ZUE S.A.

GrupaZUE-2024-12-31-0-pl.xhtml iso4217:PLNxbrli:sharesxbrli:sharesiso4217:PLN2594005FYDF78I9HEL862023-01-012023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember2594005FYDF78I9HEL862023-01-012023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember2594005FYDF78I9HEL862023-01-012023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember2594005FYDF78I9HEL862023-01-012023-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember2594005FYDF78I9HEL862023-01-012023-12-31ifrs-full:SharePremiumMember2594005FYDF78I9HEL862023-01-012023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember2594005FYDF78I9HEL862022-12-312594005FYDF78I9HEL862022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember2594005FYDF78I9HEL862022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember2594005FYDF78I9HEL862022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember2594005FYDF78I9HEL862022-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember2594005FYDF78I9HEL862022-12-31ifrs-full:SharePremiumMember2594005FYDF78I9HEL862022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember2594005FYDF78I9HEL862024-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember2594005FYDF78I9HEL862024-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember2594005FYDF78I9HEL862024-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember2594005FYDF78I9HEL862024-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember2594005FYDF78I9HEL862024-12-31ifrs-full:SharePremiumMember2594005FYDF78I9HEL862024-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember2594005FYDF78I9HEL862024-01-012024-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember2594005FYDF78I9HEL862024-01-012024-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember2594005FYDF78I9HEL862024-01-012024-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember2594005FYDF78I9HEL862024-01-012024-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember2594005FYDF78I9HEL862024-01-012024-12-31ifrs-full:SharePremiumMember2594005FYDF78I9HEL862024-01-012024-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember2594005FYDF78I9HEL862023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember2594005FYDF78I9HEL862023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember2594005FYDF78I9HEL862023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember2594005FYDF78I9HEL862023-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember2594005FYDF78I9HEL862023-12-31ifrs-full:SharePremiumMember2594005FYDF78I9HEL862023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember2594005FYDF78I9HEL862023-12-312594005FYDF78I9HEL862024-12-312594005FYDF78I9HEL862023-01-012023-12-312594005FYDF78I9HEL862024-01-012024-12-31 Grupa Kapitałowa ZUE skonsolidowane sprawozdanie FINANSOWE za rok zakończony 31 grudnia 2024 sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską Kraków, 10 kwietnia 2025 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) Spis treści Wybrane dane finansowe Grupy Kapitałowej ZUE5 Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów6 Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej7 Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitałach własnych9 Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych10 1.Informacje ogólne11 1.1.Władze Jednostki Dominującej11 1.2.Akcjonariusze Jednostki Dominującej12 1.3.Skład Grupy Kapitałowej12 1.4.Jednostki podlegające konsolidacji14 1.5.Opis zmian w strukturze Grupy w 2024 roku wraz ze wskazaniem ich skutków14 1.6.Przedmiot działalności Grupy Kapitałowej ZUE15 1.7.Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdawcza15 2.Noty objaśniające do sprawozdania z całkowitych dochodów16 2.1.Przychody16 2.2.Koszty działalności operacyjnej16 2.3.Pozostałe przychody operacyjne17 2.4.Pozostałe koszty operacyjne17 2.5.Przychody finansowe18 2.6.Koszty finansowe18 2.7.Podatek dochodowy18 2.8.Składniki pozostałych całkowitych dochodów21 2.9.Segmenty operacyjne21 3.Kontrakty, Kaucje, Rezerwy, Zaliczki, Rozliczenia międzyokresowe bierne24 3.1.Kontrakty budowlane24 3.2.Kaucje z tytułu umów o budowę24 3.3.Rezerwy25 3.4.Odpisy26 3.5.Zaliczki27 3.6.Rozliczenia międzyokresowe bierne27 4.Należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe27 4.1.Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności27 4.2.Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania28 5.Kapitał własny29 5.1.Kapitał akcyjny29 5.2.Zysk (strata) przypadający na jedną akcję29 5.3.Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej30 5.4.Akcje własne30 5.5.Zysk zatrzymany30 6.Zadłużenie i zarządzanie kapitałem i płynnością31 6.1.Kredyty bankowe i pożyczki31 6.2.Leasing33 6.3.Zarządzanie kapitałem35 6.4.Zarządzanie ryzykiem finansowym36 6.5.Środki pieniężne i ich ekwiwalenty38 7.Pozostałe noty do sprawozdania finansowego39 7.1.Rzeczowe aktywa trwałe39 7.2.Nieruchomości inwestycyjne41 7.3.Wartości niematerialne43 7.4.Aktywa z tytułu prawa do użytkowania44 7.5.Aktywa przeznaczone do sprzedaży45 7.6.Wartość firmy46 7.7.Inwestycje w jednostkach podporządkowanych47 7.8.Pozostałe aktywa finansowe47 7.9.Pozostałe aktywa47 7.10.Pożyczki udzielone47 7.11.Zapasy48 7.12.Pozostałe zobowiązania finansowe48 7.13.Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych48 7.14.Instrumenty finansowe50 7.15.Transakcje z jednostkami powiązanymi52 2 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 7.16.Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej według stanu na dzień sporządzenia niniejszego raportu53 7.17.Rozliczenia podatkowe55 7.18.Wynagrodzenia członków naczelnego kierownictwa55 7.19.Informacja dotycząca dywidendy56 7.20.Zobowiązania na rzecz dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych56 7.21.Aktywa warunkowe oraz zobowiązania warunkowe i zabezpieczenia na majątku56 7.22.Działalność zaniechana57 7.23.Zmiany szacunkowe57 7.24.Wpływ sytuacji w Ukrainie na działalność Grupy ZUE58 8.Pozostałe noty objaśniające59 8.1.Platforma zastosowanych Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej59 8.2.Istotne zasady rachunkowości60 8.3.Podstawy szacowania niepewności76 9.Zdarzenia po dniu bilansowym79 10.Zatwierdzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego80 11.Podpisy81 3 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) Stosowane skróty i oznaczenia: ZUE, Spółka, Emitent, Jednostka Dominująca ZUE S.A. z siedzibą w Krakowie, wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000135388, akta rejestrowe prowadzone przez Sąd Rejonowy dla Krakowa–Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, kapitał zakładowy 5 757 520,75 PLN, wpłacony w całości. Podmiot dominujący Grupy Kapitałowej ZUE. Railway gft Railway gft Polska Sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie, wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000532311, akta rejestrowe prowadzone przez Sąd Rejonowy dla Krakowa – Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, kapitał zakładowy 3 000 000 PLN, wpłacony w całości. Podmiot zależny od ZUE. RTI Railway Technology International Sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie, wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000397032, akta rejestrowe prowadzone przez Sąd Rejonowy dla Krakowa – Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, kapitał zakładowy 627 500 PLN, wpłacony w całości. Podmiot zależny od ZUE. Energopol Przedsiębiorstwo Budownictwa Inżynieryjnego ENERGOPOL Sp. z o. o z siedzibą w Krakowie, wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000042724, akta rejestrowe prowadzone przez Sąd Rejonowy dla Krakowa – Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, kapitał zakładowy 2 200 000 PLN, wpłacony w całości. Podmiot zależny od ZUE. ZUE Bahnbau ZUE Bahnbau GmbH z siedzibą w Berlinie, Niemcy, zarejestrowana w niemieckim rejestrze handlowym (niem. Handelsregister Abteilung B) prowadzonym przez Sąd Rejonowy Charlottenburg w Berlinie pod numerem HRB 267659 B, kapitał zakładowy 80 000 EUR, wpłacony w całości. Podmiot zależny od ZUE. ZUE Construct ZUE Construct S.R.L. z siedzibą w Kluż-Napoka (Cluj-Napoca), Rumunia, zarejestrowana w rejestrze handlowym prowadzonym przez Sąd Rejonowy w Kluż-Napoka pod numerem 50767159, kapitał zakładowy 150 000 RON, wpłacony w całości. Podmiot zależny od ZUE. BPK Poznań Biuro Projektów Komunikacyjnych w Poznaniu Sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu, wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000332405, akta rejestrowe prowadzone przez Sąd Rejonowy Poznań – Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, VIII Wydział Gospodarczy, kapitał zakładowy 5 866 600 PLN, wpłacony w całości. Podmiot zależny od ZUE do dnia 10 sierpnia 2023 roku. Grupa ZUE, Grupa, Grupa Kapitałowa Grupa Kapitałowa ZUE, w skład której na dzień bilansowy wchodzą: ZUE, Railway gft, RTI, Energopol, ZUE Bahnbau, ZUE Construct. PLN, zł EUR RON Złoty polski Euro Lej rumuński ksh Ustawa Kodeks Spółek Handlowych (Dz. U. z 2024 r. poz. 18) Dane o wysokości kapitałów zakładowych są podane według stanu na dzień 31 grudnia 2024 roku. 4 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) Wybrane dane finansowe Grupy Kapitałowej ZUE Podstawowe pozycje skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej przeliczone na euro: 31-12-2024 31-12-2024 31-12-2023 31-12-2023 tys. PLN tys. EUR tys. PLN tys. EUR Aktywa trwałe 214 214 50 132 193 382 44 476 Aktywa obrotowe 517 481 121 105 712 432 163 853 Aktywa razem 731 695 171 237 905 814 208 329 Kapitał własny 206 351 48 292 200 075 46 015 Zobowiązania długoterminowe 93 878 21 970 113 119 26 016 Zobowiązania krótkoterminowe 431 466 100 975 592 620 136 298 Pasywa razem 731 695 171 237 905 814 208 329 Podstawowe pozycje skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów przeliczone na euro: 2024 2024 2023 2023 tys. PLN tys. EUR tys. PLN tys. EUR Przychody ze sprzedaży 1 219 407 283 306 1 456 547 321 647 Koszt własny sprzedaży 1 168 941 271 581 1 400 637 309 301 Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 50 466 11 725 55 910 12 346 Zysk (strata) z działalności operacyjnej 19 059 4 428 30 418 6 717 Zysk (strata) brutto 12 140 2 821 28 928 6 388 Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej 10 783 2 505 21 127 4 665 Suma całkowitych dochodów 11 057 2 569 20 971 4 631 Podstawowe pozycje skonsolidowanego sprawozdania przepływów pieniężnych przeliczone na euro: 2024 2024 2023 2023 tys. PLN tys. EUR tys. PLN tys. EUR Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej -115 620 -26 862 137 461 30 355 Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej -2 527 -587 5 160 1 139 Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej -53 198 -12 360 17 407 3 844 Przepływy środków pieniężnych netto, razem -171 345 -39 809 160 028 35 338 Środki pieniężne na początek okresu 223 555 51 416 63 251 13 487 Środki pieniężne na koniec okresu 52 676 12 328 223 555 51 416 Zasady przyjęte do przeliczania wybranych danych finansowych na euro: Pozycje sprawozdawcze Przyjęty kurs walutowy 31-12-2024 31-12-2023 31-12-2022 Pozycje aktywów i pasywów Średni kurs obowiązujący na dzień bilansowy 4,2730 4,3480 nie dotyczy Pozycje rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych Średnia arytmetyczna średnich kursów NBP ustalonych na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca okresu 4,3042 4,5284 nie dotyczy Pozycja „Środki pieniężne na początek okresu” oraz „Środki pieniężne na koniec okresu” w rachunku przepływów pieniężnych Średni kurs obowiązujący na dzień bilansowy 4,2730 4,3480 4,6899 . 5 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów Dane przekształcone Działalność kontynuowana Nota nr 2024 2023 Przychody ze sprzedaży 2.1. 1 219 407 1 456 547 Koszt własny sprzedaży 2.2. 1 168 941 1 400 637 Zysk (strata) brutto na sprzedaży 50 466 55 910 Koszty zarządu 2.2. 33 848 30 358 Pozostałe przychody operacyjne 2.3. 4 644 6 236 Pozostałe koszty operacyjne 2.4. 2 203 1 370 Zysk (strata) na działalności operacyjnej 19 059 30 418 Przychody finansowe 2.5. 2 718 4 574 Koszty finansowe 2.6. 9 637 6 064 Zysk (strata) przed opodatkowaniem 12 140 28 928 Podatek dochodowy 2.7. 1 357 7 801 Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej 10 783 21 127 Zysk (strata) netto 10 783 21 127 Liczba akcji 23 030 083 23 030 083 Skonsolidowany zysk netto przypisany: Akcjonariuszom Jednostki Dominującej 10 720 21 032 Udziałom niekontrolującym 63 95 Zysk (strata) netto przypadająca na akcję akcjonariuszom Jednostki Dominującej (w złotych) (podstawowy i rozwodniony) 5.2. 0,47 0,91 Pozostałe całkowite dochody netto Nota nr 2024 2023 Zysk (strata) netto 10 783 21 127 Składniki, które nie zostaną przeniesione w późniejszych okresach do rachunku zysków i strat: 274 -156 Zyski (straty) aktuarialne dotyczące programów określonych świadczeń 2.8. 274 -156 Pozostałe całkowite dochody netto razem 274 -156 Suma całkowitych dochodów 11 057 20 971 Suma całkowitych dochodów przypisana: Akcjonariuszom Jednostki Dominującej 10 994 20 876 Udziałom niedającym kontroli 63 95 6 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej Dane przekształcone AKTYWA Nota nr 31-12-2024 31-12-2023 Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe 7.1. 67 927 70 774 Nieruchomości inwestycyjne 7.2. 15 252 15 911 Wartości niematerialne 7.3. 1 891 2 466 Aktywa z tytułu prawa do użytkowania 7.4. 66 189 39 689 Wartość firmy 7.6. 31 172 31 172 Inwestycje w jednostkach podporządkowanych 7.7. 782 328 Kaucje z tytułu umów o budowę 3.2. 7 958 7 129 Aktywa z tytułu podatku odroczonego 2.7. 20 226 21 704 Pożyczki udzielone 7.10. 2 705 4 117 Pozostałe aktywa finansowe 7.8. 112 92 Aktywa trwałe razem 214 214 193 382 Aktywa obrotowe Zapasy 7.11. 27 802 70 361 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 4.1. 173 959 172 387 Wycena długoterminowych kontraktów budowlanych 3.1. 223 923 214 254 Kaucje z tytułu umów o budowę 3.2. 31 194 20 013 Zaliczki 3.5. 3 960 10 650 Bieżące aktywa podatkowe 2.7. 14 190 Pożyczki udzielone 7.10. 588 0 Pozostałe aktywa 7.9. 3 365 1 022 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 6.5. 52 676 223 555 Aktywa obrotowe razem 517 481 712 432 Aktywa razem 731 695 905 814 7 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) Dane przekształcone PASYWA Nota nr 31-12-2024 31-12-2023 Kapitał własny Kapitał podstawowy 5.1. 5 758 5 758 Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej 5.3. 93 837 93 837 Akcje własne 5.4. -2 690 -2 690 Zyski zatrzymane 5.5. 107 971 101 758 Razem kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej 204 876 198 663 Kapitał własny przypisany udziałom niedającym kontroli 1 475 1 412 Razem kapitał własny 206 351 200 075 Zobowiązania długoterminowe Długoterminowe pożyczki i kredyty bankowe 6.1. 0 47 015 Długoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu 6.2. 44 459 24 997 Kaucje z tytułu umów o budowę 3.2. 23 203 17 777 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 7.13. 1 881 2 056 Rezerwa na podatek odroczony 2.7 578 667 Rezerwy długoterminowe 3.3. 23 757 20 607 Zobowiązania długoterminowe razem 93 878 113 119 Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 4.2. 112 169 208 557 Rozliczenia międzyokresowe bierne 3.6. 117 718 169 167 Wycena długoterminowych kontraktów budowlanych 3.1. 9 132 48 154 Kaucje z tytułu umów o budowę 3.2. 32 953 33 103 Zaliczki 3.5. 74 590 43 330 Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe 6.1. 25 515 10 550 Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu 6.2. 8 921 6 743 Pozostałe zobowiązania finansowe 7.12. 36 36 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 7.13. 44 040 53 092 Bieżące zobowiązania podatkowe 2.7. 0 4 290 Rezerwy krótkoterminowe 3.3. 6 392 15 598 Zobowiązania krótkoterminowe razem 431 466 592 620 Zobowiązania razem 525 344 705 739 Pasywa razem 731 695 905 814 8 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitałach własnych Kapitał podstawowy Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej Akcje własne Zyski zatrzymane Razem kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Kapitał własny przypadający udziałom niedającym kontroli Razem kapitał własny Stan na 1 stycznia 2024 roku 5 758 93 837 -2 690 101 758 198 663 1 412 200 075 Zmiana udziału w jednostkach zależnych 0 0 0 0 0 0 0 Dywidenda 0 0 0 -4 781 -4 781 0 -4 781 Emisja akcji 0 0 0 0 0 0 0 Koszty emisji akcji 0 0 0 0 0 0 0 Wykup akcji 0 0 0 0 0 0 0 Zysk (strata) 0 0 0 10 720 10 720 63 10 783 Pozostałe całkowite dochody netto 0 0 0 274 274 0 274 Razem zmiany w kapitale 0 0 0 6 213 6 213 63 6 276 Stan na 31 grudnia 2024 roku 5 758 93 837 -2 690 107 971 204 876 1 475 206 351 Kapitał podstawowy Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej Akcje własne Zyski zatrzymane Razem kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Kapitał własny przypadający udziałom niedającym kontroli Razem kapitał własny Stan na 1 stycznia 2023 roku 5 758 93 837 -2 690 82 476 179 381 1 387 180 768 Zmiana udziału w jednostkach zależnych 0 0 0 0 0 0 0 Wypłata dywidendy 0 0 0 -1 594 -1 594 -70 -1 664 Emisja akcji 0 0 0 0 0 0 0 Koszty emisji akcji 0 0 0 0 0 0 0 Wykup akcji 0 0 0 0 0 0 0 Zysk (strata) 0 0 0 21 032 21 032 95 21 127 Pozostałe całkowite dochody netto 0 0 0 -156 -156 0 -156 Razem zmiany w kapitale 0 0 0 19 282 19 282 25 19 307 Stan na 31 grudnia 2023 roku 5 758 93 837 -2 690 101 758 198 663 1 412 200 075 9 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych 2024 2023 PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ Zysk / (strata) przed opodatkowaniem 12 140 28 928 Korekty o: Amortyzację 15 642 14 782 Zyski / (straty) z tytułu różnic kursowych -466 -276 Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 3 977 2 109 Zysk / (strata) ze zbycia inwestycji -1 261 -5 031 Wynik operacyjny przed zmianami w kapitale obrotowym 30 032 40 512 Zmiana stanu należności oraz kaucji z tytułu umów o budowę -13 311 7 104 Zmiana stanu zapasów 42 559 11 306 Zmiana stanu rezerw oraz zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych -14 916 7 556 Zmiana stanu zobowiązań oraz kaucji z tytułu umów o budowę -91 130 75 766 Zmiana stanu wyceny kontraktów budowlanych -48 691 -123 770 Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych biernych -51 449 111 501 Zmiana stanu zaliczek 37 950 13 821 Zmiana stanu pozostałych aktywów -2 359 400 Zapłacony / (zwrócony) podatek dochodowy -4 305 -6 735 ŚRODKI PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ -115 620 137 461 PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ Wpływy ze sprzedaży wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 1 683 12 548 Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych -5 543 -8 230 Sprzedaż aktywów finansowych w jednostkach powiązanych 0 559 Nabycie aktywów finansowych w jednostkach powiązanych -455 0 Spłata pożyczek udzielonych 1 265 61 Odsetki otrzymane 523 609 Środki pieniężne spółki zależnej na dzień sprzedaży 0 -387 ŚRODKI PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ -2 527 5 160 PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ Kredyty i pożyczki otrzymane 0 44 515 Spłaty kredytów i pożyczek -32 050 -15 000 Płatności zobowiązań z tytułu leasingu -11 531 -7 460 Odsetki zapłacone -4 836 -2 984 Inne wpływy/wydatki finansowe - dywidendy wypłacone -4 781 -1 664 PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ -53 198 17 407 PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO RAZEM -171 345 160 028 Różnice kursowe netto 466 276 PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO PO UWZGLĘDNIENIU RÓŻNIC KURSOWYCH -170 879 160 304 ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY NA POCZĄTEK OKRESU 223 555 63 251 ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY NA KONIEC OKRESU, w tym: 52 676 223 555 - o ograniczonej możliwości dysponowania 10 253 61 704 10 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego na dzień 31 grudnia 2024 roku 1.Informacje ogólne Nazwa jednostki sprawozdawczej lub inne dane identyfikacyjne: Grupa Kapitałowa ZUE Wyjaśnienie zmian w nazwie jednostki sprawozdawczej lub innych danych identyfikacyjnych, które to zmiany nastąpiły od zakończenia poprzedniego okresu sprawozdawczego: brak zmian Siedziba jednostki: 30-048 Kraków, ul. Kazimierza Czapińskiego 3, Polska Forma prawna jednostki: Spółka Akcyjna Państwo rejestracji: Polska Adres zarejestrowanego biura jednostki: 30-048 Kraków, ul. Kazimierza Czapińskiego 3 Podstawowe miejsce prowadzenia działalności gospodarczej: Grupa w 2024 roku realizowała usługi na terytorium Polski. Dodatkowo Grupa osiągnęła przychody ze sprzedaży usług budowlanych i materiałów na terenie Unii Europejskiej. Opis charakteru oraz podstawowego zakresu działalności jednostki: Grupa prowadzi działalność budowlaną w ramach segmentów infrastruktury miejskiej, kolejowej i drogowej oraz działalność handlową materiałów i akcesoriów niezbędnych do budowy torowisk. Nazwa jednostki dominującej: ZUE Spółka Akcyjna Nazwa jednostki dominującej najwyższego szczebla grupy: ZUE Spółka Akcyjna . 1.1.Władze Jednostki Dominującej Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego skład organów zarządczych i nadzorujących ZUE jest następujący: Zarząd: Wiesław Nowak Prezes Zarządu Magdalena Nowak Anna Mroczek Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Jerzy Czeremuga Wiceprezes Zarządu Maciej Nowak Wiceprezes Zarządu Marcin Wiśniewski Wiceprezes Zarządu Rada Nadzorcza: Piotr Korzeniowski Przewodniczący Rady Nadzorczej Barbara Nowak Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Irena Piekarska-Konieczna Członek Rady Nadzorczej Agnieszka Klimas Maciej Szubra Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Komitet Audytu: Irena Piekarska-Konieczna Przewodniczący Komitetu Audytu Barbara Nowak Członek Komitetu Audytu Maciej Szubra Członek Komitetu Audytu Kryteria niezależności o których mowa w Ustawie o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze 11 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) publicznym (Dz. U. z 2024 poz. 1035) spełniają Irena Piekarska-Konieczna, Agnieszka Klimas, Maciej Szubra Decyzją Rady Nadzorczej ZUE z dnia 12 kwietnia 2024 roku Magdalena Nowak została powołana w skład Zarządu ZUE od dnia 10 czerwca 2024 roku. Do dnia sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie miały miejsca inne zmiany w składzie organów zarządczych i nadzorujących Jednostki Dominującej. 1.2.Akcjonariusze Jednostki Dominującej Zgodnie z posiadanymi informacjami akcjonariat Jednostki Dominującej według stanu na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania przedstawiał się następująco: Akcjonariusz Liczba akcji/głosów na dzień 10 kwietnia 2025 roku % udział w kapitale zakładowym/ogólnej liczbie głosów Liczba akcji/głosów zgodnie z poprzednim raportem okresowym(1) % udział w kapitale zakładowym/ogólnej liczbie głosów Wiesław Nowak 14 400 320 62,53% 14 400 320 62,53% Fundusze zarządzane przez Generali PTE(2) 1 461 659(2) 6,35% 1 461 659 6,35% PKO Bankowy OFE 1 812 038(3) 7,87% 1 812 038 7,87% Pozostali 5 356 066(4) 23,26% 5 356 066 23,26% Razem 23 030 083 100 23 030 083 100 (1) Dzień publikacji ostatniego raportu okresowego (skonsolidowany raport Grupy ZUE za III kwartały 2024 roku): 14 listopada 2024 roku. (2) Stan posiadania na podstawie informacji udostępnionej przez KDPW na potrzeby Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia ZUE zwołanego na dzień 7 czerwca 2024 roku, która zgodnie z najlepszą wiedzą Spółki pozostaje aktualna na dzień publikacji niniejszego sprawozdania. (3) Stan posiadania na podstawie informacji udostępnionej przez KDPW na potrzeby Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia ZUE zwołanego na dzień 7 czerwca 2023 roku, która zgodnie z najlepszą wiedzą Spółki pozostaje aktualna na dzień publikacji niniejszego sprawozdania. (4) Zawiera 264 652 akcje ZUE odkupione przez Spółkę w ramach odkupu akcji własnych. 1.3.Skład Grupy Kapitałowej Na dzień bilansowy Grupa Kapitałowa ZUE składała się z: Jednostki Dominującej ZUE S.A., Railway Technology International Sp. z o.o., Railway gft Polska Sp. z o.o., Przedsiębiorstwa Budownictwa Inżynieryjnego Energopol Sp. z o.o., ZUE Bahnbau GmbH oraz ZUE Construct S.R.L. Spółka została utworzona w dniu 20 maja 2002 roku. Siedzibą jednostki jest Kraków, Polska. Aktualnie Spółka jest zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym w Sądzie Rejonowym dla Krakowa - Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy pod numerem KRS 0000135388. ZUE poza działalnością budowlaną pełni rolę Jednostki Dominującej, koordynującej funkcjonowanie spółek zależnych oraz podejmującej działania zmierzające do optymalizacji kosztów operacyjnych Grupy Kapitałowej, między innymi poprzez koordynację: polityki inwestycyjnej, kredytowej, zarządzania zasobami ludzkimi i finansami, prowadzenia procesów zaopatrzenia materiałowego. Ponadto, rolą ZUE jest kreowanie jednolitej polityki handlowej i marketingowej Grupy Kapitałowej oraz promowanie potencjału Grupy ZUE wśród odbiorców. 12 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) Struktura Grupy Kapitałowej na dzień bilansowy sprawozdania finansowego wygląda następująco: Podmiotami zależnymi Emitenta na dzień bilansowy są: Spółka zależna – Railway gft Polska Sp. z o.o. została utworzona w dniu 21 października 2014 roku. Siedzibą jednostki jest Kraków. Aktualnie spółka jest zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym w Sądzie Rejonowym dla Krakowa - Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy pod numerem KRS 0000532311. Spółka zależna – Railway Technology International Sp. z o.o. została utworzona w dniu 20 lipca 2011 roku. Siedzibą jednostki jest Kraków. Aktualnie spółka jest zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym w Sądzie Rejonowym dla Krakowa – Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000397032. Spółka zależna – Przedsiębiorstwo Budownictwa Inżynieryjnego Energopol Sp. z o.o. w obecnej formie prawnej działa od 11 września 2001 roku. Siedzibą jednostki jest Kraków. Aktualnie spółka jest zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym w Sądzie Rejonowym dla Krakowa – Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000042724 Spółka zależna - ZUE Bahnbau GmbH została utworzona w dniu 16 września 2024 roku. Siedzibą jednostki jest Berlin, Niemcy. Aktualnie spółka jest zarejestrowana w niemieckim rejestrze handlowym prowadzonym przez Sąd Rejonowy Charlottenburg w Berlinie pod numerem HRB 267659 B. Spółka zależna - ZUE Construct S.R.L. została utworzona w dniu 25 października 2024 roku. Siedzibą jednostki jest Kluż-Napoka, Rumunia. Aktualnie spółka jest zarejestrowana w rejestrze przedsiębiorców prowadzonym przez Sąd w Kluż-Napoka pod numerem 50767159. Po dniu bilansowym, 4 lutego 2025 roku została podpisana Umowa sprzedaży udziałów spółki NTB Systemy Sp. z o. o. z siedzibą w Serocku, na mocy której ZUE nabyła 100% udziałów oraz objęła kontrolę nad spółką i tym samym NTB Systemy sp. z o.o. stała się spółką zależną. Aktualnie spółka jest zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sadowego pod numerem KRS 0000730177. Czas trwania działalności poszczególnych jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej na dzień sporządzenia sprawozdania jest nieograniczony. Sprawozdania finansowe wszystkich jednostek podporządkowanych sporządzone zostały za ten sam okres sprawozdawczy, co sprawozdanie Jednostki Dominującej, przy zastosowaniu spójnych zasad rachunkowości. Rokiem obrotowym dla JednostkiDominującej oraz spółek wchodzących w skład Grupy jest rok kalendarzowy. W dniu 28 października 2022 roku został zarejestrowany w Rejestrze Przedsiębiorców prowadzonym przez Sąd w Kluż-Napoka oddział ZUE w Rumunii pod numerem J12/6648/2022. Utworzony oddział ma na celu koordynację czynności związanych z działalnością Spółki na rynku rumuńskim. 13 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 1.4.Jednostki podlegające konsolidacji Na dzień 31 grudnia 2024 roku konsolidacji podlegały następujące jednostki: Nazwa jednostki Siedziba Udziały na dzień 31 grudnia 2024 roku Udziały na dzień 31 grudnia 2023 roku Metoda konsolidacji ZUE S.A. Kraków Podmiot dominujący Podmiot dominujący Railway gft Kraków 85% 85% pełna ENERGOPOL Kraków 93,6% 93,6% pełna RTI Kraków 100% 100% niekonsolidowana ze względu na nieistotność ZUE Bahnbau Berlin 100% nd niekonsolidowana ze względu na nieistotność ZUE Construct Kluż-Napoka 100% nd niekonsolidowana ze względu na nieistotność ZUE jest uprawniona do kierowania polityką finansową i operacyjną Railway gft, Energopol, RTI, ZUE Bahnbau oraz ZUE Construct w związku z faktem, iż na dzień 31 grudnia 2024 roku była posiadaczem większościowych udziałów w tych spółkach. Na dzień 31 grudnia 2024roku ZUE było w posiadaniu 100% udziałów spółek RTI, ZUE Bahnbau GmbH oraz ZUE Construct. Ze względu na nieistotny wpływ danych finansowych tych jednostek zależnych na sytuację majątkową i finansową Grupy spółki te nie podlegają konsolidacji. W okresie porównawczym, konsolidacja obejmuje również dane spółki BPK Poznań, której udziały zostały zbyte w dniu 10 sierpnia 2023 roku. 1.5.Opis zmian w strukturze Grupy w 2024 roku wraz ze wskazaniem ich skutków Od początku 2024 roku do dnia zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania nie było istotnych zmian w strukturze Grupy ZUE, z wyjątkiem poniżej opisanych. W dniu 16 września 2024 roku, spółka zależna ZUE Bahnbau GmbH została zarejestrowana w niemieckim rejestrze handlowym prowadzonym przez Sąd Rejonowy Charlottenburg w Berlinie (Niemcy), tym samym od tego dnia widnieje w strukturach Grupy ZUE. Przedmiotem działalności spółki będzie wykonywanie usług budowlanych na terenie Republiki Niemieckiej. W dniu 25 października 2024 roku została zarejestrowana w rejestrze przedsiębiorców prowadzonym przez Sąd w Kluż-Napoka spółka zależna ZUE Construct S.R.L. w Rumunii, tym samym od tego dnia dołączyła do Grupy ZUE. Przedmiotem działalności spółki będzie wykonywanie usług budowlanych w Rumunii. Spółka będzie prowadziła samodzielną działalność ofertową i produkcyjną w oparciu zasoby i doświadczenie zdobyte w ramach realizowanych obecnie na tym terenie kontraktach. Po dniu bilansowym, 4 lutego 2025 roku została podpisana Umowa sprzedaży udziałów spółki NTB Systemy Sp. z o. o. z siedzibą w Serocku, na mocy której ZUE nabyła 100% udziałów za łączną kwotę 1 300 tys. PLN i objęła kontrolę nad spółką. Spółka wykonuje roboty budowlane, które wchodzą w zakres realizowanych przez ZUE kontraktów. Zakup spółki NTB Systemy sp. z o.o. podniesie konkurencyjność ZUE oraz wniesie dodatkowy know-how w zakresie związanym z budową, modernizacją, remontami torowisk tramwajowych w szczególności opartych na konstrukcjach/systemach wykorzystujących w swoim składzie materiały chemiczne w tym masy poliuretanowe, żywice epoksydowe, kleje, farby, powłoki, maty i absorbery wibroizolacyjne. 14 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 1.6.Przedmiot działalności Grupy Kapitałowej ZUE Aktualnie Grupa wyodrębnia dwa zagregowane segmenty sprawozdawcze w ramach oferowanych usług: działalność budowlana prowadzona przez ZUE i Energopol, działalność handlowa prowadzona przez Railway gft. Segment działalnościbudowlanej obejmuje: infrastrukturę miejską w zakresie: budowy i modernizacji: torowisk tramwajowych, sieci trakcyjnej tramwajowej i trolejbusowej, podstacji trakcyjnych, oświetlenia ulicznego, linii kablowych, sygnalizacji ulicznych, układów drogowych, obiektów kubaturowych i teletechniki; konserwacji i bieżącego utrzymania infrastruktury tramwajowej i oświetlenia ulicznego; infrastrukturę kolejową w zakresie: budowy i modernizacji: torowych układów kolejowych, trakcji kolejowej, urządzeń SRK i teletechniki, podstacji trakcyjnych, linii energetycznych, obiektów stacyjnych i obiektów inżynierskich; prace realizowane przez Energopol w zakresie: robót drogowych, obiektów mostowo-drogowych, konstrukcji żelbetowych, prac hydrotechnicznych oraz wodno-kanalizacyjnych. Grupa ZUE w 2024 roku koncentrowała się na świadczeniu usług budowlanych w ramach segmentów infrastruktury miejskiej, kolejowej i drogowej. Grupa w oparciu o własne kompetencje i środki może realizować budowy obiektów inżynieryjnych jak również prace z zakresu robót żelbetowych takich jak np. wiadukty, mosty, przepusty, mury oporowe czy ekrany akustyczne. W ramach działalności handlowej Grupa oferuje materiały i akcesoria niezbędne do budowy torowisk w tym: szyny: kolejowe, tramwajowe, podsuwnicowe, profile specjalne, szyny pośrednie i wąskotorowe; podkłady: stalowe, strunobetonowe, drewniane; rozjazdy i części do rozjazdów; akcesoria do budowy torów tramwajowych i kolejowych; kruszywa; technologie specjalne: nawierzchnie bezpodsypkowe RHEDA 2000®, systemy tramwajowe RHEDA CITY C, RHEDA CITY GREEN, podkłady stalowe „Ypsylon”. Dane finansowe segmentów operacyjnych zostały zaprezentowane w nocie nr 2.9. 1.7.Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdawcza Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w polskich złotych (PLN). Polski złoty jest walutą funkcjonalną i sprawozdawczą Grupy. Dane w sprawozdaniu finansowym zostały wykazane w tysiącach złotych, chyba że w konkretnych sytuacjach zostały podane z większą dokładnością. 15 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 2.Noty objaśniające do sprawozdania z całkowitych dochodów 2.1.Przychody 2024 2023 Przychody z tytułu umów o budowę 1 130 620 1 357 030 Przychody ze świadczenia usług 8 552 8 573 Przychody ze sprzedaży towarów, materiałów i surowców 80 235 90 944 Razem 1 219 407 1 456 547 W pozycji przychody z tytułu umów o budowę Grupa ujmuje przychody z działalności budowlanej, a w okresie porównawczym również z działalności projektowej. Przychody te realizowane są na podstawie umów, rozliczanych w oparciu o zużyty czas i nakłady. Usługi realizowane w ramach umów o budowę przekazywane są bezpośrednio klientowi w miarę wykonania prac. Grupa w okresie sprawozdawczym realizowała usługi na terytorium Polski i za granicą. W przychodach z tytułu umów o budowę została uwzględniona kwota 154 539 tys. PLN dotycząca kontraktów realizowanych na terenie Rumunii oraz 1 439 tys. PLN na terenie Łotwy. Grupa osiągnęła również przychody ze sprzedaży materiałów do Czech i Rumunii w kwocie 61 tys. PLN oraz sprzedaży usług do Niemiec w kwocie 52 tys. PLN. Koncentracja przychodów przekraczających 10% ogółu przychodówze sprzedaży 2024 2023 Kontrahent A 356 333 544 465 Kontrahent B 251 102 185 453 Kontrahent C 149 723 Kontrahent D 149 399 Największym odbiorcą Grupy w 2024 roku była spółka PKP Polskie Linie Kolejowe S.A., której udział w sprzedaży wyniósł około 29% łącznych przychodów ze sprzedaży Grupy w 2024 roku. 2.2.Koszty działalności operacyjnej 2024 2023 Zmiana stanu produktów -76 26 Amortyzacja 15 642 14 782 Zużycie materiałów i energii, w tym: 303 991 331 297 - zużycie materiałów 292 198 318 053 - zużycie energii 11 793 13 244 Usługi obce 654 859 832 038 Koszty świadczeń pracowniczych, w tym: 137 330 148 273 - wynagrodzenia 109 321 118 691 - ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia na rzecz pracowników 28 009 29 582 Podatki i opłaty 2 811 2 750 Pozostałe koszty 17 153 19 671 Wartość sprzedanych towarów i materiałów 71 079 82 158 Razem 1 202 789 1 430 995 16 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 2024 2023 Koszt własny sprzedaży 1 168 941 1 400 637 Koszty zarządu 33 848 30 358 Razem 1 202 789 1 430 995 Wzrost kosztów zarządu w 2024 roku w porównaniu do 2023 roku dotyczy m.in. wzrostu kosztów działalności a także zwiększonych nakładów na działania promocyjne i społeczne. Niemniej jednak stosunek kosztów zarządu do wartości przychodów utrzymuje się na zakładanym przez Zarząd ZUE poziomie tj. nie przekracza 3%. Amortyzacja 2024 2023 Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych 9 315 10 172 Amortyzacja praw do użytkowania aktywów 5 013 3 358 Amortyzacja wartości niematerialnych 602 608 Amortyzacja inwestycji w nieruchomości 712 644 Razem 15 642 14 782 . 2.3.Pozostałe przychody operacyjne 2024 2023 Zyski ze zbycia aktywów 1 261 5 031 Zysk ze sprzedaży majątku trwałego 1 261 5 031 Pozostałe przychody operacyjne 3 383 1 205 Odszkodowania, kary 1 615 617 Rozwiązanie odpisów aktualizujących należności 105 8 Zwrot kosztów postepowań sądowych 53 114 Wykonawstwo zastępcze 312 348 Przedawnione zobowiązania 951 31 Dotacje 198 9 Pozostałe 149 78 Razem 4 644 6 236 . 2.4.Pozostałe koszty operacyjne 2024 2023 Straty ze zbycia aktywów 0 0 Strata ze sprzedaży majątku trwałego 0 0 Pozostałe koszty operacyjne 2 203 1 370 Darowizny 101 51 Utworzenie odpisów aktualizujących należności 750 123 Koszty postępowań spornych 761 748 Wykonawstwo zastępcze 312 348 Utworzenie odpisów na zapasy 134 0 Pozostałe 145 100 17 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) Razem 2 203 1 370 . 2.5.Przychody finansowe 2024 2023 Przychody odsetkowe 2 275 1 079 Odsetki od lokat bankowych 622 1 051 Odsetki od pożyczek 11 12 Odsetki od należności 1 642 16 Pozostałe przychody finansowe 443 3 495 Zysk ze zbycia inwestycji 0 396 Zysk na różnicach kursowych 0 310 Dyskonto pozycji długoterminowych 0 2 715 Poręczenia finansowe 1 4 Rozwiązanie odpisów na pożyczki udzielone 441 61 Pozostałe 1 9 Razem 2 718 4 574 . 2.6.Koszty finansowe 2024 2023 Koszty odsetkowe 4 975 3 319 Odsetki od kredytów 538 401 Odsetki od pożyczek 836 1 198 Odsetki od leasingów 3 460 1 652 Odsetki od zobowiązań handlowych i pozostałych 141 68 Pozostałe koszty finansowe 4 662 2 745 Strata na różnicach kursowych 1 403 2 627 Dyskonto pozycji długoterminowych 3 236 53 Pozostałe 23 65 Razem 9 637 6 064 2.7.Podatek dochodowy Podatek dochodowy ujęty w sprawozdaniu z całkowitych dochodów 2024 2023 Podatek dochodowy bieżący 15 11 013 Podatek odroczony 1 342 -3 212 Obciążenie (uznanie) wyniku finansowego 1 357 7 801 Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie obowiązujących przepisów podatkowych. Zastosowanie tych przepisów różnicuje zysk (stratę) podatkową od księgowego zysku (straty) netto, w związku z wyłączeniem przychodów niepodlegających opodatkowaniu i kosztów niestanowiących kosztów uzyskania przychodów oraz pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu. Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku obrotowym. 18 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) W zakresie podatku dochodowego Grupa Kapitałowa podlega przepisom ogólnym w tym zakresie. Grupa nie tworzy podatkowej grupy kapitałowej, jak również nie prowadzi działalności w Specjalnej Strefie Ekonomicznej. Rok podatkowy i bilansowy pokrywają się z rokiem kalendarzowym. Podatek dochodowy bieżący 2024 2023 Zysk (strata) brutto 12 140 28 928 Różnica pomiędzy zyskiem (stratą) brutto a podstawą opodatkowania podatkiem dochodowym : -78 041 29 033 - różnice pomiędzy zyskiem brutto a dochodem do opodatkowania wynikające z kosztów nie stanowiących kosztów uzyskania według przepisów podatkowych i przychodów nie będących przychodami według przepisów podatkowych oraz dodatkowych przychodów i kosztów podatkowych -78 582 31 798 - inne różnice (m.in. strata z lat ubiegłych) 541 -2 765 Dochód/Strata -65 901 57 961 Podstawa opodatkowania podatkiem dochodowym 0 57 961 Podatek dochodowy według obowiązującej stawki 19% 0 11 013 Podatek dochodowy zapłacony/(zwrócony) od zysków osiągniętych za granicą 15 0 Podatek dochodowy bieżący 15 11 013 . Podatek dochodowy według efektywnej stopy procentowej 2024 2023 Zysk (strata) brutto 12 140 28 928 Podatek dochodowy według stawki 19% 2 306 5 496 Efekt podatkowego ujęcia: -723 2 157 -Wykorzystania strat podatkowych z lat ubiegłych 0 137 -Kosztów nie stanowiących kosztów uzyskania według przepisów podatkowych oraz kosztów podatkowych nie będących kosztem bilansowym (r. trwałe) 770 2 746 -Przychodów nie będących przychodami według przepisów podatkowych oraz przychodów podatkowych nie będących przychodem bilansowym (r. trwałe) 132 2 063 -Różnica z zastosowania stawek lokalnych 16% Rumunia -1 361 1 611 Aktualizacja wartości aktywów z tytułu podatku odroczonego (strata br.) -241 148 Podatek odroczony 0 0 Podatek dochodowy zapłacony/zwrócony od zysków osiągniętych za granicą 15 0 Podatek dochodowy wg efektywnej stopy podatkowej 1 357 7 801 efektywna stopa podatkowa 11% 27% . Bieżące aktywa i zobowiązania podatkowe 31-12-2024 31-12-2023 Bieżące aktywa podatkowe Należny zwrot podatku 14 190 Bieżące zobowiązania podatkowe Podatek do zapłaty 0 4 290 . 19 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) Saldo podatku odroczonego 2024 2023 Stan podatku odroczonego na początek okresu 21 055 17 788 Zwiększenie/zmniejszenie stanu w wyniku nabycia/zbycia udziałów spółki 0 -188 Różnice przejściowe dotyczące składników aktywów z tytułu podatku odroczonego: 59 159 84 734 Rezerwy na koszty i rozliczenia międzyokresowe bierne 28 886 52 206 Dyskonto należności 484 687 Zobowiązania z tytułu leasingu operacyjnego 8 612 4 270 Odpisy aktualizujące 595 593 Gwarancje, ubezpieczenia rozliczane w czasie 2 413 3 145 Produkcja w toku podatkowa 16 364 15 447 Wycena kontraktów długoterminowych 1 735 9 169 Pozostałe 70 -783 Różnice przejściowe dotyczące składników rezerwy z tytułu podatku odroczonego: 52 263 63 931 Wycena kontraktów długoterminowych 27 865 45 019 Różnica pomiędzy wartością bilansową i podatkową rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych 20 144 15 513 Dyskonto zobowiązań 2 528 3 399 Pozostałe 1 726 0 Niewykorzystane straty podatkowe i pozostałe ulgi do rozliczenia w przyszłych okresach: 12 752 46 Straty podatkowe 12 752 46 Razem różnice przejściowe dotyczące składników aktywów z tytułu podatku odroczonego: 71 911 84 780 Razem różnice przejściowe dotyczące składników rezerwy z tytułu podatku odroczonego: 52 263 63 931 Saldo podatku odroczonego na koniec okresu 19 648 21 037 Zmiana stanu podatku odroczonego, w tym: -1 407 3 249 - odniesiony w dochód -1 342 3 212 - odniesiony na kapitał własny -65 37 Podatek odroczony ujęty w kapitale wynika z wyliczenia podatku od zysków/strat aktuarialnych zaprezentowanych w pozostałych całkowitych dochodach. Terminy realizacji aktywów i zobowiązań z tytułu podatku odroczonego Okres realizacji Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego 2024 2023 2024 2023 Dłuższy niż 12 miesięcy od zakończenia okresu sprawozdawczego -21 672 -4 093 778 966 Do 12 miesięcy od zakończenia okresu sprawozdawczego 41 898 25 797 -200 -299 Razem 20 226 21 704 578 667 . 20 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 2.8.Składniki pozostałych całkowitych dochodów Składniki pozostałych całkowitych dochodów przedstawiają się następująco: 2024 2023 Zyski (straty) aktuarialne dotyczące programów określonych świadczeń 339 -193 Podatek odroczony -65 37 Kwota ujęta w pozostałych całkowitych dochodach 274 -156 . 2.9.Segmenty operacyjne Podstawowy podział sprawozdawczości Grupy ZUE oparty jest na segmentach branżowych. W celu przedstawienia informacji w sposób pozwalający na właściwą ocenę rodzaju i skutków finansowych działań gospodarczych prowadzonych przez Grupę, zgodnie z wymaganiami MSSF 8, Zarząd ZUE wydziela poniższe zagregowane segmenty sprawozdawcze w ramach oferowanych usług: działalność budowlana, działalność handlowa. działalność projektowa (do dnia 10 sierpnia 2023 roku). Segmenty te spełniają łącznie poniższe zasady: dokonanie agregacji nie podważa podstawowych zasad i celu MSSF 8, segmenty wykazują podobną charakterystykę ekonomiczną, segmenty są podobne pod względem: charakteru produktów i usług, procesu produkcyjnego, klasy i typu odbiorców, metody dystrybucji produktów i usług. Segment działalności budowlanej obejmuje prace realizowane przez ZUE i Energopol. Działalność budowlana, prowadzona przez ZUE, obejmuje budowę i kompleksową modernizację miejskich układów komunikacyjnych, budowę i kompleksową modernizację linii kolejowych, usługi w zakresie sieci energetycznych oraz energoelektroniki, obiektów inżynieryjnych. Działalność budowlana, prowadzona przez Energopol, obejmuje prace realizowane w zakresie robót drogowych, obiektów mostowo-drogowych, konstrukcji żelbetowych, prac hydrotechnicznych oraz wodno-kanalizacyjnych. Segment działalności handlowej w zakresie materiałów stosowanych przy budowie i remontach torowisk jest również uzupełnieniem działalności budowlanej. Do tego segmentu Grupa zalicza działalność prowadzoną przez spółkę Railway gft W dniu 10 sierpnia 2023 roku nastąpiła sprzedaż BPK Poznań, która realizowała prace związane z projektowaniem układów infrastruktury komunikacyjnej. W związku z tym, dane dotyczące segmentu projektowego w okresie porównawczym są prezentowane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy ZUE do dnia zbycia spółki zależnej. Zasady rachunkowości zastosowane w segmentach są takie same jak zasady zaprezentowane w opisie znaczących zasad rachunkowości. Grupa rozlicza sprzedaż i transfery między segmentami w oparciu o bieżące ceny rynkowe, podobnie jak przy transakcjach ze stronami trzecimi. 21 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) Wyniki segmentów sprawozdawczych za 2024 rok przedstawiają się następująco: Działalność budowlana Działalność handlowa Wyłączenia Razem Grupa Przychody ze sprzedaży 1 152 518 73 109 -6 220 1 219 407 w tym: Przychody od klientów zewnętrznych 1 151 786 67 621 0 1 219 407 Sprzedaż między segmentami 732 5 488 -6 220 0 w tym: Przychody z tytułu umów o budowę 1 130 620 0 0 1 130 620 Przychody ze świadczenia usług 9 218 56 -722 8 552 Przychody ze sprzedaży towarów, materiałów i surowców 12 680 73 053 -5 498 80 235 Zysk brutto ze sprzedaży 45 974 4 571 -79 50 466 Przychody / koszty finansowe -5 976 -943 0 -6 919 Odsetki otrzymane 1 145 0 -622 523 Odsetki zapłacone -4 933 -525 622 -4 836 Zysk przed opodatkowaniem 11 851 251 38 12 140 Podatek dochodowy 1 424 23 -90 1 357 Zysk netto 10 427 228 128 10 783 Amortyzacja 15 547 95 0 15 642 Rzeczowe aktywa trwałe 67 767 160 0 67 927 Aktywa trwałe 219 743 355 -5 884 214 214 Aktywa razem 719 725 27 019 -15 049 731 695 Zobowiązania razem 514 592 19 934 -9 182 525 344 Grupa w okresie sprawozdawczym realizowała usługi na terytorium Polski i za granicą. W przychodach z tytułu umów o budowę została uwzględniona kwota 154 539 tys. PLN dotycząca kontraktów realizowanych na terenie Rumunii oraz 1 439 tys. PLN na terenie Łotwy. Grupa osiągnęła również przychody ze sprzedaży materiałów do Czech i Rumunii w kwocie 61 tys. PLN oraz sprzedaży usług do Niemiec w kwocie 52 tys. PLN. 22 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) Wyniki segmentów sprawozdawczych za 2023 rok przedstawiają się następująco: Działalność budowlana Działalność handlowa Działalność projektowa Wyłączenia Razem Grupa Przychody ze sprzedaży 1 381 409 88 865 5 024 -18 751 1 456 547 w tym: Przychody od klientów zewnętrznych 1 377 478 74 436 4 272 361 1 456 547 Sprzedaż między segmentami 3 931 14 429 752 -19 112 0 w tym: Przychody z tytułu umów o budowę 1 354 341 0 5 024 -2 335 1 357 030 Przychody ze świadczenia usług 10 534 59 0 -2 020 8 573 Przychody ze sprzedaży towarów, materiałów i surowców 16 534 88 806 0 -14 396 90 944 Zysk brutto ze sprzedaży 49 938 4 525 1 135 312 55 910 Przychody / koszty finansowe 1 026 -774 -119 -1 623 -1 490 Odsetki otrzymane 1 034 0 0 -425 609 Odsetki zapłacone -2 772 -622 -15 425 -2 984 Zysk przed opodatkowaniem 29 613 534 144 -1 363 28 928 Podatek dochodowy 7 633 70 33 65 7 801 Zysk netto 21 980 464 111 -1 428 21 127 Amortyzacja 14 630 84 43 25 14 782 Rzeczowe aktywa trwałe 70 521 253 0 0 70 774 Aktywa trwałe 198 911 451 0 -5 980 193 382 Aktywa razem 902 078 19 676 0 -15 940 905 814 Zobowiązania razem 702 865 12 820 0 -9 946 705 739 Grupa w 2023 roku realizowała usługi na terytorium Polski i za granicą. W przychodach z tytułu umów o budowę została uwzględniona kwota 100 371 tys. PLN dotycząca kontraktów realizowanych na terenie Rumunii oraz 2 619 tys. PLN na terenie Łotwy. Grupa osiągnęła również przychody ze świadczenia usług do Łotwy w kwocie 266 tys. PLN i do Słowacji w kwocie 94 tys. PLN oraz przychody ze sprzedaży materiałów do Niemiec, Czech, Łotwy i Austrii w kwocie 394 tys. PLN. 23 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 3.Kontrakty, Kaucje, Rezerwy, Zaliczki, Rozliczenia międzyokresowe bierne 3.1.Kontrakty budowlane 31-12-2024 31-12-2023 Aktywa (wybrane dane bilansowe) 282 347 312 856 - Wycena długoterminowych kontraktów budowlanych 223 923 214 254 - Zaliczki przekazane na poczet realizowanych kontraktów 3 960 10 650 - Kaucje z tytułu umów o budowę zatrzymane przez odbiorców 39 152 27 142 - Zapasy 15 312 60 810 Pasywa (wybrane dane bilansowe) 285 016 344 995 - Wycena długoterminowych kontraktów budowlanych 9 132 48 154 - Rezerwy na koszty kontraktów 116 332 166 426 - Zaliczki otrzymane na poczet realizowanych kontraktów 74 590 43 330 - Kaucje z tytułu umów o budowę zatrzymane dostawcom 56 156 50 880 - Rezerwy na naprawy gwarancyjne 26 232 21 751 - Rezerwy na przewidywane straty na kontraktach 2 574 14 454 3.2.Kaucje z tytułu umów o budowę 31-12-2024 31-12-2023 Zatrzymane przez odbiorców – do zwrotu po upływie 12 miesięcy 7 958 7 129 Zatrzymane przez odbiorców – do zwrotu w ciągu 12 miesięcy 31 194 20 013 Ogółem kaucje z tytułu umów o budowę zatrzymane przez odbiorców 39 152 27 142 Zatrzymane dostawcom – do zwrotu po upływie 12 miesięcy 23 203 17 777 Zatrzymane dostawcom – do zwrotu w ciągu 12 miesięcy 32 953 33 103 Ogółem kaucje z tytułu umów o budowę zatrzymane dostawcom 56 156 50 880 Realizowane przez Grupę umowy o roboty budowlane i umowy o dzieło przewidują obowiązek ustanowienia zabezpieczeń należytego i terminowego wykonania przedmiotu umowy oraz usunięcia wad i usterek w postaci kaucji bądź gwarancji bankowej albo ubezpieczeniowej. W sytuacjach opisanych w umowach o gwarancje bankowe bądź ubezpieczeniowe zatrzymywane są kaucje pieniężne z nimi związane. Dyskonto kaucji długoterminowych 31-12-2024 31-12-2023 Dyskonto kaucji długoterminowych z tytułu umów o budowę zatrzymanych przez odbiorców 2 534 3 523 Dyskonto kaucji długoterminowych z tytułu umów o budowę zatrzymanych dostawcom 6 809 8 585 2024 2023 Przychody finansowe z dyskonta kaucji 0 1 634 Koszty finansowe z dyskonta kaucji 788 0 Podatek odroczony -150 310 Wpływ netto na sprawozdanie z całkowitych dochodów -638 1 324 Informacja o stopie dyskontowej Efektywna stopa procentowa w 2024 roku zastosowana do dyskontowania kaucji gwarancyjnych wynosiła 5,5% (w 2023 roku 7,7%). 24 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 3.3.Rezerwy Rezerwy (z tytułu) 01-01-2024 Utworzenie Wykorzystanie Rozwiązanie Przekwalifi- kowanie 31-12-2024 Pozycja bilansu Rezerwy długoterminowe: 22 663 7 676 1 598 367 -2 736 25 638 Rezerwy na świadczenia pracownicze 2 056 192 0 367 0 1 881 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych (długoterminowe) Rezerwy na naprawy gwarancyjne 20 607 7 484 1 598 0 -2 736 23 757 Rezerwy długoterminowe Pozostałe rezerwy 0 0 0 0 0 0 Rezerwy długoterminowe Rezerwy krótkoterminowe: 56 450 34 047 24 463 31 172 2 736 37 598 Rezerwy na świadczenia pracownicze 40 852 26 353 23 899 12 100 0 31 206 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych (krótkoterminowe) Rezerwy na naprawy gwarancyjne 1 144 10 564 851 2 736 2 475 Rezerwy krótkoterminowe Rezerwa na stratę na kontraktach 14 454 6 341 0 18 221 0 2 574 Rezerwy krótkoterminowe Pozostałe rezerwy 0 1 343 0 0 0 1 343 Rezerwy krótkoterminowe Razem rezerwy: 79 113 41 723 26 061 31 539 0 63 236 Rezerwa na naprawy gwarancyjne tworzona jest dla kontraktów budowlanych, dla których Grupa udzieliła gwarancji, w zależności od wartości przychodów. Wysokość rezerw może podlegać zmniejszeniu lub zwiększeniu, na podstawie prowadzonych przeglądów wykonanych robót budowlanych w kolejnych latach gwarancji. Rozwiązanie rezerw na przewidywane straty na kontraktach wynika ze wzrostu zaawansowania prac na kontraktach. Wypadkową wzrostu zaawansowania prac są ponoszone koszty. Przy wzroście zaawansowania prac na projektach ze stratą, rezerwa na stratę jest sukcesywnie rozwiązywana. Dane porównawcze: Rezerwy (z tytułu) 01-01-2023 Utworzenie Wykorzystanie Rozwiązanie Przekwalifi- kowanie 31-12-2023 Pozycja bilansu Rezerwy długoterminowe: 17 803 6 348 1 002 389 -97 22 663 Rezerwy na świadczenia pracownicze 1 801 364 0 109 0 2 056 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych (długoterminowe) Rezerwy na naprawy gwarancyjne 16 002 5 984 1 002 280 -97 20 607 Rezerwy długoterminowe Pozostałe rezerwy 0 0 0 0 0 0 Rezerwy długoterminowe Rezerwy krótkoterminowe: 55 416 41 518 23 357 17 224 97 56 450 Rezerwy na świadczenia pracownicze 38 050 27 781 22 595 2 384 0 40 852 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych (krótkoterminowe) Rezerwy na naprawy gwarancyjne 2 570 311 762 1 072 97 1 144 Rezerwy krótkoterminowe Rezerwa na stratę na kontraktach 14 782 13 426 0 13 754 0 14 454 Rezerwy krótkoterminowe Pozostałe rezerwy 14 0 0 14 0 0 Rezerwy krótkoterminowe Razem rezerwy: 73 219 47 866 24 359 17 613 0 79 113 . 25 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 3.4.Odpisy Zmiany stanu odpisów Odpisy (z tytułu) 01-01-2024 Utworzenie Wykorzystanie Rozwiązanie 31-12-2024 Odpisy: 37 554 11 488 10 101 4 051 34 890 Odpisy na rzeczowe aktywa trwałe 0 0 0 0 0 Odpisy na aktywa z tytułu prawa do użytkowania 0 0 0 0 0 Odpisy na nieruchomości inwestycyjne 770 0 0 0 770 Odpisy na zapasy 1 134 0 0 135 Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług w związku ze wzrostem ryzyka kredytowego 34 299 11 234 10 101 3 490 31 942 Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług - początkowy na oczekiwane straty kredytowe 250 120 0 120 250 Odpisy na kaucje 0 0 0 0 0 Odpisy na zaliczki 43 0 0 0 43 Odpisy na udziały 251 0 0 0 251 Odpisy na pożyczki udzielone 1 940 0 0 441 1 499 Razem odpisy: 37 554 11 488 10 101 4 051 34 890 Na kwotę 31,9 mln PLN odpisów aktualizujących wartość należności z tytułu dostaw i usług składają się: wystawiane przez Grupę noty obciążeniowe za kary, odszkodowania i wykonawstwo zastępcze w wysokości 29,6 mln PLN - kwota ta ma charakter jedynie prezentacyjny, ponieważ noty te w momencie ich wystawienia nie stanowią przychodu Grupy, sprawy sądowe i egzekucyjne w kwocie 1,4 mln PLN, należności wątpliwe w kwocie 0,9 mln PLN. Zmiany odpisu z tytułu utraty wartości należności Zmiana odpisów aktualizujących należności z tytułu dostaw i usług, które wpłynęły na wynik finansowy to rozwiązanie odpisów w kwocie 105 tys. PLN oraz utworzenie odpisów w kwocie 750 tys. PLN. Pozostała kwota zmiany ma charakter jedynie prezentacyjny i wynika między innymi z wystawianych przez Grupę not obciążeniowych za kary i odszkodowania, które w momencie ich wystawienia nie stanowią przychodu Grupy. Dane porównawcze: Odpisy (z tytułu) 01-01-2023 Utworzenie Wykorzystanie Rozwiązanie 31-12-2023 Odpisy: 36 180 19 685 2 649 15 662 37 554 Odpisy na rzeczowe aktywa trwałe 0 0 0 0 0 Odpisy na aktywa z tytułu prawa do użytkowania 0 0 0 0 0 Odpisy na nieruchomości inwestycyjne 770 0 0 0 770 Odpisy na zapasy 1 0 0 0 1 Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług w związku ze wzrostem ryzyka kredytowego 32 790 19 685 2 638 15 538 34 299 Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług - początkowy na oczekiwane straty kredytowe 309 0 0 59 250 Odpisy na kaucje 11 0 11 0 0 Odpisy na zaliczki 47 0 0 4 43 Odpisy na udziały 251 0 0 0 251 Odpisy na pożyczki udzielone 2 001 0 0 61 1 940 Razem odpisy: 36 180 19 685 2 649 15 662 37 554 . 26 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 3.5.Zaliczki 31-12-2024 31-12-2023 Zaliczki przekazane na poczet realizowanych kontraktów 3 960 10 650 Pozostałe zaliczki 43 43 Odpisy na zaliczki -43 -43 Razem zaliczki należne 3 960 10 650 31-12-2024 31-12-2023 Zaliczki otrzymane na poczet realizowanych kontraktów 74 590 43 330 Razem zaliczki naliczone 74 590 43 330 . 3.6.Rozliczenia międzyokresowe bierne 31-12-2024 31-12-2023 Rezerwy na koszty kontraktów 116 332 166 426 Pozostałe rozliczenia międzyokresowe bierne 1 386 2 741 Razem 117 718 169 167 . 4.Należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 4.1.Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności 31-12-2024 31-12-2023 Należności z tytułu dostaw i usług 201 977 202 704 Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług w związku ze wzrostem ryzyka kredytowego -31 942 -34 299 Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług na oczekiwane straty kredytowe -250 -250 Inne należności 4 174 4 232 Razem należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 173 959 172 387 . W pozycji inne należności znajduje się ustanowione zabezpieczenie pod umowę o finansowanie w wysokości 4 000 tys. PLN. Analiza wiekowa należności z tytułu dostaw i usług 31-12-2024 31-12-2023 Należności nieprzeterminowane 165 582 166 455 Należności przeterminowane, ale nieobarczone utratą wartości 4 453 1 950 1-30 dni 1 954 792 31-60 dni 753 157 61-90 dni 93 12 91-180 dni 41 13 181-360 dni 1 196 powyżej 360 dni 1 611 780 27 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) Należności przeterminowane, na które zostały utworzone odpisy aktualizujące 31 942 34 299 1-30 dni 3 642 281 31-60 dni 64 0 61-90 dni 79 54 91-180 dni 2 946 9 703 181-360 dni 1 857 9 powyżej 360 dni 23 354 24 252 Razem należności z tytułu dostaw i usług (brutto) 201 977 202 704 Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług -31 942 -34 299 Razem należności z tytułu dostaw i usług (netto) 170 035 168 405 Koncentracja należności z tytułu dostaw i usług (brutto) przekraczających 10% ogółu należności 31-12-2024 31-12-2023 Kontrahent A 70 164 58 511 Kontrahent B 24 539 22 799 Koncentracja ryzyka kredytowego jest ograniczona ze względu na dużą wiarygodność płatniczą Kontrahentów A i B, która oceniana jest m.in. poprzez analizę sytuacji finansowej, jak również fakt spełnienia przez danego kontrahenta dodatkowych wymogów dotyczących rozliczania środków unijnych. Powyżsi kontrahenci są klientami Grupy od wielu lat. Większościowym właścicielem Kontrahenta A jest Skarb Państwa, co dodatkowo podwyższa jego wiarygodność płatniczą. Kontrahent B to podmiot, którego właścicielem jest jednostka samorządowa. Wobec tego Zarząd ZUE uważa, że nie ma przesłanek do tworzenia dodatkowych rezerw. 4.2.Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 31-12-2024 31-12-2023 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 98 616 193 132 Zobowiązania budżetowe inne niż podatek dochodowy od osób prawnych 13 058 15 083 Inne zobowiązania 495 342 Razem zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 112 169 208 557 Analiza wiekowa zobowiązań z tytułu dostaw i usług 31-12-2024 31-12-2023 Zobowiązania nieprzeterminowane 98 453 192 939 Zobowiązania przeterminowane 163 193 1-30 dni 35 72 31-60 dni 13 6 61-90 dni 0 0 91-180 dni 0 0 181-360 dni 0 0 powyżej 360 dni 115 115 Razem zobowiązania z tytułu dostaw i usług 98 616 193 132 . 28 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 5.Kapitał własny 5.1.Kapitał akcyjny Na dzień 31 grudnia 2024 roku wartość zarejestrowanego kapitału akcyjnego i wykazanego w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym wyniosła 5 757 520,75 PLN. Skład kapitału akcyjnego na dzień 10 kwietnia 2025 roku (dane w PLN) Seria/emisja Rodzaj akcji Liczba akcji Wartość serii/emisji wg wartości nominalnej Sposób pokrycia kapitału Data rejestracji (Prawo do dywidendy od daty rejestracji) seria A zwykłe na okaziciela 16 000 000 4 000 000,00 Aport 12 lipca 2002 seria B zwykłe na okaziciela 6 000 000 1 500 000,00 Pokryte w całości wkładem pieniężnym w drodze emisji 19 października 2010 seria C na okaziciela - "Akcje Połączeniowe" 1 030 083 257 520,75 Pokryte w całości wkładem pieniężnym w drodze emisji 20 grudnia 2013 Razem 23 030 083 5 757 520,75 Akcje serii A, B oraz C nie są uprzywilejowane oraz nie mają ograniczonych praw do akcji. Na dzień 31 grudnia 2024 roku skład kapitału akcyjnego przedstawiał się tak samo jak na dzień 10 kwietnia 2025 roku. 5.2.Zysk (strata) przypadający na jedną akcję (dane w PLN) 2024 2023 Podstawowy zysk (strata) przypadający na jedną akcję 0,47 0,91 Zysk (strata) rozwodniony przypadający na jedną akcję 0,47 0,91 Podstawowy zysk przypadający na jedną akcję Zysk i średnia ważona liczba akcji zwykłych wykorzystana do obliczenia zysku podstawowego przypadającego na jedną akcję: (dane w PLN) 2024 2023 Zysk (strata) na jedną akcję za rok obrotowy 0,47 0,91 Zysk (strata) wykorzystany do obliczenia podstawowego zysku przypadającego na jedną akcję ogółem 10 719 966,89 21 031 794,43 Średnia ważona liczba akcji zwykłych wykorzystana do obliczenia zysku (straty) przypadającego na jedną akcję 23 030 083 23 030 083 Podstawowy zysk na jedną akcję jest ilorazem zysku netto za prezentowany okres i średniej ważonej liczby akcji z prezentowanego okresu. Rozwodniony zysk przypadający na jedną akcję Nie występują instrumenty rozwadniające. 29 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 5.3.Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej 2024 2023 Stan na początek roku obrotowego 93 837 93 837 Emisja akcji 0 0 Koszty emisji akcji 0 0 Stan na koniec roku obrotowego 93 837 93 837 W drodze emisji akcji, w dniu 1 października 2010 roku ZUE pozyskała środki w wysokości 88,5 mln PLN. Koszty emisji akcji serii B w 2010 roku wyniosły 3,1 mln PLN. W roku 2012, podobnie jak w roku 2011, Spółka nie przeprowadziła nowej emisji akcji. W roku 2013 Spółka przeprowadziła nową emisję akcji serii C. W drodze emisji akcji, w dniu 6 grudnia 2013 roku ZUE wygenerowała agio w wysokości 9 mln PLN. Koszty emisji akcji serii C w 2013 roku wyniosły 0,5 mln PLN. W latach 2014 - 2024 Spółka nie prowadziła emisji akcji. 5.4.Akcje własne Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania Spółka posiada 264 652 akcji własnych w wartości nabycia 2 690 tys. PLN. Spółka nabyła akcje w ramach realizowanego w 2015 roku odkupu akcji od pracowników połączonej z ZUE S.A. spółki Przedsiębiorstwo Robót Komunikacyjnych w Krakowie S.A. Odkup realizowany był na podstawie Uchwały nr 4 NWZ Spółki z dnia 8 grudnia 2014 roku w przedmiocie upoważnienia Zarządu ZUE S.A. do wykupu akcji własnych. Wykup akcji własnych został szczegółowo opisany w Sprawozdaniu Skonsolidowanym za rok zakończony 31 grudnia 2015 roku w nocie nr 25. 5.5.Zysk zatrzymany 2024 2023 Stan na początek roku obrotowego 101 758 82 476 Podział zysku netto 16 251 14 798 Kapitał zapasowy 16 251 14 798 Kapitał rezerwowy 0 0 Pokrycie straty z lat ubiegłych 0 0 Zysk (strata) roku bieżącego 10 720 21 032 Pozostałe całkowite dochody netto 274 -156 Wypłata dywidendy za rok poprzedni -4 781 -1 594 Stan na koniec roku obrotowego 107 971 101 758 Zyski zatrzymane z lat poprzednich obejmują w całości zyski zatrzymane w spółkach decyzją jej akcjonariuszy oraz skutki implementacji MSSF. Spółki tworzą kapitał rezerwowy zgodnie ze statutem. Na kapitał rezerwowy może być przekazany zysk spółki przeznaczony do podziału w następnych okresach, bądź na pokrycie szczególnych strat lub innych wydatków. Kapitał zapasowy Spółki spełnia wymogi art. 396 ksh. Zgodnie z wymogami Kodeksu Spółek Handlowych na pokrycie straty należy utworzyć kapitał zapasowy, do którego przelewa się co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy, dopóki kapitał ten nie osiągnie co najmniej jednej trzeciej kapitału zakładowego. 30 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 6.Zadłużenie i zarządzanie kapitałem i płynnością 6.1.Kredyty bankowe i pożyczki 31-12-2024 31-12-2023 Długoterminowe 0 47 015 Kredyty bankowe 0 39 515 Pożyczki otrzymane 0 7 500 Krótkoterminowe 25 515 10 550 Kredyty bankowe 25 515 3 050 Pożyczki otrzymane 0 7 500 Razem 25 515 57 565 Podsumowanie umów kredytowych i pożyczek Stan na 31 grudnia 2024 roku Lp. Bank Opis Kwota kredytu/pożyczki/ limitu wg umowy na dzień 31-12-2024 Wartość dostępnych kredytów/pożyczek/ limitów na dzień 31-12-2024 Wykorzystanie na dzień 31-12-2024 Warunki oprocentowania Przewidywany termin spłaty 1 mBank S.A. Umowa ramowa dla linii wieloproduktowej - kredyt w rachunku bieżącym 15 000 15 000 0 WIBOR ON + marża banku czerwiec 2025 2 mBank S.A. (i) Umowa ramowa dla linii wieloproduktowej 25 000 13 123 WIBOR 1M + marża banku czerwiec 2025 w tym: sublimit na gwarancje 25 000 11 877 13 123 kredyt obrotowy nieodnawialny 25 000 11 877 0 3 Alior Bank S.A. Umowa kredytowa wielowalutowego limitu wierzytelności 75 000 30 000 WIBOR 1M + marża banku w tym: sublimit na gwarancje 75 000 45 000 30 000 czerwiec 2025 kredyt w rachunku bieżącym 1 500 1 500 0 czerwiec 2026 4 Alior Bank S.A. Umowa kredytowa o kredyt odnawialny w rachunku kredytowym 40 000 14 485 25 515 WIBOR 1M + marża banku czerwiec 2025 5 BFF Polska S.A. Ramowa umowa zlecenia 24 000 24 000 0 WIBOR 1M + marża banku czerwiec 2025 6 Bank Millennium S.A Umowa o linię wieloproduktową 30 000 30 000 0 WIBOR 1M + marża banku grudzień 2025 w tym: sublimit w postaci kredytu rewolwingowego 20 000 20 000 0 linia na gwarancje bankowe 30 000 30 000 0 7 mBank S.A. Kredyt obrotowy 3 050 3 050 0 WIBOR 1M + marża banku czerwiec 2025 Razem wartość dostępnych kredytów i pożyczek w Grupie 89 912 Razem zadłużenie z tytułu kredytów i pożyczek w Grupie 25 515 Razem wykorzystanie na gwarancje w Grupie 43 123 (i)Możliwość wykorzystania przez ZUE kwoty przyznanego w banku limitu zarówno na gwarancje bankowe jak i na kredyt obrotowy. Obecne wykorzystanie dotyczy gwarancji bankowych. Zabezpieczenia i zobowiązania z tytułu zawartych umów kredytowych i innego finansowania: 1. i 2. Umowa ramowa dla linii wieloproduktowej – zabezpieczenie w postaci: 31 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) a)hipoteka łączna umowna na nieruchomościach położonych w Krakowie, b)przejęcie kwoty na zabezpieczenie na rzecz Banku z rachunku Kredytobiorcy, ustanawiane każdorazowo dla gwarancji z terminem ważności powyżej 36 miesięcy, c)zastaw finansowy na środkach pieniężnych zgromadzonych na rachunkach bankowych prowadzonych przez Bank, d)oświadczenie o poddaniu się egzekucji. 3. Umowa kredytowa wielowalutowego limitu wierzytelności – zabezpieczenie w postaci: a)weksel własny wraz z deklaracją wekslową, b)potwierdzona cesja wierzytelności z kontraktów, c)oświadczenie o poddaniu się egzekucji, d)pełnomocnictwo do rachunku, e)kaucja ustanawiana dla każdej wystawionej gwarancji powyżej 36 miesięcy. 4. Umowa kredytowa o kredyt odnawialny w rachunku kredytowym – zabezpieczenie w postaci: a)pełnomocnictwo do rachunku, b)weksel własny wraz z deklaracją wekslową, c)gwarancja Funduszu Gwarancji Kryzysowych, d)oświadczenie o poddaniu się egzekucji. 5. Ramowa umowa zlecenia – zabezpieczenie w postaci: a)wynagrodzenie w formie prawa do świadczeń pieniężnych z tytułu wierzytelności. 6. Umowa o linię wieloproduktową – zabezpieczenie w postaci: a)oświadczenie o poddaniu się egzekucji, b)hipoteka umowna do kwoty 48 000 tys. PLN na nieruchomości położonej w Krakowie należącej do spółki zależnej, c)oświadczenie o poddaniu się egzekucji spółki zależnej, d)pełnomocnictwo do rachunku. 7. Kredyt obrotowy – zabezpieczenie w postaci; a)poręczenie ZUE, b)zastaw finansowy na prawach do środków pieniężnych z rachunków bankowych, c)oświadczenia o poddaniu się egzekucji, d)oświadczenia o poddaniu się egzekucji ZUE. W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem w zakresie poszczególnych umów kredytowych Grupy nastąpiły zmiany: Alior Bank - Umowa kredytowa wielowalutowego limitu wierzytelności (poz. 3) – 27 marca 2024 roku Spółka podpisała aneks zwiększający kwotę sublimitu na gwarancje do 50 mln PLN oraz wydłużający terminy zapadalności do 25 marca 2025 roku limitu gwarancyjnego i do 25 marca 2026 roku kredytu w rachunku bieżącym, wysokość limitu dotyczącego kredytu w rachunku bieżącym pozostaje bez zmian, mBank – Umowa ramowa dla linii wieloproduktowej (poz.1 i 2) - 14 czerwca 2024 roku Spółka zawarła Umowę ramową dla linii wieloproduktowej z możliwością wykorzystania na kredyt w rachunku bieżącym do kwoty 15 mln PLN oraz 25 mln PLN do wykorzystania jako sublimit na gwarancje i sublimit obrotowy; umowa ta zastępuje Kredyt w rachunku bieżącym na kwotę 10 mln PLN oraz Umowę ramową na kwotę 25 mln PLN, do której zostały włączone wszystkie niewygasłe gwarancje z zastępowanej Umowy ramowej, Alior Bank - Umowa kredytowa wielowalutowego limitu wierzytelności (poz. 3) – 27 czerwca 2024 roku Spółka zawarła aneks zwiększający kwotę sublimitu na gwarancje do 75 mln PLN oraz wydłużający terminy zapadalności do 25 czerwca 2025 roku limitu gwarancyjnego i do 25 czerwca 2026 roku kredytu w rachunku bieżącym, wysokość limitu dotyczącego kredytu w rachunku bieżącym pozostaje bez zmian, BFF Polska - Ramowa umowa zlecenia (poz. 6) - 24 czerwca 2024 roku Spółka zawarła Ramową umowę zlecenia na finansowania kontraktów w ramach Polskiego Ładu, Agencja Rozwoju Przemysłu - Umowa pożyczki (poz.4 z danych porównawczych) – 23 grudnia 2024 roku Spółka spłaciła pożyczkę w całości, Bank Millennium - Umowa o linię wieloproduktową (poz. 6) – 30 grudnia 2024 roku Spółka zawarła Umowę o linię wieloproduktową w wysokości 30 mln PLN, w tym sublimit w postaci kredytu rewolwingowego w kwocie 20 mln PLN. Po dacie bilansowej, w dniu 11 marca 2025 roku spółka zależna podpisała Umowę kredytu w rachunku bieżącym z Bankiem Pekao S.A. na kwotę 3 mln PLN z terminem spłaty do 30 listopada 2025 roku. 32 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) Dane porównawcze: Lp. Bank Opis Kwota kredytu/pożyczki/ limitu wg umowy na dzień 31-12-2023 Wartość dostępnych kredytów/pożyczek/ limitów na dzień 31-12-2023 Wykorzystanie na dzień 31-12-2023 Warunki oprocentowania Przewidywany termin spłaty 1 mBank S.A. Kredyt w rachunku bieżącym 10 000 10 000 0 WIBOR ON + marża banku lipiec 2024 2 mBank S.A. (i) Umowa ramowa 25 000 13 229 WIBOR 1M + marża banku czerwiec 2024 w tym: sublimit na gwarancje 25 000 11 771 13 229 kredyt obrotowy nieodnawialny 25 000 11 771 0 3 Alior Bank S.A. Umowa kredytowa wielowalutowego limitu wierzytelności 30 000 13 WIBOR 1M + marża banku w tym: sublimit na gwarancje 30 000 29 987 13 czerwiec 2024 kredyt w rachunku bieżącym 1 500 1 500 0 czerwiec 2025 4 Agencja Rozwoju Przemysłu S.A. Umowa pożyczki 15 000 0 15 000 WIBOR 1M + marża sierpień 2025 5 Alior Bank S.A. Umowa kredytowa o kredyt odnawialny w rachunku kredytowym 40 000 485 39 515 WIBOR 1M + marża banku czerwiec 2025 6 mBank S.A. Kredyt obrotowy 3 050 0 3 050 WIBOR 1M + marża Banku czerwiec 2024 Razem wartość dostępnych kredytów i pożyczek w Grupie 23 756 Razem zadłużenie z tytułu kredytów i pożyczek w Grupie 57 565 Razem wykorzystanie na gwarancje w Grupie 13 242 (i)Możliwość wykorzystania przez ZUE kwoty przyznanego w banku limitu zarówno na gwarancje bankowe jak i na kredyt obrotowy. 6.2.Leasing Zobowiązania z tytułu leasingu 31-12-2024 31-12-2023 Długoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu 44 459 24 997 Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu 8 921 6 743 Razem 53 380 31 740 W okresie 2024 roku zobowiązania leasingowe Grupy wzrosły o kwotę 33 187 tys. PLN, z czego 28 190 tys. PLN to leasing operacyjny na zakup maszyny budowlanej oraz wykupione zostały przedmioty leasingu o łącznej wartości netto 1 667 tys. PLN. W ślad za transakcjami wykupu przedmiotów leasingu nastąpiło przesunięcie ich wartości z aktywów z tytułu prawa do użytkowania do rzeczowych aktywów trwałych. W okresie sprawozdawczym Grupa nie zawarła umów na leasing zwrotny. 33 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) Minimalne opłaty leasingowe Wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych 31-12-2024 31-12-2023 31-12-2024 31-12-2023 Nie dłużej niż 1 rok 12 798 9 012 8 921 6 743 Od 1 roku do 5 lat 31 967 20 115 22 161 15 314 Powyżej 5 lat 54 605 41 766 22 298 9 683 Minus przyszłe obciążenia finansowe -45 990 -39 153 0 0 Wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych 53 380 31 740 53 380 31 740 Ogólne warunki leasingu Przedmiotem umów leasingu zawieranych przez Grupę są głównie środki transportu. Umowy leasingu dotyczące urządzeń produkcyjnych oraz środków transportu zawarto na okres od trzech do ośmiu lat. Na zakończenie umowy Grupa ma możliwość wykupienia urządzeń po wartości wykupu. Zobowiązania Grupy w ramach leasingu finansowego są zabezpieczone tytułem własności leasingodawcy na składnikach majątku objętych leasingiem oraz wekslem własnym in blanco. Prawo wieczystego użytkowania gruntu użytkowane są na podstawie decyzji administracyjnych i poza nieruchomością inwestycyjną w Kościelisku, gdzie okres trwania leasingu trwa 39 lat, pozostałe umowy zawarte są na 89 lat. Krótkoterminowe i niskowartościowe umowy leasingu Stosując MSSF 16 Grupa skorzystała z następujących praktycznych rozwiązań dopuszczonych przez standard: 1.Nie ujmowanie tych umów leasingu operacyjnego, których okres leasingu kończy się przed upływem 12 miesięcy - traktowanie ich jako leasingi krótkoterminowe, 2.Nie ujmowanie leasingów, dla których bazowy składnik aktywów ma niską wartość, tj. 20 tys. PLN. Koszty związane z umowami krótkoterminowymi i niskowartościowymi w 2024 roku wyniosły 8 502 tys. PLN, natomiast w 2023 roku było to 7 082 tys. PLN. Dane dotyczące leasingu Grupa prezentuje w następujących notach: Nr Nota 2024 2023 2.2. Amortyzacja 5 013 3 358 2.6. Koszty finansowe - odsetki od leasingu 3 460 1 652 Nr Nota 31-12-2024 31-12-2023 6.2. Leasing - Zobowiązania z tytułu leasingu 53 380 31 740 7.4. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania 66 189 39 689 . 34 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 6.3.Zarządzanie kapitałem Grupa dokonuje przeglądu struktury kapitałowej każdorazowo na potrzeby finansowania dużych kontraktów/zamówień. W ramach przeglądu analizowane są środki własne potrzebne na realizację działalności bieżącej, harmonogram finansowania kontraktu/zamówień, a także koszt kapitału oraz rodzaje ryzyka związanego z każdą klasą kapitału. . 31-12-2024 31-12-2023 Długoterminowe i krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe 25 515 57 565 Długoterminowe i krótkoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu 53 380 31 740 Długoterminowe i krótkoterminowe pozostałe zobowiązania finansowe 36 36 Razem zobowiązania finansowe 78 931 89 341 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 52 676 223 555 Zadłużenie netto 26 255 -134 214 Kapitał własny 206 351 200 075 Stosunek zadłużenia netto do kapitału własnego 12,72% -67,08% . Dodatni wskaźnik zadłużenia netto wynika z faktu, iż suma zobowiązań finansowych na koniec 2024 roku była wyższa niż wartość środków pieniężnych w Grupie w związku z zaangażowaniem środków w proces produkcyjny. Do finansowania działalności bieżącej Grupa wykorzystuje przede wszystkim środki własne, jak również kredyty, leasingi, kredyt kupiecki oraz zaliczki na dostawy. Do dyspozycji pozostają również limity kredytowe. Informacja dotycząca zaprezentowanych w niniejszym raporcie wskaźników finansowych jest cyklicznie monitorowana oraz prezentowana w ramach kolejnych raportów okresowych. Definicje alternatywnych pomiarów wyników wynikają z układu poszczególnych wierszy odpowiednich tabel i w ocenie Emitenta nie wymagają dodatkowego definiowania. Zmiany zobowiązań wynikające z działalności finansowej Przepływy niepieniężne Tytuły 01-01-2024 Przepływy pieniężne (zmiana) Zmiana z tytułu uzyskania/ utraty kontroli Zmiana z tytułu różnic kursowych Zmiana wynikająca z zawarcia nowych umów leasingu Przekwali-fikowanie/Inne zmiany wartości 31-12-2024 Długoterminowe kredyty i pożyczki 47 015 -47 015 0 0 0 0 0 Długoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu 24 997 0 0 0 24 971 -5 509 44 459 Krótkoterminowe kredyty i pożyczki 10 550 14 965 0 0 0 0 25 515 Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu 6 743 -11 533 0 0 8 202 5 509 8 921 Krótkoterminowe pozostałe zobowiązania finansowe 36 0 0 0 0 0 36 Łącznie zobowiązania z tytułu finansowania 89 341 -43 583 0 0 33 173 0 78 931 . 35 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 6.4.Zarządzanie ryzykiem finansowym Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Grupa należą: leasingi, kredyty, należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności i zobowiązania, a także środki pieniężne i depozyty krótkoterminowe, które powstają w toku bieżącej działalności Grupy. Grupa w toku prowadzonej działalności narażona jest na różne rodzaje ryzyka finansowego: ryzyko walutowe, ryzyko stóp procentowych, ryzyko cenowe, ryzyko kredytowe oraz ryzyko utraty płynności. Zarząd weryfikuje i ustala zasady zarządzania każdym z wyżej wymienionych ryzyk. Ryzyko walutowe W ramach podstawowej działalności operacyjnej Grupa dokonuje również rozliczeń w walutach obcych (głównie euro i leje rumuńskie). Zabezpieczenie przed ryzykiem walutowym odbywa się głównie poprzez mechanizm zabezpieczenia naturalnego, polegającego na zawieraniu umów z kontrahentami w sposób przenoszący na nich ten rodzaj ryzyka. W przypadkach, gdy nie jest to możliwe, ekspozycja walutowa (gdy jest istotna) jest zabezpieczana na rynku finansowym poprzez wykorzystanie walutowych kontraktów terminowych. Ryzyko walutowe – wrażliwość na zmiany W celu przeprowadzenia analizy wrażliwości na zmiany kursów walut, na podstawie historycznych zmian wartości oraz na podstawie wiedzy i doświadczenia Grupy w zakresie rynków finansowych, zmiany kursów walut, które są „realnie możliwe”, oszacowane zostały na poziomie –5% / +5% dla kursu tych walut do PLN na dzień 31 grudnia 2024 roku. Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego danego okresu na racjonalnie możliwe zmiany kursów walut przy założeniu niezmiennych innych czynników (wpływ na wynik roku oraz aktywa netto jest identyczny). Wrażliwość na zmiany na dzień 31 grudnia 2024 Waluta Wartość nominalna na dzień bilansowy Deprecjacja złotówki Aprecjacja pozostałych walut +5% -5% Środki pieniężne EUR 3 839 192 -192 Środki pieniężne USD 160 8 -8 Środki pieniężne RON 12 055 603 -603 Zobowiązania handlowe i pozostałe EUR 4 179 -209 209 Zobowiązania handlowe i pozostałe RON 30 315 -1 516 1 516 Należności handlowe i pozostałe EUR 316 16 -16 Należności handlowe i pozostałe RON 41 860 2 093 -2 093 Wpływ brutto na wynik okresu oraz aktywa netto 1 187 -1 187 Podatek odroczony -226 226 Razem 961 -961 . Na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz na dzień 31 grudnia 2023 roku Grupa nie posiadała zabezpieczających walutowych kontraktów terminowych. Ryzyko stóp procentowych Ryzyko stóp procentowych występuje głównie w związku z korzystaniem przez Grupę z usług leasingu i wielocelowych linii kredytowych na finansowanie bieżącej działalności. Powyższe instrumenty finansowe oparte są o zmienne stopy procentowe i narażają Grupę na ryzyko zmiany przepływów pieniężnych. Działalność zabezpieczająca podlega regularnej ocenie w celu dostosowania do bieżącej sytuacji stóp procentowych i określonej gotowości poniesienia ryzyka. Ryzyko stóp procentowych – wrażliwość na zmiany 36 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) W celu przeprowadzenia analizy wrażliwości na zmiany stóp procentowych, na podstawie historycznych zmian wartości oraz na podstawie wiedzy i doświadczenia Grupy w zakresie rynków finansowych, zmiany stóp procentowych, które są „racjonalnie możliwe” oszacowane zostały na dzień 31 grudnia 2024 roku na poziomie –1 / +1 punktów procentowych. Jednocześnie założono równoległe przesunięcie krzywej stóp procentowych na potrzeby kalkulacji wrażliwości na zmiany stóp procentowych. Poniżej podano wpływ na wynik finansowy danego okresu i aktywa netto według stanu na dzień 31 grudnia 2024 roku. Wartość na dzień bilansowy 31-12-2024 31-12-2024 +100 pb -100 pb Długoterminowe kaucje z tytułu umów o budowę (dyskonto): – ujęte w aktywach (wartość bieżąca) 7 958 -411 362 – ujęte w zobowiązaniach (wartość bieżąca) 23 203 1 043 -1 034 Środki pieniężne na rachunkach bankowych 52 676 527 -527 Pożyczki udzielone 3 293 33 -33 Kredyty bankowe i pożyczki 25 515 -255 255 Zobowiązania z tytułu leasingu 53 380 -534 534 Wpływ brutto na wynik okresu oraz aktywa netto 403 -443 Podatek odroczony -77 84 Razem 326 -359 Ryzyko cenowe Grupa narażona jest na ryzyko cenowe związane ze wzrostem cen najczęściej kupowanych materiałów i surowców, takich jak: beton, kruszywa, elementy ze stali (m.in. słupy dla sieci trakcyjnej tramwajowej, kolejowej i energetyki, słupy oświetleniowe, szyny, rozjazdy kolejowe) oraz elementy z miedzi i aluminium (m.in. kable energetyczne, liny, drut jezdny) jak również –z racji posiadania dużego parku maszynowego – paliwa płynne (olej napędowy, benzyna), jednak ryzyko to jest ograniczane zawierając umowy ramowe na dostawę kluczowych materiałów. W wyniku zmian kosztów pracy mogą ulec zmianie ceny usług świadczonych na rzecz Grupy przez firmy podwykonawcze zawierane w terminach późniejszych, w miarę postępu poszczególnych prac. Ryzyko kredytowe Grupa współpracuje, zarówno w ramach transakcji pieniężnych, jak i kapitałowych z instytucjami finansowymi o wysokiej wiarygodności dążąc do ograniczania koncentracji ryzyka kredytowego. Aktywami finansowymi Grupy, które są narażone na podwyższone ryzyko kredytowe, są należności z tytułu dostaw i usług (z wyłączeniem należności od zamawiających (inwestorów) w ramach inwestycji realizowanych zgodnie z ustawą o zamówieniach publicznych). W Grupie funkcjonują procedury oceny i weryfikacji ryzyka kredytowego związanego z kontraktami zarównona etapie ofertowym, oraz w trakcie realizacji. Każdy kontrahent, przed podpisaniem umowy, jest oceniany pod kątem możliwości wywiązania się ze zobowiązań finansowych. W przypadku negatywnej oceny zdolności płatniczych kontrahenta, przystąpienie do kontraktu jest uzależnione co najmniej od ustanowienia adekwatnych zabezpieczeń finansowych lub majątkowych. Specyfika działalności budowlanej prowadzonej przez Grupę ZUE polega na konieczności zaangażowania znaczącego kapitału obrotowego na potrzeby realizowanych kontraktów ze względu na relatywnie wysoką ich wartość oraz długi czas ich realizacji. W związku z tym w przypadku nieterminowego wywiązywania się odbiorców ze zobowiązań wobec Grupy Kapitałowej istnieje bezpośrednie przełożenie na osiągane przez Grupę wyniki finansowe. Ryzyko utraty płynności W celu ograniczania ryzyka utraty płynności, Grupa utrzymuje odpowiednią ilość środków pieniężnych zawiera umowy o wielocelowe linie kredytowe, które służą jako dodatkowe zabezpieczenie płynności. Do finansowania zakupów inwestycyjnych Grupa wykorzystuje środki własne, kredyty lub długoterminowe umowy leasingu finansowego zapewniając odpowiednią trwałość struktury finansowania dla tego rodzaju aktywów. Zarządzanie płynnością wspomagane jest obowiązującym systemem raportowania prognoz przepływów pieniężnych. 37 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) Struktura zapadalności zobowiązań finansowych przedstawiona została w Nocie 7.14 Instrumenty finansowe. 6.5.Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 31-12-2024 31-12-2023 Środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych 52 676 223 555 Lokaty do 3 miesięcy 0 0 Razem 52 676 223 555 Środki pieniężne nie uwzględniają środków pieniężnych na rachunkach powierniczych przypadających na współkonsorcjantów. Zdaniem Grupy te środki pieniężne nie spełniają definicji aktywa i nie są prezentowane w bilansie. Na dzień 31 grudnia 2024 roku środki pieniężne na rachunkach powierniczych prowadzonych przez ZUE wynosiły 135 tys. PLN, w tym przypadające na ZUE w kwocie 94 tys. PLN, natomiast na dzień 31 grudnia 2023 na rachunkach powierniczych znajdowały się środki w wysokości 22 076 tys. PLN z czego 15 041 tys. PLN przypadało na ZUE. 38 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 7.Pozostałe noty do sprawozdania finansowego 7.1.Rzeczowe aktywa trwałe Wartość brutto Grunty własne Budynki Urządzenia Środki transportu Pozostałe Środki trwałe razem Środki trwałe w budowie Zaliczki na środki trwałe w budowie RAZEM Stan na 1 stycznia 2024 roku 0 25 382 58 132 74 174 3 312 161 000 586 73 161 659 Zwiększenie stanu 0 160 684 4 384 261 5 489 1 361 182 7 032 Korekta prezentacyjna 0 1 316 -1 316 0 0 0 0 0 0 Reklasyfikacja - prawo do użytkowania 0 0 1 486 1 185 0 2 671 0 0 2 671 Przekazanie na środki trwałe 0 0 0 0 0 0 1 384 166 1 550 Zbycie/Likwidacja 0 0 2 256 7 758 135 10 149 0 0 10 149 Stan na 31 grudnia 2024 roku 0 26 858 56 730 71 985 3 438 159 011 563 89 159 663 .. . Umorzenie Grunty własne Budynki Urządzenia Środki transportu Pozostałe Środki trwałe razem Środki trwałe w budowie Zaliczki na środki trwałe w budowie RAZEM Stan na 1 stycznia 2024 roku 0 10 589 35 162 42 348 2 786 90 885 0 0 90 885 Eliminacja wskutek zbycia składników majątku 0 0 2 184 7 157 132 9 473 0 0 9 473 Reklasyfikacja -prawo do użytkowania - koszt amortyzacji 0 0 631 378 0 1 009 0 0 1 009 Koszty amortyzacji 0 577 3 420 5 142 176 9 315 0 0 9 315 Korekta prezentacyjna 0 61 -62 0 1 0 0 0 0 Stan na 31 grudnia 2024 roku 0 11 227 36 967 40 711 2 831 91 736 0 0 91 736 .. . Wartość bilansowa netto Grunty własne Budynki Urządzenia Środki transportu Pozostałe Środki trwałe razem Środki trwałe w budowie Zaliczki na środki trwałe w budowie RAZEM Stan na 1 stycznia 2024 roku 0 14 793 22 970 31 826 526 70 115 586 73 70 774 Stan na 31 grudnia 2024 roku 0 15 631 19 763 31 274 607 67 275 563 89 67 927 dotyczy wykupu z leasingu i leasingu zwrotnego Grupa nie dokonywała odpisów aktualizacyjnych z tytułu utraty wartości w okresie sprawozdawczym. Na dzień 31 grudnia 2024 roku wartość zobowiązań netto zaciągniętych w celu nabycia rzeczowych aktywów trwałych wynosiła 36 tys. PLN. Na dzień 31 grudnia 2024 roku wartość bilansowa brutto, w pełni zamortyzowanych, rzeczowych aktywów trwałych, a będących nadal w używaniu wyniosła 17 111 tys. PLN. Aktywa stanowiące zabezpieczenie Zabezpieczenia umów bankowych dotyczące rzeczowych aktywach trwałych zostały opisane w nocie 6.1. 39 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) Dane porównawcze: Wartość brutto Grunty własne Budynki Urządzenia Środki transportu Pozostałe Środki trwałe razem Środki trwałe w budowie Zaliczki na środki trwałe w budowie RAZEM Stan na 1 stycznia 2023 roku 0 27 168 57 770 78 922 3 343 167 203 303 61 167 567 Zwiększenie stanu 0 397 2 705 3 970 111 7 183 3 138 126 10 447 Korekta prezentacyjna 0 -2 183 551 -127 -109 -1 868 0 0 -1 868 Reklasyfikacja - prawo do użytkowania 0 0 210 10 309 0 10 519 0 0 10 519 Przekazanie na środki trwałe 0 0 0 0 0 0 2 855 114 2 969 Zbycie/Likwidacja 0 0 3 104 18 900 33 22 037 0 0 22 037 Stan na 31 grudnia 2023 roku 0 25 382 58 132 74 174 3 312 161 000 586 73 161 659 . . Umorzenie Grunty własne Budynki Urządzenia Środki transportu Pozostałe Środki trwałe razem Środki trwałe w budowie Zaliczki na środki trwałe w budowie RAZEM Stan na 1 stycznia 2023 roku 0 11 488 34 871 46 338 2 742 95 439 0 0 95 439 Zmniejszenia stanu w wyniku zbycia udziałów spółki 0 0 -760 -112 -109 -981 0 0 -981 Eliminacja wskutek zbycia składników majątku 0 0 2 714 12 295 32 15 041 0 0 15 041 Reklasyfikacja -prawo do użytkowania - koszt amortyzacji 0 0 266 2 537 0 2 803 0 0 2 803 Koszty amortyzacji 0 613 3 494 5 880 185 10 172 0 0 10 172 Korekta prezentacyjna 0 -1 512 5 0 0 -1 507 0 0 -1 507 Stan na 31 grudnia 2023 roku 0 10 589 35 162 42 348 2 786 90 885 0 0 90 885 . Wartość bilansowa netto Grunty własne Budynki Urządzenia Środki transportu Pozostałe Środki trwałe razem Środki trwałe w budowie Zaliczki na środki trwałe w budowie RAZEM Stan na 1 stycznia 2023 roku 0 15 680 22 899 32 584 601 71 764 303 61 72 128 Stan na 31 grudnia 2023 roku 0 14 793 22 970 31 826 526 70 115 586 73 70 774 dotyczy wykupu z leasingu i leasingu zwrotnego 40 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 7.2.Nieruchomości inwestycyjne Wartość brutto Grunty własne Prawo wieczystego użytkowania gruntów Budynki Urządzenia Środki transportu Pozostałe RAZEM Środki trwałe w budowie Zaliczki na środki trwałe w budowie RAZEM Stan na 1 stycznia 2024 roku 128 10 624 11 394 0 0 0 22 146 350 0 22 496 Zwiększenie stanu 0 0 0 0 0 0 0 53 0 53 Stan na 31 grudnia 2024 roku 128 10 624 11 394 0 0 0 22 146 403 0 22 549 . . Umorzenie Grunty własne Prawo wieczystego użytkowania gruntów Budynki Urządzenia Środki transportu Pozostałe RAZEM Środki trwałe w budowie Zaliczki na środki trwałe w budowie RAZEM Stan na 1 stycznia 2024 roku 0 3 221 3 364 0 0 0 6 585 0 0 6 585 Koszty amortyzacji 0 291 421 0 0 0 712 0 0 712 Stan na 31 grudnia 2024 roku 0 3 512 3 785 0 0 0 7 297 0 0 7 297 . Wartość bilansowa netto Grunty własne Prawo wieczystego użytkowania gruntów Budynki Urządzenia Środki transportu Pozostałe RAZEM Środki trwałe w budowie Zaliczki na środki trwałe w budowie RAZEM Stan na 1 stycznia 2024 roku 128 7 403 8 030 0 0 0 15 561 350 0 15 911 Stan na 31 grudnia 2024 roku 128 7 112 7 609 0 0 0 14 849 403 0 15 252 Na dzień 31 grudnia 2024 roku nieruchomości inwestycyjne obejmowały nieruchomości położone w Kościelisku, Poznaniu oraz Krakowie.W skład nieruchomości inwestycyjnych wchodzą budynki wraz z gruntem oraz PWUG. Nieruchomości inwestycyjne Grupy stanowią jej własność i są w użytkowaniu wieczystym. W okresie sprawozdawczym Grupanie dokonywała odpisów aktualizacyjnych z tytułu utraty wartości. Łączna wartość odpisów aktualizacyjnych z tytułu utraty wartości na nieruchomość inwestycyjną wynosi 770 tys. PLN. Nieruchomości inwestycyjne zostały wycenione wg modelu ceny nabycia, pomniejszonej o odpisy aktualizujące. Grupa w 2024osiągnęła przychody z wynajmu nieruchomości inwestycyjnych w Poznaniu i Krakowie w wysokości 943 tys. PLN (876 tys. PLN w 2023 roku). Koszty operacyjne dotyczące nieruchomości inwestycyjnychw Kościelisku, Poznaniu i Krakowie wynosiły 1 502 tys. PLN (1 477 tys. PLN w 2023 roku) Na dzień 31 grudnia 2024 roku wartość godziwa nieruchomości inwestycyjnych prezentowała się następująco: nieruchomość położona w Kościelisku 5 831 tys. PLN, nieruchomość położona w Poznaniu 5 375 tys. PLN oraz nieruchomości położona w Krakowie 10 307 tys. PLN. Aktywa stanowiące zabezpieczenie Zabezpieczenia umów bankowych dotyczące nieruchomości inwestycyjnych opisane w nocie 6.1. 41 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) Dane porównawcze: Wartość brutto Grunty własne Prawo wieczystego użytkowania gruntów Budynki Urządzenia Środki transportu Pozostałe RAZEM Środki trwałe w budowie Zaliczki na środki trwałe w budowie RAZEM Stan na 1 stycznia 2023 roku 128 11 417 9 425 0 0 0 20 970 313 0 21 283 Zwiększenie stanu 0 0 0 0 0 0 0 37 0 37 Korekty prezentacyjna 0 -793 1 969 0 0 0 1 176 0 0 1 176 Zbycie/Likwidacja 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Stan na 31 grudnia 2023 roku 128 10 624 11 394 0 0 0 22 146 350 0 22 496 . . . Umorzenie Grunty własne Prawo wieczystego użytkowania gruntów Budynki Urządzenia Środki transportu Pozostałe RAZEM Środki trwałe w budowie Zaliczki na środki trwałe w budowie RAZEM Stan na 1 stycznia 2023 roku 0 2 453 2 735 0 0 0 5 188 0 0 5 188 Korekty prezentacyjna 0 546 207 0 0 0 753 0 0 753 Koszty amortyzacji 0 222 422 0 0 0 644 0 0 644 Stan na 31 grudnia 2023 roku 0 3 221 3 364 0 0 0 6 585 0 0 6 585 . . Wartość bilansowa netto Grunty własne Prawo wieczystego użytkowania gruntów Budynki Urządzenia Środki transportu Pozostałe RAZEM Środki trwałe w budowie Zaliczki na środki trwałe w budowie RAZEM Stan na 1 stycznia 2023 roku 128 8 964 6 690 0 0 0 15 782 313 0 16 095 Stan na 31 marca 2023 roku 128 7 403 8 030 0 0 0 15 561 350 0 15 911 . 42 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 7.3.Wartości niematerialne Struktura wartości niematerialnych 31-12-2024 31-12-2023 Nabyte koncesje, patenty, licencje i podobne wartości, w tym: 969 2 466 - oprogramowanie komputerowe 969 2 466 Inne wartości niematerialne, w tym: 922 0 - koszty zakończonych prac rozwojowych 922 0 Razem 1 891 2 466 . Tabela ruchu wartości niematerialnych 31-12-2024 31-12-2023 Wartość brutto Stan na początek roku 7 583 7 321 Zmniejszenia z tyt. sprzedaży spółek 0 -294 Zwiększenie stanu 949 591 Zbycie/Likwidacja 208 35 Przekazanie na wartości niematerialne 922 0 Stan na koniec okresu 7 402 7 583 Umorzenie i utrata wartości Stan na początek roku 5 117 4 830 Zmniejszenia z tyt. sprzedaży spółek 0 -286 Koszty amortyzacji 602 608 Zbycie/Likwidacja 208 35 Stan na koniec okresu 5 511 5 117 Wartość bilansowa netto Stan na początek roku 2 466 2 491 Stan na koniec okresu 1 891 2 466 . W 2024 i 2023 roku Grupa nie dokonywała odpisów aktualizacyjnych z tytułu trwałej utraty wartości. Na dzień 31 grudnia 2024 roku wartość bilansowa brutto w pełni zamortyzowanych wartości niematerialnych, a będących nadal w używaniu wyniosła 3 435 tys. PLN. 43 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 7.4.Aktywa z tytułu prawa do użytkowania Wartość brutto Grunty własne Prawo wieczystego użytkowania gruntów Budynki Urządzenia Środki transportu Pozostałe PDU razem PDU w budowie Zaliczki na PDU w budowie RAZEM Stan na 1 stycznia 2024 roku 0 14 931 0 4 857 27 558 0 47 346 0 0 47 346 Zawarcie nowych umów 0 0 0 28 190 4 997 0 33 187 0 0 33 187 Zmiany wynikające z modyfikacji umów 0 0 0 0 -2 265 0 -2 265 0 0 -2 265 Reklasyfikacja - prawo do użytkowania 0 0 0 -1 486 -1 185 0 -2 671 0 0 -2 671 Zmiany wynikające ze zmiany zakresu umów - skrócenie umów 0 0 0 0 104 0 104 0 0 104 Stan na 31 grudnia 2024 roku 0 14 931 0 31 561 29 209 0 75 701 0 0 75 701 . . Umorzenie Grunty własne Prawo wieczystego użytkowania gruntów Budynki Urządzenia Środki transportu Pozostałe PDU razem PDU w budowie Zaliczki na PDU w budowie RAZEM Stan na 1 stycznia 2024 roku 0 2 011 0 610 5 036 0 7 657 0 0 7 657 Koszty amortyzacji 0 197 0 972 3 844 0 5 013 0 0 5 013 Reklasyfikacja - prawo do użytkowania - koszty amortyzacji 0 0 0 -631 -378 0 -1 009 0 0 -1 009 Eliminacja wskutek zmiany zakresu umów - skrócenie i modyfikacja umów 0 0 0 0 -2 149 0 -2 149 0 0 -2 149 Stan na 31 grudnia 2024 roku 0 2 208 0 951 6 353 0 9 512 0 0 9 512 . . Wartość bilansowa netto Grunty własne Prawo wieczystego użytkowania gruntów Budynki Urządzenia Środki transportu Pozostałe PDU razem PDU w budowie Zaliczki na PDU w budowie RAZEM Stan na 1 stycznia 2024 roku 0 12 920 0 4 247 22 522 0 39 689 0 0 39 689 Stan na 31 grudnia 2024 roku 0 12 723 0 30 610 22 856 0 66 189 0 0 66 189 dotyczy wykupu z leasingui leasingu zwrotnego Aktywa stanowiące zabezpieczenie Zobowiązania Grupy wynikające z leasingu (ujęte w nocie 6.2.) zostały zabezpieczone tytułem własności leasingodawcy do aktywów wynajmowanych w ramach leasingu (środki transportu, maszyny i urządzenia). 44 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) Dane porównawcze: Wartość brutto Grunty własne Prawo wieczystego użytkowania gruntów Budynki Urządzenia Środki transportu Pozostałe PDU razem PDU w budowie Zaliczki na PDU w budowie RAZEM Stan na 1 stycznia 2023 roku 0 15 844 0 2 217 22 790 0 40 851 0 0 40 851 Zawarcie nowych umów 0 0 0 2 850 15 600 0 18 450 0 0 18 450 Zmiany wynikające z modyfikacji umów 0 0 0 0 16 0 16 0 0 16 Reklasyfikacja - prawo do użytkowania 0 0 0 -210 -10 309 0 -10 519 0 0 -10 519 Eliminacja wskutek zmiany zakresu umów - skrócenie umów 0 0 0 0 -411 0 -411 0 0 -411 Korekta prezentacyjna 0 -913 0 0 -128 0 -1 041 0 0 -1 041 Stan na 31 grudnia 2023 roku 0 14 931 0 4 857 27 558 0 47 346 0 0 47 346 . . Umorzenie Grunty własne Prawo wieczystego użytkowania gruntów Budynki Urządzenia Środki transportu Pozostałe PDU razem PDU w budowie Zaliczki na PDU w budowie RAZEM Stan na 1 stycznia 2023 roku 0 1 915 0 441 5 261 0 7 617 0 0 7 617 Koszty amortyzacji 0 195 0 435 2 728 0 3 358 0 0 3 358 Reklasyfikacja -prawo do użytkowania - koszty amortyzacji 0 0 0 -266 -2 537 0 -2 803 0 0 -2 803 Eliminacja wskutek zmiany zakresu umów - skrócenie i modyfikacja umów 0 0 0 0 -330 0 -330 0 0 -330 Korekta prezentacyjna 0 -99 0 0 -86 0 -185 0 0 -185 Stan na 31 grudnia 2023 roku 0 2 011 0 610 5 036 0 7 657 0 0 7 657 . . Wartość bilansowa netto Grunty własne Prawo wieczystego użytkowania gruntów Budynki Urządzenia Środki transportu Pozostałe PDU razem PDU w budowie Zaliczki na PDU w budowie RAZEM Stan na 1 stycznia 2023 roku 0 13 929 0 1 776 17 529 0 33 234 0 0 33 234 Stan na 31 grudnia 2023 roku 0 12 920 0 4 247 22 522 0 39 689 0 0 39 689 dotyczy wykupu z leasingu i leasingu zwrotnego 7.5.Aktywa przeznaczone do sprzedaży Na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz 31 grudnia 2023 roku nie występują aktywa przeznaczone do sprzedaży, a tym samym nie występują zobowiązania leasingowe na aktywa przeznaczone do sprzedaży. 45 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 7.6.Wartość firmy Wartość firmy Przedsiębiorstwa Robót Komunikacyjnych w Krakowie S.A (PRK) powstała na skutek zakupu 85% akcji PRK i objęcia kontroli w 2010 roku. Rozliczenie nabycia Spółki PRK zostało przeprowadzone w oparciu o dane ze sprawozdania jednostkowego PRK na dzień 31 grudnia 2009 i została po raz pierwszy ujęta w Sprawozdaniu Finansowym Grupy Kapitałowej w 2010 roku. Wartość firmy PRK w całości przypisana jest do segmentu działalności budowlanej. Według kosztu 31-12-2024 31-12-2023 Wartość firmy PRK 31 172 31 172 Stan na koniec okresu sprawozdawczego 31 172 31 172 . Roczny test utraty wartości Test przeprowadzono w oparciu o model przepływów pieniężnych (FCFF) w pięcioletnim horyzoncie czasowym. Zgodnie z przyjętymi w Grupie zasadami wartość odzyskiwalną ośrodka wypracowującego środki pieniężne na potrzeby szacunku przyjęto wg wartości użytkowej. Wartość odzyskiwalną ustalono metodą bieżącej wartości przyszłych (zdyskontowanych) przepływów pieniężnych. Stopa średnio ważonego kosztu kapitału uwzględniająca prognozowaną strukturę i koszt finansowania oraz ryzyka rynkowe przyjęto na poziomie 13,1%. Biorąc pod uwagę między innymi uwarunkowania zewnętrzne, mające wpływ na długotrwałe utrzymywanie się kapitalizacji Spółki na poziomie poniżej wartości bilansowej, na dzień 31 grudnia 2024 Grupa przeprowadziła testy na utratę wartości aktywów Spółki. Wynik przeprowadzonych na dzień 31 grudnia 2024 roku zgodnie z MSR 36 Utrata wartości aktywów, testów na utratę wartości wskazał brak ryzyka utraty bilansowej wartości aktywów Spółki. Wrażliwość na zmiany założeń W przypadku oszacowania wartości użytkowej ośrodka wypracowującego środki pieniężne, w ocenie kierownictwa nie jest prawdopodobne, iż zmiana jakiegokolwiek kluczowego założenia wyceny spowoduje, że wartość bilansowa tego ośrodka przekroczy jego wartość odzyskiwalną. 46 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 7.7.Inwestycje w jednostkach podporządkowanych Na dzień bilansowy ZUE posiada 100% udziałów w spółkach RTI, ZUE Bahnbau oraz ZUE Construct, które obecnie nie prowadzą działalności operacyjnej. Nazwa jednostki Podstawowa działalność Miejsce rejestracji i prowadzenia działalności Udziały % Wartość wg kosztu historycznego 31-12-2024 31-12-2023 31-12-2024 31-12-2023 Railway Technology International Sp. z o.o. Działalność holdingowa Kraków 100% 100% 579 579 ZUE Bahnbau GmbH Działalność budowlana Berlin 100% nd 329 nd ZUE Construct S.R.L. Działalność budowlana Kluż-Napoka 100% nd 125 nd Razem inwestycje w jednostkach podporządkowanych 1 033 579 Odpis na udziały RTI (narastająco) 251 251 Razem inwestycje w jednostkach podporządkowanych z uwzględnieniem odpisów 782 328 . 7.8.Pozostałe aktywa finansowe 31-12-2024 31-12-2023 Dłużne instrumenty finansowe 0 0 Inne 112 92 Razem 112 92 . 7.9.Pozostałe aktywa 31-12-2024 31-12-2023 Rozliczenia międzyokresowe czynne 3 168 926 Inne należności 197 96 Razem 3 365 1 022 . 7.10.Pożyczki udzielone 31-12-2024 31-12-2023 Pożyczki udzielone innym podmiotom 4 792 6 057 Odpisy z tytułu utraty wartości -1 499 -1 940 Razem 3 293 4 117 . 47 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 7.11.Zapasy 31-12-2024 31-12-2023 Towary, materiały i surowce 27 535 70 094 Produkcja w toku 267 267 Razem 27 802 70 361 . Na dzień 31 grudnia 2024 rokunie występują zabezpieczenia zobowiązań na zapasach. W okresie sprawozdawczym utworzono 134 tys. PLN odpisów na zapasy.Tym samym na dzień 31 grudnia 2024 roku wartość odpisów wyniosła 135 tys. PLN oraz 31 grudnia 2023 roku wartość odpisów wyniosła 1 tys. PLN. 7.12.Pozostałe zobowiązania finansowe 31-12-2024 31-12-2023 Zobowiązania z tytułu dywidend 36 36 Razem 36 36 . 7.13.Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych Ujęte w sprawozdaniu z sytuacji finansowej zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych: 31-12-2024 31-12-2023 Odprawy emerytalno – rentowe oraz pośmiertne w tym: 2 133 2 409 – wartość bieżąca zobowiązania na dzień bilansowy 2 133 2 409 – zyski / (straty) aktuarialne nieujęte na dzień bilansowy 0 0 – koszty przeszłego zatrudnienia nieujęte na dzień bilansowy 0 0 Zobowiązania wobec pracowników 0 0 Pozostałe świadczenia pracownicze 43 788 52 739 – rezerwa na niewykorzystane urlopy 8 896 8 565 – rezerwa na premie 22 058 31 934 – wynagrodzenia 6 505 6 295 – świadczenia ZUS, inne 6 329 5 945 Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych i podobnych ogółem 45 921 55 148 w tym: – część długoterminowa 1 881 2 056 – część krótkoterminowa 44 040 53 092 Odprawy emerytalno–rentowe wypłacane są pracownikom w przypadku odejścia na rentę lub emeryturę. Należna kwota odprawy jest iloczynem podstawy wymiaru odprawy z dnia nabycia uprawnienia do wypłaty i odpowiedniego współczynnika, rosnącego wraz ze stażem pracy danego pracownika. W przypadku śmierci pracownika w czasie trwania stosunku pracy, jego rodzinie przysługuje od pracodawcy odprawa pośmiertna. Wysokość odprawy uzależniona jest od stażu pracy. Na dzień 31 grudnia 2024 roku w Grupie ZUE zatrudnionych było 792 pracowników. Szczegóły dotyczące zarządzania kapitałem ludzkim zostały zaprezentowane w Sprawozdaniu Zarządu ZUE S.A. z działalności Jednostki Dominującej ZUE S.A. oraz Grupy Kapitałowej ZUE za rok 2024 w punkcie 52. 48 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) Główne założenia aktuarialne przyjęte do wyliczenia zobowiązań z tytułu odpraw emerytalno-rentowych oraz pośmiertnych: 31-12-2024 31-12-2023 Stopa dyskonta 5,61% 5,35% Przewidywany przyszły wzrost wynagrodzeń 4,50% 4,50% Oprawy emerytalno-rentowe oraz pośmiertne 2024 2023 Wartość bieżąca zobowiązania na początek okresu 2 409 2 148 Zmiana stanu w wyniku nabycia/zbycia udziałów spółki 0 -44 Koszty odsetek 119 126 Koszty bieżącego zatrudnienia 217 198 Koszty przeszłego zatrudnienia 0 0 Wypłacone świadczenia -270 -264 (Zyski) / straty aktuarialne -342 245 Wartość bieżąca zobowiązania na koniec okresu 2 133 2 409 Obciążenia w sprawozdaniu z całkowitych dochodów z tytułu przyszłych świadczeń pracowniczych przedstawiają się następująco: 2024 2023 Koszty bieżącego zatrudnienia 217 198 Koszty odsetek 119 126 (Zyski) / straty aktuarialne do ujęcia w okresie -342 245 Koszty przeszłego zatrudnienia 0 0 Koszty ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów -6 569 Kwota ujęta w zysku lub stracie 333 376 Kwota ujęta w pozostałych całkowitych dochodach (bez podatku odroczonego) -339 193 2024 2023 Zyski (straty) aktuarialne dotyczące programów określonych świadczeń 339 -193 Podatek odroczony -65 37 Kwota ujęta w pozostałych całkowitych dochodach 274 -156 Grupa ujmuje zyski i straty aktuarialne w sprawozdaniu z całkowitych dochodów. Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe oraz pośmiertne tworzone są na podstawie wyceny aktuarialnej sporządzanej przez niezależną firmę doradztwa aktuarialnego. Analiza wrażliwości rezerwy Poniżej przedstawiono analizę wrażliwości rezerw na świadczenia pracownicze wg stanu na 31 grudnia 2024 roku, na kluczowe parametry modelu aktuarialnego. Pierwszy wiersz tabeli pokazuje wyjściowe rezerwy. Pozostałe wiersze przedstawiają, jak zmiana danego parametru modelu aktuarialnego wpływa na kwoty rezerw. 49 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) PARAMETR / ŚWIADCZENIE odprawy emerytalne odprawy rentowe odprawy pośmiertne razem wyjściowe kwoty rezerw 1 544 109 480 2 133 współczynnik rotacji -1,0% 1 597 114 505 2 216 współczynnik rotacji +1,0% 1 496 104 457 2 057 prawdopodobieństwo przejścia na rentę -0,5 1 553 90 482 2 125 prawdopodobieństwo przejścia na rentę +0,5 1 537 126 478 2 141 techniczna stopa dyskontowa -1,00% 1 614 112 500 2 226 techniczna stopa dyskontowa +1,00% 1 481 106 461 2 048 wzrosty podstaw 0 0 0 0 wynagrodzenie w Firmie -1,0% 1 418 102 442 1 962 wynagrodzenie w Firmie +1,0% 1 691 116 521 2 328 . 7.14.Instrumenty finansowe Poniżej przedstawiono wartości bilansowe wszystkich instrumentów finansowych Grupy, w podziale na poszczególne klasy i kategorie aktywów i zobowiązań. Stan na 31 grudnia 2024 roku Klasy instrumentów finansowych Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu Kaucje z tytułu umów o budowę (przed dyskontem) 41 686 0 0 0 62 965 Należności z tytułu dostaw i usług 201 977 0 0 0 0 Inne należności 4 174 0 0 0 0 Pozostałe zobowiązania finansowe 0 0 0 0 36 Pożyczki udzielone 4 792 0 0 0 0 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 0 52 676 0 0 0 Pożyczki i kredyty bankowe 0 0 0 0 25 515 Zobowiązania z tytułu leasingu 0 0 0 0 53 380 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 0 0 0 0 98 616 Razem 252 629 52 676 0 0 240 512 . W okresie objętym niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupa nie dokonała zmian w klasyfikacji instrumentów finansowych oraz nie miały miejsca przesunięcia między poszczególnymi poziomami hierarchii wartości godziwej. Wartość godziwa aktywów i zobowiązań finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie jest zbliżona do ich wartości bilansowej. 50 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) Stan na 31 grudnia 2023 roku Klasy instrumentów finansowych Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu Kaucje z tytułu umów o budowę (przed dyskontem) 30 665 0 0 0 59 465 Należności z tytułu dostaw i usług 202 704 0 0 0 0 Inne należności 4 232 0 0 0 0 Pozostałe zobowiązania finansowe 0 0 0 0 36 Pożyczki udzielone 6 057 0 0 0 0 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 0 223 555 0 0 0 Pożyczki i kredyty bankowe 0 0 0 0 57 565 Zobowiązania z tytułu leasingu 0 0 0 0 31 740 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 0 0 0 0 193 132 Razem 243 658 223 555 0 0 341 938 W okresie porównawczym Grupa nie dokonała zmian w klasyfikacji instrumentów finansowych oraz nie miały miejsca przesunięcia między poszczególnymi poziomami hierarchii wartości godziwej. Analiza wymagalności zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat oraz wycenianych według zamortyzowanego kosztu (przed dyskontem) Struktura wiekowa 31-12-2024 31-12-2023 – poniżej 1 roku 165 926 243 449 – od 1 do 3 lat 38 949 64 689 – od 3 do 5 lat 13 064 9 943 – powyżej 5 lat 22 573 23 857 Razem 240 512 341 938 . Instrumenty pochodne W 2024 i 2023 roku Grupa nie zawierała transakcji na instrumentach pochodnych. 51 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 7.15.Transakcje z jednostkami powiązanymi W roku obrotowym wystąpiły następujące transakcje handlowe i finansowe pomiędzy stronami powiązanymi: Należności Zobowiązania 31-12-2024 31-12-2023 31-12-2024 31-12-2023 RTI 0 0 0 0 Wiesław Nowak 0 0 0 0 Fundacja Rodzinna 1 1 0 0 Ogółem 1 1 0 0 Przychody Zakupy 2024 2023 2024 2023 RTI 3 3 0 0 Wiesław Nowak 2 2 0 0 Fundacja Rodzinna 6 1 0 0 Ogółem 11 6 0 0 Pożyczki udzielone Przychody finansowe z tytułu odsetek od pożyczek 31-12-2024 31-12-2023 2024 2023 RTI 0 0 0 0 Wiesław Nowak 0 0 0 0 Fundacja Rodzinna 0 0 0 0 Ogółem 0 0 0 0 W okresie sprawozdawczym ZUE oraz jednostki zależne nie zawierały transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe. W okresie sprawozdawczym ZUE dokonywała transakcji sprzedaży do RTI w zakresie wynajmu pomieszczeń na podstawie umowy najmu lokalu użytkowego zawartej w dniu 31 grudnia 2015 roku. W okresie sprawozdawczym ZUE dokonywała transakcji sprzedaży do Fundacji Rodzinnej Rodziny Wiesława i Barbary Nowak (Fundacja Rodzinna) w zakresie wynajmu pomieszczeń na podstawie umowy najmu lokalu użytkowego zawartej w dniu 16 listopada 2023 roku. 52 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 7.16.Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej według stanu na dzień sporządzenia niniejszego raportu Toczące się postępowania sądowe są związane z działalnością operacyjną spółek. Poniżej wskazuje się istotne postępowania toczące się przed sądem lub innym organem, dotyczące zobowiązań oraz wierzytelności Grupy. Istotnymi, toczącymi się postępowaniami sądowymi w grupie zobowiązań są: Brak obecnie tego rodzaju spraw. Największymi, toczącymi się postępowaniami sądowymi w grupie wierzytelności są: Sprawa sądowa dotycząca zadania „Modernizacja linii kolejowej nr 8, budowa łącznicy lotniska Okęcie” – informacja o zakończeniu sprawy: W dniu 4 kwietnia 2024 roku pomiędzy Stronami została zawarta ugoda, na mocy której Pozwany zgodził się zapłacić na rzecz ZUE S.A. kwotę ok 3,3 mln PLN (w tym 1,9 mln PLN kwoty głównej). Szczegółowy opis sprawy został zawarty w nocie 7.16. w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku. W związku z zawarciem ugody Sąd wydał postanowienie o umorzeniu postępowania. Niniejsza ugoda ma wpływ w 2024 roku na zysk brutto ze sprzedaży w kwocie ok. 1,5 mln PLN oraz zysk przed opodatkowaniem w kwocie ok. 3 mln PLN. Sprawa sądowa dotycząca zadania: „Zaprojektowanie i wykonanie robót budowlanych na linii kolejowej Kraków – Medyka – granica państwa na odcinku Biadoliny – Tarnów w km 61,300 – 80,200 w ramach Projektu „Modernizacja linii kolejowej E 30/C-E 30, odcinek Kraków – Rzeszów, etap III” W dniu 30 grudnia 2016 roku konsorcjum w składzie: 1) OHL ŹS, a.s. (Lider); 2) Swietelsky Baugesellschaft m.b.H; 3) ZUE (dalej: Konsorcjum, Wykonawca), złożyło przeciwko PKP Polskie Linie Kolejowe S.A. z siedzibą w Warszawie (Zamawiający) pozew obejmujący roszczenia wynikające z realizacji kontraktu budowlanego pn. Zaprojektowanie i wykonanie robót budowlanych na linii kolejowej Kraków – Medyka – granica państwa na odcinku Biadoliny – Tarnów w km 61,300 – 80,200 w ramach Projektu „Modernizacja linii kolejowej E 30/C-E 30, odcinek Kraków – Rzeszów, etap III (Kontrakt). Wartość przedmiotu sporu wynosi 39,3 mln PLN (dalej: Kwota). Na ww. kwotę składają się: 1) kwota 1,2 mln PLN odpowiadająca kosztom związanym z koniecznością przedłużenia ważności zabezpieczenia wykonania kontraktu i ubezpieczenia zapewnionego przez Wykonawcę; 2) kwota 38,1 mln PLN odpowiadająca kosztom stałym związanym z kontynuowaniem robót w przedłużonym czasie względem pierwotnie uzgodnionego terminu realizacji prac objętych kontraktem. Łączny udział Spółki w ww. kwocie wynosi ok. 15,7 mln PLN. W dniu 11 marca 2019 roku ogłoszony został wyrok częściowy (rozstrzygający niektóre z żądań pozwu), na mocy którego Sąd zasądził od PKP PLK S.A. na rzecz ZUE kwotę 347 tys. PLN wraz z ustawowymi odsetkami za opóźnienie od dnia 21 grudnia 2016 roku do dnia zapłaty oraz oddalił powództwo w części żądania zapłaty na rzecz ZUE kwoty 283 tys. PLN wraz z ustawowymi odsetkami od dnia 21 grudnia 2016 roku. Strony wniosły apelacje od powyższego wyroku – w zakresie roszczeń ZUE – Strona Powodowa zaskarżyła oddalenie powództwa w kwocie 283 tys. PLN wraz z ustawowymi odsetkami, a Strona Pozwana zasądzenie kwoty 347 tys. PLN wraz z ustawowymi odsetkami. Wyrokiem Sądu Apelacyjnego w dniu 27 lutego 2020 roku apelacje zostały oddalone, a wyrok częściowy stał się prawomocny. W dniu 6 czerwca 2023 roku został wydany wyrok, który w odniesieniu do roszczeń ZUE zasądzono na rzecz Spółki od PKP Polskie Linie Kolejowe S.A. kwotę 8,4 mln PLN wraz z ustawowymi odsetkami za opóźnienie od dnia 21 grudnia 2016 roku do dnia zapłaty, w pozostałym zakresie oddalając powództwo. Sąd apelacyjny, po rozpoznaniu apelacji obu Stron, uchylił wyrok i przekazał sprawę do ponownego rozpoznania w pierwszej instancji. Sprawa jest w toku. Druga sprawa sądowa dotycząca zadania: „Zaprojektowanie i wykonanie robót budowlanych na linii kolejowej Kraków – Medyka – granica państwa na odcinku Biadoliny – Tarnów w km 61,300 – 80,200 w ramach Projektu „Modernizacja linii kolejowej E 30/C-E 30, odcinek Kraków – Rzeszów, etap III” W dniu 5 czerwca 2023 roku konsorcjum w składzie: 1) OHL ŹS, a.s. (Lider); 2) Swietelsky Baugesellschaft m.b.H; 3) ZUE (dalej: Konsorcjum, Wykonawca), złożyło przeciwko PKP Polskie Linie Kolejowe S.A. z siedzibą w Warszawie (Zamawiający) pozew obejmujący roszczenia wynikające z realizacji kontraktu budowlanego pn. Zaprojektowanie 53 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) i wykonanie robót budowlanych na linii kolejowej Kraków – Medyka – granica państwa na odcinku Biadoliny – Tarnów w km 61,300 – 80,200 w ramach Projektu „Modernizacja linii kolejowej E 30/C-E 30, odcinek Kraków – Rzeszów, etap III (Kontrakt). Wartość przedmiotu sporu wynosi ok. 44,9 mln PLN (dalej: Kwota). Na ww. kwotę składają się: 1) kwota ok 2,2 mln PLN odpowiadająca kosztom związanym z koniecznością przedłużenia ważności zabezpieczenia wykonania kontraktu i ubezpieczenia zapewnionego przez Wykonawcę; 2) kwota 42,7 mln PLN odpowiadająca kosztom stałym związanym z kontynuowaniem robót w przedłużonym czasie. Łączny udział Spółki w ww. kwocie wynosi ok. 7 mln PLN. Sprawa w toku. Sprawa sądowa dotycząca roszczenia kontraktowego W dniu 28 kwietnia 2020 roku został złożony w Sądzie Okręgowym w Warszawie pozew wobec PKP PLK S.A. dotyczący żądania podwyższenia/wypłaty wynagrodzenia związanego z realizacją kontraktu pn. „Prace na linii kolejowej nr 1 na odcinku Częstochowa – Zawiercie” – kwota żądania wynosi ok. 34,8 mln PLN. Sprawa pozostaje w toku. Pozostałe sprawy sądowe dotyczące umownych roszczeń waloryzacyjnych w zakresie kontraktów kolejowych Mając na uwadze wcześniejsze deklaracje odnośnie składania roszczeń kontraktowych na zadaniach kolejowych w celu zmiany należnego wykonawcy wynagrodzenia na tych kontraktach w sytuacji wystąpienia niezależnych od wykonawcy ryzyk, Emitent wskazuje, iż wraz z konsorcjantami złożył w grudniu 2021 roku cztery pozwy na łączną kwotę – w zakresie części przypadającej dla ZUE S.A. – w wysokości ok. 19 mln PLN. Pozwy dotyczą zadań: Wykonania prac projektowych i robót budowlanych dla projektu pn. „Prace na Linii Obwodowej w Warszawie (odc. Warszawa Gołąbki/Warszawa Zachodnia – Warszawa Gdańska)”, „Prace na linii kolejowej E20 na odcinku Warszawa-Poznań – pozostałe roboty, odcinek Sochaczew-Swarzędz”, „Opracowanie projektu budowlanego i wykonawczego oraz realizację robót LOT B w formule „Projektuj i Buduj” w ramach projektu POliŚ 7.1-19.1.a „Modernizacja linii kolejowej nr 8, odcinek Warszawa Okęcie – Radom (LOT A,B,F) – Faza II”, „Prace na liniach kolejowych nr 140, 148, 157, 159, 173, 689, 691 na Odcinku Chybie – Żory – Rybnik – Nędza/Turze”. We wszystkich tych sprawach pozwany złożył odpowiedzi na pozew wnosząc o ich oddalenie. W odpowiedzi na pisma pozwanego, Powód złożył repliki stanowiące odpowiedzi na pozew. Wymiana pism między stronami została zakończona. Sprawa dotycząca kontraktu „Prace na Linii Obwodowej w Warszawie (odc. Warszawa Gołąbki/ Warszawa Zachodnia – Warszawa Gdańska)” jest w dalszym ciągu w toku, Sąd zamierza dopuścić dowód z opinii biegłego. W sprawie dotyczącej umowy „Opracowanie projektu budowlanego i wykonawczego oraz realizację robót LOT B w formule „Projektuj i Buduj” w ramach projektu POliŚ 7.1-19.1.a „Modernizacja linii kolejowej nr 8, odcinek Warszawa Okęcie – Radom (LOT A,B,F) – Faza II” sąd wyznacza rozprawy celem przesłuchania świadków a następnie stron. Sprawa jest w toku. W sprawie dotyczącej kontraktu „Prace na linii kolejowej E20 na odcinku Warszawa-Poznań – pozostałe roboty, odcinek Sochaczew-Swarzędz”, sąd wyznacza posiedzenia celem przesłuchania świadków oraz stron postępowania. Sprawa jest w toku. W sprawie dotyczącej kontraktu prowadzonego pod nazwą „Prace na liniach kolejowych nr 140, 148, 157, 159, 173, 689, 691 na Odcinku Chybie – Żory – Rybnik – Nędza/Turze, sąd I instancji wydał wyrok w którym oddalił roszczenie w całości. Od wyroku została złożona apelacja. Sprawa jest obecnie rozpatrywana przez Sąd II instancji, nie wyznaczono jeszcze terminu rozprawy. Emitent wskazuje, że w grudniu 2022 roku złożył dwa pozwy waloryzacyjne, których wartość na dzień bilansowy wynosi łącznie ok. 7 mln PLN. Pozwy dotyczą zadań: „Zabezpieczenia obiektów inżynieryjnych na odcinku Dęblin – Lublin w ramach projektu pod nazwą Prace na linii kolejowej nr 7 Warszawa Wschodnia Osobowa – Dorohusk na odcinku Warszawa – Otwock – Dęblin – Lublin, etap I na linii kolejowej nr 7”, „Opracowania dokumentacji Projektowej oraz realizacja robót budowlanych w formie „projektuj i buduj” dla projektu POLiŚ 5.1-16 „Poprawa przepustowości linii kolejowej E-20 na odcinku Warszawa – Kutno, Etap I: Prace na linii kolejowej nr 3 na odcinku Warszawa – granica LCS Łowicz”. Powyższe sprawy są w toku. W sprawie dotyczącej linii kolejowej E-20 na odcinku Warszawa – Kutno sąd w części umorzył postępowania z uwagi na cofnięcie pozwu przez Emitenta. Emitent w grudniu 2023 roku złożył pozew przeciwko PKP Polskie Linie Kolejowe S.A. z siedzibą w Warszawie, w sprawie dotyczącej inwestycji prowadzonej pod nazwą „Opracowanie dokumentacji Projektowej oraz realizacja robót budowlano – montażowych w ramach zadania inwestycyjnego pod nazwą „Prace na linii kolejowej nr 93 na 54 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) odcinku Trzebinia – Oświęcim – Czechowice Dziedzice”. Wartość przedmiotu sporu opiewa na kwotę ok. 23,6 mln PLN. Sprawa jest w toku. Pozostałe sprawy sądowe dotyczące umownych roszczeń waloryzacyjnych w zakresie kontraktów miejskich Emitent wskazuje, że w listopadzie 2022 roku złożył, przy udziale konsorcjantów to jest: Energopol i Przedsiębiorstwa Inżynieryjnego "IMB-Podbeskidzie" Sp. z o.o. pozew waloryzacyjny dotyczący inwestycji miejskiej prowadzonej pod nazwą „Rozbudowa ulicy Igołomskiej, drogi krajowej nr 79 – Etap 2, wraz z infrastrukturą w Krakowie” prowadzonej przez Gminę Miejską Kraków, która jest pozwanym w sprawie. Roszczenie spółki ZUE obejmuje kwotę ok. 6,7 mln PLN, natomiast roszczenie spółki Energopol obejmuje kwotę ok. 6,5 mln PLN. Sprawa jest w toku. Sprawa sądowa dotycząca roszczenia waloryzacyjnego Emitent w grudniu 2023 roku złożył pozew przeciwko PKP CARGO Terminale sp. z o.o. w sprawie dotyczącej inwestycji prowadzonej pod nazwą „Budowa terminalu multimodalnego w Zduńskiej Woli – Karsznicach”. Pozew dotyczy braku uregulowania należności wynikającej z umownej klauzuli waloryzacyjnej. Wartość przedmiotu sporu opiewa na kwotę ok. 12,3 mln PLN. W dniu 24 października 2024 roku Sąd wydał wyrok uwzględniający w całości żądania pozwu. Została złożona apelacja przez pozwanego. Sprawa jest w toku. 7.17.Rozliczenia podatkowe Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom mogą być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji. Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje występowanie w obowiązujących przepisach niejasności i niespójności. Często występujące różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują powstawanie obszarów niepewności i konfliktów. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym. Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku, w którym nastąpiła zapłata podatku. W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe rozliczenia podatkowe Grupy mogą zostać powiększone o dodatkowe zobowiązania podatkowe. Grupa na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz 31 grudnia 2023 roku nie rozpoznała istotnych i policzalnych ryzyk podatkowych. 7.18.Wynagrodzenia członków naczelnego kierownictwa Wynagrodzenia Członków Zarządu i pozostałych członków naczelnego kierownictwa w roku obrotowym przedstawiały się następująco: Okres Wynagrodzenie brutto Okres Wynagrodzenie brutto Zarząd Wiesław Nowak 01.2024-12.2024 1 570 01.2023-12.2023 1 988 Anna Mroczek 01.2024-12.2024 892 01.2023-12.2023 871 Jerzy Czeremuga 01.2024-12.2024 751 01.2023-12.2023 670 Maciej Nowak 01.2024-12.2024 801 01.2023-12.2023 768 Marcin Wiśniewski 01.2024-12.2024 828 01.2023-12.2023 799 Magdalena Nowak 06.2024-12.2024 293 01.2023-12.2023 nie dotyczy Prokurent Magdalena Nowak 01.2024-05.2024 498 01.2023-12.2023 760 Rada Nadzorcza Barbara Nowak 01.2024-12.2024 55 01.2023-12.2023 50 Piotr Korzeniowski 01.2024-12.2024 72 01.2023-12.2023 67 55 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) Agnieszka Klimas 01.2024-12.2024 55 01.2023-12.2023 50 Maciej Szubra 01.2024-12.2024 55 01.2023-12.2023 50 Irena Piekarska-Konieczna 01.2024-12.2024 55 01.2023-12.2023 50 Razem 5 925 6 123 Wynagrodzenia Członków Zarządu ustala Rada Nadzorcza, natomiast płace kadry kierowniczej najwyższego szczebla określa Prezes Zarządu będący jednocześnie głównym akcjonariuszem Spółki, w zależności od wyników uzyskanych przez poszczególne osoby oraz od trendów rynkowych. W wynagrodzeniach Członków Rady Nadzorczej prezentowane są wyłącznie wynagrodzenia z tytułu pełnienia Członka Rady Nadzorczej. Kwota składek ZUS od wskazanych powyżej wynagrodzeń brutto członków naczelnego kierownictwa zaliczona w koszty 2024 rok wyniosła 475 tys. PLN, natomiast 2023 roku była to kwota 422 tys. PLN. Na dzień bilansowy w ZUE S.A. nie występują zobowiązania wynikające z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych osób zarządzających i nadzorujących. 7.19.Informacja dotycząca dywidendy 7 czerwca 2024 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie ZUE S.A. podjęło uchwałę w sprawie podziału zysku Spółki za rok obrotowy 2023, na podstawie której część zysku netto w kwocie 4 781 tys. PLN została przeznaczona na wypłatę dywidendy co stanowi 0,21 PLN na jedną akcję. Dywidenda została wypłacona zgodnie z postanowieniami ww. uchwały we wrześniu 2024 roku. W okresie porównawczym, w dniu 7 czerwca 2023 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie ZUE S.A. podjęło uchwałę w sprawie podziału zysku Spółki za rok obrotowy 2022, na podstawie której część zysku netto w kwocie 1 594 tys. PLN została przeznaczona na wypłatę dywidendy co stanowi 0,07 PLN na jedną akcję. Dywidenda została wypłacona zgodnie z postanowieniami ww. uchwały w sierpniu 2023 roku. Pozycja Dywidenda wypłacona w 2024 roku Dywidenda wypłacona w 2023 roku Dywidenda na akcję wypłacona w danym roku 0,21 0,07 . 7.20.Zobowiązania na rzecz dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych Na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz na dzień 31 grudnia 2023 roku nie było istotnych umów zawartych w związku z realizacją nakładów inwestycyjnych w rzeczowe aktywa trwałe. 7.21.Aktywa warunkowe oraz zobowiązania warunkowe i zabezpieczenia na majątku Aktywa warunkowe 31-12-2024 31-12-2023 gwarancje 118 244 116 833 OPE (art. 777 § 1 pkt 5 kpc) 0 4 805 weksle 19 872 17 825 Razem 138 116 139 463 56 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) Aktywa warunkowe z tytułu udzielonych gwarancji obejmują wystawione przez banki i towarzystwa ubezpieczeniowe na rzecz spółek Grupy gwarancje, które stanowią zabezpieczenie roszczeń spółek Grupy w stosunku do tych podmiotów z tytułu podwykonawstwa usług budowlanych oraz na zabezpieczenie zwrotu udzielonych zaliczek. Grupa otrzymała także weksle od kontrahentów, które stanowią zabezpieczenie roszczeń ZUE w stosunku do tych podmiotów z tytułu udzielonych pożyczek, zabezpieczenie zwrotu udzielonych zaliczek i innych zabezpieczeń wynikających z zawartych umów. Zobowiązania warunkowe i zabezpieczenia na majątku 31-12-2024 31-12-2023 gwarancje 537 109 486 708 poręczenia 42 892 29 837 weksle 343 278 303 145 hipoteki 226 529 186 529 zastawy 174 871 158 853 Razem 1 324 679 1 165 072 . Zobowiązania warunkowe z tytułu gwarancji na rzecz innych jednostek to przede wszystkim gwarancje wadialne, należytego wykonania i usunięcia wad i usterek, zwrotu zaliczki, wystawione przez towarzystwa ubezpieczeniowe i banki na rzecz kontrahentów Grupy na zabezpieczenie ich roszczeń w stosunku do Grupy, głównie z tytułu umów budowlanych oraz handlowych. Towarzystwom ubezpieczeniowym i bankom przysługuje roszczenie zwrotne z tego tytułu wobec Grupy. Zobowiązania warunkowe z tytułu poręczeń stanowią zabezpieczenie kredytów, gwarancji i leasingów, które ZUE jako jednostka dominująca w Grupie poręczyła za spółki z Grupy na rzecz banków i towarzystw ubezpieczeniowych. Wystawione weksle własne stanowią zabezpieczenie spłaty zobowiązań wobec banków, leasingodawców oraz wobec strategicznych klientów. Hipoteki stanowią dodatkowe zabezpieczenie umów kredytowych zawartych z mBank S.A. i ING Bank Śląski S.A., Millennium S.A., umowy ubezpieczeniowej zawartej z PZU S.A., umowy dotyczącej limitu gwarancyjnego zawartej z bankiem PEKAO S.A. oraz umowy pożyczki zawartej z Agencją Rozwoju Przemysłu S.A. Zastawy Rejestrowe ustanowione zostały w celu zabezpieczenia umów podpisanych z BNP Paribas Bank Polska S.A., PEKAO S.A., CaixaBank S.A. i Bankiem Gospodarstwa Krajowego oraz z Agencją Rozwoju Przemysłu S.A. Przedmiotami zastawów rejestrowych są m.in. wagony, oczyszczarka, profilarka, zgrzewarka i palownice. Poza zastawami rejestrowymi ustanowiono także zastaw finansowy na środkach pieniężnych zgromadzonych na rachunkach bankowych Kredytobiorcy na zabezpieczenie umów zawartych przez spółki z Grupy z mBank S.A Po dniu bilansowym, Grupa otrzymała oświadczenie o zwolnieniu zabezpieczeń do spłaconej w dniu 23 grudnia 2024 roku pożyczki z Agencji Rozwoju Przemysłu S.A. z tytułu hipoteki i zastawu rejestrowego na profilarce. 7.22.Działalność zaniechana W okresie sprawozdawczym oraz w okresie porównywalnym nie wystąpiła działalność zaniechana w rozumieniu MSSF 5. 7.23.Zmiany szacunkowe W okresie sprawozdawczym wystąpiły zmiany w wielkościach szacunkowych w obszarach: 1/ rozliczanie kontraktów budowlanych metodą szacowanego stopnia zaawansowania usługi - na zmianę miała wpływ przeprowadzona rewizja budżetów na realizowanych kontraktach budowlanych, w wyniku której zmianie uległ planowany budżet przychodów i kosztów realizowanych kontraktów - zmiany te nie wpłynęły w sposób istotny na 57 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) wyniki Grupy w okresie sprawozdawczym, 2/ okres użytkowania ekonomicznego aktywów trwałych - na zmianę miała wpływ coroczna weryfikacja okresów użytkowania ekonomicznego. Wielkości szacunkowe dotyczą m. in.: Utraty wartości wartości firmy (nota nr 7.6.) Okresów użytkowania ekonomicznego aktywów trwałych (nota nr 8.2.11., nota nr 8.2.13. i nota nr 8.2.17.) Odpisów z tytułu utraty wartości należności (nota nr 3.4.) Rezerw (nota nr 3.3.) Wycen długoterminowych kontraktów budowlanych (nota nr 3.1.) Odroczonego podatku dochodowego (nota nr 2.7.) Aktywów warunkowych oraz zobowiązań warunkowych i zabezpieczeń na majątku (nota nr 7.21.) Niepewność związana z rozliczeniami podatkowymi (nota nr 7.17.) 7.24.Wpływ sytuacji w Ukrainie na działalność Grupy ZUE Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania wojna w Ukrainie nie miała istotnego wpływu na wynik finansowy Grupy. Jednak efekty ww. wojny w postaci m.in. ograniczonej podaży materiałów budowlanych i wzrostów ich cen czy też ograniczenia na rynku pracy, mogą potencjalnie mieć negatywny wpływ na wyniki finansowe kontraktów realizowanych przez Grupę. Grupa monitoruje potencjalne ryzyka i współdziała z zamawiającymi w celu ich minimalizowania. Grupa współpracuje z dostawcami, z którymi łączą ją od lat długoterminowe relacje. Współpraca z transparentnymi partnerami, jak również kontrola wewnętrzna transakcji niwelują ryzyko związane z możliwością przeprowadzenia transakcji narażonych na sankcje UE nałożone na Rosję i Białoruś. Grupa nie posiada aktywów w Rosji, Białorusi i Ukrainie oraz nie prowadzi w tych krajach działalności. Grupa na bieżąco monitoruje bezpieczeństwo systemów informatycznych w Grupie pod kątem zagrożeń cybernetycznych, a także ryzyka związane z kursami walutowymi i zmianami stóp procentowych. Sytuacja polityczno-gospodarcza w Ukrainie, jak również zmiany na rynku surowców i materiałów są na bieżąco monitorowane przez Grupę pod kątem faktycznego i potencjalnego wpływu na działalność Grupy ZUE. Identyfikuje się poniższe czynniki, które mogą wystąpić i które mogą mieć wpływ na rynki, na których działa Emitent i działalność Grupy: długoterminowo osłabienie kursu złotego (podobnie jak innych walut w regionie), co może się przełożyć na wzrost kosztów importowanych produktów i materiałów, zaburzenia w łańcuchach dostaw importowanych produktów i materiałów, długoterminowo wzrost kosztów paliw, gazu ziemnego oraz energii elektrycznej, utrudniony dostęp do paliw i gazu ziemnego, zwiększenie ryzyka finansowego krajów z regionu konfliktu, co może się przełożyć na trudniejszy dostęp do finansowania i większe koszty, zwiększone wydatki na obronność i bezpieczeństwo mogą się przełożyć na ograniczenie podaży produktów finansowych, migracja pracowników ukraińskich z Polski do Ukrainy, długoterminowo radykalne zwiększenie popytu na materiały budowlane w Ukrainie, co przy ograniczonej podaży może przełożyć się na ograniczony ich dostęp i wzrost cen. 58 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 8.Pozostałe noty objaśniające 8.1.Platforma zastosowanych Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej 8.1.1.Oświadczenie o zgodności Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej ZUE obejmujące rok zakończony 31 grudnia 2024 roku oraz dane porównywalne za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku, zostały sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską (UE). 8.1.2.Standardy i interpretacje zastosowane po raz pierwszy w okresie sprawozdawczym Następujące zmiany do istniejących standardów wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz zatwierdzone do stosowanie w UE wchodzą w życie po raz pierwszy w 2024 roku: Zmiany do MSSF 16 „Leasing” - Zobowiązanie leasingowe w ramach sprzedaży i leasingu zwrotnego (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku lub po tej dacie), Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych: Podział zobowiązań na krótkoterminowe i długoterminowe” (mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2024 roku lub po tej dacie, z możliwością wcześniejszego zastosowania), Zmiany do MSR 7 “Rachunek przepływów pieniężnych” oraz MSSF 7 “Instrumenty finansowe- ujawnianie informacji”- umowy finansowania zobowiązań wobec dostawców (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku lub po tej dacie). Zdaniem Grupy zmiany do standardów wskazane powyżej nie mają istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy. 8.1.3.Standardy i Interpretacje opublikowane i zatwierdzone przez UE, ale jeszcze nie weszły w życie Na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego wystąpiły zmiany do istniejących standardów, które zostały opublikowane i zatwierdzone do stosowania w UE, ale które nie weszły jeszcze w życie: Zmiany do MSR 21 „Skutki zmian kursów wymiany walut obcych” – brak wymienialności (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2025 roku lub po tej dacie) Zdaniem Grupy zmiany do standardu wskazane powyżej nie będą miały istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe ZUE. 8.1.4.Standardy i interpretacje przyjęte przez RMSR, ale jeszcze niezatwierdzone przez UE Następujące zmiany do istniejących standardów lub nowe standardy wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), które nie zostały jeszcze zatwierdzone przez UE: MSSF 18 „Zasady prezentacji i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych” (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2027 roku lub po tej dacie), MSSF 19 „Jednostki zależne bez odpowiedzialności publicznej” - ujawnienia dotyczące dobrowolnych uproszczeń w zakresie ujawnień w sprawozdaniach finansowych wybranych jednostek (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2027 roku), Zmiany do MSSF 9 oraz MSSF 7dotyczące ujęcia instrumentów finansowych oraz ujawnień w sprawozdaniach finansowych (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2026 roku), Zmiany do MSSF 9 oraz MSSF 7dotyczące kontraktów powiązanych z wytwarzaniem energii elektrycznej ze źródeł zależnych od warunków klimatycznych (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się od dnia 1 stycznia 2026 roku), 59 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) Coroczne ulepszenia szeregu standardów, w tym MSSF 1 w zakresie zastosowania rachunkowości zabezpieczeń, MSSF 7 w zakresie zysków i strat na moment usunięcia instrumentu z bilansu, ujawnień dotyczących ryzyka kredytowego, MSSF 9 w zakresie zakończenia ujmowania zobowiązania leasingowego oraz ceny transakcyjnej, MSSF 10 w zakresie definicji „de facto agent” oraz MSR 7 w zakresie doprecyzowania prezentacji przepływów z jednostkami powiązanymi (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2026 roku). Według szacunków Grupy, wymienione wyżej standardy, z wyłączeniem MSSF 18 i zmiany do standardów nie miałyby istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Grupę na dzień bilansowy. W przypadku MSSF 18 jednostka analizuje wpływ nowego standardu, nie mniej ze wstępnych analiz zakres i prezentacja informacji finansowej może zmienić się w stosunku do aktualnych sprawozdań finansowych. 8.1.5.Zmiany stosowanych zasad rachunkowości W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły zmiany stosowanych zasad rachunkowości. 8.2.Istotne zasady rachunkowości 8.2.1.Kontynuacja działalności Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej przez spółki Grupy w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym. Najistotniejszym czynnikiem mającym wpływ na kontynuację działalności Grupy Kapitałowej ZUE jest sytuacja finansowa Jednostki Dominującej. Kluczowymi czynnikami mającymi wpływ na kontynuację działalności Grupy Kapitałowej ZUE są m.in: płynność, odpowiedni portfel zleceń, sytuacja rynkowa. Analizując sytuację finansową Grupy należy zwrócić uwagę na następujące elementy: w okresie 12 miesięcy zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku Grupa rozpoznała 1 219,4 mln PLN przychodów ze sprzedaży i 50,5 mln PLN zysku brutto ze sprzedaży. Na dzień 31 grudnia 2024 roku Grupa prezentuje 517,5 mln PLN aktywów obrotowych razem, w tym 174 mln PLN należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności i ok. 52,7 mln PLN środków pieniężnych. Grupa ZUE na dzień bilansowy posiada portfel zamówień o wartości ok. 1 079 mln PLN. Grupa jest w trakcie pozyskiwania nowych kontraktów. Z uwagi na powyższe, Zarząd Jednostki Dominującej nie stwierdza na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego istotnych zagrożeń w zakresie możliwości kontynuacji działalności w dającej się przewidzieć przyszłości, nie wystąpiły przesłanki ekonomiczne ani nie zostały podjęte decyzje strategiczne i tym samym oświadcza, że niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Grupę w dającej się przewidzieć w przyszłości. 8.2.2.Porównywalność danych finansowych Nie dokonano zmian prezentacyjnych danych finansowych w okresach porównywalnych, z wyjątkiem poniżej opisanych. Po analizie rozliczeń konsorcjalnych na kontraktach zagranicznych, Grupa podjęła decyzję, że ze względu na ich specyfikę przychody ze sprzedaży pozycji refakturowanych i koszty im odpowiadające będą prezentowane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów per saldo. W związku z tym, dane z okresu porównawczego zostały przekształcone, natomiast dane za okres bieżący zostały zaprezentowane z uwzględnieniem powyższego podejścia. Dodatkowo w niniejszym sprawozdaniu z sytuacji finansowej, Grupa uwzględniając specyfikę rozliczeń na tych kontraktach, dokonała wyłączenia części wzajemnych rozliczeń w ramach konsorcjum w aktywach w pozycji bilansowej „Wycena długoterminowych kontraktów budowlanych” oraz w pasywach „Rozliczenia międzyokresowe bierne”. Dane z okresu porównawczego zostały przekształcone. 60 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) Poniżej przedstawiono wpływ zmian na skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów: Przekształcone Zatwierdzone Działalność kontynuowana 2023 2023 Wpływ zmian Przychody ze sprzedaży 1 456 547 1 484 134 -27 587 Koszt własny sprzedaży 1 400 637 1 428 224 -27 587 Zysk (strata) brutto na sprzedaży 55 910 55 910 0 Zysk (strata) na działalności operacyjnej 30 418 30 418 0 Zysk (strata) przed opodatkowaniem 28 928 28 928 0 Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej 21 127 21 127 0 Zysk (strata) netto 21 127 21 127 0 Pozostałe całkowite dochody netto Pozostałe całkowite dochody netto razem -156 -156 0 Suma całkowitych dochodów 20 971 20 971 0 Poniżej przedstawiono wpływ zmian na skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej: Przekształcone Zatwierdzone 31-12-2023 31-12-2023 Wpływ zmian AKTYWA Aktywa trwałe Aktywa trwałe razem 193 382 193 382 0 Aktywa obrotowe Wycena długoterminowych kontraktów budowlanych 214 254 243 801 -29 547 Aktywa obrotowe razem 712 432 741 979 -29 547 Aktywa razem 905 814 935 361 -29 547 PASYWA Kapitał własny Razem kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej 198 663 198 663 0 Razem kapitał własny 200 075 200 075 0 Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania długoterminowe razem 113 119 113 119 0 Zobowiązania krótkoterminowe Rozliczenia międzyokresowe bierne 169 167 198 714 -29 547 Zobowiązania krótkoterminowe razem 592 620 622 167 -29 547 Zobowiązania razem 705 739 735 286 -29 547 Pasywa razem 905 814 935 361 -29 547 . 8.2.3.Podstawa sporządzenia Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z koncepcją kosztu historycznego, za wyjątkiem niektórych aktywów trwałych i instrumentów finansowych, które są wyceniane w wartościach przeszacowanych albo wartości godziwej zgodnie z określoną poniżej polityką rachunkowości. 61 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku. Najważniejsze zasady rachunkowości stosowane przez Grupę przedstawione zostały poniżej. 8.2.4.Zasady konsolidacji Inwestycje w jednostki zależne Przez jednostki zależne rozumie się jednostki kontrolowane przez jednostkę dominującą (co obejmuje także jednostki specjalnego przeznaczenia). Uznaje się, że kontrola występuje wówczas, gdy jednostka dominująca ma możliwość wpływania na politykę finansową i operacyjną podległej jednostki w celu osiągnięcia korzyści z jej działalności. Wyniki finansowe jednostek zależnych nabytych lub sprzedanych w ciągu roku ujmuje się w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym od/do momentu ich efektywnego nabycia lub zbycia. W stosownych przypadkach w sprawozdaniach finansowych jednostek zależnych dokonuje się korekt mających na celu ujednolicenie zasad rachunkowości stosowanych przez daną jednostkę z zasadami stosowanymi przez pozostałe jednostki Grupy. Wszelkie transakcje, salda, przychody i koszty zachodzące między podmiotami powiązanymi objętymi konsolidacją podlegają pełnej eliminacji konsolidacyjnej. Udziały niesprawujące kontroli prezentowane są odrębnie od kapitału własnego Grupy. Udziały niesprawujące kontroli mogą być początkowo wyceniane albo w wartości godziwej albo w proporcji do udziału w wartości godziwej nabywanych aktywów netto. Wybór jednej z w/w metod jest dostępny dla każdego połączenia jednostek gospodarczych. W okresach kolejnych wartość udziałów niesprawujących kontroli obejmuje wartość rozpoznana początkowo skorygowaną o zmiany wartości kapitału jednostki w proporcji do posiadanych udziałów. Całkowity dochód jest alokowany do udziałów niesprawujących kontroli nawet wtedy gdy powoduje powstanie ujemnej wartości tych udziałów. Zmiany w udziale w jednostce zależnej nie powodujące utraty kontroli ujmowane są jako transakcje kapitałowe. Wartości księgowe udziału Grupy jak i udziałów niesprawujących kontroli są odpowiednio modyfikowane w celu odzwierciedlenia zmian w strukturze udziału. Różnica pomiędzy wartością o jaką modyfikowana jest wartość udziałów mniejszości oraz wartością godziwą płatności otrzymanej lub przekazanej ujmowana jest bezpośrednio w kapitale własnym Grupy. W sytuacji utraty kontroli nad jednostka zależną, zysk lub strata na zbyciu jest ustalana jako różnica pomiędzy: (i) łączną wartością godziwą otrzymanej zapłaty i wartości godziwej udziałów jednostek pozostających w Grupie oraz (ii) wartością księgową aktywów (łącznie z wartością firmy), zobowiązań i udziałów niesprawujących kontroli. Kwoty ujęte w stosunku do zbywanej jednostki, w innych składnikach całkowitego dochodu podlegają reklasyfikacji do rachunku zysków i strat. Wartość godziwa udziałów w jednostce pozostających w Grupie po zbyciu, uznawana jest za początkową wartość godziwą dla celów późniejszego ich ujmowania zgodnie z MSSF 9, lub początkowy koszt udziałów w jednostkach stowarzyszonych lub wspólnych przedsięwzięciach. Inwestycje w jednostki stowarzyszone Jednostką stowarzyszoną jest jednostka, na którą Jednostka Dominująca wywiera znaczący wpływ, nie będąca jednostką zależną ani udziałem we wspólnym przedsięwzięciu Jednostki Dominującej. Znaczący wpływ oznacza zdolność uczestniczenia w ustalaniu polityki finansowej i operacyjnej jednostki stowarzyszonej, bez samodzielnego czy wspólnego sprawowania nad nią kontroli. Wyniki finansowe, aktywa i zobowiązania jednostek stowarzyszonych ujmuje się w sprawozdaniu finansowym metodą praw własności, za wyjątkiem sytuacji kiedy inwestycja zakwalifikowana jest jako przeznaczona do sprzedaży, kiedy to ujmowana jest zgodnie z MSSF5 „Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży i działalność zaniechana”. Zgodnie z metodą praw własności inwestycje w jednostkę stowarzyszoną wykazuje się w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej po koszcie historycznym, ze stosowną korektą o zaistniałe 62 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) po dacie przejęcia zmiany udziału Grupy w aktywach netto jednostki stowarzyszonej minus wszelkie utraty wartości poszczególnych inwestycji. Straty jednostek stowarzyszonych przekraczające wartość udziału Grupy w tych jednostkach (w tym wszelkie udziały długoterminowe, które w zasadzie stanowią część inwestycji netto Grupy w jednostkę stowarzyszoną) ujmuje się wyłącznie jeśli Grupa zaciągnęła wiążące zobowiązania prawne lub zwyczajowe lub dokonała płatności w imieniu jednostki stowarzyszonej. Nadwyżkę ceny nabycia nad wartością godziwą dających się zidentyfikować aktywów netto jednostki stowarzyszonej na dzień nabycia ujmuje się jako wartość firmy. Wartość firmy włączona jest do wartości bilansowej inwestycji, a utratę jej wartości wycenia się w ramach całej wartości inwestycji. Jakąkolwiek nadwyżkę udziały Grupy w wartości godziwej netto dających się zidentyfikować aktywów, zobowiązań i zobowiązań warunkowych nad kosztem przejęcia po dokonaniu przeszacowania ujmuje się niezwłocznie w rachunku zysków i strat. Zyski i straty wynikające z transakcji pomiędzy Grupą a jednostką stowarzyszoną podlegają wyłączeniom konsolidacyjnym do wartości udziału Grupy w odpowiedniej jednostcestowarzyszonej Wspólne ustalenia umowne Grupa ujmuje udział we wspólnych ustaleniach umownych w zależności od ich klasyfikacji. Wspólne działanie - wspólnicy mają prawo do swojej części aktywów i zobowiązań spółki – Grupa ujmuje w księgach swoje aktywa oraz swoje zobowiązania (w tym udział w aktywach i zobowiązaniach posiadanych/zaciągniętych wspólnie), oraz swoją część przychodów i kosztów. Wspólne przedsięwzięcie – wspólnicy/akcjonariusze mają prawo do aktywów netto spółki – Grupa ujmuje udział metodą praw własności. Utrata kontroli W momencie utraty kontroli, Grupa zaprzestaje ujmować aktywa i zobowiązania jednostki zależnej, udziały niekontrolujące i pozostałe składniki kapitałów związane z jednostką zależną. Ewentualna nadwyżka lub niedobór powstałe w wyniku utraty kontroli ujmowane są w zysku lub stracie bieżącego okresu. Jeśli Grupa zatrzymuje jakiekolwiek udziały w dotychczasowej jednostce zależnej, są one wyceniane w wartości godziwej na dzień utraty kontroli. Udziały niekontrolujące nieskutkujące zmianami kontroli Udziały niekontrolujące nieskutkujące zmianami kontroli wykazywane są w kapitale własnym, oddzielnie od kapitału własnego właścicieli jednostki dominującej. Wartość firmy Wartość firmy powstająca przy przejęciu wynika z wystąpienia na dzień przejęcia nadwyżki sumy przekazanej płatności, wartości udziałów niesprawujących kontroli i wartości godziwej uprzednio posiadanych udziałów w jednostce nabywanej nad udziałem Grupy w wartości godziwej netto dających się zidentyfikować aktywów, zobowiązań i zobowiązań warunkowych jednostki ujmowanych na dzień przejęcia. W przypadku wystąpienia wartości ujemnej, Grupa dokonuje ponownego przeglądu ustalenia wartości godziwych poszczególnych składników nabywanych aktywów netto. Jeżeli w wyniku przeglądu nadal wartość jest ujemna ujmuje się ją niezwłocznie w wyniku finansowym. Wartość firmy ujmuje się początkowo jako składnik aktywów po koszcie, a następnie wycenia według kosztu pomniejszonego o skumulowaną stratę z tytułu utraty wartości. Dla celów testowania utraty wartości wartość firmy alokuje się na poszczególne ośrodki Grupy generujące przepływy pieniężne, które powinny odnieść korzyści z synergii będących efektem połączenia. Jednostki generujące przepływy pieniężne, do których alokuje się wartość firmy, testuje się pod względem utraty wartości raz w roku lub częściej, jeśli można wiarygodnie przypuszczać, że utrata wartości wystąpiła. Jeśli wartość odzyskiwalna ośrodka generującego przepływy pieniężne jest mniejsza od jej wartości bilansowej, stratę z tytułu utraty wartości alokuje się najpierw w celu redukcji kwoty bilansowej wartości firmy alokowanej do tego ośrodka, a następnie do pozostałych aktywów 63 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) tego ośrodka proporcjonalnie do wartości bilansowej poszczególnych składników aktywów tej jednostki. Strata z tytułu utraty wartości ujęta dla wartości firmy nie podlega odwróceniu w następnym okresie. W chwili zbycia jednostki zależnej lub podlegającej wspólnej kontroli przypadającą na nią część wartości firmy uwzględnia się przy obliczaniu zysku/straty z tytułu zbycia. 8.2.5.Sprawozdawczość dotycząca segmentów działalności Podstawowy podział sprawozdawczości Grupy ZUE oparty jest na segmentach branżowych. W celu przedstawienia informacji w sposób pozwalający na właściwą ocenę rodzaju i skutków finansowych działań gospodarczych prowadzonych przez Grupę, zgodnie z wymaganiami MSSF 8, Zarząd ZUE wydzielił poniższe zagregowane segmenty sprawozdawcze w ramach oferowanych usług: działalność budowlana, działalność handlowa, działalność projektowa (do dnia 10 sierpnia 2023 roku, w którym nastąpiła sprzedaż BPK Poznań). Organizacja i zarządzanie Grupy odbywa się w obszarze wymienionych powyżej segmentów. Grupa stosuje jednolitą politykę rachunkowości dla wszystkich obszarów działalności w ramach wydzielonych segmentów. 8.2.6.Ujęcie przychodów z tytułu umów o budowę na kontraktach długoterminowych Ujęcie przychodu zgodnie z MSSF 15 przedstawia transakcję przeniesienia towarów lub usług na klienta (Zamawiającego) w kwocie odzwierciedlającej wartość wynagrodzenia, którego podmiot spodziewa się w zamian za towary lub usługi. Przychody Grupy to: - przychody z tytułu umów o budowę, - przychody ze świadczenia usług, - przychody ze sprzedaży towarów, materiałów i surowców. Grupa rozpoznaje przychody z działalności budowlanej i projektowej jako przychody z tytułu umów o budowę. Przychody z umów budowlanych Standard MSSF 15 wprowadził pięcioetapowy model ujmowania przychodów: 1. Identyfikacja umowy 2. Identyfikacja zobowiązań do wykonania 3. Ustalenie ceny transakcyjnej 4. Przypisanie ceny transakcyjnej 5. Ujęcie przychodu Grupa rozpoznaje przychody z tytułu wykonania niezakończonej usługi budowlanej zgodnie z pięcioetapowym modelem i stosuje metodę opartą na nakładach zgodnie z metodą retrospektywną zmodyfikowaną. Uznaje się, że w przypadku świadczenia przez Grupę usług budowlanych zasadniczo powstaje jedno zobowiązanie do wykonania świadczenia. Tym samym kwestia przypisania ceny transakcyjnej do zobowiązania do wykonania świadczenia nie wymaga szacowania. Metoda oparte na nakładach W metodzie opartej na nakładach, pomiar stopnia spełnienia zobowiązania dokonywany jest na podstawie nakładów (kosztów) poniesionych przez Grupę w stosunku do całkowitych oczekiwanych nakładów (kosztów). 64 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) Metoda zysku zerowego W przypadku, gdy Grupa nie jest w stanie dokonać racjonalnego pomiaru wyników spełniania zobowiązania do wykonania świadczenia, ale oczekuje, że odzyska koszty poniesione podczas spełniania zobowiązania do wykonania świadczenia, Grupa stosuje metodę zysku zerowego i ujmuje przychody wyłącznie do wysokości kosztów poniesionych do momentu, w którym można dokonać racjonalnego pomiaru wyników spełniania zobowiązania do wykonania świadczenia. Ujmowanie przewidywanych strat W przypadku przewidywań, że umowa rodzi obciążenie tj. łączne koszty związane z realizacją kontraktu przekroczą łączne przychody, zgodnie z MSR 37, Grupa tworzy Rezerwę na stratę. Praktyczne zastosowanie metod pomiaru stopnia spełnienia zobowiązania Wybór metody opartej na nakładach został dokonany w oparciu o specyfikę działalności Grupy. Poszczególne etapy wyceny kontraktów są następujące: a)ustalenie zmiany statusu kontraktów - kontrakty rozpoczęte, kontrakty zakończone, b)ustalenie korekt przychodu planowanego, c)aktualizacja dwa razy do roku budżetu przychodów, d)aktualizacja dwa razy do roku budżetu kosztów, e)ustalenie wartości zafakturowanych przychodów, f)ustalenie wartości poniesionych kosztów bezpośrednich i pośrednich związanych z realizacją budowy, g)przypisanie wartości poniesionych kosztów ogólnych (kosztów ogólnych jednostki i kosztów ogólnobudowlanych) budowy, h)przeliczenie zaawansowania kontraktu i rozpoznanie przychodów według metody opartej na nakładach, i)ustalenie wyceny Należności i Zobowiązań wynikających z niedofakturowania lub przefakturowania z tytułu realizowanych kontraktów. W metodzie opartej na nakładach procentowy stopień zaawansowania ustalany jest jako stosunek kosztów poniesionych do szacowanych (budżetowanych) kosztów niezbędnych do zrealizowania umowy. Budżety kontraktów tworzone są dla każdej umowy budowlanej. Budżety aktualizowane są dwa razy w roku w oparciu o zamknięcie miesiąca kwietnia i października. Budżety kontraktów stanowią podstawę do oceny stanu zaawansowania realizacji umowy, poprzez ustalenie proporcji kosztów umowy poniesionych z tytułu prac wykonanych do danego momentu w stosunku do szacunkowych łącznych kosztów umowy. Kontrakty, których umowy są podpisane, ale ich budżety nie są zatwierdzone, wyceniane są metodą zysku zerowego. 8.2.7.Waluty obce Transakcje przeprowadzane w walucie innej niż waluta funkcjonalna wykazuje się po kursie waluty obowiązującym na dzień poprzedzający dokonanie transakcji. Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne denominowane w walutach obcych są przeliczane według kursu obowiązującego na ten dzień, publikowanego przez Narodowy Bank Polski. Aktywa i zobowiązania wyceniane w wartości godziweji denominowane w walutach obcych wycenia się po kursie obowiązującym w dniu ustalenia wartości godziwej. Pozycje niepieniężne wyceniane są według kosztu historycznego. Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów (kosztów) finansowych lub w przypadkach określonych zasadami (polityką) rachunkowości, kapitalizowane w wartości aktywów. 8.2.8.Koszty finansowania zewnętrznego Koszty finansowania zewnętrznego bezpośrednio związanego z nabyciem lub wytworzeniem składników majątku wymagających dłuższego czasu w celu doprowadzenia ich do użytkowania, zalicza się do kosztów wytworzenia 65 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) takich aktywów aż do momentu, w którym aktywa te są zasadniczo gotowe do zamierzonego użytkowania lub sprzedaży. Koszty finansowania zewnętrznego, obejmują różnice kursowe powstające w związkuz pożyczkamii kredytami w walucie obcej, w stopniu w jakim są uznawane za korektę kosztów odsetek. Wszelkie pozostałe koszty finansowania zewnętrznego, z zastrzeżeniem punktu8.2.6. dotyczącego kontraktów budowlanych, są odnoszone bezpośrednio w rachunek zysków i strat w okresie, w którym zostały poniesione. Koszty finansowania zewnętrznego dotyczące kontraktów budowlanych obciążają bezpośrednio koszty działalności operacyjnej Grupy. Powyższe zasady kapitalizacji nie są stosowane do aktywów wycenianych w wartości godziwej. 8.2.9.Koszty świadczeń pracowniczych Koszty świadczeń pracowniczych obejmują: świadczenia krótkoterminowe oraz świadczenia po okresie zatrudnienia. Koszty wynagrodzeń obejmują wynagrodzenia płatne zgodnie z warunkami zawartych umów o pracę z poszczególnymi pracownikami. Koszt wynagrodzeń obejmuje także wypłatę premii i nagród motywacyjnych przyznawanych na podstawie zakładowych regulaminów. Koszty ubezpieczeń społecznych finansowanych przez pracodawcę obejmują świadczenia z tytułu ubezpieczenia emerytalnego, rentowego, wypadkowego, składki na Fundusz Gwarantowanych ŚwiadczeńPracowniczych oraz Fundusz Pracy, jak również Fundusz Emerytur Pomostowych. Koszty świadczeń emerytalnych obejmują odprawy emerytalne i rentowe wypłacone pracownikom zgodnie z przepisami prawa pracy. Grupa, zgodnie z kodeksem pracy, wypłaca odprawy emerytalne, w związku z czym tworzy rezerwę na wartość bieżącą zobowiązań z tytułu wyżej wymienionych świadczeń. Wypłaty z tego tytułu odpisywane są w koszty rachunku zysków i strat w sposób umożliwiający rozłożenie kosztów tych świadczeń na cały okres zatrudnienia pracowników w Grupie. Wysokość rezerwy jest ustalana przez niezależnego aktuariusza metodą wyceny prognozowanych świadczeń jednostkowych. W przypadku śmierci pracownika w czasie trwania stosunku pracy, jego rodzinie przysługuje od pracodawcy odprawa pośmiertna. Wysokość odprawy uzależniona jest od stażu pracy. W skład rezerw na świadczenia pracownicze wchodzą również rezerwy na urlopy, premie. Spółki Grupy, zgodnie z przepisami prawa, mogą tworzyć Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych (ZFŚS). Odpisy na powyższy fundusz obciążają koszty działalności spółki i powodują konieczność zablokowania środków funduszy na wydzielonym rachunku bankowym. W sprawozdaniu finansowym aktywa i zobowiązania funduszu wykazywane są w wartości netto. Pozostałe świadczenia na rzecz pracowników przyznawane są na podstawie przepisów prawa pracy oraz postanowień zakładowych regulaminów. Grupa ponosi również koszty szkolenia BHP pracowników oraz koszty prywatnej opieki medycznej. Grupa przyjęła politykę ujmowania zysków i strat aktuarialnych w okresie, w którym one powstały. Zyski i straty aktuarialne są rozpoznawane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów. 8.2.10.Podatek dochodowy (w tym podatek odroczony) Podatek dochodowy obejmuje podatek bieżący oraz podatek odroczony. Podatek bieżący Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania) danego roku obrotowego. Zysk (strata) podatkowa różni się od księgowego zysku (straty) netto w związku z wyłączeniem przychodów niepodlegających opodatkowaniu i kosztów niestanowiących kosztów uzyskania przychodów oraz 66 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu. Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku obrotowym. Podatek odroczony Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową, jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi w przyszłości w oparciu o różnice pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i pasywów a odpowiadającymi im wartościami podatkowymi wykorzystywanymi do wyliczenia podstawy opodatkowania. Rezerwa na podatek odroczony jest tworzona od wszystkich dodatnich różnic przejściowych podlegających opodatkowaniu, natomiast składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawany do wysokości w jakiej jest prawdopodobne, że będzie można pomniejszyć przyszłe zyski podatkowe o rozpoznane ujemne różnice przejściowe oraz straty podatkowe bądź ulgi podatkowe, jakie spółka może wykorzystać. Pozycja aktywów lub rezerwy na podatek odroczony nie powstaje, jeśli różnica przejściowa powstaje z tytułu pierwotnego ujęcia wartości firmy lub z tytułu pierwotnego ujęcia innego składnika aktywów lub zobowiązania w transakcji, która nie ma wpływu ani na wynik podatkowy ani na wynik księgowy. Wartość składników aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na każdy dzień bilansowy, a w przypadku, gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie będą wystarczające dla realizacji składnika aktywów lub jego części, następuje jego odpis. Podatek odroczony jest wyliczany przy użyciu stawek podatkowych, które będą obowiązywać w momencie, gdy pozycja aktywów zostanie zrealizowana lub zobowiązanie stanie się wymagalne. W sprawozdaniu z sytuacji finansowej podatek dochodowy wykazywany jest po dokonaniu kompensaty w zakresie, w jakim wynika ze zobowiązania, jakie płatne jest do tego samego urzędu podatkowego. Podatek bieżący i odroczony za bieżący okres obrachunkowy Podatek bieżący i odroczony wykazuje się w kosztach lub przychodach w rachunku zysków i strat, z wyjątkiem przypadku, gdy dotyczy on pozycji uznających lub obciążających bezpośrednio kapitał własny (wówczas podatek jest odnoszony bezpośrednio w kapitałwłasny). 8.2.11.Rzeczowe aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe obejmują środki trwałe i nakłady na środki trwałe w budowie, które jednostka zamierza wykorzystywać w swojej działalności oraz na potrzeby administracyjne w okresie dłuższym niż 1 rok, które w przyszłości spowodują wpływ korzyści ekonomicznych do jednostki. Nakłady na środki trwałe obejmują poniesione nakłady inwestycyjne jak również poniesione wydatki na przyszłe dostawy maszyn, urządzeń i usług związanych z wytworzeniem środków trwałych (przekazane zaliczki). Środki trwałe obejmują także istotne specjalistyczne części zamienne, które funkcjonują jako element środka trwałego. Środki trwałe oraz środki trwałe w budowie ujmowane są pierwotnie w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia, z uwzględnieniem kosztów finansowania, pomniejszonych o odpisy z tytułu utraty wartości. Amortyzacja środków trwałych odbywa się według stawek odzwierciedlających przewidywany okres ich użytkowania. Szacunki okresu użytkowania rewidowane są corocznie. Dla celów amortyzacji środków trwałych stosowana jest metoda amortyzacji liniowej. Okresy użytkowania dla poszczególnych składników środków trwałych są następujące: Wyszczególnienie Okres użytkowania Budynki i budowle od 10 lat do 50 lat Urządzenia techniczne i maszyny od 3 lat do 30 lat Środki transportu od 5 lat do 30 lat Pozostałe środki trwałe od 4 lat do 15 lat Grunty własne nie podlegająamortyzacji. 67 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) Grupa stosując zasadę istotności, niskocenne środki trwałe odnosi jednorazowo w rachunek zysków i strat w okresie, w którym został poniesiony wydatek. Istotność analizowana jest pod kątem skumulowanej wartości środków niskocennych. Środki trwałe oraz środki trwałe w budowie poddawane są testowi na utratę wartości, jeśli istnieją przesłanki wskazujące na występowanie utraty wartości nie rzadziej niż na każdy dzień bilansowy. Zasady właściwe ustalaniu utraty wartości przedstawiono w Nocie 8.2.14. Skutki utraty wartości środków trwałych oraz środków trwałych w budowie odnoszone są w pozostałe koszty operacyjne. Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży / likwidacji lub zaprzestania użytkowania pozycji rzeczowych aktywów trwałych określa się jako różnicę między przychodami ze sprzedaży a wartością bilansową tych pozycji i ujmuje się je w rachunku zysków i strat. Każda część składowa pozycji rzeczowych aktywów trwałych, której cena nabycia lub koszt wytworzenia jest istotny w porównaniu z ceną nabycia lub kosztem wytworzenia całej pozycji, jest amortyzowana osobno. 8.2.12.Nieruchomości inwestycyjne Za nieruchomości inwestycyjne uznaje się nieruchomości, włączając nieruchomości w trakcie budowy, które Grupa jako właściciel lub leasingobiorca w leasingu finansowym traktuje jako źródło przychodów z czynszów i/lub są utrzymywane ze względu na spodziewany przyrost ich wartości. Nieruchomości inwestycyjne wycenia się początkowo po koszcie uwzględniając koszty transakcji.Po początkowym ujęciu nieruchomości inwestycyjne, z wyjątkiem gruntów, podlegają liniowej amortyzacji oraz są korygowane o odpisy z tytułu utraty wartości. Nieruchomości spełniające kryteria zakwalifikowania ich jako przeznaczone do sprzedaży, lub ujęte w grupie do zbycia wycenia się zgodnie z zasadami zawartymi w Nocie 8.2.15. Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży / likwidacji lub zaprzestania użytkowania nieruchomości określa się jako różnicę między przychodami ze sprzedaży a wartością bilansową tych pozycji i ujmuje się je w rachunku zysków i strat. 8.2.13.Wartości niematerialne Wartości niematerialne obejmują aktywa Grupy, które nie posiadają postaci fizycznej, są identyfikowalne oraz które można wiarygodnie wycenić i które w przyszłości spowodują wpływ korzyści ekonomicznych dojednostki. Wartości niematerialne ujmowane są pierwotnie w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia. Amortyzacja wartości niematerialnych odbywa się według stawek odzwierciedlających przewidywany okres ich użytkowania. Szacunki okresu użytkowania weryfikowane są corocznie. Grupa nie posiada wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania. Dla celów amortyzacji wartości niematerialnych o określonym okresie użytkowania stosowana jest metoda amortyzacji liniowej. Okresy użytkowania dla poszczególnych składników wartości niematerialnych są następujące: Wyszczególnienie Okres użytkowania Licencje na oprogramowanie od 2 lat do 10 lat Nabyte prawa wieczystego użytkowania od 25 lat do 99 lat Koszty zakończonych prac rozwojowych od 1 roku do 10 lat . Wartości niematerialne poddawane są testowi na utratę wartości, jeśli istnieją przesłanki wskazujące na występowanie utraty wartości, przy czym dla wartości niematerialnych w okresie ich realizacji ewentualna utrata wartości określana jest na każdy dzień bilansowy. Zasady właściwe ustalaniu utraty wartości przedstawiono w Nocie 8.2.14. Skutki utraty wartości, wartości niematerialnych jak również ich amortyzacji odnoszone są w pozostałe koszty operacyjne. 68 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) Grupa stosując zasadę istotności, niskocenne wartości niematerialne odnosi jednorazowo w rachunek zysków i strat w okresie, w którym został poniesiony wydatek. Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży / likwidacji lub zaprzestania użytkowania pozycji wartości niematerialnych określa się jako różnicę między przychodami ze sprzedaży a wartością bilansową tych pozycji i ujmuje się je w rachunku zysków i strat. Na dzień bilansowy wartości niematerialne wyceniane są według kosztu po pomniejszeniu o dokonane odpisy amortyzacyjne oraz ewentualne odpisy z tytułu trwałej utraty. 8.2.14.Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych oprócz wartości firmy Na każdy dzień bilansowy Grupa dokonuje przeglądu wartości bilansowych posiadanego majątku trwałego i wartości niematerialnych w celu stwierdzenia, czy nie występują przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. Jeżeli stwierdzono istnienie takich przesłanek, szacowana jest wartość odzyskiwalna danego składnika aktywów, w celu ustalenia potencjalnego odpisu z tego tytułu. W sytuacji, gdy składnik aktywów nie generuje przepływów pieniężnych, które są w znacznym stopniu niezależne od przepływów generowanych przez inne aktywa, analizę przeprowadza się dla grupy aktywów Grupy generujących przepływy pieniężne, do której należy dany składnik aktywów. Jeśli możliwe jest wskazanie wiarygodnej i jednolitej podstawy alokacji, składniki majątku trwałego Grupy alokowane są do poszczególnych jednostek generujących przepływy pieniężne lub do najmniejszych grup jednostek generujących takie przepływy, dla których można wyznaczyć wiarygodne i jednolite podstawy alokacji. Wartość odzyskiwalna ustalana jest, jako wyższa spośród dwóch wartości: wartość godziwa pomniejszona o koszty sprzedaży lub wartość użytkowa. Ta ostatnia wartość odpowiada wartości bieżącej szacunku przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych przy użyciu stopy dyskonta przed opodatkowaniem uwzględniającej aktualną rynkową wartość pieniądza w czasie oraz ryzyko specyficzne dla danego składnika aktywów. Jeżeli wartość odzyskiwalna jest niższa od wartości bilansowej składnika aktywów (lub jednostki generującej przepływy pieniężne), wartość bilansową tego składnika lub jednostki pomniejsza się do wartości odzyskiwalnej. Stratę z tytułu utraty wartości ujmuje się niezwłocznie jako koszt okresu, w którym wystąpiła, za wyjątkiem sytuacji gdy składnik aktywów wykazywany był w wartości przeszacowanej (wówczas utrata wartości traktowana jest jako obniżenie wcześniejszego przeszacowania). Jeśli strata z tytułu utraty wartości ulega następnie odwróceniu, wartość netto składnika aktywów (lub jednostki generującej przepływy pieniężne) zwiększana jest do nowej oszacowanej wartości odzyskiwalnej, nie przekraczającej jednak wartości bilansowej tego składnika aktywów jaka byłaby ustalona, gdyby w poprzednich latach nie ujęto straty z tytułu utraty wartości składnika aktywów / jednostki generującej przepływy pieniężne. Odwrócenie straty z tytułu utraty wartości ujmuje się niezwłocznie w rachunku zysków i strat, o ile składnik aktywów nie podlegał wcześniej przeszacowaniu – w takim przypadku, odwrócenie straty z tytułu utraty wartości traktuje się jak zwiększenie z aktualizacji wyceny. 8.2.15.Aktywa trwałe przeznaczone do zbycia Aktywa trwałe przeznaczone do zbycia są to aktywa spełniające jednocześnie następujące kryteria: kierownictwo odpowiedniego poziomu złożyło deklarację sprzedaży, aktywa są dostępne do natychmiastowej sprzedaży w obecnym stanie, zainicjowano aktywne poszukiwanie potencjalnego nabywcy, transakcja sprzedaży jest wysoce prawdopodobna i można ją będzie rozliczyć w ciągu 12 miesięcy od podjęcia decyzji o zbyciu, cena sprzedaży jest racjonalna w stosunku do bieżącej wartości godziwej, prawdopodobieństwo wprowadzenia istotnych zmian do planu zbycia tych aktywów jest niewielkie. 69 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) Zmiana klasyfikacji zostaje odzwierciedlona w tym okresie sprawozdawczym, w którym kryteria kwalifikacji zostały spełnione. W przypadku spełnienia kryteriów uznawania aktywów trwałych jako przeznaczone do sprzedaży po zakończeniu okresu sprawozdawczego, nie dokonuje się zmiany klasyfikacji składnika aktywów według stanu na koniec roku sprawozdawczego poprzedzającego zdarzenie. Z chwilą przeznaczenia danego składnika aktywów do sprzedaży następuje zaprzestanie naliczania amortyzacji. Aktywa przeznaczone do sprzedaży (z wyłączeniem m.in. aktywów finansowych oraz nieruchomości inwestycyjnych) wycenia się według niższej z dwóch wartości: wartości księgowej lub wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży. W przypadku wzrostu w okresie późniejszym wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży ujmowany jest przychód, jednak w wysokości nie wyższej niż wcześniej ujęty odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości. 8.2.16.Długoterminowe aktywa finansowe, w tym inwestycje w jednostkach powiązanych Długoterminowe aktywa finansowe są wyceniane według kosztu historycznego pomniejszonego o ewentualną utratę wartości. Wartość bilansowa takich aktywów jest każdorazowo poddawana przeglądowi w celu stwierdzenia czy nie przekracza ona wartości przyszłych korzyści ekonomicznych. W przypadku, gdy wartość bilansowa przekracza wartość przewidywanych korzyści ekonomicznych, obniża się ją do wysokości ceny sprzedaży netto. Odpisy z tytułu utraty wartości takich aktywów ujmowane są w kosztach finansowych. Wzrost wartości danej inwestycji bezpośrednio wiążący się z uprzednim obniżeniem jej wartości, zaliczonym do kosztów finansowych, ujmuje się do wysokości tych kosztów jako przychody finansowe. 8.2.17.Leasing MSSF 16 określa jednolity model rachunkowości leasingobiorcy poprzez eliminację rozróżnienia pomiędzy leasingiem operacyjnym, a finansowym i wymaga, aby leasingobiorca ujmował aktywa z tytułu prawa do użytkowania i zobowiązania wynikające z każdej umowy leasingu, z wyjątkiem umów krótkoterminowych (do 12 miesięcy) oraz umów leasingu gdzie bazowy składnik aktywów ma niską wartość. Leasingobiorca jest również zobowiązany rozpoznać koszty amortyzacji składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania przedmiotu leasingu oraz koszty odsetek z tytułu zobowiązania leasingowego w rachunku zysków i strat (zgodnie z MSR 17 wydatki związane z wykorzystaniem aktywów będących przedmiotem leasingu ujęte były w ogólnych kosztach administracyjnych). Aktywa z tytułu prawa do użytkowania podlegają liniowej amortyzacji, natomiast zobowiązania z tytułu umów leasingowych podlegają wycenie metodą zamortyzowanego kosztu. Zmiana definicji leasingu dotyczyła głównie pojęcia kontroli. MSSF 16 określa, czy umowa zawiera leasing na podstawie tego, czy klient ma prawo kontrolować użytkowanie zidentyfikowanego składnika aktywów przez pewien okres. Grupa stosuje definicję leasingu i związane z nią wytyczne określone w MSSF 16 dla wszystkich umów leasingu bez względu na to, czy jest leasingodawcą, czy leasingobiorcą w umowie leasingu. Składniki aktywów z tytułu prawa do użytkowania podlegają przez Grupę początkowej wycenie według kosztu, który obejmuje: - kwotę początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu, - wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszone o wszelkie otrzymane zachęty leasingowe, - wszelkie początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez Grupę, 70 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) - szacunek kosztów, które mają zostać poniesione przez leasingobiorcę w związku z demontażem i usunięciem bazowego składnia aktywów, przeprowadzeniem renowacji miejsca, w którym się znajdował lub przeprowadzeniem renowacji bazowego składnika aktywów do stanu wymaganego przez warunki leasingu. Jeżeli leasingobiorca stosuje model wartości godziwej, model ceny nabycia lub kosztu wytworzenia, określony w MSR 40 Nieruchomości inwestycyjne w odniesieniu do swoich nieruchomości inwestycyjnych, musi on stosować również ten sam model wyceny również w odniesieniu do aktywów z tytułu prawa do użytkowania (w tym przypadku gruntów), które spełniają definicję nieruchomości inwestycyjnej zawartej w MSR 40. Po początkowym ujęciu Grupa wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania pomniejszając jego wartość początkową o odpisy amortyzacyjne (umorzenie metodą liniową) i odpis z tytułu utraty wartości oraz koryguje z tytułu aktualizacji wyceny zobowiązania z tytułu leasingu. Zobowiązania z tytułu leasingu Grupa wycenia w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty w tej dacie. Opłaty leasingowe dyskontuje się z zastosowaniem stopy procentowej leasingu, jeżeli stopę tę można z łatwością ustalić. W przeciwnym razie Grupa stosuje krańcową stopę procentową leasingobiorcy. Stopa ta definiowana jest jako stopa procentowa, jaką leasingobiorca musiałby zapłacić, aby na podobny okres i przy podobnych zabezpieczeniach pożyczyć środki niezbędne do zakupu składnika aktywów o podobnej wartości co składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania w podobnym środowisku gospodarczym. W dacie rozpoczęcia opłaty leasingowe zawarte w wycenie zobowiązania z tytułu leasingu obejmują następujące opłaty za prawo do użytkowania bazowego składnika aktywów podczas okresu leasingu, które pozostają do zapłaty w tej dacie: a)stałe opłaty leasingowe (w tym zasadniczo stałe opłaty leasingowe) pomniejszone o wszelkie należne zachęty leasingowe, b)zmienne opłaty leasingowe, które zależą od indeksu lub stawki, wycenione początkowo z zastosowaniem tego indeksu lub tej stawki zgodnie z ich wartością w dacie rozpoczęcia, c)kwoty, których zapłaty przez leasingobiorcę oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej, d)cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca skorzysta z tej opcji, oraz e)kary pieniężne za wypowiedzenie leasingu, jeżeli w warunkach leasingu przewidziano, że leasingobiorca może skorzystać z opcji wypowiedzenia leasingu. Po dacie rozpoczęcia leasingobiorca wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu poprzez: a)zwiększenie wartości bilansowej w celu odzwierciedlenia odsetek od zobowiązania z tytułu leasingu, b)zmniejszenie wartości bilansowej w celu uwzględnienia zapłaconych opłat leasingowych oraz c)zaktualizowanie wyceny wartości bilansowej w celu uwzględnienia wszelkiej ponownej oceny lub zmiany leasingu, o której mowa poniżej, lub w celu uwzględnienia zaktualizowanych zasadniczo stałych opłat leasingowych. Po początkowym ujęciu Grupa wycenia zobowiązania z tytułu leasingu w zamortyzowanym koszcie. Aktualizację wyceny zobowiązania z tytułu leasingu Grupa ujmuje jako korektę składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania. W przypadku gdy w wyniku aktualizacji wyceny wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania została zmniejszona do zera i ma miejsce dalsze zmniejszenie wyceny zobowiązania z tytułu leasingu, pozostałą kwotę aktualizacji wyceny Grupa ujmuje jako zysk lub stratę. Wartość krańcowej stopy pożyczkowej dla umów leasingowych Grupa aktualizuje w okresach rocznych. Grupa stosuje te same stopy dyskontowe do portfela umów leasingu samochodów oraz najmu. Przyjmuje odrębną stopę dyskontową dla praw wieczystego użytkowania gruntów. 71 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) Opłaty leasingowe w odniesieniu do umów leasingu krótkoterminowego i niskocennego Grupa ujmuje jako koszt metodą liniową w trakcie okresu leasingu. Amortyzacja środków trwałych w leasingu odbywa się według stawek odzwierciedlających przewidywany okres ich użytkowania. Szacunki okresu użytkowania rewidowane są corocznie. Dla celów amortyzacji środków trwałych w leasingu stosowana jest metoda amortyzacji liniowej. Okresy użytkowania dla poszczególnych składników środków trwałych są następujące: Wyszczególnienie Okres użytkowania Grunty i budynki od 1 roku do 5 lat Urządzenia techniczne i maszyny od 10 lat do 25 lat Środki transportu od 1 roku do 25 lat Prawo wieczystego użytkowania gruntu od 30 lat do 89 lat . Dane dotyczące leasingu Grupa prezentuje w nocie nr 6.2. Leasing. Dla praw wieczystego użytkowania gruntów, które spełniają definicję nieruchomości inwestycyjnej, stosowane są wymogi w zakresie ujawniania informacji zawarte w MSR 40. 8.2.18.Zapasy Zapasy są aktywami, przeznaczonymi do sprzedaży w toku zwykłej działalności gospodarczej, będące w trakcie produkcji przeznaczonej na sprzedaż oraz mające postać materiałów zużywanych w procesie produkcyjnym lub w trakcie świadczenia usług. Zapasy obejmują materiały, towary, produkty gotowe oraz produkcję w toku. Materiały i towary wycenia się pierwotnie w cenach nabycia. Na dzień bilansowy wycena materiałów i towarów odbywa się z zachowaniem zasad ostrożnej wyceny, tzn. kategorie te wyceniane są według ceny nabycia lub ceny sprzedaży możliwej do uzyskania w zależności od tego, która z nich jest niższa. Produkty w toku wycenia się pierwotnie na poziomie rzeczywistego kosztu wytworzenia. Na dzień bilansowy wycena produktów gotowych i produkcji w toku odbywa się z zachowaniem zasad ostrożnej wyceny. Zapasy towarów, materiałów i produktów gotowych obejmowane są odpisem aktualizującym według indywidualnej oceny Grupy. Rozchód zapasów odbywa się według zasad szczegółowej identyfikacji i odnoszony jest w koszt własny sprzedaży. W przypadku spółki handlowej te same zapasy mogą być materiałem zużytym przez Grupę w ramach realizowanych kontraktów jak i odsprzedane jako towary do stron trzecich. Odpisy aktualizujące dotyczące zapasów, wynikające z ostrożnej wyceny oraz odpisy aktualizujące dla pozycji zalegających odnoszone są jako koszt okresu, natomiast odwrócenie odpisów aktualizujących ujmowane jest jako zmniejszenie kosztu okresu. 8.2.19.Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności Należności z tytułu dostaw i usług są ujmowane i wykazywane według kwot pierwotnie zafakturowanych, z uwzględnieniem odpisu na oczekiwane straty kredytowe. W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wartość należności jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie należności w związku z upływem czasu jest ujmowane jako przychody finansowe. Grupa dokonuje podziału należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych na następujące grupy: 72 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) a)Należności z tytułu dostaw i usług, b)Należności budżetowe inne niż podatek dochodowy od osób prawnych, c)Inne należności. Do grupy Innych należności zaliczane są m.in.: zaliczki na: wynagrodzenia, zakupy, pozostałe (noclegi), rozliczenie: delegacji (zbiorcze),ryczałtów samochodowych, kart kredytowych, niedoborów i szkód, niedobory ściągane od pracownika, rozliczenie nadwyżek, pozostałe rozrachunki z dostawcami-wadium, uzgodnienie Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych. Grupa tworzy odpisy aktualizujące w oparciu o oczekiwane straty kredytowe mogące się pojawić na przestrzeni całego życia danego instrumentu w kwocie równej 12 miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym. Natomiast jeżeli na dzień sprawozdawczy ryzyko kredytowe związane z instrumentem znacząco wzrosło, to Grupa wycenia odpis w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia. 8.2.20.Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych Środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe wykazane w bilansie obejmują środki pieniężne w banku i kasie oraz lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności nieprzekraczającym trzech miesięcy. 8.2.21.Zobowiązania z tytułu dostawi i usług oraz pozostałe zobowiązania Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania wykazywane sąwg zamortyzowanego kosztu, chyba że efekt dyskonta jest nieistotny to w kwocie wymagającej zapłaty. Grupa dokonuje podziału zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych na następujące grupy: a)Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, b)Zobowiązania budżetowe inne niż podatek dochodowy od osób prawnych, c)Inne zobowiązania. Do grupy Innych zobowiązań zaliczane są m.in.: składki ubezpieczeniowe pracownika na życie, zajęcia sądowe, bilety PKP, składki na organizacje, składki na związki zawodowe, składki na Pracowniczą Kasę Zapomogowo-Pożyczkową, karnety sportowo-rekreacyjne, opieka medyczna (potrącenia pracownicze), opieka medyczna dla firmy, składki na pracownicze plany kapitałowe, pozostałe. Pozostałe zobowiązania niefinansowe obejmują w szczególności zobowiązania wobec urzędu skarbowego z tytułu podatku od towarów i usług. Pozostałe zobowiązania niefinansowe ujmowane są w kwocie wymagającej zapłaty. 8.2.22.Rozliczenia międzyokresowe bierne W pozycji Rozliczenia międzyokresowe bierne mieszczą się rezerwy na koszty kontraktów. W toku realizacji kontraktów budowlanych Grupa zawiera umowy podwykonawcze z okresowym terminem odbioru prac od podwykonawcy. Możliwa jest zatem sytuacja, iż na dzień bilansowy zostały wykonane prace o istotnej wartości, które nie zostały jeszcze zafakturowane na Grupę. W takich sytuacjach Grupa ujmuje rozliczenie międzyokresowe bierne z tytułu prac niezafakturowanych przez podwykonawców. Rezerwy na prace podwykonawców są tworzone w ciężar kosztu własnego kontraktu. W Grupie rezerwy tworzy się w podziale na poszczególne kontrakty. W przypadku wykorzystania rozwiązuje się ją pomniejszając koszt własny sprzedaży. 8.2.23.Zaliczki 73 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) Grupa wyróżnia następujące rodzaje zaliczek: Zaliczki przekazane/otrzymane na poczet realizowanych kontraktów oraz Pozostałe zaliczki. Grupa prezentuje zaliczki przekazane kontrahentom w pozycji Zaliczki, za wyjątkiem: Zaliczek na poczet zakupu rzeczowych aktywów trwałych, nieruchomości inwestycyjnych, wartości niematerialnych, które są prezentowane zgodnie z charakterem aktywów, do jakich się odnoszą. W pozycji Zaliczki przekazane na poczet realizowanych kontraktów prezentowane są kwoty przekazane podwykonawcom w celu terminowej realizacji kontraktów budowlanych. Natomiast w pozycji Zaliczki otrzymane na poczet realizowanych kontraktów prezentowane jest zobowiązanie z tytułu umowy i dla których płatność jest zaliczkowa oraz w związku z otrzymanym z góry wynagrodzeniem z tytułu prac budowlanych za świadczenia niewykonane jeszcze przez Grupę. Zaliczki na realizowane kontrakty są rozliczane w trakcie realizacji kontraktu w ramach normalnego cyklu operacyjnego Grupy. 8.2.24.Aktywa finansowe Klasyfikacja i wycena Właściwa klasyfikacja aktywów finansowych jest uzależniona od modelu biznesowego jednostki w zakresie zarządzania aktywami finansowymi oraz charakterystyki wynikających z umowy przepływów pieniężnych dla składnika aktywów finansowych. Składnik aktywów finansowych wycenia się w zamortyzowanym koszcie, jeśli spełnione są oba poniższe warunki: a)składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z umowy, b)warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłata kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty. Składnik aktywów finansowych wyceniany jest w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, jeżeli spełnione są oba poniższe warunki: a)składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest zarówno otrzymywanie przepływów pieniężnych z umowy, jak i sprzedaż składników aktywów finansowych, oraz b)warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty. Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez wynik finansowy, chyba że jest wyceniany w zamortyzowanym koszcie lub w wartości godziwej przez inne całkowite dochody. Grupa zalicza do kategorii aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie: - Należności z tytułu dostaw i usług, - Kaucje z tytułu dostaw i usług, - Pożyczki udzielone, - Inne należności. Grupa zalicza do kategorii aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy: - Środki pieniężne i ich ekwiwalenty. Zgodnie z MSSF 9 w momencie początkowego ujęcia instrumenty finansowe wycenia się wg wartości godziwej. Wartość godziwą instrumentu finansowego w momencie początkowego ujęcia stanowi zwykle cena transakcyjna (tj. wartość godziwa uiszczonej lub otrzymanej zapłaty). Biorąc pod uwagę zróżnicowanie instrumentów finansowych wynikające z klasyfikacji, w przypadku aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych nie zaliczanych do kategorii instrumentów wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, wartość 74 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) początkowa uwzględnia koszty transakcyjne, które bezpośrednio można przypisać do nabycia lub emisji tych aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych. Należności z tytułu dostaw i usług objętych zakresem MSSF 15, które nie zawierają istotnego składnika finansowania (czyli wyceny długoterminowych kontraktów budowlanych) ujmowane są początkowo według ich ceny transakcyjnej. Utrata wartości MSSF 9 wprowadza nowy model w zakresie ustalania odpisów aktualizujących – model oczekiwanych strat kredytowych. Model ten bazuje na kalkulacji strat oczekiwanych w odróżnieniu od aktualnie stosowanego modelu wynikającego z MSR 39, który opierał się na koncepcji strat poniesionych. Oczekiwane straty kredytowe są to straty kredytowe ważone prawdopodobieństwem wystąpienia niewykonania zobowiązania. Grupa tworzy odpisy aktualizujące w oparciu o oczekiwane straty kredytowe mogące się pojawić na przestrzeni całego życia danego instrumentu w kwocie równej 12 miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym. Natomiast jeżeli na dzień sprawozdawczy ryzyko kredytowe związane z instrumentem znacząco wzrosło, to Grupa wycenia odpis w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia. Najistotniejszą pozycją aktywów finansowych w sprawozdaniu finansowym Grupy, która podlega zasadom kalkulacji oczekiwanych strat kredytowych są należności z tytułu dostaw i usług. Grupa zastosowała uproszczony model wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości dla należności z tytułu dostaw i usług w oparciu o dane historyczne dotyczące strat kredytowych, skorygowane w stosownych przypadkach o wpływ informacji dotyczący przyszłości. W przypadku należności z tytułu dostaw i usług objętych zakresem MSSF 15 (czyli wyceny długoterminowych kontraktów budowlanych) Grupa wycenia odpis w wysokości oczekiwanych strat kredytowych dla całego oczekiwanego okresu życia danego składnika aktywów finansowych. Rachunkowość zabezpieczeń Grupa nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń. 8.2.25.Zobowiązania finansowe oraz instrumenty kapitałowe wyemitowane przez Grupę Instrumenty dłużne i kapitałowe klasyfikuje się jako zobowiązania finansowe lub jako kapitał własny, w zależności od treści ustaleń umownych. Grupa klasyfikuje wszystkie zobowiązania finansowe do jednej z poniższych kategorii: a)Zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, lub b)Zobowiązań finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie. Do kategorii zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy zalicza się zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu lub zdefiniowane jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy. Zobowiązanie finansowe klasyfikuje się jako przeznaczone do obrotu, jeżeli: zostało podjęte przede wszystkim w celu odkupu w krótkim terminie, stanowi część określonego portfela instrumentów finansowych, którymi Grupa zarządza łącznie zgodnie z bieżącym i faktycznym wzorcem generowania krótkoterminowych zysków, lub jest instrumentem pochodnym niesklasyfikowanym i niedziałającym jako zabezpieczenie. Zobowiązanie finansowe inne niż przeznaczone do zbycia może zostać sklasyfikowane jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy w chwili początkowego ujęcia, jeżeli: taka klasyfikacja eliminuje lub znacząco redukuje niespójność wyceny lub ujęcia, jaka wystąpiłaby w innych warunkach; lub 75 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) składnik aktywów finansowych należy do aktywów lub zobowiązań finansowych, lub do obu tych grup objętych zarządzaniem, a jego wyniki wyceniane są w wartości godziwej zgodnie z udokumentowaną strategią zarządzania ryzykiem lub inwestycjami, w ramach której informacje o grupowaniu aktywów są przekazywane wewnętrznie; lub stanowi część kontraktu zawierającego jeden lub więcej wbudowanych instrumentów pochodnych, a MSSF 9 dopuszcza klasyfikację całego kontraktu (składnika aktywów lub zobowiązań) do pozycji wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy. W zobowiązaniach finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy ujmowane są Pochodne instrumenty finansowe. Grupa zalicza do kategorii zobowiązań finansowych wycenianych wg zamortyzowanego kosztu: - Kaucje z tytułu umów o budowę, - Kredyty, pożyczki i inne zewnętrzne źródła finansowania - Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe. 8.2.26.Rezerwy Rezerwy tworzone są w przypadku, kiedy na Grupie ciąży istniejący obowiązek, prawny lub zwyczajowo oczekiwany, wynikający ze zdarzeń przeszłych i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków uosabiających korzyści ekonomiczne oraz można dokonać wiarygodnego szacunku kwoty tego zobowiązania, przy czym kwoty tego zobowiązania lub termin jego wymagalności nie są pewne. Ujmowana kwota rezerwy odzwierciedla możliwie najdokładniejszy szacunek kwoty wymaganej do rozliczenia bieżącego zobowiązania na dzień bilansowy, z uwzględnieniem ryzyka i niepewności związanej z tym zobowiązaniem. W przypadku wyceny rezerwy metodą szacunkowych przepływów pieniężnych koniecznych do rozliczenia bieżącego zobowiązania, jej wartość bilansowa odpowiada wartości bieżącej tych przepływów. Jeśli zachodzi prawdopodobieństwo, że część lub całość korzyści ekonomicznych wymaganych do rozliczenia rezerwy będzie można odzyskać od strony trzeciej, należność tę ujmuje się jako składnik aktywów, jeśli prawdopodobieństwo odzyskania tej kwoty jest odpowiednio wysokie i da się ją wiarygodnie wycenić. Rezerwy są tworzone w ciężar kosztu własnego sprzedaży, w ciężar kosztów zarządu lub pozostałe koszty operacyjne w zależności jakiej jednostki organizacyjnej (wchodzącej w skład Grupy) rezerwa dotyczy oraz w zależności od tytułu rezerwy. Odpowiednio w przypadku wykorzystania rozwiązuje się ją pomniejszając koszt własny sprzedaży, koszt zarządu lub pozostałe koszty operacyjne. Rezerwę wykorzystuje się tylko na nakłady o takim przeznaczeniu, na jakie była pierwotnie utworzona. 8.2.27.Akcje własne Akcje własne ujmowane są na kontach krótkoterminowych aktywów finansowych a wykazywane są w pasywach sprawozdania z sytuacji finansowej jednostki w osobnej pozycji kapitału własnego, jako jego pomniejszenie. Akcje własne ujmuje się w cenie nabycia. Sprzedaż, ani umorzenie nabytych akcji przez jednostkę nie powoduje ujęcia w wyniku finansowym zysków lub strat. Kwoty zapłacone za akcje własne oraz otrzymane z ich sprzedaży ujmowane są bezpośrednio w kapitale własnym. 8.3.Podstawy szacowania niepewności Sporządzenie informacji finansowych zgodnie z MSSF wymaga od Zarządu osądów, szacunków i założeń, które mają wpływ na przyjęte zasady oraz prezentowane wartości aktywów, pasywów, przychodów oraz kosztów. Szacunki oraz związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniu historycznym oraz innych czynnikach, które są uznawane za racjonalne w danych okolicznościach, a ich wyniki dają podstawę osądu, co do wartości bilansowej aktywów i zobowiązań, która nie wynika bezpośrednio z innych źródeł. Faktyczna wartość może różnić się od wartości szacowanej. Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych 76 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku lub w okresie bieżącym i okresach przyszłych, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych. Wielkości szacunkowe dotyczą m. in.: 1.Utraty wartości wartości firmy 2.Okresów użytkowania ekonomicznego aktywów trwałych 3.Odpisów z tytułu utraty wartości należności 4.Rezerw 5.Wycen długoterminowych kontraktów budowlanych 6.Odroczonego podatku dochodowego 7.Aktywów warunkowych oraz zobowiązań warunkowych i zabezpieczeń na majątku 8.Niepewność związana z rozliczeniami podatkowymi Poniżej przedstawiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości oraz inne podstawy szacunku niepewności na dzień bilansowy, mające znaczący wpływ na ryzyko istotnych korekt wartości bilansowej aktywów i zobowiązań w następnym roku obrotowym. 8.3.1.Utrata wartości wartości firmy Stwierdzenie, czy wartość firmy uległa obniżeniu, wymaga oszacowania wartości użytkowej wszystkich jednostek generujących przepływy pieniężne, do których wartość firmy została przypisana. Chcąc obliczyć wartość użytkową, Zarząd musi oszacować przyszłe przepływy pieniężne przypadające na daną jednostkę i ustalić właściwą stopę dyskonta, konieczną do obliczenia wartości bieżącej tychprzepływów. 8.3.2.Okresy użytkowania ekonomicznego aktywów trwałych W punkcie 8.2.11 i 8.2.13 opisano przewidywane okresy użytkowania ekonomicznegopozycji rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych, któreGrupa weryfikuje na koniec każdego rocznego okresu sprawozdawczego. Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz aktywów niematerialnych. Grupa corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów użyteczności na podstawie bieżących szacunków. 8.3.3.Odpisy z tytułu utraty wartości należności Grupa tworzy odpisy aktualizujące w oparciu o oczekiwane straty kredytowe mogące się pojawić na przestrzeni całego życia danego instrumentu w kwocie równej 12 miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym. Natomiast jeżeli na dzień sprawozdawczy ryzyko kredytowe związane z instrumentem znacząco wzrosło, to Grupa wycenia odpis w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia. Najistotniejszą pozycją aktywów finansowych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy, która podlega zasadom kalkulacji oczekiwanych strat kredytowych są należności z tytułu dostaw i usług. Grupa zastosowała uproszczony model wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości dla należności z tytułu dostaw i usług w oparciu o dane historyczne dotyczące strat kredytowych, skorygowane w stosownych przypadkach o wpływ informacji dotyczący przyszłości. 8.3.4.Rezerwy Rezerwy na sprawy sporne Pracownicy oraz Zarząd Spółki dokonują szczegółowej analizy ilości i charakteru prowadzonych spraw spornych oraz potencjalnych ryzyk związanych z nimi. Na tej podstawie podejmują decyzje o konieczności ujęcia skutków tych 77 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) postępowań w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy oraz wysokości rezerw na sprawy sporne oraz potencjalnych ryzyk związanych z nimi. Rezerwy na świadczenia pracownicze W skład rezerw na świadczenia pracownicze wchodzą rezerwy na urlopy, premie i rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe oraz pośmiertne. Rezerwy na naprawy gwarancyjne Rezerwy na naprawy gwarancyjne są tworzone w ciężar kosztu własnego kontraktu na podstawie stopnia zaawansowania kosztów bezpośrednich. W Grupie rezerwy na naprawy gwarancyjne tworzy się w podziale na poszczególne kontrakty. Utrzymywane są one do dnia wygaśnięcia prawa do realizacji gwarancji lub roszczeń naprawczych przy uwzględnieniu prawdopodobieństwa ich wystąpienia. W przypadku niewykorzystania utworzonej wartości rezerwy (po okresie obowiązywania) rozwiązuje się ją pomniejszając koszt własny sprzedaży. W zależności od terminu, do kiedy są utrzymywane, w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej prezentuje się jako rezerwy długoterminowe lub rezerwy krótkoterminowe. Rezerwa na stratę na kontraktach Rezerwa na stratę na kontraktach jest tworzona jeżeli budżetowane koszty przekraczają łączne przychody z tytułu umowy. Przewidywaną stratę ujmuje się bezzwłocznie jako koszt. Tworzenie rezerwy na straty ma na celu doprowadzanie na bazie skumulowanej wyniku w księgach do wartości budżetowanej straty. Rezerwy na przewidywane straty są tworzone w ciężar kosztu własnego kontraktu. W przypadku niewykorzystania utworzonej wartości rezerwy (po zakończeniu kontraktu) rozwiązuje się ją pomniejszając koszt własny sprzedaży. W skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej prezentuje się jako rezerwy krótkoterminowe. 8.3.5.Rozliczanie kontraktów budowlanych metodą szacowanego stopnia zaawansowania usługi Grupa rozpoznaje przychody z tytułu wykonania niezakończonej usługi budowlanej zgodnie z metodą stopnia zaawansowania usługi. Dla każdej umowy budowlanej tworzone są budżety kontraktów. Budżety aktualizowane są dwa razy w roku w oparciu o zamknięcie miesiąca kwietnia i października. Budżety kontraktów stanowią podstawę do oceny stanu zaawansowania realizacji umowy, poprzez ustalenie proporcji kosztów umowy poniesionych z tytułu prac wykonanych do danego momentu w stosunku do szacunkowych łącznych kosztów umowy. Kontrakty, których umowy są podpisane, ale ich budżety nie są zatwierdzone, wyceniane są metodą zysku zerowego. Zmienione szacunki przewidywanych przychodów i kosztów stosuje się do określenia wysokości przychodów i kosztów ujętych w rachunku zysków i strat w okresie sprawozdawczym, w którym nastąpiły zmiany oraz w okresach następnych. 8.3.6.Aktywa z tytułu podatku odroczonego W oparciu o projekcje finansowe na lata następne Zarząd Spółki podejmuje decyzję o naliczeniu aktywa z tytułu podatku odroczonego. 8.3.7.Aktywa warunkowe oraz zobowiązania warunkowe i zabezpieczenia na majątku Aktywów warunkowych nie ujmuje się w sprawozdaniu finansowym, ponieważ może to prowadzić do ujęcia przychodu, który nigdy nie zostanie osiągnięty. Jeśli jednak osiągnięcie przychodu jest praktycznie pewne, wówczas odnośny składnik aktywów nie jest warunkowy, a więc właściwe jest jego ujęcie w sprawozdaniu finansowym. 78 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) Aktywa warunkowe ocenia się na bieżąco, aby upewnić się, czy zaistniały bieg wydarzeń jest odpowiednio odzwierciedlony w sprawozdaniu finansowym. Jeśli zaistnienie wpływu korzyści ekonomicznych stało się praktycznie pewne, składnik aktywów i odnośny przychód ujmuje się w sprawozdaniu finansowym dotyczącym okresu, w którym nastąpiła zmiana. Grupa nie ujmuje w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej zobowiązań warunkowych i zabezpieczeń na majątku. Grupa ujawnia informację o istnieniu zobowiązania warunkowego lub zabezpieczenia na majątku w informacji dodatkowej chyba, że możliwość nastąpienia wypływu środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne jest znikoma. 8.3.8.Niepewność związana z rozliczeniami podatkowymi Regulacje dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych oraz obciążeń związanych z ubezpieczeniami społecznymi podlegają częstym zmianom. Te częste zmiany powodują brak odpowiednich punktów odniesienia, niespójne interpretacje oraz nieliczne ustanowione precedensy, które mogłyby mieć zastosowanie. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które powodują różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych, zarówno pomiędzy organami państwowymi jak i organami państwowymi i przedsiębiorstwami. Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności (na przykład kwestie celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i grzywien, a wszelkie dodatkowe zobowiązania podatkowe, wynikające z kontroli, muszą zostać zapłacone wraz z wysokimi odsetkami. Te warunki powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest większe niż w krajach o bardziej dojrzałym systemie podatkowym. W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić w przyszłości w wyniku ostatecznej decyzji organu kontroli podatkowej. Z dniem 15 lipca 2016 roku do Ordynacji Podatkowej zostały wprowadzone zmiany w celu uwzględnienia postanowień Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR). GAAR ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia zapłaty podatku w Polsce. GAAR definiuje unikanie opodatkowania, jako czynność dokonaną przede wszystkim w celu osiągnięcia korzyści podatkowej, sprzecznej w danych okolicznościach z przedmiotem i celem przepisy ustawy podatkowej. Zgodnie z GAAR taka czynność nie skutkuje osiągnięciem korzyści podatkowej, jeżeli sposób działania był sztuczny. Wszelkie występowanie (i) nieuzasadnionego dzielenia operacji, (ii) angażowania podmiotów pośredniczących mimo braku uzasadnienia ekonomicznego lub gospodarczego, (iii) elementów wzajemnie się znoszących lub kompensujących oraz (iv) inne działania o podobnym działaniu do wcześniej wspomnianych, mogą być potraktowane jako przesłanka istnienia sztucznych czynności podlegających przepisom GAAR. Nowe regulacje będą wymagać znacznie większego osądu przy ocenie skutków podatkowych poszczególnych transakcji. Klauzulę GAAR należy stosować w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu w życie oraz do transakcji, które zostały przeprowadzone przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla których po dacie wejścia klauzuli w życie korzyści były lub są nadal osiągane. Wdrożenie powyższych przepisów umożliwi polskim organom kontroli podatkowej kwestionowanie realizowanych przez podatników prawnych ustaleń i porozumień, takich jak restrukturyzacja i reorganizacja grupy. Grupa ujmuje i wycenia aktywa lub zobowiązania z tytułu bieżącego i odroczonego podatku dochodowego przy zastosowaniu wymogów MSR 12 Podatek dochodowy w oparciu o zysk (stratę podatkową), podstawę opodatkowania, nierozliczone straty podatkowe, niewykorzystane ulgi podatkowe i stawki podatkowe, uwzględniając ocenę niepewności związanych z rozliczeniami podatkowymi. 9.Zdarzenia po dniu bilansowym 30 stycznia 2025 roku Spółka powzięła informację o złożeniu przez konsorcjum w składzie: ZUE (Lider), Duna Polska S.A. (dalej: Konsorcjum) najkorzystniejszej oferty w postępowaniu przetargowym dotyczącym zamówienia pn.: „Zaprojektowanie i wykonanie robót dla zadania pn. Rewitalizacja linii kolejowej nr 108 na odcinku Jasło - Nowy 79 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) Zagórz w ramach projektu pn. „Rewitalizacja linii kolejowej nr 108 na odcinku Jasło - Nowy Zagórz wraz z budową łącznicy kolejowej Jedlicze – Szebnie”. Zamawiający: PKP PLK S.A. Wartość złożonej przez Konsorcjum oferty wraz z opcjami (udział ZUE – 50%) wynosi: 991,4 mln PLN netto (1 219,4 mln PLN brutto). Termin realizacji: 50 miesięcy.(Raport bieżący 2/2025) 5 lutego 2025 roku powziął informację o złożeniu przez Konsorcjum firm z Grupy Kapitałowej ZUE (ZUE, ZUE Construct S.R.L.) najkorzystniejszej oferty w postępowaniu przetargowym na rynku rumuńskim dotyczącym zamówienia pn.: „Projekt i wykonanie robót związanych z celem inwestycyjnym „Rewitalizacja linii kolejowej Dărmănești – Vicșani – Frontieră – Etap 1, Elektryfikacja”: Część 2 – Prace remontowe mostu w km 0+522”. Zamawiający: państwowa spółka kolejowa w Rumunii działająca pod nazwą "C.F.R." S.A. Budżet Zamawiającego na przedmiotowe zadanie po przeliczeniu na polską walutę stanowi równowartość ok. 27 mln PLN netto. Termin realizacji zadania: 24 miesiące od dnia podpisania umowy.(Raport bieżący 3/2025) 4 marca 2025 roku Spółka powzięła informację o wyborze oferty złożonej przez ZUE jako najkorzystniejszej w postępowaniu przetargowym dotyczącym zamówienia pn.: „Zaprojektowanie i wykonanie robót dla projektu pn.: ,,Stworzenie ciągu komunikacyjnego Łomża – Białystok poprzez rewitalizację wraz z elektryfikacją linii kolejowej nr 49 Łomża – Śniadowo oraz elektryfikacja i odbudowa infrastruktury obsługi pasażerskiej na linii kolejowej nr 36 na odcinku Śniadowo – Łapy" realizowanego w ramach Programu Uzupełniania Lokalnej i Regionalnej Infrastruktury Kolejowej – Kolej+ do 2029 roku” (Przetarg). Spółka informowała o złożeniu najkorzystniejszej oferty w Przetargu w raporcie bieżącym nr 20/2024. Zamawiający: PKP PLK S.A. Wartość netto złożonej przez ZUE oferty (zakres zamówienia podstawowego oraz wynikającego z prawa opcji): 329,1 mln PLN (brutto: 404,8 mln PLN) (Raport bieżący 4/2025) 17 marca 2025 roku Spółka opublikowała wstępne wyniki finansowe za rok 2024. (Raport bieżący 5/2025). 10.Zatwierdzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd w dniu 10 kwietnia 2025 roku. Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe może ulec zmianie między datą publikacji a datą jego zatwierdzenia przez Walne Zgromadzenie Spółki. 80 Grupa Kapitałowa ZUE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 11.Podpisy Sprawozdanie sporządziła: Marzena Filarek Główny Księgowy Podpisy osób zarządzających: Wiesław Nowak Prezes Zarządu Magdalena Nowak Wiceprezes Zarządu Anna Mroczek Wiceprezes Zarządu Jerzy Czeremuga Wiceprezes Zarządu Maciej Nowak Wiceprezes Zarządu Marcin Wiśniewski Wiceprezes Zarządu Kraków, dnia 10 kwietnia 2025 roku 81

AI Terminal

More from ZUE S.A.

Talk to a Data Expert