Krynica Vitamin S.A.

Quarterly Report • Apr 25, 2024

KRVITAMIN_Sprawozdanie_z_dzialalnosci_w_2023 1 Sprawozdanie Zarządu z działalności Krynica Vitamin S.A. w 2023 roku 25 kwietnia 2024 r. 2 Spis treści 1 Podstawowe informacje o Emitencie ................................................................... 4 1.1 Dane jednostki ........................................................................................................................................ 4 1.2 Wybrane dane finansowe ...................................................................................................................... 5 1.3 Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych z innymi podmiotami .......................... 5 1.4 Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem Emitenta .................................... 6 2 Opis działalności .................................................................................................. 6 2.1 Opis podstawowych produktów i usług ................................................................................................. 6 2.2 Rynki zbytu ............................................................................................................................................. 8 2.3 Rynki zaopatrzenia ................................................................................................................................. 9 2.4 Informacje o umowach i zdarzeniach znaczących dla działalności Spółki ............................................ 11 2.4.1 Umowy i zdarzenia z zakresu działalności handlowej ....................................................................... 11 2.4.2 Umowy dotyczące kredytów i pożyczek ............................................................................................ 11 2.4.3 Transakcje z podmiotami powiązanymi ............................................................................................ 13 2.4.4 Poręczenia i gwarancje ..................................................................................................................... 14 2.4.5 Pozostałe umowy, w tym umowy ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji................................... 14 2.5 Zdarzenia po zakończeniu roku obrotowego ....................................................................................... 14 3 Sytuacja finansowa ............................................................................................ 15 3.1 Omówienie sytuacji finansowej Spółki ................................................................................................. 15 3.1.1 Wyniki finansowe .............................................................................................................................. 15 3.1.2 Przepływy pieniężne .......................................................................................................................... 21 3.1.3 Analiza wskaźnikowa ........................................................................................................................ 23 3.2 Czynniki i zdarzenia, w tym o nietypowym charakterze, mające znaczący wpływ na działalność i sprawozdanie finansowe .................................................................................................................... 26 3.3 Ocena zarządzania zasobami finansowymi .......................................................................................... 26 3.4 Inwestycje ............................................................................................................................................ 27 3.5 Wykorzystanie środków z emisji papierów wartościowych ................................................................. 28 3.6 Polityka w zakresie wypłaty dywidendy ............................................................................................... 28 3.7 Istotne pozycje pozabilansowe ............................................................................................................ 28 3.8 Prognozy wyników finansowych .......................................................................................................... 29 3.9 Zasady sporządzenia rocznego sprawozdania finansowego ................................................................ 29 4 Strategia i perspektywy ..................................................................................... 29 4.1 Strategia Spółki i jej realizacja w 2023 roku ......................................................................................... 29 4.2 Czynniki istotne dla rozwoju przedsiębiorstwa i perspektywy rozwoju ............................................... 30 5 Czynniki ryzyka i zagrożeń .................................................................................. 31 6 Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego ............................................... 40 6.1 Stosowany zbiór zasad ładu korporacyjnego ....................................................................................... 40 6.2 Zbiór zasad ładu korporacyjnego, od stosowania których odstąpiono ................................................ 40 6.3 Główne cechy systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych ............................................................................................... 42 6.4 Akcje i akcjonariat ................................................................................................................................ 42 6.4.1 Struktura kapitału zakładowego ....................................................................................................... 42 6.4.2 Akcje własne ...................................................................................................................................... 43 6.4.3 Akcjonariusze posiadający znaczne pakiety akcji .............................................................................. 43 6.4.4 Stan posiadania akcji przez osoby zarządzające i nadzorujące ......................................................... 43 6.4.5 Umowy, w wyniku których mogą nastąpić zmiany w strukturze akcjonariatu ................................. 44 3 6.4.6 Posiadacze papierów wartościowych dających specjalne uprawnienia kontrolne ........................... 44 6.4.7 System kontroli programów akcji pracowniczych ............................................................................. 44 6.5 Ograniczenia związane z papierami wartościowymi ............................................................................ 44 6.6 Zasady zmiany Statutu ......................................................................................................................... 44 6.7 Sposób działania i zasadnicze uprawnienia Walnego Zgromadzenia oraz opis praw akcjonariuszy i sposób ich wykonywania .................................................................................................................... 44 6.8 Organy zarządzające i nadzorujące oraz ich komitety .......................................................................... 46 6.8.1 Zarząd Spółki ..................................................................................................................................... 46 6.8.2 Rada Nadzorcza ................................................................................................................................ 47 6.8.3 Komitety Rady Nadzorczej ................................................................................................................ 49 6.9 Polityka różnorodności w Krynica Vitamin S.A. .................................................................................... 51 7 Pozostałe informacje ......................................................................................... 52 7.1 Postępowania przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej ........................................................................................................................ 52 7.2 Informacje na temat firmy audytorskiej badającej sprawozdanie finansowe ..................................... 54 7.3 Wynagrodzenia osób zarządzających i nadzorujących ......................................................................... 54 7.3.1 Wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści osób zarządzających i nadzorujących .......................... 54 7.3.2 Umowy pomiędzy spółką a osobami zarządzającymi ....................................................................... 57 7.3.3 Zobowiązania wynikające z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze ................................... 57 7.4 Informacja o zatrudnieniu .................................................................................................................... 57 7.5 Zagadnienia dotyczące środowiska naturalnego .................................................................................. 57 7.6 Osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju ............................................................................................ 59 7.7 Certyfikaty, wyróżnienia i nagrody ....................................................................................................... 60 7.8 Wydatki poniesione na wspieranie kultury, sportu, instytucji charytatywnych itp. ............................ 61 8 Oświadczenia Zarządu........................................................................................ 61 8.1 Informacja Zarządu w sprawie firmy audytorskiej przeprowadzającej badanie rocznego sprawozdania finansowego .................................................................................................................. 61 8.2 Oświadczenie Zarządu o rzetelności sprawozdań ................................................................................ 62 4 1 Podstawowe informacje o Emitencie Krynica Vitamin S.A. (Krynica Vitamin, Spółka, Emitent) jest wiodącym polskim producentem napojów bezalkoholowych i niskoalkoholowych, w tym m.in. napojów energetycznych, alkopopów, napojów gazowanych, kawowych, mlecznych i innych. Specjalizuje się w produkcji kontraktowej dla światowych marek i sieci handlowych. Firma posiada ponad 30-letnie doświadczenie w branży napojów i dysponuje jednym z największych zakładów produkcyjnych w Europie. Usługi Krynicy Vitamin obejmują tworzenie konceptów produktowych, rozlew napojów do puszek, opakowań PET i butelek szklanych oraz usługi logistyczne. Obecnie Spółka posiada sześć linii produkcyjnych, które mogą produkować ponad 800 milionów sztuk napojów rocznie. Krynica Vitamin ma zróżnicowane portfolio klientów pod względem geograficznym – poza Polską w okresie sprawozdawczym sprzedaż realizowana były głównie do podmiotów z Niemiec, a także m.in. do Czech, Szwecji i Holandii. 1.1 Dane jednostki Nazwa: Krynica Vitamin Spółka Akcyjna Siedziba ul. Matyldy 35, 03-606 Warszawa Zakład produkcyjny Spółki zlokalizowany jest w miejscowości Dziadkowskie-Folwark (gmina Huszlew) ok. 140 km od Warszawy. Podstawowy przedmiot działalności Spółki: • produkcja napojów bezalkoholowych, produkcja wód mineralnych i pozostałych wód butelkowych • produkcja artykułów spożywczych • produkcja artykułów spożywczych homogenizowanych i żywności dietetycznej Spółka zarejestrowana jest w Krajowym Rejestrze Sądowym prowadzonym przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XIV Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000378184. Wpis w KRS nie zawiera wskazania oddziałów. REGON 015281326 NIP 524-24-42-164 Adres strony internetowej: https://krynicavitamin.com/ Czas trwania Spółki jest nieograniczony. Akcje Spółki są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych S.A. w Warszawie - branża: Produkcja żywności. 5 1.2 Wybrane dane finansowe Wyszczególnienie od 01.01 do 31.12.2023 od 01.01 do 31.12.2023 od 01.01 do 31.12.2022 od 01.01 do 31.12.2022 tys. PLN tys. EUR tys. PLN tys. EUR Rachunek zysków i strat Przychody ze sprzedaży 359 230 79 329 377 158 80 447 Zysk (strata) z działalności operacyjnej - 3 040 - 671 16 687 3 559 Zysk (strata) przed opodatkowaniem - 6 735 - 1 487 14 147 3 018 Zysk (strata) netto - 6 681 - 1 475 13 080 2 790 Zysk (strata) przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego - 6 681 - 1 475 13 080 2 790 Zysk na akcję (PLN) - 0,5453 - 0,1204 1,0676 0,2277 Rozwodniony zysk na akcję (PLN) - 0,5453 - 0,1204 1,0676 0,2277 Średni kurs PLN/EUR w okresie 4,5284 4,6883 Rachunek przepływów pieniężnych Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 21 539 4 756 14 389 3 069 Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej -8 922 -1 970 -14 726 -3 141 Środki pieniężne netto z działalności finansowej -10 914 -2 410 -969 -207 Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów 1 702 376 -1 306 -279 Średni kurs PLN/EUR w okresie 4,5284 4,6883 Wyszczególnienie 31.12.2023 31.12.2023 31.12.2022 31.12.2022 tys. PLN tys. EUR tys. PLN tys. EUR Bilans Aktywa 227 598 52 345 233 056 49 693 Zobowiązania długoterminowe 23 329 5 365 29 142 6 214 Zobowiązania krótkoterminowe 116 699 26 840 105 006 22 390 Kapitał własny 81 800 18 813 90 931 19 389 Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej 81 800 18 813 90 931 19 389 Kurs zamknięcia PLN/EUR w okresie 4,3480 4,6899 1.3 Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych z innymi podmiotami Krynica Vitamin S.A. nie tworzy grupy kapitałowej i nie posiada podmiotów zależnych. Spółka nie posiada udziałów (akcji) w innych podmiotach. 6 Pośrednio powiązane ze Spółką Krynica Vitamin S.A. – poprzez osobę będącą członkiem kluczowego personelu kierowniczego jednostki sprawozdawczej Piotra Czachorowskiego (Prezesa Zarządu) – są spółki Zinat Sp. z o.o. oraz Molinara sp. z o.o. Poza wskazanymi powyżej powiązaniami Krynica Vitamin S.A. nie jest powiązana organizacyjnie bądź kapitałowo z innymi podmiotami. 1.4 Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem Emitenta Na dzień 1 stycznia 2023 r. Zarząd Spółki funkcjonował w składzie czteroosobowym. Obszar korporacyjny, produkcyjny, komercyjny oraz segment kosmetyczno-chemiczny podlegały Prezesowi Zarządu, obszar finansowy - Wiceprezesowi Zarządu, a Członkowie Zarządu odpowiadali za obszar technologii i wsparcia biznesu oraz pion operacyjny. W związku z rezygnacją z dniem 31 grudnia 2023 r. Wiceprezesa Zarządu Rada Nadzorcza Spółki powołała do składu Zarządu nowego Członka Zarządu, powierzając mu pełnienie funkcji z dniem 19 lutego 2024 r. (zdarzenie po dniu bilansowym). Nowy Członek Zarządu odpowiada za obszar finansowy Spółki. Poza powyższymi zmianami od 1 stycznia 2023 r. nie nastąpiły zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem. 2 Opis działalności 2.1 Opis podstawowych produktów i usług Krynica Vitamin jest dużą Spółką produkcyjną zapewniającą szeroki asortyment napojów dla klientów w Europie oraz na pozostałych kontynentach. Struktura asortymentowa sprzedaży Spółki w znacznym stopniu determinowana jest przez popyt klientów i ich zainteresowanie poszczególnymi kategoriami produktów. W 2023 roku na pierwszym miejscu pozostały napoje energetyczne osiągając 50% przychodów ze sprzedaży (udział 53% w roku 2022). Udział drugiej największej kategorii, czyli napojów gazowanych (CSD) wzrósł z 34% do 38%. Napoje alkoholowe i kawy stanowiły w 2023 roku odpowiednio 7% i 3% udziałów w przychodach, a pozostałe napoje ok. 2%. Spółka specjalizuje się w usługach produkcji i pakowania napojów dla produktów markowych oraz marek własnych sieci handlowych, zarówno w Polsce, jak i na rynkach zagranicznych, przy czym są to zarówno rynki obsługiwane od wielu lat, jak np. Niemcy czy Wielka Brytania, jak i rynki do tej pory nieobsługiwane, pozyskiwane w wyniku nawiązywania współpracy z nowymi klientami. Produkcja napojów w opakowaniu aluminiowym Grupa jest wiodącym w tej części Europy producentem napojów w opakowaniu aluminiowym (puszka). Spółka dysponuje aktualnie trzema kompletnymi liniami produkcyjnymi do napojów w opakowaniach aluminiowych, moce produkcyjne każdej z linii sięgają 60 tys. sztuk na godzinę. Pojemności produkowanych opakowań mieszczą się w przedziale 150 – 568 ml. Dodatkowo Spółka dysponuje linią dedykowaną do produkcji kawy. 7 Produkcja napojów w opakowaniu plastikowym PET Piątą linią produkcyjną jaką obecnie dysponuje Spółka jest linia do produkcji napojów w butelce typu PET o pojemnościach butelek w przedziale 450 – 2000 ml, które mogą występować w różnych formatach. Od grudnia 2019 roku Spółka ma możliwość produkcji napojów w opakowaniach szklanych (jest to szósta linia produkcyjna). Pod względem wolumenu w 2023 roku sprzedaż spadła o 157 mln sztuk (32%) od rekordowego pod względem produkcji 2022 r. Opakowanie aluminiowe – puszka – pozostaje nadal niekwestionowanym liderem, utrzymując 84% udział w sztukach. W roku 2023 Spółka sprzedała 281 mln sztuk produktów w puszkach, to jest o około 158 mln sztuk mniej niż w roku ubiegłym. Zmiany wolumenów w pozostałych opakowaniach nie były istotne i prawie zrównoważyły się (w PET wzrost o ok 3 mln sztuk, w szkle spadek o ok. 1 mln sztuk). Podział sprzedaży napojów na rodzaje i formaty opakowań przedstawia poniższa tabela Ilość opakowań w tys. szt. Opakowanie Pojemność ml 2023 2022 pet 000-500 4 777 5 693 pet 501-1000 24 696 18 784 pet 1001-1500 20 787 21 739 pet 1501-2000 233 1 534 puszka 000-200 5 446 5 378 puszka 201-300 99 577 243 738 puszka 301-400 149 131 148 637 puszka 401-500 26 595 41 878 puszka 501-600 0 0 szkło 275-450 1 681 2 601 Ilość razem 332 923 489 981 Podział przychodów Spółki z tytułu sprzedaży napojów w poszczególnych rodzajach opakowań przedstawia poniższa tabela. Struktura sprzedaży 2023 2022 tys. PLN % tys. PLN % Przychody ze sprzedaży napojów w puszce 280 353 79% 294 390 80% Przychody ze sprzedaży napojów w pet 67 433 19% 67 351 18% Przychody ze sprzedaży napojów w szkle 5 942 2% 8 215 2% Przychody ze sprzedaży napojów razem 353 728 100% 369 956 100% Udział procentowy sprzedaży w PLN poszczególnych typów opakowań pozostał praktycznie na niezmienionym poziomie. Wciąż dominującym formatem pozostają produkty w puszkach. Spadek przychodów na napojach w puszce vs. 2022 rok był spowodowany dużo słabszym I kwartałem niż w analogicznym okresie 2022 roku. Sprzedaż wyrażona w PLN napojów w PET pozostała na praktycznie niezmienionym poziomie. Spadek na produktach w szkle spowodowany był redukcją zamówień przez głównego odbiorcę w tym formacie. 8 Strukturę przychodów Grupy ze sprzedaży napojów w podziale na poszczególne kategorie napojów przedstawia tabela poniżej Kategoria (tys. PLN) 2023 2022 2023 vs. 2022 zmiana PLN 2023 vs. 2022 zmiana % napoje energetyczne 177 040 197 613 -20 573 -10% napoje gazowane 133 454 127 025 6 429 5% napoje kawowe 10 033 12 597 -2 565 -20% napoje alkoholowe 24 220 29 760 -5 540 -19% napoje pozostałe 8 982 2 961 6 021 203% Przychody razem 353 728 369 956 -16 228 -4% Napoje energetyczne stanowiły największą sprzedaż osiągając blisko 49% udział w przychodach ze sprzedaży w 2023 roku, jest to spadek o ok 20 mln PLN czyli ok 10%. Napoje gazowane zanotowały 5% wzrost sprzedaży i stanowiły blisko 38% przychodów ze sprzedaży, natomiast w produktach kawowych nastąpił spadek, lecz Spółka widzi duży potencjał w tej kategorii. Spadek w napojach alkoholowych jest przejściowy i Spółka rozwija ten segment napojów alkoholowych z klientami z rynku polskiego. W ramach przychodów ze sprzedaży poza przychodami ze sprzedaży produktów Spółka uzyskuje regularnie przychody ze sprzedaży usług (głównie usług magazynowania, organizacji transportu i obsługi logistycznej) oraz przychody ze sprzedaży towarów i materiałów. W 2023 roku stanowiły one odpowiednio 0,9% i 0,6% ogółu przychodów (1,1% i 0,8% w 2022 roku). Struktura sprzedaży [tys. PLN] 2023 2022 Przychody ze sprzedaży produktów 353 863 369 956 Przychody ze sprzedaży usług 3 259 4 211 Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów 2 107 2 992 Przychody ze sprzedaży razem 359 230 377 158 2.2 Rynki zbytu Zarówno na rynku polskim, jak i na rynkach zagranicznych Spółka współpracuje kompleksowo z właścicielami rozpoznawalnych i cenionych marek napojowych oraz z większością międzynarodowych sieci handlowych. Poniższa tabela prezentuje strukturę przychodów ze sprzedaży napojów w podziale na obszary geograficzne, na których działa Spółka. Przychody ze sprzedaży napojów [tys. PLN] 2023 2022 Sprzedaż krajowa 188 802 193 839 9 Sprzedaż eksportowa 164 926 176 116 Przychody ze sprzedaży napojów razem 353 728 369 956 W roku 2023 nastąpiły niewielkie zmiany struktury sprzedaży pod względem geograficznym. Udział obrotów na rynku krajowym stanowił ponad 53% w sprzedaży napojów- wzrost o 1 p.p. W 2023 roku najważniejszym zagranicznym rynkiem Spółki były Niemcy, które zwiększyły swój udział o prawie 1 p.p., na dalszych pozycjach w znacznej odległości od lidera uplasowały się Czechy, Szwecja i Niderlandy. Poza Polską Spółka w roku 2023 realizowała sprzedaż do ponad 20 krajów. Poniższa tabela przedstawia udział procentowy największych rynków zbytu w przychodach ze sprzedaży napojów. Kraj 2023 2022 Polska 53,4% 52,4% Niemcy 28,4% 27,7% Czechy 5,2% 0,8% Szwecja 3,0% 0,7% Niderlandy 2,9% 4,0% Chile 1,9% 2,7% Wielka Brytania 1,4% 2,6% Inne 3,8% 9,1% Razem 100,0% 100,0% Największymi odbiorcami, których udział przekracza 10% łącznych przychodów Spółki, były w roku 2023 następujące 3 podmioty o z udziałach odpowiednio: Orangina Schweppes Polska sp. z o.o. (31%), Edeka (17%), MBG (12%). Spółka nie jest z żadnym z tych podmiotów powiązana kapitałowo ani osobowo. Warunki współpracy z ww. podmiotami są określane w sposób umowny. 2.3 Rynki zaopatrzenia Zapewnienie wysokiego poziomu obsługi klientów zależy m.in. od regularnych dostaw materiałów i surowców od niezależnych od Spółki dostawców, przy czym kluczowe materiały i surowce Spółka może pozyskiwać od kilku dostawców równocześnie. Spółka prowadzi politykę doboru dostawców z uwzględnieniem minimalizacji ryzyka związanego z wyłączeniem któregokolwiek dostawcy oraz zapewnia dostępność kupowanych surowców w przypadku okresowych przerw w dostawach danego surowca. Dla podstawowych grup surowcowych i opakowaniowych zazwyczaj występuje dwóch dostawców oraz ewentualnie trzeci alternatywny. Udział zakupów od poszczególnych dostawców jest zmienny. Dostawcy są okresowo audytowani i kwalifikowani. Spółka współpracuje z renomowanymi dostawcami o ugruntowanej pozycji na rynku. 10 Główni dostawcy Spółki zaprezentowani zostali w poniższej tabeli. MATERIAŁ NAZWA DOSTAWCY PROFIL DZIAŁALNOŚCI DOSTAWCY SUROWCE Cukier PFEIFER & LANGEN MARKETING Sp. z o.o. Spółka opiera współpracę na dostawach od podstawowego dostawcy, sporadycznie realizuje zakupy spotowe Bazy, mieszanki witaminowe, aromaty DOHLER POLSKA Sp. z o.o.; WILD FLAVORS POLSKA Sp. z o.o. Spółka głównie współpracuje z dwoma dostawcami baz smakowych, mieszanek witaminowych i aromatów. Spółka dywersyfikuje jednak zakupy ze względu na kryteria jakościowe lub cenowe OPAKOWANIA Puszki i wieczka aluminiowe Ardagh Metal Beverage Poland Sp. z o.o.(dawniej Ball Trading Poland Sp. z o.o.), Can Pack S.A., Na europejskim rynku funkcjonuje czterech dużych dostawców puszek. Aktualnie Spółka większościowo współpracuje z firmą Ardagh Metal Beverage, który jest światowym liderem w dostawach puszki. Dywersyfikację dostaw zapewniają inni mniejszościowi dostawcy. Każdy z dostawców dysponuje odpowiednimi mocami produkcyjnymi, aby zaspokoić oczekiwania Spółki. Butelki szklane Ba Glass Bułgaria SA, Ardagh Glass SA Spółka współpracuje z dwoma z pięciu wiodących producentów opakowań szklanych w Europie dla marek żywności i napojów. Wybór dostawców podyktowany jest stopniem zaawansowania technologicznego dostawcy dla zapewnienia klientom Spółki najnowocześniejszego rozwiązania. Preformy, zakrętki Plastipak Polska sp. z o.o., Retal sp. z o.o., Bericap Polska sp. z o.o. Spółka opiera współpracę na 3 głównych dostawcach preform, przy czym jeden z nich to główny dostawca Spółki i wiodący producent sztywnych opakowań PET, lider w dziedzinie projektowania i innowacji. Dostawca zakrętek to międzynarodowy koncern posiadający fabryki w 20 krajach z innowacyjnymi centrami rozwoju dającymi Spółce wsparcie w zakresie nowatorskich rozwiązań. Spółka dysponuje szerokim portfelem dostawców, dywersyfikując i minimalizując w ten sposób ryzyko wstrzymania dostaw surowców czy opakowań, co mogłoby skutkować przestojami w produkcji. Kluczowym surowcem do produkcji napojów jest cukier. Bardzo istotnym elementem kosztowym w produkcji napojów energetycznych jest aluminiowa puszka oraz butelka plastikowa (PET) oraz butelka szklana. Pozostałe surowce i materiały wykorzystywane w produkcji napojów to między innymi dwutlenek węgla, aromaty, mieszanki smakowe, opakowania kartonowe czy folia. Surowce i opakowania nabywane są zarówno u polskich jak i zagranicznych dostawców. Strategia zaopatrzenia oparta jest o dostępność produktów, ich jakość, cenę oraz konieczność dywersyfikacji ryzyka. Spółka zarządza ryzykiem cen towarów poprzez negocjowanie cen stałych w umowach z dostawcami o różnym czasie trwania i opieranie mechanizmu wzrostu cen o wskaźniki indeksów głównego surowca miarodajne dla danego typu surowca lub opakowania. Wybór dostawców podyktowany jest także stopniem zaawansowania technologicznego dostawcy dla zapewnienia klientom najnowocześniejszych rozwiązań i zrównoważonego rozwoju Spółki. Największym dostawcą Spółki, dla którego wartość realizowanych zakupów przekroczyła 10% przychodów był w roku 2023 Ardagh Metal Beverage Trading Poland Sp. z o.o., od którego zakupy osiągnęły w roku 2023 wartość 26.4% przychodów Spółki. Jest to dostawca opakowań aluminiowych. Emitent nie jest powiązany z dostawcą kapitałowo ani osobowo. 11 2.4 Informacje o umowach i zdarzeniach znaczących dla działalności Spółki 2.4.1 Umowy i zdarzenia z zakresu działalności handlowej W ramach prowadzonej działalności Spółka zawiera umowy handlowe regulujące warunki współpracy z klientami oraz dostawcami. Większość relacji handlowych Emitenta ma charakter trwały, a umowy ze stałymi kontrahentami są sukcesywnie odnawiane. W ocenie Emitenta, umowy handlowe zawierane są w bieżącym toku działalności i nie zachodzi ryzyko uzależnienia Spółki od którejkolwiek z zawieranych umów handlowych. W 2023 roku nie zostały zawarte nowe szczególnie znaczące umowy handlowe. Na bieżąco miało miejsce podpisywanie aneksów dotyczących warunków handlowych współpracy z dotychczasowymi kontrahentami w kolejnych okresach. Ponadto zawarto transakcje z kilkoma klientami, które miały charakter doraźny. 2.4.2 Umowy dotyczące kredytów i pożyczek W roku 2023 Spółka korzystała z dotychczasowych linii kredytowych w ING Bank Śląski S.A., Bank Millennium oraz BNP Paribas S.A w zakresie finansowania bieżącego. W lutym 2023 roku Spółka podpisała Aneks do umowy faktoringu odwrotnego z PKO Faktoring S.A. przedłużający dotychczasowy limit 5 mln PLN do 19 lutego 2024 r., a w kwietniu przedłużono do 5 kwietnia 2024 r. kolejny limit w PKO Faktoring S.A. na faktoring odwrotny z dostępną kwotą w wysokości 5 mln PLN. Na dzień 31.12.2023 obowiązywała tylko jedna umowa faktoringu odwrotnego z bankiem PKO BP z limitem 5 mln PLN. Druga umowa nie została przedłużona. W marcu 2023 roku Spółka podpisała Aneks do umowy wieloproduktowej z Bankiem Millennium S.A. przedłużający dostępność limitu kredytowego na kolejnych 12 miesięcy, tj. do 11 marca 2024 r. Dnia 23.01.2024 umowa wieloproduktowa z Bankiem Millennium została rozwiązana na mocy podpisanego aneksu. W dniu 14.02.2024 Bank Millennium zwolnił Spółkę z zabezpieczeń. W kwietniu 2023 roku został podpisany aneks dotyczący finansowania faktoringowego z Bankiem Millennium określający dostępność limitu 6 mln zł do 10 marca 2024 r. W grudniu 2023 Spółka zakończyła korzystanie z finansowania faktoringowego w Banku Millennium i nie zdecydowała się na kontynuowanie współpracy w 2024 roku. W dniu 15 grudnia 2023 r. Spółka zawarła z ING Bank Śląski S.A. („Bank”) umowę o dewizowy kredyt inwestycyjny w wysokości 1 mln euro („Kredyt inwestycyjny”) oraz aneks zwiększający o 5 mln zł limit kredytowy w ramach umowy wieloproduktowej („Aneks”), o zmianach której Spółka informowała w raporcie bieżącym nr 22/2023. Kredyt inwestycyjny przeznaczony jest na finansowanie inwestycji polegającej na realizacji projektów rozwojowych i modernizacyjnych na terenie zakładów produkcyjnych Spółki w miejscowościach Dziadkowskie- Folwark oraz Niechcice w 2022 i 2023 roku oraz na refinansowanie poniesionych przez Spółkę nakładów na ww. inwestycje. Okres kredytowania w został ustalony do 30 listopada 2029 r., a oprocentowanie kredytu - na poziomie EURIBOR 1M powiększonym o marżę Banku. Aneks zwiększa natomiast limit kredytowy w ramach kredytu obrotowego o charakterze odnawialnym, udzielonego Spółce przez Bank w ramach umowy wieloproduktowej, o wspomnianą wyżej kwotę 5 mln zł - do kwoty 24,6 mln zł. Okres dostępności ww. kredytu upływa z dniem 15 lipca 2025 r. 12 Zabezpieczenie umów kredytowych, o których mowa w niniejszym raporcie bieżącym stanowią hipoteka umowna łączna na nieruchomościach położonych w miejscowości Dziadkowskie-Folwark stanowiących własność Spółki, do kwoty 40 mln zł, weksel in blanco z wystawienia Spółki wraz z deklaracją wekslową oraz cesja praw z polisy ubezpieczeniowej ww. nieruchomości. Na dzień 31.12.2023 r. stan kredytów bankowych oraz pożyczek na podstawie aktualnie posiadanych umów przedstawia zestawienie poniżej: Rodzaj instrumentu Pierwotn a kwota umowna [tys. PLN] Waluta Warunki oprocentowan ia Wartość zobowiązan ia na dzień 2023-12-31 [tys. PLN] Część krótko- terminowa Część długo- terminowa Data spłaty Zabezpieczenie Kredyt inwestycyjny ING Bank 6 600 EUR EURIBOR 1M + marża 1 718 825 893 31.12.2025 cesja polisy 56.5 mln zł, hipoteka 31.5 mln zł, weksel in blanco Kredyt inwestycyjny ING Bank 5 350 EUR EURIBOR 1M + marża 1 620 779 841 31.12.2025 cesja polisy 56.5 mln zł, hipoteka 31.5 mln zł, weksel in blanco Kredyt w rachunku bieżącym Millenium 3 000 PLN WIBOR 1M + marża 0 0 0 29.01.2024 zastaw rejestrowy na zapasach o wartości min. 10.5 mln PLN zastaw rejestrowy na zbiorze ŚT o wartości 18 mln PLN; cesja z polisy 10.5 mln i 18 mln Kredyt w rachunku bieżącym ING Bank 24 600 PLN WIBOR 1M + marża 19 745 19 745 0 15.07.2025 cesja polisy 56.5 mln zł, hipoteka 40 mln zł, weksel in blanco Kredyt w rachunku bieżącym BNP Paribas 10 000 PLN WIBOR 1M + marża 9 238 9 238 0 31.05.2024 weksel in blanco + cesja wierzytelności z tyt. faktoringu BNP, gwarancja BGK, hipoteka 15 mln PLN Kredyt nieodnawialny BNP Paribas 3 540 PLN WIBOR 1M + marża 1 643 354 1 289 04.12.2028 weksel in blanco, hipoteka umowna do 5.310 tys. zł, cesja praw z polisy 3.540 tys. zł, cesja z faktoringu BNP Kredyt inwestycyjny ING Bank 4 000 EUR EURIBOR 1M + marża 1468 568 900 30.06.2026 cesja polisy 56.5 mln zł, hipoteka 31.5 mln zł, weksel in blanco Kredyt inwestycyjny ING Bank 4 000 EUR EURIBOR 1M + marża 2 036 568 1 468 30.06.2027 cesja polisy 56.5 mln zł, hipoteka 31.5 mln zł, weksel in blanco Kredyt inwestycyjny ING Bank 6 560 EUR EURIBOR 1M + marża 4 655 931 3 724 30.11.2028 cesja polisy 56.5 mln zł, hipoteka 31.5 mln zł, weksel in blanco Kredyt inwestycyjny ING Bank 4 797 EUR EURIBOR 1M + marża 3 865 725 3 140 31.03.2029 cesja polisy 56.5 mln zł, hipoteka 31.5 mln zł, weksel in blanco Pożyczka od dostawcy 1 167 EUR LIBOR 1R + marża 244 198 46 31.03.2025 weksel in blanco Kredyt inwestycyjny ING Bank 1 000 EUR EURIBOR 1M + marża 3 105 790 2 315 30.11.2029 weksel in blanco, hipoteka 31,5 mln zł, cesja praw z polisy 56,5 13 mln razem: 49 336 34 721 14 615 Spółka systematycznie korzysta również z leasingu na finansowanie zakupów inwestycyjnych. Informacje na temat umów leasingowych, w których stroną w 2023 roku była Spółka zamieszczono poniżej. Lp Podmiot finansujący Nr umowy - przedmiot leasingu Kwota umowy [waluta w tys.] Waluta Kwota zobowiązania na dzień 2023- 12-31 [tys. zł] Data końcowa 1. Millennium Leasing Kombiblok KHS 2 141 EUR 3 750 paź.26 2. Millennium Leasing System przenośników Iconveyor 1 337 PLN 458 sty.26 3. Millennium Leasing Etykieciarka 624 PLN 306 paź.26 4. ING Lease Tubiarka 566 PLN 301 mar.26 5. ING Lease Pasteryzator 537 EUR 1442 lip.28 6. ING Lease Zakręcarka 175 EUR 492 lis.27 7. ING Lease Urządzenia pomocnicze do produkcji 475 PLN 268 wrz.27 8. ING Lease Urządzenia pomocnicze do produkcji i sprzęt IT 121 EUR 332 paź.28 9. Millennium Leasing Stacja uzdatniania wody 780 PLN 545 mar.28 10. Millennium Leasing Urządzenie pomocnicze do produkcji 920 PLN 2312 wrz.27 11. Millennium Leasing Maszyny i roboty do pakowania 1 615 PLN 665 paź.26 12. Millennium Leasing Maszyny i roboty do pakowania 143 EUR 452 paź.28 13. Millennium Leasing Środki transportu 819 PLN 245 lut.25 14. mLeasing Środki transportu 416 PLN 162 gru.25 15. BNP Paribas Leasing Services Środki transportu 60 EUR 91 sty.27 16. Master Lease Środki transportu 125 PLN 92 sty.24 17. Toyota Leasing Środki transportu 406 PLN 354 paź.26 razem PLN 12 266 Emitent w 2023 roku nie udzielał pożyczek podmiotom prawnym. Emitent prowadzi program pożyczek pracowniczych ze środków obrotowych, mający na celu wsparcie pracowników Emitenta w trudnych sytuacjach finansowych, w oparciu o stosowne regulacje wewnętrzne i na wniosek pracownika, jednakże o marginalnym znaczeniu dla sytuacji finansowej Emitenta (w roku 2023 łączna kwota wypłat wyniosła 98 tys. PLN). W 2023 roku Emitent nie wypowiadał umów dotyczących kredytów i pożyczek. 2.4.3 Transakcje z podmiotami powiązanymi Transakcje z podmiotami powiązanymi nie wystąpiły w 2023 roku. 14 2.4.4 Poręczenia i gwarancje W roku obrotowym od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. Spółka nie udzieliła poręczeń ani gwarancji jak również nie otrzymała poręczeń lub gwarancji. 2.4.5 Pozostałe umowy, w tym umowy ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji W toku działalności operacyjnej Spółka zawiera standardowe umowy ubezpieczenia, w tym majątku i odpowiedzialności cywilnej. Poza umowami wskazanymi w niniejszym Sprawozdaniu Spółka nie zawierała istotnych umów współpracy lub kooperacji. 2.5 Zdarzenia po zakończeniu roku obrotowego W dniu 18 kwietnia 2024 r. Spółka zawarła ugodę kończącą spór z kontrahentem (dalej: „Kontrahent”), o którym Spółka informowała w raportach bieżących nr 37/2021 z dnia 26 listopada 2021 r., 38/2021 z dnia 7 grudnia 2021 r. i kolejnych, w tym ostatnio w raporcie bieżącym nr 3/2023 K z dnia 15 maja 2023 r. dotyczącym określenia wartości roszczeń w ramach postępowania arbitrażowego, w którym to raporcie wskazano, iż Emitent spodziewa się rozstrzygnięcia sporu orientacyjnie w drugiej połowie 2024 roku, o ile nie dojdzie wcześniej do zawarcia ugody. Opis trwającego sporu przedstawiano również w raportach okresowych Spółki, ostatnio w raporcie kwartalnym za III kwartał 2023 r. Na mocy zawartej ugody każda ze stron zobowiązała się wycofać swoje powództwo złożone przed Międzynarodowym Centrum Rozstrzygania Sporów w Nowym Jorku i postępowanie zostanie zakończone. Roszczenia Emitenta wobec Kontrahenta wygasają, a Kontrahent zobowiązał się nie dochodzić roszczeń wobec Spółki, które były lub mogłyby być przedmiotem do arbitrażu. Zawarcie ugody kończy definitywnie spór pomiędzy Emitentem i Kontrahentem i eliminuje ryzyka prawne wynikające stąd dla Spółki. W związku z zawarciem ugody Spółka dokonała w bilansie Spółki jednorazowego odpisu aktualizującego wysokość należności o kwotę około 12,1 mln zł. Na Nadzwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Spółki zwołanym na dzień 4 stycznia 2024 r. Uchwałą nr 4/2024 podjętą po wznowieniu obrad w dniu 25 stycznia 2024 r. została uchwalona zmiana Statutu Spółki dotycząca zmiany w zakresie reprezentacji Spółki i mająca na celu umożliwienie reprezentacji Spółki przez dwóch Członków Zarządu działających samodzielnie lub z prokurentem, bez obligatoryjnego udziału Prezesa lub Wiceprezesa Spółki. W dniu 5 marca 2024 r. Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XIV Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego zarejestrował wymienioną zmianę Statutu. To samo Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwały o odwołaniu z dniem 25 stycznia 2024 r. Pani Agnieszki Hajduk ze składu Rady Nadzorczej Spółki. Ponadto, powołało z dniem 25 stycznia 2024 r. Panią Agnieszkę Donicę w skład Rady Nadzorczej Spółki. W dniu 15 lutego 2024 r. Rada Nadzorcza Spółki powołała z dniem 19 lutego 2024 r. w skład Zarządu Spółki Pana Jarosława Wichowskiego, powierzając mu funkcję Członka Zarządu. 15 3 Sytuacja finansowa 3.1 Omówienie sytuacji finansowej Spółki 3.1.1 Wyniki finansowe Wszystkie wartości zostały podane w tys. zł, o ile nie wskazano inaczej. W tabeli poniżej przedstawiono informacje na temat rachunku zysków i strat Spółki we wskazanych okresach. Lp. Rachunek zysków i strat (wariant kalkulacyjny) Wykonanie za okres [tys. PLN] Zmiana 1.01.2023- 31.12.2023 1.01.2022- 31.12.2022 2023 vs. 2022 % A Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, w tym: 359 230 377 158 -17 928 -5% I przychody netto ze sprzedaży produktów 357 123 374 166 -17 043 -5% II przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów 2 107 2 992 -885 -30% B Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym: 307 460 310 906 -3 447 -1% I Koszt wytworzenia sprzedanych produktów 304 631 308 209 -3 578 -1% II Wartość sprzedanych towarów i materiałów 2 829 2 697 132 5% C Zysk (strata) brutto ze sprzedaży (A-B) 51 770 66 251 -14 481 -22% D Koszty sprzedaży 24 859 28 279 -3 420 -12% E Koszty ogólnego zarządu 19 796 16 590 3 206 19% F Zysk (strata) ze sprzedaży (C-D-E) 7 114 21 382 -14 268 -67% G Pozostałe przychody operacyjne 2 509 1 781 727 41% H Pozostałe koszty operacyjne 12 663 6 476 6187 96% I Zysk (strata) z działalności operacyjnej (F+G-H) -3 040 16 687 -19 782 -118% J Przychody finansowe 856 1 439 -582 -40% K Koszty finansowe 4 551 3 979 572 14% L Zysk (strata) brutto (I+J-K) - 6 735 14 147 -20 882 -148% M Podatek dochodowy -54 1 068 -1 122 -105% O Zysk (strata) netto (N-O-P) - 6 681 13 080 -19 760 -151% Przychody Przychody ze sprzedaży w okresie zakończonym 31 grudnia 2023 r. wyniosły łącznie 359,2 mln zł, co oznacza spadek o 4,8% w stosunku do roku 2022. Należy podkreślić, że wolumen sprzedaży w sztukach produktów spadł o około 157 mln sztuk, tj. o 32%. Pozornie duży spadek wolumenu a znacznie mniejszy obrotów wynika z obniżenia produkcji asortymentu częściowo na materiałach powierzonych przez klientów (produkty w puszkach). Przychody łączne są niższe o 17,9 mln PLN, tj. 4,8%, od wartości w roku 2022 za sprawą niższej sprzedaży napojów energetycznych (spadek o 20.6 mln PLN), 16 osiągając udział 50% (z 53% w 2022 roku). Natomiast sprzedaż napojów gazowanych (CSD) wzrosła o 6,4 mln zł (38% vs 34% przychodów w 2022 r.). Napoje kawowe oraz alkoholowe zanotowały spadek o około 20% rok do roku. Kategoria (tys. PLN) 2023 2022 2023 vs. 2022 zmiana PLN 2023 vs. 2022 zmiana % napoje energetyczne 177 040 197 613 -20 573 -10% napoje gazowane 133 454 127 025 6 429 5% napoje kawowe 10 033 12 597 -2 565 -20% napoje alkoholowe 24 220 29 760 -5 540 -19% napoje pozostałe 8 982 2 961 6 021 203% Przychody razem 353 728 369 956 -16 228 -4% Przychody ze sprzedaży materiałów i towarów są marginalne i odnotowały spadek z 2,9 mln PLN do 2,1 mln PLN, W strukturze przychodów według rodzajów opakowań udział puszek spadł o 1p.p., podczas gdy udział przychów w opakowaniu PET wzrósł o 1p.p., Opakowanie [tys. PLN] 2023 2022 2023 (%) 2022 (%) puszka 280 353 294 390 79% 80% pet 67 433 67 351 19% 18% szkło 5 942 8 215 2% 2% Razem 353 728 369 956 100% 100% Koszty W roku 2023 nastąpił gwałtowny wzrost wielu kategorii kosztowych. Na relatywny względem spadku przychodów (-4,8% wartościowo i 32% ilościowo) wzrost kosztów wytworzenia wpłynęły głównie rosnące ceny surowców oraz materiałów opakowaniowych (głownie cukru oraz puszek), skokowy wzrost cen energii elektrycznej, jak również wzrost kosztów osobowych oraz kosztów usług i materiałów pomocniczych w związku z inflacją na poziomie 11,4% r/r. Koszty amortyzacji wzrosły o 1,0 mln PLN. Razem koszty sprzedaży i ogólnego zarządu pozostały na dotychczasowym poziomie. Koszty w układzie rodzajowym prezentuje tabela poniżej: tys. PLN Wykonanie za okres ZMIANA KOSZTY WEDŁUG RODZAJU 31.12.2023 31.12.2022 2023-12-31 vs. 2022-12-31 % a) Amortyzacja 14 676 13 571 1 105 8,1% b) Zużycie materiałów i energii 269 064 277 409 -8 345 -3,0% 17 c) Usługi obce 28 479 28 867 -388 -1,3% d) Podatki i opłaty 6 400 5 469 931 17,0% e) Wynagrodzenia 27 117 24 620 2 497 10,1% f) Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 6 182 6 247 -65 -1,0% g) Pozostałe koszty rodzajowe 1 776 1 821 -44 -2,4% Koszty według rodzaju razem 353 694 358 003 -4 309 -1,2% Pozostałe przychody i koszty operacyjne Koszty operacyjne wykazują znaczny spadek rok do roku. Na wysoki poziom pozostałych kosztów operacyjnych w roku 2022 wpłynęło przede wszystkim utworzenie odpisu na należności od kontrahenta z USA w wysokości 3,3 mln PLN, utworzonego zgodnie z zasadą ostrożności ze względu na upływ czasu. Główne pozycje zostały przedstawione syntetycznie w tabeli poniżej. Wykonanie za okres ZMIANA tys. PLN 31.12.2023 31.12.2022 2023 vs. 2022 % Pozostałe przychody operacyjne 2 509 1 781 728 40.9% Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 85 - 85 Dotacje 528 647 -119 -18.4% Inne przychody operacyjne 1 531 791 740 93.6% Pozostałe koszty operacyjne 12 663 6 476 6 187 95,5% W 2023 roku w warunkach bardzo wysokiej inflacji oraz ogólnego wzrostu kosztów prowadzenia działalności konieczne było podjęcie działań mających na celu minimalizowanie wpływu wzrostu kosztów na wynik. Przychody ze sprzedaży wykazują spadek ze względu na słabszy od oczekiwań wolumen sprzedaży w IV kw. (spadek 14% r/r). Rosnące koszty produkcji wymagały działań optymalizacyjnych oraz ciągłych negocjacji z klientami, jak również znacznej elastyczności co sprawiło ze koszty obniżyły się tylko nieznacznie mniej (o 3% na materiałach i energii) niż przychody (spadek o 4,8%). Rentowność brutto ze sprzedaży wyniosła 14,4% w porównaniu z 17,6% w roku ubiegłym co jest konsekwencja rosnących kosztów produkcji. Pozostałe koszty razem pozostały na podobnym - Koszty sprzedaży obniżyły się o blisko 3,4 mln PLN (optymalizacja kosztu palet, transportu oraz niższy koszt akcyzy) podczas gdy Koszty Zarządu wzrosły o 3,2 mln PLN. (głównie wzrost kosztów obsługi prawnej sporu z kontrahentem – 2,1 mln PLN - oraz kosztów personelu). Spadek zyskowności na poziomie marży brutto jest bezpośrednim powodem obniżenia wyniku EBIT, EBITDA oraz zysku netto. 18 Tabela poniżej przedstawia raportowane wyniki finansowe uwzględniające rezerwy na należności w wysokości 12 097 tys. PLN (12,1mln PLN – będącej wynikiem ugody o której piszemy szerzej w punkcie 7.1.2) co ma bezpośrednie przełożenie na ujemny wynik EBIT oraz ZYSK NETTO. Wykonanie za okres [tys. PLN] Zmiana 1.01.2023- 31.12.2023 1.01.2022- 31.12.2022 2023 vs. 2022 % EBIT - 3 040 16 687 - 19 728 -118% zysk z działalności operacyjnej EBITDA 11 636 30 258 -18 622 -62% zysk z działalności operacyjnej powiększony o amortyzację ZYSK NETTO - 6 681 13 080 - 19 760 -151% Zob. również punkt 3.1.3. Tabela poniżej zawiera znormalizowane wyniki operacyjne Spółki skorygowane o jednorazowy odpis związany z ugodą, o której piszemy w punkcie 7.1.2 Wykonanie za okres [tys. PLN] Zmiana 1.01.2023- 31.12.2023 1.01.2022- 31.12.2022 2023 vs. 2022 % EBIT 9 057 16 687 -7 630 -46% zysk z działalności operacyjnej EBITDA 23 733 30 258 -6 525 -22% zysk z działalności operacyjnej powiększony o amortyzację ZYSK NETTO 4 796 13 080 -8 283 -63% Zob. również punkt 3.1.3. 19 Struktura aktywów i pasywów 31.12.2023 31.12.2022 Lp. Tytuł tys. PLN struktura % tys. PLN struktura % A AKTYWA TRWAŁE 134 507 59,1% 139 811 60,0% I Wartości niematerialne i prawne 1 995 0,9% 2 370 1,0% II Rzeczowe aktywa trwałe 129 601 56,9% 133 090 57,1% III Należności długoterminowe - 0,0% - 0,0% IV Inwestycje długoterminowe - 0,0% - 0,0% V Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 2 911 1,3% 4 350 1,9% 1 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 2 911 1,3% 4 350 1,9% 2 Inne rozliczenia międzyokresowe - 0,0% - 0,0% B AKTYWA OBROTOWE 93 090 40,9% 93 245 39,8% I Zapasy 41 284 18,1% 42 033 18,0% II Należności krótkoterminowe 47 310 20,8% 49 013 20,9% III Inwestycje krótkoterminowe 2 578 1,1% 873 0,4% IV Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 1 918 0,8% 1 326 0,6% C Należne wpłaty na kapitał (fundusz) podstawowy - 0,0% - 0,0% D Udziały (akcje) własne - 0,0% - 0,0% AKTYWA RAZEM 227 598 100,0% 233 056 100,0% 31.12.2023 31.12.2022 Lp. Tytuł tys. PLN struktura % tys. PLN struktura % A KAPITAŁ (FUNDUSZ) WŁASNY 81 800 35,9% 90 931 39,0% I Kapitał (fundusz) podstawowy 18 378 8,1% 18 378 7,9% II Kapitał (fundusz) zapasowy 70 103 30,8% 59 473 25,5% - nadwyżka wartości sprzedaży (wartości emisyjnej) nad wartością nominalną udziałów (akcji) 17 179 7,5% 17 179 7,4% III Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny, w tym: - 0,0% - 0,0% VI Zysk (strata) netto - 6 681 -2,9% 13 080 5,6% VII Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna) - 0,0% - 0,0% B ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA 145 798 64,1% 142 125 61,0% I Rezerwy na zobowiązania 2 993 1,3% 4 678 2,0% II Zobowiązania długoterminowe 23 329 10,3% 29 142 12,5% III Zobowiązania krótkoterminowe 116 699 51,3% 105 006 45,1% 20 IV Rozliczenia międzyokresowe 2 777 1,2% 3 300 1,4% PASYWA RAZEM 227 598 100,0% 233 056 100,0% Do najistotniejszych środków trwałych Spółki należą nieruchomości oraz urządzenia techniczne i maszyny. Nieruchomości Na dzień 31 grudnia 2023 r. Spółka była wyłącznym właścicielem kilku nieruchomości gruntowych położonych w miejscowości Dziadkowskie – Folwark, położonych po dwóch stronach lokalnej drogi. Na jednej z ww. nieruchomości została zbudowana oczyszczalnia ścieków, oddana do użytkowania w roku 2017, która następnie została rozbudowana w połowie 2020 roku. Druga nieruchomość jest nieruchomością w większości zabudowaną, na której zlokalizowany jest cały zakład produkcyjny wraz z zapleczem logistycznym oraz budynkiem socjalno- biurowym. Na tym terenie w roku 2020 został wybudowany budynek syropiarni. W roku 2021 do istniejącego budynku magazynowego została dostawiona hala magazynowo- produkcyjna o powierzchni 2600 m2. Jej oddanie do użytkowania miało miejsce w lipcu 2022 roku. Na nieruchomościach ustanowione są obciążenia hipoteczne na rzecz ING Banku Śląskiego S.A. W roku 2020 Spółka dokupiła sąsiadujące działki gruntu umożliwiające ewentualną rozbudowę zakładu po spełnieniu innych wymagań prawnych. Od grudnia 2018 roku Spółka dysponuje również nieruchomością położoną w Warszawie, przy ul. Matyldy 35, gdzie mieści się siedziba Spółki. W dniu 3 grudnia 2018 roku Spółka zawarła z Piotrem Czachorowskim umowę sprzedaży, na mocy której Spółka nabyła własność budynku oraz prawo użytkowania wieczystego zabudowanej nieruchomości gruntowej położonej w Warszawie przy ul. Matyldy 35. Na nieruchomościach ustanowione są obciążenia hipoteczne na rzecz BNP Paribas Bank Polska S.A. W roku 2021 w wyniku połączenia z jedynym podmiotem zależnym Niechcice sp. z o.o. Spółka stała się właścicielem nieruchomości o powierzchni 15 ha położonej w Niechcicach. Łączna wartość netto nieruchomości należących do Emitenta na dzień 31 grudnia 2023 r. wynosiła 57,6 mln PLN. W ciągu 2023 roku wartość bilansowa gruntów, budynków i budowli należących do Spółki zwiększyła się o 1.4 mln PLN. Urządzenia techniczne i maszyny W grupie urządzeń technicznych i maszyn najważniejszą pozycję stanowią linie produkcyjne do produkcji napojów rozlewanych w opakowania aluminiowe oraz w opakowania PET oraz butelki szklane, jak również urządzenia pakujące oraz techniczne. Na dzień 31.12.2023 wartość netto tej grupy środków trwałych wynosiła 61,7 mln PLN i zmniejszyła się w ciągu roku o 1,3 mln PLN. Majątek obrotowy Wartość netto zapasów na dzień 31 grudnia 2023 r. wynosiła 42,0 mln PLN, co oznacza spadek w stosunku do stanu na 31 grudnia 2022 r. o 1,8 mln PLN (4,1%). Zapasy materiałów do produkcji spadły (o 15,5%, tj. 4,4 mln PLN) – natomiast zapasy wyrobów gotowych i półproduktów wzrosły o 2,6 mln PLN (16,5%). Należności handlowe Wartość należności handlowych spadła o 1,7 mln PLN. Jest to wynik wzrostu należności od klientów o 10,4 mln PLN w stosunku do stanu na dzień 31 grudnia 2022 r. oraz jednorazowego utworzenia odpisu na należności w wysokości 12,1 mln PLN od klienta na podstawie zawartej ugody, o której piszemy w puncie 7.1.2. Na wszystkie należności, co do których istnieje uzasadniona wątpliwość dotycząca możliwości ich odzyskania, Spółka tworzy odpisy aktualizujące. Nie wystąpiły żadne inne zdarzenia, które zwiększałyby ryzyko niespłacenia należności przez kontrahenta. Decyzja Spółki jest podyktowana zasadą ostrożności. Wartość odpisów na należności handlowe na 31 grudnia 2023 r. wynosi łącznie 18,6 mln PLN. 21 Zobowiązania handlowe Wartość zobowiązań handlowych na dzień 31 grudnia 2023 r. wynosiła 70,9 mln PLN i była wyższa o 12,3 mln PLN (21%) od stanu na dzień 31 grudnia 2022 r. Spółka w sposób ciągły reguluje zobowiązania handlowe na bieżąco, wzrost jest wynikiem zwiększonego poziomu zakupów pod koniec roku, jak również presji na dostawców na wydłużenie terminy płatności. 3.1.2 Przepływy pieniężne Spółka opiera swoje bieżące finansowanie na środkach generowanych z działalności operacyjnej oraz wykorzystaniu dostępnych linii kredytów obrotowych. Podobnie jak w okresie wcześniejszym na 31 grudnia 2023 r. Spółka miała do dyspozycji trzy główne linie kredytowe. Charakter działalności Spółki odznacza się dużą sezonowością, toteż w okresie marzec – wrzesień znacznie wzrasta zapotrzebowanie na kapitał obrotowy. Na poziom wykorzystania linii kredytowych wpływają również zachowania płatnicze klientów oraz oczekiwanie krótszych terminów płatności przez dostawców. Zestawienie kredytów i leasingów zostały przedstawione w punkcie 2.4.2 Spółka dysponuje ponadto limitami faktoringowymi (faktoring klasyczny: niepełny i pełny oraz faktoring odwrotny). W dalszym ciągu Spółka będzie korzystać z dostępnych form finansowania, jak również będzie się koncentrować na poprawie rentowności oraz zarządzania kapitałem obrotowym (należnościami i zapasami). W roku 2023 Spółka poniosła nakłady inwestycyjne znacznej wysokości - 10,5 mln PLN Poniższa tabela przedstawia dane z rachunku przepływów pieniężnych za okres zakończony w dniu 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r. Lp. Tytuł 01.01.2023- 31.12.2023 01.01.2022- 31.12.2022 I Zysk (strata) netto -6 681 13 080 II Korekty razem 28 219 1 309 1 Amortyzacja 14 676 13 571 3 Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 4 306 3 563 4 Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej - 5 Zmiana stanu rezerw -246 - 680 6 Zmiana stanu zapasów 749 - 9 042 7 Zmiana stanu należności 1 703 4 999 8 Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów 8 146 - 10 741 9 Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych -1 114 - 360 A Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I ± II) 21 539 14 389 I Wpływy 1 671 1 531 1 Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 1 582 1 450 II Wydatki 10 593 16 257 1 Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 10 501 16 144 - udzielone pożyczki długoterminowe 92 113 22 B Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II) -8 922 - 14 726 I Wpływy 3 105 9 946 1 Kredyty i pożyczki 3 105 9 946 II Wydatki 14 020 10 915 1 Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli 2 450 - 2 Spłaty kredytów i pożyczek 3 818 4 209 3 Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego 3 446 3 143 4 Odsetki 4 306 3 563 C Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II) -10 914 - 969 D Przepływy pieniężne netto, razem (A.III ± B.III ± C.III) 1 702 - 1 306 E Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: 1 702 - 1 306 - zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych - F Środki pieniężne na początek okresu 770 2 077 G Środki pieniężne na koniec okresu (F±D), w tym: 2 472 770 - o ograniczonej możliwości dysponowania 12 - Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej są generowane przez Spółkę w trakcie prowadzenia działalności gospodarczej. Spółka oblicza przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej metodą pośrednią. Zgodnie z tą metodą, przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej oblicza się, stosując odpowiednie korekty w stosunku do zysku (straty) brutto z działalności operacyjnej. Korekty te obejmują pozycje, takie jak amortyzacja, odsetki i udziały w zyskach (dywidendy), zyski (straty) z działalności inwestycyjnej, zmiana stanu rezerw, zmiany stanu zapasów, zmiany stanu należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych, zmiany stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych, zmiany stanu rozliczeń międzyokresowych i podatek dochodowy zapłacony. Wahania przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej są związane głównie z poziomem zapasów, należności oraz zobowiązań w Spółce. Pozycja zapasów jest tworzona przede wszystkim przez zapasy surowców i materiałów do produkcji (60%) oraz zapasy wyrobów gotowych (40%). Na koniec roku 2023 poziom zapasów pozostał praktycznie niezmieniony (spadek o 0,7 mln PLN) Zmiana stanu należności wynika przede wszystkim wzrostem poziomu należności handlowych (wzrost o 10,4 mln PLN) który został pomniejszony o jednorazowy odpis w wysokości 12,1 mln PLN o (którym pisaliśmy w punkcie 3.1.3) W 2023 roku Spółka wygenerowała 21,5 mln PLN środków z działalności operacyjnej, co stanowi znaczną poprawę w porównaniu z 2022 r. (14,4 mln PLN) Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej W 2023 roku Spółka kontynuowała program inwestycyjny, mający na celu zwiększenie efektywności i automatyzację procesów produkcyjnych oraz logistycznych Poziom wydatków inwestycyjnych poniesionych przez Spółkę w roku 2023 wyniósł 10,5 mln PLN (w roku 2022 – 16,1 mln PLN). Szczegółowy opis działań inwestycyjnych znajduje się w niniejszym Sprawozdaniu w punkcie 3.4 Inwestycje. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej 23 Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej w roku 2023 obejmowały wpływy z kredytów, natomiast po stronie wydatków uwzględnione zostały spłaty zobowiązań z tytułu kredytów i leasingów oraz płatność odsetek. 3.1.3 Analiza wskaźnikowa Wskaźnik Formuła obliczeniowa Wartość wskaźnika 2023 2022 przychody ze sprzedaży (tys. zł) nd 359 230 377 158 EBIT (tys. zł) nd –3 040 16 687 EBITDA (tys. zł) nd 11 636 30 258 kapitały własne (tys. zł) nd 81 800 90 931 suma aktywów (tys. zł) nd 227 598 233 056 Wskaźniki rentowności Rentowność brutto ze sprzedaży (%) wynik brutto ze sprzedaży/przychody ogółem 14,4% 17,6% Rentowność EBITDA (%) EBITDA) /przychody ogółem 3,2% 8,0% Rentowność EBIT (%) EBIT) /przychody ogółem -0,8% 4,4% Rentowność netto wynik netto / przychody ogółem -1,9% 3,4% Wskaźniki płynności Wskaźnik bieżący aktywa obrotowe ogółem / zobowiązania krótkoterminowe 0,8 0,9 Wskaźnik szybki (aktywa obrotowe - zapasy) / zobowiązania krótkoterminowe 0,4 0,5 Wskaźnik pokrycia zobowiązań należności handlowe/ zobowiązania handlowe 0,6 0,7 Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego zadłużenie ogółem/pasywa ogółem 0,3 0,3 24 Wskaźnik relacji długu netto do EBITDA (zadłużenie oprocentowane - inwestycje krótkoterminowe) /wynik na działalności operacyjnej + amortyzacja 5,4 2,3 Wskaźnik finansowania majątku trwałego kapitałem stałym (kapitał własny + zobowiązania długoterminowe) /aktywa trwałe 0,8 0,9 Wskaźniki efektywności Wskaźnik efektywności wykorzystania aktywów przychody ogółem/aktywa ogółem 1,6 1,6 Wskaźnik rotacji zapasów zapasy/przychody ogółem365 41,9 40,7 Wskaźnik rotacji należności należności handlowe/przychody ogółem365 41,6 42,1 Wskaźnik rotacji zobowiązań zobowiązania handlowe/przychody ogółem365 72,1 56,7 Wskaźnik rotacji kapitału obrotowego (suma wskaźników rotacji należności i zapasów) - wskaźnik rotacji zobowiązań 11,5 26,0 Z uwagi na jednorazowy materialny odpis na należności w wysokości 12,1 mln PLN wyniki firmy oraz analiza wskaźnikowa nie odzwierciedlają rzeczywistej bieżącej kondycji firmy oraz wyników czysto operacyjnych roku 2023. Jest ona znacząco zniekształcona. W tabeli poniżej prezentujemy analizę wskaźnikową pokazująca jak wyglądają wskaźniki w przypadku nieuwzględnienia ww. jednorazowego odpisu. Umożliwia to bardziej operacyjne i realne porównanie wskaźników z rokiem poprzednim oraz wyciągniecie prawidłowych wniosków. Wskaźnik Formuła obliczeniowa Wartość wskaźnika 2023 2022 przychody ze sprzedaży (tys. zł) nd 359 230 377 158 EBIT (tys. zł) nd 9 057 16 687 EBITDA (tys. zł) nd 23 733 30 258 kapitały własne (tys. zł) nd 93 277 90 931 suma aktywów (tys. zł) nd 227 598 233 056 25 Wskaźniki rentowności Rentowność brutto ze sprzedaży (%) wynik brutto ze sprzedaży/przychody ogółem 14,4% 17,6% Rentowność EBITDA (%) EBITDA (Skorygowana) /przychody ogółem 6,6% 8,0% Rentowność EBIT (%) EBIT(Skorygowany) /przychody ogółem 2,5% 4,4% Rentowność netto wynik netto (Skorygowany) / przychody ogółem 1,3% 3,4% Wskaźniki płynności Wskaźnik bieżący aktywa obrotowe (skorygowane) ogółem / zobowiązania krótkoterminowe 0,9 0,9 Wskaźnik szybki (aktywa obrotowe (Skorygowane) - zapasy) / zobowiązania krótkoterminowe 0,5 0,5 Wskaźnik pokrycia zobowiązań należności handlowe (Skorygowane)/ zobowiązania handlowe 0,7 0,7 Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego zadłużenie ogółem/pasywa ogółem 0,3 0,3 Wskaźnik relacji długu netto do EBITDA (zadłużenie oprocentowane - inwestycje krótkoterminowe) /wynik na działalności operacyjnej (skorygowany) + amortyzacja 2,7 2,3 Wskaźnik finansowania majątku trwałego kapitałem stałym (kapitał własny + zobowiązania długoterminowe) /aktywa trwałe 0,9 0,9 Wskaźniki efektywności Wskaźnik efektywności wykorzystania aktywów przychody ogółem/aktywa ogółem (Skorygowane) 1,5 1,6 Wskaźnik rotacji zapasów zapasy/przychody ogółem365 41,9 40,7 Wskaźnik rotacji należności należności handlowe (Skorygowane) /przychody ogółem365 53,9 42,1 Wskaźnik rotacji zobowiązań zobowiązania handlowe/przychody ogółem365 72,1 56,7 26 Wskaźnik rotacji kapitału obrotowego (suma wskaźników rotacji należności (Skorygowane) i zapasów) - wskaźnik rotacji zobowiązań 23,7 26,0 Zarząd Spółki nie identyfikuje istotnych dla oceny rozwoju, wyników i sytuacji Emitenta niefinansowych wskaźników efektywności. Warunki działania dla przedsiębiorstw w roku 2023 były dość trudne głownie za sprawą wysokich cen kluczowych materiałów jak puszki oraz cukier, wysokich cen energii i gazu oraz wysokiej inflacji zwłaszcza w pierwszej połowie roku. Analiza wyników finansowych osiągniętych w 2023 roku wskazuje, że Spółka pomimo próby optymalizacji kosztów rozwiązania nie była w stanie utrzymać poziomu rentowności z poprzedniego roku. Podjęte działania przyniosły efekty w postaci wyników finansowych (skorygowanych), które pomimo spadku marży brutto o ponad 3 p.p obniżyły rentowność EBITDA (skorygowanej) o 1,4 p.p. a rentowność EBIT (skorygowanego) o 1.9 p.p. względem roku 2022. Wskaźnik rentowności sprzedaży spadł z 17,6% do 14,4%. Wynik EBITDA (skorygowany) na poziomie 23,7 mln PLN (6.6%) jest nieco niższy od wyniku roku 2022 (8,0%; 30,2 mln PLN). Rentowność netto osiągnęła 1,3% wobec 3,4% w 2022 roku. Wskaźnik rotacji zapasów wzrósł/spadł z 41 dni do 42 dni ze względu na wzrost kosztów jednostkowych, wzrost wskaźnika rotacji należności wynika z niższej sprzedaży pod koniec roku oraz wyższego salda należności (skorygowanych), natomiast wynegocjowane wydłużenie płatności pozwoliło na wzrost wskaźnika rotacji zobowiązań. Zadłużenie Spółki na koniec roku 2023 wynoszące 65,5 mln PLN (vs. 70,8 mln PLN na 31.12.2022) wynika z zobowiązań zaciągniętych na cele inwestycyjne (kredytów i leasingów) oraz wykorzystania kredytów w rachunkach bieżących. Wskaźnik zadłużenia (dług /EBITDA skorygowana) wyniósł 2,8 na koniec 2023 roku (vs. 2,3 na koniec ubiegłego roku) i jest na bezpiecznym dla firmy poziomie, 3.2 Czynniki i zdarzenia, w tym o nietypowym charakterze, mające znaczący wpływ na działalność i sprawozdanie finansowe W 2023 roku nie wystąpiły inne niż wskazane w pozostałych punktach sprawozdania czynniki i zdarzenia, w tym o nietypowym charakterze, mające istotny wpływ na sprawozdanie finansowe Spółki. 3.3 Ocena zarządzania zasobami finansowymi W ocenie Zarządu Spółki sposób zarządzania zasobami finansowymi Spółki jest prawidłowy i racjonalny. Zgodnie z przyjęta strategią na realizację projektów inwestycyjnych w uzupełnieniu środków własnych, zaciągane są kredyty długoterminowe lub zawierane umowy leasingowe. W działalności bieżącej wykorzystywane są linie kredytowe w rachunkach bieżących oraz różne rodzaje faktoringu. Nie identyfikuje się obecnie okoliczności, które mogłyby zagrozić zdolności Spółki do wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań. 27 3.4 Inwestycje W roku 2023 Spółka realizowała program inwestycyjny, mający na celu dalsze zwiększenie mocy produkcyjnych, poprawę efektywności oraz dostosowanie asortymentu do potrzeb rynku, a także racjonalne wykorzystanie mediów, głównie wody oraz energii elektrycznej. Podstawowe zadania inwestycyjne to: • Przebudowa linii PET i dostosowane do produkcji napojów izotonicznych • Wydzielenie linii puszkowej do produkcji napojów kawowych • Modernizacja pozostałych linii produkcyjnych • Przygotowanie zakładu w Niechcicach do produkcji kosmetyków • Inwestycje w technologię i sprzęt IT Główne zadania i wydatki poniesione w 2023 roku przedstawia poniższa tabela: L.p. Projekt Nakłady (tys. PLN) 1. Modernizacja i doposażenie linii do produkcji w butelkach pet 1 868 2. Modernizacja pozostałych linii produkcyjnych 5 484 3. Rozbudowa infrastruktury mediów 182 4. Technologia i sprzęt IT 629 5. Rozbudowa zakładu nr 2 do produkcji kosmetyków 1 844 6. Pozostałe 494 Total 10 501 Zarząd Spółki ocenia, że jest w stanie sfinansować obecne i przyszłe zamierzenia inwestycyjne ze środków generowanych z działalności operacyjnej oraz pozyskując finansowanie zewnętrzne. Spółka dąży do zabezpieczenia finansowania i utrzymania zdolności do wywiązywania sią zarówno z bieżących jak i przyszłych zobowiązań w okresie krótko i długoterminowym, w tym do zabezpieczenia finansowania zamierzeń inwestycyjnych. Krynica Vitamin S.A. w 2023 roku prowadziła dalsze prace i analizy dotyczące potencjalnej inwestycji na terenie Kleszczowskiej Strefy Przemysłowej w Żłobnicy, o której Spółka szczegółowo informowała w Sprawozdaniu Zarządu z działalności Krynica Vitamin S.A. w 2022 roku. W dniu 17 maja 2022 r. Spółka podpisała umowa o współpracy z Gminą Kleszczów i Fundacją Rozwoju Gminy Kleszczów, dotyczącą zamiaru realizacji przez Spółkę inwestycji na nieruchomości gruntowej złożonej z działek o łącznej powierzchni ok. 18 ha, na terenie Kleszczowskiej Strefy Przemysłowej w Żłobnicy, o ile badanie prawne i techniczne nieruchomości wykaże, że pod względem dostępu do odpowiedniej ilości wody i możliwości odprowadzania ścieków przemysłowych można będzie na niej realizować inwestycję obejmującą budowę zakładu produkcyjnego Spółki wraz z kompleksem biurowym i zapleczem socjalnotechnicznym oraz kompleksu magazynowo – logistycznego. Umowa zawiera w szczególności zobowiązanie do zawarcia umowy pomiędzy Fundacją a Spółką, przenoszącej na Spółkę własność nieruchomości o powierzchni ok. 10 ha, a także umowy dzierżawy przez Spółkę drugiej nieruchomości o powierzchni ok. 8 ha, w której to umowie zostanie ustanowione prawo jej pierwokupu przez Spółkę. W czerwcu 2024 roku przypada termin przeniesienia na Spółkę własności nieruchomości o pow. 10 ha. 28 3.5 Wykorzystanie środków z emisji papierów wartościowych W 2023 roku Emitent nie pozyskiwał środków z emisji akcji lub obligacji. 3.6 Polityka w zakresie wypłaty dywidendy Obecna polityka Spółki w zakresie wypłaty dywidendy zakłada wypłatę dywidendy według obowiązujących przepisów prawa oraz w zakresie, w jakim Spółka będzie posiadała środki pieniężne, które mogą zostać przeznaczone na wypłatę dywidendy, z uwzględnieniem czynników mających wpływ na sytuację finansową Spółki, wyników działalności i wymogów kapitałowych. Intencją Spółki jest przeznaczanie na dywidendę od 33% do 80% zysku netto, w zależności od możliwości w zakresie płynności. Uchwałę w sprawie podziału zysku i wypłaty dywidendy podejmuje Zwyczajne Walne Zgromadzenie. Akcjonariuszom przysługuje prawo do wypłaty zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy na koniec roku obrotowego, jeżeli Spółka posiada środki wystarczające na wypłatę, a zatwierdzone sprawozdanie finansowe za poprzedni rok wykazuje zysk. W dniu 26 czerwca 2023 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwałę w sprawie przeznaczenia zysku netto Spółki za rok 2022 oraz kwot z kapitału zapasowego. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki, po rozpatrzeniu wniosku Zarządu oraz rekomendacji Rady Nadzorczej, postanowiło podzielić zysk uzyskany w roku obrotowym 2022 w wysokości 13.079.624,75 zł w sposób następujący: - kwotę 2.450.362,60 zł przeznaczyć na wypłatę dywidendy, - kwotę 10.629.262,15 zł przeznaczyć na kapitał zapasowy. Dywidendą były objęte wszystkie 12.251.813 akcje Spółki. Kwota dywidendy przypadająca na 1 akcję Spółki wyniosła 0,20 zł. Dniem ustalenia akcjonariuszy uprawnionych do dywidendy był 11 lipca 2023 r., a dniem wypłaty dywidendy - 25 lipca 2023 r. Zgodnie z polityką w zakresie wypłaty dywidendy intencją Spółki jest przeznaczanie na dywidendę od 33% do 80% zysku netto, w zależności od możliwości w zakresie płynności Spółki. Na dzień sporządzenia niniejszego Sprawozdania Zarząd Spółki rekomenduje pokrycie straty netto za rok 2023 z kapitału zapasowego Spółki. 3.7 Istotne pozycje pozabilansowe Na dzień 31 grudnia 2023 r. Spółka posiadała zobowiązania warunkowe wynikające z zabezpieczeń zawartych w umowach związanych z finansowaniem. Wartość tych zobowiązań nie przekraczała wartości wykazanych w sprawozdaniach finansowych w pozycji zobowiązań z tytułu kredytów oraz innych zobowiązań finansowych (leasingi), a także sald rozliczeń międzyokresowych przychodów związanych z dotacjami. Spółka nie posiadała innych zobowiązań pozabilansowych, w tym warunkowych. 29 3.8 Prognozy wyników finansowych Spółka nie publikowała prognozy wyników na rok 2023. Różnice w danych finansowych przedstawionych w niniejszym sprawozdaniu w stosunku do szacunkowych wybranych danych finansowych Krynica Vitamin S.A. za rok 2023 opublikowanych w raporcie bieżącym nr 9/2024 w dniu 26 marca 2024 r. wynikają z zawarcia ugody z kontrahentem, opisanej w raporcie bieżącym nr 10/2024 z dnia 18 kwietnia 2024 r., w którym wskazano w szczególności, iż w związku z zawarciem ugody Spółka dokona w bilansie Spółki jednorazowego odpisu aktualizującego wysokość należności o kwotę około 12 mln zł. 3.9 Zasady sporządzenia rocznego sprawozdania finansowego Niniejsze Sprawozdanie Zarządu z działalności zawiera informacje, których zakres został określony w § 70 - 71 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim oraz w art. 49 ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości. Sprawozdanie finansowe spółki Krynica Vitamin S.A. zawarte w ramach raportu za rok obrotowy 2023 sporządzone zostało zgodnie z przepisami ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości. 4 Strategia i perspektywy 4.1 Strategia Spółki i jej realizacja w 2023 roku Strategia rozwoju Krynicy Vitamin zasadniczo nie uległa zmianie. Spółka kontynuuje i zamierza nadal kontynuować działania polegające na pozyskiwaniu klientów, rozbudowie oferty asortymentowej przez Centrum Badawczo-Rozwojowe oraz zapewnienie kompleksowej obsługi logistycznej. Dywersyfikacja pozostaje strategicznym priorytetem Krynicy Vitamin S.A. Dotyczy ona zarówno klientów, kierunków sprzedaży, portfolio produktów, jak również dostawców surowców i opakowań. Głównym dążeniem jest współpraca z dużymi klientami pozwalająca w sposób optymalny wykorzystywać wysokie wydajności linii produkcyjnych. Spółka kontynuuje prace mające na celu uruchomienie drugiego segmentu działalności, obejmującego kosmetyki. Z założenia model biznesowy stanowić będzie odwzorowanie obecnego modelu działania Spółki w części handlowej segmentu napojowego, w którym Spółka ma bogate doświadczenie. Niemniej zdobycie kompetencji w kosmetykach i osiągnięcie pozycji zaufanego partnera wymaga czasu. W ciągu roku zakład uzyskał pozytywny wynik audytu GMP. Park maszynowy został rozbudowany o kompletne urządzenie do rozlewu kosmetyków Unilogo, składające się m.in. z nalewarki, zakręcarki i etykieciarki. W trakcie 2023 roku zostały sfinalizowane pierwsze projekty sprzedażowe. Elementem strategii Spółki jest sukcesywne opracowywanie programu zrównoważonego rozwoju (ESG) Spółki. Krynica Vitamin prowadzi szereg inicjatyw w obszarze środowiska naturalnego (Enrvironmental), pracowników i strony społecznej (Social), m.in. prowadząc projekty w zakładzie produkcyjnym, mające na celu oszczędzanie zużycia energii elektrycznej i ciepła poprzez m.in. izolacje termiczne infrastruktury. Spółka organizuje pracownicze akcje zbierania odpadów w przestrzeni publicznej, sadzenia lasu, a także wspiera inicjatywy, których 30 misją jest promowanie sportu i zdrowego trybu życia, a także recyklingu opakowań aluminiowych. W latach 2021- 2022 Spółka korzystała z energii elektrycznej pochodzącej w 100% z odnawialnych źródeł energii. Po wejściu w życie unijnej dyrektywy CSRD Spółka powołała wewnętrzny zespół, którego celem jest przygotowanie się do raportowania niefinansowego zgodnie z Europejskimi Standardami Raportowania Zrównoważonego Rozwoju (ESRS). Spółka – zgodnie z nowymi wytycznymi - będzie zobligowana do stworzenia w 2026 roku raportu niefinansowego za rok obrotowy 2025. Obecnie zespół testuje narzędzia do liczenia emisji gazów cieplarnianych, by wyliczyć ślad węglowy organizacji. 4.2 Czynniki istotne dla rozwoju przedsiębiorstwa i perspektywy rozwoju W warunkach presji cenowej, w związku z utrzymującą się przez większość 2023 roku wysoką, dwucyfrową inflacją, nastąpił rozwój sieci handlowych, oferujących konsumentom produkty tańsze, pochodzące z własnej oferty handlowej, tzw. marki własne. Udział w rynku zwiększają przede wszystkim marki własne dyskontów i ten trend powinien się umacniać. Krynica Vitamin S.A. jako kontraktowy producent napojów rozwija potencjał segmentu marek własnych sieci handlowych, nie tylko w Polsce, ale również w Europie, głównie w Niemczech. W Polsce rośnie też segment sklepów typu convenience, w których napoje są dobrze rotującymi produktami. Na perspektywy rozwoju mają wpływ trendy konsumenckie – szybkie tempo życia społeczeństw, aktywny tryb życia, uważniejsze czytanie etykiet produktów spożywczych, zastępowanie produktów odzwierzęcych roślinnymi alternatywami, a także większy popyt na produkty wysokobiałkowe. Emitent dostosowuje ofertę handlową do trendów konsumenckich. Krynica Vitamin S.A. ocenia, że będzie rósł rynek napojów gazowanych z obniżoną zawartością cukru lub bez dodatku tego surowca - w nowych odsłonach smakowych, a także napojów kawowych, na bazie mleka i roślinnych zamienników mleka, w tym także napojów kawowych proteinowych – wysokobiałkowych. Spółka widzi szanse w segmencie napojów izotonicznych, napojów gazowanych z naturalnymi barwnikami i aromatami bez dodatku cukru, napojów funkcjonalnych wzbogaconych o minerały, witaminy czy fitoskładniki. Wraz ze spadającym spożyciem alkoholu wysokoprocentowego, a także trendem ograniczania spożycia alkoholu przez młodsze pokolenia, Spółka widzi też szanse na rozwój kategorii napojów spirytusowych niskoprocentowych i średnio-procentowych, a także napojów bezalkoholowych, inspirowanych alkoholowymi, czyli tzw. moktajlami (bezalkoholowymi koktajlami). Wśród czynników istotnych dla rozwoju Spółki należy wskazać otoczenie legislacyjne w Polsce. Ustawa z dnia 17 sierpnia 2023 r. o zmianie ustawy o zdrowiu publicznym oraz niektórych innych ustaw, opublikowana 28 sierpnia, wprowadziła 1 stycznia 2024 roku zakaz sprzedaży napojów z dodatkiem tauryny i kofeiny (czyli energetyków lub napojów energetycznych) osobom poniżej 18. roku życia, a także na terenie szkół i innych placówek oświatowych i w automatach. Ustawa określa co uznaje się za napój z dodatkiem kofeiny lub tauryny. Według tej definicji jest to napój będący środkiem spożywczym, ujęty w Polskiej Klasyfikacji Wyrobów i Usług, w którego składzie znajduje się kofeina w proporcji przewyższającej 150 mg/l lub tauryna, z wyłączeniem substancji występujących w nich naturalnie. Wejście w życie ustawy miało wpływ na rozbudowę portfolio Spółki. Dział Rozwoju Nowych Produktów stworzył receptury napojów bez zawartości tauryny i kofeiny oraz bez tauryny i z zawartością kofeiny poniżej poziomów wskazanych przez ustawodawcę. Kolejnym czynnikiem legislacyjnym istotnym dla Spółki jest wprowadzenie w Polsce systemu kaucyjnego. Ustawą z dnia 13 lipca 2023 r. o zmianie ustawy o gospodarce opakowaniami i odpadami opakowaniowymi oraz niektórych innych ustaw został wprowadzone przepisy o systemie kaucyjnym w Polsce. Podstawą prac nad ustawą była dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2019/904 w sprawie zmniejszenia wpływu niektórych produktów z tworzyw sztucznych na środowisko (tzw. dyrektywa SUP). System ma obowiązywać od 1 31 stycznia 2025 roku, ale szczegóły organizacyjne nie są jeszcze znane. Spółka na bieżąco obserwuje prace nad jego przygotowaniem i wprowadzeniem. System kaucyjny będzie stanowił istotną zmianę działania rynku napojów, zwłaszcza dla klientów Spółki i ich konsumentów. Proponowany system kaucyjny dotyczy puszek aluminiowych, butelek PET oraz butelek szklanych. Wejście w życie nowych przepisów może mieć pośredni wpływ na Spółkę w postaci spadku wolumenu sprzedaży napojów w ww. formatach opakowań, wskutek doliczenia kaucji, szczególnie w pierwszych miesiącach obowiązywania nowych regulacji, tj. W I kwartale 2025 roku. 5 Czynniki ryzyka i zagrożeń CZYNNIKI RYZYKA ZWIĄZANE Z OTOCZENIEM Sytuacja makroekonomiczna Od pewnego czasu Spółka prowadzi działalność w warunkach utrzymującej się wysokiej inflacji, a także wysokich stóp procentowych, które mają wpływ na spowolnienie tempa wzrostu gospodarczego, spadek siły nabywczej i zmniejszenie wydatków domowych na konsumpcję, co przekłada się na wielkość sprzedaży Krynicy Vitamin S.A. Obniżenie o 0,75 p.p. stóp procentowych we wrześniu, a o 0,25 p.p w październiku 2023 r. nie wpłynęło negatywnie na spadek inflacji co prognozowało część ekonomistów – na koniec grudnia 2023r wskaźnik CPI wyniósł 6,2% RdR i obserwujemy dalszy spadek poziomu cen w I kw 2024r. Należy jednak pamiętać o powrocie 5% stawki VAT na żywność od 1 kwietnia 2024r, potencjalnym wygaśnięciu rządowych tarcz ochronnych na nośniki energii oraz ogłoszone podwyżki w sferze budżetowej - które wg opinii obserwatorów rynku mogą się przełożyć na odwrócenie trendu spadkowego inflacji. To co ma wpływ na działalność Krynicy Vitamin i rynek napojów, to także skokowy wzrost wynagrodzeń. Od 1 stycznia 2024 r. płaca minimalna wynosi 4242 zł brutto, co daje wzrost o 17,7% rdr. Po kolejnej podwyżce w lipcu 2024 roku wynosić będzie 4300 zł brutto (19% rdr). Zaburzenia w globalnym łańcuchu dostaw W ocenie Spółki 2023 rok był bardziej stabilny z punktu widzenia globalnego łańcucha dostaw niż lata 2020-2022. W 2023 roku Krynica Vitamin SA nie mierzyła się z wyzwaniem niedoboru surowców czy komponentów do produkcji napojów. Mimo większej przewidywalności, utrzymująca się wojna w Ukrainie może mieć nadal negatywny wpływ na globalny łańcuch dostaw. Wysokie koszty energii Wysokie ceny energii wywołane początkowo agresją Rosji na Ukrainę i częściową rezygnacją z zakupu rosyjskich surowców energetycznych przez Polskę i kraje Unii Europejskiej utrzymywały się także w roku 2023. Poziom kosztów energii ma proinflacyjny wpływ i stanowi presję cenową na logistykę surowców do produkcji, samą produkcję, a także transport wyrobu gotowego. W przypadku energii elektrycznej, oczekuje się, iż ceny będą spadały, ale oczekiwany jest wzrost cen dystrybucji energii elektrycznej w 2024 roku. Rosnące koszty i dostępność surowców Ceny aluminium – materiału, z którego powstaje kluczowe dla Spółki opakowanie - w 2023 roku na Londyńskiej Giełdzie Metali (LME) dla kontraktów terminowych utrzymywały się pomiędzy 2123,5 dolarów za tonę do 2662 dolarów za tonę. Mimo stabilizacji cenowej, którą rynek obserwuje od drugiej połowy 2022 roku, ceny wciąż są wyższe niż średnio przed 2020 rokiem, Drugim kluczowym surowcem używanym przez Spółkę jest cukier. Cena cukru w 2023 roku utrzymywała się na stabilnym, aczkolwiek wysokim poziomie. W ocenie Spółki surowiec jest dostępny. Sytuacja geopolityczna W ocenie Spółki, istnieje ryzyko, że wojna w Ukrainie doprowadzi do zmiany geopolitycznej, polegającej na odejściu od globalnej współpracy na rzecz globalnej rywalizacji. W ocenie Spółki kryzys wywołany napiętą 32 sytuacją geopolityczną to również szansa na otwarcie nowych kierunków rozwoju, na skracanie łańcucha dostaw surowców, obniżanie kosztów energetycznych, a także przenoszenie czy też odtwarzanie produkcji przemysłowej w Unii Europejskiej, w tym w Polsce. Krynica Vitamin jest producentem napojów w centrum Europy, Spółka ma moce produkcyjne i dostęp do surowców, rynek napojów z roku na rok rośnie. Ryzyko kursowe Krynica Vitamin realizuje niemal 50% przychodów w walucie EUR, dzięki czemu w naturalny sposób w znacznej części jest zabezpieczona przed ryzykiem walutowym. Jednakże przy znacznej ilości surowców i materiałów, mimo że są fakturowane w PLN, to ich cena jest denominowana z EUR i wahania kursowe w sposób nieuchronny znacznie wpływają na poziom kosztów wytworzenia. Ryzyko stóp procentowych Spółka korzysta z finansowania zewnętrznego zarówno z instrumentów długoterminowych przy realizacji projektów inwestycyjnych, jak również z finansowania bieżącej działalności w postaci kredytów odnawialnych w rachunkach bieżących oraz faktoringu. W 2023 roku Rada Polityki Pieniężnej obniżyła stopy procentowe dwukrotnie, Według Prezesa NBP dalsze decyzje odnośnie stóp procentowych będą zależały od napływających danych. Ekonomiści obecnie spodziewają się utrzymania stop procentowych na niezmienionym poziomie i ewentualnej korekty w dół pod koniec 2024 r. Jednocześnie decyzją EBC z września 2023 stopy % w strefie EUR zostały podniesione o 0,25p.p, rynki finansowe przewidują stabilizację w najbliższych miesiącach, spodziewając się ewentualnej obniżki dopiero w połowie 2024 roku. Z kolei ostatnia decyzja FED utrzymała stopy % na dotychczasowym poziomie. Ryzyko związane z koniunkturą w branży, w której działa Emitent Koniunktura w branży produkcji napojów, w której Emitent prowadzi działalność, jest skorelowana z koniunkturą w branży sprzedaży detalicznej. Zarówno na rynku polskim, jak i europejskim czynniki wpływające na spadek wielkości sprzedaży detalicznej w sposób bezpośredni wpływają na pogorszenie sytuacji w każdym sektorze produkcyjnym. Wyzwaniem dla Spółki jest wysoka inflacja, która wpływa na ogólny spadek konsumpcji. Ostatnie dane GUS wskazują, że wartość sprzedaży detalicznej licząc w cenach stałych wzrosła w okresie styczeń-luty 2024 r. o 4.6% r/r po spadku grudniu 2023 roku o 2,3% r/r, co może dawać perspektywę na ożywienie w tym sektorze. Ryzyko związane z uzależnieniem od dostawców Spółka pozyskuje niezbędne do swojej działalności materiały i surowce od niezależnych od niej dostawców. Prowadzenie bieżącej działalności przez Spółkę wymaga regularnych dostaw, zgodnie z bieżącym zapotrzebowaniem Spółki. Niemożność uzyskania surowców lub materiałów od kluczowych dostawców w odpowiednim terminie lub o wymaganej jakości może skutkować przedłużeniem realizacji zleceń, co z kolei może powodować konieczność poniesienia przez Spółkę dodatkowych, nieprzewidzianych kosztów, w tym związanych z zapłatami kar umownych za opóźnienia w realizacji zawartych umów. Spółka dywersyfikuje ryzyko poprzez stały monitoring rynku oraz analizę bazy dostawców. Ryzyko związane z dostępnością środków funduszy Unii Europejskiej Ryzyko to ma wpływ głównie na możliwości współfinansowania projektów inwestycyjnych i rozwojowych Spółki. Jednakże dostępność tych funduszy nie ma bezpośredniego związku z efektami prowadzenia działalności operacyjnej Spółki. W toku działalności Spółka korzystała z dofinansowań ze środków unijnych mających na celu m.in. wzrost innowacyjności polskiej gospodarki i jej konkurencyjności na rynku europejskim. Na datę sporządzenia niniejszego Sprawozdania nie upłynął jeszcze okres trwałości niektórych projektów. W związku z tym istnieje ryzyko naruszenia okresu trwałości w przypadku zasadniczej modyfikacji projektu (tj. w przypadku modyfikacji projektu mającej wpływ na charakter lub warunki realizacji projektu albo powodującej uzyskanie nieuzasadnionej korzyści przez Spółkę oraz wynikającej ze zmiany charakteru własności elementu infrastruktury, albo z zaprzestania działalności produkcyjnej). Przedstawione ryzyko może pojawić się także w przyszłości, gdyż Spółka zamierza kontynuować korzystanie ze środków funduszy Unii Europejskiej zwłaszcza na cele rozbudowy 33 potrzebnej infrastruktury w obszarze ekologii, energetyki i środowiska (oczyszczalnia ścieków i inne inwestycje modernizacyjne oraz rozwojowe) i może wpłynąć na ich harmonogram. Ryzyko pojawienia się nowych mocy produkcyjnych Nie można wykluczyć, że klienci Emitenta, w szczególności większe sieci handlowe, wprowadzą własne linie produkcyjne produktów, które obecnie dostarcza im Emitent i rozpoczną produkcję napojów we własnym zakresie. Ewentualne wprowadzenie własnych linii produkcyjnych przez klientów Emitenta miałoby niekorzystny wpływ na wyniki finansowe Spółki. CZYNNIKI RYZYKA ZWIĄZANE Z DZIAŁALNOŚCIĄ Ryzyko związane z postępowaniami sądowymi i administracyjnymi Działalność Emitenta w branży produkcyjnej rodzi potencjalne ryzyko związane z ewentualnymi roszczeniami klientów w odniesieniu do świadczonych usług. Powstałe roszczenia mogą w negatywny sposób wpłynąć zarówno na renomę Emitenta, jaki i na wyniki finansowe. Postępowania w okresie objętym niniejszym raportem okresowym przedstawiono w punkcie 7.1 tego Sprawozdania. Ryzyko związane z utratą kluczowych członków kadry kierowniczej Dla działalności Emitenta duże znaczenie ma poziom kadry zarządzającej oraz kadry kierowniczej - doświadczenie w branży FMCG, zrozumienie specyfiki Spółki, posiadane kompetencje oraz know-how stanowią kluczowe czynniki rozwoju Emitenta. Odejście osób z wymienionych grup wiązałoby się z utratą wiedzy oraz doświadczenia przez Emitenta w zakresie profesjonalnego zarządzania i mogłoby wpłynąć na okresowe pogorszenie wyników finansowych. Ryzyko związane z sezonowością przychodów W prowadzonej działalności Emitent dostrzega pewną sezonowość osiąganych przychodów w ciągu poszczególnych kwartałów roku obrotowego. Zapotrzebowanie na produkty Emitenta jest największe w okresie wiosenno-letnim. Ponadto, na wielkość sprzedaży Emitenta wpływ ma również pogoda. Niekorzystne warunki pogodowe, takie jak deszcz, niskie temperatury, długa zima, powodują zmniejszenie popytu na produkty Emitenta i przychodów Emitenta ze sprzedaży napojów. Ryzyko związane z działalnością podmiotów konkurencyjnych Emitent jest uznawany za jednego z największych polskich producentów napojów, który eksportuje swoje produkty do wielu krajów na świecie i współpracuje z europejskimi sieciami handlowymi. Na rynku polskim konkurencja Emitenta jest raczej rozdrobniona m.in. Refresco, Q-Bev, Eko-Vit, FoodCare, Drinktech, Drink ID (dawniej Sulimar), natomiast na rynkach zagranicznych Spółka konkuruje z podmiotami o zasięgu globalnym. Przedsiębiorstwa rywalizujące z Emitentem mogą zacząć stosować wzmożoną konkurencję cenową. Nie można wykluczyć, iż na rynkach, na których działa Emitent pojawią się nowe podmioty, co może istotnie wpłynąć na obniżenie cen świadczonych usług i w konsekwencji negatywnie wpłynąć na marże zysku uzyskiwane przez Emitenta. Ryzyko związane z utratą płynności finansowej Emitent może być narażony na sytuację, w której nie byłby w stanie realizować swoich zobowiązań finansowych w momencie ich wymagalności. Należy jednak stwierdzić, że Zarząd Spółki nie identyfikuje ryzyka utraty płynności finansowej w kategoriach ryzyka o znaczącym prawdopodobieństwie materializacji. Informacje dotyczące celów i zasad zarządzania ryzykiem finansowym przedstawiono w nocie 7.4.10 do Sprawozdania finansowego Spółki za rok 2023. Ryzyko kredytu kupieckiego 34 Ryzyko kredytu kupieckiego jest istotnym elementem związanym z zarządzaniem przedsiębiorstwem. Spółka dokonuje transakcji z wykorzystaniem kredytu kupieckiego, co wiąże się z udzielaniem kontrahentom tzw. odroczonej płatności. Istnieje zatem ryzyko uiszczenia z opóźnieniem lub nieuiszczenia płatności przez określonego kontrahenta pomimo wywiązania się przez Spółkę ze wzajemnych zobowiązań. Ewentualna nieściągalność wspomnianych wierzytelności może negatywnie wpłynąć na płynność Emitenta, a w konsekwencji przełożyć się na obniżenie wyników finansowych. Ryzyko utraty kluczowych odbiorców Znaczącą część przychodów Emitenta z działalności operacyjnej stanowi sprzedaż na rzecz kluczowych klientów. Wysokie bariery rozpoczęcia współpracy z dużymi klientami o zasięgu światowym, jak również szereg świadczonych usług dodatkowych (badawczo-rozwojowych, audytorskich, logistycznych) wpływają na stabilność współpracy. Jednakże nie można wykluczyć zaprzestania współpracy ze znaczącym klientem w przypadku wystąpienia rozbieżności w ocenie prawidłowości realizacji kontraktu. Nie można również wykluczyć możliwości wystąpienia sytuacji, że na skutek rozwoju konkurencji, kluczowi klienci mogą potencjalnie w dłuższej perspektywie rozpocząć współpracę z innymi producentami napojów lub rozpoczną produkcję napojów we własnym zakresie. Umowy z kluczowymi klientami obejmują bowiem produkcję napojów pod marką własną (tzw. private label), do której prawa przysługują klientowi, co zwiększa możliwość rozwiązania umowy i przeniesienia produkcji bez utraty dotychczasowej renomy marki. Powyższe sytuacje mogą mieć niekorzystny wpływ na wyniki finansowe Spółki, niemniej Spółka stara się przeciwdziałać wystąpieniom tego typu sytuacji wykazując dbałość o prawidłową realizację kontraktów, pozyskując nowych znaczących klientów i rozszerzając zakres współpracy z dotychczasowymi. Ryzyko wystąpienia zdarzeń losowych Emitent jest narażony na wystąpienie zdarzeń nadzwyczajnych, takich jak awarie – zarówno w obrębie zakładów, jak i zewnętrzne, np. sieci elektrycznych, katastrofy, w tym naturalne, susze i zmiany klimatu, działania wojenne i inne. Mogą one skutkować zmniejszeniem efektywności produkcji albo jej całkowitym zaprzestaniem. W takiej sytuacji Emitent jest narażony na zmniejszenie przychodów, poniesienie dodatkowych kosztów z tytułu napraw bądź sprowadzenia produktów z innych zakładów, a także może być zobowiązany do zapłaty kar umownych z tytułu niewykonania bądź nienależytego wykonania umowy z klientem. Wskazane okoliczności mogą mieć znaczący, negatywny wpływ na działalność i sytuację finansową Emitenta. Ryzyko związane ze światowymi kampaniami na rzecz zmniejszenia spożycia cukru oraz napojów alkoholowych i napojów energetycznych Swoiste zagrożenie dla produkowanych przez Emitenta napojów stanowią ogólnoświatowe kampanie promujące walkę z otyłością, alkoholizmem, negatywnymi skutkami spożywania alkoholu czy nadużywania kofeiny oraz zdrowy styl życia, w tym odżywiania. W ramach udziału państwa w tej walce, mogą ulec zmianie zasady opodatkowania produktów o wysokiej zawartości cukru. Istnieje również ryzyko wprowadzenia konieczności znakowania takich produktów. Z kolei w zakresie napojów alkoholowych istnieje tendencja do ciągłego podwyższania obciążeń na rzecz Państwa. Emitent, pomimo podejmowania prób przystosowania się do potencjalnych zmian przepisów podatkowych i prawa żywnościowego, nie jest w stanie wyeliminować tego rodzaju ryzyka. 1 stycznia 2021 r. w Polsce weszła w życie ustawa z dnia 14 lutego 2020 r. o zmianie niektórych ustaw w związku z promocją prozdrowotnych wyborów konsumentów wprowadzająca opłatę od napojów zawierających cukier, substancje słodzące, kofeinę lub taurynę (tzw. „opłata cukrowa”), a także opłatę od napojów alkoholowych produkowanych w opakowaniach jednostkowych nie większych niż 300 ml (tzw. „opłata małpkowa”). W chwili obecnej model biznesowy, w którym funkcjonuje Emitent sprawia, że co do zasady nie jest on zobowiązany do odprowadzania opłaty cukrowej, gdyż czynią to jego odbiorcy. Emitent jest jednak zobowiązany do odprowadzania opłaty małpkowej. Zgodnie z ustawą o zdrowiu publicznym oraz niektórymi innymi ustawami, opublikowanymi w Dzienniku Ustaw w sierpniu 2023 roku, w trosce o dobro dzieci i młodzieży, 1 stycznia 2024 roku wszedł w życie zakaz sprzedaży 35 napojów energetyzującym osobom poniżej 18. roku życia oraz na terenie jednostek systemu oświaty, o których mowa ustawie Prawo oświatowe i w automatach. Napoje takie powinny być oznaczane też jako „Napój energetyzujący” lub „Napój energetyczny”. Przepisy te zapewne ograniczą dostęp do tych napojów w grupie osób objętych ustawą. Krynica Vitamin większość przychodów z tej kategorii napojów realizuje ze sprzedaży eksportowej. Ryzyka środowiskowe Działalność Spółki jest związana ze znacznym zużyciem energii, surowców energetycznych, wody i odprowadzaniem ścieków. W maju i czerwcu 2022 roku w zakładzie produkcyjnym Spółki przeprowadzono kontrolę w zakresie przestrzegania wymagań ochrony środowiska. Na podstawie ustaleń przeprowadzonej kontroli organ stwierdził, że doszło do przekroczenia parametrów ustalonych w ww. decyzji dla parametru BZT5 oraz parametru fosfor ogólny. Organ zarządził konieczność przestrzegania przez Spółkę warunków decyzji udzielającej pozwolenia wodnoprawnego na odprowadzanie ścieków do rzeki Piszczanki w zakresie zapewnienia właściwych parametrów ścieków oczyszczonych i zobowiązał do przesłania informacji pisemnej o zakresie podjętych działań służących wyeliminowaniu wskazanych w zarządzeniu naruszeń. Organ nie podjął w tym zakresie innych czynności. Spółka od tego czasu dokonała optymalizacji parametrów, usprawniła komunikację między działami oraz zwiększyła częstotliwość wykonywania badań. Inne działania związane z optymalizacją produkcji na terenie Spółki prowadzone są w sposób ciągły, tj. Spółka podejmuje działania, aby ograniczyć ryzyka naruszeń w zakresie ochrony środowiska oraz minimalizacji i kontroli zużycia wody i pozostałych mediów. Ponadto Spółka zadeklarowała rozbudowę oczyszczalni ścieków, na którą w sierpniu 2022 r. otrzymała prawomocne pozwolenie na budowę. Decyzją z dnia 13 grudnia 2022 r. Mazowiecki Wojewódzki Inspektor Ochrony Środowiska ustalił termin usunięcia naruszenia polegającego na wprowadzeniu substancji do środowiska tj. na odprowadzeniu ścieków przemysłowych z zakładowej oczyszczalni ścieków zlokalizowanej w Dziadkowskiem-Folwarku do rzeki Piszczanki przez Spółkę z naruszeniem warunków decyzji Państwowego Gospodarstwa Wodnego Wody Polskie z dnia 17.01.2019 r., na dzień 31 marca 2025 r. Decyzja jest prawomocna i ostateczna. Postępowanie zostało zakończone. Z uwagi na brak odpowiednich środków własnych i pozyskanej dotacji ze środków KPO, Spółka nie rozpoczęła działań inwestycyjnych, dlatego też wyznaczony przez organ termin zakończenia rozbudowy oczyszczalni ścieków może być zagrożony. Pomimo powyższego, Spółka podjęła inne działania inwestycyjne i organizacyjne (m.in. zbiorniki retencyjne, częsta kontrola ścieków, brak rozlewu w weekendy i przeznaczenie wolnych dni na czyszczenie ścieków i inne), które już teraz zabezpieczają jej działalność przed incydentami środowiskowymi związanymi z rzeką Piszczanką. W oparciu o te same, co wyżej wspomniane badania ścieków, PGW Wody Polskie w dniu 17 sierpnia 2022 r. wszczęły z urzędu rutynowe postępowanie administracyjne w sprawie udzielonego Spółce pozwolenia wodnoprawnego z 11 lutego 2022 roku. Decyzją z dnia 19 grudnia 2022 r. PGW Wody Polskie umorzyło w całości postępowanie administracyjne w sprawie cofnięcia decyzji wygaszającej pozwolenie wodnoprawne nr 12/D/ZUZ/2019 r. oraz udzielającej pozwolenia wodnoprawnego na usługi wodne z dnia 11 lutego 2022 r. Dnia 12 stycznia 2023 r. decyzja stała się prawomocna i ostateczna. Postępowanie zostało zakończone. Istotne znaczenie mają też różne opłaty związane z korzystaniem ze środowiska naturalnego. W dniu 2 czerwca 2021 r. Spółka otrzymała decyzję Mazowieckiego Wojewódzkiego Inspektora Ochrony Środowiska w przedmiocie wymierzenia Spółce opłat podwyższonych za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2019 r. Spółka złożyła odwołanie od ww. decyzji. Decyzją z dnia 27 marca 2024 r. Główny Inspektor Ochrony Środowiska uwzględnił odwołanie Spółki i uchylił zaskarżoną decyzję w całości oraz przekazał sprawę do ponownego rozpatrzenia organowi I instancji. Niezależnie od ostatecznego rozstrzygnięcia, całość opłaty podwyższonej na wniosek Krynica Vitamin S.A. może zostać umorzona w rozliczeniu realizowanych przez Krynica Vitamin S.A inwestycji poprawiających jakość środowiska w oparciu o art. 296 Ustawy Prawo wodne. Wartość obecnych inwestycji Spółki przekracza tę kwotę, a organ nie ma prawa odmówić umorzenia tych kwot w przypadku prawidłowo zrealizowanej inwestycji. Stan sprawy opisano w punkcie 7.1.3 poniżej. 36 Ryzyko czynnika ludzkiego W działalność produkcyjną Emitenta zaangażowani są pracownicy, co rodzi niebezpieczeństwo zmniejszenia wydajności produkcji, okresowo mniejszej obsady z powodu zachorowania oraz błędów spowodowanych nienależytym wykonywaniem obowiązków przez pracowników. Takie sytuacje mogą być wynikiem zdarzeń losowych lub działań specjalnych bądź nieumyślnych. W konsekwencji mogą one doprowadzić do: (i) przygotowania napojów o niewłaściwym składzie, konieczności ponownego ustawiania maszyn i systemów, co wiąże się z przestojem w produkcji, (ii) uszkodzenia lub (iii) zniszczenia przygotowanych partii produktów oraz parku maszynowego (iv) nieplanowanych przestojów w produkcji. Ziszczenie się tego typu ryzyka prowadzić może w dalszej kolejności do pogorszenia sytuacji finansowej zarówno poprzez konieczność dokonania napraw, jak i opóźnienia w dostawie produktów lub wycofywanie z rynku wadliwych produktów, czego wynikiem może być obciążenie Emitenta karami umownymi. Ryzyko wypadków przy pracy Działalność produkcyjna, w którą zaangażowani są pracownicy powoduje również obarczenie działalności Emitenta ryzykiem zajścia wypadków przy pracy. Zdarzenie takie może skutkować opóźnieniami w procesie produkcji i związanym z tym niewykonywaniem umów w określonym terminie. Innym skutkiem wypadków przy pracy mogą być roszczenia odszkodowawcze wobec Emitenta. Sytuacje takie mogą mieć negatywny wpływ na wynik finansowy Emitenta, a także na jego renomę. Ryzyko konkurencji Emitent narażony jest na ryzyko konkurencji, gdyż branża rozlewnicza jest branżą wysoce konkurencyjną, w której kluczową rolę odgrywa efektywność produkcji i ciągła dbałość o optymalizację kosztową. Dodatkowo na polskim rynku konkurencję dla Emitenta stanowią światowi producenci napojów, którzy, korzystając z efektu skali i dotychczasowych doświadczeń, są w stanie oferować konkurencyjne produkty. Ze względu na profil, a także szeroki zasięg geograficzny działalności, Spółka do grona swoich konkurentów zalicza szereg podmiotów i zakładów zajmujących się produkcją napojów energetycznych i funkcjonalnych w Polsce i na świecie. Ryzyko niesolidnych dostawców materiałów i ponoszenia kosztów kar umownych Spółka pozyskuje surowce i materiały do produkcji swoich wyrobów od niezależnych podmiotów zewnętrznych. Ewentualny spadek jakości surowców i materiałów dostarczanych Spółce może skutkować opóźnieniem realizacji zamówień, co z kolei może powodować konieczność poniesienia przez Spółkę dodatkowych, nieprzewidzianych kosztów, w tym związanych z zapłatami kar umownych za opóźnienia w realizacji zawartych umów. Ryzyko związane z awarią maszyn wykorzystywanych w działalności Spółki Działalność Spółki opiera się w szczególności na prawidłowo działającym parku maszynowym. Istnieje ryzyko, iż w przypadku poważnej awarii którejś z maszyn, która będzie niemożliwa do natychmiastowego usunięcia, Spółka może zostać zmuszona do czasowego częściowego ograniczenia zakresu swojej działalności, aż do czasu usunięcia awarii. Przerwa w produkcji może spowodować niemożność wykonania zobowiązań wynikających z aktualnych umów, a nawet utratę posiadanych kontraktów, co może niekorzystnie wpłynąć na wyniki finansowe Spółki. Spółka prowadzi działania mające na celu wyeliminowanie skutków takich zdarzeń, poprzez wdrażanie rozwiązań zastępczych. Ryzyko związane z niewywiązaniem się lub nienależytym wywiązaniem się z warunków umów Ryzyko to związane jest z możliwością utraty kluczowych klientów lub nałożeniem na Spółkę kar umownych za brak realizacji lub nieterminową realizację dostaw. Dodatkowo jako ryzyko należy rozpoznać zbyt duże zapotrzebowanie na produkty oferowane przez Emitenta, które może się pojawić w wyniku wyjątkowo sprzyjających warunków meteorologicznych. W takim przypadku Spółka borykać się może z przejściowym brakiem mocy produkcyjnych, co z kolei zwiększa zagrożenie związane z brakiem oczekiwanego poziomu realizacji dostaw do kluczowych klientów, a w konsekwencji może skutkować zapłatą przez Spółkę kar pieniężnych lub w skrajnych przypadkach wypowiedzeniem kontraktów na dostawy napojów. 37 Ryzyko związane z odnawianiem umów handlowych Część umów handlowych Spółki zawierana jest na krótsze okresy przy założeniu odnawiania umów z tym samym kontrahentem po zakończeniu obowiązywania kolejnej umowy. Ta specyfika kontraktowania może doprowadzić do sytuacji, w której dany kontrahent nie zawrze kolejnej umowy z Emitentem, co będzie skutkowało utratą odbiorcy lub dostawcy. Utrata odbiorcy może negatywnie wpłynąć na wyniki finansowe Spółki. Utrata dostawcy może skutkować przedłużeniem realizacji zleceń, co z kolei może powodować konieczność poniesienia przez Spółkę dodatkowych, nieprzewidzianych kosztów, w tym związanych z zapłatami kar umownych za opóźnienia w realizacji zawartych umów. Emitent posiada wypracowany wzór umowy z odbiorcami na produkcję, pakowanie oraz dostawę napojów, co ma na celu w dłuższej perspektywie ujednolicić zasady współpracy z klientami, a także regulować je w taki sposób, aby odpowiednio pokrywać ryzyka biznesowe występujące w tym zakresie po stronie Emitenta. Ryzyko audytów przeprowadzanych przez klientów Emitenta Kluczowi klienci Emitenta uprawnieni są do przeprowadzania audytów przedsiębiorstwa Emitenta, od których może zostać uzależnione zawarcie kolejnych umów z Emitentem. W wyniku stałego doskonalenia i automatyzacji procesów audyty zewnętrzne przyznają Spółce wysokie noty i pozytywne oceny, niemniej istnieje ryzyko nie zawarcia kolejnej umowy z danym klientem, ze względu na ewentualne niekorzystne dla Emitenta wyniki audytu przeprowadzonego przez klienta. Ryzyko związane z produkcją napojów zbliżonych do napojów konkurencji Emitent produkuje wyroby często zbliżone wyglądem lub smakiem do wyrobów podmiotów konkurencyjnych. Umowy z klientami Emitenta nierzadko zakładają produkcję opakowań o określonej szacie graficznej, która może powodować ogólne wrażenie podobieństwa do produktów konkurencji. Taka procedura może prowadzić do zarzutów ze strony konkurencji dotyczących naruszenia praw własności przemysłowej, naruszenia praw autorskich lub dopuszczenia się czynu nieuczciwej konkurencji i wszczęcia postępowań w tym zakresie. Powyższe ryzyko mitygowane jest postanowieniami umów z klientami Emitenta. Ryzyko związane z niewystarczającą ochroną ubezpieczeniową Emitent posiada polisy ubezpieczeniowe obejmujące ubezpieczenie (i) członków organów od odpowiedzialności cywilnej, (ii) odpowiedzialności cywilnej w związku z prowadzoną działalnością lub posiadanym mieniem, (iii) mienia w transporcie, (iv) produktów przed skażeniem, (v) sprzętu. Nie można jednak wykluczyć, że ubezpieczenie będzie niewystarczające do pokrycia szkód poniesionych przez Emitenta bądź uregulowania roszczeń skierowanych przeciwko Emitentowi. Istnieje również możliwość odmowy wypłacenia odszkodowania przez ubezpieczyciela bądź przedłużającego się postępowania mającego na celu ustalenie rozmiaru szkody i należnego Emitentowi odszkodowania. W takim wypadku Emitent będzie musiał naprawić szkody z własnych środków, co będzie miało przełożenie na wynik finansowy. Jeżeli pokrycie szkód przez Emitenta ze środków własnych będzie spowodowane opóźnieniami w wypłacie odszkodowania, operacja taka będzie miała negatywny wpływ na płynność finansową Emitenta. Ponadto Emitent nie może wykluczyć, że w przyszłości dojdzie do podwyższenia składki na ubezpieczenie, szczególnie jeżeli Emitent będzie rozwijał swoją działalność, a przez to zwiększał ekspozycję na wystąpienie zdarzenia ubezpieczeniowego, pomimo zastosowania dostępnych środków bezpieczeństwa. Wzrost składki z kolei zwiększy koszty funkcjonowania Emitenta i wpłynie negatywnie na jego wynik finansowy. Emitent nie może również wykluczyć, że zaistnieją zdarzenia, które nie będą objęte zakresem ubezpieczenia, wobec czego szkody i straty będą pokrywane wyłącznie ze środków własnych Emitenta, co będzie miało negatywne przełożenie na sytuację finansową Emitenta. Ryzyko związane z korzystaniem z kredytów przez Emitenta Emitent korzysta z zewnętrznego finansowania dłużnego, m.in. kredytów obrotowych i linii kredytowych. Emitent nie może wykluczyć, że banki, z którymi zawarł umowy kredytowe zdecydują o nieprzedłużaniu kredytu 38 odnawialnego, co spowoduje konieczność poszukiwania nowych źródeł finansowania. Może to też wpłynąć negatywnie na terminowość regulowania zobowiązań przez Emitenta, mimo posiadania własnych środków finansowych. Ponadto istnieje ryzyko wystąpienia przypadku naruszenia, wskazanego w umowach kredytowych, prowadzącego m.in. do obniżenia kwoty limitu przyznanego kredytu bądź wypowiedzenia umowy kredytu przez bank z jednoczesnym żądaniem spłaty zadłużenia. W sytuacjach wskazanych powyżej Emitent może nie mieć możliwości pozyskania finansowania w odpowiedniej wysokości w krótkim czasie, a tym bardziej o podobnych parametrach. Może to prowadzić do problemów z płynnością Emitenta i terminowym regulowaniem zobowiązań. Ponadto koszty nowego finansowania mogą być wyższe niż dotychczasowego, co wpłynie negatywnie na wynik finansowy Emitenta. Nowe źródło finansowania może się również wiązać z ustanowieniem nowych zabezpieczeń na majątku Emitenta. Brak możliwości pozyskania finansowania przez Emitenta może również powodować konieczność sprzedaży części aktywów Emitenta, w celu regulacji zobowiązań. Ryzyko związane z obciążeniem majątku W sytuacji niewywiązywania się przez Emitenta ze zobowiązań, w szczególności wynikających z umów dotyczących finansowania, Emitent jest narażony na dochodzenie przez wierzycieli zaspokojenia z majątku, na którym ustanowione zostały zabezpieczenia. Umowy kredytowe Emitenta są zabezpieczone m.in. hipotekami umownymi na nieruchomościach Emitenta. W przypadku nieregulowania zobowiązań Emitenta z tytułu kredytów, bank może wszcząć postępowanie egzekucyjne i doprowadzić do zbycia nieruchomości Emitenta w drodze licytacji. Sytuacja taka pozbawiłaby Emitenta ważnego aktywa, jakim jest nieruchomość, na której znajduje się zakład produkcyjny. Spowodowałoby to również konieczność wynajmowania gruntu w celu prowadzenia dalszej działalności na tym terenie, tym samym generując dodatkową znaczącą pozycję kosztową i wpływając negatywnie na wynik finansowy Emitenta. Ryzyko związane z niezrealizowaniem strategii Z uwagi na zdarzenia niezależne od Spółki, szczególnie natury prawnej, politycznej, podatkowej, ekonomicznej czy społecznej, Spółka może mieć trudności ze zrealizowaniem celów i wypełnianiem swojej strategii. Informacje dotyczące strategii Spółki przedstawiono w punkcie 4.1.1 powyżej. Ryzyko nieautoryzowanego dostępu do zasobów Spółki Nowoczesne technologie i cyfryzacja są obecnie jednymi z kluczowych elementów rozwoju. Dostęp nieuprawnionych osób do zasobów firmowych poprzez niewystarczającą świadomość pracowników lub zabezpieczenia systemowe może wpłynąć na ryzyko związane z ciągłością procesów biznesowych lub dostępem do informacji stanowiących tajemnicę przedsiębiorstwa. Dział IT Spółki systematycznie rozbudowuje system zabezpieczeń oraz prowadzi akcje informacyjne mające na celu wzrost świadomości wśród pracowników. CZYNNIKI RYZYKA REGULACYJNE System kaucyjny opakowań od stycznia 2025 r. Zgodnie z przyjętą nowelizacją ustawy o gospodarce opakowaniami i odpadami opakowaniowymi oraz Niektórych innych ustaw, 1 stycznia 2025 roku zacznie obowiązywać w Polsce system kaucyjny. Sklepy powyżej 200 mkw. będą zobowiązane do odbioru pustych opakowań, zaś system kaucyjny stworzyć podmioty wprowadzają do obrotu napoje w opakowaniach. W ocenie Spółki, wprowadzenie systemu kaucyjnego niesie za sobą ryzyko spadku popytu na napoje w opakowaniach nim objętych, ale tylko w pierwszym miesiącach obowiązywania systemu, zanim konsument się do tych zmian przyzwyczai. Ryzyko związane ze zmianą przepisów prawa Niekorzystny czynnik dla stabilności prowadzenia działalności przez Spółkę stanowią zmieniające się przepisy prawa, w szczególności w zakresie prawa podatkowego, Kodeksu Pracy, systemu ubezpieczeń społecznych, 39 prawa gospodarczego i cywilnego. Niestabilność przepisów prawa i ich wykładni może utrudniać prowadzenie działalności gospodarczej. Dodatkowo zmienność polskich przepisów prawa uzależniona jest od zmian regulacji prawnych dokonywanych na szczeblu unijnym. Zmiany przepisów unijnych powodują konieczność ich implementacji do prawa krajowego. Należy zaznaczyć, że Spółka nie ma wpływu na kształtowanie się przepisów prawa oraz ich interpretacji, mimo uczestniczenia w gremiach branżowych, które wypracowują wspólne stanowiska w ramach konsultacji społecznych, może jedynie z zachowaniem wszelkiej staranności dostosowywać się do zmieniającego otoczenia prawnego. Taka postawa nie eliminuje jednak całkowicie ryzyka prezentowania odmiennych stanowisk w interpretacji przepisów po stronie Spółki oraz organów administracyjnych czy sądów. Każda rozbieżność stanowisk może skutkować powstaniem zobowiązań finansowych Spółki, a tym samym wpłynąć negatywnie na osiągane wyniki finansowe. Ryzyko związane z prawem pracy Z uwagi na specyfikę działalności Emitenta szczególne znaczenie mogą mieć zmiany przepisów dotyczących zatrudniania obcokrajowców oraz pracowników tymczasowych, przede wszystkim w zakresie wymogów związanych z zabezpieczeniem socjalnym tych pracowników, zapewnianym przez pracodawcę. Zmiany w tym obszarze mogą mieć istotny wpływ na poziom kosztów ponoszonych przez Emitenta. Dodatkowo, znaczący wpływ na działalność Spółki mogą mieć zmiany w prawie pracy dotyczące obostrzeń w zakresie nawiązywania współpracy z osobami fizycznymi lub osobami fizycznymi prowadzącymi działalność gospodarczą na podstawie umów cywilnoprawnych, a także wprowadzane podwyżki płacy minimalnej, które zwiększają koszty pracy ponoszone przez Emitenta. Ryzyko związane ze zmianami prawa podatkowego Istotne znaczenie dla Emitenta mają zmiany w zakresie prawa podatkowego zarówno krajowego, jak i unijnego. Praktyka organów skarbowych, jak również orzecznictwo sądowe w zakresie prawa podatkowego nie są jednolite. Rodzi to potencjalne ryzyko przyjęcia przez organy podatkowe odmiennej od Spółki interpretacji przepisów, co w konsekwencji może prowadzić do powstania zaległości płatniczych wobec organów skarbowych. Dodatkowe ryzyko stanowią dla Spółki zmiany stawek podatków pośrednich, które mogą negatywnie wpłynąć na sytuację finansową Spółki. Ewentualne zmiany w wysokości podatku VAT mogą niekorzystnie wpływać na rentowność sprzedawanych wyrobów bądź popyt finalnych odbiorców. Emitent dostrzega również ryzyko istotnego zwiększenia poziomu innych obciążeń o charakterze podatkowym i podobnym, np. wysokość opłat za korzystanie ze środowiska naturalnego. Ryzyko związane z wprowadzeniem przepisów zaostrzających zasady sprzedaży produktów Emitenta Z uwagi na specyfikę produktów oferowanych przez Spółkę, ryzyko stanowi ewentualne wprowadzenie przepisów zaostrzających zasady sprzedaży tego typu produktów, głównie napojów energetycznych. Biorąc pod uwagę tendencje do wprowadzania surowszych rygorów sprzedaży napojów energetycznych w Europie, istnieje ryzyko, że podobne zasady wprowadzone zostaną także w Polsce. Ewentualne zaostrzenie przepisów regulujących sprzedaż produktów oferowanych przez Spółkę może negatywnie wpłynąć na wyniki sprzedaży Spółki, a w konsekwencji na wyniki finansowe. Ryzyko związane z nieprzestrzeganiem przepisów prawa żywnościowego Działalność Spółki podlega regulacjom unijnego oraz polskiego prawa żywnościowego. Przepisy prawa żywnościowego nakładają na Spółkę szereg obowiązków, mających na celu zapewnienie wysokiej jakości produktów przeznaczonych dla konsumentów. Obowiązki wynikające z regulacji prawa żywnościowego dotyczą m.in. składu wyrobów i substancji specjalnych do nich dodawanych oraz etykietowania produktów. W związku z powyższym istnieje ryzyko niewypełnienia przez Spółkę określonych obowiązków nakładanych przez przepisy prawa żywnościowego, a co za tym idzie, ryzyko zastosowania wobec Spółki sankcji administracyjnych lub karnych, w tym m.in. nałożenie grzywny, ograniczenie lub zakazanie wprowadzania produktów do obrotu, wprowadzenie odpowiednich procedur sanitarnych w zakładach produkcyjnych Spółki. Ewentualne zastosowanie sankcji może negatywnie wpłynąć na proces produkcji wyrobów oraz skutkować przedłużeniem 40 realizacji zleceń, co z kolei może powodować konieczność poniesienia przez Spółkę dodatkowych kosztów, w tym związanych z zapłatami kar umownych za opóźnienia w realizacji dostaw. Nałożenie na Spółkę sankcji może skutkować także spadkiem renomy Spółki jako producenta napojów, co może mieć negatywny wpływ na wyniki finansowe Spółki. 6 Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego 6.1 Stosowany zbiór zasad ładu korporacyjnego Spółka podlega zasadom ładu korporacyjnego zawartym w dokumencie „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021”, przyjętym Uchwałą Rady Giełdy Nr 13/1834/2021 z dnia 29 marca 2021 r. (dalej: „DPSN 2021”), co zostało potwierdzone uchwałą Zarządu Spółki z dnia 8 kwietnia 2024 r. w sprawie stosowania przez Zarząd Spółki zasad ładu korporacyjnego zawartych w „Dobrych Praktykach Spółek Notowanych na GPW 2021”. Tekst DPSN 2021 został udostępniony publicznie na stronie internetowej GPW: https://www.gpw.pl/dobre-praktyki2021 6.2 Zbiór zasad ładu korporacyjnego, od stosowania których odstąpiono Zgodnie z oświadczeniem przekazanym przez Spółkę w trybie raportu bieżącego EBI z dnia 8 kwietnia 2024 r. Spółka nie stosuje 11 zasad ze zbioru wszystkich zasad ładu korporacyjnego DPSN 2021. Spółka odstąpiła od stosowania następujących zasad: 1.3.1., 1.3.2., 1.4., 1.4.1., 1.4.2., 1.6., 2.4., 3.1., 3.2., 4.1., 4.3. Ponadto zasady 3.7 i 3.10 nie dotyczą Spółki. Poniżej przedstawiono wyjaśnienie okoliczności i przyczyn niestosowania wskazanych zasad. 1.3.1. W swojej strategii biznesowej spółka uwzględnia również tematykę ESG, w szczególności obejmującą zagadnienia środowiskowe, zawierające mierniki i ryzyka związane ze zmianami klimatu i zagadnienia zrównoważonego rozwoju; Komentarz Spółki: S Spółka nie opublikowała dokumentu dotyczącego strategii biznesowej, uwzględniającego tematykę ESG, jednakże prowadzi wybrane działania w obszarze ochrony środowiska zmierzające do redukcji negatywnego wpływu na środowisko np. ograniczenie zużycia energii i wody, wprowadzenie elementów gospodarki w obiegu zamkniętym. Zamiarem Spółki jest opracowanie w przyszłości, a następnie opublikowanie dokumentu, przyjętego przez Zarząd i zaopiniowanego przez Radę Nadzorczą, obejmującego strategię biznesową, z uwzględnieniem tematyki ESG. 1.3.2. W swojej strategii biznesowej spółka uwzględnia również tematykę ESG, w szczególności obejmującą sprawy społeczne i pracownicze, dotyczące m.in. podejmowanych i planowanych działań mających na celu zapewnienie równouprawnienia płci, należytych warunków pracy, poszanowania praw pracowników, dialogu ze społecznościami lokalnymi, relacji z klientami. Komentarz Spółki: Spółka nie opublikowała dokumentu dotyczącego strategii biznesowej, uwzględniającego tematykę ESG, jednakże prowadzi wybrane działania w obszarze spraw społecznych i pracowniczych, dialogu ze społecznościami lokalnymi i relacji z klientami. Zamiarem Spółki jest opracowanie w przyszłości, a następnie opublikowanie dokumentu, przyjętego przez Zarząd i zaopiniowanego przez Radę Nadzorczą, obejmującego strategię biznesową, z uwzględnieniem tematyki ESG. 1.4. W celu zapewnienia należytej komunikacji z interesariuszami, w zakresie przyjętej strategii biznesowej spółka zamieszcza na swojej stronie internetowej informacje na temat założeń posiadanej strategii, mierzalnych celów, w tym zwłaszcza celów długoterminowych, planowanych działań oraz postępów w jej realizacji, określonych za pomocą mierników, finansowych i niefinansowych. Informacje na temat strategii w obszarze ESG powinny m.in.: 41 Komentarz Spółki: Spółka nie opublikowała dokumentu dotyczącego strategii biznesowej, uwzględniającego tematykę ESG. Zamiarem Spółki jest opracowanie w przyszłości, a następnie opublikowanie dokumentu, przyjętego przez Zarząd i zaopiniowanego przez Radę Nadzorczą, obejmującego strategię biznesową, z uwzględnieniem tematyki ESG. 1.4.1. objaśniać, w jaki sposób w procesach decyzyjnych w spółce i podmiotach z jej grupy uwzględniane są kwestie związane ze zmianą klimatu, wskazując na wynikające z tego ryzyka; Komentarz Spółki Kwestie związane ze zmianą klimatu planowane są do ujęcia w strategii biznesowej, o której mowa w pkt. 1.4. 1.4.2. przedstawiać wartość wskaźnika równości wynagrodzeń wypłacanych jej pracownikom, obliczanego jako procentowa różnica pomiędzy średnim miesięcznym wynagrodzeniem (z uwzględnieniem premii, nagród i innych dodatków) kobiet i mężczyzn za ostatni rok, oraz przedstawiać informacje o działaniach podjętych w celu likwidacji ewentualnych nierówności w tym zakresie, wraz z prezentacją ryzyk z tym związanych oraz horyzontem czasowym, w którym planowane jest doprowadzenie do równości. Komentarz Spółki: Wskaźnik obecnie nie jest publikowany. Publikowanie stosownego wskaźnika jest planowane. 1.6. W przypadku spółki należącej do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 raz na kwartał, a w przypadku pozostałych nie rzadziej niż raz w roku, spółka organizuje spotkanie dla inwestorów, zapraszając na nie w szczególności akcjonariuszy, analityków, ekspertów branżowych i przedstawicieli mediów. Podczas spotkania zarząd spółki prezentuje i komentuje przyjętą strategię i jej realizację, wyniki finansowe spółki i jej grupy, a także najważniejsze wydarzenia mające wpływ na działalność spółki i jej grupy, osiągane wyniki i perspektywy na przyszłość. Podczas organizowanych spotkań zarząd spółki publicznie udziela odpowiedzi i wyjaśnień na zadawane pytania. Komentarz Spółki: W celu udzielania interesariuszom informacji wskazanych m.in. w zasadzie 1.6. Spółka poza komunikacją wynikającą z obowiązujących przepisów prawa prowadzi komunikację w Internecie (Twitter, YouTube, Facebook). 2.4. Głosowania rady nadzorczej i zarządu są jawne, chyba że co innego wynika z przepisów prawa. Komentarz Spółki: Uchwały rady nadzorczej w sprawach osobowych, w tym w sprawie powołania i odwołania członków zarządu spółki, podejmowane są w głosowaniu tajnym. 3.1. Spółka giełdowa utrzymuje skuteczne systemy: kontroli wewnętrznej, zarządzania ryzykiem oraz nadzoru zgodności działalności z prawem (compliance), a także skuteczną funkcję audytu wewnętrznego, odpowiednie do wielkości spółki i rodzaju oraz skali prowadzonej działalności, za działanie których odpowiada zarząd. Komentarz Spółki: W Spółce nie powołano audytora wewnętrznego kierującego funkcją audytu wewnętrznego. W ramach organu nadzoru co roku dokonywana jest ocena czy istnieje potrzeba powołania w spółce audytora wewnętrznego. Spółka prowadzi prace nad rozszerzeniem zakresu objętego przez systemy, o których mowa w zasadzie 3.1, tak aby odpowiadały wzrostowi wielkości Spółki i rozszerzaniu skali prowadzonej działalności. Spółka powołała pełnomocnika ds. zgodności, rozwija systemy kontroli wewnętrznej w poszczególnych obszarach oraz podejmuje kwestie zarządzania ryzykiem. 3.2. Spółka wyodrębnia w swojej strukturze jednostki odpowiedzialne za zadania poszczególnych systemów lub funkcji, chyba że nie jest to uzasadnione z uwagi na rozmiar spółki lub rodzaj jej działalności. Komentarz Spółki: W Spółce powołano pełnomocnika ds. zgodności. Nie powołano audytora wewnętrznego kierującego funkcją audytu wewnętrznego. Spółka planuje w miarę potrzeb dostosowanie struktury do rozmiaru Spółki i rodzaju jej działalności. 3.7. Zasady 3.4 - 3.6 mają zastosowanie również w przypadku podmiotów z grupy spółki o istotnym znaczeniu dla jej działalności, jeśli wyznaczono w nich osoby do wykonywania tych zadań. Nie dotyczy. Komentarz Spółki: Spółka nie tworzy grupy. 3.10. Co najmniej raz na pięć lat w spółce należącej do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 dokonywany jest, przez niezależnego audytora wybranego przy udziale komitetu audytu, przegląd funkcji audytu wewnętrznego. Nie dotyczy. 42 Komentarz Spółki: Spółka nie należy do wymienionych indeksów. 4.1. Spółka powinna umożliwić akcjonariuszom udział w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej (e-walne), jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na zgłaszane spółce oczekiwania akcjonariuszy, o ile jest w stanie zapewnić infrastrukturę techniczną niezbędną dla przeprowadzenia takiego walnego zgromadzenia. Komentarz Spółki: Spółka nie umożliwia akcjonariuszom udziału w zgromadzeniu z wykorzystanie środków komunikacji elektronicznej w uwagi na ryzyka związane z bezpieczeństwem prawnym. 4.3. Spółka zapewnia powszechnie dostępną transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym. Komentarz Spółki: Ze względu na wielkość Spółki, Spółka dąży do ograniczenia obciążeń organizacyjno- technicznych, w tym związanych z zapewnieniem powszechnie dostępnej transmisji obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym. Poprzednie oświadczenie w sprawie stosowania zasad ładu korporacyjnego przez Spółkę zostało przekazane raportem bieżącym EBI w dniu 30 lipca 2021 r. i jest dostępne na stronie Spółki: https://krynicavitamin.com/pl/spolka.html Ponadto w dniu 19 lutego 2024 r. Spółka przekazała raportem bieżącym w systemie EBI informację dotyczącą incydentalnego naruszenia Dobrych Praktyk 2021. Naruszenie dotyczyło zasady nr 2.4 „Głosowania rady nadzorczej i zarządu są jawne, chyba że co innego wynika z przepisów prawa”. Spółka przekazała, iż na posiedzeniu Rady Nadzorczej w dniu 15 lutego 2024 r. głosowania w sprawach osobowych zostały przeprowadzone w sposób tajny. 6.3 Główne cechy systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych Za kontrolę wewnętrzną procesu sporządzania sprawozdań finansowych i raportów okresowych w Spółce odpowiedzialny jest Zarząd Spółki. Proces sporządzania sprawozdań finansowych jest realizowany przez Głównego Księgowego we współpracy z innymi komórkami organizacyjnymi Spółki. Badanie sprawozdania finansowego jest przeprowadzane przez firmę audytorską, wybraną przez Radę Nadzorczą. Podczas procesu badania sprawozdania finansowego biegły rewident może spotykać się z pracownikami Spółki, z członkami Zarządu i z członkami Komitetu Audytu w celu omówienia wybranych kwestii zawartych w sprawozdaniu oraz perspektyw Spółki. Komitet Audytu monitoruje proces sprawozdawczości finansowej, wykonywanie czynności rewizji finansowej oraz skuteczność systemów kontroli wewnętrznej i systemów zarządzania ryzykiem oraz audytu wewnętrznego, w tym w zakresie sprawozdawczości finansowej. Ponadto Komitet Audytu kontroluje i monitoruje niezależność biegłego rewidenta i firmy audytorskiej. Zarządzanie ryzykiem Spółki w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych odbywa się poprzez zaangażowanie Zarządu w poszczególne etapy tego procesu, ich analizę oraz ewentualną realizację działań korygujących lub uzupełniających. 6.4 Akcje i akcjonariat 6.4.1 Struktura kapitału zakładowego Kapitał zakładowy Emitenta na dzień 31 grudnia 2023 r. oraz na dzień publikacji niniejszego Sprawozdania wynosi 18.377.719,50 zł i dzieli się na: Seria akcji Rodzaj akcji Liczba akcji Liczba głosów 43 A zwykłe na okaziciela 10 653 751 10 653 751 B zwykłe na okaziciela 1 598 062 1 598 062 Razem: X 12 251 813 12 251 813 Wartość nominalna jednej akcji jest równa 1,50 zł. Wszystkie akcje Emitenta są akcjami zwykłymi na okaziciela i nie podlegają zamianie na akcje imienne. Wszystkie akcje Emitenta są dopuszczone do obrotu giełdowego na rynku regulowanym. 6.4.2 Akcje własne Spółka nie posiada akcji własnych. 6.4.3 Akcjonariusze posiadający znaczne pakiety akcji Struktura akcjonariatu na dzień 31 grudnia 2023 r. oraz na dzień publikacji niniejszego Sprawozdania przedstawia się następująco: Akcjonariusz (ponad 5%) Liczba głosów Liczba akcji Struktura wg liczby głosów Struktura wg liczby akcji Zinat sp. z o.o. 8 195 527 8 195 527 66,89% 66,89% Molinara sp. z o.o. 2 437 572 2 437 572 19,90% 19,90% Pozostali 1 618 714 1 618 714 13,21% 13,21% Razem: 12 251 813 12 251 813 100,00% 100,00% Poza wskazanymi powyżej, wyżej wymienieni akcjonariusze nie posiadają żadnych innych praw głosu w Spółce ani nie są w żaden inny sposób uprzywilejowani pod względem prawa głosu. Jedynym wspólnikiem spółki Zinat sp. z o.o. jest Pan Piotr Czachorowski, Prezes Zarządu Emitenta, a jedynym wspólnikiem spółki Molinara sp. z o.o. jest Zinat sp. z o.o. Łączny stan posiadania akcji Spółki przez Piotra Czachorowskiego (poprzez Zinat sp. z o.o. i Molinara sp. z o.o.) wynosi 10 633 099 akcji reprezentujących 86,79% kapitału zakładowego Spółki i uprawniających do 86,79% udziału w ogólnej liczbie głosów. 6.4.4 Stan posiadania akcji przez osoby zarządzające i nadzorujące Według wiedzy Zarządu Emitenta na dzień 31 grudnia 2023 r. oraz na dzień sporządzenia niniejszego Sprawozdania akcje Emitenta znajdują się w posiadaniu następujących osób zarządzających i nadzorujących: - Piotr Czachorowski (Prezes Zarządu Emitenta) posiada łącznie (poprzez Zinat sp. z o.o. i Molinara sp. z o.o.) 10.633.099 akcji reprezentujących 86,79% kapitału zakładowego Spółki i uprawniających do 86,79% udziału w ogólnej liczbie głosów; wartość nominalna akcji wynosi 15.949.648,50 zł; - Mateusz Jesiołowski (Członek Zarządu Emitenta) posiada 1.883 akcji reprezentujących 0,015% kapitału zakładowego Spółki i uprawniających do 0,015% udziału w ogólnej liczbie głosów; wartość nominalna akcji wynosi 2.824,50 zł, - Wojciech Piotrowski (Członek Rady Nadzorczej Emitenta) posiada 9.044 akcje reprezentujących 0,074 % kapitału zakładowego Spółki i uprawniających do 0,073 % udziału w ogólnej liczbie głosów; wartość nominalna akcji wynosi 13.566,00 zł. Pozostałe osoby zarządzające oraz osoby nadzorujące nie posiadają Spółki. Osoby zarządzające i nadzorujące nie posiadają uprawnień do akcji Spółki. 44 6.4.5 Umowy, w wyniku których mogą nastąpić zmiany w strukturze akcjonariatu Dnia 29 lutego 2024 r. (zdarzenie po dniu bilansowym) akcjonariusz większościowy Zinat Sp. z o.o. ogłosiła plan połączenia z akcjonariuszem Molinara Sp. o o.o. Proces jest w toku. Połączenie nastąpi poprzez przeniesienia całego majątku Molinara Sp. z o.o. na Zinat Sp. z o.o. Emitent nie posiada wiedzy o innych umowach pomiędzy akcjonariuszami. Zarząd Spółki nie posiada informacji o innych umowach, w wyniku których mogłyby nastąpić zmiany w strukturze akcjonariatu. 6.4.6 Posiadacze papierów wartościowych dających specjalne uprawnienia kontrolne Spółka nie emitowała papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne w stosunku do Emitenta. 6.4.7 System kontroli programów akcji pracowniczych W 2023 roku w Spółce nie funkcjonował program kontroli akcji pracowniczych. 6.5 Ograniczenia związane z papierami wartościowymi Poza ograniczeniami związanymi ze swobodą zbywalności akcji spółek notowanych na GPW wynikającymi z przepisów powszechnie obowiązujących Statut Spółki nie nakłada dodatkowych ograniczeń na akcje Spółki. Nie występują ograniczenia w wykonywaniu prawa głosu z akcji. 6.6 Zasady zmiany Statutu Na podstawie §7 ust. 1 pkt 10 Statutu Spółki zmiana statutu wymaga uchwały Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy. Zgodnie z art. 415 KSH uchwała Walnego Zgromadzenia w przedmiocie zmian w Statucie Spółki, wymaga większości 3/4 głosów. Do ustalenia tekstu jednolitego statutu upoważniona jest Rada Nadzorcza Spółki. Ostatnia zmiana Statutu Spółki została dokonana na Nadzwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Spółki zwołanym na dzień 4 stycznia 2024 r. (zdarzenie po dniu bilansowym) Uchwałą nr 4/2024, podjętą po wznowieniu obrad w dniu 25 stycznia 2024 r. Zmiana Statutu Spółki dotyczyła zmiany w zakresie reprezentacji Spółki i miała na celu umożliwienie reprezentacji Spółki przez dwóch Członków Zarządu działających samodzielnie lub z prokurentem, bez obligatoryjnego udziału Prezesa lub Wiceprezesa Zarządu Spółki. 6.7 Sposób działania i zasadnicze uprawnienia Walnego Zgromadzenia oraz opis praw akcjonariuszy i sposób ich wykonywania Zgodnie z art. 399 § 1 KSH Walne Zgromadzenie zwołuje Zarząd, przy czym Zwyczajne Walne Zgromadzenie powinno się odbyć w terminie sześciu miesięcy po upływie każdego roku obrotowego. Rada Nadzorcza, jednakże, jest uprawniona do zwołania zwyczajnego Walnego Zgromadzenia, jeżeli Zarząd nie dokona tego w odpowiednim terminie oraz nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia, jeżeli uzna to za wskazane. Obowiązek zwołania Walnego Zgromadzenia przez Zarząd aktualizuje się również w przypadku, kiedy bilans sporządzony przez Zarząd wykaże 45 stratę przewyższającą sumę kapitałów zapasowego i rezerwowych oraz jedną trzecią kapitału zakładowego. W takim przypadku Walne Zgromadzenie podejmuje uchwałę dotyczącą dalszego istnienia spółki. Ponadto, akcjonariusz lub akcjonariusze reprezentujący co najmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowego mogą żądać zwołania nadzwyczajnego walnego zgromadzenia i umieszczenia określonych spraw w porządku obrad tego zgromadzenia (art. 400 § 1 KSH). Żądanie takie powinno być złożone zarządowi na piśmie lub w postaci elektronicznej (art. 400 § 2 KSH). Jeżeli w terminie dwóch tygodni od dnia przedstawienia żądania zarządowi nadzwyczajne walne zgromadzenie nie zostanie zwołane, sąd rejestrowy może upoważnić do zwołania nadzwyczajnego walnego zgromadzenia akcjonariuszy występujących z tym żądaniem. Sąd wyznacza przewodniczącego tego zgromadzenia (art. 400 § 3 KSH). Zgromadzenie, o którym mowa powyżej podejmuje uchwałę rozstrzygającą, czy koszty zwołania i odbycia zgromadzenia ma ponieść spółka. Akcjonariusze, na żądanie których zostało zwołane zgromadzenie, mogą zwrócić się do sądu rejestrowego o zwolnienie z obowiązku pokrycia kosztów nałożonych uchwałą zgromadzenia (art. 400 § 4 KSH). Akcjonariusze reprezentujący co najmniej połowę kapitału zakładowego lub co najmniej połowę ogółu głosów na Walnym Zgromadzeniu mogą zwołać Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie. Akcjonariusze wyznaczając przewodniczącego tego zgromadzenia. Kompetencje Walnego Zgromadzenia Kompetencje Walnego Zgromadzenia wynikają zarówno z przepisów prawa, w szczególności KSH, jak i Statutu Spółki. Zgodnie z KSH do kompetencji Walnego Zgromadzenia należą w szczególności: • rozpatrzenie i zatwierdzenie sprawozdania Zarządu z działalności Spółki oraz sprawozdania finansowego za ubiegły rok obrotowy oraz udzielenie absolutorium członkom Zarządu i Rady Nadzorczej z wykonania przez nich obowiązków; • postanowienia dotyczące roszczeń o naprawienie szkody wyrządzonej przy zawiązywaniu Spółki lub sprawowaniu zarządu albo nadzoru; • zbycie i wydzierżawienie przedsiębiorstwa lub jego zorganizowanej części oraz ustanowienie na nich ograniczonego prawa rzeczowego; • nabycie i zbycie nieruchomości, użytkowania wieczystego lub udziału w nieruchomości; • emisja obligacji zamiennych lub z prawem pierwszeństwa i emisja warrantów subskrypcyjnych, o których mowa w art. 453 § 2 KSH; • nabycie akcji własnych w celu umorzenia, umorzenie oraz obniżenie kapitału zakładowego Spółki; • zawarcie umowy o zarządzanie spółką zależną; • powzięcie uchwały o podziale zysku albo pokryciu straty; • zmiana Statutu; • podwyższenie lub obniżenie kapitału zakładowego. Zgodnie z § 7 ust. 2 Statutu nabycie i zbycie nieruchomości, użytkowania wieczystego albo udziału w nieruchomości czy użytkowaniu wieczystym albo ich obciążenia w szczególności ograniczonym prawem rzeczowym nie wymaga zgody Walnego Zgromadzenia. Ponadto, Statut Spółki przewiduje następujące kompetencje Walnego Zgromadzenia: • ustalenie zasad wynagradzania członków Rady Nadzorczej; • określenie dnia, według którego ustala się listę akcjonariuszy uprawnionych do dywidendy za dany rok obrotowy (dnia dywidendy); • wybór likwidatorów Spółki. Walne Zgromadzenie Spółki może również podjąć uchwałę o istotnej zmianie przedmiotu działalności Spółki. Wymagana jest w tym wypadku większość dwóch trzecich głosów. Zgodnie ze Statutem Spółki, jeżeli uchwała Walnego Zgromadzenia dotycząca tej zmiany powzięta zostanie większością dwóch trzecich głosów w obecności osób reprezentujących co najmniej połowę kapitału zakładowego, istotna zmiana przedmiotu działalności Spółki może nastąpić bez wykupu Akcji. Uprawnienia akcjonariuszy dotyczące walnych zgromadzeń Zgodnie z art. 406¹ § 1 Kodeksu spółek handlowych prawo uczestniczenia w walnym zgromadzeniu spółki mają osoby będące akcjonariuszami spółki na szesnaście dni przed datą walnego zgromadzenia (dzień rejestracji uczestnictwa w walnym zgromadzeniu). Akcjonariusz może uczestniczyć w walnym zgromadzeniu Spółki oraz wykonywać prawo głosu osobiście lub przez pełnomocnika. Akcjonariuszowi lub akcjonariuszom spółki 46 reprezentującym co najmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowego przysługuje prawo żądania umieszczenia określonych spraw w porządku obrad walnego zgromadzenia Spółki. Żądanie to, zawierające uzasadnienie lub projekt uchwały dotyczącej proponowanego punktu porządku obrad, powinno być złożone nie później, niż 21 dni przed wyznaczonym terminem zgromadzenia. Akcjonariusz lub akcjonariusze spółki reprezentujący co najmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowego mogą przed terminem walnego zgromadzenia zgłaszać projekty uchwał dotyczące spraw wprowadzonych do porządku obrad walnego zgromadzenia lub spraw, które mają zostać wprowadzone do porządku obrad. Każdy akcjonariusz może podczas walnego zgromadzenia zgłaszać projekty uchwał dotyczących spraw wprowadzonych do porządku obrad. 6.8 Organy zarządzające i nadzorujące oraz ich komitety 6.8.1 Zarząd Spółki 6.8.1.1 Skład osobowy Zarządu i jego zmiany Na dzień 1 stycznia 2023 r. w skład Zarządu Spółki wchodzili: 1. Piotr Czachorowski – Prezes Zarządu 2. Agnieszka Donica – Wiceprezes Zarządu 3. Marta Kamińska – Członek Zarządu 4. Mateusz Jesiołowski – Członek Zarządu W dniu 4 grudnia 2023 r. Pani Agnieszka Donica złożyła rezygnację z pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu Spółki z dniem 31 grudnia 2023 r. W związku z tym na dzień 1 stycznia 2024 r. w skład Zarządu Spółki wchodzili: 1. Piotr Czachorowski – Prezes Zarządu 2. Mateusz Jesiołowski – Członek Zarządu 3. Marta Kamińska – Członek Zarządu W dniu 15 lutego 2024 r. (zdarzenie po dniu bilansowym) Rada Nadzorcza Spółki powołała z dniem 19 lutego 2024 r. w skład Zarządu Spółki Pana Jarosława Wichowskiego, powierzając mu funkcję Członka Zarządu. W związku z tym na dzień publikacji niniejszego Sprawozdania skład Zarządu prezentuje się następująco: 1. Piotr Czachorowski – Prezes Zarządu 2. Mateusz Jesiołowski – Członek Zarządu 3. Marta Kamińska – Członek Zarządu 4. Jarosław Wichowski – Członek Zarządu 6.8.1.2 Zasady powoływania i odwoływania członków Zarządu Zgodnie z § 10 Statutu Spółki, Zarząd składa się z jednego do pięciu członków powoływanych na okres kadencji trwającej pięć lat. Statut Spółki nie zawiera postanowień, iż kadencję oblicza się inaczej niż w pełnych latach obrotowych. Członkowie Zarządu są powoływani i odwoływani przez Radę Nadzorczą. Mandaty członków Zarządu wygasają z dniem odbycia Walnego Zgromadzenia zatwierdzającego sprawozdanie finansowe za ostatni pełny rok obrotowy pełnienia funkcji członków Zarządu. Członkowie Zarządu mogą być powoływani ponownie w 47 skład Zarządu na następne kadencje. W sytuacji, gdy Prezes Zarządu zostanie zawieszony w obowiązkach lub wygaśnie jego mandat przed upływem kadencji, do czasu wyznaczenia nowego Prezesa Zarządu, jego uprawnienia wykonuje osoba, powołana uchwałą Rady Nadzorczej na stanowisko pełniącego obowiązki Prezesa Zarządu. 6.8.1.3 Opis działania Zarządu i uprawnienia osób zarządzających Zarząd prowadzi sprawy Spółki i reprezentuje Spółkę. Wszelkie sprawy związane z prowadzeniem Spółki, niezastrzeżone KSH lub Statutem do wyłącznej kompetencji Walnego Zgromadzenia lub Rady Nadzorczej, należą do zakresu działania Zarządu. Zgodnie ze Statutem Spółki Zarząd podejmuje decyzje w formie uchwał na posiedzeniach zwoływanych przez Prezesa Zarządu z jego inicjatywy bądź na wniosek Członka Zarządu lub na wniosek Rady Nadzorczej. Zgodnie ze Statutem, Prezes Zarządu zwołuje posiedzenia Zarządu i przewodniczy jego posiedzeniom. Uchwały Zarządu zapadają bezwzględną większością głosów, a w razie równości głosów decyduje głos Prezesa Zarządu. Uchwały Zarządu mogą być powzięte, jeżeli wszyscy członkowie zostali prawidłowo zawiadomieni o posiedzeniu Zarządu. W przypadku Zarządu wieloosobowego, do składania oświadczeń woli w imieniu Spółki upoważnieni są dwaj członkowie Zarządu działający łącznie lub członek Zarządu działający łącznie z prokurentem. Powołanie prokurenta wymaga jednomyślnej uchwały wszystkich członków Zarządu. Prokura może być odwołana w każdym czasie poprzez pisemne oświadczenie skierowane do prokurenta i podpisane przez któregokolwiek z członków Zarządu. 6.8.2 Rada Nadzorcza 6.8.2.1 Skład osobowy Rady Nadzorczej i jego zmiany Na dzień na dzień 1 stycznia 2023 r. skład Rady Nadzorczej prezentował się następująco: 1. Maciej Witucki – Przewodniczący Rady Nadzorczej 2. Jerzy Suchnicki – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej 3. Agnieszka Hajduk – Członek Rady Nadzorczej 4. Agata Mazurowska- Rozdeiczer – Członek Rady Nadzorczej 5. Wojciech Buczak – Członek Rady Nadzorczej W dniu 23 października 2023 r. Pan Wojciech Buczak złożył rezygnację z funkcji Członka Rady Nadzorczej Spółki z dniem 19 listopada 2023 r. Obradujące w dniu 20 listopada 2023 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwały w sprawie powołania z dniem 20 listopada 2023 r. do Rady Nadzorczej Spółki Pana Wojciecha Piotrowskiego. W związku z tym na dzień 31 grudnia 2023 r. skład Rady Nadzorczej prezentował się następująco: 1. Maciej Witucki – Przewodniczący Rady Nadzorczej 2. Jerzy Suchnicki – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej 3. Agnieszka Hajduk – Członek Rady Nadzorczej 4. Agata Mazurowska- Rozdeiczer – Członek Rady Nadzorczej 5. Wojciech Piotrowski – Członek Rady Nadzorczej Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki rozpoczęte w dniu 4 stycznia 2024 r., po wznowieniu obrad w dniu 25 stycznia 2024 r. (zdarzenie po dniu bilansowym) podjęło uchwały o odwołaniu z dniem 25 stycznia 2024 r. Pani 48 Agnieszki Hajduk ze składu Rady Nadzorczej Spółki. Ponadto, Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie powołało z dniem 25 stycznia 2024 r. Panią Agnieszkę Donicę w skład Rady Nadzorczej Spółki. W związku z tym na dzień publikacji niniejszego Sprawozdania skład Rady Nadzorczej prezentuje się następująco: 1. Maciej Witucki – Przewodniczący Rady Nadzorczej 2. Jerzy Suchnicki – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej 3. Agnieszka Donica – Członek Rady Nadzorczej 4. Agata Mazurowska- Rozdeiczer – Członek Rady Nadzorczej 5. Wojciech Piotrowski – Członek Rady Nadzorczej 6.8.2.2 Opis działania Rady Nadzorczej Rada Nadzorcza sprawuje stały nadzór nad działalnością Spółki. Posiedzenia Rady Nadzorczej zwoływane są w miarę potrzeb, nie rzadziej jednak niż trzy razy w roku obrotowym. Rada Nadzorcza podejmuje decyzje w formie uchwał, jeżeli na posiedzeniu jest obecnych co najmniej połowa jej członków, a wszyscy jej członkowie zostali zaproszeni. Posiedzenia zwoływane są przez Przewodniczącego Rady Nadzorczej albo w razie niemożności zwołania posiedzenia przez Przewodniczącego, przez Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej. Uchwały Rady Nadzorczej zapadają bezwzględną większością głosów, w obecności co najmniej połowy jej członków. We wszystkich sprawach należących do kompetencji Rady Nadzorczej za wyjątkiem wyboru Przewodniczącego i Wiceprzewodniczącego, powołania członków Zarządu oraz odwołania i zawieszenia w czynnościach tych osób, uchwała podjęta poza posiedzeniem w trybie pisemnym lub przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość jest tak samo ważna jak uchwała podjęta na przepisowo zwołanym i odbytym posiedzeniu Rady Nadzorczej, pod warunkiem, że wszyscy członkowie zostali powiadomieni o treści uchwały. Treść uchwał podjętych na tak odbytym posiedzeniu powinna zostać potwierdzona na piśmie lub w trybie pisemnym przez każdego członka Rady, który brał w nim udział. W sprawach nieobjętych porządkiem obrad Rada Nadzorcza uchwały podjąć nie może, chyba że wszyscy jej członkowie są obecni na posiedzeniu i wyrażają na to zgodę. Rada Nadzorcza może podjąć uchwałę bez formalnego zwołania, jeżeli obecni są wszyscy jej członkowie i wyrażają zgodę na odbycie posiedzenia i zamieszczenie poszczególnych spraw w porządku obrad. Zgodnie ze Statutem Spółki, do kompetencji Rady Nadzorczej, poza sprawami wskazanymi w Kodeksie Spółek Handlowych, należy: i. ocena sprawozdań Zarządu z działalności Spółki oraz sprawozdania finansowego Spółki za ubiegły rok obrotowy; ii. ocena wniosków Zarządu, co do podziału zysku lub pokrycia strat; iii. składanie Walnemu Zgromadzeniu pisemnego sprawozdania z czynności, o których mowa w pkt (i) i (ii) powyżej; iv. rozpatrywanie i opiniowanie istotnych spraw mających być przedmiotem uchwał Walnego Zgromadzenia; v. powoływanie, zawieszanie i odwoływanie, a także ustalanie wysokości wynagrodzenia i warunków zatrudnienia każdego członka Zarządu; vi. reprezentowanie Spółki w umowach i sporach z członkami Zarządu; vii. delegowanie na okres nie dłuższy niż 3 miesiące członków Rady Nadzorczej do czasowego wykonywania czynności członków Zarządu niemogących sprawować swoich funkcji; viii. powołanie i zmiana biegłych rewidentów Spółki; ix. zatwierdzanie regulaminu Zarządu oraz uchwalanie regulaminu Rady Nadzorczej; x. wyrażanie zgody na nabycie i zbycie nieruchomości, użytkowania wieczystego lub udziału w nieruchomości; xi. wyrażanie zgody na uchylenie zakazu konkurencji obowiązującego członka Zarządu Spółki; xii. udzielanie zgody na objęcie, nabycie lub zbycie udziałów lub akcji w innych podmiotach, a także na przystąpienie do innej spółki oraz nabycie innego przedsiębiorstwa lub zorganizowanej części przedsiębiorstwa; xiii. udzielanie zgody na wypłatę przez Zarząd zaliczki na poczet dywidendy; 49 xiv. zatwierdzenie przedstawionego przez Zarząd planu ekonomiczno-finansowego (budżetu) dotyczącego Spółki na kolejny rok obrotowy; xv. udzielanie zgody na zaciągnięcie zobowiązania lub dokonanie rozporządzenia przez Spółkę, które na podstawie jednej lub kilku powiązanych czynności prawnych – przekracza kwotę 1.000.000,00 zł, jeżeli powyższa czynność nie została przewidziana w budżecie Spółki w danym roku obrotowym, przy czym wartość umowy obliczana będzie jako wartość umowy za okres jednego roku, a w przypadku umowy zawartej na krótszy okres lub też na wykonanie jednorazowej usługi, wartością umowy będzie wartość całej umowy. 6.8.3 Komitety Rady Nadzorczej W ramach Rady Nadzorczej Spółki funkcjonuje Komitet Audytu. Na dzień 1 stycznia 2023 r. w skład Komitetu Audytu wchodzili: 1. Pani Agnieszka Hajduk - Przewodnicząca Komitetu 2. Pan Jerzy Suchnicki 3. Pani Agata Mazurowska - Rozdeiczer Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki rozpoczęte w dniu 4 stycznia 2024 r., po wznowieniu obrad w dniu 25 stycznia 2024 r. (zdarzenie po dniu bilansowym) podjęło uchwałę o odwołaniu z dniem 25 stycznia 2024 r. Pani Agnieszki Hajduk ze składu Rady Nadzorczej Spółki. W dniu 15 lutego 2024 r. (zdarzenie po dniu bilansowym) Rada Nadzorcza podjęła uchwałę w sprawie powołania Pani Agnieszki Donicy na Członka Komitetu Audytu. W dniu 15 lutego 2024 r. (zdarzenie po dniu bilansowym) uchwałą nr 8 Rady Nadzorczej Pan Jerzy Suchnicki został powołany do pełnienia funkcji Przewodniczącego Komitetu Audytu. W związku z tym na dzień publikacji niniejszego Sprawozdania w skład Komitetu Audytu wchodzą: 1. Pan Jerzy Suchnicki – Przewodniczący Komitetu 2. Pani Agnieszka Donica 3. Pani Agata Mazurowska - Rozdeiczer Pani Agata Mazurowska - Rozdeiczer i Pan Jerzy Suchnicki spełniają kryterium niezależności, w rozumieniu Dobrych Praktyk oraz w rozumieniu Ustawy o Biegłych Rewidentach. Ponadto Pani Agnieszka Donica, zgodnie z art. 129 ust. 1 Ustawy o Biegłych Rewidentach, posiada kwalifikacje w dziedzinie rachunkowości wynikające z wykształcenia oraz doświadczenia zawodowego. Jest magistrem ekonomii, ukończyła Szkołę Główną Handlową w Warszawie. Jest absolwentką Podyplomowych Studiów Rachunkowości Zarządczej i Controllingu w Szkole Głównej Handlowej w Warszawie. W latach 2008-2016 Pani Agnieszka Donica pracowała na stanowisku Dyrektora Kontrolingu oraz Dyrektora Finansowego/Członka Zarządu w Hoop Polska Sp. z o.o. (Grupa Kofola), a w latach 2016 - 2023 pracowała na stanowisku Dyrektora Finansowego Krynica Vitamin S.A., pełniąc również funkcję Członka Zarządu, a od maja 2019 roku do 31 grudnia 2023 r. - funkcję Wiceprezesa Zarządu Krynica Vitamin S.A. Pani Agata Mazurowska – Rozdeiczer posiada wiedzę i umiejętności w zakresie organizacji handlu i umów handlowych. Od 2010 r. jest Wspólnikiem w PROFITIA Management Consultants Mazurowski i Wsp. sp. j., gdzie nadzoruje procesy prawne, analizę umów ze szczególnym uwzględnieniem prawa zamówień publicznych, umów z zakresu prawa cywilnego, handlowego, regulacji wewnętrznych przedsiębiorców zarówno w Polsce, jak i Unii Europejskiej. Pan Jerzy Suchnicki posiada kwalifikacje w zakresie analizy i wyceny pozycji finansowej przedsiębiorstwa, restrukturyzacji działalności i aktywów spółki. Ma bogate doświadczenie w zarządzaniu spółkami, piastował szereg funkcji dyrektorskich. W latach 2014-2019 był niezależnym reprezentantem oraz członkiem komitetów audytu w Radach Nadzorczych spółek WGPW: Feerum, CCC, Torpol. Wcześniej zasiadał w ok. 30 radach nadzorczych lub zarządach spółek w 3 krajach Unii Europejskiej w sektorach: bankowość, budownictwo, logistyka, FMCG, kosmetyki. Pani Agnieszka Donica posiada wiedzę i umiejętności w zakresu 50 branży, w której działa emitent, które nabyła pracując w spółkach z branży FMCG oraz pełniąc funkcję Członka Zarządu i Wiceprezesa Zarządu w Krynica Vitamin S.A. W roku obrotowym 2023 firma audytorska badająca sprawozdanie finansowe Spółki za ten rok obrotowy wykonywała na rzecz Spółki usługę atestacyjną dotyczącą oceny sprawozdania o wynagrodzeniach Zarządu i Rady Nadzorczej za rok 2022 w zakresie kompletności zamieszczonych w nim informacji wymaganych na podstawie art. 90g ust. 1 - 5 oraz 8 ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych. W związku z tym dokonano oceny niezależności tej firmy audytorskiej oraz wyrażano zgodę na świadczenie tych usług. Poza tym w 2023 roku oraz do daty publikacji niniejszego Sprawozdania firma audytorska badająca sprawozdanie finansowe Spółki za rok 2023 nie świadczyła na rzecz Spółki dozwolonych usług niebędących czynnościami rewizji finansowej. Polityka wyboru firmy audytorskiej w Krynica Vitamin S.A. zakłada przejrzyste i niedyskryminujące kryteria wyboru takie jak m.in. dotychczasowe doświadczenie, reputacja oraz kwalifikacje i doświadczenia osób delegowanych do wykonywania czynności rewizji finansowej przez firmę audytorską, warunki cenowe, czy też zaproponowany harmonogram prac związanych z czynnościami rewizji finansowej. Dodatkowo Polityka wyboru zakłada wybór firmy audytorskiej w sposób niezależny, wolny od nacisków lub sugestii stron trzecich co do wyboru, a jakiekolwiek ograniczenia związane z wyborem wynikają z powszechnie obowiązujących przepisów prawa. Opracowana przez Komitet Audytu Rady Nadzorczej i obowiązująca w ramach Spółki polityka świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie dozwolonych usług niebędących badaniem, zakłada przede wszystkim konieczność zapewnienia niezależności firmy audytorskiej i biegłego rewidenta oraz ograniczenie możliwości powstania konfliktu interesów w przypadku zlecenia firmie audytorskiej świadczenia dozwolonych usług niebędących badaniem poprzez zdefiniowanie usług zabronionych oraz usług dozwolonych. Firma audytorska przeprowadzająca badanie, podmioty powiązane z tą firmą audytorską oraz członek sieci firmy audytorskiej mogą świadczyć na rzecz Spółki następujące usługi dozwolone, niebędące badaniem: 1) usługi: a. przeprowadzania procedur należytej staranności (due dilligence) w zakresie kondycji ekonomiczno- finansowej, b. wydawania listów poświadczających wykonywane w związku z prospektem emisyjnym Spółki, przeprowadzane zgodnie z krajowym standardem usług pokrewnych i polegające na przeprowadzaniu uzgodnionych procedur; 2) usługi atestacyjne w zakresie informacji finansowych pro forma, prognoz wyników lub wyników szacunkowych, zamieszczane w prospekcie emisyjnym badanej jednostki; 3) weryfikacja pakietów konsolidacyjnych; 4) potwierdzanie spełnienia warunków zawartych umów kredytowych na podstawie analizy informacji finansowych pochodzących ze zbadanych przez daną firmę audytorską sprawozdań finansowych; 5) usługi atestacyjne w zakresie sprawozdawczości dotyczącej ładu korporacyjnego, zarządzania ryzykiem oraz społecznej odpowiedzialności biznesu; 6) usługi polegające na ocenie zgodności informacji ujawnianych przez instytucje finansowe i firmy inwestycyjne z wymogami w zakresie ujawniania informacji dotyczących adekwatności kapitałowej oraz zmiennych składników wynagrodzeń; 7) poświadczenia dotyczące sprawozdań lub innych informacji finansowych przeznaczonych dla Rady Nadzorczej lub Walnego Zgromadzenia, wykraczające poza zakres badania ustawowego i mające pomóc tym organom w wypełnianiu ich ustawowych obowiązków, 8) usługi atestacyjne w zakresie oceny sprawozdań o wynagrodzeniach sporządzonych przez Radę Nadzorczą. 51 Wybór przez Radę Nadzorczą Krynica Vitamin S.A. uchwałą z dnia 17 marca 2023 r. firmy audytorskiej przeprowadzającej badanie rocznego sprawozdania finansowego za lata 2023-2025, którą jest: Mazars Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie, zarejestrowaną w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy w Warszawie, Sąd Gospodarczy, XVI Wydział Gospodarczy – Rejestrowy pod nr 0000086577, wpisaną na listę firm audytorskich prowadzoną przez Polską Agencję Nadzoru Audytowego pod numerem 186 został przeprowadzony zgodnie z przepisami, w drodze postępowania konkursowego, w ramach którego uwzględniono doświadczenie, pozycję na rynku oraz znajomość branży. Komitet Audytu rekomendował Radzie Nadzorczej podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych do przeprowadzenia czynności rewizji finansowej zgodnie z postanowieniami art. 130 ust. 1 pkt. 8) Ustawy z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym (uchwała nr 2 Komitetu Audytu Krynica Vitamin S.A. z dnia 15 marca 2023 r.). W roku 2023 Komitet Audytu odbył 4 posiedzenia. Do zadań Komitetu Audytu należy w szczególności monitorowanie procesu sprawozdawczości finansowej, monitorowanie skuteczności systemów kontroli wewnętrznej, audytu wewnętrznego, monitorowanie wykonywania czynności rewizji finansowej, w szczególności przeprowadzania przez firmę audytorską badania, z uwzględnieniem wszelkich wniosków i ustaleń Komisji Nadzoru Audytowego wynikających z kontroli przeprowadzonej w firmie audytorskiej, kontrolowanie i monitorowanie niezależności biegłego rewidenta i firmy audytorskiej, w szczególności w przypadku, gdy na rzecz Spółki świadczone są inne usługi niż badanie, dokonywanie oceny niezależności biegłego rewidenta oraz wyrażanie zgody na świadczenie przez niego dozwolonych usług nie będących badaniem, opracowanie polityki wyboru firmy audytorskiej przeprowadzającej badania sprawozdań finansowych, opracowywanie polityki świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, przez podmioty powiązane z tą firmą audytorską oraz przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług niebędących badaniem, określenie procedury wyboru firmy audytorskiej przez Spółkę, przedstawianie Radzie Nadzorczej rekomendacji dotyczącej wyboru firmy audytorskiej uprawnionej do badania sprawozdań finansowych spółki Krynica Vitamin S.A., przedkładanie zaleceń mających na celu zapewnienie rzetelności procesu sprawozdawczości finansowej w Spółce, badanie sprawozdań finansowych Spółki Krynica Vitamin S.A., w tym Sprawozdań Zarządu. Komitet Audytu funkcjonuje na podstawie regulaminu, uchwalonego przez Radę Nadzorczą. Komitet Audytu swoją działalność realizował poprzez odbywanie regulaminowych posiedzeń Komitetu Audytu i następnie wyrażanie opinii i przekazywanie rekomendacji Radzie Nadzorczej. Przedmiotem stałych działań Komitetu Audytu jest monitorowanie prac związanych z procesem sporządzania oraz rewizją sprawozdań finansowych Spółki. W ramach swoich regulaminowych uprawnień Komitet Audytu badał kwestię niezależności biegłego rewidenta badającego sprawozdania finansowe Spółki, jak i osób nią zarządzających oraz nadzorujących. Niezależność została potwierdzona na podstawie oświadczeń złożonych przez biegłego rewidenta i niezależności osobistej biegłego rewidenta w stosunku do Spółki. Komitet monitorował prawidłowość sporządzania przez Spółkę sprawozdań finansowych. Komitet Audytu na bieżąco monitorował również proces sprawozdawczości finansowej. Komitet Audytu dokonał również przeglądu Sprawozdania z działalności Spółki uznając, zawiera ono prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Emitenta. W dniu 15 lutego 2024 r. Rada Nadzorcza Spółki podjęła decyzję o likwidacji funkcjonującego w jej ramach Komitetu Strategii i Rozwoju. 6.9 Polityka różnorodności w Krynica Vitamin S.A. Zgodnie z zasadą 2.1 Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW 2021 Spółka posiada politykę różnorodności wobec Zarządu oraz Rady Nadzorczej przyjętą Uchwałą Nr 20/2023 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Krynica Vitamin S.A. z dnia 26 czerwca 2023 r. („Polityka różnorodności”). 52 Celem Polityki różnorodności jest budowanie świadomości i kultury organizacyjnej otwartej na różnorodność, która prowadzi do zwiększenia efektywności pracy i przeciwdziała dyskryminacji, dotarcie do szerokiego zakresu kompetencji przy powoływaniu członków Rady Nadzorczej i Zarządu, oraz zapewnienie wysokiej jakości realizacji zadań przez organy zarządzające. Zgodnie z treścią Polityki różnorodności przy wyborze władz Spółka dąży do zapewnienia wszechstronności i różnorodności, szczególnie w obszarze płci, kierunków wykształcenia, wieku i doświadczenia zawodowego. Decydującym aspektem są jednak wysokie kwalifikacje i merytoryczne przygotowanie do pełnienia określonej funkcji. Przy wyborze członków Zarządu lub Rady Nadzorczej, Spółka dąży do zapewnienia różnorodności w obszarze: - płci: poprzez zapewnienie każdej z płci co najmniej 30% udziału w składzie Zarządu lub Rady Nadzorczej - wykształcenia: poprzez dobór kandydatów o szerokim spektrum wiedzy teoretycznej i dorobku naukowym - doświadczenia zawodowego: poprzez dobór kandydatów z doświadczeniem i kompetencjami adekwatnymi do powierzonych im funkcji - wieku: poprzez wybór osób o różnorodnym poziomie doświadczenia życiowego oraz kompetencji społecznych. Zarząd stosownie do kadencji danego organu monitoruje skład Zarządu i Rady Nadzorczej pod kątem realizacji polityki różnorodności. W przypadku, gdy w wyniku weryfikacji okaże się, że nie są zachowane zasady różnorodności, Zarząd określa wartość docelową reprezentacji niedostatecznie reprezentowanej płci oraz opracowuje plan zmierzający do osiągnięcia wartości docelowej, która zapewni różnorodność w każdym z organów. W 2023 roku w Radzie Nadzorczej i w Zarządzie Spółki występowało zróżnicowanie pod względem płci wskazane jako docelowe w Polityce różnorodności i w Dobrych Praktykach Spółek Notowanych na GPW 2021 - udział mniejszości w każdym z ww. organów był na poziomie wyższym niż 30%. Podobnie w zakresie wieku - w skład organu zarządzającego wchodziły osoby w wieku od 35 do 55 lat, a w skład organu nadzorującego osoby w wieku od 40 do 65 lat. Również wykształcenie i doświadczenie zawodowe osób wchodzących w skład organu zarządzającego, jak i osób wchodzących w skład organu nadzorującego było zróżnicowane. Na dzień publikacji niniejszego Sprawozdania udział mniejszości w Radzie Nadzorczej Spółki utrzymuje się na poziomie wyższym niż 30%, jednak w związku ze złożeniem przez Panią Agnieszkę Donicę rezygnacji z pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu Spółki ze skutkiem na dzień 31 grudnia 2023 r. oraz powołaniem w lutym 2024 roku w skład Zarządu Spółki Pana Jarosława Wichowskiego udział mniejszości w Zarządzie Spółki jest obecnie na poziomie niższym niż 30%. Nowy Członek Zarządu został powołany ze względu na kompetencje, umiejętności oraz doświadczenie dopełniające skład całego Zarządu. Zgodnie z przyjętą Polityką Różnorodności, Spółka nie powołuje członków organów wyłącznie w celu zwiększenia stopnia zróżnicowania ze szkodą dla funkcjonowania i odpowiedniości organu jako całości lub odpowiedniości pojedynczych członków. 7 Pozostałe informacje 7.1 Postępowania przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej Postępowania prowadzone przez Spółkę w 2023 roku dotyczyły głównie wierzytelności Emitenta. Postępowania przeciwko dłużnikom wszczęte przez Emitenta do daty sporządzenia niniejszego Sprawozdania są w trakcie rozpatrywania przez właściwe sądy. 53 Postępowania prowadzone przeciwko Emitentowi w okresie objętym niniejszym raportem obejmują następujące postępowania: 1. Sprawy z powództwa Drukarni „INTER-DRUK” Grzech, Polkowski, Zdrojewski Sp. J. z siedzibą w Białymstoku: a) W dniu 17 grudnia 2021 r. doręczony został nakaz zapłaty wydany przez Referendarza Sądowego Sądu Okręgowego w Warszawie XX Wydział Gospodarczy z dnia 22 października 2021 r., nakazujący Emitentowi zapłatę kwoty 242 tys. zł z ustawowymi odsetkami za opóźnienie. W dniu 30 grudnia 2021 r. Emitent złożył sprzeciw od nakazu zapłaty. W wyroku z dnia 29 listopada 2022 r. sąd zasądził od Emitenta na rzecz Drukarni „INTER- DRUK” Grzech, Polkowski, Zdrojewski Sp. J. kwotę 242 tys. zł wraz z ustawowymi odsetkami, zwrot kosztów odzyskiwania należności i zwrot kosztów postępowania. Spółka złożyła apelację. Na rozprawie apelacyjnej w dniu 25 marca 2024 r. Sąd na wniosek stron odroczył rozprawę bez terminu i zobowiązał strony do poinformowania o zrealizowaniu zawartej przez nie ugody, która to ugoda obejmie wszystkie roszczenia stron, w tym objęte niniejszą sprawą. b) W grudniu 2021 r. Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie IX Wydział Gospodarczy wydał nakaz zapłaty nakazujący Emitentowi zapłatę kwoty 54 tys. zł z ustawowymi odsetkami za opóźnienie. Spółka złożyła sprzeciw od ww. nakazu zapłaty. W dniu 20 czerwca 2023 r. Strony zawarły ugodę sądową. Spółka zobowiązała się do zapłaty na rzecz Drukarni „INTER- DRUK” Grzech, Polkowski, Zdrojewski Sp. J. kwoty 65 tys. zł Spółka zrealizowała wyznaczoną płatność. Sprawa została zakończona. c) W dniu 9 czerwca 2023 r. Spółka otrzymała nakaz zapłaty w postępowaniu upominawczym wydany dnia 17 kwietnia 2023 r. przez Sąd Okręgowy w Warszawie, XXVI Wydział Gospodarczy, nakazujący Emitentowi zapłatę kwoty 1,66 mln zł wraz z odsetkami ustawowymi za opóźnienie w transakcjach handlowych. Spółka złożyła sprzeciw od ww. nakazu zapłaty, jednak przed wyznaczeniem terminu rozprawy przez sąd strony zawarły ugodę. Spółka zobowiązała się do zapłaty na rzecz Drukarni „INTER- DRUK” Grzech, Polkowski, Zdrojewski Sp. J. kwoty ok. 1,76 mln zł (w tym koszty postępowania sądowego). Płatność ma zostać zrealizowana do końca czerwca 2024 roku. 2. Roszczenia Kontrahenta umowy ramowej na produkcję napojów typu hard seltzer, o której Spółka informowała w poprzednich sprawozdaniach rocznych w latach 2022 i 2023. W dniu 18 kwietnia 2024 roku, tj. po dacie bilansowej, Krynica Vitamin S.A. zawarła ugodę kończącą ten spór z kontrahentem (dalej: „Kontrahent”), o którym wcześniej informowała także w raportach bieżących nr 37/2021 z dnia 26 listopada 2021 r., 38/2021 z dnia 7 grudnia 2021 r. i kolejnych, w tym ostatnio w raporcie bieżącym nr 3/2023 K z dnia 15 maja 2023 r. dotyczącym określenia wartości roszczeń w ramach postępowania arbitrażowego, w którym to raporcie wskazano, iż Spółka spodziewa się rozstrzygnięcia sporu orientacyjnie w drugiej połowie 2024 roku, o ile nie dojdzie wcześniej do zawarcia ugody. Opis trwającego sporu przedstawiano również w raportach śródrocznych Spółki, ostatnio w raporcie kwartalnym za III kwartał 2023 r. Na mocy zawartej ugody każda ze stron zobowiązała się wycofać swoje powództwo złożone przed Międzynarodowym Centrum Rozstrzygania Sporów w Nowym Jorku i w konsekwencji zakończyć postępowanie. Wycofanie tych powództw już nastąpiło. Roszczenia Spółki wobec Kontrahenta wygasły, a Kontrahent zobowiązał się nie dochodzić tych roszczeń wobec Spółki, które były lub mogłyby być przedmiotem do arbitrażu. Zawarcie ugody kończy definitywnie spór pomiędzy Emitentem i Kontrahentem i eliminuje ryzyka prawne wynikające stąd dla Spółki. W związku z zawarciem ugody Spółka dokonała w bilansie Spółki za rok 2023 jednorazowego odpisu aktualizującego wysokość należności o kwotę 12,1 mln PLN. 54 3. W dniu 2 czerwca 2021 r. Spółka otrzymała decyzję Mazowieckiego Wojewódzkiego Inspektora Ochrony Środowiska w przedmiocie wymierzenia Spółce opłat podwyższonych za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2019 r. Spółka złożyła odwołanie od ww. decyzji Decyzją z dnia 27 marca 2024 r. Główny Inspektor Ochrony Środowiska uwzględnił odwołanie Spółki i uchylił zaskarżoną decyzję w całości oraz przekazał sprawę do ponownego rozpatrzenia organowi I instancji. Niezależnie od ostatecznego rozstrzygnięcia sprawy, całość opłaty podwyższonej na wniosek Krynica Vitamin S.A. może zostać umorzona w rozliczeniu realizowanych przez Krynica Vitamin S.A inwestycji poprawiających jakość środowiska w oparciu o art. 296 Ustawy Prawo wodne. Wartość obecnych inwestycji Spółki przekracza tę kwotę, a organ nie ma prawa odmówić umorzenia tych kwot w przypadku prawidłowo zrealizowanej inwestycji. 7.2 Informacje na temat firmy audytorskiej badającej sprawozdanie finansowe Rada Nadzorcza Spółki, działając na podstawie art. 384 §1 Kodeksu spółek handlowych w zw. z §9 ust. 7 pkt 6 Statutu Spółki uchwałą z dnia 17 marca 2023 r. dokonała wyboru firmy audytorskiej Mazars Audyt sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie do zbadania rocznych sprawozdań finansowych Spółki oraz do przeglądu sprawozdań półrocznych za lata obrotowe 2023-2025. W poprzednich latach Rada Nadzorcza Spółki, działając na podstawie art. 384 §1 Kodeksu spółek handlowych w zw. z §9 ust. 7 pkt 6 Statutu Spółki uchwałą z dnia 6 maja 2021 r. dokonała wyboru firmy audytorskiej Mazars Audyt sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie do zbadania rocznych sprawozdań finansowych Spółki oraz do przeglądu sprawozdań półrocznych za lata 2021 oraz 2022, a także do zbadania sprawozdania finansowego Spółki za I półrocze 2021 r. Umowa z Mazars Audyt Sp. z o.o. została zawarta dnia 19 lipca 2021 r. Umowa z Mazars Audyt Sp. z o.o. na lata 2023-2025 została zawarta dnia 8 lipca 2023 r. Spółka korzystała także z usługi atestacyjnej Mazars Audyt sp. z o.o. w zakresie oceny sprawozdań z wynagrodzeń Zarządu i Rady Nadzorczej za lata 2021-2022. Wcześniej sprawozdania finansowe Spółki były poddawane badaniu przez inną firmę audytorską. Wynagrodzenie audytora z tytułu realizacji prac objętych umową z dnia 8 lipca 2023 r. za rok obrotowy 2023 wyniosło łącznie 103 tys. zł, w tym badanie rocznego sprawozdania finansowego za rok 2023 – 63 tys. PLN, przegląd półrocznego sprawozdania finansowego za rok 2023 – 35 tys. PLN, ocena sprawozdania o wynagrodzeniach Zarządu i Rady Nadzorczej w 2023 roku – 5 tys. PLN, usługi doradztwa podatkowego i pozostałe usługi – 0 zł. Wynagrodzenie audytora z tytułu realizacji prac objętych umową za rok obrotowy 2022 wyniosło łącznie 50 tys. zł, w tym badanie rocznego sprawozdania finansowego za rok 2022 – 30 tys. zł, przegląd półrocznego sprawozdania finansowego za rok 2022 – 15 tys. zł, ocena sprawozdania o wynagrodzeniach Zarządu i Rady Nadzorczej w 2022 roku – 5 tys. zł, usługi doradztwa podatkowego i pozostałe usługi – 0 zł. 7.3 Wynagrodzenia osób zarządzających i nadzorujących 7.3.1 Wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści osób zarządzających i nadzorujących Członkowie Zarządu Emitenta otrzymywali w roku 2023 wynagrodzenie z tytułu pełnienia swoich funkcji w wysokości 8.000 zł miesięcznie. Dodatkowo, z Prezesem Zarządu i Członkami Zarządu były zawarte umowy cywilno-prawne w zakresie świadczenia usług doradczych. Członek Zarządu otrzymywał również świadczenia z tytułu wynagrodzenia z umowy o pracę. Wszelkie decyzje dotyczące wynagrodzenia członków Zarządu są zgodne z Polityką wynagrodzeń Członków Zarządu i Członków Rady Nadzorczej obowiązującą w Spółce, w brzmieniu stanowiącym załącznik do Uchwały Nr 22/2022 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Krynica Vitamin S.A. z dnia 22 czerwca 2022 r. 55 Łączna wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści dla członków Zarządu Emitenta za rok obrotowy zakończony w dniu 31 grudnia 2023 r. wyniosła 2.204 tys. zł i obejmuje wynagrodzenia otrzymane z tytułu świadczenia usług w ramach umów cywilnoprawnych (kwoty netto), umów o pracę oraz wynagrodzenia otrzymane z tytułu pełnienia funkcji w Zarządzie. Członkom Zarządu przysługuje prawo korzystania ze świadczenia prywatnej opieki medycznej oraz ubezpieczenia odpowiedzialności władz Spółki. Z wyjątkiem umów wymienionych w niniejszym rozdziale w Spółce nie istnieją umowy zawarte pomiędzy członkami Zarządu i Spółką określające świadczenia wypłacane w chwili rozwiązania umowy. W roku obrotowym zakończonym w dniu 31 grudnia 2023 r. zobowiązania wynikające z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych osób zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów administrujących oraz zobowiązania zaciągnięte w związku z tymi emeryturami w Spółce nie wystąpiły. Poniżej przedstawiono informację o wartości wynagrodzeń, premii i nagród oraz pozostałych świadczeń wypłaconych lub należnych członkom Zarządu Emitenta oraz członkom Rady Nadzorczej za rok obrotowy zakończony w dniu 31 grudnia 2023 r. Zarząd Imię i nazwisko Stanowisko Rok zakończony 31 grudnia 2023 r. (w tys. zł) Piotr Czachorowski Prezes Zarządu 619 Agnieszka Donica Wiceprezes Zarządu 611 Marta Kamińska Członek Zarządu 505 Mateusz Jesiołowski Członek Zarządu 469 * do 31 grudnia 2023 r. 56 Rada Nadzorcza Imię i nazwisko Stanowisko Rok zakończony 31 grudnia 2023 r. (w tys. zł) Maciej Witucki Przewodniczący Rady Nadzorczej, Członek Komitetu Strategii i Rozwoju 96 Jerzy Suchnicki Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej, Członek Komitetu Audytu 96 Agnieszka Hajduk Członek Rady Nadzorczej, Przewodnicząca Komitetu Audytu 96 Agata Mazurowska- Rozdeiczer Członek Rady Nadzorczej, Członek Komitetu Audytu 96 Wojciech Buczak Członek Rady Nadzorczej, Przewodniczący Komitetu Strategii i Rozwoju 85 Wojciech Piotrowski* Członek Rady Nadzorczej 8 do 19 listopada 2023 r. ** od 20 listopada 2023 r. Członkowie Rady Nadzorczej otrzymują wynagrodzenie na w wysokości określonej uchwałą Walnego Zgromadzenia nr 23/2022 z dnia 22 czerwca 2022 r. Ustalono w niej, iż wysokość wynagrodzenia dla przewodniczącego Rady Nadzorczej w kwocie 8.000 zł brutto miesięcznie, dla pozostałych członków Rady Nadzorczej Spółki w kwocie 6.000 zł brutto miesięcznie oraz wynagrodzenie dodatkowe dla członka Rady Nadzorczej Spółki za udział w pracy komitetu Rady Nadzorczej w wysokości 2.000 zł jednak nie więcej niż 8.000 zł ze wszystkich tytułów. Dodatkowo Członek Rady Nadzorczej Wojciech Buczak świadczył dla Spółki usługi doradcze i z tego tytułu otrzymał wynagrodzenie za 2023 rok w łącznej kwocie 40 tys. zł. Polityka wynagrodzeń Członków Zarządu i Członków Rady Nadzorczej obowiązująca w Spółce stanowi załącznik do Uchwały Nr 22/2022 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Krynica Vitamin S.A. z dnia 22 czerwca 2022 r., która została przyjęta po zmianach tej Polityki dokonanych Uchwałą nr 21/2022 tego Zgromadzenia w dniu 22 czerwca 2022 r. Zgodnie z art. 90g Ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych Rada Nadzorcza Spółki sporządza corocznie i przedstawia Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu Spółki Sprawozdanie o wynagrodzeniach, przedstawiające kompleksowy przegląd wynagrodzeń otrzymanych przez poszczególnych członków Zarządu i Rady Nadzorczej lub im należnych w ostatnim roku obrotowym, zgodnie z ww. Polityką wynagrodzeń. Treść Polityki wynagrodzeń oraz Sprawozdania o wynagrodzeniach zamieszczone są na stronie internetowej Spółki pod adresem https://krynicavitamin.com/pl/spolka.html 57 7.3.2 Umowy pomiędzy spółką a osobami zarządzającymi Spółka nie jest stroną umów zawartych z członkami Zarządu, które przewidywałyby wypłatę świadczeń dla tych osób w chwili rozwiązania stosunku pracy. 7.3.3 Zobowiązania wynikające z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze Krynica Vitamin S.A. nie posiada zobowiązań wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych osób zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów administrujących. 7.4 Informacja o zatrudnieniu Spółka zatrudnia pracowników na podstawie umów o pracę, a także zleca wykonywanie czynności na podstawie umów cywilnoprawnych. Przeciętne zatrudnienie w podziale na poszczególne grupy zawodowe kształtowało się następująco: Zatrudnienie od 01.01 do 31.12.2023 od 01.01 do 31.12.2022 Pracownicy umysłowi 120 118 Pracownicy fizyczni 216 224 Razem 336 342 Spółka tworzy rezerwy na świadczenia emerytalne, niewykorzystane urlopy oraz premie roczne. Rezerwy Spółki na dzień 31 grudnia 2023 r. wyniosły 650 tys. zł. Pracownicy Spółki nie uczestniczą w kapitale Spółki. Brak jest również ustaleń dotyczących uczestnictwa pracowników w kapitale zakładowym Spółki. W Spółce nie funkcjonują programy akcji pracowniczych. W Spółce nie działają związki zawodowe oraz nie obowiązują układy zbiorowe pracy. Spółka nie jest obecnie stroną żadnych istotnych postępowań dotyczących roszczeń pracowniczych oraz postępowań związanych z zatrudnieniem osób na innej podstawie niż umowa o pracę. Spółka nie była i nie jest na dzień sporządzenia niniejszego Sprawozdania zaangażowana w żaden spór zbiorowy. W Spółce w ciągu 2023 roku doszło 2 wypadków przy pracy, w tym 1 w drodze do pracy. W związku z wypadkami przy pracy do daty sporządzenia niniejszego Sprawozdania nie zostały zgłoszone żadne roszczenia. 7.5 Zagadnienia dotyczące środowiska naturalnego Spółka realizuje zadania mające na celu redukcję ograniczenie korzystania z zasobów naturalnych i maksymalną dbałość o środowisko. W dniu 12.07.2023 pomiędzy Państwowym Gospodarstwem Wodnym Wody Polskie, ul. Żelazna 59A, 00-848 Warszawa – Regionalny Zarząd Gospodarki Wodnej w Lublinie, ul. Leszka Czarnego 3, 20-610 Lublin, działające na podstawie art. 261 ustawy z dnia 20 lipca 2017 r. Prawo Wodne (Dz. U. z 2022 r., poz. 2625 ze zm.) w imieniu 58 i na rzecz Skarbu Państwa a firmą Krynica Vitamin S.A. została zawarta umowa użytkowania gruntów pokrytych wodami. Oddana w użytkowanie część nieruchomości przeznaczona będzie do: - wskazanego w art. 261 ust. 1 pkt 5 ustawy Prawo Wodne (Dz. U. z 2022 r. poz. 2625 ze zm.) prowadzenia przedsięwzięć związanych z infrastrukturą przemysłową – wylot odprowadzający ścieki przemysłowe i wody opadowe do rzeki Piszczanka wraz z umocnieniami koryta rzeki w km 14+832, w granicach dz. nr ewid. 269 - 42,00 m2 - wskazanego w art. 261 ust. 1 pkt 5 ustawy Prawo Wodne (Dz. U. z 2022 r. poz. 2625 ze zm.) prowadzenia przedsięwzięć związanych z infrastrukturą przemysłową – odprowadzenie ścieków przemysłowych i opadowych do rzeki Piszczanka wraz z umocnieniami koryta rzeki w km 14+832, w granicach dz. nr ewid. 269 - 42,00 m2 Umowa użytkowania gruntów pokrytymi wodami została zawarta na czas określony tj. do dnia 01.03.2026 r. W 2023 roku Spółka podpisała z Przedsiębiorstwem Usług Komunalnych w Miedzyrzecu Podlaskim umowę na przyjęcie i transport nieczystości płynnych na punkt zlewny Oczyszczalni Ścieków z zakładu produkcyjnego. Podpisana umowa na wywóz nieczystości płynnych zabezpiecza Spółkę w sytuacjach awaryjnych, gdyby nastąpiły problemy z odprowadzaniem ścieków. Zawarta umowa umożliwia wywóz ścieków z zakładowej oczyszczalni ścieków w przypadkach awaryjnych oraz zapewnia czas na usunięcie przyczyn awarii. W 2023 roku Państwowe Gospodarstwo Wody Polskie przesłało zawiadomienie, znak: LU.ZUZ.4215.58.2023.PS z dnia 3 października 2023 roku o przystąpieniu do przeglądu pozwolenia wodnoprawnego udzielonego decyzją Dyrektora Zarządu Zlewni w Białej Podlaskiej Państwowego Gospodarstwa Wodnego Wody Polskie z dnia 4 września 2019 roku., NR 246/D/ZUZ/2019, znak: LU.ZUZ.1.421.185.2019.AD na szczególne korzystanie z wód tj. wprowadzenie do urządzeń kanalizacyjnych będących własnością Przedsiębiorstwa Usług Komunalnych w Międzyrzecu Podlaskim ścieków przemysłowych zawierających substancje szczególnie szkodliwe dla środowiska wodnego z Zakładu Produkcyjnego nr 1 w miejscowości Dziadkowskie Folwark. W odpowiedzi Spółka przedłożyła wyniki badań wskaźników zanieczyszczeń – wskazanych ww. decyzji oraz faktury wystawione przez Przedsiębiorstwo Usług Komunalnych w Międzyrzecu Podlaskim z rozliczeniem ilości odprowadzanych ścieków. Dyrektor Zarządu Zlewni w Białej Podlaskiej Państwowego Gospodarstwa Wodnego Wody Polskie przekazał protokół z dnia 16 października 2023 r. z przeglądu ustaleń ww. pozwolenia wodnoprawnego. W protokole z przeglądu ustaleń pozwolenia wodnoprawnego we wnioskach zostało zapisane, że Podmiot potwierdził wywiązywanie się z warunków oraz obowiązków nadanych u w udzielonym pozwoleniu wodnoprawnym. Krynica Vitamin w 2023 roku podjęła kolejne działania w celu poprawy gospodarki wodno-ściekowej, ograniczenia ryzyka naruszeń w zakresie ochrony środowiska oraz kontroli zużycia wody i mediów: 1. Woda Dla Spółki specjalizującej się w produkcji napojów woda jest strategicznym surowcem. W Krynicy Vitamin S.A. stale monitorowany jest współczynnik KPI w odniesieniu do poboru i wykorzystania wody w procesie produkcji, co stanowi stały punkt cotygodniowych zebrań kierownictwa i zarządu. W 2023 roku średnia wartość współczynnika wynosi 2,11 litra wody na 1 litr produktu (l/l). Spółka dąży do tego, aby woda była w obiegu zamkniętym - tam, gdzie to możliwe. Tym samym Krynica Vitamin S.A. ograniczył jej pobór na cele produkcyjne – np. wykorzystanie obiegu zamkniętego wody w procesie pasteryzacji i sterylizacji. Dzięki temu Spółka ogranicza jej zużycie, co jest częścią misji dbania o wodę i środowisko naturalne. 2. Ścieki Spółka obejmuje ciągłym monitoringiem zarówno ścieki surowe, jak i oczyszczone. Pozwala to na bieżącą kontrolę skuteczności usuwania zanieczyszczeń oraz szybkie reagowanie na nieprawidłowości. Badania ścieków 59 oczyszczonych są przeprowadzane zarówno przez wewnętrzne laboratorium, jak i przez zewnętrzne laboratorium akredytowane. Zgodnie z udzielonym pozwoleniem wodnoprawnym raz w miesiącu wykonywane są badania średniodobowe z akredytowanym poborem ścieków przez firmę SGS. Spółka podjęła szereg działań optymalizujących produkcję, które pozwoliły na wyeliminowanie konieczności wywozu ścieków technologicznych wozami asenizacyjnymi. Zamknięcie obiegu wody w procesie technologicznym pasteryzacji i sterylizacji przyczyniło się do redukcji ilości powstających ścieków. Dodatkowo inwestycje związane z uszczelnieniem instalacji na hali produkcyjnej wyeliminowały dodatkowe ubytki i wycieki wody, a inwestycje w awaryjny zbiornik zewnętrzny zwiększyły objętość i zdolność sedymentacyjną retencjonowanych ścieków. Ponadto na terenie Spółki dokonano przeglądu kanalizacji pod kątem ewentualnych przebić lub niekontrolowanych wycieków. W celu wyeliminowania zagrożeń i incydentów środowiskowych prowadzony jest regularny monitoring sytuacji środowiskowej wokół rzeki w okolicach zakładu w celu wychwycenia jakichkolwiek ewentualnych nieprawidłowości. Raz w miesiącu zlecane są również badania średniodobowe wód w rzece 20 metrów powyżej i 20 metrów poniżej wylotu ścieków do rzeki. Wszystkie wyniki badań są gromadzone w bazie danych, która pozwala na ich krytyczną analizę i podejmowanie niezbędnych zmian technologicznych. Spółka w sposób ciągły buduje kompetencje w dziedzinie zrównoważonego rozwoju i wewnętrzną świadomość, że każdy z pracowników przyczynia na wpływ na ochronę środowiska, poprzez wyłączanie światła czy oszczędzanie wody. 7.6 Osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju Krynica Vitamin S.A. specjalizuje się w tworzeniu własnych receptur napojów, które są następnie proponowane klientom Spółki. Centrum Badań i Rozwoju, wspólnie z Działem Rozwoju Nowych Produktów Spółki pracowało w 2023 roku na ponad 1400 projektach różnego typu, w tym również dostosowania receptur do wyzwań nowych regulacji dotyczących zawartości kofeiny i tauryny w napojach, w związku z wejściem w życie 1 stycznia 2024 roku zakazu sprzedaży napojów energetyzujących nieletnim konsumentom w Polsce. W 2023 roku Spółka utworzyła 305 indeksów wyrobów gotowych, w tym prawie 100 indeksów na napoje energetyzujące, ponad 130 na napoje gazowane (CSD), prawie 50 na napoje spirytusowe niskoprocentowe (alcopops), prawie 10 na napoje kawowe, a także na napoje funkcjonalne i inne. 30 z wymienionych indeksów powstało w oparciu o stworzenie nowych receptur. Spółka rozbudowała swoje portfolio produktów o takie kategorie, jak napoje spirytusowe alkoholowe z zawartością alkoholu 10%, napoje kawowe na bazie roślinnych substytutów mleka - również z dodatkiem protein, napoje energetyzujące w wersji bezcukrowej, produkty na bazie mleka, w tym również mleka bez laktozy, nie tylko kawy, ale również mleczka smakowe wzbogacane witaminami. Spółka w 2023 roku rozwijała również technologię produkcji napojów mlecznych i mleczno-kawowych dodatkiem protein mlecznych oraz kawy z dodatkiem kakao. Spółka stworzyła też pięć receptur napojów w ramach projektu na licencji filmu “Akademia Pana Kleksa”. Propozycje smakowe oraz produktowe Spółki zostały docenione w 2023 r. podczas Konkursu Good Drink, który jest skierowany do producentów i dystrybutorów, oferujących komercyjne napoje na rynku polskim. Arbitrzy docenili nie tylko cechy sensoryczne, ale również opakowanie, etykietę i wrażenia ogólne. Krynica Vitamin S.A. jest wieloletnim uczestnikiem tego konkursu i od lat otrzymuje nagrody w różnych kategoriach, co tylko potwierdza wysoką jakość oferowanych produktów. 60 W 2023 roku Spółka otrzymała 3 nagrody w 3 kategoriach: - medal złoty w kategorii sport drink za produkt „Sweet Bee Proactive Black Proteins”, - medal złoty w kategorii z procentem za produkt „Cosmo. Alkopop o smaku likieru z mlekiem i whisky”, - medal srebrny w kategorii bomba mikroelementów za produkt „Nexba – kefir wodny”. Dodatkowo w ramach Good Drink 2023 Spółka otrzymała w konkursie Smakuje Dzieciom: - medal srebrny w kategorii małe co nieco za produkt „Sweet Bee jagoda”. 7.7 Certyfikaty, wyróżnienia i nagrody Krynica Vitamin S.A. posiada szereg certyfikatów, które w każdym roku obrotowym są odnawiane wskutek przeprowadzanych audytów. To daje stałą gwarancję zapewnienia najwyższej jakości produkcji napojów. W 2023 roku 23 audytorów podczas 18 niezależnych audytów trwających łącznie 28 dni potwierdziło najwyższą jakość i bezpieczeństwo produkcji w zakładzie produkcyjnym Krynicy Vitamin S.A. W 2023 roku Krynica Vitamin S.A. otrzymała recertyfikaty (odnowione certyfikaty wskutek przeprowadzonych audytów), takie jak: 1. Certyfikat AIB (American Institute of Baking). Standardy AIB rozszerzają wymagania zarówno GMP, GHP, jak i innych systemów dotyczących jakości produkcji. Standard ten jest skoncentrowany na praktycznym zastosowaniu bardzo rygorystycznych wymagań jakościowych w procesie produkcji. Uzyskanie certyfikatu AIB umożliwia Krynicy Vitamin rozszerzenie współpracy z rynkami amerykańskimi. 2. FSSC 22000 (Food Safety System Certification). FSSC 22000 to oparty o wymagania ISO 22000:2018 standard, uznawany na całym świecie standard dotyczący audytowania i certyfikacji. Zakres FSSC 22000 obejmuje normy ISO 22000:2018, ISO/TS 22002-1:2009 i dodatkowe wymagania standardu FSSC 22000. FSSC jest certyfikatem uznawalnym przez międzynarodową jednostkę GFSI, pozwala on w sposób systemowy zarządzać jakością w firmie. Certyfikat ten jest szczególnie dedykowany do rynków wschodnich. 3. GMP - (z ang. Good Manufacturing Practice) to Dobra Praktyka Produkcyjna. Zapewnienie bezpieczeństwa i jakości żywności jest obecnie ważną kwestią dla konsumentów. GMP w istotny sposób usprawnia system zarządzania bezpieczeństwem żywności w przedsiębiorstwie, zwiększając pewność klientów co do zaangażowania firmy na rzecz handlu i produkcji bezpiecznej żywności o wysokiej jakości. 4. BRC Global Standards – Międzynarodowy Standard do audytowania bezpieczeństwa żywności. Został opracowany przez Stowarzyszenie Brytyjskich Sprzedawców Detalicznych (ang. British Retail Consortium). BRC Food to globalna norma bezpieczeństwa żywności, która została opracowana w celu określenia kryteriów operacyjnych oraz kryteriów jakości, jakie powinny być stosowane w zakładach produkcyjnych w celu zapewnienia zgodności z wymaganiami odbiorców/klientów oraz wymaganiami prawa. Standard ten jest dedykowany do klientów głównie na rynku Brytyjskim lub sieci z korzeniami Brytyjskimi. 5. IFS - Certyfikacja IFS Food szczególnie polecana jest producentom żywności, dla których znaczącym kanałem dystrybucji są sieci handlowe (supermarkety, hipermarkety, dyskonty itp.). Standard IFS Food określa wymagania wobec wszystkich producentów żywności, ze szczególnym uwzględnieniem zakładów spożywczych dostarczających żywność do sieci handlowych pod własną marką. Standard ten obowiązuje w krajach Europy i pozwala na swobodną współpracę. 61 6. Halal - system Halal to standard prawa żywieniowego dla wyznawców islamu, oparty o zasady muzułmańskiego prawa religijnego oraz wymogi techniczne i formalne wynikające z aktualnych procedur produkcji spożywczej. Halal oznacza to, co dopuszczalne i zgodne z prawem islamu. Krynica Vitamin S.A. w 2023 roku przeszła również z powodzeniem audyty na zgodność z wymaganiami sieci handlowych, jak Lidl, Biedronka. Każda z sieci posiada wewnętrzne standardy jakościowe, które Spółka jako dostawca musi spełnić, by uzyskać status zatwierdzonego dostawcy, co pozwala na regularne produkcje i dostawy produktów. Oprócz wymienionych w punkcie 7.6 nagród w Konkursie Good Drink 2022, Spółka otrzymała nagrody oraz wyróżnienia, w tym: - tytuł „EKOinwestor 2023 w Przemyśle Spożywczym” - kapituła konkursu, organizowanego przez firmę Bikotech pod patronatem Ministerstwa Rolnictwa i Rozwoju Wsi oraz Narodowego Funduszu Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej doceniła projekt termoizolacji, który zatrzymał straty ciepła w zakładzie Krynicy Vitamin S.A. Inwestycja, przeprowadzona w 2022 roku, polegała na izolacji termicznej infrastruktury pasteryzatora na linii rozlewu napojów w puszkach aluminiowych oraz armatury towarzyszącej w procesie pasteryzacji. Spółka zaizolowała wymienniki ciepła oraz zawory i elementy rurociągów doprowadzających ciepło do pasteryzatora, a także dach pasteryzatora o powierzchni 45 m kw. Inwestycja dała oszczędności energetyczne o równowartości ponad 1000 MWh rocznie. 7.8 Wydatki poniesione na wspieranie kultury, sportu, instytucji charytatywnych itp. W 2023 Spółka nie poniosła znaczących wydatków na wspieranie kultury, sportu, mediów, organizacji społecznych, związków zawodowych itp., tj. te wydatki nie przekroczyły kwoty 10 tys. zł. 8 Oświadczenia Zarządu 8.1 Informacja Zarządu w sprawie firmy audytorskiej przeprowadzającej badanie rocznego sprawozdania finansowego Na podstawie przekazanego mu oświadczenia Rady Nadzorczej Zarząd Krynica Vitamin S.A. oświadcza, iż wybór firmy audytorskiej Mazars Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością przeprowadzającej badanie jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki za rok 2023 został dokonany zgodnie z obowiązującymi przepisami, w tym dotyczącymi wyboru i procedury wyboru firmy audytorskiej oraz że: ─ firma audytorska Mazars Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością oraz członkowie zespołu wykonującego badanie jednostkowego sprawozdania finansowego Krynicy Vitamin S.A. za rok 2023, spełniali warunki do sporządzenia bezstronnego i niezależnego sprawozdania z badania ww. sprawozdań zgodnie z obowiązującymi przepisami, standardami wykonywania zawodu i zasadami etyki zawodowej; ─ w Spółce są przestrzegane obowiązujące przepisy prawa związane z rotacją firmy audytorskiej i kluczowego biegłego rewidenta oraz obowiązkowymi okresami karencji; ─ Spółka posiada politykę w zakresie wyboru firmy audytorskiej oraz politykę w zakresie świadczenia na rzecz Emitenta przez firmę audytorską, podmiot powiązany z firmą audytorską lub członka jego sieci dodatkowych usług niebędących badaniem, w tym usług warunkowo zwolnionych z zakazu świadczenia przez firmę audytorską. 62 8.2 Oświadczenie Zarządu o rzetelności sprawozdań Zarząd Krynica Vitamin S.A. oświadcza, że wedle jego najlepszej wiedzy, roczne sprawozdania finansowe Spółki za okres 12 miesięcy kończący się 31 grudnia 2023 r. i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuacje majątkową i finansową oraz wynik finansowy Spółki. Niniejsze sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki w 2023 r. zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Spółki Krynica Vitamin S.A., w tym opis podstawowych ryzyk i zagrożeń. Podpisy wszystkich Członków Zarządu Data Imię i nazwisko Funkcja Podpis 25.04.2024 Piotr Czachorowski Prezes Zarządu 25.04.2024 Mateusz Jesiołowski Członek Zarządu 25.04.2024 Marta Kamińska Członek Zarządu 25.04.2024 Jarosław Wichowski Członek Zarządu