Selena FM S.A.

Interim / Quarterly Report • Sep 13, 2024

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 30 CZERWCA 2024 ROKU

ŚRÓDROCZNY SKRÓCONY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT 4
ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 4
ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ (BILANS) 5
ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 6
ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH 7
1. Informacje ogólne 9 1.1 Informacje o Spółce 9 1.2 Dane dotyczące sprawozdania 10 1.3 Polityki rachunkowości 12
2. Segmenty operacyjne oraz informacje na temat przychodów 15
3. Noty objaśniające do rachunku zysków i strat 18 3.1 Pozostałe przychody i koszty operacyjne 18 3.2 Przychody i koszty finansowe 18
4. Opodatkowanie 21
5. Noty objaśniające do sprawozdania z sytuacji finansowej 23 5.1 Instrumenty finansowe 23 5.2 Pozostałe aktywa i zobowiązania 26 5.3. Kapitały 27
6. Ryzyko 29 6.1 Ważne oszacowania i założenia 29 6.2 Zarządzanie ryzykiem finansowym 29 6.3 Zarządzanie kapitałem i zadłużenie netto 32
7. Pozostałe informacje 34 7.1 Udzielone gwarancje 34 7.2 Informacje o podmiotach powiązanych 34 7.3 Zdarzenia po dniu bilansowym 35

Sprawozdania finansowe

Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe Selena FM S.A. 3

za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2024

ŚRÓDROCZNY SKRÓCONY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

Dane w tys. PLN	Nota	od 01.01.2024 do 30.06.2024	od 01.01.2023 do 30.06.2023	od 01.04.2024 do 30.06.2024	od 01.04.2023 do 30.06.2023
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów		435 771	441 274	233 414	214 387
Przychody ze sprzedaży usług		22 442	25 498	11 380	11 902
Przychody z umów z klientami		458 213	466 772	244 794	226 289
Koszt własny sprzedaży		365 311	419 064	196 651	202 942
Zysk brutto ze sprzedaży		92 902	47 708	48 143	23 347
Koszty sprzedaży		25 942	27 188	13 680	13 357
Koszty ogólnego zarządu		28 047	28 336	15 274	13 279
Pozostałe przychody operacyjne	3.1	113	73	74	11
Pozostałe koszty operacyjne	3.1	352	509	169	71
Strata / odwrócenie straty (-) z tytułu utraty wartości należności		181	877	309	484
Strata / odwrócenie straty (-) z tytułu utraty wartości aktywów niefinansowych		7 435	19 200	7 435	19 200
Dywidendy od jednostek zależnych		42 169	98 076	42 169	98 076
Zysk z działalności operacyjnej		73 227	69 747	53 519	75 043
Przychody finansowe	3.2	11 897	11 508	6 533	5 711
Koszty finansowe	3.2	10 549	34 279	4 592	24 105
Strata / odwrócenie straty (-) z tytułu utraty wartości udzielonych pożyczek		-33 450	11 055	587	11 005
Strata / odwrócenie straty (-) z tytułu utraty wartości udziałów		50 215	28 500	50 215	28 500
Zysk brutto		57 810	7 421	4 658	17 144
Podatek dochodowy	4	6 169	-6 389	3 076	-3 925
Zysk netto z działalności kontynuowanej		51 641	13 810	1 582	21 069
Działalność zaniechana
Zysk netto		51 641	13 810	1 582	21 069

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

Dane w tys. PLN	od 01.01.2024 do 30.06.2024	od 01.01.2023 do 30.06.2023	od 01.04.2024 do 30.06.2024	od 01.04.2023 do 30.06.2023
Zysk netto	51 641	13 810	1 582	21 069
Całkowite dochody razem	51 641	13 810	1 582	21 069

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ (BILANS)

	Nota	stan na 30.06.2024	stan na 31.12.2023
Dane w tys. PLN
AKTYWA
Rzeczowe aktywa trwałe		22 677	23 736
Wartości niematerialne		138 352	147 323
Udziały w jednostkach zależnych	5.2.1	272 351	263 841
Długoterminowa część pożyczek udzielonych	5.1.1	146 600	166 136
Aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego		0	12
Aktywa trwałe		579 980	601 048
Zapasy		4 875	1 438
Pozostałe krótkoterminowe aktywa niefinansowe	5.2.3	27 963	20 329
Należności handlowe		238 694	153 277
Należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych		0	997
Krótkoterminowa część pożyczek udzielonych	5.1.1	110 803	67 907
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe	5.1	47 944	6 622
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty		1 528	399
Aktywa obrotowe		431 807	250 969
SUMA AKTYWÓW		1 011 787	852 017
PASYWA
Kapitał podstawowy		1 142	1 142
Akcje własne		-28 676	-28 676
Kapitał zapasowy		385 732	402 392
Pozostałe kapitały rezerwowe		128 075	128 075
Zyski zatrzymane/ Niepokryte straty		51 641	15 798
Kapitał własny		537 914	518 731
Długoterminowa część kredytów bankowych i pożyczek	5.1.2	82 036	0
Długoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu		16 406	18 450
Długoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu przedsiębiorstwa		79 033	83 910
Zobowiązanie z tytułu odroczonego podatku dochodowego		589	0
Rezerwa na odprawy emerytalne		834	772
Zobowiązania długoterminowe		178 898	103 132
Zobowiązania handlowe i pozostałe	6.2.4	177 105	108 670
Zobowiązania z tytułu zwrotu wynagrodzenia		1 406	2 680
Bieżąca część kredytów bankowych i pożyczek	5.1.2	86 472	86 808
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu		3 832	2 307
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu przedsiębiorstwa		9 577	9 231
Zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych		4 438	0
Pozostałe krótkoterminowe zobowiązania finansowe	5.1	341	0
Pozostałe krótkoterminowe zobowiązania niefinansowe	5.2.4	11 804	20 458
Zobowiązania krótkoterminowe		294 975	230 154
Zobowiązania razem		473 873	333 286
SUMA PASYWÓW		1 011 787	852 017

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Dane w tys. PLN	od 01.01.2024 do 30.06.2024	od 01.01.2023 do 30.06.2023
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk (strata) brutto	57 810	7 421
Amortyzacja	4 305	4 055
(Zyski) / straty z tytułu różnic kursowych	912	8 286
Odsetki i dywidendy	-44 422	-92 516
(Zysk) / strata na działalności inwestycyjnej	25 419	56 291
Zmiana stanu należności oraz pozostałych aktywów niefinansowych	-91 855	-92 011
Zmiana stanu zapasów	-3 436	-5 681
Zmiana stanu zobowiązań	49 840	42 517
Zmiana stanu rezerw	61	332
Zapłacony podatek dochodowy od osób prawnych	-133	-574
Pozostałe	-388	3 190
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	-1 887	-68 690
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	61	68
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	-1 514	-1 924
Nabycie udziałów w jednostkach zależnych	-64 733	-455
Dywidendy i odsetki otrzymane	9 449	20 882
Udzielenie pożyczek	-46 016	-7 624
Otrzymane spłaty udzielonych pożyczek	62 539	12 711
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-40 214	23 658
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu	-714	-1 826
Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek/kredytów	114 772	119 211
Spłata pożyczek i kredytów	-34 042	-51 086
Wypłata dywidendy	-32 459	-30 295
Odsetki zapłacone	-4 327	-10 156
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	43 230	25 848
Zwiększenie (zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	1 129	-19 184
Bilansowa zmiana środków pieniężnych, w tym:	1 129	-19 184
różnice kursowe netto	0	0
Środki pieniężne na początek okresu	399	21 339
Środki pieniężne na koniec okresu	1 528	2 155

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH

ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2024 ROKU

	Kapitał			Pozostałe Kapitał	Zyski zatrzymane/ (niepokryte straty):		Kapitał
Dane w tys. PLN	podstawowy	Akcje własne		zapasowy	kapitały rezerwowe	z lat ubiegłych	z bieżącego okresu	własny ogółem
Stan na 01.01.2024	1 142	-28 676	402 392	128 075	15 798	0	518 731
Zysk netto	0	0	0	0	0	51 641	51 641
Całkowite dochody ogółem	0	0	0	0	0	51 641	51 641
Dywidenda	0	0	-16 660	0	-15 798	0	-32 458
Stan na 30.06.2024	1 142	-28 676	385 732	128 075	0	51 641	537 914

ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2023 ROKU

	Kapitał	Akcje własne	Kapitał zapasowy	Pozostałe kapitały rezerwowe	Zyski zatrzymane/ (niepokryte straty):		Kapitał
Dane w tys. PLN	podstawowy				z lat ubiegłych	z bieżącego okresu	własny ogółem
Stan na 01.01.2023	1 142	-28 676	342 358	128 075	90 329	0	533 228
Zysk netto	0	0	0	0	0	13 810	13 810
Całkowite dochody ogółem	0	0	0	0	0	13 810	13 810
Podział zysku netto	0	0	60 034	0	-60 034	0	0
Dywidenda	0	0	0	0	-30 295	0	-30 295
Stan na 30.06.2023	1 142	-28 676	402 392	128 075	0	13 810	516 743

Informacje ogólne

1. Informacje ogólne

1.1 Informacje o Spółce

Działalność Spółki

Selena FM S.A. (dalej: Spółka, Jednostka Dominująca) została utworzona i zarejestrowana w 1993 roku jako spółka z ograniczoną odpowiedzialnością pod nazwą Przedsiębiorstwo Budownictwa Mieszkaniowego. W 2006 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Wspólników Spółki zaaprobowało zmianę nazwy Spółki na Selena FM a następnie w 2007 roku Spółka została przekształcona w spółkę akcyjną. Po debiucie Selena FM S.A. w dniu 18 kwietnia 2008 roku na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie akcje Spółki znajdują się w publicznym obrocie.

Czas trwania Spółki jest nieoznaczony.

Siedziba Spółki, od 1 lipca 2022 roku mieści się pod adresem ul. Legnicka 48A, 54-202 Wrocław, Polska. Miejscem prowadzenia działalności jest Polska.

Spółka jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, po przekształceniu pod numerem KRS 0000292032 (poprzedni numer KRS 0000129819). Spółce nadano numer statystyczny REGON 890226440.

Podstawowa działalność Spółki obejmuje:

• dystrybucję produktów Grupy na rynki zagraniczne,
• świadczenie na rzecz jednostek zależnych usług doradczych w zakresie zarządzania strategicznego, zarządzania finansami, IT, strategii sprzedaży oraz usługowe prowadzenie ksiąg rachunkowych.

Spółka Selena FM S.A. wraz z jej jednostkami zależnymi znajdują się pod kontrolą Pana Krzysztofa Domareckiego.

Zarząd Spółki

Na dzień 31 grudnia 2023 roku Zarząd Spółki funkcjonował w składzie:

• Sławomir Majchrowski Prezes Zarządu,
• Roman Dziuba Członek Zarządu ds. Operacyjnych,
• Krzysztof Ościłowicz Członek Zarządu ds. Finansowych,
• Michał Specjalski Członek Zarządu ds. Produktów i Innowacji,
• Andrzej Zygadło Członek Zarządu ds. Personalnych.

W dniu 23 lutego 2024 roku Rada Nadzorcza Spółki podjęła Uchwałę, na podstawie której z dniem 1 marca 2024 roku powołała do Zarządu Spółki Pana Waltera Brattingę i powierzyła mu funkcję Członka Zarządu ds. Handlowych.

W dniu 22 kwietnia 2024 roku Pan Roman Dziuba, Członek Zarządu Spółki ds. Operacyjnych, złożył rezygnację z pełnienia funkcji Członka Zarządu ze skutkiem na dzień 22 kwietnia 2024 roku.

Na dzień 30 czerwca 2024 roku Zarząd Jednostki Dominującej funkcjonował w składzie:

• Sławomir Majchrowski Prezes Zarządu,
• Walter Brattinga Członek Zarządu ds. Handlowych,
• Krzysztof Ościłowicz Członek Zarządu ds. Finansowych,

• Michał Specjalski Członek Zarządu ds. Produktów i Innowacji,
• Andrzej Zygadło Członek Zarządu ds. Personalnych.

W okresie od 30 czerwca 2024 roku do dnia publikacji niniejszego sprawozdania nie nastąpiły zmiany w składzie Zarządu Spółki.

Rada Nadzorcza Spółki

Na dzień 31 grudnia 2023 roku Rada Nadzorcza Spółki funkcjonowała w składzie:

• Andrzej Krämer Przewodniczący Rady Nadzorczej,
• Borysław Czyżak Niezależny Członek Rady Nadzorczej,
• Czesław Domarecki Członek Rady Nadzorczej,
• Łukasz Dziekan Członek Rady Nadzorczej,
• Mariusz Warych Niezależny Członek Rady Nadzorczej,
• Paweł Wyrzykowski Niezależny Członek Rady Nadzorczej.

W dniu 30 lipca 2024 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki podjęło Uchwałę, na podstawie której z dniem 30 lipca 2024 roku powołało Pana Wojciecha Domareckiego na okres wspólnej trzyletniej kadencji z pozostałymi członkami Rady Nadzorczej.

Na dzień 30 lipca 2024 roku Rada Nadzorcza Spółki funkcjonowała w składzie:

• Andrzej Krämer Przewodniczący Rady Nadzorczej,
• Borysław Czyżak Niezależny Członek Rady Nadzorczej,
• Czesław Domarecki Członek Rady Nadzorczej,
• Wojciech Domarecki Członek Rady Nadzorczej,
• Łukasz Dziekan Członek Rady Nadzorczej,
• Mariusz Warych Niezależny Członek Rady Nadzorczej,
• Paweł Wyrzykowski Niezależny Członek Rady Nadzorczej.

W okresie od 30 lipca 2024 roku do dnia publikacji niniejszego sprawozdania nie nastąpiły zmiany w składzie Rady Nadzorczej Spółki.

1.2 Dane dotyczące sprawozdania

Identyfikacja skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie jest jednostkowym sprawozdaniem finansowym Spółki. W celu pełnego zrozumienia sytuacji finansowej i wyników działalności Spółki jako jednostki dominującej w Grupie Kapitałowej Selena, niniejsze sprawozdanie finansowe powinno być czytane łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2024 roku zatwierdzonym w dniu 12 września 2024 roku, opublikowanym 13 września 2024 roku.

Sprawozdanie śródroczne

Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji i ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie ze sprawozdaniem finansowym Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku opublikowanym w dniu 17 kwietnia 2024 roku. Śródroczny wynik finansowy może nie odzwierciedlać w pełni możliwego do zrealizowania wyniku finansowego za pełny rok obrotowy z uwagi na występującą sezonowość.

Niniejsze skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe było przedmiotem przeglądu przeprowadzonego przez firmę audytorską.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym

Niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe obejmuje okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2024 roku oraz dane na ten dzień.

Rachunek zysków i strat oraz sprawozdanie z całkowitych dochodów obejmują dane za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2024 roku i dane porównawcze za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2023 roku.

Rachunek zysków i strat oraz sprawozdanie z całkowitych dochodów obejmują dodatkowo dane za okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2024 roku oraz dane porównawcze za okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2023 roku, które nie były przedmiotem przeglądu ani badania przez biegłego rewidenta.

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych oraz sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym obejmują dane za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2024 roku oraz dane porównawcze za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2023 roku.

Sprawozdanie z sytuacji finansowej obejmuje dane na dzień 30 czerwca 2024 roku oraz dane porównawcze na dzień 31 grudnia 2023 roku.

Waluta pomiaru i waluta sprawozdania finansowego

Walutą pomiaru i prezentacji niniejszego sprawozdania finansowego jest PLN, a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach PLN.

Kursy przyjęte do wyceny bilansowej pozycji w walutach obcych przedstawia tabela.

Waluta	stan na 30.06.2024	stan na 31.12.2023
1 USD	4,0320	3,9350
1 EUR	4,3130	4,3480
100 HUF	1,0916	1,1359
1 UAH	0,0996	0,1037
1 CZK	0,1724	0,1759
1 RUB	0,0458	0,0427
1 CNY	0,5549	0,5534
1 RON	0,8665	0,8742

Kontynuacja działalności

Na dzień zatwierdzenia niniejszego śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego nie stwierdzono istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę. Zarząd Selena FM S.A. przeanalizował również wpływ sytuacji w Ukrainie (opisany w nocie 6.1), zmiany klimatu oraz wpływ otoczenia makroekonomicznego (opisane w nocie 4.7 sprawozdania Zarządu z działalności Grupy za I półrocze 2024 roku) na zdolność Spółki do kontynuacji działalności. Spółka na dzień publikacji niniejszego śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego posiada stabilną sytuację finansową a prognozy przepływów pieniężnych wykazują możliwość utrzymania środków pieniężnych na poziomie wystarczającym do kontynuowania działalności. W związku z powyższym, sprawozdanie to zostało przygotowane przy założeniu kontynuacji działalności.

Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

W dniu 12 września 2024 roku niniejsze sprawozdanie zostało zatwierdzone przez Zarząd do publikacji w dniu 13 września 2024 roku.

Oświadczenie Zarządu w sprawie rzetelności sporządzenia sprawozdania finansowego

Zarząd Selena FM S.A. oświadcza, że według jego najlepszej wiedzy śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2024 roku sporządzone zostało zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości, odzwierciedla w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową oraz zysk netto Spółki.

1.3 Polityki rachunkowości

Podstawa sporządzenia oraz porównywalność danych finansowych

Niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34 "Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa" w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską. Zasady rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu sprawozdania finansowego Spółki za rok 2023. Zmienione standardy oraz interpretacje, które mają zastosowanie po raz pierwszy w 2024 roku nie mają istotnego wpływu na śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe Spółki.

Zmiany do istniejących standardów wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości oraz zatwierdzone do stosowania w UE, które weszły w życie od 1 stycznia 2024 roku

• Zmiany do MSSF 16 Leasing zobowiązania leasingowe w transakcjach sprzedaży i leasingu zwrotnego (opublikowano 21 listopada 2023 roku) - mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2024 roku lub później;
• Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych klasyfikacja zobowiązań jako krótkoterminowe i długoterminowe - (opublikowano 20 grudnia 2023 roku) - mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2024 roku lub później;
• Zmiany do MSR 7 Rachunek przepływów pieniężnych oraz MSSF 7 Instrumenty finansowe ujawnienia informacji – umowy finansowania zobowiązań wobec dostawców. - mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2024 roku lub później.

Zastosowanie wyżej wymienionych zmian do standardów oraz interpretacji nie miało istotnego wpływu na niniejsze śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Spółki.

Opublikowane standardy, które nie zostały jeszcze zatwierdzone przez UE

Poniższe zestawienie przedstawia opublikowane standardy lub poprawki do istniejących standardów, które nie zostały jeszcze zatwierdzone przez UE:

• Zmiany do MSSF 9 Instrumenty finansowe i MSSF 7 Instrumenty finansowe ujawnienia informacji zmiany w klasyfikacji i wycenie instrumentów finansowych - mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2026 roku lub później;
• MSSF 18 Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2027 roku lub później;

• MSSF 19 Spółki zależne bez odpowiedzialności publicznej: ujawnianie informacji mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2027 roku lub później;
• Zmiany do MSR 21 Skutki zmian kursów wymiany walut obcych brak wymienialności mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2025 roku lub później.

Daty wejścia w życie są datami wynikającymi z treści standardów ogłoszonych przez Radę ds. Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej. Daty stosowania standardów w Unii Europejskiej mogą różnić się od dat stosowania wynikających z treści standardów i są ogłaszane w momencie zatwierdzenia do stosowania przez Unię Europejską.

Spółka nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego standardu, interpretacji lub zmiany, która została opublikowana, lecz nie weszła dotychczas w życie. Spółka jest w trakcie analizy, jaki wpływ powyższe zmiany będą miały na jej sprawozdania finansowe.

Segmenty operacyjne oraz informacje na temat przychodów

2. Segmenty operacyjne oraz informacje na temat przychodów

Działalność Spółki jest traktowana przez Zarząd jako jeden segment operacyjny. Opis charakteru działalności Spółki zawiera nota 1.1 niniejszego sprawozdania.

Opis charakteru działalności Spółki zawiera nota 1.1 niniejszego sprawozdania. Selena FM S.A. pełni m.in. rolę tzw. dystrybutora globalnego – w ramach Grupy pośredniczy w obrocie towarowym pomiędzy zakładami produkcyjnymi i zagranicznymi organizacjami handlowymi; pełni również funkcje zarządzania Grupą. Wyniki finansowe na wszystkich typach działalności są analizowane łącznie jako efekt funkcjonowania centrali Grupy i nie są podstawą do podejmowania decyzji o alokowaniu zasobów wewnątrz spółki, ani w ramach segmentów operacyjnych Grupy.

Ocena efektywności działalności Spółki opiera się na danych zarządczych, które przygotowywane są zgodnie z wytycznymi MSSF.

W pierwszym półroczu 2024 roku ponad 81% przychodów pochodzi od jednostek powiązanych (2023 ponad 79%). Sprzedaż generowana jest w Polsce ( 13,2 mln PLN do jednostek niepowiązanych i 118,8 mln PLN do jednostek powiązanych) oraz za granicą (73,5 mln PLN do jednostek niepowiązanych i 252,7 mln PLN do jednostek powiązanych), głównie w krajach, w których znajdują się siedziby jednostek należących do Grupy. Rzeczowe aktywa trwałe Spółki znajdują się w Polsce.

Branża materiałów budowlanych, w której działa Spółka cechuje się sezonowością sprzedaży, która została opisana w sprawozdaniu Zarządu z działalności Grupy za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2024 roku (nota 4.5).

Spółka nie jest uzależniona od żadnego odbiorcy. Obroty z żadnym odbiorcą niepowiązanym nie przekraczają 10% przychodów Spółki. Ze względu na charakter działalności Spółki jako jednostki dominującej w Grupie Selena, przychody ze sprzedaży są generowane w zależności od zapotrzebowania spółek zależnych na usługi i towary, nie stanowią więc istotnego czynnika oceny efektywności działalności Spółki.

Poniżej zaprezentowano przychody z umów z klientami w podziale na regiony geograficzne. Szczegóły dotyczące podziału na regiony zostały przedstawione w nocie 2.2 w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2024 roku.

Dane w tys. PLN	od 01.01.2024 do 30.06.2024	od 01.01.2023 do 30.06.2023
Polska	131 987	144 429
Europa Zachodnia	108 562	105 898
Europa Wschodnia i Azja	120 106	118 301
Ameryki	27 075	28 513
Pozostałe	70 483	69 631
Razem przychody z umów z klientami	458 213	466 772

Poniższa tabela przedstawia przychody ze sprzedaży towarów i materiałów w podziale na grupy produktowe.

Dane w tys. PLN	od 01.01.2024 do 30.06.2024	od 01.01.2023 do 30.06.2023
Chemia budowlana	355 642	352 613
Chemia izolacyjna	35 794	54 532
Pozostałe	44 335	34 129
Razem - Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	435 771	441 274

Noty objaśniające do rachunku zysków i strat

3. Noty objaśniające do rachunku zysków i strat

3.1 Pozostałe przychody i koszty operacyjne

Pozostałe przychody operacyjne

Dane w tys. PLN	od 01.01.2024 do 30.06.2024	od 01.01.2023 do 30.06.2023	od 01.04.2024 do 30.06.2024	od 01.04.2023 do 30.06.2023
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	27	52	1	2
Pozostałe	86	21	73	9
Pozostałe przychody operacyjne ogółem	113	73	74	11

Pozostałe koszty operacyjne

Dane w tys. PLN	od 01.01.2024 do 30.06.2024	od 01.01.2023 do 30.06.2023	od 01.04.2024 do 30.06.2024	od 01.04.2023 do 30.06.2023
Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych	28	32	0	0
Darowizny	0	2	0	0
Reklamacje	277	152	139	71
Pozostałe	47	323	30	0
Pozostałe koszty operacyjne ogółem	352	509	169	71

3.2 Przychody i koszty finansowe

Przychody finansowe

Dane w tys. PLN	od 01.01.2024 do 30.06.2024	od 01.01.2023 do 30.06.2023	od 01.04.2024 do 30.06.2024	od 01.04.2023 do 30.06.2023
Odsetki, w tym:	11 627	8 990	6 278	4 704
od udzielonych pożyczek	10 643	8 977	5 294	4 702
od rachunków bankowych i lokat	0	13	0	2
od pozostałych zobowiązań	984	0	984	0
Różnice kursowe	270	0	270	0
Pochodne instrumenty finansowe	0	2 518	0	1 007
Pozostałe	0	0	-15	0
Przychody finansowe ogółem	11 897	11 508	6 533	5 711

Koszty finansowe

Dane w tys. PLN	od 01.01.2024 do 30.06.2024	od 01.01.2023 do 30.06.2023	od 01.04.2024 do 30.06.2024	od 01.04.2023 do 30.06.2023
Odsetki, w tym:	8 667	14 827	4 454	7 606
od otrzymanych kredytów i pożyczek	4 212	8 612	2 268	4 560
od zobowiązań z tyt. leasingu	4 246	6 009	2 100	2 957
od pozostałych zobowiązań	209	206	86	89
Pochodne instrumenty finansowe	1 213	0	531	0
Różnice kursowe	0	19 119	-866	16 343
Prowizje bankowe	669	333	473	156
Koszty finansowe ogółem	10 549	34 279	4 592	24 105

Na dzień 30 czerwca 2024 roku Selena FM S.A. posiadała otwarte kontrakty terminowe. Wynik na transakcjach w kwocie 1 213 tys. PLN został ujęty w kosztach finansowych w pozycji "Pochodne instrumenty finansowe".

Opodatkowanie

4. Opodatkowanie

Obciążenie podatkowe

Dane w tys. PLN	od 01.01.2024 do 30.06.2024	od 01.01.2023 do 30.06.2023
Podatek dochodowy za bieżący okres	5 569	668
Zmiana podatku dochodowego odroczonego	600	-7 000
Korekty bieżącego podatku za poprzednie okresy	0	-57
Obciążenie podatkowe wykazane w zysku lub stracie:	6 169	-6 389

Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej

	od 01.01.2024 do 30.06.2024	od 01.01.2023 do 30.06.2023
Dane w tys. PLN
Zysk /(strata) brutto z działalności kontynuowanej	57 810	7 421
Stawka podatkowa	19%	19%
Podatek według stawki obowiązującej	10 984	1 410
Podatek od przychodów nie podlegających opodatkowaniu (różnice trwałe)	-13 973	-17 832
- z tytułu otrzymanych dywidend	-7 935	-17 929
- z tytułu odwrócenia odpisu aktualizującego wartość udziałów i pożyczek	-6 047	98
- z tytułu odwrócenia odpisu aktualizującego należności	9	0
- pozostałe	0	-1
Podatek od kosztów nie stanowiących kosztów uzyskania przychodów (różnice trwałe)	9 158	10 033
- z tytułu odpisu aktualizującego wartość udziałów i pożyczek	9 232	7 486
- z tytułu odpisu aktualizującego należności i aktywów niefinansowych	1 413	3 744
- pozostałe	-1 487	-1 197
Obciążenie podatkowe wykazane w zysku lub stracie:	6 169	-6 389
Efektywna stawka podatkowa	10,67%	-86,09%

Noty objaśniające do sprawozdania z sytuacji finansowej

5. Noty objaśniające do sprawozdania z sytuacji finansowej

5.1 Instrumenty finansowe

Aktywa finansowe:

Dane w tys. PLN	stan na 30.06.2024	stan na 31.12.2023
Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu
Pożyczki udzielone	257 403	234 043
Należności handlowe nieobjęte umową faktoringu	226 331	141 593
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe - należna dywidenda	45 241	3 298
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe - kaucje	125	64
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe z tyt. sprzedaży udziałów	1 594	2 000
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe	984	0
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	1 528	399
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe - transakcje forward	0	1 260
Należności handlowe objęte umową faktoringu	12 363	11 684
Razem	545 569	394 341

Zobowiązania finansowe:

Dane w tys. PLN	stan na 30.06.2024	stan na 31.12.2023
Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu
Kredyty bankowe i pożyczki	168 508	86 808
Zobowiązania z tytułu leasingu	20 238	20 757
Zobowiązania z tytułu leasingu przedsiębiorstwa	88 610	93 141
Razem zadłużenie oprocentowane	277 356	200 706
Zobowiązania handlowe	176 484	108 670
Zobowiązania inwestycyjne	621	0
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
Pozostałe krótkoterminowe zobowiązania finansowe - transakcje forward	341	0
Razem	454 802	309 376

Ekspozycja Spółki na różne rodzaje ryzyka związane z instrumentami finansowymi została omówiona w nocie 6.2.

Maksymalne narażenie na ryzyko kredytowe na koniec okresu sprawozdawczego stanowi wartość bilansowa każdej klasy aktywów finansowych wymienionych powyżej.

Wartość godziwa instrumentów finansowych, jakie Spółka posiadała na dzień 30 czerwca 2024 roku i 31 grudnia 2023 roku nie odbiega istotnie od wartości prezentowanej w sprawozdaniu finansowym za poszczególne lata z następujących powodów:

• w odniesieniu do instrumentów krótkoterminowych ewentualny efekt dyskonta nie jest istotny;
• instrumenty te dotyczą transakcji zawieranych na warunkach rynkowych.

Wycena kontraktów walutowych do wartości godziwej przez wynik finansowy zaklasyfikowana została do poziomu II hierarchii wartości godziwej (tj. wycena przy zastosowaniu obserwowalnych danych wejściowych innych niż ceny notowane). Wartość bieżąca przyszłych przepływów pieniężnych jest ustalana na podstawie terminowych kursów wymiany walut na dzień bilansowy.

5.1.1 Udzielone pożyczki

Spółka jako podmiot dominujący Grupy Selena FM S.A., finansuje działalność swoich spółek zależnych. Instrumentami finansowania są udzielane pożyczki wewnątrzgrupowe. Podsumowanie zmiany stanu tych instrumentów w roku w I półroczu 2024 wraz z danymi porównawczymi przedstawiają poniższe tabele.

Dane w tys. PLN	Wartość brutto	Strata (-) / odwrócenie straty z tytułu utraty wartości	Wartość netto
stan na 1 stycznia 2024	314 068	-80 025	234 043
Udzielenie pożyczki	46 016	0	46 016
Reklas na udziały	0	6 000	6 000
Spłata kapitału	-62 539	33 450	-29 089
Naliczone odsetki	10 643	0	10 643
Zapłacone odsetki	-9 126	0	-9 126
Podatek u źródła	-349	0	-349
Różnice kursowe z tytułu wyceny bilansowej	-943	208	-735
stan na 30.06.2024	297 770	-40 367	257 403

Dane w tys. PLN	Wartość brutto	Strata (-) / odwrócenie straty z tytułu utraty wartości	Wartość netto
stan na 1 stycznia 2023	322 216	-58 187	264 029
Udzielenie pożyczki	54 000	-26 413	27 587
Konwersja należności	38 532	0	38 532
Konwersja na udziały	-22 999	0	-22 999
Spłata kapitału	-60 846	0	-60 846
Naliczone odsetki	20 812	0	20 812
Zapłacone odsetki	-11 021	0	-11 021
Umorzone odsetki	-388	0	-388
Podatek u źródła	-533	0	-533
Różnice kursowe z tytułu wyceny bilansowej	-25 705	4 575	-21 130
stan na 31.12.2023	314 068	-80 025	234 043

Opis istotnych pożyczek udzielonych w trakcie okresu sprawozdawczego

Dnia 1 marca 2024 roku został podpisany aneks do umowy pożyczki z Selena Nantong z dnia 17 września 2018 roku zmieniający oprocentowanie i wydłużający termin spłaty.

Dnia 18 marca 2024 roku został podpisany aneks do umowy pożyczki z Selena Green Investments ASI Sp z o.o. z dnia 30 sierpnia 2022 roku zwiększający wartość pożyczki.

Dnia 18 marca 2024 roku został podpisany aneks do umowy pożyczki z Selena Green Investments Sp z o.o. z dnia 18 marca 2024 roku zwiększający wartość pożyczki oraz zmieniający oprocentowanie.

Dnia 10 kwietnia 2024 roku została podpisana umowa pożyczki z Fandla Faktoring Sp. z o.o. Oprocentowanie pożyczki jest zmienne. Termin spłaty przypada na 10 kwietnia 2029 roku.

Dnia 10 kwietnia 2024 roku została podpisana umowa pożyczki z Fandla Faktoring Sp. z o.o. Oprocentowanie pożyczki jest zmienne. Termin spłaty przypada na 10 kwietnia 2029 roku.

Dnia 11 czerwca 2024 roku został podpisany aneks do umowy konwersji z Selena USA z 19.12.2019 roku zmieniający stawkę referencyjną pożyczki.

Do dnia bilansowego spółka otrzymała spłaty pożyczek w łącznej wysokości 62 539 tys. PLN:

• od spółki Selena Green Investments ASI Sp. z o.o. w wysokości 8 950 tys. PLN;
• od spółki BTB Sp. z o.o. w wysokości 18 tys. PLN;
• od spółki Selena Green Investments Sp. z o.o. w wysokości 450 tys. PLN;
• od spółki Selena Romania w wysokości 9 305 tys. EUR oraz 6 455 tys. RON;
• od spółki Selena Insulations w wysokości 321 tys. EUR;
• od spółki Selena Nantong w wysokości 2 625 tys. CNY;
• od spółki Selena Bułgaria w wysokości 1 023 tys. EUR;

Do dnia bilansowego zostały przelane transze pożyczek w łącznej wysokości 46 016 tys. PLN:

• dla spółki Selena ESG w wysokości 2 079 tys. PLN oraz 319 tys. EUR;
• dla spółki Selena Green Investments Sp. z o.o. w wysokości 1 937 tys. PLN oraz 47 tys. EUR;
• dla spółki Selena Green Investments ASI Sp. z o.o. w wysokości 9 782 tys. PLN;
• dla spółki SGI 2 w wysokości 16 602 tys. PLN oraz 2 630 tys. EUR;
• dla spółki BTB Sp. z o.o. w wysokości 18 tys. PLN;
• dla spółki SQT Management Sp. z o.o. w wysokości 2 600 tys. PLN.

Zdarzenia po dniu bilansowym

Dnia 1 lipca 2024 roku została podpisana umowa konwersji z Selena CA LLP. Oprocentowanie jest zmienne. Termin spłaty przypada na 31 grudnia 2028 roku.

Oczekiwana strata kredytowa pożyczek udzielonych podmiotom powiązanym

Na dzień 30 czerwca 2024 roku dokonano analizy indywidualnej odzyskiwalności pożyczek udzielonych podmiotom powiązanym w związku z pogorszeniem wyników osiąganych przez te podmioty w I półroczu 2024 roku. W wyniku analizy w I półroczu 2024 roku dokonano dodatkowego odpisu aktualizującego w łącznej kwocie 1 mln PLN, dotyczący pożyczki udzielonej do spółki Selena Malzemeleri Yapi Sanayi Tic. Ltd. W I półroczu 2024 roku dokonano również odwrócenia odpisu na pożyczkach udzielonych do Selena Romania w kwocie 34,5 mln PLN w związku ze spłatą zobowiązań pożyczkowych przez spółkę.

5.1.2 Kredyty i pożyczki

	Dane w tys. PLN		stan na 30.06.2024			stan na 31.12.2023
Lp.	Typ kredytu	Termin spłaty	Część długo terminowa	Część krótko terminowa	Część długo terminowa	Część krótko terminowa
1	Nieodnawialny	2024	0	0	0	24 000
2	Obrotowy	2024	62 776	65 496	0	62 510
3	Obrotowy	2025	0	20 736	0	0
4	Pożyczka	2027	19 260	240	0	43
5	Pożyczka	2023	0	0	0	255
	Kredyty i pożyczki ogółem		82 036	86 472	0	86 808

Stan zaciągniętych kredytów bankowych przedstawia poniższa tabela.

W ramach umów kredytowych podpisanych przez Spółkę samodzielnie lub wspólnie z wybranymi jednostkami zależnymi, Selena FM S.A. zobowiązała się do utrzymywania określonych wskaźników finansowych na uzgodnionym z bankami poziomie. Na dzień 30 czerwca 2024 roku Selena FM S.A. utrzymała wymagane przez kredytodawców poziomy wskaźników finansowych.

5.2 Pozostałe aktywa i zobowiązania

5.2.1 Udziały i akcje w jednostkach zależnych

Wartość udziałów

	stan na 30.06.2024				stan na 31.12.2023
Dane w tys. PLN	Brutto	Odpis	Netto	Brutto	Odpis	Netto
Selena S.A.	62 781	0	62 781	62 781	0	62 781
Selena ESG Solutions Sp z o.o.	1 003	0	1 003	1 003	0	1 003
Selena Green Investments ASI Sp z o.o.	26 900	0	26 900	26 900	0	26 900
Selena Industrial Technologies Sp. z o.o.	39 899	0	39 899	39 899	0	39 899
Selena Green Investments Sp. z o.o.	5	0	5	5	0	5
Selena Deutschland GmbH	4	0	4	4	0	4
Selena Iberia slu	87 524	87 524	0	87 524	87 524	0
Uniflex S.p.A.	12 966	0	12 966	12 966	0	12 966
Selena USA Inc.	3 707	0	3 707	3 707	0	3 707
Selena Sulamericana Ltda	3 594	3 594	0	3 594	3 594	0
Selena Mexico	255	0	255	255	0	255
Selena Romania SRL	61 896	51 291	10 605	11 944	11 944	0
Selena Bohemia s.r.o	9 936	4 500	5 436	9 936	4 500	5 436
Selena Hungária Kft.	679	0	679	679	0	679
Selena Bulgaria Ltd.	4 446	0	4 446	4 446	0	4 446
Pimco Korlatolt Felelossegu Tarsasag	37 773	0	37 773	22 999	0	22 999
EURO MGA Product SRL	11 916	11 916	0	11 916	11 916	0
Selena Ukraine Ltd.	3 068	3 068	0	3 068	3 068	0
Selena CA L.L.P.	9 029	0	9 029	9 029	0	9 029
Selena Insulations	1 206	0	1 206	1 206	0	1 206
Selena Nantong Building Materials Co., Ltd.	33 910	33 910	0	33 910	33 910	0
Imperalum – Sociedade de Revestimentos e Impermeabilizações, S.A.	48 306	0	48 306	48 306	0	48 306
Selena Production Center TOO	455	0	455	456	0	456
Selena Malzemeleri Yapi Sanayi Tic. Ltd.	23 764	16 868	6 896	23 764	0	23 764
Wartość udziałów	485 022	212 671	272 351	420 297	156 456	263 841

5.2.2 Utrata wartości inwestycji długoterminowych

W I półroczu 2024 roku Selena Romania nie osiągnęła oczekiwanego poziomu wyniku netto ze względu na spadek wielkości sprzedaży. W związku z zaistnieniem przesłanek do utraty wartości, Zarząd Selena FM S.A. przeprowadził na dzień 30 czerwca 2024 roku test na utratę wartości udziałów w tej spółce. Do testu wykorzystano 5-letnią prognozę przepływów pieniężnych, stopę dyskonta na poziomie 11,9% oraz rezydualną stopę wzrostu w wysokości 2%. Przyszłe projekcje przepływów pieniężnych uwzględniają wzrost sprzedaży zarówno do podmiotów zewnętrznych, jak i powiązanych. W wyniku przeprowadzonego testu, na dzień 30 czerwca 2024 roku rozpoznano dodatkowy odpis z tytułu utraty wartości udziałów w kwocie 39 mln PLN.

Na dzień 30 czerwca 2024 roku Spółka przeprowadziła również test na utratę wartości udziałów w Selena Malzemeleri Yapi Sanayi ze względu na nieosiągnięcie przez spółkę w I półroczu 2024 roku oczekiwanego poziomu wartości sprzedaży oraz wyniku, jak również na występującą w kraju hiperinflację i wysokie koszty zadłużenia. Do testu wykorzystano 5-letnią prognozę przepływów pieniężnych, stopę dyskonta na poziomie 35,7% oraz rezydualną stopę wzrostu 2%. Przyszłe projekcje przepływów pieniężnych uwzględniają wzrost sprzedaży zarówno do podmiotów zewnętrznych, jak i powiązanych. W wyniku przeprowadzonego testu, na dzień 30 czerwca 2024 roku został ujęty odpis z tytułu utraty wartości udziałów w kwocie 17 mln PLN.

Ze względu na nieosiągnięcie oczekiwanego poziomu sprzedaży jak i wyników przez spółki: Selena Iberia, Selena USA, Selena Sulamericana, Selena Mexico, Euro MGA, Selena Hungaria, Selena CA, Selena Insulations, zostały przeprowadzone testy na utratę wartości w tych spółkach na dzień 30 czerwca 2024 roku. Wykonane testy nie

wykazały natomiast konieczności dokonania dodatkowych odpisów z tytułu utraty wartości udziałów na dzień 30 czerwca 2024 roku.

5.2.3 Pozostałe krótkoterminowe aktywa niefinansowe

Dane w tys. PLN	stan na 30.06.2024	stan na 31.12.2023
Należności z tytułu podatku VAT	20 048	13 083
Należności z tytułu podatku u źródła	4 724	3 927
Rozliczenia międzyokresowe czynne	3 121	3 281
Pozostałe rozrachunki	31	0
Zaliczki na poczet dostaw	39	38
Razem	27 963	20 329

5.2.4 Pozostałe krótkoterminowe zobowiązania niefinansowe

Dane w tys. PLN	stan na 30.06.2024	stan na 31.12.2023
Zaliczki otrzymane na poczet przyszłych dostaw	323	369
Zobowiązania z tytułu podatków i ubezpieczeń	1 861	1 565
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	5 148	5 606
Zobowiązania z tyt. zakupu udziałów	0	9
Zobowiązania z tyt. zwrotu dywidendy	0	8 404
Zobowiązania z tyt. udzielonych gwarancji	4 453	4 453
Pozostałe	19	52
Razem	11 804	20 458

5.3. Kapitały

5.3.1 Kapitał podstawowy

Wartość nominalna akcji

Strukturę kapitału akcyjnego przedstawia poniższa tabela.

Seria	Typ	Wartość nominalna akcji (zł)	Ilość (szt.)	Wartość (zł)
A	uprzywilejowane	0,05	4 000 000	200 000
B	zwykłe	0,05	13 724 000	686 200
C	zwykłe	0,05	5 000 000	250 000
D	zwykłe	0,05	110 000	5 500
			22 834 000	1 141 700

Wszystkie akcje zostały w pełni opłacone.

Prawa akcjonariuszy

Akcje serii A uprzywilejowane są co do głosu w ten sposób, że jednej akcji uprzywilejowanej przyznane są dwa głosy. Akcjom serii B, C i D przypada jeden głos na akcję. Akcje wszystkich serii są jednakowo uprzywilejowane co do dywidendy oraz zwrotu kapitału.

6. Ryzyko

6.1 Ważne oszacowania i założenia

Sporządzanie sprawozdań finansowych zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez UE, wymaga dokonywania szacunków księgowych i przyjmowania założeń w odniesieniu do przyszłych zdarzeń oraz źródeł niepewności występujących na dzień bilansowy. Zarząd dokonuje również profesjonalnego osądu przy stosowaniu zasad (polityki) rachunkowości Spółki. Szacunki i założenia wpływają na ryzyko ewentualnej korekty wartości bilansowych aktywów i pasywów w kolejnych okresach sprawozdawczych.

Przyjęte szacunki, założenia i osądy obejmują w szczególności następujące kwestie:

• działalność Spółki jako zleceniodawcy w ramach umowy z klientem występują pewne elementy wskazujące na to, że Spółka mogłaby być traktowana jako pośrednik (m.in. Spółka nie ponosi ryzyka przechowywania zapasów), jednak zdaniem Zarządu Spółka działa jako zleceniodawca, ponieważ ponosi główną odpowiedzialność za wykonanie umowy, w tym jakość sprzedanych towarów, a także może swobodnie ustalać ceny towarów. W konsekwencji, Spółka ujmuje przychody w kwocie wynagrodzenia brutto, do którego – zgodnie z oczekiwaniem Spółki – będzie uprawniona w zamian za przekazane towary;
• utrata wartości aktywów finansowych (nota 6.2.3);
• utrata wartości inwestycji długoterminowych (nota 5.2.2);
• utrata wartości znaków towarowych na dzień 30 czerwca 2024 roku przeprowadzono test na utratę wartości znaków towarowych o nieograniczonym okresie użytkowania, w wyniku którego stwierdzono konieczność dokonania odpisu w kwocie 7,4 mln PLN;
• szacowany okres użytkowania środków trwałych oraz wartości niematerialnych;
• możliwość realizacji aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego;
• niepewność szacunków i osądy dokonane w związku z rachunkowością leasingu;
• oszacowanie rezerwy emerytalnej.

W I półroczu 2024 roku nie miały miejsca istotne zmiany dotyczące obszarów i metod przyjmowanych założeń. Założenia biznesowe i makroekonomiczne będące podstawą szacunków i osądów są aktualizowane na bieżąco, w zależności od zmian otoczenia Spółki oraz planów i prognoz biznesowych.

Wpływ sytuacji w Ukrainie na działalność Spółki

Zarząd Selena FM S.A. na bieżąco monitoruje i analizuje wpływ sytuacji w Ukrainie na działalność biznesową Spółki. Z uwagi na dużą niepewność co do dalszego przebiegu wydarzeń w Ukrainie, Zarząd Selena FM S.A. pod rozwagę poddał możliwe scenariusze rozwoju sytuacji oraz podjął działania zapobiegawcze przed wystąpieniem negatywnych skutków dla działalności Spółki.

Na dzień 30 czerwca 2024 roku stan należności od jednostek zależnych na terenie objętym działaniami wojennymi wynosił 10 mln PLN. Przeanalizowano odzyskiwalność tych należności i nie zidentyfikowano przesłanek do utworzenia dodatkowych odpisów aktualizujących. Zdaniem Zarządu sytuacja geopolityczna w Ukrainie nie miała istotnego wpływu na wyniki Spółki w I półroczu 2024 roku.

6.2 Zarządzanie ryzykiem finansowym

Selena FM S.A. jako jednostka dominująca w Grupie Selena, w ramach realizacji swoich funkcji holdingowych koncentruje się przede wszystkim na zapewnieniu finansowania dla działalności operacyjnej i inwestycyjnej jednostek zależnych oraz zabezpieczeniu ich płynności. Główne narzędzie powyższej polityki stanowi udzielanie oprocentowanych pożyczek dla jednostek zależnych. Zgromadzone przez Spółkę nadwyżki gotówkowe deponowane są na krótkoterminowych lokatach bankowych.

Zarządzanie ryzykiem finansowym w Spółce obejmuje proces identyfikacji, oceny oraz pomiaru ryzyka i określania sposobu postępowania z nim.

Główne rodzaje ryzyka wynikającego z wykorzystywanych instrumentów finansowych obejmują ryzyko rynkowe (w tym ryzyko stopy procentowej oraz ryzyko walutowe), ryzyko kredytowe oraz ryzyko płynności.

6.2.1 Ryzyko walutowe

W ramach swojej działalności dystrybucyjnej Selena FM S.A. dokonuje eksportu towarów na rynek Unii Europejskiej, Europy Wschodniej i Azji oraz Ameryki Północnej i Południowej, co powoduje znaczące ryzyko walutowe.

Spółka zabezpiecza część ekspozycji walutowej, dotyczącą należności i zobowiązań handlowych, poprzez wykorzystywanie wielowalutowych linii kredytowych oraz stosowanie wdrożonej Polityki Zarządzania Ryzykiem Finansowym, w szczególności poprzez zawieranie transakcji terminowych. Spółka stosuje kontrakty terminowe wyłącznie w celu ograniczenia ryzyka związanego ze zmianami kursów walut i nie używa ich w celach spekulacyjnych. Spółka nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń w rozumieniu MSSF 9.

6.2.2 Ryzyko stopy procentowej

Spółka jest narażona na ryzyko stóp procentowych, ponieważ zgodnie z przyjętą polityką finansuje działalność spółek zależnych w formie pożyczek udzielanych ze zmienną stopą oprocentowania.

Spółka nie stosuje instrumentów zabezpieczających stopę procentową ani innych podobnych, które mogłyby ograniczać ryzyko związane z fluktuacjami stopy procentowej.

6.2.3 Ryzyko kredytowe

Spółka identyfikuje następujące pozycje obarczone ryzykiem kredytowym:

• Pożyczki udzielone,
• Należności handlowe, oraz
• Środki pieniężne i ich ekwiwalenty.

Ze względu na charakter działalności Spółki, aktywa finansowe (pożyczki udzielone, należności handlowe) dotyczą przede wszystkim jednostek zależnych. Zarząd regularnie monitoruje bieżącą i przewidywaną sytuację finansową tych spółek i jej wpływ na zdolność regulowania płatności wynikających z wymienionych wyżej instrumentów finansowych – szacowana jest oczekiwana strata kredytowa zgodnie z MSSF 9.

Strukturę należności handlowych od jednostek powiązanych i pozostałych przedstawia poniższa tabela.

Dane w tys. PLN	stan na 30.06.2024	stan na 31.12.2023
Należności handlowe
od jednostek powiązanych	213 171	132 235
od jednostek pozostałych	25 523	21 042
Należności handlowe ogółem	238 694	153 277

Zmiany odpisów aktualizujących należności handlowe wraz z danymi porównawczymi przedstawia poniższa tabela.

Dane w tys. PLN	od 01.01.2024 do 30.06.2024	od 01.01.2023 do 30.06.2023
Odpis aktualizujący na początek okresu	7 795	10 684
jednostki powiązane	6 633	9 427
jednostki pozostałe	1 162	1 257
Utworzenie / odwrócenie (-) odpisu z tytułu utraty wartości wg MSSF 9:	181	877
jednostki powiązane, w tym:	-128	666
Selena ESG Solutions Sp z o.o.	0	111
Selena Ukraine Ltd.	0	50
Selena House	-175	161
Selena USA Inc.	0	136
Selena Mexico	0	208
Selena Nantong Building Materials Co., Ltd.	47	0
jednostki pozostałe	309	211
Wykorzystanie	0	-186
jednostki pozostałe	0	-186
Różnice kursowe	-63	-308
jednostki powiązane	-56	-261
jednostki pozostałe	-7	-47
Oczekiwana strata kredytowa na koniec okresu	7 913	11 067
jednostki powiązane	6 449	9 832
jednostki pozostałe	1 464	1 235

Zmiany odpisów aktualizujących pożyczki udzielone w I półroczu 2024 roku wraz z danymi porównawczymi przedstawiono w nocie 5.1.1.

W przypadku środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, ryzyko kredytowe jest w ocenie Zarządu bardzo niskie (stopień 1 modelu utraty wartości). Spółka utrzymuje środki pieniężne i ich ekwiwalenty w instytucjach finansowych posiadających rating na poziomie wysokim, średniowysokim i średnim oraz dysponujących odpowiednim kapitałem własnym oraz silną i ustabilizowaną pozycją rynkową.

Poziom ratingu		stan na 30.06.2024	stan na 31.12.2023
Wysoki	od AAA do AA- wg S&P i Fitch oraz od Aaa do Aa3 wg Moody's	0%	3%
Średniowysoki	od A+ do A- wg S&P i Fitch oraz od A1 do A3 wg Moody's	98%	96%
Średni	od BBB+ do BBB- wg S&P i Fitch oraz od Baa1 do Baa3 wg Moody's	2%	1%

Na dzień 30 czerwca 2024 roku Spółka dysponowała niewykorzystanymi liniami kredytowymi w wysokości 188,5 mln PLN (na 31 grudnia 2023 roku: 230 mln PLN) w ramach limitów kredytowych.

6.2.4 Ryzyko płynności

W ocenie Zarządu ryzyko utraty płynności finansowej, rozumianej jako zdolność do regulowania zobowiązań w wyznaczonych terminach aktualnie jest minimalne.

Zobowiązania handlowe nie są oprocentowane i zazwyczaj są rozliczane w terminach 60-dniowych. Strukturę zobowiązań handlowych wobec jednostek powiązanych i pozostałych przedstawia poniższa tabela.

Dane w tys. PLN	stan na 30.06.2024	stan na 31.12.2023
Zobowiązania handlowe
wobec jednostek powiązanych	159 028	91 410
wobec jednostek pozostałych	17 456	17 260
Zobowiązania handlowe ogółem	176 484	108 670

6.3 Zarządzanie kapitałem i zadłużenie netto

Zarządzanie strukturą kapitałową jest realizowane na poziomie Grupy Kapitałowej, w której Spółka jest jednostką dominującą. W przypadku Spółki celem jest utrzymanie dobrego ratingu kredytowego i bezpiecznego poziomu wskaźników kapitałowych, które wspierałyby działalność operacyjną Spółki i zwiększały jej wartość dla akcjonariuszy.

Spółka zarządza strukturą kapitałową i w wyniku zmian warunków ekonomicznych wprowadza do niej zmiany. W celu utrzymania lub skorygowania struktury kapitałowej, Spółka może wypłacić dywidendę dla akcjonariuszy, zwrócić kapitał akcjonariuszom lub wyemitować nowe akcje. W I półroczu 2024 roku nie wprowadzono żadnych istotnych zmian celów, zasad i procesów obowiązujących w tym obszarze.

6.3.1 Podział zysku za 2023 rok

W dniu 23 maja 2024 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Selena FM S.A. podjęło uchwałę na podstawie której postanowiło:

• 1. zysk netto za 2023 rok w wysokości 15 798 429,39 PLN przeznaczyć w całości na wypłatę dywidendy,
• 1. przeznaczyć część kapitału zapasowego utworzonego z zysku zatrzymanego z lat ubiegłych w kwocie 16 660 319,61 PLN na wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy Spółki, proporcjonalnie do posiadanych akcji,
• 1. wypłacić dywidendę w wysokości 1,50 zł na jedną akcję, tj. przeznaczyć łącznie na wypłatę dywidendy kwotę w wysokości 32 458 749,00 PLN, przy czym kwota dywidendy zostanie wypłacona częściowo z zysku netto Spółki za 2023 rok (kwota 15 798 429,39 PLN) oraz częściowo z kapitału zapasowego Spółki, utworzonego z zysku zatrzymanego z lat ubiegłych (kwota 16 660 319,61 PLN).

Pozostałe informacje

7. Pozostałe informacje

7.1 Udzielone gwarancje

Selena FM S.A. nie udzieliła jednostkom spoza Grupy poręczeń ani gwarancji, których wartość przekraczałaby poziom 10% kapitałów własnych. Jednostki w Grupie, w tym Selena FM S.A., udzielają sobie wzajemnych poręczeń zarówno w związku z zaciąganymi wspólnie kredytami, jak i w ramach transakcji zakupowych. Szczegóły tych transakcji na dzień 31 grudnia 2023 roku zostały opisane w sprawozdaniu finansowym Spółki za rok 2023.

W pierwszej połowie 2024 roku wystąpiły następujące zmiany udzielonych przez Selena FM S.A. poręczeń:

• udzielenie nowych poręczeń na rzecz dostawców na kwotę 2,5 mln EUR;
• wygaśnięcie poręczeń na rzecz dostawców udzielonych w okresach poprzednich w kwocie 770 tys. EUR.

Sprawy sądowe

Selena FM S.A. na dzień bilansowy oraz do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest stroną w żadnej istotnej sprawie sądowej.

7.2 Informacje o podmiotach powiązanych

Spółka świadczy usługi doradztwa jednostkom zależnym, a także jest dystrybutorem produktów Grupy do jednostek zagranicznych. Transakcje sprzedaży i zakupu usług i towarów podmiotom powiązanym zawierane są na warunkach rynkowych. Podsumowanie transakcji z jednostkami powiązanymi przedstawia poniższa tabela. Informacja o stracie / odwróceniu straty z tytułu utraty wartości aktywów finansowych od jednostek powiązanych zawarto w nocie 6.2.3.

Dane dotyczące przychodów i kosztów obejmują okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca (odpowiednio 2024 i 2023 roku), natomiast dane dotyczące rozrachunków obejmują stan na dzień 30 czerwca 2024 roku oraz 31 grudnia 2023 roku.

Dane w tys. PLN	Okres	Przychody ze sprzedaży	Zakupy towarów i usług	Pozostałe przychody1)	Pozostałe koszty
	2024	367 746	325 177	86 303	53 921
Jednostki zależne	2023	366 604	390 668	105 248	69 873
	2024	2 876	0	175	0
Jednostki stowarzyszone	2023	3 209	112	0	161
Podmioty zależne od akcjonariusza kontrolującego na	2024	7	381	984	7 435
najwyższym szczeblu*	2023	7	569	1 849	0
	2024	370 629	325 558	87 462	61 356
RAZEM	2023	369 820	391 349	107 097	70 034

1) kwota obejmuje pozostałe przychody operacyjne i przychody finansowe, głównie dywidendy oraz odsetki od pożyczek

* pozycja obejmuje podmioty powiązane poprzez osobę Pana Krzysztofa Domareckiego

Dane w tys. PLN		Okres	Pożyczki	Należności handlowe	Pozostałe należności	Zobowiązania
Jednostki zależne		2024	257 403	211 692	46 834	159 023
		2023	234 043	130 519	5 298	95 274
Jednostki stowarzyszone		2024	0	1 478	0	0
		2023	0	1 713	0	0
Podmioty zależne od akcjonariusza kontrolującego na najwyższym szczeblu *		2024	0	1	0	5 442
		2023	11	3	0	4 549
	RAZEM	2024	257 403	213 171	46 834	164 465
		2023	234 054	132 235	5 298	99 823

* pozycja obejmuje podmioty powiązane poprzez osobę Pana Krzysztofa Domareckiego

7.3 Zdarzenia po dniu bilansowym

Po dniu bilansowym, do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania, nie miały miejsca wydarzenia, inne niż opisane powyżej, mogące mieć istotny wpływ na wykazane dane finansowe.

Osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych Monika Szczot

Dokument podpisany przez Monika Szczot Data: 2024.09.12 11:26:44 CEST Signature Not Verified

Prezes Zarządu Sławomir Majchrowski

Dokument podpisany przez Sławomir Majchrowski Data: 2024.09.12 09:32:36 CEST Signature Not Verified

Wiceprezes Zarządu

ds. Finansowych Krzysztof Ościłowicz

Członek Zarządu Signature Not Verified Dokument podpisany przez Krzysztof Ościłowicz Data: 2024.09.12 10:43:17 CEST Signature Not Verified

ds. Personalnych

Andrzej Zygadło

Dokument podpisany przez Andrzej Zygadlo Data: 2024.09.12 10:15:25 CEST

Członek Zarządu ds. Produktów i Innowacji Michał Specjalski

Dokument podpisany przez Michał Specjalski Data: 2024.09.12 09:44:40 CEST Signature Not Verified

Członek Zarządu ds. Handlowych Walter Brattinga

Digitally signed by Walter Brattinga Date: 2024.09.12 11:16:36 CEST Signature Not Verified