PKN Orlen S.A.

Management Reports • Jan 9, 2025

Report Content ORLEN S.A. ("Spółka") ogłasza Strategię Grupy ORLEN do 2035 roku ("Strategia") pod hasłem "Energia jutra zaczyna się dziś". Skuteczne wdrożenie inicjatyw strategicznych pozwoli na transformację Grupy ORLEN w kierunku zintegrowanej, zdywersyfikowanej i odpornej na cykle gospodarcze organizacji. Ambicją Grupy ORLEN jest zapewnienie stabilnego tempa wzrostu zysku operacyjnego i regularnej wypłaty rosnącej dywidendy.

Strategia "Energia jutra zaczyna się dziś" zbudowana jest na dwóch fundamentach:

? Dekarbonizacja aktywów i transformacja energetyczna rozumiana jako prowadzenie zrównoważonej działalności i budowanie zrównoważonego portfela aktywów;

? Ład korporacyjny budujący zintegrowaną, spójną i cyfrową organizację, prowadzący do jednolitej struktury organizacyjnej Grupy ORLEN.

Realizacja Strategii "Energia jutra zaczyna się dziś" oparta jest na czterech filarach:

? Maksymalizacja wartości - realizacja inwestycji w aktywa o najwyższym potencjale zwrotu, finansujące transformację energetyczną;

? Innowacyjne i zrównoważone portfolio produktów - rozwój nowych produktów i linii biznesowych napędzających transformację energetyczną w regionie i inwestycje w niskoemisyjne innowacje;

? Optymalizacja aktywów - optymalizacja portfela aktywów w celu zapewnienia ich strategicznego dopasowania i pozytywnych wyników finansowych;

? Zarządzanie kapitałem - zdyscyplinowane podejście do zarządzania nakładami inwestycyjnymi oraz rozwój partnerstw biznesowych w celu ograniczenia ryzyka inwestycyjnego.

Strategiczną ambicją ORLEN jest:

? Zapewnienie stabilnego tempa wzrostu zysku operacyjnego EBITDA LIFO od 53 do 58 mld PLN w 2035 roku. Skumulowany zysk operacyjny EBITDA LIFO w latach 2025-2035 wyniesie od 500 do 550 mld PLN.

? Regularne dzielenie się wynikami finansowymi z akcjonariuszami w postaci dywidendy. Progresywna polityka dywidendowa zakłada coroczny wzrost dywidendy gwarantowanej o 0,15 PLN na jedną akcję. Poziom dywidendy gwarantowanej w 2025 roku zostanie podwyższony z 4,30 do 4,50 PLN na jedną akcję. Zarząd może zarekomendować wypłatę wyższej dywidendy, do poziomu 25% przepływów z działalności operacyjnej w danym roku pomniejszonych o koszty finansowania.

Grupa ORLEN przyjęła kryteria alokacji kapitału dla projektów inwestycyjnych uwzględniające minimalne stopy zwrotu w podziale na linie biznesowe oraz zróżnicowane pod kątem wpływu na emisje dwutlenku węgla. W latach 2025-2035 Grupa ORLEN planuje nakłady inwestycyjne związane z:

? działalnością o charakterze regulowanym (sieci dystrybucyjne energii elektrycznej i gazu) - ponad 60 mld PLN

? utrzymaniem aktywów operacyjnych - od 77 do 88 mld PLN

? rozwojem - od 132 do 143 mld PLN

? potencjalnymi inwestycjami kapitałowymi (M_A i partnerstwa) - do 85 mld PLN.

Skumulowane nakłady inwestycyjne z uwzględnieniem inwestycji kapitałowych w latach 2025-2035 mogą wynieść od 350 do 380 mld PLN, z czego od 270 do 290 mld PLN stanowią nakłady o elastycznym charakterze, umożliwiając Spółce aktywne zarządzanie budżetem inwestycyjnym.

W perspektywie do 2030 roku Spółka planuje utrzymanie wskaźnika zadłużenia dług netto/EBITDA na poziomie nie wyższym niż 2,0 zakładając realizację założeń makroekonomicznych, projekcji budżetowych oraz całkowitych planowanych nakładów inwestycyjnych. Po 2030 roku i realizacji planowanych nakładów inwestycyjnych Spółka oczekuje dodatnich przepływów pieniężnych oraz stopniowego zmniejszania wskaźnika zadłużenia dług netto/ EBITDA do poziomu nie wyższego niż 0,5 w 2035 roku.

Na podstawie kluczowych trendów rynkowych Spółka wyznaczyła główne kierunki transformacji, które realizowane będą w ramach nowej struktury organizacyjnej i operacyjnej.

Segment Kluczowy trend i kierunek rozwoju Główne cele operacyjne do 2035 roku

Upstream _ Supply

Poszukiwanie i wydobycie węglowodorów, obrót hurtowy ropą naftową i gazem ziemnym

Kluczowa rola gazu jako paliwa przejściowego.

Zapewnienie dostaw nośników energii umożliwiających długoterminowy rozwój gospodarki i bezpieczeństwo energetyczne. - wzrost produkcji gazu ziemnego z 9,1 do 12 mld m3 rocznie,

- zapewnienie elastycznego portfela kontraktów LNG i wzrost zakontraktowania z 4,8 do 15 mld m3 LNG rocznie,

- zbudowanie zdolności w zakresie usług wychwytu, transportu i magazynowania do 4 mln ton CO2 rocznie.

Downstream

Produkcja rafineryjna i petrochemiczna, obrót hurtowy produktami rafineryjnymi i petrochemicznymi

Dekarbonizacja transportu w połączeniu z utrzymującym się popytem na paliwa płynne.

Transformacja koszyka paliw Grupy ORLEN w kierunku większego udziału energii odnawialnej w transporcie. - wzrost udziału energii odnawialnej w koszyku paliw ORLEN z 8,5% do poziomu ponad 25%,

- wykorzystywanie 210 tys. ton rocznie wodoru niskoemisyjnego i odnawialnego w produkcji rafineryjnej,

- zwiększenie udziału w sprzedaży produktów petrochemicznych opartych o surowce odnawialne i o obiegu zamkniętym o 9 p.p. do poziomu 10% oraz polimerów i innych pochodnych o 7 p.p. do poziomu 70%,

- zwiększenie mocy produkcyjnych recyklingu z 35 do 250 tys. ton rocznie.

Energy

Wytwarzanie energii elektrycznej i cieplnej, dystrybucja energii elektrycznej i gazu ziemnego, handel energią elektryczną

Zapotrzebowanie na zeroemisyjne źródła energii.

Wspieranie dekarbonizacji sektora energetycznego poprzez inwestycje w OZE, magazyny energii, SMR i CCGT. - wzrost mocy zainstalowanej w OZE z 1,3 do 12,8 GW poprzez rozwój energetyki wiatrowej i fotowoltaiki, w tym w partnerstwach

- rozwój do 1,4 GW mocy zainstalowanej magazynów energii (BESS),

- rozbudowa mocy zainstalowanej w elektrowniach i elektrociepłowniach opalanych gazem (CCGT) z 1,8 do 4,3 GW,

- wprowadzenie na rynek i wdrożenie technologii Małych Reaktorów Modułowych (SMR) o mocy zainstalowanej rzędu 0,6 GW,

- przeznaczenie ponad 20 mld PLN na sieci dystrybucji gazu i 40 mld PLN na sieci dystrybucji energii elektrycznej.

Consumers _ Products

Sprzedaż detaliczna paliw, energii elektrycznej i gazu ziemnego, pozostałe usługi dla klientów detalicznych

Orientacja na klienta, który potrzebuje dostępnej i przystępnej cenowo energii.

Integracja i cyfryzacja usług dla konsumenta. - wzrost udziału w krajowym rynku energii elektrycznej dla samochodów elektrycznych o 22 p.p. do poziomu 33%,

- rozbudowa krajowej sieci punktów ultraszybkiego ładowania prądem stałym o 5,8 tys. punktów,

- podwojenie liczby aktywnych użytkowników systemu VITAY do 10 mln użytkowników.

Realizując cele Strategii "Energia jutra zaczyna się dziś" Spółka będzie stosować pragmatyczne podejście do dekarbonizacji aktywów i transformacji energetycznej Grupy ORLEN.

Do 2035 roku względem bazowego 2019 roku Spółka zamierza:

? ograniczyć emisje dwutlenku węgla w ujęciu absolutnym o 25% w segmentach Upstream _ Supply oraz Downstream w zakresach 1 i 2, do poziomu 12,5 mln ton CO2e

? zredukować intensywność emisji dwutlenku węgla w segmencie Energy o 55%, do poziomu 170 kg CO2e/MWh,

? obniżyć intensywność emisji dwutlenku węgla (NCI) o 15%, do poziomu 67 g CO2e/MJ.

Dodatkowo, do końca 2030 roku planowane jest zakończenie produkcji energii elektrycznej z węgla, natomiast do 2035 roku pełne odejście od produkcji energii z aktywów węglowych w ciepłownictwie. W efekcie Spółka podtrzymuje cel osiągnięcia neutralności emisyjnej w 2050 roku dla zakresów 1, 2, 3 zgodnie z Porozumieniem paryskim.

Strategia ORLEN S.A. została przyjęta przez Zarząd Spółki w dniu 8 stycznia 2025 roku, decyzja ta została uznana za informację poufną, której publikację Spółka opóźniła do czasu podjęcia decyzji przez Radę Nadzorczą Spółki, zgodnie z Art. 17 ust. 4 Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 roku w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylające dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE.