Orange Polska S.A.

Quarterly Report • Apr 23, 2025

ORANGE POLSKA S.A.

SKRÓCONE KWARTALNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA TRZY MIESIĄCE ZAKOŃCZONE 31 MARCA 2025 ROKU SPORZĄDZONE WEDŁUG MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ

Spis treści

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT	3
SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW	3
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ	4
SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM	5
SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH	6
Orange Polska S.A.	7
Oświadczenie o zgodności oraz podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego	7
Oświadczenie o zasadach rachunkowości	8
Przychody	8
Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności w odniesieniu do śródrocznej działalności Spółki	9
Zdarzenia wpływające na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, wynik netto lub przepływy pieniężne, które są nietypowe ze względu na ich charakter, wielkość lub częstotliwość	9
Zmiany w pożyczkach od jednostek powiązanych	10
Wartość godziwa instrumentów finansowych	10
Dywidenda	11
Zmiany w głównych roszczeniach i sprawach sądowych oraz zobowiązaniach warunkowych od dnia kończącego poprzedni rok finansowy	11
Transakcje ze stronami powiązanymi	12
Zdarzenia po zakończeniu okresu sprawozdawczego	14

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

(w milionach złotych, z wyjątkiem zysku na jedną akcję)	Nota	3 miesiące do 31 marca 2025	3 miesiące do 31 marca 2024
Przychody	4	2.792	2.766
Koszty zakupów zewnętrznych		(1.518)	(1.528)
Koszty świadczeń pracowniczych		(369)	(351)
Pozostałe koszty operacyjne		(103)	(103)
Pozostałe przychody operacyjne		211	218
Utrata wartości należności i aktywów kontraktowych		(40)	(28)
Zyski ze sprzedaży środków trwałych i wartości niematerialnych		6	42
Amortyzacja i utrata wartości aktywów z tytułu prawa do użytkowania		(131)	(132)
Amortyzacja i utrata wartości środków trwałych i wartości niematerialnych		(512)	(500)
Zysk z działalności operacyjnej		336	384
Przychody z dywidend		-	28
Przychody odsetkowe		21	21
Koszty odsetkowe od zobowiązań z tytułu leasingu		(36)	(37)
Pozostałe koszty odsetkowe i koszty finansowe		(51)	(37)
Koszty dyskonta		(19)	(18)
Zyski z tytułu różnic kursowych		6	1
Koszty finansowe, netto		(79)	(42)
Podatek dochodowy		(44)	(57)
Zysk netto		213	285

Zysk na jedną akcję (w złotych) (podstawowy i rozwodniony)	0,16	0,22
Średnia ważona liczba akcji (w milionach)	1.312	1.312

SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

(w milionach złotych)	3 miesiące do 31 marca 2025	3 miesiące do 31 marca 2024
Zysk netto	213	285
Pozycje, które mogą być przeniesione do wyniku Straty z wyceny instrumentów zabezpieczających przepływy pieniężne	(52)	(35)
Zyski/(straty) z wyceny należności wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody Podatek dochodowy dotyczący pozycji, które mogą być przeniesione	3 9	(4) 7
Inne całkowite straty, po opodatkowaniu	(40)	(32)
Całkowite dochody ogółem	173	253

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

(w milionach złotych)
	Nota	Na dzień 31 marca 2025	Na dzień 31 grudnia 2024
AKTYWA
Wartość firmy		2.014	2.014
Pozostałe wartości niematerialne		4.141	4.168
Środki trwałe		9.849	9.947
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania		2.927	2.877
Inwestycje w jednostki zależne		563	563
Inwestycja we wspólne przedsięwzięcie		824	824
Należności handlowe	8	607	634
Aktywa kontraktowe		103	112
Koszty kontraktowe		225	224
Instrumenty pochodne	7,8	213	239
Pozostałe aktywa	8	138	208
Aktywo z tytułu podatku odroczonego		282	328
Aktywa trwałe razem		21.886	22.138
Zapasy		260	250
Należności handlowe	8	1.597	1.634
Aktywa kontraktowe		88	71
Koszty kontraktowe		463	462
Instrumenty pochodne	7,8	3	7
Pozostałe aktywa	6,8	565	297
Czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów		106	61
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych		447	432
Aktywa obrotowe razem		3.529	3.214
SUMA AKTYWÓW		25.415	25.352
PASYWA
Kapitał zakładowy		3.937	3.937
Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej		832	832
Pozostałe kapitały rezerwowe		80	117
Zyski zatrzymane		8.154	7.940
Kapitał własny razem		13.003	12.826
Zobowiązania handlowe		95	99
Zobowiązania z tytułu leasingu		2.342	2.338
Pożyczki od jednostek powiązanych Pozostałe zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu	7,11	4.382 27	4.067 28
Instrumenty pochodne	7,8	3	2
Rezerwy	10	614	645
Zobowiązania kontraktowe		685	705
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych		54	52
Pozostałe zobowiązania		28	29
Zobowiązania długoterminowe razem		8.230	7.965
Zobowiązania handlowe	6	1.822	2.141
Zobowiązania z tytułu leasingu		648	635
Pożyczki od jednostek powiązanych	7,11	181	178
Pozostałe zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu		6	6
Instrumenty pochodne Rezerwy	7,8 10	29 180	13 201
Zobowiązania kontraktowe		762	777
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych		170	173
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego		-	50
Pozostałe zobowiązania		384	387
Zobowiązania krótkoterminowe razem		4.182	4.561
SUMA PASYWÓW		25.415	25.352

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

(w milionach złotych)
	Kapitał Kapitał z emisji zakładowy akcji powyżej ich wartości			Pozostałe kapitały rezerwowe				Kapitał własny zatrzymane razem
		nominalnej	z wyceny instrumentów zabezpieczających przepływy pieniężne	Kapitał rezerwowy Straty aktuarialne dotyczące świadczeń pracowniczych po okresie zatrudnienia	Straty z wyceny należności wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody	Podatek odroczony
Saldo na dzień 1 stycznia 2025 roku	3.937	832	217	(60)	(13)	(27)	7.940	12.826
Zysk netto Inne całkowite straty	- -	- -	- (52)	- -	- 3	- 9	213 -	213 (40)
Całkowite dochody ogółem za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2025 roku	-	-	(52)	-	3	9	213	173
Płatności oparte na akcjach (transakcje z właścicielem)	-	-	-	-	-	-	1	1
Reklasyfikacja do zapasów	-	-	4	-	-	(1)	-	3
Saldo na dzień 31 marca 2025 roku	3.937	832	169	(60)	(10)	(19)	8.154	13.003
Saldo na dzień 1 stycznia 2024 roku	3.937	832	334	(58)	(10)	(50)	7.490	12.475
Zysk netto Inne całkowite straty	- -	- -	- (35)	- -	- (4)	- 7	285 -	285 (32)
Całkowite dochody ogółem za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2024 roku	-	-	(35)	-	(4)	7	285	253
Reklasyfikacja do zapasów	-	-	5	-	-	(1)	-	4
Saldo na dzień 31 marca 2024 roku	3.937	832	304	(58)	(14)	(44)	7.775	12.732

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

(w milionach złotych)	Nota	3 miesiące do 31 marca 2025	3 miesiące do 31 marca 2024
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA Zysk netto		213	285
Korekty uzgadniające zysk netto do środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zyski ze sprzedaży środków trwałych i wartości niematerialnych Amortyzacja i utrata wartości środków trwałych, wartości niematerialnych i aktywów		(6)	(42)
z tytułu prawa do użytkowania		643	632
Koszty finansowe, netto		79	42
Podatek dochodowy		44	57
Zmiana stanu rezerw i odpisów aktualizujących		4	(24)
(Zyski)/straty operacyjne z tytułu różnic kursowych i wyceny instrumentów
pochodnych, netto		(9)	2
Zmiana kapitału obrotowego
Zwiększenie stanu zapasów, brutto		(11)	(7)
Zmniejszenie stanu należności handlowych, brutto		52	46
Zwiększenie stanu aktywów kontraktowych, brutto		(7)	(16)
Zwiększenie stanu kosztów kontraktowych		(2)	(1)
Zmniejszenie stanu zobowiązań handlowych		(64)	(71)
Zmniejszenie stanu zobowiązań kontraktowych		(39)	(11)
Zwiększenie stanu czynnych rozliczeń międzyokresowych kosztów i pozostałych
należności		(47)	(12)
Zwiększenie/(zmniejszenie) stanu pozostałych zobowiązań		26	(23)
Otrzymane odsetki		21	21
Odsetki zapłacone i przepływy odsetkowe z instrumentów pochodnych, netto		(95)	(88)
Różnice kursowe i inne przepływy otrzymane z instrumentów pochodnych, netto		3	-
Podatek dochodowy zapłacony		(51)	(48)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej		754	742
DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA
Płatności za zakup środków trwałych i wartości niematerialnych		(672)	(905)
Wadium wpłacone w ramach aukcji na rezerwacje częstotliwości	6	(300)	-
Otrzymane dotacje inwestycyjne		-	211
Dotacje inwestycyjne zapłacone dostawcom środków trwałych i wartości
niematerialnych		(54)	(1)
Różnice kursowe zapłacone z instrumentów pochodnych ekonomicznie
zabezpieczających nakłady inwestycyjne, netto Wpływy ze sprzedaży środków trwałych i wartości niematerialnych		(3) 8	(2) 95
Wpływy ze sprzedaży inwestycji w Światłowód Inwestycje	8	116	124
Wydatki na inwestycje w jednostki zależne		-	(1)
Wpływy/(wypływy) z tytułu pożyczek oraz pozostałych instrumentów finansowych,
netto		2	(1)
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej		(903)	(480)
DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA
Zaciągnięcie długoterminowego długu		320	-
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu		(152)	(171)
Spłata pozostałego zadłużenia		(3)	(47)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej		165	(218)
Zmiana stanu środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych, netto		16	44
Wpływ różnic kursowych i pozostałych czynników na stan środków pieniężnych i
ekwiwalentów środków pieniężnych		(1)	(1)
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu		432	721
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu		447	764

Noty do Skróconego Kwartalnego Jednostkowego Sprawozdania Finansowego wg MSSF

1. Orange Polska S.A.

Orange Polska S.A. ("Orange Polska" lub "Spółka" lub "OPL S.A."), spółka akcyjna, powstała i rozpoczęła działalność 4 grudnia 1991 roku. Akcje Orange Polska są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.

Orange Polska jest jednym z największych dostawców usług telekomunikacyjnych w Polsce. Spółka dostarcza komórkowe i stacjonarne usługi telekomunikacyjne, w tym połączenia głosowe, usługi przesyłu wiadomości i treści, dostęp do Internetu oraz telewizję. Ponadto, Orange Polska świadczy usługi IT i integracyjne, usługi w zakresie dzierżawy łączy oraz inne usługi telekomunikacyjne o wartości dodanej, prowadzi sprzedaż sprzętu telekomunikacyjnego, świadczy usługi w zakresie transmisji danych, budowy infrastruktury telekomunikacyjnej oraz prowadzi działalność obrotu energią elektryczną.

Siedziba Orange Polska mieści się w Polsce, w Warszawie przy ulicy Aleje Jerozolimskie 160.

2. Oświadczenie o zgodności oraz podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

Podstawa sporządzenia

Niniejsze niezbadane Skrócone Kwartalne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej ("MSSF") za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2025 roku ("Skrócone Kwartalne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe") zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości ("MSR") 34 – Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa ("MSR 34") oraz zgodnie ze wszystkimi standardami rachunkowości mającymi zastosowanie do śródrocznej sprawozdawczości finansowej przyjętymi przez Unię Europejską, opublikowanymi i obowiązującymi w czasie przygotowywania Skróconego Kwartalnego Jednostkowego Sprawozdania Finansowego (patrz również Nota 3).

Niniejsze Skrócone Kwartalne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe należy czytać łącznie ze zbadanym Jednostkowym Sprawozdaniem Finansowym Orange Polska S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku sporządzonym według MSSF, zawierającym noty objaśniające ("Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe sporządzone według MSSF").

Skrócone Kwartalne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe składa się z rachunku zysków i strat, sprawozdania z całkowitych dochodów, sprawozdania z sytuacji finansowej, sprawozdania ze zmian w kapitale własnym, sprawozdania z przepływów pieniężnych oraz wybranych not objaśniających.

Niniejsze Skrócone Kwartalne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności.

W kwartalnym sprawozdaniu finansowym nalicza się bądź odracza koszty powstające nierównomiernie w roku finansowym tylko wtedy, gdy powyższe koszty powinny zostać naliczone bądź odroczone w czasie na koniec danego roku obrotowego.

Orange Polska S.A. jest jednostką dominującą Grupy Orange Polska ("Grupa", "Grupa OPL") i sporządza skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2025 roku. Grupa jest częścią Grupy Orange, której jednostką dominującą jest Orange S.A. z siedzibą we Francji.

Niniejsze Skrócone Kwartalne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe zostało przygotowane w milionach złotych i zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd w dniu 23 kwietnia 2025 roku.

Skrócone Kwartalne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 marca 2025 roku

Zastosowanie standardów i interpretacji w 2025 roku

Od dnia opublikowania Jednostkowego Sprawozdania Finansowego za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku sporządzonego według MSSF nie zostały opublikowane żadne nowe standardy i interpretacje.

3. Oświadczenie o zasadach rachunkowości

Zasady rachunkowości oraz metody wyliczeń przyjęte do przygotowania Skróconego Kwartalnego Jednostkowego Sprawozdania Finansowego są spójne we wszystkich istotnych aspektach z zasadami opisanymi w Notach 2 oraz 34 zbadanego Jednostkowego Sprawozdania Finansowego za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku sporządzonego według MSSF.

Sporządzenie sprawozdania finansowego wymaga od Zarządu Spółki dokonania szacunków oraz subiektywnej oceny, które mają wpływ na zastosowanie zasad rachunkowości oraz prezentowane wartości aktywów, zobowiązań, przychodów i kosztów. Zarząd weryfikuje subiektywne oceny oraz szacunki w oparciu o zmiany czynników branych pod uwagę przy ich dokonywaniu, nowe informacje lub doświadczenia. Dlatego też szacunki dokonane na dzień 31 marca 2025 roku mogą w przyszłości ulec zmianie. Obszary głównych szacunków i subiektywnej oceny zostały opisane w Nocie 34.1 zbadanego Jednostkowego Sprawozdania Finansowego za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku sporządzonego według MSSF.

4. Przychody

Podział przychodów przedstawia się następująco:

Usługi wyłącznie komórkowe	Przychody z ofert telefonii komórkowej (z wyłączeniem ofert konwergentnych dla klientów indywidualnych) oraz połączeń telemetrii. Przychody z usług wyłącznie komórkowych nie obejmują przychodów ze sprzedaży sprzętu, połączeń przychodzących od innych operatorów oraz usług roamingu dla osób odwiedzających.
Usługi wyłącznie stacjonarne	Przychody z usług stacjonarnych (z wyłączeniem ofert konwergentnych dla klientów indywidualnych), w tym głównie (i) stacjonarny Internet szerokopasmowy (włączając bezprzewodowy dostęp stacjonarny), (ii) tradycyjne usługi głosowe, oraz (iii) infrastruktura i sieci danych dla klientów biznesowych. Przychody z usług stacjonarnych obejmują także przychody z TV (telewizja linearna i strumieniowa OTT - ang. over-the-top).
Usługi konwergentne (klienci indywidualni)	Przychody z ofert konwergentnych dla klientów indywidualnych. Konwergentną ofertę definiuje się jako kombinację co najmniej usługi stacjonarnego Internetu oraz telefonii komórkowej, dającą korzyść finansową (z wyłączeniem MVNO - ang. mobile virtual network operators - operatorów wirtualnej sieci komórkowej). Przychody z usług konwergentnych nie obejmują przychodów ze sprzedaży sprzętu, połączeń przychodzących od innych operatorów oraz usług roamingu dla osób odwiedzających. Przychody z ofert konwergentnych obejmują także przychody z TV (telewizja linearna i strumieniowa OTT).
Sprzedaż sprzętu	Przychody ze sprzedaży detalicznej urządzeń komórkowych i stacjonarnych, z wyłączeniem sprzedaży sprzętu związanego z dostarczaniem usług IT i integracyjnych.
Usługi IT i integracyjne	Przychody z usług ICT (ang. Information and Communications Technology - rozwiązania teleinformatyczne dla przedsiębiorstw) i Internetu Rzeczy, w tym przychody ze sprzedaży licencji oraz sprzętu związanego z dostarczaniem tych usług.
Usługi hurtowe	Przychody od operatorów telekomunikacyjnych z tytułu (i) usług komórkowych: połączenia przychodzące od innych operatorów, usługi roamingu dla osób odwiedzających, krajowe połączenia komórkowe (tj. umowa roamingu krajowego i udostępniania sieci), udostępnianie infrastruktury komórkowej i MVNO, (ii) usług stacjonarnych i udostępniania infrastruktury stacjonarnej, oraz (iii) inne przychody (głównie transmisja danych).
Pozostałe przychody	Obejmują inne przychody, np. przychody z wynajmu nieruchomości, działalności R&D (ang. research and development - badania i rozwój).

Orange Polska S.A. Skrócone Kwartalne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 marca 2025 roku

(w milionach złotych)	3 miesiące do	3 miesiące do
	31 marca 2025	31 marca 2024
Usługi wyłącznie komórkowe	762	717
Usługi wyłącznie stacjonarne	427	446
Usługi wąskopasmowe	100	115
Usługi szerokopasmowe	217	218
Usługi dla przedsiębiorstw z zakresu infrastruktury sieciowej	110	113
Usługi konwergentne (klienci indywidualni)	680	620
Sprzedaż sprzętu	406	475
Usługi IT i integracyjne	100	99
Usługi hurtowe	395	390
Hurtowe usługi komórkowe	203	206
Hurtowe usługi stacjonarne	146	143
Pozostałe	46	41
Pozostałe przychody	22	19
Przychody razem	2.792	2.766

Począwszy od drugiego kwartału 2024 roku, w celu lepszej alokacji usług ze względu na rodzaj infrastruktury, przychody z usług hurtowych dotyczących udostępniania infrastruktury są uwzględniane w przychodach z hurtowych usług komórkowych lub stacjonarnych. Dane porównywalne zostały odpowiednio skorygowane: 74 miliony złotych przychodów z tytułu udostępniania infrastruktury za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2024 roku zostały przeklasyfikowane z pozostałych przychodów z usług hurtowych do hurtowych usług komórkowych (9 milionów złotych) i hurtowych usług stacjonarnych (65 milionów złotych).

Usługi IT i integracyjne, usługi hurtowe oraz pozostałe przychody za okresy 3 miesięcy zakończone 31 marca 2025 i 2024 roku zawierają odpowiednio 27 milionów złotych i 26 milionów złotych przychodów z tytułu leasingu, które są poza zakresem MSSF 15 "Przychody z umów z klientami".

5. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności w odniesieniu do śródrocznej działalności Spółki

Działalność Spółki podlega pewnej sezonowości. W czwartym kwartale, zazwyczaj najaktywniejszym sprzedażowo, występują wysokie wydatki komercyjne oraz zwiększone nakłady inwestycyjne wynikające z zastosowanego przez Spółkę zarządzania cyklem inwestycyjnym. Sezonowo wysokie nakłady inwestycyjne w czwartym kwartale skutkują wyższymi płatnościami dla dostawców środków trwałych i wartości niematerialnych, a tym samym zwiększeniem wypływów pieniężnych z działalności inwestycyjnej w pierwszym kwartale kolejnego roku.

6. Zdarzenia wpływające na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, wynik netto lub przepływy pieniężne, które są nietypowe ze względu na ich charakter, wielkość lub częstotliwość

W dniu 25 marca 2025 roku w wyniku aukcji Spółka zabezpieczyła rezerwację 2 bloków z zakresu częstotliwości 700 MHz. Opłata w wysokości 712 milionów złotych (pomniejszona o 300 milionów złotych wadium wpłaconego w styczniu 2025 roku) zostanie uiszczona po otrzymaniu decyzji rezerwacyjnych Prezesa UKE. Rezerwacje częstotliwości zostaną dokonane na 15 lat i będą ważne od dnia doręczenia decyzji. 300 milionów złotych wadium

wpłaconego w styczniu 2025 roku zostało ujęte w przepływach pieniężnych z działalności inwestycyjnej w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych i zaprezentowane jako pozostałe aktywa w sprawozdaniu z sytuacji finansowej.

Wartość zobowiązań handlowych objętych faktoringiem odwrotnym zmniejszyła się ze 136 milionów złotych na dzień 31 grudnia 2024 roku do 58 milionów złotych na dzień 31 marca 2025 roku. Zobowiązania te prezentowane są razem z pozostałymi zobowiązaniami handlowymi, ponieważ analiza przeprowadzona przez Spółkę wykazała, że utrzymały one handlowy charakter.

7. Zmiany w pożyczkach od jednostek powiązanych

W okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2025 roku Spółka wykorzystała 320 milionów złotych w ramach odnawialnej linii kredytowej przyznanej przez Atlas Services Belgium S.A., spółkę zależną od Orange S.A.

Na dzień 31 marca 2025 roku łączna pozostała do spłaty kwota pożyczek od jednostek powiązanych wyniosła 4.563 miliony złotych, z uwzględnieniem naliczonych odsetek oraz prowizji aranżacyjnych. Na dzień 31 marca 2025 roku średnioważone efektywne oprocentowanie pożyczek od jednostek powiązanych wynosiło 6,81% bez uwzględnienia wpływu instrumentów pochodnych oraz 4,40% z uwzględnieniem wpływu instrumentów pochodnych.

Łączna kwota nominalna procentowych instrumentów swap (ang. interest rate swap – "IRS") pozostających do spłaty w ramach umowy z Orange S.A. dotyczącej instrumentów pochodnych zabezpieczających ekspozycję na ryzyko stopy procentowej na dzień 31 marca 2025 roku wynosiła 2.300 milionów złotych z wyceną w wartości godziwej wynoszącej 112 milionów złotych.

8. Wartość godziwa instrumentów finansowych

Aktywa finansowe i zobowiązania finansowe Spółki, które po początkowym ujęciu wyceniane są w wartości godziwej, obejmują instrumenty pochodne, należności handlowe ze sprzedaży telefonów komórkowych w systemie ratalnym, które są objęte umową faktoringu oraz warunkowe należne wynagrodzenie z tytułu sprzedaży 50% udziałów spółki Światłowód Inwestycje (prezentowane jako pozostałe aktywa w sprawozdaniu z sytuacji finansowej).

Poniżej przedstawiono wartość godziwą tych instrumentów ustaloną w sposób opisany w Notach 13.1, 24 i 25.2 Jednostkowego Sprawozdania Finansowego za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku sporządzonego według MSSF:

(w milionach złotych)	Na dzień		Na dzień Hierarchia pomiaru
		31 marca 2025 31 grudnia 2024	wartości godziwej	(1)
Warunkowe należne wynagrodzenie wynikające ze sprzedaży 50% udziałów spółki
Światłowód Inwestycje (2)	66	177	Poziom 3
Swapy towarowe zabezpieczające ryzyko ceny energii – netto
(aktywa pomniejszone o zobowiązania) (3)	70	84	Poziom 3
Pozostałe instrumenty pochodne – netto (aktywa pomniejszone o zobowiązania)	114	147	Poziom 2
Należności handlowe objęte umową faktoringu	624	632	Poziom 2

(1) Opisana w Nocie 25.1 Jednostkowego Sprawozdania Finansowego za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku sporządzonego według MSSF. (2) W 2025 roku Spółka otrzymała 116 milionów złotych.

(3) Zmiana wartości godziwej w 2025 roku wynika głównie ze spadku prognozowanych przyszłych cen energii. Wpływ jest ujmowany głównie jako straty z wyceny instrumentów zabezpieczających przepływy pieniężne w innych całkowitych dochodach.

Spółka stosuje technikę oczekiwanej wartości bieżącej do wyceny wartości godziwej warunkowego należnego wynagrodzenia z tytułu sprzedaży 50% udziałów w spółce Światłowód Inwestycje. Stopa dyskontowa zastosowana do kalkulacji wartości bieżącej oczekiwanego przepływu pieniężnego związanego z warunkowym należnym wynagrodzeniem wynosi na dzień 31 marca 2025 roku 6,8% i oparta jest o wolną od ryzyka rynkową stopę procentową powiększoną o oszacowaną dla Grupy APG marżę z tytułu ryzyka kredytowego. Spółka przeprowadziła analizę wrażliwości wpływu zmian nieobserwowalnych danych wejściowych i stwierdziła, że racjonalnie możliwa zmiana wartości jakiejkolwiek nieobserwowalnej danej wejściowej nie spowoduje istotnej zmiany wartości godziwej warunkowego należnego wynagrodzenia.

Wartość godziwa instrumentów pochodnych zabezpieczających ryzyko ceny energii stanowi wycenę ważonych prawdopodobieństwem przyszłych korzyści z tytułu różnicy pomiędzy stałą ceną uzgodnioną z dostawcą energii oraz oczekiwanymi przyszłymi cenami energii, obliczonych dla przewidywanej ilości energii, która ma być wytworzona przez farmy wiatrowe. Szacowane przyszłe ceny energii (zgodne z profilem produkcji dla wiatru) oparte są na obserwowalnych rynkowych cenach energii na lata 2025 – 2028 oraz na prognozowanych cenach obliczonych przez doradcę zewnętrznego na lata 2029 – 2035. Średnia z tych prognozowanych cen energii na lata 2029 – 2035, wykorzystana do wyceny instrumentów pochodnych na dzień 31 marca 2025 roku, wyniosła 458 złotych za 1MWh. Analiza wrażliwości przygotowana przez Spółkę dla nieobserwowalnych cen wykazała, że każdy 10% wzrost/spadek prognozowanych cen energii na lata 2029 - 2035 zmieniłby wartość godziwą instrumentów pochodnych oraz wpłynąłby na pozostałe kapitały rezerwowe odpowiednio o 22/(22) miliony złotych na dzień 31 marca 2025 roku.

Na dzień 31 marca 2025 roku wartość bilansowa instrumentów finansowych Spółki, z wyłączeniem zobowiązań z tytułu leasingu, jest zbliżona do ich wartości godziwej.

9. Dywidenda

W dniu 17 kwietnia 2025 roku Walne Zgromadzenie Orange Polska S.A. podjęło uchwałę o wypłacie dywidendy zwykłej z zysku za 2024 rok w wysokości 0,53 złotego na jedną akcję. Dywidenda, wynosząca 696 milionów złotych, zostanie wypłacona w dniu 9 lipca 2025 roku.

10. Zmiany w głównych roszczeniach i sprawach sądowych oraz zobowiązaniach warunkowych od dnia kończącego poprzedni rok finansowy

W 2025 roku nie wystąpiły istotne zdarzenia w sprawach przedstawionych w Nocie 31 Jednostkowego Sprawozdania Finansowego za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku sporządzonego według MSSF oraz nie pojawiły się nowe istotne sprawy.

Orange Polska S.A.

Skrócone Kwartalne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 marca 2025 roku

Działalność operacyjna Spółki podlega wymogom regulacyjnym. Niektóre decyzje regulacyjne mogą być krzywdzące dla Spółki, a wyroki wydane przez sądy w postępowaniach odwoławczych od takich decyzji mogą mieć negatywne skutki dla Spółki. Występują również roszczenia, niektóre dochodzone w postępowaniach sądowych, obejmujące między innymi żądania zapłaty przez Spółkę odszkodowań, kar umownych, wynagrodzenia bądź zwrotu korzyści, podnoszone przez kontrahentów lub inne podmioty, które mogą skutkować istotnym wypływem środków pieniężnych. Spółka jest również uczestnikiem postępowań i spraw sądowych dotyczących różnych podatków, takich jak podatki dochodowe, VAT, podatek od nieruchomości, w tym w zakresie klauzuli przeciwko unikaniu opodatkowania. Niektóre z tych postępowań i spraw sądowych mogą spowodować istotne przyszłe wypływy środków pieniężnych.

Spółka na bieżąco ocenia ewentualne skutki postępowań i roszczeń, a związane z nimi policzalne ryzyka, które prawdopodobnie mogą spowodować przyszłe wypływy środków pieniężnych, są odzwierciedlane jako rezerwy lub zobowiązania z tytułu podatku dochodowego w sprawozdaniu z sytuacji finansowej.

Ponadto Spółka używa środków trwałych innych podmiotów w celu świadczenia usług telekomunikacyjnych. Warunki ich używania nie zawsze są sformalizowane, w związku z czym wobec Spółki są podnoszone i mogą być w przyszłości podnoszone roszczenia, co prawdopodobnie będzie skutkować przyszłymi wypływami środków pieniężnych. Kwoty potencjalnych zobowiązań lub przyszłych obowiązków nie mogą być jeszcze oszacowane z wystarczającą wiarygodnością ze względu na złożoność prawną takich spraw.

Niektóre z wyżej określnych spraw mogą mieć złożony charakter i istnieje wiele scenariuszy ostatecznego rozstrzygnięcia i potencjalnych skutków finansowych dla Spółki. Spółka systematycznie monitoruje ryzyka i zdaniem Zarządu utworzono odpowiednie rezerwy na rozpoznane ryzyka, dla których można było dokonać szacunku wysokości rezerwy. Informacje dotyczące zakresu potencjalnych skutków nie zostały odrębnie ujawnione, ponieważ zdaniem Zarządu Spółki takie ujawnienie mogłoby wpłynąć na wynik toczących się spraw.

11. Transakcje ze stronami powiązanymi

Na dzień 31 marca 2025 roku Orange S.A. była właścicielem 50,67% akcji Spółki. Orange S.A. posiada większość w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu OPL S.A., które powołuje Członków Rady Nadzorczej OPL S.A. Rada Nadzorcza podejmuje decyzje o składzie Zarządu. Zgodnie ze Statutem Spółki, co najmniej 4 Członków Rady Nadzorczej musi być członkami niezależnymi. Większość Członków Komitetu Audytowego Rady Nadzorczej jest niezależna.

Przychody OPL S.A. od jednostek zależnych obejmują przede wszystkim sprzedaż sprzętu telekomunikacyjnego. Zakupy Spółki od jednostek zależnych obejmują przede wszystkim oprogramowanie komputerowe. Koszty transakcji z jednostkami zależnymi obejmują również darowizny na rzecz Fundacji Orange.

Przychody od Grupy Orange obejmują przede wszystkim hurtowe usługi telekomunikacyjne oraz usługi z zakresu badań i rozwoju. Zakupy od Grupy Orange obejmują przede wszystkim opłaty licencyjne za używanie marki oraz hurtowe usługi telekomunikacyjne.

Przychody i należności finansowe OPL S.A. od jednostek zależnych dotyczą pożyczek udzielonych jednostkom zależnym oraz dodatkowo w 2024 roku dotyczą dywidend. Koszty i zobowiązania finansowe wobec jednostek zależnych dotyczą depozytów złożonych przez jednostki zależne w ramach umowy konsolidacji sald.

Należności i zobowiązania finansowe, koszty finansowe netto oraz inne całkowite straty dotyczące transakcji z Grupą Orange wynikają głównie z pożyczek udzielonych przez Atlas Services Belgium S.A. oraz umowy dotyczącej instrumentów pochodnych zawartej z Orange S.A. w celu zabezpieczenia ryzyka stopy procentowej związanego z wymienionymi powyżej pożyczkami. Przychody finansowe oraz środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych zdeponowane w Orange S.A. dotyczą umowy scentralizowanego zarządzania skarbcem.

Przychody oraz należności OPL S.A. od Światłowód Inwestycje, wspólnego przedsięwzięcia, obejmują głównie usługi zarządzania procesem inwestycyjnym oraz sprzedaż aktywów sieci światłowodowej. Zakupy od Światłowód Inwestycje obejmują głównie opłaty za dostęp do sieci. Zobowiązania, zobowiązania finansowe oraz koszty finansowe, netto dotyczące transakcji ze Światłowód Inwestycje wynikają głównie z umów dotyczących leasingu i usług, które będą świadczone w przyszłości, za które wspólne przedsięwzięcie dokonało przedpłaty.

(w milionach złotych)	3 miesiące do	3 miesiące do
	31 marca 2025	31 marca 2024
Sprzedaż towarów i usług oraz pozostałe przychody:	232	231
Grupa Orange Polska (jednostki zależne)	34	27
Grupa Orange	62	62
- Orange S.A. (jednostka dominująca)	46	48
- Grupa Orange (z wyłączeniem jednostki dominującej)	16	14
Światłowód Inwestycje (wspólne przedsięwzięcie)	136	142
Zakupy towarów (w tym zapasów, środków trwałych i wartości niematerialnych) i usług:	(156)	(130)
Grupa Orange Polska (jednostki zależne)	(38)	(30)
Grupa Orange	(57)	(54)
- Orange S.A. (jednostka dominująca)	(12)	(9)
- Grupa Orange (z wyłączeniem jednostki dominującej)	(45)	(45)
Światłowód Inwestycje (wspólne przedsięwzięcie)	(61)	(46)
Przychody finansowe:	3	33
Grupa Orange Polska (jednostki zależne)	1	28
Orange S.A. (jednostka dominująca)	2	5
Koszty finansowe, netto:	(50)	(39)
Grupa Orange Polska (jednostki zależne)	(2)	(2)
Grupa Orange	(47)	(36)
- Orange S.A. (jednostka dominująca)	25	40
- Grupa Orange (z wyłączeniem jednostki dominującej)	(72)	(76)
Światłowód Inwestycje (wspólne przedsięwzięcie)	(1)	(1)
Inne całkowite straty:	(26)	(5)
Orange S.A. (jednostka dominująca)	(26)	(5)

Dodatkowo, w okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2025 i 2024 roku, Spółka przekazała Orange S.A. odpowiednio 40 milionów złotych i 42 miliony złotych na uregulowanie w imieniu Spółki wybranych zobowiązań z tytułu roamingu.

Orange Polska S.A.

Skrócone Kwartalne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 marca 2025 roku
------------------------------------------------------------------------------------	--	--

(w milionach złotych)	Na dzień	Na dzień
	31 marca 2025	31 grudnia 2024
Należności i koszty kontraktowe:	265	267
Grupa Orange Polska (jednostki zależne)	68	54
Grupa Orange	106	111
- Orange S.A. (jednostka dominująca)	70	70
- Grupa Orange (z wyłączeniem jednostki dominującej)	36	41
Światłowód Inwestycje (wspólne przedsięwzięcie)	91	102
Zobowiązania:	865	897
Grupa Orange Polska (jednostki zależne)	46	65
Grupa Orange	143	121
- Orange S.A. (jednostka dominująca)	44	58
- Grupa Orange (z wyłączeniem jednostki dominującej)	99	63
Światłowód Inwestycje (wspólne przedsięwzięcie)	676	711
Należności finansowe:	180	204
Grupa Orange Polska (jednostki zależne)	68	66
Orange S.A. (jednostka dominująca)	112	138
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych zdeponowane w:	231	150
Orange S.A. (jednostka dominująca)	231	150
Zobowiązania finansowe:	4.569	4.250
Grupa Orange Polska (jednostki zależne)	164	166
Grupa Orange	4.234	3.910
- Orange S.A. (jednostka dominująca)	6	5
- Grupa Orange (z wyłączeniem jednostki dominującej)	4.228	3.905
Światłowód Inwestycje (wspólne przedsięwzięcie)	171	174

Dodatkowo, na dzień 31 marca 2025 roku i 31 grudnia 2024 roku OPL S.A. udzieliła gwarancji jednostkom zależnym w kwocie odpowiednio 105 milionów złotych i 102 miliony złotych.

Świadczenia (wynagrodzenia, premie, świadczenia po okresie zatrudnienia i pozostałe długoterminowe świadczenia, świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy oraz płatności oparte na akcjach – w pieniądzu lub w naturze) na rzecz Członków Zarządu i Rady Nadzorczej OPL S.A. za okresy 3 miesięcy zakończone 31 marca 2025 i 2024 roku wyniosły odpowiednio 6,0 milionów złotych oraz 4,8 miliona złotych. Ponadto, Prezes Zarządu OPL S.A. jest zatrudniona w Orange Global International Mobility S.A., spółce zależnej od Orange S.A., i oddelegowana do Orange Polska. Koszty poniesione przez Orange Polska S.A. na rzecz Grupy Orange z tytułu zwrotu kosztów kluczowego personelu kierowniczego za okresy 3 miesięcy zakończone 31 marca 2025 i 2024 roku wyniosły odpowiednio 1,5 miliona złotych oraz 1,4 miliona złotych.

12. Zdarzenia po zakończeniu okresu sprawozdawczego

Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego Spółka jest w trakcie zaawansowanego procesu sprzedaży spółki zależnej Orange Energia Sp. z o.o. i podpisanie umowy sprzedaży spodziewane jest w niedalekiej przyszłości.

Podpisy wszystkich członków Zarządu Orange Polska S.A.

Podpis osoby, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych

Zuzanna Góral

Dyrektor Rachunkowości i Kontroli Wewnętrznej

Liudmila Climoc Prezes Zarządu

Jacek Kunicki

Członek Zarządu

Jolanta Dudek

Wiceprezes Zarządu

Bożena Leśniewska

Wiceprezes Zarządu

Witold Drożdż

Członek Zarządu

Piotr Jaworski

Członek Zarządu

Jacek Kowalski

Członek Zarządu

Maciej Nowohoński

Członek Zarządu