Polski Holding Nieruchomości S.A.

Investor Presentation • Mar 12, 2025

PHN jest doświadczonym liderem na rynku nieruchomości w Polsce

Obszary działalności PHN

PHN w 2030 będzie zoptymalizowanym, rozwijającym się, bliskim naturze i korzystającym z nowoczesnych rozwiązań integratorem na rynku nieruchomości

Przypis: (1) – dywidenda: ~40% wyniku netto ze sprzedaży pomniejszonego o koszty finansowe

Wdrożenie Strategii przyniesie wyraźny wzrost wyników finansowych oraz zwiększenie skali działania PHN

	2024	2030	zmiana %
Przychody netto [mln zł]	6431	> 1600	> +140%
EBITDA [mln zł]	1421	> 400	> +180%
CAPEX łącznie w latach 2025-2030 [mld zł]	> 4,4		-
Wartość aktywów [mld zł]	4,6	6,1	> +30%
Liczba nieruchomości [sztuk]	>150	<90	> -40%
Środki ze sprzedaży nieruchomości łącznie w latach 2025-2030 [mln zł]	~300	-
Liczba wybudowanych mieszkań łącznie do danego roku [sztuk]	> 1300	> 4500
Liczba wybudowanych mieszkań łącznie w latach 2025-2030 [sztuk]		> 3200
Powierzchnia biurowców klasy A [tys. mkw.]	136,7	177,7	+30%
Powierzchnia logistyczna [tys. mkw.]	54,5	695,5	> +1100%

PHN zwiększy poziom inwestycji w filarze Development Optymalizacja banku ziemi posłuży zwiększeniu zwrotu z inwestycji

Powierzchnia gruntu posiadanych nieruchomości w 2024 i w 2030

• Ponad realizację inwestycji planowane jest upłynnienie wybranych nieruchomości celem usunięcia nieefektywnych aktywów oraz pozyskania środków finansowych
• Planowane jest także pozyskiwanie nowych nieruchomości o wysokim potencjalne ekonomicznego zwrotu

Nieruchomości inwestycyjne

PHN monitoruje otoczenie, aby dynamicznie wprowadzać odpowiednie scenariusze, w szczególności w filarach Development i PRS

Dane makroekonomiczne1

Szanse

• Spodziewana redukcja poziomu stóp procentowych oraz możliwe wprowadzenie nowych programów wsparcia zakupu mieszkań
• Spodziewane zwiększenie wartości inwestycji publicznych (kolej, drogi, CPK, elektrownia atomowa) oraz uruchomienie środków z UE (w tym KPO) wzmacniających popyt w sektorze budowlanym
• Utrzymujący się wzrost gospodarczy stymulujący popyt i łagodzący ewentualne negatywne sygnały we wszystkich czterech filarach działalności PHN
• Luka podażowa na 1,5 mln mieszkań w Polsce
• Popyt na najwyższej klasy przestrzeń biurową, szczególnie w Warszawie, Trójmieście, Poznaniu
• Spodziewany wzrost popytu na ofertę PRS w związku z relatywnie wysokimi cenami mieszkań
• Trend w kierunku inteligentnych i ekologicznych budynków

Zagrożenia

• Brak redukcji poziomu stóp procentowych oraz brak programu wsparcia dla zakupu mieszkań mogący negatywnie wpłynąć na popyt na zakup mieszkań
• Około 20% poziom pustostanów przestrzeni biurowych w Krakowie, Wrocławiu, Katowicach i Łodzi wskazujący na nasycenie tych rynków
• Rosnące ceny energii mogące się przełożyć na rosnące koszty realizacji inwestycji
• Problemy z pozyskaniem wykwalifikowanej siły roboczej
• Pogłębiające się problemy gospodarcze Europy Zachodniej, szczególnie Niemiec, również w związku z potencjalnymi nowymi cłami nałożonymi przez USA na UE, mogące negatywnie wpłynąć na polską gospodarkę
• Niepewność związana z rozwojem sytuacji na Ukrainie
• Ograniczona dostępność atrakcyjnie położonych gruntów w największych miastach
• Spadek ludności w mniejszych i średnich miastach w wyniku migracji
• i niskiej dzietności wpływający na popyt na nieruchomości w tych lokalizacjach

Nowy Start

Polski rynek mieszkaniowy posiada przestrzeń rozwojową Spodziewana jest stabilizacja cen i wzrost popytu

Liczba pokoi na jedną osobę w krajach UE w 2023 1

Ceny na rynku mieszkaniowym w głównych miastach w Polsce3

Nowy Start

Rynek najmu przestrzeni biurowej ulega stabilizacji Rynek budowlany pozostanie w trendzie wzrostowym dzięki dużym inwestycjom

Nowa podaż powierzchni biurowej1

Kraków Wrocław Trójmiasto Katowice Poznań Łódź Warszawa

Dostępność powierzchni biurowej1

[III kwartał 2024, mln mkw.] 18,9% 6,26 19,7% 12,7% 20,5% 12,5% - Wskaźnik pustostanów - Zasób powierzchni biurowej w danym mieście

1,37 1,61 0,75 0,67 0,64 21,1% 10,7%

Wartość rynku budowlanego w Polsce3

Przypis: (1) – źródło: dane KPMG; (2) – prognoza; (3) – źródło: Spectis

1,82

PHN porządkuje oferowany łańcuch wartości i rozszerza go o usługi PRS – najmu instytucjonalnego lokali mieszkalnych

PHN pokrywa długi łańcuch wartości. Obok uruchomienia nowego filaru PRS zintensyfikowana zostanie działalność deweloperska

Strategia biznesowa

Nowy Start

Docelowo każdy filar reprezentowany będzie przez oddzielny podmiot w ramach Grupy PHN

Strategia będzie przekrojowo realizowana w 4 obszarach, a efekty będą miały odniesienie do 4 filarów biznesowych

Strategia Nowy Start

y ar z s b O	Optymalizacja	Rozwój	Zielona transformacja	Nowoczesne rozwiązania
e n z c gi e at str y w y at cj ni I	1 Optymalizacja aktywów, w tym • wycofanie się z nierentownych aktywów 2 • Reorganizacja struktury organizacyjnej oraz utworzenie Centrum Usług Wspólnych 3 Optymalizacja procesów • 4 Reorganizacja struktury • kapitałowej na opartą na 4 filarach	Przekroczenie progu 5 • rentowności biznesowej Zwiększenie stabilności • 6 finansowej • Przygotowanie i wdrożenie 7 programu kooperacji z podmiotami Skarbu Państwa 8 Rozwój portfela usług, w tym • REIT, flex, mixed-use • Maksymalizacja synergii 9 w ramach segmentów	10 Wdrożenie przyjętej strategii • ESG 11 • Redukcja emisji CO2 w zakresie portfolio budynków o co najmniej 42% do 2030 r., w tym inwestycje w farmy PV 12 • Przygotowanie i wdrożenie portfela rozwiązań ekologicznych dla realizowanych inwestycji	13 Opracowanie i wdrożenie • portfela innowacyjnych rozwiązań dla realizowanych inwestycji 14 Nowy program Customer • Experience 15 Wdrożenie rozwiązań AI •
e w			Development
o s e n	Najem
z bi y	Budowlany
ar Fil			PRS

11

Strategia biznesowa

Harmonogram wdrożenia Strategii jest podzielony na 3 fazy oddające filozofię: uzdrowienia, wzrostu, wzmocnienia

Nowy Start

Strategia będzie przekrojowo realizowana w 4 obszarach, a efekty będą miały odniesienie do 4 filarów biznesowych Optymalizacja

• Optymalizacja aktywów, w tym wycofanie się z nierentownych aktywów 1
• Reorganizacja struktury organizacyjnej oraz utworzenie Centrum Usług Wspólnych 2
• Optymalizacja procesów 3
• Reorganizacja struktury kapitałowej na opartą na 4 filarach 4

	Faza I – optymalizacja aktywów i organizacji		Faza II – stabilizacja finansowa i działania wzrostowe		Faza III - wzmacnianie łańcucha wartości
1
2
3
4

Strategia będzie przekrojowo realizowana w 4 obszarach, a efekty będą miały odniesienie do 4 filarów biznesowych Rozwój

5

6

7

• Przekroczenie progu rentowności biznesowej
• Zwiększenie stabilności finansowej
• Przygotowanie i wdrożenie programu kooperacji z podmiotami Skarbu Państwa
• Rozwój portfela usług, w tym REIT, flex, mixed-use 8
• Maksymalizacja synergii w ramach segmentów 9

	Faza I – optymalizacja aktywów i organizacji			Faza II – stabilizacja finansowa i działania wzrostowe			Faza III - wzmacnianie łańcucha wartości
5
6
7
8
9

Strategia będzie przekrojowo realizowana w 4 obszarach, a efekty będą miały odniesienie do 4 filarów biznesowych Zielona transformacja

Wdrożenie przyjętej strategii ESG 10

11

Redukcja emisji CO2 w zakresie portfolio budynków o co najmniej 42% do 2030 r., w tym inwestycje w farmy PV

Przygotowanie i wdrożenie portfela rozwiązań ekologicznych dla realizowanych inwestycji 12

Faza I – optymalizacja aktywów i organizacji		Faza II – stabilizacja finansowa i działania wzrostowe		Faza III - wzmacnianie łańcucha wartości

Strategia będzie przekrojowo realizowana w 4 obszarach, Nowoczesne rozwiązania

13

14

a efekty będą miały odniesienie do 4 filarów biznesowych Opracowanie i wdrożenie portfela innowacyjnych rozwiązań dla realizowanych inwestycji

Nowy program Customer Experience

Wdrożenie rozwiązań AI 15

	Faza I – optymalizacja aktywów i organizacji		Faza II – stabilizacja finansowa i działania wzrostowe		Faza III - wzmacnianie łańcucha wartości
131
14
15

PHN zwiększy poziom inwestycji w filarze Development Inwestycje będą realizowane w różnych segmentach rynku

Filar Development Inwestycje mieszkaniowe Nowa Nakielska by PHN 603 mieszkania w pięciu etapach

Filar Najem Inwestycje biurowe Budynek Biurowy 26,0 tys. mkw. GLA

Filar Development Segment premium Foksal 10 7 apartamentów

Filar Najem Inwestycje magazynowe Zgorzelec 220 tys. mkw. GLA

Filar Development Budownictwo jednorodzinne Czerwonak

118 domów

Filar Najem Inwestycje magazynowe Wrocław 90 tys. mkw. GLA

Filar Development Rewitalizacja

Osiedle Wilanów

93 lokale w pierwszym etapie

PRS Najem instytucjonalny Marconich

48 lokali mieszkalnych

Strategia PHN na lata 2025–2030 to Nowy Start dla najbardziej doświadczonej polskiej grupy kapitałowej na krajowym rynku nieruchomości

Dynamicznie rozwijający się integrator na rynku nieruchomości

4 filary działalności: Development, Najem, Budowlany, PRS

Ponad 2x wzrost przychodów i ponad 4 mld zł CAPEX

Nowy rozwojowy filar PRS - odpowiedź na pojawiające się możliwości rynkowe

Uporządkowanie zakresu usług i struktury PHN

Wysokie wymagania wobec organizacji: 15 inicjatyw strategicznych w 4 obszarach zaplanowanych do realizacji do 2030 r.

Optymalizacja banku ziemi - pozyskanie ok. 300 mln zł na przeznaczone na inwestycje o większej stopie zwrotu

Suma dywidend w latach 2025-2030: > 180 mln PLN

Nowoczesne rozwiązania, zielona transformacja, rozwój portfela usług jako podstawa ambicji rozwojowych

Zastrzeżenia prawne

Niniejsza Prezentacja została przygotowana przez Polski Holding Nieruchomości S.A. ("PHN" lub "Spółka"). Powielanie, rozpowszechnianie i przekazywanie niniejszej Prezentacji w innych jurysdykcjach może podlegać ograniczeniom prawnym, a osoby do których może ona dotrzeć, powinny zapoznać się z wszelkimi tego rodzaju ograniczeniami oraz stosować się do nich. Nieprzestrzeganie tych ograniczeń może stanowić naruszenie obowiązującego prawa.

Niniejsza prezentacja nie zawiera kompletnej ani całościowej analizy finansowej lub handlowej PHN ani Grupy PHN, jak również nie przedstawia jej pozycji i perspektyw w kompletny ani całościowy sposób. PHN przygotował Prezentację z należytą starannością, jednak może ona zawierać pewne nieścisłości lub pominięcia. Przedstawiony materiał zawiera stwierdzenia dotyczące przyszłości, które opierają się na obecnej wiedzy i przewidywaniach Zarządu PHN i obarczone są szeregiem znanych oraz nieznanych ryzyk, niepewności oraz innych czynników, które mogą spowodować, że faktyczne wyniki, poziom działalności bądź osiągnięcia Grupy PHN mogą istotnie odbiegać od przyszłych wyników, poziomu działalności bądź osiągnięć wyrażanych lub sugerowanych w niniejszym materiale.

Niniejsza Prezentacja oraz związane z nią slajdy oraz ich opisy mogą zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości. Jednakże, takie prognozy nie mogą być odbierane jako zapewnienie czy projekcje co do oczekiwanych przyszłych wyników PHN lub spółek grupy PHN. Prezentacja nie może być rozumiana jako prognoza przyszłych wyników PHN i Grupy PHN. Należy zauważyć, że tego rodzaju stwierdzenia, w tym stwierdzenia dotyczące oczekiwań co do przyszłych wyników finansowych, nie stanowią gwarancji czy zapewnienia, że takie wyniki zostaną osiągnięte w przyszłości. Prognozy są oparte na bieżących oczekiwaniach lub poglądach członków Zarządu PHN i są zależne od szeregu czynników, które mogą powodować, że faktyczne wyniki osiągnięte przez PHN będą w sposób istotny różnić się od wyników opisanych w tym dokumencie. Wiele spośród tych czynników pozostaje poza wiedzą, świadomością i/lub kontrolą Spółki czy możliwością ich przewidzenia przez Spółkę.

Treść materiałów przedstawionych w niniejszej Prezentacji nie stanowi wyraźnego lub dorozumianego oświadczenia, zapewnienia lub gwarancji w jakiejkolwiek mierze ze strony PHN lub jego przedstawicieli. Ponadto PHN ani żaden z jego przedstawicieli nie ponosi jakiejkolwiek odpowiedzialności za jakąkolwiek stratę, lub szkodę, która może wynikać z wykorzystania przedstawionych materiałów, lub jakichkolwiek informacji w nich zawartych, lub wynikającą z innych okoliczności będących w związku z niniejszymi materiałami.

Niniejsza Prezentacja została sporządzona wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi oferty kupna, bądź sprzedaży ani oferty mającej na celu pozyskanie ofert kupna lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych, bądź instrumentów lub uczestnictwa w jakimkolwiek przedsięwzięciu handlowym. Niniejsza Prezentacja nie stanowi oferty ani zaproszenia do dokonywania zakupu bądź zapisu na jakiekolwiek papiery wartościowe w dowolnej jurysdykcji i żadne postanowienia w niej zawarte nie będą stanowić podstawy żadnej umowy, zobowiązania lub decyzji inwestycyjnej, ani też nie należy na niej polegać w związku z jakąkolwiek umową, zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną.