Intersport Polska S.A.

Pre-Annual General Meeting Information • Oct 18, 2024

Opinia Zarządu INTERSPORT Polska Spółka Akcyjna

z dnia 18 października 2024 r.

uzasadniająca upoważnienie Zarządu Spółki do pozbawienia w całości prawa poboru akcji oraz warrantów subskrypcyjnych emitowanych w ramach kapitału docelowego dotychczasowych akcjonariuszy za zgodą Rady Nadzorczej

Zarząd INTERSPORT Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Cholerzynie ("Spółka"), działając na podstawie art. 433 § 2 oraz art. 447 § 2 ustawy z dnia 15 września 2000 r. – Kodeks spółek handlowych ("Kodeks spółek handlowych") przyjął w dniu 18 października 2024 r. niniejszą opinię w związku z umieszczeniem w porządku obrad Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki zwołanego na dzień 15 listopada 2024 r. uchwały w sprawie upoważnienia Zarządu do podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w ramach kapitału docelowego, wyłączenia przez Zarząd prawa poboru akcji emitowanych w ramach kapitału docelowego w całości lub w części za zgodą Rady Nadzorczej, emisji warrantów subskrypcyjnych, wyłączenia przez Zarząd prawa poboru w stosunku do warrantów subskrypcyjnych oraz zmiany Statutu Spółki.

1. Uzasadnienie upoważnienie Zarządu Spółki do pozbawienia w całości prawa poboru akcji oraz warrantów subskrypcyjnych emitowanych w ramach kapitału docelowego dotychczasowych akcjonariuszy za zgodą Rady Nadzorczej

Propozycja upoważnienia Zarządu do emisji akcji w ramach kapitału docelowego oraz warrantów subskrypcyjnych wynika z potrzeby zapewnienia elastycznego sposobu dokapitalizowania Spółki w przyszłości, według potrzeb kapitałowych Spółki które nie są możliwe do przewidzenia w chwili obecnej. Cel ten można osiągnąć poprzez umożliwienie Zarządowi kierowania do wybranych przez Zarząd adresatów ofert objęcia akcji emitowanych w ramach kapitału docelowego zgodnie z zapotrzebowaniem.

W celu wdrożenia powyższego sposobu pozyskiwania kapitału niezbędne jest upoważnienie Zarządu Spółki do pozbawienia w całości prawa poboru akcji oraz warrantów subskrypcyjnych emitowanych w ramach kapitału docelowego dotychczasowych akcjonariuszy za zgodą Rady Nadzorczej. Dzięki takiemu rozwiązaniu pominięta zostanie czasochłonna procedura realizacji prawa poboru.

Upoważnienie Zarządu do emisji akcji w ramach kapitału docelowego uelastyczni finansowanie Spółki, pozwalając na skorzystanie z rynkowych możliwości zarówno wśród obecnych Akcjonariuszy Spółki, jak i poza kręgiem dotychczasowych Akcjonariuszy, a jednocześnie ogranicza ryzyko dołączenia do akcjonariatu "przypadkowego" inwestora, ponieważ oferta skierowana będzie wyłącznie do adresata wybranego przez Zarząd, z uwzględnieniem interesu Spółki i dotychczasowych Akcjonariuszy.

Siedziba i magazyn centralny: INTERSPORT Polska S.A. Cholerzyn 382, 32-060 LISZKI, telefon: (+48 12) 44 48 100, 44 48 103, Dane firmy: Sąd Rejonowy dla Krakowa Śródmieścia Wydział XII Gospodarczy, KRS 0000216182, Kapitał zakładowy 8.274.492,50 zł; NIP 676- 001-65-53, Regon 003900187, Główne PKD: 4772.Z ; www.intersport.pl

Zarząd: Aivars Bunde KONTO: mBANK SA 23 1140 1081 0000 5689 8500 1001

Docelowe podwyższenie kapitału zakładowego leży w interesie Spółki, otwiera bowiem kolejną drogę do pozyskania finansowania przyszłych przedsięwzięć Spółki, dając Zarządowi możliwość realizacji strategii Spółki z większą swobodą, w szczególności przez poprawę płynności finansowej Spółki oraz dokapitalizowanie inwestycji w postaci rozwoju sieci sklepów spółki. W dalszej perspektywie zwiększy to potencjał gospodarczy Spółki, poprawiając jej konkurencyjność, przyspieszając jej rozwój, a także podnosząc wiarygodność rynkową.

1. Uzasadnienie Ceny Emisyjnej

Zarząd proponuje, aby Cenę Emisyjną emitowanych w ramach kapitału docelowego akcji oraz warrantów subskrypcyjnych, o ile będą one miały charakter odpłatny, ustalał Zarząd w uchwale o – odpowiednio – podwyższeniu kapitału zakładowego lub emisji warrantów subskrypcyjnych, podjętej na podstawie udzielonego upoważnienia, z tym zastrzeżeniem, że wymagać będzie to zgody Rady Nadzorczej wyrażonej w formie uchwały. Powyższy sposób ustalenia Ceny Emisyjnej uzasadnia konieczność dostosowania Ceny Emisyjnej do zmiennych warunków rynkowych, sytuacji finansowej Spółki oraz preferencji potencjalnych inwestorów. Wskazane rozwiązanie umożliwi osiągnięcie kompromisu między ochroną interesu dotychczasowych Akcjonariuszy, a potrzebą stworzenia konkurencyjnej oferty emisyjnej.

1. Konkluzje

Wskazując na powyższe przesłanki, Zarząd Spółki pozytywnie opiniuje proponowaną uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego, jednocześnie rekomendując jej przyjęcie.