KGHM Polska Miedź S.A.

Annual Report (ESEF) • Apr 24, 2024

G30CO71KTT9JDYJESN222023-01-012023-12-31iso4217:PLNG30CO71KTT9JDYJESN222022-01-012022-12-31xbrli:sharesiso4217:PLNxbrli:sharesG30CO71KTT9JDYJESN222022-12-31G30CO71KTT9JDYJESN222021-12-31G30CO71KTT9JDYJESN222023-12-31G30CO71KTT9JDYJESN222021-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMemberG30CO71KTT9JDYJESN222021-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMemberG30CO71KTT9JDYJESN222021-12-31ifrs-full:MiscellaneousOtherReservesMemberG30CO71KTT9JDYJESN222021-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMemberG30CO71KTT9JDYJESN222021-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMemberG30CO71KTT9JDYJESN222021-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMemberG30CO71KTT9JDYJESN222022-01-012022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMemberG30CO71KTT9JDYJESN222022-01-012022-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMemberG30CO71KTT9JDYJESN222022-01-012022-12-31ifrs-full:MiscellaneousOtherReservesMemberG30CO71KTT9JDYJESN222022-01-012022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMemberG30CO71KTT9JDYJESN222022-01-012022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMemberG30CO71KTT9JDYJESN222022-01-012022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMemberG30CO71KTT9JDYJESN222022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMemberG30CO71KTT9JDYJESN222022-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMemberG30CO71KTT9JDYJESN222022-12-31ifrs-full:MiscellaneousOtherReservesMemberG30CO71KTT9JDYJESN222022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMemberG30CO71KTT9JDYJESN222022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMemberG30CO71KTT9JDYJESN222022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMemberG30CO71KTT9JDYJESN222023-01-012023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMemberG30CO71KTT9JDYJESN222023-01-012023-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMemberG30CO71KTT9JDYJESN222023-01-012023-12-31ifrs-full:MiscellaneousOtherReservesMemberG30CO71KTT9JDYJESN222023-01-012023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMemberG30CO71KTT9JDYJESN222023-01-012023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMemberG30CO71KTT9JDYJESN222023-01-012023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMemberG30CO71KTT9JDYJESN222023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMemberG30CO71KTT9JDYJESN222023-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMemberG30CO71KTT9JDYJESN222023-12-31ifrs-full:MiscellaneousOtherReservesMemberG30CO71KTT9JDYJESN222023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMemberG30CO71KTT9JDYJESN222023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMemberG30CO71KTT9JDYJESN222023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO Skonsolidowany raport roczny SRR 2023 (zgodnie z § 60 ust. 2 Rozporządzenia w sprawie informacji bieżących i okresowych) dla emitentów papierów wartościowych prowadzących działalność wytwórczą, budowlaną, handlową lub usługową za rok obrotowy 2023 obejmujący okres od 2023-01-01 do 2023-12-31 zawierający skonsolidowane sprawozdanie finansowe według MSSF w walucie zł. data przekazania: 2024-04-24 KGHM Polska Miedź Spółka Akcyjna (pełna nazwa emitenta) KGHM Polska Miedź S.A. (skrócona nazwa emitenta) 59 – 301 (kod pocztowy) M. Skłodowskiej – Curie (ulica) (+48) 76 7478 200 (telefon) ir@kghm.com (e-mail) 6920000013 (NIP) G30CO71KTT9JDYJESN22 (LEI) Górnictwo (sektor wg klasyfikacji GPW w Warszawie) LUBIN (miejscowość) 48 (numer) (+48) 76 7478 500 (fax) www.kghm.com (www) 390021764 (REGON) 23302 (KRS) PricewaterhouseCoopers Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Audyt Sp.k. (firma audytorska) WYBRANE DANE FINANSOWE w mln PLN w mln EUR 2023 2022 2023 2022 I. Przychody z umów z klientami 33 467 33 847 7 390 7 219 II. (Strata)/zysk netto ze sprzedaży ( 1 640) 4 344 ( 362) 927 III. (Strata)/zysk przed opodatkowaniem ( 3 600) 6 489 ( 795) 1 384 IV. (Strata)/zysk netto ( 3 691) 4 774 ( 815) 1 018 V. (Strata)/zysk netto przypadająca akcjonariuszom Jednostki Dominującej ( 3 698) 4 772 ( 817) 1 018 VI. Zysk netto przypadający na udziały niekontrolujące 7 2 2 - VII. Pozostałe całkowite dochody 373 871 82 186 VIII. Łączne całkowite dochody ( 3 318) 5 645 ( 733) 1 204 IX. Łączne całkowite dochody przypadające akcjonariuszom Jednostki Dominującej ( 3 324) 5 643 ( 734) 1 204 X. Łączne całkowite dochody przypadające na udziały niekontrolujące 6 2 1 - XI. Liczba akcji (w szt.) 200 000 000 200 000 000 200 000 000 200 000 000 XII. (Strata)/zysk netto na akcję zwykłą przypadający akcjonariuszom Jednostki Dominującej (18,49) 23,86 (4,09) 5,09 XIII. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 6 051 2 464 1 336 526 XIV. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej ( 4 798) ( 2 695) ( 1 060) ( 575) XV. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej ( 747) ( 446) ( 165) ( 95) XVI. Przepływy pieniężne netto razem 506 ( 677) 111 ( 144) XVII. Aktywa trwałe 37 981 40 379 8 736 8 610 XVIII. Aktywa obrotowe 13 402 13 065 3 082 2 786 XIX. Aktywa razem 51 383 53 444 11 818 11 396 XX. Zobowiązania długoterminowe 11 136 12 113 2 561 2 584 XXI. Zobowiązania krótkoterminowe 11 617 9 185 2 672 1 958 XXII. Kapitał własny 28 630 32 146 6 585 6 854 XXIII. Kapitał własny przypadający akcjonariuszom Jednostki Dominującej 28 565 32 089 6 570 6 842 XXIV. Kapitał własny przypadający na udziały niekontrolujące 65 57 15 12 Średnie kursy wymiany złotego w stosunku do euro ustalone przez NBP 2023 2022 Średni kurs w okresie 4,5284 4,6883 Kurs na koniec okresu 4,3480 4,6899 Kursy stanowią średnie arytmetyczne bieżących kursów średnich ogłaszanych przez NBP na ostatni dzień każdego miesiąca odpowiednio 2023 i 2022 r. Komisja Nadzoru Finansowego SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA 2023 ROK Lubin, kwiecień 2024 r. w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 2 Spis treści SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU .................................................................................................................. 4 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ................................................................................ 5 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ................................................................................ 6 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ......................................................................................... 7 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM .......................................................................... 8 Część 1 – Informacje ogólne ................................................................................................................................................... 9 Nota 1.1 Opis biznesu ................................................................................................................................................................... 9 Nota 1.2 Kontynuacja Działalności .............................................................................................................................................. 9 Nota 1.3 Oświadczenie Zarządu w sprawie rzetelności sporządzenia sprawozdania finansowego ................................... 13 Nota 1.4 Podstawa sporządzenia i prezentacji ......................................................................................................................... 13 Nota 1.5 Wpływ nowych i zmienionych standardów i interpretacji ....................................................................................... 17 Nota 1.6 Opublikowane standardy i interpretacje, które jeszcze nie obowiązują i nie zostały wcześniej zastosowane przez Grupę.................................................................................................................................................................................. 18 Część 2 – Segmenty działalności i informacje na temat przychodów ............................................................................. 20 Nota 2.1 Informacje dotyczące segmentów działalności......................................................................................................... 20 Nota 2.2 Wyniki finansowe segmentów sprawozdawczych .................................................................................................... 23 Nota 2.3 Przychody z umów z klientami Grupy Kapitałowej – podział według asortymentu .............................................. 26 Nota 2.4 Przychody z umów z klientami Grupy Kapitałowej – podział według kategorii ..................................................... 31 Nota 2.5 Przychody z umów z klientami Grupy Kapitałowej – podział geograficzny według lokalizacji finalnych odbiorców .................................................................................................................................................................................... 33 Nota 2.6 Główni klienci ............................................................................................................................................................... 34 Nota 2.7 Aktywa trwałe – podział geograficzny ........................................................................................................................ 34 Część 3 - Utrata wartości aktywów ..................................................................................................................................... 35 Nota 3.1 Utrata wartości aktywów na dzień 31 grudnia 2023 r. ............................................................................................. 35 Nota 3.2 Utrata wartości aktywów na dzień 31 grudnia 2022 r. ............................................................................................. 42 Część 4 - Noty objaśniające do sprawozdania z wyniku ................................................................................................... 46 Nota 4.1 Koszty według rodzaju ................................................................................................................................................ 46 Nota 4.2 Pozostałe przychody i (koszty) operacyjne ................................................................................................................ 47 Nota 4.3 Przychody i (koszty) finansowe ................................................................................................................................... 48 Nota 4.4 Odwrócenie strat i (straty) z tytułu utraty wartości ujęte w sprawozdaniu z wyniku ........................................... 48 Część 5 - Opodatkowanie...................................................................................................................................................... 49 Nota 5.1 Podatek dochodowy w skonsolidowanym sprawozdaniu z wyniku ....................................................................... 49 Nota 5.2 Pozostałe podatki i opłaty ........................................................................................................................................... 55 Nota 5.3 Należności i zobowiązania z tytułu podatków .......................................................................................................... 56 Część 6 – Zaangażowanie we wspólne przedsięwzięcia .................................................................................................... 57 Nota 6.1 Wspólne przedsięwzięcia wyceniane metodą praw własności ............................................................................... 57 Nota 6.2 Pożyczki udzielone wspólnemu przedsięwzięciu (Sierra Gorda S.C.M.) ................................................................. 60 Część 7 – Instrumenty finansowe i zarządzanie ryzykiem finansowym ......................................................................... 62 Nota 7.1 Instrumenty finansowe ............................................................................................................................................... 62 Nota 7.2 Pochodne instrumenty finansowe ............................................................................................................................. 68 Nota 7.3 Inne instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej ................................................................................ 71 Nota 7.4 Inne instrumenty finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie ................................................................... 73 Nota 7.5 Zarządzanie ryzykiem finansowym ............................................................................................................................ 73 Część 8 - Zadłużenie, zarządzanie płynnością i kapitałem ............................................................................................... 94 Nota 8.1 Polityka zarządzania kapitałem .................................................................................................................................. 94 Nota 8.2 Kapitały ......................................................................................................................................................................... 95 Nota 8.3 Polityka zarządzania płynnością ................................................................................................................................. 97 Nota 8.4 Zadłużenie .................................................................................................................................................................... 99 Nota 8.5 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty........................................................................................................................... 102 Nota 8.6 Zobowiązania z tytułu udzielonych gwarancji i poręczeń ...................................................................................... 103 Część 9 – Aktywa trwałe i związane z nimi zobowiązania .............................................................................................. 105 Nota 9.1 Rzeczowe i niematerialne aktywa górnicze i hutnicze ........................................................................................... 105 Nota 9.2 Pozostałe aktywa rzeczowe i niematerialne ............................................................................................................ 111 Nota 9.3 Amortyzacja ................................................................................................................................................................ 114 Nota 9.4 Rezerwa na koszty likwidacji kopalń i innych obiektów technologicznych .......................................................... 114 Nota 9.5 Aktywowane koszty finansowania zewnętrznego .................................................................................................. 116 Nota 9.6 Wartość bilansowa aktywów spółek Grupy Kapitałowej stanowiąca zabezpieczenie spłaty zobowiązań ........ 116 Nota 9.7 Ujawnienia dotyczące leasingu – Grupa jako leasingobiorca ................................................................................ 117 Nota 9.8 Prawa do emisji gazów cieplarnianych .................................................................................................................... 118 Nota 9.9 Aktywa przeznaczone do sprzedaży (grupa zbycia) i związane z nimi zobowiązania ......................................... 119 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 3 Część 10 – Kapitał obrotowy ............................................................................................................................................... 125 Nota 10.1 Zapasy ....................................................................................................................................................................... 125 Nota 10.2 Należności od odbiorców ........................................................................................................................................ 128 Nota 10.3 Zobowiązania wobec dostawców i podobne ........................................................................................................ 129 Nota 10.4 Zmiana stanu kapitału obrotowego ....................................................................................................................... 131 Część 11 – Świadczenia pracownicze ................................................................................................................................. 133 Nota 11.1 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych................................................................................................. 134 Nota 11.2 Zmiana stanu zobowiązań z tytułu programów przyszłych świadczeń pracowniczych.................................... 135 Część 12 – Inne noty ............................................................................................................................................................ 138 Nota 12.1 Transakcje z podmiotami powiązanymi ................................................................................................................ 138 Nota 12.2 Dywidendy wypłacone ............................................................................................................................................ 139 Nota 12.3 Pozostałe aktywa ..................................................................................................................................................... 140 Nota 12.4 Pozostałe zobowiązania .......................................................................................................................................... 141 Nota 12.5 Aktywa, zobowiązania nieujęte w sprawozdaniu z sytuacji finansowej ............................................................. 141 Nota 12.6 Sprawy sporne ......................................................................................................................................................... 142 Nota 12.7 Umowne zobowiązania inwestycyjne związane z aktywami rzeczowymi i niematerialnymi ........................... 142 Nota 12.8 Struktura zatrudnienia ............................................................................................................................................ 142 Nota 12.9 Wynagrodzenie członków kluczowego personelu kierowniczego ...................................................................... 143 Nota 12.10 Wynagrodzenie podmiotu badającego sprawozdanie finansowe i podmiotów z nim powiązanych ........... 145 Nota 12.11 Skład Grupy Kapitałowej ....................................................................................................................................... 146 Nota 12.12 Zdarzenia po dniu kończącym okres sprawozdawczy ....................................................................................... 151 Część 13 – Kwartalna informacja finansowa Grupy Kapitałowej .................................................................................. 153 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU ................................................................................................................... 153 Nota 13.1 Koszty według rodzaju ............................................................................................................................................ 154 Nota 13.2 Pozostałe przychody i (koszty) operacyjne ............................................................................................................ 155 Nota 13.3 Przychody i (koszty) finansowe ............................................................................................................................... 156 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 4 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU od 01.01.2023 do 31.12.2023 od 01.01.2022 do 31.12.2022 Nota 2.3 Przychody z umów z klientami 33 467 33 847 Nota 4.1 Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów (32 907) (27 541) Zysk brutto ze sprzedaży 560 6 306 Nota 4.1 Koszty sprzedaży i koszty ogólnego zarządu (2 200) (1 962) (Strata)/zysk netto ze sprzedaży (1 640) 4 344 Nota 6.2 Zysk z tytułu odwrócenia utraty wartości pożyczek udzielonych wspólnemu przedsięwzięciu 101 873 Nota 6.2 Przychody odsetkowe od pożyczek udzielonych wspólnemu przedsięwzięciu obliczone z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej 597 582 Wynik z zaangażowania we wspólne przedsięwzięcie 698 1 455 Nota 4.2 Pozostałe przychody operacyjne, w tym: 906 1 881 pozostałe odsetki obliczone z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej 56 54 odwrócenie strat z tytułu utraty wartości instrumentów finansowych - 5 Nota 4.2 Pozostałe koszty operacyjne, w tym: (3 723) ( 919) straty z tytułu utraty wartości instrumentów finansowych ( 4) ( 5) Nota 4.3 Przychody finansowe 529 148 Nota 4.3 Koszty finansowe ( 370) ( 420) (Strata)/zysk przed opodatkowaniem (3 600) 6 489 Nota 5.1 Podatek dochodowy ( 91) (1 715) (STRATA)/ZYSK NETTO (3 691) 4 774 (Strata)/zysk netto przypadający: Akcjonariuszom Jednostki Dominującej (3 698) 4 772 Na udziały niekontrolujące 7 2 Średnia ważona liczba akcji zwykłych (mln szt.) 200 200 (Strata)/zysk na akcję podstawowy i rozwodniony (w PLN) ( 18,49) 23,86 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 5 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW od 01.01.2023 do 31.12.2023 od 01.01.2022 do 31.12.2022 (Strata)/zysk netto (3 691) 4 774 Nota 8.2.2 Wycena i rozliczenie instrumentów zabezpieczających po uwzględnieniu efektu podatkowego 451 1 354 Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek o walucie funkcjonalnej innej niż PLN ( 79) ( 65) Pozostałe całkowite dochody, które zostaną przeklasyfikowane do wyniku 372 1 289 Nota 8.2.2 Wycena kapitałowych instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody po uwzględnieniu efektu podatkowego 253 ( 76) Straty aktuarialne po uwzględnieniu efektu podatkowego ( 252) ( 342) Pozostałe całkowite dochody, które nie zostaną przeklasyfikowane do wyniku 1 ( 418) Razem pozostałe całkowite dochody netto 373 871 ŁĄCZNE CAŁKOWITE DOCHODY (3 318) 5 645 Łączne całkowite dochody przypadające: Akcjonariuszom Jednostki Dominującej (3 324) 5 643 Na udziały niekontrolujące 6 2 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 6 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH od 01.01.2023 do 31.12.2023 od 01.01.2022 do 31.12.2022 Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej (Strata)/zysk przed opodatkowaniem (3 600) 6 489 Nota 9.3 Amortyzacja ujęta w wyniku finansowym 2 311 2 239 Nota 6.2 Zysk z tytułu odwrócenia utraty wartości pożyczek udzielonych wspólnemu przedsięwzięciu ( 101) ( 873) Nota 6.2 Odsetki od pożyczek udzielonych wspólnemu przedsięwzięciu ( 597) ( 582) Pozostałe odsetki 97 30 Część 3 Straty z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych 4 036 147 Pozostałe zyski z tytułu odwrócenia utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych ( 56) ( 3) Straty/(Zyski) ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych 21 ( 108) Nota 9.9 Zysk ze zbycia jednostek zależnych ( 1) ( 180) Różnice kursowe, z tego: 958 ( 661) z działalności inwestycyjnej i wyceny środków pieniężnych 1 314 ( 838) z działalności finansowej ( 356) 177 Zmiana stanu rezerw na likwidację kopalń, zobowiązań z tytułu programu przyszłych świadczeń pracowniczych oraz pozostałych rezerw 464 ( 56) Zmiana stanu pozostałych należności i zobowiązań innych niż kapitał obrotowy ( 222) ( 133) Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu instrumentów pochodnych 906 ( 353) Nota 7.2 Przekwalifikowanie pozostałych całkowitych dochodów do wyniku w związku z realizacją instrumentów pochodnych zabezpieczających ( 285) 492 Pozostałe korekty 31 29 Razem wyłączenia przychodów i kosztów 7 562 ( 12) Podatek dochodowy zapłacony (1 646) (1 696) Nota 10.4 Zmiana stanu kapitału obrotowego, w tym: 3 735 (2 317) zmiana stanu zobowiązań handlowych przekazanych do faktoringu 2 868 ( 77) Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 6 051 2 464 Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej Nota 9.1.3 Wydatki związane z aktywami górniczymi i hutniczymi, w tym: (4 112) (3 678) Nota 8.4.2 zapłacone aktywowane odsetki od zadłużenia ( 353) ( 214) wpływy z rozliczenia instrumentu zabezpieczającego stopę procentową obligacji 102 - Wydatki na pozostałe rzeczowe i niematerialne aktywa trwałe ( 664) ( 440) Wydatki na aktywa finansowe przeznaczone na likwidację kopalń ( 40) - Udzielone zaliczki na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne ( 156) ( 14) Wydatki na nabycie jednostek zależnych ( 7) - Wpływy z aktywów finansowych przeznaczonych na likwidację kopalń 2 26 Wpływy z tytułu spłaty pożyczek udzielonych wspólnemu przedsięwzięciu (kapitał) 28 358 Wpływy ze zbycia rzeczowych i niematerialnych aktywów trwałych 41 394 Wpływy ze zbycia jednostek zależnych 1 243 Odsetki otrzymane z tytułu pożyczek udzielonych wspólnemu przedsięwzięciu 135 431 Pozostałe ( 26) ( 15) Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (4 798) (2 695) Przepływy pieniężne z działalności finansowej Nota 8.4.2 Wpływy z tytułu zaciągniętych kredytów i pożyczek 1 673 677 Wpływy z tytułu instrumentów pochodnych związanych ze źródłami finansowania zewnętrznego 70 130 Nota 8.4.2 Spłata otrzymanych kredytów i pożyczek (2 051) ( 425) Nota 8.4.2 Spłata zobowiązań z tytułu leasingu ( 83) ( 59) Wydatki z tytułu instrumentów pochodnych związanych ze źródłami finansowania zewnętrznego ( 81) ( 89) Spłata odsetek, w tym: ( 81) ( 92) Nota 8.4.2 z tytułu zadłużenia ( 31) ( 89) Wypłacone dywidendy akcjonariuszom Jednostki Dominującej ( 200) ( 600) Pozostałe 6 12 Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej ( 747) ( 446) PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO 506 ( 677) Różnice kursowe 23 ( 27) Stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na początek okresu 1 200 1 904 Stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na koniec okresu, w tym: 1 729 1 200 środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania 27 21 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 7 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ Stan na 31.12.2023 Stan na 31.12.2022 AKTYWA Rzeczowe aktywa trwałe górnicze i hutnicze 20 798 22 894 Aktywa niematerialne górnicze i hutnicze 2 697 2 772 Nota 9.1 Rzeczowe i niematerialne aktywa górnicze i hutnicze 23 495 25 666 Pozostałe rzeczowe aktywa trwałe 2 941 2 746 Pozostałe aktywa niematerialne 313 218 Nota 9.2 Pozostałe aktywa rzeczowe i niematerialne 3 254 2 964 Nota 6.2 Zaangażowanie we wspólne przedsięwzięcia - udzielone pożyczki 9 096 9 603 Nota 7.1 Pochodne instrumenty finansowe 233 714 Nota 7.3 Inne instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej 905 606 Nota 7.4 Inne instrumenty finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie 475 469 Instrumenty finansowe razem 1 613 1 789 Nota 5.1.1 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 137 137 Nota 12.3 Pozostałe aktywa niefinansowe 386 220 Aktywa trwałe 37 981 40 379 Nota 10.1 Zapasy 8 425 8 902 Nota 10.2 Należności od odbiorców, w tym: 932 1 177 należności od odbiorców wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy 414 751 Nota 5.3 Należności z tytułu podatków 985 367 Nota 7.1 Pochodne instrumenty finansowe 760 796 Nota 12.3 Pozostałe aktywa finansowe 296 337 Nota 12.3 Pozostałe aktywa niefinansowe 275 286 Nota 8.5 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 1 729 1 200 Aktywa obrotowe 13 402 13 065 RAZEM AKTYWA 51 383 53 444 ZOBOWIĄZANIA I KAPITAŁ WŁASNY Nota 8.2.1 Kapitał akcyjny 2 000 2 000 Nota 8.2.2 Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych 277 ( 427) Nota 8.2.2 Zakumulowane pozostałe całkowite dochody inne niż z tytułu wyceny instrumentów finansowych 1 482 1 812 Nota 8.2.2 Zyski zatrzymane 24 806 28 704 Kapitał własny akcjonariuszy Jednostki Dominującej 28 565 32 089 Kapitał własny udziałowców niekontrolujących 65 57 Kapitał własny 28 630 32 146 Nota 8.4.1 Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, leasingu oraz dłużnych papierów wartościowych 4 761 5 220 Nota 7.1 Pochodne instrumenty finansowe 202 719 Nota 11.1 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 3 117 2 621 Nota 9.4 Rezerwy na koszty likwidacji kopalń i innych obiektów technologicznych 1 923 1 859 Nota 5.1.1 Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego 646 1 151 Nota 12.4 Pozostałe zobowiązania 487 543 Zobowiązania długoterminowe 11 136 12 113 Nota 8.4.1 Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, leasingu oraz dłużnych papierów wartościowych 964 1 223 Nota 7.1 Pochodne instrumenty finansowe 499 434 Nota 10.3 Zobowiązania wobec dostawców i podobne 6 188 3 094 Nota 11.1 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 1 709 1 699 Nota 5.3 Zobowiązania z tytułu podatków 611 1 233 Rezerwy na zobowiązania i inne obciążenia 194 173 Nota 12.4 Pozostałe zobowiązania 1 452 1 329 Zobowiązania krótkoterminowe 11 617 9 185 Zobowiązanie długo i krótkoterminowe 22 753 21 298 RAZEM ZOBOWIĄZANIA I KAPITAŁ WŁASNY 51 383 53 444 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 8 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM Kapitał własny przypadający akcjonariuszom Jednostki Dominującej Kapitał akcyjny Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych Zakumulowane pozostałe całkowite dochody Zyski zatrzymane Ogółem Kapitał własny przypadający na udziały niekontrolujące Razem kapitał własny Stan na 31 grudnia 2021 r. 2 000 (1 705) 2 219 24 532 27 046 92 27 138 Nota 12.2 Transakcje z właścicielami - Dywidenda - - - ( 600) ( 600) - ( 600) Zysk netto - - - 4 772 4 772 2 4 774 Nota 8.2.2 Pozostałe całkowite dochody - 1 278 ( 407) - 871 - 871 Łączne całkowite dochody - 1 278 ( 407) 4 772 5 643 2 5 645 Zmiany z tytułu utraty kontroli nad jednostkami zależnymi - - - - - ( 37) ( 37) Stan na 31 grudnia 2022 r. 2 000 ( 427) 1 812 28 704 32 089 57 32 146 Transakcje z udziałowcami niekontrolującymi - - - - - 2 2 Nota 12.2 Transakcje z właścicielami - Dywidenda - - - ( 200) ( 200) - ( 200) Zysk /(strata) netto - - - (3 698) (3 698) 7 (3 691) Nota 8.2.2 Pozostałe całkowite dochody - 704 ( 330) - 374 ( 1) 373 Łączne całkowite dochody - 704 ( 330) (3 698) (3 324) 6 (3 318) Stan na 31 grudnia 2023 r. 2 000 277 1 482 24 806 28 565 65 28 630 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 9 Część 1 – Informacje ogólne Nota 1.1 Opis biznesu KGHM Polska Miedź S.A. (Jednostka Dominująca, Spółka) z siedzibą w Lubinie przy ul. M. Skłodowskiej-Curie 48 jest spółką akcyjną zarejestrowaną w Sądzie Rejonowym dla Wrocławia Fabrycznej we Wrocławiu IX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, numer rejestru KRS 23302, na terenie Rzeczpospolitej Polskiej. KGHM Polska Miedź S.A. jest przedsiębiorstwem wielooddziałowym, w którego skład wchodzi Centrala oraz 10 oddziałów: 3 zakłady górnicze (ZG Lubin, ZG Polkowice-Sieroszowice, ZG Rudna), 3 huty miedzi (HM Głogów, HM Legnica, HM Cedynia), Zakłady Wzbogacania Rud (ZWR), Zakład Hydrotechniczny, Jednostka Ratownictwa Górniczo-Hutniczego i Centralny Ośrodek Przetwarzania Informacji. Akcje KGHM Polska Miedź S.A. są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Podstawowy przedmiot działalności Jednostki Dominującej stanowi: – górnictwo rud miedzi i metali nieżelaznych oraz – produkcja miedzi, metali szlachetnych i nieżelaznych. Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. (Grupa Kapitałowa, Grupa, GK) prowadzi również inne rodzaje działalności opisane w rozdziale 1.1.7 Sprawozdania Zarządu z działalności KGHM Polska Miedź S.A. oraz Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. w 2023 r. Działalność Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. w zakresie eksploracji i eksploatacji złóż rud miedzi, niklu oraz metali szlachetnych opiera się na posiadanych przez KGHM Polska Miedź S.A. koncesjach na eksploatację złóż w Polsce oraz posiadanych przez spółki Grupy Kapitałowej KGHM INTERNATIONAL LTD. tytułach prawnych do poszukiwania lub wydobycia tych surowców na terenie USA, Kanady i Chile. Szczegółowe informacje są przedstawione w Sprawozdaniu Zarządu z działalności KGHM Polska Miedź S.A. oraz Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. w 2023 r. (rozdział 1.1.4 i 1.1.7). Jednostka Dominująca Grupy Kapitałowej w 2023 r. objęła skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym 63 jednostki zależn e oraz wyceniła metodą praw własności udziały w dwóch wspólnych przedsięwzięciach (Sierra Gorda S.C.M. i NANO CARBON Sp. z o.o. w likwidacji). Nota 1.2 Kontynuacja działalności Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej przez spółki Grupy Kapitałowej w niezmienionej istotnie formie i zakresie przez okres co najmniej 12 miesięcy od dnia kończącego okres sprawozdawczy i nie istnieją przesłanki zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia przez nią dotychczasowej działalności. Zarząd Jednostki Dominującej nie stwierdza na dzień podpisania skonsolidowanego sprawozdania finansowego faktów i okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuacji działalności w dającej się przewidzieć przyszłości. Nota 1.2.1 Obszary monitorowane - warunki makroekonomiczne Spośród czynników makroekonomicznych największy wpływ na działalność i wyniki finansowe GK mają: notowania miedzi i srebra, ceny: paliw, energii elektrycznej i nośników energii, oraz rynkowe stopy procentowe, kurs walutowy USD/PLN, a także inflacja przejawiająca się wahaniami cen materiałów i usług, co skutkuje presją płacową. Giełdowe ceny miedzi, srebra i złota oraz kurs USD/PLN kształtują poziom wartości przychodów ze sprzedaży, stanowiąc element ryzyka rynkowego, którym Grupa zarządza m.in. poprzez transakcje pochodne zabezpieczające zarówno cenę jak i kurs. Mają one również istotny wpływ na część kosztów Grupy, przy czym na poziom kosztów bezpośredni wpływ mają również wzrosty cen: paliw, nośników energii czy energii elektrycznej, wywołane wysoką inflacją oraz zaburzeniami w światowych łańcuchach dostaw. Dodatkowo poziom rynkowych stóp procentowych przekładał się na wysokość stóp dyskontowych wykorzystywanych przez Grupę do bilansowej wyceny aktywów i zobowiązań ujętych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej. Wszystkie ww. czynniki ryzyka mają więc ostatecznie wpływ na poziom wyceny wartości odzyskiwalnej aktywów Grupy, gdzie istotne znaczenie mają nie tylko bieżące wahania poziomu cen surowców i kursów walutowych kształtujących poziom przychodów i istotnej części kosztów, ale przede wszystkim wahania prognoz kształtowania się tych czynników w kolejnych okresach, gdyż wpływają na kształtowanie się planów produkcyjnych i inwestycyjnych. Z kolei z uwagi na długoterminowy charakter funkcjonowania aktywów górniczych i hutniczych, szczególne znaczenie ma również zastosowana stopa dyskonta, która pozostaje pod wpływem rynkowych stóp procentowych. Opis wpływu czynników makroekonomicznych na poszczególne obszary działalności oraz aktywa i zobowiązania Grupy, został ujęty w następujących notach: w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 10 Obszary obserwacji wpływu Nota/ Część Segmenty działalności i informacje na temat przychodów - umowy rodzące obciążenia i wynagrodzenie zmienne 2.3 Utrata wartości aktywów Część 3 Należności z tytułu udzielonych pożyczek 6.2 Instrumenty finansowe - wartość godziwa 7.1 Ryzyko rynkowe - ceny metali, kurs walutowy, stopy procentowe, ceny energii i nośników energii 7.5.1 Ryzyko płynności 8.1 Rezerwa na koszty likwidacji kopalń i innych obiektów technologicznych 9.4 Zobowiązania z tytułu przyszłych świadczeń pracowniczych Część 11 Nota 1.2.2 Obszary monitorowane - wpływ COVID-19 W raportowanym okresie Grupa Kapitałowa nie odnotowała negatywnego wpływu ze strony czynników związanych z pandemią COVID-19, a niepewność związana z ich ewentualnym przyszłym wpływem w kolejnych okresach oceniana jest jako niskie. Nota 1.2.3 Obszary monitorowane - wpływ wojny w Ukrainie Trwający w Ukrainie konflikt zbrojny oraz obserwowane spowolnienie gospodarcze zwłaszcza największych gospodarek świata oraz kryzys inflacyjny i energetyczny, powoduje istnienie niepewności co do kierunków rozwoju sytuacji gospodarczo-społecznej w Europie i na świecie. Najistotniejszy wpływ na funkcjonowanie oraz wyniki Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. ma Jednostka Dominująca, która w największym stopniu narażona jest na negatywne skutki konfliktu w Ukrainie. Kluczowe kategorie ryzyka Najistotniejszymi kategoriami ryzyka związanymi z wojną w Ukrainie wpływającymi na funkcjonowanie Grupy, są: • zaburzenia w łańcuchu dostaw i dostępność materiałów oraz komponentów, paliw i energii na rynkach międzynarodowych, • możliwa recesja światowych gospodarek w wyniku kryzysu inflacyjnego, energetycznego i obserwowanego spowolnienia gospodarczego, • zmienność notowań miedzi i srebra na rynkach metali, • zmienność kursu walutowego USD/PLN, • zmienność kosztów produkcji miedzi elektrolitycznej, w tym w szczególności z tytułu podatku od wydobycia niektórych kopalin, zmiany wartości zużytych obcych materiałów miedzionośnych oraz wahań cen nośników energii i energii elektrycznej, • ogólna niepewność na rynkach finansowych, • dalszy wzrost cen paliw oraz nośników energii. Ocena kluczowych kategorii ryzyka, na które ma wpływ wojna w Ukrainie, została poddana szczególnej analizie poprzez bieżący monitoring wybranych informacji z obszarów produkcji, sprzedaży, łańcucha dostaw, zarządzania personelem i finansów, w celu wsparcia procesu weryfikacji aktualnej sytuacji finansowej i operacyjnej Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. W konsekwencji spośród wymienionych zagrożeń niektóre z nich miały negatywny wpływ na funkcjonowanie Grupy Kapitałowej, powodując między innymi wzrost kosztów w relacji do 2022 r. Szczegóły dotyczące wyników operacyjnych segmentów znajdują się w Części 2. Wpływ na rynek metali i kurs akcji Z punktu widzenia Grupy wojna w Ukrainie skutkuje wpływem na ryzyko rynkowe związane z wahaniami cen metali oraz indeksów giełdowych w raportowanym okresie. Utrzymujący się poziom kapitalizacji giełdowej Jednostki Dominującej poniżej wartości jej aktywów księgowych netto jest jednym z czynników implikujących m.in. wystąpienie przesłanek do przeprowadzenia testu na utratę wartości jej aktywów produkcyjnych. Kurs akcji Spółki na koniec 2023 r. wzrósł o 10% w stosunku do notowań na koniec III kwartału 2023 r. oraz spadł o 3% w stosunku do końca 2022 r. i na zamknięciu sesji w dniu 29 grudnia 2023 r. wyniósł 122,70 PLN. W konsekwencji zmiany cen akcji kapitalizacja Spółki spadła z 25 350 mln PLN na koniec 2022 r. do 24 540 mln PLN na koniec 2023 r. Niepewność związana ze zmiennością na rynkach metali, w szczególności miedzi, jest głównym czynnikiem wpływającym na poziom generowanych przychodów i w konsekwencji mogącym wpłynąć na wynik finansowy. Średnia cena miedzi w całym roku 2023 wyniosła 8 478 USD/t, co było wartością powyżej budżetu. W porównaniu do średniej ceny miedzi w całym roku 2022 wartość ta jednak spadła o 4%. Po stabilnym I kwartale 2023 r. średnia cena miedzi w kolejnych kwartałach wykazywała tendencję spadkową, co odzwierciedla spadek średniej ceny miedzi w IV kwartale o 9% w porównaniu do średniej ceny miedzi w I kwartale 2023 r. Średnia cena miedzi w IV kwartale 2023 r. wyniosła 8 158 USD/t, co było wartością na poziomie zakładanym w budżecie. w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 11 Wpływ na rynek paliw, nośników energii oraz dostępność surowców i materiałów W chwili obecnej Grupa wciąż nie odczuwa istotnie negatywnego wpływu wahań w łańcuchach dostaw na swoją działalność. Nie można wykluczyć, że utrzymujący się nadal konflikt zbrojny oraz system sankcji gospodarczych będą mieć w kolejnych okresach istotnie negatywny wpływ na dostawców oraz klientów Grupy i powodować w Grupie Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. niekorzystne odchylenia w ciągłości łańcucha dostaw materiałów i usług oraz odbioru produktów, powodowane m.in. ograniczeniami logistycznymi i dostępnością materiałów (np. stal), paliw i energii na rynkach międzynarodowych. Biorąc pod uwagę ciągłość dostaw nośników energii (gaz, węgiel, koks) Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. na chwilę obecną nie odczuwa negatywnych skutków wstrzymania dostaw rosyjskiego gazu, węgla oraz koksu i posiada pełną zdolność do utrzymania ciągłości działania głównego ciągu technologicznego i wszystkich procesów produkcyjnych. Wpływ na działalność Jednostki Dominującej i pozostałych spółek Grupy Sytuacja geopolityczna związana z bezpośrednią agresją Rosji na Ukrainę oraz wdrożonym systemem sankcji obecnie nie ogranicza działalności operacyjnej KGHM Polska Miedź S.A. i innych spółek z Grupy Kapitałowej, a ryzyko zakłócenia ciągłości działalności Spółki i Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. z tego tytułu oceniane jest ciągle jako niskie. Pomimo obserwowanej podwyższonej inflacji w gospodarce światowej, skutkującej zacieśnianiem polityki monetarnej, popyt na kluczowe produkty Spółki w 2023 r. utrzymywał się na dobrym poziomie. W odniesieniu do dostępności kapitału i poziomu zadłużenia, Grupa nie posiada kredytów w instytucjach zagrożonych sankcjami. Działania zapobiegawcze w Grupie W KGHM Polska Miedź S.A., a także we wszystkich kopalniach zagranicznych Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. oraz Sierra Gorda S.C.M., nie zanotowano przestojów produkcyjnych, których bezpośrednim powodem byłaby wojna w Ukrainie. Nie odnotowano istotnych zmian w moralności płatniczej odbiorców, stąd też spływ należności w Jednostce Dominującej odbywa się bez większych zakłóceń. Stosowana w całej Grupie Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. strategia dywersyfikacji dostawców oraz zastosowanie alternatywnych rozwiązań skutecznie, w chwili obecnej, mityguje ryzyko związane z zaburzeniami łańcuchów dostaw surowców i materiałów. W związku z centralizacją procesu pozyskiwania finansowania zewnętrznego na potrzeby całej Grupy Kapitałowej, w celu wewnątrzgrupowego transferu płynności, wykorzystuje się instrument dłużny w postaci pożyczek właścicielskich, wspierających proces inwestycji, a w zakresie obsługi bieżącej działalności Grupa korzysta z cash poolingu lokalnego oraz międzynarodowego. Grupa Kapitałowa kontynuuje realizację projektów inwestycyjnych zgodnie z przyjętymi harmonogramami i tym samym nie identyfikuje wzrostu ryzyka związanego z ich kontynuacją w wyniku wojny w Ukrainie. Do tej pory nadal nie odnotowano znaczącego, negatywnego wpływu powyższych czynników na ciągłość działania głównego ciągu technologicznego, sprzedaż lub ciągłość łańcucha dostaw materiałów i usług. Jednostka Dominująca na bieżąco monitoruje międzynarodową sytuację gospodarczą, w celu oceny jej potencjalnego negatywnego wpływu na Grupę Kapitałową KGHM Polska Miedź S.A. i podjęcia wyprzedzających działań mitygujących ten wpływ. Nota 1.2.4 Obszary monitorowane - ryzyka i zagrożenia związane z klimatem Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. (Grupa KGHM) jest świadomym i odpowiedzialnym uczestnikiem energetycznej transformacji i kluczowe dla niego jest dostosowanie się do zmian klimatu i zarządzanie ryzykiem klimatycznym. Grupa KGHM na bieżąco ocenia ryzyko związane z klimatem i jego wpływ na jej działalność w ramach procesu Zarządzania Ryzykiem Korporacyjnym Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A., który szerzej został opisany w Sprawozdaniu Zarządu z działalności KGHM Polska Miedź S.A. oraz Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. w 2023 r., rozdział 4.2. Negatywny wpływ zmian klimatu na działalność Grupy KGHM analizowany jest przy wykorzystaniu przyjętej klasyfikacji: w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 12 Grupa KGHM narażona jest na ryzyko klimatyczne fizyczne, wynikające z określonych zdarzeń, w szczególności związanych z gwałtownymi i chronicznymi zjawiskami pogodowymi będącymi następstwem zmian klimatu, takimi np. jak: dni bez opadu (susze), silne/gwałtowne wiatry, wzrost średniej temperatury dobowej oraz trwałe zmiany w schematach pogodowych, które mogą wpływać na działalność Grupy KGHM. m.in. poprzez zakłócenia łańcucha dostaw i ciągłości działania głównego ciągu technologicznego, wzrost kosztów operacyjnych związanych bezpośrednio z działalności biznesową jak i poprzez wzrost uciążliwości pracy. Ryzyko klimatyczne związane z przejściem, na które narażona jest Grupa KGHM, wynika z konieczności dostosowania się gospodarki do stopniowych zmian klimatu. Ta kategoria ryzyka obejmuje kwestie związane z wymogami prawnymi, postępem technologicznym w kierunku gospodarki niskoemisyjnej, zmianami w popycie i podaży na niektóre produkty i usługi, których wytwarzanie związane jest z rykiem klimatycznym, jak i rosnącymi oczekiwaniami interesariuszy wobec Grupy KGHM co do obniżenia jej wpływu na klimat. Szczegółowy opis zidentyfikowanych kluczowych rodzajów ryzyka klimatycznego związanego z negatywnym wpływem zmian klimatu na działalność Grupy KGHM, w tym wskaźniki stosowane do ich oceny jak i opis działań podejmowanych przez Grupę KGHM mitygujących ich wpływ został przedstawiony w Sprawozdaniu Zarządu z działalności KGHM Polska Miedź S.A. oraz Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. w 2023 r., rozdział 4.2. Zarządzanie wpływem na klimat. W procesie oceny wpływu zidentyfikowanego ryzyka klimatycznego na sytuację finansową oraz wyniki i działalność Grupy Kapitałowej, w szczególności w zakresie zmiennych kosztów uprawnień do emisji CO 2 , wzrostu kosztów zakupu energii elektrycznej, kosztów dotyczących badań oraz dodatkowych nakładów z tytułu rozwoju własnych źródeł energii, szczególnej ocenie poddano obszary: • przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności środków trwałych i ich wartości rezydualnej, • istnienia przesłanek wskazujących na możliwości wystąpienia utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych oraz założeń przyjętych do przeprowadzenia testów na utratę wartości tych aktywów, • założeń przyjętych do wyceny udzielonych pożyczek, • aktualizacji rezerwy na przyszłe koszty likwidacji kopalń i innych obiektów technologicznych, • aktualizacji rezerw na dodatkowe koszty związane z podstawową działalnością operacyjną, • zobowiązań i zobowiązań gwarancyjnych z tytułu ewentualnych grzywien i kar środowiskowych. W wyniku powyższych prac na dzień 31 grudnia 2023 r. nie zidentyfikowano istotnego wpływu ryzyka klimatycznego na ww. obszary. w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 13 Nota 1.3 Oświadczenie Zarządu w sprawie rzetelności sporządzenia sprawozdania finansowego Zarząd KGHM Polska Miedź S.A. oświadcza, że według jego najlepszej wiedzy roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2023 r. i dane porównawcze sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości, odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. oraz wynik netto Grupy. Sprawozdanie Zarządu z działalności KGHM Polska Miedź S.A. oraz Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. w 2023 roku zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji KGHM Polska Miedź S.A. oraz Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A., w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji oraz podpisane przez Zarząd Jednostki Dominującej dnia 23 kwietnia 2024 r. Nota 1.4 Podstawa sporządzenia i prezentacji Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską w oparciu o zasadę kosztu historycznego, za wyjątkiem instrumentów finansowych zaklasyfikowanych jako wyceniane w wartości godziwej i nieruchomości inwestycyjnych wycenianych w wartości godziwej. Zasady Rachunkowości Zasady rachunkowości Grupy Kapitałowej odnoszące się do skonsolidowanego sprawozdania finansowego jako całości, jak również poczynione znaczące szacunki i ich wpływ na wartości prezentowane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, zostały zaprezentowane w niniejszej nocie. Temat Zasady rachunkowości Znaczące szacunki i osądy Zasady konsolidacji Skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje sprawozdanie finansowe Jednostki Dominującej oraz spółek od niej zależnych. Za jednostki zależne uznaje się jednostki, w odniesieniu do których Jednostka Dominująca, bezpośrednio lub pośrednio poprzez swoje jednostki zależne sprawuje kontrolę. Objęcie kontroli nad jednostką zależną stanowiącą przedsięwzięcie rozlicza się metodą przejęcia. Jednostki zależne podlegają konsolidacji metodą pełną od dnia objęcia kontroli do dnia utraty kontroli. Rozrachunki, przychody, koszty i niezrealizowane zyski ujęte w aktywach, powstałe na transakcjach pomiędzy spółkami Grupy, podlegają eliminacji. Ocena, czy Jednostka Dominująca sprawuje kontrolę nad spółką wymaga ustalenia, czy posiada ona prawa do kierowania istotną działalnością spółki. Określenie istotnej działalności spółki oraz który z inwestorów ją kontroluje, wymaga osądu. W ocenie sytuacji i określeniu istoty powiązań bierze się pod uwagę m.in. prawa głosu, relatywnie posiadany udział, rozproszenie praw głosu posiadanych przez innych inwestorów, zakres udziału tych inwestorów w powoływaniu kluczowego personelu kierowniczego lub członków rady nadzorczej. w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 14 Wycena w wartości godziwej Wartość godziwa stanowi cenę, którą otrzymano by ze sprzedaży składnika aktywów lub zapłacono by za przeniesienie zobowiązania w transakcji między uczestnikami rynku przeprowadzonej na zwykłych warunkach na dzień wyceny. Dla celów sprawozdawczości finansowej stosuje się hierarchię ustalania wartości godziwej, opartą na trzech poziomach pozyskania informacji wejściowych: Poziom 1 Wartość oparta na danych wejściowych pochodzących z aktywnego rynku, które są traktowane jako źródło najbardziej wiarygodnych danych. Poziom 2 Wartość oparta na danych wejściowych innych niż pochodzące z aktywnego rynku, które jednak są obserwowalne (obiektywne, mierzalne). Poziom 3 Wartość oparta na danych o charakterze nieobserwowalnym, stosowanych w zakresie , w jakim odpowiednie obserwowalne dane wejściowe są niedostępne. Nieobserwowalne dane wejściowe odzwierciedlają założenia, które przyjęliby uczestnicy rynku na potrzeby kalkulacji ceny składnika aktywów lub zobowiązania, w tym założenia dotyczące ryzyka. Przeniesienie między poziomami hierarchii wartości godziwej następuje w sytuacji wystąpienia zmiany w zakresie źródeł pochodzenia danych wejściowych na potrzeby wyceny wartości godziwej, takich jak: • aktywny rynek, • brak aktywnego rynku, jednak dane obserwowalne na rynku, • subiektywne dane wejściowe. Uznaje się, że przeniesienia pomiędzy poziomami hierarchii wartości godziwej mają miejsce na koniec okresu sprawozdawczego. Wartość godziwa przedstawia obecne szacunki, które mogą ulec zmianie w kolejnych okresach sprawozdawczych z tytułu warunków rynkowych lub innych czynników. Istnieje wiele metod ustalania wartości godziwej, które mogą powodować różnice w wartościach godziwych. Co więcej, założenia będące podstawą ustalenia wartości godziwej mogą wymagać oszacowania zmian kosztów/cen w czasie, stopy dyskonta, stopy inflacji czy innych istotnych zmiennych. Pewne założenia i szacunki są konieczne dla ustalenia, do którego poziomu hierarchii wartości godziwej dany instrument powinien zostać zakwalifikowany. Sprawozdania jednostek o walucie funkcjonalnej innej niż PLN Dla celów sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego w walucie prezentacji Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. tj. w PLN, dokonuje się przeliczeń poszczególnych pozycji sprawozdań finansowych jednostek zagranicznych, dla których walutą funkcjonalną jest waluta inna niż PLN, w następujący sposób: (i) pozycje aktywów i zobowiązań - po kursie zamknięcia, tj. po kursie średnim obowiązującym na koniec okresu sprawozdawczego ogłoszonym dla danej waluty przez NBP, (ii) pozycje sprawozdania z wyniku, sprawozdania z całkowitych dochodów, sprawozdania z przepływów pieniężnych - po kursie stanowiącym średnią arytmetyczną kursów średnich ogłaszanych dla danej waluty przez NBP na ostatni dzień każdego miesiąca danego okresu sprawozdawczego. W przypadku znacznych wahań kursu wymiany w danym okresie przychody i koszty sprawozdania z wyniku i sprawozdania z całkowitych dochodów przelicza się po kursach z dnia transakcji, Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek o walucie funkcjonalnej innej niż PLN ujmuje się w pozostałych całkowitych dochodach danego okresu. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe prezentowane jest w PLN, który stanowi również walutę funkcjonalną Jednostki Dominującej i jednostek zależnych Grupy Kapitałowej za wyjątkiem: Jednostki zależnej Future 1 Sp. z o.o. oraz jednostek grupy kapitałowej niższego szczebla KGHM INTERNATIONAL LTD., dla których walutę funkcjonalną stanowi głównie dolar amerykański (USD). Saldo różnic kursowych z przeliczenia sprawozdań powyższych jednostek wyniosło: w 2023 r. – 2 476 mln PLN, w 2022 r. – 2 554 mln PLN (patrz Nota 8.2.2 Zmiany pozostałych kapitałów) . w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 15 Transakcje w walucie obcej i wycena pozycji wyrażonych w walutach obcych Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na moment początkowego ujęcia na walutę funkcjonalną: ● po średnim kursie obowiązującym na dzień zawarcia transakcji, gdzie kursem obowiązującym na dzień zawarcia transakcji jest średni kurs NBP z ostatniego dnia roboczego poprzedzającego dzień transakcji w przypadku przeliczania operacji sprzedaży lub kupna walut oraz operacji zapłaty należności i zobowiązań na rachunkach bankowych prowadzony w walucie operacji (w tym do wyceny transakcji otrzymania, udzielenia oraz spłaty kredytów i pożyczek) oraz dla ujmowania pozostałych transakcji (w tym sprzedaży i zakupu), ● po kursie faktycznie zastosowanym, tj. po kursie kupna lub sprzedaży walut stosowanym przez bank, w którym następuje transakcja, w przypadku operacji sprzedaży lub kupna walut oraz operacji zapłaty należności lub zobowiązań, na rachunek bankowy prowadzony w innej walucie niż waluta operacji. Na koniec każdego okresu sprawozdawczego pozycje pieniężne wyrażone w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu obowiązującego w tym dniu kursu zamknięcia. Zyski i straty z tytułu różnic kursowych powstałe w wyniku rozliczenia transakcji w walucie obcej oraz wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań pieniężnych (innych niż instrumenty pochodne) wyrażonych w walutach obcych ujmuje się w wyniku finansowym. Zyski i straty z tytułu zmiany kursów walut dotyczące wyceny bilansowej instrumentów pochodnych wyrażonych w walucie obcej ujmuje się w wyniku finansowym jako wycena do wartości godziwej, o ile nie są elementem efektywnej części zmiany wartości godziwej transakcji zabezpieczających przepływy pieniężne. W takim przypadku są one ujmowane w pozostałych całkowitych dochodach, zgodnie z zasadami rachunkowości zabezpieczeń. Zyski i straty z tytułu zmiany kursów walut powstałe na pozycjach niepieniężnych, takich jak instrumenty kapitałowe zaklasyfikowane do aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, ujmuje się w pozostałych całkowitych dochodach i prezentuje w ramach wyceny do wartości godziwej. Zyski i straty z tytułu zmiany kursów walut powstałe na pozycjach pieniężnych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy (np. udzielone pożyczki wyceniane w wartości godziwej) ujmuje się jako element wyceny w wartości godziwej . - W porównaniu do okresu sprawozdawczego zakończonego 31 grudnia 2022 r. nie miały miejsca istotne zmiany w sposobie dokonywania szacunków. Zmiany w wartościach szacunków na dzień 31 grudnia 2023 r., w porównaniu do wymienionego okresu, wynikają ze zmian założeń na skutek zmian okoliczności biznesowych i/lub innych zmiennych. Dla lepszego zrozumienia danych ujętych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym przedstawiono politykę (zasady) rachunkowości oraz ważne oszacowania, założenia i osądy w poszczególnych notach szczegółowych, jak podano w tabeli poniżej. w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 16 * W sprawozdaniu z sytuacji finansowej krótkoterminowe rezerwy na koszty likwidacji kopalń i innych obiektów technologicznych ujęte są w pozycji Rezerwy na zobowiązania i inne obciążenia. Zasady rachunkowości opisane w niniejszej nocie jak i w notach szczegółowych stosowane były przez Grupę Kapitałową w sposób ciągły dla wszystkich prezentowanych okresów. Nota Tytuł Kwota ujęta w sprawozdaniu finansowym Zasady rachunko - wości Ważne oszacowania, założenia i osądy 2023 2022 2.3 Przychody z umów z klientami 33 467 33 847 X X 3.1 Utrata wartości aktywów (4 482) (230) X 5.1 Podatek dochodowy w sprawozdaniu z wyników (91) (1 715) X X 5.1.1 Odroczony podatek dochodowy w okresie 466 (533) X X 5.3 Należności z tytułu podatków 985 367 X 5.3 Zobowiązania z tytułu podatków (611) (1 233) X 6.1 Wspólne przedsięwzięcia wyceniane metodą praw własności - - X X 6.2 Pożyczki udzielone wspólnemu przedsięwzięciu 9 096 9 603 X X 7.2 Pochodne instrumenty finansowe 292 357 X X 7.3 Inne instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej 905 606 X X 7.4 Inne instrumenty finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie 475 469 X X 8.2 Kapitał własny akcjonariuszy Jednostki Dominującej (28 565) (32 089) X 8.4 Zadłużenie (5 725) (6 443) X 8.5 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 1 729 1 200 X 8.6 Zobowiązania z tytułu gwarancji i poręczeń (1 389) (1 326) X X 9.1 Rzeczowe i niematerialne aktywa górnicze i hutnicze 23 495 25 666 X X 9.2 Pozostałe aktywa rzeczowe i niematerialne 3 254 2 964 X 9.4 Rezerwy na koszty likwidacji kopalń i innych obiektów (1 974) (1 893) X X 9.7 Ujawnienia dotyczące leasingu – Grupa jako leasingobiorca 704 771 X X 9.8 Prawa do emisji gazów cieplarnianych 882 717 X 10.1 Zapasy 8 425 8 902 X X 10.1.1 Prawa majątkowe wynikające ze świadectw pochodzenia energii ze źródeł odnawialnych oraz z efektywności energetycznej 40 82 X 10.2 Należności od odbiorców 932 1 178 X X 10.3 Zobowiązania wobec dostawców i podobne (6 385) (3 280) X X 10.4 Zmiana stanu kapitału obrotowego 3 735 (2 317) X X 11.1 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych (4 826) (4 320) X X 12.3 Pozostałe aktywa 957 843 X 12.4 Pozostałe zobowiązania (1 939) (1 872) X w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 17 Nota 1.5 Wpływ nowych i zmienionych standardów i interpretacji Zmiany do standardów zastosowane po raz pierwszy w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 2023 r.: • MSSF 17 Umowy ubezpieczenia wraz ze zmianami do MSSF 17 opublikowanymi w 2020 r. oraz w 2021 r., • Zmiany do MSR 1 i Stanowiska Praktycznego 2 dotyczące ujawnień informacji o polityce rachunkowości, • Zmiany do MSR 8 dotyczące wprowadzenia definicji wartości szacunkowych, • Zmiany do MSR 12 dotyczące podatku odroczonego od aktywów i zobowiązań powstających na skutek pojedynczej transakcji, • Zmiany do MSR 12 dotyczące tymczasowego zwolnienia od obowiązku ujmowania odroczonego podatku dochodowego wynikającego z wdrożenia reformy międzynarodowego systemu podatkowego (tzw. BEPS 2.0 Filar 2). Powyższe zmiany do standardów zostały do dnia publikacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zatwierdzone do stosowania przez Unię Europejską. Grupa ocenia, że zmiany do standardów: • MSSF 17 - nie mają wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe, • MSR 1 i Stanowiska Praktycznego 2 oraz zmiany do MSR 8 - mają nieistotny wpływ na skonsolidowane sprawozdanie finansowe, • MSR 12 dotyczące podatku odroczonego od aktywów i zobowiązań powstających na skutek pojedynczej transakcji – nie mają wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe, ponieważ Grupa stosowała podejście zgodne z aktualnymi wytycznymi, m.in. w zakresie umów leasingu kapitalizowanych przez leasingobiorców zgodnie z MSSF 16 oraz rezerw środowiskowych ujmowanych zgodnie z KIMSF 1, • MSR 12 w zakresie odnoszącym się do ujmowania skutków reformy międzynarodowego systemu podatkowego, będą mieć wpływ na skonsolidowane sprawozdanie finansowe, z tym że Grupa jest w procesie oceny zakresu wpływu, przepisów dotyczących globalnego podatku minimalnego zgodnie z opisem poniżej: Filar 2 projektu BEPS 2.0 wprowadza ogólne ramy globalnego podatku minimalnego zatwierdzonego w ramach prac na forum OECD (dalej: Ramy OECD). W przypadku państw członkowskich Unii Europejskiej, pierwszym etapem wprowadzenia nowych reguł będzie przyjęcie Dyrektywy Rady UE 2022/2523 z dnia 14 grudnia 2022 r. w sprawie zapewnienia globalnego minimalnego poziomu opodatkowania międzynarodowych grup przedsiębiorstw oraz dużych grup krajowych w Unii Europejskiej (dalej Dyrektywa). Dyrektywa ta nakłada na poszczególne państwa członkowskie obowiązek implementacji jej przepisów w krajowych systemach prawnych, zgodnie z obowiązującymi w danym państwie zasadami legislacji. Filar 2 projektu BEPS 2.0 wprowadza zasady GloBE (tj. Globalne zasady przeciwdziałania erozji podstawy opodatkowania): 1. Zasadę włączenia dochodu do opodatkowania (IIR, Income Inclusion Rule), zgodnie z którą podatek wyrównawczy jest nakładany na poziomie jednostki dominującej najwyższego szczebla lub jednostki dominującej niższego szczebla, w przypadku nisko opodatkowanych jednostek składowych. 2. Zasadę niedostatecznie opodatkowanych zysków (TPRU, Undertaxed Profits Rule). Jest to zasada komplementarna do zasady IIR i znajduje zastosowanie wyłącznie jeśli nie nałożono IIR. Podatek wyrównawczy jest przydzielany krajom z jednostkami składowymi w oparciu o aktywa rzeczowe/pracowników tych jednostek, poprzez ograniczenie odliczeń lub odmowę ich zastosowania, lub wymóg równoważącej korekty. 3. Zasadę kwalifikowanego krajowego minimalnego podatku wyrównawczego (QDMTT, Qualified Domestic Minimum Top-up Tax). Ma ona zastosowanie przed zasadami IIR oraz UTPR i polega na naliczaniu podatku wyrównawczego przez samą jurysdykcję o niskim opodatkowaniu w oparciu o kalkulację zgodną z kalkulacją podatku wyrównawczego IIR. Minimalna efektywna stawka podatkowa (ETR) dla wszystkich ww. zasad wynosi 15 %. Podstawowe mechanizmy Filaru 2 reformy BEPS 2.0 będą stosowane przez MNE (tj. przedsiębiorstwa międzynarodowe/grupy międzynarodowe) w następujący sposób: 1. W pierwszym kroku przed zasadami GloBE znajdzie zastosowanie zasada podlegania opodatkowaniu (STTR, Subject to Tax Rule), która pozwala poszczególnym krajom na nałożenie ograniczonego opodatkowania u źródła na objęte podatkiem płatności pomiędzy podmiotami powiązanymi, które podlegają opodatkowaniu poniżej uzgodnionej minimalnej stawki nominalnej, która wynosi 9%. Dotyczy to odsetek, opłat licencyjnych i wybranych innych należności. 2. W drugim kroku zastosowanie znajdzie zasada QDMTT, w ramach której podatek wyrównawczy może zostać naliczony bezpośrednio przez jurysdykcję, w której działa jednostka składowa grupy kapitałowej (przedsiębiorstwa międzynarodowego) o niskim opodatkowaniu. Istotne jest, aby kwalifikowany krajowy podatek wyrównawczy naliczany był w sposób zgodny z wymogami przewidzianymi dla kalkulacji podatku IIR w ramach Filaru 2. 3. W sytuacji, gdyby powyższe dwie zasady nie zostały zastosowane lub gdyby ich zastosowanie nie doprowadziło do pełnego uregulowania całkowitej kwoty podatku wyrównawczego należnego od danej grupy, wówczas całkowita kwota podatku wyrównawczego, w wysokości pomniejszonej o część podatku wyrównawczego już naliczoną na wcześniejszych etapach, nakładana będzie na poziomie jednostki dominującej najwyższego szczebla lub jednostki dominującej niższego szczebla - zgodnie z zasadą IIR. 4. W ostateczności, jeśli również podatek wyrównawczy IIR nie zostanie nałożony, wtedy zastosowanie znajdzie zasada niedostatecznie opodatkowanych zysków UTPR, polegająca na nałożeniu podatku wyrównawczego na te jednostki składowe grupy, których jurysdykcje przyjęły zasady GloBE, bez względu na to czy te jednostki składowe zapłaciły podatek dochodowy powyżej czy poniżej poziomu ETR 15%. w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 18 Stosowanie powyższych zasad jest uzależnione od tego czy dany kraj wdrożył zasady GloBE bądź własny krajowy podatek wyrównawczy. W przypadku Polski, krajowe rozwiązania prawne w zakresie implementacji przepisów Dyrektywy nie zostały jeszcze wdrożone, jak również nie został udostępniony projekt tych regulacji. Poza Polską, Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. posiada jednostki składowe m.in. w następujących jurysdykcjach: Kanada, USA, Chile, Luksemburg, Wielka Brytania. Obecnie w Kanadzie procedowane są przepisy wprowadzające zasady QDMTT i IIR, a pierwszy rok dla którego mają być stosowane to rok finansowy rozpoczynający się 31.12.2023 r. lub później. Natomiast w przypadku UTPR planowane jest, aby był to rok finansowy rozpoczynający się 31.12.2024 r. lub później. W USA nie będą wprowadzane zasady Filaru 2 ze względu na obowiązujące obecnie przepisy krajowe, z tym że w USA zamierzają wprowadzić przepisy mające na celu przeciwdziałanie zasadzie UTPR w ramach Filaru 2 w innych jurysdykcjach. Co do Chile oczekuje się, że zostaną tam wprowadzone przepisy Filaru 2, z tym że nie ogłoszono jeszcze harmonogramu jego wdrożenia. W Luksemburgu w dniu 20 grudnia 2023 r. uchwalono przepisy wdrażające zasady IIR, QDMTT oraz UTPR. Zasady QDMTT oraz IIR będą miały zastosowanie do roku finansowego rozpoczynającego się 31 grudnia 2023 r. lub później, a zasady UTPR do roku finansowego rozpoczynającego się 31 grudnia 2024 r. lub później. Wielka Brytania należy do czołówki państw pod względem zaawansowania we wdrażaniu zasad IIR i QDMTT – te przepisy zostały już uchwalone i będą obowiązywać od 2024 r. oraz opublikowano projekt ustawy wdrażającej zasady UTPR z przewidywanym wdrożeniem od 2025 r. W związku powyższym Grupa ocenia, że od 1 stycznia 2024 r. zasady GloBE QDMTT oraz IIR zostaną wdrożone co najmniej w Kanadzie i w Wielkiej Brytanii. Analiza zapisów Ram OECD oraz Dyrektywy prowadzi do wniosku, że Spółka KGHM Polska Miedź S.A., jako przedsiębiorstwo międzynarodowe, będzie zobligowana do określonego raportowania poziomu opodatkowania spółek zależnych na poziomie poszczególnych jurysdykcji. Niemniej, w tym zakresie konieczne jest wprowadzenie stosownych regulacji prawnych na poziomie krajowym. O ile przepisy Dyrektywy powinny obejmować 2024 r., to Ramy OECD przewidują okres przejściowy (tzw. przejściowa bezpieczna przystań), pozwalający na przesunięcie terminu obowiązkowego zastosowania tych przepisów o kolejne 3 lata (tj. nie później niż do 30 czerwca 2028 r.). Na podstawie analizy założeń przewidzianych dla tych przepisów przejściowych, Grupa oceniła, że będzie mogła z nich skorzystać dla większości jurysdykcji. W związku z powyższym, ze względu na brak obowiązujących ram prawnych w zakresie Filara 2 reformy BEPS 2.0, w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym nie ujęto jeszcze żadnych kwot wynikających z reformy międzynarodowego systemu podatkowego. Z chwilą opublikowania przepisów Grupa podejmie działania w kierunku oszacowania potencjalnego wpływu reformy na przyszłe dodatkowe obciążenia podatkowe Grupy. Grupa na bieżąco śledzi postępy prac legislacyjnych zmierzających do wdrożenia przepisów przedmiotowej reformy, zarówno w Polsce jak i w pozostałych jurysdykcjach, w których funkcjonują spółki zależne Grupy, analizuje ich wpływ na Grupę oraz analizuje procesy operacyjne, które będą wymagały dostosowania do nowych wymogów informacyjnych i sprawozdawczych. Nota 1.6 Opublikowane standardy i interpretacje, które jeszcze nie obowiązują i nie zostały wcześniej zastosowane przez Grupę. Opublikowane, lecz jeszcze nieobowiązujące standardy i interpretacje, przyjęte do stosowania przez Unię Europejską: • Zmiany do MSSF 16 dotyczące zobowiązań z tytułu leasingu w transakcji sprzedaży i leasingu zwrotnego, z datą wejścia w życie od 1 stycznia 2024 r. lub później. • Zmiany do MSR 1 dotyczące klasyfikacji zobowiązań jako krótkoterminowe lub długoterminowe (w tym zmiany dotyczące odroczenia daty wejścia w życie), z datą wejścia w życie od 1 stycznia 2024 r. lub później. Standard wprowadza zmiany uściślające warunki konieczne dla prezentacji zobowiązań finansowych jako długoterminowe. Taka prezentacja będzie możliwa tylko w przypadku istnienia bezwarunkowego prawa jednostki do odroczenia uregulowania zobowiązania powyżej 12 m-cy od dnia kończącego okres sprawozdawczy i jednocześnie zamiar jednostki co do wcześniejszej spłaty nie będzie mieć na tę prezentację wpływu. Gdyby zmiany do MSR 1 zostały zastosowane przez Grupę w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, prezentacja zobowiązań finansowych z tytułu kredytów i pożyczek na dzień 31 grudnia 2023 r. nie uległaby zmianie. • Zmiany do MSR 1 dotyczące długoterminowych zobowiązań z kowenantami, z datą wejścia w życie od 1 stycznia 2024 r. lub później. Zmiany mają na celu wyjaśnienie, że kowenanty, których warunki mają być spełnione przez jednostkę po dniu kończącym okres sprawozdawczy, a które odnoszą się do prawa jednostki do odroczenia terminu wymagalności zobowiązania o co najmniej dwanaście miesięcy od zakończenia okresu sprawozdawczego, nie wpływają na klasyfikację zobowiązań jako krótko- lub długoterminowe na dzień kończący okres sprawozdawczy. Wymagane będzie jednak ujawnienie informacji o takich kowenantach w notach do sprawozdania finansowego w celu umożliwienia użytkownikom sprawozdania finansowego zrozumienia ryzyka, że dane zobowiązanie mogłoby stać się wymagalne w ciągu 12 miesięcy od zakończenia okresu sprawozdawczego. W takiej sytuacji Standard wymaga ujawnienia opisu kowenantu, wartości zobowiązań, których dotyczy oraz faktów i okoliczności, jeśli wystąpią, wskazujących na istnienie ryzyka niewywiązania się przez jednostkę z warunków kowenantu w terminie wskazanym po zakończeniu okresu sprawozdawczego. w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 19 Opublikowane, lecz jeszcze nieobowiązujące standardy i interpretacje, oczekujące na przyjęcie do stosowania przez Unię Europejską: • MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe, z datą wejścia w życie 1 stycznia 2016 r. lub później, jednak zgodnie z decyzją Komisji Europejskiej, proces zatwierdzania standardu w wersji tymczasowej nie zostanie zainicjowany przed ukazaniem się standardu w wersji ostatecznej. • Zmiany do MSSF 10 oraz MSR 28 dotyczące sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem, a jego jednostkami stowarzyszonymi lub wspólnymi przedsięwzięciami (nie określono daty wejścia w życie). • Zmiany do MSR 7 i MSSF 7 dotyczące ujawniania informacji na temat umów finansowania zobowiązań wobec dostawców, z datą wejścia w życie 1 stycznia 2024 r. lub później. • Zmiany do MSR 21 dotyczące podejścia do oceny, czy dana waluta jest wymienialna na inną walutę oraz do ustalania kursu wymiany, jeżeli waluta nie jest wymienialna, z datą wejścia w życie 1 stycznia 2025 r. lub później. • MSSF 18 Prezentacja i ujawnianie informacji w sprawozdaniach finansowych, z datą wejścia w życie 1stycznia 2027 r. lub później. MSSF 18 zastąpi MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych. Celem nowego standardu jest poprawa użyteczności informacji prezentowanych w sprawozdaniach finansowych poprzez zapewnienie inwestorom bardziej przejrzystych i porównywalnych informacji na temat wyników finansowych spółek. Grupa zamierza zastosować wszystkie opisane powyżej zmiany zgodnie z ich datą wejścia w życie. Grupa ocenia, że zmiany do standardów będą miały zastosowanie do jej działalności w zakresie, w jakim wystąpią w przyszłości operacje gospodarcze, transakcje lub inne zdarzenia, których powyższe zmiany w standardach dotyczą. Zmiany do MSR 7 i MSSF 7 dotyczące ujawniania informacji na temat umów finansowania zobowiązań wobec dostawców zostaną przez Grupę uwzględnione w zakresie wykorzystywanego w Grupie faktoringu dłużnego, uzupełniająco do informacji ujawnianych obecnie w niniejszym sprawozdaniu finansowym, przy czym Grupa oceniła, że wpływ ten będzie nieistotny. W przypadku zastosowania MSSF 18, zmiany w sprawozdawczości będą uzależnione od dotychczas stosowanego sposobu prezentacji informacji o wynikach finansowych w sprawozdaniu finansowym. Grupa zamierza przeprowadzić wstępny proces oceny zakresu tych zmian dla skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy, do końca 2024 r. w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 20 Część 2 – Segmenty działalności i informacje na temat przychodów Nota 2.1 Informacje dotyczące segmentów działalności Identyfikowane w ramach Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. segmenty operacyjne wynikają ze struktury Grupy, sposobu zarządzania Grupą oraz poszczególnymi jednostkami wchodzącymi w skład Grupy oraz regularnego raportowania do Zarządu Jednostki Dominującej. W ramach Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. identyfikuje się obecnie następujące segmenty sprawozdawcze, które powstały na podstawie agregacji segmentów operacyjnych, z uwzględnieniem kryteriów wymienionych w MSSF 8: Segment sprawozdawczy Segmenty operacyjne zagregowane w danym segmencie sprawozdawczym Przesłanki podobieństwa charakterystyki ekonomicznej segmentów uwzględnione przy dokonywaniu agregacji KGHM Polska Miedź S.A. KGHM Polska Miedź S.A. Nie dotyczy (segment operacyjny jest tożsamy ze sprawozdawczym) KGHM INTERNATIONAL LTD. Spółki Grupy Kapitałowej KGHM INTERNATIONAL LTD., gdzie segmentami operacyjnymi są następujące kopalnie, złoża lub obszary wydobywcze oraz przedsiębiorstwa górnicze: Zagłębie Sudbury, Robinson, Carlota, DMC, projekty Victoria i Ajax. Segmenty operacyjne funkcjonujące w strukturach Grupy Kapitałowej KGHM INTERNATIONAL LTD. zlokalizowane są w Ameryce Północnej i Południowej. Zarząd analizuje wyniki działalności dla następujących segmentów operacyjnych: Zagłębie Sudbury, Robinson, Carlota, projekty Victoria i Ajax oraz pozostałych. Dodatkowo otrzymuje i dokonuje analizy raportów sprawozdawczych dla całej Grupy Kapitałowej KGHM INTERNATIONAL LTD. Przedmiotem działalności segmentów operacyjnych jest działalność poszukiwawcza i eksploatacyjna złóż miedzi, molibdenu, srebra, złota, niklu, platyny oraz palladu. Segmenty operacyjne zostały zagregowane na podstawie podobieństwa długoterminowych marż realizowanych przez poszczególne segmenty, podobnych produktów, procesu i metod produkcji. Sierra Gorda S.C.M. Sierra Gorda S.C.M. (wspólne przedsięwzięcie) Nie dotyczy (segment operacyjny jest tożsamy ze sprawozdawczym) Pozostałe segmenty W ramach tej pozycji uwzględniono pozostałe spółki Grupy Kapitałowej (każda spółka stanowi oddzielny segment operacyjny). Agregacji dokonano z uwagi na to, że nie zostały spełnione kryteria wymagające wydzielenia z tej grupy odrębnego dodatkowego segmentu sprawozdawczego. Do żadnego z wyżej wymienionych segmentów nie zostały zaklasyfikowane spółki: • Future 1 Sp. z o.o., która pełni funkcje holdingowe w stosunku do Grupy Kapitałowej KGHM INTERNATIONAL LTD., • Future 3 Sp. z o.o., Future 4 Sp. z o.o., Future 5 Sp. z o.o., które funkcjonują w ramach struktury związanej z utworzeniem Podatkowej Grupy Kapitałowej. Spółki te nie prowadzą działalności operacyjnej mającej wpływ na wyniki osiągane przez poszczególne segmenty, w związku z czym ich uwzględnienie mogłoby zaburzać dane prezentowane w ramach tej części skonsolidowanego sprawozdania finansowego, z uwagi na istotne wartości rozrachunków wewnętrznych z pozostałymi podmiotami Grupy Kapitałowej. Segmenty KGHM Polska Miedź S.A., KGHM INTERNATIONAL LTD. oraz Sierra Gorda S.C.M. posiadają oddzielne Zarządy, które raportują wyniki prowadzonej działalności do Zarządu Jednostki Dominującej. W skład segmentu KGHM Polska Miedź S.A. wchodzi tylko Jednostka Dominująca, a w skład segmentu Sierra Gorda S.C.M. wchodzi tylko wspólne przedsięwzięcie Sierra Gorda S.C.M. Poniżej przedstawiono pozostałe spółki Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. w podziale na segmenty: KGHM INTERNATIONAL LTD. oraz Pozostałe segmenty. w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 21 SEGMENT KGHM INTERNATIONAL LTD. Lokalizacja Nazwa Spółki Stany Zjednoczone Carlota Copper Company, Carlota Holdings Company, DMC Mining Services Corporation, FNX Mining Company USA Inc., Robinson Holdings (USA) Ltd., Robinson Nevada Mining Company, Wendover Bulk Transhipment Company Chile Aguas de la Sierra Limitada, Minera Carrizalillo SpA, KGHM Chile SpA, Quadra FNX Holdings Chile Limitada, , DMC Mining Services Chile SpA Kanada KGHM INTERNATIONAL LTD., 0899196 B.C. Ltd., Centenario Holdings Ltd., DMC Mining Services Ltd., FNX Mining Company Inc., FRANKE HOLDINGS LTD., KGHM AJAX MINING INC., KGHMI HOLDINGS LTD., Quadra FNX Holdings Partnership, Sugarloaf Ranches Ltd. Meksyk DMC Mining Services Mexico, S.A. de C.V. Kolumbia DMC Mining Services Colombia SAS Wielka Brytania DMC Mining Services (UK) Ltd. Luksemburg Quadra FNX FFI S.à r.l. POZOSTAŁE SEGMENTY Rodzaj działalności Nazwa Spółki Wsparcie głównego ciągu technologicznego BIPROMET S.A., CBJ sp. z o.o., „Energetyka” sp. z o.o., INOVA Spółka z o.o., KGHM CUPRUM sp. z o.o. – CBR, KGHM ZANAM S.A., KGHM Metraco S.A., PeBeKa S.A., POL-MIEDŹ TRANS Sp. z o.o., WPEC w Legnicy S.A. Działalność uzdrowiskowa, usługi hotelarskie Uzdrowiska Kłodzkie S.A. - Grupa PGU, Uzdrowisko Cieplice Sp. z o.o. - Grupa PGU, Uzdrowisko Połczyn Grupa PGU S.A., Uzdrowisko Świeradów - Czerniawa Sp. z o.o. – Grupa PGU Fundusze inwestycyjne, działalność finansowa Fundusz Hotele 01 Sp. z o.o., Fundusz Hotele 01 Sp. z o.o. S.K.A., KGHM TFI S.A., Polska Grupa Uzdrowisk sp. z o.o. Pozostała działalność CENTROZŁOM WROCŁAW S.A., CUPRUM Development sp. z o.o., Polska Grupa Uzdrowisk Sp. z o.o. (dawniej CUPRUM Zdrowie sp. z o.o.) , KGHM (SHANGHAI) COPPER TRADING CO., LTD., KGHM Kupfer AG, MERCUS Logistyka sp. z o.o., MIEDZIOWE CENTRUM ZDROWIA S.A., NITROERG S.A., NITROERG SERWIS Sp. z o.o., PHU "Lubinpex" Sp. z o.o., PMT Linie Kolejowe Sp. z o.o., WMN "ŁABĘDY" S.A., Zagłębie Lubin S.A., OOO ZANAM VOSTOK, KGHM Centrum Analityki Sp. z o.o., Invest PV 7 Sp. z o.o. * Podmiot zbyty w dniu 3 sierpnia 2023 r. (Nota 9.9). ** Podmioty połączone w dniu 1 sierpnia 2023 r. (Nota 12.2). *** Podmiot nabyty w dniu 10 października 2023 r. (Nota 12.2). w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 22 Lokalizacja aktywów górniczych Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. Legenda: Kopalnie KGHM Projekty górnicze KGHM Huty KGHM KANADA (Ontario, Zagłębie Sudbury) McCreedy West (Cu, Ni, TPM) Victoria (Cu, Ni, TPM) Eksploracja w regionie KANADA (Kolumbia Brytyjska) Ajax (Cu, Au) USA (Nevada & Arizona) Robinson (Cu, Au, Mo) Carlota (Cu) Eksploracja w regionie CHILE (Antofagasta & Atakama) Sierra Gorda (Cu, Mo, Au, Ag) Eksploracja w regionie POLSKA (Dolny Śląsk) Polkowice-Sieroszowice (Cu, Ag) Lubin (Cu, Ag) Rudna (Cu, Ag) Głogów Głęboki Przemysłowy (Cu,Ag) Eksploracja w regionie Huta Głogów I & Głogów II Huta Legnica Huta Cedynia (walcówka) Zasadniczy wpływ na strukturę aktywów i generowanie przychodów Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. ma Jednostka Dominująca oraz Grupa Kapitałowa KGHM INTERNATIONAL LTD. (grupa kapitałowa niższego szczebla). Działalność KGHM Polska Miedź S.A. skoncentrowana jest na przemyśle wydobywczym w Polsce, natomiast działalność Grupy Kapitałowej KGHM INTERNATIONAL LTD. skoncentrowana jest na przemyśle wydobywczym zlokalizowanym w krajach Ameryki Północnej i Południowej. Profil działalności większości pozostałych spółek zależnych Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. odbiega od głównego profilu działalności Jednostki Dominującej. Zarząd Jednostki Dominującej monitoruje wyniki operacyjne oddzielnie dla poszczególnych segmentów w celu podejmowania decyzji o alokowaniu zasobów Grupy Kapitałowej oraz oceny osiąganych wyników finansowych. Dane finansowe przygotowywane dla celów sprawozdawczości zarządczej oparte są na tych samych zasadach rachunkowości, jakie stosuje się przy sporządzaniu skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy, przy czym dane finansowe poszczególnych segmentów sprawozdawczych stanowią wartości pochodzące z odpowiednich sprawozdań finansowych przed uwzględnieniem korekt konsolidacyjnych na poziomie Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. tj.: • Segment KGHM Polska Miedź S.A. - stanowią dane z jednostkowego sprawozdania finansowego Jednostki Dominującej sporządzonego wg MSSF. W jednostkowym sprawozdaniu finansowym udziały w spółkach zależnych (w tym pośredni udział w KGHM INTERNATIONAL LTD.) ujmowane są według kosztu z uwzględnieniem odpisów aktualizujących, • Segment KGHM INTERNATIONAL LTD. – stanowią dane skonsolidowane Grupy Kapitałowej KGHM INTERNATIONAL LTD. sporządzone wg MSSF. Zaangażowanie w Sierra Gorda S.C.M. ujęte jest metodą praw własności, • Segment Sierra Gorda S.C.M. – stanowi 55% udziału w aktywach, zobowiązaniach, przychodach i kosztach tego przedsięwzięcia z jednostkowego sprawozdania finansowego Sierra Gorda S.C.M. sporządzonego wg MSSF, • Pozostałe segmenty – stanowią dane zagregowane poszczególnych spółek zależnych po dokonaniu wyłączeń transakcji i sald pomiędzy nimi. Miarą wyników segmentów analizowaną przez Zarząd Jednostki Dominującej jest skorygowana EBITDA oraz wynik finansowy netto. Grupa definiuje skorygowaną EBITDA jako zysk/stratę netto za okres ustalone zgodnie z MSSF, z wyłączeniem podatków (dochodowego bieżącego, odroczonego i górniczego), przychodów i kosztów finansowych, pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych, wyniku z zaangażowania we wspólne przedsięwzięcia, amortyzacji, odpisów oraz odwrócenia odpisów z tytułu utraty wartości rzeczowych i niematerialnych aktywów trwałych zaliczonych do kosztów działalności podstawowej. W okresie sprawozdawczym Spółka dokonała redefinicji skorygowanej EBITDA, uwzględniając w metodyce kalkulacji amortyzację wynikającą z kosztów rodzajowych (dotychczas amortyzacja uwzględniona w wyniku finansowym). Zastosowane podejście jest szeroko stosowane zarówno przez liczne spółki giełdowe, w tym w branży wydobywczej, zapewnia spójność i porównywalność z planami poszczególnych segmentów operacyjnych Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. oraz stosowanymi parametrami w umowach kredytowych. Okres porównywalny został przekształcony zgodnie z prezentacją w bieżącym okresie sprawozdawczym, EBITDA uległa zmianie w stosunku do zaprezentowanej w opublikowanym Skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok 2022, wzrosła o kwotę 159 mln PLN. Skorygowana EBITDA – jako miernik wyniku niezdefiniowany przez MSSF, nie stanowi miernika zestandaryzowanego i sposób jego wyliczenia może różnić się pomiędzy podmiotami, a w związku z tym prezentacja i kalkulacja skorygowanej EBITDA stosowana przez Grupę może nie być porównywalna do stosowanych przez inne podmioty na rynku. Przychody z transakcji z podmiotami zewnętrznymi i transakcje między segmentami realizowane są na warunkach rynkowych. Eliminacje wzajemnych rozrachunków, przychodów i kosztów między segmentami zaprezentowane zostały w pozycji „Korekty konsolidacyjne”. Aktywa i zobowiązania niealokowane dotyczą spółek, które nie zostały zaklasyfikowane do żadnego z segmentów. Aktywa niealokowane do segmentów obejmują środki pieniężne. Zobowiązania niealokowane do segmentów obejmują zobowiązania wobec dostawców oraz zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego. w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 23 Nota 2.2 Wyniki finansowe segmentów sprawozdawczych od 01.01.2023 do 31.12.2023 Pozycje uzgadniające do danych skonsolidowanych KGHM Polska Miedź S.A. KGHM INTERNATIONAL LTD. Sierra Gorda S.C.M. Pozostałe segmenty Eliminacja danych segmentu Sierra Gorda S.C.M Korekty konsolidacyjne Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Nota 2.3 Przychody z umów z klientami, z tego: 29 084 2 451 3 319 12 585 (3 319) (10 653) 33 467 - od innych segmentów 732 - - 9 921 - (10 653) - - od klientów zewnętrznych 28 352 2 451 3 319 2 664 (3 319) - 33 467 Wynik segmentu - zysk/(strata) netto (1 153) (1 120) 68 28 ( 68) (1 446) (3 691) Informacje dodatkowe dotyczące istotnych pozycji przychodów/kosztów segmentu Amortyzacja ujęta w kosztach rodzajowych (1 675) ( 706) ( 770) ( 295) 770 35 (2 641) (Straty) / odwrócenie strat z tytułu utraty wartości aktywów trwałych, w tym: (2 935) ( 150) 219 2 ( 219) ( 796) (3 879) odwrócenie strat z tytułu utraty wartości inwestycji w spółki zależne 827 - - - - ( 827) - odwrócenie strat z tytułu utraty wartości udzielonych pożyczek 15 101 - - - ( 15) 101 Stan na 31.12.2023 Aktywa, w tym: 48 896 13 916 12 597 6 671 (12 597) (18 100) 51 383 Aktywa segmentu 48 896 13 916 12 597 6 671 (12 597) (18 100) 51 383 Aktywa niealokowane do segmentów - - - - - - - Zobowiązania, w tym: 20 078 18 581 12 905 3 771 (12 905) (19 677) 22 753 Zobowiązania segmentu 20 078 18 581 12 905 3 771 (12 905) (19 790) 22 640 Zobowiązania niealokowane do segmentów - - - - - 113 113 Inne informacje od 01.01.2023 do 31.12.2023 Wydatki na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne - przepływy pieniężne 3 074 984 1 106 602 (1 106) 116 4 776 Dane produkcyjne i kosztowe od 01.01.2023 do 31.12.2023 Miedź płatna (tys. t) 592,4 39,9 78,7 Molibden (mln funtów) - 0,1 3,5 Srebro (t) 1 403,3 2,7 22,3 TPM (tys. troz) 111,0 40,6 32,9 Koszt gotówkowy produkcji miedzi płatnej (C1) (USD/funt PLN/funt) 2,98 12,52 4,15 17,44 1,68 7,06 Wynik segmentu - skorygowana EBITDA 3 563 ( 142) 1 584 357 - - 5 362 Marża EBITDA 12% (6%) 48% 3% - - 15% * 55% udziału Grupy Kapitałowej w danych finansowych i produkcyjnych Sierra Gorda S.C.M. ** Jednostkowy gotówkowy koszt produkcji miedzi płatnej uwzględniający koszty wydobycia i przerobu urobku, koszty transportu, podatek od wydobycia niektórych kopalin, koszty administracyjne fazy górniczej oraz premię przerobową hutniczo-rafinacyjną (TC/RC) pomniejszony o wartość produktów ubocznych. Koszt C1 odnoszony jest do miedzi płatnej w koncentracie własnym w przypadku segmentu KGHM Polska Miedź S.A. oraz miedzi płatnej w produktach końcowych poszczególnych kopalń segmentu KGHM International Ltd. i segmentu Sierra Gorda S.C.M. Koszt C1 w PLN/funt został obliczony wg kursu średniego NBP (średnia arytmetyczna z dziennych notowań wg tabel NBP). *** Stosunek skorygowanej EBITDA do przychodów ze umów z klientami. Na potrzeby kalkulacji marży EBITDA Grupy Kapitałowej (15%) skonsolidowane przychody z umów z klientami powiększone zostały o przychody z umów z klientami segmentu Sierra Gorda S.C.M. [5 362 / (33 467 + 3 319) * 100] Korekty wynikają z eliminacji konsolidacyjnych i danych finansowych spółek nieprzypisanych do żadnego segmentu. w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 24 Wyniki finansowe segmentów sprawozdawczych za okres porównywalny od 01.01.2022 do 31.12.2022 Pozycje uzgadniające do danych skonsolidowanych KGHM Polska Miedź S.A. KGHM INTERNATIONAL LTD. Sierra Gorda S.C.M. Pozostałe segmenty Eliminacja danych segmentu Sierra Gorda S.C.M Korekty konsolidacyjne* Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Nota 2.3 Przychody z umów z klientami, z tego: 28 429 3 217 3 974 12 889 (3 974) (10 688) 33 847 - od innych segmentów 565 - - 10 123 - (10 688) - - od klientów zewnętrznych 27 864 3 217 3 974 2 766 (3 974) - 33 847 Wynik segmentu - zysk/(strata) netto 3 533 900 239 ( 51) ( 239) 392 4 774 Informacje dodatkowe dotyczące istotnych pozycji przychodów/kosztów segmentu Amortyzacja ujęta w kosztach rodzajowych (1 504) ( 656) ( 937) ( 274) 937 36 (2 398) (Straty) / odwrócenie strat z tytułu utraty wartości aktywów trwałych, w tym: 207 781 - - - ( 259) 729 (straty) / odwrócenie strat z tytułu utraty wartości udzielonych pożyczek 213 873 - - - ( 213) 873 Stan na 31.12.2022 Aktywa, w tym: 47 995 15 228 13 563 6 071 (13 563) (15 850) 53 444 Aktywa segmentu 47 995 15 228 13 563 6 071 (13 563) (15 854) 53 440 Aktywa niealokowane do segmentów - - - - - 4 4 Zobowiązania, w tym: 18 320 19 276 13 992 3 446 (13 992) (19 744) 21 298 Zobowiązania segmentu 18 320 19 276 13 992 3 446 (13 992) (19 804) 21 238 Zobowiązania niealokowane do segmentów - - - - - 60 60 Inne informacje od 01.01.2022 do 31.12.2022 Wydatki na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne - przepływy pieniężne 2 731 913 1 031 380 (1 031) 94 4 118 Dane produkcyjne i kosztowe od 01.01.2022 do 31.12.2022 Miedź płatna (tys. t) 586,0 56,2 90,8 Molibden (mln funtów) - 0,1 2,9 Srebro (t) 1 298,4 2,0 26,7 TPM (tys. troz) 87,3 55,9 34,3 Koszt gotówkowy produkcji miedzi płatnej (C1) (USD/funt PLN/funt)* 2,38 10,62 2,14 9,57 1,50 6,69 Wynik segmentu - skorygowana EBITDA 5 470 1 089 2 190 275 - - 9 024 Marża EBITDA 19% 34% 55% 2% - - 24% * 55% udziału Grupy Kapitałowej w danych finansowych i produkcyjnych Sierra Gorda S.C.M. ** Jednostkowy gotówkowy koszt produkcji miedzi płatnej uwzględniający koszty wydobycia i przerobu urobku, koszty transportu, podatek od wydobycia niektórych kopalin, koszty administracyjne fazy górniczej oraz premię przerobową hutniczo-rafinacyjną (TC/RC) pomniejszony o wartość produktów ubocznych. Koszt C1 odnoszony jest do miedzi płatnej w koncentracie własnym w przypadku segmentu KGHM Polska Miedź S.A. oraz miedzi płatnej w produktach końcowych poszczególnych kopalń segmentu KGHM International Ltd. i segmentu Sierra Gorda S.C.M. Koszt C1 w PLN/funt został obliczony wg kursu średniego NBP (średnia arytmetyczna z dziennych notowań wg tabel NBP). *** Stosunek skorygowanej EBITDA do przychodów z umów z klientami. Na potrzeby kalkulacji marży EBITDA Grupy Kapitałowej (23%) skonsolidowane przychody z umów z klientami powiększone zostały o przychody z umów z klientami segmentu Sierra Gorda S.C.M. [8 865 / (33 847 + 3 974) * 100] Korekty wynikają z eliminacji konsolidacyjnych i danych finansowych spółek nieprzypisanych do żadnego segmentu. w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 25 Uzgodnienie EBITDA skorygowana od 01.01.2023 do 31.12.2023 KGHM Polska Miedź S.A. KGHM INTERNATIONAL LTD. Pozostałe segmenty Korekty konsolidacyjne Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Sierra Gorda S.C.M. ** Skorygowana EBITDA (suma segmentów) 1 2 3 4 5 (1+2+3+4) 6 7 (5+6-4) Zysk / (Strata) netto (1 153) (1 120) 28 (1 446) (3 691) 68 [-] Wynik z zaangażowania we wspólne przedsięwzięcia - 698 - - 698 - [-] Podatek dochodowy bieżący, odroczony i górniczy ( 123) 250 ( 48) ( 170) ( 91) ( 150) [-] Amortyzacja ujęta w kosztach rodzajowych (1 675) ( 706) ( 295) 35 (2 641) ( 770) [-] Przychody i (koszty) finansowe 120 (1 028) ( 51) 1 118 159 ( 778) [-] Pozostałe przychody i (koszty) operacyjne ( 230) ( 185) 63 (2 465) (2 817) ( 37) [-] (Straty)/odwrócenie strat z tytułu utraty wartości aktywów trwałych ujęte w kosztach podstawowej działalności operacyjnej (2 808) ( 7) 2 88 (2 725) 219 Wynik segmentu - skorygowana EBITDA 3 563 ( 142) 357 ( 52) 3 726 1 584 5 362 Uzgodnienie EBITDA skorygowana od 01.01.2022 do 31.12.2022 KGHM Polska Miedź S.A. KGHM INTERNATIONAL LTD. Pozostałe segmenty Korekty konsolidacyjne Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Sierra Gorda S.C.M. ** Skorygowana EBITDA (suma segmentów) 1 2 3 4 5 (1+2+3+4) 6 7 (5+6-4) Zysk / (Strata) netto 3 533 900 ( 51) 392 4 774 239 [-] Wynik z zaangażowania we wspólne przedsięwzięcia - 1 455 - - 1 455 - [-] Podatek dochodowy bieżący, odroczony i górniczy (1 463) ( 122) ( 36) ( 94) (1 715) ( 177) [-] Amortyzacja ujęta w kosztach rodzajowych (1 504) ( 656) ( 274) 36 (2 398) ( 937) [-] Przychody i (koszty) finansowe ( 269) (1 033) ( 45) 1 075 ( 272) ( 823) [-] Pozostałe przychody i (koszty) operacyjne 1 299 203 28 ( 568) 962 ( 14) [-] (Straty)/odwrócenie strat z tytułu utraty wartości aktywów trwałych ujęte w kosztach podstawowej działalności operacyjnej - ( 36) 1 ( 45) ( 80) - Wynik segmentu - skorygowana EBITDA 5 470 1 089 275 ( 12) 6 822 2 190 9 024 * Korekty wynikają z eliminacji konsolidacyjnych i danych finansowych spółek nieprzypisanych do żadnego segmentu. ** 55% udziału Grupy Kapitałowej w danych finansowych Sierra Gorda S.C.M. *** Podatek górniczy dotyczy tylko segmentu Sierra Gorda S.C.M. Szczegółowe omówienie wyników poszczególnych segmentów zostało zaprezentowane w Sprawozdaniu Zarządu z działalności KGHM Polska Miedź S.A. oraz Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. w 2023 r. w rozdziałach: - segment KGHM Polska Miedź S.A. w rozdziale 8, - segment KGHM INTERNATIONAL LTD. w rozdziale 9, - segment Sierra Gorda S.C.M. w rozdziale 10. w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 26 Nota 2.3 Przychody z umów z klientami Grupy Kapitałowej – podział według asortymentu Zasady rachunkowości W przychodach z umów z klientami w sprawozdaniu z wyniku ujmowane są przychody powstające ze zwykłej działalności operacyjnej Grupy, tj. przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów. Grupa generuje przychody głównie ze sprzedaży: miedzi, srebra i złota. Pozostałe mniejsze strumienie przychodów pochodzą ze sprzedaży usług (w tym dystrybucji energii elektrycznej i innych mediów oraz usług budowy kopalń) oraz pozostałych produktów (w tym energii elektrycznej), towarów i materiałów (w tym stali i ropy naftowej i jej pochodnych). Grupa ujmuje przychody z umów z klientami w momencie spełnienia przez Grupę zobowiązania do wykonania świadczenia, poprzez przekazanie przyrzeczonego towaru lub usługi nabywcy, gdzie przekazanie to stanowi jednocześnie uzyskanie przez nabywcę kontroli nad tym składnikiem aktywów, tj. zdolności do bezpośredniego rozporządzania przekazanym składnikiem aktywów i uzyskiwania z niego zasadniczo wszystkich pozostałych korzyści oraz zdolności do niedopuszczania innych jednostek do rozporządzania składnikiem aktywów i uzyskiwania z niego korzyści. Jako zobowiązanie do wykonania świadczenia Grupa rozpoznaje każde, zawarte w umowie przyrzeczenie przekazania klientowi towaru lub usługi, które można wyodrębnić, lub grupy wyodrębnionych towarów lub usług, które są zasadniczo takie same i w taki sam sposób przekazywane klientowi. Dla każdego zobowiązania do wykonania świadczenia, Grupa ustala (na podstawie warunków umownych), czy będzie je realizować w miarę upływu czasu lub czy spełni je w określonym momencie. W szczególności dla umów na sprzedaż miedzi, srebra i złota każda jednostka miary przekazanego towaru (np. 1 tona miedzi lub 1 kg srebra) stanowi odrębne zobowiązanie do wykonania świadczenia. W związku z tym, dla każdej sprzedaży lub wysyłki produktów, obejmującej wielokrotność jednostki miary przekazanego produktu, która jest realizowana w tym samym czasie, Grupa wypełnia swoje zobowiązania do wykonania świadczenia oraz ujmuje przychód, w tym samym momencie. Zobowiązanie do wykonanie świadczenia spełniane jest przez Grupę w taki sam sposób również w odniesieniu do pozostałych produktów Grupy, takich jak: ołów, sól, stal, ropa naftowa, materiały strzałowe, maszyny górnicze, dodatki do paliw oraz pozostałe produkty. Ponieważ w większości transakcji sprzedaży po dokonaniu wysyłki przyrzeczonego produktu lub towaru i przekazaniu nad nim kontroli Grupa ma bezwarunkowe prawo do otrzymania wynagrodzenia od klienta, gdyż jedynym warunkiem jego otrzymania jest upływ czasu, Grupa ujmuje należne jej wynagrodzenie z tytułu umów z klientami jako należność i tym samym Grupa nie rozpoznaje aktywów z tytułu wykonania umowy. W kontraktach handlowych, w których wypełnienie zobowiązania do wykonania świadczenia zachodzi w określonym momencie czasu, Grupa stosuje różne warunki płatności obejmujące zarówno przedpłaty do kilku dni przed dostawą jak i odroczone terminy płatności do 120 dni, przy czym odroczone terminy płatności nie dotyczą srebra. Terminy płatności uzależnione są od oceny ryzyka kredytowego odbiorcy oraz możliwości zabezpieczenia należności. Płatność wynagrodzenia staje się wymagalna, w zależności od warunków umownych, tj. przed zrealizowaniem przez Grupę dostawy (przedpłata) lub po wypełnieniu przez Grupę swojego zobowiązania do wykonania świadczenia. Jeżeli Grupa otrzymuje wynagrodzenie od klienta przed wypełnieniem swojego zobowiązania do wykonania świadczenia, ujmuje je jako zobowiązanie z tytułu umowy. Natomiast w przypadku odroczonych terminów płatności, Grupa ujmuje wymagalne od klienta wynagrodzenie jako należność, dopiero po przekazaniu klientowi przyrzeczonych produktów i wystawieniu faktury. Ponadto, przychody ze sprzedaży usług Grupa ujmuje w wyniku finansowym w miarę upływu czasu, jeżeli spełniony jest jeden z następujących warunków: - klient jednocześnie otrzymuje i czerpie korzyści ekonomiczne płynące ze świadczenia Grupy w miarę jak wykonuje ona swoje zobowiązanie, lub - w wyniku spełnienia zobowiązania przez Grupę powstaje lub zostaje ulepszony składnik aktywów (np. produkcja w toku), a kontrolę nad tym składnikiem w miarę jego powstawania lub ulepszania, sprawuje klient, lub - w wyniku spełnienia zobowiązania przez Grupę powstaje składnik aktywów, który nie ma alternatywnego zastosowania dla Grupy i jednocześnie Grupie przysługuje egzekwowalne prawo do zapłaty za dotychczas wykonane świadczenie. Jeżeli Grupa ujmuje przychód na podstawie obmiarów zgodnie z przyjętą metodą pomiaru stopnia zaawansowania wykonania świadczenia, zanim zostanie wystawiona faktura, ujmuje należne wynagrodzenie jako aktywo z tytułu umowy i przenosi je na należności kiedy prawo do wynagrodzenia staje się bezwarunkowe. Grupa spełnia swoje zobowiązanie do wykonania świadczenia w trakcie realizowania usługi i w związku tym rozpoznaje przychody w miarę upływu czasu, w ramach umów dotyczących usług budowy kopalń i prowadzenia innych robót geologicznych, usług uzdrowiskowo-sanatoryjno-leczniczych oraz sprzedaży energii elektrycznej w tym usług dystrybucji energii elektrycznej. Przychody z umów z klientami ujmuje się w kwocie równej cenie transakcyjnej, stanowiącej kwotę wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem Grupy – będzie jej przysługiwać w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta, z wyłączeniem kwot pobranych w imieniu osób trzecich. Cena transakcyjna odzwierciedla również zmianę wartości pieniądza w czasie, jeżeli umowa z klientem zawiera istotny element finansowania, który określa się na podstawie umownych warunków płatności, bez względu na to czy został on wyraźnie określony w umowie. Oceniając, czy komponent finansowania jest istotny dla umowy, uwzględnia się wszystkie fakty i okoliczności, w tym ewentualną różnicę między kwotą przyrzeczonego wynagrodzenia a ceną sprzedaży gotówkowej przyrzeczonych towarów i usług oraz łączny wpływ obu następujących czynników: (i) przewidywany okres od momentu, w którym jednostka przekazuje przyrzeczone towary lub usługi klientowi do momentu, w którym klient płaci za te towary lub usługi, oraz (ii) stopy procentowe obowiązujące na danym rynku. W zrealizowanych umowach sprzedaży do klientów w 2023 r. oraz 2022 r. Grupa zidentyfikowała istotny komponent finansowania w kontrakcie z Franco Nevada (umowa opisana poniżej w części Ważne oszacowania, założenia i osądy). Grupa przedstawia skutki finansowania (koszty z tytułu odsetek) odrębnie od przychodów z umów z klientami w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 27 w sprawozdaniu z całkowitych dochodów. W kontrakcie z Franco Nevada występuje również element zmienności wynagrodzenia. W takiej sytuacji Grupa rozpoznaje przychody oszacowując kwotę wynagrodzenia, do którego będzie uprawniona w zamian za przekazane dobra na rzecz klienta i zalicza do ceny transakcyjnej część lub całość kwoty wynagrodzenia zmiennego wyłącznie w takim zakresie w jakim jest wysoce prawdopodobne, że nie nastąpi odwrócenie znaczącej części wcześniej ujętych skumulowanych przychodów w momencie kiedy niepewność co do wysokości wynagrodzenia ustanie. W przypadku transakcji sprzedaży produktów miedzi i srebra, dla których cena zostanie ustalona po dniu ujęcia sprzedaży w księgach rachunkowych, na moment początkowego ujęcia transakcji dokonuje się korekty przychodów ze sprzedaży z tytułu różnicy pomiędzy ceną terminową metalu wyrażoną w USD z dnia rozpoznania sprzedaży na okres odpowiadający okresowi rozliczenia transakcji, a ceną wynikającą z faktury prowizorycznej. Korekta ta doprowadza wartość transakcji do wartości oczekiwanej jako ceny transakcyjnej na moment początkowego ujęcia. Dotyczy to wyłącznie przypadków, gdy zmiana ceny transakcyjnej wynika ze zmiany ceny metalu. Do tego typu zmiennych przychodów nie ma zastosowania ograniczenie z MSSF 15 dotyczące ujmowania zmiennego wynagrodzenia w kwocie, co do której jest wysoce prawdopodobne, że nie nastąpi jej odwrócenie. Zmiany zarachowanej kwoty po momencie ujęcia nie wpływają na przychody ze sprzedaży lecz stanowią zyski/straty z wyceny do wartości godziwej należności, zgodnie z zasadami rachunkowości przedstawionymi w Nocie 10.2. Przychody ze sprzedaży korygowane są o wynik z rozliczenia instrumentów pochodnych zabezpieczających przyszłe przepływy pieniężne, zgodnie z ogólną zasadą, że rozliczenie pochodnego instrumentu zabezpieczającego w części stanowiącej zabezpieczenie efektywne ujmuje się w tej samej pozycji wyniku finansowego, w której ujmowana jest wycena pozycji zabezpieczanej w momencie, kiedy pozycja zabezpieczana wpływa na wynik finansowy. Ważne oszacowania, założenia i osądy Grupa ujmuje przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów w wyniku finansowym jednorazowo, w momencie spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia, w szczególności określanym w oparciu o formuły baz dostawy INCOTERMS. W większości kontraktów, moment przeniesienia kontroli na klienta następuje po dostarczeniu dóbr do klienta, przez co rozumie się również dostarczenie dóbr przewoźnikowi lub podstawienie ich klientowi na wyznaczony zakład (bazy DAP, FCA i EX WORKS). W pozostałych kontraktach przeniesienie kontroli nad dobrami na klienta następuje w momencie przekazania przewoźnikowi morskiemu na pokład statku (bazy CFR, CIF, CPT oraz CIP). W tych kontraktach Grupa jest zobowiązana również do zorganizowania transportu. W takich przypadkach Grupa działa jako zleceniodawca, ponieważ sprawuje kontrolę nad wykonaniem usługi przed jej przekazaniem do klienta. Jednocześnie Grupa przypisuje część ceny transakcyjnej do usługi transportu i ujmuje przychód z tego tytułu w miarę upływu czasu. Grupa rozpoznaje przychody w miarę upływu czasu z tytułu realizowanych usług budowy kopalń i prowadzenia innych robót geologicznych. Grupa spełnia zobowiązania w czasie, ponieważ klient jednocześnie otrzymuje i czerpie korzyści ekonomiczne wynikające ze świadczonej usługi w miarę jej wykonywania lub ze względu na wytwarzanie składników, które nie mają alternatywnego zastosowania dla Grupy i jednocześnie Grupie przysługuje egzekwowalne prawo do zapłaty. Do pomiaru stopnia zaawansowania wykonania świadczenia Grupa stosuje metodę opartą na nakładach poniesionych przy spełnianiu zobowiązania do wykonania świadczenia na bazie poniesionych kosztów oraz do innych kontraktów metodę opartą na wynikach, gdzie z góry określona cena jednostkowa jest stosowana do wyceny jednostki produkcji (np. do wyceny metrów wydrążonego chodnika). Kontrakt z Franco Nevada Zobowiązanie do wykonania świadczenia Grupa realizuje umowę typu streaming arrangement, stanowiącą dostępne na rynku źródło finansowania jednostek działających w branży wydobywczej. Umowa dotyczy sprzedaży połowy produkcji złota, platyny oraz palladu zawartych w rudzie wydobytej w okresie życia następujących kopalń: Morrison, McCreedy West oraz Podolsky wchodzących w skład OWSP Sudbury. Na podstawie warunków umowy Quadra FNX Mining Ltd. otrzymała przedpłatę w wysokości 400 mln CAD. Jednocześnie, cena sprzedaży za uncję ekwiwalentu złota, zgodnie z umową, stanowi mniejsza z kwot: (a) 400 USD, powiększone o 1% każdego roku począwszy od 2011 r., bądź (b) cena rynkowa złota. Otrzymana przedpłata pokrywa różnicę pomiędzy wartością rynkową sprzedanej rudy, a jej wartością w stałej cenie sprzedaży. Grupa ujęła zobowiązanie z tytułu umowy w kwocie zaliczki z tytułu zobowiązania jednostki do wykonania świadczenia w postaci przekazania lub gotowości do przekazania dóbr lub usług w przyszłości. Grupa zaprzestaje ujmowania tego zobowiązania z tytułu umowy i ujmuje przychód w momencie, gdy przenosi owe dobra lub usługi na klienta, spełniając w ten sposób swoje zobowiązanie do wykonania świadczenia. Wynagrodzenie zmienne W umowie z Franco Nevada łączna cena transakcyjna jest zmienna i zależy od ilości sprzedanych surowców, a ta z kolei zależy od wydobycia rudy w przyszłości przez okres życia kopalni (w tym np. od wielkości złóż). A zatem, jeżeli w kolejnych okresach sprawozdawczych Grupa dokona zmiany osądu w zakresie planowanego wydobycia rudy, a w konsekwencji ilości sprzedanych surowców – dokona także aktualizacji ceny transakcyjnej. Kwoty przypisane do spełnionych zobowiązań do wykonania świadczenia Grupa ujmuje jako przychody lub jako zmniejszenie przychodów w okresie, w którym cena transakcyjna uległa zmianie. Istotny element finansowania W kontekście umowy z Franco Nevada, mając na uwadze przewidywany okres od momentu, w którym otrzymano przedpłatę do momentu, w którym Grupa przekazuje przyrzeczone dobra (okres życia kopalni, tj. kilkadziesiąt lat) oraz charakter tej umowy uznano, że rozkład w czasie płatności daje Grupie korzyści z tytułu finansowania dostawy surowców przez kupującego (Franco w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 28 Nevada), co skutkuje tym, że umowa zawiera istotny element finansowania. Grupa przedstawia skutki finansowania (koszty z tytułu odsetek) oddzielnie od przychodów z umów z klientami w sprawozdaniu z wyniku. Koszty z tytułu odsetek ujmowane są tylko w takim zakresie, w jakim wcześniej ujęto zobowiązanie z tytułu umowy z Franco Nevada. Ustalenie ceny transakcyjnej przypisanej do pozostałych zobowiązań do wykonania świadczeń W sytuacji, kiedy na dzień kończący okres sprawozdawczy Grupa posiada pozostałe zobowiązania do wykonania świadczenia, wymagane jest ujawnienie ceny transakcyjnej przypisanej do tych zobowiązań (MSSF 15.120-122). Grupa stosuje rozwiązanie praktyczne i nie ujawnia zobowiązań do wykonania świadczeń stanowiących część umów, których przewidywany pierwotny okres obowiązywania wynosi jeden rok lub krócej. Grupa posiada również kontrakty długoterminowe, w których cena jest oparta głównie na wynagrodzeniu zmiennym, którego Grupa nie uwzględnia w szacunku ceny transakcyjnej. Ponadto, Grupa (przez spółkę DMC) realizuje kontrakty długoterminowe na budowę kopalń, w których do ujmowania przychodów wykorzystuje metodę opartą na nakładach spełniającą kryteria dla ujmowania przychodu w kwocie, którą Grupa ma prawo zafakturować. Na dzień 31 grudnia 2023 r. łączna kwota ceny transakcyjnej przypisanej do zobowiązań do wykonania świadczeń, które pozostały niespełnione na koniec okresu sprawozdawczego wyniosła 940 mln PLN, z czego kwota 489 mln PLN zostanie zrealizowana w roku 2024, kwota 335 mln PLN zostanie zrealizowana w 2025 r., a kwota 116 mln PLN zostanie zrealizowana w 2026 r. lub później (w okresie porównawczym łączna kwota ceny transakcyjnej przypisanej do zobowiązań do wykonania świadczeń, które pozostały niespełnione na koniec okresu sprawozdawczego wyniosła 899 mln PLN, z czego kwota 559 mln PLN zostanie zrealizowana w roku 2023, kwota 149 mln PLN zostanie zrealizowana w 2024 r., a kwota 191 mln PLN zostanie zrealizowana w 2025 r. lub później). W tych kontraktach nie występuje zmienny element wynagrodzenia. Umowy rodzące obciążenia i wynagrodzenie zmienne Mając na uwadze większą zmienność otoczenia makroekonomicznego, które ma istotny wpływ na kształtowanie się wyników finansowych Jednostki Dominującej oraz wymogi MSR 37 w zakresie identyfikacji umów rodzących obciążenia, Jednostka Dominująca przeprowadza cykliczną analizę zawartych kontraktów pod kątem ewentualnego zaistnienia sytuacji, w której kontraktowa cena sprzedaży nie przekracza szacowanych, nieuniknionych kosztów realizacji tych kontraktów. Dla kontraktów sprzedaży produktów podstawowych (miedzi, srebra, złota) Jednostka Dominująca ma ograniczone możliwości przeniesienia ewentualnego wzrostu kosztów produkcji na ceny sprzedaży finalnych produktów, ponieważ poziom przychodów ze sprzedaży tych produktów uzależniony jest w głównej mierze od notowań giełdowych oraz kursów walutowych. Bazą dla ustalenia ceny sprzedaży dla produktów z miedzi w kontraktach fizycznych są notowania giełdowe (najczęściej stosowane „Cash Settlement” Londyńskiej Giełdy Metali – LME). Jeżeli chodzi o produkty ze srebra, stosowane ceny opierają się na notowaniach z Londyńskiego Rynku Kruszców (London Bullion Market Association). Podobnie wygląda sytuacja dla innych istotnych produktów Jednostki Dominującej, czyli produktów ze złota oraz ołowiu, dla których ceny sprzedaży uzależnione są od notowań giełdowych. Możliwe są negocjacje dodatkowych premii do cen wynikających z notowań giełdowych, jednak w tym zakresie występują ograniczenia wynikające z wpływu aktualnych warunków rynkowych, jak również pozycji negocjacyjnej stron. Część produktów Jednostki Dominującej (m.in. kwas siarkowy, siarczan miedzi, ołów rafinowany) stanowią produkty uboczne procesu produkcji miedzi, które po dalszej przeróbce, mogą zostać sprzedane klientom zewnętrznym. Decydując się na ich przerób i sprzedaż, Jednostka Dominująca nie kieruje się jedynie potencjalnymi przyszłymi korzyściami ekonomicznymi płynącymi z takich kontraktów, ale zwraca również uwagę na inne, uniknięte w ten sposób koszty, które alternatywnie musiałyby zostać poniesione w celu utylizacji tych produktów ubocznych. Pomimo tego, że obecnie obserwowane, i oczekiwane w najbliższym okresie, ceny sprzedaży kwasu siarkowego, siarczanu miedzi i ołowiu rafinowanego nie pozwalają na osiąganie na tych produktach dodatnich marż, wynik na tej działalności jest korzystniejszy w porównaniu do dostępnych rozwiązań alternatywnych (np. utylizacji tych produktów ubocznych). Dlatego też Jednostka Dominująca nie ujmuje określonych umów, jako umów rodzących obciążenia, gdyż w szerszej perspektywie generuje zysk na całości procesu produkcji miedzi, w którym zagospodarowywanie produktów ubocznych stanowi integralną część i wpisuje się w działania Jednostki Dominującej zmierzające do ochrony środowiska naturalnego jak i minimalizowania negatywnego wpływu na to środowisko na skutek prowadzonej działalności gospodarczej. Na bazie przeprowadzonych analiz Jednostka Dominująca nie stwierdziła występowania na dzień 31 grudnia 2023 r. umów rodzących obciążenia w rozumieniu MSR 37. w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 29 Przychody z umów z klientami Grupy Kapitałowej – podział według asortymentu od 01.01.2023 do 31.12.2023 Pozycje uzgadniające do danych skonsolidowanych KGHM Polska Miedź S.A. KGHM INTERNATIONAL LTD. Sierra Gorda S.C.M. Pozostałe segmenty Eliminacja danych segmentu Sierra Gorda S.C.M. Korekty konsolidacyjne Dane skonsolidowane Produkty Miedź 22 290 1 409 2 677 10 (2 677) ( 44) 23 665 Srebro 4 389 34 72 - ( 72) - 4 423 Złoto 932 211 277 - ( 277) - 1 143 Usługi 199 681 - 2 711 - (2 070) 1 521 Energia 123 - - 519 - ( 388) 254 Sól 56 - - - - 25 81 Środki strzałowe i materiały wybuchowe - - - 313 - ( 152) 161 Maszyny górnicze, środki transportu i inne typy maszyn i urządzeń - - - 383 - ( 331) 52 Dodatki do paliw - - - 103 - - 103 Ołów 264 - - - - - 264 Wyroby z innych metali nieżelaznych - - - 141 - ( 9) 132 Pozostałe produkty 184 116 293 883 ( 293) ( 572) 611 Towary i materiały Stal - - - 440 - ( 73) 367 Ropa naftowa i jej pochodne - - - 435 - ( 361) 74 Sól - - - 81 - (81) - Pozostałe towary i materiały 647 - - 6 566 - (6 597) 616 RAZEM 29 084 2 451 3 319 12 585 (3 319) (10 653) 33 467 * 55% udziału Grupy Kapitałowej w przychodach Sierra Gorda S.C.M. ** W tym: 81 mln PLN - reklasyfikacja z przychodów ze sprzedaży towarów i materiałów do przychodów ze sprzedaży produktów. w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 30 od 01.01.2022 do 31.12.2022 Pozycje uzgadniające do danych skonsolidowanych KGHM Polska Miedź S.A. KGHM INTERNATIONAL LTD. Sierra Gorda S.C.M. Pozostałe segmenty Eliminacja danych segmentu Sierra Gorda S.C.M. Korekty konsolidacyjne Dane skonsolidowane Produkty Miedź 22 207 2 015 3 248 10 (3 248) ( 51) 24 181 Srebro 4 341 30 82 - ( 82) - 4 371 Złoto 649 313 269 - ( 269) - 962 Usługi 174 595 - 2 307 - (1 745) 1 331 Energia 35 - - 358 - ( 212) 181 Sól 36 - - - - 23 59 Środki strzałowe i materiały wybuchowe - - - 300 - ( 151) 149 Maszyny górnicze, środki transportu i inne typy maszyn i urządzeń - - - 315 - ( 271) 44 Dodatki do paliw - - - 159 - - 159 Ołów 295 - - - - - 295 Wyroby z innych metali nieżelaznych - - - 179 - ( 4) 175 Pozostałe produkty 325 264 375 797 ( 375) ( 480) 906 Towary i materiały Stal - - - 623 - ( 142) 481 Ropa naftowa i jej pochodne - - - 528 - ( 431) 97 Sól - - - 59 - (59) - Pozostałe towary i materiały 367 - - 7 254 - (7 165) 456 RAZEM 28 429 3 217 3 974 12 889 (3 974) (10 688) 33 847 * 55% udziału Grupy Kapitałowej w przychodach Sierra Gorda S.C.M. ** W tym: 59 mln PLN - reklasyfikacja z przychodów ze sprzedaży towarów i materiałów do przychodów ze sprzedaży produktów. w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 31 Nota 2.4 Przychody z umów z klientami Grupy Kapitałowej – podział według kategorii od 01.01.2023 do 31.12.2023 Pozycje uzgadniające do danych skonsolidowanych KGHM Polska Miedź S.A. KGHM INTERNATIONAL LTD. Sierra Gorda S.C.M. Pozostałe segmenty Eliminacja danych segmentu Sierra Gorda S.C.M. Korekty konsolidacyjne Dane skonsolidowane Przychody z umów z klientami ogółem, z tego: 29 084 2 451 3 319 12 585 (3 319) (10 653) 33 467 Przychody z umów sprzedaży, dla których cena jest ustalana po dniu ujęcia sprzedaży w księgach (formuła cenowa M+) z tego: 20 681 1 771 3 307 169 (3 307) ( 141) 22 480 rozliczone 20 294 975 1 621 167 (1 621) ( 139) 21 297 nierozliczone 387 796 1 686 2 (1 686) ( 2) 1 183 Przychody z tytułu realizacji kontraktów długoterminowych dotyczących budowy kopalń - 642 - 166 - ( 128) 680 Przychody z pozostałych umów sprzedaży 8 403 38 12 12 250 ( 12) (10 384) 10 307 Przychody z umów z klientami ogółem, z tego: 29 084 2 451 3 319 12 585 (3 319) (10 653) 33 467 objęte faktoringiem wierzytelnościowym 8 852 - - 246 - ( 246) 8 852 nieobjęte faktoringiem wierzytelnościowym 20 232 2 451 3 319 12 339 (3 319) (10 407) 24 615 * 55% udziału Grupy Kapitałowej w przychodach Sierra Gorda S.C.M. ** formuła cenowa M+ oznacza, że dla poszczególnych transakcji sprzedaży produktów miedzi i srebra, ostateczna cena sprzedaży jest ustalana po dniu ujęcia sprzedaży, w oparciu np. o średnią z notowań giełdowych danego metalu z miesiąca sprzedaży lub z miesiąca następującego po miesiącu sprzedaży. od 01.01.2023 do 31.12.2023 od 01.01.2022 do 31.12.2022 Przychody z umów z klientami ogółem, z tego: 33 467 33 847 przekazywane w określonym momencie 31 356 32 229 przekazywane w miarę upływu czasu 2 111 1 618 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 32 od 01.01.2022 do 31.12.2022 Pozycje uzgadniające do danych skonsolidowanych KGHM Polska Miedź S.A. KGHM INTERNATIONAL LTD. Sierra Gorda S.C.M. Pozostałe segmenty Eliminacja danych segmentu Sierra Gorda S.C.M. Korekty konsolidacyjne Dane skonsolidowane Przychody z umów z klientami ogółem, z tego: 28 429 3 217 3 974 12 889 (3 974) (10 688) 33 847 Przychody z umów sprzedaży, dla których cena jest ustalana po dniu ujęcia sprzedaży w księgach (formuła cenowa M+*) z tego: 21 767 2 556 3 974 6 259 (3 974) (6 038) 24 544 rozliczone 21 045 1 459 2 068 6 259 (2 068) (6 038) 22 725 nierozliczone 722 1 097 1 906 - (1 906) - 1 819 Przychody z tytułu realizacji kontraktów długoterminowych dotyczących budowy kopalń - 555 - 165 - ( 146) 574 Przychody z pozostałych umów sprzedaży 6 662 106 - 6 465 - (4 504) 8 729 Przychody z umów z klientami ogółem, z tego: 28 429 3 217 3 974 12 889 (3 974) (10 688) 33 847 objęte faktoringiem wierzytelnościowym 8 677 - - 390 - ( 304) 8 763 nieobjęte faktoringiem wierzytelnościowym 19 752 3 217 3 974 12 499 (3 974) (10 384) 25 084 * 55% udziału Grupy Kapitałowej w przychodach Sierra Gorda S.C.M. ** formuła cenowa M+ oznacza, że dla poszczególnych transakcji sprzedaży produktów miedzi i srebra, ostateczna cena sprzedaży jest ustalana po dniu ujęcia sprzedaży, w oparciu np. średnią z notowań giełdowych danego metalu z miesiąca sprzedaży lub z miesiąca następującego po miesiącu sprzedaży. w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 33 Nota 2.5 Przychody z umów z klientami Grupy Kapitałowej – podział geograficzny według lokalizacji finalnych odbiorców od 01.01.2023 do 31.12.2023 od 01.01.2022 do 31.12.2022 Pozycje uzgadniające do danych skonsolidowanych Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. KGHM Polska Miedź S.A. KGHM INTERNATIONAL LTD. Sierra Gorda S.C.M. Pozostałe segmenty Eliminacja danych segmentu Sierra Gorda S.C.M. Korekty konsolidacyjne Dane skonsolidowane Polska 7 075 - 33 12 258 ( 33) (10 615) 8 718 8 986 Austria 401 - - 22 - - 423 570 Belgia 33 - - 11 - - 44 67 Bułgaria 251 - - 16 - - 267 47 Czechy 2 279 - - 23 - - 2 302 2 269 Dania 9 - - - - - 9 28 Estonia 23 - - 3 - - 26 17 Finlandia 9 - - 5 - - 14 - Francja 881 - - 4 - - 885 901 Grecja - - - 12 - - 12 - Hiszpania 11 - - 2 - - 13 - Holandia 7 - 78 - ( 78) - 7 7 Litwa 4 - - 9 - - 13 22 Niemcy 6 070 - - 66 - - 6 136 5 603 Rumunia 155 - - 2 - - 157 142 Słowacja 209 - - 15 - - 224 197 Słowenia 108 - - 3 - - 111 132 Szwecja 146 - - 29 - - 175 31 Węgry 1 439 - - 8 - - 1 447 1 419 Wielka Brytania 990 - - 4 - - 994 1 682 Włochy 2 172 - - 14 - - 2 186 2 348 Australia 393 - - - - - 393 787 Bośnia i Hercegowina 12 - - 2 - - 14 25 Chile 2 274 1 046 1 (1 046) ( 1) 276 311 Chiny 2 982 1 076 1 565 - (1 565) - 4 058 3 742 Indie - - 31 - ( 31) - - - Japonia - - 469 - ( 469) - - 64 Kanada 41 940 - - - ( 36) 945 865 Korea Południowa 15 - 57 - ( 57) - 15 68 Stany Zjednoczone Ameryki 1 163 162 - 17 - ( 1) 1 341 1 210 Szwajcaria 1 358 - - 3 - - 1 361 797 Turcja 231 - - 15 - - 246 297 Arabia Saudyjska 102 - - 1 - - 103 - Wietnam 2 - - - - - 2 231 Filipiny - - - - - - - 173 Malezja 52 - - - - - 52 72 Algieria 79 - - - - - 79 - Brazylia - - 40 - ( 40) - - - Meksyk - - - - - - - 92 Tajwan 49 - - - - - 49 69 Tajlandia 327 - - - - - 327 442 Pozostałe kraje 4 ( 1) - 40 - - 43 134 RAZEM 29 084 2 451 3 319 12 585 (3 319) (10 653) 33 467 33 847 * 55% udziału Grupy Kapitałowej w przychodach Sierra Gorda S.C.M. w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 34 Nota 2.6 Główni klienci W okresie od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r. oraz w okresie porównywalnym z żadnym odbiorcą nie zrealizowano przychodów przekraczających 10% przychodów ze sprzedaży Grupy Kapitałowej. Nota 2.7 Aktywa trwałe – podział geograficzny Stan na 31.12.2023 Stan na 31.12.2022 Polska 23 309 25 008 Kanada 1 791 1 919 Stany Zjednoczone Ameryki 1 613 1 841 Chile 228 204 RAZEM 26 941 28 972 aktywa trwałe z wyłączeniem: pochodnych instrumentów finansowych, innych instrumentów finansowych, innych aktywów niefinansowych oraz aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego (MSSF 8.33b), w łącznej kwocie 11 041 mln PLN na dzień 31 grudnia 2023 r. (11 448 mln PLN na dzień 31 grudnia 2022 r.). w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 35 Część 3 - Utrata wartości aktywów Nota 3.1 Utrata wartości aktywów na dzień 31 grudnia 2023 r. TEST NA UTRATĘ WARTOŚCI KRAJOWYCH AKTYWÓW PRODUKCYJNYCH (AKTYWA GÓRNICZE I HUTNICZE) KGHM POLSKA MIEDŹ S.A. – Segment KGHM Polska Miedź S.A. Zgodnie z przyjętą polityką rachunkowości, KGHM Polska Miedź S.A. uznaje jako przesłankę do przeprowadzenia testów na utratę wartości bilansowej aktywów Spółki znaczący lub przedłużający się spadek kapitalizacji giełdowej jednostki w stosunku do wartości bilansowej jej aktywów netto. Rynkowa kapitalizacja Spółki kształtowała się poniżej wartości bilansowej aktywów netto przez cały 2023 rok i nieznacznie spadła w stosunku do 31 grudnia 2022 r., a na koniec okresu sprawozdawczego stanowiła ok. 79% tej wartości. Ponadto, wystąpiły inne, wskazane poniżej, przesłanki na utratę wartości. Na dzień 31 grudnia 2023 r., w związku z wystąpieniem przesłanek wskazujących na możliwość zmiany wartości odzyskiwalnej aktywów Spółki, Zarząd Jednostki Dominującej przeprowadził testy na utratę wartości krajowych aktywów produkcyjnych (aktywa górnicze i hutnicze) KGHM Polska Miedź S.A. Dla potrzeb oszacowania wartości odzyskiwalnej aktywa te stanowią jeden ośrodek wypracowujący środki pieniężne (OWSP). Kluczowymi przesłankami wskazującymi na to, że wartość odzyskiwalna OWSP może być niższa niż jego wartość bilansowa, były: ● prognozowany wzrost kosztów operacyjnych oraz planowany wzrost nakładów inwestycyjnych w zakresie odtworzeniowym, ● aktualizacja założeń dotyczących średnioterminowych wielkości produkcji, ● umocnienie kursu PLN w relacji do USD. Wśród analizowanych czynników można wskazać również takie, które korzystnie wpływają na zyskowność prowadzonej działalności OWSP, a tym samym na wartość majątku Spółki i są to: ● wzrost prognozowanych ścieżek cenowych miedzi, srebra i złota, ● spadek rynkowych stóp procentowych, ● duża zasobność złóż w obszarach koncesyjnych (obecne długoterminowe plany produkcyjne Spółki sięgają horyzontu 2055, natomiast okres ten nie wynika z wyczerpania złoża, lecz z aktualnych terminów posiadanych koncesji wydobywczych). Na potrzeby ustalenia wartości odzyskiwalnej OWSP, w przeprowadzonym teście dokonano wyceny wchodzących w jego skład aktywów trwałych do wartości użytkowej wykorzystując podejście dochodowe, tj. metodę zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Podstawowe założenia makroekonomiczne przyjęte w teście na utratę wartości na dzień 31 grudnia 2023 r. – notowania cen metali oraz kurs walutowy Spółka przyjęła ścieżki cenowe na podstawie wewnętrznych założeń makroekonomicznych opracowanych na bazie dostępnych, wieloletnich prognoz instytucji finansowych i analitycznych. Szczegółowa prognoza przygotowana została dla okresu 2024 – 2028, natomiast dla okresu 2029 – 2033 zastosowano techniczne dostosowanie cen pomiędzy ostatnim rokiem szczegółowej prognozy, a rokiem 2034, dla którego przyjęta została długoterminowa prognoza cen metali oraz kursu walutowego na poziomie: - dla miedzi – 8 250 USD/t; - dla srebra – 22 USD/oz; - dla złota – 1 600 USD/oz; - dla kursu USD/PLN – 4,10. w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 36 Pozostałe założenia przyjęte w teście na utratę wartości na dzień 31 grudnia 2023 r. Założenie Poziom przyjęty w teście Okres prognozy szczegółowej Przyjęto 5-letni okres szczegółowej prognozy przypadający na lata 2024-2028, w oparciu o założenia Budżetu KGHM Polska Miedź S.A. na 2024 r. oraz założenia produkcyjne Spółki dla lat 2024-2028 wynikające z Planu Produkcji Górniczej i Koncentratu Miedzi w latach 2024-2028. Wielkość produkcji górniczej Łączny poziom produkcji górniczej przyjętej do testu w okresie szczegółowej prognozy (lata 2024-2028) wynosi 1 913 tys. t miedzi w koncentracie. Poziom marży Średni poziom marży EBIT przyjętej do testu w okresie szczegółowej prognozy oraz w okresie rezydualnym nie odbiega w sposób istotny od historycznie obserwowanego poziomu rentowności Spółki w relatywnie stabilnych warunkach makroekonomicznych. Poziom nakładów inwestycyjnych odtworzeniowych Łączny poziom nakładów odtworzeniowych przyjętych do testu w okresie szczegółowej prognozy (lata 2024-2028) wynosi 12 338 mln PLN; w okresie rezydulanym przyjęto poziom nakładów odtworzeniowych na poziomie pozwalającym na dostosowanie majątku Spółki do planowanego zmniejszania wielkości własnej produkcji górniczej. Stopa wzrostu/spadku po okresie prognozy -1,43%, co wynika z planowanego spadku produkcji miedzi w urobku oraz koncentratach własnych w perspektywie obecnych planów długoterminowych (do 2055 roku). Stopa dyskonta 7,00% - jest to poziom realnej stopy dyskonta po opodatkowaniu (9,85% w ujęciu nominalnym), z uwagi na to, że przepływy środków pieniężnych przyjęte w modelu zostały oszacowane w ujęciu realnym. Stopa dyskonta przed opodatkowaniem wynosi 12,69%. * Prezentowane dane są wartościami po opodatkowaniu jako praktycznie stosowane podejście w modelu wyceny do wartości użytkowej. Stopę dyskontową przed opodatkowaniem wyliczono dla celów ujawnienia na bazie zastosowanej w teście stopy po opodatkowaniu. Wyniki testu przeprowadzonego na dzień 31 grudnia 2023 r. przedstawia poniższa tabela: OWSP Segment Wartość bilansowa na 31.12.2023 r Wartość odzyskiwalna na 31.12.2023 r. Odpis z tytułu utraty wartości mln PLN mln PLN mln PLN Krajowe aktywa produkcyjne (aktywa górnicze i hutnicze) KGHM Polska Miedź S.A. KGHM Polska Miedź S.A. 20 166 16 577 3 589 * Wartość bilansowa aktywów trwałych skorygowana o kluczowy majątek nieprodukcyjny, pomniejszona o zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych. W wartości bilansowej OWSP nie uwzględniono rezerwy na koszty likwidacji kopalń spójnie z kalkulacją wartości użytkowej, w której nie uwzględniono wypływów z tytułu likwidacji kopalń. W wyniku przeprowadzonego testu wartość użytkowa aktywów górniczych i hutniczych KGHM Polska Miedź S.A. była niższa od ich wartości bilansowej na 31 grudnia 2023 r. o 3 589 mln PLN. Skalkulowany odpis z tytułu utraty wartości aktywów ujęto w pozycjach: „Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów” w kwocie 2 587 mln PLN, w „Kosztach sprzedaży i ogólnego zarządu” 131 mln PLN i „Pozostałe koszty operacyjne” w kwocie 871 mln PLN. Od odpisu z tytułu utraty wartości ujęto podatek odroczony w kwocie 666 mln PLN zmniejszając istniejące zobowiązanie z tytułu podatku odroczonego w segmencie KGHM Polska Miedź S.A. Odpis z tytułu utraty wartości alokowano do następujących klas aktywów: budynki, budowle i grunty (1 570 mln PLN), urządzenia techniczne, maszyny, środki transportu i inne środki trwałe (1 102 mln PLN), środki trwałe w budowie (874 mln PLN), wartości niematerialne – pozostałe (43 mln PLN). Przeprowadzona analiza wrażliwości wartości odzyskiwalnej aktywów operacyjnych KGHM Polska Miedź S.A. pokazuje, że kluczowymi założeniami przyjętymi do testu na utratę wartości są przyjęte ścieżki cenowe, kurs walutowy oraz stopa dyskonta. Założenia dotyczące ścieżek cenowych, kursu walutowego, jak i stopy dyskonta zostały przyjęte z uwzględnieniem profesjonalnej oceny Zarządu co do kształtowania się tych wielkości w przyszłości, co zostało odzwierciedlone w kalkulacji wartości odzyskiwalnej. Analiza wrażliwości wartości odzyskiwalnej OWSP (mln PLN) Wartość odzyskiwalna Stopa dyskonta 7,5% 15 263 Stopa dyskonta 7,0% (test) 16 577 Stopa dyskonta 6,5% 18 080 Analiza wrażliwości wartości odzyskiwalnej OWSP (mln PLN) Wartość odzyskiwalna Cena miedzi -5% 12 700 Cena miedzi (test) 16 577 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 37 Cena miedzi +5% 20 118 Analiza wrażliwości wartości odzyskiwalnej OWSP (mln PLN) Wartość odzyskiwalna Kurs USD/PLN -5% 11 002 Kurs USD/PLN (test) 16 577 Kurs USD/PLN +5% 21 779 TEST NA UTRATĘ WARTOŚCI AKTYWÓW GRUPY KAPITAŁOWEJ KGHM INTERNATIONAL LTD. – Segment KGHM INTERNATIONAL LTD. Na dzień 31 grudnia 2023 r. w związku z wystąpieniem przesłanek wskazujących na możliwość zmiany wartości odzyskiwalnej części zagranicznych aktywów górniczych wchodzących w skład Grupy KGHM INTERNATIONAL LTD., Zarząd Jednostki Dominującej przeprowadził testy na utratę wartości tych aktywów. Dla potrzeb oszacowania wartości odzyskiwalnej aktywów Grupy KGHM INTERNATIONAL LTD., co do których zidentyfikowano przesłanki wskazujące na możliwość zmiany wartości odzyskiwalnej, wyodrębniono następujące ośrodki wypracowujące środki pieniężne (OWSP): • Kopalnia Robinson, • Kopalnia Carlota, • Zagłębie Sudbury, w skład którego wchodzi kopalnia Morrison, kopalnia Podolsky oraz kopalnia McCreedy, • Projekt w fazie przedoperacyjnej Victoria. Kluczowe przesłanki do przeprowadzenia testu na utratę wartości poszczególnych OWSP: Kopalnia Robinson: • stwierdzono następujące przesłanki, że wartość odzyskiwalna może być wyższa niż wartość bilansowa: o zmiana ścieżek rynkowych prognoz cenowych surowców, o zmiana parametrów techniczno-ekonomicznych w zakresie wolumenu produkcji, o zmiana parametrów techniczno-ekonomicznych w zakresie wolumenu produkcji (uwzględnienie eksploatacji wyrobiska Ruth West 6), zakładanych kosztów operacyjnych oraz poziomu nakładów inwestycyjnych; • stwierdzono następujące przesłanki, że wartość odzyskiwalna może być niższa niż wartość bilansowa: o zmiana wysokości stóp dyskontowych. Kopalnia Carlota: • stwierdzono następujące przesłanki, że wartość odzyskiwalna może być wyższa niż wartość bilansowa: o zmiana ścieżek rynkowych prognoz cenowych surowców, o spadek stopy dyskonta w stosunku do stopy dyskonta z daty ostatniego testu; • stwierdzono następujące przesłanki, że wartość odzyskiwalna może być niższa niż wartość bilansowa: o zmiana parametrów techniczno-ekonomicznych w zakresie wolumenu produkcji (uwzględnienie eksploatacji wyrobiska Cactus – Faza III), zakładanych kosztów operacyjnych i poziomu nakładów inwestycyjnych oraz zmiana w okresie życia kopalni. Zagłębie Sudbury: • stwierdzono następujące przesłanki, że wartość odzyskiwalna może być wyższa niż wartość bilansowa: o zmiana ścieżek rynkowych prognoz cenowych surowców; • stwierdzono następujące przesłanki, że wartość odzyskiwalna może być niższa niż wartość bilansowa: o zmiana wysokości stóp dyskontowych, o zmiana parametrów techniczno-ekonomicznych w zakresie wolumenu produkcji, zakładanych kosztów operacyjnych i poziomu nakładów inwestycyjnych oraz zmiana w okresie życia kopalni. Projekt w fazie przedoperacyjnej Victoria: • stwierdzono następujące przesłanki, że wartość odzyskiwalna może być wyższa niż wartość bilansowa: o zmiana ścieżek rynkowych prognoz cenowych surowców, o zmiana wysokości stóp dyskontowych, o zmiany założeń technicznych w modelu; • stwierdzono następujące przesłanki, że wartość odzyskiwalna może być niższa niż wartość bilansowa: o aktualizacja harmonogramu budowy kopalni, o uaktualnienie nakładów inwestycyjnych, o zmiany założeń ekonomicznych modelu. Na potrzeby ustalenia wartości odzyskiwalnej aktywów w poszczególnych OWSP w przeprowadzonym teście dokonano wyceny do wartości godziwej (pomniejszonej o szacowane koszty doprowadzenia do zbycia) wykorzystując podejście dochodowe, tj. metodę zdyskontowanych przepływów pieniężnych dla OWSP: Sudbury, Victoria, Robinson i Carlota. Dla OWSP Robinson nastąpiła zmiana modelu wyceny wartości odzyskiwalnej, w ostatnim teście na utratę wartości tego aktywa na dzień 30 czerwca 2021 r. zastosowano model wartości użytkowej. w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 38 Podstawowe założenia makroekonomiczne przyjęte w teście na utratę wartości na 31 grudnia 2023 r. – notowania cen metali Ścieżki cenowe zostały przyjęte na podstawie dostępnych wieloletnich prognoz instytucji finansowych i analitycznych. Szczegółowa prognoza przygotowywana jest dla okresu 2024 – 2028, dla okresu 2029 – 2033 stosowane jest techniczne dostosowanie cen pomiędzy ostatnim rokiem szczegółowej prognozy, a rokiem 2034, od którego wykorzystywana jest długoterminowa prognoza ceny metalu na poziomie: - dla miedzi – 8 250 USD/t (3,74 USD/lb); - dla złota – 1 600 USD/oz; - dla niklu – 8,5 USD/lb (18 739 USD/t). Założenia przyjęte w teście na utratę wartości na 31 grudnia 2023 r. Victoria Sudbury Robinson Carlota Okres życia kopalni / okres prognozy 16 5 13 4 Poziom produkcji miedzi w okresie życia kopalni (tys. t) 266 16 569 11 Poziom produkcji niklu w okresie życia kopalni (tys.t) 229 5 - - Poziom produkcji złota w okresie życia kopalni (tys. oz) 205 12 478 - Średnia marża operacyjna w okresie życia kopalni 64% 9% 41% 3% Poziom nakładów inwestycyjnych do poniesienia w okresie życia kopalni [mln USD] 1 686 8 1 236 31 W tym skapitalizowane koszty ściągania nadkładu [mln USD] - - 745 7 Zastosowana stopa dyskonta po opodatkowaniu dla aktywów w fazie operacyjnej - 7,9% 7,9% 9,9% Zastosowana stopa dyskonta po opodatkowaniu dla aktywów w fazie przedoperacyjnej 9,4% - - - Koszty doprowadzenia do zbycia 2% Poziom hierarchii wartości godziwej do którego zaklasyfikowano wycenę do wartości godziwej Poziom 3 OWSP Data ostatniego testu na utratę wartości Stopa dyskonta użyta w ostatnim teście na utratę wartości Sudbury 31 grudnia 2021 r. 7,5% Robinson 30 czerwca 2021 r. 7,5% Carlota 31 grudnia 2019 r. 9,5% Victoria 30 czerwca 2021 r. 10,5% Kluczowe czynniki zmiany założeń techniczno-ekonomicznych przyjęte w teście na utratę wartości na 31 grudnia 2023 r. Sudbury Zwiększenie wolumenu produkcji metalu płatnego w kopalni McCreedy West. W oparciu o zmiany założeń operacyjnych dokonano aktualizacji modelu finansowego. Robinson Aktualizacja planu produkcji uwzględniająca eksploatację wyrobiska odkrywkowego Ruth West 6 oraz zmianę sekwencji górniczej eksploatacji wyrobiska odkrywkowego Liberty, która pozwoliła na wydłużenie LOM do 2036 r. W oparciu o zmiany założeń operacyjnych dokonano aktualizacji modelu finansowego. Carlota Aktualizacja planu produkcji obejmująca eksploatację wyrobiska odkrywkowego Cactus – Faza III, która pozwoliła na wydłużenie LOM do 2027 r. W oparciu o zmiany założeń operacyjnych dokonano aktualizacji modelu finansowego. Victoria Aktualizacja harmonogramu budowy kopalni, uaktualnienie nakładów inwestycyjnych oraz kalkulacji kosztów operacyjnych. w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 39 Wyniki przeprowadzonych testów na dzień 31 grudnia 2023 r. przedstawia poniższa tabela: OWSP Segment (Część 2) Wartość bilansowa* Wartość odzyskiwalna Odpis z tytułu utraty wartości mln USD mln PLN mln USD mln PLN mln USD mln PLN Victoria KGHM INTERNATIONAL LTD. 428 1 683 320 1 259 108 424 Sudbury (50) (197) (46) (164) - - Robinson 358 1 409 431 1 696 - - Carlota (47) (185) (47) (185) - - * Wartość bilansowa aktywów trwałych pomniejszona o rezerwę z tytułu przyszłych kosztów likwidacji kopalń oraz salda podatku odroczonego. ** Uwzględnia zobowiązanie z tytułu kontraktu z Franco Nevada. *** W tym wartość aktywowanych kosztów finansowania zewnętrznego (KFZ) dla Robinson 7 mln USD, dla Projektu Victoria 44 mln USD. W wyniku przeprowadzonego testu dokonano odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości aktywów OWSP Victoria w wysokości 424 mln PLN (108 mln USD), który został ujęty w pozycji „Pozostałe koszty operacyjne”. W związku z dokonanym odpisem naliczono odroczony podatek dochodowy w kwocie (75) mln PLN, który został ujęty w pozycji „Podatek dochodowy”. Wyniki przeprowadzonych na dzień 31 grudnia 2023 r. testów dla: • OWSP Sudbury potwierdziły, że wartość odzyskiwalna jest wyższa od wartości bilansowej OWSP, jednakże różnica pomiędzy wartością odzyskiwalną a bilansową ośrodka jest nieistotna, w związku z czym nie dokonano odwrócenia odpisu z tytułu utraty wartości dokonanego w poprzednich okresach. • OWSP Robinson wskazały, iż wartość odzyskiwalna OWSP przekroczyła wartość księgową. Ze względu na brak odpisów aktualizujących z poprzednich okresów możliwych do odwrócenia wartość bilansowa OWSP Robinson nie uległa zmianie. Analiza wrażliwości wartości odzyskiwalnej OWSP Victoria (mln USD) Wartość odzyskiwalna Stopa dyskonta 10,4% 235 Stopa dyskonta 9,4% (test) 320 Stopa dyskonta 8,4% 461 Analiza wrażliwości wartości odzyskiwalnej OWSP Victoria (mln USD) Wartość odzyskiwalna Cena miedzi –0,10 $/lb 327 Cena miedzi (test) 320 Cena miedzi +0,10 $/lb 351 Analiza wrażliwości wartości odzyskiwalnej OWSP Victoria (mln USD) Wartość odzyskiwalna Cena niklu –0,10 $/lb 329 Cena niklu (test) 320 Cena niklu +0,10 $/lb 350 Analiza wrażliwości wartości odzyskiwalnej OWSP Robinson (mln USD) Wartość odzyskiwalna Stopa dyskonta 8,9% 396 Stopa dyskonta 7,9% (test) 431 Stopa dyskonta 6,9% 469 Analiza wrażliwości wartości odzyskiwalnej OWSP Robinson (mln USD) Wartość odzyskiwalna Cena miedzi –0,10 $/lb 355 Cena miedzi (test) 431 Cena miedzi +0,10 $/lb 507 Analiza wrażliwości wartości odzyskiwalnej OWSP Sudbury oraz Carlota ze względu na niską wartość bilansową aktywów nie została przedstawiona. w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 40 OCENA UTRATY WARTOŚCI PRAW DO WODY W Grupie Kapitałowej corocznie testowane pod kątem utraty wartości są prawa do wody z posiadanych źródeł w Chile poprzez porównanie ich wartości bilansowej do wartości odzyskiwalnej, która jest ustalana na podstawie wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia. Wartość godziwa uprawnień do wody jest klasyfikowana jako pozycja poziomu 2 hierarchii wartości godziwej, w której pomiary wartości godziwej są oparte na istotnych obserwowalnych danych wejściowych innych niż notowane ceny rynkowe. Za rok zakończony 31 grudnia 2023 r. Grupa dokonała oceny czynników wpływających na wartość odzyskiwalną aktywa. Grupa zaangażowała niezależnego doradcę, który przy użyciu wielomianowego modelu biorącego pod uwagę zarówno aspekty techniczne, prawne jak i administracyjne dokonał wyceny posiadanych przez Grupę praw do wody. W wyniku przeprowadzonej analizy uwzględniającej zmianę ceny wody jak i oszacowanej ilości wody możliwej do wydobycia w stosunku do poziomu tych czynników przyjętych do wyceny na dzień 31 grudnia 2022 r. dokonano odwrócenia odpisu aktualizującego wartość tego aktywa w wysokości 23 mln PLN (6 mln USD), która została ujęta w pozycji „Pozostałe przychody operacyjne”. Wartość bilansowa praw do wody wyniosła na dzień 31 grudnia 2023 r. 88 mln PLN (na dzień 31.12.2022 r. 73 mln PLN). TEST NA UTRATĘ WARTOŚCI RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH SPÓŁKI CENTROZŁOM WROCŁAW S.A. – Segment Pozostałe segmenty Na dzień 31 grudnia 2023 r. w związku z wystąpieniem przesłanek wskazujących na możliwość zmiany wartości odzyskiwalnej rzeczowych aktywów trwałych spółki Centrozłom Wrocław S.A. w roku 2023 spółka przeprowadziła testy na utratę wartości tych aktywów. Kluczową przesłanką do przeprowadzenia testu na utratę wartości było osiągnięcie przez spółkę w roku 2023 ujemnego wyniku finansowego netto w wysokości 42 mln PLN. Test przeprowadzono metodą wartości godziwej pomniejszonej o koszty doprowadzenia do zbycia, na podstawie dostępnych operatów oraz oceny eksperckiej, w celu potwierdzenia wartości odzyskiwalnej aktywów trwałych. Podstawa ustalenia wartości odzyskiwalnej wykorzystana w teście na utratę wartości: 1) grunty: • operaty realizowane na zlecenie spółki przez zewnętrzne podmioty, • operaty realizowane na zlecenie jednostek samorządu terytorialnego, 2) budynki i budowle: • operaty realizowane na zlecenie spółki przez zewnętrzne podmioty, • poprzez ocenę ekspercką służb technicznych spółki na podstawie ustalonej wartości rynkowej podobnych obiektów w poszczególnych lokalizacjach 3) maszyny i urządzenia: • poprzez ocenę ekspercką służb technicznych spółki na podstawie internetowych serwisów aukcyjnych i poziomów uzyskiwanych wartości Nieruchomości, dla których operaty szacunkowe zostały sporządzone na zlecenie spółki Wartość bilansowa Wartość odzyskiwalna w Chróścinie 1 3 we Wrocławiu 9 76 w Poznaniu 11 16 w Koninie 2 4 w Opolu 1 2 w Łodzi 9 14 Razem 33 115 Nieruchomości, dla których operaty szacunkowe zostały sporządzone na zlecenie jednostek samorządu terytorialnego Wartość bilansowa Wartość odzyskiwalna 8 15 koszty doprowadzenia do zbycia na poziomie 3% w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 41 Analiza wrażliwości wartości odzyskiwalnej nieruchomości na wahania cen rynkowych gruntów i przynależnych do nich budynków, dla których operaty zostały sporządzone: Na zlecenie spółki Spadek ceny o 5% Wartość odzyskiwalna (test) Wzrost ceny o 5% w Chróścinie 2,9 3,1 3,2 we Wrocławiu 71,6 75,4 79,2 w Poznaniu 15,1 15,9 16,7 w Koninie 4,0 4,2 4,4 w Opolu 2,3 2,4 2,5 w Łodzi 12,8 13,5 14,2 Na zlecenie jednostek samorządu terytorialnego 14,3 15,1 15,8 RAZEM 123,0 129,6 136,0 Analiza wrażliwości wartości godziwej maszyn i urządzeń na wahania cen rynkowych maszyn i urządzeń. Spadek ceny o 5% Wartość odzyskiwalna (test) Wzrost ceny o 5% 31 32 34 W wyniku przeprowadzonych testów ustalono wartość odzyskiwalną rzeczowych aktywów trwałych na poziomie 176 mln PLN, która jest istotnie wyższa od wartości bilansowej aktywów rzeczowych (87 mln PLN). W związku z czym nie dokonano odpisu aktualizującego wartość. Pozostałe odpisy z tytułu utraty wartości aktywów Pozostałe odpisy z tytułu utraty wartości aktywów dotyczą: • środków trwałych i wartości niematerialnych 10 mln PLN, • środków trwałych w budowie i pozostałych wartości niematerialnych nieoddanych do użytkowania 13 mln PLN, • aktualizacji wartości zapasów 442 mln PLN (w tym 370 mln PLN dotyczy segmentu KGHM INTERNATIONAL LTD. z uwagi na koszt wytworzenia wyższy niż wartość netto możliwa do uzyskania ze sprzedaży), • aktualizacji wartości należności 4 mln PLN. Informację dotyczącą miejsca rozpoznania odpisów z tytułu utraty wartości w skonsolidowanym sprawozdaniu z wyniku prezentuje Nota 4.4. w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 42 Nota 3.2 Utrata wartości aktywów na dzień 31 grudnia 2022 r. Zgodnie z MSR 36 na dzień 31 grudnia 2022 r. Grupa dokonała oceny istnienia przesłanek wskazujących na możliwość utraty wartości jej aktywów. Analizą zostały objęte kluczowe składniki majątku trwałego Grupy. W wyniku przeprowadzonej ewaluacji nie stwierdzono istnienia przesłanek wskazujących na możliwość utraty wartości tych aktywów. Ze względu na utrzymującą się w znacznej części roku 2022 rynkową kapitalizację Jednostki Dominującej poniżej jej aktywów netto, głębszej analizie poddano właśnie ten obszar. Ocena ryzyka utraty wartości aktywów w kontekście kapitalizacji giełdowej KGHM Polska Miedź S.A. W roku 2022 na rynkach akcji można było zaobserwować ogólne pogorszenie nastrojów ze względu na istniejącą dużą niepewność co do rozwoju globalnej sytuacji makroekonomicznej w reakcji na rozpoczęty konflikt zbrojny na Ukrainie oraz wciąż odczuwalne konsekwencje pandemii COVID-19 (koronawirus). W rezultacie mocno ucierpiały między innymi indeksy giełdowe. Kurs akcji KGHM Polska Miedź S.A. w roku 2022 spadł o 9% w stosunku do ceny akcji z końca roku 2021 i na dzień 31 grudnia 2022 r. wyniósł 126,75 PLN. W tym samym okresie indeksy WIG i WIG 20 spadły odpowiednio o 17% i 21%. W efekcie kapitalizacja giełdowa Jednostki Dominującej spadła z 27 880 mln PLN do 25 350 mln PLN, co oznacza że na dzień 31 grudnia 2022 r. utrzymywała się na poziomie 15% poniżej poziomu aktywów netto Spółki. Na dzień 15 marca 2023 r. kurs akcji Jednostki Dominującej wyniósł 113,30 PLN, w związku z tym kapitalizacja giełdowa wyniosła 22 660 mln PLN i utrzymywała się poniżej poziomu aktywów netto Jednostki Dominującej o 24%. W związku z utrzymywaniem się w znacznej części okresu sprawozdawczym kapitalizacji giełdowej Spółki poniżej wartości bilansowej aktywów netto, zgodnie z MSR 36 Utrata wartości aktywów, Zarząd KGHM Polska Miedź S.A. dokonał analizy, czy którykolwiek obszar działalności KGHM Polska Miedź S.A. mógłby być dotknięty utratą wartości. Analiza w obszarze krajowych aktywów wykazała, iż nie wszystkie czynniki, które mają wpływ na poziom kapitalizacji giełdowej KGHM Polska Miedź S.A. to czynniki związane z prowadzoną działalnością gospodarczą. Spadki notowań cen akcji na giełdach dotyczyły spółek z większości branż, z różnych gospodarek i odzwierciedlały niepewność inwestorów co do przyszłości. W szczególności, konflikt zbrojny w Ukrainie spowodował odpływ inwestorów zagranicznych z obszarów graniczących ze strefą wojny, co widać nie tylko po sytuacji na giełdzie w Warszawie, ale i na giełdach z regionu Czech, Słowacji, czy Węgier oraz istotnie wpłynął na osłabienie się PLN w stosunku do USD. Z punktu widzenia działalności Spółki, kluczowym czynnikiem wpływającym na poziom kapitalizacji giełdowej jest cena miedzi. W grudniu 2021 r. średnia cena miedzi wynosiła 9 550 USD/t, która po początkowej kontynuacji wzrostowego trendu w pierwszych miesiącach 2022 r., zanotowała istotny spadek. Minimum zostało osiągnięte w lipcu 2022 r., gdy średnia cena miedzi kształtowała się na poziomie 7 530 USD/t. Jednak z czasem, w miarę napływu uspokajających informacji w odniesieniu do popytu na surowiec, notowania powróciły do trendu z początku roku i w grudniu 2022 r. średnia cena miedzi wynosiła 8 367 USD/t. Kursy giełdowe spółek zajmujących się wydobyciem i przetwórstwem miedzi są silnie skorelowane z ceną tego metalu. Należy zwrócić uwagę, że w przypadku aktywów polskich istotne znaczenie ma cena metali w PLN, na którą ma również wpływ kurs USD/PLN. Wahania cen miedzi związane z zawirowaniami na rynkach finansowych, spowodowane często nie tyle w sferze makroekonomii ale szeroko rozumianej geopolityki, są zwykle w dużym stopniu niwelowane zmianami kursu USD/PLN, który dodatkowo pozostaje pod wpływem konfliktu zbrojnego w Ukrainie. Pomimo występującej niepewności w otoczeniu gospodarczym, KGHM Polska Miedź S.A. utrzymuje pełne zdolności operacyjne i konsekwentnie realizuje zakładane zadania produkcyjne i sprzedażowe. Osiągane przez Spółkę wyniki finansowe istotnie przekraczają założenia budżetowe, co jest również efektem prowadzonych inicjatyw optymalizujących oraz dyscypliny kosztowej zastosowanej w odpowiedzi na warunki makroekonomiczne. W wyniku przeprowadzonej oceny stwierdzono brak związku spadku kursu akcji KGHM Polska Miedź S.A. zarówno z krajową jak i zagraniczną działalnością KGHM Polska Miedź S.A. Spółka realizuje zakładane zadania produkcyjne i sprzedażowe zarówno na terenie Polski jak i za granicą. W konsekwencji nie stwierdzono wystąpienia przesłanek wskazujących na ryzyko utraty wartości krajowych i zagranicznych aktywów produkcyjnych, w związku z czym nie przeprowadzono testów na utratę wartości dla tych aktywów na dzień 31 grudnia 2022 r. Ze względu na niepewność i dużą zmienność podstawowych parametrów ekonomicznych, w tym cen metali i kursów walut oraz dynamicznie zmieniającą się sytuację pandemiczną na świecie, oraz jej wpływu na sytuację gospodarczą, Spółka na bieżąco monitoruje globalną sytuację. w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 43 TEST NA UTRATĘ WARTOŚCI AKTYWÓW TRWAŁYCH SPÓŁEK UZDROWISKOWYCH – Segment – Pozostałe segmenty Na dzień 30 czerwca 2022 r. zidentyfikowane zostały nowe obszary ryzyka dla realizowania prognozowanych wyników finansowych spółek Grupy Kapitałowej świadczących usługi uzdrowiskowe (OWSP): Uzdrowiska Kłodzkie S.A. - Grupa PGU, Uzdrowisko Połczyn Grupa PGU S.A., Uzdrowisko Cieplice Sp. z o.o. - Grupa PGU, Uzdrowisko Świeradów - Czerniawa Sp. z o.o. – Grupa PGU. Obok wzrostu cen energii elektrycznej, nośników energetycznych, żywności oraz innych czynników kosztowych, wynikającego z presji inflacyjnej, pojawia się również ryzyko braku efektywnej możliwości przełożenia tych wzrostów na ceny dla odbiorców końcowych oraz/lub wpływ tych wzrostów na popyt na oferowane usługi. Na potrzeby oszacowania wartości odzyskiwalnej, w przeprowadzonym teście dokonano wyceny wartości użytkowej ośrodków wypracowujących środki pieniężne obejmujących rzeczowe aktywa trwałe oraz wartości niematerialne każdej z ww. spółek uzdrowiskowych, wykorzystując podejście dochodowe tj. metodę zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Wartość odzyskiwalna OWSP oszacowana jak powyżej, znalazła potwierdzenie w wartości godziwej stanowiącej cenę transakcyjną zbycia testowanych aktywów pomiędzy podmiotami Grupy Kapitałowej, w ramach realizowanego w Grupie projektu reorganizacji (szczegóły dotyczące zmiany w strukturze organizacyjnej Grupy opisano w Nocie 12.11 Skład Grupy Kapitałowej). Podstawowe założenia przyjęte w testach na utratę wartości Założenie Uzdrowiska Kłodzkie S.A. - Grupa PGU Uzdrowisko Połczyn Grupa PGU S.A Uzdrowisko Cieplice Sp. z o.o. - Grupa PGU Uzdrowisko Świeradów - Czerniawa Sp. z o.o. – Grupa PGU Okres szczegółowej prognozy * 2 poł. 2022 r.- 1 poł. 2028 r. 2 poł. 2022 r.- 1 poł. 2028 r. 2 poł. 2022 r.- 1 poł. 2028 r. 2 poł. 2022 r.- 1 poł. 2028 r. Średnia marża EBITDA w okresie szczegółowej prognozy 12% 13% 12% 13% Marża EBITDA w okresie rezydualnym 15% 14% 14% 16% Poziom nakładów inwestycyjnych w okresie szczegółowej prognozy 58 mln PLN 12 mln PLN 12 mln PLN 9 mln PLN Średnia nominalna stopa dyskontowa w okresie szczegółowej prognozy 11,4% 11,3% 11,4% 11,5% Stopa dyskontowa nominalna w okresie rezydualnym 11,4% 11,7% 11,5% 11,8% Stopa nominalna wzrostu po okresie szczegółowej prognozy 2,0% 2,0% 2,0% 2,0% * Przyjęto 6-letni okres prognozy szczegółowej, zamiast 5-letniego, zgodnie z podejściem stosowanym przez fundusz KGHM VII FIZAN przy wycenie lokat portfelowych, w celu zachowania również porównywalności w czasie (metodyka stosowana w poprzednich okresach) Prezentowane dane są po opodatkowaniu pomimo modelu wyceny wartości użytkowej. Zastosowanie danych przed opodatkowaniem nie wpływa istotnie na wartość odzyskiwalną. Wyniki przeprowadzonych testów przedstawia poniższa tabela: OWSP Wartość bilansowa Wartość odzyskiwalna Odpis z tytułu utraty wartości Uzdrowiska Kłodzkie S.A. - Grupa PGU 114 102 12 Uzdrowisko Połczyn Grupa PGU S.A. 81 55 26 Uzdrowisko Cieplice Sp. z o.o. - Grupa PGU 34 28 6 Uzdrowisko Świeradów - Czerniawa Sp. z o.o. – Grupa PGU 38 36 2 W wyniku przeprowadzonych testów dokonano odpisu z tytułu utraty wartości dla aktywów trwałych w łącznej kwocie 46 mln PLN – poprzez porównanie wartości bilansowej z wartością odzyskiwalną. Utworzony odpis ujęto w pozycjach: „Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów” w kwocie 45 mln PLN i „Pozostałe koszty operacyjne” w kwocie 1 mln PLN. w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 44 Wartość odzyskiwalna poszczególnych OWSP wykazuje znaczną wrażliwość na zmianę przyjętego poziomu stopy dyskonta, średniej marży EBITDA oraz stopy wzrostu po okresie prognozy. Należy ponadto wskazać, że wrażliwość na zmianę poziomu przychodów jest odzwierciedlona we wrażliwości na zmianę marży EBITDA. Wartość odzyskiwalna Średnia marża EBITDA w okresie prognozy niżej o 2 pkt % wg testu wyżej o 2 pkt % Uzdrowiska Kłodzkie S.A. - Grupa PGU 60 102 144 Uzdrowisko Połczyn Grupa PGU S.A 43 55 69 Uzdrowisko Cieplice Sp. z o.o. - Grupa PGU 20 28 35 Uzdrowisko Świeradów - Czerniawa Sp. z o.o. – Grupa PGU 27 36 45 Średnia stopa dyskontowa w okresie prognozy niżej o 1 pkt % wg testu wyżej o 1 pkt % Uzdrowiska Kłodzkie S.A. - Grupa PGU 119 102 88 Uzdrowisko Połczyn Grupa PGU S.A 63 55 50 Uzdrowisko Cieplice Sp. z o.o. - Grupa PGU 32 28 24 Uzdrowisko Świeradów - Czerniawa Sp. z o.o. – Grupa PGU 41 36 32 Stopa wzrostu po okresie prognozy niżej o 1 pkt % wg testu wyżej o 1 pkt % Uzdrowiska Kłodzkie S.A. - Grupa PGU 92 102 113 Uzdrowisko Połczyn Grupa PGU S.A 52 55 60 Uzdrowisko Cieplice Sp. z o.o. - Grupa PGU 25 28 30 Uzdrowisko Świeradów - Czerniawa Sp. z o.o. – Grupa PGU 33 36 39 Dla potrzeb monitorowania ryzyka dalszej utraty wartości aktywów operacyjnych w kolejnych okresach sprawozdawczych, jak również na potrzeby monitoringu możliwości dokonania odwrócenia odpisu aktualizującego stwierdzono, że wartość odzyskiwalna osiągnęłaby wartość równą wartości bilansowej poszczególnych spółek w sytuacji, gdy nominalna stopa dyskonta kształtowałaby się jak niżej: Uzdrowiska Kłodzkie S.A. - Grupa PGU 10,54% Uzdrowisko Połczyn Grupa PGU S.A 8,50% Uzdrowisko Cieplice Sp. z o.o. - Grupa PGU 10,00% Uzdrowisko Świeradów - Czerniawa Sp. z o.o. – Grupa PGU 10,75% OCENA UTRATY WARTOŚCI PRAW DO WODY W Grupie Kapitałowej corocznie testowane pod kątem utraty wartości są prawa do wody z posiadanych źródeł w Chile poprzez porównanie ich wartości bilansowej do wartości odzyskiwalnej, która jest ustalana na podstawie wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia. Wartość godziwa uprawnień do wody jest klasyfikowana jako pozycja poziomu 2 hierarchii wartości godziwej, w której pomiary wartości godziwej są oparte na istotnych obserwowalnych danych wejściowych innych niż notowane ceny rynkowe. Za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. Grupa dokonała oceny czynników wpływających na wartość odzyskiwalną aktywa i uznała, że nie ma podstaw do ujęcia utraty wartości, ponieważ zarówno cena wody jak i oszacowana ilość wody możliwej do wydobycia nie zmieniły się w stosunku do poziomów tych czynników przyjętych do wyceny na dzień 31 grudnia 2021 r. Wartość bilansowa praw do wody wyniosła na dzień 31 grudnia 2022 r. 73 mln PLN (na dzień 31.12.2021 r. 67 mln PLN). w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 45 Pozostałe odpisy z tytułu utraty wartości aktywów Pozostałe odpisy z tytułu utraty wartości aktywów dotyczą: • środków trwałych i wartości niematerialnych 38 mln PLN (w tym 36 mln PLN dotyczy segmentu KGHM INTERNATIONAL LTD.), • środków trwałych w budowie i pozostałych wartości niematerialnych nieoddanych do użytkowania 63 mln PLN (w tym 55 mln PLN dotyczy segmentu KGHM INTERNATIONAL LTD. i prac poszukiwawczych kapitalizowanych zgodnie z MSSF 6, które zostały w całości odpisane ze względu na brak potwierdzenia ekonomicznej opłacalności badanych złóż), • aktualizacji wartości zapasów 74 mln PLN, • aktualizacji wartości należności 9 mln PLN. Informację dotyczącą miejsca rozpoznania odpisów z tytułu utraty wartości w skonsolidowanym sprawozdaniu z wyniku prezentuje Nota 4.4. w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 46 Część 4 - Noty objaśniające do sprawozdania z wyniku Nota 4.1 Koszty według rodzaju od 01.01.2023 do 31.12.2023 od 01.01.2022 do 31.12.2022 Nota 9.3 Amortyzacja środków trwałych i wartości niematerialnych 2 641 2 398 Nota 11.1 Koszty świadczeń pracowniczych 8 296 7 333 Zużycie materiałów i energii, w tym: 14 872 15 876 wsady obce 7 712 8 859 Usługi obce 2 960 2 604 Nota 5.2 Podatek od wydobycia niektórych kopalin 3 496 3 046 Pozostałe podatki i opłaty 874 786 Nota 4.4 Odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych ( 3) ( 3) Nota 4.4 Odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości zapasów ( 19) ( 55) Koszty reklamy i wydatki reprezentacyjne 96 89 Ubezpieczenia majątkowe i osobowe 87 80 Część 3 Nota 4.4 Odpisy z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych 2 728 83 Nota 4.4 Odpisy z tytułu utraty wartości zapasów 429 74 Pozostałe koszty 83 77 Razem koszty rodzajowe 36 540 32 388 Wartość sprzedanych towarów i materiałów (+) 679 792 Zmiana stanu produktów, produkcji w toku (+/-) ( 275) (2 008) Koszty wytworzenia produktów na własne potrzeby Grupy Kapitałowej (-) * (1 837) (1 669) Łączne koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, sprzedaży i ogólnego zarządu, z tego: 35 107 29 503 Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów 32 907 27 541 Koszty sprzedaży 481 560 Koszty ogólnego zarządu 1 719 1 402 * Kwota stanowi głównie koszt wytworzenia majątku trwałego w Grupie Kapitałowej w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 47 Nota 4.2 Pozostałe przychody i (koszty) operacyjne od 01.01.2023 do 31.12.2023 od 01.01.2022 do 31.12.2022 Nota 7.1 Przychody z tytułu instrumentów pochodnych, z tego: 367 270 wycena 202 109 realizacja 165 161 Przychody z tytułu odsetek obliczone z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej 56 54 Nota 7.1 Różnice kursowe z wyceny aktywów i zobowiązań finansowych innych niż zadłużenie - 949 Odwrócenie strat z tytułu utraty wartości środków trwałych w budowie i wartości niematerialnych nieoddanych do użytkowania 53 - Nota 4.4 Odwrócenie strat z tytułu utraty wartości instrumentów finansowych - 5 Rozwiązanie rezerw 54 62 Zysk ze zbycia wartości niematerialnych 7 134 Nota 9.9 Zysk ze zbycia jednostek zależnych 1 180 Otrzymane dotacje państwowe 17 19 Przychody z obsługi akredytyw, gwarancji 21 28 Otrzymane odszkodowania, kary, grzywny 47 66 Pomoc w ramach programu rządowego pod nazwą „Pomoc dla sektorów energochłonnych związana z nagłymi wzrostami cen gazu ziemnego i energii elektrycznej w 2022 r. i 2023 r.” 178 - Pozostałe 105 114 Pozostałe przychody operacyjne razem 906 1 881 Nota 7.1 Koszty z tytułu instrumentów pochodnych, z tego: ( 634) ( 490) wycena ( 188) ( 116) realizacja ( 446) ( 374) Nota 4.4 Straty z tytułu utraty wartości instrumentów finansowych ( 4) ( 5) Straty z tytułu zmian wartości godziwej aktywów finansowych ( 104) ( 58) Część 3 Nota 4.4 Straty z tytułu utraty wartości środków trwałych w budowie oraz wartości niematerialnych nieoddanych do użytkowania (1 308) ( 64) Nota 7.1 Różnice kursowe z wyceny aktywów i zobowiązań finansowych innych niż zadłużenie (1 414) - Utworzenie rezerw ( 36) ( 27) Przekazane wsparcie finansowe dla gmin ( 7) ( 100) Straty ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych ( 28) ( 26) Darowizny przekazane ( 66) ( 55) Pozostałe ( 122) ( 94) Pozostałe koszty operacyjne razem (3 723) ( 919) Pozostałe przychody i (koszty) operacyjne (2 817) 962 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 48 Nota 4.3 Przychody i (koszty) finansowe od 01.01.2023 do 31.12.2023 od 01.01.2022 do 31.12.2022 Nota 7.1 Różnice kursowe z wyceny i realizacji zobowiązań z tytułu zadłużenia 356 - Nota 7.1 Przychody z tytułu instrumentów pochodnych - realizacja 173 130 Skutek rozliczenia transakcji zabezpieczającej ryzyko procentowe w związku z emisją obligacji ze zmiennym oprocentowaniem - 18 Przychody finansowe razem 529 148 Nota 7.1 Odsetki od zadłużenia, w tym: ( 76) ( 18) z tytułu leasingu ( 1) ( 9) Skutek odwracania dyskonta rezerw ( 60) ( 21) Opłaty i prowizje bankowe od zaciągniętych kredytów i pożyczek ( 26) ( 29) Nota 7.1 Koszty z tytułu instrumentów pochodnych - realizacja ( 183) ( 149) Nota 7.1 Różnice kursowe z wyceny i realizacji zobowiązań z tytułu zadłużenia - ( 179) Pozostałe ( 25) ( 24) Koszty finansowe razem ( 370) ( 420) Przychody i (koszty) finansowe 159 ( 272) Nota 4.4 Odwrócenie strat i (straty) z tytułu utraty wartości ujęte w sprawozdaniu z wyniku od 01.01.2023 do 31.12.2023 od 01.01.2022 do 31.12.2022 Odwrócenie strat z tytułu utraty wartości aktywów rozpoznane: w kosztach sprzedanych produktów, towarów i materiałów, z tego dotyczące: 24 58 Nota 4.1 rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych 3 3 Nota 10.1 zapasów 21 55 Nota 6.2 w pozycji zysk z tytułu odwrócenia utraty wartości pożyczek udzielonych wspólnemu przedsięwzięciu 101 873 w pozostałych przychodach operacyjnych, z tego dotyczące : 53 5 środków trwałych w budowie i wartości niematerialnych nieoddanych do użytkowania 53 - Nota 4.2 należności od odbiorców - 2 Nota 4.2 pozostałych należności finansowych - 3 Razem odwrócenie strat 178 936 Straty z tytułu utraty wartości aktywów rozpoznane: w kosztach sprzedanych produktów, towarów i materiałów oraz w kosztach sprzedaży, z tego dotyczące: (3 170) ( 162) Nota 4.1 rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych (2 728) ( 83) Nota 10.1 zapasów ( 442) ( 79) w pozostałych kosztach operacyjnych, z tego dotyczące: (1 312) ( 73) Nota 4.2 środków trwałych w budowie i wartości niematerialnych nieoddanych do użytkowania (1 308) ( 64) należności niefinansowych - ( 4) Nota 4.2 należności od odbiorców ( 4) ( 4) Nota 4.2 pozostałych należności finansowych - ( 1) Razem straty (4 482) ( 235) w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 49 Część 5 - Opodatkowanie Nota 5.1 Podatek dochodowy w skonsolidowanym sprawozdaniu z wyniku Zasady rachunkowości Podatek dochodowy ujęty w wyniku finansowym obejmuje podatek bieżący oraz podatek odroczony. Podatek bieżący wyliczany jest zgodnie z aktualnym prawem podatkowym. Mając na uwadze optymalizację podatkową w Grupie Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. utworzono Podatkową Grupę Kapitałową „PGK KGHM I”, funkcjonującą w latach 2016-2018. Realne korzyści odnotowane w okresie funkcjonowania PGK KGHM, w tym możliwość bieżącego wykorzystywania strat generowanych przez część spółek wchodzących w skład PGK do rozliczania ich z dochodami pozostałych spółek oraz pozytywny wynik analizy spółek z Grupy pod kątem spełnienia przesłanek wskazanych w ustawie o podatku dochodowym od osób prawnych stanowiły podstawę do utworzenia nowej podatkowej grupy kapitałowej – PGK KGHM II. Funkcjonowała ona w latach 2019-2021, a w październiku 2021 r. podpisano umowę przedłużającą okres jej funkcjonowania na kolejne 3 lata podatkowe tj. od 2022 r. do 2024 r. W skład PGK KGHM II wchodzą: 1) KGHM Polska Miedź S.A. 2) Energetyka sp. z o.o. 3) Zagłębie Lubin S.A. 4) Miedziowe Centrum Zdrowia S.A. 5) KGHM CUPRUM sp. z o.o. – Centrum Badawczo-Rozwojowe 6) INOVA Centrum Innowacji Technicznych sp. z o.o. 7) PeBeKa S.A. 8) KGHM ZANAM S.A. 9) POL-MIEDŹ TRANS Sp. z o.o. 10) Mercus Logistyka sp. z o.o. 11) KGHM Metraco S.A. 12) Spółki celowe: Future 1 Sp. z o.o., Future 3 Sp. z o.o., Future 4 Sp. z o.o., Future 5 Sp. z o.o. 13) KGHM Centrum Analityki Sp. z o.o. 14) Centrum Badań Jakości Sp. z o.o. 15) BIPROMET S.A. Podatek dochodowy od 01.01.2023 do 31.12.2023 od 01.01.2022 do 31.12.2022 Podatek bieżący 682 1 369 Nota 5.1.1 Podatek odroczony ( 569) 315 Korekty podatku bieżącego za poprzednie okresy ( 37) 31 Podatek od dochodów zagranicznych spółek kontrolowanych 15 - Podatek dochodowy 91 1 715 Jednostki Grupy Kapitałowej zapłaciły w 2023 r. do właściwych urzędów skarbowych podatek dochodowy w wysokości 1 646 mln PLN (w 2022 r. 1 696 mln PLN). w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 50 W tabeli poniżej zaprezentowano identyfikację różnic pomiędzy podatkiem dochodowym od zysku przed opodatkowaniem Grupy a podatkiem dochodowym, jaki można uzyskać stosując stawkę wynikającą z miejsca rozliczania podatku przez Jednostkę Dominującą: Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej od 01.01.2023 do 31.12.2023 od 01.01.2022 do 31.12.2022 (Strata)/zysk przed opodatkowaniem (brutto) (3 600) 6 489 Podatek wyliczony wg stawki Jednostki Dominującej (2023: 19 %, 2022: 19%) ( 684) 1 233 Skutek stosowania innych stawek podatkowych za granicą ( 88) ( 26) Efekty podatkowe przychodów księgowych, które nie podlegają opodatkowaniu ( 9) ( 6) Efekty podatkowe kosztów księgowych, które nie stanowią kosztów uzyskania przychodów, w tym: 723 713 od podatku od wydobycia niektórych kopalin 664 600 Nierozpoznane aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego od ujemnych różnic przejściowych 76 2 Wykorzystanie w okresie uprzednio nierozpoznanych strat podatkowych ( 45) ( 287) Korekty podatku bieżącego za poprzednie okresy ( 37) 31 Straty i ulgi w okresie, od których nie rozpoznano aktywów z tytułu podatku odroczonego 53 160 Podatek odroczony od wyeliminowanych odsetek od pożyczek wewnątrz Grupy Kapitałowej ( 72) ( 81) Podatek od dochodów zagranicznych spółek kontrolowanych 15 - Pozostałe 159 ( 24) Podatek dochodowy w wyniku finansowym 91 1 715 W Polsce organy skarbowe posiadają prawo kontroli deklaracji podatkowych przez okres pięciu lat, jednak spółki mogą w tym okresie dokonywać kompensat należności podatkowych z zobowiązaniami podatkowymi stanowiącymi dochód Skarbu Państwa (w tym z tytułu bieżącego podatku dochodowego). W Kanadzie deklaracje podatkowe mogą zostać poddane weryfikacji przez okres trzech lat bez prawa kompensaty należności z zobowiązaniami z tytułu bieżącego podatku dochodowego. w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 51 Nota 5.1.1 Odroczony podatek dochodowy Zasady rachunkowości Ważne oszacowania, założenia i osądy Odroczony podatek dochodowy ustala się przy zastosowaniu stawek i przepisów podatkowych, które według przewidywań będą obowiązywać wtedy, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany a zobowiązanie rozliczone, przyjmując za podstawę stawki i przepisy podatkowe, które obowiązywały prawnie lub faktycznie na koniec okresu sprawozdawczego. Zobowiązania i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego tworzone są od różnic przejściowych pomiędzy wartością podatkową aktywów i zobowiązań, a ich wartością bilansową w sprawozdaniu finansowym, z wyjątkiem różnic przejściowych wynikających z początkowego ujęcia aktywa lub zobowiązania w transakcji niestanowiącej połączenia przedsięwzięć, która w momencie jej przeprowadzenia, nie wpływa na wynik finansowy brutto ani na zysk do opodatkowania (stratę podatkową) oraz na dzień transakcji nie powoduje powstania równych kwot dodatnich i ujemnych różnic przejściowych. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmuje się, jeżeli jest prawdopodobne, że w przyszłości osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który umożliwi potrącenie różnic przejściowych lub wykorzystanie strat podatkowych. Kompensaty aktywów i zobowiązań z tytułu podatku odroczonego dokonuje się, gdy spółka posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł do przeprowadzenia kompensaty należności i zobowiązań z tytułu bieżącego podatku dochodowego oraz, gdy aktywa i zobowiązania z tytułu podatku odroczonego dotyczą podatku dochodowego nałożonego przez tę samą władzę podatkową. Ocena prawdopodobieństwa realizacji aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego z przyszłymi zyskami podatkowymi opiera się na budżetach spółek Grupy Kapitałowej. Spółki Grupy Kapitałowej ujęły w księgach rachunkowych aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego do wysokości, do której jest prawdopodobne, iż osiągną zysk do opodatkowania, który pozwoli na potrącenie ujemnych różnic przejściowych. Spółki Grupy Kapitałowej, które historycznie generowały straty i których projekcje finansowe nie przewidują osiągnięcia zysku do opodatkowania umożliwiającego potrącenie ujemnych różnic przejściowych, nie rozpoznają w swoich księgach rachunkowych aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego. od 01.01.2023 do 31.12.2023 od 01.01.2022 do 31.12.2022 Odroczony podatek dochodowy netto na początek okresu, z tego: (1 014) ( 458) Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 137 185 Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego (1 151) ( 643) Odroczony podatek dochodowy w okresie: 466 ( 533) Ujęty w wyniku finansowym 569 ( 315) Ujęty w pozostałych całkowitych dochodach ( 103) ( 218) Różnice kursowe z przeliczenia sald odroczonego podatku dochodowego sprawozdań jednostek o walucie funkcjonalnej innej niż PLN 39 ( 23) Odroczony podatek dochodowy netto na koniec okresu, z tego: ( 509) (1 014) Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 137 137 Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego ( 646) (1 151) w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 52 Terminy realizacji aktywów i zobowiązań z tytułu odroczonego podatku dochodowego kształtowały się następująco: Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego Stan na 31.12.2023 Stan na 31.12.2022 Stan na 31.12.2023 Stan na 31.12.2022 O okresie realizacji dłuższym niż 12 miesięcy od zakończenia okresu sprawozdawczego 42 31 ( 615) (1 238) O okresie realizacji do 12 miesięcy od zakończenia okresu sprawozdawczego 95 106 ( 31) 87 Razem 137 137 ( 646) (1 151) Daty wygaśnięcia niewykorzystanych strat i ulg podatkowych, od których nie ujęto aktywa z tytułu podatku odroczonego w poszczególnych krajach zostały ujawnione w poniższej tabeli: Stan na 31.12.2023 Stan na 31.12.2022 Niewyko- rzystane straty podatkowe Data wygaś- nięcia Niewyko- rzystane ulgi podatkowe Data wygaś- nięcia Niewyko- rzystane straty podatkowe Data wygaś- nięcia Niewyko- rzystane ulgi podatkowe Data wygaś- nięcia Luksemburg - - - - 158 nieokreślony - - 325 2037 - - 520 2036-2037 - - Chile 97 nieokreślony - - 91 nieokreślony - - Kanada 1 663 2043 53 2039 1 602 2026-2042 60 2030-2039 Pozostałe 5 2024-2028 - - 16 2025 - - Razem 2 090 53 2 387 60 Na dzień 31 grudnia 2023 r. Grupa nie ujęła aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego od ujemnych różnic przejściowych w kwocie 556 mln PLN (660 mln PLN na dzień 31 grudnia 2022 r.), ponieważ jest mało prawdopodobne, że odwrócą się one w dającej się przewidzieć przyszłości oraz zostanie osiągnięty dochód do opodatkowania, od którego będzie można je odpisać. Na dzień 31 grudnia 2023 r. na poziomie skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie ujęto zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego od dodatnich różnic przejściowych w kwocie 1 273 mln PLN (1 076 mln PLN na dzień 31 grudnia 2022 r.) związanych z inwestycjami w jednostki zależne i udziałami we wspólnych przedsięwzięciach, ponieważ spełnione zostały warunki zdefiniowane w MSR 12.39., tj. Jednostka Dominująca jest w stanie kontrolować terminy odwracania się tych różnic oraz jest prawdopodobne, że nie odwrócą się one w dającej się przewidzieć przyszłości. W tabelach poniżej zaprezentowano aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego przed dokonaniem ich kompensaty na poziomie poszczególnych spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej. w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 53 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego (aktywa z tyt. odroczonego podatku dochodowego przed dokonaniem kompensaty z zobowiązaniami z tyt. odroczonego podatku dochodowego na poziomie poszczególnych spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej) Stan na 31.12.2021 Uznanie/(Obciążenie) Stan na 31.12.2022 Uznanie/(Obciążenie) Stan na 31.12.2023 wynik finansowy pozostałe całkowite dochody różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek o walucie funkcjonalnej innej niż PLN zmiany z tytułu utraty kontroli nad jednostkami zależnymi wynik finansowy pozostałe całkowite dochody różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek o walucie funkcjonalnej innej niż PLN Rezerwa na likwidację kopalń i innych obiektów technologicznych 191 1 - 2 - 194 17 - ( 2) 209 Wycena transakcji terminowych innych niż instrumenty zabezpieczające 71 ( 27) - - - 44 1 - - 45 Różnica pomiędzy księgowymi i podatkowymi stawkami amortyzacyjnymi rzeczowych aktywów trwałych 88 7 - - - 95 141 - - 236 Zobowiązania na przyszłe świadczenia pracownicze 465 - 80 - - 545 33 59 - 637 Instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej 104 - 19 - - 123 1 ( 56) - 68 Zobowiązania z tytułu leasingu 75 19 - - - 94 6 - 100 Odsetki naliczone niezapłacone od kredytów i pożyczek 235 45 - 17 - 297 44 - ( 32) 309 Odpisy /odwrócenia odpisów aktualizujące wartość aktywów 58 ( 17) - - ( 1) 40 167 - - 207 Krótkookresowe rezerwy z tytułu wynagrodzeń 113 12 - - - 125 ( 30) - - 95 Aktualizacja wyceny instrumentów zabezpieczających 305 - ( 292) - - 13 - ( 3) - 10 Zobowiązanie z tyt. opłaty stałej z ust. użytkowania górniczego 35 - - - - 35 3 - - 38 Świadczenia na rzecz pracowników (urlopy) 13 - - - - 13 5 - - 18 Niewypłacone wynagrodzenia z narzutami 24 3 - - - 27 ( 25) - - 2 Pozostałe tytuły 214 ( 11) - - ( 4) 199 9 - ( 3) 205 Razem 1 991 32 ( 193) 19 ( 5) 1 844 372 - ( 37) 2 179 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 54 Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego (zobowiązania z tyt. odroczonego podatku dochodowego przed dokonaniem kompensaty z aktywami z tyt. odroczonego podatku dochodowego na poziomie poszczególnych spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej) Stan na 31.12.2021 (Uznanie) / Obciążenie Stan na 31.12.2022 (Uznanie) / Obciążenie Stan na 31.12.2023 wynik finansowy pozostałe całkowite dochody różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek o walucie funkcjonalnej innej niż PLN zmiany z tytułu utraty kontroli nad jednostkami zależnymi wynik finansowy pozostałe całkowite dochody różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek o walucie funkcjonalnej innej niż PLN Wycena transakcji terminowych innych niż instrumenty zabezpieczające 50 ( 9) - - - 41 6 - - 47 Różnica pomiędzy księgowymi i podatkowymi stawkami amortyzacyjnymi, w tym: 1 659 159 - 26 ( 4) 1 840 ( 418) - ( 36) 1 386 dotycząca amortyzacji prawa do użytkowania 71 18 - - - 89 ( 13) - - 76 Odsetki naliczone niezapłacone od pożyczek 504 119 - 20 - 643 158 - ( 42) 759 Aktualizacja wyceny instrumentów zabezpieczających - - 25 - - 25 - 103 - 128 Instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej 91 ( 7) - - - 84 29 - - 113 Pozostałe tytuły 145 85 - ( 4) ( 1) 225 28 - 2 255 Razem 2 449 347 25 42 ( 5) 2 858 ( 197) 103 ( 76) 2 688 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 55 Nota 5.2 Pozostałe podatki i opłaty od 01.01.2023 do 31.12.2023 od 01.01.2022 do 31.12.2022 Podstawa kalkulacji podatku Stawka podatku od 01.01.2023 do 31.12.2023 od 01.01.2022 do 31.12.2022 Podatek od wydobycia niektórych kopalin, z tego: 3 496 3 046 Stawka podatku obliczona dla każdego okresu sprawozdawczego 3 405 2 951 Podatek odniesiony w koszt wytworzenia sprzedanych produktów - miedź 2 946 2 650 Ilość miedzi zawartej w wyprodukowanym koncentracie, wyrażona w tonach - srebro 550 396 Ilość srebra zawartego w wyprodukowanym koncentracie, wyrażona w kilogramach 91 95 Podatek odniesiony na zapas Zgodnie z warunkami określonymi na podstawie ustawy z dnia 2 marca 2012 r. o podatku od wydobycia niektórych kopalin wysokość podatku jest uzależniona od ilości miedzi i srebra w koncentracie oraz stawek podatku. Stawki podatku ustalane są odrębnie dla miedzi (Cu) i srebra (Ag) na podstawie określonych ustawowo wzorów i są uzależnione od średnich cen tych metali (notowania giełdy metali LME/LBMA) oraz kursu dolara amerykańskiego (USD). Wzrost kwoty podatku w 2023 r. spowodowany był w głównej mierze powrotem do metody kalkulacji obliczania stawek podatkowych sprzed ustawowej obniżki, która czasowo w 2022 r. w okresie od stycznia do listopada obniżyła stawki podatkowe o ok. 30%. Obecnie wskaźnik, przez który przemnażana jest stawka podatkowa dla Cu oraz Ag wynosi ponownie 0,85 (a w 2022 r. w okresie styczeń-listopad wynosił 0,6). Podatek od wydobycia niektórych kopalin w Jednostce Dominującej naliczany jest od ilości miedzi i srebra zawartej w wyprodukowanym koncentracie i jego wysokość jest uzależniona od notowań giełdowych tych metali i kursu USD/PLN. Podatek obciąża koszt wytworzenia produktu podstawowego, jednak nie stanowi kosztu uzyskania przychodów do celów kalkulacji obciążeń z tytułu CIT. Pozostałe podatki i opłaty według lokalizacji prezentowały się następująco: od 01.01.2023 do 31.12.2023 od 01.01.2022 do 31.12.2022 Polska 803 693 Podatek od nieruchomości 293 268 Podstawowa opłata za wydobycie kopalin 127 122 Podatek akcyzowy 7 6 Opłaty z tytułu ochrony środowiska 96 16 Koszty umorzenia uprawnień do emisji CO 2 190 199 Opłaty PFRON 34 29 Inne podatki i opłaty 56 53 Pozostałe kraje 78 113 Razem 881 806 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 56 Nota 5.3 Należności i zobowiązania z tytułu podatków Zasady rachunkowości Należności z tytułu podatków obejmują należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego oraz rozliczenia z tytułu podatku VAT. Należności niestanowiące aktywów finansowych ujmuje się początkowo w wartości nominalnej i wycenia na dzień kończący okres sprawozdawczy w kwocie wymaganej zapłaty. Zobowiązania z tytułu podatków obejmują zobowiązania Grupy wobec urzędu skarbowego z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych, w tym z tytułu podatku u źródła, podatku dochodowego od osób fizycznych oraz zobowiązania z tytułu podatku od wydobycia niektórych kopalin oraz podatku akcyzowego. Zobowiązania niezaliczone do zobowiązań finansowych wycenia się w kwocie wymagającej zapłaty. Stan na 31.12.2023 Stan na 31.12.2022 Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego od osób prawnych 558 39 Należności z tytułu pozostałych podatków 427 328 Należności z tytułu podatków 985 367 Stan na 31.12.2023 Stan na 31.12.2022 Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego od osób prawnych - 612 Zobowiązania z tytułu pozostałych podatków 611 621 Zobowiązania podatkowe 611 1 233 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 57 Część 6 – Zaangażowanie we wspólne przedsięwzięcia Zasady rachunkowości Pozycja zaangażowanie we wspólne przedsięwzięcia obejmuje: inwestycje we wspólne przedsięwzięcia wyceniane metodą praw własności oraz pożyczki udzielone wspólnym przedsięwzięciom. Grupa kwalifikuje do inwestycji wycenianych metodą praw własności udziały we wspólnych przedsięwzięciach będących wspólnymi ustaleniami umownymi, w których strony sprawujące współkontrolę mają prawa do aktywów netto tej jednostki. Współkontrola występuje wówczas, gdy decyzje dotyczące istotnej działalności wspólnych przedsięwzięć wymagają jednomyślnej zgody stron współkontrolujących. Inwestycje te początkowo ujmuje się według ceny nabycia. Udział Grupy w zysku lub stracie jednostek wycenianych metodą praw własności (ustalony z uwzględnieniem wpływu wycen do wartości godziwej z dnia nabycia inwestycji) od dnia nabycia ujmuje się w wyniku finansowym, zaś jej udział w zmianach stanu zakumulowanych pozostałych całkowitych dochodów od dnia nabycia w odpowiedniej pozycji zakumulowanych całkowitych dochodów. Niezrealizowane zyski i straty z tytułu transakcji pomiędzy inwestorem a wspólnym przedsięwzięciem są eliminowane w kwocie odpowiadającej udziałowi inwestora w tych zyskach/(stratach) w korespondencji z wartością bilansową udziału Grupy w tej jednostce. W sytuacji, gdy na dzień kończący okres sprawozdawczy udział Grupy w niezrealizowanym zysku na transakcjach pomiędzy Grupą a wspólnym przedsięwzięciem przekracza wartość bilansową inwestycji w tę jednostkę, udział Grupy w tych zyskach podlega eliminacji do poziomu bilansowego udziału Grupy w tej jednostce. Eliminacji niezrealizowanych zysków w proporcji do udziałów Grupy, nierozliczonych w okresie, w którym nastąpiła transakcja, dokonuje się w kolejnych okresach sprawozdawczych w momencie, gdy wartość bilansowa udziału Grupy w tej jednostce osiągnie wartość powyżej zera. Inwestycja testowana jest na utratę wartości w przypadku wystąpienia przesłanek wskazujących na możliwość wystąpienia utraty wartości poprzez wyliczenie wartości odzyskiwalnej. Ważne oszacowania, założenia i osądy Istnienie współkontroli Grupa Kapitałowa kwalifikuje jako wspólne przedsięwzięcie zgodnie z MSSF 11 spółkę Sierra Gorda S.C.M. z siedzibą w Chile, w której udział kapitałowy KGHM INTERNATIONAL LTD. wynosi 55%. Kwalifikacji Sierra Gorda S.C.M. do kategorii wspólnych przedsięwzięć, mimo 55% udziału Grupy Kapitałowej, dokonano na podstawie analizy warunków porozumień pomiędzy stronami oraz ustaleń umownych, które wskazały na sprawowanie współkontroli. Zgodnie z warunkami porozumień wszystkie istotne działania Sierra Gorda S.C.M. wymagają jednomyślnej zgody obu właścicieli. W powoływanej Radzie właścicieli Grupa oraz pozostali właściciele mają po trzech członków. Rada właścicieli podejmuje decyzje strategiczne i sprawuje nadzór nad ich wykonaniem. Zatwierdza również skład najwyższej kadry menadżerskiej. W okresie sprawozdawczym nie uległy zmianie postanowienia, które były podstawą kwalifikacji inwestycji do kategorii wspólnych przedsięwzięć. Zgodnie z osądem Grupy, pożyczki udzielone wspólnemu przedsięwzięciu Sierra Gorda S.C.M. nie spełniają kryteriów uznania za inwestycję netto we wspólne przedsięwzięcie z uwagi na to, że rozliczenie pożyczek jest planowane i prawdopodobne w dającej się przewidzieć przyszłości. Nota 6.1 Wspólne przedsięwzięcia wyceniane metodą praw własności W okresie porównawczym nastąpiła zmiana partnera Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. we wspólnym przedsięwzięciu Sierra Gorda S.C.M. W dniu 22 lutego 2022 r. zakończyła się transakcja sprzedaży 45% udziałów w Sierra Gorda S.C.M. przez Sumitomo Metal Mining Co., Ltd. oraz Sumitomo Corporation do South32 Limited, australijskiej grupy górniczej z siedzibą w Perth. Transakcja została przeprowadzona na podstawie umów sprzedaży zawartych w dniu 14 października 2021 r. Nowy partner Grupy to globalnie zdywersyfikowana firma wydobywcza i metalurgiczna posiadająca zakłady produkcyjne w Australii, Afryce Południowej i Ameryce Południowej. Firma wytwarza m.in. aluminium, węgiel hutniczy, mangan, nikiel, srebro, ołów i cynk. Na dzień 31 grudnia 2023 r. żadna z umów regulujących współpracę partnerów JV w przedsięwzięciu Sierra Gorda S.C.M. nie została zmodyfikowana. Ze spółkami Sumitomo Metal Mining Co., Ltd. oraz Sumitomo Corporation Sierra Gorda S.C.M. miała podpisaną umowę off-take, zgodnie z którą przysługuje im prawo odbioru 50% koncentratu miedzi. Zmiana partnera we wspólnym przedsięwzięciu nie wpłynęła na ustalenia umowy off-take. w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 58 Wartość inwestycji w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej 2023 2022 Stan na 1 stycznia - - Udział w zysku netto za okres obrotowy 68 239 Rozliczenie udziału Grupy w nierozliczonych stratach z lat ubiegłych (skumulowanych ujemnych całkowitych dochodach) ( 120) ( 183) Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek o walucie funkcjonalnej innej niż PLN 52 ( 56) Stan na 31 grudnia - - od 01.01.2023 do 31.12.2023 od 01.01.2022 do 31.12.2022 Udział Grupy (55%) w zysku netto Sierra Gorda S.C.M. za okres obrotowy ujęty w wycenie wspólnego przedsięwzięcia 68 239 Nieujęty udział Grupy w stratach Sierra Gorda S.C.M. 2023 2022 Stan na 1 stycznia (1 174) (1 283) Rozliczenie udziału Grupy w nierozliczonych stratach z lat ubiegłych (skumulowanych ujemnych całkowitych dochodach) 120 183 Nieujęta korekta z tytułu zysków niezrealizowanych na transakcji pomiędzy Grupą a wspólnym przedsięwzięciem (zbycie projektu Oxide) - ( 74) Stan na 31 grudnia (1 054) (1 174) Na dzień 31 grudnia 2023 r. udział Grupy KGHM Polska Miedź S.A. w nierozliczonych skumulowanych stratach Sierra Gorda S.C.M. wynosi 1 054 mln PLN (342 mln USD), na dzień 31 grudnia 2022 r. 1 174 mln PLN (362 mln USD). Grupa zaprzestała ujmowania swojego udziału w stratach Sierra Gorda S.C.M. w momencie, gdy wartość tego udziału przekroczyła wartość bilansową udziału w inwestycji w Sierra Gorda S.C.M. Ujęcie udziału Grupy w stratach Sierra Gorda S.C.M. spowodowało, że wartość bilansowa udziałów w Sierra Gorda S.C.M. równa jest 0 PLN. Po zredukowaniu udziału do wartości zerowej Grupa przeprowadziła analizę w zakresie istnienia prawnego lub zwyczajowo oczekiwanego obowiązku dokonania płatności w imieniu Sierra Gorda S.C.M., co rodziłoby obowiązek ujmowania przez Grupę zobowiązania z tego tytułu. Na podstawie wyników przeprowadzonych analiz Grupa nie identyfikuje istnienia prawnego lub oczekiwanego obowiązku dokonania płatności w imieniu Sierra Gorda S.C.M., o którym mowa w MSR 28.39. Grupa przeprowadziła również analizę warunków udzielonej Sierra Gorda S.C.M. gwarancji ustanowionej jako zabezpieczenie spłaty transzy kredytu, która spełnia definicję gwarancji finansowej zgodnie z MSSF 9. Szczegóły dotyczące udzielonych Sierra Gorda S.C.M. gwarancji opisane zostały w Nocie 8.6. w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 59 Skrócone dane finansowe dotyczące Sierra Gorda S.C.M. przedstawiono w tabeli poniżej Stan na 31.12.2023 Stan na 31.12.2022 Aktywa trwałe 20 752 22 052 Aktywa obrotowe, w tym: 2 151 2 608 Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych 609 377 Zobowiązania długoterminowe, w tym: 669 23 751 Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek bankowych i leasingu 525 2 242 Zobowiązania z tytułu pożyczek od podmiotów współkontrolujących - 20 891 Zobowiązania krótkoterminowe, w tym: 22 795 1 689 Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek bankowych i leasingu 1 667 63 Zobowiązania z tytułu pożyczek od podmiotów współkontrolujących 19 504 63 Wartość bilansowa aktywów netto (z uwzględnieniem wycen do wartości godziwej z dnia objęcia współkontroli) ( 561) ( 780) Udział Grupy Kapitałowej w wartości aktywów netto (55%) ( 309) ( 429) Łączne skumulowane nieujęte udziały w stracie Sierra Gorda S.C.M. (ujemne skumulowane całkowite dochody) 1 054 1 174 Saldo odpisu z tytuły utraty wartości udziałów Sierra Gorda S.C.M. ( 671) ( 671) Nieujęta korekta z tytułu zysków niezrealizowanych na transakcji pomiędzy Grupą a wspólnym przedsięwzięciem (zbycie projektu Oxide) ( 74) ( 74) Wartość inwestycji w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej - - od 01.01.2023 do 31.12.2023 od 01.01.2022 do 31.12.2022 Przychody z umów z klientami 6 035 7 225 Amortyzacja (1 400) (1 704) Odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych 399 - Koszty z tytułu odsetek (1 391) (1 440) Inne przychody/(koszty) (3 247) (3 325) Zysk brutto 396 756 Podatek dochodowy ( 273) ( 321) Zysk netto 123 435 Różnice kursowe z przeliczenia aktywów netto Sierra Gorda S.C.M. na walutę prezentacji w PLN 96 ( 103) Łączne całkowite dochody 219 332 Pozostałe informacje dot. udziału Grupy Kapitałowej w przedsięwzięciu Sierra Gorda S.C.M. Stan na 31.12.2023 Stan na 31.12.2022 Udział Grupy w umownych zobowiązaniach (inwestycyjnych i operacyjnych) 7 758 7 153 Udział Grupy w łącznej kwocie przyszłych opłat leasingowych brutto z tytułu umów leasingu sprzętu górniczego 480 459 Nota 8.6 Gwarancje udzielone przez Grupę 866 969 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 60 Nota 6.2 Pożyczki udzielone wspólnemu przedsięwzięciu (Sierra Gorda S.C.M.) Zasady rachunkowości Ważne oszacowania, założenia i osądy Pożyczki udzielone Sierra Gorda S.C.M. zostały zakwalifikowane do aktywów finansowych dotkniętych utratą wartości ze względu na wysokie ryzyko kredytowe na moment początkowego ujęcia (POCI). Pożyczki POCI wyceniane są według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej skorygowanej o ryzyko kredytowe przy wykorzystaniu analizy scenariuszowej i dostępnych wolnych środków pieniężnych Sierra Gorda S.C.M. Warunki spłaty pożyczek udzielonych na finansowanie operacji zagranicznych, w tym przewidywane terminy spłaty, zostały określone w poszczególnych umowach. Zgodnie z warunkami umowy, kwota główna i odsetki płatne są na żądanie, nie później jednak niż do 15 grudnia 2024 r. Ze względu na brak oczekiwanej spłaty pożyczki w umownym terminie w ciągu 12 miesięcy od dnia zakończenia okresu sprawozdawczego, a także z uwagi na fakt, że każda spłata wymaga zgody obu partnerów wspólnego przedsięwzięcia, a takich zgód nie było na dzień bilansowy oraz na dzień podpisania skonsolidowanego sprawozdania finansowego, Grupa prezentuje saldo pożyczki jako należność długoterminową. Ze względu na implementację MSSF 9, na dzień 1 stycznia 2018 r. oszacowano oczekiwaną niezdyskontowaną stratę kredytową na moment początkowego ujęcia w kwocie 6 105 mln PLN (1 754 mln USD przeliczone kursem NBP USD/PLN 3,4813 z dnia 29 grudnia 2017 r.). Na dzień 31 grudnia 2022 r. powyższa kwota uległa w całości odwróceniu. Na dzień 31 grudnia 2023 r. nie występują oczekiwane straty kredytowe na moment początkowego ujęcia. Spłaty zadłużenia przez Sierra Gorda S.C.M. uzależnione są od sytuacji finansowej tej spółki. W 2022 r. miały miejsce spłaty w łącznej kwocie 193 mln USD (789 mln PLN). W roku 2023 r. nastąpiły kolejne płatności w łącznej kwocie 39 mln USD (163 mln PLN). Z uwagi na to, że rozliczenie pożyczki jest planowane i prawdopodobne w dającej się przewidzieć przyszłości, pożyczka ta nie stanowi inwestycji netto w rozumieniu MSR 21.15. Grupa przeprowadziła wycenę pożyczki zgodnie z wymogami MSSF 9.5.5.17. Dla oszacowania oczekiwanych strat kredytowych wykorzystano analizę scenariuszową (MSSF 9.5.5.18) obejmującą założenia Grupy odnośnie spłacalności udzielonej pożyczki. Analizę scenariuszową oparto o przepływy pieniężne Sierra Gorda S.C.M. oszacowane w oparciu o aktualne ścieżki rynkowych prognoz cenowych metali, które następnie zostały zdyskontowane przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej skorygowanej o ryzyko kredytowe, ustalonej przy początkowym ujęciu pożyczki zgodnie z MSSF 9.B5.5.45 na poziomie 6,42%. Pozostałe istotne założenia wykorzystane przy wycenie pożyczki dotyczą: • prawdopodobieństwa realizacji poszczególnych scenariuszy wyceny, • poziomu produkcji, • poziomu kosztów, • poziomu nakładów inwestycyjnych, • finansowania zewnętrznego Sierra Gorda S.C.M., • formy i poziomu finansowania właścicielskiego Sierra Gorda S.C.M., • opodatkowania na poziomie Sierra Gorda S.C.M., • dystrybucji środków pieniężnych. Przyszła realizacja założeń bądź jej brak zależeć będą od wielu czynników makroekonomicznych, operacyjnych, finansowych oraz uzgodnień pomiędzy partnerami JV (analiza wrażliwości wartości bilansowej pożyczki w Nocie 7.5.2.4). w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 61 2023 2022 Stan na 1 stycznia 9 603 8 314 Spłata pożyczek (kapitał i odsetki) ( 163) ( 789) Naliczone odsetki 597 582 Nota 4.4 Zysk z tytułu odwrócenia utraty wartości pożyczek udzielonych wspólnemu przedsięwzięciu 101 873 Różnice kursowe (1 042) 623 Stan na 31 grudnia 9 096 9 603 Udzielona Sierra Gorda S.C.M. pożyczka oprocentowana jest stałą stopą procentową w wysokości 8%. Na dzień 31 grudnia 2023 r. Grupa oszacowała przewidywane przepływy z tytułu spłaty należności z tytułu udzielonych pożyczek Sierra Gorda S.C.M., w wyniku czego zgodnie z MSSF 9.5.5.14 rozpoznano zysk z tytułu odwrócenia utraty wartości w kwocie 101 mln PLN (26 mln USD). W okresie porównywalnym dokonano odwrócenia odpisu w kwocie 873 mln PLN. Założenia przyjęte do szacunku przepływów pieniężnych Sierra Gorda S.C.M. (notowania cen metali oraz pozostałe kluczowe założenia) przedstawione zostały poniżej: Podstawowe założenia makroekonomiczne przyjęte w szacowaniu przepływów pieniężnych – notowania cen metali Ścieżki cenowe zostały przyjęte na podstawie decyzji Komitetu Ryzyka Rynkowego w KGHM Polska Miedź S.A., biorącej pod uwagę aktualne prognozy rynkowe: Okres 2024 2025 2026 2027 LT Cena miedzi [USD/t] 8 500 8 700 9 000 9 200 8 250 Cena złota [USD/oz] 1 900 1 800 1 650 1 600 1 600 Pozostałe kluczowe założenia dla szacunku przepływów pieniężnych Okres życia kopalni / okres prognozy 24 Poziom produkcji miedzi w okresie życia kopalni (tys. t) 3 732 Poziom produkcji molibdenu w okresie życia kopalni (mln funtów) 233 Poziom produkcji złota w okresie życia kopalni (tys. oz) 1 043 Średnia marża operacyjna w okresie życia kopalni 43,1% Zastosowana stopa dyskonta po opodatkowaniu (wykorzystana do wyliczenia wartości godziwej dla celów ujawnienia w Części 7) 9,13% Poziom nakładów inwestycyjnych do poniesienia w okresie życia kopalni (mln USD) 1 708 Poziom kapitalizowanych kosztów usuwania nadkładu w okresie życia kopalni (mln USD) 4 102 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 62 Część 7 – Instrumenty finansowe i zarządzanie ryzykiem finansowym Nota 7.1 Instrumenty finansowe Stan na 31.12.2023 Stan na 31.12.2022 Aktywa finansowe W wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody W wartości godziwej przez wynik finansowy Według zamortyzo- wanego kosztu Instrumenty zabezpie- czające Razem W wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody W wartości godziwej przez wynik finansowy Według zamortyzo- wanego kosztu Instrumenty zabezpie- czające Razem Długoterminowe 829 114 9 571 195 10 709 521 90 10 072 709 11 392 Pożyczki udzielone na rzecz wspólnego przedsięwzięcia - - 9 096 - 9 096 - - 9 603 - 9 603 Pochodne instrumenty finansowe - 38 - 195 233 - 5 - 709 714 Inne instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej 829 76 - - 905 521 85 - - 606 Inne instrumenty finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie - - 475 - 475 - - 469 - 469 Krótkoterminowe - 919 2 475 323 3 717 - 829 1 926 755 3 510 Należności od odbiorców - 414 518 - 932 - 751 426 - 1 177 Pochodne instrumenty finansowe - 437 - 323 760 - 41 - 755 796 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty - - 1 729 - 1 729 - - 1 200 - 1 200 Pozostałe aktywa finansowe - 68 228 - 296 - 37 300 - 337 Razem 829 1 033 12 046 518 14 426 521 919 11 998 1 464 14 902 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 63 Stan na 31.12.2023 Stan na 31.12.2022 Zobowiązania finansowe W wartości godziwej przez wynik finansowy Według zamortyzo- wanego kosztu Instrumenty zabezpie- czające Razem W wartości godziwej przez wynik finansowy Według zamortyzo- wanego kosztu Instrumenty zabezpie- czające Razem Długoterminowe 38 4 991 164 5 193 19 5 460 700 6 179 Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, leasingu oraz dłużnych papierów wartościowych - 4 761 - 4 761 - 5 220 - 5 220 Pochodne instrumenty finansowe 38 - 164 202 19 - 700 719 Pozostałe zobowiązania finansowe - 230 - 230 - 240 - 240 Krótkoterminowe 480 7 433 26 7 939 188 4 440 280 4 908 Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, leasingu oraz dłużnych papierów wartościowych - 964 - 964 - 1 223 - 1 223 Pochodne instrumenty finansowe 473 - 26 499 154 - 280 434 Zobowiązania wobec dostawców 3 167 - 3 167 - 3 076 - 3 076 Zobowiązania podobne - faktoring dłużny - 3 021 - 3 021 - 18 - 18 Pozostałe zobowiązania finansowe 7 281 - 288 34 123 - 157 Razem 518 12 424 190 13 132 207 9 900 980 11 087 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 64 Zyski/(straty) z instrumentów finansowych ujęte w wyniku okresu od 01.01.2023 do 31.12.2023 Aktywa/zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej do wyniku finansowego Aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu Instrumenty Zabezpieczające Ogółem Nota 4.2 Nota 6.2 Przychody z tytułu odsetek - 653 - - 653 Nota 6.2 Zysk z tytułu odwrócenia utraty wartości pożyczek udzielonych wspólnemu przedsięwzięciu - 101 - - 101 Nota 4.3 Przychody / (Koszty) z tytułu odsetek - - ( 76) ( 76) Nota 4.2 Zyski / (straty) z tytułu różnic kursowych od instrumentów innych niż zadłużenie ( 384) (1 071) 41 - (1 414) Nota 4.3 Zyski z tytułu różnic kursowych od zadłużenia - - 356 - 356 Nota 4.4 Straty z tytułu utraty wartości - ( 4) - - ( 4) Nota 7.2 Przychody z umów z klientami - - - 635 635 Nota 4.2 Nota 4.3 Przychody z tytułu wyceny i realizacji instrumentów pochodnych 540 - - - 540 Nota 4.2 Nota 4.3 Koszty z tytułu wyceny i realizacji instrumentów pochodnych ( 467) - - ( 350) ( 817) Nota 4.3 Opłaty i prowizje bankowe od zaciągniętych kredytów - - ( 26) - ( 26) Nota 4.2 Straty z wyceny do wartości godziwej należności finansowych ( 104) - - - ( 104) Pozostałe zyski - 6 - - 6 Ogółem zysk/(strata) netto ( 415) ( 315) 295 285 ( 150) w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 65 od 01.01.2022 do 31.12.2022 Aktywa/zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej do wyniku finansowego Aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu Instrumenty Zabezpieczające Ogółem Nota 4.2 Nota 6.2 Przychody z tytułu odsetek - 636 - - 636 Nota 6.2 Zysk z tytułu odwrócenia utraty wartości pożyczek udzielonych wspólnemu przedsięwzięciu - 873 - - 873 Nota 4.3 Przychody / (Koszty) z tytułu odsetek - - ( 60) 60 - Nota 4.2 Zyski / (straty) z tytułu różnic kursowych od instrumentów innych niż zadłużenie 233 767 ( 51) - 949 Nota 4.3 Straty z tytułu różnic kursowych od zadłużenia - - ( 179) - ( 179) Nota 4.4 Odwrócenie strat z tytułu utraty wartości - 5 - - 5 Nota 4.4 Straty z tytułu utraty wartości - ( 5) - - ( 5) Nota 7.2 Przychody z umów z klientami - - - ( 182) ( 182) Nota 4.2 Nota 4.3 Przychody z tytułu wyceny i realizacji instrumentów pochodnych 400 - - - 400 Nota 4.2 Nota 4.3 Koszty z tytułu wyceny i realizacji instrumentów pochodnych ( 329) - - ( 310) ( 639) Nota 4.3 Opłaty i prowizje bankowe od zaciągniętych kredytów - - ( 29) - ( 29) Nota 4.2 Straty z wyceny do wartości godziwej należności finansowych ( 58) - - - ( 58) Pozostałe zyski / (straty) - 2 ( 2) - - Ogółem zysk/(strata) netto 246 2 278 ( 321) ( 432) 1 771 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 66 Hierarchia wartości godziwej instrumentów finansowych Stan na 31.12.2023 Stan na 31.12.2022 wartość godziwa wartość bilansowa wartość godziwa wartość bilansowa Klasy instrumentów finansowych poziom 1 poziom 2 poziom 3 poziom 1 poziom 2 poziom 3 Pożyczki udzielone - 22 7 778 9 118 - 20 7 787 9 623 Akcje notowane 703 - - 703 422 - - 422 Akcje/udziały nienotowane - 126 - 126 - 99 - 99 Należności od odbiorców - 414 - 414 - 751 - 751 Pochodne instrumenty finansowe, z tego: - 292 - 292 - 357 - 357 Aktywa - 993 - 993 - 1 510 - 1 510 Zobowiązania - ( 701) - ( 701) - (1 153) - (1 153) Długoterminowe kredyty i pożyczki otrzymane - (2 486) - (2 486) - (2 560) - (2 560) Długoterminowe dłużne papiery wartościowe (1 627) - - (1 600) (1 952) - - (2 000) Pozostałe aktywa finansowe - 48 74 122 - 37 65 102 Pozostałe zobowiązania finansowe - ( 7) - ( 7) - ( 34) - ( 34) Grupa nie ujawnia wartości godziwej instrumentów finansowych wycenianych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w zamortyzowanym koszcie (za wyjątkiem udzielonych pożyczek, otrzymanych długoterminowych kredytów i pożyczek oraz długoterminowych dłużnych papierów wartościowych), ponieważ korzysta ze zwolnienia wynikającego z MSSF 7.29 (Ujawnianie informacji o wartości godziwej nie jest wymagane, gdy wartość bilansowa jest zasadniczo zbliżona do wartości godziwej). W bieżącym okresie sprawozdawczym w Grupie nie dokonano przesunięć między poszczególnymi poziomami hierarchii wartości godziwej instrumentów finansowych. w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 67 Metody oraz techniki wyceny wykorzystane przez Grupę Kapitałową przy ustalaniu wartości godziwych poszczególnych kategorii aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych. Poziom 1 Akcje notowane Akcje wyceniono w oparciu o notowania GPW w Warszawie S.A. oraz TSX Venture Exchange w Toronto. Długoterminowe dłużne papiery wartościowe Długoterminowe dłużne papiery wartościowe wyceniono w oparciu o notowania na rynku Catalyst prowadzone na GPW w Warszawie S.A. Poziom 2 Akcje/udziały nienotowane Akcje/udziały nienotowane wyceniane są z zastosowaniem wyceny majątkowej wg skorygowanych aktywów netto. Do wyceny zostały wykorzystane dane wejściowe inne niż pochodzące z aktywnego rynku, które są obserwowalne (np. ceny transakcyjne nieruchomości podobnych do nieruchomości będących przedmiotem wyceny, rynkowe stopy procentowe obligacji Skarbu Państwa i lokat terminowych w instytucjach finansowych, stopa dyskontowa wolna od ryzyka publikowana przez Europejski Urząd Nadzoru Ubezpieczeń i Pracowniczych Programów Emerytalnych). Należności od odbiorców Należności z tytułu realizacji transakcji sprzedaży dla kontraktów rozliczających się ostatecznie wg cen z przyszłości, wyceniono do cen terminowych w zależności od okresu/miesiąca kwotowania umownego. Ceny terminowe uzyskuje się z systemu Reuters. Dla należności objętych faktoringiem pełnym wartość godziwą ustala się na poziomie wartości należności przekazanej do faktora (wartość nominalna z faktury) pomniejszonej o odsetki stanowiące wynagrodzenie faktora. Ze względu na krótki okres pomiędzy przekazaniem należności do faktora a jej spłatą, wartości godziwej nie koryguje się o ryzyko kredytowe faktora i wpływ upływu czasu. Pożyczki udzielone W pozycji tej ujęto pożyczki wycenione w wartości godziwej dla których wartość godziwa została oszacowana na bazie przepływów kontraktowych (z umowy) przy wykorzystaniu modelu zdyskontowanych przepływów pieniężnych z uwzględnieniem ryzyka kredytowego pożyczkobiorcy. Pozostałe aktywa/zobowiązania finansowe W pozycji tej ujęto należności/zobowiązania z tytułu rozliczenia pochodnych instrumentów finansowych, których termin płatności przypada dwa dni robocze po dniu kończącym okres sprawozdawczy. Instrumenty te wycenione zostały do wartości godziwej ustalonej według ceny referencyjnej rozliczenia tych transakcji. Pochodne instrumenty finansowe – walutowe oraz walutowo-odsetkowe W przypadku transakcji instrumentów pochodnych na rynku walutowym oraz transakcji walutowo-odsetkowych (CIRS), w celu ustalenia ich wartości godziwej posłużono się cenami terminowymi na daty zapadalności poszczególnych transakcji. Cena terminowa dla kursów walutowych obliczona została na podstawie fixingu i odpowiednich stóp procentowych. Stopy procentowe dla walut oraz wskaźniki zmienności ich kursów są uzyskiwane z serwisu Reuters. Do wyceny opcji europejskich na rynkach walutowych posłużono się standardowym modelem Garmana-Kohlhagena. Pochodne instrumenty finansowe – metale W przypadku transakcji instrumentów pochodnych na rynku towarowym, w celu ustalenia ich wartości godziwej posłużono się cenami terminowymi na daty zapadalności poszczególnych transakcji. W przypadku miedzi użyto oficjalne ceny zamknięcia London Metal Exchange, a w odniesieniu do srebra oraz złota - ceny fixing ustalonej na London Bullion Market Association. Wskaźniki zmienności oraz krzywe terminowe służące do wyceny instrumentów pochodnych na koniec okresu sprawozdawczego uzyskano z systemu Reuters. Do wyceny opcji azjatyckich na rynkach metali wykorzystana została aproksymacja Levy’ego do metodologii Blacka-Scholesa. Długoterminowe kredyty i pożyczki otrzymane Wartość godziwa kredytów i pożyczek szacowana jest poprzez zdyskontowanie związanych z tymi zobowiązaniami przepływów finansowych w terminach i na warunkach wynikających z umów przy zastosowaniu bieżących stóp. Poziom 3 Pożyczki udzielone Do kategorii tej zaliczamy pożyczki udzielone wyceniane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w zamortyzowanym koszcie, ze względu na wykorzystanie w wycenie do wartości godziwej założeń nieobserwowalnych. W oszacowaniu wartości godziwej tych pożyczek istotnym elementem szacunku są prognozowane przepływy pieniężne Sierra Gorda S.C.M., które stanowią nieobserwowalne dane wejściowe i zgodnie z MSSF 13 wartość godziwa tych aktywów klasyfikowana jest do poziomu 3 hierarchii. Stopa dyskonta przyjęta do wyliczenia wartości godziwej pożyczek wycenianych w zamortyzowanym koszcie wynosi 9,13% ( na dzień 31 grudnia 2022 r. 9,75%). Szczegółowe ujawnienia w zakresie założeń przyjętych do wyceny pożyczek zaprezentowano w Nocie 6.2, natomiast wrażliwość wartości godziwej zakwalifikowanej do poziomu 3 dla udzielonych pożyczek w Nocie 7.5.2.4. Na dzień 31 grudnia 2023 r. założenia przyjęte do prognozowanych przepływów pieniężnych zastosowane do wyceny wartości godziwej są spójne z założeniami dot. obliczenia wartości bilansowej, natomiast różnica pomiędzy wartością bilansowa a wartością godziwą wynika z przyjęcia różnych stóp dyskontowych. w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 68 Pozostałe aktywa finansowe W pozycji tej ujęto należność z tytułu płatności warunkowych związanych z umową zbycia spółki zależnej S.C.M. Franke, która została oszacowana na podstawie modelu prawdopodobieństwa, wynikającego z oferty wiążącej z uwzględnieniem dyskonta dla wypłat na lata przyszłe. Nota 7.2 Pochodne instrumenty finansowe Zasady rachunkowości Pochodne instrumenty finansowe zalicza się do aktywów/zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, o ile nie zostały wyznaczone jako instrumenty zabezpieczające. Transakcje kupna lub sprzedaży instrumentów pochodnych ujmuje się na dzień przeprowadzenia (zawarcia) transakcji. Instrumenty pochodne nie wyznaczone jako zabezpieczające, określane jako instrumenty pochodne handlowe, ujmuje się początkowo w wartości godziwej i wycenia na dzień kończący okres sprawozdawczy w wartości godziwej z ujęciem zysków/strat z wyceny w wyniku finansowym. W Grupie Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. Jednostka Dominująca stosuje rachunkowość zabezpieczeń przepływów pieniężnych. Celem stosowania rachunkowości zabezpieczeń jest ograniczenie zmienności wyniku netto Jednostki Dominującej, wynikającej z okresowych zmian wyceny transakcji zabezpieczających poszczególne ryzyka rynkowe, na które narażona jest Jednostka Dominująca. Instrumentami zabezpieczającymi mogą być instrumenty pochodne oraz kredyty i pożyczki w walucie obcej. Wyznaczane zabezpieczenia dotyczą przyszłych prognozowanych transakcji sprzedaży przyjętych w Planie Sprzedaży na dany rok. Plany te sporządzane są w oparciu o możliwości produkcyjne na dany okres. Jednostka Dominująca ocenia prawdopodobieństwo wystąpienia transakcji ujętych w planie produkcji jako bardzo wysokie, ponieważ z historycznego punktu widzenia sprzedaż zawsze realizowana była na poziomach założonych w poszczególnych Planach Sprzedaży. Pozycję zabezpieczaną stanowią również przyszłe przepływy z tytułu kosztów odsetkowych od wyemitowanych obligacji w PLN. Jednostka Dominująca może korzystać z naturalnych zabezpieczeń ryzyka walutowego poprzez zastosowanie rachunkowości zabezpieczeń w stosunku do kredytów i pożyczek denominowanych w USD, wyznaczając je jako pozycje zabezpieczające przed ryzykiem kursu walutowego związanego z przyszłymi przychodami Jednostki Dominującej ze sprzedaży miedzi, srebra i innych metali, denominowanych w USD. Zyski i straty wynikające ze zmiany wartości godziwej instrumentu zabezpieczającego przepływy pieniężne ujmowane są w pozostałych całkowitych dochodach, w takiej części, w jakiej dany instrument stanowi skuteczne zabezpieczenie związanej z nim pozycji zabezpieczanej. Grupa ujmuje w kapitałach z wyceny część zmiany instrumentu zabezpieczającego wynikającej ze zmiany wartości czasowej opcji, elementu terminowego oraz marży walutowej. Część nieskuteczną odnosi się do wyniku finansowego jako pozostałe przychody i koszty operacyjne. Zyski lub straty powstałe na instrumencie zabezpieczającym przepływy pieniężne odnoszone są do wyniku jako korekta z przeklasyfikowania w momencie, gdy dana pozycja zabezpieczana wpływa na wynik. Zaprzestaje się ujmowania instrumentów pochodnych jako zabezpieczających, jeżeli instrument pochodny wygaśnie, zostanie sprzedany, wypowiedziany, zrealizowany lub jeżeli zmianie uległ cel zarządzania ryzykiem dla danego powiązania. Jednostka Dominująca może podjąć decyzję o ustanowieniu dla danego instrumentu pochodnego nowego powiązania zabezpieczającego, dokonać zmiany przeznaczenia instrumentu pochodnego bądź wyznaczyć go do zabezpieczenia innego rodzaju ryzyka. Wówczas, dla zabezpieczeń przepływów środków pieniężnych, zyski lub straty powstałe w okresach, w których zabezpieczenie było efektywne pozostają w skumulowanych pozostałych całkowitych dochodach aż do momentu, w którym zabezpieczana pozycja wpłynie na wynik. Jeśli zabezpieczenie prognozowanej transakcji przestanie funkcjonować ze względu na zaistniałe prawdopodobieństwo, że planowana transakcja nie zostanie zawarta, wówczas zysk lub strata netto ujęta w pozostałych całkowitych dochodach zostaje natychmiast przeniesiona do wyniku finansowego jako korekta wynikająca z przeklasyfikowania. Jeżeli umowa hybrydowa zawiera instrument podstawowy, który nie jest składnikiem aktywów finansowych, instrument pochodny jest oddzielany od instrumentu podstawowego i jest wyceniany zgodnie z zasadami przewidzianymi dla instrumentów pochodnych, wyłącznie gdy (i) ekonomiczna charakterystyka i ryzyka instrumentu wbudowanego nie są ściśle powiązane z charakterem umowy zasadniczej i ryzykami z niej wynikającymi, (ii) odrębny instrument, którego charakterystyka odpowiada cechom wbudowanego instrumentu pochodnego, spełniałby warunki instrumentu pochodnego, oraz (iii) instrument łączny nie jest zaliczany do aktywów finansowych wycenianych według wartości godziwej, których skutki przeszacowania są odnoszone do pozostałych przychodów lub pozostałych kosztów operacyjnych okresu sprawozdawczego. Jeżeli wbudowany instrument pochodny jest wydzielany, instrument podstawowy jest wyceniany zgodnie z odpowiednimi dla niego zasadami rachunkowości. Jednostka Dominująca wydziela wbudowane instrumenty pochodne w transakcjach zakupu surowców z terminem rozliczenia w przyszłości po dacie ujęcia faktury zakupu w księgach rachunkowych do dnia ostatecznego rozliczenia transakcji. J eżeli umowa hybrydowa zawiera instrument podstawowy, który jest składnikiem aktywów finansowych, kryteria przewidziane dla klasyfikacji aktywów finansowych stosuje się do łącznej umowy. Ważne oszacowania, założenia i osądy Założenia i oszacowania przyjęte do wyceny do wartości godziwej instrumentów pochodnych przedstawiono w Nocie 7 .1, w punkcie „ Metody oraz techniki wyceny wykorzystane przez Grupę Kapitałową przy ustalaniu wartości godziwych poszczególnych kategorii aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych” oraz w tabelach w Nocie 7.2 poniżej. w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 69 Instrumenty pochodne zabezpieczające – pozycje otwarte na dzień kończący okres sprawozdawczy Stan na 31.12.2023 Stan na 31.12.2022 Typ instrumentu pochodnego Aktywa finansowe Zobowiązania finansowe Razem Aktywa finansowe Zobowiązania finansowe Razem Długo- terminowe Krótko- terminowe Długo- terminowe Krótko- terminowe Długo- terminowe Krótko- terminowe Długo- terminowe Krótko- terminowe Instrumenty zabezpieczające (CFH), z tego: 195 323 (164) (26) 328 709 755 (700) (280) 484 Instrumenty pochodne – Metale (cena Cu, Ag) Strategie opcyjne – mewa (Cu) - - - - - 60 440 (36) (232) 232 Strategie opcyjne – mewa (Ag) - - - - - 5 50 (1) (3) 51 Instrumenty pochodne – Walutowe (kurs USDPLN) Strategie opcyjne – korytarz - - - - - 328 262 (88) (11) 491 Strategie opcyjne – mewa - - - - - 1 3 (6) (34) (36) Strategie opcyjnie – put spread 28 315 (2) (7) 334 Instrumenty pochodne – Walutowo-procentowe Swap walutowo-procentowy CIRS 167 8 (162) (19) (6) 315 - (569) - (254) Instrumenty handlowe, z tego: - 1 (38) (473) (510) 5 41 (14) (118) (86) Instrumenty pochodne – Metale (cena Cu, Ag, Au) Sprzedane opcje sprzedaży (Cu) - - - - - - - (13) (49) (62) Nabyte opcje sprzedaży (Cu) - - - - - - 1 - - 1 Nabyte opcje kupna (Cu) - - - - - 4 32 - - 36 Transakcje dostosowawcze – swap (Cu) - - - (5) (5) - - - (10) (10) Sprzedane opcje sprzedaży (Ag) - - (1) (1) (2) Transakcje dostosowawcze – swap (Au) - 1 - (6) (5) - 4 - (14) (10) Pochodne instrumenty – Walutowe Sprzedane opcje sprzedaży (USDPLN) - - (38) (436) (474) - - - (1) (1) Nabyte opcje kupna (USDPLN) - - - - - 1 4 - - 5 Strategie korytarz oraz forward/swap (EURPLN) - - - - - - - - - - Wbudowane instrumenty pochodne (cena Cu, Ag, Au) Kontrakty zakupu wsadów obcych - - - (26) (26) - - - (43) (43) Instrumenty pierwotnie zabezpieczające wyłączone spod rachunkowości zabezpieczeń, z tego: 38 436 - - 474 - - (5) (36) (41) Instrumenty pochodne – Walutowe (kurs USDPLN) Strategie opcyjne – mewa - - - - - - - (1) (4) (5) Strategie opcyjne – korytarz 38 436 - - 474 Instrumenty pochodne – Metale (cena Cu, Ag) Strategie opcyjne – mewa (Cu) - - - - - - - (4) (32) (36) RAZEM OTWARTE INSTRUMENTY POCHODNE 233 760 (202) (499) 292 714 796 (719) (434) 357 * W ramach struktur opcyjnych mewa jako zabezpieczające (CFH - Cash Flow Hedging) wyznaczono struktury korytarz, czyli nabyte opcje sprzedaży oraz sprzedane opcje kupna . w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 70 W tabeli poniżej zaprezentowano szczegółowo dane transakcji pochodnych wyznaczonych jako zabezpieczające, posiadanych przez Jednostkę Dominującą na dzień 31 grudnia 2023 r. Otwarte pochodne instrumenty zabezpieczające Nominał transakcji Średnioważona cena/ kurs/ stopa % Zapadalność okres rozliczenia Okres ujęcia wpływu na wynik finansowy* waluty [mln USD] CIRS [mln PLN] [USD/PLN] [USD/PLN, stała st.% dla USD] od do od do Typ instrumentu pochodnego Walutowe – strategie opcyjne put spread 660,00 3,60 - 4,48 sty’24 - gru’24 sty’24 - sty’25 Walutowo-procentowe – CIRS 400 3,78 i 3,23% cze‘24 cze‘24 Walutowo-procentowe – CIRS* 1 600 3,81 i 3,94% cze‘29 cze‘29 - lip‘29 * Rozliczenia płatności odsetkowych dokonywane są w okresowo, co pół roku, do momentu realizacji transakcji. ** Reklasyfikacja zysków lub strat powstałych na instrumencie zabezpieczającym przepływy pieniężne z pozostałych całkowitych dochodów do sprawozdania z wyniku następuje w okresie sprawozdawczym, w którym pozycja zabezpieczana wpływa na wynik (jako korekta pozycji zabezpieczanej oraz do pozostałych przychodów/kosztów operacyjnych dla rozliczanego kosztu zabezpieczenia). Natomiast ujęcie w księgach rachunkowych wyniku z rozliczenia transakcji następuje w dacie jej rozliczenia. W tabeli poniżej zaprezentowano szczegółowo dane transakcji pochodnych wyznaczonych jako zabezpieczające, posiadanych przez Jednostkę Dominującą na dzień 31 grudnia 2022 r. Otwarte pochodne instrumenty zabezpieczające Nominał transakcji Średnioważona cena/ kurs/ stopa % Zapadalność okres rozliczenia Okres ujęcia wpływu na wynik finansowy miedź [t] srebro [mln uncji] waluty [mln USD] CIRS [mln PLN] [USD/t] [USD/uncję] [USD/PLN] [USD/PLN, stała st.% dla USD] od do od do Typ instrumentu pochodnego Miedź – strategie opcyjne mewa 189 000 8 075 - 9 759 sty‘23 - gru‘23 sty‘23 - sty‘24 Srebro – strategie opcyjne mewa 4,20 26,00 - 42,00 sty‘23 - gru‘23 sty’23 - sty‘24 Walutowe – strategie opcyjne korytarz 2 640 4,58 - 5,78 sty’23 - gru’24 sty’23 - sty’25 Walutowe – strategie opcyjne mewa 315 3,94 - 4,54 sty‘23 - gru‘23 sty‘23 - sty‘24 Walutowo-procentowe – CIRS 400 3,78 i 3,23% cze ‘24 cze ‘24 Walutowo-procentowe – CIRS 1 600 3,81 i 3,94% cze ‘29 cze ‘29 - lip ‘29 * W ramach struktur opcyjnych mewa jako zabezpieczające (CFH - Cash Flow Hedging) wyznaczono struktury korytarz, czyli nabyte opcje sprzedaży oraz sprzedane opcje kupna. ** Rozliczenia płatności odsetkowych dokonywane są okresowo, co pół roku, do momentu realizacji transakcji. *** Reklasyfikacja zysków lub strat powstałych na instrumencie zabezpieczającym przepływy pieniężne z pozostałych całkowitych dochodów do sprawozdania z wyniku następuje w okresie sprawozdawczym, w którym pozycja zabezpieczana wpływa na wynik (jako korekta pozycji zabezpieczanej oraz do pozostałych przychodów/kosztów operacyjnych dla rozliczanego kosztu zabezpieczenia). Natomiast ujęcie w księgach rachunkowych wyniku z rozliczenia transakcji następuje w dacie jej rozliczenia. Wpływ instrumentów pochodnych i transakcji zabezpieczających na pozycje sprawozdania z wyniku oraz na sprawozdanie z pozostałych całkowitych dochodów przedstawiono poniżej. Sprawozdanie z wyniku od 01.01.2023 do 31.12.2023 od 01.01.2022 do 31.12.2022 Przychody z umów z klientami (korekta z tytułu przeklasyfikowania) 635 (182) Pozostałe przychody / (koszty) operacyjne (w tym korekta z tytułu przeklasyfikowania): (267) (220) z tytułu realizacji instrumentów pochodnych (281) (213) z tytułu wyceny instrumentów pochodnych 14 (7) Przychody / (koszty) finansowe (korekta z tytułu przeklasyfikowania): (11) 41 z tytułu realizacji instrumentów pochodnych (11) (19) odsetki od zadłużenia - 60 Wpływ instrumentów pochodnych i zabezpieczających na wynik finansowy okresu (bez uwzględnienia efektu podatkowego) 357 (361) w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 71 Sprawozdanie z pozostałych całkowitych dochodów Wycena transakcji zabezpieczających (część skuteczna) 944 1 239 Reklasyfikacja do przychodów z umów z klientami w związku z realizacją pozycji zabezpieczanej (635) 182 Reklasyfikacja do kosztów finansowych w związku z realizacją pozycji zabezpieczanej - (60) Reklasyfikacja do aktywów trwałych w związku z realizacją pozycji zabezpieczanej (102) - Reklasyfikacja do pozostałych kosztów operacyjnych w związku z realizacją pozycji zabezpieczanej (rozliczenie kosztu zabezpieczenia) 350 310 Wpływ transakcji zabezpieczających (bez uwzględnienia efektu podatkowego) 557 1 671 ŁĄCZNE CAŁKOWITE DOCHODY 914 1 310 *Reklasyfikacja do aktywów trwałych wynika z kapitalizacji kosztów finansowania zewnętrznego objętego rachunkowością zabezpieczeń w koszcie wytworzenia aktywów trwałych. Kwoty podatku dochodowego odnoszące się do każdego składnika pozostałych całkowitych dochodów zaprezentowano w Nocie 8.2.2. Sprawozdanie z sytuacji finansowej - aktywa trwałe Stan na 31.12.2023 Stan na 31.12.2022 Zysk z rozliczenia instrumentu zabezpieczającego stopę procentową obligacji (102) - Reklasyfikacja do aktywów trwałych wynika z kapitalizacji kosztów finansowania zewnętrznego objętego rachunkowością zabezpieczeń w koszcie wytworzenia aktywów trwałych. Nota 7.3 Inne instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej Zasady rachunkowości Pozycja „Inne instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej” obejmuje głównie: udziały i akcje (notowane i nienotowane), które nie zostały nabyte z przeznaczeniem do obrotu i dla których dokonano wyboru opcji wyceny w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody w celu ograniczenia fluktuacji wyniku oraz udzielone pożyczki wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, ponieważ nie zdały testu umownych przepływów pieniężnych (SPPI), gdyż w strukturze finansowania na ostatnim etapie u docelowego odbiorcy środków pieniężnych dług zamienia się na udział kapitałowy, w związku z czym zostały zakwalifikowane do tej kategorii wyceny obowiązkowo. Udziały i akcje ujmowane są początkowo w wartości godziwej powiększonej o koszty transakcyjne, a na dzień kończący okres sprawozdawczy wyceniane są w wartości godziwej z ujęciem zysków/strat z wyceny w pozostałych całkowitych dochodach. Kwot odniesionych w skumulowane pozostałe całkowite dochody nie przenosi się później do wyniku finansowego, natomiast skumulowane zyski/straty na danym instrumencie kapitałowym przenosi się w ramach kapitałów do zysków zatrzymanych w momencie zaprzestania ujmowania instrumentu kapitałowego. Dywidendy z takich inwestycji ujmuje się w wyniku finansowym. Przeliczenia pozycji wyrażonych w walucie obcej dokonuje się według zasad rachunkowości opisanych w Nocie 1.5 Ważne oszacowania, założenia i osądy Wartość godziwą akcji nienotowanych i udziałów ustala się z zastosowaniem wyceny majątkowej wg metody skorygowanych aktywów netto. Zastosowanie tej metody wynika ze specyfiki aktywów spółek, których udziały podlegają wycenie. Do wyceny zostały wykorzystane dane wejściowe inne niż pochodzące z aktywnego rynku, które są obserwowalne (np. ceny transakcyjne nieruchomości podobnych do nieruchomości będących przedmiotem wyceny, rynkowe stopy procentowe obligacji Skarbu Państwa i lokat terminowych w instytucjach finansowych, stopa dyskontowa wolna od ryzyka publikowana przez Europejski Urząd Nadzoru Ubezpieczeń i Pracowniczych Programów Emerytalnych). Wartość godziwą akcji notowanych na giełdzie ustala się w oparciu o kurs zamknięcia notowań akcji na dzień kończący okres sprawozdawczy. Wartość godziwa pożyczki ustalana jest jako wartość bieżąca przyszłych przepływów pieniężnych z uwzględnieniem zmiany czynników ryzyka rynkowego i kredytowego w trakcie życia pożyczki. w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 72 Stan na 31.12.2023 Stan na 31.12.2022 Inne instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody 829 521 Akcje w spółkach notowanych na giełdzie (GPW w Warszawie oraz na TSX Venture Exchange), z tego: 703 422 TAURON POLSKA ENERGIA S.A. 680 386 GRUPA AZOTY S.A. 19 32 Pozostałe akcje notowane 4 4 Udziały/akcje w spółkach nienotowanych na giełdzie 126 99 Inne instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy 76 85 Udzielone pożyczki 22 20 Należność z tytułu płatności warunkowych związanych z umową zbycia spółki zależnej S.C.M. Franke 54 65 Razem inne instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej 905 606 Wycena akcji notowanych zaliczana jest do poziomu 1 hierarchii wartości godziwej (tj. wycena według kursów tych akcji z aktywnego rynku z dnia wyceny), natomiast wycena udziałów/akcji nienotowanych jest zaliczana do poziomu 2 (tj. wycena oparta o dane o charakterze obserwowalnym, jednakże nie pochodzące z aktywnego rynku). Wycena udzielonych pożyczek zaliczona jest do poziomu 2 hierarchii wartości godziwej. Zarówno w roku 2023 jak i 2022 nie wystąpiły dywidendy od spółek, w których Grupa posiada akcje zaklasyfikowane jako inne instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej. Podobnie zarówno w roku 2023 jak i w 2022 nie wystąpiły przeniesienia skumulowanego zysku ani straty w obrębie kapitału własnego dotyczącego spółek, w których Grupa posiada akcje zaklasyfikowane jako inne instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej. Z tytułu inwestycji w spółki notowane w obrocie publicznym Grupa narażona jest na ryzyko cenowe. Zmiany kursu notowań akcji tych spółek, spowodowane bieżącą sytuacją makroekonomiczną mogą istotnie wpływać na wysokość pozostałych całkowitych dochodów oraz kwotę skumulowaną ujętą w kapitale własnym. Poniższa tabela przedstawia analizę wrażliwości akcji spółek notowanych w obrocie publicznym na zmiany cen Stan na 31.12.2023 Zmiana procentowa ceny akcji Stan na 31.12.2022 Zmiana procentowa ceny akcji 13% -13% 14% -14% Wartość bilansowa Pozostałe całkowite dochody Pozostałe całkowite dochody Wartość bilansowa Pozostałe całkowite dochody Pozostałe całkowite dochody Akcje notowane w obrocie publicznym 703 91 (91) 422 60 (60) Analiza wrażliwości dla istotnych rodzajów ryzyka rynkowego, na które Grupa Kapitałowa jest narażona, prezentuje szacunkowy wpływ jaki miałyby potencjalnie możliwe zmiany poszczególnych czynników ryzyka (na koniec okresu sprawozdawczego) na wynik finansowy oraz pozostałe całkowite dochody. Potencjalne odchylenia kursów akcji na dzień kończący okres sprawozdawczy ustalono na poziomie odchylenia standardowego odpowiednio indeksu WIG20 i mWIG40 za okres 3 lat kalendarzowych zakończonych w dniu kończącym okres sprawozdawczy. w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 73 Nota 7.4 Inne instrumenty finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie Stan na 31.12.2023 Stan na 31.12.2022 Środki pieniężne Funduszu Likwidacji Zakładów Górniczych 439 406 Pozostałe długoterminowe należności finansowe 36 63 Nota 7.1 Razem 475 469 Aktywa finansowe przeznaczone na likwidację kopalń i rekultywację składowisk odpadów narażone są na ryzyko kredytowe opisane w Nocie 7.5.2.5. Szczegóły dotyczące aktualizacji rezerwy na koszty likwidacji kopalń i innych obiektów technologicznych opisane zostały w Nocie 9.4. Nota 7.5 Zarządzanie ryzykiem finansowym Główne rodzaje ryzyka finansowego, na które Grupa Kapitałowa jest narażona w ramach prowadzonej działalności to: • ryzyka rynkowe: o ryzyko zmian cen metali, o ryzyko zmian kursów walutowych, o ryzyko zmian stóp procentowych, o ryzyko zmian cen pozostałych towarów, w tym energii i nośników energii, o ryzyko cenowe związane z inwestycjami w akcje spółek notowanych w obrocie publicznym (Nota 7.3), • ryzyko kredytowe, • ryzyko płynności (proces zarządzania płynnością finansową opisany jest w Nocie 8). Grupa na bieżąco identyfikuje i dokonuje pomiarów ryzyka finansowego, a także podejmuje działania mające na celu minimalizację ich wpływu na sytuację finansową. Jednostka Dominująca w oparciu o przyjętą Politykę Zarządzania Ryzykiem Rynkowym, Politykę zakupu energii elektrycznej, praw majątkowych, gwarancji pochodzenia i paliwa gazowego, Politykę Zarządzania Płynnością Finansową oraz Politykę Zarządzania Ryzykiem Kredytowym, w sposób świadomy i odpowiedzialny zarządza zidentyfikowanymi rodzajami ryzyka finansowego. Proces zarządzania ryzykiem finansowym w Jednostce Dominującej wspomagany jest przez pracę Komitetu Ryzyka Rynkowego, Komisji Stałej, Komitetu Płynności Finansowej oraz Komitetu Ryzyka Kredytowego. Nota 7.5.1 Ryzyko rynkowe Poprzez ryzyko rynkowe, na które narażona jest Grupa Kapitałowa, rozumie się możliwość wystąpienia negatywnego wpływu na wyniki Grupy wynikającego ze zmiany cen rynkowych towarów, kursów walutowych i stóp procentowych, dłużnych papierów wartościowych oraz cen akcji spółek notowanych w obrocie publicznym. Nota 7.5.1.1 Zasady i techniki zarządzania ryzykiem rynkowym W zakresie zarządzania ryzykiem rynkowym (w szczególności ryzykiem zmian cen metali i walutowym) największe znaczenie oraz wpływ na wyniki Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. ma skala i profil działalności Jednostki Dominującej oraz spółek wydobywczych KGHM INTERNATIONAL LTD. Jednostka Dominująca aktywnie zarządza ryzykiem rynkowym, podejmując działania i decyzje w tym zakresie w kontekście globalnej ekspozycji w całej Grupie Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. Zasady rachunkowości Ważne oszacowania założenia i osądy W pozycji inne instrumenty finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie wykazuje się aktywa finansowe przeznaczone na pokrycie kosztów likwidacji kopalń (zasady rachunkowości w zakresie obowiązku likwidacji kopalń przedstawiono w Nocie 9.4) oraz inne aktywa finansowe nie zaklasyfikowane do pozostałych pozycji. Aktywa zaliczone zgodnie z MSSF 9 do kategorii „wyceniane w zamortyzowanym koszcie” ujmuje się początkowo w wartości godziwej skorygowanej o koszty transakcyjne, które można bezpośrednio przypisać do nabycia tych aktywów oraz wycenia na dzień kończący okres sprawozdawczy według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej, z uwzględnieniem utraty wartości. Analiza wrażliwości na ryzyko zmian stóp procentowych środków pieniężnych zgromadzonych na rachunku bankowym Funduszu Likwidacji Zakładu Górniczego oraz inwestycji w dłużne papiery wartościowe zaprezentowana została w Nocie 7.5.1.4. w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 74 Zgodnie z przyjętą polityką, celami procesu zarządzania ryzykiem rynkowym w Grupie Kapitałowej są: • ograniczenie zmienności wyniku finansowego, • zwiększenie prawdopodobieństwa realizacji założeń budżetowych, • zmniejszenie prawdopodobieństwa utraty płynności finansowej, • utrzymanie dobrej kondycji finansowej, • wspieranie procesu podejmowania decyzji strategicznych w obszarze działalności inwestycyjnej, z uwzględnieniem źródeł finansowania inwestycji. Wszystkie cele zarządzania ryzykiem rynkowym należy rozpatrywać łącznie, a ich realizacja jest zależna przede wszystkim od sytuacji wewnętrznej Grupy oraz warunków rynkowych. Cele zarządzania ryzykiem rynkowym na poziomie Grupy Kapitałowej są osiągane w wyniku ich realizacji w poszczególnych spółkach wydobywczych Grupy, przy koordynacji tych działań z poziomu Jednostki Dominującej, w której scentralizowane zostały kluczowe zadania związane z procesem zarządzania ryzykiem rynkowym w Grupie (m.in. koordynacja identyfikacji źródeł ekspozycji na ryzyko rynkowe, proponowanie strategii zabezpieczających, kontaktowanie się z instytucjami finansowymi w celu zawierania, potwierdzania i rozliczania transakcji pochodnych, kalkulowanie wyceny do wartości godziwej). Jedną z technik zarządzania ryzykiem rynkowym w Jednostce Dominującej są strategie zabezpieczające wykorzystujące instrumenty pochodne. Stosuje się także hedging naturalny. Jednostka Dominująca stosuje transakcje zabezpieczające w rozumieniu rachunkowości zabezpieczeń. Biorąc pod uwagę potencjalną skalę wpływu na wyniki Grupy Kapitałowej, czynniki ryzyka rynkowego zostały podzielone na grupy Grupa Ryzyko rynkowe Podejście do zarządzania ryzykiem Nota 7.2 Grupa I – o największym udziale w całkowitej ekspozycji Grupy na ryzyko rynkowe Cena miedzi W odniesieniu do tej grupy stosuje się podejście strategiczne polegające na systematycznym budowaniu pozycji zabezpieczającej, obejmującej produkcję, koszty oraz przychody ze sprzedaży na kolejne okresy, przy uwzględnieniu cykliczności poszczególnych rynków w dłuższym terminie. Pozycja zabezpieczająca może być restrukturyzowana przed jej wygaśnięciem. Nota 7.2 Cena srebra Nota 7.2 Kurs USD/PLN Ceny energii i nośników energii Nota 7.2 Grupa II – pozostała ekspozycja na ryzyko rynkowe Ceny pozostałych metali i towarów Ta grupa to ryzyka mniej kluczowe z punktu widzenia Grupy Kapitałowej, choć czasem istotne z punktu widzenia poszczególnych jednostek, dlatego zarządzana jest w sposób taktyczny, nie mający charakteru systematycznego, w zależności od warunków rynkowych. Nota 7.2 Pozostałe kursy walutowe Nota 7.2 Stopy procentowe W zarządzaniu ryzykiem rynkowym stosuje się odrębne podejścia dla poszczególnych, zidentyfikowanych grup ekspozycji. Przy wyborze wdrażanych strategii zabezpieczających lub restrukturyzacji pozycji zabezpieczającej Jednostka Dominująca uwzględnia następujące czynniki: aktualne i prognozowane warunki rynkowe, sytuację wewnętrzną Jednostki, efektywny poziom i koszt zabezpieczenia oraz wpływ podatku od niektórych kopalin. Jednostka Dominująca stosuje zintegrowane podejście do zarządzania ryzykiem rynkowym, na które jest narażona. Oznacza to podejście całościowe do ryzyka rynkowego, a nie do jego poszczególnych elementów osobno. Przykład stanowią transakcje zabezpieczające na rynku walutowym, które są ściśle związane z kontraktami zawieranymi na rynku metali. Zabezpieczanie cen sprzedaży metali determinuje prawdopodobieństwo uzyskania określonych przychodów ze sprzedaży w USD, które to stanowią pozycję zabezpieczaną dla strategii na rynku walutowym. Stosowane są tylko te instrumenty pochodne, które Jednostka Dominująca jest w stanie wycenić wewnętrznie z zastosowaniem standardowych modeli wyceny dla danego instrumentu, jak również może zbyć je bez znacznej utraty wartości u kontrahenta innego niż ten, z którym pierwotnie zawarła transakcję. Do wyceny rynkowej danych instrumentów Jednostka Dominująca wykorzystuje informacje uzyskane z wiodących serwisów informacyjnych, banków oraz firm brokerskich. Polityka Zarządzania Ryzykiem Rynkowym w Grupie Kapitałowej dopuszcza stosowanie następujących rodzajów instrumentów pochodnych: • kontrakty swap, • kontrakty forward, futures, • kontrakty opcyjne, • struktury złożone z wyżej wymienionych instrumentów. Wykorzystywane instrumenty mogą mieć zatem zarówno charakter standaryzowany (instrumenty będące w obrocie giełdowym), jak również charakter niestandaryzowany (instrumenty będące w obrocie na rynku pozagiełdowym tzw. over the counter). Stosowane są przede wszystkim instrumenty zabezpieczające przepływy pieniężne spełniające wymogi skuteczności w rozumieniu rachunkowości zabezpieczeń. Skuteczność zabezpieczających instrumentów finansowych stosowanych przez Jednostkę Dominującą w okresie sprawozdawczym jest na bieżąco monitorowana i podlega ciągłej ocenie (szczegóły w Nocie 7.2 Pochodne instrumenty finansowe - zasady rachunkowości). w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 75 Powiązanie ekonomiczne pomiędzy instrumentem zabezpieczającym a pozycją zabezpieczaną jest oparte o wrażliwość wartości pozycji na te same czynniki rynkowe (ceny metali, kursy walutowe lub stopy procentowe) oraz dopasowanie odpowiednich parametrów krytycznych instrumentu zabezpieczającego oraz pozycji zabezpieczanej (wolumen/nominał, termin realizacji). Wskaźnik zabezpieczenia ustanowionego powiązania zabezpieczającego ustalony jest w wysokości zapewniającej efektywność powiązania oraz jest spójny z rzeczywistym wolumenem zabezpieczanej pozycji i instrumentu zabezpieczającego. Źródła potencjalnej nieefektywności powiązania wynikają z niedopasowania parametrów instrumentu zabezpieczającego oraz pozycji zabezpieczanej (np. nominał, termin, instrument bazowy, wpływ ryzyka kredytowego). Przy strukturyzacji transakcji zabezpieczającej Jednostka Dominująca dąży do maksymalnego dopasowania tych parametrów, aby zminimalizować źródła nieefektywności. Jednostka Dominująca kwantyfikuje wielkość ryzyka rynkowego, na jakie jest narażona i stara się wyrazić je spójną i łączną miarą. Sporządzane symulacje (m.in. analizy scenariuszowe, analizy stress-testingu i backtestingu) oraz kalkulowane miary ryzyka stanowią wsparcie w procesie zarządzania ryzykiem rynkowym w Grupie Kapitałowej. Wykorzystywane miary ryzyka oparte są głównie na modelowaniu matematyczno-statystycznym bazującym na historycznych i bieżących danych rynkowych dotyczących czynników ryzyka oraz uwzględniają aktualną ekspozycję na ryzyko rynkowe. Jedną z miar ryzyka wykorzystywanych jako narzędzie pomocnicze w podejmowaniu decyzji w procesie zarządzania ryzykiem rynkowym w Jednostce Dominującej jest miara EaR - Earnings at Risk (zysk netto narażony na ryzyko). Miara ta dla zadanego prawdopodobieństwa wskazuje dolną progową wartość zysku netto (np. z 95% prawdopodobieństwem zysk netto w danym roku nie będzie niższy niż…). Metodologia EaR umożliwia kalkulację zysku netto z uwzględnieniem wpływu zmian rynkowych cen miedzi, srebra oraz kursu walutowego w kontekście planów budżetowych. Dla Grupy KGHM INTERNATIONAL LTD. oraz JV Sierra Gorda S.C.M. kalkulowana jest miara EBITDA-at-Risk. W związku z ryzykiem ograniczenia produkcji (na przykład spowodowanym działaniem „siły wyższej”) lub niezrealizowania zakładanej wielkości przychodów walutowych, jak i zakupami metali zawartych we wsadach obcych, ustalono limity zaangażowania w instrumenty pochodne. Dla Jednostki Dominującej limity na rynku metali i walutowym zostały ustalone: • w wysokości do 85% wielkości planowanych miesięcznych wolumenów sprzedaży miedzi, srebra i złota z wsadów własnych. Przy czym w przypadku miedzi i srebra do 50% w odniesieniu do instrumentów stanowiących obowiązki Jednostki Dominującej (finansujące strategie zabezpieczające) i do 85% w odniesieniu do instrumentów stanowiących prawa Jednostki Dominującej. • w wysokości do 85% wielkości planowanych miesięcznych przychodów ze sprzedaży produktów z wsadów własnych w USD lub wielkości zakontraktowanych miesięcznych przepływów walutowych netto w przypadku innych walut. Dla celów obliczania limitu wydatki z tytułu obsługi zadłużenia w USD pomniejszają nominał ekspozycji do zabezpieczenia. Odnośnie ryzyka zmian stóp procentowych Jednostka Dominująca ustaliła limit zaangażowania w instrumenty pochodne do 100% wartości nominalnej zadłużenia w każdym okresie odsetkowym, wynikającego z podpisanych umów. Dla wybranych spółek wydobywczych Grupy Kapitałowej limity zaangażowania w instrumenty pochodne na rynku miedzi oraz na rynku walutowym ustalono na poziomach jak w Jednostce Dominującej, natomiast dla transakcji na rynku niklu, srebra i złota limit wynosi do 60% planowanych miesięcznych wolumenów sprzedaży ze wsadów własnych. Limity odnoszą się zarówno do transakcji zabezpieczających, jak i do instrumentów finansujących takie transakcje. Maksymalny horyzont czasowy, w obrębie którego Grupa Kapitałowa podejmuje decyzje w zakresie ograniczania ryzyka rynkowego, jest zgodny z procesem planowania techniczno-ekonomicznego i wynosi 5 lat, natomiast w przypadku ryzyka stopy procentowej obejmuje okres długoterminowych zobowiązań finansowych Grupy. Nota 7.5.1.2 Ryzyko zmian cen metali Jednostka Dominująca narażona jest na ryzyko zmian cen sprzedawanych metali: miedzi, srebra, złota i ołowiu. Natomiast Grupa Kapitałowa KGHM INTERNATIONAL LTD. jest narażona na ryzyko fluktuacji cen miedzi, złota, niklu, molibdenu, platyny i palladu. W Jednostce Dominującej oraz Grupie Kapitałowa KGHM INTERNATIONAL LTD. formuły ustalania cen zawarte w kontraktach fizycznej sprzedaży oparte są głównie na średnich miesięcznych notowaniach z Londyńskiej Giełdy Metali w przypadku miedzi i innych metali podstawowych oraz z Londyńskiego Rynku Kruszców w odniesieniu do metali szlachetnych. W ramach polityki handlowej, Jednostka Dominująca oraz KGHM INTERNATIONAL LTD. ustalają bazę cenową dla kontraktów fizycznych jako średnią cen z odpowiedniego miesiąca w przyszłości. Trwałe i bezpośrednie powiązanie strumienia wpływów ze sprzedaży z cenami metali, przy jednoczesnym braku analogicznej relacji po stronie wydatków, prowadzi do powstania ekspozycji strategicznej. Z kolei ekspozycja operacyjna wynika z możliwych niedopasowań warunków cenowych kontraktów fizycznych względem profilu funkcjonującego w Grupie, w szczególności w zakresie referencyjnych cen i okresów kwotowania. w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 76 Na rynku metali Grupa posiada tzw. pozycję długą, to znaczy nadwyżkę sprzedaży nad zakupami. Analizując ekspozycję strategiczną Grupy na ryzyko rynkowe, należy pomniejszyć wolumen sprzedaży metali o ilość zakupionych metali we wsadach obcych . W tabeli poniżej zaprezentowano ekspozycję strategiczną Grupy Kapitałowej na ryzyko zmian cen miedzi i srebra w latach 2022-2023. od 01.01.2023 do 31.12.2023 od 01.01.2022 do 31.12.2022 Netto Sprzedaż Zakup Netto Sprzedaż Zakup Miedź [t] 416 122 628 130 212 008 391 180 619 944 228 764 Srebro [t] 1 343 1 361 18 1 322 1 347 25 Nominał strategii zabezpieczających cenę miedzi rozliczonych w 2023 r. stanowił około 32% (w 2022 r. 25%) zrealizowanej przez Jednostkę Dominującą całkowitej sprzedaży tego metalu (stanowiło to około 50% sprzedaży netto 1 w 2023 r. i 42% w 2022 r.). Nominał strategii zabezpieczających cenę srebra rozliczonych w 2023 r. stanowił około 10% zrealizowanej przez Jednostkę Dominującą całkowitej sprzedaży tego metalu (24% w 2022 r.). Zgodnie z Polityką Zarządzania Ryzykiem Rynkowym, w 2023 r. Jednostka Dominująca na bieżąco monitorowała i analizowała otoczenie makroekonomiczne oraz sytuację na rynkach finansowych, a także identyfikowała i dokonywała pomiarów ryzyka rynkowego związanego ze zmianami cen metali (badanie wpływu czynników ryzyka rynkowego na wynik finansowy, bilans, rachunek przepływów). W 2023 r. nie wdrożono żadnych transakcji zabezpieczających na rynkach miedzi i srebra. Wszystkie transakcje pochodne zawarte w poprzednich okresach w ramach strategicznego zarządzania Spółki przed ryzykiem zmian cen metali zostały rozliczone. W ramach zarządzania pozycją handlową netto 2 w 2023 r. zawarto tzw. dostosowawcze transakcje pochodne typu swap na rynku miedzi oraz złota z terminami zapadalności do czerwca 2024 r. W efekcie, według stanu na 31 grudnia 2023 r. Jednostka Dominująca posiadała otwarte pozycje w instrumentach pochodnych na rynku metali zawarte wyłącznie w ramach zarządzania pozycją handlową netto (dla 9,2 tys. ton miedzi, 18,3 tys. uncji złota) z terminami rozliczenia do czerwca 2024 r. Według stanu na 31 grudnia 2022 r. Jednostka Dominująca posiadała otwarte pozycje w instrumentach pochodnych na rynku miedzi dla 193,5 tys. ton (w tym: 189 tys. ton wynikało ze strategicznego zarządzania ryzykiem rynkowym, natomiast 4,3 tys. ton zawarte zostało w ramach zarządzania pozycją handlową netto) oraz dla 4,2 mln uncji trojańskich srebra. W 2022 r. oraz w 2023 r. KGHM INTERNATIONAL LTD. ani żadna ze spółek wydobywczych nie wdrożyły transakcji terminowych na rynku metali. Na dzień 31 grudnia 2023 r. ryzyko zmian cen metali dotyczyło także instrumentów pochodnych wbudowanych w kontraktach zakupu wsadów obcych, zawartych przez Jednostkę Dominującą. 1 Sprzedaż miedzi pomniejszona o zakupy miedzi we wsadach obcych. 2 Stosowane w celu reagowania na zmiany ustaleń kontraktowych klientów, występujące niestandardowe warunki cenowe przy sprzedaży metali oraz zakupy materiałów miedzionośnych. w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 77 Analiza wrażliwości Grupy Kapitałowej na ryzyko zmian cen miedzi, srebra i złota w latach 2022-2023 Aktywa i zobowiązania finansowe na dzień 31.12.2023 Wartość narażona na ryzyko Wartość bilansowa 31.12.2023 Zmiana cen MIEDZI [USD/t] Zmiana cen ZŁOTA [USD/uncję] 10 102 (+21%) 6 579 (-21%) 2 391 (+16%) 1 738 (-16%) wynik finansowy pozostałe całkowite dochody wynik finansowy pozostałe całkowite dochody wynik finansowy wynik finansowy Pochodne instrumenty finansowe (Cu) (5) (5) (28) - 47 - - - Pochodne instrumenty finansowe (Au) (5) (5) - - - - (19) 28 Wbudowane instrumenty pochodne (Cu, Au) (26) (26) (78) - 99 - (24) 26 Wpływ na wynik finansowy (106) - 146 - (43) 54 Wpływ na pozostałe całkowite dochody - - - - - - Aktywa i zobowiązania finansowe na dzień 31.12.2022 Wartość narażona na ryzyko Wartość bilansowa 31.12.2022 Zmiana cen MIEDZI [USD/t] Zmiana cen ZŁOTA [USD/uncję] Zmiana cen SREBRA [USD/uncję] 10 293 (+23%) 6 463 (-23%) 2 107 (+15%) 1 524 (-16%) 31,69 (+32%) 17,06 (-29%) wynik finansowy pozostałe całkowite dochody wynik finansowy pozostałe całkowite dochody wynik finansowy wynik finansowy wynik finansowy pozostałe całkowite dochody wynik finansowy pozostałe całkowite dochody Pochodne instrumenty finansowe (Cu) 161 161 (49) (1 026) 17 935 - - - - - - Pochodne instrumenty finansowe (Ag) 50 50 - - - - - - 2 (67) (17) 106 Pochodne instrumenty finansowe (Au) (10) (10) - - - - (22) 29 - - - - Wbudowane instrumenty pochodne (Cu, Ag, Au) (43) (43) (164) - 161 - (24) 27 - - - - Wpływ na wynik finansowy (213) - 178 - (46) 56 2 - (17) - Wpływ na pozostałe całkowite dochody - (1 026) - 935 - - - (67) - 106 Do wyznaczenia zakresu potencjalnych zmian cen metali dla celów analizy wrażliwości towarowych czynników ryzyka (miedź, srebro, złoto) wykorzystano powracający do średniej model Schwartza (geometryczny proces Ornsteina-Uhlenbecka). w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 78 Nota 7.5.1.3 Ryzyko zmian kursów walutowych W odniesieniu do ryzyka zmian kursów walutowych w Grupie Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. identyfikowane są następujące rodzaje ekspozycji: • ekspozycja transakcyjna dotycząca zmienności wartości przepływów pieniężnych w walucie bazowej (funkcjonalnej), • ekspozycja dotycząca zmienności wartości wybranych pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej w walucie bazowej (funkcjonalnej). Źródłem ekspozycji transakcyjnej na ryzyko walutowe są kontrakty skutkujące przepływami pieniężnymi, których wartość w walucie bazowej (funkcjonalnej) jest uzależniona od przyszłych poziomów kursów walut obcych względem waluty bazowej (funkcjonalnej). Przepływy pieniężne narażone na ryzyko walutowe mogą posiadać następujące charakterystyki: • denominowanie w walutach obcych – przepływy realizowane są w walutach obcych innych niż waluta funkcjonalna, • indeksowanie do kursu walut obcych – przepływy mogą być realizowane w walucie bazowej, lecz cena (np. metalu) jest ustalana w innej walucie obcej. Kluczowym źródłem ekspozycji na ryzyko walutowe w działalności biznesowej Jednostki Dominującej są wpływy z tytułu sprzedaży produktów (w części dotyczącej cen metali, premii przerobowej i producenckiej). Źródłem ekspozycji na ryzyko walutowe są również pozycje skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej w walutach obcych, które na gruncie obowiązujących zasad rachunkowości, podlegają przeliczeniu na bazie bieżącego kursu waluty obcej względem waluty bazowej (funkcjonalnej) w związku z rozliczeniem lub okresową wyceną, w tym także z tytułu przeliczenia sprawozdań jednostek zagranicznych. Zmiany wartości bilansowych takich pozycji pomiędzy momentami wyceny wpływają na zmienność zysku/straty netto lub pozostałych całkowitych dochodów. Ekspozycja na ryzyko walutowe pozycji skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej dotyczy w szczególności: • należności i zobowiązań handlowych z tytułu sprzedaży i zakupów denominowanych w walutach obcych, • należności finansowych z tytułu pożyczek udzielonych w walutach obcych, • zobowiązań finansowych z tytułu zadłużenia w walutach obcych, • środków pieniężnych w walutach obcych, • instrumentów pochodnych na rynku metali. W przypadku rynku walutowego, nominał rozliczonych transakcji zabezpieczających przychody ze sprzedaży metali stanowił około 26% (w 2022 r. 20%) całkowitych przychodów ze sprzedaży miedzi i srebra zrealizowanych przez Jednostkę Dominującą w 2023 r. W 2023 r. w ramach dynamicznego zarządzania otwartą pozycją zabezpieczającą Jednostka Dominująca zrestrukturyzowała pozycję na rynku walutowym. Zamknięta została część struktur opcyjnych korytarz zabezpieczających przychody ze sprzedaży w okresie od lipca 2023 r. do grudnia 2024 r. dla łącznego nominału 990 mln USD (po 55 mln USD miesięcznie), co skutkowało dodatnim przepływem z tytułu premii opcyjnych ok. 533 mln PLN w I półroczu 2023 r. Zakumulowany w kapitałach dodatni wynik z zabezpieczenia został częściowo odzwierciedlony w wyniku operacyjnym w II półroczu 2023 r. (łącznie 171 mln PLN) i będzie systematycznie odnoszony do wyniku operacyjnego przez kolejne miesiące 2024 r. (łącznie 345 mln PLN). Ponadto zrestrukturyzowano struktury korytarz zabezpieczające przychody ze sprzedaży w 2024 r. dla nominału 660 mln USD (po 55 mln USD miesięcznie), przekształcając je w struktury put spread 3 i otwierając w pełni partycypację w ewentualnych wzrostach kursu USD/PLN. W efekcie na dzień 31 grudnia 2023 r. Jednostka Dominująca posiadała otwartą pozycję na rynku walutowym dla nominału 660 mln USD (2 955 mln USD na 31 grudnia 2022 r.) oraz transakcje CIRS (Cross Currency Interest Rate Swap - swap walutowo-procentowy) dla nominału 2 mld PLN, zabezpieczające zarówno przychody ze sprzedaży w walucie, jak i zmienne oprocentowanie wyemitowanych obligacji. Poniższa tabela prezentuje skrócone zestawienie otwartych transakcji w instrumentach pochodnych Jednostki Dominującej na rynku walutowym na 31 grudnia 2023 r. (zabezpieczony wolumen w prezentowanych okresach jest rozłożony równomiernie w podziale miesięcznym). 3 Struktury opcyjne put spread wyznaczone zostały jako zabezpieczające przychody ze sprzedaży. w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 79 Zabezpieczenie ryzyka zmian kursu walutowego USD/ PLN – instrumenty pochodne otwarte na 31 grudnia 2023 r. Poniższa tabela prezentuje skrócone zestawienie otwartych transakcji w instrumentach pochodnych na rynku walutowym na 31 grudnia 2022 r. (zabezpieczony wolumen w prezentowanych okresach jest rozłożony równomiernie w podziale miesięcznym). Zabezpieczenie ryzyka zmian kursu walutowego USD/ PLN – instrumenty pochodne otwarte na 31 grudnia 2022 r. Zabezpieczenie ryzyka walutowo-procentowego związanego z emisją obligacji o zmiennym oprocentowaniu w PLN – instrumenty pochodne otwarte na 31 grudnia 2023 r. oraz na 31 grudnia 2022 r. Instrument Nominał Średnia stopa procentowa Średni kurs wymiany [mln PLN] [stała stopa % dla USD] [USD/PLN] VI 2024 CIRS 400 3,23% 3,78 VI 2029 CIRS 1 600 3,94% 3,81 SUMA 2 000 Zestawienie otwartych transakcji pochodnych zawartych przez krajowe spółki na rynku walutowym nie jest prezentowane ze względu na małą istotność dla Grupy Kapitałowej. W ramach zarządzania ryzykiem walutowym Jednostka Dominująca stosuje hedging naturalny polegający na zaciąganiu kredytów w walutach, w których osiąga przychody. Wartość kredytów i pożyczek inwestycyjnych na 31 grudnia 2023 r. zaciągniętych w walucie USD, po przeliczeniu na PLN wyniosła 2 737 mln PLN (na 31 grudnia 2022 r. 3 435 mln PLN). Poniższe tabele prezentują strukturę walutową instrumentów finansowych narażonych na ryzyko walutowe (zmiany kursów USD/PLN , EUR/PLN oraz CAD/PLN) Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. oraz analizę wrażliwości na ryzyko zmian kursów walutowych. Do wyznaczenia zakresu potencjalnych zmian kursów USD/PLN, EUR/PLN oraz CAD/PLN dla celów analizy wrażliwości wykorzystano model Blacka-Scholesa (geometryczny ruch Browna). Nominał Średnioważony kurs wykonania opcji Średnioważony poziom premii Efektywny poziom zabezpieczenia Instrument/ struktura opcyjna sprzedaż opcji sprzedaży zakup opcji sprzedaży sprzedaż opcji kupna ograniczenie zabezpieczenia zabezpieczenie kursu walutowego ograniczenie partycypacji [mln USD] [USD/PLN] [USD/PLN] [USD/PLN] [PLN za 1 USD] [USD/PLN] I pół. 2024 put spread 330,00 3,60 4,48 - (0,01) 4,47 II pół. 2024 put spread 330,00 3,60 4,48 - 0,01 4,49 SUMA 2024 660,00 Nominał Średnioważony kurs wykonania opcji Średnioważony poziom premii Efektywny poziom zabezpieczenia Instrument/ struktura opcyjna sprzedaż opcji sprzedaży zakup opcji sprzedaży sprzedaż opcji kupna ograniczenie zabezpieczenia zabezpieczenie kursu walutowego ograniczenie partycypacji [mln USD] [USD/PLN] [USD/PLN] [USD/PLN] [PLN za 1 USD] [USD/PLN] 2023 mewa 135,00 3,30 4,00 4,60 (0,00) 4,00 mewa 180,00 3,30 3,90 4,50 0,03 3,93 korytarz 660,00 - 4,48 5,48 (0,03) 4,45 korytarz 660,00 - 4,69 6,09 (0,05) 4,64 SUMA 2023 1 635,00 2024 korytarz 660,00 - 4,48 5,48 (0,00) 4,48 korytarz 660,00 - 4,69 6,09 (0,01) 4,68 SUMA 2024 1 320,00 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 80 Instrumenty finansowe Wartość narażona na ryzyko na 31.12.2023 razem mln PLN mln USD mln EUR mln CAD Udziały i akcje 4 - - 1 Należności od odbiorców 524 89 34 8 Środki pieniężne i ekwiwalenty 1 306 280 31 24 Długoterminowe pożyczki udzielone na rzecz wspólnego przedsięwzięcia 9 096 2 311 - - Pozostałe aktywa finansowe 174 30 1 17 Pochodne instrumenty finansowe 292 9 - - Zobowiązania wobec dostawców i podobne (2 238) (229) (298) (14) Zobowiązania z tytułu zadłużenia (2 828) (695) (10) (16) Pozostałe zobowiązania finansowe (18) (1) (3) - * W pozycji pochodne instrumenty finansowe w kolumnie „mln USD” zaprezentowane są transakcje na rynku metali, które są wyceniane w USD i przeliczane na PLN po kursie z dnia kończącego okres sprawozdawczy, natomiast kolumna „razem mln PLN” uwzględnia również wart ość godziwą instrumentów pochodnych wycenianych wyłącznie w PLN, których wycena zależy od kursów walutowych. Instrumenty finansowe Wartość narażona na ryzyko na 31.12.2022 razem mln PLN mln USD mln EUR mln CAD Udziały i akcje 4 - - 1 Należności od odbiorców 776 140 30 5 Środki pieniężne i ekwiwalenty 868 163 20 17 Długoterminowe pożyczki udzielone na rzecz wspólnego przedsięwzięcia 9 603 2 182 - - Pozostałe aktywa finansowe 234 44 - 12 Pochodne instrumenty finansowe 357 36 - - Zobowiązania wobec dostawców i podobne (1 063) (153) (75) (11) Zobowiązania z tytułu zadłużenia (3 578) (793) (10) (13) Pozostałe zobowiązania finansowe (49) (9) (2) - * W pozycji pochodne instrumenty finansowe w kolumnie „mln USD” zaprezentowane są transakcje na rynku metali, które są wyceniane w USD i przeliczane na PLN po kursie z dnia kończącego okres sprawozdawczy, natomiast kolumna „razem mln PLN” uwzględnia również wart ość godziwą instrumentów pochodnych wycenianych wyłącznie w PLN, których wycena zależy od kursów walutowych. w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 81 Analiza wrażliwości Grupy Kapitałowej na ryzyko zmian kursów walutowych w 2023 r. i 2022 r. Wartość narażona na ryzyko Wartość bilansowa 31.12.2023 Zmiana kursu USD/PLN Zmiana kursu EUR/PLN Zmiana kursu CAD/PLN 4,46 (+13%) 3,50 (-11%) 4,79 (+10%) 4,13 (-5%) 3,27 (+10%) 2,77(-7%) Aktywa i zobowiązania finansowe na dzień 31.12.2023 wynik finansowy pozostałe całkowite dochody wynik finansowy pozostałe całkowite dochody wynik finansowy wynik finansowy wynik finansowy wynik finansowy Udziały i akcje 4 829 - - - - - - - - Należności od odbiorców 524 932 47 - (38) - 15 (7) 2 (2) Środki pieniężne i ekwiwalenty 1 306 1 729 148 - (121) - 14 (7) 7 (5) Długoterminowe pożyczki udzielone na rzecz wspólnego przedsięwzięcia 9 096 9 096 1 223 - (997) - - - - - Pozostałe aktywa finansowe 174 847 16 - (13) - - - 5 (3) Pochodne instrumenty finansowe 292 292 (4) (500) 4 413 - - - - Zobowiązania wobec dostawców i podobne (2 238) (6 385) (121) - 99 - (131) - 64 - Zobowiązania z tytułu zadłużenia (2 828) (5 725) (368) - 300 - (4) 2 (5) 3 Pozostałe zobowiązania finansowe (18) (321) (1) - 1 - (1) 1 - - Wpływ na wynik finansowy 940 (765) (107) (11) 73 (7) Wpływ na pozostałe całkowite dochody (500) 413 Wartość narażona na ryzyko Wartość bilansowa 31.12.2022 Zmiana kursu USD/PLN Zmiana kursu EUR/PLN Zmiana kursu CAD/PLN 5,03 (+14%) 3,91 (-11%) 5,18 (+10%) 4,48 (-5%) 3,68 (+13%) 2,88 (-11%) Aktywa i zobowiązania finansowe na dzień 31.12.2022 wynik finansowy pozostałe całkowite dochody wynik finansowy pozostałe całkowite dochody wynik finansowy wynik finansowy wynik finansowy wynik finansowy Udziały i akcje 4 521 - - - - - - - - Należności od odbiorców 776 1 178 88 - (68) - 15 (6) 2 (2) Środki pieniężne i ekwiwalenty 868 1 200 102 - (79) - 10 (4) 7 (6) Długoterminowe pożyczki udzielone na rzecz wspólnego przedsięwzięcia 9 603 9 603 1 372 - (1 065) - - - - - Pozostałe aktywa finansowe 234 890 28 - (21) - - - 5 (4) Pochodne instrumenty finansowe 357 357 (3) (1 197) (6) 1 193 (2) 1 - - Zobowiązania wobec dostawców i podobne (1 063) (3 280) (96) - 75 - (37) 16 (5) 4 Zobowiązania z tytułu zadłużenia (3 578) (6 443) (499) - 387 - (5) 2 (5) 5 Pozostałe zobowiązania finansowe (49) (211) (6) - 4 - (1) - - - Wpływ na wynik finansowy 986 - (773) - (20) 9 4 (3) Wpływ na pozostałe całkowite dochody (1 197) 1 193 - - - - w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 82 Nota 7.5.1.4 Ryzyko zmian stóp procentowych Na ryzyko stóp procentowych Grupa w 2023 r. narażona była w związku z udzielonymi pożyczkami na rzecz wspólnego przedsięwzięcia, lokowaniem środków pieniężnych, programem faktoringu dłużnego oraz korzystaniem z zewnętrznych źródeł finansowania. Pozycje oprocentowane według stopy zmiennej narażają Grupę na ryzyko zmiany przepływów pieniężnych z danej pozycji w wyniku zmiany stóp procentowych (tj. wpływają na wysokość kosztów lub przychodów odsetkowych ujmowanych w wyniku finansowym). Pozycje oprocentowane według stopy stałej narażają Grupę na ryzyko zmiany wartości godziwej danej pozycji, z wyłączeniem pozycji wycenianych według zamortyzowanego kosztu, dla których zmiana wartości godziwej nie wpływa na ich wycenę oraz na wynik finansowy. Poniżej przedstawiono główne pozycje, które narażone są na ryzyko stóp procentowych. Stan na 31.12.2023 Stan na 31.12.2022 Ryzyko przepływów pieniężnych Ryzyko wartości godziwej Razem Ryzyko przepływów pieniężnych Ryzyko wartości godziwej Razem Środki pieniężne 1 729 - 1 729 1 200 - 1 200 Pożyczki udzielone - 22 22 - 20 20 Nota 7.1 Zobowiązania z tytułu zadłużenia (2 714) (3 011) (5 725) (2 656) (3 787) (6 443) Zobowiązania podobne (3 021) - (3 021) (18) - (18) * W celu efektywnego zarządzania kapitałem obrotowym oraz terminowej realizacji wzajemnych zobowiązań wynikających z obowiązujących umów z dostawcami, Grupa realizowała umowy o świadczenie usług faktoringu dłużnego. W związku z powyższym dla części portfela zobowiązań wobec dostawców uzgodniono wydłużenie terminów spłaty zobowiązań za dodatkowym wynagrodzeniem w formie odsetek. Odsetki wyznaczane są według stopy zmiennej, w oparciu o stałą marżę powiększoną o określony wskaźnik referencyjny ustalony dla poszczególnych walut. Szczegóły dotyczące faktoringu dłużnego opisano w Nocie 8.4.1, Nocie 10.3 oraz Nocie 10.4. Na dzień 31 grudnia 2023 r. Jednostka Dominująca posiadała transakcje CIRS (Cross Currency Interest Rate Swap - swap walutowo-procentowy) z terminami zapadalności w czerwcu 2024 r. oraz czerwcu 2029 r., dla nominału 2 mld PLN, zabezpieczające zarówno przychody ze sprzedaży w walucie, jak i zmienne oprocentowanie wyemitowanych obligacji. Pozycję zabezpieczającą otwartą na dzień 31 grudnia 2023 r. oraz 31 grudnia 2022 r. prezentuje tabela w Nocie 7.5.1.3. Poniższa tabela prezentuje analizę wrażliwości Grupy Kapitałowej na ryzyko zmiany stóp procentowych, zakładającą zmiany stóp procentowych dla pozycji bilansowych w PLN, USD i EUR (podane w punktach bazowych – pb). Do wyznaczenia zakresu potencjalnych zmian stóp procentowych zastosowano metodę ekspercką z uwzględnieniem wskazań modelu ARMA. 31.12.2023 zmiana stóp procentowych 31.12.2022 zmiana stóp procentowych +50 pb (PLN, USD, EUR) -150 pb (PLN, USD, EUR) +150 pb (PLN, USD, EUR) -100 pb (PLN, USD, EUR) wynik finansowy pozostałe całkowite dochody wynik finansowy pozostałe całkowite dochody wynik finansowy pozostałe całkowite dochody wynik finansowy pozostałe całkowite dochody Środki pieniężne 9 - (26) - 18 - (12) - Zobowiązanie z tytułu zadłużenia (14) - 41 - (40) - 27 - Pochodne instrumenty finansowe – stopa procentowa - 31 - (107) - 134 - (97) Zobowiązania podobne (15) - 45 - - - - - Wpływ na wynik finansowy (20) - 60 - (22) - 15 - Wpływ na pozostałe całkowite dochody - 31 - (107) - 134 - (97) Wpływ reformy stawek referencyjnych W 2023 r. stawki referencyjne LIBOR w zawartych przez Grupę umowach finansowania zewnętrznego zostały zastąpione stawką SOFR lub CME TERM SOFR. Stawki te mają zastosowanie również w nowo zawieranych umowach z instytucjami finansowymi w walucie USD. Komitet Sterujący Narodowej Grupy Roboczej ds. reformy wskaźników referencyjnych, która została powołana w związku z reformą wskaźników referencyjnych w Polsce, w październiku 2023 r. zrewidował harmonogram procesu zastąpienia wskaźników referencyjnych WIBOR i WIBID przez nowy wskaźnik referencyjny typu RFR (risk-free-rate). W toku prac nad reformą zidentyfikowano szereg specyficznych dla polskiego sektora finansowego wyzwań wynikających ze skali oraz struktury umów i instrumentów wykorzystujących WIBOR, generujących ryzyko dla przeprowadzenia bezpiecznej konwersji. Skutkiem tego było wyznaczenie nowych terminów wprowadzania zmian w celu ograniczenia ryzyka i kosztów reformy wskaźników referencyjnych. Komitet wskazał finalny moment konwersji na koniec 2027 r. w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 83 Do 2027 r. reforma IBOR nie będzie miała także wpływu na stopę procentową wykorzystywaną w zakresie instrumentów pochodnych Grupy, ponieważ zawarte transakcje CIRS (otwarte transakcje swapa walutowo-procentowego) oraz wyemitowane przez Jednostkę Dominującą obligacje są oparte na wskaźniku referencyjnym WIBOR. W przypadku tego benchmarku, do 2027 r. znajdujemy się w okresie przejściowym, w którym nie będą wymagane dostosowania dla transakcji zawartych przed reformą. Po 2027 r. reforma IBOR może mieć wpływ na zabezpieczenie przepływów pieniężnych zmiennych odsetek od wyemitowanych obligacji (Transza B) w wysokości 1,6 mld PLN, w oparciu o WIBOR 6M, tj. na transakcje CIRS (swap walutowo-procentowy) z terminem realizacji w 2029 r. Grupa zastosowała tymczasowe odstępstwa od stosowania szczególnych wymogów rachunkowości zabezpieczeń w MSSF 9 w związku z reformą IBOR i przyjęła założenie, że może kontynuować powiązania zabezpieczające. Kwoty nominalne instrumentów zabezpieczających do których stosowane są te odstępstwa ujawnione są w tabeli poniżej. Na dzień 31 grudnia 2023 r. Grupa oszacowała, że wpływ reformy IBOR na sprawozdanie finansowe będzie nieistotny. Na dzień 31 grudnia 2023 r. Grupa posiadała instrumenty finansowe oparte na zmiennych stopach procentowych, które nie zostały jeszcze zastąpione wskaźnikami alternatywnymi. Wartość instrumentów finansowych, które oparte są o wskaźnik będący przedmiotem planowanej reformy, prezentuje poniższa tabela. Typ instrumentu finansowego Wartość bilansowa na 31.12.2023 Wartość bilansowa na 31.12.2022 Kredyty USD LIBOR 1M - (528) WIBOR 1M (39) (63) Dłużne papiery wartościowe WIBOR 6M (2 002) (2 002) Faktoring dłużny WIBOR 1M (1 757) (18) Pochodne instrumenty finansowe (CIRS na 2029 r., 1 600 mln PLN) WIBOR 6M 5 (198) Razem (3 793) (2 809) Nota 7.5.1.5 Ryzyko zmian cen energii i nośników energii W zakresie zarządzania ryzykiem rynkowym wynikającym ze zmian cen metali i walutowym największe znaczenie oraz wpływ na wyniki Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. ma skala i profil działalności Jednostki Dominującej. Ryzyko zmiany cen energii elektrycznej i surowców energetycznych stanowi dla Jednostki Dominującej ryzyko towarowe, którego pomiaru dokonuje się w oparciu o jego wpływ na przepływy pieniężne. Ekspozycja Jednostki Dominującej na ryzyko z tytułu zmienności cen energii elektrycznej, surowców energetycznych i towarów powiązanych z nimi, dotyczy następujących rynków: • energii elektrycznej i paliwa gazowego, które są niezbędne dla prowadzenia działalności operacyjnej wydobywczej i przetwórczej, w tym paliwo gazowe wykorzystywane do produkcji energii elektrycznej na potrzeby Jednostki Dominującej we własnych źródłach wytwórczych, • uprawnień do emisji CO2, które są konieczne w celu umorzenia w związku z wyższą emisją gazów cieplarnianych przez instalacje eksploatowane przez Jednostkę Dominującą, niż emisja gazów cieplarnianych, dla której Jednostka Dominująca otrzymała nieodpłatne uprawnienia do emisji CO 2 , • praw majątkowych do energii wynikających ze świadectw pochodzenia energii ze źródeł odnawialnych (OZE) i świadectw efektywności energetycznej (dalej: prawa majątkowe), podlegające umorzeniu (konieczne dla celów umorzenia w związku ze sprzedażą przez Jednostkę Dominującą energii elektrycznej do odbiorcy końcowego oraz ze zużyciem zakupionej energii elektrycznej na potrzeby własne). Zarządzanie ryzykiem cen towarów w odniesieniu do planowanych zakupów energii elektrycznej i paliwa gazowego polega na zarządzaniu ekspozycją na ryzyko zmian cen energii elektrycznej i paliwa gazowego w horyzoncie czasowym obejmującym okres do 36 kolejnych miesięcy, wynikającą z planów zakupowych energii i gazu, pomniejszonych o zawarte wcześniej kontrakty zakupu z dostawą w przyszłych okresach. Dla ryzyka zmian cen energii elektrycznej źródło ekspozycji stanowią ceny sprzedaży w kontraktach dwustronnych oraz ceny transakcji sprzedaży energii na Towarowej Giełdzie Energii, gdzie Jednostka Dominująca nabywa energię elektryczną w produktach terminowych (RTEE) jak i na rynku dnia bieżącego i następnego (RDB i RDN). Ponadto Jednostka Dominująca zawarła kontrakt na dostawy energii elektrycznej z OZE typu PPA (Power Purchase Agreement), który został zawarty w celu zaspokojenia własnych potrzeby Jednostki Dominującej i zgodnie z wyłączeniem przewidzianym w MSSF 9 par. 2.4 nie podlega wycenie i ujęciu jako instrument finansowy. W przypadku ryzyka zmian cen paliwa gazowego źródło ekspozycji stanowi kontrakt zawarty z ORLEN S.A., zgodnie z którym cena nabywanego gazu w dużym stopniu uzależniona jest od notowań Towarowej Giełdy Energii dla gazu typu E (dotyczy zarówno kontraktów terminowych jak i kontraktów typu SPOT). w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 84 Ryzyko towarowe związane z uprawnieniami do emisji CO2 wiąże się z ekspozycją na zmiany cen uprawnień do emisji notowanych w EUR na rynku giełdowym (np. giełda EEX) i kursu walutowego EUR/PLN oraz różne od planowanego wykorzystanie przez Jednostkę Dominującą źródeł emisji CO 2 . W zakresie zmian cen uprawnień do emisji CO 2 Jednostka Dominująca ma pozycję krótką netto, wynikającą z obowiązku umorzenia uprawnień w związku z emisją systemową CO 2 , która ma miejsce na skutek spalania węgla zawartego w materiałach węglonośnych w instalacjach funkcjonujących w hutach miedzi oraz na skutek spalania paliwa gazowego w blokach gazowo-parowych wytwarzających energię elektryczną na potrzeby Jednostki Dominującej. W 2023 r. Jednostka Dominująca dokonała zakupu uprawnień do emisji CO 2 w transakcjach terminowych w celu zabezpieczenia własnych potrzeb. Takie instrumenty pochodne, które są nabywane i utrzymywane w celu zabezpieczenia własnych potrzeb są wyłączone z zakresu MSSF 9 Instrumenty finansowe i nie podlegają wycenie na dzień kończący okres sprawozdawczy. W zakresie ryzyka zmian cen praw majątkowych, Jednostka Dominująca ma pozycję krótką netto wynikającą z obowiązku umorzenia praw majątkowych z tytułu sprzedaży energii elektrycznej do odbiorcy końcowego oraz zużycia zakupionej energii elektrycznej na potrzeby własne, a źródłem ekspozycji są przede wszystkim ceny praw majątkowych na rynku hurtowym (tj. na Towarowej Giełdzie Energii). KGHM Polska Miedź S.A. dokonuje sprzedaży energii elektrycznej przede wszystkim na rzecz kontrahentów świadczących usługi na rzecz Jednostki Dominującej na terenie należącym do KGHM Polska Miedź S.A. Ekspozycja Jednostki Dominującej na omawiane ryzyko - wolumen zapotrzebowania poszczególnych towarów na potrzeby własne (zakup) Towary Jednostka od 01.01.2023 do 31.12.2023 od 01.01.2022 do 31.12.2022 Uprawnienia do emisji CO 2 EUA 282 901 151 900 Prawa majątkowe, tzw. zielone certyfikaty GWh 251 406 Prawa majątkowe, tzw. niebieskie certyfikaty GWh 10 11 Prawa majątkowe, tzw. białe certyfikaty TOE 2 403 2 371 Paliwo gazowe GWh 2 282 1 751 Energia elektryczna GWh 2 614 2 742 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 85 Nota 7.5.1.6 Wpływ stosowania rachunkowości zabezpieczeń na sprawozdanie finansowe Poniższa tabela zawiera informacje dotyczące zmian wartości godziwej instrumentów zabezpieczających oraz korespondujących z nimi zmian wartości godziwej pozycji zabezpieczanych w okresie sprawozdawczym, będące podstawą do ujęcia części efektywnej i nieefektywnej zmiany wartości godziwej instrumentów zabezpieczających w latach 2023-2022 (bez uwzględnienia efektu podatkowego). W powiązaniach zabezpieczających jako instrument zabezpieczający jest wyznaczona wyłącznie wartość wewnętrzna opcji. Wartość czasowa zbiega do zera w horyzoncie powiązania zabezpieczającego. Nieefektywność zabezpieczenia ujęta w rachunku wyników w okresach sprawozdawczych 2022 – 2023 była nieistotna. Stan na 31.12.2023 od 01.01.2023 do 31.12.2023 od 01.01.2023 do 31.12.2023 Stan na 31.12.2022 od 01.01.2022 do 31.12.2022 od 01.01.2022 do 31.12.2022 Saldo pozostałych całkowitych dochodów z tytułu zabezpieczenia przepływów pieniężnych dla powiązań Zmiana wartości pozycji zabezpieczanej Saldo pozostałych całkowitych dochodów z tytułu zabezpieczenia przepływów pieniężnych dla powiązań typ powiązania typ ryzyka typ instrumentu – pozycji zabezpieczanej pozostających w rachunkowości zabezpieczeń dla których zaprzestano stosować rachunkowość zabezpieczeń Zmiana wartości instrumentu zabezpieczającego pozostających w rachunkowości zabezpieczeń dla których zaprzestano stosować rachunkowość zabezpieczeń Zmiana wartości pozycji zabezpieczanej Zmiana wartości instrumentu zabezpieczającego Zabezpieczenie przepływów pieniężnych Ryzyko towarowe (miedź) Opcje – Przychody ze sprzedaży - - - - (21) (11) (327) 255 wartość wewnętrzna - - - - 152 - - 325 wartość czasowa - - - - (173) (11) - (70) Ryzyko towarowe (srebro) Opcje – Przychody ze sprzedaży - - - - 19 - 16 (21) wartość wewnętrzna - - - - 30 - - (16) wartość czasowa - - - - (11) - - (5) Ryzyko walutowe (USD) Opcje – Przychody ze sprzedaży 77 604 (623) 469 402 - (183) 403 wartość wewnętrzna 107 545 - 619 193 - - 182 wartość czasowa (30) 59 - (150) 209 - - 221 Pożyczki – Przychody ze sprzedaży - (48) - - - (64) - - wartość wewnętrzna - (48) - - - (64) - - Ryzyko walutowe i stopy procentowej CIRS – Przychody ze sprzedaży (180) (439) 388 (569) - 154 (137) wartość wewnętrzna (180) - 388 (569) - - (137) CIRS – Przychody/koszty finansowe 175 172 (140) 315 - (181) 152 wartość wewnętrzna 175 - (140) 315 - - 152 Razem, w tym: 72 556 (890) 717 146 (75) (521) 652 Razem wartość wewnętrzna 102 497 - 867 121 - - 506 Razem wartość czasowa (30) 59 - (150) 25 (75) - 146 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 86 Poniższa tabela zawiera informacje dotyczące wpływu stosowania rachunkowości zabezpieczeń na sprawozdanie z wyniku oraz pozostałe całkowite dochody (bez uwzględniania efektu podatkowego). od 01.01.2023 do 31.12.2023 od 01.01.2022 do 31.12.2022 typ powiązania typ ryzyka typ instrumentu Zyski lub (straty) z tytułu zabezpieczenia ujęte w pozostałych całkowitych dochodach Kwota przeklasyfikowana z pozostałych całkowitych dochodów jako korekta z tytułu przeklasyfikowania, ze względu na realizację pozycji zabezpieczanej w okresie Zyski lub (straty) z tytułu zabezpieczenia ujęte w pozostałych całkowitych dochodach Kwota przeklasyfikowana z pozostałych całkowitych dochodów do sprawozdania z wyniku jako korekta z tytułu przeklasyfikowania, ze względu na realizację pozycji zabezpieczanej w okresie do sprawozdania z wyniku do aktywów trwałych Zabezpieczenie przepływów pieniężnych Ryzyko towarowe (miedź) Opcje * (128) (160) 800 (525) Ryzyko towarowe (srebro) Opcje * (6) 13 26 114 Ryzyko walutowe (USD) Opcje * 738 459 357 (46) Pożyczki ** - (16) - (16) Ryzyko walutowe i stopy procentowej CIRS *** 340 (11) 102 56 41 Razem 944 285 102 1 239 (432) Pozycja w sprawozdaniu z wyniku, która zawiera korektę z tytułu przeklasyfikowania: * przychody z umów z klientami, pozostałe przychody i (koszty) operacyjne, ** przychody z umów z klientami, *** przychody z umów z klientami, pozostałe przychody, (koszty) finansowe i aktywa trwałe. Poniższa tabela zawiera informacje dotyczące zmian w ramach pozostałych całkowitych dochodów (bez uwzględnienia efektu podatkowego) w okresie w związku ze stosowaniem rachunkowości zabezpieczeń w 2022 i 2023 r. 2023 2022 Pozostałe całkowite dochody z tytułu zabezpieczenia przepływów pieniężnych Kwoty efektywne Koszt zabezpieczenia Razem Kwoty efektywne* Koszt zabezpieczenia Razem Pozostałe całkowite dochody – transakcje zabezpieczające ryzyko zmian cen towarów i walutowe – na 1 stycznia 68 3 71 (1 178) (422) (1 600) Wpływ wyceny transakcji zabezpieczających (część skuteczna) 1 272 (328) 944 1 124 115 1 239 Reklasyfikacja do sprawozdania z wyniku w związku z realizacją pozycji zabezpieczanej (737) 350 (387) 122 310 432 Pozostałe całkowite dochody – transakcje zabezpieczające ryzyko zmian cen towarów i walutowe – na 31 grudnia 603 25 628 68 3 71 * Część efektywnej zmiany wartości godziwej instrumentów zabezpieczających z tytułu zabezpieczanego ryzyka - wartość wewnętrzna opcji. ** Wartość czasowa opcji + marża CCBS Cross Currency Basis Swap. w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 87 Nota 7.5.2 Ryzyko kredytowe Ryzyko kredytowe rozumiane jest jako możliwość niewywiązania się dłużników Grupy Kapitałowej ze zobowiązań i jest związane z trzema głównymi obszarami: • wiarygodnością kredytową klientów, z którymi zawiera się transakcje fizycznej sprzedaży produktów, • wiarygodnością kredytową instytucji finansowych (banków/brokerów), z którymi zawiera się transakcje zabezpieczające lub które pośredniczą w ich zawieraniu, a także tych w których lokowane są wolne środki pieniężne, • kondycją finansową spółek zależnych – pożyczkobiorców. W ujęciu szczegółowym źródła ekspozycji na ryzyko kredytowe stanowią: • środki pieniężne i lokaty bankowe, • instrumenty pochodne, • należności od odbiorców, • udzielone pożyczki (Nota 6.2), • udzielone gwarancje i poręczenia (Nota 8.6), • pozostałe aktywa finansowe. Nota 7.5.2.1 Ryzyko kredytowe związane ze środkami pieniężnymi i lokatami bankowymi Grupa Kapitałowa alokuje okresowo wolne środki pieniężne zgodnie z wymogami zachowania płynności finansowej i ograniczonego ryzyka oraz w celu ochrony kapitału i maksymalizacji przychodów odsetkowych. Według stanu na 31 grudnia 2023 r. łączna kwota środków pieniężnych w ramach wolnych środków oraz środków o ograniczonej możliwości dysponowania w wysokości 1 724 mln PLN utrzymywana była na rachunkach bankowych oraz lokatach krótkoterminowych (na 31 grudnia 2022 r. łącznie 1 195 mln PLN). Wszystkie podmioty, którym Grupa powierza środki pieniężne, działają w sektorze finansowym. Analiza ekspozycji na ten rodzaj ryzyka wykazała, że są to wyłącznie banki posiadające rating na poziomie najwyższym, średniowysokim i średnim, a także dysponujące odpowiednim kapitałem własnym oraz silną i ustabilizowaną pozycją rynkową. Ryzyko kredytowe z tego tytułu jest monitorowane poprzez bieżącą weryfikację kondycji finansowej oraz utrzymywanie odpowiednio niskiego poziomu koncentracji w poszczególnych instytucjach finansowych. W tabeli poniżej zaprezentowano poziom koncentracji środków pieniężnych i lokat z uwzględnieniem oceny kredytowej instytucji finansowych. Poziom ratingu Stan na 31.12.2023 Stan na 31.12.2022 Najwyższy AAA do AA- wg S&P i Fitch oraz od Aaa do Aa3 wg Moody’s 8% 10% Średniowysoki od A+ do A- wg S&P i Fitch oraz od A1 do A3 wg Moody’s 84% 73% Średni od BBB+ do BBB- wg S&P i Fitch oraz od Baa1 do Baa3 wg Moody’s 8% 17% * Ważone kwotą środków pieniężnych zdeponowanych na rachunkach bieżących i lokatach . Zasady rachunkowości Grupa ujmuje odpis z tytułu oczekiwanych strat kredytowych na składnikach aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie. Oczekiwane straty kredytowe są to straty kredytowe ważone prawdopodobieństwem wystąpienia niewykonania zobowiązania. Grupa stosuje następujące modele wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości: - model uproszczony – dla należności od odbiorców, - model ogólny (podstawowy) – dla pozostałych aktywów finansowych. W modelu ogólnym Grupa monitoruje zmiany poziomu ryzyka kredytowego związanego z danym składnikiem aktywów finansowych oraz klasyfikuje aktywa finansowe do jednego z trzech etapów wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości – w oparciu o obserwację zmiany poziomu ryzyka kredytowego w stosunku do początkowego ujęcia instrumentu. W szczególności, monitorowaniu podlega: rating kredytowy oraz sytuacja finansowa kontrahenta i okres przeterminowania płatności. W zależności od zaklasyfikowania do poszczególnych stopni, odpis z tytułu utraty wartości jest szacowany w horyzoncie 12-miesięcy (stopień 1) lub w horyzoncie życia instrumentu (stopień 2 oraz stopień 3). Bezwzględną przesłanką na określenie wystąpienia stanu niewypłacalności (default) jest przeterminowanie płatności o ponad 90 dni. W modelu uproszczonym Grupa nie monitoruje zmian poziomu ryzyka kredytowego w trakcie życia instrumentu oraz szacuje oczekiwaną stratę kredytową w horyzoncie do terminu zapadalności instrumentu w oparciu o historyczne dane dotyczące spłacalności należności od odbiorców. w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 88 Poziom ryzyka kredytowego instytucji finansowej wynikającego z utrzymywania w niej środków pieniężnych na rachunkach bankowych lub zdeponowanych na lokacie, mając na uwadze również ryzyko tych instrumentów, jest na poziomie niemalże jednakowym, stąd zaprezentowano łącznie. Według stanu na 31 grudnia 2023 r. maksymalny udział jednego podmiotu w kwocie narażonej na ryzyko kredytowe związane ze środkami pieniężnymi i lokatami bankowymi wyniósł 35%, tj. 608 mln PLN (według stanu na 31 grudnia 2022 r. 30%, tj. 354 mln PLN). Stan na 31.12.2023 Stan na 31.12.2022 Kontrahent 1 608 354 Kontrahent 2 317 335 Kontrahent 3 315 105 Kontrahent 4 102 76 Kontrahent 5 80 73 Pozostali 302 252 Razem 1 724 1 195 Odpisy z tytułu utraty wartości środków pieniężnych i ekwiwalentów ustalono indywidualnie dla każdego salda dotyczącego danej instytucji finansowej. Do oceny ryzyka kredytowego użyto zewnętrzne ratingi banków. Analiza wykazała, iż aktywa te mają niskie ryzyko kredytowe na dzień sprawozdawczy. Grupa skorzystała z uproszczenia dozwolonego przez standard i odpis z tytułu utraty wartości ustalono na podstawie 12-miesięcznych strat kredytowych. Kalkulacja odpisu wykazała nieistotną kwotę odpisu z tytułu utraty wartości. Aktywa te zaliczone są do Stopnia 1 modelu utraty wartości. Nota 7.5.2.2 Ryzyko kredytowe związane z transakcjami w instrumentach pochodnych Wszystkie podmioty, z którymi Grupa Kapitałowa zawiera transakcje w instrumentach pochodnych (z wyjątkiem wbudowanych instrumentów pochodnych), działają w sektorze finansowym. Ekspozycję kredytową Grupy związaną z instrumentami pochodnymi z podziałem na głównych kontrahentów prezentuje poniższa tabela. 4 Stan na 31.12.2023 Stan na 31.12.2022 Ekspozycja na ryzyko kredytowe Ekspozycja na ryzyko kredytowe Należności finansowe Zobowiązania finansowe Wartość godziwa Należności finansowe Zobowiązania finansowe Wartość godziwa Kontrahent 1 246 (138) 108 260 (250) 10 Kontrahent 2 241 (172) 69 226 (172) 54 Kontrahent 3 155 (93) 62 154 (33) 121 Kontrahent 4 130 (180) (50) 120 (53) 67 Pozostali 269 (99) 170 787 (636) 151 Razem 1 041 (682) 359 1 547 (1 144) 403 Otwarte instrumenty pochodne 993 (675) 318 1 510 (1 110) 400 Rozliczone instrumenty pochodne netto 48 (7) 41 37 (34) 3 * z wyłączeniem wbudowanych instrumentów pochodnych Biorąc pod uwagę należności z tytułu otwartych transakcji w instrumentach pochodnych posiadanych przez Grupę (z wyłączeniem wbudowanych instrumentów pochodnych) na dzień 31 grudnia 2023 r. oraz należności netto 5 z tytułu rozliczonych instrumentów pochodnych, maksymalny udział jednego podmiotu w kwocie narażonej na ryzyko kredytowe wynikające z tych transakcji wyniósł 24%, tj. 246 mln PLN (według stanu na dzień 31 grudnia 2022 r. 17%, tj. 260 mln PLN). W celu ograniczenia przepływów pieniężnych i jednocześnie ograniczenia ryzyka kredytowego Jednostka Dominująca dokonuje rozliczeń netto (na podstawie zawartych z kontrahentami standardowych porozumień ramowych regulujących obrót instrumentami finansowymi, tj. ISDA lub opartych o wzór ZBP). Ponadto ryzyko kredytowe z tego tytułu jest na 4 Nie dotyczy wbudowanych instrumentów pochodnych. 5 Jednostka Dominująca kompensuje należności i zobowiązania z tytułu rozliczonych instrumentów pochodnych, dla których na dzień kończący okres sprawozdawczy znany jest przyszły przepływ, zgodnie z zasadami nettowania przepływów z rozliczeń przyjętymi w umowach ramowych z poszczególnymi kontrahentami. w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 89 bieżąco monitorowane poprzez analizę ratingów kredytowych oraz ograniczane poprzez dążenie do dywersyfikacji podmiotowej przy wdrażaniu strategii zabezpieczających. Pomimo koncentracji ryzyka kredytowego związanego z transakcjami w instrumentach pochodnych Jednostka Dominująca ocenia, że ze względu na współpracę wyłącznie z renomowanymi instytucjami finansowymi, jak również bieżący monitoring ich ratingu, nie jest znacząco narażona na ryzyko kredytowe wynikające z zawartych z nimi transakcji. W tabeli poniżej zaprezentowano strukturę ratingów instytucji finansowych, z którymi Grupy posiadała transakcje w instrumentach pochodnych, stanowiące ekspozycję na ryzyko kredytowe. Poziom ratingu Stan na 31.12.2023 Stan na 31.12.2022 Średniowysoki od A+ do A- wg S&P i Fitch oraz od A1 do A3 wg Moody’s 71% 84% Średni od BBB+ do BBB- wg S&P i Fitch oraz od Baa1 do Baa3 wg Moody’s 29% 16% Nota 7.5.2.3 Ryzyko kredytowe związane z należnościami od odbiorców Znaczące salda należności z tytułu dostaw i usług w Grupie Kapitałowej na 31 grudnia 2023 r. występowały w spółkach: KGHM Polska Miedź S.A. 322 mln PLN, Grupa KGHM INTERNATIONAL LTD. 283 mln PLN, WPEC w Legnicy S.A. 70 mln PLN, CENTROZŁOM WROCŁAW S.A. 70 mln PLN, KGHM Metraco S.A. 35 mln PLN, „MCZ” S.A. 33 mln PLN, NITROERG S.A. 30 mln PLN, WMN "Łabędy" S.A. 18 mln PLN, Pol-Miedź Trans Sp. z o.o. 11 mln PLN, Energetyka Sp. z o.o. 10 mln PLN (na 31 grudnia 2022 r.: KGHM Polska Miedź S.A. 517 mln PLN, Grupa KGHM INTERNATIONAL LTD. 364 mln PLN, CENTROZŁOM WROCŁAW S.A. 67 mln PLN, WPEC w Legnicy S.A. 49 mln PLN, NITROERG S.A. 39 mln PLN, KGHM Metraco S.A. 28 mln PLN, „MCZ” S.A. 24 mln PLN, WMN "Łabędy" S.A. 19 mln PLN, Energetyka Sp. z o.o. 11 mln PLN). Całkowita wartość netto należności handlowych Grupy Kapitałowej na 31 grudnia 2023 r. bez uwzględnienia wartości godziwej przyjętych zabezpieczeń, do wysokości których Grupa Kapitałowa może być wystawiona na ryzyko kredytowe, wynosi 932 mln PLN (według stanu na 31 grudnia 2022 r. 1 178 mln PLN). Jednostka Dominująca ogranicza ekspozycję na ryzyko kredytowe związane z należnościami od odbiorców poprzez ocenę i monitoring kondycji finansowej kontrahentów, ustalanie limitów kredytowych, stosowanie zabezpieczeń wierzytelności oraz faktoringu bez regresu. Warunki zawartych umów faktoringowych spełniają kryteria usunięcia należności z ksiąg w momencie ich nabycia przez faktora. Na dzień 31 grudnia 2023 r. wartość należności oddanych do faktoringu, za które nie otrzymano płatności od faktorów wyniosła 10 mln PLN (według stanu na 31 grudnia 2022 r. 4 mln PLN). Informacja o wartości przychodów ze sprzedaży objętych faktoringiem w okresie obrotowym prezentowana jest w Nocie 2.4. Nieodłącznym elementem procesu zarządzania ryzykiem kredytowym realizowanego w Jednostce Dominującej jest bieżący monitoring stanu należności oraz wewnętrzny system raportowania. Kredyt kupiecki otrzymują sprawdzeni kontrahenci. W przypadku nowych klientów dąży się aby sprzedaż dokonywana była na podstawie przedpłat lub instrumentów finansowania handlu przenoszących ryzyko kredytowe na instytucje finansowe. Jednostka Dominująca posiada następujące formy zabezpieczenia należności: • zastawy rejestrowe, gwarancje bankowe, weksle, akty notarialne poddania się egzekucji, gwarancje korporacyjne, cesje należności, hipoteki i inkasa dokumentowe; • zastrzeżenie przeniesienia prawa własności wyrobów na kontrahenta dopiero po dokonaniu zapłaty; • umowę ubezpieczenia należności, którą objęte są należności od jednostek z kredytem kupieckim, od których nie otrzymano twardych zabezpieczeń lub otrzymano zabezpieczenia niepokrywające całości salda należności. Uwzględniając posiadane wyżej wymienione formy zabezpieczeń oraz limity kredytowe przyznane przez firmę ubezpieczeniową, według stanu na 31 grudnia 2023 r. Jednostka Dominująca posiada zabezpieczenia dla 56% należności handlowych (według stanu na 31 grudnia 2022 r. 76%). KGHM INTERNATIONAL LTD. nie stosuje zabezpieczeń należności, jednak ryzyko kredytowe związane z należnościami od odbiorców podlega monitoringowi, a sprzedaż w dużej mierze realizowana jest do sprawdzonych, długoletnich kontrahentów prowadzących działalność międzynarodową. Ocena koncentracji ryzyka kredytowego w Grupie: Koncentracja branżowa Pomimo, że KGHM Polska Miedź S.A. oraz KGHM INTERNATIONAL LTD. funkcjonują w tej samej branży, spółki różnią się zarówno portfelem oferowanych produktów, jak i geograficzną oraz podmiotową strukturą portfela klientów, w związku z czym branżowa koncentracja ryzyka kredytowego oceniana jest jako akceptowalna. Pozostałe spółki Grupy Kapitałowej działają w różnych sektorach gospodarki, m.in. transport, budownictwo, handel, produkcja przemysłowa, energetyka. W związku z tym w przypadku większości spółek Grupy Kapitałowej, pod względem branżowym, nie dochodzi do koncentracji ryzyka kredytowego. Koncentracja odbiorców Na 31 grudnia 2023 r. saldo należności od 7 największych odbiorców stanowi 25% salda należności od odbiorców (2022 r.: 58%). Pomimo koncentracji ryzyka z tego tytułu ocenia się, że ze względu na w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 90 dostępne dane historyczne oraz wieloletnie doświadczenie we współpracy z klientami, jak również stosowane zabezpieczenia, występuje niski stopień ryzyka kredytowego. Koncentracja geograficzna Spółki Grupy Kapitałowej od wielu lat współpracują z dużą liczbą klientów, co wpływa na geograficzną dywersyfikację należności od odbiorców. Stopień geograficznej koncentracji ryzyka kredytowego dla należności od odbiorców przedstawia poniższa tabela. Należności od odbiorców (netto) Stan na 31.12.2023 Stan na 31.12.2022 Polska 43% 40% Kanada 14% 19% Unia Europejska (z wył. Polski) 8% 10% Azja 23% 26% Inne kraje 12% 5% Ważne oszacowania i założenia 31.12.2023 31.12.2022 Przedziały czasowe w dniach Procent odpisu Wartość brutto należności Kwota odpisu dla poszczególnych przedziałów czasowych Procent odpisu Wartość brutto należności Kwota odpisu dla poszczególnych przedziałów czasowych Nieprzeterminowane 0,1-4,4 483 (2) 0,1-2,7 401 (2) <1,30) 0,3-9,0 29 (1) 0,2-8,1 23 (1) <30,60) 5,4-41,4 9 (4) 5,5-41,4 5 (1) <60,90) 34,1-70,7 - - 34,1-72,3 1 - Default 100 36 (32) 100 36 (35) Razem 557 (39) 466 (39) *Prawdopodobieństwa niewykonania zobowiązania reprezentują zakresy kalkulowane indywidualnie przez spółki Grupy Kapitałowej w oparciu o ich rzeczywiste dane historyczne w zakresie liczby dni opóźnień zgodnie z przyjętym w Grupie modelem do kalkulacji oczekiwanej straty kredytowej dla należności handlowych. Kwota odpisu uwzględnia odzysk wynikający z zabezpieczeń należności. Zasady rachunkowości Grupa stosuje model uproszczony do kalkulacji odpisów z tytułu utraty wartości dla należności od odbiorców (bez względu na termin zapadalności). Oczekiwana strata kredytowa dla należności od odbiorców jest kalkulowana na najbliższy dzień kończący okres sprawozdawczy po momencie ujęcia należności w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz jest aktualizowana na każdy kolejny dzień kończący okres sprawozdawczy. Dla celów oszacowania oczekiwanej straty kredytowej dla należności od odbiorców jednostki Grupy wykorzystują macierze rezerw (provision matrix) zbudowane w oparciu o historyczne poziomy spłacalności należności od kontrahentów, które są poddawane okresowej rekalibracji w celu aktualizacji. Grupa przyjęła założenie, że ryzyko należności charakteryzowane jest przez liczbę dni opóźnienia i ten parametr determinuje szacowane PD, czyli prawdopodobieństwo opóźnienia płatności należności handlowych o co najmniej 90 dni. Na potrzeby estymacji PD wyodrębniono 5 grup ryzyka w oparciu o kryterium dni opóźnienia w terminie płatności, zgodnie z przedziałami przedstawionymi poniżej jako „Ważne oszacowania i założenia”. Za zdarzenie niewypłacalności (default) uznaje się brak wywiązania się ze zobowiązania przez kontrahenta po upływie 90 dni od dnia wymagalności należności. W celu obliczenia odpisu z tytułu oczekiwanej straty kredytowej uwzględnia się także zabezpieczenia przypisując poszczególnym typom zabezpieczeń oczekiwaną stopę odzysku. Ponadto, w kalkulacji ECL uwzględnia się informacje dotyczące przyszłości w stosowanych parametrach modelu szacowania strat oczekiwanych, poprzez korektę bazowych współczynników prawdopodobieństwa niewypłacalności. Oznacza to, że jeżeli w wyniku analizy danych makroekonomicznych takich jak np.: bieżąca dynamika PKB, wartość inflacji, wskaźnik bezrobocia czy wartość WIG, Grupa uzna, że nastąpiło ich pogorszenie w stosunku do poprzedniego okresu, w kalkulacji ECL uwzględnia się czynnik looking forward, korygujący ryzyko związane ze spadkiem odzysków z należności. Mimo pogorszenia dynamiki PKB, biorąc pod uwagę wyhamowanie inflacji, korzystne kształtowanie się wskaźników bezrobocia oraz prognozowane istotne odbicie wzrostu gospodarczego w 2024 r., Jednostka Dominująca nie stwierdziła pogorszenia czynników makroekonomicznych w stopniu uzasadniającym uwzględnienie czynnika looking forward na dzień kończący okres sprawozdawczy tj. na 31 grudnia 2023 r. w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 91 Poniższa tabela przedstawia zmianę stanu należności od odbiorców wycenianych w zamortyzowanym koszcie. 2023 2022 Wartość brutto na 1 stycznia 466 435 Zmiana stanu należności 95 31 Wykorzystanie odpisu w okresie (4) - Nota 10.2 Wartość brutto na 31 grudnia 557 466 Poniższa tabela przedstawia zmianę oszacowania oczekiwanej straty kredytowej z tytułu należności od odbiorców wycenianych w zamortyzowanym koszcie. 2023 2022 Odpis z tytułu oczekiwanej straty kredytowej na 1 stycznia 39 36 Zmiana odpisu w okresie ujęta w rachunku wyników 4 3 Wykorzystanie odpisu w okresie (4) - Nota 10.2 Odpis z tytułu oczekiwanej straty kredytowej na 31 grudnia 39 39 Na dzień 31 grudnia 2023 r. kwota wierzytelności spornych wynosi 30 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2022 r. 36 mln PLN). Grupa Kapitałowa prowadzi działania zmierzające do odzyskania tych wierzytelności lub wyjaśnienia zasadności dochodzenia roszczeń. Nota 7.5.2.4 Ryzyko kredytowe związane z pożyczkami udzielonymi wspólnemu przedsięwzięciu Sierra Gorda S.C.M. (POCI) Ryzyko kredytowe związane z udzielonymi pożyczkami uzależnione jest od ryzyka związanego z realizacją wspólnego przedsięwzięcia górniczego w Chile (Sierra Gorda S.C.M.). Pożyczki te ze względu na rozpoznaną utratę wartości na moment początkowego ujęcia ze względu na ryzyko kredytowe, zakwalifikowane zostały jako POCI i na kolejne dni kończące okresy sprawozdawcze są wyceniane w zamortyzowanym koszcie przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej z wykorzystaniem efektywnej stopy dyskontowej skorygowanej o ryzyko kredytowe. Podstawę naliczenia odsetek od pożyczek POCI stanowi ich wartość brutto pomniejszona o kwotę odpisu z tytułu utraty wartości na moment początkowego ujęcia. Udzielona pożyczka nie posiada zabezpieczeń ograniczających ekspozycję na ryzyko kredytowe, dlatego maksymalna wartość narażoną na potencjalną stratę z tytułu ryzyka kredytowego stanowi wartość brutto pożyczki, pomniejszona o oczekiwane straty kredytowe ujęte zgodnie z MSSF9. Zmiany wartości udzielonych pożyczek POCI w okresie sprawozdawczym i porównawczym przedstawia Nota 6.2. Zarówno w okresie sprawozdawczym jak i porównawczym nie rozpoznano oczekiwanej utraty wartości dla pożyczek POCI. Analiza wrażliwości wartości godziwej pożyczek ze względu na zmiany prognozowanych przepływów Sierra Gorda S.C.M. Na dzień 31 grudnia 2023 r. Grupa Kapitałowa zaklasyfikowała wycenę do wartości godziwej udzielonych pożyczek do poziomu 3 hierarchii wartości godziwej, ze względu na wykorzystanie w wycenie istotnego parametru niemierzalnego, jakim są prognozowane przepływy Sierra Gorda S.C.M. Przepływy te są w największym stopniu wrażliwe na zmianę cen miedzi, która implikuje pozostałe założenia takie jak prognozowana produkcja i marża operacyjna. Dlatego też Grupa, zgodnie z MSSF 13 p.93.f, przeprowadziła analizę wrażliwości wartości godziwej (poziom 3) pożyczek na zmianę ceny miedzi. Ceny miedzi [USD/t] Scenariusze 31.12.2023 2024 2025 2026 2027 LT Bazowy 8 500 8 700 9 000 9 200 8 250 Bazowy minus 0,1 USD/funt w całym okresie życia kopalni (220 USD/tonę) 8 280 8 480 8 780 8 980 8 030 Bazowy plus 0,1 USD/funt w całym okresie życia kopalni (220 USD/tonę) 8 720 8 920 9 220 9 420 8 470 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 92 Ceny miedzi [USD/t] Scenariusze 31.12.2022 2023 2024 2025 2026 LT Bazowy 8 200 8 500 8 500 8 500 7 700 Bazowy minus 0,1 USD/funt w całym okresie życia kopalni (220 USD/tonę) 7 980 8 280 8 280 8 280 7 480 Bazowy plus 0,1 USD/funt w całym okresie życia kopalni (220 USD/tonę) 8 420 8 720 8 720 8 720 7 920 Analiza wrażliwości wartości godziwej na zmianę ceny Cu Klasy instrumentów finansowych Wartość godziwa 31.12.2023 Bazowy plus 0,1 USD/funt w całym okresie życia kopalni Bazowy minus 0,1 USD/funt w całym okresie życia kopalni Pożyczki udzielone wyceniane według zamortyzowanego kosztu 7 778 7 969 7 567 Pożyczki udzielone wyceniane według zamortyzowanego kosztu (mln USD) 1 977 2 025 1 923 Analiza wrażliwości wartości bilansowej na zmianę ceny Cu Klasy instrumentów finansowych Wartość bilansowa 31.12.2023 Bazowy plus 0,1 USD/funt w całym okresie życia kopalni Bazowy minus 0,1 USD/funt w całym okresie życia kopalni Pożyczki udzielone wyceniane według zamortyzowanego kosztu 9 096 9 223 8 956 Pożyczki udzielone wyceniane według zamortyzowanego kosztu (mln USD) 2 311 2 344 2 276 Analiza wrażliwości wartości godziwej na zmianę ceny Cu Klasy instrumentów finansowych Wartość godziwa 31.12.2022 Bazowy plus 0,1 USD/funt w całym okresie życia kopalni Bazowy minus 0,1 USD/funt w całym okresie życia kopalni Pożyczki udzielone wyceniane według zamortyzowanego kosztu 7 787 8 064 7 465 Pożyczki udzielone wyceniane według zamortyzowanego kosztu (mln USD) 1 769 1 832 1 696 Analiza wrażliwości wartości bilansowej na zmianę ceny Cu Klasy instrumentów finansowych Wartość bilansowa 31.12.2022 Bazowy plus 0,1 USD/funt w całym okresie życia kopalni Bazowy minus 0,1 USD/funt w całym okresie życia kopalni Pożyczki udzielone wyceniane według zamortyzowanego kosztu 9 603 9 766 9 380 Pożyczki udzielone wyceniane według zamortyzowanego kosztu (mln USD) 2 182 2 219 2 131 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 93 Nota 7.5.2.5 Ryzyko kredytowe związane z pozostałymi aktywami finansowymi Na dzień 31 grudnia 2023 r. najistotniejszą pozycję w pozostałych aktywach finansowych stanowiły środki pieniężne zgromadzone na rachunkach bankowych Funduszu Likwidacji Zakładu Górniczego w kwocie 442 mln PLN (na 31 grudnia 2022 r. 407 mln PLN). Wszystkie rachunki celowe Grupy, służące gromadzeniu środków pieniężnych w celu pokrycia przyszłych kosztów likwidacji kopalń, są prowadzone przez banki posiadające rating na poziomie najwyższym lub średniowysokim, potwierdzający bezpieczeństwo ulokowanych środków. W tabelach poniżej zaprezentowano poziom koncentracji środków pieniężnych w ramach funduszy celowych służących gromadzeniu przez Grupę środków pieniężnych w celu pokrycia przyszłych kosztów likwidacji kopalń, według oceny kredytowej instytucji finansowych, w których środki są przechowywane na rachunkach celowych. Poziom ratingu Stan na 31.12.2023 Stan na 31.12.2022 Najwyższy AAA do AA- wg S&P i Fitch oraz od Aaa do Aa3 wg Moody’s 10% 12% Średniowysoki od A+ do A- wg S&P i Fitch oraz od A1 do A3 wg Moody’s 90% 88% Stan na 31.12.2023 Stan na 31.12.2022 Kontrahent 1 398 358 Kontrahent 2 44 49 Razem 442 407 Odpisy z tytułu utraty wartości środków pieniężnych zgromadzonych na rachunkach bankowych w funduszach celowych Funduszu Likwidacji Zakładu Górniczego ustalono indywidualnie dla każdego salda dotyczącego danej instytucji finansowej. Do oceny ryzyka kredytowego użyto zewnętrzne ratingi banków. Analiza wykazała, iż aktywa te mają niskie ryzyko kredytowe na dzień sprawozdawczy. Grupa skorzystała z uproszczenia dozwolonego przez standard i odpis z tytułu utraty wartości ustalono na podstawie 12-miesięcznych strat kredytowych. Kalkulacja odpisu wykazała nieistotną kwotę odpisu z tytułu utraty wartości. Aktywa te zaliczone są do Stopnia 1 modelu utraty wartości. w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 94 Część 8 - Zadłużenie, zarządzanie płynnością i kapitałem Nota 8.1 Polityka zarządzania kapitałem Zarządzanie kapitałem w Grupie ma na celu zabezpieczenie środków na rozwój oraz zapewnienie odpowiedniego poziomu płynności. Zgodnie z przyjętą praktyką rynkową, Grupa monitoruje poziom bezpieczeństwa finansowego między innymi na podstawie wskaźnika Dług Netto/Skorygowana EBITDA zaprezentowanego w tabeli poniżej: w * Skorygowana EBITDA za okres 12 miesięcy kończący się w ostatnim dniu okresu sprawozdawczego bez uwzględnienia skorygowanej EBITDA wspólnego przedsięwzięcia Sierra Gorda S.C.M. Osiągnięty w 2023 r. poziom wskaźnika Dług Netto/Skorygowana EBITDA jest zgodny z przyjętymi w okresie sprawozdawczym przez Grupę założeniami i potwierdza jej stabilną kondycję finansową. Koniunktura gospodarcza jest jednym z najważniejszych czynników determinujących płynność finansową Grupy. Grupa prognozuje stopień pokrycia potrzeb finansowych przez dostępne źródła finansowania, aby odpowiednio wcześnie zidentyfikować możliwość wystąpienia luki płynności. Nadrzędną zasadą procesu jest zapewnienie bezpieczeństwa i stabilności finansowej Grupy, a podstawowym narzędziem ograniczającym ryzyko jest dywersyfikacja źródeł finansowania oraz zapewnienie długoterminowego okresu zapadalności. Podejmując decyzje dotyczące wykorzystania instrumentów finansowych, Grupa analizuje istotne dla zarządzania płynnością czynniki, wśród których podstawowym parametrem jest wysokość stóp procentowych i prognoza ich kształtowania się w przyszłości. Wysokość stóp procentowych ma przede wszystkim wpływ na potencjał kredytowy Grupy rozumiany jako możliwość pozyskania i obsługi zadłużenia, a w konsekwencji jego późniejszego refinansowania. W celu ograniczenia niekorzystnego wpływu wzrostu rynkowych stóp procentowych, część zadłużenia zewnętrznego Grupy oparta jest o stałe stopy procentowe. Szczegóły dotyczące wpływu zmian stóp procentowych na wystąpienie ryzyk w płynności przedstawione zostały w Nocie 7.5.1.4 Sprawozdania. W procesie zarządzania płynnością i kapitałem Grupa zwraca także uwagę na wartość skorygowanego zysku z działalności operacyjnej, stanowiącego podstawę do wyliczenia kowenantu finansowego, na którą składają się następujące pozycje: od 01.01.2023 do 31.12.2023 od 01.01.2022 do 31.12.2022 (Strata)/zysk netto na sprzedaży (1 640) 4 344 Przychody odsetkowe od pożyczek udzielonych wspólnemu przedsięwzięciu 597 582 Pozostałe przychody i (koszty) operacyjne (2 817) 962 Skorygowana (strata)/zysk z działalności operacyjnej (3 860) 5 888 Wartość nie uwzględnia zysku z tytułu odwrócenia utraty wartości pożyczek udzielonych wspólnemu przedsięwzięciu. Wskaźniki Obliczanie 31.12.2023 31.12.2022 Dług netto/Skorygowana EBITDA Stosunek długu netto do skorygowanej EBITDA 1,06 0,77 Dług Netto Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, dłużnych papierów wartościowych i leasingu pomniejszone o wolne środki pieniężne oraz ich ekwiwalenty. 4 023 5 264 Skorygowana EBITDA Zysk/(strata) netto za okres ustalone zgodnie z MSSF, z wyłączeniem podatków (dochodowego bieżącego, odroczonego i górniczego), przychodów i kosztów finansowych, pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych, wyniku z zaangażowania we wspólne przedsięwzięcia, amortyzacji ujętej w kosztach rodzajowych, odpisów oraz odwrócenia odpisów z tytułu utraty wartości rzeczowych i niematerialnych aktywów trwałych zaliczonych do kosztów działalności podstawowej. 3 778 6 834 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 95 Kowenant finansowy Dług Netto/EBITDA obliczany jest wg danych skonsolidowanych zgodnie z definicjami określonymi w umowach finansowania zewnętrznego. Na dzień kończący okres sprawozdawczy, w trakcie roku obrotowego oraz po dniu kończącym okres sprawozdawczy, do dnia publikacji niniejszego Skonsolidowanego sprawozdania finansowego, wartość kowenantu finansowego objętego obowiązkiem raportowania na dzień 30 czerwca 2023 r. oraz 31 grudnia 2023 r. spełniała zapisy zawarte w umowach kredytowych. Nota 8.2 Kapitały Nota 8.2.1 Kapitał akcyjny Na dzień 31 grudnia 2023 r. i na dzień podpisania niniejszego sprawozdania kapitał zakładowy Jednostki Dominującej, zgodnie z wpisem do Krajowego Rejestru Sądowego, wynosił 2 000 mln PLN i dzielił się na 200 000 000 akcji serii A, w pełni opłaconych, o wartości nominalnej 10 PLN każda. Wszystkie akcje są akcjami na okaziciela. KGHM Polska Miedź S.A. nie wyemitowała akcji uprzywilejowanych. Każda akcja daje prawo do jednego głosu na walnym zgromadzeniu. Jednostka Dominująca nie posiada akcji własnych. W latach zakończonych 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r. nie miały miejsca zmiany wysokości kapitału zakładowego zarejestrowanego i liczby akcji. W 2023 r. doszło do następujących zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji KGHM Polska Miedź S.A.: • W dniu 5 stycznia 2023 r. Jednostka Dominująca została poinformowana o połączeniu spółek: Powszechne Towarzystwo Emerytalne Allianz Polska Spółka Akcyjna (PTE Allianz Polska S.A.) oraz Aviva Powszechne Towarzystwo Emerytalne Aviva Santander Spółka Akcyjna. W wyniku połączenia łącznie stan na rachunkach funduszy zarządzanych przez PTE Allianz Polska S.A.: Allianz Otwarty Fundusz Emerytalny, Allianz Polska Dobrowolny Fundusz Emerytalny oraz Drugi Allianz Polska Otwarty Fundusz Emerytalny (Drugi Allianz OFE) wyniósł 12 241 453 akcji KGHM Polska Miedź S.A., stanowiących 6,12% udziału w kapitale zakładowym Jednostki Dominującej. • W dniu 16 maja 2023 r. Spółka otrzymała informację od PTE Allianz Polska S.A., iż w wyniku likwidacji Drugiego Allianz OFE w drodze przeniesienia jego aktywów do Allianz Polska Otwartego Funduszu Emerytalnego (Allianz OFE), udział w ogólnej liczbie głosów spółki KGHM Polska Miedź S.A. na rachunkach Allianz OFE wyniósł powyżej 5%, tj. na rachunku Allianz OFE zapisanych było 11 961 453 akcji, stanowiących 5,98% udziału w kapitale zakładowym Jednostki Dominującej. W związku z powyższym, struktura akcjonariatu KGHM Polska Miedź S.A. na dzień 31 grudnia 2023 r. oraz na dzień podpisania niniejszego sprawozdania ustalona na podstawie zawiadomień otrzymanych przez Jednostkę Dominującą w oparciu o art. 69 Ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych, przedstawiała się następująco: Akcjonariusz Liczba akcji/liczba głosów Łączna wartość nominalna akcji (PLN) Udział w kapitale zakładowym/ ogólnej liczbie głosów Skarb Państwa 1) 63 589 900 635 899 000 31,79% Allianz Polska Otwarty Fundusz Emerytalny 2) 11 961 453 119 614 530 5,98% Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny 3) 10 104 354 101 043 540 5,05% Pozostali akcjonariusze 114 344 293 1 143 442 930 57,18% Razem 200 000 000 2 000 000 000 100,00% 1) na podstawie otrzymanego przez Spółkę zawiadomienia z dnia 12 stycznia 2010 r. 2) na podstawie otrzymanego przez Spółkę zawiadomienia z dnia 16 maja 2023 r. 3) na podstawie otrzymanego przez Spółkę zawiadomienia z dnia 18 sierpnia 2016 r. W 2022 r. nie wystąpiły zmiany własności znacznych pakietów akcji KGHM Polska Miedź S.A. Zasady rachunkowości Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych powstaje w wyniku wyceny instrumentów zabezpieczających przepływy pieniężne (Nota 7.2 Zasady rachunkowości) oraz wyceny aktywów finansowych do wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody (Nota 7.3 Zasady rachunkowości) po pomniejszeniu o efekt podatku odroczonego. Na zakumulowane pozostałe całkowite dochody składają się różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek o walucie funkcjonalnej innej niż PLN (Nota 1.4 Zasady rachunkowości) oraz zyski i straty aktuarialne z wyceny programów określonych świadczeń pracowniczych po okresie zatrudnienia po pomniejszeniu o efekt podatku odroczonego (Część 11 Zasady rachunkowości). w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 96 Nota 8.2.2 Zmiany pozostałych kapitałów Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych Inwestycje w instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych zabezpieczających przyszłe przepływy pieniężne Razem kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych Zyski / (straty) aktuarialne z tytułu wyceny programów określonych świadczeń po okresie zatrudnienia Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek o walucie funkcjonalnej innej niż PLN Zyski zatrzymane Stan na 1 stycznia 2022 r. ( 410) (1 295) (1 705) ( 400) 2 619 24 532 Transakcje z właścicielami - Dywidenda - - - - - ( 600) Zysk netto - - - - - 4 772 Straty z tytułu zmiany wartości godziwej aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody ( 95) - ( 95) - - - Nota 7.2 Wpływ części skutecznej transakcji zabezpieczających przepływy pieniężne - 1 239 1 239 - - - Nota 7.2 Kwota przeniesiona do wyniku finansowego z tytułu rozliczenia instrumentów zabezpieczających - 432 432 - - - Nota 11.2 Straty aktuarialne z tytułu wyceny świadczeń po okresie zatrudnienia - - - ( 422) - - Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek o walucie funkcjonalnej innej niż PLN - - - - ( 65) - Nota 5.1.1 Podatek odroczony 19 ( 317) ( 298) 80 - - Pozostałe całkowite dochody ( 76) 1 354 1 278 ( 342) ( 65) - Łączne całkowite dochody ( 76) 1 354 1 278 ( 342) ( 65) 4 772 Stan na dzień 31 grudnia 2022 r. ( 486) 59 ( 427) ( 742) 2 554 28 704 Transakcje z właścicielami - Dywidenda - - - - - ( 200) Strata netto - - - - - (3 698) Zyski z tytułu zmiany wartości godziwej aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody 309 - 309 - - - Nota 7.2 Wpływ części skutecznej transakcji zabezpieczających przepływy pieniężne - 944 944 - - - Nota 7.2 Kwota przeniesiona do wyniku finansowego z tytułu rozliczenia instrumentów zabezpieczających - ( 387) ( 387) - - - Nota 11.2 Straty aktuarialne z tytułu wyceny świadczeń po okresie zatrudnienia - - - ( 311) - - Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek o walucie funkcjonalnej innej niż PLN - - - - ( 78) - Nota 5.1.1 Podatek odroczony ( 56) ( 106) ( 162) 59 - - Pozostałe całkowite dochody 253 451 704 ( 252) ( 78) - Łączne całkowite dochody 253 451 704 ( 252) ( 78) (3 698) Stan na dzień 31 grudnia 2023 r. ( 233) 510 277 ( 994) 2 476 24 806 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 97 Na podstawie Ustawy z dnia 15 września 2000 r. Kodeks Spółek Handlowych Jednostka Dominująca jest zobowiązana do tworzenia obowiązkowych odpisów z zysku na kapitał zapasowy w celu pokrycia ewentualnych (przyszłych) lub istniejących strat w wysokości co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy, aż do czasu, gdy wartość kapitału zapasowego osiągnie poziom co najmniej 1/3 kapitału zakładowego zarejestrowanego. Tak utworzony kapitał zapasowy nie podlega podziałowi, może być wykorzystany wyłącznie na pokrycie straty wykazanej w sprawozdaniu finansowym. Na dzień 31 grudnia 2023 r. kapitał zapasowy z tytułu obowiązkowego odpisu dokonanego przez jednostki Grupy Kapitałowej wynosił 760 mln PLN, z tego 667 mln PLN dotyczy Jednostki Dominującej, ujęty jest w zyskach zatrzymanych. Informacje dotyczące wypłaconej dywidendy zawarto w Nocie 12.2. Nota 8.3 Polityka zarządzania płynnością Za zarządzanie płynnością finansową w Grupie i przestrzeganie przyjętej w tym zakresie polityki odpowiada Zarząd Jednostki Dominującej. Podmiotem wspierającym Zarząd w tym zakresie jest Komitet Płynności Finansowej. Zarządzanie płynnością finansową Grupy odbywa się zgodnie z Polityką Zarządzania Płynnością Finansową w Grupie Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. Dokument ten opisuje procesy zarządzania płynnością finansową w Grupie, które realizowane są przez spółki Grupy, natomiast organizacja i koordynacja oraz nadzór nad ich realizacją prowadzone są w Jednostce Dominującej, przy wykorzystaniu odpowiednich procedur i instrumentów. Podstawowymi zasadami wynikającymi z dokumentu są: • zapewnienie stabilnego i efektywnego finansowania działalności Grupy, • ciągłe monitorowanie poziomu zadłużenia Grupy, • efektywne zarządzanie kapitałem obrotowym, • koordynowanie przez Jednostkę Dominującą procesów zarządzania płynnością finansową w spółkach Grupy. Realizując proces zarządzania płynnością, Grupa korzysta z narzędzi wspierających jego efektywność. Jednym z instrumentów wykorzystywanych przez Grupę w zakresie obsługi bieżącej działalności, jest usługa zarządzania środkami pieniężnymi w grupie rachunków - cash pooling lokalny w PLN, USD i EUR oraz międzynarodowy w USD. Cash pooling ma na celu optymalizację zarządzania posiadanymi środkami pieniężnymi, ograniczenie kosztów odsetkowych, efektywne finansowanie bieżących potrzeb w zakresie finansowania kapitału obrotowego oraz wspieranie krótkoterminowej płynności finansowej w Grupie Kapitałowej. Celem wsparcia bieżącej płynności oraz optymalizacji usługi zarządzania środkami pieniężnymi w grupie rachunków, Jednostka Dominująca pełniąca funkcję Koordynatora zawarła z bankiem, w którym funkcjonuje system cash poolingu, umowę kredytu w rachunku bieżącym na kwotę 250 mln PLN z okresem dostępności do dnia 30 czerwca 2024 r. z opcją automatycznego przedłużenia o 2 lata. W 2023 r. Jednostka Dominująca prowadziła proces pozyskiwania krótkoterminowego finansowania oraz kontynuowała działania związane z rozwojem programu faktoringu dłużnego. Celem wsparcia procesu zarządzania kapitałem obrotowym, Jednostka Dominująca na bieżąco przekazuje do faktoringu dłużnego zobowiązania handlowe. Dostępny program faktoringu dłużnego jest traktowany przez Grupę jako skuteczne narzędzie wspomagające proces zarządzania kapitałem obrotowym oraz ma na celu dywersyfikację źródeł finansowania kapitału obrotowego. Umowy z faktorami zostały zawarte na czas nieokreślony. W okresie sprawozdawczym przeprowadzono również prace związane z wydłużeniem dostępności finansowania długoterminowego. Kontynuowane były działania mające na celu prowadzenie bezpiecznej i odpowiedzialnej polityki finansowej poprzez oparcie finansowania o zdywersyfikowane i długoterminowe instrumenty. w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 98 Nota 8.3.1 Umowne terminy wymagalności dla zobowiązań finansowych Zobowiązania finansowe - stan na 31 grudnia 2023 r. Umowne terminy wymagalności od końca okresu sprawozdawczego Okresy wymagalności Razem (bez dyskonta) Wartość bilansowa do 3 m-cy powyżej 3 do 12 m- cy powyżej 1 roku do 3 lat powyżej 3 lat Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek 143 419 1 029 1 833 3 424 2 939 Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych - 534 240 1 899 2 673 2 002 Zobowiązania z tytułu leasingu 32 91 206 1 274 1 603 784 Zobowiązania wobec dostawców 3 061 41 37 338 3 477 3 319 Zobowiązania podobne - faktoring dłużny 2 268 753 - - 3 021 3 021 Pochodne instrumenty finansowe - waluty 83 362 39 - 484 483 Pochodne instrumenty finansowe - metale 5 6 - - 11 11 Pochodne instrumenty finansowe - stopy procentowe - - - 80 80 181 Wbudowane instrumenty pochodne 26 - - - 26 26 Pozostałe zobowiązania finansowe 253 34 23 9 319 321 Razem 5 871 2 240 1 574 5 433 15 118 13 087 * Zobowiązania finansowe z tytułu instrumentów pochodnych stanowią wartość wewnętrzną tych instrumentów bez uwzględniania czynnika dyskontowego. Zobowiązania przeterminowane Okresy przeterminowania do 1 m-ca powyżej 1 do 12 m-cy powyżej 1 do 3 lat powyżej 3 lat Razem/ Wartość bilansowa Zobowiązania wobec dostawców 28 15 1 1 45 Powyższe tabele dotyczące terminów wymagalności nie zawierają gwarancji finansowych, na kwotę 872 mln PLN, a które są wymagalne w przypadku złamania warunków umownych przez strony którym udzielono gwarancji a co do których Grupa nie ma możliwości odroczenia płatności, tzn. musi je spłacić na żądanie w okresie do 3 m-cy. Szczegóły dotyczące gwarancji finansowych i terminów ich wymagalności zostały opisane w Nocie 8.6. Zobowiązania finansowe - stan na 31 grudnia 2022 r. Umowne terminy wymagalności od końca okresu sprawozdawczego Okresy wymagalności Razem (bez dyskonta) Wartość bilansowa do 3 m-cy powyżej 3 do 12 m- cy powyżej 1 roku do 3 lat powyżej 3 lat Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek 803 390 946 1 778 3 917 3 697 Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych - 174 699 2 093 2 966 2 002 Zobowiązania z tytułu leasingu 27 63 165 1 303 1 558 744 Zobowiązania wobec dostawców 3 013 11 26 344 3 394 3 210 Zobowiązania podobne - faktoring dłużny 5 13 - - 18 18 Pochodne instrumenty finansowe - waluty - 2 1 - 3 146 Pochodne instrumenty finansowe - metale 13 26 1 - 40 395 Pochodne instrumenty finansowe - stopy procentowe - - 28 348 376 569 Wbudowane instrumenty pochodne 43 - - - 43 43 Pozostałe zobowiązania finansowe 120 38 51 7 216 211 Razem 4 024 717 1 917 5 873 12 531 11 035 * Zobowiązania finansowe z tytułu instrumentów pochodnych stanowią wartość wewnętrzną tych instrumentów bez uwzględniania czynnika dyskontowego. Powyższe tabele dotyczące terminów wymagalności nie zawierają gwarancji finansowych, na kwotę 969 mln PLN, a które są wymagalne w przypadku złamania warunków umownych przez strony którym udzielono gwarancji a co do których Grupa nie ma możliwości odroczenia płatności, tzn. musi je spłacić na żądanie w okresie do 3 m-cy. Zobowiązania przeterminowane Okresy przeterminowania do 1 m-ca powyżej 1 do 12 m-cy powyżej 1 do 3 lat powyżej 3 lat Razem/ Wartość bilansowa Zobowiązania wobec dostawców 12 3 36 1 52 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 99 Nota 8.4 Zadłużenie Nota 8.4.1 Dług netto Stan na 31.12.2023 Stan na 31.12.2022 Kredyty bankowe 637 573 Pożyczki 1 849 1 987 Dłużne papiery wartościowe 1 600 2 000 Leasing 675 660 Nota 7.1 Zobowiązania z tytułu zadłużenia długoterminowego 4 761 5 220 Kredyty bankowe 30 690 Pożyczki 423 447 Dłużne papiery wartościowe 402 2 Leasing 109 84 Nota 7.1 Zobowiązania z tytułu zadłużenia krótkoterminowego 964 1 223 Razem zadłużenie 5 725 6 443 Nota 8.5 Wolne środki pieniężne i ich ekwiwalenty 1 702 1 179 Dług netto 4 023 5 264 Zadłużenie z tytułu kredytów, pożyczek, dłużnych papierów wartościowych i leasingu w podziale na waluty (w przeliczeniu na PLN) według rodzaju stopy procentowej Stan na 31.12.2023 Stan na 31.12.2022 PLN/WIBOR 2 083 2 069 EUR/EURIBOR 17 16 EUR/stałe 25 32 USD/USD LIBOR - 528 USD/SOFR 982 - PLN/stałe 802 794 USD/stałe 1 755 2 961 CAD/stałe 49 41 pozostałe 12 2 Razem 5 725 6 443 Na dzień 31 grudnia 2023 r. zadłużenie Grupy z tytułu zaciągniętych kredytów, pożyczek, wyemitowanych dłużnych papierów wartościowych oraz leasingu w przeliczeniu na PLN wyniosło 5 725 mln PLN, w podziale na waluty tj. 695 mln USD, 2 885 mln PLN, 10 mln EUR, 16 mln CAD oraz w pozostałych walutach w wysokości 12 mln PLN (na 31 grudnia 2022 r. zadłużenie w przeliczeniu na PLN wyniosło 6 443 mln PLN, w podziale na waluty tj. 793 mln USD, 2 863 mln PLN, 10 mln EUR, 13 mln CAD oraz w pozostałych walutach w wysokości 2 mln PLN). Na dzień 31 grudnia 2023 r. saldo zobowiązań handlowych przekazanych przez Grupę do faktoringu dłużnego wyniosło 3 021 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2022 r. 18 mln PLN). Zobowiązania handlowe przekazane do faktoringu dłużnego są prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako „Zobowiązania wobec dostawców i podobne” i mieszczą się w kategorii „podobne”, gdyż z uwagi na znaczący osąd Grupy Kapitałowej przedstawiony w Nocie 10.3 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, taka prezentacja najlepiej odzwierciedla charakter tych transakcji. Struktura zadłużenia potwierdza skuteczną realizację strategii Grupy, ukierunkowanej na zapewnienie długookresowej stabilności finansowej poprzez oparcie struktury finansowania na zdywersyfikowanych i długoterminowych źródłach finansowania. Zasady rachunkowości Zobowiązania z tytułu zadłużenia ujmuje się początkowo w wartości godziwej pomniejszonej (w przypadku zapłaty) lub powiększonej (w przypadku naliczenia) o koszty transakcyjne stanowiące integralną część zaciągniętego finansowania i wycenia się na dzień kończący okres sprawozdawczy według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej. Naliczone odsetki odnoszone są do kosztów finansowych, chyba że podlegają kapitalizacji w wartości rzeczowych aktywów trwałych lub wartości niematerialnych. w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 100 Nota 8.4.2 Zmiana długu netto Zobowiązania z tytułu zadłużenia Stan na 31.12.2022 Przepływy środków pieniężnych Odsetki naliczone Różnice kursowe Inne zmiany Stan na 31.12.2023 Kredyty 1 263 ( 572) 75 ( 95) ( 4) 667 Pożyczki 2 434 23 90 ( 264) ( 11) 2 272 Dłużne papiery wartościowe 2 002 ( 172) 172 - - 2 002 Leasing 744 ( 124) 41 ( 1) 124 784 Razem zadłużenie 6 443 ( 845) 378 ( 360) 109 5 725 Wolne środki pieniężne i ich ekwiwalenty 1 179 523 - - - 1 702 Dług netto 5 264 (1 368) 378 ( 360) 109 4 023 Wpływy/(wydatki) z tytułu instrumentów pochodnych związanych ze źródłami finansowania zewnętrznego - 91 - - - - Przepływy środków pieniężnych związanych z zadłużeniem zewnętrznym po uwzględnieniu wpływu instrumentów pochodnych - (1 277) - - - - * W tym na dzień objęcia kontrolą INVEST PV 7 Sp. z o.o. - leasing (2) mln PLN. ** W tym 126 mln PLN modyfikacje i zawarcie nowych umów leasingowych. Zobowiązania z tytułu zadłużenia Stan na 31.12.2021 Przepływy środków pieniężnych Odsetki naliczone Różnice kursowe Inne zmiany Stan na 31.12.2022 Kredyty 735 530 68 ( 25) ( 45) 1 263 Pożyczki 2 568 ( 417) 79 206 ( 2) 2 434 Dłużne papiery wartościowe 2 001 ( 130) 131 - - 2 002 Leasing 645 ( 93) 33 - 159 744 Razem zadłużenie 5 949 ( 110) 311 181 112 6 443 Wolne środki pieniężne i ich ekwiwalenty 1 880 ( 701) - - - 1 179 Dług netto 4 069 591 311 181 112 5 264 Wpływy/(wydatki) z tytułu instrumentów pochodnych związanych ze źródłami finansowania zewnętrznego - 41 - - - - Przepływy środków pieniężnych związanych z zadłużeniem zewnętrznym po uwzględnieniu wpływu instrumentów pochodnych - 632 - - - - ** W tym 165 mln PLN modyfikacje i zawarcie nowych umów leasingowych. Uzgodnienie przepływu środków pieniężnych związanych z zadłużeniem zewnętrznym po uwzględnieniu wpływu instrumentów pochodnych do skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych Z istniejącym zadłużeniem wiąże się ryzyko kursowe oraz ryzyko stopy procentowej. Opis ekspozycji na ryzyka finansowe znajduje się w Nocie 7.5. od 01.01.2023 do 31.12.2023 od 01.01.2022 do 31.12.2022 I. Działalność finansowa ( 503) 142 Wpływy z tytułu zaciągniętych kredytów i pożyczek 1 673 677 Wpływy z tytułu instrumentów pochodnych związanych ze źródłami finansowania zewnętrznego 70 130 Spłata kredytów i pożyczek (2 051) ( 425) Spłata zobowiązań z tytułu leasingu ( 83) ( 59) Spłata odsetek z tytułu kredytów, pożyczek, dłużnych papierów wartościowych ( 30) ( 79) Spłata odsetek z tytułu leasingu ( 1) ( 10) Wydatki z tytułu instrumentów pochodnych związanych ze źródłami finansowania zewnętrznego ( 81) ( 92) II. Działalność inwestycyjna ( 251) ( 214) Zapłacone aktywowane odsetki od zadłużenia ( 353) ( 214) Wpływy z rozliczenia instrumentu zabezpieczającego stopę procentową obligacji 102 - III. Zmiana stanu wolnych środków pieniężnych 523 ( 701) RAZEM (I+II-III) (1 277) 629 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 101 Nota 8.4.3 Szczegóły dotyczące głównych źródeł zadłużenia zewnętrznego Na dzień 31 grudnia 2023 r. Grupa posiadała otwarte linie kredytowe, pożyczki oraz dłużne papiery wartościowe z łącznym saldem udzielonego finansowania w równowartości 14 937 mln PLN, w ramach którego wykorzystano 4 941 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2022 r. Grupa posiadała otwarte linie kredytowe oraz pożyczki inwestycyjne z łącznym saldem dostępnego finansowania w wysokości 15 386 mln PLN, w ramach którego wykorzystano 5 699 mln PLN). Poniższe zestawienie prezentuje strukturę źródeł finansowania. Niezabezpieczony odnawialny kredyt konsorcjalny Kredyt na kwotę 1 500 mln USD (5 903 mln PLN), uzyskany na podstawie umowy o finansowanie zawartej przez Jednostkę Dominującą z konsorcjum banków w 2019 r. z terminem zapadalności 20 grudnia 2024 r. z opcją przedłużenia na kolejne 2 lata (5+1+1). W latach 2020-2021 Jednostka Dominująca uzyskała zgodę Uczestników Konsorcjum na wydłużenie terminu umowy łącznie o 2 lata, tj. do dnia 20 grudnia 2026 r. Limit dostępnego finansowania w okresie przedłużenia będzie wynosił 1 438 mln USD (5 659 mln PLN). Środki pozyskane w ramach udzielonego kredytu przeznaczone są na finansowanie ogólnych celów korporacyjnych. Oprocentowanie oparte jest o stawkę SOFR powiększoną o marżę banku, która uzależniona jest od wskaźnika finansowego dług netto/EBITDA. Umowa kredytowa nakłada na Grupę obowiązek utrzymania kowenantu finansowego oraz kowenantów niefinansowych. Parametry finansowania są zgodne ze standardowymi warunkami dla tego typu transakcji. Zgodnie z zapisami umownymi Jednostka Dominująca ma obowiązek raportowania poziomu kowenantu finansowego na okresy sprawozdawcze, tj. na dzień 30 czerwca oraz 31 grudnia. Jednostka Dominująca na bieżąco monitoruje ryzyko przekroczenia poziomu kowenantu finansowego zawartego w umowie kredytu. Na dzień kończący okres sprawozdawczy, w trakcie roku obrotowego oraz po dniu kończącym okres sprawozdawczy, do dnia publikacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, wartość kowenantu finansowego objętego obowiązkiem raportowania na dzień 30 czerwca 2023 r. oraz 31 grudnia 2023 r., spełniała zapisy zawarte w umowie. 2023 2022 Kwota udzielonego finansowania 5 903 6 603 Saldo zobowiązania - 528 Pożyczki inwestycyjne Pożyczki, w tym pożyczki udzielone Jednostce Dominującej przez Europejski Bank Inwestycyjny na łączną kwotę 3 340 mln PLN: 1. Pożyczka inwestycyjna w wysokości 2 000 mln PLN zaciągnięta w trzech transzach z terminami spłaty upływającymi dnia 30 października 2026 r., 30 sierpnia 2028 r. oraz 23 maja 2029 r. i wykorzystana w pełnym zakresie dostępnego limitu. Środki pozyskane w ramach pożyczki zostały przeznaczone na finansowanie realizowanych przez Jednostkę Dominującą projektów inwestycyjnych związanych z modernizacją hutnictwa oraz rozbudową obiektu unieszkodliwiania odpadów wydobywczych „Żelazny Most”. Oprocentowanie transz pożyczki oparte jest o stałą stopę procentową . 2. Pożyczka inwestycyjna w wysokości 1 340 mln PLN udzielona w grudniu 2017 r. z terminem finansowania 12 lat. W ramach udzielonej pożyczki Jednostka Dominująca zaciągnęła cztery transze z terminami spłaty upływającymi dnia 28 czerwca 2030 r., 23 kwietnia 2031 r., 11 września 2031 r. oraz 6 marca 2035 r. Środki pozyskane w ramach udzielonej pożyczki są przeznaczone na finansowanie realizowanych przez Jednostkę Dominującą projektów o charakterze rozwojowym i odtworzeniowym na różnych etapach ciągu technologicznego. Oprocentowanie trzech transz pożyczki oparte jest o stałą stopę procentową. Ostatnia transza otrzymana w 2023 r. została zaciągnięta w oparciu o zmienną stawkę SOFR powiększoną o marżę banku, która uzależniona jest od wskaźnika finansowego dług netto/EBITDA. Umowy pożyczek z Europejskiego Banku Inwestycyjnego nakładają na Grupę obowiązek utrzymania kowenantu finansowego oraz kowenantów niefinansowych standardowo stosowanych w tego typu umowach. Zgodnie z zapisami umownymi Jednostka Dominująca ma obowiązek raportowania poziomu kowenantu finansowego na okresy sprawozdawcze, tj. na dzień 30 czerwca oraz 31 grudnia. Jednostka Dominująca na bieżąco monitoruje ryzyko przekroczenia poziomów kowenantu finansowego zawartych w umowach pożyczek. Na dzień kończący okres sprawozdawczy, w trakcie roku obrotowego oraz po dniu kończącym okres sprawozdawczy, do dnia publikacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, wartość kowenantu finansowego objętego obowiązkiem raportowania na dzień 30 czerwca 2023 r. oraz 31 grudnia 2023 r., spełniała zapisy zawarte w umowach pożyczek. 2023 2022 Kwota udzielonego finansowania 3 582 3 528 Saldo zobowiązania 2 272 2 434 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 102 Pozostałe kredyty bankowe Kredyty bilateralne na łączną kwotę 3 452 mln PLN służące finansowaniu kapitału obrotowego, będące narzędziem wspierającym zarządzanie płynnością finansową oraz wspomagającym finansowanie realizowanych przedsięwzięć inwestycyjnych. Grupa posiada linie kredytowe w ramach zawartych krótko i długoterminowych umów kredytowych. Środki finansowe w ramach otwartych linii kredytowych dostępne są w walutach: PLN, USD oraz EUR, a oprocentowanie oparte jest na stałej stopie procentowej lub zmiennej stopie procentowej WIBOR, SOFR, EURIBOR powiększonej o marżę. 2023 2022 Kwota udzielonego finansowania 3 452 3 255 Saldo zobowiązania 667 735 Dłużne papiery wartościowe Program emisji obligacji Jednostki Dominującej na rynku polskim ustanowiony umową emisyjną z dnia 27 maja 2019 r. Emisja o wartości nominalnej 2 000 mln PLN została przeprowadzona w dniu 27 czerwca 2019 r., w ramach której zostały wyemitowane obligacje 5-letnie na kwotę 400 mln PLN z terminem wykupu upływającym 27 czerwca 2024 r. oraz obligacje 10-letnie na kwotę 1 600 mln PLN z terminem wykupu 27 czerwca 2029 r. Wartość nominalna jednej obligacji wynosi 1 000 PLN, cena emisyjna jest równa wartości nominalnej. Oprocentowanie obligacji oparte jest na zmiennej stopie procentowej WIBOR powiększonej o marżę. Środki pozyskane z emisji obligacji przeznaczone są na finansowanie ogólnych celów korporacyjnych. 2023 2022 Wartość nominalna emisji 2 000 2 000 Saldo zobowiązania 2 002 2 002 Razem kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe 2023 2022 Kwota udzielonego finansowania / Wartość nominalna emisji 14 937 15 386 Saldo zobowiązania 4 941 5 699 Powyższe źródła zapewniają dostępność finansowania zewnętrznego w kwocie 14 937 mln PLN. Pozostałe do wykorzystania środki w pełni zabezpieczają potrzeby płynnościowe Grupy Kapitałowej. Kredyt konsorcjalny na kwotę 1 500 mln USD (5 903 mln PLN), pożyczki inwestycyjne na kwotę 3 340 mln PLN, jak i kredyty bilateralne udzielone Jednostce Dominującej w kwocie 3 398 mln PLN są niezabezpieczone. Spłaty części zobowiązań pozostałych spółek Grupy z tytułu kredytów bilateralnych oraz pożyczek objęte są zabezpieczeniami w postaci oświadczeń o poddaniu się egzekucji, hipotek umownych, zastawów rejestrowych lub cesji wierzytelności. Wartość bilansowa ustanowionych zabezpieczeń spłaty finansowania zewnętrznego na dzień 31 grudnia 2023 r. wyniosła 230 mln PLN, w tym wartość rzeczowych aktywów trwałych wyniosła 114 mln PLN (na 31 grudnia 2022 r. 243 mln PLN, w tym wartość rzeczowych aktywów trwałych wyniosła 117 mln PLN). Nota 8.5 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Zasady rachunkowości Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują głównie środki pieniężne na rachunkach bankowych oraz depozyty bankowe o terminie wymagalności do trzech miesięcy od dnia ich założenia (również dla celów sprawozdania z przepływów pieniężnych). Środki pieniężne wycenia się w kwocie nominalnej powiększonej o odsetki, z uwzględnieniem odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych (Nota 7.5.2.1). w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 103 Stan na 31.12.2023 Stan na 31.12.2022 Środki pieniężne na rachunkach bankowych 602 619 Inne aktywa finansowe o terminie płatności do 3 miesięcy od dnia nabycia - depozyty 1 119 573 Pozostałe środki pieniężne 8 8 Razem środki pieniężne i ich ekwiwalenty, z tego: 1 729 1 200 Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania 27 21 Nota 8.4.1 Wolne środki pieniężne i ich ekwiwalenty 1 702 1 179 W ramach środków pieniężnych na rachunkach bankowych na dzień 31 grudnia 2023 r. Grupa posiadała środki pieniężne w kwocie 73 mln PLN (na 31 grudnia 2022 r. 66 mln PLN), które stanowią środki na wyodrębnionych rachunkach VAT, służące do obsługi spłaty zobowiązań w ramach mechanizmu podzielonej płatności. Środki te są sukcesywnie przeznaczane głównie na regulowanie płatności zobowiązań z tytułu podatku VAT wobec dostawców oraz innych zobowiązań przewidzianych ustawowo. Nota 8.6 Zobowiązania z tytułu udzielonych gwarancji i poręczeń Istotnym narzędziem zarządzania płynnością finansową w Grupie są gwarancje, dzięki którym spółki Grupy oraz wspólne przedsięwzięcie Sierra Gorda S.C.M. nie muszą angażować środków pieniężnych w celu zabezpieczenia swoich zobowiązań wobec innych podmiotów. Zasady rachunkowości Grupa udzieliła gwarancji i poręczeń, które spełniają definicję zobowiązania warunkowego zgodnie z MSR 37, które ujmuje w zobowiązaniach warunkowych oraz gwarancji, które spełniają definicję gwarancji finansowych zgodnie z MSSF 9, które wycenia się i rozpoznaje jako instrumenty finansowe zgodnie z tym standardem. Na moment początkowego ujęcia Grupa ujmuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej wartość gwarancji finansowej w wysokości jej wartości godziwej, w pozycji: • aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie (pozostałe aktywa finansowe), • pozostałe zobowiązania (rozliczenia międzyokresowe przychodów). Zobowiązanie z tytułu udzielonej gwarancji finansowej na dzień kończący okres sprawozdawczy ujmuje się w wartości wyższej z dwóch kwot: wartości początkowej wystawionej gwarancji pomniejszonej o kwotę dochodów ujętą w wyniku finansowym z tytułu gwarancji lub kwoty odpisu na oczekiwane straty kredytowe – ustalonej zgodnie z zasadami modelu ogólnego opisanego w zasadach rachunkowości w Nocie 7.5.2. Ważne oszacowania, założenia i osądy Dla kalkulacji oczekiwanej straty kredytowej – ECL - Grupa przyjmuje szacunki dla ratingu, parametrów PD oraz LGD. Obliczenie oczekiwanej straty kredytowej następuje w horyzoncie pozostałym do końca życia gwarancji, przy czym jako rating podmiotu stosowany na potrzeby obliczenia parametru PD przyjmuje się rating beneficjenta gwarancji . Na dzień 31 grudnia 2023 r. saldo zobowiązań Grupy z tytułu udzielonych gwarancji i akredytyw wynosiło łącznie 1 132 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2022 r. 1 156 mln PLN) natomiast z tytułu zobowiązań wekslowych wynosiło 257 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2022 r. 170 mln PLN). w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 104 Najistotniejsze pozycje zobowiązań z tytułu udzielonych gwarancji stanowią zobowiązania Jednostki Dominującej mające na celu zabezpieczenie zobowiązań: - Sierra Gorda S.C.M. – gwarancja korporacyjna w kwocie 866 mln PLN (220 mln USD) ustanowiona jako zabezpieczenie zaciągniętego przez Sierra Gorda S.C.M. kredytu. Okres ważności gwarancji upłynie we wrześniu 2024 r. Wycena bilansowa zobowiązania z tytułu udzielonej gwarancji finansowej ujęta w księgach wynosi 18 mln PLN - wartość początkowa wystawionej gwarancji pomniejszona o kwotę dochodów ujętą w wyniku finansowym z tytułu gwarancji (kwota skalkulowanego ryzyka kredytowego ECL (Etap 2) wynosi 10 mln PLN ), - pozostałych podmiotów, w tym Jednostki Dominującej: - 107 mln PLN - zabezpieczenie należytego wykonania przez Jednostkę Dominującą przyszłych zobowiązań środowiskowych związanych z obowiązkiem rekultywacji terenu po zakończeniu eksploatacji obiektu „Żelazny Most” (na dzień 31 grudnia 2022 r. w kwocie 126 mln PLN), okres ważności gwarancji do 1 roku, - 100 mln PLN - zabezpieczenie zobowiązań zaciągniętych przez Dom Maklerski z tytułu rozliczeń transakcji zawartych przez Jednostkę Dominującą na rynkach prowadzonych przez Towarową Giełdę Energii S.A, okres ważności gwarancji do 1 roku, - 16 mln PLN - zabezpieczenie roszczeń pokrycia przez Grupę kosztów związanych ze zbieraniem i przetwarzaniem odpadów, okres ważności gwarancji do 5 lat, - 35 mln PLN ( 15 mln PLN, 3 mln EUR, 2 mln CAD) - zabezpieczenie zobowiązań związanych z należytym wykonaniem zawartych przez Grupę umów (na dzień 31 grudnia 2022 r. w kwocie 37 mln PLN tj. 30 mln PLN i 2 mln CAD), okres ważności gwarancji do 5 lat, - 2 mln PLN - zabezpieczenie zobowiązań związanych z należnościami celno-podatkowymi, gwarancja bezterminowa, - 6 mln PLN – gwarancje finansowe, zabezpieczenie zobowiązań Spółek z Grupy Kapitałowej, okres ważności gwarancji do 1 roku. W oparciu o posiadaną wiedzę, na koniec okresu sprawozdawczego Grupa określiła prawdopodobieństwo zapłaty kwot wynikających ze zobowiązań z tytułu udzielonych gwarancji jako niskie. * Gwarancja finansowa została ujęta w księgach rachunkowych zgodnie z par. 4.2.1 pkt c MSSF 9. Gwarancje zabezpieczające rekultywację składowisk odpadów: - w Jednostce Dominującej - gwarancja zabezpieczająca potencjalne roszczenia wobec Jednostki Dominującej w związku z art. 137 ust. 2 Ustawy z dnia 14 grudnia 2012 r. o odpadach, na mocy którego zarządzający składowiskiem odpadów ma obowiązek tworzenia funduszu rekultywacyjnego, na którym gromadzi środki pieniężne na realizację obowiązków związanych z zamknięciem, rekultywacją, nadzorem, w tym monitoringiem składowiska. Fundusz może mieć formę odrębnego rachunku bankowego, rezerwy lub gwarancji bankowej. W 2022 r. Jednostka Dominująca dokonała zmiany formy Funduszu Rekultywacji Składowisk Odpadów z rachunku bankowego na gwarancję bankową. Na dzień 31 grudnia 2023 r. wysokość gwarancji wynosiła 120 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2022 r. 98 mln PLN). - w KGHM INTERNATIONAL LTD.- gwarancje bankowe zabezpieczające środki pieniężne na realizację obowiązków związanych z zamknięciem, rekultywacją oraz nadzorem, w tym monitoringiem składowisk zgodnie z wymogami regulacyjnymi krajów, w których spółka posiada kopalnie i projekty. Na dzień 31 grudnia 2023 r. wysokość gwarancji wyniosła 623 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2022 r. 531 mln PLN). w mln PLN, chyba że wykazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 105 Część 9 – Aktywa trwałe i związane z nimi zobowiązania Nota 9.1 Rzeczowe i niematerialne aktywa górnicze i hutnicze Zasady rachunkowości - aktywa rzeczowe Najistotniejsze rzeczowe aktywa trwałe Grupy Kapitałowej stanowią nieruchomości związane z działalnością górniczą i hutniczą, obejmujące grunty własne, budynki, obiekty inżynierii wodnej i lądowej, takie jak: kapitalne wyrobiska górnicze (w tym w kopalniach głębinowych: szyby, studnie, sztolnie, chodniki, komory główne), rurociągi podsadzkowe, odwadniające i przeciwpożarowe, otwory piezometryczne, linie kablowe elektroenergetyczne, sygnalizacyjne i światłowodowe. Do rzeczowych aktywów trwałych górniczych i hutniczych zalicza się również koszty usuwania nadkładu w kopalniach odkrywkowych oraz maszyny, urządzenia techniczne, środki transportu i inne ruchome środki trwałe oraz prawa do użytkowania aktywów ujmowane zgodnie z MSSF 16 Leasing, w tym prawo wieczystego użytkowania gruntów. Rzeczowe aktywa trwałe z wyłączeniem prawa do użytkowania aktywów, wycenia się w cenie nabycia/koszcie wytworzenia pomniejszonych o skumulowaną amortyzację (umorzenie) oraz skumulowane odpisy z tytułu utraty wartości . W wartości początkowej środków trwałych Grupa ujmuje zdyskontowane koszty likwidacji środków trwałych, które będą ponoszone po zakończeniu działalności górniczej podziemnej i odkrywkowej oraz innych obiektów, które zgodnie z obowiązującym prawem podlegają likwidacji po zakończeniu działalności. Zasady ujmowania i wyceny kosztów likwidacji przedstawione są w Nocie 9.4. W wartości bilansowej środka trwałego ujmuje się koszty istotnych części składowych, regularnych, znaczących przeglądów, oraz koszty istotnych remontów cyklicznych, których przeprowadzenie warunkuje dalszą możliwość użytkowania aktywa. Cenę nabycia/koszt wytworzenia powiększają koszty finansowania zewnętrznego (tj. odsetki oraz różnice kursowe stanowiące korektę kosztu odsetek) zaciągniętego na nabycie lub wytworzenie dostosowywanego składnika rzeczowych aktywów trwałych. Składniki aktywów z tytułu prawa do użytkowania wycenia się początkowo według kosztu, który obejmuje kwotę początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu, wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia leasingu i przed tą datą, pomniejszone o wszelkie otrzymane zachęty leasingowe, wszelkie początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez leasingobiorcę oraz szacunek kosztów, które mają zostać poniesione przez leasingobiorcę w związku z demontażem i usunięciem bazowego składnika aktywów lub przeprowadzeniem renowacji miejsca, w którym się znajdował. Prawo wieczystego użytkowania gruntów wyceniane jest w wartości zobowiązania z tytułu prawa wieczystego użytkowania gruntów wycenionego metodą renty wieczystej oraz wszelkich opłat leasingowych zapłaconych w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą (w tym płatności za nabycie tego prawa na rynku). Po początkowym ujęciu składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania, z wyłączeniem prawa wieczystego użytkowania gruntów wycenionego metodą renty wieczystej, wycenia się według kosztu pomniejszonego o skumulowane odpisy amortyzacyjne i skumulowane odpisy z tytułu utraty wartości, skorygowanego o wartość aktualizacji wyceny zobowiązania z tytułu leasingu. Odpisów amortyzacyjnych od środków trwałych (z wyłączeniem gruntów i prawa wieczystego użytkowania gruntów) Grupa dokonuje, w zależności od wzorca konsumowania korzyści ekonomicznych z danego składnika rzeczowych aktywów trwałych: • metodą amortyzacji liniowej, dla składników, które są wykorzystywane w procesie produkcji w równomiernym stopniu w całym okresie ich użytkowania, oraz • metodą amortyzacji naturalnej (metodą jednostek produkcji), dla składników w odniesieniu do których konsumpcja korzyści ekonomicznych jest bezpośrednio powiązana z ilością wydobytej kopaliny ze złoża lub z ilością wytworzonych jednostek produkcji i wydobycie to lub produkcja nie są równomierne w całym okresie ich użytkowania. W szczególności dotyczy to budynków i budowli kopalń, jak również maszyn i urządzeń górniczych z wyjątkiem składników aktywów eksploatowanych w hutach, gdzie okres użytkowania wynika z okresów ekonomicznej użyteczności poszczególnych składników aktywów. Okresy eksploatacji i tym samym stawki amortyzacyjne środków trwałych funkcjonujących w ciągu technologicznym produkcji miedzi, dostosowane są do planów zakończenia działalności, a w przypadku prawa do użytkowania aktywów do wcześniejszej z dwóch dat – daty zakończenia okresu ekonomicznego użytkowania lub daty końca okresu leasingu, chyba że własność danego składnika zostanie przeniesiona na Grupę przed końcem okresu leasingu, wtedy stawki amortyzacji dostosowane są do końca okresu szacowanego ekonomicznego użytkowania danego aktywa. Dla poszczególnych grup środków trwałych przyjęto okresy użytkowania oszacowane na podstawie oczekiwanego życia kopalń i hut z uwzględnieniem zawartości złoża, w następujących przedziałach: w mln PLN, chyba że wykazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 106 Dla środków trwałych własnych: Grupa Rodzaj środka trwałego Całkowity okres użytkowania Budynki, budowle i grunty Grunty Nie podlegają amortyzacji Budynki: - budynki w hutach i kopalniach, - wiaty, zbiorniki, kontenerowe rozdzielnie 40-100 lat 20-30 lat Kapitalne wyrobiska górnicze 22-90 lat Rurociągi: - podsadzkowe do przesyłu piasku z wodą, - technologiczne, odwadniające, gazowe, przeciwpożarowe 6-9 lat 22-90 lat Linie kablowe elektroenergetyczne, sygnalizacyjne i światłowodowe 10-70 lat Urządzenia techniczne, maszyny, środki transportu i inne środki trwałe Urządzenia techniczne i maszyny: - samojezdne maszyny górnicze, obudowy kopalniane - przenośniki taśmowe, wagi przenośnikowe - rozdzielnice, rozdzielnie 4-10 lat 10-66 lat 4-50 lat Środki transportu: - lokomotywy dołowe elektryczne, - wozy kopalniane, szynowe, cysterny, platformy do transportu - wózki jezdne, widłowe, akumulatorowe - samochody osobowe, ciężarowe, specjalne - lokomotywy dołowe spalinowe 20-50 lat 7-35 lat 7-22 lat 5-22 lat 10-20 lat Inne środki trwałe, w tym narzędzia i przyrządy 5-25 lat Koszty zdejmowania Całkowity okres użytkowania uzależniony jest od oczekiwanej nadkładu długości życia kopalni, której dotyczy nadkład: - Robinson 14 lat - Carlota 2 lata Poszczególne istotne części składowe środka trwałego (istotne komponenty), których okres użytkowania różni się od okresu użytkowania całego środka trwałego, amortyzowane są odrębnie, przy zastosowaniu stawek amortyzacyjnych odzwierciedlających przewidywany okres ich użytkowania. Dla rzeczowych aktywów trwałych z tytułu prawa do użytkowania aktywów: Grupa Rodzaj prawa do użytkowania Całkowity okres użytkowania Budynki, budowle i grunty Prawo wieczystego użytkowania gruntów wyceniane metodą renty wieczystej Nie podlega amortyzacji Służebność przesyłu 6-54 lat (okres amortyzacji jest zależny od okresu amortyzacji składnika aktywów w związku z którym służebność została ustanowiona) Nieruchomości gruntowe 5-30 lat Budynki i budowle 3-5 lat Zespoły komputerowe 3 lata Urządzenia techniczne, maszyny, środki transportu i inne środki trwałe Maszyny i urządzenia techniczne 3-4 lat Środki transportu 3 lata Wyposażenie i pozostałe 5 lat w mln PLN, chyba że wykazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 107 Zasady rachunkowości - aktywa niematerialne Aktywa niematerialne górnicze i hutnicze obejmują przede wszystkim: aktywa z tytułu poszukiwania i oceny zasobów mineralnych oraz prawa do wody w Chile. Aktywa z tytułu poszukiwania i oceny zasobów mineralnych W ramach aktywów z tytułu poszukiwania i oceny zasobów mineralnych kwalifikowane są nakłady na: • projekty robót geologicznych, • uzyskanie decyzji środowiskowych, • uzyskanie koncesji i użytkowania górniczego na poszukiwania geologiczne, • realizację robót i prac wiertniczych (wiercenia, badania geofizyczne, hydrogeologiczne, obsługa geologiczna, analityka, geotechnika, itd.), • zakup informacji geologicznych, • wykonanie dokumentacji geologicznej i jej zatwierdzenie, • wykonanie oceny ekonomiczno-technicznej zasobów dla potrzeb decyzji o wnioskowanie o koncesje na eksploatację górniczą, • koszty zużycia urządzeń i sprzętu (rzeczowe aktywa trwałe) służącego do prowadzenia prac poszukiwawczych. Nakłady na aktywa z tytułu poszukiwania i oceny zasobów mineralnych wycenia się w wysokości kosztu pomniejszonego o skumulowane odpisy z tytułu utraty wartości i ujmuje się je jako wartości niematerialne nieoddane do użytkowania. Testy na utratę wartości na pojedynczej jednostce (projekcie) Grupa przeprowadza obowiązkowo z chwilą: • wykazania technicznej wykonalności i komercyjnej zasadności wydobywania zasobów mineralnych, oraz • gdy fakty i okoliczności wskazują, że wartość bilansowa aktywów z tytułu poszukiwania i oceny zasobów mineralnych może przewyższać ich wartość odzyskiwalną. Ewentualne odpisy ujmuje się przed dokonaniem przeklasyfikowania wynikającego z wykazania technicznej wykonalności i ekonomicznej zasadności wydobywania zasobów mineralnych. Ważne oszacowania, założenia i osądy Ważne oszacowania i założenia dotyczące utraty wartości rzeczowych i niematerialnych aktywów trwałych górniczych i hutniczych zostały zaprezentowane w Nocie 3. Wartość netto rzeczowych aktywów górniczych i hutniczych podlegających amortyzacji metodą naturalną wyniosła na dzień 31 grudnia 2023 r. 1 156 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2022 r. 1 694 mln PLN). w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 108 Rzeczowe i niematerialne aktywa górnicze i hutnicze Rzeczowe aktywa trwałe Wartości niematerialne Budynki, budowle i grunty Urządzenia techniczne, maszyny, środki transportu i inne środki trwałe Środki trwałe w budowie Prawa do wody Aktywa z tytułu poszukiwania i oceny zasobów mineralnych Pozostałe Razem Stan na 01.01.2022 Wartość brutto 21 852 16 851 5 791 253 3 095 1 295 49 137 Umorzenie (10 438) (8 859) - - - ( 333) (19 630) Odpisy z tytułu utraty wartości (2 766) ( 806) ( 61) ( 186) (1 664) ( 25) (5 508) Wartość księgowa netto, z tego: 8 648 7 186 5 730 67 1 431 937 23 999 środki trwałe własne i wartości niematerialne, z tego: 8 191 7 152 5 730 67 1 431 937 23 508 wykazane w ramach aktywów przeznaczonych do sprzedaży (grupa zbycia) - - - - 119 - 119 wykazane jako „rzeczowe i niematerialne aktywa górnicze i hutnicze" 8 191 7 152 5 730 67 1 312 937 23 389 środki trwałe w leasingu (prawo do użytkowania) 457 34 - - - - 491 Zmiany w roku 2022 netto Rozliczenie środków trwałych w budowie 691 1 750 (2 441) - - - - Zakup - - 1 901 4 114 18 2 037 Leasing - nowe umowy, modyfikacje umów 133 12 - - - - 145 Koszty usuwania nadkładu w kopalniach odkrywkowych 367 - - - - - 367 Wytworzenie we własnym zakresie - - 1 027 - 68 2 1 097 Kwota aktywowanych kosztów finansowania zewnętrznego - - 182 - 42 2 226 Nota 9.4 Zmiana stanu wysokości rezerwy na koszty likwidacji zakładów górniczych i składowisk odpadów ( 42) - - - - - ( 42) Nota 4.1 Amortyzacja, z tego: ( 784) (1 239) - - - ( 20) (2 043) dot. środków trwałych własnych i wartości niematerialnych ( 756) (1 230) - - - ( 20) (2 006) dot. środków trwałych w leasingu (prawa do użytkowania) ( 28) ( 9) - - - - ( 37) Nota 4.4 (Utworzenie)/ odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości - ( 7) ( 6) - ( 55) ( 2) ( 70) dot. środków trwałych własnych i wartości niematerialnych - ( 7) ( 6) - ( 55) ( 2) ( 70) dot. środków trwałych w leasingu (prawa do użytkowania) - - - - - - - Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek o walucie funkcjonalnej innej niż PLN 77 51 40 6 108 2 284 Likwidacja, sprzedaż, darowizny i nieodpłatne przekazanie ( 5) ( 40) ( 19) - - ( 5) ( 69) Rozliczenie ze środków trwałych w budowie na wartości niematerialne - - ( 38) - - - ( 38) Stan na dzień utraty kontroli nad jednostką zależną - - - - ( 125) - ( 125) Przesunięcie z rzeczowych aktywów górniczych i hutniczych na pozostałe aktywa rzeczowe - - ( 197) - - - ( 197) Inne zmiany ( 3) ( 24) ( 56) ( 4) 94 88 95 Stan na 31.12.2022 Wartość brutto 23 383 17 466 6 147 274 3 480 1 411 52 161 Umorzenie (11 463) (9 449) - - - ( 362) (21 274) Odpisy z tytułu utraty wartości (2 838) ( 328) ( 24) ( 201) (1 803) ( 27) (5 221) Wartość księgowa netto, z tego: 9 082 7 689 6 123 73 1 677 1 022 25 666 środki trwałe własne i wartości niematerialne 8 521 7 652 6 123 73 1 677 1 022 25 068 środki trwałe w leasingu (prawo do użytkowania) 561 37 - - - - 598 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 109 Stan na 31.12.2022 Wartość brutto 23 383 17 466 6 147 274 3 480 1 411 52 161 Umorzenie (11 463) (9 449) - - - ( 362) (21 274) Odpisy z tytułu utraty wartości (2 838) ( 328) ( 24) ( 201) (1 803) ( 27) (5 221) Wartość księgowa netto, z tego: 9 082 7 689 6 123 73 1 677 1 022 25 666 środki trwałe własne i wartości niematerialne 8 521 7 652 6 123 73 1 677 1 022 25 068 środki trwałe w leasingu (prawo do użytkowania) 561 37 - - - - 598 Zmiany w roku 2023 netto Rozliczenie środków trwałych w budowie 1 392 2 110 (3 502) ( 2) - 2 - Zakup - - 2 313 2 167 91 2 573 Leasing - nowe umowy, modyfikacje umów, inne zmiany 11 53 - - - - 64 Koszty usuwania nadkładu w kopalniach odkrywkowych 174 - - - - - 174 Wytworzenie we własnym zakresie - - 1 290 - 110 2 1 402 Kwota aktywowanych kosztów finansowania zewnętrznego - - 177 - 69 1 247 Nota 9.4 Zmiana stanu wysokości rezerwy na koszty likwidacji zakładów górniczych i składowisk odpadów 100 - - - - - 100 Nota 4.1 Amortyzacja, z tego: ( 898) (1 369) - - - ( 29) (2 296) dot. środków trwałych własnych i wartości niematerialnych ( 855) (1 348) - - - ( 29) (2 232) dot. środków trwałych w leasingu (prawa do użytkowania) ( 43) ( 21) - - - - ( 64) Nota 4.4 (Utworzenie) / odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości, z tego: (1 542) (1 109) ( 946) 23 ( 365) ( 43) (3 982) dot. środków trwałych własnych i wartości niematerialnych (1 453) (1 103) ( 946) 23 ( 365) ( 43) (3 887) dot. środków trwałych w leasingu (prawa do użytkowania) ( 89) ( 6) - - - - ( 95) Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek o walucie funkcjonalnej innej niż PLN ( 82) ( 93) ( 48) ( 7) ( 154) - ( 384) Likwidacja, sprzedaż, darowizny i nieodpłatne przekazanie ( 7) ( 30) ( 5) - - ( 10) ( 52) Inne zmiany 4 14 ( 103) ( 1) 34 35 ( 17) Stan na 31.12.2023 Wartość brutto 23 887 18 503 6 265 245 3 541 1 493 53 934 Umorzenie (11 688) (9 890) - - - ( 354) (21 932) Odpisy z tytułu utraty wartości (3 965) (1 348) ( 966) ( 157) (2 003) ( 68) (8 507) Wartość księgowa netto, z tego: 8 234 7 265 5 299 88 1 538 1 071 23 495 środki trwałe własne i wartości niematerialne 7 794 7 202 5 299 88 1 538 1 071 22 992 środki trwałe w leasingu (prawo do użytkowania) 440 63 - - - - 503 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 110 Nota 9.1.1 Rzeczowe aktywa trwałe górnicze i hutnicze – istotne środki trwałe w budowie Stan na 31.12.2023 Stan na 31.12.2022 Program Udostępnienie Złoża 3 449 3 318 Budowa szybu SW-4 625 589 Uzbrojenie Rejonów Górniczych 233 163 Działalność inwestycyjna związana z rozbudową i eksploatacją Obiektu Unieszkodliwiania Odpadów Wydobywczych Żelazny Most 173 280 Rozbudowa sieci rurociągów w oddziałach górniczych 95 52 Zakup maszyn górniczych 70 36 Budowa przenośników O/ZGL 67 74 Pompownia Damówka wraz z rurociągiem wody zwrotnej w Zakładzie Hydrotechnicznym 36 145 BAT As-Instalacja do usuwania arsenu i rtęci z gazów przed instalacją Solinox 1 117 Nota 9.1.2 Aktywa z tytułu poszukiwania i oceny zasobów mineralnych Istotne nakłady na poszukiwanie i ocenę zasobów mineralnych przedstawiono w poniższej tabeli. Segment operacyjny Opis Stan na 31.12.2023 Stan na 31.12.2022 Wartość brutto Odpisy z tytułu utraty wartości Wartość brutto Odpisy z tytułu utraty wartości KGHM INTERNATIONAL LTD. Nakłady związane z pracami eksploracyjnymi, głównie w ramach projektu Victoria położonego w Zagłębiu Sudbury w Kanadzie 2 164 1 102 2 192 832 KGHM INTERNATIONAL LTD. Nakłady związane z pracami eksploracyjnymi w ramach projektu Ajax 614 614 671 671 Nota 9.1.3 Wydatki związane z aktywami górniczymi i hutniczymi od 01.01.2023 do 31.12.2023 od 01.01.2022 do 31.12.2022 Zakup (2 573) (2 037) Majątek trwały wytworzony we własnym zakresie (1 402) (1 097) Koszty usuwania nadkładu w kopalniach odkrywkowych ( 174) ( 367) Koszty finansowania zewnętrznego ( 247) ( 226) Zmiana stanu zobowiązań z tytułu nabycia 229 ( 21) Pozostałe 55 70 Razem (4 112) (3 678) W tym wydatki związane z aktywami służącymi poszukiwaniu i ocenie zasobów mineralnych w kwocie 340 mln PLN (w 2022 r. 159 mln PLN). w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 111 Nota 9.2 Pozostałe aktywa rzeczowe i niematerialne Zasady rachunkowości Pozostałe rzeczowe aktywa trwałe wycenia się w cenie nabycia/koszcie wytworzenia pomniejszonych o skumulowaną amortyzację (umorzenie) oraz skumulowane odpisy z tytułu utraty wartości. Odpisów amortyzacyjnych dokonuje się metodą liniową. Dla poszczególnych grup środków trwałych przyjęto okresy użytkowania w następujących przedziałach: Grupa Całkowity okres użytkowania Budynki i budowle 25-60 lat Urządzenia techniczne i maszyny 4-15 lat Środki transportu 3-14 lat Inne środki trwałe 5-10 lat Wartości niematerialne wykazane jako „pozostałe wartości niematerialne” obejmują w szczególności: nabyte prawa majątkowe niezwiązane z działalnością górniczą i oprogramowanie komputerowe oraz prawa do emisji CO 2 (polityka rachunkowości w tym zakresie przedstawiona jest w Nocie 9.8). Aktywa te wycenia się w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonych o skumulowane odpisy amortyzacyjne i skumulowane odpisy z tytułu utraty wartości. Odpisów amortyzacyjnych od wartości niematerialnych dokonuje się metodą liniową, przez okres ich przewidywanego użytkowania. Dla głównych grup wartości niematerialnych okres użytkowania wynosi: Grupa Całkowity okres użytkowania Nabyte prawa majątkowe niezwiązane z działalnością górniczą 5-50 lat Oprogramowanie komputerowe 2-5 lat Inne wartości niematerialne 40-50 lat w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 112 Pozostałe aktywa rzeczowe i niematerialne Rzeczowe aktywa trwałe Budynki, budowle i grunty Urządzenia techniczne, maszyny, środki transportu i inne środki trwałe Środki trwałe w budowie Wartości niematerialne Razem Stan na 01.01.2022 Wartość brutto 2 897 3 058 216 624 6 795 Umorzenie ( 993) (1 676) - ( 230) (2 899) Odpisy z tytułu utraty wartości ( 404) ( 258) ( 5) ( 144) ( 811) Wartość księgowa netto, z tego: 1 500 1 124 211 250 3 085 środki trwałe własne i wartości niematerialne, z tego: 1 334 1 078 211 250 2 873 wykazane w ramach aktywów przeznaczonych do sprzedaży (grupa zbycia) 197 11 2 - 210 wykazane jako „pozostałe aktywa rzeczowe i niematerialne" 1 137 1 067 209 250 2 663 środki trwałe w leasingu (prawo do użytkowania), z tego: 166 46 - - 212 wykazane w ramach aktywów przeznaczonych do sprzedaży (grupa zbycia) 32 - - - 32 wykazane jako „pozostałe aktywa rzeczowe i niematerialne" 134 46 - - 180 Zmiany w roku 2022 netto Rozliczenie środków trwałych w budowie 267 284 ( 551) - - Zakup - - 218 107 325 Wytworzenie we własnym zakresie - - 111 - 111 Leasing - nowe umowy, modyfikacje umów 4 16 - - 20 Nota 4.1 Amortyzacja, z tego: ( 94) ( 236) - ( 25) ( 355) dot. środków trwałych własnych i wartości niematerialnych ( 93) ( 218) - ( 25) ( 336) dot. środków trwałych w leasingu (prawa do użytkowania) ( 1) ( 18) - - ( 19) Nota 4.4 (Utworzenie)/odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości ( 62) ( 3) ( 1) ( 8) ( 74) Likwidacja, sprzedaż, darowizny i nieodpłatne przekazanie - ( 9) - ( 32) ( 41) Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek o walucie funkcjonalnej innej niż PLN 27 - - - 27 Przesunięcie z rzeczowych aktywów górniczych i hutniczych na pozostałe aktywa rzeczowe - - 197 - 197 Otrzymanie/(umorzenie) otrzymanych nieodpłatnie uprawnień do emisji CO 2 - - - ( 78) ( 78) Stan na dzień utraty kontroli nad jednostką zależną ( 229) ( 11) ( 2) - ( 242) Inne zmiany ( 20) 18 ( 13) 4 ( 11) Stan na 31.12.2022 Wartość brutto 2 919 3 194 176 620 6 909 Umorzenie (1 058) (1 753) - ( 250) (3 061) Odpisy z tytułu utraty wartości ( 468) ( 258) ( 6) ( 152) ( 884) Wartość księgowa netto, z tego: 1 393 1 183 170 218 2 964 środki trwałe własne i wartości niematerialne 1 263 1 140 170 218 2 791 środki trwałe w leasingu (prawo do użytkowania) 130 43 - - 173 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 113 Stan na 31.12.2022 Wartość brutto 2 919 3 194 176 620 6 909 Umorzenie (1 058) (1 753) - ( 250) (3 061) Odpisy z tytułu utraty wartości ( 468) ( 258) ( 6) ( 152) ( 884) Wartość księgowa netto, z tego: 1 393 1 183 170 218 2 964 środki trwałe własne i wartości niematerialne 1 263 1 140 170 218 2 791 środki trwałe w leasingu (prawo do użytkowania) 130 43 - - 173 Zmiany w roku 2023 netto Rozliczenie środków trwałych w budowie 115 324 ( 439) - - Zakup - - 323 249 572 Wytworzenie we własnym zakresie - - 126 - 126 Leasing - nowe umowy, modyfikacje umów, inne zmiany 1 51 - - 52 Nota 4.1 Amortyzacja, z tego: ( 66) ( 252) - ( 27) ( 345) dot. środków trwałych własnych i wartości niematerialnych ( 65) ( 227) - ( 27) ( 319) dot. środków trwałych w leasingu (prawa do użytkowania) ( 1) ( 25) - - ( 26) Nota 4.4 (Utworzenie)/odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości - 3 - ( 1) 2 Likwidacja, sprzedaż, darowizny i nieodpłatne przekazanie ( 1) ( 12) 1 ( 23) ( 35) Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek o walucie funkcjonalnej innej niż PLN ( 54) - - - ( 54) Stan na dzień objęcia kontrolą nad jednostkę zależną 4 21 - - 25 dot. środków trwałych własnych i wartości niematerialnych 2 21 - - 23 dot. prawa do użytkowania (środków trwałych w leasingu) 2 - - - 2 Otrzymanie/(umorzenie) otrzymanych nieodpłatnie uprawnień do emisji CO 2 - - - ( 112) ( 112) Inne zmiany 3 3 44 9 59 Stan na 31.12.2023 Wartość brutto 2 925 3 432 231 747 7 335 Umorzenie (1 082) (1 856) - ( 282) (3 220) Odpisy z tytułu utraty wartości ( 448) ( 255) ( 6) ( 152) ( 861) Wartość księgowa netto, z tego: 1 395 1 321 225 313 3 254 środki trwałe własne i wartości niematerialne 1 263 1 252 225 313 3 053 środki trwałe w leasingu (prawo do użytkowania) 132 69 - - 201 Rzeczowe aktywa trwałe Budynki, budowle i grunty Urządzenia techniczne, maszyny, środki transportu i inne środki trwałe Środki trwałe w budowie Wartości niematerialne Razem w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 114 Nota 9.3 Amortyzacja Rzeczowe aktywa trwałe Wartości niematerialne od 01.01.2023 do 31.12.2023 od 01.01.2022 do 31.12.2022 od 01.01.2023 do 31.12.2023 od 01.01.2022 do 31.12.2022 Nota 4.1 Razem 2 585 2 353 56 45 rozliczona w wynik finansowy 2 260 2 198 51 41 koszty wytworzenia produktów 2 214 2 153 47 37 koszty ogólnego zarządu 37 36 4 4 koszty sprzedaży 9 9 - - stanowiąca część kosztu wytworzenia aktywów 325 155 5 4 Nota 9.4 Rezerwa na koszty likwidacji kopalń i innych obiektów technologicznych Zasady rachunkowości Ważne oszacowania, założenia i osądy Rezerwa na przyszłe koszty związane z likwidacją kopalń i innych obiektów technologicznych tworzona jest na bazie szacunków przewidywanych kosztów likwidacji obiektów i przywrócenia do stanu pierwotnego terenu po zakończeniu ich eksploatacji, wykonanych w oparciu o prognozy eksploatacji złoża (dla obiektów górniczych) oraz ekspertyzy technologiczno-ekonomiczne sporządzone przez specjalistyczne firmy bądź wykonane w Jednostce Dominującej. W przypadku kopalni odkrywkowych niektóre działania oraz koszty mogące wpływać na zakres prac rekultywacyjnych, jak np. koszty odstawy skały płonnej, ponoszone w trakcie życia kopalni i w związku z jej działalnością operacyjną, ujmuje się jako koszty operacyjne stanowiące integralną część procesu produkcji i wyłącza się je tym samym z kosztów stanowiących podstawę do kalkulacji rezerwy na koszty likwidacji kopalń. Aktualizacji rezerwy dokonuje się dwuetapowo: 1) szacunek kosztów likwidacji kopalń do aktualnej wartości w związku ze zmianą cen przy zastosowaniu wskaźników zmiany cen produkcji budowlano-montażowej publikowanych przez GUS. 2) dyskontowanie kosztów likwidacji do wartości bieżącej przy użyciu realnych stóp dyskontowych skalkulowanych w oparciu o stopy procentowe nominalne oraz wskaźnik inflacji (iloraz stopy nominalnej i wskaźnika inflacji), przy czym: - nominalna stopa procentowa w Jednostce Dominującej opiera się na rentowności obligacji skarbowych na koniec okresu sprawozdawczego, o terminach zapadalności najbardziej zbliżonych do terminów planowanych wypływów środków finansowych, oraz w przypadku braku obligacji skarbowych o terminach zapadalności zbliżonych do terminów planowanych wypływów środków pieniężnych nominalna stopa procentowa jest ustalana na podstawie profesjonalnego osądu Kierownictwa Jednostki Dominującej opartego na spójności przyjmowanych założeń. W Grupie Kapitałowej KGHM INTERNATIONAL LTD. to stopa zwrotu z inwestycji w dziesięcio- i dwudziestoletnie bony skarbowe Federalnej Rezerwy Stanów Zjednoczonych Ameryki oraz stopa zwrotu Do wyceny rezerwy Jednostka Dominująca przyjęła dla lat 2024- 2025 stopy inflacji na poziomie zgodnym z prognozą NBP z listopada 2023 r. tj. odpowiednio 4,6% oraz 3,7%, a dla następnych okresów na poziomie 2,5%, zgodnym z długoterminowym celem inflacyjnym (w okresie porównawczym Jednostka Dominująca zrewidowała swoje podejście w zakresie stóp dyskonta stosowanych do wyceny rezerw środowiskowych. Na koniec roku 2022, przy rentowności obligacji na poziomie +/-6,845% i inflacji +/-13,1% Jednostka Dominująca otrzymała i zastosowała dla lat 2022 - 2023 ujemną realną stopę dyskontową wynoszącą -5,53% zamiast stopy na poziomie 0%. Dla kolejnych dwóch okresów wyceny tj. dla 2024 r. oraz 2025 r. Jednostka Dominująca przyjęła stopy inflacji na poziomie zgodnym z prognozą NBP tj. 5,9% oraz 3,5% odpowiednio, a dla następnych okresów po prognozie NBP na poziomie 2,5%, zgodnym z długoterminowym celem inflacyjnym). Ponadto, dla pierwszych 10 lat wyceny rezerwy (tj. do 2033 r.) Jednostka Dominująca przyjęła stopę wolną od ryzyka na poziomie 5,2% (rentowność 10-letnich obligacji skarbowych) w związku z faktem, iż jest to jedyna dostępna rynkowo informacja o poziomie stopy wolnej od ryzyka dla kolejnych 10 lat i, zgodnie z przyjętym osądem, stopa ta nie podlegała modyfikacji. Jednostka Dominująca będzie dostosowywać stopę wolną od ryzyka do poziomu tej stopy ogłaszanego na każdy kolejny dzień kończący okres sprawozdawczy dla celów dokonania wyceny rezerwy na te dni (w okresie porównawczym dla pierwszych 10 lat wyceny rezerwy (tj. do 2032 r.) przyjęta została stopa wolna od ryzyka na poziomie 6,845%). Z kolei biorąc pod uwagę dużą zmienność stopy wolnej od ryzyka, jaka miała miejsce w ostatnim okresie, opartej na rentowności 10-letnich obligacji skarbowych, Jednostka Dominująca zastosowała profesjonalny osąd do ustalenia tej stopy dla wyceny rezerwy przypadającej po okresie 10 lat od dnia kończącego roczny okres sprawozdawczy, opierając się na historycznej obserwacji stosunku wysokości stopy wolnej od ryzyka do wysokości zakładanego celu inflacyjnego. W wyniku dokonanego osądu Jednostka Dominująca przyjęła do wyceny rezerwy przypadającej po okresie 10 lat od dnia kończącego roczny okres sprawozdawczy stopę wolną od ryzyka na poziomie 3,5%, co przełożyło się na realną stopę dyskonta w wysokości 0,98% (w okresie porównawczym przyjęto takie same założenia). W Grupie Kapitałowej KGHM INTERNATIONAL LTD. dla oszacowania rezerwy na koszty likwidacji kopalń i obiektów technologicznych położonych w Stanach Zjednoczonych Ameryki w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 115 z inwestycji w pięcioletnie obligacje rządowe emitowane przez rządy Kanady i Chile. - stopa inflacji oparta jest na prognozie przyszłej inflacji stosowanej przy kalkulacji zobowiązań na przyszłe świadczenia pracownicze. Zmiana stopy dyskonta lub szacowanego kosztu likwidacji koryguje wartość środka trwałego, którego dotyczy, chyba że przekracza wartość bilansową środka trwałego, wówczas nadwyżka ujmowana jest w pozostałych przychodach operacyjnych. Wzrost rezerwy z tytułu upływu czasu ujmowany jest w kosztach finansowych. W ramach rezerwy na koszty likwidacji zakładów górniczych i innych obiektów technologicznych prezentowane jest saldo Funduszu Likwidacji Zakładu Górniczego (FLZG) oraz Funduszu Rekultywacji Składowisk Odpadów (FRSO), które Jednostka Dominująca tworzy na mocy odrębnych przepisów tj. Ustawy z dnia 9 czerwca 2011 r. Prawo geologiczne i górnicze oraz Ustawy z dnia 14 grudnia 2012 r. o odpadach, odpowiednio. Rolą Funduszy jest zabezpieczenie środków pieniężnych na potrzeby przyszłej realizacji przez Jednostkę Dominującą obowiązków związanych z zamknięciem, likwidacją i rekultywacją zakładów górniczych i składowisk odpadów, poprzez ich gromadzenie w sposób przewidziany przepisami ustaw. W przypadku FLZG Jednostka Dominująca wyodrębniła bankowy rachunek środków pieniężnych, na który odprowadza środki pieniężne w wysokości równowartości 3% odpisów amortyzacyjnych od środków trwałych zakładów górniczych, ustalanych stosownie do przepisów ustawy o podatku dochodowym. Szczegóły na temat ryzyka kredytowego związanego ze środkami pieniężnymi zgromadzonymi na wyodrębnionym rachunku FLZG zostały zaprezentowane w Nocie 7.5.2.4. W przypadku FRSO Jednostka Dominująca, w lipcu 2022 r, dokonała zmiany formy zabezpieczenia środków finansowych tego Funduszu zastępując wyodrębniony rachunek bankowy gwarancjami finansowymi wystawianymi przez bank na zlecenie Jednostki Dominującej, których Jednostka Dominująca jest jednocześnie beneficjentem. Wysokość gwarancji podlega aktualizacji w okresach rocznych. Jednostka Dominująca dąży do osiągnięcia pełnego zabezpieczenia środków na rekultywację poszczególnych składowisk w roku, na który harmonogram likwidacji i rekultywacji przewiduje zamknięcie danego składowiska odpadów, poprzez systematyczne zwiększanie wartości tych gwarancji. oraz w Kanadzie w okresie bieżącym przyjęto realną stopę dyskonta na poziomie od 1,17% do 1,90% w zależności od kopalni (w okresie porównawczym od 1,19% do 1,67%). W zakresie kosztów niektórych prac realizowanych w trakcie eksploatacji kopalni odkrywkowych, które jednocześnie służą rekultywacji wyrobisk, Grupa dokonała osądu, uznając że koszty te mają przede wszystkim charakter bieżących kosztów produkcyjnych, gdyż działania te w pierwszej kolejności warunkują bieżącą eksploatację kopalni i generowanie przychodów, a ich skutkiem drugorzędnym jest wykonywana rekultywacja. W związku z tym koszty takich działań nie są uwzględniane w wycenie rezerwy rekultywacyjnej. w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 116 Wydatki na likwidację kopalń i innych obiektów w latach 2023-2072 2023-2032 2033-2042 2043-2052 2053-2062 2063-2072 Ogółem Kopalnie 335 529 511 932 151 2 458 Huty 112 98 2 2 - 214 Ogółem 447 627 513 934 151 2 672 Wydatki na likwidację kopalń i innych obiektów w Jednostce Dominującej w 2023 r. wyniosły 2 mln PLN od 01.01.2023 do 31.12.2023 od 01.01.2022 do 31.12.2022 Stan rezerw na początek okresu sprawozdawczego 1 893 1 552 Nota 9.1 Zmiany szacunków odniesione w środki trwałe 100 ( 42) Reklasyfikacja salda Funduszu Likwidacji Zakładu Górniczego i Funduszu Rekultywacji Składowisk Odpadów - 496 Zmiany z tytułu utraty kontroli nad jednostkami zależnymi - ( 91) Pozostałe ( 19) ( 22) Stan rezerw na koniec okresu sprawozdawczego, z tego: 1 974 1 893 - rezerwy długoterminowe 1 923 1 859 - rezerwy krótkoterminowe 51 34 Zmiana prezentacji na prezentację łącznie z długoterminową częścią rezerwy na koszty likwidacji kopalń i innych obiektów wynikała ze zmiany osądów w 2022 r. w zakresie okresu oczekiwanych wypływów środków pieniężnych z funduszu. Wpływ zmiany stopy dyskonta na saldo rezerwy na koszty likwidacji kopalń i innych obiektów technologicznych Stan na Stan na 31.12.2023 31.12.2022 wzrost stopy dyskonta o 1 p.p. ( 361) ( 341) obniżenie stopy dyskonta o 1 p.p. 482 795 Nota 9.5 Aktywowane koszty finansowania zewnętrznego W okresie od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r. Grupa ujęła w aktywach rzeczowych i niematerialnych 251 mln PLN kosztów finansowania zewnętrznego. W okresie od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. Grupa ujęła w aktywach rzeczowych i niematerialnych 228 mln PLN kosztów finansowania zewnętrznego. Stopa kapitalizacji zastosowana przez Grupę do ustalenia kosztów finansowania zewnętrznego za 2023 r. wyniosła 5,36%, za 2022 r. 4,45%. Nota 9.6 Wartość bilansowa aktywów spółek Grupy Kapitałowej stanowiąca zabezpieczenie spłaty zobowiązań Stan na 31.12.2023 Stan na 31.12.2022 Budynki i budowle 136 136 Urządzenia techniczne i maszyny 30 33 Grunty 8 8 Razem 174 177 Wartość bilansowa aktywów stanowiących zabezpieczenie spłaty zobowiązań finansowych na dzień 31 grudnia 2023 r. wynosi 174 mln PLN, w tym wartość bilansowa aktywów ustanowionych jako zabezpieczenie spłaty finansowania zewnętrznego spółek Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. na dzień 31 grudnia 2023 r. wynosi 117 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2022 r. odpowiednio 177 mln PLN i 117 mln PLN). w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 117 Nota 9.7 Ujawnienia dotyczące leasingu – Grupa jako leasingobiorca Zasady rachunkowości Grupa jako leasingobiorca, identyfikuje leasing w umowach dotyczących użytkowania m.in. nieruchomości gruntowych, prawa wieczystego użytkowania gruntów, służebności przesyłu, urządzeń technicznych i maszyn oraz środków transportu. Grupa stosuje jednolity model ujęcia księgowego leasingu, który zakłada rozpoznanie przez leasingobiorcę aktywów z tytułu prawa do użytkowania i zobowiązań z tytułu leasingu związanych ze wszystkimi umowami leasingowymi, z uwzględnieniem zwolnień. Grupa nie ujmuje aktywów i zobowiązań z tytułu leasingu w odniesieniu do: • leasingów krótkoterminowych - dotyczy umów bez możliwości zakupu składnika aktywów, zawartych na okres krótszy niż 12 miesięcy od momentu rozpoczęcia umowy, w tym umów zawartych na czas nieokreślony z krótkim okresem wypowiedzenia, w przypadku których nie występuje rozsądna pewność, iż Grupa nie skorzysta z wypowiedzenia. • leasingów, w których bazowy składnik aktywów ma niską wartość. W przypadku umowy, która jest leasingiem lub zawiera leasing, Grupa ujmuje każdy element leasingowy w ramach umowy jako leasing odrębnie od elementów nieleasingowych. Składniki aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz politykę wyceny tych aktywów przedstawia Nota 9.1. Zobowiązanie z tytułu leasingu Grupa wycenia początkowo w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty w dacie początkowego ujęcia, które obejmują: stałe opłaty leasingowe, zmienne opłaty leasingowe, które zależą od indeksu lub stawki, kwoty, których zapłaty przez leasingobiorcę oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej, cenę wykonania opcji kupna jeżeli jest rozsądnie pewne że leasingobiorca wykona opcję oraz kary pieniężne za wypowiedzenie leasingu jeżeli ustalony okres leasingu ustalono zakładając, że leasingobiorca wypowie umowę. Do stałych opłat leasingowych Grupa zalicza również opłaty z tytułu wyłączenia gruntów z produkcji leśnej i rolnej, jeżeli dotyczą nieruchomości gruntowych użytkowanych na podstawie umów stanowiących leasing. Z opłat leasingowych wyłączone są zmienne opłaty ponoszone przez leasingobiorcę na rzecz leasingodawcy za prawo do użytkowania bazowego składnika aktywów w okresie leasingu, które uzależnione są od czynników zewnętrznych, inne niż opłaty zależne od stawki lub indeksu. Po dacie rozpoczęcia leasingu Grupa wycenia wartość bilansową zobowiązania z tytułu leasingu poprzez: - zwiększenie z tytułu odsetek od zobowiązania z tytułu leasingu, - zmniejszenie z tytułu zapłaconych opłat leasingowych, - aktualizację z tytułu ponownej oceny lub modyfikacji umowy leasingu. Zobowiązania z tytułu leasingu zostały zaprezentowane w Nocie 8.4 Stopa leasingowa - opłaty leasingowe Grupa dyskontuje krańcową stopą procentową leasingobiorcy, ponieważ stopy procentowej umowy leasingu z reguły nie można z łatwością ustalić. Ważne oszacowania, założenia i osądy Identyfikacja komponentów nieleasingowych W umowach dotyczących najmu maszyn górniczych, oprócz elementu leasingowego Grupa zidentyfikowała komponenty nieleasingowe, związane ze świadczeniem usług innych niż wynajem składników aktywów. Do wydzielenia komponentu leasingowego i nieleasingowego Grupa zastosowała osąd, alokując odpowiednio wynagrodzenie z danej umowy na obydwa komponenty na podstawie względnej jednostkowej ceny elementu leasingowego oraz całkowitej jednostkowej ceny elementów nieleasingowych. Szacunek krańcowej stopy procentowej leasingu W celu obliczenia stóp dyskonta na potrzeby MSSF 16 Grupa przyjmuje, że stopa dyskonta powinna odzwierciedlać koszt finansowania, jakie byłoby zaciągnięte na zakup przedmiotu podlegającego leasingowi. Grupa kalkuluje krańcowe stopy procentowe dla poszczególnych zakresów czasowych umów leasingowych w okresach kwartalnych i stopa ta jest wykorzystywana do wyceny zobowiązań leasingowych powstających z umów leasingowych zawartych lub zmodyfikowanych w trakcie danego kwartału. Poziom istotności dla identyfikacji leasingów aktywów o niskiej wartości składnika bazowego wynosi 20 000 PLN . w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 118 Ujawnienia dotyczące leasingu - Grupa jako leasingobiorca od 01.01.2023 do 31.12.2023 od 01.01.2022 do 31.12.2022 Nota 9.1 Nota 9.2 Koszt amortyzacji 90 56 Nota 4.3 Koszt odsetek 1 9 Koszt związany z leasingiem krótkoterminowym 7 7 Koszt związany z umowami leasingowymi aktywów o niskiej wartości, które nie są umowami krótkoterminowymi 1 1 Koszt związany ze zmiennymi opłatami leasingowymi nieujętymi w wycenie zobowiązań z tytułu leasingu 7 8 Nota 8.4.2 Całkowity wypływ środków pieniężnych z tytułu leasingu 124 93 Nota 9.1 Nota 9.2 Zwiększenia aktywów z tytułu prawa do użytkowania 116 165 Stan na 31.12.2023 Stan na 31.12.2022 Nota 9.1 Nota 9.2 Wartość bilansowa aktywów z tytułu prawa do użytkowania (podział na klasy bazowego składnika aktywów w notach zgodnie z referencją) 704 771 Nota 8.4.2 Wartość bilansowa zobowiązań z tytułu prawa do użytkowania 784 744 W roku 2023 oraz w okresie porównawczym Grupa nie dokonała transakcji sprzedaży i leasingu zwrotnego. Grupa na dzień 31 grudnia 2023 r. posiada umowy leasingowe, które zawierały opcje przedłużenia oraz opcje wypowiedzenia, a wartość szacunkowa przyszłych wypływów pieniężnych, na które Grupa jest potencjalnie narażona i które nie są uwzględnione w wycenie zobowiązań z tytułu leasingu wynosi odpowiednio 15 mln PLN i 35 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2022 r. 19 mln PLN i 37 mln PLN). Grupa posiada umowy leasingowe zawierające gwarantowane wartości końcowe, zostały one jednak uwzględnione w wycenie zobowiązań z tytułu leasingu. Ponadto Grupa posiada nierozpoczęte jeszcze umowy z tyt. leasingu, do których zobligowana jest jako leasingobiorca, a wartość przyszłych wypływów pieniężnych z tego tytułu wynosi 14 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2022 r. 10 mln PLN). Nota 9.8 Prawa do emisji gazów cieplarnianych Zasady rachunkowości Uprawnienia do emisji CO 2 otrzymane nieodpłatnie i nabyte, przeznaczone do wykorzystania na potrzeby własne jednostki, ujmowane są jako wartości niematerialne. Na moment początkowego ujęcia: • otrzymane nieodpłatnie uprawnienia do emisji CO 2 oraz związane z nimi niepieniężne dotacje rządowe (ujęte jako rozliczenia międzyokresowe przychodów) wycenia się w wartości godziwej odpowiadającej wartości rynkowej tych praw z dnia ich początkowego ujęcia. • nabyte uprawnienia do emisji CO 2 wycenia się w wysokości kosztu nabycia. Na koniec okresu sprawozdawczego uprawnienia do emisji podlegają wycenie w wartości początkowej pomniejszonej o amortyzację oraz o odpisy z tytułu utraty wartości. Wartość uprawnień do emisji CO 2 nie podlega amortyzacji, jeżeli ich wartość końcowa jest równa lub wyższa od ich wartości bilansowej. Rozchodu uprawnień do emisji, ujętych na wartościach niematerialnych dokonuje się zgodnie z metodą FIFO. Uprawnienia do emisji CO 2 ujęte jako wartości niematerialne podlegają rozliczeniu i wyłączeniu z ewidencji każdorazowo po ich umorzeniu przez Grupę. Rozliczenia uprawnień do emisji CO 2 dokonuje się w ciężar rezerwy tworzonej w związku z obowiązkiem umorzenia uprawnień. Rezerwę tę rozpoznaje w momencie powstania obowiązku dostarczenia uprawnień do umorzenia, odpowiednio do wielkości wyemitowanego zanieczyszczenia. Rezerwę wycenia się w odniesieniu do wartości posiadanych uprawnień do emisji w wartości bilansowej tych praw, a w zakresie ich niedoboru, w wysokości wartości rynkowej uprawnień do emisji na dzień utworzenia rezerwy. Rezerwę tworzy się w ciężar kosztu wytworzenia produktów. W sprawozdaniu z wyniku Grupa rozlicza systematycznie dotację ujętą na rozliczeniach międzyokresowych przychodów w okresie, na który została przyznana. Dotacja rozliczona do wysokości kosztu utworzonej rezerwy (odpowiednio do ilości ton emisji CO 2 objętych rezerwą) kompensuje w Sprawozdaniu z wyniku koszt utworzonej rezerwy. Dotację w wysokości przekraczającej koszt utworzonej rezerwy (zarówno co do ilości jak i wartości) ujmuje się jako pozostałe przychody operacyjne. umorzenie oznacza wypełnienie obowiązku nałożonego przepisami ustawy o handlu emisjami na właściciela Instalacji polegającego na umorzeniu uprawnień na rachunku uprawnień, poprzez osoby upoważnione do obsługi rachunków w Europejskim Rejestrze Uprawnień, dla każdej Instalacji odrębnie, w liczbie pokrywającej rzeczywistą emisję zanieczyszczeń za ubiegły rok. w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 119 Pozycja sprawozdania z sytuacji finansowej Stan na 31.12.2023 Stan na 31.12.2022 ilość (t) wartość ilość (t) wartość Wartości niematerialne 2 240 969 882 1 978 607 717 Rozliczenie międzyokresowe bierne 1 658 097 673 1 656 311 600 Pozycja sprawozdania z wyniku od 01.01.2023 do 31.12.2023 od 01.01.2022 do 31.12.2022 Wynik finansowy (bez uwzględnienia efektu podatkowego), z tego: 196 208 Koszt wytworzenia sprzedanych produktów 190 199 Pozostałe przychody operacyjne 6 9 Nota 9.9 Aktywa przeznaczone do sprzedaży (grupa zbycia) i związane z nimi zobowiązania Zasady rachunkowości Aktywa trwałe (lub grupy do zbycia) Grupa klasyfikuje jako przeznaczone do sprzedaży, jeżeli ich wartość bilansowa będzie odzyskana raczej w drodze transakcji sprzedaży niż poprzez kontynuowanie użytkowania, pod warunkiem, iż są dostępne do natychmiastowej sprzedaży w obecnym stanie, z zachowaniem warunków, które są zwyczajowo stosowane przy sprzedaży tych aktywów (lub grup do zbycia) oraz ich sprzedaż jest wysoce uprawdopodobniona. Sprzedaż uznaje się za wysoce uprawdopodobnioną, gdy Grupa jest zdecydowana wypełnić plan sprzedaży składnika aktywów lub grupy do zbycia, podjęte zostały działania mające na celu aktywne poszukiwanie nabywcy, składnik aktywów oferowany jest na sprzedaż po cenie, która jest racjonalna w odniesieniu do jego bieżącej wartości godziwej, Grupa ma zamiar sprzedać składnik aktywów w ciągu roku od dnia kwalifikacji. Wydłużenie okresu wymaganego do zakończenia sprzedaży powyżej 1 roku możliwe jest tylko wtedy, kiedy opóźnienie zostało spowodowane przez zdarzenia i okoliczności znajdujące się poza kontrolą Grupy, a sama Grupa może udowodnić, że jest zdecydowana wypełnić plan sprzedaży składnika aktywów. Na moment przekwalifikowania aktywa te wycenia się według niższej z dwóch wartości: wartości bilansowej lub wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia. Różnica z wyceny do wartości godziwej ujmowana jest w pozostałych kosztach operacyjnych. W momencie późniejszej wyceny, ewentualne odwrócenie wartości godziwej ujmuje się w pozostałych przychodach operacyjnych. W okresie bieżącym nastąpiła realizacja transakcji sprzedaży aktywów przeznaczonych do sprzedaży (grupy zbycia) i związanych z nimi zobowiązań spółki KGHM TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. Szczegóły przedstawione zostały w informacji poniżej. Nota 9.9.1 KGHM TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. W dniu 13 marca 2023 r. KGHM Polska Miedź S.A. zawarła z Agencją Rozwoju Przemysłu S.A. (dalej: Kupujący) Umowę sprzedaży 100% akcji KGHM TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH SPÓŁKA AKCYJNA (dalej: Akcje). Sprzedaż Akcji została uzależniona od spełnienia warunków zawieszających, w tym m in. braku sprzeciwu Komisji Nadzoru Finansowego (dalej: KNF). Prawo własności Akcji przejdzie na Kupującego z chwilą dokonania wpisu w Rejestrze Akcjonariuszy. Zbycie Akcji jest ostatnim etapem reorganizacji w ramach struktury Grupy Kapitałowej, obejmującej likwidację funduszy inwestycyjnych zamkniętych aktywów niepublicznych. Na przełomie półrocza KNF wydała decyzję o braku sprzeciwu co do nabycia przez Kupującego akcji. 27 lipca 2023 r. nastąpiło zamknięcie transakcji. W dniu 3 sierpnia 2023 r. w Rejestrze Akcjonariuszy jako właściciel 100% akcji KGHM TFI S.A. został wpisany nabywca akcji, tj. Agencja Rozwoju Przemysłu S.A. Cena sprzedaży akcji wyniosła 4 mln PLN i przewyższyła wartość aktywów netto KGHM TFI S.A. o 1 mln PLN. Wynik na sprzedaży (zysk) został ujęty w pozycji „Pozostałe przychody operacyjne”. Ze względu na nieistotną wartość, główne grupy aktywów i zobowiązań spółki zakwalifikowanych do Grupy sprzedaży nie zostały zaprezentowane w nocie. W okresie porównywalnym nastąpiła realizacja transakcji sprzedaży aktywów przeznaczonych do sprzedaży (grupy zbycia) i związanych z nimi zobowiązań spółek S.C.M. Franke, Interferie S.A. i Interferie Medical SPA sp. z o. o. oraz przekwalifikowanie aktywów przeznaczonych do sprzedaży (grupy zbycia) i związanych z nimi zobowiązań spółki Carlota Copper Company do działalności kontynuowanej. Szczegóły przedstawione zostały poniżej. w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 120 Nota 9.9.2 S.C.M. Franke i Carlota Copper Company Dnia 26 kwietnia 2022 r. spółki zależne KGHM INTERNATIONAL LTD., Franke Holdings Ltd. oraz Centenario Holdings Ltd., podpisały umowę zbycia 100% udziałów spółki Sociedad Contractual Minera Franke, będącej właścicielem kopalni Franke w Chile, na rzecz Minera Las Cenizas S.A., za wynegocjowaną początkową cenę nabycia w wysokości 25 mln USD. Zgodnie z umową zbycia, wynegocjowana początkowa cena nabycia została skorygowana m.in. o zmianę stanu kapitału obrotowego netto, środków pieniężnych oraz zadłużenia zewnętrznego pomiędzy 31 marca 2022 r. a datą transakcji. Początkowa skorygowana cena nabycia 100% udziałów S.C.M. Franke wyniosła 23 mln USD (płatna w środkach pieniężnych). Wartość bilansowa aktywów i zobowiązań będących przedmiotem transakcji sprzedaży na dzień transakcji wynosiła 19 mln USD. Poza płatnością początkową (początkowa cena nabycia), mechanizm ceny uwzględnia płatności warunkowe o maksymalnej wartości 45 mln USD. Biorąc pod uwagę prawdopodobieństwo otrzymania tych płatności oraz okres ich realizacji, zostały one wycenione w wartości zdyskontowanej w kwocie 13 mln USD i ujęte w zysku ze zbycia. Zysk ze zbycia S.C.M. Franke został ujęty w pozycji „Pozostałe przychody operacyjne”. Rozliczenie transakcji sprzedaży S.C.M. Franke mln USD mln PLN Początkowa cena nabycia 25 109 Zmiana stanu kapitału obrotowego netto, środków pieniężnych oraz zadłużenia zewnętrznego pomiędzy dniem 31 marca 2022 r. a 26 kwietnia 2022 r. ( 2) ( 9) Początkowa skorygowana cena nabycia 23 100 Wartość bilansowa aktywów i zobowiązań będących przedmiotem transakcji sprzedaży 19 86 Wycena płatności warunkowych na dzień zbycia 13 60 Aktualizacja wyceny płatności warunkowych na dzień bilansowy 1 5 Wynik na sprzedaży 18 79 Różnice kursowe przekwalifikowanie z pozostałych całkowitych dochodów do zysku ze zbycia - 64 Zysk ze zbycia w skonsolidowanym sprawozdaniu z wyniku - 143 Na dzień 30 czerwca 2022 r. dokonano ponownej oceny kryteriów określonych przez MSSF 5, na podstawie których Carlota Copper Company została zakwalifikowana jako aktywo przeznaczone do sprzedaży. W wyniku przeprowadzonej analizy Zarząd Jednostki Dominującej na dzień 30 czerwca 2022 r. dokonał przekwalifikowania aktywów i zobowiązań spółki do działalności kontynuowanej, z uwagi na fakt, że sprzedaż nie była wysoce prawdopodobna. Proces sprzedaży aktywów górniczych Carlota Copper Company nie został zakończony. Zgodnie z MSSF 5.27 bezpośrednio po przekwalifikowaniu ustalono wartość odzyskiwalną aktywów Carlota Copper Company. Nie wystąpiły istotne różnice w stosunku do wartości bilansowej na dzień 30 czerwca 2022 r. W listopadzie 2022 r. proces sprzedaży Carlota Copper Company został wznowiony, jednak w ocenie Zarządu Jednostki Dominującej nie jest on zaawansowany na tyle, aby stwierdzić, że sprzedaż jest wysoce prawdopodobna. Tym samym na dzień 31 grudnia 2022 r. i 31 grudnia 2023 r. aktywa spółki i związane z nimi zobowiązania nie są ujmowane jako przeznaczone do zbycia. Działalność spółek S.C.M. Franke i Carlota Copper Company została zaprezentowana w ramach segmentu KGHM INTERNATIONAL LTD. Dane finansowe powyższych spółek zaprezentowane zostały łącznie z działalnością kontynuowaną w skonsolidowanym sprawozdaniu z wyniku, skonsolidowanym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych oraz notach objaśniających do tych sprawozdań ze względu na to, że nie stanowią one istotnej części działalności ani elementu większego planu zbycia istotnej części działalności (MSSF 5.32 a i b). w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 121 Dane finansowe spółek S.C.M. Franke i Carlota Copper Company zaprezentowano w tabelach poniżej: Główne grupy aktywów i zobowiązań zakwalifikowanych do Grupy sprzedaży Stan na 26.04.2022 (data zbycia - data utraty kontroli) Stan na 31.12.2021 (prezentacja w ramach aktywów i zobowiązań zakwalifikowanych do Grupy sprzedaży) S.C.M. Franke S.C.M. Franke Carlota Copper Company AKTYWA Aktywa niematerialne górnicze i hutnicze 125 116 3 Inne instrumenty finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie 2 3 - Aktywa trwałe 127 119 3 Zapasy 91 87 62 Należności od odbiorców, w tym: 14 13 - należności od odbiorców wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy 14 13 - Należności z tytułu podatków 5 3 - Pozostałe aktywa niefinansowe 15 3 - Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 8 5 - Aktywa obrotowe 133 111 62 RAZEM AKTYWA WCHODZĄCE W SKŁAD GRUPY DO ZBYCIA 260 230 65 ZOBOWIĄZANIA Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, leasingu oraz dłużnych papierów wartościowych - - 1 Rezerwy na koszty likwidacji kopalń i innych obiektów technologicznych 91 75 214 Zobowiązania długoterminowe 91 75 215 Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, leasingu oraz dłużnych papierów wartościowych 1 2 1 Zobowiązania wobec dostawców 58 26 7 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 6 5 3 Zobowiązania z tytułu podatków 1 1 - Rezerwy na zobowiązania i inne obciążenia - - 1 Pozostałe zobowiązania 18 21 4 Zobowiązania krótkoterminowe 84 55 16 RAZEM ZOBOWIĄZANIA WCHODZĄCE W SKŁAD GRUPY DO ZBYCIA 175 130 231 Sprawozdanie z wyniku dla działalności przeznaczonej do sprzedaży od 01.01.2022 do 26.04.2022 od 01.01.2021 do 31.12.2021 S.C.M. Franke S.C.M. Franke Carlota Copper Company Przychody 132 497 209 Koszty ( 197) ( 443) ( 111) Zysk/(strata) z działalności operacyjnej ( 65) 54 98 Koszty finansowe ( 1) ( 3) ( 5) Zysk/(strata) przed opodatkowaniem ( 66) 51 93 Podatek dochodowy - - - ZYSK/(STRATA) NETTO ( 66) 51 93 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 122 Przepływy pieniężne dla działalności przeznaczonej do sprzedaży od 01.01.2022 do 26.04.2022 od 01.01.2021 do 31.12.2021 S.C.M. Franke S.C.M. Franke Carlota Copper Company Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej, w tym: ( 40) ( 7) 11 zmiana stanu rezerwy na likwidację kopalń 10 ( 6) ( 5) Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej - ( 5) ( 10) Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej 42 ( 2) ( 2) PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO 2 ( 14) ( 1) Nota 9.9.3 Interferie S.A. i Interferie Medical SPA Sp. z o.o. W dniu 21 lutego 2022 r. KGHM VII Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych (dalej: Fundusz), którego właścicielem 100% Certyfikatów Inwestycyjnych jest KGHM Polska Miedź S.A, zbył na rzecz Polskiego Holdingu Hotelowego sp. z o.o. wszystkie posiadane bezpośrednio udziały spółki Interferie Medical SPA Sp. z o.o. z siedzibą w Legnicy, tj. 41.309 udziałów stanowiących 67,37% udziałów w kapitale zakładowym i taki sam procent głosów w zgromadzeniu wspólników. Właścicielem pozostałych 32,63% udziałów w kapitale zakładowym spółki Interferie Medical SPA Sp. z o.o. była spółka pośrednia Funduszu – INTERFERIE S.A. W dniu 28 lutego 2022 r., w wyniku rozliczenia wezwania do zapisywania się na sprzedaż akcji INTERFERIE S.A. (dalej: spółka), ogłoszonego przez Polski Holding Hotelowy sp. z o.o., spółki portfelowe Funduszu: Fundusz Hotele 01 Sp. z o.o. S.K.A. oraz Fundusz Hotele 01 Sp. z o.o., zbyły wszystkie posiadane akcje spółki, tj. łącznie 10 152 625 akcji, stanowiących 69,71% w kapitale zakładowym i taki sam procent głosów w walnym zgromadzeniu. W wyniku powyższego, Jednostka Dominująca ani żaden z podmiotów Grupy Kapitałowej nie posiada akcji i udziałów w spółkach: INTERFERIE S.A. oraz Interferie Medical SPA Sp. z o.o. Cena sprzedaży akcji obu spółek (płatna w środkach pieniężnych) wynosiła łącznie 167 mln PLN i przewyższała wartość aktywów netto należnych Grupie o 37 mln PLN. Wynik na sprzedaży (zysk) został ujęty w pozycji „Pozostałe przychody operacyjne”. Działalność spółek Interferie S.A. i Interferie Medical SPA Spółka z o.o. została zaprezentowana w ramach segmentu Pozostałe segmenty. Dane finansowe powyższych spółek zaprezentowane zostały łącznie z działalnością kontynuowaną w skonsolidowanym sprawozdaniu z wyniku, skonsolidowanym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych oraz notach objaśniających do tych sprawozdań ze względu na to, że nie stanowią one istotnej części działalności ani elementu większego planu zbycia istotnej części działalności (MSSF 5.32 a i b). w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 123 Dane finansowe spółek INTERFERIE S.A. i Interferie Medical SPA Sp. z o.o. zaprezentowano w tabelach poniżej: Główne grupy aktywów i zobowiązań zakwalifikowanych do Grupy sprzedaży Stan na 28.02.2022 Stan na 31.12.2021 AKTYWA Pozostałe rzeczowe aktywa trwałe 244 244 Pozostałe aktywa rzeczowe i niematerialne 244 244 Aktywa trwałe 244 244 Zapasy 1 1 Należności od odbiorców 2 2 Należności z tytułu podatków 1 1 Pozostałe aktywa niefinansowe 3 - Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 15 15 Aktywa obrotowe 22 19 RAZEM AKTYWA WCHODZĄCE W SKŁAD GRUPY DO ZBYCIA 266 263 ZOBOWIĄZANIA Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, leasingu oraz dłużnych papierów wartościowych 65 65 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 1 1 Pozostałe zobowiązania 6 3 Zobowiązania długoterminowe 72 69 Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, leasingu oraz dłużnych papierów wartościowych 12 16 Zobowiązania wobec dostawców 6 7 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 1 4 Zobowiązania z tytułu podatków 4 1 Pozostałe zobowiązania 5 4 Zobowiązania krótkoterminowe 28 32 RAZEM ZOBOWIĄZANIA WCHODZĄCE W SKŁAD GRUPY DO ZBYCIA 100 101 Sprawozdanie z wyniku dla działalności przeznaczonej do sprzedaży od 01.01.2022 do 28.02.2022 od 01.01.2021 do 31.12.2021 Przychody 14 71 Koszty ( 15) ( 68) Zysk/(strata) z działalności operacyjnej ( 1) 3 Koszty finansowe - ( 2) Zysk/(strata) przed opodatkowaniem ( 1) 1 Podatek dochodowy - - ZYSK/(STRATA) NETTO ( 1) 1 Przepływy pieniężne dla działalności przeznaczonej do sprzedaży od 01.01.2022 do 28.02.2022 od 01.01.2021 do 31.12.2021 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 1 4 Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej ( 1) ( 11) Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej - 17 PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO - 10 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 124 Nota 9.9.4 Projekt Oxide w Grupie Kapitałowej KGHM INTERNATIONAL LTD. W IV kwartale 2021 r. pomiędzy KGHM Polska Miedź S.A. a drugim wspólnikiem wspólnego przedsięwzięcia Sierra Gorda S.C.M. – Sumitomo (Sumitomo Metal Mining Co., Ltd. oraz Sumitomo Corporation) zostało zawarte porozumienie dotyczące sprzedaży projektu należącego do spółki zależnej KGHM Chile SpA - Oxide do Sierra Gorda S.C.M. W dniu 15 grudnia 2021 r. została podpisana umowa sprzedaży, gdzie data sprzedaży ustalona została na dzień 1 stycznia 2022 r. Na dzień 31 grudnia 2021 r. projekt Oxide został przekwalifikowany z wartości niematerialnych nieoddanych do użytkowania (aktywa z tytułu poszukiwania i oceny zasobów mineralnych) do aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży w kwocie 176 mln PLN. Wpływ środków z tytułu transakcji sprzedaży nastąpił w dniu 4 marca 2022 r. Zysk ze sprzedaży w wysokości 135 mln PLN został ujęty w pozycji „Pozostałe przychody operacyjne”. Zgodnie z przyjętą przez Grupę polityką rachunkowości, udział Grupy w niezrealizowanym zysku na transakcji pomiędzy Grupą a jednostką wycenianą metodą praw własności pomniejsza zysk z tytułu tej transakcji w korespondencji z wartością bilansową udziału Grupy w tej jednostce. Ze względu na to, iż na dzień 31 grudnia 2022 r. wartość bilansowa udziału Grupy we wspólnym przedsięwzięciu Sierra Gorda S.C.M. wynosi 0 PLN, eliminacja niezrealizowanego zysku w proporcji do udziału Grupy (55%) zostanie ujęta w momencie, gdy wartość bilansowa udziału Grupy w Sierra Gorda S.C.M. osiągnie poziom powyżej wartości 0 PLN. Nota 9.9.5 KGHM TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. Na dzień 31 grudnia 2022 r. Grupa zidentyfikowała aktywa i związane z nimi zobowiązania jednostki zależnej KGHM TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. jako przeznaczone do sprzedaży w związku ze spełnieniem kryteriów określonych przez MSSF 5 (tj. są dostępne do natychmiastowej sprzedaży w obecnym stanie, sprzedaż jest wysoce prawdopodobna, w tym oczekuje się, że nastąpi w ciągu 1 roku od dnia klasyfikacji jako przeznaczone do sprzedaży). Ze względu na nieistotną wartość, te aktywa i zobowiązania nie zostały wydzielone w sprawozdaniu z sytuacji finansowej do odrębnych pozycji, tj. „Aktywów przeznaczonych do sprzedaży (grupa zbycia)” i „Zobowiązań związanych z grupą zbycia”. Nota 9.9.6 Rzeczowe aktywa trwałe w Mercus Logistyka Sp. z o.o. Na dzień 31 grudnia 2022 r. Grupa zidentyfikowała rzeczowe aktywa trwałe jednostki zależnej Mercus Logistyka Sp. z o.o. jako przeznaczone do sprzedaży w związku ze spełnieniem kryteriów określonych przez MSSF 5 (tj. są dostępne do natychmiastowej sprzedaży w obecnym stanie, sprzedaż jest wysoce prawdopodobna, w tym oczekuje się, że nastąpi w ciągu 1 roku od dnia klasyfikacji jako przeznaczone do sprzedaży). Ze względu na nieistotną wartość, te aktywa nie zostały wydzielone w sprawozdaniu z sytuacji finansowej do odrębnej pozycji, tj. „Aktywów przeznaczonych do sprzedaży (grupa zbycia)”. w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 125 Część 10 – Kapitał obrotowy Nota 10.1 Zapasy Zasady rachunkowości Ważne oszacowania, założenia i osądy Grupa dokonuje wyceny zapasów według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia nie wyższych niż cena sprzedaży pomniejszona o koszty dokończenia produkcji i doprowadzenia sprzedaży do skutku. Ewentualna różnica wartości dotycząca wytworzonych wyrobów, stanowi odpis aktualizujący i jest ujmowana w koszcie wytworzenia sprzedanych produktów. Stałe pośrednie koszty produkcji przypisuje się przyjmując normalny poziom wykorzystania zdolności produkcyjnych. Wyceny bilansowej rozchodu składnika zapasów dokonuje się według średniej ważonej ceny nabycia oraz średnioważonego rzeczywistego kosztu wytworzenia. Jako zapasy Grupa klasyfikuje również awaryjne części zamienne, które nie spełniają kryteriów ujmowania jako rzeczowe aktywa trwałe zgodnie z MSR 16 par. 7 oraz zgodnie z zasadami kapitalizacji istotnych części składowych przyjętych w zasadach rachunkowości Jednostki Dominującej, w których określono wartościowy próg na poziomie co najmniej 300 tys. PLN, dla których to części zamiennych przeprowadza się analizę pod kątem spełnienia kryteriów kapitalizacji z MSR 16. W związku z powyższym, jako zapas ujmowane są w szczególności awaryjne części zamienne, których wartość jest nieistotna bądź nie podlegają one wymianom w regularnych odstępach czasu, lub które, po ich zamontowaniu, w związku z awarią części zamiennej w składniku rzeczowych aktywów trwałych, nie przyczynią się do uzyskania większych korzyści ekonomicznych z dalszego użytkowania tego składnika, od tych które były założone w momencie początkowego ujęcia składnika i oddania do użytkowania. Koszty takich awaryjnych części zamiennych, jako koszty bieżącego utrzymania aktywów, ujmowane są w wyniku w momencie ich zużycia. W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym ilość zapasów Grupy Kapitałowej KGHM INTERNATIONAL LTD. powstających w procesie ługowania, jest określana w oparciu o szacowany odzysk metalu z rudy. Natura procesu wypłukiwania miedzi z rudy ogranicza precyzyjne monitorowanie poziomu zapasów powstających w wyniku tego procesu. W kolejnych okresach sprawozdawczych, dokonuje się korekty szacowanego w danym okresie sprawozdawczym odzysku miedzi z ługowanej rudy do poziomu produkcji osiągniętej w kolejnym okresie. Na dzień 31 grudnia 2023 r. wartość zapasów ustalona prowizorycznie wyniosła 25 mln PLN (na 31 grudnia 2022 r. 38 mln PLN). Grupa dokonuje wyceny zapasów na poziomie kosztu wytworzenia, nie wyższym jednak od wartości netto możliwej do uzyskania. Cenę sprzedaży netto dla miedzi na dzień kończący okres sprawozdawczy Grupa ustala na podstawie notowań cen metalu wg krzywej terminowej z LME (Londyńskiej Giełdy Metali) ustalonej dla miesięcy, w których będzie następowała sprzedaż zapasów miedzi. w mln PLN, chyba że wykazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 126 Stan na 31.12.2023 Stan na 31.12.2022 Materiały 1 843 2 084 Półprodukty i produkty w toku 4 552 4 835 Produkty gotowe 1 902 1 777 Towary 128 206 Nota 10.4 Razem wartość zapasów 8 425 8 902 Nota 4.4 Odpisy aktualizujące wartość zapasów w okresie obrotowym od 01.01.2023 do 31.12.2023 od 01.01.2022 do 31.12.2022 Utworzony odpis w koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów ( 442) ( 79) Odwrócony odpis w kosztach sprzedanych produktów, towarów i materiałów 21 55 Terminy realizacji zapasów Stan na 31.12.2023 Stan na 31.12.2022 O okresie dłuższym niż 12 miesięcy od zakończenia okresu sprawozdawczego 429 426 O okresie do 12 miesięcy od zakończenia okresu sprawozdawczego 7 996 8 476 * W tym: w 2023 r. 370 mln PLN dotyczy utworzenia odpisu w KGHM INTERNATIONAL LTD. (w 2022 r. odpowiednio 44 mln PLN) z uwagi na koszt wytworzenia wyższy niż wartość netto możliwa do uzyskania ze sprzedaży. Na dzień 31 grudnia 2023 r. i w okresie porównywalnym, na wartość zapasów z terminem realizacji powyżej 12 miesięcy składają się głównie zapasy awaryjne materiałów i części zamiennych dla utrzymania ciągłości produkcji oraz produkt gotowy ren. Ponadto w Grupie Kapitałowej KGHM INTERNATIONAL LTD. występuje zapas rudy, który zostanie zużyty w terminie powyżej 12 miesięcy łącznie z materiałem eksploatowanym w okresie bieżącym o wyższej jakości. Nota 10.1.1 Prawa majątkowe wynikające ze świadectw pochodzenia energii ze źródeł odnawialnych oraz z efektywności energetycznej Zasady rachunkowości Prawa majątkowe do energii są to świadectwa pochodzenia energii elektrycznej, potwierdzające wytworzenie energii elektrycznej w odnawialnych źródłach energii (OZE). Wyprodukowanie energii w odnawialnych źródłach energii potwierdzają tzw. zielone, niebieskie oraz fioletowe prawa majątkowe do energii. Świadectwa efektywności energetycznej, tzw. białe certyfikaty, są to certyfikaty potwierdzające roszczenia uczestników rynku w związku z deklaracjami uzyskania oszczędności energetycznej w efekcie zastosowania przez nich środków lub wdrożenia przedsięwzięć służących poprawie efektywności energetycznej. Ujmowanie nabytych praw majątkowych do energii i świadectw poświadczających efektywność energetyczną Nabyte prawa majątkowe do energii i świadectwa poświadczające efektywność energetyczną ujmuje się w Sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako towary i na dzień nabycia wycenia się wg ceny nabycia, która odpowiada: - wartości świadectwa pochodzenia (na podstawie aktualnej ceny rynkowej), lub - wysokości wynegocjowanej ceny umownej w przypadku zakupu tych praw w transakcjach giełdowych pozasesyjnych. Na koniec okresu sprawozdawczego prawa majątkowe do energii i świadectwa poświadczające efektywność energetyczną wycenia się w cenie nabycia pomniejszonej o odpisy z tytułu utraty wartości, jednak nie wyższej niż cena sprzedaży netto. Ujmowanie otrzymanych nieodpłatnie praw majątkowych do energii i świadectw poświadczających efektywność energetyczną Otrzymane nieodpłatnie, przyznane przez Prezesa URE, świadectwa pochodzenia energii ze źródeł odnawialnych oraz świadectwa wynikające z ustawy o efektywności energetycznej ujmuje się jako towary, natomiast nieodpłatne otrzymanie traktuje się jako dotacje niepieniężne i wycenia na moment początkowego ujęcia w wartości godziwej. Dotację wynikającą z otrzymanych nieodpłatnie praw majątkowych do energii kolorowej ujmuje się w Sprawozdaniu z wyniku, na zmniejszenie kosztów wytworzenia energii ze źródeł odnawialnych w momencie początkowego ujęcia. Początkowe ujęcie w księgach rachunkowych praw majątkowych wynikających ze świadectw pochodzenia energii ze źródeł odnawialnych następuje na dzień wyprodukowania energii w danym źródle, ponieważ prawo producenta ww. energii do otrzymania praw majątkowych wynikających ze świadectw pochodzenia powstaje w momencie wyprodukowania energii w danym źródle. Dotację wynikającą z otrzymanych nieodpłatnie świadectw poświadczających efektywność energetyczną ujmuje się, jako dotację do aktywów, na rozliczeniach międzyokresowych przychodów, a następnie rozlicza systematycznie do wyniku w mln PLN, chyba że wykazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 127 finansowego w pozostałe przychody operacyjne, w ślad za amortyzacją środków trwałych, których nabycie/wytworzenie spowodowało powstanie efektywności energetycznej, za którą Grupa otrzymała świadectwa. Początkowe ujęcie w księgach rachunkowych praw majątkowych wynikających ze świadectw pochodzenia wynikających z ustawy o efektywności energetycznej następuje na moment ich otrzymania. Na koniec okresu sprawozdawczego ujęte nieodpłatne prawa majątkowe do energii i świadectwa poświadczające efektywność energetyczną podlegają wycenie wg wartości początkowej pomniejszonej o odpisy z tytułu utraty wartości, jednak w wysokości nie wyższej niż cena sprzedaży netto. Ujmowanie przychodu i rozchodu praw majątkowych do energii i świadectw poświadczających efektywność energetyczną Wyceny rozchodu praw majątkowych do energii i świadectw efektywności energetycznej dokonuje się metodą FIFO. Rozchód spowodowany zbyciem (sprzedażą) odnoszony jest do wyniku finansowego i ujmowany, jako wartość sprzedanych towarów. Przychód ze sprzedaży praw majątkowych do energii i świadectw efektywności energetycznej ujmuje się w wyniku finansowym, jako przychód ze sprzedaży towarów. Niedobór praw majątkowych do energii i świadectw poświadczających efektywność energetyczną uzupełnia się poprzez ich zakup bądź poprzez uiszczenie opłaty zastępczej. Ewentualne niewykonanie obowiązkowego umorzenia praw majątkowych wynikających ze świadectw pochodzenia energii z odnawialnych źródeł energii lub efektywności energetycznej, bądź nie uiszczenie opłaty zastępczej wiąże się z koniecznością poniesienia przez przedsiębiorcę kary finansowej. Kwotę poniesioną z tytułu kary ujmuje się w pozostałych kosztach operacyjnych. Rezerwa na koszty wypełnienia obowiązku przedłożenia do umorzenia praw majątkowych do energii i świadectw efektywności energetycznej W związku z obowiązkiem przedłożenia praw majątkowych do energii i świadectw efektywności energetycznej do umorzenia, jednostki Grupy tworzą rezerwę w ramach rozliczeń międzyokresowych biernych kosztów. Grupa tworzy rezerwę: - w ciężar wartości (kosztu nabycia) sprzedanych towarów w zakresie, w jakim obowiązek przedłożenia praw i świadectw efektywności energetycznej do umorzenia dotyczy energii elektrycznej kupionej i odsprzedanej do odbiorcy końcowego, - w ciężar kosztów wytworzenia produktów w zakresie, w jakim obowiązek przedłożenia praw do umorzenia dotyczy energii elektrycznej kupionej i zużytej na własne potrzeby przedsiębiorcy, oraz - w ciężar kosztu wytworzenia sprzedanej energii w zakresie, w jakim obowiązek przedłożenia praw do umorzenia dotyczy energii elektrycznej wyprodukowanej przez przedsiębiorcę i sprzedanej do odbiorcy końcowego. Rezerwę wycenia się w wysokości wartości bilansowej posiadanych praw majątkowych do energii lub świadectw poświadczających efektywność energetyczną oraz, w przypadku ich niedoboru, w wartości rynkowej praw majątkowych (świadectw) na dzień utworzenia rezerwy lub w wysokości kwoty opłaty zastępczej odpowiadającej ilości sprzedanej energii, w zależności od tego, która z tych wartości jest niższa. Rozliczenie kwoty rezerwy oraz umorzenie praw majątkowych następuje na dzień umorzenia tych praw przez Prezesa URE. Ujęcie praw majątkowych do energii kolorowej i białych certyfikatów Pozycja sprawozdania z sytuacji finansowej Stan na 31.12.2023 Stan na 31.12.2022 ilość (MWh)/TOE wartość ilość (MWh)/TOE wartość Zapasy - towary, z tego: 40 82 zielone prawa majątkowe 267 850 32 394 269 72 niebieskie prawa majątkowe 7 790 2 10 576 3 białe certyfikaty 2 851 6 3 241 7 Rozliczenie międzyokresowe bierne, z tego: 43 91 rezerwa na umorzenie zielonych praw majątkowych (MWh) 267 268 32 431 996 80 rezerwa na umorzenie niebieskich praw majątkowych (WWh) 11 136 3 11 676 3 rezerwa na umorzenie białych certyfikatów (TOE) 4 235 8 4 126 8 Pozycja sprawozdania z wyniku od 01.01.2023 do 31.12.2023 od 01.01.2022 do 31.12.2022 Wynik finansowy (bez uwzględnienia efektu podatkowego), z tego: 43 94 Koszt wytworzenia sprzedanych produktów 38 86 Koszt nabycia sprzedanych towarów 3 6 Pozostałe przychody operacyjne 2 2 w mln PLN, chyba że wykazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 128 Nota 10.2 Należności od odbiorców Zasady rachunkowości Należności od odbiorców ujmuje się początkowo w cenie transakcyjnej (chyba, że należność zawiera istotny komponent finansowy podlegający wydzieleniu, na skutek czego należność jest początkowo ujmowana w wartości godziwej). Po początkowym ujęciu należności od odbiorców wycenia się w następujący sposób: - należności nieprzekazywane do faktoringu pełnego i nieoparte o formułę cenową M+: w wysokości zamortyzowanego kosztu z uwzględnieniem odpisów z tytułu oczekiwanej straty kredytowej (ECL). Należności od odbiorców z datą zapadalności poniżej 12 miesięcy od dnia powstania nie podlegają dyskontowaniu. - należności przekazywane do faktoringu pełnego: w wartości godziwej przez wynik finansowy, gdzie wartość godziwa ustalana jest w wysokości ich wartości bilansowej pomniejszonej o koszty wynagrodzenia faktora, na które składają się m.in. koszty odsetkowe i koszt przejęcia ryzyka. Ze względu na krótki termin pomiędzy przekazaniem do faktora a jej zapłatą oraz ze względu na niskie ryzyko kredytowe kontrahenta (faktora) wartość godziwa tych należności nie uwzględnia wpływu tych czynników. Należności przekazywane do faktoringu pełnego są wyznaczane do kategorii aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy obowiązkowo, ponieważ zostały zakwalifikowane do modelu biznesowego, w ramach którego przepływy są realizowane wyłącznie w drodze sprzedaży aktywów finansowych. - należności oparte o formułę cenową M+: w wartości godziwej przez wynik finansowy, gdzie wartość godziwa jest ustalana jako wartość nominalna (tj. po cenie z faktury sprzedaży) skorygowana o wpływ ryzyka rynkowego i kredytowego. Korekta z tytułu ryzyka rynkowego jest obliczana jako różnica pomiędzy aktualną ceną rynkową dla danego okresu kwotowania z przyszłości (dla okresu, w którym nastąpi ostateczne ustalenie ceny rozliczenia) a ceną, po jakiej należność została ujęta w księgach rachunkowych (przemnożona przez wolumen sprzedaży). Korekta z tytułu ryzyka kredytowego jest obliczana w sposób analogiczny do kalkulacji oczekiwanej straty kredytowej dla należności handlowych wycenianych wg zamortyzowanego kosztu. Należności oparte o formułę cenową M+ są wyznaczane do kategorii aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy obowiązkowo, ponieważ należności te nie zdają testu SPPI (tj. testu umownych przepływów pieniężnych) ze względu występujący w nich element zmiany ceny po dniu początkowego ujęcia należności. Należności wyceniane w wartości godziwej mogą podlegać wycenie zarówno z tytułu stosowanej formuły cenowej M+ jak i z tytułu przekazania do faktoringu. Wycen tych dokonuje się niezależnie od siebie. Skutek obydwu wycen ujmuje się w wyniku finansowym w pozostałych przychodach/ (kosztach) operacyjnych. * formuła cenowa M+ oznacza, że dla poszczególnych transakcji sprzedaży produktów miedzi i srebra ostateczna cena sprzedaży jest ustalana po dniu ujęcia sprzedaży, w oparciu np. o średnią z notowań giełdowych danego metalu z miesiąca sprzedaży lub z miesiąca następująceg o po miesiącu sprzedaży. Grupa narażona jest na ryzyko kredytowe oraz ryzyko walutowe związane z należnościami od odbiorców. Zarządzanie ryzykiem kredytowym oraz ocenę jakości kredytowej należności przedstawiono w Nocie 7.5.2.3. Informacje na temat ryzyka walutowego przedstawiono w Nocie 7.5.1.3. Poniższa tabela przedstawia wartość bilansową należności od odbiorców oraz kwotę oczekiwanej straty kredytowej: Stan na 31.12.2023 Stan na 31.12.2022 Należności wyceniane w zamortyzowanym koszcie - wartość brutto 557 466 Odpis na oczekiwaną stratę kredytową ( 39) ( 39) Należności wyceniane w zamortyzowanym koszcie - wartość netto 518 427 Należności wyceniane w wartości godziwej 414 751 Nota 10.4 Razem 932 1 178 w mln PLN, chyba że wykazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 129 Nota 10.3 Zobowiązania wobec dostawców i podobne Zasady rachunkowości Zobowiązania wobec dostawców i podobne ujmuje się początkowo w wartości godziwej pomniejszonej o koszty transakcyjne i wycenia się na dzień kończący okres sprawozdawczy w wartości zamortyzowanego kosztu. Naliczone odsetki z tytułu dokonania spłaty zobowiązań w terminie późniejszym, w szczególności przekazanych do faktoringu dłużnego, ujmowane są w wyniku okresu w pozycji koszty finansowe. Ważne oszacowania, założenia i osądy Zobowiązania wobec dostawców i podobne prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej zawierają również zobowiązania handlowe przekazane do faktoringu dłużnego, które mieszczą się w kategorii „podobne”. Ponadto pozycja „zobowiązania podobne” obejmuje także zobowiązania handlowe wewnątrzgrupowe przekazane przez dłużnika do faktora, w odniesieniu do których wierzyciel otrzymał płatność od faktora. W momencie przekazania zobowiązania do faktoringu dłużnego Jednostka Dominująca ujmuje zobowiązanie wobec faktora, który w związku z dokonaniem subrogacji ustawowej wierzytelności z prawnego punktu widzenia przejmuje prawa i obowiązki charakterystyczne dla wierzytelności handlowych. Faktoring dłużny nie jest bezpośrednio uregulowany w MSSF i w związku z niejednoznacznym charakterem transakcji niezbędne było dokonanie przez Jednostkę Dominującą istotnego osądu w zakresie prezentacji sald zobowiązań oddanych do faktoringu w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz prezentacji transakcji w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych. W ocenie Jednostki Dominującej, na ustalenie ww. prezentacji salda zobowiązań handlowych przekazanych do faktoringu dłużnego jako „Zobowiązania wobec dostawców i podobne” (przypisania do kategorii „podobne”) razem z pozostałymi zobowiązaniami handlowymi, a nie jako zobowiązania z tytułu zadłużenia, kluczowy wpływ miały poniższe aspekty: • z prawnego punktu widzenia w momencie objęcia zobowiązania faktoringiem dłużnym w drodze subrogacji następuje przeniesienie praw i obowiązków wynikających z zobowiązań, a nie ich wygaśnięcie i ustanowienie nowych praw i obowiązków wobec faktora, • nie są ustanawiane dodatkowe gwarancje związane z faktoringiem dłużnym oraz nie ma miejsca zmiana warunków handlowych dotyczących niewywiązania się z warunków umowy i anulowania umowy, • celem programu jest nie tylko poprawa płynności Jednostki Dominującej, ale również wsparcie dostawców w pozyskaniu korzystniejszego finansowania, w celu budowania długotrwałych relacji biznesowych, • ustalone terminy płatności, jak również wzorzec płatności (w tym dotyczący odsetek i dyskonta) nie ulegają zmianie w stosunku do zobowiązań handlowych wobec danego dostawcy, które nie są objęte faktoringiem dłużnym. W związku z powyższym, jak również uwzględniając ustalone oprocentowanie i dyskonto oraz termin wydłużonej spłaty, przepływy pieniężne związane z zobowiązaniem przekazanym do faktoringu dłużnego nie zmienią się o więcej niż 10%, • koszty związane z faktoringiem dłużnym są ponoszone zarówno przez Jednostkę Dominującą jak i dostawców. Jednostka Dominująca ponosi koszt odsetkowy wynikający ze spłaty zobowiązania w wydłużonym terminie, podczas gdy dostawcy ponoszą koszt dyskonta w związku z wcześniejszym (tj. przed upływem terminu podstawowego wynoszącego standardowo 60 dni) otrzymaniem płatności od faktora, • Jednostka Dominująca wraz z poszczególnymi dostawcami na mocy zawartych porozumień ustala, które konkretnie faktury będą przekazywane do faktoringu dłużnego i jaki będzie termin wcześniejszej spłaty dostawcy przez faktora. Ponadto, Jednostka Dominująca zidentyfikowała charakterystyki, które wskazują na charakter faktoringu dłużnego jako zobowiązania z tytułu finansowania (zobowiązanie z tytułu kredytu udzielonego przez faktora), jednakże zostały ocenione przez Jednostkę Dominującą za niewystarczające, aby uznać, że w momencie przekazania zobowiązania handlowego do faktoringu dłużnego następuje całkowita zmiana charakteru zobowiązania z handlowego na dłużny, co warunkowałoby prezentację w Sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako zobowiązanie z tytułu finansowania dłużnego oraz prezentację w Sprawozdaniu z przepływów pieniężnych w działalności finansowej: • faktorem jest bank i w momencie dokonania subrogacji przez faktora zmienia się strona, która jest wierzycielem, • w celu pozyskania korzystniejszych warunków umowa faktoringowa była negocjowana z faktorem przez Jednostkę Dominującą, a nie bezpośrednio przez dostawców, • termin faktycznej spłaty zobowiązań wobec dostawców objętych faktoringiem dłużnym jest dłuższy (i wynosi do 180 dni) od terminu spłaty zobowiązań wobec pozostałych dostawców, których zobowiązania nie są oddawane do faktoringu (i standardowo termin ten wynosi 60 dni), • główne koszty faktoringu dłużnego są ponoszone przez Jednostkę Dominującą, a obciążenie dostawców występuje wyłącznie w przypadku otrzymania płatności przez dostawcę w terminie skróconym w stosunku do terminu płatności wynikającego z umowy handlowej, który standardowo wynosi 60 dni od dnia otrzymania faktury przez Spółkę (upust za zapłatę przed terminem 60 dni lub innym, wynikającym z umowy handlowej). W ramach analizy zapisów MSSF w kontekście prezentacji salda zobowiązań handlowych przekazanych do faktoringu dłużnego, Jednostka Dominująca przeanalizowała również opublikowane w grudniu 2020 r. przez Komitet ds. Interpretacji Standardów (Komitet) stanowisko w sprawie prezentacji transakcji faktoringu dłużnego w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz sprawozdaniu z przepływów pieniężnych. Aspekty wskazane przez Komitet w stanowisku jak i podsumowanie kluczowych wymogów związanych z analizowanym zagadnieniem, zdaniem Jednostki Dominującej nie wpłynęły na wnioski z oceny przeprowadzonej przez Jednostkę Dominującą. Komitet, rekomendując właściwą prezentację zobowiązań w mln PLN, chyba że wykazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 130 Stan na 31.12.2023 Stan na 31.12.2022 Zobowiązania długoterminowe wobec dostawców 197 186 Zobowiązania krótkoterminowe wobec dostawców 3 167 3 076 Zobowiązania krótkoterminowe podobne - faktoring dłużny 3 021 18 Nota 10.4 Zobowiązania wobec dostawców i podobne 6 385 3 280 W 2023 r. łączny ustalony limit zaangażowania faktorów w Jednostce Dominującej wynosił 3 000 mln PLN, spółki Grupy Kapitałowej nie posiadały umów z faktorami (w 2022 r. zaangażowanie Grupy Kapitałowej wyniosło 1 553 mln PLN, w tym w Jednostce Dominującej 1 500 mln PLN). Jednostka Dominująca obecnie ma zawarte trzy umowy na świadczenie usług faktoringu, który został wdrożony w roku 2019 w celu umożliwienia dostawcom szybszego otrzymania spłaty wierzytelności w ramach standardowego procesu zakupowego realizowanego przez Jednostkę Dominującą, przy jednoczesnym wydłużeniu terminu spłaty przez Jednostkę Dominującą zobowiązań wobec faktora. W 2023 r. do faktora w Jednostce Dominującej przekazano zobowiązania w kwocie 4 247 mln PLN, spółki Grupy nie przekazywały w 2023 r. zobowiązań do faktora (w 2022 r. w Jednostce Dominującej do faktora nie przekazano zobowiązań, w spółkach Grupy przekazano zobowiązania w kwocie 72 mln PLN), a stan zobowiązań handlowych objętych faktoringiem dłużnym na dzień 31 grudnia 2023 r. wyniósł 3 021 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2022 r. w Jednostce Dominującej nie pojawiły się zobowiązania handlowe objęte faktoringiem dłużnym, w spółkach Grupy Kapitałowej saldo wyniosło 18 mln PLN, ); w bieżącym roku dokonane zostały płatności na rzecz faktorów w Jednostce Dominującej w kwocie 1 209 mln PLN, w spółkach Grupy 18 mln PLN (w roku zakończonym 31 grudnia 2022 r. w Jednostce Dominującej wynosiły 55 mln PLN, w spółkach Grupy 95 mln PLN). Koszty odsetkowe naliczone i poniesione na rzecz faktora w Grupie Kapitałowej w 2023 r. wyniosły 50 mln PLN (w roku zakończonym 31 grudnia 2022 r. naliczone i poniesione koszty odsetkowe wyniosły 3 mln PLN). Terminy spłaty wierzytelności z tytułu faktoringu dłużnego nie przekraczają 12 miesięcy, w związku z czym zobowiązania objęte faktoringiem dłużnym w całości prezentowane są jako krótkoterminowe. W pozycji zobowiązań wobec dostawców i podobnych zawarte zostały zobowiązania z tytułu zakupu, budowy środków trwałych i wartości niematerialnych wynoszące na 31 grudnia 2023 r. w części długoterminowej 196 mln PLN, a w części krótkoterminowej 713 mln PLN (na 31 grudnia 2022 r. odpowiednio 185 mln PLN i 627 mln PLN). Grupa Kapitałowa narażona jest na ryzyko walutowe wynikające ze zobowiązań wobec dostawców oraz ryzyko płynności. Informacje na temat ryzyka walutowego przedstawiono w Nocie 7.5.1.3 oraz ryzyka płynności w Nocie 8.3.1. Wartość godziwa zobowiązań wobec dostawców i podobnych zbliżona jest do ich wartości bilansowej. podlegających faktoringowi dłużnemu wskazał na te same kwestie, które zostały przeanalizowane i ujawnione Jednostkę Dominującą powyżej, w ramach ważnych osądów. W szczególności, w kontekście obszarów analizy wskazanych przez Komitet, Jednostka Dominująca potwierdza, że: • przekazanie zobowiązań do faktoringu dłużnego nie wymagało ustanowienia żadnych dodatkowych zabezpieczeń na rzecz faktora-banku, ani też nie są ustanawiane dodatkowe gwarancje związane z faktoringiem dłużnym. Ponadto nie ma również miejsca zmiana warunków handlowych dotyczących niewywiązania się z warunków umowy i anulowania umowy, • mając na uwadze powyższe, jak również uwzględniając ustalone oprocentowanie i dyskonto oraz termin wydłużonej spłaty, przepływy pieniężne związane z zobowiązaniem przekazanym do faktoringu dłużnego nie zmienią się o więcej niż 10%; tym samym nie zostaje spełnione kryterium zaprzestania ujmowania zobowiązań jakim jest tzw. test 10%, a także nie zostają spełnione pozostałe kryteria zaprzestania ujmowania zobowiązań z MSSF 9, • ustalone terminy płatności, jak również wzorzec płatności (w tym dotyczący odsetek i dyskonta) nie ulegają zmianie w stosunku do zobowiązań handlowych wobec danego dostawcy, które nie są objęte faktoringiem dłużnym, • zobowiązania przekazane do faktoringu dłużnego stanowią część kapitału obrotowego wykorzystywanego przez jednostkę w normalnym cyklu operacyjnym jednostki. Jednostka Dominująca wskazuje, że termin faktycznej spłaty zobowiązań wobec dostawców objętych umowami faktoringu dłużnego jest dłuższy (do 180 dni) od terminu spłaty zobowiązań wobec pozostałych dostawców, których zobowiązania nie są oddawane do faktoringu, który standardowo wynosi 60 dni, co może świadczyć na rzecz zmiany charakteru tych zobowiązań z handlowego na dłużny. Jednakże cecha ta została oceniona przez Jednostkę Dominującą za niewystarczającą, aby uznać, że w momencie przekazania zobowiązania handlowego do faktoringu dłużnego nastąpiła całkowita zmiana charakteru zobowiązania. Poza powyższym kryterium, żadne inne warunki zobowiązań objętych faktoringiem dłużnym nie różnią się od warunków pozostałych zobowiązań handlowych. Tym samym, ocena Jednostki Dominującej co do charakteru zobowiązań handlowych przekazanych do faktoringu dłużnego i ich prezentacji, oznacza, że zobowiązania handlowe przekazane do faktoringu dłużnego Spółka prezentuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji „Zobowiązania wobec dostawców i podobne”, uwzględniając je w kategorii „podobne”. w mln PLN, chyba że wykazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 131 Nota 10.4 Zmiana stanu kapitału obrotowego Zasady rachunkowości Przepływy pieniężne z tytułu odsetek od transakcji faktoringu dłużnego prezentowane są w ramach przepływów z działalności finansowej. Kwoty faktycznych spłat wierzytelności podstawowej oddanej do faktoringu dłużnego wobec faktora prezentowane są w ramach przepływów z działalności operacyjnej i częściowo, również inwestycyjnej. Dodatkowo Jednostka Dominująca w ramach zmiany stanu kapitału obrotowego w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych wykazuje w odrębnej linii „Zmianę stanu zobowiązań handlowych oddanych do faktoringu”, dla celów jasnej i przejrzystej prezentacji. Ważne oszacowania, założenia i osądy Jednostka Dominująca w trakcie okresu zakończonego 31 grudnia 2019 r. wdrożyła faktoring dłużny (dalsze informacje przedstawiono w Nocie 10.3). Ponieważ praktyka rynkowa w zakresie prezentacji transakcji faktoringu dłużnego w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych nie jest jednolita, konieczne było dokonanie przez Zarząd osądu w tym obszarze. W przypadku tych transakcji Jednostka Dominująca musiała dokonać oceny, czy wydatki związane z płatnościami dokonanymi na rzecz faktora powinny być zaklasyfikowane do przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej czy też do przepływów z działalności finansowej w ramach sprawozdania z przepływów pieniężnych. Zgodnie z MSR7.11 jednostka powinna prezentować przepływy pieniężne z działalności operacyjnej, inwestycyjnej i finansowej w sposób najbardziej odpowiedni dla rodzaju prowadzonej działalności, gdyż informacja ta dostarcza użytkownikom sprawozdań finansowych dane pozwalające na dokonanie oceny wpływu tychże działalności na sytuację finansową jednostki oraz na kwotę środków pieniężnych i ich ekwiwalentów. W związku z powyższym w ocenie Jednostki Dominującej: - prezentacja spłaty kwoty wierzytelności podstawowej w ramach faktoringu dłużnego w przepływach z działalności operacyjnej jest zgodna z celem poszczególnych elementów transakcji i spójna z prezentacją tych transakcji w sprawozdaniu z sytuacji finansowej. W przypadku dokonania subrogacji ustawowej wierzytelności przez faktora z prawnego punktu widzenia przejmuje on prawa i obowiązki charakterystyczne dla wierzytelności handlowych. Jedynie przepływy wynikające ze spłaty kwot wierzytelności podstawowych, pochodzących z zobowiązań z tytułu zakupu, budowy środków trwałych i wartości niematerialnych prezentowane są w ramach działalności inwestycyjnej (dalsze informacje przedstawiono w Nocie 10.3), - natomiast aspekt finansowy związany z transakcją faktoringu jest wskazany w prezentacji odsetek w ramach działalności finansowej. Jest to spójne z ujmowaniem tych odsetek w kosztach finansowych w sprawozdaniu z wyniku zgodnie z przyjętą przez Jednostkę Dominującą polityką rachunkowości prezentacji kosztów odsetek od faktoringu dłużnego w działalności finansowej. w mln PLN, chyba że wykazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 132 Zapasy Należności od odbiorców Zobowiązania wobec dostawców Zobowiązania podobne Kapitał obrotowy Stan na 01.01.2023 r. (8 902) (1 178) 3 262 18 (6 800) Stan na dzień objęcia kontrolą nad jednostką zależną - - 1 - 1 Stan na 31.12.2023 r. (8 425) ( 932) 3 364 3 021 (2 972) Zmiana stanu w sprawozdaniu z sytuacji finansowej 477 246 101 3 003 3 827 Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek o walucie funkcjonalnej innej niż PLN ( 64) ( 37) 25 - ( 76) Amortyzacja ujęta w wycenie zapasów 296 - - - 296 Zmiana stanu zobowiązań z tytułu nabycia rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych - - ( 161) ( 110) ( 271) Zmiana stanu zobowiązań z tytułu odsetek od faktoringu dłużnego - - - ( 25) ( 25) Przekwalifikowanie do rzeczowych aktywów trwałych ( 16) - - - ( 16) Korekty 216 ( 37) ( 136) ( 135) ( 92) Zmiana stanu ujęta w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych 693 209 ( 35) 2 868 3 735 Zapasy Należności od odbiorców Zobowiązania wobec dostawców Zobowiązania podobne Kapitał obrotowy Stan na 01.01.2022 r. (6 487) (1 026) 3 106 95 (4 312) Stan na 31.12.2022 r. (8 902) (1 178) 3 262 18 (6 800) Zmiana stanu w sprawozdaniu z sytuacji finansowej (2 415) ( 152) 156 ( 77) (2 488) Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek o walucie funkcjonalnej innej niż PLN 43 16 ( 17) - 42 Amortyzacja ujęta w wycenie zapasów 117 - - - 117 Zmiana stanu zobowiązań z tytułu nabycia rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych - - 41 - 41 Przekwalifikowanie do rzeczowych aktywów trwałych ( 10) - - - ( 10) Przekwalifikowanie z rzeczowych aktywów trwałych 16 - - - 16 Stan na dzień utraty kontroli nad jednostką zależną ( 94) ( 20) 79 - ( 35) Korekty 72 ( 4) 103 - 171 Zmiana stanu ujęta w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych (2 343) ( 156) 259 ( 77) (2 317) w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 133 Część 11 – Świadczenia pracownicze Zasady rachunkowości Grupa zobowiązana jest do wypłaty określonych świadczeń po okresie zatrudnienia (świadczeń emerytalnych z tytułu jednorazowych odpraw emerytalno-rentowych, odpraw pośmiertnych, ekwiwalentu węglowego) oraz innych długoterminowych świadczeń (w postaci nagród jubileuszowych), zgodnie z Zakładowym Układem Zbiorowym Pracy. Wysokość zobowiązań z tytułu obu rodzajów świadczeń szacowana jest na dzień kończący okres sprawozdawczy przez niezależnego aktuariusza metodą prognozowanych świadczeń jednostkowych. Wartość bieżącą zobowiązania z tytułu określonych świadczeń ustala się poprzez zdyskontowanie szacowanych przyszłych wypływów pieniężnych przy zastosowaniu stóp procentowych obligacji skarbowych wyrażonych w walucie przyszłej wypłaty świadczeń, o terminach zapadalności zbliżonych do terminów regulowania odnośnych zobowiązań. Zyski i straty aktuarialne z wyceny określonych świadczeń po okresie zatrudnienia ujmuje się w pozostałych całkowitych dochodach w okresie w którym powstały. Zyski i straty aktuarialne z wyceny pozostałych świadczeń (świadczenia z tytułu nagród jubileuszowych) ujmowane są w wyniku finansowym. Ważne oszacowania i założenia Zobowiązanie bilansowe z tytułu przyszłych świadczeń pracowniczych równe jest wartości bieżącej zobowiązania z tytułu określonych świadczeń. Wysokość zobowiązania zależy od wielu czynników, które są wykorzystywane jako założenia w metodzie aktuarialnej. Wszelkie zmiany założeń mają wpływ na wartość bilansową zobowiązania. Jednym z podstawowych założeń dla ustalenia wysokości zobowiązania jest stopa procentowa. Na dzień kończący okres sprawozdawczy w oparciu o opinię niezależnego aktuariusza przyjmuje się odpowiednią stopę dyskonta dla podmiotów Grupy Kapitałowej, przy użyciu której ustala się wartość bieżącą szacowanych przyszłych wypływów pieniężnych z tytułu tych świadczeń. Przy ustalaniu stopy dyskontowej dla okresu sprawozdawczego aktuariusz ekstrapoluje wzdłuż krzywej rentowności bieżące stopy procentowe obligacji skarbowych wyrażonych w walucie przyszłej wypłaty świadczeń, aby uzyskać stopę dyskontową umożliwiającą dyskontowanie płatności o terminie realizacji dłuższym niż termin wykupu obligacji. Pozostałe założenia makroekonomiczne wykorzystywane dla wyceny zobowiązań z tytułu przyszłych świadczeń pracowniczych, takie jak stopa inflacji czy najniższe wynagrodzenie, oparte są na obecnych warunkach rynkowych. Zgodnie z MSR 19 par. 78 założenia aktuarialne przyjęte dla celów wyceny świadczeń pracowniczych w Grupie są spójne, gdyż odzwierciedlają relacje ekonomiczne pomiędzy takimi czynnikami jak inflacja, stopa wzrostu wynagrodzeń, stopa dyskonta oraz stopa wzrostu cen węgla. Założenia przyjęte do wyceny na 31 grudnia 2023 r. zostały przedstawione w Nocie 11.2. Przedstawiona poniżej analiza wrażliwości opiera się na tej samej metodzie wyceny, jaką użyto do wyceny zobowiązań ujętych w niniejszym sprawozdaniu finansowym, czyli metodzie prognozowanych uprawnień jednostkowych („Projected Unit Credit Method”). Przy analizie wpływu danego czynnika (założenia) zmienia się jego wartość o +/- 1 punkt procentowy pozostawiając wszelkie inne założenia oraz bazę osób uprawnionych do świadczeń bez zmian. Analiza pokazuje więc wpływ zmiany tylko jednego konkretnego czynnika. Wpływ zmian założeń na saldo zobowiązań (Jednostki Dominującej) na dzień 31 grudnia 2023 r. Stopa dyskontowa Planowane wzrosty podstaw -1 p.p. +1 p.p. -1 p.p. +1 p.p. Odprawy emerytalno-rentowe 37 (32) (35) 44 Ekwiwalent węglowy 289 (229) (247) 307 Nagrody jubileuszowe 39 (34) (37) 47 Inne świadczenia 3 (3) (3) 4 Zobowiązanie łącznie 368 (298) (322) 402 Wpływ na wynik finansowy 39 (34) (37) 47 Wpływ na pozostałe całkowite dochody 329 (264) (285) 355 * W odniesieniu do odpraw emerytalno-rentowych, nagród jubileuszowych i innych świadczeń uwzględniono zmiany najniższego wynagrodzenia, natomiast w odniesieniu do ekwiwalentu węglowego uwzględniono zmiany inflacji. w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 134 Wpływ zmian założeń na saldo zobowiązania na dzień 31 grudnia 2022 r. Stopa dyskontowa Planowane wzrosty podstaw -1 p.p. +1 p.p. -1 p.p. +1 p.p. Odprawy emerytalno-rentowe 25 (22) (25) 32 Ekwiwalent węglowy 222 (181) (173) 230 Nagrody jubileuszowe 28 (25) (27) 34 Inne świadczenia 3 (2) (2) 3 Zobowiązanie łącznie 278 (230) (227) 299 Wpływ na wynik finansowy 28 (24) (27) 34 Wpływ na pozostałe całkowite dochody 250 (206) (200) 265 * W odniesieniu do odpraw emerytalno-rentowych, nagród jubileuszowych i innych świadczeń uwzględniono zmiany najniższego wynagrodzenia, natomiast w odniesieniu do ekwiwalentu węglowego uwzględniono zmiany inflacji. Jak wskazuje powyższa analiza, na zmianę założeń najbardziej wrażliwe są świadczenia o najdłuższym horyzoncie zapadalności, czyli deputaty węglowe, które będą wypłacane obecnym pracownikom po ich przejściu na emeryturę lub rentę. W przypadku tych świadczeń odchylenie wynosi od -17,7% do 25% (w okresie porównawczym od -15,7% do 20,2%). Najmniej wrażliwe na zmianę założeń są świadczenia o stosunkowo krótkim okresie zapadalności, np. nagrody jubileuszowe uzależnione od stażu pracy, dla których odchylenie wynosi od -6,6% do 9,1% (w okresie porównawczym od - 6,1% do 8,4%). Nota 11.1 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych Składniki pozycji zobowiązań z tyt. świadczeń pracowniczych Stan na 31.12.2023 Stan na 31.12.2022 Długoterminowe 3 117 2 621 Krótkoterminowe 267 272 Nota 11.2 Zobowiązania z tytułu programów przyszłych świadczeń pracowniczych 3 384 2 893 Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń 421 358 Zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych 357 296 Rozliczenia międzyokresowe kosztów bierne (niewykorzystane urlopy, premie, inne) 664 773 Pozostałe krótkoterminowe zobowiązania pracownicze 1 442 1 427 Razem zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 4 826 4 320 Koszty świadczeń pracowniczych od 01.01.2023 do 31.12.2023 od 01.01.2022 do 31.12.2022 Koszty wynagrodzeń 5 881 5 370 Koszty ubezpieczeń społecznych i innych świadczeń 1 988 1 784 Koszty przyszłych świadczeń 427 179 Nota 4.1 Koszty świadczeń pracowniczych 8 296 7 333 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 135 Nota 11.2 Zmiana stanu zobowiązań z tytułu programów przyszłych świadczeń pracowniczych Ogółem zobowiązania Nagrody jubileuszowe Odprawy emerytalno - rentowe Ekwiwalent węglowy Inne świadczenia Stan na dzień 01.01.2022 2 468 552 442 1 354 120 Nota 11.1 Łączna kwota kosztów ujęta w wyniku finansowym 179 52 44 72 11 Koszty odsetek 88 19 16 49 4 Koszty bieżącego zatrudnienia 98 40 28 23 7 Zyski aktuarialne ujmowane w wyniku finansowym ( 7) ( 7) - - - Nota 8.2.2 (Zyski)/straty aktuarialne ujmowane w pozostałych całkowitych dochodach 422 - ( 20) 480 ( 38) Wypłacone świadczenia ( 175) ( 68) ( 33) ( 70) ( 4) Zmiany z tytułu utraty kontroli nad jednostkami zależnymi ( 1) - ( 1) - - Stan na dzień 31.12.2022 2 893 536 432 1 836 89 Nota 11.1 Łączna kwota kosztów ujęta w wyniku finansowym 427 223 53 147 4 Koszty odsetek 194 36 29 124 5 Koszty bieżącego zatrudnienia 97 46 24 23 4 Koszty przeszłego zatrudnienia ( 5) - - - ( 5) Straty aktuarialne ujmowane w wyniku finansowym 141 141 - - - Nota 8.2.2 Straty aktuarialne ujmowane w pozostałych całkowitych dochodach 311 - 114 170 27 Wypłacone świadczenia ( 247) ( 79) ( 39) ( 126) ( 3) Stan na dzień 31.12.2023 3 384 680 560 2 027 117 Stan na dzień 31 grudnia 2023 2022 2021 2020 2019 Wartość bieżąca zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych 3 384 2 893 2 468 3 169 2 770 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 136 Główne założenia aktuarialne (Jednostki Dominującej) przyjęte dla celów wyceny na 31 grudnia 2023 r.: 2023 2024 2025 2026 2027 i następne - stopa dyskonta 5,20% 5,20% 5,20% 5,20% 5,20% - stopa wzrostu cen węgla -20,57% 3,60% 2,50% 2,50% 2,50% - stopa wzrostu najniższego wynagrodzenia 19,44% 5,20% 4,00% 4,00% 4,00% - przewidywana inflacja 4,60% 3,70% 2,50% 2,50% 2,50% - przewidywany przyszły wzrost wynagrodzeń 9,60% 8,40% 4,00% 4,00% 4,00% Główne założenia aktuarialne (Jednostki Dominującej) przyjęte dla celów wyceny na 31 grudnia 2022 r.: 2023 2024 2025 2026 2027i następne - stopa dyskonta 6,75% 6,75% 6,75% 6,75% 6,75% - stopa wzrostu cen węgla 87,90% 5,90% 3,50% 2,50% 2,50% - stopa wzrostu najniższego wynagrodzenia 19,60% 5,70% 5,00% 4,00% 4,00% - przewidywana inflacja 13,10% 5,90% 3,50% 2,50% 2,50% - przewidywany przyszły wzrost wynagrodzeń 16,00% 9,00% 5,00% 4,00% 4,00% Zmiana wartości zysków/strat aktuarialnych spowodowana jest zmianą założeń w zakresie wzrostu stopy dyskonta oraz wzrost cen węgla i przewidywanych przyszłych wzrostów wynagrodzeń. Do aktualizacji zobowiązań na koniec bieżącego okresu przyjęto parametry na podstawie dostępnych prognoz inflacji, analizy wskaźników cen węgla i najniższego wynagrodzenia oraz przewidywanej rentowności długoterminowych obligacji skarbowych. Podział (zysków)/strat aktuarialnych na dzień 31 grudnia 2023 r. w stosunku do założeń przyjętych na 31 grudnia 2022 r. Zmiana założeń finansowych 180 Zmiana założeń demograficznych 64 Pozostałe zmiany 208 Razem straty aktuarialne 452 Podział (zysków)/strat aktuarialnych na dzień 31 grudnia 2022 r. w stosunku do założeń przyjętych na 31 grudnia 2021 r. Zmiana założeń finansowych ( 7) Zmiana założeń demograficznych ( 40) Pozostałe zmiany 462 Razem straty aktuarialne 415 Profil zapadalności zobowiązań z tytułu przyszłych świadczeń pracowniczych Rok zapadalności: Ogółem zobowiązania Nagrody jubileuszowe Odprawy emerytalno - rentowe Ekwiwalent węglowy Inne świadczenia 2024 266 72 71 111 12 2025 268 68 76 118 6 2026 207 58 33 111 5 2027 191 54 27 105 5 2028 181 50 28 98 5 Pozostałe lata 2 271 378 325 1 484 84 Wartość zobowiązań w sprawozdaniu z sytuacji finansowej na dzień 31.12.2023 3 384 680 560 2 027 117 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 137 Profil zapadalności zobowiązań z tytułu przyszłych świadczeń pracowniczych Rok zapadalności: Ogółem zobowiązania Nagrody jubileuszowe Odprawy emerytalno - rentowe Ekwiwalent węglowy Inne świadczenia 2023 272 68 64 129 11 2024 251 54 63 129 5 2025 198 48 22 123 5 2026 189 44 26 114 5 2027 173 42 21 105 5 Pozostałe lata 1 810 280 236 1 236 58 Wartość zobowiązań w sprawozdaniu z sytuacji finansowej na dzień 31.12.2022 2 893 536 432 1 836 89 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 138 Część 12 – Inne noty Nota 12.1 Transakcje z podmiotami powiązanymi Zasady rachunkowości oraz ważne oszacowania i założenia zaprezentowane w Części 2 i 10 mają zastosowanie do transakcji przeprowadzanych z podmiotami powiązanymi. Transakcje Grupy z jednostkami powiązanymi obejmują transakcje z: • wspólnym przedsięwzięciem Sierra Gorda S.C.M., • jednostkami, nad którymi Skarb Państwa sprawuje kontrolę, współkontrolę lub wywiera na nie znaczący wpływ, • zarządem oraz organem nadzorującym (wynagrodzenia) – Nota 12.9. Przychody operacyjne od jednostek powiązanych od 01.01.2023 do 31.12.2023 od 01.01.2022 do 31.12.2022 Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów do wspólnego przedsięwzięcia 38 38 Przychody odsetkowe od pożyczek udzielonych wspólnemu przedsięwzięciu 597 582 Przychody z innych transakcji od wspólnego przedsięwzięcia 21 376 Przychody z innych transakcji od pozostałych podmiotów powiązanych 23 11 Razem 679 1 007 Zakup od jednostek powiązanych od 01.01.2023 do 31.12.2023 od 01.01.2022 do 31.12.2022 Zakup usług, towarów i materiałów 34 32 Inne transakcje zakupu 4 3 Razem 38 35 Należności od odbiorców oraz pozostałe należności od podmiotów powiązanych Stan na 31.12.2023 Stan na 31.12.2022 Od wspólnego przedsięwzięcia Sierra Gorda S.C.M. - udzielone pożyczki 9 096 9 603 Od wspólnego przedsięwzięcia Sierra Gorda S.C.M. - pozostałe należności 29 69 Od pozostałych podmiotów powiązanych 5 5 Razem 9 130 9 677 Zobowiązania wobec dostawców oraz pozostałe zobowiązania wobec podmiotów powiązanych Stan na 31.12.2023 Stan na 31.12.2022 Wobec wspólnego przedsięwzięcia 18 58 Wobec pozostałych podmiotów powiązanych 3 2 Razem 21 60 Skarb Państwa stanowi podmiot kontrolujący KGHM Polska Miedź S.A. na najwyższym szczeblu. Grupa korzysta ze zwolnienia z ujawniania szczegółowego zakresu informacji na temat transakcji z rządem oraz jednostkami, nad którymi ten rząd sprawuje kontrolę lub współkontrolę lub ma na nie znaczący wpływ (MSR 24.25). W 2023 r. Jednostka Dominująca oraz spółki zależne nie zawierały z podmiotami powiązanymi istotnych transakcji na warunkach innych niż rynkowe. Zgodnie z zakresem MSR 24.26 na dzień 31 grudnia 2023 r. i w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. Grupa Kapitałowa realizowała następujące transakcje z rządem oraz jednostkami, nad którymi ten rząd sprawuje kontrolę lub współkontrolę wyróżniające się ze względu na istotę i kwotę: • z tytułu umowy o ustanowienie użytkowania górniczego w celu wydobycia kopalin oraz poszukiwania i rozpoznania kopalin – saldo zobowiązania w wysokości 243 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2022 r. 229 mln PLN), w tym opłaty z tytułu użytkowania górniczego w celu wydobycia kopalin rozpoznane w kosztach w wysokości 31 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2022 r. 31 mln PLN), w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 139 • z tytułu umowy o świadczenie usług w zakresie faktoringu dłużnego Grupa posiadała zobowiązanie w wysokości 2 528 mln PLN, koszty z tytułu odsetek od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. w wysokości 55 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2022 r. zobowiązanie w wysokości 18 mln PLN oraz koszty z tytułu odsetek od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r. w wysokości 3 mln PLN), • pozostałe transakcje i operacje gospodarcze dotyczące wymiany walut spot, lokowania środków pieniężnych, udzielania kredytów, gwarancji oraz akredytyw (w tym akredytyw dokumentowych), prowadzenia rachunków bankowych, służbowych kart kredytowych, obsługi inkasa dokumentowego oraz obsługi funduszy celowych oraz zawierania transakcji na walutowym rynku terminowym w ramach współpracy z bankami powiązanymi ze Skarbem Państwa. Spółki Skarbu Państwa mogą nabywać obligacje emitowane przez KGHM Polska Miedź S.A. Pozostałe transakcje zawarte przez Grupę Kapitałową z rządem oraz jednostkami, nad którymi ten rząd sprawuje kontrolę lub współkontrolę lub ma na nie znaczący wpływ, wchodziły w zakres normalnych, codziennych operacji gospodarczych. Transakcje te dotyczyły: • zakupu produktów (energii, paliw, usług), towarów i materiałów, środków trwałych na potrzeby bieżącej działalności operacyjnej. Obroty z tytułu tych transakcji w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. wyniosły 3 554 mln PLN (od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r. 3 816 mln PLN), nierozliczone salda zobowiązań z tytułu tych transakcji na dzień 31 grudnia 2023 r. wyniosły 378 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2022 r. 340 mln PLN), • sprzedaży do Spółek Skarbu Państwa. Obroty z tej sprzedaży w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. wyniosły 864 mln PLN (od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r. 430 mln PLN), nierozliczone salda należności z tytułu tych transakcji na dzień 31 grudnia 2023 r. wyniosły 240 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2022 r. 241 mln PLN). Nota 12.2 Dywidendy wypłacone Zgodnie z Uchwałą Nr 7/2023 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia KGHM Polska Miedź S.A. z dnia 21 czerwca 2023 r. w sprawie podziału zysku za rok zakończony 31 grudnia 2022 r., w kwocie 3 533 mln PLN, wypracowany zysk podzielono w następujący sposób: na dywidendę dla akcjonariuszy w kwocie 200 mln PLN (1,00 PLN/akcję) oraz przekazanie kwoty 3 333 mln PLN na kapitał zapasowy Spółki. Zwyczajne Walne Zgromadzenie KGHM Polska Miedź S.A. ustaliło dzień dywidendy za rok 2022 na dzień 27 lipca 2023 r., termin wypłaty dywidendy za rok 2022 na dzień 10 sierpnia 2023 r. Zgodnie z Uchwałą Nr 6/2022 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia KGHM Polska Miedź S.A. z dnia 21 czerwca 2022 r. w sprawie podziału zysku za rok zakończony 31 grudnia 2021 r., w kwocie 5 169 mln PLN, wypracowany zysk podzielono w następujący sposób: na dywidendę dla akcjonariuszy w kwocie 600 mln PLN (3,00 PLN/akcję) oraz przekazanie kwoty 4 569 mln PLN na kapitał zapasowy Spółki. Zwyczajne Walne Zgromadzenie KGHM Polska Miedź S.A. ustaliło dzień dywidendy za rok 2021 na dzień 7 lipca 2022 r., termin wypłaty dywidendy za rok 2021 na dzień 14 lipca 2022 r. Wszystkie akcje Jednostki Dominującej są akcjami zwykłymi. Na dzień publikacji nie została podjęta decyzja o pokryciu straty za rok 2023. w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 140 Nota 12.3 Pozostałe aktywa Zasady rachunkowości Należności niestanowiące aktywów finansowych ujmuje się początkowo w wartości nominalnej i wycenia na dzień kończący okres sprawozdawczy w kwocie wymaganej zapłaty. Stan na 31.12.2023 Stan na 31.12.2022 Pozostałe aktywa niefinansowe długoterminowe 386 220 Nieruchomości inwestycyjne 120 106 Rozliczenia międzyokresowe czynne 9 14 Zaliczki niefinansowe 185 30 Należności z tytułu nadpłaty podatku od nieruchomości 72 69 Pozostałe - 1 Pozostałe aktywa krótkoterminowe 571 623 Nota 7.1 Finansowe 296 337 Kwoty zatrzymane (kaucje) z tytułu umów długoterminowych o budowę 7 13 Należności z tytułu udzielonych gwarancji 18 29 Należności z tytułu rozliczonych instrumentów pochodnych 48 37 Należności dotyczące rekompensaty dla sektorów energochłonnych z tytułu przenoszenia kosztów zakupu uprawnień do emisji CO 2 na ceny energii elektrycznej 144 98 Należność z tytułu płatności warunkowych związanych z umową zbycia spółki zależnej S.C.M. Franke 20 - Należności z tytułu rozliczenia kontraktu na dostawę metali do Franco Nevada 13 113 Pozostałe 46 47 Niefinansowe 275 286 Zaliczki niefinansowe 103 108 Należności z tytułu wyceny kontraktów długoterminowych 75 99 Należności z tytułu ubezpieczeń majątkowych i osobowych 29 26 Pozostałe 68 53 Razem długoterminowe i krótkoterminowe 957 843 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 141 Nota 12.4 Pozostałe zobowiązania Zasady rachunkowości Pozostałe zobowiązania finansowe ujmuje się początkowo w wartości godziwej pomniejszonej o koszty transakcyjne i wycenia się na dzień kończący okres sprawozdawczy w wartości zamortyzowanego kosztu. Stan na 31.12.2023 Stan na 31.12.2022 Rozliczenia międzyokresowe przychodów, w tym: 222 238 Zobowiązania z tytułu umowy na dostawę metali do Franco Nevada 128 137 Zobowiązania wobec dostawców 197 186 Inne zobowiązania finansowe 33 54 Inne zobowiązania niefinansowe 35 65 Pozostałe zobowiązania - długoterminowe 487 543 Rozliczenia międzyokresowe przychodów, w tym: 67 134 Zobowiązania z tytułu umów z klientami 33 87 Rozliczenia międzyokresowe bierne kosztów, w tym: 1 046 976 Rezerwa na zakup praw majątkowych dotyczących energii elektrycznej 41 91 Opłaty za wprowadzanie gazów i pyłów do powietrza 501 600 Inne zarachowane koszty współmierne do osiągniętych przychodów, stanowiące przyszłe zobowiązania oszacowane na podstawie zawartych umów 224 220 Zobowiązania z tytułu rozliczonych instrumentów pochodnych 7 34 Inne zobowiązania finansowe 281 123 Inne zobowiązania niefinansowe 51 62 Pozostałe zobowiązania - krótkoterminowe 1 452 1 329 Razem zobowiązania długoterminowe i krótkoterminowe 1 939 1 872 Nota 12.5 Aktywa, zobowiązania nieujęte w sprawozdaniu z sytuacji finansowej Wartości pozycji aktywów i zobowiązań warunkowych oraz innych zobowiązań nieujętych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej ustalone zostały na podstawie szacunków. Stan na 31.12.2023 Stan na 31.12.2022 Aktywa warunkowe 459 366 Otrzymane gwarancje 324 195 Należności wekslowe 111 147 Pozostałe tytuły 24 24 Zobowiązania warunkowe 589 452 Nota 8.6 Zlecenia udzielenia gwarancji i akredytyw 260 187 Nota 8.6 Zobowiązanie wekslowe 257 170 Podatek od nieruchomości od wyrobisk górniczych 6 34 Pozostałe tytuły 66 61 Inne zobowiązania nieujęte w sprawozdaniu z sytuacji finansowej - zobowiązania wobec jednostek samorządu terytorialnego w związku z rozbudową zbiornika odpadów produkcyjnych 26 34 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 142 Nota 12.6 Sprawy sporne Postępowanie dotyczące zapłaty wynagrodzenia z tytułu korzystania z projektu wynalazczego nr 1/97/KGHM pt. „Sposób zwiększenia zdolności produkcyjnej wydziałów elektrorafinacji Huty Miedzi”. Szczegóły opisano w Sprawozdaniu Zarządu z działalności KGHM Polska Miedź S.A. oraz Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. w 2023 r., rozdział 2.10. Sprawy sporne. Nota 12.7 Umowne zobowiązania inwestycyjne związane z aktywami rzeczowymi i niematerialnymi Umowne zobowiązania inwestycyjne zaciągnięte w okresie sprawozdawczym, ale nieujęte jeszcze w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej, miały następującą wartość: Stan na 31.12.2023 Stan na 31.12.2022 Umowne zobowiązania z tytułu nabycia: rzeczowych aktywów trwałych 1 668 1 390 wartości niematerialnych 22 18 Umowne zobowiązania inwestycyjne razem 1 690 1 408 Udział Grupy Kapitałowej w umownych zobowiązaniach inwestycyjnych wspólnych przedsięwzięć (Sierra Gorda S.C.M.) został przedstawiony w Nocie 6.1. Nota 12.8 Struktura zatrudnienia od 01.01.2023 do 31.12.2023 od 01.01.2022 do 31.12.2022 Pracownicy na stanowiskach nierobotniczych 10 968 10 650 Pracownicy na stanowiskach robotniczych 22 914 23 004 Razem (w przeliczeniu na pełne etaty) 33 882 33 654 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 143 Nota 12.9 Wynagrodzenie członków kluczowego personelu kierowniczego od 01.01.2023 do 31.12.2023 Wynagrodzenie członków Zarządu (w tys. PLN) Okres pełnienia funkcji Wynagrodzenia w okresie pełnienia funkcji członka Zarządu Wynagrodzenia po okresie pełnienia funkcji członka Zarządu Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy Łączne dochody Członkowie Zarządu pełniący funkcję na 31 grudnia 2023 Tomasz Zdzikot 01.01-31.12 1 648 - - 1 648 Mirosław Kidoń 01.01-31.12 1 181 - - 1 181 Marek Pietrzak 01.01-31.12 2 244 - - 2 244 Marek Świder* 01.01-31.12 2 004 - - 2 004 Mateusz Wodejko 01.01-31.12 1 207 - - 1 207 Członkowie Zarządu niepełniący funkcji na 31 grudnia 2023 Marcin Chludziński - - 874 - 874 Adam Bugajczuk - - 697 - 697 Paweł Gruza - - 631 ( 163) 468 Andrzej Kensbok - - 975 - 975 RAZEM 8 284 3 177 ( 163) 11 298 * Kwota obejmuje część zmienną wynagrodzenia dotyczącą 2022 r. rozliczoną w 2023 r. od 01.01.2022 do 31.12.2022 Wynagrodzenie członków Zarządu (w tys. PLN) Okres pełnienia funkcji Wynagrodzenia w okresie pełnienia funkcji członka Zarządu Wynagrodzenia po okresie pełnienia funkcji członka Zarządu Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy Łączne dochody Członkowie Zarządu pełniący funkcję na 31 grudnia 2022 Tomasz Zdzikot 01.09-31.12 373 - - 373 Mirosław Kidoń 10.12-31.12 64 - - 64 Marek Pietrzak 01.01-31.12 1 079 - - 1 079 Marek Świder 15.03-31.12 836 - - 836 Mateusz Wodejko 21.12-31.12 32 - - 32 Członkowie Zarządu niepełniący funkcji na 31 grudnia 2022 Marcin Chludziński 01.01-11.10 1 939 - 435 2 374 Adam Bugajczuk 01.01-31.08 1 667 - - 1 667 Paweł Gruza 01.01-09.08 1 604 - 163 1 767 Andrzej Kensbok 01.01-06.12 1 679 - 298 1 977 Katarzyna Kreczmańska - Gigol - - 277 - 277 Jerzy Paluchniak 01.09-11.10 120 - - 120 Radosław Stach - - 277 - 277 Dariusz Świderski 01.01-21.02 148 600 14 762 RAZEM 9 541 1 154 910 11 605 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 144 od 01.01.2023 do 31.12.2023 Wynagrodzenie członków Rady Nadzorczej (w tys. PLN) Okres pełnienia funkcji Krótkoterminowe świadczenia pracownicze Krótkoterminowe świadczenia z tytułu pełnienia funkcji Łączne dochody Członkowie Rady Nadzorczej pełniący funkcję na 31 grudnia 2023 Agnieszka Winnik -Kalemba 01.01-31.12 - 185 185 Katarzyna Krupa 01.01-31.12 - 167 167 Wojciech Zarzycki 01.01-31.12 - 167 167 Józef Czyczerski 01.01-31.12 328 168 496 Przemysław Darowski 01.01-31.12 126 167 293 Andrzej Kisielewicz 01.01-31.12 - 167 167 Bogusław Szarek 01.01-31.12 326 167 493 Marek Wojtków 01.01-31.12 - 167 167 Radosław Zimroz 01.01-31.12 - 167 167 Piotr Ziubroniewicz 01.01-31.12 - 167 167 RAZEM 780 1 689 2 469 od 01.01.2022 do 31.12.2022 Wynagrodzenie członków Rady Nadzorczej (w tys. PLN) Okres pełnienia funkcji Krótkoterminowe świadczenia pracownicze Krótkoterminowe świadczenia z tytułu pełnienia funkcji Łączne dochody Członkowie Rady Nadzorczej pełniący funkcję na 31 grudnia 2022 Agnieszka Winnik -Kalemba 01.01-31.12 - 164 164 Katarzyna Krupa 01.01-31.12 - 149 149 Wojciech Zarzycki 22.06-31.12 - 78 78 Józef Czyczerski 01.01-31.12 203 150 353 Przemysław Darowski 01.01-31.12 109 149 258 Andrzej Kisielewicz 01.01-31.12 - 149 149 Bogusław Szarek 01.01-31.12 372 149 521 Marek Wojtków 07.10-31.12 - 35 35 Radosław Zimroz 07.10-31.12 - 35 35 Piotr Ziubroniewicz 24.11-31.12 - 15 15 Członkowie Rady Nadzorczej niepełniący funkcji na 31 grudnia 2022 Piotr Dytko 22.06-07.10 - 44 44 Jarosław Janas 01.01-21.06 - 71 71 Robert Kaleta 01.01-07.10 - 115 115 Bartosz Piechota 01.01-21.06 - 71 71 RAZEM 684 1 374 2 058 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 145 od 01.01.2023 do 31.12.2023 od 01.01.2022 do 31.12.2022 Krótkoterminowe świadczenia pracownicze członków pozostałego kluczowego personelu kierowniczego (w tys. PLN) 3 141 3 496 Na podstawie definicji kluczowego personelu kierowniczego zgodnie z MSR 24 oraz analizy uprawnień i zakresu odpowiedzialności członków organów zarządczych Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. wynikających z dokumentów korporacyjnych oraz umów o zarządzanie, za pozostały kluczowy personel kierowniczy Grupy Kapitałowej uznano członków Rady Dyrektorów KGHM INTERNATIONAL LTD. oraz Prezesa Zarządu KGHM INTERNATIONAL LTD. Nota 12.10 Wynagrodzenie podmiotu badającego sprawozdanie finansowe i podmiotów z nim powiązanych w tys. PLN od 01.01.2023 do 31.12.2023 od 01.01.2022 do 31.12.2022 Razem Spółki grupy PricewaterhouseCoopers 5 653 5 429 Z tytułu umów o przeprowadzenie przeglądu i badania sprawozdań finansowych oraz umów na usługi atestacyjne, z tego: 5 554 5 330 badanie rocznych sprawozdań finansowych 4 541 4 307 usługi atestacyjne, z tego: 1 013 1 023 przegląd sprawozdań finansowych 833 818 inne usługi atestacyjne 180 205 Z realizacji innych umów 99 99 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 146 Nota 12.11 Skład Grupy Kapitałowej Procentowy udział Grupy Nazwa jednostki Siedziba stan na 31.12.2023 stan na 31.12.2022 BIPROMET S.A. Katowice 100 100 CBJ sp. z o.o. Lubin 100 100 CENTROZŁOM WROCŁAW S.A. Wrocław 100 100 Polska Grupa Uzdrowisk sp. z o.o. (dawniej CUPRUM Zdrowie sp. z o.o.) Wrocław 100 100 "Energetyka" sp. z o.o. Lubin 100 100 Fundusz Hotele 01 Sp. z o.o. Wrocław 100 100 Fundusz Hotele 01 Sp. z o.o. S.K.A. Wrocław 100 100 INOVA Spółka z o.o. Lubin 100 100 KGHM CUPRUM sp. z o.o. - CBR Wrocław 100 100 CUPRUM Development sp. z o.o. Wrocław 100 100 KGHM Kupfer AG Weißwasser 100 100 KGHM Metraco S.A. Legnica 100 100 KGHM (SHANGHAI) COPPER TRADING CO., LTD. Shanghai 100 100 KGHM TFI S.A. Wrocław - 100 KGHM ZANAM S.A. Polkowice 100 100 "MIEDZIOWE CENTRUM ZDROWIA" S.A. Lubin 100 100 NITROERG S.A. Bieruń 87,12 87,12 NITROERG SERWIS Sp. z o.o. Wilków 87,12 87,12 PeBeKa S.A. Lubin 100 100 MERCUS Logistyka sp. z o.o. Polkowice 100 100 PHU "Lubinpex" Sp. z o.o. Lubin 100 100 Future 1 Sp. z o.o. Lubin 100 100 KGHM Centrum Analityki Sp. z o.o. Lubin 100 100 Future 3 Sp. z o.o. Lubin 100 100 Future 4 Sp. z o.o. Lubin 100 100 Future 5 Sp. z o.o. Lubin 100 100 PMT Linie Kolejowe Sp. z o.o. Owczary 100 100 POL-MIEDŹ TRANS Sp. z o.o. Lubin 100 100 Polska Grupa Uzdrowisk sp. z o.o. Wrocław - 100 Uzdrowisko Cieplice Sp. z o.o.-Grupa PGU Jelenia Góra 98,85 98,85 Uzdrowiska Kłodzkie S.A. - Grupa PGU Polanica Zdrój 100 100 Uzdrowisko Połczyn Grupa PGU S.A. Połczyn Zdrój 100 100 Uzdrowisko Świeradów-Czerniawa Sp. z o.o.-Grupa PGU Świeradów Zdrój 99,48 99,40 WMN "ŁABĘDY" S.A. Gliwice 84,98 84,98 WPEC w Legnicy S.A. Legnica 100 100 Zagłębie Lubin S.A. Lubin 100 100 OOO ZANAM VOSTOK Gaj (Rosja) 100 100 Invest PV 7 Sp. z o.o. Lubin 100 - TUW Cuprum Lubin 99,49 99,49 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 147 Procentowy udział Grupy Nazwa jednostki Siedziba stan na 31.12.2023 stan na 31.12.2022 Grupa Kapitałowa KGHM INTERNATIONAL LTD. KGHM INTERNATIONAL LTD. Kanada 100 100 KGHM AJAX MINING INC. Kanada 80 80 Sugarloaf Ranches Ltd. Kanada 80 80 KGHMI HOLDINGS LTD. Kanada 100 100 Quadra FNX Holdings Chile Limitada Chile 100 100 Aguas de la Sierra Limitada Chile 100 100 Quadra FNX FFI S.à r.l. Luksemburg 100 100 Robinson Holdings (USA) Ltd. USA 100 100 Wendover Bulk Transhipment Company USA 100 100 Robinson Nevada Mining Company USA 100 100 Carlota Holdings Company USA 100 100 Carlota Copper Company USA 100 100 FNX Mining Company Inc. Kanada 100 100 DMC Mining Services Ltd. Kanada 100 100 Quadra FNX Holdings Partnership Kanada 100 100 DMC Mining Services Mexico, S.A. de C.V. Meksyk 100 100 FNX Mining Company USA Inc. USA 100 100 DMC Mining Services Corporation USA 100 100 Centenario Holdings Ltd. Kanada 100 100 Minera Carrizalillo SpA Chile 100 100 KGHM Chile SpA Chile 100 100 FRANKE HOLDINGS LTD. Kanada 100 100 0899196 B.C. Ltd. Kanada 100 100 DMC Mining Services (UK) Ltd. Wielka Brytania 100 100 DMC Mining Services Colombia SAS Kolumbia 100 100 DMC Mining Services Chile SpA Chile 100 100 Zmiany w strukturze organizacyjnej Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. Połączenia Spółek: CUPRUM Zdrowie sp. z o.o. (spółka przejmująca) i Polska Grupa Uzdrowisk spółka z o.o. (spółka przejmowana) W dniu 4 maja 2023 r. w Monitorze Sądowym i Gospodarczym zostało zamieszczone ogłoszenie – Plan Połączenia uzgodniony w dniu 26 kwietnia 2023 r. pomiędzy Zarządem spółki przejmującej, a Zarządem spółki przejmowanej, działającymi stosownie do art. 491 i następnych Ustawy z dnia 15 września 2020 r. Kodeks spółek handlowych. Spółka przejmująca posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym spółki przejmowanej i zamiarem łączących się spółek jest połączenie poprzez przeniesienie całego majątku spółki przejmowanej na spółkę przejmującą w trybie uproszczonego łączenia spółek, w następstwie czego spółka przejmowana zostanie rozwiązana bez przeprowadzenia postępowania likwidacyjnego, a jej majątek przejdzie na spółkę przejmującą bez podwyższania kapitału zakładowego spółki przejmującej. Zasadniczym celem połączenia jest uporządkowanie i uproszczenie struktury grupy kapitałowej tworzonej przez CUPRUM Zdrowie sp. z o.o. wraz z poprawą efektywności zarządzania i budowania wartości spółek zależnych. CUPRUM Zdrowie sp. z o.o. pełni funkcję spółki holdingowej dla podmiotów zależnych, w tym spółek uzdrowiskowych. Spółka Przejmująca skupia kompetencje finansowe i kontrolingowe oraz nadzoru właścicielskiego. Polska Grupa Uzdrowisk sp. z o.o. stanowi centrum usług wspólnych, na rzecz uzdrowiskowych spółek zależnych od CUPRUM Zdrowie sp. z o.o. i skupia kompetencje w zakresie zarządzania i optymalizacji procesów zakupowych, projektów inwestycyjnych, koordynacji działań marketingowych i komunikacyjnych oraz, w ograniczonym zakresie, w obszarze prawnym. W dniu 28 czerwca 2023 r. Zarząd KGHM Polska Miedź S.A. podjął uchwałę w sprawie połączenia spółki CUPRUM Zdrowie sp. z o.o. ze spółką Polska Grupa Uzdrowisk sp. z o.o. oraz zatwierdzenia zmiany Umowy spółki CUPRUM Zdrowie sp. z o.o. W dniu 14 lipca 2023 r. Zgromadzenia Wspólników łączących się spółek wyraziły zgodę na połączenie. W dniu 1 sierpnia 2023 r. powyższe połączenie zostało zarejestrowane w Krajowym Rejestrze Sądowym. w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 148 Nabycie udziałów w spółce INVEST PV7 sp. z o.o. W dniu 10 października 2023 r. KGHM Polska Miedź S.A. nabyła 100% udziałów w spółce INVEST PV 7 sp. z o.o. - pierwszej z farm fotowoltaicznych o mocy 5,2 MW, realizując przejęcie wynikające z podpisanej w dniu 12 września 2023 r. przedwstępnej warunkowej umowy zakupu udziałów w spółkach celowych, posiadających projekty farm fotowoltaicznych o łącznej mocy ok. 47 MW. Farmy zlokalizowane są w województwach: dolnośląskim, łódzkim, pomorskim i wielkopolskim. Zgodnie z wymogami MSSF 3 Połączenia jednostek przeprowadzono analizę, czy nabyte aktywa i zobowiązania spełniają definicję przedsięwzięcia i transakcja powinna zostać rozliczona zgodnie z MSSF 3 jako połączenie jednostek, czy też nabyte aktywa nie stanowią przedsięwzięcia i transakcja powinna zostać rozliczona jako nabycie aktywów. Po przeprowadzeniu testu koncentracji Grupa stwierdziła, że transakcja stanowiła nabycie aktywów i w taki sposób została ujęta w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Nabyte aktywa to rzeczowe aktywa trwałe stanowiące w głównej mierze nakłady poniesione na budowę farmy fotowoltaicznej (tj. konstrukcje stalowe, koszty EPC) oraz prawa do użytkowania gruntów na podstawie umowy dzierżawy. w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 149 Schemat Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. na dzień 31 grudnia 2023 r. Jednostka Dominująca KGHM Polska Miedź S.A. PeBeKa S.A. 100% KGHM CUPRUM sp. z o.o. – CBR 100% Zagłębie Lubin S.A. 100% MIEDZIOWE CENTRUM ZDROWIA S.A. 100% CBJ sp. z o.o. 100% INOVA Spółka z o.o. 100% KGHM ZANAM S.A. 100% KGHM (SHANGHAI) COPPER TRADING CO., LTD. 100% Energetyka sp. z o.o. 100% WPEC w Legnicy S.A. 100% POL-MIEDŹ TRANS Sp. z o.o. 100% MERCUS Logistyka sp. z o.o. 100% PHU Lubinpex Sp. z o.o. 100% BIPROMET S.A. 100% NITROERG S.A. 87,12% CENTROZŁOM WROCŁAW S.A. 100% WMN ŁABĘDY S.A. 84,98% KGHM Metraco S.A. 100% Fundusz Hotele 01 Sp. z o.o. 100% Fundusz Hotele 01 Sp. z o.o. S.K.A. 100% Uzdrowiska Kłodzkie S.A. – Grupa PGU 100% Uzdrowisko Połczyn Grupa PGU S.A. 100% Uzdrowisko Cieplice Sp. z o.o. – Grupa PGU 98,85% Uzdrowisko Świeradów-Czerniawa Sp. z o.o. – Grupa PGU 99,48% Future 1 Spółka z o.o. 100% (ciąg dalszy na następnej stronie) NITROERG SERWIS Sp. z o.o 87,12% Polska Grupa Uzdrowisk sp. z o.o. 100% CUPRUM Development sp. z o.o. 100% PMT Linie Kolejowe Sp. z o.o. 100% KGHM Centrum Analityki Spółka z o.o. 100% Future 3 Spółka z o.o. 100% Future 4 Spółka z o.o. 100% Future 5 Spółka z o.o. 100% OOO ZANAM VOSTOK 100% TUW Cuprum * 99,49% Invest PV 7 Sp. z o.o. 100% * Jednostka wyłączona z konsolidacji z uwagi na nieistotny wpływ na skonsolidowane sprawozdanie finansowe. w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 150 Future 1 Spółka z o.o. 100% KGHM INTERNATIONAL LTD. 100% FNX Mining Company Inc. 100% 0899196 B.C. Ltd. 100% CENTENARIO HOLDINGS LTD. 100% Minera Carrizalillo SpA 100% KGHM Chile SpA 100% FRANKE HOLDINGS LTD. 100% DMC Mining Services Ltd. 100% Quadra FNX Holdings Partnership 100% DMC Mining Services Mexico, S.A. de C.V. 100% FNX Mining Company USA Inc. 100% DMC Mining Services Corporation 100% Robinson Holdings (USA) Ltd. 100% Wendover Bulk Transhipment Company 100% Robinson Nevada Mining Company 100% Carlota Holdings Company 100% Carlota Copper Company 100% KGHMI HOLDINGS LTD. 100% Quadra FNX Holdings Chile Limitada 100% Aguas de la Sierra Limitada 100% Quadra FNX FFI S.á r.l. 100% KGHM AJAX MINING INC. 80% Sugarloaf Ranches Ltd. 80% KGHM Kupfer AG 100% DMC Mining Services Colombia SAS 100% DMC Mining Services (UK) Ltd. 100% DMC Mining Services Chile SpA 100% w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 151 Nota 12.12 Zdarzenia po dniu kończącym okres sprawozdawczy Zwołanie Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia W dniu 8 stycznia 2024 r. Zarząd Jednostki Dominującej ogłosił zwołanie Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia KGHM Polska Miedź S.A., na dzień 13 lutego 2024 r., w siedzibie Jednostki Dominującej w Lubinie przy ulicy Marii Skłodowskiej-Curie 48. Rezygnacja Członka Zarządu Jednostki Dominującej W dniu 9 stycznia 2024 r. Pan Marek Świder złożył rezygnację z pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu ds. Produkcji KGHM Polska Miedź S.A., a tym samym z członkostwa w Zarządzie KGHM Polska Miedź S.A., z dniem 9 stycznia 2024 r. Zawarcie umowy z Prysmian S.p.A. na sprzedaż walcówki miedzianej W dniu 11 stycznia 2024 r. Jednostka Dominująca podpisała wieloletnią umowę sprzedaży z jednym z największych odbiorców walcówki miedzianej – Grupą Prysmian S.p.A. Minimalna wartość kontraktu szacowana jest na 1,73 mld USD (6,88 mld PLN), natomiast maksymalna na 2,46 mld USD (9,77 mld PLN). Umowa stanowi kontynuację wieloletniej współpracy z Grupą Prysmian. Zawarcie umowy oraz aneksu do umowy o udzielanie gwarancji W dniu 11 stycznia 2024 r. Jednostka Dominująca zawarła z bankiem z siedzibą w Warszawie aneks do umowy o udzielanie gwarancji w ramach dostępnej linii zwiększający wartość umowy z 500 mln PLN do 700 mln PLN oraz w dniu 7 lutego 2024 r. zawarła umowę o udzielanie gwarancji w ramach linii do kwoty 50 mln USD (202 mln PLN). Zgoda na zawarcie umowy kredytowej W dniu 7 lutego 2024 r. Zarząd Spółki wydał zgodę na zawarcie z Bankiem Gospodarstwa Krajowego umowy niezabezpieczonego kredytu obrotowego w kwocie 450 mln USD na okres finansowania do 60 miesięcy, z możliwością wydłużenia o kolejne 24 miesiące. W okresie udostępnienia kredytu tj. 36 miesięcy od daty podpisania Umowy, kredyt ma formę odnawialnej linii kredytowej (każda spłata odnawia przyznany limit kredytowy) oraz począwszy od pierwszego dnia po dniu przypadającym 36 miesięcy od dnia podpisania Umowy, kredyt zostanie przekształcony w kredyt nieodnawialny, spłacany w czterech równych półrocznych ratach kapitałowych (chyba że nastąpi jego przedłużenie na warunkach opisanych poniżej). Każda spłata raty kapitałowej będzie pomniejszała kwotę kredytu aż do jego całkowitej spłaty. Dodatkowo kredyt posiada 2 opcje przedłużenia okresu udostępnienia w formie odnawialnej linii kredytowej: - 1-sza opcja przedłużenia o kolejne 24 miesiące składana na wniosek Spółki po upływie 30 miesięcy, - 2-ga opcja przedłużenia o kolejne 24 miesiące składana na wniosek Spółki po upływie 54 miesięcy. Zgodnie z zapisami Umowy kredyt może być wykorzystywany w walucie USD. Środki finansowe pozyskane z kredytu zostaną przeznaczone na sfinansowanie ogólnych celów korporacyjnych. Oprocentowanie kredytu zostało ustalone w oparciu o stawkę bazową SOFR powiększoną o marżę uzależnioną od poziomu wskaźnika finansowego dług netto/EBITDA. Pozostałe warunki kredytowania są zgodne ze standardowymi warunkami dla tego typu transakcji. Niniejsza Umowa zastępuje umowę kredytową z Bankiem Gospodarstwa Krajowego z 2019 r., o której Spółka informowała komunikatem nr 7/2019 z dnia 25 lutego 2019 r. Podpisanie umowy kredytowej nastąpiło w dniu 23 lutego 2024 r. Udzielenie pożyczki KGHM INTERNATIONAL LTD. W dniu 12 lutego 2024 r. Jednostka Dominująca udzieliła pożyczkę KGHM INTERNATIONAL LTD. na kwotę 30,6 mln USD (122,9 mln PLN) z przeznaczeniem na sfinansowanie zakupów maszyn górniczych w kopalni Robinson. Zawarcie umów o świadczenie usług faktoringu dłużnego W dniu 12 lutego 2024 r. oraz 1 marca 2024 r. KGHM Polska Miedź S.A. zawarła umowy o świadczenie usług faktoringu dłużnego z dwoma instytucjami finansowymi, z łącznym dostępnym limitem w kwocie 600 mln PLN. Docelowo limit ten wyniesie 1 mld PLN. Zmiana w składzie Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej W dniu 13 lutego 2024 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie KGHM Polska Miedź S.A. odwołało następujące osoby ze składu Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej: – Andrzeja Kisielewicza, – Katarzynę Krupę, – Agnieszkę Winnik – Kalembę, – Marka Wojtkowa, – Wojciecha Zarzyckiego, – Radosława Zimroza, – Piotra Ziubroniewicza oraz powołało następujące osoby w skład Rady Nadzorczej KGHM Polska Miedź S.A.: – Zbigniewa Bryję, – Aleksandra Cieślińskiego, – Zbysława Dobrowolskiego, – Dominika Januszewskiego, – Tadeusza Kocowskiego, – Mariana Nogę, – Piotra Prugara. w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 152 Zmiana w składzie Zarządu Jednostki Dominującej W dniu 13 lutego 2024 r. Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwały o odwołaniu ze składu Zarządu KGHM Polska Miedź S.A. XI kadencji następujących osób: – Tomasza Zdzikota, Prezesa Zarządu KGHM Polska Miedź S.A., – Mateusza Wodejkę, Wiceprezesa Zarządu ds. Finansowych KGHM Polska Miedź S.A., – Marka Pietrzaka, Wiceprezesa Zarządu ds. Korporacyjnych. Ponadto, Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę o delegowaniu członka Rady Nadzorczej - Pana Zbigniewa Bryję, do czasowego wykonywania czynności Prezesa Zarządu KGHM Polska Miedź S.A., Wiceprezesa Zarządu ds. Finansowych KGHM Polska Miedź S.A., Wiceprezesa Zarządu ds. Korporacyjnych KGHM Polska Miedź S.A. oraz Wiceprezesa Zarządu ds. Rozwoju KGHM Polska Miedź S.A. na okres od dnia 13 lutego 2024 r. do dnia rozstrzygnięcia postępowań kwalifikacyjnych na stanowiska Prezesa Zarządu KGHM Polska Miedź S.A. oraz co najmniej jednego z Wiceprezesów Zarządu KGHM Polska Miedź S.A. jednakże na okres nie dłuższy niż trzy miesiące. Nabycie instalacji fotowoltaicznych W dniu 29 lutego 2024 r. KGHM Polska Miedź S.A. dokonała przejęcia 7 kolejnych instalacji fotowoltaicznych na rynku Odnawialnych Źródeł Energii. Zakończona transakcja stanowi pierwszy krok na drodze do realizacji strategii transformacji energetycznej. Jest to krok w kierunku dywersyfikacji źródeł i uniezależnienia Jednostki Dominującej od wahań rynkowych cen energii. Cena transakcji wyniosła 215 mln PLN, zapłacona przelewem w kwocie 141 mln PLN w 2023 r. (zaliczka z tytułu nabycia aktywów finansowych) i w kwocie 74 mln PLN w 2024 r. Przejęte aktywa zlokalizowane są w czterech województwach: dolnośląskim, pomorskim, wielkopolskim i łódzkim. Za ich wybudowanie odpowiadała firma Projekt Solartechnik wchodząca w skład grupy Grenevia (Famur) i TDJ. Zgodnie z wymogami MSSF 3 Połączenia jednostek Grupa jest w trakcie przeprowadzania analizy, czy nabyte aktywa i zobowiązania spełniają definicję przedsięwzięcia i transakcja powinna zostać rozliczona zgodnie z MSSF 3 jako połączenie jednostek, czy też nabyte aktywa nie stanowią przedsięwzięcia i transakcja powinna zostać rozliczona jako nabycie aktywów. Wyniki testu koncentracji zostaną ujęte w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za I kwartał 2024 r . Rezygnacja Członka Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej, delegowanego do czasowego wykonywania czynności Członka Zarządu W dniu 6 marca 2024 r. Spółka otrzymała oświadczenie Pana Zbigniewa Bryi, który z chwilą jego złożenia zrezygnował z delegowania jako Członka Rady Nadzorczej KGHM Polska Miedź S.A. do czasowego wykonywania czynności Prezesa Zarządu KGHM Polska Miedź S.A., Wiceprezesa Zarządu ds. Finansowych KGHM Polska Miedź S.A., Wiceprezesa Zarządu ds. Korporacyjnych KGHM Polska Miedź S.A. oraz Wiceprezesa Zarządu ds. Rozwoju KGHM Polska Miedź S.A., a także zrezygnował z pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej. Powołanie Członków Zarządu Jednostki Dominującej W dniu 6 marca 2024 r. Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwały o powołaniu do Zarządu KGHM Polska Miedź S.A. następujących osób: - Andrzeja Szydłę na Członka Zarządu KGHM Polska Miedź S.A., powierzając mu funkcję Prezesa Zarządu KGHM Polska Miedź S.A., - Piotra Stryczka na Członka Zarządu KGHM Polska Miedź S.A., powierzając mu funkcję Wiceprezesa Zarządu ds. Korporacyjnych KGHM Polska Miedź S.A., - Mirosława Laskowskiego na Członka Zarządu KGHM Polska Miedź S.A., powierzając mu funkcję Wiceprezesa Zarządu ds. Produkcji KGHM Polska Miedź S.A., - Zbigniewa Bryję na Członka Zarządu KGHM Polska Miedź S.A., powierzając mu funkcję Wiceprezesa Zarządu ds. Rozwoju KGHM Polska Miedź S.A., - Piotra Krzyżewskiego na Członka Zarządu KGHM Polska Miedź S.A., powierzając mu funkcję Wiceprezesa Zarządu ds. Finansowych KGHM Polska Miedź S.A. Rezygnacja Członka Zarządu Jednostki Dominującej W dniu 29 marca 2024 r. Pan Mirosław Kidoń złożył rezygnację z pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu ds. Aktywów Zagranicznych KGHM Polska Miedź S.A., a tym samym z członkostwa w Zarządzie KGHM Polska Miedź S.A., z dniem 1 kwietnia 2024 r. w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 153 Część 13 – Kwartalna informacja finansowa Grupy Kapitałowej SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU od 01.10.2023 do 31.12.2023 niebadane od 01.10.2022 do 31.12.2022 niebadane od 01.01.2023 do 31.12.2023 od 01.01.2022 do 31.12.2022 Nota 2.3 Przychody z umów z klientami 7 819 8 151 33 467 33 847 Nota 4.1 Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów (9 753) (6 898) (32 907) (27 541) (Strata)/zysk brutto ze sprzedaży (1 934) 1 253 560 6 306 Nota 4.1 Koszty sprzedaży i koszty ogólnego zarządu ( 795) ( 595) (2 200) (1 962) (Strata)/zysk netto ze sprzedaży (2 729) 658 (1 640) 4 344 Nota 6.2 Zysk z tytułu odwrócenia utraty wartości pożyczek udzielonych wspólnemu przedsięwzięciu ( 392) 90 101 873 Nota 6.2 Przychody odsetkowe od pożyczek udzielonych wspólnemu przedsięwzięciu obliczone z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej 151 105 597 582 Wynik z zaangażowania we wspólne przedsięwzięcie ( 241) 195 698 1 455 Nota 4.2 Pozostałe przychody operacyjne, w tym: 204 24 906 1 881 pozostałe odsetki obliczone z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej 12 13 56 54 odwrócenie strat z tytułu utraty wartości instrumentów finansowych ( 3) 1 - 5 Pozostałe koszty operacyjne, w tym: (2 769) (1 676) (3 723) ( 919) straty z tytułu utraty wartości instrumentów finansowych 2 - ( 4) ( 5) Przychody finansowe 391 537 529 148 Nota 4.3 Koszty finansowe ( 148) ( 114) ( 370) ( 420) (Strata)/zysk przed opodatkowaniem (5 292) ( 376) (3 600) 6 489 Nota 5.1 Podatek dochodowy 765 ( 117) ( 91) (1 715) (STRATA)/ZYSK NETTO (4 527) ( 493) (3 691) 4 774 (Strata)/Zysk netto przypadająca: Akcjonariuszom Jednostki Dominującej (4 526) ( 494) (3 698) 4 772 Na udziały niekontrolujące ( 1) 1 7 2 Średnia ważona liczba akcji zwykłych (mln szt.) 200 200 200 200 (Strata)/zysk na akcję podstawowy i rozwodniony (w PLN) ( 22,63) ( 2,47) ( 18,49) 23,86 . w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 154 Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania z wyniku Nota 13.1 Koszty według rodzaju od 01.10.2023 do 31.12.2023 niebadane od 01.10.2022 do 31.12.2022 niebadane od 01.01.2023 do 31.12.2023 od 01.01.2022 do 31.12.2022 Amortyzacja środków trwałych i wartości niematerialnych 756 663 2 641 2 398 Koszty świadczeń pracowniczych 2 170 2 009 8 296 7 333 Zużycie materiałów i energii, w tym: 3 576 4 045 14 872 15 876 wsady obce 1 915 2 158 7 712 8 859 Usługi obce 812 800 2 960 2 604 Podatek od wydobycia niektórych kopalin 699 746 3 496 3 046 Pozostałe podatki i opłaty 272 249 874 786 Odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych ( 1) ( 2) ( 3) ( 3) Odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości zapasów ( 1) ( 15) ( 19) ( 55) Koszty reklamy i wydatki reprezentacyjne 37 34 96 89 Ubezpieczenia majątkowe i osobowe 21 22 87 80 Odpisy z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych 2 720 36 2 728 83 Odpisy z tytułu utraty wartości zapasów 87 34 429 74 Pozostałe koszty 26 20 83 77 Razem koszty rodzajowe 11 174 8 641 36 540 32 388 Wartość sprzedanych towarów i materiałów (+) 138 136 679 792 Zmiana stanu produktów, produkcji w toku (+/-) ( 108) ( 827) ( 275) (2 008) Koszty wytworzenia produktów na własne potrzeby Grupy Kapitałowej (-) ( 656) ( 457) (1 837) (1 669) Łączne koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, sprzedaży i ogólnego zarządu, z tego: 10 548 7 493 35 107 29 503 Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów 9 753 6 898 32 907 27 541 Koszty sprzedaży 134 149 481 560 Koszty ogólnego zarządu 661 446 1 719 1 402 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 155 Nota 13.2 Pozostałe przychody i (koszty) operacyjne od 01.10.2023 do 31.12.2023 niebadane od 01.10.2022 do 31.12.2022 niebadane od 01.01.2023 do 31.12.2023 od 01.01.2022 do 31.12.2022 Przychody z tytułu instrumentów pochodnych, z tego: ( 31) ( 12) 367 270 wycena ( 127) ( 61) 202 109 realizacja 96 49 165 161 Przychody z tytułu odsetek obliczone z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej 12 13 56 54 Różnice kursowe z wyceny aktywów i zobowiązań finansowych innych niż zadłużenie - - - 949 Odwrócenie strat z tytułu utraty wartości środków trwałych w budowie 23 - 53 - Odwrócenie strat z tytułu utraty wartości instrumentów finansowych ( 3) 1 - 5 Rozwiązanie rezerw ( 33) ( 36) 54 62 Zysk ze zbycia wartości niematerialnych ( 1) ( 1) 7 134 Zysk ze zbycia jednostek zależnych - 7 1 180 Otrzymane dotacje państwowe ( 4) 5 17 19 Przychody z obsługi akredytyw, gwarancji 11 - 21 28 Otrzymane odszkodowania, kary, grzywny 14 3 47 66 Pomoc w ramach programu rządowego pod nazwą „Pomoc dla sektorów energochłonnych związana z nagłymi wzrostami cen gazu ziemnego i energii elektrycznej w 2022 r. i 2023 r.” 178 - 178 - Pozostałe 38 44 105 114 Pozostałe przychody operacyjne razem 204 24 906 1 881 Koszty z tytułu instrumentów pochodnych, z tego: ( 100) ( 113) ( 634) ( 490) wycena 40 ( 10) ( 188) ( 116) realizacja ( 140) ( 103) ( 446) ( 374) Straty z tytułu utraty wartości instrumentów finansowych 2 - ( 4) ( 5) Straty z tytułu zmian wartości godziwej aktywów finansowych ( 9) 11 ( 104) ( 58) Straty z tytułu utraty wartości środków trwałych w budowie oraz wartości niematerialnych nieoddanych do użytkowania (1 306) ( 58) (1 308) ( 64) Różnice kursowe z wyceny aktywów i zobowiązań finansowych innych niż zadłużenie (1 274) (1 519) (1 414) - Utworzenie rezerw ( 30) 69 ( 36) ( 27) Przekazane wsparcie finansowe dla gmin - ( 1) ( 7) ( 100) Straty ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych ( 10) ( 17) ( 28) ( 26) Darowizny przekazane ( 12) ( 21) ( 66) ( 55) Pozostałe ( 30) ( 27) ( 122) ( 94) Pozostałe koszty operacyjne razem (2 769) (1 676) (3 723) ( 919) Pozostałe przychody i (koszty) operacyjne (2 565) (1 652) (2 817) 962 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 156 Nota 13.3 Przychody i (koszty) finansowe od 01.10.2023 do 31.12.2023 niebadane od 01.10.2022 do 31.12.2022 niebadane od 01.01.2023 do 31.12.2023 od 01.01.2022 do 31.12.2022 Różnice kursowe z wyceny i realizacji zobowiązań z tytułu zadłużenia 305 438 356 - Przychody z tytułu instrumentów pochodnych - realizacja 86 83 173 130 Skutek rozliczenia transakcji zabezpieczającej ryzyko procentowe w związku z emisją obligacji ze zmiennym oprocentowaniem - 16 - 18 Przychody finansowe razem 391 537 529 148 Odsetki od zadłużenia, w tym: ( 40) ( 3) ( 76) ( 18) z tytułu leasingu - ( 2) ( 1) ( 9) Skutek odwracania dyskonta rezerw ( 3) ( 6) ( 60) ( 21) Opłaty i prowizje bankowe od zaciągniętych kredytów i pożyczek ( 8) ( 6) ( 26) ( 29) Koszty z tytułu instrumentów pochodnych - realizacja ( 90) ( 98) ( 183) ( 149) Różnice kursowe z wyceny i realizacji zobowiązań z tytułu zadłużenia - - - ( 179) Pozostałe ( 7) ( 1) ( 25) ( 24) Koszty finansowe razem ( 148) ( 114) ( 370) ( 420) Przychody i (koszty) finansowe 243 423 159 ( 272) Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 157 PODPISY WSZYSTKICH CZŁONKÓW ZARZĄDU Niniejsze sprawozdanie zostało zatwierdzone dnia 23 kwietnia 2024 r. Prezes Zarządu Andrzej Szydło Wiceprezes Zarządu Zbigniew Bryja Wiceprezes Zarządu Piotr Krzyżewski Wiceprezes Zarządu Mirosław Laskowski Wiceprezes Zarządu Piotr Stryczek PODPIS OSOBY, KTÓREJ POWIERZONO PROWADZENIE KSIĄG RACHUNKOWYCH Dyrektor Naczelny Centrum Usług Księgowych Główny Księgowy Agnieszka Sinior