Tauron Polska Energia S.A.

Annual Report (ESEF) • Apr 16, 2025

259400NAPDFBOTNCRL542024-01-012024-12-31259400NAPDFBOTNCRL542023-01-012023-12-31259400NAPDFBOTNCRL542024-12-31259400NAPDFBOTNCRL542023-12-31259400NAPDFBOTNCRL542022-12-31259400NAPDFBOTNCRL542022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember259400NAPDFBOTNCRL542022-12-31ifrs-full:StatutoryReserveMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember259400NAPDFBOTNCRL542022-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember259400NAPDFBOTNCRL542022-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember259400NAPDFBOTNCRL542022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember259400NAPDFBOTNCRL542022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember259400NAPDFBOTNCRL542022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember259400NAPDFBOTNCRL542022-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMember259400NAPDFBOTNCRL542022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMemberifrs-full:IncreaseDecreaseDueToVoluntaryChangesInAccountingPolicyMember259400NAPDFBOTNCRL542022-12-31ifrs-full:StatutoryReserveMemberifrs-full:IncreaseDecreaseDueToVoluntaryChangesInAccountingPolicyMember259400NAPDFBOTNCRL542022-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMemberifrs-full:IncreaseDecreaseDueToVoluntaryChangesInAccountingPolicyMember259400NAPDFBOTNCRL542022-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMemberifrs-full:IncreaseDecreaseDueToVoluntaryChangesInAccountingPolicyMember259400NAPDFBOTNCRL542022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMemberifrs-full:IncreaseDecreaseDueToVoluntaryChangesInAccountingPolicyMember259400NAPDFBOTNCRL542022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMemberifrs-full:IncreaseDecreaseDueToVoluntaryChangesInAccountingPolicyMember259400NAPDFBOTNCRL542022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMemberifrs-full:IncreaseDecreaseDueToVoluntaryChangesInAccountingPolicyMember259400NAPDFBOTNCRL542022-12-31ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToVoluntaryChangesInAccountingPolicyMember259400NAPDFBOTNCRL542022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember259400NAPDFBOTNCRL542022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember259400NAPDFBOTNCRL542022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember259400NAPDFBOTNCRL542022-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember259400NAPDFBOTNCRL542022-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember259400NAPDFBOTNCRL542022-12-31ifrs-full:StatutoryReserveMember259400NAPDFBOTNCRL542022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember259400NAPDFBOTNCRL542023-01-012023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember259400NAPDFBOTNCRL542023-01-012023-12-31ifrs-full:StatutoryReserveMember259400NAPDFBOTNCRL542023-01-012023-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember259400NAPDFBOTNCRL542023-01-012023-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember259400NAPDFBOTNCRL542023-01-012023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember259400NAPDFBOTNCRL542023-01-012023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember259400NAPDFBOTNCRL542023-01-012023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember259400NAPDFBOTNCRL542024-01-012024-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember259400NAPDFBOTNCRL542024-01-012024-12-31ifrs-full:StatutoryReserveMember259400NAPDFBOTNCRL542024-01-012024-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember259400NAPDFBOTNCRL542024-01-012024-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember259400NAPDFBOTNCRL542024-01-012024-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember259400NAPDFBOTNCRL542024-01-012024-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember259400NAPDFBOTNCRL542024-01-012024-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember259400NAPDFBOTNCRL542023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember259400NAPDFBOTNCRL542023-12-31ifrs-full:StatutoryReserveMember259400NAPDFBOTNCRL542023-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember259400NAPDFBOTNCRL542023-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember259400NAPDFBOTNCRL542023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember259400NAPDFBOTNCRL542023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember259400NAPDFBOTNCRL542023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember259400NAPDFBOTNCRL542024-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember259400NAPDFBOTNCRL542024-12-31ifrs-full:StatutoryReserveMember259400NAPDFBOTNCRL542024-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember259400NAPDFBOTNCRL542024-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember259400NAPDFBOTNCRL542024-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember259400NAPDFBOTNCRL542024-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember259400NAPDFBOTNCRL542024-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMemberiso4217:PLNiso4217:PLNxbrli:shares Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zgodne z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 2 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW........................................................................4 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ...............................................................................5 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ - ciąg dalszy..........................................................6 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM..................................................................7 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH......................................................................8 INFORMACJE O GRUPIE KAPITAŁOWEJ ORAZ PODSTAWA SPORZĄDZENIA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO.............................................................................................................................9 1.Informacje ogólne dotyczące Grupy Kapitałowej TAURON Polska Energia S.A. oraz jej jednostki dominującej..........9 2.Skład Grupy TAURON oraz wspólne przedsięwzięcia.................................................................................................10 3.Oświadczenie o zgodności...........................................................................................................................................11 4.Kontynuacja działalności..............................................................................................................................................12 5.Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji.....................................................................................................................12 6.Zasady (polityka) rachunkowości.................................................................................................................................12 7.Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach................................................................................13 8.Opublikowane standardy i zmiany do standardów, oraz zmiany przepisów prawa, które nie weszły w życie do dnia bilansowego.................................................................................................................................................................13 9.Zmiany stosowanych zasad rachunkowości, korekty błędów oraz zmiany prezentacji................................................16 10.Zmiany klimatu i ich wpływ na stosowane zasady rachunkowości...............................................................................18 11.Istotny wpływ przepisów prawa....................................................................................................................................21 SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI............................................................................................................................................24 12.Informacje dotyczące segmentów działalności............................................................................................................24 12.1.Segmenty operacyjne.......................................................................................................................................26 12.2.Geograficzne obszary działalności....................................................................................................................27 UTRATA WARTOŚCI AKTYWÓW NIEFINANSOWYCH..................................................................................................28 13.Utrata wartości aktywów niefinansowych.....................................................................................................................28 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW................35 14.Przychody ze sprzedaży..............................................................................................................................................35 15.Rekompensaty.............................................................................................................................................................38 16.Koszt sprzedanych towarów, produktów, materiałów i usług.......................................................................................39 16.1.Koszty według rodzajów....................................................................................................................................39 16.2.Koszty świadczeń pracowniczych.....................................................................................................................40 16.3.Koszty amortyzacji oraz odpisy aktualizujące...................................................................................................40 17.Pozostałe przychody i koszty operacyjne.....................................................................................................................40 18.Przychody i koszty finansowe......................................................................................................................................41 19.Koszty wynikające z leasingu.......................................................................................................................................42 20.Podatek dochodowy.....................................................................................................................................................42 20.1.Obciążenia podatkowe w sprawozdaniu z całkowitych dochodów...................................................................42 20.2.Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej......................................................................................................44 21.Zysk (strata) przypadający na jedną akcję...................................................................................................................44 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ.......................44 22.Rzeczowe aktywa trwałe..............................................................................................................................................45 23.Prawa do użytkowania aktywów...................................................................................................................................47 24.Wartość firmy...............................................................................................................................................................49 25.Świadectwa pochodzenia energii i prawa do emisji CO2.............................................................................................49 25.1.Długoterminowe świadectwa pochodzenia energii i prawa do emisji CO2........................................................50 25.2.Krótkoterminowe świadectwa pochodzenia energii i prawa do emisji CO2.......................................................50 25.3.Bilans praw do emisji CO2 w Rejestrze Unii Europejskiej.................................................................................50 26.Pozostałe aktywa niematerialne...................................................................................................................................50 27.Udziały i akcje we wspólnych przedsięwzięciach.........................................................................................................51 28.Pożyczki udzielone na rzecz wspólnych przedsięwzięć...............................................................................................54 29.Instrumenty pochodne i rachunkowość zabezpieczeń.................................................................................................54 30.Pozostałe aktywa finansowe........................................................................................................................................56 31.Pozostałe aktywa niefinansowe...................................................................................................................................56 31.1.Długoterminowe pozostałe aktywa niefinansowe.............................................................................................57 31.2.Krótkoterminowe pozostałe aktywa niefinansowe............................................................................................57 32.Odroczony podatek dochodowy...................................................................................................................................57 33.Zapasy..........................................................................................................................................................................58 34.Należności od odbiorców.............................................................................................................................................59 35.Należności z tytułu pozostałych podatków i opłat........................................................................................................61 36.Środki pieniężne i ich ekwiwalenty...............................................................................................................................61 37.Kapitał własny..............................................................................................................................................................61 37.1.Kapitał podstawowy..........................................................................................................................................62 37.2.Prawa akcjonariuszy.........................................................................................................................................63 37.3.Kapitał zapasowy..............................................................................................................................................63 37.4.Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających.......................................................................63 Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 3 37.5.Niepodzielony wynik finansowy oraz ograniczenia w wypłacie dywidendy.......................................................63 37.6.Udziały niekontrolujące.....................................................................................................................................64 38.Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty...................................................................................................64 39.Zobowiązania z tytułu zadłużenia.................................................................................................................................64 39.1.Kredyty i pożyczki.............................................................................................................................................65 39.2.Wyemitowane obligacje....................................................................................................................................67 39.3.Kowenanty w umowach dotyczących zadłużenia.............................................................................................68 39.4.Zobowiązanie z tytułu leasingu.........................................................................................................................68 40.Rezerwy na świadczenia pracownicze.........................................................................................................................68 41.Rezerwy na koszty demontażu środków trwałych i rekultywację terenu......................................................................70 42.Rezerwy na zobowiązania z tytułu świadectw pochodzenia energii i emisji CO2.........................................................71 43.Pozostałe rezerwy........................................................................................................................................................73 43.1.Rezerwa na bezumowne korzystanie z nieruchomości....................................................................................74 43.2.Rezerwy na umowy rodzące obciążenia...........................................................................................................74 43.3.Rezerwa na obniżenie płatności dla odbiorców................................................................................................74 43.4.Rezerwy na spory sądowe, roszczenia od kontrahentów i pozostałe rezerwy.................................................75 44.Rozliczenia międzyokresowe i dotacje rządowe..........................................................................................................75 44.1.Rozliczenia międzyokresowe przychodów i dotacje rządowe...........................................................................76 44.2.Rozliczenia międzyokresowe kosztów..............................................................................................................76 45.Zobowiązania wobec dostawców.................................................................................................................................76 46.Zobowiązania inwestycyjne..........................................................................................................................................77 47.Rozrachunki z tytułu podatku dochodowego................................................................................................................77 48.Zobowiązania z tytułu pozostałych podatków i opłat....................................................................................................77 49.Pozostałe zobowiązania finansowe..............................................................................................................................78 50.Pozostałe zobowiązania niefinansowe krótkoterminowe.............................................................................................78 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH..............79 51.Istotne pozycje skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych.............................................................79 51.1.Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej.............................................................................79 51.2.Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej...........................................................................80 51.3.Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej...............................................................................80 INSTRUMENTY FINANSOWE I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM.................................................................81 52.Instrumenty finansowe.................................................................................................................................................81 52.1.Wartość bilansowa i wartość godziwa kategorii i klas instrumentów finansowych...........................................82 52.2.Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w podziale na kategorie instrumentów finansowych................................................................................................................84 53.Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym........................................................................................................84 53.1.Ryzyko kredytowe.............................................................................................................................................86 53.1.1Ryzyko kredytowe związane z należnościami od odbiorców............................................................................86 53.1.2Ryzyko kredytowe związane ze środkami pieniężnymi i ich ekwiwalentami oraz z instrumentami pochodnymi.......................................................................................................................................................86 53.1.3Ryzyko kredytowe związane z udzielonymi pożyczkami..................................................................................87 53.1.4Ryzyko kredytowe związane z innymi należnościami finansowymi..................................................................87 53.2.Ryzyko związane z płynnością..........................................................................................................................87 53.3.Ryzyko rynkowe................................................................................................................................................89 53.3.1Ryzyko stopy procentowej................................................................................................................................89 53.3.2Ryzyko walutowe..............................................................................................................................................92 53.3.3Ryzyko zmian cen surowców i towarów w odniesieniu do towarowych instrumentów pochodnych.................93 54.Ryzyko operacyjne.......................................................................................................................................................94 INNE INFORMACJE...........................................................................................................................................................94 55.Zobowiązania warunkowe............................................................................................................................................94 56.Zabezpieczenia spłaty zobowiązań..............................................................................................................................97 57.Informacja o podmiotach powiązanych........................................................................................................................98 57.1.Transakcje ze wspólnymi przedsięwzięciami....................................................................................................98 57.2.Transakcje z udziałem spółek Skarbu Państwa................................................................................................99 57.3.Wynagrodzenie kadry kierowniczej...................................................................................................................99 58.Zarządzanie kapitałem i finansami.............................................................................................................................100 59.Wynagrodzenie biegłego rewidenta lub podmiotu uprawnionego..............................................................................101 60.Pozostałe istotne informacje......................................................................................................................................101 61.Zdarzenia następujące po dniu bilansowym..............................................................................................................102 Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 4 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW Nota Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 (dane przekształcone) Przychody ze sprzedaży 14 32 535 41 977 Rekompensaty 15 2 864 8 058 Koszt sprzedanych towarów, produktów, materiałów i usług 16 (31 431) (45 627) Zysk brutto ze sprzedaży 3 968 4 408 Koszty sprzedaży 16 (738) (766) Koszty ogólnego zarządu 16 (753) (701) Pozostałe przychody i koszty operacyjne 17 90 260 Udział w zyskach/(stratach) wspólnych przedsięwzięć 27 84 (487) Zysk operacyjny 2 651 2 714 Koszty odsetkowe od zadłużenia 18 (672) (797) Przychody finansowe i pozostałe koszty finansowe 18 (93) (295) Zysk przed opodatkowaniem 1 886 1 622 Podatek dochodowy 20 (1 296) (494) Zysk netto 590 1 128 Wycena instrumentów zabezpieczających 37.4 (97) (287) Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej (65) 2 Podatek dochodowy 20 18 55 Pozostałe całkowite dochody podlegające przeklasyfikowaniu w wynik finansowy (144) (230) Straty aktuarialne 40 (60) (133) Podatek dochodowy 20 12 25 Udział w pozostałych całkowitych dochodach wspólnych przedsięwzięć − (1) Pozostałe całkowite dochody nie podlegające przeklasyfikowaniu w wynik finansowy (48) (109) Pozostałe całkowite dochody netto (192) (339) Łączne całkowite dochody 398 789 Zysk netto przypadający: Akcjonariuszom jednostki dominującej 585 1 123 Udziałom niekontrolującym 5 5 Całkowity dochód przypadający: Akcjonariuszom jednostki dominującej 393 784 Udziałom niekontrolującym 5 5 Podstawowy zysk na jedną akcję (w złotych): z zysku netto za okres przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej 21 0,33 0,64 Rozwodniony zysk na jedną akcję (w złotych): z zysku netto za okres przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej 21 0,33 0,64 Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 5 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ Nota Stan na 31 grudnia 2024 Stan na 31 grudnia 2023 Stan na 1 stycznia 2023 (dane przekształcone) (dane przekształcone) AKTYWA Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe 22 33 247 31 872 29 731 Prawa do użytkowania aktywów 23 2 495 2 164 1 996 Wartość firmy 24 26 26 26 Świadectwa pochodzenia energii i prawa do emisji CO2 do umorzenia 25.1 38 24 55 Pozostałe aktywa niematerialne 26 768 848 726 Udziały i akcje we wspólnych przedsięwzięciach 27 190 169 682 Pożyczki udzielone na rzecz wspólnych przedsięwzięć 28 479 357 206 Instrumenty pochodne 29 90 149 390 Pozostałe aktywa finansowe 30 259 278 301 Pozostałe aktywa niefinansowe 31.1 333 707 268 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 32 144 759 672 38 069 37 353 35 053 Aktywa obrotowe Świadectwa pochodzenia energii i prawa do emisji CO2 do umorzenia 25.2 360 702 597 Zapasy 33 937 1 483 1 118 Należności od odbiorców 34 4 089 4 681 3 775 Należności z tytułu podatku dochodowego 47 130 105 518 Należności z tytułu pozostałych podatków i opłat 35 459 794 803 Instrumenty pochodne 29 159 275 459 Pozostałe aktywa finansowe 30 743 2 449 478 Pozostałe aktywa niefinansowe 31.2 167 207 790 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 36 596 1 084 1 678 Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży 5 5 7 7 645 11 785 10 223 SUMA AKTYWÓW 45 714 49 138 45 276 Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 6 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ - CIĄG DALSZY Nota Stan na 31 grudnia 2024 Stan na 31 grudnia 2023 Stan na 1 stycznia 2023 (dane przekształcone) (dane przekształcone) PASYWA Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Kapitał podstawowy 37.1 8 763 8 763 8 763 Kapitał zapasowy 37.3 2 438 3 076 3 009 Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających 37.4 139 218 450 Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej (3) 62 60 Zyski zatrzymane/(Niepokryte straty) 37.5 6 376 5 201 4 254 17 713 17 320 16 536 Udziały niekontrolujące 37.6 41 38 33 Kapitał własny ogółem 17 754 17 358 16 569 Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania z tytułu zadłużenia 39 12 475 15 317 15 959 Rezerwy na świadczenia pracownicze 40 701 650 494 Rezerwy na koszty demontażu środków trwałych i rekultywację terenu 41 216 209 157 Rozliczenia międzyokresowe i dotacje rządowe 44 612 607 571 Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego 32 1 592 1 072 1 190 Instrumenty pochodne 29 64 169 10 Zobowiązania inwestycyjne 46 106 152 60 Pozostałe zobowiązania finansowe 49 40 32 59 Pozostałe zobowiązania niefinansowe 1 1 1 15 807 18 209 18 501 Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu zadłużenia 39 2 140 2 098 528 Zobowiązania wobec dostawców 45 1 955 2 163 2 257 Zobowiązania inwestycyjne 46 592 555 707 Rezerwy na świadczenia pracownicze 40 110 104 92 Rezerwy na zobowiązania z tytułu świadectw pochodzenia energii i emisji CO2 42 3 386 3 744 3 692 Pozostałe rezerwy 43 236 843 387 Rozliczenia międzyokresowe i dotacje rządowe 44 398 351 513 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 47 23 19 17 Zobowiązania z tytułu pozostałych podatków i opłat 48 977 1 030 324 Instrumenty pochodne 29 375 644 331 Pozostałe zobowiązania finansowe 49 740 640 514 Pozostałe zobowiązania niefinansowe 50 1 221 1 379 843 Zobowiązania związane z aktywami zaklasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży − 1 1 12 153 13 571 10 206 Zobowiązania razem 27 960 31 780 28 707 SUMA PASYWÓW 45 714 49 138 45 276 Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 7 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM Nota Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Udziały niekontrolujące Razem kapitał własny Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej Zyski zatrzymane/ (Niepokryte straty) Razem Stan na 1 stycznia 2023 8 763 3 009 450 60 4 299 16 581 33 16 614 Zmiana sposobu rozliczania energii na pokrycie różnicy bilansowej − − − − (45) (45) − (45) Stan na 1 stycznia 2023 roku (dane przekształcone) 8 763 3 009 450 60 4 254 16 536 33 16 569 Podział zysków z lat ubiegłych − 67 − − (67) − − − Transakcje z właścicielami − 67 − − (67) − − − Zysk netto − − − − 1 123 1 123 5 1 128 Pozostałe całkowite dochody − − (232) 2 (109) (339) − (339) Łączne całkowite dochody − − (232) 2 1 014 784 5 789 Stan na 31 grudnia 2023 (dane przekształcone) 8 763 3 076 218 62 5 201 17 320 38 17 358 Pokrycie straty z lat ubiegłych 37.3 − (638) − − 638 − − − Dywidenda i pozostałe − − − − − − (2) (2) Transakcje z właścicielami − (638) − − 638 − (2) (2) Zysk netto − − − − 585 585 5 590 Pozostałe całkowite dochody − − (79) (65) (48) (192) − (192) Łączne całkowite dochody − − (79) (65) 537 393 5 398 Stan na 31 grudnia 2024 8 763 2 438 139 (3) 6 376 17 713 41 17 754 Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 8 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Nota Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 (dane przekształcone) Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zysk przed opodatkowaniem 1 886 1 622 Udział w (zyskach)/stratach wspólnych przedsięwzięć (84) 487 Amortyzacja 2 349 2 226 Odpisy aktualizujące wartość niefinansowych aktywów trwałych 1 549 26 Aktualizacja wartości udzielonych pożyczek (122) (151) Różnice kursowe (67) (330) Odsetki i prowizje 673 800 Wycena instrumentów pochodnych (313) 604 Pozostałe korekty zysku przed opodatkowaniem 35 38 Zmiana stanu kapitału obrotowego 51.1 2 216 (500) Podatek dochodowy zapłacony 51.1 (150) (206) Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 7 972 4 616 Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych oraz praw do użytkowania aktywów 51.2 (4 741) (4 841) Nabycie aktywów finansowych (5) (16) Razem płatności (4 746) (4 857) Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych 25 63 Pozostałe wpływy 3 − Razem wpływy 28 63 Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (4 718) (4 794) Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Wykup dłużnych papierów wartościowych 51.3 (982) (170) Spłata kredytów/pożyczek 51.3 (9 074) (6 758) Odsetki zapłacone 51.3 (587) (697) Spłata zobowiązań leasingowych (122) (105) Pozostałe płatności (21) (8) Razem płatności (10 786) (7 738) Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów/pożyczek 51.3 6 962 7 982 Otrzymane dotacje 79 36 Pozostałe − 6 Razem wpływy 7 041 8 024 Środki pieniężne netto z działalności finansowej (3 745) 286 Zwiększenie/(zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (491) 108 Różnice kursowe netto − 25 Środki pieniężne na początek okresu 36 1 048 940 Środki pieniężne na koniec okresu, w tym: 36 557 1 048 o ograniczonej możliwości dysponowania 36 268 372 Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 9 INFORMACJE O GRUPIE KAPITAŁOWEJ ORAZ PODSTAWA SPORZĄDZENIA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1. Informacje ogólne dotyczące Grupy Kapitałowej TAURON Polska Energia S.A. oraz jej jednostki dominującej Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. („Grupa”, „Grupa Kapitałowa”, „Grupa TAURON”) składa się z TAURON Polska Energia S.A. („jednostka dominująca”, „Spółka”, „Spółka dominująca”) i jej spółek zależnych. TAURON Polska Energia S.A., mająca siedzibę w Katowicach przy ul. ks. Piotra Ściegiennego 3 , w Polsce, prowadzi działalność w formie spółki akcyjnej, zawiązanej aktem notarialnym w dniu 6 grudnia 2006 roku. Do dnia 16 listopada 2007 roku Spółka działała pod firmą Energetyka Południe S.A. Spółka nie zmieniała nazwy ani innych danych identyfikujących w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku. Jednostka dominująca jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy Katowice-Wschód Wydział VIII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000271562. Czas trwania jednostki dominującej oraz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej jest nieoznaczony. Działalność prowadzona jest na podstawie odpowiednich koncesji przyznanych poszczególnym jednostkom wchodzącym w skład Grupy. Podstawowy przedmiot działalności Grupy TAURON jest odzwierciedlony w podziale na segmenty: Wytwarzanie, Ciepło, Odnawialne źródła energii, Dystrybucja, Sprzedaż oraz działalność pozostała – w tym obsługa klienta, o czym szerzej w nocie 12 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy obejmuje rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku oraz zawiera dane porównawcze za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku oraz na dzień 1 stycznia 2023 roku. Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd w dniu 14 kwietnia 2025 roku. Skład Zarządu W skład Zarządu na dzień 1 stycznia 2024 roku wchodzili: •Paweł Szczeszek – Prezes Zarządu, •Patryk Demski – Wiceprezes Zarządu, •Bogusław Rybacki – Wiceprezes Zarządu, •Krzysztof Surma – Wiceprezes Zarządu, •Tomasz Szczegielniak – Wiceprezes Zarządu, •Artur Warzocha – Wiceprezes Zarządu. Z dniem 13 lutego 2024 roku Rada Nadzorcza odwołała: •Pawła Szczeszka ze stanowiska Prezesa Zarządu, •Patryka Demskiego ze stanowiska Wiceprezesa Zarządu, •Bogusława Rybackiego ze stanowiska Wiceprezesa Zarządu, •Tomasza Szczegielniaka ze stanowiska Wiceprezesa Zarządu, •Artura Warzochę ze stanowiska Wiceprezesa Zarządu. Od dnia 14 lutego 2024 roku do dnia 6 marca 2024 roku Rada Nadzorcza delegowała Członka Rady Nadzorczej – Panią Karolinę Muchę-Kuś do czasowego wykonywania czynności Prezesa Zarządu Spółki. Z dniem 6 marca 2024 roku Rada Nadzorcza odwołała ze składu Zarządu TAURON Polska Energia S.A. Krzysztofa Surmę – Wiceprezesa Zarządu ds. Finansów, w związku z zakończeniem z dniem 31 grudnia 2023 roku VI wspólnej kadencji Zarządu Spółki. Z dniem 7 marca 2024 roku Rada Nadzorcza Spółki powołała następujące osoby do składu Zarządu Spółki VII wspólnej kadencji: •Grzegorza Lota na stanowisko Prezesa Zarządu, •Piotra Gołębiowskiego na stanowisko Wiceprezesa Zarządu ds. Handlu, •Michała Orłowskiego na stanowisko Wiceprezesa Zarządu ds. Zarządzania Majątkiem i Rozwoju, •Krzysztofa Surmę na stanowisko Wiceprezesa Zarządu ds. Finansów. Do dnia zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji wymieniony powyżej skład Zarządu Spółki nie uległ zmianie. Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 10 2.Skład Grupy TAURON oraz wspólne przedsięwzięcia Na dzień 31 grudnia 2024 roku TAURON Polska Energia S.A. posiadała bezpośrednio i pośrednio udziały i akcje w następujących istotnych spółkach zależnych: Lp. Nazwa spółki Siedziba Udział spółek Grupy TAURON w kapitale spółki Spółka posiadająca bezpośrednio udziały w kapitale/ Komplementariusz WYTWARZANIE 1 TAURON Wytwarzanie S.A. Jaworzno 100,00% TAURON Polska Energia S.A. 2 Bioeko Grupa TAURON Sp. z o.o. Stalowa Wola 100,00% TAURON Wytwarzanie S.A. 3 TAURON Serwis Sp. z o.o. Jaworzno 95,61% TAURON Wytwarzanie S.A. 4 Łagisza Grupa TAURON Sp. z o.o. Jaworzno 100,00% TAURON Wytwarzanie S.A. CIEPŁO 5 TAURON Ciepło Sp. z o.o.1 Katowice 100,00% TAURON Polska Energia S.A. 6 TAURON Inwestycje Sp. z o.o.2 Będzin 100,00% TAURON Polska Energia S.A. ODNAWIALNE ŹRÓDŁA ENERGII 7 TAURON Ekoenergia Sp. z o.o. Jelenia Góra 100,00% TAURON Polska Energia S.A. 8 TEC1 Sp. z o.o. Katowice 100,00% TAURON Polska Energia S.A. 9 TAURON Zielona Energia Sp. z o.o. Katowice 100,00% TAURON Polska Energia S.A. 10 TEC1 spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Mogilno I sp.k. Katowice 100,00% TEC1 Sp. z o.o. 11 TEC1 spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Mogilno II sp.k. Katowice 100,00% TEC1 Sp. z o.o. 12 TEC1 spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Mogilno III sp.k. Katowice 100,00% TEC1 Sp. z o.o. 13 TEC1 spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Mogilno IV sp.k. Katowice 100,00% TEC1 Sp. z o.o. 14 TEC1 spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Mogilno V sp.k. Katowice 100,00% TEC1 Sp. z o.o. 15 TEC1 spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Mogilno VI sp.k. Katowice 100,00% TEC1 Sp. z o.o. 16 TEC1 spółka z ograniczoną odpowiedzialnością EW Śniatowo sp.k. Katowice 100,00% TEC1 Sp. z o.o. 17 TEC1 spółka z ograniczoną odpowiedzialnością EW Dobrzyń sp.k. Katowice 100,00% TEC1 Sp. z o.o. 18 TEC1 spółka z ograniczoną odpowiedzialnością EW Gołdap sp.k. Katowice 100,00% TEC1 Sp. z o.o. 19 TEC1 spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Ino 1 sp.k. Katowice 100,00% TEC1 Sp. z o.o. 20 WIND T2 Sp. z o.o. Katowice 100,00% TAURON Zielona Energia Sp. z o.o. 21 "MEGAWATT S.C." Sp. z o.o. Katowice 100,00% TAURON Zielona Energia Sp. z o.o. 22 TAURON Inwestycje Sp. z o.o.2 Będzin 100,00% TAURON Polska Energia S.A. 23 WIND T4 Sp. z o.o. Katowice 100,00% TAURON Zielona Energia Sp. z o.o. 24 WIND T30MW Sp. z o.o. Katowice 100,00% TAURON Zielona Energia Sp. z o.o. 25 FF Park PV 1 Sp. z o.o. Katowice 100,00% TAURON Zielona Energia Sp. z o.o. 26 Windpower Gamów Sp. z o.o. Katowice 100,00% TAURON Zielona Energia Sp. z o.o. 27 AE ENERGY 7 Sp. z o.o. Katowice 100,00% TAURON Zielona Energia Sp. z o.o. 28 TAURON Elektrownia Szczytowo - Pompowa Sp. z o.o. Katowice 100,00% TAURON Polska Energia S.A. 29 Finadvice Polska 1 Sp. z o.o Katowice 100,00% TAURON Zielona Energia Sp. z o.o. DYSTRYBUCJA 30 TAURON Dystrybucja S.A. Kraków 99,77% TAURON Polska Energia S.A. 31 TAURON Dystrybucja Pomiary Sp. z o.o. Tarnów 99,77% TAURON Dystrybucja S.A. 32 Usługi Grupa TAURON Sp. z o.o. Tarnów 99,77% TAURON Dystrybucja S.A. SPRZEDAŻ 33 TAURON Sprzedaż Sp. z o.o. Kraków 100,00% TAURON Polska Energia S.A. 34 TAURON Sprzedaż GZE Sp. z o.o. Gliwice 100,00% TAURON Polska Energia S.A. 35 TAURON Czech Energy s.r.o. Ostrawa, Republika Czeska 100,00% TAURON Polska Energia S.A. 36 TAURON Nowe Technologie S.A. Wrocław 100,00% TAURON Polska Energia S.A. 37 Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o. Warszawa 100,00% TAURON Polska Energia S.A. POZOSTAŁE 38 TAURON Obsługa Klienta Sp. z o.o. Wrocław 100,00% TAURON Polska Energia S.A. 39 Kopalnia Wapienia Czatkowice Sp. z o.o. Krzeszowice 100,00% TAURON Polska Energia S.A. 40 Finanse Grupa TAURON Sp. z o.o. Katowice 100,00% TAURON Polska Energia S.A. 41 TAURON Inwestycje Sp. z o.o.2 Będzin 100,00% TAURON Polska Energia S.A. 42 TAURON Ubezpieczenia Sp. z o.o. Katowice 100,00% TAURON Polska Energia S.A. 1 W dniu 3 stycznia 2024 roku została zarejestrowana inkorporacja spółki Energetyka Cieszyńska Sp. z o.o. przez TAURON Ciepło Sp. z o.o. Do dnia połączenia (inkorporacji) TAURON Ciepło Sp. z o.o. posiadała 100% udziałów w kapitale i organie stanowiącym Energetyka Cieszyńska Sp. z o.o. 2 Działalność TAURON Inwestycje Sp. z o.o. klasyfikowana jest w dwóch segmentach: w segmencie Ciepło (działalność związana z prowadzeniem projektów inwestycyjnych w źródłach konwencjonalnych) i segmencie Odnawialne źródła energii (działalność związana z wytwarzaniem energii ze źródeł odnawialnych) oraz w ramach pozostałej działalności (działalność związana z prowadzeniem projektów badawczo-rozwojowych w zakresie wodoru). Po dniu bilansowym, w dniu 1 kwietnia 2025 roku został zarejestrowany podział TAURON Inwestycje Sp. z o.o. poprzez wydzielenie zorganizowanej części przedsiębiorstwa związanej z działalnością w źródłach konwencjonalnych do TAURON Ciepło Sp. z o.o. Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 11 Zmiany w składzie Grupy w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku Opis zmian Wpływ na Grupę TAURON Nabycie udziałów Finadvice Polska 1 Sp. z o.o. W dniu 19 września 2024 roku spółka zależna TAURON Zielona Energia Sp. z o.o. nabyła 100% udziałów w spółce Finadvice Polska 1 Sp. z o.o. Nabycie spółki ma na celu realizację przez TAURON Zielona Energia Sp. z o.o. inwestycji w postaci budowy farmy wiatrowej o mocy 190 MW zlokalizowanej w gminie Miejska Górka. Zgodnie z przyjętymi założeniami zakończenie realizacji projektu budowy farmy wiatrowej planowane jest na drugą połowę 2027 roku. Spółka szacuje, że łączne nakłady inwestycyjne związane z nabyciem spółki Finadvice Polska 1 Sp. z o.o. oraz budową farmy wiatrowej mogą osiągnąć poziom około 1,9 mld PLN. Ujęcie transakcji jako nabycie aktywów Uchylenie połączenia spółki TAURON Zielona Energia Sp. z o.o. ze spółkami komandytowymi W dniu 1 lipca 2024 roku zostało zarejestrowane w Krajowym Rejestrze Sądowym połączenie spółki TAURON Zielona Energia Sp. z o.o. (spółka przejmująca) z 10 spółkami komandytowymi (spółki przejmowane). Po dniu bilansowym w dniu 4 lutego 2025 roku, Sąd Okręgowy w Katowicach w wydanym wyroku stwierdził nieważność uchwały Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników spółki TAURON Zielona Energia Sp. z o.o. w sprawie połączenia spółki przejmującej TAURON Zielona Energia Sp. z o.o. ze spółkami przejmowanymi, zarejestrowanego w dniu 1 lipca 2024 roku w Krajowym Rejestrze Sądowym, a obarczonego w ocenie Spółki oraz podmiotów uczestniczących w połączeniu błędem w zakresie parytetu wymiany udziałów. Powyższy wyrok był podstawą do dokonania w dniu 21 marca 2025 roku przez Sąd Rejonowy Katowice Wschód, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, wykreślenia z Krajowego Rejestru Sądowego wpisu z dnia 1 lipca 2024 roku w przedmiocie połączenia TAURON Zielona Energia Sp. o.o. ze spółkami przejmowanymi z mocą wsteczną (ex tunc), jako dokonanego na podstawie nieważnej czynności prawnej. Na dzień 31 grudnia 2024 roku udział TAURON Polska Energia S.A. w kapitale i organie stanowiącym pozostałych istotnych spółek zależnych i współzależnych nie uległ zmianie od dnia 31 grudnia 2023 roku. Na dzień 31 grudnia 2024 roku TAURON Polska Energia S.A. posiadała udział pośredni i bezpośredni w następujących istotnych spółkach współzależnych w segmencie Ciepło: Lp. Nazwa spółki Siedziba Udział TAURON Polska Energia S.A. w kapitale i organie stanowiącym spółki Spółka posiadająca bezpośrednio udziały w kapitale 1 Elektrociepłownia Stalowa Wola S.A. Stalowa Wola 50,00% TAURON Inwestycje Sp. z o.o. 2 TAMEH HOLDING Sp. z o.o. Dąbrowa Górnicza 50,00% TAURON Polska Energia S.A. 3 TAMEH POLSKA Sp. z o.o. Dąbrowa Górnicza 50,00% TAMEH HOLDING Sp. z o.o. 4 TAMEH Czech s.r.o. Ostrawa, Republika Czeska 50,00% TAMEH HOLDING Sp. z o.o. W dniu 9 sierpnia 2024 roku, spółka TAMEH Czech s.r.o. została postawiona w stan upadłości likwidacyjnej, co w ocenie Grupy przekłada się na utratę na ten dzień współkontroli nad powyższą spółką w rozumieniu MSSF, co zostało opisane szerzej w nocie 27 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. 3.Oświadczenie o zgodności Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”) zatwierdzonymi przez Unię Europejską („UE”). MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości („RMSR”) oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej. Spółki Grupy oraz jednostka dominująca prowadzą swoje księgi rachunkowe i sporządzają sprawozdania finansowe zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez UE, z wyjątkiem TAURON Czech Energy s.r.o., która prowadzi swoje księgi rachunkowe oraz sporządza sprawozdania finansowe zgodnie z zasadami rachunkowości obowiązującymi w Republice Czeskiej oraz spółek Łagisza Grupa TAURON Sp. z o.o., TEC1 Sp. z o.o., FF PARK PV1 Sp. z o.o., „MEGAWATT S.C.” Sp. z o.o., WIND T4 Sp. z o.o., Windpower Gamów Sp. z o.o., Wind T30MW Sp. z o.o., WIND T2 Sp. z o.o., AE Energy 7 Sp. z o.o., Finadvice Polska 1 Sp. z o.o., TAURON Elektrownia Szczytowo-Pompowa Sp. z o.o. i TAURON Ubezpieczenia Sp. z o.o., które prowadzą swoje księgi rachunkowe oraz sporządzają sprawozdania finansowe zgodnie z Ustawą o rachunkowości. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera korekty nie zawarte w księgach rachunkowych jednostek Grupy wprowadzone w celu doprowadzenia niniejszego sprawozdania skonsolidowanego do zgodności z MSSF zatwierdzonymi przez UE. Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 12 4.Kontynuacja działalności Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Grupę w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. w okresie nie krótszym niż 1 rok od dnia bilansowego. Na dzień zatwierdzenia do publikacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Grupę. Grupa identyfikuje i aktywnie zarządza ryzykiem płynności rozumianym jako możliwość utraty lub ograniczenie zdolności do regulowania bieżących wydatków. Grupa posiada pełną zdolność do regulowania swoich zobowiązań w terminie ich płatności. Na dzień bilansowy Grupa posiada dostępne finansowanie w ramach zawartych umów finansowania, co zostało opisane w nocie 53.2 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. W ramach zarządzania kapitałem i finansami, Grupa monitoruje w szczególności wskaźnik zadłużenia Grupy, co zostało opisane szerzej w nocie 58 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. W obszarze płynności, finansowania i zabezpieczenia kontynuowania działalności operacyjnej, Zarząd po przeanalizowaniu sytuacji finansowej Spółki i Grupy, nie identyfikuje ryzyka dla kontynuacji działalności w przewidywanej przyszłości, tj. w okresie nie krótszym niż 1 rok od dnia bilansowego. 5.Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji Walutą funkcjonalną jednostki dominującej i spółek zależnych, z wyjątkiem TAURON Czech Energy s.r.o. objętych niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym oraz walutą prezentacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest złoty polski. Walutą funkcjonalną TAURON Czech Energy s.r.o. jest korona czeska („CZK”). Pozycje sprawozdań finansowych TAURON Czech Energy s.r.o. są przeliczane przy użyciu odpowiednich kursów wymiany na walutę prezentacji Grupy TAURON. Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych („PLN”), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w milionach PLN („mln PLN”). 6.Zasady (polityka) rachunkowości Istotne zasady rachunkowości przedstawiono w poszczególnych notach niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, za wyjątkiem zasad konsolidacji oraz rozliczania nabycia przedsięwzięć (w tym pod wspólną kontrolą), które zostały przedstawione poniżej. Zasady konsolidacji oraz rozliczanie nabycia przedsięwzięć (w tym pod wspólną kontrolą): Konsolidacja Za jednostki zależne uznaje się te jednostki, w odniesieniu do których jednostka dominująca, bezpośrednio lub pośrednio poprzez swoje jednostki zależne sprawuje kontrolę. Jednostki zależne podlegają konsolidacji metodą pełną od dnia objęcia kontroli do dnia utraty kontroli. Sprawozdania finansowe jednostek zależnych sporządzane są za ten sam okres sprawozdawczy, co sprawozdanie jednostki dominującej, w oparciu o jednolite zasady rachunkowości z wyjątkiem spółki Finadvice Polska 1 Sp. z o.o., której sprawozdanie finansowe obejmuje okres od 1 października 2024 roku do 31 grudnia 2025 roku. Salda i transakcje pomiędzy jednostkami Grupy, w tym niezrealizowane zyski i straty (jeżeli nie wskazują na utratę wartości) wynikające z transakcji w ramach Grupy są eliminowane. Nabycia przedsięwzięć Objęcie kontroli nad przedsięwzięciem rozlicza się metodą przejęcia. Na dzień przejęcia jednostka przejmująca ujmuje możliwe do zidentyfikowania nabyte aktywa oraz przejęte zobowiązania i wycenia je w wartościach godziwych. Nadwyżka sumy przekazanej zapłaty za nabycie, kwoty wszelkich niekontrolujących udziałów w jednostce przejmowanej oraz wartości godziwej na dzień przejęcia uprzednio posiadanego udziału w jednostce przejmowanej, nad kwotą netto ustalonej na dzień przejęcia wartości godziwych możliwych do zidentyfikowania nabytych aktywów, przejętych zobowiązań i zobowiązań warunkowych stanowi wartość firmy. W przypadku gdy wspomniana różnica jest ujemna, to Grupa dokonuje ponownej oceny identyfikacji oraz wyceny możliwych do zidentyfikowania aktywów, zobowiązań i zobowiązań warunkowych jednostki przejmowanej oraz wartości godziwej zapłaty i ujmuje od razu w sprawozdaniu z całkowitych dochodów ewentualną nadwyżkę pozostałą po dokonaniu ponownej oceny (zysk z okazyjnego nabycia). W przypadku, gdy nabyte aktywa nie stanowią przedsięwzięcia w rozumieniu MSSF 3 Połączenia jednostek Grupa rozlicza transakcje jako nabycie aktywów. Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 13 Nabycia przedsięwzięć pod wspólną kontrolą Skarbu Państwa Transakcje połączenia jednostek gospodarczych znajdujących się pod wspólną kontrolą Skarbu Państwa (tj. podmioty łączące się były zarówno przed, jak i po transakcji kontrolowane przez Skarb Państwa) rozliczane są metodą łączenia udziałów na zasadach opisanych poniżej. Sprawozdanie finansowe po połączeniu odzwierciedla fakt ciągłości wspólnej kontroli oraz nie odzwierciedla zmian wartości aktywów netto do wartości godziwych (lub też rozpoznania nowych aktywów) lub wyceny wartości firmy, ponieważ żaden z łączących się podmiotów nie jest w istocie nabywany. Sprawozdanie finansowe przygotowywane jest tak, jakby łączące się podmioty były połączone ze sobą od dnia objęcia ich wspólną kontrolą. Różnica pomiędzy wartością księgową aktywów netto rozpoznanych w wyniku połączenia a wartością udziałów rozpoznawanych dotychczas w księgach spółki przejmującej lub przekazaną zapłatą zostaje rozpoznana w kapitale własnym spółki przejmującej. 7. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach W procesie stosowania polityki rachunkowości największe znaczenie, oprócz szacunków księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa, który wpływa na wielkości wykazywane w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Założenia tych szacunków opierają się na najlepszej wiedzy Zarządu odnośnie bieżących i przyszłych działań oraz zdarzeń w poszczególnych obszarach. W okresie objętym niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym nie miały miejsca istotne zmiany wielkości szacunkowych oraz metodologii dokonywania szacunków, które miałyby wpływ na okres bieżący lub na okresy przyszłe, inne niż te opisane w dalszej części niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Nierozłączną składową modeli stosowanych w procesie dokonywania szacunków stanowią kwestie klimatyczne, w szczególności w zakresie przeprowadzanych testów na utratę wartości aktywów niefinansowych, okresów użyteczności ekonomicznej aktywów niefinansowych oraz szacunków rezerw na zobowiązania wynikające z nałożonych na Grupę obowiązków związanych z ochroną środowiska i przeciwdziałaniem zmianom klimatycznym. Wpływ kwestii klimatycznych na niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe został przedstawiony w nocie 10. Niepewność wielkości szacunkowych powoduje ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań. Pozycje skonsolidowanego sprawozdania finansowego, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań, informacje w zakresie dokonanych szacunków i osądów kierownictwa, w tym przyjętych kluczowych założeń i analiz wrażliwości na zmiany tych założeń opisano w poszczególnych notach niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Istotne szacunki dotyczą odpisów na aktywa niefinansowe ujmowane w wyniku przeprowadzanych testów na utratę wartości (nota 13), wyceny udziałów we wspólnych przedsięwzięciach oraz pożyczek udzielonych wspólnemu przedsięwzięciu (noty 13, 27 i 28), nieujętych aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego (noty 20.1 i 32), odpisów na zapasy (nota 33) oraz tworzonych rezerw (noty 40-43). Poza powyższym, Grupa dokonuje istotnych szacunków w zakresie ujmowanych zobowiązań warunkowych, w szczególności w zakresie spraw sądowych, w których spółki Grupy są stroną (nota 55). 8.Opublikowane standardy i zmiany do standardów, oraz zmiany przepisów prawa, które nie weszły w życie do dnia bilansowego Grupa nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego standardu lub zmiany do standardu, które zostały opublikowane, lecz nie weszły w życie do dnia 31 grudnia 2024 roku. •Zmiany do standardów wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską i nie weszły w życie do dnia bilansowego Spółka zidentyfikowała i przeanalizowała zatwierdzone przez Unię Europejską zmiany do standardów, które nie weszły w życie do dnia bilansowego. Na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji Spółka, na podstawie przeprowadzonych analiz, nie identyfikuje wpływu wprowadzenia poniższych zmian do standardu na stosowaną przez Grupę politykę rachunkowości. Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 14 Standard Opis zmian do standardów oraz ich wpływ na politykę rachunkowości Grupy Data wejścia w życie w UE (okresy roczne rozpoczynające się dnia lub po tej dacie) Zmiany do MSR 21 Skutki zmian kursów wymiany walut obcych: Brak możliwości wymiany walut Zmiany do MSR 21 określają, kiedy waluta jest wymienialna na inną walutę, a jeżeli dana waluta nie jest wymienialna – w jaki sposób jednostka ustala kurs wymiany, który należy stosować, oraz informacje, jakie jednostka ma ujawnić w przypadku, gdy waluta nie jest wymienialna. Na dzień bilansowy Spółka nie identyfikuje wpływu zmian do MSR 21 na stosowaną politykę rachunkowości Grupy. 1 stycznia 2025 •Standardy i zmiany do standardów wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, które nie zostały jeszcze zatwierdzone przez Unię Europejską i nie weszły jeszcze w życie Standard Data wejścia w życie według standardu, niezatwierdzone przez UE (okresy roczne rozpoczynające się dnia lub po tej dacie) MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe 1 stycznia 2016 Zmiany do MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe oraz MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach: Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem oraz późniejsze zmiany data wejścia w życie zmian została odroczona Zmiany do MSSF 9 Instrumenty finansowe i MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji– zmiany w klasyfikacji i wycenie instrumentów finansowych 1 stycznia 2026 Zmiany do MSSF 9 Instrumenty finansowe i MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji – zmiany dotyczące umów na energię ze źródeł odnawialnych 1 stycznia 2026 Zmiany do różnych standardów Poprawki do MSSF(MSSF 1 Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy; MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji; MSSF 9 Instrumenty finansowe; MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe; MSR 7 Sprawozdanie z przepływów pieniężnych) 1 stycznia 2026 MSSF 18 Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych 1 stycznia 2027 MSSF 19 Spółki zależne nieponoszące odpowiedzialności publicznej: ujawnianie informacji 1 stycznia 2027 * Komisja Europejska postanowiła nie rozpoczynać procesu zatwierdzania tego tymczasowego standardu do stosowania na terenie UE do czasu wydania ostatecznej wersji MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe. Daty wejścia w życie są datami wynikającymi z treści standardów ogłoszonych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości. Daty stosowania standardów w Unii Europejskiej mogą różnić się od dat stosowania wynikających z treści standardów i są ogłaszane w momencie zatwierdzenia do stosowania przez Unię Europejską. MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe Rada Międzynarodowych Standardów Rachunkowości pracuje nad standardem dotyczącym działalności regulowanej. Standard ma na celu określenie modelu dla ujęcia księgowego aktywów i zobowiązań związanych z działalnością regulowaną. Nowy standard, jeśli zostanie wydany, zastąpi MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe. Według projektu standardu, standard ma mieć zastosowanie w przypadku jednostek będących stroną umowy określającej stawki regulowane, którymi jednostka obciąża swoich klientów za dostarczane dobra i usługi oraz gdy część łącznego wynagrodzenia za dostarczane w danym okresie dobra i usługi obciąża klientów poprzez regulowane stawki w innym okresie (powstają tzw. różnice czasowe). Grupa monitoruje prace prowadzone przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości nad ostateczną wersją standardu dotyczącego aktywów i zobowiązań regulacyjnych pod kątem określenia wpływu na Grupę TAURON, szczególnie w segmencie Dystrybucji. Na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji nie została wydana ostateczna wersja standardu. Grupa dokona oceny wpływu standardu na wyniki finansowe oraz sytuację finansową Grupy po wydaniu przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości ostatecznej wersji standardu, co jest oczekiwane w drugiej połowie 2025 roku. Pozostałe standardy i zmiany do standardów Na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji Spółka nie zakończyła jeszcze prac nad oceną wpływu wprowadzenia wskazanych powyżej zmian do MSSF 10, MSR 28, MSSF 9 i MSSF 7 na stosowaną przez Grupę politykę rachunkowości. Przeprowadzone dotychczas analizy wskazują, iż wymienione zmiany do standardów nie spowodują istotnego wpływu na stosowaną dotychczas politykę rachunkowości. Zmiany do różnych standardów Poprawki do MSSF mają charakter doprecyzowujący i wyjaśniający i w ocenie Spółki nie spowodują istotnego wpływu na stosowaną dotychczas politykę rachunkowości. MSSF 19 Spółki zależne nieponoszące odpowiedzialności publicznej: ujawnianie informacji pozostaje bez wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy. Na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji Spółka kontynuuje prace nad oceną wpływu MSSF 18 Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych na stosowaną przez Grupę politykę rachunkowości. Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 15 •Wejście w życie Ustawy z dnia 6 listopada 2024 roku o opodatkowaniu wyrównawczym jednostek składowych grup międzynarodowych i krajowych Po dniu bilansowym, w dniu 1 stycznia 2025 roku weszła w życie Ustawa z dnia 6 listopada 2024 roku o opodatkowaniu wyrównawczym jednostek składowych grup międzynarodowych i krajowych („Ustawa Filar 2”). Ustawa Filar 2 w zakresie swojej regulacji wdraża dyrektywę Rady (UE) 2022/2523 z dnia 14 grudnia 2022 roku w sprawie zapewnienia globalnego minimalnego poziomu opodatkowania międzynarodowych grup przedsiębiorstw oraz dużych grup krajowych w Unii Europejskiej (Dyrektywa), implementując do polskiego porządku prawnego przepisy wynikające z reformy podatkowej Filara II, inicjatywy będącej efektem projektu BEPS 2.0 prowadzonego na forum Organizacji Współpracy Gospodarczej i Rozwoju (OECD). Celem powyższej reformy podatkowej jest ograniczenie konkurencji w zakresie stawek podatku dochodowego od osób prawnych, wyeliminowanie korzyści wynikających z przenoszenia zysków do jurysdykcji, w których nie podlegają one opodatkowaniu lub podlegają bardzo niskiemu opodatkowaniu, co w konsekwencji ma przełożyć się na wyrównanie warunków działania przedsiębiorstw i umożliwienie lepszej ochrony podstaw opodatkowania przez poszczególne kraje objęte reformą. Nowymi regulacjami objęte są podmioty, których skonsolidowane przychody globalne przekraczają 750 mln EUR rocznie w co najmniej dwóch z ostatnich czterech lat podatkowych bezpośrednio poprzedzających analizowany rok podatkowy. Głównym narzędziem do osiągnięcia powyższych celów jest ustanowienie globalnego minimalnego poziomu opodatkowania podatkiem dochodowym na poziomie 15% i nałożenie obowiązku zapłaty tzw. podatku wyrównawczego, gdy efektywna stawka podatkowa danej grupy kapitałowej w danej jurysdykcji za badany rok podatkowy jest niższa niż 15%. Ustawa Filar 2 wprowadza minimalną stawkę podatkową w wysokości 15% dla dużych grup kapitałowych, obejmującą zarówno grupy krajowe, jak i międzynarodowe, oraz podatek globalny w formie globalnego i krajowego podatku wyrównawczego oraz podatku wyrównawczego od niedostatecznie opodatkowanych zysków. Równocześnie przepisy ustawy przewidują możliwość skorzystania z tzw. bezpiecznych przystani, tj. zwolnienia z kalkulacji i odprowadzania podatku globalnego w pierwszych latach obowiązywania nowych przepisów, po spełnieniu warunków określonych w Ustawie Filar 2. Grupa TAURON jako podmiot operujący w polskiej i czeskiej jurysdykcji podatkowej, którego skonsolidowane przychody globalne przekraczają poziom 750 mln EUR podlega przepisom Ustawy Filar 2. Równocześnie dotychczas przeprowadzona analiza w zakresie przepisów Ustawy Filar 2 wskazuje, że Grupa TAURON będzie mogła skorzystać z mechanizmu bezpiecznych przystani w zakresie zwolnienia z obliczania globalnego i krajowego podatku wyrównawczego oraz podatku wyrównawczego od niedostatecznie opodatkowanych zysków. W szczególności Grupa zamierza skorzystać dla jurysdykcji polskiej z bezpiecznej przystani w początkowym okresie działalności grupy, zgodnie z którą jednostki składowe grupy międzynarodowej zlokalizowane na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej nie obliczają krajowego podatku wyrównawczego oraz podatku od niedostatecznie opodatkowanych zysków za pierwsze pięć lat podatkowych początkowego okresu działalności tej grupy, w których nieprzerwanie są spełnione warunki dotyczące lokalizacji jednostek składowych Grupy w nie więcej niż sześciu jurysdykcjach podatkowych oraz nieprzekraczania przez jednostki składowe Grupy (za wyjątkiem jednostek składowych zlokalizowanych w polskiej jurysdykcji podatkowej) sumarycznego progu dotyczącego wartości księgowej rzeczowych aktywów netto określonego w Ustawie Filar 2. Ponadto Grupa TAURON zamierza skorzystać z bezpiecznej przystani, zgodnie z którą dla danej jurysdykcji nie oblicza się globalnego podatku wyrównawczego, krajowego podatku wyrównawczego lub podatku wyrównawczego od niedostatecznie opodatkowanych zysków, jeżeli dla tej jurysdykcji uproszczona efektywna stawka podatkowa jest równa albo wyższa od uproszczonej minimalnej stawki podatkowej, która dla 2024 roku, 2025 roku i 2026 roku wynosi odpowiednio 15%, 16% i 17%. W Republice Czeskiej, gdzie prowadzona jest działalność spółki zależnej TAURON Czech s.r.o. Dyrektywa wdrożona została w drodze Ustawy nr 416/2023 Dz.U. Republiki Czeskiej w sprawie podatków wyrównawczych dla dużych grup wielonarodowych i dużych grup krajowych, która weszła życie i nabyła mocy obowiązującej w grudniu 2023 roku. Czeska ustawa wprowadziła dwie formy podatku wyrównawczego, tj. przypisany podatek wyrównawczy i krajowy podatek wyrównawczy. W związku z tym, że TAURON Czech Energy s.r.o. nie jest podmiotem dominującym ani nie ma siedziby w kraju podmiotu dominującego, przypisany podatek wyrównawczy nie ma dla tej spółki zastosowania. Biorąc pod uwagę przewidywany poziom uproszczonej efektywnej stawki podatkowej, TAURON Czech Energy s.r.o. zastosowała zwolnienie w postaci przejściowej zasady bezpiecznej przystani. Uproszczona efektywna stawka dla Republiki Czeskiej w roku 2024 nie jest niższa niż 20%, a spółka nie spodziewa się, że w latach 2025 i 2026 spadnie poniżej tego poziomu, mając na uwadze założenie, że nie jest obecnie planowana zasadnicza zmiana w działalności spółki TAURON Czech Energy s.r.o., ani zmiana struktury Grupy TAURON w Republice Czeskiej. Zgodnie z dotychczas przeprowadzoną analizą TAURON Czech Energy s.r.o. nie będzie miała obowiązku obliczenia podatku globalnego, a wejście w życie Ustawy Filar 2 nie będzie miało istotnego wpływu dla TAURON Czech Energy s.r.o. Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 16 Na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji, mając na uwadze intencję dotyczącą skorzystania z możliwości zastosowania bezpiecznych przystani, Grupa nie identyfikuje istotnego wpływu Ustawy Filar 2 na wyniki finansowe Grupy w najbliższych okresach sprawozdawczych. Równocześnie, biorąc pod uwagę kompleksowy charakter wdrożonych rozwiązań oraz kształtującą się dopiero praktykę rynkową w zakresie stosowania Ustawy Filar 2, Grupa kontynuuje prace nad pełną implementacją wymogów i oceną skutków wynikających z Ustawy Filar 2 na działalność Grupy w kolejnych latach obrotowych. 9.Zmiany stosowanych zasad rachunkowości, korekty błędów oraz zmiany prezentacji Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku, z wyjątkiem zastosowania zmian do standardów wymienionych poniżej oraz opisanej poniżej zmiany sposobu dokonywania rozliczeń z tytułu sprzedaży/zakupu energii elektrycznej na pokrycie różnicy bilansowej. W ocenie Zarządu wprowadzenie poniższych zmian do standardów miało następujący wpływ na stosowaną dotychczas politykę rachunkowości: Standard Zmiany Data wejścia w życie w UE (okresy roczne rozpoczynające się dnia lub po tej dacie) Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych – Klasyfikacja zobowiązań jako krótkoterminowe i długoterminowe oraz Klasyfikacja zobowiązań jako krótkoterminowe i długoterminowe – odroczenie daty wejścia w życie oraz Zobowiązania długoterminowe powiązane z warunkami. Zgodnie ze zmianami do MSR 1, zobowiązania klasyfikuje się jako długoterminowe, jeżeli jednostka ma prawo do odroczenia rozliczenia zobowiązania o co najmniej 12 miesięcy od zakończenia okresu sprawozdawczego. Oczekiwania jednostki nie wpływają na klasyfikację. Wpływ zmiany do MSR 1 na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy został opisany poniżej. 1 stycznia 2024 Zmiany do MSSF 16 Leasing: Zobowiązanie z tytułu leasingu w przypadku sprzedaży i leasingu zwrotnego Zmiany do MSSF 16 dotyczą sposobu wyceny zobowiązania z tytułu transakcji sprzedaży i leasingu zwrotnego. Implementowane zmiany wymagają, aby sprzedawca-leasingobiorca wycenił zobowiązanie z tytułu leasingu wynikające z leasingu zwrotnego w taki sposób, aby nie ujmować żadnej kwoty zysku lub straty związanej z prawem użytkowania zachowanym przez sprzedawcę-leasingobiorcę. W szczególności oznacza to uznanie, iż w przypadku leasingu zwrotnego zobowiązanie do wnoszenia zmiennych opłat leasingowych spełnia definicję zobowiązania leasingowego. Na dzień bilansowy Grupa nie jest stroną umów leasingu zwrotnego i nie identyfikuje wpływu zmian do MSSF 16 na stosowaną dotychczas politykę rachunkowości. 1 stycznia 2024 Zmiany do MSR 7 Sprawozdanie z przepływów pieniężnych oraz MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji: Umowy finansowania zobowiązań wobec dostawców Zgodnie ze zmianami do MSR 7 i MSSF 7, jednostka ujawnia informacje na temat swoich mechanizmów finansowania dostawców, które umożliwiają użytkownikom sprawozdań finansowych ocenę wpływu tych mechanizmów na zobowiązania i przepływy pieniężne jednostki oraz na jej ekspozycję na ryzyko płynności. Na dzień bilansowy Grupa nie identyfikuje wpływu zmian do MSR 7 i MSSF 7 na stosowaną dotychczas politykę rachunkowości. 1 stycznia 2024 Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych w zakresie klasyfikacji zobowiązań Zgodnie ze zmianami do MSR 1, zobowiązania klasyfikuje się jako długoterminowe, jeżeli jednostka ma prawo do odroczenia rozliczenia zobowiązania o co najmniej 12 miesięcy od zakończenia okresu sprawozdawczego. Oczekiwania jednostki nie wpływają na klasyfikację. Spółka posiadała na dzień 31 grudnia 2023 roku zobowiązania z tytułu obligacji hybrydowych objętych przez Europejski Bank Inwestycyjny obejmujące dwa okresy finansowania i wynoszące 775 mln PLN (w tym 2 mln PLN z tytułu naliczonych odsetek), które klasyfikowane były jako krótkoterminowe ze względu na zamiar wykupu po pierwszym okresie finansowania, tj. w grudniu 2024 roku. Zmiany do MSR 1 wpłynęły na zmianę klasyfikacji powyższych zobowiązań. Mając na uwadze termin wykupu obligacji zgodnie z warunkami emisji, bez względu na planowany ich wykup w grudniu 2024 roku, Spółka od 1 stycznia 2024 roku klasyfikowała wspomniane obligacje jako długoterminowe oraz dokonała przekształcenia danych porównywalnych. Intencja Spółki w zakresie wykupu wspomnianych obligacji nie uległa zmianie i zostały one wykupione przez Spółkę w grudniu 2024 roku. Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 17 Zmiana sposobu dokonywania rozliczeń z tytułu sprzedaży/zakupu energii elektrycznej na pokrycie różnicy bilansowej W grudniu 2024 roku Grupa, w wyniku przeprowadzonych analiz, dokonała zmiany i korekty sposobu rozliczania sprzedaży i zakupu energii elektrycznej na pokrycie różnicy bilansowej (tj. różnicy pomiędzy energią elektryczną wprowadzoną do sieci a oddaną z sieci przez spółki Grupy). Zmiana i korekta dotyczyły rozliczeń dokonywanych pomiędzy spółkami Grupy z segmentów Sprzedaż i Dystrybucja, jak również doszacowania przychodów ze sprzedaży energii elektrycznej do podmiotów spoza Grupy TAURON wykazywanych w segmencie Sprzedaż, w konsekwencji wpływając na wyniki finansowe Grupy oraz wyniki segmentów Sprzedaż i Dystrybucja. W miejsce dotychczasowych doszacowań, pomiędzy spółkami z segmentów Sprzedaż i Dystrybucja wystawione zostały faktury uwzględniające ilość energii elektrycznej, która została odebrana przez klientów Grupy TAURON, a nie została na ich rzecz zafakturowana. Zmienione podejście pozwala w ocenie Grupy w sposób bardziej precyzyjny odzwierciedlić w poszczególnych okresach sprawozdawczych poziom przychodów i wyniku finansowego Grupy (w szczególności w segmencie Dystrybucja), eliminując istotne wahania wyniku pomiędzy okresami wynikające głównie ze zmiany cen rynkowych energii elektrycznej. Zmiana nie ma przełożenia na przepływy pieniężne Grupy TAURON związane z zakupem i sprzedażą energii elektrycznej. Mając na celu pełne i kompletne zaprezentowanie skutków wdrożonej zmiany, Grupa zastosowała retrospektywne podejście do prezentacji skutków zmienionego podejścia, przy przyjęciu założenia, jak gdyby zmienione podejście było stosowane w latach poprzednich. W efekcie Grupa dokonała odpowiedniego przekształcenia danych porównywalnych za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku oraz na dzień bilansowy 31 grudnia 2023 roku i 1 stycznia 2023 roku. Przyjęte przez Grupę podejście jest kierunkowo zgodne ze wskazaną w ramach nowej strategii Grupy intencją pełnego wykorzystania w przyszłości w obszarze Dystrybucji liczników zdalnego odczytu energii, pozwalającego na ujęcie w sprawozdaniach finansowych Grupy wartości rzeczywistego zużycia energii elektrycznej na dzień bilansowy i eliminującego potrzebę stosowania modeli doszacowań w tym zakresie. W poniższych tabelach zaprezentowano wpływ: •zmiany do MSR 1 na skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2023 roku. Zastosowanie zmian do MSR 1 na dzień 1 stycznia 2023 roku pozostaje bez wpływu na skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej (na dzień 31 grudnia 2022 roku obligacje hybrydowe były klasyfikowane jako długoterminowe); •zmiany sposobu dokonywania rozliczeń z tytułu sprzedaży/zakupu energii elektrycznej na pokrycie różnicy bilansowej na skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień bilansowy 31 grudnia 2023 roku i 1 stycznia 2023 roku oraz na skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku. Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 1 stycznia 2023 roku Stan na 1 stycznia 2023 Zmiana sposobu rozliczenia energii na pokrycie różnicy bilansowej Stan na 1 stycznia 2023 (dane zatwierdzone) (dane przekształcone) AKTYWA Należności od odbiorców 3 819 (44) 3 775 Aktywa obrotowe 10 267 (44) 10 223 SUMA AKTYWÓW 45 320 (44) 45 276 Stan na 1 stycznia 2023 Zmiana sposobu rozliczenia energii na pokrycie różnicy bilansowej Stan na 1 stycznia 2023 (dane zatwierdzone) (dane przekształcone) PASYWA Zyski zatrzymane/(Niepokryte straty) 4 299 (45) 4 254 Kapitał własny 16 614 (45) 16 569 Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego 1 200 (10) 1 190 Zobowiązania długoterminowe 18 511 (10) 18 501 Zobowiązania wobec dostawców 2 246 11 2 257 Zobowiązania krótkoterminowe 10 195 11 10 206 Zobowiązania razem 28 706 1 28 707 SUMA PASYWÓW 45 320 (44) 45 276 Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 18 Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2023 roku Stan na 31 grudnia 2023 Zmiana sposobu rozliczenia energii na pokrycie różnicy bilansowej Stan na 31 grudnia 2023 (dane zatwierdzone) (dane przekształcone) AKTYWA Należności od odbiorców 5 341 (660) 4 681 Aktywa obrotowe 12 445 (660) 11 785 SUMA AKTYWÓW 49 798 (660) 49 138 Stan na 31 grudnia 2023 Zmiana klasyfikacji zobowiązań finansowych Zmiana sposobu rozliczenia energii na pokrycie różnicy bilansowej Stan na 31 grudnia 2023 (dane zatwierdzone) (dane przekształcone) PASYWA Zyski zatrzymane/(Niepokryte straty) 5 796 − (595) 5 201 Kapitał własny ogółem 17 953 − (595) 17 358 Zobowiązania z tytułu zadłużenia 14 544 773 − 15 317 Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego 1 212 − (140) 1 072 Zobowiązania długoterminowe 17 576 773 (140) 18 209 Zobowiązania z tytułu zadłużenia 2 871 (773) − 2 098 Zobowiązania wobec dostawców 2 088 − 75 2 163 Zoobowiązania krótkoterminowe 14 269 (773) 75 13 571 Zobowiązania razem 31 845 − (65) 31 780 SUMA PASYWÓW 49 798 − (660) 49 138 Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku Rok zakończony 31 grudnia 2023 Zmiana sposobu rozliczenia energii na pokrycie różnicy bilansowej Rok zakończony 31 grudnia 2023 (dane zatwierdzone) (dane przekształcone) Przychody ze sprzedaży 42 657 (680) 41 977 Zysk brutto ze sprzedaży 5 088 (680) 4 408 Zysk operacyjny 3 394 (680) 2 714 Zysk przed opodatkowaniem 2 302 (680) 1 622 Podatek dochodowy (624) 130 (494) Zysk netto 1 678 (550) 1 128 10.Zmiany klimatu i ich wpływ na stosowane zasady rachunkowości Postępujące zmiany klimatu i wynikające z nich zmiany w otoczeniu biznesowym coraz istotniej wpływają na działalność Grupy TAURON. W szczególności działania mające na celu przeciwdziałania zmianom klimatu przekładają się na zmieniające się otoczenie prawne Grupy, w tym przepisy prawa unijnego i krajowego zwiększające stopniowo wymogi względem przedsiębiorstw w zakresie ochrony środowiska i wprowadzające ograniczenia dla paliw kopalnych. Powyższe zmiany mają przełożenie na wzrost kosztów działalności, w szczególności w obszarze wytwarzania energii elektrycznej i ciepła ze źródeł konwencjonalnych, na co wpływ mają zwłaszcza rosnące ceny uprawnień do emisji CO2. Kwestie związane ze zmianami klimatu mają także coraz większy wpływ na zdolność jednostek do pozyskiwania finansowania działalności oraz oferowane przez instytucje finansowe rodzaje finansowania i ich warunki powiązane z celami transformacji energetycznej, czy też dostępność wsparcia w postaci m.in. dotacji lub pożyczek preferencyjnych. Kwestie klimatyczne wpływają również na możliwość pozyskiwania nowych klientów i inwestorów. Zmianie ulegają postawy i oczekiwania klientów, co ma przełożenie na oferowane przez Grupę produkty i usługi, w szczególności poprzez oferowanie klientom produktów pochodzących z odnawialnych lub zeroemisyjnych źródeł wytwórczych. Wpływ zmian klimatycznych na działalność Grupy to również występowanie ekstremalnych zjawisk atmosferycznych takich jak susze hydrologiczne, upały, powodzie oraz huragany i ich wpływ na możliwość generowania przychodów oraz możliwość generowania korzyści ekonomicznych przez posiadane przez Grupę aktywa, w szczególności w segmencie Dystrybucji i Odnawialnych Źródeł Energii. W trzecim kwartale 2024 roku w południowo-zachodniej Polsce doszło do powodzi, w wyniku której uszkodzeniu uległa infrastruktura energetyczna należąca do spółek zależnych Grupy TAURON (TAURON Dystrybucja S.A. oraz TAURON Ekoenergia Sp. z o.o.), co zostało opisane szerzej w nocie 60 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 19 W dniu 17 grudnia 2024 roku przyjęta została przez Zarząd Spółki Strategia Grupy TAURON na lata 2025-2035. Strategia jest odpowiedzią na wyzwania wynikające z aktualnej i prognozowanej sytuacji na rynku i w sektorze elektroenergetycznym, w szczególności związanej z transformacją branży elektroenergetycznej oraz nowymi rozwiązaniami wspierającymi tę transformację. Określone w Strategii priorytety biznesowe Grupy w istotnej mierze dotyczą wyzwań związanych z transformacją Grupy mającą na celu zapobieganie zmianom klimatu i obejmują w szczególności: rentowny wzrost mocy w OZE i magazynach energii, dekarbonizację oraz podniesienie efektywności ciepła, jak również sprawiedliwą transformację energetyki konwencjonalnej. W ramach powyższych priorytetów Grupa planuje wzrost mocy zainstalowanej w OZE do poziomu 2,7 GW w roku 2030 i 4,7 GW w roku 2035, głównie w energetyce wiatrowej oraz wzrost produkcji zielonej energii do poziomu około 6 TWh w roku 2030 i około 9 TWh w roku 2035. Równocześnie Grupa planuje odejście od wykorzystania węgla do produkcji ciepła i odstawienie bloków węglowych do 2030 roku (z wyjątkiem bloku 910 MW w Jaworznie) w celu osiągnięcia neutralności klimatycznej w 2040 roku. Wpływ kwestii klimatycznych na wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach Kwestie klimatyczne wpływają na wielkości szacunkowe i założenia przyjmowane w procesie dokonywania szacunków przez Grupę oraz na profesjonalny osąd kierownictwa, w efekcie przekładając się na wielkości wykazywane w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Kwestie klimatyczne stanowią nierozłączną składową modeli stosowanych w procesie dokonywania szacunków i przyjętych założeń odnośnie przyszłości. W ocenie Grupy kwestie klimatyczne miały najistotniejszy wpływ na skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku w poniższym zakresie. Kwestia Nota Opis wpływu Wpływ kwestii związanych z ochroną klimatu na przeprowadzone testy na utratę wartości niefinansowych aktywów trwałych 13 Spółka uwzględniła, w ramach przyjętych założeń będących podstawą oszacowania przyszłych przepływów pieniężnych w przeprowadzonych testach na utratę wartości, aktualne jak również planowane zmiany regulacji mające na celu osiągnięcie założonych przez Unię Europejską celów klimatycznych, w tym w szczególności pakiet „REPowerEU”, reformę rynku handlu uprawnieniami EU ETS i reformę rezerwy stabilności rynkowej wchodzące w skład pakietu „FIT for 55”, Dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2023/2413 dotyczącą promowania energii ze źródeł odnawialnych, zakładającą stopniowy wzrost udziału energii odnawialnej w Unii Europejskiej w sektorze ogrzewania i chłodzenia do roku 2030 oraz Dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2023/1791 w sprawie efektywności energetycznej, zobowiązującą państwa członkowskie do osiągniecia określonych poziomów oszczędności w zakresie zużycia energii do roku 2030. Efektem zmian regulacyjnych mających na celu osiągnięcie celów klimatycznych jest postępująca zmiana miksu energetycznego w Polsce, obejmująca w szczególności wzrost udziału wytwarzania energii elektrycznej w odnawialnych źródłach energii, i spadek wytwarzania energii elektrycznej w źródłach konwencjonalnych. Uwzględnione w ramach założeń do testów zmiany regulacji mające na celu ochronę klimatu i wynikające z nich zmiany struktury wytwarzania energii elektrycznej, przełożyły się w szczególności na szacowane poziomy cen energii elektrycznej, uprawnień do emisji CO2 i węgla, jak również na przyjęte założenia w zakresie wolumenów i struktury produkcji energii przez jednostki wytwórcze Grupy. Ponadto istotny wpływ na przeprowadzone na dzień bilansowy testy na utratę wartości w zakresie aktywów związanych z wytwarzaniem ciepła miał rozpoczęty zgodnie ze strategią proces dekarbonizacji i transformacji ciepłownictwa w Grupie. Założenia w zakresie dekarbonizacji wpłynęły na ujęcie w prognozach stopniowej zmiany wykorzystywanego paliwa działających jednostek wytwórczych z węgla na gaz bądź biomasę i przyjęcie założenia o całkowitym zastąpieniu aktywów węglowych aktywami niskoemisyjnymi maksymalnie do 2030 roku. Równocześnie w projekcjach założono premię kogeneracyjną (zgodnie z Ustawą z 14 grudnia 2018 roku o promowaniu energii elektrycznej z wysokosprawnej kogeneracji), która stanowi dopłatę do wytworzonej, wprowadzonej do sieci i sprzedanej energii elektrycznej z wysokosprawnej kogeneracji, dla wytwórców planujących eksploatację nowych lub znacząco zmodernizowanych instalacji. Założenia w zakresie testów na utratę wartości, w tym założenia dotyczące kwestii klimatycznych zostały opisane szczegółowo w nocie 13 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Wpływ kwestii klimatycznych na okresy ekonomicznej użyteczności aktywów niefinansowych 13 22 26 Okres ekonomicznej użyteczności oraz wartość rezydualna rzeczowych aktywów trwałych oraz aktywów niematerialnych podlegają weryfikacji co najmniej na koniec każdego roku obrotowego. Weryfikacja uwzględnia m.in. wpływ kwestii klimatycznych, w szczególności w segmentach Wytwarzanie i Ciepło, narażonym na ryzyka zwiększonych obowiązków regulacyjnych, ograniczania działalności aktywów wytwarzających energię elektryczną i cieplną w źródłach konwencjonalnych i ryzyko wyższych kosztów działalności oraz Odnawialne Źródła Energii, na które wpływają funkcjonujące mechanizmy wsparcia oraz stosowane technologie. Na dzień 31 grudnia 2024 roku, zgodnie z założeniami ujętymi w Strategii Grupy TAURON, dotyczącymi odejścia od wytwarzania energii w źródłach konwencjonalnych oraz osiągnięcia przez Grupę pełnej neutralności klimatycznej do 2040 roku, założono funkcjonowanie węglowych jednostek wytwórczych nie dłużej niż do 2030 roku, za wyjątkiem bloku 910 MW w Jaworznie, w zakresie którego założono funkcjonowanie do 2040 roku. Założenia w zakresie przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności jednostek wytwórczych zostały opisane szczegółowo w nocie 13 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 20 Realizacja inwestycji w Obszarze OZE oraz zmiana miksu źródeł wytwórczych 2 22 Grupa realizuje projekty inwestycyjne mające na celu wzrost mocy wytwarzanych w odnawialnych źródłach energii. W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku oddane zostały do użytkowania przez spółki Grupy farmy wiatrowe:  Mierzyn o mocy 58,5 MW (w ramach spółki „MEGAWATT” S.C. Sp. z o.o.),  Warblewo o mocy 30 MW (w ramach spółki Wind T30MW Sp. z o.o.),  Gamów o mocy 33 MW (w ramach spółki Windpower Gamów Sp. z o.o.), oraz farma fotowoltaiczna Proszówek o mocy 55 MW (w ramach spółki FF PARK PV 1 Sp. z o.o.). Ponadto spółki Grupy w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku realizowały budowę farm wiatrowych:  Nowa Brzeźnica o mocy 19,6 MW (w ramach spółki Wind T4 Sp. z o.o.),  Sieradz o mocy 23,8 MW (w ramach spółki Wind T2 Sp. z o.o.), oraz farm fotowoltaicznych:  Bałków o mocy 54 MW (w ramach spółki TAURON Zielona Energia Sp. z o.o.),  Postomino o mocy 90 MW (w ramach spółki AE Energy 7 Sp. z o.o.). Kontynuowano także drugi etap realizacji farmy fotowoltaicznej Mysłowice-Dziećkowice o mocy 65 MW. W dniu 19 września 2024 roku spółka zależna TAURON Zielona Energia Sp. z o.o. nabyła 100% udziałów w spółce Finadvice Polska 1 Sp. z o.o., w ramach której realizowana będzie inwestycja w postaci budowy farmy wiatrowej o mocy 190 MW zlokalizowanej w gminie Miejska Górka. Zgodnie z przyjętymi założeniami zakończenie realizacji projektu budowy farmy wiatrowej planowane jest na drugą połowę 2027 roku. Adaptacja Grupy do zmian klimatycznych, wpływ zmian klimatu i zjawisk pogodowych na przychody i nakłady inwestycyjne Grupy 12.1 46 Polityka Klimatyczna Grupy TAURON określa podstawowe priorytety w zakresie adaptacji do zmian klimatu. Stopniowe dostosowywanie majątku produkcyjnego do konsekwencji ekstremalnych zjawisk pogodowych oraz zmienności warunków pogodowych, w szczególności w przypadku obszarów biznesowych wrażliwych na zmienność temperatury, opadów i siły wiatru, jest realizowane w ramach systemowego podejścia do zarządzania majątkiem. Ryzyka związane ze zmianą klimatu są również uwzględniane podczas podejmowania decyzji o nowych działalnościach lub inwestycjach. Konsekwencje ekstremalnych zjawisk pogodowych najsilniej są odczuwalne wobec spółek z segmentu Odnawialne Źródła Energii(„OZE”) oraz Dystrybucja. Na poziom produkcji i sprzedaży energii elektrycznej wytwarzanej w odnawialnych źródłach energii mają wpływ pory roku i warunki meteorologiczne. Susza hydrologiczna oraz dłuższe okresy bezopadowe okresowo objawiają się brakiem możliwości produkcji energii elektrycznej w elektrowniach wodnych, jednak ze względu na fakt posiadania elektrowni zbiornikowych, a nie tylko przepływowych Grupa ocenia, że nie jest krytycznie narażona na zagrożenia związane z brakiem wody i nie mają one istotnego wpływu na wyniki testów na utratę wartości w zakresie identyfikowanego w ramach segmentu OZE CGU Elektrownie Wodne. W segmencie Dystrybucja wzrost częstotliwości i intensywności huraganów oraz silnych wiatrów z towarzyszącymi im incydentalnie trąbami powietrznymi i wyładowaniami atmosferycznymi, mogą skutkować w skrajnych przypadkach awariami masowymi, a w konsekwencji zrywaniem linii energetycznych, a także okresowymi i punktowymi zalaniami. Dla infrastruktury napowietrznej niekorzystne jest również częstsze występowanie temperatur oscylujących wokół zera stopni Celsjusza, co rodzi ryzyko zwiększenia częstotliwości wystąpienia awarii na skutek osadzania się mokrego śniegu lub oblodzenia oraz osłabienia drzewostanów. Jest to mitygowane podejmowanymi działaniami, mającymi na celu m.in. zwiększanie udziału linii kablowych do napowietrznych. Biorąc pod uwagę rolę infrastruktury, Grupa dąży do zwiększenia elastyczności i odporności infrastruktury sieciowej, w tym poprzez inwestycje w digitalizację i w podnoszenie jakości i wydajności świadczonych usług, co zostało również uwzględnione w przyszłych przepływach pieniężnych na potrzeby testów na utratę wartości. Nakłady inwestycyjne w segmencie Dystrybucja stanowią najistotniejszy odsetek ponoszonych przez Grupę nakładów inwestycyjnych, w 2024 roku nakłady w wysokości 3 103 mln PLN stanowiły 60% nakładów inwestycyjnych Grupy. Podobnie, Dystrybucja generuje najistotniejsze zobowiązania do poniesienia nakładów inwestycyjnych na budowę nowych przyłączy oraz modernizację i odtworzenie sieci (na dzień 31 grudnia 2024 roku i 31 grudnia 2023 roku odpowiednio 3 623 mln PLN i 2 609 mln PLN). Grupa TAURON planuje istotne nakłady inwestycyjne na inwestycje związane z rozwojem i dostosowaniem sieci elektroenergetycznej do potrzeb transformacji energetycznej i zmian klimatu. W tym celu pozyskała finansowanie w postaci pożyczki ze środków Krajowego Planu Odbudowy i Zwiększania Odporności, o czym szerzej w nocie 39.1 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. W trzecim kwartale 2024 roku przez południowo-zachodnią część kraju przeszła fala powodziowa. W jej wyniku uszkodzeniu uległa infrastruktura energetyczna należąca do spółek Grupy TAURON, co w najistotniejszej mierze dotknęło majątku spółek TAURON Dystrybucja S.A. i TAURON Ekoenergia Sp. z o.o. Szkody poniesione w zakresie TAURON Dystrybucja S.A. to przede wszystkim zniszczenia i uszkodzenia linii i stacji elektroenergetycznych niskiego, średniego i wysokiego napięcia oraz podtopione budynki administracyjne. W zakresie TAURON Ekoenergia Sp. z o.o. skutki powodzi obejmowały przede wszystkim zalanie i podtopienia budynków i urządzeń technicznych w elektrowniach wodnych należących do spółki oraz uszkodzenia dróg dojazdowych do części obiektów. Grupa uwzględniła wpływ powodzi w zakresie przeprowadzanego testu na utratę wartości aktywów w CGU Elektrownie Wodne, w zakresie spodziewanych do poniesienia kosztów i wydatków inwestycyjnych, oczekiwanych odszkodowań oraz przyjętych poziomów produkcji energii elektrycznej w elektrowniach wodnych, które ucierpiały w wyniku powodzi. W zakresie CGU Dystrybucja zjawiska będące skutkiem zmian klimatycznych (w tym powódź) wpływają pośrednio na wynik testów na utratę wartości w szczególności poprzez uwzględnienie w ramach szacunku przyszłych przepływów pieniężnych historycznych kosztów awarii. Konsekwencje ocieplania się klimatu najsilniej są odczuwalne wobec spółek produkujących i sprzedających ciepło (segment Ciepło), przekładając się na zmniejszenie zapotrzebowania na dostawy ciepła na cele grzewcze, co wpływa na uwzględniony w ramach testów na utratę wartości długoterminowy plan sprzedaży ciepła, zawierający m.in. zmniejszenia mocy z tytułu ocieplenia klimatu. Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 21 Finansowanie na cele inwestycji służących minimalizowaniu negatywnego wpływu działalności Grupy na klimat 39 Grupa pozyskuje finansowanie z przeznaczeniem środków na cele inwestycyjne służące minimalizowaniu negatywnego wpływu działalności Grupy TAURON na klimat. Zgodnie z warunkami części umów, Spółka przeznacza pozyskane środki na realizację inwestycji w obszarze dystrybucji i odnawialnych źródeł energii (w tym na budowę nowych źródeł), a także raportuje do banków poziom określonych wskaźników zrównoważonego rozwoju, tj. wskaźnika zwiększenia mocy źródeł odnawianych lub wskaźnika redukcji emisyjności. Prawidłowość obliczeń wskaźników zrównoważonego rozwoju jest potwierdzana stosownymi raportami niezależnego audytora i przekazywana do instytucji finansowych. Dodatkowo część umów finansowania zawiera ograniczenia w zakresie przeznaczania środków pochodzących z tych umów na finansowanie działalności związanej z wytwarzaniem energii ze źródeł węglowych. Grupa realizuje działania zgodnie z zasadami polityki środowiskowej, klimatycznej i społecznej. W ocenie Grupy posiadane przez Grupę finansowanie powiązane z celami zrównoważonego rozwoju, w zakresie którego niedotrzymanie poziomu wskaźników zrównoważonego rozwoju (wskaźnik redukcji emisji, wskaźnik zwiększenia mocy OZE) może wpływać na poziom marży w umowach finansowania nie zawiera wbudowanych instrumentów pochodnych. Grupa TAURON korzysta z dostępnych źródeł finansowania, w tym w postaci dotacji i pożyczek na realizację projektów inwestycyjnych. W 2024 roku zostały zawarte m.in. umowa pożyczki z Narodowym Funduszem Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej do kwoty 141 mln PLN na dofinansowanie realizacji projektu budowy farmy fotowoltaicznej Bałków oraz z Bankiem Gospodarstwa Krajowego umowa pożyczki ze środków Krajowego Planu Odbudowy i Zwiększania Odporności o wartości 11 000 mln PLN na finansowanie wydatków kwalifikowanych ponoszonych przez spółkę zależną TAURON Dystrybucja S.A. na rozwój i dostosowanie sieci elektroenergetycznej do potrzeb transformacji energetycznej i zmian klimatu. „Zielona” oferta produktowa Grupy Grupa TAURON oferuje energię elektryczną dla klientów indywidualnych i biznesowych i w swojej strategii istotnie koncentruje się na zielonej transformacji. Kluczowym produktem w zakresie sprzedaży energii elektrycznej jest oferta Nowa Energia, która oferuje sprzedaż energii pochodzącej w 100% z odnawialnych źródeł. Klienci Grupy mogą korzystać z ekologicznej energii w długoterminowych kontraktach (5-letnich dla firm i 9-letnich dla klientów indywidualnych). Grupa rozwija także umowy PPA (Power Purchase Agreement) – długoterminowe kontrakty na dostawę dla klientów biznesowych, w oparciu o źródła OZE, które pozwalają stabilizować koszty i realizować cele zrównoważonego rozwoju. Oferowane są również inne zielone produkty, takie jak Eko, pozwalające na nabycie energii elektrycznej z odnawialnych źródeł energii co jest potwierdzone certyfikatami wydawanymi przez zewnętrzny podmiot. Grupa oferuje nowoczesne rozwiązania, takie jak dynamiczne taryfy (np. taryfa G14 dynamic), które pomagają optymalizować zużycie i koszty energii elektrycznej. Rozpoznanie rezerw na skutki wymogów prawnych związanych z koniecznością umorzenia uprawnień do emisji CO2 i świadectw pochodzenia energii 42 Na podstawie obowiązujących przepisów prawnych, Grupa rozpoznała w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym rezerwy na wymogi dotyczące umorzenia uprawnień do emisji CO2 oraz świadectw pochodzenia energii. W zakresie rezerw związanych z obowiązkiem umorzenia uprawnień do emisji CO2 Grupa poniosła niższe koszty rezerwy o 273 mln PLN w stosunku do okresu porównywalnego, co wynikało z realizacji mniejszej emisji CO2 w stosunku do roku poprzedniego o 984 659 Mg CO2 głównie wskutek niższej produkcji. W zakresie rezerw związanych z koniecznością umorzenia świadectw pochodzenia energii, koszty Grupy spadły w stosunku do okresu porównywalnego o 322 mln PLN, co jest w głównej mierze skutkiem zmian prawnych skutkujących obniżeniem obowiązku umorzenia za 2024 rok świadectw pochodzenia energii ze źródeł odnawialnych. Rozpoznanie rezerw w związku z obowiązkiem rekultywacji, demontażu i likwidacji środków trwałych 41 W związku z ciążącymi na spółkach Grupy wymogami prawnymi oraz zobowiązaniami umownymi Grupa tworzy rezerwę na szacunkowe koszty demontażu, w tym w odniesieniu do farm wiatrowych i fotowoltaicznych, jak również na likwidację rzeczowych aktywów trwałych i koszty przeprowadzenia rekultywacji miejsca, w którym środki trwałe się znajdowały, w przypadku, gdy istnieje zobowiązanie wynikające z nabycia lub używania składników rzeczowego majątku trwałego. Na dzień 31 grudnia 2024 roku Grupa ujęła rezerwę na demontaż farm wiatrowych i fotowoltaicznych oraz na koszty rekultywacji i likwidacji środków trwałych w łącznej kwocie 216 mln PLN. W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku Grupa rozpoznała rezerwę w związku z obowiązkiem demontażu budowanych farm wiatrowych Gamów, Warblewo i Nowa Brzeźnica oraz farmy fotowoltaicznej Postomino w łącznej kwocie 16 mln PLN oraz częściowo rozwiązała rezerwę na koszty likwidacji w segmencie Wytwarzanie w kwocie 3 mln PLN. 11.Istotny wpływ przepisów prawa W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku na działalność Grupy TAURON istotny wpływ miały implementowane w latach 2022-2024 przepisy mające na celu ograniczenie cen energii elektrycznej oraz ochronę odbiorców energii elektrycznej przed wzrostem cen. W szczególności w dniu 31 grudnia 2023 roku weszła w życie Ustawa z dnia 7 grudnia 2023 roku o zmianie ustawy w celu wsparcia odbiorców energii elektrycznej, paliw gazowych i ciepła, a w dniu 13 czerwca 2024 roku weszła w życie Ustawa z dnia 23 maja 2024 roku o bonie energetycznym oraz o zmianie niektórych ustaw w celu ograniczenia cen energii elektrycznej, gazu ziemnego i ciepła systemowego. Zgodnie z przepisami ww. ustaw znowelizowane zostały przepisy Ustawy z dnia 7 października 2022 roku o szczególnych rozwiązaniach służących ochronie odbiorców energii elektrycznej w 2023 oraz 2024 roku oraz Ustawy z dnia 27 października 2022 roku o środkach nadzwyczajnych mających na celu ograniczenie wysokości cen energii elektrycznej oraz wsparciu niektórych odbiorców w latach 2023-2025. Kluczowe założenia znowelizowanych ustaw w zakresie wpływu na wyniki finansowe Grupy TAURON zaprezentowano w poniższej tabeli. Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 22 Akt prawny Kluczowe założenia aktów prawnych obowiązujące w 2023 roku Kluczowe założenia aktów prawnych obowiązujące w 2024 roku Ustawa z dnia 7 października 2022 roku o szczególnych rozwiązaniach służących ochronie odbiorców energii elektrycznej w 2023 oraz 2024 roku w związku z sytuacją na rynku energii elektrycznej ("Ustawa o ochronie odbiorców") Zamrożenie w 2023 roku ceny energii elektrycznej na poziomie z 2022 roku dla gospodarstw domowych do wysokości zużycia energii elektrycznej określonej w Ustawie o ochronie odbiorców na poziomie 3000 kWh. Ustanowienie rekompensat dla przedsiębiorstw energetycznych z tytułu stosowania w 2023 roku zamrożonych cen energii elektrycznej w wysokości iloczynu energii elektrycznej objętej zamrożonymi cenami i różnicy między ceną energii wynikającą z taryfy energii elektrycznej zatwierdzonej przez Prezesa URE na 2023 rok a zamrożonymi cenami energii elektrycznej. Rozwiązania Ustawy o ochronie odbiorców w zakresie zamrożenia ceny energii elektrycznej dla gospodarstw domowych zostały przedłużone do dnia 30 czerwca 2024 roku. Jednocześnie wprowadzono nowe limity zużycia dla okresu pierwszego półrocza 2024 roku, w przypadku odbiorców w gospodarstwach domowych wynoszące 1500 KWh. Rozwiązania w zakresie systemu rekompensat zostały przedłużone do dnia 30 czerwca 2024 roku. Rekompensaty dla przedsiębiorstw energetycznych z tytułu stosowania w pierwszym półroczu 2024 roku cen zamrożonych dla gospodarstw domowych wylicza się z uwzględnieniem aktualnej taryfy dla energii elektrycznej zatwierdzonej przez Prezesa URE na 2024 rok. Wprowadzenie obowiązku zmiany taryfy zatwierdzonej przez URE od drugiego półrocza 2024 roku, do końca 2025 roku (obniżenie stawek do średniego poziomu 623 PLN/MWh). Ustawa z dnia 27 października 2022 roku o środkach nadzwyczajnych mających na celu ograniczenie wysokości cen energii elektrycznej oraz wsparciu niektórych odbiorców w latach 2023 - 2025 ("Ustawa o środkach nadzwyczajnych") Wprowadzenie stałej ceny za obrót energią elektryczną stosowanej do 31 grudnia 2023 roku, tzw. ceny maksymalnej na określonym poziomie 785 PLN/MWh (693 PLN/MWh w czwartym kwartale 2023 roku) dla jednostek samorządu terytorialnego, małych i średnich przedsiębiorstw i podmiotów użyteczności publicznej oraz 693 PLN/MWh w przypadku odbiorców w gospodarstwach domowych. Ustanowienie systemu rekompensat (wyliczanych w zależności od rodzaju odbiorcy i momentu zawarcia umowy) wypłacanych co miesiąc przez Zarządcę Rozliczeń S.A. Narzucenie na wytwórców energii elektrycznej (zarówno w obszarze wytwarzania konwencjonalnego, jak i odnawialnych źródeł energii) oraz przedsiębiorstwa obrotu obowiązku przekazania odpisów na Fundusz Wypłaty Różnicy Ceny („Fundusz”), z przeznaczeniem na wypłatę rekompensat, które ustanawia Ustawa o środkach nadzwyczajnych, w sytuacji, gdy wyżej wskazane podmioty uzyskują z tytułu sprzedaży energii elektrycznej ceny przewyższające limity cenowe obliczone zgodnie z przepisami rozporządzenia do ww. ustawy. Ustanowienie maksymalnego łącznego limitu wydatków z Funduszu oraz limitu w poszczególnych latach objętych ustawą. Rozwiązania Ustawy o środkach nadzwyczajnych w zakresie stosowania stałej ceny na poziomie 693 PLN/MWh zostały przedłużone do dnia 31 grudnia 2024 roku, dla małych i średnich przedsiębiorstw i jednostek samorządu terytorialnego oraz podmiotów specjalnych. Rozwiązania Ustawy o środkach nadzwyczajnych w zakresie stosowania stałej ceny na poziomie 693 PLN/MWh zostały przedłużone do dnia 30 czerwca 2024 roku oraz na poziomie 500 PLN/MWh do dnia 31 grudnia 2024 roku dla klientów indywidualnych. Zniesienie limitów zużycia dla klientów indywidualnych w drugim półroczu 2024. Przedłużenie do dnia 31 grudnia 2024 roku systemu rekompensat (wyliczanych w zależności od rodzaju odbiorcy i momentu zawarcia umowy) wypłacanych co miesiąc, za wypłatę których odpowiada Zarządca Rozliczeń S.A. Obowiązki w zakresie dokonywania przez wytwórców energii elektrycznej oraz przedsiębiorstwa obrotu odpisów na Fundusz Wypłaty Różnicy Ceny nie zostały przedłużone na kolejne okresy po 2023 roku. Rozporządzenie Ministra Klimatu i Środowiska z dnia 9 września 2023 roku zmieniające rozporządzenie w sprawie sposobu kształtowania i kalkulacji taryf oraz sposobu rozliczeń w obrocie energią elektryczną („Rozporządzenie”) Wprowadzenie mechanizmu obniżenia kwoty zobowiązań gospodarstw domowych wobec przedsiębiorstw energetycznych wykonujących działalność gospodarczą w zakresie obrotu energią elektryczną w rozliczeniach za 2023 rok. Na podstawie Rozporządzenia kwota rocznych płatności klienta z grupy taryfowej G, który spełni jeden z warunków określonych w Rozporządzeniu, zostanie obniżona o 125,34 PLN. W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku realizacja mechanizmu obniżania zobowiązań uprawnionym klientom. Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 23 Wpływ wybranych aktów prawnych na skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku Nota Przychody z umów z klientami Zgodnie z regulacjami Ustawy o ochronie odbiorców oraz Ustawy o środkach nadzwyczajnych spółki segmentu Sprzedaż oraz spółka segmentu Dystrybucja stosowały w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku w stosunku do wskazanych w ww. ustawach grup odbiorców ceny sprzedaży energii elektrycznej oraz usług dystrybucyjnych nie przekraczające cen maksymalnych określonych w ww. ustawach. Zgodnie z Rozporządzeniem spółki segmentu Sprzedaż realizowały w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku mechanizm obniżenia kwoty zobowiązań wobec uprawnionych odbiorców, wykorzystując rezerwę utworzoną w 2023 roku na pomniejszenie kwoty przychodów z umów z klientami, w kwocie 469 mln PLN. 14 43.3 Przychody z tytułu rekompensat Spółki segmentu Sprzedaż ujęły w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku na podstawie Ustawy o ochronie odbiorców oraz Ustawy o środkach nadzwyczajnych rekompensaty dotyczące dostaw energii elektrycznej w wysokości 2 255 mln PLN. W ramach powyższych rekompensat do dnia bilansowego spółki otrzymały kwotę 1 924 mln PLN oraz dokonały zwrotu rekompensat w kwocie 46 mln PLN. Spółka segmentu Dystrybucja ujęła w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku na podstawie Ustawy z dnia 7 grudnia 2023 roku o zmianie ustawy w celu wsparcia odbiorców energii elektrycznej, paliw gazowych i ciepła przychody z tytułu rekompensat dotyczące sprzedaży usług dystrybucyjnych w wysokości 472 mln PLN, w ramach których spółka otrzymała do dnia bilansowego rekompensaty w kwocie 478 mln PLN, oraz zmniejszyła szacunek dotyczący należności z tytułu rozliczenia rekompensat w kwocie 6 mln PLN. 15 Należności z tytułu rekompensat Na dzień 31 grudnia 2024 roku Grupa posiadała należności z tytułu rekompensat wynikających z Ustawy o ochronie odbiorców oraz Ustawy o środkach nadzwyczajnych dotyczące sprzedaży energii elektrycznej oraz usługi dystrybucyjnej w kwocie 559 mln PLN, które zaprezentowano w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji Pozostałe aktywa finansowe, w tym: kwota 504 mln PLN dotyczy rekompensat spółek segmentu Sprzedaż za 2024 rok. Po dniu bilansowym spółki otrzymały powyższą kwotę, kwota 55 mln PLN dotyczy rozliczenia rekompensat spółki segmentu Dystrybucja za 2023 rok. Po dniu bilansowym powyższa kwota wpłynęła do spółki. 30 Zaliczki na rekompensaty W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku spółki segmentu Sprzedaż rozliczyły zaliczki na rekompensaty w kwocie 141 mln PLN otrzymane w latach ubiegłych. Jednocześnie spółki segmentu Sprzedaż otrzymały w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku zaliczki na rekompensaty w zakresie obrotu energią elektryczną na łączną kwotę brutto 647 mln PLN (526 mln PLN netto), przy czym: saldo zaliczek na rekompensaty w kwocie 215 mln PLN netto, które po dniu bilansowym zostało rozliczone z wnioskami o rekompensaty składanymi przez spółki segmentu Sprzedaż zostało zaprezentowane w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji Rozliczenia międzyokresowe i dotacje rządowe; pozostała część otrzymanych zaliczek w kwocie 311 mln PLN netto, która po dniu bilansowym została zwrócona do Zarządcy Rozliczeń, została zaprezentowana w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji Pozostałe zobowiązania finansowe krótkoterminowe. 44.1 49 Koszty wpłat na Fundusz Wypłaty Różnicy Ceny W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku spółki Grupy nie były objęte obowiązkiem dokonywania odpisów na Fundusz Wypłaty Różnicy Ceny i uregulowały w całości zobowiązania z tytułu odpisów na Fundusz Wypłaty Różnicy Ceny za rok 2023. W związku z dokonanymi korektami Grupa posiada należności z tytułu odpisów na Fundusz Wypłaty Różnicy Ceny w kwocie 35 mln PLN, ujęte w ramach krótkoterminowych pozostałych aktywów niefinansowych. 16.1 50 55 Rezerwy na umowy rodzące obciążenia Na podstawie przeprowadzonych analiz Grupa nie stwierdziła konieczności rozpoznania rezerwy na umowy rodzące obciążenia w związku z regulacjami Ustawy o ochronie odbiorców oraz Ustawy o środkach nadzwyczajnych oraz zatwierdzonymi przez Prezesa URE taryfami dla energii elektrycznej dla odbiorców grup taryfowych G na okres od 1 lipca 2024 roku do 31 grudnia 2025 roku. Dla celów powyższych analiz Grupa uznaje okres obowiązywania taryf za okres obowiązywania umowy, oceniając łącznie ich skutki w okresie do 31 grudnia 2025 roku. 43.2 Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 24 SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI 12.Informacje dotyczące segmentów działalności Grupa prezentuje informacje dotyczące segmentów działalności zgodnie z MSSF 8 Segmenty operacyjne za bieżący okres sprawozdawczy oraz okres porównywalny. Organizacja i zarządzanie Grupą odbywają się w podziale na segmenty, uwzględniające rodzaj oferowanych wyrobów i usług. Każdy z segmentów stanowi strategiczną jednostkę gospodarczą, oferującą inne wyroby i obsługującą inne rynki. Grupa stosuje takie same zasady rachunkowości dla wszystkich segmentów operacyjnych. Grupa rozlicza transakcje między segmentami w taki sposób, jakby dotyczyły one podmiotów niepowiązanych, czyli przy zastosowaniu bieżących cen rynkowych. Przychody z tytułu transakcji pomiędzy segmentami są eliminowane w procesie konsolidacji. Koszty ogólnego zarządu jednostki dominującej po wyeliminowaniu kosztów wynikających z transakcji wewnątrzgrupowych są prezentowane w kosztach nieprzypisanych. Koszty ogólnego zarządu jednostki dominującej ponoszone są na rzecz całej Grupy i nie można ich bezpośrednio przyporządkować do jednego segmentu operacyjnego. Aktywa segmentu nie zawierają podatku odroczonego, należności z tytułu podatku dochodowego oraz aktywów finansowych, z wyjątkiem należności od odbiorców i innych należności finansowych, aktywów z tytułu dodatniej wyceny towarowych pochodnych instrumentów finansowych oraz środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, które stanowią aktywa segmentu. Zobowiązania segmentu nie zawierają podatku odroczonego, zobowiązania z tytułu podatku dochodowego oraz zobowiązań finansowych, z wyjątkiem zobowiązań wobec dostawców, zobowiązań inwestycyjnych, zobowiązań z tytułu wynagrodzeń oraz zobowiązań z tytułu ujemnej wyceny towarowych pochodnych instrumentów finansowych, które stanowią zobowiązania segmentu. Finansowanie Grupy (łącznie z kosztami i przychodami finansowymi) oraz podatek dochodowy są monitorowane na poziomie Grupy i nie ma miejsca ich alokacja do segmentów. Żaden z segmentów operacyjnych Grupy nie został połączony z innym segmentem w celu stworzenia sprawozdawczych segmentów operacyjnych. Zarząd monitoruje oddzielnie wyniki operacyjne segmentów w celu podejmowania decyzji dotyczących alokacji zasobów, oceny skutków tej alokacji oraz wyników działalności. Podstawą oceny wyników działalności jest EBITDA oraz zysk lub strata na działalności operacyjnej. Przez EBITDA Grupa rozumie EBIT powiększony o amortyzację oraz odpisy na aktywa niefinansowe. Do odpisów na aktywa niefinansowe Grupa TAURON zalicza odpisy na aktywa niefinansowe jednostek konsolidowanych metodą pełną oraz udział w odpisach na aktywa niefinansowe jednostek wycenianych metodą praw własności. Przez EBIT Grupa rozumie zysk/(stratę) przed opodatkowaniem, przychodami i kosztami finansowymi, tj. zysk/(stratę) operacyjną. Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 25 Segmenty operacyjne Przedmiot działalności Spółki zależne/ Spółki ujmowane metodą praw własności Wytwarzanie Wytwarzanie energii elektrycznej w źródłach konwencjonalnych, w tym w kogeneracji. TAURON Wytwarzanie S.A. TAURON Serwis Sp. z o.o. Łagisza Grupa TAURON Sp. z o.o. Bioeko Grupa TAURON Sp. z o.o. Ciepło Produkcja, dystrybucja i sprzedaż ciepła TAURON Ciepło Sp. z o.o. 1 TAURON Inwestycje Sp. z o.o.2 TAMEH HOLDING Sp. z o.o.3 TAMEH POLSKA Sp. z o.o.3 TAMEH Czech s.r.o.3 Elektrociepłownia Stalowa Wola S.A.3 Odnawialne źródła energii Wytwarzanie energii elektrycznej w źródłach odnawialnych TAURON Ekoenergia Sp. z o.o. TEC1 Sp. z o.o. TAURON Zielona Energia Sp. z o.o.4 TEC1 spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Mogilno I sp.k.4 TEC1 spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Mogilno II sp.k.4 TEC1 spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Mogilno III sp.k.4 TEC1 spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Mogilno IV sp.k.4 TEC1 spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Mogilno V sp.k.4 TEC1 spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Mogilno VI sp.k.4 TEC1 spółka z ograniczoną odpowiedzialnością EW Śniatowo sp.k.4 TEC1 spółka z ograniczoną odpowiedzialnością EW Dobrzyń sp.k.4 TEC1 spółka z ograniczoną odpowiedzialnością EW Gołdap sp.k.4 TEC1 spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Ino 1 sp.k.4 WIND T2 Sp. z o.o. „MEGAWATT S.C.” Sp. z o.o. WIND T4 Sp. z o.o. WIND T30MW Sp. z o.o. FF Park PV 1 Sp. z o.o. Windpower Gamów Sp. z o.o. AE Energy 7 Sp. z o.o. Finadvice Polska 1 Sp. z o.o. TAURON Elektrownia Szczytowo- Pompowa Sp. z o.o. TAURON Inwestycje Sp. z o.o. 2 Dystrybucja Dystrybucja energii elektrycznej TAURON Dystrybucja S.A. TAURON Dystrybucja Pomiary Sp. z o.o. Usługi Grupa TAURON Sp z o.o. Sprzedaż Handel hurtowy energią elektryczną, jak również obrót prawami do emisji CO2 i świadectwami pochodzenia oraz sprzedaż energii elektrycznej do krajowych odbiorców końcowych lub podmiotów dokonujących dalszej odsprzedaży energii elektrycznej TAURON Polska Energia S.A. TAURON Sprzedaż Sp. z o.o. TAURON Sprzedaż GZE Sp. z o.o. TAURON Czech Energy s.r.o. TAURON Nowe Technologie S.A. Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o. 1 W dniu 3 stycznia 2024 roku zarejestrowano inkorporację spółki Energetyka Cieszyńska Sp. z o.o. przez TAURON Ciepło Sp. z o.o. 2TAURON Inwestycje Sp. z o.o. klasyfikuje w segmencie Odnawialne źródła energii działalność związaną z wytwarzaniem energii w źródłach fotowoltaicznych, natomiast w segmencie Ciepło działalność związaną z prowadzeniem projektów inwestycyjnych w źródłach konwencjonalnych. 3 Spółki ujmowane metodą praw własności. 4 W dniu 1 lipca 2024 roku zostało zarejestrowane w Krajowym Rejestrze Sądowym połączenie spółki TAURON Zielona Energia Sp. z o.o. (spółka przejmująca) z 10 spółkami komandytowymi (spółki przejmowane). Po dniu bilansowym w dniu 4 lutego 2025 roku, Sąd Okręgowy w Katowicach w wydanym wyroku stwierdził nieważność uchwały Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników spółki TAURON Zielona Energia Sp. z o.o. w sprawie połączenia spółki przejmującej ze spółkami przejmowanymi. W dniu 21 marca 2025 roku Sąd Rejonowy Katowice Wschód, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, dokonał wykreślenia z Krajowego Rejestru Sądowego wpisu z dnia 1 lipca 2024 roku w przedmiocie połączenia TAURON Zielona Energia Sp. o.o. ze spółkami przejmowanymi z moc prawną ex tunc. Oprócz powyższych głównych segmentów działalności, Grupa TAURON prowadzi również działalność w obszarze wydobycia kamienia wapiennego na potrzeby energetyki, hutnictwa, budownictwa i drogownictwa oraz w obszarze produkcji sorbentów przeznaczonych do instalacji odsiarczania spalin metodą mokrą oraz do wykorzystania w kotłach fluidalnych (Kopalnia Wapienia Czatkowice Sp. z o.o.). Jako pozostała działalność Grupy traktowana jest również działalność spółek TAURON Obsługa Klienta Sp. z o.o., Finanse Grupa TAURON Sp. z o.o., TAURON Ubezpieczenia Sp. z o.o. oraz TAURON Inwestycje Sp. z o.o. w zakresie działalności związanej z prowadzeniem projektów badawczo- rozwojowych w zakresie wodoru. Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 26 Zmiana w zakresie podziału działalności Grupy na segmenty operacyjne Począwszy od śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres sześciu miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2024 roku zmianie uległ podział działalności Grupy na segmenty operacyjne. Najistotniejszą zmianą jest wyodrębnienie segmentu operacyjnego Ciepło. Dotychczas dane w zakresie działalności związanej z produkcją, dystrybucją i sprzedażą ciepła prezentowane były w ramach segmentu operacyjnego Wytwarzanie, łącznie z danymi dotyczącymi wytwarzania energii elektrycznej w źródłach konwencjonalnych. Ponadto zmianie uległo przypisanie części spółek do istniejących wcześniej segmentów operacyjnych. Powyższe zmiany mają związek z zaimplementowanymi w Grupie modyfikacjami w zakresie prezentacji i oceny wyników działalności Grupy, która obecnie odzwierciedla przypisanie spółek do jednostek biznesowych Grupy. W kontekście przepisów MSSF 8 Segmenty operacyjne, które warunkują identyfikację segmentu operacyjnego m.in. od kwestii regularnego przeglądania wyników działalności przez głównego decydenta operacyjnego jednostki w celu podjęcia decyzji dotyczących alokacji zasobów, Grupa oceniła, że wprowadzone zmiany przypisania spółek do jednostek biznesowych Grupy przekładają się na zasadność dokonania zmian w zakresie podziału jej działalności na segmenty operacyjne. Dane porównawcze za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku oraz na dzień 31 grudnia 2023 roku zostały odpowiednio przekształcone. 12.1.Segmenty operacyjne Rok zakończony 31 grudnia 2024 roku Segmenty operacyjne Pozostałe Pozycje nieprzypisane / Eliminacje Razem Wytwarzanie Ciepło Odnawialne źródła energii Dystrybucja Sprzedaż Przychody Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych 3 467 1 588 38 6 123 21 071 248 − 32 535 Sprzedaż między segmentami 4 748 605 949 5 311 6 159 967 (18 739) − Przychody segmentu ogółem 8 215 2 193 987 11 434 27 230 1 215 (18 739) 32 535 Rekompensaty − 109 − 472 2 283 − − 2 864 EBIT, w tym: (1 046) 161 497 2 547 547 118 (173) 2 651 Udział w zysku/(stracie) wspólnych przedsięwzięć − 84 − − − − − 84 Amortyzacja (394) (115) (187) (1 415) (49) (225) 7 (2 378) Odpisy aktualizujące (1 398) (26) − (1) (2) (16) 2 (1 441) EBITDA 746 302 684 3 963 598 359 (182) 6 470 EBIT 2 651 Przychody/(koszty) finansowe (765) (765) Zysk/(strata) przed opodatkowaniem 1 886 Podatek dochodowy (1 296) (1 296) Zysk/(strata) netto za okres 590 Aktywa i zobowiązania Aktywa segmentu, w tym: 4 305 2 768 5 192 25 961 5 132 1 210 − 44 568 Udziały i akcje we wspólnych przedsięwzięciach − 190 − − − − − 190 Aktywa nieprzypisane 1 146 1 146 Aktywa ogółem 45 714 Zobowiązania segmentu 4 066 806 359 2 948 2 046 683 − 10 908 Zobowiązania nieprzypisane 17 052 17 052 Zobowiązania ogółem 27 960 Pozostałe informacje dotyczące segmentu Nakłady inwestycyjne 1 114 135 1 514 3 103 75 186 − 5 127 1 Nakłady inwestycyjne obejmują nakłady na rzeczowe aktywa trwałe, aktywa niematerialne oraz prawa do użytkowania aktywów z wyłączeniem nabycia praw do emisji CO2 oraz praw majątkowych pochodzenia energii. Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 27 Rok zakończony 31 grudnia 2023 roku (dane przekształcone) Segmenty operacyjne Pozostałe Pozycje nieprzypisane / Eliminacje Razem Wytwarzanie Ciepło Odnawialne źródła energii Dystrybucja Sprzedaż Przychody Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych 7 692 1 586 126 5 732 26 630 211 − 41 977 Sprzedaż między segmentami 3 531 975 624 5 423 8 558 907 (20 018) − Przychody segmentu ogółem 11 223 2 561 750 11 155 35 188 1 118 (20 018) 41 977 Rekompensaty − 83 − 1 038 6 937 − − 8 058 EBIT, w tym: 662 (301) 261 1 630 409 82 (29) 2 714 Udział w zysku/(stracie) wspólnych przedsięwzięć − (487) − − − − − (487) Amortyzacja (403) (109) (170) (1 327) (50) (176) 3 (2 232) Odpisy aktualizujące 1 (205) (315) − (5) 5 1 − (519) EBITDA 1 270 123 431 2 962 454 257 (32) 5 465 EBIT 2 714 Przychody/(koszty) finansowe (1 092) (1 092) Zysk/(strata) przed opodatkowaniem 1 622 Podatek dochodowy (494) (494) Zysk/(strata) netto za okres 1 128 Aktywa i zobowiązania Aktywa segmentu, w tym: 7 018 2 995 3 971 24 194 7 921 1 291 − 47 390 Udziały i akcje we wspólnych przedsięwzięciach − 169 − − − − − 169 Aktywa nieprzypisane 1 748 1 748 Aktywa ogółem 49 138 Zobowiązania segmentu 4 269 781 272 2 550 3 553 736 − 12 161 Zobowiązania nieprzypisane 19 619 19 619 Zobowiązania ogółem 31 780 Pozostałe informacje dotyczące segmentu Nakłady inwestycyjne 2 301 273 593 2 763 109 325 − 4 364 1 Odpisy aktualizujące obejmują udział Grupy w odpisach aktualizujących wartość aktywów niefinansowych wspólnych przedsięwzięć w kwocie 308 mln PLN. 2 Nakłady inwestycyjne obejmują nakłady na rzeczowe aktywa trwałe, aktywa niematerialne oraz prawa do użytkowania aktywów z wyłączeniem nabycia praw do emisji CO2 oraz praw majątkowych pochodzenia energii. W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2023 roku przychody ze sprzedaży na Towarowej Giełdzie Energii realizowane w segmencie Sprzedaż i Wytwarzanie za pośrednictwem Izby Rozliczeniowej Giełd Towarowych S.A., stanowiły 20% łącznych przychodów Grupy i wynosiły 8 523 mln PLN. W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku przychody ze sprzedaży na Towarowej Giełdzie Energii realizowane przez spółki Grupy za pośrednictwem Izby Rozliczeniowej Giełd Towarowych S.A. nie przekroczyły progu 10% łącznych przychodów Grupy. 12.2.Geograficzne obszary działalności Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 (dane przekształcone) Polska 32 241 41 224 Czechy 294 748 Wielka Brytania − 5 Razem 32 535 41 977 Działalność Grupy w przeważającym zakresie prowadzona jest na terytorium Polski. W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku przychody osiągnięte w kraju stanowiły 99%, a w okresie porównywalnym przychody osiągnięte w kraju wynosiły 98%. Przychody ze sprzedaży od podmiotów zagranicznych w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku oraz w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2023 roku dotyczyły w głównej mierze sprzedaży energii elektrycznej i stanowiły 99% przychodów na rzecz podmiotów zagranicznych w obu latach. Osiągnięte przychody ze sprzedaży energii elektrycznej od podmiotów zagranicznych realizowane są w głównej mierze przez spółkę zależną TAURON Czech Energy s.r.o. prowadzącą obrót energią elektryczną na rynku czeskim. Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 28 UTRATA WARTOŚCI AKTYWÓW NIEFINANSOWYCH 13.Utrata wartości aktywów niefinansowych WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Wartość firmy podlega corocznemu testowi sprawdzającemu, czy nastąpiła utrata wartości oraz każdorazowo, gdy występują przesłanki. Pozostałe niefinansowe aktywa trwałe podlegają testowi na utratę wartości, gdy istnieją przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata wartości. W ramach testu na utratę wartości Grupa dokonuje oszacowania wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne („CGU”), do którego dany składnik aktywów należy. W celu przeprowadzenia testu na utratę wartości, wartość firmy powstała w wyniku połączenia lub nabycia jednostek zostaje w chwili rozpoznania przypisana do poszczególnych ośrodków lub zespołów ośrodków wypracowujących środki pieniężne. Informacje dotyczące określenia CGU, do którego alokowana zostaje wartość firmy zawiera nota 24. Wartość odzyskiwalna składnika aktywów lub CGU odpowiada wyższej z dwóch: wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży lub wartości użytkowej. Jeśli wartość bilansowa składnika aktywów/CGU jest wyższa niż jego wartość odzyskiwalna, ma miejsce utrata wartości i dokonuje się wówczas odpisu do ustalonej wartości odzyskiwalnej. Odpis z tytułu utraty wartości w pierwszej kolejności przypisuje się do wartości firmy, pozostałą kwotę odpisu alokuje się do poszczególnych aktywów wchodzących w skład CGU do udziału wartości bilansowej poszczególnych aktywów w wartości bilansowej CGU, przy czym w wyniku alokacji odpisu wartość bilansowa składnika aktywów nie może być niższa od najwyższej z trzech kwot: wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia, wartości użytkowej i zera. W przypadku kiedy przesłanki, z uwagi na które w okresach poprzednich został ujęty odpis z tytułu utraty wartości, już nie występują, odpis ten zostaje odwrócony bądź zmniejszony. Odpis z tytułu utraty wartości dotyczący wartości firmy nie podlega odwróceniu. PROFESJONALNY OSĄD I SZACUNKI Grupa ocenia na każdy dzień bilansowy, czy nastąpiły obiektywne przesłanki mogące wskazywać na utratę wartości danego składnika niefinansowych aktywów trwałych. W ramach analizy wystąpienia przesłanek analizowane są zarówno czynniki zewnętrzne, jak i wewnętrzne. W trakcie przeprowadzania testu na utratę wartości Grupa dokonuje oszacowania wartości odzyskiwalnej. Oszacowanie wartości użytkowej jednostek generujących przepływy pieniężne odbywa się w oparciu o ich przyszłe przepływy pieniężne, które następnie przy zastosowaniu stopy dyskontowej koryguje się do wartości bieżącej. W ramach kalkulacji wartości użytkowej przyjmuje się szereg założeń, o czym szerzej poniżej. Na dzień 31 grudnia 2024 roku przeprowadzono analizę przesłanek mogących świadczyć o utracie wartości aktywów niefinansowych. W wyniku przeprowadzonej analizy zidentyfikowano poniższe zdarzenia rynkowe, które mogą mieć wpływ na zmianę założeń przyjmowanych w testach na utratę wartości w stosunku do założeń użytych w testach na utratę wartości przeprowadzonych na dzień 31 grudnia 2023 roku, a tym samym mogące mieć wpływ na ocenę utraty wartości: •publikacja projektu aktualizacji Krajowego planu w dziedzinie energii i klimatu („KPEiK”), kluczowego dokumentu dla sektora elektroenergetycznego w Polsce; •postępująca zmiana miksu energetycznego w Polsce, przede wszystkim w związku z dalszym wzrostem udziału OZE w podsektorze wytwarzania przekładająca się na: -wzrost generacji energii elektrycznej przez elektrownie wiatrowe o 13,1% w 2024 roku w stosunku do 2023 roku; -wzrost generacji energii elektrycznej przez pozostałe odnawialne źródła energii (elektrownie zawodowe wodne, pozostałe wodne i inne odnawialne, w tym fotowoltaiczne) o 21,4% w 2024 roku w stosunku do 2023 roku; -dalszy spadek produkcji energii elektrycznej w źródłach konwencjonalnych opalanych węglem kamiennym, który w 2024 roku w stosunku do 2023 roku wyniósł 9,8%; -wzrost produkcji energii elektrycznej w elektrowniach gazowych o 22,8% w 2024 roku w stosunku do 2023 roku; -zmianę struktury cen na rynku energii w segmencie transakcji bieżących wynikającą ze zwiększonego udziału OZE, średnia cena energii elektrycznej na rynku SPOT (średnia fixing, notowania ciągłe, RDS) spadła z poziomu 510,94 PLN/MWh w 2023 roku do 415,45 PLN/MWh w 2024 roku (-18,7%); -strukturę i poziomy cen energii elektrycznej w horyzoncie średnio i długoterminowym, wraz ze wzrostem częstotliwości występowania cen poniżej kosztów wytwarzania źródeł konwencjonalnych oraz spadek średniej ważonej wolumenem ceny energii elektrycznej dla kontraktu terminowego BASE (Y+1) z poziomu 642,19 PLN/MWh w 2023 roku do poziomu 449,80 PLN/MWh w 2024 roku (-30,0%); •obowiązujące zmiany na rynku bilansującym od dnia 14 czerwca 2024 roku, gdzie wprowadzono rozliczanie w okresach 15 minutowych, uruchomiono proces rynkowego pozyskiwania usług bilansowych oraz wprowadzono mechanizmy wyceny rezerwy operacyjnej; •spadek średniej ceny węgla w portach ARA z poziomu 126,54 USD/Mg w 2023 roku do poziomu 114,57 USD/Mg w 2024 roku (-9,5%); Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 29 •spadek średniej ważonej wolumenem ceny gazu dla kontraktu terminowego BASE (Y+1) z poziomu 267,65 PLN/MWh w 2023 roku do poziomu 180,44 PLN/MWh w 2024 roku (-32,6%), co doprowadzi do dalszego wypierania źródeł węglowych na rzecz jednostek gazowych. W związku z powyższymi zmianami i spadkiem poziomów cenowych nastąpiła korekta prognoz w stosunku do przyjmowanych założeń w testach na utratę wartości przeprowadzonych na dzień 31 grudnia 2023 roku w następującym zakresie: •spadek prognozowanych średnich cen energii elektrycznej BASE w latach 2025-2040 o średnio 13,9% w stosunku do założeń przyjętych w testach na utratę wartości na dzień 31 grudnia 2023 roku; •wzrost prognozowanych cen CO2 dla lat 2025-2040 średnio o 10,7% dla kontraktów na rynku EU ETS w stosunku do założeń przyjętych w testach na utratę wartości na dzień 31 grudnia 2023 roku; •spadek prognozowanych średnich cen węgla kamiennego w dostawie w latach 2025-2040 o średnio 27,5% w stosunku do założeń przyjętych w testach na utratę wartości na dzień 31 grudnia 2023 roku; •spadek prognozowanych średnich cen gazu BASE w latach 2025-2040 średnio o 24,7% w stosunku do założeń przyjętych w testach na utratę wartości na dzień 31 grudnia 2023 roku. Korekta powyższych prognoz przełożyła się na spadek prognozowanych, modelowych marż dla lat 2025-2040 średnio o 55,6% dla bloku klasy 1000 MW w stosunku do założeń przyjętych w testach na utratę wartości na dzień 31 grudnia 2023 roku oraz wskazuje na prognozę ujemnych marż dla bloków klasy 200 MW od 2025 roku do końca analizowanego okresu. Ponadto w związku z dostosowaniem się do europejskich regulacji „Fit for 55”, w tym dyrektywy w sprawie efektywności energetycznej (EED), dyrektywy OZE III (RED III), dyrektywy w sprawie charakterystyki energetycznej budynków (EPBD) oraz zmienionej dyrektywy dot. systemu handlu uprawnieniami do emisji (ETS), Grupa rozpoczęła proces dekarbonizacji i transformacji ciepłownictwa. W grudniu 2024 roku Spółka opublikowała Strategię na lata 2025-2035, w której zawarto nieodwracalny proces dekarbonizacji aktywów. Zgodnie z udzieloną koncesją i zawartymi umowami bezterminowymi, Grupa jest zobowiązana do dostarczenia ciepła do odbiorców, a co za tym idzie, konieczne jest poniesienie nakładów inwestycyjnych, które pozwolą dostosować się do wymogów prawnych. Stopniowa zmiana wykorzystywanego paliwa działających jednostek wytwórczych z węgla na gaz, biomasę bądź kotły elektrodowe umożliwi całkowite odejście od produkcji ciepła oraz energii elektrycznej i ciepła w kogeneracji z aktywów węglowych maksymalnie do 2030 roku. W ocenie Grupy, przyszłe wydatki inwestycyjne związane z dekarbonizacją zakładów wytwórczych (ZW) są konieczne do podtrzymania pierwotnie oszacowanych korzyści osiąganych z tych zakładów w ich obecnym stanie. Mając na uwadze powyższe, Grupa uznała za zasadne ujęcie w testach na utratę wartości programów wsparcia ciepłownictwa w postaci premii kogeneracyjnej oraz poniesienia koniecznych nakładów na transformację działalności wytwarzania ciepła i energii elektrycznej jako nakłady odtworzeniowe. W testach na dzień 31 grudnia 2023 roku wspomniane nakłady oraz wsparcie nie były uwzględniane z powodu braku sprecyzowanych planów transformacji. Zidentyfikowane powyżej przesłanki utraty wartości dotyczą głównie aktywów wytwórczych Grupy z segmentu: •Wytwarzanie: CGU Wytwarzanie-Węgiel, CGU Wytwarzanie-Biomasa; •Ciepło: CGU ZW Katowice, CGU ZW Tychy, CGU ZW Bielsko-Biała EC1, CGU ZW Bielsko-Biała EC2, CGU ZW Obszar Ciepłowni Lokalnych, CGU ECI Wytwarzanie; •OZE: CGU Elektrownie wodne, CGU Elektrownie wiatrowe i fotowoltaiczne. Zidentyfikowane przesłanki utraty wartości nie dotyczą aktywów Grupy z segmentu Dystrybucja ze względu na funkcjonujący model taryfowy oraz równoczesny brak zmian w regulacjach Urzędu Regulacji Energetyki („URE”). Zidentyfikowane i opisane powyżej przesłanki utraty wartości nie dotyczą pozostałych segmentów. W przeprowadzonych na dzień 31 grudnia 2024 roku testach na utratę wartości aktywów niefinansowych Grupa wprowadziła zmianę w zakresie ośrodków wypracowujących środki pieniężne („CGU”) w porównaniu do testów przeprowadzonych na dzień 31 grudnia 2023 roku. W ramach segmentu OZE, Grupa zidentyfikowała następujące ośrodki wypracowujące środki pieniężne: CGU Elektrownie wodne oraz CGU Elektrownie wiatrowe i fotowoltaiczne. Grupa wprowadziła na rynek nowy produkt pt. „TAURON Nowa Energia” z gwarancją ceny oraz certyfikatem potwierdzającym wytwarzanie energii ze źródeł odnawialnych. Profil zapotrzebowania gospodarstw domowych i klientów biznesowych, do których skierowana została nowa oferta, jest skorelowany z możliwościami wytwórczymi źródeł FW i PV. Łączenie technologii w optymalnej strukturze pozwala na mitygację ryzyka oraz uzyskanie większych korzyści ekonomicznych. Energia elektryczna wytwarzana przez farmy wiatrowe oraz fotowoltaiczne oferowana w ramach nowego produktu powoduje generowanie łącznych przepływów i zgodnie z zapisami MSR 36 pkt. 68, Grupa identyfikuje połączone aktywa FW i PV jako najmniejszy zbiór aktywów generujących niezależne wpływy pieniężne. Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 30 Dodatkowo, w ramach analizy przesłanek utraty wartości aktywów zidentyfikowano możliwość utraty wartości udziałów w spółce TAMEH HOLDING Sp. z o.o. ze względu na to, że w dniu 9 sierpnia 2024 roku Zarząd spółki TAMEH Czech s.r.o. złożył w Sądzie Okręgowym w Ostrawie wniosek o wydanie zgody na przekształcenie reorganizacji TAMEH Czech s.r.o. w upadłość likwidacyjną. Przedmiotem działalności TAMEH Czech s.r.o. była produkcja mediów energetycznych dla huty Liberty Ostrava a.s, która była jedynym klientem spółki. Złożenie wniosku o wydanie zgody na upadłość likwidacyjną związane jest z nieuregulowaniem zobowiązań wobec spółki przez Liberty Ostrava a.s., co wiąże się z brakiem możliwości dalszego prowadzenia działalności operacyjnej przez TAMEH Czech s.r.o. Właścicielem 100% udziałów w TAMEH Czech s.r.o. jest TAMEH HOLDING Sp. z o.o. - spółka współzależna od Spółki, w której Spółka posiada 50% udziałów. Umowa wspólników przewiduje funkcjonowanie spółki celowej TAMEH HOLDING Sp. z o.o. do roku 2029 z możliwością wydłużenia funkcjonowania na kolejne lata. Zgodnie z zapisami umowy, TAMEH HOLDING Sp. z o.o. wypłaca dywidendę do Wspólników na podstawie zatwierdzonego przez strony umowy planu dywidendowego. W zakresie testu na utratę wartości udziałów w TAMEH HOLDING Sp. z o.o., przeprowadzono analizę scenariuszową w oparciu o przewidywane przyszłe przepływy z dywidend, w której nie uwzględniono przepływów z TAMEH Czech s.r.o., w związku z ogłoszeniem upadłości spółki przez Sąd Okręgowy w Ostrawie. Poniższe scenariusze uwzględniają możliwości wypłaty dywidend przez TAMEH HOLDING Sp. z o.o. zgodnie z Kodeksem Spółek Handlowych. W analizie przyjęto następujące scenariusze zbudowane w oparciu o najlepszą wiedzę Spółki: •zatwierdzony przez wspólników plan dywidendowy w zakresie działalności TAMEH POLSKA Sp. z o.o. dla lat 2024-2029 oraz zbycie majątku w 2030 roku, •skorygowany plan dywidendowy wynikający ze stopniowego ograniczania nakładów oraz działalności TAMEH POLSKA Sp. z o.o. prowadzącego do likwidacji majątku w 2030 roku, •zatwierdzony przez wspólników plan dywidendowy w zakresie działalności TAMEH POLSKA Sp. z o.o. dla lat 2024-2029 oraz kontynuację działalności spółki po tym okresie. Wszystkie trzy powyższe scenariusze w ocenie Spółki według osądu na dzień zatwierdzania do publikacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego mają takie samo prawdopodobieństwo realizacji i tym samym przypisana im waga jest sobie równa. Przeprowadzone na dzień 31 grudnia 2024 roku testy wymagały oszacowania wartości użytkowej jednostek generujących przepływy pieniężne, w oparciu o ich przyszłe przepływy pieniężne, które następnie przy zastosowaniu stopy dyskontowej zostały skorygowane do wartości bieżącej. Testy na utratę wartości dla zidentyfikowanych CGU z segmentu Wytwarzanie, Ciepło oraz OZE zostały przeprowadzone na bazie szacowanych przyszłych przepływów pieniężnych obejmujących cały okres ich funkcjonowania. Wykorzystanie prognoz dłuższych niż 5-letnie wynika z faktu, że w dłuższym okresie szczegółowej prognozy Spółka jest w stanie możliwie dokładnie odzwierciedlić cykl życia aktywów, w szczególności wytwórczych, oraz uwzględnić długoterminowy szacunek przepływów pieniężnych. Założenia makroekonomiczne i sektorowe przyjmowane do prognoz aktualizowane są tak często, jak występują obserwowane na rynku przesłanki do ich zmiany. Prognozy uwzględniają także znane na dzień przeprowadzenia testu zmiany w otoczeniu prawnym. Kluczowe założenia przyjęte w testach na dzień 31 grudnia 2024 roku Założenia cenowe, bilansu mocy oraz poziomu zapotrzebowania na energię elektryczną zostały opracowane przy uwzględnieniu bieżących uwarunkowań rynkowych i zaktualizowane w pełnym zakresie lat 2025-2045. Długoterminowe założenia rynkowe są kierunkowo zbieżne z obowiązującymi rządowymi dokumentami strategicznymi oraz wytycznymi do ich aktualizacji: Krajowym planem w dziedzinie energii i klimatu („KPEiK”) oraz Polityką energetyczną Polski do 2040 roku („PEP2040”). Prognozowane ceny energii elektrycznej są wynikiem modelowania długoterminowego wykorzystującego dobowo-godzinowy model rynku energii elektrycznej. W trakcie aktualizacji prognoz brano również pod uwagę zewnętrzne źródła i benchmarki głównie w zakresie cen paliw i CO2. Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 31 Kategoria Opis Węgiel Dla 2025 roku prognoza zakłada spadek cen węgla o 19% w stosunku do średniej ceny indeksu PSCMI1 obliczonej dla 2024 roku. Wynika to ze stabilizującej się sytuacji popytowo-podażowej na światowych rynkach węgla, w szczególności w portach ARA, wspieranej spadającymi cenami gazu ziemnego i LNG. W latach 2026-2040 założono średni spadek cen węgla o 3,5%. Dla tego okresu przyjęto założenie o obniżającym się popycie, spowodowanym zmniejszającą się generacją energii elektrycznej ze źródeł konwencjonalnych oraz koniecznością uwzględniania w krajowych ścieżkach cen węgla kamiennego trendów światowych (ujęto wygaszanie kopalń węgla kamiennego, zgodnie z umową społeczną określającą terminy zamykania kopalń). Energia elektryczna Prognoza cen energii elektrycznej BASE dla pozycji otwartej zakłada spadek o 6,4% dla 2025 roku w stosunku do średniej ważonej wolumenem ceny referencyjnego kontraktu BASE (Y+1) uzyskanej w 2024 roku. W okresie 2026-2040 średnia cena BASE wzrasta średniorocznie o 1,2%. Na rynku terminowym prognozowane poziomy cen BASE uwzględniają koszty wytwarzania z wysokosprawnych źródeł konwencjonalnych. CO2 W zakresie założeń cenowych dla rynku uprawnień do emisji CO2 dokonano ponownej weryfikacji i aktualizacji bilansu systemu EU ETS. Wzięto również pod uwagę zewnętrzne ankiety analityczne tak, aby założone poziomy cenowe jak najlepiej odzwierciedlały konsensus rynkowy. Przyjęto wzrostową ścieżkę cen uprawnień do emisji CO2 w całym horyzoncie prognozy. W pierwszych trzech latach ze względu na prognozowany dynamiczny przyrost mocy OZE oraz spadek zapotrzebowania na CO2 prognoza została dostosowana do bieżących poziomów rynkowych. Dla 2025 roku prognoza zakłada wzrost cen uprawnień do emisji CO2 o 4,7% w stosunku do średnich cen referencyjnego kontraktu uzyskanych w 2024 roku. W okresie 2028-2040 ceny CO2 rosną średniorocznie o średnio 2,5% ze względu na utrzymanie planów realizacji ambitnych celów klimatycznych oraz przedłużone działanie mechanizmu Rezerwy Stabilności Rynkowej do 2030 roku. Przyjęto limity emisji CO2 dla produkcji ciepła zgodne z rozporządzeniem Rady Ministrów, które skorygowano o poziom darmowych uprawnień. Gaz ziemny W związku z obserwowanym zwiększeniem popytu na gaz ziemny, prognoza zakłada wzrost ceny w 2025 roku o 12,7% w porównaniu do średniej ważonej wolumenem ceny referencyjnego kontraktu BASE (Y+1) uzyskanej w 2024 roku. W latach 2026-2040 założono natomiast spadek cen gazu średniorocznie o 3%. Dla podanego okresu przyjęto założenia o długotrwałym zapełnianiu luki popytowej na omawiany surowiec w Europie poprzez stabilne przepływy gazu z Norweskiego Szelfu Kontynentalnego oraz dostawy LNG. Polska realizowała będzie import gazu poprzez Baltic Pipe oraz dwa terminale LNG (oddanie do użytkowania terminala FSRU w Gdańsku jest planowane w perspektywie 2027/2028 roku), czego efektem będzie wysoka korelacja cen gazu w Polsce z indeksami europejskimi. Rynek Mocy Założono płatności za moc do końca 2028 roku dla istniejących jednostek węglowych niespełniających kryterium EPS 550 (dla których jednostkowa emisyjność przekracza 550 kg/MWh). Dla jednostek, które zawarły kontrakty wieloletnie do dnia 31 grudnia 2019 roku, a nie spełniają kryterium EPS 550 założono utrzymanie płatności do końca obowiązywania kontraktu. Zgodnie z osiągniętym porozumieniem Rady Europejskiej z dnia 17 października 2023 roku w zakresie reformy modelu rynku energii założono wprowadzenie derogacji w zakresie obowiązywania limitów emisji CO2 w jednostkach ubiegających się o wsparcie z Rynku Mocy i w konsekwencji wydłużenie okresu możliwego wsparcia dla tego typu jednostek z czerwca 2025 roku do końca 2028 roku. W prognozach założono przychody z Rynku Mocy po 2025 roku w konsekwencji wydłużenia wsparcia do końca 2028 roku. Przychody z tego tytułu dotyczą czterech bloków klasy 200 MW w Oddziałach Jaworzno III i Łaziska oraz bloku w Oddziale Łagisza w latach 2026-2028. Dodatkowo, w latach 2026-2027 założono przychody z Rynku Mocy dla bloku nr 2 w Oddziale Jaworzno II, a w roku 2028 dla bloku nr 1 w Oddziale Jaworzno II. Ponadto cztery bloki klasy 200 MW, dla których nie założono zawarcia kontraktu mocowego, przypisano do roli bloków rezerwowych, co wiąże się z uzyskaniem przez te bloki przychodów za rezerwowanie, których wysokość jest zależna od dyspozycyjności pozostałych jednostek spółki. Przyjęta średnia cena w wydłużonym okresie wynosi 228,01 PLN/kW, przy czym założono spadek cen w kolejnych latach począwszy od 2027 roku średnio o 23% r/r. Dla wydłużonego okresu funkcjonowania założono, że praca bloków determinowana będzie zapotrzebowaniem w KSE. Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 32 Okres ekonomicznej użyteczności jednostek wytwórczych W CGU Wytwarzanie-Węgiel i CGU Wytwarzanie-Biomasa zmianie uległy planowane okresy funkcjonowania jednostek wytwórczych. W odniesieniu do testów CGU opracowanych na dzień 31 grudnia 2023 roku skrócono o pięć lat pracę bloku 10 w Elektrowni Łagisza, w Elektrowni Jaworzno II skrócono o rok eksploatację bloku 3 oraz wydłużono funkcjonowanie bloków 1 i 2 odpowiednio o dwa i jeden rok. W przypadku bloków klasy 200MW (Elektrownia Jaworzno, Elektrownia Łaziska, Elektrownia Siersza) analizę przeprowadzono w horyzoncie funkcjonowania Derogacyjnego Rynku Mocy (do 2028), przy założeniu uzyskania wsparcia na poziomie gwarantującym dalszą, uzasadnioną ekonomicznie eksploatację. W pozostałych elektrowniach okresy funkcjonowania nie uległy zmianie. Poniżej wykaz założeń w zakresie przyjętych do testów okresów ekonomicznej użyteczności dla jednostek wytwórczych:  Elektrownia Nowe Jaworzno – blok 7 do 2040 roku;  Elektrownia Łagisza – blok 10 do roku 2030;  Elektrownia Jaworzno II – blok 1 (Biomasa) do 2028 roku, blok 2 do 2027 roku, blok 3 do 2025 roku;  Elektrownia Jaworzno III (bloki 1, 2, 3, 4, 5 i 6); Elektrownia Łaziska (bloki 9, 10, 11 i 12); Elektrownia Siersza (bloki 1 i 2) w perspektywie do roku 2028, przy założeniu uzyskania wsparcia z Derogacyjnego Rynku Mocy na poziomie gwarantującym dalszą, uzasadnioną ekonomicznie eksploatację. Skrócenie okresu eksploatacji bloku 10 w Elektrowni Łagisza wynika z następujących czynników:  znaczne obniżenie jednostkowej marży na sprzedaży energii elektrycznej, będącej wynikiem aktualizacji ścieżek cenowych, powodujące brak możliwości uzyskiwania dodatnich wyników finansowych na poziomie działalności operacyjnej;  zakończenie w 2028 roku wsparcia z Rynku Mocy;  zakończenie obowiązywania umowy na dostawy ciepła do TAURON Ciepło Sp. z o.o. z końcem 2030 roku (plany inwestycyjne Grupy TAURON zakładają powstanie nowego źródła, które przejmie obowiązki ciepłownicze elektrowni Łagisza). Zmiana czasu pracy Oddziału Jaworzno II podyktowana została koniecznością zapewnienia dostaw ciepła do SCE Jaworzno III do końca 2028 roku oraz koniecznością dostawy pary technologicznej na potrzeby bloku 910 MW w Jaworznie. Zgodnie z aktualnym harmonogramem realizacji inwestycji polegającej na budowie nowego dedykowanego źródła pary technologicznej dla wskazanego bloku zakłada się rozpoczęcie eksploatacji źródła z początkiem 2028 roku. Na dzień 31 grudnia 2024 roku dla jednostek wytwórczych z segmentu OZE przyjęto okres funkcjonowania:  CGU Elektrownie wodne w związku z prowadzonymi pracami modernizacyjnymi poszczególnych elektrowni okres użyteczności został wydłużony do roku 2079 względem testów na dzień 31 grudnia 2023 roku;  CGU Elektrownie wiatrowe i fotowoltaiczne do roku 2056 (zmiana względem testów na dzień 31 grudnia 2023 roku wynika z oddania do użytku nowych elektrowni). Dla wszystkich zakładów wytwórczych z segmentu Ciepło przyjęto okres funkcjonowania do roku 2049, przy czym praca jednostek na paliwie węglowym zakończy się:  w CGU ZW Katowice, CGU ZW Tychy, CGU ZW Bielsko-Biała EC1, CGU ECI Wytwarzanie i CGU ZW Obszar Ciepłowni Lokalnych do roku 2029,  w CGU ZW Bielsko-Biała EC2 do roku 2026. Rewizja okresów ekonomicznej użyteczności jednostek wytwórczych z segmentu Ciepło zgodnie z założeniami przyjętej w grudniu 2024 roku Strategii Grupy zostanie ujęta z efektem od 1 stycznia 2025 roku. Regulacyjne usługi systemowe W projekcjach przyjęto reformę rynku bilansującego wprowadzoną przez Polskie Sieci Elektroenergetyczne S.A. dnia 14 czerwca 2024 roku. Polskie Sieci Elektroenergetyczne S.A. nabywają moce bilansujące odrębnie dla zwiększenia oraz obniżenia mocy w systemie. Wyróżniamy dwa tryby nabywania mocy bilansujących: Tryb podstawowy (nieobligatoryjny) – aukcja na moce bilansujące z dobowym wyprzedzeniem, uczestnictwo poprzez zgłaszanie ofert na moce bilansujące w formie zagregowanej; Tryb uzupełniający (obligatoryjny) – zgłaszanie ofert na moce bilansujące dla każdej jednostki wytwórczej w dobie d-1; nabywanie mocy bilansujących przez PSE w dobie d jako uzupełnienie trybu podstawowego. Wolumen Mocy Bilansujących został skalkulowany w oparciu o zdolności regulacyjne jednostek wytwórczych, nadane przez Operatora Sieci Przesyłowych, z uwzględnieniem ich planowanego czasu pracy (Moce Bilansujące mogą być świadczone jedynie przez jednostki będące w ruchu), przy zakładanej skuteczności ofertowania wynoszącej 67%. Cena przyjęta do kalkulacji w ujęciu realnym zakładana jest na poziomie obserwowanym w roku 2024, z tendencją spadkową w kolejnych latach i stałym poziomie od roku 2033 do końca prognozy. Zakładany trend malejący wynika z prognozowanych oddań nowych jednostek wytwórczych oraz kwalifikacji do świadczenia usług dla jednostek nie mających do tej pory takiej możliwości, co sprawia, że ilość potencjalnych usługodawców znacznie wzrasta. Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 33 Świadectwa pochodzenia energii Przyjęto ścieżkę cenową dla świadectw pochodzenia oraz obowiązki umorzenia w kolejnych latach na bazie zapisów ustawy o OZE oraz prognozy bilansu systemu. Mając na uwadze obowiązki procentowe zawarte w regulacjach dotyczących OZE oraz konieczność zbilansowania systemu przyjęto w 2025 roku wzrost cen zielonych certyfikatów o 37,6% w stosunku do 2024 roku. W okresie 2026-2030 prognoza cen zielonych certyfikatów jest wzrostowa (średniorocznie o 19,0%) ze względu na zmniejszanie podaży oraz założenie wzrostu obowiązku celem konsumpcji systemowej nadwyżki praw majątkowych. Dla błękitnych certyfikatów założono nieznaczny spadek cen o 0,2% dla roku 2025 względem średnioważonej wolumenem ceny indeksu TGEozebio ukształtowanej w roku 2024. W okresie 2026-2030 prognoza cen błękitnych certyfikatów zakłada średnioroczny spadek o 2,5%. Prognoza cen białych certyfikatów zakłada nieznaczny spadek ceny w roku 2025 o 3,6%, względem średniorocznej ceny ważonej wolumenem ukształtowanej w 2024 roku. W okresie 2026-2030 prognoza cen białych certyfikatów rośnie średniorocznie o 1,2%. Wsparcie OZE W zakresie segmentu OZE uwzględniono istniejące systemy wsparcia (system świadectw pochodzenia, system aukcyjny, system taryf gwarantowanych FIT/FIP, system gwarancji pochodzenia), z których najistotniejsze znaczenie ma system świadectw pochodzenia. W ramach tego systemu, dla energii zielonej uwzględniono ograniczone okresy wsparcia, zgodnie z założeniami zapisów ustawy o OZE określającej mechanizmy przyznawania wsparcia dla energii elektrycznej wytworzonej w tego typu źródłach. Okres wsparcia został ograniczony do 15 lat liczonych od momentu wprowadzenia do sieci po raz pierwszy energii elektrycznej, za którą przysługiwało świadectwo pochodzenia. Wsparcie kogeneracji W projekcjach założono premię kogeneracyjną (zgodnie z Ustawą z 14 grudnia 2018 roku o promowaniu energii elektrycznej z wysokosprawnej kogeneracji), która stanowi dopłatę do wytworzonej, wprowadzonej do sieci i sprzedanej energii elektrycznej z wysokosprawnej kogeneracji, dla wytwórców planujących eksploatację nowych lub znacząco zmodernizowanych instalacji. Dla CGU ZW Bielsko-Biała EC2 założono wsparcie zgodnie z decyzją Prezesa Urzędu Regulacji Energetyki z dnia 3 stycznia 2024 roku o wygraniu aukcji premię kogeneracyjną. Dla pozostałych CGU produkujących ciepło i energię elektryczną w skojarzeniu założono uzyskanie wsparcia w przyszłych okresach na poziomie nieprzekraczającym obecnie uzyskiwanych cen w wygranych aukcjach. Wynagrodzenia Założono wzrost wynagrodzeń w oparciu o wzrost płacy minimalnej oraz przyjętą stopę inflacji z efektem na kolejne lata prognozy finansowej. WACC Przyjęto poziom średniego ważonego kosztu kapitału (WACC) kształtujący się w okresie projekcji dla poszczególnych CGU między 7,74%-9,38% w ujęciu nominalnym po opodatkowaniu, przy uwzględnieniu stopy wolnej od ryzyka odpowiadającej rentowności 10-letnich obligacji Skarbu Państwa (na poziomie 5,50%) oraz premii za ryzyko działalności właściwej dla branży energetycznej (5,50%). Stopa wzrostu zastosowana do ekstrapolacji prognoz przepływów pieniężnych wykraczających poza szczegółowy okres objęty planowaniem została przyjęta na poziomie 2,5% i odpowiada zakładanej długoterminowej stopie inflacji. Poziom WACC na dzień 31 grudnia 2024 roku w porównaniu do poziomu na dzień 31 grudnia 2023 roku spadł w poszczególnych segmentach przede wszystkim z powodu spadku stopy wolnej od ryzyka. Metodologia kalkulacji stopy dyskontowej nie uległa zmianie w stosunku do testu na utratę wartości przeprowadzonego na dzień 31 grudnia 2023 roku. WACC regulacyjny WACC przyjęty do kalkulacji przychodu regulowanego w roku 2025 wynosi 10,835% (brutto), w okresie rezydualnym 8,878% (brutto). Poza rzeczowym majątkiem trwałym testowane CGU obejmowały również aktywa niematerialne oraz prawa do użytkowania aktywów. Wyniki testów na utratę wartości Na dzień 31 grudnia 2024 roku Grupa ujęła odpisy aktualizujące dotyczące niefinansowych aktywów trwałych będące wynikiem testów na utratę wartości aktywów przeprowadzonych na dzień 31 grudnia 2024 roku. Wartość odzyskiwalna tej grupy aktywów odpowiada ich wartości użytkowej. Odpisy aktualizujące obciążyły w głównej mierze koszt własny sprzedaży. Odpis aktualizujący oraz odwrócenie dotychczasowego odpisu ujęte w wyniku testów przeprowadzonych w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku dotyczą następujących jednostek generujących przepływy pieniężne: CGU Spółka Poziom stopy dyskontowej (po opodatkowaniu) przyjęty w testach na dzień: Wartość odzyskiwalna Kwota (ujętego odpisu) / ujętego odwrócenia odpisu 31 grudnia 2024 31 grudnia 2023 Stan na 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2024 CGU Wytwarzanie-Węgiel TAURON Wytwarzanie S.A. 9,38% 11,47% 653 (1 473) CGU ZW Bielsko-Biała EC1 TAURON Ciepło Sp. z o.o. 106 (44) CGU ZW Bielsko-Biała EC2 252 103 CGU ZW Tychy 235 (79) Razem (1 493) Konieczność ujęcia odpisów z tytułu utraty wartości aktywów niefinansowych w CGU Wytwarzanie-Węgiel wynika ze spadku planowanej marży na sprzedaży energii elektrycznej. Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 34 W wyniku ujęcia wpływu rozpoczętego już procesu dekarbonizacji, zaistniały zmiany w zakresie wartości odzyskiwalnej aktywów trwałych w segmencie Ciepło. W CGU ZW Bielsko-Biała EC2 analizy wykazały zasadność odwrócenia odpisu z tytułu utraty wartości rzeczowych i niematerialnych aktywów trwałych oraz praw do użytkowania aktywów, ze względu na uzyskanie dodatkowego wsparcia rządowego w formie premii kogeneracyjnej, które istotnie poprawi marżowość CGU w stosunku do testów na dzień 31 grudnia 2023 roku. W CGU ZW Bielsko-Biała EC1 oraz CGU ZW Tychy dostosowanie do wymogów prawnych i związana z tym zmiana wykorzystywanego paliwa ograniczy możliwość produkcji i sprzedaży energii elektrycznej z kogeneracji, co doprowadziło do ujęcia odpisu na utratę wartości dotyczącego rzeczowych i niematerialnych aktywów trwałych oraz praw do użytkowania aktywów w CGU ZW Bielsko-Biała EC1 i CGU ZW Tychy. Przeprowadzone testy na dzień 31 grudnia 2024 roku nie wykazały konieczności ujęcia odpisów z tytułu utraty wartości aktywów niefinansowych ze względu na zidentyfikowaną wyższą wartość użytkową CGU w stosunku do ich wartości bilansowej, z wyjątkiem opisanych powyżej CGU Wytwarzanie-Węgiel, CGU ZW Bielsko-Biała EC1 oraz CGU ZW Tychy. Przeprowadzone testy na utratę wartości inwestycji wycenianej metodą praw własności w TAMEH HOLDING Sp. z o.o. na dzień 30 września 2024 roku wykazały zasadność obniżenia wartości bilansowej tej inwestycji o 195 mln PLN. Wartość odzyskiwalna inwestycji odpowiada jej wartości użytkowej, a stopa dyskontową zastosowaną do szacunku wartości użytkowej wynosiła 10,25%. Przeprowadzone analizy na dzień 31 grudnia 2024 roku nie wykazały konieczności aktualizacji wartości odpisu. Analiza wrażliwości W tabelach poniżej zaprezentowano oszacowany wpływ zmiany kluczowych czynników na wartość odzyskiwalną testowanych CGU. Dla aktywów wytwarzających energię elektryczną z konwencjonalnych źródeł energii analizowanym kluczowym czynnikiem jest Clean Dark Spread („CDS”) z uwagi na to, że zmiana cen energii elektrycznej z reguły jest konsekwencją zmian cen węgla i uprawnień do emisji CO2. Analogicznie, dla aktywów wytwarzających energię elektryczną w technologii gazowej analizowanym kluczowym czynnikiem jest Clean Spark Spread („CSS”). CDS/CSS jest to wysokość marży pierwszego stopnia uzyskiwana przez elektrownie węglowe/gazowe bądź elektrociepłownie wyliczona jako różnica ceny energii elektrycznej oraz modelowych kosztów zmiennych (koszt paliwa, koszt CO2) związanych z produkcją energii elektrycznej z węgla oraz gazu. W ramach analizy wrażliwości uwzględniono zmianę struktury CDS/CSS z uwagi na planowane stopniowe wyłączanie z eksploatacji bloków klasy 200 MW w okresie do roku 2028 oraz zastąpienie źródeł węglowych jednostkami gazowymi w segmencie Ciepło zgodnie z założeniami przyjętymi do testów. Parametr Zmiana Wpływ na wartość odzyskiwalną CGU Wytwarzanie-Węgiel CGU ZW Tychy CGU ZW Bielsko-Biała EC1 CGU ZW Bielsko-Biała EC2 Zmiana CDS/CSS w okresie prognozy +1% 7 2 1 3 -1% -7 -2 -1 -3 Zmiana przychodu z tytułu usług bilansowania mocy +1% 9 n.d. n.d. n.d. -1% -9 Zmiana cen ciepła w okresie prognozy +1% n.d. 15 16 11 -1% -15 -16 -11 Zmiana wysokości premii kogeneracyjnej +1% n.d. 2 n.d. 2 -1% -2 -2 Zmiana WACC (netto) +0,1 p.p. -2 -4 -1 -5 -0,1 p.p. 2 4 1 5 * W zakresie CGU Wytwarzanie-Węgiel, zmiana ceny ciepła ma marginalny wpływ na wartość odzyskiwalną. Dla pozostałych CGU z obszaru Ciepło, dla których nie stwierdzono utraty wartości ani konieczności odwrócenia dotychczasowego odpisu, analizę wrażliwości przedstawia poniższa tabela. Parametr Zmiana założenia wyrównująca wartość odzyskiwalną z wartością bilansową CGU ZW Katowice CGU OCL CGU ECI Wytwarzanie Zmiana CDS/CSS w okresie prognozy -41,6% n.d. n.d. Zmiana cen ciepła w okresie prognozy -10,1% -0,2% -0,3% Zmiana wysokości premii kogeneracyjnej -86,6% -3,0% -2,8% Zmiana WACC (netto) 4,7 p.p. 0,26 p.p. 0,22 p.p. Dla aktywów wytwarzających energię elektryczną ze źródeł odnawialnych analizowanym kluczowym czynnikiem jest cena energii elektrycznej z uwagi na jej bezpośredni wpływ na przepływy pieniężne danego CGU. Parametr Zmiana założenia wyrównująca wartość odzyskiwalną z wartością bilansową CGU Wytwarzanie-Biomasa CGU Elektrownie wodne CGU Elektrownie wiatrowe i fotowoltaiczne Zmiana cen energii elektrycznej w okresie prognozy 34,5% -3,8% -13,7% Zmiana WACC (netto) n.d. 1,25 p.p. 2,29 p.p. * Dla CGU Wytwarzanie-Biomasa testy na utratę wartości wykazują ujemną wartość odzyskiwalną. Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 35 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 14.Przychody ze sprzedaży WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Przychody z umów z klientami są ujmowane w momencie spełnienia (lub w trakcie spełniania) zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez przekazanie przyrzeczonego towaru (tj. składnika aktywów) lub wykonania usługi klientowi. Przekazanie składnika aktywów następuje w momencie, gdy klient uzyskuje kontrolę nad tym składnikiem aktywów, zaś w przypadku sprzedaży energii elektrycznej oraz paliwa gazowego przychód ujmuje się w momencie sprzedaży energii elektrycznej z fizyczną dostawą na rynku hurtowym bądź poboru energii przez odbiorcę końcowego (klienta) w punkcie poboru. Jednocześnie, przychody z umów z klientami nie są ujmowane w przypadku sprzedaży energii do innego przedsiębiorstwa energetycznego i jednoczesnego odkupu sprzedanego wolumenu energii od tego przedsiębiorstwa w tym samym okresie rozliczeniowym (wymiana), a wynik takiej transakcji jest ujmowany w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w kwocie netto. Przychody wycenia się w wartości, jaką Grupa spodziewa się otrzymać, po pomniejszeniu o podatek od towarów i usług (VAT), podatek akcyzowy i inne podatki od sprzedaży lub opłaty oraz rabaty i upusty. Przychód obejmuje tylko wpływy korzyści ekonomicznych otrzymane lub należne na rachunek własny jednostki. Kwoty uzyskane w imieniu stron trzecich, gdzie Grupa działa jako agent, takie jak podatki od sprzedaży, podatki od towarów i usług nie stanowią korzyści ekonomicznych, jakie płyną do jednostki i nie prowadzą do zwiększenia kapitału własnego. Kwot tych nie ujmuje się zatem w przychodzie. Jeżeli Spółka działa jako agent, kwotę ujmowaną jako przychód stanowi należna jej prowizja i nie obejmuje ona kwot otrzymanych w imieniu zleceniodawcy. Przykładami tego typu przychodów są: •opłaty przejściowe, opłata OZE, opłata mocowa oraz opłata kogeneracyjna pobierane od odbiorcy końcowego energii elektrycznej, a następnie przekazywane do Operatora Systemu Przesyłowego; •przychody z usług serwisowych w ramach umów sprzedaży produktów i usług połączonych z dodatkowymi usługami. W przypadku towarów przychód rozpoznaje się, gdy Grupa przestaje być trwale zaangażowana w zarządzanie sprzedanymi towarami w stopniu, w jakim zazwyczaj funkcję taką realizuje się wobec towarów, do których ma się prawo własności, ani też nie sprawuje nad nimi efektywnej kontroli. Przychody ze sprzedaży wyrobów wytworzonych w trakcie dostosowania składnika aktywów do miejsca i warunków potrzebnych do rozpoczęcia jego funkcjonowania zgodnie z zamierzeniami zarządu (np. próbna produkcja wytworzona w trakcie testowania) ujmuje się w przychodach ze sprzedaży towarów, produktów i materiałów. Do przychodów danego roku obrotowego zalicza się również zarachowane przychody, które z uwagi na stosowany system rozliczeń odbiorców nie zostały zmierzone i zafakturowane. Najistotniejsze przychody Grupa osiąga ze sprzedaży energii elektrycznej, paliwa gazowego i usług dystrybucyjnych w segmencie Sprzedaż, usług dystrybucyjnych w segmencie Dystrybucja oraz energii elektrycznej i ciepła w segmentach Wytwarzanie i Ciepło. Przychody ze sprzedaży energii elektrycznej, paliwa gazowego i usług dystrybucyjnych w segmencie Sprzedaż Spółki Grupy należące do segmentu Sprzedaż uzyskują przychody ze sprzedaży energii elektrycznej, paliwa gazowego i usług dystrybucyjnych od odbiorców detalicznych oraz od odbiorców hurtowych. W tym segmencie uzyskiwane są również przychody z tytułu usługi konserwacji oświetlenia drogowego. Na każdy dzień bilansowy, z zachowaniem zasady ostrożności, dokonywany jest szacunek kwoty przychodów ze sprzedaży energii elektrycznej, paliwa gazowego i usług dystrybucyjnych dotyczących roku obrotowego, które z uwagi na ustalony w umowach z odbiorcami cykl rozliczeniowy oraz fakt, że fakturowanie jest dokonywane dla znacznej liczby odbiorców w okresach odmiennych od okresów sprawozdawczych, zostaną zafakturowane w roku następnym. Rodzaje szacunków przychodów ze sprzedaży energii elektrycznej, paliwa gazowego i usług dystrybucyjnych dokonywanych w spółkach Grupy należących do segmentu Sprzedaż przedstawiono poniżej. Rodzaj doszacowania Opis Przychody ze sprzedaży energii elektrycznej Doszacowanie dla odbiorców niezafakturowanych na dany dzień bilansowy Odczyty układów pomiarowo-rozliczeniowych dotyczące wielkości sprzedanej energii elektrycznej w handlu detalicznym oraz jej fakturowanie są dokonywane w dużej mierze w okresach odmiennych od okresów sprawozdawczych. W związku z powyższym, na dzień bilansowy wyznaczane są odpowiednie szacunki sprzedaży energii elektrycznej i usług dystrybucji. Doszacowanie wyznaczane jest w systemie bilingowym w oparciu o średniodobowe zużycie energii elektrycznej w okresie od dnia ostatniego odczytu rzeczywistego do dnia bilansowego. Doszacowanie dla odbiorców rozliczanych z zastosowaniem płatności prognozowych Na każdy dzień bilansowy, dokonywane jest doszacowanie sprzedaży energii elektrycznej i usług dystrybucyjnych, któremu podlegają odbiorcy posiadający 6-miesięczne lub 12-miesięczne okresy rozliczeniowe z zastosowaniem płatności prognozowych w okresach pomiędzy odczytami wskazań układów pomiarowo - rozliczeniowych. Doszacowanie wyznaczane jest w systemie bilingowym w oparciu o średniodobowe zużycie energii elektrycznej w okresie od dnia ostatniego odczytu do dnia bilansowego oraz jednocześnie dokonywane jest doszacowanie wystawionych prognoz, zapewniające ich współmierne rozłożenie do danego okresu bilansowego. Doszacowanie przychodów dla odbiorców, dla których sprzedaż realizowana jest według cen z Towarowej Giełdy Energii lub/i rynku bilansującego Doszacowaniem objęci są odbiorcy, dla których sprzedaż energii elektrycznej, zgodnie z zawartymi umowami, realizowana jest według cen z Towarowej Giełdy Energii lub/i rynku bilansującego. Na każdy dzień bilansowy, dla odbiorców, dla których zostało naliczone doszacowanie niezafakturowanej sprzedaży energii elektrycznej w systemie bilingowym, wyznaczane jest doszacowanie stanowiące różnicę pomiędzy cenami przyjętymi do naliczenia doszacowania a cenami, które zostaną przyjęte do zafakturowania sprzedaży. Doszacowanie wynikające z uzgodnienia bilansu energii Na każdy dzień bilansowy spółki Grupy należące do segmentu Sprzedaż dokonują uzgodnienia bilansu energii elektrycznej, określając szacowany wolumen niezbilansowania po stronie zakupu lub sprzedaży. W ramach tego doszacowania ujmowana jest kwota zwiększająca lub zmniejszająca przychody ze sprzedaży energii elektrycznej, wyznaczona jako iloczyn oszacowanego wolumenu niezbilansowania i średnioważonej ceny zakupu energii elektrycznej na rynku bilansującym. Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 36 Przychody ze sprzedaży paliwa gazowego Doszacowanie dla odbiorców niezafakturowanych na dany dzień bilansowy Odczyty układów pomiarowo-rozliczeniowych dotyczące wielkości sprzedanego paliwa gazowego w handlu detalicznym oraz jej fakturowanie są dokonywane w dużej mierze w okresach odmiennych od okresów sprawozdawczych. W związku z powyższym, na dzień bilansowy wyznaczane są odpowiednie szacunki sprzedaży paliwa gazowego i usług dystrybucji. Doszacowanie sprzedaży paliwa gazowego wyliczane jest w systemie bilingowym w oparciu o średniodobowe zużycie paliwa gazowego w okresie od dnia ostatniego odczytu rzeczywistego do dnia bilansowego. Doszacowanie sprzedaży usług dystrybucyjnych wyznaczane jest jako różnica pomiędzy kosztami zakupu usług dystrybucyjnych paliwa gazowego a zafakturowanymi przychodami ze sprzedaży usług dystrybucyjnych. Doszacowanie przychodów dla odbiorców, dla których sprzedaż realizowana jest według cen z Towarowej Giełdy Energii lub/i rynku bilansującego Doszacowaniem objęci są odbiorcy, dla których sprzedaż paliwa gazowego, zgodnie z zawartymi umowami, realizowana jest według cen z Towarowej Giełdy Energii i/lub rynku bilansującego. Na każdy dzień bilansowy, dla odbiorców, dla których zostało naliczone doszacowanie niezafakturowanej sprzedaży paliwa gazowego w systemie bilingowym, wyznaczane jest doszacowanie stanowiące różnicę pomiędzy cenami przyjętymi do naliczenia doszacowania a cenami, które zostaną przyjęte do zafakturowania sprzedaży. Doszacowanie wynikające z uzgodnienia bilansu gazu Na każdy dzień bilansowy spółki Grupy należące do segmentu Sprzedaż dokonują uzgodnienia bilansu paliwa gazowego, określając szacowany wolumen niezbilansowania po stronie zakupu lub sprzedaży. W ramach tego doszacowania ujmowana jest kwota zwiększająca lub zmniejszająca przychody ze sprzedaży paliwa gazowego, wyznaczona jako iloczyn oszacowanego wolumenu niezbilansowania i średniomiesięcznej ceny rozliczenia bilansowania gazu wysokometanowego publikowanej przez Operatora Gazociągów Przesyłowych GAZ-SYSTEM S.A. Przychody ze sprzedaży usług dystrybucji energii elektrycznej w segmencie Dystrybucja W przychodach ze sprzedaży usług Grupa prezentuje przede wszystkim przychody związane z działalnością dystrybucyjną. Za moment sprzedaży usług dystrybucji energii elektrycznej przyjmuje się moment dostarczenia tej usługi do odbiorcy. Na każdy dzień bilansowy dokonywany jest szacunek kwoty przychodów ze sprzedaży usług dystrybucyjnych dotyczącej danego roku obrotowego, która, z uwagi na ustalony w umowach z odbiorcami cykl rozliczeniowy dłuższy niż jeden miesiąc, zostanie zafakturowana w roku kolejnym. Przychody z hurtowej sprzedaży energii elektrycznej w segmencie Wytwarzanie Hurtowa sprzedaż energii elektrycznej do kontrahentów prowadzona jest w ramach następujących kierunków: •Towarowa Giełda Energii Elektrycznej (TGE) w trybie Rynku Transakcji Terminowych (RTT), Rynku Dnia Następnego (RDN) i Rynku Dnia Bieżącego (RDB), •Rynek Bilansujący (RB). Kontrakty zawarte w ramach RTT i RDN są zgłaszane do Operatora Systemu Przesyłowego (OSP) na dzień przed dniem dostawy jako sumaryczna ilość energii elektrycznej, którą jednostki wytwórcze są zobowiązane dostarczyć na rynek. Kontrakty zawarte w ramach Rynku Dnia Bieżącego zgłaszane są do OSP w dniu dostawy. Operator Systemu Przesyłowego ostatecznie decyduje o faktycznym wolumenie wyprodukowanej energii elektrycznej, biorąc pod uwagę bieżące zapotrzebowanie Krajowego Systemu Elektroenergetycznego (KSE). W przypadku gdy zapotrzebowanie KSE na energię elektryczną przewyższa zgłaszany przez wytwórców wolumen kontraktacji energii elektrycznej, OSP zwiększa generację jednostek centralnie dysponowanych (JWCD) (przyrosty - dodatkowa sprzedaż energii do OSP w ramach RB). W przypadku gdy zapotrzebowanie KSE na energię elektryczną jest mniejsze od wolumenu kontraktacji energii zgłoszonego przez wytwórców, OSP zmniejsza generację JWCD (redukcje - dodatkowy zakup energii od OSP w ramach RB). Rozliczenia wynikające z decyzji Operatora realizowane są w ramach procesu rozliczeń na Rynku Bilansującym. Hurtowa sprzedaż energii elektrycznej z jednostek wytwórczych niecentralnie dysponowanych (nJWCD - jednostki wytwórcze poniżej 100 MW rozliczane na rynku lokalnym) odbywa się na podobnych zasadach. Dla jednostek niecentralnie dysponowanych podmiotem odpowiedzialnym za bilansowanie handlowe i rozliczenia na RB od 15 grudnia 2022 roku zgodnie z umową o świadczenie usług dystrybucji energii elektrycznej jest TAURON Wytwarzanie S.A. Faktury za sprzedaż i zakup energii elektrycznej z Rynku Bilansującego wystawiane są w oparciu o raporty ze scentralizowanego systemu bilansującego w Krajowym Systemie Elektroenergetycznym. Rozliczenia te dokonywane są w cyklu dekadowym. Faktury za sprzedaż energii elektrycznej na TGE w imieniu i na rzecz TAURON Wytwarzanie S.A. wystawiane są przez IRGIT w ramach selfbilling-u. Podstawą do wystawienia faktur są raporty rozliczeniowe generowane przez IRGIT. Od dnia 14 czerwca 2024 roku wraz z wejściem w życie II etapu reformy rynku bilansującego, zostały wprowadzone nowe usługi bilansujące umożliwiające Operatorowi pozyskiwanie obok energii bilansującej również w sposób rynkowy moce bilansujące. W katalogu usług mocy bilansujących znalazły się: Rezerwa utrzymania częstotliwości, Rezerwa odbudowy częstotliwości oraz Rezerwa zastępcza. Rynek Mocy Bilansujących stanowi mechanizm mający na celu zapewnienie wymaganych wielkości mocy bilansujących. Przychody ze sprzedaży energii cieplnej w segmencie Ciepło Przychody wyceniane są w oparciu o aktualne taryfy dla ciepła, zafakturowane wielkości zamówionej mocy cieplnej, ciepła, nośnika ciepła według stawek opłat i cen zawartych w obowiązujących taryfach oraz należności z tytułu ponoszonych przez sprzedawcę kosztów udostępniania pomieszczeń według cen wskazanych w umowach najmu. Sprzedaż ciepła prowadzona jest w oparciu o odczyty układów pomiarowo-rozliczeniowych dokonywanych we wskazanych dniach roboczych każdego miesiąca kalendarzowego, w związku z tym na potrzeby sprawozdawcze wykonywane jest doszacowanie sprzedaży od daty odczytu do końca miesiąca. Wartość doszacowania dla każdego punktu odczytowego liczona jest na podstawie algorytmu: •doszacowanie dla zużycia ciepła na cele centralnego ogrzewania zależy w sposób bezpośredni od zużycia ciepła w okresie wzorcowym, temperatury zewnętrznej oraz ilości dni doszacowania do końca miesiąca; •doszacowanie dla zużycia ciepła na cele ciepłej wody użytkowej zależy w sposób bezpośredni od zużycia ciepła w okresie wzorcowym oraz ilości dni doszacowania do końca miesiąca; •doszacowanie dla nośnika ciepła zależy w sposób bezpośredni od zużycia ciepła w okresie wzorcowym oraz ilości dni doszacowania do końca miesiąca. Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 37 PROFESJONALNY OSĄD I SZACUNKI Grupa TAURON dokonuje szacunków przychodów, jak zostało opisane powyżej, z czego najistotniejszy szacunek dotyczy doszacowania przychodów ze sprzedaży energii elektrycznej, paliwa gazowego i usług dystrybucyjnych w segmencie Sprzedaż. Na dzień 31 grudnia 2024 roku doszacowanie przychodów ze sprzedaży energii elektrycznej i usług dystrybucyjnych w segmencie Sprzedaż wyniosło 1 187 mln PLN, wpływ na wynik finansowy 2024 roku, uwzględniający odwrócenie szacunków z roku poprzedniego wyniósł (82) mln PLN, z uwzględnieniem wpływu zmiany sposobu rozliczania sprzedaży i zakupu energii elektrycznej na pokrycie różnicy bilansowej, opisanej szerzej w nocie 9 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Na dzień 31 grudnia 2024 roku doszacowanie przychodów ze sprzedaży paliwa gazowego i usług dystrybucyjnych w segmencie Sprzedaż wyniosło 64 mln PLN, przy czym uwzględniając odwrócenie szacunków z roku poprzedniego wpływ na wynik finansowy 2024 roku wyniósł 2 mln PLN. Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 (dane przekształcone) Razem przychody ze sprzedaży towarów, produktów i materiałów przed wyłączeniem akcyzy, w tym 20 574 31 056 Podatek akcyzowy (103) (102) Przychody ze sprzedaży towarów, produktów i materiałów 20 471 30 954 Energia elektryczna 17 549 27 916 Energia cieplna 1 298 1 298 Gaz 1 145 1 286 Uprawnienia do emisji CO2 117 64 Świadectwa pochodzenia energii i podobne 50 149 Pozostałe towary, produkty i materiały 312 241 Przychody ze sprzedaży usług 11 983 10 945 Usługi dystrybucyjne i handlowe 10 568 9 736 Rynek Mocy 826 692 Usługi konserwacji oświetlenia drogowego 169 159 Opłaty za przyłączanie odbiorców 127 105 Pozostałe usługi 293 253 Pozostałe przychody 81 78 Razem przychody ze sprzedaży 32 535 41 977 W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku w stosunku do okresu porównywalnego nastąpił spadek przychodów ze sprzedaży, a główne zmiany dotyczyły przychodów ze sprzedaży energii elektrycznej. Spadek przychodów z tego tytułu zanotowano w obszarze handlu detalicznego, jak i hurtowego, co głównie wynika z uzyskanych niższych cen przy równocześnie niższym przeciętnym wolumenie sprzedaży. Spadek cen do klientów każdego segmentu jest bezpośrednio związany ze zmianą kształtowania się rynkowych cen energii elektrycznej. Niższy wolumen energii elektrycznej wynika z mniejszego zapotrzebowania ze strony klientów biznesowych oraz w przypadku obrotu hurtowego odmiennej w stosunku do okresu porównywalnego charakterystyki pracy bloków na skutek odmiennego zapotrzebowania zgłaszanego przez operatora PSE S.A. Równocześnie Grupa odnotowała wzrost przychodów z usług dystrybucyjnych i handlowych głównie w efekcie wzrostu stawki usług dystrybucyjnych i przesyłowych. Przychody ze sprzedaży w podziale na segmenty operacyjne przedstawiono w poniższych tabelach. Rok zakończony 31 grudnia 2024 roku Wytwarzanie Ciepło Odnawialne źródła energii Dystrybucja Sprzedaż Pozostałe Razem Przychody ze sprzedaży towarów, produktów i materiałów 2 788 1 184 32 4 16 309 154 20 471 Energia elektryczna 2 604 1 − − 14 944 − 17 549 Energia cieplna 117 1 180 − − 1 − 1 298 Gaz − − − − 1 145 − 1 145 Uprawnienia do emisji CO2 − − − − 117 − 117 Świadectwa pochodzenia energii i podobne − 3 32 − 15 − 50 Pozostałe towary, produkty i materiały 67 − − 4 87 154 312 Przychody ze sprzedaży usług 669 396 6 6 080 4 751 81 11 983 Usługi dystrybucyjne i handlowe − 362 − 5 844 4 362 − 10 568 Rynek Mocy 605 26 4 − 191 − 826 Usługi konserwacji oświetlenia drogowego − − − − 169 − 169 Opłaty za przyłączanie odbiorców − 1 − 126 − − 127 Pozostałe usługi 64 7 2 110 29 81 293 Pozostałe przychody 10 8 − 39 11 13 81 Razem przychody ze sprzedaży 3 467 1 588 38 6 123 21 071 248 32 535 Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 38 Rok zakończony 31 grudnia 2023 roku (dane przekształcone) Wytwarzanie Ciepło Odnawialne źródła energii Dystrybucja Sprzedaż Pozostałe Razem Przychody ze sprzedaży towarów, produktów i materiałów 7 147 1 205 117 2 22 357 126 30 954 Energia elektryczna 6 992 4 − − 20 920 − 27 916 Energia cieplna 119 1 179 − − − − 1 298 Gaz − − − − 1 286 − 1 286 Uprawnienia do emisji CO2 − 1 − − 63 − 64 Świadectwa pochodzenia energii i podobne 1 21 117 − 10 − 149 Pozostałe towary, produkty i materiały 35 − − 2 78 126 241 Przychody ze sprzedaży usług 535 374 8 5 689 4 265 74 10 945 Usługi dystrybucyjne i handlowe − 339 − 5 484 3 913 − 9 736 Rynek Mocy 492 32 7 − 161 − 692 Usługi konserwacji oświetlenia drogowego − − − − 159 − 159 Opłaty za przyłączanie odbiorców − 1 − 104 − − 105 Pozostałe usługi 43 2 1 101 32 74 253 Pozostałe przychody 10 7 1 41 8 11 78 Razem przychody ze sprzedaży 7 692 1 586 126 5 732 26 630 211 41 977 Przychody ze sprzedaży energii elektrycznej w podziale na grupy klientów przedstawiono w poniższej tabeli. Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 (dane przekształcone) Przychody ze sprzedaży energii elektrycznej 17 549 27 916 Sprzedaż detaliczna 13 128 17 533 Klienci strategiczni 1 762 4 477 Klienci biznesowi 5 456 7 924 Klienci masowi - Grupa G 4 743 3 560 Klienci masowi - MSP 1 150 1 514 Pozostali 117 156 Podatek akcyzowy (100) (98) Sprzedaż hurtowa 3 630 9 522 Pozostałe 791 861 15.Rekompensaty Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Rekompensaty energia elektryczna 2 255 6 910 Rekompensaty usługi dystrybucyjne energii elektrycznej 472 1 038 Rekompensaty paliwo gazowe 28 27 Rekompensaty energia cieplna i usługi dystrybucyjne energii cieplnej 109 83 Razem 2 864 8 058 Rekompensaty zostały opisane szerzej w nocie 11 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Główną przyczyną zmniejszenia wysokości rekompensat w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku w stosunku do okresu porównywalnego był niższy poziom ceny w taryfach zatwierdzonych przez Prezesa URE na rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku w stosunku do roku 2023, co przełożyło się na spadek różnicy pomiędzy ceną energii wynikającą z taryfy a zamrożonymi i maksymalnymi cenami energii elektrycznej, uwzględnianej w kalkulacji rekompensat dotyczących gospodarstw domowych. Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 39 16.Koszt sprzedanych towarów, produktów, materiałów i usług WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Grupa prezentuje koszty w układzie funkcjonalnym (kalkulacyjnym). Do kosztów w układzie funkcjonalnym zalicza się: •koszt sprzedanych towarów, produktów, materiałów i usług poniesiony w danym okresie sprawozdawczym, w tym utworzenie odpisów aktualizujących wartość rzeczowych aktywów trwałych, aktywów niematerialnych, praw do użytkowania aktywów, należności oraz zapasów skorygowany o koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby, •całość poniesionych w okresie sprawozdawczym kosztów sprzedaży i ogólnego zarządu (wykazywane odrębnie w sprawozdaniu z całkowitych dochodów). Koszty, które można bezpośrednio przyporządkować przychodom osiągniętym przez Grupę, wpływają na wynik finansowy Grupy za ten okres sprawozdawczy, w którym przychody te wystąpiły. Koszty, które można jedynie w sposób pośredni przyporządkować przychodom lub innym korzyściom osiąganym przez Grupę, wpływają na wynik finansowy Grupy w części, w której dotyczą danego okresu sprawozdawczego, zapewniając ich współmierność do przychodów lub innych korzyści ekonomicznych. 16.1.Koszty według rodzajów Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Amortyzacja (2 378) (2 232) Odpisy aktualizujące niefinansowe aktywa trwałe (1 549) (26) Zużycie materiałów i energii (3 469) (5 119) Usługi dystrybucyjne (3 231) (2 917) Usługi konserwacji i remontowe (335) (316) Pozostałe usługi obce (992) (942) Koszt obowiązku umorzenia uprawnień do emisji CO2 (3 188) (3 461) Odpis na Fundusz Wypłaty Różnicy Ceny (9) (832) Pozostałe podatki i opłaty (858) (798) Koszty świadczeń pracowniczych (3 303) (3 194) Odpis aktualizujący zapasy 108 (185) Odpis aktualizujący należności od odbiorców (43) (79) Koszty rezerwy na umowy rodzące obciążenia − 91 Pozostałe koszty rodzajowe (150) (162) Razem koszty według rodzaju (19 397) (20 172) Zmiana stanu zapasów i rozliczeń międzyokresowych (2) − Koszt wytworzenia świadczeń na własne potrzeby 823 841 Koszty sprzedaży 738 766 Koszty ogólnego zarządu 753 701 Wartość sprzedanych towarów i materiałów (14 346) (27 763) Koszt sprzedanych towarów, produktów, materiałów i usług (31 431) (45 627) W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku w stosunku do okresu porównywalnego główne zmiany kosztu sprzedanych towarów, produktów, materiałów i usług dotyczyły: •ujęcia w 2024 roku nadwyżki utworzenia nad odwróceniem odpisów aktualizujących w łącznej wysokości 1 549 mln PLN głównie w wyniku przeprowadzonych na dzień 30 czerwca 2024 roku i 31 grudnia 2024 roku testów na utratę wartości niefinansowych aktywów trwałych, które wykazały zasadność ujęcia odpisów lub odwrócenia wcześniej utworzonych odpisów w łącznej wysokości 1 493 mln PLN (szerzej w nocie 13 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego); •spadku kosztów zużycia materiałów i energii, głównie wskutek niższych kosztów zużywanego na potrzeby produkcji energii elektrycznej i ciepła paliwa węglowego, co jest przede wszystkim konsekwencją niższego zużycia w efekcie niższej produkcji. Ponadto na niższy koszt paliwa węglowego miała wpływ niższa cena jego nabycia będąca konsekwencją spadku rynkowych cen tego surowca; •wzrostu kosztu usług dystrybucyjnych, co wynika ze wzrostu taryfy na usługi przesyłowe PSE S.A.; •spadku kosztu obowiązku umorzenia uprawnień do emisji CO2, głównie w efekcie niższej produkcji i odpowiednio niższej emisji CO2; •braku obowiązku poniesienia przez Grupę TAURON w bieżącym okresie kosztów odpisów na Fundusz Wypłaty Różnicy Ceny. Obowiązek dokonywania odpisów w roku 2023 wynikał z zapisów ustaw obligujących zarówno wytwórców, jak i sprzedawców energii elektrycznej i gazu do odprowadzania zysków na rzecz Zarządcy Rozliczeń ponad ustawowo założoną wartość procentową marży; Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 40 •spadku wartości sprzedanych towarów i materiałów, głównie w związku z niższymi poniesionymi kosztami zakupu energii elektrycznej w następstwie spadku cen oraz niższego wolumenu w efekcie niższego zapotrzebowania ze strony klientów Grupy TAURON. 16.2.Koszty świadczeń pracowniczych Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Wynagrodzenia (2 480) (2 385) Koszty ubezpieczeń społecznych (485) (466) Koszty świadczeń po okresie zatrudnienia, w tym: (119) (107) Rezerwa na świadczenia emerytalne, rentowe i podobne (15) (11) Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych (6) (2) Koszty pracowniczych programów emerytalnych (98) (94) Odpisy na Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych (85) (65) Nagrody jubileuszowe (15) (59) Pozostałe koszty świadczeń pracowniczych (119) (112) Razem (3 303) (3 194) Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży (2 026) (1 959) Pozycje ujęte w kosztach sprzedaży (376) (383) Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu (475) (466) Pozycje ujęte w koszcie wytworzenia świadczeń na potrzeby własne (426) (386) 16.3.Koszty amortyzacji oraz odpisy aktualizujące Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Amortyzacja, w tym ujęta w pozycji: (2 378) (2 232) Koszt sprzedanych towarów, produktów, materiałów i usług (2 162) (2 055) Koszty sprzedaży (118) (97) Koszty ogólnego zarządu (68) (53) Koszt wytworzenia świadczeń na własne potrzeby (30) (27) Odpis aktualizujący, w tym ujęty w pozycji: (1 549) (26) Koszt sprzedanych towarów, produktów, materiałów i usług (1 523) (31) Koszty sprzedaży (1) 7 Koszty ogólnego zarządu (24) (2) Koszt wytworzenia świadczeń na własne potrzeby (1) − Razem (3 927) (2 258) 17.Pozostałe przychody i koszty operacyjne Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Pozostałe dotacje/ Przychody z rozliczenia dotacji i nieodpłatnego otrzymania środków trwałych równolegle do amortyzacji 84 65 Otrzymane lub należne kary, grzywny, odszkodowania 45 286 Przychody z tytułu umorzonych zobowiązań 25 3 Nadwyżka (utworzenia)/ rozwiązania odpisów aktualizujących wartość pozostałych aktywów 8 16 Nadwyżka (utworzenia)/ rozwiązania pozostałych rezerw 3 (57) Wynik ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych, koszty szkód w majątku trwałym oraz koszty wycofania majątku z eksploatacji (38) (10) Koszty postępowania sądowego oraz kary i odszkodowania (9) (10) Odpisanie zaniechanych inwestycji i produkcji (2) (4) Pozostałe przychody operacyjne 22 25 Pozostałe koszty operacyjne (48) (54) Razem 90 260 Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 41 18.Przychody i koszty finansowe WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Przychody i koszty finansowe obejmują głównie przychody i koszty dotyczące: •odsetek i odwracania dyskonta oraz przychodów z tytułu udziału w zyskach innych jednostek, •aktualizacji wartości instrumentów finansowych, z wyłączeniem: - aktualizacji instrumentów finansowych ujmowanej w pozostałych całkowitych dochodach i odnoszonej na kapitał z aktualizacji wyceny oraz - pochodnych towarowych instrumentów finansowych objętych zakresem MSSF 9 Instrumenty finansowe, z których zyski/straty z tytułu zmiany wyceny i realizacji prezentowane są w działalności operacyjnej, w której ujmowane są wyniki na powiązanym z nimi obrocie towarami, •różnic kursowych, za wyjątkiem różnic kursowych ujętych w wartości początkowej środka trwałego, w stopniu w jakim są uznawane za korektę kosztów odsetek, •pozostałych pozycji związanych z działalnością finansową. Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na moment początkowego ujęcia na walutę funkcjonalną według średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski z dnia poprzedzającego ten dzień. Na dzień bilansowy pozycje pieniężne są przeliczane przy zastosowaniu kursu zamknięcia (dla jednostek, których walutą funkcjonalną jest PLN za kurs zamknięcia przyjmuje się kurs średni ustalony dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na ten dzień). Następujące kursy zostały przyjęte dla potrzeb wyceny bilansowej: Waluta Stan na 31 grudnia 2024 Stan na 31 grudnia 2023 EUR 4,2730 4,3480 USD 4,1012 3,9350 CZK 0,1699 0,1759 Powstałe z rozliczenia oraz z przeliczenia na dzień bilansowy różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w wyniku finansowym w pozycji przychodów (kosztów) finansowych, z wyjątkiem przypadku gdy są kapitalizowane w wartości aktywów. Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Przychody i koszty z tytułu instrumentów finansowych (727) (1 034) Koszty odsetkowe (672) (797) Strata na instrumentach pochodnych (314) (800) Różnice kursowe 86 299 Prowizje związane z kredytami i papierami dłużnymi (23) (18) Aktualizacja wartości udzielonych pożyczek 122 151 Przychody odsetkowe 90 111 Przychody z tytułu dywidendy 2 1 Pozostałe (18) 19 Pozostałe przychody i koszty finansowe (38) (58) Odsetki od świadczeń pracowniczych (35) (36) Odsetki z tytułu dyskonta pozostałych rezerw (12) (9) Pozostałe przychody finansowe 28 12 Pozostałe koszty finansowe (19) (25) Razem, w tym w sprawozdaniu z całkowitych dochodów: (765) (1 092) Koszty odsetkowe od zadłużenia (672) (797) Przychody finansowe i pozostałe koszty finansowe (93) (295) Spadek kosztów odsetkowych wynika z niższego poziomu wykorzystania finansowania zewnętrznego oraz niższego poziomu stóp bazowych w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku w stosunku do okresu porównywalnego. Strata na instrumentach pochodnych w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku związana jest w głównej mierze z umocnieniem kursu złotego wobec euro i dotyczy walutowych instrumentów pochodnych, głównie zabezpieczających ryzyko kursowe związane z zakupem uprawnień do emisji CO2. Umocnienie kursu złotego wobec euro wpłynęło również na wystąpienie dodatnich różnic kursowych w bieżącym okresie, które związane są głównie z wyceną finansowania zewnętrznego w EUR. Aktualizacja wartości udzielonych pożyczek dotyczy pożyczek udzielonych wspólnemu przedsięwzięciu Elektrociepłowni Stalowa Wola S.A. W wyniku przeprowadzonych analiz uwzględniających prognozę przyszłych przepływów pieniężnych wspólnego przedsięwzięcia, Grupa oszacowała, że wartość godziwa tych pożyczek uległa zwiększeniu. Wzrost wyceny w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku wyniósł 122 mln PLN. Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 42 19.Koszty wynikające z leasingu Poniższa tabela prezentuje całkowite obciążenie wyniku finansowego z tytułu umów leasingu, w których leasingobiorcą są spółki Grupy. Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Koszty leasingu ujętego zgodnie z MSSF 16 Leasing, w tym: (208) (177) Amortyzacja aktywów z tytułu prawa do użytkowania (123) (111) Koszty odsetek od zobowiązań z tytułu leasingu (85) (66) Koszty leasingu, co do którego zastosowano praktyczne wyłączenie z MSSF 16 Leasing, w tym: (13) (10) Koszty leasingów krótkoterminowych (4) (4) Zmienne opłaty leasingowe nieujęte w wycenie zobowiązań z tytułu leasingu (9) (6) Razem (221) (187) 20.Podatek dochodowy WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Podatek bieżący Podatek dochodowy wykazany w wyniku finansowym okresu obejmuje rzeczywiste obciążenie podatkowe za dany okres sprawozdawczy poszczególnych spółek, ustalone zgodnie z obowiązującymi przepisami ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych oraz ewentualne korekty rozliczeń podatkowych za lata ubiegłe. Podatek odroczony Grupa ujmuje zobowiązania i ustala aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w związku z przejściowymi różnicami między wykazywaną w księgach rachunkowych wartością aktywów i zobowiązań a ich wartością podatkową oraz stratą podatkową możliwą do odliczenia w przyszłości. Aktywa z tytułu podatku dochodowego wykazywane są tylko wtedy, gdy ich realizacja jest prawdopodobna, tj. gdy przewiduje się, iż w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na wykorzystanie aktywa. Podatek dochodowy dotyczący pozycji ujętych w pozostałych całkowitych dochodach lub bezpośrednio w kapitale własnym, jest ujmowany odpowiednio w pozostałych całkowitych dochodach lub w kapitale własnym. Aktywa z tytułu podatku odroczonego oraz zobowiązanie z tytułu podatku odroczonego spółek tworzących w danym roku obrotowym Podatkową Grupę Kapitałową są kompensowane ze względu na fakt, iż spółki te składają wspólną deklarację podatkową. Grupa nie ujmuje aktywów i zobowiązań z tytułu odroczonego podatku dochodowego związanych z minimalnym podatkiem wyrównawczym ani nie ujawnia informacji na temat tych aktywów i zobowiązań. PROFESJONALNY OSĄD I SZACUNKI Grupa ocenia na każdy dzień bilansowy realizowalność oraz weryfikuje nieujęte aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Grupa nie ujmuje w pełnej kwocie aktywa z tytułu podatku odroczonego, głównie spółki z segmentu Wytwarzanie, w związku z brakiem prognoz uzasadniających możliwość jego realizacji. 20.1.Obciążenia podatkowe w sprawozdaniu z całkowitych dochodów Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 (dane przekształcone) Bieżący podatek dochodowy (132) (621) Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego (149) (611) Korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych 17 (10) Odroczony podatek dochodowy (1 164) 127 Podatek dochodowy wykazywany w wyniku finansowym (1 296) (494) Podatek dochodowy dotyczący pozostałych całkowitych dochodów, w tym: 30 80 podlegających przeklasyfikowaniu w wynik finansowy 18 55 nie podlegających przeklasyfikowaniu w wynik finansowy 12 25 Bieżące obciążenie Grupy z tytułu podatku dochodowego w kwocie 149 mln PLN dotyczy w głównej mierze Podatkowej Grupy Kapitałowej w kwocie 106 mln PLN. Wzrost obciążenia odroczonym podatkiem dochodowym związany jest w głównej mierze ze zmianą szacunku w zakresie rozpoznania aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w kwocie 872 mln PLN, w tym: •zmniejszenie poziomu rozpoznanego aktywa z tytułu podatku odroczonego w spółce segmentu Wytwarzanie w kwocie 902 mln PLN, w związku z pogorszonymi perspektywami jego odzyskania. W szczególności nie rozpoznano powyższego aktywa w zakresie ujętych odpisów aktualizujących wartość niefinansowych aktywów trwałych oraz w zakresie poniesionych przez tę spółkę strat podatkowych; Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 43 •pozostałe zmiany szacunku zwiększające poziom rozpoznanego aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w łącznej kwocie 30 mln PLN. W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku oraz w okresie porównywalnym TAURON Polska Energia S.A. oraz wybrane spółki zależne rozliczały podatek dochodowy w ramach Podatkowej Grupy Kapitałowej („PGK”) zarejestrowanej w dniu 28 grudnia 2022 roku przez Naczelnika Pierwszego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w Warszawie na lata 2023-2025. Główne spółki tworzące PGK od dnia 1 stycznia 2023 roku to: TAURON Polska Energia S.A., TAURON Dystrybucja S.A., TAURON Sprzedaż Sp. z o.o., TAURON Sprzedaż GZE Sp. z o.o., TAURON Obsługa Klienta Sp. z o.o., TAURON Ekoenergia Sp. z o.o., TAURON Ciepło Sp. z o.o., TAURON Zielona Energia Sp. z o.o., TAURON Nowe Technologie S.A. i Kopalnia Wapienia Czatkowice Sp. z o.o. Spółka TAURON Wytwarzanie S.A. nie wchodzi w skład PGK. W wyniku przeprowadzonego w 2024 roku procesu połączenia spółek, w dniu 1 lipca 2024 roku zostało zarejestrowane w Krajowym Rejestrze Sądowym połączenie spółki TAURON Zielona Energia Sp. z o.o. należącej do PGK (spółka przejmująca) z 10 spółkami komandytowymi (spółki przejmowane), w stosunku do których do momentu połączenia TAURON Zielona Energia Sp. z o.o. była jedynym komandytariuszem posiadającym niemal 100% ogółu ich praw i obowiązków. W ramach czynności prawnych obejmujących połączenie i podwyższenie kapitału spółki TAURON Zielona Energia Sp. z o.o., Spółka zidentyfikowała zaistnienie sytuacji wypełniającej przesłanki błędu istotnego, o którym mowa w art. 84 ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 roku Kodeks cywilny, w odniesieniu do parytetu wymiany udziałów, w wyniku czego rejestracja podwyższenia przełożyła się na obniżenie udziału Spółki w kapitale zakładowym TAURON Zielona Energia Sp. z o.o. ze 100% do 62,5%. W konsekwencji Spółka oraz spółka przejmująca, a także wspólnicy spółek przejmowanych podjęli kroki prawne, w szczególności w postaci złożenia odpowiednich oświadczeń woli oraz odpowiednich wniosków do Sądu Rejestrowego, mające na celu doprowadzenie do uchylenia skutków prawnych postanowienia Sądu Rejestrowego dotyczącego rejestracji połączenia i podwyższenia kapitału spółki TAURON Zielona Energia Sp. z o.o., dokonanego na podstawie czynności prawnych obarczonych, w ocenie Spółki oraz podmiotów uczestniczących w połączeniu, błędem. W dniu 27 grudnia 2024 roku Spółka jako spółka dominująca w PGK otrzymała decyzję stwierdzającą wygaśnięcie z dniem 1 lipca 2024 roku decyzji o rejestracji umowy o utworzeniu PGK na skutek naruszenia warunku posiadania przez Spółkę co najmniej 75% udziałów w kapitale zakładowym TAURON Zielona Energia Sp. z o.o. Po dniu bilansowym, w dniu 10 stycznia 2025 roku Spółka wniosła odwołanie od decyzji Naczelnika Pierwszego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w Warszawie, z uwagi na przekonanie o braku skuteczności procesu połączenia spółki TAURON Zielona Energia Sp. z o.o. ze spółkami przejmowanymi i tym samym obniżenia udziału Spółki w kapitale zakładowym TAURON Zielona Energia Sp. z o.o. W dniu 11 lutego 2025 roku, w efekcie skutecznego odwołania, Spółka otrzymała decyzję Dyrektora Izby Administracji Skarbowej w Warszawie o uchyleniu w całości decyzji Naczelnika Pierwszego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w Warszawie w przedmiocie wygaśnięcia z dniem 1 lipca 2024 roku decyzji o rejestracji umowy o utworzeniu PGK i przekazaniu sprawy do ponownego rozpatrzenia przez ten organ. W ocenie Dyrektora Izby Administracji Skarbowej w Warszawie, organ pierwszej instancji pominął dowody i okoliczności przedstawione organowi przez Spółkę przed wydaniem decyzji, w szczególności okoliczność złożenia przez TAURON Zielona Energia Sp. z o.o. w dniu 5 grudnia 2024 roku pozwu o stwierdzenie nieważności uchwały zgromadzenia wspólników podjętej w związku z połączeniem spółek i podwyższenia kapitału TAURON Zielona Energia Sp. z o.o. oraz nie rozpatrzył wniosku Spółki o zawieszenie postępowania podatkowego do czasu rozstrzygnięcia przez sąd powszechny kwestii skuteczności połączenia. Po dniu bilansowym, w dniu 4 lutego 2025 roku, Sąd Okręgowy w Katowicach w wydanym wyroku stwierdził nieważność uchwały Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników spółki TAURON Zielona Energia Sp. z o.o. w sprawie połączenia spółki przejmującej ze spółkami przejmowanymi. W dniu 21 marca 2025 roku TAURON Zielona Energia Sp. z o.o. powzięła informację, że na jej wniosek Sąd Rejonowy Katowice Wschód, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego dokonał wykreślenia z Krajowego Rejestru Sądowego wpisu z dnia 1 lipca 2024 roku w przedmiocie połączenia TAURON Zielona Energia Sp. o.o. z 10 spółkami komandytowymi. W dniu 24 marca 2025 roku Spółka otrzymała decyzję Naczelnika Pierwszego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w Warszawie o umorzeniu postępowania podatkowego w sprawie wygaśnięcia decyzji o rejestracji umowy o utworzeniu Podatkowej Grupy Kapitałowej TAURON. Otrzymanie decyzji jest wynikiem ponownego rozpoznania sprawy przez ten organ i oznacza utrzymanie statusu PGK. W konsekwencji postępowanie podatkowe prowadzone w tej sprawie stało się bezprzedmiotowe. Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 44 Grupa dokonała konsekwentnie rozliczeń podatkowych, zakładając utrzymanie PGK. Finalne decyzje organów podatkowych potwierdziły zasadność tych rozliczeń i nie spowodowały powstania zaległości podatkowych, w tym mogących skutkować koniecznością zapłaty odsetek. Grupa dokonała analizy konsekwencji prawnych wykreślenia wpisu z dnia 1 lipca 2024 roku w przedmiocie połączenia TAURON Zielona Energia Sp. o.o. ze spółkami przejmowanymi nie identyfikując, aby rodziło one konsekwencje mające wpływ na wyniki oraz sytuację finansową Grupy wykazaną w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 2024 rok. 20.2.Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 (dane przekształcone) Zysk przed opodatkowaniem 1 886 1 622 Podatek według ustawowej stawki podatkowej obowiązującej w Polsce, wynoszącej 19% (358) (307) Przychody i koszty trwale niepodatkowe (125) (92) Korekty dotyczące podatku dochodowego z lat ubiegłych 17 (10) Udział w wyniku wspólnych przedsięwzięć 16 (93) Odmienna stawka podatkowa w spółce TAURON Czech Energy s.r.o. (2) (48) Zmiana szacunku w zakresie rozpoznania aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego (872) 63 Pozostałe 28 (7) Podatek według efektywnej stawki podatkowej wynoszącej 68,7% (2023: 30,5%) (1 296) (494) Główną przyczyną wzrostu poziomu efektywnej stawki podatkowej w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku w stosunku do okresu porównywalnego jest zmiana szacunku w zakresie rozpoznania aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w kwocie 872 mln PLN, co zostało opisane w nocie 20.1 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. 21.Zysk (strata) przypadający na jedną akcję WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Zysk (strata) netto na akcję dla każdego okresu obliczany jest poprzez podzielenie zysku (straty) netto przypadającego zwykłym akcjonariuszom jednostki dominującej za dany okres przez średnią ważoną liczbę akcji zwykłych w danym okresie sprawozdawczym. Wyliczenie zysku rozwodnionego na jedną akcję jest zgodne z wyliczeniem zysku przypadającego na jedną akcję, jednak w wyliczeniu należy uwzględnić także występowanie rozwadniających potencjalnych akcji zwykłych. Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 (dane przekształcone) Zysk netto za rok obrotowy przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej 585 1 123 Liczba akcji zwykłych 1 752 549 394 1 752 549 394 Zysk na jedną akcję podstawowy i rozwodniony przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej (w złotych) 0,33 0,64 Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 45 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ 22.Rzeczowe aktywa trwałe WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Kluczowe dla Grupy środki trwałe w poszczególnych segmentach to: •w obszarze Wytwarzanie: - kotły wraz z urządzeniami pomocniczymi, turbiny z generatorami, transformatory i stacje ciepłownicze, a także urządzenia do rozładunku, magazynowania i transportu paliwa, urządzenia do przygotowania wody technologicznej, instalacje odsiarczania i stacje uzdatniania wody, wytwornice pary, rozdzielnie, składowiska odpadów, magazyny i budynki. •w obszarze Odnawialnych źródeł energii: - elektrownie wiatrowe, farmy fotowoltaiczne, turbozespoły wodne, budynki elektrowni wodnych oraz jazy, zapory i urządzenia hydrotechniczne. •w obszarze Dystrybucja: - linie elektroenergetyczne o łącznej długości około 257 tysięcy km; - stacje elektroenergetyczne (około 64 tysiące sztuk); - transformatory (około 60 tysięcy sztuk). Rzeczowe aktywa trwałe wycenia się według kosztu pomniejszonego o skumulowane odpisy amortyzacyjne oraz odpisy z tytułu utraty wartości. Koszt obejmuje: •cenę nabycia lub koszt wytworzenia; •koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do używania; •przewidywany koszt demontażu, usunięcia rzeczowych aktywów trwałych oraz przywrócenia do stanu pierwotnego miejsca, w którym dany składnik aktywów się znajduje (politykę rachunkowości w zakresie tworzenia rezerw na te koszty przedstawiono w nocie 41 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego); •koszty finansowania zewnętrznego. Na dzień nabycia składnika rzeczowych aktywów trwałych są identyfikowane i wyodrębniane wszystkie istotne elementy wchodzące w skład danego składnika aktywów, mające różny okres ekonomicznej użyteczności (komponenty). Komponentem składników rzeczowych aktywów trwałych są również koszty remontów kapitalnych, przeglądów okresowych oraz koszty wymiany głównych części składowych. Grupa ujmuje jako odrębne pozycje rzeczowych aktywów trwałych specjalistyczne części zamienne oraz sprzęt serwisujący, jeżeli ich okres użytkowania wynosi więcej niż 1 rok. Podstawę naliczania odpisów amortyzacyjnych stanowi cena nabycia lub koszt wytworzenia środka trwałego pomniejszone o jego wartość rezydualną. Amortyzacja następuje na podstawie planu amortyzacji określającego przewidywany okres użytkowania środka trwałego. Rzeczowe aktywa trwałe (w tym komponenty) są amortyzowane liniowo przez ich przewidywany okres użytkowania, z wyjątkiem gruntów, które nie podlegają amortyzacji. Specjalistyczne części zamienne oraz sprzęt serwisujący są amortyzowane przez okres użytkowania środka trwałego, którego dotyczą. Koszty finansowania zewnętrznego aktywowane w ramach składników aktywów Koszty finansowania zewnętrznego są kapitalizowane jako część kosztu wytworzenia lub ceny nabycia dostosowywanych składników aktywów trwałych. Na koszty finansowania zewnętrznego składają się przede wszystkim odsetki od finansowania specyficznego i ogólnego wyliczone przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej oraz różnice kursowe powstałe w związku z finansowaniem w walucie obcej w stopniu, w jakim uznawane są za korektę kosztów odsetek. Kapitalizacji podlega także efektywna część zabezpieczenia dla kontraktów spełniających warunki rachunkowości zabezpieczeń i zawieranych w związku z finansowaniem budowy aktywów trwałych. Kwotę kosztów ogólnego finansowania zewnętrznego podlegającą aktywowaniu określa się poprzez zastosowanie stopy kapitalizacji do nakładów poniesionych na dostosowywane składniki aktywów. Stopa kapitalizacji stanowi średnią ważoną stopę wszystkich kosztów finansowania zewnętrznego dotyczących finansowania zewnętrznego stanowiących zobowiązania w danym okresie, ale innych niż finansowanie specyficzne. Nieodpłatnie otrzymane środki trwałe oraz dotacje do aktywów Nieodpłatnie otrzymane środki trwałe ujmowane są początkowo w cenie nabycia odpowiadającej szacowanej wartości godziwej lub wartości otrzymanych środków pieniężnych stanowiących dotacje do aktywów. Przychody z tytułu nieodpłatnie otrzymanych środków trwałych sfinansowanych z dotacji są wykazywane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako rozliczenia międzyokresowe przychodów i rozpoznawane jako pozostałe przychody operacyjne w sposób współmierny do odpowiadających im kosztów amortyzacji otrzymanych lub nabytych składników rzeczowych aktywów trwałych. PROFESJONALNY OSĄD I SZACUNKI Utrata wartości Grupa ocenia na każdy dzień bilansowy, czy zaistniały obiektywne przesłanki mogące wskazywać na utratę wartości danego składnika rzeczowych aktywów trwałych. Testy na utratę wartości rzeczowych aktywów trwałych są przeprowadzane zgodnie z polityką rachunkowości określoną w nocie 13 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Średnie pozostałe okresy użytkowania poszczególnych grup środków trwałych Grupa rodzajowa Średni pozostały okres amortyzacji w latach Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej 20 lat Urządzenia techniczne i maszyny 11 lat Inne środki trwałe 4 lata Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 46 Metoda amortyzacji, okres użytkowania oraz wartość rezydualna rzeczowych aktywów trwałych podlegają weryfikacji, co najmniej na koniec każdego roku obrotowego, a ewentualne korekty odpisów amortyzacyjnych dokonywane są z efektem od początku okresu sprawozdawczego, w którym zakończono weryfikację. Wspomniana weryfikacja uwzględnia wpływ kwestii klimatycznych, w tym ryzyk związanych ze zmianami regulacji prawnych czy ograniczeniami co do okresu użytkowania aktywów. Przeprowadzona w 2024 roku weryfikacja okresów ekonomicznej użyteczności rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych wpłynęła w segmencie Dystrybucja na spadek kosztów amortyzacji o 27 mln PLN, w segmencie OZE na ich spadek o 9 mln PLN, oraz w segmencie Wytwarzanie na wzrost kosztów amortyzacji o 6 mln PLN. Rok zakończony 31 grudnia 2024 roku Grunty Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej Urządzenia techniczne i maszyny Inne środki trwałe Środki trwałe w budowie Rzeczowe aktywa trwałe razem WARTOŚĆ BRUTTO Bilans otwarcia 153 33 430 26 007 971 2 466 63 027 Zakup bezpośredni 6 − − 3 4 631 4 640 Koszty finansowania zewnętrznego − − − − 81 81 Rozliczenie środków trwałych w budowie 1 2 760 1 958 81 (4 800) − Sprzedaż − (2) (104) (17) (1) (124) Likwidacja − (50) (141) (12) − (203) Nieodpłatne otrzymanie − 55 1 − − 56 Koszty komponentów remontowych − − − − 91 91 Wytworzenie we własnym zakresie − − − − 38 38 Koszty demontażu farm wiatrowych i fotowoltaicznych − (8) (6) − 9 (5) Pozostałe zmiany − (65) 85 (1) 2 21 Bilans zamknięcia 160 36 120 27 800 1 025 2 517 67 622 SKUMULOWANA AMORTYZACJA (UMORZENIE) Bilans otwarcia − (14 717) (15 665) (724) (49) (31 155) Amortyzacja za okres − (1 033) (967) (59) − (2 059) Odpisy aktualizujące − (493) (976) (2) (7) (1 478) Sprzedaż − 1 102 17 − 120 Likwidacja − 45 137 11 − 193 Pozostałe zmiany − (3) − 1 6 4 Bilans zamknięcia − (16 200) (17 369) (756) (50) (34 375) WARTOŚĆ NETTO NA POCZĄTEK OKRESU 153 18 713 10 342 247 2 417 31 872 WARTOŚĆ NETTO NA KONIEC OKRESU 160 19 920 10 431 269 2 467 33 247 w tym segmenty operacyjne: Wytwarzanie 38 949 1 820 20 87 2 914 Ciepło 6 888 645 20 230 1 789 Odnawialne źródła energii 10 1 443 1 898 3 595 3 949 Dystrybucja 91 15 746 5 860 184 1 514 23 395 Inne segmenty oraz pozostała działalność 15 894 208 42 41 1 200 Rok zakończony 31 grudnia 2023 roku (dane przekształcone) Grunty Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej Urządzenia techniczne i maszyny Inne środki trwałe Środki trwałe w budowie Rzeczowe aktywa trwałe razem WARTOŚĆ BRUTTO Bilans otwarcia 146 31 457 24 968 930 1 820 59 321 Zakup bezpośredni − − − 3 3 622 3 625 Koszty finansowania zewnętrznego − − − − 54 54 Rozliczenie środków trwałych w budowie 3 1 986 1 337 63 (3 389) − Sprzedaż − (6) (100) (11) (8) (125) Likwidacja − (65) (231) (14) − (310) Nieodpłatne otrzymanie 4 48 44 − − 96 Koszty komponentów remontowych − − − − 313 313 Wytworzenie we własnym zakresie − − − − 46 46 Koszty demontażu farm wiatrowych i fotowoltaicznych − 11 12 − 21 44 Pozostałe zmiany − (1) (23) − (13) (37) Bilans zamknięcia 153 33 430 26 007 971 2 466 63 027 SKUMULOWANA AMORTYZACJA (UMORZENIE) − Bilans otwarcia − (13 790) (15 020) (692) (88) (29 590) Amortyzacja za okres − (977) (927) (58) − (1 962) Odpisy aktualizujące − (8) (17) − (7) (32) Sprzedaż − 2 89 11 − 102 Likwidacja − 58 228 14 − 300 Pozostałe zmiany − (2) (18) 1 46 27 Bilans zamknięcia − (14 717) (15 665) (724) (49) (31 155) WARTOŚĆ NETTO NA POCZĄTEK OKRESU 146 17 667 9 948 238 1 732 29 731 WARTOŚĆ NETTO NA KONIEC OKRESU 153 18 713 10 342 247 2 417 31 872 w tym segmenty operacyjne: Wytwarzanie 38 1 535 2 878 21 130 4 602 Ciepło 6 838 649 16 278 1 787 Odnawialne źródła energii 3 904 1 261 2 549 2 719 Dystrybucja 90 14 569 5 329 167 1 422 21 577 Inne segmenty oraz pozostała działalność 16 867 225 41 38 1 187 Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 47 W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku Grupa dokonała zakupu rzeczowych aktywów trwałych (wliczając skapitalizowane koszty finansowania zewnętrznego) w kwocie 4 721 mln PLN. Największe zakupy dokonane zostały w związku z inwestycjami w następujących segmentach operacyjnych. Segment operacyjny Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 (dane przekształcone) Dystrybucja 3 054 2 696 Odnawialne źródła energii 1 362 544 Ciepło 81 195 Wytwarzanie 61 21 Sprzedaż 69 95 Średnia stopa kapitalizacji kosztów finansowania zewnętrznego w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku wyniosła 4,6%, a w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2023 roku wyniosła 5,1%. Wzrost wartości rzeczowych aktywów trwałych w segmencie Odnawialne Źródła Energii związany jest ze zwiększaniem mocy w OZE w ramach realizacji strategii przyjętej przez Grupę. Wzrost wartości rzeczowych aktywów trwałych w segmencie Dystrybucja związany jest głównie z budową nowych przyłączy oraz modernizacją istniejących sieci. Główne zadania inwestycyjne realizowane przez Grupę w roku obrotowym 2024 opisane zostały w punkcie 1.6. Sprawozdania Zarządu z działalności TAURON Polska Energia S.A. oraz Grupy Kapitałowej TAURON za rok obrotowy 2024. Odpisy aktualizujące rzeczowe aktywa trwałe miały wpływ na wynik w następujących segmentach operacyjnych: Rok zakończony 31 grudnia 2024 roku Wytwarzanie Ciepło Dystrybucja Razem Zwiększenie netto odpisów aktualizujących (1 449) (27) (2) (1 478) Łączny wpływ na wynik okresu (1 449) (27) (2) (1 478) Rok zakończony 31 grudnia 2023 roku Wytwarzanie Dystrybucja Razem Zwiększenie netto odpisów aktualizujących (28) (4) (32) Łączny wpływ na wynik okresu (28) (4) (32) 23.Prawa do użytkowania aktywów WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Umowę lub część umowy najmu, dzierżawy albo inną umowę lub część umowy o podobnym charakterze, na mocy której przekazuje się prawo do kontroli użytkowania składnika aktywów przez dany okres w zamian za wynagrodzenie, klasyfikuje się jako leasing. Klasyfikacji leasingu dokonuje się na dzień rozpoczęcia leasingu, w oparciu o treść ekonomiczną umowy, nie zaś o jej formę prawną. Spółka klasyfikuje jako leasing prawa wieczystego użytkowania gruntu oraz służebności, których przedmiotem jest korzystanie z urządzeń służących do przesyłu energii i ciepła (służebność przesyłu). Z dniem rozpoczęcia leasingu ujmuje się składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązanie z tytułu leasingu. Składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania wycenia się według kosztu obejmującego: •kwotę początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu, •wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia leasingu lub przed tą datą, pomniejszone o związane z leasingiem otrzymane kwoty lub pokryte przez leasingodawcę koszty (zachęty leasingowe), •wszelkie poniesione przez leasingobiorcę początkowe koszty bezpośrednie, •szacunek kosztów demontażu i usunięcia bazowego składnika aktywów, przeprowadzenia renowacji miejsca, w którym się znajdował, lub przeprowadzenia renowacji do stanu wymaganego przez warunki leasingu. Po początkowym ujęciu składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania wyceniany jest według kosztu pomniejszonego o łączne odpisy amortyzacyjne i odpisy z tytułu utraty wartości oraz skorygowanego z tytułu aktualizacji wyceny zobowiązania z tytułu leasingu. Zasady amortyzacji aktywów będących przedmiotem leasingu są spójne z zasadami stosowanymi przy amortyzacji aktywów będących własnością Grupy. Przy braku wystarczającej pewności, że Grupa uzyska tytuł własności przed końcem okresu leasingu, dany składnik aktywów umarza się przez krótszy z dwóch okresów: okres leasingu lub okres użytkowania. Spółka nie stosuje wymogów MSSF 16 Leasing w odniesieniu do klasy aktywów w stosunku do leasingów krótkoterminowych, które w dniu rozpoczęcia mają okres leasingu nie dłuższy niż 12 miesięcy. Grupa stosuje zwolnienie ze stosowania MSSF 16 Leasing w odniesieniu do leasingów, których bazowy składnik aktywów ma wartość nieprzekraczającą 20 tysięcy złotych. Wyboru zwolnienia dla leasingów, w przypadku których bazowy składnik aktywów ma niską wartość Grupa może dokonać w odniesieniu do poszczególnych leasingów. Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 48 PROFESJONALNY OSĄD I SZACUNKI Grupa w dacie rozpoczęcia leasingu wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania m.in. w wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty w tej dacie. Opłaty leasingowe są dyskontowane z zastosowaniem stopy procentowej leasingu, jeżeli stopę tę można z łatwością ustalić. W przeciwnym razie Grupa stosuje krańcową stopę procentową, zgodnie z przyjętą do stosowania metodyką. Grupa stosuje podejście portfelowe do leasingów o podobnych cechach, dotyczących jednolitych aktywów, wykorzystywanych w podobny sposób. Rozliczając umowy leasingu metodą portfelową, Grupa stosuje szacunki i założenia odpowiadające rozmiarowi i składowi posiadanego portfela, w tym w postaci szacunku średniego ważonego okresu trwania leasingu. Grupa stosuje podejście portfelowe w szczególności dla umów najmu, dzierżawy i innych umów spełniających kryteria uznania za leasing dotyczących pomieszczeń i gruntów dla celów montażu infrastruktury cieplnej i elektroenergetycznej. Dla określenia okresu leasingu m.in. dla umów na czas nieokreślony Grupa dokonuje szacunku. Rok zakończony 31 grudnia 2024 roku Grunty Prawo użytkowania wieczystego gruntu Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej Urządzenia techniczne i maszyny Środki transportu Służebności przesyłu Prawa do użytkowania aktywów w przygotowaniu Prawa do użytkowania aktywów razem WARTOŚĆ BRUTTO Bilans otwarcia 993 1 129 279 19 14 220 8 2 662 Zakup bezpośredni 169 − − − − 2 14 185 Rozliczenie praw do użytkowania aktywów w przygotowaniu − − − − − 14 (14) − Zwiększenie z tytułu nowej umowy leasingu 283 − 11 1 1 − − 296 Zwiększenie/(zmniejszenie) z tytułu zmian leasingu 31 14 29 2 1 (15) − 62 Likwidacja (43) (1) (3) − (3) − − (50) Pozostałe zmiany − − − − − 6 − 6 Bilans zamknięcia 1 433 1 142 316 22 13 227 8 3 161 SKUMULOWANA AMORTYZACJA (UMORZENIE) Bilans otwarcia (143) (202) (91) (6) (4) (52) − (498) Amortyzacja za okres (53) (30) (23) (2) (5) (10) − (123) Odpisy aktualizujące (3) (50) − − − (1) − (54) Likwidacja 4 − 1 − 3 − − 8 Pozostałe zmiany − 1 − − − − − 1 Bilans zamknięcia (195) (281) (113) (8) (6) (63) − (666) WARTOŚĆ NETTO NA POCZĄTEK OKRESU 850 927 188 13 10 168 8 2 164 WARTOŚĆ NETTO NA KONIEC OKRESU 1 238 861 203 14 7 164 8 2 495 Rok zakończony 31 grudnia 2023 roku Grunty Prawo użytkowania wieczystego gruntu Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej Urządzenia techniczne i maszyny Środki transportu Służebności przesyłu Prawa do użytkowania aktywów w przygotowaniu Prawa do użytkowania aktywów razem WARTOŚĆ BRUTTO Bilans otwarcia 796 1 136 249 16 12 175 5 2 389 Zakup bezpośredni 72 − − − − 27 13 112 Rozliczenie praw do użytkowania aktywów w przygotowaniu − − − − − 11 (11) − Zwiększenie z tytułu nowej umowy leasingu 116 − 9 − 8 − − 133 Zwiększenie/(zmniejszenie) z tytułu zmian leasingu 12 (7) 26 3 − − − 34 Likwidacja (9) − (5) − (6) − − (20) Pozostałe zmiany 6 − − − − 7 1 14 Bilans zamknięcia 993 1 129 279 19 14 220 8 2 662 SKUMULOWANA AMORTYZACJA (UMORZENIE) − Bilans otwarcia (102) (167) (71) (4) (5) (44) − (393) Amortyzacja za okres (41) (34) (22) (2) (4) (8) − (111) Odpisy aktualizujące − (1) − − − − − (1) Likwidacja 2 − 2 − 5 − − 9 Pozostałe zmiany (2) − − − − − − (2) Bilans zamknięcia (143) (202) (91) (6) (4) (52) − (498) WARTOŚĆ NETTO NA POCZĄTEK OKRESU 694 969 178 12 7 131 5 1 996 WARTOŚĆ NETTO NA KONIEC OKRESU 850 927 188 13 10 168 8 2 164 Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 49 24.Wartość firmy WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Wartość firmy wycenia się według wartości początkowej (ustalonej zgodnie z polityką rachunkowości przedstawioną w nocie 6) pomniejszonej o skumulowane odpisy z tytułu utraty wartości. Wartość firmy nie podlega amortyzacji, lecz testowana jest na utratę wartości. Na dzień przejęcia nabyta wartość firmy jest alokowana do każdego z ośrodków wypracowujących środki pieniężne, które mogą skorzystać z synergii połączenia. Każdy ośrodek, lub zespół ośrodków, do którego została przypisana wartość firmy odpowiada w Grupie TAURON najniższemu poziomowi, na którym wartość firmy jest monitorowana na wewnętrzne potrzeby zarządcze oraz jest nie większy niż jeden segment operacyjny Grupy TAURON. PROFESJONALNY OSĄD I SZACUNKI Wartość firmy podlega testowi na utratę wartości corocznie oraz na każdy dzień bilansowy, na który występują stosowne przesłanki. Test na utratę wartości w odniesieniu do wartości firmy przeprowadza się zgodnie z zasadami rachunkowości przedstawionymi w nocie 13. Segment operacyjny Stan na 31 grudnia 2024 Stan na 31 grudnia 2023 Dystrybucja 26 26 Razem 26 26 Utrata wartości bilansowej wartości firmy Test przeprowadzono w odniesieniu do aktywów netto powiększonych o wartość firmy. Podstawę wyceny wartości odzyskiwalnej segmentu Dystrybucja stanowiła jej wartość użytkowa. W ramach przeprowadzonego testu na dzień 31 grudnia 2024 roku nie zidentyfikowano ryzyka utraty wartości firmy przypisanej do CGU Dystrybucja ze względu na przepływy oparte o WACC regulacyjny, który zgodnie z regulacjami pokrywa koszty. W zakresie analizy wrażliwości żadna realnie możliwa zmiana założeń przyjętych do przeprowadzenia testu nie wpływa na utratę wartości firmy. 25.Świadectwa pochodzenia energii i prawa do emisji CO2 WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Świadectwa pochodzenia energii i prawa do emisji gazów klasyfikowane jako aktywa niematerialne obejmują: •świadectwa pochodzenia energii wytworzonej ze źródeł odnawialnych (OZE), a także prawa majątkowe wynikające ze świadectw efektywności energetycznej, otrzymane lub nabyte z zamiarem umorzenia w związku ze sprzedażą energii elektrycznej odbiorcom finalnym; •prawa do emisji CO2 otrzymane lub nabywane z zamiarem spełnienia obowiązku wynikającego z emisji CO2. Grupa klasyfikuje świadectwa pochodzenia energii oraz prawa do emisji CO2 na podstawie intencji co do sposobu ich przeznaczenia określonej w dniu nabycia (z możliwością późniejszej reklasyfikacji) jako: •aktywa niematerialne krótkoterminowe – świadectwa pochodzenia energii oraz prawa do emisji gazów desygnowane na własne potrzeby, w przypadku gdy Grupa ma zamiar umorzyć je w celu spełnienia obowiązku za rok bieżący; •aktywa niematerialne długoterminowe – świadectwa pochodzenia energii oraz prawa do emisji gazów desygnowane na własne potrzeby, dla których celem jest wypełnienie obowiązku przedstawienia do umorzenia za lata kolejne. Zasady wyceny tych aktywów na moment początkowego ujęcia są następujące: Nabyte Przyznane/ Otrzymane nieodpłatnie Rozchód Świadectwa pochodzenia Cena nabycia Wartość godziwa z ostatniego dnia miesiąca wyprodukowania energii kwalifikowanej lub z ostatniego dnia miesiąca, w którym zostały przyznane świadectwa efektywności energetycznej, a w przypadku zawartych umów lub porozumień sprzedaży – wartość godziwa wynikająca z tych dokumentów FIFO „pierwsze weszło, pierwsze wyszło” Prawa do emisji CO2 Cena nabycia Wartość nominalna (tj. zero) W pierwszej kolejności otrzymane nieodpłatnie, a następnie nabyte (wg FIFO „pierwsze weszło, pierwsze wyszło”) Rozchód posiadanych świadectw pochodzenia energii oraz praw do emisji CO2 (w korespondencji z rozliczeniem kwoty rezerwy) następuje na dzień umorzenia tych praw. Zasady tworzenia rezerw z tytułu obowiązku przedstawienia świadectw pochodzenia energii oraz rezerw na zobowiązania z tytułu emisji CO2 przedstawiono w nocie 42. Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 50 25.1.Długoterminowe świadectwa pochodzenia energii i prawa do emisji CO2 Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Świadectwa pochodzenia energii Prawa do emisji CO2 Razem Świadectwa pochodzenia energii Prawa do emisji CO2 Razem Bilans otwarcia 16 8 24 42 13 55 Zakup bezpośredni 34 − 34 4 8 12 Reklasyfikacja (12) (8) (20) (30) (13) (43) Bilans zamknięcia 38 − 38 16 8 24 25.2.Krótkoterminowe świadectwa pochodzenia energii i prawa do emisji CO2 Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Świadectwa pochodzenia energii Prawa do emisji CO2 Razem Świadectwa pochodzenia energii Prawa do emisji CO2 Razem Bilans otwarcia 107 595 702 245 352 597 Zakup bezpośredni 147 3 145 3 292 423 3 380 3 803 Wytworzenie we własnym zakresie 37 − 37 143 − 143 Umorzenie (268) (3 423) (3 691) (734) (3 150) (3 884) Reklasyfikacja 12 8 20 30 13 43 Bilans zamknięcia 35 325 360 107 595 702 25.3.Bilans praw do emisji CO2 w Rejestrze Unii Europejskiej Bilans uprawnień Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Mg EUA Mg EUA Uprawnienia na rejestrze na początek roku 1 834 489 2 392 840 Uprawnienia umorzone: emisja poprzedniego roku (9 890 856) (12 968 941) emisja bieżącego roku − (167 653) Przydział nieodpłatnych uprawnień 123 112 137 243 Uprawnienia nabyte na rynku wtórnym 10 291 000 14 100 000 Uprawnienia sprzedane na rynek wtórny (986 000) (1 659 000) Uprawnienia na rejestrze na koniec roku 1 371 745 1 834 489 Wolumen nabytych uprawnień do emisji CO2 w powyższej tabeli dotyczy uprawnień do emisji CO2 nabytych na potrzeby umorzeniowe Grupy TAURON oraz w ramach portfela tradingowego. Sprzedaż dotyczy co do zasady portfela tradingowego oraz ewentualnej sprzedaży uprawnień do emisji CO2 nabytych pierwotnie na potrzeby umorzeniowe Grupy TAURON i sprzedanych w związku z działaniami restrukturyzacyjnymi. 26.Pozostałe aktywa niematerialne WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Główne pozycje ujęte w ramach pozostałych aktywów niematerialnych to oprogramowanie, koncesje, patenty, licencje i podobne wartości. Składniki pozostałych aktywów niematerialnych wycenia się w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonym o skumulowane odpisy amortyzacyjne i odpisy z tytułu utraty wartości. Pozostałe aktywa niematerialne, z wyjątkiem nieoddanych do użytkowania, są amortyzowane przez szacowany okres użytkowania. Podstawą naliczania amortyzacji jest wartość początkowa pomniejszona o wartość rezydualną. Wartość rezydualną uwzględnia się przy ustalaniu podstawy naliczania odpisów amortyzacyjnych, jeżeli w odniesieniu do danego aktywa istnieje aktywny rynek lub strona trzecia zobowiązała się do zakupu składnika aktywów w momencie zakończenia okresu jego użytkowania. PROFESJONALNY OSĄD I SZACUNKI Utrata wartości Grupa ocenia na każdy dzień bilansowy czy zaistniały obiektywne przesłanki mogące wskazywać na utratę wartości danego składnika aktywów niematerialnych. Testy na utratę wartości aktywów niematerialnych są przeprowadzane zgodnie z polityką rachunkowości określoną w nocie 13. Okres i metoda amortyzacji oraz wartość rezydualna podlegają weryfikacji nie rzadziej niż na koniec każdego roku obrotowego. Wszelkie zmiany wynikające z przeprowadzonej weryfikacji ujmuje się jako zmianę szacunków, a ewentualna korekta odpisów amortyzacyjnych dokonywana jest z efektem od początku okresu sprawozdawczego, w którym zakończono weryfikację. Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 51 Okresy użytkowania Dla poszczególnych grup pozostałych aktywów niematerialnych przyjęto następujące średnie pozostałe okresy użytkowania: Grupa rodzajowa Średni pozostały okres amortyzacji w latach Oprogramowanie, koncesje, patenty, licencje i podobne wartości 3 lata Inne 8 lat Rok zakończony 31 grudnia 2024 roku Koszty zakończonych prac rozwojowych Oprogramowanie, koncesje, patenty, licencje i podobne wartości Inne aktywa niematerialne Aktywa niematerialne nie oddane do użytkowania Aktywa niematerialne razem WARTOŚĆ BRUTTO Bilans otwarcia 18 1 499 283 75 1 875 Zakup bezpośredni − − − 137 137 Rozliczenie aktywów nie oddanych do użytkowania − 107 10 (117) − Sprzedaż/Likwidacja − (122) (3) − (125) Pozostałe zmiany − − (1) (1) (2) Bilans zamknięcia 18 1 484 289 94 1 885 SKUMULOWANA AMORTYZACJA (UMORZENIE) Bilans otwarcia (11) (873) (143) − (1 027) Amortyzacja za okres (2) (180) (14) − (196) Odpisy aktualizujące − (1) (15) (1) (17) Sprzedaż/Likwidacja − 122 1 − 123 Bilans zamknięcia (13) (932) (171) (1) (1 117) WARTOŚĆ NETTO NA POCZĄTEK OKRESU 7 626 140 75 848 WARTOŚĆ NETTO NA KONIEC OKRESU 5 552 118 93 768 Rok zakończony 31 grudnia 2023 roku Koszty zakończonych prac rozwojowych Oprogramowanie, koncesje, patenty, licencje i podobne wartości Inne aktywa niematerialne Aktywa niematerialne nie oddane do użytkowania Aktywa niematerialne razem WARTOŚĆ BRUTTO Bilans otwarcia 18 1 207 259 167 1 651 Zakup bezpośredni − − − 283 283 Rozliczenie aktywów nie oddanych do użytkowania 1 348 24 (373) − Sprzedaż/Likwidacja (1) (56) (1) − (58) Pozostałe zmiany − − 1 (2) (1) Bilans zamknięcia 18 1 499 283 75 1 875 SKUMULOWANA AMORTYZACJA (UMORZENIE) Bilans otwarcia (8) (785) (132) − (925) Amortyzacja za okres (3) (144) (12) − (159) Sprzedaż/Likwidacja − 56 1 − 57 Bilans zamknięcia (11) (873) (143) − (1 027) WARTOŚĆ NETTO NA POCZĄTEK OKRESU 10 422 127 167 726 WARTOŚĆ NETTO NA KONIEC OKRESU 7 626 140 75 848 27.Udziały i akcje we wspólnych przedsięwzięciach WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Wspólne ustalenia umowne Grupy zaklasyfikowane jako wspólne przedsięwzięcia są ujmowane metodą praw własności. Przy zastosowaniu metody praw własności, wartość początkową inwestycji w cenie nabycia zwiększa się lub zmniejsza o udział w zyskach/stratach oraz udział w pozostałych całkowitych dochodach wspólnego przedsięwzięcia od dnia przejęcia (ujmowany odpowiednio w wyniku finansowym lub w pozostałych całkowitych dochodach Grupy). Wypłaty z zysku wypracowanego przez wspólne przedsięwzięcie, pomniejszają wartość bilansową inwestycji. Jeżeli udział Grupy w stratach wspólnego przedsięwzięcia jest równy lub wyższy od jej udziału we wspólnym przedsięwzięciu, Grupa zaprzestaje ujmowania swojego udziału w dalszych stratach. W sytuacji, gdy Grupa wnosi lub sprzedaje aktywa wspólnemu przedsięwzięciu, które zatrzymuje te aktywa, Grupa ujmuje tylko tę część zysku lub straty, która przypada na udziały innych inwestorów we wspólnym przedsięwzięciu, chyba że wniesienie lub sprzedaż aktywów wskazuje na spadek możliwej do uzyskania wartości netto aktywów obrotowych lub na wystąpienie utraty wartości aktywów trwałych. W przypadku, gdy Grupa nabywa aktywa od wspólnego przedsięwzięcia, nie ujmuje ona przypadającej na nią części zysków z tytułu tej transakcji do czasu odsprzedania tych aktywów niezależnemu podmiotowi trzeciemu. PROFESJONALNY OSĄD I SZACUNKI Grupa określa rodzaj wspólnego ustalenia umownego, którego jest stroną, w zależności od praw i obowiązków stron tego ustalenia. Na podstawie analizy praw i obowiązków Grupa ocenia, że posiada współkontrolę nad wspólnymi ustaleniami umownymi, mając prawo do aktywów netto. W konsekwencji udziały w Grupie Kapitałowej TAMEH HOLDING Sp. z o.o. oraz w Elektrociepłowni Stalowa Wola S.A. klasyfikowane są jako wspólne przedsięwzięcia. W ocenie Grupy w wyniku postanowienia Sądu Okręgowego w Ostrawie, na mocy którego reorganizacja TAMEH Czech s.r.o. wchodzącej w skład Grupy Kapitałowej TAMEH HOLDING Sp. z o.o. została przekształcona w upadłość likwidacyjną, w dniu 9 sierpnia 2024 roku Grupa utraciła współkontrolę nad spółką TAMEH Czech s.r.o. Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 52 Utrata wartości Po zastosowaniu metody praw własności, włącznie z ujęciem strat wspólnego przedsięwzięcia, udział we wspólnych przedsięwzięciach testowany jest na utratę wartości w przypadku wystąpienia przesłanek wskazujących na możliwość wystąpienia utraty lub odwrócenia uprzednio ujętego odpisu. Na dzień 30 września 2024 roku oraz dzień bilansowy Spółka oceniła, że w zakresie udziałów w TAMEH HOLDING Sp. z o.o. wystąpiły przesłanki wskazujące na konieczność przeprowadzenia testów na utratę wartości udziałów. Testy na utratę wartości udziałów we wspólnych przedsięwzięciach są przeprowadzane zgodnie z polityką rachunkowości określoną w nocie 13. Stan na 31 grudnia 2024 lub za rok zakończony 31 grudnia 2024 Stan na 31 grudnia 2023 lub za rok zakończony 31 grudnia 2023 Elektrociepłownia Stalowa Wola S.A. TAMEH HOLDING Sp. z o.o. * Razem Elektrociepłownia Stalowa Wola S.A. TAMEH HOLDING Sp. z o.o. * Razem Aktywa trwałe (długoterminowe) 1 627 1 139 2 766 1 657 1 209 2 866 Aktywa obrotowe (krótkoterminowe), w tym: 276 587 863 287 874 1 161 środki pieniężne i ich ekwiwalenty 7 112 119 88 182 270 Zobowiązania długoterminowe (-), w tym: (1 933) (79) (2 012) (1 972) (271) (2 243) zobowiązania z tytułu zadłużenia (1 926) (29) (1 955) (1 966) (32) (1 998) Zobowiązania krótkoterminowe (-), w tym: (645) (796) (1 441) (565) (1 392) (1 957) zobowiązania z tytułu zadłużenia (108) (134) (242) (108) (368) (476) Razem aktywa netto (675) 851 176 (593) 420 (173) Udział w aktywach netto (50%) (338) 426 88 (297) 210 (87) Udziały i akcje we wspólnych przedsięwzięciach − 190 190 − 169 169 Przychody ze sprzedaży 1 635 2 436 4 071 1 409 3 970 5 379 Zysk (strata) netto, w tym: (76) 558 482 (50) (975) (1 025) Amortyzacja (63) (119) (182) (62) (157) (219) Odpisy aktualizujące wartość niefinansowych aktywów trwałych − − − − (616) (616) Odpisy aktualizujące wartość należności − (37) (37) − (447) (447) Przychody z tytułu odsetek 1 5 6 3 8 11 Koszty z tytułu odsetek (143) (20) (163) (161) (48) (209) Podatek dochodowy − (24) (24) − (28) (28) Udział w zysku (stracie) wspólnych przedsięwzięć przypadający na Grupę − 279 279 − (487) (487) Odpis aktualizujący wartość udziałów − (195) (195) − − − Udział w zysku (stracie) wspólnych przedsięwzięć − 84 84 − (487) (487) Zaprezentowane informacje dotyczą grupy kapitałowej TAMEH HOLDING Sp. z o.o. Wartość posiadanego udziału w TAMEH HOLDING Sp. z o.o. jest różna od wartości aktywów netto przypadających Grupie, ze względu na fakt, iż cena nabycia udziałów TAMEH HOLDING Sp. z o.o. została skalkulowana przy uwzględnieniu wartości godziwej udziału wnoszonego do wspólnego przedsięwzięcia przez spółki Grupy ArcelorMittal oraz ze względu na ujęcie odpisu aktualizującego wartość posiadanego udziału w TAMEH HOLDING Sp. z o.o. Elektrociepłownia Stalowa Wola S.A. Elektrociepłownia Stalowa Wola S.A. jest spółką celową utworzoną w 2010 roku z inicjatywy TAURON Polska Energia S.A. oraz PGNiG S.A., poprzez którą partnerzy zrealizowali inwestycję polegającą na budowie bloku gazowo-parowego w Stalowej Woli opalanego gazem ziemnym o mocy elektrycznej brutto 450 MWe i mocy cieplnej netto 240 MWt. W dniu 30 września 2020 roku Elektrociepłownia Stalowa Wola została oddana do eksploatacji. TAURON Polska Energia S.A. posiada pośredni udział na poziomie 50% w kapitale spółki i w organie stanowiącym wykonywany poprzez TAURON Inwestycje Sp. z o.o. W związku z faktem, iż w trakcie 2015 roku, dotychczasowy udział w stratach wspólnego przedsięwzięcia oraz korekta wyników z transakcji pomiędzy spółkami Grupy a wspólnym przedsięwzięciem przewyższyły wartość posiadanych udziałów we wspólnym przedsięwzięciu, Spółka zaprzestała ujmowania udziału w dalszych stratach wspólnego przedsięwzięcia. Nieujęty do dnia bilansowego udział w stratach wyniósł 338 mln PLN. Dodatkowo, Spółka posiada należności z tytułu udzielonych pożyczek na rzecz Elektrociepłowni Stalowa Wola S.A. w wartości bilansowej 479 mln PLN, o czym szerzej w nocie 28 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. TAMEH HOLDING Sp. z o.o. i spółki zależne W 2014 roku została zawarta umowa wspólników pomiędzy Grupą TAURON i Grupą ArcelorMittal w spółce TAMEH HOLDING Sp. z o.o., która odpowiada za zadania inwestycyjne i operacyjne w obszarze energetyki przemysłowej. Umowa została zawarta na okres 15 lat z możliwością jej przedłużenia. Obie grupy kapitałowe posiadają w spółce TAMEH HOLDING Sp. z o.o. po 50% udziałów. TAMEH HOLDING Sp. z o.o. jest właścicielem 100% udziałów w TAMEH POLSKA Sp. z o.o., którą utworzyły wniesione aportem przez Grupę TAURON: Zakład Wytwarzania Nowa oraz Elektrownia Blachownia, a także wniesiona przez Grupę ArcelorMittal − Elektrociepłownia w Krakowie. Ponadto, TAMEH HOLDING Sp. z o.o. posiada 100% udziałów w TAMEH Czech s.r.o., którą tworzyła Elektrociepłownia w Ostrawie. W dniu 14 grudnia 2023 roku został złożony przez spółkę TAMEH Czech s.r.o. we właściwym Sądzie w Ostrawie wniosek o ogłoszenie niewypłacalności. W dniu 22 grudnia 2023 roku Spółka powzięła informację o wydaniu w dniu 19 grudnia Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 53 2023 roku przez Sąd Okręgowy w Ostrawie postanowienia o ogłoszeniu niewypłacalności spółki TAMEH Czech s.r.o. Złożenie wniosku o ogłoszenie niewypłacalności przez TAMEH Czech s.r.o. było spowodowane nieregulowaniem zobowiązań wobec spółki przez spółkę Liberty Ostrava a.s., która była jedynym klientem TAMEH Czech s.r.o. W dniu 18 kwietnia 2024 roku Spółka otrzymała od TAMEH HOLDING Sp. z o.o. postanowienie z dnia 15 kwietnia 2024 roku Sądu Okręgowego w Ostrawie o zatwierdzeniu reorganizacji TAMEH Czech s.r.o. W dniu 9 sierpnia 2024 roku, na wniosek zarządu spółki TAMEH Czech s.r.o., Sąd Okręgowy w Ostrawie wydał postanowienie, na mocy którego reorganizacja TAMEH Czech s.r.o. została przekształcona w upadłość likwidacyjną. W ocenie Grupy w wyniku powyższego postanowienia w dniu 9 sierpnia 2024 roku, z którym wiąże się ustanowienie dla spółki TAMEH Czech s.r.o. zarządcy masy upadłości, TAMEH Holding Sp. z o.o. utraciła kontrolę nad spółką TAMEH Czech s.r.o., co przełożyło się na utratę przez Grupę współkontroli nad TAMEH Czech s.r.o. W dniu 2 stycznia 2024 roku przedstawiciel Spółki, w obecności komornika protokołującego czynność doręczenia, pozostawił w siedzibie wspólnika wiodącego Grupy ArcelorMittal, tj. AM Global Holding S.à r.l. z siedzibą w Wielkim Księstwie Luksemburga („Wspólnik Wiodący”) oświadczenie o przyjęciu przez Spółkę oferty kupna przez Wspólnika Wiodącego 3 293 403 udziałów w spółce TAMEH HOLDING Sp. z o.o., stanowiącej wspólne przedsięwzięcie Spółki oraz Grupy ArcelorMittal, za kwotę 598 mln PLN („Cena Sprzedaży”), na podstawie zawartej w dniu 11 sierpnia 2014 roku umowy wspólników pomiędzy spółkami z Grupy TAURON a spółkami z Grupy ArcelorMittal („Umowa Wspólników”). W Umowie Wspólników strony złożyły sobie nawzajem nieodwołalne oferty kupna i sprzedaży udziałów w TAMEH HOLDING Sp. z o.o., a każda ze stron miała prawo przyjąć nieodwołalną ofertę kupna złożoną przez drugą ze stron w sytuacjach i na warunkach określonych w Umowie Wspólników. Oświadczenie zostało złożone w związku z materializacją dnia 31 grudnia 2023 roku jednej z przesłanek wskazanych w Umowie Wspólników, która uprawnia Spółkę do skorzystania przez nią z oferty kupna złożonej jej w Umowie Wspólników. W dniu 4 stycznia 2024 roku Spółka otrzymała wiadomość przesłaną w imieniu Wspólnika Wiodącego, z której wynika, że Wspólnik Wiodący kwestionuje skuteczność doręczenia oświadczenia Spółki o przyjęciu oferty kupna przez Wspólnika Wiodącego udziałów w spółce TAMEH HOLDING Sp. z o.o. W dniu 9 stycznia 2024 roku Spółka otrzymała od Wspólnika Wiodącego pismo, które w ocenie Wspólnika Wiodącego ma stanowić oświadczenie o przyjęciu oferty kupna przez Spółkę wszystkich należących do spółek z grupy kapitałowej ArcelorMittal udziałów w spółce TAMEH HOLDING Sp. z o.o. za kwotę 598 mln PLN. W dniu 1 października 2024 roku, w związku z brakiem porozumienia w sprawie skuteczności złożenia oświadczeń dotyczących przyjęcia ofert kupna udziałów w TAMEH HOLDING Sp. z o.o., Zarząd Spółki podjął decyzję o wezwaniu i wezwał Wspólnika Wiodącego, ArcelorMittal Poland S.A. oraz ArcelorMittal Long Products Europe Holding S.à r.l. na arbitraż ad hoc w sprawie rozwiązania sporu dotyczącego braku zapłaty przez Wspólnika Wiodącego Ceny Sprzedaży za udziały posiadane przez Spółkę w spółce TAMEH HOLDING Sp. z o.o. Arbitraż miał zostać przeprowadzony zgodnie z zasadami określonymi w Regulaminie Arbitrażowym Komisji Organizacji Narodów Zjednoczonych do Spraw Międzynarodowego Prawa Handlowego (UNCITRAL) z 2021 roku przez sąd arbitrażowy ad hoc. W dniu 30 października 2024 roku Spółka otrzymała odpowiedź na wezwanie na arbitraż od Wspólnika Wiodącego, ArcelorMittal Poland S.A. oraz ArcelorMittal Long Products Europe Holding S.à r.l. W odpowiedzi na wezwanie Wspólnik Wiodący zgłosił roszczenie wzajemne, w którym domaga się zapłaty przez Spółkę 598 mln PLN wraz z odsetkami ustawowymi za opóźnienie liczonymi od dnia 14 lutego 2024 roku do dnia zapłaty tytułem ceny za udziały posiadane przez Wspólnika Wiodącego oraz ArcelorMittal Poland S.A. w TAMEH HOLDING Sp. z o.o. W ocenie Spółki roszczenia Wspólnika Wiodącego są bezzasadne. Wartość bilansowa udziałów w TAMEH HOLDING Sp. z o.o. na dzień bilansowy wynosi 190 mln PLN. Grupa dokonała wyceny posiadanych udziałów w TAMEH HOLDING Sp. z o.o. metodą praw własności na poziomie 385 mln PLN, z uwzględnieniem wyniku na utracie współkontroli nad spółką TAMEH Czech s.r.o. na poziomie wyniku grupy kapitałowej TAMEH HOLDING Sp. z o.o. Mając na uwadze, iż w ocenie Grupy wystąpiły przesłanki utraty wartości, Grupa przeprowadziła na dzień 30 września 2024 roku oraz na dzień bilansowy testy na utratę wartości posiadanego zaangażowania w TAMEH HOLDING Sp. z o.o. W wyniku przeprowadzonych na dzień 30 września 2024 roku testów na utratę wartości Grupa zidentyfikowała konieczność dokonania odpisu aktualizującego wartość posiadanych udziałów w TAMEH HOLDING Sp. z o.o. w kwocie 195 mln PLN. Testy na utratę wartości przeprowadzone na dzień bilansowy nie wskazały na konieczność dokonywania dalszych odpisów aktualizujących. W ocenie Grupy na dzień bilansowy nie zostały spełnione kryteria MSSF 5 Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana w zakresie klasyfikacji posiadanych przez Grupę udziałów w TAMEH HOLDING Sp. z o.o. jako aktywów do zbycia zaklasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży. Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 54 28.Pożyczki udzielone na rzecz wspólnych przedsięwzięć WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Pożyczki udzielone na rzecz wspólnego przedsięwzięcia nie spełniają kryteriów uznania za inwestycje netto we wspólne przedsięwzięcie. Pożyczki klasyfikowane są do kategorii aktywów finansowych wycenianych do wartości godziwej przez wynik finansowy. PROFESJONALNY OSĄD I SZACUNKI Grupa szacuje wartość godziwą pożyczek klasyfikowanych jako wyceniane w wartości godziwej. Metodologia wyceny została opisana w nocie 52.1 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Stan na 31 grudnia 2024 Stan na 31 grudnia 2023 Termin spłaty Stopa oprocen- towania Kapitał do spłaty oraz naliczone umownie odsetki Wartość bilansowa Kapitał do spłaty oraz naliczone umownie odsetki Wartość bilansowa Pożyczki udzielone EC Stalowa Wola S.A. 768 479 726 357 30.06.2033 stała Razem, w tym: 768 479 726 357 Długoterminowe 479 357 29.Instrumenty pochodne i rachunkowość zabezpieczeń WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Instrumenty pochodne Pochodne instrumenty finansowe objęte zakresem MSSF 9 Instrumenty finansowe zalicza się do aktywów/zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, z wyjątkiem instrumentów pochodnych stanowiących instrumenty zabezpieczające i objętych rachunkowością zabezpieczeń. Umowy kupna lub sprzedaży składników niefinansowych, które mogą być rozliczone netto, zawierane i utrzymywane w celu otrzymania lub dostarczenia składników niefinansowych zgodnie z oczekiwanymi przez jednostkę potrzebami jako wyłączone z zakresu MSSF 9 Instrumenty finansowe nie podlegają wycenie na dzień bilansowy. Instrumenty pochodne zaliczone do kategorii „aktywów/zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy” są wyceniane w wartości godziwej, uwzględniając ich wartość rynkową na dzień bilansowy. Zmiany w wartości godziwej tych instrumentów są ujmowane w wyniku okresu (towarowe instrumenty pochodne w przychodach/kosztach operacyjnych, pozostałe instrumenty pochodne w przychodach/kosztach finansowych). Instrumenty pochodne wykazuje się jako aktywa, gdy ich wartość jest dodatnia i jako zobowiązania – gdy ich wartość jest ujemna. Rachunkowość zabezpieczeń Grupa stosuje zasady rachunkowości w odniesieniu do instrumentów zabezpieczających objętych rachunkowością zabezpieczeń według MSR 39 Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena. W celu zabezpieczenia się przed ryzykiem związanym ze zmianami stóp procentowych Grupa korzysta z finansowych instrumentów pochodnych typu swap procentowy (Interest Rate Swap). Instrumenty te zabezpieczają przepływy środków pieniężnych związane z zadłużeniem Grupy. Transakcje te są objęte rachunkowością zabezpieczeń. W momencie ustanowienia zabezpieczenia Grupa formalnie wyznacza i dokumentuje powiązanie zabezpieczające, jak również cel zarządzania ryzykiem oraz strategię ustanowienia zabezpieczenia. Zabezpieczenie przepływów pieniężnych ujmuje się w następujący sposób: •część zysków lub strat związanych z instrumentem zabezpieczającym, które stanowią efektywne zabezpieczenie ujmuje się bezpośrednio w pozostałych całkowitych dochodach oraz •nieefektywną część zysków lub strat związanych z instrumentem zabezpieczającym ujmuje się w wyniku finansowym jako zysk lub stratę bieżącego okresu. Ujęte w pozostałych całkowitych dochodach zyski/straty z wyceny instrumentu zabezpieczającego ujmuje się bezpośrednio jako zysk lub stratę bieżącego okresu w momencie, w którym pozycja zabezpieczana wpływa na zysk lub stratę bieżącego okresu lub zalicza się do początkowego kosztu nabycia składnika aktywów (kapitalizacja kosztów finansowania zewnętrznego). W przypadku IRS korygowane są odpowiednio koszty odsetkowe z tytułu zadłużenia. PROFESJONALNY OSĄD I SZACUNKI Grupa dokonuje oszacowania wartości godziwej na każdy dzień bilansowy. Metodologia została przedstawiona w tabeli poniżej. Na każdy dzień bilansowy Grupa bada efektywność zabezpieczenia. W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku oraz w okresie porównywalnym zabezpieczenie było w całości efektywne. Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 55 Instrument Metodologia ustalania wartości godziwej Stan na 31 grudnia 2024 Instrumenty pochodne objęte rachunkowością zabezpieczeń IRS Różnica zdyskontowanych odsetkowych przepływów pieniężnych opartych o zmienną stopę procentową oraz o stałą stopę procentową. Dane wejściowe stanowi krzywa stóp procentowych z serwisu Refinitiv. Instrumenty IRS (Interest Rate Swap) służą zabezpieczeniu części ryzyka stopy procentowej w stosunku do przepływów pieniężnych związanych z ekspozycją na WIBOR 6M wyznaczonych w ramach dynamicznej strategii zarządzania ryzykiem, tj. odsetek od obligacji i kredytu o łącznej wartości nominalnej 2 250 mln PLN, na okresy wygasające kolejno w latach 2025-2029. Zgodnie z warunkami transakcji, Spółka płaci odsetki naliczone na podstawie stałej stopy procentowej w PLN, równocześnie otrzymując płatności według zmiennej stopy procentowej w PLN. Instrumenty pochodne wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy nieobjęte rachunkowością zabezpieczeń CCIRS Różnica zdyskontowanych odsetkowych przepływów pieniężnych strumienia płaconego i strumienia otrzymywanego, w dwóch różnych walutach, wyrażona w walucie wyceny. Dane wejściowe stanowią krzywe stóp procentowych, basis spready oraz fixing NBP dla odpowiednich walut z serwisu Refinitiv. Instrumenty pochodne CCIRS (Coupon Only Cross Currency Swap fixed-fixed) polegają na wymianie płatności odsetkowych od łącznej kwoty nominalnej 500 mln EUR. Termin zapadalności transakcji upływa w lipcu 2027 roku. Zgodnie z warunkami transakcji, Spółka płaci odsetki naliczone na podstawie stałej stopy procentowej w PLN, równocześnie otrzymując płatności według stałej stopy procentowej w EUR. Instrumenty pochodne CCIRS mające na celu zabezpieczenie przepływów walutowych wygenerowanych przez płatności odsetkowe od wyemitowanych euroobligacji. Forward/futures towarowy Wartość godziwa transakcji terminowych na zakup i sprzedaż uprawnień do emisji CO2, energii elektrycznej oraz innych towarów ustalana jest w oparciu o ceny notowane na aktywnym rynku lub w oparciu o przepływy pieniężne stanowiące różnicę pomiędzy indeksem referencji cenowej (krzywą forward) i ceną kontraktu. Instrumenty pochodne (forward/futures) towarowe obejmują transakcje terminowe na zakup i sprzedaż uprawnień do emisji CO2 i innych towarów. Forward walutowy Różnica zdyskontowanych przyszłych przepływów pieniężnych pomiędzy ceną terminową na dzień wyceny a ceną transakcyjną, przemnożona przez wartość nominalną kontraktu w walucie obcej. Dane wejściowe stanowią fixing NBP i krzywa stóp procentowych implikowana z transakcji fx swap dla odpowiedniej waluty z serwisu Refinitiv. Instrumenty pochodne typu forward walutowy obejmują transakcje terminowe mające na celu zabezpieczenie przepływów walutowych wygenerowanych z tytułu prowadzonej działalności. Wycenę instrumentów pochodnych na poszczególne dni bilansowe prezentuje poniższa tabela. Stan na 31 grudnia 2024 Stan na 31 grudnia 2023 Ogółem Odniesiono w wynik finansowy Odniesiono w kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających Ogółem Odniesiono w wynik finansowy Odniesiono w kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających Aktywa Zobowiązania Aktywa Zobowiązania Instrumenty pochodne objęte rachunkowością zabezpieczeń IRS 185 − 10 175 299 − 28 271 Instrumenty pochodne wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy CCIRS − (10) (10) − − (9) (9) − Forward/futures towarowy 64 (64) − − 125 (125) − − Forward walutowy − (365) (365) − − (679) (679) − Razem 249 (439) 424 (813) Długoterminowe 90 (64) 149 (169) Krótkoterminowe 159 (375) 275 (644) Instrumenty pochodne wykazane w powyższej tabeli zawierają kontrakty terminowe objęte zakresem MSSF 9 Instrumenty finansowe. Instrumenty pochodne nabywane i utrzymywane w celu zabezpieczenia własnych potrzeb są wyłączone z zakresu MSSF 9 Instrumenty finansowe i nie podlegają wycenie na dzień bilansowy. Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 56 30.Pozostałe aktywa finansowe WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Do pozostałych aktywów finansowych Grupa zalicza m.in. należności z tytułu rekompensat, udziały i akcje, lokaty, wadia, kaucje oraz zabezpieczenia przekazane, w tym depozyty z tytułu rozliczeń na giełdach zagranicznych i środki wniesione w ramach Funduszu Gwarancyjnego do Izby Rozliczeniowej Giełd Towarowych S.A. w związku z zawartymi przez Spółkę transakcjami na Towarowej Giełdzie Energii. Na moment początkowego ujęcia aktywa finansowe są klasyfikowane do odpowiedniej kategorii aktywów finansowych i odpowiednio wyceniane. Zasady klasyfikacji i wyceny aktywów finansowych zgodnie z MSSF 9 Instrumenty finansowe zostały opisane w nocie 52 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. PROFESJONALNY OSĄD I SZACUNKI Wycena aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej wymaga oszacowania przez Grupę na każdy dzień bilansowy wartości godziwej. Metodologia kalkulacji wartości godziwej została przedstawiona w nocie 52 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Wycena aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie wymaga oszacowania przez Grupę na każdy dzień bilansowy oczekiwanych strat kredytowych. Stan na 31 grudnia 2024 Stan na 31 grudnia 2023 Należność z tytułu rekompensat 598 1 919 Udziały i akcje 205 225 Lokaty i depozyty Funduszu Likwidacji Zakładów Górniczych 4 3 Inne należności finansowe, w tym: 195 580 Wadia, kaucje, zabezpieczenia przekazane 77 531 Dywidendy należne 32 32 Pozostałe 86 17 Razem 1 002 2 727 Długoterminowe 259 278 Krótkoterminowe 743 2 449 Należności z tytułu rekompensat dotyczą w głównej mierze: •rekompensat spółek segmentu Sprzedaż w zakresie dostaw energii elektrycznej w łącznej kwocie brutto 504 mln PLN, •rekompensat spółki segmentu Dystrybucja w zakresie sprzedaży usługi dystrybucyjnej w kwocie 55 mln PLN, przysługujących powyższym spółkom na podstawie przepisów prawa, które ustanowiły system rekompensat, co zostało opisane szerzej w nocie 11 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Spadek kwoty wadiów, kaucji, zabezpieczeń przekazanych związany jest w głównej mierze z całkowitym zwrotem kaucji pieniężnej, której wartość bilansowa na dzień 31 grudnia 2023 roku wynosiła 332 mln PLN. Kaucja przekazana była przez Spółkę na rzecz Banku Gospodarstwa Krajowego („BGK”) w celu zabezpieczenia wierzytelności BGK wynikających z umowy pożyczki zawartej w dniu 8 marca 2018 roku pomiędzy pożyczkobiorcą Elektrociepłownią Stalowa Wola S.A. a BGK oraz ORLEN S.A. (dawniej: PGNiG S.A.), a jej zwrot wynika z uznania przez BGK gwarancji bankowej wystawionej na zlecenie Spółki do kwoty 300 mln PLN (nota 56) oraz częściowej spłaty pożyczki przez Elektrociepłownię Stalowa Wola S.A. 31.Pozostałe aktywa niefinansowe WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Grupa ujmuje jako pozostałe aktywa niefinansowe rozliczenia międzyokresowe, zaliczki na: środki trwałe w budowie, aktywa niematerialne i zapasy, które jako aktywa niepieniężne nie podlegają dyskontowaniu oraz koszty pozyskania umów i koszty rabatów. Koszty pozyskania umów są kapitalizowane, jeśli Grupa oczekuje, że zostaną odzyskane. Dozwolone jest natychmiastowe ujęcie kosztów pozyskania umów w kosztach, jeśli okres amortyzacji aktywa wynosi do jednego roku. Aktywo amortyzowane jest przez okres przekazywania dóbr lub świadczenia usług. W przypadku, gdy koszty dotyczą więcej niż jednej umowy, amortyzacja powinna uwzględniać bieżące i przewidywane umowy. Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 57 31.1.Długoterminowe pozostałe aktywa niefinansowe Stan na 31 grudnia 2024 Stan na 31 grudnia 2023 Zaliczki na środki trwałe w budowie oraz aktywa niematerialne, w tym: 280 615 związane z budową farm wiatrowych i fotowoltaicznych 267 587 Koszty pozyskania umów i koszty rabatów 20 32 Rozliczenia międzyokresowe prowizji z tytułu zadłużenia 7 8 Ubezpieczenia majątkowe i deliktowe 2 2 Należność z tytułu korekty Odpisu na Fundusz Wypłaty Różnicy Cen − 35 Pozostałe 24 15 Razem 333 707 31.2.Krótkoterminowe pozostałe aktywa niefinansowe Stan na 31 grudnia 2024 Stan na 31 grudnia 2023 Koszty rozliczane w czasie, w tym: 119 67 Ubezpieczenia majątkowe i deliktowe 62 18 Koszty pozyskania umów i koszty rabatów 39 31 Usługi informatyczne i telekomunikacyjne 13 12 Należność z tytułu korekty Odpisu na Fundusz Wypłaty Różnicy Cen 35 − Zaliczki na dostawy, w tym: 9 127 związane z dostawą węgla − 123 Pozostałe 4 13 Razem 167 207 32.Odroczony podatek dochodowy Stan na 31 grudnia 2024 Stan na 31 grudnia 2023 (dane przekształcone) Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego od różnicy pomiędzy podatkową a bilansową wartością rzeczowych aktywów trwałych, aktywów niematerialnych oraz praw do użytkowania aktywów 2 176 2 019 z tytułu odmiennego momentu podatkowego uznania przychodu i kosztu sprzedaży produktów i usług 560 966 od różnicy pomiędzy podatkową a bilansową wartością aktywów finansowych 131 139 od różnicy pomiędzy podatkową a bilansową wartością praw majątkowych pochodzenia energii 4 7 pozostałe 20 37 Razem 2 891 3 168 Aktywa z tytułu podatku odroczonego od rezerw bilansowych i rozliczeń międzyokresowych 904 945 od różnicy pomiędzy podatkową a bilansową wartością rzeczowych aktywów trwałych, aktywów niematerialnych oraz praw do użytkowania aktywów 671 493 od różnicy pomiędzy podatkową a bilansową wartością aktywów i zobowiązań finansowych 601 608 z tytułu odmiennego momentu podatkowego uznania przychodu i kosztu sprzedaży produktów i usług 229 1 005 od strat podatkowych 209 54 z tytułu nieodpłatnie otrzymanej infrastruktury energetycznej i otrzymanych opłat przyłączeniowych 5 6 pozostałe 42 58 Razem 2 661 3 169 Nierozpoznane aktywa z tytułu podatku odroczonego (1 218) (314) Rozpoznane aktywa z tytułu podatku odroczonego 1 443 2 855 Po skompensowaniu sald na poziomie spółek z Grupy Kapitałowej podatek odroczony Grupy prezentowany jest jako: Aktywo z tytułu podatku odroczonego 144 759 Zobowiązanie z tytułu podatku odroczonego (1 592) (1 072) Grupa ocenia na każdy dzień bilansowy realizowalność aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Wzrost poziomu nierozpoznanego aktywa z tytułu podatki odroczonego dotyczy w głównej mierze spółki segmentu Wytwarzanie w kwocie 902 mln PLN, co zostało szerzej opisane w nocie 20.1 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 58 Zmiana stanu zobowiązania i aktywa z tytułu podatku odroczonego Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 (dane przekształcone) Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego Aktywa z tytułu podatku odroczonego Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego Aktywa z tytułu podatku odroczonego Bilans otwarcia (dane zatwierdzone) 2 951 2 423 Zmiana sposobu rozliczania energii na pokrycie różnicy bilansowej 4 14 Bilans otwarcia (dane przekształcone) 3 168 2 855 2 955 2 437 Zmiana stanu: w korespondencji z wynikiem finansowym (258) (1 423) 259 386 w korespondencji z pozostałymi całkowitymi dochodami (19) 11 (54) 26 nabycie/(zbycie) jednostek zależnych oraz pozostałe zmiany − − 8 6 Bilans zamknięcia 2 891 1 443 3 168 2 855 33.Zapasy WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Zapasy Grupy obejmują głównie zapasy węgla dla celów produkcyjnych. Zapasy są wyceniane według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia lub kosztu wytworzenia i wartości netto możliwej do uzyskania. Uprawnienia do emisji gazów cieplarnianych nabywane z przeznaczeniem do sprzedaży i realizacji w krótkim terminie zysku wynikającego ze zmienności cen rynkowych wyceniane są na każdy dzień bilansowy w wartości godziwej. Wycena rozchodu zapasów dokonywana jest metodą średniej ważonej, za wyjątkiem zapasów świadectw pochodzenia energii i praw do emisji CO2, których rozchód dokonywany jest metodą „pierwsze weszło, pierwsze wyszło” (FIFO). PROFESJONALNY OSĄD I SZACUNKI Wycena zapasów wymaga oszacowania wartości netto możliwej do uzyskania. Jest to szacowana cena sprzedaży możliwa do osiągnięcia w toku zwykłej działalności gospodarczej, pomniejszona o szacowane koszty dokończenia produkcji oraz szacowane koszty niezbędne do doprowadzenia sprzedaży do skutku. Materiały i inne surowce przeznaczone do wykorzystania w procesie produkcji, w tym w szczególności zapasy węgla, nie są odpisywane do kwoty niższej od ceny nabycia lub kosztu wytworzenia, jeżeli oczekuje się, że wyroby gotowe, do produkcji których będą wykorzystane, zostaną sprzedane w wysokości ceny nabycia lub kosztu wytworzenia lub powyżej ceny nabycia lub kosztu wytworzenia. Jeżeli spadek cen materiałów wskazuje na to, że cena nabycia lub koszt wytworzenia wyrobów gotowych będą wyższe od wartości netto możliwej do uzyskania, wartość materiałów odpisuje się do poziomu wartości netto możliwej do uzyskania, która szacowana jest na poziomie kosztu ich odtworzenia. Wycena zapasu uprawnień do emisji CO2 w wartości godziwej opiera się na cenach notowanych na aktywnym rynku. Stan na 31 grudnia 2024 Stan na 31 grudnia 2023 Wartość brutto Węgiel 699 1 375 Prawa do emisji CO2 32 11 Pozostałe zapasy 300 298 Razem 1 031 1 684 Odpis Węgiel (67) (176) Pozostałe zapasy (27) (25) Razem (94) (201) Wartość netto Węgiel 632 1 199 Prawa do emisji CO2 32 11 Pozostałe zapasy 273 273 Zapasy wyceniane według wartości netto możliwej do uzyskania 937 1 483 Na dzień bilansowy odpis aktualizujący wartość posiadanych zapasów paliwa węglowego w spółce TAURON Wytwarzanie S.A. (segment Wytwarzanie) wynosi 67 mln PLN. W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku Grupa: •wykorzystała odpis aktualizujący utworzony na dzień 31 grudnia 2023 roku w pełnej kwocie 176 mln PLN, w związku ze zużyciem zapasów węgla do produkcji, •ujęła na dzień bilansowy 31 grudnia 2024 roku odpis aktualizujący w kwocie 67 mln PLN. Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 59 Odpis został skalkulowany przy uwzględnieniu przypisania zapasów węgla do poszczególnych lokalizacji jednostek wytwórczych TAURON Wytwarzanie S.A. Konieczność ujęcia odpisu jest pochodną sytuacji rynkowej, tj. znaczącego spadku rynkowych cen paliwa węglowego z końcem 2023 oraz dalszego ich spadku w roku 2024. W kontekście powyższego spadku cen Grupa oceniła, iż w przypadku części jednostek wytwórczych TAURON Wytwarzanie S.A. wartość zapasu paliwa węglowego przewyższa możliwe do uzyskania ceny sprzedaży energii elektrycznej wytwarzanej z tych zapasów, co w przypadku tych jednostek przełożyło się na konieczność dokonania odpisu aktualizującego wartość zapasu węgla zakupionego przez Grupę w ramach prowadzonego w latach 2022-2023 procesu kontraktacji. W zakresie powyższych jednostek odpis zapasów paliwa węglowego został skalkulowany do poziomu kosztu ich odtworzenia opartego na aktualnych na dzień bilansowy cenach rynkowych, po których TAURON Wytwarzanie S.A. zakontraktowała już bądź miała zaoferowane do nabycia paliwo węglowe na 2025 rok, z uwzględnieniem kosztów transportu. W zakresie jednostek wytwórczych, w stosunku do których Grupa zakłada produkcję energii elektrycznej pod realizację wymuszeń sieciowych operatora systemu przesyłowego (OSP) oraz w przypadku sprzedaży energii w okresie korzystnych cen rynkowych, osiągając dodatnią marżę, mając na uwadze, że produkcja taka pokrywa koszty paliwa węglowego, Grupa nie dokonuje odpisu aktualizującego węgla. 34.Należności od odbiorców WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Należności od odbiorców obejmują należności zafakturowane oraz należności zarachowane na poczet przychodów, w tym doszacowane przychody, które z uwagi na stosowany system rozliczeń odbiorców nie zostały zmierzone i zafakturowane. Politykę rachunkowości w zakresie przychodów zarachowanych opisano w nocie 14. Należności od odbiorców są wyceniane według kwot pierwotnie zafakturowanych lub oszacowanych (uwzględniając wpływ dyskontowania, jeżeli jest istotny), z uwzględnieniem odpisu aktualizującego. Odpis z tytułu utraty wartości tworzy się na należnościach zarówno przeterminowanych, jak i nieprzeterminowanych w oparciu o ważoną prawdopodobieństwem oczekiwaną stratę kredytową, jaka zostanie poniesiona w szczególności w przypadku wystąpienia któregokolwiek z poniższych zdarzeń: •nastąpi opóźnienie płatności powyżej 90 dni, •dłużnik zostanie postawiony w stan likwidacji albo upadłości albo restrukturyzacji, •należności skierowane zostaną na drogę egzekucji administracyjnej, postępowania sądowego albo egzekucji sądowej. Przebieg procesu szacowania wysokości odpisu aktualizującego należności dzieli się na następujące etapy: •weryfikacja sald kontrahentów, •aktualizacja ratingów dla kontrahentów strategicznych, •aktualizacja parametrów modelu kalkulacji odpisów, •uwzględnienie wpływu zabezpieczeń na wysokość odpisu, •weryfikacja parametrów modelu kalkulacji odpisów, •finalna kalkulacja odpisu. Dla należności od odbiorców Grupa wydzieliła portfel kontrahentów strategicznych (kontrahent o wartości należności większej lub równej 2 mln PLN) oraz portfel pozostałych kontrahentów. Dla portfela kontrahentów strategicznych ryzyko niewypłacalności kontrahentów strategicznych jest oceniane w oparciu o ratingi nadane kontrahentom z wykorzystaniem wewnętrznego modelu scoringowego, odpowiednio przekształcone na prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania. Oczekiwana strata kredytowa, zgodnie z MSSF 9 Instrumenty finansowe, kalkulowana jest przy uwzględnieniu szacunków w zakresie potencjalnych odzysków z tytułu wniesionych zabezpieczeń. W przypadku należności od pozostałych kontrahentów oczekuje się, że dane w zakresie historycznej spłacalności odzwierciedlają ryzyko kredytowe (z uwzględnieniem korekty forward-looking), jakie ponoszone będzie w okresach przyszłych. Oczekiwane straty kredytowe dla tej grupy kontrahentów oszacowane zostały z wykorzystaniem macierzy wiekowania należności oraz przypisanych do poszczególnych przedziałów i grup (między innymi należności dochodzone na drodze sądowej, należności od kontrahentów w upadłości) wskaźników procentowych pozwalających na oszacowanie wartości należności od odbiorców, co do których oczekuje się, że nie zostaną spłacone. Stopę odzysku przyjętą w zakresie należności handlowych od pozostałych kontrahentów na dzień 31 grudnia 2024 roku przedstawia poniższa tabela. Nieprzeterminowane Przeterminowane <30 dni 30-90 dni 90-180 dni 180- 360 dni >360 dni 99,9% 98,6% 92,2% 30,1% 14,2% 4,2% W celu uwzględnienia wpływu czynników przyszłych (w odniesieniu do kontrahentów strategicznych oraz pozostałych) Grupa koryguje parametry związane z prawdopodobieństwem niewypełnienia zobowiązania wykorzystując notowania instrumentów Credit Default Swap dla poszczególnych ratingów. Probability of Default implikowane jest z notowań instrumentów Credit Default Swap w horyzoncie dwuletnim oraz półrocznym, uśrednione dla kontrahentów ocenionych w ramach danego ratingu. Odpisy aktualizujące wartość należności ujmuje się w tych kategoriach kosztów, które odpowiadają funkcji składnika aktywów, tj. w kosztach działalności operacyjnej lub kosztach finansowych – zależnie od rodzaju należności, której dotyczy. Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 60 PROFESJONALNY OSĄD I SZACUNKI Zgodnie z wymogami MSSF 9 Instrumenty finansowe Grupa szacuje wielkość odpisów aktualizujących wartość należności od odbiorców z tytułu oczekiwanych strat kredytowych. Metodologia kalkulacji odpisów została opisana powyżej. Stan na 31 grudnia 2024 Stan na 31 grudnia 2023 (dane przekształcone) Wartość brutto Należności od odbiorców, w tym: 4 039 4 664 Doszacowanie przychodów z tytułu energii elektrycznej oraz usługi dystrybucyjnej 1 369 1 460 Należności dochodzone na drodze sądowej 310 265 Razem 4 349 4 929 Odpis aktualizujący Należności od odbiorców (60) (82) Należności dochodzone na drodze sądowej (194) (166) Razem (254) (248) Wartość netto Należności od odbiorców 3 979 4 582 Należności dochodzone na drodze sądowej 116 99 Razem 4 095 4 681 Długoterminowe 6 − Krótkoterminowe 4 089 4 681 Wiekowanie należności od odbiorców na dzień 31 grudnia 2024 roku Nie przeterminowane Przeterminowane Razem <30 dni 30-90 dni 90-180 dni 180-360 dni >360 dni Wartość przed uwzględnieniem odpisu aktualizującego 3 655 266 70 40 60 258 4 349 Kontrahenci strategiczni 1 109 40 9 6 10 92 1 266 Kontrahenci masowi 2 546 226 61 34 50 166 3 083 Odpis aktualizujący (8) (5) (9) (28) (38) (166) (254) Kontrahenci strategiczni (5) (1) (2) (5) (6) (48) (67) Kontrahenci masowi (3) (4) (7) (23) (32) (118) (187) Wartość netto 3 647 261 61 12 22 92 4 095 Kontrahenci strategiczni 1 104 39 7 1 4 44 1 199 Kontrahenci masowi 2 543 222 54 11 18 48 2 896 Wiekowanie należności od odbiorców na dzień 31 grudnia 2023 roku (dane przekształcone) Nie przeterminowane Przeterminowane Razem <30 dni 30-90 dni 90-180 dni 180-360 dni >360 dni Wartość przed uwzględnieniem odpisu aktualizującego 4 181 326 96 42 84 200 4 929 Kontrahenci strategiczni 1 338 48 7 3 28 66 1 490 Kontrahenci masowi 2 843 278 89 39 56 134 3 439 Odpis aktualizujący (17) (6) (9) (28) (58) (130) (248) Kontrahenci strategiczni (14) (1) − (3) (18) (32) (68) Kontrahenci masowi (3) (5) (9) (25) (40) (98) (180) Wartość netto 4 164 320 87 14 26 70 4 681 Kontrahenci strategiczni 1 324 47 7 − 10 34 1 422 Kontrahenci masowi 2 840 273 80 14 16 36 3 259 Zmiana stanu odpisów aktualizujących należności od odbiorców Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Bilans otwarcia (248) (208) Utworzenie (12) (56) Wykorzystanie 2 12 Rozwiązanie 4 4 Bilans zamknięcia (254) (248) Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 61 Podział odpisów aktualizujących według portfeli kontrahentów Stan na dzien 31 grudnia 2024 roku Stan na dzien 31 grudnia 2023 roku Należności od odbiorców Należności dochodzone na drodze sądowej Razem Należności od odbiorców Należności dochodzone na drodze sądowej Razem Kontrahenci strategiczni (12) (55) (67) (20) (48) (68) Kontrahenci masowi (48) (139) (187) (62) (118) (180) Łącznie kontrahenci (60) (194) (254) (82) (166) (248) 35.Należności z tytułu pozostałych podatków i opłat WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Rozrachunki z tytułu pozostałych podatków i opłat prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej obejmują: •Rozrachunki z tytułu VAT i akcyzy; •Rozrachunki z tytułu podatku dochodowego od osób fizycznych i ubezpieczeń społecznych; •Opłaty środowiskowe i inne rozliczenia publiczno-prawne. Stan na 31 grudnia 2024 Stan na 31 grudnia 2023 Należności z tytułu podatku VAT 458 793 Pozostałe 1 1 Razem 459 794 36.Środki pieniężne i ich ekwiwalenty WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Środki pieniężne i ich ekwiwalenty wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej na dzień bilansowy obejmują w szczególności środki pieniężne w banku i w kasie oraz depozyty przekazane do Izby Rozliczeniowej Giełd Towarowych S.A. w związku z zawartymi przez Grupę transakcjami na Towarowej Giełdzie Energii. Środki pieniężne wykazuje się w wartości nominalnej. W przypadku środków zgromadzonych na rachunkach bankowych wartość nominalna na dzień bilansowy obejmuje odsetki doliczone przez bank lub naliczone we własnym zakresie przez spółkę. Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych składa się z określonych powyżej środków pieniężnych i ich ekwiwalentów skorygowanych o saldo kredytów w rachunku bieżącym, wyceny środków pieniężnych w walutach obcych na dzień bilansowy oraz część depozytów przekazanych do Izby Rozliczeniowej Giełd Towarowych S.A., które w ocenie Grupy nie stanowią środków pieniężnych i ich ekwiwalentów w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych. Stan na 31 grudnia 2024 Stan na 31 grudnia 2023 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, w tym: 596 1 084 środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania, w tym: 271 392 zabezpieczenie rozliczeń z Izbą Rozliczeniową Giełd Towarowych S.A. 125 217 środki pieniężne na rachunkach VAT (split payment) 121 172 rachunki bankowe związane z otrzymanymi dotacjami 24 2 Kredyty w rachunku bieżącym (35) − Zabezpieczenie rozliczeń z Izbą Rozliczeniową Giełd Towarowych S.A. (3) (20) Różnice kursowe i pozostałe (1) (16) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty wykazane w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych 557 1 048 37.Kapitał własny WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Kapitał podstawowy Kapitał podstawowy wykazuje się w wysokości określonej w statucie jednostki dominującej i wpisanej w rejestrze sądowym. Kapitał zapasowy Na pokrycie straty Spółki będącej spółką akcyjną tworzony jest kapitał zapasowy, do którego przelewa się co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy, dopóki kapitał ten nie osiągnie co najmniej jednej trzeciej kapitału podstawowego. Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających wynika z wyceny instrumentów Interest Rate Swap zabezpieczających ryzyko stopy procentowej z tytułu zadłużenia. Ustalony jest w wysokości wartości godziwej instrumentów zabezpieczających w skutecznej części zabezpieczenia przepływów pieniężnych, z uwzględnieniem podatku odroczonego. Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 62 Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej Pozycje sprawozdań finansowych jednostek zagranicznych (TAURON Czech Energy s.r.o.) są przeliczane na walutę prezentacji w następujący sposób: •aktywa i zobowiązania zostały przeliczone na walutę prezentacji po kursie średnim Narodowego Banku Polski z dnia bilansowego, •przychody i koszty zostały przeliczone po kursie średnim NBP z dnia transakcji lub średnim z danego okresu, jeżeli nie występowały znaczące wahania kursów w danym okresie. Wynikające z tego przeliczenia różnice kursowe zostały ujęte w pozostałych całkowitych dochodach. Zyski zatrzymane/(Niepokryte straty) Zyski zatrzymane/(Niepokryte straty) obejmują: •niepodzielone wyniki finansowe lat ubiegłych, •kapitały rezerwowe i zapasowe spółek zależnych powstałe po dacie nabycia kontroli, •rozliczenie nabycia/połączenia spółek będących pod wspólną kontrolą przy zastosowaniu metody łączenia udziałów, •zyski i straty aktuarialne dotyczące rezerw na świadczenia pracownicze po okresie zatrudnienia ujmowane poprzez pozostałe całkowite dochody, •wpływ korekt związanych z zastosowaniem MSSF, takie jak m.in. różnice z przeszacowania środków trwałych do wartości godziwej jako zakładanego kosztu na dzień przyjęcia MSSF lub zastosowaniem zwolnień MSSF 1 Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości po raz pierwszy. Udziały niekontrolujące Odrębną pozycję kapitału własnego stanowią kapitały (udziały) niekontrolujące. Wartość początkową tych kapitałów ustala się w wysokości odpowiadającej im wartości godziwej aktywów netto lub w wartości godziwej udziałów niekontrolujących, ustalonej na dzień rozpoczęcia sprawowania kontroli i zwiększa się lub zmniejsza odpowiednio o zmiany w aktywach netto spółek zależnych. Decyzje odnośnie początkowej wyceny udziałów niekontrolujących podejmuje się dla każdej transakcji oddzielnie. 37.1.Kapitał podstawowy Kapitał podstawowy na dzień 31 grudnia 2024 roku Seria/ emisja Rodzaj akcji Liczba akcji Wartość nominalna akcji (w PLN) Wartość serii/emisji wg wartości nominalnej Sposób pokrycia kapitału AA na okaziciela 1 589 438 762 5 7 947 gotówka/aport BB imienne 163 110 632 5 816 aport Razem 1 752 549 394 8 763 Struktura akcjonariatu na dzień 31 grudnia 2024 roku i na dzień 31 grudnia 2023 roku (według najlepszej wiedzy Spółki) Akcjonariusz Liczba akcji Wartość nominalna akcji Udział w kapitale podstawowym (%) Udział w liczbie głosów (%) Skarb Państwa 526 848 384 2 634 30,06% 30,06% KGHM Polska Miedź S.A. 182 110 566 911 10,39% 10,39% Nationale - Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny1 98 630 000 493 5,63% 5,63% Pozostali akcjonariusze 944 960 444 4 725 53,92% 53,92% Razem 1 752 549 394 8 763 100% 100% 1Zgodnie z wykazem akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% liczby głosów na ZWZ Spółki w dniu 10 maja 2023 roku oraz następnie na NWZ Spółki w dniu 3 września 2024 roku. Na dzień 31 grudnia 2024 roku wartość kapitału podstawowego, liczba akcji, wartość nominalna akcji oraz struktura akcjonariatu, według najlepszej wiedzy Spółki, nie uległy zmianie w porównaniu do struktury na dzień 31 grudnia 2023 roku. W dniu 9 grudnia 2024 roku Spółka otrzymała od Helikon Investments Limited z siedzibą w Londynie zawiadomienie, zgodnie z którym posiadane przez Helikon Long Short Equity Fund Master ICAV („Helikon”) instrumenty finansowe na dzień 4 grudnia 2024 roku, łącznie uprawniają do 12,146% ogólnej liczby głosów w Spółce, z czego: •7,9163% ogólnej liczby głosów w Spółce (138 737 427 głosów) dotyczyło innych niż akcje instrumentów finansowych (cash settled equity contracts for difference), •4,2297% ogólnej liczby głosów (74 127 629 głosów) dotyczyło akcji Spółki. Po dniu bilansowym, w dniu 22 stycznia 2025 roku Spółka otrzymała zawiadomienie od The Goldman Sachs Group, Inc. sporządzone na podstawie art. 69 ust. 1 oraz art. 69b ust. 1 ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 63 w sprawie przekroczenia progu 5 % ogólnej liczby głosów w Spółce. Posiadane przez The Goldman Sachs Group, Inc., zgodnie z zawiadomieniem instrumenty finansowe łącznie uprawniają do 5,51% ogólnej liczby głosów w Spółce, z czego: •3,20% ogólnej liczby głosów w Spółce (56 165 891 głosów) dotyczyło innych niż akcje instrumentów finansowych, •2,31% ogólnej liczby głosów (40 438 874 głosów) dotyczyło akcji Spółki. Wymienione powyżej, instrumenty finansowe inne niż akcje, będące w posiadaniu Helikon oraz The Goldman Sachs Group, Inc., nie są instrumentami emitowanymi przez Spółkę. Spółka nie identyfikuje po swojej stronie zobowiązań związanych z tymi instrumentami. 37.2.Prawa akcjonariuszy Prawo głosu akcjonariuszy dysponujących powyżej 10% ogółu głosów w Spółce zostaje ograniczone w ten sposób, że żaden z nich nie może wykonywać na Walnym Zgromadzeniu więcej niż 10% ogółu głosów w Spółce. Ograniczenie to nie dotyczy Skarbu Państwa i podmiotów zależnych od Skarbu Państwa w okresie, w którym Skarb Państwa wraz z podmiotami zależnymi od Skarbu Państwa posiada liczbę akcji Spółki uprawniającą do wykonywania co najmniej 25% ogółu głosów w Spółce. Szerzej na temat ograniczeń w wykonywaniu prawa głosu zostało przedstawione w punkcie 9.6. Sprawozdania Zarządu z działalności TAURON Polska Energia S.A. oraz Grupy Kapitałowej TAURON za rok obrotowy 2024. 37.3.Kapitał zapasowy Stan na 31 grudnia 2024 Stan na 31 grudnia 2023 Kwoty z podziału wyników lat ubiegłych 2 438 3 076 Razem kapitał zapasowy 2 438 3 076 W dniu 3 czerwca 2024 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki podjęło uchwałę o pokryciu straty netto Spółki za rok obrotowy 2023 w kwocie 638 mln PLN z kapitału zapasowego Spółki. Kapitał zapasowy Spółki na dzień bilansowy nie przekracza jednej trzeciej wysokości kapitału podstawowego Spółki, tj. kwoty 2 921 mln PLN, w związku z czym może zostać użyty jedynie na pokrycie straty. 37.4.Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Bilans otwarcia 218 450 Zmiana wyceny instrumentów zabezpieczających (97) (287) Podatek odroczony 18 55 Bilans zamknięcia 139 218 Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających wynika z wyceny instrumentów Interest Rate Swap (IRS) zabezpieczających ryzyko stopy procentowej z tytułu zadłużenia, co zostało szerzej opisane w nocie 29 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Dla zawartych transakcji zabezpieczających Grupa stosuje rachunkowość zabezpieczeń. Na dzień 31 grudnia 2024 roku w kapitale z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających Grupa rozpoznała kwotę 139 mln PLN. Kwota ta stanowi aktywo z tytułu wyceny instrumentów IRS na dzień bilansowy w kwocie 185 mln PLN, skorygowane o część wyceny dotyczącą naliczonych na dzień bilansowy odsetek z tytułu zadłużenia z uwzględnieniem podatku odroczonego. 37.5.Niepodzielony wynik finansowy oraz ograniczenia w wypłacie dywidendy Podziałowi nie podlegają kwoty wyniku z lat ubiegłych powstałe w wyniku rozliczenia połączenia z jednostkami zależnymi, jak również zyski i straty aktuarialne dotyczące rezerw na świadczenia pracownicze po okresie zatrudnienia ujmowane poprzez pozostałe całkowite dochody. Na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji nie istnieją inne ograniczenia dotyczące wypłaty dywidendy. Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 64 37.6.Udziały niekontrolujące Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Bilans otwarcia 38 33 Udział w wyniku jednostek zależnych 5 5 Dywidendy dla udziałów niekontrolujących (2) − Bilans zamknięcia 41 38 Na dzień bilansowy udziały niekontrolujące dotyczą w głównej mierze spółki TAURON Dystrybucja S.A. 38.Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Dywidendy wypłacone udziałowcom niekontrolującym przez jednostki zależne (2) − W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku oraz w okresie porównywalnym Spółka nie zaproponowała do wypłaty, ani nie wypłaciła dywidendy dla akcjonariuszy Spółki. 39.Zobowiązania z tytułu zadłużenia WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Zobowiązania z tytułu zadłużenia obejmują: kredyty bankowe, pożyczki, wyemitowane obligacje oraz zobowiązania z tytułu leasingu. •Kredyty bankowe, pożyczki, wyemitowane obligacje W momencie początkowego ujęcia kredyty, pożyczki i wyemitowane obligacje wycenia się w wartości godziwej pomniejszonej o koszty transakcyjne oraz dyskonta lub premie. Po początkowym ujęciu zobowiązania te wyceniane są według zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. •Leasing Umowę lub część umowy najmu, dzierżawy albo inną umowę lub część umowy o podobnym charakterze, na mocy której przekazuje się prawo do kontroli użytkowania składnika aktywów (bazowego składnika aktywów) przez dany okres w zamian za wynagrodzenie, klasyfikuje się jako leasing. Zobowiązanie z tytułu leasingu wycenia się w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty, zdyskontowanych z zastosowaniem stopy procentowej leasingu określonej w umowie (jeżeli jej ustalenie jest możliwe) lub krańcowej stopy procentowej. Opłaty leasingowe zawarte w wycenie zobowiązania leasingowego obejmują: - stałe opłaty leasingowe pomniejszone o wszelkie należne zachęty leasingowe, - zmienne opłaty leasingowe, które zależą od indeksu lub stawki, wycenione początkowo z zastosowaniem tego indeksu lub tej stawki zgodnie z ich wartością w dacie rozpoczęcia, - kwoty, których zapłacenia przez leasingobiorcę oczekuje się w ramach gwarancji wartości końcowej bazowego składnika aktywów, - cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można założyć, że leasingobiorca z niej skorzysta, - kary pieniężne za wypowiedzenie leasingu. PROFESJONALNY OSĄD I SZACUNKI W ramach wyceny zobowiązań według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej Spółka dokonuje oszacowania oczekiwanych przepływów pieniężnych, uwzględniając wszystkie warunki umowy instrumentu finansowego, w tym możliwość wcześniejszej spłaty. Na dzień bilansowy wcześniejszy wykup obligacji został uwzględniony w wycenie zobowiązań z tytułu emisji obligacji hybrydowych w ramach umów zawartych z Europejskim Bankiem Inwestycyjnym oraz Bankiem Gospodarstwa Krajowego, w związku z zamiarem wykupu obligacji po zakończeniu pierwszego okresu finansowania. W przypadku obligacji hybrydowych o wartości nominalnej 750 mln PLN na dzień bilansowy Grupa ma zamiar wykupić obligacje po pierwszym okresie finansowania, który następuje w okresie do 12 miesięcy od dnia bilansowego, tj. w grudniu 2025 roku, jednak klasyfikuje obligacje jako zobowiązanie długoterminowe zgodnie z terminem dostępności finansowania po dwóch okresach finansowania. W przypadku umowy kredytowej, zgodnie z którą okres ciągnienia transz kredytu może wynosić poniżej 12 miesięcy, gdy finansowanie dostępne w ramach umowy ma charakter odnawialny, a termin dostępności przekracza 1 rok, Spółka klasyfikuje transze zgodnie z możliwością odroczenia rozliczenia zobowiązania, tj. zgodnie z terminem dostępności finansowania. Na dzień bilansowy Spółka posiadała dostępne umowy kredytów o opisanym powyżej charakterze, zawarte w latach 2020 i 2022 z konsorcjami banków, których termin dostępności przypada na lata 2026-2027 (po dniu bilansowym przedłużenie okresu dostępności o 1 rok, tj. do 2028), dlatego ciągnienia w ramach tych umów klasyfikowane były jako zobowiązania długoterminowe. Krańcowa stopa procentowa leasingu szacowana jest jako średnioważony koszt długu Grupy TAURON skorygowany o indywidualny rating spółek z uwzględnieniem podziału na okresy trwania leasingu. Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 65 Stan na 31 grudnia 2024 Stan na 31 grudnia 2023 (dane przekształcone) Kredyty i pożyczki 7 092 9 203 Obligacje niepodporządkowane 4 637 4 854 Obligacje podporządkowane 1 135 1 918 Zobowiązania z tytułu leasingu 1 751 1 440 Razem 14 615 17 415 Długoterminowe 12 475 15 317 Krótkoterminowe 2 140 2 098 Spółka jest głównym podmiotem pozyskującym finansowanie zewnętrzne dla Grupy, z wyłączeniem instrumentów dedykowanych, takich jak finansowanie projektowe lub środki z funduszy środowiskowych, które są pozyskiwane bezpośrednio przez spółki Grupy TAURON. Finansowanie zewnętrzne jest pozyskiwane przez Spółkę na cele ogólnokorporacyjne i na finansowanie wydatków inwestycyjnych Grupy TAURON, w tym na działania wspierające minimalizowanie wpływu działalności Grupy na klimat i działania pro-środowiskowe. 39.1.Kredyty i pożyczki Specyfikacja zaciągniętych kredytów i pożyczek na dzień 31 grudnia 2024 roku i na 31 grudnia 2023 roku Kredytodawca/ pożyczkodawca Oprocentowanie Waluta Termin spłaty / Termin obowiązywania Stan na 31 grudnia 2024 Stan na 31 grudnia 2023 Konsorcja banków - kredyty odnawialne zmienne PLN 2026-2027 411 2 567 Konsorcjum banków zmienne PLN 2029 899 − Bank Gospodarstwa Krajowego zmienne PLN − 749 2027-2032 759 − 2025-2033 901 1 001 Europejski Bank Inwestycyjny stałe PLN − 61 2025-2027 74 103 2025-2040 404 404 zmienne 2025-2040 1 221 1 222 2026-2041 1 225 1 226 Intesa Sanpaolo S.p.A. zmienne PLN − 772 SMBC BANK EU AG stałe PLN 2025 500 500 Erste Group Bank AG zmienne PLN 2026 506 506 Wojewódzki Fundusz Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej zmienne PLN 2025-2027 6 10 Narodowy Fundusz Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej stałe PLN 2025-2030 63 67 zmienne PLN 2025-2038 72 − Bank Gospodarstwa Krajowego - kredyt w rachunku bieżącym zmienne PLN 2027 35 − Pozostałe kredyty i pożyczki 16 15 Razem 7 092 9 203 W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku Grupa dokonała następujących ciągnień i spłat kredytów bankowych (w wartości nominalnej), bez kredytów w rachunku bieżącym: Kredytodawca Rok zakończony 31 grudnia 2024 Ciągnienie Spłata Konsorcja banków 5 420 (6 670) Bank Gospodarstwa Krajowego 2 500 (2 600) Intesa Sanpaolo S.p.A. − (750) Europejski Bank Inwestycyjny − (91) Pozostałe umowy 92 (13) Razem, w tym: 8 012 (10 124) Przepływy pieniężne 6 962 (9 074) Rozliczenie netto (bez przepływu środków pieniężnych) 1 050 (1 050) Po dniu bilansowym, Spółka dokonała ciągnień w ramach dostępnych umów w łącznej kwocie 2 270 mln PLN oraz dokonała spłaty kredytów w łącznej kwocie 791 mln PLN. Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 66 Podpisanie umów kredytowych W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku Grupa zawarła następujące umowy kredytów i pożyczek: •W dniu 10 stycznia 2024 roku Spółka zawarła z Bankiem Gospodarstwa Krajowego umowę kredytu na kwotę 750 mln PLN, z terminem spłaty w latach 2027-2032. Środki przeznaczone są na pokrycie wydatków Grupy związanych z finansowaniem lub refinansowaniem wydatków w obszarze odnawialnych źródeł energii oraz rozwojem sieci dystrybucyjnych. Na dzień bilansowy Spółka uruchomiła całość dostępnego finansowania, tj. 750 mln PLN; •W dniu 27 maja 2024 roku TAURON Zielona Energia Sp. z o.o. zawarła umowę pożyczki do kwoty 141 mln PLN z Narodowym Funduszem Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej na dofinansowanie realizacji projektu budowy inwestycji w segmencie Odnawialne Źródła Energii. Na dzień bilansowy spółka uruchomiła transze w łącznej wysokości 50 mln PLN. Po dniu bilansowym do dnia zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji zostały uruchomione transze w wysokości 14 mln PLN. •W dniu 29 października 2024 roku Spółka zawarła: i.umowę kredytu na kwotę 2 000 mln PLN z Bankiem Gospodarstwa Krajowego, którego spłata nastąpi w ratach, w okresie 8 lat od daty udostępnienia danej transzy kredytu. W ramach umowy kredytu Spółka posiada dostępne finansowanie w kwocie 1 000 mln PLN (transza A). Pozostała kwota w wysokości 1 000 mln PLN (transza B) będzie dostępna na wniosek Spółki w terminie do 12 miesięcy od dnia zawarcia umowy kredytu. Spółka będzie mogła dokonywać ciągnień w dwuletnim okresie dostępności danej transzy. Całość środków udostępnionych w ramach umowy kredytu zostanie przeznaczona na pokrycie wydatków Grupy TAURON związanych z finansowaniem lub refinansowaniem wydatków w obszarze odnawialnych źródeł energii, rozwojem sieci dystrybucyjnych, budową magazynów energii oraz inwestycjami dotyczącymi obszaru ciepła (w zakresie wymiany źródeł ciepła z paliwa węglowego na źródła zeroemisyjne i niskoemisyjne). Na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji Spółka nie dokonała ciągnienia dostępnego finansowania w ramach powyższej umowy kredytu. Po dniu bilansowym Spółka zawarła aneks do niniejszej umowy kredytu podwyższający transzę B o 450 mln PLN, tj. do kwoty 1 450 mln PLN. Łączna kwota kredytu wynosi 2 450 mln PLN. ii.umowę kredytu konsorcjalnego na kwotę 900 mln PLN z Powszechną Kasą Oszczędności Bank Polski S.A. i Industrial and Commercial Bank of China (Europe) S.A. Oddział w Polsce, którego spłata nastąpi w terminie 5 lat od daty zawarcia umowy kredytu konsorcjalnego, przy czym termin spłaty może zostać wydłużony do maksymalnie 7 lat. Całość środków udostępnionych w ramach umowy kredytu konsorcjalnego jest przeznaczona na pokrycie wydatków Grupy TAURON związanych z finansowaniem lub refinansowaniem wydatków w obszarze odnawialnych źródeł energii (w tym również wydatków związanych z zakupem spółek realizujących projekty w obszarze odnawialnych źródeł energii). Na dzień bilansowy Spółka uruchomiła całość dostępnego finansowania, tj. 900 mln PLN. •W dniu 17 grudnia 2024 roku pomiędzy Spółką i Bankiem Gospodarstwa Krajowego została podpisana umowa pożyczki ze środków Krajowego Planu Odbudowy i Zwiększania Odporności (w ramach Inwestycji G3.1.4 Fundusz Wsparcia Energetyki) o wartości 11 000 mln PLN. Zgodnie z umową kwota finansowania może podlegać zwiększeniu. Środki pochodzące z umowy pożyczki zostaną przeznaczone wyłącznie na finansowanie wydatków kwalifikowanych ponoszonych przez spółkę zależną TAURON Dystrybucja S.A. na rozwój i dostosowanie sieci elektroenergetycznej do potrzeb transformacji energetycznej i zmian klimatu („Projekt”). Środki będą wypłacane sukcesywnie, w oparciu o składane wnioski o wypłatę w miarę realizacji Projektu, jednak nie później niż do dnia 20 grudnia 2036 roku i do wysokości środków przekazanych BGK na ten cel przez ministra właściwego ds. klimatu i środowiska pełniącego w przypadku Inwestycji G3.1.4 rolę Instytucji Odpowiedzialnej za realizację Inwestycji w rozumieniu art. 14la pkt 1 ustawy z dnia 6 grudnia 2006 roku o zasadach prowadzenia polityki rozwoju. Środki udostępnione w ramach umowy będą oprocentowane według stałej stopy procentowej wynoszącej 0,5% w skali roku. Spłata pożyczki została przewidziana w półrocznych ratach w latach 2034-2049. Po dniu bilansowym Spółka uruchomiła transze pożyczki w łącznej kwocie 370 mln PLN. Po dniu bilansowym Spółka otrzymała od agenta kredytu informację o wydłużeniu terminu dostępności finansowania w ramach umowy kredytu konsorcjalnego na kwotę 4 000 mln PLN zawartej pomiędzy Spółką jako kredytobiorcą a Powszechną Kasą Oszczędności Bank Polski S.A., Bankiem Polska Kasa Opieki S.A., CaixaBank S.A. (Spółka Akcyjna) Oddział w Polsce, Bankiem Handlowym w Warszawie S.A., Erste Group Bank AG, Industrial and Commercial Bank of China (Europe) S.A. Oddział w Polsce, Santander Bank Polska S.A. i China Construction Bank (Europe) S.A. Oddział w Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 67 Polsce jako kredytodawcami. Tym samym wykorzystana została możliwość wydłużenia okresu finansowania przewidziana w umowie, a ostateczny termin dostępności finansowania został wydłużony o 1 rok, tj. do dnia 22 listopada 2028 roku. Kredyty w rachunku bieżącym Spółka posiada dostępne limity finansowania w ramach umów kredytów w rachunku bieżącym: •do kwoty 500 mln PLN z terminem zapadalności do dnia 1 października 2027 roku (termin zapadalności został wydłużony o 36 miesięcy na podstawie aneksu zawartego we wrześniu 2024 roku) oraz •do kwoty 350 mln PLN z terminem zapadalności do dnia 6 grudnia 2027 roku. Na dzień bilansowy Spółka posiadała zadłużenie z tytułu kredytów w rachunku bieżącym w wysokości 35 mln PLN. 39.2.Wyemitowane obligacje Emitent Inwestor Oprocentowanie Waluta Wartość nominalna wyemitowanych obligacji w walucie Termin wykupu Wartość bilansowa Stan na 31 grudnia 2024 Stan na 31 grudnia 2023 TAURON Polska Energia S.A. Bank Gospodarstwa Krajowego zmienne, oparte o WIBOR 6M PLN 400 2025-2028 401 501 350 2025-2029 351 421 Obligacje serii A (TPE1025) zmienne, oparte o WIBOR 6M PLN 1 000 2025 1 011 1 011 Euroobligacje stałe EUR 500 2027 2 157 2 192 Finanse Grupa TAURON Sp. z o.o. Inwestorzy międzynarodowi stałe EUR 168 2029 717 729 Obligacje niepodporządkowane 4 637 4 854 TAURON Polska Energia S.A. Bank Gospodarstwa Krajowego zmienne, oparte o WIBOR 6M PLN 400 20312 401 401 Europejski Bank Inwestycyjny stałe1 − 775 PLN 400 20302 392 396 PLN 350 20302 342 346 Obligacje podporządkowane 1 135 1 918 Razem wyemitowane obligacje 5 772 6 772 1 W przypadku obligacji hybrydowych (podporządkowanych) objętych przez Europejski Bank Inwestycyjny wyróżnia się dwa okresy finansowania. W pierwszym okresie oprocentowanie jest stałe, natomiast w drugim okresie oprocentowanie jest zmienne oparte o stopę bazową (WIBOR) powiększoną o ustaloną marżę. 2 W przypadku obligacji podporządkowanych termin wykupu uwzględnia dwa okresy finansowania. Terminy wykupu zaprezentowane w powyższej tabeli to ostateczne terminy wykupu wynikające z umowy, po dwóch okresach finansowania. Wycena obligacji na dzień bilansowy uwzględnia wcześniejszy wykup, w związku z zamiarem wykupu obligacji po zakończeniu pierwszego okresu finansowania (w latach 2025 i 2026). Obligacje niepodporządkowane Euroobligacje o wartości nominalnej 500 mln EUR zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym Giełdy Papierów Wartościowych w Londynie (London Stock Exchange), natomiast obligacje TPE1025 o wartości nominalnej 1 000 mln PLN są notowane w alternatywnym systemie obrotu Catalyst prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Obligacje hybrydowe podporządkowane W grudniu 2024 roku po zakończeniu pierwszego okresu finansowania Spółka wykupiła obligacje hybrydowe objęte przez Europejski Bank Inwestycyjny („EBI”) o wartości nominalnej 190 mln EUR. Na dzień 31 grudnia 2024 roku pozostałe obligacje hybrydowe podporządkowane dotyczyły obligacji objętych przez Europejski Bank Inwestycyjny o wartości nominalnej 750 mln PLN, a także przez Bank Gospodarstwa Krajowego o wartości nominalnej 400 mln PLN. Podporządkowany charakter oznacza, że w przypadku upadłości lub likwidacji emitenta, zobowiązania wynikające z obligacji będą miały pierwszeństwo zaspokojenia jedynie przed wierzytelnościami akcjonariuszy Spółki. To z kolei pozytywnie wpływa na poziom wskaźnika zadłużenie netto/EBITDA, ponieważ obligacje są wyłączone z kalkulacji tego wskaźnika, stanowiącego kowenant w części umów finansowania zawartych przez Spółkę. Ponadto 50% kwoty obligacji podporządkowanych zostało zaliczone przez agencję ratingową jako kapitał w modelu ratingowym, co ma korzystny wpływ na ocenę ratingową Grupy TAURON. Programy emisji obligacji niewykorzystane na dzień bilansowy Spółka ustanowiła w dniu 19 września 2024 roku program emisji obligacji, na podstawie umowy programowej zawartej z Bankiem Polska Kasa Opieki S.A., Powszechną Kasą Oszczędności Bank Polski S.A. oraz Santander Bank Polska S.A. („Program”). W ramach Programu Spółka ma możliwość wyemitowania obligacji powiązanych ze wskaźnikami zrównoważonego rozwoju lub tzw. zielonych obligacji, maksymalnie do kwoty 3 000 mln PLN, przy czym wartość emisji i rodzaj obligacji będą każdorazowo ustalane na moment podjęcia decyzji o emisji. Środki pozyskane w ramach emisji Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 68 obligacji będą wspierały realizację transformacji energetycznej Grupy TAURON i zostaną przeznaczone na finansowanie i refinansowanie wydatków zgodnych z taksonomią europejską. Dodatkowo Spółka na dzień bilansowy posiadała program emisji obligacji podporządkowanych, zawarty w 2021 roku z Bankiem Gospodarstwa Krajowego do kwoty 450 mln PLN, który nie był wykorzystany przez Spółkę i wygasł po dniu bilansowym. 39.3.Kowenanty w umowach dotyczących zadłużenia Podpisane z bankami umowy nakładają na Spółkę zobowiązania natury prawno-finansowej (kowenanty), stosowane standardowo w tego rodzaju transakcjach. Kluczowym kowenantem jest wskaźnik zadłużenie netto/EBITDA (dla umów kredytów długoterminowych oraz krajowych programów emisji obligacji), który określa poziom zadłużenia pomniejszonego o środki pieniężne w relacji do generowanej EBITDA. Kowenant zadłużenie netto/EBITDA dla banków jest badany na bazie danych skonsolidowanych na dzień 30 czerwca i 31 grudnia, a jego dopuszczalna wartość, w zależności od zapisów umów finansowania, wynosi 3,5 lub 4,0. Zgodnie ze stanem na dzień 31 grudnia 2024 roku wskaźnik zadłużenie netto/EBITDA wyniósł 1,72, związku z czym kowenant został dotrzymany. Na koniec okresu porównywalnego kowenant także został dotrzymany. 39.4.Zobowiązanie z tytułu leasingu Zobowiązanie z tytułu leasingu Grupy dotyczy przede wszystkim prawa wieczystego użytkowania gruntu, umów za zajęcie pasa drogowego, umów najmu i dzierżawy gruntów, służebności przesyłu oraz najmu pomieszczeń biurowych, magazynowych oraz pod infrastrukturę energetyczną lub cieplną. Wiekowanie zobowiązania z tytułu leasingu Stan na 31 grudnia 2024 Stan na 31 grudnia 2023 do 1 roku 128 122 od 1 do 5 lat 506 434 od 5 do 10 lat 595 472 od 10 do 20 lat 1 080 813 powyżej 20 lat 1 046 831 Wartość niezdyskontowana opłat leasingowych 3 355 2 672 Dyskonto (1 604) (1 232) Wartość bieżąca opłat leasingowych 1 751 1 440 Umowy leasingu niespełniające warunków uznania za leasing finansowy zgodnie z definicją zawartą w umowach finansowania 1 751 1 440 40.Rezerwy na świadczenia pracownicze WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Zgodnie z zakładowymi systemami wynagradzania pracownicy spółek Grupy mają prawo do następujących świadczeń po okresie zatrudnienia: •odpraw emerytalno-rentowych - wypłacanych jednorazowo, w momencie przejścia na emeryturę lub rentę, •odpraw pośmiertnych, •świadczeń z Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych. Powyższe rezerwy stanowią program określonych świadczeń po okresie zatrudnienia. Pracownicy spółek Grupy są również uprawnieni do nagród jubileuszowych, które są wypłacane po przepracowaniu określonej liczby lat. Wartość bieżąca rezerw na świadczenia pracownicze po okresie zatrudnienia oraz rezerw na nagrody jubileuszowe jest obliczana na koniec każdego roku obrotowego przez niezależnego aktuariusza przy zastosowaniu metod aktuarialnych. Rezerwy obliczane są metodą indywidualną, dla każdego pracownika osobno. Naliczone zobowiązania są równe zdyskontowanym płatnościom, które w przyszłości zostaną dokonane, z uwzględnieniem rotacji zatrudnienia i dotyczą okresu do dnia bilansowego. Informacje demograficzne oraz informacje o rotacji zatrudnienia oparte są o dane historyczne. Zyski i straty aktuarialne z wyceny zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych po okresie zatrudnienia ujmowane są w całości w pozostałych całkowitych dochodach (skumulowana kwota ujmowana jest w zyskach zatrzymanych), natomiast zyski i straty aktuarialne od nagród jubileuszowych odnoszone są do wyniku finansowego. Pozostałe zwiększenia i zmniejszenia stanu rezerw ujmowane są w kosztach operacyjnych w przypadku pracowników, pozostałych kosztach/przychodach operacyjnych w przypadku emerytów i rencistów oraz w ciężar kosztów finansowych w części dotyczącej odsetek stanowiących odwrócenie dyskonta rezerw. Zgodnie z MSR 19 Świadczenia pracownicze Grupa ujmuje również rezerwy na świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy w następstwie programów dobrowolnych odejść. Wycena świadczeń opiera się na przewidywanej liczbie pracowników, którzy przyjmą propozycję rozwiązania stosunku pracy oraz oszacowanej wartości odprawy. Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 69 PROFESJONALNY OSĄD I SZACUNKI Rezerwy na świadczenia pracownicze po okresie zatrudnienia oraz na nagrody jubileuszowe zostały oszacowane przy wykorzystaniu metod aktuarialnych. Główne założenia przyjęte przez aktuariusza na dzień bilansowy do wyliczenia kwoty zobowiązania są następujące: Stan na 31 grudnia 2024 Stan na 31 grudnia 2023 Stopa dyskontowa (%) 5,8% 5,2% Wskaźnik rotacji pracowników (%) 0,5% - 10,30% 0,5% - 9,2% Przewidywana stopa wzrostu wynagrodzeń (%) 8,9% w 2025; 2,5 % w latach kolejnych 6,5% w 2024; 4,0% w 2025 2,5 % w latach kolejnych Przewidywana stopa wzrostu wartości odpisu na ZFŚS (%) 7% 6,3% Pozostały średni okres zatrudnienia 8,01 – 13,31 8,05 – 14,58 Stan na 31 grudnia 2024 Stan na 31 grudnia 2023 Rezerwa na świadczenia pracownicze po okresie zatrudnienia oraz na nagrody jubileuszowe 801 743 Rezerwa na świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy oraz pozostałe rezerwy pracownicze 10 11 Razem 811 754 Długoterminowe 701 650 Krótkoterminowe 110 104 Rezerwy na świadczenia pracownicze po okresie zatrudnienia oraz na nagrody jubileuszowe Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Świadczenia emerytalne, rentowe i podobne ZFŚS Nagrody jubileuszowe Rezerwy razem Świadczenia emerytalne, rentowe i podobne ZFŚS Nagrody jubileuszowe Rezerwy razem Bilans otwarcia 313 166 264 743 252 88 232 572 Koszty bieżącego zatrudnienia 15 6 15 36 11 2 13 26 Zyski i straty aktuarialne, w tym: 10 50 − 60 59 74 46 179 powstałe na skutek zmian założeń finansowych (5) 3 (3) (5) 29 57 22 108 powstałe na skutek zmian założeń demograficznych − 11 1 12 − 7 1 8 powstałe na skutek innych zmian 15 36 2 53 30 10 23 63 Wypłacone świadczenia (27) (7) (39) (73) (24) (4) (42) (70) Koszty odsetek 14 8 13 35 15 6 15 36 Bilans zamknięcia 325 223 253 801 313 166 264 743 Długoterminowe 268 216 217 701 261 160 228 649 Krótkoterminowe 57 7 36 100 52 6 36 94 Analiza wrażliwości Na dzień 31 grudnia 2024 roku została przeprowadzona analiza wrażliwości wyników wyceny na zmianę stopy dyskonta finansowego oraz na zmiany planowanych wzrostów podstaw w przedziale -1,0 p.p./+1,0 p.p. Poniższa tabela prezentuje salda poszczególnych tytułów rezerw i odchylenia od wartości bilansowej przy zmienionych założeniach. Tytuł rezerwy Wartość bilansowa na dzień 31 grudnia 2024 Stopa dyskontowa Planowane wzrosty podstaw -1,0 p.p. +1,0 p.p. -1,0 p.p. +1,0 p.p. saldo odchylenie saldo odchylenie saldo odchylenie saldo odchylenie Świadczenia emerytalne, rentowe i podobne 325 345 20 305 (20) 303 (22) 347 22 ZFŚS 223 259 36 195 (28) 190 (33) 264 41 Nagrody jubileuszowe 253 268 15 240 (13) 241 (12) 267 14 Razem 801 872 71 740 (61) 734 (67) 878 77 wpływ na wynik finansowy (15) 13 12 (14) wpływ na pozostałe całkowite dochody (56) 48 55 (63) Grupa dokonuje podziału rezerw na długo i krótkoterminowe na podstawie szacunków dotyczących rozkładu wypłat w czasie przygotowanego przy pomocy technik aktuarialnych. Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 70 Okresy zapadalności rezerw na świadczenia pracownicze Rok Świadczenia emerytalne, rentowe i podobne ZFŚS Nagrody jubileuszowe Razem rezerwy 2025 57 7 36 100 2026 26 8 30 64 2027 26 8 28 62 2028 24 8 24 56 2029 23 8 20 51 Pozostałe lata 169 184 115 468 Razem 325 223 253 801 41.Rezerwy na koszty demontażu środków trwałych i rekultywację terenu WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Rezerwa na koszty demontażu farm wiatrowych i fotowoltaicznych Grupa tworzy rezerwę na szacunkowe koszty demontażu farm wiatrowych i fotowoltaicznych w oparciu o szacunki przyszłych kosztów likwidacji opracowywane przez niezależnych ekspertów oraz kalkulacje wewnętrzne bazujące na opracowaniach sporządzonych przez niezależnych ekspertów z uwzględnieniem dyskonta. Rezerwa ujmowana jest drugostronnie zgodnie z MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe jako składnik wartości środków trwałych, a zmiany szacunków ujmowane są zgodnie z interpretacją KIMSF 1 Zmiany istniejących zobowiązań z tytułu wycofania z eksploatacji, rekultywacji i zobowiązań o podobnym charakterze, tj. jako korekty salda rezerwy oraz skapitalizowanych przyszłych kosztów likwidacji. Skorygowana wartość składnika aktywów podlegająca amortyzacji jest amortyzowana w ciągu jego okresu użytkowania. Jeśli jednak zmiany wartości zobowiązania następują po zakończeniu okresu użytkowania składnika aktywów, którego dotyczą, wszystkie późniejsze zmiany wartości rezerwy ujmuje się w zysku lub stracie w miarę ich powstawania. Rezerwa na koszty rekultywacji i likwidacji środków trwałych, w tym likwidacji zakładów górniczych Grupa tworzy rezerwę na koszty związane z rekultywacją składowisk odpadów, gdy na Grupie ciąży obowiązek wynikający z zapisów zawartych w pozwoleniach zintegrowanych, planowane są w przyszłości zamknięcia składowisk oraz istnieje możliwość wiarygodnego oszacowania tych rezerw. Rezerwy te są ujmowane proporcjonalnie do stopnia zapełnienia składowiska i dyskontowane zgodnie z przewidywanym okresem użytkowania składowisk. Koszty rezerwy na rekultywację w zakresie prowadzonej działalności podstawowej odnoszone są w ciężar kosztów działalności operacyjnej. Rezerwa na koszty likwidacji środków trwałych wyłączonych z eksploatacji tworzona jest wówczas, gdy na Grupie ciąży obecny obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych. Koszty rezerwy na likwidację środków trwałych Grupa odnosi w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych. Rezerwa na koszty likwidacji zakładów górniczych dotyczy zakładów górniczych, w odniesieniu do których istnieje obowiązek likwidacji i przywrócenia terenów zakładów górniczych do stanu zgodnego z decyzją rekultywacyjną po zakończeniu eksploatacji. Na dzień 31 grudnia 2024 roku Grupa tworzy rezerwę w odniesieniu do odkrywkowego zakładu górniczego w Kopalni Wapienia Czatkowice Sp. z o.o. Rezerwa ustalana jest w oparciu o szacunki przyszłych kosztów likwidacji i przywrócenia terenów zakładu górniczego do stanu zgodnego z decyzją rekultywacyjną po zakończeniu eksploatacji opracowywane przez niezależnych ekspertów z uwzględnieniem dyskonta oraz salda tworzonego zgodnie z odrębnymi przepisami Funduszu Likwidacji Zakładów Górniczych. Podstawą szacowania wielkości rezerwy są opracowania sporządzone w oparciu o prognozy eksploatacji złoża (dla obiektów górniczych) oraz analizy technologiczno-ekonomiczne. PROFESJONALNY OSĄD I SZACUNKI Grupa szacuje wysokość tworzonych rezerw w oparciu o przyjęte założenia, metodologię i sposób kalkulacji właściwy dla danego tytułu rezerw, oceniając prawdopodobieństwo wydatkowania środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne oraz określając wiarygodny poziom kwoty niezbędnej do spełnienia obowiązku. Grupa tworzy rezerwy, gdy prawdopodobieństwo wydatkowania środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne jest większe niż 50%. Szacując poziom rezerw na dzień 31 grudnia 2024 roku, Grupa przyjęła szacunek stopy dyskontowej na poziomie 5,8% oraz przewidywany wskaźnik inflacji na poziomie 5% w roku 2025; 2,5% w roku 2026 oraz w latach następnych na poziomie przewidywanego długoterminowego wskaźnika inflacji w wysokości 2,5%. Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 71 Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Rezerwa na koszty demontażu farm wiatrowych i fotowoltaicznych Rezerwa na koszty rekultywacji i likwidacji środków trwałych, w tym likwidacji zakładów górniczych Rezerwy razem Rezerwa na koszty demontażu farm wiatrowych i fotowoltaicznych Rezerwa na koszty rekultywacji i likwidacji środków trwałych, w tym likwidacji zakładów górniczych Rezerwy razem Bilans otwarcia 142 77 219 103 40 143 Odwrócenie dyskonta 8 4 12 6 2 8 Zmiana stopy dyskontowej i wskaźnika inflacji (21) (3) (24) 23 7 30 Utworzenie/(rozwiązanie) netto 16 (3) 13 21 35 56 Wykorzystanie − (4) (4) − (7) (7) Pozostałe zmiany − − − (11) − (11) Bilans zamknięcia 145 71 216 142 77 219 Długoterminowe 145 52 197 139 55 194 Krótkoterminowe − 19 19 3 22 25 Na dzień 31 grudnia 2024 roku w ramach rezerwy na koszty rekultywacji i likwidacji środków trwałych Grupa ujęła następując rezerwy tworzone przez spółki z segmentu Wytwarzanie, Ciepło, Odnawialne źródła energii i Pozostałe: •rezerwę na koszty likwidacji środków trwałych w wysokości 40 mln PLN, •rezerwę na koszty związane z rekultywacją składowisk odpadów w wysokości 23 mln PLN, •rezerwę na koszty likwidacji zakładów górniczych w wysokości 8 mln PLN. W skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej, w ramach pozycji Rezerwy na koszy demontażu środków trwałych i rekultywację terenu, Grupa wykazuje długoterminową część rezerw na koszty demontażu środków trwałych i rekultywację terenu łącznie z długoterminową częścią pozostałych rezerw. Stan na 31 grudnia 2024 Stan na 31 grudnia 2023 Rezerwy na koszty demontażu środków trwałych i rekultywację terenu 197 194 Pozostałe rezerwy 19 15 Razem w sprawozdaniu z sytuacji finansowej 216 209 42.Rezerwy na zobowiązania z tytułu świadectw pochodzenia energii i emisji CO2 WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Rezerwa na zobowiązania z tytułu emisji CO2 Grupa tworzy rezerwę na koszty umorzenia uprawień do emisji CO2. Rezerwa na zobowiązania z tytułu emisji gazów objętych systemem uprawnień do emisji jest tworzona wówczas, gdy rzeczywista emisja za dany rok obrotowy wskazuje na przewidywany niedobór uprawnień w odniesieniu do przyznanych nieodpłatnie uprawnień do emisji, z uwzględnieniem przypisania uprawnień do emisji na instalacje przynależne do poszczególnych spółek. Grupa jest zobowiązana umorzyć uprawnienie za każdą emitowaną w danym roku tonę dwutlenku węgla do 30 września kolejnego roku. Rezerwa tworzona jest w ciężar kosztów operacyjnych (podatki i opłaty) w wysokości: •w części pokrytej posiadanymi na dzień bilansowy uprawnieniami: - w wartości zerowej - w przypadku uprawnień otrzymanych nieodpłatnie, - w cenie nabycia - w przypadku zakupionych uprawnień; •w części niepokrytej posiadanymi na dzień bilansowy uprawnieniami: - w pierwszej kolejności w wartościach wynikających z zawartych transakcji terminowych na zakup uprawnień z przeznaczeniem pod spełnienie obowiązku za rok bieżący, - następnie w wartości rynkowej uprawnień brakujących do spełnienia obowiązku na dzień bilansowy lub w wartości ewentualnej kary - zgodnie z zamiarem odnośnie sposobu wypełnienia obowiązku, przy uwzględnieniu intencji Grupy odnośnie przeznaczenia uprawnień na cele umorzenia za dany rok obrotowy w momencie ich zakupu. W dacie umorzenia uprawnień następuje wyksięgowanie uprawnień do emisji zakwalifikowanych jako krótkoterminowe aktywa niematerialne w korespondencji z rezerwą na zobowiązania z tytułu emisji gazów. Rezerwa z tytułu obowiązku przedstawienia świadectw pochodzenia energii Przedsiębiorstwa energetyczne zajmujące się obrotem energią elektryczną i jej odsprzedażą do odbiorcy finalnego mają obowiązek zakupu i przedstawienia do umorzenia świadectw pochodzenia energii elektrycznej oraz świadectw efektywności energetycznej lub uiszczenia opłaty zastępczej. W celu wypełnienia obowiązku przedstawienia do umorzenia praw lub uiszczenia opłaty zastępczej Grupa na koniec okresów sprawozdawczych tworzy rezerwę na koszty wypełnienia tego obowiązku. Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 72 Rezerwę z tytułu obowiązku przedstawienia do umorzenia świadectw pochodzenia energii elektrycznej wytworzonej w źródłach odnawialnych oraz świadectw efektywności energetycznej ujmuje się: •w części pokrytej posiadanymi na dzień bilansowy świadectwami pochodzenia oraz świadectwami efektywności energetycznej: - w wartości posiadanych świadectw, •w części niepokrytej posiadanymi na dzień bilansowy świadectwami pochodzenia oraz świadectwami efektywności energetycznej: - w pierwszej kolejności w wartościach wynikających z zawartych transakcji terminowych na zakup świadectw z przeznaczeniem pod spełnienie obowiązku za rok bieżący, - następnie w wartości rynkowej świadectw niezbędnych do spełnienia obowiązku na dzień bilansowy lub w wysokości opłaty zastępczej - zgodnie z zamiarem odnośnie sposobu wypełnienia obowiązku, przy uwzględnieniu intencji Grupy odnośnie przeznaczenia świadectw pochodzenia oraz świadectw efektywności energetycznej na cele umorzenia za dany rok obrotowy w momencie ich wytworzenia lub zakupu. Rezerwa tworzona jest w ciężar kosztów operacyjnych. Rozliczenie kwoty rezerwy oraz umorzenie praw majątkowych następuje na podstawie wydanej decyzji prezesa Urzędu Regulacji Energetyki o umorzeniu przedstawionych przez spółkę świadectw pochodzenia energii elektrycznej lub też w związku z uiszczeniem opłaty zastępczej. Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Rezerwa na zobowiązania z tytułu emisji CO2 Rezerwa z tytułu obowiązku przedstawienia świadectw pochodzenia energii Rezerwy razem Rezerwa na zobowiązania z tytułu emisji CO2 Rezerwa z tytułu obowiązku przedstawienia świadectw pochodzenia energii Rezerwy razem Bilans otwarcia 3 439 305 3 744 3 128 564 3 692 Utworzenie 3 204 285 3 489 3 461 588 4 049 Rozwiązanie (16) (31) (47) − (12) (12) Wykorzystanie (3 423) (377) (3 800) (3 150) (835) (3 985) Bilans zamknięcia 3 204 182 3 386 3 439 305 3 744 Koszty dotyczące utworzenia rezerwy na zobowiązania z tytułu emisji CO2 w związku z obowiązkiem wynikającym z emisji CO2 za dany rok obrotowy przedstawia tabela: Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 wolumen wartość wolumen wartość Emisja (Mg CO2) 9 068 128 10 052 787 Uprawnienia do emisji CO2: otrzymane nieodpłatnie 123 112 − 137 243 − nabyte, zakontrakowane i brakujące 8 945 016 3 204 9 915 544 3 456 Koszt utworzenia/(rozwiązania) rezerwy na zobowiązania z tytułu emisji CO2 za bieżący rok 9 068 128 3 204 10 052 787 3 456 Spadek kosztu obowiązku umorzenia uprawnień do emisji CO2 wynika głównie z niższej produkcji i odpowiednio niższej emisji CO2. Wykazana w powyższej tabeli emisja dotyczy emisji generującej obowiązek umorzenia przez Grupę uprawnień do emisji CO2 w ramach systemu EU ETS, uwzględniona w kalkulacji rezerwy na zobowiązania z tytułu emisji CO2 i odpowiednio nie uwzględnia emisji CO2 niegenerującej takiego obowiązku. Emisja ta stanowiła ok. 98% emisji gazów cieplarnianych zakresu 1 brutto zgodnie z Europejskim Standardem Raportowania Zrównoważonego Rozwoju ESRS E1-6 zaprezentowanego w punkcie 12.11. Zmiana klimatu (E1-6 Emisje gazów cieplarnianych zakresów 1, 2 i 3 brutto oraz całkowite emisje gazów cieplarnianych) w ramach Sprawozdawczości zrównoważonego rozwoju Grupy TAURON będącej częścią Sprawozdania Zarządu z działalności TAURON Polska Energia S.A. oraz Grupy Kapitałowej TAURON za rok obrotowy 2024. Spadek kosztu utworzenia rezerwy z tytułu obowiązku przedstawienia świadectw pochodzenia energii w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku w porównaniu do okresu porównywalnego wynika głównie ze zmian regulacyjnych. W sierpniu 2023 roku zostało opublikowane Rozporządzenie Ministra Klimatu i Środowiska z dnia 28 sierpnia 2023 roku w sprawie zmiany wielkości udziału ilościowego sumy energii elektrycznej wynikającej z umorzonych świadectw pochodzenia potwierdzających wytworzenie energii elektrycznej z odnawialnych źródeł energii w 2024 roku, zgodnie z którym wielkość udziału dla zielonych certyfikatów na rok 2024, w porównaniu do roku 2023, została obniżona z 12% do 5%. Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 73 43.Pozostałe rezerwy WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Pozostałe rezerwy obejmują: •Rezerwę na bezumowne korzystanie z nieruchomości Grupa tworzy rezerwy na wszystkie zgłoszone roszczenia właścicieli nieruchomości, na których usytuowane są obiekty energetyczne lub technologiczne, sieci dystrybucyjne oraz instalacje ciepłownicze, w kwocie prawdopodobnych kosztów (wraz z naliczonymi odsetkami, jeżeli można je oszacować w sposób wiarygodny) odszkodowań z tego tytułu należnych właścicielom nieruchomości do dnia bilansowego. Grupa nie tworzy rezerw na potencjalne niezgłoszone roszczenia właścicieli gruntów o nieuregulowanym stanie korzystania z tych gruntów, w tym na ustanowienie służebności przesyłu lub służebności gruntowych. Utworzenie i rozwiązanie rezerwy odnoszone jest w pozostałe koszty/przychody operacyjne oraz w części dotyczącej naliczonych odsetek do kosztów/przychodów finansowych. •Rezerwę na umowy rodzące obciążenia Jeżeli Grupa jest stroną umowy, na podstawie której nieuniknione koszty wypełnienia obowiązku przeważają nad korzyściami, które będą uzyskane na jej mocy, obecny obowiązek wynikający z umowy Grupa ujmuje i wycenia jako rezerwę. Na nieuniknione koszty wynikające z umowy składają się co najmniej koszty netto zakończenia umowy, odpowiadające kwocie niższej spośród kwot kosztów wypełnienia umowy i kosztów wszelkich odszkodowań lub kar wynikających z jej niewypełnienia. Koszty wypełnienia umowy obejmują zarówno przyrostowe koszty wypełnienia umowy np. robociznę i materiały, jak również przypisanie innych kosztów, które odnoszą się bezpośrednio do wypełnienia umów (na przykład przypisanie odpisów amortyzacyjnych do składnika rzeczowych aktywów trwałych wykorzystywanego między innymi do wypełnienia tej umowy). W przypadku kontraktów na sprzedaż energii koszty wypełnienia umowy uwzględniają koszty wyprodukowania bądź zakupu energii niezbędnej do realizacji kontraktu. W ramach kosztów wyprodukowania energii Grupa uwzględnia w szczególności koszty zużycia węgla oraz umorzenia uprawnień do emisji CO2, niezbędnych do wyprodukowania energii. •Rezerwę na obniżenie płatności dla odbiorców będącą skutkiem wejścia w życie Rozporządzenia Ministra Klimatu i Środowiska z dnia 9 września 2023 roku zmieniającego rozporządzenie w sprawie sposobu kształtowania i kalkulacji taryf oraz sposobu rozliczeń w obrocie energią elektryczną, które wprowadziło mechanizm obniżenia zobowiązań gospodarstw domowych wobec przedsiębiorstw energetycznych w rozliczeniach za 2023 rok o kwotę 125,34 PLN, po spełnieniu jednego z warunków określonych w tym Rozporządzeniu. •Pozostałe tytuły rezerw, które dotyczą głównie spraw sądowych, roszczeń od kontrahentów lub innych podmiotów, potencjalnych kar wynikających z postępowań administracyjnych Urzędu Regulacji Energetyki i Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów oraz rozliczeń podatkowych. PROFESJONALNY OSĄD I SZACUNKI Grupa szacuje wysokość tworzonych rezerw w oparciu o przyjęte założenia, metodologię i sposób kalkulacji właściwy dla danego tytułu rezerw, oceniając prawdopodobieństwo wydatkowania środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne oraz określając wiarygodny poziom kwoty niezbędnej do spełnienia obowiązku. Grupa tworzy rezerwy, gdy prawdopodobieństwo wydatkowania środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne jest większe niż 50%. Rok zakończony 31 grudnia 2024 roku Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rezerwa na bezumowne korzystanie z nieruchomości Rezerwy na umowy rodzące obciążenia Rezerwa na obniżenie płatności dla odbiorców Rezerwy na spory sądowe, roszczenia od kontrahentów i pozostałe rezerwy Rezerwy razem Bilans otwarcia 75 35 574 149 833 Utworzenie/(Rozwiązanie) netto (1) 9 (105) 7 (90) Wykorzystanie (1) (35) (469) (11) (516) Pozostałe zmiany − − − 9 9 Bilans zamknięcia 73 9 − 154 236 Długoterminowe − − − 19 19 Krótkoterminowe 73 9 − 135 217 Rok zakończony 31 grudnia 2023 roku Rok zakończony 31 grudnia 2023 Rezerwa na bezumowne korzystanie z nieruchomości Rezerwy na umowy rodzące obciążenia Rezerwa na obniżenie płatności dla odbiorców Rezerwy na spory sądowe, roszczenia od kontrahentów i pozostałe rezerwy Rezerwy razem Bilans otwarcia 75 200 − 126 401 Utworzenie/(Rozwiązanie) netto 1 3 574 44 622 Wykorzystanie (1) (168) − (15) (184) Pozostałe zmiany − − − (6) (6) Bilans zamknięcia 75 35 574 149 833 Długoterminowe − − − 15 15 Krótkoterminowe 75 35 574 134 818 Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 74 W skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej, w ramach pozycji Pozostałe rezerwy, Grupa wykazuje krótkoterminową część pozostałych rezerw łącznie z krótkoterminową częścią rezerw na koszty demontażu środków trwałych i rekultywację terenu. Stan na 31 grudnia 2024 Stan na 31 grudnia 2023 Pozostałe rezerwy 217 818 Rezerwy na koszty demontażu środków trwałych i rekultywację terenu 19 25 Razem w sprawozdaniu z sytuacji finansowej 236 843 43.1.Rezerwa na bezumowne korzystanie z nieruchomości Spółki Grupy tworzą rezerwy na wszystkie zgłoszone roszczenia właścicieli nieruchomości, na których usytuowane są sieci dystrybucyjne oraz instalacje ciepłownicze. Na dzień 31 grudnia 2024 roku rezerwa z tego tytułu wynosiła 73 mln PLN i dotyczyła segmentów: •Wytwarzanie – 6 mln PLN, •Ciepło – 31 mln PLN, •Dystrybucja – 36 mln PLN. W 2012 roku podmiot trzeci wystąpił wobec TAURON Ciepło S.A. (obecnie TAURON Ciepło Sp. z o.o.) z roszczeniami z tytułu uregulowania stanów prawnych urządzeń przesyłowych przebiegających przez jego nieruchomości. Spółka kwestionuje zarówno zasadność tych roszczeń, jak i zasadność dokonanych potrąceń z bieżącymi zobowiązaniami wobec spółki z tytułu dostaw ciepła. W konsekwencji spółka wystąpiła na drogę postępowania sądowego celem dochodzenia bieżących należności wobec dłużnika. W dalszym toku postępowania zostanie zweryfikowana kwota ewentualnych roszczeń tego podmiotu z tytułu regulowania stanów prawnych urządzeń przesyłowych spółki. W związku z toczącym się sporem, mając na uwadze przyjętą politykę rachunkowości, rozpoznana została rezerwa na szacowane koszty powyższego roszczenia. Mając na uwadze toczący się spór sądowy, uwzględniając zapisy MSR 37.92 Grupa nie ujawnia wszystkich informacji związanych z ww. kwestią, a wymaganych przez MSR 37 Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe. 43.2.Rezerwy na umowy rodzące obciążenia Na dzień 31 grudnia 2024 roku Grupa rozpoznała rezerwy na umowy rodzące obciążenia w kwocie 9 mln PLN w ramach segmentu Sprzedaż, na skutki realizacji przez spółkę Grupy umowy w ramach wydanego przez sąd zabezpieczenia. W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku, Grupa w związku z realizacją kontraktów wykorzystała w pełni rezerwę w kwocie 35 mln PLN, rozpoznaną na dzień 31 grudnia 2023 roku w segmencie Sprzedaż na umowy sprzedaży energii elektrycznej, w przypadku których przychody ze sprzedaży nie pokrywają w pełni kosztów ponoszonych w związku z koniecznością wyprodukowania bądź nabycia energii elektrycznej niezbędnej do realizacji tych kontraktów. Rezerwa dotyczyła klientów będących prosumentami w ramach systemu net-metering, tj. rozliczanych według modelu obligującego tzw. sprzedawcę zobowiązanego do pokrywania kosztów opłat dystrybucyjnych za energię pobraną przez prosumenta z tzw. wirtualnego magazynu. Konieczność utworzenia rezerwy dotyczącej powyższych klientów wynikała z braku pokrycia przez spółki segmentu Sprzedaż kosztów powyższych opłat dystrybucyjnych wartością energii elektrycznej otrzymanej za darmo od prosumentów w związku z wprowadzonymi w ramach tego systemu regulacjami. Na dzień 31 grudnia 2024 roku Grupa nie identyfikuje rezerw na umowy rodzące obciążenia w ramach umów z prosumentami. 43.3.Rezerwa na obniżenie płatności dla odbiorców W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku Grupa wykorzystała i częściowo rozwiązała rezerwę na obniżenie płatności dla odbiorców, rozpoznaną pierwotnie w 2023 roku w segmencie Sprzedaż w kwocie 574 mln PLN na skutki obniżenia zobowiązań odbiorców wobec przedsiębiorstw energetycznych, w związku z wejściem w życie Rozporządzenia Ministra Klimatu i Środowiska z dnia 9 września 2023 roku zmieniającego rozporządzenie w sprawie sposobu kształtowania i kalkulacji taryf oraz sposobu rozliczeń w obrocie energią elektryczną („Rozporządzenie”). Rozporządzenie wprowadziło mechanizm obniżenia kwoty zobowiązań gospodarstw domowych w rozliczeniach za 2023 rok wobec przedsiębiorstw energetycznych wykonujących działalność gospodarczą w zakresie obrotu energią elektryczną. Na podstawie Rozporządzenia kwota rocznych płatności gospodarstw domowych, które spełniły jeden z warunków określonych w Rozporządzeniu, z tytułu zakupu energii elektrycznej w 2023 roku została obniżona o 125,34 PLN. Grupa wykorzystała rezerwę w kwocie 469 mln PLN w związku z rozliczeniem kwoty 125,34 PLN dla uprawnionych klientów, w stosunku do których ostatni okres rozliczeniowy za rok 2023 przypadał w 2024 roku. Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 75 Ponadto Grupa w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku rozwiązała częściowo rezerwę w kwocie 105 mln PLN. Rozwiązanie ma związek ze skutkami wydanych dla TAURON Sprzedaż Sp. z o.o. i TAURON Sprzedaż GZE Sp. z o.o. w dniu 27 lutego 2024 roku interpretacji indywidualnych przepisów prawa podatkowego, zgodnie z którymi kwota 125,34 PLN jest kwotą brutto, a więc zawiera w sobie kwotę podatku VAT. Tym samym każde rozliczenie kwoty 125,34 PLN skutkuje prawem do dokonania obniżenia kwoty podatku VAT należnego z tytułu realizowanych transakcji sprzedaży energii elektrycznej. Prawo pomniejszenia podatku VAT należnego zgodnie z powyższymi interpretacjami przekłada się na pomniejszenie w roku 2024 kosztów Grupy wynikających z Rozporządzenia. 43.4.Rezerwy na spory sądowe, roszczenia od kontrahentów i pozostałe rezerwy Istotne rezerwy ujęte w ramach pozostałych rezerw zostały opisane poniżej. Tytuł Segment operacyjny Opis Stan na 31 grudnia 2024 Stan na 31 grudnia 2023 Rezerwa na podatek od nieruchomości Wytwarzanie Rezerwa na ryzyko gospodarcze w zakresie podatku od nieruchomości dotyczące aktywów stanowiących infrastrukturę kolejową. 15 14 Ciepło Rezerwa na ryzyko gospodarcze w zakresie podatku od nieruchomości w związku z toczącym się postępowaniem odwoławczym dotyczącym opodatkowania instalacji i urządzeń ciepłowniczych. 5 - Dystrybucja Rezerwa na ryzyko gospodarcze w zakresie podatku od nieruchomości dotyczące majątku sieciowego. W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku spółka z segmentu Dystrybucja rozwiązała rezerwę w pełnej wysokości. - 30 Rezerwa na karę pieniężną na rzecz Śląskiego Wojewódzkiego Inspektora Ochrony Środowiska Ciepło Rezerwa dotyczy ryzyka naruszenia Ustawy z dnia 12 czerwca 2015 roku o systemie handlu uprawnieniami do emisji gazów cieplarnianych, w związku z niedokonaniem rozliczenia wielkości emisji za rok 2021 w terminie określonym w ustawie przez prowadzącego instalację, tj. spółkę Energetyka Cieszyńska Sp. z o.o., nad którą Grupa objęła kontrolę w październiku 2022 roku. 27 - Rezerwa na zwrot nienależnego świadczenia Dystrybucja Rezerwa dotyczy ryzyka wynikającego z wyroku Sądu Okręgowego we Wrocławiu z dnia 19 czerwca 2023 roku w sprawie o zwrot przez spółkę z segmentu Dystrybucja nienależnego świadczenia wynikającego z ponoszonych przez kontrahenta opłat za usługę dystrybucyjną. 22 21 44.Rozliczenia międzyokresowe i dotacje rządowe WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Rozliczenia międzyokresowe przychodów i dotacje rządowe W ramach rozliczeń międzyokresowych przychodów i dotacji rządowych Grupa ujmuje głównie otrzymane dotacje i dopłaty na nabycie rzeczowych aktywów trwałych oraz dofinansowania prac rozwojowych. Otrzymane dotacje i dopłaty na nabycie rzeczowych aktywów trwałych ujmowane są w wartości otrzymanych środków pieniężnych i rozpoznawane są jako pozostałe przychody operacyjne w sposób współmierny do odpowiadających im kosztów amortyzacji składników rzeczowych aktywów trwałych. Dotyczy to w szczególności umorzonych częściowo pożyczek i kredytów oraz rozliczenia wyceny kredytów preferencyjnych. Rozliczenia międzyokresowe kosztów Rozliczenia międzyokresowe bierne są zobowiązaniami przypadającymi do zapłaty za dobra lub usługi, które zostały otrzymane/wykonane, ale nie zostały opłacone, zafakturowane, oraz kwoty należne pracownikom w szczególności z tytułu premii i niewykorzystanych urlopów. Mimo, iż czasami konieczne jest oszacowanie kwoty lub terminu zapłaty rozliczeń międzyokresowych biernych, stopień niepewności jest na ogół znacznie mniejszy niż w przypadku rezerw. Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 76 44.1.Rozliczenia międzyokresowe przychodów i dotacje rządowe Stan na 31 grudnia 2024 Stan na 31 grudnia 2023 Rozliczenia międzyokresowe przychodów 268 229 Darowizny, dopłaty na nabycie oraz nieodpłatnie otrzymane rzeczowe aktywa trwałe 39 78 Otrzymane zaliczki na rekompensaty 215 141 Pozostałe 14 10 Dotacje rządowe 606 566 Otrzymane dopłaty w ramach funduszy europejskich 538 492 Rozliczenie wyceny kredytów i pożyczek preferencyjnych 39 41 Umorzenie pożyczek z funduszy środowiskowych 19 22 Pozostałe 10 11 Razem 874 795 Długoterminowe 611 606 Krótkoterminowe 263 189 W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku spółki segmentu Sprzedaż rozliczyły w pełni otrzymane w latach ubiegłych zaliczki na rekompensaty dotyczące obrotu energią elektryczną w kwocie 141 mln PLN. Jednocześnie na podstawie Ustawy z dnia 23 maja 2024 roku o bonie energetycznym oraz o zmianie niektórych ustaw w celu ograniczenia cen energii elektrycznej, gazu ziemnego i ciepła systemowego spółki segmentu Sprzedaż, na podstawie wniosków o zaliczki na rekompensaty w zakresie obrotu energią elektryczną, otrzymały w 2024 roku zaliczki na rekompensaty w łącznej kwocie netto 526 mln PLN, z czego kwota 215 mln PLN klasyfikowana jako rozliczenia międzyokresowe przychodów została rozliczona po dniu bilansowym z wnioskami o rekompensaty składanymi przez spółki Segmentu Sprzedaż. Powyższe zaliczki opisane zostały szerzej w nocie 11 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Grupa ocenia, że spełnia warunki określone w umowach dotacji i nie identyfikuje ryzyka ich zwrotu. 44.2.Rozliczenia międzyokresowe kosztów Stan na 31 grudnia 2024 Stan na 31 grudnia 2023 Rozliczenia międzyokresowe z tytułu premii 80 97 Rozliczenia międzyokresowe z tytułu niewykorzystanych urlopów 47 43 Opłaty z tytułu ochrony środowiska − 13 Pozostałe 9 10 Razem 136 163 Długoterminowe 1 1 Krótkoterminowe 135 162 45.Zobowiązania wobec dostawców WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Grupa w zakresie zobowiązań finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu może stosować uproszczone metody wyceny, jeżeli nie spowoduje to zniekształcenia informacji zawartych w sprawozdaniu finansowym, w szczególności w przypadku, gdy okres do momentu uregulowania zobowiązania nie jest długi. Zobowiązania, w odniesieniu do których stosowane są uproszczenia, wyceniane są w momencie początkowego ujęcia i w okresie późniejszym, w tym na koniec okresu sprawozdawczego, w kwocie wymagającej zapłaty. Zobowiązania wobec dostawców oraz wybrane pozostałe zobowiązania finansowe (nota 49) wyceniane są więc w kwocie wymagającej zapłaty, ze względu na nieistotny wpływ dyskonta. Segment operacyjny Stan na 31 grudnia 2024 Stan na 31 grudnia 2023 (dane przekształcone) Wytwarzanie 649 671 Ciepło 142 152 Odnawialne źródła energii 42 23 Dystrybucja, w tym: 629 629 wobec spółki Polskie Sieci Elektroenergetyczne S.A. 501 491 Sprzedaż 434 621 Pozostałe 59 67 Razem 1 955 2 163 Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 77 46.Zobowiązania inwestycyjne Segment operacyjny Stan na 31 grudnia 2024 Stan na 31 grudnia 2023 (dane przekształcone) Wytwarzanie 14 40 Ciepło 18 58 Odnawialne źródła energii 88 46 Dystrybucja 359 265 Sprzedaż 15 25 Pozostałe 204 273 Razem 698 707 Długoterminowe 106 152 Krótkoterminowe 592 555 Zobowiązania do poniesienia nakładów inwestycyjnych Na dzień 31 grudnia 2024 roku i na dzień 31 grudnia 2023 roku Grupa zobowiązała się ponieść nakłady na rzeczowe aktywa trwałe i aktywa niematerialne odpowiednio w wysokości 6 127 mln PLN oraz 4 239 mln PLN, z czego największe pozycje przedstawiono w poniższej tabeli. Segment operacyjny Przedmiot umowy / nazwa projektu inwestycyjnego Stan na 31 grudnia 2024 Stan na 31 grudnia 2023 Dystrybucja Budowa nowych przyłączy 3 086 1 867 Modernizacja i odtworzenie istniejących sieci 537 742 Odnawialne źródła energii Budowa farm wiatrowych 1 571 663 Budowa farm fotowoltaicznych 137 241 Ciepło Rozbudowa źródeł ciepła o nowe moce 46 74 47.Rozrachunki z tytułu podatku dochodowego Na dzień 31 grudnia 2024 roku spółki Grupy posiadały: •należności z tytułu podatku dochodowego w łącznej kwocie 130 mln PLN, w tym kwota 123 mln PLN dotyczy spółki TAURON Wytwarzanie S.A., nie należącej do Podatkowej Grupy Kapitałowej, i wynika z rozliczenia podatku dochodowego za rok bieżący; •zobowiązania z tytułu podatku dochodowego w łącznej kwocie 23 mln PLN, w tym kwota 16 mln PLN dotyczy Podatkowej Grupy Kapitałowej i stanowi nadwyżkę obciążenia podatkowego za rok 2024 w kwocie 106 mln PLN nad zapłaconymi w 2024 roku zaliczkami w kwocie 90 mln PLN. 48.Zobowiązania z tytułu pozostałych podatków i opłat Stan na 31 grudnia 2024 Stan na 31 grudnia 2023 Zobowiązania z tytułu podatku VAT 647 743 Zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych 224 207 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego od osób fizycznych 67 58 Pozostałe 39 22 Razem 977 1 030 Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 78 49.Pozostałe zobowiązania finansowe WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Pozostałe zobowiązania finansowe klasyfikowane do zobowiązań wycenianych według zamortyzowanego kosztu ujmuje się początkowo według wartości godziwej, skorygowanej o koszty transakcyjne. Po początkowym ujęciu pozostałe zobowiązania finansowe wyceniane są w wysokości zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. W przypadku nieistotnego wpływu dyskonta pozostałe zobowiązania finansowe wyceniane są w kwocie wymagającej zapłaty. Stan na 31 grudnia 2024 Stan na 31 grudnia 2023 Zobowiązania z tytułu rekompensat 311 278 Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń 268 225 Zobowiązania z tytułu umów ubezpieczenia 61 19 Wadia, kaucje, zabezpieczenia otrzymane 68 83 Pozostałe 72 67 Razem 780 672 Długoterminowe 40 32 Krótkoterminowe 740 640 Zobowiązania z tytułu rekompensat w kwocie 311 mln PLN dotyczą spółek z segmentu Sprzedaż i wynikają z konieczności częściowego zwrotu otrzymanych w 2024 roku zaliczek na rekompensaty, co zostało szerzej opisane w nocie 11 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. 50.Pozostałe zobowiązania niefinansowe krótkoterminowe WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Pozostałe zobowiązania niefinansowe obejmują w szczególności nadpłaty otrzymane od klientów oraz zobowiązania z tytułu otrzymanych zaliczek, które będą rozliczone poprzez dostawę towarów, usług lub rzeczowych aktywów trwałych. Pozostałe zobowiązania niefinansowe ujmowane są w kwocie wymagającej zapłaty. Stan na 31 grudnia 2024 Stan na 31 grudnia 2023 Wpłaty kontrahentów dotyczące przyszłych okresów 1 218 1 049 Nadpłaty od klientów 694 603 Przedpłaty na poczet opłaty przyłączeniowej 407 334 Pozostałe 117 112 Pozostałe zobowiązania niefinansowe krótkoterminowe 3 330 Nadwyżka zobowiązań nad aktywami ZFŚS 1 − Odpisy na Fundusz Wypłaty Różnicy Cen 2 330 Razem 1 221 1 379 Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 79 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 51.Istotne pozycje skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Sprawozdanie z przepływów pieniężnych sporządzane jest metodą pośrednią. Kredyty w rachunku bieżącym, stanowiące integralną część zarządzania środkami pieniężnymi dla celów sporządzenia sprawozdania z przepływów pieniężnych są zaliczane do pozycji „Środki pieniężne i ich ekwiwalenty”. Przepływy pieniężne związane z prawami do emisji CO2 oraz prawami majątkowymi pochodzenia energii są prezentowane w ramach zmiany stanu kapitału obrotowego w przepływach z działalności operacyjnej. Odsetki od finansowania zewnętrznego co do zasady ujmowane są jako wydatki w ramach działalności finansowej, za wyjątkiem kosztów finansowania zewnętrznego aktywowanych w bieżącym okresie na składniki aktywów, które są prezentowane jako wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych w przepływach z działalności inwestycyjnej. 51.1.Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zmiana stanu kapitału obrotowego Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 (dane przekształcone) Zmiana stanu należności 2 365 (2 806) Bilansowa zmiana stanu należności od odbiorców 592 (906) Zmiana stanu należności z tytułu rekompensat 1 321 (1 454) Zmiana stanu innych należności finansowych 385 (448) Korekta innych należności finansowych o należności związane z działałnością finansową 65 − Pozostałe korekty 2 2 Zmiana stanu zapasów 516 (389) Bilansowa zmiana stanu zapasów 546 (365) Korekta o przesunięcie zapasów do/z rzeczowych aktywów trwałych (30) (24) Zmiana stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów i pożyczek (366) 1 250 Bilansowa zmiana stanu zobowiązań wobec dostawców (210) (90) Zmiana stanu zobowiązań z tytułu wynagrodzeń, ubezpieczeń i pozostałych zobowiązań finansowych 110 95 Bilansowa zmiana stanu zobowiązań niefinansowych (158) 536 Zmiana stanu zobowiązań podatkowych za wyjątkiem podatku dochodowego (53) 706 Korekta o zmianę stanu podatku od towarów i usług dotycząca zobowiązań inwestycyjnych (4) (4) Korekta pozostałych zobowiązań finansowych o wycenę gwarancji 11 24 Korekta o zmianę stanu zobowiązań dotyczących zapłaty za nabycie jednostek zależnych (51) (4) Pozostałe korekty (11) (13) Zmiana stanu pozostałych aktywów długo- i krótkoterminowych 742 464 Bilansowa zmiana stanu pozostałych aktywów niefinansowych długo i krótkoterminowych 414 144 Zmiana stanu należności podatkowych za wyjątkiem podatku dochodowego 335 9 Zmiana stanu praw do emisji CO2 długo i krótkoterminowych 278 (238) Zmiana stanu świadectw pochodzenia energii długo i krótkoterminowych 50 164 Korekta o zmianę stanu zaliczek na nabycie rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych (335) 386 Pozostałe korekty − (1) Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych i dotacji rządowych (92) (276) Bilansowa zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych i dotacji rządowych 52 (126) Korekta o nieodpłatnie otrzymane rzeczowe aktywa trwałe, aktywa niematerialne i prawa do użytkowania (64) (102) Korekta o otrzymane dotacje i zwrócone dotacje (77) (44) Pozostałe korekty (3) (4) Zmiana stanu rezerw (966) 552 Bilansowa zmiana stanu rezerw długo i krótkoterminowych (901) 728 Korekta o zyski/straty aktuarialne od rezerw po okresie zatrudnienia ujmowane w pozostałe całkowite dochody (60) (133) Korekta o rezerwy ujmowane w korespondencji z rzeczowymi aktywami trwałymi i pozostałymi aktywami niefinansowymi 5 (44) Pozostałe korekty (10) 1 Zmiana stanu zabezpieczeń przekazanych do IRGiT 17 705 Razem 2 216 (500) Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 80 Podatek dochodowy zapłacony W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku oraz w okresie porównywalnym TAURON Polska Energia S.A. oraz wybrane spółki zależne uiszczały podatek dochodowy w ramach Podatkowej Grupy Kapitałowej zarejestrowanej w dniu 28 grudnia 2022 roku na lata 2023-2025 przez Naczelnika Pierwszego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w Warszawie. Spółka TAURON Wytwarzanie S.A. nie wchodzi w skład Podatkowej Grupy Kapitałowej („PGK”). W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku podatek dochodowy zapłacony wykazany w skonsolidowanym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych wyniósł 150 mln PLN. Spółki Grupy zapłaciły 254 mln PLN z tytułu rozliczenia podatku dochodowego za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku, z czego kwota 123 mln PLN została zapłacona przez spółkę TAURON Wytwarzanie S.A. a kwota 90 mln PLN przez PGK. Dodatkowo spółki Grupy dokonały zapłaty podatku za rok 2023 w kwocie 18 mln PLN oraz otrzymały zwrot nadpłaty podatku za lata ubiegłe w kwocie 122 mln PLN, z czego najistotniejszą kwotę zwrotu 101 mln PLN otrzymała PGK z tytułu rozliczenia podatku dochodowego za rok 2023. W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2023 roku podatek dochodowy zapłacony wykazany w skonsolidowanym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych wyniósł 206 mln PLN. Spółki Grupy zapłaciły 694 mln PLN z tytułu rozliczenia podatku dochodowego za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku, z czego najistotniejsza kwota 432 mln PLN została zapłacona przez PGK. Równocześnie Spółki Grupy otrzymały zwrot podatku w kwocie 573 mln PLN oraz dokonały dopłaty podatku z tytułu rozliczenia podatku dochodowego za rok 2022 w kwocie 85 mln PLN. 51.2.Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Nabycie rzeczowych aktywów trwałych, aktywów niematerialnych oraz praw do użytkowania aktywów Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych i praw do użytkowania aktywów (4 769) (3 743) Wydatki na nabycie aktywów niematerialnych (172) (283) Zmiana stanu zobowiązań inwestycyjnych (9) (57) Zmiana stanu zaliczek 340 (386) Koszty remontów oraz wytworzenie we własnym zakresie (104) (363) Pozostałe (27) (9) Razem (4 741) (4 841) 51.3.Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Wykup dłużnych papierów wartościowych Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Wykup dłużnych papierów wartościowych nabytych przez: Europejski Bank Inwestycyjny (812) − Bank Gospodarstwa Krajowego (170) (170) Razem (982) (170) Spłata kredytów/pożyczek Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Spłata transz kredytów: Konsorcja banków (5 620) (5 890) Bank Gospodarstwa Krajowego (2 600) (750) Intensa Sanpaolo S.p.A (750) − Europejski Bank Inwestycyjny (91) (111) Pozostałe (13) (7) Razem (9 074) (6 758) Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 81 Odsetki zapłacone Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Odsetki zapłacone od kredytów (413) (513) Odsetki zapłacone od dłużnych papierów wartościowych (253) (231) Odsetki zapłacone od leasingu (7) (5) Razem (673) (749) stanowiące wydatek inwestycyjny (86) (52) stanowiące wydatek finansowy (587) (697) Grupa prezentuje poniesione koszty finansowania zewnętrznego aktywowane w bieżącym okresie na składniki aktywów jako wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych w przepływach z działalności inwestycyjnej. W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku zapłacone odsetki stanowiące koszty finansowania zewnętrznego, które podlegały kapitalizacji w wartości rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych wyniosły 86 mln PLN, natomiast w okresie porównywalnym 52 mln PLN. Zaciągnięte kredyty/pożyczki Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Uruchomienie finansowania w ramach umów kredytów: Konsorcja banków 4 370 5 200 Bank Gospodarstwa Krajowego 2 500 1 500 Europejski Bank Inwestycyjny − 1 200 Pozostałe 92 82 Razem 6 962 7 982 INSTRUMENTY FINANSOWE I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM 52.Instrumenty finansowe WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Aktywa finansowe posiadane przez Grupę zgodnie z MSSF 9 Instrumenty finansowe klasyfikowane są do następujących kategorii instrumentów finansowych: •aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie, •aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy. Na dzień bilansowy Grupa nie posiadała żadnych aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody. Aktywa finansowe zgodnie z MSSF 9 Instrumenty finansowe klasyfikowane są na moment początkowego ujęcia w oparciu o charakterystykę przepływów pieniężnych (test SPPI) oraz model biznesowy, w oparciu o który dane aktywo finansowe jest zarządzane. Grupa wycenia instrumenty kapitałowe zgodnie z MSSF 9 Instrumenty finansowe w wartości godziwej przez wynik finansowy. Grupa TAURON dzieli zobowiązania finansowe na następujące kategorie: •zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, •pozostałe zobowiązania finansowe, wyceniane na kolejne dni bilansowe według zamortyzowanego kosztu. PROFESJONALNY OSĄD I SZACUNKI Grupa dokonuje osądu w zakresie klasyfikacji instrumentów finansowych. Na każdy dzień bilansowy Grupa wycenia do wartości godziwej aktywa i zobowiązania zaklasyfikowane do aktywów i zobowiązań wycenianych w wartości godziwej oraz ujawnia wartość godziwą pozostałych instrumentów finansowych. Metodologia wyceny wartości godziwej została przedstawiona poniżej. Grupa dokonuje odpisu z tytułu oczekiwanej utraty wartości w momencie początkowego ujęcia składnika aktywów finansowych, a następnie aktualizuje wartość odpisu na każdy dzień sprawozdawczy. Grupa ujmuje odpis na oczekiwane straty kredytowe na składnikach aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie, w tym głównie na należności od odbiorców. Metodologia wyceny została opisana w nocie 34 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 82 52.1.Wartość bilansowa i wartość godziwa kategorii i klas instrumentów finansowych Stan na 31 grudnia 2024 Stan na 31 grudnia 2023 (dane przekształcone) Kategorie i klasy aktywów finansowych Wartość bilansowa Wartość godziwa Wartość bilansowa Wartość godziwa 1 Aktywa finansowe wycenianie według zamortyzowanego kosztu 4 849 7 160 Należności od odbiorców 4 095 4 095 4 681 4 681 Lokaty i depozyty 4 4 3 3 Należność z tytułu rekompensat 598 598 1 919 1 919 Inne należności finansowe 152 152 557 557 2 Aktywa finansowe wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy 1 381 1 814 Instrumenty pochodne 64 64 125 125 Udziały i akcje 205 205 225 225 Pożyczki udzielone 479 479 357 357 Inne należności finansowe 37 37 23 23 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 596 596 1 084 1 084 3 Instrumenty pochodne zabezpieczające 185 185 299 299 4 Aktywa finansowe wyłączone z zakresu MSSF 9 Instrumenty finansowe 190 169 Udziały i akcje we wspólnych przedsięwzięciach 190 169 Razem aktywa finansowe, w tym w sprawozdaniu z sytuacji finansowej: 6 605 9 442 Aktywa trwałe 1 018 953 Udziały i akcje we wspólnych przedsięwzięciach 190 169 Pożyczki udzielone na rzecz wspólnych przedsięwzięć 479 357 Instrumenty pochodne 90 149 Pozostałe aktywa finansowe 259 278 Aktywa obrotowe 5 587 8 489 Należności od odbiorców 4 089 4 681 Instrumenty pochodne 159 275 Pozostałe aktywa finansowe 743 2 449 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 596 1 084 Stan na 31 grudnia 2024 Stan na 31 grudnia 2023 (dane przekształcone) Kategorie i klasy zobowiązań finansowych Wartość bilansowa Wartość godziwa Wartość bilansowa Wartość godziwa 1 Zobowiązania finansowe wycenianie według zamortyzowanego kosztu 16 297 19 517 Kredyty i pożyczki preferencyjne 65 65 73 73 Kredyty i pożyczki udzielane na warunkach rynkowych 6 992 7 007 9 130 9 142 Kredyty w rachunku bieżącym 35 35 − − Wyemitowane obligacje 5 772 5 677 6 772 6 590 Zobowiązania wobec dostawców 1 957 1 957 2 167 2 167 Pozostałe zobowiązania finansowe 449 449 424 424 Zobowiązania inwestycyjne 698 698 707 707 Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń 268 268 225 225 Zobowiązania z tytułu umów ubezpieczenia 61 61 19 19 2 Zobowiązania finansowe wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy 439 813 Instrumenty pochodne 439 439 813 813 3 Zobowiązania finansowe wyłączone z zakresu MSSF 9 Instrumenty finansowe 1 751 1 441 Zobowiązania z tytułu leasingu 1 751 1 441 Razem zobowiązania finansowe, w tym w sprawozdaniu z sytuacji finansowej: 18 487 21 771 Zobowiązania długoterminowe 12 685 15 670 Zobowiązania z tytułu zadłużenia 12 475 15 317 Instrumenty pochodne 64 169 Zobowiązania inwestycyjne 106 152 Pozostałe zobowiązania finansowe 40 32 Zobowiązania krótkoterminowe 5 802 6 101 Zobowiązania z tytułu zadłużenia 2 140 2 098 Zobowiązania wobec dostawców 1 955 2 163 Zobowiązania inwestycyjne 592 555 Instrumenty pochodne 375 644 Pozostałe zobowiązania finansowe 740 640 Zobowiązania związane z aktywami zaklasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży − 1 Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 83 Opis metodologii wyceny wartości godziwej instrumentów finansowych oraz przypisanie poziomu hierarchii wartości godziwej został przedstawiony w tabelach poniżej. Klasy aktywów/zobowiązań finansowych Poziom hierarchii wartości godziwej Metodologia ustalania wartości godziwej Aktywa/zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej Instrumenty pochodne, w tym: Pochodne instrumenty finansowe zostały wycenione zgodnie z metodologią opisaną w nocie 29 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. IRS i CCIRS 2 Kontrakty walutowe forward 2 Kontrakty towarowe (forward, futures) 1 Udziały i akcje 3 Grupa co do zasady dokonuje szacunku wartości godziwej posiadanych udziałów i akcji w spółkach nienotowanych na aktywnych rynkach metodą skorygowanych aktywów netto, biorąc pod uwagę posiadany udział w aktywach netto i korygując wartość o istotne czynniki wpływające na wycenę takie jak dyskonto z tytułu braku kontroli oraz dyskonto z tytułu ograniczonej płynności powyższych instrumentów. Grupa w uzasadnionych przypadkach może przyjąć koszt historyczny jako akceptowalne przybliżenie wartości godziwej udziałów i akcji, w sytuacji gdy w ocenie Grupy kluczowe czynniki wpływające na wartość udziałów nie zmieniły się na dzień bilansowy w stosunku do momentu początkowego ujęcia. Pożyczki udzielone 3 Wycena wartości godziwej pożyczek udzielonych wspólnemu przedsięwzięciu dokonana została jako bieżąca wartość przyszłych przepływów pieniężnych, które uwzględniają oszacowanie przepływów, które będą generowane przez pożyczkobiorcę w przyszłości. Stopa dyskontowa bazuje na koszcie kapitału własnego oczekiwanego dla profilu działalności prowadzonej przez pożyczkobiorcę. Zobowiązania finansowe, dla których wartość godziwa jest ujawniana Kredyty i pożyczki oraz wyemitowane obligacje 2 Zobowiązania z tytułu zadłużenia o stałej stopie procentowej zostały wycenione w wartości godziwej. Wycena wartości godziwej dokonana została jako bieżąca wartość przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych aktualnie obowiązującą stopą procentową dla danych obligacji czy kredytów, tzn. przy zastosowaniu rynkowych stóp procentowych. Wartość godziwa pozostałych instrumentów finansowych na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz 31 grudnia 2023 roku (poza wyłączonymi z zakresu MSSF 9 Instrumenty finansowe) nie odbiegała istotnie od wartości prezentowanych w sprawozdaniach finansowych za poszczególne okresy z następujących powodów: •w odniesieniu do instrumentów krótkoterminowych ewentualny efekt dyskonta nie jest istotny; •instrumenty te dotyczą transakcji zawieranych na warunkach rynkowych. Udziały i akcje w jednostkach współzależnych wyłączone z zakresu MSSF 9 Instrumenty finansowe wyceniane są metodą praw własności. Zmiana stanu aktywów finansowych, których wycena do wartości godziwej klasyfikowana jest na poziomie 3 hierarchii wartości godziwej Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Nienotowane udziały i akcje Pożyczki udzielone Nienotowane udziały i akcje Pożyczki udzielone Bilans otwarcia 225 357 211 206 Aktualizacja wyceny (25) 122 − 151 Zakup 5 − 14 − Bilans zamknięcia 205 479 225 357 W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku, ani też w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2023 roku, nie miały miejsca przesunięcia pomiędzy poziomami hierarchii wartości godziwej. Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 84 52.2.Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w podziale na kategorie instrumentów finansowych Rok zakończony 31 grudnia 2024 roku Aktywa / zobowiązania wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu Instrumenty zabezpieczające Aktywa / zobowiązania finansowe wyłączone z zakresu MSSF 9 Razem Dywidendy 2 − − − − 2 Przychody/(Koszty) z tytułu odsetek 36 53 (749) 163 (85) (582) Różnice kursowe (3) (1) 90 − − 86 Odpisy aktualizujące/ aktualizacja wartości 1 410 (1) 11 − − 420 Prowizje związane z kredytami i papierami dłużnymi − − (23) − − (23) Zysk/(strata) ze zbycia inwestycji − (3) − − − (3) Wynik na zrealizowanych pochodnych instrumentach finansowych 2 (627) − − − − (627) Przychody/(koszty) finansowe netto (182) 48 (671) 163 (85) (727) Aktualizacja wartości 1 (43) − − − (42) Wynik na zrealizowanych pochodnych instrumentach finansowych2 4 − − − − 4 Przychody/(koszty) operacyjne netto 5 (43) − − − (38) Zmiana wyceny IRS − − − (97) − (97) Pozostałe całkowite dochody − − − (97) − (97) 1 W ramach zobowiązań finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu wykazano zobowiązania z tytułu ujęcia oczekiwanych strat kredytowych od wystawionych gwarancji i zabezpieczeń. 2 Grupa ujmuje przychody i koszty z tytułu instrumentów pochodnych towarowych w działalności operacyjnej. Przychody i koszty z tytułu pozostałych instrumentów pochodnych ujmowane są w przychodach/kosztach finansowych. Rok zakończony 31 grudnia 2023 roku Aktywa / zobowiązania wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu Instrumenty zabezpieczające Aktywa / zobowiązania finansowe wyłączone z zakresu MSSF 9 Razem Dywidendy 1 − − − − 1 Przychody/(Koszty) z tytułu odsetek 57 54 (958) 227 (66) (686) Różnice kursowe 24 (2) 277 − − 299 Odpisy aktualizujące/ aktualizacja wartości 1 (448) (16) 38 − − (426) Prowizje związane z kredytami i papierami dłużnymi − − (18) − − (18) Zysk/(strata) ze zbycia inwestycji − (3) − − − (3) Wynik na zrealizowanych pochodnych instrumentach finansowych 2 (201) − − − − (201) Przychody/(koszty) finansowe netto (567) 33 (661) 227 (66) (1 034) Aktualizacja wartości (5) (79) − − − (84) Wynik na zrealizowanych pochodnych instrumentach finansowych 2 (7) − − − − (7) Przychody/(koszty) operacyjne netto (12) (79) − − − (91) Zmiana wyceny IRS − − − (287) − (287) Pozostałe całkowite dochody − − − (287) − (287) 1 W ramach zobowiązań finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu wykazano zobowiązania z tytułu ujęcia oczekiwanych strat kredytowych od wystawionych gwarancji i zabezpieczeń. 2 Grupa ujmuje przychody i koszty z tytułu instrumentów pochodnych towarowych w działalności operacyjnej. Przychody i koszty z tytułu pozostałych instrumentów pochodnych ujmowane są w przychodach/kosztach finansowych. 53.Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym Rodzaje ryzyk związanych z instrumentami finansowymi, na jakie narażona jest Grupa TAURON wraz z opisem ekspozycji na ryzyko i sposobu zarządzania ryzykiem prezentuje poniższa tabela. Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 85 Ekspozycja na ryzyko Zarządzanie ryzykiem Regulacja Ryzyko kredytowe Możliwość poniesienia straty z tytułu niewywiązania się partnerów handlowych z zobowiązań kontraktowych. Ekspozycja kredytowa dzieli się na ekspozycję z tytułu płatności (kwota jaka może zostać utracona w wyniku braku zapłaty za towar lub usługę) i ekspozycję zastąpienia (kwota jaka może zostać utracona w wyniku niezrealizowania dostawy towaru lub wykonania usługi). Zarządzanie ryzykiem kredytowym ma na celu ograniczanie strat wynikających z pogorszenia sytuacji finansowej kontrahentów Grupy TAURON oraz minimalizację ryzyka wystąpienia ekspozycji kredytowych zagrożonych utratą wartości. Transakcje handlowe o istotnej wartości poprzedza ocena wiarygodności kredytowej kontrahenta, obejmująca analizę ekonomiczno-finansową podmiotu. Na podstawie przeprowadzonej oceny kontrahentowi przyznaje się limit kredytowy, stanowiący ograniczenie maksymalnej ekspozycji kredytowej rozumianej jako kwota, która może zostać utracona, jeśli kontrahent nie wywiąże się ze swoich zobowiązań umownych w określonym czasie (z uwzględnieniem wartości wniesionych zabezpieczeń). Ekspozycję kredytową wylicza się na aktualny dzień i dzieli się ją na ekspozycję z tytułu płatności i ekspozycję zastąpienia. Grupa TAURON posiada zdecentralizowany system zarządzania ryzykiem kredytowym, co oznacza, iż każdy właściciel ryzyka w sposób aktywny odpowiada za zarządzanie ryzykiem kredytowym, jakie powstaje w obrębie jego zakresu działalności, jednak kontrola, monitorowanie oraz raportowanie odbywa się na poziomie Spółki. Funkcjonująca Polityka Zarządzania Ryzykiem Kredytowym w Grupie TAURON określa zasady zarządzania mające skutecznie zminimalizować wpływ tego ryzyka na realizację celów strategicznych Grupy. Na podstawie wartości ekspozycji oraz oceny kondycji finansowej poszczególnych klientów wartość ryzyka kredytowego, na jakie narażona jest Grupa TAURON, jest wyliczana z wykorzystaniem metod statystycznych, według których oblicza się wartość narażoną na ryzyko na podstawie rozkładu prawdopodobieństwa straty całkowitej. Polityka zarządzania ryzykiem kredytowym w Grupie TAURON Ryzyko płynności Możliwość utraty lub ograniczenia zdolności do regulowania bieżących wydatków ze względu na nieadekwatną wielkość lub strukturę płynnych aktywów w stosunku do zobowiązań krótkoterminowych lub niedostateczny poziom rzeczywistych wpływów netto z działalności operacyjnej. Sytuacja płynnościowa Grupy TAURON jest na bieżąco monitorowana pod kątem ewentualnych odchyleń od zakładanych planów, a dostępność zewnętrznych źródeł finansowania, których kwota istotnie przewyższa oczekiwane zapotrzebowanie w krótkim okresie, mityguje ryzyko utraty płynności. W tym celu Spółka stosuje określone zasady wyznaczania pozycji płynnościowej zarówno poszczególnych spółek, jak i całej Grupy TAURON, co pozwala zabezpieczyć środki na pokrycie ewentualnej luki płynnościowej, zarówno poprzez alokację środków pomiędzy spółkami (mechanizm cash pool), jak również z wykorzystaniem finansowania zewnętrznego. Spółka zarządza również ryzykiem finansowania rozumianym jako brak możliwości pozyskania nowego finansowania, wzrost kosztów finansowania oraz ryzyko wypowiedzenia dotychczasowych umów finansowania. W ramach minimalizacji ryzyka finansowania Spółka prowadzi politykę pozyskiwania finansowania dla Grupy TAURON z odpowiednim wyprzedzeniem w stosunku do planowanej daty jego wykorzystania, tj. do 12 miesięcy przed planowanym zapotrzebowaniem. Taka polityka ma na celu przede wszystkim zapewnienie elastycznego doboru źródeł finansowania i wykorzystania sprzyjających warunków rynkowych, a także zmniejszenie ryzyka konieczności zaciągnięcia nowych zobowiązań na niekorzystnych warunkach finansowych. Polityka zarządzania płynnością finansową Grupy TAURON Ryzyko rynkowe - ryzyko zmian stóp procentowych i kursów walutowych Możliwość negatywnego wpływu na wyniki Grupy poprzez wahania wartości godziwej instrumentów finansowych lub zmianę przyszłych przepływów pieniężnych z nimi związanych na skutek zmian stóp procentowych lub kursów walutowych. Grupa TAURON zarządza ryzykiem walutowym i ryzykiem stopy procentowej w oparciu o opracowaną i przyjętą do stosowania Politykę zarządzania ryzykiem finansowym w Grupie TAURON oraz zatwierdzoną przez Zarząd Tolerancję na ryzyko, Limit globalny na ryzyko finansowe wraz z jego dekompozycją na poszczególne rodzaje ryzyka finansowego. Głównym celem zarządzania tymi ryzykami jest minimalizacja wrażliwości przepływów pieniężnych Grupy TAURON na czynniki ryzyka finansowego oraz minimalizacja kosztów finansowych i kosztów zabezpieczenia w ramach transakcji z wykorzystaniem instrumentów pochodnych. Spółka dla transakcji zabezpieczających ryzyko stopy procentowej w przypadkach, w których jest to możliwe i ekonomicznie uzasadnione, wykorzystuje instrumenty pochodne, których charakterystyka pozwala na zastosowanie rachunkowości zabezpieczeń. Polityka zarządzania ryzykiem finansowym w Grupie TAURON wprowadza zasady rachunkowości zabezpieczeń, które określają zasady i rodzaje rachunkowości zabezpieczeń oraz ujęcie księgowe instrumentów zabezpieczających i pozycji zabezpieczanych w ramach rachunkowości zabezpieczeń zgodnie z MSSF. Polityka zarządzania ryzykiem finansowym w Grupie TAURON Ryzyko rynkowe - ryzyko zmian cen Nieplanowana zmienność wyniku operacyjnego Grupy TAURON wynikająca z fluktuacji cen rynków towarowych w poszczególnych obszarach działalności handlowej Grupy TAURON. W celu efektywnego zarządzania stworzono system zarządzania ryzykiem handlowym powiązany organizacyjnie i informacyjnie z funkcjonującą na poziomie Grupy TAURON strategią zabezpieczenia pozycji handlowej. Polityka wprowadza system wczesnego ostrzegania oraz system limitowania ekspozycji na ryzyko w poszczególnych obszarach handlowych. Podstawową miarę operacyjną ryzyka rynkowego w Grupie TAURON stanowi miara wartości narażonej na ryzyko (Value at Risk) określająca maksymalną dopuszczalną zmianę wartości pozycji w zadanym horyzoncie czasowym i na określonym poziomie prawdopodobieństwa. Polityka zarządzania ryzykiem handlowym w Grupie TAURON Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 86 53.1.Ryzyko kredytowe Poniższa tabela przedstawia główne klasy instrumentów finansowych, w których powstaje ekspozycja na ryzyko kredytowe. Maksymalna ekspozycja na ryzyko kredytowe wynikająca z aktywów finansowych Grupy TAURON jest równa ich wartościom bilansowym. Klasy instrumentów finansowych Stan na 31 grudnia 2024 Stan na 31 grudnia 2023 (dane przekształcone) Należności od odbiorców 4 095 4 681 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 596 1 084 Instrumenty pochodne 249 424 Pożyczki udzielone 479 357 Lokaty i depozyty 4 3 Inne należności finansowe 189 580 Dodatkowo, Grupa ponosi ryzyko kredytowe z tytułu udzielonych gwarancji i poręczeń, które zostały opisane w nocie 56 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. 53.1.1Ryzyko kredytowe związane z należnościami od odbiorców Grupa posiada należności od dwóch grup odbiorców: odbiorcy instytucjonalni oraz odbiorcy indywidualni. Poniższa tabela przedstawia procentowy udział poszczególnych grup w łącznej kwocie należności od odbiorców. Stan na 31 grudnia 2024 Stan na 31 grudnia 2023 (dane przekształcone) Odbiorcy instytucjonalni 65,53% 59,37% Odbiorcy indywidualni 34,47% 40,63% Razem 100% 100% W Grupie nie występują istotne koncentracje ryzyka kredytowego związanego z działalnością podstawową. Największą pozycję należności od odbiorców stanowi należność od PSE S.A., a udział w saldzie należności od odbiorców wynosi odpowiednio na dzień 31 grudnia 2024 roku – 6,52% oraz na dzień 31 grudnia 2023 roku – 3,59%. Grupa na bieżąco monitoruje ryzyko kredytowe generowane w ramach prowadzonej działalności zgodnie z Polityką Zarządzania Ryzykiem Kredytowym w Grupie TAURON. W wyniku przeprowadzanej analizy wiarygodności kredytowej kontrahentów o istotnej ekspozycji kredytowej, zawieranie transakcji handlowych skutkujących wzrostem ekspozycji kredytowej powyżej przyznanego limitu ekspozycji, co do zasady wymaga ustanowienia zabezpieczenia. Wiekowanie należności od odbiorców oraz informacje odnośnie odpisów aktualizujących należności od odbiorców zaprezentowano w nocie 34 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. 53.1.2Ryzyko kredytowe związane ze środkami pieniężnymi i ich ekwiwalentami oraz z instrumentami pochodnymi Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Zarządzanie ryzykiem kredytowym związanym ze środkami pieniężnymi Grupa realizuje poprzez dywersyfikację banków, w których mogą być deponowane nadwyżki środków pieniężnych, jednocześnie ograniczając koszty utrzymywania gotówki na rachunkach. Są to banki posiadające oceny ratingowe na poziomie inwestycyjnym. Udział trzech banków, w których Grupa posiada największe salda środków pieniężnych na dzień 31 grudnia 2024 roku wynosił 89%. Instrumenty pochodne Podmioty, z którymi Spółka zawiera transakcje pochodne w celu zabezpieczenia przed ryzykiem związanym ze zmianami stóp procentowych i kursów walutowych, działają w sektorze finansowym. Są to banki posiadające oceny ratingowe na poziomie inwestycyjnym. Spółka dywersyfikuje banki, z którymi zawiera transakcje pochodne. Instrumenty pochodne, dla których aktywem bazowym są aktywa niefinansowe, objęte zakresem MSSF 9 Instrumenty finansowe, dotyczą transakcji typu futures (rynek giełdowy) i forward (rynek pozagiełdowy). Zgodnie z regulacjami giełdowymi funkcjonują odpowiednie mechanizmy zabezpieczające – depozyty początkowe i uzupełniające. W ramach depozytów uzupełniających Spółka na bieżąco przekazuje i otrzymuje środki pieniężne z tytułu zmiany wyceny instrumentów, co oznacza, że na dzień bilansowy w przypadku transakcji futures ryzyko kredytowe zasadniczo nie występuje. W przypadku instrumentów pozagiełdowych występuje ryzyko kredytowe związane z możliwością niewypłacalności drugiej strony umowy. W związku z tym, transakcje handlowe o istotnej wartości poprzedza ocena wiarygodności kredytowej Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 87 kontrahenta, obejmująca analizę ekonomiczno-finansową podmiotu. Na podstawie przeprowadzonej oceny kontrahentowi przyznaje się limit kredytowy, stanowiący ograniczenie maksymalnej ekspozycji kredytowej. Zawieranie transakcji handlowych skutkujących wzrostem ekspozycji kredytowej powyżej przyznanego limitu ekspozycji, co do zasady wymaga ustanowienia zabezpieczenia zgodnie z Polityką Zarządzania Ryzykiem Kredytowym w Grupie TAURON. 53.1.3Ryzyko kredytowe związane z udzielonymi pożyczkami Wycena pożyczek klasyfikowanych jako wyceniane w wartości godziwej następuje przy zastosowaniu metody zdyskontowanych przepływów pieniężnych, z uwzględnieniem ryzyka kredytowego. Pożyczki udzielone przez Spółkę wspólnemu przedsięwzięciu Elektrociepłowni Stalowa Wola S.A. zabezpieczone są przez weksle in blanco wraz z deklaracjami wekslowymi. 53.1.4Ryzyko kredytowe związane z innymi należnościami finansowymi Inne należności finansowe Grupy na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz na dzień 31 grudnia 2023 roku dotyczą w głównej mierze odbiorców instytucjonalnych (udział odpowiednio 96,85% i 98,06%). Na dzień 31 grudnia 2024 roku główną pozycję innych należności finansowych stanowią należności w kwocie 15 mln EUR (65 mln PLN) z tytułu wykupu po pierwszym okresie finansowania (non-call) obligacji podporządkowanych, objętych przez Europejski Bank Inwestycyjny, o wartości nominalnej 190 mln EUR. Obligacje zostały wykupione przez Spółkę w grudniu 2024 roku (nota 39.2), a w dniu 9 stycznia 2025 roku Europejski Bank Inwestycyjny dokonał rozliczenia wskazanych należności (rozliczenie nastąpiło zgodnie z zapisami dokumentacji finansowania). Odnośnie innych należności finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie na dzień bilansowy Grupa szacuje odpis aktualizujący. Wiekowanie innych należności finansowych na dzień 31 grudnia 2024 roku wycenianych w zamortyzowanym koszcie Nie przeterminowane Przeterminowane Razem <30 dni 30-90 dni 90-180 dni 180-360 dni >360 dni Wartość przed uwzględnieniem odpisu aktualizującego 121 3 3 3 20 256 406 Odpis aktualizujący (2) (2) (3) (3) (20) (224) (254) Wartość netto 119 1 − − − 32 152 Należności przeterminowane powyżej 360 dni stanowią należności Spółki z tytułu dywidendy należnej od wspólnego przedsięwzięcia TAMEH HOLDING Sp. z o.o. Wiekowanie innych należności finansowych na dzień 31 grudnia 2023 roku wycenianych w zamortyzowanym koszcie Nie przeterminowane Przeterminowane Razem <30 dni 30-90 dni 90-180 dni 180-360 dni >360 dni Wartość przed uwzględnieniem odpisu aktualizującego 543 3 34 2 52 174 808 Odpis aktualizujący (18) (3) (2) (2) (52) (174) (251) Wartość netto 525 − 32 − − − 557 Zmiana stanu odpisów aktualizujących inne należności finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Bilans otwarcia (251) (187) Utworzenie (19) (65) Wykorzystanie 1 − Rozwiązanie 15 1 Bilans zamknięcia (254) (251) 53.2.Ryzyko związane z płynnością Grupa utrzymuje równowagę pomiędzy ciągłością, elastycznością i kosztem finansowania poprzez korzystanie z różnych źródeł finansowania, które pozwalają na zarządzanie ryzykiem płynności i skutecznie minimalizują negatywne skutki jego materializacji. Spółka prowadzi politykę dywersyfikacji instrumentów finansowania, ale przede wszystkim dąży do zabezpieczenia i zapewnienia finansowania w celu wywiązywania się spółek Grupy TAURON z bieżących, jak i przyszłych zobowiązań w okresie krótko i długoterminowym. Zarządzanie ryzykiem płynności jest powiązane z planowaniem i Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 88 monitorowaniem przepływów pieniężnych w krótkim i długim okresie oraz podejmowaniem czynności dla zapewnienia środków finansowych na prowadzenie działalności spółek Grupy. Grupa TAURON prowadzi scentralizowaną politykę w zakresie zarządzania finansami, dzięki czemu możliwe jest efektywne zarządzanie obszarem w ramach całej Grupy. W Grupie została wdrożona między innymi Polityka zarządzania płynnością finansową Grupy TAURON, dzięki której następuje optymalizacja zarządzania pozycją płynnościową Grupy i tym samym zmniejsza się ryzyko utraty płynności przez Grupę, jak i każdej ze spółek wchodzących w skład Grupy TAURON oraz zmniejsza się koszty finansowe. Poprzez wdrożenie odpowiednich standardów prognozowania możliwe staje się ustalenie precyzyjnej pozycji płynnościowej Grupy TAURON pozwalającej na optymalizację doboru momentu pozyskania finansowania oraz terminu zapadalności, a także odpowiedniego poziomu rezerwy płynnościowej. Dodatkowo, w celu zminimalizowania możliwości wystąpienia zakłóceń przepływów środków pieniężnych oraz ryzyka utraty płynności Grupa TAURON stosuje mechanizm cash pool. Dzięki funkcjonowaniu struktury cash pool spółki Grupy TAURON, posiadające krótkotrwałe niedobory środków, mogą korzystać ze środków spółek wykazujących nadwyżki finansowe, bez konieczności pozyskiwania finansowania zewnętrznego. W ocenie Grupy wystąpienie na dzień bilansowy ujemnego kapitału obrotowego netto nie generuje ryzyka w zakresie płynności, mając na uwadze, iż Grupa posiada dostępne finansowanie w ramach zawartych umów. Umowy jednostki dominującej z dostępnym na dzień bilansowy finansowaniem, które może być wykorzystywane na cele inwestycyjne i ogólnokorporacyjne, w tym na zabezpieczenie bieżącej sytuacji płynnościowej Grupy, wraz z wykorzystaniem środków zostały przedstawione w poniższej tabeli. Rodzaj finansowania Cel / przeznaczenie Rok zakończenia okresu dostępności środków Waluta Stan na 31 grudnia 2024 Dostępny limit w walucie Wykorzystany limit program emisji obligacji podporządkowanych wydatki bieżące i inwestycyjne 2025 PLN 450 − kredyty odnawialne wydatki bieżące i inwestycyjne, z wyłączeniem aktywów węglowych 2027 PLN 4 000 250 2026 PLN 500 160 kredyty w rachunku wydatki bieżące 2027 PLN 850 35 Prowadzona polityka w zakresie pozyskiwania źródeł finansowania umożliwia przede wszystkim zwiększenie możliwości otrzymania finansowania na cele ogólnokorporacyjne i wydatki inwestycyjne, obniżenie kosztu kapitału zewnętrznego, ograniczenie ustanawiania ilości i form zabezpieczeń na majątku Grupy TAURON, kowenantów wymaganych przez instytucje finansowe, a także wpływa na zmniejszenie kosztów administracyjnych. Model finansowania korporacyjnego umożliwia również pozyskiwanie źródeł finansowania niedostępnych dla pojedynczych spółek. W 2024 roku Grupa posiadała pełną zdolność do regulowania swoich zobowiązań w terminie ich płatności. Celem zabezpieczenia finansowania prowadzonych przez Grupę inwestycji, w tym w szczególności w celu zapewnienia realizacji strategii Grupy TAURON w zakresie transformacji energetycznej, poza wskazanymi powyżej umowami, z których środki mogą być wykorzystywane również na wydatki inwestycyjne, Grupa zawarła również umowy kredytów i pożyczek, które pozostają dostępne na dzień bilansowy. Rodzaj finansowania Cel / przeznaczenie Rok zakończenia okresu dostępności środków Waluta Stan na 31 grudnia 2024 Dostępny limit w walucie Wykorzystany limit program emisji obligacji wydatki zgodne z Taksonomia Europejską (w rozumieniu Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2020/852 z dnia 18 czerwca 2020 roku w sprawie ustanowienia ram ułatwiających zrównoważone inwestycje) 2025 PLN 3 000 − kredyt nieodnawialny wydatki w obszarze OZE, rozwój sieci dystrybucyjnych, budowa magazynów energii oraz inwestycje w obszarze Ciepła (wymiana źródeł ciepła z paliwa węglowego na źródła zeroemisyjne i niskoemisyjne) 2026 PLN 1 000 − pożyczka ze środków Krajowego Planu Odbudowy i Zwiększania Odporności wydatki kwalifikowane ponoszone na rozwój i dostosowanie sieci elektroenergetycznej TAURON Dystrybucja S.A. do potrzeb transformacji energetycznej i zmian klimatu środki wypłacane sukcesywnie w miarę realizacji inwestycji, jednak nie później niż do 2036 i do wysokości środków przekazanych BGK na ten cel przez ministra właściwego ds. klimatu i środowiska PLN 11 000 − Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 89 Tabele poniżej przedstawiają wiekowanie wymagalności zobowiązań finansowych Grupy według niezdyskontowanych umownych płatności. Wiekowanie uwzględnia terminy spłaty finansowania zgodnie z możliwością odroczenia rozliczenia zobowiązania, bez względu na intencję Grupy co do terminu jego spłaty. Zobowiązania finansowe na dzień 31 grudnia 2024 roku Wartość bilansowa Umowne niezdyskontowane płatności Z tego umowne niezdyskontowane płatności o terminie spłaty przypadającym w okresie (od dnia bilansowego) poniżej 3 miesięcy od 3 do 12 miesięcy od 1 roku do 2 lat od 2 lat do 3 lat od 3 lat do 5 lat powyżej 5 lat Zobowiązania finansowe niebędące instrumentami pochodnymi Oprocentowane kredyty i pożyczki oraz wyemitowane obligacje 12 864 (15 646) (841) (1 938) (1 530) (3 385) (3 376) (4 576) Zobowiązania wobec dostawców 1 957 (1 957) (1 953) (2) (2) − − − Zobowiązania inwestycyjne 698 (709) (540) (54) (74) (34) (7) − Inne zobowiązania finansowe 778 (778) (685) (55) (14) (17) (2) (5) Zobowiązania z tytułu leasingu 1 751 (3 355) (98) (30) (125) (127) (254) (2 721) Pochodne zobowiązania finansowe Instrumenty pochodne-towarowe 64 − − − − − − − Instrumenty pochodne-walutowe 365 (365) (123) (187) (57) 2 − − Instrumenty pochodne-CCIRS 10 (18) − (6) (6) (6) − − Razem 18 487 (22 828) (4 240) (2 272) (1 808) (3 567) (3 639) (7 302) * Wycena instrumentów pochodnych towarowych na zagranicznych giełdach przekłada się na bieżąco na wielkość wnoszonych depozytów uzupełniających, co ogranicza wartość umownych przyszłych płatności. Zobowiązania finansowe na dzień 31 grudnia 2023 roku (dane przekształcone) Wartość bilansowa Umowne niezdyskontowane płatności Z tego umowne niezdyskontowane płatności o terminie spłaty przypadającym w okresie (od dnia bilansowego) poniżej 3 miesięcy od 3 do 12 miesięcy od 1 roku do 2 lat od 2 lat do 3 lat od 3 lat do 5 lat powyżej 5 lat Zobowiązania finansowe niebędące instrumentami pochodnymi Oprocentowane kredyty i pożyczki oraz wyemitowane obligacje 15 975 (19 700) (189) (2 542) (2 509) (1 638) (6 222) (6 600) Zobowiązania wobec dostawców 2 167 (2 167) (2 162) (2) (2) (1) − − Zobowiązania inwestycyjne 707 (725) (504) (50) (68) (70) (33) − Inne zobowiązania finansowe 668 (668) (617) (22) (16) (7) (2) (4) Zobowiązania z tytułu leasingu 1 441 (2 673) (87) (35) (114) (110) (210) (2 117) Pochodne zobowiązania finansowe − Instrumenty pochodne-towarowe 125 − − − − − − − Instrumenty pochodne-walutowe 679 (679) (368) (162) (135) (14) − − Instrumenty pochodne-CCIRS 9 (20) − (5) (5) (5) (5) − Razem 21 771 (26 632) (3 927) (2 818) (2 849) (1 845) (6 472) (8 721) * Wycena instrumentów pochodnych towarowych na zagranicznych giełdach przekłada się na bieżąco na wielkość wnoszonych depozytów uzupełniających, co ogranicza wartość umownych przyszłych płatności. Na dzień 31 grudnia 2024 roku i 31 grudnia 2023 roku Grupa udzieliła spółce współzależnej zabezpieczenia w postaci gwarancji i poręczenia na łączną kwotę odpowiednio 320 mln PLN i 50 mln PLN, co zostało opisane w nocie 56 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Gwarancje i zabezpieczenia udzielone przez Grupę podmiotom spoza Grupy TAURON stanowią zobowiązania warunkowe i nie wpływają w istotnym stopniu na ryzyko płynności Grupy. 53.3.Ryzyko rynkowe Grupa identyfikuje następujące rodzaje ryzyka rynkowego, na które jest narażona: •ryzyko stopy procentowej; •ryzyko walutowe; •ryzyko cen surowców i towarów w odniesieniu do towarowych instrumentów pochodnych. 53.3.1Ryzyko stopy procentowej Pozycje oprocentowane według stopy zmiennej narażają Grupę na zmianę przepływów pieniężnych w wyniku zmiany stóp procentowych. Pozycje oprocentowane według stopy stałej narażają Grupę na zmianę wartości godziwej w przypadku pozycji wycenianych w wartości godziwej. Ryzyko zmiany wartości godziwej w wyniku zmiany stóp procentowych dotyczy instrumentów pochodnych IRS i CCIRS oraz pożyczek udzielonych na rzecz Elektrociepłowni Stalowa Wola S.A. Grupa jest również narażona na materializację ryzyka związanego z utraconymi korzyściami w związku ze spadkiem stóp procentowych w przypadku zadłużenia o stałym oprocentowaniu lub ze wzrostem stóp procentowych w przypadku posiadanych aktywów o stałym oprocentowaniu, jednak zmiany te nie są ujmowane w sprawozdaniu finansowym. Celem zarządzania ryzykiem stopy procentowej jest ograniczenie do poziomu akceptowalnego przez Grupę niekorzystnego wpływu zmian rynkowych stóp procentowych na przepływy pieniężne oraz minimalizacja kosztów Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 90 finansowych. Ze względu na stosowaną przez Grupę dynamiczną strategię zarządzania ryzykiem finansowym, w której pozycję zabezpieczaną stanowią przepływy związane z ekspozycją na zmienną stopę procentową WIBOR 6M ryzyko zmiany stóp procentowych związane z zadłużeniem o zmiennej stopie procentowej dla części przepływów odsetkowych zostało ograniczone poprzez zawarte transakcje zabezpieczające IRS, o czym szerzej w nocie 29 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Transakcje IRS zawierane w celu zabezpieczenia ryzyka stopy procentowej są objęte rachunkowością zabezpieczeń. Instrumenty finansowe w podziale na rodzaj oprocentowania Instrumenty finansowe Stan na 31 grudnia 2024 Stan na 31 grudnia 2023 Oprocentowane według stałej stopy Oprocentowane według zmiennej stopy Razem Oprocentowane według stałej stopy Oprocentowane według zmiennej stopy Razem Aktywa finansowe Lokaty i depozyty − 4 4 − 3 3 Pożyczki udzielone wyceniane w wartości godziwej 479 − 479 357 − 357 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty − 434 434 − 893 893 Instrumenty pochodne-IRS − 185 185 − 299 299 Razem 479 623 1 102 357 1 195 1 552 Zobowiązania finansowe − Kredyty w rachunku bieżącym − 35 35 − − − Kredyty i pożyczki preferencyjne 63 2 65 68 5 73 Kredyty i pożyczki udzielane na warunkach rynkowych 978 6 014 6 992 1 073 8 057 9 130 Wyemitowane obligacje 3 608 2 164 5 772 4 438 2 334 6 772 Zobowiązania z tytułu leasingu 1 751 − 1 751 1 441 − 1 441 Instrumenty pochodne-CCIRS − 10 10 − 9 9 Razem 6 400 8 225 14 625 7 020 10 405 17 425 W ramach zobowiązań finansowych oprocentowanych według zmiennej stopy wykazane zostały kredyty i obligacje o oprocentowaniu zmiennym o łącznej wartości nominalnej 2 250 mln PLN, których zmiany przepływów pieniężnych z tytułu płatności odsetkowych zostały zabezpieczone przez zawarcie transakcji typu swap procentowy. Odpowiednio, transakcje zabezpieczające zostały również zaprezentowane jako instrumenty oprocentowane według zmiennej stopy. Pozostałe instrumenty finansowe Grupy, które nie zostały ujęte w powyższej tabeli, nie są oprocentowane i w związku z tym nie podlegają ryzyku stopy procentowej. Analiza wrażliwości Na potrzeby analizy wrażliwości na zmiany czynników ryzyka rynkowego Grupa wykorzystuje metodę analizy scenariuszowej. Grupa wykorzystuje scenariusze eksperckie odzwierciedlające subiektywną ocenę Grupy odnośnie kształtowania się pojedynczych czynników ryzyka rynkowego w przyszłości. Przedmiotem analizy zostały objęte wyłącznie te pozycje, które spełniają definicję instrumentów finansowych zgodnie z MSSF. W analizie wrażliwości instrumentów pochodnych Spółka mierzy i monitoruje ryzyko stopy procentowej za pomocą miary BPV (Basis Point Value), pokazującej zmianę wartości godziwej instrumentów pochodnych na skutek równoległego przesunięcia krzywej dochodowości o 0,01% (jeden punkt bazowy). W analizie wrażliwości na ryzyko stopy procentowej pozostałych instrumentów finansowych Spółka stosuje równoległe przesunięcie krzywej stóp procentowych o potencjalną możliwą zmianę referencyjnych stóp procentowych w horyzoncie do daty następnego sprawozdania finansowego, tj. o średnie poziomy referencyjnych stóp procentowych w danym roku. Grupa identyfikuje ekspozycję na ryzyko zmian stóp procentowych WIBOR, EURIBOR oraz ESTRON, przy czym na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz na dzień 31 grudnia 2023 roku narażenie na zmianę stopy EURIBOR i ESTRON było nieistotne. Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego brutto oraz pozostałych całkowitych dochodów brutto Grupy na racjonalne możliwe do zaistnienia zmiany stóp procentowych w horyzoncie do daty następnego sprawozdania finansowego, przy założeniu niezmienności innych czynników ryzyka. Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 91 Klasy instrumentów finansowych Stan na 31 grudnia 2024 Analiza wrażliwości na ryzyko stopy procentowej na 31 grudnia 2024 Stan na 31 grudnia 2023 Analiza wrażliwości na ryzyko stopy procentowej na 31 grudnia 2023 Wartość bilansowa Wartość narażona na ryzyko Wynik finansowy / Pozostałe całkowite dochody Wartość bilansowa Wartość narażona na ryzyko Wynik finansowy / Pozostałe całkowite dochody WIBOR +585 pb WIBOR -585 pb WIBOR +651 pb WIBOR -651 pb Aktywa finansowe Pożyczki udzielone wyceniane w wartości godziwej 479 479 (186) 328 357 357 (149) 277 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 596 374 22 (22) 1 084 830 54 (54) Instrumenty pochodne 249 185 − − 424 299 1 (1) Zobowiązania finansowe Kredyty i pożyczki preferencyjne 65 2 − − 73 5 − − Kredyty i pożyczki udzielane na warunkach rynkowych 6 992 6 014 (352) 352 9 130 8 057 (525) 525 Kredyty w rachunku bieżącym 35 35 (2) 2 − − − − Wyemitowane obligacje 5 772 2 164 (127) 127 6 772 2 334 (152) 152 Instrumenty pochodne 439 10 − − 813 9 − − RAZEM (645) 787 (771) 899 * Wrażliwość pozostałych całkowitych dochodów dotyczy finansowych instrumentów pochodnych typu swap procentowy (Interest Rate Swap) objętych rachunkowością zabezpieczeń, o czym szerzej w nocie 29 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Ekspozycja na ryzyko na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz na dzień 31 grudnia 2023 roku jest reprezentatywna dla ekspozycji Grupy na ryzyko w trakcie okresów rocznych poprzedzających te daty. Reforma wskaźników referencyjnych Zgodnie z Rozporządzeniem Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2016/1011 z dnia 8 czerwca 2016 roku w sprawie indeksów stosowanych jako wskaźniki referencyjne w instrumentach finansowych i umowach finansowych lub do pomiaru wyników funduszy inwestycyjnych i zmieniającego dyrektywy 2008/48/WE i 2014/17/UE oraz rozporządzenie (UE) nr 596/2014 („Rozporządzenie BMR”), które nakłada nowe wymogi prawne związane z opracowywaniem i stosowaniem wskaźników referencyjnych, banki zostały zobligowane do dodania do umów klauzuli awaryjnej na wypadek czasowego lub trwałego zaprzestania wyznaczania stopy bazowej lub zmiany metody jej obliczania. Postanowienia klauzuli awaryjnej określają alternatywną stopę bazową lub sposób jej ustalenia, zapewniając jednocześnie dalszą wykonalność umowy w oparciu o formułę zmiennego oprocentowania. W związku z reformą wskaźników referencyjnych w Polsce, w tym w związku z wprowadzeniem na polskim rynku alternatywnego wskaźnika referencyjnej stopy procentowej, którego danymi wejściowymi są informacje reprezentujące transakcje overnight, została powołana Narodowa Grupa Robocza ds. reformy wskaźników referencyjnych (NGR). Prace NGR mają na celu zapewnienie wiarygodności, przejrzystości i rzetelności opracowywania i stosowania nowego wskaźnika referencyjnej stopy procentowej zgodnie z Rozporządzeniem BMR. W styczniu 2025 roku Komitet Sterujący NGR podjął decyzję o wyborze indeksu POLSTR (Polish Short Term Rate). Nazwę POLSTR będzie nosił wskaźnik, który obecnie nosi nazwę WIRF, a który w grudniu 2024 roku został przez Komitet Sterujący NGR wybrany jako następca WIBOR. Wskaźnik ten bazuje na depozytach niezabezpieczonych instytucji kredytowych i instytucji finansowych. Zgodnie z przewidywaniami obecnie używany na rynku wskaźnik referencyjny WIBOR, od którego zależy np. oprocentowanie kredytów czy obligacji, ma zostać do końca 2027 roku zastąpiony przez nowy wskaźnik. Zmiana polegać będzie na zastąpieniu obecnego wskaźnika WIBOR, który oparty jest na transakcjach między bankami dotyczących depozytów z przyszłym terminem zakończenia oraz na prognozach na wskaźnik, który oparty będzie na zapadłych depozytach overnight, których oprocentowanie będzie specjalnie przeliczane. Na dzień 31 grudnia 2024 roku Grupa nie posiada zawartych instrumentów finansowych opartych o POLSTR. W zakresie stóp procentowych będących przedmiotem wpływu reformy wskaźników referencyjnych stóp procentowych, których przejście na zmienione wskaźniki nastąpi najpóźniej na koniec 2027 roku, Grupa identyfikuje na dzień 31 grudnia 2024 roku ekspozycję na ryzyka związane z planowanym zastąpieniem stawki referencyjnej WIBOR. Na dzień 31 grudnia 2024 roku Grupa posiada umowy zadłużenia, z oprocentowaniem zmiennym, w których wykorzystywane są odpowiednie stawki referencyjne WIBOR, w zakresie których okres finansowania przekracza datę graniczną dla możliwości korzystania ze stawki WIBOR, tj. koniec 2027 roku, co zostało zaprezentowane w notach 39.1 i 39.2 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. W zakresie umów finansowania, które będą obowiązywały w dacie granicznej dla możliwości korzystania ze stawki WIBOR, mają one odpowiednie zapisy dotyczące zastosowania stawek referencyjnych, bądź też Spółka prowadzi obecnie prace nad odpowiednim implementowaniem takich zapisów do właściwych umów. Ponadto Grupa posiada na dzień bilansowy zawarte instrumenty pochodne IRS, objęte rachunkowością zabezpieczeń, opisane szerzej w nocie 22 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, których termin realizacji częściowo przekracza datę graniczną dla możliwości korzystania ze stawki WIBOR, tj. koniec 2027 roku. W ocenie Grupy w zakresie powyższych instrumentów pochodnych IRS reforma wskaźników referencyjnych nie będzie miała istotnego wpływu na Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 92 koszty Grupy oraz efektywność zabezpieczenia, mając na uwadze symetryczną zmianę wskaźnika w instrumentach zabezpieczających i zabezpieczanych. Informacje na temat posiadanych przez Spółkę na dzień 31 grudnia 2024 roku zobowiązań opartych o wskaźnik WIBOR 6M oraz kontraktów zabezpieczających ryzyko stopy procentowej w odniesieniu do stawki WIBOR 6M, z terminem spłaty po 2027 roku przedstawia tabela poniżej. Instrument finansowy Inwestor / kredytodawca Wskaźnik referencyjny Waluta Data umowy Termin wykupu, spłaty lub realizacji po dacie przejścia Wartość nominalna zobowiązania / Wycena IRS Stan na 31 grudnia 2024 obligacje Bank Gospodarstwa Krajowego WIBOR 6M PLN 2013 2028-2029 240 kredyt Bank Gospodarstwa Krajowego WIBOR 6M PLN 2018 2028-2033 600 2024 2028-2032 675 Europejski Bank Inwestycyjny WIBOR 6M PLN 2021 2028-2041 2 023 Konsorcjum banków WIBOR 6M PLN 2024 2029 900 Razem wartość nominalna kredytów i obligacji zapadających do spłaty po 2027 roku 4 438 Interest Rate Swaps (IRS) Instytucje finansowe WIBOR 6M PLN 2028-2029 28 Instrumenty IRS, których realizacja nastąpi po 2027 roku i których wycena wartości godziwej (w części dotyczącej okresu po 2027 roku) na dzień 31 grudnia 2024 roku wynosiła 28 mln PLN, dotyczą wymiany płatności odsetkowych od łącznej wartości nominalnej zobowiązania w wysokości 740 mln PLN. W tabeli nie ujęto zobowiązania z tytułu obligacji podporządkowanych EBI i BGK z uwagi na zamiar Spółki wykupu obligacji podporządkowanych po pierwszym okresie finansowania przypadającym przed końcem 2027 roku. Dodatkowo, Spółka posiada zawarte umowy finansowania, które nie były wykorzystane na dzień 31 grudnia 2024 roku, które będą oparte o zmienne oprocentowanie i których spłata w przypadku zaciągnięcia nastąpi po dacie przejścia: Instrument finansowy Inwestor / kredytodawca Wskaźnik referencyjny Waluta Data umowy Termin wykupu, całkowitej spłaty zgodnie z umową Dostępny limit na 31 grudnia 2024 obligacje podporządkowane Bank Gospodarstwa Krajowego WIBOR 6M PLN 2021 2036 450 kredyt Bank Gospodarstwa Krajowego WIBOR 6M PLN 2024 2033 2 000 Grupa nie posiada istotnych aktywów finansowych opartych o zmienną stopę procentową bazującą na stawce referencyjnej objętej reformą wskaźników referencyjnych. Biorąc pod uwagę termin przejścia na nową stawkę referencyjną (koniec 2027 roku) oraz trwające prace nad odpowiednim implementowaniem klauzul awaryjnych do właściwych umów, ryzyko braku możliwości kontynuacji funkcjonowania wspomnianych umów, czy też ryzyko dodatkowych kosztów, wpływające m.in. na ryzyko płynności oraz ryzyko istotnych niekorzystnych zmian przepływów pieniężnych w wyniku zmiany stóp referencyjnych Grupa ocenia jako niskie. Grupa monitoruje zakres potencjalnych zmian, jednak ze względu na termin obowiązkowego przejścia dokona oszacowania całkowitego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy TAURON na dalszym etapie zaawansowania prac. 53.3.2Ryzyko walutowe W spółkach Grupy TAURON występuje ekspozycja na ryzyko walutowe transakcyjne i translacyjne. Spółki Grupy narażone są na zmiany kursów walutowych w związku z ich działalnością operacyjną i finansową. Poniższe tabele prezentują ekspozycję Grupy na ryzyko walutowe w podziale na poszczególne klasy instrumentów finansowych. Istotna ekspozycja dotyczy zmiany kursu EUR/PLN oraz CZK/PLN. Ekspozycja Grupy na zmiany kursu pozostałych walut nie jest istotna. Klasy instrumentów finansowych Stan na 31 grudnia 2024 Stan na 31 grudnia 2023 (dane przekształcone) Wartość bilansowa EUR CZK Wartość bilansowa EUR CZK w walucie w PLN w walucie w PLN w walucie w PLN w walucie w PLN Aktywa finansowe Należności od odbiorców 4 095 6 26 32 5 4 681 4 15 46 8 Instrumenty pochodne 249 15 64 − − 424 29 125 − − Inne należności finansowe 189 15 65 51 9 580 − 1 51 9 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 596 8 32 122 21 1 084 11 47 53 9 Razem 44 187 205 35 44 188 150 26 Zobowiązania finansowe Wyemitowane obligacje 5 772 673 2 874 − − 6 772 850 3 696 − − Zobowiązania wobec dostawców 1 957 6 26 12 2 2 167 12 53 10 2 Zobowiązania inwestycyjne 698 19 83 − − 707 27 119 − − Instrumenty pochodne 439 15 64 − − 813 29 125 − − Pozostałe zobowiązania finansowe 449 5 21 1 − 424 2 9 1 − Razem 718 3 068 13 2 920 4 002 11 2 Pozycja walutowa netto (674) (2 881) 192 33 (876) (3 814) 139 24 Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 93 Grupa TAURON wykorzystuje w ramach zarządzania ryzykiem walutowym kontrakty terminowe typu forward. Celem zawieranych transakcji było zabezpieczenie Grupy przed ryzykiem walutowym powstającym w toku prowadzonej działalności handlowej, przede wszystkim z tytułu zakupu uprawnień do emisji CO2 oraz w toku działalności inwestycyjnej związanej z realizacją projektów w obszarze odnawialnych źródeł energii, a także zabezpieczanie ekspozycji walutowej generowanej przez płatności odsetkowe od pozyskanego finansowania w EUR. Uprawnienia do emisji CO2 nabywane są celem wypełnienia obowiązku umorzeniowego przez instalacje Grupy. W związku z emisją CO2 za dany okres sprawozdawczy Grupa tworzy rezerwę na zobowiązania z tytułu obowiązku umorzenia uprawnień do emisji CO2 w wysokości posiadanych i zakontraktowanych do zakupu w EUR uprawnień do emisji CO2. Tym samym wartość rezerwy narażona jest na ryzyko zmiany kursu EUR/PLN. Kontrakty walutowe związane z zakupami uprawnień do emisji CO2 zabezpieczają przepływy Grupy wynikające z zakupu uprawnień. Wycena w wartości godziwej walutowych kontraktów terminowych typu forward oraz kontraktów CCIRS narażona jest na ryzyko zmian kursu EUR/PLN. Transakcje zawierane w celu zabezpieczenia się przed ryzykiem walutowym nie są objęte rachunkowością zabezpieczeń. Analiza wrażliwości Na potrzeby analizy wrażliwości na zmiany czynników ryzyka rynkowego Grupa wykorzystuje metodę analizy scenariuszowej. Grupa wykorzystuje scenariusze eksperckie odzwierciedlające subiektywną ocenę Grupy odnośnie kształtowania się pojedynczych czynników ryzyka rynkowego w przyszłości. Przedmiotem analizy zostały objęte wyłącznie te pozycje, które spełniają definicję instrumentów finansowych zgodnie z MSSF. Potencjalne możliwe zmiany kursów walutowych są określone w horyzoncie do daty następnego sprawozdania finansowego i zostały obliczone na podstawie rocznych zmienności implikowanych dla opcji walutowych kwotowanych na rynku międzybankowym dla danej pary walut z daty bilansowej lub w przypadku braku dostępnych kwotowań rynkowych na podstawie zmienności historycznych za okres jednego roku przed datą bilansową. Grupa identyfikuje ekspozycję na ryzyko zmian kursów walutowych EUR/PLN, CZK/PLN, USD/PLN, GBP/PLN. Istotne narażenie na ryzyko występuje w przypadku EUR, głównie ze względu na finansowanie zewnętrzne zaciągnięte w EUR oraz zawarte walutowe kontrakty terminowe. Pozostałe waluty nie generują istotnego ryzyka dla Grupy. Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego brutto oraz pozostałych całkowitych dochodów brutto Grupy na racjonalne możliwe do zaistnienia zmiany kursu walutowego EUR/PLN w horyzoncie do daty następnego sprawozdania finansowego, przy założeniu niezmienności innych czynników ryzyka. Klasy instrumentów finansowych Stan na 31 grudnia 2024 Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe na 31 grudnia 2024 Stan na 31 grudnia 2023 (dane przekształcone) Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe na 31 grudnia 2023 Wartość bilansowa Wartość narażona na ryzyko kurs EUR/PLN +5,85% kurs EUR/PLN -5,85% Wartość bilansowa Wartość narażona na ryzyko kurs EUR/PLN +7,35% kurs EUR/PLN -7,35% Aktywa finansowe Należności od odbiorców 4 095 26 2 (2) 4 681 15 1 (1) Instrumenty pochodne 249 64 4 (4) 424 125 9 (9) Inne należności finansowe 189 65 4 (4) 580 1 − − Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 596 32 2 (2) 1 084 47 3 (3) Zobowiązania finansowe Wyemitowane obligacje 5 772 2 874 (168) 168 6 772 3 696 (272) 272 Zobowiązania wobec dostawców 1 957 26 (2) 2 2 167 53 (4) 4 Zobowiązania inwestycyjne 698 83 (5) 5 707 119 (9) 9 Instrumenty pochodne 439 439 378 (378) 813 813 495 (495) Pozostałe zobowiązania finansowe 449 21 (1) 1 424 9 (1) 1 Razem 214 (214) 222 (222) Ekspozycja na ryzyko na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz na dzień 31 grudnia 2023 roku jest reprezentatywna dla ekspozycji Grupy na ryzyko w trakcie okresów rocznych poprzedzających te daty. 53.3.3Ryzyko zmian cen surowców i towarów w odniesieniu do towarowych instrumentów pochodnych Grupa zawiera transakcje pochodne, dla których instrumentem bazowym są towary lub surowce. Narażenie Grupy na ryzyko cenowe w odniesieniu do towarowych instrumentów pochodnych wiąże się z ryzykiem wahań wartości godziwej tych instrumentów na skutek zmian cen surowców/towarów, na których te instrumenty są oparte. Grupa ogranicza ryzyko cenowe związane z towarowymi instrumentami pochodnymi poprzez zawieranie transakcji przeciwstawnych. Ryzyko ogranicza się do otwartych transakcji na zakup lub sprzedaż danego towaru lub surowca, tzn. dotyczy niezbilansowanej pozycji w portfelu. Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 94 Na dzień 31 grudnia 2024 roku portfel zawartych kontraktów jest w całości zbilansowany. Minimalizuje to ryzyko rynkowe w portfelu towarowych instrumentów pochodnych. Potwierdziły to wyniki przeprowadzonej analizy wrażliwości, które wskazały na brak wpływu potencjalnych możliwych zmian cen uprawnień do emisji CO2 na wynik finansowy brutto Grupy. 54.Ryzyko operacyjne Ryzyko operacyjne handlowe zarządzane jest na poziomie Grupy TAURON. Grupa zarządza ryzykiem handlowym w oparciu o opracowaną i przyjętą do stosowania Politykę zarządzania ryzykiem handlowym w Grupie TAURON, która wprowadza system wczesnego ostrzegania oraz system limitowania ekspozycji na ryzyko w poszczególnych obszarach handlowych. Spółki Grupy narażone są na działanie i niekorzystny wpływ czynników ryzyka związanego ze zmiennością wyników finansowych oraz przepływów pieniężnych wyrażonych w walucie krajowej z tytułu zmian cen towarów. Poniższa tabela przedstawia analizę wrażliwości wpływu 10% zmiany kosztów zakupu podstawowych surowców i towarów Grupy, do których zalicza się energia elektryczna, węgiel oraz uprawnienia do emisji CO2 na poziom wyniku EBITDA Grupy. Towar Wpływ na poziom EBITDA Rok zakończony 31 grudnia 2024 roku Rok zakończony 31 grudnia 2023 roku Koszt zakupu +10% -10% Koszt zakupu +10% -10% Energia elektryczna 13 290 (1 329) 1 329 25 937 (2 594) 2 594 Węgiel 2 668 (267) 267 4 276 (428) 428 Uprawnienia do emisji CO2 3 178 (318) 318 3 461 (346) 346 INNE INFORMACJE 55.Zobowiązania warunkowe Powództwa związane z wypowiedzeniem umów długoterminowych Powództwa związane z wypowiedzeniem umów długoterminowych przeciwko spółce zależnej Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o. W 2015 roku spółki należące do grup Polenergia oraz Wind Invest wytoczyły przeciwko spółce Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o. („PE-PKH”) powództwa o stwierdzenie bezskuteczności złożonych przez PE-PKH oświadczeń o wypowiedzeniu umów zawartych z ww. spółkami na zakup energii elektrycznej i praw majątkowych. W toku postępowań sądowych spółki powodowe rozszerzają powództwa poprzez zgłaszanie roszczeń odszkodowawczych i roszczeń z kar umownych związanych z wypowiedzeniem umów bądź składają odrębne pozwy o zapłatę odszkodowań. Ponadto, w dniu 18 grudnia 2024 roku PE-PKH otrzymała odpis pozwu wniesionego przeciwko spółce przez Gorzyca Wind Invest Sp. z o.o. Przedmiotem żądania pozwu jest zapłata przez PE-PKH na rzecz Gorzyca Wind Invest Sp. z o.o. łącznej kwoty 66 mln PLN, ewentualnie kwoty 48 mln PLN tytułem kar umownych z tytułu niewykonania przez PE-PKH ramowej umowy sprzedaży praw majątkowych wynikających ze świadectw pochodzenia z dnia 2 marca 2010 roku w okresie od września 2021 roku do lipca 2023 roku wraz z odsetkami ustawowymi za opóźnienie. Wstępna ocena żądań powyższego pozwu i jego uzasadnienia wskazuje na ich bezzasadność. Na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji wysokość żądanych w pozwach odszkodowań wynosi: spółki grupy Polenergia – 136 mln PLN (w tym Amon Sp. z o.o. – 90 mln PLN, Talia Sp. z o.o.– 46 mln PLN); spółki grupy Wind Invest – 640 mln PLN. W sprawie z powództw spółek Amon Sp. z o.o. i Talia Sp. z o.o. zostały wydane wyroki częściowe i wstępne (wyrok z dnia 25 lipca 2019 roku w sprawie z powództwa Amon Sp. o.o. oraz wyrok z dnia 6 marca 2020 roku, uzupełniony przez sąd w dniu 8 września 2020 roku w sprawie z powództwa Talia Sp. z o.o.), w których sądy ustaliły, że oświadczenia PE-PKH o wypowiedzeniu umów długoterminowych zawartych pomiędzy PE-PKH i Amon Sp. z o.o. oraz zawartych pomiędzy PE-PKH i Talia Sp. z o.o. na zakup energii elektrycznej i praw majątkowych wynikających ze świadectw pochodzenia są bezskuteczne i nie wywołują skutku prawnego w postaci rozwiązania obu umów, skutkiem czego umowy te po okresie wypowiedzenia, tj. po dniu 30 kwietnia 2015 roku pozostają w mocy co do wszystkich postanowień i wiążą strony. Sądy uznały ponadto, żądania Amon Sp. z o.o. i Talia Sp. z o.o. zapłaty odszkodowania za usprawiedliwione co do zasady, przy czym nie przesądziły o wysokości ewentualnego odszkodowania. PE-PKH złożyła apelacje od wyroków. Zarówno w sprawie z powództwa Amon Sp. z o.o. jak i Talia Sp. z o.o. Sądy Apelacyjne oddaliły apelacje spółki PE-PKH. Wyroki Sądów Apelacyjnych, a w konsekwencji wyroki wydane przez sądy pierwszej instancji są prawomocne. Wyroki te nie zasądzają od PE-PKH żadnego odszkodowania na rzecz powodów. Nie zgadzając się z wyrokami Sądów Apelacyjnych, PE-PKH w obu sprawach złożyła skargi kasacyjne. W sprawie z powództwa Talia Sp. z o.o. w dniu 28 lutego 2023 roku Sąd Najwyższy przyjął skargę kasacyjną do rozpoznania. Dnia 29 września 2023 roku odbyło się posiedzenie niejawne Sądu Najwyższego w składzie trzyosobowym, nie wydano jednak orzeczenia i odroczono postępowanie bez wskazywania terminu. W sprawie z powództwa Amon Sp. z o.o. Sąd Najwyższy przyjął sprawę do rozpoznania w dniu 26 września 2023 roku. Oba postępowania przed Sądem Najwyższym zostały zawieszone na zgodny wniosek stron: w sprawie z powództwa spółki Amon Sp. z o.o. postanowieniem z dnia 15 maja 2024 roku, a w sprawie z powództwa spółki Talia Sp. z o.o. postanowieniem z dnia 18 grudnia 2024 roku. Powyższe prawomocne, częściowe i wstępne wyroki w sprawie z powództwa Talia Sp. z o.o. i Amon Sp. z o.o., nie zmieniają oceny Grupy, zgodnie z którą szanse ostatecznego przegrania sprawy o odszkodowanie na rzecz Talia Sp. z o.o. i Amon Sp. z o.o. nie są wyższe od szansy jej wygrania, w związku z czym nie tworzy się rezerwy na koszty z nim związane. W dniu 31 marca 2023 roku PE-PKH wniosła pozew o zapłatę przeciwko Amon Sp. z o.o. łącznej kwoty 62 mln PLN, na co składają się żądanie zapłaty kar umownych w kwocie 56 mln PLN, naliczonych na podstawie umowy sprzedaży praw majątkowych oraz żądanie zapłaty odszkodowania w kwocie 6 mln PLN z tytułu niewykonywania umowy sprzedaży energii elektrycznej, zawartych przez strony w dniu 23 grudnia 2009 roku. Wniesienie pozwu przez PE-PKH wynika z faktu, że po dniu wydania wyroku przez Sąd Apelacyjny w Gdańsku, tj. po dniu 17 listopada 2022 roku oddalającego apelację PE-PKH, Amon Sp. z o.o., pomimo skierowania wezwania przez PE-PKH, nie wykonał obowiązku wynikającego z prawomocnego wyroku poprzez przystąpienie do realizowania ww. umów z PE-PKH. Sprawa w toku. Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 95 W dniu 28 grudnia 2023 roku PE-PKH wniosła pozew przeciwko spółce Talia Sp. z o.o. o zapłatę łącznej kwoty 75 mln PLN, na co składają się żądanie zapłaty kar umownych w kwocie 42 mln PLN, naliczonych na podstawie umowy sprzedaży praw majątkowych oraz żądanie zapłaty odszkodowania w kwocie 33 mln PLN z tytułu niewykonywania umowy sprzedaży energii elektrycznej, zawartych przez strony w 2009 roku. Roszczenia PE-PKH związane są z niewykonywaniem umów przez Talia Sp. z o.o. pomimo prawomocnego wyroku Sądu Apelacyjnego, jaki zapadł 20 grudnia 2021 roku. W sprawie z wniosku spółki Pękanino Wind Invest Sp. z o.o. o udzielenie zabezpieczenia roszczeń o ustalenie, że wypowiedzenia umów długoterminowych złożonych przez PE-PKH są bezskuteczne, Sąd Apelacyjny w Warszawie w dniu 6 listopada 2019 roku częściowo uwzględnił wniosek o zabezpieczenie poprzez nakazanie PE-PKH wykonywania w całości postanowień umów na dotychczasowych warunkach, zgodnie z ich treścią, do czasu prawomocnego zakończenia postępowania z powództwa Pękanino Wind Invest Sp. z o.o. przeciwko PE-PKH, toczącej się przed Sądem Okręgowym w Warszawie. Postanowienie w przedmiocie zabezpieczenia jest prawomocne. Postanowienie to nie przesądza merytorycznie o zasadności powództwa, co może nastąpić dopiero w prawomocnym wyroku, a jedynie tymczasowo reguluje stosunki stron na czas trwania postępowania. Pozostałe postępowania toczą się przed sądami pierwszej instancji. Uwzględniając aktualny stan spraw sądowych i okoliczności im towarzyszące, Grupa ocenia, iż szanse przegrania pozostałych spraw sądowych związanych z powództwami zarówno w zakresie stwierdzenia bezskuteczności oświadczeń o wypowiedzeniu umów, jak i roszczeń odszkodowawczych nie są wyższe od szans wygrania przedmiotowych spraw, w związku z czym nie tworzy rezerwy na koszty z nimi związane. Powództwo związane z wypowiedzeniem umów długoterminowych przeciwko TAURON Polska Energia S.A. W latach 2017 i 2018 spółki należące do grup Polenergia oraz Wind Invest wytoczyły przeciwko spółce TAURON Polska Energia S.A. pozwy o zapłatę odszkodowania oraz o ustalenie odpowiedzialności za szkody, które mogą wyniknąć w przyszłości z czynów niedozwolonych, w tym z czynów nieuczciwej konkurencji. Podstawą faktyczną żądań pozwów, według twierdzeń stron powodowych, jest wypowiedzenie przez spółkę zależną Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o. („PE-PKH”) umów długoterminowych na zakup energii elektrycznej i praw majątkowych wynikających ze świadectw pochodzenia oraz rzekome kierowanie przez TAURON Polska Energia S.A. tym procesem. Na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji wysokość żądanych w pozwach odszkodowań wynosi: spółki grupy Polenergia – 180 mln PLN, spółki grupy Wind Invest – 373 mln PLN. Ponadto, spółki powodowe wskazują w swych pozwach na następujące wartości szacowanych szkód, które mogą powstać w przyszłości: spółki grupy Polenergia – 265 mln PLN, spółki grupy Wind Invest – 1 119 mln PLN. Sądem właściwym dla rozpoznania pozwów jest Sąd Okręgowy w Katowicach. W dniu 5 grudnia 2024 roku Sąd Okręgowy w Katowicach ogłosił wyrok, w którym w całości oddalił żądania pozwu Gorzyca Wind Invest Sp. z.o.o. z siedzibą w Warszawie wraz ze wszystkimi rozszerzeniami tego pozwu. Gorzyca Wind Invest Sp. z.o.o. domagała się zapłaty odszkodowania (pierwotnie w kwocie 40 mln PLN, a następnie rozszerzanego) oraz ustalenia odpowiedzialności za szkody, które mogą wyniknąć w przyszłości z czynów niedozwolonych, w tym z czynów nieuczciwej konkurencji, o wartości szacowanej w 2017 roku przez spółkę powodową na kwotę 466 mln PLN. Podstawą faktyczną żądania pozwu, według twierdzeń Gorzyca Wind Invest Sp. z.o.o., miały być rzekome czyny niedozwolone Spółki, związane z wypowiedzeniem przez spółkę PE-PKH umów długoterminowych na zakup energii elektrycznej i praw majątkowych, wynikających ze świadectw pochodzenia. W ustnych motywach wyroku sąd podzielił stanowisko Spółki co do braku zarówno zasady odpowiedzialności Spółki, jak i jej szczegółowych podstaw, przytaczanych przez Gorzyca Wind Invest Sp. z.o.o. Wyrok nie jest prawomocny i może podlegać apelacji. Wszystkie pozostałe postępowania toczą się przed sądami pierwszej instancji. Postępowania toczone z powództw grupy Wind Invest toczą się z wyłączeniem jawności. Na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji szanse Grupy na uzyskanie pozytywnego rozstrzygnięcia w sporach należy ocenić pozytywnie, tj. szanse przegranej nie są wyższe niż szanse wygranej. Roszczenie wobec Polskie Elektrownie Jądrowe Sp. z o.o. (dawniej PGE EJ 1 Sp. z o.o.) TAURON Polska Energia S.A. jako były udziałowiec, posiadający do dnia sprzedaży tj. 26 marca 2021 roku, 10% udziałów w kapitale zakładowym spółki Polskie Elektrownie Jądrowe Sp. z o.o. jest wraz z pozostałymi byłymi udziałowcami tej spółki (PGE Polska Grupa Energetyczna S.A., KGHM Polska Miedź S.A. i ENEA S.A.) stroną porozumienia z Polskie Elektrownie Jądrowe Sp. z o.o. regulującego kwestie potencjalnych zobowiązań i świadczeń stron wynikających z przyszłego potencjalnego rozstrzygnięcia sporu Polskie Elektrownie Jądrowe Sp. z o.o. z konsorcjum w składzie WorleyParsons Nuclear Services JSC, WorleyParsons International Inc, WorleyParsons Group Inc (dalej: „konsorcjum WorleyParsons"). W 2015 roku konsorcjum WorleyParsons, będące wykonawcą badań w ramach procesu inwestycyjnego związanego z budową elektrowni jądrowej przez Polskie Elektrownie Jądrowe Sp. z o.o. zgłosiło w wezwaniu do zapłaty względem Polskie Elektrownie Jądrowe Sp. z o.o. roszczenia na łączną kwotę 92 mln PLN, a następnie skierowało pozew na kwotę około 59 mln PLN, rozszerzony w 2017 i 2019 roku do kwoty około 128 mln PLN. Zgodnie z porozumieniem, wspólnicy proporcjonalnie do uprzednio posiadanych ilości udziałów w Polskie Elektrownie Jądrowe Sp. z o.o. odpowiadają za zobowiązania lub proporcjonalnie przysługują im świadczenia potencjalnie powstałe w wyniku rozstrzygnięcia sporu z konsorcjum WorleyParsons do nieprzekraczalnego poziomu roszczeń wraz z odsetkami ustalonymi na dzień 26 marca 2021 roku, wynoszącego odpowiednio 140 mln PLN w przypadku roszczeń kierowanych przez konsorcjum WorleyParsons w stosunku do Polskie Elektrownie Jądrowe Sp. z o.o. oraz 71 mln PLN w odniesieniu do roszczeń podniesionych przez Polskie Elektrownie Jądrowe Sp. z o.o. w stosunku do konsorcjum WorleyParsons. Zgodnie z najlepszą wiedzą Grupy, Polskie Elektrownie Jądrowe Sp. z o.o. nie uznało zgłoszonych w stosunku do niej roszczeń, a ewentualne ich zasądzenie przez sąd uważa za mało prawdopodobne. Grupa nie tworzy rezerwy w związku z powyższymi zdarzeniami. .Roszczenia od Huty Łaziska S.A. W związku z połączeniem Spółki z Górnośląskim Zakładem Elektroenergetycznym S.A. („GZE”) – TAURON Polska Energia S.A. została stroną sporu sądowego z Hutą Łaziska S.A. („Huta”) przeciwko GZE i Skarbowi Państwa reprezentowanemu przez Prezesa URE. Pozwem z dnia 12 marca 2007 roku Huta domaga się od GZE i Skarbu Państwa - Prezesa URE (in solidum) zasądzenia kwoty 182 mln PLN z odsetkami od dnia wniesienia pozwu do dnia zapłaty tytułem odszkodowania za rzekome szkody wywołane niewykonaniem przez GZE postanowienia Prezesa URE z dnia 12 października 2001 roku dotyczącego wznowienia przez GZE dostaw energii elektrycznej do Huty. W sprawie tej zapadły korzystne dla GZE wyroki sądu pierwszej i drugiej instancji, jednakże wyrokiem z dnia 29 listopada 2011 roku Sąd Najwyższy uchylił wyrok Sądu Apelacyjnego i przekazał sprawę temuż Sądowi do ponownego rozpoznania. W dniu 5 czerwca 2012 roku Sąd Apelacyjny uchylił wyrok Sądu Okręgowego i przekazał sprawę do ponownego rozpoznania Sądowi Okręgowemu. Wyrokiem z dnia 28 maja 2019 roku Sąd Okręgowy w Warszawie oddalił w całości powództwo Huty oraz orzekł o zwrocie przez Hutę na rzecz każdego z pozwanych kosztów postępowania. Huta wniosła apelację (datowaną na 25 lipca 2019 roku), zaskarżając powyższy wyrok w całości oraz wnosząc o jego zmianę poprzez uwzględnienie powództwa w całości i zasądzenie od pozwanych na rzecz Huty kosztów postępowania, ewentualnie o uchylenie zaskarżonego wyroku w całości oraz przekazanie sprawy do ponownego rozpoznania sądowi pierwszej instancji. W odpowiedzi na apelację z dnia 9 sierpnia 2019 roku Spółka wniosła o oddalenie apelacji w całości jako oczywiście bezpodstawnej oraz zasądzenie od Huty na rzecz Spółki kosztów postępowania apelacyjnego. Wyrokiem z dnia 9 lutego 2022 roku apelacja Huty została oddalona, zasądzono także m.in. na rzecz Spółki zwrot kosztów postępowania apelacyjnego. Wyrok jest prawomocny. W dniu 13 października 2022 roku Huta wniosła skargę kasacyjną do Sądu Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 96 Najwyższego. Zarówno Spółka, jak i Skarb Państwa złożyli odpowiedzi na tę skargę, podkreślając, w pierwszym rzędzie, brak podstaw do jej przyjęcia do rozpoznania przez Sąd Najwyższy. Do dnia zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji do Spółki nie zostało doręczone postanowienie Sądu Najwyższego o przyjęciu lub odmowie przyjęcia skargi kasacyjnej Huty do rozpoznania. Na podstawie przeprowadzonej analizy prawnej roszczeń, jak również biorąc pod uwagę powyższy wyrok, Grupa uważa, że są one bezzasadne, a ryzyko konieczności ich zaspokojenia nikłe. W rezultacie Spółka nie utworzyła rezerwy na koszty związane z tymi roszczeniami. Sprawa z powództwa ENEA S.A. Sprawa z powództwa ENEA S.A. („ENEA”) przeciwko TAURON Polska Energia S.A., zawisła od 2016 roku przed Sądem Okręgowym w Katowicach, a obecnie przed Sądem Apelacyjnym w Katowicach, dotyczy zapłaty kwoty 17 mln PLN z odsetkami ustawowymi od dnia 30 czerwca 2015 roku do dnia zapłaty. Podstawą faktyczną roszczenia ENEA są zarzuty dotyczące bezpodstawnego wzbogacenia Spółki w związku z możliwymi błędami w zakresie wyznaczenia danych pomiarowo – rozliczeniowych przez ENEA Operator Sp. z o.o., stanowiących podstawę rozliczeń ENEA i Spółki ze spółką Polskie Sieci Elektroenergetyczne S.A. z tytułu niezbilansowania na rynku bilansującym w okresie od stycznia do grudnia 2012 roku. W toku postępowania na wniosek ENEA nastąpiło dopozwanie sprzedawców, dla których TAURON Polska Energia S.A. pełniła funkcję podmiotu odpowiedzialnego za bilansowanie handlowe w tym spółek zależnych Spółki, tj.: TAURON Sprzedaż Sp. z o.o. oraz TAURON Sprzedaż GZE Sp. z o.o. Roszczenie o zapłatę przez powyższe spółki zależne, wynoszące łącznie 8 mln PLN, wraz z ustawowymi odsetkami zostało zgłoszone przez stronę powodową na wypadek oddalenia powództwa przeciwko TAURON Polska Energia S.A. W dniu 22 marca 2021 roku Sąd Okręgowy w Katowicach oddalił w całości powództwo ENEA oraz orzekł o obowiązku zwrotu przez ENEA na rzecz Spółki kosztów postępowania. ENEA wniosła apelację od ww. orzeczenia. Na posiedzeniu w dniu 19 listopada 2024 roku sąd wezwał powoda do uzupełnienia braków formalnych apelacji. W dniu 12 marca 2025 roku Sąd Apelacyjny w Katowicach oddalił powództwo ENEA S.A. w całości. Wyrok jest prawomocny. Spółka nie utworzyła rezerwy, ponieważ uważa, że ryzyko niekorzystnego rozstrzygnięcia sprawy dla Spółki wynosi poniżej 50%. Postępowania wszczęte przez Prezesa Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów oraz Prezesa Urzędu Regulacji Energetyki Wobec spółek z segmentu Ciepło, Dystrybucja, Sprzedaż toczą się postępowania administracyjne. Spółki na bieżąco składają wyjaśnienia w sprawach i podejmują działania naprawcze. W zakresie postępowań wszczętych w sprawie wymierzenia kar pieniężnych, dla których Prezes URE wydał decyzje nakładające kary pieniężne, spółki Grupy utworzyły rezerwy na toczące się postępowania w łącznej wysokości 9 mln PLN. Poza powyższymi postępowaniami spółki nie tworzą rezerw na potencjalne kary związane z pozostałymi wszczętymi postępowaniami, ponieważ w ocenie Zarządów spółek ryzyko niekorzystnego rozstrzygnięcia spraw i nałożenia kary jest niskie. Bezumowne korzystanie z nieruchomości Spółki należące do Grupy nie posiadają tytułów prawnych do wszystkich gruntów, na których usytuowane są sieci dystrybucyjne, instalacje ciepłownicze oraz związane z nimi urządzenia. W przyszłości Grupa może być zobowiązana do ponoszenia kosztów z tytułu bezumownego korzystania z nieruchomości, jednak należy zaznaczyć, iż ryzyko utraty majątku jest znikome. Grupa tworzy rezerwę na wszystkie zgłoszone spory sądowe w tym zakresie. Nie jest tworzona rezerwa na potencjalne nie zgłoszone roszczenia właścicieli gruntów o nieuregulowanym statusie ze względu na brak szczegółowej ewidencji nieuregulowanych gruntów i w konsekwencji brak możliwości wiarygodnego oszacowania kwoty potencjalnych roszczeń. Biorąc jednak pod uwagę dotychczasową historię zgłoszonych roszczeń i koszty ponoszone z tego tytułu w latach ubiegłych, ryzyko związane z koniecznością poniesienia istotnych kosztów z tego tytułu można uznać za niewielkie. Na zgłoszone spory sądowe na dzień bilansowy zostały utworzone rezerwy w wysokości 73 mln PLN ujmowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w ramach pozostałych rezerw (nota 43.1). Ryzyko dotyczące zasad określenia kosztów odpisu na Fundusz Wypłaty Różnicy Ceny W dniu 27 października 2023 roku Prezes Urzędu Regulacji Energetyki („Prezes URE”) opublikował komunikat z wyjaśnieniami dotyczącymi przepisów ustawy z dnia 27 października 2022 roku o środkach nadzwyczajnych mających na celu ograniczenie wysokości cen energii elektrycznej oraz wsparciu niektórych odbiorców w 2023 roku („Ustawa o środkach nadzwyczajnych”) w związku z planowanym rozpoczęciem kontroli dokonywania odpisu na Fundusz Wypłaty Różnicy Ceny („Odpis”), który obowiązywał wytwórców energii elektrycznej oraz przedsiębiorstwa obrotu w 2023 roku. W komunikacie Prezes URE odniósł się w szczególności do sposobu wyznaczania średnioważonej ceny rynkowej sprzedaży energii elektrycznej w kalkulacji Odpisu, wskazując, iż powinna być ona wyliczona w oparciu o cenę z umowy sprzedaży lub z zatwierdzonej taryfy co do cen i stawek dotyczących roku 2023, mimo stosowania w rozliczeniach z odbiorcami uprawnionymi cen maksymalnych wynikających z Ustawy o środkach nadzwyczajnych. Jednocześnie w kolejnym komunikacie opublikowanym w dniu 14 grudnia 2023 roku Prezes URE zmienił treść poprzedniego komunikatu w zakresie informacji o planowanych kontrolach, informując że kontrole dotyczące weryfikacji składanych przez podmioty zobowiązane sprawozdań z dokonywania Odpisu zostaną poprzedzone postępowaniami wyjaśniającymi w trybie art. 28 ustawy Prawo energetyczne. Z powyższych komunikatów wynika, iż w interpretacji Prezesa URE w kalkulacji Odpisu powinny być brane pod uwagę „hipotetyczne” przychody, jakie spółki segmentu Sprzedaż uzyskałyby w wyniku stosowania w rozliczeniu z klientami cen wynikających z obowiązujących taryf, cenników i umów, mimo iż zgodnie z zapisami Ustawy o środkach nadzwyczajnych dla klientów uprawnionych spółki stosowały ceny maksymalne. Stanowisko to w ocenie Grupy nie jest prawidłowe, na co wskazują będące w posiadaniu Grupy analizy prawne. Mając na uwadze opublikowane przez Prezesa URE komunikaty, w ocenie Grupy nie można wykluczyć zmian przepisów prawa doprecyzowujących kwestie sposobu kalkulacji Odpisu, które potencjalnie mogą przełożyć się na zwiększenie obciążeń spółek Grupy kosztami Odpisu. W przypadku wejścia w życie ewentualnych zmian przepisów prawnych Grupa dokona oceny ich wpływu na wyniki finansowe Grupy. Jednocześnie z uwagi na to, iż do dnia bilansowego nie weszły w życie zmiany do obowiązujących przepisów prawa, Grupa nie identyfikuje podstaw do utworzenia rezerw na wyższe koszty Odpisu. W ocenie Grupy przyjęty przez spółki Grupy sposób kalkulacji Odpisu jest zgodny z obowiązującymi przepisami prawa. Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 97 56.Zabezpieczenia spłaty zobowiązań W ramach prowadzonej działalności Grupa stosuje wiele form zabezpieczeń dla własnych zobowiązań oraz zobowiązań wspólnych przedsięwzięć z tytułu zawieranych umów i transakcji. Główne rodzaje zabezpieczeń, poza zabezpieczeniami transakcji zawieranymi przez Grupę na Towarowej Giełdzie Energii S.A. opisanymi z uwagi na ich istotność w dalszej części niniejszej noty, przedstawiono poniżej. Rodzaj zabezpieczenia Stan na 31 grudnia 2024 Stan na 31 grudnia 2023 Oświadczenia o poddaniu się egzekucji1 20 120 18 506 Gwarancje korporacyjne 2 595 1 169 Pełnomocnictwa do rachunków bankowych 1 240 1 990 Weksle in blanco 1 514 622 Poręczenia udzielone 447 270 Gwarancje bankowe 334 293 Zastawy na udziałach2 190 169 Pozostałe 20 32 1 Na dzień 31 grudnia 2024 roku pozycja obejmuje zabezpieczenia dotyczące umów, dla których na dzień bilansowy zobowiązania zostały spłacone, w łącznej wysokości 1 820 mln PLN i 4 mln EUR. 2 Zastawy na udziałach dotyczą zastawów rejestrowych i zastawu finansowego ustanowionych przez Spółkę na udziałach we wspólnym przedsięwzięciu TAMEH HOLDING Sp. z o.o. Na dzień 31 grudnia 2024 roku główne pozycje zabezpieczeń stanowią: •oświadczenie o poddaniu się egzekucji do łącznej maksymalnej kwoty 4 800 mln PLN z terminem obowiązywania do dnia 30 listopada 2030 roku, podpisane przez Spółkę w związku z zawarciem w dniu 15 lipca 2022 roku umowy kredytu konsorcjalnego na kwotę 4 000 mln PLN; •gwarancja korporacyjna udzielona przez Spółkę do maksymalnej kwoty 270 mln EUR (1 153 mln PLN) na zabezpieczenie zobowiązań spółki zależnej Finadvice Polska 1 Sp. z o.o. z tytułu kontraktu handlowego związanego z realizowanym projektem OZE, z terminem obowiązywania do dnia 19 maja 2027 roku; •gwarancja korporacyjna udzielona przez Spółkę w 2014 roku celem zabezpieczenia obligacji wyemitowanych przez Finanse Grupa TAURON Sp. z o.o. Gwarancja obowiązuje do dnia 3 grudnia 2029 roku, tj. dnia wykupu obligacji i opiewa na kwotę 168 mln EUR (718 mln PLN), a beneficjentami gwarancji są inwestorzy, którzy nabyli wyemitowane obligacje; •gwarancje korporacyjne i poręczenia udzielone przez spółkę zależną TAURON Zielona Energia Sp. z o.o. na zabezpieczenie zobowiązań wynikających z umów zawartych w związku z realizacją projektów OZE. Na dzień bilansowy wartość zabezpieczeń z tego tytułu w ramach gwarancji korporacyjnych wynosi łącznie 601 mln PLN i 26 mln EUR (110 mln PLN), a w ramach udzielonych poręczeń łącznie 164 mln PLN; •gwarancja bankowa do kwoty 300 mln PLN wystawiona na zlecenie Spółki oraz poręczenie udzielone przez Spółkę do kwoty 20 mln PLN na zabezpieczenie wierzytelności BGK wynikających z umowy pożyczki zawartej w dniu 8 marca 2018 roku pomiędzy pożyczkobiorcą Elektrociepłownią Stalowa Wola S.A. a BGK oraz ORLEN S.A. (dawniej: PGNiG S.A.), z terminem obowiązywania zabezpieczeń do dnia 11 marca 2025 roku. Udzielone zabezpieczenia są redukowane wraz ze spłatą pożyczki przez Elektrociepłownię Stalowa Wola S.A. wobec BGK. Po dniu bilansowym miały miejsce następujące zdarzenia: •W styczniu 2025 roku dokonano aktualizacji zabezpieczeń wierzytelności BGK wynikających z umowy pożyczki zawartej w dniu 8 marca 2018 roku pomiędzy pożyczkobiorcą Elektrociepłownią Stalowa Wola S.A. a BGK oraz ORLEN S.A. (dawniej: PGNiG S.A.), tj.: na zlecenie Spółki wystawiono nową gwarancję bankową do kwoty 25 mln PLN, podpisano aneks do istniejącej gwarancji bankowej wystawionej na zlecenie Spółki do kwoty 300 mln PLN obniżający kwotę gwarancji z 300 mln PLN do 231 mln PLN oraz podpisano aneks do istniejącej umowy poręczenia udzielonego przez Spółkę zwiększający kwotę poręczenia z 20 mln PLN do maksymalnej kwoty 64 mln PLN, z zastrzeżeniem, że zmiany powyższych zabezpieczeń obowiązują od dnia 12 marca 2025 roku do dnia 11 marca 2026 roku. •W związku z zawartą umową pożyczki ze środków Krajowego Planu Odbudowy i Zwiększania Odporności w ramach Inwestycji G3.1.4 Wsparcie Krajowego Systemu Energetycznego do kwoty 11 000 mln PLN z możliwością zwiększania (nota 39.1), Spółka w dniu 27 stycznia 2025 roku podpisała oświadczenie o poddaniu się egzekucji do kwoty 43 549 mln PLN z terminem obowiązywania do dnia 17 grudnia 2051 roku. •W dniu 29 stycznia 2025 roku został wystawiony przez Spółkę aneks do gwarancji korporacyjnej wystawionej na rzecz ČEZ a.s. jako zabezpieczenie zobowiązań spółki zależnej TAURON Czech Energy s.r.o., na mocy którego wydłużono okres obowiązywania gwarancji do dnia 31 stycznia 2027 roku oraz obniżono kwotę gwarancji z 3 mln EUR do 2 mln EUR. Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 98 Zabezpieczenia transakcji zawieranych na Towarowej Giełdzie Energii S.A. w Grupie TAURON na dzień 31 grudnia 2024 roku Rodzaj zabezpieczenia Opis Oświadczenia o poddaniu się egzekucji Na dzień bilansowy w Grupie obowiązywały następujące oświadczenia o poddaniu się egzekucji:  podpisane przez Spółkę w dniu 15 czerwca 2023 roku na zabezpieczenie zobowiązań Spółki wobec Izby Rozliczeniowej Giełd Towarowych S.A. („IRGiT”) do kwoty 6 000 mln PLN, z terminem obowiązywania do dnia 30 czerwca 2027 roku oraz  podpisane przez spółkę zależną TAURON Wytwarzanie S.A. w dniu 11 października 2022 roku na zabezpieczenie zobowiązań spółki zależnej TAURON Wytwarzanie S.A. wobec IRGiT do kwoty 2 000 mln PLN, z terminem obowiązywania do dnia 30 czerwca 2025 roku. Po dniu bilansowym, w dniu 2 stycznia 2025 roku oświadczenie zostało wykreślone z rejestru zabezpieczeń. Gwarancje bankowe Na dzień bilansowy w Grupie obowiązywały gwarancje bankowe w łącznej wysokości 176 mln PLN, w tym wystawione na zabezpieczenie zobowiązań Spółki w kwocie 149 mln PLN i spółki zależnej TAURON Wytwarzanie S.A. w kwocie 27 mln PLN. Po dniu bilansowym na rzecz IRGiT wystawione zostały aneksy do gwarancji bankowych stanowiące zabezpieczenie zobowiązań Grupy. Na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji obowiązują gwarancje bankowe w łącznej wysokości 157 mln PLN, z terminami ważności przypadającymi maksymalnie do dnia 13 maja 2025 roku. Umowa kompensacji depozytów zabezpieczających Na mocy umowy określającej zasady ustanawiania zabezpieczenia finansowego zawartej z IRGiT, w Grupie TAURON stosuje się mechanizm kompensacji depozytów zabezpieczających. W zakresie dokonywanych transakcji, wymagane przez IRGiT depozyty zabezpieczające naliczane są od pozycji skompensowanych w ramach Grupy, co przekłada się na zmniejszenie środków zaangażowanych w skali Grupy w utrzymywanie zabezpieczeń wymaganych przez IRGiT. Przeniesienie uprawnień do emisji CO2 Na dzień bilansowy Grupa zdeponowała na rachunku IRGiT uprawnienia do emisji CO2 w łącznej ilości 615 851 ton (ujmowane w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej głównie jako aktywa niematerialne) na zabezpieczenie zobowiązań Spółki z tytułu należnych wpłat na depozyt zabezpieczający, w tym uprawnienia do emisji CO2 będące własnością:  Spółki w ilości 87 000 ton oraz  spółki zależnej TAURON Wytwarzanie S.A. w ilości 528 851 ton przeniesione na mocy opisanej powyżej umowy określającej zasady ustanawiania zabezpieczenia finansowego dla Grupy oraz porozumienia zawartego pomiędzy Spółką i spółką zależną TAURON Wytwarzanie S.A. Po dniu bilansowym, w dniu 3 kwietnia 2025 roku na rachunek Spółki zostały zwrócone uprawnienia do emisji CO2 w ilości 5 000 ton, zaś w dniu 11 kwietnia 2025 roku Spółka zdeponowała na rachunku IRGiT posiadane uprawnienia w ilości 276 000 ton. Na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji całkowita ilość uprawnień do emisji CO2 zdeponowanych przez Grupę na rachunku IRGiT wynosi 886 851 ton. Zabezpieczenie środków na pokrycie przyszłych kosztów likwidacji Na dzień bilansowy Fundusz Likwidacji Zakładów Górniczych tworzony w celu zabezpieczenia środków na pokrycie przyszłych kosztów likwidacji dotyczy spółki zależnej Kopalnia Wapienia Czatkowice Sp. z o.o. 57.Informacja o podmiotach powiązanych 57.1.Transakcje ze wspólnymi przedsięwzięciami Grupa posiada wspólne przedsięwzięcia: Elektrociepłownię Stalowa Wola S.A. oraz grupę kapitałową TAMEH HOLDING Sp. z o.o., które zostały szerzej opisane w nocie 27 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Łączna wartość transakcji ze spółkami będącymi pod wspólną kontrolą została przedstawiona w tabeli poniżej. Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Przychody 271 223 Koszty (750) (563) Główną pozycję rozrachunków ze spółkami będącymi pod wspólną kontrolą stanowią pożyczki udzielone Elektrociepłowni Stalowa Wola S.A. (nota 28). Spółka udzieliła również zabezpieczeń wspólnym przedsięwzięciom poprzez zastaw na udziałach TAMEH HOLDING Sp. z o.o. oraz wystawioną na zlecenie Spółki gwarancję bankową i udzielone poręczenie na zabezpieczenie zobowiązania Elektrociepłowni Stalowa Wola S.A. z tytułu pożyczki (nota 56). Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 99 57.2.Transakcje z udziałem spółek Skarbu Państwa Głównym akcjonariuszem Grupy jest Skarb Państwa Rzeczypospolitej Polskiej, w związku z tym spółki Skarbu Państwa są traktowane jako podmioty powiązane. Łączna wartość transakcji ze spółkami Skarbu Państwa została przedstawiona w tabeli poniżej. Przychody i koszty Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Przychody 4 142 5 257 Koszty (8 036) (8 897) Należności i zobowiązania Stan na 31 grudnia 2024 Stan na 31 grudnia 2023 Należności * 450 665 Zobowiązania 1 182 1 042 *Na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz na dzień 31 grudnia 2023 roku pozycja należności w powyższej tabeli obejmuje zaliczki na zakup środków trwałych odpowiednio w wysokości 12 mln PLN oraz 5 mln PLN. Spośród spółek Skarbu Państwa największymi klientami Grupy Kapitałowej TAURON Polska Energia S.A. w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2024 byli PSE S.A., KGHM Polska Miedź S.A., Południowy Koncern Węglowy S.A, PGE Energetyka Kolejowa S.A. oraz Polska Grupa Górnicza S.A. Największe transakcje zakupu Grupa dokonała od PSE S.A., Południowego Koncernu Węglowego S.A. oraz Polskiej Grupy Górniczej S.A. W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2023 największymi klientami Grupy Kapitałowej TAURON Polska Energia S.A. byli ENERGA-OPERATOR S.A., PSE S.A., Polska Grupa Górnicza S.A. oraz TAURON Wydobycie S.A. (obecnie Południowy Koncern Węglowy S.A.). Największe transakcje zakupu Grupa dokonała od PSE S.A., TAURON Wydobycie S.A. (obecnie Południowego Koncernu Węglowego S.A.) oraz Polskiej Grupy Górniczej S.A. Grupa Kapitałowa dokonuje istotnych transakcji na rynkach energii za pośrednictwem Izby Rozliczeniowej Giełd Towarowych S.A. Z uwagi na fakt, iż jednostka ta zajmuje się jedynie organizacją obrotu giełdowego, transakcji zakupu i sprzedaży dokonywanych za jej pośrednictwem nie traktuje się jako transakcji z podmiotem powiązanym. Transakcje ze spółkami Skarbu Państwa dotyczą głównie działalności operacyjnej Grupy i dokonywane są na warunkach rynkowych. Powyższe tabele nie zawierają transakcji z bankami pod kontrolą Skarbu Państwa, które zgodnie z MSR 24 Ujawnianie informacji na temat podmiotów powiązanych, jako instytucje zapewniające finansowanie, nie są uznawane za podmioty powiązane. 57.3.Wynagrodzenie kadry kierowniczej Wysokość wynagrodzeń oraz innych świadczeń członków Zarządu, Rad Nadzorczych i pozostałych członków głównej kadry kierowniczej jednostki dominującej oraz spółek zależnych, wypłaconych i należnych do wypłaty w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku oraz w okresie porównywalnym przedstawia poniższa tabela. Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Jednostka dominująca Jednostki zależne Jednostka dominująca Jednostki zależne Zarząd jednostki 6 25 10 31 Krótkoterminowe świadczenia (wraz z narzutami) 3 20 9 30 Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy 3 5 1 1 Rada nadzorcza jednostki 1 − 1 2 Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (płace i narzuty) 1 − 1 2 Pozostali członkowie głównej kadry kierowniczej 18 74 15 60 Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (płace i narzuty) 14 70 14 57 Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy 3 2 − − Inne 1 2 1 3 Razem 25 99 26 93 Powyższa tabela uwzględnia kwoty wypłacone i należne do wypłaty do dnia 31 grudnia 2024 roku. Ponadto, zgodnie z przyjętą polityką rachunkowości Grupa tworzy rezerwy na świadczenia przysługujące członkom Zarządu z tytułu Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 100 rozwiązania umów o zarządzanie i pozostałym członkom głównej kadry kierowniczej z tytułu rozwiązania stosunku pracy, które mogą być wypłacone lub należne do wypłaty w kolejnych okresach sprawozdawczych. W razie rozwiązania umowy o zarządzanie, członkom Zarządu Spółki przysługuje, na warunkach w niej określonych, odprawa pod warunkiem pełnienia funkcji przez okres co najmniej dwunastu miesięcy przed rozwiązaniem umowy o świadczenie usług zarządzania. Ponadto po ustaniu pełnienia funkcji w Zarządzie Spółki, członkom Zarządu przysługuje odszkodowanie za przestrzeganie zakazu konkurencji. 58.Zarządzanie kapitałem i finansami Spółka prowadzi scentralizowaną politykę w zakresie zarządzania finansami, dzięki czemu możliwe jest efektywne zarządzanie niniejszym obszarem w ramach całej Grupy TAURON. Głównymi narzędziami umożliwiającymi skuteczne zarządzanie są odpowiednie regulacje wewnątrzkorporacyjne, a także funkcjonująca w Grupie TAURON usługa cash pool oraz pożyczki wewnątrzgrupowe. Dodatkowo system zarządzania finansami jest wspomagany polityką w zakresie zarządzania ryzykiem finansowym w Grupie TAURON oraz polityką ubezpieczeniową Grupy TAURON. W tych obszarach Spółka pełni funkcję zarządzającego oraz decydującego o kierunkach podejmowanych działań, umożliwiając ustanawianie odpowiednich limitów ekspozycji na ryzyko. Informacje dotyczące zarządzania finansami opisano w punkcie 7.3. Sprawozdania Zarządu z działalności TAURON Polska Energia S.A. oraz Grupy Kapitałowej TAURON za rok obrotowy 2024. W 2024 roku Spółka i Grupa TAURON posiadały pełną zdolność do regulowania swoich zobowiązań w terminie ich płatności. Głównym celem zarządzania kapitałem Grupy jest utrzymanie dobrego ratingu kredytowego i bezpiecznych wskaźników kapitałowych, które wspierałyby działalność operacyjną Grupy i zwiększałyby wartość dla jej akcjonariuszy. Spółka monitoruje przede wszystkim wskaźnik zadłużenia Grupy definiowany jako relacja zadłużenia finansowego netto do EBITDA. Zadłużenie finansowe netto Grupy TAURON jest definiowane w poszczególnych umowach finansowania i zasadniczo oznacza zobowiązanie do zapłaty lub zwrotu pieniędzy z tytułu kredytów, pożyczek i dłużnych papierów wartościowych oraz z tytułu leasingu finansowego (w rozumieniu zapisów standardu MSR 17 Leasing), z wyłączeniem zobowiązań z tytułu obligacji podporządkowanych oraz pomniejszone o środki pieniężne oraz inwestycje krótkoterminowe o okresie zapadalności do 1 roku. EBITDA oznacza zysk lub stratę z działalności operacyjnej Grupy TAURON powiększony o amortyzację oraz odpisy na aktywa niefinansowe. Spółka ma możliwość, wg własnego wyboru, nieuwzględniania w kalkulacji wskaźnika zadłużenia finansowania zaciągniętego przez spółki celowe realizujące projekty OZE w formule project finance (o ile takie zadłużenie nie ma regresu do Spółki lub innego podmiotu Grupy TAURON), przy jednoczesnym wyłączaniu wartości EBITDA i środków pieniężnych danej spółki celowej. Dodatkowo na potrzeby części umów finansowania raportowane są wskaźniki zrównoważonego rozwoju w postaci wskaźnika przyrostu mocy OZE lub wskaźnika redukcji emisji CO2. Wartości wskaźników zrównoważonego rozwoju mają wpływ na koszt finansowania Spółki. Na dzień bilansowy wartość wskaźnika zadłużenia kształtowała się na poziomie 1,72 co mieści się w warunkach umów finansowania. Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Kredyty i pożyczki 6 231 7 392 Obligacje niepodporządkowane 3 428 4 645 Zobowiązania z tytułu zadłużenia długoterminowe 9 659 12 037 Kredyty i pożyczki 861 1 811 Obligacje niepodporządkowane 1 209 209 Zobowiązania z tytułu zadłużenia krótkoterminowe 2 070 2 020 Razem zadłużenie 11 729 14 057 Zobowiązania warunkowe traktowane jako równoważne zadłużeniu w dokumentacji finansowania 20 − Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 596 1 084 Zadłużenie netto 11 153 12 973 EBITDA 6 470 6 145 Zysk (strata) z działalności operacyjnej 2 651 3 394 Amortyzacja (2 378) (2 232) Odpisy aktualizujące (1 441) (519) Dług netto / EBITDA 1,72 2,11 Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 101 Zmianę stanu zobowiązań z tytułu zadłużenia prezentuje poniższa tabela. Zobowiązania z tytułu zadłużenia Rok zakończony 31 grudnia 2024 Rok zakończony 31 grudnia 2023 Bilans otwarcia 17 415 16 487 obligacje podporządkowane (1 918) (1 966) zadłużenie z tytułu leasingu (poza spełniającym warunki MSR 17 Leasing) (1 440) (1 255) Bilans otwarcia - zadłużenie w kalkulacji wskaźnika zadłużenia 14 057 13 266 Zobowiazania z tytułu kredytów i pożyczek (2 109) 1 192 zaciągniete kredyty 6 962 7 982 naliczenie odsetek 392 518 spłata odsetek (413) (513) spłata kredytów (9 074) (6 758) zmiana wyceny 59 (59) zmiana stanu zadłużenia w rachunku bieżącym oraz cash pool (35) 22 Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych (1 001) (452) naliczenie odsetek 251 222 spłata odsetek (253) (231) wykup dłużnych papierów wartościowych (982) (170) zmiana wyceny (17) (273) Zobowiązania z tytułu leasingu 310 188 naliczenie odsetek 78 61 spłata odsetek (7) (5) spłata rat leasingowych (122) (105) ujęcie nowych umów leasingowych, zmiana i zakończenie umów leasingowych 313 170 nabycie jednostek zależnych 47 69 pozostałe zmiany niepieniężne 1 (2) Bilans zamknięcia 14 615 17 415 obligacje podporządkowane (1 135) (1 918) zadłużenie z tytułu leasingu (poza spełniającym warunki MSR 17 Leasing) (1 751) (1 440) Bilans zamknięcia - zadłużenie w kalkulacji wskaźnika zadłużenia 11 729 14 057 59.Wynagrodzenie biegłego rewidenta lub podmiotu uprawnionego Informacja na temat wynagrodzenia biegłego rewidenta została zaprezentowana w punkcie 6. Sprawozdania Zarządu z działalności TAURON Polska Energia S.A. oraz Grupy Kapitałowej TAURON za rok obrotowy 2024. 60.Pozostałe istotne informacje Wpływ powodzi w południowej części Polski na działalność Grupy TAURON We wrześniu 2024 roku w południowo-zachodniej Polsce doszło do powodzi. W wyniku działań żywiołu, uszkodzeniu uległa infrastruktura energetyczna należąca do spółek Grupy TAURON, co w najistotniejszej mierze dotknęło majątku spółek TAURON Dystrybucja S.A. oraz TAURON Ekoenergia Sp. z o.o. Szkody poniesione przez spółkę TAURON Dystrybucja S.A. to przede wszystkim zniszczenia i uszkodzenia linii i stacji elektoenergetycznych niskiego, średniego i wysokiego napięcia oraz podtopione budynki administracyjne. W zakresie spółki TAURON Ekoenergia Sp. z o.o. skutki powodzi obejmują przede wszystkim zalanie i podtopienia budynków i urządzeń technicznych w elektrowniach wodnych należących do spółki oraz uszkodzenia dróg dojazdowych do części obiektów. W celu odbudowy zniszczonej sieci spółka TAURON Dystrybucja S.A. zaangażowała znaczne zasoby ludzkie, sprzętowe i materiałowe oraz zapewniła wsparcie ze strony firm wykonawczych. W zdecydowanej większości uszkodzona przez powódź sieć elektroenergetyczna została odbudowana, niemniej w miejscach, gdzie zniszczona została infrastruktura komunikacyjna zostało wykonane zasilanie tymczasowe. Koszty operacyjne związane z usuwaniem skutków powodzi ujęte w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku w wyniku segmentu Dystrybucja wyniosły 18 mln PLN. Po odbudowie infrastruktury drogowej i innych miejsc publicznych planowane jest poniesienie nakładów inwestycyjnych na przebudowę linii elektroenergetycznych w miejsca docelowe, tj. w teren pasa drogowego. W kolejnych latach zostaną poniesione także dalsze wydatki na budowę i przebudowę majątku sieciowego, w tym na przebudowy podnoszące w przyszłości bezpieczeństwo sieci dystrybucyjnej. Spółka TAURON Ekoenergia Sp. z o.o. szacuje, iż po dniu bilansowym w celu usunięcia skutków powodzi, poniesione zostaną koszty na poziomie 45 mln PLN (w tym głównie koszty usług budowlano-remontowych) oraz dokonane zostaną nakłady inwestycyjne na poziomie 4 mln PLN. Z uwagi na przeprowadzone postępowania przetargowe oraz podpisane umowy i wynikające z nich harmonogramy, większość powyższych kosztów oraz nakładów inwestycyjnych zostanie Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 102 poniesiona w roku 2025 (do dnia bilansowego spółka poniosła koszty operacyjne na poziomie 1 mln PLN). Równocześnie spółka otrzymała odszkodowanie od firmy ubezpieczeniowej jako kwotę bezsporną. Grupa nie identyfikuje konieczności utworzenia rezerw na koszty, do których poniesienia na dzień bilansowy zobowiązane byłyby spółki Grupy w efekcie wystąpienia powodzi. Niemniej oczekuje się, jak zostało opisane powyżej, że po dniu bilansowym poniesione zostaną, w szczególności w segmentach Dystrybucja i Odnawialne Źródła Energii wydatki zarówno na koszty operacyjne, w tym głównie usługi budowlano-remontowe, jak i nakłady inwestycyjne, związane z usuwaniem skutków powodzi. Wpływ agresji Federacji Rosyjskiej wobec Ukrainy na bieżącą i przyszłą działalność Grupy TAURON Grupa TAURON, dostrzegając skalę zagrożeń związanych z zaistniałą sytuacją, na bieżąco monitorowała wpływ wojny na terenie Ukrainy i podejmowała działania mające na celu minimalizację potencjalnych skutków materializacji ryzyka, jak również utrzymanie ciągłości działania infrastruktury krytycznej. Grupa TAURON nie posiada aktywów zlokalizowanych na terenie Ukrainy, Rosji oraz Białorusi, w związku z czym Grupa TAURON nie identyfikowała bezpośrednich skutków wojny na własną działalność biznesową. Sytuacja związana z wojną na terytorium Ukrainy oraz jej wpływ na otoczenie rynkowe i regulacyjne nadal jest zmienna, a jej przyszłe skutki są trudne do precyzyjnego oszacowania. Będą one, w szczególności, uzależnione od skali i czasu trwania wojny, dalszego rozwoju sytuacji, w tym możliwej eskalacji działań wojennych, a także ich oddziaływania na stan gospodarki w Polsce i na świecie. 61.Zdarzenia następujące po dniu bilansowym Aktualizacja informacji w sprawie projektu budowy bloku gazowo-parowego w Elektrowni Łagisza Po dniu bilansowym, w dniu 3 lutego 2025 roku Zarząd Spółki zatwierdził decyzję Komitetu Inwestycyjnego Spółki dotyczącą zamknięcia projektu budowy bloku gazowo-parowego w Elektrowni Łagisza w Będzinie, z uwagi na zidentyfikowane, po aktualizacji założeń finansowych i środowiskowych, ryzyko nieutrzymania opłacalności projektu w pełnym horyzoncie czasowym jego życia. Nakłady poniesione na projekt zostały objęte pełnym odpisem aktualizującym w latach poprzednich. Ponadto, w dniu 3 lutego 2025 roku, Zarząd Spółki zatwierdził decyzję Komitetu Inwestycyjnego Spółki dotyczącą rozpoczęcia etapu planowania projektu budowy kogeneracyjnego źródła ciepła w Elektrowni Łagisza w Będzinie, w ramach którego prowadzone będą analizy dotyczące realizacji alternatywnego wariantu inwestycyjnego w tej samej lokalizacji. Nowy projekt zakłada zastąpienie ciepła produkowanego obecnie w jednostce węglowej, ciepłem produkowanym w nowoczesnym systemie ciepłowniczym, obejmującym gazową jednostkę kogeneracyjną przystosowaną do wprowadzenia technologii paliw zeroemisyjnych, jednostkę wykorzystującą technologię Power to Heat oraz akumulator ciepła. Planowane do poniesienia nakłady na projekt nie zostały uwzględnione w ramach przeprowadzonych na dzień bilansowy testów na utratę wartości. Otrzymanie decyzji Naczelnika Pierwszego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w Warszawie w sprawie umorzenia postępowania podatkowego Po dniu bilansowym, w dniu 24 marca 2025 roku Grupa otrzymała decyzję Naczelnika Pierwszego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w Warszawie o umorzeniu postępowania podatkowego w sprawie wygaśnięcia decyzji o rejestracji umowy o utworzeniu Podatkowej Grupy Kapitałowej TAURON, oznaczającą utrzymanie statusu Podatkowej Grupy Kapitałowej TAURON. Zdarzenia prawne i decyzje organów podatkowych, które poprzedziły decyzję o umorzeniu postępowania zostały opisane szczegółowo w nocie 20.1 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Podpisanie przez TAURON Polska Energia S.A. oraz Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o. protokołu z uzgodnień dotyczących możliwości polubownego zakończenia sporów ze spółkami Amon Sp. z o.o. i Talia Sp. z o.o. Po dniu bilansowym, w dniu 2 kwietnia 2025 roku Spółka i Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o. oraz spółki Amon Sp. z o.o. i Talia Sp. z o.o. podpisały protokół z uzgodnień dotyczących możliwości polubownego zakończenia wszystkich sporów sądowych jakie toczą się między stronami, opisanych szczegółowo w nocie 55 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. W treści protokołu strony określiły warunki w zakresie możliwości zakończenia toczących się sporów sądowych. Podpisanie protokołu nie oznacza zawarcia ugody między stronami, a jedynie stanowi potwierdzenie intencji stron co do zakończenia toczących się sporów sądowych w sposób polubowny. Do wprowadzenia w życie ustaleń zawartych w protokole uzgodnień konieczne są zgody korporacyjne wszystkich stron, a także podpisanie stosownej dokumentacji ugodowej. Podpisanie protokołu sprawia, iż w ocenie Spółki polubowne zakończenie sporów między stronami staje się prawdopodobne. Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w mln PLN) 103 Zarząd Spółki Katowice, dnia 14 kwietnia 2025 roku Grzegorz Lot – Prezes Zarządu Piotr Gołębiowski – Wiceprezes Zarządu Michał Orłowski – Wiceprezes Zarządu Krzysztof Surma – Wiceprezes Zarządu Oliwia Tokarczyk – Dyrektor Wykonawczy ds. Rachunkowości i Podatków