MCI Capital Alternatywna Spółka Inwestycyjna S.A.

Annual Report (ESEF) • Apr 3, 2025

mci-2024-12-31-0-pl.xhtml iso4217:PLNxbrli:sharesiso4217:PLN259400I4F7U277H0DW502023-01-012023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember259400I4F7U277H0DW502023-01-012023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember259400I4F7U277H0DW502023-01-012023-12-31ifrs-full:OtherReservesMember259400I4F7U277H0DW502023-01-012023-12-31mci:ReserveCapitalMember259400I4F7U277H0DW502023-01-012023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember259400I4F7U277H0DW502022-12-31259400I4F7U277H0DW502022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember259400I4F7U277H0DW502022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember259400I4F7U277H0DW502022-12-31ifrs-full:OtherReservesMember259400I4F7U277H0DW502022-12-31mci:ReserveCapitalMember259400I4F7U277H0DW502022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember259400I4F7U277H0DW502024-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember259400I4F7U277H0DW502024-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember259400I4F7U277H0DW502024-12-31ifrs-full:OtherReservesMember259400I4F7U277H0DW502024-12-31mci:ReserveCapitalMember259400I4F7U277H0DW502024-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember259400I4F7U277H0DW502024-01-012024-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember259400I4F7U277H0DW502024-01-012024-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember259400I4F7U277H0DW502024-01-012024-12-31ifrs-full:OtherReservesMember259400I4F7U277H0DW502024-01-012024-12-31mci:ReserveCapitalMember259400I4F7U277H0DW502024-01-012024-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember259400I4F7U277H0DW502023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember259400I4F7U277H0DW502023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember259400I4F7U277H0DW502023-12-31ifrs-full:OtherReservesMember259400I4F7U277H0DW502023-12-31mci:ReserveCapitalMember259400I4F7U277H0DW502023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember259400I4F7U277H0DW502023-12-31259400I4F7U277H0DW502024-12-31259400I4F7U277H0DW502023-01-012023-12-31259400I4F7U277H0DW502024-01-012024-12-31 WYBRANE DANE FINANSOWE Za okres: Za okres: Za okres: Za okres: od 01.01.2024 do 31.12.2024 od 01.01.2023 do 31.12.2023 od 01.01.2024 do 31.12.2024 od 01.01.2023 do 30.12.2023 PLN’000 PLN’000 EUR’000 EUR’000 Przychody z tytułu zarządzania 11 950 22 165 2 776 4 895 Zysk z działalności operacyjnej 29 641 194 973 6 887 43 056 Zysk przed opodatkowaniem 10 690 165 894 2 484 36 634 Zysk netto 15 512 164 900 3 604 36 415 Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej (10 811) 61 008 (2 512) 13 472 Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej 19 558 (16 008) 4 544 (3 535) Środki pieniężne netto z działalności finansowej 4 710 (66 348) 1 094 (14 652) Zwiększenie/(zmniejszenie) netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów 13 457 (21 348) 3 126 (4 714) Stan na dzień Stan na dzień Stan na dzień Stan na dzień 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2024 31.12.2023 PLN’000 PLN’000 EUR’000 EUR’000 Aktywa razem 2 401 175 2 368 172 561 941 544 658 Zobowiązania długoterminowe 286 691 262 984 67 094 60 484 Zobowiązania krótkoterminowe 17 351 23 734 4 061 5 459 Kapitał własny 2 097 133 2 081 454 490 787 478 715 Kapitał podstawowy 52 461 52 461 12 277 12 066 Liczba akcji (w szt.) 52 461 033 52 461 033 52 461 033 52 461 033 Średnia ważona liczba akcji (w szt.) 52 461 033 52 461 033 52 461 033 52 461 033 Zysk na jedną średnioważoną akcję zwykłą (w zł / EUR) 0,30 3,14 0,07 0,69 Wartość księgowa na jedną akcję (w zł / EUR) 39,98 39,68 9,36 9,13 Przedstawione powyżej wybrane dane finansowe stanowią uzupełnienie do sprawozdania finansowego sporządzonego zgodnie z MSSF UE i zostały przeliczone na euro według następujących zasad: –poszczególne pozycje sprawozdania z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów środków pieniężnych według kursu średniego, obliczonego jako średnia arytmetyczna kursów ogłaszanych przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień miesiąca w danym okresie; odpowiednio za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku – 4,3042, od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku – 4,5284. –poszczególne pozycje aktywów i pasywów na dzień bilansowy – według średniego kursu obowiązującego na ostatni dzień bilansowy, ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski; odpowiednio na dzień 31 grudnia 2024 roku – 4,2730, a na dzień 31 grudnia 2023 roku – 4,3480. Grupa Kapitałowa MCI CAPITAL ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. Grupa Kapitałowa MCI Capital ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. Dla akcjonariuszy MCI CAPITAL ALTERNATYWNA SPÓŁKA INWESTYCYJNA S.A. Zgodnie z rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2018 r. Nr 757 z późniejszymi zmianami), Zarząd jednostki dominującej jest zobowiązany zapewnić sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz odzwierciedlającego w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Grupy MCI CAPITAL ASI S.A. oraz jej wynik finansowy za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 r. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji i podpisane przez Zarząd jednostki dominującej. Imię i Nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis Tomasz Czechowicz Prezes Zarządu Ewa Ogryczak Wiceprezes Zarządu Paweł Borys Wiceprezes Zarządu Prowadzenie ksiąg rachunkowych: Ground Frost Outsourcing Sp. z o.o. 02-777 Warszawa, Aleja Komisji Edukacji Narodowej 95 Warszawa, 2 kwietnia 2025 r. Grupa Kapitałowa MCI Capital ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. SPIS TREŚCI SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW2 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ3 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM4 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH5 INFORMACJA DODATKOWA ZAWIERAJĄCA ISTOTNE ZASADY RACHUNKOWOŚCI ORAZ INNE INFORMACJE OBJAŚNIAJACE6 1 Grupa Kapitałowa MCI Capital ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. Za okres: Za okres: od 01.01.2024 do 31.12.2024 od 01.01.2023 do 31.12.2023 NOTY PLN’000 PLN’000 Pozostałe zyski (straty) z inwestycji (11) 29 Wynik na certyfikatach inwestycyjnych 1a 34 517 209 451 Aktualizacja wartości udziałów 1b (10) (16) Przychody z tytułu zarządzania 2 11 950 22 165 Koszty działalności podstawowej 3 (1 008) (433) Zysk brutto z działalności podstawowej 45 438 231 196 Koszty ogólnego zarządu 4 (26 705) (37 157) Pozostałe przychody operacyjne 5 11 441 1 234 Pozostałe koszty operacyjne 5 (533) (300) Zysk z działalności operacyjnej 29 641 194 973 Przychody finansowe 6 3 392 3 234 Koszty finansowe 6 (22 343) (32 313) Zysk przed opodatkowaniem 10 690 165 894 Podatek dochodowy 7 4 822 (994) Zysk netto z działalności kontynuowanej 15 512 164 900 Zysk netto 15 512 164 900 Przypadający: - właścicielom jednostki dominującej 15 512 164 900 - na udziały niekontrolujące - - Zysk netto 15 512 164 900 Inne całkowite dochody netto - - Całkowite dochody 15 512 164 900 Przypadające: - właścicielom jednostki dominującej 15 512 164 900 - na udziały niekontrolujące - - Zysk przypadający na jedną akcję Podstawowy 8 0,30 3,14 Rozwodniony 8 0,30 3,14 Skonsolidowane sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów należy analizować łącznie z informacją dodatkową i innymi informacjami objaśniającymi do skonsolidowanego sprawozdania finansowego na stronach 6 do 63. 2 Grupa Kapitałowa MCI Capital ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ na dzień 31 grudnia 2024 r. Stan na dzień Stan na dzień 31.12.2024 31.12.2023 NOTY PLN’000 PLN’000 Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe 298 306 Prawo do użytkowania składników majątku 17 2 584 2 605 Wartości niematerialne - 19 Certyfikaty inwestycyjne 9a 2 325 263 2 289 789 Inwestycje w pozostałych jednostkach 9b - 855 Należności handlowe oraz pozostałe 10 11 11 Aktywa z tytułu podatku odroczonego 7 26 124 22 384 2 354 280 2 315 969 Aktywa obrotowe Należności handlowe oraz pozostałe 10 15 418 14 898 Należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych 1 869 785 Inne aktywa finansowe - 20 369 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 11 29 608 16 151 46 895 52 203 Aktywa 2 401 175 2 368 172 Kapitały Kapitał podstawowy 12 52 461 52 461 Kapitał zapasowy 12 2 029 883 1 864 966 Pozostałe kapitały 12 (31 705) (31 872) Zyski zatrzymane 46 494 195 899 Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej 2 097 133 2 081 454 Kapitały własne razem 2 097 133 2 081 454 Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania z tytułu obligacji 15 86 247 162 805 Zobowiązania z tytułu leasingu 17 2 431 2 566 Pożyczki i kredyty bankowe 16 185 711 74 540 Rezerwy 18 12 302 23 073 286 691 262 984 Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania handlowe oraz pozostałe 14 3 235 3 218 Zobowiązania z tytułu leasingu 17 460 386 Zobowiązania z tytułu obligacji 15 8 466 16 248 Rezerwy 18 5 190 3 882 17 351 23 734 Zobowiązania razem 304 042 286 718 Pasywa razem 2 401 175 2 368 172 Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej należy analizować łącznie z informacją dodatkową i innymi informacjami objaśniającymi do skonsolidowanego sprawozdania finansowego na stronach 6 do 63. 3 Grupa Kapitałowa MCI Capital ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 r. PLN’000 Kapitał podstawowy [Nota 12] Kapitał zapasowy [Nota 12] Pozostałe kapitały [Nota 12] Zyski (straty) zatrzymane [Nota 25] Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej Kapitały własne razem Stan na dzień 01.01.2024 52 461 1 864 966 (31 872) 195 899 2 081 454 2 081 454 Podział wyniku - 164 917 - (164 917) - - Programy motywacyjne na bazie akcji - - 167 - 167 167 Zysk (strata) - - - 15 512 15 512 15 512 Inne całkowite dochody - - - - - - Całkowite dochody - - - 15 512 15 512 15 512 Zwiększenie (zmniejszenie) wartości kapitału własnego - 164 917 167 (149 405) 15 679 15 679 Stan na dzień 31.12.2024 52 461 2 029 883 (31 705) 46 494 2 097 133 2 097 133 Stan na dzień 01.01.2023 52 461 1 721 705 (32 201) 174 260 1 916 225 1 916 225 Podział wyniku - 143 261 - (143 261) - - Programy motywacyjne na bazie akcji - - 329 - 329 329 Zysk (strata) - - - 164 900 164 900 164 900 Inne całkowite dochody - - - - - - Całkowite dochody - - - 164 900 164 900 164 900 Zwiększenie (zmniejszenie) wartości kapitału własnego - 143 261 329 21 639 165 229 165 229 Stan na dzień 31.12.2023 52 461 1 864 966 (31 872) 195 899 2 081 454 2 081 454 Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym należy analizować łącznie z informacją dodatkową i innymi informacjami objaśniającymi na stronach 6 do 63. 4 Grupa Kapitałowa MCI Capital ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 r. Za okres: Za okres: od 01.01.2024 do 31.12.2024 od 01.01.2023 do 31.12.2023 NOTY PLN’000 PLN’000 Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej Zysk brutto okresu raportowego 10 690 165 894 Korekty dokonywane w celu uzgodnienia zysku (straty) (22 015) (172 480) Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych 4 679 560 Aktualizacja wartości udziałów, certyfikatów inwestycyjnych i instrumentów pochodnych (34 496) (210 234) Przychody i koszty finansowe 21 628 27 866 Program motywacyjny rozliczany w akcjach 20 167 329 Inne korekty (30) (12) Zmiana stanu rezerw (9 463) 13 638 Zmiana stanu należności handlowych oraz pozostałych (518) (5 503) Zmiana stanu zobowiązań handlowych oraz pozostałych 18 876 Przychody pieniężne z działalności operacyjnej (11 325) (6 586) Wpływy z tytułu umorzenia certyfikatów inwestycyjnych 514 71 285 Zapłacony podatek dochodowy - (3 691) Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej (10 811) 61 008 Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej Wpływy ze spłaty udzielonych pożyczek (nominał) 358 - Wpływy ze spłaty udzielonych pożyczek (odsetki) 11 1 100 Wpływy ze zbycia akcji/udziałów 834 5 840 Wydatki na zakup udziałów (1 472) (2 839) Wpływy (wydatki) z lokat bankowych 20 000 (20 000) Wydatki na zakup majątku trwałego (173) (109) Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej 19 558 (16 008) Przepływy pieniężne z działalności finansowej Wpływy z kredytów i pożyczek 111 171 - Spłata kredytów i pożyczek 16 - (15 464) Spłata odsetek od kredytów i pożyczek 16 (12 776) (9 703) Spłata zobowiązań z tytułu leasingu (469) (370) Spłata odsetek od leasingu (143) (140) Emisja obligacji 15 - 594 Emisja weksli własnych - 82 500 Wykup weksli własnych - (82 500) Odsetki zapłacone od weksli - (209) Spłata obligacji 15 (79 000) (20 000) Odsetki zapłacone od obligacji 15 (14 073) (21 056) Środki pieniężne netto z działalności finansowej 4 710 (66 348) Zwiększenie (zmniejszenie) stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów przed skutkami zmian kursów wymiany 13 457 (21 348) Skutki zmian kursów wymiany, które dotyczą środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych - - Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów 13 457 (21 348) Saldo otwarcia środków pieniężnych i ich ekwiwalentów 11 16 151 37 499 Saldo zamknięcia środków pieniężnych i ich ekwiwalentów 11 29 608 16 151 Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych należy analizować łącznie z informacją dodatkową i innymi informacjami objaśniającymi do skonsolidowanego sprawozdania finansowego na stronach 6 do 63. 5 Grupa Kapitałowa MCI Capital ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. INFORMACJA DODATKOWA ZAWIERAJĄCA ISTOTNE ZASADY RACHUNKOWOŚCI ORAZ INNE INFORMACJE OBJAŚNIAJACE 1.Informacje ogólne MCI Capital Alternatywna Spółka Inwestycyjna S.A. (zwana dalej „MCI Capital ASI S.A.”, „Spółką” lub „MCI”) postanowieniem Sądu Rejonowego dla Wrocławia Fabryczna VI Wydział Gospodarczy Rejestrowy dnia 21 lipca 1999 r. została wpisana do Rejestru Handlowego pod nr RHB 8752. Postanowieniem Sądu Rejonowego dla miasta Wrocław – Fabryczna, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, dnia 28 marca 2001 r. Spółka została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego pod nr 0000004542. Spółce nadano: REGON: 932038308, NIP: 899-22-96-521. Siedziba Spółki mieści się w przy ul. Rondo Ignacego Daszyńskiego 1 w Warszawie, Polska. Forma prawna spółki: spółka akcyjna Państwo rejestracji: Polska Adres zarejestrowanego biura Spółki: ul. Rondo Ignacego Daszyńskiego 1 w Warszawie Podstawowe miejsce prowadzenia działalności: ul. Rondo Ignacego Daszyńskiego 1 w Warszawie Czas trwania Spółki jest nieoznaczony. Spółka MCI Capital Alternatywna Spółka Inwestycyjna S.A. jest jednostką dominującą Grupy Kapitałowej MCI Capital Alternatywna Spółka Inwestycyjna S.A. („Grupa MCI”, „GK MCI” lub „Grupa”). Nazwa jednostki sprawozdawczej lub inne dane identyfikujące: Grupa MCI Capital Alternatywna Spółka Inwestycyjna S.A. Nazwa jednostki sprawozdawczej najwyższego szczebla: MCI Management Sp. z o.o. Opis charakteru oraz podstawowego zakresu działalności jednostki W dniu 14 lipca 2020 r. Komisja Nadzoru Finansowego podjęła decyzję administracyjną w przedmiocie udzielenia MCI zezwolenia na wykonywanie działalności przez zarządzającego alternatywną spółką inwestycyjną („ASI”), jako wewnętrznie zarządzającego ASI („ZASI”). Konsekwencją prowadzenia przez MCI działalności jako licencjonowany ZASI jest podleganie pełnemu nadzorowi KNF w zakresie prowadzonej działalności inwestycyjnej na zasadach odpowiadających tym właściwym dla towarzystw funduszy inwestycyjnych. Grupa MCI Capital Alternatywna Spółka Inwestycyjna S.A. prowadzi działalność w dwóch obszarach: zarządzanie aktywami funduszy typu private equity, venture capital. działalność inwestycyjna typu private equity, inwestując swoje aktywa poprzez fundusze inwestycyjne o zróżnicowanej strategii inwestycyjnej. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania inwestycje Grupy koncentrują się na funduszu MCI.PrivateVentures FIZ z wydzielonymi subfunduszami MCI.EuroVentures 1.0. i MCI.TechVentures 1.0. w likwidacji (likwidacja subfunduszu rozpoczęła się 16 września 2024 r.) oraz funduszu MCI Digital and Climatech Fund V S.C.A. SICAV-RAIF (fundusz koinwestycyjny, założony w 2023 r. i realizujący strategię inwestycyjną tożsamą ze strategią realizowaną przez subfundusz MCI.EuroVentures 1.0. Inwestycje zrealizowane dotychczas przez Fundusz są koinwestycjami realizowanymi z udziałem subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0. oraz zespołu inwestycyjnego. Do końca 2024 r. Fundusz zrealizował cztery inwestycje, które dotyczyły czterech ostatnich inwestycji zrealizowanych przez subfundusz MCI.EuroVentures 1.0.). Fundusze inwestują powierzone środki zgodnie ze swoją strategią inwestycyjną w inwestycje typu buyout i growth. W przypadku subfunduszu MCI.TechVentures 1.0. w likwidacji działalność subfunduszu w okresie likwidacji jest skoncentrowana na sprzedaży składników portfela oraz dystrybucji środków do uczestników. Inwestycje w spółki portfelowe dokonywane są w horyzoncie kilkuletnim, w czasie którego zarządzający aktywnie wspierają rozwój spółek i nadzorują wykonanie przez nie strategii biznesowych, a następnie poszukują możliwości ich zbycia. Najistotniejsze aktywa Grupy MCI to certyfikaty inwestycyjne. 6 Grupa Kapitałowa MCI Capital ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. 2.Skład Grupy Kapitałowej MCI Capital Alternatywna Spółka Inwestycyjna S.A. na 31 grudnia 2024 r. Spółka dominująca: –MCI Capital Alternatywna Spółka Inwestycyjna S.A. Spółki zależne – podlegające konsolidacji: –MCI Capital TFI S.A. Towarzystwo zarządzające funduszami inwestycyjnymi, mające siedzibę w Polsce i bezpośrednio zależne od MCI (MCI posiada 100% udział w spółce). –PEM Asset Management Sp. z o.o. w likwidacji (dalej PEM AM) Spółka mająca siedzibę w Polsce i bezpośrednio zależna od MCI (MCI posiada 100% udziałów w PEM AM). Do dnia 9 grudnia 2019 r. spółka zarządzająca portfelami funduszy inwestycyjnych MCI (przed powrotem zarządzania do MCI Capital TFI S.A.). Spółka nie prowadzi działalności operacyjnej. W dniu 1 sierpnia 2023 r. została otwarta likwidacja. –MCI Digital and Climatech GP S.à r.l. Spółka zawiązana w dniu 28 kwietnia 2023 r. w Luxemburgu. W dniu 8 maja 2023 r. Spółka została wpisana do rejestru Registre de commerce et des societes pod numerem: B277115, miejscem prowadzenia działalności gospodarczej jest siedziba spółki mieszcząca się w Luxemburgu (94 rue du Grünewald). Spółka zarządzająca funduszem MCI Digital and Climatech Fund V S.C.A., SICAV-RAIF. Spółka bezpośrednio zależna od MCI (MCI posiada 100% udział w spółce). Spółki zależne – niepodlegające konsolidacji: MCI w okresie porównawczym oraz w okresie bieżącym do dnia sprzedaży, który miał miejsce 7 października 2024 r. posiadała 100 udziałów spółki MCI Investments Sp. z o.o. Spółka nie podlegała konsolidacji ze względu na zwolnienie zdefiniowane w par. 32 MSSF 10, z którego korzysta MCI Capital ASI jako spółka inwestycyjna (tj. spółka jest klasyfikowana jako jednostka inwestycyjna). Spółki niepodlegające konsolidacji wyceniane są w wartości godziwej przez wynik finansowy. Fundusze – niepodlegające konsolidacji („Fundusze MCI”): –Subfundusz MCI.EuroVentures 1.0 –Subfundusz MCI.TechVentures 1.0 w likwidacji –MCI Digital and Climatech Fund V S.C.A., SICAV-RAIF –Internet Ventures FIZ w likwidacji (fundusz zlikwidowany 15 stycznia 2025 r.) Spółka spełnia kryteria klasyfikacji jako jednostka inwestycyjna określone w paragrafie 27 MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe (dalej „MSSF 10”). Spółka posiada jednostki zależne podlegające konsolidacji, tj. podmioty zarządzające funduszami – MCI Capital TFI S.A. oraz MCI Digital and Climatech GP S.à r.l. i w związku z tym sporządziła skonsolidowane sprawozdanie finansowe na dzień 31 grudnia 2024 r. Obowiązek konsolidacji nie dotyczy inwestycji realizowanych poprzez fundusze, gdyż są one uznawane za inwestycje spółki inwestycyjnej (MCI) w konsekwencji transakcje pomiędzy Funduszami a spółkami podlegającymi konsolidacji nie są wyłączane w procesie sporządzania skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Skład Zarządu jednostki dominującej: W skład Zarządu jednostki dominującej na dzień 31 grudnia 2024 r. oraz na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego wchodzili: Tomasz Czechowicz- Prezes Zarządu Ewa Ogryczak- Wiceprezes Zarządu Paweł Borys - Wiceprezes Zarządu W okresie sprawozdawczym nastąpiła następująca zmiana w składzie Zarządu jednostki dominującej: - w dniu 26 marca 2024 roku Rada Nadzorcza jednostki dominującej powołała Pana Pawła Borysa do pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu jednostki dominującej ze skutkiem od dnia 8 kwietnia 2024 r. 7 Grupa Kapitałowa MCI Capital ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. Skład Rady Nadzorczej jednostki dominującej: W skład Rady Nadzorczej jednostki dominującej na dzień 31 grudnia 2024 r. oraz na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego wchodzili: Zbigniew Jagiełło - członek Rady Nadzorczej Jarosław Dubiński - członek Rady Nadzorczej Marcin Kasiński - członek Rady Nadzorczej Grzegorz Warzocha - członek Rady Nadzorczej Jerzy Rozłucki - członek Rady Nadzorczej Andrzej Jacaszek - członek Rady Nadzorczej Małgorzata Adamkiewicz - członek Rady Nadzorczej W okresie sprawozdawczym nastąpiła następująca zmiana w składzie Rady Nadzorczej Spółki: - w dniu 21 czerwca 2024 roku, na Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Spółki, Panią Małgorzatę Adamkiewicz powołano do pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej Spółki, ze skutkiem od dnia 22 czerwca 2024 r. - w dniu 30 czerwca 2024 roku Zarząd Spółki otrzymał od Jerzego Rozłuckiego pismo z oświadczeniem o rezygnacji z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej. 3.Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”) zatwierdzonymi przez Unię Europejską („MSSF UE”). Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji, biorąc pod uwagę toczący się w Unii Europejskiej proces wprowadzania MSSF, MSSF mające zastosowanie do tego sprawozdania finansowego nie różnią się od MSSF UE. Niektóre jednostki Grupy prowadzą swoje księgi rachunkowe zgodnie z polityką (zasadami) rachunkowości określoną przez Ustawę z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz. U. z 2023 r., poz. 120 z późniejszymi zmianami) i wydanymi na jej podstawie przepisami („polskie standardy rachunkowości”). Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera korekty niezawarte w księgach rachunkowych jednostek Grupy wprowadzone w celu doprowadzenia sprawozdań finansowych tych jednostek do zgodności z MSSF. 4.Data zatwierdzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone i zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki w dniu 2 kwietnia 2025 r. 5.Założenie kontynuacji działalności Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez spółki z Grupy w dającej się przewidzieć przyszłości obejmującej okres nie krótszy niż 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2024 r. Zarząd jednostki dominującej nie stwierdza na dzień zatwierdzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenia dla możliwości kontynuacji działalności przez Grupę w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia przez nią dotychczasowej działalności. 6.Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji Pozycje zawarte w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym dotyczące Grupy są mierzone i przedstawione przy użyciu waluty podstawowej dla środowiska ekonomicznego, w którym działa dana spółka należąca do Grupy („waluta funkcjonalna”), czyli w złotych polskich. Dane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym prezentowane są w tysiącach złotych, o ile nie stwierdzono inaczej. 7.Kluczowe osądy i szacunki Sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego wymaga od Zarządu jednostki dominującej dokonania osądów, szacunków i założeń, które wpływają na stosowanie przyjętych zasad rachunkowości oraz prezentowane wielkości wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Rzeczywiste wartości mogą różnić się od wartości szacowanych. 8 Grupa Kapitałowa MCI Capital ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. Wszystkie osądy, założenia, a także oszacowania, jakie zostały dokonane na potrzeby niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, są prezentowane w wymaganych ujawnieniach odnoszących się do poszczególnych pozycji tego sprawozdania, w notach uzupełniających do skonsolidowanego sprawozdania finansowego, które stanowią jego integralną część. Oszacowania i osądy poddawane są bieżącej weryfikacji. Wynikają one z dotychczasowych doświadczeń, w tym przewidywań co do przyszłych zdarzeń, które w danej sytuacji są zasadne oraz nowych informacji. Poniżej przedstawiono główne założenia dotyczące przyszłości oraz inne podstawowe przyczyny niepewności szacunków na dzień bilansowy. Wycena certyfikatów inwestycyjnych Certyfikaty inwestycyjne wyceniane są do wartości godziwej na podstawie wycen oficjalnych lub sprawozdawczych, w oparciu o wartość aktywów netto funduszy. W ocenie Zarządu jednostki dominującej wyceny certyfikatów inwestycyjnych w wartości aktywów netto („WAN”) są najlepszym odzwierciedleniem wartości godziwej tych inwestycji. Główne informacje o certyfikatach inwestycyjnych zostały zaprezentowane w Nocie 9a „Certyfikaty inwestycyjne”. Przychody z tytułu zarządzania aktywami Wynagrodzenie z tytułu zarządzania aktywami ustalane jest w oparciu o wartość aktywów netto funduszy zarządzanych przez Grupę. Wycena aktywów netto funduszy oparta jest o szacunek wartości godziwej inwestycji dokonanych przez fundusze w akcje i udziały w spółkach portfelowych. Istotny wpływ na szacunek tej wartości mają przyjęte założenia i modele wyceny. Wynagrodzenie (rezerwa) z tytułu wyjścia z inwestycji (exit/ carry fee) Wynagrodzenie (rezerwa) z tytułu wyjścia z inwestycji przysługuje zarządzającym inwestycjami w spółki portfelowe funduszy. Kalkulowane jest na dwa różne sposoby w zależności od zapisów umownych z zarządzającymi w zakresie inwestycji w poszczególne spółki portfelowe funduszy: - exit fee – jako ustalony umownie procent od bieżącej wyceny danej spółki lub w przypadku wyjścia częściowego/całkowitego od rzeczywistej ceny sprzedaży danej spółki. - carry fee kalkulowane w oparciu o parametry z rzeczywistej oferty kupna danej spółki (wyjście częściowe lub całkowite) i nie może przekroczyć ono 5% zysku netto zrealizowanego na danej inwestycji wyliczanego jako różnica pomiędzy przychodami ze sprzedaży akcji/udziałów a wydatkami poniesionymi na daną inwestycję, powiększonymi o 10% tj. oczekiwany zwrot z inwestycji (tzw. hurdle rate) w skali roku w okresie od momentu poniesienia danego nakładu do momentu wpłynięcia przychodu ze sprzedaży inwestycji (akcji/ udziałów). Rezerwa na wynagrodzenie zmienne aktualizowana jest kwartalnie w oparciu o kwartalną aktualizację wyceny do wartości godziwej danej inwestycji w portfelu. Wycena płatności realizowanych w formie akcji własnych Spółki Transakcje płatności w formie akcji rozliczane w instrumentach kapitałowych są wyceniane przez Spółkę poprzez odniesienie do wartości godziwej przyznanych instrumentów kapitałowych. Spółka ustala wartość godziwą przyznanych instrumentów kapitałowych na dzień wyceny. Jednostka ustala wartość godziwą na podstawie cen rynkowych (jeśli są dostępne), biorąc pod uwagę terminy i warunki, na których instrumenty zostały przyznane. Wycena do wartości godziwej programu dokonywana jest z uwzględnieniem okresu nabywania uprawnień, na moment przyznania uprawnień. Do wyceny wartości uprawnień Grupa stosuje równanie Blacka-Scholes’a. Grupa założyła wypłaty dywidendy, zgodnie z przyjętą w dniu 26 października 2020 r. przez Zarząd jednostki dominującej polityką dywidendową Spółki na lata 2021-2023, w okresie życia przyznanych uprawnień w formie akcji MCI. Założenie ma również zastosowanie do skupu akcji Spółki będącego alternatywną formą dystrybucji środków do inwestorów w stosunku do dywidendy. Grupa ustala stopę procentową wolną od ryzyka jako stopę zwrotu uzyskiwaną z bieżąco dostępnych zero-kuponowych obligacji rządowych oraz obligacji rządowych o stałym oprocentowaniu i ich rentowności w okresie do 9 Grupa Kapitałowa MCI Capital ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. zapadalności. Założenie ma również zastosowanie do skupu akcji Spółki będącego alternatywną formą dystrybucji środków do inwestorów w stosunku do dywidendy. Grupa szacuje oczekiwaną zmienność zgodnie z punktem B25 Załącznika B do MSSF 2. W tym celu Grupa rozważa następujące czynniki: zmienność stosowaną dla opcji na akcje jednostki będących przedmiotem obrotu na giełdzie lub dla innych notowanych instrumentów jednostki zawierających element opcyjny (np. zamienny instrument dłużny), jeśli zmienność stosowana jest dostępna; historyczną zmienność cen akcji w możliwie ostatnim okresie czasu, którego długość jest generalnie współmierna z oczekiwanym okresem trwania opcji; czas, przez jaki akcje jednostki są przedmiotem publicznego obrotu. Nowo notowane podmioty mogą mieć wysoką historyczną zmienność w porównaniu z podobnymi jednostkami, które są notowane od dłuższego czasu; tendencje zmienności do oscylowania (powrotu) wokół jej średniej, tj. jej długookresowy średni poziom, jak i inne czynniki wskazujące, że oczekiwana przyszła zmienność może różnic się od zmienności przeszłej; właściwe i regularne przedziały czasowe dla obserwacji cen. Obserwacje cen powinny być spójne z okresu na okres. Obserwowane ceny powinny być również wyrażone w walucie, w której ustalona jest cena wykonania. Dodatkowe informacje zostały zaprezentowane w Nocie 20 „Programy motywacyjne na bazie akcji”. Aktywa/Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się w wysokości kwoty przewidzianej w przyszłości do odliczenia od podatku dochodowego, w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi, które spowodują w przyszłości zmniejszenie podstawy obliczenia podatku dochodowego oraz straty podatkowej możliwej do odliczenia, ustalonej przy uwzględnieniu zasady ostrożności. Wysokość aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się przy uwzględnieniu stawek podatku dochodowego obowiązujących w roku powstania obowiązku podatkowego. Wartość składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na każdy dzień bilansowy, a w przypadku, gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie będą wystarczające dla realizacji składnika aktywów lub jego części następuje jego odpis. Grupa tworzy rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego od wszystkich dodatnich różnic przejściowych związanych z inwestycjami w jednostkach zależnych, z wyjątkiem sytuacji, w których spełnione są następujące dwa warunki: a) Grupa jest w stanie kontrolować terminy odwracania się różnic przejściowych oraz b) jest prawdopodobne, że różnice przejściowe nie odwrócą się w dającej się przewidzieć przyszłości. Grupa rozpoznaje rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego dla wyceny certyfikatów inwestycyjnych MCI.EuroVentures 1.0. wydzielonym w ramach funduszu MCI.PrivateVentures FIZ tylko do poziomu oczekiwanych umorzeń certyfikatów inwestycyjnych subfunduszu w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. obejmującej okres 3 lat od dnia bilansowego. Powyższe podejście do rozpoznawania rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego wynika z posiadania przez jednostkę dominującą kontroli nad MCI Capital TFI S.A., tj. towarzystwem zarządzającym subfunduszem MCI.EuroVentures 1.0. (jednostka dominująca jest 100% akcjonariuszem MCI Capital TFI S.A.), a w związku z tym spełniony jest warunek do nietworzenia zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego zdefiniowanego w pkt 39 MSR 12 „Podatek dochodowy” – wartość nieutworzonej rezerwy z tytułu podatku odroczonego od wyceny certyfikatów inwestycyjnych MCI.EuroVentures 1.0. wydzielonym w ramach funduszu MCI.PrivateVentures FIZ wynosiła 293,5 mln zł na dzień 31 grudnia 2024 r. Dla pozostałych certyfikatów inwestycyjnych warunek b) opisany powyżej nie jest spełniony i Grupa rozpoznaje z tego tytułu rezerwę na odroczony podatek dochodowy. Niepewność związana z rozliczeniami podatkowymi Regulacje dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych oraz obciążeń związanych z ubezpieczeniami społecznymi podlegają częstym zmianom. Te częste zmiany powodują brak odpowiednich punktów odniesienia, niespójne interpretacje oraz nieliczne ustanowione precedensy, które mogłyby mieć zastosowanie. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które powodują różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych, zarówno pomiędzy organami państwowymi jak i organami państwowymi i przedsiębiorstwami. 10 Grupa Kapitałowa MCI Capital ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności (na przykład kwestie celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i grzywien, a wszelkie dodatkowe zobowiązania podatkowe, wynikające z kontroli, muszą zostać zapłacone wraz z wysokimi odsetkami. Te warunki powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest większe niż w krajach o bardziej dojrzałym systemie podatkowym. W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić w przyszłości w wyniku ostatecznej decyzji organu kontroli podatkowej. Z dniem 15 lipca 2016 roku do Ordynacji Podatkowej zostały wprowadzone zmiany w celu uwzględnienia postanowień Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR). GAAR ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia zapłaty podatku w Polsce. GAAR definiuje unikanie opodatkowania, jako czynność dokonaną przede wszystkim w celu osiągnięcia korzyści podatkowej, sprzecznej w danych okolicznościach z przedmiotem i celem przepisów ustawy podatkowej. Zgodnie z GAAR taka czynność nie skutkuje osiągnięciem korzyści podatkowej, jeżeli sposób działania był sztuczny. Wszelkie występowanie: (i)nieuzasadnionego dzielenia operacji, (ii)angażowania podmiotów pośredniczących mimo braku uzasadnienia ekonomicznego lub gospodarczego, (iii)elementów wzajemnie się znoszących lub kompensujących oraz (iv)inne działania o podobnym działaniu do wcześniej wspomnianych, mogą być potraktowane jako przesłanka istnienia sztucznych czynności podlegających przepisom GAAR. Nowe regulacje będą wymagać znacznie większego osądu przy ocenie skutków podatkowych poszczególnych transakcji. Klauzulę GAAR należy stosować w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu w życie oraz do transakcji, które zostały przeprowadzone przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla których po dacie wejścia klauzuli w życie korzyści były lub są nadal osiągane. Wdrożenie powyższych przepisów umożliwiło polskim organom kontroli podatkowej kwestionowanie realizowanych przez podatników prawnych ustaleń i porozumień, takich jak restrukturyzacja i reorganizacja grupy. Grupa ujmuje i wycenia aktywa lub zobowiązania z tytułu bieżącego i odroczonego podatku dochodowego przy zastosowaniu wymogów MSR 12 Podatek dochodowy w oparciu o zysk (stratę podatkową), podstawę opodatkowania, nierozliczone straty podatkowe, niewykorzystane ulgi podatkowe i stawki podatkowe, uwzględniając ocenę niepewności związanych z rozliczeniami podatkowymi. Gdy istnieje niepewność co do tego, czy i w jakim zakresie organ podatkowy będzie akceptował poszczególne rozliczenia podatkowe transakcji, Grupa ujmuje te rozliczenia uwzględniając ocenę niepewności. Jednostka inwestycyjna Zgodnie z kryteriami paragrafu 27 MSSF 10 jednostka spełnia definicję jednostki inwestycyjnej jeżeli: –uzyskuje środki finansowe od jednego lub większej liczby inwestorów w celu świadczenia temu inwestorowi (tym inwestorom) usług w zakresie zarządzania inwestycjami; –zobowiązuje się wobec swojego inwestora (swoich inwestorów), że przedmiotem jej działalności jest inwestowanie środków finansowych jedynie w celu uzyskiwania zwrotów pochodzących ze wzrostu wartości inwestycji, z przychodów z inwestycji lub z obu tych źródeł; oraz –dokonuje wyceny i oceny wyników działalności w odniesieniu do zasadniczo wszystkich swoich inwestycji według wartości godziwej. Głównym celem jakim kierowała się MCI nabywając certyfikaty inwestycyjne funduszy było uzyskiwanie korzyści poprzez inwestowanie w aktywa finansowe i uzyskiwanie zysków ze wzrostu wartości aktywów netto funduszy. Grupa inwestuje środki w celu uzyskania zwrotów pochodzących ze wzrostu wartości inwestycji (certyfikatów inwestycyjnych). Działalność Grupy polega przede wszystkim na lokowaniu środków do funduszy inwestycyjnych zamkniętych i uzyskiwaniu w ten sposób zwrotu z zainwestowanego kapitału. Jednostka dominująca jako spółka publiczna posiada wielu inwestorów, dla których najistotniejszą kwestią jest zwrot z zainwestowanego kapitału w długim okresie. Zarząd jednostki dominującej analizuje i ocenia wyniki działalności Spółki przez pryzmat wzrostu wartości godziwej posiadanych aktywów będących certyfikatami inwestycyjnymi funduszy inwestycyjnych zamkniętych, poprzez które Grupa dokonuje swoich inwestycji. Wartość godziwa stanowi najlepsze odzwierciedlenie wartości aktywów posiadanych przez Grupę. Jednostka dominująca sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe biorąc pod uwagę założenia opisane w punkcie 2 Informacji dodatkowej. 11 Grupa Kapitałowa MCI Capital ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. 8.Polityka rachunkowości Standardy i interpretacje, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską Opublikowane Standardy i Interpretacje, które zostały wydane, ale jeszcze nie obowiązują i nie zostały wcześniej zastosowane: Zmiany do MSR 1: Prezentacja sprawozdań finansowych – Podział zobowiązań na krótkoterminowe i długoterminowe oraz Podział zobowiązań na krótkoterminowe i długoterminowe– odroczenie daty wejścia w życie oraz Zobowiązania długoterminowe zawierające kowenanty (opublikowano odpowiednio dnia 23 stycznia 2020 roku oraz 15 lipca 2020 roku oraz 31 października 2022 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2024 roku lub później. Zmiana do MSSF 16 Leasing: Zobowiązanie leasingowe w transakcji sprzedaży i leasingu zwrotnego (opublikowano dnia 22 września 2022 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mająca zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2024 roku lub później. Zmiany do MSR 12: Podatek dochodowy: Międzynarodowa Reforma Podatkowa – Modelowe Zasady Drugiego Filaru (opublikowano dnia 23 maja 2023 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mająca zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku lub później. Zmiany do MSSF 17: Sprawozdanie z przepływów pieniężnych i MSSF 7: Instrumenty finansowe: Ujawnianie informacji: Umowy finansowania dostawców (opublikowano dnia 25 maja 2023 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2024 lub później. Standardy i interpretacje, które nie są jeszcze zatwierdzone przez Unię Europejską Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie uwzględnia wymienionych poniżej standardów i interpretacji, które oczekują na zatwierdzenie przez Unię Europejską. MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe (opublikowano dnia 30 stycznia 2014 roku) – zgodnie z decyzją Komisji Europejskiej proces zatwierdzania standardu w wersji wstępnej nie zostanie zainicjowany przed ukazaniem się standardu w wersji ostatecznej - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2016 roku lub później. Zmiany do MSSF 10 i MSR 28: Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem (opublikowano dnia 11 września 2014 roku) – prace prowadzące do zatwierdzenia niniejszych zmian zostały przez UE odłożone bezterminowo - termin wejścia w życie został odroczony przez RMSR na czas nieokreślony. Zmiany do MSSF 18:Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych (opublikowano dnia 9 kwietna 2024 roku) - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2027 roku lub później. Zmiany do MSSF 19: Spółki zależne bez odpowiedzialności publicznej: ujawnianie informacji (opublikowano dnia 9 maja 2024 roku) - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mająca zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2027 roku lub później. Zmiany do MSSF 9 i MSSF 7: Zmiany dotyczące klasyfikacji i wyceny instrumentów finansowych (opublikowano dnia 30 maja 2024 roku) - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mająca zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2026 roku lub później. Coroczne poprawki, tom 11 (opublikowano dnia 18 lipca 2024 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2026 roku lub później. 12 Grupa Kapitałowa MCI Capital ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. Zmiany do MSSF 9 i MSSF 7: Umowy odwołujące się do energii elektrycznej zależnej od warunków naturalnych (opublikowano dnia 18 grudnia 2024 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2026 roku lub później. Nowe lub zmienione standardy oraz interpretacje, które mają zastosowanie po raz pierwszy w 2024 r. nie mają istotnego wpływu na niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe. Jednostka inwestycyjna Jednostka dominująca spełnia poniższe kryteria klasyfikacji jako jednostki inwestycyjnej określone w paragrafie 27 MSSF 10 tj.: uzyskuje środki finansowe od jednego lub większej liczby inwestorów w celu świadczenia temu inwestorowi (tym inwestorom) usług w zakresie zarządzania inwestycjami; zobowiązuje się wobec swojego inwestora (swoich inwestorów), że przedmiotem jej działalności jest inwestowanie środków finansowych jedynie w celu uzyskiwania zwrotów pochodzących ze wzrostu wartości inwestycji, z przychodów z inwestycji lub z obu tych źródeł; oraz dokonuje wyceny i oceny wyników działalności w odniesieniu do zasadniczo wszystkich swoich inwestycji według wartości godziwej. MCI jako jednostka inwestycyjna nie obejmuje konsolidacją swoich jednostek zależnych poza jednostkami zależnymi, które same nie są jednostką inwestycyjną i których głównym przedmiotem działalności jest świadczenie usług związanych z działalnością inwestycyjną jednostki inwestycyjnej. Jednostkami zależnymi świadczącymi usługi związane z działalnością inwestycyjną jednostki inwestycyjnej na dzień 31 grudnia 2024 r. są MCI Capital TFI S.A., PEM Asset Management Sp. z o.o. w likwidacji oraz MCI Digital and Climatech GP S.à r.l. i z tego względu podlegają konsolidacji przez MCI. Przychody z tytułu zarządzania Przychody z tytułu realizacji umów zgodnie z MSSF 15 ujmowane są w momencie transferu kontroli nad towarami lub usługami na rzecz klienta, w wysokości ceny transakcyjnej. Przychody z tytułu zarządzania obejmują wynagrodzenie stałe oraz zmienne za zarządzanie funduszami inwestycyjnymi, ustalane w oparciu o wartość aktywów netto funduszy. Przychody z tytułu zarządzania nie są ujmowane, gdy istnieje znaczna niepewność, co do możliwości uzyskania przyszłych korzyści ekonomicznych. W celu ustalenia ceny transakcyjnej Grupa uwzględnia warunki umowy/statutu, inne dokumenty dające podstawę do rozpoznania przychodu oraz stosowane przez nią zwyczajowe praktyki handlowe. Cena transakcyjna to kwota wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem Grupy – będzie jej przysługiwać w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta, z wyłączeniem kwot pobranych w imieniu osób trzecich (na przykład niektórych podatków od sprzedaży). Wynagrodzenie określone w umowie z klientem może obejmować kwoty stałe, kwoty zmienne lub oba te rodzaje kwot. Jeśli wynagrodzenie określone w umowie/statucie obejmuje kwotę zmienną, Grupa oszacowuje kwotę wynagrodzenia, do którego będzie uprawniona w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta. Zależnie od spełnienia określonych kryteriów, przychody związane z wyodrębnionymi świadczeniami są: ujmowane w okresie, w którym są świadczone przez Grupę usługi, lub ujmowane jednorazowo, w momencie gdy kontrola nad towarami lub usługami jest przeniesiona na rzecz klienta. Przychody z tytułu wynagrodzenia za zarządzanie są ujmowane zgodnie z pierwszym rozwiązaniem, tj. są ujmowane w okresach, w których były świadczone usługi za zarządzanie. Koszty działalności podstawowej i koszty ogólnego zarządu Koszty działalności podstawowej i koszty ogólnego zarządu dotyczące roku obrotowego są ujmowane w księgach rachunkowych w okresie, którego dotyczą. Koszty działalności podstawowej są to koszty, które są bezpośrednio związane z przychodami danego roku. Ich poniesienie wiąże się z uzyskaniem przez Grupę przychodów z podstawowej działalności. Do kosztów działalności podstawowej zalicza się m.in.: 13 Grupa Kapitałowa MCI Capital ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. koszty dystrybutorów ponoszone przy sprzedaży certyfikatów inwestycyjnych, koszty ponad-limitowe funduszy pokrywane przez TFI, zgodnie z zapisami statutów funduszy, koszty związane z czynnościami pomocniczymi w związku z prowadzoną przez Towarzystwo ewidencją uczestników funduszy. Koszty ogólnego zarządu są to koszty administracyjno-gospodarcze związane z utrzymaniem spółek oraz zapewnieniem ich prawidłowego funkcjonowania. Do kosztów ogólnego zarządu zalicza się m.in.: wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników, a także koszty ubezpieczeń społecznych (dotyczy to osób zatrudnionych w spółkach z GK MCI na podstawie umowy o pracę, umowy zlecenia lub umowy o dzieło, a także koszty wynagrodzeń osób współpracujących ze spółkami z GK MCI, które nie są zatrudnione na podstawie umowy o pracę, umowy zlecenia lub umowy o dzieło), koszty usług obcych to koszty usług doradczych i prawnych, koszty księgowe, koszty marketingu, koszty usług audytorskich, koszty serwisów informacyjnych, itp., amortyzację rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych oraz prawa do użytkowania składników majątku, zużycie materiałów i energii, podatki i opłaty, pozostałe koszty. Płatności realizowane w formie akcji własnych Do kapitałowych świadczeń pracowniczych zaliczane są świadczenia w takich formach, jak akcje, opcje na akcje własne i inne instrumenty kapitałowe emitowane przez jednostkę dominującą, które spełniają kryteria MSSF 2 programu rozliczanego w instrumentach kapitałowych (ang. equity-settled). Wycena do wartości godziwej programu dokonywana jest z uwzględnieniem okresu nabywania uprawnień, na moment przyznania uprawnień i ujmowana jest jako koszt wynagrodzeń w rachunku zysków lub strat oraz w kapitałach w pozycji Pozostałe kapitały. Wynagrodzenie z tytułu wyjścia z inwestycji Wynagrodzenie z tytułu wyjścia z inwestycji (Exit/Carry fee) kalkulowane jest na dwa różne sposoby w zależności od zapisów umownych z zarządzającymi w zakresie inwestycji w poszczególne spółki portfelowe funduszy: - exit fee – jako ustalony umownie procent od bieżącej wyceny danej spółki lub w przypadku wyjścia częściowego/całkowitego od rzeczywistej ceny sprzedaży danej spółki. - carry fee - kalkulowane w oparciu o parametry z rzeczywistej oferty kupna danej spółki (wyjście częściowe lub całkowite) i nie może przekroczyć ono 5% zysku netto zrealizowanego na danej inwestycji wyliczanego jako różnica pomiędzy przychodami ze sprzedaży akcji/udziałów a wydatkami poniesionymi na daną inwestycję, powiększonymi o 10% tj. oczekiwany zwrot z inwestycji (tzw. hurdle rate) w skali roku w okresie od momentu poniesienia danego nakładu do momentu wpłynięcia przychodu ze sprzedaży inwestycji (akcji/ udziałów). Carry Fee wypłacane jest przez MCI Capital ASI S.A. oraz spółki zależne od MCI Capital ASI S.A., tj. MCI Capital TFI S.A. oraz PEM Asset Management Sp. z o.o. w likwidacji, na rzecz osób zarządzających inwestycjami. Wynagrodzenie za pozyskanie funduszy na przyszłe inwestycje (Fundraising fee) Wynagrodzenie za pozyskanie funduszy na przyszłe inwestycje związane jest z: pozyskaniem finansowania dłużnego na sfinansowanie inwestycji, uplasowaniem emisji certyfikatów inwestycyjnych funduszy zarządzanych przez GK MCI. Na wyżej wymienione wynagrodzenie tworzone są rezerwy w miesiącu następnym po miesiącu, w którym miało miejsce wystąpienie jednego z wymienionych powyżej zdarzeń. Podatki Na obowiązkowe obciążenia wyniku składają się: podatek bieżący oraz podatek odroczony. Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania) danego roku obrotowego. Zysk (strata) podatkowa różni się od księgowego zysku (straty) netto w związku z wyłączeniem przychodów podlegających opodatkowaniu i kosztów stanowiących koszty uzyskania przychodów w latach następnych oraz pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu. Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku obrotowym. 14 Grupa Kapitałowa MCI Capital ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi w przyszłości na różnicach pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i pasywów, a odpowiadającymi im wartościami podatkowymi wykorzystywanymi do wyliczenia podstawy opodatkowania. Rezerwa na podatek odroczony jest tworzona od wszystkich dodatnich różnic przejściowych, podlegających opodatkowaniu, natomiast składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawany do wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że będzie można pomniejszyć przyszłe zyski podatkowe o rozpoznane ujemne różnice przejściowe. Grupa tworzy rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego od wszystkich dodatnich różnic przejściowych związanych z inwestycjami w jednostkach zależnych, z wyjątkiem sytuacji, w których spełnione są następujące dwa warunki: a)Grupa jest w stanie kontrolować terminy odwracania się różnic przejściowych oraz b)jest prawdopodobne, że różnice przejściowe nie odwrócą się w dającej się przewidzieć przyszłości. Pozycja aktywów lub zobowiązanie podatkowe nie powstaje, jeśli różnica przejściowa powstaje z tytułu wartości firmy lub z tytułu pierwotnego ujęcia innego składnika aktywów lub zobowiązania w transakcji, która nie ma wpływu ani na wynik podatkowy ani na wynik księgowy. Wartość składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na każdy dzień bilansowy, a w przypadku, gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie będą wystarczające dla realizacji składnika aktywów lub jego części następuje jego odpis. Podatek odroczony jest wyliczany przy użyciu stawek podatkowych, które będą obowiązywać w momencie, gdy pozycja aktywów zostanie zrealizowana lub zobowiązanie stanie się wymagalne. Podatek odroczony jest ujmowany w rachunku zysków lub strat, poza przypadkiem, gdy dotyczy on pozycji ujętych bezpośrednio w kapitale własnym. W tym ostatnim wypadku podatek odroczony jest również rozliczany bezpośrednio w kapitały własne. Instrumenty finansowe Aktywa i zobowiązania finansowe ujmowane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w momencie, gdy Grupa staje się stroną wiążącej umowy. Grupa klasyfikuje instrumenty finansowe do następujących kategorii: aktywa finansowe wyceniane zamortyzowanym kosztem; aktywa finansowe wyceniane do wartości godziwej przez pozostałe dochody całkowite; aktywa finansowe wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy; zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy oraz zobowiązania finansowe wyceniane po początkowym ujęciu w zamortyzowanym koszcie. Aktywa finansowe Grupa klasyfikuje następujące składniki aktywów finansowych jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy: certyfikaty inwestycyjne, inne instrumenty finansowe, inwestycje w pozostałych jednostkach. Klasyfikacja aktywów finansowych innych niż powyższe dokonywana jest na moment początkowego ujęcia i uzależniona od przyjętego przez jednostkę modelu biznesowego zarządzania instrumentami finansowymi oraz charakterystyki umownych przepływów pieniężnych z tych instrumentów. W zależności od modelu biznesowego aktywa finansowe mogą zostać zaklasyfikowane jako: utrzymywane w celu uzyskiwania umownych przepływów pieniężnych, utrzymywane w celu uzyskiwania umownych przepływów pieniężnych i w celu sprzedaży, przeznaczone do obrotu oraz inne. Wartość godziwa certyfikatów inwestycyjnych ustalana jest w oparciu o wartość aktywów netto funduszy. Wartość godziwa innych instrumentów finansowych ustalana jest w oparciu o model wyceny do wartości godziwej z wykorzystaniem dostępnych informacji źródłowych. Zmiany wartości godziwej tych aktywów ujmuje się w rachunku zysków lub strat. Aktywa finansowe wykazywane są w następujących pozycjach bilansowych: certyfikaty inwestycyjne, 15 Grupa Kapitałowa MCI Capital ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. inwestycje w pozostałych jednostkach, inne aktywa finansowe, środki pieniężne i ich ekwiwalenty, należności długoterminowe, należności krótkoterminowe. Utrata wartości aktywów finansowych Na każdy dzień sprawozdawczy Grupa dokonuje oceny, czy ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym wycenianym metodą zamortyzowanego kosztu znacznie wzrosło od dnia jego początkowego ujęcia. Dokonując takiej oceny, Grupa posługuje się zmianą ryzyka niewykonania zobowiązania w oczekiwanym okresie życia instrumentu finansowego, a nie zmianą kwoty oczekiwanych strat kredytowych. W celu dokonania takiej oceny Grupa porównuje ryzyko niewykonania zobowiązania dla danego instrumentu finansowego na dzień sprawozdawczy z ryzykiem niewykonania zobowiązania dla tego instrumentu finansowego na dzień początkowego ujęcia, biorąc pod uwagę racjonalne i możliwe do udokumentowania informacje, które są dostępne bez nadmiernych kosztów lub starań i które wskazują na znaczny wzrost ryzyka kredytowego od momentu początkowego ujęcia. Na każdy dzień sprawozdawczy Grupa wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu instrumentu finansowego w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia, jeżeli ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od momentu początkowego ujęcia. Jeżeli na dzień sprawozdawczy ryzyko kredytowe związane z instrumentem finansowym nie wzrosło znacząco od momentu początkowego ujęcia, Grupa wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu tego instrumentu finansowego w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym. W przypadku należności z tytułu dostaw i usług Grupa zawsze wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia. Certyfikaty inwestycyjne Certyfikaty inwestycyjne wyceniane są do wartości godziwej przez rachunek wyników i ujmowane są w wyniku finansowym bieżącego okresu. Za wartość godziwą certyfikatów inwestycyjnych przyjmuje się wycenę sprawozdawczą funduszy (lub wycenę oficjalną, jeśli wycena sprawozdawcza nie jest dostępna), tj. wartość aktywów netto przypadającą na certyfikaty inwestycyjne („WANCI”), będące w posiadaniu Grupy. Wycena certyfikatów inwestycyjnych dokonywana jest z częstotliwością określoną w statucie funduszy, lecz nie rzadziej niż raz na trzy miesiące. Wynika ona z oszacowania wartości instrumentów finansowych, w które zainwestował dany fundusz. Poszczególne składniki lokat funduszy (akcje, udziały, inne instrumenty finansowe, instrumenty dłużne) wyceniane są do wartości godziwej. Aktualizacja wyceny składników lokat jest dokonywana kwartalnie. Wycena pozostałych aktywów i zobowiązań funduszy również odbywa się do wartości godziwej. Dlatego też wyceny sprawozdawcze i oficjalne funduszy (tj. WANCI) stanowią najlepsze odzwierciedlenie wartości godziwej certyfikatów inwestycyjnych. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe wykazane w bilansie obejmują środki pieniężne w banku i w kasie oraz lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności nieprzekraczającym trzech miesięcy. Należności handlowe oraz pozostałe należności Należności będące składnikiem aktywów są to kontrolowane przez Grupę zasoby majątkowe o wiarygodnie określonej wartości, powstałe w wyniku zdarzeń przeszłych, które spowodują w przyszłości wpływ do Grupy korzyści ekonomicznych. W sprawozdaniu finansowym należności wykazywane są w podziale na należności długoterminowe (w aktywach trwałych) i krótkoterminowe (w aktywach obrotowych). Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania Zobowiązania długoterminowe Za zobowiązania długoterminowe uważa się te, które stają się wymagalne w okresie dłuższym niż 12 miesięcy od dnia bilansowego. Zobowiązania wyrażone w walucie obcej, przelicza się na dzień bilansowy na walutę polską, stosując kurs średni, ogłoszony na ten dzień dla danej waluty obcej przez NBP. Zobowiązania długoterminowe wycenia się w kwocie wymaganej zapłaty. 16 Grupa Kapitałowa MCI Capital ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe obejmują ogół zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz całość lub część zobowiązań z innych tytułów, które stają się wymagalne w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego. Zobowiązania krótkoterminowe wycenia się w kwocie wymaganej zapłaty. Leasing Zgodnie z MSSF 16 umowa jest leasingiem lub zawiera leasing, jeśli przekazuje prawo do kontroli użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów na dany okres w zamian za wynagrodzenie. Przeniesienie prawa do użytkowania ma miejsce wówczas, gdy mamy do czynienia ze zidentyfikowanym składnikiem aktywów, w odniesieniu do którego leasingobiorca ma prawo do praktycznie wszystkich korzyści ekonomicznych i kontroluje wykorzystanie danego składnika aktywów w danym okresie. W przypadku gdy definicja leasingu jest spełniona, ujmuje się prawo do użytkowania składnika aktywów wraz z odpowiednim zobowiązaniem z tytułu leasingu ustalonym w wysokości zdyskontowanych przyszłych płatności w okresie trwania leasingu, za wyjątkiem krótkoterminowych umów leasingowych do 12 miesięcy oraz umów leasingowych dotyczących nieistotnych kwotowo składników aktywów. W dacie rozpoczęcia umowy leasingu Grupa ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązanie z tytułu leasingu. Zgodnie z MSSF 16, Grupa ujmuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązania z tytułu leasingu dla wszystkich umów leasingu, z wyjątkiem przypadków, gdy MSSF 16 przewiduje zwolnienia dotyczące ujęcia. Dla umów leasingu Grupa ujmuje aktywa z tytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązania z tytułu leasingu następująco: zobowiązanie leasingowe wyceniane są w wartości bieżącej pozostałych do dokonania płatności leasingowych, zdyskontowanych z wykorzystaniem krańcowej stopy procentowej dla danej umowy, wartość prawa do użytkowania bazowych składników aktywów dla poszczególnych umów leasingowych (odrębnie dla każdej umowy) ustala się wg kosztu. Koszt składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania obejmuje: a)kwotę początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu, b)wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszone o wszelkie otrzymane zachęty leasingowe, c)wszelkie początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez Grupę, oraz d)szacunek kosztów, które mają zostać poniesione przez Grupę w związku z demontażem i usunięciem bazowego składnika aktywów, przeprowadzeniem renowacji miejsca, w którym się znajdował, lub przeprowadzeniem renowacji bazowego składnika aktywów do stanu wymaganego przez warunki leasingu, chyba że te koszty są ponoszone w celu wytworzenia zapasów. Grupa przyjmuje na siebie obowiązek pokrycia tych kosztów w dacie rozpoczęcia albo w wyniku używania bazowego składnika aktywów przez dany okres. W dacie rozpoczęcia opłaty leasingowe zawarte w wycenie zobowiązania z tytułu leasingu obejmują następujące opłaty za prawo do użytkowania bazowego składnika aktywów podczas okresu leasingu, które pozostają do zapłaty w tej dacie: a)stałe opłaty leasingowe (w tym zasadniczo stałe opłaty leasingowe) pomniejszone o wszelkie należne zachęty leasingowe, b)zmienne opłaty leasingowe, które zależą od indeksu lub stawki, wycenione początkowo z zastosowaniem tego indeksu lub tej stawki zgodnie z ich wartością w dacie rozpoczęcia, c)kwoty, których zapłaty przez Grupę oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej, d)cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że Grupa skorzysta z tej opcji. Na początkową wycenę zarówno aktywów jak i zobowiązań istotny wpływ ma ustalenie okresu leasingu. Zgodnie z definicją okresu leasingu wg MSSF 16, okres ten obejmuje okres nieodwoływalny oraz okresy, które wynikają z opcji przedłużenia lub opcji wypowiedzenia, o ile istnieje uzasadniona pewność, że Grupa wykona opcję przedłużenia lub z opcji wypowiedzenia nie skorzysta. 17 Grupa Kapitałowa MCI Capital ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. Ponadto, Grupa dokonuje innych subiektywnych ocen przy dokonywaniu szacunków i założeń, mających wpływ na wycenę zobowiązań z tytułu leasingu oraz praw do użytkowania składników aktywów, w zakresie: a)określenia krańcowych stóp procentowych, stosowanych przy dyskontowaniu przyszłych przepływów pieniężnych - dla rozpoznanego przez Grupę leasingu stopa użyta do dyskontowania przyszłych przepływów pieniężnych wynosi 4,32%; b)wskazania okresów użyteczności praw do użytkowania składników aktywów c)struktury stałych i zmiennych płatności w umowie. Zobowiązania finansowe W momencie początkowego ujęcia zobowiązanie finansowe wycenia się w wartości godziwej, powiększonej, w przypadku zobowiązań finansowych niekwalifikowanych jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, o koszty transakcji, które mogą być bezpośrednio przypisane do nabycia lub emisji składnika zobowiązania finansowego. Po początkowym ujęciu Grupa wycenia zobowiązania finansowe wg zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej. Zobowiązania finansowe wykazywane są w następujących pozycjach bilansowych: pożyczki i kredyty bankowe, zobowiązania z tytułu obligacji, zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania wyceniane są wg zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej. Zyski i straty z wyceny zobowiązań finansowych ujmowane są w rachunku z zysków lub strat w przychodach i kosztach finansowych. Rezerwy na zobowiązania Rezerwy na zobowiązania tworzy się w przypadku, gdy na spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający z przeszłych zdarzeń i jest prawdopodobne, że wypełnienie obowiązku spowoduje zmniejszenie zasobów zawierających w sobie korzyści ekonomiczne Grupy oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty zobowiązania. Jeżeli Grupa spodziewa się, że koszty objęte rezerwą zostaną zwrócone, na przykład na mocy umowy ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest ujmowany, jako odrębny składnik aktywów, ale tylko wtedy, gdy jest rzeczą praktycznie pewną, że zwrot ten rzeczywiście nastąpi. Koszty dotyczące danej rezerwy są wykazane w rachunku zysków lub strat po pomniejszeniu o wszelkie zwroty. Nie tworzy się rezerw na przyszłe straty operacyjne. Gwarancje udzielone Na moment początkowego ujęcia gwarancja jest wyceniana w wartości godziwej, czyli kwocie otrzymanej zapłaty ustalonej na warunkach rynkowych. Na każdy dzień bilansowy Grupa dokonuje oceny, czy zobowiązanie z tytułu udzielonej gwarancji wycenione zgodnie z oczekiwanymi stratami kredytowymi (według MSSF 9) jest większe niż wartość godziwa, czyli kwota otrzymanej zapłaty ustalonej na warunkach rynkowych. W przypadku, gdy taka nadwyżka występuje Grupa ujmuje ją w bilansie jako rezerwę. Przychody z tytułu udzielnych gwarancji ujmowane są stopniowo przez okres, na jaki gwarancja została udzielona. Konsolidacja Jednostki zależne Jednostki zależne to wszelkie jednostki w których dokonano inwestycji, w odniesieniu do których jednostka dominująca sprawuje kontrolę. Zgodnie z MSSF 10, spółka sprawuje kontrolę nad jednostką, w której dokonano inwestycji, wtedy i tylko wtedy, gdy jednocześnie: sprawuje władzę nad jednostką, w której dokonano inwestycji; z tytułu swojego zaangażowania w jednostce, w której dokonano inwestycji, podlega ekspozycji na zmienne wyniki finansowe lub posiada prawa do zmiennych wyników finansowych, oraz posiada możliwość wykorzystania sprawowanej władzy nad jednostką, w której dokonano inwestycji, do wywierania wpływu na wysokość swoich wyników finansowych. 18 Grupa Kapitałowa MCI Capital ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. Jednostka inwestycyjna nie konsoliduje jednostek zależnych za wyjątkiem jednostek, które same nie są jednostką inwestycyjną i których głównym przedmiotem działalności jest świadczenie usług związanych z działalnością inwestycyjną jednostki inwestycyjnej. Spółka konsoliduje pozostałe jednostki zależne metodą pełną. W zakres konsolidacji wchodzą wszystkie jednostki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej MCI (poza funduszami inwestycyjnymi oraz jednostkami niepodlegającym konsolidacji wymienionymi w punkcie 2. Informacji dodatkowej) będącymi również jednostkami zależnymi) wymienione w informacji dodatkowej zawierającej istotne zasady rachunkowości oraz inne informacje objaśniające punkt 2 na stronie 7. Zasady konsolidacji Skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje dane finansowe MCI Capital ASI S.A. oraz dane finansowe jednostek zależnych podlegających konsolidacji na dzień 31 grudnia 2024 r. Jak wskazano w punkcie 2. Informacji dodatkowej część jednostek zależnych nie podlega konsolidacji w związku z faktem że jednostka dominująca jest jednostką inwestycyjną w rozumieniu MSSF 10. Sprawozdania finansowe jednostek zależnych sporządzane są na ten sam dzień sprawozdawczy co sprawozdanie jednostki dominującej oraz według tych samych zasad rachunkowości we wszystkich istotnych aspektach. Wszystkie salda i transakcje pomiędzy jednostkami Grupy, w tym niezrealizowane zyski wynikające z transakcji w ramach Grupy, zostały w całości wyeliminowane. Niezrealizowane straty są również eliminowane, chyba że dostarczają dowodów na trwałą utratę wartości, która powinna zostać ujęta w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Fundusze nie podlegają konsolidacji zgodnie z par. 31 i 32 MSSF 10. Waluta funkcjonalna. Prezentacja danych w sprawozdaniu finansowym Pozycje zawarte w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym dotyczące spółek z Grupy są mierzone przy użyciu waluty podstawowej dla środowiska ekonomicznego, w którym działa Grupa („waluta funkcjonalna”), czyli złoty polski. Dane w sprawozdaniu prezentowane są w tysiącach złotych, chyba że wskazano inaczej. 19 Grupa Kapitałowa MCI Capital ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. NOTY DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 r. 1.Zyski i straty z tytułu aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy Pozycja zyski i straty z inwestycji ujmuje przeszacowanie wartości aktywów finansowych oraz zrealizowany wynik na sprzedaży aktywów finansowych: certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych zamkniętych („FIZ”) należących do MCI i PEM AM, udziałów w spółkach, innych instrumentów finansowych. Za okres: Za okres: od 01.01.2024 do 31.12.2024 od 01.01.2023 do 31.12.2023 PLN’000 PLN’000 Wynik na certyfikatach inwestycyjnych 34 517 209 451 Aktualizacja wartości udziałów (10) (16) 34 507 209 435 1a. Wynik na certyfikatach inwestycyjnych Niezrealizowany wynik z tytułu aktualizacji wartości certyfikatów inwestycyjnych Za okres: Za okres: od 01.01.2024 do 31.12.2024 Od 01.01.2023 do 31.12.2023 PLN’000 PLN’000 Certyfikaty inwestycyjne MCI.EuroVentures 1.0. 38 596 226 982 Certyfikaty inwestycyjne MCI.TechVentures 1.0. w likwidacji (2 621) (27 901) Certyfikaty inwestycyjne Internet Ventures FIZ w likwidacji - 305 Tytuły uczestnictwa MCI Digital and Climatech Fund V S.C.A., SICAV-RAIF (1 504) (2 806) Aktualizacja wartości certyfikatów inwestycyjnych (niezrealizowany wynik) 34 471 196 580 Wynik niezrealizowany jest wyznaczany jako różnica pomiędzy wyceną posiadanych certyfikatów na dzień bilansowy a wyceną certyfikatów na poprzedni dzień bilansowy (aktualizacja wartości) przy uwzględnieniu zmian w stanie posiadania certyfikatów (umorzenia, objęcie nowych emisji). Zrealizowany wynik na umorzeniu certyfikatów inwestycyjnych Za okres: Za okres: od 01.01.2024 do 31.12.2024 od 01.01.2023 do 31.12.2023 PLN’000 PLN’000 Certyfikaty inwestycyjne MCI.TechVentures 1.0. w likwidacji - (252) Certyfikaty inwestycyjne Internet Ventures FIZ w likwidacji 46 9 262 Certyfikaty inwestycyjne MCI.EuroVentures 1.0. - 3 861 Zrealizowany wynik na umorzeniu certyfikatów inwestycyjnych 46 12 871 20 grudnia 2024 r. Spółka umorzyła 2.412.136 certyfikatów inwestycyjnych funduszu Internet Ventures FIZ w likwidacji. Po dokonaniu umorzenia Spółka nie posiada certyfikatów funduszu. Informacje na temat wycen powyższych pozycji zaprezentowano w Nocie 9a„Certyfikaty inwestycyjne”. 20 Grupa Kapitałowa MCI Capital ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. Za okres: Za okres: od 01.01.2024 do 31.12.2024 od 01.01.2023 do 31.12.2023 PLN’000 PLN’000 Wynik na certyfikatach inwestycyjnych 34 517 209 451 34 517 209 451 1b. Aktualizacja wartości udziałów Za okres: Za okres: od 01.01.2024 do 31.12.2024 od 01.01.2023 do 31.12.2023 PLN’000 PLN’000 MCI Investments Sp. z o.o. (10) (16) (10) (16) 2.Przychody z tytułu zarządzania Przychody Grupy stanowią przede wszystkim: –Wynagrodzenie stałe– wynagrodzenie od subfunduszy MCI.EuroVentures 1.0 oraz MCI.TechVentures 1.0. w likwidacji wydzielonych w ramach MCI.PrivateVentures FIZ naliczane jest w dniu następującym po dniu wyceny aktywów netto danego subfunduszu (naliczane jest od wartości aktywów netto na koniec poprzedniego kwartału (lub ostatniej wyceny)) jako procent wartości aktywów netto tego subfunduszu z dnia wyceny i naliczane jest za każdy dzień roku. Wynagrodzenie stałe pobierane jest kwartalnie. Pobieranie wynagrodzenia stałego za zarządzanie subfunduszem MCI.TechVentures 1.0. w likwidacji zgodnie z podjętą uchwałą Zarządu MCI Capital TFI S.A. z dnia 2 września 2022 r. zostało zawieszone w całości począwszy od okresu rozliczeniowego rozpoczynającego się 1 lipca 2022 r. (do czasu podjęcia przez Zarząd MCI Capital TFI S.A. uchwały o wznowieniu jego pobierania w całości lub części). Naliczone wynagrodzenie stałe na dzień 31 grudnia 2024 r. wynosi 10.378 tys. zł. Ze względu na otwarcie w dniu 16 września 2024 r. likwidacji MCI.TechVentures 1.0. od tej daty nie jest naliczane wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie subfunduszem. Funkcję likwidatora subfunduszu pełni MCI Capital TFI S.A., którego wynagrodzenie z tego tytułu jest statutowo ograniczone do wysokości 100.000 złotych za cały okres likwidacji. Wynagrodzenia stałe za zarządzanie subfunduszem MCI.EuroVentures 1.0. za okres pierwszych trzech kwartałów 2024 r. nie zostało naliczone i nie zostało pobrane zgodnie z podjętymi uchwałami Zarządu MCI Capital TFI S.A. odpowiednio z dnia 29 marca 2024 r. oraz 28 czerwca 2024 r. Wynagrodzenia stałe za zarządzanie subfunduszem MCI.EuroVentures 1.0. zostało pobrane dopiero w czwartym kwartale 2024 r. w kwocie 2 626 tys. zł. Fundusz Internet Ventures FIZ w likwidacji był w likwidacji zarówno w 2024 r., jak i w 2023 r., wynagrodzenie za zarządzanie również nie było pobierane w tych okresach. Opłata za zarządzanie funduszem MCI Digital and Climatech Fund V S.C.A., SICAV-RAIF pobierana jest z aktywów funduszu zgodnie z zasadami określonymi w memorandum inwestycyjnym funduszu (Product Placement Memorandum). Wynagrodzenie zmienne – wynagrodzenie, które uzależnione jest od wzrostu wartości aktywów netto danego funduszu/subfunduszu przypadających na jeden certyfikat inwestycyjny powyżej określonej wartości. Wynagrodzenie zmienne naliczane jest na każdy dzień wyceny (jeśli jest podstawa do naliczenia wynagrodzenia zmiennego). Progi, powyżej których naliczane jest wynagrodzenie zmienne, określone są w statutach funduszy dla każdej serii certyfikatów inwestycyjnych osobno. 21 Grupa Kapitałowa MCI Capital ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. Za okres: Za okres: od 01.01.2024 do 31.12.2024 od 01.01.2023 do 31.12.2023 PLN’000 PLN’000 Wynagrodzenie stałe za zarządzanie funduszami: Subfundusz MCI.EuroVentures 1.0. 2 626 16 011 Subfundusz MCI.TechVentures 1.0. w likwidacji 3 733 3 025 MCI Digital and Climatech Fund V S.C.A., SICAV-RAIF 5 591 3 129 11 950 22 165 Razem przychody z tytułu zarządzania 11 950 22 165 Wynagrodzenie stałe za zarządzanie jest skorelowane z wartością aktywów funduszy pod zarządzaniem, natomiast wynagrodzenie zmienne jest ściśle związane z osiągniętymi przez poszczególne fundusze wynikami inwestycyjnymi. Zarówno w 2024 r. jak i 2023 r. wynagrodzenie zmienne nie naliczyło się. Wartość aktywów netto pod zarządzaniem Stan na dzień Stan na dzień 31.12.2024 31.12.2023 PLN’000 PLN’000 Subfundusz MCI.EuroVentures 1.0. 2 172 089 2 134 302 Subfundusz MCI.TechVentures 1.0. w likwidacji 338 477 342 845 Internet Ventures FIZ w likwidacji - 469 MCI Digital and Climatech Fund V S.C.A., SICAV-RAIF 17 227 32 2 527 793 2 477 648 Wartość aktywów netto pod zarządzaniem na dzień otwarcia likwidacji, tj. na dzień 16 września 2024 roku wynosiła 318 770 tys. zł. Wartość aktywów netto MCI Digital and Climatech Fund V S.C.A., SICAV-RAIF przypadająca na akcjonariuszy spoza Grupy MCI. Wartość aktywów netto pod zarządzaniem subfunduszu MCI.TechVentures 1.0. w likwidacji zgodnie z wyceną bazującą na wycenie do wartości godziwej inwestycji subfunduszu (31.12.2024) oraz wyceną sprawozdawczą (31.12.2023). Wartość aktywów netto pod zarządzaniem subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0. zgodnie z wyceną sprawozdawczą (31.12.2024; 31.12.2023). Wartość aktywów netto pod zarządzaniem funduszu Internet Ventures FIZ w likwidacji zgodnie z wyceną bazującą na wycenie do wartości godziwej inwestycji funduszu. Wartość aktywów netto pod zarządzaniem funduszu MCI Digital and Climatech Fund V S.C.A., SICAV-RAIF na podstawie wycen oficjalnych (31.12.2024; 31.12.2023). 22 Grupa Kapitałowa MCI Capital ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. 3.Koszty działalności podstawowej Za okres: Za okres: od 01.01.2024 do 31.12.2024 od 01.01.2023 do 31.12.2023 PLN’000 PLN’000 Opłaty dystrybucyjne ponoszone przy sprzedaży certyfikatów inwestycyjnych (769) (111) Koszty ponadlimitowe funduszy pokrywane przez TFI (89) (108) Koszty z tytułu czynności pomocniczych związanych z prowadzeniem ewidencji uczestników funduszy (139) (151) Pozostałe koszty (11) (63) (1 008) (433) 4.Koszty ogólnego zarządu Za okres: Za okres: od 01.01.2024 do 31.12.2024 od 01.01.2023 do 31.12.2023 PLN’000 PLN’000 Amortyzacja środków trwałych i wartości niematerialnych (679) (560) Zużycie materiałów i energii (193) (130) Usługi obce (5 721) (9 007) Podatki i opłaty (619) (506) Wynagrodzenia** (16 618) (12 428) Exit/ carry fee (576) (12 409) Program opcji managerskich (167) (329) Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia (938) (936) Pozostałe koszty (1 194) (852) (26 705) (37 157) Na koszty usług obcych składają się głównie koszty doradztwa prawnego i podatkowego, księgowości oraz audytu. Wzrost kosztów wynagrodzeń wynika z poniesienia wyższych kosztów wynagrodzeń zmiennych oraz poszerzenia składu Zarządu MCI Capital ASI S.A. i MCI Capital TFI S.A. o nowego członka. Spadek kosztów wynagrodzeń zmiennych exit/carry fee wynika z niższego wzrostu wyceny inwestycji subfunduszy MCI.EuroVentures 1.0. i MCI.TechVentures 1.0. w likwidacji wobec istotnego wzrostu wyceny inwestycji subfunduszy w spółkę Netrisk, eSky oraz IAI w 2023 roku. Jednocześnie w 2024 roku dokonano rozwiązania tworzonej dotychczas w MCI Capital TFI S.A. rezerwy dot. jednej ze spółek portfelowych subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0. (gwarantowanej umownie) w związku z wdrożeniem modelu koinwestycyjnego dla zespołu inwestycyjnego (przyszła wypłata realizowana będzie przez inny podmiot). Efekt rozwiązania tej rezerwy w kwocie 11,3 mln zł ujęto w pozostałych przychodach operacyjnych. Szczegóły w Nocie 5 „Pozostałe przychody i koszty operacyjne”. 5. Pozostałe przychody i koszty operacyjne Pozostałe przychody operacyjne Za okres: Za okres: od 01.01.2024 do 31.12.2024 od 01.01.2023 do 31.12.2023 PLN’000 PLN’000 Exit/ carry fee 11 368 - Pozostałe przychody operacyjne 73 1 234 11 441 1 234 Wzrost przychodów z tytułu wynagrodzeń zmiennych exit/ carry fee wynika z rozwiązania tworzonej dotychczas w MCI Capital TFI S.A. rezerwy dot. jednej ze spółek portfelowych MCI.EV (gwarantowanej umownie) w związku z wdrożeniem modelu koinwestycyjnego dla zespołu inwestycyjnego (przyszła wypłata realizowana będzie przez inny podmiot). 23 Grupa Kapitałowa MCI Capital ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. Pozostałe koszty operacyjne Za okres: Za okres: od 01.01.2024 do 31.12.2024 od 01.01.2023 do 31.12.2023 PLN’000 PLN’000 Pozostałe koszty operacyjne (533) (300) (533) (300) 6.Przychody i koszty finansowe Przychody finansowe Za okres: Za okres: od 01.01.2024 do 31.12.2024 od 01.01.2023 do 31.12.2023 PLN’000 PLN’000 Przychody z tytułu odsetek, w tym: 1 624 1 754 Odsetki z krótkoterminowych depozytów bankowych 1 624 1 746 Odsetki od pożyczek - 8 Zyski z tytułu różnic kursowe - 185 Przychody prowizyjne – gwarancje i zastawy 1 768 1 295 3 392 3 234 MCI Capital ASI S.A. świadczy usługi związane z inwestycjami polegające na udzielaniu wsparcia finansowego na rzecz jednostek, w których dokonano inwestycji w formie poręczeń i gwarancji celem maksymalizacji zwrotów z inwestycji. Działalność ta nie stanowi oddzielnej znaczącej działalności ani oddzielnego znaczącego źródła przychodu dla jednostki inwestycyjnej. Koszty finansowe Za okres: Za okres: od 01.01.2024 do 31.12.2024 od 01.01.2023 do 31.12.2023 PLN’000 PLN’000 Koszty z tytułu odsetek, w tym od: (21 652) (31 593) Kredytów bankowych (12 776) (9 703) Wyemitowanych obligacji** (8 733) (19 810) Zaległości budżetowych - (1 731) Wyemitowanych weksli - (209) Zobowiązań z tytułu leasing (143) (140) Prowizja od kredytu (637) (719) Straty z tytułu różnic kursowych (53) - Inne (1) (1) (22 343) (32 313) Wzrost kosztów odsetkowych od kredytów bankowych w wyniku wzrostu salda zobowiązań z tytułu kredytu (wzrost średniego wykorzystania kredytu z 107 mln zł w 2023 r. do 144 mln zł w 2024 r.) Spadek kosztów odsetkowych od wyemitowanych obligacji wynika przede wszystkim z dokonania całkowitego wykupu obligacji serii R w 2024 roku (wykupy w dniu 3 stycznia 2024 r. w kwocie 35.000 tys. zł, w dniu 16 kwietnia 2024 r. w kwocie 36.000 tys. zł, w dniu 30 września 2024 r. w kwocie 4.000 tys. zł oraz w dniu 31 grudnia 2024 r. w kwocie 4.000 tys. zł) Koszty z tytułu zaległości budżetowych w kwocie 1 731 tys. zł w 2023 r. stanowiły odsetki za zwłokę od zaległości podatkowej z tytułu zryczałtowanego podatku dochodowego od osób prawnych od wypłaconej dywidendy przez MCI Fund Management Sp. z o.o. 24 Grupa Kapitałowa MCI Capital ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. 7.Podatek dochodowy Podatek dochodowy ujęty w sprawozdaniu z całkowitych dochodów Za okres: Za okres: od 01.01.2024 do 31.12.2024 od 01.01.2023 do 31.12.2023 PLN’000 PLN’000 Podatek dochodowy – część bieżąca 1 082 (4 775) Podatek dochodowy – część odroczona 3 740 3 781 4 822 (994) Uzgodnienie podatku dochodowego Za okres: Za okres: od 01.01.2024 do 31.12.2024 od 01.01.2023 do 31.12.2023 PLN’000 PLN’000 Zysk brutto 10 690 165 894 Podatek dochodowy według ustawowej stawki podatkowej (19%) (2 031) (31 520) Wpływ różnic trwałych pomiędzy zyskiem brutto a dochodem do opodatkowania podatkiem dochodowym, w tym: (396) (1 534) Przychody niepodlegające opodatkowaniu 1 491 (95) - aktualizacja wyceny udziałów, certyfikatów i akcji 1 480 - - inne 11 (95) Koszty niestanowiące kosztów uzyskania przychodu (1 887) (1 439) - aktualizacja wyceny udziałów, certyfikatów i akcji (1 768) (536) - strata ze zbycia inwestycji 29 - - wycena programu motywacyjnego na bazie akcji (32) (62) - koszty odsetek i prowizji od kredytu - (390) - koszty odsetek budżetowych - (329) - inne (116) (122) Pozostałe 7 248 32 060 - rozwiązanie podatku odroczonego od niewykorzystanych strat podatkowych - (951) - nieujęty podatek odroczony na wycenie certyfikatów inwestycyjnych MCI.EuroVentures 1.0 7 309 36 780 - zryczałtowany podatek od dywidendy MCI Fund Management Sp. z o.o. - (3 691) - inne (60) (78) 4 822 (994) Efektywna stopa podatkowa 45,10% (0,60%) Straty podatkowe Poniesione w latach Poniesiona w kwocie Wykorzystana w kwocie Do wykorzystania w kwocie Do wykorzystania do czasu rok 000’PLN 000’PLN 000’PLN Do dnia styczeń - wrzesień 2021 1 103 377 726 31.12.2026 wrzesień 2023 – sierpień 2024 22 798 - 22 798 31.08.2029 wrzesień 2024 – grudzień 2024 8 575 - 8 575 31.08.2030 32 476 377 32 099 25 Grupa Kapitałowa MCI Capital ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. Odroczony podatek dochodowy Sprawozdanie z sytuacji finansowej Sprawozdanie z zysków lub strat Stan na dzień 31.12.2024 Stan na dzień 31.12.2023 Za okres od 01.01.2024 do 31.12.2024 Za okres od 01.01.2023 do 31.12.2023 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego: Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 26 339 22 705 - - Zmiana aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego - - 3 634 4 026 Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego 215 321 - - Zmiana zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego - - (106) 245 Aktywa z tytułu podatku odroczonego (netto) 26 124 22 384 - - Zmiana odroczonego podatku dochodowego - - 3 740 3 781 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Sprawozdanie z sytuacji finansowej Sprawozdanie z zysków lub strat Stan na dzień 31.12.2024 Stan na dzień 31.12.2023 Za okres od 01.01.2024 do 31.12.2024 Za okres od 01.01.2023 do 31.12.2023 Przejściowe różnice w wartości certyfikatów inwestycyjnych 16 404 15 906 498 4 549 Naliczone odsetki od obligacji 316 1 459 (1 143) (413) Rezerwa na niewykorzystane urlopy 174 131 43 40 Rezerwa na premie 507 341 166 4 Rezerwa na pozostałe zobowiązania 441 409 32 72 Rezerwa na wynagrodzenie carry fee 2 355 4 397 (2 042) 2 309 Rezerwa na prowizje od kredytu 43 29 14 29 Straty możliwe do odliczenia 6 099 33 6 066 (2 574) Pozostałe - - - 10 Aktywa z tytułu podatku odroczonego 26 339 22 705 - - Zmiana aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego - - 3 634 4 026 Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego Sprawozdanie z sytuacji finansowej Sprawozdanie z zysków lub strat Stan na dzień 31.12.2024 Stan na dzień 31.12.2023 Za okres od 01.01.2024 do 31.12.2024 Za okres od 01.01.2023 do 31.12.2023 Przejściowe różnice w wartości certyfikatów inwestycyjnych - 33 (33) 33 Naliczone odsetki od udzielonej pożyczki - 2 (2) - Naliczone odsetki od lokat bankowych - 166 (166) 125 Przychody z tytułu niezafakturowanych usług 215 119 96 87 Pozostałe - 1 (1) - Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego 215 321 - - Zmiana zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego - - (106) 245 Aktywa netto z tytułu odroczonego podatku dochodowego Stan na 31 grudnia 2024 26 124 Stan na 31 grudnia 2023 22 384 26 Grupa Kapitałowa MCI Capital ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. Zobowiązania netto z tytułu odroczonego podatku dochodowego Stan na 31 grudnia 2024 - Stan na 31 grudnia 2023 - Na mocy umowy z dnia 16 czerwca 2021 r. oraz aneksu do tej umowy z dnia 3 sierpnia 2021 r. zawartych pomiędzy MCI Capital Alternatywną Spółką Inwestycyjną Spółką Akcyjną oraz MCI Capital Towarzystwem Funduszy Inwestycyjnych Spółką Akcyjną została utworzona Podatkowa Grupa Kapitałowa funkcjonująca pod nazwą MCI ASI PKG. Umowa została zarejestrowana przez Naczelnika Pierwszego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w Warszawie w drodze decyzji wydanej dnia 31 sierpnia 2021 r. Zgodnie z postanowieniami umowy o utworzeniu PGK, spółką dominującą, a tym samym reprezentującą PGK jest MCI Capital ASI S.A., natomiast spółką zależną jest MCI Capital TFI S.A. Umowa o zawiązaniu Podatkowej Grupy Kapitałowej została zawarta na okres trzech kolejnych lat podatkowych, tj. od dnia 1 września 2021 r. do dnia 31 sierpnia 2024 r. Dnia 15 lipca 2024 r. podpisano aneks wydłużający okres obowiązywania PGK z 3 do 4 lat, tj. od 1 września 2021 roku do 31 sierpnia 2025 roku, a tym samym obejmuje ona następujące lata podatkowe: 1)rok pierwszy, tj. okres od dnia 1 września 2021 roku do 31 sierpnia 2022 roku; 2)rok drugi, tj. okres od 1 września 2022 roku do 31 sierpnia 2023 roku; 3)rok trzeci, tj. okres od dnia 1 września 2023 roku do dnia 31 sierpnia 2024 roku; 4)rok czwarty, tj. okres od dnia 1 września 2024 roku do dnia 31 sierpnia 2025 roku. Spółki tworzące MCI ASI PGK mogą podjąć decyzję o przedłużeniu okresu funkcjonowania podatkowej grupy kapitałowej w drodze zawarcia aneksu do istniejącej umowy/nowej umowy i zarejestrowaniu jej przez właściwego naczelnika urzędu skarbowego. Od 1 stycznia 2022 r. nastąpiły zmiany w przepisach podatkowych w związku z którymi wymóg dochodowości w wysokości minimum 2% udziału w przychodach został zniesiony, a dochód podatkowy wygenerowany przez PGK może zostać obniżony o stratę podatkową poniesioną w okresie przed utworzeniem PGK. Zmiany te obowiązują Grupę od 1 września 2022 r. W pierwszym roku podatkowym Podatkowa Grupa Kapitałowa była zobowiązana do osiągnięcia wskaźnika rentowności podatkowej na poziomie co najmniej 2% liczonego jako udział dochodów w przychodach, natomiast straty wygenerowane przez spółki przed powstaniem PGK według przepisów przed 1 stycznia 2022 r. nie mogły być rozliczane w okresie trwania PGK. Ponadto, PGK nie mogła korzystać ze zwolnień podatkowych oraz zawierać transakcji z podmiotami powiązanymi, niewchodzącymi w skład PGK, na warunkach odbiegających od warunków rynkowych. Spółki tworzące PGK odpowiadają solidarnie za jej zobowiązania z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych należnego za okres obowiązywania umowy. Od 1 stycznia 2024 r. zaczął obowiązywać podatek minimalny. Podatkiem tym objęte są spółki będące podatnikami CIT oraz Podatkowe Grupy Kapitałowe, które w danym roku podatkowym poniosły stratę ze źródła przychodów innych niż z zysków kapitałowych albo w przypadku których udział dochodów z powyższego źródła w przychodach z tego samego źródła był nie większy niż 2%. W okresie od września 2023 r. do sierpnia 2024 r. przepis ten nie miał zastosowania do rozliczeń podatkowych MCI ASI PGK. Pierwszym rokiem, w którym podatek minimalny będzie miał zastosowanie do rozliczeń podatkowych MCI ASI PGK, jest rok podatkowy trwający od września 2024 r. do sierpnia 2025 r., jednakże w tym roku podatkowym MCI ASI PGK będzie korzystała ze zwolnienia przewidzianego w Art. 24ca ust 14 pkt 9 ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych. 8.Zysk (strata) przypadający na jedną akcję Za okres: Za okres: od 01.01.2024 do 31.12.2024 od 01.01.2023 do 31.12.2023 PLN’000 PLN’000 Zysk przypadający na akcjonariuszy Spółki 15 512 164 900 Średnia ważona liczba akcji zwykłych (tys. szt.) 52 461 52 461 Podstawowy zysk na akcję (w PLN na jedną akcję) 0,30 3,14 27 Grupa Kapitałowa MCI Capital ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. Za okres: Za okres: od 01.01.2024 do 31.12.2024 od 01.01.2023 do 31.12.2023 PLN’000 PLN’000 Zysk przypadający na akcjonariuszy 15 512 164 900 Zysk zastosowany przy ustalaniu rozwodnionego zysku na akcję 15 512 164 900 Średnia ważona liczba akcji zwykłych (tys. szt.) 52 461 52 461 Korekty, w tym: 76 76 program opcji managerskich (tys. szt.) 76 76 Średnia ważona liczba akcji zwykłych dla potrzeb rozwodnionego zysku na akcję (tys. szt.) 52 537 52 537 Rozwodniony zysk na akcję (w PLN na jedną akcję) 0,30 3,14 9.Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy Stan na dzień Stan na dzień 31.12.2024 31.12.2023 PLN’000 PLN’000 Certyfikaty inwestycyjne 2 325 263 2 289 789 Udziały - 855 2 325 263 2 290 644 9a. Certyfikaty inwestycyjne Stan na dzień Stan na dzień 31.12.2024 31.12.2023 PLN’000 PLN’000 Certyfikaty inwestycyjne MCI.EuroVentures 1.0. 2 162 962 2 124 366 Certyfikaty inwestycyjne MCI.TechVentures 1.0. w likwidacji 162 301 164 922 Certyfikaty Inwestycyjne Internet Ventures FIZ w likwidacji - 469 Tytuły uczestnictwa MCI Digital and Climatech Fund V S.C.A., SICAV-RAIF - 32 2 325 263 2 289 789 W związku z rozpoczętą w dniu 16 września 2024 r. likwidacją subfunduszu MCI.TechVentures 1.0. wycena posiadanych przez MCI Capital ASI S.A. certyfikatów inwestycyjnych subfunduszu odzwierciedla wartość prognozowanych przyszłych wpływów pieniężnych z subfunduszu do Spółki. Wycena certyfikatów inwestycyjnych Wycena wartości certyfikatów inwestycyjnych jest dokonywana kwartalnie, w oparciu o wycenę do wartości godziwej należących do funduszy inwestycji w spółki portfelowe oraz innych lokat funduszy. Przeszacowanie wartości certyfikatów do ich wartości godziwej z wycen kwartalnych ujmowane jest w wyniku MCI na koniec każdego kwartału. Uzgodnienie wartości certyfikatów inwestycyjnych będących w posiadaniu MCI i wartości aktywów jednostek zależnych i certyfikatów inwestycyjnych zaprezentowanych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej MCI na dzień 31 grudnia 2024 r.: Fundusz Posiadany % WAN przypadający na 31.12.2024 na MCI WAN na 31.12.2024 WAN na 31.12.2023 Zmiana WAN MCI.TechVentures 1.0. w likwidacji 47,95% 162 301 338 477 342 845 (4 368) MCI.EuroVentures 1.0. 99,58% 2 162 962 2 172 089 2 134 302 37 787 Razem aktywa FIZ 2 325 263 2 510 566 2 477 147 33 419 28 Grupa Kapitałowa MCI Capital ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. Fundusz (a) Nowe emisje (b) Wykupy (c) Dystrybucja dochodów (d) Wynik z operacji Razem (a+b+c+d) MCI.TechVentures 1.0. w likwidacji - - - (4 368) (4 368) MCI.EuroVentures 1.0. - (991) - 38 778 37 787 Razem aktywa FIZ - (991) - 34 410 33 419 Certyfikaty Inwestycyjne MCI.TechVentures 1.0 oraz MCI.EuroVentures 1.0 2 325 263 Inwestycje w CI prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej MCI 2 325 263 Uzgodnienie wartości certyfikatów inwestycyjnych będących w posiadaniu MCI i wartości aktywów jednostek zależnych i certyfikatów inwestycyjnych zaprezentowanych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej MCI na dzień 31 grudnia 2023 r.: Fundusz Posiadany % WAN przypadający na 31.12.2023 na MCI WAN na 31.12.2023 WAN na 31.12.2022 Zmiana WAN MCI.TechVentures 1.0. w likwidacji 48,10% 164 922 342 845 406 282 (63 437) MCI.EuroVentures 1.0. 99,53% 2 124 366 2 134 302 1 956 794 177 508 Razem aktywa FIZ 2 289 288 2 477 147 2 363 076 114 071 Fundusz (a) Nowe emisje (b) Wykupy (c) Dystrybucja dochodów (d) Wynik z operacji Razem (a+b+c+d) MCI.TechVentures 1.0. w likwidacji - (7 946) - (55 491) (63 437) MCI.EuroVentures 1.0. - (54 480) - 231 988 177 508 Razem aktywa FIZ - (62 426) - 176 497 114 071 Certyfikaty Inwestycyjne MCI.TechVentures 1.0 oraz MCI.EuroVentures 1.0 2 289 288 Certyfikaty Inwestycyjne funduszu w trakcie likwidacji, tj. Internet Ventures FIZ w likwidacji 469 Tytuły uczestnictwa MCI Digital and Climatech Fund V S.C.A., SICAV-RAIF 32 Inwestycje w CI prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej MCI 2 289 789 Wycena posiadanych przez GK MCI certyfikatów inwestycyjnych funduszu Internet Ventures FIZ w likwidacji odzwierciedla wartość prognozowanych przyszłych wpływów pieniężnych z funduszu do GK MCI do czasu zakończenia likwidacji funduszu zgodnie z zasadami dystrybucji środków zainwestowanych przez GK MCI oraz drugiego uczestnika funduszu, tj. PFR Ventures Sp. z o.o., które są zdefiniowane w statucie funduszu oraz umowie z PFR Ventures Sp. z o.o. Zgodnie z tymi zasadami cała wartość aktywów netto funduszu wg. stanu na 31 grudnia 2023 r. jest należna dla MCI Capital ASI S.A. Skrócone informacje finansowe dotyczące funduszy inwestycyjnych MCI Certyfikaty inwestycyjne wyceniane są w wartości godziwej. Wycena dokonywana jest w oparciu o wyceny w wartości godziwej składników lokat Funduszy oraz pozostałych składników aktywów i zobowiązań. Każda zmiana w wycenie wyżej wymienionych aktywów i zobowiązań ma przełożenie na wartość aktywów netto („WAN”) poszczególnych Funduszy, co z kolei przekłada się bezpośrednio na zmianę wyceny certyfikatów inwestycyjnych. 29 Grupa Kapitałowa MCI Capital ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. Poniżej zaprezentowano skrócone informacje finansowe na dzień 31 grudnia 2024 r. dotyczące Funduszy inwestycyjnych, w których MCI posiada certyfikaty inwestycyjne (na podstawie wycen sprawozdawczych funduszy): Subfundusz MCI.EuroVentures 1.0 Subfundusz MCI.TechVentures 1.0 w likwidacji Razem Razem 31.12.2024 Udział MCI 31.12.2024 Udział MCI 31.12.2024 Udział MCI Pozycja 100,00% 99,58% 100,00% 47,95% 100,00% PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 Struktura WAN: 2 172 089 2 162 962 338 477 162 301 2 510 566 2 325 263 - Spółki publiczne 159 605 158 934 98 442 47 203 258 047 206 137 - Spółki niepubliczne 2 190 285 2 181 082 192 104 92 115 2 382 389 2 273 197 - Środki pieniężne, w tym depozyty 7 047 7 017 2 346 1 125 9 393 8 142 - Pozostałe aktywa 2 026 2 017 57 230 27 442 59 256 29 459 - Zobowiązania 186 874 186 089 11 645 5 584 198 519 191 673 Przychody z lokat netto 23 908 23 808 (4 057) (1 945) 19 851 21 863 Zrealizowany i niezrealizowany zysk / strata 14 870 14 808 (311) (149) 14 559 14 659 Wynik z operacji za okres 38 778 38 615 (4 368) (2 094) 34 410 36 521 Poza powyżej wymienionymi funduszami inwestycyjnymi na dzień 31 grudnia 2024 r. Grupa posiadała tytuły uczestnictwa funduszu MCI Digital and Climatech Fund V S.C.A., SICAV-RAIF. Ze względu na niematerialną wartość posiadanych tytułów uczestnictwa funduszu MCI Digital and Climatech Fund V S.C.A., SICAV-RAIF Grupa nie prezentuje danych tego funduszu w powyższym zestawieniu. 30 Grupa Kapitałowa MCI Capital ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. Poniżej zaprezentowano skrócone informacje finansowe na dzień 31 grudnia 2023 r. dotyczące Funduszy inwestycyjnych, w których MCI posiada certyfikaty inwestycyjne (na podstawie wycen sprawozdawczych funduszy): Subfundusz MCI.EuroVentures 1.0 Subfundusz MCI.TechVentures 1.0 w likwidacji Razem Razem 31.12.2023 Udział MCI 31.12.2023 Udział MCI 31.12.2023 Udział MCI Pozycja 100,00% 99,53% 100,00% 48,10% 100,00% PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 Struktura WAN: 2 134 302 2 124 366 342 845 164 922 2 477 147 2 289 288 - Spółki publiczne 116 814 116 270 109 258 52 557 226 072 168 827 - Spółki niepubliczne 2 152 874 2 142 852 183 225 88 138 2 336 099 2 230 990 - Środki pieniężne, w tym depozyty 52 509 52 265 1 414 680 53 923 52 945 - Pozostałe aktywa 238 237 56 302 27 083 56 540 27 320 - Zobowiązania 188 133 187 257 7 354 3 538 195 487 190 795 Przychody z lokat netto (47 931) (47 708) (2 836) (1 364) (50 767) (49 072) Zrealizowany i niezrealizowany zysk / strata 279 919 278 616 (52 655) (25 329) 227 264 253 287 Wynik z operacji za okres 231 988 230 908 (55 491) (26 693) 176 497 204 215 Poza powyżej wymienionymi funduszami inwestycyjnymi na dzień 31 grudnia 2023 r. Grupa posiadała certyfikaty inwestycyjne funduszu inwestycyjnego będącego w trakcie likwidacji, tj. Internet Ventures FIZ w likwidacji. Ze względu na niesporządzanie przez fundusz inwestycyjny wycen oficjalnych oraz sprawozdawczych w trakcie gdy jest w stanie likwidacji, Grupa nie prezentuje danych tego funduszu inwestycyjnego w powyższym zestawieniu. Grupa posiadała również tytuły uczestnictwa funduszu MCI Digital and Climatech Fund V S.C.A., SICAV-RAIF. Ze względu na niematerialną wartość posiadanych tytułów uczestnictwa funduszu MCI Digital and Climatech Fund V S.C.A., SICAV-RAIF Grupa nie prezentuje danych tego funduszu w powyższym zestawieniu. 31 Grupa Kapitałowa MCI Capital ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. 9b. Udziały Stan na dzień Stan na dzień 31.12.2024 31.12.2023 PLN’000 PLN’000 MCI Investments Sp. z o.o. - 855 - 855 W dniu 7 października 2024 r. Grupa sprzedała 20.100 udziałów w kapitale zakładowym MCI Investments Sp. z o.o. na rzecz MCI Management Sp. z o.o. za łączną kwotę 834 tys. zł. Spółka w 2023 r. nie podlega konsolidacji ze względu na zwolnienie zdefiniowane w par. 32 MSSF 10, z którego korzysta MCI Capital ASI S.A. (spółka była traktowana jako spółka inwestycyjna). Inwestycje dotyczące spółek Simbio Holding Limited i Papaya Global Limited W dniu 29 września 2023 r. miała miejsce sprzedaż przez MCI Capital ASI S.A. do subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0. wydzielonego w ramach funduszu MCI.PrivateVentures FIZ wszystkich udziałów spółki Simbio Holdings Limited posiadanych przez MCI Capital ASI S.A., tj. 13.425.460 udziałów uprzywilejowanych („preference shares”) oraz 227.153 udziałów zwykłych („ordinary shares”). Sprzedane udziały zostały objęte historycznie przez MCI Capital ASI S.A. w ramach transakcji opisanych poniżej: (1)3.623.112 udziałów uprzywilejowanych („preference shares”) oraz 227.153 udziałów zwykłych („ordinary shares”) spółki Simbio Holdings Limited powstałych w ramach konwersji z wierzytelności z tyt. pożyczek super senior i pre-IPO, w posiadanie których MCI Capital ASI S.A. weszła we wrześniu 2022 r., w wyniku ich cesji przez subfundusz MCI.TechVentures 1.0. w likwidacji wydzielony w ramach funduszu MCI.PrivateVentures FIZ. (2)1.000.000 udziałów uprzywilejowanych nabytych przez MCI Capital ASI S.A. we wrześniu 2022 r. za łączną kwotę 1 mln USD w ramach nowej rundy finansowania (5.033 tys. zł), (3)8.802.348 udziałów uprzywilejowanych nabytych przez MCI Capital ASI S.A. w maju 2023 r. w ramach realizacji opcji call na dodatkowe udziały w Simbio Holdings Limited wynikającej z historycznej umowy zawartej w ramach restrukturyzacji Gett (udziały te zostały wyemitowane w dniu 17 lipca 2023 r. – cena nabycia udziałów wyniosła 37,2 mln zł). Łączne wynagrodzenie z tytułu sprzedaży udziałów wskazanych w pkt (1) powyżej będzie ustalone w przyszłości i będzie równe sumie wartości wszelkich korzyści ekonomicznych i pożytków otrzymanych przez subfundusz MCI.EuroVentures 1.0. z tytułu tych udziałów oraz środków z ich sprzedaży lub innego zakończenia inwestycji w te udziały. Jednocześnie MCI Capital ASI S.A. zobowiązał się do wypłaty wynagrodzenia w tej samej kwocie do subfunduszu MCI.TechVentures 1.0. w likwidacji. W związku z tym Spółka dokonała znetowania aktywów z odpowiądającymi im zobowiązaniami – wartość aktywów pomniejszona o odpowiadające im zobowiązania wyniosła 0 zł i w związku z tym nie została wykazana w bilansie na dzień 31 grudnia 2024 r. Łączna cena sprzedaży udziałów wskazanych w pkt (2) powyżej wyniosła 5,5 mln zł i została uregulowana przez subfundusz MCI.EuroVentures 1.0. w październiku 2023 r. Jednocześnie subfundusz MCI.EuroVentures 1.0. zobowiązał się, że w przypadku zbycia tych udziałów na rzecz podmiotu trzeciego, dokona wypłaty spółce MCI Capital ASI S.A. dodatkowego wynagrodzenia w kwocie równej cenie sprzedaży tych udziałów na rzecz podmiotu trzeciego pomniejszonej o koszt ich nabycia przez MCI Capital ASI S.A. ustalony zgodnie z umową, tj. 5.033 tys. zł (1 mln USD przeliczony po kursie z dnia nabycia udziałów przez MCI Capital ASI S.A.) powiększony o WIBOR 3M plus marża w skali roku (liczony od dnia nabycia udziałów przez MCI Capital ASI S.A.). Natomiast MCI Capital ASI S.A. zobowiązał się do wypłaty wynagrodzenia w tej samej kwocie do subfunduszu MCI.TechVentures 1.0. w likwidacji. W związku z tym Spółka dokonała znetowania aktywów z odpowiądającymi im zobowiązaniami – wartość aktywów pomniejszona o odpowiadające im zobowiązania wyniosła 0 zł i w związku z tym nie została wykazana w bilansie na dzień 31 grudnia 2024 r. Łączna cena sprzedaży udziałów wskazanych w pkt (3) powyżej wyniosła 37,2 mln zł i została uregulowana przez subfundusz MCI.EuroVentures 1.0. w październiku 2023 r. 32 Grupa Kapitałowa MCI Capital ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. Jednocześnie subfundusz MCI.EuroVentures 1.0. wydzielony w ramach funduszu MCI.PrivateVentures FIZ zobowiązał się, że w przypadku zbycia tych udziałów na rzecz podmiotu trzeciego, dokona wypłaty spółce MCI Capital ASI S.A. dodatkowego wynagrodzenia w kwocie równej różnicy pomiędzy ceną sprzedaży i ceną nabycia tych udziałów nie wyższej jednak niż 8 mln zł – wg. wyceny udziałów wskazanych w pkt (3) wartość dodatkowego wynagrodzenia na dzień 31 grudnia 2024 r. wynosiła 8 mln zł. Natomiast MCI Capital ASI S.A. zobowiązał się do wypłaty wynagrodzenia w tej samej kwocie do subfunduszu MCI.TechVentures 1.0. w likwidacji. W związku z tym Spółka dokonała znetowania aktywów z odpowiądającymi im zobowiązaniami – wartość aktywów pomniejszona o odpowiadające im zobowiązania wyniosła 0 zł i w związku z tym nie została wykazana w bilansie na dzień 31 grudnia 2024 r. W lipcu 2022 r. MCI Capital ASI S.A. weszła w posiadanie pożytków z tyt. 592.185 udziałów Papaya w związku z zawartą w marcu 2022 r. przez subfundusz MCI.TechVentures 1.0. w likwidacji umową, w wyniku której subfundusz zrealizował wyjście z inwestycji w Azimo. Jednocześnie, w ramach umowy zawartej pomiędzy Spółką i subfunduszem MCI.TechVentures 1.0. w likwidacji, Spółka zobowiązała się do zwrotu do subfunduszu MCI.TechVentures 1.0. w likwidacji wszelkich pożytków z tyt. udziałów Papaya. Łączna wycena pożytków z tyt. udziałów Papaya oraz zobowiązania z tyt. zwrotu tych pożytków do subfunduszu MCI.TechVentures 1.0. w likwidacji na dzień 31 grudnia 2024 r. wynosiła 21,9 mln zł. Ze względu na zawartą umowę pomiędzy Spółką i subfunduszem MCI.TechVentures 1.0. w likwidacji, z której wynika zwrot pożytków z instrumentów udziałowych do subfunduszu, Spółka dokonała znetowania aktywów z odpowiądającymi im zobowiązaniami – wartość aktywów pomniejszona o odpowiadające im zobowiązania wyniosła 0 zł i w związku z tym nie została wykazana w bilansie na dzień 31 grudnia 2024 r. 10.Należności handlowe oraz pozostałe Stan na dzień Stan na dzień 31.12.2024 31.12.2023 PLN’000 PLN’000 Należności z tytułu opłat za zarządzanie w tym: 14 417 11 082 - wynagrodzenie zmienne - - - wynagrodzenie stałe 14 417 11 082 Pozostałe należności od podmiotów powiązanych 444 1 786 Pozostałe należności handlowe 62 906 Należności podatkowe / budżetowe 68 677 Rozliczenia międzyokresowe 426 433 Inne należności 12 25 15 429 14 909 W tym: Część długoterminowa: 11 11 Część krótkoterminowa: 15 418 14 898 15 429 14 909 Z uwagi na krótkoterminowy charakter powyższych należności ich wartość bilansowa jest najlepszym przybliżeniem wartości godziwej. 11.Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Stan na dzień Stan na dzień 31.12.2024 31.12.2023 PLN’000 PLN’000 Środki pieniężne na rachunkach bankowych 29 608 16 151 29 608 16 151 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych 29 608 16 151 Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów w wysokości 29.608 tys. zł na dzień bilansowy (na dzień 31 grudnia 2023 r. 16.151 tys. zł, w tym lokaty bankowe typu overnight oraz lokaty o terminie wymagalności poniżej 3 miesięcy) stanowiły środki zgromadzone na rachunku bankowym oraz lokaty bankowe typu overnight. 33 Grupa Kapitałowa MCI Capital ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. 12.Kapitały własne Kapitał podstawowy Stan na dzień Stan na dzień 31.12.2024 31.12.2023 Kapitał akcyjny wyemitowany i zapłacony (tys. zł) 52 461 52 461 Liczba akcji w szt. 52 461 033 52 461 033 Wartość nominalna jednej akcji w zł 1,00 1,00 Wartość nominalna wszystkich akcji (tys. zł) 52 461 52 461 Kapitał zapasowy PLN '000 Emisja akcji w ramach konwersji obligacji zamiennych Emisja akcji - realizacja programu opcji menadżerskich Emisja akcji powyżej wartości nominalnej Wycena elementu kapitałowego obligacji Podział zysku Kapitał zapasowy razem Stan na dzień 01.01.2024 28 175 2 792 139 330 381 1 694 288 1 864 966 Przeniesienie wyniku - - - - 164 917 164 917 Stan na dzień 31.12.2024 28 175 2 792 139 330 381 1 859 205 2 029 883 Stan na dzień 01.01.2023 28 175 2 792 139 330 381 1 551 027 1 721 705 Przeniesienie wyniku - - - - 143 261 143 261 Stan na dzień 31.12.2023 28 175 2 792 139 330 381 1 694 288 1 864 966 Pozostałe kapitały PLN '000 Program opcji menadżerskich Wycena elementu kapitałowego obligacji Rozliczenie połączenia MCI Capital ASI S.A. oraz PEM S.A. Rozliczenie sprzedaży akcji własnych Pozostałe kapitały razem Stan na dzień 01.01.2024 74 088 5 395 (111 167) (188) (31 872) Programy motywacyjne na bazie akcji 167 - - - 167 Stan na dzień 31.12.2024 74 255 5 395 (111 167) (188) (31 705) Stan na dzień 01.01.2023 73 759 5 395 (111 167) (188) (32 201) Programy motywacyjne na bazie akcji 329 - - - 329 Stan na dzień 31.12.2023 74 088 5 395 (111 167) (188) (31 872) Program motywacyjny na bazie akcji jest szczegółowo opisany w Nocie 20 „Programy motywacyjne na bazie akcji”. 13.Struktura akcjonariatu Znaczący akcjonariusze jednostki dominującej wg stanu na dzień 31 grudnia 2024 r. Udział w kapitale zakładowym Udział w ogólnej liczbie głosów na WZ Liczba akcji w szt. Udział w kapitale zakładowym Liczba głosów na WZA Udział w ogólnej liczbie głosów na WZA MCI Management Sp. z o.o. 38 880 331 74,11% 38 880 331 74,11% Pozostali 13 580 702 25,89% 13 580 702 25,89% 52 461 033 100,00% 52 461 033 100,00% Spółka kontrolowana przez Tomasza Czechowicza. W tym 3 670 805 akcji posiadanych przez subfundusz MCI.EuroVentures 1.0. wydzielony w ramach funduszu MCI.PrivateVentures FIZ (udział w kapitale zakładowym i liczbie głosów na WZA: 7,00%). 34 Grupa Kapitałowa MCI Capital ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. Znaczący akcjonariusze jednostki dominującej wg stanu na dzień 31 grudnia 2023 r. Udział w kapitale zakładowym Udział w ogólnej liczbie głosów na WZ Liczba akcji w szt. Udział w kapitale zakładowym Liczba głosów na WZA Udział w ogólnej liczbie głosów na WZA MCI Management Sp. z o.o.* 39 841 859 75,95% 39 841 859 75,95% Pozostali 12 619 174 24,05% 12 619 174 24,05% 52 461 033 100,00% 52 461 033 100,00% Spółka kontrolowana przez Tomasza Czechowicza W tym 2 464 201 akcji posiadanych przez subfundusz MCI.EuroVentures 1.0. wydzielony w ramach funduszu MCI.PrivateVentures FIZ (udział w kapitale zakładowym i liczbie głosów na WZA: 4,70%). 14.Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania Stan na dzień Stan na dzień 31.12.2024 31.12.2023 PLN’000 PLN’000 Pozostałe zobowiązania handlowe 631 939 Zobowiązania z tytułu podatków 365 176 Zobowiązania z tytułu wynagrodzenia - 58 Zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych i innych obciążeń 182 111 Zobowiązania z tytułu exit/ carry fee 216 197 Rozliczenia międzyokresowe 1 614 1 574 Pozostałe zobowiązania 227 163 3 235 3 218 W tym: Część długoterminowa: - - Część krótkoterminowa: 3 235 3 218 3 235 3 218 Na pozycję składają się głównie rezerwy na koszty opłat dystrybucyjnych ponoszonych w związku ze sprzedażą certyfikatów inwestycyjnych. 15.Zobowiązania z tytułu obligacji Stan na dzień Stan na dzień 31.12.2024 31.12.2023 PLN’000 PLN’000 Wartość zobowiązania na dzień emisji w wartości nominalnej 175 292 195 292 Wartość kosztów związanych z emisją (5 203) (5 214) Wartość bilansowa zobowiązania na dzień emisji 170 089 190 078 Odsetki naliczone – koszty narastająco 51 015 46 558 Odsetki zapłacone – koszty narastająco (47 391) (37 582) Spłata (79 000) (20 000) Wartość bilansowa zobowiązania na dzień bilansowy 94 713 179 053 Część długoterminowa: 86 247 162 805 Część krótkoterminowa: 8 466 16 248 94 713 179 053 Grupa dokonała wykupu obligacji serii R w dniu 3 stycznia 2024 r. w kwocie 35.000 tys. zł, w dniu 16 kwietnia 2024 r. w kwocie 36.000 tys. zł, w dniu 30 września 2024 r. w kwocie 4.000 tys. zł oraz w dniu 31 grudnia 2024 r. w kwocie 4.000 tys. zł. Na dzień bilansowy Grupa nie posiadała zobowiązań z tytułu obligacji serii R. 35 Grupa Kapitałowa MCI Capital ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. Obligacje wyemitowane przez Spółkę MCI Capital ASI S.A. Poniższa tabela prezentuje wartość zobowiązań z tytułu emisji, datę emisji, wykupu, saldo wypłaconych odsetek oraz oprocentowanie obligacji. Seria Obligacji Data przydziału Data wykupu Liczba obligacji Oprocentowanie Wartość nominalna obligacji Odsetki wypłacone za 2024 rok Odsetki wypłacone do 31.12.2023 roku 000' PLN 000' PLN 000' PLN Seria T2 18.02.2022 18.02.2027 806 367 WIBOR.3M + 3,5% 80 637 7 564 13 926 Seria T1 15.11.2021 15.11.2026 150 591 WIBOR.3M + 3,5% 15 059 1 405 2 796 Seria U1 06.04.2023 31.12.2027 100 nd. 468 - - Seria U2 06.04.2023 31.12.2027 100 nd. 128 - - 96 292 8 969 16 722 Obligacje serii T1 wyemitowane przez Grupę są zabezpieczone. Przedmiotem zabezpieczenia jest 43.656 szt. certyfikatów inwestycyjnych serii C, związanych z subfunduszem MCI.EuroVentures 1.0. wydzielonym w ramach funduszu MCI.PrivateVentures FIZ. Wpływy z tytułu emisji obligacji wynosiły 14.559 tys. zł. Obligacje serii T2 wyemitowane przez Grupę są zabezpieczone. Przedmiotem zabezpieczenia jest 247.098 szt. certyfikatów inwestycyjnych serii C, związanych z subfunduszem MCI.EuroVentures 1.0. wydzielonym w ramach funduszu MCI.PrivateVentures FIZ. Wpływy z tytułu emisji obligacji wynosiły 75.935 tys. zł. Obligacje pozostałych serii U1 i U2 nie są zabezpieczone. Zobowiązania z tytułu obligacji będą regulowane przez Grupę głównie ze środków pieniężnych pozyskiwanych z umorzeń certyfikatów inwestycyjnych, środków własnych Grupy lub kolejnych emisji obligacji. 16.Zobowiązania z tytułu pożyczek i kredytów Kredyty bankowe - stan na dzień 31.12.2024 Kredytodawca Rodzaj finansowania Termin spłaty Oprocentowanie Wartość nominalna Wartość naliczonych odsetek Razem % PLN’000 PLN’000 PLN’000 ING Bank Śląski S.A. kredyt w rachunku bieżącym 31.08.2027 WIBOR 1M + 2,5% 185 711 - 185 711 185 711 - 185 711 W tym: Część długoterminowa: 185 711 - 185 711 Część krótkoterminowa: - - - 185 711 - 185 711 Na dzień bilansowy Grupa posiadała dostępny kredyt w rachunku bieżącym w kwocie 300 mln zł. Na dzień 31 grudnia 2024 r. saldo wykorzystanego kredytu wynosiło 185,7 mln zł. W dniu 3 września 2024 r. został zawarty aneks do umowy kredytowej, w wyniku którego data spłaty została przesunięta na 31 sierpnia 2027 r., natomiast dostępny limit uległ zwiększeniu z 200 mln zł do 300 mln zł. W dniu 5 września 2024 r. został zawarty aneks do umowy zastawu rejestrowego i finansowego na certyfikatach inwestycyjnych zwiększający zastaw do najwyższej sumy zabezpieczenia w wysokości 450 mln zł i ustanawiający dodatkowy zastaw na 141.680 certyfikatach inwestycyjnych serii J subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0. wydzielonego w ramach funduszu MCI.PrivateVentures FIZ. W 2024 r. Grupa zapłaciła 12.776 tys. zł odsetek od kredytu w rachunku bieżącym. W tym okresie nie dokonano spłaty nominału udzielonego kredytu. Na dzień publikacji sprawozdania finansowego Grupa posiadała ustanowione następujące zabezpieczenia kredytu w rachunku bieżącym: 36 Grupa Kapitałowa MCI Capital ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. - przelew na bank wierzytelności przysługujących MCI Capital TFI S.A. z tytułu wynagrodzenia za zarządzanie funduszami inwestycyjnymi zamkniętymi, - zastaw rejestrowy i finansowy na certyfikatach inwestycyjnych subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0. wydzielonego w ramach funduszu MCI.PrivateVentures FIZ o łącznej wartości certyfikatów inwestycyjnych nie niższej niż równowartość 150% udzielonego finansowania – zastaw na 395.200 certyfikatów inwestycyjnych serii A, 107.600 certyfikatów inwestycyjnych serii D oraz 141.680 certyfikatów inwestycyjnych serii J. Łączna wartość certyfikatów inwestycyjnych, na których ustanowiono zastaw, wg. ich ostatniej dostępnej wyceny na dzień 31 grudnia 2024 r., wynosiła 449,4 mln zł., - oświadczenie kredytobiorcy o poddaniu się egzekucji w formie aktu notarialnego w trybie art. 777 par 1 ust. 5 ustawy z dnia 17 listopada 1964 r. kodeks postępowania cywilnego. Ponadto Grupa jest zobowiązana do dokonania przedterminowej spłaty pozostającego do spłaty kredytu w kwocie równej nadwyżce wolnych środków pieniężnych (rozumianej jako 50% wartości umorzonych certyfikatów inwestycyjnych subfunduszu MCI.TechVentures 1.0. w likwidacji wydzielonego w ramach funduszu MCI.PrivateVentures FIZ posiadanych przez Spółkę). Z udzielonym finansowaniem związany jest obowiązek spełniania przez Spółkę kowenantów określonych w umowie kredytowej. W trakcie 2024 r. wszystkie kowenanty umowne były spełnione. Kredyty bankowe - stan na dzień 31.12.2023 Kredytodawca Rodzaj finansowania Termin spłaty Oprocentowanie Wartość nominalna Wartość naliczonych odsetek Razem % PLN’000 PLN’000 PLN’000 ING Bank Śląski S.A. kredyt w rachunku bieżącym 31.05.2026 WIBOR 1M + 2,5% 74 540 - 74 540 74 540 - 74 540 W tym: Część długoterminowa: 74 540 - 74 540 Część krótkoterminowa: - - - 74 540 - 74 540 Na dzień 31 grudnia 2023 r. Grupa posiadała dostępny kredyt w rachunku bieżącym w kwocie 200 mln zł. Na dzień 31 grudnia 2023 r. saldo wykorzystanego kredytu wynosiło 74,5 mln zł. W dniu 13 lipca 2023 r. został zawarty aneks do umowy kredytowej, w wyniku którego data spłaty została przesunięta na 31 maja 2026 r., natomiast dostępny limit uległ zwiększeniu z 173,25 mln zł do 200 mln zł. W 2023 r. Grupa zapłaciła 9.703 tys. zł odsetek od kredytu w rachunku bieżącym. W tym okresie dokonano spłaty nominału udzielonego kredytu w rachunku bieżącym w kwocie 15,5 mln zł. Pożyczki Na dzień 31 grudnia 2024 r. oraz 31 grudnia 2023 r. Grupa nie posiadała zobowiązań z tytułu pożyczek. 17.Leasing W dniu 26 lipca 2021 r. Grupa podpisała nową umowę najmu z „Apollo Invest” sp. z o.o. Niniejsza umowa dotyczy najmu pomieszczeń biurowych oraz pomieszczeń magazynowych i została zawarta na czas oznaczony tj. na okres 108 miesięcy począwszy od dnia 4 października 2021 r. Zobowiązania Grupy z tytułu leasingu zabezpieczone są tytułem własności lesingodwacy do przedmiotu leasingu. Dnia 10 maja 2024 r. Grupa podpisała umowę dotyczącą najmu samochodu osobowego z Mercedes-Benz Leasing. Samochód będzie wykorzystywany do celów mieszanych. Umowa została zawarta na czas oznaczony, tj. na okres 35 miesięcy, począwszy od dnia 23 maja 2024 r. Poniżej przedstawiono wartości bilansowe aktywów z tytułu prawa do użytkowania składników majątku oraz ich zmiany w okresie sprawozdawczym: 37 Grupa Kapitałowa MCI Capital ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. Apollo Invest Mercedes-Benz Razem Na dzień 1 stycznia 2024 r. 2 605 - 2 605 Rozpoznanie nowej umowy leasingu - 455 455 Amortyzacja (385) (91) (476) Na dzień 31 grudnia 2024 r. 2 220 364 2 584 Zobowiązania z tytułu leasingu wynosiły łącznie 2.891 tys. zł na dzień 31.12.2024 r. oraz 2.952 tys. zł na dzień 31.12.2023 r. Zobowiązania wynikały z zastosowania standardu MSSF 16 Leasing, zgodnie z którym dotychczasowa umowa najmu powierzchni biurowej oraz umowa najmu samochodu klasyfikowane były jako umowy leasingowe odpowiednio od 1 stycznia 2019 r. oraz 23 maja 2024 r. 18.Rezerwy Stan na dzień Stan na dzień 31.12.2024 31.12.2023 PLN’000 PLN’000 Rezerwy długoterminowe: 12 302 23 074 Rezerwa na koszty wynagrodzeń z tyt. wyjścia z inwestycji (exit/ carry fee) 12 302 23 074 Rezerwy krótkoterminowe: 5 190 3 881 Rezerwa na koszty badania sprawozdania finansowego 525 546 Pozostałe rezerwy, w tym na świadczenia pracownicze 4 665 3 335 17 492 26 955 Część długoterminowa: 12 302 23 073 Część krótkoterminowa: 5 190 3 882 17 492 26 955 Rezerwa na koszty wynagrodzeń z tytuły wyjścia z inwestycji i wzrostu wartości inwestycji. Szczegóły w Nocie 4 „Koszty ogólnego zarządu”. Wyszczególnienie rezerw Wartość na 01.01.2024 Zawiązanie rezerw Rozwiązanie rezerw Wykorzystanie rezerw Wartość na 31.12.2024 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 Rezerwa na koszty wynagrodzeń z tyt. wyjścia z inwestycji (exit/ carry fee) 23 074 2 716 (13 480) (8) 12 302 Rezerwa na koszty badania sprawozdania finansowego 546 772 (18) (775) 525 Pozostałe rezerwy, w tym na świadczenia pracownicze 3 335 9 170 (4 420) (3 420) 4 665 Rezerwy razem 26 955 12 658 (17 918) (4 203) 17 492 38 Grupa Kapitałowa MCI Capital ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. 19.Świadczenia pracownicze Z tytułu świadczeń pracowniczych w sprawozdaniu z całkowitych dochodów ujęto następujące kwoty Za okres: Za okres: od 01.01.2024 do 31.12.2024 od 01.01.2023 do 31.12.2023 PLN’000 PLN’000 Wynagrodzenia stałe 11 149 10 040 Wynagrodzenia zmienne 5 470 2 388 Koszty ubezpieczeń społecznych 904 889 Opcje na akcje przyznane członkom Zarządu, Rady Nadzorczej i pracownikom 167 329 Exit/carry fee** 575 12 409 Inne świadczenia na rzecz pracowników 144 45 18 409 26 101 Wzrost kosztów wynagrodzeń zmiennych był spowodowany przede wszystkim wypłatą premii lojalnościowej dla członka zarządu MCI Capital TFI S.A./MCI Capital ASI S.A. oraz wyższym poziomem utworzonych rezerw na wynagrodzenie zmienne w związku z dołączeniem od kwietnia 2024 r. nowego członka zarządu MCI Capital TFI S.A./MCI Capital ASI S.A. Spadek kosztów wynagrodzeń zmiennych exit/carry fee wynika z niższego wzrostu wyceny inwestycji subfunduszy MCI.EuroVentures 1.0. i MCI.TechVentures 1.0. w likwidacji wobec istotnego wzrostu wyceny inwestycji subfunduszy w spółkę Netrisk, eSky oraz IAI w 2023 roku. Jednocześnie w 2024 roku dokonano rozwiązania tworzonej dotychczas w MCI Capital TFI S.A. rezerwy dot. jednej ze spółek portfelowych subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0. (gwarantowanej umownie) w związku z wdrożeniem modelu koinwestycyjnego dla zespołu inwestycyjnego (przyszła wypłata realizowana będzie przez inny podmiot). Efekt rozwiązania tej rezerwy w kwocie 11,3 mln zł ujęto w pozostałych przychodach operacyjnych. Szczegóły w Nocie 5 „Pozostałe przychody i koszty operacyjne”. Inne świadczenia na rzecz pracowników wynikają głównie z leasingu samochodu Mercedes-Benz, wykorzystywanego przez członka zarządu, Pawła Borysa, w kwocie 110 tys. zł. W skład tej kwoty wchodzi amortyzacja samochodu, wykazana w Nocie 4 „Koszty ogólnego zarządu”w pozycji „Amortyzacja” w wysokości 91 tys. zł, oraz odsetki od leasingu, zaprezentowane w Nocie 6 „Przychody i koszty finansowe”w kosztach finansowych w pozycji „Odsetki z tytułu zobowiązań leasingowych” w kwocie 19 tys. zł. Szczegóły dotyczące leasingu zawarte są w Nocie 17 „Leasing”. Wynagrodzenia kluczowego personelu jednostki dominującej (dane jednostkowe MCI Capital ASI S.A.) Za okres: Za okres: od 01.01.2024 do 31.12.2024 od 01.01.2023 do 31.12.2023 PLN’000 PLN’000 Zarząd Krótkoterminowe świadczenia pracownicze 2 647 1 184 Ryczałt na używanie samochodów osobowych 134 24 2 781 1 208 Rada Nadzorcza Krótkoterminowe świadczenia pracownicze 230 218 Długoterminowe świadczenia pracownicze 167 329 397 547 Wynagrodzenie długoterminowe dla Członka Rady Nadzorczej dotyczy programu motywacyjnego na bazie akcji. 39 Grupa Kapitałowa MCI Capital ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. Zatrudnienie / pełnienie funkcji w jednostce dominującej Stan na dzień Stan na dzień 31.12.2024 31.12.2023 Liczba pracowników Liczba pracowników Zarząd 3 2 Rada Nadzorcza 6 6 Pracownicy operacyjni 10 9 19 17 Udzielone zaliczki i pożyczki członkom Zarządu Jednostka dominująca nie udzieliła zaliczek członkom Zarządu w 2024 r. oraz 2023 r. 20.Programy motywacyjne na bazie akcji Programy motywacyjne dla Przewodniczącego Rady Nadzorczej – Pana Zbigniewa Jagiełły W związku z podjętą przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki uchwałą nr 23/ZWZ/2022 w dniu 27 czerwca 2022 roku w sprawie warunków programu motywacyjnego dla Członka Rady Nadzorczej Spółki, Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki przyjęło program motywacyjny dla Pana Zbigniewa Jagiełły (zwanego dalej "Beneficjentem”) na lata 2022-2025 („Program Motywacyjny”). Zasady Programu Motywacyjnego są szczegółowo opisane w przywołanej powyżej uchwale Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki. Poniżej opisano kluczowe zasady Programu Motywacyjnego. Program Motywacyjny składa się z czterech uprawnień do nabycia akcji Spółki: uprawnienie za rok 2022, 2023, 2024 oraz 2025 („Uprawnienie") – warunkiem do nabycia Uprawnienia za każde z lat jest łączne spełnienie następujących warunków dla poszczególnych Uprawnień: (1) pełnienie przez Beneficjenta funkcji członka Rady Nadzorczej Spółki przez okres od 27 czerwca 2022 r. do końca roku kalendarzowego, którego dotyczy Uprawnienie, oraz (2) niewystąpienie zdarzenia Bad Leaver w dowolnym momencie do momentu realizacji prawa z nabytego uprawnienia lub Good Leaver w okresie od 27 czerwca 2022 r. do końca roku kalendarzowego, którego dotyczy Uprawnienie. W ramach każdego z Uprawnień Spółka umożliwi Beneficjentowi nabycie 131.152 akcji Spółki po określonej cenie nabycia za każdą akcję (cena nabycia wyliczona zostanie jako iloczyn: (1) średniego kursu akcji Spółki na rynku regulowanym z wybranego okresu w 2026 r. oraz (2) wartości 1-dyskonto, gdzie dyskonto zostanie wyliczone jako średnia roczna stopa wzrostu wartości aktywów netto Grupy Kapitałowej Spółki na akcję w okresie od 31 marca 2022 r. do 31 grudnia 2025 r. pomniejszoną o 5% (w przypadku gdy w powyższy sposób obliczona wartość dyskonta stanowi wartość ujemną przyjmuje się, że kwota ta wynosi zero)). Good Leaver oznacza zdarzenie, w wyniku którego Beneficjent przestanie być członkiem Rady Nadzorczej Spółki z przyczyny innej niż pozostająca w związku z zdarzeniem Bad Leaver, w tym na skutek odwołania w związku z zaistnieniem zdarzenia Bad Leaver. Nie będzie uważane za zaprzestanie przez Beneficjenta pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej Spółki przypadek, gdy po wygaśnięciu mandatu Członka Rady Nadzorczej Spółki, Beneficjent zostanie niezwłocznie (a w każdym przypadku nie później niż w ciągu 14 dni od daty wygaśnięcia mandatu) powołany ponownie w skład Rady Nadzorczej Spółki. Bad Leaver oznacza wystąpienie chociażby jednego z następujących zdarzeń: - Beneficjent zostanie skazany prawomocnym wyrokiem za przestępstwa określone w przepisach rozdziałów XXXIII-XXXVII Kodeksu karnego lub w art. 587, art. 590 i art. 591 Kodeksu spółek handlowych lub przyzna się do jego popełnienia, lub - Beneficjent zostanie skazany prawomocnym wyrokiem za przestępstwo umyślne lub przyzna się do jego popełnienia, lub zostanie skazany na karę pozbawienia lub ograniczenia wolności. Beneficjent ma prawo do realizacji Uprawnień za każde z lat w okresie od 1 stycznia 2026 r. do dnia, w którym upłynie miesiąc od dnia publikacji przez Spółkę skonsolidowanego sprawozdanie finansowe Spółki za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2025 r. Spółka umożliwi Beneficjentowi nabycie akcji do dnia 30 września 2026 r. 40 Grupa Kapitałowa MCI Capital ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. Do wyceny wartości uprawnień Grupa stosuje równanie Blacka-Scholes’a. Kurs akcji MCI na datę wyceny wynosił 16,35 zł/akcję. Przyjęta stopa procentowa wolna od ryzyka: 8,1%. Przyjęta zmienność akcji MCI: 30%. Grupa założyła wypłaty dywidendy, zgodnie z przyjętą w dniu 26 października 2020 r. przez Zarząd jednostki dominującej polityką dywidendową Spółki na lata 2021-2023, w okresie życia przyznanych uprawnień w formie akcji MCI. Założono prawo nabycia uprawnień w formie akcji MCI. Założenie ma również zastosowanie do skupu akcji Spółki będącego alternatywną formą dystrybucji środków do inwestorów w stosunku do dywidendy. Przy szacowaniu wartości godziwej nie były uwzględniane warunki nabycia inne niż warunki rynkowe. Grupa ujęła w 2024 r. koszt z tytułu tego programu motywacyjnego w kwocie 167 tys. zł. W 2023 r. koszt z tytułu tego programu motywacyjnego wyniósł 329 tys. zł. Programy motywacyjne dla Wiceprezesa Zarządu – Pana Pawła Borysa W dniu 19 grudnia 2024 r. Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę w przedmiocie przyjęcia programu motywacyjnego („Program Motywacyjny”) dla Wiceprezesa Zarządu - Pana Pawła Borysa (zwanego dalej „Beneficjentem”). Uchwała Rady Nadzorczej wchodzi w życie z chwilą powzięcia przez Walne Zgromadzenie Spółki uchwały w sprawie emisji 146 446 sztuk warrantów subskrypcyjnych serii D („Warranty”) i warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego („Kapitał Warunkowy). Jednocześnie Spółka po uchwaleniu przez Walne Zgromadzenie Spółki emisji Warrantów i Kapitału Warunkowego, co miało miejsce w dniu 20 stycznia 2025 r., zawrze z Beneficjentem umowę, na podstawie której Beneficjent obejmie warranty, na warunkach przyjętych przez Radę Nadzorczą, tym samym potwierdzając przystąpienie do programu motywacyjnego. W ramach Programu Motywacyjnego Beneficjent jest uprawniony do objęcia do 146 446 sztuk Warrantów. Warunkowe podwyższenie kapitału zakładowego MCI Capital ASI S.A. w kwocie 146 446 zł zostało zarejestrowane w dniu 28 lutego 2025 r. Umowa objęcia warrantów nie została podpisana do dnia publikacji sprawozdania finansowego za 2024 rok. W związku z powyższym Program Motywacyjne nie wszedł w życie zarówno na dzień 31 grudnia 2024 roku, jak i na dzień publikacji sprawozdania finansowego za 2024 rok. Beneficjent będzie mógł wykonać prawa z Warrantów w okresie od chwili wpisania Kapitału Warunkowego w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego do dnia upływu roku, od dnia w którym Beneficjent przestanie być członkiem Zarządu Spółki, nie dłużej jednak niż do dnia 30 czerwca 2029 r. Warranty emitowane będą nieodpłatnie, a jeden Warrant uprawniać będzie do objęcia jednej akcji Spółki serii D1 („Nowe Akcje”). Nowe Akcje będą wydawane wyłącznie za wkłady pieniężne. W przypadku objęcia Nowych Akcji do 30 czerwca 2025 r. cena emisyjna będzie wynosiła 25,00 zł za jedną Nową Akcję. W przypadku objęcia Nowych Akcji po 30 czerwca 2025 r., cena emisyjna ulegnie zmianie i będzie zależna od okresu objęcia Nowych Akcji(od dnia 1 lipca 2025 do 30 czerwca 2026: 27,50 zł/akcję; od dnia 1 lipca 2026 do 30 czerwca 2027: 30,25 zł/akcję; od dnia 1 lipca 2027 do 30 czerwca 2028: 33,28 zł/akcję; od dnia 1 lipca 2028 do 30 czerwca 2029: 36,60 zł/akcję). 21.Instrumenty finansowe Grupa ujmuje według wartości godziwych następujące składniki aktywów i zobowiązań finansowych: Aktywa finansowe wyznaczone jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy przy początkowym ujęciu: Inwestycje w pozostałych jednostkach, a także posiadane certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych oraz inne instrumenty finansowe ujmowane są w wartości godziwej przy początkowym ujęciu ze zmianami wartości godziwej odnoszonymi na wynik finansowy. Metoda wyceny jest zależna od rodzaju dostępnych informacji źródłowych wykorzystywanych do wyceny. W przypadku instrumentów finansowych, które nie są notowane na aktywnym rynku, wartość godziwa wyznaczana jest w oparciu o powszechnie stosowane przez uczestników rynku techniki wyceny, których założenia nie bazują na informacji pochodzącej z aktywnego rynku, a które są najlepszym odzwierciedleniem wartości godziwej tych instrumentów finansowych. Grupa klasyfikuje zasady pomiaru wartości godziwej wykorzystując poniższą hierarchię, odzwierciedlającą wagę danych źródłowych wykorzystywanych do wyceny: Poziom 1 - aktywa/zobowiązania finansowe wyceniane bezpośrednio w oparciu o ceny kwotowane na aktywnym rynku. 41 Grupa Kapitałowa MCI Capital ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. Poziom 2 - aktywa/zobowiązania finansowe wyceniane w oparciu o techniki wyceny bazujące na założeniach wykorzystujących informacje pochodzące z aktywnego rynku lub obserwacje rynkowe. Poziom 3 - aktywa/zobowiązania finansowe wyceniane w oparciu o powszechnie stosowane przez uczestników rynku techniki wyceny, których dane wejściowe nie są oparte na obserwowalnych danych rynkowych. Poniższa tabela przedstawia klasyfikację do odpowiedniego poziomu hierarchii wyceny: Stan na dzień Stan na dzień 31.12.2024 31.12.2023 Poziom Metoda wyceny Poziom Metoda wyceny Certyfikaty inwestycyjne Certyfikaty Inwestycyjne Internet Ventures FIZ w likwidacji - - 3 Wartość aktywów netto (WAN) Certyfikaty inwestycyjne MCI.TechVentures 1.0. w likwidacji 3 Wartość aktywów netto (WAN) 3 Wartość aktywów netto (WAN) Certyfikaty inwestycyjne MCI.EuroVentures 1.0. 3 Wartość aktywów netto (WAN) 3 Wartość aktywów netto (WAN) Wartość uprzywilejowanej dystrybucji środków z funduszu Internet Ventures FIZ w likwidacji - - 3 Zgodnie z post. umownymi (wycena opcji dająca MCI gwarancję zwrotu w wys. zainwestowanych środków) Tytuły uczestnictwa MCI Digital and Climatech Fund V S.C.A., SICAV-RAIF 3 Wartość aktywów netto (WAN) 3 Wartość aktywów netto (WAN) Udziały Inwestycje w pozostałych jednostkach - - 3 Wartość aktywów netto (WAN) Wycena wartości certyfikatów inwestycyjnych jest dokonywana w oparciu o wartość aktywów netto („WAN”) przypadającą na certyfikaty inwestycyjne posiadane przez Grupę na dzień bilansowy. WAN funduszy przypadający na daną serię certyfikatów inwestycyjnych na dzień bilansowy szacowany jest przez MCI Capital TFI S.A. – towarzystwo funduszy inwestycyjnych zarządzające tymi funduszami – podstawą dla tego szacunku są wyceny inwestycji funduszy w spółki portfelowe, wyceny innych lokat oraz zobowiązań tych funduszy. WAN MCI Digital and Climatech Fund V S.C.A., SICAV-RAIF przypadający na daną serię certyfikatów inwestycyjnych na dzień bilansowy szacowany jest przez MCI Digital and Climatech GP S.à r.l. – podmiot zarządzający tym funduszem zgodnie z zasadami określonymi w memorandum inwestycyjnym funduszu (Product Placement Memorandum) – podstawą dla tego szacunku są wyceny aktywów oraz zobowiązań tego funduszu. Spółki portfelowe funduszy inwestycyjnych wyceniane są za pomocą różnych metod wyceny w zależności od stadium rozwoju danej spółki, charakteru prowadzonej działalności i branży, w której działa spółka (metody porównawcze, środków zainwestowanych, ostatniej transakcji porównywalnej, ceny rynkowej). Przyjęte metody wyceny są najlepszym odzwierciedleniem wartości godziwej poszczególnych spółek. Zmiany wycen spółek portfelowych mają bezpośrednie przełożenie na zmiany wycen WAN przypadających na certyfikaty inwestycyjne posiadane przez Grupę, co z kolej wpływa na zmianę wartości aktywów Grupy. Wyceny WAN funduszy przypadające na daną serię certyfikatów inwestycyjnych każdorazowo potwierdzane są przez depozytariusza, który jest niezależnym podmiotem od towarzystwa funduszy inwestycyjnych zarządzającego tymi funduszami oraz przy okazji sporządzania rocznego i półrocznego sprawozdania finansowego przez fundusze weryfikowane są przez niezależnego biegłego rewidenta w ramach przeprowadzanego przez niego odpowiednio badania lub przeglądu tych sprawozdań finansowych funduszy. W przypadku subfunduszu MCI.TechVentures 1.0. w likwidacji, sporządzane są sprawozdania finansowe na otwarcie likwidacji i zamknięcie likwidacji, które również podlegają badaniu przez niezależnego biegłego rewidenta, jednakże subfundusz MCI.TechVentures 1.0. w likwidacji nie sporządza już rocznych i półrocznych sprawozdań finansowych w okresie przebywania w likwidacji. W ocenie Grupy wyceny certyfikatów inwestycyjnych w wartości aktywów netto funduszy przypadających na te certyfikaty inwestycyjne oraz wyceny innych instrumentów finansowych zgodnie z postanowieniami umownymi są najlepszym odzwierciedleniem wartości godziwej tych inwestycji. Spółki z Grupy dokonują transferów pomiędzy poziomami hierarchii wartości godziwej, gdy zmiana warunków powoduje spełnienie lub zaprzestanie spełniania kryteriów klasyfikacji do danego poziomu. Transferu pomiędzy poziomami hierarchii wartości godziwej spółki z Grupy dokonują w śródrocznym okresie, w którym nastąpiło 42 Grupa Kapitałowa MCI Capital ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. zdarzenie powodujące zmianę warunków. Spółki z Grupy stosują podejście spójne dla transferów z i do poszczególnych poziomów hierarchii wartości godziwej. Wycena instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej w sprawozdaniu z sytuacji finansowej Stan na dzień Stan na dzień Rodzaj instrumentu finansowego Sposób wyceny instrumentu finansowego 31.12.2024 31.12.2023 PLN’000 PLN’000 Aktywa trwałe Certyfikaty inwestycyjne Wyceniane w wartości godziwej przez wynik 2 325 263 2 289 789 Inwestycje w pozostałych jednostkach Wyceniane w wartości godziwej przez wynik - 855 Aktywa obrotowe Inne aktywa finansowe Wyceniane w wartości godziwej przez wynik - 20 000 Wycena instrumentów finansowych niewycenianych w wartości godziwej w sprawozdaniu z sytuacji finansowej Stan na dzień Stan na dzień Rodzaj instrumentu finansowego Sposób wyceny instrumentu finansowego 31.12.2024 31.12.2023 PLN’000 PLN’000 Aktywa trwałe Należności handlowe oraz pozostałe Wyceniane w zamortyzowanym koszcie 11 11 Aktywa obrotowe Należności handlowe oraz pozostałe Wyceniane w zamortyzowanym koszcie 15 418 14 898 Inne aktywa finansowe Wyceniane w zamortyzowanym koszcie - 369 Środki pieniężne Wyceniane w zamortyzowanym koszcie 29 608 16 151 Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania z tytułu obligacji Wyceniane w zamortyzowanym koszcie 86 247 162 805 Pożyczki I kredyty Wyceniane w zamortyzowanym koszcie 185 711 74 540 Zobowiązania z tytułu leasingu Wyceniane w zamortyzowanym koszcie 2 431 2 566 Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu obligacji Wyceniane w zamortyzowanym koszcie 8 466 16 248 Zobowiązania handlowe oraz pozostałe Wyceniane w zamortyzowanym koszcie 3 235 3 218 Zobowiązania z tytułu leasingu Wyceniane w zamortyzowanym koszcie 460 386 Grupa posiada instrumenty, które nie są wyceniane do wartości godziwej w sprawozdaniu z sytuacji finansowej. Do instrumentów tych należą należności oraz zobowiązania handlowe i pozostałe oraz finansowe, w tym z tytułu obligacji. Grupa przyjmuje, że ze względu na zmienne oprocentowanie lub krótkoterminowych charakter, dla powyższych instrumentów finansowych, niewycenianych w wartości godziwej w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, wartość godziwa tych instrumentów jest bliska ich wartości księgowej. 22.Segmenty operacyjne Grupa prowadzi działalność w dwóch obszarach: (1) w segmencie inwestycji oraz (2) w segmencie zarządzania aktywami. Segment inwestycji dotyczy inwestycji realizowanych przez spółki z Grupy (przede wszystkim jednostkę dominującą Grupy – MCI Capital ASI S.A.) w certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych zamkniętych zarządzanych przez MCI Capital TFI S.A. i MCI Digital and Climatech GP S.à r.l. oraz inwestycji w udziały spółek oraz inne instrumenty finansowe. Przychody segmentu dotyczą w całości: wyniku niezrealizowanego na przeszacowaniu wyceny certyfikatów inwestycyjnych, udziałów w spółkach i innych instrumentów finansowych oraz wyniku zrealizowanego 43 Grupa Kapitałowa MCI Capital ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. na sprzedaży/umorzeniu certyfikatów inwestycyjnych, sprzedaży udziałów w spółkach lub realizacji innych instrumentów finansowych. Część przychodów segmentu dotycząca funduszu MCI Digital and Climatech Fund V S.C.A., SICAV-RAIF zarządzanego przez MCI Digital and Climatech GP S.à r.l. pochodzi z transakcji świadczonych na terytorium Luxemburga. Pozostała część przychodów segmentu pochodzi z transakcji świadczonych na terytorium Polski. Podział przychodów na źródła ich generowania został przedstawiony w Nocie 1 „Zyski i straty z tytułu aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy”. Segment zarządzania aktywami dotyczy obszaru zarządzania funduszami inwestycyjnymi zamkniętymi, który jest realizowany w całości przez MCI Capital TFI S.A. oraz MCI Digital and Climatech GP S.à r.l. Przychody segmentu dotyczą w całości przychodów z tytułu wynagrodzenia za zarządzanie funduszami. Część przychodów segmentu generowana przez MCI Digital and Climatech GP S.à r.l. za zarządzanie funduszem MCI Digital and Climatech Fund V S.C.A., SICAV-RAIF pochodzi z transakcji świadczonych na terytorium Luxemburga. Pozostała część przychodów segmentu pochodzi z transakcji świadczonych na terytorium Polski. Podział przychodów na źródła ich generowania został przedstawiony w Nocie 2 „Przychody z tytułu zarządzania”. Podział działalności na powyższe segmenty bazuje na kryterium zróżnicowania produktów i usług. Segmenty operacyjne - transakcje z zewnętrznymi klientami Działalność inwestycyjna Zarządzanie funduszami od 01.01.2024 do 31.12.2024 od 01.01.2023 do 31.12.2023 od 01.01.2024 do 31.12.2024 od 01.01.2023 do 31.12.2023 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 Pozostałe zyski (straty) z inwestycji (11) 29 - - Wynik na certyfikatach inwestycyjnych 34 517 209 451 - - Aktualizacja wartości udziałów (10) (16) - - Przychody z tytułu zarządzania - - 11 950 22 165 Koszty działalności podstawowej - - (1 008) (433) Zysk brutto z działalności podstawowej 34 496 209 464 10 942 21 732 Koszty ogólnego zarządu (10 399) (16 469) (16 306) (20 688) Pozostałe przychody operacyjne 73 1 223 11 368 11 Pozostałe koszty operacyjne (492) (296) (41) (4) Zysk z działalności operacyjnej 23 678 193 922 5 963 1 051 Przychody finansowe 1 768 1 507 1 624 1 727 Koszty finansowe (22 313) (32 313) (30) - Zysk przed opodatkowaniem 3 133 163 116 7 557 2 778 23. Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w podziale na kategorie instrumentów finansowych Rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 Przychody z tytułu odsetek wycenianych metodą efektywnej stopy procentowej Pozostałe przychody operacyjne Zyski/ (straty) z tytułu wyceny oraz wynagrodzenia dodatkowego Zyski/ (straty) ze sprzedaży/umorzenia instrumentów finansowych Aktywa finansowe Certyfikaty inwestycyjne - 34 471 46 Inwestycje w pozostałych jednostkach - (10) (11) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 1 624 - - RAZEM 1 624 34 461 35 44 Grupa Kapitałowa MCI Capital ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. Koszty z tytułu odsetek wycenianych metodą efektywnej stopy procentowej Koszty prowizji z tytułu niewykorzystanego kredytu Zyski/ (straty) z tytułu wyceny Zyski/ (straty) ze sprzedaży/umorzenia instrumentów finansowych Zobowiązania finansowe Zobowiązania z tytułu obligacji (8 733) - - - Zobowiązania z tytułu leasingu (143) - - - Pożyczki i kredyty (12 776) (637) - - RAZEM (21 652) (637) - - Rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 Przychody z tytułu odsetek wycenianych metodą efektywnej stopy procentowej Pozostałe przychody operacyjne Zyski/ (straty) z tytułu wyceny oraz wynagrodzenia dodatkowego Zyski/ (straty) ze sprzedaży/umorzenia instrumentów finansowych Aktywa finansowe Certyfikaty inwestycyjne - - 196 580 12 871 Inwestycje w pozostałych jednostkach - - (16) - Pożyczki 8 - - - Należności handlowe oraz pozostałe - - - - Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 1 746 - - - RAZEM 1 754 - 196 564 12 871 Koszty z tytułu odsetek wycenianych metodą efektywnej stopy procentowej Koszty prowizji z tytułu niewykorzystanego kredytu Zyski/ (straty) z tytułu wyceny Zyski/ (straty) ze sprzedaży/umorzenia instrumentów finansowych Zobowiązania finansowe Zobowiązania z tytułu obligacji (19 810) - - - Zobowiązania z tytułu leasingu (140) - - - Zobowiązania z tytułu weksli (209) - - - Pożyczki i kredyty (9 703) (719) - - Zobowiązania handlowe oraz pozostałe - - - - Inne instrumenty finansowe - - - - RAZEM (29 862) (719) - - 24.Wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych (brutto) Poniższa tabela przedstawia wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych Spółki: Ernst & Young Audyt Polska sp. z o.o. sp.k. oraz spółek z sieci EY, wypłacone lub należne za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku i dnia 31 grudnia 2023 roku w podziale na rodzaje usług. Tabela zawiera informację o wynagrodzeniu, zapłaconym lub należnym, za badanie jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego, a także o pobranym w odpowiednim roku wynagrodzeniu za inne usługi świadczone na rzecz MCI Capital ASI S.A. („jednostka dominująca”), kontrolowanych jednostek konsolidowanych, a także na rzecz innych podmiotów powiązanych tj. jednostki dominującej wyższego szczebla oraz funduszy zarządzanych przez MCI Capital TFI S.A. Wszystkie wymienione poniżej usługi obejmują usługi świadczone w ramach krajów należących do Europejskiego Obszaru Gospodarczego. Wskazane wynagrodzenie jest wynagrodzeniem netto. Za okres: Za okres: od 01.01.2024 do 31.12.2024 od 01.01.2023 do 31.12.2023 PLN’000 PLN’000 Wynagrodzenie za badanie rocznych sprawozdań finansowych (sieć EY) jednostki dominującej 285 285 konsolidowanych jednostek kontrolowanych 73 73 pozostałych jednostek powiązanych 208 293 Razem wynagrodzenie za badanie 566 651 45 Grupa Kapitałowa MCI Capital ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. Usługi niebędące badaniem wykonywane na rzecz jednostki dominującej (sieć EY) Usługi atestacyjne 171 171 Usługi niebędące badaniem wykonywane na rzecz jednostek powiązanych (sieć EY) Usługi atestacyjne 218 133 Razem wynagrodzenie za usługi niebędące badaniem 389 304 25.Dywidenda Podział wyniku za rok 2023 W dniu 30 marca 2023 r. Zarząd MCI Capital ASI S.A. podjął uchwałę w sprawie zmiany polityki dywidendowej Spółki na lata 2021-2023 (o której przyjęciu MCI Capital ASI S.A. informowała raportem bieżącym nr 50/2020 z dnia 26 października 2020 r.) w ten sposób, że Zarząd MCI Capital ASI S.A. nie rekomendował walnemu zgromadzeniu MCI Capital ASI S.A. wypłaty dywidendy za 2022 r. i 2023 r. Jednocześnie Zarząd MCI Capital ASI S.A. zarekomendował zmianę modelu dystrybucji środków do inwestorów MCI Capital ASI S.A. i wprowadzenie możliwości sprzedaży przez akcjonariuszy MCI Capital ASI S.A. posiadanych przez nich akcji MCI Capital ASI S.A. do podmiotu z szeroko pojętej Grupy MCI w latach 2023 oraz 2024, po cenie uwzględniającej premię do ceny rynkowej. W związku z powyższym w kwietniu 2024 r. MCI.PrivateVentures Fundusz Inwestycyjny Zamknięty działający na rzecz subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0. opublikował zaproszenie do składania ofert sprzedaży akcji MCI Capital ASI S.A. W ramach skupu akcji MCI.PrivateVentures Fundusz Inwestycyjny Zamknięty działający na rzecz subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0. nabył łącznie 1.206.604 szt. akcji MCI Capital ASI S.A. po cenie jednostkowej wynoszącej 30,00 zł, tj. łącznie za 36,2 mln zł. (2,30% w kapitale zakładowym MCI Capital ASI S.A.), w tym 961.528 szt. akcji MCI Capital ASI S.A. w ramach transakcji kupna od MCI Management Sp. z o.o. (równowartość 28,8 mln zł.; 1,83% w kapitale zakładowym MCI Capital ASI S.A.). Rozliczenie ofert sprzedaży akcji MCI Capital ASI S.A. nastąpiło 29 kwietnia 2024 r. W wyniku rozliczenia transakcji sprzedaży akcji zawartych w wyniku Zaproszenia, MCI.PrivateVentures Fundusz Inwestycyjny Zamknięty działający na rzecz subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0. posiada łącznie 3.670.805 akcji MCI Capital ASI S.A., które stanowią 7% udziału w kapitale zakładowym MCI Capital ASI S.A. oraz 7% udziału w ogólnej liczbie głosów w MCI Capital ASI S.A. Natomiast udział MCI Management Sp. z o.o. w spółce MCI Capital ASI S.A. uległ zmniejszeniu z 75,95% do 74,11% udziału w kapitale zakładowym MCI Capital ASI S.A. oraz z 75,95% do 74,11% udziału w ogólnej liczbie głosów w MCI Capital ASI S.A. Podział wyniku za rok 2024 W dniu 9 września 2024 r. została przyjęta uchwałą Zarządu Spółki polityka dywidendowa Spółki na lata 2025-2027 („Polityka”). Postanowienia Polityki będą obowiązywać począwszy od roku 2025 na podstawie zatwierdzonych sprawozdań finansowych Spółki za rok 2024. Zgodnie z przyjętą Polityką, Zarząd Spółki będzie rekomendował walnemu zgromadzeniu Spółki, aby na wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy Spółki przeznaczona została kwota odpowiadająca 4,00% kapitałów własnych Spółki wykazanych w ostatnim zbadanym i zatwierdzonym przez walne zgromadzenie rocznym sprawozdaniu finansowym Spółki przed dniem wypłaty dywidendy. 26.Aktywa i zobowiązania warunkowe Podatek dochodowy od osób prawnych – odszkodowanie JTT W dniu 2 października 2006 r. Spółka złożyła w Sądzie Okręgowym we Wrocławiu pozew przeciwko Skarbowi Państwa o zapłatę 38,5 mln zł z tytułu poniesionych strat oraz utraconych korzyści przez Spółkę jako akcjonariusza JTT Computer S.A., powstałych w wyniku bezprawnego działania organów skarbowych. Na podstawie prawomocnego wyroku Sądu Apelacyjnego we Wrocławiu z dnia 12 kwietnia 2011 r. Spółka otrzymała odszkodowanie za szkody wywołane deliktem Skarbu Państwa w wysokości 42.763.690,78 zł (kwota główna plus odsetki). 46 Grupa Kapitałowa MCI Capital ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. Spółka w dniu 30 marca 2012 r. złożyła deklarację CIT-8 za rok 2011, w której to wykazała kwotę będącą podstawą opodatkowania w wysokości 29.165.638 zł. Należny podatek wynosił zgodnie z tą deklaracją 5.541.471 zł i do dnia 27 czerwca 2011 r. został on uiszczony w pełnej wysokości. W powyższym rozliczeniu Spółka uwzględniła także zasądzone jej powyżej opisane odszkodowanie od Skarbu Państwa. W późniejszym czasie miejsce miały liczne, istotne z punktu widzenia rozmiaru zobowiązania podatkowego, zdarzenia: -w dniu 22 czerwca 2012 r. uchylenie ww. wyroku Sądu Apelacyjnego (w części dotyczącej wysokości odszkodowania) przez Sąd Najwyższy po rozpoznaniu skarg kasacyjnych obu stron, -w dniu 13 stycznia 2013 r. wydanie kolejnego wyroku Sądu Apelacyjnego, który przyznał Spółce 28 821 828 zł + odsetki, tytułem odszkodowania, -w dniu 22 stycznia 2013 r. zwrot przez Spółkę różnicy pomiędzy zasądzonymi kwotami, wraz z odsetkami, -w dniu 26 marca 2014 r. uchylenie przez Sąd Najwyższy wyroku Sądu Apelacyjnego z dnia 13 stycznia 2013 r. (w części dotyczącej odszkodowania), po rozpoznaniu skargi Skarbu Państwa reprezentowanego przez Dyrektora Urzędu Kontroli Skarbowej, -w dniu 30 grudnia 2016 r. Spółka wniosła „pierwszy” wniosek o zwrot nadpłaty w podatku dochodowym od osób prawnych za 2011 r., -w dniu 8 czerwca 2017 r. Spółka otrzymała decyzję o odmowie stwierdzenia nadpłaty, -w dniu 22 czerwca 2017 r. Spółka złożyła odwołanie od decyzji z dnia 8 czerwca 2017 r. do organu II instancji, -w dniu 13 września 2017 r. Spółka otrzymała decyzję organu II instancji, który utrzymał w mocy decyzję organu I instancji, -w dniu 13 października 2017 r. Spółka zaskarżyła decyzję II instancji w sprawie „pierwszego” wniosku o zwrot nadpłaty w podatku dochodowym od osób prawnych za 2011 r. – tym samym zdaniem Spółki bieg terminu przedawnienia został zawieszony, -w dniu 18 września 2018 r. Sąd Apelacyjny we Wrocławiu wydał wyrok, który tym razem zasądził na rzecz Spółki odszkodowanie w wysokości 2 190 000 zł wraz z odsetkami (w wysokości 1 326 660 zł), -w dniu 16 listopada 2018 r. Spółka zwróciła różnicę pomiędzy zasądzonymi w dnia 13 stycznia 2013 r. i 18 września 2018 r. kwotami, -w dniu 18 lutego 2019 r., w związku z powyższym wyrokiem z dnia 18 września 2018 r., Spółka wniosła „drugi” wniosek o stwierdzenie nadpłaty w podatku dochodowym od osób prawnych za 2011 r. w związku z tym, że wpłacony wcześniej podatek dochodowy od pierwotnej kwoty odszkodowania (42.763.690,78 zł, w tym odsetki) wraz z jej zmianą (na kwotę 2 190 000 zł + odsetki) stał się w wyniku kolejnych rozstrzygnięć sądów cywilnych podatkiem nadpłaconym, -w dniu 25 listopada 2021 r. Sąd Najwyższy wydał wyrok, w którym oddalił skargi kasacyjne zarówno Spółki jak i Skarbu Państwa od wyroku Sądu Apelacyjnego we Wrocławiu z 18 września 2018 r., w konsekwencji czego kwota odszkodowania w wysokości 2.190.000 zł wraz z odsetkami (1 326 660 zł) stała się kwotą definitywną, -w dniu 13 kwietnia 2022 r. Spółka wniosła „trzeci” wniosek o stwierdzenie i zwrot nadpłaty (w wysokości odpowiadającej „drugiemu” wnioskowi). Działanie to spowodowane było ostrożnością procesową, związaną z ostatecznym ukształtowaniem się przychodu Spółki (wskutek wyroku Sądu Najwyższego) i potencjalnymi jego konsekwencjami związanymi z obowiązkiem złożenia korekty. -W dniu 8 czerwca 2017 r. Spółka otrzymała od Drugiego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w Warszawie decyzję o odmowie stwierdzenia nadpłaty. Od tej decyzji Spółka złożyła odwołanie w dniu 22 czerwca 2017 r. do organu odwoławczego, tj. Dyrektora Izby Administracji Skarbowej w Warszawie. W dniu 13 września 2017 r. Spółka otrzymała decyzję organu odwoławczego, który utrzymał w mocy decyzję organu pierwszej instancji, tj. Naczelnika Drugiego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w Warszawie. Dnia 13 października 2017 r. Spółka wniosła skargę na decyzję Dyrektora Izby Skarbowej w Warszawie z dnia 13 września 2017 r. do Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Warszawie. -W dniu 28 października 2022 r. Spółka otrzymała decyzję Naczelnika Drugiego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w Warszawie stwierdzającą nadpłatę podatku dochodowego od osób prawnych za rok podatkowy 2011 w wysokości 25 341 zł oraz odmawiającą stwierdzenia nadpłaty w pozostałym zakresie (tj. 5 323 551 zł). -Spółka nie zgadzając się z motywami rozstrzygnięcia Naczelnika Drugiego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w Warszawie wskazanymi w decyzji, dnia 14 listopada 2022 r. złożyła odwołanie od ww. decyzji. Sprawa została przekazana do rozpatrzenia przez Dyrektora Izby Administracji Skarbowej w Warszawie (organ II instancji). -W dniu 8 lutego 2023 r. Dyrektor Izby Administracji Skarbowej w Warszawie utrzymał w mocy decyzję Naczelnika Drugiego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w Warszawie. -W dniu 23 marca 2023 r. Spółka wniosła skargę do WSA w Warszawie na decyzję Dyrektora Izby Administracji Skarbowej w Warszawie z dnia 8 lutego 2023 r. -W dniu 12 maja 2023 r. Spółka otrzymała odpis odpowiedzi ze strony Dyrektora Izby Administracji Skarbowej w Warszawie na złożoną przez Spółkę skargę do WSA, o której mowa powyżej. Dyrektor Izby Administracji Skarbowej w Warszawie w swojej odpowiedzi podtrzymał stanowisko zawarte w decyzji z 8 lutego 2023 r. i wniósł do WSA o oddalenie skargi. 47 Grupa Kapitałowa MCI Capital ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. -W dniu 21 września 2023 r. przed WSA odbyła się rozprawa w przedmiotowym temacie, na której WSA uchylił zaskarżoną decyzję Dyrektor Izby Administracji Skarbowej w Warszawie oraz poprzedzającą ją decyzję Naczelnika Drugiego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w Warszawie z października 2022 r. Dyrektor Izby Administracji Skarbowej w Warszawie nie wniósł skargi kasacyjnej od wyroku WSA. 30 listopada 2023 r. wyrok został przekazany sędziemu do nadania klauzuli wykonalności. Sprawa została przekazana do Naczelnika Drugiego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w Warszawie. -W dniu 16 maja 2024 r. Dyrektor Izby Administracji Skarbowej w Warszawie złożył wniosek do WSA o wykładnię wyroku. -Spółka otrzymała od Drugiego i Pierwszego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w Warszawie postanowienia o wyznaczeniu terminu zakończenia sprawy dot. stwierdzenia nadpłaty w CIT za rok 2011 na odpowiednio 4 kwietnia 2025 r. (II sprawa nadpłatowa) i 20 czerwca 2025 r. (III sprawa nadpłatowa; w jednej sprawie nadpłaty w CIT za rok 2011 toczą się obecnie 2 równoległe postępowania, stąd wyznaczone zostały dwa terminy). W związku z przywróceniem terminu do złożenia skargi kasacyjnej, postanowieniem WSA z dnia 23 sierpnia 2024 r., prowadzącym II sprawę nadpłatową jest obecnie Naczelny Sąd Administracyjny (NSA), stąd do momentu wypowiedzenia się w sprawie przez NSA, Drugi Mazowiecki Urząd Skarbowy w Warszawie nie będzie mógł wydać żadnego postanowienia przedłużającego lub kończącego II sprawę nadpłatową. -W dniu 9 lipca 2024 r. Spółka otrzymała od WSA odpis wykładni wyroku WSA (zdaniem Spółki i Kancelarii reprezentującej Spółkę odpis wykładni wyroku zmienia sam wyrok WSA, z tego też względu Spółka złożyła zażalenia na przedmiotową wykładnię wyroku). -W dniu 19 lipca 2024 r. Spółka złożyła zażalenie na postanowienie o wykładni wyroku oraz wniosek o przywrócenie terminu do złożenia skargi kasacyjnej od ww. wyroku WSA wraz ze skargę kasacyjna od tegoż wyroku. Termin do wniesienia skargi kasacyjnej został przywrócony postanowieniem WSA z dnia 23 sierpnia 2024 r. Jak wskazano powyżej, w związku z przywróceniem terminu do złożenia skargi kasacyjnej, prowadzącym II sprawę nadpłatową jest obecnie NSA. Jednocześnie Spółka oczekuje w dalszym ciągu na rozstrzygnięcie NSA w przedmiocie zaskarżenia wykładni wyroku WSA. -W dniu 20 grudnia 2024 r. Spółka złożyła do Drugiego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w Warszawie, kolejne wnioski o stwierdzenie nadpłaty podatku za rok podatkowy 2018/2019 – z uwagi na fakt, że zobowiązanie podatkowe za ten okres przedawniało się z końcem 2024 r., a organy podatkowe wskazywały, że to właśnie za ten rok powinien zostać złożony wniosek o stwierdzenie nadpłaty. W ramach ostrożności procesowej przygotowano trzy warianty wniosków, aby zabezpieczyć różne możliwe podejścia organów skarbowych (Wniosek złożony wspólnie przez MCI Capital ASI S.A. oraz MCI Fund Management Sp. z o.o.; Wniosek złożony przez MCI Capital ASI S.A. jako podmiotu reprezentującego MCI Podatkową Grupę Kapitałową istniejącą od 1 lipca 2016 r. do 30 czerwca 2019 r.; Wniosek złożony samodzielnie przez MCI Capital ASI S.A. Organ skarbowy odrzucił dwa pierwsze wnioski i pozostawił do rozpatrzenia wyłącznie wniosek złożony samodzielnie przez MCI Capital ASI S.A.). Pomimo tego, że zdaniem Spółki wnioskowana nadpłata nie powinna być skorelowana z rokiem podatkowym 2018/2019, to jednak, aby maksymalizować możliwość odzyskania nadpłaty, Spółka zdecydowała się na takie działanie. Przedmiotowe wnioski cały czas dotyczą nadpłaty w CIT za rok 2011 (kwota nadpłaty pozostaje niezmienna i wynosi 5,3 mln zł). -W dniu 31 stycznia 2025 r. Spółka otrzymała informację od Naczelnika Drugiego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w Warszawie o przekazaniu ww. wniosków do Pierwszego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w Warszawie (zgodnie z właściwością miejscową). -W dniu 5 marca 2025 r. Spółka otrzymała z Pierwszego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w Warszawie postanowienie o wyznaczeniu nowego terminu załatwienia sprawy w II sprawie nadpłatowej, w związku ze złożonym 20 grudnia 2024 r. wnioskiem o stwierdzenie nadpłaty podatku (jak wskazano powyżej termin ten wyznaczono na 4 kwietnia 2025 r.) wraz z wezwaniem Spółki do złożenia dodatkowych dokumentów w sprawie. Jednocześnie tego samego dnia Spółka otrzymała postanowienia o odmowie wszczęcia postępowań w dwóch pozostałych wnioskach o stwierdzenie nadpłaty złożonych 20 grudnia 2024 r. Na dzień bilansowy z tego tytułu nie były ujęte w sprawozdaniu finansowym żadne należności lub rezerwy. Podstępowanie administracyjne – Kontrola Zakładu Ubezpieczeń Społecznych w MCI Capital TFI S.A. oraz PEM Asset Management Sp. z o.o. W 2022 r. Zakład Ubezpieczeń Społecznych przeprowadził kontrole w spółkach PEM Asset Management Sp. z o.o. oraz MCI Capital TFI S.A. Zakres kontroli obejmował: - Prawidłowość i rzetelność obliczania składek na ubezpieczenia społeczne oraz innych składek, do których pobierania zobowiązany jest Zakład oraz zgłaszanie do ubezpieczeń społecznych i ubezpieczenia zdrowotnego, - Ustalanie uprawnień do świadczeń z ubezpieczeń społecznych i wypłacanie tych świadczeń oraz dokonywanie rozliczeń z tego tytułu, 48 Grupa Kapitałowa MCI Capital ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. - Prawidłowość i terminowość opracowywania wniosków o świadczenia emerytalne i rentowe, - Wystawianie zaświadczeń lub zgłaszanie danych dla celów ubezpieczeń społecznych, - Prawidłowość i rzetelność danych przekazanych do Zakładu Ubezpieczeń Społecznych we wniosku o świadczenie postojowe na podstawie ustawy z dnia 2 marca 2020 r. o szczególnych rozwiązaniach związanych z zapobieganiem, przeciwdziałaniem i zwalczaniem COVID-19, innych chorób zakaźnych oraz wywołanych nimi sytuacji kryzysowych, - Prawidłowość i rzetelność danych przekazanych do Zakładu Ubezpieczeń Społecznych we wniosku o zwolnienie z obowiązku opłacania składek złożonego na podstawie ustawy z dnia 2 marca 2020 r. o szczególnych rozwiązaniach związanych z zapobieganiem, przeciwdziałaniem i zwalczaniem COVID-19, innych chorób zakaźnych oraz wywołanych nimi sitaki kryzysowych. Kontrola została przeprowadzona za lata 2017-2020. W ramach przeprowadzonej kontroli Zakład Ubezpieczeń Społecznych zidentyfikował nieprawidłowości związane z jednoczesnym zatrudnieniem pracowników w MCI Capital TFI S.A. oraz PEM Asset Management Sp. z o.o. w likwidacji, które dotyczyły 17 pracowników i składały się na łączną wartość przedmiotu sporu wynoszącą 1,43 mln zł. (w tym zobowiązanie MCI Capital TFI S.A. wobec ZUS w kwocie 2,16 mln zł oraz należność PEM Asset Management Sp. z o.o. od ZUS w kwocie 0,73 mln zł). W opinii zarządów MCI Capital TFI S.A. oraz PEM Asset Management Sp. z o.o. w likwidacji sposób zatrudniania pracowników przez obie spółki był uzasadniony zakresem prowadzonej działalności w oparciu o umowy, których stronami były obie spółki i tym samym był zgodny z przepisami obowiązującego prawa. W związku z powyższym zarząd MCI Capital TFI S.A. złożył zastrzeżenia do protokołu kontrolnego, które jednak nie zostały uwzględnione przez ZUS. W dniu 19 października 2022 r. MCI Capital TFI S.A. otrzymało oficjalną decyzję ZUS w sprawie kontroli. 21 listopada 2022 r. MCI Capital TFI S.A. złożył odwołanie do sądu od otrzymanej decyzji ZUS. 16 stycznia 2023 r. Sąd Okręgowy w Warszawie postanowił o zawieszeniu postępowania głównego MCI Capital TFI S.A. wskazując, że rozstrzygnięcie w tej sprawie będzie zależne od spraw dotyczących poszczególnych ubezpieczonych – rozprawy dotyczące poszczególnych ubezpieczonych odbywają się systematycznie od września 2023 r. Kolejne rozprawy są sukcesywnie wyznaczane/postępowania są w toku. W opinii doradcy prawnego po stronie MCI Capital TFI S.A. istnieją silne argumenty przemawiające na rzecz stanowiska MCI Capital TFI S.A., jednakże na moment sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego, ze względu na zaawansowanie postępowania niemożliwe jest określenie prawdopodobieństwa wygrania sporu przez MCI Capital TFI S.A. 27.Poręczenia i gwarancje Zabezpieczenie kredytu subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0. Dnia 29 stycznia 2021 r. MCI Capital ASI S.A. zawarła z Raiffeisen Bank International AG umowę zastawu finansowego i rejestrowego na 511.044 certyfikatach inwestycyjnych wyemitowanych przez MCI.PrivateVentures Fundusz Inwestycyjny Zamknięty z wydzielonym subfunduszem MCI.EuroVentures 1.0. Umowa zastawu stanowi zabezpieczenie spłaty zobowiązania MCI.PrivateVentures Fundusz Inwestycyjny Zamknięty działającego na rzecz subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0. wynikającego z umowy kredytu terminowego oraz kredytu odnawialnego na łączną kwotę 29 mln EUR, zawartej w dniu 4 stycznia 2021 r. z Raiffeisen Bank International AG. W dniu 4 stycznia 2024 r. został podpisany aneks do umowy kredytu terminowego oraz kredytu odnawialnego, w ramach którego dostępność kredytu odnawialnego została wydłużona do 2 lipca 2027 r. Wartość certyfikatów inwestycyjnych serii C będących przedmiotem zastawu na dzień 31 grudnia 2024 r. wyniosła 351,1 mln. zł. W dniu 31 października 2024 r. został podpisany aneks do umowy kredytu terminowego oraz kredytu odnawialnego, w związku z którym w dniu 31 października 2024 r. MCI Capital ASI S.A. zawarła z Raiffeisen Bank International AG umowę zastawu finansowego i rejestrowego na dodatkowych 42.883 certyfikatach inwestycyjnych serii C wyemitowanych przez subfundusz MCI.EuroVentures 1.0. wydzielony w ramach funduszu MCI.PrivateVentures FIZ o wartości 29,45 mln zł ustalonej na podstawie wyceny aktywów funduszu sporządzonej na dzień 31 grudnia 2024 r. Grupa sporządziła szacunek kwoty odpisu na oczekiwane straty kredytowe związany z ustanowionym zastawem na certyfikatach inwestycyjnych, który nie wykazał konieczności tworzenia na dzień 31 grudnia 2024 r. odpisu na oczekiwane straty kredytowe. Zabezpieczenie kredytu MCI Management Sp. z o.o. Dnia 26 lipca 2023 r. MCI Capital ASI S.A. zawarła z Raiffeisen Bank International AG umowę zastawu finansowego i rejestrowego na 382.000 certyfikatach inwestycyjnych wyemitowanych przez MCI.PrivateVentures Fundusz 49 Grupa Kapitałowa MCI Capital ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. Inwestycyjny Zamknięty z wydzielonym subfunduszem MCI.EuroVentures 1.0 do najwyższej sumy zabezpieczenia zastawu rejestrowego równej 48 mln EUR. Umowa zastawu stanowi zabezpieczenie spłaty zobowiązania MCI Management Sp. z o.o. wynikającego z umowy kredytu odnawialnego na łączną kwotę 32 mln EUR, zawartej w dniu 14 lipca 2023 r. z Raiffeisen Bank International AG. Wartość certyfikatów inwestycyjnych serii K (200.000 szt.) oraz serii M (182.000 szt.) będących przedmiotem zastawu na dzień 31 grudnia 2024 r. wyniosła 261,1 mln. zł. W dniu 31 października 2024 r. został podpisany aneks do umowy kredytu odnawialnego, w związku z którym w dniu 31 października 2024 r. MCI Capital ASI S.A. zawarła z Raiffeisen Bank International AG umowę zastawu finansowego i rejestrowego na dodatkowych 231.200 certyfikatach inwestycyjnych serii C wyemitowanych przez subfundusz MCI.EuroVentures 1.0. wydzielony w ramach funduszu MCI.PrivateVentures FIZ. Wartość certyfikatów inwestycyjnych serii C będących przedmiotem zastawu na dzień 31 grudnia 2024 r. wyniosła 158,8 mln. zł. Grupa sporządziła szacunek kwoty odpisu na oczekiwane straty kredytowe związany z ustanowionym zastawem na certyfikatach inwestycyjnych. Kredyt, który był zabezpieczony powyższym zastawem, nie był wykorzystany na dzień 31 grudnia 2024 r. W związku z powyższym Grupa nie utworzyła na dzień 31 grudnia 2024 r. odpisu na oczekiwane straty kredytowe w związku z powyższym zastawem. Przelew wierzytelności Dnia 24 czerwca 2022 r. została zawarta umowa przelewu wierzytelności pomiędzy MCI Capital TFI S.A. oraz ING Bank Śląski S.A., na mocy której MCI Capital TFI S.A. jako cedent zabezpiecza spłatę wierzytelności ING Bank Śląski S.A. od MCI Capital ASI S.A. z tytułu umowy kredytowej z dnia 24 czerwca 2022 r. w formie przelewu na rzecz banku swoich wierzytelności wynikających z należnych do pobrania opłat za zarządzanie funduszami do wysokości zadłużenia z tytułu umowy kredytowej wraz z odsetkami, prowizjami i innymi kosztami, związanymi z umowa kredytową. Gwarancja bankowa W dniu 26 lipca 2021 r. MCI Capital ASI S.A. zawarła umowę najmu pomieszczeń biurowych, magazynowych oraz miejsc parkingowych ze spółką Apollo Invest Sp. z o.o. Zgodnie z postanowieniami umowy ustanowiono depozyt gwarancyjny w wysokości odpowiadającej trzymiesięcznym kosztom najmu, tj. 48 tys. EUR. Depozyt został złożony w ING Bank Śląski. Gwarancja jest odnawialna co roku, a obecna gwarancja obowiązująca na dzień publikacji sprawozdania finansowego jest ważna do 11 sierpnia 2025 r. 28.Zdarzenia po zakończeniu okresu sprawozdawczego Po zakończeniu okresu sprawozdawczego miały miejsce następujące istotne zdarzenia w działalności Grupy: - powzięcie uchwały przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie MCI Capital ASI S.A. w dniu 20 stycznia 2025 r. w sprawie emisji 146 446 sztuk warrantów subskrypcyjnych serii D, pozbawienia akcjonariuszy prawa poboru warrantów subskrypcyjnych serii D w całości, warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego, pozbawienia akcjonariuszy prawa poboru akcji serii D1 w całości, zmiany statutu, wyrażenia zgody na rejestrację warrantów subskrypcyjnych oraz akcji w Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych oraz ubieganie się o dopuszczenie i wprowadzenie akcji do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Wyłącznie uprawnionym do objęcia warrantów subskrypcyjnych serii D jest Wiceprezes Zarządu MCI Capital ASI S.A. - Paweł Borys. Warranty subskrypcyjne serii D emitowane będą nieodpłatnie, a jeden warrant subskrypcyjny serii D uprawniać będzie do objęcia jednej akcji Spółki serii D1. Nowe akcje serii D1 będą wydawane wyłącznie za wkłady pieniężne. W przypadku objęcia akcji serii D1 do 30 czerwca 2025 r. cena emisyjna akcji serii D1 będzie wynosiła 25,00 zł za jedną akcję serii D1. W przypadku objęcia akcji serii D1 po 30 czerwca 2025 r., cena emisyjna akcji serii D1 uleganie zmianie i będzie zależna od okresu objęcia akcji (od dnia 1 lipca 2025 do 30 czerwca 2026: 27,50 zł/akcję; od dnia 1 lipca 2026 do 30 czerwca 2027: 30,25 zł/akcję; od dnia 1 lipca 2027 do 30 czerwca 2028: 33,28 zł/akcję; od dnia 1 lipca 2028 do 30 czerwca 2029: 36,60 zł/akcję). Warunkowe podwyższenie kapitału zakładowego MCI Capital ASI S.A. w kwocie 146 446 zł zostało zarejestrowane w dniu 28 lutego 2025 r. - w dniu 21 stycznia 2025 r. Paweł Borys nabył od spółki MCI Management Sp. z o.o. 115 859 sztuk akcji MCI Capital ASI S.A. - w dniu 19 lutego 2025 r. weszła w życie ustawa z dnia 20 grudnia 2024 r. o podmiotach obsługujących kredyty i nabywcach kredytów. Art. 55 ustawy wprowadził zmiany w ustawie z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi, które wyeliminowały ograniczenia w 50 Grupa Kapitałowa MCI Capital ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. notowaniu akcji alternatywnych spółek inwestycyjnych. W związku ze zmianą przepisów prawa rozwiązaniu uległo porozumienie zawarte w listopadzie 2023 roku przez Spółkę (wraz ze swoim większościowym akcjonariuszem MCI Management Sp. z o.o.) z Giełdą Papierów Wartościowych w Warszawie w sprawie przywrócenia obrotu akcjami Spółki. Jednocześnie w dniu 21 lutego 2025 roku zdjęto blokadę ustanowioną zgodnie z porozumieniem na 50,1 proc. akcji MCI. 29.Informacja o transakcjach z podmiotami powiązanymi Jednostki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej Skład Grupy Kapitałowej MCI Capital Alternatywna Spółka Inwestycyjna S.A. na 31 grudnia 2024 r. został przedstawiony w informacji dodatkowej zawierającej istotne zasady rachunkowości oraz inne informacje objaśniające punkt 2 na stronie 7. Informacja o transakcjach z podmiotami powiązanymi na dzień 31 grudnia 2024 r. oraz za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 r. Jednostka dominująca wobec Grupy* Pozostałe Razem Inwestycje: Certyfikaty inwestycyjne - 2 325 263 2 325 263 Należności: Należności handlowe oraz pozostałe 208 14 654 14 862 Przychody i koszty: Aktualizacja wartości udziałów - (10) (10) Aktualizacja wartości certyfikatów iwestycyjnych - 34 471 34 471 Wynik na umorzeniu certyfikatów inwestycyjnych - 46 46 Przychody z tytułu zarządzania - 11 951 11 951 Przychody z tytułu podnajmu powierzchni biurowej 2 12 14 Pozostałe przychody operacyjne 1 2 3 Przychody finansowe 829 939 1 768 Koszty finansowe - (1 560) (1 560) Spółka MCI Management Sp. z o.o. Jako pozostałe podmioty powiązane Grupa klasyfikuje wszystkie fundusze inwestycyjne, spółki portfelowe pod funduszami, a także transakcje z członkami zarządu.Wynagrodzenia zarządu jednostki dominującej zostały przedstawione w Nocie 19 „Świadczenia pracownicze”. Poza transakcjami z jednostkami powiązanymi wymienionymi powyżej, Grupa posiada również zobowiązania pozabilansowe w postaci udzielonych gwarancji i poręczeń, opisanych szczegółowo w Nocie 27 „Poręczenia i Gwarancje”. Nierozliczone na dzień bilansowe salda należności i zobowiązań nie są zabezpieczone (z wyjątkiem zabezpieczenia obligacji opisanych w Nocie 15 „Zobowiązania z tytułu obligacji”). Grupa planuje rozliczenie rozrachunków w drodze realizacji przepływów pieniężnych. Transakcje pomiędzy podmiotami powiązanymi odbywały się na warunkach równorzędnych z tymi, które obowiązują w transakcjach zawartych na warunkach rynkowych. Informacja o transakcjach z podmiotami powiązanymi na dzień 31 grudnia 2023 r. oraz za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. Jednostka dominująca wobec Grupy Pozostałe Razem Inwestycje: Certyfikaty inwestycyjne - 855 855 Inwestycje w pozostałych jednostkach - 2 289 789 2 289 789 Należności: 51 Grupa Kapitałowa MCI Capital ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. Należności handlowe oraz pozostałe 223 12 645 12 868 Zobowiązania: Zobowiązania z tytułu obligacji - 85 654 85 654 Przychody i koszty: Aktualizacja wartości udziałów - (16) (16) Aktualizacja wartości certyfikatów inwestycyjnych - 196 580 196 580 Wynik na umorzeniu certyfikatów inwestycyjnych - 12 871 12 871 Przychody z tytułu zarządzania - 22 165 22 165 Przychody z tytułu podnajmu powierzchni biurowej 2 13 15 Pozostałe przychody operacyjne 9 - 9 Przychody finansowe - 1 295 1 295 Koszty działalności operacyjnej (1) - (1) Koszty finansowe - (9 998) (9 998) Koszty działalności podstawowej - (168) (168) *Spółka MCI Management Sp. z o.o. Jako pozostałe podmioty powiązane Grupa klasyfikuje wszystkie fundusze inwestycyjne, spółki portfelowe pod funduszami, spółkę MCI Investments Sp. z o.o., a także transakcje z członkami zarządu.Wynagrodzenia zarządu jednostki dominującej zostały przedstawione w Nocie 19 „Świadczenia pracownicze”. Poza transakcjami z jednostkami powiązanymi wymienionymi powyżej, Grupa posiada również zobowiązania pozabilansowe w postaci udzielonych gwarancji i poręczeń, opisanych szczegółowo w Nocie 27 „Poręczenia i Gwarancje”. Nierozliczone na dzień bilansowe salda należności i zobowiązań nie są zabezpieczone (z wyjątkiem zabezpieczenia obligacji opisanych w Nocie 15 „Zobowiązania z tytułu obligacji”). Grupa planuje rozliczenie rozrachunków w drodze realizacji przepływów pieniężnych. Transakcje pomiędzy podmiotami powiązanymi odbywały się na warunkach równorzędnych z tymi, które obowiązują w transakcjach zawartych na warunkach rynkowych. Informacje na temat transakcji pomiędzy niekonsolidowanymi podmiotami (kontrolowanymi przez MCI Capital ASI S.A.) a głównym akcjonariuszem oraz MCI Capital ASI S.A. Poniżej zaprezentowane zostały transakcje pomiędzy MCI Capital ASI S.A. oraz głównym akcjonariuszem MCI Capital ASI S.A., tj. MCI Management Sp. z o.o. a funduszami inwestycyjnymi zarządzanymi przez MCI Capital TFI S.A. oraz spółkami portfelowymi tych funduszy, które to podmioty są kontrolowane przez MCI Capital ASI S.A. (według stanu na dzień 31 grudnia 2024 r. oraz 31 grudnia 2023 r.). Transakcje te dotyczą finansowania wewnętrznego w ramach wewnątrzgrupowej polityki lokowania płynności. Finansowanie udzielane jest na warunkach nieodbiegających od warunków rynkowych, zgodnie z ograniczeniami inwestycyjnymi funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez MCI Capital TFI S.A. w tym z uwzględnieniem 20% limitu zaangażowania w aktywa jednego podmiotu oraz w interesie uczestników tych funduszy. Ponadto, w kwietniu 2024 r. MCI.PrivateVentures Fundusz Inwestycyjny Zamknięty działający na rzecz subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0. nabył w ramach przeprowadzonego skupu akcji 961.528 szt. akcji MCI Capital ASI S.A. od MCI Management Sp. z o.o. (równowartość 28,8 mln zł; 1,83% w kapitale zakładowym MCI Capital ASI S.A.). 52 Grupa Kapitałowa MCI Capital ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. Emitent Wierzyciel / Obligatariusz Typ instrumentu Data zapadalności Wartość nabycia (nominał) PLN’000 Stan na dzień 31.12.2024 PLN’000 Stan na dzień 31.12.2023 PLN’000 MCI Management Sp. z o.o. Subfundusz MCI.EuroVentures 1.0. (MCI.EV) obligacje - seria K 23.06.2026 258 000 279 746 270 448 MCI Management Sp. z o.o. Subfundusz MCI.EV pośrednio poprzez spółkę portfelową weksel 23.06.2026 21 000 22 865 21 079 Razem 279 000 302 611 291 527 Emitent Wierzyciel / Obligatariusz Typ instrumentu Data zapadalności Wartość nabycia (nominał) PLN’000 Stan na dzień 31.12.2024 PLN’000 Stan na dzień 31.12.2023 PLN’000 MCI Capital ASI S.A. Subfundusz MCI.EuroVentures 1.0. (MCI.EV) obligacje - seria R 29.07.2026 79 000 - 81 117 Razem 79 000 - 81 117 Razem 358 000 302 611 372 644 W dniu 22 stycznia 2025 r. Spółka dokonała częściowego wykupu obligacji serii K o wartości nominalnej 119,4 mln zł. W 2024 r. Spółka dokonała całkowitego wykupu obligacji serii R. 53 Grupa Kapitałowa MCI Capital ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. 30.Istotne zdarzenia w 2024 r. Całkowity wykup obligacji serii R W dniu 3 stycznia 2024 r., 16 kwietnia 2024 r., 30 września 2024 r. oraz 31 grudnia 2024 r. miały miejsce wykupy obligacji serii R od obligatariusza (fundusz MCI.PrivateVentures FIZ, działający na rachunek subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0.) w wysokości odpowiednio 35 mln zł, 36 mln zł, 4 mln zł oraz 4 mln zł. Wykup zrealizowany w dniu 31 grudnia 2024 r. doprowadził do całkowitego wykupu obligacji serii R. Zakończenie kontroli Komisji Nadzoru Finansowego w spółce MCI Capital TFI S.A. W dniu 3 stycznia 2024 r. MCI Capital TFI S.A. otrzymała protokół z przeprowadzonej kontroli przez Urząd Komisji Nadzoru Finansowego („Protokół kontroli”). W dniu 17 stycznia 2024 r. Spółka złożyła do Komisji zastrzeżenia do Protokołu kontroli. W odpowiedzi na zastrzeżenia do Protokołu z kontroli, w dniu 21 lutego 2024 r. Spółka otrzymała aneks do Protokołu kontroli oraz zalecenia pokontrolne. Spółka na dzień publikacji niniejszego sprawozdania wdrożyła otrzymane zalecenia pokontrolne. Zakończenie kontroli Komisji Nadzoru Finansowego w spółce MCI Capital ASI S.A. W dniu 31 stycznia 2024 r. MCI Capital ASI S.A. otrzymała protokół z przeprowadzonej kontroli przez Urząd Komisji Nadzoru Finansowego („Protokół kontroli”). W dniu 14 lutego 2024 r. Spółka złożyła zastrzeżenia do Protokołu kontroli. W odpowiedzi na zastrzeżenia do Protokołu z kontroli, w dniu 5 kwietnia 2024 r. Spółka otrzymała aneks do Protokołu kontroli oraz zalecenia pokontrolne. Spółka na dzień publikacji niniejszego sprawozdania wdrożyła otrzymane zalecenia pokontrolne. Powołanie Członka Zarządu MCI Capital ASI S.A. W dniu 26 marca 2024 roku Rada Nadzorcza Spółki powołała Pana Pawła Borysa do pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu Spółki ze skutkiem od dnia 8 kwietnia 2024 r. Powołanie nowego Członka Zarządu MCI Capital TFI S.A. W dniu 26 marca 2024 r. Rada Nadzorcza MCI Capital TFI S.A. powołała Pana Pawła Borysa do Zarządu MCI Capital TFI S.A. i powierzyła mu funkcję Prezesa Zarządu ze skutkiem od dnia 8 kwietnia 2024 r. Jednocześnie, od dnia 8 kwietnia 2024 r., Pan Tomasz Czechowicz przestał pełnić funkcję Prezesa Zarządu MCI Capital TFI S.A. Skup akcji MCI Capital ASI S.A. przez MCI.PrivateVentures Fundusz Inwestycyjny Zamknięty działający na rzecz subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0. W kwietniu 2024 r. MCI.PrivateVentures Fundusz Inwestycyjny Zamknięty działający na rzecz subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0. opublikował zaproszenie do składania ofert sprzedaży akcji MCI Capital ASI S.A. W ramach skupu akcji MCI.PrivateVentures Fundusz Inwestycyjny Zamknięty działający na rzecz subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0. nabył łącznie 1.206.604 szt. akcji MCI Capital ASI S.A. po cenie jednostkowej wynoszącej 30,00 zł, tj. łącznie za 36,2 mln zł. (2,30% w kapitale zakładowym MCI Capital ASI S.A.), w tym 961.528 szt. akcji MCI Capital ASI S.A. w ramach transakcji kupna od MCI Management Sp. z o.o. (równowartość 28,8 mln zł.; 1,83% w kapitale zakładowym MCI Capital ASI S.A.). Rozliczenie ofert sprzedaży akcji MCI Capital ASI S.A. nastąpiło 29 kwietnia 2024 r. W wyniku rozliczenia transakcji sprzedaży akcji zawartych w wyniku Zaproszenia, MCI.PrivateVentures Fundusz Inwestycyjny Zamknięty działający na rzecz subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0. posiada łącznie 3.670.805 akcji MCI Capital ASI S.A., które stanowią 7% udziału w kapitale zakładowym MCI Capital ASI S.A. oraz 7% udziału w ogólnej liczbie głosów w MCI Capital ASI S.A. Natomiast udział MCI Management Sp. z o.o. w spółce MCI Capital ASI S.A. uległ zmniejszeniu z 75,95% do 74,11% udziału w kapitale zakładowym MCI Capital ASI S.A. oraz z 75,95% do 74,11% udziału w ogólnej liczbie głosów w MCI Capital ASI S.A. Powołanie Członków Rady Nadzorczej MCI Capital ASI S.A. W dniu 17 czerwca 2024 roku Zarząd Spółki otrzymał od akcjonariusza Spółki – MCI Management Sp. z o.o. oświadczenie na podstawie § 14 ust. 2 pkt a) Statutu Spółki o powołaniu do Rady Nadzorczej Spółki Pana Jarosława Dubińskiego ze skutkiem od dnia następującego po dniu odbycia Walnego Zgromadzenia Spółki zatwierdzającego sprawozdanie finansowe Spółki za rok obrotowy Spółki zakończony 31 grudnia 2023 r. (tj. od dnia 22 czerwca 2024 r.). W dniu 21 czerwca 2024 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki powołało Pana Grzegorza Warzochę, Pana Marcina Kasińskiego, Pana Andrzeja Jacaszka oraz Panią Małgorzatę Adamkiewicz na Członków Rady Nadzorczej Spółki ze skutkiem od dnia 22 czerwca 2024 r. (włącznie). 54 Grupa Kapitałowa MCI Capital ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego i podział zysku Spółki za 2023 r. W dniu 21 czerwca 2024 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy zatwierdziło sprawozdanie finansowe Spółki za rok 2023 oraz sprawozdanie z działalności Spółki za rok 2023. Jednocześnie Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy postanowiło o przeznaczeniu zysku netto za rok 2023 w kwocie 164.916.269,85 zł w całości na kapitał zapasowy Spółki. Rezygnacja Członka Rady Nadzorczej MCI Capital ASI S.A. W dniu 30 czerwca 2024 roku Zarząd Spółki otrzymał od Jerzego Rozłuckiego pismo z oświadczeniem o rezygnacji z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej. Zmiana umowy o utworzenie Podatkowej Grupy Kapitałowej MCI W dniu 15 lipca 2024 r. dokonano zmiany umowy o utworzenie Podatkowej Grupy Kapitałowej MCI funkcjonującej pod nazwą MCI ASI PGK i zarejestrowanej przez Naczelnika Pierwszego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w Warszawie w drodze decyzji wydanej dnia 31 sierpnia 2021 r. Zmiana wydłuża okres obowiązywania PGK z 3 do 4 lat, tj. z okresu od 1 września 2021 roku do 31 sierpnia 2024 roku na okres od 1 września 2021 roku do 31 sierpnia 2025 roku. Zmiana umowy o utworzenie MCI ASI PGK została zarejestrowana przez Naczelnika Pierwszego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w Warszawie w drodze decyzji wydanej dnia 22 sierpnia 2024 r. Zwiększenie dostępnego limitu kredytowego, przesunięcie daty spłaty oraz zwiększenie zabezpieczeń dla finansowania udzielonego przez ING Bank Śląski S.A. W dniu 3 września 2024 r. Spółka zawarła z bankiem ING aneks do umowy kredytowej, w wyniku którego data spłaty została przesunięta na 31 sierpnia 2027 r., natomiast dostępny limit uległ zwiększeniu z 200 mln zł do 300 mln zł. W dniu 5 września 2024 r. Spółka zawarła z bankiem ING aneks do umowy zastawu rejestrowego i finansowego na certyfikatach inwestycyjnych zwiększający zastaw do najwyższej sumy zabezpieczenia w wysokości 450 mln zł i ustanawiający dodatkowy zastaw na 141.680 certyfikatach inwestycyjnych serii J subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0. wydzielonego w ramach funduszu MCI.PrivateVentures FIZ. Przyjęcie polityki dywidendowej MCI Capital ASI S.A. na lata 2025-2027 W dniu 9 września 2024 r. została przyjęta uchwałą Zarządu Spółki polityka dywidendowa Spółki na lata 2025-2027 („Polityka”). Postanowienia Polityki będą obowiązywać począwszy od roku 2025 na podstawie zatwierdzonych sprawozdań finansowych Spółki za rok 2024. Zgodnie z przyjętą Polityką, Zarząd Spółki będzie rekomendował walnemu zgromadzeniu Spółki, aby na wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy Spółki przeznaczona została kwota odpowiadająca 4,00% kapitałów własnych Spółki wykazanych w ostatnim zbadanym i zatwierdzonym przez walne zgromadzenie rocznym sprawozdaniu finansowym Spółki przed dniem wypłaty dywidendy. Otwarcie likwidacji subfunduszu MCI.TechVentures 1.0. wydzielonego w MCI.PrivateVentures FIZ W dniu 16 września 2024 r. nastąpiło otwarcie likwidacji subfunduszu MCI.TechVentures 1.0. wydzielonego w MCI.PrivateVentures FIZ. Aneks do umowy z Giełdą Papierów Wartościowych w Warszawie w sprawie przywrócenia obrotu akcjami MCI Capital ASI S.A. W dniu 14 października 2024 r. MCI Capital ASI S.A. (wraz ze swoim większościowym akcjonariuszem MCI Management Sp. z o.o.) zawarła z Giełdą Papierów Wartościowych w Warszawie aneks do porozumienia w sprawie przywrócenia obrotu akcjami Spółki z dnia 24 listopada 2024 r. Na mocy aneksu wydłużony został okres obowiązywania porozumienia. Pierwotnie porozumienie zostało zawarte co do zasady na okres nie dłuższy niż 12 miesięcy, natomiast obecnie – wskutek zawarcia aneksu – okres ten wynosi co do zasady 36 miesięcy. Pozostałe postanowienia porozumienia nie zostały zmienione. Zawarcie przez MCI Capital ASI S.A. z Raiffeisen Bank International AG umów zastawu finansowego i rejestrowego na certyfikatach inwestycyjnych W dniu 31 października 2024 r. MCI Capital ASI S.A. zawarła z Raiffeisen Bank International AG umowę zastawu finansowego i rejestrowego na 42.883 certyfikatach inwestycyjnych serii C wyemitowanych przez subfundusz MCI.EuroVentures 1.0. wydzielony w ramach funduszu MCI.PrivateVentures FIZ o wartości 29,9 mln zł ustalonej na podstawie wyceny aktywów funduszu sporządzonej na dzień 30 września 2024 r. Umowa Zastawu stanowi zabezpieczenie spłaty zobowiązania subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0. wydzielonego w ramach funduszu MCI.PrivateVentures FIZ wynikającego z umowy kredytu terminowego oraz kredytu odnawialnego na łączną kwotę 29 mln EUR, zawartej w dniu 4 stycznia 2021 r. i aneksowanej w dniu 4 stycznia 2024 r. oraz 31 października 2024 r. z Raiffeisen Bank International AG. 55 Grupa Kapitałowa MCI Capital ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. W dniu 31 października 2024 r. MCI Capital ASI S.A. zawarła z Raiffeisen Bank International AG umowę zastawu finansowego i rejestrowego na 231.200 certyfikatach inwestycyjnych serii C wyemitowanych przez subfundusz MCI.EuroVentures 1.0. wydzielony w ramach funduszu MCI.PrivateVentures FIZ o wartości 161,3 mln zł ustalonej na podstawie wyceny aktywów funduszu sporządzonej na dzień 30 września 2024 r. Umowa Zastawu stanowi zabezpieczenie spłaty zobowiązania spółki MCI Management Sp. z o.o. wynikającego z umowy kredytu odnawialnego na łączną kwotę 32 mln EUR, zawartej w dniu 14 lipca 2023 r. i aneksowanej w dniu 31 października 2024 r. z Raiffeisen Bank International AG. 31.Inne ujawnienia wymagane przepisami prawa Zgodnie z wymogiem art. 35 ust. 1b ustawy o obligacjach poniżej przedstawiono informacje dotyczące prognozy kształtowania się zobowiązań finansowych Grupy na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz zobowiązania finansowe Grupy wynikające z ksiąg rachunkowych na dzień 31 grudnia 2024 roku. Prognoza wartości zobowiązań finansowych Grupy (zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek, emisji dłużnych papierów wartościowych, leasingu) na koniec 2024 r. wynosiła 196 mln zł (udział procentowy zobowiązań finansowych do sumy pasywów na poziomie 8%), podczas gdy wartość zobowiązań Grupy wynikająca z ksiąg rachunkowych na koniec 2024 r. wynosiła 283 mln zł (udział procentowy zobowiązań finansowych do sumy pasywów na poziomie 12%). Różnica pomiędzy prognozowaną i faktyczną wartością zobowiązań finansowych Grupy w wysokości 87 mln zł wynikała głównie ze wzrostu wykorzystania kredytu w rachunku bieżącym o 111 mln zł, co było spowodowane przede wszystkim brakiem wpływu środków z prognozowanego umorzenia certyfikatów inwestycyjnych subfunduszu MCI.TechVentures 1.0. w likwidacji wydzielonego w ramach funduszu MCI.PrivateVentures FIZ („TV”) oraz brakiem wpływu środków z prognozowanej wypłaty naliczonego wynagrodzenia za zarządzanie TV. Zgodnie ze statutem funduszu MCI.PrivateVentures FIZ do momentu otwarcia likwidacji TV, która nastąpiła w dniu 16 września 2024 r., każdorazowo po wygospodarowaniu przez TV tzw. Nadwyżki (zdefiniowanej w statucie Funduszu), następowało automatyczne wykupienie certyfikatów inwestycyjnych i dystrybucja środków z tego tytułu do Grupy i pozostałych uczestników, proporcjonalnie do posiadanego przez nich udziału w TV. Zarówno umorzenie certyfikatów inwestycyjnych TV, jak i wypłata naliczonego wynagrodzenia za zarządzanie z TV nie nastąpiły w 2024 roku w związku z niewygenerowaniem Nadwyżki podlegającej dystrybucji do uczestników TV. 32.Informacja dla akcjonariuszy Kalendarium: Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy 26 czerwca 2025 r. Wyniki za I kwartał 2025 r. 15 maja 2025 r. Wyniki za I półrocze 2025 r. 17 września 2025 r. Wyniki za III kwartał 2025 r. 14 listopada 2025 r. Informacje na temat akcji Spółki i wypłacanej dywidendy: Liczba akcji MCI Capital ASI S.A. [w szt.] 52.461.033* Ostatnia cena zamknięcia [01.04.25] [w PLN] 25,70 Kapitalizacja rynkowa [w tys. PLN] 1 348 249 Free float [%] 18,89% Kwota wypłacanej dywidendy [w tys. PLN] 84 292 Dywidenda, % kapitałów własnych [w %] 4% EPS [w PLN/akcję] 0,30 NAV/S [w PLN/akcję] 40,17 Wskaźnik wypłaty dywidendy [w %] 544% W dniu 20 stycznia 2025 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki powzięło uchwałę w sprawie emisji 146 446 sztuk warrantów subskrypcyjnych serii D. Wyłącznie uprawnionym do objęcia warrantów subskrypcyjnych serii D jest Wiceprezes Zarządu Spółki - Paweł Borys. Każdy jeden warrant subskrypcyjny serii D będzie uprawniał do objęcia jednej akcji Spółki serii D1. W dniu 28 lutego 2025 r. zostało zarejestrowane warunkowe podwyższenie kapitału zakładowego MCI Capital ASI S.A. w kwocie 146 446 zł. W przypadku objęcia warrantów subskrypcyjny serii D przez uprawnionego oraz zamiany ich na akcje Spółki liczba akcji Spółki na dzień dywidendy będzie wyższa o liczbę akcji objętych w wyniku wykonania praw z warrantów subskrypcyjnych. 56 Grupa Kapitałowa MCI Capital ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. *Wg. stanu na dzień publikacji niniejszego sprawozdania finansowego. 33.Zarządzanie kapitałem Grupa zarządza kapitałem w celu zapewnienia zdolności kontynuowania działalności przez Grupę oraz zapewnienia oczekiwanej stopy zwrotu dla jej akcjonariuszy i innych podmiotów zainteresowanych kondycją finansową Grupy. Grupa na bieżąco monitoruje poziom kapitału na podstawie wartości bilansowej kapitałów własnych. Grupa oblicza wskaźnik kapitału do źródeł finansowania ogółem. Grupa zakłada utrzymanie tego wskaźnika na poziomie nie niższym niż 0,5. Na dzień 31 grudnia 2024 roku wskaźnik ten wyniósł 87% (88% na 31 grudnia 2023 roku). Ponadto Grupa monitoruje zdolność obsługi długu i oblicza wskaźnik zadłużenia, który jest liczony jako stosunek zadłużenia netto do sumy aktywów. Do zadłużenia netto Grupa wlicza zobowiązania tytułu obligacji, zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek oraz inne instrumenty finansowe, pomniejszone o środki pieniężne i ich ekwiwalenty. Dodatkowo w celu utrzymania lub skorygowania struktury kapitałowej, jednostka dominująca może zrealizować wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy, zwrócić kapitał akcjonariuszom lub wyemitować nowe akcje. W dniu 9 września 2024 r. została przyjęta uchwałą Zarządu MCI Capital ASI S.A. polityka dywidendowa MCI Capital ASI S.A. na lata 2025-2027 („Polityka”). Postanowienia Polityki będą obowiązywać począwszy od roku 2025 na podstawie zatwierdzonych sprawozdań finansowych MCI Capital ASI S.A. za rok 2024. Zgodnie z przyjętą Polityką, Zarząd MCI Capital ASI S.A. będzie rekomendował walnemu zgromadzeniu MCI Capital ASI S.A., aby na wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy MCI Capital ASI S.A. przeznaczona została kwota odpowiadająca 4,00% kapitałów własnych MCI Capital ASI S.A. wykazanych w ostatnim zbadanym i zatwierdzonym przez walne zgromadzenie rocznym sprawozdaniu finansowym MCI Capital ASI S.A. przed dniem wypłaty dywidendy. Grupa jest zainteresowana ciągłą poprawą rentowności kapitałów własnych oraz poprawą wskaźnika NAV/S. Oczekiwany poziom rentowności kapitałów własnych Grupy to około 15%. Grupa upatruje poprawy rentowności w inwestowaniu swoich środków w aktywa przynoszące wyższy zwrot poprzez inwestycje w Subfundusz MCI.EuroVentures 1.0., który jest Subfunduszem typu buyout (średnioroczna stopa zwrotu certyfikatów inwestycyjnych serii A Subfunduszu w okresie ostatnich 3 lat to 10,2%); jest to jednocześnie największy Subfundusz zarządzany przez MCI Capital TFI S.A. o wartości aktywów netto 2,2 mld PLN, tj. 87% WAN zarządzanych funduszy) oraz odpowiedni poziom zadłużenia Grupy. 34.Zarządzanie ryzykiem Ryzyka, na które narażona jest Grupa: ryzyko płynności, ryzyko inwestycyjne, ryzyko koncentracji, ryzyko rynkowe, ryzyko kredytowe, ryzyko związane z otoczeniem, w którym Grupa prowadzi działalność. Poniżej przedstawiono najbardziej znaczące ryzyka, na które narażona jest Grupa. RYZYKO PŁYNNOŚCI W Grupie należy wyróżnić następujące źródła pozyskiwania środków finansowych niezbędnych do prowadzenia bieżącej działalności oraz zapewnienia Grupie odpowiedniego poziomu płynności: emisja dłużnych papierów wartościowych (przede wszystkim obligacji dedykowanych inwestorom instytucjonalnym, ale od IV kwartału 2021 r. Grupa rozpoczęła także emisje skierowane do klientów detalicznych), kredyty bankowe, umorzenia certyfikatów inwestycyjnych funduszy, których MCI Capital ASI S.A. jest uczestnikiem, finansowanie wewnętrzne (w ramach wewnątrzgrupowej polityki płynności – poprzez emisję weksli, obligacji lub udzielanie pożyczek). Podstawową formą pozyskiwania przez Grupę kapitału są emisje obligacji skierowane do klientów instytucjonalnych. Do 2018 r. było to podstawowe źródło pozyskiwania środków przez Grupę. Od początku swojej działalności Grupa wyemitowała obligacje o łącznej wartości nominalnej 777 mln PLN, z czego do 31 grudnia 2024 r. zostało spłaconych łącznie 681 mln PLN. 57 Grupa Kapitałowa MCI Capital ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. W listopadzie 2021 r. Grupa w ramach programu publicznej emisji obligacji do 100 mln PLN, działając na podstawie prospektu emisyjnego zatwierdzonego przez KNF dnia 11 marca 2021 r., wyemitowała obligacje (serii T1) skierowane do klientów detalicznych o łącznej wartości 15 mln PLN (wartość nominalna). Kontynuując program emisji, Grupa w lutym 2022 r. wyemitowała w ramach ww. programu obligacje (serii T2) o wartości 81 mln PLN (wartość nominalna). MCI Capital ASI S.A. posiada również zaangażowanie na poziomie ok 2.325.170 tys. PLN (na dzień 31 grudnia 2024 r.) w certyfikaty inwestycyjne funduszu MCI.PrivateVentures FIZ („Fundusz”) z wydzielonymi subfunduszami MCI.EuroVentures 1.0. („EV”) oraz MCI.TechVentures 1.0. w likwidacji („TV”). Statut Funduszu precyzyjnie określa zasady wykupywania certyfikatów inwestycyjnych związanych z EV i TV. W konsekwencji MCI Capital ASI S.A. posiada określone statutem Funduszu uprawnienia w zakresie wycofywania środków płynnych z EV i TV, które zapewniają jej przewidywalność w zakresie możliwości generowania płynności na poziomie Spółki. Poniżej przedstawiamy wynikające ze statutu Funduszu uprawnienia w zakresie wykupywania certyfikatów inwestycyjnych EV i TV przysługujące MCI Capital ASI S.A. jako uczestnikowi Funduszu, które determinują w istotnej mierze możliwości płynnościowe Grupy, poza tymi, wynikającymi z pozyskania zewnętrznych finansowań. − EV: Zgodnie z postanowieniami statutu Funduszu certyfikaty inwestycyjne Funduszu związane z EV serii posiadanych przez MCI Capital ASI S.A. mogą być wykupione na żądanie MCI Capital ASI S.A. w każdym ostatnim dniu kalendarzowym danego kwartału kalendarzowego oraz w każdym ostatnim dniu kalendarzowym w danym miesiącu kalendarzowym, niebędącym końcem kwartału, o ile suma wartości aktywów netto subfunduszu na certyfikat inwestycyjny certyfikatów inwestycyjnych objętych żądaniami wykupu złożonymi na ten dzień wynosi co najmniej 1 mln PLN. Jedynym ograniczeniem statutowym wpływającym na wartość dokonywanego wykupu jest wskazanie, że wykup nie może spowodować spadku aktywów EV poniżej wartości 150.000 PLN. Grupa ma zatem zapewnioną statutowo możliwość dookreślonego w czasie wycofania się z inwestycji w subfundusz EV w sposób ograniczony jedynie płynnością tego subfunduszu. Zaangażowanie bezpośrednie MCI Capital ASI S.A. w certyfikaty EV wg. stanu na 31 grudnia 2024 r. to 99,58% (udział w wartości aktywów netto subfunduszu). Wartość aktywów netto subfunduszu EV na dzień 31 grudnia 2024 r. wynosiła 2.172 mln PLN, wartość gotówki/aktywów płynnych to 7 mln PLN. − TV: Zaangażowanie bezpośrednie MCI Capital ASI S.A. w certyfikaty TV wg. stanu na 31 grudnia 2024 r. wynosiło 47,92% (udział w wartości aktywów netto subfunduszu). Likwidacja TV rozpoczęła się 16 września 2024 r. W okresie likwidacji nie będzie realizowany wykup automatyczny – zgodnie z ustawą o funduszach inwestycyjnych nie jest możliwe wykupywanie certyfikatów w okresie likwidacji. Dystrybucja środków do inwestorów będzie realizowana w drodze częściowych wypłat w okresie likwidacji polegających na tym, że po wyjściu z każdej inwestycji Towarzystwo będzie podejmowało decyzję o podziale środków z takiej transakcji w taki sposób aby: –umożliwić proporcjonalną wypłatę do wszystkich uczestników MCI.TV (dzisiejszy udział MCI w Subfunduszu wynosi 48%, a udział inwestorów zewnętrznych wynosi 52%), –pozostawić w Subfunduszu środki pieniężne o wartości gwarantującej niezakłócony przebieg procesu likwidacji. Powyższy mechanizm będzie stosowany aż do chwili wypłacenia uczestnikom Subfunduszu wszystkich środków pieniężnych MCI.TV. Termin otrzymania środków zależy przede wszystkim od tego, kiedy zostaną zbyte aktywa MCI.TV i kiedy zostanie otrzymana cena za te zbycia. Intencją MCI Capital TFI S.A. zarządzającego subfunduszem jest dokonywanie wypłat do uczestników niezwłocznie po każdym wyjściu z inwestycji. Na dzień 31 grudnia 2024 r. wartość aktywów netto subfunduszu TV wynosiła 338 mln PLN natomiast wartość gotówki/jednostek uczestnictwa/aktywów płynnych to 2 mln PLN. Alternatywną formą wypłaty środków do Grupy w stosunku do wykupów certyfikatów inwestycyjnych EV i TV może być również finansowanie dłużne z EV do Grupy. Grupa zarządza ryzykiem płynności poprzez bieżące monitorowanie terminów wymagalności zobowiązań oraz wysokości posiadanych środków pieniężnych, a także poprzez monitorowanie wskaźników płynności opartych na pozycjach bilansowych oraz analizie poziomu aktywów płynnych w relacji do przepływów pieniężnych – poprzez regularne, tygodniowe raportowanie płynności (na bieżąco analizowana jest płynność w horyzoncie 2-letnim w relacji do aktualnego pipeline’u projektów fundraisingowych i exitowych). Najistotniejsze pozycje zobowiązań Grupy wg stanu na 31 grudnia 2024 r. stanowiły zobowiązania z tytułu obligacji, kredyty i pożyczki oraz inne instrumenty finansowe. Na dzień 31 grudnia 2024 r. łączna wartość zobowiązań bilansowych Grupy wynosiła 286,5 mln PLN (z wyłączeniem zobowiązań z tytułu odroczonego podatku dochodowego, rezerw oraz zobowiązań pozabilansowych) i stanowiła 13,7% kapitałów własnych Spółki. 58 Grupa Kapitałowa MCI Capital ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. Spółki z Grupy nie widzą zagrożenia sytuacji płynnościowej w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej w perspektywie najbliższych 12 miesięcy. Poniżej zostały zaprezentowane zobowiązania Grupy na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz na dzień 31 grudnia 2023 roku według daty zapadalności na podstawie umownych niezdyskontowanych płatności. 31 grudnia 2024 roku Na żądanie Poniżej 3 miesięcy Od 3 do 12 miesięcy Od 1 roku do 5 lat Powyżej 5 lat Razem Zobowiązania z tytułu leasing - 113 347 2 065 365 2 891 Zobowiązania z tytułu obligacji - - 8 466 86 247 - 94 713 Zobowiązania z tytułu pożyczek i kredów - - - 185 711 - 185 711 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania - 408 - - - 408 Zobowiązania z tytułu podatków - 136 - - - 136 Zobowiązania pozabilansowe (udzielone gwarancje) 390 980 - - - - 390 980 390 980 657 8 813 274 023 365 674 838 W trakcie roku 2024 Grupa spłaciła 106.462 tys. zł zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek, obligacji oraz leasingu i wszystkie z nich zostały spłacone w terminie. 31 grudnia 2023 roku Na żądanie Poniżej 3 miesięcy Od 3 do 12 miesięcy Od 1 roku do 5 lat Powyżej 5 lat Razem Zobowiązania z tytułu leasing - 95 291 1 718 848 2 952 Zobowiązania z tytułu obligacji - - 16 248 162 805 - 179 053 Zobowiązania z tytułu pożyczek i kredów - - - 74 540 - 74 540 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych - 198 - - - 198 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania - 1 768 - - - 1 768 Inne zobowiązania finansowe 268 - - - 268 Zobowiązania pozabilansowe (udzielone gwarancje) 397 842 - - - - 397 842 397 842 2 329 16 539 239 063 848 656 621 W trakcie roku 2023 Grupa spłaciła 149.444 tys. zł zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek, obligacji, weksli oraz leasingu i wszystkie z nich zostały spłacone w terminie. RYZYKO INWESTYCYJNE Istotą inwestycji typu private equity jest możliwość uzyskania wyższych stóp zwrotu poprzez inwestowanie w projekty charakteryzujące się wyższym poziomem ryzyka. Przed dokonaniem inwestycji, zespoły inwestycyjne dokonują wnikliwej analizy biznes planu spółki, co nie musi jednak zapewniać, iż rozwój przedsięwzięcia będzie zgodny z założeniami. W przypadku, gdy model biznesowy danego przedsiębiorstwa nie odniesie sukcesu, może to odbić się negatywnie na wartości dokonanej inwestycji, z poniesieniem strat włącznie. W rezultacie może to negatywnie przełożyć się na wyniki finansowe Grupy poprzez spadek wartości wyceny posiadanych przez nią certyfikatów inwestycyjnych danego funduszu, jako rezultat spadku wartości danej inwestycji portfelowej, będącej przedmiotem inwestycji tego Funduszu. Ryzyko związane z wyceną zarządzanych spółek wpływające na wartość aktywów pod zarządzaniem Grupa, co do zasady, nie posiada bezpośredniej ekspozycji na inne spółki handlowe. Inwestycje MCI Capital ASI S.A. realizowane są w głównej mierze poprzez lokowanie jej aktywów w certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez MCI Capital TFI S.A. („Towarzystwo”), których wartość Grupa ustala w oparciu o ostatnio ogłoszoną wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny z uwzględnieniem ewentualnych zdarzeń mających wpływ na wartość godziwą jakie miały miejsce po dniu ogłoszenia wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny. W konsekwencji zamiana wyceny innych spółek handlowych może oddziaływać na wartość aktywów MCI Capital ASI S.A. wyłącznie pośrednio poprzez wpływ na wycenę wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Towarzystwo. Zgodnie ze statutami funduszy inwestycyjnych, których certyfikaty inwestycyjne posiada Grupa („Fundusze”) Towarzystwo co najmniej raz na kwartał dokonuje wyceny wartości godziwej spółek wchodzących w skald portfeli inwestycyjnych Funduszy, a wartość tej wyceny przekłada się na wartość aktywów pod zarządzaniem i poziom 59 Grupa Kapitałowa MCI Capital ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. pobieranych wynagrodzeń dla Towarzystwa. Fundusze angażują kapitał na okres od 5 do 10 lat. W skład portfeli inwestycyjnych Funduszy wchodzą w znacznej części podmioty, których papiery wartościowe nie są notowane na giełdzie. Tym samym płynność takich inwestycji jest ograniczona, a zysk jest realizowany poprzez zbycie - najczęściej inwestorom branżowym lub finansowym - udziałów lub akcji spółki. Nie ma jednak pewności, iż Fundusze znajdą w przyszłości potencjalnych nabywców dla swoich inwestycji i będą mogły wyjść z nich osiągając zakładane stopy zwrotu. Ryzyko złej koniunktury gospodarczej i giełdowej może dodatkowo utrudnić możliwość przeprowadzenia wyjścia lub istotnie ograniczyć możliwą do uzyskania stopę zwrotu. Jednocześnie nie wszystkie projekty inwestycyjne muszą odnieść sukces. Istnieje ryzyko dokonania odpisów aktualizujących wycen spółek, które performują poniżej oczekiwań lub których kondycja finansowa na to wskazuje, co z kolei będzie prowadzić do spadku wartości aktywów pod zarządzaniem. Zdarzenia te mogą w rezultacie pośrednio negatywnie wpłynąć na wyniki finansowe MCI Capital ASI S.A. Ryzyko związane ze strukturą portfela inwestycji funduszy Istotne znaczenie w tworzeniu portfela ma jego odpowiednia dywersyfikacja, która ma na celu zmniejszenie ryzyka inwestycyjnego. Fundusze inwestycyjne, których certyfikaty posiada MCI Capital ASI S.A. starają się obniżyć wskazane ryzyko poprzez ograniczenie poziomu zaangażowania kapitałowego w jedno przedsięwzięcie. Jednocześnie, zgodnie z informacjami udostępnianymi przez Towarzystwo, Fundusze konsekwentnie realizują politykę dywersyfikacji lokat pod względem geograficznym i sektorowym. Fundusze nabywają udziały i akcje przedsiębiorstw działających w Polsce, ale także w krajach centralnej i wschodniej Europy (CEE), krajach niemieckojęzycznych (DACH), krajach byłego ZSRR (CIS), a także w Izraelu. Dywersyfikacja geograficzna pozwala na rozproszenie ryzyka inwestycyjnego Funduszy (spadek dochodowości poprzez pogorszenie sytuacji ekonomicznej na jednym rynku może zostać zminimalizowane z uwagi na dobrą sytuację na innym ryku) oraz na czerpanie korzyści ze wzrostu wartości lokat na rynkach rozwijających się. Dodatkowo, Fundusze dywersyfikują lokaty ze względu na segment działalności spółek, w których udziały/akcje dokonywane są inwestycje. Fundusze lokują środki inwestorów (w tym Spółki) w przedsięwzięcia od tych na bardzo wczesnym etapie rozwoju (venture capital) poprzez spółki rozwijające się (growth) i duże, dojrzałe przedsiębiorstwa (buyout/expansion), przy czym od 2015 r. strategia MCI koncentruje się na strategii buyout/expansion. RYZYKO KONCENTRACJI Koncentracja ryzyka wynika z instrumentów finansowych, które mają podobne cechy i na które zmiany warunków gospodarczych lub innych warunków mają zbliżony wpływ. Grupa narażona jest na ryzyko koncentracji ze względu na fakt iż certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych zamkniętych stanowiły 97% wartości sumy bilansowej na dzień 31 grudnia 2024 r. Wartość posiadanych przez Grupę certyfikatów inwestycyjnych poszczególnych funduszy inwestycyjnych zamkniętych została przedstawiona w Nocie 9a„Certyfikaty Inwestycyjne”. Grupa lokuje swoje aktywa w fundusze inwestycyjne o zróżnicowanej strategii inwestycyjnej. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania inwestycje Grupy koncentrują się na funduszu MCI.PrivateVentures FIZ z wydzielonymi subfunduszami MCI.EuroVentures 1.0. i MCI.TechVentures 1.0. w likwidacji (likwidacja subfunduszu rozpoczęła się 16 września 2024 r.) oraz funduszu MCI Digital and Climatech Fund V S.C.A. SICAV-RAIF (fundusz koinwestycyjny, założony w 2023 r. i realizujący strategię inwestycyjną tożsamą ze strategią realizowaną przez subfundusz MCI.EuroVentures 1.0. Inwestycje zrealizowane dotychczas przez fundusz są koinwestycjami realizowanymi z udziałem subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0. oraz zespołu inwestycyjnego. Do końca 2024 r. fundusz zrealizował cztery inwestycje, które dotyczyły czterech ostatnich inwestycji zrealizowanych przez subfundusz MCI.EuroVentures 1.0.). Fundusze inwestują powierzone środki zgodnie ze swoją strategią inwestycyjną w inwestycje typu buyout i growth. W przypadku subfunduszu MCI.TechVentures 1.0. w likwidacji działalność subfunduszu w okresie likwidacji jest skoncentrowana na sprzedaży składników portfela oraz dystrybucji środków do uczestników. Od 2015 roku Grupa Kapitałowa MCI („Grupa MCI”) koncentruje się na strategii buyout realizowanej przez subfundusz MCI.EuroVentures 1.0., co odzwierciedlone jest w strukturze posiadanych przez MCI certyfikatów inwestycyjnych – subfundusz MCI.EuroVentures 1.0. stanowił 93%, natomiast subfundusz MCI.TechVentures 1.0. w likwidacji stanowił 7% wartości posiadanych certyfikatów inwestycyjnych na dzień 31 grudnia 2024 r. Oba główne subfundusze koncentrują się na Polsce jako obszarze geograficznym, która stanowiła na dzień 31 grudnia 2024 r. odpowiednio 79% portfela subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0. oraz 68% portfela subfunduszu MCI.TechVentures 1.0. Rynek rosyjski w przypadku subfunduszu MCI.TechVentures 1.0. stanowił 5% portfela na dzień 31 grudnia 2024 r. Powyżej wskazana koncentracja geograficzna ma bezpośrednie przełożenie na koncentrację walutową oraz rynku – dominuje koncentracja na polskim złotym oraz rynku polskim. 60 Grupa Kapitałowa MCI Capital ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. Sposoby minimalizacji ryzyka koncentracji przez fundusze inwestycyjne zamknięte, których certyfikaty inwestycyjne posiada MCI Capital ASI S.A., zostały opisane w opisie ryzyka inwestycyjnego w części „Ryzyko związane ze strukturą portfela inwestycji funduszy”. RYZYKO RYNKOWE Grupa narażona jest na ryzyko rynkowe obejmujące ryzyko zmiany stóp procentowych oraz ryzyko walutowe. Ryzyko stopy procentowej Narażenie Grupy na ryzyko rynkowe wywołane zmianami stóp procentowych dotyczy przede wyemitowanych własnych papierów wartościowych (weksli i obligacji) oraz lokat bankowych. Grupa nie zabezpiecza ryzyka stopy procentowej za pomocą pochodnych instrumentów finansowych. Do pomiaru ryzyka stopy procentowej Grupa wykorzystuje analizę wrażliwości. Zarządzanie ryzykiem stopy procentowej koncentruje się na zminimalizowaniu wahań przepływów odsetkowych z tytułu aktywów oraz zobowiązań finansowych oprocentowanych zmienną stopą procentową. W poniższej tabeli przedstawiona została wartość bilansowa instrumentów finansowych Grupy narażonych na ryzyko stopy procentowej, w podziale na poszczególne kategorie wiekowe: 31 grudnia 2024 Oprocentowanie stałe < 1 roku 1–2 lat 2-3 lat 3-4 lat 4-5 lat >5 lat Ogółem Zobowiązania z tytułu leasingu - (943) (667) (449) (468) (364) (2 891) - (943) (667) (449) (468) (364) (2 891) Oprocentowanie zmienne < 1 roku 1–2 lat 2-3 lat 3-4 lat 4-5 lat >5 lat Ogółem Aktywa gotówkowe 13 825 - - - - - 13 825 Zobowiązania z tytułu obligacji (8 466) (20 089) (66 158) - - - (94 713) Zobowiązania z tytułu pożyczek i kredytów - - (185 711) - - - (185 711) 5 360 (20 089) (251 869) - - - (266 599) 31 grudnia 2023 Oprocentowanie stałe < 1 roku 1–2 lat 2-3 lat 3-4 lat 4-5 lat >5 lat Ogółem Udzielone pożyczki 358 - - - - - 358 Zobowiązania z tytułu leasingu - (788) (420) (438) (457) (849) (2 952) 358 (788) (420) (438) (457) (849) (2 594) Oprocentowanie zmienne < 1 roku 1–2 lat 2-3 lat 3-4 lat 4-5 lat >5 lat Ogółem Aktywa gotówkowe 37 300 - - - - - 37 300 Zobowiązania z tytułu obligacji (16 248) (14 718) (88 719) (59 368) - - (179 053) Zobowiązania z tytułu pożyczek i kredytów - - - (74 540) - - (74 540) 21 052 (14 718) (88 719) (133 908) - - (216 293) Oprocentowanie instrumentów finansowych o zmiennym oprocentowaniu jest aktualizowane w okresach poniżej jednego roku. Odsetki od instrumentów finansowych o stałym oprocentowaniu są stałe przez cały okres do upływu terminu zapadalności/wymagalności tych instrumentów. Pozostałe instrumenty finansowe Grupy, które nie zostały ujęte w powyższych tabelach, nie są oprocentowane i w związku z tym nie podlegają ryzyku stopy procentowej. Ryzyko stopy procentowej – wrażliwość na zmiany Poniższa tabela przedstawia wrażliwość zysku (straty) brutto na racjonalnie możliwe zmiany stóp procentowych przy założeniu niezmienności innych czynników (w związku z zobowiązaniami o zmiennej stopie procentowej). Nie przedstawiono wpływu na kapitał własny ani całkowite dochody ogółem Grupy. Zwiększenie/zmniejszenie o punkty procentowe Wpływ na zysk lub stratę brutto Rok zakończony 31.12.2024 tys. zł +1% 1 789 tys. zł tys. zł -1% (1 789) tys. zł 61 Grupa Kapitałowa MCI Capital ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. Rok zakończony 31.12.2023 tys. zł +1% 1 530 tys. zł tys. zł -1% (1 530) tys. zł Reforma indeksów stóp procentowych W dniu 1 stycznia 2018 roku weszło w życie Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2016/1011 z dnia 8 czerwca 2016 roku w sprawie indeksów stosowanych jako wskaźniki referencyjne w instrumentach finansowych i umowach finansowych („Reforma IBOR”). W lutym 2021 roku została wydana nowelizacja rozporządzenia. Rozporządzenie wprowadziło nowy standard wyznaczania i stosowania stawek referencyjnych wykorzystywanych na rynku finansowym. Narodowa Grupa Robocza ds. reformy wskaźników referencyjnych (NGR) została powołana w związku z planowaną reformą wskaźników referencyjnych w Polsce, zakładającą m.in. wprowadzenie nowego wskaźnika referencyjnego stopy procentowej, którego danymi wejściowymi są informacje reprezentujące transakcje ON (overnight). Prace NGR mają na celu zapewnienie wiarygodności, przejrzystości i rzetelności opracowywania i stosowania nowego wskaźnika referencyjnej stopy procentowej. Grupa dokonała przeglądu wpływu Reformy IBOR na poszczególne obszary działalności pod kątem zarządzania ryzykiem, tj. ryzykiem operacyjnym i płynności. Grupa dokonała przeglądu istniejących umów handlowych i finansowych i nie zidentyfikowała ryzyka zerwania istotnych dla kontynuacji działalności Grupy umów, opartych o wskaźniki referencyjne podlegające Reformie WIBOR. Grupa nie zidentyfikowała również ryzyka poniesienia dodatkowych kosztów lub poniesienia strat czy utraconych korzyści w związku z brakiem odpowiednich zapisów w istniejących umowach handlowych i finansowych określających zasady kontynuowania tych umów w przypadku, gdy wskaźnik referencyjny nie będzie publikowany („klauzul fallback”). Obecne stawki IBOR oraz alternatywne wskaźniki referencyjne, które zostaną przyjęte przez Grupę, istotnie się od siebie różnią. Stawki IBOR są stawkami dotyczącymi przyszłych okresów wyznaczanymi na określony okres (np. trzy miesiące) na początku takiego okresu i uwzględniają spread kredytowy na rynku międzybankowym. Alternatywne wskaźniki referencyjne to zazwyczaj wolne od ryzyka stawki overnight publikowane na koniec dnia, które nie zawierają spreadu kredytowego. Różnice te będą powodować dodatkową niepewność co do płatności odsetek według zmiennego oprocentowania, jednak w ocenie Grupy nie będą miały istotnego wpływu na zarządzanie płynnością. Ekspozycja na dzień 31 grudnia 2024 roku na ryzyko związane ze wskaźnikiem WIBOR to 266 599 tys. złotych (na dzień 31 grudnia 2023 roku była to kwota 216 293 tys. złotych). Ryzyko walutowe W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 r. Grupa nie zwierała istotnych transakcji, które by ją bezpośrednio narażały na ryzyko walutowe. Jednak Fundusze dokonują inwestycji także w walutach innych niż złoty. W związku z powyższym, wahania kursów walut będą mieć wpływ na raportowaną wartość inwestycji, która będzie spadać w przypadku aprecjacji złotego wobec walut, w których wyceniane są poszczególne inwestycje w okresie inwestycyjnym. Wahania kursów walutowych, poprzez spadki wyceny lub wartości uzyskiwanych przychodów ze sprzedaży inwestycji, może mieć wpływ na spadek wartości aktywów funduszy, a co za tym idzie, spadek wartości posiadanych przez Grupę certyfikatów inwestycyjnych. Towarzystwo zarządzające funduszami w miarę możliwości prowadzi politykę zabezpieczania ryzyka kursowego poprzez dopasowanie walutowe źródeł finansowania w stosunku do oryginalnej waluty inwestycji. RYZYKO KREDYTOWE Ryzyko kredytowe powstaje w wyniku niemożności dokonania zapłaty przez drugą stronę umowy, a maksymalna ekspozycja na to ryzyko równa jest wartości bilansowej aktywów finansowych, z którymi związane jest ryzyko kredytowe Grupy. Są to następujące aktywa: należności długoterminowe, należności krótkoterminowe, udzielone pożyczki, środki pieniężne, inne instrumenty finansowe oraz inwestycje w akcje, zobowiązania pozabilansowe, czyli udzielone gwarancje i poręczenia. Znacząca część aktywów finansowych Grupy to należności i inwestycje w podmioty powiązane. Poprzez udzielone pożyczki i należności krótkoterminowe od podmiotów powiązanych Grupa optymalizuje proces zarządzania płynnością. Grupa na bieżąco monitoruje stan należności. Ryzyko kredytowe związane z inwestycjami w jednostki zależne i powiązane, certyfikatami inwestycyjnymi i innymi instrumentami finansowymi jest oparte o wyniki spółek i funduszy i znajduje odzwierciedlenie w wycenie tych inwestycji do wartości godziwej. Jednocześnie wyniki finansowe spółek i funduszy są na bieżąco monitorowane przez Grupę. 62 Grupa Kapitałowa MCI Capital ASI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. W odniesieniu do środków pieniężnych, w celu poprawy bieżącej płynności Grupa zawiera umowy lokat bankowych z podmiotami o wysokiej wiarygodność kredytowej, a środki lokuje na krótkie okresy. W Grupie nie występują istotne koncentracje ryzyka kredytowego. Grupa stosuje model uproszczony kalkulacji odpisów z tytułu utraty wartości dla należności z tytułu dostaw i usług. Oczekiwana strata kredytowa dla należności od odbiorców jest kalkulowana w momencie ujęcia należności w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz jest aktualizowana na każdy kolejny dzień kończący okres sprawozdawczy, w zależności od ilości dni przeterminowania danej należności. Ekspozycję Grupy na ryzyko kredytowe w odniesieniu do należności długoterminowych i krótkoterminowych przedstawia poniższa tabela: 31 grudnia 2024 roku Razem Należności długoterminowe i krótkoterminowe Bieżące < 30 dni 30 – 60 dni 61 – 90 dni >91 dni Wartość brutto narażona na ryzyko 15 004 14 951 38 - - 15 Odpis na oczekiwane straty kredytowe - - - - - - 31 grudnia 2023 roku Razem Należności długoterminowe i krótkoterminowe Bieżące < 30 dni 30 – 60 dni 61 – 90 dni >91 dni Wartość brutto narażona na ryzyko 14 847 14 817 3 1 - 26 Odpis na oczekiwane straty kredytowe - - - - - - RYZYKO ZWIĄZANE Z OTOCZENIEM, W KTÓRYM GRUPA PROWADZI DZIAŁALNOŚĆ Ryzyko zmian w systemie prawnym, podatkowym, regulacyjnym i gospodarczym W otoczeniu Grupy oraz funduszy, których certyfikaty inwestycyjne posiada Grupa, oraz ich spółek portfelowych mogą nastąpić zmiany w systemie prawnym, podatkowym, regulacyjnym i gospodarczym. Zjawiska te mogą mieć niekorzystny wpływ na zdolność Grupy do prowadzenia działalności. Ryzyko pogorszenia koniunktury w obszarze innowacyjnych technologii Znacząca część obecnego portfela inwestycyjnego funduszy, jak również ich planowanych inwestycji jest realizowana w obszarze innowacyjnych technologii. Pogorszenie koniunktury w tej branży może wpłynąć na liczbę i wielkość realizowanych przez fundusze projektów inwestycyjnych, jak również ich zyskowność, co w efekcie może przełożyć się na pogorszenie wyników finansowych Grupy. 63