Imperio - Alternatywna Spółka Inwestycyjna S.A.

Management Reports • Apr 24, 2024

JRHOLDING TASI S.A.

STRATEGIA

Na lata 2024 – 2027

Szanowni Państwo,

W imieniu Zarządu JR Holding ASI S.A. oraz całego Zespołu, zapraszam do zapoznania się ze strategią Spółki na lata 2024-2027.

Naszym dążeniem jest, aby JR Holding był jedną z najszybciej rosnących firm inwestycyjnych w regionie CEE. Zamierzamy to osiągnąć konsekwentnie realizując przyjętą strategię inwestycyjną skupioną na szybko rosnących firmach technologicznych.

Przyjęta strategia, którą przedstawiamy, jest kluczowym punktem w dalszym rozwoju przedsiębiorstwa. W latach 2021-2023 przebudowaliśmy całkowicie portfel inwestycyjny, zainwestowaliśmy ponad 150 mln PLN w ponad 25 innowacyjnych spółek, uzyskując zdywersyfikowaną strukturę, która będzie fundamentem dalszego wzrostu. Jesteśmy Spółką notowaną na rynku głównym GPW od 18 marca 2024 r.

Nadszedł czas na kolejny krok. Aktualizujemy model inwestycyjny, reorganizujemy portfel, wprowadzamy ścisłe regulacje zasad inwestycyjnych, przygotowujemy nową strategię komunikacji i pozyskujemy środki na dalsze inwestycje.

Serdecznie zapraszam do zapoznania się ze strategią JRHolding na lata 2024–2027.

January Ciszewski, Prezes JR Holding ASI S.A.

JRHOLDING TASI S.A.

ZESPOŁ ZARZĄDZAJĄCY

STRATEGIA

Na lata 2024 – 2027

JANUARY CISZEWSKI CEO

• ✔ Przedsiębiorca z 30-letnim doświadczeniem na Giełdzie
• ✔ #1 inwestor w Polsce na NewConnect
  • z portfelem o wartości > 380 mln PLN
• ✔ Finanse i Bankowość

ARTUR JEDYNAK PARTNER

• ✔ Przedsiębiorca & CEO z 20-letnim doświadczeniem zawodowym
• ✔ inwestycyjnym
• ✔ informatyki i sztucznej inteligencji

BARTŁOMIEJ KURYLAK CFO

• ✔ Biegły rewident nr 12534
• ✔
• ✔ (exit 2022)
• √ Gaming)
• ✔ Wieloletnie doświadczenie w doradztwie w transakcjach M&A, pozyskiwaniu finansowania equity&debt

COS 11 2000 0 (x)

MACIEJ ZIENTARA PARTNER

• ✔ Partner Zarządzający międzynarodowym Holdingiem Inwestycyjnym "Supernova Group"
• ✔ praktyczne w zakresie M&A, inżynierii finansowej, zarządza funduszami inwestycyjnymi oraz portfelami przedsiębiorstw
• ✔ AMP (2012) IESE Business School w Barcelonie

Cele strategiczne JR HOLDING

Na lata 2024 - 2027

Wartość portfela inwestycyjnego powyżej 1 mld PLN w 2027

Nowy model inwestycyjny - struktura, branże i parametry inwestycji

Przebudowa Portfela inwestycyjnego

Redukcja i utrzymywanie zobowiązań < 3% wartości portfela

Planowane inwestycje JRH + Smartlink > 300 mln PLN

Pozyskanie inwestorów instytucjonalnych na rynku głównym GPW

Powołanie Rady Ekspertów do wsparcia procesu selekcji projektów inwestycyjnych

Separacja portfela JRH od inwestycji głównych akcjonariuszy

Wysoki standard komunikacji oraz zarządzanie dealflow

Operacje

Inwestycje

Finanse i Rynek

2

8

A

8

.

Obszar Strategii: Inwestycje

• Nowy model inwestycyjny >
• Strategia inwestycyjna >
• ✔ Cele wzrostu wartości portfela
• ✔ Reorganizacja obecnej struktury portfela

JRHOLDING ASISAA

STRATEGIA

Na lata 2024 - 2027

Nowy model inwestycyjny: Struktura podmiotów

Nowy model inwestycyjny: Struktura podmiotów

PODMIOTINWESTYCYJNY	PROFIL RYZYKA / SREDNI TICKETINWESTYCYJNY	ETAP INWESTYCYJNY	STRUKTURA
IRHOLDING ASI S.A.	ŠREDNI / 10 MLN PLN	Scale Up / A / B / Pre IP O	Główny podmiot inwestycyjny notowany na GPW
smartlink	ŚREDNI – WYSOKI / 4 MLN PLN	Growth / Late Seed	Do 3 dedykowanych funduszy Smartlink w 2027, każdy o kapitalizacji 50-100 mln PLN, ścisła współpraca oraz istotne/większościowe zaangażowanie kapitałowe JRH. Fundusze skierowane do inwestorów profesjonalnych > 2 mln per inwestor
SEFO ಹ Partnerzy	WYSOKI / IMENPEN	Pre-seed	Wybrane fundusze inwestycyjne w PL / CEE, możliwe zaangażowanie kapitałowe JRH do 20% w kapitalizacji danego Partnera
			IDLATIN

: Nowy model inwestycyjny: Struktura podmiotów

Late-seed & Scale-up, zaangażowanie kapitałowe JRH ok. 50% Seed zaangażowanie kapitałowe JRH do 20%

JRHor ASI S.A

Nowy model inwestycyjny: Strategia

STRATEGIA

• ✔ Firma inwestycyjna rozwijająca spółki technologiczne ze sprawdzonym modelem biznesowym
• ✔
• ✔ Inwestycje w rundach: Scale Up A / B / Pre IPO Ticketinwestycyjny
  • · 4-50 mln PLN
  • w tym inwestycje follow-on
• ✔ Możliwe koinwestycje
• ł (equity), możliwe inne w zależności od potrzeb spółki
• ✔ Koncentracja na 6 branżach inwestycyjnych
• ✔ Poziomryzykainwestycyjnego: średni

GEOGRAFIA

• ✔ Koncentracjana CEE
• ✔ Dodatkowe inwestycje w US i UK

CHARAKTERYSTYKA PORTFELA

• ✔ Docelowo ok 20 spółek w portfelu JRH, do 30 spółek w portfelach 3 funduszy Smartlink
• ✔ Do 50% inwestycji z follow-on
• ✔ Dywersyfikacja branżowa koncentracja na spółkach technologicznych z 6 branż

CHARAKTER INWESTYCJI

• ✔ Ticketłączny 4-50 mln PLN (w tym follow-on)
• ✔ Unikalny, szeroki zakres inwestycji (od late-seed do ekspansji)
• ✔ Koinwestycjez krajowymi i zagranicznymi funduszami

ALOKACJA ŚRODKÓW

• ✔ > 50 % inwestycje udziałowe, max. 50% dług konwertowalny na udziały
• ✔ do 10% specjalne sytuacje (np.: pre-IPO, ICO, dług za przychody)

ZARZĄDZANIERYZYKIEM

• ✓ Due diligence
• ✔ Transzowanie inwestycji
• ✔ Dywersyfikacja branżowa
• ✔ Dywersyfikacja etapu rozwoju
• ✔ Aktywne zarządzanie portfelem

RYNEK

• ✔ max. 100% rynek prywatny
• ✔ max. 30% spółki publiczne

Obecny portfel inwestycyjny

JRHOLDING

ASI S.A.

Nowy model inwestycyjny: Aktualizacja branż

BRANŻA DOTYCHCZASOWA		BRANŻA AKTUALNA	UWAGI
ENERGIA ODNAWIALNA	Q 11-27	TRANSFORMACJAENERGETYCZNA	Zakres inwestycyjny OZE zostaje rozszerzony
DEEPTECH		DEEPTECH i PRZEMYSŁ KOSMICZNY	Inwestycje w Deeptechoraz przemysł kosmiczny są połączone do jednej
PRZEMYSŁ KOSMICZNY			kategorii inwestycyjnej
BIOTECH	র প্রথম	BIOTECH & MED-TECH	Biotechzostaje rozszerzony o med-tech
CYFROWY BIZNES	- இரா	AI & CYFROWY BIZNES	Podniesiony zostaje priorytet inwestycji w Al
GAMING	ู้จัดไ	GAMING	Bez zmian
		SUSTAINABILITY & CIRCULAR ECONOMY	Nowa kategoria inwestycyjna, ESG
NOWEMEDIA			lnwestycje w nowe media nie będą kontynuowane

Nowy model inwestycyjny: Branże

GAMING

BIOTECH

MED-TECH

SUSTAINABILITY CIRCULAR ECONOMY

JRHolding ASI S.A.

Przebudowa portfela inwestycyjnego

Reorganizacja portfela inwestycyjnego JRHolding zostanie wykonana Q2/Q3 2024 roku zgodnie z poniższym procesem

SELEKCJA

Weryfikacja każdej spółki z obecnego portfela pod kątem spójności z nowym modelem inwestycyjnym

Ewaluacja zakładanego potencjału wzrostu w okresie objętym strategią

OCENA

Sprzedaż wyselekcjonowanych spółek będzie możliwa tylko, gdy wartość sprzedaży będzie większa lub równa od wartości spółki w portfelu wg wyceny z ostatniego raportu okresowego

EXTI

Obszar Strategii: Finanse i Rynek

• Redukcja i utrzymanie zobowiązań

• ✔ Pozyskanie środków inwestycyjnych
• ✔ Pozyskanie inwestorów instytucjonalnych na rynku głównym GPW

JRHOLDING ASI S.A

STRATEGIA

Na lata 2024 - 2027

Redukcja zobowiązań finansowych

B

2,276

✔ Redukcja zobowiązań Spółki w stosunku do głównych akcjonariuszy będących pośrednio i bezpośrednio wierzycielami Spółki zostanie zrealizowana w Q2/Q3 2024 roku.

✔ Redukcja zobowiązań zostanie wykonana jako konsekwencja wprowadzenia nowej polityki i strategii inwestycyjnej oraz reorganizacji portfela JR Holding. Wyselekcjonowane spółki zostaną sprzedane na rynku lub bezpośrednio do głównego akcjonariusza.

✔ Po zakończeniu redukcji zobowiązań, Spółka będzie utrzymywać maksymalny limit zobowiązań na poziomie nie przekraczającym 3% wartości portfela.

377

9,220

3,650

32,42

Planowane inwestycje

Suma planowanych środków inwestycyjnych w okresie objętym strategią do inwestycji bezpośrednich przez JR Holding

Suma planowanych do inwestycji środków z funduszy Smartlink (planowane 2 kolejne subfundusze do 2027 r.)

Główny parkiet GPW

Pozyskanie inwestorów instytucjonalnych na rynku głównym GPW

Kontynuacja programu skupu akcji własnych

Polityka budowy wartości dla Inwestorów

Wzrost wartości dla Inwestora

Wzrost wartości portfela inwestycyjnego – aktywne zarządzanie i korzystanie z efektów synergii spółek portfelowych

Efektywne wyjścia z inwestycji i rotacja portfela

Przeznaczanie co najmniej 10% wartości z wyjść inwestycyjnych na buy-back akcji

Obszar Strategii: Operacje

• Powołanie Rady Ekspertów >
• ✔ Separacja portfela JRH od inwestycji głównych akcjonariuszy
• ✔ Strategia komunikacji, zarządzanie dealflow

JRHOLDING ASIS.A

STRATEGIA

Na lata 2024 - 2027

Rada ekspertów

W celu uzyskania jak najwyższej jakości decyzji inwestycyjnych, Spółka powoła Radę Ekspertów, która będzie organem wspierającym Komitet lnwestycyjny i Zarząd Spółki w procesie oceny i aktywnego monitorowania rozwoju portfela

✔ Każda branża inwestycyjna będzie	✔ Łącznie każda branża będzie
powiązania z niezależnym	wspierana przez 2-3 niezależnych
ekspertem wiodacym	ekspertów rynkowych
✔ Eksperci będą wybrani wśród przedsiębiorców oraz naukowców reprezentujących specjalizacje inwestycyjne JR Holding	✔ Rada Ekspertów będzie budowana od Q2/2024 roku

JRHOLDING ASI S.A.

Proces decyzyjny - Aktualizacja

Wdrożenie zasad koinwestycyjnych

Wraz z zakończeniem reorganizacji portfela inwestycyjnego, Zarząd JR Holding wprowadza zasadę pełnej separacji inwestycji:

• ✔ Inwestycje Spółki zostają rozdzielone od inwestycji głównych akcjonariuszy, za wyjątkiem obecnych, a niezakończonych do czasu finalizacji reorganizacji
• √ Za głównych akcjonariuszy uznawać się będzie akcjonariuszy posiadających powyżej 20% kapitału Spółki
• ✔ Wprowadzony zostaje zakaz nowych transakcji pomiędzy Spółką a głównymi akcjonariuszami lub podmiotami powiązanymi z głównymi akcjonariuszami

Wysoki standard komunikacji

JR Holding zapewnia otwartą i transparentną komunikację z rynkiem kapitałowym. Wdrażamy aktualizację strategii komunikacji w 2024 r. w związku z przejściem na główny rynek GPW. Wybrane aspekty zaktualizowanej strategii komunikacji są następujące:

✔ Nazwa Spółki ulegnie skróceniu. JR Holding zmieni nazwe na JRH	✔ Okresowe dodatkowe prezentacje i materiały dotyczące spółek z portfela inwestycyjnego ponad wymagany zakres raportowy
✔ Nowa strona internetowa od	✔ Okresowe spotkania z Zarządem
trzeciego kwartału 2024	on-line
z rozszerzoną prezentacją	✔ Webinary oraz spotkania
portfela i spółek	ze spółkami portfelowymi

ASI S.A

Zmiany w sposobie komunikacji wejdą w życie w Q3/2024 roku.

Ramowy harmonogram działań strategicznych

Aktualizacja modelu Inwestycyjnego	Q2 2024	po zatwierdzeniu Strategii i Polityki lnwestycyjnej przez Walne Zgromadzenie Spółki
Reorganizacja portfela i redukcja zobowiązań	02-03
Pozyskanie środków inwestycyjnych JRH	2024-2027
Pozyskanie dalszych środków inwestycyjnych Smartlink	2025-2027
Separacja inwestycji JRH oraz głównych akcjonariuszy	03 2024
Pozyskanie inwestorów instytucjonalnych na głównym rynku GPW	2024/2025
Zmiany w sposobie komunikacji	03 2024

JRHOLDING A SI S.A.

Dziękujemy za uwagę i zapraszamy do kontaktu

JR HOLDING ASI S.A. ul. Grzegórzecka 67d/lok. 105, 31-559 Kraków (Poland)

+48 12 654 05 19

biuro@jrholdingasi.pl