Labo Print S.A.

Quarterly Report • May 22, 2024

Grupa Kapitałowa Labo Print

Skonsolidowany raport kwartalny Grupy Kapitałowej Labo Print za pierwszy kwartał 2024 roku

tj. za okres od 1 stycznia do 31 marca 2024 roku, zawierający skonsolidowane kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe oraz jednostkowe kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe sporządzone wg MSSF wraz z wybranymi informacjami objaśniającymi

Poznań, 22 maja 2024 roku

SPIS TREŚCI

	SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE	5
	Skonsolidowane wybrane dane finansowe	5
	Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów	6
	Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej	8
	Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym	11
	JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE	13
	Jednostkowe wybrane dane finansowe	13
	Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej	16
	Jednostkowe sprawozdanie z przepływu środków pieniężnych	18
	Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym	19
	DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA	21
1.	Informacje ogólne	21
1.1.	Informacje o Jednostce Dominującej	21
1.2.	Informacje o Grupie Kapitałowej Labo Print	21
1.3.	Opis działalności Grupy Kapitałowej Labo Print – działalność, produkty, organizacja	22
1.4.	Skład władz statutowych Spółki	24
1.5.	Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego	25
1.6.	Wpływ nowych standardów	26
1.7.	Transakcje w walutach obcych	27
2.	Informacje o istotnych zmianach wartości szacunkowych	28
3.	Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów	32
3.1.	Segmenty operacyjne – dane skonsolidowane	32
3.2.	Skonsolidowane przychody ze sprzedaży	34
3.3.	Inne skonsolidowane przychody i koszty operacyjne	35
3.4.	Koszt wytworzenia sprzedanych produktów, koszty sprzedaży i koszty ogólnego zarządu (dane skonsolidowane)	36
3.5.	Skonsolidowane przychody i koszty finansowe	36
4.	Opodatkowanie	38
4.1.	Podatek dochodowy oraz informacja o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku doch.	38
5.	Kapitały	41
6.	Instrumenty finansowe i zarządzanie ryzykiem finansowym	43
6.1.	Instrumenty finansowe	43
6.2.	Informacje o zmianie sposobu (metody) ustalenia wartości godziwej instrumentów finansowych	48
6.3.	Informacje dotyczące zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów	48
6.4.	Informacje o zmianach sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godzwej czy w skorygowanej cenie nabycia (koszcie
	zamortyzowanym)	48
7.	Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Grupy Kapitałowej Labo Print oraz czynników lub zdarzeń mających istotny wpływ na skrócone sprawozdanie finansowe	49
8.	Pozostałe noty objaśniające	54
8.1.	Kwota i rodzaj pozycji wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, wynik netto lub przepływy pieniężne, które są nietypowe ze względu na rodzaj, wartość lub częstotliwość	54
8.2.	Informacja o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwrócenie odpisów z tego tytułu	54
8.3.	Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych lub innych aktywów oraz odwróceniu takich odpisów	54
8.4.	Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw	54
8.5.	Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	55
8.6.	Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych	55
8.7.	Informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych oraz o toczących się istotnych postępowaniach sądowych	55
8.8.	Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów oraz zmian porównywalności danych	55
		2

8.9.	Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego	56
8.10.	Informacje o zawarciu przez Spółkę lub jednostkę od niej zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli zostały zawarte na warunkach innych niż rynkowe, wraz ze wskazaniem ich wartości	56
8.11.	Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych	56
8.12.	Informacje dotyczące wypłaconej lub zadeklarowanej dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane	56
8.13.	Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, które mogą w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Spółki lub Grupy	56
8.14.	Wskazanie czynników, które w ocenie Spółki będą miały wpływ na osiągnięte przez Spółkę i Grupę wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału	56
8.15.	Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz	60
8.16. 8.17.	Zobowiązania i należności warunkowe oraz zobowiązania i należności Spółki wobec podmiotów z Grupy Informacje pozostałe	60 60
	WYBRANE INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO LABO PRINT S.A., UJĘTE W POSTACI SKRÓCONEJ INFORMACJI DODATKOWEJ 62
1.	Informacje podstawowe	62
1.1.	Podstawa sporządzenia skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego	62

Zamieszczone w niniejszym skonsolidowanym raporcie kwartalnym Grupy Kapitałowej Labo Print:

• (i) skonsolidowane kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Labo Print, sporządzone za okres od 1 stycznia do 31 marca 2024 roku, oraz
• (ii) jednostkowe kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe Labo Print S.A., sporządzone za okres od 1 stycznia do 31 marca 2024 roku,

zostały zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Labo Print S.A. 21 maja 2024 roku.

Imię i nazwisko	Funkcja	Podpis
Krzysztof Fryc	Prezes Zarządu
Wiesław Niedzielski	Wiceprezes Zarządu
Tomasz Paprzycki	Członek Zarządu
Jan Łożyński	Członek Zarządu

Podpis osoby odpowiedzialnej za sporządzenie sprawozdania finansowego

Imię i nazwisko	Funkcja	Podpis
Karolina Mikołajczak	Samodzielna Księgowa SWGK Księgowość Sp. z o.o.

SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE

Skonsolidowane wybrane dane finansowe

Wybrane dane finansowe	od 1 stycznia do 31 marca 2024 r.		od 1 stycznia do 31 marca 2023 r.
	PLN	EUR	PLN	EUR
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i	35 025	8 106	35 412	7 534
materiałów Zysk (strata) na działalności operacyjnej	(746)	(173)	1 627	346
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	(784)	(181)	1 829	389
Zysk (strata) netto	(352)	(81)	1 426	303
	31 marca 2024 r.		31 grudnia 2023 r.
Suma bilansowa	131 624	30 604	124 565	28 649
Aktywa trwałe	90 523	21 047	76 738	17 649
Aktywa obrotowe Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	41 102 80 219	9 557 18 652	47 827 71 728	11 000 16 497
Zobowiązania długoterminowe	38 437	8 937	35 989	8 277
Zobowiązania krótkoterminowe	41 783	9 715	35 739	8 220
Kapitał własny	51 405	11 952	52 837	12 152
Kapitał podstawowy	3 812	886	3 812	815
	od 1 stycznia do		od 1 stycznia do
	31 marca 2024 r.		31 marca 2023 r.
Przepływy pieniężne netto z dział. operacyjnej Przepływy pieniężne netto z dział. inwestycyjnej	3 585 (6 565)	830 (1 519)	6 956 (11 013)	1 480 (2 343)
Przepływy pieniężne netto z dział. finansowej	(1 439)	(333)	(403)	(86)
Przepływy netto razem	(4 420)	(1 023)	(4 460)	(949)
Liczba akcji (szt.)	3 812 000	3 812 000	3 812 000	3 812 000
	od 1 stycznia do		od 1 stycznia do
	31 marca 2024 r.		31 marca 2023 r.
Średnia ważona liczba akcji (szt.) Średnia ważona rozwodniona liczba akcji (szt.)	3 812 000 3 812 000	3 812 000 3 812 000	3 812 000 3 812 000	3 812 000 3 812 000
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą średnioważoną (zł/EUR)	-0,09	-0,02	0,37	0,08
Zysk/strata rozwodniony na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR)	-0,09	-0,02	0,37	0,08
Średnioważona liczba akcji zwykłych dla zysku zannualizowanego	3 812 000	3 812 000	3 812 000	3 812 000
Zysk(strata) zannualizowany na jedną akcję zwykłą średnioważoną (zł/EUR)	2,70	0,62	3,15	0,67
Zysk(strata) zannualizowany (tys. zł/tys. EUR)	10 276	2 378	12 005	2 554
	31 marca 2024 r.		31 grudnia 2023 r.
Wartość księgowa na jedną akcję (zł/EUR)	13,48	3,14	13,86	3,19
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (zł/EUR)	13,48	3,14	13,86	3,19
Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (zł/EUR)	bd.*	bd.*	0,30	0,07
Wyszczególnienie		31 marca 2024 r.	31 grudnia 2023 r.	31 marca 2023 r.
Kurs obowiązujący na ostatni dzień okresu		4,3009	4,3480	4,6755
Kurs średni w okresie, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie		4,3211	4,5284	4,7005
Najwyższy kurs w okresie		4,4016 18.01.2024	4,7895 13.02.2023	4,7895 13.02.2023
Najniższy kurs w okresie		4,2804 12.03.2024	4,3053 14.12.2023	4,6688 04.01.2023

Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

		od 1 stycznia do 31 marca 2024 r.	od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r.	od 1 stycznia do 31 marca 2023 r.
DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA
Przychody ze sprzedaży		35 025	149 897	35 412
Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów		(26 397)	(104 648)	(25 490)
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży		8 628	45 249	9 922
Koszty sprzedaży		(7 059)	(26 879)	(6 164)
Koszty ogólnego zarządu		(2 498)	(9 505)	(2 380)
Zysk (strata) ze sprzedaży		(929)	8 865	1 378
Inne przychody operacyjne		236	2 326	253
Inne koszty operacyjne		(53)	(205)	(4)
Zysk (strata) z działalności operacyjnej		(746)	10 986	1 627
Przychody finansowe		1 179	5 590	573
Zysk z okazyjnego nabycia				0 0
Koszty finansowe		(1 224)	(2 084)	(420)
Utrata wartości należności handlowych i pozostałych należności		6	166	49
Zysk (strata) przed opodatkowaniem		(784)	14 658	1 829
Podatek bieżący		(98)	(1 723)	(430)
Podatek odroczony		530	(881)	27
Razem podatek dochodowy		432	(2 604)	(403)
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej		(352)	12 054	1 426
DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej		0		0 0
Zysk (strata) netto		(352)	12 054	1 426
	od 1 stycznia do		od 1 stycznia do	od 1 stycznia do
	31 marca 2024 r.		31 grudnia 2023 r.	31 marca 2023 r.
INNE CAŁKOWITE DOCHODY
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych	(20)		(239)	(9)
Podatek odroczony			0	0
Udział w innych całkowitych dochodach w jednostkach wycenianych metodą praw własności			0	0
Inne całkowite dochody podlegające przeklasyfikowaniu do wyniku	(20)		(239)	(9)
Zyski i straty aktuarialne			0	0
Podatek odroczony			0	0
Udział w innych całkowitych dochodach w			0	0
jednostkach wycenianych metodą praw własności Inne całkowite dochody nie podlegające		0	0	0
przeklasyfikowaniu do wyniku
Inne całkowite dochody netto	(20)		(239)	(9)
Łączne całkowite dochody netto za okres	(372)		11 815	1 417

Grupa Kapitałowa Labo Print

Skonsolidowany raport kwartalny za pierwszy kwartał 2024 roku kwoty w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej

	od 1 stycznia do 31 marca 2024 r.	od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r.	od 1 stycznia do 31 marca 2023 r.
Zysk (strata) netto przypadająca na:
Akcjonariuszy jednostki dominującej	(413)	10 982	1 392
Udziałowców niekontrolujących	61	1 072	34
	(352)	12 054	1 426
Całkowity dochód przypadający na: Akcjonariuszy jednostki dominującej	(433)	10 743	1 383
Udziałowców niekontrolujących	61	1 072	34
	(372)	11 815	1 417
Zysk (strata) na jedną akcję (w złotych):	-0,09	3,16	0,37
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję (w złotych):	-0,09	3,16	0,37
Całkowity dochód przypadający na akcję (w złotych):	-0,10	3,10	0,37

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

	31 marca 2024 r.	31 grudnia 2023 r.	31 marca 2023 r.
AKTYWA
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe	65 346	53 413	50 818
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	16 660	15 092	15 362
Wartości niematerialne	6 368	6 083	5 873
Wartość firmy jednostek podporządkowanych	1 154	1 154	1 154
Inwestycje w jednostkach podporządkowanych	0	0	114
Inne długoterminowe aktywa finansowe	994	997	1 022
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	0	0	132
	90 523	76 738	74 475
Aktywa obrotowe
Zapasy	11 632	10 381	13 443
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	450	9	317
Należności handlowe	8 711	6 603	9 007
Aktywa z tytułu wyceny instrumentów pochodnych	2 562	2 947	1 976
Pozostałe należności	6 183	12 831	3 651
Należności krótkoterminowe z tytułu leasingu	0	0	83
Inne krótkoterminowe aktywa finansowe	921	572	1 592
Rozliczenia międzyokresowe kosztów	973	395	671
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	9 670	14 089	7 953
	41 102	47 827	38 693
Suma aktywów	131 624	124 565	113 168

Grupa Kapitałowa Labo Print

Skonsolidowany raport kwartalny za pierwszy kwartał 2024 roku kwoty w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej

	31 marca 2024 r.	31 grudnia 2023 r.	31 marca 2023 r.
PASYWA
Kapitał własny
Kapitał podstawowy	3 812	3 812	3 812
Kapitał zapasowy - agio	3 256	3 256	3 256
Pozostałe kapitały - koszty programu motywacyjnego	102	102	102
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych	(117)	(96)	133
Zyski zatrzymane	42 270	42 683	34 169
- w tym, zysk / strata bieżącego okresu	(413)	10 982	1 392
Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej	49 323	49 756	41 472
Kapitał udziałowców niekontrolujących	2 082	3 081	3 326
Razem kapitał własny	51 405	52 837	44 798
Zobowiązania
Zobowiązania długoterminowe
Kredyty	31 561	30 814	29 381
Zobowiązania z tytułu leasingu	6 609	4 379	5 684
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	245	777	0
Dotacje	0	0	0
Zobowiązania z tytułu wyceny instrumentów pochodnych	0	0	0
Pozostałe zobowiązania	22	19	17
	38 437	35 989	35 081
Zobowiązania krótkoterminowe
Kredyty	16 661	16 950	12 103
Zobowiązania z tytułu leasingu	2 343	2 415	1 937
Zobowiązanie z tytułu bieżącego podatku dochodowego	189	391	218
Zobowiązania handlowe	13 962	8 927	11 048
Zobowiązania z tytułu wyceny instrumentów pochodnych	0	0	0
Dotacje	0	0	0
Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych	1 038	713	808
Pozostałe zobowiązania	7 589	6 343	7 174
	41 783	35 739	33 288
Razem zobowiązania	80 219	71 728	68 370
Suma pasywów	131 624	124 565	113 168

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływu środków pieniężnych

	od 1 stycznia do 31 marca 2024 r.	od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r.	od 1 stycznia do 31 marca 2023 r.
Zysk (strata) brutto	(784)	14 658	1 829
Korekty o:
Amortyzację	2 542	9 587	2 325
Wynik ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	0	(742)	(2)
Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	0	4	0
Koszty finansowe netto	1 193	1 998	412
Udział w zyskach i stratach jednostek stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięć rozliczanych metodą praw własności	0	1 785	0
Pozostałe operacje niepieniężne	198	(5 000)	(78)
Podatek dochodowy	432	(2 603)	(402)
	3 581	19 687	4 084
Zmiany stanu:
Zapasów	(1 249)	4 658	1 587
Należności handlowych	(2 099)	877	(1 587)
Pozostałych należności i rozliczeń międzyokresowych czynnych	4 471	275	(258)
Zobowiązań handlowych	5 051	(113)	1 908
Dotacji i pozostałych zobowiązań	(5 629)	2 332	1 492
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej	4 126	27 716	7 225
Podatek dochodowy zapłacony	(540)	(1 495)	(269)
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	3 585	26 221	6 956
Zbycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	0	708	4
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	(6 570)	(28 484)	(11 287)
Udzielenie pożyczek	0	(10)	0
Wpływy z tytułu spłat udzielonych pożyczek	3	660	253
Otrzymane odsetki	1	36	17
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(6 565)	(27 089)	(11 013)
Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli	(967)	(2 134)	0
Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek	3 653	17 014	3 660
Spłaty kredytów i pożyczek	(2 195)	(8 475)	(3 056)
Płatności zobowiązań z tytułu leasingu	(695)	(2 327)	(587)
Odsetki zapłacone	(1 236)	(1 889)	(420)
Wpływy z tytułu dotacji	0	354	0
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(1 439)	2 543	(403)
Zwiększenie (zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	(4 420)	1 675	(4 460)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu	14 089	12 414	12 414
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	9 669	14 089	7 953

Grupa Kapitałowa Labo Print Skonsolidowany raport kwartalny za pierwszy kwartał 2024 roku kwoty w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej

Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy - agio	Pozostałe kapitały - koszty programu motywacyjnego	Zyski zatrzymane	Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych	Razem kapitał własny przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej	Kapitał udziałowców niekontrolujących	Razem kapitał własny
Stan na 1 stycznia 2024 r.	3 812	3 256	102	42 683	(97)	49 756	3 081	52 837
Całkowite dochody za okres
Zysk (strata) netto za okres	0	0	0	(413)	0	(413)	61	(352)
Inne całkowite dochody netto za okres	0	0	0	0	(20)	(20)	0	(20)
	0	0	0	(413)	(20)	(433)	61	(372)
Transakcje z właścicielami
Wypłata dywidendy	0	0	0	0	0	0	(1 060)	(1 060)
	0	0	0	0	0	0	(1 060)	(1 060)
Stan na 31 marca 2024 r.	3 812	3 256	102	42 270	(117)	49 323	2 082	51 404

Grupa Kapitałowa Labo Print

Skonsolidowany raport kwartalny za pierwszy kwartał 2024 roku kwoty w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej

	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy - agio	Pozostałe kapitały - koszty programu motywacyjnego	Zyski zatrzymane	Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych	Razem kapitał własny przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej	Kapitał udziałowców niekontrolujących	Razem kapitał własny
Stan na 1 stycznia 2023 r.	3 812	3 256	102	32 777	142	40 089	3 292	43 381
Korekta dywidendy wypłaconej dla udziałowców mniejszościowych w 2022r.	0	0	0	493	0	493	(493)	0
Inne korekty	0	0	0	(425)	0	(425)	200	(225)
	0	0	0	68	0	68	(293)	(225)
Całkowite dochody za okres
Zysk (strata) netto za okres	0	0	0	10 982	0	10 982	1 072	12 054
Inne całkowite dochody netto za okres	0	0	0	0	(239)	(239)	0	(239)
	0	0	0	10 982	(239)	10 743	1 072	11 815
Transakcje z właścicielami
Wypłata dywidendy	0	0	0	(1 144)	0	(1 144)	(990)	(2 134)
	0	0	0	(1 144)	0	(1 144)	(990)	(2 134)
Stan na 31 grudnia 2023 r.	3 812	3 256	102	42 683	(97)	49 756	3 081	52 837

	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy - agio	Pozostałe kapitały - koszty programu motywacyjnego	Zyski zatrzymane	Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych	Razem kapitał własny przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej	Kapitał udziałowców niekontrolujących	Razem kapitał własny
Stan na 1 stycznia 2023 r.	3 812	3 256	102	32 777	142	40 089	3 292	43 381
Całkowite dochody za okres
Zysk (strata) netto za okres	0	0	0	1 392	0	1 392	34	1 426
Inne całkowite dochody netto za okres	0	0	0	0	(9)	(9)	0	(9)
	0	0	0	1 392	(9)	1 383	34	1 417
Stan na 31 marca 2023 r.	3 812	3 256	102	34 169	133	41 472	3 326	44 798

JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE

Jednostkowe wybrane dane finansowe

Wybrane dane finansowe		od 1 stycznia do 31 marca 2024 r.	od 1 stycznia do 31 marca 2023 r.
	PLN	EUR	PLN	EUR
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	33 443	7 739	33 845	7 200
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	(1 212)	(280)	854	182
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	365	84	1 049	223
Zysk (strata) netto	895	207 31 marca 2024 r.	816	174 31 grudnia 2023 r.
Suma bilansowa	125 935	29 281	116 584	26 813
Aktywa trwałe	90 412	21 022	76 656	17 630
Aktywa obrotowe	35 524	8 260	39 928	9 183
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	79 030	18 375	70 574	16 231
Zobowiązania długoterminowe	38 296	8 904	35 846	8 244
Zobowiązania krótkoterminowe	40 734	9 471	34 727	7 987
Kapitał własny Kapitał podstawowy	46 906 3 812	10 906 886	46 010 3 812	10 582 877
		od 1 stycznia do		od 1 stycznia do
		31 marca 2024 r.		31 marca 2023 r.
Przepływy pieniężne netto z dział. operacyjnej	3 417	791	5 702	1 213
Przepływy pieniężne netto z dział. inwestycyjnej	(6 442)	(1 491)	(10 998)	(2 340)
Przepływy pieniężne netto z dział. finansowej	(456)	(106)	(389)	(83)
Przepływy netto razem	(3 482)	(806)	(5 685)	(1 209)
Liczba akcji (szt.)	3 812 000	3 812 000 od 1 stycznia do	3 812 000	3 812 000 od 1 stycznia do
		31 marca 2024 r.		31 marca 2023 r.
Średnia ważona liczba akcji (szt.)	3 812 000	3 812 000	3 812 000	3 812 000
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji (szt.)	3 812 000	3 812 000	3 812 000	3 812 000
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą średnioważoną (zł/EUR)	0,23	0,05	0,21	0,05
Zysk/strata rozwodniony na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR)	0,23	0,05	0,21	0,05
Średnioważona liczba akcji zwykłych dla zysku zannualizowanego	3 812 000	3 812 000	3 812 000	3 812 000
Zysk(strata) zannualizowany na jedną akcję zwykłą średnioważoną (zł/EUR)	2,57	0,60	2,36	0,50
Zysk(strata) zannualizowany (zł/EUR)	9 802	2 268	8 983	1 911
		31 marca 2024 r.		31 grudnia 2023 r.
Wartość księgowa na jedną akcję (zł/EUR)	12,30	2,86	12,07	2,78
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (zł/EUR)	12,30	2,86	12,07	2,78
Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję	bd.*	bd.*	0,30	0,07
Wyszczególnienie		31 marca 2024 r.	31 grudnia 2023 r.	31 marca 2023 r.
Kurs obowiązujący na ostatni dzień okresu		4,3009	4,3480	4,6755
Kurs średni w okresie, obliczony jako średnia arytmetyczna
kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie		4,3211	4,5284	4,7005
Najwyższy kurs w okresie		4,4016 18.01.2024	4,7895 13.02.2023	4,7895 13.02.2023
Najniższy kurs w okresie		4,2804 12.03.2024	4,3053 14.12.2023	4,6688 04.01.2023

Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów

	od 1 stycznia	od 1 stycznia	od 1 stycznia
	do	do	do
	31 marca	31 grudnia	31 marca
DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA	2024 r.	2023 r.	2023 r.
Przychody ze sprzedaży	33 443	137 296	33 845
Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów	(26 277)	(100 969)	(25 346)
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	7 165	36 327	8 499
Koszty sprzedaży	(6 329)	(24 014)	(5 731)
Koszty ogólnego zarządu	(2 229)	(8 453)	(2 134)
Zysk (strata) ze sprzedaży	(1 393)	3 859	634
Inne przychody operacyjne	227	2 280	223
Inne koszty operacyjne	(46)	(193)	(4)
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	(1 212)	5 947	854
Przychody finansowe	2 757	7 366	566
Koszty finansowe	(1 187)	(1 999)	(420)
Utrata wartości należności handlowych i pozostałych należności	6	172	49
Udział w zyskach i stratach jednostek stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięć rozliczanych metodą praw własności	0	0	0
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	365	11 486	1 049
Podatek bieżący	0	(884)	(263)
Podatek odroczony	530	(879)	29
Razem podatek dochodowy	530	(1 763)	(233)
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	895	9 723	816
DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej	0	0	0
Zysk (strata) netto	895	9 723	816

	od 1 stycznia do 31 marca 2024 r.	od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r.	od 1 stycznia do 31 marca 2023 r.
INNE CAŁKOWITE DOCHODY	0	0	0
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych	0	0	0
Aktualizacja wyceny instrumentów dłużnych wycenianych FVOCI	0	0	0
Podatek odroczony	0	0	0
Udział w innych całkowitych dochodach w jednostkach wycenianych metodą praw własności	0	0	0
Inne całkowite dochody podlegające	0	0	0
przeklasyfikowaniu do wyniku
Zyski i straty aktuarialne	0	0	0
Podatek odroczony	0	0	0
Udział w innych całkowitych dochodach w jednostkach wycenianych metodą praw własności	0	0	0
Inne całkowite dochody nie podlegające przeklasyfikowaniu do wyniku	0	0	0
Inne całkowite dochody netto	0	0	0
Łączne całkowite dochody netto za okres		895 9 723	816

Grupa Kapitałowa Labo Print

Skonsolidowany raport kwartalny za pierwszy kwartał 2024 roku kwoty w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej

	od 1 stycznia do 31 marca 2024 r.	od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r.	od 1 stycznia do 31 marca 2023 r.
Zysk (strata) netto przypadająca na:
Akcjonariuszy jednostki dominującej	895	9 723	816
Udziałowców niekontrolujących	0	0	0
	895	9 723	816
Całkowity dochód przypadający na:
Akcjonariuszy jednostki dominującej	895	9 723	816
Udziałowców niekontrolujących	0	0	0
	895	9 723	816
Zysk (strata) na jedną akcję (w złotych):	0,23	2,55	0,21
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję (w złotych):	0,23	2,55	0,21

Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej

	31 marca 2024 r.	31 grudnia 2023 r.	31 marca 2023 r.
AKTYWA
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe	65 210	53 250	50 555
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	16 651	15 071	15 333
Wartości niematerialne	905	687	443
Inwestycje w jednostkach podporządkowanych	6 653	6 653	6 653
Należności długoterminowe z tytułu leasingu	0	0	0
Inne długoterminowe aktywa finansowe	992	995	910
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	0	0	275
	90 412	76 656	74 170
Aktywa obrotowe
Zapasy	9 708	8 848	10 747
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	448	0	317
Należności handlowe	9 387	7 132	9 566
Aktywa z tytułu wyceny instrumentów pochodnych	2 562	2 947	1 976
Pozostałe należności	7 425	12 435	3 424
Należności krótkoterminowe z tytułu leasingu	0	0	83
Inne krótkoterminowe aktywa finansowe	921	593	1 592
Rozliczenia międzyokresowe kosztów	918	337	622
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	4 154	7 636	4 366
	35 524	39 928	32 691
Suma aktywów	125 935	116 584	106 862

Grupa Kapitałowa Labo Print

Skonsolidowany raport kwartalny za pierwszy kwartał 2024 roku kwoty w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej

	31 marca 2024 r.	31 grudnia 2023 r.	31 marca 2023 r.
PASYWA
Kapitał własny
Kapitał podstawowy	3 812	3 812	3 812
Kapitał zapasowy - agio	3 256	3 256	3 256
Pozostałe kapitały - koszty programu motywacyjnego	102	102	102
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych	0	0	0
Zyski zatrzymane	39 736	38 841	31 078
- w tym wynik okresu	895	9 723	816
Razem kapitał własny	46 906	46 010	38 247
Zobowiązania
Zobowiązania długoterminowe
Kredyty	31 561	30 814	30 340
Zobowiązania z tytułu leasingu	6 609	4 379	5 673
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	104	634	0
Dotacje	0	0	0
Pozostałe zobowiązania	22	19	17
	38 296	35 846	36 029
Zobowiązania krótkoterminowe
Kredyty	16 661	16 950	12 103
Zobowiązania z tytułu leasingu	2 327	2 394	1 922
Zobowiązanie z tytułu bieżącego podatku dochodowego	0	195	0
Zobowiązania handlowe	13 891	8 623	11 216
Zobowiązania z tytułu wyceny instrumentów pochodnych	0	0	0
Dotacje	0	0	0
Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych	1 038	713	807
Pozostałe zobowiązania	6 817	5 852	6 538
	40 734	34 727	32 586
Razem zobowiązania	79 030	70 574	68 615
Suma pasywów	125 935	116 584	106 862

Jednostkowe sprawozdanie z przepływu środków pieniężnych

	od 1 stycznia do	od 1 stycznia do	od 1 stycznia do
	31 marca 2024 r.	31 grudnia 2023 r.	31 marca 2023 r.
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	365	11 486	1 049
Korekty o:
Amortyzację	2 476	9 311	2 257
Wynik ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych i	0	(742)	(2)
wartości niematerialnych
Koszty finansowe netto	1 187	1 989	420
Pozostałe operacje niepieniężne	232	(4 784)	(68)
Podatek dochodowy	530	(1 763)	(233)
	4 789	15 497	3 423
Zmiany stanu:
Zapasów	(860)	3 762	1 863
Należności handlowych	(2 255)	347	(2 238)
Pozostałych należności i rozliczeń międzyokresowych czynnych	2 838	135	(338)
Zobowiązań handlowych	5 268	(480)	2 113
Dotacji i pozostałych zobowiązań	(5 916)	1 608	1 052
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej	3 865	20 869	5 875
Podatek dochodowy zapłacony	(448)	(689)	(172)
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	3 417	20 180	5 702
Zbycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	0	708	4
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości
niematerialnych	(6 466)	(28 403)	(11 268)
Wpływy z tytułu spłat udzielonych pożyczek	3	2 473	253
Otrzymane odsetki	21	7	14
Dywidendy otrzymane	0	1 785	0
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(6 442)	(25 253)	(10 998)
Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli	0	(1 144)	0
Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek	3 653	17 014	3 660
Spłaty kredytów i pożyczek	(2 195)	(9 359)	(3 056)
Płatności zobowiązań z tytułu leasingu	(679)	(2 288)	(573)
Odsetki zapłacone	(1 236)	(1 920)	(420)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(456)	2 658	(389)
Zwiększenie (zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	(3 482)	(2 415)	(5 685)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu	7 636	10 051	10 051
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	4 154	7 636	4 366

Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy - agio	Pozostałe kapitały - koszty programu motywacyjnego	Zyski zatrzymane	Razem kapitał własny przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej	Razem kapitał własny
Stan na 1 stycznia 2024 r.	3 812	3 256	102	38 841	46 010	46 010
Całkowite dochody za okres
Zysk (strata) netto za okres	0	0	0	895	895	895
	0	0	0	895	895	895
Stan na 31 marca 2024 r.	3 812	3 256	102	39 736	46 906	46 906

	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy - agio	Pozostałe kapitały - koszty programu motywacyjnego	Zyski zatrzymane	Razem kapitał własny przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej	Razem kapitał własny
Stan na 1 stycznia 2023 r.	3 812	3 256	102	30 262	37 431	37 431
Całkowite dochody za okres
Zysk (strata) netto za okres	0	0	0	9 723	9 723	9 723
	0	0	0	9 723	9 723	9 723
Transakcje z właścicielami
Wypłata dywidendy	0	0	0	(1 144)	(1 144)	(1 144)
	0	0	0	(1 144)	(1 144)	(1 144)
Stan na 31 grudnia 2023 r.	3 812	3 256	102	38 841	46 010	46 010

Grupa Kapitałowa Labo Print

Skonsolidowany raport kwartalny za pierwszy kwartał 2024 roku kwoty w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej

	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy - agio	Pozostałe kapitały - koszty programu motywacyjnego	Zyski zatrzymane	Razem kapitał własny przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej	Razem kapitał własny
Stan na 1 stycznia 2023 r.	3 812	3 256	102	30 262	37 431	37 431
Całkowite dochody za okres
Zysk (strata) netto za okres	0	0	0	816	816	816
	0	0	0	816	816	816
Stan na 31 marca 2023 r.	3 812	3 256	102	31 078	38 247	38 247

DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA

1. Informacje ogólne

1.1. Informacje o Jednostce Dominującej

Jednostka Dominująca prowadzi działalność gospodarczą pod firmą Labo Print Spółka Akcyjna. Siedziba Jednostki Dominującej mieści się w Poznaniu (60-471), ul. Szczawnicka 1.

Jednostka Dominująca jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy Poznań Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000472089. Jednostce Dominującej nadano numer NIP 7792385780 oraz numer statystyczny REGON 301622668.

Od 2015 roku Jednostka Dominująca jest notowana na Giełdzie Papierów Wartościowych S.A. w Warszawie. W latach 2014-2015 Jednostka Dominująca była notowana na rynku New Connect.

1.2. Informacje o Grupie Kapitałowej Labo Print

Przez cały okres objęty niniejszym sprawozdaniem oraz na datę bilansową sprawozdania, w skład Grupy Kapitałowej Labo Print (dalej Grupa Kapitałowa, Grupa) wchodziły:

• Labo Print S.A. z siedzibą w Poznaniu (dalej Jednostka Dominująca, Spółka, Labo Print),
• W2P Sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu (dalej W2P) podmiot zależny od Jednostki Dominującej (100% udziałów i głosów),
• Printing4Europe GmbH z siedzibą we Frankfurcie nad Odrą, Republika Federalna Niemiec (dalej P4E) – podmiot zależny od W2P (100% udziałów i głosów), tj. pośrednio zależny od Jednostki Dominującej,
• Reakcja Flagi Reklamowe Sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu (dalej Reakcja) podmiot zależny od Jednostki Dominującej (100% udziałów i głosów),
• shade4you Paprzycka sp. k. z siedzibą w Poznaniu (dalej shade4you) podmiot zależny od Jednostki Dominującej, która mając status komandytariusza posiada prawa do 60% zysków przy sumie komandytowej 100 tys. zł.

Diagram podmiotów zależnych i powiązanych na datę bilansową sprawozdania przedstawiono poniżej.

Labo Print S.A.
100,00%	60% udziału w zyskach	100,00%
W2P Sp. z o.o.	shade4you Paprzycka sp. k.	Reakcja Flagi Reklamowe Sp. z o.o.
100,00%
Printing4Europe GmbH

Dnia 2 kwietnia 2024 roku zostało zarejestrowane przekształcenie shade4you Paprzycka sp. k. w shade4you sp. z o.o., w której Labo Print posiada 60% udziałów, dających prawo do 60% głosów na zgromadzeniu wspólników.

W trakcie roku okresu objętego raportem nie nastąpiło połączenie z innymi spółkami.

1.3. Opis działalności Grupy Kapitałowej Labo Print – działalność, produkty, organizacja

Opis działalności

W skład Grupy Labo Print wchodzą przedsiębiorstwa prowadzące działalność produkcyjną i handlową. Oferta produktowa Grupy obejmuje:

• szeroką gamę kompleksowych rozwiązań dla branży reklamowej, tj. wydruki i akcesoria związane z wydrukami oraz znaki przestrzenne; produkty Grupy mogą być wykorzystywane zarówno do aranżacji przestrzeni wewnątrz obiektów użyteczności publicznej, powierzchni handlowych czy wystawienniczych, jak również do tworzenia całościowych układów przestrzennych na zewnątrz, np. przy organizacji eventów, festiwali, koncertów i wystaw;
• etykiety wytwarzane głównie w technologii druku cyfrowego;
• opakowania tekturowe i standy reklamowe;
• żagle i przesłony ogrodowe, standardowe i spersonalizowane.

Szeroka gama oferowanych produktów, wytwarzanych w różnych technologiach, stanowi istotną przewagę nad wieloma podmiotami konkurencyjnymi.

Większość rozwiązań dla branży reklamowej Grupa sprzedaje klientom biznesowym z Europy Zachodniej. Wśród odbiorców dominują agencje reklamowe i pośrednicy, w tym sklepy internetowe, oferujące szeroko pojęte wyroby poligraficzne i reklamowe. W portfolio klientów znajduje się również wiele podmiotów z innych branż, które zlecają prace na własny użytek – należą do nich również przedsiębiorstwa przemysłowe, nabywające głównie etykiety. Sprzedaż żagli skierowana jest do konsumentów w Polsce i krajach europejskich.

Grupa prowadzi również działalność w zakresie produkcji i sprzedaży opakowań i standów reklamowych z zadrukiem fleksograficznym oraz offsetowym (kaszerowanych), jako segment opakowania. Oferta segmentu jest skierowana głównie do klientów biznesowych w Polsce. Decyzją Zarządu z grudnia 2023 roku, Spółka podjęła działania zmierzające do zmiany formuły działalności w tym zakresie poprzez nawiązanie współpracy z innym podmiotem lub – w razie braku takiej możliwości – sprzedaż aktywów segmentu. W dacie sporządzenia niniejszego sprawozdania trwały rozmowy z kilkoma podmiotami, zainteresowanymi różnymi formułami współpracy lub nabycia aktywów, jednak działalność zakładu obejmującego segment opakowania była prowadzona w normalnym trybie. Wobec powyższego ani całość działalności segmentu, ani wybrane jego aktywa nie są dostępne do natychmiastowej sprzedaży w ich bieżącym stanie, z uwzględnieniem jedynie normalnych i zwyczajowo przyjętych warunków dla sprzedaży tego typu aktywów, a sprzedaż pojedynczych aktywów nie jest w dacie sporządzenia niniejszego sprawozdania wysoce prawdopodobna. Mając na uwadze powyższe, w ocenie Spółki nie zachodzą przesłanki rozpoznania aktywów segmentu opakowania jako aktywów dostępnych do sprzedaży, a działalności segmentu opakowania jako działalności zaniechanej.

Produkty i technologia

W zakresie druku cyfrowego Grupa specjalizuje się w druku opartym o technologię inkjet (druk atramentowy), która jest wykorzystywana niezależnie od wielkości zadrukowywanych formatów. Grupa oferuje wykonywanie prac w technologiach druku solwentowego, druku UV, druku termosublimacyjnego, elektrografii oraz ekologicznego druku lateksowego. Korzystając z rozbudowanego i nowoczesnego parku maszynowego, Grupa ma możliwość wykonania druku w dowolnym formacie na niemal wszystkich rodzajach nośników, począwszy od papierowego plakatu, przez winylowe siatki, banery, materiały tekstylne (poliestry), folie okienne, na zadruku pleksi, PCV, tektury i dużego spektrum materiałów płaskich skończywszy. W odpowiedzi na zmieniające się oczekiwania klientów, Grupa oferuje produkty wykonane na

materiałach ekologicznych, w pełni biodegradowalnych lub ulegających procesowi recyklingu i powtórnego wykorzystania. Klienci mają również możliwość zlecenia bardzo szerokiego zakresu prac wykończeniowych według zindywidualizowanych specyfikacji oraz transportu i montażu zamówionych wyrobów.

Uzupełnienie oferty w zakresie druku cyfrowego stanowią znaki przestrzenne i kasetony. Dzięki posiadanej technologii możliwe jest wykonanie liter, cyfr lub znaków indywidualnych dowolnych wielkości i kształtów oraz kasetonów zewnętrznych i wewnętrznych, również podświetlanych, montowanych na fasadach zewnętrznych lub ścianach wewnętrznych. Rozwinięciem oferty jest szerokie portfolio produktów opartych o technologię tzw. neonów giętych LED.

W ofercie Grupy znajdują się również etykiety. Pierwotnie były to etykiety drukowane cyfrowo, z laserowym wycinaniem kształtów, gdzie całość produkcji realizowana była na jednej linii technologicznej. Kluczową zaletą cyfrowej produkcji etykiet jest możliwość wytwarzania bez konieczności używania fotopolimerów do druku oraz wykrojników do sztancowania (wykrawania). Całość procesu produkcyjnego odbywa się bowiem bezpośrednio w oparciu o dane zawarte w pliku graficznym, co daje możliwość szybkiego przygotowania i wydruku nawet bardzo krótkich serii, umożliwiających personalizację produktów lub etykietowanie niewielkich partii wyrobów. W ostatnich latach Grupa dokonała szeregu inwestycji rozwojowych w nowe technologie cyfrowej produkcji etykiet, w tym uszlachetniania etykiet (lakierowanie i foliowanie 2D i 3D) oraz wykrawania semirotacyjnego. Wszystkie etykiety wykonywane są na podłożach papierowych, foliach PP i PCV oraz podłożach specjalnych, z różnymi rodzajami klejów.

Żagle i przesłony ogrodowe (przeciwsłoneczne) wykonywane są z różnego rodzaju materiałów, z zadrukiem lub bez. Klienci mogą nabyć same żagle lub w komplecie z akcesoriami potrzebnymi dla ich montażu.

Grupa prowadzi również produkcję i sprzedaż opakowań z tektury i standów reklamowych (POS), z nadrukiem wykonanym w technologii cyfrowej, fleksograficznej oraz kaszerowanych nadrukiem wykonanym w technice offsetowej. Wydruki offsetowe Grupa nabywa od dostawców zewnętrznych. Wyroby te, oferowane w średnich i dłuższych seriach, stanowią uzupełnienie oferty krótkoseryjnych opakowań i standów zadrukowywanych i wycinanych w technologii cyfrowej.

Organizacja działalności produkcyjnej i sprzedaży

Spółka jest wytwórcą całego asortymentu oferowanego przez Grupę, z wyjątkiem akcesoriów do wydruków cyfrowych (np. maszty i podstawy do flag, stelaże leżaków). Jednocześnie prowadzi sprzedaż całej oferty Grupy poprzez kanały tradycyjne (dział handlowy) oraz e-commerce (sklepy www[.]labelexpress[.]eu; www[.]cup4u[.]eu). Oferta jest skierowana do klientów biznesowych w Polsce i Europie Zachodniej.

P4E prowadzi działalność e-commerce wystandaryzowanych produktów służących prowadzeniu kampanii reklamowych i marketingowych, w tym wydruków cyfrowych wraz z akcesoriami, oraz tzw. eventów. Sprzedawane wyroby są dostarczane w całości przez Spółkę. Oferta jest skierowana do klientów biznesowych w Europie Zachodniej.

Reakcja koncentruje działalność na sprzedaży personalizowanych flag reklamowych i akcesoriów do nich oraz leżaków. W 2023 roku do oferty włączono całość asortymentu Grupy. Oferta jest skierowana do szerokiego grona klientów.

Shade4you prowadzi sprzedaż systemów żagli i przesłon przeciwsłonecznych. Produkcja jest realizowana przez Spółkę i innych podwykonawców. Oferta jest dostępna na platformach

e-commerce (marketplace) oraz we własnych sklepach internetowych, m. in. www[.]shade4you[.]eu

Podstawowy przedmiot działalności Grupy, zgodnie z typologią PKD, obejmuje:

• 18, 12, Z pozostałe drukowanie
• 73, 12, D pośrednictwo w sprzedaży miejsca na cele reklamowe w pozostałych mediach
• 18, 13, Z działalność usługowa związana z przygotowaniem do druku
• 49, 41, Z transport drogowy towarów
• 52, 10, B magazynowanie i przechowywanie pozostałych towarów
• 46, 19, Z działalność agentów zajmujących się sprzedażą towarów różnego rodzaju
• 70, 22, Z pozostałe doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej
• 74, 10, Z działalność w zakresie specjalistycznego projektowania
• 17, 21, Z produkcja papieru falistego i tektury falistej oraz opakowań z papieru i tektury
• 17, 29, Z produkcja pozostałych wyrobów z papieru i tektury

1.4. Skład władz statutowych Spółki

Zarząd

Zarząd Spółki jest czteroosobowy. Wg stanu na 31 marca 2024 roku oraz w dniu sporządzenia niniejszego sprawozdania w skład Zarządu wchodzili:

• 1) Krzysztof Fryc Prezes Zarządu,
• 2) Wiesław Niedzielski Wiceprezes Zarządu,
• 3) Tomasz Paprzycki Członek Zarządu,
• 4) Jan Łożyński Członek Zarządu.

Skład Zarządu nie uległ zmianie w okresie objętym niniejszym sprawozdaniem.

Mandaty członków Zarządu wygasną z dniem zatwierdzenia przez Walne Zgromadzenie sprawozdania finansowego za rok 2024.

Rada Nadzorcza

Rada Nadzorcza Spółki jest pięcioosobowa. Wg stanu na 31 marca 2024 roku oraz w dniu sporządzenia niniejszego sprawozdania w skład Rady Nadzorczej wchodzili:

• Łukasz Motała Przewodniczący Rady Nadzorczej,
• Agnieszka Jakubowska Wiceprzewodnicząca Rady Nadzorczej,
• Sławomir Zawierucha Sekretarz Rady Nadzorczej,
• Szymon Przybylski Członek Rady Nadzorczej,
• Krzysztof Jordan Członek Rady Nadzorczej.

Skład Rady Nadzorczej nie uległ zmianie w okresie objętym niniejszym sprawozdaniem.

W ramach Rady Nadzorczej funkcjonuje Komitet Audytu. Komitet Audytu składa się z trzech członków. W skład Komitetu Audytu wchodzą:

• Łukasz Motała Przewodniczący Komitetu Audytu,
• Sławomir Zawierucha Wiceprzewodniczący Komitetu Audytu,
• Szymon Przybylski Członek Komitetu Audytu,

Rada Nadzorcza nie powołała Komitetu Wynagrodzeń.

1.5. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

Niniejsze skrócone skonsolidowane kwartalne sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Labo Print ("skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe"), jak również zamieszczone w niniejszym skonsolidowanym raporcie kwartalnym skrócone jednostkowe kwartalne sprawozdanie finansowe Labo Print S.A., sporządzone zostały zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej ("MSSF").

Niniejsze skrócone skonsolidowane i jednostkowe sprawozdania finansowe obejmują informacje finansowe za okres od 1 stycznia do 31 marca 2024 roku. Informacje porównawcze zostały zaprezentowane:

• według stanu na dzień 31 grudnia 2023 roku i 31 marca 2023 roku dla sprawozdania z sytuacji finansowej,
• za pierwszy kwartał 2023 roku, tj. dane finansowe za okres od 1 stycznia do 31 marca 2023 roku, dla sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych,
• za pierwszy kwartał 2023 roku, tj. dane finansowe za okres od 1 stycznia do 31 marca 2023 roku, oraz za rok 2023 dla sprawozdania ze zmian w kapitale własnym.

W związku z istnieniem Grupy Kapitałowej Labo Print, w skład której wchodzą Labo Print S.A., W2P Sp. z o.o. (wraz z Printing4Europe GmbH), Reakcja Flagi Reklamowe Sp. z o.o. i shade4you Paprzycka sp. k., niniejszy skonsolidowany raport kwartalny za pierwszy kwartał 2024 roku obejmuje (i) skonsolidowane dane finansowe Grupy Kapitałowej Labo Print za okres 1 stycznia do 31 marca 2024 roku oraz (ii) jednostkowe dane finansowe Labo Print S.A., jako Jednostki Dominującej, za okres od 1 stycznia do 31 marca 2024 roku.

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Labo Print sporządzone zostało zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 34 Śródroczne sprawozdania finansowe i nie obejmuje wszystkich informacji, jakie są wymagane przy sporządzaniu pełnych sprawozdań finansowych zgodnych z MSSF.

Walutą funkcjonalną, czyli walutą podstawowego środowiska gospodarczego, w którym Jednostka Dominująca i większość spółek zależnych prowadzi działalność, jest polski złoty (zł, PLN). Walutą funkcjonalną spółki pośrednio zależnej jest euro (EUR). Większość przychodów Jednostka Dominująca uzyskuje w walucie obcej, głównie w euro. Tym niemniej polski złoty jest główną walutą, która ma wpływ na koszty pracy, koszty zakupu surowców i materiałów, koszty energii oraz inne koszty bieżącego funkcjonowania Grupy. Złoty polski jest również walutą, w której Jednostka Dominująca pozyskuje część finansowania.

Wszystkie kwoty w niniejszym skróconym skonsolidowanym i jednostkowym sprawozdaniu finansowym zostały podane w tysiącach złotych, o ile nie wskazano inaczej.

Niniejsze skrócone skonsolidowane i jednostkowe sprawozdania finansowe zostały sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę i Grupę Kapitałową w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszych skróconego i jednostkowego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę i Grupę Kapitałową.

Skrócone skonsolidowane i jednostkowe sprawozdania finansowe zostały sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, z wyjątkiem niektórych instrumentów finansowych, które wyceniane są według wartości godziwej.

Opis stosowanych zasad rachunkowości będących podstawą sporządzenia niniejszego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego przedstawiono w poszczególnych

notach objaśniających. Zasady te zastosowane zostały we wszystkich prezentowanych okresach w sposób ciągły.

1.6. Wpływ nowych standardów

Zmiany do standardów zastosowane po raz pierwszy w roku 2024

W niniejszym skonsolidowanym skróconym sprawozdaniu finansowym zastosowano po raz pierwszy następujące nowe standardy oraz zmiany do obowiązujących standardów, które weszły w życie od 1 stycznia 2024 roku.

• Zmiany do MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych" klasyfikacja zobowiązań jako krótkoterminowe lub długoterminowe,
• Zmiany do MSSF 16 "Leasing" zobowiązania leasingowe w transakcjach sprzedaży i leasingu zwrotnego

Grupa nie rozpoznała oraz nie oczekuje wpływu wprowadzonych zmian na sprawozdanie finansowe.

Zastosowanie standardu lub interpretacji przed datą ich wejścia w życie

W niniejszym skróconym skonsolidowanym i jednostkowym sprawozdaniu finansowym nie skorzystano z dobrowolnego wcześniejszego zastosowania standardu lub interpretacji.

Opublikowane standardy i interpretacje, które nie weszły w życie dla okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku i ich wpływ na sprawozdanie Grupy

Grupa zdecydowała się wdrożyć poniższe standardy oraz zmiany do istniejących standardów zgodnie z określoną w standardach datą ich wejścia w życie, tj. nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie poniższych zmian. Na podstawie analiz przeprowadzonych do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania (choć w części nie zakończonych), Grupa przewiduje, że nowe standardy i interpretacje oraz zmiany do istniejących standardów, które oczekują na zatwierdzenie przez UE, nie będą miały istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy. Niemniej, po zakończeniu analiz, co przewidziano na czwarty kwartał 2024 roku, stanowisko Grupy może ulec zmianie w przypadku poszczególnych standardów.

Standardy, zmiany w obowiązujących standardach oraz interpretacje oczekujące na zatwierdzenie UE

Standard	Opis	Data wejścia w życie
Zmiany MSR 7 "Sprawozdanie z przepływów pieniężnych" i MSSF 7 "Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji"	Zmiana opisuje charakterystykę umów faktoringu odwrotnego ("Supplier finance arrangements") i wprowadza konieczność ujawnienia dodatkowych informacji. Spółka analizuje wpływ zmian na jej sprawozdania finansowe.	Zmiana obowiązuje w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku lub po tej dacie.
Zmiany do MSR 21 "Skutki zmian kursów wymiany walut obcych"	Brak możliwości wymiany walut. Spółka analizuje wpływ zmian na jej sprawozdania finansowe.	Zmiana obowiązuje w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2025 roku lub po tej dacie.

1.7. Transakcje w walutach obcych

Zasady rachunkowości

Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Walutą funkcjonalną, czyli walutą podstawowego środowiska gospodarczego, w którym Grupa prowadzi działalność, jest polski złoty (PLN). Większość przychodów Grupa uzyskuje w walucie obcej, głównie w euro (EUR).

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w złotych polskich (PLN), które są walutą prezentacji Grupy. Wartości liczbowe przedstawione są w zaokrągleniu do pełnych tysięcy złotych, o ile nie wskazano innej dokładności przy danej pozycji.

Transakcje i salda

Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na moment początkowego ujęcia na walutę funkcjonalną, przy zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji.

Nie rzadziej niż na każdy dzień bilansowy pozycje pieniężne wyrażone w walucie obcej przelicza się na walutę funkcjonalną przy zastosowaniu obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski.

Dodatnie i ujemne różnice kursowe powstałe z przeliczenia na koniec okresu obrotowego środków pieniężnych w walutach obcych na walutę funkcjonalną ujmuje się w wyniku finansowym.

2. Informacje o istotnych zmianach wartości szacunkowych

Sporządzenie sprawozdania zgodnie z MSSF wymaga zastosowania istotnych szacunków księgowych. Oszacowanie i założenia poddaje się nieustannej weryfikacji na podstawie dotychczasowych doświadczeń oraz innych czynników, w tym przewidywań co do przyszłych zdarzeń, które w danej sytuacji wydają się zasadne. Grupa dokonuje oszacowań i przyjmuje założenia dotyczące przyszłości. Uzyskane w ten sposób oszacowania księgowe z definicji rzadko będą pokrywać się z faktycznymi rezultatami.

Oszacowania i założenia, które niosą za sobą znaczące ryzyko konieczności wprowadzenia istotnej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w trakcie kolejnych okresów sprawozdawczych zaprezentowano poniżej.

Do najczęściej występujących szacunków zaliczane są:

• stawki amortyzacyjne,

• utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych, aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz wartości niematerialnych,

• utrata wartości zapasów,
• wartość godziwa aktywów dostępnych do sprzedaży,
• zobowiązania z tytułu leasingu, w szczególności uwzględniony poziom dyskonta,
• rezerwy,
• odpisy aktualizujące,
• podatek odroczony.

Okresy ekonomicznej użyteczności wartości niematerialnych, aktywów trwałych oraz wartość rezydualna

Wartość końcowa i okresy ekonomicznej użyteczności rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych są weryfikowane na każdy dzień bilansowy. Zmiany tych wartości ujmuje się jako zmiany szacunków. Szacunkom takim towarzyszy niepewność co do przyszłych warunków prowadzenia działalności gospodarczej, zmian technologicznych i konkurencji na rynku, które mogą wpłynąć na zmianę oceny okresu ekonomicznej przydatności środków trwałych.

Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych

Aktywa podlegające amortyzacji analizuje się pod kątem utraty wartości, jeśli zachodzą przesłanki wskazujące na możliwość niezrealizowania ich wartości bilansowej. Stratę z tytułu utraty wartości ujmuje się w wysokości kwoty, o jaką wartość bilansowa danego składnika aktywów przewyższa jego wartość odzyskiwalną. Wartość odzyskiwalna to wyższa z dwóch kwot: wartości godziwej pomniejszonej o koszty doprowadzenia składnika aktywów do sprzedaży lub wartości użytkowej. Wartość odzyskiwalną ustala się dla poszczególnych składników aktywów indywidualnie, chyba, że dany składnik aktywów nie generuje samodzielnie wpływów pieniężnych, które w większości byłyby niezależne od tych, które są generowane przez inne aktywa lub grupy aktywów. W takim przypadku wartość odzyskiwalną ustala się dla ośrodków wypracowujących środki pieniężne, do których dany składnik aktywów jest zaliczany. Rzeczowe aktywa trwałe oraz wartości niematerialne, dla których nastąpiła utrata wartości, są weryfikowane na każdy dzień bilansowy pod kątem istnienia jakichkolwiek przesłanek wskazujących na to, że odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości powinien zostać odwrócony.

Utrata wartości zapasów

Zapasy analizuje się pod kątem utraty wartości, jeśli zachodzą przesłanki wskazujące na możliwość niezrealizowania ich wartości bilansowej. Stratę z tytułu utraty wartości ujmuje się w

Grupa Kapitałowa Labo Print Skonsolidowany raport kwartalny za pierwszy kwartał 2024 roku kwoty w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej

wysokości kwoty, o jaką wartość bilansowa danego składnika aktywów przewyższa jego wartość odzyskiwalną, rozumianą jako wartość godziwa pomniejszona o koszty doprowadzenia składnika aktywów do sprzedaży. Wartość odzyskiwalną ustala się dla poszczególnych składników aktywów indywidualnie. Zapasy, dla których nastąpiła utrata wartości, są weryfikowane na każdy dzień bilansowy pod kątem istnienia jakichkolwiek przesłanek wskazujących na to, że odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości powinien zostać odwrócony.

Okresy ekonomicznej użyteczności i wartość końcowa aktywów z tytułu prawa do użytkowania (leasingu)

Wartość końcowa i okresy ekonomicznej użyteczności aktywów z tytułu prawa do użytkowania są weryfikowane na każdy dzień bilansowy. Szacunkom takim towarzyszy niepewność co do przyszłych warunków prowadzenia działalności gospodarczej, zmian technologicznych i konkurencji na rynku, które mogą wpłynąć na zmianę oceny okresu ekonomicznej przydatności środków trwałych.

Utrata wartości aktywów z tytułu prawa do użytkowania (leasingu)

Na zasadach analogicznych jak w przypadku rzeczowych aktywów trwałych, Spółka przeprowadza testy na utratę wartości aktywów z tytułu prawa do użytkowania, jeśli zachodzą przesłanki wskazujące na możliwość niezrealizowania ich wartości bilansowej. Stratę z tytułu utraty wartości ujmuje się w wysokości kwoty, o jaką wartość bilansowa danego składnika aktywów przewyższa jego wartość odzyskiwalną. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania, dla których nastąpiła utrata wartości, są weryfikowane na każdy dzień bilansowy pod kątem istnienia jakichkolwiek przesłanek wskazujących na to, że odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości powinien zostać odwrócony.

Zobowiązania z tytułu prawa do użytkowania (leasingu)

Zobowiązanie z tytułu leasingu oblicza się uwzględniając szacowany okres leasingu. Przy szacowaniu okresu leasingu Grupa uwzględnia nieodwołalny okres trwania umowy wraz z wszelkimi dodatkowymi okresami, w których Grupa, jako leasingobiorca, ma prawo kontynuować leasing składnika aktywów oraz jeśli w momencie rozpoczęcia leasingu jest wystarczająco pewne, że Spółka skorzysta z tego prawa. Obliczając zobowiązania z tytułu leasingu Grupa wykorzystuje, jako stopę dyskonta, koszt kredytu inwestycyjnego, a w przypadku pozycji związanej z prawem wieczystego użytkowania gruntu wykorzystuje koszt kredytu inwestycyjnego powiększony – z racji długości zobowiązania w czasie – o 1 p.p.

Utrata wartości aktywów finansowych

Na każdy dzień bilansowy Zarząd Jednostki Dominującej ocenia, czy dla danego pojedynczego składnika aktywów finansowych (instrumentu finansowego) nastąpił istotny wzrost ryzyka kredytowego od momentu jego początkowego ujęcia w księgach. W przypadku, gdy taki istotny wzrost ma miejsce, Grupa dokonuje oszacowania odpisów w kwocie wieloletnich oczekiwanych strat kredytowych. W przeciwnym wypadku Grupa szacuje odpisy w kwocie 12-miesięcznych oczekiwanych strat kredytowych, nawet jeżeli w poprzednich okresach odpisy były tworzone w wysokości wieloletnich oczekiwanych strat kredytowych.

Grupa uznaje, że dla danego instrumentu finansowego nastąpił istotny wzrost ryzyka kredytowego, jeżeli wystąpiło przeterminowanie należnych umownie płatności przekraczające 30 dni.

W przypadku należności handlowych oraz aktywów z tytułu umów, Grupa dokonuje oszacowania odpisów zawsze w kwocie wieloletnich oczekiwanych strat kredytowych, niezależnie od oceny zaistnienia przesłanki istotnego wzrostu ryzyka kredytowego. W przypadku należności ubezpieczonych szacowana wartość odpisu pomniejszana jest o spodziewaną wysokość odszkodowania.

Wartość godziwa

Wartość godziwa przedstawia obecne szacunki, które mogą ulec zmianie w kolejnych okresach sprawozdawczych w związku ze zmieniającymi się warunkami rynkowymi lub z tytułu innych czynników. Istnieje wiele metod ustalania wartości godziwej, które mogą powodować różnice w szacowanych wartościach godziwych. Co więcej, założenia będące podstawą ustalenia wartości godziwej mogą wymagać oszacowania zmian kosztów/cen w czasie, stopy dyskonta, stopy inflacji czy innych istotnych zmiennych. Pewne osądy są konieczne do ustalenia, do którego poziomu hierarchii wartości godziwej dany instrument powinien zostać zakwalifikowany.

Podatek dochodowy bieżący, aktywa i rezerwy na odroczony podatek dochodowy, inne podatki

Spółki z Grupy są podatnikami podatku dochodowego od osób prawnych. W ramach procesu sporządzania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupa szacuje wartość różnic przejściowych wynikających z odmiennego traktowania transakcji pod kątem podatkowym i księgowym, które powodują powstanie aktywów i zobowiązań z tytułu odroczonego podatku dochodowego.

Regulacje dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych oraz obciążeń związanych z ubezpieczeniami społecznymi podlegają częstym zmianom. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które mogą prowadzić do różnej ich interpretacji, nawet pomiędzy organami podatkowymi. Rozliczenia podatkowe podlegają kontroli organów podatkowych, które uprawnione są do nakładania kar i grzywien na przedsiębiorstwa, a wszelkie dodatkowe zobowiązania podatkowe muszą być zapłacone z odsetkami. W związku z tym, kwoty ujęte w niniejszym sprawozdaniu finansowym mogą się zmienić w przyszłości wskutek decyzji organu kontroli podatkowej.

Z dniem 15 lipca 2016 roku do Ordynacji Podatkowej zostały wprowadzone zmiany w celu uwzględnienia postanowień Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR). GAAR ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia zapłaty podatku w Polsce. GAAR definiuje unikanie opodatkowania jako czynność dokonaną przede wszystkim w celu osiągnięcia korzyści podatkowej, sprzecznej w danych okolicznościach z przedmiotem i celem przepisy ustawy podatkowej. Nowe regulacje będą wymagać znacznie większego osądu przy ocenie skutków podatkowych poszczególnych transakcji. Klauzulę GAAR należy stosować w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu w życie oraz do transakcji, które zostały przeprowadzone przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla których po dacie wejścia klauzuli w życie korzyści były lub są nadal osiągane. Zarząd Emitenta rozważył wpływ transakcji, które mogłyby być potencjalnie w zakresie postanowień GAAR na ujęte w sprawozdaniu finansowym pozycje związane z rozliczeniami podatkowymi. Według oceny Zarządu Jednostki Dominującej nie ma konieczności dokonania zmian kwot ujętych w sprawozdaniu finansowym, jednak istnieje niepewność co do innej oceny tych samych faktów w związku z inną interpretacją przepisów przez organy podatkowe.

Grupa ujmuje i wycenia aktywa lub zobowiązania z tytułu bieżącego i odroczonego podatku dochodowego przy zastosowaniu wymogów MSR 12 Podatek dochodowy w oparciu o zysk (stratę podatkową), podstawę opodatkowania, nierozliczone straty podatkowe, niewykorzystane ulgi podatkowe i stawki podatkowe, uwzględniając ocenę niepewności związanych z rozliczeniami podatkowymi. Gdy istnieje niepewność co do tego, czy i w jakim zakresie organ podatkowy będzie akceptował poszczególne rozliczenia podatkowe transakcji, Grupa ujmuje te rozliczenia uwzględniając ocenę niepewności.

Mimo, iż przyjęte założenia i szacunki opierają się na najlepszej wiedzy kierownictwa Grupy na temat bieżących działań i zdarzeń, rzeczywiste wyniki mogą różnić się od przewidywanych. Zarząd Jednostki Dominującej wykorzystał swoją najlepszą wiedzę odnośnie zastosowanych standardów i interpretacji dostępną na dzień sporządzania niniejszego sprawozdania finansowego, jak również metod i zasad wyceny poszczególnych pozycji niniejszego

sprawozdania finansowego. Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnego z MSSF wymagało od Zarządu Emitenta dokonania pewnych szacunków i założeń, które znajdują odzwierciedlenie w tym sprawozdaniu. Rzeczywiste wyniki mogą się różnić od tych szacunków. Takie zmiany są odzwierciedlane w szacunkach lub założeniach w chwili wystąpienia.

Zestawienie wartości szacunkowych (stan na dzień)

Tytuł	31 marca 2024 r.	31 grudnia 2023 r.	31 marca 2023 r.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego*	645	480	880
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego*	745	1 257	603
Rezerwa z tytułu niewykorzystanych urlopów	1 038	713	807
Rezerwa na odprawy emerytalne	22	19	17
Odpisy aktualizujące wartość zapasów**	132	133	121
Odpisy aktualizujące środki trwałe**	65	65	65
Odpisy aktualizujące wartość należności**	143	181	303
Należności z tytułu leasingu***	0	0	83
Zobowiązania z tytułu leasingu	8 952	6 794	7 621

* w bilansie prezentowane łącznie, po kompensacie, zgodnie z polityką rachunkowości

** prezentowana w bilansie jako umniejszenie odpowiedniej pozycji na koniec okresu

***wartość wynika z zakończenia wynajmu urządzeń na rzecz podmiotu trzeciego

3. Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów

3.1. Segmenty operacyjne – dane skonsolidowane

Podział na segmenty operacyjne został dokonany w oparciu o rodzaje oferowanych produktów i usług oraz technologię ich wytwarzania.

Głównym decydentem operacyjnym jest Zarząd Spółki. Zarząd dokonuje przeglądu danych zarządczych każdego segmentu miesięcznie i ocenia wyniki każdego segmentu na podstawie przychodów ze sprzedaży, wyniku na poziomie operacyjnym oraz przed opodatkowaniem.

Decyzją Zarządu z grudnia 2023 roku, Spółka podjęła działania zmierzające do zmiany formuły działalności w tym zakresie poprzez nawiązanie współpracy z innym podmiotem lub – w razie braku takiej możliwości – sprzedaż aktywów segmentu. W dacie sporządzenia niniejszego sprawozdania trwały rozmowy z kilkoma podmiotami, zainteresowanymi różnymi formułami współpracy lub nabycia aktywów, jednak działalność zakładu obejmującego segment opakowania była prowadzona w normalnym trybie. Wobec powyższego ani całość działalności segmentu, ani wybrane jego aktywa nie są dostępne do natychmiastowej sprzedaży w ich bieżącym stanie, z uwzględnieniem jedynie normalnych i zwyczajowo przyjętych warunków dla sprzedaży tego typu aktywów, a sprzedaż pojedynczych aktywów nie jest w dacie sporządzenia niniejszego sprawozdania wysoce prawdopodobna. Mając na uwadze powyższe, w ocenie Zarządu nie zachodzą przesłanki rozpoznania aktywów segmentu opakowania jako aktywów dostępnych do sprzedaży, a działalności segmentu opakowania jako działalności zaniechanej.

Poniżej zaprezentowano skonsolidowane dane finansowe dotyczące poszczególnych segmentów operacyjnych, przedstawione zgodnie z zasadami rachunkowości stosowanymi w niniejszym jednostkowym sprawozdaniu finansowym.

od 1 stycznia do 31 marca 2024 r.	Segment 1 - druk cyfrowy	Segment 2 - opakowania	Segment 3 - etykiety	Pozostałe	Ogółem
Przychody ze sprzedaży na zewnątrz	24 798	3 408	6 819	0	35 025
Przychody ze sprzedaży między segmentami	0	0	0	0	0
Przychody segmentu ze sprzedaży ogółem	24 798	3 408	6 819	0	35 025
Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów	(18 366)	(3 008)	(5 010)	(13)	(26 397)
Zysk (strata) brutto segmentu ze sprzedaży	6 433	400	1 809	(13)	8 628
Amortyzacja	(1 254)	(349)	(901)	(38)	(2 542)
Zysk (strata) segmentu z działalności operacyjnej	(709)	(235)	161	37	(746)
Przychody finansowe	957	13	3	213	1 186
Koszty finansowe	(607)	(139)	(129)	(350)	(1 224)
Zysk (strata) segmentu przed opodatkowaniem	(353)	(361)	(47)	(23)	(784)
Podatek dochodowy	(98)	0	0	530	432
Zysk (strata) segmentu po opodatkowaniu	(451)	(361)	(47)	507	(352)
Rzeczowe aktywa trwałe	42 607	880	20 939	920	65 346
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	1 250	3 441	891	11 079	16 660
Wartości niematerialne	5 502	24	8	833	6 368
Zobowiązania finansowe inwestycyjne (zobowiązania kredytowe i leasingowe)	10 190	2 027	19 879	25 078	57 174

Skonsolidowane dane finansowe dotyczące segmentów operacyjnych

Grupa Kapitałowa Labo Print

Skonsolidowany raport kwartalny za pierwszy kwartał 2024 roku kwoty w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej

od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r.	Segment 1 - druk cyfrowy	Segment 2 - opakowania	Segment 3 - etykiety	Pozostałe	Ogółem
Przychody ze sprzedaży na zewnątrz	111 108	14 437	24 352	0	149 897
Przychody segmentu ze sprzedaży ogółem	111 108	14 437	24 352	0	149 897
Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów	(76 035)	(13 085)	(15 432)	(95)	(104 648)
Zysk (strata) brutto segmentu ze sprzedaży	35 073	1 352	8 920	(95)	45 249
Amortyzacja	(5 218)	(1 438)	(2 806)	(125)	(9 587)
Zysk (strata) segmentu z działalności operacyjnej	7 848	(1 338)	4 290	186	10 986
Przychody finansowe	2 659	8	0	3 089	5 756
Koszty finansowe	(1 372)	(409)	(273)	(30)	(2 084)
Zysk (strata) segmentu przed opodatkowaniem	9 135	(1 739)	4 017	3 245	14 658
Podatek dochodowy	(841)	0	0	(1 763)	(2 604)
Zysk (strata) segmentu po opodatkowaniu	8 294	(1 739)	4 017	1 482	12 054
Rzeczowe aktywa trwałe	36 835	902	14 449	1 226	53 413
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	1 375	3 720	951	9 045	15 092
Wartości niematerialne	5 456	37	25	565	6 083
Zobowiązania finansowe inwestycyjne (zobowiązania kredytowe i leasingowe)	11 302	2 693	17 773	22 790	54 558

od 1 stycznia do 31 marca 2023 r.	Segment 1 - druk cyfrowy	Segment 2 - opakowania	Segment 3 - etykiety	Pozostałe	Ogółem
Przychody ze sprzedaży na zewnątrz	25 085	4 584	5 743	0	35 412
Przychody segmentu ze sprzedaży ogółem	25 085	4 584	5 743	0	35 412
Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów	(17 627)	(4 051)	(3 785)	(28)	(25 490)
Zysk (strata) brutto segmentu ze sprzedaży	7 458	533	1 958	(28)	9 922
Amortyzacja	(1 245)	(354)	(686)	(40)	(2 325)
Zysk (strata) segmentu z działalności operacyjnej	951	(166)	781	60	1 627
Przychody finansowe	287	0	0	335	622
Koszty finansowe	(269)	(85)	(54)	(12)	(420)
Zysk (strata) segmentu przed opodatkowaniem	968	(251)	727	384	1 829
Podatek dochodowy	(170)	0	0	(233)	(403)
Zysk (strata) segmentu po opodatkowaniu	799	(251)	727	151	1 426
Rzeczowe aktywa trwałe	23 021	1 039	11 234	15 523	50 818
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	1 030	4 077	893	9 362	15 362
Wartości niematerialne	5 625	60	57	131	5 873
Zobowiązania finansowe inwestycyjne (zobowiązania kredytowe i leasingowe)	12 909	3 555	9 817	23 782	50 064

3.2. Skonsolidowane przychody ze sprzedaży

Zasady rachunkowości

Przychody ze sprzedaży ujmuje się w kwocie wynagrodzenia, którego jednostka oczekuje w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub wykonanie przyrzeczonych usług.

Przychody ze sprzedaży (przychody z umów z klientami) ujmowane są zgodnie z modelem pięciu kroków zawartym w MSSF 15, tj.:

• identyfikacja umowy,
• identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia,
• ustalenie ceny transakcyjnej (wynagrodzenia),
• przypisanie ceny transakcyjnej do poszczególnych zobowiązań do wykonania świadczenia,
• ujęcie przychodu w momencie realizacji zobowiązania wynikającego z umowy.

W każdej umowie z klientem wyodrębnia się elementy stanowiące odrębne zobowiązania do wykonania świadczenia. W przypadku identyfikacji kilku zobowiązań umownych, do każdego z nich przypisywane jest oczekiwane wynagrodzenie, zaś przychód ujmowany jest w momencie spełnienia (lub w trakcie spełniania) zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi (tj. składnika aktywów) klientowi. Przekazanie składnika aktywów następuje w momencie, gdy klient uzyskuje kontrolę nad tym składnikiem aktywów.

Gdy kontrola nad składnikiem aktywów (usługą czy dobrem) jest przekazywana w miarę upływu czasu, wówczas zobowiązanie do wykonania świadczenia jest spełniane w czasie i przychód jest ujmowany w miarę upływu czasu.

Jeżeli zobowiązanie do wykonania świadczenia nie jest spełniane w czasie, wówczas jest ono spełniane w określonym momencie i w tym momencie ujmowany jest przychód ze sprzedaży. W celu określenia momentu spełnienia zobowiązania i ujęcia przychodu uwzględniane są wymogi dotyczące przeniesienia na klienta kontroli nad przyrzeczonym składnikiem aktywów. Następujące okoliczności mogą wskazywać na przeniesienie kontroli:

• Grupa ma bieżące prawo do zapłaty za składnik aktywów,
• klient posiada tytuł prawny do składnika aktywów,
• składnik aktywów został fizycznie przekazany klientowi,
• klient ponosi istotne ryzyko i uzyskuje istotne korzyści wynikające z własności składnika aktywów,
• klient przyjął składnik aktywów.

Struktura rzeczowa skonsolidowanych przychodów z umów z klientami

	od 1 stycznia do 31 marca 2024 r.	od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r.	od 1 stycznia do 31 marca 2023 r.
Segment druk cyfrowy	24 845	111 275	25 085
Przychody ze sprzedaży wyrobów	21 966	96 589	21 996
Przychody ze sprzedaży usług	2 880	14 687	3 090
Segment standy i opakowania	3 408	14 434	4 584
Przychody ze sprzedaży wyrobów	3 292	13 895	4 444
Przychody ze sprzedaży usług	115	539	140
Segment etykiety cyfrowe	6 772	24 188	5 743
Przychody ze sprzedaży wyrobów	6 486	23 040	5 452
Przychody ze sprzedaży usług	286	1 148	291
Razem przychody ze sprzedaży	35 025	149 897	35 412

Struktura terytorialna skonsolidowanych przychodów z umów z klientami

	od 1 stycznia do 31 marca 2024 r.	od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r.	od 1 stycznia do 31 marca 2023 r.
Polska	12 278	59 750	11 664
Wewnątrzwspólnotowa dostawa towarów (WDT)	21 350	83 561	22 405
Eksport	1 397	6 585	1 343
Razem przychody ze sprzedaży	35 025	149 897	35 412

Grupa realizuje produkcję i sprzedaż w dominującej mierze w związku z konkretnymi zamówieniami od klientów. W ramach przyjętych zleceń zobowiązanie do wykonania świadczenia praktycznie zawsze polega na przekazaniu klientowi przyrzeczonego dobra (tj. składnika aktywów) lub wykonaniu usługi. Przekazanie składnika aktywów następuje w momencie, gdy klient uzyskuje kontrolę nad tym składnikiem aktywów, tj. najczęściej w momencie wydania produktów odbiorcy (firma kurierska lub bezpośrednio klient).

Umowy sprzedaży nie przewidują konieczności przyjęcia zwrotów, dokonania zwrotów wynagrodzenia czy też innych dodatkowych zobowiązań, z wyjątkiem reklamacji ilościowych lub jakościowych. Wyjątek stanowią typowe niepersonalizowane produkty (np. gotowe konstrukcje lub akcesoria do flag) sprzedawane w kanale e-commerce, które zgodnie z obowiązującym przepisami każdy konsument może zwrócić na podstawie odstąpienia od umowy bez podania przyczyny, za zwrotem zapłaconej ceny. Ich wartość w skali działalności Grupy i Spółki jest nieistotna. Spółka nie udziela też gwarancji na swoje produkty.

3.3. Inne skonsolidowane przychody i koszty operacyjne

Inne skonsolidowane przychody operacyjne

	od 1 stycznia do 31 marca 2024 r.	od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r.	od 1 stycznia do 31 marca 2023 r.
Zysk z tytułu rozchodu niefinansowych aktywów trwałych	0	742	2
Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość zapasów	0	28	0
Dotacje	84	706	0
Leasing nieruchomości	99	269	60
Leasing maszyn i urządzeń	4	10	4
Odszkodowania	12	220	30
Pozostałe przychody	37	351	157
Razem inne przychody operacyjne	236	2 326	253

Inne skonsolidowane koszty operacyjne

	od 1 stycznia do 31 marca 2024 r.	od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r.	od 1 stycznia do 31 marca 2023 r.
Odpisy z tytułu utraty wartości środków trwałych i wartości niematerialnych	0	(1)	0
Utworzenie rezerw	0	0	(2)
Odszkodowania	(1)	0	0
Różnice inwentaryzacyjne	0	(13)	0
Pozostałe koszty operacyjne	(52)	(191)	(2)
Razem inne koszty operacyjne	(53)	(205)	(4)

3.4. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów, koszty sprzedaży i koszty ogólnego zarządu (dane skonsolidowane)

Zasady rachunkowości

W sprawozdaniu z całkowitych dochodów Grupa prezentuje koszty w układzie kalkulacyjnym, zgodnie z którym klasyfikuje koszty według ich funkcji, tj. jako koszt własny sprzedaży, koszty sprzedaży i koszty ogólnego zarządu.

Koszt własny sprzedaży obejmuje koszt wytworzenia sprzedanych produktów i usług poniesiony w danym okresie sprawozdawczym, skorygowany o zmianę stanu produktów.

	od 1 stycznia do 31 marca 2024 r.	od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r.	od 1 stycznia do 31 marca 2023 r.
Amortyzacja	(2 542)	(9 587)	(2 325)
Zużycie materiałów i energii	(14 477)	(62 283)	(15 874)
Usługi obce	(5 501)	(20 009)	(4 433)
Podatki i opłaty	(108)	(258)	(64)
Koszty świadczeń pracowniczych	(11 810)	(42 127)	(10 076)
Pozostałe koszty rodzajowe	(1 543)	(6 200)	(1 456)
Razem koszty rodzajowe	(35 981)	(140 464)	(34 228)
Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby	0	0	0
Zmiana stanu produktów, produkcji w toku i półproduktów	27	(567)	193
Odpisy aktualizujące wartość zapasów	0	0	0
Razem koszt wytworzenia sprzedanych produktów, koszty sprzedaży i koszty ogólnego zarządu, w tym:	(35 954)	(141 031)	(34 034)
Koszty wytworzenia sprzedanych produktów	(26 397)	(104 648)	(25 490)
Koszty sprzedaży	(7 059)	(26 879)	(6 164)
Koszty ogólnego zarządu	(2 498)	(9 505)	(2 380)

3.5. Skonsolidowane przychody i koszty finansowe

Skonsolidowane przychody finansowe

	od 1 stycznia do 31 marca 2024 r.	od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r.	od 1 stycznia do 31 marca 2023 r.
Przychody z odsetek obliczone z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej, w tym:
Od lokat	1	29	2
Od udzielonych pożyczek	0	19	13
Od należności	3	9	0
Pozostałe odsetki	0	2	2
	4	60	16
Zyski z wyceny oraz realizacji instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, w tym:
Przychody z tytułu rozliczeń opcji	0	91	0
Przychody z tytułu IRS	0	354	0
Bankowa wycena instrumentów finansowych	0	1 302	317

Skonsolidowany raport kwartalny za pierwszy kwartał 2024 roku kwoty w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej

	od 1 stycznia do 31 marca 2024 r.	od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r.	od 1 stycznia do 31 marca 2023 r.
Inne	0	0	103
	0	1 747	420
Inne przychody finansowe, w tym:
Przychody z tytułu różnic kursowych (nadwyżka dodatnich różnic kursowych nad ujemnymi)	1 175	3 775	136
Pozostałe	0	8	0
	1 175	3 783	136
Razem przychody finansowe	1 179	5 590	573

Skonsolidowane koszty finansowe

	od 1 stycznia do 31 marca 2024 r.	od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r.	od 1 stycznia do 31 marca 2023 r.
Koszty odsetek dotyczące instrumentów finansowych niewycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, w tym:
Od kredytów bankowych	(694)	(1 569)	(302)
Od pożyczek	0	(0)	0
Od leasingów	(49)	(172)	(32)
Od zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań	(0)	(1)	0
Odsetki budżetowe	(0)	(8)	0
Prowizje bankowe	(41)	(114)	(48)
Inne	(15)	(5)	(2)
	(799)	(1 869)	(384)
Straty z wyceny oraz realizacji instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, w tym:
Bankowa wycena instrumentów finansowych	(325)	0	0
Instrumenty pochodne zabezpieczające	0	0	0
Dyskonto	(62)	(120)	(27)
	(387)	(120)	(27)
Inne koszty finansowe, w tym:
Koszty z tytułu różnic kursowych (nadwyżka ujemnych różnic kursowych nad dodatnimi)	(37)	(87)	(8)
Pozostałe koszty finansowe	(0)	(9)	0
	(37)	(95)	(8)
Razem koszty finansowe	(1 224)	(2 084)	(420)

	od 1 stycznia do 31 marca 2024 r.	od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r.	od 1 stycznia do 31 marca 2023 r.
Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności finansowe	6	166	49
Pożyczki	0	0	0
Razem zysk z tytułu oczekiwanych strat kredytowych	6	166	49

4. Opodatkowanie

4.1. Podatek dochodowy oraz informacja o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Zasady rachunkowości

Podatek dochodowy za okres sprawozdawczy obejmuje podatek bieżący i odroczony.

Podatek ujmuje się w rachunku zysków i strat, z wyłączeniem zakresu, w którym odnosi się on bezpośrednio do pozycji ujętych w kapitale własnym lub w innych całkowitych dochodach. W tym przypadku podatek również ujmowany jest w odpowiednio kapitale własnym lub innych całkowitych dochodach.

Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego jest obliczane na podstawie obowiązujących przepisów podatkowych dla danego kraju, w którym prowadzona jest działalność poszczególnych spółek wchodzącej w skład Grupy Kapitałowej. Grupa rozlicza podatek dochodowy w Polsce i w Niemczech. Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku obrotowym.

Odroczony podatek dochodowy jest ustalany w stosunku do wszystkich różnic przejściowych występujących na dzień bilansowy między wartością podatkową aktywów i pasywów, a ich wartością bilansową wykazaną w sprawozdaniu finansowym.

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmowane jest w pełnej wysokości kwoty podatku wymagającej w przyszłości zapłaty, w odniesieniu do różnic przejściowych pomiędzy wartością podatkową aktywów i zobowiązań, a ich wartością bilansową w sprawozdaniu finansowym. Jednakże, odroczony podatek dochodowy nie jest ujmowany, jeśli powstał w wyniku początkowego rozpoznania aktywa lub zobowiązania w transakcji innej niż połączenie jednostek, które w czasie transakcji nie wpływały ani na księgowy, ani na podatkowy zysk lub stratę. Odroczony podatek dochodowy ustala się przy zastosowaniu stawek (i przepisów) podatkowych obowiązujących prawnie lub faktycznie do dnia bilansowego, które zgodnie z oczekiwaniami będą obowiązywać w chwili realizacji danego aktywa lub płatności zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego.

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego jest określane w oparciu o różnice przejściowe powstałe w związku z inwestycjami w spółki zależne, z zastrzeżeniem sytuacji, w której czas odwrócenia różnic przejściowych jest kontrolowany przez Grupę i jest prawdopodobne, że różnica przejściowa nie ulegnie odwróceniu w dającej się przewidzieć przyszłości.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego są ujmowane tylko wówczas, gdy realizacja ich jest prawdopodobna, dzięki uzyskaniu w przyszłości odpowiednich zysków do opodatkowania, które umożliwią wykorzystanie różnic przejściowych.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmuje się w oparciu o ujemne różnice przejściowe powstałe w związku z inwestycjami w spółki zależne, jeżeli jest prawdopodobne, że w przyszłości różnice przejściowe ulegną odwróceniu i osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który umożliwi wykorzystanie różnic przejściowych.

Aktywa oraz zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego kompensuje się, gdy Grupa:

• posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzania kompensat aktywów z tytułu podatku odroczonego ze zobowiązaniami z tytułu tego podatku, oraz
• aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego dotyczą podatku dochodowego nałożonego przez tę samą władzę podatkową na tego samego podatnika.

Istotne szacunki i osądy

Jednostka dominująca i jej spółka zależna są podatnikami podatku dochodowego od osób prawnych. W ramach procesu sporządzania sprawozdania finansowego Grupa szacuje wartość różnic przejściowych wynikających z odmiennego traktowania transakcji pod kątem podatkowym i księgowym, które powodują powstanie aktywów i zobowiązań z tytułu odroczonego podatku dochodowego.

Grupa ujmuje składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego przy założeniu, że w przyszłości osiągnięty zostanie zysk podatkowy, który umożliwi wykorzystanie tego aktywa. Przyjmując takie założenie Zarząd Jednostki Dominującej uwzględnia prognozy podatkowe, historyczne wartości obciążeń podatkowych, a także bieżące dostępne strategie dotyczące działalności operacyjnej Grupy, umożliwiające analizę terminów i określenie prawdopodobieństwa potrącenia ujemnych różnic kursowych z osiągniętego zysku podatkowego.

Podatek dochodowy

	od 1 stycznia do 31 marca 2024 r.	od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r.	od 1 stycznia do 31 marca 2023 r.
Podatek bieżący	(98)	(1 723)	(430)
Podatek odroczony	530	(881)	27
Razem podatek dochodowy w sprawozdaniu z całkowitych dochodów	432	(2 604)	(403)

Odroczony podatek dochodowy

	1 stycznia 2024 r.	Wynik finansowy uznanie (obciążenie)	Inne całkowite dochody uznanie (obciążenie)	31 marca 2024 r.
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
Podatek bieżący	0	0	0	0
Podatek odroczony	480	186	0	666
Razem aktywa z tytułu podatku odroczonego	480	186	0	666
Kompensata	(480)	(186)	0	(666)
Razem aktywa z tytułu podatku odroczonego netto	0	0	0	0
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego
Podatek bieżący	0	0	0	0
Podatek odroczony	1 257	(346)	0	911
Razem rezerwa z tytułu podatku odroczonego	1 257	(346)	0	911
Kompensata	(480)	186	0	(666)
Razem rezerwa z tytułu podatku odroczonego netto	777	(160)	0	245

Grupa Kapitałowa Labo Print

Skonsolidowany raport kwartalny za pierwszy kwartał 2024 roku kwoty w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej

	1 stycznia 2023 r.	Wynik finansowy uznanie (obciążenie)	Inne całkowite dochody uznanie (obciążenie)	31 grudnia 2023 r.
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
Podatek bieżący	0	0	0	0
Podatek odroczony	795	(315)	0	480
Razem aktywa z tytułu podatku odroczonego	795	(315)	0	480
Kompensata	(795)	315	0	(480)
Razem aktywa z tytułu podatku odroczonego netto	0	0	0	0
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego
Podatek bieżący	0	0	0	0
Podatek odroczony	691	566	0	1 257
Razem rezerwa z tytułu podatku odroczonego	691	566	0	1 257
Kompensata	(795)	315	0	(480)
Razem rezerwa z tytułu podatku odroczonego netto	(104)	881	0	777

	1 stycznia 2023 r.	Wynik finansowy uznanie (obciążenie)	Inne całkowite dochody uznanie (obciążenie)	31 marca 2023 r.
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
Podatek bieżący	0	0	0	0
Podatek odroczony	795	104	0	899
Razem aktywa z tytułu podatku odroczonego	795	104	0	899
Kompensata	(469)	77	0	(768)
Razem aktywa z tytułu podatku odroczonego netto	326	181	0	132
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego
Podatek bieżący	0	0	0	0
Podatek odroczony	691	77	0	768
Razem rezerwa z tytułu podatku odroczonego	691	77	0	768
Kompensata	(469)	(77)	0	(768)
Razem rezerwa z tytułu podatku odroczonego netto	221	0	0	0

5. Kapitały

Zasady rachunkowości

Kapitał własny ujmowany jest w wartości nominalnej z podziałem na jego rodzaje, zgodnie z przepisami prawa i statutem Spółki.

Kapitał podstawowy jest ujmowany w wysokości określonej w statucie i wpisanej w rejestrze sądowym. Zadeklarowane, lecz nie wniesione wkłady kapitałowe ujmowane są jako należne wkłady na poczet kapitału w aktywach. W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy kapitał podstawowy dotyczy kapitału podstawowego jednostki dominującej.

Nadwyżka wartości emisji nad wartością nominalną akcji stanowi tzw. agio i jest ujmowana w kapitale zapasowym.

W kapitałach pozostałych ujmowany jest kapitał z rozliczenia programu opcji na akcje dla pracowników.

Zyski (straty) zatrzymane stanowią sumę wyniku netto roku bieżącego oraz skumulowanych wyników z lat poprzednich, które nie zostały wypłacone w formie dywidendy czy też nie zostały przekazane na zasilenie kapitału zapasowego.

Struktura kapitału podstawowego Spółki

Strukturę akcjonariuszy Spółki wg stanu na 31 marca 2024 roku oraz na datę niniejszego raportu przestawia poniższa tabela.

Akcjonariusz	Liczba akcji	Udział w kapitale zakładowym	Liczba głosów	Udział w ogólnej liczbie głosow
Krzysztof Fryc, Prezes Zarządu	655 497	43,43%	2977 497	46,12%
Wiesław Niedzielski, Wiceprezes Zarządu	655 497	43,43%	2 977 497	46,12%
Tomasz Paprzycki, Członek Zarządu	206 524	5,42%	206 524	3,20%
Jan Łożyński, Członek Zarządu	36 395	0.95%	36 395	0,56%
Sławomir Zawierucha, Członek RN	25 000	0,66%	25 000	0,39%
pozostali akcjonariusze z udziałem poniżej 5%	233 087	6,11%	233 087	3,61%
Razem	3 812 000	100,00%	6 456 000	100.00%

Struktura nie uległa zmianie wobec stanu na 31 grudnia 2023.

Na kapitał podstawowy jednostki składają się akcje następujących serii: A, B, C, D, E i F. Wartość nominalna jednej akcji wynosi 1 zł.

Kapitał podstawowy Jednostki Dominującej został pokryty w całości przed zarejestrowaniem. Akcje Spółki serii A i serii B (łącznie 3.305.000 szt.) zostały wydane w zamian za udziały w Spółce przekształconej Labo Print Sp. z o.o. i pokryte majątkiem przekształconej Spółki.

Zwyczajne Walne Zgromadzenie Labo Print S.A. uchwałą z dnia 5 września 2013 r. podwyższyło kapitał zakładowy o kwotę 211,0 tys. zł w drodze emisji 211.000 akcji zwykłych na okaziciela serii C o wartości nominalnej 1,00 zł każda. Objęcie akcji nastąpiło za kwotę 316,5 tys. zł, a nadwyżka ceny emisyjnej nad wartością nominalną zwiększyła kapitał zapasowy.

Zwyczajne Walne Zgromadzenie Labo Print S.A. uchwałą nr 13 z dnia 30 czerwca 2015 r. podwyższyło kapitał zakładowy o kwotę 26,6 tys. zł w drodze emisji 26.600 akcji zwykłych na okaziciela serii D o wartości nominalnej 1,00 zł każda. Objęcie akcji nastąpiło za kwotę 399,0 tys. zł, a nadwyżka ceny emisyjnej nad wartością nominalną zwiększyła kapitał zapasowy.

Zwyczajne Walne Zgromadzenie Labo Print S.A. uchwałą nr 14 z dnia 30 czerwca 2015 r. ustaliło zasady przeprowadzenia przez Spółkę programu motywacyjnego w drodze emisji 75.000 akcji serii E o wartości nominalnej 1,00 zł każda. W związku z realizacją Programu Motywacyjnego

kapitał zakładowy Spółki został podwyższony o kwotę 75 tys. zł, a akcje zostały wyemitowane po cenie równej wartości nominalnej.

Działając na podstawie upoważnienia zawartego w §7a Statutu, 25 czerwca 2021 roku Zarząd podjął uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego Jednostki Dominującej w ramach kapitału docelowego w drodze emisji 194.400 akcji zwykłych na okaziciela serii F, z wyłączeniem prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy. Zgodnie z §7a ust. 5 i ust. 7 Statutu Jednostki Dominującej, uchwałą z 25 czerwca 2021 r. Rada Nadzorcza Spółki wyraziła zgodę na emisję akcji serii F w ramach docelowego podwyższenia kapitału zakładowego wraz z pozbawieniem dotychczasowych akcjonariuszy prawa poboru nowych akcji w całości, a także na ustalenie ceny emisyjnej. Objęcie akcji nastąpiło za kwotę 311,0 tys. zł, a nadwyżka ceny emisyjnej nad wartością nominalną zwiększyła kapitał zapasowy (agio).

W 2024 roku w Jednostce Dominującej ani w spółkach zależnych nie funkcjonowały programy akcji pracowniczych, tj. skierowane do wszystkich pracowników.

6. Instrumenty finansowe i zarządzanie ryzykiem finansowym

6.1. Instrumenty finansowe

Zasady rachunkowości

W momencie początkowego ujęcia Grupa klasyfikuje aktywa i zobowiązania finansowe do następujących kategorii:

• aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
• aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody,
• aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie,
• zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
• pozostałe zobowiązania finansowe (zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie).

Zasady wyceny poszczególnych grup aktywów i zobowiązań finansowych oraz prezentacji zmian wyceny w sprawozdaniu finansowym przedstawia poniższa tabela:

Grupa aktywów lub zobowiązań	Zasada wyceny	Zasady ujęcia w sprawozdaniu finansowym
Aktywa i zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Według wartości godziwej	Różnica z wyceny jest ujmowana w wyniku finansowym bieżącego okresu sprawozdawczego w pozycji przychody finansowe lub koszty finansowe
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody	Według wartości godziwej	Zyski i straty z wyceny ujmowane są w innych całkowitych dochodach i wykazywane w kapitałach, z wyjątkiem odpisów aktualizacyjnych z tytułu oczekiwanych strat kredytowych oraz różnic kursowych. W przypadku oprocentowanych instrumentów dłużnych zaliczonych do tej kategorii część odsetkowa ustalona przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej (lub efektywnej stopy procentowej skorygowanej o ryzyko kredytowe w przypadku aktywów POCI) jest odnoszona bezpośrednio do sprawozdania z zysków lub strat. Różnice kursowe dla instrumentów dłużnych klasyfikowanych do aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez inne dochody całkowite rozpoznawane są w sprawozdaniu z zysków lub strat. Różnice kursowe w przypadku instrumentów kapitałowych wyznaczonych do tej kategorii są ujmowane w innych całkowitych dochodach i wykazywane w kapitale z aktualizacji wyceny. Dywidendy z tytułu instrumentów kapitałowych wyznaczonych do tej kategorii ujmowane są w sprawozdaniu z zysków lub strat. W momencie wyłączenia z bilansu aktywa finansowego (z wyjątkiem instrumentów kapitałowych), zmiany wartości godziwej uprzednio ujęte w kapitałach są przenoszone do sprawozdania z zysków lub strat.

Grupa Kapitałowa Labo Print

Skonsolidowany raport kwartalny za pierwszy kwartał 2024 roku kwoty w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej

Aktywa finansowe	Według	Różnica z wyceny ujmowana w wyniku
wyceniane	zamortyzowanego	finansowym bieżącego okresu
w zamortyzowanym	kosztu przy	sprawozdawczego
koszcie	zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.
	W przypadku aktywów POCI, stosuje się efektywną stopą procentową skorygowaną o ryzyko kredytowe.
Pozostałe zobowiązania finansowe	Według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej	Różnica z wyceny ujmowana w wyniku finansowym bieżącego okresu sprawozdawczego

Istotne szacunki i osądy

Utrata wartości aktywów finansowych

Na każdy dzień bilansowy Zarząd Jednostki Dominującej ocenia, czy dla danego pojedynczego składnika aktywów finansowych (instrumentu finansowego) nastąpił istotny wzrost ryzyka kredytowego od momentu jego początkowego ujęcia w księgach. W przypadku, gdy taki istotny wzrost ma miejsce, Grupa dokonuje oszacowania odpisów w kwocie wieloletnich oczekiwanych strat kredytowych. W przeciwnym wypadku, Grupa szacuje odpisy w kwocie 12-miesięcznych oczekiwanych strat kredytowych, nawet jeżeli w poprzednich okresach odpisy były tworzone w wysokości wieloletnich oczekiwanych strat kredytowych.

Grupa uznaje, że dla danego instrumentu finansowego nastąpił istotny wzrost ryzyka kredytowego, jeżeli wystąpiło przeterminowanie należnych umownie płatności przekraczające 30 dni.

Aktywa finansowe zaliczone do kategorii wycenianych w zamortyzowanym koszcie oraz wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody ze względu na model biznesowy i charakter przepływów z nimi związanych podlegają ocenie na każdy dzień bilansowy w celu ujęcia oczekiwanych strat kredytowych, niezależnie od tego, czy wystąpiły przesłanki utraty wartości. Sposób dokonywania tej oceny i szacowania odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych różni się dla poszczególnych klas aktywów finansowych:

• dla należności z tytułu dostaw i usług Grupa stosuje uproszczone podejście zakładające kalkulację odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych dla całego okresu życia instrumentu. Szacunki odpisów są dokonywane na zasadzie zbiorowej, a należności zostały pogrupowane według okresu przeterminowania. Szacunek odpisu jest oparty przede wszystkim o historycznie kształtujące się przeterminowania i powiązanie zalegania z faktyczną spłacalnością, z uwzględnieniem dostępnych informacji dotyczących przyszłości (w tym przede wszystkim w zakresie indywidualnych przypadków niewykonania zobowiązania),
• w odniesieniu do pozostałych klas aktywów finansowych, w przypadku instrumentów, dla których wzrost ryzyka kredytowego od pierwszego ujęcia nie był znaczący lub ryzyko jest niskie, Grupa zakłada ujęcie w pierwszej kolejności strat z niewykonania zobowiązania dla okresu kolejnych 12 miesięcy. Jeśli wzrost ryzyka kredytowego od momentu jego początkowego ujęcia był znaczny, ujmuje się straty odpowiednie dla całego życia instrumentu.

Straty z tytułu utraty wartości aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie, pomniejszone o zyski z tytułu odwrócenia odpisów aktualizujących, Grupa ujmuje w wyniku w pozycji "Straty z tytułu oczekiwanych strat kredytowych". Zyski i straty powstałe w związku z wyłączeniem aktywów należących do tej kategorii ze sprawozdania z sytuacji finansowej, Grupa ujmuje w wyniku w pozycji "Zysk (strata) z zaprzestania ujmowania aktywów finansowych wycenianych w

zamortyzowanym koszcie". Pozostałe zyski i straty z aktywów finansowych ujmowane w wyniku, w tym różnice kursowe, prezentowane są jako przychody lub koszty finansowe.

Wartość godziwa

Wartość godziwa przedstawia obecne szacunki, które mogą ulec zmianie w kolejnych okresach sprawozdawczych w związku ze zmieniającymi się warunkami rynkowymi lub z tytułu innych czynników. Istnieje wiele metod ustalania wartości godziwej, które mogą powodować różnice w szacowanych wartościach godziwych. Co więcej, założenia będące podstawą ustalenia wartości godziwej mogą wymagać oszacowania zmian kosztów/cen w czasie, stopy dyskonta, stopy inflacji czy innych istotnych zmiennych. Pewne osądy są konieczne do ustalenia, do którego poziomu hierarchii wartości godziwej dany instrument powinien zostać zakwalifikowany.

Instrumenty finansowe według kategorii i ich wartości godziwej

Na dzień 31 marca 2024 r.

	Wartość	Kategoria instrumentu	Wartość godziwa
	księgowa		Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej
Instrumenty pochodne	2 562	Aktywa fin. wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy		X
	2 562
Aktywa finansowe niewyceniane w wartości godziwej
Należności handlowe	8 711			X
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	9 670			X
	18 381
Zobowiązania finansowe niewyceniane w wartości godziwej
Kredyt w rachunku bieżącym	6 046	Pozostałe zobowiązania finansowe		X
Kredyty bankowe	42 176			X
Zobowiązania z tytułu leasingu	8 952			X
Zobowiązania handlowe	13 962			X
	71 136

Grupa Kapitałowa Labo Print

Na dzień 31 grudnia 2023 r.

	Wartość		Wartość godziwa
	księgowa	Kategoria instrumentu	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej
Instrumenty pochodne	2 947	Aktywa fin. wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy		X
	2 947
Aktywa finansowe niewyceniane w wartości godziwej
Pożyczki udzielone	4			X
Należności handlowe	6 603			X
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	14 089			X
	20 696
Zobowiązania finansowe niewyceniane w wartości godziwej
Kredyt w rachunku bieżącym	5 908			X
Kredyty bankowe	41 857	Pozostałe		X
Zobowiązania z tytułu leasingu	6 794	zobowiązania finansowe		X X
Zobowiązania handlowe	8 927
	63 485

Na dzień 31 marca 2023 r.

	Wartość		Wartość godziwa
	księgowa	Kategoria instrumentu	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej
Instrumenty pochodne	1 976	Aktywa fin. wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy		X
	1 976
Aktywa finansowe niewyceniane w wartości godziwej
Pożyczki udzielone	419			X
Należności z tytułu leasingu	83			X
Należności handlowe	9 007			X
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	7 953			X
	17 462
Zobowiązania finansowe niewyceniane w wartości godziwej
Kredyt w rachunku bieżącym	3 630	Pozostałe		X
Kredyty bankowe	37 854			X
Zobowiązania z tytułu leasingu	7 621	zobowiązania finansowe		X
Zobowiązania handlowe	11 048			X
	60 153

Spółka dokonała klasyfikacji szacunków wartości godziwej dla instrumentów niewycenianych w wartości godziwej. Wartość godziwa kredytów została wyznaczona jako suma przyszłych oczekiwanych przepływów pieniężnych zdyskontowanych na dzień bilansowy. Stopa

dyskontowa została ustalona jako odpowiednia stopa rynkowa wolna od ryzyka powiększona o marżę.

Wartości godziwe instrumentów finansowych

POZIOM 1

Poziom 1 obejmuje instrumenty finansowe, których wartość godziwa jest szacowana w oparciu o notowane ceny rynkowe na każdy dzień bilansowy. W Grupie nie występują instrumenty finansowe wyceniane do wartości godziwej klasyfikowane do tej kategorii.

POZIOM 2

Poziom 2 obejmuje instrumenty finansowe, których wartość godziwą ustala się w oparciu o różne metody wyceny bazujące na dostępnych danych i informacjach dotyczących aktualnych warunków rynkowych na dzień bilansowy (np. ceny). Do tej kategorii instrumentów Grupa zalicza kredyty bankowe, zobowiązania z tytułu leasingu, zobowiązania handlowe, zobowiązania z tytułu zapłaty warunkowej, instrumenty pochodne, pożyczki udzielone, należności z tytułu leasingu, należności handlowe oraz środki pieniężne i ich ekwiwalenty.

POZIOM 3

Poziom 3 dotyczy nienotowanych instrumentów pochodnych. Do oszacowania ich wartości godziwej stosuje się modele wyceny i dokonuje tych wycen w oparciu o uzasadnione założenia i dane własne. Metody wyceny stosowane w celu ustalenia wartości godziwej obejmują przede wszystkim modele wyceny opcji, które są oparte o szacunkowe zdyskontowane wartości przyszłych przepływów pieniężnych. W Grupie nie występują instrumenty finansowe z tej kategorii.

Sposób ustalenia wartości godziwej dla poszczególnych klas instrumentów finansowych:

W związku z tym, że wszystkie zobowiązania finansowe są oparte na zmiennych stopach procentowych, Grupa nie dokonywała wyceny wartości godziwej tych zobowiązań finansowych – ich wartość bilansowa uznawana jest przez Spółkę za rozsądne przybliżenie wartości godziwej.

Otrzymane pożyczki i kredyty

Wartość bilansowa zobowiązań (kredytów) o zmiennym oprocentowaniu została uznana za racjonalne przybliżenie ich wartości godziwej.

Udzielone pożyczki

Wartość należności z tytułu udzielonych pożyczek wyceniana jest według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

Należności z tytułu udzielonego leasingu

Wartość inwestycji leasingowej netto wyceniania jest przy zastosowaniu stopy procentowej leasingu.

Zobowiązania z tytułu leasingu

Wszystkie zobowiązania leasingowe wycenione metodą dochodową polegającą na dyskontowaniu przyszłych przepływów pieniężnych rynkową stopą dyskontową odpowiednią dla podobnych zobowiązań kredytowych (Poziom 2).

Należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług

Spółka nie dokonywała wyceny wartości godziwej należności oraz zobowiązań z tytułu dostaw i usług – ich wartość bilansowa uznawana jest przez Spółkę za rozsądne przybliżenie wartości godziwej.

Przekwalifikowanie

Grupa nie zmieniła modelu biznesowego zarządzania aktywami finansowymi w taki sposób, aby zmiana powodowała konieczność przekwalifikowania tych aktywów pomiędzy kategoriami aktywów wycenianych w wartości godziwej przez wynik lub całkowite dochody, a także wycenianych w zamortyzowanym koszcie.

6.2. Informacje o zmianie sposobu (metody) ustalenia wartości godziwej instrumentów finansowych

Na przestrzeni okresu objętego niniejszym sprawozdaniem finansowym Grupa nie dokonywała zmian w zakresie sposobu ustalania wartości godziwej instrumentów finansowych.

6.3. Informacje dotyczące zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów

Na przestrzeni okresu objętego niniejszym sprawozdaniem finansowym Grupa nie dokonywała zmian w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów.

6.4. Informacje o zmianach sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy w skorygowanej cenie nabycia (koszcie zamortyzowanym)

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym nie wystąpiły sytuacje mające istotny wpływ na wartość aktywów ani zobowiązań finansowych.

7. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Grupy Kapitałowej Labo Print oraz czynników lub zdarzeń mających istotny wpływ na skrócone sprawozdanie finansowe

Przychody z działalności

W pierwszym kwartale 2024 roku Grupa osiągnęła przychody skonsolidowane w wysokości 35.025 tys. zł, co stanowi spadek o (-)1% w stosunku do pierwszego kwartału 2023 roku (35.412 tys. zł). Przychody jednostkowe Spółki w pierwszym kwartale 2024 roku wyniosły 33.443 tys. zł, co stanowi spadek o (-)1% w stosunku do pierwszego kwartału 2023 roku (33.845 tys. zł).

Przychody osiągnięte przez jednostki zależne należały niemal w całości do segmentu druku cyfrowego. Przychody w segmentach opakowań oraz etykiet zostały wygenerowane niemal w całości przez Spółkę.

Odnotowany w pierwszym kwartale 2024 roku spadek sprzedaży był w szczególności wynikiem:

• znaczącej aprecjacji złotego wobec euro i innych walut obcych, co wobec 65% przychodów Grupy ze sprzedaży zrealizowanych w 1Q'24 poza Polską, wpłynęło negatywnie na wartość tych przychodów wyrażoną w złotym;
• istotnego spadku przychodów segmentu opakowania ((-)1.176 tys. zł, tj. (-)26%).

Grupa dzieli swoją działalność na trzy segmenty:

• druk cyfrowy, tj. druk cyfrowy na nośnikach rolowych i płaskich oraz tekturze, produkcja liter przestrzennych oraz żagli i przesłon ogrodowych (a w roku 2022 również dekoracji ściennych),
• opakowania, tj. produkcja opakowań i standów z tektury w technice offsetowej i fleksograficznej,
• etykiety, tj. cyfrowa produkcja etykiet i kubków tekturowych.

Za spadek skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży w pierwszym kwartale 2024 roku wobec pierwszego kwartału 2023 roku poszczególne segmenty odpowiadały w różnym stopniu. Szczegółowe wartości dla poszczególnych segmentów zaprezentowano na wykresie poniżej.

* w tym druk cyfrowy na tekturze, żagle ogrodowe oraz litery przestrzenne

** technologia offsetowa i fleksograficzna

*** w tym produkcja kubków z tektury

Źródło: Spółka

Nieznaczny spadek skonsolidowanej sprzedaży w segmencie druk cyfrowy do 24.798 tys. zł z 25.085 tys. zł ((-)287 tys. zł) był efektem głównie (i) znaczącej aprecjacji złotego wobec euro i innych walut obcych (średniomiesięczny kwartalny kurs EUR/PLN obniżył się o ponad (-)8%, co wobec 59% przychodów skonsolidowanych ze sprzedaży segmentu zrealizowanych poza Polską (prócz sprzedaży Spółki, sprzedaż poza Polską prowadzą również Printing4Europe, shade4you i Reakcja), wpłynęło negatywnie na wartość tych przychodów wyrażoną w złotym, (ii) obniżenia konkurencyjności cenowej wybranych linii produktowych ze względu na wzrost kosztów pracy w Polsce, (iii) obniżenia konkurencyjności cenowej wyrobów o znaczących gabarytach ze względu na rosnące koszty transportu międzynarodowego, (iv) osłabienia koniunktury gospodarczej w wybranych krajach Unii Europejskiej, w szczególności w Niemczech.

Znaczący spadek skonsolidowanej sprzedaży w segmencie opakowania do 3.408 tys. zł z 4.584 tys. zł ((-)1.176 tys. zł, tj. (-)26%) był efektem utrzymywania się niskich cen surowca w styczniu i lutym 2024, którego udział w cenach sprzedaży stanowi ponad 50%, oraz złej sytuacji w branży, wynikającej z nadwyżek mocy produkcyjnych tektury i opakowań oraz osłabnięciem popytu ze strony części odbiorców, szukających tańszej alternatywy. Sprzedaż wyrobów tego segmentu była prowadzona w ponad 99% przez Spółkę.

Wzrost sprzedaży w segmencie etykiety do 6.819 tys. zł z 5.743 tys. zł (1.076 tys. zł, tj. 19%) był możliwy – podobnie jak w latach poprzednich – dzięki wzrostowi aktywności działu handlowego i rozwojowi sklepu www[.]labelexpress[.]eu. Sprzedaż wyrobów tego segmentu była prowadzona w ponad 99% przez Spółkę.

Poniżej przedstawiono dane dotyczące struktury sprzedaży skonsolidowanej pomiędzy segmentami. Zmiany udziałów poszczególnych segmentów w skonsolidowanych przychodach ze sprzedaży ogółem były efektem zmian omówionych powyżej.

* w tym druk cyfrowy na tekturze, żagle ogrodowe oraz litery przestrzenne

** technologia offsetowa i fleksograficzna

*** w tym produkcja kubków z tektury

Źródło: Spółka

Sezonowość

Przychody Grupy podlegają sezonowości, od czego wyjątkiem z powodu pandemii COVID-19 i jej skutków był rok 2020 oraz – bardziej ograniczonej skali – 2021 (popyt w trzecim kwartale był ponadprzeciętnie wysoki ze względu na realizację wielu zamówień przesuniętych z kwartału drugiego). W roku 2023 sezonowość Spółki była zbliżona do sezonowości obserwowanej w roku 2022, przy czym ze względu na istotną aprecjację złotego do euro w drugim półroczu 2023, a

w szczególności czwartym kwartale 2023, przychody skonsolidowane w tych okresach były niższe niż rok wcześniej.

Za sezonowość przychodów odpowiedzialny jest przede wszystkim segment druk cyfrowy wielkoformatowego, mający największy udział w przychodach Grupy. Jego przychody w pierwszym i czwartym kwartale każdego roku są wyraźnie niższe, niż w drugim i trzecim. W ocenie Zarządu jest to wynikiem następujących prawidłowości dotyczących finalnych odbiorców produktów Grupy:

• budżety reklamowe większości klientów finalnych Grupy są ustalane w pierwszym kwartale roku kalendarzowego, przez co znaczące zamówienia pojawiają się od początku, a najczęściej dopiero od drugiej połowy lutego, przy czym w 2022 było to dopiero od połowy marca, a w roku 2023 już od przełomu stycznia i lutego;
• drugi kwartał to szczyt różnego rodzaju imprez (targi, wystawy, akcje plenerowe, koncerty, zawody sportowe), przy organizacji których wykorzystywane są wyroby Grupy;
• kwartał trzeci to okres letni i wczesnojesienny, kiedy aktywność reklamowa i marketingowa klientów pozostaje na wysokim poziomie;
• ze względu na przerwę świąteczną, od początku grudnia następuje wyraźne zmniejszenie wolumenu i wartości zamówień.

Począwszy od roku 2021, na sezonowość działalności Grupy w zakresie druku cyfrowego wielkoformatowego dodatkowy wpływ wywiera działalność Reakcji oraz shade4you, których produkty – w większości dostarczane przez Spółkę – są wykorzystywane przede wszystkim w okresie wiosenno-letnim, a tym samym popyt na nie występuje głównie w drugim i trzecim kwartale roku.

Z obserwacji poczynionych w latach 2021-2023 segment etykiety również wykazuje sezonowość polegającą na niższych poziomach sprzedaży w pierwszym i czwartym kwartale, co po części wynika z sezonowości branż będących głównymi odbiorcami etykiet. Ze względu na udział segmentu w przychodach Grupy ogółem oraz stały i systematyczny wzrost przychodów segmentu, sezonowość segmentu nie wpływa jednak istotnie na sezonowość przychodów Grupy.

Segment opakowania nie wykazuje istotnej sezonowości, a realizowane odchylenia wynikają raczej ze zmian terminów realizowania i fakturowania większych dostaw. W latach 2021-2023 wpływ miały również znaczące zmiany cen surowca, którego wartość w cenie sprzedaży wynosi około 50%.

Szczegóły dotyczące sezonowości przychodów Grupy przedstawiono na poniższym wykresie.

Źródło: Spółka

Wyniki

W pierwszym kwartale 2024 roku Grupa osiągnęła skonsolidowaną stratę netto w wysokości (-)352 tys. zł, co oznacza spadek wartości wyniku w stosunku do zysku za pierwszy kwartał 2023 roku (1.426 tys. zł) o (-)1.778 tys. zł.

Na wartość skonsolidowanej straty netto za pierwszy kwartał 2024 wpływ miały w szczególności:

• (i) obniżenie przychodów Grupy ze sprzedaży w porównaniu z pierwszym kwartałem 2023, wynikające m. in. z osłabienia średniego kursu EUR/PLN w pierwszym kwartale 2024 wobec pierwszego kwartału 2023 ((-)8%), co – przy ponoszeniu większości kosztów operacyjnych w PLN – wpłynęło negatywnie na wyniki Grupy;
• (ii) nominalny i procentowy wzrost skonsolidowanych kosztów sprzedanych produktów, towarów i materiałów, które w pierwszym kwartale 2024 roku wyniosły 26.397 tys. zł, tj. o 4% więcej, niż w pierwszym kwartale 2023 roku (25.490 tys. zł); na tempo wzrostu wyższe od tempa wzrostu skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży wpływ miały – podobnie jak w roku 2023 – głównie rosnące koszty pracy oraz wzrost wartości amortyzacji;
• (iii) nominalny i procentowy wzrost skonsolidowanych kosztów sprzedaży, które po pierwszym kwartale 2024 roku wyniosły 7.059 tys. zł, tj. o 15% więcej, niż w pierwszym kwartale 2023 roku (6.164 tys. zł); na tempo wzrostu wyższe od tempa wzrostu skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży wpływ miały – podobnie jak w roku 2023 – głównie rosnące koszty pracy oraz wzrost nakładów na marketing i reklamę w kanale e-commerce;
• (iv) nominalny i procentowy wzrost skonsolidowanych kosztów ogólnego zarządu, które w pierwszym kwartale 2024 roku wyniosły 2.498 tys. zł, tj. o 5% więcej, niż w pierwszym kwartale 2023 roku (2.380 tys. zł); na wzrost wpłynęły m. in. wzrost kosztów pracy oraz wzrost nakładów na infrastrukturę informatyczną;
• (v) osiągnięty skonsolidowany wynik na działalności finansowej, który w pierwszym kwartale 2024 roku wyniósł (-)39 tys. zł, przy 202 tys. zł w pierwszym kwartale 2023 roku; na ujemny wynik, pomimo dodatnich wyników wycen instrumentów finansowych oraz różnic kursowych wpływ miało m. in. jednorazowe księgowanie 741 tys. zł kosztów zmiany wyceny leasingu wynikającego w prawa użytkowania wieczystego gruntu nieruchomości produkcyjnej w Poznaniu;
• (vi) poniesione koszty przygotowania do rozpoczęcia działalności w nowym obszarze produktowym – opakowaniach elastycznych, w wysokości 323 tys. zł.

W pierwszym kwartale 2024 roku Jednostka Dominująca wypracowała jednostkowy zysk netto w wysokości 895 tys. zł, co oznacza wzrost w stosunku do wyniku za pierwszy kwartał 2023 roku (816 tys. zł) o 79 tys. zł, tj. 10%. Na wzrost wpłynęła m.in. dywidenda uchwalona przez wspólników shade4you Paprzycka sp. k. (obecnie shade4you sp. z o.o.) w wysokości 1.590 tys. zł.

Sytuacja majątkowa

Na koniec pierwszego kwartału 2024 roku Grupa odnotowała wzrost wartości skonsolidowanej sumy aktywów do 131.624 tys. zł ze 124.565 tys. zł na koniec roku 2023, tj. o 6%.

Wzrost był wynikiem wzrostu wartości aktywów trwałych do 90.523 tys. zł na koniec pierwszego kwartału 2024 roku z 76.738 tys. zł na koniec roku 2023, tj. o 18%. Było to głównie efektem realizacji nowych inwestycji w urządzenia dla nowego obszaru produktowego – opakowań elastycznych, oraz przeszacowania wartości aktywów z tytułu prawa do użytkowania nieruchomości.

Jednocześnie do 41.102 tys. zł na koniec pierwszego kwartału 2024 roku z 47.827 tys. zł na koniec 2023 roku, tj. o (-)14%, obniżyła się wartość aktywów obrotowych. Wpłynął na to głównie spadek wartości pozostałych należności (m. in. z tytułu zmniejszenia wartości zaliczek na środki trwałe) oraz środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, przy jednoczesnym wzroście wartości należności handlowych i zapasów, co było efektem wzrostu sprzedaży, zgodnie z sezonowością obserwowaną w Grupie.

Po stronie pasywów, wartość skonsolidowanych kapitałów własnych na koniec pierwszego kwartału 2024 wyniosła 51.405 tys. zł przy 52.837 tys. zł na koniec 2023 roku, tj. spadek o (-)3%.

Zobowiązania długoterminowe na koniec pierwszego kwartału 2023 roku wzrosły do 38.437 tys. zł z 35.989 tys. zł na koniec 2023 roku, tj. o 7%, na co wpłynęło głównie zwiększenie zobowiązania wynikającego z prawa użytkowania wieczystego gruntu o 2.812 tys. zł oraz zadłużenia bankowego (maszyny i urządzenia).

Zobowiązania krótkoterminowe na koniec pierwszego kwartału 2024 roku również uległy wzrostowi do 41.783 tys. zł z 35.739 tys. zł na koniec roku 2023, tj. o 17%. Główną przyczyną wzrostu był wzrost zobowiązań handlowych (56%).

Pozostałe informacje dotyczące istotnych zdarzeń i dokonań w pierwszym kwartale 2024 roku

W pierwszym kwartale 2024 roku nie miały miejsce zdarzenia inne, niż opisane powyżej, wpływające istotnie na wyniki lub sytuację finansową Jednostki Dominującej lub Grupy.

8. Pozostałe noty objaśniające

8.1. Kwota i rodzaj pozycji wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, wynik netto lub przepływy pieniężne, które są nietypowe ze względu na rodzaj, wartość lub częstotliwość

W pierwszym kwartale 2024 roku Spółka i Grupa ujęły w swoich sprawozdaniach przeszacowanie wartości leasingu wynikającego z prowadzenia działalności gospodarczej na nieruchomości użytkowanej na podstawie prawa wieczystego użytkowania gruntu. W związku z wydaniem decyzji w sprawie zmiany wysokości opłaty z tytułu użytkowania wieczystego, wartość aktywa i zobowiązania wzrosła o 2.812 tys. zł, co wpłynęło negatywnie na wynik w wysokości (-)741 tys. zł. Pozycja ta znalazła odzwierciedlenie głównie w segmentach druku cyfrowego i etykiet.

W pierwszym kwartale 2024 roku Spółka poniosła koszty okresy związane z przygotowaniami do rozpoczęcia działalności w nowym obszarze produktowym – opakowaniach elastycznych w kwocie 323 tys. zł netto. Koszty te obciążyły wynik segmentu etykiety.

Poza powyższym, w pierwszym kwartale nie wystąpiły czynniki nietypowe, mające wpływ na wartość aktywów, zobowiązań, kapitału własnego, wyniku finansowego lub przepływów pieniężnych.

8.2. Informacja o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwrócenie odpisów z tego tytułu

W pierwszym kwartale 2024 roku Grupa:

• rozwiązała odpisy aktualizujące wartość zapasów w kwocie 1 tys. zł;
• nie tworzyła odpisów aktualizujących zapasy.

8.3. Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych lub innych aktywów oraz odwróceniu takich odpisów

Informacje na temat stanu odpisów aktualizujących wartość aktywów finansowych oraz innych aktywów obrotowych zaprezentowano w Nocie nr 2 niniejszego sprawozdania finansowego.

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem Grupa nie tworzyła odpisów aktualizujących wartość rzeczowych aktywów trwałych ani wartości niematerialnych.

8.4. Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw

Zmiana stanu rezerw w okresie od 01 stycznia do 31 marca 2023 r.

1 stycznia 2024 r. 19 713 732 Utworzenie 3 325 328 Rozwiązanie 0 0 0 Wykorzystanie 0 0 0 31 marca 2024 r. 22 1 038 1 060		rezerwa na odprawy emerytalne	rezerwa na urlopy	Razem
	długoterminowe	22	0	22
krótkoterminowe 0 1 038 1 038

Grupa Kapitałowa Labo Print Skonsolidowany raport kwartalny za pierwszy kwartał 2024 roku kwoty w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej

Zmiana stanu rezerw w okresie od 01 stycznia do 31 grudnia 2023 r.

	rezerwa na odprawy emerytalne	rezerwa na urlopy	Razem
1 stycznia 2023 r.	19	557	576
Utworzenie	5	568	573
Rozwiązanie	(5)	(412)	(417)
Wykorzystanie	0	0	0
31 grudnia 2023 r.	19	713	732
długoterminowe	19	0	19
krótkoterminowe	0	713	713

Zmiana stanu rezerw w okresie od 01 stycznia do 31 marca 2023 r.

	rezerwa na odprawy emerytalne	rezerwa na urlopy	Razem
1 stycznia 2023 r.	19	557	576
Utworzenie	0	250	250
Rozwiązanie	(2)	0	(2)
Wykorzystanie	0	0	0
31 marca 2023 r.	17	807	823
długoterminowe	17	0	17
krótkoterminowe	0	807	807

8.5. Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych

Łączna wartość środków wydatkowanych przez Grupę na nabycie środków trwałych (włącznie z zaliczkami) w pierwszym kwartale 2024 roku wyniosła 6.570 tys. zł. Znacząca część tej kwoty była związana z zakupem urządzeń związanych z inwestycją w nowy obszar produktowy – opakowania elastyczne i została sfinansowana w 90% kredytem inwestycyjnym udzielonym przez PKO Bank Polski S.A.

8.6. Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych

Na koniec pierwszego kwartału 2024 roku Grupa posiadała zobowiązania bilansowe do zapłaty ceny za maszyny i urządzenia do produkcji na łączną kwotę ok. 887 tys. zł. Zobowiązania te będą finansowane środkami z (i) kredytu celowego w PKO Banku Polskim S.A. oraz (ii) własnymi. Powyższa kwota nie obejmuje wartości złożonych ale nie zafakturowanych zamówień.

8.7. Informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych oraz o toczących się istotnych postępowaniach sądowych

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem Grupa nie dokonywała istotnych rozliczeń z tytułu spraw sądowych.

Jednocześnie, w okresie objętym niniejszym sprawozdaniem Grupa nie była stroną istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności Grupy.

8.8. Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów oraz zmian porównywalności danych

W okresie objętym niniejszym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniem Grupa nie dokonywała korekt błędów lat poprzednich.

8.9. Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym nie wystąpiły naruszenia postanowień zawartych umów kredytowych.

8.10. Informacje o zawarciu przez Spółkę lub jednostkę od niej zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli zostały zawarte na warunkach innych niż rynkowe, wraz ze wskazaniem ich wartości

W pierwszym kwartale 2024 roku Spółka ani jednostki od niej zależne nie zawierały z podmiotami powiązanymi transakcji, które pojedynczo lub łącznie byłyby transakcjami istotnymi. Wszystkie transakcje zostały zawarte na warunkach rynkowych. Nie jest planowane zawieranie transakcji na warunkach innych niż rynkowe.

8.11. Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych

W pierwszym kwartale 2024 roku Spółka ani jednostki od niej zależne nie przeprowadzały emisji ani wykupu lub spłaty nie udziałowych i kapitałowych papierów wartościowych.

8.12. Informacje dotyczące wypłaconej lub zadeklarowanej dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane

Do daty zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji Zarząd Spółki nie przedstawił rekomendacji odnośnie podziału zysku za rok 2023, a tym samym ewentualnej wypłaty dywidendy. Zarząd przedłoży Radzie Nadzorczej rekomendację co do podziału wyniku finansowego za 2023 rok nie później niż w terminie zwołania WZ.

W Spółce nie występują akcje uprzywilejowane w zakresie dywidendy.

8.13. Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, które mogą w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Spółki lub Grupy

Wartość skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży w kwietniu 2024 wyniosła 14.940 tys. zł, co stanowi wzrost o 22% wobec kwietnia 2023 roku. Biorąc pod uwagę informację zarządczą o kształtowaniu się przychodów w maju 2024, Zarząd widzi możliwość osiągnięcia w drugim kwartale 2024 roku przychodów istotnie wyższych niż drugim kwartale 2023 roku, co powinno wpłynąć pozytywnie na wyniki Spółki i Grupy w tym okresie.

Począwszy od maja 2024 roku Spółka rozpoczęła realizację szeregu działań, zmierzających do poprawy rentowności segmentu druk cyfrowy. Wprowadzono m. in. nowe zasady odpłatności za usługę pakowania oraz nowe minimalne wartości zleceń. Kolejne działania zaplanowano na czerwiec i drugą połowę 2024 roku. W ocenie Zarządu, działania te powinny z jednej strony zwiększyć przychody Spółki i Grupy, a z drugiej wpłynąć na optymalizację kosztów.

Dzięki rozpoczęciu komercyjnej sprzedaży opakowań w kwietniu 2024 roku, Zarząd widzi również możliwość zmniejszenia straty osiąganej w nowym obszarze produktowym – opakowaniach elastycznych, co powinno wpłynąć pozytywnie na wyniki Spółki i Grupy w kolejnych okresach.

8.14. Wskazanie czynników, które w ocenie Spółki będą miały wpływ na osiągnięte przez Spółkę i Grupę wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału

Spadek przychodów jednostkowych i skonsolidowanych w pierwszym kwartale 2024 wobec pierwszego kwartału 2023 wyniósł (-)1%. Na obniżenie przychodów wpłynęły przede wszystkim (i) obniżenie przychodów segmentu opakowania o (-)26% oraz (ii) dalsza aprecjacja złotego (kurs EUR/PLN na koniec 1Q2024 wynosił 4,3009 EUR/zł wobec 4,6755 EUR/zł na koniec 1Q2023,

tj. ponad 8% mniej), która w szczególności wpłynęła negatywnie na przychody segmentu druk cyfrowy. W związku z wysokim prawdopodobieństwem utrzymywania się wartości złotego wobec euro na wysokim poziomie przez większość 2024 roku, w kwietniu 2024 roku Spółka zaplanowała do podjęcia w kolejnych miesiącach działania mające przeciwdziałać tej sytuacji, m. in. wdrożenie nowych cenników w euro dla wybranych grup produktowych oraz wdrożenie opłat dodatkowych do wybranych zleceń.

Wartość marży na sprzedaży brutto z działalności całej Spółki powinna wykazać wzrost – w segmencie druk cyfrowy Zarząd zakłada wzrost jednocyfrowy, natomiast w segmencie etykiety wyższy niż w roku 2023.

Na dodatkowy wzrost przychodów wpłynąć pozytywnie powinno rozpoczęcie sprzedaży w nowym obszarze produktowym – opakowaniach elastycznych (pierwsza sprzedaż miała miejsce w kwietniu 2024). Osiągnięcie miesięcznej dodatniej rentowności tego obszaru produktowego zaplanowano na przełomie lat 2024 i 2025.

Mając na uwadze znaczące zaangażowanie kapitałowe i organizacyjne w nowy obszar produktowy, w 2024 roku ani Spółka, ani Grupa nie planuje istotnych nakładów inwestycyjnych poza tym obszarem, a tym samym istotnego wzrostu zadłużenia poprzez zaciąganie nowych zobowiązań finansowych. Wyjątkami mogą być dodatkowe pojedyncze urządzenia służące wykańczaniu produkcji dla segmentów druk cyfrowy i etykiet.

Zarząd ocenia, że sytuacja finansowa Spółki i Grupy w roku 2024 powinna być porównywalna do sytuacji w roku 2023, choć z racji szeregu czynników, w szczególności postępującej aprecjacji złotego, osłabienia koniunktury i wzrostu konkurencji w Europie Zachodniej oraz wzrostu kosztów, sytuacja może ulec pogorszeniu. Czynniki, które mogą mieć negatywny wpływ na sytuację finansową Spółki i Grupy w 2024 roku wymieniono poniżej.

Osłabienie koniunktury gospodarczej w Europie Zachodniej

Utrzymujące się w Europie Zachodniej w roku 2024 osłabienie koniunktury gospodarczej, w szczególności wynikające z utrzymujących się wysokich cen energii i inflacji oraz ograniczania skłonności do inwestycji i konsumpcji z racji spadku siły nabywczej, rodzą obawy o skalę popytu na produkty Spółki i Grupy. Trendy makroekonomiczne będą najprawdopodobniej miały wpływ na wartość przychodów ze sprzedaży, zarówno w rozumieniu ilościowym, jak i poprzez presję na obniżenie cen, co może negatywnie przełożyć się na rentowność działalności Spółki i Grupy.

Sytuacja na rynku walutowym

Czynnikiem, który może wpłynąć na przychody i wyniki Spółki i Grupy w 2024 roku może być zmiana na rynku walutowym. W przypadku istotnego i trwałego umocnienia się euro wobec złotego wzrostowi powinny ulec przychody oraz wynik na działalności operacyjnej, jednak obniżeniu ulegnie wynik na działalności finansowej. W ocenie Spółki umocnienie się euro mogłoby mieć miejsce w przypadku eskalacji działań zbrojnych w Ukrainie i wzrostu ryzyka zagrożenia wojną dla Europy Środkowej, jak również ze względu na różne tempo zmian na rynkach stóp procentowych w Polsce i strefie euro.

Kształtowanie się kursu EUR/PLN w roku 2024 na poziomach wyższych od kursu na koniec pierwszego kwartału 2024 (tj. 4,3009 EUR/PLN), na który to dzień sporządzono wyceny transakcji forward i przeliczono różnice kursowe od zaciągniętego zadłużenia, wykazanych w sprawozdaniu finansowym, będzie miało wpływ na wyniki Spółki poprzez zmiany wycen bądź fizycznego rozliczenia posiadanych instrumentów finansowych.

W przypadku nieprzyjęcia przez klientów nowych cenników w euro dla wybranych grup produktowych oraz opłat dodatkowych do wybranych zleceń, których wdrożenie zaplanowano na drugi kwartał 2024, utrzymywanie się silnego złotego w roku 2024, przy

wynikającym z tego braku możliwości zabezpieczenia przychodów na lata kolejne kontraktami forward zawartymi przy kursie na poziomie co najmniej EUR/PLN=4,50, może wywrzeć negatywny wpływ na wyniki brutto i netto Spółki.

Sytuacja na rynku stóp procentowych

W przypadku zrealizowania się oczekiwań dotyczących obniżenia stóp procentowych w Polsce lub strefie euro, najprawdopodobniej ulegną obniżeniu koszty odsetkowe Spółki. Niezależnie, różne tempo zmian na rynkach stóp procentowych w Polsce i strefie euro może mieć wpływ na realizację ryzyka walutowego ze względu na zmianę kursu EUR/PLN.

W celu ograniczenia wpływu wzrostu stóp procentowych w Polsce na wyniki Spółki i Grupy, Grupa dokonała zabezpieczenia stopy procentowej części finansowania (IRS dla kredytu inwestycyjnego denominowanego w złotym w PKO BP) oraz skonwertowała część zadłużenia z denominowanego w złotym na euro (finansowanie w ING Banku Śląskim S.A.). Również kredyt na sfinansowanie budowy nowej hali produkcyjno-magazynowej oraz kredyt na rozwój mocy produkcyjnych segmentu etykiety i opakowań elastycznych zostały zaciągnięte w euro.

Ze względu na wysokie ceny zabezpieczania stopy oprocentowania (IRS), Grupa nie planuje w najbliższych miesiącach zabezpieczania stopy procentowej dla istniejącego finansowania denominowanego w euro, co jednak może ulec zmianie w przypadku zmiany wycen IRS. Mając na uwadze strukturę przychodów, Spółka planuje zaciąganie większości kolejnych zobowiązań finansowych w euro.

Sytuacja na rynku materiałów do produkcji i usług

W roku 2023 Spółka obserwowała stabilność cen materiałów do produkcji lub ich dalsze obniżki (głównie tektura), jednak począwszy od pierwszego kwartału 2024 roku część dostawców sygnalizuje możliwość podwyżek w roku 2024 lub już je wprowadza, co będzie miało negatywny wpływ na rentowność Spółki i Grupy.

Istotny negatywny wpływ na wyniki Grupy mogłyby mieć również ewentualne podwyżki cen transportu, jednak – mając na uwadze nienajlepszą koniunkturę gospodarczą – ryzyko to Spółka uznaje za umiarkowane.

Wzrost zadłużenia Spółki i Grupy

W związku z podjęciem decyzji o budowie hali produkcyjno-magazynowej, jak również koniecznością rozwoju parku maszyn i urządzeń drukujących, na koniec 2023 roku Spółka zwiększyła swoje zadłużenie wyrażane w walucie zadłużenia wobec końca 2022 roku. Wartość zadłużenia skonsolidowanego wyrażana w złotym uległa natomiast obniżeniu ze względu na dokonywane systematycznie spłaty zobowiązań oraz umocnienie się złotego wobec euro w ciągu pierwszego 2023 roku. W 2024 roku zadłużenie Spółki ulegnie zwiększeniu w związku z finalizacją zakupów urządzeń produkcyjnych, związanych głównie z nowym obszarem produktowym (opakowania elastyczne).

Zakłócenia łańcuchów dostaw

Dzięki poprawie dostępności materiałów i surowców do produkcji oraz skróceniu i stabilizacji terminów i cen transportu morskiego, na koniec 2023 roku Spółka odnotowała wyraźny spadek poziomu zapasów materiałów do produkcji. W roku 2024 na zakłócenia oraz wzrost kosztów dostaw wpływają ataki terrorystyczne prowadzone na jednostki morskie z terenu Jemenu oraz pirackie na wodach w okolicach Somalii, powodujące przekierowywania statków z tras przez Kanał Sueski na trasy wokół Afryki. Poza powyższym, łańcuchy dostaw mogłyby zostać zakłócone lub przerwane w przypadku wybuchu konfliktu między Chinami i Tajwanem. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania Spółka nie widzi innych przesłanek, które w roku 2024 mogłyby istotnie negatywnie wpłynąć na dostępność i terminowość dostaw materiałów do produkcji, a tym samym przełożyć się na wzrost stanu zapasów Spółki.

Ryzyko wzrostu kosztów operacyjnych

Obserwując rynek pracy Zarząd ocenia, że w 2023 roku powróciła presja płacowa ze strony większości grup pracowniczych. Jej powodem jest poprawa koniunktury gospodarczej oraz utrwalenie się oczekiwań corocznych wzrostów płacy w związku z inflacją w latach 2021-2023. Dodatkowo, ze względu na podwyżki płacy minimalnej wprowadzone od stycznia 2024 roku, uległa spłaszczeniu krzywa wynagrodzeń, co powoduje wzrost oczekiwań płacowych u osób lepiej zarabiających.

Ze względu na systematyczny rozwój działalności, w tym zwiększanie asortymentu, systematyczny rozwój parku maszynowego oraz postępującą informatyzację, Spółka przewiduje dalszy wzrost kosztów w wybranych kategoriach usług obcych.

Zmiany w zakresie kluczowego oprogramowania produkcyjnego

Ze względu na znaczący rozwój skali działalności w ostatnich latach, w maju 2023 roku Spółka rozpoczęła wprowadzanie istotnych zmian w zakresie systemu informatycznego służącego zarzadzaniu produkcją w zakresie druku cyfrowego i etykiet. Proces zaplanowano na lata 2023- 2024. Wprowadzenie tych zmian jest niezbędne dla efektywnej obsługi rosnącej liczby zleceń oraz umożliwienia wprowadzania nowych technologii w zakresie obsługi klientów. Zgodnie z założeniami, pierwsze wymierne efekty w postaci wzrostu efektywności obsługi rosnącej liczby zleceń i wprowadzania nowych technologii w zakresie obsługi klientów miały być widoczne w czwartym kwartale 2023 roku, jednak ze względu na złożoność nowych algorytmów większą od planowanej oraz problemy z pozyskaniem wykwalifikowanych programistów, wdrożenie nowego oprogramowania przesunie się na trzeci kwartał 2024 roku. Z wdrożeniem nowego oprogramowania wiążą się ryzyka, w szczególności (i) istotnego błędu w kodzie, (ii) trudności z integracją z pozostałymi systemami Spółki, w szczególności księgowym, (iii) sprawności i efektywności procesu wdrożenia. Realizacja każdego z tych ryzyk, pomimo przeprowadzenia szeregu testów, może mieć niekorzystny wpływ na działalność Spółki i jej wyniki finansowe.

Ryzyko braku uzyskania dodatniej rentowności na działalności operacyjnej w roku 2024 w nowym obszarze produktowym – opakowaniach elastycznych

Z powodu opóźnień w dostawie dwóch urządzeń oraz okresu uruchomienia technologii dłuższego od planowanego, sprzedaż w nowym obszarze produktowym rozpocznie się później, niż zakładano. W związku z powyższym za prawdopodobny należy uznać brak zdolności do uzyskania dodatniej rentowności na działalności operacyjnej w tym obszarze roku 2024.

Ryzyko braku uzyskania dodatniego wyniku działań zmierzających do zmiany formuły albo zakończenia działalności w segmencie opakowania.

W pierwszym kwartale 2024 przychody segmentu opakowania obniżyły się o (-)26% wobec pierwszego kwartału 2023. Niższe przychody są w dużej mierze efektem obniżki cen surowców, będącej wynikiem utrzymującej się od końca 2022 roku słabej koniunktury na rynku opakowań z tektury, kiedy to pojawiły się pierwsze sygnały o występowaniu znaczących nadwyżek mocy produkcyjnych, zarówno w zakresie produkcji tektury, jak i samych opakowań. Nadwyżki te istotnie wzrosły w pierwszym półroczu 2023 roku, co przełożyło się na oferowanie przez część podmiotów konkurencyjnych cen istotnie niższych od możliwych do zaproponowania przez Spółkę oraz obniżenia skali zamówień przez część odbiorców z powodu ograniczania skali sprzedaży lub ograniczania kosztów. Do głównych przyczyn tej sytuacji należy zaliczyć z jednej strony nadwyżki mocy produkcyjnych rozbudowanych w roku 2021, a z drugiej osłabianie się koniunktury gospodarczej, przekładające się na obniżanie wolumenów zamówień i ograniczanie kosztów poprzez zastępowanie opakowań tekturowych tańszymi opakowaniami z tworzyw sztucznych.

Powyższe nie sprzyja podjętym przez Spółkę działaniom mającym na celu zmianę formuły albo zakończenie działalności w segmencie opakowania. W ramach ww. działań przedstawiciele

Spółki podjęli rozmowy z reprezentantami kilku podmiotów branżowych, głównie polskich, zainteresowanych współpracą biznesową z wykorzystaniem aktywów zakładu w Kijewie albo nabyciem wybranych środków trwałych. Priorytetem Zarządu jest znalezienie formuły biznesowej i prawnej, która pozwoli na kontynuację funkcjonowania zakładu jako całości, a jako ostateczność brana jest pod uwagę wyprzedaż poszczególnych aktywów. Z racji trwania w dacie sporządzenia sprawozdania rozmów z wybranymi podmiotami, do dnia sporządzenia sprawozdania Zarząd nie podjął ostatecznej decyzji odnośnie realizacji konkretnego scenariusza. Według szacunków Zarządu, w przypadku pozyskania inwestora na cały zakład, z przejęciem przynajmniej większości pracowników oraz obsługi obecnych klientów, transakcja powinna zostać przeprowadzona z neutralnym lub dodatnim wynikiem finansowym dla Spółki. W przypadku konieczności realizacji wariantu sprzedaży pojedynczych aktywów oraz zwolnienia personelu, Zarząd szacuje całkowite dodatkowe koszty do poniesienia do końca 2024 roku na nie więcej niż 1,5 mln zł.

Ryzyko związane z konkurencją

Rynek cyfrowych usług poligraficznych jest silnie rozdrobniony. W Polsce i Europie działają setki podmiotów, w tym kilkanaście podmiotów, które Spółka uznaje za bezpośrednią konkurencję swoją i Grupy. Postrzeganie danego podmiotu, jako bezpośrednio konkurencyjnego, Spółka opiera w szczególności na spektrum oferowanych usług, ich zakresie i skali działalności podmiotu. W zakresie druku cyfrowego wielkoformatowego podmioty te odróżnia jednak często od Spółki mniej zdywersyfikowana baza klientów (większa koncentracja na kilku kluczowych klientach).

Począwszy od drugiej połowy 2023 roku Spółka obserwuje rosnącą konkurencję na wybranych rynkach produktowych i geograficznych w Europie Zachodniej. Wynika ona z rozwoju oferty produktowej niektórych lokalnych podmiotów oraz oferowanych przez nich krótkich terminów i niższych cen dostaw, nieosiągalnych dla Spółki i Grupy z racji odległości od miejsc dostawy.

Ryzyko związane ze zmianą cen

Ceny oferowane przez Spółkę i podmioty z Grupy są kalkulowane w oparciu o ceny materiałów, energii i kosztów stałych oraz ceny transportu. Ponieważ zdecydowana większość konkurencji korzysta z usług tych samych dostawców materiałów, o możliwym do osiągnięcia poziomie cen decyduje przede wszystkim pozycja negocjacyjna Spółki wobec dostawców materiałów i usług, udział kosztów stałych w kosztach ogółem oraz umiejętność optymalizacji kosztów transportu (dostaw) do klienta. Analizując wyniki za rok 2023, w roku 2024 i kolejnych Spółka będzie dążyła do (i) ograniczenia wybranych pozycji kosztów stałych, w szczególności poprzez automatyzację procesów sprzedażowych i produkcyjnych, oraz (ii) optymalizacji warunków usług transportowych.

8.15. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz

Spółka nie publikowała prognoz na rok 2024 ani lata kolejne.

8.16. Zobowiązania i należności warunkowe oraz zobowiązania i należności Spółki wobec podmiotów z Grupy

Grupa jest wystawcą weksli, które jednak stanowią jedynie zabezpieczenie zobowiązań zaprezentowanych w bilansie oraz zabezpieczenie dotacji.

Grupa nie posiada należności warunkowych.

Grupa nie udzieliła poręczeń kredytów, ani gwarancji.

8.17. Informacje pozostałe

W okresie objętym sprawozdaniem Spółka ani żaden podmiot z Grupy:

• nie udzielał poręczeń ani gwarancji ani nie był beneficjentem gwarancji lub poręczeń udzielonych przez inne podmioty;
• nie dokonywał zmian w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem;
• nie zawierał jakichkolwiek umów z osobami zarządzającymi, przewidujących rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska.

Spółce nie są znane jakiekolwiek umowy, w wyniku realizacji których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy.

Wybrane informacje objaśniające do jednostkowego sprawozdania finansowego Labo Print S.A., ujęte w postaci skróconej informacji dodatkowej

1. Informacje podstawowe

1.1. Podstawa sporządzenia skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego

Niniejsze jednostkowe skrócone sprawozdanie finansowe spółki Labo Print ("skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe") sporządzone zostało zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej ("MSSF").

Niniejsze skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe obejmuje informacje finansowe za okres od 1 stycznia do 31 marca 2024 r. ("skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe"). Informacje porównawcze zostały zaprezentowane:

• według stanu na dzień 31 grudnia 2023 roku i 31 marca 2023 roku dla sprawozdania z sytuacji finansowej,
• za pierwszy kwartał 2023 roku, tj. dane finansowe za okres od 1 stycznia do 31 marca 2023 roku, dla sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych,
• za pierwszy kwartał 2023 roku, tj. dane finansowe za okres od 1 stycznia do 31 marca 2023 roku, oraz za rok 2023 dla sprawozdania ze zmian w kapitale własnym.

Skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe Labo Print S.A. sporządzone zostało zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 34 Śródroczne sprawozdania finansowe i nie obejmuje wszystkich informacji, jakie są wymagane przy sporządzaniu pełnych sprawozdań finansowych zgodnych z MSSF.

Walutą funkcjonalną, czyli walutą podstawowego środowiska gospodarczego, w którym Spółka Dominująca prowadzi działalność, jest polski złoty (zł, PLN). Wszystkie kwoty w niniejszym skróconym jednostkowym sprawozdaniu finansowym zostały podane w tysiącach złotych, o ile nie wskazano inaczej.

Niniejsze skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę Dominującą w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę Dominującą.

Skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, z wyjątkiem niektórych instrumentów finansowych, które wyceniane są według wartości godziwej.

Opis stosowanych zasad rachunkowości będących podstawą sporządzenia niniejszego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego przedstawiono w poszczególnych notach objaśniających do skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Zasady te zastosowane zostały we wszystkich prezentowanych okresach w sposób ciągły.

Nie przedstawiamy odrębnie w skróconej informacji dodatkowej do jednostkowego sprawozdania finansowego not z danymi jednostkowymi Spółki Dominującej. Z uwagi na to, że działalność spółek zależnych nie jest istotna noty zamieszczone w skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym są jednocześnie właściwe dla oceny sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego Labo Print S.A.

Ujawnienia znajdują się w dodatkowych informacjach i objaśnieniach do skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

• o Segmenty operacyjne w nocie 3.1.
• o Przychody ze sprzedaży w nocie 3.2.
• o Inne przychody i koszty operacyjne w nocie 3.3.
• o Koszt wytworzenia sprzedanych produktów, koszty sprzedaży i koszty ogólnego zarządu w nocie 3.4.
• o Przychody i koszty finansowe w nocie 3.5.
• o Opodatkowanie podatek dochodowy oraz informacja o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego – w nocie 4.
• o Kapitały w nocie 5.
• o Instrumenty finansowe w nocie 6.1.
• o Informacje o zmianie sposobu (metody) ustalenia wartości godziwej instrumentów finansowych – w nocie 6.2.
• o Informacje dotyczące zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów - w nocie 6.3.
• o Informacje o zmianach sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy w skorygowanej cenie nabycia (koszcie zamortyzowanym) – w nocie 6.4.
• o Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Spółki Labo Print oraz czynników lub zdarzeń mających istotny wpływ na skrócone sprawozdanie finansowe – w nocie 7.
• o Kwota i rodzaj pozycji wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, wynik netto lub przepływy pieniężne, które są nietypowe ze względu na rodzaj, wartość lub częstotliwość – w nocie 8.1.
• o Informacja o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwrócenie odpisów z tego tytułu – w nocie 8.2.
• o Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych lub innych aktywów oraz odwróceniu takich odpisów - w nocie 8.3.
• o Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw w nocie 8.4.
• o Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych w nocie 8.5.
• o Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych – w nocie 8.6.
• o Informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych oraz o toczących się istotnych postępowaniach sądowych – w nocie 8.7.
• o Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów w nocie 8.8.
• o Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego – w nocie 8.9.
• o Informacje o zawarciu przez Spółkę Dominującą jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli zostały zawarte na warunkach innych niż rynkowe, wraz ze wskazaniem ich wartości – w nocie 8.10.

• o Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych – w nocie 8.11.
• o Informacje dotyczące wypłaconej lub zadeklarowanej dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane – w nocie 8.12.
• o Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, które mogą w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Spółki Dominującej – w nocie 8.13.
• o Wskazanie czynników, które w ocenie Spółki będą miały wpływ na osiągnięte przez Spółkę i Grupę wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału – w nocie 8.14.
• o Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz – w nocie 8.15.
• o Zobowiązania i należności warunkowe w nocie 8.16.
• o Informacje pozostałe w nocie 8.17.