VIGO Photonics S.A.

RAPORT PÓŁROCZNY

S t r o n a | 1 z 71

za okres od 1 stycznia 2024 r. do 30 czerwca 2024 r. zawierający śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe spółki VIGO Photonics sporządzone zgodnie z MSSF

Ożarów Mazowiecki, 24 września 2024 r.

	SPIS TREŚCI 2
1	WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE 4
2	WPROWADZENIE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 5
2.1	OPIS DZIAŁALNOŚCI VIGO PHOTONICS S.A5
2.2	DZIAŁALNOŚĆ W SPECJALNEJ STREFIE EKONOMICZNEJ (DALEJ JAKO "SSE") – ZWOLNIENIE PODATKOWE 6
2.3	DANE TELEADRESOWE6
2.4	OPIS GRUPY KAPITAŁOWEJ VIGO PHOTONICS6
2.5	WSKAZANIE SKUTKÓW ZMIAN W STRUKTURZE JEDNOSTKI GOSPODARCZEJ 7
2.6	STANOWISKO ZARZĄDU ODNOŚNIE MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA WCZEŚNIEJ PUBLIKOWANYCH PROGNOZ WYNIKÓW7
2.7	STRUKTURA AKCJONARIATU SPÓŁKI VIGO PHOTONICS S.A. 7
2.8	WŁADZE SPÓŁKI VIGO PHOTONICS S.A. 7
2.9	STAN POSIADANIA AKCJI PRZEZ OSOBY ZARZĄDZAJĄCE I NADZORUJĄCE VIGO PHOTONICS S.A8
2.10	PREZENTOWANE OKRESY 8
2.11	FIRMA AUDYTORSKA8
2.12	ZGODNOŚĆ Z MIĘDZYNARODOWYMI STANDARDAMI SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ9
2.13	PODSTAWA SPORZĄDZENIA ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 10
2.14	ISTOTNE POLITYKI RACHUNKOWOŚCI 10
2.15	DATA ZATWIERDZENIA ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO18
2.16	ZAŁOŻENIE KONTYNUACJI DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ18
2.17	WALUTA FUNKCJONALNA I WALUTA PREZENTACJI 18
2.18	PROFESJONALNY OSĄD18
2.19	NIEPEWNOŚĆ SZACUNKÓW 19
2.20	OPIS NIETYPOWYCH POZYCJI21
2.21	INFORMACJE O ISTOTNYCH ZMIANACH WIELKOŚCI SZACUNKOWYCH21
2.22	KURSY WYMIANY ZŁOTEGO 21
3	ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE 22
4	INFORMACJA DODATKOWA DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA
	FINANSOWEGO 26
4.1	AKTYWA 26
	4.1.1 Aktywa trwałe26
	4.1.2 Wartości niematerialne26
	4.1.3 Leasing finansowy28
	4.1.4 Rzeczowe aktywa trwałe28
	4.1.5 Inwestycje w jednostkach współkontrolowanych w sprawozdaniu finansowym 30
	4.1.6 Nakłady na projekty rozwojowe oraz rozliczenia międzyokresowe 30
	4.1.7 Aktywa obrotowe32
	4.1.8 Odroczony podatek dochodowy38
4.2	PASYWA40
	4.2.1 Rezerwy40
	4.2.2 Zobowiązania42
	4.2.3 Rozliczenia międzyokresowe przychodów:44
4.3	ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 45
	4.3.1 Struktura przychodów45
	4.3.2 Segmenty operacyjne46
	4.3.3 Koszty49
4.4	ODPISY AKTUALIZUJĄCE49
4.5	ROZLICZENIA Z TYTUŁU SPRAW SĄDOWYCH49
4.6	KOREKTY BŁĘDÓW POPRZEDNICH OKRESÓW 49
4.7	ZMIANY SYTUACJI GOSPODARCZEJ I WARUNKÓW PROWADZENIA DZIAŁALNOŚCI 49
4.8	SEZONOWOŚĆ I CYKLICZNOŚĆ DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI49
4.9	EMISJA, WYKUP I SPŁATA NIEUDZIAŁOWYCH I KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH49

	4.10	TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI49
	4.11	ZMIANY W KLASYFIKACJI AKTYWÓW FINANSOWYCH 50
	4.12	WYPŁACONA I ZADEKLAROWANA DYWIDENDA 50
	4.13	ZMIANA ZASAD RACHUNKOWOŚCI 50
	4.14	ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE I AKTYWA WARUNKOWE50
	4.15	ZDARZENIA PO DACIE BILANSU 50
5		SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI 53
	5.1	PODSUMOWANIE DZIAŁALNOŚCI VIGO PHOTONICS S.A. W I PÓŁROCZU 2024 ROKU53
	5.1.1	Przychody ze sprzedaży53
	5.1.2	Koszty podstawowej działalności operacyjnej 54
	5.1.3	Wynik finansowy54
	5.2	WYDARZENIA ZWIĄZANE ZE SPÓŁKĄ 56
	5.3	REALIZACJA PROJEKTÓW BADAWCZYCH I ROZWOJOWYCH57
	5.4	CZYNNIKI, KTÓRE BĘDĄ MIAŁY WPŁYW NA WYNIKI W II PÓŁROCZU 2024 R. ORAZ W KOLEJNYCH OKRESACH63
	5.4.1	Perspektywy krótkookresowe 63
	5.4.2	Perspektywy długookresowe 63
	5.5	OPIS PODSTAWOWYCH ZAGROŻEŃ I RYZYK DLA SPÓŁKI 65
	5.5.1	Czynniki biznesowe i operacyjne 65
	5.5.2	Ryzyka technologiczne 67
	5.5.3	Ryzyka finansowe68
	5.5.4	Ryzyka prawne 69
	5.6	STRUKTURA AKCJONARIATU SPÓŁKI VIGO PHOTONICS S.A. 70
	5.7	INNE ISTOTNE INFORMACJE 70
6		OŚWIADCZENIA ZARZĄDU 71

1 Wybrane jednostkowe dane finansowe

Wybrane jednostkowe dane		tys. PLN	tys. EUR
finansowe	od 01.01.2024 do 30.06.2024	od 01.01.2023 do 30.06.2023	od 01.01.2024 do 30.06.2024	od 01.01.2023 do 30.06.2023
Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów
Przychody netto ze sprzedaży produktów, usług, towarów i materiałów	38 426	35 437	8 914	7 682
Koszt własny sprzedaży	19 969	17 513	4 632	3 796
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	2 983	7 569	692	1 641
Zysk (strata) brutto	2 503	8 302	581	1 800
Zysk (strata) netto	2 390	7 481	554	1 622
Liczba akcji w sztukach	874 799	729 000	874 799	729 000
Zysk (strata) netto na akcję zwykłą (zł/euro)	2,73	10,26	0,63	2,22
Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	3 758	10 517	872	2 280
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-11 201	-7 778	-2 598	-1 686
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	36 625	-1 072	8 496	-232

Wybrane		tys. PLN		tys. EUR
jednostkowe dane finansowe	30.06.2024	31.12.2023	30.06.2023	30.06.2024	31.12.2023	30.06.2023
Aktywa trwałe	230 895	227 784	232 299	53 535	52 388	52 198
Aktywa obrotowe	76 919	102 267	38 388	17 834	23 520	8 626
Kapitał własny	206 857	205 667	153 065	47 961	47 302	34 394
Zobowiązania długoterminowe	71 603	80 168	82 250	16 602	18 438	19 156
Zobowiązania krótkoterminowe	29 355	44 216	32 372	6 806	10 169	7 274
Wartość księgowa na jedną akcję zł/eur (kapitał własny / ilość akcji)	236,46	282,12	209,97	54,83	64,89	47,18

2 Wprowadzenie do jednostkowego sprawozdania finansowego

2.1 Opis działalności VIGO Photonics S.A.

VIGO Photonics S.A. ("Spółka") jest technologiczną spółką produkcyjną, specjalizującą się w wytwarzaniu materiałów i przyrządów półprzewodnikowych do zastosowań fotonicznych i mikroelektronicznych. VIGO Photonics jest liderem na światowym rynku fotonowych detektorów średniej podczerwieni. Wszystkie produkty oparte są na własnej, unikalnej technologii. Spółka dostarcza gotowe oraz niestandardowe rozwiązania, które pozwalają na tworzenie produktów dedykowanych pod aplikację klienta.

Spółka posiada kompletną linię produkcyjną przyrządów półprzewodnikowych o wysokiej przepustowości – od epitaksji materiałów ze złożonych półprzewodników z grup II-VI (tellur, kadm, rtęć) oraz grup III-V układu okresowego pierwiastków (ind, arsen, gal, antymon), poprzez produkcję chipów detektorów oraz laserów, aż po ich mikromontaż oraz integrację z elektroniką. Spółka dysponuje również własnymi nowoczesnymi laboratoriami pomiarowymi, umożliwiającymi szybkie i dokładne pomiary produktów i półproduktów na każdym etapie produkcji.

Detektory produkowane obecnie przez Spółkę znajdują zastosowanie w największych na świecie ośrodkach badawczych oraz przy tworzeniu zaawansowanych urządzeń technicznych, w takich aplikacjach jak:

bezpieczeństwo ruchu kolejowego (systemy wykrywania awarii w układach jezdnych kolei dużych prędkości oraz systemy wykrywania pożarów),
ochrona środowiska (pomiary zagrożenia środowiska szkodliwymi substancjami chemicznymi, monitoring emisji substancji niebezpiecznych do powietrza, monitoring jakości powietrza),
zastosowania przemysłowe (skanery przemysłowe do badania rozkładu temperatury, urządzenia automatyki przemysłowej),
zastosowania militarne (systemy naprowadzania pocisków, ostrzegacze przed namierzaniem pojazdów przy pomocy wiązki laserowej),
bezpieczeństwo (wykrywanie substancji wybuchowych i niebezpiecznych, systemy prewencji przed działalnością terrorystyczną, systemy kontroli zawartości bagażu pasażerów),
badania i nauka (pomiary parametrów wysokotemperaturowej plazmy w badaniach nad syntezą termojądrową, pomiary ultrakrótkich impulsów promieniowania podczerwonego emitowanego przez lasery i synchrotrony, spektrometry do pomiaru skrajnie niskich stężeń substancji),
przemysł kosmiczny (łączność laserową w otwartej przestrzeni kosmicznej, urządzenia pomiarowe do zastosowań kosmicznych).

Wychodząc naprzeciw dynamicznemu rozwojowi rynku fotoniki, VIGO Photonics włączyło do swojej oferty epitaksjalne warstwy półprzewodnikowe. Tworzone w VIGO Photonics warstwy epitaksjalne bazujące na fosforku indu i arsenku galu są podstawą do produkcji m.in. kantowych laserów kaskadowych, laserów z pionową wnęką rezonansową (VCSEL), oraz innych źródeł promieniowania podczerwonego, jak i komponentów mikroelektronicznych (tranzystory, diody).

Spółka kładzie duży nacisk na badania i rozwój nowych produktów, dzięki czemu nieprzerwanie od lat 90. XX wieku utrzymuje wysoką konkurencyjność i jakość oferowanych produktów. Potwierdzeniem zaawansowania technologicznego spółki VIGO Photonics S.A i jakości jej wyrobów, oraz jej pozycji na światowym rynku jest zastosowanie detektorów podczerwieni produkcji VIGO w łaziku marsjańskim Curiosity, który 6 sierpnia 2012 r. wylądował na Czerwonej Planecie w ramach programu NASA a następnie wykrycia śladów metanu na Marsie w grudniu 2014 r. za pomocą tych detektorów. Detektory Spółki zostały również wykorzystane przez Europejską Agencję Kosmiczną w ramach misji Exomars. W październiku 2016 r. przeprowadzono lądowanie na Marsie modułu lądownika Schiaparelli, wyposażonego w detektory VIGO Photonics.

VIGO Photonics Spółka Akcyjna w Ożarowie Mazowieckim powstała w dniu 20 lutego 2002 r. z przekształcenia spółki pod firmą VIGO System Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie, wpisanej do Krajowego Rejestru Sądowego w Sądzie Rejonowym dla miasta stołecznego Warszawy w Warszawie pod numerem KRS nr 0000110129.

VIGO Photonics Spółka Akcyjna zawiązana została aktem notarialnym Rep. 1459/2002 z dnia 20 lutego 2002 r. w Kancelarii Notarialnej Krzysztof Łaski – Notariusz w Warszawie i wpisana została do Krajowego Rejestru Sądowego – Rejestru Przedsiębiorców dnia 21 maja 2002 r. pod numerem KRS: 0000113394. Czas trwania Spółki jest nieoznaczony.

Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest produkcja elementów elektronicznych (PKD 2611Z).

2.2 Działalność w Specjalnej Strefie Ekonomicznej (dalej jako "SSE") – zwolnienie podatkowe

Spółka na podstawie otrzymanego zezwolenia nr 116/ARP S.A./2005 wydanego dnia 9 listopada 2005 od dnia 01.03.2008 swą działalność gospodarczą prowadzi na terenie Tarnobrzeskiej Specjalnej Strefy Ekonomicznej EURO-PARK WISŁOSAN w Ożarowie Mazowieckim i na tej podstawie ma prawo do zwolnienia z PDOP z tyt. poniesionych nakładów inwestycyjnych na terenie Strefy. Spółka spełniła wszystkie zawarte w zezwoleniu warunki, aby móc korzystać ze zwolnienia podatkowego. Dochód uzyskany z działalności gospodarczej objętej zezwoleniem na terenie strefy ekonomicznej zwolniony jest na podstawie Art. 17, ust. 1, pkt 34 Ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych. Wielkość uzyskanej pomocy dla Spółki wynosi 65% zdyskontowanych, poniesionych w okresie obowiązywania zezwolenia nakładów inwestycyjnych na środki trwałe i zakupione wartości niematerialne i prawne. Pomoc ta pomniejszana jest o wszelkie zdyskontowane dofinansowania ze środków publicznych uzyskanych do zakupu środków trwałych.

Spółka na terenie Tarnobrzeskiej SSE, jak wskazuje zezwolenie, prowadzi następującą działalność produkcyjną, handlową oraz usługową w zakresie wyrobów i usług wytworzonych na terenie strefy, określonych w następujących pozycjach ówczesnej Polskiej Klasyfikacji Wyrobów i Usług Głównego Urzędu Statystycznego:

a. Sekcja D, podsekcja DL, Dział 32,

Klasa 32.10 – Lampy elektronowe i pozostałe elementy elektroniczne,

b. Sekcja D, podsekcja DL, Dział 33,

Klasa 33,20 – Instrumenty i przyrządy pomiarowe, kontrolne, nawigacyjne i podobne instrumenty i przyrządy,

Klasa 33.30 – Instrumenty optyczne i sprzęt fotograficzne,

c. Sekcja K, Dział 73,

Klasa 73.10 – Usługi badawczo-rozwojowe w dziedzinie nauk przyrodniczych i technicznych.

2.3 Dane teleadresowe

Nazwa (firma):	VIGO Photonics Spółka Akcyjna
Siedziba:	Ożarów Mazowiecki
Adres:	ul. Poznańska 129/133, 05 - 850 Ożarów Mazowiecki
NIP:	527-020-73-40
REGON:	010265179
Numery telekomunikacyjne:	tel. (+48 22) 733 54 00
	faks (+48 22) 733 54 26
Adres poczty elektronicznej:	[email protected]
Adres strony internetowej:	www.vigo.com.pl

2.4 Opis Grupy Kapitałowej VIGO Photonics

W skład Grupy kapitałowej Spółki wchodzą następujące podmioty:

VIGO Photonics Taiwan spółka powołana w 2020 r. jako przedstawicielstwo handlowe w regionie Azji Wschodniej. Spółka posiada 100% udziałów w VIGO Photonics Taiwan o wartości 69 tys. zł. Obecnie spółka ta jest w trakcie likwidacji, a wartość udziałów została odpisana w pozostałe koszty operacyjne.
VIGO Photonics Inc spółka powołana w 2021 r. jako przedstawicielstwo handlowe w regionie Ameryki Północnej. Spółka posiada 100% udziałów w VIGO Photonics Inc o wartości 496 tys. zł.

▪ VIGO Ventures ASI Sp. z o.o. – spółka powołana w 2021 r. w celu przejęcia działalności VIGO WE Innovation Sp. z o.o. Na dzień bilansowy wartość udziałów w tej spółce wynosi 16 338 tys. zł.

Decyzje dotyczące istotnych działań Spółki VIGO Ventures ASI Sp. z o.o. wymagają jednogłośnej zgody stron dzielących kontrolę. Wszyscy inwestorzy wspólnie sprawują kontrolę nad jednostkami, w które dokonano inwestycji. Działają wspólnie w celu kierowania istotnymi działaniami. W związku z tym żaden inwestor pojedynczo nie sprawuje kontroli nad jednostką. W ocenie Zarządu Spółki na dzień 24 września 2024 r. nie nastąpiła żadna zmiana jednego lub więcej elementów współkontroli nad VIGO Ventures ASI Sp. z o.o.

Dane z zestawienia obrotów i sald Spółki VIGO Ventures ASI Sp. z o.o. na dzień 30.06.2024 przedstawiają się następująco (w tys. zł.):

Spółka	Kapitał własny	Kapitał zakładowy	Pozostałe kapitały	Zysk / strata netto	Wartość aktywów	Aktywa trwałe	Aktywa obrotowe	Wartość zobowiązań	Wartość przychodów
VIGO Ventures ASI	39 609	9 339	31 378	-1 107	39 683	38 923	760	73	90

2.5 Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej

W badanym okresie sprawozdawczym w Spółce nie zaszły zmiany w strukturze.

2.6 Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników

Spółka nie publikowała prognoz wyników.

2.7 Struktura akcjonariatu spółki VIGO Photonics S.A.

Według wiedzy Zarządu Spółki na dzień przekazania śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego za I półrocze 2024 roku (24 września 2024 r.) następujący akcjonariusze posiadają co najmniej 5% w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu:

Akcjonariusz	Liczba akcji	% udział w kapitale zakładowym	Liczba głosów	% udział w głosach na WZA
Warsaw Equity Management S.A.	124 800	14,27%	124 800	14,27%
Józef Piotrowski	85 290	9,75%	85 290	9,75%
Investors TFI	58 178	6,65%	58 178	6,65%
OFE Allianz Polska S.A.	56 735	6,49%	56 735	6,49%
Janusz Kubrak	48 100	5,50%	48 100	5,50%
Pozostali	501 696	57,35%	501 696	57,35%
Razem	874 799	100,00	874 799	100,00

2.8 Władze spółki VIGO Photonics S.A.

Na dzień przekazania raportu za I półrocze 2024 r. w skład Zarządu Spółki wchodzą:

Adam Piotrowski Prezes Zarządu,
Łukasz Piekarski Członek Zarządu,
Marcin Szrom Członek Zarządu.

Na dzień przekazania raportu za I półrocze 2024 r. w skład Rady Nadzorczej wchodzą:

Marek Wiechno Przewodniczący Rady Nadzorczej;
Krzysztof Dziewicki Członek Rady Nadzorczej;
Zbigniew Piotr Więcław Członek Rady Nadzorczej;
Marcin Kubrak Członek Rady Nadzorczej;
Waldemar Maj Członek Rady Nadzorczej;
Krzysztof Kaczmarczyk Członek Rady Nadzorczej;
Mirosław Grudzień Członek Rady Nadzorczej.

W skład Komitetu Audytu Rady Nadzorczej wchodzą:

Zbigniew Więcław Przewodniczący Komitetu Audytu;
Marek Wiechno Członek Komitetu Audytu;
Krzysztof Kaczmarczyk Członek Komitetu Audytu.

2.9 Stan posiadania akcji przez osoby zarządzające i nadzorujące VIGO Photonics S.A.

Na dzień 24 września 2024 r. członkowie Zarządu posiadali następujące akcje Spółki:

Adam Piotrowski posiadał 474 akcji (wartość nominalna 474 zł);
Łukasz Piekarski posiadał 445 akcji (wartość nominalna akcji 445 zł).

Na dzień 24 września 2024 roku członkowie Rady Nadzorczej Spółki posiadali następujące akcje Spółki:

Mirosław Grudzień posiadał 37 200 akcji (wartość nominalna akcji 37 200 zł);
Zbigniew Więcław posiadał 12 000 akcji (wartość nominalna akcji 12 000 zł);
Krzysztof Dziewicki posiadał 1 274 akcje (wartość nominalna akcji 1 274 zł).

2.10 Prezentowane okresy

Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej zawiera dane za okres od 1 stycznia 2024 roku do 30 czerwca 2024 roku. Dane porównawcze prezentowane są według stanu na dzień 31 grudnia 2023 roku dla śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej, za okres od 1 stycznia 2023 roku do 30 czerwca 2023 roku dla śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania z całkowitych dochodów, śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania z przepływów pieniężnych oraz skróconego jednostkowego sprawozdania ze zmian w kapitale własnym.

2.11 Firma audytorska

Rada Nadzorcza Spółki, w dniu 22 lutego 2024 r. dokonała wyboru firmy upoważnionej do przeprowadzenia badania i przeglądu sprawozdań finansowych za lata 2024, 2025 i 2026. Wybraną do pełnienia tej funkcji została spółka UHY ECA Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie, adres: 01-377 Warszawa, ul. Połczyńska 31A, wpisana na listę firm audytorskich pod numerem 3886. Rada Nadzorcza dokonała powyższego wyboru, mając na uwadze zagwarantowanie pełnej niezależności i obiektywizmu samego wyboru, jak i realizacji zadań przez biegłego rewidenta. W dniu 8 kwietnia 2024 r. Spółka zawarła umowę z UHY ECA Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością o dokonanie badania i przeglądu jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Umowa została zawarta na okres trzech lat.

Wynagrodzenie UHY ECA Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością wyniesie odrębnie za:

badanie rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego za rok 2024 53 000,00 zł, za rok 2025 – 58 000,00 zł i za rok 2026 – 64 000,00 zł;
badanie rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok 2024 26 000,00 zł i za rok 2025 – 29 000,00 zł i za rok 2026 – 32 000,00 zł;
przegląd jednostkowego sprawozdania finansowego na dzień 30.06.2024 31 000,00 zł, na dzień 30.06.2025 – 34 000,00 zł i na dzień 30.06.2026 – 38 000,00 zł;
przegląd skonsolidowanego sprawozdania finansowego na dzień 30.06.2024 18 000,00 zł i na dzień 30.06.2025 – 19 000,00 zł i na dzień 30.06.2026 – 21 000,00 zł;
usługę atestacyjną w zakresie weryfikacji zgodności z Rozporządzeniem ESEF za lata 2024 9 000,00 zł, 2025 – 10 000,00 zł i 2026 – 11 000,00 zł;
usługę atestacyjną w zakresie oceny sprawozdania o wynagrodzeniach za lata 2024 9 000,00 zł, 2025 – 10 000,00 zł i 2026 – 11 000,00 zł.

2.12 Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej

Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa.

Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji, biorąc pod uwagę toczący się w Unii Europejskiej proces wprowadzania standardów MSSF oraz prowadzoną przez Spółkę działalność, w zakresie stosowanych przez nią zasad rachunkowości nie ma różnicy między standardami MSSF, które weszły w życie a standardami MSSF zatwierdzonymi przez UE. MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radą Międzynarodowych Standardów Rachunkowości oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej.

Od początku roku w życie weszły zmiany w ramach Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (MSSF). Najnowsze zmiany nie mają znamiona znaczących. Nie pojawiły się też nowe standardy, które jakkolwiek modyfikowałyby znacząco podejście do rachunkowości.

MSSF 16 Leasing

Rada Międzynarodowych Standardów Rachunkowości podjęła decyzję o uszczegółowieniu standardu MSSF 16, wskazując, że w przypadku leasingu zwrotnego można mówić, iż zobowiązanie do wnoszenia zmiennych opłat leasingowych spełnia definicję tzw. zobowiązania leasingowego.

Uszczegółowienia MSR 1

Uszczegółowieniu podlega kwestia, jak odróżnić zobowiązanie krótkoterminowe od długoterminowego.

Zmiany finansowania dostawców w MSR 7 i MSF 7

W tych standardach pojawił się obowiązek dodatkowych ujawnień związanych z transakcjami finansowymi dostawców. Przede wszystkim od wejścia w życie tych zmian transakcjami finansowania dostawców nie są instrumenty kredytowe, które zostały przyznane inicjatorowi w celu bezpośredniego płacenia przez niego dostawcom.

W związku z MSR 7 istnieje obowiązek ujawnienia:

Warunki transakcji finansowania dostawców;
Efekt i typ niegotówkowych zmian zaistniałych w wartościach księgowych tych zobowiązań finansowych, które są częścią danego typu umowy;
Uzgodnienia zarówno na początek, jak i na koniec okresu:
- Wartości księgowej zobowiązań finansowych, które zostały objęte tego typu transakcjami wskazując przy tym linię bilansu, w której są ujęte;
- Wartości księgowej zobowiązań objętych powyższym podpunktem, w przypadku których nastąpiła już wypłata do dostawców;
- Zakresu wydłużeń dat płatności obowiązujących dla inicjatora dla transakcji, które są objęte finansowaniem dostawców. W tym miejscu ma być to przedstawione w porównaniu ze zobowiązaniami handlowymi, które nie są objęte takim finansowaniem.

Według szacunków Spółki wyżej wymienione nowe standardy oraz zmiany do istniejących standardów nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Spółkę.

Dane zawarte w raporcie zostały sporządzone z zastosowaniem zasad wyceny aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku finansowego netto określonych na dzień bilansowy.

Przyjęte rozwiązania w zakresie ewidencji księgowej oraz sposobu grupowania informacji zostały podporządkowane potrzebom zarządzania i kontroli wewnętrznej. Uwzględniają one również wymagania określone przepisami ustawy oraz potrzeby statystyki państwowej.

Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie z jednostkowym sprawozdaniem finansowym za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku, które zostało zatwierdzone do publikacji 23 kwietnia 2024 r. Niniejsze śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres sześciu miesięcy 2024 r., zakończonych 30 czerwca 2024 roku, zostało w dniu 24 września 2024 r. zatwierdzone do publikacji przez Zarząd. Śródroczny jednostkowy wynik finansowy może nie odzwierciedlać w pełni możliwego do zrealizowania wyniku finansowego za rok obrotowy.

2.13 Podstawa sporządzenia śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego

Niniejsze śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z wymaganiami Międzynarodowego Standardu Rachunkowości nr 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa" zatwierdzonego przez UE ("MSR 34").

Niniejsze śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe podlegało przeglądowi. Raport z przeglądu publikowany jest wraz z niniejszym sprawozdaniem.

2.14 Istotne polityki rachunkowości

Wartości niematerialne oraz nakłady na prace rozwojowe

Wartości niematerialne są ujmowane w księgach Spółki w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia. Po początkowym ujęciu wartości niematerialne i prawne są wyceniane w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonych o umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości. Spółka nie dokonuje wyceny prac rozwojowych w wartości godziwej, ze względu na brak aktywnego rynku dla unikalnych zakończonych prac rozwojowych. Do wartości niematerialnych zaliczane są aktywa o przewidywanym okresie ekonomicznej użyteczności przekraczającym 12 miesięcy.

Spółka dzieli wartości niematerialne na następujące grupy:

skapitalizowane prace rozwojowe,
inne wartości niematerialne,
prawo wieczystego użytkowania gruntu.

Prace rozwojowe są kapitalizowane tylko wtedy, gdy spełniają łącznie wszystkie poniższe kryteria:

możliwość, z technicznego punktu widzenia, ukończenia składnika wartości niematerialnych tak, aby nadawały się do użytkowania lub sprzedaży,
Spółka ma zamiar ukończenia składnika wartości niematerialnych oraz jego użytkowania lub sprzedaży,
zdolność do użytkowania lub sprzedaży składnika wartości niematerialnych,
Spółka jest w stanie ustalić sposób, w jaki składnik wartości niematerialnych będzie wytwarzał prawdopodobne przyszłe korzyści ekonomiczne,
dostępność stosownych środków technicznych, finansowych i innych, które mają służyć ukończeniu prac rozwojowych oraz użytkowaniu lub sprzedaży składnika wartości niematerialnych,
możliwość wiarygodnego ustalenia nakładów poniesionych w czasie prac rozwojowych.

W przypadku braku możliwości oddzielenia wartości nakładów poniesionych na prace badawcze od nakładów na prace rozwojowe, prace rozwojowe są odpisywane w całości w koszty.

Corocznemu testowi na utratę wartości podlegają wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania.

Dla potrzeb przeprowadzenia testu na utratę wartości aktywa grupowane są na najniższym poziomie, na jakim generują przepływy pieniężne niezależnie od innych aktywów lub grup aktywów (tzw. ośrodki wypracowujące przepływy pieniężne). Składniki aktywów samodzielnie generujące przepływy pieniężne testowane są indywidualnie.

Jeżeli wartość bilansowa przekracza szacowaną wartość odzyskiwalną aktywów bądź ośrodków wypracowujących środki pieniężne, do których aktywa te należą, wówczas wartość bilansowa jest obniżana do poziomu wartości odzyskiwalnej. Wartość odzyskiwalna odpowiada wyższej z następujących dwóch wartości: wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży lub wartości użytkowej. Przy ustalaniu wartości użytkowej, szacowane przyszłe przepływy pieniężne są dyskontowane do wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ryzyka związanego z danym składnikiem aktywów.

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości są ujmowane w wyniku w pozycji pozostałych kosztów operacyjnych.

Na kolejne dni bilansowe oceniane są przesłanki wskazujące na możliwość odwrócenia odpisów aktualizujących. Odwrócenie odpisu ujmowane jest w wyniku w pozycji pozostałych przychodów operacyjnych.

W skład innych wartości niematerialnych wchodzą w szczególności nabyte oprogramowanie i licencje. W przypadku wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania Spółka nie dokonuje odpisów amortyzacyjnych, a dokonuje jedynie regularnie testów na utratę wartości tych składników aktywów. Dla wartości niematerialnych o określonym okresie użytkowania Spółka stosuje następujące okresy amortyzacji:

Grupa	Okres amortyzacji
skapitalizowane prace rozwojowe	3 -5 lat
inne wartości niematerialne	3 lata

W uzasadnionych przypadkach na podstawie decyzji Zarządu, popartych prognozami wykorzystania technologii, okres amortyzacji skapitalizowanych prac rozwojowych może zostać wydłużony powyżej 5 lat.

Koszty amortyzacji obciążają w sprawozdaniu z dochodów pozycję "Koszt własny sprzedaży", "Koszty Zarządu" lub "Koszty sprzedaży", zaś będące konsekwencją utworzonych odpisów aktualizujących obciążają "Pozostałe koszty operacyjne".

Spółka rozpoznaje prawo do użytkowania gruntów zgodnie z MSSF 16 jako leasing.

Środki trwałe

Środki trwałe są ujmowane w księgach Spółki według ceny nabycia lub koszcie wytworzenia.

Na rzeczowe aktywa trwałe składają się środki trwałe i środki trwałe w budowie. Do środków trwałych zaliczane są aktywa trwałe o przewidywanym okresie ekonomicznej użyteczności przekraczającym 12 miesięcy.

Spółka wyróżnia następujące grupy środków trwałych:

budynki,
urządzenia techniczne i maszyny,
środki transportu,
grunty,
meble i wyposażenie.

Wszystkie grupy środków trwałych są wyceniane w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia a po początkowym ujęciu pomniejszane o odpisy umorzeniowe i odpisy z tytułu utraty wartości. Spółka nie dokonuje przeszacowań żadnej z grup środków trwałych.

Spółka dla wszystkich grup środków trwałych stosuje amortyzację liniową.

Dla poszczególnych grup środków trwałych stosowane są następujące okresy amortyzacji:

Grupa	Okres amortyzacji
Budynki	40 lat
urządzenia techniczne i maszyny, w tym:
sprzęt laboratoryjny	20 lat
pozostałe urządzenia techniczne	10 lat
sprzęt komputerowy	5 lat
środki transportu	5 lat
meble i wyposażenie	10 lat

Zgodnie z postanowieniami MSR 16 Spółka okresowo, nie rzadziej niż na dzień bilansowy, weryfikuje przyjęte stawki amortyzacyjne, analizując czy odpowiadają one okresom ekonomicznej użyteczności posiadanych środków trwałych.

Koszty amortyzacji obciążają w sprawozdaniu z całkowitych dochodów pozycję "Koszt własny sprzedaży", "Koszty Zarządu" lub "Koszty sprzedaży", zaś koszty będące konsekwencją utworzonych odpisów aktualizujących obciążają "Pozostałe koszty operacyjne".

Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży są wyceniane zgodnie z postanowieniami MSSF 5, tj. w wartości niższej spośród wartości bilansowej netto środka trwałego oraz jego wartości godziwej pomniejszonej o koszty doprowadzenia do sprzedaży, oraz są osobno prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej.

Inwestycje w jednostkach zależnych, wspólnych przedsięwzięciach i jednostkach stowarzyszonych

Na podstawie MSR 27 przy sporządzaniu jednostkowych sprawozdań finansowych jednostka ujmuje inwestycje w jednostkach zależnych, wspólnych przedsięwzięciach i jednostkach stowarzyszonych według kosztu.

Zapasy

Zapasy są ujmowane w księgach Spółki w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia.

Zapasy to aktywa przeznaczone do sprzedaży w toku zwykłej działalności gospodarczej, będące w trakcie produkcji przeznaczonej na taką sprzedaż lub mające postać materiałów lub dostaw surowców zużywanych w procesie produkcyjnym lub w trakcie świadczenia usług. Spółka w tej pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej wyróżnia następujące grupy: materiały, półprodukty i produkcja w toku, produkty gotowe, towary, zaliczki na poczet dostaw.

Spółka ujmuje towary i materiały w księgach w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia nie wyższych od możliwej do uzyskania ceny sprzedaży netto. Na cenę nabycia lub koszt wytworzenia zapasów składają się wszystkie koszty zakupu, koszty przetworzenia oraz inne koszty poniesione w trakcie doprowadzania zapasów do ich aktualnego miejsca i stanu.

Do wyceny rozchodu zapasów stosuje się metodę FIFO lub w szczególnych przypadkach, kiedy ze względu na fakt, że klienci oczekują zakupu wyrobów gotowych z jednej partii stosuje się metodę szczegółowej identyfikacji cen (pozycja zapasów jest wzajemnie niewymienialna).

W sytuacji, kiedy cena nabycia lub koszt wytworzenia ujęte w księgach przekraczają możliwą do uzyskania cenę sprzedaży, Spółka dokonuje odpisów aktualizujących ich wartość. Ponadto Spółka dokonuje okresowej oceny zapasów pod kątem ich dalszej przydatności i dokonuje odpisów aktualizujących bazując na terminie ich zalegania na magazynie. Dokonywane odpisy aktualizujące obciążają koszty okresu i są ujmowane w innych kosztach operacyjnych.

Spółka każdorazowo ocenia i dokonuje odpisu aktualizacyjnego na pozycje, które wie, że utraciły wartość i będą nieprzydatne w dalszym toku funkcjonowania Spółki.

Udzielone pożyczki i inne należności

Spółka wycenia pożyczki i należności według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem modelu oczekiwanych strat kredytowych.

Spółka dokonuje odpisu aktualizującego ich wartość na podstawie współczynnika niewypełnienia zobowiązania. Kwota odpisu należności jest odnoszona na pozostałe koszty operacyjne, zaś rozwiązanie odpisu zwiększa pozostałe przychody operacyjne w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.

Spółka stosuje następująca metodologię wyliczenia współczynnika niewypełnienia zobowiązania:

Dla obliczenia wskaźnika niewypełnienia zobowiązania, dzieli się salda na jednorodne grupy na bazie podobieństwa ryzyka kredytowego oraz zachowania klientów w przeszłości. W Spółce występuje jedna jednorodna grupa: należności od klientów

Dla powyższej grupy przeprowadza się analizę w następujących krokach:

Krok 1: zdefiniuje się okresy historyczne, za które zostaje przeprowadzona analiza wielkości odpisów na nieściągnięte należności oraz na przedziały wiekowe. Spółka zdecydowała, iż analiza nieściągalności przeprowadzana będzie za ostatnie 3 lata w celu ustalenia ogólnego wskaźnika niewypełnienia zobowiązania. Ustalono, że współczynnik niespłacalności zostanie ustalony dla przedziałów wiekowych: (1) nieprzeterminowane; (2) do 30 dni; (3) od 31-90 dni; (4) od 91-180 dni; (5) od 181-365 dni i (6) powyżej 365 dni.
Krok 2: Wylicza się profil spłaty należności od klientów korporacyjnych w ostatnich trzech latach obrotowych. Następnie dla ustalenia wskaźnika niewypełnienia zobowiązania w danym przedziale dokonuje się porównania salda spisanych należności do salda nieprzeterminowanych należności.
Krok 3: Dokonuje się analizy prawdopodobnego wpływu przyszłych czynników na wielkość strat kredytowych.
Krok 4: Wylicza się odpis z tytułu utraty wartości przy wykorzystaniu wskaźnika ustalonego w Kroku 3.

Inne aktywa finansowe

Na dzień bilansowy Spółka posiada inne aktywa finansowe, kwalifikowane jako aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych

Środki pieniężne w banku i w kasie wyceniane są według zamortyzowanego kosztu.

Wykazana w sprawozdaniu z przepływu środków pieniężnych pozycja środki pieniężne składa się z lokat bankowych o terminie zapadalności nie dłuższym niż 3 miesiące, które nie zostały potraktowane jako działalność lokacyjna.

Kapitał własny

Kapitał zakładowy. To kapitał wniesiony przez akcjonariuszy, który jest wykazywany według wartości nominalnej, w wysokości zgodnej z aktem założycielskim Spółki oraz wpisem do Krajowego Rejestru Sądowego.

Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej. W tej pozycji Spółka wykazuje kwotę nadwyżki przychodów ze sprzedaży akcji ponad ich wartość nominalną (agio).

Kapitał z aktualizacji wyceny. W tej pozycji Spółka wykazuje m.in. wartość kapitałów wynikającą z dokonanych wycen, które są wykazywane w innych całkowitych dochodach oraz zyski i straty aktuarialne, prezentowane zgodnie z postanowieniami MSR 19.

Pozostałe kapitały. W tej pozycji Spółka prezentuje skumulowane wyniki z lat ubiegłych, niepodzielony wynik finansowy. Spółka wykazuje w pozostałych kapitałach kapitał tworzony zgodnie z postanowieniami art. 396 Kodeksu Spółek Handlowych.

Wynik finansowy bieżącego okresu. W tej pozycji Spółka prezentuje wynik bieżącego roku obrotowego.

Rezerwy

Rezerwy są zobowiązaniem, którego kwota lub termin zapłaty są niepewne. Spółka tworzy rezerwy, kiedy ciąży na niej obecny obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych i jest prawdopodobne, aby konieczne było wydatkowanie środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne w celu wypełnienia obowiązku oraz można dokonać wiarygodnego szacunku kwoty tego obowiązku.

Spółka dokonuje weryfikacji stanu rezerw na koniec każdego okresu sprawozdawczego pod kątem spełniania powyższych warunków oraz tworzenia najbardziej właściwego szacunku co do wysokości kwoty rezerwy. Spółka dyskontuje rezerwy, jeśli skutek tego działania jest istotny.

Rezerwy ujmuje się w wartości szacowanych nakładów niezbędnych do wypełnienia obecnego obowiązku, na podstawie najbardziej wiarygodnych dowodów dostępnych na dzień sporządzenia jednostkowego sprawozdania finansowego, w tym dotyczących ryzyka oraz stopnia niepewności.

Aktywa i zobowiązania finansowe

W Spółce w momencie początkowego ujęcia aktywa finansowe klasyfikowane są:

wyceniane według zamortyzowanego kosztu; lub
wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Składnik aktywów jest wyceniany według zamortyzowanego kosztu, jeżeli spełnione są następujące dwa warunki: składniki utrzymywane są w ramach modelu biznesowego, którego celem jest utrzymywanie ich w celu uzyskiwania przepływów wynikających z kontraktu; oraz, ich warunki umowne powodują powstanie w określonych momentach przepływów pieniężnych stanowiących wyłącznie spłatę kapitału oraz odsetek od niespłaconej części kapitału.

Do aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu Spółka kwalifikuje należności handlowe z odpisem aktualizującym zgodnym z modelem oczekiwanych strat kredytowych, środki pieniężne zgromadzone na rachunkach bankowych i w kasie, inne aktywa finansowe. Zyski i straty z wyceny aktywów i zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej ujmowane są w wyniku finansowym bieżącego okresu.

Do aktywów i zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej ujmowanych w wyniku finansowym bieżącego okresu Spółka zalicza instrumenty pochodne typu forward. Do aktywów wycenianych w wartości godziwej Spółka również zalicza inwestycje w fundusze inwestycyjne.

Spółka wyksięgowuje składnik aktywów wyłącznie wtedy, gdy wygasną prawa umowne do przepływów pieniężnych generowanych przez taki składnik albo gdy składnik aktywów finansowych wraz z zasadniczo całym ryzykiem i wszystkimi korzyściami związanymi z jego posiadaniem zostają przeniesione na inny podmiot. Jeżeli Jednostka nie przenosi ani nie zatrzymuje zasadniczo całego ryzyka i wszystkich korzyści związanych z posiadaniem składnika i utrzymuje nad nim kontrolę, ujmuje zatrzymany udział w takim składniku aktywów i związane z nim zobowiązania z tytułu potencjalnych płatności. Jeśli natomiast Jednostka zatrzymuje zasadniczo całe ryzyko i korzyści związane z przeniesionym składnikiem aktywów, to nadal ujmuje stosowny składnik aktywów finansowych. W momencie początkowego ujęcia zobowiązania finansowe klasyfikowane są do jednej z dwóch kategorii:

wyceniane według zamortyzowanego kosztu; lub
wyceniane w wartości godziwej.

Do zobowiązań finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie Spółka kwalifikuje zobowiązania handlowe i kredyty bankowe.

Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy wykazuje się w wartości godziwej, a wynikające z nich zyski lub straty finansowe ujmuje się w rachunku zysków i strat z uwzględnieniem odsetek zapłaconych od danego zobowiązania finansowego.

Zamortyzowany koszt to kwota, w jakiej zobowiązanie finansowe wycenia się w momencie początkowego ujęcia, pomniejszona o spłaty kapitału oraz powiększona lub pomniejszona o ustaloną z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej skumulowaną amortyzację wszelkich różnic pomiędzy wartością początkową a wartością w terminie wymagalności.

Wyliczenie efektywnej stropy procentowej obejmuje wszelkie płacone i otrzymywane przez strony umowy prowizje i punkty stanowiące integralną część efektywnej stopy procentowej, koszty transakcji oraz wszelkie inne premie lub dyskonta.

Spółka wyksięgowuje zobowiązania finansowe wyłącznie wtedy, gdy odpowiednie zobowiązania Jednostki zostaną wykonane, unieważnione lub gdy wygasną.

Odroczony podatek dochodowy

Spółka, jako spółka akcyjna, jest podatnikiem podatku dochodowego od osób prawnych (podatku "CIT"). Pozycja "Podatek dochodowy" w sprawozdaniu z całkowitych dochodów składa się z części bieżącej oraz odroczonej podatku.

Część bieżąca obciążająca wynik Spółki jest kalkulowana na koniec każdego okresu sprawozdawczego w oparciu o podstawę opodatkowania, ustaloną z uwzględnieniem różnic występujących pomiędzy rachunkowym a podatkowym zyskiem brutto.

Część odroczona podatku jest kalkulowana przy zastosowaniu metody bilansowej, tj. poprzez porównanie bilansowej wartości poszczególnych pozycji aktywów i pasywów, wynikającej ze sprawozdania z sytuacji finansowej z ich wartością podatkową.

Spółka rozpoznaje rezerwy z tytułu podatku odroczonego, kiedy różnice przejściowe pomiędzy wartością podatkową a bilansową są dodatnie, co znaczy, że w przyszłości będą prowadzić do zwiększenia opodatkowania podatkiem bieżącym.

Aktywa z tytułu podatku odroczonego występują wtedy, gdy:

a. występują ujemne różnice przejściowe, czyli takie, które zmniejszą podstawę opodatkowania w przyszłości,
b. następuje przeniesienie na kolejny okres nierozliczonych strat podatkowych,
c. Spółka przenosi na kolejny okres niewykorzystane ulgi podatkowe.

Spółka prowadzi działalność gospodarczą na terenie Specjalnej Strefy Ekonomicznej w Ożarowie Mazowieckim i w związku z tym ujmuje aktywa z tytułu podatku odroczonego (zwolnienia strefowego) z tytułu ulgi inwestycyjnej.

Ujęcie aktywa z tytułu podatku odroczonego następuje, gdy jest prawdopodobne, że będzie przyszły dochód, od którego będzie można odpisać ulgę podatkową. Aktywa z tytułu podatku odroczonego Spółka ujmuje w korespondencji z wynikiem okresu, w którym warunek ujęcia został spełniony. Rozliczanie aktywów z tytułu podatku odroczonego następuje w korespondencji z rachunkiem wyników, w kwocie wykorzystania zwolnienia podatkowego w danym okresie rachunkowym.

Świadczenia pracownicze

W Spółce funkcjonują następujące świadczenia pracownicze:

bieżące, tj. płace, doroczny urlop, zwolnienia chorobowe, premie, Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych,
odprawy emerytalne.

Koszty świadczeń pracowniczych Spółka ujmuje w okresie, w którym dany pracownik pracuje na rzecz Spółki, a nie wtedy, gdy świadczenie jest wypłacane lub należne.

Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (tj. takie, których rozliczenia oczekuje się w całości w ciągu 12 miesięcy po okresie rocznym, w którym dana usługa została wykonana) ujmuje się jako koszty okresu, w którym pracownik świadczy pracę. Niezapłacone zobowiązania z tytułu świadczeń wycenia się w wartości niezdyskontowanej.

Premie ujmuje się jedynie wtedy, gdy Spółka ma wiążące prawnie lub zwyczajowo oczekiwane zobowiązanie do ich wypłaty i można wiarygodnie oszacować ich koszt.

Aktywa funduszu socjalnego nie spełniają definicji aktywów zawartej w Założeniach koncepcyjnych MSSF, ponieważ nie są kontrolowane, a jedynie administrowane przez Spółkę, natomiast decyzje w sprawie sposobu ich wykorzystywania podejmuje zakładowa komisja socjalna.

Pełne wyłączenie funduszu będzie możliwe jedynie, gdy wartość jego aktywów będzie identyczna z wartością odpisów i zwiększeń. W sprawozdaniu finansowym zostaną skompensowane aktywa i zobowiązania funduszu oraz pokazana zostanie w sprawozdaniu z sytuacji finansowej nadwyżka - najczęściej jako elementu zobowiązań pracowniczych. Jednocześnie w informacji dodatkowej zawarta zostanie szersza informacja na temat ZFŚS.

Otrzymane dotacje

Dotacji rządowej nie ujmuje się aż do momentu, w którym istnieje uzasadnione przekonanie, że Spółka spełni warunki związane z dotacją oraz, że dotacja zostanie otrzymana.

Spółka dla celów rozliczenia dotacji stosuje opisaną w MSR 20 metodę przychodów, zgodnie z którą dotacje zalicza się do przychodu na przestrzeni jednego lub większej ilości okresów. Dotacje ujmuje się w systematyczny sposób jako przychód w poszczególnych okresach, aby zapewnić ich współmierność z odnośnymi kosztami, które dotacje mają w zamierzeniu kompensować.

W przypadku dotacji do aktywów, Spółka rozlicza dofinansowanie przez przychody przyszłych okresów poprzez okres amortyzacji składnika objętego dotacją.

Przychody z tytułu dotacji Spółka ujmuje w pozycji "Pozostałe przychody operacyjne".

Przychody przyszłych okresów

Spółka, oprócz rozliczanych dotacji i ulgi inwestycyjnej dotyczącej działalności strefowej opisanych w innych sekcjach, ujmuje w przychodach przyszłych okresów kwoty przychodów niezafakturowanych, w stosunku do których nie zostały jeszcze spełnione warunki ujęcia tych przychodów bo stanowią one zobowiązania z tytułu umów. Spółka nie wyodrębniła pozycji zobowiązania z tyt. umowy ze względu na nieistotną wartość przedpłat. Segmenty operacyjne

Segment operacyjny jest częścią składową Spółki:

która angażuje się w działalność gospodarczą, w związku z którą może uzyskiwać przychody i ponosić koszty (w tym przychody i koszty związane z transakcjami z innymi częściami składowymi tej samej Spółki),
której wyniki działalności są regularnie przeglądane przez główny organ odpowiedzialny za podejmowanie decyzji operacyjnych w Spółce oraz wykorzystujący te wyniki przy podejmowaniu decyzji o zasobach alokowanych do segmentu i przy ocenie wyników działalności segmentu,
w przypadku której są dostępne oddzielne informacje finansowe.

Zarząd Spółki zdecydował o wyodrębnieniu segmentów w oparciu o kryterium zróżnicowanych produktów i usług.

W Spółce wyodrębniono dwa segmenty operacyjne spełniające wymogi opisane w MSSF 8. Są to segmenty:

segment modułów detekcyjnych
segment materiałów półprzewodnikowych.

Raporty wewnętrzne o wynikach segmentów sporządza się w okresach miesięcznych w wersji skróconej, natomiast w okresach kwartalnych w rozszerzonym zakresie. Organem dokonującym regularnych przeglądów wewnętrznych raportów finansowych dla celów podejmowania głównych decyzji inwestycyjnych jest Zarząd Spółki, który odpowiada za alokację zasobów.

Uznawanie przychodów

Głównym przedmiotem działalności Spółki jest działalność polegająca na produkcji i sprzedaży detektorów i materiałów półprzewodnikowych. Przez przychody rozumie się wpływy korzyści ekonomicznych brutto danego okresu, powstałe w wyniku (zwykłej) działalności gospodarczej Spółki, skutkującymi zwiększeniem kapitału własnego, innymi niż zwiększenie kapitału wynikającego z wpłat udziałowców.

Spółka rozpoznaje przychody zgodnie z MSSF 15.

Przychody ujmuje się w momencie, gdy klient uzyska kontrolę nad towarem lub usługą. Klient uzyskuje taką kontrolę, kiedy ma możliwość kierowania użytkowaniem towaru lub usług i uzyskiwania z nich korzyści. Przy czym przeniesienie kontroli zgodnie z MSSF 15 może nastąpić w określonym momencie bądź na przestrzeni czasu np. w sytuacji realizacji usług.

W tym drugim przypadku musi być spełnione jedno z trzech kryteriów:

1. nabywca równocześnie otrzymuje i konsumuje korzyści dostarczane w miarę realizacji zobowiązań do wykonania świadczeń,
1. tworzony lub ulepszany składnik aktywów jest kontrolowany przez nabywcę w miarę postępu prac,
1. działania jednostki nie powodują wytworzenia składnika aktywów, który mógłby być wykorzystany przez nią alternatywnie oraz ma ona możliwe do wyegzekwowania prawo zapłaty za wykonane do tej pory świadczenia.

Jeśli żaden z trzech wymienionych warunków nie jest spełniony, to przeniesienie kontroli następuje w określonym momencie. W takim przypadku można posłużyć się następującymi kryteriami:

1. jednostka obecnie ma prawo do zapłaty za składnik aktywów
1. nabywca posiada tytuł prawy do składnika aktywów
1. na nabywcę przeszły znaczące ryzyka i korzyści wynikające z posiadania składnika aktywów
1. nabywca zaakceptował składnik aktywów.

Spółka na podstawie poniższego 5-cio elementowego procesu rozpoznawania przychodu ustala, czy przychody należy rozkładać w czasie, czy też ujmować je jednorazowo w określonym momencie.

Etap 1: Identyfikacja umów z klientami.

Jednostka może ująć przychody, jeżeli sprzedaż została ujęta w formie umowy. Umowa może mieć charakter pisemny, ustny lub może wynikać z zachowania stron, które ujawnia ich wolę w sposób dostateczny. Przy określeniu, czy umowa z klientem została zawarta, istotne mogą okazać się warunki jej rozwiązania. Znaczenie może mieć również zawieranie umów równocześnie lub w powiązaniu z innymi umowami.

Etap 2: Identyfikacja obowiązków, które jednostka musi wykonać zgodnie z postanowieniami umowy.

Przychody związane są z wypełnieniem obietnicy przekazania klientowi dóbr lub usług będących przedmiotem sprzedaży, spełniające łącznie następujące warunki (§ 22 MSSF 15):

1) klient może odnieść z nich korzyści niezależnie lub w połączeniu z innymi dostępnymi dla klienta zasobami (tj. dobra lub usługi można wydzielić),

2) przyrzeczenie jednostki dotyczące przeniesienia dóbr lub usług na klienta można wyodrębnić spośród innych przyrzeczeń zawartych w umowie (tj. wyróżnia się ono w treści umowy). Przykład: jednostka powinna ująć osobno obowiązki z tytułu dostawy produktów oraz świadczonej usługi, jeżeli sprzedając produkty, zapewnia klientom fakultatywną usługę serwisowania na podstawie udzielonej gwarancji.

Etap 3: Ustalenie ceny transakcji w kwocie wynagrodzenia, do której jednostka oczekuje, że ma tytuł.

W zależności od charakteru umowy sprzedaży wynagrodzenie może być kwotą stałą lub (jeżeli zależy od wystąpienia przyszłego zdarzenia) kwotą zmienną, zależną od rabatów, upustów cenowych, refundacji, zachęt, premii za wyniki itp.

Etap 4: Przyporządkowanie ceny transakcji do poszczególnych obowiązków.

Jeżeli umowa zawiera odrębne obowiązki do wypełnienia (zidentyfikowane w etapie 2), cena transakcji powinna zostać do nich odpowiednio przypisana. Najlepszą podstawą do ustalenia ceny indywidualnej jest cena, za jaką jednostka może oddzielnie sprzedać dane dobro lub usługę.

Etap 5: Ujęcie przychodów w chwili wypełnienia obowiązku przez jednostkę.

Określone w umowie obowiązki są wypełnione, gdy jednostka dokonuje transferu obiecanych dóbr lub usług na klienta, tj. kiedy klient uzyskuje nad nimi kontrolę. Kwotą przychodów jest kwota wynagrodzenia przypisana do wypełnionego obowiązku. Obowiązek ten może być zaspokojony w określonym momencie (typowo przy dostawie dóbr) lub w pewnym przedziale czasowym (typowo przy świadczeniu usług). W tym drugim przypadku jednostka powinna wybrać odpowiednią metodę pomiaru postępu wypełnienia obowiązku.

Przy sporządzaniu sprawozdań finansowych Spółka ujmuje przychody na podstawie reguł INCOTERMS 2010 w odniesieniu do tych transakcji gdzie ocenione, że przychód ujmowany jest w punkcie czasu. Główną zasadą stosowaną przez VIGO jest reguła EXW, co oznacza, że dostawa zostaje uznana za dokonaną w momencie postawienia towarów do dyspozycji kupującego w oznaczonym miejscu, bez zobligowania do dalszych czynności ze strony sprzedającego.

Istotne warunki płatności:

płatność zazwyczaj staje się należna w momencie przekazania ryzyka na odbiorcę, standardowe terminy płatności wynoszą 30 dni.
umowy nie zawierają istotnego elementu finansowania,
kwota wynagrodzenia nie jest zmienna w związku z tym wartość szacunkowa wynagrodzenia zmiennego nie podlega zwykle ograniczeniom,

udzielana jest gwarancja handlowa na okres jednego roku, która nie odbiega od standardowych warunków odpowiedzialności z produkty.

Spółka ujmuje przychody z tytułu świadczenia usług zgodnie z metodą obmiaru wykonanych prac, na podstawie stopnia zaawansowania ich realizacji na koniec okresu sprawozdawczego. Zgodnie z tym podejściem przychód ujmowany jest w tych okresach, w których odbywa się świadczenie usług. Stopień zaawansowania wyznaczany jest na podstawie rzeczywistego wykonania prac w oparciu o ustalone harmonogramy. Wyceniane są odpowiednio koszty i przychody związane z umową.

2.15 Data zatwierdzenia śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego

Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd Spółki w dniu 24 września 2024 r.

2.16 Założenie kontynuacji działalności gospodarczej

Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości. Biorąc pod uwagę ogólną sytuację ekonomiczną i prawną Spółki, w tym zidentyfikowane ryzyka wywołane wojną w Ukrainie, na dzień zatwierdzenia niniejszego śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego nie stwierdzono istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę.

Spółka zdecydowała o wstrzymaniu sprzedaży swoich produktów na terenie Rosji oraz Białorusi. Wstrzymanie sprzedaży do Rosji nie będzie miało istotnego wpływu na wyniki finansowe Spółki.

2.17 Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Walutą funkcjonalną Spółki i walutą prezentacji niniejszego śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego jest złoty polski. Dane w sprawozdaniu finansowym zaprezentowano w zaokrągleniu do tysięcy złotych, chyba że w konkretnych sytuacjach podano inaczej.

Ze względu na prezentację kwot w sprawozdaniu finansowym w zaokrągleniu do tysięcy złotych w raporcie mogą pojawiać się różnice +/- 1.

2.18 Profesjonalny osąd

W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości wobec zagadnień podanych poniżej, największe znaczenie, oprócz szacunków księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa.

Odpis na przeterminowane należności

Spółka wycenia pożyczki i należności według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem modelu oczekiwanych strat kredytowych.

Stan odpisów należności przeterminowanych na dzień 30 czerwca 2024 wynosił 75 tys. zł., a na koniec roku 2023 wartość ta wynosiła 30 tys. zł.

Stan odpisów udzielonych pożyczek na dzień 30 czerwca 2024 wynosił 1 123 tys. zł., a na koniec roku 2023 wartość ta wynosiła 1 083 tys. zł.

Stan odpisów udziałów VIGO Tajwan na dzień 30 czerwca 2024 wynosił 70 tys. zł., a na koniec roku 2023 wartość ta wynosiła 68 tys. zł.

Odpis aktualizacyjny na środki pieniężne

Spółka przeprowadziła szacunek odpisów na środki pieniężne w oparciu o prawdopodobieństwo niewypłacalności w okresie umownym, który jest krótszy niż 3 miesiące, ustalone na podstawie zewnętrznych ratingów banków, w których utrzymywane są środki pieniężne oraz publicznie dostępne informacje agencji ratingowych dotyczące prawdopodobieństwa niewypłacalności. Odstąpiono od tworzenia odpisu ze względu na nieistotność.

Odpisy z tytułu utraty wartości ustalono indywidualnie dla każdego salda dotyczącego danej instytucji finansowej. Do oceny ryzyka kredytowego użyto zewnętrzne ratingi banków. Spółka korzysta z usług dwóch banków: ING Bank Śląski SA. i mBank S.A. Analiza wykazała, iż w związku z pozytywną oceną ratingową banków środki pieniężne mają niskie ryzyko kredytowe na dzień sprawozdawczy w związku z tym kwota korekty byłaby nieistotna.

Odpis aktualizujący wartość zapasów w magazynie

Na każdy dzień bilansowy Spółka dokonuje analizy wiekowania zapasów znajdujących się w magazynach towarów oraz dokonuje indywidualnej oceny ceny możliwej do uzyskania na dzień bilansowy i na tej podstawie podejmuje decyzję o utworzeniu odpisu aktualizacyjnego.

Stan odpisów zapasów zalegających na magazynach na dzień 30 czerwca 2024 wynosił 2 875 tys. zł., a na koniec roku 2023 wartość ta wynosiła 2 291 tys. zł.

Spółka dopuszcza do sprzedaży wyroby gotowe, wcześniej utrzymywane jedynie jako produkty zamienne na wypadek opóźnień w procesie produkcyjnym. Ze względu na osąd kierownictwa, które uznało, że w związku z planowanym zwiększeniem wolumenu produkcji większość zalegających zapasów zostanie zużyta w procesie produkcyjnym w następnym roku obrotowym.

2.19 Niepewność szacunków

Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym.

Utrata wartości aktywów

Na każdy dzień bilansowy jednostka ocenia, czy istnieją jakiekolwiek przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata wartości któregoś ze składników aktywów. W razie stwierdzenia, że przesłanki takie zachodzą, jednostka szacuje wartość odzyskiwalną tego składnika aktywów.

Wycena rezerw

Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych zostały oszacowane za pomocą metod aktuarialnych. Stopa dyskontowa, stopa wzrostu wynagrodzeń oraz wskaźnik rotacji są kluczowymi założeniami aktuarialnymi mającymi wpływ na stan rezerw na świadczenia pracownicze. Wybór stopy dyskontowej jest związany z bieżącą sytuacją na rynku obligacji skarbowych, natomiast wybór planowanych wzrostów wynagrodzeń jest odzwierciedleniem strategii Spółki w zakresie kształtowania polityki płacowej w przyszłości. Dodatkowo na stan rezerw z tytułu świadczeń pracowniczych ma wpływ wskaźnik rotacji pracowników zależący od historycznej rotacji pracowników Spółki.

Zgodnie z MSR 19 Spółka ujawnia analizę wrażliwości dla każdego istotnego założenia aktuarialnego na koniec okresu sprawozdawczego, pokazującą, jaki wpływ na zobowiązanie miałyby zmiany odpowiednich założeń aktuarialnych.

W związku z powyższym dokonano analizy wrażliwości dla następujących założeń:

a. zmiana stopy dyskontowej ± 0,5 p.p,
b. zmiana stopy wzrostu przyszłych wynagrodzeń ± 0,5 p.p,
c. zmiana wskaźnika rotacji pracowników ± 0,5 p.p.

Analiza wrażliwości została przeprowadzona, przy założeniu, że wszystkie inne założenia aktuarialne pozostają niezmienione. Wyniki przeprowadzonych kalkulacji kształtują się następująco:

	Analiza wrażliwości
Pozycja (w tys. zł)	Wartość bilansowa	Stopa dyskontowa		Stopa wzrostu wynagrodzeń		Wskaźnik rotacji
		- 0,5%	+ 0,5%	- 0,5%	+ 0,5%	- 0,5%	+ 0,5%
Odprawy emerytalne	200	214	187	187	214	209	192
Odprawy rentowe	31	33	30	30	33	33	30
Razem	231	247	217	217	247	242	222

Rezerwy z tytułu przyszłych reklamacji

W danym okresie obrotowym na podstawie profesjonalnego osądu kierownictwa Spółki kwota rezerwy kształtuje się na poziomie 660 tys. zł i 0,85% przychodów ze sprzedaży za okres ostatnich dwunastu miesięcy. Gdyby poziom ten był o 0,5 p.p. wyższy niż oszacowania Spółki, to kwota rezerwy uległaby zwiększeniu do 1 048 tyś. zł.

Aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego

Aktywa z tytułu podatku odroczonego występują wtedy, gdy:

występują ujemne różnice przejściowe, czyli takie, które zmniejszą podstawę opodatkowania w przyszłości,
następuje przeniesienie na kolejny okres nierozliczonych strat podatkowych,
Spółka przenosi na kolejny okres niewykorzystane ulgi podatkowe.

Wartość godziwa instrumentów pochodnych i pozostałych instrumentów finansowych

Wartość godziwa pochodnych instrumentów finansowych oparta jest na podstawie otrzymanych od instytucji finansowych wycen tych instrumentów na dzień bilansowy. Pozostałe instrumenty finansowe nie są wyceniane do wartości godziwej ze względu na to, że przyjmuje się że wartość godziwa jest zbliżona do wartości bilansowej.

Ujmowanie przychodów

Spółka ujmuje przychody na podstawie reguł INCOTERMS 2020. Główną zasadą jaką stosuje VIGO jest reguła EXW, oznacza to, że dostawa zostaje uznana za dokonaną w momencie postawienia towarów do dyspozycji kupującego w oznaczonym miejscu, bez zobligowania do dalszych czynności ze strony sprzedającego.

Zgodnie z MSSF 15 Przychody ujmuje się w momencie, gdy klient uzyska kontrolę nad towarem lub usługą. Klient uzyskuje taką kontrolę, kiedy ma możliwość kierowania użytkowaniem towaru lub usług i uzyskiwania z nich korzyści. Zgodnie z każdorazowymi ustaleniami z kontrahentami, Spółka, w imieniu i na ich polecenie pośredniczy w zamawianiu firm kurierskich w celu dostawy wyrobów. Kontrahenci sami decydują, gdzie dana przesyłka ma zostać dostarczona. W związku z tym VIGO stoi na stanowisku, że kontrola nad towarem lub usługą każdorazowo przechodzi na kontrahenta w momencie pośrednictwa Spółki w organizowaniu transportu.

Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Spółka corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków.

2.20 Opis nietypowych pozycji

W pierwszym półroczu 2024 r. Spółka poniosła nakłady na modernizację obecnie funkcjonującej hali produkcyjnej i zakupiła nowe maszyny i urządzenia techniczne na łączną wartość ponad 647 tys. zł.

2.21 Informacje o istotnych zmianach wielkości szacunkowych

W pierwszym półroczu 2024 r. nie wystąpiły żadne istotne zmiany wielkości szacunkowych.

2.22 Kursy wymiany złotego

W okresie objętym sprawozdaniem zastosowano następujące kursy wymiany złotego w stosunku do EUR:

Lp.	Treść	01.01.2024 - 30.06.2024	01.01.2023 - 31.12.2023	01.01.2023 - 30.06.2023
1.	Średni kurs na koniec okresu	4,3130	4,3480	4,4503
2.	Średni kurs okresu	4,3109	4,5283	4,6130

Kurs średni okresu obliczono jako średnią arytmetyczną średnich kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie na podstawie informacji publikowanych przez Narodowy Bank Polski.

3 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ¹

	Stan na dzień:	Stan na dzień:
	30.06.2024	31.12.2023
AKTYWA
Aktywa trwałe	230 895	227 784
Rzeczowe aktywa trwałe	107 861	111 908
Wartości niematerialne	25 133	29 918
Prawo do użytkowania	3 699	3 718
Nakłady na projekty rozwojowe	69 582	59 225
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	7 772	7 846
Inwestycje w jednostkach współkontrolowanych	16 834	15 115
Rozliczenia międzyokresowe	14	53
Aktywa obrotowe	76 919	102 267
Zapasy	16 323	12 131
Należności handlowe	19 893	16 880
Pozostałe należności	1 168	1 890
Należności z tytułu wpłat na kapitał zakładowy		62 694
Pozostałe należności finansowe	6 842	5 002
Rozliczenia międzyokresowe	1 062	1 208
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	31 632	2 462
AKTYWA RAZEM	307 815	330 051
	Stan na dzień:	Stan na dzień:
	30.06.2024	31.12.2023
PASYWA
Kapitał własny	206 857	205 667
Kapitał zakładowy	875	729
Kapitał zapasowy z emisji akcji powyżej wartości nominalnej	69 708	71 075
Kapitał z aktualizacji wyceny	129	108
Pozostałe kapitały	133 755	135 698
Wynik finansowy bieżącego okresu	2 390	-1 943
Zobowiązania długoterminowe	71 603	80 167
Kredyty i pożyczki	14 591	18 803
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	55 944	60 297
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	204	204
Zobowiązania z tytułu leasingu	863	863
Zobowiązania krótkoterminowe	29 355	44 216
Kredyty i pożyczki	12 865	32 530
Zobowiązania handlowe i inne	3 053	3 088
Pozostałe zobowiązania	2 123	1 300
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	5 834	3 172
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	2 518	2 021
Pozostałe rezerwy	2 960	2 105
PASYWA RAZEM	307 815	330 051

¹ Noty dotyczące śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego znajdują się w punkcie 4 niniejszego raportu

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

	Za okres:	Za okres:
	od 01.01.2024 do 30.06.2024	od 01.01.2023 do 30.06.2023
Przychody ze sprzedaży	38 426	35 437
Przychody ze sprzedaży produktów	37 619	34 034
Przychody ze sprzedaży usług	753	1 355
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	55	47
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	19 969	17 512
Koszty wytworzenia sprzedanych produktów i usług	19 913	17 512
Koszty sprzedanych materiałów	56
Zysk (strata) brutto na sprzedaży	18 458	17 924
Koszty sprzedaży	4 109	3 929
Koszty ogólnego zarządu	11 858	8 998
Pozostałe przychody operacyjne	4 771	3 885
Pozostałe koszty operacyjne	4 278	1 313
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	2 983	7 569
Przychody finansowe	837	1 969
Koszty finansowe	1 318	1 236
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	2 503	8 302
Podatek dochodowy	113	821
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	2 390	7 481
Zysk (strata) netto	2 390	7 481
Składniki innych całkowitych dochodów:	21	6
Zyski (straty) aktuarialne z programów określonych świadczeń	21	6
Suma dochodów całkowitych	2 411	7 487
Zysk (strata) netto na jedną akcję (w zł)	2,73	10,26
Podstawowy za okres obrotowy	2,73	10,26
Rozwodniony za okres obrotowy	2,73	10,26
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności kontynuowanej (w zł)	2,73	10,26
Podstawowy za okres obrotowy	2,73	10,26
Rozwodniony za okres obrotowy	2,73	10,26

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

	Za okres:	Za okres:
	od 01.01.2024	od 01.01.2023
	do 30.06.2024	do 30.06.2023
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA
Zysk / Strata brutto	2 503	8 302
Podatek dochodowy	113	821
Zysk / Strata netto	2 390	7 481
Korekty razem:	1 294	2 265
Amortyzacja	8 971	5 757
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	-414	-2 042
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	1 071	1 058
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	55	-4
Zmiana stanu rezerw	1 373	245
Zmiana stanu zapasów	-4 192	-516
Zmiana stanu należności	-2 290	2 820
Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	819	-1 920
Zmiana stanu przedpłat	708
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych przychodów	-4 808	-3 596
Inne korekty		462
Gotówka z działalności operacyjnej	3 797	10 566
Podatek dochodowy (zapłacony) / zwrócony	-39	-49
A. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	3 758	10 517
DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA
Wpływy	2 684	9 874
Otrzymane dofinansowania	2 595	9 865
Wpływy z tytułu sprzedaży środków trwałych	5	9
Spłaty udzielonych pożyczek	80
Odsetki otrzymane od udzielonych pożyczek	4
Wydatki	-13 884	-17 651
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	-647	-6 099
Wydatki na nabycie udziałów	-1 708	-440
Nakłady na niezakończone prace rozwojowe	-9 853	-10 402
Udzielone pożyczki	-1 677	-710
B. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-11 201	-7 778
DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA
Wpływy	62 573	5 721
Kredyty i pożyczki	984	5 721
Wpływy netto z emisji akcji	61 472
Odsetki otrzymane od emisji akcji	117
Wydatki	-25 948	-6 838
Spłaty kredytów i pożyczek	-24 572	-5 728
Odsetki i prowizje	-1 350	-1 058
Opłaty z tytułu leasingu	-26	-6
C. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	36 625	-1 071
D. Przepływy pieniężne netto razem	29 183	1 668
E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych	29 170	1 732
- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	-13	64
F. Środki pieniężne na początek okresu	2 462	2 229
G. Środki pieniężne na koniec okresu	31 632	3 961

VIGO Photonics S.A. – Skonsolidowany raport półroczny za 2024 r.

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

	Kapitał zakładowy	Kapitały zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej	Kapitał z aktualizacji wyceny	Pozostałe kapitały	Wynik finansowy bieżącego okresu	Kapitał własny ogółem
		Sześć miesięcy zakończone w dniu 30 czerwca 2024		roku
Kapitał własny na dzień 01.01.2024 r.	729	71 075	108	135 698	-1 943	205 667
Emisja akcji	146	-1 367				-1 221
Wynik finansowy okresu					2 390	2 390
Rozliczenie wyniku finansowego za 2023				-1 943	1 943
Inne całkowite dochody: zyski/straty aktuarialne			21			21
Kapitał własny na dzień 30.06.2024 r.	875	69 708	129	133 755	2 390	206 857
Dwanaście miesięcy zakończonych w dniu 31 grudnia 2023 roku
Kapitał własny na dzień 01.01.2023r.	729	8 865	99	124 148	11 737	145 578
Wynik finansowy okresu					-1 943	-1 943
Rozliczenie wyniku finansowego za 2022				11 737	-11 737
Kapitał zapasowy z tytułu emisji akcji serii F		62 209				62 209
Korekty błędów lat poprzednich				-187		-187
Inne całkowite dochody: zyski/straty aktuarialne			9			9
Kapitał własny na dzień 31.12.2023 r.	729	71 075	108	135 698	-1 943	205 667
Sześć miesięcy zakończonych w dniu 30 czerwca 2023 roku
Kapitał własny na dzień 01.01.2023 r.	729	8 865	99	124 148	11 737	145 578
Wynik finansowy okresu					7 481	7 481
Rozliczenie wyniku finansowego za 2022				11 737	-11 737
Inne całkowite dochody: zyski/straty aktuarialne			6			6
Kapitał własny na dzień 30.06.2023 r.	729	8 865	105	135 885	7 481	153 065

4 INFORMACJA DODATKOWA DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

4.1 Aktywa
4.1.1 Aktywa trwałe

Istotne transakcje nabycia i sprzedaży aktywów trwałych

W I półroczu 2024 r. poniesiono nakłady na wartości niematerialne oraz na środki trwałe i środki trwałe w budowie w kwocie 642 tys. zł, a nakłady na prace rozwojowe wyniosły 10,3 mln zł. W analogicznym okresie 2023 r. poniesiono nakłady na wartości niematerialne oraz środki trwałe w budowie w kwocie 6,1 mln zł, a nakłady na prace rozwojowe wyniosły 10,4 mln zł.

Spółka w I półroczu 2024 r. poniosła również nakłady na nabycie udziałów w spółce VIGO VENTURES ASI na kwotę 1,7 mln zł.

4.1.2 Wartości niematerialne

Zmiany wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych) w pierwszym półroczu 2024 r.

	Zakończone prace rozwojowe	Inne (w tym oprogramowanie komputerowe)	Ogółem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2024	41 253	2 952	44 206
Zwiększenia, z tytułu:		10	10
- zakup		10	10
Zmniejszenia, z tytułu:
- likwidacji		187	187
Wartość bilansowa brutto na dzień 30.06.2024	41 253	2 775	44 029
Umorzenie na dzień 01.01.2024	11 618	2 670	14 288
Zwiększenia, z tytułu:	4 973	260	5 233
- amortyzacji	4 973	260	5 233
Zmniejszenia, z tytułu:		625	625
- likwidacji		187	187
- przesunięcie do zakończonych prac rozwojowych		438	438
Umorzenie na dzień 30.06.2024	16 591	2 305	18 896
Wartość bilansowa netto na dzień 30.06.2024	24 662	471	25 133

Zmiany wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych) w 2023 r.

	Zakończone prace rozwojowe	Inne (w tym oprogramowanie komputerowe)	Ogółem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2023	26 333	2 603	28 937
Zwiększenia, z tytułu:	15 739	349	16 088

	Zakończone prace rozwojowe	Inne (w tym oprogramowanie komputerowe)	Ogółem
- przyjęte prace rozwojowe	15 739		15 739
- zakup		349	349
Zmniejszenia, z tytułu:	819		819
- likwidacji	819
Wartość bilansowa brutto na dzień 31.12.2023	41 253	2 952	44 206
Umorzenie na dzień 01.01.2023	7 385	2 120	9 505
Zwiększenia, z tytułu:	5 052	550	5 602
- amortyzacji	5 052	550	5 602
Zmniejszenia, z tytułu:	819		819
- likwidacji	819		819
Umorzenie na dzień 31.12.2023	11 618	2 670	14 288
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2023	27 923	282	29 918

Zmiany wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych) w pierwszym półroczu 2023 r.

	Zakończone prace rozwojowe	Inne (w tym oprogramowanie komputerowe)	Ogółem
Wartość bilansowa
brutto	26 333	2 603	28 937
na dzień 01.01.2023
Zwiększenia, z tytułu:
Zmniejszenia, z tytułu:	818		818
- likwidacji	818		818
Wartość bilansowa brutto na dzień 30.06.2023	25 515	2 603	28 119
Umorzenie na dzień 01.01.2023	7 385	2 120	9 505
Zwiększenia, z tytułu:
- amortyzacji	2 515	273	2 788
Zmniejszenia, z tytułu:
- likwidacji	818		818
Umorzenie na dzień 30.06.2023	9 082	2 393	11 474
Wartość bilansowa netto na dzień 30.06.2023	16 433	210	16 644

Wartość i powierzchnia gruntów użytkowanych wieczyście

Adres nieruchomości	Nr księgi wieczystej lub zbiorów dokumentów	Powierzchnia działki (m2 ) na 30.06.2024	Wartość na 30.06.2024 (w tys. zł)	Powierzchnia działki (m2 ) na 31.12.2023	Wartość na 31.12.2023 (w tys. zł)	Powierzchnia działki (m2 ) na 30.06.2023	Wartość na 30.06.2023 (w tys. zł)
05-850 Ożarów Mazowiecki, ul. Poznańska 129/133	WA1P/00087633/6	1 302	363	1 302	363	1 302	363
	WA1P/00082343/1	2 750	252	2 750	252	2 750	252
	WA1P/00083348/3	4 928	2 435	4 928	2 435	4 928	2 435
	Ogółem	8 980	3 050	8 980	3 050	8 980	3 050

Adres dla powyższych gruntów to: 05-850 Ożarów Mazowiecki, ul. Poznańska 129/133

4.1.3 Leasing finansowy

(w zł)	Stan na 30.06.2024	Stan na 31.12.2023
Prawo do użytkowania	3 698 835,64	3 718 406,20
Zobowiązanie z tytułu leasingu	863 177,58	863 289,54
Koszty finansowe leasingu	25 380,72	50 773,86
Koszty amortyzacji	19 570,56	39 141,12
Stopa dyskontowa	5,88%	5,88%
Przepływy z tytułu leasingu:
Część główna zobowiązania	111,96	211,50
Płatność odsetek	25 380,72	50 773,86

4.1.4 Rzeczowe aktywa trwałe

Zmiany rzeczowych aktywów trwałych (wg grup rodzajowych) w pierwszym półroczu 2024 r.

	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Razem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2024	45 817	64 424	2 079	34 742	2 543	149 604
Zwiększenia, z tytułu:		197		210	225	632
- nabycia		197		210		407
- środki trwałych w budowie					225	225
Zmniejszenia, z tytułu:		97		34		131
- likwidacji		97		34		131
Wartość bilansowa
brutto na dzień 30.06.2024	45 817	64 524	2 079	34 918	2 768	150 105
Umorzenie na dzień 01.01.2024	6 677	20 017	933	10 069		37 696
Zwiększenia, z tytułu:	610	2 366	196	1 494		4 666
- amortyzacji	610	2 366	196	1 494		4 666
Zmniejszenia, z tytułu:		85		34		119
- likwidacji		85		34		119

	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Razem
Umorzenie na dzień 30.06.2024	7 287	22 298	1 129	11 529		42 244
Wartość bilansowa netto na dzień 30.06.2024	38 530	42 226	950	23 388	2 768	107 861

Zmiany rzeczowych aktywów trwałych (wg grup rodzajowych) 2023 r.

Wyszczególnienie (w tys. zł)	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Razem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2023	45 817	45 367	2 079	28 285	21 675	143 222
Zwiększenia, z tytułu:		19 201		6 642	1 568	27 411
- nabycia środków trwałych		169		70		239
- rozliczenie środków trwałych w budowie		19 032		6 572		25 604
- inne					1 568	1 568
Zmniejszenia, z tytułu:		144		185	20 700	21 029
- likwidacji		144		185		329
- przyjęcie na stan środków trwałych					20 700	20 700
Wartość bilansowa brutto na dzień 31.12.2023	45 817	64 424	2 079	34 742	2 543	149 604
Umorzenie na dzień 01.01.2023	5 456	16 159	535	7 570		29 720
Zwiększenia, z tytułu:	1 221	3 995	399	2 688	1 221	8 302
- amortyzacji	1 221	3 995	399	2 688	1 221	8 302
Zmniejszenia, z tytułu:		137		189		326
- likwidacji		137		189		326
Umorzenie na dzień 31.12.2023	6 677	20 017	933	10 069		37 696
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2023	39 140	44 407	1 146	24 672	2 543	111 908

Zmiany rzeczowych aktywów trwałych (wg grup rodzajowych) w pierwszym półroczu 2023 r.

	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Razem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2023	45 817	45 367	2 079	28 285	21 675	143 222
Zwiększenia, z tytułu:		2 826		5 016	5 858	13 700
- nabycia		151		3		154

	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Razem
- rozliczenie środków trwałych w budowie		2 675		5 013	5 858	13 546
- podwyższenie wartości
- dostawa w drodze
Zmniejszenia, z tytułu: - likwidacji		321 321			7 688	8 009 321
- przyjęcia na stan środków trwałych					7 688	7 688
Wartość bilansowa brutto na dzień 30.06.2023	45 817	47 872	2 079	33 301	19 845	148 914
Umorzenie na dzień 01.01.2023	5 456	16 159	535	7 570		29 720
Zwiększenia, z tytułu:	610	1 730	200	1 179		3 719
- amortyzacji	610	1 730	200	1 179		3 719
Zmniejszenia, z tytułu:		131		184		315
- likwidacji		131		184		315
Umorzenie na dzień 30.06.2023	6 067	17 758	734	8 565		33 124
Wartość bilansowa netto na dzień 30.06.2023	39 750	30 114	1 345	24 736	19 845	115 790

4.1.5 Inwestycje w jednostkach współkontrolowanych w sprawozdaniu finansowym

Spółka VIGO VENTURES ASI na	Wartość udziałów wg ceny nabycia (w tys. zł)			Wartość bilansowa udziałów (w tys. zł)
dzień 30.06.2024 została ujęta w jednostkowym sprawozdaniu finansowym metodą kosztu nabycia.	Stan na dzień 30.06.2024	Stan na dzień 30.06.2023	Korekty aktualizujące wartość	Stan na dzień 30.06.2024	Stan na dzień 30.06.2023	Procent posiadanych udziałów	Procent posiadanych głosów
VIGO VENTURES ASI	16 338	9 765		16 338	9 765	50%	50%

4.1.6 Nakłady na projekty rozwojowe oraz rozliczenia międzyokresowe

Spółka prowadzi prace rozwojowe w szeregu projektów, w tym dofinansowywanych ze źródeł budżetu państwa i ze środków unijnych. Zestawienie poniesionych nakładów w jednostkowym sprawozdaniu finansowym przedstawia poniższa tabela:

Wyszczególnienie (w tys. zł)	Stan na dzień:	Stan na dzień:	Stan na dzień:
	30.06.2024	31.12.2023	30.06.2023
Sensory-Przemysł 4.0			15 202
Struktury epitaksjalne i VCSEL	10 634	10 634	10 634
DEMETER	4 471	4 471	4 471
Car2Tera	82	82	85

Wyszczególnienie (w tys. zł)	Stan na dzień:	Stan na dzień:	Stan na dzień:
	30.06.2024	31.12.2023	30.06.2023
WikiNet			537
TRAVEL	382	382	379
TRIAGE	1 530	1 443	1 436
MIRPIC	7 615	6 892	6 005
Matryce	12 680	10 694	8 471
PEMIR	923	893	857
InGaAs With Asic	12 234	12 229	9 996
AI PRISM	546	368	187
CHIPY	101	101	101
DETEKTORY CHŁODZONE CIEKŁYM AZOTEM			12
DETEKTORY LN2	919	776	496
DETEKTORY TOXX LWIR	424	352	224
DETEKTORY TOXX MWIR	836	824	718
KWALIFIKACJA NOWYCH DOSTAWCÓW	683	546	201
VIGO PRODUCTION SUPERVISION CHŁODZIAREK	393	236	89
MODUŁY DEDYKOWANE	107	81	61
NDIR	219	217	152
PHOTOGENIC	2 985	1 910	1 210
SMD	336	286	188
SOMBRERO	620	467	354
TMD	815	771	578
TOP20	1 772	1 442	875
IBAIA	614	385	237
OPMMEG	1 558	1 031	618
MINIBOT	1 562	1 033	469
LWIRPSBDA	275	115	13
BROMEDIR	658	355	93
FOSMO	1 537	194
GIGA		14
IPCEI	564
KASKADY SMART	1 397
PIONEAR	71
HEATH	35
Nakłady na prace rozwojowe, w tym:	69 582	59 225	64 595
długoterminowe	69 582	59 225	64 595
krótkoterminowe

Szczegółowy opis prowadzonych prac rozwojowych znajduje się w punkcie 5.3 Raportu.

	Stan na dzień:	Stan na dzień:	Stan na dzień:
Wyszczególnienie (w tys. zł)	30.06.2024	31.12.2023	30.06.2023
Ubezpieczenia majątkowe	137	272	100
Faktury do rozliczenia w nowym okresie	548		346
Składki członkowskie		8	6
Faktury zaliczkowe	19	933	75
Podatek od nieruchomości	109		97
Pozostałe	262	48
Czynne rozliczenia międzyokresowe	1 076	1 261	624
kosztów (krótkoterminowe) w tym: długoterminowe	14	53	22
krótkoterminowe	1 062	1 208	602

4.1.7 Aktywa obrotowe

Zapasy

	Stan na dzień:	Stan na dzień:	Stan na dzień:
Wyszczególnienie (w tys. zł)	30.06.2024	31.12.2023	30.06.2023
Materiały na potrzeby produkcji	9 520	6 893	7 592
Dostawa w drodze	677	503	214
Półprodukty i produkcja w toku	1 140	767	1 869
Produkty gotowe	7 862	6 259	6 731
Zapasy brutto	19 199	14 422	16 405
Odpis aktualizujący wartość zapasów	2 875	2 291	1 305
Zapasy netto	16 323	12 131	15 100

Analiza wiekowa zapasów na dzień 30.06.2024

	Okres zalegania w dniach
Wyszczególnienie (w tys. zł)	1-180	181-365	366- 548	549- 730	powyże j 730	Razem
Materiały (brutto)	5 377	1 954	761	698	729	9 520
Materiały (odpisy)		489	380	524	729	2 122
Materiały netto	5 377	1 466	380	175		7 398
Półprodukty i produkcja w toku (brutto)	678	178	52	201	31	1 140
Półprodukty i produkcja w toku (odpisy)		44	26	151	31	253
Półprodukty i produkcja w toku (netto)	678	133	26	50		887
Produkty gotowe (brutto)	797	385	168	102	245	1 696
Produkty gotowe (odpisy)		96	84	76	245	501
Odchylenia od cen ewidencyjnych	2 896	1 399	612	369	889	6 166
Produkty gotowe (netto)	3 693	1 687	696	395	889	7 361
Zaliczki na dostawy (netto)	677					677
Zapasy razem	10 425	3 286	1 103	620	889	16 323

Analiza wiekowa zapasów na dzień 31.12.2023

	Okres zalegania w dniach
Wyszczególnienie (w tys. zł)	1-180	181-365	366-548	549- 730	powyżej 730	Razem
Materiały (brutto)	3 468	1 126	1 403	322	572	6 893
Materiały (odpisy)		215	702	242	572	1 731
Materiały netto	3 468	1 126	701	80		5 162
Półprodukty i produkcja w toku (brutto)	321	173	229	11	33	767
Półprodukty i produkcja w toku (odpisy)			114	8	33	156
Półprodukty i produkcja w toku (netto)	321	173	115	3		611
Produkty gotowe (brutto)	934	289	153	137	225	1 739
Produkty gotowe (odpisy)			77	103	225	405
Odchylenia od cen ewidencyjnych	2 909	897	477	430		4 713
Produkty gotowe (netto)	3 843	1 185	553	464		6 047
Zaliczki na dostawy	503					503
Zapasy razem	8 135	2 269	1 369	547		12 324

Analiza wiekowa zapasów na dzień 30.06.2023

	Okres zalegania w dniach
Wyszczególnienie (w tys. zł)	1-180	181-365	366- 548	549- 730	powyże j 730	Razem
Materiały (brutto)	2 842	3 620	423	185	522	7 592
Materiały (odpisy)			211	139	522	872
Materiały netto	2 842	3 620	212	46	0	6 720
Półprodukty i produkcja w toku (brutto)	1 281	479	29	24	56	1 869
Półprodukty i produkcja w toku (odpisy)			15	18	56	89
Półprodukty i produkcja w toku (netto)	1 281	479	14	6	0	1 780
Produkty gotowe (brutto)	1 043	253	186	84	188	1 754
Produkty gotowe (odpisy)			93	63	188	344
Odchylenia od cen ewidencyjnych	2 959	717	529	239	533	4 977
Produkty gotowe (netto)	4 002	970	622	260	533	6 387
Zaliczki na dostawy (netto)	214					214
Zapasy razem	8 339	5 069	848	312	533	15 100

Zmiana stanu odpisów aktualizujących zapasy

	Odpisy aktualizujące materiały	Odpisy aktualizujące półprodukty i produkcję w toku	Odpisy aktualizujące wyroby	Razem odpisy aktualizujące zapasy
Stan na dzień 01.01.2024 roku	1 730	156	405	2 291
Zwiększenia w tym:	391	97	96	584
- utworzenie odpisów aktualizujących w korespondencji z pozostałymi kosztami operacyjnymi	391	97	96	584
Stan na dzień 30.06.2024	2 122	253	501	2 875

	Odpisy aktualizujące materiały	Odpisy aktualizujące półprodukty i produkcję w toku	Odpisy aktualizujące wyroby	Razem odpisy aktualizujące zapasy
Stan na dzień 01.01.2023 roku	697	70	244	1 011
Zwiększenia w tym:	1 033	86	161	1 280
- utworzenie odpisów aktualizujących w korespondencji z pozostałymi kosztami operacyjnymi	1 033	86	161	1 280
Stan na dzień 31.12.2023 roku	1 730	156	405	2 291

	Odpisy aktualizujące materiały	Odpisy aktualizujące półprodukty i produkcję w toku	Odpisy aktualizujące wyroby	Razem odpisy aktualizujące zapasy
Stan na dzień 01.01.2023 roku	697	70	244	1 011
Zwiększenia w tym:	176	18	100	295
- utworzenie odpisów aktualizujących w korespondencji z pozostałymi kosztami operacyjnymi	176	18	100	295
Stan na dzień 30.06.2023	873	88	344	1 305

Materiały znajdujące się w magazynie stanowią zapas dla zabezpieczenia procesów technologicznych i będą wykorzystane w następnym okresie obrotowym. Utrzymywanie elementów na magazynach materiałowych spowodowane jest:

utrzymywaniem elementów wycofanych z produkcji przez dostawców do celów realizacji serwisu,
utrzymywaniem elementów używanych do zamówień, które pojawiają się sporadycznie, ale w dużych ilościach,
elementami, które używane są do rzadko pojawiających się zamówień o specjalnych parametrach.

Produkty gotowe utrzymywane na magazynie powyżej 365 dni to produkty wytworzone w nadwyżkach w trakcie minimalnej serii procesu technologicznego, które mogą w przyszłości być sprzedane, jeżeli będzie na nie indywidualne zapotrzebowanie.

W związku z planowanym zwiększeniem wolumenu produkcji część utrzymywanych zapasów zostanie zużyta w procesie produkcyjnym w następnych latach.

Utrzymywanie gotowych produktów na magazynie spowodowane jest:

posiadaniem zapasów magazynowych do zamówień produkcyjnych wysokoseryjnych,
posiadaniem na magazynie pojedynczych detektorów wyprodukowanych nadmiarowo w ramach pojedynczych zamówień o bardzo specyficznych parametrach, gdzie powtórzenie tak specjalnych parametrów zdarza się w odstępach kilkunastomiesięcznych,
wyprodukowaniem w ramach obniżania ceny dla klienta produktów w większych partiach, gdzie część partii jest sprzedawana od ręki, a pozostałe w ciągu następnych kilku miesięcy.

Należności

Wysokość należności wynika ze standardowych warunków płatności udzielanych klientom przez Spółkę. W ocenie Zarządu Spółki nie ma znaczącego ryzyka nieotrzymania płatności wynikających z ww. należności. Kwota należności na koniec czerwca 2024 r. jest większa o 3,0 mln zł w stosunku do tej z 31 grudnia 2023.

Dla należności handlowych, (za wyjątkiem tych które są analizowane indywidualnie jako nieobsługiwane), przeprowadzono analizę portfelową i zastosowano uproszczoną matrycę odpisów w poszczególnych przedziałach wiekowych na podstawie oczekiwanych strat kredytowych w całym okresie życia należności. Analizy dokonano dla należności od klientów korporacyjnych w oparciu o wskaźniki niewypełnienia zobowiązania ustalone na podstawie danych historycznych za lata 2021-2023.

W rezultacie dla należności handlowych, które są przeterminowane poniżej 90 dni, odpis wynosi 48 tys. zł, a dla należności przeterminowanych powyżej 90 dni wynosi 28 tys. zł.

W roku 2018 zgodnie z MSSF 9 zarachowano odpis na należności w wysokości 7 tys. zł jako różnicę pomiędzy MSR 39 a MSSF9).

Należności od klientów korporacyjnych	Razem	Nieprzeter minowane	Bieżące 1-30 dni	31- 90 dni	91- 180 dni	181- 365 dni	Powyżej 365 dni
Saldo należności na dzień 30.06.2024 (1)	19 968	18 395	926	611	10	1	24
Wskaźnik niewypełnienia zobowiązania (2)		0,11%	1,24%	2,59%	9,95%	27,04%	81,13%
Oczekiwana strata kredytowa (1)*(2)	75	20	11	16	2	1	24
Odpisy aktualizujące razem	75	20	11	16	2	1	24

Zmiana odpisu aktualizującego należności handlowe

	Stan na dzień:	Stan na dzień:	Stan na dzień:
	30.06.2024	31.12.2023	30.06.2023
Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych na początek okresu	30	80	80
Zwiększenia, w tym:	125	129
- dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne	125	129
Zmniejszenia w tym:	81	179	32
- wykorzystanie odpisów aktualizujących	81	179	32
Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych od jednostek pozostałych na koniec okresu	75	30	48

	Stan na dzień:	Stan na dzień:	Stan na dzień:
	30.06.2024	31.12.2023	30.06.2023
Należności handlowe brutto	19 893	16 910	13 358
- od jednostek powiązanych	1 704	1 311	381
- od pozostałych jednostek	18 189	15 599	12 978
Odpisy aktualizujące	75	30	48
Należności handlowe netto	19 818	16 880	13 310
	Stan na dzień:	Stan na dzień:	Stan na dzień:
	30.06.2024	31.12.2023	30.06.2023
Pozostałe należności, w tym:
- z tytułu podatków	1 165	1 709	1 059
- inne	3	181	70
- należności z tytułu należnych wpłat na kapitał		62 694
Pozostałe należności brutto/netto	1 168	64 584	1 129
Pozostałe należności finansowe brutto
- udzielone pożyczki	7 965	6 084	4 720
Odpisy aktualizujące	1 123	1 082	435
Pozostałe należności finansowe netto	6 842	5 002	4 285
Razem pozostałe należności krótkoterminowe netto	8 010	69 586	18 724

Struktura walutowa należności krótkoterminowych brutto

Stan na dzień: Stan na dzień: Stan na dzień:

	30.06.2024	31.12.2023	30.06.2023
w walucie polskiej	6 648	64 486	603
w walutach obcych (według walut i po przeliczeniu na zł.)	21 255	22 010	18 542
EUR	2 652	2 980	2 241
po przeliczeniu na zł	11 436	12 955	9 971
USD	2 435	2 301	2 087
po przeliczeniu na zł	9 819	9 054	8 570
GBP		0
po przeliczeniu na zł		2
Należności krótkoterminowe razem	27 903	86 496	19 144

Struktura należności

			Przeterminowanie w dniach
	Razem	Nieprzeter minowane	do 1 miesiąca	do 3 miesięcy	do 6 miesięcy	do 12 miesięcy	powyżej 12 miesięcy

Należności z tytułu dostaw i usług	19 968	18 395	926	611	10	1	24
Odpisy aktualizujące	75	20	11	16	2	1	24
Pozostałe należności	9 133	9 133
Odpisy aktualizujące	1 123	1 123
Stan na dzień 30.06.2024	27 903	26 384	914	595	9	1

Należności z tytułu dostaw i usług	16 911	14 695	1 028	1 100	2	56	30
Odpisy aktualizujące	30	30
Pozostałe należności	70 668	70 668
Odpisy aktualizujące	1 082	1 082
Stan na dzień 31.12.2023	86 465	84 251	1 028	1 100	2	56	30

Należności z tytułu dostaw i usług	13 358	11 627	511	994	42	132	52
Odpisy aktualizujące	48	48
Pozostałe należności	5 414	5 414
Stan na dzień 30.06.2023	18 724	16 993	511	994	42	132	52

Środki pieniężne

	Stan na dzień:	Stan na dzień:	Stan na dzień:
	30.06.2024	31.12.2023	30.06.2023
Środki pieniężne na rachunkach bankowych:
bank PLN	30 549	2 090	2 650
bank EURO	50	39	141
w przeliczeniu na zł	217	172	628
bank USD	215	51	166
w przeliczeniu na zł	866	200	683
Razem	31 632	2 462	3 961

Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania:

	Stan na dzień:	Stan na dzień:	Stan na dzień:
	30.06.2024	31.12.2023	30.06.2023
Środki pieniężne otrzymane na realizację prac rozwojowych	1 349	1 650	531

Środki pieniężne do dyspozycji jednostki, nie wykazane w pozycji bilansowej

	Stan na dzień:	Stan na dzień:	Stan na dzień:
	30.06.2024	31.12.2023	30.06.2023
Środki pieniężne ZFŚS	401	53	275

Instrumenty finansowe

	Wartość bilansowa			Wartość godziwa	Kategoria
Aktywa finansowe	30.06.202 4	31.12.202 3	30.06.202 3	30.06.202 4	31.12.202 3	30.06.202 3	kwalifikacji
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	27 903	86 466	18 724	27 903/*	86 466/ *	18 724/ *	AZK
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	31 632	2 462	3 961	31 632/*	2 462/ *	3 961/ *	AZK

*Przyjmuje się, że wartość godziwa jest zbliżona do wartości bilansowej, dlatego nie zastosowano żadnych technik do wyceny tych pozycji bilansowych

	Wartość bilansowa			Wartość godziwa
Zobowiązania finansowe	30.06. 2024	31.12. 2023	30.06. 2023	30.06. 2024	31.12. 2023	30.06. 2023	Kategoria kwalifikacji
Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki, w tym:	27 456	51 333	47 314	27 456/ *	51 333/ *	47 314*
- pozostałe - krótkoterminowe	14 591	18 803	21 579	14 951/*	18 803/*	21 579/ *	zobowiązania finansowe
- pozostałe - długoterminowe	12 865	32 530	25 734	12 865/*	32 530/*	25 734/ *	wyceniane w zamortyzowanym koszcie
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	5 177	4 388	3 528	5 177/*	4 388/*	3 528/ *

*Przyjmuje się, że wartość godziwa jest zbliżona do wartości bilansowej, dlatego nie zastosowano żadnych technik do wyceny tych pozycji bilansowych

W trakcie dwóch kwartałów 2024 roku Spółka, w zakresie ryzyka: zmiany cen, kredytowego, nie odnotowała istotnych zakłóceń przepływów środków pieniężnych w wyniku zmiany stóp procentowych oraz utraty płynności finansowej.

Spółka ocenia, iż ryzyko związane z należnościami handlowymi jest ograniczone z uwagi na fakt, że dokonuje transakcji wyłącznie z kontrahentami o potwierdzonej wiarygodności. Ponadto, Spółka w sposób ciągły monitoruje zaległości kontrahentów w regulowaniu płatności.

Spółka ocenia, iż ryzyko związane z regulowaniem zobowiązań handlowych jest ograniczone z uwagi na fakt, iż w sposób ciągły prowadzi analizę wpływów i wydatków - z wyprzedzeniem zna kwoty wymaganych

zobowiązań do uregulowania. Ponadto w ocenie Zarządu Spółka posiada bardzo wysoką zdolność kredytową, co sprawia, iż Spółka może pozyskać dodatkowe finansowanie dłużne, zgodnie z planem strategicznym.

4.1.8 Odroczony podatek dochodowy

W związku z przejściowymi różnicami między wykazywaną w księgach rachunkowych wartością aktywów i pasywów, a ich wartością podatkową jednostka ustala aktywa lub rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego, którego jest podatnikiem. Na dzień 30 czerwca 2024 roku w spółce wykorzystano aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego w wysokości 7 tys. zł utworzone w związku z premią inwestycyjną w TSSE i innymi przejściowymi różnicami.

Podatek dochodowy wykazany w SzCD (w tys. zł)	01.01.2024 - 30.06.2024	01.01.2023 - 30.06.2023
Bieżący podatek dochodowy	39	49
Dotyczący roku obrotowego	39	49
Odroczony podatek dochodowy	74	772
Powstanie i odwrócenie różnic przejściowych	74	772
Obciążenie podatkowe wykazane w SzCD	113	821

Aktywa oraz rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w następujący sposób wpływają na sprawozdanie finansowe:

W tys. zł	01.01.2024 - 30.06.2024	01.01.2023 - 30.06.2023
Saldo na początek okresu
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	+8 000	+22 792
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	-154	-782
Podatek odroczony netto na początek okresu	+7 846	+22 012
Zmiana stanu w okresie wpływająca na:	-74	-772
Wynik (+/-)	-74	-772
Podatek odroczony netto na koniec okresu, w tym	+7 772	+21 240
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	+9 939	+22 268
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	-2 167	-1 028

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego stan na 30.06.2024

Tytuły różnic przejściowych	Saldo na początek okresu	Zmiana stanu: Wynik/Kapitał	Saldo na koniec okresu
Aktywa
Zapasy	2 291	+584	2 875
Należności z tytułu dostaw i usług	30	+45	75
Inwestycje w jednostkach powiązanych	1 151	+42	1 192
Należności z tytułu niezapłaconych odsetek	157	+39	163
Zobowiązania
Rezerwy na świadczenia pracownicze	3 687	-1 287	2 723
Pozostałe rezerwy	643	+66	709
Inne zobowiązania	1 033	+249	1 282
Razem	8 836	+2 272	11 108

Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego stan na 30.06.2024

Aktywa

Rzeczowe aktywa trwałe	9 433	+1 812	11 246
Zobowiązania z tytułu odsetek	225	-61	163
Razem	9 658	+1 751	11 409
Stawka podatku		19%
Aktywo z tyt. odroczonego podatku dochodowego	1 679	+432	2 111
Rezerwa z tyt. odroczonego podatku dochodowego	-1 835	-333	-2 168
Ulga inwestycyjna w TSSE	+8 000	-173	+7 827
Podatek odroczony w SzCD		-74

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego stan na 31.12.2023

Tytuły różnic przejściowych	Saldo na początek okresu	Zmiana stanu: Wynik/Kapitał	Saldo na koniec okresu
Aktywa
Zapasy	1 011	+1 281	2 291
Należności z tytułu dostaw i usług	80	-50	30
Inwestycje w jednostkach powiązanych	1 256	-105	1 151
Zobowiązania
Rezerwy na świadczenia pracownicze	3 512	+175	3 687
Pozostałe rezerwy	584	+59	643
Inne zobowiązania	33	+154	186
Razem	6 513	+1 610	8 123

Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego stan na 31.12.2023

Aktywa
Rzeczowe aktywa trwałe	4 693	+4 740	9 433
Razem	4 693	+4 740	4 740
Stawka podatku		19%
Aktywo z tyt. odroczonego podatku dochodowego	1 238	+441	1 679
Rezerwa z tyt. odroczonego podatku dochodowego	-892	-943	-1 835
Zmiana stanu podatku odroczonego		-154
Ulga inwestycyjna w TSSE	+21 664	-13 664	8 000
Podatek odroczony w SzCD		-14 166

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego stan na 30.06.2023

Tytuły różnic przejściowych	Saldo na początek okresu	Zmiana stanu: Wynik/Kapitał	Saldo na koniec okresu
Aktywa
Zapasy	1 011	+294	1 305
Należności z tytułu dostaw i usług	80	-32	48

Inwestycje w jednostkach powiązanych	1 256	-75	1 182
Zobowiązania
Rezerwy na świadczenia pracownicze	3 512	+209	3 721
Pozostałe rezerwy	584	-11	573
Inne zobowiązania	33	+2	35
Razem	6 475	387	6 862

Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego stan na 30.06.2023

4 693	+718	5 410
4 693	+718	5 410

	19%
1 238
-892
	-772
21 664	-625	21 039
22 012		21 240

4.2 Pasywa

4.2.1 Rezerwy

Rezerwy na świadczenia emerytalne i podobne

	Stan na dzień:	Stan na dzień:	Stan na dzień:
	30.06.2024	31.12.2023	30.06.2023
Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe	231	224	205
Rezerwy na urlopy wypoczynkowe	2 491	2 001	2 422
Razem, w tym:	2 722	2 225	2 627
- długoterminowe	204	204	202
- krótkoterminowe	2 518	2 021	2 425

Zmiana stanu rezerw na świadczenia emerytalne i podobne

	Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe	Rezerwy na urlopy wypoczynkowe
Stan na 01.01.2024	224	2 001
Utworzenie rezerwy	7	490
Rozwiązanie rezerwy
Stan na 30.06.2024, w tym:	231	2 491
- długoterminowe	225
- krótkoterminowe	6	2 491
Stan na 01.01.2023	187	1 950
Utworzenie rezerwy	40	51
Rozwiązanie rezerwy	3

	Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe	Rezerwy na urlopy wypoczynkowe
Stan na 31.12.2023, w tym:	224	2 001
- długoterminowe	204
- krótkoterminowe	20	2 001
Stan na 01.01.2023	187	1 950
Utworzenie rezerwy	23	472
Rozwiązanie rezerwy	5
Stan na 30.06.2023, w tym:	205	2 422
- długoterminowe	202
- krótkoterminowe	3	2 422

Pozostałe rezerwy

	Stan na dzień:	Stan na dzień:	Stan na dzień:
	30.06.2024	31.12.2023	30.06.2023
Rezerwa na wynagrodzenia	2 252	1 462	1 149
Rezerwy na naprawy gwarancyjne oraz zwroty	660	596	573
Rezerwa na badanie sprawozdania finansowego	49	47	24
Rezerwa na przyszłe prawdopodobne zobowiązania			5
Razem, w tym:	2 960	2 105	1 751
- krótkoterminowe	2 960	2 105	1 751

Zmiana stanu pozostałych rezerw

	Rezerwy na naprawy gwarancyjne oraz zwroty	Inne rezerwy	Ogółem
Stan na 01.01.2024	596	1 509	2 105
Utworzone w ciągu roku obrotowego	64	2 301	2 365
Rozwiązane		1 509	1 509
Stan na 30.06.2024, w tym:	660	2 301	2 960
- krótkoterminowe	660	2 301	2 960
Stan na 01.01.2023	584	1 416	2 000
Utworzone w ciągu roku obrotowego	164	134	298
Rozwiązane	152	41	193
Stan na 31.12.2023, w tym:	596	1 509	2 105
- krótkoterminowe	596	1 509	2 105
Stan na 01.01.2023	584	1 416	2 000
Utworzone w ciągu roku obrotowego	141	2 167	2 308
Rozwiązane	152	2 405	2 557
Stan na 30.06.2023, w tym:	573	1 178	1 751
- krótkoterminowe	573	1 178	1 751

Rezerwa na premie dla pracowników

Spółka zarachowała rezerwy na wynagrodzenia w związku z wyrównaniem premii za II kwartał 2024 r. przysługującej pracownikom zgodnie z regulaminem wynagradzania, płatną do końca miesiąca następującego po kwartale, za który premia jest rozliczana w kwocie 2 252 tys. zł.

Rezerwa na koszty przewidywanych napraw gwarancyjnych

Spółka tworzy rezerwę na koszty przewidywanych napraw gwarancyjnych oraz zwrotów produktów sprzedanych w ciągu ostatnich 3 lat obrotowych w oparciu o poziom napraw gwarancyjnych oraz zwrotów odnotowanych w

latach ubiegłych. Przewiduje się, że większość tych kosztów zostanie poniesiona w następnym roku obrotowym, a ich całość w ciągu 3 lat od dnia bilansowego. Założenia zastosowane do obliczenia rezerwy na naprawy gwarancyjne i zwroty oparte zostały na bieżących poziomach sprzedaży i aktualnych dostępnych informacjach na temat zwrotów i jedno rocznym okresie gwarancyjnym na wszystkie sprzedane produkty.

Rezerwy na odprawy emerytalne, rentowe i urlopowe

Spółka w przedstawianym okresie zarachowała w koszty ogólnozakładowe rezerwy na odprawy emerytalne, rentowe i urlopowe w wysokości 1 287 tys. zł.

4.2.2 Zobowiązania

Stan kredytów do spłacenia na dzień 30 czerwca 2024 r. prezentuje poniższa tabela.

Kredyty, stan na dzień 30.06.2024

Nazwa banku i rodzaj kredytu	Kwota kredytu wg umowy (w tys. zł / w tys. euro)	Kwota pozostała do spłaty (w tys. zł/ w tys. euro)	Nominalne oprocentowa nie	Termin spłaty
ING Bank Śląski - korporacyjny kredyt dewizowy inwestycyjny	5 800 EUR	509 EUR	EURIBOR 1M + marża	31.03.2026
ING Bank Śląski - korporacyjny kredyt dewizowy inwestycyjny	3 600 EUR	941 EUR	EURIBOR 1M + marża	31.12.2026
ING Bank Śląski - korporacyjny kredyt dewizowy inwestycyjny	2 000 EUR	917 EUR	EURIBOR 1M + marża	31.03.2026
ING Bank Śląski - kredyt technologiczny dewizowy inwestycyjny	5 950 EUR	3 729 EUR	EURIBOR 1M + marża	21.06.2028
ING Bank Śląski – obrotowy kredyt dewizowy overdraft	5 500 EUR	239 EUR	EURIBOR 1M + marża	możliwość przedłużenia umowy

Kredyty, stan na dzień 31.12.2023

Nazwa banku i rodzaj kredytu	Kwota kredytu wg umowy (w tys. zł / w tys. euro)	Kwota pozostała do spłaty (w tys. zł/ w tys. euro)	Nominalne oprocentowa nie	Termin spłaty
ING Bank Śląski - korporacyjny kredyt dewizowy inwestycyjny	5 800 EUR	950 EUR	EURIBOR 1M +marża	31.03.2026
ING Bank Śląski - korporacyjny kredyt dewizowy inwestycyjny	3 600 EUR	1 199 EUR	EURIBOR 1M +marża	31.12.2026
ING Bank Śląski - korporacyjny kredyt dewizowy inwestycyjny	2 000 EUR	1 167 EUR	EURIBOR 1M +marża	31.03.2026
ING Bank Śląski - korporacyjny kredyt dewizowy inwestycyjny	5 950 EUR	4 095 EUR	EURIBOR 1M + marża	21.06.2028
ING Bank Śląski - obrotowy kredyt dewizowy overdraft	5 500 EUR	4 357 EUR	EURIBOR 1M + marża	możliwość przedłużenia umowy

Kredyty, stan na dzień 30.06.2023

Nazwa banku i rodzaj kredytu	Kwota kredytu wg umowy (w tys. zł / w tys. euro)	Kwota pozostała do spłaty (w tys. zł/ w tys. euro)	Nominalne oprocentowa nie	Termin spłaty
ING Bank Śląski - korporacyjny kredyt dewizowy inwestycyjny	5 800 EUR	1 390 EUR	EURIBOR 1M + marża	31.03.2026
ING Bank Śląski - korporacyjny kredyt dewizowy inwestycyjny	3 600 EUR	1 413 EUR	EURIBOR 1M + marża	31.12.2026
ING Bank Śląski - korporacyjny kredyt dewizowy inwestycyjny	2 000 EUR	1 375 EUR	EURIBOR 1M + marża	31.03.2026
ING Bank Śląski - kredyt technologiczny złotowy inwestycyjny	5 950 EUR	4 591 EUR	EURIBOR 1M + marża	21.06.2028
ING Bank Śląski – obrotowy kredyt dewizowy overdraft	5 500 EUR	1 858 EUR	EURIBOR 1M + marża	możliwość przedłużenia umowy

Zabezpieczenia do powyższych otrzymanych kredytów opisano w punkcie 4.2.9 w Raporcie Rocznym za 2023 r.

Spółka otrzymała oświadczenie banku o naruszeniach w aktywnych umowach kredytowych na dzień 31 marca 2024. Poniżej opis niedotrzymanych warunków kredytowych:

1. minimalny poziom wpływów na wszystkich rachunkach bankowych w walucie EUR prowadzonych na rzecz Spółki przez ING Bank Śląski S.A., z wyłączeniem funduszu socjalnego oraz z wyłączeniem przelewów i przewalutowań pomiędzy rachunkami własnymi Spółki , storn, wpływów z tytułu wykupu wierzytelności i uruchomień kredytów był niższy niż 1 200 000,00 EUR w każdym miesiącu kalendarzowym;
1. udzielenie bez uprzedniej pisemnej zgody ING Banku Śląskiego S.A. przez Spółkę osobie trzeciej, w tym jednostkom powiązanym kapitałowo, pożyczek, przekraczających łącznie kwotę 500 000,00 USD rocznie, z wyłączeniem pożyczek z Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych.

Struktura zapadalności kredytów i pożyczek

	Stan na dzień:	Stan na dzień:	Stan na dzień:
	30.06.2024	31.12.2023	30.06.2023
	PLN	PLN	PLN
Kredyty i pożyczki krótkoterminowe	12 865	32 530	21 579
Kredyty i pożyczki długoterminowe	14 591	18 803	25 734
- płatne powyżej 1 roku do 3 lat	14 591	16 520	20 750
- płatne powyżej 3 lat		2 283	4 985
	27 456	51 333	47 314

Kredyty struktura walutowa

	Stan na dzień:		Stan na dzień:		Stan na dzień:
	30.06.2024		31.12.2023		30.06.2023
	Waluta	PLN	Waluta	PLN	Waluta	PLN
PLN		15		15		13
EUR	6 335	27 441	11 766	51 318	10 627	47 301
		27 456		51 333		47 314

Tabela ruchów kredytów (w tys. zł/eur)

Kwota kredytu	Stan na 01.01.2024	+ / - kapitał	+ / - odsetki zapłacone / naliczone	+ / - wycena	Stan na 30.06.2024
5 800 EUR	4 147	-/-1 902	+ 92/-83	-/-50	2 204
3 600 EUR	5 233	-/-1 110	+133/-117	-/-63	4 076
2 000 EUR	5 096	-/-1 079	+142/-125	-/-63	3 971
5 950 EUR	17 886	-/-2 568	+520/-451	+766/-	16 153
5 500 EUR	18 956	+18 475/-36 389	+293/-285	-/-14	1 036
w rachunku bieżącym	15	+15/-15			15
Razem	51 333	+18 490/-43 063	+1 180/-1 061	+766/-190	27 456
Kwota kredytu	Stan na 01.01.2023	+ / - kapitał	+ / - odsetki zapłacone / naliczone	+ / - wycena	Stan na 31.12.2023
5 800 EUR	8 585	-/-4 009	+277/-259	-/-448	4 147
3 600 EUR	7 832	-/-2 143	+270/-248	-/-478	5 233
2 000 EUR	7 621	-/-2 083	+270/-247	-/-465	5 096
5 950 EUR	15 698	+5 708/-2 213	+860/-779	-/-1 388	17 886
5 500 EUR	9 614	+9 596/-	+667/-654	-/-267	18 956
w rachunku bieżącym	7	+15/-7			15
Razem	49 357	+15 311/-10 448	+2 344/-2 187	-/-3 046	51 333
Kwota kredytu	Stan na 01.01.2023	+ / - kapitał	+ / - odsetki zapłacone / naliczone	+ / - wycena	Stan na 30.06.2023
5 800 EUR	8 585	-/-2 044	+132/-132	+175/-529	6 186
3 600 EUR	7 832	-/-1 186	+130/-130	+81/-439	6 288
2 000 EUR	7 621	-/-1 153	+144/-144	+17/-364	6 119
5 950 EUR	15 698	+5 709/-	+357/-357	+1/-976	20 431
5 500 EUR	9 614	+8 270/-9 614	+111/-111	-/-	8 270
w rachunku bieżącym	7	+98/-84	-/-	-/-	20
Razem	49 357	+14 075/-14 082	+874/-874	+273/-2 310	47 314

Inne zobowiązania długoterminowe

Spółka posiada długoterminowe zobowiązanie z tytułu leasingu w wysokości 863 tyś. zł (rok 2023 863 tyś. zł).

Udzielone pożyczki, poręczenia i gwarancje

W pierwszym półroczu 2024 Spółka udzieliła pożyczek podmiotom powiązanym w wysokości 1 923 tys. zł. Członkom Zarządu i Rady Nadzorczej spółka nie udzieliła pożyczek, poręczeń czy gwarancji.

4.2.3 Rozliczenia międzyokresowe przychodów:

	Stan na dzień:	Stan na dzień:	Stan na dzień:
	30.06.2024	31.12.2023	30.06.2023
Dotacje do środków trwałych	9 580	10 029	10 484

	Stan na dzień:	Stan na dzień:	Stan na dzień:
	30.06.2024	31.12.2023	30.06.2023
Przychody przyszłych okresów (środki otrzymane na realizację prac rozwojowych)	52 199	53 435	51 238
NARAŻENIA	313	625	938
MIREGAS	81	162	243
CHEQUERS	541	774	947
MIRPHAB	1 066	1 218	1 370
WATERSPY	637	811	984
INDII5	110	183	257
AQUARIUS	739	940	1 142
ACCORDS	219	282	344
TRANSFER	516	590	663
SENSORY DLA PRZEMYSŁU 4.0 I IOT	8 287	9 471	9 471
STRUKTURY EPITAKSJALNE I VCSEL	7 435	7 435	7 435
BON NA INNOWACJE	238	272	306
DEMETER	2 791	2 539
WAT BON NA INNOWACJE	205	245	286
CAR2TERA	92	92	25
TRAVEL	282	282	221
PEMIR	654	657	661
WidePOWER	214	259	305
WikiNet	333	382	399
MIRPIC	5 342	5 400	4 581
MATRYCE	4 388	4 416	3 492
TRIAGE	891	905	906
INGAAS WITH ASIC	6 542	5 552	3 977
AI PRISM	489	520	553
PHOTOGENIC	3 124	4 372	4 546
LWIRPSBDA	172	218	-2
IBAIA	633	688	723
OPMMEG	1 400	1 533	1 636
MINIBOT	1 190	1 317	1 458
BROMEDIR	661	766	831
FOSMO	1 694	529
PIONEAR	920
Otrzymane w darowiźnie środki trwałe		5	12
Rozliczenia międzyokresowe przychodów, w tym:	61 779	63 469	61 734
Długoterminowe	55 945	60 297	58 654

Krótkoterminowe	5 834	3 172	3 080

4.3 Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów

4.3.1 Struktura przychodów

Struktura przychodów w jednostkowym sprawozdaniu finansowym

	Za okres:	Za okres:	Za okres:
	od 01.01.2024	od 01.01.2023	od 01.01.2023
	do 30.06.2024	do 31.12.2023	do 30.06.2023
Działalność kontynuowana	44 035	85 199	41 290

	Za okres:	Za okres:	Za okres:
	od 01.01.2024	od 01.01.2023	od 01.01.2023
	do 30.06.2024	do 31.12.2023	do 30.06.2023
Sprzedaż towarów i materiałów	55	324	47
Sprzedaż produktów, w tym:	37 619	71 942	34 034
- Segment modułów detekcyjnych	34 192	74 001	31 721
- Segment materiałów półprzewodnikowych	3 427	4 845	2 314
Sprzedaż usług, w tym:	753	2 581	1 355
- Segment modułów detekcyjnych	182	1 268	928
- Segment materiałów półprzewodnikowych	571	1 313	427
SUMA przychodów ze sprzedaży	38 426	74 847	35 437
Pozostałe przychody operacyjne	4 771	7 526	3 885
Przychody finansowe	837	2 812	1 969
SUMA przychodów ogółem z działalności kontynuowanej	44 035	85 185	41 290
SUMA przychodów ogółem	44 035	85 185	41 290

Zgodnie z MSSF 15 Przychody ujmuje się w momencie, gdy klient uzyska kontrolę nad towarem lub usługą. Klient uzyskuje taką kontrolę, kiedy ma możliwość kierowania użytkowaniem towaru lub usług i uzyskiwania z nich korzyści. Zgodnie z każdorazowymi ustaleniami z kontrahentami, Spółka, w imieniu i na ich polecenie pośredniczy w zamawianiu firm kurierskich w celu dostawy wyrobów. Kontrahenci sami decydują, gdzie dana przesyła ma zostać dostarczona. W związku z tym kontrola nad towarem lub usługą każdorazowo przechodzi na kontrahenta w momencie pośrednictwa Spółki w organizowaniu transportu.

	Za okres:		Za okres: Za okres:
	Od 01.01.2024 do 30.06.2024		Od 01.01.2023 do 31.12.2023		Od 01.01.2023 do 30.06.2023
	w tys. zł	w %	w tys. zł	w %	w tys. zł	w %
Kraj	8 035	20,91	5 883	7,86	3 167	9
Eksport, z	30 391	79,09	68 964	92,14	32 270	91
tego: Unia Europejska	15 254	39,70	38 534	51,48	18 366	52
Kraje trzecie	15 138	39,39	30 430	40,66	13 904	39
Razem	38 426	100,00	74 847	100,00	35 437	100

4.3.2 Segmenty operacyjne

Segmenty operacyjne

Rodzaj asortymentu 01.01.2024 – 30.06.2024		Działalność kontynuowana
		Moduły detekcyjne	Materiały półprzewodni kowe	Ogółem
Przychody segmentu	w tym:	38 551	4 646	43 198
	Przychody ze sprzedaży	34 429	3 997	38 426
	Pozostałe przychody operacyjne	4 122	649	4 771
Koszty segmentu	w tym:	35 710	4 504	40 214
	Koszty sprzedanych produktów, usług i materiałów	16 451	3 518	19 969

Rodzaj asortymentu 01.01.2024 – 30.06.2024		Działalność kontynuowana
		Moduły detekcyjne	Materiały półprzewodni kowe	Ogółem
	Koszty sprzedaży	3 509	600	4 109
	Koszty ogólnego zarządu	11 589	269	11 858
	Pozostałe koszty operacyjne	4 161	117	4 278
Zysk/(strata) segmentu		2 841	142	2 983
Zysk/(strata) z działalności kontynuowanej przed opodatkowaniem i przychodami (kosztami) finansowymi		2 841	142	2 983
Przychody z tytułu odsetek		228	14	242
Koszty z tytułu odsetek		757	555	1 312
Istotne pozycje przychodów		388	207	595
Istotne pozycje kosztów		6	0	6
	Zysk/(strata) przed opodatkowaniem	2 694	-191	2 503
Podatek dochodowy		113	0	113
Zysk/(strata) netto		2 581	-191	2 390
Aktywa ogółem		254 532	53 282	307 815
Aktywa segmentu		254 532	53 282	307 815
Zobowiązania ogółem		66 450	34 507	100 958
Zobowiązania segmentu		66 450	34 507	100 958
Pozostałe informacje dotyczące segmentu
Nakłady inwestycyjne		98 960	34 034	132 995
- rzeczowe aktywa trwałe		75 869	31 992	107 861
- wartości niematerialne		23 091	2 042	25 133
Amortyzacja		7 528	1 443	8 971

Rodzaj asortymentu 01.01.2023 - 31.12.2023		Działalność kontynuowana
		Moduły detekcyjne	Materiały półprzewodni kowe	Ogółem
	w tym:	75 152	7 221	82 373
Przychody	Przychody ze sprzedaży	68 689	6 159	74 847
segmentu	Pozostałe przychody operacyjne	6 463	1 062	7 526
	w tym:	64 322	5 642	69 964
Koszty segmentu	Koszty sprzedanych produktów, usług i materiałów	33 505	4 443	37 948
	Koszty sprzedaży	7 314	330	7 644
	Koszty ogólnego zarządu	17 601	865	18 467
	Pozostałe koszty operacyjne	5 902	4	5 906
Zysk/(strata) segmentu		10 830	1 579	12 409
Zysk/(strata) z działalności kontynuowanej przed opodatkowaniem i przychodami (kosztami) finansowymi		10 830	1 579	12 409
Koszty z tytułu odsetek		1 589	785	2 375
Istotne pozycje przychodów		904	1 908	2 812
Istotne pozycje kosztów		513	0	513
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem		9 631	2 702	12 333
Podatek dochodowy		12 459	1 817	14 276

	Działalność kontynuowana
Rodzaj asortymentu 01.01.2023 - 31.12.2023	Moduły detekcyjne	Materiały półprzewodni kowe	Ogółem
Zysk/(strata) netto	-2 828	885	-1 943
Aktywa ogółem	271 505	58 546	330 051
Aktywa segmentu	271 505	58 546	330 051
Zobowiązania ogółem	83 082	41 302	124 384
Zobowiązania segmentu	83 082	41 302	124 384
Pozostałe informacje dotyczące segmentu
Nakłady inwestycyjne	101 030	40 797	141 827
- rzeczowe aktywa trwałe	72 837	39 071	111 908
- wartości niematerialne	28 192	1 726	29 918
Amortyzacja	10 821	1 560	12 381

Rodzaj asortymentu 01.01.2023 – 30.06.2023		Działalność kontynuowana
		Moduły detekcyjne	Materiały półprzewodni kowe	Ogółem
	w tym:	35 929	3 392	39 322
Przychody segmentu	Przychody ze sprzedaży	32 695	2 741	35 437
	Pozostałe przychody operacyjne	3 234	651	3 885
	w tym:	29 584	2 168	31 752
Koszty	Koszty sprzedanych produktów, usług i materiałów	16 013	1 500	17 512
segmentu	Koszty sprzedaży	3 623	306	3 929
	Koszty ogólnego zarządu	8 635	362	8 998
	Pozostałe koszty operacyjne	1 313	0	1 313
	Zysk/(strata) segmentu	6 345	1 224	7 569
Zysk/(strata) z działalności kontynuowanej przed opodatkowaniem i przychodami (kosztami) finansowymi		6 345	1 224	7 569
Koszty z tytułu odsetek		716	211	927
	Istotne pozycje przychodów	538	1 431	1 969
Istotne pozycje kosztów		310		310
	Zysk/(strata) przed opodatkowaniem	5 857	2 444	8 302
Podatek dochodowy		821	0	821
Zysk/(strata) netto		5 036	2 444	7 481
Aktywa ogółem		214 296	56 383	270 679
Aktywa segmentu		214 296	56 383	270 679
Zobowiązania ogółem		71 513	46 100	117 614
Zobowiązania segmentu		71 513	46 100	117 614
Pozostałe informacje dotyczące segmentu
Nakłady inwestycyjne
- rzeczowe aktywa trwałe		76 761	39 029	115 790
- wartości niematerialne		14 940	1 704	16 644
Amortyzacja		5 360	377	5 737

4.3.3 Koszty

Koszty rodzajowe w jednostkowym sprawozdaniu finansowym

	Za okres:	Za okres:	Za okres:
	od 01.01.2024 do 30.06.2024	od 01.01.2023 do 31.12.2023	od 01.01.2023 do 30.06.2023
Amortyzacja	8 934	12 308	5 737
Zużycie materiałów i energii	8 984	17 075	8 748
Usługi obce	4 817	10 146	5 306
Podatki i opłaty	146	259	119
Wynagrodzenia	14 038	23 917	11 464
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	3 503	4 736	2 424
Pozostałe koszty rodzajowe	719	1 012	414
Koszty według rodzajów ogółem, w tym:	41 141	69 453	34 213
Zmiana stanu produktów	-5 261	-5 452	-3 774
Koszty sprzedaży (wielkość ujemna)	-4 109	-7 644	-3 929
Koszty ogólnego zarządu (wielkość ujemna)	-11 858	-18 467	-8 998
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów i usług	19 913	37 892	17 512

4.4 Odpisy aktualizujące

Odpisy aktualizujące zostały szczegółowo przedstawione w punkcie 4.1.7 niniejszego raportu.

4.5 Rozliczenia z tytułu spraw sądowych

Nie dokonano żadnych rozliczeń z tytułu spraw sądowych. W okresie objętym sprawozdaniem Spółka nie była uczestnikiem żadnych istotnych spraw sądowych.

4.6 Korekty błędów poprzednich okresów

W badanym okresie Spółka nie dokonywała korekt sprawozdania finansowego za lata poprzednie.

4.7 Zmiany sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności

Nie nastąpiła zmiana sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności mająca wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych Spółki.

4.8 Sezonowość i cykliczność działalności Spółki

Spółka w dotychczasowej działalności nie odnotowała w wynikach sprzedaży wystąpienia zjawiska sezonowości lub cykliczności.

4.9 Emisja, wykup i spłata nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych

W prezentowanym okresie nie miała miejsca emisja, wykup czy spłata nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych.

4.10 Transakcje z podmiotami powiązanymi

W badanym okresie Spółka udzieliła jednostkom powiązanym pożyczek w wysokości 1 677 tys. zł.

Transakcje handlowe z VIGO Photonics USA:

• Sprzedaż wyrobów na kwotę 1 287 tys. zł.

Obciążenie kosztami transportu rozpoznane w pozostałych przychodach operacyjnych na kwotę 21 tys. zł.
W koszty bieżące okresu zarachowano prowizję handlową od sprzedaży zgodnie z umową na kwotę 887 tys. zł., a na stan magazynowy zakupiono materiały na wartość 284 tys. zł.
Nabycie materiałów na kwotę 283 tys. zł.

4.11 Zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych

Spółka w okresie od 1 stycznia 2024 roku do 30 czerwca 2024 roku nie dokonała zmiany w kwalifikacji aktywów finansowych.

4.12 Wypłacona i zadeklarowana dywidenda

Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki dnia 17 czerwca 2024 Uchwałą nr 10/17/06/2024 zdecydowało o niewypłacaniu dywidendy i pokryciu straty za rok obrotowy 2023 z kapitału zakładowego Spółki w całości.

4.13 Zmiana zasad rachunkowości

W okresie od 1 stycznia 2024 roku do 30 czerwca 2024 roku Spółka nie dokonała zmian w polityce rachunkowości.

4.14 Zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe

Spółka nie posiada aktywów warunkowych. Oprócz zobowiązań warunkowych szczegółowo opisanych w Raporcie Rocznym za 2023 r. Spółka nie posiada innych zobowiązań warunkowych.

4.15 Zdarzenia po dacie bilansu

W dniu 12 września 2024 r. VIGO Photonics S.A. zawarła z Europejskim Bankiem Inwestycyjnym ("EBI") umowę finansowania ("Umowa Finansowania" lub "Umowa") w ramach programu InvestEU, który ma na celu zapewnienie finansowania projektów o strategicznym znaczeniu dla gospodarki, przyczyniających się do realizacji celów polityki UE. W ramach Umowy EBI zobowiązało się do udzielenia Spółce finansowania w formule pożyczki typu venture debt w maksymalnej wysokości 21.000.000 EUR (czyli odpowiednik 90.014.400 PLN przeliczone po kursie średnim Narodowego Banku Polskiego z dnia 11 września 2024 r. 1 EUR = 4,2864 PLN). Ponadto, w dniu 12 września 2024 r. Spółka również zawarła z EBI umowę w sprawie emisji na rzecz EBI warrantów subskrypcyjnych ("Umowa Warrantowa").

Celem Umowy Finansowania zawartej z EBI jest wsparcie kontynuacji prac badawczo- rozwojowych Spółki oraz Grupy Kapitałowej zmierzających do rozwoju technologii fotonicznych układów scalonych (PIC), a także detektorów i modułów podczerwieni (IR). Zarząd planuje przeznaczyć większość potencjalnych środków na rozwój działalności badawczo-rozwojowej Spółki związanej z rozwojem technologii fotonicznych układów scalonych (PIC) oraz detektorów i modułów podczerwieni (IR). Projekty realizowane przez Spółkę mają na celu ulepszenie obecnej technologii i istniejących projektów oraz opracowanie nowych produktów w nowych technologiach w celu osiągnięcia "najlepszych w swojej klasie parametrów" i najnowocześniejszego poziomu zaawansowania w zakresie rozwijanych technologii.

Finansowanie wypłacane będzie w trzech transzach: Transza A w wysokości 6.000.000 EUR, Transza B w wysokości 7.000.000 EUR i Transza C w wysokości 8.000.000 EUR. Transze mogą zostać wypłacone Spółce w okresie od 12 do 36 miesięcy (zależnie od danej transzy) od dnia wejścia w życie Umowy. Spółka zobowiązana jest do spłaty każdej z wypłaconych transz w jednej racie po upływie 6 lat od jej uruchomienia. Oprocentowanie dla każdej z Transz wynosić będzie 8% w skali roku. Odsetki od każdej transzy będą płatne w formule balonowej, tj. wraz ze spłatą kapitału po upływie 6 lat od uruchomienia danej transzy. Umowa Finansowania jest warunkowa i wejdzie w życie pod warunkiem uzyskania zgody jednego z banków finansujących działalność Spółki, w terminie nie dłuższym niż 6 miesięcy od dnia podpisania Umowy Finansowania.

Po spełnieniu warunków określonych w Umowie, w tym warunku skutecznego wyemitowania i zarejestrowania przez Spółkę na rzecz EBI warrantów subskrypcyjnych zgodnie z warunkami określonymi w Umowie Warrantowej (szczegółowo opisanej poniżej), możliwa będzie wypłata Transzy A.

Pozostałymi warunkami wypłaty Transzy B jest m.in.: (i) uzyskanie określonego w umowie poziomu przychodów i marży EBITDA; oraz (ii) uzyskanie przez Spółkę dodatkowego finansowania w wysokości co najmniej równej kwocie 20.000.000 PLN, pochodzącego np. z dotacji, funduszy lub finansowania unijnego. Pozostałymi warunkami wypłaty Transzy C są, m.in.: (a) uzyskanie określonego w umowie poziomu przychodów i marży EBITDA; (ii) uzyskanie przez Spółkę dodatkowego finansowania w wysokości co najmniej równej kwocie 35.000.000 PLN, pochodzącego np. z dotacji, funduszy lub finansowania unijnego; (iii) uzyskanie przez Spółkę pierwszego wdrożenia przemysłowego technologii fotonicznych układów scalonych (PIC), w tym co najmniej podpisania warunków pozyskania finansowania dłużnego i kapitałowego oraz strategię współpracy z kluczowymi dostawcami.

Dodatkowym wynagrodzeniem za Transzę A, Transzę B i Transzę C będzie wyemitowanie przez Spółkę na rzecz EBI warrantów subskrypcyjnych odpowiadających łącznie 8% w pełni wyemitowanego kapitału zakładowego oraz warunkowego Spółki ("Warranty"), które zostaną nieodpłatnie objęte przez EBI i będą uprawniać do objęcia akcji Spółki ("Akcje") po cenie nominalnej 1,00 zł.

Zarówno EBI, jak i Spółka będą mogły anulować wypłatę niewypłaconych Transz w przypadku, gdy ich wypłata nie będzie dłużej uzasadniona w kontekście celu i warunków wynikających z treści Umowy. EBI może anulować niewykorzystaną część finansowania lub zażądać przedterminowej spłaty finansowania wraz z naliczonymi odsetkami i wszystkimi innymi kwotami naliczonymi lub pozostałymi do spłaty na podstawie Umowy w sytuacjach i w sposób określony w Umowie. W szczególności obowiązek wcześniejszej spłaty otrzymanego finansowania przez Spółkę, za wyłączeniem sytuacji wydania pisemnej zgody EBI, może powstać, jeżeli: (a) zmianie ulegnie kontrola nad Spółką; (b) Pan Adam Piotrowski lub Pan Marcin Szrom; lub co najmniej 2 z następujących osób: Przemysław Kalinowski, Włodzimierz Strupiński lub Marcin Ratajczyk, przestaną aktywnie uczestniczyć w zarządzaniu Spółką; (c) Spółka utraci kontrolę nad co najmniej 50% udziału w kapitale zakładowym swoich istotnych spółek zależnych; (e) Spółka dokona zbycia określonych aktywów bez zgody EBI poza wyjątkami wskazanymi w Umowie Finansowania.

Najistotniejsze postanowienia Umowy Warrantowej są następujące:

(i) Warranty zostaną objęte przez EBI nieodpłatnie i będą uprawniały do objęcia Akcji Spółki po cenie emisyjnej równej wartości nominalnej każdej Akcji;

(ii) Prawa z Warrantów do objęcia Akcji mogą zostać wykonane w okresie 10 lat od dnia zawarcia Umowy Warrantowej, ale po upływie tych 10 lat Spółka będzie zobowiązana do wyemitowania nowych warrantów na kolejne 10 lat odzwierciedlających warunki opisane powyżej;

(iii) Umowa Warrantowa reguluje warunki wykonania praw z Warrantów do objęcia Akcji, uzależniając to prawo w szczególności od wypłaty kolejnych transz finansowania na podstawie Umowy Finansowania oraz wystąpienia innych, określonych w Umowie Warrantowej zdarzeń. W przypadku niewypłacenia konkretnej transzy, EBI nie będzie przysługiwać prawo do wykonania praw z Warrantów z nią powiązanych;

(iv) Warranty będą zbywalne na warunkach określonych w Umowie Warrantowej, w tym w przypadku wygaśnięcia Umowy Finansowania, w sytuacji spłaty finansowania, sprzedaży majątku Spółki lub spółek z grupy kapitałowej Spółki (z wyjątkiem przypadków dozwolonych w Umowie Finansowania) lub przejęcia kontroli nad Spółką (rozumiane jako przejęcie bezpośrednie lub pośrednie kontroli nad co najmniej 50% kapitału zakładowego Spółki). Umowa Warrantowa określa zasady zbywania i nabywania Warrantów, w tym przewiduje obowiązek Spółki odpłatnego nabycia Warrantów od ich posiadacza w celu umorzenia w określonych w Umowie Warrantowej przypadkach, zgodnych i zbieżnych z warunkami określonymi w Umowie Finansowania;

(v) Zgodnie z Umową Warrantową, EBI będzie przysługiwało prawo do żądania od Spółki odkupu bądź umorzenia Warrantów (w ramach nieodwołanej opcji, tzw. Put Option). W przypadku, gdy EBI zażąda odkupu bądź umorzenia Warrantów (w ramach opcji put) przez VIGO Photonics S.A., Spółka będzie zobowiązana do uiszczenia na rzecz EBI stosownej opłaty za odkup lub umorzenie, której wysokość powinna odpowiadać godziwej wartości rynkowej Warrantów (kwota ta będzie ustalona na podstawie szczegółowej procedury przewidzianej w Umowie Warrantowej, a Spółka będzie miała prawo ją zakwestionować). Łączna kwota, którą Spółka będzie zobowiązana zapłacić na rzecz EBI z tytułu wykonania omawianego uprawnienia nie może przekroczyć 17 mln EUR. Dodatkowo w zakresie nieodwołalnej opcji put, Umowa Warrantowa reguluje również zabezpieczenie Spółki przed nadmiernym wypływem środków pieniężnych poprzez rozłożenie ewentualnych płatności z tytułu tej opcji na rzecz EBI na płatności cząstkowe, w odstępach 3 miesięcy pomiędzy każdą płatnością. W takim przypadku, cała płatność z tytułu opcji put powinna zostać zapłacona w przeciągu 2 lat;

(vi) W przypadku wystąpienia określonych zdarzeń powodujących rozwodnienie kapitału zakładowego Spółki, EBI będzie uprawniony do objęcia dodatkowych warrantów subskrypcyjnych, z zastrzeżeniem wyjątków przewidzianych w Umowie Warrantowej, w tym w zakresie ustalonej minimalnej ceny emisyjnej akcji powyżej której EBI nie będzie uprawnione do objęcia dodatkowych warrantów subskrypcyjnych bądź emisji przeznaczonej dla inwestora strategicznego.

Umowa Warrantowa reguluje również obowiązki Spółki w zakresie uzyskania zgody EBI na dokonanie określonych czynności i obowiązki informacyjne wobec EBI. W wykonaniu Umowy Warrantowej Zarząd Spółki zwoła Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie, któremu przedłoży pod obrady stosowne uchwały niezbędne do skutecznego wyemitowania Warrantów na rzecz EBI.

Niezależnie od podpisanej Umowy i Umowy Warrantowej Spółka będzie kontynuować działania zmierzające do zabezpieczania innych źródeł finansowania jej działalności. Spółka nie wyklucza możliwości, że w przypadku pozyskania przez Spółkę alternatywnego finansowania na korzystniejszych warunkach, Umowa i Umowa Warrantowa nie będą realizowane.

Decyzje o wykorzystaniu konkretnych rozwiązań podyktowane będą interesem Spółki i jej akcjonariuszy oraz uzależnione będą od zewnętrznych warunków gospodarczych wpływających na realizację planów Spółki.

W ocenie Zarządu podpisana Umowa z EBI oraz Umowa Warrantowa może przyczynić się do budowania długoterminowej pozycji Spółki w ramach przyjętej strategii oraz pozytywnie wpłynie na ocenę i postrzeganie Spółki na rynku międzynarodowym.

Ożarów Mazowiecki, 24 września 2024 r.

Adam Piotrowski	Łukasz Piekarski	Marcin Szrom
Prezes Zarządu	Członek Zarządu	Członek Zarządu
		Sylwia Wiśniewska-Filipiak Główna Księgowa

5 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

5.1 Podsumowanie działalności VIGO Photonics S.A. w I półroczu 2024 roku

5.1.1 Przychody ze sprzedaży

Spółka osiągnęła 38,4 mln zł jednostkowych przychodów ze sprzedaży w I półroczu 2024 r., o 8,44% więcej r/r. (w tym: sprzedaż materiałów półprzewodnikowych wyniosła 4 mln zł, czyli o 45,82% więcej r/r).

Spółka zanotowała największy wzrost w segmencie wojskowym o 96,4% r/r, segmencie materiałów półprzewodnikowych o 45,82% r/r oraz w segmencie transportowym – o 6,65% r/r.

Wykres 1. Łączna sprzedaż w I półroczu 2024 r. i 2023 r. wg aplikacji [mln zł]

Wpływ na wyniki w I połowie 2024 r. miały następujące czynniki:

Wzrost przychodów w segmencie wojskowym spowodowany większym popytem na produkty Spółki związane ze wzrostem wydatków zbrojeniowych w Polsce oraz innych krajach europejskich;
Stopniowe zwiększanie zamówień produkcyjnych w segmencie materiałów półprzewodnikowe, co związane jest z kończeniem procesów rozwojowych oraz przechodzeniem przez klientów do seryjnej produkcji;
Przejściowy spadek popytu po stronie odbiorców z przemysłu półprzewodnikowego.

Wykres 2 Łączna sprzedaż w I półroczu 2024 r. wg aplikacji [%]

Do końca I kwartału 2024 r. stan realizacji znaczących umów i zamówień kształtował się następująco:

umowa ze spółką z grupy Caterpillar z dnia 31 lipca 2023 r. o wartości 3,7 mln euro (informacja o umowie podana w raporcie bieżącym nr 30/2023 z 31 lipca 2023 r.) została zrealizowana w 61,9%,
umowa ze spółką z grupy PGZ z dnia 29 sierpnia 2023 r. o wartości 15,8 mln zł (informacja o umowie podana w raporcie bieżącym nr 31/2023 z 29 sierpnia 2023 r.) została zrealizowana w 2,2%

5.1.2 Koszty podstawowej działalności operacyjnej

Jednostkowy koszt wytworzenia sprzedanych produktów i usług osiągnął poziom 19,97 mln zł i jest on o 14% wyższy niż w analogicznym okresie 2023 r., co związane jest głównie z:

wzrostem wolumenu produkcji i sprzedaży;
wzrostem kosztów amortyzacji, spowodowanym przyjęciem nowych WNiP (technologii);
wzrostem kosztów zatrudnienia.

Koszty ogólnego zarządu w I półroczu 2024 r. osiągnęły poziom 11,86 mln zł i były wyższe niż w analogicznym okresie roku poprzedniego o 31,8%.

Koszty sprzedaży w I połowie 2024 wyniosły 4,11 mln zł i wzrosły w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego o 4,6%.

Łączne koszty podstawowej działalności operacyjnej w I półroczu 2024 r. osiągnęły poziom 40,21 mln zł, czyli były wyższe o 26,7% r/r.

Wykres 3 Koszty w układzie rodzajowym [mln zł]

5.1.3 Wynik finansowy

Zysk na działalności operacyjnej (EBIT² ) w I półroczu 2024 wyniósł 2,98 mln zł (spadek o 60,6% r/r). EBITDA³ skorygowana⁴ osiągnęła poziom 8,8 mln zł i porównaniu do 2023 roku spadła o 2,64 mln zł (23,1%). Skorygowany zysk netto w I połowie 2024 r. wyniósł 2,46 mln zł.

² EBIT jest wielkością ekonomiczną jaka nie znajduje odzwierciedlenia w obowiązujących standardach rachunkowości MSR/MSSF i nie ma zastosowania w ramach sprawozdawczości finansowej. W związku z tym w opinii Spółki stanowi ona tzw. alternatywny pomiar wyników (APM). Zaprezentowana i wyliczona wartość EBIT jest tożsama z zyskiem/stratą z działalności operacyjnej.

³ EBITDA jest wielkością ekonomiczną jaka nie znajduje odzwierciedlenia w obowiązujących standardach rachunkowości MSR/MSSF i nie ma zastosowania w ramach sprawozdawczości finansowej. W związku z tym w opinii Spółki stanowi ona tzw. alternatywny pomiar wyników (APM). Zaprezentowana i wyliczona wartość EBITDA stanowi sumę wyniku (zysku/straty) z działalności operacyjnej i amortyzacji.

⁴ EBITDA skorygowana stanowi sumę wyniku (zysku/straty) z działalności operacyjnej i amortyzacji pomniejszoną o rozliczenie dofinansowań do grantów i środków trwałych

Wykres 4 Wyniki finansowe za I półrocze 2024 r. i 2023 r. [mln zł]

Wyszczególnienie (dane skorygowane o zdarzenia jednorazowe)	6M 2024	6M 2023
EBIT	[tys. PLN]	2 983	7 569
EBITDA skorygowana	[tys. PLN]	8 812	11 456
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	[tys. PLN]	2 983	7 569
Amortyzacja	[tys. PLN]	8 971	5 774
Rozliczenie dofinansowań do grantów i środków trwałych	[tys. PLN]	-3 142	-1 916
Program motywacyjny	[tys. PLN]	0	29
Rentowność EBIT		7,8%	21,4%
Rentowność EBITDA skorygowana		22,9%	32,3%
Rentowność netto skorygowana		6,4%	23,3%

Rentowność netto skorygowana w I półroczu 2024 wyniosła 6,4% i w porównaniu do analogicznego okresu roku 2023 spadła o 16,9 pp. Rentowność EBITDA skorygowana wyniosła 22,9% (spadek o 9,4 pp r/r), z kolei rentowność EBIT wyniosła 7,8% (spadek o 13,6 pp r/r).

Wykres 5 Rentowność w I półroczu 2024 r. i 2023 r. (%)

5.2 Wydarzenia związane ze Spółką

20 stycznia	Publikacja nowego katalogu produktowego VIGO Photonics
23 – 25 stycznia	Uczestnictwo w konferencji OPTRO (Francja)
27 stycznia – 1 lutego	Uczestnictwo w międzynarodowych targach Photonics West 2024 w USA.
28 stycznia	Prezentacja nowej rodziny akcesoriów do modułu AMS
23 marca	Uczestnictwo i sponsoring Targów Pracy dla Elektroników i Informatyków 1.2 na Politechnice Warszawskiej.
15-19 kwietnia	Udział Zespołu VIGO USA w konferencji Analyzer Technology
21-25 kwietnia	Uczestnictwo w konferencji i targach SPIE Defense and Commercial Sensing (USA).
23-25 kwietnia	National Academic Forum on Laser Spectroscopy, sponsoring chińskiej konferencji poświęconej tematyce analizy gazów
6-9 maja	Uczestnictwo w konferencji OffShore Technology, networking z sektorem militarnym na rynku USA.
6-10 maja	Sponsoring i udział w konferencji SOF Week w USA. Budowanie relacji z sektorem militarnym USA.
14 maja	Podpisanie umowy dotyczącej dofinansowanie projektu HyperPIC w ramach IPCEI.
12-17 maja	Prezentacja naukowa oraz udział w konferencji International Conference on Metal Organic Vapor Phase Epitaxy.
14-15 maja	Udział w wydarzeniu Photonics Partnership Annual Meeting oraz pokazanie planów związanych z projektem HyperPIC.
21 maja	Uczestnictwo w konferencji Poland Industry Day.
21-23 maja	Udział w targach Border Security Expo i prezentowanie naszych produktów dla sektora bezpieczeństwa i obronności w USA.
22-25 maja	Uczestnictwo i prelekcja w targach Norsk elektro-optikkmøte w Norwegii.

26-30 maja	Uczestnictwo konferencji Optics and Photonics Days Finland. Udział w konferencji Sensor Decade w celu analizy trendów rynkowych.
5-6 czerwca
11-13 czerwca	SENSOR+TEST (Niemcy) stoisko targowe prezentujące produkty VIGO Photonics.
17-21 czerwca	Uczestnictwo w największym evencie branży militarnej EUROSATORY.
15-21 czerwca	Prelekcja poświęcona detektorom III-V oraz sponsoring wydarzenia International School and Conference on the Physics of Semiconductors
27 czerwca	Organizacja webinarium poświęconego zastosowaniu detektorów VIGO Photonics w aplikacjach związanych z analizą gazów.
23-28 czerwca	Sponsoring konferencji oraz wystąpienie na konferencji MIRAQLS.

5.3 Realizacja projektów badawczych i rozwojowych

Spółka realizuje następujące projekty badawczo-rozwojowe (szczegółowa informacja o poszczególnych projektach została podana w Raporcie Rocznym Spółki za 2023 r.⁵ ):

Lp.	Projekt	Data podpisania umowy	Budżet projektu dla Spółki [tys. PLN]	Kwota dofinansowanie dla Spółki	Okres realizacji Projektu
1.	PEMIR – "opracowanie detektorów średniej podczerwieni wykorzystujących wzmocnienie plazmonowe	15.03.2021	1 115	836	01.03.2021 31.01.2024
2.	TRAVEL – nowe przeźroczyste elektrody dla laserów VCSEL	22.02.2021	472	354	01.10.2020 29.02.2024
3.	MIRPIC – "Technologie układów fotoniki scalonej na zakres średniej podczerwieni	25.05.2021	9 492	6 801	01.04.2021 31.12.2024
4.	TRIAGE - Ultra broadband infrared gas sensor for pollution detection	01.01.2021	1 967 (420 392,25 EUR)	1 377 (294 274,58 EUR)	01.01.2021 31.08.2024
5.	Photogenic - Photonics on Germanium - New Industrial Consortium	22.06.2022	6 230 (1 331 250.00 EUR)	6 230 (1 331 250.00 EUR)	01.10.2022 30.09.2025

⁵ Dostępny: https://vigo.com.pl/raporty/wyniki-finansowe-za-2021/

6.	AI-Prism - AI Powered human centred Robot Interactions for Smart Manufacturing	23.05.2022	1 122 (239 700.00 EUR)	785 (167 790.00 EUR)	01.10.2022 30.09.2025
7.	MINIBOT- Miniaturized Board mountable Optical Transceiver for high data rate military satellite communications	02.12.2022	2 711 (609 098.84 EUR)	2 711 (609 098.84 EUR)	01.12.2022 30.11.2025
8.	OPMMEG – Optically- pumped magnetometer arrays for magnetoencephalography	04.11.2022	2 225 (500 000,00 EUR)	2 225 (500 000,00 EUR)	01.12.2022 30.11.2025
9.	IBAIA- Innovative environmental multisensing for waterbody quality monitoring and remediation assessment	30.11.2022	1 498 (336 625.00 EUR)	1 498 (336 625.00 EUR)	01.12.2022 30.11.2026
10.	BROMEDIR- Broadband MEMS based infrared spectrometers: the core of a multipurpose spectral sensing photonic platform	17.11.2022	1 964 (441 375.00 EUR)	1 964 (441 375.00 EUR)	01.01.2023 30.06.2026
11.	LWIRPSBDA- Detektory długofalowe wspomagane antenami dielektrycznymi	14.06.2023	1 163	680	01.04.2023 31.03.2026

W 2021 Zarząd przedstawił nową Strategię na lata 2021-2026, W I etapie, obejmującym lata 2021-2023, Spółka koncentrowała się na:

1. Kontynuacji rozpoczętych projektów rozwojowych, w tym tych rozwijających technologię fotonicznych układów scalonych, detektorów z materiałów III-V, epitaksji materiałów półprzewodnikowych, technologii źródeł podczerwieni,
1. Rozwoju bazy technologicznej i technicznej, wspólnych dla kluczowych inicjatyw prowzrostowych poprzez inwestycje w R&D oraz uniwersalną infrastrukturę,
1. Dokonaniu, m.in. w oparciu o efekty projektów R&D, analizę sytuacji rynkowej, wyboru najbardziej perspektywicznych i najlepiej rokujących inicjatyw wzrostowych, oraz przygotowanie planu inwestycyjnego niezbędnego dla ich realizacji.

W drugiej fazie strategii spółka skupia się na komercjalizacji wyników badań naukowych, poprzez prowadzenie następujących inicjatyw strategicznych:

Inicjatywa Detektory

Celem inicjatywy Detektory jest:

a. doskonalenie technologii i procesów produkcyjnych produktów opartych o tellurek kadmowo rtęciowy (MCT). Szczególną uwagę przywiązuje się do wprowadzania nowych produktów na rynek zastosowań przemysłowych, technik wojskowych i kosmicznych, na rynkach geograficznych nieobjętych regulacjami wyłączającymi stosowanie rtęci i kadmu w detektorach. W ramach programu skupionego wokół rozwoju produktów MCT realizowane są dwa portfele projektów. Portfel MCT+ oraz portfel LN2.
b. Wprowadzenie do oferty VIGO rodziny detektorów opartych o materiały III-V. W związku z wprowadzeniem w obszarze Unii Europejskiej Dyrektywy RoHS, w perspektywie kilku lat na rynku cywilnym ograniczona zostanie możliwość obrotu towarami zawierającymi substancje ryzykowne dla środowiska (takich jak np.: rtęć). Przygotowując się na te zmiany firma od kilku lat rozwija detektory oparte na materiałach A3B5, np: antymonkach indu i arsenu.
c. wejście na istniejący rynek detektorów pracujących w zakresie tzw. krótkiej podczerwieni (SWIR Short Wavelength Infrared), które mają potencjał do zastosowania w elektronice użytkowej (m.in. do pomiaru różnych związków w ludzkim ciele – m.in. pomiaru poziomu glukozy, alkoholu czy mleczanów).

W ramach rozwoju detektorów MCT: najważniejsze cele projektów w ramach portfela MCT+ to zmniejszenie kosztów produkcji aktualnych produktów oraz opracowanie nowych produktów, które są odpowiedzią na problemy i aplikacje zgłaszane przez klientów. Obniżenie kosztów produkcji odbywa się poprzez automatyzację produkcji oraz zwiększania uzysków. W ramach celu drugiego, związanego z wprowadzeniem do oferty detektorów z rodziny z materiały III-V grupa realizowała i realizuje szereg rozwojowych projektów dofinansowanych: w tym: projekt POLTUR4/PEMIR/2/2021 pt. "Opracowanie wysokotemperaturowych detektorów średniej podczerwieni wykorzystujących wzmocnienie plazmonowe", akronim: PEMIR. Realizacja projektu zakończyła się w styczniu 2024 roku. Celem projektu było opracowanie wysokotemperaturowych detektorów średniej podczerwieni (3–16 μm) wykorzystujących plazmoniczne wzmocnienie absorpcji, które zapewni wzrost stosunku sygnału do szumu i szybkości odpowiedzi w temperaturze pokojowej bądź w temperaturach osiągalnych przy użyciu chłodziarek Peltiera. Zaproponowane w projekcie detektory mogą znaleźć zastosowanie na wielu istniejących i nowych rynkach, w tym: przemysłowym (motoryzacja, kontrola produkcji), środowiskowym (kontrola zanieczyszczeń), medycznym i wojskowym. Całkowity koszt projektu wynosi: 1 115 343,81 zł, z czego wysokość dofinansowania to: 836 507,86 zł. Projekt współfinansowany przez Narodowe Centrum Badań i Rozwoju w ramach konkursu POLTUR4.

Innym realizowanym, w tym obszarze, projektem jest TRIAGE, "Ultra- broadband infrared gas sensor for pollution detection" (identyfikator umowy o grant: 101015825), w ramach którego: opracowana zostanie inteligentna i kompaktowa sieć czujników jakości powietrza służących hiperspektralnemu wykrywaniu wszystkich istotnych gazów zanieczyszczających atmosferę. Rolą VIGO w projekcie jest opracowanie i dostarczenie dedykowanych modułów detektorów podczerwieni do czujników TRIAGE. Naszą rolą jest również optymalizacja modułów detekcyjnych, mająca na celu osiągnięcie jak najlepszej zgodności z wymaganiami projektu i umożliwiająca integrację ze spektrofotometrem FTIR. Projekt realizowany jest w międzynarodowym konsorcjum złożonym z dziewięciu partnerów. Okres realizacji: 1.01.2021-31.08.2024. Całkowite koszty projektu to: 5 853 623,50 EUR, z czego dofinansowanie UE wynosi: 4 994 300,96 EUR. Projekt jest dofinansowany z programu Horyzont 2020.

Kolejnym realizowanym przez spółkę projektem w inicjatywie detektory w ramach programu rozwoju detektorów opartych o materiały III-V jest Ai-Prism, "AI Powered human-centred Robot Interactions for Smart Manufacturing" (identyfikator umowy o grant: 101058589), w ramach którego VIGO we współpracy z partnerami w tym z Siecią Badawcza Łukasiewicz – PIAP zaimplementuje w swoim środowisku produkcyjnym robota wspieranego sztuczną inteligencją. To innowacyjne rozwiązanie posłuży do zautomatyzowania jednego z etapów produkcji unikalnych soczewek immersyjnych. Technologia i wdrożenie mają na celu ułatwienia oceny wydajności, możliwości przenoszenia, skalowalności i wdrażania rozwiązań robotycznych wspieranych AI na dużą skalę. Projekt realizowany jest w międzynarodowym konsorcjum złożonym z dwudziestu pięciu partnerów. Okres realizacji: 1.10.2022-30.09.2025. Całkowite koszty projektu to: 12 533 996,00 EUR, z czego dofinansowanie UE wynosi: 9 335 578,88 EUR. Projekt jest dofinansowany z programu Horyzont Europe.

Kolejnym projektem realizowanym przez spółkę w tym obszarze jest projekt IBAIA, "INNOVATIVE ENVIRONMENTAL MULTISENSING FOR WATERBODY QUALITY MONITORING AND REMEDIATION

ASSESSMENT" (identyfikator umowy o grant: 101092723), w ramach którego zostaną opracowane innowacyjne moduły detekcyjne pracujące in situ (bez konieczności przewożenia próbki do laboratorium), działające w czasie rzeczywistym, dające możliwość szybszego i skuteczniejszego monitorowania środowiska wodnego. W ramach projektu VIGO jest zaangażowane w opracowanie przetworników w zakresie średniej podczerwieni; wytwarzanie struktur epitaksjalnych QCL, produkcję detektora fotonicznego oraz w udział w integracji wyprodukowanego systemu. Projekt realizowany jest w międzynarodowym konsorcjum złożonym z siedemnastu partnerów. Okres realizacji: 1.12.2022-30.11.2026. Całkowite koszty projektu to: 4 786 433,75 EUR, z czego dofinansowanie UE wynosi: 4 786 435,00 EUR. Projekt jest dofinansowany z programu Horyzont Europe.

Ostatnim rozpoczętym projektem dofinansowanym Inicjatywy jest projekt LWIRPSBDA pt: "Detektory długofalowe wspomagane antenami dielektrycznymi". Celem projektu jest opracowanie i zademonstrowanie nowego przyrządu detekcyjnego pracującego w warunkach wysokotemperaturowych (HOT – high operating temperature, 230 K w pierwszym etapie i 300 K) i w zakresie długofalowym – 10.6 mikrometra o parametrach detekcyjnych przewyższających dostępne obecnie na rynku detektory z HgCdTe. Proponowana architektura przyrządu pozwoli uzyskać wyższe wykrywalności dzięki ograniczeniu objętości detektora, tym samym, ograniczeniu poziomu szumów i zwiększeniu sprzężenia optycznego poprzez zastosowanie anteny dielektrycznej z amorficznego krzemu, optymalizowanej na zakres długofalowy (10. 6 mikrometra). Struktura detektora będzie osadzana na bazie supersieci-II rodzaju InAs/InAsSb. Zastosowanie anteny dielektrycznej pozwoli zwiększyć wydajność kwantową 2.5 razy dla długości fali 10.6 mikrometra. Okres realizacji 01.04.2023-31.03.2026. Całkowite koszty projektu to: 1 865 357,04 PLN, w tym dofinansowanie 1 382 257,04 PLN. Projekt współfinansowany przez Narodowe Centrum Badań i Rozwoju w ramach konkursu X konkursu na wspólne projekty bilateralne w ramach współpracy polsko – tajwańskiej (2022)

W ramach trzeciego celu głównego Inicjatywy w 2024 będą wdrażane rozwiązania wypracowywane w ramach prac toczących się w dotychczasowym obszarze "Tani moduł detekcyjny" – zakładającego wprowadzenie na rynek tanich (poniżej 100 EUR) modułów detekcyjnych (detektorów ze wzmocnieniem sygnału) do szerokiego stosowania w zastosowaniach przemysłowych i ochronie środowiska.

Inicjatywa PIC

Celem Inicjatywy jest rozwój systemów optoelektronicznych dla fotoniki zakresu podczerwieni. Docelowo będą one miały postać hybrydowych fotonicznych układów scalonych PICs (ang. Photonic Integrated Circuits). PICs to układy fotoniczne składające się z wielu komponentów optycznych i elektronicznych o różnych funkcjonalnościach zintegrowanych na wspólnym, najczęściej półprzewodnikowym, podłożu. Pierwszym zadaniem w tym zakresie będzie opracowanie układu PIC'a pracującego w zakresie długości fal 3-5,5 µm, rozumianego jako monolitycznie zestawione: źródło (lasery), detektor, elementy optyki i elektronika. Potencjalne zastosowania takiego PIC'a to:

analizy składu chemicznego gazów,
analiza zanieczyszczeń w cieczach,
FSO (free space communication),
medyczne, telemedycyna, związane z detekcją gazu.

W ramach Inicjatywy zostanie zbudowania platforma technologiczna umożliwiająca masowe wytwarzanie zintegrowanych obwodów fotonicznych na zakres średniej podczerwieni, jak również wejście na rynek producentów układów fotoniki scalonej, poprzez przedstawienie grupie kluczowych klientów (aplikacje mobilne, IoT, wearables) demonstratorów technologii, a następnie wytworzenie serii pilotażowych do testów u klienta. Inicjatywa stanowi kontynuację prac programu "systemy optoelektroniczne" – z poprzedniej strategii firmy.

W kwietniu 2021 roku Grupa podpisała umowę na realizację projektu pt. "Technologie układów fotoniki scalonej na zakres średniej podczerwieni", akronim: MIRPIC, nr umowy: TECHMATSTRATEG-III/0026/2019-00. Wynikiem projektu będzie innowacja produktowa w postaci specjalizowanych układów fotoniki scalonej (ASPIC) przeznaczonych do pracy w zakresie średniej podczerwieni, MidIR (3- 5,5 μm). W szczególności zaprojektowane, wytworzone i przetestowane zostaną poszczególne bloki funkcjonalne (building blocks) niezbędne do definiowania układów ASPIC, co pozwoli na zaprojektowanie, wytworzenie i zbadanie parametrów demonstratora układu ASPIC. Demonstrator będzie odzwierciedlał typowe cechy charakterystyczne dla układów fotoniki scalonej, tj. wielokanałowość, integracja na wspólnym podłożu,

interfejsy elektroniczne i optyczne oraz packaging. Projekt jest współfinansowany przez Narodowe Centrum Badań i Rozwoju w ramach programu TECHMATSTRATEG. Okres realizacji: 1.04.2021-31.12.2024 Całkowity koszt realizacji projektu: 29 255 381,61 zł, z czego dofinansowanie to: 26 564 942,41 zł.

W październiku 2023 wraz z partnerami z Politechniki Warszawskiej i Europejskiego Regionalnego Centrum Ekohydrologii PAN zainicjowano projekt FOSMO "Opracowanie innowacyjnego fotonicznego systemu monitoringu zasobów wodnych" Celem projektu jest opracowanie systemu monitorowania zasobów wodnych implementującego nowo opracowane bezodczynnikowe metody fotoniczne. W pierwszej fazie opracowane i przetestowane zostaną laboratoryjne metody pomiarowe, a następnie implementujące je układy miniaturowych czujników. W miarę postępu projektu będą opracowywane elementy akcesoryjne które po integracji z czujnikami stworzą multiparametryczne sondy, autonomiczne w zakresie zasilania i komunikacji. Równolegle prowadzone będą procedury walidacyjne, które pozwolą na potwierdzenie poprawności działania zaprojektowanych czujników i sond.

VIGO Photonics S.A. w ramach realizacji projektu FOSMO będzie zaangażowany w realizację następujących zadań: opracowanie czujników - układów detekcyjnych, opracowanie autonomicznej sondy pomiarowej oraz demonstracja i testy autonomicznej sondy pomiarowej w warunkach platform badawczych. Projekt współfinansowany przez Narodowe Centrum Badań i Rozwoju w ramach programu HYDROSTRATEG. Okres realizacji 01.10.2023- 31.09.2026. Całkowity koszt realizacji projektu: 23 962 066,25 PLN, w tym wysokość dofinansowania 20 214 504,06 PLN.

W styczniu 2023 roku na podstawie umowy 101092697 rozpoczęto projekt BROMEDIR "Szerokopasmowe spektrometry podczerwieni oparte na systemach mikroelektromechanicznych: fundament wielofunkcyjnej platformy fotonicznej". Celem projektu BROMEDIR jest opracowanie i przetestowanie demonstratorów systemu, który będzie w stanie zaspokoić rosnące rynkowe zapotrzebowanie na zminiaturyzowane czujniki, analizujące wiele parametrów chemicznych w tym samym czasie. Od wielu lat jednoczesny pomiar wielu substancji możliwy jest dzięki użyciu metody Spektroskopii. W projekcie BROMEDIR opracowana zostanie nowa generacja miniaturowych spektrometrów, które następnie zostaną przetestowane w następujących 3 obszarach zastosowań: rolnictwie, monitoringu jakości łańcucha dostaw wodoru i kontroli jakości paliwa. Głównymi zadaniami VIGO w projekcie są: opracowanie nowoczesnego niechłodzonego detektora fotonicznego na średnią podczerwień; udział w integracji i testach ultrakompaktowego spektrofotometru FTIR ; udział w walidacji spektrofotometru FTIR w odpowiednich środowiskach (testy środowiskowe); udział w ocenie wydajności i opracowaniu rekomendacji. Okres realizacji: 1.01.2023-30.06.2026. Całkowite koszty projektu to: 4 999 821,25 EUR, poziom dofinansowania UE wynosi 100%. Projekt jest dofinansowany z programu Horyzont Europe.

W dniu 12 czerwca 2023 roku VIGO poinformowało w komunikacie do akcjonariuszy o zatwierdzeniu przez Komisję Europejską maksymalnej wysokości pomocy publicznej dla spółki w kwocie 102,9 mln EUR na realizację projektu: HyperPIC. Następnie w dniu 23.02.2024 spółka została wpisana na listę podmiotów rekomendowanych do dofinansowania. Finalnie 15.05.2024 została podpisana została Umowa (o numerze FENG.02.10-IP.01-0005/23-00) o dofinansowanie na projekt HyperPIC - Fotoniczne układy scalone do zastosowań w średniej podczerwieni. Celem projektu HyperPIC jest opracowanie i wdrożenie technologii zintegrowanych fotonicznych układów scalonych przeznaczonych do detekcji w zakresie średniej podczerwieni, budowa kompletnej linii produkcyjnej fotonicznych układów scalonych w zakresie średniej podczerwieni oraz utworzenie kompletnego łańcucha dostaw dla tych układów. Projekt wymaga opracowania nowych technologii, poniesienia istotnych nakładów inwestycyjnych i operacyjnych, a także nakładów na komercjalizację nowych produktów na dynamicznym rynku. Kosztami kwalifikowanymi w projekcie są nakłady na prace badawczo-rozwojowe, nakłady na budowę nowej linii produkcyjnej oraz koszty operacyjne po uruchomieniu nowej linii produkcyjnej. Realizacja projektu planowana jest w latach 2023-2029. Maksymalna wysokość pomocy publicznej w projekcie wynosi 440,5 mln zł przy łącznym koszcie wynoszącym 853,1 mln zł. Bardziej szczegółowe informacje o projekcie są dostępne na stronie internetowej Spółki.

Inicjatywa Matryce

Celem inicjatywy jest opracowanie technologii i zbudowanie kompetencji w zakresie wytwarzania detektorów matrycowych zarówno chłodzonych (termowizyjnych) jak i niechłodzonych (SWIR InGaAs), epitaksja, processing dużej gęstości, ROIC, hybrydyzacja, hermetyzacja.

Kontynuacja programu Matryce w ramach nowej strategii ma na celu opracowanie technologii produkcji matryc chłodzonych detektorów podczerwieni. Początkowo opracowane zostaną matryce chłodzone o parametrach technicznych kompatybilnych z istniejącym na rynku sprzętem, który ma już swoje zastosowanie w przemyśle, umożliwi to płynne przejście od fazy badawczej do produkcyjnej. W kolejnym kroku śledząc światowe trendy prace skupią się nad konkurencyjnymi rozwiązaniami technologicznymi. Wszechobecność promieniowania podczerwonego znajduje szereg zastosowań jego detekcji. Przemysł opiera rozwiązania w tej dziedzinie na komponentach pozyskiwanych od nielicznych zagranicznych dostawców.

Inicjatywa Epitaksja MOCVD

Celem Inicjatywy jest rozwój epitaksji materiałów półprzewodnikowych III-V oraz produkcji źródeł bliskiej podczerwieni (laserów VCSEL) oraz ciągłe doskonalenie produkcji heterostruktur epitaksjalnych związków półprzewodnikowych na bazie GaAs i InP metodą MOCVD, prowadzące do opanowania na poziomie beyound state-of-the-art technologii epitaksji struktur: PD, ext InGaAs, PD InGaAs 1.7, QCL, VCSEL, LD, TJSC.

W ramach inicjatywy Grupa w lutym 2024 roku zakończyła realizację projektu TRAVEL pt. "Nowe przezroczyste elektrody dla laserów VCSEL", numer umowy: M-ERA.NET2/2019/9/2020. Projekt realizowany był wspólnie z Politechniką Łódzką i Laboratory for Analysis and Architecture of Systems CNRS. Projekt miał na celu stworzenie opłacalnej przemysłowo metody wytwarzania laserów VCSEL z przezroczystą elektrodą jako górnym kontaktem i nieregularną aperturą, które umożliwiają bardziej efektywną konwersję energii elektrycznej w energię optyczną. Zadaniem VIGO w projekcie było wytwarzanie struktur charakteryzujących się wysokimi parametrami optycznymi i wysoką powtarzalnością wymaganymi w produkcji tego typu laserów. Wzrost struktury epitaksjalnej będzie zakończony wytworzeniem urządzenia i jego charakteryzacją. Lasery VCSEL są szeroko stosowane w przemyśle fotonicznym, głównie w systemach łączności bliskiego zasięgu, LIDARach, sensorach typu time-of-flight (ToF), autonomicznych pojazdach, robotach i samolotach bezzałogowych. Projekt był współfinansowany przez Narodowe Centrum Badań i Rozwoju w ramach konkursu M-ERA.NET Call 2019. Koszty kwalifikowane projektu to: 1 142 725,35 zł z czego 1 024 808,10 zł wynosi wartość dofinansowania.

W 2024 w obszarze Inicjatywy Grupa kontynuowała realizację też trzech projektów dofinansowanych ramach programu Horizon Europe. Wśród nich projektem o największym budżecie jest: Photogenic "Photonics on Germanium – New Industrial Consortium" (numer umowy: 101069490), w ramach którego opracowywana jest innowacyjna technologia produkcji struktur epitaksjalnych VCSEL na podłożach germanowych. Projekt zakłada iteracyjną optymalizację wzrostu technikami MBE i MOCVD, zakończoną osiągnięciem wysokiej jakości krystalicznej wytwarzanych struktur, które cechować będą konkurencyjne parametry w stosunku do VCSELs produkowanych na podłożach GaA. Rolą VIGO w projekcie jest opracowanie technologii wzrostu struktur VCSEL na podłożach z germanu techniką MOCVD oraz szeroka współpraca w zakresie rozwoju technologii wykonania przyrządów laserujących. Projekt realizowany jest w międzynarodowym konsorcjum złożonym z siedmiu partnerów. Okres realizacji: 1.10.2022-30.09.2025. Całkowite koszty projektu to: 4 788 752,00 EUR, z czego 100% stanowi dofinansowanie z UE. Projekt jest dofinansowany z programu Horyzont Europe.

Drugim z uruchomionych w 2022 roku projektów, a kontynuowanych w 2024 roku dofinansowanych w inicjatywie jest OPMMEG, "OPTICALLY-PUMPED MAGNETOMETER ARRAYS FOR MAGNETOENCEPHALOGRAPHY" (numer umowy: 101099379), w ramach którego zostanie opracowana matryca OPM (optycznie pompowanych magnetometrów), która będzie przeznaczona do szerokiego zastosowania w Magnetoencefalografii – bezinwazyjnej technice obrazowania służącej do badania m.in. funkcji ludzkiego mózgu. Metoda ta umożliwiająca pomiar aktywności mózgu z dobrą rozdzielczością przestrzenną i czasową. Głównym zadaniem VIGO w projekcie są jest opracowanie, zaprojektowanie i epitaksja heterostruktur VCSEL, processing VCSELi oraz testy optoelektroniczne. Projekt realizowany jest w międzynarodowym konsorcjum złożonym z pięciu partnerów. Okres realizacji: 01.12.2022-30.11.2025. Całkowite koszty projektu to: 2 483 327,50 EUR, z czego 100% stanowi dofinansowanie z UE. Projekt jest dofinansowany z programu Horyzont Europe.

Ostatnim z trzech wspomnianych projektem dofinansowanym w ramach inicjatywy Epitaksjalnej jest Mini-BOT "MINIATURIZED BOARD-MOUNTABLE OPTICAL TRANSCEIVER FOR HIGH DATA RATE MILITARY SATELLITE COMMUNICATIONS" (numer umowy: 101102948) którego głównym celem jest stworzenie układów do komunikacji satelitarnej. Jednym z kluczowych komponentów opracowywanego systemu

komunikacji będą VCSEL'e. VIGO Photonics S.A. w ramach realizacji projektu Mini-BOT będzie zaangażowana w opracowanie konfiguracji i interfejsów modułu do komunikacji oraz produkcję, testy heterostruktury epitaksjalnej do VCSELi, a także opracowanie i montaż całego modułu optoelektronicznego. Projekt realizowany jest w międzynarodowym konsorcjum złożonym z pięciu partnerów. Okres realizacji: 01.12.2022-30.11.2025. Całkowite koszty projektu to: 3 422 099,17 EUR, z czego 100% stanowi dofinansowanie z UE. Projekt jest dofinansowany z przez Komisję Europejską w ramach Europejskiego Funduszu Obrony.

Na obecnym etapie prac rozwojowych Zarząd Spółki nie przewiduje zagrożeń dla realizacji żadnego projektów w ramach tej inicjatywy.

5.4 Czynniki, które będą miały wpływ na wyniki w II półroczu 2024 r. oraz w kolejnych okresach

5.4.1 Perspektywy krótkookresowe

Przychody z działalności operacyjnej

Bazując na obecnym portfelu zamówień Spółka spodziewa się istotnego wzrostu przychodów w kolejnych 4 kwartałach, zwłaszcza w następujących aplikacjach:

przemysłowym, co związane jest z wprowadzeniem do sprzedaży nowej rodziny produktów chłodzonych LN2, jak również silnym popytem na detektory do analizy gazów, zwłaszcza na rynku amerykańskim oraz azjatyckim,
wojskowym, co związane jest ze wzrostem zamówień od kluczowych klientów z rynku europejskiego, jak również trwającymi projektami rozwojowymi dla klientów z rynku amerykańskiego,
materiałów półprzewodnikowych w związku z uruchomieniem seryjnej produkcji struktur laserowych dla klienta europejskiego oraz istniejącym pipelinem projektów rozwojowych dla innych klientów.

Koszty działalności operacyjnej

Spółka nie zakłada istotnego zwiększenia kosztów działalności operacyjnej w stosunku do kosztów poniesionych w I połowie 2024 r.

5.4.2 Perspektywy długookresowe

W czerwcu 2021 r. Zarząd przyjął nową strategię do realizacji w latach 2021-2026.

Strategia zakłada, że podstawowy cel, jakim jest pomnażanie kapitału i wzrost wartości dla Akcjonariuszy, w perspektywie do 2026 r. będzie realizowany poprzez kontynuację rozwoju na globalnym rynku fotoniki, w tym wspieranie rozwoju segmentów rynku w których Spółka jest obecna oraz poszerzenie zakresu działalności o nowe obszary.

Zarząd identyfikuje szereg potencjalnych szans biznesowych w ramach rynku fotoniki, których wykorzystanie może pozwolić na realizację ambicji wzrostowych w perspektywie 2026. Za najbardziej perspektywiczne z potencjalnych inicjatyw wzrostowych Zarząd uznaje:

a) Eksplorację rynku detektorów MCT (HgCdTe), w tym ekspansję (geograficzną, segmentową) w obszarach rynku nieobjętych regulacjami wyłączającymi stosowanie rtęci i kadmu w detektorach,
b) Rozwój technologii detektorów i modułów podczerwieni z materiałów powstałych na bazie związków z III i V grupy układu okresowego pierwiastków, zgodnych ze wspólnotową dyrektywą Restriction of Hazardous Substances (RoHS),
c) Rozwój epitaksji materiałów półprzewodnikowych III-V oraz produkcji źródeł bliskiej podczerwieni (laserów VCSEL),
d) Rozwój technologii źródeł podczerwieni,
e) Rozwój technologii systemów optoelektronicznych i fotonicznych układów scalonych dla średniej oraz krótkiej podczerwieni,

f) Rozwój technologii matryc detektorów podczerwieni.

Realizacja Strategii VIGO 2026 podzielona jest na II etapy.

Perspektywa 2021-2023

W I etapie, obejmującym lata 2021-2023, koncentrowano się na:

1) Kontynuacji rozpoczętych projektów rozwojowych, w tym technologii fotonicznych układów scalonych, detektorów z materiałów III-V, epitaksji materiałów półprzewodnikowych, technologii źródeł podczerwieni,
2) Rozwoju bazy technologicznej i technicznej, wspólnych dla kluczowych inicjatyw prowzrostowych poprzez inwestycje w R&D oraz uniwersalną infrastrukturę,
3) Dokonaniu, m.in. w oparciu o efekty projektów R&D, analizę sytuacji rynkowej, wyboru najbardziej perspektywicznych i najlepiej rokujących inicjatyw wzrostowych, oraz przygotowanie planu inwestycyjnego niezbędnego dla ich realizacji.

W czerwcu 2021 r. opublikowano następujące cele strategiczne:

1) 67 mln zł przychodów i 29,5 mln zł EBITDA w 2021 r,
2) 80 mln zł przychodów i 33,5 mln zł EBITDA w 2022 r.
3) 100 mln zł przychodów i 40 mln zł EBITDA w 2023 r.

Ze względu na niekorzystne zmiany w otoczeniu makroekonomicznym Spółka nie zrealizowała celu w 2022 i 2023 r.

Natomiast wdrażanych jest obecnie szereg inicjatyw wzrostowych, które maja zapewnić trwały wzrost przychodów ze sprzedaży w kolejnych latach.

Perspektywa 2024-2026

W II etapie Spółka będzie koncentrować się na wdrożeniu i realizacji wybranych w etapie I Strategii najbardziej perspektywicznych inicjatyw wzrostowych, w tym na:

Przyspieszeniu wzrostu sprzedaży w inicjatywach rozwojowych stanowiących podstawową działalność (sprzedaż detektorów i modułów podczerwieni oraz materiałów półprzewodnikowych), poprzez wsparcie działalności operacyjnej w całym łańcuchu wartości, w tym zwłaszcza inwestycje w rozwój własnych struktur sprzedaży na kluczowych rynkach oraz kontynuację rozwoju technologii i nowych produktów, w celu dalszego umocnienia pozycji jako wiodącego dostawcy fotonowych detektorów średniej podczerwieni oraz dostawcy materiałów półprzewodnikowych do zastosowań w fotonice i mikroelektronice
Kontynuacji projektu związanego z rozwojem technologii matryc detektorów podczerwieni do zastosowań cywilnych i wojskowych oraz uruchomieniem seryjnej produkcji matryc detektorów podczerwieni.
Realizacji projektu związanego z rozwojem technologii fotonicznych układów scalonych, a następnie wdrożeniem ich do seryjnej produkcji w ramach Inicjatywy PIC. Najważniejszym projektem w ramach tej inicjatywy jest projekt HyperPIC, dla którego uzyskano decyzję Komisji Europejskiej zatwierdzającą pomoc publiczną w wysokości do 102,9 mln EUR. Decyzja o przyznaniu dofinansowania oraz określenie ostatecznej wysokości dofinansowania zapadnie w ramach procedury konkursowej w ramach programu Fundusze Europejskie dla Nowoczesnej Gospodarki. O dofinansowanie będą mogły starać się podmioty, dla których Komisja Europejska wydała pozytywną decyzję dopuszczającą udzielenie pomocy. Realizacja projektu HyperPIC pozwoli na istotne przeskalowanie biznesu poprzez uzyskanie pozycji wiodącego dostawcy zintegrowanych rozwiązań sensorycznych dla średniej podczerwieni.

Ambicją spółki jest utrzymanie tempa wzrostu przychodów na poziomie 20-30% rocznie oraz wysokiej rentowności podstawowej działalności operacyjnej, w tym marży brutto na sprzedaży powyżej 60% oraz rentowności EBITDA powyżej 40%.

5.5 Opis podstawowych zagrożeń i ryzyk dla Spółki

Działalność Spółki i jej sytuacja finansowa oraz wyniki działalności podlegały i mogą w przyszłości podlegać negatywnym zmianom w wyniku zaistnienia któregokolwiek z czynników ryzyka opisanych poniżej. Wystąpienie nawet niektórych z poniższych czynników ryzyka może mieć istotny negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową i wyniki finansowe Spółki oraz może skutkować utratą części lub całości zainwestowanego kapitału. Inne czynniki ryzyka i niepewności niż opisane poniżej, w tym także i te, których Spółka nie jest obecnie świadoma lub które uważa za nieistotne, mogą także wywrzeć istotny negatywny wpływ na działalność Spółki, jej sytuację finansową i wyniki działalności oraz mogą skutkować utratą części lub całości zainwestowanego kapitału.

5.5.1 Czynniki biznesowe i operacyjne

Ryzyko związane z niższym zapotrzebowaniem na produkty od oczekiwanego

Plany dotyczące rozwoju rynku oparte są na różnego rodzaju raportach i analizach rynkowych, planach klientów oraz partnerów w projektach R&D. Prognozy dotyczące wzrostu rynku niechłodzonych detektorów podczerwieni obarczone są stosunkowo dużą niepewnością. Prognozy przedstawiane przez klientów Spółki mogą nie zostać w pełni zrealizowane, zarówno na skutek niepowodzeń obecnie realizowanych projektów wdrożeniowych, jak i przyjęcia błędnych założeń lub oczekiwań, a także znaczących zmian w światowej gospodarce związanych z cyklem koniunkturalnym, w tym możliwość wystąpienia recesji czy kryzysu gospodarczego. W konsekwencji zapotrzebowanie na produkty Spółki może być niższe od oczekiwanego.

Rynki, na których obecna jest Spółka, mogą zostać zaburzone na skutek różnego rodzaju czynników makroekonomicznych (wzrost PKB, poziom bezrobocia, popyt, konsumpcja, etc.), które mogą obniżyć popyt na urządzenia technologiczne. Spółka podejmuje działania zaradcze, które polegają na procesie podejmowania decyzji strategicznych i operacyjnych w oparciu o proces planowania uwzględniający aktualne dane o rynku i popycie na produkty Spółki.

Ryzyko to będzie neutralizowane przez VIGO przez własne badania oraz udział w różnych międzynarodowych projektach, także we współpracy z obecnymi klientami Spółki, mającymi na celu opracowanie nowych aplikacji dla detektorów podczerwieni.

Ryzyko związane z utratą dystrybutorów lub odbiorców

Głównymi kanałami sprzedaży jest sprzedaż produktów bezpośrednio do klientów oraz za pośrednictwem dystrybutorów. Zadaniem dystrybutorów jest prowadzenie akcji marketingowych oraz świadczenie podstawowego doradztwa technicznego.

Utrata któregoś z dystrybutorów może utrudnić dostęp do rynku, na którym działał dystrybutor. Z tego względu utrata jednego lub kilku kluczowych dystrybutorów, może negatywnie wpłynąć na wyniki finansowe i obniżyć wartość Spółki dla akcjonariuszy oraz osiągane wyniki finansowe.

Ponadto istnieje ryzyko utraty kluczowych klientów, do których sprzedaje bezpośrednio produkty. Problemy jakościowe, ekonomiczne lub związane z obsługą klienta może prowadzić do zniechęcenia partnerów do dalszej współpracy. Z tego względu utrata kluczowych klientów, może negatywnie wpłynąć na wyniki finansowe i obniżyć wartość Spółki dla akcjonariuszy.

W celu uniknięcia ryzyka Spółka stale przeszukuje rynki w celu wyłaniania potencjalnych nowych dystrybutorów, monitoruje poziom satysfakcji dotychczasowych klientów oraz w sposób ciągły szuka nowych potencjalnych którzy mogą zastąpić ewentualnych utraconych.

Ryzyko związane z dostawcami

W procesie produkcji detektorów podczerwieni wykorzystywane są trudno dostępne surowce (takie jak: tellurek kadmowo-rtęciowy, arsenek galu oraz indu), z tego względu surowce te mogę zostać dostarczone przez wąską grupę dostawców gwarantujących ich wysoką jakość.

W 2022 r. Spółka odnotowała pogłębiające się problemy z podażą komponentów elektronicznych wykorzystywanych do produkcji modułów detekcyjnych (mikrokontrolery, układy scalone, etc.) związane z

ogólnoświatową sytuacją gospodarczą. Czasy dostaw tych komponentów znacząco się wydłużyły, a ceny dostępnych komponentów znacząco wzrosły. Problemy te dotykają całą branżę elektroniczną na świecie.

W przypadku opóźnień w dostawach lub pogorszeniu jakości surowców, produkcja detektorów może zostać czasowo przerwana lub opóźniona. Koszty komponentów mogą znacząco wzrosnąć w przypadku zakupu z rynku brokerskiego.

W przypadku dłuższej przerwy w dostawach lub niemożności znalezienia alternatywnego dostawcy, produkcja detektorów może zostać czasowo przerwana.

Wystąpienie powyższego ryzyka może negatywnie wpłynąć na wyniki finansowe i obniżyć wartość Spółki dla akcjonariuszy.

W celu uniknięcia ryzyka Spółka w sposób ciągły kontroluje rynek dostaw. W celu minimalizacji ryzyka dostępności komponentów elektronicznych Spółka zwiększa zapasy tych komponentów oraz współpracuje ze swoimi klientami, aby wykorzystać ich pozycję na rynku w celu przyspieszania dostaw.

Ryzyko związane z wojną na Ukrainie

W związku z wojną na terenie Ukrainy Grupa oszacowała jej wpływ na działalność Spółki oraz jej wyniki finansowe. Grupa zdecydowała o wstrzymaniu sprzedaży swoich produktów na terenie Rosji oraz Białorusi. Wstrzymanie sprzedaży do Rosji nie będzie miało istotnego wpływu na wyniki finansowe Grupy. W 2021 r. sprzedaż do Rosji wyniosła 244 tys. zł, a w poprzednich latach między 100 a 150 tys. zł rocznie.

W związku z wprowadzonymi sankcjami Grupa odnotowała dodatkowe ryzyka związane z dostawami komponentów produkowanych na terenie Federacji Rosyjskiej. W przypadku wprowadzenia dodatkowych ograniczeń mogą się pojawić problemy z terminowością dostaw lub ograniczeniem możliwości zakupu tych komponentów. Wartość komponentów sprowadzonych w 2021 r. z Rosji wyniosła 7,3 mln zł. Grupa podjęła działania mające na celu znalezienie alternatywnych dostawców, jak również współpracuje z dostawcami nad zmianą lokalizacji produkcji komponentów. Kwalifikacja nowych dostawców przebiega zgodnie z planem. Grupa zakończyła pozytywnie kwalifikację nowego dostawcy. Dodatkowo dotychczasowy dostawca relokował swoją produkcję poza teren Rosji. Grupa nie widzi na obecnym etapie znaczących problemów z dostępnością komponentów, które były dotychczas kupowane z rynku rosyjskiego. Niemniej ze względu na zaburzenia w światowych łańcuchach dostaw na rynku komponentów elektronicznych ryzyka tego nie da się zupełnie wykluczyć.

Ryzyko związane z konkurencją

Wysokie bariery technologiczne oraz duża kapitałochłonność wykorzystywanych technologii sprawiają, że rynek detektorów promieniowania jest rynkiem silnie skoncentrowanym. Na rynku tym można wyróżnić zaledwie kilka podmiotów, stanowiących bezpośrednią konkurencję dla Spółki. Istnieje ryzyko, że w przypadku pojawienia się konkurencji, Spółka może stracić część rynku i klientów z którymi obecnie współpracuje. Ponadto pojawienie się nowych konkurentów może doprowadzić do upowszechnienia się technologii stosowanych w produkcji detektorów podczerwieni, to z kolei może spowodować obniżenie barier wejścia na ten rynek. Ryzyko będzie rosnąć w miarę rozwoju rynku.

Wystąpienie powyższego ryzyka może negatywnie wpłynąć na wyniki finansowe i obniżyć wartość Spółki dla akcjonariuszy.

Ryzyko jest neutralizowane przez Spółkę poprzez stały rozwój technologii, zapewniający przewagę technologiczną nad konkurentami, jak również poprzez planowane inwestycje, które pozwolą na obniżenie ceny oferowanych produktów. Ponadto Spółka w sposób ciągły monitoruje rynek w celem jak najwcześniejszego przygotowania się na pojawienie się nowej konkurencji.

Ryzyko utraty kluczowych pracowników

Ze względu na wysokie zaawansowanie technologiczne produktów Spółki, do ich wytworzenia wymagana jest kadra posiadająca wysokie kwalifikacje oraz długoletnie doświadczenie. Kompetencje, wiedza i doświadczenie pracowników są jedną z najważniejszych przewag konkurencyjnych VIGO, z tego względu odejście któregoś z kluczowych pracowników, może powodować trudności w procesie produkcyjnym, opóźnienia w dostawach ora

pogorszenie jakości produktów a tym samym negatywnie wpłynąć na wyniki finansowe i obniżyć wartość Spółki dla akcjonariuszy.

Spółka, w celu minimalizacji powyższego ryzyka stosuje atrakcyjny system premiowy dla pracowników oraz zapewnia możliwość dalszego rozwoju i pracy przy unikalnych zagadnieniach technicznych. W sposób ciągły prowadzona jest ocena pracowników, ich kompetencji oraz realizowany w sposób planowy rozwój pracowników, a także dokonywana jest selekcja osób awansowanych na stanowiska menedżerskie.

Ryzyka związane z pandemią COVID-19

W związku z pandemią COVID-19 Spółka przeprowadziła analizę ryzyka wpływu pandemii na funkcjonowanie Spółki:

Ryzyko związane z dostawcami wystąpienie pandemii w krajach, regionach lub bezpośrednio w zakładach produkcyjnych dostawców może oznaczać zaburzenia w dostawach komponentów, co może skutkować przerwaniem procesów produkcyjnych i straty finansowe związane z brakiem dostaw do klientów. Spółka podjęła działania mające na celu zdywersyfikowanie bazy dostawców pod względem geograficznym.
Ryzyko związane z wystąpieniem przypadku koronawirusa na terenie zakładu Spółki przypadek koronawirusa wśród pracowników Spółki może oznaczać konieczność wprowadzenia kwarantanny dla pracowników Spółki, a w konsekwencji zamknięcie zakładu na pewien okres. W celu minimalizacji ryzyka Spółka wdrożyła szereg działań (wprowadzono pracę zmianową, zwiększono częstotliwość mycia i dezynfekowania stanowisk pracy, zwiększono odsetek pracowników pracujących zdalnie, ograniczono wizyty i spotkania z dostawcami). Obecnie ryzyko zostało zminimalizowane w wyniku zaszczepienia większości pracowników.
Inne ryzyka rozwój pandemii oraz wprowadzane restrykcje stwarzają ryzyka zaburzeń po stronie klientów Spółki oraz wprowadzają dużą niepewność co do trendów w gospodarce i w branży fotonicznej. Ryzyko to jest obecnie niemożliwe do oszacowania. Spółka stale monitoruje sytuację klientów, w tym ewentualne ryzyka związane z płynnością finansową.

W ocenie Zarządu pandemia stwarza również dużą szansę dla rynku sensorów. Pandemia przyspiesza wprowadzanie automatyzacji produkcji, co w dłuższej perspektywie powinno prowadzić do zwiększenia popytu na produkty Spółki.

5.5.2 Ryzyka technologiczne

Ryzyko związane z pracami badawczo - rozwojowymi

Ciągły postęp technologiczny oraz rozwijające się metody wytwarzania detektorów podczerwieni wymuszają bezustanne prowadzenie prac badawczo-rozwojowych. Zaawansowane badania nad rozwojem technologii produkcji detektorów pozwalają polepszać parametry wytwarzanych produktów.

Spółka posiada własne laboratorium badawczo-produkcyjne, w którym prowadzi prace rozwojowe i badania naukowe nad udoskonalaniem detektorów podczerwieni oraz projektuje i wytwarza detektory.

W związku z istnieniem prawdopodobieństwa uzyskania mniej satysfakcjonującego niż zakładany, rezultatu końcowego prowadzonych badań i prac rozwojowych, przewidziane korzyści ekonomiczne mogą po zakończeniu prac odbiegać od tych założonych w planie. W przypadku otrzymania niesatysfakcjonujących wyników badań i prac rozwojowych, Spółka może utracić zainwestowane środki oraz swoją pozycję konkurencyjną.

Wystąpienie powyższego ryzyka może negatywnie wpłynąć na wyniki finansowe i obniżyć wartość Spółki dla akcjonariuszy.

Dotychczasowe rezultaty prac badawczo-rozwojowych potwierdzają skuteczność Spółki w doskonaleniu i opracowywaniu nowych technologii produkcji detektorów podczerwieni. Mimo powyższego, istnieje prawdopodobieństwo, że obecne oraz przyszłe prace badawczo- rozwojowe nie będą przynosiły tak satysfakcjonujących rezultatów, jak zaplanowano, które byłyby zgodne z oczekiwaniami oraz dotychczasowym doświadczeniem.

Ryzyko związane z pojawieniem się alternatywnych technologii

Spółka wytwarza detektory w oparciu o technologię MOCVD oraz MBE.

Istnieje ryzyko pojawienia się nowej alternatywnej technologii do stosowanych przez Spółką, co w konsekwencji może negatywnie wpłynąć na wyniki finansowe i obniżyć wartość Spółki dla akcjonariuszy.

Ryzyko będzie neutralizowane przez Spółkę poprzez rozwój własnych produktów oraz technologii ich wytwarzania, a także stopniowe zwiększanie automatyzacji produkcji, co również powinno przełożyć się na niższe ceny oferowanych produktów.

Ryzyko awarii lub zniszczenia aparatury

Spółka do badań oraz wytwarzania detektorów wykorzystuje laboratorium wyposażone w nowoczesny i unikalny sprzęt. Wykorzystywana aparatura została indywidualnie dostosowana do potrzeb Spółki i nie jest możliwe jej zakupienie na rynku.

Ze względu na powyższe, w przypadku awarii lub zniszczenia aparatury, jej odtworzenie jest niemożliwe w krótkim okresie czasu. Wystąpienie powyższego ryzyka może skutkować przerwaniem produkcji lub opóźnieniem realizacji zamówień, a tym samym może negatywnie wpłynąć na wyniki finansowe i obniżyć wartość Spółki dla akcjonariuszy.

W celu minimalizowania skutków wystąpienia ryzyka Spółka gromadzi części zapasowe do aparatury oraz zapasy półproduktów zabezpieczających ewentualne przerwy w dostawach na czas likwidacji awarii kluczowej aparatury. Spółka ogranicza możliwość opóźnień poprzez zawieranie odpowiednich umów z dostawcami oraz monitorowanie jakości dostaw i usług. Spółka określa wymagane stany magazynowe poszczególnych komponentów oraz planuje produkcję z uwzględnieniem ww. ryzyka. Spółka angażuje wyłącznie sprawdzonych przewoźników i przenosi ryzyko transportu na klientów (podstawowe warunki dostawy na zasadzie EXW) lub ubezpiecza się od szkód w transporcie.

5.5.3 Ryzyka finansowe

Ryzyko utraty dofinansowania UE na realizację planowanych inwestycji

Spółka ma duże doświadczenie i jest bardzo skuteczna w samodzielnym pozyskiwaniu dotacji UE, a kadra zarządzająca Spółki ma doświadczenie w realizacji projektów UE. Technologie wdrażane przez Spółkę są innowacyjne w skali globalnej (co oznacza maksymalną punktację w trakcie oceny wniosków), co jest potwierdzone opiniami niezależnych polskich naukowców.

Ryzyko kursu walutowego

Spółka w sposób ciągły analizuje wahania kursu EUR/PLN, w celu eliminacji ewentualnego negatywnego wpływu kursów walut na sytuację finansową Spółki.

Spółka korzysta z instrumentów finansowych w celu zabezpieczenia przed ryzykiem zmian kursów walut.

Ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe jest to ryzyko poniesienia straty finansowej przez Spółkę w sytuacji, kiedy klient lub druga strona instrumentu finansowego nie spełni obowiązków wynikających z umowy. Ryzyko kredytowe związane jest przede wszystkim z należnościami z tytułu sprzedanych przez Spółkę wyrobów i świadczonych usług.

Ryzyko stóp procentowych

Ryzyko stóp procentowych występuje głównie w związku z korzystaniem przez Spółkę z kredytów bankowych. Zaciągnięte kredyty oparte są na zmiennej stopie procentowej co naraża Spółkę na ryzyko zmiany wyniku i przepływów pieniężnych. Biorąc pod uwagę obecny poziom finansowania kredytowego zakłada się, że skutki zmiany stóp procentowych nie będą miały istotnego wpływu na wynik roku 2023.

Ryzyko płynności

Ryzyko płynności jest to ryzyko wystąpienia trudności w spełnieniu przez Spółkę obowiązków związanych ze zobowiązaniami finansowymi, które rozliczane są w drodze wydania środków pieniężnych lub innych aktywów finansowych. Zarządzanie płynnością przez Spółkę polega na zapewnianiu, w możliwie najwyższym stopniu, aby

Spółka zawsze posiadała płynność wystarczającą do regulowania wymaganych zobowiązań, zarówno w normalnej jak i kryzysowej sytuacji, bez narażania na niedopuszczalne straty lub podważenie reputacji Spółki.

Spółka minimalizuje ryzyko płynności prowadząc windykację w sposób ciągły, co zapewnia stały dopływ gotówki. Ponadto kontroluje i prowadzi działania mające na celu spełnianie warunków umów kredytowych. Aby zapewnić środki finansowe Spółka wspomaga się finansowaniem zewnętrznym – kredytem bankowym.

Do narzędzi zarządzania ryzykiem płynności w Spółce należą m.in.:

regularne monitorowanie potrzeb i wydatków gotówkowych,
prowadzenie windykacji w sposób ciągły, co zapewnia stały dopływ środków pieniężnych,
działania mające na celu spełnienie warunków,
korzystanie z zewnętrznych źródeł finansowania w postaci kredytów bankowych.

Spółka ocenia, że w ramach posiadanych środków finansowych w odniesieniu do bieżącego zadłużenia ryzyko związane z płynnością jest znikome.

Ryzyko rynkowe

Ryzyko rynkowe polega na tym, że zmiany cen rynkowych, takich jak kursy walutowe, stopy procentowe i ceny akcji będą wpływać na wyniki Spółki lub na wartość posiadanych instrumentów finansowych. Celem zarządzania ryzykiem rynkowym jest utrzymanie i kontrolowanie stopnia narażenia Spółki na ryzyko rynkowe w granicach przyjętych parametrów, przy jednoczesnym dążeniu do optymalizacji stopy zwrotu.

W ocenie Zarządu ryzyko rynkowe w odniesieniu do Spółki dotyczy przede wszystkim ekspozycji na ryzyko zmiany kursu PLN/EUR z uwagi na to, iż Spółka prowadzi wymianę handlową głównie jako eksporter.

5.5.4 Ryzyka prawne

Ryzyko ograniczenia możliwości sprzedawania detektorów opartych o tellurek kadmowo-rtęciowy (HgCdTe)

Zgodnie z dyrektywą 2011/65/EU z 8 czerwca 2011 r. dotyczącą ograniczenia stosowania niektórych niebezpiecznych substancji w sprzęcie elektrycznym i elektronicznym ("Dyrektywa ROHS") niektóre substancje chemiczne muszą zostać wycofane ze sprzętu elektrycznego i elektronicznego wprowadzanego na rynek UE. Wśród substancji niebezpiecznych zidentyfikowanych przez Dyrektywę ROHS znajduje się m.in. rtęć oraz kadm, wchodzące w skład tellurku kadmowo-rtęciowego (HgCdTe), stanowiącego podstawowy materiał półprzewodnikowy do produkcji niechłodzonych detektorów średniej podczerwieni.

Zgodnie z Załącznikiem IV do Dyrektywy ROHS rtęć oraz kadm w detektorach podczerwieni są wyłączone z ograniczeń Dyrektywy do czasu upływu odpowiednich okresów przejściowych:

Do 21 lipca 2021 r. w przypadku urządzeń medycznych,
Do 21 lipca 2023 r. w przypadku urządzeń medycznych do diagnostyki in vitro,
Do 21 lipca 2024 r. w przypadku urządzeń kontrolno-pomiarowych do zastosowań przemysłowych.

Dyrektywa nie obejmuje zastosowań wojskowych oraz kosmicznych.

Dyrektywa przewiduje możliwość wystąpienia z wnioskiem do Komisji Europejskiej o wydłużenie ww. terminów w przypadku, gdy postęp techniczny nie pozwoli na znalezienie wiarygodnych zamienników ww. substancji. W 2020 r. Grupa wystąpiła do KE z wnioskiem o wydłużenie okresu przejściowego dla urządzeń medycznych, a w 2023 o wydłużenie okresu przejściowego dla urządzeń kontrolnych i pomiarowych. W 2022 r. konsultant pracujący na rzecz KE rekomendował wydłużenie okresu przejściowego do roku 2028.

W celu minimalizacji ryzyka ograniczenia rynku dla detektorów HgCdTe Grupa prowadzi obecnie szeroko zakrojony program rozwoju materiałów III-V, które nie podlegają ograniczeniom Dyrektywy ROHS. W przypadku, gdyby do czasu upływu okresów przejściowych nie udało się opracować materiałów gwarantujących parametry zbliżone do HgCdTe Grupa będzie aplikowała do KE o wydłużenie ww. terminów. Należy podkreślić, że obecnie komercyjnie dostępne detektory z materiałów III-V (w tym detektory sprzedawane przez firmy konkurencyjne do Grupy) są kilkukrotnie gorsze od detektorów z HgCdTe.

5.6 Struktura akcjonariatu spółki VIGO Photonics S.A.

Akcjonariusz	Liczba akcji	% udział w kapitale zakładowym	Liczba głosów	% udział w głosach na WZA
Warsaw Equity Management S.A.	124 800	14,27%	124 800	14,27%
Józef Piotrowski	85 290	9,75%	85 290	9,75%
Investors TFI	58 178	6,65%	58 178	6,65%
OFE Allianz Polska S.A.	56 735	6,49%	56 735	6,49%
Janusz Kubrak	48 100	5,50%	48 100	5,50%
Pozostali	501 696	57,35%	501 696	57,35%
Razem	874 799	100,00	874 799	100,00

5.7 Inne istotne informacje

W dniu 28 czerwca 2024 roku Spółka otrzymała koncesję udzieloną przez Ministra Spraw Wewnętrznych i Administracji na wykonywanie działalności gospodarczej w zakresie(opublikowaną Raportem bieżącym numer 24 /2024):

wytarzania rodzajów amunicji (bez wypełnienia materiałami wybuchowymi) określonych w ust. 13 30 – Części III Rodzaje broni i amunicji – BA załącznika do rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 17 września 2019 r. w sprawie klasyfikacji rodzajów materiałów wybuchowych, broni, amunicji oraz wyrobów i technologii o przeznaczeniu wojskowym lub policyjnym, na których wytwarzanie lub obrót jest wymagane uzyskanie koncesji (Dz. U. z 2019 r. poz. 1888, dalej jako "Rozporządzenie");
wytwarzania wyrobów o przeznaczeniu wojskowym lub policyjnym określonych w pozycjach: WT III WT V (elementy, komponenty, składniki, wyposażenie), WT II, WT VI – WT XII, WT XIII ust. 1 – 2 oraz WT XIV ust. 1 – 4 i ust. 8 – 12 – Części IV – Rodzaje wyrobów i technologii o przeznaczeniu wojskowym lub policyjnym – WT Załącznika do Rozporządzenia;
obrotu rodzajami amunicji (bez wypełnienia materiałami wybuchowymi) określonymi w ust. 13-30 Części III - Rodzaje broni i amunicji - BA - Załącznika do Rozporządzenia;
obrotu wyrobami o przeznaczeniu wojskowym lub policyjnym określonymi w pozycjach: WT II WT XII, XIII ust. 1 – 2 i WT XIV ust. 1 – 4 oraz ust. 8 – 12 - Części IV - Rodzaje wyrobów i technologii o przeznaczeniu wojskowym lub policyjnym - WT Załącznika do Rozporządzenia;
obrotu technologią o przeznaczeniu wojskowym lub policyjnym określoną w pozycji WT XIII ust. 3 4 Części IV - Rodzaje wyrobów i technologii o przeznaczeniu wojskowym lub policyjnym - WT Załącznika do Rozporządzenia.

Koncesja została udzielona na 50 lat.

Dzięki uzyskanej koncesji VIGO Photonics będzie mogła wdrażać strategię rozwoju, odpowiadając na rosnące zapotrzebowanie sektora obronnego.

Ożarów Mazowiecki, 24 września 2024 r.

Prezes Zarządu Członek Zarządu Członek Zarządu

6 OŚWIADCZENIA ZARZĄDU

Na podstawie rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (t.j. Dz.U. z 2018 poz. 757), Zarząd Spółki oświadcza, że wedle swojej najlepszej wiedzy, niniejsze jednostkowe i jednostkowe sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi w VIGO Photonics S.A. zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Spółki, jak również jej wynik finansowy.

Zarząd Spółki oświadcza także, że sprawozdanie z działalności emitenta zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji emitenta, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka.

Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy zastosowaniu zasad rachunkowości zgodnych z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, obejmującymi Międzynarodowe Standardy Rachunkowości oraz Interpretacje Stałego Komitetu ds. Interpretacji i Komitetu ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską i miały zastosowanie do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2017, a w zakresie nieuregulowanym zgodnie z wymogami ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (t.j. Dz. U. z 2017 poz. 2342) i wydanych na jej podstawie przepisów wykonawczych oraz w zakresie wymaganym przez rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (t.j. Dz. U. z 2018 poz. 757).

Zarząd Spółki oświadcza, że podmiot uprawniony do sporządzenia przeglądu sprawozdania finansowego, dokonujący przeglądu sprawozdania finansowego Spółki, został wybrany zgodnie z przepisami prawa oraz, że podmiot ten oraz biegli rewidenci dokonujący tego badania spełniali warunki do wydania bezstronnej i niezależnej opinii o badanym rocznym sprawozdaniu finansowym, zgodnie z obowiązującymi przepisami i normami zawodowymi.

Zarząd VIGO Photonics S.A.:

Ożarów Mazowiecki, 24 września 2024 r.

Adam Piotrowski Digitally signed by Adam Piotrowski Date: 2024.09.24 09:57:29 +02'00'

Adam Piotrowski Łukasz Piekarski Marcin Szrom

Łukasz Marek Piekarski Elektronicznie podpisany przez Łukasz Marek Piekarski Data: 2024.09.24 11:12:49 +02'00'

Marcin Jan Szrom Elektronicznie podpisany przez Marcin Jan Szrom Data: 2024.09.24 11:22:22 +02'00'

Prezes Zarządu Członek Zarządu Członek Zarządu

AI Terminal

Vigo Photonics S.A.

5854_rns_2024-09-24_317c7338-6d81-4a9e-b6e4-4af2d99f57cf.pdf

VIGO Photonics S.A.

RAPORT PÓŁROCZNY

1 Wybrane jednostkowe dane finansowe

2 Wprowadzenie do jednostkowego sprawozdania finansowego

2.1 Opis działalności VIGO Photonics S.A.

2.2 Działalność w Specjalnej Strefie Ekonomicznej (dalej jako "SSE") – zwolnienie podatkowe

2.3 Dane teleadresowe

2.4 Opis Grupy Kapitałowej VIGO Photonics

2.5 Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej

2.6 Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników

2.7 Struktura akcjonariatu spółki VIGO Photonics S.A.

2.8 Władze spółki VIGO Photonics S.A.

2.10 Prezentowane okresy

2.11 Firma audytorska

2.12 Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej

MSSF 16 Leasing

Uszczegółowienia MSR 1

Zmiany finansowania dostawców w MSR 7 i MSF 7

2.13 Podstawa sporządzenia śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego

2.14 Istotne polityki rachunkowości

Wartości niematerialne oraz nakłady na prace rozwojowe

Środki trwałe

Inwestycje w jednostkach zależnych, wspólnych przedsięwzięciach i jednostkach stowarzyszonych

Zapasy

Udzielone pożyczki i inne należności

Inne aktywa finansowe

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych

Kapitał własny

Rezerwy

Aktywa i zobowiązania finansowe

Odroczony podatek dochodowy

Świadczenia pracownicze

Otrzymane dotacje

Przychody przyszłych okresów

Uznawanie przychodów

2.15 Data zatwierdzenia śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego

2.16 Założenie kontynuacji działalności gospodarczej

2.17 Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

2.18 Profesjonalny osąd

Odpis na przeterminowane należności

Odpis aktualizacyjny na środki pieniężne

Odpis aktualizujący wartość zapasów w magazynie

2.19 Niepewność szacunków

Utrata wartości aktywów

Wycena rezerw

Rezerwy z tytułu przyszłych reklamacji

Aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego

Wartość godziwa instrumentów pochodnych i pozostałych instrumentów finansowych

Ujmowanie przychodów

Stawki amortyzacyjne

2.20 Opis nietypowych pozycji

2.21 Informacje o istotnych zmianach wielkości szacunkowych

2.22 Kursy wymiany złotego

3 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ1

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

VIGO Photonics S.A. – Skonsolidowany raport półroczny za 2024 r.

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

4 INFORMACJA DODATKOWA DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Istotne transakcje nabycia i sprzedaży aktywów trwałych

4.1.2 Wartości niematerialne

Zmiany wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych) w pierwszym półroczu 2024 r.

Zmiany wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych) w 2023 r.

Zmiany wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych) w pierwszym półroczu 2023 r.

Wartość i powierzchnia gruntów użytkowanych wieczyście

4.1.3 Leasing finansowy

4.1.4 Rzeczowe aktywa trwałe

Zmiany rzeczowych aktywów trwałych (wg grup rodzajowych) w pierwszym półroczu 2024 r.

Zmiany rzeczowych aktywów trwałych (wg grup rodzajowych) 2023 r.

Zmiany rzeczowych aktywów trwałych (wg grup rodzajowych) w pierwszym półroczu 2023 r.

4.1.6 Nakłady na projekty rozwojowe oraz rozliczenia międzyokresowe

4.1.7 Aktywa obrotowe

Zapasy

Analiza wiekowa zapasów na dzień 30.06.2024

Analiza wiekowa zapasów na dzień 31.12.2023

Analiza wiekowa zapasów na dzień 30.06.2023

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ¹