PKN Orlen S.A.

Report 259400VVMM70CQREJT742024-01-012024-12-31iso4217:PLNiso4217:PLNxbrli:shares259400VVMM70CQREJT742023-01-012023-12-31259400VVMM70CQREJT742024-12-31259400VVMM70CQREJT742023-12-31259400VVMM70CQREJT742022-12-31259400VVMM70CQREJT742023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember259400VVMM70CQREJT742023-12-31ifrs-full:SharePremiumMember259400VVMM70CQREJT742023-12-31ifrs-full:OtherEquityInterestMember259400VVMM70CQREJT742023-12-31orlen:RevaluationReserveMember259400VVMM70CQREJT742023-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember259400VVMM70CQREJT742023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember259400VVMM70CQREJT742023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember259400VVMM70CQREJT742023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember259400VVMM70CQREJT742024-01-012024-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember259400VVMM70CQREJT742024-01-012024-12-31ifrs-full:SharePremiumMember259400VVMM70CQREJT742024-01-012024-12-31ifrs-full:OtherEquityInterestMember259400VVMM70CQREJT742024-01-012024-12-31orlen:RevaluationReserveMember259400VVMM70CQREJT742024-01-012024-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember259400VVMM70CQREJT742024-01-012024-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember259400VVMM70CQREJT742024-01-012024-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember259400VVMM70CQREJT742024-01-012024-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember259400VVMM70CQREJT742024-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember259400VVMM70CQREJT742024-12-31ifrs-full:SharePremiumMember259400VVMM70CQREJT742024-12-31ifrs-full:OtherEquityInterestMember259400VVMM70CQREJT742024-12-31orlen:RevaluationReserveMember259400VVMM70CQREJT742024-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember259400VVMM70CQREJT742024-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember259400VVMM70CQREJT742024-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember259400VVMM70CQREJT742024-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember259400VVMM70CQREJT742022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember259400VVMM70CQREJT742022-12-31ifrs-full:SharePremiumMember259400VVMM70CQREJT742022-12-31ifrs-full:OtherEquityInterestMember259400VVMM70CQREJT742022-12-31orlen:RevaluationReserveMember259400VVMM70CQREJT742022-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember259400VVMM70CQREJT742022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember259400VVMM70CQREJT742022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember259400VVMM70CQREJT742022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember259400VVMM70CQREJT742023-01-012023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember259400VVMM70CQREJT742023-01-012023-12-31ifrs-full:SharePremiumMember259400VVMM70CQREJT742023-01-012023-12-31ifrs-full:OtherEquityInterestMember259400VVMM70CQREJT742023-01-012023-12-31orlen:RevaluationReserveMember259400VVMM70CQREJT742023-01-012023-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember259400VVMM70CQREJT742023-01-012023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember259400VVMM70CQREJT742023-01-012023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember259400VVMM70CQREJT742023-01-012023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember (w mln PLN) WYBRANE DANE ZA 2024 ROK GRUPA ORLEN  EBITDA 21 961 mln PLN  EBIT 7 947 mln PLN  Zysk netto 1 383 mln PLN  Aktywa 255 368 mln PLN  CAPEX 32 364 mln PLN  Dług netto 7 024 mln PLN  Kapitał własny 146 689 mln PLN  Liczba akcji 1 160 942 049  Kapitał własny na 1 akcję 126,35 PLN  Wypłata dywidendy za rok 2023: 4 818 mln PLN / 4,15 PLN na akcję RAFINERIA PETROCHEMIA  Przychody ze sprzedaży 136 003 mln PLN  EBITDA 5 327 mln PLN  EBIT 3 598 mln PLN  Aktywa 68 288 mln PLN  CAPEX 6 391 mln PLN  Przychody ze sprzedaży 19 567 mln PLN  EBITDA (12 013) mln PLN  EBIT (12 850) mln PLN  Aktywa 10 883 mln PLN  CAPEX 5 685 mln PLN ENERGETYKA DETAL  Przychody ze sprzedaży 37 790 mln PLN  EBITDA 7 406 mln PLN  EBIT 4 899 mln PLN  Aktywa 58 621 mln PLN  CAPEX 6 878 mln PLN  Przychody ze sprzedaży 61 805 mln PLN  EBITDA 2 937 mln PLN  EBIT 1 711 mln PLN  Aktywa 16 254 mln PLN  CAPEX 2 091 mln PLN WYDOBYCIE GAZ  Przychody ze sprzedaży 100 667 mln PLN  EBITDA 20 066 mln PLN  EBIT 17 917 mln PLN  Aktywa 186 480 mln PLN  CAPEX 3 135 mln PLN  Przychody ze sprzedaży 20 591 mln PLN  EBITDA 166 mln PLN  EBIT (5 004) mln PLN  Aktywa 43 272 mln PLN  CAPEX 7 437 mln PLN EBIT - zysk/(strata) z działalności operacyjnej EBITDA - zysk/(strata) z działalności operacyjnej powiększony o amortyzację CAPEX- zwiększenie rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych, nieruchomości inwestycyjnych oraz aktywów z tytułu praw do użytkowania wraz z kapitalizacją kosztów finansowania zewnętrznego oraz zmniejszenie z tytułu otrzymanych/należnych kar za nieterminowe wykonanie kontraktu Dług netto: długoterminowe i krótkoterminowe kredyty, pożyczki, obligacje pomniejszone o środki pieniężne oraz lokaty krótkoterminowe SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 2 / 153 SPIS TREŚCI SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW5 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ6 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM7 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH8 PODSTAWOWE INFORMACJE9 1. PODSTAWOWA DZIAŁALNOŚĆ GRUPY ORLEN9 2. PODSTAWA SPORZĄDZENIA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO10 3. WALUTA FUNKCJONALNA I WALUTA PREZENTACJI SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH ORAZ ZASADY PRZELICZENIA DANYCH FINANSOWYCH DLA CELÓW KONSOLIDACJI10 4. POLITYKA RACHUNKOWOŚCI11 4.1 Zasady rachunkowości11 4.2 Przekształcenie danych porównawczych12 4.3 Wpływ kwestii związanych ze zrównoważonym rozwojem na sprawozdanie finansowe14 5. WPŁYW ZMIAN STANDARDÓW MSSF NA SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN21 6. ZMIANY W PORÓWNANIU DO DANYCH UJĘTYCH W RAPORCIE ZA IV KWARTAŁ 202422 7. STRUKTURA GRUPY ORLEN ORAZ JEJ ZMIANY24 7.1 Struktura Grupy24 7.2 Zmiany w strukturze Grupy ORLEN od 1 stycznia 202429 7.3 Rozliczenie transakcji nabycia akcji i udziałów zgodnie z MSSF 3 Połączenia jednostek31 SYTUACJA FINANSOWA GRUPY39 8. WYNIKI FINANSOWE I OPERACYJNE39 DANE SEGMENTOWE42 9. SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI42 10. PRZYCHODY, KOSZTY, WYNIKI FINANSOWE, ZWIĘKSZENIA AKTYWÓW TRWAŁYCH43 11. AKTYWA W PODZIALE NA SEGMENTY OPERACYJNE I OBSZARY GEOGRAFICZNE45 11.1 Aktywa w podziale na segmenty operacyjne45 11.2 Aktywa trwałe w podziale na obszary geograficzne45 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO46 12. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW46 12.1 Przychody ze sprzedaży46 12.2 Przychody ze sprzedaży według segmentów operacyjnych w podziale na asortymenty49 12.3 Podział geograficzny przychodów ze sprzedaży - zaprezentowany według kraju siedziby zleceniodawcy50 12.4 Przychody z tytułu umów z klientami według kryterium rodzaju umowy51 12.5 Przychody z tytułu umów z klientami według terminu przekazania51 12.6 Przychody z tytułu umów z klientami według okresu obowiązywania umowy53 12.7 Przychody z tytułu umów z klientami według kanałów sprzedaży54 12.8 Rekompensaty do cen energii i gazu54 12.9 Koszty55 12.10 Pozostałe przychody operacyjne56 12.11 Pozostałe koszty operacyjne56 12.12 Przychody i koszty finansowe57 12.13 (Strata)/odwrócenie straty z tytułu utraty wartości należności handlowych oraz pozostałych aktywów finansowych58 12.14 Podatek dochodowy58 13. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ63 13.1 Rzeczowe aktywa trwałe63 13.2 Wartości niematerialne oraz wartość firmy67 13.3 Inwestycje w jednostkach współkontrolowanych i stowarzyszonych70 13.4 Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych, wartości firmy i aktywów z tytułu praw do użytkowania75 13.5 Kapitał pracujący netto88 13.6 Środki pieniężne94 13.7 Kredyty, pożyczki i obligacje94 13.8 Dług netto i zarządzanie kapitałem 97 13.9 Kapitał własny98 13.10 Instrumenty pochodne oraz pozostałe aktywa i zobowiązania 101 13.11 Rezerwy105 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 3 / 153 14. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH110 14.1 (Zysk) z tytułu różnic kursowych110 14.2 Odsetki netto110 14.3 Strata na działalności inwestycyjnej110 14.4 Zmiana stanu rezerw111 14.5 Pozostałe korekty111 14.6 Podatek dochodowy (zapłacony)111 14.7 Dywidendy111 14.8 Wydatki z tytułu objęcia kontroli nad jednostkami zależnymi pomniejszone o środki pieniężne w nabytych jednostkach zależnych i przedsięwzięciach112 15. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH ORAZ RYZYKA FINANSOWEGO113 15.1 Kategorie i klasy instrumentów finansowych116 15.2 Pozycje dochodów, kosztów, zysków lub strat i innych całkowitych dochodów117 15.3 Ustalanie wartości godziwej118 15.4 Rachunkowość zabezpieczeń119 15.5 Identyfikacja ryzyka129 16. POZOSTAŁE NOTY OBJAŚNIAJĄCE139 16.1 Posiadane koncesje139 16.2 Leasing139 16.3 Poniesione nakłady inwestycyjne oraz przyszłe zobowiązania z tytułu podpisanych kontraktów inwestycyjnych144 16.4 Aktywa i zobowiązania warunkowe145 16.5 Zabezpieczenia akcyzowe148 16.6 Transakcje z podmiotami powiązanymi148 16.7 Wynagrodzenie wynikające z umowy z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych151 17. WYDARZENIA PO ZAKOŃCZENIU OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO152 17.1 Pozew o zapłatę za bezumowne korzystanie z nieruchomości152 17.2 Transakcja przejęcia kontroli nad spółkami Baltic Gas152 17.3 Istotne finansowania bankowe i pozabankowe152 float-right toc-row float-left SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 4 / 153 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW (w mln PLN) SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW NOTA 2024 2023 (dane przekształcone) Przychody ze sprzedaży 10, 12.1,12.2,12.3 294 976 371 916 Koszt własny sprzedaży 12.9.1 (253 201) (310 943) Zysk brutto ze sprzedaży 41 775 60 973 Koszty sprzedaży (14 051) (16 051) Koszty ogólnego zarządu (6 123) (5 635) Pozostałe przychody operacyjne 12.10 8 664 18 995 Pozostałe koszty operacyjne 12.11 (21 870) (26 731) (Strata)/odwrócenie straty z tytułu utraty wartości należności handlowych (w tym odsetek od należności handlowych) 12.13 (448) (230) Zysk z działalności operacyjnej 7 947 31 321 Udział w wyniku finansowym jednostek wycenianych metodą praw własności 13.3 (140) (1 617) Przychody finansowe 12.12.1 1 476 3 046 Koszty finansowe 12.12.2 (1 605) (2 149) Przychody i koszty finansowe netto (129) 897 (Strata)/odwrócenie straty z tytułu utraty wartości pozostałych aktywów finansowych 12.13 (59) (38) Zysk przed opodatkowaniem 7 619 30 563 Podatek dochodowy 12.14 (6 236) (9 594) Zysk netto 1 383 20 969 Inne całkowite dochody: które nie zostaną następnie przeklasyfikowane na zyski lub straty (31) (167) wycena nieruchomości inwestycyjnych do wartości godziwej na moment przeklasyfikowania 2 1 zyski i straty aktuarialne 13.11.2 (32) (214) zyski i straty z tytułu inwestycji w instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody (7) 3 podatek odroczony 12.14 6 43 które zostaną przeklasyfikowane na zyski lub straty (3 266) (4 118) instrumenty pochodne zabezpieczające przepływy pieniężne 15.4 (2 388) (2 017) koszty zabezpieczenia 15.4 (400) 411 różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą (1 020) (2 880) udział w innych całkowitych dochodach w jednostkach wycenianych metodą praw własności 12 - podatek odroczony 12.14 530 368 (3 297) (4 285) Całkowite dochody netto (1 914) 16 684 Zysk netto przypadający na 1 383 20 969 akcjonariuszy jednostki dominującej 1 469 20 922 akcjonariuszy/udziałowców niekontrolujących (86) 47 Całkowite dochody netto przypadające na (1 914) 16 684 akcjonariuszy jednostki dominującej (1 824) 16 639 akcjonariuszy/udziałowców niekontrolujących (90) 45 Zysk netto na jedną akcję przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej (w PLN na akcję) podstawowy 1,27 18,02 rozwodniony 1,27 18,02 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 5 / 153 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ (w mln PLN) SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ NOTA 31/12/2024 31/12/2023 (dane przekształcone) 01/01/2023 (dane przekształcone) AKTYWA Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe 13.1 141 714 135 191 136 383 Wartości niematerialne oraz wartość firmy 13.2 11 289 13 830 11 193 Aktywa z tytułu praw do użytkowania 16.2.1 13 929 13 486 12 438 Inwestycje wyceniane metodą praw własności 13.3 1 969 2 170 3 390 Aktywa z tytułu podatku odroczonego 12.14.2 2 048 1 017 3 537 Zapasy obowiązkowe 13.5.1 11 033 10 258 12 213 Instrumenty pochodne 13.10.1 1 489 1 682 1 572 Pozostałe aktywa 13.10.1 3 290 3 631 5 867 186 761 181 265 186 593 Aktywa obrotowe Zapasy 13.5.1 21 162 22 536 32 091 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 13.5.2 31 897 39 722 37 933 Należności z tytułu podatku dochodowego 786 1 417 1 036 Środki pieniężne 13.6 11 042 13 282 21 046 Instrumenty pochodne 13.10.1 1 543 2 617 3 905 Aktywa przeznaczone do sprzedaży 152 242 3 Pozostałe aktywa 13.10.1 2 025 3 382 30 570 68 607 83 198 126 584 Aktywa razem 255 368 264 463 313 177 PASYWA KAPITAŁ WŁASNY Kapitał podstawowy 13.9.1 1 974 1 974 1 974 Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej 13.9.2 46 405 46 405 46 405 Inne składniki kapitału własnego 13.9.3 303 3 585 7 699 Zyski zatrzymane 13.9.4 97 018 100 358 85 992 Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej 145 700 152 322 142 070 Kapitał własny przypadający udziałom niekontrolującym 13.9.5 989 1 098 1 040 Kapitał własny razem 146 689 153 420 143 110 ZOBOWIĄZANIA Zobowiązania długoterminowe Kredyty, pożyczki i obligacje 13.7 15 091 10 671 11 973 Rezerwy 13.11 11 342 9 952 8 206 Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego 12.14.2 10 744 10 485 9 822 Instrumenty pochodne 13.10.2 225 241 4 681 Zobowiązania z tytułu leasingu 16.2.1 9 925 9 343 8 131 Pozostałe zobowiązania 13.10.2 1 078 859 4 444 48 405 41 551 47 257 Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 13.5.3 41 173 41 509 40 216 Zobowiązania z tytułu leasingu 16.2.1 1 470 1 386 1 405 Zobowiązania z tytułu umów z klientami 13.5.4 1 771 1 818 1 672 Kredyty, pożyczki i obligacje 13.7 3 055 4 496 7 252 Rezerwy 13.11 8 272 11 605 12 841 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 2 873 2 331 14 603 Instrumenty pochodne 13.10.2 926 1 797 13 403 Pozostałe zobowiązania 13.10.2 734 4 550 31 418 60 274 69 492 122 810 Zobowiązania razem 108 679 111 043 170 067 Pasywa razem 255 368 264 463 313 177 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 6 / 153 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM (w mln PLN) SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM Kapitał podstawowy Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej Inne składniki kapitału własnego, w tym: kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą Zyski zatrzymane Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Kapitał własny przypadający udziałom niekontrolującym Kapitał własny razem NOTA 13.9.1 13.9.2 13.9.3 13.9.4 13.9.5 01/01/2024 1 974 46 405 3 585 3 767 (179) 100 358 152 322 1 098 153 420 Zysk netto - - - - - 1 469 1 469 (86) 1 383 Składniki innych całkowitych dochodów - - (3 284) (2 258) (1 020) (9) (3 293) (4) (3 297) Całkowite dochody netto - - (3 284) (2 258) (1 020) 1 460 (1 824) (90) (1 914) Sprzedaż akcji własnych - - 2 - - - 2 - 2 Zmiana struktury udziałowej - - - - - 18 18 (18) - Dywidendy - - - - - (4 818) (4 818) (1) (4 819) 31/12/2024 1 974 46 405 303 1 509 (1 199) 97 018 145 700 989 146 689 (niebadane) 01/01/2023 1 974 46 405 7 699 5 005 2 701 85 992 142 070 1 040 143 110 Zysk netto - - - - - 20 922 20 922 47 20 969 Składniki innych całkowitych dochodów - - (4 114) (1 238) (2 880) (169) (4 283) (2) (4 285) Całkowite dochody netto - - (4 114) (1 238) (2 880) 20 753 16 639 45 16 684 Pozostałe - - - - - (2) (2) 13 11 Dywidendy - - - - - (6 385) (6 385) - (6 385) 31/12/2023 1 974 46 405 3 585 3 767 (179) 100 358 152 322 1 098 153 420 (dane przekształcone) SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 7 / 153 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH (w mln PLN) SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH NOTA 2024 2023 (dane przekształcone) Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej Zysk przed opodatkowaniem 7 619 30 563 Korekty o pozycje: Udział w wyniku finansowym jednostek wycenianych metodą praw własności 13.3 140 1 617 Amortyzacja 12.9.2 14 014 14 193 (Zysk) z tytułu różnic kursowych 14.1 (366) (738) Odsetki netto i dywidendy 14.2 444 250 Strata na działalności inwestycyjnej 14.3 13 373 16 172 Zmiana stanu rezerw 14.4 6 977 9 574 Zmiana stanu kapitału pracującego 13.5 7 937 6 523 Pozostałe korekty 14.5 (8 381) (19 642) Podatek dochodowy (zapłacony) 14.6 (5 123) (16 598) Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 36 634 41 914 Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej Nabycie składników rzeczowego majątku trwałego, wartości niematerialnych i aktywów z tytułu praw do użytkowania (30 937) (36 187) Sprzedaż składników rzeczowego majątku trwałego, wartości niematerialnych i aktywów z tytułu praw do użytkowania 299 1 118 Dokapitalizowanie w inwestycjach we wspólne przedsięwzięcia (2) (1 147) Odsetki otrzymane 39 190 Dywidendy otrzymane 69 119 Wydatki z tytułu udzielonych pożyczek (4) (1 028) Wydatki z tytułu objęcia kontroli nad jednostkami zależnymi i przedsięwzięciami pomniejszone o środki pieniężne w nabytych jednostkach zależnych i przedsięwzięciach 14.8 (3 550) 537 Pozostałe 35 (11) Środki pieniężne netto (wykorzystane) w działalności inwestycyjnej (34 051) (36 409) Przepływy pieniężne z działalności finansowej Wpływy z otrzymanych kredytów i pożyczek 13.8.1 12 961 7 771 Spłata kredytów i pożyczek 13.8.1 (10 516) (9 272) Emisja obligacji 13.8.1 - 2 183 Wykup obligacji 13.8.1 (105) (4 023) Odsetki zapłacone od kredytów, pożyczek i obligacji 14.2, 13.8.1 (496) (678) Odsetki zapłacone z tytułu leasingu 14.2, 13.8.1 (454) (370) Dywidendy wypłacone 14.7 (4 819) (6 385) Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu 13.8.1 (1 607) (1 451) Otrzymane dotacje 426 378 Pozostałe (151) (210) Środki pieniężne netto (wykorzystane) w działalności finansowej (4 761) (12 057) (Zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych (2 178) (6 552) Zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych (62) (1 212) Środki pieniężne na początek okresu 13 282 21 046 Środki pieniężne na koniec okresu 13.6 11 042 13 282 w tym środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania 13.6 1 405 1 448 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 8 / 153 POSTAWOWE INFORMACJE (w mln PLN) PODSTAWOWE INFORMACJE 1. PODSTAWOWA DZIAŁALNOŚĆ GRUPY ORLEN PODSTAWOWE INFORMACJE O GRUPIE NAZWA ORLEN Spółka Akcyjna SIEDZIBA ul. Chemików 7, 09-411 Płock, Polska KRS 0000028860 REJESTRACJA Sąd Rejonowy dla Łodzi-Śródmieścia w Łodzi, XX Wydział Gospodarczy REGON 610188201 NIP 774-00-01-454 PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI Działalność Grupy ORLEN koncentruje się przede wszystkim na:  poszukiwaniu i wydobyciu węglowodorów,  obrocie hurtowym ropą naftową i gazem ziemnym;  produkcji rafineryjnej i petrochemicznej z rosnącym wykorzystaniem surowców odnawialnych i recyklingu oraz obrocie hurtowym produktami rafineryjnymi i petrochemicznymi;  wytwarzaniu energii elektrycznej i cieplnej, stale rozwijając nowoczesne i niskoemisyjne aktywa produkcji energii elektrycznej, inwestując w energetykę gazową oraz odnawialne źródła energii, takie jak farmy wiatrowe i fotowoltaiczne;  dystrybucji energii elektrycznej i gazu ziemnego oraz handlu energią elektryczną;  sprzedaży detalicznej paliw, energii elektrycznej i gazu ziemnego oraz świadczeniu innych usług dla klientów detalicznych i gospodarstw domowych, stawiając na rozwój nowoczesnych rozwiązań detalicznych, w tym infrastruktury dla elektromobilności, cyfryzacji usług oraz programu lojalnościowego VITAY). ORLEN SPÓŁKA AKCYJNA z siedzibą w Polsce, Płock ul. Chemików 7 („Spółka”, „ORLEN”, „Emitent”, „Jednostka Dominująca”) powstał z połączenia Petrochemii Płock S.A. z Centralą Produktów Naftowych S.A. w dniu 7 września 1999 roku. ORLEN nie jest jednostką zależną od innej jednostki, która posiadałaby w niej całościowy lub częściowy udział. ORLEN wraz ze spółkami tworzącymi Grupę Kapitałową ORLEN S.A. („Grupa ORLEN”, „Grupa”) jest największym i najbardziej nowoczesnych koncernów multienergetycznych w Europie Środkowej działającym głównie na rynku polskim, litewskim, czeskim, słowackim, węgierskim, niemieckim, austriackim kanadyjskim i norweskim. Grupa konsekwentnie umacnia swoją pozycję jako lider innowacyjnej transformacji energetycznej, łącząc rozwój biznesowy z odpowiedzialnością środowiskową konsekwentnym budowaniem wartości dla akcjonariuszy. Od 26 listopada 1999 roku akcje ORLEN są notowane na rynku podstawowym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie (GPW) w systemie notowań ciągłych. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 9 / 153 POSTAWOWE INFORMACJE (w mln PLN) 2. PODSTAWA SPORZĄDZENIA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej przyjętymi do stosowania w Unii Europejskiej (MSSF UE). Zastosowane przez Grupę zasady rachunkowości opierają się na standardach i interpretacjach przyjętych przez Unię Europejską i mających zastosowanie dla okresu rozpoczynającego się dnia 1 stycznia 2024 roku lub okresów wcześniejszych. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, za wyjątkiem pochodnych instrumentów finansowych i nieruchomości inwestycyjnych wycenianych w wartości godziwej oraz aktywów finansowych wycenianych według wartości godziwej. Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe z wyjątkiem skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych zostało sporządzone zgodnie z zasadą memoriału. Zakres skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest zgodny także z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim i obejmuje roczny okres sprawozdawczy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku i okres porównawczy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku. Prezentowane skonsolidowane sprawozdanie finansowe przedstawia rzetelnie sytuację finansową i majątkową Grupy ORLEN na 31 grudnia 2024 roku, wyniki jej działalności oraz przepływy pieniężne za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Grupę ORLEN w dającej się przewidzieć przyszłości. W ramach oceny możliwości kontynuacji działalności przez Grupę Zarząd dokonał analizy dotychczasowych ryzyk zarówno o charakterze finansowym jak i operacyjnym, w tym w szczególności dokonał oceny wpływu czynników mogących mieć istotny wpływ na wyniki Grupy w przyszłości, z uwzględnieniem zmian sytuacji makroekonomicznej w Europie i na świecie związanych m.in. z trwającą agresją rosyjską na Ukrainę, konfliktami na Bliskim Wschodzie oraz kierunkami polityki nowej administracji USA. Ponadto Zarząd uwzględnił w swojej ocenie prawidłowości przyjęcia założenia kontynuacji działalności analizę podstawowych wskaźników finansowych Grupy, w tym wskaźników płynnościowych, wskaźników zadłużenia, jak również wskaźników rentowności i obrotowości, które potwierdziły dobrą kondycję finansową Grupy. Na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Grupę ORLEN. Czas trwania Jednostki Dominującej oraz jednostek wchodzących w skład Grupy ORLEN jest nieoznaczony. 3. WALUTA FUNKCJONALNA I WALUTA PREZENTACJI SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH ORAZ ZASADY PRZELICZENIA DANYCH FINANSOWYCH DLA CELÓW KONSOLIDACJI Walutą funkcjonalną Jednostki Dominującej i walutą prezentacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest złoty polski (PLN). Ewentualne zaistniałe różnice w wysokości 1 mln PLN przy sumowaniu pozycji zaprezentowanych w notach objaśniających wynikają z przyjętych zaokrągleń. Transakcje wyrażone w walutach obcych są początkowo ujmowane według kursu waluty funkcjonalnej, obowiązującego na dzień zawarcia transakcji. Na koniec okresu sprawozdawczego:  pozycje pieniężne wyrażone w walutach obcych są przeliczane po kursie waluty funkcjonalnej (ogłoszonym przez Narodowy Bank Polski „NBP”), obowiązującym na koniec okresu sprawozdawczego,  pozycje niepieniężne wyceniane według historycznej ceny nabycia lub kosztu wytworzenia wyrażonego w walucie obcej są przeliczane po kursie wymiany z dnia transakcji,  pozycje niepieniężne wyceniane w wartości godziwej, wyrażone w walucie obcej, przelicza się przy zastosowaniu kursów wymiany, które obowiązywały w dniu, na który wartość godziwa została ustalona. Różnice kursowe powstające z tytułu rozliczania pozycji pieniężnych lub z tytułu przeliczania pozycji pieniężnych po kursach innych niż te, po których zostały one przeliczone w momencie ich początkowego ujęcia, ujmuje się w wyniku finansowym. Różnice kursowe stanowiące część zysku/straty z wyceny instrumentu zabezpieczającego w rachunkowości zabezpieczeń ujmuje się w innych całkowitych dochodach. Przeliczenie na PLN sprawozdań finansowych jednostek zagranicznych dla celów konsolidacji dokonywane jest dla:  pozycji aktywów i zobowiązań – według kursu wymiany na koniec okresu sprawozdawczego,  pozycji sprawozdania z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych – według średniego kursu wymiany w okresie sprawozdawczym (średnia arytmetyczna średnich kursów dziennych określonych przez NBP w danym okresie). Różnice kursowe powstałe w wyniku powyższych przeliczeń ujmowane są w kapitale własnym w pozycji różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą. W momencie zbycia podmiotu zagranicznego, zakumulowane różnice kursowe ujęte w kapitale własnym, dotyczące danego podmiotu zagranicznego, ujmowane są w rachunku zysków i strat jako wynik na zbyciu. W zakresie zabezpieczania ryzyka zmiany kursów walutowych, Grupa dąży do zabezpieczania pozycji netto z wykorzystaniem transakcji pochodnych (zasady rachunkowości stosowane przez Grupę w odniesieniu do pochodnych instrumentów finansowych zostały przedstawione w nocie 15). SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 10 / 153 POSTAWOWE INFORMACJE (w mln PLN) WALUTA Kurs średni w okresie sprawozdawczym Kurs na koniec okresu sprawozdawczego 2024 2023 31/12/2024 31/12/2023 EUR/PLN 4,3064 4,5428 4,2730 4,3480 USD/PLN 3,9815 4,2010 4,1012 3,9350 CZK/PLN 0,1715 0,1893 0,1699 0,1759 CAD/PLN 2,9072 3,1134 2,8543 2,9698 NOK/PLN 0,3705 0,3983 0,3624 0,3867 CHF/PLN 4,5230 4,6748 4,5371 4,6828 4. POLITYKA RACHUNKOWOŚCI 4.1 Zasady rachunkowości Wybrane istotne zasady rachunkowości oraz istotne wartości oparte na osądach i szacunkach zostały przedstawione jako element poszczególnych not objaśniających do skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Grupa stosowała zasady rachunkowości w sposób ciągły dla wszystkich prezentowanych okresów sprawozdawczych, za wyjątkiem poniższych zmian prezentacyjnych, wprowadzonych w bieżącym okresie sprawozdawczym. Wprowadzone zmiany są efektem trwającego procesu integracji po zrealizowanych połączeniach z Polskim Górnictwem Naftowym i Gazownictwem S.A.(„PGNiG”) oraz Grupą LOTOS S.A. („LOTOS”), Grupa dąży do wypracowania nowego, ujednoliconego standardu sprawozdawczości finansowej połączonych podmiotów, mającego na celu przede wszystkim utrzymanie przez Grupę ORLEN pozycji w grupie liderów raportowania finansowego oraz utrzymanie pozytywnego postrzegania oraz efektywnej komunikacji z interesariuszami (w tym inwestorami) Grupy ORLEN. Grupa dokonała zmiany prezentacji w odniesieniu do następujących pozycji: a) skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej:  zmiana prezentacji zapasów obowiązkowych - wydzielenie z pozycji "Zapasy" (prezentowanej w grupie aktywów obrotowych) kategorii zapasów obowiązkowych i przeniesienie ich do grupy aktywów trwałych w ramach odrębnej pozycji w celu osobnej prezentacji wartości zapasów, do których utrzymywania Grupa jest zobligowana zgodnie z obowiązującymi ją przepisami prawa, a które nie są wykorzystywane w normalnym cyklu działalności operacyjnej Grupy; b) skonsolidowane sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów:  zmiana prezentacji odsetek od należności handlowych - przeniesienie z pozycji "Przychody finansowe" do pozycji "Pozostałe przychody operacyjne"; gdyż nie są one wynikiem działalności finansowej, ani inwestowania wolnych środków pieniężnych, a są związane bezpośrednio z podstawową działalnością gospodarczą Grupy;  zmiana prezentacji rozpoznanych odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych dotyczących odsetek od należności handlowych - przeniesienie z pozycji "(Strata)/odwrócenie straty z tytułu utraty wartości pozostałych aktywów finansowych" do pozycji "(Strata)/odwrócenie straty z tytułu utraty wartości należności handlowych (w tym odsetek od należności handlowych)" prezentowanych w ramach działalności operacyjnej, co było następstwem wprowadzonej zmiany powyżej;  zmiana prezentacji różnic kursowych od należności i zobowiązań handlowych - przeniesienie z pozycji "Przychody i koszty finansowe netto" odpowiednio do pozycji "Pozostałe przychody operacyjne” lub „ Pozostałe koszty operacyjne"; ", gdyż Grupa uznała że wpływ różnic kursowych powinien być prezentowany spójnie z charakterem transakcji, których dotyczy;  zmiana prezentacji udziału w wyniku finansowym jednostek wycenianych metodą praw własności - prezentacja poza wynikiem z działalności operacyjnej. Zmiana ta została wprowadzona w celu lepszego odzwierciedlenia charakteru tej pozycji w kontekście działalności Grupy. Udział w wyniku finansowym jednostek wycenianych metodą praw własności nie wynika bezpośrednio z działalności operacyjnej prowadzonej przez Grupę, lecz z działalności innych jednostek, nad którymi Grupa nie sprawuje pełnej kontroli operacyjnej. W związku z retrospektywnym zastosowaniem powyższych zmian, co spowodowało konieczność przekształcenia danych porównawczych, w nocie 4.2. Grupa zaprezentowała ich wpływ na poszczególne pozycje skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej na 31 grudnia 2023 roku oraz na sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów za 2023 rok. Ponadto zgodnie z wymogami MSR 1 Grupa przedstawiła trzecie sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 1 stycznia 2023 roku. W ocenie Grupy, wprowadzone zmiany zasad rachunkowości w odniesieniu do wskazanych powyżej zdarzeń pozwolą na przekazanie bardziej przydatnych i wiarygodnych informacji i lepsze odzwierciedlenie wyników operacyjnych Grupy i efektów jej działalności. Zmiany te zostały wprowadzone przez Grupę przede wszystkim celem zwiększenia użyteczności sprawozdań finansowych Grupy oraz przejrzystości i czytelności oraz porównywalności prezentowanych w nich informacji i w ocenie Grupy odpowiadają one na potrzeby inwestorów, jak również są spójne z obserwowanymi praktykami rynkowymi innych globalnych koncernów multienergetycznych. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 11 / 153 POSTAWOWE INFORMACJE (w mln PLN) Wybrane zasady rachunkowości Nota Inwestycje w jednostkach zależnych, współkontrolowanych i stowarzyszonych 7.1 Segmenty działalności 9 Przychody ze sprzedaży 12.1 Koszty 12.9 Podatek dochodowy 12.14 Rzeczowe aktywa trwałe 13.1 Działalność poszukiwań i wydobycia zasobów mineralnych 13.1 Wartości niematerialne 13.2 Inwestycje wyceniane metodą praw własności 13.3 Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych 13.4 Kapitał pracujący 13.5 Zapasy 13.5.1 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 13.5.2 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 13.5.3 Środki pieniężne 13.6 Kredyty, pożyczki i obligacje 13.7 Kapitał własny 13.9 Rezerwy 13.11 Instrumenty finansowe 15 Ustalanie wartości godziwej 15 Leasing 16.2 Aktywa i zobowiązania warunkowe 16.4 4.2 Przekształcenie danych porównawczych Następujące zdarzenia miały wpływ na dane porównawcze prezentowane w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym za 2023 rok:  finalizacja rozliczeń połączeń jednostek mających miejsce w poprzednim roku obrotowym: transakcji nabycia farm wiatrowych Ujazd, Dobrzyca i Dominowo, nabycia farm wiatrowych w Wielkopolsce i na Pomorzu Zachodnim oraz objęcia kontroli nad spółką System Gazociągów Tranzytowych EUROPOL GAZ S.A.(„EUROPOL GAZ”). W związku z ustaleniem ostatecznych wartości godziwych nabytych aktywów i przejętych zobowiązań na dzień przejęcia, które skutkowały korektą ujętych dotychczas wartości tymczasowych, Grupa dokonała weryfikacji informacji porównawczych na 31 grudnia 2023 roku, w wyniku czego zmianie uległy niektóre pozycje aktywów i zobowiązań na 31 grudnia 2023 roku, jak również przychodów i kosztów za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023 roku, co wiązało się z koniecznością przekształcenia tych danych. Dodatkowe informacje w zakresie ostatecznego rozliczenia powyższych transakcji przedstawiono w nocie 7.3.2.;  zmiany zasad rachunkowości opisane w nocie 4.1;  inne korekty prezentacyjne Szczegółowe informacje zostały przedstawione w tabelach poniżej. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 12 / 153 POSTAWOWE INFORMACJE (w mln PLN) 31/12/2023 (dane opublikowane) Finalizacja rozliczeń połączeń jednostek Zmiany zasad rachunkowości 31/12/2023 (dane przekształcone) AKTYWA Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe 134 685 506 - 135 191 Wartości niematerialne oraz wartość firmy 14 150 (320) - 13 830 Aktywa z tytułu praw do użytkowania 13 486 - - 13 486 Inwestycje wyceniane metodą praw własności 2 170 - - 2 170 Aktywa z tytułu podatku odroczonego 991 26 - 1 017 Zapasy obowiązkowe - - 10 258 10 258 Instrumenty pochodne 1 682 - - 1 682 Pozostałe aktywa 3 631 - - 3 631 170 795 212 10 258 181 265 Aktywa obrotowe Zapasy 32 794 - (10 258) 22 536 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 39 722 - - 39 722 Należności z tytułu podatku dochodowego 1 417 - - 1 417 Środki pieniężne 13 282 - - 13 282 Instrumenty pochodne 2 617 - - 2 617 Aktywa przeznaczone do sprzedaży 242 - - 242 Pozostałe aktywa 3 309 73 - 3 382 93 383 73 (10 258) 83 198 Aktywa razem 264 178 285 - 264 463 PASYWA Kapitał własny Kapitał podstawowy 1 974 - - 1 974 Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej 46 405 - - 46 405 Inne składniki kapitału własnego 3 585 - - 3 585 Zyski zatrzymane 100 118 240 - 100 358 Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej 152 082 240 - 152 322 Kapitał własny przypadający udziałom niekontrolującym 1 098 - - 1 098 Kapitał własny razem 153 180 240 - 153 420 Zobowiązania długoterminowe Kredyty, pożyczki i obligacje 10 671 - - 10 671 Rezerwy 10 165 (213) - 9 952 Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego 10 337 148 - 10 485 Instrumenty pochodne 241 - - 241 Zobowiązania z tytułu leasingu 9 343 - - 9 343 Pozostałe zobowiązania 859 - - 859 41 616 (65) - 41 551 Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 41 509 - - 41 509 Zobowiązania z tytułu leasingu 1 386 - - 1 386 Zobowiązania z tytułu umów z klientami 1 818 - - 1 818 Kredyty, pożyczki i obligacje 4 496 - - 4 496 Rezerwy 11 467 138 - 11 605 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 2 331 - - 2 331 Instrumenty pochodne 1 797 - - 1 797 Pozostałe zobowiązania 4 578 (28) - 4 550 69 382 110 - 69 492 Pasywa razem 264 178 285 - 264 463 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 13 / 153 POSTAWOWE INFORMACJE (w mln PLN) 2023 (dane opublikowane) Finalizacja rozliczeń połączeń jednostek Zmiany zasad rachunkowości Inne zmiany prezentacyjne 2023 (dane przekształcone) Przychody ze sprzedaży 372 767 - - (851) 371 916 Koszt własny sprzedaży (311 847) 93 - 811 (310 943) Zysk brutto ze sprzedaży 60 920 93 - (40) 60 973 Koszty sprzedaży (16 119) 68 - - (16 051) Koszty ogólnego zarządu (5 635) - - - (5 635) Pozostałe przychody operacyjne 17 248 86 1 411 250 18 995 Pozostałe koszty operacyjne (26 523) 2 - (210) (26 731) (Strata)/odwrócenie straty z tytułu utraty wartości należności handlowych (w tym odsetek od należności handlowych) (218) - (12) - (230) Udział w wyniku finansowym jednostek wycenianych metodą praw własności (1 617) - 1 617 - - Zysk z działalności operacyjnej 28 056 249 3 016 - 31 321 Udział w wyniku finansowym jednostek wycenianych metodą praw własności - - (1 617) - (1 617) Przychody finansowe 4 457 - (1 411) - 3 046 Koszty finansowe (2 149) - - - (2 149) Przychody i koszty finansowe netto 2 308 - (1 411) - 897 (Strata)/odwrócenie straty z tytułu utraty wartości pozostałych aktywów finansowych (50) - 12 - (38) Zysk przed opodatkowaniem 30 314 249 - - 30 563 Podatek dochodowy (9 587) (7) - - (9 594) Zysk netto 20 727 242 - - 20 969 Zysk netto przypadający na 20 727 242 - - 20 969 akcjonariuszy jednostki dominującej 20 680 242 - 20 922 akcjonariuszy/udziałowców niekontrolujących 47 - - - 47 Całkowite dochody netto przypadające na 16 442 242 - - 16 684 akcjonariuszy jednostki dominującej 16 397 242 - - 16 639 akcjonariuszy/udziałowców niekontrolujących 45 - - - 45 Zysk netto i rozwodniony zysk netto na jedną akcję przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej (w PLN na akcję) 17,81 0,21 - - 18,02 . 2023 (dane opublikowane) Finalizacja rozliczeń połączeń jednostek Zmiany zasad rachunkowości 2023 (dane przekształcone) Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej Zysk przed opodatkowaniem 30 314 249 - 30 563 Korekty o pozycje: Amortyzacja 14 200 (7) - 14 193 Strata na działalności inwestycyjnej 16 260 (88) - 16 172 Zmiana stanu rezerw 9 667 (93) - 9 574 Zmiana stanu kapitału pracującego 8 540 (62) (1 955) 6 523 zapasy 10 841 - (1 955) 8 886 należności (3 140) (61) - (3 201) zobowiązania 839 (1) - 838 Pozostałe korekty (21 598) 1 1 955 (19 642) Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 41 914 - - 41 914 4.3 Wpływ kwestii związanych ze zrównoważonym rozwojem na sprawozdanie finansowe Zdarzenia i uwarunkowania wynikające ze zmiany klimatu oraz postępujący proces transformacji energetycznej i związane z nimi ryzyka, wywierają coraz większy wpływ na działalność Grupy zarówno w odniesieniu do modeli biznesowych, procesów zachodzących w Grupie, jej zdolności do pozyskiwania finansowania, jak również pozyskiwania i utrzymania inwestorów i klientów. W ostatnich latach zmiana klimatu stała się głównym SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 14 / 153 POSTAWOWE INFORMACJE (w mln PLN) determinantem zarządzania zrównoważonym rozwojem w Grupie ORLEN. Dotychczasowe standardy i systemy zarządzania ograniczające bezpośredni negatywny wpływ na środowisko ewoluowały w kierunku strategicznych działań zmierzających do zmniejszenia wpływu działalności Grupy ORLEN na klimat i środowisko, a także dostosowania modeli biznesowych do wpływu fizycznych skutków zmiany klimatu na aktywa Grupy. W szczególności, ryzyka zidentyfikowane przez Grupę związane ze zrównoważonym rozwojem dotyczą:  ryzyka fizycznego wynikające ze zmiany klimatu - w tym negatywne skutki ekstremalnych warunków pogodowych, które mogą przejawiać się poprzez długotrwałe susze, pożary czy powodzie.  ryzyka związanego z transformacją energetyczną, obejmującego:  ryzyka regulacyjno-prawne związane z nowymi lub szybko zmieniającymi się wymogami w zakresie ochrony środowiska, w tym w szczególności zmiany regulacji dotyczących uprawnień do emisji gazów cieplarnianych;  ryzyka technologiczne, związane z rozwojem budową i wdrażaniem infrastruktury oraz technologii transformacyjnych i dekarbonizacyjnych;  ryzyka rynkowe, w tym związane z nieprzewidywalnością popytu na produkty konwencjonalne i nisko-/zeroemisyjne oraz dostępem do finansowania oraz  ryzyka reputacyjne, w tym stygmatyzacja sektora energetycznego i pogarszająca się percepcja firm związanych z działaniami wpływającymi na zmianę klimatu.  ryzyka środowiskowego, w tym związanego z zanieczyszczeniem powietrza, wody i gleby, wpływem na bioróżnorodność i ekosystemy, jak również dostępnością odpowiednich wolumenów oraz jakości zasobów wodnych, dotyczące głównie konieczności ponoszenia wyższych kosztów remediacji, monitorowania, dostosowywania do regulacji oraz innych działań ograniczających negatywny wpływ oddziaływania Grupy na środowisko. Zidentyfikowano również ryzyka związane z dostępnością zasobów i surowców i wahaniami ich cen oraz istnieniem barier technicznych, technologicznych i operacyjnych.  pozostałych ryzyk związanych ze społeczną odpowiedzialnością i ładem korporacyjnym. Równolegle, Grupa identyfikuje szereg możliwości związanych z kwestiami zrównoważonego rozwoju, w tym m.in. w zakresie poprawy efektywności kosztowej, wykorzystania mniej emisyjnych źródeł energii, budowy nowej oferty produktów i usług, wchodzenia na nowe rynki oraz zwiększonej odporności dzięki dywersyfikacji biznesu. Grupa identyfikuje również szanse związane z dostępem do „zielonych” funduszy, możliwość ubiegania się o dofinansowanie do projektów oraz rozwój partnerstw z dostawcami zrównoważonych wsadów, w celu zabezpieczenia długoterminowego dostępu. Powyżej wskazane ryzyka i szanse są spójne z ryzykami i szansami uznanymi za istotne w wyniku procesu analizy podwójnej istotności przeprowadzonej na potrzeby sprawozdawczości w zakresie zrównoważonego rozwoju Grupy za rok 2024. Odpowiedzią na ryzyka związane z transformacją energetyczną jest strategia Grupy ORLEN do 2035 roku oraz długoterminowy cel osiągnięcia neutralności emisyjnej w 2050 roku. W ramach strategii Grupy ORLEN do 2035 roku ogłoszono cele redukcji emisji gazów cieplarnianych do 2030 i 2035 roku w stosunku do roku bazowego 2019. Grupa ORLEN planuje znacząco zredukować emisje gazów cieplarnianych poprzez realizację ogłoszonych celów dekarbonizacji. Planowane jest również całkowite zakończenie produkcji energii elektrycznej i ciepła z węgla oraz rozwój nowych linii biznesowych, które pozwolą na minimalizację ryzyk związanych z przejściem na niskoemisyjną gospodarkę oraz na wykorzystanie szans wynikających ze zmiany klimatu. Planowanie strategiczne Grupy ORLEN, w tym Strategia do 2035 roku oraz dążenie do zeroemisyjności do 2050 roku, opiera się na ciągłej analizie ryzyk związanych z transformacją, czyli przyszłego otoczenia makroekonomicznego, regulacji prawnych, możliwości technologicznych oraz preferencji konsumentów w perspektywie krótkoterminowej, średnioterminowej i długoterminowej. Zmiany te są ściśle związane z dążeniem UE do neutralności emisyjnej, co wpływa na kluczowe aspekty działalności ORLEN, takie jak opłaty za emisję gazów cieplarnianych, wsparcie dla produkcji energii odnawialnej oraz zmieniający się popyt na paliwa kopalne. W 2023 roku Koncern rozpoczął opracowywanie planów neutralności klimatycznej w perspektywie 2050 roku, które będą kontynuowane w celu pokrycia wszystkich kluczowych aktywów koncernu. W 2024 roku przygotowano długoterminowe plany dla kluczowych aktywów Grupy z segmentów Energetyka, Rafineria i Petrochemia, odpowiedzialnych za ponad 50% emisji bezpośredniej w całej Grupie ORLEN. W planach tych zdefiniowano działania dekarbonizacyjne, które powinny zostać zaimplementowane w celu zminimalizowania emisji do 2050 roku do poziomu Net Zero. Wstępne wyniki analiz długoterminowego rozwoju kluczowych aktywów Grupy ORLEN pokazały, że w perspektywie średnioterminowej do 2035 roku tempo transformacji w Europie Środkowej pozwala koncernowi zwiększać swoją konkurencyjność poprzez realizację opublikowanej na początku 2025 roku Strategii i założeń przyjętego Planu Transformacji. ORLEN stawia na elastyczność w podejściu do transformacji energetycznej, analizując jednocześnie różne możliwości technologiczne i zachowując 77% całkowitej puli CAPEX jako niezaangażowanej. Zrównoważony rozwój – strategia Grupy Strategia Zrównoważonego Rozwoju Grupy ORLEN to kompleksowy dokument będący nadrzędnym planem działań i rozwoju Grupy zgodnie z wymogami zrównoważonego rozwoju. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 15 / 153 POSTAWOWE INFORMACJE (w mln PLN) W 2024 roku w Grupie ORLEN obowiązywała Strategia Zrównoważonego Rozwoju Grupy ORLEN 2024-2030, przyjęta w grudniu 2023 roku. Strategia była kompatybilna ze strategią biznesową Grupy i miała zdefiniowane cele w dwóch horyzontach czasowych: do 2026 i do 2030 roku, zgodnie z horyzontem strategii biznesowej obowiązującej w roku 2024. W 2025 roku, w związku z aktualizacją strategii biznesowej i rozszerzeniem jej horyzontu czasowego do 2035, zaktualizowano również Strategię Zrównoważonego Rozwoju Grupy ORLEN. KLIMAT W filarze Klimat tematami wiodącymi są dekarbonizacja i transformacja energetyczna. Wyznaczono konkretne cele związane z inwestycjami w odnawialne źródła energii, np. farma wiatrowa na Bałtyku – Baltic Power, czy produkcję paliw alternatywnych a także cele redukcji emisji gazów cieplarnianych na rok 2030 i 2035 (rok bazowy 2019) na drodze do Net Zero w 2050 roku. Istotnym celem jest również decyzja o zakończeniu produkcji energii elektrycznej z węgla do 2030 roku i ciepła do 2035 roku. W filarze Klimat oddzielny strumień strategiczny obejmuje adaptację Grupy ORLEN do zmiany klimatu oraz przeciwdziałanie i minimalizowanie ryzyk wynikających ze zmiany klimatu. ŚRODOWISKO W filarze Środowisko uwaga skierowana jest na minimalizowanie wpływu działalności Grupy ORLEN na środowisko i przeciwdziałanie utracie bioróżnorodności. Ważnym elementem jest również zrównoważona gospodarka wodno-ściekowa, gdzie celem jest opracowanie polityki wodno-ściekowej oraz policzenie śladu wodnego W ramach tego strumienia planowane jest m.in. zamykanie obiegów wody poprzez np. modernizację myjni na stacjach paliw. Istotnym strumieniem w filarze środowisko jest także Gospodarka obiegu zamkniętego oraz minimalizacja zanieczyszczeń, gdzie jednym z celów jest osiągnięcie 150 tys. ton mocy zainstalowanej w recyklingu do 2030 roku i 250 tys. ton do 2035 roku. PRACOWNICY Pracownicy to filar, w którym wyznaczono cele związane z dalszym minimalizowaniem wypadkowości w Grupie ORLEN oraz wdrażaniem spójnych wymogów BHP i bezpieczeństwa procesowego w powiększonej Grupie ORLEN. Ważnym elementem tego filaru jest dbanie o dobrostan pracowników Grupy, gdzie celem jest kontynuacja i dalsze rozszerzanie oferty projektów rozwijających kompetencje pracowników, oraz działania wspierające zdrowie fizyczne i psychiczne. SPOŁECZEŃSTWO Społeczności to filar zakładający rozwój projektów CSR (społecznej odpowiedzialności biznesu) angażujących i pomagających społecznościom lokalnym. Planowane jest opracowanie i wdrożenie programu Sprawiedliwej transformacji, który zabezpieczy lokalne społeczności na obszarach objętych transformacją energetyczną. ŁAD KORPORACYJNY Ostatni filar, który jest niezbędny aby scalać wszystkie pozostałe to Ład korporacyjny. Tu wyznaczono m.in. cele związane z należytą starannością w całym łańcuchu wartości Grupy ORLEN w zakresie ochrony praw człowieka i ochrony środowiska. Cele wyznaczone w tym filarze odnoszą się również do zapewnienia jednolitych standardów dotyczących ochrony praw człowieka, etyki i standardów antykorupcyjnych w całej Grupie ORLEN, promowania różnorodności, a także wdrożenie centralnego modelu zarządzania cyberbezpieczeństwem. Strategia dekarbonizacji Grupa ORLEN zamierza zredukować emisje osiągając następujące cele redukcji emisji (wartości liczone w stosunku do wartości w roku bazowym 2019):  Redukcja emisji bezpośrednich i pośrednich dwutlenku węgla w ujęciu absolutnym z działalności oil & gas. Cel to redukcja o 13% do 2030 roku oraz o 25% do 2035 roku. W 2024 roku redukcja w ramach tego celu wynosiła 7% w stosunku do roku bazowego. Zidentyfikowane dźwignie pozwalające na osiągnięcie celu redukcji emisji to:  Wykorzystanie niskoemisyjnej energii poprzez wygaszanie zintegrowanych mocy wytwórczych wykorzystujących wysoko- emisyjne źródła energii i zwiększenie zużycia energii pochodzącej ze źródeł niskoemisyjnych i odnawialnych, w tym energii elektrycznej, ciepła oraz innych nośników energii jak odnawialny i niskoemisyjny wodór lub biometan.  Wdrożenie rozwiązań poprawiających efektywność energetyczną takie jak odzysk ciepła czy elektryfikacja w zakładach produkcyjnych.  Redukcja emisji z działalności wydobywczej poprzez zmniejszenie emisji metanu i zakończenie rutynowego spalania gazu w pochodniach. W tym kontekście ORLEN zadeklarował dwa dedykowane cele do 2030 roku – Zero Routine Flaring i Near Zero Upstream Methane Emissions – które dotyczą całej działalności wydobywczej operatorskiej Grupy ORLEN.  Rozwój technologii wychwytu, składowania lub utylizacji CO2 (CCUS), która się przyczyni do obniżenia emisji z zakładów rafineryjno-petrochemicznych i umożliwi redukcję emisji koncernu w ujęciu absolutnym.  Redukcja intensywności emisji produkcji energii elektrycznej i ciepła mierzonej wskaźnikiem kg CO2e/MWh odnosząca się do emisji bezpośredniej z produkcji energii elekrycznej i ciepła. Cel to redukcja wskaźnika o 40% do 2030 roku oraz o 55% do 2035 roku. W 2024 roku redukcja w ramach tego celu wynosiła 17% w stosunku do roku bazowego. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 16 / 153 POSTAWOWE INFORMACJE (w mln PLN) Zidentyfikowane dźwignie pozwalające na osiągnięcie celu redukcji intensywności emisji z produkcji energii elektrycznej i ciepła:  Dynamiczny rozwój odnawialnych źródeł energii (OZE) opierający się przede wszystkim na zwiększeniu zainstalowanych mocy w morskiej energetyce wiatrowej oraz lądowej energetyce wiatrowej i fotowoltaicznej.  Transformacja ciepłownictwa poprzez stopniowe zmniejszanie udziału węgla w kogeneracji i wykorzystanie gazu ziemnego, odnawialną energię w postaci biomasy czy biogazu oraz elektryfikację produkcji ciepła.  Ekspansja energetyki gazowej poprzez budowę wysokoefektywnych bloków gazowo-parowych (CCGT), które pozwolą na zastępowanie najbardziej emisyjnych i nieefektywnych jednostek węglowych w kraju i na stabilizację systemu elektroenergetycznego w obliczu dynamicznego rozwoju odnawialnych źródeł energii.  Rozwój małych reaktorów modułowych (SMR). Technologia ta stanowi innowacyjne i bez emisyjne rozwiązanie wspierające dekarbonizację energetyki, przemysłu oraz ciepłownictwa.  Redukcja wskaźnika Net Carbon Intensity (NCI) mierzonego w g CO2e/MJ o 10% do 2030 roku oraz o 15% do 2035 roku. W 2024 roku redukcja w ramach tego celu wyniosła 3% w stosunku do roku bazowego. Zidentyfikowane dźwignie pozwalające na osiągnięcie celu Net Carbon Intensity (g CO2e/MJ) to:  Zwiększona produkcja nisko- i zeroemisyjnej energii, przede wszystkim dzięki inwestycjom w odnawialne źródła energii.  Rozwój produkcji paliw alternatywnych, w tym biopaliwa, paliwa syntetyczne czy wodór automotive, mogące efektywnie zastąpić konwencjonalne paliwa ropopochodne w sektorze transportu.  Dekarbonizacja własnej działalności poprzez poprawę efektywności energetycznej, redukcję emisji metanu, wychwytywanie i składowanie emisji z własnych instalacji, korzystanie z mniej emisyjnych źródeł energii oraz wycofywanie węgla z produkcji energii elektrycznej i ciepła.  Rozwój usługi Carbon Management umożliwiający wychwyt i składowania emisji powstających u stron trzecich. Emisje te stanowią offset technologiczny, pozwalając na redukcję emisji dwutlenku węgla poza własną działalnością. Wpływ kwestii związanych ze zrównoważonym rozwojem na sprawozdanie finansowe Grupy ORLEN Istotne osądy, główne źródła niepewności szacunków i zasady rachunkowości Przy sporządzaniu niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Zarząd dokonał analizy wpływu kwestii związanych ze zrównoważonym rozwojem, w tym w szczególności zmiany klimatu oraz transformacji energetycznej i ryzyk oraz szans z tym związanych, na istotne osądy i szacunki dokonywane przez Grupę, szczególnie w kontekście realizowanej strategii dekarbonizacji z konkretnymi zobowiązaniami dotyczącymi redukcji emisji i osiągnięcia neutralności klimatycznej. Zgodnie z MSSF, przy dokonywaniu założeń i szacunków Zarząd opiera się na racjonalnych i mających poparcie faktograficzne założeniach odzwierciedlających jak najwłaściwszą ocenę kierownictwa odnośnie do całokształtu warunków gospodarczych, które mogą wystąpić w dającej się przewidzieć przyszłości. Niemniej jednak szacunki dotyczące wpływu zmiany klimatu i transformacji energetycznej na działalność Grupy wiążą się z bardzo dużą niepewnością i mogą się istotnie zmieniać w kolejnych okresach w zależności od tempa przebiegu transformacji. Zewnętrzne źródła danych dotyczące zmiany klimatu i transformacji energetycznej, które mogłyby stanowić podstawę szacunków często znacznie się od siebie różnią w kontekście prognoz co do przyszłego poziomu cen i ich zmienności, jak również zakładanego popytu i podaży. W ocenie Grupy, szczególne znaczenie będą miały takie czynniki, jak ostateczny kształt i moment wdrożenia kolejnych regulacji prawnych, w tym w zakresie rewizji europejskiego systemu handlu emisjami oraz europejskich dyrektyw dotyczących odnawialnych źródeł energii i poprawy efektywności energetycznej. Nie mniej istotny z perspektywy Grupy jest również kierunek działań legislacyjnych dotyczący dekarbonizacji transportu, w tym znaczącego podniesienia standardów środowiskowych dla nowych pojazdów spalinowych oraz zakaz sprzedaży nowych samochodów z silnikiem spalinowym w UE od 2035 roku, co może się przełożyć na mniejsze dochody ze sprzedaży paliw konwencjonalnych. Nie bez znaczenia pozostawać będzie również sposób wdrożenia dyrektyw unijnych dotyczących kwestii klimatycznych, transformacji energetycznej i zrównoważonego rozwoju w prawach krajowych regionu, w których działają spółki Grupy. Zwiększenie presji na dekarbonizację może również wpłynąć na zmiany preferencji konsumenckich i nawyków transportowych, zaś niepewność co do niezawodności i skalowalności nowych rozwiązań technologicznych może wpłynąć na nieosiągnięcie zakładanych zwrotów z zaplanowanych inwestycji w przyszłości. Poniższa tabela zawiera mapowanie kluczowych kwestii dotyczących zrównoważonego rozwoju wraz z referencją do not oraz podsumowaniem informacji zawartych we wskazanych notach do niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego obejmujących obszary, na które zagadnienia środowiskowe, społeczne oraz związane z ładem korporacyjnym mają lub mogą mieć wpływ w przyszłości. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 17 / 153 POSTAWOWE INFORMACJE (w mln PLN) Obszar ESG Temat Numer Noty Opis Środowisko (E) Wpływ kwestii klimatycznych na przyjęte osądy i szacunki dotyczące niefinansowych aktywów trwałych 13.1 Rzeczowe aktywa trwałe 13.4 Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych, wartości firmy i aktywów z tytułu praw do użytkowania Grupa weryfikuje okresy użytkowania składników rzeczowych aktywów trwałych na koniec każdego roku. W ramach tego procesu Grupa bierze obecnie pod uwagę również wpływ czynników związanych ze zmianą klimatu, w tym w szczególności w odniesieniu do aktywów, których okres użytkowania może ulec skróceniu w ramach realizacji planów redukcji emisyjności. Grupa uwzględniła, w ramach przyjętych założeń będących podstawą oszacowania przyszłych oczekiwanych przepływów pieniężnych w przeprowadzonych testach na utratę wartości, kluczowe parametry makroekonomiczne, w tym szacunki prawdopodobieństwa wpływu cen praw do emisji CO2 na przychody ze sprzedaży produktów, a także czynniki wykorzystane do ustalenia wartości odzyskiwalnej aktywów. Środowisko (E) Zrównoważone inwestowanie - Inwestycje w odnawialne źródła energii i nowe technologie 7.3 Rozliczenie transakcji nabycia akcji i udziałów zgodnie z MSSF 3 Połączenia jednostek 8. Wyniki finansowe i operacyjne Grupa ORLEN intensywnie inwestuje w odnawialne źródła energii jako część swojej strategii zrównoważonego rozwoju. W 2024 roku Grupa m.in.: • zakupiła instalacje fotowoltaicznej i farmę wiatrową poprzez nabycie 100% udziałów w spółce E & G Sp. z o. • sfinalizowała zakup farm fotowoltaicznych i farmy wiatrowej poprzez nabycie 100% udziałów w spółkach Neo Solar Chotków Sp. z o.o., Neo Solar Farms Sp. z o.o. oraz „FW WARTA” Sp. z o.o. • zakończyła realizację projektu „Budowa farmy fotowoltaicznej na terenie Terminala Paliw w Ostrowie Wielkopolskim, • rozpoczęła budowę pięciu farm fotowoltaicznych o łącznej mocy ponad 42 MW. PV Barczewo, PV Działdowo, PV Płońsk 1 i PV Płońsk 2, a także PV Wąbrzeźno. W okresie sprawozdawczym nakłady inwestycyjne na łagodzenie zmian klimatu wynosiły 8 524 mln PLN, a inwestycje w przystosowanie się do zmiany klimatu 382 mln PLN. Wydatki operacyjne na łagodzenie zmian klimatu wynosiły 794 mln PLN. Środowisko (E) Rozpoznanie rezerw środowiskowych w tym związanych z obowiązkiem rekultywacji oraz demontażu 13.11 Rezerwy W związku z ciążącymi na Grupie wymogami prawnymi oraz oczekiwanymi zobowiązaniami, Grupa tworzy rezerwy środowiskowe na podstawie oceny stopnia zanieczyszczenia środowiska gruntowo-wodnego oraz przewidywanych kosztów rekultywacji, a także rezerwy na koszty demontażu w odniesieniu do farm wiatrowych i fotowoltaicznych. Ponadto Grupa rozważyła kwestie istnienia dodatkowych potencjalnych zobowiązań warunkowych związanych z wymogami regulacyjnymi, w tym: • nakazującymi usunięcie szkód wyrządzonych środowisku naturalnemu, • dodatkowymi opłatami lub karami wynikającymi z wymogów z zakresu ochrony środowiska, • istnienia potencjalnych umów, które mogą rodzić obciążenia, • konieczności restrukturyzacji mających na celu osiągnięcie celów klimatycznych. Na bazie przeprowadzonej analizy Grupa nie zidentyfikowała na dzień 31 grudnia 2024 roku zobowiązań warunkowych związanych ze zmianą klimatu. Środowisko (E) Utworzenie rezerwy na skutki wymogów prawnych związanych z koniecznością umorzenia uprawnień do emisji CO2 oraz certyfikatów energetycznych oraz ponoszenie opłat za korzystanie ze środowiska 12.9.2 Koszty według rodzaju 13.11 Rezerwy 15.5.1.2: Polityka zabezpieczania ryzyka Spółki z Grupy podlegają m.in. unijnej regulacji ustanawiającej system handlu uprawnieniami do emisji gazów cieplarnianych. Ponadto ponoszą opłaty za korzystanie ze środowiska wynikające z ustaw Prawo ochrony środowiska oraz Prawo Wodne, jak również są zobowiązane m.in. do realizacji Narodowego Celu Wskaźnikowego (NCW) oraz Narodowego Celu Redukcyjnego (NCR). Grupa ORLEN tworzy rezerwy na skutki wymogów prawnych związanych z koniecznością umorzenia uprawnień do emisji CO2 oraz certyfikatów energetycznych na podstawie obowiązujących regulacji. ORLEN zarządza centralnie ryzykiem związanym z kosztem rozliczenia emisji CO2 w Grupie. Grupa ujawnia w tym zakresie m.in. następujące informacje: • wpływ poniesionych przez Grupę w 2024 roku kosztów emisji CO2 oraz opłat środowiskowych (Nota 12.9.2 (pozycja podatki i opłaty); • zasady rachunkowości stosowane przez Grupę w odniesieniu do tworzenia rezerw na szacowane koszty emisji CO2 oraz pozostałe ryzyka środowiskowe (Nota 13.11); • polityka zabezpieczania ryzyka rynkowego związanego ze zmianami cen CO2, która realizowana jest głównie przy wykorzystaniu instrumentów pochodnych w celu ograniczania ryzyka zmian przepływów pieniężnych (Nota 15.5.1.2) SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 18 / 153 POSTAWOWE INFORMACJE (w mln PLN) Środowisko (E) Wpływ zmiany klimatu na podatek odroczony 12.14.2 Podatek odroczony 13.4 Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych, wartości firmy i aktywów z tytułu praw do użytkowania Wartość odzyskiwana aktywów z tytułu podatku odroczonego mierzona jest przy użyciu założeń i czynników wykorzystywanych do ustalenia wartości odzyskiwalnej aktywów. Obejmują one więc również kwestie i procesy związane z transformacją energetyczną i zmianami klimatu. Grupa szacuje, że wypracowane przepływy pieniężne będą wystarczające na realizację aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujętych na dzień 31 grudnia 2024 roku. Środowisko (E) Zielone finansowanie 13.7.3 Obligacje Narastająca presja klimatyczna i regulacyjna wpływa na ogólne warunki gospodarcze na rynkach, na których działają spółki z Grupy, przekładając się na dostępność i ceny wybranych towarów, jak również na stopy procentowe, kursy walut, wskaźniki inflacji oraz dostępność finansowania. Regulacje środowiskowe stopniowo są uzupełniane wytycznymi w zakresie zrównoważonego finansowania, w ramach których pozyskiwane środki muszą być przeznaczane na inwestycje zmniejszające ryzyka zmiany klimatu i ryzyka środowiskowe. ORLEN wyemitował w 2020 i 2021 roku obligacje zrównoważonego rozwoju o łącznej wartości 2 000 mln PLN, jak również w 2021 roku ustanowił program emisji euroobligacji, w ramach którego wyemitował w maju 2021 roku zielone euroobligacje o łącznej wartości nominalnej 500 mln EUR. Poziom marży oraz stała stopa procentowa tych obligacji uzależnione są od oceny (ratingu) agencji ESG, mierzącej cyklicznie podatność ORLEN na zdefiniowane ryzyka ESG oraz sposób zarządzania przez ORLEN tymi ryzykami, albo od alternatywnego ratingu ESG. Grupa ORLEN przeznaczyła środki z zielonych obligacji na finansowanie szeregu projektów związanych z transformacją energetyczną i zrównoważonym rozwojem, w tym: • budowy i akwizycji nowych mocy produkcyjnych OZE • dalszego rozwoju sieci szybkich ładowarek aut elektrycznych, • rozwoju infrastruktury tankowania autobusów i samochodów wodorowych, • rozwoju instalacji do recyklingu odpadów • realizacji projektów z zakresu czystej infrastruktury transportowej. Środowisko (E) Dotacje rządowe 13.2 Wartości niematerialne oraz wartość firmy 13.2.2. Prawa majątkowe 13.10.2.1. Przychody przyszłych okresów 13.7.1 Kredyty 17. Wydarzenia po zakończeniu okresu sprawozdawczego Grupa korzysta z dostępnych programów pomocy rządowej od krajowych i międzynarodowych instytucji, dla projektów nakierowanych na przejście na gospodarkę niskoemisyjną oraz badania i rozwój zielonych technologii. W ostatnim okresie Grupa pozyskiwała finansowanie na preferencyjnych warunkach m.in. z: • Europejskiego Banku Inwestycyjnego (EBI) na realizację celów związanych z transformacją energetyczną. Pozyskane z EBI środki w łącznej wysokości 3,5 mld PLN Grupa przeznaczy na inwestycje w sieć dystrybucji energii elektrycznej poprzez jej modernizację i rozbudowę. (Nota: 13.7.1): • Banku Gospodarstwa Krajowego w ramach Krajowego Planu Odbudowy i Zwiększania Odporności na kwotę ponad 7,7 mld PLN. Pozyskane z KPO środki Grupa przeznaczy na program modernizacji i cyfryzacji sieci energetycznej w północnej i środkowej Polsce (Nota 17). Grupa korzystała również z finansowania oferowanego przez Narodowy Fundusz Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej (NFOŚiGW) na realizację projektów związanych z ochroną środowiska i zrównoważonym rozwojem. Dodatkowo, Grupa pozyskiwała środki w ramach programów unijnych. Między innymi w 2024 roku Grupie zostało przyznane bezzwrotne dofinansowanie w wysokości 62 mln EUR na realizację projektu "Clean Cities – Hydrogen mobility in Poland" wspieranego przez Europejską Agencję Wykonawczą ds. Klimatu, Środowiska i Infrastruktury (CINEA) w ramach konkursu CEF Alternative Fuels Infrastructure Facility. Środki te zostaną przeznaczone na budowę 16 ogólnodostępnych stacji tankowania wodoru oraz instalacji produkcji zielonego wodoru. Ponadto 2024 i 2023 roku Grupa pozyskiwała nieodpłatnie uprawnienia CO2 oraz certyfikaty energetyczne (łącznie odpowiednio 9.256 tys. ton i 9.547 tys ton) co pozwoliło na obniżenie kosztów działalności Grupy związanych z realizacją obowiązków umorzeniowych. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 19 / 153 POSTAWOWE INFORMACJE (w mln PLN) Społeczna odpowiedzialność (S) Nieodpłatne świadczenia Sponsoring społeczny, kultury i sportowy 13.10 Pozostałe koszty operacyjne 12.9.2 Koszty według rodzaju Grupa bezpośrednio jak również we współpracy z fundacjami korporacyjnymi angażuje się w projekty społeczne i edukacyjne, wspierając rozwój lokalnych społeczności oraz promując innowacje i technologie przyjazne środowisku, realizuje również programy sponsoringu społecznego, kultury i sportu amatorskiego. W 2024 roku ORLEN aktywnie wspierał działania mające na celu walkę ze skutkami powodzi., m.in. poprzez przeznaczenie 35 mln PLN na program „Jesteśmy razem”, ORLEN również angażuje się w programy wolontariatu pracowniczego, które mają na celu wspieranie lokalnych społeczności i realizację istotnych społecznie projektów. Polityka dobroczynności ORLEN określa zasady udzielania, wykorzystania i rozliczania darowizn, co zapewnia transparentność i efektywność działań. Ład korporacyjny (G) Polityka wynagrodzeń kluczowego personelu kierowniczego 16.6 Transakcje z jednostkami powiązanymi Systemy Premiowania są spójne ze strategią Grupy, promują współpracę pomiędzy poszczególnymi pracownikami i motywują do osiągania najlepszych wyników w skali Grupy ORLEN. Systemy zachęt powiązane z celami klimatycznymi i zrównoważonym rozwojem są osadzone w rocznych celach jakościowych związanych z realizacją inicjatyw strategicznych Grupy ORLEN i stanowią 25% zmiennej części wynagrodzenia Zarządu. Ponadto, szczegółowe cele związane z realizacją poszczególnych projektów dekarbonizacyjnych i zrównoważonego rozwoju są bezpośrednio powiązane z premiami za wyniki kadry kierowniczej, którzy raportują bezpośrednio do Zarządu i odpowiadają za realizację konkretnych inicjatyw redukcji emisji gazów cieplarnianych w Grupie. * (Environmental , Social, Corporate Governance) obejmuje kwestie związane z ochroną środowiska, odpowiedzialnością społeczną i ładem korporacyjnym Szczegóły istotnych działań i zdarzeń związanych z klimatem i transformacją energetyczną mających wpływ na dane finansowe 2024 roku zostały zaprezentowane w poszczególnych, wskazanych powyżej notach do niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Na bazie przeprowadzonej analizy Zarząd ocenił, że przy założeniu systematycznej analizy ryzyk klimatycznych przez Grupę, jak również kontynuacji wdrażania przez Grupę odpowiednich działań adaptacyjnych, zwiększających odporność jej modeli biznesowych, zmiana klimatu i postępująca transformacja energetyczna, nie będą mieć znaczącego wpływu na ocenę kontynuacji działalności przez Grupę zarówno w krótkim okresie, jak i w dającej się przewidzieć przyszłości. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 20 / 153 POSTAWOWE INFORMACJE (w mln PLN) 5. WPŁYW ZMIAN STANDARDÓW MSSF NA SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN Następujące zmiany do istniejących standardów wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz zatwierdzone do stosowania w UE wchodzą w życie po raz pierwszy w sprawozdaniu finansowym Spółki za 2024 rok (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku lub później):  Zmiany do MSSF 16 „Leasing” – Zobowiązanie z tytułu leasingu w ramach sprzedaży i leasingu zwrotnego, zatwierdzone w UE w dniu 20 listopada 2023 roku,  Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” – Klasyfikacja zobowiązań jako krótkoterminowe lub długoterminowe, zatwierdzone w UE w dniu 19 grudnia 2023 roku,  Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych”: Zobowiązania długoterminowe z kowenantami, zatwierdzone w UE w dniu 19 grudnia 2023 roku,  Zmiany do MSR 7 „Sprawozdanie z przepływów pieniężnych” oraz do MSSF 7 „Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji”: Umowy finansowania dostawców, zatwierdzone w UE w dniu 15 maja 2024 roku. Wyżej wymienione zmiany do istniejących standardów nie miały istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdania finansowe Spółki za 2024 rok. Standardy przyjęte przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, zatwierdzone przez Unię Europejską, ale jeszcze nieobowiązujące  Zmiany do MSR 21 „Skutki zmian kursów wymiany walut obcych”: Brak wymienialności walut (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2025 roku lub później), Standardy przyjęte przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, oczekujące na zatwierdzenie przez Unię Europejską  Poprawki do klasyfikacji i wyceny instrumentów finansowych (zmiany do MSSF 9 i MSSF 7) (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 roku lub później),  MSSF 18 „Prezentacja i ujawnianie w sprawozdaniach finansowych” (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 roku lub później),  MSSF 19 „Spółki zależne bez publicznej odpowiedzialności: ujawnianie informacji” (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 roku lub później).  Coroczne poprawki do standardów MSSF (vol. 11, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 roku lub później), obejmujące zmiany do: MSSF 1 „Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy”, MSSF 7 „Instrumenty finansowe; ujawnianie informacji”,, MSSF 9 „Instrumenty finansowe”, MSSF 10 „Skonsolidowane sprawozdania finansowe” oraz MSR 7 „Sprawozdanie z przepływów pieniężnych”: metoda kosztowa,  Umowy odnoszące się do energii elektrycznej zależnej od sił natury (zmiany do MSSF 9 i MSSF 7) (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 roku lub później). Grupa oczekuje, iż powyżej wymienione standardy nie będą miały istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy ORLEN. Grupa zamierza przyjąć wymienione powyżej nowe standardy MSSF opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lecz nieobowiązujące do dnia zatwierdzenia do publikacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie z datą ich wejścia w życie. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 21 / 153 ZMIANY W PORÓWNANIU DO DANYCH UJĘTYCH W RAPORCIE ZA IV KWARTAŁ 2024 (w mln PLN) 6. ZMIANY W PORÓWNANIU DO DANYCH UJĘTYCH W RAPORCIE ZA IV KWARTAŁ 2024 Dane ujawnione w kwartalnej informacji finansowej za 4Q 2024 Korekty Dane ujawnione w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 2024 rok Aktywa trwałe 194 098 (7 337) 186 761 Rzeczowe aktywa trwałe 149 094 (7 380) 141 714 Wartości niematerialne oraz wartość firmy 11 552 (263) 11 289 Aktywa z tytułu praw do użytkowania 13 970 (41) 13 929 Inwestycje wyceniane metodą praw własności 1 969 - 1 969 Aktywa z tytułu podatku odroczonego 1 667 381 2 048 Zapasy obowiązkowe 11 033 - 11 033 Instrumenty pochodne długoterminowe 1 489 - 1 489 Pozostałe aktywa 3 324 (34) 3 290 Aktywa obrotowe 68 644 (37) 68 607 Zapasy 21 162 - 21 162 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 31 934 (37) 31 897 Należności z tytułu podatku dochodowego 786 - 786 Środki pieniężne 11 042 - 11 042 Instrumenty pochodne krótkoterminowe 1 543 - 1 543 Aktywa przeznaczone do sprzedaży 152 - 152 Pozostałe aktywa 2 025 - 2 025 AKTYWA 262 742 (7 374) 255 368 Kapitał własny Kapitał podstawowy 1 974 - 1 974 Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej 46 405 - 46 405 Inne składniki kapitału własnego 307 (4) 303 Zyski zatrzymane 103 528 (6 510) 97 018 Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej 152 214 (6 514) 145 700 Kapitał własny przypadający udziałom niekontrolującym 1 048 (59) 989 Kapitał własny razem 153 262 (6 573) 146 689 Zobowiązania długoterminowe 49 208 (803) 48 405 Kredyty, pożyczki i obligacje 15 091 - 15 091 Rezerwy 11 342 - 11 342 Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego 11 511 (767) 10 744 Instrumenty pochodne 225 - 225 Zobowiązania z tytułu leasingu 9 925 - 9 925 Pozostałe zobowiązania 1 114 (36) 1 078 Zobowiązania krótkoterminowe 60 272 2 60 274 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 41 172 1 41 173 Zobowiązania z tytułu leasingu 1 470 - 1 470 Zobowiązania z tytułu umów z klientami 1 771 - 1 771 Kredyty, pożyczki i obligacje 3 055 - 3 055 Rezerwy 8 272 - 8 272 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 2 873 - 2 873 Instrumenty pochodne 926 - 926 Pozostałe zobowiązania 733 1 734 109 480 (801) 108 679 PASYWA 262 742 (7 374) 255 368 Przychody ze sprzedaży 296 947 (1 971) 294 976 Koszt własny sprzedaży (255 132) 1 931 (253 201) Zysk brutto ze sprzedaży 41 815 (40) 41 775 Koszty sprzedaży (14 001) (50) (14 051) Koszty ogólnego zarządu (6 123) - (6 123) Pozostałe przychody operacyjne 3 967 4 697 8 664 Pozostałe koszty operacyjne (9 545) (12 325) (21 870) (Strata) z tytułu utraty wartości należności handlowych (448) - (448) Zysk z działalności operacyjnej 15 665 (7 718) 7 947 Udział w wyniku finansowym jednostek wycenianych metodą praw własności (140) - (140) Przychody finansowe 1 476 - 1 476 Koszty finansowe (1 605) - (1 605) Przychody i koszty finansowe netto (129) - (129) (Strata)/odwrócenie straty z tytułu utraty wartości pozostałych aktywów finansowych (59) - (59) Zysk przed opodatkowaniem 15 337 (7 718) 7 619 Podatek dochodowy (7 384) 1 148 (6 236) Zysk netto 7 953 (6 570) 1 383 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 22 / 153 ZMIANY W PORÓWNANIU DO DANYCH UJĘTYCH W RAPORCIE ZA IV KWARTAŁ 2024 (w mln PLN) Dane ujawnione w kwartalnej informacji finansowej za 4Q 2024 Korekty Dane ujawnione w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 2024 rok Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej Zysk przed opodatkowaniem 15 337 (7 718) 7 619 Korekty o pozycje: Udział w wyniku finansowym jednostek wycenianych metodą praw własności 140 - 140 Amortyzacja 13 936 78 14 014 (Zysk) z tytułu różnic kursowych (366) - (366) Odsetki netto 444 - 444 Strata na działalności inwestycyjnej 5 751 7 622 13 373 Zmiana stanu rezerw 6 977 - 6 977 Zmiana stanu kapitału pracującego, w tym: 7 855 82 7 937 zapasy 1 370 - 1 370 należności 7 907 82 7 989 zobowiązania (1 422) - (1 422) Pozostałe korekty (8 317) (64) (8 381) Podatek dochodowy (zapłacony) (5 123) - (5 123) Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 36 634 - 36 634 Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej Nabycie składników rzeczowego majątku trwałego, wartości niematerialnych i aktywów z tytułu praw do użytkowania (30 937) - (30 937) Wpływy ze sprzedaży akcji/udziałów w związku z realizacją Środków Zaradczych 20 (20) - Sprzedaż składników rzeczowego majątku trwałego, wartości niematerialnych i aktywów z tytułu praw do użytkowania 299 - 299 Dokapitalizowanie w inwestycjach we wspólne przedsięwzięcia (2) - (2) Odsetki otrzymane 39 - 39 Dywidendy otrzymane 69 - 69 (Wydatki) netto z tytułu pożyczek (4) - (4) Wydatki z tytułu objęcia kontroli nad jednostkami zależnymi i przedsięwzięciami pomniejszone o środki pieniężne w nabytych jednostkach zależnych i przedsięwzięciach (3 495) (55) (3 550) Pozostałe (40) 75 35 Środki pieniężne netto (wykorzystane) w działalności inwestycyjnej (34 051) - (34 051) Przepływy pieniężne z działalności finansowej Wpływy z otrzymanych kredytów i pożyczek 12 961 - 12 961 Emisja obligacji (10 516) - (10 516) Wykup obligacji (105) - (105) Odsetki zapłacone od kredytów, pożyczek i obligacji (496) - (496) Odsetki zapłacone z tytułu leasingu (454) - (454) Dywidendy wypłacone (4 819) - (4 819) Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu (1 607) - (1 607) Otrzymane dotacje 426 - 426 Pozostałe (151) - (151) Środki pieniężne netto (wykorzystane) w działalności finansowej (4 761) - (4 761) (Zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych (2 178) - (2 178) Zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych (62) - (62) Środki pieniężne na początek okresu 13 282 - 13 282 Środki pieniężne na koniec okresu 11 042 - 11 042 w tym środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania 1 405 - 1 405 Powyższe zmiany mające wpływ na pozycje aktywów i pasywów oraz wynik finansowy dotyczyły głównie: 1. odwrócenia odpisów aktualizujących wartość aktywów w łącznej wysokości 4 709 mln PLN, w tym:  2 195 mln PLN w ORLEN S.A. i 419 mln PLN w ORLEN Unipetrol a.s. (segment Rafineria),  1 989 mln PLN w ORLEN S.A. i 106 mln PLN w ORLEN Upstream Polska (segment Wydobycie). 2. utworzenia odpisów aktualizujących wartość aktywów w łącznej wysokości (12 241) mln PLN, w tym głównie:  (6 157) mln PLN w ORLEN S.A., (1 830) mln PLN w ORLEN Unipetrol a.s. i (877) mln PLN w Anwil S.A. (segment Petrochemia),  (1 206) mln PLN w ORLEN Południe S.A. i (622) mln PLN w AB ORLEN Lietuva (segment Rafineria),  (857) mln PLN w ORLEN S.A. (segment Wydobycie), 3. Innych korekt wynikających z zakończonych w spółkach procesów audytowych; 4. W efekcie powyższych korekt zmianie uległa także kwota aktywa z tytułu podatku odroczonego oraz zobowiązania z tytułu podatku odroczonego.. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 23 / 153 WYNIKI FINANSOWE I OPERACYJNE (w mln PLN) 7. STRUKTURA GRUPY ORLEN ORAZ JEJ ZMIANY 7.1 Struktura Grupy WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Zasady konsolidacji Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy obejmuje aktywa, zobowiązania, kapitał własny, przychody, koszty i przepływy środków pieniężnych Jednostki Dominującej i jej jednostek zależnych prezentowane w taki sposób, jakby należały one do pojedynczej jednostki i sporządzane były na ten sam dzień sprawozdawczy, co jednostkowe sprawozdanie finansowe Jednostki Dominującej przy zastosowaniu tych samych zasad rachunkowości w odniesieniu do podobnych transakcji oraz innych zdarzeń następujących w zbliżonych okolicznościach. Spółki zależne konsolidowane są metodą pełną od dnia przejęcia, będącego dniem objęcia kontroli nad spółką, do dnia utraty tej kontroli. Dane jednostek zależnych, które łącznie nie wpływają istotnie na sprawozdanie finansowe Grupy mogą nie podlegać konsolidacji. W takim przypadku udziały w tych jednostkach wyceniane są według kosztu. W przypadkach, gdy jest to konieczne, w sprawozdaniach jednostkowych dokonuje się korekt dostosowujących zasady rachunkowości stosowane przez jednostkę do zasad stosowanych przez Grupę. Objęcie kontroli nad jednostką stanowiącą przedsięwzięcie rozlicza się metodą przejęcia. Na dzień przejęcia, możliwe do zidentyfikowania nabyte aktywa i przejęte zobowiązania jednostki przejmowanej stanowiącej przedsięwzięcie w rozumieniu MSSF 3, są wyceniane według ich wartości godziwej. Nadwyżka kosztu przejęcia (przekazana zapłata wyceniana do wartości godziwej, kwota wszelkich niekontrolujących udziałów w jednostce przejmowanej wycenionych zgodnie z MSSF 3 oraz w przypadku połączenia jednostek realizowanego etapami wartość godziwa na dzień przejęcia uprzednio posiadanego udziału) nad kwotą netto ustalonej na dzień przejęcia wartości godziwej możliwych do zidentyfikowania nabytych aktywów i przejętych zobowiązań jest ujmowana jako wartość firmy. W przypadku, gdy koszt przejęcia jest niższy od kwoty netto ustalonej na dzień przejęcia wartości godziwej możliwych do zidentyfikowania nabytych aktywów i przejętych zobowiązań, różnica ta ujmowana jest jako zysk w rachunku zysków i strat na dzień przejęcia (zysk z okazyjnego nabycia). Koszty transakcyjne ujmowane są w rachunku zysków i strat w momencie poniesienia a w przypadku kosztów emisji ujmowane są jako pomniejszenie kapitałów własnych. Spółki zależne konsolidowane są metodą pełną, udziały niekontrolujące prezentuje się w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako kapitał własny przypadający udziałom niekontrolującym, oddzielnie od kapitału własnego przypadającego na akcjonariuszy Jednostki Dominującej. W przypadku utraty kontroli nad jednostką zależną w danym okresie sprawozdawczym, w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym ujmowane są wyniki jednostki za tę część roku objętego sprawozdaniem, w którym to okresie jednostka dominująca posiadała taką kontrolę. Wspólne działania prezentowane są poprzez ujęcie odpowiednich aktywów, zobowiązań, przychodów i kosztów. Wspólne przedsięwzięcia oraz inwestycje w jednostki stowarzyszone wycenia się przy zastosowaniu metody praw własności. Udział Grupy w zysku lub stracie netto jednostki, w której dokonano inwestycji, ujmuje się w pozycji Udział w wyniku finansowym jednostek wycenianych metodą praw własności poza wynikiem z działalności operacyjnej. W zakresie inwestycji w jednostki stowarzyszone Grupa wywiera znaczący wpływ gdy posiada bezpośrednio lub pośrednio (np. poprzez jednostki zależne) od 20% do 49% praw głosu w jednostce, w której dokonano inwestycji, chyba że można w sposób oczywisty wykazać, że jest inaczej. Natomiast, jeśli jednostka posiada bezpośrednio lub pośrednio (np. poprzez jednostki zależne) mniej niż 20% głosów w jednostce, w której dokonano inwestycji, to zakłada się, że nie wywiera ona na tę jednostkę znaczącego wpływu, chyba że można w sposób oczywisty taki wpływ wykazać. Posiadanie kontrolnego pakietu lub znaczącej części udziałów przez innego inwestora nie wyklucza możliwości wywierania znaczącego wpływu przez jednostkę. PROFESJONALNY OSĄD Inwestycje w jednostkach zależnych i współkontrolowanych Grupa, niezależnie od charakteru jej zaangażowania w danej jednostce (jednostce, w której dokonano inwestycji) określa swój status oceniając, czy sprawuje kontrolę nad jednostką, w której dokonano inwestycji, a także czy sprawuje współkontrolę we wspólnym przedsięwzięciu biorąc pod uwagę wszystkie fakty i okoliczności. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 24 / 153 WYNIKI FINANSOWE I OPERACYJNE (w mln PLN) Jednostka Dominująca Grupy jest podmiotem wielosegmentowym, odpowiednio alokowanym do wszystkich segmentów operacyjnych i funkcji korporacyjnych. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 25 / 153 WYNIKI FINANSOWE I OPERACYJNE (w mln PLN) Wykaz jednostek wchodzących w skład Grup Kapitałowych niższego szczebla prezentowanych na schemacie konsolidacji Nazwa Grupy kapitałowej/Spółki Procentowy udział Grupy we własności jednostki Siedziba Segment Podstawowa działalność Grupa ORLEN Lietuva AB ORLEN Lietuva 100% Juodeikiai, Litwa Rafineria, Petrochemia, Energetyka, Funkcje Korporacyjne Przerób ropy naftowej, wytwarzanie produktów rafineryjnych oraz sprzedaż hurtowa ORLEN Eesti OÜ 100% Tallin, Estonia Rafineria ORLEN Latvija SIA 100% Ryga, Łotwa Rafineria UAB ORLEN Mockavos terminalas 100% Lazdijų r. sav, Litwa Rafineria Grupa ORLEN Asfalt ORLEN Asfalt Sp. z o.o. 100% Płock, Polska Rafineria Produkcja i sprzedaż asfaltów drogowych oraz specyfików asfaltowych ORLEN Asfalt Ceska Republika s.r.o. 100% Pardubice, Czechy Rafineria Grupa ORLEN Południe ORLEN Południe S.A. 100% Trzebinia, Polska Rafineria, Energetyka Przerób ropy naftowej, produkcja i sprzedaż biopaliw, olejów Energomedia Sp. z o.o. 100% Trzebinia, Polska Energetyka Konsorcjum Olejów Przepracowanych - Organizacja Odzysku Opakowań i Olejów S.A. 90% Jedlicze, Polska Rafineria Grupa ORLEN Unipetrol ORLEN Unipetrol a.s. 100% Praga, Czechy Funkcje Korporacyjne Przerób ropy naftowej oraz produkcja i dystrybucja produktów rafineryjnych, petrochemicznych i chemicznych ORLEN UniCRE a.s. 100% Litvínov, Czechy Funkcje Korporacyjne ORLEN UNIPETROL RPA s.r.o. 100% Litvínov, Czechy Rafineria, Petrochemia, Energetyka, Detal, Funkcje Korporacyjne ORLEN UNIPETROL Hungary Kft. 100% Budapeszt, Węgry Rafineria ORLEN UNIPETROL Deutschland GmbH 100% Langen, Niemcy Petrochemia ORLEN UNIPETROL Doprava s.r.o. 100% Litvínov, Czechy Rafineria ORLEN UNIPETROL Slovakia s.r.o. 100% Bratysława, Słowacja Rafineria PETROTRANS s.r.o. 100% Praga, Czechy Rafineria Spolana s.r.o. 100% Neratovice, Czechy Petrochemia ORLEN HUNGARY Kft. 100% Budapeszt, Węgry Detal REMAQ s.r.o. 100% Otrokovice, Czechy Petrochemia HC Verva Litvinov a.s. 70,95% Litvínov, Czechy Funkcje Korporacyjne Paramo a.s. 100% Pardubice, Czechy Rafineria Grupa ORLEN Serwis ORLEN Serwis S.A. 100% Płock, Polska Rafineria Instalowanie maszyn przemysłowych, sprzętu i wyposażenia ORLEN Service Česká Republika s.r.o. 100% Litvínov, Czechy Rafineria UAB ORLEN Service Lietuva 100% Juodeikiai, Litwa Rafineria Grupa ORLEN Eko ORLEN Eko Sp. z o.o. 100% Płock, Polska Rafineria Przetwarzanie i unieszkodliwianie odpadów niebezpiecznych ORLEN EkoUtylizacja Sp. z o.o. 100% Płock, Polska Rafineria Grupa ENERGA Energa S.A. 90,92% Gdańsk, Polska Energetyka Wytwarzanie, dystrybucja, obrót energią elektryczną i cieplną CCGT Gdańsk Sp. z o.o. 100% Gdańsk, Polska Energetyka CCGT Grudziądz Sp. z o.o. 100% Grudziądz, Polska Energetyka CCGT Ostrołęka Sp. z o.o. 100% Ostrołęka, Polska Energetyka Centrum Badawczo-Rozwojowe im. M. Faradaya Sp. z o.o. 100% Gdańsk, Polska Energetyka Energa Finance AB 100% Sztokholm, Szwecja Energetyka Energa Green Development Sp. z o.o. 100% Gdańsk, Polska Energetyka Farma Wiatrowa Szybowice Sp. z o.o. 100% Warszawa, Polska Energetyka Helios Polska Energia Sp. z o.o. 100% Konin, Polska Energetyka Energa Informatyka i Technologie Sp. z o.o. 100% Gdańsk, Polska Energetyka Energa Logistyka Sp. z o.o. 100% Płock, Polska Energetyka Energa Prowis Sp. z o.o. 100% Gdańsk, Polska Energetyka Energa Oświetlenie Sp. z o.o. 100% Sopot, Polska Energetyka Energa-Obrót S.A. 100% Gdańsk, Polska Energetyka Enspirion Sp. z o.o. 100% Gdańsk, Polska Energetyka Energa Kogeneracja Sp. z o.o. 64,59% Elbląg, Polska Energetyka Energa Ciepło Kaliskie Sp. z o.o. 91,24% Kalisz, Polska Energetyka Energa Ciepło Ostrołęka Sp. z o.o. 100% Ostrołęka, Polska Energetyka Energa-Operator S.A. 100% Gdańsk, Polska Energetyka Energa Operator Wykonawstwo Elektroenergetyczne Sp. z o.o. 100% Słupsk, Polska Energetyka Energa Wytwarzanie S.A. 100% Gdańsk, Polska Energetyka Energa Elektrownie Ostrołęka S.A. 89,64% Ostrołęka, Polska Energetyka ECARB Sp. z o.o. 100% Gdańsk, Polska Energetyka Energa Serwis Sp. z o.o. 100% Ostrołęka, Polska Energetyka ENERGA MFW 1 Sp. z o.o. 100% Gdańsk, Polska Energetyka ENERGA MFW 2 Sp. z o.o. 100% Gdańsk, Polska Energetyka SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 26 / 153 WYNIKI FINANSOWE I OPERACYJNE (w mln PLN) Energa Wind Service Sp. z o.o. 100% Gdańsk, Polska Energetyka WENA PROJEKT 2 sp. z o.o. 100% Warszawa, Polska Energetyka PVE 28 Sp. z o.o. 100% Warszawa, Polska Energetyka VRS 14 Sp. z o.o. 100% Warszawa, Polska Energetyka E&G sp. z o.o. 100% Płock, Polska Energetyka Aktywa Ostrołęka sp. z o.o. 100% Ostrołęka, Polska Energetyka Grupa ORLEN Neptun ORLEN Neptun Sp. z o.o. 100% Warszawa, Polska Energetyka Wytwarzanie energii elektrycznej ORLEN Neptun II Sp. z o.o. 100% Warszawa, Polska Energetyka ORLEN Neptun III Sp. z o.o. 100% Warszawa, Polska Energetyka ORLEN Neptun IV Sp. z o.o. 100% Warszawa, Polska Energetyka ORLEN Neptun V Sp. z o.o. 100% Warszawa, Polska Energetyka ORLEN Neptun VI Sp. z o.o. 100% Warszawa, Polska Energetyka ORLEN Neptun VII Sp. z o.o. 100% Warszawa, Polska Energetyka ORLEN Neptun VIII Sp. z o.o. 100% Warszawa, Polska Energetyka ORLEN Neptun IX Sp. z o.o. 100% Warszawa, Polska Energetyka ORLEN Neptun X Sp. z o.o. 100% Warszawa, Polska Energetyka ORLEN Neptun XI Sp. z o.o. 100% Warszawa, Polska Energetyka ORLEN Neptūnas, UAB 100% Juodeikiai, Litwa Energetyka Grupa ORLEN Wind 3 ORLEN Wind 3 Sp. z o.o. 100% Warszawa, Polska Energetyka Wytwarzanie energii elektrycznej Livingstone Sp. z o.o. 100% Warszawa, Polska Energetyka Nowotna Farma Wiatrowa sp. z o.o. 100% Gdańsk, Polska Energetyka Forthewind sp. z o.o. 100% Koszalin, Polska Energetyka Copernicus Windpark sp. z o.o. 100% Koszalin, Polska Energetyka Ujazd Sp. z o.o. 100% Poznań, Polska Energetyka EW Dobrzyca Sp. z o.o. 100% Poznań, Polska Energetyka Wind Field Wielkopolska Sp. z .o.o. 100% Poznań, Polska Energetyka PV WAŁCZ 01 Sp. z o.o. 100% Poznań, Polska Energetyka Neo Solar Chotków sp. z o.o 100% Warszawa, Polska Energetyka Neo Solar Farms sp. z o.o. 100% Warszawa, Polska Energetyka „FW WARTA” sp. z o.o 100% Poznań, Polska Energetyka Grupa ORLEN TERMIKA ORLEN TERMIKA S.A. 100% Warszawa, Polska Energetyka Produkcja, dystrybucja i sprzedaż ciepła oraz energii elektrycznej PGNiG TERMIKA Energetyka Przemysłowa S.A. 100% Jastrzębie-Zdrój, Polska Energetyka PGNiG TERMIKA Energetyka Przemysłowa - Technika Sp. z o.o. 100% Jastrzębie-Zdrój, Polska Energetyka PGNiG TERMIKA Energetyka Przemyśl sp. z o.o. 100% Warszawa, Polska Energetyka PGNiG TERMIKA Energetyka Rozproszona sp. z o.o. 100% Wrocław, Polska Energetyka Grupa ORLEN Upstream ORLEN Upstream Polska Sp. z o.o. 100% Warszawa, Polska Wydobycie Poszukiwanie i rozpoznanie złóż węglowodorów, prowadzenie wydobycia ropy naftowej i gazu ziemnego ORLEN Upstream Canada Ltd. 100% Calgary, Kanada Wydobycie KCK Atlantic Holdings Ltd. 100% Calgary, Kanada Wydobycie Grupa LOTOS Upstream LOTOS Upstream Sp. z o.o. 100% Gdańsk, Polska Wydobycie Poszukiwanie i wydobycie ropy naftowej, górnictwo gazu ziemnego AB LOTOS Geonafta 100% Gargżdai, Litwa Wydobycie UAB Genciu Nafta 100% Gargżdai, Litwa Wydobycie UAB Manifoldas 100% Gargżdai, Litwa Wydobycie LOTOS Exploration and Production Norge AS 100% Stavanger, Norwegia Wydobycie Grupa ORLEN Petrobaltic ORLEN Petrobaltic S.A. 100% Gdańsk, Polska Wydobycie Pozyskiwanie oraz eksploatacja złóż ropy naftowej i gazu ziemnego B8 Sp. z o.o. 100% Gdańsk, Polska Wydobycie B8 Sp. z o.o. BALTIC S.K.A. 100% Gdańsk, Polska Wydobycie Energobaltic Sp. z o.o. 100% Władysławowo, Polska Wydobycie Miliana Shipholding Company Ltd. 100% Nikozja, Cypr Wydobycie Bazalt Navigation Company Ltd. 100% Nikozja, Cypr Wydobycie Granit Navigation Company Ltd. 100% Nikozja, Cypr Wydobycie Kambr Navigation Company Ltd. 100% Nikozja, Cypr Wydobycie Miliana Shipmanagement Ltd. 100% Nikozja, Cypr Wydobycie Petro Aphrodite Company Ltd. 100% Nikozja, Cypr Wydobycie Petro Icarus Company Ltd. 100% Nikozja, Cypr Wydobycie St. Barbara Navigation Company Ltd. 100% Nikozja, Cypr Wydobycie Technical Ship Management Sp. z o.o. 100% Gdańsk, Polska Wydobycie SPV Baltic Sp. z o.o. 100% Gdańsk, Polska Wydobycie SPV Petro Sp. z o.o. 100% Gdańsk, Polska Wydobycie Grupa Exalo Drilling Exalo Drilling S.A. 100% Piła, Polska Wydobycie Działalność usługowa wspomagająca eksploatację złóż ropy naftowej i gazu ziemnego Exalo Diament Sp. z o.o. 100% Zielona Góra, Polska Wydobycie EXALO DRILLING UKRAINE LLC 100% Kijów, Ukraina Wydobycie Zakład Gospodarki Mieszkaniowej sp. z o.o. w Pile 100% Piła, Polska Wydobycie Grupa ORLEN Deutschland SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 27 / 153 WYNIKI FINANSOWE I OPERACYJNE (w mln PLN) ORLEN Deutschland GmbH 100% Elmshorn, Niemcy Detal Sprzedaż paliwa na stacjach benzynowych ORLEN Deutschland Betriebsgesellschaft GmbH 100% Elmshorn, Niemcy Detal ORLEN Deutschland Süd Betriebsgesellschaft mbH 100% Elmshorn, Niemcy Detal Grupa RUCH RUCH S.A. 65% Warszawa, Polska Detal Branża KEP i obsługa logistyczna paczek Fincores Business Solutions Sp. z o.o. 100% Warszawa, Polska Detal ORLEN Paczka sp. z o.o. w organizacji 100% Warszawa, Polska Detal Grupa ORLEN Holding Malta ORLEN Holding Malta Ltd. 100% St. Julians, Malta Funkcje Korporacyjne Działalność holdingowa, posiada udziały w Orlen Insurance Ltd: działalność w zakresie ubezpieczenia majątku niektórych spółek z GK ORLEN Orlen Insurance Ltd. 100% St. Julians, Malta Funkcje Korporacyjne Grupa Polska Spółka Gazownictwa Polska Spółka Gazownictwa Sp. z o.o. 100% Tarnów, Polska Gaz Dystrybucja paliw gazowych w systemie sieciowym Gaz Sp. z o.o. 100% Błonie, Polska Gaz PSG Inwestycje Sp. z o.o. 100% Warszawa, Polska Gaz Grupa PGNiG Supply & Trading PGNiG Supply & Trading GmbH 100% Monachium, Niemcy Gaz Handel paliwami gazowymi w systemie sieciowym PGNiG Supply&Trading Polska Sp. z o.o., ** 100% Warszawa, Polska Gaz ORLEN LNG SHIPPING LIMITED 100% Londyn, Wielka Brytania Gaz ORLEN LNG TRADING LIMITED 100% Londyn, Wielka Brytania Gaz Grupa GAS - TRADING GAS - TRADING S.A. 79,58% Warszawa, Polska Gaz Obrót i dystrybucja gazem ziemnym i płynnym, budowa rurociągów naftowych i gazowych oraz stacji sprężania gazu ziemnego Gas-Trading Podkarpacie sp. z o.o. 99,04% Dębica, Polska Gaz Grupa Polska Press Polska Press Sp. z o.o. 100% Warszawa, Polska Funkcje Korporacyjne Wydawanie gazet, działalność portali internetowych Pro Media Sp. z o.o. 53% Opole, Polska Funkcje Korporacyjne Grupa ORLEN Ochrona ORLEN Ochrona Sp. z o.o. 100% Płock, Polska Funkcje Korporacyjne Ochrona osób i mienia UAB ORLEN Apsauga 100% Juodeikiai, Litwa Funkcje Korporacyjne Grupa PGNiG Serwis PGNiG Serwis Sp. z o.o. 100% Lublin, Polska Funkcje Korporacyjne Działalność rachunkowo-księgowa; doradztwo podatkowe Polskie Centrum Brokerskie sp. z o.o. 100% Warszawa, Polska Funkcje Korporacyjne Grupa ORLEN Projekt Płock, Polska Funkcje Korporacyjne ORLEN Projekt S.A. 100% Płock, Polska Funkcje Korporacyjne Działalność w zakresie specjalistycznego projektowania ORLEN Projekt Česká republika s.r.o. 59,91% Kralupy nad Vltavou, Czechy Funkcje Korporacyjne ENERGOP Sp. z o.o. 74,11% Sochaczew, Polska Funkcje Korporacyjne Grupa PGNiG Bioevolution PGNiG Bioevolution sp. z o.o. 100% Warszawa, Polska Energetyka Handel paliwami gazowymi w systemie sieciowym, wytwarzanie energii elektrycznej Bioenergy Project Sp. z o.o. 100% Warszawa, Polska Energetyka CHP Energia Sp. z o.o. 100% Szepietowo, Polska Energetyka Bioutil Sp. z o.o. 100% Jeżewo, Polska Energetyka Grupa ORLEN Austria ORLEN Austria GmbH 100% Wels, Austria Detal Marketing i sprzedaż paliw oraz wszelkiego rodzaju towarów handlowych, w szczególności dla stacji paliw Austrocard GmbH 100% Wels, Austria Detal Turmöl Badener Tankstellenbetriebs GmbH 100% Wels, Austria Detal Or+Tu Strom GmbH 100% Wels, Austria Detal Turmöl Kärntner Tankstellenbetriebs GmbH 100% Wels, Austria Detal Turmöl Klagenfurter Tankstellenbetriebs GmbH 100% Wels, Austria Detal Turmöl Korneuburger Handels GmbH 100% Wels, Austria Detal Favoritner Tankstellenbetriebs GmbH 100% Wels, Austria Detal FIDO GmbH 100% Wels, Austria Detal Gmundner Tankstellenbetriebs GmbH 100% Wels, Austria Detal Halleiner Tankstellenbetriebs GmbH 100% Wels, Austria Detal Innviertler Tankstellenbetriebs GmbH 100% Wels, Austria Detal Linzer Tankstellenbetriebs GmbH 100% Wels, Austria Detal Mühlviertler Tankstellenbetriebs GmbH 100% Wels, Austria Detal Puchenauer Tankstellenbetriebs GmbH 100% Wels, Austria Detal Salzburger Tankstellenbetriebs GmbH 100% Wels, Austria Detal Salzkammergut Tankstellenbetriebs GmbH 100% Wels, Austria Detal SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 28 / 153 WYNIKI FINANSOWE I OPERACYJNE (w mln PLN) Sattledter Tankstellenbetriebs GmbH 100% Wels, Austria Detal Trauner Tankstellenbetriebs GmbH 100% Wels, Austria Detal Tulpen Tankstellenbetriebs GmbH 100% Wels, Austria Detal Waldviertler Tankstellenbetriebs GmbH 100% Wels, Austria Detal Welser Tankstellenbetriebs GmbH 100% Wels, Austria Detal Wiener Tankstellenbetriebs GmbH 100% Wels, Austria Detal Wr.Neustädter Tankstellenbetriebs GmbH 100% Wels, Austria Detal * spółki nie objęte konsolidacją metodą pełną ze względu na niematerialność ** od 31.01.2025 spółka w likwidacji 7.2 Zmiany w strukturze Grupy ORLEN od 1 stycznia 2024  2 stycznia 2024 roku ORLEN sfinalizował transakcję nabycia od Grupy Doppler 100% udziałów w spółce Doppler Energie GmbH. W dniu 9 lipca 2024 roku spółka Doppler Energie GmbH zmieniła nazwę na ORLEN Austria GmbH. Szczegółowe informacje w nocie 7.3.1.1.;  3 stycznia 2024 roku nastąpiło połączenie spółki ENERGA Invest Sp. z o.o. (spółka przejmowana) i spółki ORLEN Projekt S.A. (spółka przejmująca). Połączenie odbyło się poprzez przeniesienie całego majątku spółki przejmowanej na spółkę przejmującą;  5 stycznia 2024 roku spółka PGNiG Upstream Norway AS nabyła 100% udziałów w spółce KUFPEC Norway AS i zmieniła jej nazwę na ORLEN Upstream Norway 2 AS. Szczegółowe informacje w nocie 7.3.1.2.;  25 stycznia 2024 roku został przeniesiony na Powszechny Zakład Ubezpieczeń S.A., tytuł prawny do 100% udziałów w kapitale zakładowym Polski Gaz Towarzystwo Ubezpieczeń Wzajemnych. Z tego tytułu Grupa rozpoznała w pozostałych przychodach operacyjnych wynik na sprzedaży spółki w wysokości 11 mln PLN;  8 marca 2024 roku ENERGA Green Development Sp. z o.o. sfinalizowała zakup 100% udziałów spółki Farma Wiatrowa Szybowice Sp. z o.o. od spółek Onde i Goalscreen Holdings Limited. Przejmowana spółka posiada projekt farmy wiatrowej o mocy 37,4 MW w stadium gotowości do budowy. Polecenie rozpoczęcia prac budowlanych zostało wydane 20 marca 2024 roku. Planowana farma wiatrowa jest zlokalizowana w gminie Prudnik w województwie opolskim. Planowane koszty realizacji przez spółkę projektu Farmy Wiatrowej Szybowice oszacowane na podstawie zawartych odrębnych umów to około 350 mln PLN. Budowa instalacji ma zostać sfinalizowana do końca 2025 roku. Grupa oceniła, że składniki majątku i związane z nimi zobowiązania przejęte przez Grupę w ramach tej transakcji nie stanowią przedsięwzięcia zgodnie z definicją zawartą w MSSF 3 i ujęła tę transakcję jako nabycie grupy aktywów. Wartość godziwa zapłaty wynosi 76 mln PLN i obejmuje zakup udziałów, jak również spłatę pożyczek udzielonych spółce przez byłych udziałowców, będącą warunkiem niezbędnym do przejęcia kontroli nad spółką. Na moment publikacji wartość przekazanej zapłaty wyniosła 58 mln PLN;  4 kwietnia 2024 roku Energa S.A. sfinalizowała zakup 50% udziałów spółki Elektrownia Ostrołęka Sp. z o.o. (EO) od Enea S.A. Obecnie Energa S.A. posiada 100% udziałów w EO. Przejmowana jednostka pierwotnie powołana została do realizacji projektu nowej elektrowni węglowej w Ostrołęce, jednakże z uwagi na zmianę projektu w zakresie wykorzystywanego paliwa z węgla na gaz, projekt kontynuowany jest w innej spółce celowej. Obecnie EO posiada aktywa w postaci m.in. gruntów, w tym gruntów dzierżawionych przez CCGT Ostrołęka Sp. z o.o. oraz bocznicy kolejowej wykorzystywanej przez spółkę Energa Elektrownie Ostrołęka S.A. Cena nabycia 50% udziałów EO wyniosła 42 mln PLN. Celem transakcji było przejęcie pełnej kontroli nad EO w celu wykorzystania jej potencjału oraz posiadanych zasobów, w tym między innymi nieruchomości na potrzeby realizacji strategicznych projektów inwestycyjnych Grupy ORLEN. Grupa oceniła, że składniki majątku i związane z nimi zobowiązania przejęte przez Grupę w ramach tej transakcji nie stanowią przedsięwzięcia zgodnie z definicją zawartą w MSSF 3 i ujęła tę transakcję jako nabycie grupy aktywów;  12 kwietnia 2024 roku Energa Wytwarzanie SA nabyła od Lightsource bp 100% udziałów w spółce celowej Wena Projekt 2 Sp. z o.o., posiadającej prawa do projektu instalacji fotowoltaicznej o łącznej mocy około 130 MW. 12 kwietnia 2024 roku wydano polecenia rozpoczęcia prac generalnemu wykonawcy. Instalacja fotowoltaiczna ma powstać w gminie Kotla w powiecie głogowskim, w województwie dolnośląskim. Oddanie instalacji fotowoltaicznej do eksploatacji przewidywane jest przed końcem 2025 roku. Wartość godziwa przekazanej zapłaty wyniosła 118 mln PLN i obejmowała zakup udziałów, jak również spłatę pożyczki udzielonej spółce celowej przez byłych udziałowców, będącą warunkiem niezbędnym do przejęcia kontroli nad spółką. Grupa oceniła, że składniki majątku i związane z nimi zobowiązania przejęte przez Grupę w ramach tej transakcji nie stanowią przedsięwzięcia zgodnie z definicją zawartą w MSSF 3 i ujęła tę transakcję jako nabycie grupy aktywów. Spółka posiada głównie aktywa w postaci środków trwałych w budowie dotyczące poniesionych nakładów na realizację inwestycji oraz aktywa z tytułu praw do użytkowania;  14 maja 2024 roku ORLEN S.A. nabył 15% udziałów w spółce LLC „KARPATGAZVYDOBUVANNYA” i aktualnie posiada 100% udziałów w tej spółce;  18 czerwca 2024 roku spółka ORLEN Upstream Norway 2 AS została wykreślona z Norweskiego Rejestru Przedsiębiorstw w wyniku zakończenia fuzji z PGNiG Upstream Norway AS. Operacja ta została przeprowadzona w związku z wymogami regulacyjnymi norweskich władz dotyczącymi prowadzenia działalności wydobywczej Grupy na terenie Norwegii poprzez jeden podmiot;  20 czerwca 2024 roku ORLEN zbył na rzecz spółki Operator Gazociągów Przesyłowych Gaz-system S.A. 100% udziałów w spółce Gas Storage Poland Sp. z o.o., operatorze systemu magazynowania paliw gazowych, spełniając tym samym warunek wymagany przez Prezesa Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów; SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 29 / 153 WYNIKI FINANSOWE I OPERACYJNE (w mln PLN)  (UOKiK) w związku z przeprowadzeniem połączenia ORLEN z PGNIG S.A. W wyniku tej transakcji rozpoznano wynik na sprzedaży w wysokości 9 mln PLN, zaprezentowany w ramach pozostałych przychodów operacyjnych;  9 lipca 2024 roku spółka ORLEN Wind 3 sfinalizowała zakup od funduszu Forum IV Fundusz Inwestycyjny Zamknięty i spółki Prime PV Assets 100% udziałów w farmie fotowoltaicznej PV Wałcz 01 Sp. z o.o. Elektrownia fotowoltaiczna o łącznej mocy zainstalowanej około 10 MW, zlokalizowana jest w województwie zachodniopomorskim, nieopodal miejscowości Wałcz;  29 sierpnia 2024 roku Energa Wytwarzanie S.A. nabyła od Grupy Greenvolt 100% udziałów w dwóch spółkach celowych PVE28 Sp. z o.o. oraz VRS14 Sp. z o.o. Transakcja objęła zakup farm fotowoltaicznych Opalenica, zlokalizowanych w województwie wielkopolskim, o łącznej mocy 22,2 MW. Jedynym zakresem działalności spółek jest produkcja energii elektrycznej ze źródeł fotowoltaicznych. Tymczasowa wartość godziwa przekazanej zapłaty w ramach transakcji nabycia udziałów w spółkach PVE28 Sp. z o.o. oraz VRS14 Sp. z o.o. wyniosła 60 mln PLN i obejmowała zakup udziałów, jak również spłatę pożyczek udzielonych spółkom przez byłego właściciela, co stanowiło warunek niezbędny dla objęcia kontroli nad spółkami. Wartość godziwa przekazanej zapłaty może ulec zmianie w kolejnych okresach w wyniku procesu ustalenia finalnej ceny nabycia;  30 sierpnia 2024 roku ORLEN nabył 125 udziałów spółki Solgen Sp. z o.o.. W wyniku tej transakcji ORLEN posiada 100% w kapitale zakładowym spółki Solgen Sp. z o.o.;  23 października 2024 roku spółka ORLEN Wind 3 Sp. z o.o. nabyła 3 spółki: Neo Solar Chotków Sp. z o.o., Neo Solar Farms Sp. z o.o., FW WARTA Sp. z o.o. Dodatkowe informacje w nocie 7.3.1.3.  5 listopada 2024 roku Energa Green Development Sp. z o.o. nabyła od spółki EGN Polska T. Bąkowski W. Kalisz B. Królikowski sp. k. 100% udziałów w spółce Helios Polska Energia Sp. z o.o., rozwijającej projekt farmy fotowoltaicznej PV Łosienice o mocy zainstalowanej 39,9 MW, zlokalizowanej w gminie Kościerzyna. Jednocześnie tego samego dnia wydano polecenie rozpoczęcia prac budowlanych generalnemu wykonawcy. Grupa oczekuje, że pozwolenie na użytkowanie gotowej farmy zostanie wydane do końca 2025 roku. Cena zakupu 100% udziałów wyniosła około 26 mln PLN. Grupa oceniła, że składniki majątku i związane z nimi zobowiązania przejęte przez Grupę w ramach tej transakcji nie stanowią przedsięwzięcia zgodnie z definicją zawartą w MSSF 3 i ujęła tę transakcję jako nabycie grupy aktywów;  22 listopada 2024 roku została powołana spółka ORLEN Paczka Sp. z o.o. w organizacji, która została zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym (KRS) 2 stycznia 2025 roku w ramach dokonanego w tym samym dniu podziału spółki RUCH S.A.. Podział został dokonany poprzez przeniesienie części majątku RUCH S.A. w postaci segmentu działalności logistyczno-kurierskiej oraz sprzedaży usług „ORLEN Paczka” na nowo utworzoną spółkę ORLEN Paczka Sp. z o.o. (podział przez wyodrębnienie);  5 grudnia 2024 roku Energa Wytwarzanie S.A. nabyła 100% udziałów w spółce E&G Sp. z o.o. Szczegółowe informacje w nocie 7.3.1.4.;  30 grudnia 2024 roku Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki Kopalnia Soli Lubień Sp. z o.o., podjęło uchwałę w sprawie rozwiązania spółki Kopalnia Soli Lubień Sp. z o.o. i otwarcia jej likwidacji;  30 grudnia 2024 roku KRS dokonał wpisu połączenia spółek Polska Press Sp. z o.o. (jako spółki przejmującej) i PL24 Sp. z o.o. (jako spółki przejmowanej);  24 stycznia 2025 roku Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki LOTOS Upstream Sp. z o.o. wyraziło zgodę na nabycie przez spółkę udziałów w kapitale zakładowym Baltic Gas Sp. z o.o. oraz ogółu praw i obowiązków posiadanych przez „CalEnergy Resources Poland” Sp. z o.o. w spółce Baltic Gas sp. z o.o. i wspólnicy sp.k. Efektem sfinalizowanej 28 stycznia 2025 roku transakcji jest przejęcie pełnej kontroli nad zagospodarowaniem złóż gazowych B4/B6 na Morzu Bałtyckim.  30 stycznia 2025 roku odbyło się Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników PGNiG Supply&Trading Polska Sp. z o.o., które podjęło uchwałę o rozwiązaniu spółki i postawieniu jest w stan likwidacji;  31 stycznia 2025 roku Nadzwyczajne Zgromadzenia Wspólników spółek LOTOS SPV 3 Sp. z o.o., LOTOS SPV 4 Sp. z o.o., LOTOS SPV 6 Sp. z o.o., podjęły uchwałę w sprawie rozwiązania spółek i otwarcia ich likwidacji;  31 marca 2025 roku ORLEN S.A. nabył od spółki „RUCH” S.A. 25.000 udziałów ORLEN Paczka sp. z o.o., stanowiących 100% kapitału zakładowego spółki;  1 kwietnia 2025 roku nastąpił wpisu do rejestru przedsiębiorców prowadzony przez KRS dotyczący połączenia spółki ORLEN Laboratorium S.A. (jako spółki przejmującej) ze spółką LOTOS Lab sp. z o.o. (jako spółki przejmowanej);  1 kwietnia 2025 roku ORLEN jako jedyny właściciel ORLEN Paczka sp. z o.o., podwyższył kapitał zakładowy spółki ORLEN Paczka sp. z o.o. poprzez wniesienie sieci automatów paczkowych stanowiących zorganizowaną cześć przedsiębiorstwa w formie wkładu niepieniężnego. Informacje na temat jednostek współkontrolowanych i stowarzyszonych zostały zaprezentowane w nocie 13.3. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 30 / 153 WYNIKI FINANSOWE I OPERACYJNE (w mln PLN) 7.3 Rozliczenie transakcji nabycia akcji i udziałów zgodnie z MSSF 3 Połączenia jednostek 7.3.1 Rozliczenie połączeń jednostek mających miejsce w bieżącym okresie sprawozdawczym 7.3.1.1 Transakcja przejęcia stacji paliw w Austrii 2 stycznia 2024 roku ORLEN sfinalizował transakcję nabycia od Grupy Doppler 100% udziałów w spółce Doppler Energie zarządzającej 267 stacjami paliw w Austrii pod marką Turmöl, stanowiącą trzecią największą sieć paliwową w Austrii i posiadającą około 10 % udziałów w rynku detalicznym. W wyniku transakcji sieć ORLEN powiększyła się również o 110 punktów ładowania samochodów elektrycznych (w 34 lokalizacjach) funkcjonujących pod marką Turmstrom. Blisko połowa przejętych stacji to popularne w tym kraju obiekty samoobsługowe, które umożliwiają klientom zakup paliwa i płatność bezpośrednio przy dystrybutorze. Ponadto 40 obiektów wyposażonych jest w panele fotowoltaiczne. W ramach transakcji przejęto również spółkę Austrocard, oferującą karty paliwowe dla klientów prywatnych i biznesowych, akceptowane w ponad 500 lokalizacjach w Austrii. ORLEN przejął jednocześnie część rynku hurtowego paliw, co pozwoli optymalizować logistykę i zagwarantować stabilność dostaw na stacje paliw. Transakcja jest efektem realizacji przez Grupę ORLEN strategii rozwoju sieci stacji paliw na rynkach Europy Środkowo-Wschodniej, zakładającej również zwiększenie udziału stacji zagranicznych w całej sieci. Przejęta spółka Doppler Energie GmbH w dniu 9 lipca 2024 roku zmieniła nazwę na ORLEN Austria GmbH. Pełne rozliczenie transakcji Nabycie udziałów w Doppler Energie rozliczane jest metodą przejęcia zgodnie z MSSF 3 Połączenia jednostek. Na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego rozliczenie księgowe połączenia zostało zakończone, a proces wyceny do wartości godziwej przejętych aktywów netto, w których Grupa zaangażowała zewnętrznych doradców, został zakończony. Wartość godziwa możliwych do zidentyfikowania głównych pozycji nabytych aktywów i zobowiązań na dzień przejęcia przedstawia się następująco: 02/01/2024 Nabyte aktywa A 1 281 Aktywa trwałe 613 Rzeczowe aktywa trwałe 200 Wartości niematerialne 192 Aktywa z tytułu prawa do użytkowania 219 Aktywa z tytułu podatku odroczonego 2 Aktywa obrotowe 668 Zapasy 72 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 486 Środki pieniężne 110 Nabyte zobowiązania B 1 098 Zobowiązania długoterminowe 232 Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego 36 Rezerwy 4 Zobowiązania z tytułu leasingu 192 Zobowiązania krótkoterminowe 866 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 839 Zobowiązania z tytułu leasingu 27 Wartość aktywów netto C = A - B 183 Wartość aktywów netto przypadających na akcjonariuszy jednostki dominującej D 183 Udział % w kapitale zakładowym E 100 Wartość udziałów wycenionych proporcjonalnie do udziału w aktywach netto F = DE 183 Wartość godziwa przekazanej zapłaty G 654 Wartość firmy I = G-F 471 Finalna wartość aktywów netto wyniosła 183 mln PLN, co oznacza wzrost o 113 mln PLN względem tymczasowego rozliczenia transakcji prezentowanego w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym za I kwartał 2024 roku. Zmiana wynikała głównie z:  wyceny wartości niematerialnych, których wartość godziwa w ramach ostatecznego rozliczenia wyniosła 192 mln PLN (wartość tymczasowa wynosiła 47 mln PLN) co oznacza wzrost o 145 mln PLN, głównie w wyniku identyfikacji i ujęcia znaku towarowego Turmöl,  ujęcia dodatkowego zobowiązania z tytułu podatku odroczonego w wyniku powyższych zmian w wysokości 36 mln PLN (wartość tymczasowa wynosiła 4 mln PLN) co oznacza wzrost o 32 mln PLN. W odniesieniu do pozostałych pozycji aktywów netto nie nastąpiły żadne istotne zmiany. Wypływ środków pieniężnych netto związany z nabyciem Doppler Energie (ujęty jako przepływ pieniężny z działalności inwestycyjnej) będący różnicą pomiędzy przejętymi środkami pieniężnymi w wartości 110 mln PLN, a środkami pieniężnymi przekazanymi w ramach zapłaty (654) mln PLN, wyniósł (544) mln PLN. Rozpoznana w wyniku rozliczenia połączenia wartości firmy przedstawia oczekiwane korzyści i synergie w Grupie wynikające z rozwoju sieci paliw na rynkach zagranicznych i optymalizacją kosztów logistycznych w SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 31 / 153 WYNIKI FINANSOWE I OPERACYJNE (w mln PLN) związku obecnością i posiadaniem aktywów produkcyjnych na wielu rynkach w regionie, w tym bliskością czeskich rafinerii należących do Grupy ORLEN. Udział Grupy ORLEN Austria w wypracowanych przez Grupę ORLEN przychodach i wyniku netto za 2024 rok wyniósł odpowiednio 6 770 mln PLN i (14) mln PLN 7.3.1.2 Transakcja nabycia spółki KUFPEC Norway AS 5 stycznia 2024 roku spółka PGNiG Upstream Norway (obecnie: ORLEN Upstream Norway AS) sfinalizowała transakcję zakupu spółki wydobywczej KUFPEC Norway AS i przejęła kontrolę nad jej działalnością. Przejęta działalność obejmowała m.in. udziały w pięciu złożach, na których Grupa ORLEN już prowadzi eksploatację, jak również w gazowym złożu Eirin, które przewidziane jest do zagospodarowania z wykorzystaniem istniejącej już infrastruktury wydobywczej. Wszystkie produkujące złoża, a w przyszłości także Eirin, mają połączenie z infrastrukturą pozwalającą tłoczyć wydobywany surowiec gazociągiem Baltic Pipe do Polski. W efekcie transakcji oraz prowadzonych przez spółkę inwestycji, wydobycie gazu ziemnego Grupy ORLEN w Norwegii wzrosło o 55% i w 2024 roku przekroczyło 4,6 mld m3 rocznie. Zakup udziałów w KUFPEC Norway AS został sfinansowany ze środków wypracowanych przez ORLEN Upstream Norway z działalności operacyjnej na Norweskim Szelfie Kontynentalnym. W 2024 roku spółka osiągnęła wynik operacyjny EBITDA w wysokości 23 mld koron norweskich (8,5 mld PLN) i zakończyła rok bez zadłużenia. Zrealizowana akwizycja przełożyła się na wzrost zasobów wydobywanych pod kontrolą ORLEN Upstream Norway do ponad 400 mln baryłek ekwiwalentu ropy naftowej (boe). Ponad 80 % przejmowanych zasobów stanowi gaz ziemny. Dodatkowo, w wyniku nabycia udziałów w KUFPEC Norway AS, produkcja ORLEN Upstream Norway wzrosła do ponad 100 tys. (boe) dziennie. Transakcja jest wynikiem realizacji strategii Grupy mającej na celu zwiększenie i dywersyfikację produkcji gazu na potrzeby zaopatrzenia rynku polskiego i pozostałych krajów regionu. Pełne rozliczenie transakcji Nabycie spółki KUFPEC Norway AS rozliczane jest metodą przejęcia zgodnie z MSSF 3 Połączenia jednostek. Na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego rozliczenie księgowe połączenia zostało zakończone, a proces wyceny do wartości godziwej przejętych aktywów netto, w których Grupa zaangażowała zewnętrznych doradców, został zakończony. Wartość godziwa możliwych do zidentyfikowania głównych pozycji nabytych aktywów i zobowiązań na dzień nabycia przedstawia się następująco: 05/01/2024 Nabyte aktywa A 2 327 Aktywa trwałe 1 212 Rzeczowe aktywa trwałe 1 212 Aktywa obrotowe 1 115 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 240 Zapasy 36 Środki pieniężne 839 Przejęte zobowiązania B 1 599 Zobowiązania długoterminowe i krótkoterminowe 1 599 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 126 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 362 Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego 295 Rezerwy 815 Pozostałe zobowiązania 1 Wartość aktywów netto C = A - B 728 Wartość aktywów netto przypadajacych na akcjonariuszy jednostki dominującej D 728 Udział % w kapitale zakładowym E 100 Wartość udziałów wycenionych proporcjonalnie do udziału w aktywach netto F= DE 728 Wartość godziwa przekazanej zapłaty G 1 868 Wartość firmy I= G-F 1 140 W stosunku do danych prezentowanych w ramach tymczasowego rozliczenia połączenia prezentowanego w Skonsolidowanym Raporcie Półrocznym za I półrocze 2024 roku nie nastąpiły żadne istotne zmiany. Wypływ środków pieniężnych netto związany z nabyciem KUFPEC Norway AS (ujęty jako przepływ pieniężny z działalności inwestycyjnej) będący różnicą pomiędzy przejętymi środkami pieniężnymi, a środkami pieniężnymi przekazanymi w ramach zapłaty z uwzględnieniem różnic kursowych z przeliczenia wyniósł (1 024) mln PLN. W wyniku procesu rozliczenia transakcji Grupa rozpoznała wartość firmy w kwocie 1 140 mln PLN. Część wartości firmy w kwocie 873 mln PLN ma swoje odzwierciedlenie w wartości rozpoznanego na dzień nabycia zobowiązania z tytułu podatku odroczonego dotyczącego różnicy pomiędzy wartością godziwą przejmowanych rzeczowych aktywów trwałych a ich wartością rozpoznawaną dla celów podatkowych. Pozostała część wartości firmy w wysokości 267 mln PLN przedstawia wartość oczekiwanych korzyści i synergii w Grupie w ramach realizowanej strategii obejmującej wzmocnienie potencjału rozwojowego w Norwegii poprzez integrację nabytych aktywów, optymalizację kosztów operacyjnych oraz wzrost skali działalności. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 32 / 153 WYNIKI FINANSOWE I OPERACYJNE (w mln PLN) 7.3.1.3 Transakcja nabycia farm fotowoltaicznych Neo Solar Chotków, Neo Solar Farms oraz farmy wiatrowej FW WARTA 23 października 2024 roku Grupa ORLEN sfinalizowała zakup farm fotowoltaicznych i farmy wiatrowej od EDP Renewables Polska Sp. z o.o. poprzez nabycie 100% udziałów w spółkach Neo Solar Chotków Sp. z o.o., Neo Solar Farms Sp. z o.o. oraz FW WARTA Sp. z o.o. Przejęte od firmy EDP Renewables Polska farmy są jednymi z najnowocześniejszych jednostek i będą w stanie wyprodukować rocznie około 350 GWh energii elektrycznej. Farma fotowoltaiczna o mocy 40 MWp, położona w miejscowości Chotków w Lubuskiem, otrzymała koncesję w styczniu 2024 roku. Farma fotowoltaiczna, zlokalizowana w gminie Przykona w Wielkopolsce, ma moc 200 MWp i jest w trakcie rozbudowy o dodatkowe 40 MWp. W ramach transakcji Grupa ORLEN przejęła także farmę wiatrową „Warta” w Łódzkiem, która otrzymała koncesję w maju 2023 roku. Inwestycję o mocy 26 MW zlokalizowano na terenie charakteryzującym się dużą intensywnością wiatru, co gwarantuje wysoki stopień wykorzystania zainstalowanych mocy. Wartość godziwa przekazanej zapłaty wyniosła 1 173 mln PLN i obejmowała cenę zakupu udziałów, jak również spłatę pożyczek udzielonych farmom wiatrowym przez byłego udziałowca, będącą niezbędnym warunkiem objęcia kontroli nad farmami. Dzięki transakcji Grupa ORLEN zwiększyła moce w energetyce odnawialnej o blisko 1/5, zwiększając z początkiem 4 kwartału 2024 roku moc zainstalowaną w lądowych farmach wiatrowych do około 590 MW oraz do około 380 MW w fotowoltaice. Tymczasowe rozliczenie transakcji Nabycie spółek Neo Solar Chotków Sp. z o.o., Neo Solar Farms Sp. z o.o. oraz FW WARTA Sp. z o.o. rozliczane jest metodą przejęcia zgodnie z MSSF 3 Połączenia jednostek. Na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupa zaprezentowała tymczasowe wartości możliwych do zidentyfikowania aktywów i zobowiązań, które odpowiadają ich wartościom księgowym na dzień nabycia. Grupa planuje dokonać ostatecznego rozliczenia transakcji nabycia w okresie 12 miesięcy od dnia połączenia. Wartość tymczasowa możliwych do zidentyfikowania głównych pozycji nabytych aktywów i zobowiązań na dzień nabycia przedstawia się następująco: 23/10/2024 Nabyte aktywa A 1 136 Aktywa trwałe 1 022 Rzeczowe aktywa trwałe 962 Aktywa z tytułu praw do użytkowania 50 Aktywa z tytułu podatku odroczonego 10 Aktywa obrotowe 114 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 14 Należności z tytułu podatku dochodowego 1 Środki pieniężne 99 Przejęte zobowiązania B 117 Zobowiązania długoterminowe i krótkoterminowe 117 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 103 Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego 2 Rezerwy 12 Tymczasowa wartość aktywów netto C = A - B 1 019 Wartość aktywów netto przypadających na akcjonariuszy jednostki dominującej D 1 019 Udział % w kapitale zakładowym E 100 Wartość udziałów wycenionych proporcjonalnie do udziału w aktywach netto F=DE 1 019 Wartość godziwa przekazanej zapłaty G 1 173 Tymczasowa wartość firmy I = G - F 154 Wypływ środków pieniężnych netto związany z nabyciem Neo Solar Chotków Sp. z o.o., Neo Solar Farms Sp. z o.o. oraz FW WARTA sp. z o.o (ujęty jako przepływ pieniężny z działalności inwestycyjnej) będący różnicą pomiędzy przejętymi środkami pieniężnymi, a środkami pieniężnymi przekazanymi w ramach zapłaty wyniósł 1 074 mln PLN. Gdyby przejęcie farm miało miejsce na początku okresu, przychody ze sprzedaży i zysk netto Grupy za 2024 rok wyniosłyby odpowiednio 295 072 mln PLN i 1 449 mln PLN. Udział farm wiatrowych w wypracowanych przez Grupę ORLEN przychodach i wyniku za 2024 rok był nieistotny. 7.3.1.4 Transakcja nabycia instalacji fotowoltaicznej i farmy wiatrowej Kleczew 5 grudnia 2024 roku Grupa sfinalizowała zakup instalacji fotowoltaicznej i farmy wiatrowej od Lewandpol Holding Sp. z o.o. poprzez nabycie 100% udziałów w spółce E & G Sp. z o.o. Przedwstępna umowa zakupu instalacji została zawarta 13 października 2023 roku. Transakcja objęła zakup farmy fotowoltaicznej o łącznej mocy 225 MW i wiatrowej o mocy 11,7 MW w pobliżu miejscowości Kleczew w województwie wielkopolskim. Farma fotowoltaiczna może zostać rozbudowana o instalacje o łącznej mocy 25,43 MW. Bezpośrednim właścicielem farm została spółka Energa Wytwarzanie S.A. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 33 / 153 WYNIKI FINANSOWE I OPERACYJNE (w mln PLN) Oszacowana wstępnie wartość godziwa przekazanej zapłaty wyniosła 798 mln PLN i obejmowała cenę zakupu udziałów, w tym szacunek wartości godziwej warunkowej zapłaty uwzględnionej w umowie sprzedaży udziałów jak również spłatę pożyczek udzielonych E & G Sp. z o.o. przez byłego udziałowca, będących niezbędnym warunkiem objęcia kontroli nad farmami. Wartość godziwa przekazanej zapłaty może ulec zmianie w związku z prowadzonym przez niezależnych rzeczoznawców procesem wyceny do wartości godziwej. W wyniku transakcji Grupa wzmocniła potencjał wytwórczy poprzez zwiększenie mocy zainstalowanych w lądowych farmach wiatrowych i farmach fotowoltaicznych. Tymczasowe rozliczenie transakcji Nabycie farm rozliczane jest metodą przejęcia zgodnie z MSSF 3 Połączenia jednostek. Na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego rozliczenie księgowe nabycia nie zostało zakończone, a proces wyceny do wartości godziwej przyjętych aktywów netto, w który Grupa zaangażowała zewnętrznych doradców jest na wczesnym etapie. Grupa zaprezentowała tymczasowe wartości możliwych do zidentyfikowania aktywów i zobowiązań, które odpowiadają wstępnemu oszacowaniu ich wartości godziwej na dzień połączenia. Grupa planuje dokonać ostatecznego rozliczenia transakcji nabycia w okresie 12 miesięcy od dnia połączenia. Wartość tymczasowa możliwych do zidentyfikowania głównych pozycji nabytych aktywów i zobowiązań na dzień nabycia przedstawia się następująco: 05/12/2024 Nabyte aktywa A 925 Aktywa trwałe 879 Rzeczowe aktywa trwałe 780 Aktywa z tytułu prawa do użytkowania 98 Aktywa z tytułu podatku odroczonego 1 Aktywa obrotowe 46 Zapasy 1 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 14 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 26 Pozostałe aktywa 5 Nabyte zobowiązania B 813 Zobowiązania długoterminowe 104 Rezerwy 2 Zobowiązania z tytułu leasingu 102 Zobowiązania krótkoterminowe 709 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 16 Kredyty, pożyczki i obligacje 693 Tymczasowa wartość aktywów netto C = A - B 111 Wartość aktywów netto przypadających na akcjonariuszy jednostki dominującej D 111 Udział % w kapitale zakładowym E 100 Wartość udziałów wycenionych proporcjonalnie do udziału w aktywach netto F = DE 111 Wartość godziwa przekazanej zapłaty G 798 Tymczasowa wartość firmy I = G - F 687 Wypływ środków pieniężnych netto związany z nabyciem instalacji fotowoltaicznej i farmy wiatrowej Kleczew, (ujęty jako przepływy z działalności inwestycyjnej), będący różnicą pomiędzy przejętymi środkami pieniężnymi netto a zapłaconymi środkami pieniężnymi przekazanymi w ramach zapłaty, wyniósł 646 mln PLN. Grupa oczekuje, że w wyniku procesu rozliczenia ceny nabycia, tymczasowo ustalona wartość firmy w kwocie 687 mln PLN może ulec zmianie na skutek częściowej alokacji na inne składniki aktywów, w związku z prowadzanym przez niezależnych rzeczoznawców procesem wyceny do wartości godziwej składników aktywów. Gdyby przejęcie spółki E & G Sp. z o.o. miało miejsce na początku okresu, przychody ze sprzedaży i zysk netto Grupy za 2024 rok wyniosłyby odpowiednio 295 091 mln PLN i 1 497 mln PLN. Udział E & G Sp. z o.o. w wypracowanych przez Grupę ORLEN przychodach i wyniku za 2024 rok był nieistotny. 7.3.2 Rozliczenie połączeń jednostek mających miejsce w poprzednim roku obrotowym 7.3.2.1 Transakcja nabycia farm wiatrowych Ujazd, Dobrzyca oraz Dominowo 12 października 2023 roku Grupa ORLEN sfinalizowała zakup farm wiatrowych od EDP Renewables Polska Sp. z o.o poprzez nabycie 100% udziałów w spółkach Ujazd Sp. z o.o., EW Dobrzyca Sp. z o.o. oraz Wind Field Wielkopolska Sp. z o.o. Transakcja objęła zakup trzech farm wiatrowych położonych w Wielkopolsce, w pobliżu miejscowości Dobrzyca (49,9 MW), Ujazd (30 MW) oraz Dominowo (62,4 MW). Zakupione farmy, których łączna moc wynosi 142 MW, mogą dodatkowo zostać rozbudowane o instalacje fotowoltaiczne o łącznej mocy do około 160 MW, wykorzystując do tego już istniejące przyłącze sieciowe (tzw. cable pooling). Bezpośrednim właścicielem farm została spółka ORLEN Wind 3. Wartość godziwa przekazanej zapłaty wyniosła 2 231 mln PLN i obejmowała cenę zakupu udziałów, jak również spłatę pożyczek udzielonych farmom wiatrowym przez byłego udziałowca, będącą niezbędnym warunkiem objęcia kontroli nad farmami. W wyniku nabycia farm wiatrowych Grupa wzmocniła swój potencjał wytwórczy poprzez zwiększenie mocy zainstalowanych w lądowych farmach wiatrowych. Transakcja jest wynikiem realizacji strategii Grupy mającej na celu zapewnienie niskoemisyjnej i atrakcyjnej cenowo energii oraz umacnia pozycję Grupy jako jednego z wiodących podmiotów w obszarze transformacji energetycznej. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 34 / 153 WYNIKI FINANSOWE I OPERACYJNE (w mln PLN) Pełne rozliczenie transakcji Nabycie farm wiatrowych rozliczane jest metodą przejęcia zgodnie z MSSF 3 Połączenia jednostek. W Skonsolidowanym Raporcie Półrocznym za I półrocze 2024 roku Grupa zaprezentowała wyniki prac przeprowadzonych przez niezależnych ekspertów w zakresie procesu identyfikacji i wyceny do wartości godziwej poszczególnych nabytych aktywów i przejętych zobowiązań, w tym również potencjalnych zobowiązań warunkowych i dokonała ostatecznego rozliczenia transakcji nabycia farm wiatrowych Ujazd, Dobrzyca oraz Dominowo. Wartość godziwa możliwych do zidentyfikowania głównych pozycji nabytych aktywów i zobowiązań na dzień nabycia przedstawia się następująco: 12/10/2023 Nabyte aktywa A 1 351 Aktywa trwałe 1 244 Rzeczowe aktywa trwałe 1 152 Aktywa z tytułu praw do użytkowania 30 Aktywa z tytułu podatku odroczonego 62 Aktywa obrotowe 107 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 14 Środki pieniężne 16 Pozostałe aktywa 77 Przejęte zobowiązania B 241 Zobowiązania długoterminowe i krótkoterminowe 241 Zobowiązania z tytułu leasingu 3 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 15 Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego 110 Rezerwy 85 Pozostałe zobowiązania 28 Wartość aktywów netto C = A - B 1 110 Wartość aktywów netto przypadających na akcjonariuszy jednostki dominującej D 1 110 Udział % w kapitale zakładowym E 100 Wartość godziwa przekazanej zapłaty G 2 231 Wartość udziałów wycenianych proporcjonalnie od udziału w aktywach netto F = DE 1 110 Wartość wcześniej istniejących powiązań H (14) Wartość firmy I = G + H - F 1 107 Finalna wartość aktywów netto wyniosła 1 110 mln PLN, co oznacza wzrost o 211 mln PLN względem tymczasowego rozliczenia transakcji prezentowanego w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym za 2023 rok. Zmiana wynikała głównie z:  wyceny rzeczowych aktywów trwałych, których wartość godziwa w ramach ostatecznego rozliczenia wyniosła 1 152 mln PLN (wartość tymczasowa wynosiła 807 mln PLN) co oznacza wzrost o 344 mln PLN,  ujęcia dodatkowych rezerw, których wartość godziwa została ustalona na poziomie 85 mln PLN (wartość tymczasowa wynosiła 5 mln PLN) co oznacza wzrost o 80 mln PLN,  zwiększenia pozycji pozostałych aktywów w wyniku ujęcia aktywa z tytułu odszkodowania wynikającego z zabezpieczenia potencjalnych ryzyk regulacyjnych prawnych, środowiskowych i innych w oszacowanej wartości godziwej 73 mln PLN,  ujęcia dodatkowego zobowiązania z tytułu podatku odroczonego w wyniku powyższych zmian w wysokości 110 mln PLN (wartość tymczasowa wynosiła 0 mln PLN). W odniesieniu do pozostałych pozycji aktywów netto nie nastąpiły żadne istotne zmiany. Ustalona w ramach finalnego rozliczenia wartość firmy wyniosła 1 107 mln PLN i uległa zmniejszeniu o 225 mln PLN względem tymczasowego rozliczenia transakcji prezentowanego w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym za 2023 rok. Pozostała na finalnym rozliczeniu wartość firmy dotyczy przede wszystkim oczekiwanych korzyści i synergii w całej Grupie w ramach realizowanej strategii rozbudowy portfela odnawialnych źródeł energii. Wypływ środków pieniężnych netto związany z nabyciem farm wiatrowych (ujętymi jako przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej), będący różnicą pomiędzy przejętymi środkami pieniężnymi netto a środkami pieniężnymi przekazanymi w ramach zapłaty, wyniósł (2 215) mln PLN. Gdyby przejęcie farm wiatrowych miało miejsce na początku okresu, przychody ze sprzedaży i zysk netto Grupy za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023 roku wyniosłyby odpowiednio 373 015 mln PLN i 21 099 mln PLN. Udział farm wiatrowych w wypracowanych przez Grupę ORLEN przychodach i wyniku netto za 2023 rok był nieistotny. 7.3.2.2 Transakcja nabycia farm wiatrowych w Wielkopolsce i na Pomorzu Zachodnim 12 grudnia 2023 roku spółka ORLEN Wind 3, podpisała umowę przejęcia farm wiatrowych od brytyjskiej spółki Octopus Renewables Infrastructure Trust PLC, poprzez nabycie 100% udziałów w spółkach Forthewind Sp. z o.o. i Copernicus Windpark Sp. z o.o. Transakcja obejmowała instalacje o łącznej mocy około 60 MW zlokalizowane w Wielkopolsce w miejscowości Kuślin, w pobliżu Nowego Tomyśla oraz na Pomorzu Zachodnim w miejscowości Krzęcin, koło Choszczna. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 35 / 153 WYNIKI FINANSOWE I OPERACYJNE (w mln PLN) Wartość godziwa przekazanej zapłaty wyniosła 442 mln PLN i obejmowała cenę zakup udziałów, jak również spłatę pożyczek udzielonych farmom wiatrowym przez byłego udziałowca, będącą niezbędnym warunkiem objęcia kontroli nad farmami. Pełne rozliczenie transakcji Nabycie farm wiatrowych rozliczane jest metodą przejęcia zgodnie z MSSF 3 Połączenia jednostek. W Skonsolidowanym Raporcie Półrocznym za I półrocze 2024 roku Grupa zaprezentowała wyniki prac przeprowadzonych przez niezależnych ekspertów w zakresie procesu identyfikacji i wyceny do wartości godziwej poszczególnych nabytych aktywów i przejętych zobowiązań, w tym również potencjalnych zobowiązań warunkowych i dokonała ostatecznego rozliczenia transakcji nabycia farm wiatrowych w Wielkopolsce i na Pomorzu Zachodnim. Wartość godziwa możliwych do zidentyfikowania głównych pozycji nabytych aktywów i zobowiązań na dzień nabycia przedstawia się następująco: 12/12/2023 Nabyte aktywa A 626 Aktywa trwałe 574 Rzeczowe aktywa trwałe 574 Aktywa obrotowe 52 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 8 Środki pieniężne 44 Przejęte zobowiązania B 33 Zobowiązania długoterminowe i krótkoterminowe 33 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 6 Zobowiązanie z tyt. podatku odroczonego 27 Wartość aktywów netto C = A - B 593 Wartość aktywów netto przypadających na akcjonariuszy jednostki D 593 Udział % w kapitale zakładowym E 100 Wartość udziałów wycenionych proporcjonalnie do udziału w aktywach netto F=DE 593 Wartość godziwa przekazanej zapłaty G 442 Wartość wcześniej istniejących powiązań H 314 Wartość firmy I = G + H - F 163 Finalna wartość aktywów netto wyniosła 593 mln PLN, co oznacza wzrost o 128 mln PLN względem tymczasowego rozliczenia transakcji prezentowanego w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym za 2023 rok. Zmiana wynikała głównie z wyceny rzeczowych aktywów trwałych, których wartość godziwa w ramach ostatecznego rozliczenia wyniosła 574 mln PLN (wartość tymczasowa wynosiła 420 mln PLN) co oznacza wzrost o 154 mln PLN, jak również związanego z tym ujęcia dodatkowego zobowiązania z tyt. podatku odroczonego w wysokości 27 mln PLN (wartość tymczasowa wynosiła 6 mln PLN). W odniesieniu do pozostałych pozycji aktywów netto nie nastąpiły żadne istotne zmiany. Ponadto, w ramach ostatecznego rozliczenia połączenia Grupa ujęła wartość spłaconych w dniu transakcji pożyczek udzielonych farmom wiatrowym przez byłego udziałowca w kwocie 98 mln PLN, jako element ceny nabycia. W ramach tymczasowego rozliczenia transakcji wartość tych pożyczek ujęta była jako rozliczenie wcześniej istniejących powiązań. Wartość rozliczenia wcześniej istniejących powiązań w kwocie 314 mln PLN dotyczy pożyczek udzielonych przez Grupę do nabytych spółek przed dniem transakcji. W wyniku powyższych zmian ustalona w ramach finalnego rozliczenia wartość firmy wyniosła 163 mln PLN i uległa zmniejszeniu o 129 mln PLN względem tymczasowego rozliczenia transakcji prezentowanego w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym za 2023 rok. Powstała na finalnym rozliczeniu wartość firmy dotyczy przede wszystkim oczekiwanych korzyści i synergii w całej Grupie w ramach realizowanej strategii rozbudowy portfela odnawialnych źródeł energii. Wypływ środków pieniężnych netto związany z nabyciem farm wiatrowych (ujętymi jako przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej), będący różnicą pomiędzy przejętymi środkami pieniężnymi netto a środkami pieniężnymi przekazanymi w ramach zapłaty, wyniósł (398) mln PLN. Gdyby przejęcie farm wiatrowych miało miejsce na początku okresu, przychody ze sprzedaży i zysk netto Grupy za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023 roku wyniosłyby odpowiednio 372 854 mln PLN i 20 948 mln PLN. Udział farm wiatrowych w wypracowanych przez Grupę ORLEN przychodach i wyniku netto za 2023 rok był nieistotny. 7.3.2.3 Rozliczenie transakcji objęcia kontroli nad spółką System Gazociągów Tranzytowych EUROPOL GAZ 10 października 2023 roku Minister Rozwoju i Technologii („MRiT”) wydał decyzję w sprawie przejęcia 100% akcji przysługujących PAO Gazprom w spółce System Gazociągów Tranzytowych EUROPOL GAZ S.A. w trybie art. 6b ust. 5 ustawy z 13 kwietnia 2022 roku o szczególnych rozwiązaniach w zakresie przeciwdziałania wspieraniu agresji na Ukrainę oraz służących ochronie bezpieczeństwa narodowego („Decyzja”; „ustawa sankcyjna”). W Decyzji MRiT ustalił wysokość odszkodowania z tytułu przejęcia przez EUROPOL GAZ S.A 100% akcji PAO Gazprom w wysokości 787 mln PLN, które to odszkodowanie odpowiada wartości rynkowej akcji SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 36 / 153 WYNIKI FINANSOWE I OPERACYJNE (w mln PLN) ustalonej w oparciu o wycenę przygotowaną przez niezależny podmiot zewnętrzny. Postanowieniem z 13 października 2023 roku MRiT nadał Decyzji rygor natychmiastowej wykonalności („Postanowienie”). Decyzja i Postanowienie zostały doręczone PAO Gazprom 1 listopada 2023 roku. W związku z powyższym z dniem 1 listopada 2023 roku ORLEN objął wyłączną kontrolę nad EUROPOL GAZ. Struktura kapitałowa EUROPOL GAZ przed dniem objęcia kontroli kształtowała się następująco: PAO Gazprom 48% akcji, ORLEN S.A. 48% akcji, GAS-TRADING S.A. 4% akcji. Na dzień objęcia kontroli struktura kapitałowa EUROPOL GAZ wyglądała następująco: EUROPOL GAZ S.A. 48% akcji (akcje własne, bez prawa głosu), ORLEN S.A. 48% akcji, GAS-TRADING S.A. 4% akcji. Pełne rozliczenie transakcji Transakcja objęcia kontroli nad EUROPOL GAZ rozliczana jest metodą przejęcia zgodnie z MSSF 3 Połączenia jednostek. W Raporcie Kwartalnym za III kwartał 2024 roku Grupa zaprezentowała wyniki prac przeprowadzonych przez niezależnych ekspertów w zakresie procesu identyfikacji i wyceny do wartości godziwej poszczególnych nabytych aktywów i przejętych zobowiązań, w tym również szacunku wartości godziwej rezerwy z tytułu umowy rodzącej obciążenia dotyczącej umowy powierzenia zawartej pomiędzy spółką a Gaz System S.A. opisanej poniżej i dokonała ostatecznego rozliczenia transakcji. Wartość godziwa możliwych do zidentyfikowania głównych pozycji nabytych aktywów i zobowiązań na dzień przejęcia przedstawia się następująco: 01/11/2023 Nabyte aktywa A 3 464 Aktywa trwałe 28 Wartości niematerialne 28 Aktywa obrotowe 3 436 Zapasy 44 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 39 Należności z tytułu podatku dochodowego 159 Środki pieniężne 3 194 Nabyte zobowiązania B 2 527 Zobowiązania długoterminowe 1 539 Rezerwy 1 539 Zobowiązania krótkoterminowe 988 Rezerwy 163 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 825 Wartość aktywów netto C = A - B 937 Wartość aktywów netto przypadających na akcjonariuszy jednostki dominującej D 937 Udział % w kapitale zakładowym E 100 Wartość udziałów wycenionych proporcjonalnie do udziału w aktywach netto F = DE 937 Wartość godziwa posiadanych udziałów na dzień przejęcia G 852 Wynik na okazyjnym nabyciu I = F - G 85 * Objęcie kontroli nad EUROPOL GAZ odbyło się bez przekazywania zapłaty (w wyniku objęcia przez EUROPOL GAZ akcji PAO Gazprom) i tym samym zgodnie z zasadami MSSF 3 w celu rozliczenia połączenia Grupa zastąpiła wartość godziwą przekazanej zapłaty wartością godziwą posiadanych przez Grupę udziałów w EUROPOL GAZ na dzień przejęcia. W III kwartale 2023 roku Grupa dokonała odpisu aktualizującego wartość inwestycji w EUROPOL GAZ do ustalonej wartości godziwej odpowiadającej posiadanym przez Grupę akcjom w tej spółce. Ustalona wartość godziwa wyniosła 852 mln PLN. W ocenie Grupy wartość ta również odzwierciedlała wartość godziwą posiadanych przez Grupę udziałów w EUROPOL GAZ na dzień przejęcia, w związku z czym Grupa nie ujęła żadnego dodatkowego wyniku na przeszacowaniu do wartości godziwej przed połączeniem jednostek. EUROPOL GAZ jest właścicielem infrastruktury gazowej, obejmującej w szczególności polską część gazociągu Jamał-Europa o długości około 684 kilometrów, 5 tłoczni gazu oraz punktów połączenia z Krajowym Systemem Przesyłowym, tj. fizycznych punktów wejścia we Włocławku, Lwówku oraz Mallnow. W kwietniu 2022 roku Gazprom wstrzymał dostawy gazu w ramach kontraktu jamalskiego. Ponadto w maju 2022 roku Gazprom poinformował, że ze względu na sankcje nie będzie w przyszłości wykorzystywał gazociągu do eksportu gazu do odbiorców europejskich. W efekcie powyższych działań, gazociąg jamalski nie przesyła gazu w kierunku podstawowym oraz nie wykorzystuje żadnej z pięciu tłoczni gazu. Przesył gazu realizowany jest zwrotnie, z Niemiec do Polski, przez punkt Mallnow. 29 sierpnia 2022 roku Prezes Urzędu Regulacji Energetyki (Prezes URE) zgodnie z ustawą Prawo Energetyczne wydał decyzję ustalającą treść kolejnej umowy pomiędzy EUROPOL GAZ a Gaz-System S.A., jako operatorem systemu przesyłowego na odcinku Systemu Gazociągów Tranzytowych Jamał-Europa Zachodnia („SGT”), o powierzenie obowiązków operatora na polskim odcinku SGT na okres od 1 stycznia 2023 roku do 6 grudnia 2068 roku („Umowa powierzenia”). W rezultacie, na mocy Umowy Powierzenia z majątku EUROPOL GAZ wyodrębniono infrastrukturę SGT, która została objęta zakresem powierzenia, a która obejmuje gazociąg, fizyczny punkt wejścia Mallnow oraz fizyczne punkty wyjścia Mallnow (tranzyt), Lwówek i Włocławek („Majątek SGT”). Pozostały majątek, nieobjęty umową powierzenia, w tym w szczególności 5 tłoczni gazu, obecnie nie jest wykorzystywany. Na podstawie Prawa energetycznego spółka EUROPOL GAZ jest zobowiązana do pokrywania kosztów poniesionych przez Gaz-System S.A. w związku z pełnieniem obowiązków operatora z wykorzystaniem Majątku SGT, w części, w jakiej nie zostały one pokryte przychodami ze świadczonych przez Gaz-System usług z wykorzystaniem Majątku SGT. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 37 / 153 WYNIKI FINANSOWE I OPERACYJNE (w mln PLN) W stosunku do danych prezentowanych w ramach tymczasowego rozliczenia połączenia z EUROPOL GAZ w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym za 2023 rok, w wyniku ostatecznego zakończenia procesu identyfikacji i wyceny do wartości godziwej poszczególnych nabytych aktywów i przejętych zobowiązań na dzień połączenia, zmianom uległy następujące pozycje aktywów netto: 1. wartości niematerialne, których wartość w ramach ostatecznego rozliczenia wyniosła 28 mln PLN (wartość tymczasowa wynosiła zero), w wyniku wyceny do wartości godziwej posiadanych przez spółkę praw majątkowych CO2; 2. należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności, których wartość godziwa w ramach ostatecznego rozliczenia wyniosła 39 mln PLN (wartość tymczasowa wynosiła 102 mln PLN), głównie w związku z przeszacowaniem do wartości godziwej należności z tytułu dostaw i usług; 3. należności z tytułu podatku dochodowego, których wartość w ramach ostatecznego rozliczenia wyniosła 159 mln PLN (wartość tymczasowa wynosiła 133 mln PLN), w związku z korektą rozrachunków z tytułu bieżącego podatku dochodowego; 4. przychody przyszłych okresów, których wartość godziwa w ramach ostatecznego rozliczenia wyniosła zero (wartość tymczasowa wynosiła 28 mln) ze względu na korektę wartości dotacji, która na dzień połączenia nie spełnia definicji przejętego zobowiązania; 5. rezerwy, których wartość godziwa w ramach ostatecznego rozliczenia spadła o 65 mln PLN, w wyniku aktualizacji szacunku wartości godziwej rezerwy na umowę rodzącą obciążenia. Ponadto, Grupa wprowadziła korektę prezentacyjną dotyczącą podziału rezerwy na cześć krótkoterminową i długoterminową. Na dzień połączenia Grupa oceniła, że obowiązująca Umowa Powierzenia jest umową rodzącą obciążenia, ze względu na obowiązek EUROPOL GAZ do pokrywania kosztów poniesionych przez Gaz-System S.A., w części, w jakiej nie zostały one pokryte przychodami ze świadczonych przez Gaz-System S.A. usług z wykorzystaniem Majątku SGT. Szacunek rezerwy, który na dzień połączenia wyniósł 1 676 mln PLN, został przygotowany w oparciu o projekcje finansowe EUROPOL GAZ obowiązujące na dzień połączenia z ORLEN. Do kalkulacji rezerwy przyjęto okres od daty przejęcia do końca okresu obowiązywania Umowy Powierzenia, tj. do końca 2068 r. Ze względu na określony w Umowie Powierzenia sposób rozliczenia z operatorem, szacunek rezerwy obarczony jest wysoką niepewnością co do kwoty i terminu wystąpienia w przyszłości wypływu środków pieniężnych. W związku z tym, istnieje znaczące ryzyko, że wartość rezerwy, może ulec istotnym zmianom w kolejnych okresach sprawozdawczych. Wynika to z nieprzewidywalności dalszego wykorzystania Majątku SGT oraz sposobu rozliczania z operatorem. Na dzień 31 grudnia 2024 roku wartość rezerwy po uwzględnieniu efektów wykorzystania rezerwy, odwrócenia dyskonta oraz aktualizacji szacunku dla pozostałego okresu trwania Umowy Powierzenia wyniosła 1 522 mln PLN. Grupa nie rozpoznała aktywa z tytuły podatku odroczonego (analogicznie jak przy tymczasowym rozliczeniu transakcji), ze względu na brak możliwości realizowalności aktywa w kolejnych okresach. W odniesieniu do pozostałych aktywów netto nie nastąpiły żadne istotne zmiany. W wyniku zmian w wartości godziwej aktywów netto EUROPOL GAZ opisanych powyżej, w ramach ostatecznego rozliczenia transakcji Grupa rozpoznała zysk z tytułu okazyjnego nabycia w kwocie 85 mln PLN. Biorąc pod uwagę szczególne wymagania MSSF 3 Połączenia jednostek w zakresie możliwości rozpoznania ewentualnego zysku z tytułu okazyjnego nabycia, Grupa przed ujęciem finalnego rozliczenia transakcji dokonała przeglądu przeprowadzonych procedur identyfikacji i wyceny wszystkich pozycji wpływających na kalkulację wyniku na transakcji i uznała ujęcie zysku z tytułu okazyjnego nabycia za uzasadnione. Zysk z tytułu okazyjnego nabycia został ujęty w skonsolidowanym sprawozdaniu z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów w ramach pozostałych przychodów operacyjnych. W wycenie wartości godziwej posiadanych akcji na dzień przejęcia uwzględnione zostały zakładane ujemne przepływy pieniężne dotyczące kosztów utrzymania tłoczni gazu, które nie są obecnie wykorzystywane, w związku z czym nie generują przychodów, a które będą wpływały negatywnie na przyszłe wyniki finansowe Grupy. Zgodnie z wytycznymi MSSF nie tworzy się rezerw na przyszłe straty operacyjne. W konsekwencji, na datę objęcia kontroli Grupa nie mogła odzwierciedlić wpływu tych ujemnych przepływów poprzez ujęcie dodatkowego zobowiązania z tego tytułu. Tym samym, dodatnia różnica pomiędzy wartością godziwą posiadanych akcji na dzień przejęcia, a wartością godziwą aktywów netto, rozpoznana jako zysk na okazyjnym nabyciu zgodnie z wytycznymi MSSF 3, reprezentuje szacunek ujemnych przepływów pieniężnych dotyczących utrzymania tłoczni gazu, które zostały uwzględnione w wartości godziwej posiadanych akcji na dzień przejęcia, ale nie mogły być uwzględnione przez Grupę w wartości nabytych aktywów netto. Gdyby nabycie udziałów EUROPOL GAZ miało miejsce na początku okresu, przychody ze sprzedaży i zysk netto Grupy za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023 roku wyniosłyby odpowiednio 372 923 mln PLN i 21 053 mln PLN. Udział EUROPOL GAZ w wypracowanych przez Grupę ORLEN przychodach i wyniku za 2023 rok był nieistotny. 29 grudnia 2023 roku Walne Zgromadzenie EUROPOL GAZ podjęło uchwały, miedzy innymi, o wyrażeniu zgody na zbycie akcji GAS-TRADING S.A., nabycie akcji GAS-TRADING S.A. w celu umorzenia, jak również zgody na umorzenie łącznie 416.000 akcji własnych (tj. 384.000 akcji PAO Gazprom oraz 32.000 akcji GAS-TRADING S.A.) oraz związanych z powyższym obniżeniu kapitału zakładowego spółki w drodze zmiany Statutu Spółki. GAS-TRADING S.A. pozostał akcjonariuszem EUROPOL GAZ do dnia wykreślenia z rejestru akcjonariuszy tj. do 16 stycznia 2024 roku. Powyższe decyzje Walnego Zgromadzenia z 29 grudnia 2023 roku zostały zarejestrowane w KRS 5 marca 2024 roku. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 38 / 153 WYNIKI FINANSOWE I OPERACYJNE (w mln PLN) SYTUACJA FINANSOWA GRUPY 8. WYNIKI FINANSOWE I OPERACYJNE Rachunek zysków lub strat Łączne skonsolidowane przychody ze sprzedaży Grupy ORLEN za 2024 rok zmniejszyły się o (20,7)% (r/r) do poziomu 294 976 mln PLN. Z kolei koszty operacyjne ogółem obniżyły się o 17,8% (r/r) i wyniosły (273 375) mln PLN. Segment Rafineria Przychody ze sprzedaży zewnętrznej i między segmentami operacyjnymi Grupy ORLEN zmniejszyły się o (12,9)% (r/r) i wyniosły 136 003 mln PLN głównie w rezultacie obniżenia sprzedaży wolumenowej segmentu o (4,6)% (r/r) do poziomu 31 410 tys. ton w efekcie agresywnej polityki cenowej z przełomu III i IV kwartału 2023 roku, w wyniku której niskie marże handlowe spowodowały istotny wzrost wolumenów sprzedaży w 2023 roku. Obniżony poziom przychodów ze sprzedaży to również efekt spadku notowań rynkowych głównych produktów segmentu, m.in. benzyny o (9)% (r/r), oleju napędowego o (10)% (r/r), paliwa lotniczego o (10)% (r/r) i lekkiego oleju opałowego o (9)% (r/r) oraz umocnienia PLN względem USD. Koszty operacyjne segmentu zmniejszyły się o 11,2% (r/r) do poziomu (131 624) mln PLN głównie na skutek spadku notowań ropy naftowej o (7,0)% do poziomu 2 443 PLN/t i nieznacznie niższego przerobu ropy a także obniżonych cen gazu ziemnego na TGE o (15,8)% (r/r) i energii elektrycznej na TEG o (18,9)% (r/r). Segment Petrochemia Przychody ze sprzedaży zewnętrznej i między segmentami operacyjnymi zwiększyły się o 3,8% (r/r) i wyniosły 19 567 mln PLN w rezultacie wyższej sprzedaży produktów na rynku polskim, głównie olefin, poliolefin, PTA oraz nawozów i PCW. Wzrost wolumenów sprzedaży (r/r) wynikał m.in. z wyższego popytu na produkty petrochemiczne z Europy na skutek ograniczeń logistycznych oraz wyższej dostępności instalacji produkcyjnych (r/r). Zwiększyły się również notowania kluczowych produktów segmentu, tj. etylenu i propylenu o 1% (r/r), benzenu o 11% (r/r), polietylenu o 5% (r/r), polipropylenu o 3% (r/r). Koszty operacyjne segmentu osiągnęły zbliżony poziom (r/r) i wyniosły (20 688) mln PLN. Segment Energetyka Przychody ze sprzedaży zewnętrznej i między segmentami uległy zmniejszeniu o (22,2)% (r/r) do poziomu 37 790 mln PLN w rezultacie niższych o (12)% (r/r) wolumenów sprzedaży energii elektrycznej na skutek obniżonego (r/r) wykorzystania Elektrowni Ostrołęka przez PSE oraz cyklicznego postoju remontowego rafinerii Litvinov (niższe zapotrzebowanie na energie elektryczną w procesach produkcyjnych). Dodatkowy wpływ na poziom przychodów ze sprzedaży miało obniżenie notowań energii eklektycznej o (18,9)% (r/r) oraz niższe o (2 108) mln PLN (r/r) wpływ z tytuły rekompensat za sprzedaż energii poniżej cen rynkowych do odbiorców uprawnionych. Koszty operacyjne segmentu zmniejszyły się o 30,1% (r/r) i wyniosły (32 423) mln PLN głównie w rezultacie niższych notowań gazu ziemnego o (15,8)% (r/r), aktualizacji rezerw na emisje CO2 oraz braku odpisów na Fundusz Wypłaty Różnicy Ceny, które wystąpiły w 2023 roku w kwocie (1 998) mln PLN. Segment Detal Przychody ze sprzedaży zewnętrznej i między segmentami zwiększyły się o 8,1% (r/r) do poziomu 61 805 mln PLN w rezultacie wyższych wolumenów sprzedaży paliw o 10,8% (r/r) głównie na rynku czeskim o 13,6% (r/r), polskim o 0,6% (r/r) i litewskim o 1,5% (r/r), przy porównywalnych wolumenach na rynku niemieckim (r/r). Dodatkowo w 2024 roku ujęte zostały wolumeny Grupy ORLEN Austria zarządzającej stacjami paliw w Austrii na poziomie 900 tys. ton. Koszty operacyjne segmentu zwiększyły się o (6,6)% (r/r) i wyniosły (59 775) mln PLN w rezultacie wyższych kosztów funkcjonowania stacji paliw. Segment Wydobycie Przychody ze sprzedaży zewnętrznej i między segmentami zwiększył się o 3,1% (r/r) do poziomu 20 591 mln PLN głównie w wyniku wzrostu wolumenu sprzedaży segmentu o 23,0% (r/r) do poziomu 25,8 mln boe dzięki konsolidacji wolumenów nowej spółki wydobywczej KUFPEC Norway AS. Koszty operacyjne segmentu zwiększyły się o (10,7)% (r/r) do poziomu (25 687) mln PLN w rezultacie wyższych (r/r) odpisów na Fundusz Wypłaty Różnicy Ceny o (2 187) mln PLN oraz ponoszonych kosztów na projekty zagospodarowania złóż w Norwegii. Segment Gaz Przychody ze sprzedaży zewnętrznej i między segmentami zmniejszyły się o (36,3)% (r/r) i wyniosły 100 667 mln PLN głównie w rezultacie spadku notowań gazu ziemnego o (15,8)% (r/r) oraz niższych o (13 991) mln PLN (r/r) rekompensat za sprzedaż gazu poniżej cen rynkowych dla określonych grup odbiorców. Pozytywny wpływ na poziom przychodów ze sprzedaży miał z kolei wzrost wolumenów sprzedaży gazu o 2,3% (r/r) do poziomu 303,0 TWh. Koszty operacyjne segmentu zmniejszyły się 32,9% (r/r) do poziomu (82 457) mln PLN głównie w rezultacie niższych kosztów zakupu gazu w efekcie spadku cen rynkowych oraz umocnienia kursu PLN względem walut obcych. Wynik na pozostałej działalności operacyjnej wyniósł (13 206) mln PLN i był niższy o (5 470) mln PLN (r/r). Główne zmiany dotyczyły: SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 39 / 153 WYNIKI FINANSOWE I OPERACYJNE (w mln PLN)  niższego wpływu rozpoznanych w 2024 roku odpisów aktualizujących netto aktywa trwałe o 2 788 mln PLN w porównaniu z rokiem 2023. Dodatkowe informacje wykazano w nocie 13.4.  ujęcia w roku poprzednim jednorazowej reklasyfikacji do wyniku finansowego w związku z brakiem realizacji pozycji zabezpieczanej (zaprzestanie stosowania rachunkowości zabezpieczeń) w wysokości netto (7 165) mln PLN;  spisania w 2023 roku aktywa z tytułu przekazanych zaliczek na dostawy w Orlen Trading Switzerland GmbH w kwocie (1 484) mln PLN. W efekcie zysk z działalności operacyjnej wyniósł 7 947 mln PLN i był niższy o (23 374) mln PLN (r/r). W efekcie powyższych zmian przychodów ze sprzedaży i kosztów operacyjnych poszczególnych segmentów oraz po uwzględnieniu opisanej powyższej zmiany salda na pozostałej działalności operacyjnej zysk z działalności operacyjnej („EBIT”) Grupy ORLEN za 2024 rok wyniósł 7 947 mln PLN i był niższy o 23 374 mln PLN (r/r). Koszty amortyzacji Grupy ORLEN w 2024 roku wyniosły 14 014 mln PLN przy 14 193 mln PLN w 2023 roku. Zysk operacyjny Grupy ORLEN powiększony o amortyzację („EBITDA”) za 2024 rok wyniósł 21 961 mln PLN. Informacje wyników Grupy zostały przedstawiono w nocie 9. Koszy finansowe netto w omawianym okresie wyniosły (129) mln PLN i obejmowały głównie nadwyżkę dodatnich różnic kursowych w kwocie 234 mln PLN oraz koszty odsetkowe netto w kwocie (304) mln PLN. Po uwzględnieniu podatku dochodowego w kwocie (6 236) mln PLN zysk netto Grupy ORLEN za 2024 rok osiągnął wartość 1 383 mln PLN i był niższy o (19 586) mln PLN (r/r). Sprawozdanie z sytuacji finansowej Suma aktywów Grupy ORLEN na 31 grudnia 2024 roku wyniosła 255 368 mln PLN i była niższa o (9 095) mln PLN w porównaniu ze stanem z 31 grudnia 2023 roku. Wartość aktywów trwałych na 31 grudnia 2024 roku wyniosła 186 761 mln PLN i była wyższa o 5 496 mln PLN w porównaniu z końcem poprzedniego roku, głównie z tytułu zwiększenia wartości rzeczowych aktywów trwałych o 6 523 mln PLN, aktywa z tytułu podatku odroczonego o 1 031 mln PLN przy spadku wartości niematerialnych i wartości firmy o (2 541) mln PLN. Projekty rozwojowe realizowane przez Grupę w ramach przyjętego planu inwestycyjnego miały kluczowy wpływ na wzrost wartości aktywów trwałych. Inwestycje te obejmowały szeroki zakres działań w różnych segmentach działalności, w tym w szczególności:  Rafineria: budowa zaawansowanych technologicznie instalacji takich, jak Visbreaking i HVO w Płocku, Hydrokraking na Litwie, Bioetanol 2. generacji w Jedliczach oraz budowa morskiego terminala przeładunkowego i Hydrokrakingowego Bloku Olejowego (HBO) w Gdańsku.  Petrochemia: rozwój zdolności produkcyjnych we Włocławku w zakresie nawozów i budowę instalacji do produkcji olefin realizowanej w ramach projektu Nowa Chemia w Płocku.  Energetyka: inwestycje w budowę i utrzymanie sieci dystrybucyjnych oraz rozwój infrastruktury energetycznej poprzez budowę bloków gazowo-parowych (CCGT) w Ostrołęce i Grudziądzu, jak również realizacja projektów OZE w ramach projektów budowy farm fotowoltaicznych.  Detal: modernizacja, rebranding i ekspansja sieci stacji paliw, wraz z rozwojem segmentu sprzedaży pozapaliwowej i sieci paliw alternatywnych  Wydobycie: zagospodarowanie złóż na Norweskim Szelfie Kontynentalnym (Tommeliten Alpha, Fenris, Yggdrasil) oraz rozwój wydobycia krajowego  Gaz: modernizacja sieci gazowej i przyłączanie nowych odbiorców. Łącznie w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2024 roku nakłady inwestycyjne Grupy ORLEN osiągnęły wartość 32 364 mln PLN W 2024 roku Grupa realizowała również procesy akwizycyjne w kraju i za granicą (opisane szerzej w nocie 7.3.1), które przyczyniły się do wzrostu wartości firmy o 2 098 mln PLN oraz rozpoznania dodatkowych aktywów trwałych na kwotę 3 346 mln PLN. Wpływ powyższych zmian został skompensowany przez rozpoznaną w okresie amortyzację w kwocie (14 014) mln PLN oraz utworzone netto odpisy aktualizujące wartość aktywów trwałych w wysokości (13 515) mln PLN głównie w segmentach Petrochemia, Rafineria i Wydobycie. Ponadto, w ramach prowadzonego przez Grupę aktywnego zarządzania rozliczeniami w ramach unijnego systemu ETS, jak również krajowych regulacji, w tym dotyczących m.in. efektywności energetycznej, w ciągu 2024 roku dokonano zakupu oraz umorzenia uprawnień do emisji CO2 oraz certyfikatów energetycznych w wysokości odpowiednio (2 347)mln PLN i (9 624) mln PLN. Dodatkowo, Grupa otrzymała nieodpłatnie prawa majątkowe o wartości 2 644 mln PLN. Na 31 grudnia 2024 roku wartość aktywów obrotowych wyniosła 68 607 mln PLN i zmniejszyła się o (14 591) mln PLN w porównaniu z końcem poprzedniego roku. Kluczowe czynniki wpływające na tę zmianę obejmowały:  zmniejszenia salda należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności o (7 825) mln, co wynikało przede wszystkim ze spadku cen produktów rafineryjnych, petrochemicznych oraz gazu na rynku europejskim. Dodatkowym czynnikiem był niższy wolumen sprzedaży w segmentach Rafineria, Petrochemia, Detal oraz Energetyka.  zmniejszenia salda środków pieniężnych o (2 240) mln PLN,  zmniejszenia wyceny pochodnych instrumentów finansowych o (1 074) mln PLN co było głównie efektem rozliczenia transakcji zakupu i sprzedaży gazu ziemnego. Zmiany te obejmowały transakcje na swapach towarowych, a także kontraktach futures i forward,  zmniejszenia salda zapasów o (1 374) mln PLN, co było głównie efektem spadku wolumenu i średniej ceny gazu na zapasie; SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 40 / 153 WYNIKI FINANSOWE I OPERACYJNE (w mln PLN)  zmniejszenia pozostałych aktywów o (1 357) mln PLN, w tym spadku aktywów z tytułu kontraktów wycenionych na moment rozliczenia połączenia jednostek o (1 800) mln PLN. Częściowo spadek ten został skompensowany wzrostem depozytów zabezpieczających o 586 mln PLN, dotyczących głównie transakcji zakupu futures towarowy CO2 zawartych na giełdzie ICE. Kapitał własny na 31 grudnia 2024 roku wyniósł 146 689 mln PLN i był niższy o (6 731) mln PLN w porównaniu ze stanem z końca 2023 roku głównie z tytułu wypłaty dywidendy dla akcjonariuszy ORLEN z zysków lat ubiegłych w wysokości (4 818) mln PLN, niższych innych składników kapitału własnego o (3 282) mln PLN głównie z tytułu wpływu zmiany salda kapitałów z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń w kwocie (2 258) mln PLN oraz wpływu różnic kursowych z tytułu przeliczenia kapitałów własnych jednostek działających za granicą w kwocie (1 020) mln PLN jak również ujęcia zysku netto za 2024 rok w kwocie 1 383 mln PLN. Wartość rezerw na 31 grudnia 2024 roku wyniosła 19 614 mln PLN i była niższa o (1 943) mln PLN w porównaniu ze stanem z końca 2023 roku. Zmiana wynikała głównie ze zmniejszenia rezerw netto na szacowane emisje CO2 oraz certyfikaty energetyczne w kwocie (2 542) mln PLN, na którą składały się głównie wartość utworzenia rezerw w wysokości 7 665 mln PLN w oparciu o metodę średnioważonej ceny posiadanych uprawnień i certyfikatów oraz wartość wykorzystania rezerw w związku z umorzeniem części praw majątkowych za 2023 rok w kwocie (9 624) mln PLN. W 2024 roku Grupa ORLEN poniosła znaczące nakłady inwestycyjne oraz wypłaciła swoim akcjonariuszom dywidendę. W wyniku tychże działań ujemne przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Grupy oraz wypłacona dywidenda przewyższyły wypracowane przepływy z działalności operacyjnej. W związku z powyższym powstałą lukę Grupa sfinansowała działaniami finansowymi, w wyniku których zadłużenie finansowe netto Grupy ORLEN na 31 grudnia 2024 roku wyniosło 7 024 mln PLN i było wyższe o 5 217 mln PLN w porównaniu z końcem 2023 roku. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych Na 31 grudnia 2024 roku stan środków pieniężnych Grupy wyniósł 11 042 mln PLN i po uwzględnieniu efektu różnic kursowych był niższy o (2 240) mln PLN w porównaniu do 31 grudnia 2023 roku. Spadek środków pieniężnych wynikał głównie z wypływu środków pieniężnych netto wykorzystanych w działalności inwestycyjnej w kwocie (34 051) mln PLN, w tym nakładów inwestycyjnych poniesionych m.in. na budowy instalacji, modernizacji aktywów, budowy farm fotowoltaicznych oraz wydatki związane z transakcjami objęcia kontroli nad jednostkami zależnymi w kwocie (3 550) mln PLN, które szerzej opisano w nocie 7.3.1. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej w 2024 roku wyniosły 36 634 mln PLN i spadły o (5 280) mln PLN w stosunku do 2023 roku, głównie w związku z niższymi wynikami finansowymi Grupy spowodowanymi przede wszystkim negatywnym wpływem parametrów makroekonomicznych na działalność Grupy, przy pozytywnym wpływie zmian kapitału pracującego w wysokości 7 937 mln PLN. Podatek dochodowy zapłacony w 2024 roku wyniósł (5 123) mln PLN. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej za 2024 rok wyniosły (4 761) mln PLN i obejmowały głównie wypłacone dywidendy w wysokości (4 819) mln PLN, wpływy netto kredytów i pożyczek w wysokości 2 445 mln PLN, płatności odsetek w wysokości (950) mln PLN i płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu w wysokości (1 607) mln PLN. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 41 / 153 DANE SEGMENTOWE (w mln PLN) DANE SEGMENTOWE 9. SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI RAFINERIA  Produkcja i hurt rafineryjny  Produkcja i sprzedaż olejów  Produkcja pomocnicza PETROCHEMIA  Produkcja i hurt petrochemiczny  Produkcja i sprzedaż chemii  Produkcja pomocnicza ENERGETYKA  Wytwarzanie, dystrybucja i sprzedaż energii elektrycznej i cieplnej ze źródeł konwencjonalnych oraz OZE  Obrót energią elektryczną DETAL  Działalność na stacjach paliw,  Logistyka paczek , usługi kurierskie WYDOBYCIE  Poszukiwanie i wydobycie węglowodorów GAZ  Wytwarzanie, dystrybucja i sprzedaż gazu  Obrót i magazynowanie gazu FUNKCJE KORPORACYJNE  Zarządzanie  Administracja  Pozostałe stanowiące tzw. pozycję uzgodnieniową WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI System organizacji oraz zarządzania Grupą ustalony jest w oparciu o wydzielone segmenty operacyjne. Podział na segmenty operacyjne dokonywany jest na bazie czynników uwzględniających m.in. rodzaj oferowanych produktów i usług, charakterystykę procesu produkcji, rodzaj klientów oraz inne podobieństwa ekonomiczne. Grupa nie dokonuje łączenia segmentów operacyjnych na cele sprawozdawcze, w związku z czym każdy z segmentów operacyjnych jest wykazywany osobno. Oceny wyników finansowych segmentów operacyjnych i decyzje o przydziale zasobów dokonywane są głównie na bazie EBITDA. Wskaźnik EBITDA jest jedną z miar efektywności prowadzonej działalności, która nie jest zdefiniowana w MSSF. Grupa ORLEN definiuje wskaźnik EBITDA jako zysk/(strata) netto za dany okres sprawozdawczy przed uwzględnieniem wpływu podatku dochodowego, efektów działalności finansowej oraz kosztów amortyzacji. Przychody z transakcji z podmiotami zewnętrznymi i transakcje między segmentami realizowane są na warunkach rynkowych. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 42 / 153 PRZYCHODY, KOSZTY, WYNIKI FINANSOWE, ZWIĘKSZENIA AKTYWÓW TRWAŁYCH (w mln PLN) 10. PRZYCHODY, KOSZTY, WYNIKI FINANSOWE, ZWIĘKSZENIA AKTYWÓW TRWAŁYCH 2024 NOTA Segment Rafineria Segment Petrochemia Segment Energetyka Segment Detal Segment Wydobycie Segment Gaz Funkcje Korporacyjne Wyłączenia Razem Sprzedaż zewnętrzna 12.1 94 498 15 423 30 899 61 619 7 196 84 638 703 - 294 976 Sprzedaż między segmentami 41 505 4 144 6 891 186 13 395 16 029 1 022 (83 172) - Przychody ze sprzedaży 136 003 19 567 37 790 61 805 20 591 100 667 1 725 (83 172) 294 976 Koszty operacyjne ogółem (131 624) (20 688) (32 423) (59 775) (25 687) (82 457) (3 911) 83 190 (273 375) Pozostałe przychody operacyjne 12.10 4 261 199 350 137 2 475 1 094 148 - 8 664 Pozostałe koszty operacyjne 12.11 (5 005) (11 910) (691) (444) (2 376) (1 153) (291) - (21 870) (Strata)/odwrócenie straty z tytułu utraty wartości należności handlowych (w tym odsetek od należności handlowych) 12.13 (37) (18) (127) (12) (7) (234) (13) - (448) Zysk/(Strata) z działalności operacyjnej (A) 3 598 (12 850) 4 899 1 711 (5 004) 17 917 (2 342) 18 7 947 Udział w wyniku finansowym jednostek wycenianych metodą praw własności (140) Przychody i koszty finansowe netto 12.12 (129) (Strata)/odwrócenie straty z tytułu utraty wartości pozostałych aktywów finansowych 12.13 (59) Zysk przed opodatkowaniem 7 619 Podatek dochodowy (6 236) Zysk netto 1 383 Amortyzacja (B) 12.9.2 1 729 837 2 507 1 226 5 170 2 149 396 - 14 014 EBITDA (A+B) 5 327 (12 013) 7 406 2 937 166 20 066 (1 946) 18 21 961 EBITDA LIFO 5 590 (12 005) 7 406 2 937 166 20 066 (1 946) 18 22 232 EBITDA LIFO (po eliminacji odpisów aktualizujących) 7 237 (1 088) 7 855 3 142 305 20 177 (1 899) 18 35 747 Zwiększenia aktywów trwałych 6 391 5 685 6 878 2 091 7 437 3 135 747 - 32 364 KONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 43 / 153 PRZYCHODY, KOSZTY, WYNIKI FINANSOWE, ZWIĘKSZENIA AKTYWÓW TRWAŁYCH (w mln PLN) 2023 NOTA Segment Rafineria Segment Petrochemia Segment Energetyka Segment Detal Segment Wydobycie Segment Gaz Funkcje Korporacyjne Wyłączenia Razem (dane przekształcone) (dane przekształcone) (dane przekształcone) (dane przekształcone) (dane przekształcone) (dane przekształcone) (dane przekształcone) (dane przekształcone) (dane przekształcone) Sprzedaż zewnętrzna 12.1 111 391 14 663 40 938 56 969 6 314 140 725 916 - 371 916 Sprzedaż między segmentami 44 709 4 194 7 622 188 13 649 17 348 1 042 (88 752) - Przychody ze sprzedaży 156 100 18 857 48 560 57 157 19 963 158 073 1 958 (88 752) 371 916 Koszty operacyjne ogółem (148 169) (20 894) (46 367) (56 094) (23 212) (122 831) (3 810) 88 748 (332 629) Pozostałe przychody operacyjne 12.10 1 825 711 907 246 785 14 354 169 (2) 18 995 Pozostałe koszty operacyjne 12.11 (2 833) (10 460) (428) (131) (6 486) (6 089) (306) 2 (26 731) (Strata)/odwrócenie straty z tytułu utraty wartości należności handlowych (w tym odsetek od należności handlowych) 12.13 (3) (6) (146) (3) (127) 61 (6) - (230) Zysk/(Strata) z działalności operacyjnej (A) 6 920 (11 792) 2 526 1 175 (9 077) 43 568 (1 995) (4) 31 321 Udział w wyniku finansowym jednostek wycenianych metodą praw własności (1 617) Przychody i koszty finansowe netto 12.12 897 (Strata)/odwrócenie straty z tytułu utraty wartości pozostałych aktywów finansowych 12.13 (38) Zysk przed opodatkowaniem 30 563 Podatek dochodowy (9 594) Zysk netto 20 969 Amortyzacja (B) 12.9.2. 1 493 1 156 2 346 1 011 5 602 2 215 370 - 14 193 EBITDA (A+B) 8 413 (10 636) 4 872 2 186 (3 475) 45 783 (1 625) (4) 45 514 EBITDA LIFO 9 268 (10 592) 4 872 2 186 (3 475) 45 783 (1 625) (4) 46 413 EBITDA LIFO (po eliminacji odpisów aktualizujących) 9 437 (466) 4 894 2 193 2 385 45 802 (1 615) (4) 62 626 Zwiększenia aktywów trwałych 7 493 5 860 6 099 1 991 5 532 5 204 435 - 32 614 EBITDA LIFO – zysk/(strata) z działalności operacyjnej według wyceny zapasów metodą LIFO powiększony o amortyzację Zgodnie z zapisami MSSF wycena zapasów według LIFO nie jest dopuszczana do stosowania i w efekcie nie jest stosowana w obowiązującej polityce rachunkowości i tym samym w sprawozdaniach finansowych Grupy ORLEN. EBITDA LIFO (po eliminacji odpisów aktualizujących) - zysk/(strata) z działalności operacyjnej według wyceny zapasów metodą LIFO powiększony o amortyzację, skorygowany o wartość rozwiązania/utworzenia odpisów aktualizujących wartość rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i pozostałych składników majątku Zgodnie z zapisami MSSF wycena zapasów według LIFO nie jest dopuszczana do stosowania i w efekcie nie jest stosowana w obowiązującej polityce rachunkowości i tym samym w sprawozdaniach finansowych Grupy ORLEN. Zwiększenia aktywów trwałych (CAPEX) obejmują zwiększenie rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych, nieruchomości inwestycyjnych oraz aktywów z tytułu praw do użytkowania wraz z kapitalizacją kosztów finansowania zewnętrznego oraz zmniejszenie z tytułu otrzymanych/należnych kar za nienależyte wykonanie kontraktu. KONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 44 / 153 AKTYWA W PODZIALE NA SEGMENTY OPERACYJNE I OBSZARY GEOGRAFICZNE (w mln PLN) Utworzenie i odwrócenie odpisów aktualizujących wartość rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych, wartości firmy i pozostałych składników majątku Utworzenie Odwrócenie NOTA 2024 2023 2024 2023 Segment Rafineria (4 302) (169) 2 655 - Segment Petrochemia (10 918) (10 126) 1 - Segment Energetyka (449) (23) - 1 Segment Detal (237) (44) 32 37 Segment Wydobycie (2 283) (6 187) 2 144 327 Segment Gaz (123) (38) 12 19 Odpisy aktualizujące segmentów (18 312) (16 587) 4 844 384 Funkcje Korporacyjne (47) (13) - 3 12.10, 12.11, 13.4 (18 359) (16 600) - 4 844 387 11. AKTYWA W PODZIALE NA SEGMENTY OPERACYJNE I OBSZARY GEOGRAFICZNE 11.1 Aktywa w podziale na segmenty operacyjne 31/12/2024 31/12/2023 (dane przekształcone) Segment Rafineria 68 288 61 730 Segment Petrochemia 10 883 16 543 Segment Energetyka 58 621 57 877 Segment Detal 16 254 14 689 Segment Wydobycie 43 272 39 578 Segment Gaz 186 480 124 284 Aktywa segmentów 383 798 314 701 Funkcje Korporacyjne 24 498 29 187 Wyłączenia (152 928) (79 425) 255 368 264 463 Do segmentów operacyjnych przyporządkowuje się wszystkie aktywa z wyjątkiem aktywów finansowych, aktywów podatkowych oraz środków pieniężnych. Aktywa użytkowane wspólnie przez segmenty operacyjne przydziela się na podstawie klucza opartego o udział w przychodach. 11.2 Aktywa trwałe w podziale na obszary geograficzne 31/12/2024 31/12/2023 (dane przekształcone) 31/12/2024 31/12/2023 (dane przekształcone) Udział % Polska 132 274 128 352 78,9% 78,7% Norwegia 15 812 12 627 9,4% 7,7% Czechy 11 341 12 137 6,8% 7,4% Niemcy 4 227 4 367 2,5% 2,8% Kanada 2 073 2 466 1,2% 1,5% Austria 815 - 0,5% 0,0% Pakistan 629 613 0,4% 0,4% Litwa, Łotwa, Estonia 347 2 332 0,2% 1,4% Zjednoczone Emiraty Arabskie 92 211 0,1% 0,1% 167 610 163 105 100,0% 100,0% Aktywa trwałe w podziale na obszary geograficzne na 31 grudnia 2024 roku i 31 grudnia 2023 roku obejmują rzeczowe aktywa trwałe (nota 13.1), wartości niematerialne oraz wartość firmy (nota 13.2), nieruchomości inwestycyjne (nota 13.10.1), aktywa z tytułu praw do użytkowania (nota 16.2.1). KONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 45 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 12. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 12.1 Przychody ze sprzedaży WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Przychody ze sprzedaży dóbr i usług ujmuje się w momencie spełnienia (lub w trakcie spełniania) zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi (tj. składnika aktywów) klientowi, w kwocie odzwierciedlającej wynagrodzenie, do którego – zgodnie z oczekiwaniem Grupy – będzie ona uprawniona w zamian za te dobra lub usługi. W przypadku umów, gdzie wynagrodzenie obejmuje kwotę zmienną Grupa stosuje tę samą zasadę tzn. Grupa ujmuje przychody w kwocie oczekiwanego wynagrodzenia, w stosunku do których istnieje wysokie prawdopodobieństwo, że nie ulegną one odwróceniu w przyszłości. Grupa uznaje, że przekazanie składnika aktywów następuje w momencie, gdy klient uzyskuje kontrolę nad tym składnikiem aktywów. Następujące okoliczności świadczą o przeniesieniu kontroli zgodnie z MSSF 15: bieżące prawo sprzedającego do zapłaty za składnik aktywów, posiadanie przez klienta tytułu prawnego do aktywa, fizyczne posiadanie składnika aktywów, transfer ryzyk i korzyści oraz przyjęcie składnika aktywów przez klienta. Przychody obejmują kwoty otrzymane i należne z tytułu dostarczonych produktów, towarów, materiałów i usług, pomniejszone o rabaty, kary, premie oraz podatek od towarów i usług (VAT), podatek akcyzowy i opłatę paliwową. Przychody ze sprzedaży dóbr i usług są korygowane o zyski lub straty z tytułu rozliczenia instrumentów zabezpieczających przepływy pieniężne dotyczące powyższych przychodów. W przypadku sprzedaży przekazywanej w miarę upływu czasu przychody ujmuje się na podstawie stopnia całkowitego spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia tj. przeniesienia kontroli nad dobrami lub usługami przyrzeczonymi klientowi. Grupa stosuje do pomiaru stopnia spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia zarówno metodę opartą na wynikach jak i metodę opartą na nakładach. W przypadku ujmowania przychodów metodą opartą na nakładach, Grupa nie uwzględnia wpływu tych nakładów, które nie odzwierciedlają świadczenia wykonanego przez Grupę polegającego na przeniesieniu kontroli nad dobrami lub usługami na klienta. Stosując metodę opartą na wynikach, Grupa korzysta w większości z praktycznego rozwiązania, zgodnie z którym ujmuje przychody, które ma prawo zafakturować, w kwocie odpowiadającej bezpośrednio wartości, która przysługuje Grupie za przekazane dotychczas klientowi towary i usługi. W przypadku występowania istotnego elementu finansowania w umowach w klientami Grupa przedstawia skutki finansowania (przychody lub koszty z tytułu odsetek) oddzielnie od przychodów z tytułu umów z klientami, w ramach pozostałej działalności operacyjnej. W przypadku, gdy Grupa podlega pod ustawy gwarantujące rekompensaty do cen sprzedaży, a fakt przyznania rekompensaty nie modyfikuje zawartej umowy z klientem, otrzymane rekompensaty kwalifikowane są jako przychody z umów z klientami, zgodnie z MSSF 15. Rekompensaty te traktowane są jako realizacja zawartej z klientem umowy, z której wynagrodzenie zostanie uzyskane częściowo od klienta, a częściowo od instytucji państwowej (gdzie część przychodów ze sprzedaży z tytułu zawartych umów z klientami jest pokrywana w ramach programu rekompensat, nie przez klientów będących stroną umowy, ale przez instytucję rządową np. Zarządcę Rozliczeń). Tym samym, przychód z tytułu umowy z klientem w części w jakiej zostanie pokryty w ramach systemu rekompensat jest ujmowany zgodnie z MSSF 15, w szczególności gdy w ocenie Grupy uzyskanie rekompensaty od instytucji państwowej jest prawdopodobne. W przypadku sprzedaży ropy naftowej wydobywanej na norweskim szelfie kontynentalnym, gdzie Grupa posiada współudział w poszczególnych licencjach z innymi udziałowcami, przychód ze sprzedaży ropy naftowej rozpoznawany jest na podstawie wydobytych i sprzedanych klientom wolumenów produktu. PROFESJONALNY OSĄD Grupa w oparciu o dokonane analizy klauzul umownych w kontraktach sprzedażowych zidentyfikowała model agencyjny głównie w obszarze sprzedaży usług energii i przesyłu gazu w przypadku zakupu tych usług od dostawców spoza Grupy oraz sprzedaży towarów pozapaliwowych przez ORLEN Deutschland do sieci klientów. Zobowiązanie z tytułu posiadanego przez Grupę programu lojalnościowego VITAY, powstaje w momencie sprzedaży dóbr i usług na stacjach własnych i franczyzowych dla każdej pojedynczej transakcji sprzedaży oraz w przypadku zakupu przez klientów Grupy w e-Sklepach partnerów i polega na naliczaniu punktów uprawniających do zniżek na przyszłe zakupy. Do ujęcia zobowiązania przyjęty jest współczynnik 68,5% uwzględniający prawdopodobieństwo jego realizacji, w oparciu o empiryczne dane wykorzystanych punktów w stosunku do wydanych klientom w okresie ostatnich 36 miesięcy. Grupa dokonała oceny, że świadczone usługi marketingowe w segmencie Detal na rzecz dostawców są nierozerwalnie związane z zakupem tych towarów, stąd przychody z tytułu usług marketingowych pomniejszają koszty związane z ich zakupem i wydaniem do sprzedaży. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 46 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) 2024 2023 (dane przekształcone) Udział % 2024 Udział % 2023 (dane przekształcone) Przychody ze sprzedaży produktów i usług 251 069 319 748 85,1% 86,0% przychody z tytułu umów z klientami 246 822 299 368 83,7% 80,5% rekompensaty od cen energii elektrycznej 402 3 981 0,1% 1,1% rekompensaty od cen paliwa gazowego 4 034 18 025 1,4% 4,8% wyłączone z zakresu MSSF 15 * 4 247 20 380 1,4% 5,5% Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów 43 907 52 168 14,9% 14,0% przychody z tytułu umów z klientami 43 907 52 536 14,9% 14,1% rekompensaty od cen energii elektrycznej 1 471 2 0,5% 0,0% rekompensaty od cen paliwa gazowego 2 - 0,0% 0,0% wyłączone z zakresu MSSF 15 * - (368) 0,0% (0,1%) Przychody ze sprzedaży, w tym: 294 976 371 916 100,0% 100,0% przychody z tytułu z umów z klientami 290 729 351 904 98,6% 94,6% * przychody wyłączone z zakresu MSSF15 dotyczą umów leasingu operacyjnego. Ponadto Grupa zaprezentowała w tej pozycji rozliczenia aktywów i zobowiązań z tytułu kontraktów wycenionych na moment rozliczenia połączenia jednostek w związku z fizyczną realizacją odnośnych kontraktów terminowych dotyczących sprzedaży. Zobowiązania do wykonania świadczenia Grupa w ramach zawieranych kontraktów, zobowiązuje się do dostarczenia na rzecz klientów głównie produktów oraz towarów rafineryjnych, petrochemicznych, energii elektrycznej i cieplnej, ropy naftowej, gazu ziemnego, usług dystrybucji energii i przesyłu gazu, usług geofizyczno – geologicznych, usług przyłączeniowych a także dystrybucji przesyłek kurierskich. W ramach tych umów Grupa działa jako zleceniodawca. Ceny transakcyjne w występujących umowach z klientami nie podlegają ograniczeniom, za wyjątkiem cen dla klientów objętych obowiązkiem zatwierdzania taryfy przez Prezesa Urzędu Regulacji Energetyki, dotyczących głównie sprzedaży oraz świadczenia usług dystrybucji energii elektrycznej i ciepła w segmencie Energetyka oraz sprzedaży paliwa gazowego i świadczenia usług dystrybucji paliwa gazowego w segmencie Gaz. Nie występują umowy przewidujące istotne zwroty wynagrodzenia i inne podobne zobowiązania. Udzielone w ramach umów gwarancje są gwarancjami stanowiącymi zapewnienie klienta, że dany produkt jest zgodny z ustaloną specyfikacją. Nie polegają one na świadczeniu oddzielnej usługi. W Grupie występuje głównie sprzedaż z odroczonym terminem płatności. Dodatkowo w segmencie Detal ma miejsce sprzedaż gotówkowa. W umowach z klientami w większości stosowane są terminy płatności nieprzekraczające 30 dni, z wyłączeniem segmentów Wydobycie i Petrochemia, gdzie terminy płatności, co do zasady, nie przekraczają 60 dni. Płatność zazwyczaj jest wymagalna po dostarczeniu dobra lub po zakończeniu usługi. W ramach segmentów Rafineria, Petrochemia, Detal, Gaz i Wydobycie, w przypadku dostaw dóbr, gdzie następuje przeniesienie kontroli na klienta w świadczeniach spełnianych w punkcie czasu, rozliczenia z klientami i ujęcie przychodu następują po każdej dostawie. W Grupie dostawy dóbr oraz świadczenia usług, kiedy klient jednocześnie otrzymuje i czerpie z nich korzyści, rozliczane są w miarę upływu czasu. W segmencie Rafineria, Petrochemia i Gaz przy sprzedaży ciągłej, gdy dobra przesyłane są przy użyciu rurociągów prawo własności nad przekazywanym dobrem przechodzi na klienta w określonym punkcie na instalacji. Moment ten jest uznawany za datę sprzedaży. Przychody ujmuje się w oparciu o metodę wynikową za dostarczone jednostki dóbr. W Grupie w przypadku realizacji usług budowy, gdy w wyniku wykonania świadczenia powstaje składnik aktywów, a kontrolę nad tym składnikiem w miarę powstawania sprawuje klient, przychód jest rozpoznawany w miarę upływu czasu, metodą opartą na nakładach w oparciu o poniesione koszty niezależnie od podpisanych protokołów odbioru prac. W ramach segmentu Detal, w Programie Flota rozliczenia z klientami następują najczęściej w okresach dwutygodniowych. W ramach segmentu Energetyka i Gaz ujmowanie przychodów za dostarczoną w okresie energię i paliwo gazowe, jak również dystrybucję energii, przesyłanie i dystrybucję ciepła oraz dystrybucję i przesył paliwa gazowego następuje w cyklach dekadowych lub miesięcznych w oparciu o zafakturowane wolumeny i cenę oraz doszacowania. Doszacowania przychodów za energię ustalane są na podstawie raportów pochodzących z systemów bilingowych jak również prognoz zapotrzebowania klientów na energię i cen na szacowane dni zużycia energii oraz w wyniku dokonywanych uzgodnień bilansu energii elektrycznej. Wartość gazu dostarczonego do odbiorców indywidualnych, a niezafakturowanego szacuje się w oparciu o dotychczasową charakterystykę odbioru w porównywalnych okresach sprawozdawczych. Wartość sprzedaży szacowanej gazu określana jest jako iloczyn ilości przypisanych do poszczególnych grup taryfowych oraz stawek określonych w obowiązującej taryfie. Rozliczenia z klientami odbywają się w cyklach dekadowych oraz okresach jedno- i dwumiesięcznych. Przychody z tytułu przyłączenia podmiotów do sieci są ujmowane w punkcie czasu, w momencie zakończenia prac. Otoczenie makroekonomiczne Grupa funkcjonuje w warunkach zmiennego otoczenia makroekonomicznego. Sytuacja gospodarcza, rynek pracy oraz trendy makroekonomiczne mają istotny wpływ na poziom konsumpcji paliw, zużycia energii elektrycznej i gazu oraz produktów petrochemicznych, a w konsekwencji na wielkość i ceny ich sprzedaży. Na osiągane marże w segmencie Rafineria, Petrochemia i Energetyka główny wpływ wywierają notowania SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 47 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) produktów rafineryjnych i petrochemicznych, ceny ropy naftowej, gazu i energii elektrycznej oraz uprawnień do emisji CO2. Ceny ropy i gazu są kształtowane przez takie czynniki jak zmiany popytu, wielkość wydobycia i światowe poziomy zapasów ropy oraz notowania paliw. W ostatnim czasie wśród czynników wpływających na ceny ropy naftowej i gazu ziemnego pojawiły się ponownie napięcia geopolityczne oraz napięcia rynkowe powiązane z transformacją energetyczną. Podstawowym wskaźnikiem odzwierciedlającym sytuację gospodarczą jest wskaźnik PKB (Produkt Krajowy Brutto), który determinowany przez konsumpcję, nakłady inwestycyjne oraz eksport pozwala ocenić w jakim stadium znajduje się gospodarka. Ze zmianami wskaźnika PKB zazwyczaj skorelowane są zmiany stopy bezrobocia oraz konsumpcji paliw, zużycia energii elektrycznej i gazu. Ogólna kondycja gospodarki, mierzona między innymi poziomem PKB wpływa na bieżące, jak i przyszłe zachowania konsumentów. Podział przychodów na kategorie uwzględniający istotne czynniki ekonomiczne mające wpływ na ich rozpoznanie Poza podziałem przychodów według asortymentu i według regionu geograficznego przedstawionych w notach 12.2 i 12.3 Grupa analizuje przychody w oparciu o rodzaj umowy, termin przekazania, okres obowiązywania i kanały sprzedaży (noty 12.4, 12.5, 12.6, 12.7) SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 48 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) 12.2 Przychody ze sprzedaży według segmentów operacyjnych w podziale na asortymenty 2024 2023 (dane przekształcone) Udział % 2024 Udział % 2023 (dane przekształcone) Segment Rafineria Przychody z tytułu umów z klientami MSSF 15 94 477 111 373 32,0% 29,8% Lekkie destylaty 18 994 22 206 6,4% 6,0% Średnie destylaty 58 120 68 137 19,7% 18,3% Frakcje ciężkie 10 165 10 786 3,4% 2,9% Pozostałe 7 198 10 244 2,4% 2,7% Wyłączone z zakresu MSSF15 21 18 - - 94 498 111 391 32,0% 29,9% Segment Petrochemia Przychody z tytułu umów z klientami MSSF 15 15 415 14 655 5,2% 3,9% Monomery 3 237 2 943 1,1% 0,7% Polimery 3 470 3 387 1,2% 0,9% Aromaty 1 457 1 339 0,5% 0,4% Nawozy sztuczne 1 350 1 445 0,5% 0,4% Tworzywa sztuczne 972 1 188 0,3% 0,3% PTA 1 820 1 519 0,6% 0,4% Pozostałe 3 109 2 834 1,1% 0,8% Wyłączone z zakresu MSSF15 8 8 - - 15 423 14 663 5,2% 3,9% Segment Energetyka Przychody z tytułu umów z klientami MSSF 15, tym: 30 846 40 886 10,5% 11,1% Usługi dystrybucji 5 892 5 805 2,0% 1,6% Wyłączone z zakresu MSSF15 53 52 - - 30 899 40 938 10,5% 11,1% Segment Detal Przychody z tytułu umów z klientami MSSF 15 61 361 56 695 20,8% 15,2% Lekkie destylaty 23 279 21 771 7,9% 5,9% Średnie destylaty 31 707 28 976 10,7% 7,8% Pozostałe 6 375 5 948 2,2% 1,5% Wyłączone z zakresu MSSF15 258 274 0,1% 0,1% 61 619 56 969 20,9% 15,3% Segment Wydobycie Przychody z tytułu umów z klientami MSSF 15 7 192 6 311 2,4% 1,7% NGL 409 619 0,1% 0,2% Sprzedaż ropy naftowej 3 861 2 945 1,3% 0,8% Gaz ziemny 1 438 1 539 0,5% 0,4% LNG 41 60 - - Hel 318 325 0,1% 0,1% Usługi wydobywcze 789 737 0,3% 0,2% Pozostałe 336 86 0,1% - Wyłączone z zakresu MSSF15 4 3 - - 7 196 6 314 2,4% 1,7% Segment Gaz Przychody z tytułu umów z klientami MSSF 15 80 768 121 103 27,5% 32,6% Gaz ziemny 72 054 113 626 24,4% 30,6% LNG 558 569 0,2% 0,2% CNG * 124 155 - - Energia elektryczna 476 501 0,2% 0,1% Usługi dystrybucji 6 436 5 188 2,2% 1,4% Pozostałe 1 120 1 064 0,5% 0,3% Wyłączone z zakresu MSSF15 3 870 19 622 1,3% 5,3% 84 638 140 725 28,8% 37,9% Funkcje Korporacyjne Przychody z tytułu umów z klientami MSSF 15 670 881 0,2% 0,2% Wyłączone z zakresu MSSF15 33 35 - - 703 916 0,2% 0,2% 294 976 371 916 100,0% 100,0% * Pozostałe obejmują głównie: solankę, sól wypadową, destylaty próżniowe, aceton, fenol, gazy techniczne oraz siarkę. Dodatkowo ujmują przychody ze sprzedaży usług i materiałów. ** Pozostałe obejmują głównie: amoniak, butadien, ług sodowy, kaprolaktam *** Pozostałe obejmuje głównie towary pozapaliwowe NGL (Natural Gas Liquids): gaz składający się z cięższych niż metan molekuł: etanu, propanu, butanu, izobutanu * LNG Liquefied Natural Gas – gaz skroplony CNG Compessed Natural Gas – sprężony gaz ziemny SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 49 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) W 2024 roku oraz 2023 roku Grupa nie zidentyfikowała wiodących klientów, z którymi zrealizowałaby indywidualnie przychody ze sprzedaży przekraczające poziom 10% łącznych przychodów ze sprzedaży Grupy ORLEN. 12.3 Podział geograficzny przychodów ze sprzedaży - zaprezentowany według kraju siedziby zleceniodawcy 2024 2023 (dane przekształcone) Udział % Udział % 2024 2023 (dane przekształcone) Przychody z tytułu umów z klientami Polska 192 239 250 702 65,2% 67,4% Czechy 19 561 20 989 6,6% 5,6% Niemcy 18 628 22 354 6,2% 5,9% Litwa, Łotwa, Estonia 12 709 13 814 4,3% 3,7% Austria 7 281 6 507 2,5% 1,7% Pozostałe kraje, w tym: 40 311 37 538 13,7% 10,2% Holandia 9 373 7 989 3,2% 2,1% Wielka Brytania 6 449 6 172 2,2% 1,7% Szwajcaria 5 332 7 316 1,8% 2,0% Ukraina 4 405 4 741 1,5% 1,3% Węgry 2 589 2 278 0,9% 0,6% Słowacja 2 042 ## 2 002 0,7% 0,5% Irlandia 966 1 809 0,3% 0,5% Singapur 344 1 621 0,1% 0,4% 290 729 351 904 98,5% 94,5% wyłączone z zakresu MSSF15 Polska 3 548 19 475 1,2% 5,3% Czechy 141 178 0,0% 0,0% Niemcy 95 94 0,0% 0,0% Litwa, Łotwa, Estonia 1 1 0,0% 0,0% Pozostałe kraje 462 264 0,3% 0,2% 4 247 20 012 1,5% 5,5% 294 976 371 916 100,0% 100,0% SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 50 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) 12.4 Przychody z tytułu umów z klientami według kryterium rodzaju umowy 2024 NOTA Segment Rafineria Segment Petrochemia Segment Energetyka Segment Detal Segment Wydobycie Segment Gaz Funkcje Korporacyjne Razem Oparte na stałej cenie 91 056 11 761 30 298 54 370 6 904 75 767 640 270 796 Oparte na zmiennej cenie 3 421 3 654 548 6 991 288 5 001 30 19 933 12.2 94 477 15 415 30 846 61 361 7 192 80 768 670 290 729 2023 NOTA Segment Rafineria Segment Petrochemia Segment Energetyka Segment Detal Segment Wydobycie Segment Gaz (dane przekształcone) Funkcje Korporacyjne Razem (dane przekształcone) Oparte na stałej cenie 107 463 10 905 40 212 56 106 6 011 107 687 859 329 243 Oparte na zmiennej cenie 3 910 3 750 674 589 300 13 416 22 22 661 12.2 111 373 14 655 40 886 56 695 6 311 121 103 881 351 904 W Grupie większość umów z klientami w zamian za przekazane dobra/usługi oparte są o stałą cenę, a tym samym już ujęte przychody nie ulegną zmianie. Grupa kwalifikuje do kategorii przychodów opartych na zmiennej cenie przychody wynikające z umów, gdzie wynagrodzenie stanowi opłatę zmienną od obrotów, klienci posiadają prawa do rabatów i premii, część przychodów związanych z naliczonymi karami oraz gdy cena sprzedaży usług ustalana jest w oparciu o poniesione koszty. Przychody z tytułu umów obejmujących kwotę zmienną prezentowane są przede wszystkim w Segmentach Rafineria, Petrochemia, Detal i Gaz. 12.5 Przychody z tytułu umów z klientami według terminu przekazania 2024 NOTA Segment Rafineria Segment Petrochemia Segment Energetyka Segment Detal Segment Wydobycie Segment Gaz Funkcje Korporacyjne Razem W określonym momencie 68 645 9 559 6 403 47 142 5 181 5 814 649 143 393 W miarę upływu czasu 25 832 5 856 24 443 14 219 2 011 74 954 21 147 336 12.2 94 477 15 415 30 846 61 361 7 192 80 768 670 290 729 2023 NOTA Segment Rafineria Segment Petrochemia Segment Energetyka Segment Detal Segment Wydobycie Segment Gaz (dane przekształcone) Funkcje Korporacyjne Razem (dane przekształcone) W określonym momencie 93 951 8 408 12 617 42 089 3 953 11 209 704 172 931 W miarę upływu czasu 17 422 6 247 28 269 14 606 2 358 109 894 177 178 973 12.2 111 373 14 655 40 886 56 695 6 311 121 103 881 351 904 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 51 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) W ramach segmentów Rafineria, Petrochemia, Wydobycie i Gaz w zakresie sprzedaży produktów rafineryjnych, petrochemicznych i gazu Grupa ujmuje przychody z tytułu spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia, w zależności od zastosowanych warunków dostawy Incoterms. W przypadku niektórych dostaw Grupa jako sprzedający jest odpowiedzialna za organizację transportu. W przypadku, kiedy kontrola nad dobrem przechodzi na klienta przed wykonaniem usługi transportu, stanowią one odrębne zobowiązania do wykonania świadczenia. Dostawa dobra jest świadczeniem spełnianym w punkcie czasu, natomiast usługa transportu jest usługą ciągłą (spełnianą w miarę upływu czasu), gdzie klient jednocześnie otrzymuje i czerpie korzyści płynące z usługi. W segmencie Detal momentem spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia jest moment wydania dobra, z wyłączeniem sprzedaży paliw w Programie Flota przy użyciu Kart Flotowych. Przychody rozpoznawane w miarę upływu czasu w segmencie Rafineria, Petrochemia i Energetyka dotyczą głównie sprzedaży ropy, produktów petrochemicznych, energii i ciepła. W segmencie Gaz przychody ze sprzedaży gazu na giełdach realizowane są w określonym momencie czasu. Przychody uzyskiwane przez Grupę w miarę upływu czasu rozpoznawane są w oparciu o metodę wynikową oraz o zużyty czas i nakłady. 2024 NOTA Segment Rafineria Segment Petrochemia Segment Energetyka Segment Detal Segment Wydobycie Segment Gaz Funkcje Korporacyjne Razem W oparciu o zużyty czas i nakłady 893 - 234 2 298 75 21 1 523 W oparciu o wyniki 24 939 5 856 24 209 14 217 1 713 74 879 - 145 813 12.5 25 832 5 856 24 443 14 219 2 011 74 954 21 147 336 2023 NOTA Segment Rafineria Segment Petrochemia Segment Energetyka Segment Detal Segment Wydobycie Segment Gaz (dane przekształcone) Funkcje Korporacyjne Razem (dane przekształcone) W oparciu o zużyty czas i nakłady 970 - 226 6 174 1 388 153 2 917 W oparciu o wyniki 16 452 6 247 28 043 14 600 2 184 108 506 24 176 056 12.5 17 422 6 247 28 269 14 606 2 358 109 894 177 178 973 Przychody rozpoznawane w miarę upływu czasu w oparciu o metodą wynikową za dostarczone jednostki dóbr dotyczą głównie sprzedaży i usług dystrybucji energii elektrycznej oraz gazu do klientów biznesowych i instytucjonalnych, jak również sprzedaży oraz przesyłu i dystrybucji ciepła w ramach segmentów Energetyka i Gaz, sprzedaży paliw w Programie Flota oraz sprzedaży gazu i ropy naftowej w ramach segmentu Wydobycie. Do umów rozliczanych w oparciu o zużyty czas i nakłady należą kontrakty, w tym budowlane i IT. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 52 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) 12.6 Przychody z tytułu umów z klientami według okresu obowiązywania umowy 2024 NOTA Segment Rafineria Segment Petrochemia Segment Energetyka Segment Detal Segment Wydobycie Segment Gaz Funkcje Korporacyjne Razem Krótkoterminowe 94 457 15 415 29 481 61 111 2 687 72 918 605 276 674 Długoterminowe 20 - 1 365 250 4 505 7 850 65 14 055 12.2 94 477 15 415 30 846 61 361 7 192 80 768 670 290 729 2023 NOTA Segment Rafineria Segment Petrochemia Segment Energetyka Segment Detal Segment Wydobycie Segment Gaz (dane przekształcone) Funkcje Korporacyjne Razem (dane przekształcone) Krótkoterminowe 111 355 14 655 39 273 56 404 3 492 75 769 820 301 768 Długoterminowe 18 - 1 613 291 2 819 45 334 61 50 136 12.2 111 373 14 655 40 886 56 695 6 311 121 103 881 351 904 W Grupie w większości okres obowiązywania umów jest krótkoterminowy. Przychody dotyczące usług, których moment rozpoczęcia i zakończenia przypadają w różnych okresach sprawozdawczych ujmuje się na podstawie stopnia całkowitego spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia z zastosowaniem metody opartej na nakładach. Umowy, które pozostają niespełnione w całości na dzień bilansowy dotyczą m.in. kontraktów budowlano-montażowych. Na 31 grudnia 2024 roku Grupa dokonała analizy wartości ceny transakcyjnej przypisanej do niespełnionych zobowiązań do wykonania świadczenia. Niespełnione lub częściowo niespełnione zobowiązania do wykonania świadczenia na 31 grudnia 2024 roku dotyczyły głównie umów sprzedaży energii elektrycznej, gazu, mediów energetycznych oraz w zakresie emisji reklamy, usługi dostarczania i odbioru paczek, które zakończą się w ciągu 12 miesięcy lub są zawarte na czas nieokreślony z terminem wypowiedzenia do 12 miesięcy. W związku z tym, że opisane zobowiązania stanowią część umów, które można uznać za krótkoterminowe, bądź też przychody z tytułu spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia z tych umów są rozpoznawane w kwocie, którą Grupa ma prawo zafakturować, Grupa zastosowała praktyczne rozwiązanie, zgodnie z którym nie ujawnia informacji o łącznej kwocie ceny transakcyjnej przypisanej do zobowiązań do wykonania świadczenia. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 53 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) 12.7 Przychody z tytułu umów z klientami według kanałów sprzedaży Grupa w większości generuje przychody ze sprzedaży bezpośredniej klientom w oparciu o własne, dzierżawione lub będące w systemie umowy franczyzy kanały sprzedaży w segmencie Detal. Grupa zarządza siecią 3 517 stacji paliw: 2 907 stacji własnych i 610 stacji prowadzonych w systemie umowy franczyzy. Sprzedaż bezpośrednia Grupy do klientów w segmencie Rafineria, Petrochemia, Gaz oraz Wydobycie realizowana jest przy wykorzystaniu sieci uzupełniających się elementów infrastruktury: terminali paliw, lądowych baz przeładunkowych, sieci rurociągów, a także transportu kolejowego oraz cysternami samochodowymi. Sprzedaż i dystrybucja energii i gazu do klientów w segmencie Energetyka i Gaz odbywa się przy wykorzystaniu w większości własnej infrastruktury dystrybucyjnej. 12.8 Rekompensaty do cen energii i gazu Z powodu kryzysowej sytuacji na rynku energii elektrycznej w 2022 roku, kiedy to zanotowano istotny wzrost cen energii elektrycznej w kontraktach SPOT oraz terminowych, wywołany w dużej mierze wzrostami cen paliw konwencjonalnych w efekcie agresji rosyjskiej na Ukrainę, jak również w celu ochrony niektórych odbiorców gazu przed wzrostem cen gazu regulator wprowadził w 2022 roku i w 2023 roku szereg aktów prawnych mających na celu uregulowanie rynku i ochronę konsumentów. 31 grudnia 2023 roku weszła w życie Ustawa z 7 grudnia 2023 roku o zmianie ustawy w celu wsparcia odbiorców energii elektrycznej, paliw gazowych i ciepła, która wydłużyła okres obowiązywania funkcjonujących w 2023 roku rozwiązań w zakresie m.in. odbiorców uprawnionych, cen maksymalnych oraz rekompensat do końca czerwca 2024 roku w niezmienionej formie. Ponadto 13 czerwca 2024 roku weszła w życie Ustawa z 23 maja 2024 roku o bonie energetycznym oraz o zmianie niektórych ustaw w celu ograniczenia cen energii elektrycznej, gazu ziemnego i ciepła systemowego. Ustawa w szczególności przedłużyła obowiązywanie mechanizmu ceny maksymalnej za energię elektryczną w drugiej połowie 2024 roku dla uprawnionych odbiorców. Z tytułu stosowania ceny maksymalnej w drugim półroczu 2024 roku Grupie przysługiwała rekompensata. Informacja o wartości rekompensat została przedstawiona w nocie 12.1. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 54 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) 12.9 Koszty WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Koszt własny sprzedaży obejmuje koszt sprzedanych wyrobów, towarów, materiałów i usług oraz odpisy wartości zapasów do ich cen sprzedaży netto możliwych do uzyskania. Koszty są korygowane o zyski lub straty z tytułu rozliczenia instrumentów zabezpieczających przepływy pieniężne dotyczące powyższych kosztów. Koszty pomniejszane są również o dotacje, w tym rekompensaty, dotyczące odnośnych pozycji kosztowych. Koszty sprzedaży obejmują koszty pośrednictwa w sprzedaży, koszty handlowe, koszty reklamy i promocji oraz koszty dystrybucji jak również ponoszone przez Grupę opłaty wynikające z przepisów prawa naliczane w oparciu o wolumeny określonych dóbr wprowadzanych na rynek, takich jak NCR i NCW. Koszty ogólnego zarządu obejmują koszty związane z zarządzaniem i administrowaniem Grupą jako całością. W odniesieniu do ropy naftowej wydobywanej na norweskim szelfie kontynentalnym, gdzie Grupa posiada współudział w poszczególnych licencjach z innymi udziałowcami, wolumen sprzedanej dla klientów ropy naftowej może się różnić od wolumenów produktu, który w danym okresie przypada na Grupę jako udziałowca w danej licencji. Jeżeli wolumen produkcji przekracza wolumen sprzedaży, w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym rozpoznaje się aktywo (underlift), natomiast gdy wolumen sprzedanej ropy przekracza w danym okresie sprawozdawczym wolumen produkcji przypadającej na Grupę, w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym rozpoznaje się zobowiązanie (overlift). Wartość aktywa (underlift) lub zobowiązania (overlift) ustalana jest w oparciu o wartości rynkowe na dzień bilansowy. Wynikająca z powyższego zmiana wartości nadwyżki/niedoboru produkcji węglowodorów w stosunku do sprzedanych wolumenów ujmowana jest w wyniku bieżącego okresu jako korekta kosztu własnego sprzedaży. 12.9.1 Koszt własny sprzedaży 2024 2023 (dane przekształcone) Udział % 2024 Udział % 2023 (dane przekształcone) Koszt wytworzenia sprzedanych produktów i usług (215 430) (265 178) 85,1% 85,3% Wartość sprzedanych towarów i materiałów (37 771) (45 765) 14,9% 14,7% (253 201) (310 943) 100,0% 100,0% 12.9.2 Koszty według rodzaju 2024 2023 (dane przekształcone) Udział % 2024 Udział % 2023 (dane przekształcone) Zużycie materiałów i energii (108 622) (129 550) 39,4% 38,8% Koszty gazu (56 419) (86 230) 20,5% 25,9% Wartość sprzedanych towarów i materiałów (37 771) (45 765) 13,7% 13,8% Usługi obce (17 684) (15 604) 6,4% 4,7% Świadczenia pracownicze, w tym: (13 149) (12 294) 4,8% 3,7% wynagrodzenia (10 221) (9 404) 3,8% 2,9% ubezpieczenia społeczne (1 916) (1 771) 0,8% 0,5% Amortyzacja (14 014) (14 193) 5,1% 4,3% Podatki i opłaty w tym: (26 163) (27 138) 9,5% 8,2% odpis na Fundusz Wypłaty Różnicy Ceny (15 417) (15 446) 5,6% 4,6% Pozostałe (1 944) (1 908) 0,6% 0,6% (275 766) (332 682) 100,0% 100,0% Zmiana stanu zapasów 935 (1 666) Świadczenia na własne potrzeby i pozostałe 1 456 1 719 Koszty operacyjne (273 375) (332 629) Koszty sprzedaży 14 051 16 051 Koszty ogólnego zarządu 6 123 5 635 Koszt własny sprzedaży (253 201) (310 943) SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 55 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) 12.10 Pozostałe przychody operacyjne NOTA 2024 2023 (dane przekształcone) Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 67 62 Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i pozostałych składników majątku 10, 13.4 4 844 387 Odwrócenie rezerw 163 294 Odsetki od należności handlowych 168 181 Nadwyżka dodatnich różnic kursowych od należności i zobowiązań handlowych - 1 230 Kary i odszkodowania 1 142 568 Dotacje 251 136 Instrumenty pochodne, w tym: 1 342 7 247 niewyznaczone dla celów rachunkowości zabezpieczeń - rozliczenie i wycena 818 5 792 zabezpieczające przepływy pieniężne - część nieefektywna dotycząca wyceny i rozliczenia 326 904 zabezpieczające wartość godziwą - wycena instrumentów i pozycji zabezpieczających 2 4 zabezpieczające przepływy pieniężne - rozliczenie kosztów zabezpieczenia 196 547 Reklasyfikacja do wyniku finansowego w związku z brakiem realizacji pozycji zabezpieczanej (zaprzestanie stosowania rachunkowości zabezpieczeń) - 8 098 Pozostałe 687 792 8 664 18 995 W 2024 roku w pozycji kary i odszkodowania Grupa rozpoznała przychód z tytułu częściowego odszkodowania w kwocie 854 mln PLN (210 mln USD) odpowiadającej wysokości otrzymanych dotychczas środków pieniężnych od ubezpieczycieli oraz zarachowanego odszkodowania stanowiących bezsporną i bezzwrotną kwotę ustaloną na poziomie rynków ubezpieczeniowych z likwidatorem szkody w związku z awarią na instalacji Hydroodsiarczania Gudronu (HOG) w Płocku, do której doszło we wrześniu 2022 roku. Ostateczna kwota odszkodowania będzie uzależniona od finalnych uzgodnień z ubezpieczycielami. 12.11 Pozostałe koszty operacyjne NOTA 2024 2023 (dane przekształcone) Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych (113) (426) Utworzenie odpisów aktualizujących wartość rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych, wartości firmy i pozostałych składników majątku 10, 13.4 (18 359) (16 600) Utworzenie rezerw (794) (605) Nadwyżka ujemnych różnic kursowych od należności i zobowiązań handlowych (199) - Kary, szkody i odszkodowania (108) (131) Instrumenty pochodne, w tym: (1 566) (5 829) niewyznaczone dla celów rachunkowości zabezpieczeń - rozliczenie i wycena (971) (5 577) zabezpieczające przepływy pieniężne - część nieefektywna dotycząca wyceny i rozliczenia (237) (166) zabezpieczające wartość godziwą - wycena instrumentów i pozycji zabezpieczających (1) (2) zabezpieczające przepływy pieniężne - rozliczenie kosztów zabezpieczenia (357) (84) Reklasyfikacja do wyniku finansowego w związku z brakiem realizacji pozycji zabezpieczanej (zaprzestanie stosowania rachunkowości zabezpieczeń) - (933) Pozostałe w tym: (731) (2 207) spisanie aktywa z tytułu przekazanych zaliczek na dostawy - (1 484) nieodpłatne świadczenia (338) (203) (21 870) (26 731) W 2024 roku pozycja utworzenie odpisów aktualizujących wartość rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych, wartości firmy i pozostałych składników majątku dotyczyła głównie odpisów dokonanych odpowiednio w segmencie Rafineria, Petrochemia i Wydobycie. Dodatkowe informacje w nocie 13.4. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 56 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) Rozliczenie i wycena netto pochodnych instrumentów finansowych niewyznaczonych dla celów rachunkowości zabezpieczeń dotyczących ekspozycji operacyjnej 2024 2023 Wycena pochodnych instrumentów finansowych (43) (723) futures towarowy w tym: 216 (357) uprawnienia do emisji CO2 - (149) energia elektryczna (62) 3 gaz ziemny 278 (211) forwardy towarowe w tym: (261) (49) energia elektryczna 42 (276) gaz ziemny (303) 227 swapy towarowe 5 (314) pozostałe (3) (3) Rozliczenie pochodnych instrumentów finansowych (110) 938 futures towarowy w tym: (75) 458 uprawnienia do emisji CO2 - 275 energia elektryczna 76 194 gaz ziemny (151) (34) olej napędowy - 23 forwardy towarowe w tym: 59 (32) energia elektryczna (85) (89) gaz ziemny 144 57 swapy towarowe (93) 509 swap walutowy (1) - pozostałe - 3 (153) 215 . 12.12 Przychody i koszty finansowe 12.12.1 Przychody finansowe 2024 2023 (dane przekształcone) Odsetki obliczone z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej 747 1 646 Pozostałe odsetki 92 45 Nadwyżka dodatnich różnic kursowych 234 795 Instrumenty pochodne niewyznaczone dla celów rachunkowości zabezpieczeń - rozliczenie i wycena 337 300 Pozostałe 66 260 1 476 3 046 12.12.2 Koszty finansowe 2024 2023 Odsetki obliczone z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej (494) (394) Odsetki z tytułu leasingu (595) (495) Odsetki od zobowiązań podatkowych (54) (54) Instrumenty pochodne niewyznaczone dla celów rachunkowości zabezpieczeń - rozliczenie i wycena (257) (881) Pozostałe (205) (325) (1 605) (2 149) Rozliczenie i wycena netto pochodnych instrumentów finansowych niewyznaczonych dla celów rachunkowości zabezpieczeń W 2024 i 2023 roku pozycje netto wycen i rozliczeń pochodnych instrumentów finansowych (instrumenty niewyznaczone dla celów rachunkowości zabezpieczeń) dotyczyły głównie zabezpieczenia ryzyka zmian kursów wymiany w odniesieniu do płatności faktur za ropę w walutach obcych, zabezpieczenia waluty dla transakcji płynnościowych oraz zabezpieczenia stóp procentowych. Główny wpływ na wycenę i rozliczenie pochodnych instrumentów finansowych miało kształtowanie się kursów PLN względem EUR i USD. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 57 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) 12.13 (Strata)/odwrócenie straty z tytułu utraty wartości należności handlowych oraz pozostałych aktywów finansowych 2024 2023 (dane przekształcone) (Strata) z tytułu utraty wartości należności handlowych (853) (611) Odwrócenie straty z tytułu utraty wartości należności handlowych 440 393 (Strata) z tytułu utraty wartości odsetek od należności handlowych (85) (66) Odwrócenie straty z tytułu utraty wartości odsetek od należności handlowych 50 54 (Strata)/odwrócenie straty z tytułu utraty wartości należności handlowych (w tym odsetek od należności handlowych) (448) (230) (Strata) z tytułu utraty wartości udzielonych pożyczek (70) (606) Odwrócenie straty z tytułu utraty wartości udzielonych pożyczek 11 568 (Strata) z tytułu utraty wartości depozytów zabezpieczających - (2) Odwrócenie straty z tytułu utraty wartości depozytów zabezpieczających - 2 (Strata)/odwrócenie straty z tytułu utraty wartości pozostałych aktywów finansowych (59) (38) (507) (268) 12.14 Podatek dochodowy WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Podatek dochodowy obejmuje podatek bieżący oraz odroczony. Bieżący podatek dochodowy jest to kwota ustalona na podstawie przepisów podatkowych, która jest naliczona od dochodu do opodatkowania za dany okres i ujmowana jako zobowiązanie w kwocie, w jakiej nie zostało zapłacone lub należność, jeśli kwota dotychczas zapłacona z tytułu bieżącego podatku dochodowego przekracza kwotę do zapłaty. Aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego traktowane są w całości jako długoterminowe i nie podlegają dyskontowaniu. Podlegają one kompensacie na poziomie sprawozdań jednostkowych poszczególnych spółek z Grupy jeżeli istnieje możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzania kompensat ujmowanych kwot oraz dotyczą podatku dochodowego nałożonego przez tę samą władzę podatkową na tego samego podatnika. Podatek odroczony jest wyliczany przy zastosowaniu stawek podatkowych, które według przewidywań będą obowiązywać w momencie, gdy wartości księgowe aktywów i zobowiązań zostaną zrealizowane, przyjmując za podstawę stawki podatkowe (i przepisy podatkowe) obowiązujące na dzień kończący okres sprawozdawczy lub takie, których obowiązywanie w przyszłości jest pewne na dzień kończący okres sprawozdawczy. Wpływ podatku odroczonego ujmuje się w wyniku danego okresu, z wyjątkiem podatków wynikających z transakcji lub zdarzeń, które są ujmowane poza wynikiem w innych całkowitych dochodach lub bezpośrednio w kapitale własnym, lub wynikających z połączenia jednostek. SZACUNKI Grupa ujmuje składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego w odniesieniu do ujemnych różnic przejściowych, w tym służący przeniesieniu nierozliczonej straty podatkowej i niewykorzystanej ulgi podatkowej, w zakresie, w jakim jest prawdopodobne, że będzie dostępny przyszły dochód do opodatkowania, który pozwoli na ich realizację. Ocena tego prawdopodobieństwa dokonywana jest na podstawie planowanych do osiągnięcia dochodów podatkowych w kolejnych latach. 2024 2023 (dane przekształcone) Podatek dochodowy wykazany w rachunku zysków lub strat Podatek dochodowy bieżący (6 218) (5 186) Podatek odroczony (18) (4 408) (6 236) (9 594) Podatek odroczony w innych całkowitych dochodach Instrumenty zabezpieczające 530 368 Zyski i straty aktuarialne 6 41 Zyski/(straty) z tytułu inwestycji w instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody - 2 536 411 (5 700) (9 183) SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 58 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) Międzynarodowa reforma podatkowa - Drugi Filar Reforma podatkowa Drugiego Filaru wprowadza ogólne założenia do globalnego podatku minimalnego i jest efektem projektu prowadzonego na forum Organizacji Współpracy Gospodarczej i Rozwoju (OECD). Celem reformy jest ograniczenie konkurencji w zakresie stawek podatku dochodowego od osób prawnych przez ustanowienie globalnego minimalnego poziomu opodatkowania. Reforma podatkowa Drugiego Filaru nakłada obowiązek zapłaty tzw. podatku wyrównawczego, gdy efektywna stawka podatkowa danej grupy kapitałowej w danej jurysdykcji za badany rok podatkowy jest niższa niż 15%, co w rezultacie powinno doprowadzić do osiągnięcia minimalnego 15% poziomu opodatkowania podatkiem dochodowym. Adresatami nowych regulacji są podmioty należące do grup kapitałowych, których skonsolidowane przychody globalne przekraczają 750 mln EUR rocznie w co najmniej dwóch z ostatnich czterech lat podatkowych bezpośrednio poprzedzających analizowany rok podatkowy. Grupa monitoruje status prac legislacyjnych dotyczących wdrożenia przepisów reformy Drugiego Filaru we wszystkich jurysdykcjach, w których zlokalizowane są spółki Grupy i analizuje ich potencjalny wpływ na ORLEN i Grupę. Spółki, w których ORLEN S.A. posiada bezpośrednio lub pośrednio zaangażowanie kapitałowe są zlokalizowane w blisko 45 krajach w Europie i na Świecie. Według stanu na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy, lokalne przepisy w zakresie globalnego i krajowego podatku wyrównawczego zostały wdrożone m.in. w Polsce, Czechach, Niemczech, Norwegii oraz Szwajcarii. Krajowe regulacje wdrażające reformę Drugiego Filaru pozostają w toku wdrożenia m.in. na Litwie. W Polsce reforma podatkowa Drugiego Filaru wprowadzona została do krajowego systemu prawnego począwszy od 1 stycznia 2025 roku w drodze Ustawy z 6 listopada 2024 roku o opodatkowaniu wyrównawczym jednostek składowych grup międzynarodowych i krajowych (Ustawa o podatku wyrównawczym), z możliwością dobrowolnego zastosowania od 1 stycznia 2024 roku przy czym ORLEN i jednostki składowe zlokalizowane w Polsce nie zastosowały dobrowolnie tych przepisów od 1 stycznia 2024 roku. W związku z nowymi wymogami, w Grupie realizowany jest projekt mający na celu dostosowanie procesów raportowania i ustalenia wpływu wdrożenia przepisów globalnego podatku minimalnego na obciążenia podatkowe w poszczególnych jurysdykcjach, w których działa Grupa. Prowadzone są m.in. prace, których celem jest weryfikacja możliwości skorzystania z tzw. przejściowych bezpiecznych przystani, umożliwiających zastosowanie uproszczonych zasad kalkulacji globalnego podatku minimalnego. Niektóre jednostki składowe z Grupy objęte wymogami Filaru Drugiego działają w jurysdykcjach, w których przepisy zaczęły obowiązywać począwszy od lat podatkowych rozpoczynających się od 1 stycznia 2024 roku. Wstępne szacunki dla jurysdykcji, w których działa Grupa i w których przepisy obowiązywały od 1 stycznia 2024 roku, przeprowadzone w oparciu o dane z roku 2024 wskazują, że jednostki składowe Grupy działające w tych jurysdykcjach, nie będą objęte obowiązkiem dopłaty podatku wyrównawczego za 2024 rok, ze względu na to, że szacowane efektywne stawki podatkowe jednostek Grupy w tych jurysdykcjach przekraczają 15%, bądź też ze względu na inne wyłączenia. W związku z tym niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie zawiera żadnych kwot zobowiązań podatkowych wynikających z reformy międzynarodowego systemu podatkowego – Filaru Drugiego. Informacja o efektywnej stawce podatku za 2024 rok i okres porównawczy została przedstawiona w nocie 12.14.1. Grupa zastosowała wyjątek przewidziany w zmianach do MSR 12 wydanych w maju 2023 roku dopuszczający nieujmowanie aktywów i zobowiązań z tytułu odroczonego podatku dochodowego związanych z podatkami dochodowymi Filaru Drugiego i nieujawnianie informacji na temat tych aktywów i zobowiązań. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 59 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) 12.14.1 Uzgodnienie efektywnej stawki podatku 2024 2023 (dane przekształcone) Zysk przed opodatkowaniem 7 619 30 563 Podatek dochodowy obliczony według obowiązującej w Polsce stawki (19%) (1 448) (5 807) Różnice stawek podatkowych (3 008) (2 426) Szwajcaria (25%) (8) 82 Litwa (15%) (106) 71 Czechy (19%) 66 (37) Niemcy (30% oraz 33%) (41) (73) Kanada (27%) 15 34 Norwegia (78%) (2 926) (2 497) Malta (35%) (8) (6) Odpisy aktualizujące rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne (706) (246) Straty podatkowe (262) (539) Nieodpłatne prawa majątkowe (157) 172 Inwestycje wyceniane metodą praw własności (27) (307) Ulga podatkowa (71) 186 Wpływ windfall tax na podatek w Grupie ORLEN Unipetrol * - (275) Pozostałe (557) (352) Podatek dochodowy (6 236) (9 594) Efektywna stawka podatku 82% 31% * Stawka podatku od nadzwyczajnych zysków (windfall tax) w latach 2023-2025 została ustalona na poziomie 60% i liczona jest od podstawy opodatkowania przekraczającej średnią podstawę opodatkowania w latach 2018-2021. W przypadku działalności wydobywczej w Norwegii (spółka ORLEN Upstream Norway AS), stopa podatkowa wynosi 78% podstawy opodatkowania. Działalność na norweskim szelfie kontynentalnym w 2024 roku podlegała opodatkowaniu w ramach dwóch równoległych systemów podatkowych:  system podatku dochodowego (stawka podatku 22%);  system podatku naftowego (dodatkowa, efektywna stawka podatku 56%). Tak wysoka stopa podatkowa w Norwegii powiązana jest z szeregiem ulg inwestycyjnych i dodatkowych odliczeń. Podstawowe ulgi dotyczą:  możliwości zastosowania przyspieszonej amortyzacji od nakładów inwestycyjnych. W roku, w którym poniesiono nakłady, spółce przysługuje prawo do pełnej rocznej amortyzacji, niezależnie od daty poniesienia wydatku;  w przypadku projektów zatwierdzonych do realizacji przed końcem 2022 roku, możliwość zastosowania ulgi inwestycyjnej. Ulga dotyczy nakładów inwestycyjnych na norweskim szelfie kontynentalnym (z wyjątkiem kosztów poszukiwań) i wynosiła w 2024 roku 12,40% wydatków. Ulga ta jest odejmowana wyłącznie od podstawy opodatkowania podatkiem naftowym i nie dotyczy podatku dochodowego. W odniesieniu do projektów zatwierdzonych przed 2022 rokiem korzystne zasady będą obowiązywać aż do uruchomienia produkcji z tych projektów. Jest to szczególnie istotne dla Grupy ORLEN, która aktualnie realizuje dziesięć projektów korzystających z ulgi inwestycyjnej; w sytuacji, w której wartość ulgi przekracza wysokość dochodu w danym roku, może ona być realizowana w kolejnych latach;  możliwości pełnej konsolidacji podatkowej realizowanych projektów. W efekcie, spółka może obniżyć wysokość podatku do zapłaty od wydobycia węglowodorów z zagospodarowanych złóż, poprzez wydatkowanie nakładów inwestycyjnych na nowych złożach, które podlegają natychmiastowej amortyzacji;  możliwości odjęcia od przychodów całości wydatków na poszukiwania złoża;  możliwości odliczenia kosztów finansowych w obu systemach podatkowych. Wskazane powyżej zachęty podatkowe w istotny sposób wpływają na opłacalność realizowanych projektów inwestycyjnych w Norwegii oraz w znaczący sposób przyspieszają zwrot z zainwestowanych środków. Konstrukcja systemu podatkowego stwarza zachętę do realizacji nowych projektów inwestycyjnych w Norwegii. Jednym z realizowanych projektów było przejęcie spółki KUFPEC Norway AS, dokonane w 2024 roku. Dodatkowe informacje w nocie 7.3.2.1. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 60 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) 12.14.2 Podatek odroczony 31/12/2023 Podatek odroczony ujęty w wyniku finansowym Podatek odroczony ujęty w innych całkowitych dochodach Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą Połączenie jednostek Wyłączenie z konsolidacji Zbycie udziałów w licencjach na norweskim szelfie kontynentalnym 31/12/2024 Aktywa z tytułu podatku odroczonego Różnice przejściowe dotyczące aktywów trwałych 170 60 - - - (1) - 229 Odpisy aktualizujące wartość aktywów 4 700 876 - (8) - (1) - 5 567 Rezerwy i rozliczenia międzyokresowe 3 673 268 6 (160) 639 (9) - 4 417 Straty podatkowe 866 245 - (18) - - - 1 093 Wycena pochodnych instrumentów finansowych 1 666 (1 890) 512 - - - - 288 Zobowiązania z tytułu leasingu 1 311 79 - (13) 7 (1) - 1 383 Inwestycyjna ulga podatkowa 68 (70) - 2 - - - - Niezrealizowane różnice kursowe 49 (30) - - - - - 19 Pozostałe 491 468 (4) 8 - (1) - 962 12 994 6 514 (189) 646 (13) - 13 958 Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego Różnice przejściowe dotyczące aktywów trwałych 18 953 1 184 - (630) 899 (2) (102) 20 302 Odpisy aktualizujące wartość aktywów 241 (61) (4) - - - - 176 Niezrealizowane różnice kursowe 462 (24) - (23) - - - 415 Wycena pochodnych instrumentów finansowych 1 668 (1 014) (18) (4) - - - 632 Pozostałe 1 138 (61) - (1) 53 - - 1 129 22 462 24 (22) (658) 952 (2) (102) 22 654 (9 468) (18) 536 469 (306) (11) 102 (8 696) SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 61 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) 31/12/2022 Podatek odroczony ujęty w wyniku finansowym Podatek odroczony ujęty w innych całkowitych dochodach Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą Połączenie jednostek Pozostałe * 31/12/2023 Aktywa z tytułu podatku odroczonego Różnice przejściowe dotyczące aktywów trwałych 140 13 - - 17 - 170 Odpisy aktualizujące wartość aktywów 1 819 2 849 - 23 9 - 4 700 Rezerwy i rozliczenia międzyokresowe 4 204 (240) 41 (279) (53) - 3 673 Straty podatkowe 1 699 (805) - (42) 14 - 866 Wycena pochodnych instrumentów finansowych 7 418 (6 309) 514 - 43 - 1 666 Zobowiązania z tytułu leasingu 1 250 95 (4) (41) 11 - 1 311 Inwestycyjna ulga podatkowa 103 25 - (5) - (55) 68 Niezrealizowane różnice kursowe 152 (103) - - - - 49 Pozostałe 425 73 (1) 29 (35) - 491 17 210 (4 402) 550 (315) 6 (55) 12 994 Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego Różnice przejściowe dotyczące aktywów trwałych 19 224 751 (9) (1 170) 157 - 18 953 Odpisy aktualizujące wartość aktywów 11 226 4 - - - 241 Niezrealizowane różnice kursowe 368 102 - (8) - - 462 Wycena pochodnych instrumentów finansowych 2 824 (1 307) 146 5 - - 1 668 Pozostałe 1 068 234 (2) (82) (80) - 1 138 23 495 6 139 (1 255) 77 - 22 462 (6 285) (4 408) 411 940 (71) (55) (9 468) (dane przekształcone) * W związku ze zrealizowaną inwestycją związaną z budową instalacji do produkcji glikolu na terenie Krakowskiego Parku Technologicznego Spółka ORLEN Południe uzyskała uprawnienia do ulgi podatkowej w postaci zwolnienia z podatku dochodowego od osób prawnych, która będzie mogła być wykorzystana w kolejnych okresach w odniesieniu do dochodu podatkowego, który zostanie wygenerowany z tej instalacji. Data wygaśnięcia „Decyzji o wsparciu nowych inwestycji” to 12 lat licząc od dnia jej wydania. Spółka na 31 grudnia 2023 rok przeprowadziła test na utratę wartości aktywa na podatek odroczony z tytułu planowanej do rozliczenia w przyszłości premii inwestycyjnej na podstawie planowanych budżetów osiągnięcia zakładanych dochodów podatkowych w kolejnych latach. W wyniku testu spółka utworzyła odpis aktualizujący w wysokości 55 mln PLN. Na 31 grudnia 2024 roku aktywa oraz zobowiązania z tytułu podatku odroczonego wyniosły odpowiednio 2 048 mln PLN i 10 744 mln PLN. Na 31 grudnia 2024 roku i na 31 grudnia 2023 roku ujemne różnice przejściowe, dla których Grupa nie ujęła aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego w zakresie, w jakim uznała, że nie jest prawdopodobne uzyskanie w przyszłości dochodu do opodatkowania, który pozwoli na ich realizację, wyniosły odpowiednio 7 882 mln PLN i 6 454 mln PLN , w tym nierozliczone straty podatkowe w łącznej wysokości odpowiednio 5 847 mln PLN i 5 198 mln PLN dotyczące spółek z Grupy ENERGA, z Grupy ORLEN Termika, ORLEN Trading Switzerland, Grupy ORLEN Upstream, Grupy Unipetrol oraz EUROPOL GAZ. Podatkowa Grupa Kapitałowa ENERGA 26 października 2023 roku zawarto umowę nowej podatkowej grupy kapitałowej pod nazwą PGK ENERGA 2024. Umowę zawarto na trzy lata podatkowe od 1 stycznia 2024 do 31 grudnia 2026 roku. Umowa została zarejestrowana przez Naczelnika Pierwszego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w Warszawie decyzją z 29 listopada 2023 roku. W skład PGK ENERGA 2024 weszły spółki: Energa S.A., Energa-Operator S.A., Energa Wytwarzanie S.A., Energa Logistyka Sp. z o.o. oraz Energa Oświetlenie Sp. z o.o. Spółka Energa S.A. została wyznaczona jako spółka reprezentująca PGK ENERGA 2024 w zakresie obowiązków wynikających z ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych oraz przepisów ustawy Ordynacja Podatkowa. Przedmiotem opodatkowania PGK ENERGA 2024 podatkiem dochodowym jest suma dochodów z dwóch źródeł przychodów tj. dochodu osiągniętego z zysków kapitałowych oraz dochodu osiągniętego z innych przychodów. Dochodem ze źródła przychodów jest nadwyżka sumy dochodów wszystkich spółek tworzących PGK ENERGA 2024 uzyskanych z danego źródła przychodów nad sumą ich strat poniesionych z tego źródła przychodów. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 62 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) 13. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ 13.1 Rzeczowe aktywa trwałe WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Rzeczowe aktywa trwałe wycenia się i wykazuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w wartości księgowej netto stanowiącej cenę nabycia lub koszt wytworzenia (wartość początkowa)powiększone o późniejsze koszty ich ulepszeń oraz pomniejszone o umorzenie i odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wartość początkową rzeczowych aktywów trwałych zwiększają wartości zdyskontowanych rezerw na koszty rekultywacji, remediacji, działań naprawczych skażonego środowiska gruntowo-wodnego oraz likwidacji rzeczowych aktywów trwałych, w tym na koszty likwidacji odwiertów kopalnianych i magazynowych, do których Grupa jest zobowiązana w związku z instalacją, budową lub nabyciem danego składnika aktywów. Wartości zdyskontowanych rezerw ujętych jako rzeczowe aktywa trwałe są amortyzowane w okresie ich użytkowania. Wartość początkowa wytworzonych gazociągów lub magazynów gazu (kategoria Budynki i budowle) obejmuje również wartość gazu, która służy do ich pierwszego napełnienia. Ilość gazu niezbędna do pierwszego napełnienia gazociągu lub komory magazynowej odpowiada ilości niezbędnej do wytworzenia minimalnego ciśnienia pracy gazociągu lub magazynu. W przypadku rozszczelnienia gazociągu, koszty jego ponownego napełnienia lub uzupełnienia utraconego paliwa są ujmowane bezpośrednio w rachunku zysków i strat w okresie, w którym zostały poniesione. Koszty bieżącego utrzymania rzeczowych aktywów trwałych, remontów i konserwacji ujmowane są w wyniku finansowym w momencie poniesienia. Koszty istotnych remontów, napraw i okresowych przeglądów są zaliczane do rzeczowych aktywów trwałych. Do rzeczowych aktywów trwałych Grupa zalicza również istotne części zamienne oraz awaryjne wyposażenie, jeżeli Grupa oczekuje, że będą one wykorzystywane przez czas dłuższy niż jeden rok i możliwe jest ich przypisanie do poszczególnych pozycji rzeczowych aktywów trwałych. W wartości początkowej rzeczowych aktywów trwałych uwzględnia się koszty finansowania zewnętrznego. Koszty finansowania zewnętrznego (tj. odsetki oraz inne koszty ponoszone w związku z pożyczeniem środków finansowych) ujmuje się jako koszty w okresie, w którym je poniesiono. Wyjątkiem od tej reguły jest ujmowanie kosztów finansowania, które można bezpośrednio przyporządkować nabyciu, budowie lub wytworzeniu dostosowywanego składnika aktywów (w tym różnice kursowe w stopniu, w jakim uznawane są za korektę odsetek i różnice kursowe od prowizji), które aktywuje się jako część ceny nabycia lub kosztu wytworzenia tego składnika (dostosowywany składnik aktywów to taki, który wymaga znacznego czasu niezbędnego do przygotowania go do zamierzonego użytkowania lub sprzedaży). W zakresie, w jakim środki finansowe pożycza się specjalnie w celu pozyskania dostosowywanego składnika aktywów, kwotę kosztów finansowania zewnętrznego, którą można aktywować jako część tego składnika aktywów, ustala się jako różnicę między rzeczywistymi kosztami finansowania zewnętrznego poniesionymi z tytułu danej pożyczki lub kredytu w danym okresie, a przychodami z tytułu tymczasowego zainwestowania pożyczonych środków. W stopniu, w jakim środki finansowe pożycza się bez ściśle określonego celu, a następnie przeznacza na pozyskanie dostosowywanego składnika aktywów, kwotę kosztów finansowania zewnętrznego, które mogą być kapitalizowane, ustala się poprzez zastosowanie odpowiedniej stopy kapitalizacji do nakładów poniesionych na ten składnik majątku. Rzeczowe aktywa trwałe amortyzuje się metodą liniową, a w uzasadnionych przypadkach metodą naturalną (katalizatory, aktywa z tytułu zagospodarowania i wydobycia zasobów mineralnych). Poszczególne części składowe rzeczowych aktywów trwałych, których wartość jest istotna w stosunku do wartości całego składnika rzeczowych aktywów trwałych, amortyzowane są oddzielnie, zgodnie z okresem ich użytkowania. Stosowane są następujące typowe okresy użytkowania rzeczowych aktywów trwałych: Budynki i budowle 10-40 lat Urządzenia techniczne i maszyny 4-35 lat Środki transportu i pozostałe rzeczowe aktywa trwałe 2-20 lat Metodę amortyzacji, wartość końcową oraz okres użytkowania składnika aktywów weryfikuje się co najmniej na koniec każdego roku. W przypadku wystąpienia takiej konieczności, korekt odpisów amortyzacyjnych dokonuje się w okresach następnych (prospektywnie). Działalność poszukiwań i wydobycia zasobów mineralnych W ramach działalności poszukiwań i wydobycia zasobów mineralnych przyjmuje się następującą klasyfikację etapów: Fazy etapu poszukiwania i oceny zasobów mineralnych:  Wstępne analizy  Nabycie praw do poszukiwania i rozpoznania złóż,  Nakłady na odwierty poszukiwawcze i rozpoznawcze, Wstępne analizy Podczas fazy wstępnych analiz dokonuje się analizy danych sejsmicznych, danych geologicznych oraz geofizycznych dla dużych obszarów, potencjalnie bogatych w złoża zasobów mineralnych. Faza ta realizowana SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 63 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) jest z reguły przed zakupem praw do poszukiwań/wydobycia (koncesje lub licencje). Poniesione koszty są ujmowane w wyniku finansowym. Nabycie praw do poszukiwania i rozpoznania złóż Prace polegające na ocenie (rozpoznaniu) złóż gazu ziemnego i/lub ropy naftowej (kopalin) mogą zostać podjęte po uzyskaniu przez Grupę:  koncesji na rozpoznanie złóż kopalin,  koncesji na poszukiwanie i rozpoznanie złóż kopalin,  podpisaniu umowy o ustanowieniu użytkowania górniczego. Kosztem koncesji na rozpoznanie gazu ziemnego i/lub ropy naftowej oraz kosztem przedłużenia takiej koncesji jest opłata za działalność określoną w koncesji. Koszty koncesji na rozpoznanie złóż gazu ziemnego i/lub ropy naftowej Grupa ujmuje w wartości aktywów z tytułu poszukiwania i oceny zasobów mineralnych. Nakłady na odwierty poszukiwawcze i rozpoznawcze Koszty związane z poszukiwaniem i oceną złóż gazu ziemnego i ropy naftowej obejmują prace geologiczne wykonywane w celu odkrycia i udokumentowania złoża i rozliczane są przy zastosowaniu metody skutecznych wysiłków. W fazie poszukiwania złóż wykonywane są prace geologiczne w celu odkrycia i wstępnego udokumentowania złóż zasobów mineralnych. Czynności wykonywane w fazie poszukiwania złóż są bardzo podobne do wstępnych analiz geologicznych i geofizycznych, przeprowadzane są jednak na mniejszych obszarach geograficznych i obejmują z reguły wykonywanie zdjęć sejsmicznych 2D i 3D, ich obróbkę i interpretację danych geologicznych oraz geofizycznych, a także wykonywanie odwiertów poszukiwawczych. Prace poszukiwawcze kończą się stwierdzeniem niepowodzenia (wynik negatywny oznaczający, że wydobycie nie jest technicznie wykonalne i ekonomicznie zasadne) albo odkryciem złoża. W fazie rozpoznania złóż wykonuje się geologiczne prace rozpoznawcze na obszarze wstępnie udokumentowanego złoża zasobów mineralnych. Celem prac rozpoznawczych jest określenie wielkości i zakresu złóż zasobów mineralnych oraz ocena technicznej możliwości i ekonomicznej zasadności ich wydobycia. W niektórych przypadkach może wystąpić czasowo sytuacja, w której faza poszukiwań i rozpoznania realizowana jest równolegle. Nakłady poniesione w fazie poszukiwania i rozpoznania złóż obejmują:  nakłady na odwierty poszukiwawcze i rozpoznawcze oraz pozostałe nakłady (w tym akwizycja danych sejsmicznych, ich obróbka i interpretacja oraz analiza danych geologicznych i geofizycznych);  pozostałe koszty, które można bezpośrednio przypisać do faz poszukiwań i rozpoznania złóż, które podlegają aktywowaniu. Jeżeli bezpośrednia alokacja do faz poszukiwań i rozpoznania złóż nie jest możliwa, pozostałe koszty ujmuje się w kosztach bieżącego okresu;  koszty finansowania zewnętrznego dotyczące finansowania aktywowanych nakładów na prace poszukiwawcze i rozpoznawcze. Grupa dokonuje corocznego przeglądu nakładów poniesionych w fazie poszukiwania i rozpoznania złóż w celu potwierdzenia dalszego zamiaru prowadzenia prac. Analizy są prowadzone na poziomie projektów, obejmujących prace ze zdefiniowanym celem poszukiwawczym i / lub rozpoznawczym, które są prowadzone na wyznaczonym obszarze. Jeżeli prace zakończą się niepowodzeniem skutkującym brakiem zamiaru kontynuowania prac, nakłady ujęte początkowo jako aktywa ujmuje się w kosztach bieżącego okresu. W momencie stwierdzenia tzw. negatu (odwiertu nieproduktywnego) wartość skapitalizowanych nakładów dotyczących przedmiotowego odwiertu odpisywana jest w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych w okresie w którym uznano odwiert za negatywny. W momencie stwierdzenia technicznej wykonalności i ekonomicznej opłacalności wydobycia nakłady poniesione w fazie poszukiwania i rozpoznania złóż ujmuje się jako aktywa z tytułu zagospodarowania i wydobycia zasobów mineralnych w ramach rzeczowych aktywów trwałych, które poddawane są testowi na utratę wartości. W przypadku braku rozpoznania odpisu aktualizującego, Grupa przeklasyfikowuje te aktywa w miarę możliwości do odpowiednich grup rzeczowych aktywów trwałych. Etap zagospodarowania i wydobycia zasobów mineralnych Nakłady ponoszone w ramach etapu zagospodarowania i wydobycia złóż podlegają aktywowaniu i amortyzacji metodą liniową, bądź metodą naturalną kalkulowaną proporcjonalnie do wielkości wydobycia złóż węglowodorów na podstawie jednostki wydobycia. W przypadku gdy przeprowadzana jest próbna eksploatacja złoża, przychody ze sprzedaży wydobytych w trakcie próbnej eksploatacji kopalin ujmowane są bezpośrednio w rachunku zysków i strat, w części dotyczącej działalności podstawowej. Metoda amortyzacji i stawki stosowane do konkretnych aktywów odzwierciedlają oczekiwany przez Grupę sposób, w jaki będzie ona konsumować korzyści ekonomiczne z tych aktywów. Grupa stosuje metodę liniową w odniesieniu do składników aktywów prezentowanych w ramach aktywów z tytułu zagospodarowania i wydobycia zasobów mineralnych dotyczących pól lub kopalnii, dla których oczekuje, że roczna produkcja będzie stosunkowo stała. W przypadku zastosowania metody naturalnej Grupa kalkuluje amortyzację wszystkich składników aktywów z tytułu zagospodarowania i wydobycia zasobów mineralnych na podstawie wielkości udokumentowanych złóż (tzw. rezerwy 2P - proved plus probable reserves). W przypadku istotnej zmiany wielkości szacowanych złóż, na dzień sprawozdawczy dokonuje się ujęcia lub odwrócenia wcześniej ujętych odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości. W przypadku wykonania odwiertów rozpoznawczych na już eksploatowanym złożu, Grupa dokonuje analizy, czy aktywowane nakłady dotyczące takich odwiertów umożliwią SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 64 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) powstanie nowych otworów eksploatacyjnych. Jeśli tak nie jest nakłady te ujmuje się w kosztach bieżącego okresu. PROFESJONALNY OSĄD Nakłady na aktywa z tytułu poszukiwania i oceny zasobów mineralnych Stosowanie polityki rachunkowości Grupy w odniesieniu do nakładów poniesionych na aktywa z tytułu poszukiwania złóż i oceny zasobów mineralnych wymaga dokonania osądu, czy przyszłe korzyści ekonomiczne, będące wynikiem przyszłego wydobycia lub sprzedaży są prawdopodobne bądź nie istnieją jeszcze przesłanki pozwalające na oszacowanie zasobów. Przy oszacowaniu zasobów Grupa dokonuje estymacji przyszłych zdarzeń i okoliczności, w tym określenia czy wydobycie będzie uzasadnione z ekonomicznego punktu widzenia. SZACUNKI Okresy użytkowania rzeczowych aktywów trwałych Grupa weryfikuje okresy użytkowania składników rzeczowych aktywów trwałych na koniec każdego roku. Aktualizacja okresów użytkowania rzeczowych aktywów trwałych opiera się w głównej mierze na ocenie służb technicznych, odpowiedzialnych za ich eksploatację. Szacunkom takim towarzyszy niepewność, co do przyszłych warunków prowadzenia działalności gospodarczej, zmian technologicznych i konkurencji na rynku, które skutkować mogą inną oceną ekonomicznej przydatności składników i pozostałego okresu ich użyteczności, co w rezultacie może istotnie wpłynąć na wartość rzeczowych aktywów trwałych oraz koszty amortyzacji w przyszłości. W ramach tego procesu Grupa bierze obecnie pod uwagę również wpływ czynników związanych ze zmianami klimatu i transformacją energetyczną, w tym w szczególności w odniesieniu do aktywów, których okres użytkowania może ulec skróceniu w ramach realizacji planów redukcji emisyjności w szczególnie w tych segmentach operacyjnych, gdzie część produkcji jest nadal oparta na wysokoemisyjnych aktywach, w tym węglowych. Wpływ weryfikacji okresów użytkowania w roku 2024 skutkował zmniejszeniem kosztów amortyzacji o 10 mln PLN w porównaniu z kosztami amortyzacji, które zostałyby ujęte na bazie okresów użytkowania stosowanych w roku 2023. W 2024 roku nie wystąpiły w Grupie przypadki istotnego skrócenia okresów użytkowania rzeczowych aktywów trwałych w związku ze zmianami klimatycznymi i postępującą transformacją energetyczną. Działalność poszukiwań i wydobycia zasobów mineralnych Grupa szacuje wielkość zasobów na podstawie interpretacji dostępnych danych geologicznych i na bieżąco je weryfikuje w oparciu o efekty kolejnych odwiertów, próbną eksploatację, rzeczywiste wydobycie oraz czynniki ekonomiczne takie jak: ceny węglowodorów, warunki umowne czy plany inwestycyjne. Grupa dokonuje także szacunków kosztów niezbędnych do poniesienia w celu likwidacji odwiertów produkcyjnych i infrastruktury związanej z nimi. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 65 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) Grunty Budynki i budowle Urządzenia techniczne i maszyny Środki transportu i pozostałe Środki trwałe w budowie Aktywa z tytułu poszukiwania i oceny zasobów mineralnych *** Aktywa z tytułu zagospodaro- wania i wydobycia zasobów mineralnych Razem Wartość księgowa netto na 01/01/2024 (dane przekształcone) Wartość księgowa brutto 1 930 92 113 66 405 6 683 33 505 3 924 22 798 227 358 Skumulowane umorzenie (23) (20 635) (29 721) (2 253) - (115) (6 392) (59 139) Odpisy aktualizujące (44) (10 302) (11 187) (321) (7 877) (1 234) (2 063) (33 028) 1 863 61 176 25 497 4 109 25 628 2 575 14 343 135 191 zwiększenia/(zmniejszenia) netto 135 4 871 735 417 2 175 235 (2 045) 6 523 Nakłady inwestycyjne 94 658 205 73 25 757 1 276 1 433 29 496 Amortyzacja (20) (4 256) (3 425) (864) - (27) (3 424) (12 016) Koszty finansowania zewnętrznego - - - - 560 3 - 563 Połączenie jednostek 61 1 071 818 33 344 - 1 157 3 484 Odpisy aktualizujące netto, w tym: * (4) 818 (1 006) (81) (10 991) (136) (754) (12 154) Utworzenie (4) (2 229) (2 483) (236) (11 433) (476) (806) (17 667) Odwrócenie - 2 998 1 447 97 7 91 36 4 676 Reklasyfikacje 35 6 989 4 450 1 361 (12 889) (378) 436 4 Różnice kursowe w tym: (26) (122) (156) (3) (410) (32) (693) (1 442) różnice kursowe dotyczące odpisów aktualizujących 1 (102) (261) (8) (146) 15 72 (429) Rezerwa na rekultywację - (190) (2) - - (2) (30) (224) Pozostałe (5) (97) (149) (102) (196) (469) (170) (1 188) 1 998 66 047 26 232 4 526 27 803 2 810 12 298 141 714 Wartość księgowa netto na 31/12/2024 Wartość księgowa brutto 2 087 100 326 70 490 7 557 46 818 4 330 24 464 256 072 Skumulowane umorzenie (42) (24 693) (31 804) (2 621) (1) (165) (9 421) (68 747) Odpisy aktualizujące (47) (9 586) (12 454) (410) (19 014) (1 355) (2 745) (45 611) 1 998 66 047 26 232 4 526 27 803 2 810 12 298 141 714 Wartość księgowa netto na 01/01/2023 Wartość księgowa brutto 1 916 87 255 64 361 6 096 21 607 3 830 21 329 206 394 Skumulowane umorzenie (15) (16 433) (28 596) (2 027) - (72) (3 763) (50 906) Odpisy aktualizujące (48) (5 754) (10 058) (279) (783) (1 028) (1 155) (19 105) 1 853 65 068 25 707 3 790 20 824 2 730 16 411 136 383 zwiększenia/(zmniejszenia) netto 10 (3 892) (210) 319 4 804 (155) (2 068) (1 192) Nakłady inwestycyjne 1 261 222 33 25 583 1 004 1 454 28 558 Amortyzacja (9) (4 857) (3 540) (758) - (25) (3 012) (12 201) Koszty finansowania zewnętrznego - - - - 401 7 - 408 Połączenie jednostek 5 309 1 576 5 - - - 1 895 Odpisy aktualizujące netto, w tym: * - (4 937) (1 978) (55) (7 151) (209) (992) (15 322) Utworzenie - (5 208) (1 907) (39) (7 356) (692) (1 037) (16 239) Odwrócenie - 268 18 1 14 69 - 370 Reklasyfikacje 90 5 933 4 088 1 226 (13 198) (373) 2 200 (34) Różnice kursowe w tym: (73) (344) (452) (54) (737) (66) (1 555) (3 281) różnice kursowe dotyczące odpisów aktualizujących 4 389 849 13 57 3 84 1 399 Rezerwa na rekultywację - (200) - - - (1) (109) (310) Pozostałe (4) (57) (126) (78) (94) (492) (54) (905) Wartość księgowa netto na 31/12/2023 (dane przekształcone) 1 863 61 176 25 497 4 109 25 628 2 575 14 343 135 191 * odpisy aktualizujące netto obejmują utworzenie, odwrócenie, wykorzystanie oraz reklasyfikacje. ** pozycja pozostałe obejmuje głównie sprzedaż i likwidację *** Grupa dokonała korekty prezentacyjnej danych porównawczych za 2023 rok dotyczących aktywów z tytułu poszukiwania i oceny zasobów mineralnych w ORLEN S.A., których wartości w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym za 2023 rok były zaprezentowane w ramach Środków trwałych w budowie. Opis przyczyn zmian głównych odpisów aktualizujących znajduje się w nocie 13.4. W 2024 i 2023 roku nakłady inwestycyjne zostały pomniejszone o kwotę odpowiednio 24 mln PLN i 25 mln PLN z tytułu otrzymanych/należnych kar za nieterminowe wykonanie kontraktów inwestycyjnych. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 66 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) Stopa kapitalizacji zastosowana do wyliczenia aktywowanych kosztów finansowania zewnętrznego za 2024 rok i za 2023 rok wyniosła odpowiednio 4,29% i 3,88%. Wartość księgowa brutto w pełni zamortyzowanych rzeczowych aktywów trwałych będących nadal w użytkowaniu na 31 grudnia 2024 roku oraz na 31 grudnia 2023 roku wyniosła odpowiednio 6 654 mln PLN oraz 6 341 mln PLN. 13.2 Wartości niematerialne oraz wartość firmy Wartości niematerialne Składnik aktywów niematerialnych początkowo wycenia się w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia i wykazuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w wartości księgowej netto. Wartości niematerialne o określonym okresie użytkowania amortyzuje się metodą liniową począwszy od chwili, gdy są one gotowe do użycia, tzn. od momentu dostosowania składnika aktywów do miejsca i warunków potrzebnych do rozpoczęcia jego funkcjonowania zgodnie z zamierzeniami kierownictwa przez okres odpowiadający szacowanemu okresowi ich użytkowania. Typowe okresy użytkowania wartości niematerialnych wynoszą od 2 do 10 lat dla oprogramowania oraz od 2 do 15 lat dla licencji, praw do patentów oraz podobnych wartości. Metodę amortyzacji oraz okres użytkowania składnika wartości niematerialnych weryfikuje się co najmniej na koniec każdego roku. Wartość firmy Na dzień połączenia jednostek gospodarczych wartość firmy podlega przypisaniu do ośrodków wypracowujących środki pieniężne (tzw. CGU – cash generating unit) jednostki przejmującej, które zgodnie z oczekiwaniami, mają odnieść korzyści z tytułu synergii uzyskanej w wyniku takiego połączenia. Każdy ośrodek lub zespół ośrodków, do którego została przypisana wartość firmy: odpowiada najniższemu poziomowi w jednostce, na którym wartość firmy jest monitorowana na wewnętrzne potrzeby zarządcze oraz nie może być większy niż segment operacyjny przed agregacją określony zgodnie z paragrafem 5 MSSF 8 Segmenty operacyjne. Po połączeniu, jednostka przejmująca wycenia wartość firmy w kwocie ustalonej na dzień przejęcia pomniejszonej o odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Ośrodki wypracowujące środki pieniężne, do których została przypisana wartość firmy poddaje się testom na utratę wartości corocznie, a także gdy wystąpią przesłanki wskazujące na utratę jego wartości. Prawa majątkowe Główną pozycją praw majątkowych są uprawnienia do emisji CO2, nie podlegające amortyzacji, które są poddawane analizie pod kątem utraty wartości. Otrzymane nieodpłatnie uprawnienia ujmuje się i prezentuje w wartościach niematerialnych w korespondencji z przychodami przyszłych okresów w wartości godziwej ustalonej na dzień ich zarejestrowania. Dotacje rozlicza się w systematyczny sposób w poszczególnych okresach sprawozdawczych, aby zapewnić współmierność z kosztami tworzonej rezerwy. Zakupione uprawnienia ujmowane są w cenie nabycia. Na szacowaną w okresie sprawozdawczym emisję CO2 tworzy się rezerwę w ciężar kosztów działalności podstawowej (podatki i opłaty). Do praw majątkowych zalicza się ponadto certyfikaty energetyczne. Prawa majątkowe, w tym uprawnienia do emisji CO2 oraz certyfikaty energetyczne podlegają umorzeniu w ciężar wartości księgowej rezerwy, jako jej rozliczenie. Rozchód uprawnień do emisji CO2 oraz certyfikatów energetycznych jest ujmowany według metody średniej ważonej. WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI PROFESJONALNY OSĄD Przypisanie wartości firmy do ośrodków wypracowujących środki pieniężne Stosowanie polityki rachunkowości Grupy w zakresie przypisania wartości firmy do ośrodków wypracowujących środki pieniężne wymaga dokonania osądu, które z CGU odniosą korzyści z synergii uzyskanej w wyniku połączenia jednostek. Alokacja wartości firmy dokonywana jest przy uwzględnieniu szeregu subiektywnych kryteriów, w tym:  analizy czynników jakościowych, które doprowadziły do ujęcia wartości firmy w ramach rozliczenia ceny nabycia, w tym oczekiwanych synergii operacyjnych i finansowych jak również wartości niematerialnych niekwalifikujących się do osobnego ujęcia;  istnienia aktywnego rynku na produkty generowane lub usługi świadczone przez jednostkę przejmowaną;  sposobu w jaki wartość firmy monitorowana jest na wewnętrzne potrzeby zarządcze Grupy;  istnienia planów integracyjnych, reorganizacyjnych, które w niedalekiej przyszłości wpłynął na zmiany w ramach CGU;  lokalizacji geograficznej w której działa nabyta jednostka. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 67 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) SZACUNKI Okresy użytkowania wartości niematerialnych Grupa weryfikuje okresy użytkowania składników wartości niematerialnych na koniec każdego roku, ze skutkiem od początku roku następnego. Wpływ weryfikacji okresów użytkowania w roku 2024 nie skutkował istotną zmianą kosztów amortyzacji w porównaniu z kosztami amortyzacji, które zostałyby ujęte na bazie okresów użytkowania stosowanych w roku 2023. Zmiana stanu wartości niematerialnych wytworzonych we własnym zakresie Na 31 grudnia 2024 roku oraz na 31 grudnia 2023 roku wartości niematerialne wytworzone we własnym zakresie wyniosły odpowiednio 29 mln PLN oraz 31 mln PLN. Zmiana stanu pozostałych wartości niematerialnych i wartości firmy Patenty i licencje Wartość firmy Prawa majątkowe Pozostałe Razem Wartość księgowa netto na 01/01/2024 (dane przekształcone) Wartość księgowa brutto 3 344 2 767 9 954 1 260 17 325 Skumulowane umorzenie (2 076) - - (350) (2 426) Odpisy aktualizujące (266) (588) (55) (191) (1 100) 1 002 2 179 9 899 719 13 799 zwiększenia/(zmniejszenia) netto 52 2 098 (4 709) 20 (2 539) Nakłady inwestycyjne 251 - - 98 349 Amortyzacja (344) - - (92) (436) Koszty finansowania zewnętrznego - - - 10 10 Połączenie jednostek 190 2 491 - - 2 681 Odpisy aktualizujące netto * (127) (268) 2 (50) (443) Zakup i otrzymane nieodpłatnie prawa majątkowe - - 4 991 - 4 991 Rozliczenie emisji - - (9 624) - (9 624) Różnice kursowe (8) (125) (20) (5) (158) Pozostałe 90 - (58) 59 91 1 054 4 277 5 190 739 11 260 Wartość księgowa netto na 31/12/2024 Wartość księgowa brutto 3 774 5 141 5 243 1 393 15 551 Skumulowane umorzenie (2 326) - 1 (414) (2 739) Odpisy aktualizujące (394) (864) (54) (240) (1 552) 1 054 4 277 5 190 739 11 260 Wartość księgowa netto na 01/01/2023 Wartość księgowa brutto 3 350 1 215 8 476 1 109 14 150 Skumulowane umorzenie (1 956) (1) - (128) (2 085) Odpisy aktualizujące (203) (513) (55) (124) (895) 1 191 701 8 421 857 11 170 zwiększenia/(zmniejszenia) netto (189) 1 478 1 478 (138) 2 629 Nakłady inwestycyjne 268 - - 245 513 Amortyzacja (304) - - (218) (522) Koszty finansowania zewnętrznego - - - 5 5 Połączenie jednostek 1 1 585 28 4 1 618 Odpisy aktualizujące netto * (68) (97) - (68) (233) Zakup i otrzymane nieodpłatnie prawa majątkowe - - 13 835 - 13 835 Rozliczenie emisji - - (10 801) - (10 801) Różnice kursowe (22) (10) (65) (11) (108) Pozostałe (64) - (1 519) (95) (1 678) Wartość księgowa netto na 31/12/2023 (dane przekształcone) 1 002 2 179 9 899 719 13 799 * W 2024 i w 2023 roku odpisy aktualizujące netto obejmują: utworzenie, odwrócenie oraz wykorzystanie i reklasyfikacje. Wartość księgowa brutto w pełni zamortyzowanych wartości niematerialnych będących nadal w użytkowaniu na 31 grudnia 2024 roku oraz na 31 grudnia 2023 roku wyniosła odpowiednio 1 098 mln PLN oraz 1 132 mln PLN SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 68 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) 13.2.1 Wartość firmy Segment działalności 31/12/2024 31/12/2023 (dane przekształcone) Stan na początek okresu 2 179 701 Nowe nabycia 2 491 1 585 Farmy wiatrowe w Wielkopolsce i na Pomorzu Zachodnim Energetyka - 163 Farmy fotowoltaiczne Neo Solar Chotków, Neo Solar Farms oraz farma wiatrowa FW WARTA Energetyka 154 - Farmy wiatrowe Ujazd, Dobrzyca, Dominowo Energetyka - 1 107 Remaq Petrochemia - 218 GK ENERGA (PVE 28 i VRS 14) Energetyka 28 - GK ENERGA (Kleczew) Energetyka 687 - ORLEN Projekt Czeska Republika Funkcje Korporacyjne 11 - Nabycie części aktywów petrochemicznych Petrochemia - 97 ORLEN Austria Detal 471 - KUFPEC Norway AS Wydobycie 1 140 - Odpisy aktualizujące Petrochemia, Detal (269) (97) Różnice kursowe (124) (10) 4 277 2 179 13.2.2 Prawa majątkowe Zmiana stanu posiadanych uprawnień do emisji CO2 za 2024 rok Ilość (w tys.ton) ## Wartość 01/01/2024 28 778 9 288 Otrzymane nieodpłatnie 9 256 2 642 Rozliczenie emisji za 2023 rok (24 534) (9 221) Inne zwiększenia/zmniejszenia * 5 922 2 047 Różnice kursowe - (20) 19 422 4 736 * inne zwiększenia/zmniejszenia obejmują: zakup, sprzedaż oraz przeznaczone do sprzedaży posiadane uprawnienia do emisji CO2 oraz zbycie jednostki zależnej W 2024 roku emisje CO2 w Grupie ORLEN wyniosły 19 071 tys. ton natomiast wartość rezerwy na emisje CO2 na 31 grudnia 2024 roku wyniosła 5 862 mln PLN (nota 13.11). Na 31 grudnia 2024 roku wartość rynkowa jednego uprawnienia EUA wyniosła 311,93 PLN (co odpowiada 73,00 EUR według kursu na 31 grudnia 2024 roku) (źródło: www.theice.com). Zmiana stanu posiadanych certyfikatów energetycznych za 2024 rok Ilość (w tys.MWh) Wartość 01/01/2024 2 960 611 Otrzymane nieodpłatnie 13 2 Rozliczenie emisji za 2023 rok (2 040) (403) Inne zwiększenia/zmniejszenia * 978 242 Odpisy aktualizujące - 2 1 911 454 * Inne zwiększenia/zmniejszenia obejmują: zakup, sprzedaż oraz przeznaczone do sprzedaży posiadanych certyfikatów energetycznych. W 2024 roku wolumen obowiązku umorzenia certyfikatów energetycznych w Grupie ORLEN wyniósł 2 356 tys. MWh natomiast wartość rezerwy z tego tytułu na 31 grudnia 2024 roku wyniosła 702 mln PLN (nota 13.11). Na 31 grudnia 2024 roku wartość księgowa uprawnień do emisji CO2 zablokowanych w ramach depozytów zabezpieczających w Izbie Rozliczeniowej Giełd Towarowych S.A. (IRGIT) wyniosła 132 mln PLN i dotyczyła 400 tys. uprawnień. Dodatkowo na 31 grudnia 2024 roku oraz na 31 grudnia 2023 roku w pozycji należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności Grupa ujęła należne prawa majątkowe dotyczące certyfikatów energetycznych odpowiednio w kwocie 30 mln PLN oraz 44 mln PLN (nota 13.5.2). SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 69 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) 13.3 Inwestycje w jednostkach współkontrolowanych i stowarzyszonych PROFESJONALNY OSĄD Grupa sprawuje współkontrolę nad jednostką, jeśli wraz ze wszystkimi współinwestorami musi współdziałać w celu kierowania jej istotną działalnością, co oznacza tym samym, że żaden ze współinwestorów pojedynczo nie sprawuje nad nią kontroli i bez współdziałania z pozostałymi nie może nią kierować. Na podstawie własnego osądu Grupa określa rodzaj wspólnego ustalenia umownego, którego jest stroną, biorąc pod uwagę swoje prawa i obowiązki, uwzględniając strukturę i formę prawną oraz uzgodnione przez strony warunki umowy. Grupa zaklasyfikowała jako wspólne przedsięwzięcia, które są wyceniane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym metodą praw własności, inwestycje w te jednostki, w ramach których umowy dają wszystkim stronom umowy (współinwestorom) łączną kontrolę nad przedsiębiorstwami, decyzje dotyczące znaczących działań wymagają jednomyślnej zgody wszystkich stron umowy, a forma prawna odrębnych jednostek nie daje stronom umowy prawa do ich aktywów i obowiązku spłaty zobowiązań. Spółki celowe Baltic Gas spółka z ograniczoną odpowiedzialnością i wspólnicy Sp. k. oraz Baltic Gas Sp. z o.o. (Komplementariusz) zostały zaklasyfikowane jako inwestycje wyceniane metodą praw własności na podstawie analizy umowy współpracy spółek LOTOS Upstream Sp. z o.o. oraz CalEnergy Resources Poland Sp. z o.o. w zakresie zagospodarowania i eksploatacji złóż gazokondensatowych B-4 i B-6 na Morzu Bałtyckim. Zaprezentowany poniżej procentowy udział we własności Baltic Gas spółka z ograniczoną odpowiedzialnością i wspólnicy Sp. k. ustalono na podstawie wkładów wniesionych przez poszczególnych wspólników do sumy wkładów na 31 grudnia 2024 roku:  Baltic Gas Sp. z o.o. (Komplementariusz) – 0,0004%  LOTOS Upstream Sp. z o.o. (Komandytariusz) – 46,3645%  CalEnergy Resources Poland Sp. z o.o. (Komandytariusz) – 53,6352%  Spółka Baltic Gas Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością i Wspólnicy Spółka komandytowa (Baltic Gas Sp. z o.o. i Wspólnicy Sp. k.) jest spółką osobową. W umowie spółki określono uczestniczenie wspólników w jej zyskach i stratach w taki sposób, że Baltic Gas Sp. z o.o. posiada 0,001% udziału w zyskach i 100% w stratach, LOTOS Upstream Sp. z o.o. posiada 50,9995% udziału w zyskach i 0% w stratach, zaś CalEnergy Resources Poland Sp. z o.o. posiada 48,9995% udziału w zyskach i 0% w stratach. Jednocześnie nie można wskazać procentowego udziału w głosach, gdyż wymagane jest uzyskanie jednomyślnej zgody w sprawach, które wyraźnie określa umowa spółki, bądź też jednomyślnej uchwały wspólników w sprawie ustalenia procedury podejmowania decyzji w przypadkach pozostałych spraw, nieokreślonych w umowie spółki. Ponadto, na podstawie profesjonalnego osądu, Grupa oceniła, że posiadane inwestycje realizowane za pośrednictwem oddzielnej jednostki: inwestycje w Butadien Kralupy oraz w Rafinerię Gdańską stanowią wspólne działanie, w związku z czym Grupa ujmuje przypadający jej udział (odpowiednio 51% w przypadku Butadien Kralupy i 70% w odniesieniu do Rafinerii Gdańskiej) w aktywach, zobowiązaniach, przychodach i kosztach tych jednostek. Ustalenia umowne dotyczące tych inwestycji wskazują, że strony umowy mają prawo do zasadniczo wszystkich korzyści ekonomicznych generowanych przez aktywa spółek i są ich głównym źródłem przychodów zapewniających ciągłość funkcjonowania tych spółek. Zobowiązanie stron umowy do zakupu całej produkcji Butadien Kralupy odzwierciedla wyłączną zależność tej spółki od stron w zakresie generowania przepływów pieniężnych, co oznacza, że strony efektywnie mają obowiązek finansowania rozliczenia zobowiązań spółki. W przypadku Rafinerii Gdańskiej, obowiązująca umowa processingowa przyznaje stronom umowy (procesorom), dostęp do zdolności produkcyjnych rafinerii w Gdańsku oraz wyklucza możliwość wykorzystywania zdolności produkcyjnych rafinerii przez strony trzecie. Ponadto, na bazie podpisanej umowy, procesorzy są zobowiązani do pokrywania kosztów stałych funkcjonowania rafinerii, nawet w okresie jej przestojów, więc zobowiązania zaciągnięte przez Rafinerię Gdańską są pokrywane praktycznie wyłącznie przez przepływy pieniężne uzyskane od procesorów, co wskazuje na to, że procesorzy mają zobowiązania wynikające ze zobowiązań Rafinerii Gdańskiej i są głównym źródłem przepływów pieniężnych przyczyniających się do ciągłości działania tej spółki. Klasyfikacja inwestycji dotyczących działalności wydobywczej W odniesieniu do realizowanych inwestycji dotyczących działalności wydobywczej w Kanadzie i Norwegii Grupa każdorazowo dokonuje oceny, czy sprawuje współkontrolę nad danym ustaleniem umownym zgodnie z wymogami MSSF 11 „Wspólne ustalenia umowne”. Działalność wydobywcza prowadzona przez spółki ORLEN Upstream Canada oraz ORLEN Upstream Norway w 2024 roku oraz 2023 roku była w dużej części prowadzona jako wspólne działania (joint operations). Na 31 grudnia 2024 roku oraz 31 grudnia 2023 roku spółka ORLEN Upstream Norway posiadała również udziały w licencjach na norweskim szelfie kontynentalnym, w odniesieniu do których nie były spełnione kryteria MSSF 11. Działalność Grupy na części złóż w Norwegii nie stanowi wspólnych ustaleń umownych w rozumieniu tego standardu i Grupa nie sprawuje współkontroli nad tą działalnością, ze względu na fakt, że istnieje więcej niż jedna kombinacja stron, które wspólnie mogą porozumieć się w celu podjęcia istotnych decyzji. Z tego względu dla celów prawidłowego rozliczenia i ujmowania operacji związanych z działalnością na tych złożach, Grupa stosuje zapisy innych, odpowiednich MSSF, uwzględniając swój udział w złożach, co sprawia, że nie ma istotnych różnic w metodzie księgowego ujmowania i rozpoznawania związanych z tą działalnością operacji w SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 70 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) porównaniu do sposobu rozpoznawania operacji prowadzonych wspólnie z udziałowcami licencji, które spełniają definicję wspólnych działań w rozumieniu MSSF 11. Miejsce prowadzenia działalności Podstawowa działalność Segment działalności Udział w kapitale zakładowym na 31.12.2024 Metoda wyceny wspólne przedsięwzięcia Grupa Basell ORLEN Polyolefins (BOP) (ORLEN) Płock/Polska produkcja, dystrybucja i sprzedaż poliolefin Petrochemia 50,00% praw własności Grupa Płocki Park Przemysłowo- Technologiczny (PPPT) (ORLEN) Płock/Polska budowa i wynajem nieruchomości Funkcje Korporacyjne 50,00% praw własności Pieridae Production GP Ltd (Grupa ORLEN Upstream Kanada) Calgary/Kanada poszukiwanie i wydobycie kopalin, magazynowanie, transport i logistyka Wydobycie 50,00% praw własności Baltic Power (ORLEN) Warszawa/Polska budowa i eksploatacja morskich farm wiatrowych Energetyka 51,14% praw własności Grupa ORLEN Synthos Green Energy (ORLEN) Warszawa/Polska komercjalizacja technologii mikro i małych reaktorów jądrowych Energetyka 50,00% praw własności Baltic Gas Sp z o.o. (LOTOS UPSTREAM) Gdańsk/Polska górnictwo ropy naftowej i gazu ziemnego (działalność usługowa wspomagająca eksploatację złóż ropy naftowej i gazu ziemnego) Wydobycie 50,00% praw własności Baltic Gas Sp. z.o.o. i wspólnicy Sp. k. (LOTOS UPSTREAM) Gdańsk/Polska górnictwo ropy naftowej i gazu ziemnego Wydobycie 51,00% praw własności UAB Minijos Nafta (AB LOTOS Geonafta) Gargżdai/Litwa poszukiwanie i wydobycie ropy naftowej Wydobycie 50,00% praw własności Elektrociepłownia Stalowa Wola S.A. (ORLEN Termika S.A.) Stalowa Wola / Polska produkcja energii elektrycznej i cieplnej Energetyka 50,00% praw własności Zakład Separacji Popiołów Siekierki S.A. (ORLEN Termika S.A.) Warszawa/Polska firma oczyszczająca popioły lotne Energetyka 70,00% praw własności Baltic Offshore Service Solution (ENERGA) Gdańsk/Polska usługi serwisowe dla sektora morskiej energetyki wiatrowej Energetyka 50,00% praw własności Jednostki stowarzyszone Polimex Mostostal S.A. (ENERGA i ORLEN Technologie S.A.) Warszawa/Polska firma inżynieryjno-budowlana, generalny wykonawca w zakresie budownictwa przemysłowego, producent i eksporter konstrukcji stalowych Energetyka/ Wydobycie 32,66% praw własności Zakład Wytwórczy Urządzeń Gazowniczych "Intergaz" Sp z o.o. (ORLEN) Tarnowskie Góry/Polska produkcja gazomierzy i reduktorów ciśnienia gazu Wydobycie 38,30% praw własności UAB Naftelf (ORLEN Lietuva) Wilno/Litwa obrót paliwem lotniczym oraz budowa magazynów Rafineria 34,00% praw własności Naftoport Sp. z o.o. (ORLEN) Gdańsk/Polska przeładunki ropy naftowej i produktów naftowych oraz ich tranzyt Rafineria 26,92% praw własności PFK GASKON S.A (ORLEN) Warszawa/Polska doradztwo finansowe z obszaru energetyki oraz obsługa nieruchomości Wydobycie 45,94% praw własności DEWON S.A. (ORLEN) Ukraina/Kijów realizacja usług związanych z wydobyciem gazu ziemnego, rekonstrukcją odwiertów oraz zagospodarowaniem i eksploatacją złóż na Ukrainie. Wydobycie 36,38% praw własności wspólne działania realizowane za pośrednictwem oddzielnej jednostki Rafineria Gdańska S.A. (ORLEN) Gdańsk/Polska przerób ropy naftowej, produkcja paliw i olei Rafineria 70,00% udział w aktywach i zobowiązaniach Butadien Kralupy (ORLEN Unipetrol) Kralupy nad Vltavou/ Czechy produkcja butadienu Petrochemia 51,00% udział w aktywach i zobowiązaniach * Grupa posiada 81 mln akcji Polimex Mostostal o wartości nominalnej 2 PLN co stanowi około 32,66 % udziału w akcjonariacie tej spółki. Akcje Polimex Mostostal są notowane na GPW. Wartość godziwa inwestycji na 31 grudnia 2024 roku wyniosła 171 mln PLN. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 71 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) Inwestycje wyceniane metodą praw własności 31/12/2024 31/12/2023 Wspólne przedsięwzięcia 1 729 1 803 Grupa Basell ORLEN Polyolefins 506 563 Baltic Power 836 844 Grupa ORLEN Synthos Green Energy 337 349 Grupa Płocki Park Przemysłowo-Technologiczny 39 37 Pozostałe 11 10 Jednostki stowarzyszone 240 367 Polimex Mostostal 151 291 Naftoport 71 61 Pozostałe 18 15 1 969 2 170 Udział w wyniku jednostek wycenianych metodą praw własności 2024 2023 Wspólne przedsięwzięcia (19) (1 663) Grupa Basell ORLEN Polyolefins (7) (9) Baltic Power (2) (695) EUROPOL GAZ S.A. - (951) Pozostałe (10) (8) Jednostki stowarzyszone (121) 46 Naftoport 25 26 Polimex Mostostal (149) 18 Pozostałe 3 2 (140) (1 617) * Pozycja zawiera dokonany w 2023 roku odpis aktualizujący wartość inwestycji w EUROPOL GAZ do ustalonej wartości godziwej odpowiadającej posiadanym przez Grupę akcjom w tej spółce w wysokości (942) mln PLN. Ustalona wartość godziwa wyniosła 852 mln PLN. Z dniem 1 listopada 2023 roku ORLEN objął wyłączną kontrolę nad EUROPOL GAZ. Więcej na ten temat w nocie 7.3.2.3. Skrócone informacje finansowe wspólnego przedsięwzięcia Grupy Basell ORLEN Polyolefins 31/12/2024 31/12/2023 Aktywa trwałe 691 700 Aktywa obrotowe, w tym: 1 242 1 244 środki pieniężne 456 511 pozostałe aktywa obrotowe 786 733 Aktywa razem 1 933 1 944 Kapitał własny razem 1 213 1 327 Zobowiązania długoterminowe 19 19 Zobowiązania krótkoterminowe, w tym: 701 598 zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 686 573 Zobowiązania razem 720 617 Pasywa razem 1 933 1 944 Dług netto (456) (511) Aktywa netto 1 213 1 327 Udział Grupy we wspólnym przedsięwzięciu (50%) 607 664 Eliminacja wyników na wspólnych transakcjach (101) (101) Inwestycje we wspólnym przedsięwzięciu wycenianym metodą praw własności 506 563 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 72 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) 2024 2023 Przychody ze sprzedaży 3 120 3 058 Koszt własny sprzedaży, w tym: (3 009) (2 949) amortyzacja (79) (69) Zysk brutto na sprzedaży 111 109 Koszty sprzedaży (119) (105) Koszty ogólnego zarządu (32) (29) Pozostałe przychody i koszty operacyjne netto 8 215 Zysk/(Strata) z działalności operacyjnej (32) 190 Przychody i koszty finansowe netto 15 10 Zysk/(Strata) przed opodatkowaniem (17) 200 Podatek dochodowy 4 (38) Zysk/(Strata) netto (13) 162 Dywidendy otrzymane od wspólnego przedsięwzięcia 50 100 Zysk/(Strata) netto (13) 162 Udział Grupy we wspólnym przedsięwzięciu (50%) (7) 81 Eliminacja wyników na wspólnych transakcjach - (90) Udział Grupy w wyniku wspólnego przedsięwzięcia wycenianego metodą praw własności (7) (9) Skrócone informacje finansowe wspólnego przedsięwzięcia Baltic Power Sp. z o.o. 31/12/2024 31/12/2023 Aktywa trwałe 8 632 4 689 Aktywa obrotowe, w tym: 450 1 385 środki pieniężne 142 822 pozostałe aktywa obrotowe 308 563 Aktywa razem 9 082 6 074 Kapitał własny razem 1 499 1 515 Zobowiązania długoterminowe, w tym: 6 721 3 533 kredyty i pożyczki 5 409 2 211 pozostałe zobowiązania długoterminowe 1 312 1 322 Zobowiązania krótkoterminowe, w tym: 862 1 026 zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 753 628 Zobowiązania razem 7 583 4 559 Pasywa razem 9 082 6 074 Dług netto 5 376 1 774 Aktywa netto 1 499 1 515 Udział Grupy we wspólnym przedsięwzięciu (51,14%) 767 775 Wartość firmy 69 69 Inwestycje we wspólnym przedsięwzięciu wycenianym metodą praw własności 836 844 2024 2023 (Strata) z działalności operacyjnej (17) (12) Przychody i koszty finansowe netto, w tym: 14 (1 347) Przychody finansowe 181 13 Koszty finansowe (167) (1 360) (Strata) przed opodatkowaniem (3) (1 359) (Strata) netto (3) (1 359) (Strata) netto (3) (1 359) Udział Grupy we wspólnym przedsięwzięciu (51,14%) (2) (695) Udział Grupy w wyniku wspólnego przedsięwzięcia wycenianego metodą praw własności (2) (695) SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 73 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) Skrócone informacje finansowe jednostki stowarzyszonej Polimex-Mostostal S.A. (ORLEN i Grupa ENERGA) 31/12/2024 31/12/2023 Aktywa trwałe 889 689 Aktywa obrotowe, w tym: 2 170 1 763 środki pieniężne 494 241 pozostałe aktywa obrotowe 1 676 1 522 Aktywa razem 3 059 2 452 Kapitał własny razem 578 1 009 Zobowiązania długoterminowe, w tym: 192 246 kredyty i pożyczki 92 160 rezerwy 100 86 Zobowiązania krótkoterminowe, w tym: 2 289 1 197 zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 2 199 1 143 kredyty i pożyczki 89 54 Zobowiązania razem 2 481 1 443 Pasywa razem 3 059 2 452 Aktywa netto 578 1 009 Udział Grupy w aktywach netto jednostki stowarzyszonej (32,66%) 189 327 Korekty dostosowawcze (38) (36) Inwestycje w jednostce stowarzyszonej 151 291 2024 2023 Przychody ze sprzedaży 2 617 3 322 Koszty ogółem, w tym: (3 171) (3 235) amortyzacja (47) (43) Zysk/(Strata) z działalności operacyjnej (554) 87 Przychody i koszty finansowe netto 6 (2) Zysk/(Strata) przed opodatkowaniem (548) 85 Podatek dochodowy 101 (30) Zysk/(Strata) netto (447) 55 Zysk/(Strata) netto (447) 55 Udział Grupy w jednostce stowarzyszonej (32,66%) (146) 18 Korekty dostosowawcze (3) - Udział Grupy w wyniku jednostki stowarzyszonej (149) 18 Istotne ograniczenia dotyczące możliwości transferu środków do Grupy z tytułu udziałów we wspólnych przedsięwzięciach Elektrociepłownia Stalowa Wola S.A. (ECSW) jest spółką celową utworzona w 2010 roku z inicjatywy Tauron Polska Energia S.A. oraz ORLEN, w ramach której została zrealizowana inwestycja budowy bloku gazowo-parowego w Stalowej Woli oddana do eksploatacji 30 września 2020 roku. Na 31 grudnia 2024 roku ECSW posiada podpisane umowy pożyczki z Bankiem Gospodarstwa Krajowego (BGK) oraz byłą spółką PGNiG S.A. oraz umowę podporządkowania z ORLEN, ORLEN Termika S.A., Tauron Polska Energia S.A., Tauron Wytwarzanie S.A. (obecnie: Tauron Inwestycje Sp. z o.o.) i BGK, w których występują ograniczenia dotyczące możliwości transferów środków. W szczególności ECSW nie może:  ogłosić ani wypłacić żadnego wynagrodzenia, dywidendy, opłaty ani innej wypłaty wynikającej z podziału zysków (czy też odsetek od niewypłaconego wynagrodzenia, dywidendy, opłaty bądź innej wypłaty wynikającej z podziału zysków, w gotówce czy też w formie rzeczowej) z tytułu posiadanych akcji;  spłacić ani podzielić dywidendy bądź kwot niepodzielonych zysków, do czasu spłaty pożyczki na rzecz BGK oraz ORLEN (zadłużenia senioralnego), której data spłaty przypada na 14 czerwca 2030 roku. Wartość inwestycji w spółce ECSW na 31 grudnia 2024 roku wynosi zero. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 74 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) 13.4 Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych, wartości firmy i aktywów z tytułu praw do użytkowania WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Na koniec okresu sprawozdawczego Grupa ocenia, czy istnieją przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata wartości lub odwrócenie odpisu aktualizującego któregoś ze składników aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne. W przypadku występowania przesłanek, że mogła nastąpić utrata wartości, przeprowadzany jest test na utratę wartości, w ramach którego Grupa szacuje wartość odzyskiwalną tego składnika aktywów lub CGU poprzez ustalenie wartości godziwej pomniejszonej o koszty doprowadzenia do sprzedaży lub wartości użytkowej z zastosowaniem właściwej stopy dyskonta, w zależności od tego, która z nich jest wyższa. Ośrodek wypracowujący środki pieniężne, do którego została przypisana wartość firmy, corocznie poddaje się testom na utratę wartości, a także wówczas, gdy istnieją przesłanki wskazujące na utratę jego wartości. Wartość odzyskiwalna ustalana jest na poziomie CGU, do którego dany składnik aktywów należy. Aktywa, które samodzielnie nie generują przepływów pieniężnych, grupuje się na najniższym poziomie, na jakim powstają przepływy pieniężne niezależne od przepływów z innych aktywów (CGU). Utworzenie i odwrócenie odpisów aktualizujących wartość rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i aktywów z tytułu praw do użytkowania ujmuje się w pozostałych kosztach operacyjnych i pozostałych przychodach operacyjnych. Odpisy z tytułu utraty wartości dotyczące wartości firmy są ujmowane w ramach pozostałych kosztów operacyjnych i nie podlegają odwróceniu. SZACUNKI I OSĄDY Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych, wartości firmy, aktywów z tytułu praw do użytkowania Grupa przeprowadziła testy pod kątem utraty wartości aktywów w oparciu o modele zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Założenia przyjęte w modelach w odniesieniu do kształtowania się przyszłych oczekiwanych przepływów pieniężnych, jak również sposób kalkulacji stóp dyskonta, to najbardziej istotne obszary szacunków. W opracowanych scenariuszach kształtowania się przyszłych oczekiwanych przepływów pieniężnych dla aktywów segmentu rafineryjnego i petrochemicznego w ORLEN S.A., ORLEN Unipetrol, ORLEN Lietuva, kluczowe założenia dotyczyły przede wszystkim prognoz wpływu cen praw do emisji CO2 na przychody ze sprzedaży produktów. Ustalenie wartości odzyskiwalnej Ze względu na specjalistyczny charakter wielu aktywów Grupy, w przypadku, gdy nie istnieje głęboki i płynny rynek dla danego składnika aktywów lub CGU a tym samym brak jest porównywalnych transakcji rynkowych dostarczających wiarygodnych dowodów i podstaw do dokonania szacunku wartości godziwej, Grupa określa wartość odzyskiwalną jedynie w oparciu o wartość użytkową, uznając, że przy zastosowaniu metody zdyskontowanych przepływów pieniężnych wartość odzyskiwalna ustalona w oparciu o wartość godziwą pomniejszoną o koszty doprowadzenia do sprzedaży nie powinna się istotnie różnić. Na 31 grudnia 2024 roku Grupa zidentyfikowała przesłanki do przeprowadzenia testów na utratę wartości aktywów zgodnie z MSR 36 „Utrata wartości aktywów” w oparciu o zaktualizowane założenia makroekonomiczne, uwzględniając działania i inicjatywy komunikowane w ogłoszonej Strategii 2035, przegląd istotnych projektów w segmencie Rafineria i Petrochemia, w tym między innymi dotyczące rozwoju Nowej Chemii, kontynuację inwestycji Bottom of the Barrel realizowanej przez ORLEN Lietuva, restrukturyzację Spolany w ramach Grupy ORLEN Unipetrol i przegląd sytuacji na rynku polichlorku winylu PVC. 13.4.1 Stopa dyskonta Grupa określa stopy dyskonta indywidualne dla każdego zdefiniowanego ośrodka wypracowującego środki pieniężne wykorzystując tzw. model CAPM – Capital Asset Pricing Model. Dla każdego CGU na dzień przeprowadzenia testów na utratę wartości, tj. na 31 grudnia 2024 roku w kalkulacji stopy dyskonta uwzględniono ryzyka rynkowe specyficzne dla kraju i segmentu działalności, tak by odzwierciedlić bieżącą na dzień bilansowy rynkową ocenę wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko wiążące się z daną grupą aktywów odpowiadającą zwrotowi, jakiego wymagaliby inwestorzy podejmując decyzje o inwestycji, która generowałaby przepływy pieniężne w wysokości, terminach i rodzaju ryzyka odpowiadające przepływom, jakie Grupa oczekuje uzyskać z danego CGU. W ramach przeprowadzanych testów na utratę wartości na 31 grudnia 2024 roku Grupa zastosowała zmienne stopy dyskonta uwzględniające przewidywane zmiany oprocentowania 10-letnich obligacji rządowych dla krajów objętych analizą. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 75 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) Oszacowane przez Grupę główne stopy dyskonta po opodatkowaniu na 31 grudnia 2024 roku w latach 2025 - 2030 kształtowały się następująco: Kraj Segment / CGU 2025 2026 2027 2028 2029 2030+ Beta nielewerowana D/E Polska Rafineria 7,42% 7,78% 8,04% 8,20% 8,30% 6,85% 52,28% 70,18% Polska Petrochemia 8,70% 9,06% 9,33% 9,50% 9,60% 8,12% 80,18% 43,71% Polska Detal 7,38% 7,74% 8,00% 8,17% 8,26% 6,80% 50,66% 58,19% Polska Processing 6,97% 7,32% 7,58% 7,75% 7,84% 6,41% 42,54% 90,79% Polska Wydobycie poszukiwawcze 8,10% 8,46% 8,73% 8,89% 8,99% 7,52% 52,28% 54,84% Polska Wydobycie zagospodarowanie 7,45% 7,81% 8,08% 8,25% 8,34% 6,88% 52,28% 54,84% Polska Wiercenia poszukiwawcze 8,59% 8,95% 9,22% 9,39% 9,49% 8,00% 77,46% 41,70% Polska Ciepło 7,64% 8,00% 8,27% 8,44% 8,53% 7,06% 51,70% 50,00% Polska OZE 8,03% 8,39% 8,65% 8,82% 8,91% 7,46% 51,85% 62,88% Polska Transport 7,39% 7,74% 8,00% 8,17% 8,26% 6,82% 52,00% 78,89% Czechy Rafineria 5,93% 6,12% 6,20% 6,35% 6,54% 4,76% 52,28% 70,18% Czechy Petrochemia 7,16% 7,34% 7,43% 7,59% 7,78% 5,96% 80,18% 43,71% Czechy Detal 5,88% 6,06% 6,15% 6,30% 6,49% 4,70% 50,66% 58,19% Litwa Rafineria 7,43% 7,56% 7,71% 7,80% 7,87% 6,20% 52,28% 70,18% Norwegia Wydobycie zagospodarowanie 5,82% 5,69% 5,74% 5,86% 5,98% 4,72% 52,28% 54,84% Szwecja Usługi dla biznesu 5,56% 5,56% 5,56% 5,56% 5,56% 5,56% 81,00% 27,02% Pakistan Zagospodarowanie i eksploatacja złóż 19,44% 19,57% 19,72% 19,81% 19,88% 18,19% 98,63% 23,12% Austria Detal 5,31% 5,48% 5,62% 5,73% 5,82% 5,49% 50,66% 58,19% Stopy dyskonta dla określenia wartości użytkowych na 31 grudnia 2024 roku wyliczone zostały z zastosowaniem metody spółek porównywalnych jako średnioważony koszt zaangażowania kapitału własnego i obcego. Źródła wskaźników makroekonomicznych niezbędnych do oszacowania kosztu kapitału i kosztu długu jak np. beta i D/E stanowiły serwis Bloomberg i publikacje prof. Aswatha Damodarana (źródło: http://pages.stern.nyu.edu), oraz dla zakresu działalności m.in. Grupy Energa oraz aktywów OZE, publikacje Urzędu Regulacji Energetyki oraz notowania 10-letnich obligacji rządowych dostępne na 31 grudnia 2024 roku. Dla pierwszych 5-ciu lat zastosowana stopa dyskonta uwzględnia zmienną stopę wolną od ryzyka oszacowaną na podstawie krzywej rentowności obligacji 10-letnich. Od roku 2030 stopa wolna od ryzyka została oszacowana jako suma celu inflacyjnego dla danego kraju oraz średniej z lat 2007-2020 spreadu pomiędzy historyczną dochodowością obligacji 10-letnich a historyczną inflacją odpowiednio dla danego kraju. Tym samym zastosowane stopy dyskonta uwzględniają wpływ prognozowanych poziomów stóp procentowych na testy utraty wartości. Wskaźnik premii za ryzyko rynku został oszacowany na podstawie publikacji prof. Aswatha Damodarana (źródło: http://pages.stern.nyu.edu) oraz dostępnych publikacji instytucji finansowych. Stopy dyskonta dla określenia wartości godziwej pomniejszonej o koszty doprowadzenia do sprzedaży aktywów wydobywczych w Kanadzie na 31 grudnia 2024 roku ustalono indywidualnie dla każdego obszaru i wynosiły one od 13,2% do 17,6%. Oszacowane przez Grupę główne stopy dyskonta po opodatkowaniu na 31 grudnia 2023 roku kształtowały się następująco: Kraj Segment / CGU 2024 2025 2026 2027 2028 2029+ Beta nielewerowana D/E Polska Rafineria 8,42% 8,27% 8,21% 8,29% 8,41% 8,03% 75,23% 70,22% Polska Petrochemia 8,70% 8,55% 8,49% 8,57% 8,69% 8,30% 79,13% 37,01% Polska Detal 7,67% 7,52% 7,46% 7,54% 7,66% 7,28% 57,91% 53,89% Polska Processing 6,04% 5,89% 5,84% 5,91% 6,03% 5,66% 23,66% 87,50% Polska Wydobycie poszukiwawcze 8,94% 8,78% 8,73% 8,80% 8,93% 8,54% 71,48% 58,32% Polska Wydobycie zagospodarowanie 8,29% 8,14% 8,08% 8,16% 8,28% 7,90% 71,48% 58,32% Polska Wiercenia poszukiwawcze 9,60% 9,44% 9,38% 9,46% 9,59% 9,19% 97,09% 27,36% Polska Ciepło 7,38% 7,23% 7,17% 7,25% 7,37% 6,98% 46,97% 50,00% Polska OZE 8,02% 7,87% 7,81% 7,89% 8,01% 7,63% 54,73% 87,48% Polska Transport 8,86% 8,70% 8,64% 8,72% 8,85% 8,45% 81,00% 46,45% Czechy Rafineria 8,04% 7,04% 6,71% 6,75% 6,87% 5,92% 75,23% 58,32% Czechy Petrochemia 8,31% 7,28% 6,94% 6,98% 7,11% 6,14% 79,13% 37,01% Czechy Detal 7,30% 6,29% 5,95% 5,99% 6,12% 5,16% 57,91% 53,89% Litwa Rafineria 9,43% 8,45% 8,23% 8,32% 8,46% 7,71% 75,23% 58,32% Norwegia Wydobycie zagospodarowanie 7,17% 6,29% 5,95% 5,94% 6,07% 5,66% 71,48% 58,32% Pakistan Zagospodarowanie i eksploatacja złóż 21,27% 20,27% 20,05% 20,15% 20,29% 19,53% 91,51% 26,35% Stopy dyskonta dla określenia wartości godziwej pomniejszonej o koszty doprowadzenia do sprzedaży aktywów wydobywczych w Kanadzie na 31 grudnia 2023 roku ustalono indywidulanie dla każdego obszaru i wynosiły one od 13% do 17,6%. 13.4.2 Główne założenia przyjęte w testach na utratę wartości aktywów na 31 grudnia 2024 roku Testy na utratę wartości aktywów zostały przeprowadzone w oparciu o przyszłe oczekiwane przepływy pieniężne netto, opracowane na bazie: a. zaktualizowanych długoterminowych założeń: SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 76 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN)  cen ropy, notowań głównych produktów rafineryjnych i petrochemicznych – na bazie S&P Global (‘S&P’), prognoz Nexant oraz innych źródeł pomocniczych (krzywych terminowych, predykcji banków, analiz agencji rządowych) oraz opinii ekspertów Grupy,  cen gazu – w oparciu o krzywe forward dla Towarowej Giełdy Energii („TGE”) i Trading Hub Europe („THE”) oraz projekcji S&P,  cen energii elektrycznej, praw do emisji CO2 – opartych na projekcjach S&P oraz opiniach ekspertów Grupy, b. raportów rezerw lub oceny służb technicznych, odpowiedzialnych za eksploatację złóż – dla aktywów segmentu Wydobycie, c. uwzględnienia głównych czynników klimatycznych i polityki transformacji energetycznej takich jak rosnące ceny praw do emisji CO2, redukcja emisji CO2 i wymagane nakłady inwestycyjne dla poszczególnych CGU, wpływ cen praw do emisji CO2 na przychody ze sprzedaży produktów. Przepływy pieniężne netto zostały zdyskontowane do ich wartości bieżącej przy zastosowaniu stóp dyskonta odzwierciedlających bieżące rynkowe oszacowania wartości pieniądza w czasie oraz ryzyka typowe dla wycenianych aktywów. Główne założenia makroekonomiczne przyjęte do testów na utratę wartości na 31 grudnia 2024 roku. 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 Brent USD/bbl 81,05 82,31 83,68 85,41 87,19 88,99 90,33 91,68 93,05 94,38 Gaz ziemny EUR/MWh 37,06 32,39 28,58 25,76 22,95 21,94 25,06 27,84 31,48 33,06 marża benzyny USD/t 182,10 138,16 147,11 172,48 187,75 191,72 195,53 199,41 203,38 205,96 marża olej napędowy USD/t 144,76 108,87 106,75 120,97 127,44 125,60 132,55 139,76 147,39 152,93 marża nafta USD/t 32,41 62,70 88,23 124,71 142,41 155,27 162,05 168,54 171,52 174,55 marża etylen EUR/t 630,84 646,80 662,35 678,06 693,43 708,69 724,90 740,52 755,57 771,29 marża propylen EUR/t 503,00 515,25 527,87 540,47 553,08 565,71 578,33 590,96 603,60 616,21 Prawa do emisji CO2 EUR/t 75,92 88,73 101,53 114,34 127,15 139,96 152,77 165,57 178,38 191,19 Po okresie prognozy zastosowano ekstrapolację przepływów uwzględniającą długoterminowy wskaźnik inflacji dla poszczególnych krajów. Główne założenia makroekonomiczne przyjęte do testów na utratę wartości na 31 grudnia 2023 roku. 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 Brent USD/bbl 87,34 88,72 89,91 92,67 93,56 95,03 96,90 98,83 100,80 102,77 Gaz ziemny EUR/MWh 53,35 49,12 37,99 35,10 34,31 33,60 33,03 33,28 33,43 34,23 marża benzyny USD/t 204,37 202,56 208,04 213,93 220,18 225,36 224,53 224,80 224,69 225,14 marża olej napędowy USD/t 197,54 165,66 150,12 146,57 146,29 149,16 150,12 150,33 150,75 151,97 marża nafta USD/t 70,00 71,49 72,80 74,10 75,40 76,70 78,00 79,30 81,25 82,55 marża etylen EUR/t 615,16 630,85 639,63 663,90 686,64 699,76 713,80 721,41 728,94 732,97 marża propylen EUR/t 528,30 540,48 544,02 577,61 606,48 620,47 634,98 647,81 660,74 669,15 Prawa do emisji CO2 EUR/t 87,42 103,60 107,20 109,90 114,20 117,20 132,60 148,10 163,50 178,90 Przepływy pieniężne netto zaplanowane dla aktywów segmentu Rafineria i segmentu Petrochemia Grupa przeprowadziła testy na utratę wartości aktywów segmentu Rafineria i segmentu Petrochemia wykorzystując metodę zdyskontowanych przyszłych przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej (wartość użytkowa), stosując wyżej wymienione notowania i marże. W projekcji przepływów pieniężnych Segmentu Rafineria uwzględniono następujące założenia:  odbicie popytu na paliwa ropopochodne po pandemii zakończy się w roku 2027, przy czym po szczycie zapotrzebowania na ropę w 2027 roku zakładany jest powolny spadek popytu;  przewiduje się szczyt popytu na benzynę w roku 2025 a w kolejnych latach stopniowy spadek;  marże na benzynach odnotowują umiarkowane ożywienie pod koniec lat 2020-tych, ale popyt na benzynę spadnie na początku lat 2030-tych osłabiając tym samym marże na tym paliwie;  przewiduje się spadek popytu na olej napędowy w kolejnych latach, przy czym dynamika w poszczególnych regionach będzie różna. W Europie Zachodniej spadek ten będzie silniejszy podczas gdy w Europie Wschodniej przewiduje się utrzymanie poziomów lub nieznaczny wzrost;  marże na oleju napędowym do 2030 roku będą niższe w porównaniu do poziomów z lat 2022-2024, ale pozostaną główną składową marż rafineryjnych w dłuższej perspektywie;  zakłada się, że nie wszystkie cele dekarbonizacyjne Unii Europejskiej zostaną zrealizowane, w szczególności dotyczy to celów dyrektywy RED III dotyczącej udziału paliw odnawialnych w transporcie. Dla segmentu Petrochemia przyjęto następujące założenia:  globalny rynek petrochemiczny będzie rósł w nadchodzących latach, jednak znajdzie się w obliczu nadpodaży produktów (z Chin, Ameryki Północnej i Bliskiego Wschodu) i wyzwań regulacyjnych;  europejski przemysł petrochemiczny będzie zmagać się z nadmiarem mocy produkcyjnych, wysokimi kosztami energii i spadającym popytem. Wyzwania te doprowadzą do obniżenia marż produktowych, wskaźników operacyjnych i rentowności. W przeciwieństwie do historycznych spadków marż będą to zmiany strukturalne, a nie związane z cyklem koniunkturalnym;  Chiny pozostaną dominującym producentem i konsumentem etylenu. Ameryka Północna, która stoi przed końcem swojej ogromnej fali inwestycji petrochemicznych, będzie odpowiadać za około 20% nowej globalnej produkcji i popytu na etylen, wpływając tym samym na rynki europejskie; SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 77 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN)  prognozy marż na nafcie (różnica między notowaniem produktu a ceną ropy Brent) rosną w perspektywie roku 2030 ze względu relatywnie większe zapotrzebowanie na naftę w odniesieniu do innych produktów przerobu ropy naftowej oraz wciąż rosnącego rynku petrochemicznego na świecie;  od roku 2025 założono stopniowy wzrost popytu i marży na propylen. Marże na etylen pozostają pod presją pozaeuropejskich konkurentów. Jednocześnie dla obu segmentów założono:  uwzględniono stopniowy plan redukcji emisji CO2 do poziomu -25% w roku 2035 - zgodnie ze Strategią Grupy ORLEN do 2035 roku;  zakłada się stopniowe wejście regulacji Komisji Europejskiej dotyczącej funkcjonowania granicznego podatku węglowego tzw. CBAM (carbon border adjustment mechanism). Dla CGU Rafineria (ORLEN, ORLEN Unipetrol) i CGU Petrochemia (ORLEN, ORLEN Unipetrol) uwzględniono scenariusze obejmujące korzyści z tytułu stopniowego wprowadzenia mechanizmu;  nakłady inwestycyjne o charakterze odtworzeniowym na poziomie zapewniającym utrzymanie zdolności produkcyjnych istniejących aktywów trwałych oraz nakłady niezbędne do osiągnięcia zaplanowanego poziomu redukcji emisji CO2 z uwzględnieniem aktualizacji inwestycji w program Nowej Chemii. Przepływy pieniężne netto zaplanowane dla aktywów segmentu Energetyka Grupa przeprowadziła testy na utratę wartości głównych aktywów energetycznych wykorzystując metodę dochodową w oparciu o zdyskontowaną wartość szacowanych przepływów z działalności operacyjnej (wartość użytkowa), z uwzględnieniem m.in. następujących założeń:  prognozy cen energii elektrycznej zostały przygotowane w oparciu o założenia makroekonomiczne dotyczące inflacji, kursu PLN/EUR, cen gazu ziemnego, cen uprawnień do emisji CO2, cen węgla kamiennego, stawek rynku mocy;  prognozy cen energii elektrycznej przygotowano w oparciu o metodę krótkookresowych kosztów krańcowych dla kalkulowania godzinowych cen energii elektrycznej, rozszerzoną o perspektywę wieloletnią. Dla każdej godziny model określa grupę jednostek wytwórczych o najniższych kosztach zmiennych wytwarzania z uwzględnieniem priorytetów dla energii elektrycznej pochodzącej z jednostek cieplnych oraz energii elektrycznej produkowanej przez odnawialne źródła energii;  w założeniach uwzględniono kluczowe regulacje prawne obowiązujące w sektorze produkcji, dystrybucji i sprzedaży energii elektrycznej;  długość prognoz finansowych poszczególnych CGU określona została w taki sposób, aby przepływy pieniężne służące do kalkulacji wartości rezydualnej były jak najbardziej zbliżone do spodziewanych przepływów w latach kolejnych;  do ekstrapolacji prognozy przepływów na potrzeby kalkulacji wartości rezydualnej zastosowano stopę wzrostu od 2% do 2,5%, co nie przewyższa średnich długoterminowych stóp inflacji w Polsce. W modelach przepływów pieniężnych przyjęto wygaszenie aktywów węglowych po 2030 roku i zastąpienie ich aktywami niskoemisyjnymi. Przepływy pieniężne netto zaplanowane dla aktywów segmentu Detal Grupa przeprowadziła testy na utratę wartości aktywów segmentu Detal wykorzystując metodę zdyskontowanych przyszłych przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej (wartość użytkowa) z uwzględnieniem następujących założeń:  marża paliwowa i pozapaliwowa w oparciu o założenia planu finansowego Grupy na 2025 rok;  nakłady inwestycyjne o charakterze odtworzeniowym na poziomie zapewniającym utrzymanie sieci stacji paliw. Przepływy pieniężne netto zaplanowane dla aktywów segmentu Wydobycie Grupa przeprowadziła testy na utratę wartości aktywów segmentu Wydobycie wykorzystując metodę zdyskontowanych przyszłych przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej w oparciu o następujące założenia:  zasoby złóż w Spółce ORLEN Upstream Canada zostały oszacowane w oparciu o Raporty Rezerw obejmujące aktualne szacunki cen ropy, gazu i kondensatów;  zasoby złóż dla pozostałych aktywów zostały oszacowane w drodze oceny służb technicznych w oparciu o aktualne ścieżki cenowe węglowodorów. Założenia cenowe zostały przedstawione powyżej;  nakłady inwestycyjne na poziomie zapewniającym optymalną efektywność przy założonych cenach;  wolumeny produkcji uwzględniają aktualną ocenę perspektywiczności eksploatowanych złóż oraz aktywów poszukiwawczych;  dla aktywów w Spółce ORLEN S.A., ORLEN Upstream Polska i Grupa LOTOS Upstream obliczono wartość użytkową;  dla aktywów w Spółce ORLEN Upstream Norway AS i ORLEN Upstream Canada obliczono wartość godziwą pomniejszoną o koszty doprowadzenia do sprzedaży (poziom wyceny 3, jak zdefiniowano w MSSF 13 „Wycena wartości godziwej”). Przepływy pieniężne netto zaplanowane dla aktywów segmentu Gaz Grupa przeprowadziła testy na utratę wartości aktywów segmentu Gaz wykorzystując metodę zdyskontowanych przyszłych przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej (wartość użytkowa) z uwzględnieniem następujących założeń: SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 78 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN)  zaktualizowanych cen gazu ziemnego przedstawionych w tabeli powyżej;  nakładów inwestycyjnych o charakterze odtworzeniowym na poziomie zapewniającym utrzymanie aktywów. Kluczowe czynniki klimatyczne zaplanowane do ustalenia wartości odzyskiwalnej aktywów Polityka Unii Europejskiej powoduje, że rosnące ceny uprawnień do emisji CO2 wraz z ograniczeniem darmowych uprawnień sprawiają, że koszty praw do emisji CO2 są jednym z istotnych czynników negatywnie wpływających na osiągane wyniki finansowe. Prognozy cen uprawnień do emisji CO2 przewidują ich systematyczny wzrost. Obecna strategia wyznacza ambitne cele – w zakresie dekarbonizacji, wpisujące się w globalne trendy i pozwalające na osiągnięcie celu neutralności emisyjnej Grupy do 2050 roku. Do osiągnięcia realizacji celu strategicznego Grupa w przepływach pieniężnych dla głównych aktywów produkcyjnych segmentów Rafineria i Petrochemia uwzględniła niezbędne wydatki inwestycyjne związane z dekarbonizacją i zaplanowała stopniową redukcję emisji CO2 do poziomu -25% w roku 2035 zgodnie z ogłoszoną Strategią. 13.4.3 Utworzenie i odwrócenie odpisów aktualizujących wartość rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych, wartości firmy oraz aktywów z tytułu praw do użytkowania Odpisy netto rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych, wartości firmy i aktywów z tytułu praw do użytkowania Grupy w roku 2024 według segmentów: Segment (mln PLN) I Q 2024 II Q 2024 III Q 2024 IV Q 2024 2024 Rafineria (2) (5) (2 351) 711 (1 647) Petrochemia (666) (460) (922)* (8 869) (10 917) Energetyka (5) (4) (35) (405) (449) Detal - - (3) (202) (205) Wydobycie (43) (19) (181) 104 (139) Gaz (2) (32) - (77) (111) Funkcje korporacyjne - (1) (32) (14) (47) Razem (718) (521) (3 524) (8 752) (13 515) * Wartości ujęte w raporcie bieżącym nr 54/2024 z 5 listopada 2024 roku ** Wartości ujęte w raporcie bieżącym nr 12/2025 z 31 marca 2025 roku. Odpisy netto rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych, wartości firmy i aktywów z tytułu praw do użytkowania Grupy w roku 2024 po spółkach: Spółka/Grupa (mln PLN) I Q 2024 II Q 2024 III Q 2024 IV Q 2024 2024 ORLEN (706) (490) (958)* (3 042) (5 196 ) Grupa ORLEN Lietuva - (1) (2 419)* (622) (3 042) Grupa Anwil - - - (877) (877) Grupa ORLEN Upstream Polska - - (95) (270) (365) Grupa ENERGA (2) (2) (2) (392) (398) Grupa ORLEN Południe - - - (1 207) (1 207) Grupa ORLEN Unipetrol (1) (6) (8) (1 517) (1 532) Grupa ORLEN Petrobaltic - - (39) (357) (396) ORLEN Upstream Norway AS (4) (3) (5) (221) (233) Grupa Exalo Drilling - 1 3 (63) (59) Grupa Polska Spółka Gazownictwa (1) (21) - (71) (93) Grupa RUCH - - - (107) (107) Pozostałe (4) 1 (1) (6) (10) Razem (718) (521) (3 524) (8 752) (13 515) * Wartości ujęte w raporcie bieżącym nr 54/2024 z 5 listopada 2024 roku ** Wartości ujęte w raporcie bieżącym nr 12/2025 z 31 marca 2025 roku. W 2023 roku łączny wpływ rozpoznanych odpisów netto na majątku trwałym Grupy wyniósł (16 213) mln PLN. Odpisy netto rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych, wartości firmy i aktywów z tytułu praw do użytkowania Grupy w roku 2023 według segmentów: Segment I Q 2023 II Q 2023 III Q 2023 IV Q 2023 2023 Rafineria - (17) - (152) (169) Petrochemia - (3) - (10 123) (10 126) Energetyka (1) (3) (4) (14) (22) Detal (3) (1) (2) (1) (7) Wydobycie (2 229) (41) (14) (3 576) (5 860) Gaz - (12) (6) (1) (19) Funkcje korporacyjne - - - (10) (10) Razem (2 233) (77) (26) (13 877) (16 213) Odpowiednio odwrócenie oraz utworzenie odpisów aktualizujących wartość rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych, wartości firmy oraz aktywów z tytułu praw do użytkowania, zostały ujęte w pozostałych przychodach operacyjnych (nota 12.10) oraz pozostałych kosztach operacyjnych (nota 12.11). SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 79 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) Odpisy netto rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych, wartości firmy i aktywów z tytułu praw do użytkowania Grupy w roku 2023 po spółkach: Spółka/Grupa I Q 2023 II Q 2023 III Q 2023 IV Q 2023 2023 ORLEN (2 228) (19) (12) (12 266) (14 525) Grupa ORLEN Lietuva - - - (131) (131) Grupa ORLEN Upstream Polska - - - (1 238) (1 238) Grupa Energa (1) (2) (3) (6) (12) Grupa ORLEN Południe - - - (1) (1) Grupa ORLEN Unipetrol - (4) - (31) (35) Grupa Lotos Upstream - - - (5) (5) Grupa ORLEN Petrobaltic - (44) - (49) (93) ORLEN Upstream Norway - - (3) (115) (118) Grupa Exalo Drilling - - 1 (24) (23) Grupa Polska Spółka Gazownictwa - (8) (5) (8) (21) Pozostałe (4) - (4) (3) (11) Razem (2 233) (77) (26) (13 877) (16 213) Aktywa segmentu Rafineria W 2024 roku łączny wpływ rozpoznanych odpisów netto na majątku trwałym Grupy segmentu Rafineria wynosił (1 647) mln PLN i wynikał głównie z utworzenia odpisów w ORLEN Lietuva i ORLEN Południe odpowiednio w wysokości (2 948) mln PLN i (1 206) mln PLN oraz rozwiązania odpisów w ORLEN i ORLEN Unipetrol odpowiednio w wysokości 2 114 mln PLN netto i 393 mln PLN netto. Wartość użytkowa CGU segmentu Rafineria w Grupie na 31 grudnia 2024 roku oraz na 31 grudnia 2023 roku dla których dokonano aktualizacji wartości aktywów CGU Spółka 2024 2023 Rafineria ORLEN 32 083 26 748 Rafineria ORLEN Unipetrol 5 126 4 013 Rafineria ORLEN Lietuva (2 800) 3 852 Glikol ORLEN Południe 108 - Bioetanol 2G ORLEN Południe (254) - ORLEN W IV kwartale 2024 roku w wyniku przeprowadzonych testów dokonano odwrócenia odpisów aktualizujących utratę wartości aktywów segmentu Rafineria w ORLEN. Odwrócenie odpisów wynikało z aktualizacji prognozowanych przepływów pieniężnych w oparciu o przewidywaną poprawę warunków makroekonomicznych dla tego sektora i zweryfikowane w procesie działań optymalizacyjnych konieczne nakłady inwestycyjne o charakterze odtworzeniowym, na poziomie zapewniającym utrzymanie zdolności produkcyjnych. Wartości użytkowe pokazane w tabeli powyżej zostały obliczone przy stopie dyskonta dedykowanej dla Polska Rafineria (nota 13.4.1). Analiza wrażliwości utraty wartości użytkowej w ramach testów przeprowadzonych na 31 grudnia 2024 roku w mln PLN EBITDA STOPA DYSKONTA zmiana -5% 0% 5% - 1 p.p. brak wpływu brak wpływu brak wpływu - - - 0,0 p.p. zmniejszenie odwrócenia - brak wpływu (2 549) - + 1 p.p. zmniejszenie odwrócenia zmniejszenie odwrócenia zmniejszenie odwrócenia (5 805) (3 513) (1 221) ORLEN Unipetrol W IV kwartale 2024 roku w wyniku przeprowadzonych testów dokonano odwrócenia odpisów aktualizujących utratę wartości aktywów segmentu Rafineria w ORLEN Unipetrol. Odwrócenie odpisów wynikało z aktualizacji prognozowanych przepływów pieniężnych w oparciu o przewidywaną poprawę warunków makroekonomicznych dla tego sektora i zweryfikowane w procesie działań optymalizacyjnych konieczne nakłady inwestycyjne o charakterze odtworzeniowym, na poziomie zapewniającym utrzymanie zdolności produkcyjnych. Wartości użytkowe pokazane w tabeli powyżej zostały obliczone przy stopie dyskonta dedykowanej dla Czechy Rafineria (nota 13.4.1). SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 80 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) Analiza wrażliwości utraty wartości użytkowej w ramach testów przeprowadzonych na 31 grudnia 2024 roku w mln PLN EBITDA STOPA DYSKONTA zmiana -5% 0% 5% - 1 p.p. brak wpływu brak wpływu brak wpływu - - - 0,0 p.p. zmniejszenie odwrócenia - brak wpływu (686) - + 1 p.p. zmniejszenie odwrócenia zmniejszenie odwrócenia zmniejszenie odwrócenia (1 444) (831) (218) ORLEN Lietuva Na 30 września 2024 roku zidentyfikowano przesłanki i przeprowadzono testy na utratę wartości aktywów ORLEN Lietuva. Odpis wyniósł (2 419) mln PLN i wynikał głównie ze zmiany przewidywanych warunków ekonomicznych i regulacyjnych, które w związku z opóźnieniami w realizacji harmonogramu prac i rosnącymi kosztami inwestycji w instalację do pogłębionego przerobu ropy naftowej skutkują utratą wartości. Na 31 grudnia 2024 roku Grupa kontynuowała analizę przesłanek utraty wartości aktywów pod kątem utraty wartości rozpoznanych na 30 września 2024 roku, w wyniku których rozpoznano dodatkowy odpis. Wartości użytkowe pokazane w tabeli powyżej zostały obliczone przy stopie dyskonta dedykowanej dla Litwa Rafineria (nota 13.4.1). Analiza wrażliwości utraty wartości użytkowej ORLEN Lietuva zakładająca zmiany stóp dyskonta o +/- 1 p.p. oraz zmiany EBITDA o +/- 5% nie wykazała wpływu na wysokość rozpoznanego odpisu. Grupa ORLEN Południe W 2024 roku Grupa ORLEN Południe podjęła decyzję o wyodrębnieniu aktywów instalacji produkcji Glikolu w odrębne CGU Glikol. W poprzednich okresach aktywa obejmujące produkcję Glikolu były grupowane na poziomie CGU Bio tworząc wspólny łańcuch wartości. Powodem zmiany grupowania aktywów jest zmiana podejścia do zarządzania aktywami, możliwość pomiaru wyników generowanych oddzielnie odpowiednio przez zespół aktywów CGU Glikol i zespół aktywów CGU BioEtanol2G, oraz możliwość niezależnego oszacowania wartości użytkowych tych CGU. W wyniku przeprowadzonych testów Grupa zidentyfikowała utratę wartości aktów CGU Glikol w wysokości (299) mln PLN. Odpis wynikał głównie z niższej niż zakładano w fazie projektu premii cenowej za niskoemisyjność i roślinne pochodzenie produktu oraz z niepełnego wykorzystania mocy produkcyjnych instalacji. Wartość użytkowa aktywów CGU Glikol została obliczona przy stopie dyskonta dedykowanej dla Polska Rafineria (nota 13.4.1) powiększonej o ryzyko specyficzne 2 p.p. uwzględniające wrażliwość planowanych przepływów pieniężnych dla tego CGU. Analiza wrażliwości utraty wartości użytkowej dla CGU Glikol na 31 grudnia 2024 roku w mln PLN EBITDA STOPA DYSKONTA zmiana -5% 0% 5% - 1 p.p. zwiększenie odpisu zmniejszenie odpisu zmniejszenie odpisu (3) 16 34 0,0 p.p. zwiększenie odpisu - zmniejszenie odpisu (17) 17 + 1 p.p. zwiększenie odpisu zwiększenie odpisu zmniejszenie odpisu (27) (10) 6 Dodatkowo Grupa przeprowadziła test dla nowobudowanej instalacji Bioetanol 2G w wyniku którego rozpoznano odpis w wysokości (908) mln PLN. Odpis wynika głównie ze wzrostu szacunków dotyczących wartości nakładów inwestycyjnych i wzrostu przyszłych kosztów operacyjnych. Wartość użytkowa aktywów CGU Bioetanol 2G została obliczona przy stopie dyskonta dedykowanej dla Polska Rafineria (nota 13.4.1). SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 81 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) Analiza wrażliwości utraty wartości użytkowej dla CGU Bioetanol 2G na 31 grudnia 2024 roku w mln PLN EBITDA STOPA DYSKONTA zmiana -5% 0% 5% - 1 p.p. zwiększenie odpisu zwiększenie odpisu zmniejszenie odpisu (52) (5) 41 0,0 p.p. zwiększenie odpisu - zmniejszenie odpisu (42) 42 + 1 p.p. zmniejszenie odpisu zmniejszenie odpisu zmniejszenie odpisu 48 85 122 Pozostałe odpisy netto w segmencie Rafineria w roku 2024 związane były z weryfikacją przydatności do użytkowania, wyłączeniem z użytkowania i nie wynikały z testów na utratę wartości. W 2023 roku łączny wpływ rozpoznanych odpisów netto na majątku trwałym Grupy segmentu Rafineria wynosił (169) mln PLN. W ramach przeprowadzonych testów dokonano odpisów aktualizujących wartość na majątku trwałym ORLEN Lietuva głównie w segmencie Rafineria w wysokości (112) mln PLN. Pozostałe odpisy w wysokości (57) mln PLN dotyczyły głównie ORLEN Unipetrol, ORLEN. Aktywa segmentu Petrochemia W 2024 roku Grupa przeprowadziła testy na utratę wartości aktywów segmentu Petrochemia w oparciu o zestaw założeń makroekonomicznych uwzględniający niekorzystne warunki makroekonomiczne i rynkowe dla Segmentu. W szczególności są to strukturalne zmiany na rynku wsadów petrochemicznych (wyższa konkurencyjność etanu z gazu ziemnego wobec nafty z ropy), zmiany globalnego bilansu popytu i podaży (wzrost popytu na rynkach poza Europą) oraz rozwoju produkcji w oparciu o wsady bazujące na recyklingu. Dodatkowo wcześniej podjęte decyzje inwestycyjne w ORLEN dotyczące inwestycji w moce produkcyjne w Segmencie Petrochemia stały się obciążeniem dla Grupy. W związku z powyższym przeprowadzone testy skutkowały zawiązaniem odpisów w spółkach ORLEN, ORLEN Unipetrol i Anwil S.A. Łączny wpływ rozpoznanych odpisów netto na majątku trwałym Grupy segmentu Petrochemia wyniósł (10 917) mln PLN i dotyczył głównie spółek ORLEN w wysokości (8 200) mln PLN, ORLEN Unipetrol w wysokości (1 821) mln PLN i Anwil S.A. w wysokości (877) mln PLN Wartość użytkowa CGU segmentu Petrochemia w Grupie na 31 grudnia 2024 roku oraz na 31 grudnia 2023 roku dla których dokonano aktualizacji wartości aktywów CGU Spółka 2024 2023 Petrochemia ORLEN (3 912) 5 689 Tworzywa Anwil S.A. 225 1 017 Petrochemia ORLEN Unipetrol 3 901 6 149 ORLEN Odpisy wynikające z testów na utratę wartości obejmujące segment Petrochemia, w tym w realizowaną inwestycję w projekt Olefiny III w kolejnych kwartałach 2024 roku wyniosły: Odpisy (mln PLN) I Q 2024 II Q 2024 III Q 2024 IV Q 2024 2024 Petrochemia w tym: (656) (460) (912) (6 157) (8 185) Olefiny III (506) (374) (770) (5 241) (6 891) Grupa prowadzi działania restrukturyzacyjne w segmencie Petrochemii. Pomimo szeroko zakrojonych działań optymalizacyjnych, w szczególności koncentracji na poprawie rentowności projektu inwestycyjnego Nowa Chemia (wcześniej Olefiny III), Spółka zidentyfikowała utratę wartości głównie środków trwałych w budowie. Wartość użytkowa aktywów segmentu Petrochemia na 31 grudnia 2024 roku wynosiła (3 912) mln PLN i została obliczone przy stopie dyskonta dedykowanej dla Polska Petrochemia (nota 13.4.1). Oszacowana wartość majątku po odpisach dla aktywów segmentu Petrochemia ORLEN S.A. (z wyłączeniem gruntów, praw do emisji CO2 oraz metali szlachetnych) wyniosła 0 mln PLN. Analiza wrażliwości utraty wartości użytkowej ORLEN S.A. w segmencie Petrochemia zakładająca zmiany stóp dyskonta o +/- 1 p.p. oraz zmiany EBITDA o +/- 5% nie wykazała wpływu na wysokość rozpoznanego odpisu. ORLEN Unipetrol Łączna wartość odpisów netto dotycząca ORLEN Unipetrol w segmencie Petrochemia za 2024 rok wyniosła (1 821) PLN na co składał się odpis z tytułu utraty wartości aktywów w wysokości (1 830) mln PLN utworzony w IV kwartale oraz wcześniejsze odwrócenia nie wynikające z testów na utratę wartości aktywów. Utworzenie odpisu wynikało głównie ze zmiany przewidywanych warunków makroekonomicznych dla Segmentu Petrochemia, w szczególności rosnących notowań nafty, będącej kluczowym surowcem petrochemicznym oraz strategicznego przeglądu aktywów pod kątem efektywności operacyjnej. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 82 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) Grupa podjęła decyzję o restrukturyzacji Spółki Spolana s.r.o. Powodem decyzji była konieczność ograniczenia strat. Spółka zaprzestała produkcji PVC i kaprolaktamu. Restrukturyzacja jest spowodowana spadającym popytem na kaprolaktam i inne produkty petrochemiczne oraz stagnacją makroekonomiczną w regionie i presją cenową ze strony producentów z USA i Bliskiego Wschodu. Wartość użytkowa aktywów segmentu Petrochemia ORLEN Unipetrol została obliczona przy stopie dyskonta dedykowanej dla Czechy Petrochemia (nota 13.4.1). Analiza wrażliwości utraty wartości użytkowej w ramach testów przeprowadzonych na 31 grudnia 2024 roku w mln PLN EBITDA STOPA DYSKONTA zmiana -5% 0% 5% - 1 p.p. zmniejszenie odpisu zmniejszenie odpisu zmniejszenie odpisu 198 847 1 496 0,0 p.p. zwiększenie odpisu - zmniejszenie odpisu (578) 578 + 1 p.p. zwiększenie odpisu zwiększenie odpisu zwiększenie odpisu (1 227) (710) (192) Anwil S.A. W 2024 roku w Spółce Anwil S.A. przeprowadzono testy na utratę wartości aktywów dla CGU Nawozy i CGU Tworzywa. W wyniku tych analiz nie zidentyfikowano utraty wartości w CGU Nawozy i rozpoznano w IV kwartale 2024 roku odpis dla CGU Tworzywa w wysokości (877) PLN. Wynikał on głównie z niekorzystnych warunków makroekonomicznych, w szczególności spadku konsumpcji w wyniku spowolnienia w branży budowlanej oraz zwiększonej podaży z kierunków pozaeuropejskich w konkurencyjnych cenach. Wartość użytkowa aktywów CGU Tworzywa Anwil została obliczona przy stopie dyskonta dedykowanej dla Polska Petrochemia (nota 13.4.1). Analiza wrażliwości utraty wartości użytkowej CGU Tworzywa w ramach testów przeprowadzonych na 31 grudnia 2024 roku w mln PLN EBITDA STOPA DYSKONTA zmiana -5% 0% 5% - 1 p.p. zwiększenie odpisu zmniejszenie odpisu zmniejszenie odpisu (44) 59 162 0,0 p.p. zwiększenie odpisu - zmniejszenie odpisu (97) 97 + 1 p.p. zwiększenie odpisu zwiększenie odpisu zmniejszenie odpisu (129) (34) 61 W 2023 roku łączny wpływ rozpoznanych odpisów netto na majątku trwałym Grupy segmentu Petrochemia wyniósł (10 126) mln PLN i dotyczył głównie ORLEN. W 2023 w ORLEN w ramach przeprowadzonych testów zidentyfikowano utratę wartości aktywów dla segmentu Petrochemia ORLEN w wysokości (10 111) mln PLN, która wynikała głównie z utrzymujących się trudnych warunków ekonomicznych na rynku produktów petrochemicznych, przede wszystkim presji na marże sprzedażowe. Odpis z tytułu utraty wartości obejmował głownie środki trwałe w budowie projektu Olefiny III. Pozostałe odpisy nie wynikały z testów na utratę wartości. Aktywa segmentu Energetyka W 2024 roku wartość odpisów netto aktywów segmentu Energetyka wyniosła (449) mln PLN. Odpisy dotyczyły głównie aktywów z obszaru źródeł odnawialnych w Grupie Energa, co do których wiążące decyzje transakcyjne podejmowane były do października 2023 roku. W IV kwartale 2024 roku, testy na utratę wartości aktywów w Grupie Energa uwzgledniające aktualne założenia makroekonomiczne wykazały utratę wartości w wysokości (362) mln PLN. Łączna wartość użytkowa odpisanych aktywów OZE w Grupie Energa na koniec 2024 roku wyniosła 7 691 mln PLN i została obliczona przy stopie dyskonta dedykowanej dla Polska OZE (nota 13.4.1). W 2023 roku łączny wpływ rozpoznanych odpisów netto na majątku trwałym Grupy ORLEN segmentu Energetyka wynosił (22) mln PLN. W wyniku przeprowadzonych testów rozpoznano odpis na aktywach segmentu Energetyka w wysokości (6) mln PLN. Pozostałe odpisy nie wynikały z testów na utratę wartości aktywów. Aktywa segmentu Detal W 2024 roku łączny wpływ rozpoznanych odpisów netto na majątku trwałym Grupy ORLEN segmentu Detal wynosił (205) mln PLN i dotyczył głównie utraty wartości aktywów netto ORLEN Unipetrol w wysokości (95) mln SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 83 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) PLN z tytułu aktualizacji wartości stacji paliw na rynku węgierskim oraz utraty wartości majątku trwałego Grupy RUCH w wysokości (107) mln PLN. Grupa RUCH 22 listopada 2024 roku została powołana spółka ORLEN Paczka Sp. z o.o. w organizacji, która została zarejestrowana w KRS 2 stycznia 2025 roku w ramach dokonanego w tym samym dniu podziału spółki RUCH S.A. Podział został dokonany poprzez przeniesienie części majątku RUCH S.A. w postaci segmentu działalności logistyczno-kurierskiej oraz sprzedaży usług „ORLEN Paczka” na nowo utworzoną spółkę ORLEN Paczka Sp. z o.o. (podział przez wyodrębnienie). Na 31 grudnia 2024 roku dokonano wyceny aktywów trwałych ORLEN Paczka Sp. z o. o. w wysokości 93 mln PLN. Na tej podstawie oszacowano odpis aktualizujący wartość aktywów Grupy RUCH w wysokości (96) mln PLN, w tym wartość firmy w wysokości (51) mln PLN. W 2023 roku łączny wpływ rozpoznanych odpisów netto na majątku trwałym Grupy ORLEN segmentu Detal wynosił (7) mln PLN. Aktywa segmentu Wydobycie Łączny wpływ rozpoznanych odpisów netto na majątku trwałym Grupy segmentu Wydobycie wyniósł (139) mln PLN. Odpisy i odwrócenia odpisów netto dotyczyły ORLEN w wysokości 914 mln PLN, ORLEN Upstream Canada w wysokości (372) mln PLN, ORLEN Petrobaltic w wysokości (396) mln PLN, ORLEN Upstream Norway w wysokości (233) mln PLN, ORLEN Upstream Polska w wysokości 7 mln PLN oraz Exalo Drilling w wysokości (59) mln PLN. Wartość odzyskiwalna aktywów segmentu Wydobycie w Grupie na 31 grudnia 2024 roku oraz na 31 grudnia 2023 roku CGU Spółka 2024 2023 Wydobycie ORLEN (wartość użytkowa) 21 003 19 165 Wydobycie ORLEN Upstream Canada Ltd. (wartość godziwa pomniejszona o koszty doprowadzenia do sprzedaży) 1 887 2 286 Wydobycie ORLEN Upstream sp. z o.o. (wartość użytkowa) 299 363 Wydobycie Grupa ORLEN Petrobaltic (wartość użytkowa) 2 194 - Wydobycie ORLEN Upstream Norway AS (wartość użytkowa) 10 890 12 816 ORLEN Głównym powodem odwrócenia odpisów w wysokości 1 989 mln PLN jest brak wpływu Funduszu Wypłaty Różnicy Ceny, który w poprzednich testach obciążał wartość użytkową, co zostało częściowo zniwelowane spadkiem prognoz cen węglowodorów. Utworzone odpisy w wysokości (1 075) mln PLN dotyczyły głównie aktualizacji prognoz wydobycia opracowanych w oparciu o historyczne i aktualne dane eksploatacyjne, niższych niż oczekiwano wydajności określonych otworów, zmiany harmonogramów wierceń i wyłączeń z planu zagospodarowania. Wartość użytkowa aktywów wydobywczych ORLEN na 31 grudnia 2024 roku wynosiła 21 003 mln PLN i została obliczone przy stopie dyskonta dedykowanej dla Polska Wydobycie zagospodarowanie dla aktywów zlokalizowanych w Polsce oraz przy stopie dedykowanej dla Pakistan Zagospodarowanie i eksploatacja złóż dla aktywów w Pakistanie (nota 13.4.1). Analiza wrażliwości utraty wartości użytkowej w segmencie Wydobycie ORLEN na 31 grudnia 2024 roku w mln PLN EBITDA STOPA DYSKONTA zmiana -5% 0% 5% - 1 p.p. zmniejszenie odwrócenia zwiększenie odwrócenia zwiększenie odwrócenia (488) 710 1 909 0,0 p.p. zmniejszenie odwrócenia - zwiększenie odwrócenia (1 161) 1 161 + 1 p.p. zmniejszenie odwrócenia zmniejszenie odwrócenia zwiększenie odwrócenia (1 739) (611) 518 W 2023 roku łączny wpływ rozpoznanych odpisów netto na majątku trwałym dla segmentu Wydobycie wyniósł (5 860) mln PLN. Głównymi czynnikami wpływającymi na wycenę aktywów segmentu Wydobycie były prognozowane ceny gazu oraz ujęty w kosztach ustawowy obowiązek przekazania w 2024 roku gazowego odpisu na Fundusz Wypłaty Różnicy Cen przez przedsiębiorstwa wydobywające gaz ziemny. ORLEN Upstream Polska Wartość odwrócenia odpisów netto w 2024 roku w spółce ORLEN Upstream Polska wyniosła 7 mln PLN. Na 31 grudnia 2024 roku Grupa zidentyfikowała przesłanki utraty wartości z tytułu spadku prognoz cen węglowodorów i przeprowadziła testy na utratę wartości aktywów dla poszczególnych CGU. W wyniku przeprowadzonych testów rozpoznano odwrócenie odpisów netto w wysokości 102 mln PLN. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 84 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) Wartości użytkowe aktywów wydobywczych ORLEN Upstream Polska Sp. z o.o. zostały obliczone przy stopie dyskonta dedykowanej dla Polska Wydobycie zagospodarowanie (nota 13.4.1). Pozostałe odpisy netto dotyczyły odpisu nakładów poniesionych w fazie poszukiwania i rozpoznania złóż dla prac zakończonych niepowodzeniem. Analiza wrażliwości utraty wartości użytkowej ORLEN Upstream Polska zakładająca zmiany stóp dyskonta o +/- 1 p.p. oraz zmiany EBITDA o +/- 5% nie wykazała istotnego wpływu na wysokość rozpoznanego odpisu. W 2023 roku łączny wpływ rozpoznanych odpisów na aktywach ORLEN Upstream Polska Sp. z o.o. wyniósł (358) mln PLN, w tym (185) mln PLN z tytułu odpisania skapitalizowanych nakładów dotyczących nietrafionych odwiertów rozpoznawczych. W 2023 roku łączny wpływ rozpoznanych odpisów na aktywach ORLEN Upstream Polska Sp. z o.o. wyniósł (358) mln PLN, w tym (185) mln PLN z tytułu odpisania skapitalizowanych nakładów dotyczących nietrafionych odwiertów rozpoznawczych. ORLEN Upstream Canada Na 31 grudnia 2024 roku Grupa zidentyfikowała przesłanki utraty wartości z tytułu spadku prognoz cen węglowodorów i przeprowadziła testy na utratę wartości w oparciu o zaktualizowany Raport Rezerw, w wyniku których zidentyfikowano utratę wartości w wysokości (372) mln PLN. Wartość godziwa pomniejszona o koszty doprowadzenia do sprzedaży aktywów ORLEN Upstream Canada w wysokości 1 887 mln PLN, została obliczona przy stopach dyskonta ustalonych indywidualnie dla każdego obszaru. Analiza wrażliwości utraty wartości odzyskiwalnej ORLEN Upstream Canada na 31 grudnia 2024 roku . w mln PLN EBITDA STOPA DYSKONTA zmiana -5% 0% 5% - 1 p.p. zwiększenie odpisu zmniejszenie odpisu zmniejszenie odpisu (161) 118 406 0,0 p.p. zwiększenie odpisu - zmniejszenie odpisu (264) 273 + 1 p.p. zwiększenie odpisu zwiększenie odpisu zwiększenie odpisu (929) (735) (531) Na 31 grudnia 2023 roku w ORLEN Upstream Canada zidentyfikowano utratę wartości aktywów netto w wysokości (880) mln PLN. Grupa ORLEN Petrobaltic W wyniku przeprowadzonych testów na utratę wartości łącznie w 2024 roku rozpoznano odpisy w wysokości (319) mln PLN, które wynikały głównie ze spadku prognoz cen węglowodorów oraz odpisanych kosztów poszukiwań. Pozostałe odpisy netto nie wynikają z testów na utratę wartości aktywów i dotyczyły odpisu nakładów poniesionych w fazie poszukiwania i rozpoznania złóż dla prac zakończonych niepowodzeniem. Wartość użytkowa aktywów wydobywczych Grupy ORLEN Petrobaltic na 31 grudnia 2024 roku wynosiła 2 194 mln PLN została obliczona przy stopie dyskonta dedykowanej dla Polska Wydobycie zagospodarowanie (nota 13.4.1). Analiza wrażliwości utraty wartości użytkowej ORLEN Petrobaltic na 31 grudnia 2024 roku w mln PLN EBITDA STOPA DYSKONTA zmiana -5% 0% 5% - 1 p.p. zwiększenie odpisu zmniejszenie odpisu zmniejszenie odpisu (31) 126 283 0,0 p.p. zwiększenie odpisu - zmniejszenie odpisu (150) 150 + 1 p.p. zwiększenie odpisu zwiększenie odpisu zmniejszenie odpisu (159) (10) 139 Pozostałe odpisy rozpoznane w 2024 roku i 2023 roku w pozostałych spółkach Segmentu Wydobycie tj. Exalo Drilling i ORLEN Upstream Norway AS nie wynikały z testów na utratę wartości i dotyczyły odpisu nakładów poniesionych w fazie poszukiwania i rozpoznania złóż dla prac zakończonych niepowodzeniem. Aktywa segmentu Gaz Na 31 grudnia 2024 roku łączny odpis aktualizujący wartość aktywów w segmencie Gaz wyniósł (111) mln PLN i nie wynikał z testów na utratę wartości. Na 31 grudnia 2023 roku łączny odpis aktualizujący wartość aktywów w segmencie Gaz wyniósł (21) mln PLN i nie wynikał z testów na utratę wartości. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 85 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) Testy na utratę wartości firmy Przedstawione poniżej wartości firmy powstałe na rozliczeniu połączeń jednostek są zwykle alokowane do CGU jakim jest jednostka, na nabyciu której powstała. Wyjątki stanowią: (a) wartości firm pojedynczych spółek nabywanych w ramach realizowanej strategii rozbudowy portfela odnawialnych źródeł energii, które zostały przypisane do Grupy ORLEN Wind 3, (b) wartość firmy REMAQ, która została przypisana do CGU Petrochemia ORLEN Unipetrol oraz (c) wartość firmy Normbenz która została przypisana do CGU Detal ORLEN Unipetrol, (d) wartość firmy KUFPEC Norway AS która została przypisana do ORLEN Upstream Norway AS w związku z połączeniem obu spółek. W 2024 roku zmianie uległo dotychczasowe podejście prezentowane w Sprawozdaniu Finansowym za 2023 rok, dotyczące wartości firm alokowanych do nabytych historycznie farm wiatrowych Livingstone i Nowotna Farma Wiatrowa na wyższy poziom Grupy ORLEN Wind 3. Dotychczas wartość firmy była monitorowa na poziomie transakcji, w ramach których powstała. Jest to konsekwencja zmiany monitorowania budowanego portfela aktywów OZE z poziomu pojedynczych CGU na poziom Grupy ORLEN Wind 3. W wyniku zmiany przeniesiono wartości firm dotychczas alokowanych do CGU Livingstone i Nowotna Farma Wiatrowa na poziom Grupy ORLEN Wind 3. Segment działalności 2024 2023 ORLEN Transport Rafineria 80 80 GK Wind 3 * Energetyka 1 605 - Livingstone Energetyka - 39 Nowotna Farma Wiatrowa Energetyka - 134 Farmy wiatrowe Ujazd Sp., EW Dobrzyca, Dominowo Energetyka - 1 332 Farmy wiatrowe Forthewind, Copernicus Windpark Energetyka - 292 Grupa Energa – aktywa OZE Energetyka 711 - RUCH Detal 32 83 CGU Detal ORLEN Unipetrol (Normbenz Magyarország Kft) Detal 256 307 CGU Petrochemia ORLEN Unipetrol (REMAQ s.r.o) Petrochemia - 198 ORLEN Austria Detal 452 - ORLEN Upstream Norway AS (KUFPEC Norway AS) Wydobycie 1 070 - Pozostałe 71 64 * Łączna wartość rozpoznanych na transakcjach w ramach realizowanej strategii rozbudowy portfela odnawialnych źródeł energii, które zostały przypisane do Grupy ORLEN Wind 3. ** Pozycja pozostałe dotyczy nabyć, w ramach których ujęta na rozliczeniu wartość firmy wyniosła mniej niż 10 mln PLN. Podstawę wyceny wartości odzyskiwalnej dla poszczególnych CGU lub grup do których przypisana została wartość firmy stanowiła ich wartość użytkowa. Test został przeprowadzony w oparciu o modele zdyskontowanych przepływów pieniężnych dla poszczególnych CGU. Założenia makroekonomiczne oraz stopy dyskonta przyjęte w testach są zgodne z założeniami dla poszczególnych segmentów do których przypisane są testowane wartości firmy zgodnie z tabelą powyżej wskazane w notach 13.4.1 i 13.4.2. W celu oszacowania wartości użytkowej przyjęto następujące dodatkowe kluczowe założenia. ORLEN Transport Przepływy pieniężne w teście na utratę wartości firmy ORLEN Transport uwzględniają założenia dotyczące rozwoju floty transportowej Grupy, w tym wyższy poziom efektywności kosztów stałych w docelowej strukturze działalności. Przeprowadzone testy dla ORLEN Transport nie skutkowały zawiązaniem odpisów. Na 31 grudnia 2024 roku i 31 grudnia 2023 roku wartości użytkowe ORLEN Transport wynosiły odpowiednio 397 mln PLN i 178 mln PLN i zostały obliczone przy stopie dyskonta dedykowanej dla Polska Transport (nota 13.4.1). Aktywa OZE Na 31 grudnia 2024 roku przepływy pieniężne dla wyceny wartości firmy aktywów OZE obejmują warunki cenowe uwzględnione w ramach podpisanych kontraktów sprzedaży energii elektrycznej z OZE oraz kontraktów sprzedaży praw majątkowych wynikających ze świadectw pochodzenia (CPA). W przepływach ujęto również obowiązujące regulacje w sprawie ceny referencyjnej energii elektrycznej z odnawialnych źródeł energii oraz okresów obowiązujących wytwórców, którzy w danym roku wygrali aukcje. Na 31 grudnia 2024 roku wartość użytkowa aktywów OZE Grupy ORLEN Wind 3 oraz Grupy Energa wynosiła odpowiednio 4 734 mln PLN i 7 691 mln PLN i została obliczona przy stopie dyskonta dedykowanej dla Polska OZE (nota 13.4.1). Grupa RUCH Odpis wartości firmy w wysokości (51) mln PLN został ustalony w oparciu o dokonaną wycenę aktywów opisaną w części dotyczącej segmentu Detal. Normbenz Magyarország Kft Wartość firmy Normbenz Magyarország Kft została przypisana do CGU Detal ORLEN Unipetrol i została przetestowana zgodnie z założeniami przyjętymi dla segmentu Detal (szczegółowe założenia zostały SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 86 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) przedstawione w nocie 13.4.2). W wyniku przeprowadzonych analiz na 31 grudnia 2024 roku dokonano odpisu wartość firmy w wysokości (51) mln PLN w związku z ponowną oceną dochodowości sieci stacji. Na 31 grudnia 2024 roku i 31 grudnia 2023 roku wartości użytkowe segmentu Detal w ORLEN Unipetrol obejmujące wartość firmy Normbenz Magyarország Kft wynosiły odpowiednio 3 002 mln PLN i 2 941 mln PLN i zostały obliczone przy stopie dyskonta dedykowanej dla Czechy Detal (nota 13.4.1). REMAQ s.r.o. Wartość firmy REMAQ s.r.o. została przypisana do CGU Petrochemia ORLEN Unipetrol i została przetestowana zgodnie z założeniami przyjętymi dla segmentu Petrochemia (szczegółowe założenia zostały przedstawione w nocie 13.4.2). W wyniku przeprowadzonych analiz na 31 grudnia 2024 roku dokonano odpisu całości wartości firmy rozpoznanej na nabyciu REMAQ s.r.o. Na 31 grudnia 2024 i 2023 roku wartości użytkowe segmentu Petrochemia w Grupie ORLEN Unipetrol obejmujące wartość firmy REMAQ s.r.o. wynosiły odpowiednio 3 901 mln PLN i 6 124 mln i zostały obliczone przy stopie dyskonta dedykowanej dla Czechy Petrochemia (nota 13.4.1). ORLEN Austria Przepływy pieniężne w teście na utratę wartości firmy ORLEN Austria uwzględniają założenia dotyczące rozwoju sieci stacji paliw, w tym poziom marż i wolumenów sprzedaży realizowanych na rynku austriackim. Przeprowadzone testy dla ORLEN Austria nie skutkowały zawiązaniem odpisów. Na 31 grudnia 2024 roku wartość użytkowa ORLEN Austria wynosiła 1 205 i została obliczona przy stopie dyskonta dedykowanej dla Austria Detal (13.4.1) KUFPEC Norway AS W wyniku procesu rozliczenia transakcji ORLEN Norway AS rozpoznała wartość firmy w kwocie 1 070 mln PLN (w tym (70) mln PLN stanowiły różnice kursowe), która została przypisana do spółki ORLEN Norway AS. Przeprowadzone testy dla aktywów ORLEN Norway AS obejmujące wartość firmy nie skutkowały zawiązaniem odpisów. Na 31 grudnia 2024 roku wartość użytkowa ORLEN Norway AS wynosiła 10 890 mln PLN i została obliczona przy stopie dyskonta dedykowanej dla Norwegia Wydobycie Zagospodarowanie (nota 13.4.1). SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 87 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) 13.5 Kapitał pracujący netto Grupa definiuje kapitał pracujący netto jako zapasy i należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności pomniejszone o zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania. NOTA Zapasy Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Kapitał pracujący netto 31/12/2023 (dane przekształcone) 22 536 39 722 41 509 20 749 31/12/2024 21 162 31 897 41 173 11 886 Zmiana kapitału pracującego w sprawozdaniu z sytuacji finansowej 1 374 7 825 (336) 8 863 Korekty (4) 164 (1 086) (926) Zmiana stanu zaliczek na niefinansowe aktywa trwałe 13.5.2 - (412) - (412) Zmiana stanu zobowiązań inwestycyjnych 13.5.3 - - 54 54 Zmiana stanu należności z tytułu dotacji - (102) - (102) Połączenie jednostek 114 838 (1 028) (76) Różnice kursowe (79) 44 (81) (116) Zbycie jednostki zależnej (27) (226) 114 (139) Pozostałe (12) 22 (145) (135) Zmiana kapitału pracującego w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych 1 370 7 989 (1 422) 7 937 NOTA Zapasy Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Kapitał pracujący netto 31/12/2022 (dane przekształcone) 32 091 37 933 40 216 29 808 31/12/2023 (dane przekształcone) 22 536 39 722 41 509 20 749 Zmiana kapitału pracującego w sprawozdaniu z sytuacji finansowej 9 555 (1 789) 1 293 9 059 Korekty (669) (1 412) (455) (2 536) Zmiana stanu zaliczek na niefinansowe aktywa trwałe - 147 - 147 Zmiana stanu zobowiązań inwestycyjnych - - (1 356) (1 356) Zmiana stanu należności z tytułu dotacji - 25 - 25 Nabycie jednostki zależnej 132 42 (927) (753) Różnice kursowe (743) (1 600) 1 664 (679) Pozostałe (58) (26) 164 80 Zmiana kapitału pracującego w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych 8 886 (3 201) 838 6 523 (dane przekształcone) SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 88 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) 13.5.1 Zapasy WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Zapasy Zapasy są to produkty, półprodukty i produkty w toku, towary i materiały. Do zapasów zalicza się także zapasy obowiązkowe, regulowane odrębnymi przepisami, które mogą być utrzymywanie w okresie dłuższym niż 12 miesięcy. Ze względu na swój charakter zapasy obowiązkowe są prezentowane w ramach aktywów trwałych. Produkty, półprodukty i produkty w toku wycenia się na moment początkowego ujęcia według kosztu wytworzenia. Koszt wytworzenia obejmuje koszty wsadu, koszty przerobu przypadające na okres wytworzenia produktów, półproduktów i produktów w toku oraz alokację stałych i zmiennych pośrednich kosztów produkcji, ustalonych dla jej normalnego poziomu. Produkty, półprodukty i produkty w toku wycenia się na koniec okresu sprawozdawczego według kosztu wytworzenia lub też według wartości netto możliwej do uzyskania, w zależności od tego, która z wartości jest niższa. Rozchody produktów, półproduktów i produktów w toku ujmuje się według średnioważonych kosztów ich wytworzenia. Towary i materiały wycenia się na moment początkowego ujęcia w cenie nabycia natomiast na koniec okresu sprawozdawczego w cenie nabycia lub według wartości netto możliwej do uzyskania, w zależności od tego, która z kwot jest niższa. Rozchody towarów i materiałów ujmuje się według cen średnioważonych nabycia, z wyjątkiem:  zapasów węgla, którego rozchód ujmowany jest według metody „pierwsze weszło, pierwsze wyszło” (FIFO);  materiałów nabytych pod zlecenia – rozchód według metody szczegółowej identyfikacji ceny;  materiałów, które ze względu na parametry techniczne wydawane są z magazynu według kolejności ich przyjęcia (np. materiały/towary elektroenergetyczne, materiały poligraficzne) – rozchód według metody FIFO. Wartość początkowa zapasów jest korygowana o dotyczące ich zyski lub straty z tytułu rozliczenia instrumentów zabezpieczających przepływy pieniężne. Zapas gazu wysokometanowego wyceniany jest dla wszystkich magazynów łącznie według średniej ważonej ceny pozyskania paliwa gazowego. Rozchód paliwa gazowego do sprzedaży i na cele zużycia własnego w Podziemnych Magazynach Gazu (PMG) oraz różnice bilansowe wycenia się według średniej ważonej ceny pozyskania, na którą składają się w szczególności: koszt nabycia gazu ze wszystkich źródeł wraz z uzasadnioną częścią kosztów opłat systemowych i transakcyjnych, rzeczywisty koszt wydobycia ze źródeł krajowych, koszt odazotowania oraz koszt regazyfikacji. Zapas gazu LNG wyceniany jest według rzeczywistego kosztu produkcji lub ceny nabycia, w zależności od źródła pochodzenia. Wartość ceny nabycia powiększana jest o koszty nabycia, w tym koszty związane z transportem gazu do miejsca składowania (w tym usługi holowniczo-cumownicze, opłaty portowe itp.). Zapas gazu LNG wyceniany jest z zastosowaniem metody średniej ważonej. Rozchód LNG na potrzeby sprzedaży i zużycia (w tym do regazyfikacji) odbywa się po średnim rzeczywistym koszcie jednostkowym z danego okresu sprawozdawczego, w danej lokalizacji. Spółki Grupy jako producenci energii elektrycznej ze źródeł odnawialnych zgodnie z postanowieniami prawa energetycznego, otrzymują nieodpłatnie świadectwa pochodzenia energii elektrycznej. Prawa majątkowe, w części w jakiej są przeznaczone do sprzedaży ujmowane są jako towary w wartości godziwej ustalonej na dzień ich zarejestrowania. SZACUNKI Wartości netto możliwe do uzyskania ze sprzedaży zapasów W przypadku, gdy cena nabycia lub koszt wytworzenia zapasów nie są możliwe do odzyskania, Grupa ustala wysokość odpisów wartości zapasów na bazie szacunków co do ich wartości netto możliwych do uzyskania. Przecenie do poziomu cen sprzedaży netto możliwych do uzyskania podlegają zapasy, które utraciły swoje cechy użytkowe, przydatność lub spadły ceny ich sprzedaży. Na koniec każdego miesiąca, Grupa dokonuje porównania cen nabycia zapasów (średnia cena nabycia dla danej grupy zapasów) lub kosztów wytworzenia zapasów (średni koszt wytworzenia dla danej grupy zapasów) z ich wartością netto możliwą do uzyskania, którą stanowi szacunkowa cena sprzedaży w toku zwykłej działalności gospodarczej pomniejszona o szacowane koszty przygotowania sprzedaży i szacunkowe koszty niezbędne do doprowadzenia sprzedaży do skutku. W praktyce, wartości możliwe do zrealizowania ustalane są na podstawie rzeczywistych cen sprzedaży zapasów (zarówno detalicznych jak i hurtowych) dla transakcji zrealizowanych w ostatnim dniu miesiąca oraz pierwszych dniach miesiąca następującego po dniu, na który sporządzana jest analiza utraty wartości zapasów, nie później niż dzień, w którym zamykane są księgi rachunkowe i przy uwzględnieniu aktualnego cyklu rotacji, jak również mając na uwadze ceny realizacji zawarte w ramach faktycznych kontraktów podpisanych na dzień bilansowy. Wartości materiałów przeznaczonych do wykorzystania w procesie produkcji nie odpisuje się poniżej ceny nabycia, jeżeli oczekuje się, że wyroby gotowe, do produkcji których będą wykorzystane, zostaną sprzedane za kwoty wyższe lub równe szacowanym kosztom wytworzenia ustalanym na podstawie danych historycznych. Jeżeli jednak koszt wytworzenia produktów będzie wyższy od wartości netto możliwej do uzyskania, wartość materiałów odpisuje się do poziomu wartości netto możliwej do uzyskania. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 89 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) W odniesieniu do półproduktów i produktów w toku weryfikacja konieczności dokonania odpisu następuje poprzez porównanie średniego kosztu wytworzenia z faktycznymi cenami realizacji sprzedaży, przy uwzględnieniu dedykowanych formuł cenowych, określających stopień ich przetworzenia w stosunku do wyrobów gotowych. W zależności od rodzaju zapasów Grupa dokonuje odpisów indywidualnych, jak i zbiorczych. Odpisy indywidualne tworzone są wtedy, gdy w wyniku przeprowadzonych analiz i porównań wartość netto możliwa do uzyskania jest niższa niż cena nabycia danego składnika zapasów lub jego koszt wytworzenia, w wartości tej różnicy. W przypadku, gdy następuje zmiana wartości netto możliwej do uzyskania, wówczas ujmuje się utworzenie lub odwrócenie odpisów w wysokości tej zmiany. Zbiorcze odpisy aktualizujące mają zastosowanie w przypadku pogrupowania podobnych lub powiązanych ze sobą pozycji zapasów, pochodzących z tej samej linii produktowej, posiadających podobne przeznaczenie lub zastosowanie końcowe, wyprodukowanych i sprzedawanych w tym samym zakładzie produkcyjnym oraz niedających się w praktyce ocenić w oderwaniu od innych pozycji pochodzących z tej samej linii produktowej i dotyczą głównie zapasów ropy naftowej i wyrobów ropopochodnych. Na koniec każdego miesiąca ustala się wartość zbiorczą odpisu grupy zapasów. Zmiana wartości odpisu zbiorczego na koniec następnego okresu sprawozdawczego stanowi kwotę:  ujęcia odpisu (zwiększenie wartości odpisu w stosunku do wartości odpisu na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego)  odwrócenia odpisu (zmniejszenie wartości odpisu w stosunku do wartości odpisu na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego)  wykorzystania odpisu (zmniejszenie odpisu z tytułu wykorzystania, sprzedaży lub likwidacji składników, dla których utworzony był odpis). Utworzenie i odwrócenie odpisów aktualizujących wartość zapasów zarówno indywidualnych jak i zbiorczych ujmuje się w koszcie własnym sprzedaży. W odniesieniu do zapasów gazu przeznaczonego do sprzedaży, do porównania wartości księgowej zapasów gazu do wartości możliwej do uzyskania z ich sprzedaży wykorzystywane są dane z zawartych kontraktów na sprzedaż gazu, prognozowane ilości sprzedaży oraz prognozowane ceny sprzedaży na TGE (ceny kontraktów miesięcznych forward w okresie kolejnych 12 miesięcy). Na podstawie kontraktów i prognoz na okres roku w granulacji miesięcznej, obliczana jest średnia cena sprzedaży ważona wolumenem planowanych i zakontraktowanych ilości sprzedaży w poszczególnych miesiącach. W przypadku, gdy wartość tak ustalonych prognozowanych przychodów jest niższa od wartości księgowej zapasu gazu na magazynie przeznaczonego do sprzedaży na dzień bilansowy tworzony jest odpis aktualizujący wartość zapasów w wysokości różnicy pomiędzy tymi wartościami, który ujmowany jest w ciężar kosztu własnego sprzedaży. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 90 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) 31/12/2024 31/12/2023 (dane przekształcone) Materiały w tym: 13 648 14 424 ropa naftowa 5 608 4 679 paliwo gazowe 2 740 5 475 Półprodukty i produkty w toku 1 885 2 438 Produkty gotowe 4 344 4 495 Towary 1 285 1 179 Zapasy krótkoterminowe netto 21 162 22 536 Zapasy długoterminowe netto (zapasy obowiązkowe) 11 033 10 258 Zapasy razem 32 195 32 794 Odpisy aktualizujące wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania 540 670 Zapasy brutto 32 735 33 464 Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania 2024 2023 Zwiększenie (926) (1 047) Zmniejszenie 1 061 673 Pozycja zmniejszenie odpisów aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania w 2024 roku była wyższa w porównaniu do roku poprzedniego głównie w związku z wykorzystaniem odpisu. 13.5.2 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Należności, z wyłączeniem należności z tytułu dostaw i usług, wycenia się na dzień ich powstania w wartości godziwej, a następnie według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej z uwzględnieniem odpisów z tytułu oczekiwanej straty kredytowej. W momencie początkowego ujęcia Grupa wycenia należności z tytułu dostaw i usług, które nie mają istotnego komponentu finansowania, w ich cenie transakcyjnej. Po początkowym ujęciu należności te, poza portfelem należności przekazywanych do faktoringu pełnego w ramach przyznanego Grupie limitu, wycenia się w zamortyzowanym koszcie z uwzględnieniem odpisów z tytułu oczekiwanej straty kredytowej. Należności podlegające faktoringowi pełnemu wyceniane są w wartości godziwej przez wynik finansowy. Grupa stosuje uproszczone metody wyceny należności wycenianych według zamortyzowanego kosztu jeżeli nie powoduje to zniekształcenia informacji zawartych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w szczególności w przypadku, gdy okres do momentu spłaty należności nie jest długi. Należności wyceniane według zamortyzowanego kosztu, w odniesieniu do których Grupa stosuje uproszczenia, są wyceniane w momencie początkowego ujęcia w kwocie wymaganej zapłaty, a w okresie późniejszym, w tym na koniec okresu sprawozdawczego w kwocie wymaganej zapłaty pomniejszonej o odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. SZACUNKI Utrata wartości należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności Za zdarzenie niewypłacalności (przyjęcie założenia że kontrahent nie wywiąże się z zobowiązania) Grupa uznaje brak spłaty powyżej 90 dni od dnia wymagalności należności, wysokie prawdopodobieństwo upadłości, toczące się postępowanie upadłościowe/układowe kontrahenta, spór prawny względem wielkości lub zasadności roszczenia będącego podstawą danej należności oraz inne informacje o charakterze jakościowym wskazujące na niemożność pełnego zaspokojenia wszystkich roszczeń finansowych ze strony kontrahenta. Dla celów oszacowania oczekiwanej straty kredytowej Grupa stosuje model uproszczony wykorzystując matrycę rezerw oszacowaną na podstawie historycznych poziomów spłacalności oraz odzysków z należności od kontrahentów. W odniesieniu do należności handlowych dla wybranych kontrahentów (w metodzie indywidualnej) szacunki te dokonywane są przy wykorzystaniu kwotowań instrumentów CDS dla podmiotów o danym ratingu i z danego sektora, w oparciu o oczekiwane przyszłe przepływy pieniężne danego aktywa. Do metody indywidualnej klasyfikowani są tzw. kluczowi kontrahenci, w odniesieniu do których ekspozycja z tytułu należności handlowych jest istotna w całym portfelu należności handlowych Grupy lub którzy ze względu na specyfikę kraju lub sektora działalności lub kontrahenta podlegają ocenie indywidualnej. Ekspozycja z tytułu należności handlowych jest uznana za istotną jeśli stanowi udział większy lub równy 1% w całym portfelu należności handlowych Grupy, o ile udział ten stanowi wartość istotną w całym portfelu. Grupa uwzględnia informacje dotyczące przyszłości w stosowanych parametrach modelu szacowania strat oczekiwanych również przy zastosowaniu metody macierzowej, poprzez zarządczą korektę bazowych współczynników prawdopodobieństwa niewypłacalności. W tym zakresie Grupa bierze pod uwagę zmiany danych makroekonomicznych takich jak np.: dynamika Produktu Krajowego Brutto, wskaźnik inflacji, stopa SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 91 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) bezrobocia czy indeksy cen akcji WIG i w przypadku, gdy nastąpiło ich istotne pogorszenie w stosunku do poprzedniego okresu, Grupa ocenia czy jest konieczność uwzględnienia w kalkulacji oczekiwanej straty kredytowej dodatkowego elementu ryzyka związanego z sytuacją gospodarczą oraz prognozami na przyszłość. Na dzień 31 grudnia 2024 roku, Grupa nie zidentyfikowała przesłanek do zmodyfikowania założeń przyjętych do oceny oczekiwanej straty kredytowej. Oczekiwana strata kredytowa jest kalkulowana w momencie ujęcia należności w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz jest aktualizowana na każdy kolejny dzień kończący okres sprawozdawczy, w zależności od ilości dni przeterminowania danej należności. Dla kontrahenta w metodzie indywidualnej wartość ekspozycji pomniejszana jest o złożone zabezpieczenia na danym aktywie finansowym z uwzględnieniem założonego wskaźnika odzysku. Oczekiwana strata kredytowa na danej ekspozycji wyznaczana jest dla każdego kontrahenta indywidualnie w oparciu o parametr LGD z przyjętym z raportów zewnętrznych prognozowanym wskaźnikiem straty w przypadku nieuregulowania oraz w oparciu o aktualne poziomy prawdopodobieństwa niewypłacalności PD, implikowane z rynkowych kwotowań instrumentów CDS (tzw. forward looking) z uwzględnieniem aktualnego ratingu kontrahenta, i sektora jego działalności. Skalkulowaną, na moment początkowego ujęcia należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności, oczekiwaną stratę kredytową oraz każde kolejne zwiększenie oczekiwanej straty kredytowej ujmuje się w wyniku finansowym. NOTA 31/12/2024 31/12/2023 (dane przekształcone) Dostawy i usługi z tytułu umów z klientami 24 340 30 604 Dostawy i usługi w ramach limitu faktoringu pełnego 779 1 839 Pozostałe 1 800 1 617 Aktywa finansowe 26 919 34 060 Podatek akcyzowy i opłata paliwowa 154 137 Inne podatki, cła, ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 2 157 1 911 Zaliczki na niefinansowe aktywa trwałe 1 189 1 601 Prawa majątkowe CO2 30 44 Zaliczki na dostawy 268 321 Rozliczenia międzyokresowe czynne 741 859 Nadwyżka wolumenu produkcji węglowodorów nad wolumenem sprzedaży (underlift) 96 302 Rekompensaty do kosztów pośrednich 198 155 Pozostałe 145 332 Aktywa niefinansowe 4 978 5 662 Należności netto 31 897 39 722 Oczekiwana strata kredytowa dotycząca aktywów finansowych 13.5.2.1 1 453 1 096 Należności brutto 33 350 40 818 Grupa dysponuje czynnymi umowami faktoringowymi na sprzedaż wierzytelności handlowych w ramach faktoringu pełnego (bez regresu). Należności zaprezentowane w ramach pozycji dostawy i usługi w ramach limitu faktoringu pełnego przedstawiają wartość możliwych do odsprzedaży do faktora należności, w ramach limitu dostępnego na dzień kończący okres sprawozdawczy. Podział aktywów finansowych denominowanych w walutach obcych został zaprezentowany w nocie 15.5.2. Podział należności od jednostek powiązanych przedstawiono w nocie 16.6.2. Grupa nie identyfikuje istotnych sald należności z tytułu dostaw i usług, których realizacja przez kontrahentów nastąpi w terminie dłuższym niż dwanaście miesięcy od zakończenia okresu sprawozdawczego. 13.5.2.1 Zmiana stanu oczekiwanej straty kredytowej z tytułu należności handlowych NOTA 2024 2023 Stan na początek okresu 1 096 906 Utworzenie 12.13 938 677 Odwrócenie 12.13 (490) (447) Wykorzystanie (87) (26) Różnice kursowe (4) (14) 1 453 1 096 Grupa definiuje należności handlowe objęte modelem ECL jako dostawy i usługi z tytułu umów z klientami oraz pozostałe. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 92 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) 13.5.2.2 Analiza wiekowania należności z tytułu dostaw i usług oraz oczekiwanej straty kredytowej na 31 grudnia 2024 roku Należności z tytułu dostaw i usług wartość brutto Oczekiwana strata kredytowa (w horyzoncie całego życia) Średnioważona stopa oczekiwanej straty kredytowej Należności z tytułu dostaw i usług wartość netto bieżące 23 759 572 0,0241 23 187 od 1 do 30 dni 717 27 0,0377 690 od 31 do 60 dni 234 75 0,3205 159 od 61 do 90 dni 72 6 0,0833 66 przeterminowane powyżej 90 dni 1 290 1 052 0,8155 238 26 072 1 732 24 340 Szczegółowe informacje o ryzyku kredytowym zostały opisane w nocie 15.5.4. 13.5.3 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Zobowiązania Zobowiązania finansowe, w tym zobowiązania z tytułu dostaw i usług, wycenia się na dzień ich powstania w wartości godziwej, a następnie według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej. Grupa stosuje uproszczone metody wyceny zobowiązań finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu jeżeli nie powoduje to zniekształcenia informacji zawartych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w szczególności w przypadku, gdy okres do momentu uregulowania zobowiązania nie jest długi. Zobowiązania finansowe, w odniesieniu do których Grupa stosuje uproszczenia, wyceniane są w momencie początkowego ujęcia i w okresie późniejszym, w tym na koniec okresu sprawozdawczego, w kwocie wymagającej zapłaty. Pozostałe zobowiązania niefinansowe ujmowane są w kwocie wymagającej zapłaty. 31/12/2024 31/12/2023 (dane przekształcone) Dostawy i usługi 14 798 16 041 Zobowiązania inwestycyjne 6 883 6 937 Niezrealizowane zobowiązanie wobec GAZPROM 3 619 3 472 Pozostałe 2 317 2 142 Zobowiązania finansowe 27 617 28 592 Wynagrodzenia 1 597 1 487 Podatek akcyzowy i opłata paliwowa 3 772 3 507 Podatek od towarów i usług 5 062 4 743 Inne podatki, cła, ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 1 085 1 213 Rozliczenia międzyokresowe bierne z tytułu niewykorzystanych urlopów pracowniczych 311 303 Opłata z tytułu realizacji Narodowego Celu Redukcyjnego (NCR) i Narodowego Celu Wskaźnikowego (NCW) 511 538 Pozostałe 1 218 1 126 Zobowiązania niefinansowe 13 556 12 917 41 173 41 509 Podział zobowiązań finansowych denominowanych w walutach obcych został zaprezentowany w nocie 15.5.2. Podział zobowiązań od jednostek powiązanych przedstawiono w nocie 16.6.2. Na 31 grudnia 2024 roku oraz na 31 grudnia 2023 roku w Grupie nie wystąpiły istotne zobowiązania przeterminowane, za wyjątkiem niezrealizowanych zobowiązań wobec GAZPROM wynikających głównie z wprowadzonych przepisów sankcyjnych wobec Rosji. Grupa nie identyfikuje istotnych sald zobowiązań z tytułu dostaw i usług wobec kontrahentów, których realizacja nastąpi w terminie dłuższym niż dwanaście miesięcy od zakończenia okresu sprawozdawczego. 13.5.4 Zobowiązania z tytułu umów z klientami WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Zobowiązania z tytułu umów z klientami to obowiązki jednostki do przekazania na rzecz klienta dóbr i usług, w zamian, za które Grupa otrzymała wynagrodzenie (lub kwota wynagrodzenia jest należna) od klienta. W ramach zobowiązań z tytułu umów z klientami prezentowane są zobowiązania związane z otrzymanymi zaliczkami oraz przedpłatami co do których Grupa zakłada realizację w okresie do jednego roku. W ramach tej pozycji prezentowana jest także odroczona część przychodu związana z programem lojalnościowym VITAY, zgodnie z którym klientowi przysługuje prawo do świadczeń w przyszłości (tzw. punkty VITAY) oraz bonifikata dla jednostki zależnej za niespełnienie warunków umowy. Punkty zachowują ważność przez okres 3 lat od dnia ich uzyskania. W tym okresie Grupa spodziewa się zrealizować zobowiązanie do wykonania świadczenia poprzez dokonanie wymiany zgromadzonych punktów na wydane dobra/ zrealizowane usługi dla klientów i rozpoznać przychody. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 93 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych z tytułu umów z klientami 31/12/2024 31/12/2023 Stan na początek okresu 1 818 1 671 Przychody ujęte w danym okresie sprawozdawczym, uwzględnione w saldzie zobowiązań z tytułu umów z klientami na początek okresu (689) (553) Połączenie jednostek - 2 Korekty przychodów 111 203 Otrzymane zaliczki, przedpłaty 553 578 Pozostałe (22) (83) 1 771 1 818 Informację na temat wartości zobowiązań długoterminowych z tytułu umów z klientami zaprezentowano w nocie 13.10.2. 13.6 Środki pieniężne WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Środki pieniężne obejmują gotówkę w kasie i na rachunkach bankowych oraz środki pieniężne w drodze. Ekwiwalenty środków pieniężnych to krótkoterminowe inwestycje o dużej płynności (o pierwotnym terminie zapadalności do trzech miesięcy), łatwo wymienialne na określone kwoty środków pieniężnych oraz narażone na nieznaczne ryzyko zmiany wartości. Rozchód środków pieniężnych w walutach obcych ustala się przy zastosowaniu metody FIFO (ang. First In First Out, tzn. Pierwsze Weszło Pierwsze Wyszło). Saldo środków pieniężnych wykazane w rachunku przepływów pieniężnych odpowiada wskazanym powyżej komponentom wykazywanym jako środki pieniężne w sprawozdaniu z sytuacji finansowej. Grupa klasyfikuje środki pieniężne jako aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie z uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty wartości ustalonych zgodnie z modelem strat oczekiwanych. 31/12/2024 31/12/2023 Środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych 11 042 13 282 11 042 13 282 w tym środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania 1 405 1 448 Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania stanowią głównie środki na rachunku VAT (split payment) oraz środki na rachunkach depozytów transakcyjnych zabezpieczające zawieranie transakcji na giełdach towarowych, m.in. TGE. 13.7 Kredyty, pożyczki i obligacje WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI W momencie początkowego ujęcia, wszystkie kredyty, pożyczki i obligacje są ujmowane według wartości godziwej, pomniejszonej o koszty transakcyjne oraz dyskonta lub premie. Po początkowym ujęciu kredyty, pożyczki i obligacje są wyceniane według zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. Długoterminowe Długoterminowe Krótkoterminowe Krótkoterminowe Razem Razem 31/12/2024 31/12/2023 31/12/2024 31/12/2023 (dane przekształcone) 31/12/2024 31/12/2023 (dane przekształcone) Kredyty * 7 959 2 451 1 911 4 235 9 870 6 686 Pożyczki 135 122 35 48 170 170 Obligacje 6 997 8 098 1 109 213 8 106 8 311 15 091 10 671 3 055 4 496 18 146 15 167 * na 31 grudnia 2024 roku i 31 grudnia 2023 roku pozycja zawiera kredyty w formule Project Finance (finansowania pozyskiwane przez spółki celowe na realizację inwestycji) odpowiednio:566 mln PLN i 437 mln PLN w części długoterminowej oraz4 mln PLN i 3 mln PLN w części krótkoterminowej. W 2024 roku w ramach przepływów pieniężnych z działalności finansowej Grupa dokonywała ciągnień oraz spłat pożyczek i kredytów z dostępnych linii kredytowych w łącznej wysokości odpowiednio 12 961 mln PLN oraz (10 516) mln PLN. Zmiana poziomu zadłużenia Grupy na 31 grudnia 2024 to głównie efekt: SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 94 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN)  ciągnień netto kredytów w kwocie 3 432 mln PLN, w tym uruchomienia długoterminowego kredytu inwestycyjnego z Europejskiego Banku Inwestycyjnego w wysokości 209 mln EUR co odpowiada kwocie 891 mln PLN oraz ciągnień i spłat kredytów konsorcjalnych w kwocie netto 1 125 mln PLN i wykorzystania dostępnych kredytów w rachunkach bieżących w wysokości 1 416 mln PLN.  przedterminowego wykupu obligacji senioralnych wyemitowanych przez Spółkę B8 Sp. z o.o. Baltic SKA w kwocie (105) mln PLN co odpowiada wartości nominalnej (26) mln USD. 13.7.1 Kredyty w podziale na waluty (w przeliczeniu na PLN) / według rodzaju stopy procentowej 31/12/2024 31/12/2023 PLN - WIBOR 4 998 3 728 PLN - oprocentowanie stałe 416 444 EUR - EURIBOR 3 111 1 024 EUR - oprocentowanie stałe 1 285 1 130 USD - SOFR 10 310 CAD - CORRA/CDOR 50 49 HUF - BUBOR - 1 9 870 6 686 Na 31 grudnia 2024 roku niewykorzystane otwarte linie kredytowe (nota 15.5.4) powiększone o należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności (nota 13.5.2) oraz środki pieniężne (nota 13.6) przewyższały zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania (nota 13.5.3) o 29 210 mln PLN. Grupa zabezpiecza częściowo przepływy pieniężne związane z płatnościami odsetkowymi dotyczącymi zewnętrznego finansowania kredytowego w PLN wykorzystując w tym celu swapy procentowe (IRS). W okresie objętym niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym ani po dniu sprawozdawczym nie wystąpiły przypadki niewywiązania się ze spłaty kapitału bądź odsetek lub naruszenia innych warunków umów kredytowych. Głównym kowenantem w umowach kredytowych jest wskaźnik dług netto/EBITDA przed odpisami aktualizującymi netto, skorygowany o wyłączenia zgodnie z definicjami poszczególnych składników z umów kredytowych. Wartość tego kowenantu na 31 grudnia 2024 roku wynosiła 0,30 dla ORLEN i skalkulowana została na poziomie danych skonsolidowanych Grupy. Wskazane wartości kowenantu spełniają zapisy zawarte w umowach kredytowych. Część kredytów Grupy, w tym w szczególności kredyty w formule Project Finance jak również kredyty wspólnego działania zabezpieczone są majątkiem poszczególnych spółek i/lub gwarancjami korporacyjnymi. Zabezpieczenia na majątku dotyczą głównie zastawów rejestrowych na rzeczowych aktywach trwałych, zapasach, udziałach, hipotekach, cesji wierzytelności oraz pełnomocnictw do rachunków bankowych. 13.7.2 Pożyczki w podziale na waluty (w przeliczeniu na PLN) / według rodzaju stopy procentowej 31/12/2024 31/12/2023 PLN - WIBOR / stopa redyskontowa weksli / inne stopy referencyjne 170 170 170 170 W okresie objętym niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym ani po dniu sprawozdawczym nie wystąpiły przypadki niewywiązania się ze spłaty kapitału bądź odsetek z tytułu pożyczek. 13.7.3 Obligacje Emitent Wartość nominalna w walucie emisji Wartość nominalna PLN Wartość księgowa PLN Data subskrypcji Termin wykupu Stopa bazowa Rating Niepubliczny program emisji obligacji od 2006 roku Seria C ORLEN S.A. 1 000 PLN 1 000 1 001 22.12.2020 22.12.2025 6M WIBOR + 0,90% BBB+, AA+(pol) Seria D ORLEN S.A. 1 000 PLN 1 000 1 003 25.03.2021 25.03.2031 stała 2,875% - Program emisji obligacji hybrydowych seria 10-letnia ENERGA S.A. 125 EUR 534 514 04.09.2017 12.09.2027 stała 4,57% BBB- Obligacje korporacyjne 2 534 2 518 Euroobligacje ENERGA Finance AB 300 EUR 1 282 1 298 07.03.2017 07.03.2027 stała 2,125% BBB+ Program emisji średnioterminowych euroobligacji (Program EMTN) Seria A "Zielone Obligacje" ORLEN S.A. 500 EUR 2 137 4 290 27.05.2021 27.05.2028 stała 1,125% BBB+, A3 Seria B ORLEN S.A. 500 EUR 2 137 13.07.2023 13.07.2030 stała 4,75% BBB+, A3 Euroobligacje 5 556 5 588 8 090 8 106 Wartość nominalna obligacji została przeliczona kursem z 31 grudnia 2024 roku SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 95 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) w podziale na waluty (w przeliczeniu na PLN) 31/12/2024 31/12/2023 PLN 2 004 2 004 USD - 104 EUR 6 102 6 203 8 106 8 311 według rodzaju stopy procentowej Obligacje o stałym oprocentowaniu Obligacje o stałym oprocentowaniu Obligacje o zmiennym oprocentowaniu Obligacje o zmiennym oprocentowaniu Razem Razem 31/12/2024 31/12/2023 31/12/2024 31/12/2023 31/12/2024 31/12/2023 Wartość nominalna w walucie emisji 7 090 7 196 1 000 1 103 8 090 8 299 Wartość księgowa 7 105 7 207 1 001 1 104 8 106 8 311 Różnica pomiędzy wartością nominalną obligacji, a ich wartością księgową wynika z wyceny obligacji według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej. Grupa zabezpiecza częściowo przepływy pieniężne związane z płatnościami odsetkowymi dotyczącymi finansowania z tytułu obligacji w EUR wykorzystując w tym celu swapy walutowo-procentowe (CIRS). Seria C i seria D obligacji korporacyjnych ORLEN o łącznej wartości nominalnej 2 000 mln PLN wyemitowane zostały z uwzględnieniem ratingu ESG. Rating ESG nadawany jest przez niezależne agencje i ocenia zdolności do trwałego, zrównoważonego rozwoju przedsiębiorstwa lub branży biorąc pod uwagę trzy główne, pozafinansowe czynniki, takie jak: kwestie środowiskowe, kwestie społeczne i ład korporacyjny. W zakresie kwestii środowiskowych kluczowe znaczenie mają emisyjność i ślad węglowy produktów, zanieczyszczenia środowiska, jak również wykorzystanie zasobów naturalnych i stosowanie zielonych technologii. Poziom marży oraz stała stopa procentowa tych obligacji uzależnione są od oceny (ratingu) ESG, mierzącej cyklicznie podatność ORLEN na zdefiniowane ryzyka ESG oraz sposób zarządzania przez ORLEN tymi ryzykami, albo od alternatywnego ratingu ESG. Ostatnie badanie przeprowadzone przez agencję MSCI ESG Research Limited zakończyło się podniesieniem w lutym 2024 roku ratingu ESG ORLEN z poziomu BBB do poziomu A, co pozwoliło na zmianę warunków emisji obligacji do poziomu bazowego od kolejnego/najbliższego okresu odsetkowego. W zależności od przyznanego ratingu ESG:  seria C - marża bazowa (przy ratingu ESG na poziomie A) wynosi 90 punktów bazowych w skali roku i w przypadku pogorszenia ratingu odpowiednio do oceny BBB lub BB i niżej możliwe jest dodanie do niej odpowiednio 5 punktów bazowych lub 10 punktów bazowych w skali roku w następnych okresach odsetkowych,  seria D – bazowa stopa procentowa (przy ratingu ESG na poziomie A) wynosi 2,875% w skali roku i w przypadku pogorszenia ratingu odpowiednio do oceny BBB lub BB i niżej pozostanie na tym poziomie lub możliwa będzie jej zmiana o odpowiednio 10 punktów bazowych lub 20 punktów bazowych w skali roku w następnych okresach odsetkowych. Seria A euroobligacji ORLEN o wartości nominalnej 500 mln EUR wyemitowana została z certyfikatem obligacji zielonych, których celem jest finansowanie projektów wspierających ochronę środowiska i klimatu. ORLEN opracował i opublikował na swojej stronie internetowej zasady zielonego i zrównoważonego finansowania, czyli tzw. Green Finance Framework, w ramach których zdefiniowane zostały planowane procesy inwestycyjne, zmierzające do transformacji energetycznej, objęte tym finansowaniem oraz określono kluczowe wskaźniki efektywności w zakresie stopnia ich realizacji oraz ich wpływu na środowisko. Ponadto 30 stycznia 2025 roku ORLEN wyemitował obligacje serii C o łącznej wartości nominalnej 1 250 mln USD co odpowiada kwocie przepływów pieniężnych 4 982 mln PLN pomniejszonych o dyskonto. Dodatkowe informacje zawarte zostały w nocie 17.2. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 96 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) 13.8 Dług netto i zarządzanie kapitałem 13.8.1 Zmiana stanu zobowiązań wynikających z działalności finansowej oraz długu netto Kredyty i pożyczki Obligacje Środki pieniężne Lokaty krótkoterminowe Dług netto Leasing Zobowiązania z działalności finansowej ( A ) ( B ) ( C ) (D) ( A + B - C - D) ( E ) ( A + B + E) 01/01/2024 (dane przekształcone) 6 856 8 311 13 282 78 1 807 10 729 25 896 Zmiany pieniężne wpływy/(wypływy) netto 2 445 (105) (3 296) 1 5 635 (1 607) 733 odsetki i prowizje zapłacone (217) (279) - - (496) (454) (950) Zmiany niepieniężne różnice kursowe (10) (105) (62) 2 (55) 20 (95) wycena zadłużenia 214 284 - - 498 594 1 092 połączenie jednostek 752 - 1 118 - (366) 421 1 173 nowe umowy leasingowe, zwiększenie wynagrodzenia leasingowego - - - - - 1 784 1 784 pozostałe * - - - (1) 1 (92) (92) 31/12/2024 10 040 8 106 11 042 80 7 024 11 395 29 541 Kredyty i pożyczki Obligacje Środki pieniężne Lokaty krótkoterminowe Dług netto Leasing Zobowiązania z działalności finansowej ( A ) ( B ) ( C ) (D) ( A + B - C - D) ( E ) ( A + B + E) 01/01/2023 (dane przekształcone) 8 530 10 695 21 046 27 (1 848) 9 536 28 761 Zmiany pieniężne wpływy/(wypływy) netto (1 501) (1 840) (9 901) 54 6 506 (1 451) (4 792) odsetki i prowizje zapłacone (374) (304) - - (678) (370) (1 048) Zmiany niepieniężne różnice kursowe (133) (567) (1 212) (3) 515 (377) (1 077) wycena zadłużenia 309 327 - - 636 495 1 131 połączenie jednostek 25 - 3 349 - (3 324) 100 125 nowe umowy leasingowe, zwiększenie wynagrodzenia leasingowego - - - - - 3 009 3 009 pozostałe * - - - - - (213) (213) 31/12/2023 6 856 8 311 13 282 78 1 807 10 729 25 896 (dane przekształcone) * pozostałe zmiany niepieniężne obejmują głównie likwidację oraz naliczone opłaty leasingowe, z których większość została opłacona i wykazana w zmianach pieniężnych w pozycji wpływy/(wypływy) netto. Grupa definiuje dług netto jako: długoterminowe i krótkoterminowe kredyty, pożyczki, obligacje pomniejszone o środki pieniężne oraz lokaty krótkoterminowe. 13.8.2 Polityka zarządzania kapitałem własnym Zarządzanie kapitałem własnym ma na celu zapewnienie bezpieczeństwa finansowego przy jednoczesnej maksymalizacji rentowności dla akcjonariuszy z działalności prowadzonej przez Grupę ORLEN, w szczególności poprzez:  przyjęcie i egzekwowanie na poziomie strategicznym minimalnych przedziałów wymaganych stóp zwrotu dla poszczególnych inwestycji, w zależności od jej dopasowania do filarów strategii oraz wpływu na ograniczenie emisyjności Grupy;  otwarcie na współpracę z innymi podmiotami w ramach partnerstw w realizacji inwestycji, w celu ograniczenia ryzyka biznesowego i pozyskania wsparcia technologicznego, organizacyjnego lub kapitałowego dla danego projektu;  zapewnienie dostępu do płynności dla spółek Grupy i rozwój efektywnych struktur dystrybucji płynności w ramach Grupy;  dywersyfikację źródeł finansowania zewnętrznego i utrzymanie ich długiego terminu zapadalności z uwzględnieniem źródeł bankowych i pozabankowych. Powyższe działania realizowane są w oparciu o stałe monitorowanie:  poziomu nakładów inwestycyjnych i portfela realizowanych projektów, ukierunkowany na ocenę ich prognozowanej rentowności i kontrolę kosztów;  wartości kowenantów zawartych w umowach kredytowych ORLEN oraz Grupy (nota 13.7.1);  ratingu inwestycyjnego Grupy. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 97 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) Dodatkowo, ogłoszona w styczniu 2025 roku Strategia Grupy ORLEN do 2035 roku wprowadza powiązanie wielkości dywidendy z osiąganymi przepływami z działalności operacyjnej. Nowa polityka dywidendowa zakłada wypłatę dywidendy w kwocie nie większej niż 25% przepływów z działalności operacyjnej w danym roku obrotowym, pomniejszonych o koszty finansowania. Wysokość wypłaty na jedną akcję nie będzie przy tym niższa niż jej gwarantowany poziom, który w 2025 roku wynosi 4,50 PLN na jedną akcję. Ponadto, polityka dywidendowa zakłada coroczny wzrost dywidendy gwarantowanej o 0,15 PLN na jedną akcję. Rekomendacje Zarządu o propozycji podziału zysku Jednostki Dominującej zawarte zostały w notach 13.9.6. oraz 13.9.7. 13.9 Kapitał własny WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Kapitał podstawowy Kapitał wniesiony przez akcjonariuszy wykazywany według wartości nominalnej, w wysokości zgodnej z aktem założycielskim Jednostki Dominującej oraz wpisem do Krajowego Rejestru Sądowego. Kapitał podstawowy na dzień 31 grudnia 1996 roku, na podstawie MSR 29 § 24 i 25, został przeszacowany w oparciu o miesięczne wskaźniki wzrostu cen towarów i usług konsumpcyjnych. Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej Kapitał tworzony z nadwyżki ceny emisyjnej akcji powyżej ich wartości nominalnej pomniejszonej o koszty tej emisji. Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej na dzień 31 grudnia 1996 roku, na podstawie MSR 29 § 24 i 25, został przeszacowany w oparciu o miesięczne wskaźniki wzrostu cen towarów i usług konsumpcyjnych. Inne składniki kapitału własnego, w tym:  Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń Kapitał obejmuje wycenę i rozliczenie instrumentów zabezpieczających spełniających wymogi rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych.  Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą Pozycja obejmuje efekt przeliczenia sprawozdań finansowych zagranicznych spółek Grupy na PLN w ramach procedur konsolidacyjnych.  Kapitał z aktualizacji wyceny Kapitał z aktualizacji wyceny obejmuje zmiany wartości godziwej aktywów finansowych wycenianych do wartości godziwej przez inne całkowite dochody oraz różnice pomiędzy wartością księgową netto a wartością godziwą nieruchomości inwestycyjnych na dzień ich przeklasyfikowania z nieruchomości zajmowanych przez Grupę do nieruchomości inwestycyjnych. Zyski zatrzymane obejmują:  kapitał zapasowy tworzony i wykorzystywany zgodnie z Ustawą Kodeks Spółek Handlowych,  zyski i straty aktuarialne dotyczące świadczeń pracowniczych po okresie zatrudnienia,  zysk/stratę bieżącego okresu sprawozdawczego,  pozostałe kapitały tworzone i wykorzystywane według zasad określonych przepisami prawa. Zysk/(strata) na jedną akcje Zysk/(strata) na jedną akcję jest obliczany poprzez podzielenie zysku lub straty netto za dany okres, która przypada na zwykłych akcjonariuszy Jednostki Dominującej, przez średnią ważoną liczbę akcji zwykłych występujących w ciągu danego okresu. Rozwodniony zysk/(strata) na jedną akcję dla każdego okresu jest obliczany poprzez podzielenie zysku/(straty) netto za dany okres skorygowanego o zmiany zysku/(straty) wynikające z zamiany potencjalnych akcji zwykłych na akcje zwykłe przez skorygowaną średnią ważoną liczbę akcji zwykłych. Zysk/(stratę) przypadającą na zwykłych akcjonariuszy Jednostki Dominującej zwiększa się o kwotę dywidend po opodatkowaniu oraz odsetek zaliczonych do danego okresu, odnoszących się do rozwadniających potencjalnych akcji zwykłych oraz koryguje się o wszelkie inne zmiany przychodów i kosztów, które wynikałyby z zamiany rozwadniających akcji zwykłych na akcje zwykłe. Rozwodniony zysk na jedną akcję jest równy podstawowemu zyskowi na jedną akcję, ponieważ w Grupie nie występują instrumenty rozwadniające. 13.9.1 Kapitał podstawowy 31/12/2024 31/12/2023 Kapitał zakładowy 1 451 1 451 Korekta z tytułu przeszacowania kapitału zakładowego 523 523 1 974 1 974 Kapitał zakładowy ORLEN S.A. zgodnie z Krajowym Rejestrem Sądowym na 31 grudnia 2024 roku oraz na 31 grudnia 2023 roku podzielony był na 1 160 942 049 akcji zwykłych o wartości nominalnej 1,25 PLN każda. Liczba wyemitowanych akcji Seria A Seria B Seria C Seria D Seria E Seria F Razem 336 000 000 6 971 496 77 205 641 7 531 924 198 738 864 534 494 124 1 160 942 049 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 98 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) Każda nowa emisja akcji w Polsce jest oznaczana jako kolejna seria. Akcje wszystkich powyższych serii mają takie same prawa. Struktura akcjonariatu Liczba akcji / głosów Udział w kapitale podstawowym Skarb Państwa 579 310 079 49,90% Nationale-Nederlanden OFE * 66 451 874 5,72% Pozostali 515 180 096 44,38% 1 160 942 049 100,00% * zgodnie z informacjami z Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia ORLEN z 2 grudnia 2024 roku 13.9.2 Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej 31/12/2024 31/12/2023 Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej 46 288 46 288 Koszty związane z emisją (52) (52) Korekta z tytułu przeszacowania kapitału z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej 169 169 46 405 46 405 13.9.3 Inne składniki kapitału własnego 31/12/2024 31/12/2023 Akcje własne - (2) Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń 1 509 3 767 Kapitał z aktualizacji wyceny (7) (1) Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą (1 199) (179) 303 3 585 13.9.4 Zyski zatrzymane 31/12/2024 31/12/2023 (dane przekształcone) Kapitał zapasowy 94 795 78 691 Pozostałe kapitały 908 874 Zyski i straty aktuarialne (154) (129) Zysk netto okresu przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej 1 469 20 922 97 018 100 358 13.9.5 Kapitał własny przypadający udziałom niekontrolującym 31/12/2024 31/12/2023 Grupa Energa 1 096 1 092 ENERGOP Sp. z o.o. 14 14 Grupa Polska Press 6 5 Grupa RUCH (139) (52) SIGMA BIS S.A. 9 8 Pozostałe 3 31 989 1 098 31/12/2024 31/12/2023 Stan na początek okresu 1 098 1 040 Udział w zysku/(stracie) netto, w tym: (86) 47 Grupa ENERGA (2) 66 Pozostałe (84) (19) Udział w składnikach innych całkowitych dochodów (4) (2) Zmiana struktury udziału niekontrolującego (18) - Połączenie jednostek - 13 Wypłacone i zadeklarowane dywidendy (1) - 989 1 098 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 99 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) Skrócone informacje finansowe Grupy Energa* 2024 2023 Przychody ze sprzedaży 22 753 26 087 Koszt własny sprzedaży, w tym: (19 429) (21 872) amortyzacja (1 257) (1 192) Zysk brutto na sprzedaży 3 324 4 215 Koszty sprzedaży (667) (2 035) Koszty ogólnego zarządu (508) (505) Pozostałe przychody i koszty operacyjne netto (347) 33 (Strata)/odwrócenie straty z tytułu utraty wartości należności handlowych (117) (90) Zysk z działalności operacyjnej 1 685 1 618 Udział w wyniku finansowym jednostek wycenianych metodą praw własności (73) 9 Przychody i koszty finansowe netto (654) (613) (Strata) z tytułu utraty wartości pożyczek, odsetek od należności handlowych i depozytów zabezpieczających (9) (7) Zysk przed opodatkowaniem 949 1 007 Podatek dochodowy (382) (469) Zysk netto 567 538 31/12/2024 31/12/2023 Aktywa trwałe 28 402 23 421 Aktywa obrotowe, w tym: 7 598 8 314 środki pieniężne 989 521 pozostałe aktywa obrotowe 6 609 7 793 Aktywa razem 36 000 31 735 Kapitał własny razem 13 111 12 580 Zobowiązania długoterminowe, w tym: 14 198 6 195 kredyty i pożyczki 10 842 3 351 rezerwy 720 638 Zobowiązania krótkoterminowe, w tym: 8 691 12 960 zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 3 305 2 757 kredyty i pożyczki 222 2 589 rezerwy 977 2 127 Zobowiązania razem 22 889 19 155 Pasywa razem 36 000 31 735 Dług netto 10 075 5 419 * Skrócone informacje finansowe Grupy Energa uwzględniające korekty konsolidacyjne z tytułu skutków połączenia jednostek W 2024 roku oraz w 2023 roku nie wystąpiły znaczące ograniczenia w jednostkach zależnych z istotnym udziałem niekontrolującym wynikające z umów kredytowych, wymogów regulacyjnych i innych ustaleń umownych, które ograniczałyby dostęp do aktywów oraz rozliczania zobowiązań Grupy. 13.9.6 Propozycja podziału zysku Jednostki Dominującej za 2024 rok oraz wypłaty dywidendy w 2025 roku Biorąc pod uwagę realizację polityki dywidendowej Koncernu przedstawionej w Strategii 2035, Zarząd Spółki rekomenduje przeznaczenie kwoty w wysokości 6 965 652 294,00 PLN na wypłatę dywidendy (6,00 PLN na 1 akcję). Wypłata dywidendy, o której mowa w zdaniu poprzednim, zostanie zrealizowana z zysku netto za rok 2024 w kwocie 3 944 314 694,14 PLN który w całości zostanie przeznaczony na wypłatę dywidendy oraz w pozostałej kwocie 3 021 337 599,86 PLN z kapitału zapasowego Spółki utworzonego z zysku z lat ubiegłych Zarząd Spółki proponuje ustalić dzień 14 sierpnia 2025 roku jako dzień dywidendy oraz dzień 1 września 2025 roku jako termin wypłaty dywidendy. Rekomendacja Zarządu zostanie przedstawiona Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu ORLEN, które podejmie ostateczną decyzję w tej kwestii. 13.9.7 Podział zysku Jednostki Dominującej za 2023 rok Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy ORLEN 25 czerwca 2024 roku dokonało podziału zysku netto osiągniętego przez ORLEN S.A. w roku 2023 w wysokości 21 215 917 147,93 PLN w taki sposób, aby kwotę: 4 817 909 503,35 PLN przeznaczyć na wypłatę dywidendy (4,15 PLN na 1 akcję), natomiast pozostałą kwotę, tj. 16 398 007 644,58 PLN przeznaczyć na kapitał zapasowy Spółki. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 100 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) 13.9.8 Zysk na jedną akcje 2024 2023 (dane przekształcone) Zysk netto przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej 1 469 20 922 Liczba akcji 1 160 942 049 1 160 942 049 Zysk netto i rozwodniony zysk netto na jedną akcję przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej (w PLN na akcję) 1,27 18,02 13.10 Instrumenty pochodne oraz pozostałe aktywa i zobowiązania 13.10.1 Instrumenty pochodne oraz pozostałe aktywa Długoterminowe Długoterminowe Krótkoterminowe Krótkoterminowe Razem Razem 31/12/2024 31/12/2023 31/12/2024 31/12/2023 (dane przekształcone) 31/12/2024 31/12/2023 (dane przekształcone) Instrumenty pochodne zabezpieczające przepływy pieniężne 1 341 1 500 840 1 501 2 181 3 001 forwardy walutowe 1 275 1 493 448 429 1 723 1 922 swapy towarowe - 6 85 686 85 692 futures towarowy CO2 66 1 307 258 373 259 swapy walutowe - - - 128 - 128 Instrumenty pochodne niewyznaczone dla celów rachunkowości zabezpieczeń 148 180 700 1 107 848 1 287 forwardy walutowe - - 9 12 9 12 swapy towarowe - - 15 7 15 7 swapy walutowo - procentowe - 7 24 10 24 17 swapy procentowe - - 4 - 4 - futures towarowy w tym: 71 83 214 552 285 635 energia elektryczna 8 33 46 105 54 138 gaz ziemny 63 50 168 447 231 497 forwardy towarowe w tym: 75 74 433 515 508 589 energia elektryczna 4 26 34 174 38 200 gaz ziemny 71 48 399 341 470 389 pozostałe 2 16 1 11 3 27 Instrumenty pochodne zabezpieczające wartość godziwą - 2 3 9 3 11 swapy towarowe - 2 3 9 3 11 Instrumenty pochodne 1 489 1 682 1 543 2 617 3 032 4 299 Pozostałe aktywa finansowe 2 388 2 693 1 952 1 509 4 340 4 202 należności z tytułu rozliczonych instrumentów pochodnych - - 65 286 65 286 inwestycje w instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody 319 326 - - 319 326 inwestycje w instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy 177 149 - - 177 149 korekta pozycji zabezpieczanej 3 1 5 5 8 6 depozyty zabezpieczające - - 1 230 644 1 230 644 lokaty bankowe powyżej 3 miesięcy 4 - 80 78 84 78 pożyczki udzielone 1 110 1 128 114 125 1 224 1 253 nabyte papiery wartościowe 288 369 8 8 296 377 środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania 315 312 445 310 760 622 pozostałe 172 408 5 53 177 461 Pozostałe aktywa niefinansowe 902 938 73 1 873 975 2 811 nieruchomości inwestycyjne 678 598 - - 678 598 aktywa z tytułu kontraktów wycenionych na moment rozliczenia połączenia jednostek - - - 1 800 - 1 800 akcje i udziały niekonsolidowanych spółek zależnych 46 69 - - 46 69 pozostałe * 178 271 73 73 251 344 Pozostałe aktywa 3 290 3 631 2 025 3 382 5 315 7 013 * Pozycję pozostałe stanowią głównie zaliczki na aktywa trwałe. Dotyczą one prowadzonych w Grupie Energa projektów budowy elektrowni parowo-gazowych oraz farm wiatrowych. Na 31 grudnia 2024 roku oraz 31 grudnia 2023 roku Grupa posiadała depozyty zabezpieczające niespełniające definicji ekwiwalentów środków pieniężnych dotyczące zabezpieczenia rozliczeń transakcji towarowych oraz zabezpieczających ryzyko towarowe zawartych z instytucjami finansowymi oraz na giełdach towarowych. Wysokość depozytów zabezpieczających zależna jest od wartości wyceny portfela nierozliczonych transakcji oraz cen rynkowych produktów i podlega bieżącym aktualizacjom. Zmiana 586 mln PLN wynika głównie ze SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 101 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) zwiększenia wolumenu transakcji zakupu futures towarowy CO2 na giełdzie ICE oraz zmiany ceny rynkowej bieżącego portfela pozostałych transakcji towarowych. Na 31 grudnia 2024 roku oraz 31 grudnia 2023 roku Grupa posiadała pożyczki udzielone, głównie dla spółki Baltic Power, wycenianej metodą praw własności, w wysokości odpowiednio 645 mln PLN i 609 mln PLN, dla spółki Grupy Azoty Polyolefins S.A. ujmowanej jako inwestycje w instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, w wysokości odpowiednio 308 mln PLN i 282 mln PLN a także dla pozostałych spółek (współkontrolowanych oraz niekonsolidowanych spółek zależnych) w wysokości odpowiednio 270 mln PLN i 359 mln PLN. Na 31 grudnia 2024 roku oraz 31 grudnia 2023 roku wartość bilansowa oczekiwanej straty kredytowej z tytułu udzielonych pożyczek wynosiła odpowiednio 106 mln PLN oraz 47 mln PLN i skalkulowana została modelem ogólnym od daty pomiaru na dzień bilansowy w horyzoncie 12 miesięcy (etap 1). Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania to głównie środki Funduszu Likwidacji Zakładu Górniczego (FLZG), zgromadzone na wydzielonych rachunkach w związku z zabezpieczeniem przyszłych kosztów likwidacji kopalń i złóż. FLZG tworzony jest na mocy Ustawy Prawo geologiczne i górnicze, która nakłada na Grupę obowiązek likwidacji zakładów górniczych po zakończeniu użytkowania. Środki funduszu stanowią środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania według MSR 7 i prezentowane są w grupie aktywów długoterminowych z uwagi na ich wieloletni charakter. Środki funduszu pochodzącego z odpisów zwiększa się o wpływy pochodzące z oprocentowania aktywów funduszu. Z uwagi na ograniczenia formalno-prawne związane z możliwością wykorzystania tych środków tylko na określony cel realizowany w okresie wieloletnim, środki FLZG prezentowane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej Grupy w części aktywów trwałych jako Pozostałe aktywa. Na 31 grudnia 2024 roku składnikami nieruchomości inwestycyjnych były głównie budynki socjalno-biurowe oraz grunty. W zależności od charakteru nieruchomości do oszacowania wartości godziwej stosowano metodę porównawczą lub dochodową na bazie operatów szacunkowych sporządzonych przez niezależnych ekspertów, wykorzystując obserwowalne informacje z rynku (poziom hierarchii 2 – wartość 292 mln PLN) lub metodę dochodową na bazie planowanych przyszłych przepływów pieniężnych (poziom hierarchii 3 – wartość 386 mln PLN). Metodę porównawczą stosowano przy założeniu, że wartość wycenianej nieruchomości jest równa cenie możliwej do uzyskania na rynku za nieruchomość o podobnym charakterze. Wzrost w 2024 roku jest spowodowany głównie przeszacowaniem do wartości godziwej. 13.10.1.1 Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody Inwestycje w instrumenty kapitałowe, wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody Wartość godziwa składnika aktywów 31/12/2024 Wartość godziwa składnika aktywów 31/12/2023 Dywidendy ujęte w trakcie okresu sprawozdawczego, odnoszące się do inwestycji utrzymywanych na koniec okresu sprawozdawczego 31/12/2024 Dywidendy ujęte w trakcie okresu sprawozdawczego, odnoszące się do inwestycji utrzymywanych na koniec okresu sprawozdawczego 31/12/2023 Wskazanie przyczyny zastosowania danego wariantu prezentacji Bank Ochrony Środowiska S.A. 45 51 - - Instrumenty nabyte nieprzeznaczone do obrotu, bez wpływu reklasyfikacji zysków/strat na wynik finansowy Wodkan S.A. 1 1 - - j.w Pieridae Energy Limited 3 4 - - j.w ElectroMobility Poland 14 14 - - j.w Grupa Azoty Polyolefins 256 256 - - j.w 319 326 - - SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 102 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) 13.10.2 Instrumenty pochodne oraz pozostałe zobowiązania Długoterminowe Długoterminowe Krótkoterminowe Krótkoterminowe Razem Razem 31/12/2024 31/12/2023 31/12/2024 31/12/2023 (dane przekształcone) 31/12/2024 31/12/2023 (dane przekształcone) Instrumenty pochodne zabezpieczające przepływy pieniężne 59 50 269 392 328 442 forwardy walutowe 19 9 4 24 23 33 swapy towarowe 39 41 250 368 289 409 futures towarowy CO2 1 - 15 - 16 - Instrumenty pochodne niewyznaczone dla celów rachunkowości zabezpieczeń 163 190 651 1 400 814 1 590 forwardy walutowe - 1 6 57 6 58 swapy towarowe - 36 2 307 2 343 swapy procentowe 3 4 - - 3 4 swapy walutowo - procentowe 5 - - - 5 - futures towarowy w tym: 50 90 98 614 148 704 energia elektryczna 4 7 12 30 16 37 gaz ziemny 46 83 86 584 132 667 forwardy towarowe w tym: 105 59 545 422 650 481 energia elektryczna 8 46 61 229 69 275 gaz ziemny 97 13 484 193 581 206 Instrumenty pochodne zabezpieczające wartość godziwą 3 1 6 5 9 6 swapy towarowe 3 1 6 5 9 6 Instrumenty pochodne 225 241 926 1 797 1 151 2 038 Pozostałe zobowiązania finansowe 393 269 568 518 961 787 zobowiązania z tytułu rozliczonych instrumentów pochodnych - - 168 352 168 352 zobowiązania inwestycyjne * 64 69 - - 64 69 korekta pozycji zabezpieczanej - 2 4 9 4 11 zobowiązania do zwrotu wynagrodzenia - - 273 31 273 31 depozyty zabezpieczające - - 96 102 96 102 kaucje * 107 72 - - 107 72 pozostałe 222 126 27 24 249 150 Pozostałe zobowiązania niefinansowe 685 590 166 4 032 851 4 622 zobowiązania z tytułu umów z klientami 77 37 - - 77 37 przychody przyszłych okresów 608 510 122 414 730 924 zobowiązania z tytułu kontraktów wycenionych na moment rozliczenia połączenia jednostek - 43 43 3 618 43 3 661 zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami zaklasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży - - 1 - 1 - Pozostałe zobowiązania 1 078 859 734 4 550 1 812 5 409 * Zobowiązania inwestycyjne oraz kaucje zabezpieczające krótkoterminowe przedstawione są w pozycji zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Pozycje należności/zobowiązań z tytułu rozliczonych instrumentów pochodnych dotyczą instrumentów pochodnych, których termin zapadalności przypada na koniec okresu sprawozdawczego lub wcześniej, natomiast termin płatności przypada już po dniu bilansowym. Na 31 grudnia 2024 roku w pozycjach tych została ujęta wartość zapadłych swapów towarowych zabezpieczających głównie niedopasowanie czasowe na zakupach ropy, zapasy ponadnormatywne oraz gaz ziemny. Pozycja aktywów i zobowiązań z tytułu kontraktów wycenionych na moment połączenia jednostek obejmuje wycenione do wartości godziwej istniejące na moment połączenia kontrakty terminowe dotyczące głównie zakupu i sprzedaży gazu, energii elektrycznej oraz uprawnień do emisji CO2 Grupy PGNiG. Zarówno aktywa jak i zobowiązania z tytułu kontraktów wycenionych na moment połączenia odzwierciedlają ich wartość godziwą ustaloną jako różnica pomiędzy ceną kontraktową a ceną rynkową na datę połączenia i nie podlegają wycenie do wartości godziwej w kolejnych okresach sprawozdawczych. W momencie faktycznej realizacji danego kontraktu terminowego Grupa dokonuje rozliczenia odpowiedniej wartości aktywa lub zobowiązania dotyczącego odnośnego kontraktu w korespondencji z tą samą pozycją w rachunku wyników bądź bilansie, w której zaprezentowany jest wpływ realizacji bazowego kontraktu. 13.10.2.1 Przychody przyszłych okresów WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Dotacje Dotacje są ujmowane, jeżeli istnieje uzasadniona pewność, że dotacja zostanie uzyskana oraz spełnione zostaną wszystkie związane z nią warunki. Dotacje dotyczące składników rzeczowych aktywów trwałych są ujmowane jako przychody przyszłych okresów i są rozliczane w sposób systematyczny w pozostałe przychody operacyjne na przestrzeni okresu użytkowania składnika aktywów podlegającego amortyzacji. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 103 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) Dotacje dotyczące pozycji kosztowych są ujmowane jako pomniejszenie kosztów w momencie ich poniesienia, a nadwyżkę otrzymanej dotacji ponad wartość odpowiednich kosztów ujmuje się w pozostałych przychodach operacyjnych. PROFESJONALNY OSĄD Inwestycyjne ulgi podatkowe Grupa korzysta z pomocy rządowej w formie podatkowych ulg inwestycyjnych otrzymywanych bezpośrednio w związku z nabyciem lub wytworzeniem składników rzeczowych aktywów trwałych. W przypadku, gdy przyznanej uldze inwestycyjnej nie towarzyszy zmniejszenie wartości podatkowej nabytych lub wytworzonych aktywów, a wysokość ulgi oparta jest o wartość wydatków kwalifikowanych, które wchodzą w skład ceny nabycia bądź kosztu wytworzenia składnika aktywów i może być ona wykorzystana tylko w odniesieniu do dochodu generowanego przez nabyty lub wytworzony składnik aktywów, Grupa stosuje zasady rachunkowości oparte o wytyczne zawarte w Krajowym Standardzie Rachunkowości nr 2 w odniesieniu do ujęcia premii inwestycyjnych. Tym samym Grupa ujmuje otrzymaną podatkową ulgę inwestycyjną jako dotację i rozlicza ją w sposób systematyczny w pozostałe przychody operacyjne na przestrzeni średnioważonego okresu użytkowania składników aktywów, w odniesieniu do których ta ulga została przyznana. 31/12/2024 31/12/2023 (dane przekształcone) Długoterminowe 608 510 Dotacje 604 502 Pozostałe 4 8 Krótkoterminowe 122 414 Dotacje 93 229 Pozostałe 29 185 730 924 Pozycja przychody przyszłych okresów na 31 grudnia 2024 roku i 31 grudnia 2023 roku obejmuje przede wszystkim nierozliczoną część otrzymanych, głównie w latach poprzednich, dotacji na aktywa trwałe w wysokości odpowiednio 652 mln PLN i 682 mln PLN. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 104 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) 13.11 Rezerwy WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Rezerwy tworzy się w wysokości stanowiącej najbardziej właściwy szacunek nakładów niezbędnych do wypełnienia obecnego obowiązku na koniec okresu sprawozdawczego. Wysokość rezerw jest weryfikowana na bieżąco w trakcie okresu sprawozdawczego w celu skorygowania ich do wysokości szacunków zgodnych ze stanem wiedzy na ten dzień. W przypadku, gdy wpływ zmian wartości pieniądza w czasie jest istotny, wysokość rezerwy ustalana jest na poziomie bieżącej wartości spodziewanych przyszłych wydatków koniecznych do uregulowania zobowiązania. Rezerwa na koszty likwidacji i środowiskowa Grupa tworzy rezerwę na przyszłe zobowiązania z tytułu kosztów rekultywacji, remediacji, działań naprawczych skażonego środowiska gruntowo-wodnego oraz likwidacji rzeczowych aktywów trwałych, w tym terenów stacji paliw, terminali paliw, baz paliw, terenów zakładów produkcyjnych, instalacji wytwórczych, odwiertów kopalnianych i magazynowych, stacji elektroenergetycznych oraz składowisk popiołu lub eliminacji szkodliwych substancji, w przypadku występowania prawnego lub zwyczajowo oczekiwanego obowiązku wykonania tych czynności. Grupa tworzy również rezerwy na przyszłe zobowiązania z tytułu poniesienia obowiązkowych kosztów rekultywacji, remediacji i działań naprawczych dzierżawionych gruntów/działek przed przekazaniem gruntu leasingodawcy po zakończeniu umowy. Wysokość rezerw podlega okresowej weryfikacji uwzględniającej aktualizację szacunku kosztów przewidzianych do poniesienia według cen bieżących oraz ocenę stopnia zanieczyszczenia. Zmiany rezerwy, w zakresie w jakim dotyczą instalacji, budowy lub nabycia składnika aktywów, zwiększają lub zmniejszają w bieżącym okresie wartość składnika aktywów wywołującego obowiązek rekultywacji, za wyjątkiem zmian wynikających z okresowego odwracania dyskonta, które Grupa ujmuje jako koszt finansowy w momencie poniesienia. W przypadku, gdy zmniejszenie rezerwy jest większe od wartości bilansowej składnika aktywów, kwotę tej nadwyżki ujmuje się w wyniku finansowym. Rezerwy dotyczące kosztów powstałych w okresie użytkowania składnika majątku, np. koszty usunięcia zanieczyszczeń związane z jego użytkowaniem nie podlegają kapitalizacji i odnoszone są bezpośrednio w wynik finansowy. W przypadku rezerw na koszty likwidacji odwiertów poszukiwawczych, eksploatacyjnych i magazynowych, gdy rezerwy dotyczą kosztów likwidacji odwiertów stanowiących aktywa z tytułu poszukiwania i oceny zasobów mineralnych, wartość zdyskontowanej rezerwy zwiększa wartość tych rzeczowych aktywów trwałych i po przejściu do etapu zagospodarowania i wydobycia zasobów mineralnych (eksploatacji) amortyzowana jest w okresie przewidywanego, ekonomicznego użytkowania odwiertów. Wartość rezerw na koszty likwidacji odwiertów poszukiwawczych, eksploatacyjnych i magazynowych uwzględnia również część kosztów likwidacji, która zostanie pokryta z środków zgromadzonych na Funduszu Likwidacji Zakładu Górniczego. FLZG tworzony jest na mocy Ustawy Prawo geologiczne i górnicze, która nakłada na Grupę obowiązek likwidacji zakładów górniczych po zakończeniu użytkowania. Środki FLZG są gromadzone na wyodrębnionym rachunku bankowym i mogą być wykorzystane wyłącznie w celu pokrycia kosztów likwidacji zakładu górniczego lub jego oznaczonej części, a w szczególności kosztów:  likwidacji i zabezpieczania otworów eksploatacyjnych, magazynowych, zrzutowych, obserwacyjnych i piezometrycznych,  likwidacji zbędnych obiektów oraz demontażu maszyn i urządzeń,  rekultywacji gruntów i zagospodarowania terenów po działalności górniczej,  utrzymania obiektów przeznaczonych do likwidacji w kolejności zapewniającej bezpieczeństwo ruchu zakładu górniczego. Nagrody jubileuszowe oraz świadczenia po okresie zatrudnienia Zgodnie z obowiązującymi systemami wynagradzania pracownicy Grupy mają prawo do nagród jubileuszowych wypłacanych po przepracowaniu określonej liczby lat oraz odpraw emerytalnych i rentowych wypłacanych w momencie przejścia na emeryturę lub rentę. Wysokość powyższych nagród i odpraw zależy od stażu pracy oraz wynagrodzenia pracownika. Nagrody jubileuszowe zalicza się do innych długoterminowych świadczeń pracowniczych, natomiast odprawy emerytalne i rentowe, świadczenia z Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych oraz odprawy pośmiertne zalicza się do programów określonych świadczeń po okresie zatrudnienia. Rezerwy są szacowane przez niezależnego aktuariusza i przeszacowywane w przypadku wystąpienia istotnych przesłanek mających wpływ na ich wysokość z uwzględnieniem m.in. rotacji zatrudnienia i planowanych zmian wynagrodzeń. Zyski i straty aktuarialne od świadczeń pracowniczych po okresie zatrudnienia ujmuje się w składnikach innych całkowitych dochodów a od pozostałych świadczeń pracowniczych, ujmuje się w wyniku finansowym. Emisje CO2, certyfikaty energetyczne Grupa tworzy rezerwę na szacowane koszty emisji CO2. w okresie sprawozdawczym, która jest ujmowana w ciężar kosztów działalności podstawowej (podatki i opłaty). Wartość rezerwy ustala się w oparciu o wartości posiadanych uprawnień z uwzględnieniem metody średniej ważonej, a w przypadku niedoboru uprawnień na SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 105 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) podstawie cen zakupu uprawnień określonych w zawartych kontraktach terminowych lub rynkowych notowań uprawnień do emisji na dzień sprawozdawczy. Certyfikaty energetyczne są to prawa majątkowe do energii i świadectwa efektywności energetycznej. Grupa tworzy rezerwy na szacowaną ilość praw do energii i świadectw efektywności energetycznej do umorzenia w okresie sprawozdawczym, która jest ujmowana w ciężar kosztów działalności podstawowej, jako koszty zużycia materiałów i energii w przypadku zakupu energii na potrzeby własne lub jako podatki i opłaty w przypadku sprzedaży energii. Obowiązek przedłożenia certyfikatów energetycznych do umorzenia lub do uiszczenia opłaty zastępczej lub uzyskania oświadczenia wraz audytem efektywności energetycznej jest uregulowany na podstawie odrębnych przepisów. Pozostałe rezerwy Pozostałe rezerwy obejmują głównie rezerwy na toczące się postępowania sądowe i tworzone są na bazie dostępnych informacji, w tym opinii niezależnych ekspertów. Grupa tworzy rezerwy w przypadku, gdy na koniec okresu sprawozdawczego na Grupie ciąży obowiązek wynikający ze zdarzeń przeszłych, który można wiarygodnie oszacować i gdy jest prawdopodobne, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wydatkowania środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne. W pozycji pozostałych rezerw prezentowane są również rezerwy na umowy rodzące obciążenia. Jeżeli Grupa jest stroną umowy, na podstawie której nieuniknione koszty wypełnienia obowiązku przeważają nad korzyściami, które według przewidywań będą uzyskane na jej mocy, obecny obowiązek wynikający z umowy Grupa rozpoznaje i wycenia jako rezerwę, którą ujmuje w ciężar kosztów działalności podstawowej. Na nieuniknione koszty wynikające z umowy składają się co najmniej koszty netto zakończenia umowy, odpowiadające niższej spośród kwot kosztów wypełnienia umowy i kosztów wszelkich odszkodowań lub kar wynikających z jej niewypełnienia SZACUNKI Tworzenie rezerw wymaga dokonania szacunków prawdopodobieństwa wypływu środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne oraz określenia wysokości stanowiącej najbardziej wiarygodny szacunek nakładów niezbędnych do wypełnienia obowiązku obecnego na koniec okresu sprawozdawczego. Rezerwy są tworzone, gdy prawdopodobieństwo wypływu środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne jest większe niż 50%. Rezerwy na koszty likwidacji i środowiskowa Przy kalkulacji ww. rezerw istnieje znaczna niepewność szacunków, na które wpływają takie czynniki jak zmiany w regulacjach prawnych, dodatkowe niezbędne koszty zidentyfikowane podczas wykonywanych prac lub pojawienie się nowych technik ich realizacji, zmiany klimatyczne, zmiany w przewidywanym okresie użytkowania składników aktywów, jak również zmiany stóp dyskonta oraz wskaźników inflacji. W szczególności dokonywane przez Grupę szacunki kosztów wycofania z eksploatacji opierają się na znanym otoczeniu regulacyjnym i zewnętrznym. Te szacunki kosztów mogą ulec zmianie w przyszłości, w tym w wyniku transformacji energetycznej i podejmowanych przez Grupę działań dążących do osiągnięcia neutralności emisyjnej PROFESJONALNY OSĄD Koszty wypełnienia umowy Grupa, ustalając, czy jest stroną umowy rodzącej obciążenia, jak również szacując rezerwę z tego tytułu, dokonuje profesjonalnego osądu w celu ustalenia, które z kategorii ponoszonych kosztów stanowią koszty wypełnienia umowy, w szczególności w odniesieniu do przypisania innych kosztów niż krańcowe, które odnoszą się bezpośrednio do wypełnienia danej umowy. Rezerwy Długoterminowe Długoterminowe Krótkoterminowe Krótkoterminowe Razem Razem 31/12/2024 31/12/2023 (dane przekształcone) 31/12/2024 31/12/2023 (dane przekształcone) 31/12/2024 31/12/2023 (dane przekształcone) Na koszty likwidacji i środowiskowa 7 106 5 854 144 180 7 250 6 034 Nagrody jubileuszowe i świadczenia po okresie zatrudnienia 1 970 1 953 282 289 2 252 2 242 Emisje CO₂, certyfikaty energetyczne - - 6 564 9 106 6 564 9 106 Pozostałe 2 266 2 145 1 282 2 030 3 548 4 175 11 342 9 952 8 272 11 605 19 614 21 557 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 106 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) Zmiana stanu rezerw Na koszty likwidacji i środowiskowa Rezerwa na nagrody jubileuszowe i świadczenia po okresie zatrudnienia Emisje CO₂, certyfikaty energetyczne Pozostałe * Razem 01/01/2024 6 034 2 242 9 106 4 175 21 557 Utworzenie 853 356 7 665 885 9 759 Odwrócenie (83) (95) (285) (406) (869) Wykorzystanie (183) (258) (9 866) (878) (11 185) Połączenie jednostek 832 - - 24 856 Zbycie jednostki zależnej - (1) (8) (347) (356) Różnice kursowe (203) 8 (48) 95 (148) 7 250 2 252 6 564 3 548 19 614 01/01/2023 6 160 1 805 9 958 3 124 21 047 Utworzenie 530 759 10 338 1 069 12 696 Odwrócenie (96) (100) (48) (1 329) (1 573) Wykorzystanie (215) (239) (10 993) (367) (11 814) Połączenie jednostek 5 18 - 1 769 1 792 Różnice kursowe (350) (1) (149) (91) (591) 6 034 2 242 9 106 4 175 21 557 * (dane przekształcone) 13.11.1 Rezerwa środowiskowa i na koszty likwidacji Grupa jest prawnie zobowiązana do usuwania zanieczyszczeń środowiska gruntowo-wodnego w obrębie zakładów produkcyjnych, instalacji wytwórczych, stacji paliw, terminali paliw, stacji elektroenergetycznych, byłych baz magazynowych, starych gazowni oraz rekultywacji/remediacji składowisk popiołu i innych nieruchomości gruntowych. Grupa dokonała szacunków rezerwy na ryzyko środowiskowe związane z usunięciem zanieczyszczeń na podstawie analizy przygotowanej przez niezależnego eksperta lub własnych analiz uwzględniając przewidywane koszty remediacji. W zależności od rodzaju obiektu generującego zanieczyszczenia, wartość rezerwy jest szacowana poprzez uwzględnienie częstotliwości remediacji, skali zanieczyszczenia środowiska i osiągniętych efektów ekologicznych. Wycofanie z eksploatacji większości obiektów nastąpi w dalszej przyszłości, co skutkuje niepewnością w zakresie oceny szczegółowych wymagań, które będą musiały zostać spełnione w momencie ich usunięcia. Poziom niepewności jest obciążony potencjalną zmianą regulacji dotyczących m.in. ochrony środowiska, czynników związanych ze zmianami klimatu, w tym także zwiększonego ryzyka ekstremalnych zjawisk pogodowych lub zmiany średnich opadów deszczu, jak również oczekiwań społecznych. Czynniki dotyczące zmian klimatu i postępującej transformacji energetycznej mogą dodatkowo wpływać na przesunięcie pierwotnych terminów realizacji prac remediacyjnych w wyniku skrócenia okresów użytkowania aktywów trwałych i spowodować konieczność wcześniejszej rekultywacji/remediacji gruntów, bądź likwidacji odwiertów lub kopalni. Jednocześnie, istotnym czynnikiem jest postęp technologiczny, który będzie kształtował przyszłe koszty likwidacji. Na etapie poszukiwania, zagospodarowania i wydobycia złóż węglowodorów Grupa tworzy rezerwy na koszty likwidacji odwiertów i infrastruktury wspierającej. W ramach tej kategorii rezerwy obejmują również koszty demontażu farm wiatrowych. Rezerwę na koszty likwidacji odwiertów tworzy się, gdy na Grupie ciąży obowiązek likwidacji dokonanych odwiertów po zakończeniu ich wykorzystywania. W przypadku, gdy rezerwy dotyczą kosztów likwidacji odwiertów stanowiących rzeczowe aktywa trwałe wartość zdyskontowanej rezerwy zwiększa wartość początkową odwiertów i po przejściu do fazy eksploatacji amortyzowana jest w okresie przewidywanego, ekonomicznego użytkowania odwiertów. Późniejsze korekty wysokości rezerwy będące skutkiem zmian szacunków są również ujmowane jako korekta wartości składnika rzeczowych aktywów trwałych. Korekty wysokości rezerwy wynikające ze zmiany dyskonta (z tytułu upływu czasu) ujmuje się w rachunku zysków i strat. Wartość rezerwy na koszty likwidacji odwiertów oparta jest na szacunkach przyszłych kosztów likwidacji aktywów i rekultywacji gruntów, na które znaczący wpływ mają przyjęte stopy dyskonta oraz szacunek okresu wystąpienia przyszłych wypływów pieniężnych. Rezerwa na przyszłe koszty likwidacji odwiertów wyliczona jest w oparciu o koszt stanowiący średni koszt likwidacji odwiertów w poszczególnych oddziałach wydobywczych w ciągu ostatnich trzech pełnych lat poprzedzających okres sprawozdawczy, skorygowany o prognozowany wskaźnik wzrostu cen towarów i usług konsumpcyjnych oraz zmianę wartości pieniądza w czasie. Uwzględnienie trzyletniego horyzontu czasowego wiąże się ze zróżnicowaniem ilości likwidowanych odwiertów i ich kosztu likwidacji w poszczególnych latach. Pozycja rezerwy środowiskowej dotyczy głównie spółek działających na terenie Polski, Czech, Litwy, Norwegii, Niemiec i Kanady. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 107 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) Grupa do kalkulacji rezerw zastosowała zmienne stopy dyskonta uwzględniające przewidywane zmiany oprocentowania 10-letnich obligacji rządowych dla poszczególnych krajów. Dla pierwszych 5-ciu lat zastosowana stopa dyskonta uwzględnia zmienną stopę wolną od ryzyka oszacowaną na podstawie krzywej rentowności obligacji 10-letnich. Od roku 2029 stopa wolna od ryzyka została oszacowana jako suma celu inflacyjnego dla danego kraju oraz średniej z lat 2007-2020 spreadu pomiędzy historyczną dochodowością obligacji 10-cioletnich a historyczną inflacją odpowiednio dla danego kraju. Na 31 grudnia 2024 roku i 31 grudnia 2023 roku średnia ważona stopa dyskonta przyjęta do kalkulacji rezerwy środowiskowej wynosiła 4,63% (Polska), 2,83% (Kanada), 2,41% (Czechy), 2,97% (Litwa USD), 3,19% (Litwa EUR), 2,05% (Niemcy) 2,54% (Norwegia). Grupa przeanalizowała wpływ zmiany stóp dyskonta finansowego o +/- 0,5 p.p zastosowanych do kalkulacji rezerwy środowiskowej i na koszty likwidacji. Gdyby zastosowane stopy dyskonta wzrosły o 0,5 p.p. rezerwa byłaby niższa o 453 mln PLN, gdyby nastąpił spadek stóp dyskonta o 0,5 p.p. rezerwa byłaby wyższa o 432 mln PLN. 13.11.2 Rezerwa na nagrody jubileuszowe i świadczenia po okresie zatrudnienia Zmiana stanu zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych NOTA Rezerwa na nagrody jubileuszowe Rezerwa na nagrody jubileuszowe Świadczenia po okresie zatrudnienia Świadczenia po okresie zatrudnienia Razem Razem 31/12/2024 31/12/2023 31/12/2024 31/12/2023 31/12/2024 31/12/2023 Stan na początek okresu 1 140 949 1 102 856 2 242 1 805 Koszty bieżącego zatrudnienia 67 52 44 34 111 86 Koszty odsetek 59 63 56 57 115 120 Zyski i straty aktuarialne, powstałe na skutek zmian założeń: 27 239 32 214 59 453 demograficznych 7 12 6 14 13 26 finansowych (28) 167 (16) 179 (44) 346 pozostałych 48 60 42 21 90 81 Koszty przeszłego zatrudnienia - (13) (20) 13 (20) - Połączenie jednostek - - - 18 - 18 Różnice kursowe - - (1) (6) (1) (6) Płatności w ramach programu (153) (155) (99) (84) (252) (239) Pozostałe - 5 (2) - (2) 5 13.11 1 140 1 140 1 112 1 102 2 252 2 242 Wartość księgowa zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych na 31 grudnia 2024 roku i 31 grudnia 2023 roku jest równa wartości bieżącej. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych w podziale na pracowników aktywnych i emerytów Pracownicy aktywni Pracownicy aktywni Emeryci Emeryci Razem Razem 31/12/2024 31/12/2023 31/12/2024 31/12/2023 31/12/2024 31/12/2023 Polska 1 946 1 960 263 242 2 209 2 202 Czechy 23 23 - - 23 23 Litwa, Łotwa, Estonia 17 17 1 - 18 17 Pozostałe 2 - - - 2 - 1 988 2 000 264 242 2 252 2 242 Rezerwa na nagrody jubileuszowe Rezerwa na nagrody jubileuszowe Świadczenia po okresie zatrudnienia Świadczenia po okresie zatrudnienia Razem Razem 31/12/2024 31/12/2023 31/12/2024 31/12/2023 31/12/2024 31/12/2023 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych w podziale na obszary geograficzne Polska 1 131 1 133 1 078 1 069 2 209 2 202 Czechy 7 7 16 16 23 23 Litwa, Łotwa, Estonia - - 18 17 18 17 Pozostałe 2 - - - 2 - 1 140 1 140 1 112 1 102 2 252 2 242 Analiza zapadalności świadczeń pracowniczych do 1 roku 146 148 136 141 282 289 powyżej 1 do 5 lat 438 424 272 266 710 690 powyżej 5 lat 556 568 704 695 1 260 1 263 1 140 1 140 1 112 1 102 2 252 2 242 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 108 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) Średni ważony okres obowiązywania zobowiązania dla świadczeń po okresie zatrudnienia w 2024 roku i w 2023 roku wyniósł odpowiednio: Polska 14 oraz 12 lat, Czechy 9 oraz 9 lat i Litwa, Łotwa, Estonia 11 oraz 11 lat. W 2024 roku wartość rezerwy na świadczenia pracownicze zmieniła się w efekcie aktualizacji założeń, w głównej mierze w zakresie stopy dyskonta i przewidywanej inflacji oraz zmiany wskaźnika planowanego wzrostu wynagrodzeń. Rezerwa na świadczenia pracownicze oszacowana na bazie założeń z roku 2023 byłaby niższa o (51) mln PLN. Na 31 grudnia 2024 roku Grupa przyjęła następujące założenia aktuarialne, które miały wpływ na wysokość rezerw aktuarialnych dla podmiotów polskich: stopa dyskonta: 5,9%, wskaźnik wzrostu wynagrodzeń: 5,4% w roku 2025, 2,7% w roku 2026 oraz 2,5% w latach kolejnych. Dla podmiotów zagranicznych główny wpływ miała wysokość stóp dyskonta od 3,4% do 3,9%. Grupa realizuje płatności świadczeń pracowniczych z bieżących środków. W ramach świadczeń pracowniczych w Grupie występują również dodatkowe programy określonych składek, gdzie obowiązek jest spełniony przez odprowadzanie składek do wyodrębnionych funduszów (Pracowniczy Program Emerytalny oraz Pracowniczy Program Kapitałowy). Koszty z tego tytułu prezentowane są w pozycji Świadczenia pracownicze. Analiza wrażliwości na zmiany założeń aktuarialnych Stopa dyskonta, wskaźnik rotacji pracowniczej oraz planowane wzrosty wynagrodzeń są kluczowymi założeniami używanymi w modelu aktuarialnym. Wybór stopy dyskonta jest w głównej mierze podyktowany aktualną sytuacją na rynku obligacji Skarbu Państwa, natomiast wybór planowanych wzrostów wynagrodzeń jest odzwierciedleniem strategii Grupy w zakresie kształtowania polityki płacowej w przyszłości. Dodatkowo analizie poddano wpływ zmiany wskaźników rotacji pracowniczej, które również istotnie wpływają na saldo rezerw na świadczenia pracownicze, ale zależą od historycznej rotacji pracowników Grupy. Analiza wrażliwości dokonana przy zastosowaniu dla powyższych założeń odchylenia rzędu +/- 0,5 p.p nie wykazała istotnego wpływu na poziom rezerw. 13.11.3 Rezerwa na emisje CO2, certyfikaty energetyczne Rezerwa na emisje CO₂ i certyfikaty energetyczne na 31 grudnia 2024 roku i 31 grudnia 2023 roku wyniosła odpowiednio 6 564 mln PLN i 9 106 mln PLN i obejmowała głównie utworzenie rezerwy na szacowane w okresie sprawozdawczym koszty emisji CO2. Na 31 grudnia 2024 roku i na 31 grudnia 2023 roku wartość rezerwy na emisje CO2 wyniosła odpowiednio 5 862 mln PLN oraz 8 231 mln PLN. Dodatkowe informacje w nocie 8. 13.11.4 Pozostałe rezerwy Na 31 grudnia 2024 roku i na 31 grudnia 2023 roku wartość pozostałych rezerw wyniosła odpowiednio 3 548 mln PLN oraz 4 175 mln PLN. Zmniejszenie wartości pozostałych rezerw o (627) mln PLN w stosunku do roku 2023 wynikało głównie z rozliczenia rezerwy na kontrakty rodzące obciążenia w Grupie Energa związanej z wprowadzeniem ustawy w celu wsparcia odbiorców energii elektrycznej, paliw gazowych i ciepła w kwocie (472) mln PLN oraz zmniejszenie rezerw w wyniku sprzedaży spółki Towarzystwo Ubezpieczeń Wzajemnych w kwocie (308) mln PLN. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 109 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) 14. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Grupa w ramach sprawozdania z przepływów pieniężnych stosuje m.in. następujące zasady:  przepływy pieniężne z działalności operacyjnej wykazuje metodą pośrednią,  składniki środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych i w sprawozdaniu z sytuacji finansowej są tożsame,  wpływy i wydatki z tytułu rozliczenia pochodnych instrumentów finansowych prezentuje w działalności operacyjnej. 14.1 (Zysk) z tytułu różnic kursowych NOTA 2024 2023 (dane przekształcone) Nadwyżka dodatnich/(ujemnych) różnic kursowych zaprezentowana w sprawozdaniu z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów 12.12.1 12.12.2 234 795 Korekty zysku przed opodatkowaniem z tytułu różnic kursowych zaprezentowane w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych (366) (738) zrealizowane różnice kursowe dotyczące działalności inwestycyjnej i finansowej (222) (109) niezrealizowane różnice kursowe dotyczące działalności inwestycyjnej i finansowej (137) (582) różnice kursowe od środków pieniężnych (7) (47) Różnice kursowe dotyczące działalności operacyjnej nie korygujące zysku przed opodatkowaniem (132) 57 14.2 Odsetki netto NOTA 2024 2 023 Przychody i koszty z tytułu odsetek netto zaprezentowane w sprawozdaniu z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów 12.10 12.12.1 12.12.2 (136) 929 Korekty zysku przed opodatkowaniem z tytułu odsetek zaprezentowane w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych 444 250 otrzymane odsetki dotyczące działalności inwestycyjnej (39) (190) zapłacone odsetki dotyczące działalności finansowej 950 1 048 naliczone odsetki dotyczące działalności inwestycyjnej i finansowej (467) (608) Odsetki netto dotyczące działalności operacyjnej nie korygujące zysku przed opodatkowaniem 308 1 179 14.3 Strata na działalności inwestycyjnej NOTA 2024 2023 (dane przekształcone) Utworzenie/(odwrócenie) odpisów aktualizujących wartość rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i pozostałych składników majątku trwałego 12.10, 12.11 13 515 16 213 Sprzedaż udziałów w licencjach na norweskim szelfie kontynentalnym (70) - Pozostałe (72) (41) 13 373 16 172 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 110 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) 14.4 Zmiana stanu rezerw 2024 2023 (dane przekształcone) Zmiana stanu rezerw zaprezentowana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej (1 943) 510 Wykorzystanie rezerwy na emisje CO₂, certyfikaty energetyczne z roku poprzedniego 9 623 10 801 Połączenie jednostek (858) (1 790) Zbycie jednostki zależnej 357 - Zwiększenia/(Zmniejszenia) wartości składników rzeczowych aktywów trwałych (487) (270) Zyski i straty aktuarialne (32) (214) Różnice kursowe 275 550 Sprzedaż udziałów w licencjach na norweskim szelfie kontynentalnym 45 - Pozostałe (3) (13) Zmiana stanu rezerw w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych 6 977 9 574 14.5 Pozostałe korekty 2024 2023 (dane przekształcone) Rozliczenie dotacji (3 003) (4 426) Depozyty zabezpieczające (592) 8 611 Zapasy obowiązkowe (775) 1 955 Instrumenty pochodne (2 435) (16 359) Zmiana stanu zobowiązań z tytułu kontraktów wycenionych na moment rozliczenia połączenia jednostek (1 818) (8 466) Zmiana stanu zobowiązań z tytułu umów z klientami oraz zobowiązań z tytułu zwrotu wynagrodzenia 195 (844) Pozostałe 47 (113) (8 381) (19 642) 14.6 Podatek dochodowy (zapłacony) NOTA 2024 2023 (dane przekształcone) Podatek dochodowy od zysku przed opodatkowaniem 12.14.1. (6 236) (9 594) Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu podatku odroczonego 12.14.2 (772) 3 183 Zmiana stanu należności i zobowiązań z tytułu podatku dochodowego 1 173 (12 653) Podatek odroczony ujęty w innych całkowitych dochodach 12.14.2 536 411 Połączenie jednostek (682) 79 Inwestycyjna ulga podatkowa - (42) Zbycie jednostki zależnej (13) - Sprzedaż udziałów w licencjach na norweskim szelfie kontynentalnym 310 - Różnice kursowe 561 2 018 (5 123) (16 598) 14.7 Dywidendy NOTA 2024 2 023 Dywidendy wypłacone akcjonariuszom jednostki dominującej 13.9.7 (4 818) (6 385) akcjonariuszom niekontrolującym (1) - (4 819) (6 385) SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 111 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) 14.8 Wydatki z tytułu objęcia kontroli nad jednostkami zależnymi pomniejszone o środki pieniężne w nabytych jednostkach zależnych i przedsięwzięciach 2024 2 023 Farmy wiatrowe Ujazd, Dobrzyca, Dominowo - (2 215) Farmy wiatrowe w Wielkopolsce i na Pomorzu Zachodnim - (300) Nabycie spółki KUFPEC Norway AS (1 024) - Nabycie udziałów w Doppler Energie (544) - Nabycia farm fotowoltaicznych Neo Solar Chotków, Neo Solar Farms oraz farmy wiatrowej FW WARTA (1 074) - Nabycie instalacji fotowoltaicznej i farmy wiatrowej Kleczew (646) - Nabycie udziałów w spółce celowej Wena Projekt 2 Sp. z o.o. (118) - Nabycie udziałów spółki Farma Wiatrowa Szybowice Sp. z o.o. (58) - Środki pieniężne na dzień objęcia kontroli w EUROPOL GAZ S.A. - 3 194 Pozostałe (86) (142) (3 550) 537 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 112 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) 15. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH ORAZ RYZYKA FINANSOWEGO WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Grupa ujmuje składnik aktywów lub zobowiązanie finansowe w swoim sprawozdaniu z sytuacji finansowej wtedy i tylko wtedy, gdy staje się stroną umowy tego instrumentu. Grupa wyłącza składnik aktywów finansowych ze sprawozdania z sytuacji finansowej wtedy gdy:  umowne prawa do przepływów pieniężnych ze składnika aktywów finansowych wygasły, lub  Grupa przeniosła składnik aktywów finansowych na inną jednostkę, a przeniesienie spełniło warunki zaprzestania ujmowania. Grupa wyłącza ze swojego sprawozdania z sytuacji finansowej zobowiązanie finansowe, gdy zobowiązanie przestało istnieć – to znaczy, kiedy obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł. Wycena aktywów i zobowiązań finansowych W momencie początkowego ujęcia, z wyjątkiem należności z tytułu dostaw i usług Grupa wycenia składnik aktywów lub zobowiązań finansowych niekwalifikowanych jako wyceniane według wartości godziwej przez wynik finansowy (tj. przeznaczone do obrotu) według wartości godziwej powiększonej o koszty transakcji, które mogą być bezpośrednio przypisane do nabycia lub emisji składnika aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych. Grupa nie klasyfikuje instrumentów jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy przy początkowym ujęciu, tj. nie stosuje opcji wartości godziwej. Na koniec okresu sprawozdawczego Grupa wycenia składnik aktywów lub zobowiązań finansowych według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej, z wyjątkiem instrumentów pochodnych oraz należności w ramach limitu faktoringu pełnego, które są wyceniane według wartości godziwej. W odniesieniu do instrumentów kapitałowych, w szczególności do akcji i udziałów notowanych/nienotowanych, które nie są przeznaczone do obrotu, Grupa klasyfikuje je jako wyceniane według wartości godziwej przez inne całkowite dochody. Pochodne instrumenty finansowe nieobjęte rachunkowością zabezpieczeń Instrumenty pochodne na zakup aktywów niefinansowych, które są zawierane i utrzymywane z zamiarem rozliczenia tych transakcji poprzez fizyczną dostawę aktywów w celu ich wykorzystania na potrzeby własne Grupy, nie podlegają wycenie na dzień bilansowy. Pochodne instrumenty finansowe, zawarte w celu zabezpieczenia ryzyka Grupy, które nie stanowią instrumentu zabezpieczającego w rachunkowości zabezpieczeń, klasyfikuje się do aktywów/zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy. Zyski i straty z tytułu zmian wartości godziwej instrumentów pochodnych, które nie spełniają zasad rachunkowości zabezpieczeń są odnoszone w zysk lub stratę okresu sprawozdawczego. Instrumenty te stanowią zabezpieczenie w sensie ekonomicznym. Grupa dopuszcza też zawieranie transakcji spekulacyjnych, jednak są one ściśle kontrolowane i ograniczone przez limity ryzyka. Do instrumentów pochodnych zaklasyfikowanych do wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy zalicza się również te instrumenty pochodne, w stosunku do których unieważniono powiązanie zabezpieczające. Utrata wartości aktywów finansowych Grupa ujmuje odpis z tytułu oczekiwanych strat kredytowych na składnikach aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie lub w wartości godziwej przez inne całkowite dochody (za wyjątkiem inwestycji w aktywa kapitałowe). Oczekiwane straty kredytowe są to straty kredytowe ważone prawdopodobieństwem wystąpienia niewykonania zobowiązania. Grupa stosuje następujące modele wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości:  Model ogólny Model ogólny jest stosowany przez Grupę dla aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu oraz dla instrumentów dłużnych wycenianych do wartości godziwej przez inne całkowite dochody, a także dla wystawionych zobowiązań warunkowych (zabezpieczenia takie jak: gwarancje, poręczenia) o charakterze finansowym, w przypadku gdy na dzień sporządzania sprawozdania finansowego istnieje zobowiązanie bilansowe zabezpieczone takim dokumentem. W modelu ogólnym Grupa monitoruje zmiany poziomu ryzyka kredytowego związanego z danym składnikiem aktywów finansowych oraz klasyfikuje aktywa finansowe do jednego z trzech etapów wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości w oparciu o obserwację zmiany poziomu ryzyka kredytowego w stosunku do początkowego ujęcia instrumentu. W zależności od zaklasyfikowania do poszczególnych etapów, odpis z tytułu utraty wartości jest szacowany w horyzoncie 12-miesięcy (etap 1) lub w horyzoncie życia instrumentu (etap 2 oraz etap 3). Na każdy dzień kończący okres sprawozdawczy Grupa dokonuje analizy wystąpienia przesłanek skutkujących zaklasyfikowaniem aktywów finansowych do poszczególnych etapów wyznaczania odpisu z tytułu utraty wartości, takich jak m.in. zmiany ratingu dłużnika, poważne problemy finansowe dłużnika, wystąpienie istotnej niekorzystnej zmiany w jego środowisku ekonomicznym, prawnym lub rynkowym. Wartość ekspozycji kredytowej pomniejszana jest o złożone zabezpieczenia na danym aktywie finansowym z uwzględnieniem założonego wskaźnika odzysku. Oczekiwana strata kredytowa na danej ekspozycji wyznaczana jest dla każdego kontrahenta indywidualnie w oparciu o parametr LGD (loss given default) z przyjętym z raportów zewnętrznych prognozowanym wskaźnikiem straty w przypadku nieuregulowania oraz w oparciu o aktualne SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 113 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) poziomy prawdopodobieństwa niewypłacalności PD (probability of defalut), implikowane z rynkowych kwotowań instrumentów CDS (tzw. forward looking) z uwzględnieniem aktualnego ratingu kontrahenta, i sektora jego działalności.  Model uproszczony Model uproszczony jest stosowany przez Grupę dla należności z tytułu dostaw i usług i pozostałych należności. W modelu uproszczonym Grupa nie monitoruje zmian poziomu ryzyka kredytowego w trakcie życia instrumentu oraz szacuje oczekiwaną stratę kredytową w horyzoncie do terminu zapadalności instrumentu. Szczegóły dotyczące metodologii kalkulacji modelu uproszczonego opisane zostały nocie 13.5.2. Rachunkowość zabezpieczeń W obszarze rachunkowości zabezpieczeń Grupa stosuje wymogi MSSF 9. Instrumenty pochodne, wyznaczone jako instrumenty zabezpieczające, od których oczekuje się, że ich wartość godziwa lub wynikające z nich przepływy pieniężne skompensują zmiany wartości godziwej lub przepływów pieniężnych pozycji zabezpieczanej ujmuje się zgodnie z zasadami rachunkowości zabezpieczeń wartości godziwej lub przepływów pieniężnych. W Grupie występują dwa rodzaje powiązań zabezpieczających: zabezpieczenie przepływów pieniężnych oraz zabezpieczenie wartości godziwej. Grupa ocenia efektywność zabezpieczenia przepływów pieniężnych zarówno w momencie ustanowienia zabezpieczenia jak i w okresach późniejszych, co najmniej na koniec okresu sprawozdawczego. W przypadku stosowania rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych, Grupa ujmuje w innych całkowitych dochodach część zysków lub strat związanych z instrumentem zabezpieczającym, która stanowi efektywne zabezpieczenie, natomiast nieefektywną część ujmuje w wyniku finansowym. Dodatkowo (w przypadku zabezpieczenia ryzyka walutowego – element ryzyka kursu spot), w ramach kapitału w oddzielnej pozycji Grupa ujmuje zmianę wartości godziwej z tytułu elementu terminowego, stanowiącego koszt zabezpieczenia. Do oceny efektywności zabezpieczenia Grupa wykorzystuje metody statystyczne, w tym w szczególności metodę bezpośredniej kompensaty. Weryfikacja spełnienia warunków w zakresie efektywności powiązania dokonywana jest na bazie prospektywnej, w oparciu o analizę jakościową. Jeśli to konieczne, Grupa wykorzystuje analizę ilościową (metoda regresji liniowej) w celu potwierdzenia istnienia ekonomicznego powiązania pomiędzy instrumentem zabezpieczającym i pozycją zabezpieczaną. W przypadku stosowania rachunkowości zabezpieczeń wartości godziwej, Grupa ujmuje zyski lub straty wynikające z przeszacowania wartości godziwej pochodnego instrumentu zabezpieczającego w wyniku finansowym, oraz koryguje wartość księgową pozycji zabezpieczanej o zyski lub straty związane z pozycją zabezpieczaną, wynikające z zabezpieczanego ryzyka i ujmuje je w wyniku finansowym (w tej samej pozycji, w której są ujmowane zabezpieczające instrumenty pochodne). Skumulowana korekta wyceny pozycji zabezpieczanej z tytułu zabezpieczanego ryzyka jest przenoszona do wyniku finansowego w momencie, gdy realizacja pozycji zabezpieczanej ma wpływ na wynik finansowy. W przypadku stosowania rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych, oddzielny składnik kapitału własnego związany z pozycją zabezpieczaną (kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń ) koryguje się o niższą z kwot (w wartościach bezwzględnych): a) skumulowane od momentu ustanowienia zabezpieczenia zyski lub straty na instrumencie zabezpieczającym, oraz b) skumulowaną od momentu ustanowienia zabezpieczenia zmianę wartości godziwej (bieżącej) pozycji zabezpieczanej. Część zysków lub strat związanych z instrumentem zabezpieczającym, która stanowi efektywne zabezpieczenie z tytułu zabezpieczanego ryzyka (tj. część, która kompensuje się ze zmianą kapitału z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń), Grupa ujmuje w innych całkowitych dochodach. Dodatkowo, w przypadku zabezpieczenia ryzyka walutowego, gdy Grupa oddziela element terminowy (forward) od elementu bieżącego (spot) kontraktu forward i wyznacza jedynie element bieżący (spot) jako instrument zabezpieczający, wtedy w odniesieniu do elementu terminowego ujmuje zmiany wartości elementu terminowego w odrębnym składniku kapitału – koszcie zabezpieczenia. Nieefektywną część zysków lub strat związanych z instrumentem zabezpieczającym ujmuje w wyniku finansowym. Jeśli zabezpieczenie planowanej transakcji skutkuje ujęciem składnika aktywów niefinansowych lub zobowiązania niefinansowego, albo planowana transakcja związana ze składnikiem aktywów niefinansowych lub zobowiązaniem niefinansowym staje się uprawdopodobnionym przyszłym zobowiązaniem, w odniesieniu do którego stosowana będzie rachunkowość zabezpieczeń wartości godziwej, Grupa wyłącza zyski lub straty z kapitału z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń i włącza je do początkowego kosztu nabycia lub do innej wartości księgowej składnika aktywów lub zobowiązania. W każdym innym przypadku, zyski lub straty przeklasyfikowuje się z kapitału z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń do wyniku finansowego w tym samym okresie albo w okresach, w których zabezpieczane oczekiwane przyszłe przepływy pieniężne mają wpływ na wynik finansowy. Jednakże, jeśli Grupa oczekuje, że całość lub część strat ujętych w innych całkowitych dochodach nie będzie odzyskana w przyszłych okresach, ujmuje w wyniku finansowym kwotę, co do której oczekuje się, że nie będzie odzyskana. Jeśli zabezpieczenie planowanej transakcji skutkuje ujęciem przychodów ze sprzedaży wyrobów, towarów, materiałów lub usług, Grupa wyłącza związane z tym zyski lub straty, które były ujęte w innych całkowitych dochodach i koryguje powyższe przychody. W odniesieniu do zabezpieczenia ryzyka walutowego, Grupa przeprowadza przeklasyfikowanie kwot zmian elementu terminowego skumulowanych w odrębnym składniku kapitału własnego – koszcie zabezpieczenia do wyniku finansowego jako korektę wynikającą z przeklasyfikowania w tym samym okresie lub okresach, w których zabezpieczane oczekiwane przepływy pieniężne wpływają na wynik finansowy. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 114 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) Grupa zaprzestaje stosowania zasad rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych jeżeli powiązanie (lub jego część) przestaje spełniać kryteria rachunkowości zabezpieczeń, w tym w szczególności, gdy realizacja pozycji zabezpieczanej przestaje być wysoce prawdopodobna, instrument zabezpieczający wygasa, zostaje sprzedany, rozwiązany lub wykonany lub następuje zmiana celu zarządzania ryzykiem, a ustanowione powiązanie nie realizuje nowego celu zarządzania ryzykiem. Jeśli Grupa zaprzestaje stosowania rachunkowości zabezpieczeń w odniesieniu do zabezpieczenia przepływów pieniężnych, wtedy jeżeli Grupa wciąż oczekuje, że nastąpią zabezpieczane przyszłe przepływy pieniężne, kwota ta pozostaje w pozycji kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń, dopóki przyszłe przepływy pieniężne nie nastąpią. Jeżeli Grupa nie oczekuje już, że nastąpią zabezpieczane przyszłe przepływy pieniężne, przeprowadza natychmiastowe przeklasyfikowanie skumulowanej kwoty z kapitału z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń do wyniku finansowego jako korektę wynikającą z przeklasyfikowania. Ustalanie wartości godziwej Grupa wykorzystuje w maksymalnym stopniu obserwowalne dane wejściowe i w minimalnym stopniu uwzględnia nieobserwowalne dane wejściowe aby oszacować wartość godziwą czyli cenę, która zostałaby osiągnięta w transakcji przeprowadzonej na zwykłych warunkach przeniesienia zobowiązania lub instrumentu kapitałowego między uczestnikami rynku na dzień wyceny i w aktualnych warunkach rynkowych. Grupa wycenia instrumenty pochodne w wartości godziwej przy zastosowaniu modeli wyceny instrumentów finansowych, wykorzystując ogólnie dostępne kursy walutowe, stopy procentowe, krzywe forward i zmienności dla walut i towarów pochodzące z aktywnych rynków. Wartość godziwa instrumentów pochodnych ustalana jest w oparciu o zdyskontowane przyszłe przepływy z tytułu zawartych transakcji kalkulowane w oparciu o różnicę między ceną terminową a transakcyjną. Kurs terminowy jest wyznaczany bezpośrednio w oparciu o kwotowania punktów swapowych, które dodaje się do kursu spot. PROFESJONALNY OSĄD Instrumenty finansowe Zarząd dokonuje osądu w zakresie klasyfikacji instrumentów finansowych, oceny charakteru i zakresu ryzyka związanego z instrumentami finansowymi oraz zastosowania rachunkowości zabezpieczeń. Instrumenty finansowe klasyfikuje się do poszczególnych kategorii na bazie oceny modelu biznesowego, biorąc pod uwagę cel ich nabycia oraz charakter nabywanych walorów, jak również ocenę charakterystyki wynikających z umowy przepływów pieniężnych. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 115 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) 15.1 Kategorie i klasy instrumentów finansowych Kategorie instrumentów finansowych NOTA 31/12/2024 31/12/2023 (dane przekształcone) AKTYWA Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody 13.10.1 319 326 Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy 13.10.1 177 149 Dostawy i usługi w ramach limitu faktoringu pełnego Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy 13.5.2 779 1 839 Instrumenty zabezpieczające przepływy pieniężne Instrumenty finansowe zabezpieczające 13.10.1 2 181 3 001 Instrumenty pochodne niewyznaczone dla celów rachunkowości zabezpieczeń Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy 13.10.1 848 1 287 Instrumenty pochodne zabezpieczające wartość godziwą Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy 13.10.1 3 11 Korekta pozycji zabezpieczanej Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy 13.10.1 8 6 Aktywa wyceniane w zamortyzowanym koszcie 41 018 49 224 Dostawy i usługi Aktywa wyceniane w zamortyzowanym koszcie 13.5.2 24 340 30 604 Środki pieniężne Aktywa wyceniane w zamortyzowanym koszcie 13.6 11 042 13 282 Należności z tytułu rozliczonych instrumentów pochodnych Aktywa wyceniane w zamortyzowanym koszcie 13.10.1 65 286 Depozyty zabezpieczające Aktywa wyceniane w zamortyzowanym koszcie 13.10.1 1 230 644 Pożyczki udzielone Aktywa wyceniane w zamortyzowanym koszcie 13.10.1 1 224 1 253 Nabyte papiery wartościowe Aktywa wyceniane w zamortyzowanym koszcie 13.10.1 296 377 Lokaty krótkoterminowe Aktywa wyceniane w zamortyzowanym koszcie 13.10.1 84 78 Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania Aktywa wyceniane w zamortyzowanym koszcie 13.10.1 760 622 Pozostałe Aktywa wyceniane w zamortyzowanym koszcie 13.5.2, 13.10.1 1 977 2 078 45 333 55 843 ZOBOWIĄZANIA Instrumenty zabezpieczające przepływy pieniężne Instrumenty finansowe zabezpieczające 13.10.2 328 442 Instrumenty pochodne niewyznaczone dla celów rachunkowości zabezpieczeń Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy 13.10.2 814 1 590 Instrumenty pochodne zabezpieczające wartość godziwą Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy 13.10.2 9 6 Korekta pozycji zabezpieczanej Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy 13.10.2 4 11 Leasing Wyłączone z zakresu klasyfikacji i wyceny MSSF 9 16.2.1 11 395 10 729 Zobowiązania wyceniane w zamortyzowanym koszcie 46 784 44 604 Dostawy i usługi Zobowiązania wyceniane w zamortyzowanym koszcie 13.5.3 14 798 16 041 Zobowiązania do zwrotu wynagrodzenia Zobowiązania wyceniane w zamortyzowanym koszcie 13.10.2 273 31 Kredyty Zobowiązania wyceniane w zamortyzowanym koszcie 13.7 9 870 6 686 Pożyczki Zobowiązania wyceniane w zamortyzowanym koszcie 13.7 170 170 Obligacje Zobowiązania wyceniane w zamortyzowanym koszcie 13.7 8 106 8 311 Zobowiązania inwestycyjne Zobowiązania wyceniane w zamortyzowanym koszcie 13.5.3, 13.10.2 6 947 7 006 Zobowiązania z tytułu rozliczonych instrumentów pochodnych Zobowiązania wyceniane w zamortyzowanym koszcie 13.10.2 168 352 Depozyty zabezpieczające Zobowiązania wyceniane w zamortyzowanym koszcie 13.10.2 96 102 Niezrealizowane zobowiązanie wobec GAZPROM Zobowiązania wyceniane w zamortyzowanym koszcie 13.5.3 3 619 3 472 Pozostałe Zobowiązania wyceniane w zamortyzowanym koszcie 13.5.3, 13.10.2 2 737 2 433 59 334 57 382 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 116 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) 15.2 Pozycje dochodów, kosztów, zysków lub strat i innych całkowitych dochodów Kategorie instrumentów finansowych NOTA 2024 2023 (dane przekształcone) Przychody z tytułu odsetek 915 1 827 od aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie Aktywa wyceniane w zamortyzowanym koszcie 12.12.1, 12.10 915 1 827 Koszty z tytułu odsetek (1 089) (889) od zobowiązań finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie Aktywa wyceniane w zamortyzowanym koszcie 12.12.2 (494) (394) od leasingu Wyłączone z zakresu klasyfikacji i wyceny MSSF 9 12.12.2 (595) (495) (Strata)/odwrócenie straty z tytułu utraty wartości instrumentów finansowych Aktywa wyceniane w zamortyzowanym koszcie 12.13 (507) (268) Zyski z tytułu instrumentów finansowych (110) 2 860 nadwyżka dodatnich/(ujemnych) różnic kursowych Aktywa wyceniane w zamortyzowanym koszcie 12.12.1 587 (261) Zobowiązania wyceniane w zamortyzowanym koszcie 12.10 (552) 2 286 rozliczenie i wycena pochodnych instrumentów finansowych Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy 12.10, 12.11 12.12.1, 12.12.2 (73) (366) Instrumenty finansowe zabezpieczające przepływy pieniężne (część nieefektywna) 12.10, 12.11 89 738 Instrumenty finansowe zabezpieczające (rozliczenie kosztów zabezpieczenia) 12.10, 12.11 (161) 463 Pozostałe przychody i koszty finansowe Aktywa wyceniane w zamortyzowanym koszcie 12.12.1, 12.12.2 (139) (65) 12.10, 12.11 12.12.1, 12.12.2 (930) 3 465 pozostałe, niepodlegające MSSF 7 12.12.1, 12.12.2 (176) (79) Powyższa tabela prezentuje pozycje zysków lub strat, w których ujmowany jest wynik na wycenie i rozliczeniu instrumentów finansowych. W 2024 roku i 2023 roku zyski/(straty) z tytułu inwestycji w instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody wyniosły odpowiednio (7) mln PLN i 3 mln PLN. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 117 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) 15.3 Ustalanie wartości godziwej 31/12/2024 NOTA Wartość księgowa Wartość godziwa Hierarchia wartości godziwej Poziom 1 Hierarchia wartości godziwej Poziom 2 Hierarchia wartości godziwej Poziom 3 Aktywa finansowe Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody 13.10.1 319 319 48 - 271 Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy 13.10.1 177 177 - - 177 Pożyczki udzielone 13.10.1 1 224 1 283 - 1 283 - Instrumenty pochodne 13.10.1 3 032 3 032 1 170 1 862 - Nabyte papiery wartościowe 13.10.1 296 399 - 399 - 5 048 5 210 1 218 3 544 448 Zobowiązania finansowe Kredyty 13.7.1 9 870 9 902 - 9 902 - Pożyczki 13.7.2 170 171 - 171 - Obligacje 13.7.3 8 106 8 051 6 502 1 549 - Instrumenty pochodne 13.10.2 1 151 1 151 888 263 - 19 297 19 275 7 390 11 885 - 31/12/2023 NOTA Wartość księgowa Wartość godziwa Hierarchia wartości godziwej Poziom 1 Hierarchia wartości godziwej Poziom 2 Hierarchia wartości godziwej Poziom 3 Aktywa finansowe Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody 13.10.1 326 326 56 - 270 Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy 13.10.1 149 149 - - 149 Pożyczki udzielone 13.10.1 1 253 1 284 - 1 284 - Instrumenty pochodne 13.10.1 4 299 4 299 328 3 971 - Nabyte papiery wartościowe 13.10.1 377 494 95 399 - 6 404 6 552 479 5 654 419 Zobowiązania finansowe Kredyty 13.7.1 6 686 6 736 - 6 736 - Pożyczki 13.7.2 170 172 - 172 - Obligacje 13.7.3 8 311 8 125 6 462 1 663 - Instrumenty pochodne 13.10.2 2 038 2 038 26 2 012 - 17 205 17 071 6 488 10 583 - Dla pozostałych klas aktywów i zobowiązań finansowych wartość godziwa odpowiada ich wartości księgowej. Informacje w zakresie wartości godziwej Nieruchomości inwestycyjnych zostały przedstawione w nocie 13.10.1. 15.3.1 Metody wyceny do wartości godziwej (hierarchia wartości godziwej) Zobowiązania finansowe z tytułu kredytów, obligacji oraz zobowiązania i należności z tytułu pożyczek wyceniane są do wartości godziwej przy zastosowaniu metody zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Stopy dyskontowe ustalane są na podstawie rynkowych stóp na bazie kwotowań 1–miesięcznych, 3–miesięcznych i 6–miesięcznych powiększonych o marże właściwe dla poszczególnych instrumentów finansowych. W pozycji aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody ujęto udziały i akcje notowane/nienotowane nieprzeznaczone do obrotu. Dla akcji nienotowanych na aktywnym rynku dla których nie ma obserwowalnych danych wejściowych zastosowano wartość godziwą ustaloną na bazie oczekiwanych dyskontowanych przepływów pieniężnych. W okresie sprawozdawczym i w okresie porównawczym w Grupie nie wystąpiły przesunięcia pomiędzy Poziomami hierarchii wartości godziwej. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 118 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) 15.4 Rachunkowość zabezpieczeń Grupa ORLEN stosuje rachunkowość zabezpieczeń przepływów pieniężnych oraz wartości godziwej w odniesieniu do przyjętych następujących strategii: A. przepływów pieniężnych dotyczące:  terminowych transakcji sprzedaży i zakupu walut zabezpieczających działalność operacyjną;  zabezpieczenia zmiany marż na sprzedawanych produktach rafineryjnych i petrochemicznych,  zabezpieczenia okresowego zwiększenia zapasów operacyjnych,  zabezpieczenia niedopasowania czasowego wynikającego z zakupu ropy naftowej oraz sprzedaży produktów rafineryjnych,  zabezpieczenia cen gazu wynikających z kontraktów kupna i sprzedaży gazu,  zabezpieczenia cen uprawnień do emisji CO₂. B. wartości godziwej dotyczące:  zabezpieczenia sprzedaży asfaltów po cenie stałej. Obecnie źródłami nieefektywności w przypadku stosowania rachunkowości zabezpieczeń dla ryzyka walutowego jest różnica pomiędzy terminem zapadalności dla instrumentu zabezpieczającego, przypadającego na ostatnie dni robocze miesiąca M-1 a terminem zapadalności pozycji zabezpieczanej, gdzie przychody ze sprzedaży produktów petrochemicznych i rafineryjnych realizowane są w pierwszych kolejnych dniach danego miesiąca M lub różnica między wartością początkową instrumentu zabezpieczającego i pozycji zabezpieczanej. Natomiast w przypadku ryzyka towarowego źródła nieefektywności wynikają z wyznaczonych na pozycję zabezpieczaną komponentów ryzyka, będących elementem składowym uprawdopodobnionego planowanego przyszłego zakupu ropy, sprzedaży i kupna gazu a instrumentami zabezpieczającymi opartymi wyłącznie o indeksy towarowe sprzedawanych produktów rafineryjnych oraz instrumentami zabezpieczającymi opartymi o europejski indeks gazowy TTF. Z uwagi na bieżącą i prognozowaną ekspozycję Grupy na ryzyko kursowe walut EUR oraz USD wynikającą z działalności operacyjnej (ekspozycja Grupy w EUR wyższa niż w USD) oraz z perspektywy możliwości zastosowania hedgingu naturalnego zasadne jest dążenie do sytuacji, w której Grupa posiada zobowiązania dłużne częściowo w walucie obcej, w tym w szczególności w EUR. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 119 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) Informacja o instrumentach zabezpieczających – struktura terminowa zapadalności 2024 Rodzaj ryzyka / typ instrumentu Jednostka miary do 1 roku powyżej 1 do 3 lat powyżej 3 do 5 lat Zabezpieczenie przepływów pieniężnych Ryzyko walutowe Forwardy walutowe - zabezpieczenie pozycji długiej (kupno) Nominał USD 53 186 454 18 067 636 - Średni kurs USD/PLN 4,14 4,07 - Forwardy walutowe - zabezpieczenie pozycji krótkiej (sprzedaż) Nominał EUR 460 000 000 449 000 000 222 000 000 Średni kurs EUR/CZK 27,76 27,64 26,22 Nominał EUR 555 985 879 1 712 500 000 586 000 000 Średni kurs EUR/PLN 4,81 5,32 4,89 Ryzyko towarowe Swapy towarowe - zabezpieczenie przyszłych przychodów (sprzedaż) Ropa naftowa Wolumen BBL 7 844 000 - - Średnia cena (USD/BBL) 72,77 - - Paliwo lotnicze Wolumen MT 9 900 - - Średnia cena (USD/MT) 708,25 - - Gaz ziemny Wolumen MWh 9 510 420 2 023 680 - Średnia cena (EUR/MWh) 41,31 40,82 - Swap towarowy - zapasy (kupno) Gaz ziemny Wolumen MWh 1 686 580 - - Średnia cena (EUR/MWh) 35,44 - - Gaz ziemny Wolumen mmBtu 62 389 500 - - Średnia cena (USD/mmBtu) 3,29 - - Futures towarowy - zabezpieczenie ceny uprawnień do emisji CO2 (kupno) Wolumen MT 18 140 000 2 808 000 - Średnia cena (EUR/EUA) 69,32 68,76 - Zabezpieczenie wartości godziwej Ryzyko towarowe Swapy towarowe - zabezpieczenie przyszłych przychodów (kupno) Ropa naftowa Wolumen BBL 723 270 247 820 - Średnia cena (USD/BBL) 73,54 72,91 - SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 120 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) 2023 Rodzaj ryzyka / typ instrumentu Jednostka miary do 1 roku powyżej 1 do 3 lat powyżej 3 do 5 lat Zabezpieczenie przepływów pieniężnych Ryzyko walutowe Forwardy walutowe - zabezpieczenie pozycji długiej (kupno) Nominał USD 71 758 448 16 868 208 - Średni kurs USD/PLN 4,29 4,40 - Forwardy walutowe - zabezpieczenie pozycji krótkiej (sprzedaż) Nominał EUR 456 000 000 879 000 000 30 000 000 Średni kurs EUR/CZK 27,33 27,79 25,00 Nominał EUR 575 777 654 1 596 485 879 456 000 000 Średni kurs EUR/PLN 4,73 5,25 5,23 Nominał EUR 147 703 052 - - Średni kurs EUR/USD 1,21 - Swapy walutowe - zabezpieczenie pozycji krótkiej (sprzedaż) Nominał EUR 210 000 000 - - Średni kurs EUR/PLN 5,17 - - Ryzyko towarowe Swapy towarowe - zabezpieczenie przyszłych przychodów (sprzedaż) Olej napędowy Wolumen MT 120 000 - - Średnia cena 777,99 - - Ropa naftowa Wolumen BBL 10 891 000 - - Średnia cena 77,87 - - Gaz ziemny Wolumen MWh 12 090 250 684 480 Średnia cena 38,02 26,49 Swap towarowy - zapasy (kupno) Ropa naftowa Wolumen BBL 1 524 000 - - Średnia cena 78,00 - - Olej napędowy Wolumen BBL 80 000 - - Średnia cena 775,62 - - Gaz ziemny Wolumen mmBtu 21 945 000 - Średnia cena 2,77 - Futures towarowy - zabezpieczenie ceny uprawnień do emisji CO2 (kupno) Wolumen MT 7 239 000 18 000 Średnia cena 70,98 73,50 Zabezpieczenie wartości godziwej Ryzyko towarowe Swapy towarowe - zabezpieczenie przyszłych przychodów (kupno) Ropa naftowa Wolumen BBL 948 420 237 020 - Średnia cena 74,76 71,17 - Olej opałowy ciężki Wolumen MT 1 334 - - Średnia cena 397,67 - - Olej opałowy lekki Wolumen MT 421 - - Średnia cena 768,08 - - Planowana data realizacji zabezpieczanego przepływu pieniężnego i wartości godziwej, która zostanie ujęta w zysku lub stracie 31/12/2024 31/12/2023 Ekspozycja walutowa operacyjna 2025-2030 2024-2028 Ekspozycja na ryzyko towarowe 2025-2027 2024-2025 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 121 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) Skutki rachunkowości zabezpieczeń dla sytuacji finansowej i wyników 2024 Typ powiązania / rodzaj ryzyka / typ instrumentu Kupno (K) / Sprzedaż (S) Strategie zabezpieczające w ramach zabezpieczenia przepływów pieniężnych Jednostka miary Nominał / wolumen 31/12/2024 Aktywa 31/12/2024 Zobowiązania 31/12/2024 Zmiany wartości godziwej (jako podstawa do ustalenia części nieefektywnej w danym okresie) Zabezpieczenie przepływów pieniężnych Ryzyko walutowe FX_EUR.PLN S sprzedaż produktów denominowanych/indeksowanych w walutach obcych EUR 2 854 485 879 1 314 18 (26) FX_EUR.CZK S EUR 1 131 000 000 402 1 (137) FX_USD.PLN K dostawy za zakupy denominowane w walucie obcej lub indeksowane do kursu waluty obcej USD 71 254 090 7 4 34 FX_EUR.USD S sprzedaż produktów denominowanych/indeksowanych w walutach obcych EUR - - - (60) SW_EUR.PLN S EUR - - - (128) 1 723 23 (317) Ryzyko towarowe Ropa naftowa S niedopasowanie czasowe na zakupach ropy / zabezpieczenie zapasów ponadnormatywnych BBL 7 844 000 4 77 (122) Ropa naftowa K BBL - - - 7 Olej napędowy K zabezpieczenie zapasów ponadnormatywnych MT - - - 4 Olej napędowy S zabezpieczenie zapasów ponadnormatywnych MT - - - (15) Paliwo lotnicze S zabezpieczenie zapasów ponadnormatywnych MT 9 900 - 1 (1) Uprawnienia do emisji CO2 K zabezpieczenie ceny zakupu uprawnień do emisji CO2 MT 20 948 000 373 16 98 Gaz ziemny S sprzedaż gazu ziemnego po cenach indeksowanych MWh 11 534 100 (1) 205 (446) Gaz ziemny K zakup gazu ziemnego po cenach indeksowanych MWh 1 686 580 82 6 86 Gaz ziemny K zakup gazu ziemnego skroplonego LNG po cenach indeksowanych mmBtu 62 389 500 458 305 (389) 2 181 328 (706) Zabezpieczenie wartości godziwej Ryzyko towarowe Ropa naftowa K sprzedaż asfaltu w cenie stałej BBL 971 090 3 9 (11) 3 9 (11) 2 184 337 (717) Wartość bilansowa została ujęta w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji Instrumenty pochodne, Nota 13.10.1, 13.10.2 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 122 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) 2023 Typ powiązania / rodzaj ryzyka / typ instrumentu Kupno (K) / Sprzedaż (S) Strategie zabezpieczające w ramach zabezpieczenia przepływów pieniężnych Jednostka miary Nominał / wolumen 31/12/2023 Aktywa 31/12/2023 Zobowiązania 31/12/2023 Zmiany wartości godziwej (jako podstawa do ustalenia części nieefektywnej w danym okresie) Zabezpieczenie przepływów pieniężnych Ryzyko walutowe FX_EUR.PLN S sprzedaż produktów denominowanych/indeksowanych w walutach obcych EUR 2 628 263 533 1 322 - 1 481 FX_EUR.CZK S EUR 1 365 000 000 540 2 (212) FX_USD.PLN K dostawy za zakupy denominowane w walucie obcej lub indeksowane do kursu waluty obcej USD 88 626 656 - 31 (14) FX_EUR.USD S sprzedaż produktów denominowanych/indeksowanych w walutach obcych EUR 147 703 052 60 - (343) SW_EUR.PLN S EUR 210 000 000 128 - 75 2 050 33 987 Ryzyko towarowe Ropa naftowa S niedopasowanie czasowe na zakupach ropy / zabezpieczenie zapasów ponadnormatywnych BBL 10 891 000 64 15 145 Ropa naftowa K BBL 1 524 000 - 7 (32) Olej napędowy K zabezpieczenie zapasów ponadnormatywnych MT 80 000 - 4 (4) Olej napędowy S zabezpieczenie zapasów ponadnormatywnych MT 120 000 15 - 28 Uprawnienia do emisji CO2 K zabezpieczenie ceny zakupu uprawnień do emisji CO2 MT 7 257 000 259 - 281 Gaz ziemny S sprzedaż gazu ziemnego po cenach indeksowanych MWh 12 774 730 604 364 12 368 Gaz ziemny K zakup gazu ziemnego po cenach indeksowanych MWh - 9 19 (905) Gaz ziemny K zakup gazu ziemnego skroplonego LNG po cenach indeksowanych mmBtu 21 945 000 951 409 11 881 3 001 442 12 868 Zabezpieczenie wartości godziwej Ryzyko towarowe Ropa naftowa K sprzedaż asfaltu w cenie stałej BBL 1 185 440 11 6 (20) Olej opałowy ciężki K sprzedaż asfaltu w cenie stałej MT 1 334 - - 3 Olej opałowy lekki K sprzedaż asfaltu w cenie stałej MT 421 - - 2 11 6 (15) 3 012 448 12 853 Wartość bilansowa została ujęta w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji Instrumenty pochodne, Nota 13.10.1, 13.10.2 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 123 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) Zabezpieczenie przepływów pieniężnych 2024 Rodzaj ryzyka / typ pozycji Zmiany wartości godziwej pozycji zabezpieczanej (jako podstawa do ustalenia części nieefektywnej w danym okresie - pozycja pozabilansowa) Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń (wartość brutto) dla powiązań pozostających w rachunkowości zabezpieczeń Zabezpieczenie przepływów pieniężnych Ryzyko walutowe (EUR) Przyszłe przychody ze sprzedaży 423 1 204 Przyszłe koszty wytworzenia 3 - Ryzyko walutowe (USD) Przyszłe koszty wytworzenia (29) 1 397 1 205 Ryzyko towarowe Zapasy (20) (142) Przyszłe przychody ze sprzedaży 368 (113) Wartości niematerialne (65) 357 283 102 680 1 307 2023 Rodzaj ryzyka / typ pozycji Zmiany wartości godziwej pozycji zabezpieczanej (jako podstawa do ustalenia części nieefektywnej w danym okresie - pozycja pozabilansowa) Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń (wartość brutto) dla powiązań pozostających w rachunkowości zabezpieczeń Zabezpieczenie przepływów pieniężnych Ryzyko walutowe (EUR) Przyszłe przychody ze sprzedaży (1 317) 1 006 Przyszłe koszty wytworzenia 628 - Ryzyko walutowe (USD) Przyszłe koszty wytworzenia 15 (23) (674) 983 Ryzyko towarowe Zapasy 2 372 (381) Przyszłe przychody ze sprzedaży (14 721) 2 915 Wartości niematerialne (280) 259 (12 629) 2 793 (13 303) 3 776 Zabezpieczenie wartości godziwej 2024 Rodzaj ryzyka / typ pozycji Skumulowana wartość korekty bilansowej z tytułu wartości godziwej Skumulowana wartość korekty bilansowej z tytułu wartości godziwej Pozycja w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, w której została ujęta wartość bilansowa Zmiana wartości korekty pozycji zabezpieczanej w danym okresie Zmiany wartości godziwej (jako podstawa do ustalenia części nieefektywnej w danym okresie) Różnica między zyskiem lub stratą z tytułu zabezpieczenia na instrumencie zabezpieczającym oraz pozycją zabezpieczaną Aktywa Zobowiązania Ryzyko towarowe Przyszłe przychody ze sprzedaży 8 4 Instrumenty pochodne oraz pozostałe aktywa i zobowiązania 9 (11) (2) SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 124 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) 2023 Rodzaj ryzyka / typ pozycji Skumulowana wartość korekty bilansowej z tytułu wartości godziwej Skumulowana wartość korekty bilansowej z tytułu wartości godziwej Pozycja w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, w której została ujęta wartość bilansowa Zmiana wartości korekty pozycji zabezpieczanej w danym okresie Zmiany wartości godziwej (jako podstawa do ustalenia części nieefektywnej w danym okresie) Różnica między zyskiem lub stratą z tytułu zabezpieczenia na instrumencie zabezpieczającym oraz pozycją zabezpieczaną Aktywa Zobowiązania Ryzyko towarowe Przyszłe przychody ze sprzedaży 6 11 Instrumenty pochodne oraz pozostałe aktywa i zobowiązania 15 (15) - Wpływ rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych na sprawozdanie z zysków lub strat i inne całkowite dochody 2024 Rodzaj ryzyka / typ pozycji Zyski lub straty z tytułu zabezpieczenia dla okresu sprawozdawczego ujęte w innych całkowitych dochodach Nieefektywność zabezpieczenia ujęta w wyniku finansowym w okresie Pozycja w sprawozdaniu, gdzie została ujęta wycena nieefektywności zabezpieczenia Kwota przeklasyfikowana z innych całkowitych dochodów do wyniku finansowego jako korekta z tytułu przeklasyfikowania, ze względu na: Kwota przeklasyfikowana z innych całkowitych dochodów do wyniku finansowego jako korekta z tytułu przeklasyfikowania, ze względu na: Realizację pozycji zabezpieczanej w okresie (powiązania kontynuowane) Pozycja w wyniku finansowym, która zawiera korektę z tytułu przeklasyfikowania Ryzyko walutowe (EUR/PLN) forwardy walutowe 195 - 782 Przychody ze sprzedaży forwardy walutowe - - 2 Koszty wytworzenia (operacyjne) forwardy walutowe (393) - Pozostałe przychody i koszty operacyjne (166) Pozostałe przychody / koszty operacyjne Ryzyko walutowe (USD/PLN) forwardy walutowe 24 - (36) Koszty wytworzenia (operacyjne) forwardy walutowe - - (162) Zapasy forwardy walutowe 9 - Pozostałe przychody i koszty operacyjne 5 Pozostałe przychody / koszty operacyjne (165) - 425 Ryzyko towarowe swapy towarowe 239 - (243) Zapasy swapy towarowe (3 028) (8) 2 508 Przychody ze sprzedaży futures towarowy 98 - (182) Wartości niematerialne (2 691) (8) 2 083 (2 856) (8) 2 508 W składnikach innych całkowitych dochodów dotyczących kapitału z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń brutto w kwocie (2 788) mln PLN Grupa ujmuje zyski lub straty w kwocie (2 856) mln PLN ujęte w 2024 roku oraz rozliczone instrumenty zabezpieczające oczekujące na pozycję zabezpieczaną w kwocie 68 mln PLN w tym 120 mln PLN dotyczące 2024 roku i (52) mln PLN rozliczone z poprzedniego roku. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 125 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) 2023 Rodzaj ryzyka / typ pozycji Zyski lub straty z tytułu zabezpieczenia dla okresu sprawozdawczego ujęte w innych całkowitych dochodach Nieefektywność zabezpieczenia ujęta w wyniku finansowym w okresie Pozycja w sprawozdaniu, gdzie została ujęta wycena nieefektywności zabezpieczenia Kwota przeklasyfikowana z innych całkowitych dochodów do wyniku finansowego jako korekta z tytułu przeklasyfikowania, ze względu na: Kwota przeklasyfikowana z innych całkowitych dochodów do wyniku finansowego jako korekta z tytułu przeklasyfikowania, ze względu na: Realizację pozycji zabezpieczanej w okresie (powiązania kontynuowane) Pozycja w wyniku finansowym, która zawiera korektę z tytułu przeklasyfikowania Ryzyko walutowe (EUR/PLN) forwardy walutowe 1 183 - 214 Przychody ze sprzedaży forwardy walutowe - - (7) Koszty wytworzenia (operacyjne) forwardy walutowe 390 1 Pozostałe przychody i koszty operacyjne 470 Pozostałe przychody / koszty operacyjne Ryzyko walutowe (USD/PLN) forwardy walutowe (18) - (24) Koszty wytworzenia (operacyjne) forwardy walutowe - - (392) Zapasy forwardy walutowe 4 - Pozostałe przychody i koszty operacyjne (7) Pozostałe przychody / koszty operacyjne 1 559 1 254 Ryzyko towarowe swapy towarowe (79) - (1 379) Zapasy swapy towarowe 1 500 494 3 782 Przychody ze sprzedaży swapy towarowe (4 769) Pozostałe przychody i koszty operacyjne - Pozostałe przychody i koszty operacyjne futures towarowy 282 - (79) Wartości niematerialne (3 066) 494 2 324 (1 507) 495 2 578 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 126 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) Uzgodnienie kapitału z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń 2024 Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń w podziale na Część efektywna zmiany wartości godziwej Część efektywna z tytułu rozliczenia instrumentów Koszt zabezpieczenia związany z wystąpieniem transakcji Razem Ryzyko walutowe 01/01/2024 983 (63) 1 046 1 966 Zabezpieczenie przepływów pieniężnych 222 61 (400) (117) Wpływ wyceny transakcji zabezpieczających (część skuteczna) 824 - (584) 240 Reklasyfikacja do wyniku finansowego w związku z realizacją pozycji zabezpieczanej, w tym: (600) 14 161 (425) reklasyfikacja instrumentów z poprzedniego roku - 14 (36) (22) Instrumenty do rozliczenia - 47 23 70 Rozliczenie części nieefektywnej (2) - - (2) 31/12/2024 1 205 (2) 646 1 849 Ryzyko towarowe 01/01/2024 2 793 (76) - 2 717 Zabezpieczenie przepływów pieniężnych (2 691) 20 - (2 671) Wpływ wyceny transakcji zabezpieczających (część skuteczna) (542) - n/d (542) Reklasyfikacja do wyniku finansowego w związku z realizacją pozycji zabezpieczanej (2 053) (30) n/d (2 083) Instrumenty do rozliczenia - 50 n/d 50 Rozliczenie części nieefektywnej (96) - n/d (96) 31/12/2024 102 (56) - 46 Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń brutto 01/01/2024 3 776 (139) 1 046 4 683 Podatek odroczony od rozliczenia i wyceny instrumentów zabezpieczających (744) 26 (198) (916) Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń netto 01/01/2024 3 032 (113) 848 3 767 Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń brutto 31/12/2024 1 307 (58) 646 1 895 Podatek odroczony od rozliczenia i wyceny instrumentów zabezpieczających (269) 11 (128) (386) Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń netto 31/12/2024 1 038 (47) 518 1 509 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 127 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) 2023 Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń w podziale na Część efektywna zmiany wartości godziwej Część efektywna z tytułu rozliczenia instrumentów Koszt zabezpieczenia związany z wystąpieniem transakcji Razem Ryzyko walutowe 01/01/2023 (207) (30) 635 398 Zabezpieczenie przepływów pieniężnych 1 190 (33) 411 1 568 Wpływ wyceny transakcji zabezpieczających (część skuteczna) 989 - 796 1 785 Reklasyfikacja do wyniku finansowego w związku z realizacją pozycji zabezpieczanej, w tym: 201 8 (463) (254) reklasyfikacja instrumentów z poprzedniego roku - 8 (36) (28) Instrumenty do rozliczenia - (41) 78 37 Rozliczenie części nieefektywnej - - - - 31/12/2023 983 (63) 1 046 1 966 Ryzyko towarowe 01/01/2023 5 859 31 - 5 890 Zabezpieczenie przepływów pieniężnych (3 066) (108) - (3 174) Wpływ wyceny transakcji zabezpieczających (część skuteczna) 4 274 - n/d 4 274 Reklasyfikacja do wyniku finansowego w związku z realizacją pozycji zabezpieczanej (2 324) - n/d (2 324) Reklasyfikacja do wyniku finansowego w związku z brakiem realizacji pozycji zabezpieczanej (4 769) (2 396) n/d (7 165) Instrumenty do rozliczenia - 2 288 n/d 2 288 Rozliczenie części nieefektywnej (247) - n/d (247) 31/12/2023 2 793 (77) - 2 716 Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń brutto 01/01/2023 5 652 1 635 6 288 Podatek odroczony od rozliczenia i wyceny instrumentów zabezpieczających (1 160) - (123) (1 283) Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń netto 01/01/2023 4 492 1 512 5 005 Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń brutto 31/12/2023 3 776 (140) 1 046 4 682 Podatek odroczony od rozliczenia i wyceny instrumentów zabezpieczających (743) 26 (198) (915) Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń netto 31/12/2023 3 033 (114) 848 3 767 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 128 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) 15.5 Identyfikacja ryzyka Zarządzanie ryzykiem skupia się głównie na nieprzewidywalności rynków i ma na celu ograniczenie wpływu zmienności na wyniki finansowe Grupy. Rodzaj ryzyka Ekspozycja Pomiar ryzyka Zarządzanie/Zabezpieczanie RYNKOWE Towarowe - ryzyko zmian marż na sprzedawanych produktach rafineryjnych i petrochemicznych; - ryzyko zmian cen ropy naftowej, gazu i produktów związane z niedopasowaniem czasowym; - ryzyko zmian cen uprawnień do emisji CO₂; - ryzyko zmian cen gazu; - ryzyko zmian cen ropy naftowej i produktów rafineryjnych związane z obowiązkiem utrzymywania zapasów obowiązkowych ropy i paliw; - ryzyko wynikające z uprawdopodobnionych zobowiązań i należności obejmujące zapewnienie wybranym odbiorcom formuł cenowych opartych na cenie stałej w czasie - ryzyko zmiany cen zakupu energii elektrycznej oraz świadectw pochodzenia na rynku hurtowym W oparciu o planowane przepływy pieniężne. Polityki zarządzania ryzykiem rynkowym oraz strategie zabezpieczające, które określają zasady pomiaru poszczególnych ekspozycji, parametry i horyzont czasowy zabezpieczania danego ryzyka oraz stosowane instrumenty zabezpieczające. Zarządzanie ryzykiem rynkowym odbywa się przy wykorzystaniu m.in. instrumentów pochodnych, które są stosowane do ograniczenia ryzyka zmian wartości godziwej i ryzyka zmian przepływów pieniężnych. Ustalając wycenę rynkową instrumentów, Grupa korzysta z własnych systemów ewidencji i wyceny instrumentów pochodnych jak również polega na informacjach uzyskanych z wiodących na danym rynku banków oraz firm brokerskich lub serwisów informacyjnych. Transakcje zawierane są wyłącznie z wiarygodnymi partnerami, dopuszczonymi do udziału w transakcjach w wyniku zastosowania odpowiednich procedur i podpisania odpowiedniej dokumentacji. Zmian kursów walutowych - ekonomiczna ekspozycja walutowa wynikająca z wpływów pomniejszonych o wydatki indeksowane do lub denominowane w walucie innej niż waluta funkcjonalna; - ekspozycja walutowa wynikająca z inwestycji bądź uprawdopodobnionych zobowiązań i należności w walutach obcych; - bilansowa ekspozycja walutowa wynikająca z denominowanych w walutach obcych aktywów i pasywów w tym zobowiązań dłużnych w walutach obcych zaciągniętych w ramach ustanowionych programów emisji euroobligacji i obligacji hybrydowych W oparciu o planowane przepływy pieniężne. W oparciu o analizy pozycji bilansowych. Zmian stóp procentowych -ekspozycja wynikająca z posiadanych aktywów oraz pasywów, dla których przychody oraz koszty odsetkowe uzależnione są od zmiennych stóp procentowych, w tym lokowanie nadwyżek pieniężnych i zobowiązania dłużne W oparciu o udział w całości zadłużenia brutto pozycji, dla których koszty odsetkowe są uzależnione od zmiennych stóp procentowych. Płynności Ryzyko nieprzewidzianego niedoboru środków pieniężnych lub braku dostępu do źródeł finansowania zarówno w horyzoncie krótko jak i długoterminowym, prowadzące do przejściowej lub trwałej utraty zdolności do regulowania zobowiązań skutkujących koniecznością pozyskania finansowania na mniej korzystnych warunkach lub utratą potencjalnych korzyści wynikających z nadpłynności. W oparciu o planowane przepływy pieniężne z działalności operacyjnej, inwestycyjnej i finansowej w horyzoncie krótko i długoterminowym. Polityka zarządzania płynnością, która określa zasady raportowania i konsolidacji płynności Grupy. Grupa prowadzi politykę dywersyfikacji źródeł finansowania oraz wykorzystuje zróżnicowane narzędzia dla efektywnego zarządzania płynnością. Grupa prowadzi również bieżący monitoring poziomu kowenantów finansowych oraz sporządza ich projekcję w perspektywie długoterminowej. Kredytowe Ryzyko upadłości banków krajowych lub zagranicznych, na rachunkach których są przetrzymywane lub w których lokowane są środki pieniężne, lub ryzyko niewypłacalności emitentów, których papiery wartościowe zostały nabyte, będące bilansową ekspozycją posiadanych aktywów finansowych: środków pieniężnych i ich ekwiwalentów a także krótkoterminowych aktywów finansowych. Regularny przegląd wiarygodności kredytowej banków, emitentów papierów wartościowych i ich ratingów oraz wyznaczanie limitów koncentracji środków. Zarządzanie w oparciu o zasady zarządzania nadwyżkami pieniężnymi, które określają możliwości przyznawania limitów koncentracji dla poszczególnych banków ustalanych na podstawie m in. ratingów oraz danych sprawozdawczych. Współpraca głównie z bankami kredytującymi. Ograniczenie rodzajowe nabywanych papierów wartościowych pod kątem terminu ich wykupu i podmiotowe pod kątem ryzyka kredytowego emitenta. Ryzyko nieuregulowania należności za dostarczone produkty i usługi przez kontrahentów, z którymi zawierane są transakcje handlowe z odroczonym terminem płatności. Analiza wiarygodności i wypłacalności kontrahentów. Zarządzanie w oparciu o przyjęte procedury i politykę w zakresie zarządzania kredytem kupieckim i windykacją, w tym wyznaczania limitów kredytowych i ustanawiania zabezpieczeń. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 129 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) Strategie zabezpieczające w ramach rachunkowości zabezpieczeń wykorzystywane w 2024 roku Komponent Rodzaj powiązania Sprzedaż asfaltu w cenie stałej Komponent ryzyka Brent / Fuel Oil / Gas Oil, będący elementem składowym bezwarunkowego i wiążącego zobowiązania komercyjnego z zawartej transakcji sprzedaży w cenie stałej zabezpieczenie wartości godziwej Niedopasowanie czasowe na zakupach ropy, która jest zabezpieczana do planowanego okresu przerobu ropy i sprzedaży produktów oraz zapasów ponadnormatywnych Komponent ryzyka Brent DTD, będący elementem przyszłego zakupu ropy; pozycja identyfikowana na podstawie dostaw ropy z miesiąca realizacji/dostawy transakcji zabezpieczającej według kolejności ich otrzymania zabezpieczenie przepływów pieniężnych Komponent ryzyka Brent, będący elementem składowym sprzedaży oleju napędowego; pozycja identyfikowana na podstawie faktur sprzedażowych wystawionych w miesiącu realizacji/dostawy transakcji zabezpieczającej według kolejności ich wystawienia Komponent ryzyka EBOB / ULSD / 3,5PCT, będący elementem składowym sprzedaży benzyny / oleju napędowego / oleju opałowego; pozycja identyfikowana na podstawie faktur sprzedażowych wystawionych w miesiącu realizacji/dostawy transakcji zabezpieczającej według kolejności ich wystawienia Sprzedaż produktów denominowanych /indeksowanych w walutach obcych Faktury dotyczące sprzedaży denominowanej w walucie obcej lub indeksowanej do kursu waluty obcej wystawione w dniu zapadalności transakcji Forward i dniach kolejnych według kolejności ich wystawienia; wartość nominalna w walucie obcej do wysokości wartości nominalnej instrumentu zabezpieczającego w walucie obcej oraz komponent walutowy EUR/PLN i EUR/USD wynikający z prognozowanych przyszłych przychodów ze sprzedaży gazu. zabezpieczenie przepływów pieniężnych Dostawy za zakupy denominowane w walucie obcej lub indeksowane do kursu waluty obcej Dostawy za zakupy denominowane w walucie obcej lub indeksowane do kursu waluty obcej otrzymane w dniu zapadalności transakcji Forward i dniach kolejnych według kolejności ich dostarczenia; wartość nominalna w walucie obcej do wysokości wartości nominalnej instrumentu zabezpieczającego w walucie obcej oraz zabezpieczenie przyszłych, wysoce prawdopodobnych przepływów pieniężnych z tytułu zakupu gazu w walucie obcej. zabezpieczenie przepływów pieniężnych Zakup gazu ziemnego skroplonego LNG po cenach indeksowanych Wolumen ekspozycji zakupu gazu skroplonego LNG po cenach wyrażonych w indeksie Henry Hub zabezpieczenie przepływów pieniężnych Sprzedaż i zakup gazu ziemnego po cenach indeksowanych Komponent ryzyka wynikający z kontraktów sprzedaży i zakupu gazu po cenach opartych o indeksy gazowe z rynku europejskiego skorelowane z indeksem TTF (komponent indeksu TTF) zabezpieczenie przepływów pieniężnych Zabezpieczenie cen uprawnień do emisji CO₂ Zabezpieczenie ceny zakupu uprawnień CO2 wynikających z fizycznego zakupu uprawnień, koniecznych do realizacji obowiązku rozliczenia emisji CO2. zabezpieczenie przepływów pieniężnych Grupa stosuje spójne zasady zabezpieczania ryzyka finansowego w oparciu o polityki i strategie zarządzania ryzykiem rynkowym pod nadzorem Komitetów Ryzyka Finansowego, Zarządu i Rady Nadzorczej. Standardowe zabezpieczanie walutowej ekspozycji ekonomicznej odbywa się w sposób rolowany i powtarzalny obejmując okres kolejnych 24 miesięcy, przy czym dopuszcza się zabezpieczanie walutowej ekspozycji ekonomicznej w EUR (z uwagi na jej stabilność i przewidywalność) na okresy maksymalnie do 60 miesięcy. Dedykowana strategia zabezpieczająca ryzyko walutowe wyznacza optymalne poziomy zabezpieczenia do 100% kwoty narażonej na ryzyko dla standardowego okresu oraz dopuszczalne odchylenia. W przypadku ryzyka towarowego poziom zabezpieczenia poszczególnych ekspozycji jest zgodny z rekomendacjami dla poszczególnych spółek zaakceptowanymi przez Komitet Ryzyka Finansowego. Ekspozycja na ryzyko cen towarów związana z:  niedopasowaniem czasowym na nienormatywnych zapasach operacyjnych zabezpieczana jest na 100% wolumenu zapasów narażonego na ryzyko.  uprawdopodobnionymi zobowiązaniami lub należnościami w Grupie ORLEN zabezpieczana jest na 100 % wolumenu narażonego na ryzyko (oferowania odbiorcom formuł cenowych opartych na cenie stałej w czasie).  niedopasowaniem czasowym na zakupach ropy zabezpieczana jest na wolumenie odpowiadającym 90% wolumenu sprzedawanych produktów wytworzonych z kupowanej ropy, narażonych na przedmiotowe ryzyko. Realizacja strategii zarządzania ryzykiem towarowym i walutowym na kontraktach dotyczących zakupu i sprzedaży gazu ziemnego polega na zarządzaniu ryzykiem całkowitej otwartej pozycji wynikającej z tych kontraktów z uwzględnieniem zasady netto. Natomiast ekspozycja z tytułu marży rafineryjnej jest zabezpieczana oportunistycznie. Zgodnie z przyjętymi w tym zakresie strategiami, marża rafineryjna może być zabezpieczana w horyzoncie do 36 miesięcy na wolumenie planowanej produkcji. W ciągu 2024 roku strategia ta nie była wykorzystywana. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 130 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) Wszystkie transakcje zabezpieczające ekspozycję towarową i walutową wykonywane przez ORLEN ze Spółkami z Grupy, objętymi procesem centralizacji, ewidencjonowane są na bilansie ORLEN a następnie przenoszone na spółki na zasadzie transakcji wewnątrzgrupowych. Część Spółek Grupy wykonuje transakcje zabezpieczające indywidualnie. 15.5.1 Ryzyko towarowe 15.5.1.1 Ryzyko zmiany cen produktów rafineryjnych i petrochemicznych oraz surowców Rodzaj zabezpieczonego surowca/produktu Jednostka miary 31/12/2024 31/12/2023 Ropa naftowa bbl 14 934 140 19 804 440 Olej napędowy t 64 100 200 000 Olej opałowy t 39 500 1 755 Benzyna t 15 000 - Paliwo lotnicze JET t 9 900 - Gaz ziemny AECO gj 6 088 500 - Gaz ziemny Henry Hub mmBtu 62 389 500 47 640 000 Gaz ziemny TTF MWh 32 143 199 27 257 697 Energia elektryczna MWh 2 755 045 541 200 Gaz ziemny TGE MWh 17 520 28 723 Analiza wrażliwości na zmiany cen produktów i surowców Analiza wpływu zmiany wartości księgowej instrumentów finansowych na wynik przed opodatkowaniem i kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń w związku z hipotetyczną zmianą cen produktów i surowców: Założone odchylenia Założone odchylenia Wpływ na wynik przed opodatkowaniem Wpływ na wynik przed opodatkowaniem Wpływ na kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń Wpływ na kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Wzrost cen mln PLN Wzrost cen mln PLN Wzrost cen mln PLN Wzrost cen mln PLN Wpływ łączny mln PLN Wpływ łączny mln PLN Ropa naftowa USD/bbl;CAD/bbl 28% 32% 42 - (595) (755) (553) (755) Gaz ziemny Henry Hub USD/mmBtu 77% 70% - 155 458 157 458 312 Gaz ziemny TTF EUR/MWh 52% 101% 149 (1 130) (1 005) (1 830) (856) (2 960) Energia elektryczna PLN/MWh 36% 44% (30) (7) - - (30) (7) Gaz ziemny AECO CAD/Gj 77% - 17 - - - 17 - 178 (963) (1 149) (2 465) (971) (3 428) Przy analogicznym procentowym spadku cen analiza wrażliwości wykazuje odchylenia tej samej wartości jak w powyższej tabeli ale ze znakiem przeciwnym. Odchylenia cen produktów w 2024 roku skalkulowano na podstawie ich zmienności historycznej w 2024 roku. Wpływ zmian cen zaprezentowano w skali roku. Analiza wrażliwości na zmiany cen pozostałych produktów stanowi wartość niematerialną i sporządzona została przy takich samych założeniach. W przypadku instrumentów pochodnych zbadano wpływ zmian cen produktów na wartość godziwą przy niezmiennym poziomie kursów walut. 15.5.1.2 Ryzyko zmiany cen uprawnień do emisji (CO2) ORLEN S.A. zarządza centralnie ryzykiem związanym z kosztem rozliczenia emisji CO2 w Grupie zgodnie z założeniami przyjętej Polityki zabezpieczania ryzyka rynkowego. W ramach realizowanej strategii Spółka nabywa uprawnienia zarówno na potrzeby własne jak również w celu zabezpieczenia szacowanego wolumenu oraz kosztów nabycia uprawnień do emisji CO2 spółek z Grupy. Bilans brakujących uprawnień do emisji CO2 jest szacowany w oparciu o m.in. aktualne saldo posiadanych uprawnień, wykonane transakcje zakupu uprawnień z dostawą w przyszłości, zrealizowane oraz szacowane w przyszłych okresach emisje z poszczególnych instalacji w Grupie oraz prognozy przydziału darmowych uprawnień. W ramach realizowanej strategii zabezpieczenia ryzyka kosztu rozliczenia emisji CO2, jak również działań w zakresie zarządzania ryzykiem płynności skoncentrowanych na optymalizacji przepływów gotówkowych i poziomu długu, Grupa zawiera kontrakty na zakup CO2, które są wyznaczane jako instrument zabezpieczający w ramach zabezpieczenia przepływów pieniężnych wynikających z wysoce prawdopodobnych prognozowanych przyszłych transakcji zakupu uprawnień CO2 przez Grupę. Efektywna część zmiany wartości godziwej tych instrumentów odnoszona jest na kapitał z aktualizacji wyceny z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń, a następnie podlega reklasyfikacji w okresie rozpoznania pozycji zabezpieczanej (zakupu uprawnień CO2) odpowiednio do wartości niematerialnych. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 131 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) Otwarte kontrakty terminowe na zakup uprawnień do emisji CO2 objęte rachunkowością zabezpieczeń Okres rozliczenia transakcji Liczba uprawnień w tonach Wycena w wartości godziwej (mln PLN) Wycena w wartości godziwej (mln PLN) Aktywa finansowe Zobowiązania finansowe 31/12/2024 2025-2026 20 948 000 373 16 31/12/2023 2024-2025 7 257 000 259 - Analiza wrażliwości na zmiany cen uprawnień do emisji CO2 Analiza wpływu zmiany wartości księgowej instrumentów finansowych na kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń w związku z hipotetyczną zmianą cen uprawnień do emisji CO2 Założone odchylenia Założone odchylenia Wpływ na wynik przed opodatkowaniem Wpływ na wynik przed opodatkowaniem Wpływ na kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń Wpływ na kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń 2024 2023 2024 2023 2024 2023 wzrost cen mln PLN wzrost cen mln PLN wzrost cen mln PLN wzrost cen mln PLN Uprawnienia do emisji CO₂ 38% 32% - - 2 221 800 Przy analogicznym procentowym spadku cen analiza wrażliwości wykazuje odchylenia tej samej wartości jak w powyższej tabeli ale ze znakiem przeciwnym. Przyjęte w analizach wrażliwości na zmiany cen uprawnień do emisji CO2 odchylenia cen skalkulowano na podstawie ich obserwowanej zmienności historycznej w 2024 roku. Wartość księgowa netto instrumentów pochodnych z rachunkowością zabezpieczeń i bez rachunkowości zabezpieczeń zabezpieczających ryzyka towarowe opisane w notach 15.5.1.1 i 15.5.1.2 na 31 grudnia 2024 roku oraz na 31 grudnia 2023 roku wyniosła odpowiednio 155 mln PLN oraz 250 mln PLN. 15.5.2 Ryzyko zmian kursów walutowych Struktura walutowa instrumentów finansowych 2024 Klasy instrumentów finansowych EUR USD CZK CAD NOK Pozostałe waluty po przeliczeniu na PLN Razem po przeliczeniu na PLN Aktywa finansowe Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody - - - 1 - - 3 Dostawy i usługi 901 355 5 656 20 - 105 6 433 Instrumenty pochodne 684 23 - 3 - - 3 025 Środki pieniężne 296 329 9 936 - 5 349 199 6 442 Należności z tytułu rozliczonych instrumentów pochodnych 6 10 - - - - 65 Depozyty zabezpieczające 169 52 27 - - - 942 Korekta pozycji zabezpieczanej - 2 - - - - 8 Dostawy i usługi w ramach limitu faktoringu pełnego - 6 3 156 - - - 561 Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania - - 2 342 - - - 398 Pozostałe 256 70 30 6 2 036 27 2 169 2 312 847 21 147 30 7 385 331 20 046 Zobowiązania finansowe Kredyty 1 029 2 1 17 - - 4 456 Obligacje 1 428 - - - - - 6 102 Leasing 520 554 2 809 1 28 22 4 998 Dostawy i usługi 890 1 265 5 037 16 764 152 10 328 Zobowiązania inwestycyjne 523 78 1 787 24 1 318 5 3 412 Instrumenty pochodne 246 23 4 2 - - 1 150 Zobowiązania z tytułu rozliczonych instrumentów pochodnych 33 7 - - - - 168 Korekta pozycji zabezpieczanej - 1 - - - - 4 Depozyty zabezpieczające - - - - - 96 96 Niezrealizowane zobowiązanie wobec GAZPROM - 883 - - - - 3 619 Pozostałe 91 25 972 - 611 22 894 4 760 2 838 10 610 60 2 721 297 35 227 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 132 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) 2023 Klasy instrumentów finansowych EUR USD CZK CAD NOK Pozostałe waluty po przeliczeniu na PLN Razem po przeliczeniu na PLN Aktywa finansowe Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody - - - 1 - - 4 Dostawy i usługi 954 362 5 693 20 - 66 6 700 Instrumenty pochodne 926 28 7 - - - 4 139 Środki pieniężne 529 423 12 235 1 961 340 6 832 Należności z tytułu rozliczonych instrumentów pochodnych - 49 - - - - 193 Depozyty zabezpieczające 108 4 27 - - - 492 Korekta pozycji zabezpieczanej - 1 - - - - 6 Dostawy i usługi w ramach limitu faktoringu pełnego 10 - 2 823 - - - 541 Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania - - 1 346 - - - 237 Pozostałe 211 74 32 8 1 402 - 1 786 2 738 941 22 163 30 2 363 406 20 930 Zobowiązania finansowe Kredyty 495 79 2 17 - 1 2 515 Obligacje 1 427 26 - - - - 6 307 Leasing 432 626 2 651 1 39 27 4 848 Dostawy i usługi 743 1 475 6 671 19 500 101 10 567 Zobowiązania inwestycyjne 772 58 2 072 28 745 - 4 324 Instrumenty pochodne 440 28 4 - - - 2 024 Zobowiązania z tytułu rozliczonych instrumentów pochodnych 73 9 - - - - 352 Korekta pozycji zabezpieczanej - 3 - - - - 11 Depozyty zabezpieczające - - - - - 101 102 Niezrealizowane zobowiązanie wobec GAZPROM - 883 - - - - 3 472 Pozostałe 12 106 1 017 - 313 9 772 4 394 3 293 12 417 65 1 597 239 35 294 Analiza wrażliwości na zmiany kursów walutowych 2024 EUR / PLN USD / PLN CZK / PLN CAD / PLN NOK / PLN Razem odchylenie kursów +15% Wpływ na wynik przed opodatkowaniem (A) (1 792) (672) (139) (14) 258 (2 359) Wpływ na kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń (B) (653) 43 - - - (610) Wpływ na kapitał z tytułu różnic kursowych z przeliczenia jednostek działających za granicą ( C ) (185) (644) 267 1 (4) (565) Wpływ łączny (A+B+C) (2 630) (1 273) 128 (13) 254 (3 534) Wrażliwość inwestycji netto w podmioty zagraniczne z uwzględnieniem rachunkowości zabezpieczeń (D) 171 (41) 1 749 172 620 2 671 Łączny wpływ na rachunek zysków lub strat i inne całkowite dochody (A+B+D) (2 274) (670) 1 610 158 878 (298) 2023 EUR / PLN USD / PLN CZK / PLN CAD / PLN NOK / PLN Razem odchylenie kursów +15% Wpływ na wynik przed opodatkowaniem (A) (1 577) (740) (104) (16) 311 (2 126) Wpływ na kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń (B) (882) 57 - - - (825) Wpływ na kapitał z tytułu różnic kursowych z przeliczenia jednostek działających za granicą ( C ) 396 (736) 250 1 (267) (356) Wpływ łączny (A+B+C) (2 063) (1 419) 146 (15) 44 (3 307) Wrażliwość inwestycji netto w podmioty zagraniczne z uwzględnieniem rachunkowości zabezpieczeń (D) 168 397 2 257 223 438 3 483 Łączny wpływ na rachunek zysków lub strat i inne całkowite dochody (A+B+D) (2 291) (286) 2 153 207 749 532 Przy odchyleniu kursów walutowych o (-)15% analiza wrażliwości wykazuje odchylenia tej samej wartości jak w powyższej tabeli ale ze znakiem przeciwnym. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 133 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) Powyższe odchylenia kursów skalkulowano na podstawie średnich zmienności poszczególnych kursów walut w 2024 i 2023 roku, które nie wykazywały odchyleń przekraczających 15%. Wpływ odchyleń kursów walut na wartość godziwą instrumentów pochodnych oszacowano przy niezmiennych poziomach stóp procentowych. 15.5.3 Ryzyko zmian stóp procentowych Struktura instrumentów finansowych narażonych na ryzyko zmiany stóp procentowych na 31 grudnia 2024 roku Klasy instrumentów finansowych NOTA WIBOR EURIBOR SOFR PRIBOR CORRA BUBOR/HUF Razem Aktywa finansowe Instrumenty pochodne 13.10.1 7 2 831 94 - 9 - 2 934 7 2 831 94 - 9 - 2 934 Zobowiązania finansowe Kredyty 13.7.1 4 998 3 111 10 - 50 - 8 169 Pożyczki 13.7.2 170 - - - - - 170 Obligacje 13.7.3 1 001 - - - - - 1 001 Instrumenty pochodne 13.10.2 1 966 94 1 6 - 1 067 6 170 4 077 104 1 56 - 10 407 Struktura instrumentów finansowych narażonych na ryzyko zmiany stóp procentowych na 31 grudnia 2023 roku Klasy instrumentów finansowych NOTA WIBOR EURIBOR (dane przekształcone) SOFR PRIBOR CDOR BUBOR/HUF Razem (dane przekształcone) Aktywa finansowe Instrumenty pochodne 13.10.1 160 3 687 110 3 - - 3 800 160 3 687 110 3 - - 3 800 Zobowiązania finansowe Kredyty 13.7.1 3 728 1 024 310 - 49 1 5 112 Pożyczki 13.7.2 170 - - - - - 170 Obligacje 13.7.3 1 000 - 104 - - - 1 104 Instrumenty pochodne 13.10.2 14 1 596 110 1 - - 1 707 4 912 2 620 524 1 49 1 8 093 Na 31 grudnia 2024 roku i na 31 grudnia 2023 Grupa posiadała futures i forwardy towarowe, które nie są wrażliwe na zmianę stopy procentowej dotyczące CO2 oraz energii elektrycznej w kwocie łącznej netto odpowiednio 364 mln PLN i 428 mln PLN. Wartości bilansowe tych pozycji zostały zaprezentowane w nocie 13.10. Grupa narażona jest na ryzyko zmienności przepływów pieniężnych z tytułu zmian stóp procentowych wynikające z posiadanych aktywów oraz pasywów dla których przychody oraz koszty odsetkowe są uzależnione od zmiennych stóp procentowych. Grupa zabezpiecza częściowo skonsolidowaną ekspozycję na zmienność przepływów pieniężnych z tytułu zmian stóp procentowych. W tym celu wykorzystywane są instrumenty typu swap procentowy (IRS) oraz swap walutowo-procentowy (CIRS). Pomiar ryzyka dokonywany jest w oparciu o udział w całości zadłużenia brutto pozycji, dla których koszty odsetkowe są uzależnione od zmiennych stóp procentowych. Analiza wrażliwości na zmiany stóp procentowych Stopa procentowa Założone odchylenia Założone odchylenia Wpływ na wynik przed opodatkowaniem Wpływ na wynik przed opodatkowaniem Wpływ na kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń Wpływ na kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń Razem Razem 31/12/2024 31/12/2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 WIBOR +0,5 p.p. +1,0 p.p. (28) (44) - (1) (28) (45) SOFR USD +0,5 p.p. +1,5 p.p. - (6) - (6) - (12) EURIBOR +1,0 p.p. +4,0 p.p. (31) (98) (12) 627 (43) 529 CORRA/CDOR +1,5p.p. +1,5p.p. (1) - - - (1) - (60) (148) (12) 620 (72) 472 WIBOR -0,5 p.p. -1,0 p.p. 32 46 - 1 32 47 SOFR USD -0,5 p.p. -1,5 p.p. - 7 - 6 - 13 EURIBOR -1,0 p.p. -4,0 p.p. 31 32 12 (766) 43 (734) CORRA/CDOR -1,5p.p. +1,5p.p. 1 - - - 1 - 64 85 12 (759) 76 (674) Powyższe odchylenia stóp procentowych skalkulowano na podstawie obserwacji średnich wahań stóp procentowych w 2024 i 2023 roku. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 134 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) Wpływ zmian stóp procentowych zaprezentowano w skali rocznej. W przypadku instrumentów pochodnych w analizie wrażliwości na ryzyko zmian stóp procentowych zastosowano przesunięcie krzywej stóp procentowych o potencjalnie możliwą zmianę referencyjnych stóp procentowych, przy założeniu niezmienności innych czynników ryzyka. Reforma wskaźnika referencyjnego stóp procentowych (Reforma IBOR) W wyniku obowiązywania od 1 stycznia 2018 roku Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2016/1011 w sprawie indeksów stosowanych jako wskaźniki referencyjne w instrumentach finansowych i umowach finansowych („Reforma IBOR”), w latach 2022-2024 część wskaźników referencyjnych stosowanych przez Grupę została zlikwidowana i zastąpiona wskaźnikami alternatywnymi a dla części stawek zreformowana została metodologia ich wyznaczania. Szczegóły zostały opisane w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym za rok 2023 w nocie 5.1. Obecnie Reforma IBOR kontynuowana jest dla stawki referencyjnej WIBOR. Komitet Sterujący Narodowej Grupy Roboczej („KS NGR”), powołanej w związku z Reformą IBOR, opublikował 10 grudnia 2024 roku decyzję o wyborze indeksu o technicznej nazwie WIRF, bazującego na depozytach niezabezpieczonych, jako docelowego wskaźnika referencyjnego stopy procentowej, który miałby zastąpić wskaźnik referencyjny WIBOR. W dalszym komunikacie z 30 stycznia 2025 roku KS NGR poinformował o docelowej nazwie POLSTR (Polish Short Term Rate) dla wybranego indeksu. Wskazany na koniec 2027 roku finalny moment konwersji portfela umów i instrumentów z WIBOR na nowy wskaźnik, nie uległ zmianie. Kolejnym krokiem będzie zaktualizowanie Mapy Drogowej przez KS NGR oraz weryfikacja i aktualizacja wydanych dotychczas rekomendacji, w szczególności standardów stosowania wskaźnika POLSTR. Grupa stosuje następujące rozwiązania w odniesieniu do instrumentów finansowych, które ulegną zmianie w konsekwencji zmiany wskaźników wynikających z Reformy IBOR:  w przypadku, gdy warunki umowne dotyczące finansowań zostają zmienione bezpośrednio w wyniku Reformy IBOR, a nowa stawka będąca podstawą określania przepływów pieniężnych wynikających z umowy jest ekwiwalentem ekonomicznym dotychczasowej stawki obowiązującej bezpośrednio przed dokonaniem zmiany, Grupa zmieni podstawę określania przepływów pieniężnych wynikających z umowy prospektywnie, zmieniając efektywną stopę procentową. W odniesieniu do wszelkich innych zmian wprowadzonych w tym okresie, które nie są bezpośrednio związane z reformą, Grupa zastosuje odpowiednie wymogi określone przez MSSF 9.  w przypadku, gdy bezpośrednio w wyniku Reformy IBOR zmianie ulega umowa leasingu, a nowa stawka określania opłat leasingowych jest ekwiwalentem ekonomicznym dotychczasowej stawki, Grupa dokona ponownej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu, aby odzwierciedlić zmienione opłaty leasingowe przy zastosowaniu zaktualizowanej stopy dyskontowej.  jeżeli Reforma IBOR przy zachowaniu ekonomicznej ekwiwalentności nowej stopy powoduje zmianę instrumentów zabezpieczających, pozycji zabezpieczanej oraz zabezpieczanego ryzyka, Grupa dokona aktualizacji dokumentacji zabezpieczenia, nie rozwiązując powiązania zabezpieczającego. Zmiana wyceny odzwierciedlająca zaktualizowaną stopę dyskontową jest traktowana jak rynkowa zmiana wyceny, zgodnie z Polityką Rachunkowości dla rachunkowości zabezpieczeń. W odniesieniu do wszelkich innych zmian wprowadzonych w tym okresie, które nie są bezpośrednio związane z reformą, Grupa zastosuje odpowiednie wymogi określone przez MSSF 9. Poniżej Grupa prezentuje informacje na temat charakteru i zakresu ryzyka na które narażona jest Grupa w związku ze zmianą wskaźnika WIBOR. Ryzyko operacyjne i systemowe Grupa ocenia ryzyko jako niskie i wzorem dotychczas przeprowadzonych zmian pozostałych wskaźników, planuje stosować rozwiązania rynkowe zgodnie z ukształtowaną w tym zakresie praktyką rynkową, przeprowadzić odpowiednie zmiany i aktualizacje w używanych systemach informatycznych w celu implementacji zamienników obecnie pozyskiwanych danych rynkowych, jak również uzgodnić ewentualne zmiany do istniejących umów w taki sposób, aby umożliwić zastosowanie zwolnień przewidzianych w MSSF 9. Ryzyko płynności Obecna stawka WIBOR oraz wybrany alternatywny wskaźnik referencyjny istotnie się od siebie różnią. Stawki IBOR są stawkami dotyczącymi przyszłych okresów wyznaczanymi na określony okres (np. trzy miesiące) na początku takiego okresu i uwzględniają spread kredytowy na rynku międzybankowym. Alternatywne wskaźniki referencyjne to wolne od ryzyka stawki overnight publikowane na koniec dnia, które nie zawierają spreadu kredytowego. Różnice te będą powodować dodatkową niepewność co do płatności odsetek według zmiennego oprocentowania, jednak w ocenie Grupy nie będą miały istotnego wpływu na zarządzanie płynnością. Proces przejścia na alternatywne wskaźniki referencyjne W nowych aktywach i zobowiązaniach handlowych oraz finansowych, gdzie istnieje odwołanie do zmiennej stopy procentowej WIBOR, stosowane są ogólne postanowienia dotyczące alternatywnego wskaźnika referencyjnego lub stosowane są takie wskaźniki, których kwotowania są zapewnione. Reforma IBOR nie ma istotnego wpływu w odniesieniu do stosowanej przez Grupę rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych oraz wartości godziwej. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 135 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) 15.5.4 Ryzyko płynności i kredytowe Ryzyko płynności Analiza wymagalności zobowiązań finansowych na 31 grudnia 2024 roku NOTA do 1 roku powyżej 1 do 3 lat powyżej 3 do 5 lat powyżej 5 lat Razem Wartość księgowa Kredyty - wartość niezdyskontowana 13.7.1 3 787 3 426 1 744 2 075 11 032 9 870 Pożyczki - wartość niezdyskontowana 13.7.2 38 88 29 32 187 170 Obligacje 13.7.3 1 273 2 226 2 421 3 281 9 201 8 106 o zmiennym oprocentowaniu – wartość niezdyskontowana 1 067 - - - 1 067 1 001 o stałym oprocentowaniu – wartość niezdyskontowana 206 2 226 2 421 3 281 8 134 7 105 Dostawy i usługi 13.5.3 14 798 - - - 14 798 14 798 Zobowiązania inwestycyjne 13.5.3, 13.10.2 6 883 16 14 34 6 947 6 947 Instrumenty pochodne - wartość niezdyskontowana 13.10.2 966 186 30 3 1 185 1 151 wymiana środków pieniężnych brutto, w tym: 661 180 8 3 852 828 forwardy walutowe 13.10.2 3 1 3 - 7 6 forward towarowy (energia elektryczna) 13.10.2 61 9 - - 70 69 forwardy towarowe (gaz ziemny) 13.10.2 484 111 - - 595 581 swapy procentowe 13.10.2 - - - 3 3 3 swapy walutowo - procentowe 13.10.2 - - 5 - 5 5 futures towarowy (energia elektryczna) 13.10.2 12 5 - - 17 16 futures towarowy (gaz ziemny) 13.10.2 86 53 - - 139 132 futures towarowy (kontrakty CO2) 13.10.2 15 1 - - 16 16 wymiana środków pieniężnych netto, w tym: 305 6 22 - 333 323 forwardy walutowe 13.10.2 8 - 22 - 30 23 swapy towarowe 13.10.2 297 6 - - 303 300 Zobowiązania z tytułu rozliczonych instrumentów pochodnych 13.10.2 168 - - - 168 168 Korekta pozycji zabezpieczanej 13.10.2 4 - - - 4 4 Depozyty zabezpieczające 13.10.2 96 - - - 96 96 Niezrealizowane zobowiązanie wobec GAZPROM 13.5.3 3 619 - - - 3 619 3 619 Pozostałe 13.5.3, 13.10.2 2 617 262 14 117 3 010 3 010 34 249 6 204 4 252 5 542 50 247 47 939 Analiza wymagalności zobowiązań finansowych na 31 grudnia 2023 roku NOTA do 1 roku powyżej 1 do 3 lat powyżej 3 do 5 lat powyżej 5 lat Razem Wartość księgowa Kredyty - wartość niezdyskontowana 13.7.1 4 533 557 356 1 695 7 141 6 686 Pożyczki - wartość niezdyskontowana 13.7.2 62 64 68 - 194 170 Obligacje 13.7.3 381 1 488 4 387 3 455 9 711 8 311 o zmiennym oprocentowaniu – wartość niezdyskontowana 68 1 068 - - 1 136 1 104 o stałym oprocentowaniu – wartość niezdyskontowana 313 420 4 387 3 455 8 575 7 207 Dostawy i usługi 13.5.3 16 041 - - - 16 041 16 041 Zobowiązania inwestycyjne 13.5.3, 13.10.2 6 937 15 14 40 7 006 7 006 Instrumenty pochodne - wartość niezdyskontowana 13.10.2 1 807 244 3 3 2 057 2 038 wymiana środków pieniężnych brutto, w tym: 1 094 150 3 3 1 250 1 249 forwardy walutowe 13.10.2 58 1 3 - 62 61 forward towarowy (energia elektryczna) 13.10.2 230 46 - - 275 275 forwardy towarowe (gaz ziemny) 13.10.2 192 13 - - 206 206 swapy procentowe 13.10.2 - - - 3 3 3 futures towarowy (energia elektryczna) 13.10.2 30 7 - - 37 37 futures towarowy (gaz ziemny) 13.10.2 584 83 - - 667 667 wymiana środków pieniężnych netto, w tym: 713 94 - - 807 789 forwardy walutowe 13.10.2 25 7 - - 32 30 swapy procentowe 13.10.2 - 1 - - 1 1 swapy towarowe 13.10.2 688 86 - - 774 758 Zobowiązania z tytułu rozliczonych instrumentów pochodnych 13.10.2 352 - - - 352 352 Korekta pozycji zabezpieczanej 13.10.2 9 2 - - 11 11 Depozyty zabezpieczające 13.10.2 102 - - - 102 102 Niezrealizowane zobowiązanie wobec GAZPROM 13.5.3 3 472 - - - 3 472 3 472 Pozostałe 13.5.3, 13.10.2 2 197 151 9 107 2 464 2 464 35 893 2 521 4 837 5 300 48 551 46 653 (dane przekształcone) Analiza wymagalności zobowiązań finansowych z tytułu leasingu została zaprezentowana w nocie 16.2.1. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 136 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) Grupa definiuje ryzyko płynności finansowej jako utratę zdolności do terminowego regulowania bieżących zobowiązań. Miernikiem tego ryzyka jest wskaźnik płynności bieżącej jako relacja aktywów obrotowych do zobowiązań krótkoterminowych. Na 31 grudnia 2024 roku i 31 grudnia 2023 roku wskaźnik płynności bieżącej wyniósł odpowiednio 1,1 i 1,3. Celem procesu zarządzania ryzykiem płynności finansowej jest zapewnienie bezpieczeństwa i stabilizacji finansowej Grupy w krótkim i długim terminie, a podstawowym narzędziem ograniczającym powyższe ryzyko jest bieżące planowanie i monitorowanie poziomu płynności Grupy oraz bieżący przegląd dopasowania terminów zapadalności aktywów i wymagalności zobowiązań. Wykonanie planowanych przepływów pieniężnych Grupy podlega bieżącej weryfikacji i obejmuje m.in. analizę odchyleń i identyfikację przyczyn ich powstawania. ORLEN zapewnia Grupie dostępność różnych instrumentów finansowych wspierających płynność Grupy a także prowadzi politykę dywersyfikacji źródeł finansowania. Dostępność narzędzi o różnej charakterystyce daje możliwość szybkiego wykorzystania i elastyczność dopasowania pod konkretne potrzeby co z kolei prowadzi do nadrzędnego celu tj. efektywnego zarządzania płynnością Grupy. Do wykorzystywanych w Grupie narzędzi należą:  systemy koncentracji środków finansowych („systemy cash-pool”), dzięki którym optymalizowana jest płynność i koszty finansowe w ramach Grupy. Na 31 grudnia 2024 roku funkcjonowały trzy systemy cash-pool zarządzane przez ORLEN obejmujące łącznie 106 spółek Grupy, w tym jeden cash-pool wielowalutowy,  czynne umowy faktoringu pełnego (bez regresu), umożliwiające pozyskanie dodatkowych środków w okresach przejściowego, zwiększonego zapotrzebowania. Dodatkowe informacje o wartości należności handlowych możliwych do wykorzystania w ramach obowiązujących limitów zaprezentowane zostały w nocie 13.5.2,  czynne programy emisji obligacji, w ramach których Grupa może kierować ofertę obligacji różnym grupom inwestorów. Wartość dwóch czynnych programów obligacji ORLEN na 31 grudnia 2024 wynosiła odpowiednio 4 000 mln PLN oraz 5 000 mln EUR, do wykorzystania pozostało odpowiednio 2 000 mln PLN oraz 4 000 mln EUR. Ponadto 30 stycznia 2025 roku ORLEN wyemitował obligacje serii C o łącznej wartości nominalnej 1 250 mln USD w ramach programu GMTN. Po uwzględnieniu tej emisji kwota do wykorzystania wynosi 2 000 mln PLN oraz 2 798 mln EUR według przeliczeń kursów walut na 30 stycznia 2025 roku. Dodatkowe informacje o obligacjach znajdują się w nocie 13.7.3,  obowiązujące umowy kredytowe z bankami o różnym charakterze (konsorcjalne, bilateralne), dające elastyczność wyboru waluty wykorzystania czy możliwość decydowania o terminach spłaty transz, od kredytów inwestycyjnych, obrotowych/rewolwingowych do kredytów w rachunkach bieżących. Na 31 grudnia 2024 roku i 31 grudnia 2023 roku maksymalne możliwe zadłużenie z tytułu zawartych umów kredytowych i pożyczek wynosiło odpowiednio 38 005 mln PLN i 32 829 mln PLN. Do wykorzystania na 31 grudnia 2024 roku oraz 31 grudnia 2023 roku pozostało odpowiednio 27 443 mln PLN i 25 698 mln PLN. Wzrost wartości maksymalnego możliwego zadłużenia Grupy oraz otwartych linii kredytowych wynika głównie z:  podpisania przez ORLEN nowej umowy kredytu konsorcjalnego na kwotę 2 000 mln EUR (zwiększenie o 585 mln EUR w stosunku do dostępności poprzedniego kredytu konsorcjalnego na 31 grudnia 2023), podpisania dwóch umów z Europejskim Bankiem Inwestycyjnym, na łączną kwotę 1 800 mln PLN oraz zwiększenia finansowań w Pekao S.A. o kwotę 200 mln PLN i w Banku Gospodarstwa Krajowego o kwotę 3 000 mln PLN a także pozyskania nowego finansowania w Deutsche Banku w kwocie 350 mln PLN,  przedterminowego zamknięcia umów kredytowych w Grupie Energa: z bankiem SMBC w kwocie 120 mln EUR oraz kredytu konsorcjalnego w kwocie 2 000 mln PLN. Ograniczanie ryzyka płynności finansowej w Grupie realizowane jest poprzez monitoring poziomu koncentracji posiadanych środków pieniężnych i ocenę ryzyka banków, którym powierzane są środki. Poziom koncentracji jest regulowany wewnętrznymi procedurami a nadmierna koncentracja ryzyka kredytowego nie występuje. Udział procentowy trzech banków o największej koncentracji środków pieniężnych na 31 grudnia 2024 roku wynosił: 17%, 16% oraz 12% w stosunku do całego salda środków pieniężnych a ratingi inwestycyjne tych banków przekraczają poziom Baa3/BBB. W ciągu 2024 roku Grupa inwestowała nadwyżki środków pieniężnych głównie w lokaty bankowe. Decyzje dotyczące lokat bankowych opierają się na maksymalizacji stopy zwrotu przy ustalonych limitach koncentracji dla każdego z banków oraz bieżącej ocenie kondycji finansowej banków wymagającej posiadania przez bank krótkoterminowej oceny ratingowej dla depozytów na poziomie inwestycyjnym. W przypadku doboru instrumentów obligacyjnych brane są pod uwagę limity koncentracji oraz warunki brzegowe dopuszczonych do zakupu papierów (emitent, termin wykupu). Wartość oczekiwanej straty kredytowej z tytułu zawartych w Grupie na 31 grudnia 2024 lokat terminowych i obligacji była niematerialna. Istotnym narzędziem wspierającym zarządzanie ryzykiem płynności finansowej jest stosowanie gwarancji i akredytyw, jako alternatywy do depozytów zabezpieczających i kaucji gotówkowych, czego efektem jest możliwość zabezpieczania transakcji handlowych bez angażowania własnych środków pieniężnych. Kwota gwarancji dotyczących zobowiązań wobec osób trzecich wystawionych w toku bieżącej działalności na 31 grudnia 2024 roku oraz na 31 grudnia 2023 roku wyniosła odpowiednio 5 836 mln PLN oraz 5 007 mln PLN. Gwarancje dotyczyły głównie: gwarancji cywilnoprawnych związanych z zabezpieczeniem należytego wykonania umów, oraz gwarancji publicznoprawnych wynikających z przepisów powszechnie obowiązujących zabezpieczających prawidłowość prowadzenia działalności koncesjonowanych w sektorze paliw ciekłych i wynikających z tej działalności należności podatkowych oraz celnych. Ponadto udzielone w Grupie poręczenia i gwarancje jednostkom zależnym na rzecz podmiotów trzecich wyniosły na 31 grudnia 2024 roku i na 31 grudnia 2023 roku odpowiednio 20 473 mln PLN oraz 19 526 mln PLN. Dotyczyły one głównie zabezpieczenia zobowiązań wynikających z prowadzonej działalności operacyjnej spółek PGNiG SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 137 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) Supply&Trading GmbH, ORLEN Upstream Norway AS, ORLEN Trading Switzerland GmbH, ORLEN LNG Shipping Limited i ORLEN LNG Trading Limited w łącznej w wysokości 10 823 mln PLN, oraz przyszłych zobowiązań spółek Grupy wynikających z emisji obligacji w łącznej wysokości 5 341 mln PLN, a także terminowego regulowania innych zobowiązań przez jednostki zależne. Grupa określiła na koniec okresu sprawozdawczego prawdopodobieństwo realizacji zobowiązań warunkowych wynikających z powyższych kwot jako niskie. Ryzyko kredytowe Grupa posiada ekspozycję na ryzyko kredytowe głównie w związku z należnościami z tytułu dostaw i usług a także udzielonymi pożyczkami oraz zawartymi transakcjami dotyczącymi instrumentów pochodnych. Grupa ocenia, że ryzyko nieuregulowania należności przez kontrahentów w zakresie należności nieprzeterminowanych oraz należności przeterminowanych nieobjętych odpisem jest znikome, ze względu na prowadzone zarządzanie kredytem kupieckim i windykacją. Grupa w procesie przyznawania kredytu kupieckiego: dokonuje oceny wiarygodności kredytowej swoich kontrahentów na podstawie pozyskanych danych finansowych i/lub aktualnego raportu z wywiadowni gospodarczych oraz w oparciu o dotychczasową historię współpracy, a następnie określa limity kredytowe i w tym w uzasadnionych przypadkach ustanawia odpowiednie zabezpieczenia. Grupa ma również możliwość dokonywania kompensaty wzajemnych wierzytelności. W celu okresowej weryfikacji kondycji finansowej kontrahentów, limity kredytowe, co do zasady, nadawane są na okresy nie dłuższe niż 1 rok. Przyjmowane zabezpieczenia obejmują głównie: gwarancje bankowe lub ubezpieczeniowe, poręczenia innych podmiotów, kaucje wpłacone na rachunek Spółki, hipoteki, weksle, ubezpieczenia limitu kredytu kupieckiego, dobrowolne poddanie się egzekucji. Grupa na 31 grudnia 2024 roku oraz na 31 grudnia 2023 roku otrzymała gwarancje bankowe i ubezpieczeniowe w wysokości odpowiednio 9 218 mln PLN oraz 8 739 mln PLN. W efekcie powyższych działań ograniczone zostaje ryzyko zawarcia transakcji z odroczonym terminem płatności obciążonej nadmiernym ryzykiem kredytowym. Dla klientów z segmentu Gaz ze względu na uwarunkowania Prawa Energetycznego, ekspozycja kredytowa jest liczona z uwzględnieniem dodatkowego czasu sprzedaży (1 miesiąc) kiedy to paliwo gazowe musi być dostarczane, nawet w sytuacji kiedy klient przestaje regulować swoje zobowiązania. Grupa w procesie windykacyjnym na bieżąco monitoruje stan należności przeterminowanych oraz ilość dni przeterminowania. W ramach realizowanych czynności windykacyjnych stosuje standardowe czynności: powiadomienie o istniejących zaległościach, wezwanie do zapłaty, wstrzymanie dostaw, uruchomienie posiadanych zabezpieczeń, skierowanie sprawy do firm windykacyjnych zewnętrznych, a w ostateczności wypowiedzenie umowy i skierowanie sprawy na drogę postępowania sądowego i egzekucyjnego. Wierzytelności nieodzyskane w ramach przewidzianych procedurami działań windykacyjnych, mogą być kierowane do sprzedaży. Część transakcji dotyczących sprzedaży gazu i energii elektrycznej zawieranych jest na Towarowej Giełdzie Energii. Zawarte na TGE transakcje nie powodują powstania ekspozycji na ryzyko kredytowe, gdyż prowadzony za pośrednictwem Izby Rozliczeniowej Giełd Towarowych system rozliczeń oparty o ustanawiane depozyty zabezpieczające oraz dodatkowo fundusz gwarancyjny zapewniają bezpieczeństwo płatności z odroczonym terminem każdemu członkowi IRGiT, nawet w przypadku niewypłacalności uczestników rynku. Transakcje dotyczące instrumentów pochodnych zawierane są z bankami o uznanej renomie i wysokim standingu finansowym lub zawierane są na giełdach towarowych z obowiązującym systemem rozliczeń opartym na depozytach zabezpieczających. Podstawą współpracy z bankami są zawarte Umowy Ramowe lub umowy ISDA, gdzie dla części umów określone są kwoty progowe na maksymalną ekspozycję z tytułu zawartych instrumentów pochodnych. W związku z powyższym, Grupa ocenia ryzyko poniesienia strat z tytułu nieuregulowania czy nierozliczenia na czas zawartych transakcji zabezpieczających przez banki jako niskie. Ryzyko takie przy transakcjach giełdowych nie występuje. W ocenie Grupy nie występuje istotna koncentracja ryzyka kredytowego. W związku z istotnymi wzrostami cen surowców energetycznych dla producentów europejskich (branży petrochemicznej, chemicznej i nawozowej), przede wszystkim gazu ziemnego, część klientów Grupy wyraża oczekiwania w zakresie wydłużonych terminów płatności za dostarczane paliwo gazowe. Grupa wychodząc naprzeciw potrzebom swoich Klientów, w uzasadnionych przypadkach, wydłuża terminy płatności, co powoduje okresowo zwiększenie ekspozycji kredytowej. Każdy z takich przypadków podlega szczegółowej analizie i równolegle każdy z Klientów mających wydłużone terminy płatności podlega szczegółowej analizie sytuacji finansowej. Maksymalna ekspozycja na ryzyko kredytowe w odniesieniu do poszczególnych klas aktywów finansowych posiadanych przez Grupę jest równa ich wartościom księgowym (nota 13.5.2. i 13.10.1). SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 138 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) 16. POZOSTAŁE NOTY OBJAŚNIAJĄCE 16.1 Posiadane koncesje Grupa prowadzi działalność gospodarczą, która ze względu na interes publiczny wymaga posiadania koncesji 31/12/2024 Okresy pozostałe do wygaśnięcia koncesji (w latach) Energia cieplna: wytwarzanie, przesyłanie, dystrybucja, obrót 1-21 Gaz ziemny: dystrybucja, obrót w kraju i zagranicą 1-7 Paliwa ciekłe: wytwarzanie, przesyłanie, magazynowanie, przeładunek, obrót w kraju i zagranicą 1-16 Energia elektryczna: wytwarzanie, dystrybucja, obrót 1-21 Bezzbiornikowe magazynowanie ropy naftowej i paliw płynnych 5 Złoża soli kamiennej: eksploatacja 8 Poszukiwanie i rozpoznanie złóż ropy naftowej i gazu ziemnego, wydobywanie ropy naftowej i gazu ziemnego 7-35 Eksploatacja gazu ziemnego 26 Eksploatacja ropy naftowej 26 Podziemne magazynowanie gazu 33 Ochrona osób i mienia bezterminowo Na 31 grudnia 2024 i 31 grudnia 2023 roku Grupa nie posiadała zobowiązań umownych na usługi koncesjonowane zgodnie z interpretacją KIMSF 12 - Umowy na usługi koncesjonowane. Opłaty koncesyjne, ponoszone z tytułu posiadanych koncesji na prowadzenie działalności, w tym uzyskanych zgodnie z postanowieniami Prawa energetycznego oraz przepisów wykonawczych wydanych na podstawie tej ustawy są ujmowane w ramach kosztów działalności operacyjnej w pozycji Podatki i opłaty. Wydatki z tytułu koncesji wynikających z prawa geologicznego i górniczego, w szczególności nabywanych koncesji na poszukiwanie i rozpoznanie złóż ropy naftowej i gazu ziemnego aktywowane są w ramach rzeczowych aktywów trwałych jako element realizowanych nakładów dotyczących działalności poszukiwań i wydobycia zasobów mineralnych. 16.2 Leasing WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Grupa jako leasingobiorca Prawa wynikające z umów leasingu, najmu, dzierżawy oraz innych umów, które spełniają definicję leasingu zgodnie z wymogami MSSF 16 są ujmowane jako aktywa z tytułu praw do użytkowania bazowych składników aktywów w ramach aktywów trwałych oraz drugostronnie jako zobowiązania z tytułu leasingu. Początkowe ujęcie i wycena Grupa ujmuje składnik aktywów z tytułu praw do użytkowania oraz zobowiązanie z tytułu leasingu w dacie rozpoczęcia leasingu. W dacie rozpoczęcia Grupa wycenia składnik aktywów z tytułu praw do użytkowania według kosztu. Koszt składnika aktywów z tytułu praw do użytkowania obejmuje:  kwotę początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu,  wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszone o wszelkie otrzymane zachęty leasingowe,  wszelkie początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez Grupę, oraz  szacunek kosztów, które mają zostać poniesione przez Grupę w związku z demontażem i usunięciem bazowego składnika aktywów, przeprowadzeniem renowacji miejsca, w którym się znajdował, lub przeprowadzeniem renowacji bazowego składnika aktywów do stanu wymaganego przez warunki leasingu, chyba że te koszty są ponoszone w celu wytworzenia zapasów. W przypadku, gdy warunkiem ciągłego wykorzystywania składnika aktywów z tytułu praw do użytkowania jest przeprowadzanie istotnych okresowych przeglądów lub remontów Grupa kapitalizuje koszty jego przeprowadzenia jako komponent leasingowanego aktywa, który jest amortyzowany do czasu rozpoczęcia kolejnego przeglądu lub remontu. Skapitalizowane koszty komponentów remontowych w trakcie ich realizacji są wykazywane jako Prawa do użytkowania aktywów w przygotowaniu, a po ich zakończeniu prezentowane są w ramach tych samych kategorii, co składnik aktywów z tytułu praw do użytkowania którego dotyczą. W przypadku jeśli przegląd lub remont leasingowanego aktywa wymagany jest przez warunki podpisanej umowy leasingowej (dotyczy na przykład taboru kolejowego), Grupa tworzy rezerwę na przyszłe koszty przeprowadzenia najbliższego planowanego przeglądu lub remontu i ujmuje ją jako komponent leasingowanego aktywa w dniu jego początkowego ujęcia, a następnie w dniu rozpoczęcia kolejnego wymaganego umową przeglądu lub remontu. Komponent powinien zostać całkowicie zamortyzowany do czasu rozpoczęcia kolejnego wymaganego umową przeglądu lub remontu, a poniesione wydatki rozliczone jako wykorzystanie rezerwy. Opłaty leasingowe zawarte w wycenie zobowiązania z tytułu leasingu obejmują: SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 139 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN)  stałe opłaty leasingowe pomniejszone o wszelkie należne zachęty leasingowe;  zmienne opłaty leasingowe, które zależą od indeksu lub stawki, wycenione początkowo z zastosowaniem tego indeksu lub tej stawki zgodnie z ich wartością w dacie rozpoczęcia;  kwoty, których zapłaty przez leasingobiorcę oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej;  cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że Grupa skorzysta z opcji kupna;  kary pieniężne za wypowiedzenie leasingu, chyba że można z wystarczającą pewnością założyć, że Grupa nie skorzysta z opcji wypowiedzenia. Opłaty zmienne, które nie zależą od indeksu lub stawki nie są wliczane do wartości zobowiązania z tytułu leasingu. Opłaty te są ujmowane w rachunku wyników w okresie zaistnienia zdarzenia, które powoduje ich wymagalność. W dacie rozpoczęcia, zobowiązanie z tytułu leasingu jest wyceniane w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty w tej dacie, zdyskontowanych z zastosowaniem krańcowych stóp procentowych leasingobiorcy. Grupa nie dyskontuje zobowiązań z tytułu leasingu przy użyciu stóp procentowych leasingu, gdyż dla celów określenia tej stopy wymagane byłyby informacje na temat niegwarantowanej wartości końcowej przedmiotu leasingu jak również bezpośrednich kosztów poniesionych przez leasingodawcę, czyli informacji, które mogą być znane tylko leasingodawcy. Grupa uznaje umowy dotyczące prawa do korzystania z podziemnych części gruntu, jak również umowy dotyczące służebności przesyłu za umowy leasingu. Ponoszone koszty niezbędne do rozpoczęcia korzystania ze służebności zwiększają wartość prawa do użytkowania. Ustalenie krańcowej stopy leasingobiorcy Krańcowe stopy procentowe zostały określone jako suma: a. stopy wolnej od ryzyka, wyznaczonej na bazie IRS zgodnie z okresem zapadalności stopy dyskonta i odpowiedniej stopy bazowej dla danej waluty, oraz b. premii za ryzyko kredytowe Grupy w oparciu o marżę kredytową wyliczoną z uwzględnieniem segmentacji ryzyka kredytowego wszystkich spółek w których zostały zidentyfikowane umowy leasingowe. Późniejsza wycena Po dacie rozpoczęcia Grupa wycenia składnik aktywów z tytułu praw do użytkowania stosując model kosztu. W konsekwencji Grupa wycenia składnik aktywów z tytułu praw do użytkowania według kosztu: a. pomniejszonego o łączne odpisy amortyzacyjne (umorzenie) i łączne odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości; oraz b. skorygowanego z tytułu jakiejkolwiek aktualizacji wyceny zobowiązania z tytułu leasingu nieskutkującej koniecznością ujęcia odrębnego składnika leasingu. Po dacie rozpoczęcia Grupa wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu poprzez: a. zwiększenie wartości bilansowej w celu odzwierciedlenia odsetek od zobowiązania z tytułu leasingu, b. zmniejszenie wartości bilansowej w celu uwzględnienia zapłaconych opłat leasingowych oraz c. zaktualizowanie wyceny wartości bilansowej w celu uwzględnienia wszelkiej ponownej oceny lub zmiany leasingu lub w celu uwzględnienia zaktualizowanych zasadniczo stałych opłat leasingowych. Grupa aktualizuje wycenę zobowiązania z tytułu leasingu z powodu ponownej oceny gdy zaistnieje zmiana w przyszłych opłatach leasingowych wynikająca ze zmiany w indeksie lub stawce stosowanej do ustalenia opłat (np. zmieni się opłata w prawie wieczystego użytkowania), gdy zmieni się kwota, której zapłaty Grupa oczekuje w ramach gwarantowanej wartości końcowej lub jeżeli Grupa zmieni ocenę prawdopodobieństwa skorzystania z opcji kupna, przedłużenia lub wypowiedzenia leasingu. Aktualizacja zobowiązania z tytułu leasingu koryguje również wartość składnika aktywów z tytułu praw do użytkowania. Jeżeli wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu praw do użytkowania została zmniejszona do zera, dalsze zmniejszenie wyceny zobowiązania z tytułu leasingu Grupa ujmuje w zysku lub stracie. Amortyzacja Aktywa z tytułu praw do użytkowania są amortyzowane liniowo przez krótszy z dwóch okresów: okres leasingu lub okres użytkowania bazowego składnika aktywów, chyba, że Grupa posiada wystarczającą pewność, że uzyska tytuł własności przed upływem okresu leasingu – wówczas prawo do użytkowania amortyzuje się od dnia rozpoczęcia leasingu do końca okresu użytkowania składnika aktywów. Szacowany okres użytkowania aktywów z tytułu praw do użytkowania jest określany w ten sam sposób jak w przypadku rzeczowych aktywów trwałych. Grupa posiada umowy leasingu dotyczące głównie: a. Gruntów, w tym:  praw wieczystego użytkowania gruntów zawartych na czas określony do 99 lat,  gruntów pod stacje paliw i miejsca obsługi podróżnych zawartych na czas określony do 30 lat, b. Budynków i budowli, w tym stacji paliw, zbiorników magazynowych, powierzchni biurowych zawartych na czas określony do 30 lat. c. Środków transportu i pozostałych, w tym:  cystern kolejowych zawartych na czas określony od 3 do 10 lat,  samochodów osobowych zawartych na czas określony do 3 lat,  lokomotyw zawartych na czas określony do 3 lat.  statków do transportu skroplonego gazu ziemnego LNG na czas określony od 3 do 10 lat SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 140 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) Utrata wartości Grupa stosuje MSR 36 „Utrata wartości aktywów” w celu określenia, czy składnik aktywów z tytułu praw do użytkowania utracił wartość oraz w celu ujęcia jakiejkolwiek zidentyfikowanej straty z tytułu utraty wartości. Wyłączenia, uproszczenia i praktyczne rozwiązania w zakresie zastosowania MSSF 16 Wyłączenia Następujące umowy w Grupie nie wchodzą w zakres MSSF 16:  umowy leasingu dotyczące poszukiwań lub wykorzystania surowców naturalnych,  umowy licencyjne udzielone objęte zakresem MSSF 15 - Przychody z tytułu umów z klientami oraz  umowy leasingu aktywów niematerialnych objętych zakresem MSR 38. Uproszczenia i praktyczne rozwiązania Leasing krótkoterminowy Grupa stosuje praktyczne rozwiązanie dla wszystkich klas aktywów w odniesieniu do umów leasingu krótkoterminowego, które charakteryzują się maksymalnym możliwym okresem trwania umów, włączając opcje ich odnowienia, o długości do 12 miesięcy. Uproszczenia dotyczące tych umów polegają na rozliczaniu opłat leasingowych jako kosztów:  metodą liniową, przez okres trwania umowy leasingu, lub  inną systematyczną metodą, jeżeli lepiej odzwierciedla ona sposób rozłożenia w czasie korzyści czerpanych przez korzystającego. Leasing przedmiotów o niskiej wartości Grupa nie stosuje ogólnych zasad ujmowania, wyceny i prezentacji zawartych w MSSF 16 do umów leasingu, których przedmiot ma niską wartość. Za składniki aktywów o niskiej wartości uważa się te, które, gdy są nowe, mają wartość nie wyższą niż 5 000 USD lub ekwiwalentu w innej walucie według średniego kursu zamknięcia NBP na moment początkowego ujęcia dla każdej zawieranej umowy leasingu. Uproszczenia dotyczące tych umów polegają na rozliczaniu opłat leasingowych jako kosztów:  metodą liniową, przez okres trwania umowy leasingu, lub  inną systematyczną metodą, jeżeli lepiej odzwierciedla ona sposób rozłożenia w czasie korzyści czerpanych przez korzystającego. Przedmiot umowy leasingu nie może być zaliczany do przedmiotów o niskiej wartości, jeżeli z jego charakteru wynika, że nowy (nieużywany) składnik aktywów ma zazwyczaj wysoką wartość. Jako przedmioty o niskiej wartości Grupa ujmuje np.: butle z gazem technicznym, ekspresy do kawy, drobny sprzęt biurowy oraz teleinformatyczny, inne małe elementy wyposażenia. Bazowy składnik aktywów może mieć niską wartość tylko wtedy, gdy: a. Grupa może odnosić korzyści z użytkowania samego bazowego składnika aktywów lub wraz z innymi zasobami, które są dla niej łatwo dostępne, oraz b. bazowy składnik aktywów nie jest w dużym stopniu zależny od innych aktywów ani nie jest z nimi w dużym stopniu powiązany. Jeżeli Grupa przekazuje składnik aktywów w subleasing lub spodziewa się przekazania składnika aktywów w subleasing, wówczas główny leasing nie kwalifikuje się jako leasing składnika aktywów o niskiej wartości. Ustalenie okresu leasingu: umowy na czas nieokreślony W Grupie występują umowy leasingu zawarte na czas nieokreślony, które dotyczą głównie gruntów oraz budynków i budowli. Ustalając okres leasingu dla umów na czas nieokreślony Grupa ustala okres leasingu, w którym wypowiedzenie umowy nie będzie uzasadnione, dokonując profesjonalnego osądu i uwzględniając, między innymi:  poniesione nakłady w związku z daną umową lub  potencjalne koszty związane z wypowiedzeniem umowy leasingu, w tym koszty pozyskania nowej umowy leasingu takie jak koszty negocjacji, koszty relokacji, koszty zidentyfikowania innego bazowego składnika aktywów odpowiadającego potrzebom leasingobiorcy, koszty zintegrowania nowego składnika aktywów z działalnością Grupy lub kary za wypowiedzenie i podobne koszty, w tym koszty związane ze zwrotem bazowego składnika aktywów w stanie określonym w umowie lub na miejsce wskazane w umowie lub  istniejące plany biznesowe oraz inne istniejące umowy uzasadniające wykorzystanie leasingowanego przedmiotu w danym okresie. W przypadku gdy koszty związane z wypowiedzeniem umowy leasingu są istotne, przyjmuje się okres leasingu równy przyjętemu okresowi amortyzacji podobnego środka trwałego o parametrach zbliżonych do przedmiotu leasingu. W przypadku gdy poniesione nakłady w związku z daną umową są istotne, przyjmuje się okres leasingu równy oczekiwanemu okresowi czerpania korzyści ekonomicznych z tytułu wykorzystywania poniesionych nakładów. Wartość poniesionych nakładów stanowi odrębny składnik aktywów od aktywa z tytułu praw do użytkowania. Wydzielanie komponentów nieleasingowych Z umów, które zawierają komponenty leasingowe i nieleasingowe, Grupa dla wszystkich klas aktywów wydziela i ujmuje odrębnie komponenty nieleasingowe np. serwis składników aktywów stanowiących przedmiot umowy i alokuje odpowiednio wynagrodzenie na bazie warunków umowy, chyba że elementy nieleasingowe są uznane za nieistotne w kontekście całej umowy. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 141 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) Grupa jako leasingodawca Gdy Grupa występuje jako leasingodawca, w dacie rozpoczęcia klasyfikuje leasing jako leasing finansowy lub operacyjny. Grupa, w celu klasyfikacji, dokonuje oceny czy następuje przeniesienie zasadniczo całego ryzyka i pożytków wynikających z posiadania bazowego składnika aktywów na leasingobiorcę. Jeżeli ma miejsce przeniesienie zasadniczo całego ryzyka i korzyści, leasing zostaje zaklasyfikowany jako leasing finansowy, w odwrotnej sytuacji – jako leasing operacyjny. Ustalenie czy następuje przekazanie ryzyka i korzyści zależy od oceny istoty treści ekonomicznej transakcji. W ramach oceny klasyfikacji leasingu Grupa rozważa pewne sytuacje, takie jak na przykład czy ma miejsce przeniesienie na leasingobiorcę własności danego składnika przed końcem okresu leasingu czy jaki jest stosunek okresu leasingu do ekonomicznego okresu użytkowania bazowego składnika aktywów, nawet jeżeli tytuł prawny nie ulega przeniesieniu. Jeżeli umowa zawiera elementy leasingowe i nieleasingowe, Grupa alokuje wynagrodzenie w umowie do każdego elementu stosując MSSF 15. W dacie rozpoczęcia leasingodawca ujmuje aktywa oddane w leasing finansowy w sprawozdaniu z sytuacji finansowej i prezentuje je jako należności w kwocie równej inwestycji leasingowej netto. W dacie rozpoczęcia, opłaty leasingowe uwzględnione w wycenie inwestycji leasingowej netto obejmują następujące opłaty za prawo do użytkowania bazowego składnika aktywów podczas okresu leasingu, które nie są otrzymane w dacie rozpoczęcia: a. stałe opłaty leasingowe (w tym zasadniczo stałe opłaty leasingowe), pomniejszone o zachęty leasingowe przypadające do zapłaty, b. zmienne opłaty leasingowe, które zależą od indeksu lub stawki, wycenione początkowo z zastosowaniem tego indeksu lub tej stawki zgodnie z ich wartością w dacie rozpoczęcia, c. wszelkie gwarantowane wartości końcowe udzielone leasingodawcy przez leasingobiorcę, podmiot powiązany z leasingobiorcą lub niezależną osobę trzecią zdolną finansowo do wywiązania się ze swoich zobowiązań w ramach tej gwarancji, d. cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca skorzysta z tej opcji oraz e. kary pieniężne za wypowiedzenie leasingu, jeżeli w warunkach leasingu przewidziano, że leasingobiorca może skorzystać z opcji wypowiedzenia leasingu. Jeżeli Grupa oddała do używania innej jednostce składnik aktywów na podstawie umowy leasingu finansowego, wartość bieżąca opłat leasingowych oraz niegwarantowanej wartości końcowej jest prezentowana jako należności, z podziałem na część krótkoterminową i długoterminową. Dyskontowanie opłat leasingowych oraz niegwarantowanej wartości końcowej odbywa się poprzez zastosowanie stopy procentowej leasingu, tj. stopy procentowej, która powoduje, że wartość bieżąca: a. opłat leasingowych oraz b. niegwarantowanej wartości końcowej równa się sumie:  wartości godziwej bazowego składnika aktywów oraz  wszelkich początkowych kosztów bezpośrednich poniesionych przez leasingodawcę. Aktywa oddawane przez Grupę innym podmiotom do użytkowania na podstawie umowy leasingu operacyjnego zaliczane są do aktywów Grupy. Opłaty leasingowe z tytułu leasingów operacyjnych są ujmowane liniowo przez okres leasingu jako przychody ze sprzedaży produktów i usług. Umowy subleasingu W przypadku subleasingu, Grupa działa zarówno jako leasingobiorca, jak i leasingodawca w stosunku do tego samego bazowego składnika aktywów. Takie umowy są klasyfikowane jako leasing operacyjny bądź finansowy, na podstawie analizy takich samych kryteriów, jakie stosuje leasingodawca, ale są one rozpatrywane w odniesieniu do prawa do użytkowania w leasingu głównym (a nie w stosunku do bazowego składnika aktywów). Jeżeli główny leasing jest leasingiem krótkoterminowym, Grupa klasyfikuje subleasing jako leasing operacyjny. PROFESJONALNY OSĄD Ustalenie okresu leasingu Przy ustalaniu okresu leasingu, Grupa rozważa wszystkie istotne fakty i zdarzenia, powodujące istnienie zachęt ekonomicznych do skorzystania z opcji przedłużenia lub nie skorzystania z opcji wypowiedzenia. Grupa dokonuje również profesjonalnego osądu do ustalenia okresu egzekwowalności umowy (okresu leasingu, w którym wypowiedzenie umowy nie będzie uzasadnione) w przypadku umów zawartych na czas nieokreślony. Ocena okresu leasingu przeprowadzana jest na dzień rozpoczęcia leasingu. Ponowna ocena jest dokonywana w przypadku wystąpienia znaczącego zdarzenia lub znaczącej zmiany w okolicznościach, które leasingobiorca kontroluje, wpływających na tę ocenę. SZACUNKI Okresy użytkowania składników aktywów z tytułu praw do użytkowania Szacowany okres użytkowania aktywów z tytułu praw do użytkowania jest określany w ten sam sposób jak w przypadku rzeczowych aktywów trwałych, przy czym okres użytkowania aktywów z tytułu praw do użytkowania obejmuje nieodwoływalny okres leasingu oraz okres użytkowania rzeczowego składnika aktywów trwałych wynikający z wysoce prawdopodobnego wykorzystania z opcji jego wykupu SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 142 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) Ustalenie krańcowej stopy procentowej leasingobiorcy W związku z tym, że Grupa nie posiada informacji odnośnie stopy procentowej dla umów leasingowych, stosuje krańcową stopę procentową do wyceny zobowiązań z tytułu leasingu, jaką Grupa musiałaby zapłacić, aby na podobny okres i przy podobnych zabezpieczeniach pożyczyć środki w danej walucie niezbędne do zakupu składnika aktywów o podobnej wartości co składnik aktywów z tytułu praw do użytkowania w podobnym środowisku gospodarczym. 16.2.1 Grupa jako leasingobiorca Zmiana stanu aktywów z tytułu praw do użytkowania Grunty Budynki i budowle Urządzenia techniczne i maszyny Środki transportu i pozostałe Razem Wartość księgowa netto na 01/01/2024 (dane przekształcone) Wartość księgowa brutto 8 470 3 191 212 5 129 17 002 Skumulowane umorzenie (657) (920) (76) (1 477) (3 130) Odpisy aktualizujące (65) (68) (1) (252) (386) 7 748 2 203 135 3 400 13 486 zwiększenia/(zmniejszenia) netto 278 129 148 (112) 443 Nowe umowy leasingu, zwiększenie wynagrodzenia leasingowego 460 350 88 956 1 854 Amortyzacja (292) (318) (140) (808) (1 558) Odpisy aktualizujące netto (104) (33) (45) (5) (187) Połączenie jednostek 274 220 - - 494 Różnice kursowe (7) (29) (6) 62 20 różnice kursowe dotyczące odpisów aktualizujących (1) - - (4) (5) Pozostałe (53) (61) 251 (317) (180) 8 026 2 332 283 3 288 13 929 Wartość księgowa netto na 31/12/2024 Wartość księgowa brutto 9 132 3 629 607 5 512 18 880 Skumulowane umorzenie (936) (1 196) (278) (1 963) (4 373) Odpisy aktualizujące (170) (101) (46) (261) (578) 8 026 2 332 283 3 288 13 929 Wartość księgowa netto na 01/01/2023 Wartość księgowa brutto 8 003 2 943 281 3 588 14 815 Skumulowane umorzenie (410) (684) (66) (895) (2 055) Odpisy aktualizujące (65) (74) (1) (182) (322) 7 528 2 185 214 2 511 12 438 zwiększenia/(zmniejszenia) netto 220 18 (79) 889 1 048 Nowe umowy leasingu, zwiększenie wynagrodzenia leasingowego 528 473 20 2 080 3 101 Amortyzacja (260) (289) (89) (823) (1 461) Odpisy aktualizujące netto (2) 5 - (74) (71) Połączenie jednostek 39 14 - 1 54 Różnice kursowe (17) (76) (8) (225) (326) różnice kursowe dotyczące odpisów aktualizujących 2 1 - 4 7 Pozostałe (68) (109) (2) (70) (249) Wartość księgowa netto na 31/12/2023 (dane przekształcone) 7 748 2 203 135 3 400 13 486 Łączna wartość wydatków z tytułu umów leasingowych, zaprezentowanych w działalności finansowej i operacyjnej w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych w roku 2024 i 2023 wyniosła odpowiednio (2 560) mln PLN i (2 320) mln PLN. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 143 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) Analiza wymagalności zobowiązań z tytułu leasingu 31/12/2024 31/12/2023 do jednego roku 1 470 1 386 od 1 roku do 2 lat 2 381 1 945 od 2 lat do 3 lat 1 180 979 od 3 lat do 4 lat 986 835 od 4 lat do 5 lat 932 727 powyżej 5 lat 11 296 11 005 18 245 16 877 Kwoty z tytułu umów leasingu ujęte w sprawozdaniu zzysku lub strat i innych całkowitych dochodów 2024 2023 Koszty z tytułu: (1 093) (998) odsetek z tytułu leasingu Koszty finansowe (595) (495) leasingu krótkoterminowego Koszty według rodzaju: Usługi Obce (407) (339) leasingu aktywów o niskiej wartości niebędący leasingiem krótkoterminowym Koszty według rodzaju: Usługi Obce (15) (10) zmiennych opłat leasingowych nieujętych w wycenie zobowiązań leasingowych Koszty według rodzaju: Usługi Obce (76) (154) 16.2.2 Grupa jako leasingodawca Leasing operacyjny Analiza wymagalności opłat leasingowych w leasingu operacyjnym 31/12/2024 31/12/2023 do jednego roku 210 123 od 1 roku do 2 lat 44 47 od 2 lat do 3 lat 42 45 od 3 lat do 4 lat 41 41 od 4 lat do 5 lat 41 40 powyżej 5 lat 371 359 749 655 Na 31 grudnia 2024 roku i na 31 grudnia 2023 roku wartość księgowa netto rzeczowych aktywów trwałych Grupy oddanych innym podmiotom do użytkowania na podstawie umowy leasingu operacyjnego wyniosła odpowiednio 2.596 mln PLN i 104 mln PLN i dotyczyła głównie budynków i budowli (odpowiednio 2 098 mln PLN i 58 mln PLN), maszyn i urządzeń (450 mln PLN w 2024 roku, w 2023 roku wartość nieistotna) oraz gruntów, w tym gruntów własnych i prawa wieczystego użytkowania gruntów wykazywanych w kategorii aktywa z tytułu praw do użytkowania (odpowiednio 41 mln PLN i 46 mln PLN). Wzrost wartości składników rzeczowych aktywów trwałych objętych leasingiem operacyjnym w stosunku do ubiegłego roku wynika ze zbycia w czerwcu 2024 roku 100% udziałów w Gas Storage Poland Sp. z o.o. na rzecz spółki Operator Gazociągów Przesyłowych Gaz-System S.A.. Gas Storage Poland Sp. z o.o. w ramach pełnionej funkcji operatora systemu magazynowania, zarządza pojemnościami podziemnych magazynów gazu należących do ORLEN S.A. na bazie podpisanej pomiędzy stronami umowy. Przychody z tytułu leasingu operacyjnego w 2024 roku i w 2023 wyniosły odpowiednio 730 mln PLN i 421 mln PLN w tym 375 mln PLN i 101 mln PLN odnoszące się do zmiennych opłat leasingowych, które nie są zależne od indeksu lub stopy 16.3 Poniesione nakłady inwestycyjne oraz przyszłe zobowiązania z tytułu podpisanych kontraktów inwestycyjnych Łączna wartość nakładów inwestycyjnych wraz z kosztami finansowania zewnętrznego poniesionych w 2024 roku oraz w 2023 roku wynosiła odpowiednio 32 364 mln PLN i 32 614 mln PLN. Na 31 grudnia 2024 roku i na 31 grudnia 2023 roku wartość przyszłych zobowiązań z tytułu podpisanych do tego dnia kontraktów inwestycyjnych wyniosła odpowiednio 22 444 mln PLN i 27 600 mln PLN. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 144 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) 16.4 Aktywa i zobowiązania warunkowe WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Grupa ujawnia na koniec okresu sprawozdawczego informacje o aktywach warunkowych jeśli wpływ środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne jest prawdopodobny. Jeśli jest to wykonalne w praktyce, Grupa szacuje skutki finansowe aktywów warunkowych, wyceniając je zgodnie z zasadami obowiązującymi przy wycenie rezerw. Grupa ujawnia na koniec okresu sprawozdawczego informacje o zobowiązaniach warunkowych jeśli:  ma możliwy obowiązek, który powstał na skutek zdarzeń przeszłych, których istnienie zostanie potwierdzone dopiero w momencie wystąpienia lub niewystąpienia jednego lub większej ilości niepewnych przyszłych zdarzeń, które nie w pełni podlegają kontroli Grupy lub  ma obecny obowiązek który powstał na skutek zdarzeń przeszłych, ale wypływ środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne nie jest prawdopodobny lub Grupa nie jest w stanie wycenić kwoty zobowiązania wystarczająco wiarygodnie. Grupa nie ujawnia zobowiązania warunkowego gdy prawdopodobieństwo wypływu środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne jest znikome. SZACUNKI Aktywa warunkowe Grupa dokonuje szacunków w odniesieniu do skutków finansowych ujawnianych aktywów warunkowych w oparciu o wartość wcześniej rozpoznanych kosztów, które Grupa spodziewa się odzyskać (np. na mocy podpisanych umów ubezpieczenia), bądź wartość przedmiotu postępowań, w których spółki Grupy występują w roli powoda. Zobowiązania warunkowe Grupa szacuje możliwe przyszłe zobowiązania, stanowiące zobowiązania warunkowe, w oparciu o wartość roszczeń w ramach toczących się postępowań, w których spółki z Grupy są stroną pozwaną. 16.4.1 Zobowiązania warunkowe Informacje o istotnych postępowaniach toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji w których spółki z Grupy ORLEN są stroną pozwaną: Roszczenie Warter Fuels S.A (poprzednio: OBR S.A.) przeciwko ORLEN o odszkodowanie 5 września 2014 roku spółka OBR S.A. (obecnie: Warter Fuels S.A.) wystąpiła przeciwko ORLEN do Sądu Okręgowego w Łodzi z pozwem o zapłatę z tytułu zarzucanego naruszenia przez ORLEN praw do patentu. Kwota roszczenia w pozwie została oszacowana przez Warter Fuels S.A. na 84 mln PLN. Żądanie pozwu obejmuje zasądzenie od ORLEN na rzecz Warter Fuels S.A. sumy pieniężnej w wysokości odpowiadającej wartości opłaty licencyjnej za korzystanie z rozwiązania objętego ww. patentem oraz zasądzenie obowiązku zwrotu korzyści uzyskanych na skutek stosowania tego rozwiązania. 16 października 2014 roku ORLEN złożył odpowiedź na pozew. Pismem procesowym z dnia 11 grudnia 2014 roku wartość przedmiotu sporu została określona przez powoda na kwotę 247 mln PLN. Dotychczas odbyło się kilka rozpraw, podczas których sąd m.in. przesłuchał świadków zgłoszonych przez strony. Sąd i strony poszukują biegłego, który mógłby wydać opinię ekspercką w sprawie. Spór POLWAX S.A. - ORLEN Projekt S.A. W toku są 3 sprawy z powództwa ORLEN Projekt przeciwko POLWAX:  o zapłatę kwoty 6,7 mln PLN, sprawa prawomocnie zakończona na korzyść ORLEN Projekt. POLWAX wniósł skargę kasacyjną. Sprawa jest na etapie postępowania kasacyjnego,  o zapłatę kwoty 67,8 mln PLN, Sąd Okręgowy w Rzeszowie zasądził od POLWAX na rzecz ORLEN Projekt kwotę 28,9 mln PLN wraz z należnymi odsetkami i kosztami zastępstwa procesowego. Sąd oddalił pozostałą część roszczeń ORLEN Projekt.  Obie Strony złożyły apelacje od wydanego wyroku. Sprawa jest na etapie postępowania apelacyjnego.  o zapłatę kwoty 1,1 mln PLN tytułem magazynowania i transportu urządzeń nabytych przez ORLEN Projekt na poczet realizacji Inwestycji. Sprawa jest na etapie postępowania przed Sądem I Instancji. W toku są 3 sprawy z powództwa POLWAX przeciwko ORLEN Projekt:  o zapłatę 132 mln PLN tytułem szkody rzeczywistej oraz utraconych korzyści, które miały powstać w związku z nienależytym wykonaniem i niewykonaniem umowy przez ORLEN Projekt. Sąd Okręgowy w Rzeszowie wydał wyrok oddalający w całości powództwo POLWAX przeciwko ORLEN Projekt o zapłatę kwoty 132 mln PLN wraz z odsetkami. Sprawa jest na etapie postępowania apelacyjnego.  o zapłatę 9,9 mln PLN tytułem zwrotu kosztów usunięcia i utylizacji odpadu w postaci zanieczyszczonej ziemi pochodzącej z terenu Inwestycji, oraz (ii) bezumownego składowania ziemi pochodzącej z terenu Inwestycji należącej do POLWAX nieruchomości. Sprawa jest na etapie postępowania przed Sądem I instancji.  o usunięcie ruchomości – żądanie POLWAX o zobowiązanie ORLEN Projekt do przywrócenia stanu zgodnego z prawem poprzez opróżnienie magazynów przekazanych ORLEN Projekt celem przechowywania urządzeń i materiałów na potrzeby prowadzonej Inwestycji. Sąd Rejonowy w Tychach wydał wyrok, którym uwzględnił SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 145 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN)  powództwo POLWAX i nakazał ORLEN Projekt przywrócenie stanu zgodnego z prawem poprzez usunięcie z należących do POLWAX nieruchomości urządzeń niestanowiących własności POLWAX oraz zapłatę kosztów procesu wraz z odsetkami. Sprawa jest na etapie postępowania apelacyjnego. W ocenie ORLEN Projekt roszczenia są bezpodstawne w związku, z czym Grupa nie rozpoznała rezerwy. ORLEN Projekt S.A. i POLWAX S.A. uzgodniły projekt porozumienia ugodowego. Zobowiązania warunkowe dotyczące Grupy ENERGA Na 31 grudnia 2024 roku zobowiązania warunkowe Grupy ENERGA ORLEN wynosiły 227 mln PLN. Największą pozycję zobowiązań warunkowych stanowią sprawy sporne związane z infrastrukturą energetyczną spółki Energa-Operator S.A. usadowioną na prywatnym gruncie. Grupa tworzy rezerwy na zgłoszone spory sądowe. W przypadku niepewności, co do zasadności kwoty roszczenia lub tytułu prawnego do gruntu, Grupa rozpoznaje zobowiązania warunkowe. Na 31 grudnia 2024 roku oszacowana wartość tych roszczeń wykazana jako zobowiązania warunkowe wyniosła 211 mln PLN, podczas gdy na 31 grudnia 2023 roku ich wartość wynosiła 219 mln PLN. Biorąc pod uwagę opinie prawne szacowane kwoty określają ryzyko powstania zobowiązania poniżej 50%. Postępowanie arbitrażowe z powództwa Elektrobudowa S.A. przeciwko ORLEN Przedmiotem postępowania jest roszczenie Elektrobudowy S.A. w upadłości o zapłatę łącznej kwoty 118,63 mln PLN i 13,97 mln EUR. Sprawa dotyczy rozliczenia umowy EPC (Engineering, Procurement and Construction) z 1 sierpnia 2016 roku na budowę Instalacji Metateza oddanej do eksploatacji w 2019 roku. Sąd Arbitrażowy wydał dotąd dwadzieścia orzeczeń (5 wyroków wstępnych i 15 wyroków częściowych), w których łącznie zasądził na rzecz Syndyka masy upadłości Elektrobudowa S.A. kwotę 36,83 mln PLN i 7,28 mln EUR oraz oddalił roszczenia co do kwot 1,24 mln PLN i 0,37 mln EUR. W pozostałym zakresie roszczenia nie zostały jeszcze rozstrzygnięte. Kwoty zasądzone wyrokami zostały w całości zapłacone. Wartość utworzonych rezerw z tytułu toczącego się postępowania z Elektrobudową na 31 grudnia 2024 roku wyniosła 68 mln PLN. Rozliczenia podatkowe spółki ORLEN Upstream Norway AS 1 maja 2023 roku na podstawie umowy – zakupu zorganizowanej części przedsiębiorstwa – ORLEN Upstream Norway AS nabyła od Spółki LOTOS Exploration and Production Norge AS (LEPN) wszystkie aktywa i powiązane z nimi zobowiązania wraz z pracownikami Spółki. W następstwie transakcji konsolidacji norweskich aktywów Grupy ORLEN, całość rozliczeń podatkowych i toczących się spraw podatkowych przeciw LEPN została przejęta przez ORLEN Upstream Norway AS. W chwili obecnej ORLEN Upstream Norway AS jest zaangażowane w kilka sporów z urzędem podatkowym w Norwegii i utworzyło rezerwy związane z następującymi sprawami:  spór dotyczący historycznej cienkiej kapitalizacji LEPN,  spór dotyczący klasyfikacji nakładów inwestycyjnych w ramach projektu Alvheim, Wartość utworzonych rezerw na poczet toczących się postępowań podatkowych na 31 grudnia 2024 roku wyniosła łącznie około 92 mln PLN (co odpowiada 259 mln NOK). Rozliczenia za gaz ziemny dostarczany w ramach Kontraktu jamalskiego oraz wstrzymanie dostaw gazu ziemnego przez Gazprom 31 marca 2022 roku opublikowano Dekret Prezydenta Federacji Rosyjskiej nr 172 „O specjalnej procedurze wykonania zobowiązań zagranicznych nabywców wobec rosyjskich dostawców gazu ziemnego” („Dekret”) w następstwie którego Gazprom wystąpił do PGNiG z oczekiwaniem dokonania zmian warunków Kontraktu jamalskiego m.in. poprzez wprowadzenie rozliczeń w rublach rosyjskich. 12 kwietnia 2022 roku Zarząd PGNiG S.A. podjął decyzję o kontynuowaniu rozliczania zobowiązań PGNiG za gaz dostarczony przez Gazprom w ramach Kontraktu jamalskiego, zgodnie z jego obowiązującymi warunkami oraz o niewyrażeniu zgody na wykonywanie przez PGNiG zobowiązań rozliczeniowych za gaz ziemny dostarczany przez Gazprom w ramach Kontraktu jamalskiego zgodnie z zapisami Dekretu. Od 27 kwietnia 2022 roku od godz. 8:00 CET Gazprom całkowicie wstrzymał dostawy gazu ziemnego w ramach Kontraktu jamalskiego powołując się na wprowadzony przez Dekret zakaz realizacji dostaw gazu ziemnego do zagranicznych nabywców z krajów „nieprzyjaznych Federacji Rosyjskiej” (w tym z Polski), jeżeli płatności za gaz ziemny dostarczany do takich krajów począwszy od 1 kwietnia 2022 roku, będą dokonywane niezgodnie z warunkami Dekretu. W odpowiedzi PGNiG podjęło działania zmierzające do zabezpieczenia interesów Spółki w ramach przysługujących jej uprawień kontraktowych obejmujące m.in. wezwanie do realizacji dostaw i respektowania warunków rozliczeniowych i innych warunków obowiązującej strony do końca 2022 roku umowy. Do 31 grudnia 2022 roku dostawy gazu ziemnego nie zostały przez Gazprom wznowione, dostawca odmawiał rozliczeń w oparciu o obowiązujące warunki kontraktowe. Kontrakt jamalski wygasł z końcem 2022 roku. Sprawy sporne powstałe w okresie obowiązywania Kontraktu jamalskiego pozostają w toku i rozpatrywane są w ramach postępowania arbitrażowego, które rozstrzygnie roszczenia stron w sprawie m.in. zmiany warunków cenowych dostaw gazu ziemnego w oparciu o szereg wniosków o renegocjację składanych przez Gazprom i ORLEN (jako następcę prawnego PGNiG) od 2017 roku oraz przyczyn i skutków wstrzymania przez Gazprom dostaw gazu ziemnego od 27 kwietnia 2022 roku. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 146 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) Z uwagi na rozległy zakres, postępowanie arbitrażowe zostało podzielone na kilka faz, w ramach których rozstrzygane będą poszczególne roszczenia stron. Aktualnie prowadzona faza postępowania obejmuje kwestię ewentualnej zmiany warunków cenowych na bazie wniosków o renegocjację złożonych przez ORLEN i Gazprom w 2017 roku. Strony zgłosiły w tym zakresie przeciwstawne roszczenia wzajemne o odpowiednio obniżkę lub podwyżkę poziomu cenowego dostaw. W kolejnych fazach prowadzonego arbitrażu zostaną rozstrzygnięte zagadnienia dot. zmiany warunków cenowych na bazie wniosków o renegocjację złożonych przez ORLEN i Gazprom w 2020/2021 roku (w ramach których ORLEN i Gazprom zgłosiły wstępnie przeciwstawne roszczenia wzajemne o – odpowiednio – obniżenie i podwyższenie ceny kontraktowej, które zostaną ostatecznie sprecyzowane przez strony i rozstrzygnięte przez trybunał arbitrażowy w dalszej fazie postępowania) oraz zagadnienia dot. wstrzymania dostaw gazu ziemnego w ramach Kontraktu jamalskiego od 27 kwietnia 2022 r. oraz roszczeń z tym związanych (także i w tym zakresie ORLEN i Gazprom wstępnie notyfikowały przeciwstawne roszczenia, które zostaną ostatecznie sprecyzowane przez strony i rozstrzygnięte przez Trybunał w dalszej fazie postępowania arbitrażowego). Ww. sprawy sporne pomiędzy ORLEN a Gazprom pozostają w toku i obejmują potencjalnie istotną z perspektywy Grupy wartość monetarną przy czym, ze względu na skomplikowany i precedensowy charakter sprawy (w tym zależność istnienia i/lub wysokości poszczególnych roszczeń od wyniku poprzedniej fazy postępowania arbitrażowego), na chwilę obecną nie ma możliwości precyzyjnego określenia wartości przedmiotu sporu w sprawie. Odrębnie prowadzone jest również postępowanie arbitrażowe ws. roszczenia ORLEN wobec Gazprom o zapłatę odsetek od nadpłaty za gaz ziemny dostarczony w ramach Kontraktu jamalskiego w latach 2014 - 2020. Sprawa pozostaje w toku. Roszczenie B. J. Noskiewicz przeciwko Exalo Drilling S.A.(dalej: Exalo) o zapłatę czynszu i odszkodowanie 9 lutego 2015 roku B.J. Noskiewicz wystąpili przeciwko Exalo z pozwem o zapłatę łącznie kwoty 130 mln PLN. Żądanie pozwu obejmuje zasądzenie z tytułu opłaty za korzystanie z nieruchomości stanowiącej własność powodów (zajętej przez spółkę w celu wykonania odwiertu wody geotermalnej) oraz odszkodowanie tytułem utraconych dochodów. Powodowie twierdzą, że nieruchomość nie została im w sposób prawidłowy zwrócona po zakończeniu prac. Exalo złożyła odpowiedź na pozew. Exalo twierdzi (w oparciu o opinie rzeczoznawców), że w terminie umownym zakończyła korzystanie z nieruchomości, usunęła wszelkie urządzenia i ruchomości, teren został uprzątnięty i zrekultywowany, a co za tym idzie w sposób prawidłowy zaoferowała i wydała właścicielom nieruchomość w 2012 roku, wobec czego żądanie zarówno jakichkolwiek opłat za okres po tej dacie, jak i odszkodowania jest całkowicie nieuzasadnione. Zgodnie z postanowieniem Sądu Okręgowego w Warszawie z 11 lutego 2022 roku postępowanie pozostaje zawieszone do czasu rozpoznania sprawy karnej toczącej się w Prokuraturze Regionalnej w Warszawie. Wskutek analizy nowych okoliczności w niniejszej sprawie oszacowano, że ryzyko przegrania sprawy stało się znikome na obecnym etapie postępowania i w konsekwencji znikomy staje się prawdopodobny obowiązek zapłaty przez Spółkę. Wobec powyższego rezerwa w kwocie około 35 mln PLN ustanowiona na sprawę została rozwiązana. W ocenie Exalo roszczenia są bezpodstawne. Roszczenie Veolia Energia Warszawa przeciwko ORLEN Termika S.A. 21 lutego 2018 roku do ORLEN Termika (dawniej PGNiG Termika) wpłynął pozew o zapłatę z tytułu realizacji umowy o świadczenie usług w zakresie rozwoju rynku ciepła w Warszawie wniesiony przez Veolia Energia Warszawa S.A. do Sądu Okręgowego w Warszawie. 29 czerwca 2018 roku ORLEN Termika złożyła odpowiedź na pozew, w której odniosła się do twierdzeń strony powodowej. Veolia Energia Warszawa S.A. pierwotnie dochodziła kwoty 5,7 mln PLN tytułem zapłaty z ww. umowy, a następnie rozszerzyła powództwo o 66,6 mln PLN, tj. do kwoty 72,3 mln PLN, a następnie do kwoty 93,6 mln PLN stanowiące kolejne transze wynagrodzenia z umowy. W sprawie trwa wymiana dalszych pism procesowych. W ocenie ORLEN Termika umowa o świadczenie usług w zakresie rozwoju rynku ciepła w Warszawie jest nieważna, gdyż naruszała bezwzględnie obowiązujące przepisy prawa. Aktualna łączna rezerwa dotycząca spraw z powództwa Veolia Energia Warszawa S.A. przeciwko ORLEN Termika uwzględniająca roszczenia główne oraz odsetki wyniosła 143,5 mln PLN. Do akt sprawy wpłynęły pisma stanowiące istotne poglądy w sprawie Prokuratorii Generalnej RP oraz Prezesa UOKIK. Sąd zarządził doręczenie tych pism i udzielił stronom terminu do 15 kwietnia 2025 r. na zajęcie stanowiska. Kolejny termin rozprawy został wyznaczony na 20 maja 2025 roku. Roszczenie PBG SA (obecnie w restrukturyzacji w likwidacji) przeciwko PGNiG S.A. (obecnie ORLEN S.A.) Pozew wzajemny z 1 kwietnia 2019 roku wniesiony przez PBG SA przeciwko PGNiG S.A. o zapłatę kwoty 118 mln PLN, w sprawie toczącej się przed Sądem Okręgowym w Warszawie, z pozwu PGNiG SA przeciwko PBG SA, w Wysogotowie, TCM w Paryżu oraz Tecnimont w Mediolanie (wartość przedmiotu sporu tej sprawy 147 mln PLN). Sprawy dotyczą wzajemnych rozliczeń w zakresie realizacji umów na rozbudowę PMG (Podziemny Magazyn Gazu) Wierzchowice. Podstawą roszczeń w pozwie wzajemnym jest kwestionowanie przez PBG SA oświadczeń o potrąceniu wzajemnych należności i zobowiązań dokonanych przez PGNiG SA w trakcie rozliczania umów na realizację rozbudowy PMG Wierzchowice. Etap postępowania w zakresie pozwu wzajemnego jest identyczny, jak w przypadku pozwu głównego, tzn. postępowanie dowodowe jest w toku, sąd przesłuchał wszystkich świadków, dopuścił dowód z opinii biegłego oraz wyłączył wybranego biegłego ze sprawy. Sąd zobowiązał ORLEN do podania innego podmiotu, który mógłby sporządzić stosowną opinię w sprawie. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 147 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) Spółka złożyła wniosek o sporządzenie opinii przez Politechnikę Warszawską. W dniu 20 grudnia 2024 roku biegły CCM Sp. z o.o. został zobowiązany do sporządzenia opinii w sprawie w terminie 6 miesięcy. 16.4.2 Zatrzymanie projektu budowy kompleksu Olefiny III w jego dotychczasowym zakresie 11 grudnia 2024 roku ORLEN S.A. poinformował o wstrzymaniu realizacji projektu budowy kompleksu Olefiny III w dotychczasowym zakresie. Decyzja ta była konsekwencją dokonanej przez Zarząd Spółki weryfikacji kosztów i warunków budowy kompleksu Olefiny III, która wskazała na nierentowność kontynuacji projektu w dotychczasowym kształcie. Wynikało to przede wszystkim z niedoszacowania zakresu infrastruktury dodatkowej (OSBL), kosztów finansowania i czasu realizacji projektu, jak również ze znaczącego wzrostu przewidywanych całkowitych nakładów inwestycyjnych. Powstała infrastruktura będzie wykorzystana przez ORLEN jako baza do realizacji projektu Nowa Chemia. Projekt Nowa Chemia oparto o nowe założenia technologiczne, operacyjne i biznesowe, w tym również zakładające ograniczenie emisyjności. W ramach projektu powstanie nowoczesna instalacja do produkcji monomerów oraz zwiększone zostaną możliwości sprzedażowe Spółki w obszarze tlenku etylenu i glikoli, styrenu oraz frakcji butadienowej C4 w wolumenie zoptymalizowanym do potrzeb rynkowych. Realizacja projektu Nowa Chemia zostanie zakończona nie wcześniej niż w 2030 roku. Podjęta przez Grupę w grudniu 2024 roku decyzja ma charakter wstępny i ukierunkowany przede wszystkim na ograniczenie negatywnych efektów ekonomicznych inwestycji w Olefiny III. Zarząd ORLEN zobowiązał się do sporządzenia i opublikowania budżetu Projektu Nowa Chemia i zintegrowanego harmonogramu projektu, uwzględniając potrzebną infrastrukturę OSBL do 30 września 2025 roku. Obecnie Grupa koncentruje swoje działania związane z Projektem Nowa Chemia na rozmowach z wykonawcami, zarówno w zakresie podstawowej instalacji olefin (ISBL) oraz infrastruktury dodatkowej (OSBL), by zapewnić realizację nowego harmonogramu. Prace na kompleksie Olefiny nie zostały wstrzymane, a zakontraktowani wykonawcy robót prowadzą dotychczas wykonywane działania w niezmienionym istotnie zakresie. Ponadto, w związku z przesunięciem terminu zakończenia projektu w stosunku do pierwotnego harmonogramu oraz zmiany założeń jego realizacji, ORLEN podjął rozmowy z partnerami handlowymi, którzy w ramach podpisanych umów mieli być odbiorcami produktów z nowego kompleksu Olefin. Szacowane przepływy pieniężne wynikające ze zmian założeń projektu Olefiny i jego dalszej realizacji w ramach projektu Nowa Chemia zostały odzwierciedlone w przeprowadzonych na 31 grudnia 2024 roku testach na utratę wartości w segmencie Petrochemia (nota 13.4.3). Biorąc pod uwagę fakty i okoliczności istniejące na 31 grudnia 2024 roku, Grupa oceniła, że nie ma przesłanek do rozpoznania dodatkowych zobowiązań, w tym rezerw, związanych z podjętą decyzją o wstrzymaniu realizacji projektu budowy kompleksu Olefiny III w dotychczasowym zakresie i jego dalszą kontynuacją w ramach projektu Nowa Chemia. Poza postępowaniami opisanymi powyżej Grupa nie zidentyfikowała innych istotnych zobowiązań warunkowych 16.5 Zabezpieczenia akcyzowe Zabezpieczenia akcyzowe i akcyza od wyrobów i towarów znajdujących się w procedurze zawieszonego poboru stanowią element zobowiązań pozabilansowych i na 31 grudnia 2024 roku oraz na 31 grudnia 2023 roku wynosiły odpowiednio 4 209 mln PLN i 2 950 mln PLN. Na 31 grudnia 2024 roku Grupa ocenia zmaterializowanie się tego typu zobowiązania jako bardzo niskie. W okresie III i IV kwartału 2023 roku Grupa wykorzystała część zapasów wyrobów gotowych co wpłynęło na obniżenie wartości akcyzy znajdującej się w procedurze zawieszonego poboru, natomiast od stycznia do września 2024 roku Grupa odbudowała poziom tych zapasów. 16.6 Transakcje z podmiotami powiązanymi W 2024 roku oraz w 2023 roku oraz na 31 grudnia 2024 roku oraz na 31 grudnia 2023 roku nie wystąpiły istotne transakcje podmiotów powiązanych Grupy ORLEN z członkami Zarządu i Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej, z pozostałymi członkami kluczowego personelu ORLEN i Grupy ORLEN i z bliskimi im osobami. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 148 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) 16.6.1 Wynagrodzenia wypłacone i należne lub potencjalnie należne członkom Zarządu, Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej oraz pozostałym członkom kluczowego personelu kierowniczego Jednostki Dominującej oraz spółek Grupy ORLEN 2024 2023 Jednostka Dominująca Krótkoterminowe świadczenia pracownicze 76,1 86,5 Świadczenia po okresie zatrudnienia 0,6 0,3 Pozostałe świadczenia długoterminowe 0,4 0,1 Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy 32,4 2,0 Jednostki zależne Krótkoterminowe świadczenia pracownicze 466,6 467,8 Świadczenia po okresie zatrudnienia 2,4 1,2 Pozostałe świadczenia długoterminowe 2,2 1,4 Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy 59,6 5,8 640,30 565,10 Powyższa tabela przedstawia wynagrodzenia wypłacone, należne lub potencjalnie należne kluczowemu personelowi kierowniczemu Jednostki Dominującej i spółek zależnych za okres sprawozdawczy. Zasady premiowania kluczowego personelu kierowniczego Grupy ORLEN Regulaminy dotyczące premiowania funkcjonujące dla Zarządu ORLEN, dyrektorów bezpośrednio podległych Zarządowi ORLEN oraz pozostałych kluczowych stanowisk Grupy mają wspólne podstawowe cechy. Osoby objęte wyżej wymienionymi systemami premiowane są za realizację indywidualnych celów, wyznaczanych na początku okresu premiowego przez Radę Nadzorczą dla Członków Zarządu oraz przez Zarząd dla pracowników kluczowego personelu kierowniczego. Systemy Premiowania wspierają realizację Strategii Grupy ORLEN, referują do wyzwań przyjętego Planu Finansowego, wspierają zarzadzanie segmentowe oraz kształtują praktyki współpracy pomiędzy obszarami ORLEN i spółkami Grupy. Postawione cele mają charakter zarówno jakościowy, jak i ilościowy, i są rozliczane po zakończeniu roku, na który zostały wyznaczone. Wynagrodzenia z tytułu zakazu konkurencji i rozwiązania umowy w rezultacie odwołania z zajmowanego stanowiska Zgodnie z umowami Członkowie Zarządu ORLEN i Członkowie Zarządów spółek Grupy zobowiązani są przez okres 6 miesięcy po rozwiązaniu umowy do powstrzymania się od działalności konkurencyjnej. Z tytułu zakazu konkurencji, Członkowie Zarządu ORLEN otrzymują odszkodowanie w wysokości sześciokrotności miesięcznego wynagrodzenia stałego. Natomiast Członkowie Zarządów spółek Grupy w trakcie tego 6 miesięcznego okresu otrzymują odszkodowanie w wysokości 50% lub 100% sześciokrotności miesięcznego wynagrodzenia stałego, płatne w 6 równych ratach miesięcznych. Zapisy w umowach dotyczące zakazu konkurencji po ustaniu funkcji Członka Zarządu wchodzą w życie dopiero po upływie 3 miesięcy pełnienia funkcji Członka Zarządu. Ponadto umowy przewidują wypłatę odprawy w przypadku rozwiązania umowy lub wypowiedzenia umowy przez Spółkę, z innych przyczyn niż naruszenie podstawowych, istotnych obowiązków wynikających z umowy, pod warunkiem pełnienia funkcji Członka Zarządu przez okres co najmniej 12 miesięcy. Odprawa w takim przypadku wynosi trzykrotność miesięcznego wynagrodzenia stałego. Dyrektorzy bezpośrednio podlegli Zarządowi ORLEN standardowo zobowiązani są do powstrzymania się od działalności konkurencyjnej przez okres 6 miesięcy po rozwiązaniu umowy. W tym czasie otrzymują odszkodowanie w wysokości 75% sześciokrotności miesięcznego wynagrodzenia zasadniczego, płatne w 6 równych ratach miesięcznych. Odprawa z tytułu rozwiązania umowy przez Pracodawcę wynosi standardowo sześciokrotność miesięcznego wynagrodzenia zasadniczego. 16.6.2 Transakcje oraz stan rozrachunków spółek Grupy ORLEN z podmiotami powiązanymi Sprzedaż Sprzedaż Zakupy Zakupy 2024 2023 2024 2023 (dane przekształcone) Jednostki współkontrolowane 3 806 3 448 (736) (647) wspólne przedsięwzięcia 3 806 3 448 (736) (647) Pozostałe podmioty powiązane 76 142 (189) (155) 3 882 3 590 (925) (802) SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 149 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 31/12/2024 31/12/2023 31/12/2024 31/12/2023 Jednostki współkontrolowane 1 552 1 526 87 80 wspólne przedsięwzięcia 1 552 1 526 87 80 Pozostałe podmioty powiązane 82 79 64 38 1 634 1 605 151 118 Powyższe transakcje z jednostkami współkontrolowanymi obejmują głównie sprzedaż i zakupy produktów rafineryjnych i petrochemicznych oraz usług. W 2024 roku i w 2023 roku w Grupie nie wystąpiły transakcje zawarte z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe. 16.6.3 Transakcje z jednostkami powiązanymi ze Skarbem Państwa Jednostką dominującą najwyższego szczebla sporządzającą skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest ORLEN S.A., w którym największym akcjonariuszem na 31 grudnia 2024 roku oraz 31 grudnia 2023 roku jest Skarb Państwa posiadający 49,90% akcji. Grupa zidentyfikowała transakcje z podmiotami powiązanymi, będącymi równocześnie jednostkami powiązanymi ze Skarbem Państwa w oparciu o „Wykaz spółek z udziałem Skarbu Państwa” udostępniany przez Kancelarię Prezesa Rady Ministrów. W 2024 i w 2023 roku oraz na 31 grudnia 2024 i na 31 grudnia 2023 roku Grupa zidentyfikowała następujące transakcje: 2024 2023 Sprzedaż 10 472 9 652 Zakupy (9 817) (10 294) 31/12/2024 31/12/2023 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 1 477 1 462 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 804 775 Powyższe transakcje, przeprowadzone na warunkach rynkowych, związane były głównie z bieżącą działalnością operacyjną Grupy i dotyczyły głównie sprzedaży paliw, sprzedaży i dystrybucji gazu ziemnego oraz zakupu energii, usług przesyłowych paliwa gazowego, usług transportowych i magazynowania. Dodatkowo występowały również transakcje o charakterze finansowym (kredyty, opłaty bankowe, prowizje) z Bankiem Gospodarstwa Krajowego, opłaty transakcyjne na Towarowej Giełdzie Energii oraz operacje rozliczeniowe realizowane przez Zarządcę Rozliczeń SA. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 150 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) 16.7 Wynagrodzenie wynikające z umowy z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych 2024 2023 Jednostka Dominująca * 6,9 8,2 Badanie sprawozdań finansowych 5,0 6,3 Inne usługi poświadczające 1,9 1,9 przeglądy sprawozdań finansowych 1,1 0,5 pozostałe usługi 0,8 1,4 Jednostki zależne Grupy ** 15,3 15,5 Badanie sprawozdań finansowych 14,9 14,1 Inne usługi poświadczające 0,4 1,4 22,2 23,7 * wynagrodzenie za 2024 rok zawiera wynagrodzenie Forvis Mazars Audyt (dawniej Mazars Audyt), natomiast wynagrodzenie za 2023 rok zawiera wynagrodzenie Forvis Mazars Audyt i Deloitte Audyt ** wynagrodzenie za 2024 rok i 2023 rok zawiera wynagrodzenie Forvis Mazars Audyt i Deloitte Audyt, PKF Consult, Misters Audytor i innych mniejszych Audytorów W dniu 26 października 2023 roku Rada Nadzorcza ORLEN S.A, działając zgodnie z procedurą awaryjną jaka została wprowadzona przez Komitet Audytu, wybrała firmę Forvis Mazars Audyt Sp. z o.o. (dawniej Mazars Audyt Sp. z o.o. sp.k.), jako podmiot do:  przeprowadzenia badań jednostkowych sprawozdań finansowych ORLEN S.A. i skonsolidowanych sprawozdań Grupy ORLEN za lata obrotowe 2023-2024;  przeprowadzenia przeglądów jednostkowych sprawozdań finansowych ORLEN S.A. oraz skonsolidowanych sprawozdań Grupy Kapitałowej za I i III kwartał oraz pierwsze półrocze 2024 roku. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 151 / 153 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (w mln PLN) 17. WYDARZENIA PO ZAKOŃCZENIU OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO 17.1 Pozew o zapłatę za bezumowne korzystanie z nieruchomości 27 stycznia 2025 roku do spółki Polska Spółka Gazownictwa sp. z o.o. (PSG) wpłynął pozew o zapłatę kwoty 125 mln PLN wraz z odsetkami za bezumowne korzystanie z nieruchomości. W dniu 25 lutego 2025 roku pełnomocnik spółki PSG skierował do sądu odpowiedź na pozew. Na dzień publikacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego sąd nie podjął decyzji odnośnie dalszego toku postępowania. 17.2 Transakcja przejęcia kontroli nad spółkami Baltic Gas 28 stycznia 2025 roku miała miejsce transakcja przejęcia przez LOTOS Upstream Sp. z o.o. wszystkich udziałów oraz pełni praw i obowiązków partnera CalEnergy Resources Poland Sp. z o.o. w spółkach celowych Baltic Gas Sp. z o.o. oraz Baltic Gas Sp. z o.o. i Wspólnicy Sp. k. Spółki zostały utworzone na potrzeby projektu Baltic Gas, którego celem jest zagospodarowanie i eksploatacja złóż gazokondensatowych B-4 i B-6 na Morzu Bałtyckim. Przed transakcją Grupa klasyfikowała swoje zaangażowanie kapitałowe w tych spółkach jako inwestycje wyceniane metodą praw własności. W wyniku przeprowadzonej transakcji, Grupa uzyskała pełną kontrolę nad spółkami Baltic Gas Sp. z o.o. oraz Baltic Gas Sp. z o.o. i Wspólnicy Sp. k. 17.3 Istotne finansowania bankowe i pozabankowe  30 stycznia 2025 roku ORLEN wyemitował obligacje serii C o łącznej wartości nominalnej 1 250 mln USD (co stanowi wartość 5 055 mln PLN) w ramach programu emisji średnioterminowych obligacji ustanowionego 13 maja 2021 roku, zaktualizowanego 20 stycznia 2025 roku (globalny program emisji obligacji średnioterminowych, GMTN). Obligacje zostały wyemitowane na okres 10 lat z terminem wykupu 30 stycznia 2035 roku i zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Euronext Dublin. Środki z emisji zostaną wykorzystane na finansowanie prowadzonej działalności, z uwzględnieniem realizacji planów inwestycyjnych wynikających ze Strategii Grupy ORLEN.  19 lutego 2025 roku spółka Energa-Operator SA podpisała z Bankiem Gospodarstwa Krajowego umowę pożyczki ze środków Krajowego Planu Odbudowy i Zwiększania Odporności na rozwój inteligentnych sieci elektroenergetycznych w latach 2022-2036 ("Projekt"). Przedmiotem Umowy jest zaciągnięcie przez Energę-Operator SA zobowiązania długoterminowego do kwoty 7,7 mld PLN w celu refinansowania wydatków na realizację Projektu. Kwota Pożyczki może zostać zwiększona, co wymaga zawarcia stosownego aneksu do Umowy. Środki wypłacane w ramach Umowy będą oprocentowane według stałej stopy procentowej wynoszącej 0,5% w skali roku. Spłata pożyczki następować będzie w okresie 300 miesięcy od daty zawarcia Umowy. Pierwsza wypłata w ramach Umowy zostanie uruchomiona po spełnieniu określonych w Umowie warunków zawieszających, standardowych dla finansowań bankowych.  17 marca 2025 roku ORLEN podpisał umowę kredytową z Europejskim Bankiem Inwestycyjnym, na kwotę 1,7 mld PLN. Finansowanie udzielone jest na sfinansowanie programu inwestycyjnego spółki Energa- Operator S.A. obejmującego inwestycje w nowe aktywa dystrybucyjne, w tym dedykowane przyłączeniu nowych odbiorców (w tym nowych źródeł OZE), modernizację sieci dystrybucyjnej, budowę i modernizację aktywów dystrybucyjnych oraz rozwój inteligentnej sieci, w tym inteligentnych systemów pomiarowych (smart metering). Zgodnie z umową, fundusze będą mogły zostać wykorzystane w transzach w ciągu trzech lat od daty podpisania umowy, a spłata zobowiązań nastąpi maksymalnie w ciągu 15 lat od ich uruchomienia.  17 marca 2025 roku ORLEN oraz Grupa Azoty Polyolefins S.A. zawarły umowę pożyczki na kwotę nie wyższą niż 28 mln USD w celu sfinansowania nabycia propanu przez Grupę Azoty Polyolefins. Umowa przewiduje spłatę pożyczki w terminie nie późniejszym niż 28 sierpień 2025 roku i określa warunki udzielenia tego finansowania oraz zasady spłaty. Finansowanie obrotowe zabezpieczone jest na płynnych aktywach Grupy Azoty Polyolefins S.A sfinansowanych przez ORLEN lub wyprodukowanych z aktywów sfinansowanych przez ORLEN. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 152 / 153 Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd Jednostki Dominującej w dniu 14 kwietnia 2025 roku. ………………………..………….. Ireneusz Fąfara Prezes Zarządu ………………………..………….. Marek Balawejder Członek Zarządu ………………………..………….. Magdalena Bartoś Wiceprezes Zarządu ………………………..………….. Witold Literacki Wiceprezes Zarządu ………………………..………….. Artur Osuchowski Członek Zarządu ………………………..………….. Wiesław Prugar Członek Zarządu ………………………..………….. Ireneusz Sitarski Wiceprezes Zarządu ………………………..………….. Robert Soszyński Wiceprezes Zarządu ………………………..………….. Marcin Wasilewski Członek Zarządu SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY ORLEN ZA ROK 2024 153 / 153

AI Terminal

More from PKN Orlen S.A.

Talk to a Data Expert