprzez utrudnienia w przemieszczaniu się personelu, dostęp do danych czy komunikację z klientami. Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 79 Spółka ocenia, że z uwagi na strukturę portfela długów oraz lokalizację działalności nie jest bezpośrednio narażona na konflikt wschodni. Ze względu na długą obecność w branży windykacyjnej posiada zdolność do dostosowania się do zmieniających się warunków na rynku. Nota 50. OBJAŚNIENIA DO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH. Szczegółowe informacje o składnikach korekt przepływów pieniężnych w działalności operacyjnej Nota 01.01 - 31.12.2023 01.01 - 31.12.2022 (w tys. zł) I. Amortyzacja 658 554 1. Amortyzacja wartości niematerialnych 13 639 543 2. Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych 11 19 11 III. Przychody z tytułu odsetek 5 (7) (277) 1. Przychody finansowe wg rachunku zysków i strat (46 515) (21 830) 2. Wycena instrumentów kapitałowych w wartości godziwej – wyłączenie z przychodów finansowych 12 483 (14 267) 3. Uzyskane dochody z udziału w zyskach osób prawnych 33 645 35 320 4. Dyskonto uzyskane w wyniku sprzedaży obligacji 0 500 5. Odsetki od środków na rachunku bankowym 380 0 IV. Koszty odsetkowe obsługi obligacji i kredytu 5 7 704 9 643 1. Koszty finansowe wg rachunku zysków i strat 7 870 9 667 2. Pozostałe koszty finansowe (3) (3) 3. Utrata wartości wg MSSF 9 (163) (21) V. Zysk z działalności inwestycyjnej (43 713) (21 532) 1.Wycena instrumentów kapitałowych w wartości godziwej przez wynik finansowy 5 (12 483) 14 267 2. Wycena programu motywacyjnego 26 2 252 0 3.Utrata wartości wg MSSF 9 5 163 21 4. Zyski uzyskane z umorzenia certyfikatów inwestycyjnych 5 (33 645) (35 320) 5. Dyskonto uzyskane w wyniku sprzedaży obligacji 0 (500) VI. Udział w zyskach osób prawnych 126 94 VII. Zmiana stanu rezerw 338 (49) 1.Zmiana stanu rezerw na świadczenia pracownicze 35.4 338 (49) VIII. Zmiana stanu wierzytelności 19 3 464 (14 411) 1.Wpływy z wierzytelności nabytych oraz wpływy z odsetek od pożyczek 21 922 19 603 2.Wydatki na zakup wierzytelności oraz udzielenie / spłata pożyczek per saldo (11 720) (24 246) 3. Przychód odsetkowy obliczony metodą efektywnej stopy procentowej skorygowanej o ryzyko kredytowe (6 311) (4 874) 4. Pozostały przychód z wierzytelności (894) (4 894) 5. Zakończenie windykacji 467 0 IX. Zmiana stanu należności 18 (2 359) (6 854) 1.Zmiana stanu należności wynikająca z bilansu: (2 703) 13 007 2. Należność z tyt. umorzenia certyfikatów inwestycyjnych wyłączenie 0 (19 734) 3. Zmiana stanu należności z tytułu sprzedaży akcji i udziałów 510 0 4. Zmiana utraty wartości (166) (127) X. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych z wyjątkiem kredytów i pożyczek 30 (491) (3 815) 1.Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług i pozostałych wynikająca z bilansu (56) (3 210) 2.Zmiana stanu pozostałych zobowiązań z tyt. podziału zysku (435) (605) XI. Zmiana stanu zapasów 17 435 (435) Łączna korekta przepływów z działalności operacyjnej (33 845) (37 082) Nazwa Spółki: Giełda Praw Majątkowych „Vindexus” S.A. Okres objęty sprawozdaniem finansowym: od 01.01.2023 do 31.12.2023 www.gpm-vindexus.pl 80 Szczegółowe informacje o elementach przepływów pieniężnych w działalności inwestycyjnej 01.01 -31.12.2023 01.01 -31.12.2022 (w tys. zł) 1. Zbycie wartości niematerialnych, rzeczowych aktywów trwałych oraz nieruchomości inwestycyjnych 0 26 2. Zbycie aktywów finansowych: 44 250 84 909 a. Wpływ z tytułu umorzenia certyfikatów inwestycyjnych 44 250 84 909 3.Otrzymane odsetki od pożyczek udzielonych w ramach działalności inwestycyjnej 15 313 4.Nabycie wartości niematerialnych, rzeczowych aktywów trwałych i nieruchomości inwestycyjnych (646) (1 777) 5. Wydatki na aktywa finansowe (nabycie akcji, udziałów) (9 507) (11 580) 6.Inne wpływy (wydatki) inwestycyjne: 100 3 061 a. Spłata pożyczek udzielonych w ramach działalności inwestycyjnej 100 3 061 Łączna korekta przepływów z działalności inwestycyjnej 34 212 74 952 Szczegółowe informacje o elementach przepływów pieniężnych w działalności finansowej 01.01 -31.12.2023 01.01 -31.12.2022 (w tys. zł) 1.Wpływy z emisji akcji 57 0 2.Wpływy z kredytów i pożyczek 250 0 3.Spłata kredytów i pożyczek 0 0 4.Emisja dłużnych papierów wartościowych, w tym: 15 100 16 700 a. Emisja obligacji serii I2 0 12 000 b. Emisja obligacji serii K2 0 4 700 c. Emisja obligacji serii L2 1 800 0 d. Emisja obligacji serii M2 3 300 0 e. Emisja obligacji serii N2 10 000 0 5. Nabycie akcji własnych (4 373) 0 6.Dywidendy i inne wpłaty na rzecz właścicieli (3 159) (2 906) 7.Wykup dłużnych papierów wartościowych, w tym: (29 186) (50 500) a. Wykup obligacji serii B2 (5 536) (31 250) b. Wykup obligacji serii C2 0 (3 250) c. Wykup obligacji serii D2 0 (9 000) d. Wykup obligacji serii E2 (6 000) 0 e. Wykup obligacji serii F2 (5 000) (5 000) f. Wykup obligacji serii G2 (2 000) (2 000) g. Wykup obligacji serii H2 (3 950) 0 h. Wykup obligacji serii I2 (2 000) 0 i. Wykup obligacji serii K2 (4 700) 0 8.Płatności zobowiązań z tytułu leasingu 0 0 9.Zapłacone odsetki, w tym: (8 607) (8 006) a. Zapłacone odsetki od obligacji (8 513) (7 923) b. Zapłacone odsetki od kredytu (94) (83) Łączna korekta przepływów z działalności finansowej (29 918) (44 712) Warszawa, dnia 27 kwietnia 2024r. Członek Zarządu Członek Zarządu Prezes Zarządu Artur Zdunek Andrzej Jankowski Jan Kuchno