KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO

Skonsolidowany raport kwartalny QSr 1 / 2024

(zgodnie z § 60 ust. 2 oraz § 62 ust. 1 Rozporządzenia w sprawie informacji bieżących i okresowych)

dla emitentów papierów wartościowych prowadzących działalność wytwórczą, budowlaną, handlową lub usługową

Za 1 kwartał roku obrotowego 2024 obejmujący okres od 2024-01-01 do 2024-03-31 zawierający skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe według MSR 34 w walucie zł oraz skrócone sprawozdanie finansowe według MSR 34 w walucie zł.

data przekazania: 2024-05-15

	KGHM Polska Miedź Spółka Akcyjna (pełna nazwa emitenta)
KGHM Polska Miedź S.A.	Górnictwo
(skrócona nazwa emitenta)	(sektor wg klasyfikacji GPW w Warszawie)
59 – 301	LUBIN
(kod pocztowy)	(miejscowość)
M. Skłodowskiej – Curie	48
(ulica)	(numer)
(48 76) 74 78 200	(48 76) 74 78 500
(telefon)	(fax)
[email protected]	www.kghm.com
(e-mail)	(www)
692–000–00-13	390021764
(NIP)	(REGON)

WYBRANE DANE FINANSOWE

dane dotyczące skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A.

	w mln PLN		w mln EUR
	od 01.01.2024 do 31.03.2024	od 01.01.2023 do 31.03.2023	od 01.01.2024 do 31.03.2024	od 01.01.2023 do 31.03.2023
I. Przychody z umów z klientami	8 315	9 585	1 924	2 039
II. Zysk netto ze sprzedaży	586	662	136	141
III. Zysk przed opodatkowaniem	703	513	163	109
IV. Zysk netto	424	164	98	35
V. Zysk netto przypadający akcjonariuszom Jednostki Dominującej	424	163	98	35
VI. Zysk netto przypadający na udziały niekontrolujące	-	1	-	-
VII. Pozostałe całkowite dochody	( 155)	( 138)	( 36)	( 29)
VIII. Łączne całkowite dochody	269	26	62	6
IX. Łączne całkowite dochody przypadające akcjonariuszom Jednostki Dominującej	269	25	62	6
X. Łączne całkowite dochody przypadające na udziały niekontrolujące	-	1	-	-
XI. Ilość akcji (w mln szt.)	200	200	200	200
XII. Zysk netto na jedną akcję zwykłą (w PLN/EUR) przypadający akcjonariuszom Jednostki Dominującej	2,12	0,82	0,49	0,18
XIII. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	86	1 480	20	315
XIV. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	( 1 418)	( 1 163)	( 328)	( 247)
XV. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	432	66	100	14
XVI. Przepływy pieniężne netto razem	( 900)	383	( 208)	82
	Stan na 31.03.2024	Stan na 31.12.2023	Stan na 31.03.2024	Stan na 31.12.2023
XVII. Aktywa trwałe	38 696	37 981	8 997	8 736
XVIII. Aktywa obrotowe	12 373	13 402	2 877	3 082
XIX. Aktywa razem	51 069	51 383	11 874	11 818
XX. Zobowiązania długoterminowe	11 465	11 136	2 666	2 561

XXI. Zobowiązania krótkoterminowe 10 704 11 617 2 489 2 672 XXII. Kapitał własny 28 900 28 630 6 719 6 585

XXIII. Kapitał własny przypadający akcjonariuszom Jednostki Dominującej 28 834 28 565 6 704 6 570

XXIV. Kapitał własny przypadający na udziały niekontrolujące 66 65 15 15

dane dotyczące kwartalnej informacji finansowej KGHM Polska Miedź S.A.

	w mln PLN		w mln EUR
	od 01.01.2024 do 31.03.2024	od 01.01.2023 do 31.03.2023	od 01.01.2024 do 31.03.2024	od 01.01.2023 do 31.03.2023
I. Przychody z umów z klientami	7 279	8 370	1 685	1 781
II. Zysk netto ze sprzedaży	501	997	116	212
III. Zysk przed opodatkowaniem	610	869	141	185
IV. Zysk netto	387	482	90	103
V. Pozostałe całkowite dochody netto	( 160)	( 87)	( 37)	( 19)
VI. Łączne całkowite dochody	227	395	53	84
VII. Ilość akcji (w mln szt.)	200	200	200	200
VIII. Zysk netto na jedną akcję zwykłą (w PLN/EUR)	1,94	2,41	0,45	0,52
IX. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	( 195)	1 762	( 45)	375
X. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	( 1 240)	( 1 559)	( 287)	( 332)
XI. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	639	86	148	18
XII. Przepływy pieniężne netto razem	( 796)	289	( 184)	61

	Stan na 31.03.2024	Stan na 31.12.2023	Stan na 31.03.2024	Stan na 31.12.2023
XIII. Aktywa trwałe	37 223	36 781	8 655	8 460
XIV. Aktywa obrotowe	11 215	12 115	2 608	2 786
XV. Aktywa razem	48 438	48 896	11 263	11 246
XVI. Zobowiązania długoterminowe	9 745	9 468	2 266	2 178
XVII. Zobowiązania krótkoterminowe	9 649	10 610	2 243	2 440
XVIII. Kapitał własny	29 044	28 818	6 754	6 628

Część 1 –Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe	3
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU 3
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 4
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 5
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 6 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 7
1 – Informacje ogólne	8

Nota 1.1 Opis działalności gospodarczej 8 Nota 1.2 Skład Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. 9
Nota 1.3 Zastosowane kursy walutowe 11
Nota 1.4 Zasady rachunkowości oraz wpływ nowych i zmienionych standardów i interpretacji 11
2 – Realizacja strategii	12
Nota 2.1 Kluczowe osiągnięcia Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. w zakresie realizowanych działań
w poszczególnych strategicznych kierunkach rozwoju 12
Nota 2.2 Kierunki rozwoju Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. 13
3 – Segmenty działalności i informacje na temat przychodów	14
Nota 3.1 Informacje dotyczące segmentów działalności 14
Nota 3.2 Wyniki finansowe segmentów sprawozdawczych 17
Nota 3.3 Przychody z umów z klientami Grupy Kapitałowej – podział według asortymentu 20 Nota 3.4 Przychody z umów z klientami Grupy Kapitałowej – podział według rodzajów umów 22
Nota 3.5 Przychody z umów z klientami Grupy Kapitałowej – podział geograficzny według lokalizacji finalnych
odbiorców 24
Nota 3.6 Główni klienci 25
Nota 3.7 Aktywa trwałe – podział geograficzny 25
Nota 3.8 Omówienie wyników segmentów 26
4 – Wybrane dodatkowe noty objaśniające	36
Nota 4.1 Koszty według rodzaju 36
Nota 4.2 Pozostałe przychody i (koszty) operacyjne 37 Nota 4.3 Przychody i (koszty) finansowe 37
Nota 4.4 Informacje o rzeczowych i niematerialnych aktywach trwałych 38
Nota 4.5 Zaangażowanie we wspólne przedsięwzięcia 38
Nota 4.6 Instrumenty finansowe 40
Nota 4.7 Zarządzanie ryzykiem zmian cen metali, kursów walutowych, stóp procentowych oraz ryzykiem zmian cen
energii i nośników energetycznych w Grupie Kapitałowej Polska Miedź S.A. 45 Nota 4.8 Zarządzanie ryzykiem płynności i kapitałem w Grupie Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. 49
Nota 4.9 Transakcje z podmiotami powiązanymi 52
Nota 4.10 Aktywa, zobowiązania nieujęte w sprawozdaniu z sytuacji finansowej 53
Nota 4.11 Zmiana stanu kapitału obrotowego 54
5 – Informacje dodatkowe do skonsolidowanego raportu kwartalnego	55
Nota 5.1 Skutek zmian w strukturze organizacyjnej Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. 55
Nota 5.2 Cykliczność, sezonowość działalności 55
Nota 5.3 Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych 55
Nota 5.4 Informacje dotyczące wypłaconej (zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję 55 Nota 5.5 Pozostałe informacje do skonsolidowanego raportu kwartalnego 56
Nota 5.6 Informacja o wpływie wojny w Ukrainie na funkcjonowanie Spółki i Grupy Kapitałowej 58
Nota 5.7 Zdarzenia po dniu kończącym okres sprawozdawczy. 60
Część 2 – Kwartalna informacja finansowa KGHM Polska Miedź S.A.	61
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU 61
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 61
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 62
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 63
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 64
Noty objaśniające	65
Nota 1 Przychody z umów z klientami – podział geograficzny według lokalizacji finalnych odbiorców 65
Nota 2 Koszty według rodzaju 66 Nota 3 Pozostałe przychody i (koszty) operacyjne 67
Nota 4 Przychody i (koszty) finansowe 67
Nota 5 Zmiana stanu kapitału obrotowego 68

Spis treści

Część 1 –Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU

		od 01.01.2024	od 01.01.2023
		do 31.03.2024	do 31.03.2023
Nota 3.3	Przychody z umów z klientami	8 315	9 585
Nota 4.1	Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	(7 306)	(8 502)
	Zysk brutto ze sprzedaży	1 009	1 083
Nota 4.1	Koszty sprzedaży i koszty ogólnego zarządu	( 423)	( 421)
	Zysk netto ze sprzedaży	586	662
	Wynik z zaangażowania we wspólne przedsięwzięcie – przychody odsetkowe od pożyczek udzielonych wspólnemu przedsięwzięciu obliczone z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej	144	147
Nota 4.2	Pozostałe przychody operacyjne, w tym:	272	205
	pozostałe odsetki obliczone z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej	6	10
	odwrócenie strat z tytułu utraty wartości instrumentów finansowych	1	1
Nota 4.2	Pozostałe koszty operacyjne, w tym:	( 192)	( 575)
	straty z tytułu utraty wartości instrumentów finansowych	-	( 2)
Nota 4.3	Przychody finansowe	-	94
Nota 4.3	Koszty finansowe	( 107)	( 20)
	Zysk przed opodatkowaniem	703	513
	Podatek dochodowy	( 279)	( 349)
	ZYSK NETTO	424	164
	Zysk netto przypadający:
	Akcjonariuszom Jednostki Dominującej	424	163
	Na udziały niekontrolujące	-	1
	Średnia ważona liczba akcji zwykłych (mln szt.)	200	200
	Zysk na akcję podstawowy i rozwodniony (w PLN)	2,12	0,82

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

	od 01.01.2024	od 01.01.2023
Zysk netto	do 31.03.2024 424	do 31.03.2023 164
Wycena i rozliczenie instrumentów zabezpieczających po uwzględnieniu efektu podatkowego	( 129)	( 22)
Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek o walucie funkcjonalnej innej niż PLN	9	( 43)
Pozostałe całkowite dochody, które zostaną przeklasyfikowane do wyniku	( 120)	( 65)
Wycena kapitałowych instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody po uwzględnieniu efektu podatkowego	( 101)	( 20)
Zyski/(straty) aktuarialne po uwzględnieniu efektu podatkowego	66	( 53)
Pozostałe całkowite dochody, które nie zostaną przeklasyfikowane do wyniku	( 35)	( 73)
Razem pozostałe całkowite dochody netto	( 155)	( 138)
ŁĄCZNE CAŁKOWITE DOCHODY	269	26
Łączne całkowite dochody przypadające:
Akcjonariuszom Jednostki Dominującej	269	25
Na udziały niekontrolujące	-	1

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

	od 01.01.2024	od 01.01.2023
	do 31.03.2024	do 31.03.2023
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
Zysk przed opodatkowaniem	703	513
Amortyzacja ujęta w wyniku finansowym	356	431*
Odsetki od pożyczek udzielonych wspólnemu przedsięwzięciu	( 144)	( 147)
Pozostałe odsetki	48	10
Straty z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	20	8
Różnice kursowe, z tego:	( 111)	195
z działalności inwestycyjnej i wyceny środków pieniężnych	( 144)	289
z działalności finansowej	33	( 94)
Zmiana stanu rezerw na likwidację kopalń, zobowiązań z tytułu
programu przyszłych świadczeń pracowniczych oraz pozostałych rezerw	110	141
Zmiana stanu pozostałych należności i zobowiązań innych
niż kapitał obrotowy	67	61
Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu instrumentów pochodnych	90	( 17)
Przekwalifikowanie pozostałych całkowitych dochodów do wyniku
w związku z realizacją instrumentów pochodnych zabezpieczających	( 158)	16
Pozostałe korekty	6	2
Razem wyłączenia przychodów i kosztów	284	700
Podatek dochodowy zapłacony	( 106)	( 248)
Zmiana stanu kapitału obrotowego, w tym:	( 795)	515*
zmiana stanu zobowiązań handlowych przekazanych do faktoringu	( 439)	( 14)
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	86	1 480
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej Wydatki związane z aktywami górniczymi i hutniczymi, w tym:	(1 149)	( 988)
zapłacone aktywowane odsetki od zadłużenia	( 39)	( 41)
Wydatki na pozostałe rzeczowe i niematerialne aktywa trwałe	( 162)	( 157)
Wydatki na aktywa finansowe przeznaczone na likwidację kopalń i innych obiektów technologicznych	( 28)	( 24)
Wpływy ze zbycia rzeczowych i niematerialnych aktywów trwałych	3	9
Wydatki na aktywa finansowe	( 74)	-
Pozostałe	( 8)	( 3)
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(1 418)	(1 163)
Przepływy pieniężne z działalności finansowej
Wpływy z tytułu zaciągniętych kredytów i pożyczek	835	1 385
Spłata otrzymanych kredytów i pożyczek	( 326)	(1 284)
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu	( 15)	( 11)
Spłata odsetek, w tym:	( 65)	( 27)
z tytułu zadłużenia	( 28)	( 26)
Pozostałe	3	3
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	432	66
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO	( 900)	383
Różnice kursowe	( 3)	( 9)
Stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na początek okresu	1 729	1 200
Stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na koniec okresu, w tym:	826	1 574
środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania	23	31

* Przekwalifikowanie amortyzacji odniesionej na zapas w latach ubiegłych w kwocie 235 mln PLN do zmiany stanu kapitału obrotowego (zmiana stanu zapasów).

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

		Stan na	Stan na
		31.03.2024	31.12.2023
	AKTYWA
	Rzeczowe aktywa trwałe górnicze i hutnicze	21 140	20 798
	Aktywa niematerialne górnicze i hutnicze	2 765	2 697
	Rzeczowe i niematerialne aktywa górnicze i hutnicze	23 905	23 495
	Pozostałe rzeczowe aktywa trwałe	3 219	2 941
	Pozostałe aktywa niematerialne	328	313
	Pozostałe aktywa rzeczowe i niematerialne	3 547	3 254
Nota 4.5	Zaangażowanie we wspólne przedsięwzięcia - udzielone pożyczki	9 364	9 096
	Pochodne instrumenty finansowe	204	233
	Inne instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej	781	905
	Inne instrumenty finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie	505	475
Nota 4.6	Instrumenty finansowe razem	1 490	1 613
	Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	143	137
	Pozostałe aktywa niefinansowe	247	386
	Aktywa trwałe	38 696	37 981
	Zapasy	7 959	8 425
Nota 4.6	Należności od odbiorców, w tym:	1 616	932
	należności od odbiorców wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	1 127	414
	Należności z tytułu podatków	630	985
Nota 4.6	Pochodne instrumenty finansowe	591	760
	Pozostałe aktywa finansowe	307	296
	Pozostałe aktywa niefinansowe	444	275
Nota 4.6	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	826	1 729
	Aktywa obrotowe	12 373	13 402
	RAZEM AKTYWA	51 069	51 383

	ZOBOWIĄZANIA I KAPITAŁ WŁASNY
	Kapitał akcyjny	2 000	2 000
	Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych	47	277
	Zakumulowane pozostałe całkowite dochody inne niż z tytułu wyceny
	instrumentów finansowych	1 557	1 482
	Zyski zatrzymane	25 230	24 806
	Kapitał własny akcjonariuszy Jednostki Dominującej	28 834	28 565
	Kapitał własny udziałowców niekontrolujących	66	65
	Kapitał własny	28 900	28 630
	Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, leasingu oraz dłużnych
Nota 4.6	papierów wartościowych	5 313	4 761
Nota 4.6	Pochodne instrumenty finansowe	173	202
	Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	2 934	3 117
	Rezerwy na koszty likwidacji kopalń i innych obiektów technologicznych	1 932	1 923
	Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego	630	646
	Pozostałe zobowiązania	483	487
	Zobowiązania długoterminowe	11 465	11 136
	Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, leasingu oraz dłużnych
Nota 4.6	papierów wartościowych	1 015	964
Nota 4.6	Pochodne instrumenty finansowe	419	499
Nota 4.6	Zobowiązania wobec dostawców i podobne	5 088	6 188
	Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	1 781	1 709
	Zobowiązania z tytułu podatków	598	611
	Rezerwy na zobowiązania i inne obciążenia	223	194
	Pozostałe zobowiązania	1 580	1 452
	Zobowiązania krótkoterminowe	10 704	11 617
	Zobowiązanie długo i krótkoterminowe	22 169	22 753
	RAZEM ZOBOWIĄZANIA I KAPITAŁ WŁASNY	51 069	51 383

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

		Ka ita ł w łas ad ają ak cjo riu m J ed stk i D inu jąc ej p ny prz yp cy na szo no om
	Ka ita ł a kcy jny p	Ka ita ł z tuł ty p u wy cen y ins ntó tru me w fin h an sow yc	Za ku low mu an e ałe ost poz cał kow ite do cho dy	Zys ki zat rzy ma ne	Og ółe m	Ka ita ł w łas p ny ad ają prz yp cy ud zia ły na nie ko olu jąc ntr e	Raz em ka ita ł p wł asn y
Sta a 0 1.0 1.2 023 n n r.	2 0 00	( 427 )	1 8 12	28 704	32 089	57	32 146
k n Zys ett o	-	-	-	16 3	16 3	1	16 4
ałe łko wit e d och ody Poz ost ca	-	42) (	96) (	-	138 ( )	-	138 ( )
Łąc łko wit e d och ody zne ca	-	( 42)	( 96)	16 3	25	1	26
Sta a 3 1.0 3.2 023 n n r.	2 0 00	( 469 )	1 7 16	28 867	32 114	58	32 172
Sta a 0 1.0 1.2 024 n n r.	2 0 00	27 7	1 4 82	24 806	28 565	65	28 630
kcj ud zia łow i ni eko olu jąc i Tra ntr nsa e z cam ym	-	-	-	-	-	1	1
k n Zys ett o	-	-	-	42 4	42 4	-	42 4
Poz ałe łko wit e d och ody ost ca	-	( 230 )	75	-	( 155 )	-	( 155 )
Łąc łko wit e d och ody zne ca	-	( 230 )	75	42 4	26 9	-	26 9
Sta a 3 1.0 3.2 024 n n r.	2 0 00	47	1 5 57	25 230	28 834	66	28 900

1 – Informacje ogólne

Nota 1.1 Opis działalności gospodarczej

KGHM Polska Miedź S.A. (Jednostka Dominująca, Spółka) z siedzibą w Lubinie przy ul. M. Skłodowskiej-Curie 48, jest spółką akcyjną zarejestrowaną w Sądzie Rejonowym dla Wrocławia Fabrycznej IX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, numer rejestru KRS 23302, na terenie Rzeczpospolitej Polskiej.

KGHM Polska Miedź S.A. jest przedsiębiorstwem wielooddziałowym, w którego skład wchodzi Centrala oraz 10 oddziałów: 3 zakłady górnicze (ZG Lubin, ZG Polkowice-Sieroszowice, ZG Rudna), 3 huty miedzi (HM Głogów, HM Legnica, HM Cedynia), Zakłady Wzbogacania Rud (ZWR), Zakład Hydrotechniczny, Jednostka Ratownictwa Górniczo-Hutniczego i Centralny Ośrodek Przetwarzania Informacji.

Akcje KGHM Polska Miedź S.A. są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.

Podstawowy przedmiot działalności Jednostki Dominującej stanowi:

kopalnictwo rud miedzi i metali nieżelaznych oraz
produkcja miedzi, metali szlachetnych i nieżelaznych.

W zakres działalności Grupy Kapitałowej wchodzą:

kopalnictwo rud miedzi i metali nieżelaznych,
produkcja górnicza metali, m.in. miedzi, niklu, srebra, złota, platyny, palladu,
produkcja wyrobów z miedzi i metali szlachetnych,
usługi budownictwa podziemnego,
produkcja maszyn i urządzeń górniczych,
usługi transportowe,
usługi z zakresu badań, analiz i projektowania,
produkcja kruszyw drogowych,
odzyskiwanie metali towarzyszących rudom miedzi.

Działalność Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. (Grupa Kapitałowa, Grupa, GK) w zakresie eksploracji i eksploatacji złóż rud miedzi, niklu oraz metali szlachetnych opiera się na posiadanych przez KGHM Polska Miedź S.A. koncesjach na eksploatację złóż w Polsce oraz posiadanych przez spółki Grupy Kapitałowej KGHM INTERNATIONAL LTD. tytułach prawnych do poszukiwania i wydobycia tych surowców na terenie USA, Kanady, Chile.

Nota 1.2 Skład Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A.

KGHM Polska Miedź S.A. na dzień 31 marca 2024 r. objęła skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym 66 jednostek zależnych oraz wyceniła metodą praw własności udziały w dwóch wspólnych przedsięwzięciach (Sierra Gorda S.C.M., NANO CARBON Sp. z o.o. w likwidacji).

* Jednostka wyłączona z konsolidacji z uwagi na nieistotny wpływ na skonsolidowane sprawozdanie finansowe

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowany raport za I kwartał 2024

Nota 1.3 Zastosowane kursy walutowe

Do przeliczenia wybranych danych finansowych na walutę EUR przyjęto następujące kursy:

przeliczenie obrotów, wyniku finansowego oraz przepływów pieniężnych za okres bieżący, według kursu 4,3211 EURPLN*,
przeliczenie obrotów, wyniku finansowego oraz przepływów pieniężnych za okres porównywalny, według kursu 4,7005 EURPLN*,
przeliczenie aktywów, kapitału i zobowiązań na 31 marca 2024 r. według bieżącego kursu średniego ogłoszonego przez NBP na dzień 31 marca 2024 r. 4,3009 EURPLN,
przeliczenie aktywów, kapitału i zobowiązań na 31 grudnia 2023 r. według bieżącego kursu średniego ogłoszonego przez NBP na dzień 31 grudnia 2023 r. 4,3480 EURPLN.

*kursy stanowią średnie arytmetyczne bieżących kursów średnich ogłaszanych przez NBP na ostatni dzień każdego miesiąca w okresie od stycznia do marca odpowiednio 2024 i 2023 r.

Nota 1.4 Zasady rachunkowości oraz wpływ nowych i zmienionych standardów i interpretacji

Prezentowany raport kwartalny zawiera:

1. skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. za okres bieżący od 1 stycznia do 31 marca 2024 r., okres porównywalny od 1 stycznia do 31 marca 2023 r. wraz z wybranymi informacjami objaśniającymi (Część 1),
1. kwartalną informację finansową KGHM Polska Miedź S.A. za okres bieżący od 1 stycznia do 31 marca 2024 r., okres porównywalny od 1 stycznia do 31 marca 2023 r. (Część 2).

Zarówno skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 marca 2024 r. i na dzień 31 marca 2024 r., jak i kwartalna informacja finansowa KGHM Polska Miedź S.A za okres od 1 stycznia do 31 marca 2024 r. i na dzień 31 marca 2024 r. nie podlegały obowiązkowi badania przez biegłego rewidenta.

Skonsolidowany raport kwartalny za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 marca 2024 r. został sporządzony zgodnie z MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa, w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską i dla pełnego zrozumienia sytuacji finansowej i wyników działalności KGHM Polska Miedź S.A. i Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. powinien być czytany wraz z Raportem rocznym RR 2023 i Skonsolidowanym raportem rocznym SRR 2023.

Sprawozdania finansowe zawarte w niniejszym raporcie kwartalnym zostały sporządzone przy zastosowaniu tych samych zasad rachunkowości i kalkulacji wycen dla okresu bieżącego i porównywalnego oraz zasad stosowanych w rocznych sprawozdaniach finansowych (skonsolidowanym i jednostkowym) sporządzonych na dzień 31 grudnia 2023 r.

Nota 1.4.1 Wpływ nowych i zmienionych standardów i interpretacji

Od dnia 1 stycznia 2024 r. w życie wchodzą następujące zmiany do Standardów:

Zmiany do MSSF 16 dotyczące zobowiązań z tytułu leasingu w transakcji sprzedaży i leasingu zwrotnego,
Zmiany do MSR 1 dotyczące klasyfikacji zobowiązań jako krótkoterminowe lub długoterminowe (w tym zmiany dotyczące odroczenia daty wejścia w życie),
Zmiany do MSR 1 dotyczące długoterminowych zobowiązań powiązanych z kowenantami,
Zmiany do MSR 7 i MSSF 7 dotyczące ujawniania informacji na temat umów finansowania zobowiązań wobec dostawców.

Z wyjątkiem zmian do MSR 7 i MSSF 7, powyższe zmiany do standardów zostały do dnia publikacji niniejszego skonsolidowanego raportu kwartalnego zatwierdzone do stosowania przez Unię Europejską. Grupa wdroży te zmiany zgodnie z datą ich pierwszego obowiązkowego zastosowania. W ocenie Grupy:

zmiany do MSR 1 nie będą mieć wpływu na obecną klasyfikację zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek, ponieważ Grupa prezentowała te zobowiązania w sposób zbieżny ze zmienionymi wymogami,
zmiany do MSR 7 i MSSF 7 dotyczące ujawniania informacji na temat umów finansowania zobowiązań wobec dostawców, po ich przyjęciu przez Unię Europejską zostaną uwzględnione przez Grupę w ujawnieniach o zakresie wykorzystania faktoringu dłużnego przez Grupę Kapitałową jako uzupełnienie informacji dotychczas publikowanych w skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych, przy czym oceniono, że wpływ ten będzie nieistotny,
zmiany do MSSF 16 nie mają wpływu na niniejsze skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe, w tym również na okres porównywalny.

2 – Realizacja strategii

W I kwartale 2024 r. Spółka konsekwentnie realizowała przyjętą przez Radę Nadzorczą Spółki "Strategię Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. do 2030 roku z horyzontem roku 2040", w oparciu o przyjęte kierunki rozwoju: Elastyczność, Efektywność, Ekologia, E-przemysł oraz Energia.

Nota 2.1 Kluczowe osiągnięcia Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. w zakresie realizowanych działań w poszczególnych strategicznych kierunkach rozwoju

Efektywność	−	Produkcja górnicza w aktywach krajowych wyniosła 116,8 tys. t Cu w urobku. Produkcja miedzi elektrolitycznej wyniosła 146,2 tys. t i była wyższa w stosunku do przyjętych założeń budżetowych, zarówno ogółem, jak i ze wsadów własnych.
	−	Produkcja miedzi w aktywach zagranicznych była wyższa w stosunku do przyjętych założeń budżetowych. Produkcja miedzi płatnej: Sierra Gorda 17,0 tys. t (55%); Robinson 14,3 tys. t; Carlota 0,9 tys. t; Zagłębie Sudbury 0,8 tys. t. Kontynuowano działania kopalni Sierra Gorda wyłącznie na bazie energii elektrycznej pochodzącej z OZE. Realizowano głębienie szybu eksploracyjnego w ramach fazy Advanced Exploration projektu Victoria w Kanadzie, której celem jest uszczegółowienie stopnia rozpoznania zasobów mineralnych.
	−	Produkcja srebra wyniosła 316 t dla Grupy. Utrzymano pierwszą lokatę w zestawieniu "największych kopalń srebra na świecie" w rankingu World Silver Survey 2024. W kategorii "największych producentów srebra" ponownie uzyskano drugie miejsce w globalnym rankingu.
	−	Kontynuowano Program Udostępniania Złoża – wykonano 11,7 km wyrobisk górniczych w kopalni Rudna oraz Polkowice-Sieroszowice. Wszystkie prace zrealizowane w ramach Grupy Projektów Górniczych pozwalają na sukcesywne uruchamianie nowych pól eksploatacyjnych.
	−	Kontynuowano rozbudowę Obiektu Unieszkodliwiania Odpadów Wydobywczych (OUOW) "Żelazny Most", w szczególności Kwatery Południowej oraz Stacji Segregacji i Zagęszczania Odpadów.
	−	Realizowano prace w zakresie działań ograniczających poziom zagrożenia wodnego – uruchomiono projekt "Bariera przeciwfiltracyjna" oraz projekty związane z utworzeniem klarownika wód w jednym z oddziałów w O/ZG "Lubin" wraz z infrastrukturą.
	−	Prowadzono inicjatywy badawczo-rozwojowe dla zwiększenia efektywności głównego ciągu technologicznego Spółki.
	−	Kontynuowano wykorzystywanie źródeł zewnętrznych do finansowania projektów B+R+I.
Elastyczność	−	Kontynuowano Program Strategiczny Huta Hybrydowa Legnica, mający zapewnić elastyczność hutnictwu, poprzez możliwość zagospodarowywania większej ilości złomów.
	−	Realizowano prace modernizacyjne w O/HM "Legnica" w zakresie elektrorafinacji.
	−	Kontynuowano działania w zakresie wydłużenia łańcucha wartości Spółki, w tym związane z realizacją zadania budowy linii produkcyjnej Upcast II wraz z instalacją Conform w O/HM "Cedynia" dla uelastycznienia oferty produktowej KGHM.
	−	Kontynuowano projekty eksploracyjne w Polsce w zakresie poszukiwania i rozpoznawania złóż rud miedzi oraz innych koncesji na poszukiwanie i rozpoznawanie, w tym projekt Puck.
	−	Kontynuowano rozwojowe projekty w aktywach zagranicznych.
	−	Zapewniono stabilność finansową poprzez: oparcie struktury finansowania Grupy na instrumentach długoterminowych, skrócenie cyklu konwersji gotówki, zarządzanie ryzykiem rynkowym i kredytowym w Grupie Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A.
Ekologia, Bezpieczeństwo	−	Wykonano dla Grupy bilans emisji gazów cieplarnianych w zakresie 1 i 2 za rok 2023 oraz zweryfikowano emisje gazów cieplarnianych w zakresie 1 i 2 za rok 2022.
i Zrównoważony rozwój	−	Sporządzono roczne raporty z emisji CO2 za rok 2023 na potrzeby systemu handlu uprawnieniami do emisji gazów cieplarnianych.
	−	Przygotowano i złożono wnioski wraz z dokumentacją do Państwowego Gospodarstwa Wodnego Wód Polskich na szczególne korzystanie z wód dla przerzucania niezanieczyszczonych wód z odwadniania O/ZG "Lubin" do cieku Zimnica oraz na usługę wodną obejmującą wprowadzanie wód kopalniano-technologicznych do rzeki Odry.
	−	Przygotowano I Etap Programu Dekarbonizacji KGHM Polska Miedź S.A. – do roku 2030 z perspektywą roku 2050.
	−	Rozpoczęto działania związane z nasadzaniem lasów na terenach należących do O/HM "Głogów".
	−	Kontynuowano Program Poprawy Bezpieczeństwa i Higieny Pracy (LTIFR: 6,07, TRIR: 0,22).

E-przemysł	− Kontynuowano realizację projektów służących automatyzacji ciągów produkcyjnych Oddziałów Górniczych Spółki (w tym m.in. inicjatywy związane z testowaniem maszyn górniczych o napędzie elektrycznym i bateryjnym).
	− Integrowano i rozszerzano system lokalizacji i identyfikacji maszyn oraz osób w wyrobiskach podziemnych.
	− Kontynuowano działania w zakresie transformacji cyfrowej, bezpieczeństwa teleinformatycznego oraz cyberbezpieczeństwa w ramach Programu KGHM 4.0.
Energia	− Projekty OZE na gruntach własnych – realizowano procedurę uzgadniania przyłączenia z Tauron Dystrybucja S.A. dla PV "Piaskownia Obora" (50 MW), projekt posiada ostateczną decyzję środowiskową dla pierwszego etapu o mocy 19 MW. Rozpoczęto proces przygotowania przetargowego na wybór Generalnego Wykonawcy i Inspektora Nadzoru dla projektowanych instalacji w zespole elektrowni PV "HMG I-III" (7,5 MW). Złożono wniosek o wydanie decyzji środowiskowych dla PV "Tarnówek", PV "Kalinówka" oraz PV "Polkowice" (~10 MW). Dla PV "Kalinówka" złożono również wniosek o wydanie technicznych warunków przyłączenia (TWP) do Tauron Dystrybucja S.A. Uzyskano decyzję o Warunkach Zabudowy dla PV "HM Cedynia" (1,5 MW). Realizowano procedurę planistyczną przez Urząd Gminy Lubin w związku z wnioskiem KGHM Polska Miedź S.A. w zakresie zmiany zapisów w miejscowym planie zagospodarowania przestrzennego, umożliwiających budowę PV "Kopalnia Lubin Zachodni" (5 MW). Złożono wniosek o wydanie TWP dla PV "Wartowice I" (88 MW). Kontynuowano projekt farmy wiatrowej "Radwanice Żukowice" (20 MW) w pobliżu O/HM "Głogów". Kontynuowano prace nad wykorzystaniem potencjału gruntów własnych pod projekty OZE.
	− Projekty akwizycyjne OZE – przejęto udziały w trzech spółkach celowych, posiadających projekty farm fotowoltaicznych o łącznej mocy 42 MW w ramach zamknięcia transakcji Asgard. Tym samym, Spółka dysponuje 8 farmami fotowoltaicznymi o łącznej mocy 47 MW, zlokalizowanymi w województwach: dolnośląskim, łódzkim, pomorskim i wielkopolskim.
	− Rozwój technologii SMR – kontynuowano prace badawczo-rozwojowe w zakresie SMR. Przygotowywano wstępne studium wykonalności budowy elektrowni jądrowej w technologii SMR.
	− Zaspokojenie zapotrzebowania KGHM Polska Miedź S.A. na energię elektryczną ze źródeł własnych w I kwartale 2024 r. wyniosło 23,93% ogólnego zużycia.

Nota 2.2 Kierunki rozwoju Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A.

W perspektywie krótkookresowej kontynuowana będzie dotychczasowa polityka zmierzająca do dostosowania funkcjonowania organizacji do modelu biznesowego i otoczenia rynkowego oraz współdziałania podmiotów Grupy Kapitałowej. Niemniej istotnym zadaniem będzie realizacja inwestycji zmierzających do zapewnienia efektywności kosztowej oraz scenariuszy rozwoju poszczególnych aktywów zagranicznych znajdujących się w portfolio Spółki.

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. będzie kontynuowała prace eksploracyjne, których celem jest rozwój bazy zasobowej i w konsekwencji utrzymanie optymalnego poziomu produkcji oraz maksymalizacja wartości aktywów Grupy w długiej perspektywie.

W ramach realizacji polityki klimatycznej oraz transformacji energetycznej przewidywany jest wzrost zakresu inwestycji w odnawialne źródła energii, projekty związane z poprawą efektywności energetycznej oraz projekty, których celem jest ochrona środowiska i dostosowanie do wzrastających wymagań regulacyjnych w tym zakresie.

Wymienione zamierzenia będą realizowane poprzez kontynuację rozpoczętych, bądź uruchamianych nowych inwestycji, z których do kluczowych należy zaliczyć m.in.:

− uzbrojenie rejonów górniczych wraz z budową przenośników taśmowych,
− odtworzenie maszyn górniczych,
− budowę systemów odwadniania kopalń,
− budowę systemów klimatyzacyjnych,
− budowę Stacji Segregacji i Zagęszczania Odpadów w OUOW Żelazny Most,
− Huta Hybrydowa Legnica,
− modernizację elektrorafinacji w O/HM "Legnica" poprzez konwersję na technologię z podkładką stałą,
− intensyfikację produkcji miedzi beztlenowej w O/HM "Cedynia" poprzez zabudowę nowych linii produkcyjnych,
− Program Udostępnienia Złoża (Głogów Głęboki-Przemysłowy oraz wyrobiska udostępniające i przygotowawcze),
− poszukiwanie i rozpoznawanie złóż w obszarach koncesji eksploracyjnych,
− rozbudowa OUOW Żelazny Most powyżej rzędnej 195 m n.p.m.,
− budowa instalacji i przejęcia w zakresie energetyki fotowoltaicznej.

Ponadto, w Spółce kontynuowane będą prace w zakresie nowych inteligentnych technologii i systemów zarządzania produkcją, opartych o komunikację online pomiędzy elementami procesu produkcyjnego oraz zaawansowaną analizę danych.

3 – Segmenty działalności i informacje na temat przychodów

Nota 3.1 Informacje dotyczące segmentów działalności

Identyfikowane w ramach Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. segmenty operacyjne wynikają ze struktury Grupy, sposobu zarządzania Grupą oraz poszczególnymi jednostkami wchodzącymi w skład Grupy oraz regularnego raportowania do Zarządu Jednostki Dominującej.

W ramach Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. identyfikuje się obecnie następujące segmenty sprawozdawcze, które powstały na podstawie agregacji segmentów operacyjnych, z uwzględnieniem kryteriów wymienionych w MSSF 8:

Segment sprawozdawczy	Segmenty operacyjne zagregowane w danym segmencie sprawozdawczym	Przesłanki podobieństwa charakterystyki ekonomicznej segmentów uwzględnione przy dokonywaniu agregacji
KGHM Polska Miedź S.A.	KGHM Polska Miedź S.A.	Nie dotyczy (segment operacyjny jest tożsamy ze sprawozdawczym)
Spółki Grupy Kapitałowej KGHM INTERNATIONAL LTD., gdzie segmentami operacyjnymi są następujące kopalnie, złoża lub KGHM INTERNATIONAL LTD. obszary wydobywcze oraz przedsiębiorstwa górnicze: Zagłębie Sudbury, Robinson, Carlota, DMC, projekty Victoria i Ajax.		Segmenty operacyjne funkcjonujące w strukturach Grupy Kapitałowej KGHM INTERNATIONAL LTD. zlokalizowane są w Ameryce Północnej i Południowej. Zarząd analizuje wyniki działalności dla następujących segmentów operacyjnych: Zagłębie Sudbury, Robinson, Carlota, projekty Victoria i Ajax oraz pozostałych. Dodatkowo otrzymuje i dokonuje analizy raportów sprawozdawczych dla całej Grupy Kapitałowej KGHM INTERNATIONAL LTD. Przedmiotem działalności segmentów operacyjnych jest działalność poszukiwawcza i eksploatacyjna złóż miedzi, molibdenu, srebra, złota, niklu, platyny oraz palladu. Segmenty operacyjne zostały zagregowane na podstawie podobieństwa długoterminowych marż realizowanych przez poszczególne segmenty, podobnych produktów, procesu i metod produkcji.
Sierra Gorda S.C.M.	Sierra Gorda S.C.M. (wspólne przedsięwzięcie)	Nie dotyczy (segment operacyjny jest tożsamy ze sprawozdawczym)
Pozostałe segmenty	W ramach tej pozycji uwzględniono pozostałe spółki Grupy Kapitałowej (każda spółka stanowi oddzielny segment operacyjny).	Agregacji dokonano z uwagi na to, że nie zostały spełnione kryteria wymagające wydzielenia z tej grupy odrębnego dodatkowego segmentu sprawozdawczego.

Do żadnego z wyżej wymienionych segmentów nie zostały zaklasyfikowane spółki:

Future 1 Sp. z o.o., która pełni funkcje holdingowe w stosunku do Grupy Kapitałowej KGHM INTERNATIONAL LTD.,
Future 3 Sp. z o.o., Future 4 Sp. z o.o., Future 5 Sp. z o.o., które funkcjonują w ramach struktury związanej z utworzeniem Podatkowej Grupy Kapitałowej.

Spółki te nie prowadzą działalności operacyjnej mającej wpływ na wyniki osiągane przez poszczególne segmenty, w związku z czym ich uwzględnienie mogłoby zaburzać dane prezentowane w ramach tej części skonsolidowanego sprawozdania finansowego, z uwagi na istotne wartości rozrachunków wewnętrznych z pozostałymi podmiotami Grupy Kapitałowej.

Segmenty KGHM Polska Miedź S.A., KGHM INTERNATIONAL LTD. oraz Sierra Gorda S.C.M. posiadają oddzielne Zarządy, które raportują wyniki prowadzonej działalności do Zarządu Jednostki Dominującej.

W skład segmentu KGHM Polska Miedź S.A. wchodzi tylko Jednostka Dominująca, a w skład segmentu Sierra Gorda S.C.M. wchodzi tylko wspólne przedsięwzięcie Sierra Gorda S.C.M. Poniżej przedstawiono pozostałe spółki Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. w podziale na segmenty: KGHM INTERNATIONAL LTD. oraz Pozostałe segmenty.

SEGMENT KGHM INTERNATIONAL LTD.
Lokalizacja	Nazwa Spółki
Stany Zjednoczone	Carlota Copper Company, Carlota Holdings Company, DMC Mining Services Corporation, FNX Mining Company USA Inc., Robinson Holdings (USA) Ltd., Robinson Nevada Mining Company, Wendover Bulk Transhipment Company
Chile	Aguas de la Sierra Limitada, Minera Carrizalillo SpA, KGHM Chile SpA, Quadra FNX Holdings Chile Limitada, DMC Mining Services Chile SpA
Kanada	KGHM INTERNATIONAL LTD., 0899196 B.C. Ltd., Centenario Holdings Ltd., DMC Mining Services Ltd., FNX Mining Company Inc., FRANKE HOLDINGS LTD., KGHM AJAX MINING INC., KGHMI HOLDINGS LTD., Quadra FNX Holdings Partnership, Sugarloaf Ranches Ltd., Project Nikolas Company INC.
Meksyk	DMC Mining Services Mexico, S.A. de C.V.
Kolumbia	DMC Mining Services Colombia SAS
Wielka Brytania	DMC Mining Services (UK) Ltd.
Luksemburg	Quadra FNX FFI S.à r.l.

POZOSTAŁE SEGMENTY
Rodzaj działalności	Nazwa Spółki
Wsparcie głównego ciągu technologicznego	BIPROMET S.A., CBJ sp. z o.o., "Energetyka" sp. z o.o., INOVA Spółka z o.o., KGHM CUPRUM sp. z o.o. – CBR, KGHM ZANAM S.A., KGHM Metraco S.A., PeBeKa S.A., POL-MIEDŹ TRANS Sp. z o.o., WPEC w Legnicy S.A.
Działalność uzdrowiskowa, usługi hotelarskie	Uzdrowiska Kłodzkie S.A. - Grupa PGU, Uzdrowisko Cieplice Sp. z o.o. - Grupa PGU, Uzdrowisko Połczyn Grupa PGU S.A., Uzdrowisko Świeradów - Czerniawa Sp. z o.o. – Grupa PGU
Fundusze inwestycyjne, działalność finansowa	Fundusz Hotele 01 Sp. z o.o., Fundusz Hotele 01 Sp. z o.o. S.K.A., Polska Grupa Uzdrowisk Sp. z o.o.
Pozostała działalność	CENTROZŁOM WROCŁAW S.A., CUPRUM Development sp. z o.o., KGHM (SHANGHAI) COPPER TRADING CO., LTD., KGHM Kupfer AG, MERCUS Logistyka sp. z o.o., MIEDZIOWE CENTRUM ZDROWIA S.A., NITROERG S.A., NITROERG SERWIS Sp. z o.o., PHU "Lubinpex" Sp. z o.o., PMT Linie Kolejowe Sp. z o.o., WMN "ŁABĘDY" S.A., Zagłębie Lubin S.A., OOO ZANAM VOSTOK, KGHM Centrum Analityki Sp. z o.o., Invest PV 7 Sp. z o.o., Invest PV 40 Sp. z o.o., Invest PV 58 Sp. z o.o., Invest PV 59 Sp. z o.o.*

* Podmioty nabyte w dniu 29 lutego 2024 r. (Nota 5.1)

Zasadniczy wpływ na strukturę aktywów i generowanie przychodów Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. ma Jednostka Dominująca oraz Grupa Kapitałowa KGHM INTERNATIONAL LTD. (grupa kapitałowa niższego szczebla). Działalność KGHM Polska Miedź S.A. skoncentrowana jest na przemyśle wydobywczym w Polsce, natomiast działalność Grupy Kapitałowej KGHM INTERNATIONAL LTD. skoncentrowana jest na przemyśle wydobywczym zlokalizowanym w krajach Ameryki Północnej i Południowej. Profil działalności większości pozostałych spółek zależnych Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. odbiega od głównego profilu działalności Jednostki Dominującej.

Zarząd Jednostki Dominującej monitoruje wyniki operacyjne oddzielnie dla poszczególnych segmentów w celu podejmowania decyzji o alokowaniu zasobów Grupy Kapitałowej oraz oceny osiąganych wyników finansowych.

Dane finansowe przygotowywane dla celów sprawozdawczości zarządczej oparte są na tych samych zasadach rachunkowości, jakie stosuje się przy sporządzaniu skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy, przy czym dane finansowe poszczególnych segmentów sprawozdawczych stanowią wartości pochodzące z odpowiednich sprawozdań finansowych przed uwzględnieniem korekt konsolidacyjnych na poziomie Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. tj.:

Segment KGHM Polska Miedź S.A. stanowią dane z jednostkowego sprawozdania finansowego Jednostki Dominującej sporządzonego wg MSSF. W jednostkowym sprawozdaniu finansowym udziały w spółkach zależnych (w tym pośredni udział w KGHM INTERNATIONAL LTD.) ujmowane są według kosztu z uwzględnieniem odpisów aktualizujących,
Segment KGHM INTERNATIONAL LTD. stanowią dane skonsolidowane Grupy Kapitałowej KGHM INTERNATIONAL LTD. sporządzone wg MSSF. Zaangażowanie w Sierra Gorda S.C.M. ujęte jest metodą praw własności,
Segment Sierra Gorda S.C.M. stanowi 55% udziału w aktywach, zobowiązaniach, przychodach i kosztach tego przedsięwzięcia z jednostkowego sprawozdania finansowego Sierra Gorda S.C.M. sporządzonego wg MSSF,
Pozostałe segmenty stanowią dane zagregowane poszczególnych spółek zależnych po dokonaniu wyłączeń transakcji i sald pomiędzy nimi.

Miarą wyników segmentów analizowaną przez Zarząd Jednostki Dominującej jest skorygowana EBITDA oraz wynik finansowy netto.

Grupa definiuje skorygowaną EBITDA jako zysk/stratę netto za okres ustalone zgodnie z MSSF, z wyłączeniem podatków (dochodowego bieżącego i odroczonego oraz górniczego), przychodów i kosztów finansowych, pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych, wyniku z zaangażowania we wspólne przedsięwzięcia, amortyzacji, odpisów oraz odwrócenia odpisów z tytułu utraty wartości rzeczowych i niematerialnych aktywów trwałych zaliczonych do kosztów działalności podstawowej.

W III kwartale 2023 r. Spółka dokonała redefinicji skorygowanej EBITDA, uwzględniając w metodyce kalkulacji amortyzację wynikającą z kosztów rodzajowych (dotychczas amortyzacja uwzględniona w wyniku finansowym). Zastosowane podejście jest szeroko stosowane zarówno przez liczne spółki giełdowe, w tym w branży wydobywczej, zapewnia spójność i porównywalność z planami poszczególnych segmentów operacyjnych Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. oraz stosowanymi parametrami w umowach kredytowych. Okres porównywalny został przekształcony zgodnie z prezentacją w bieżącym okresie sprawozdawczym, skorygowana EBITDA uległa zmianie w stosunku do zaprezentowanej w opublikowanym Skonsolidowanym raporcie za I kwartał 2023 r. i zmniejszyła się o kwotę 80 mln PLN.

Skorygowana EBITDA – jako miernik wyniku niezdefiniowany przez MSSF, nie stanowi miernika zestandaryzowanego i sposób jego wyliczenia może różnić się pomiędzy podmiotami, a w związku z tym prezentacja i kalkulacja skorygowanej EBITDA stosowana przez Grupę może nie być porównywalna do stosowanych przez inne podmioty na rynku.

Przychody z transakcji z podmiotami zewnętrznymi i transakcje między segmentami realizowane są na warunkach rynkowych. Eliminacje wzajemnych rozrachunków, przychodów i kosztów między segmentami zaprezentowane zostały w pozycji "Korekty konsolidacyjne".

Aktywa i zobowiązania niealokowane dotyczą spółek, które nie zostały zaklasyfikowane do żadnego z segmentów. Aktywa niealokowane do segmentów obejmują środki pieniężne oraz należności od odbiorców. Zobowiązania niealokowane do segmentów obejmują zobowiązania wobec dostawców oraz zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego.

Nota 3.2 Wyniki finansowe segmentów sprawozdawczych

				od 01.	4 d 01. 202 o 3 1.03 .202 4
						je u dni ają Poz yc zga ce do dan h s kon sol ido h yc wa nyc
		KGH M Pol ska Mi edź S.A	KG HM INT ERN ATI ON AL LTD	Sie Go rda rra * S.C .M.	ałe Poz ost nty seg me	Elim ina cja dan h se ent yc gm u Sie rda Go S.C .M rra	ekt Kor y kon sol ida jne ** cy	Sko lido nso wa ne ozd ani sp raw e fin ans ow e
Not a 3 .3	Prz hod ów z k lien i, z tam teg yc y z um o:	7 2 79	525	679	2 9 87	( 67 9)	(2 4 76)	8 3 15
	- od inn h se ów ent yc gm	188	5	-	2 2 88	-	(2 4 81)	-
	- od klie ntó h ętrz w z ewn nyc	7 0 91	520	679	699	( 67 9)	5	8 3 15
	Wy nik sk/ (str ) ne ntu ata tto seg me - zy	387	( 89 )	( 17 )	( 10 )	17	136	424
	Info acj e d oda tko do e is h tyc tot rm we ząc nyc j i pr hod ów /ko ów szt ntu poz yc zyc seg me
	Am ja u jęta w k h ro dza jow h orty tac zac osz yc	( 39 5)	( 19 2)	( 18 0)	( 80 )	180	74	( 59 3)
	Stra ułu ty z tyt utr aty rtoś ktyw ów ałyc h ci a trw wa	-	-	-	-	-	( 20 )	( 20 )
		Sta a 3 1.0 3.2 024 n n
	Akt tym yw a, w :	48 438	62 14 4	13 548	6 8 75	(13 8) 54	(18 70 6)	069 51
	ktyw A ent a se gm u	48 438	14 4 62	13 5 48	6 8 75	(13 54 8)	(18 70 6)	51 069
	ktyw ieal oko do ntó A a n wa ne seg me w	-	-	-	-	-		-
	Zob iąza nia tym ow , w :	19 3 94	19 2 74	13 2 90	3 8 31	(13 29 0)	(20 33 0)	22 169
	Z obo wią ia s ent zan egm u	19 3 94	19 2 74	13 2 90	3 8 31	(13 29 0)	(20 45 8)	22 041
	ntó Z obo wią ia n ieal oko do zan wa ne seg me w	-	-	-	-	-	128	128
	e in for cje Inn ma	od 01. 01. 202 4 d o 3 1.03 .202 4
	Wy dat ki n akt ałe trw a rz ecz owe ywa i wa rtoś ci n iem rial ływ ien iężn ate ne - prz ep y p e	1 0 19	329	319	166	( 31 9)	( 20 3)	1 3 11
	Dan rod ukc jne i k tow e p y osz e	od 4 d 01. 01. 202 o 3 1.03 .202 4
	dź p łatn Mie a (t t) ys.	146 ,2	16,0	17,0
	libd (ml n fu ntó Mo w) en	-	-	0,5
	Sre bro (t)	309 ,8	0,4	5,8
	TPM (ty oz) s. tr	20, 1	14,2	6,5
	otó wko duk iedz Kos zt g cji m i wy pro w k ie C 1 (U SD/ fun PLN /fun t)** ent t onc rac	3,0 1 1 2,00	2,17 8, 64	1,90 7, 59
	Wy nik kor EBI TDA ntu seg me - s ygo wa na	896	247	332	76	-	-	1 5 51
	rża A* Ma EB ITD	12%	47%	49%	3%	-	-	17%

* 55% udziału Grupy Kapitałowej w danych finansowych i produkcyjnych Sierra Gorda S.C.M.

** Jednostkowy gotówkowy koszt produkcji miedzi płatnej uwzględniający koszty wydobycia i przerobu urobku, koszty transportu, podatek od wydobycia niektórych kopalin, koszty administracyjne fazy górniczej oraz premię przerobową hutniczo-rafinacyjną (TC/RC) pomniejszony o wartość produktów ubocznych. Koszt C1 odnoszony jest do miedzi płatnej w koncentracie własnym w przypadku segmentu KGHM Polska Miedź S.A. oraz miedzi płatnej w produktach końcowych poszczególnych kopalń segmentu KGHM INTERNATIONAL LTD. i segmentu Sierra Gorda S.C.M. Koszt C1 w PLN/funt został obliczony wg kursu średniego NBP (średnia arytmetyczna z dziennych notowań wg tabel NBP).

*** Stosunek skorygowanej EBITDA do przychodów z umów z klientami. Na potrzeby kalkulacji marży EBITDA Grupy Kapitałowej (17%) skonsolidowane przychody z umów z klientami powiększone zostały o przychody z umów z klientami segmentu Sierra Gorda S.C.M. [1 551 / (8 315 + 679) * 100]

**** Korekty wynikają z eliminacji konsolidacyjnych i danych finansowych spółek nieprzypisanych do żadnego segmentu.

Wyniki finansowe segmentów sprawozdawczych za okres porównywalny

		od 3 d 01. 01. 202 o 3 1.03 .202 3
						Poz je u dni ają yc zga ce do dan h s kon sol ido h yc wa nyc
		KGH M Pol ska Mi edź S.A	KG HM INT ERN ATI ON AL LTD	Sie rda Go rra S.C .M. *	ałe Poz ost nty seg me	Elim ina cja dan h se ent yc gm u Sie rda Go S.C .M rra	ekt Kor y kon sol ida jne ** cy	Sko lido nso wa ne ozd ani sp raw e fin ans ow e
a 3 .3 Not	hod ów z k lien i, z Prz tam teg yc y z um o:	8 3 70	711	932	3 2 36	( 93 2)	(2 7 32)	9 5 85
	- od inn h se ów ent yc gm	201	10	-	2 5 31	-	(2 7 42)	-
	- od klie ntó h ętrz ewn nyc w z	8 1 69	701	932	705	( 93 2)	10	9 5 85
	nik sk/ Wy ntu (str ata ) ne tto seg me - zy	482	( 33 1)	78	( 68 )	( 78 )	81	164
	Info acj e d oda tko do e is h tyc tot rm we ząc nyc j i pr hod ów /ko ów szt ntu poz yc zyc seg me
	ja u jęta w k h ro dza jow h Am orty tac zac osz yc	( 41 3)	2) ( 11	( 19 8)	( 71 )	198	11	( 58 5)
	ułu Stra ty z tyt utr aty rtoś ci a ktyw ów ałyc h trw wa	-	( 8)	-	-	-	-	( 8)
		Sta a 3 1.1 2.2 023 n n
	Akt tym yw a, w :	48 896	13 9 16	12 597	6 6 71	(12 59 7)	(18 10 0)	51 383
	ktyw A ent a se gm u	48 896	13 9 16	12 5 97	6 6 71	(12 59 7)	(18 10 0)	51 3 83
	ktyw ieal oko do ntó A a n wa ne seg me w	-	-	-	-	-	-	-
	Zob iąza nia tym ow , w :	20 078	18 581	12 9 05	3 7 71	(12 90 5)	(19 67 7)	22 753
	Z obo wią ia s ent zan egm u	20 078	18 5 81	12 9 05	3 7 71	(12 90 5)	(19 79 0)	22 640
	Z obo wią ia n ieal oko do ntó zan wa ne seg me w	-	-	-	-	-	113	113
	for Inn e in cje ma	od 3 d 01. 01. 202 o 3 1.03 .202 3
	dat ki n akt ałe Wy trw a rz ecz owe ywa rtoś i wa ci n iem rial ływ ien iężn ate ne - prz ep y p e	883	203	327	162	( 32 7)	( 10 3)	1 14 5
	rod ukc jne i k Dan tow e p y osz e	od 3 d 01. 01. 202 o 3 1.03 .202 3
	Mie dź p łatn a (t t) ys.	,0 149	7,6	18,9
	Mo libd (ml n fu ntó w) en	-	-	1
	Sre bro (t)	374 ,9	0,7	5,3
	TPM (ty oz) s. tr	30, 9	9,0	7,5
	otó wko duk cji m iedz i Kos zt g wy pro w k fun fun t)** ie C 1 (U SD/ t P LN/ ent onc rac	3,0 8 1 3,5 1	5,00 2 1,94	1,48 6, 49
	Wy nik kor EBI TDA ntu seg me - s ygo wa na	1 4 10	( 16 9)	550	11	-	-	1 80 2
	rża A* Ma EB ITD	17%	(24 %)	59%	0%	-	-	17%

* 55% udziału Grupy Kapitałowej w danych finansowych i produkcyjnych Sierra Gorda S.C.M.

** Jednostkowy gotówkowy koszt produkcji miedzi płatnej uwzględniający koszty wydobycia i przerobu urobku, koszty transportu, podatek od wydobycia niektórych kopalin, koszty administracyjne fazy górniczej oraz premię przerobową hutniczo-rafinacyjną (TC/RC) pomniejszony o wartość produktów ubocznych. Koszt C1 odnoszony jest do miedzi płatnej w koncentracie własnym w przypadku segmentu KGHM Polska Miedź S.A. oraz miedzi płatnej w produktach końcowych poszczególnych kopalń segmentu KGHM INTERNATIONAL LTD. I segmentu Sierra Gorda S.C.M. Koszt C1 w PLN/funt został obliczony wg kursu średniego NBP (średnia arytmetyczna z dziennych notowań wg tabel NBP).

**** Korekty wynikają z eliminacji konsolidacyjnych i danych finansowych spółek nieprzypisanych do żadnego segmentu.

odn ien ie E sko Uzg BIT DA ryg ow ana	od 01. 01. 202 4 d o 3 1.03 .202 4
	KGH M Pol ska Mi edź S.A	KG HM INT ERN ATI ON AL LTD	ałe Poz ost nty seg me	ekt Kor y kon sol ida jne * cy	Sko lido nso wa ne ozd ani sp raw e fin ans ow e	Sie rda Go rra S.C .M. **	Sko ryg ow ana EBI TDA ntó (su w) ma seg me
	1	2	3	4	5 (1+ 2+3 +4)	6	7 (5+ 6-4 )
k / Zys (Str ) ne ata tto	387	( 89 )	( 10 )	136	424	( 17 )
óln [-] Wy nik ażo nia z za ang wa we wsp e eds ięw zięc ia prz	-	144	-	-	144	-
[-] Pod k do cho dow bież ate y ący i od oda tek órn *** iczy roc zon y, p g	( 22 3)	( 19 )	( 6)	( 31 )	( 27 9)	-
[-] A acja uję ko ch r odz ajow h rtyz ta w szta mo yc	( 39 5)	( 19 2)	( 80 )	74	( 59 3)	( 18 0)
[-] Przy cho dy i (ko ) fin szty ans owe	( 12 2)	( 26 3)	( 12 )	290	( 10 7)	( 18 8)
[-] Poz ałe cho dy i (ko ) op cyjn ost szty przy era e	231	( 6)	12	( 15 7)	80	19
ułu rtoś [-] Stra ci ty z tyt utr aty wa ktyw ów ałyc h uj trw ęte a ko ch p ods szta taw j w owe d ział aln ośc i op cyjn ej era	-	-	-	-	-	-
Wy nik kor EBI TDA ntu seg me - s ygo wa na	896	247	76	( 40 )	1 17 9	332	1 5 51

* Korekty wynikają z eliminacji konsolidacyjnych i danych finansowych spółek nieprzypisanych do żadnego segmentu.

** 55% udziału Grupy Kapitałowej w danych finansowych Sierra Gorda S.C.M.

*** Podatek górniczy dotyczy tylko segmentu Sierra Gorda S.C.M.

odn ien ie E sko Uzg BIT DA ryg ow ana	od 3 d 01. 01. 202 o 3 1.03 .202 3
	KGH M edź Pol ska Mi S.A	KG HM INT ERN ATI ON AL LTD	ałe Poz ost nty seg me	ekt Kor y kon sol ida jne * cy	Sko lido nso wa ne ozd ani sp raw e fin ans ow e	Sie rda Go rra S.C .M. **	Sko ryg ow ana EBI TDA ntó (su w) ma seg me
	1	2	3	4	5 2+3 (1+ +4)	6	7 6-4 (5+ )
k / Zys (Str ata ) ne tto	482	( 33 1)	( 68 )	81	164	78
nik óln [-] Wy ażo nia z za ang wa we wsp e eds ięw zięc ia prz	-	147	-	-	147	-
[-] Pod k do cho dow bież ate y ący i od oda tek órn *** iczy roc zon y, p g	( 38 7)	63	( 13 )	( 12 )	( 34 9)	( 50 )
[-] A acja uję ko ch r odz ajow h rtyz ta w szta mo yc	( 41 3)	( 11 2)	( 71 )	11	( 58 5)	( 19 8)
) fin [-] Przy cho dy i (ko szty ans owe	56	( 26 6)	( 12 )	296	74	( 20 2)
ałe cho dy i (ko [-] Poz ) op cyjn ost szty przy era e	( 18 4)	14	17	( 21 7)	( 37 0)	( 22 )
wró [-] (Str )/od ie s tułu aty trat z ty cen ści akty wów ałyc h uj trat arto trw ęte u y w ko ch p ods j szta taw w owe d ział aln ośc i op cyjn ej era	-	( 8)	-	-	( 8)	-
nik kor Wy ntu EBI TDA seg me - s ygo wa na	10 1 4	( 16 9)	11	3	1 2 55	550	1 80 2

* Korekty wynikają z eliminacji konsolidacyjnych i danych finansowych spółek nieprzypisanych do żadnego segmentu.

** 55% udziału Grupy Kapitałowej w danych finansowych Sierra Gorda S.C.M.

*** Podatek górniczy dotyczy tylko segmentu Sierra Gorda S.C.M.

Nota 3.3 Przychody z umów z klientami Grupy Kapitałowej – podział według asortymentu

	od do 01 .01 .20 24 31 .03 .20 24
					je Poz yc uzg do da h s ko nyc nso
	KG HM lsk ied ź S .A. Po a M	KG HM NA TIO NA INT ER L L TD	Sie Go rda S.C .* .M rra	Poz ałe ost nty seg me	Elim ina cja da h nyc ntu seg me Sie Go rda S.C .M rra	Ko rek ty ko lid jne nso acy	Da ne sko lid nso ow an e
du kty Pro
dź Mie	5 7 14	27 8	53 3	2	( 533 )	( 7)	5 9 87
bro Sre	1 0 18	1	16	-	( 16)	-	1 0 19
Zło to	208	45	54	-	( 54)	-	25 3
Usł i ug	53	17 6	-	57 7	-	( 419 )	38 7
Ene ia rg	49	-	-	18 0	-	( 115 )	11 4
Sól	19	-	-	-	-	** ( 1)	18
Śro dki zał str ow e riał bu cho i m ate we y w y	-	-	-	69	-	( 35)	34
Ma órn icze śro dki u i tra ort szy ny g nsp , inn n i dze ń e ty py ma szy urz ą	-	-	-	76	-	( 69)	7
dat ki d aliw Do o p	-	-	-	34	-	-	34
Ołó w	53	-	-	-	-	-	53
rob h m li n ela ch Wy in ież eta nyc zny y z	-	-	-	30	-	( 1)	29
ałe od ukt Poz ost pr y	53	25	76	20 3	76) (	128 ( )	3 15
i m ria ły Tow ate ary
l Sta	-	-	-	11 0	-	( 17)	93
naf a i je j p och od Ro tow pa ne	-	-	-	10 7	-	( 91)	16
Sól	-	-	-	18	-	18) ** (	-
Poz ałe i m riał ost to ate wa ry y	112	-	-	1 5 81	-	( 1 5 75)	11 8
RA ZE M	7 2 79	52 5	67 9	2 9 87	( 679 )	( 2 4 76)	8 3 15

* 55% udziału Grupy Kapitałowej w przychodach Sierra Gorda S.C.M.

** W tym: 18 mln PLN - reklasyfikacja z przychodów ze sprzedaży towarów i materiałów do przychodów ze sprzedaży produktów.

	od 01 .01 .20 23 do 31 .03 .20 23
					je ad Poz yc uzg do da h s ko nyc nso
	KG HM ź S Po lsk a M ied .A.	KG HM INT ER NA TIO NA L L TD	Sie Go rda S.C .M .* rra	ałe Poz ost nty seg me	Elim ina cja da h nyc ntu seg me Sie Go rda S.C .M rra	rek Ko ty ko lid jne nso acy	Da ne sko lid nso ow an e
du kty Pro
dź Mie	6 4 47	42 6	76 7	3	( 767 )	( 19)	6 8 57
Sre bro	1 2 21	9	18	-	( 18)	-	1 2 30
Zło to	331	58	68	-	( 68)	-	38 9
Usł i ug	45	17 5	-	61 0	-	( 449 )	38 1
Ene ia rg	16	-	-	15 2	-	( 84)	84
Sól	17	-	-	-	-	( 3) **	14
Śro dki zał str ow e riał bu cho i m ate y w y we	-	-	-	86	-	( 67)	19
Ma órn icze śro dki u i tra ort szy ny g nsp , dze ń inn n i e ty py ma szy urz ą	-	-	-	68	-	( 57)	11
dat ki d aliw Do o p	-	-	-	32	-	-	32
Ołó w	73	-	-	-	-	-	73
rob h m li n ela ch Wy in ież eta y z nyc zny	-	-	-	41	-	( 2)	39
ałe od ukt Poz ost pr y	47	43	79	21 1	( 79)	( 115 )	18 6
i m ria ły Tow ate ary
l Sta	-	-	-	11 8	-	( 17)	10 1
naf och od Ro a i je j p tow pa ne	-	-	-	12 2	-	( 106 )	16
Sól	-	-	-	13	-	** ( 13)	-
ałe riał Poz i m ost to ate wa ry y	173	-	-	1 7 80	-	( 1 8 00)	15 3
RA ZE M	8 3 70	71 1	93 2	3 2 36	( 932 )	( 2 7 32)	9 5 85

* 55% udziału Grupy Kapitałowej w przychodach Sierra Gorda S.C.M.

** W tym: 13 mln PLN - reklasyfikacja z przychodów ze sprzedaży towarów i materiałów do przychodów ze sprzedaży produktów.

Nota 3.4 Przychody z umów z klientami Grupy Kapitałowej – podział według rodzajów umów

	od do 01 .01 .20 24 31 .03 .20 24
		ad nia jąc uzg e lid h nso ow an yc
	KG HM ź S Po lsk a M ied .A.	KG HM INT ER NA TIO NA L LTD	Sie rda Go rra S.C .M .*	ałe Poz ost nty seg me	Elim ina cja da h nyc ntu seg me Sie Go rda S.C .M rra	rek Ko ty ko lid jne nso acy	Da ne sko lid nso ow an e
ho dy mó kl ien i og ółe Prz tam yc z u w z m	7 2 79	52 5	67 9	2 9 87	679 ( )	2 4 76) (	8 3 15
hod ów kcj daż dla kt óry ch Prz i sp tra yc y z um nsa rze y, cen a lan o d daż ks ach jes niu uję cia ięg t u sta a p sp rze y w sad (za a M +), z te go :	4 8 89	34 9	66 2	33	( 662 )	( 53)	5 2 18
ozl iczo r ne	78 4 5	24	30	1	30) (	26) (	4 5 77
ier ozl iczo n ne	311	32 5	63 2	32	( 632 )	( 27)	64 1
hod tuł eal i ko akt ów Prz iza cj ty ntr yc y z u r dłu h d h b ud kop alń min ter oty go ow yc czą cyc ow y	-	17 1	-	54	-	( 52)	17 3
hod tały ch ów kcj daż Prz i sp tra yc po zos um nsa rze y z y	2 3 90	5	17	2 9 00	( 17)	( 2 3 71)	2 9 24
ho dy mó kl ien i og ółe Prz tam z te yc m, go : z u w z	7 2 79	52 5	67 9	2 9 87	( 679 )	( 2 4 76)	8 3 15
bję te f akt ori iem wi tel noś cio o ng erz y wy m	2 3 76	-	-	27 8	-	( 270 )	2 3 84
ieo bję te f akt ori iem wi tel noś cio n ng erz y wy m	4 9 03	52 5	67 9	2 7 09	( 679 )	( 2 2 06)	5 9 31

	od 01 .01 .20 24	od 01 .01 .20 23
	do 31 .03 .20 24	do 31 .03 .20 23
ho dy mó kl ien i og ółe Prz tam z te yc z u w z m, go :	8 3 15	9 5 85
kaz okr eśl ie p rze yw ane w ony m m om enc	7 7 69	9 0 47
kaz ływ mia p rze yw ane w rę up u c zas u	546	53 8

* 55% udziału Grupy Kapitałowej w przychodach Sierra Gorda S.C.M.

	od do 01 .01 .20 23 31 .03 .20 23
					Poz je ad nia jąc yc uzg e do da h s ko lid h nyc nso ow an yc
	KG HM lsk ied ź S Po a M .A.	KG HM INT ER NA TIO NA L LTD	Sie rda Go rra .* S.C .M	ałe Poz ost nty seg me	Elim ina cja da h nyc ntu seg me Sie rda Go S.C .M rra	rek Ko ty ko lid jne nso acy	Da ne sko lid nso ow an e
Prz ho dy mó kl ien i og ółe tam yc z u w z m	8 3 70	71 1	93 2	3 2 36	( 932 )	( 2 7 32)	9 5 85
hod ów kcj i sp daż dla kt óry ch Prz tra yc y z um nsa rze y, cen a lan o d daż ks ach sad jes niu uję cia ięg (za t u sta a p sp rze a y w M+ ), z teg o:	5 8 38	53 7	85 1	-	( 851 )	( 47)	6 3 28
ozl iczo r ne	5 2 35	85	29	-	( 29)	( 47)	5 2 73
ier ozl iczo n ne	603	2 45	82 2	-	822 ( )	-	1 0 55
hod tuł eal i ko akt ów Prz iza cj ty ntr yc y z u r dłu min h d h b ud kop alń ter oty go ow yc czą cyc ow y	-	16 5	-	44	-	( 37)	17 2
Prz hod tały ch ów kcj i sp daż tra yc y z po zos um nsa rze y	2 5 32	9	81	3 1 92	( 81)	( 2 6 48)	3 0 85
ho dy mó kl ien i og ółe Prz tam z te yc m, go : z u w z	8 3 70	71 1	93 2	3 2 36	( 932 )	( 2 7 32)	9 5 85
bję te f akt ori iem wi tel noś cio o ng erz y wy m	2 1 61	-	-	11 6	-	( 48)	2 2 29
ieo bję te f akt ori iem wi tel noś cio n ng erz y wy m	6 2 09	71 1	93 2	3 1 20	( 932 )	( 2 6 84)	7 3 56

* 55% udziału Grupy Kapitałowej w przychodach Sierra Gorda S.C.M.

Nota 3.5 Przychody z umów z klientami Grupy Kapitałowej – podział geograficzny według lokalizacji finalnych odbiorców

	od 01. 01. 202 4 d o 3 1.03 .202 4						od 01. 01. 202 3 d o 3 1.03 .202 3
		je u dni ają Poz yc zga ce do dan h s kon sol ido h wa
	KGH M	KG HM		Poz ałe ost	yc Elim ina cja dan h yc ntu seg me	nyc Kor ekt y	Dan e	Gru itał GH Kap a K M pa ow Pol ska Mi edź S.A
	Pol ska Mi edź S.A	INT ERN ATI ON AL LTD	Sie rda * Go S.C .M. rra	nty seg me	Sie rda Go S.C .M. rra	kon sol ida jne cy	sko lido nso wa ne
Pol ska	1 88 5	-	-	2 9 09	-	(2 4 76)	2 3 18	2 3 23
Aus tria	82	-	-	8	-	-	90	131
Belg ia	7	-	-	2	-	-	9	6
Buł ia gar	34	-	-	6	-	-	40	172
Cze chy	563	-	-	2	-	-	565	627
Finl and ia	8	-	-	1	-	-	9	3
Fra ncja	103	-	-	2	-	-	105	165
Gre cja	11	-	-	2	-	-	13	3
His nia zpa	8	-	-	1	-	-	9	2
Hol and ia	1	-	19	-	( 19 )	-	1	3
Nie mcy	1 22 6	-	-	20	-	-	1 24 6	2 1 25
Rum uni a	29	-	-	-	-	-	29	45
Słow acja	48	-	-	3	-	-	51	70
Słow eni a	26	-	-	1	-	-	27	33
Szw ecja	210	-	-	7	-	-	217	8
Wę gry	390	-	-	2	-	-	392	388
lka Wie Bry ia tan	297	-	-	1	-	-	298	270
Wło chy	565	-	-	4	-	-	569	460
Aus tral ia	60	-	-	-	-	-	60	67
Chi le	-	78	141	-	( 14 1)	-	78	67
Chi ny	857	275	325	-	( 32 5)	-	1 13 2	1 38 2
Ind ie	-	-	16	-	( 16 )	-	-	-
Jap oni a	1	-	146	-	( 14 6)	-	1	-
ada Kan	9	141	-	-	-	-	150	238
Kor Poł udn iow ea a	27	-	25	-	( 25 )	-	27	-
Sta je dno ki ny Z ne A czo me ry	278	31	-	4	-	-	313	282
Szw ajca ria	334	-	-	-	-	-	334	416
Tur cja	90	-	-	2	-	-	92	71
Tajw an	-	-	-	-	-	-	-	49
Alg ieri a	-	-	-	-	-	-	-	23
bia dyjs ka Ara Sau	112	-	-	2	-	-	114	-
Bra lia zy	-	-	7	-	( 7)	-	-	-
Taj land ia	-	-	-	-	-	-	-	74
Filip iny	-	-	-	-	-	-	-	(1)
lezj Ma a	-	-	-	-	-	-	-	51
Wie tna m	-	-	-	-	-	-	-	2
ałe kraj Poz ost e	18	-	-	8	-	-	26	30
RAZ EM	7 2 79	525	679	2 9 87	( 67 9)	(2 4 76)	8 3 15	9 5 85

* 55% udziału Grupy Kapitałowej w przychodach Sierra Gorda S.C.M.

Nota 3.6 Główni klienci

W okresie od 1 stycznia 2024 r. do 31 marca 2024 r. przychody z umów z klientami z jednym odbiorcą przekroczyły 10% przychodów z umów z klientami Grupy Kapitałowej i wyniosły 834 mln PLN. Przychody te wykazane zostały w segmencie KGHM Polska Miedź S.A.

W okresie porównywalnym z żadnym odbiorcą nie zrealizowano przychodów przekraczających 10% przychodów z umów z klientami Grupy Kapitałowej.

Nota 3.7 Aktywa trwałe – podział geograficzny

	Stan na 31.03.2024	Stan na 31.12.2023
Polska	23 822	23 309
Kanada	1 890	1 791
Stany Zjednoczone Ameryki	1 682	1 613
Chile	246	228
RAZEM*	27 640	26 941

*Aktywa trwałe z wyłączeniem: pochodnych instrumentów finansowych, innych instrumentów finansowych, innych aktywów niefinansowych oraz aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego (MSSF 8.33b), w łącznej kwocie 11 056 mln PLN na dzień 31 marca 2024 r. (11 041 mln PLN na dzień 31 grudnia 2023 r.).

Nota 3.8 Omówienie wyników segmentów

3.8.1 Segment KGHM Polska Miedź S.A.

Wyniki produkcyjne

		I kwartał	I kwartał
	J.m.	2024	2023	Zmiana (%)
Wydobycie urobku (waga sucha)	mln t	7,9	7,9	-
Zawartość miedzi w urobku	%	1,48	1,46	+1,4
Produkcja miedzi w koncentracie	tys. t	102,5	100,5	+2,0
Produkcja srebra w koncentracie	t	343,2	338,6	+1,4
Produkcja miedzi elektrolitycznej	tys. t	146,2	149,0	(1,9)
- w tym ze wsadów własnych	tys. t	95,1	99,2	(4,1)
Produkcja srebra metalicznego	t	309,8	374,9	(17,4)
Produkcja złota	tys. troz	20,1	30,9	(35,0)

W okresie 3 miesięcy 2024 r. wydobycie urobku było na tym samym poziomie jak w roku ubiegłym. Zawartość miedzi w urobku zwiększyła się do poziomu 1,48%.

Produkcja miedzi w koncentracie wyniosła 102,5 tys. t i była wyższa o 2,0 tys. t (+2%) w porównaniu do 3 miesięcy 2023 r. Wzrost produkcji wynika z wydobycia urobku o lepszej jakości z Zakładów Górniczych i jego przerobieniu w Zakładach Wzbogacenia Rud.

W porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego nastąpił spadek produkcji miedzi elektrolitycznej o 2,8 tys. t. Produkcja katod jest spójna z przyjętym planem produkcji na 2024 r.

Produkcja srebra metalicznego wyniosła 309,8 t i była mniejsza o 65,1 t (-17,4%) w porównaniu do I kwartału 2023 r. Spadek produkcji srebra metalicznego spowodowany był przeprowadzanym planowanym remontem technologicznym na Wydziale Metali Szlachetnych.

Produkcja złota metalicznego wyniosła 20,1 tys. troz i była niższa o 10,8 tys. troz (-35%) w porównaniu do I kwartału 2023 r. Niższa produkcja złota metalicznego wynika z przerobu mniejszej ilości obcych koncentratów miedzi o wysokiej zawartości tego pierwiastka.

Sprzedaż

		I kwartał	I kwartał
	J.m.	2024	2023	Zmiana (%)
Przychody z umów z klientami, w tym:	mln PLN	7 279	8 370	(13,0)
- miedź	mln PLN	5 714	6 447	(11,4)
- srebro	mln PLN	1 018	1 221	(16,6)
Wolumen sprzedaży miedzi	tys. t	158,8	156,9	+1,2
Wolumen sprzedaży srebra	t	336,2	372,2	(9,7)

Przychody w I kwartale 2024 r. wyniosły 7 279 mln PLN i były niższe niż w analogicznym okresie roku poprzedniego o 13%. Głównymi przyczynami niższych przychodów były: mniej korzystny kurs walutowy, niższe notowania miedzi oraz niższy wolumen sprzedaży złota i srebra.

Koszty

		I kwartał	I kwartał	Zmiana
	J.m.	2024	2023	(%)
Koszty podstawowej działalności operacyjnej	mln PLN	6 778	7 373	(8,1)
Koszty rodzajowe	mln PLN	6 453	7 323	(11,9)
Sprzężony jednostkowy koszt produkcji miedzi elektrolitycznej ze wsadów własnych(1	PLN/t	42 748	43 451	(1,6)
Całkowity jednostkowy koszt produkcji miedzi elektrolitycznej ze wsadów własnych	PLN/t	31 937	31 980	(0,1)
Koszt jednostkowy C1(2	USD/funt	3,01	3,08	(2,3)

1) Koszt jednostkowy przed pomniejszeniem o wartość szlamów anodowych zawierających m.in. srebro i złoto

2) Gotówkowy koszt produkcji koncentratu z uwzględnieniem podatku od wydobycia niektórych kopalin, powiększony o koszty administracyjne oraz premię hutniczo-rafinacyjną (TC/RC), pomniejszony o koszt amortyzacji i wartość premii za produkty uboczne, w przeliczeniu na sprzedaną miedź płatną w koncentracie

Koszty podstawowej działalności operacyjnej Jednostki Dominującej (łączne koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, koszty sprzedaży i ogólnego zarządu) za I kwartał br. wyniosły 6 778 mln PLN i były niższe o 8,1% w relacji do analogicznego okresu 2023 r. głównie z uwagi na niższe koszty rodzajowe przy wyższym wykorzystaniu zapasów co przełożyło się na wyższą sprzedaż wyrobów z miedzi przy niższej produkcji miedzi elektrolitycznej o 2%.

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

W okresie I kwartału 2024 r. koszty ogółem według rodzaju w relacji do 3 m-cy 2023 r. były niższe o 870 mln PLN, przy niższym o 263 mln PLN podatku od wydobycia niektórych kopalin oraz przy niższych kosztach zużycia wsadów obcych o 271 mln PLN z uwagi na niższą o 13% cenę zakupu przy wyższym wolumenie o 0,5 tys. t Cu (+0,8%).

Spadek kosztów rodzajowych po wyłączeniu wsadów obcych oraz podatku od wydobycia niektórych kopalin wyniósł 336 mln PLN (-8,3%) i wynikał głównie z niższych kosztów:

− czynników energetycznych o 219 mln PLN z uwagi na spadek cen energii i niższy wolumen zakupu przy wyższej produkcji energii własnej,
− gazu technologicznego o 141 mln PLN z uwagi na spadek cen przy wyższym wolumenie zużycia do produkcji energii,
− pozostałych materiałów technologicznych o 57 mln PLN, głównie z uwagi na niższe ceny zakupu,
− amortyzacji o 18 mln PLN z uwagi na dokonane na koniec 2023 r. odpisy z tytułu utraty wartości krajowych aktywów produkcyjnych Spółki.

Równocześnie Spółka odnotowała wzrost kosztów:

− usług obcych o 56 mln PLN, z uwagi na wzrost stawek świadczonych usług,
− kosztów pracy o 23 mln PLN, z uwagi na wzrost stawek wynagrodzeń dla pracowników przy równoczesnym spadku salda zobowiązań z tytułu przyszłych świadczeń pracowniczych wycenianych w korespondencji z kosztami – różnica do analogicznego okresu roku ubiegłego w kwocie -89 mln PLN.

Koszt C1 za I kwartał 2024 r. wyniósł 3,01 USD/funt i był niższy od kosztu C1 w analogicznym okresie roku ubiegłego o 2,4%. Spadek kosztu wynika głównie z niższego obciążenia podatkiem od wydobycia niektórych kopalin i wyższej produkcji miedzi w koncentracie własnym przy równoczesnym negatywnym wpływie spadku kursu dolara amerykańskiego.

Sprzężony jednostkowy koszt produkcji miedzi elektrolitycznej ze wsadów własnych (koszt jednostkowy przed pomniejszeniem o wartość szlamów anodowych zawierających m.in. srebro i złoto) wyniósł 42 748 PLN/t (w analogicznym okresie roku poprzedniego 43 451 PLN/t) i był niższy o 1,6% głównie z uwagi na niższy podatek od wydobycia niektórych kopalin przy spadku produkcji ze wsadów własnych o 4%.

Całkowity jednostkowy koszt produkcji miedzi elektrolitycznej ze wsadów własnych wyniósł 31 937 PLN/t i był niższy niż w analogicznym okresie 2023 r. o 0,1% przy niższej wartości szlamów anodowych z uwagi na niższe wolumeny srebra i złota.

Wyniki finansowe

W I kwartale 2024 r. Spółka zanotowała zysk netto w wysokości 387 mln PLN, tj. o 95 mln PLN niższy niż w analogicznym okresie roku poprzedniego.

Podstawowe elementy sprawozdania z wyniku (mln PLN)

	I kwartał	I kwartał	Zmiana (%)
	2024	2023
Przychody z umów z klientami, w tym:	7 279	8 370	(13,0)
- korekta przychodów z tytułu transakcji zabezpieczających	160	65	×2,5
Koszty podstawowej działalności operacyjnej	(6 778)	(7 373)	(8,1)
Wynik netto ze sprzedaży	501	997	(49,7)
Pozostałe przychody i (koszty) operacyjne	231	(184)	×
Przychody i (koszty) finansowe	(122)	56	×
Wynik przed opodatkowaniem	610	869	(29,8)
Podatek dochodowy	(223)	(387)	(42,4)
Wynik netto	387	482	(19,7)
Amortyzacja ujęta w kosztach rodzajowych	395	413	(4,4)
Skorygowana EBITDA1	896	1 410	(36,5)

1) Skorygowana EBITDA = wynik netto ze sprzedaży + amortyzacja (ujęta w kosztach rodzajowych) + odpis (-odwrócenie odpisów) z tytułu utraty wartości aktywów trwałych ujęte w kosztach podstawowej działalności operacyjnej

Główne czynniki wpływające na zmianę wyniku finansowego

Wyszczególnienie	Charakterystyka
Zmniejszenie przychodów z umów z klientami – wpływ na wynik: -1 091 mln PLN	-703 mln PLN - spadek przychodów ze sprzedaży podstawowych produktów (Cu, Ag, Au) przy niższym średnim kursie walutowym USD/PLN – zmiana z 4,39 do 3,99 USD/PLN, -290 mln PLN - zmiany notowań metali, w tym spadek notowań miedzi o 489 USD/t (-5%), przy wzroście notowań srebra o 0,79 USD/troz (+4%) oraz złota o 181 USD/troz, tj. +10%, -162 mln PLN - niższy wolumen sprzedaży srebra i złota (odpowiednio o 10% i 37%) przy nieco wyższym wolumenie sprzedaży miedzi (+1%), +95 mln PLN - wyższa korekta przychodów z tytułu transakcji zabezpieczających, -31 mln PLN - niższe pozostałe przychody ze sprzedaży, w tym ze sprzedaży towarów i materiałów (-61 mln PLN),
Zmniejszenie kosztów podstawowej działalności operacyjnej 1 – wpływ na wynik: +595 mln PLN	+870 mln PLN - niższe koszty rodzajowe (opisane wyżej), -378 mln PLN - zmiana stanu zapasów i produkcji w toku

Wyszczególnienie

Charakterystyka

Zmniejszenie przychodów
z umów z klientami – wpływ
na wynik: -1 091 mln PLN

-703 mln PLN - spadek przychodów ze sprzedaży podstawowych produktów (Cu, Ag, Au) przy niższym
średnim kursie walutowym USD/PLN – zmiana z 4,39 do 3,99 USD/PLN,
-290 mln PLN - zmiany notowań metali, w tym spadek notowań miedzi o 489 USD/t (-5%), przy wzroście
notowań srebra o 0,79 USD/troz (+4%) oraz złota o 181 USD/troz, tj. +10%,
-162 mln PLN - niższy wolumen sprzedaży srebra i złota (odpowiednio o 10% i 37%) przy nieco wyższym
wolumenie sprzedaży miedzi (+1%),
+95 mln PLN - wyższa korekta przychodów z tytułu transakcji zabezpieczających,
-31 mln PLN - niższe pozostałe przychody ze sprzedaży, w tym ze sprzedaży towarów i materiałów
(-61 mln PLN),

Zmniejszenie kosztów
podstawowej działalności
operacyjnej 1 – wpływ na
wynik: +595 mln PLN

+870 mln PLN - niższe koszty rodzajowe (opisane wyżej),
-378 mln PLN - zmiana stanu zapasów i produkcji w toku

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. Skonsolidowany raport za I kwartał 2024

+146 mln PLN - wzrost salda zysków i strat ze zmiany wartości godziwej aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej, w tym dotyczących pożyczek (+133 mln PLN),

Wpływ pozostałej działalności operacyjnej oraz działalności finansowej: +237 mln PLN

+140 mln PLN - wzrost salda różnic kursowych, w tym z wyceny aktywów i zobowiązań innych niż zadłużenie (+268 mln PLN) i z wyceny zobowiązań z tytułu zadłużenia (-128 mln PLN), -41 mln PLN - niższe saldo rozwiązanych i utworzonych rezerw.

Zmniejszenie podatku dochodowego – wpływ na wynik: +164 mln PLN

+126 mln PLN - niższy bieżący podatek dochodowy, w tym z tytułu rozliczenia Podatkowej Grupy Kapitałowej o 64 mln PLN.

1) Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów oraz koszty sprzedaży oraz ogólnego zarządu

Zmiana wyniku netto (mln PLN)

Nakłady inwestycyjne

Za I kwartał 2024 r. nakłady na aktywa rzeczowe trwałe i wartości niematerialne wyniosły 652 mln PLN.

Struktura nakładów na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne (mln PLN)

	I kwartał		Zmiana (%)
	2024	2023
Górnictwo	536	553	(3,1)
Hutnictwo	87	59	+47,5
Pozostała działalność	5	3	+66,7
Prace rozwojowe – niezakończone	-	2	×
Leasing wg MSSF 16	24	22	+9,1
Ogółem	652	639	+2,0
w tym koszty finansowania zewnętrznego	59	58	+1,7

Działalność inwestycyjna obejmowała realizację projektów odtworzeniowych, utrzymaniowych, rozwojowych oraz dostosowawczych w obszarach: górnictwo, hutnictwo oraz pozostała działalność.

Projekty odtworzeniowe mające na celu utrzymanie majątku produkcyjnego w stanie niepogorszonym, stanowią 35% poniesionych nakładów.

Struktura nakładów odtworzeniowych

Projekty utrzymaniowe mające na celu utrzymanie produkcji górniczej na poziomie ustalonym w zatwierdzonym Planie Produkcji (rozbudowa infrastruktury zgodnie z postępem robót górniczych), stanowią 33% poniesionych ogółem nakładów.

Struktura nakładów utrzymaniowych

Projekty rozwojowe mające na celu zwiększenie lub zachowanie na dotychczasowym poziomie przychodów ze sprzedaży, wdrożenie działań techniczno-technologicznych optymalizujących wykorzystanie istniejącej infrastruktury, zmniejszenie kosztów działalności, stanowią 30% poniesionych nakładów.

Struktura nakładów rozwojowych

Projekty dostosowawcze mające na celu implementację wymogów wynikających z przepisów prawa, obowiązujących norm lub innych regulacji, szczególnie w zakresie bezpieczeństwa i higieny pracy, zabezpieczenia mienia, cyberbezpieczeństwa, standardów etycznych i antykorupcyjnych, wpływu na środowisko, standardów jakości i systemów zarządzania, stanowią 2% poniesionych nakładów.

Struktura nakładów dostosowawczych

Szczegółowe informacje na temat realizacji głównych projektów znajdują się w Części 1 Nocie 2 niniejszego raportu dotyczącej realizacji strategii w 2024 r.