KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO

Skonsolidowany raport kwartalny QSr I / 2025

(zgodnie z §60 ust. 2 i §62 ust. 1 Rozporządzenia Ministra Finansów z 29 marca 2018 r. – Dz. U. 2018.757)

(dla emitentów papierów wartościowych prowadzących działalność wytwórczą, budowlaną, handlową lub usługową)

za I kwartał roku obrotowego 2025 obejmujący okres od 1 stycznia 2025 roku do 31 marca 2025 roku, zawierający skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej w walucie PLN oraz skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe jednostki dominującej według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej w walucie PLN.

data przekazania: 8 maja 2025 roku

STALEXPORT AUTOSTRADY SPÓŁKA AKCYJNA (pełna nazwa emitenta)
STALEXPORT AUTOSTRADY S.A.		Usługi inne
(skrócona nazwa emitenta)		(sektor wg klasyfikacji GPW w Warszawie)
41-404		Mysłowice
(kod pocztowy)		(miejscowość)
Piaskowa		20
(ulica)		(numer)
032 76 27 545	032 76 27 556	[email protected]
(telefon)	(fax)	(e-mail)
634-013-42-11	271936361	www.stalexport-autostrady.pl
(NIP)	(REGON)	(www)

Dane finansowe dotyczące skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres 3 miesięcy kończący się 31 marca 2025 r.

	w tys. PLN		w tys. EUR
	I kwartał 2025 r.	I kwartał 2024 r.	I kwartał 2025 r.	I kwartał 2024 r.
Przychody operacyjne ogółem*	141 597	128 538	33 836	29 747
Zysk z działalności operacyjnej	77 526	65 582	18 526	15 177
EBITDA	103 647	91 303	24 767	21 130
Zysk przed opodatkowaniem	83 659	69 683	19 991	16 126
Zysk netto za okres sprawozdawczy	67 462	59 177	16 121	13 695
Zysk netto przypadający na właścicieli Jednostki Dominującej	65 124	57 182	15 562	13 233
Średnia ważona liczba akcji na koniec okresu (w tys. szt.)	247 262	247 262	247 262	247 262
Zysk właścicieli Jedn. Dominującej na 1 akcję zwykłą	0,26	0,23	0,06	0,05
(w PLN/ EUR)
Rozwodniony zysk właścicieli Jedn. Dominującej na 1 akcję zwykłą	0,26	0,23	0,06	0,05
(w PLN/EUR)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	93 771	89 717	22 408	20 762
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	4 103	(34 567)	980	(8 000)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	(203)	-	(49)	-
Przepływy pieniężne netto ogółem	97 671	55 150	23 339	12 763
	31 marca 2025 r.	31 grudnia 2024 r.	31 marca 2025 r.	31 grudnia 2024 r.
Aktywa razem	1 307 460	1 237 979	312 498	289 721
Aktywa trwałe	496 010	521 865	118 552	122 131
Aktywa obrotowe	811 450	716 114	193 946	167 590
Zobowiązania razem	460 724	458 701	110 118	107 349
Zobowiązania długoterminowe	131 287	143 123	31 379	33 495
Zobowiązania krótkoterminowe	329 437	315 578	78 739	73 854
Kapitał własny razem	846 736	779 278	202 380	182 373
Kapitał własny właścicieli Jednostki Dominującej	838 563	773 443	200 426	181 007
Udziały niekontrolujące	8 173	5 835	1 953	1 366
Kapitał zakładowy	185 447	185 447	44 324	43 400

* Grupa w I kwartale 2025 r. dokonała zmiany prezentacji przychodów i kosztów operacyjnych (patrz nota 5 skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego).

Dane finansowe dotyczące skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego Jednostki Dominującej za okres 3 miesięcy kończący się 31 marca 2025 r.

	w tys. PLN		w tys. EUR
	I kwartał 2025 r.	I kwartał 2024 r.	I kwartał 2025 r.	I kwartał 2024 r.
Przychody operacyjne ogółem*	1 344	1 295	321	300
Strata z działalności operacyjnej	(2 546)	(1 960)	(608)	(454)
Zysk przed opodatkowaniem	1 360	1 381	325	320
Zysk netto za okres sprawozdawczy	1 007	1 058	241	245
Średnia ważona liczba akcji na koniec okresu (w tys. szt.)	247 262	247 262	247 262	247 262
Zysk przypadający na 1 akcję zwykłą (w PLN/ EUR)	0,00	0,00	0,00	0,00
Rozwodniony zysk przypadający na 1 akcję zwykłą (w PLN/ EUR)	0,00	0,00	0,00	0,00
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	(2 065)	(391)	(493)	(90)
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	3 959	3 360	946	778
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	(196)	-	(47)	-
Przepływy pieniężne netto ogółem	1 698	2 969	406	687
	31 marca 2025 r.	31 grudnia 2024 r.	31 marca 2025 r.	31 grudnia 2024 r.
Aktywa razem	424 803	424 003	101 533	99 228
Aktywa trwałe	77 128	78 043	18 434	18 264
Aktywa obrotowe	347 675	345 960	83 098	80 964
Zobowiązania razem	11 363	11 567	2 716	2 707
Zobowiązania długoterminowe	5 376	5 200	1 285	1 217
Zobowiązania krótkoterminowe	5 987	6 367	1 431	1 490
Kapitał własny razem	413 440	412 436	98 817	96 521
Kapitał zakładowy	185 447	185 447	44 324	43 400

* Jednostka Dominująca w I kwartale 2025 r. dokonała zmiany prezentacji przychodów i kosztów operacyjnych (patrz nota 4 skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego).

Wybrane dane finansowe przeliczono na walutę Euro wg następujących zasad:

(i) poszczególne pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych za 3 miesięcy do 31 marca 2025 r. oraz za 3 miesięcy do 31 marca 2024 r. według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłaszanych przez NBP, obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca okresu obrotowego tj. odpowiednio 4,1848 PLN/EUR oraz 4,3211 PLN/EUR;
(ii) poszczególne pozycje aktywów i pasywów według średniego kursu ogłaszanego przez NBP, obowiązującego na dzień bilansowy tj. odpowiednio 4,1839 PLN/EUR na 31 marca 2025 r. oraz 4,2730 PLN/EUR na 31 grudnia 2024 r.

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ

za okres 3 miesięcy kończący się 31 marca 2025 roku

Mysłowice, 8 maja 2025 roku

Spis treści

	SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 3
	SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 4
	SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 5
	SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 6
	INFORMACJE DODATKOWE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
1.	PODSTAWOWE DANE O GRUPIE 9
2.	PODSTAWA SPORZĄDZENIA SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 10
3.	ZAŁOŻENIE KONTYNUACJI DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ 11
4.	INFORMACJE DOTYCZĄCE UMOWY KONCESYJNEJ 12
5.	ZMIANY ISTOTNYCH ZASAD RACHUNKOWOŚCI ORAZ PRZEKSZTAŁCENIE DANYCH PORÓWNAWCZYCH 13
6.	OPIS ISTOTNYCH ZASAD RACHUNKOWOŚCI 14
7.	SEGMENTY OPERACYJNE 14
8.	CYKLICZNOŚĆ, SEZONOWOŚĆ DZIAŁALNOŚCI 15
9.	PRZYCHODY 16
10.	POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE 16
11.	KOSZTY ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH 17
12.	PRZYCHODY FINANSOWE NETTO 17
13.	PODATEK DOCHODOWY 17
14.	RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE 18
15.	WARTOŚCI NIEMATERIALNE 19
16.	NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE 20
17.	PODATEK ODROCZONY 21
18.	NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE 22
19.	INSTRUMENTY FINANSOWE 23
20.	KAPITAŁ WŁASNY 26
21.	REZERWY 27
22.	ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE 28
23.	ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE 28
24.	TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI 29
25.	WYNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ ORAZ JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ ZA I KWARTAŁ 2025 R 30
26.	OPIS INNYCH ISTOTNYCH ZDARZEŃ W GRUPIE KAPITAŁOWEJ STALEXPORT AUTOSTRADY S.A. W OKRESIE OD 1 STYCZNIA DO 31 MARCA 2025 R 32
27.	AKCJONARIUSZE POSIADAJĄCY BEZPOŚREDNIO LUB POŚREDNIO POPRZEZ PODMIOTY ZALEŻNE CO NAJMNIEJ 5% OGÓLNEJ LICZBY GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ NA DZIEŃ PRZEKAZANIA RAPORTU KWARTALNEGO 32
28.	ZESTAWIENIE STANU POSIADANIA AKCJI JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ POPRZEZ OSOBY ZARZĄDZAJĄCE I NADZORUJĄCE NA DZIEŃ PRZEKAZANIA RAPORTU KWARTALNEGO 32
29.	ZDARZENIA PO DNIU BILANSOWYM 33

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

za okres 3 miesięcy kończący się

w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej	Nota	31 marca 2025 r. (niebadane)	31 marca 2024 r. (niebadane)

Przychody z poboru opłat	9	138 653	125 586
Pozostałe przychody operacyjne	9, 10	2 944	2 952
Przychody operacyjne ogółem		141 597	128 538
Zużycie materiałów i energii		(2 180)	(2 244)
Koszt utworzenia rezerw na wymianę nawierzchni		(6 837)	(12 186)
Usługi remontowe i utrzymaniowe autostrady		(6 353)	(3 139)
Koszty świadczeń pracowniczych	11	(14 778)	(13 380)
Pozostałe koszty operacyjne Koszty operacyjne ogółem (bez amortyzacji)	10	(7 802) (37 950)	(6 286) (37 235)
EBITDA (Zysk z działalności operacyjnej przed odliczeniem amortyzacji)		103 647	91 303
Amortyzacja		(26 121)	(25 721)
Zysk z działalności operacyjnej		77 526	65 582

Przychody finansowe Koszty finansowe		10 660 (4 520)	12 570 (8 476)
Przychody finansowe netto	12	6 140	4 094
Udziały w zyskach/(stratach) netto jednostek stowarzyszonych wycenianych metodą praw własności		(7)	7
Zysk przed opodatkowaniem		83 659	69 683
Podatek dochodowy	13	(16 197)	(10 506)
Zysk netto za okres sprawozdawczy		67 462	59 177
Inne całkowite dochody
Inne całkowite dochody, które nigdy nie będą podlegać reklasyfikacji do zysku lub straty bieżącego okresu
Zmiana wartości godziwej instrumentów kapitałowych		(5)	31
Podatek dochodowy od innych całkowitych dochodów		1 (4)	(6) 25
Inne całkowite dochody netto za okres sprawozdawczy		(4)	25
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy		67 458	59 202

Zysk netto przypadający na: Właścicieli Jednostki Dominującej		60 684	52 241
Udziały niekontrolujące		6 778	6 936
Zysk netto za okres sprawozdawczy		67 462	59 177
Całkowite dochody ogółem przypadające na:
Właścicieli Jednostki Dominującej		60 717	52 323
Udziały niekontrolujące		6 741	6 879
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy		67 458	59 202
Zysk przypadający na 1 akcję Podstawowy (zł)		0,54	0,44
Rozwodniony (zł)		0,54	0,44

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów należy analizować łącznie z informacjami dodatkowymi, które stanowią integralną część skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

na dzień

w tysiącach złotych	Nota	31 marca 2025 r.	31 grudnia 2024 r.	31 marca 2024 r.
		(niebadane)		(niebadane)
AKTYWA
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe	14	30 770	33 133	36 294
Wartości niematerialne	15	189 666	212 750	282 172
Nieruchomości inwestycyjne	16	6 018	6 082	6 276
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych		775	782	849
Pozostałe inwestycje długoterminowe		135	135	107
Należności z tytułu leasingu finansowego		23	53	112
Pozostałe należności długoterminowe	18	70 500	75 000	-
Długoterminowe środki pieniężne i ich ekwiwalenty		140 649	139 278	415 799
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	17	57 474	54 652	87 833
Aktywa trwałe razem		496 010	521 865	829 442
Aktywa obrotowe
Zapasy		3 225	3 685	3 128
Inwestycje krótkoterminowe		1 325	1 330	1 255
Należności z tytułu podatku dochodowego		33 972	37 953	789
Należności z tytułu leasingu finansowego		128	130	93
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	18	32 258	28 774	41 949
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty		740 542	644 242	693 395
Aktywa obrotowe razem		811 450	716 114	740 609
Aktywa razem		1 307 460	1 237 979	1 570 051

PASYWA
Kapitał własny	20
Kapitał zakładowy	20.1	185 447	185 447	185 447
Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej		7 431	7 431	7 431
Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów kapitałowych		48	52	(33)
Pozostałe kapitały rezerwowe i zapasowy		442 293	442 293	517 776
Zyski zatrzymane oraz niepokryte straty		203 344	138 220	98 285
Kapitał własny właścicieli Jednostki Dominującej		838 563	773 443	808 906
Udziały niekontrolujące		8 173	5 835	8 225
Kapitał własny razem		846 736	779 278	817 131
Zobowiązania
Zobowiązania długoterminowe
Zobowiązania z tytułu leasingu		4 749	4 898	4 632
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych		9 483	9 160	7 230
Przychody przyszłych okresów		824	1 032	1 656
Pozostałe zobowiązania długoterminowe	22	12 493	12 188	17 913
Rezerwy długoterminowe	21	103 738	115 845	369 495
Zobowiązania długoterminowe razem		131 287	143 123	400 926
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu leasingu		199	204	376
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego		560	393	1 818
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	22	106 985	100 924	139 499
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych		3 771	4 385	722
Przychody przyszłych okresów		2 445	832	2 381
Zobowiązania z tytułu umów		10 326	9 480	11 571
Rezerwy krótkoterminowe	21	205 151	199 360	195 627
Zobowiązania krótkoterminowe razem		329 437	315 578	351 994
Zobowiązania razem		460 724	458 701	752 920
Pasywa razem		1 307 460	1 237 979	1 570 051

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej należy analizować łącznie z informacjami dodatkowymi, które stanowią integralną część skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

za okres 3 miesięcy kończący się

w tysiącach złotych	Nota	31 marca 2025 r. (niebadane)	31 marca 2024 r. (niebadane)
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
Zysk przed opodatkowaniem		83 659	69 683
Korekty
Amortyzacja		26 121	25 721
Zysk ze zbycia/likwidacji rzeczowych aktywów trwałych oraz	10	(119)	(32)
wartości niematerialnych
Odsetki i dywidendy		(9 802)	(7 789)
(Zysk)/Strata z udziałów w jednostkach stowarzyszonych		7	(7)
Zmiana stanu należności		1 048	(10 244)
Zmiana stanu zapasów		460	396
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług		6 844	19 400
oraz pozostałych
Zmiana stanu rezerw		(1 828)	180
Zmiana stanu przychodów przyszłych okresów		1 405	1 342
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu umów		846	1 879
Środki pieniężne wygenerowane na działalności operacyjnej		108 641	100 529
Podatek dochodowy zapłacony		(14 870)	(10 812)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej		93 771	89 717
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
Wpływy inwestycyjne		9 993	7 971
Sprzedaż wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów
trwałych		142	138
Odsetki otrzymane		9 851	7 833
Wydatki inwestycyjne		(5 890)	(42 538)
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów
trwałych (z uwzględnieniem wykorzystania rezerwy na wydatki inwestycyjne)		(5 890)	(42 538)
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej		4 103	(34 567)

Przepływy pieniężne z działalności finansowej
Wydatki finansowe		(203)	-
Odsetki zapłacone		(5)	-
Płatności zobowiązań z tytułu leasingu		(198)	-
Środki pieniężne netto z działalności finansowej		(203)	-
Przepływy pieniężne netto ogółem		97 671	55 150
Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów		97 671	55 150
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu
sprawozdawczego (z uwględnieniem długoterminowych)		783 520	1 054 044
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu sprawozdawczego (z uwględnieniem długoterminowych), w tym:		881 191	1 109 194
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty o ograniczonej możliwości dysponowania		308 629	557 062

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych należy analizować łącznie z informacjami dodatkowymi, które stanowią integralną część skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

w tysiącach złotych

(niebadane)	Kapitał zakładowy	Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów kapitałowych	Pozostałe kapitały rezerwowe i zapasowy	Zyski zatrzymane oraz niepokryte straty	Kapitał własny właścicieli Jednostki Dominującej	Udziały niekontrolujące	Kapitał własny razem
Stan na dzień 1 stycznia 2025 r.	185 447	7 431	52		442 293 138 220	773 443	5 835	779 278
Zysk netto za okres sprawozdawczy	-	-	-		- 65 124	65 124	2 338	67 462
Inne całkowite dochody:	-	-	(4)	-	-	(4)	-	(4)
Zmiana wartości godziwej instrumentów kapitałowych	-	-	(5)	-	-	(5)	-	(5)
Podatek dochodowy od innych całkowitych dochodów	-	-	1	-		- 1		- 1
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy	-	-	(4)		- 65 124	65 120	2 338	67 458
Stan na dzień 31 marca 2025 r.	185 447	7 431	48		442 293 203 344	838 563	8 173	846 736

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym należy analizować łącznie z informacjami dodatkowymi, które stanowią integralną część skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Strona | 6

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym (ciąg dalszy)

w tysiącach złotych

	Kapitał zakładowy	Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów kapitałowych	Pozostałe kapitały rezerwowe i zapasowy	Zyski zatrzymane oraz niepokryte straty	Kapitał własny właścicieli Jednostki Dominującej	Udziały niekontrolujące	Kapitał własny razem
Stan na dzień 1 stycznia 2024 r.	185 447	7 431	(58)	517 776	41 103	751 699	6 230	757 929
Zysk netto za okres sprawozdawczy	-	-	-		- 132 925	132 925	6 778	139 703
Inne całkowite dochody:	-	-	110	-	(23)	87	(38)	49
Wycena świadczeń pracowniczych	-	-	-	-	(29)	(29)	(46)	(75)
Zmiana wartości godziwej instrumentów kapitałowych	-	-	135	-		- 135		- 135
Podatek dochodowy od innych całkowitych dochodów	-	-	(25)	-	6	(19)	8	(11)
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy	-	-	110		- 132 902	133 012	6 740	139 752
Pokrycie strat z lat ubiegłych	-	-	-	(75 836)	75 836	-	-	-
Wypłata dywidendy	-	-	-	-	(111 268)	(111 268)	(7 135)	(118 403)
Przeniesienie zysku na pozostałe kapitały rezerwowe i zapasowy	-	-	-	353	(353)	-	-	-
Stan na dzień 31 grudnia 2024 r.	185 447	7 431	52		442 293 138 220	773 443	5 835	779 278

Strona | 7

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym (ciąg dalszy)

w tysiącach złotych

(niebadane)	Kapitał zakładowy	Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów kapitałowych	Pozostałe kapitały rezerwowe i zapasowy	Zyski zatrzymane oraz niepokryte straty	Kapitał własny właścicieli Jednostki Dominującej	Udziały niekontrolujące	Kapitał własny razem
Stan na dzień 1 stycznia 2024 r.	185 447	7 431	(58)	517 776	41 103	751 699	6 230	757 929
Zysk netto za okres sprawozdawczy	-	-	-		- 57 182	57 182	1 995	59 177
Inne całkowite dochody:	-	-	25	-		- 25		- 25
Zmiana wartości godziwej instrumentów kapitałowych	-	-	31	-		- 31		- 31
Podatek dochodowy od innych całkowitych dochodów	-	-	(6)	-	-	(6)	-	(6)
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy	-	-	25		- 57 182	57 207	1 995	59 202
Stan na dzień 31 marca 2024 r.	185 447	7 431	(33)	517 776	98 285	808 906	8 225	817 131

Strona | 8

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Informacje dodatkowe (noty) do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

1. Podstawowe dane o Grupie

Stalexport Autostrady S.A. ("Spółka", "Jednostka Dominująca") jest spółką akcyjną zarejestrowaną w Polsce pod nr KRS 16854. Siedziba Spółki mieści się w Polsce w Mysłowicach przy ul. Piaskowej 20.

Spółka wraz z jednostkami zależnymi tworzy Grupę Kapitałową Stalexport Autostrady S.A. ("Grupa", "Grupa Kapitałowa").

Działalność Grupy obejmuje m.in.:

budowę dróg kołowych i szynowych, a w szczególności działalność gospodarczą związaną z zarządzaniem, budową przez przystosowanie do wymogów autostrady płatnej i eksploatacją fragmentu autostrady A-4 na odcinku Katowice – Kraków,
zarządzanie i doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej (działalność holdingowa),
wynajem pomieszczeń.

Poza Spółką w skład Grupy Kapitałowej na dzień 31 marca 2025 r. wchodziły następujące podmioty:

Nazwa spółki	Siedziba	Główny obszar działalności	Status spółki	Udział w kapitale oraz liczbie głosów	Data objęcia kontroli/ Data nabycia	Metoda konsolidacji
Stalexport Autostrada Małopolska S.A.	Mysłowice	Budowa i eksploatacja autostrady	Jednostka zależna	100%	1998 r.	Metoda pełna
VIA4 S.A.	Mysłowice	Eksploatacja autostrady	Jednostka zależna	55%	1998 r.	Metoda pełna
Biuro Centrum Sp. z o.o.	Katowice	Administrowanie nieruchomościami	Jednostka stowarzyszona	40,63%	1994 r.	Metoda praw własności

W I kwartale 2025 r. nie odnotowano zmian zarówno w składzie, jak i w strukturze Grupy.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe na dzień i za okres trzech miesięcy kończący się 31 marca 2025 r. obejmuje sprawozdania finansowe Spółki oraz jej jednostek zależnych, a także udział Grupy w aktywach netto jednostek stowarzyszonych.

Równolegle Grupa Kapitałowa ujmowana jest w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym jednostki dominującej wyższego szczebla Mundys S.p.A. z siedzibą we Włoszech. Jednostką dominującą najwyższego szczebla jest Edizione S.p.A. z siedzibą we Włoszech.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Informacje dodatkowe (noty) do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

2. Podstawa sporządzenia skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

2.1. Oświadczenie zgodności

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone zostało zgodnie z wymogami Międzynarodowego Standardu Rachunkowości 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa, który został zatwierdzony przez Unię Europejską oraz innych obowiązujących przepisów.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie zawiera wszystkich informacji wymaganych dla rocznych sprawozdań finansowych i należy je analizować łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 r.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd Spółki w dniu 8 maja 2025 r.

2.2. Waluta funkcjonalna i prezentacyjna

Dane w skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zostały zaprezentowane w złotych polskich, walucie prezentacji Grupy, która jest również walutą funkcjonalną spółek wchodzących w skład Grupy, po zaokrągleniu do pełnych tysięcy.

2.3. Dokonane osądy i oszacowania

Sporządzenie skróconego śródrocznego sprawozdania finansowego wymaga od Zarządu osądów, szacunków i założeń, które mają wpływ na przyjęte zasady oraz prezentowane wartości aktywów, pasywów, przychodów oraz kosztów. Szacunki oraz związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniu historycznym oraz innych czynnikach uznawanych za racjonalne w danych okolicznościach i stanowią podstawę do określenia wartości bilansowych aktywów i zobowiązań, które nie wynikają bezpośrednio z innych źródeł. Faktyczne wartości mogą się różnić od wartości szacowanych.

Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany lub w okresach bieżącym i przyszłych, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych.

Osądy oraz szacunki dokonywane przez Zarząd, które mają istotny wpływ na skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe, zostały przedstawione w notach 15, 17 i 21.

2.4. Nowe standardy i interpretacje niezastosowane w niniejszym skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym

Nowe standardy, zmiany do standardów oraz interpretacji, które obowiązują dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się po 1 stycznia 2025 r., nie zostały uwzględnione przy sporządzaniu niniejszego skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Nie przewiduje się aby nowe standardy oraz zmiany do obecnie obowiązujących standardów mogły mieć istotny wpływ na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy za okres, w którym będą one zastosowane po raz pierwszy.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Informacje dodatkowe (noty) do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

3. Założenie kontynuacji działalności gospodarczej

Grupa monitoruje sytuację makroekonomiczną w Polsce, również wynikającą z wpływu konfliktu zbrojnego w Ukrainie, na jej działalność, w tym na przyszłą sytuację finansową oraz wyniki finansowe.

Wyniki finansowe prowadzonej przez Grupę działalności autostradowej są bezpośrednio uzależnione od poziomu ruchu samochodowego na koncesyjnym odcinku autostrady A4 Katowice-Kraków. W nocie 9 zaprezentowano porównanie średniego ruchu w I kwartale 2025 r. oraz I kwartale 2024 r.

Biorąc pod uwagę ogólną sytuację ekonomiczną i prawną Grupy, w tym jej przewidywania w zakresie kształtowania się ruchu samochodowego w okresie 12 miesięcy od końca bieżącego okresu sprawozdawczego oraz w latach późniejszych, na dzień zatwierdzenia niniejszego skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie stwierdzono istnienia okoliczności wskazujących na istotne pogorszenie sytuacji finansowej Grupy, w tym w rezultacie wspomnianego powyżej wpływu konfliktu zbrojnego w Ukrainie. W związku z tym skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzono przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Grupę w dającej się przewidzieć przyszłości.

Wspomniane powyżej przewidywania w zakresie kształtowania się ruchu samochodowego zostały określone w oparciu o obserwowane zmiany ruchu, w kontekście bieżącej i przewidywanej sytuacji gospodarczej. Z wypełnieniem takich przewidywań wiążą się różnego rodzaju założenia i ryzyka ich realizacji, wśród których szczególną rolę odgrywa ryzyko dotyczące wpływu konfliktu zbrojnego w Ukrainie na działalność Grupy, w tym na generowane przez Grupę przychody.

Dokonując oceny zasadności założenia kontynuacji działalności, w kontekście zakończenia okresu obowiązywania Umowy Koncesyjnej (patrz nota 4), Zarząd Spółki uwzględnił brak zamiaru likwidacji albo zaniechania prowadzenia działalności gospodarczej przez Grupę w ciągu 12 miesięcy od końca okresu sprawozdawczego. Ponadto oceniając zasadność założenia kontynuacji działalności przez Grupę, Zarząd wziął pod uwagę perspektywę dłuższą niż 12 miesięcy, tj. perspektywę do dnia upływu okresu obowiązywania Umowy Koncesyjnej, której stroną jest Stalexport Autostrada Małopolska S.A. (jednostka zależna od Spółki), to jest do dnia 15 marca 2027 r.

Koniec okresu obowiązywania Umowy Koncesyjnej nie stanowi w ocenie Zarządu Spółki negatywnej przesłanki dla założenia kontynuowania działalności gospodarczej przez Grupę w ramach segmentu "Zarządzanie i eksploatacja autostrad" (w tym w szczególności w okresie 12 miesięcy od końca bieżącego okresu sprawozdawczego). Powyższa ocena Zarządu Spółki oparta jest na następujących argumentach:

Zarząd Spółki wskazuje przede wszystkim, że decyzja dotycząca ewentualnej likwidacji Spółki należy do Walnego Zgromadzenia Spółki. Zaś obecnie Zarząd Spółki nie posiada informacji, które wskazywałyby jednoznacznie na zamiar podjęcia takiej decyzji przez Walne Zgromadzenie;
Wysoka płynność finansowa Spółki przemawia za możliwością przeprowadzenia długiego procesu dostosowawczego jej działalności operacyjnej, co powinno uodpornić Spółkę na negatywne konsekwencje okresu przejściowego następującego bezpośrednio po zakończeniu okresu obowiązywania Umowy Koncesyjnej, charakteryzującego się wyraźnie ograniczonym zakresem lub skalą działalności;
Zarząd Spółki uwzględnił również, w oparciu o bardzo dobrą sytuację majątkową, wynikową i płynnościową Spółki i jej Grupy, brak ograniczeń w możliwościach kontynuacji działalności po okresie obowiązywania Umowy Koncesyjnej, poprzez między innymi możliwe zaangażowanie w przyszłe projekty autostradowe w ramach Partnerstwa Publiczno-Prywatnego.

Fakt zakończenia okresu obowiązywania Umowy Koncesyjnej znajduje jednak odzwierciedlenie w wycenie koncesyjnych wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych i pozostałych wartości

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Informacje dodatkowe (noty) do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

niematerialnych związanych z Umową Koncesyjną (patrz noty 14 i 15), w konsekwencji przyjętego okresu amortyzacji tych aktywów, a także w szacunkach Grupy w zakresie podatku odroczonego (patrz nota 17).

4. Informacje dotyczące Umowy Koncesyjnej

Działalność Grupy obejmuje przede wszystkim działalność gospodarczą związaną z zarządzaniem, budową/ przystosowaniem do wymogów autostrady płatnej i eksploatacją fragmentu autostrady A-4 na odcinku Katowice – Kraków, skoncentrowaną przede wszystkim w jednostce zależnej Stalexport Autostrada Małopolska S.A. ("SAM S.A.", "Koncesjonariusz"). Działalność ta jest prowadzona w oparciu o umowę koncesyjną ("Umowa Koncesyjna") pomiędzy SAM S.A. a Ministrem Infrastruktury.

Przedmiotem Umowy Koncesyjnej jest realizacja przedsięwzięcia ("Przedsięwzięcie") polegającego na budowie płatnej autostrady A-4 (poprzez przystosowanie do wymogów autostrady płatnej) na odcinku Katowice (węzeł Murckowska, km 340,2) - Kraków (węzeł Balice I, km 401,1) i jej eksploatacji, jak również prowadzenie i zakończenie pozostałych robót budowlanych oraz realizację innych obowiązków w niej określonych.

Umowa Koncesyjna została zawarta na okres obowiązywania koncesji, tj. 30 lat kończących się w marcu 2027 r.

Podstawowym źródłem przychodów z realizacji przedsięwzięcia określonym w Umowie Koncesyjnej są przychody z tytułu poboru opłat.

Koncesjonariuszowi przysługuje przez okres obowiązywania Umowy Koncesyjnej prawo korzystania i pobierania pożytków z pasa drogowego autostrady. Prawo to obejmuje m.in. prawo do wyburzania i usuwania znajdujących się w pasie drogowym autostrady budynków, budowli, urządzeń, drzewostanu i upraw, z zastrzeżeniem wszelkich odnośnych przepisów prawa. W zamian Koncesjonariusz jest zobowiązany do eksploatacji i utrzymywania płatnej autostrady do dnia wygaśnięcia lub rozwiązania Umowy Koncesyjnej, która określa szczegółowy zakres obowiązków Koncesjonariusza oraz do inwestycji obejmujących ściśle określone roboty budowlane.

Zrealizowany w pełni Etap I obejmował m.in. budowę systemu poboru opłat, uruchomienie obwodu utrzymania autostrady w Brzęczkowicach oraz budowę systemu komunikacyjnego i zarządzania oraz łączności autostradowej. Dalsze etapy inwestycji (Etap II) obejmują m.in. zrealizowane już remonty mostów, rozbudowę węzłów autostradowych oraz budowę miejsc obsługi podróżnych, a także inwestycje, które są lub mają być realizowane, tj. przede wszystkim budowę kolejnych miejsc obsługi podróżnych oraz prace z zakresu ochrony środowiska (budowa ekranów akustycznych, odwodnienia autostrady).

Ponadto, w ramach obowiązków określonych przez Umowę Koncesyjną, po spełnieniu warunków w niej określonych, Koncesjonariusz:

(i) dokonał na rzecz Krajowego Funduszu Drogowego płatności z tytułu koncesji ("Płatności z tytułu Koncesji") dotyczących spłaty tzw. długu podporządkowanego (zobowiązania z tytułu kredytu w Europejskim Banku Odbudowy i Rozwoju zaciągniętego przez Skarb Państwa na budowę odcinka Autostrady A-4 Katowice – Kraków przejętego przez Koncesjonariusza);
(ii) jest zobowiązany do dokonywania na rzecz Krajowego Funduszu Drogowego płatności stanowiących udział Skarbu Państwa w zyskach Przedsięwzięcia ("Płatności na rzecz Skarbu Państwa").

Po zakończeniu okresu trwania Umowy Koncesyjnej prawo do używania i pobierania pożytków z wszelkich budynków i budowli wzniesionych przez Koncesjonariusza przejdzie na Skarb Państwa.

Postanowienia Umowy Koncesyjnej uzależniają możliwość dokonywania Płatności na rzecz Skarbu Państwa oraz wypłat dywidend dla akcjonariusza(y) SAM S.A. m.in. od zakończenia określonego etapu robót budowlanych, osiągnięcia minimalnych wielkości wskaźników obsługi długu oraz zapewnienia pokrycia Rachunków rezerwowych w wymaganej wysokości.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Informacje dodatkowe (noty) do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

Grupa ujmuje zobowiązanie do dokonania Płatności na rzecz Skarbu Państwa dopiero po spełnieniu kryteriów powodujących powstanie obowiązku zapłaty przewidzianych w Umowie Koncesyjnej. Za moment spełnienia ww. kryteriów uznaje się tzw. dzień kalkulacji, czyli dzień na który dokonywana jest ocena spełnienia rzeczonych kryteriów oraz określenie kwoty dostępnej do wypłaty w okresie do następnego dnia kalkulacji.

W 2023 r. strony Umowy Koncesyjnej podpisały Aneks nr 8 do rzeczonej umowy. Aneks dotyczył uregulowania szczegółowych kwestii związanych z dokonywaniem Płatności na rzecz Skarbu Państwa przez Koncesjonariusza. W rezultacie jego podpisania dotychczasowa polityka rachunkowości Grupy w tym zakresie nie uległa zmianie. Aneks umownie potwierdził m.in. uznanie za dzień kalkulacji odpowiednio 30 czerwca oraz 31 grudnia, przy czym wskazano w nim, że ostatni dzień kalkulacji przypadnie na 15 marca 2027 r., tj. ostatni dzień obowiązywania Umowy Koncesyjnej.

Biorąc pod uwagę powyższe, Grupa nie rozpoznała zobowiązania z tytułu Płatności na Rzecz Skarbu Państwa zarówno na dzień 31 marca 2025 r. jak i 31 marca 2024 r.

5. Zmiany istotnych zasad rachunkowości oraz przekształcenie danych porównawczych

W 2025 r. Grupa dokonała zmiany prezentacji przychodów i kosztów operacyjnych ujętych w skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów poprzez:

wyodrębnienie przychodów z poboru opłat za przejazd koncesyjnym odcinkiem autostrady A4 z pozycji "Przychody" oraz agregacja pozostałej po ww. wyodrębnieniu kwoty przychodów oraz pozostałych przychodów operacyjnych w pozycji "Pozostałe przychody";
odejście od dotychczas stosowanej prezentacji kosztów w układzie kalkulacyjnym na rzecz prezentacji kosztów w układzie porównawczym (rodzajowym);
ujawnienie w ramach skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów wskaźnika EBITDA.

Dane porównawcze za I kwartał 2024 r. zaprezentowane w niniejszym skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zostały przekształcone zgodnie z wymogami MSR 8 Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów.

W opinii Grupy nowa prezentacja dostarcza wiarygodnych informacji, które mogą być uznane za bardziej przydatne przez użytkowników skonsolidowanego sprawozdania finansowego ze względu na szybszy i łatwiejszy dostęp do danych w zakresie rodzajów przychodów i kosztów, mających najistotniejszy wpływ na wyniki finansowe, w szczególności biorąc pod uwagę rodzaj oraz obecny zakres działalności prowadzonej przez Grupę.

Wskaźnik EBITDA pozwala na ocenę wydajności operacyjnej i dochodowości Grupy jako całości, w oderwaniu od struktury finansowej, decyzji dotyczących podatków i amortyzacji. Wskaźnik ten jest wykorzystywany przez Grupę w komunikatach publicznych innych niż sprawozdania finansowe (sprawozdania Zarządu z działalności, prezentacje dla inwestorów etc.), ponieważ jest on użyteczny dla lepszego zrozumienia jej wyników finansowych. Biorąc pod uwagę, że MSSF nie definiują i nie wymagają ujawnienia EBITDA, dokonana przez Grupę kalkulacja tego wskaźnika może nie być porównywalna z podobnie nazwaną i ujawnioną przez inne podmioty miarą.

Informacje dodatkowe (noty) do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

(wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

6. Opis istotnych zasad rachunkowości

Zastosowanie zmian do standardów oraz interpretacji, obowiązujących w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się 1 stycznia 2025 r., nie miało istotnego wpływu na politykę rachunkowości Grupy, a w konsekwencji na niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe.

Poza zmianami opisanymi w nocie 5, Grupa przygotowując skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zastosowała, te same zasady rachunkowości, co opisane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym sporządzonym na dzień i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.

7. Segmenty operacyjne

Grupa prezentuje swoją działalność w podziale na segmenty branżowe, który wynika ze struktury zarządzania oraz raportowania wewnętrznego Grupy.

Grupa działa w jednym segmencie geograficznym – całość przychodów uzyskiwana jest w Polsce, gdzie zlokalizowane są również wszystkie aktywa trwałe Grupy (inne niż instrumenty finansowe).

Segmenty branżowe

Segmenty branżowe obejmują:

zarządzanie i doradztwo oraz wynajem pomieszczeń,
zarządzanie i eksploatację autostrad.

Wyniki segmentów branżowych

Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2025 r.

	Zarządzanie, doradztwo oraz wynajem pomieszczeń	Zarządzanie i eksploatacja autostrad	Razem
Przychody operacyjne
Przychody segmentu (sprzedaż klientom zewnętrznym)	1 271	140 326	141 597
Przychody segmentu ogółem	1 271	140 326	141 597
Koszty operacyjne
Koszty segmentu (sprzedaż klientom zewnętrznym), w tym:	(3 876)	(60 195)	(64 071)
- Płatności na rzecz Skarbu Państwa (netto)	-	-	-
Koszty segmentu ogółem	(3 876)	(60 195)	(64 071)
Zysk/(Strata) z działalności operacyjnej	(2 605)	80 131	77 526
Przychody finansowe netto	3 778	2 362	6 140
Udziały w stratach netto jednostek stowarzyszonych wycenianych metodą praw własności	(7)	-	(7)
Podatek dochodowy	(400)	(15 797)	(16 197)
Zysk netto za okres sprawozdawczy	766	66 696	67 462
Główne pozycje niepieniężne
Amortyzacja	(72)	(26 049)	(26 121)
Straty z tytułu utraty wartości należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych	(24)	-	(24)
Odwrócenie dyskonta (w tym odsetki leasingowe)	(44)	(4 467)	(4 511)

GRUPA KAPITAŁOWA STALEXPORT AUTOSTRADY S.A.

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

ZA OKRES 3 MIESIĘCY KOŃCZĄCY SIĘ 31 MARCA 2025 R.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Informacje dodatkowe (noty) do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

(wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2024 r.

	Zarządzanie, doradztwo oraz wynajem pomieszczeń	Zarządzanie i eksploatacja autostrad	Razem
Przychody operacyjne
Przychody segmentu (sprzedaż klientom zewnętrznym)	1 225	127 314	128 539
Przychody segmentu ogółem	1 225	127 314	128 539
Koszty operacyjne
Koszty segmentu (sprzedaż klientom zewnętrznym), w tym:	(3 243)	(59 714)	(62 957)
- Płatności na rzecz Skarbu Państwa (netto)	-	-	-
Koszty segmentu ogółem	(3 243)	(59 714)	(62 957)
Zysk/(Strata) z działalności operacyjnej	(2 018)	67 600	65 582
Przychody finansowe netto	3 156	938	4 094
Udziały w zyskach netto jednostek stowarzyszonych	7	-	7
wycenianych metodą praw własności
Podatek dochodowy	(364)	(10 142)	(10 506)
Zysk netto za okres sprawozdawczy	781	58 396	59 177
Główne pozycje niepieniężne
Amortyzacja	(88)	(25 633)	(25 721)
Odwrócenie strat/(Straty) z tytułu utraty wartości należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych	(15)	1	(14)
Odwrócenie dyskonta (w tym odsetki leasingowe)	(45)	(7 924)	(7 969)

Sytuacja finansowa wg segmentów branżowych na dzień

	31 marca 2025 r.	31 grudnia 2024 r.	31 marca 2024 r.
Zarządzanie i doradztwo oraz wynajem pomieszczeń
Aktywa segmentu	352 066	350 391	301 206
Zobowiązania segmentu	11 358	11 562	9 240

Zarządzanie i eksploatacja autostrad
Aktywa segmentu	955 394	887 588	1 268 845
Zobowiązania segmentu	449 366	447 139	743 680

Aktywa ogółem	1 307 460	1 237 979	1 570 051
Zobowiązania ogółem	460 724	458 701	752 920

8. Cykliczność, sezonowość działalności

Działalność segmentu "Zarządzanie i eksploatacja autostrad" podlega zjawisku sezonowości ze względu na wahania poziomu ruchu na koncesyjnym odcinku autostrady A4 pomiędzy poszczególnymi okresami kwartalnymi. Największe natężenie ruchu jest odnotowywane w trzecim kwartale, a najniższe w pierwszym kwartale roku kalendarzowego. Wahania poziomu ruchu w latach 2024-2025 mogą odbiegać od trendów zaobserwowanych w latach poprzednich ze względu na ekonomiczny i społeczny efekt konfliktu zbrojnego w Ukrainie.

GRUPA KAPITAŁOWA STALEXPORT AUTOSTRADY S.A.

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

ZA OKRES 3 MIESIĘCY KOŃCZĄCY SIĘ 31 MARCA 2025 R.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Informacje dodatkowe (noty) do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

(wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

9. Przychody

	I kwartał 2025 r.		I kwartał 2024 r.
	Zarządzanie, doradztwo oraz wynajem pomieszczeń	Zarządzanie i eksploatacja autostrad	Razem	Zarządzanie, doradztwo oraz wynajem pomieszczeń	Zarządzanie i eksploatacja autostrad	Razem
Przychody z tytułu umów z klientami
Przychody z poboru opłat, w tym:	-	138 653	138 653	-	125 586	125 586
Manualny pobór opłat (gotówka, karty bankowe)	-	55 731	55 731	-	49 572	49 572
Karty flotowe	-	21 899	21 899	-	20 063	20 063
Elektroniczny pobór opłat	-	61 023	61 023	-	55 935	55 935
KartA4	-	-	-	-	16	16
Przychody z tyt. pozostałych usług		- 2	2		- 1	1
	-	138 655	138 655	-	125 587	125 587
Pozostałe przychody
Przychody z wynajmu nieruchomości inwestycyjnych	1 269	-	1 269	1 215	-	1 215
Przychody z dzierżawy miejsc obsługi podróżnych		- 1 238	1 238		- 1 201	1 201
Otrzymane odszkodowania, dotacje, kary umowne, zwrot opłat oraz kosztów postępowań sądowych	-	237	237	8	408	416
Inne przychody	2	196	198	2	117	119
	1 271	1 671	2 942	1 225	1 726	2 951
Razem	1 271	140 326	141 597	1 225	127 313	128 538

Poniżej zaprezentowano jak kształtował się średni dobowy ruch (ADT) na koncesyjnym odcinku autostrady A4 Katowice-Kraków w I kwartale 2025 r. oraz I kwartale 2024 r.

ADT	I kwartał 2025 r.	I kwartał 2024 r.	zmiana
Samochody osobowe	38 179	36 331	5,1%
Samochody ciężarowe	7 998	7 917	1,0%
Razem	46 177	44 248	4,4%

10. Pozostałe przychody i koszty operacyjne

	I kwartał 2025 r.	I kwartał 2024 r.

Przychody z dzierżawy miejsc obsługi	1 238	1 201
podróżnych
Przychody z wynajmu nieruchomości inwestycyjnych	1 269	1 215
Otrzymane odszkodowania, dotacje, kary umowne, zwrot	237	416
opłat oraz kosztów postępowań sądowych
Pozostałe przychody, w tym:	200	120
Odsetki od należności	2	14
Zysk ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych	119	32
oraz wartości niematerialnych
Inne	79	74
Pozostałe przychody operacyjne	2 944	2 952

Pozostałe usługi obce	(6 042)	(4 709)
Podatki i opłaty	(948)	(855)
Koszty reprezentacji i reklamy	(119)	(50)
Koszty ubezpieczeń	(506)	(382)
Straty z tytułu utraty wartości	(24)	(14)
należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych
Pozostałe koszty, w tym:	(163)	(276)
Darowizny udzielone	(18)	(70)
Inne	(145)	(206)
Pozostałe koszty operacyjne	(7 802)	(6 286)

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Informacje dodatkowe (noty) do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

(wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

11. Koszty świadczeń pracowniczych

	I kwartał 2025 r.	I kwartał 2024 r.
Wynagrodzenia	(11 628)	(10 410)
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	(2 736)	(2 585)
Zmiana stanu zobowiązań z tyt. świadczeń pracowniczych ujęta w zysku lub stracie:	(414)	(385)
Inne świadczenia pracownicze	(414)	(385)
Razem	(14 778)	(13 380)

12. Przychody finansowe netto

	I kwartał 2025 r.	I kwartał 2024 r.
Ujęte jako zysk lub strata bieżącego okresu
Przychody z tyt. odsetek dotyczące instrumentów finansowych
wycenianych metodą zamortyzowanego kosztu, w tym:	10 640	12 544
Środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	5 905	5 146
Długoterminowych środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	3 803	7 394
Pozostałe	932	4
Nadwyżka dodatnich różnic kursowych	20	26
Przychody finansowe	10 660	12 570

Odsetki dotyczące zobowiązań wycenianych metodą	(584)	(1 096)
zamortyzowanego kosztu, w tym:
Dyskonto zobowiązania z tyt. Opłat koncesyjnych	(453)	(553)
Zobowiązań finansowych (dyskonto)	(82)	(498)
Odsetki od zobowiązań z tyt. leasingu	(49)	(45)
Dyskonto rezerw	(3 927)	(7 371)
Pozostałe koszty finansowe	(9)	(9)
Koszty finansowe	(4 520)	(8 476)

Przychody finansowe netto ujęte jako zysk lub strata bieżącego okresu	6 140	4 094

Ujęte w innych całkowitych dochodach
Zmiana wartości godziwej instrumentów kapitałowych	(5)	31
Przychody/(Koszty) finansowe ujęte bezpośrednio w innych	(5)	31
całkowitych dochodach

13. Podatek dochodowy

13.1. Podatek dochodowy wykazany w zysku lub stracie bieżącego okresu

	I kwartał 2025 r.	I kwartał 2024 r.
Bieżący podatek dochodowy	(19 018)	(1 625)
Podatek dochodowy za rok bieżący	(18 921)	(1 581)
Korekta podatku za lata poprzednie	(97)	(44)
Podatek odroczony	2 821	(8 881)
Powstanie/odwrócenie różnic przejściowych	2 821	(8 881)
Podatek dochodowy wpływający na zysk netto za okres	(16 197)	(10 506)

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Informacje dodatkowe (noty) do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

(wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

14. Rzeczowe aktywa trwałe

	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Inne środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Razem
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2024 r.	22 897	38 265	29 132	11 873	3 667	105 834
Nabycie	-	186	689	9	340	1 224
Przeniesienie ze środków trwałych w budowie	-	556		- 4	(560)	-
Przeniesienie do zapasów	-	-	-	-	(35)	(35)
Sprzedaż/likwidacja	-	(306)	(429)	(1)	-	(736)
Wartość brutto na dzień 31 marca 2024 r.	22 897	38 701	29 392	11 885	3 412	106 287
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2025 r.	22 913	41 324	29 875	11 934	891	106 937
Nabycie	-	171		- 8	84	263
Przeniesienie ze środków trwałych w budowie	-	27	-	-	(27)	-
Sprzedaż/likwidacja	-	(314)	(314)	(4)	-	(632)
Wartość brutto na dzień 31 marca 2025 r.	22 913	41 208	29 561	11 938	948	106 568
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 1 stycznia 2024 r.	(19 162)	(27 417)	(13 739)	(8 074)	-	(68 392)
Amortyzacja za okres	(288)	(1 086)	(563)	(293)	-	(2 230)
Sprzedaż/likwidacja	-	274	354	1	-	629
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 31 marca 2024 r.	(19 450)	(28 229)	(13 948)	(8 366)	-	(69 993)
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 1 stycznia 2025 r.	(20 309)	(29 613)	(14 649)	(9 233)	-	(73 804)
Amortyzacja za okres	(288)	(1 437)	(580)	(298)	-	(2 603)
Sprzedaż/likwidacja	-	306	299	4	-	609
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 31 marca 2025 r.	(20 597)	(30 744)	(14 930)	(9 527)	-	(75 798)
Wartość netto
Na dzień 1 stycznia 2024 r.	3 735	10 848	15 393	3 799	3 667	37 442
Na dzień 31 marca 2024 r.	3 447	10 472	15 444	3 519	3 412	36 294
Na dzień 1 stycznia 2025 r.	2 604	11 711	15 226	2 701	891	33 133
Na dzień 31 marca 2025 r.	2 316	10 464	14 631	2 411	948	30 770

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Informacje dodatkowe (noty) do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

Odpisy aktualizujące wartość aktywów

Na dzień 31 marca 2025 r., 31 grudnia 2024 r. oraz 31 marca 2024 r. Grupa nie zidentyfikowała przesłanek do przeprowadzenia testu na utratę wartości rzeczowych aktywów trwałych.

15. Wartości niematerialne

	Koncesyjne wartości niematerialne	Inne koncesje, licencje, oprogramowanie komputerowe i pozostałe	Inne wartości niematerialne	Wartości niematerialne nieoddane do użytkowania	Razem
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2024 r.	1 116 233	26 450	970	270	1 143 923
Nabycie/rozpoznanie	-	-	-	486	486
Aktualizacja wartości koncesyjnych wartości niematerialnych	(6 173)	-	-	-	(6 173)
Wartość brutto na dzień 31 marca 2024 r.	1 110 060	26 450	970	756	1 138 236
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2025 r.	1 108 048	27 223	970	434	1 136 675
Nabycie/rozpoznanie	-	-	-	4	4
Przeniesienie z wartości niematerialnych nieoddanych do użytkowania Aktualizacja wartości koncesyjnych wartości niematerialnych	-	268	-	(268)	-
	366	-	-	-	366
Wartość brutto na dzień 31 marca 2025 r.	1 108 414	27 491	970	170	1 137 045
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 1 stycznia 2024 r.	(813 802)	(17 865)	(970)	-	(832 637)
Amortyzacja za okres	(22 591)	(836)	-	-	(23 427)
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 31 marca 2024 r.	(836 393)	(18 701)	(970)	-	(856 064)
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 1 stycznia 2025 r.	(901 692)	(21 263)	(970)	-	(923 925)
Amortyzacja za okres	(22 629)	(825)	-	-	(23 454)
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 31 marca 2025 r.	(924 321)	(22 088)	(970)	-	(947 379)
Wartość netto
Na dzień 1 stycznia 2024 r.	302 431	8 585	-		270 311 286
Na dzień 31 marca 2024 r.	273 667	7 749	-		756 282 172
Na dzień 1 stycznia 2025 r.	206 356	5 960	-		434 212 750
Na dzień 31 marca 2025 r.	184 093	5 403	-		170 189 666

W bieżącym okresie Grupa dokonała aktualizacji wartości początkowej koncesyjnych wartości niematerialnych związanych z wydatkami Etapu II:

(i) w związku ze zmianą stóp procentowych zastosowanych przy dyskontowaniu rezerwy na nakłady inwestycyjne (patrz nota 21), w efekcie czego ich wartość została powiększona o 206 tys. zł (I kwartał 2024 r.: spadek o 538 tys. zł); oraz
(ii) w związku ze zmianą szacunków dotyczących przewidywanych wydatków inwestycyjnych oraz harmonogramu prac budowlanych, które Grupa zgodnie z zapisami Umowy Koncesyjnej winna wykonać do końca okresu koncesyjnego (patrz nota 21), w efekcie czego wartość koncesyjnych wartości niematerialnych została powiększona o 160 tys. zł (I kwartał 2024 r.: spadek o 5 635 tys. zł).

Kwartalna stawka amortyzacji wyliczona w oparciu o szacowany kwartalny ruch autostradowy w okresie obowiązywania koncesji wyniosła 10,97% w I kwartale 2025 r. (I kwartał 2024 r.: 7,45%). Według planu amortyzacji sporządzonego na dzień 31 marca 2025 r., bazującego na zaktualizowanych szacunkach przyrostu

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Informacje dodatkowe (noty) do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

ruchu, kwartalne stawki amortyzacji będą się zawierały w przedziale od 12,36% do 100% w okresie obowiązywania koncesji.

Na dzień 31 marca 2025 r., 31 grudnia 2024 r. oraz 31 marca 2024 r. Grupa nie zidentyfikowała przesłanek do przeprowadzenia testu na utratę wartości koncesyjnych oraz pozostałych wartości niematerialnych.

16. Nieruchomości inwestycyjne

	Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	Pozostałe nieruchomości inwestycjne	Razem
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2024 r.	5 006	30 953	35 959
Wartość brutto na dzień 31 marca 2024 r.	5 006	30 953	35 959
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2025 r.	5 006	30 953	35 959
Wartość brutto na dzień 31 marca 2025 r.	5 006	30 953	35 959
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 1 stycznia 2024 r.	(256)	(29 363)	(29 619)
Amortyzacja za okres	(18)	(46)	(64)
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 31 marca 2024 r.	(274)	(29 409)	(29 683)
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 1 stycznia 2025 r.	(328)	(29 549)	(29 877)
Amortyzacja za okres	(18)	(46)	(64)
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 31 marca 2025 r.	(346)	(29 595)	(29 941)
Wartość netto
Na dzień 1 stycznia 2024 r.	4 750	1 590	6 340
Na dzień 31 marca 2024 r.	4 732	1 544	6 276
Na dzień 1 stycznia 2025 r.	4 678	1 404	6 082
Na dzień 31 marca 2025 r.	4 660	1 358	6 018

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Informacje dodatkowe (noty) do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

17. Podatek odroczony

Zmiany aktywa / rezerwy z tytułu podatku odroczonego za okresy 3 miesięcy zakończone 31 marca 2025 r. oraz 31 marca 2024 r.

	1 stycznia 2025 r.	od różnic przejściowych ujęta jako zysk lub strata bieżącego okresu	w innych całkowitych dochodach	31 marca 2025 r.
Rzeczowe aktywa trwałe oraz wartości niematerialne	15 312	3 778	-	19 090
Nieruchomości inwestycyjne	(846)	(7)	-	(853)
Pozostałe inwestycje długoterminowe	(18)	-	-	(18)
Należności z tytułu leasingu finansowego	(35)	7	-	(28)
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	21	(2)	-	19
Zapasy	127	-	-	127
Inwestycje krótkoterminowe	249	-	1	250
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	(207)	(346)	-	(553)
Zobowiązania z tytułu leasingu	941	(1)	-	940
Pozostałe zobowiązania długoterminowe	842	63	-	905
Przychody przyszłych okresów	354	266	-	620
Zobowiązania z tytułu umów	1 801	162	-	1 963
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	3 174	32	-	3 206
Rezerwy	59 889	(1 200)	-	58 689
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	12 202	69	-	12 271
Różnice przejściowe wobec których nie rozpoznano podatku odroczonego	(39 154)	-	-	(39 154)
Razem	54 652	2 821	1	57 474

	1 stycznia 2024 r.	jako zysk lub strata bieżącego okresu	w innych całkowitych dochodach	31 marca 2024 r.
Rzeczowe aktywa trwałe oraz wartości niematerialne	(10 920)	10 205	-	(715)
Nieruchomości inwestycyjne	(820)	(7)	-	(827)
Pozostałe inwestycje długoterminowe	(13)	-	-	(13)
Należności z tytułu leasingu finansowego	(43)	4	-	(39)
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	284	2	-	286
Zapasy	33	-	-	33
Inwestycje krótkoterminowe	269	-	(6)	263
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	(201)	(182)	-	(383)
Zobowiązania z tytułu leasingu	943	9	-	952
Pozostałe zobowiązania długoterminowe	1 151	(542)	-	609
Przychody przyszłych okresów	512	255	-	767
Zobowiązania z tytułu umów	1 842	357	-	2 199
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	2 036	98	-	2 134
Rezerwy	111 913	(4 540)	-	107 373
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	15 494	(14 305)	-	1 189
Aktywa z tytułu nierozliczonych strat podatkowych	235	(235)	-	-
Różnice przejściowe wobec których nie rozpoznano podatku odroczonego	(25 995)	-	-	(25 995)
Razem	96 720	(8 881)	(6)	87 833

GRUPA KAPITAŁOWA STALEXPORT AUTOSTRADY S.A.

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

ZA OKRES 3 MIESIĘCY KOŃCZĄCY SIĘ 31 MARCA 2025 R.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Informacje dodatkowe (noty) do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

(wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

18. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

	31 marca 2025 r.	31 grudnia 2024 r.	31 marca 2024 r.
Długoterminowe
Należności z tytułu kaucji stanowiących zabezpieczenie gwarancji bankowych	70 500	75 000	-
Razem	70 500	75 000	-

Krótkoterminowe
Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek powiązanych	3 065	3 831	2 756
Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek pozostałych	24 871	23 676	23 205
Należnosci z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń społecznych i innych świadczeń	131	220	12 090
Pozostałe należności od jednostek pozostałych	4 191	1 047	3 898
Razem	32 258	28 774	41 949

Zmiana stanu odpisów na oczekiwane straty kredytowe w odniesieniu do należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych przedstawia się następująco:

	I kwartał 2025 r.	I kwartał 2024 r.

Wartość na dzień 1 stycznia	(91 835)	(92 017)
Straty z tytułu utraty wartości	(24)	(14)
Zaprzestanie ujmowania należności	11	1
Reklasyfikacje odpisów	(1)	(2)
Wartość na dzień 31 marca	(91 849)	(92 032)

Informacje dodatkowe (noty) do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

19. Instrumenty finansowe

Klasyfikacja i wartość godziwa instrumentów finansowych

Poniżej zaprezentowano wartości bilansowe oraz wartości godziwe instrumentów finansowych wraz ze wskazaniem ich poziomu w hierarchii wartości godziwej. Dla instrumentów finansowych niewycenianych wg wartości godziwej, których wartość bilansowa jest zbliżona do ich wartości godziwej, nie podano ich wartości godziwej.

31 marca 2025 r.

31 marca 2025 r.	Wartość bilansowa		Wartość godziwa
	Instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody	Instrumenty finansowe wyceniane metodą zamortyzowanego kosztu	Razem	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3	Razem
Aktywa finansowe wyceniane wg wartości godziwej
Instrumenty kapitałowe*	1 460	-	1 460	-	-	1 460	1 460
	1 460	-	1 460
Aktywa finansowe niewyceniane wg wartośc godziwej
Należności z tytułu leasingu finansowego	-	151	151
Pozostałe należności długoterminowe	-	70 500	70 500
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe**	-	32 127	32 127
Długoterminowe środki pieniężne i ich ekwiwalenty	-		140 649 140 649
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	-		740 542 740 542
	-		983 969 983 969
Zobowiązania finansowe niewyceniane wg wartośc godziwej
Zobowiązania z tytułu leasingu	-	(4 948)	(4 948)
Zobowiązania z tytułu Opłat koncesyjnych	-	(10 553)	(10 553)
Płatności na rzecz Skarbu Państwa	-	(57 087)	(57 087)
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe**	-	(30 702)	(30 702)
	-	(103 290)	(103 290)

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Informacje dodatkowe (noty) do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

(wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

Wartość bilansowa Instrumenty finansowe Instrumenty finansowe		Wartość godziwa
















-	(105 153)	(105 153)

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Informacje dodatkowe (noty) do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

(wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

31 marca 2024 r.	Wartość bilansowa			Wartość godziwa
	Instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody	Instrumenty finansowe wyceniane metodą zamortyzowanego kosztu	Razem	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3	Razem
Aktywa finansowe wyceniane wg wartości godziwej
Instrumenty kapitałowe*	1 362	-	1 362	-	-	1 362	1 362
	1 362	-	1 362
Aktywa finansowe niewyceniane wg wartośc godziwej
Należności z tytułu leasingu finansowego	-	205	205
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe**	-	29 859	29 859
Długoterminowe środki pieniężne i ich ekwiwalenty	-		415 799 415 799
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	-		693 395 693 395
	-		1 139 258 1 139 258
Zobowiązania finansowe niewyceniane wg wartośc godziwej
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	-	(5 008)	(5 008)
Zobowiązania z tytułu Opłat koncesyjnych	-	(12 856)	(12 856)
Płatności na rzecz Skarbu Państwa	-	(92 953)	(92 953)
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe**	-	(39 710)	(39 710)
	-	(150 527)	(150 527)

* Instrumenty kapitałowe będące w posiadaniu Grupy nie są notowane na rynkach finansowych, Grupa nie dysponuje również informacjami o niedawnych transakcjach zrealizowanych na warunkach rynkowych, których przedmiotem byłyby ww. instrumenty. Z uwagi na powyższe wartość godziwą tych instrumentów kapitałowych określono w oparciu o udział Grupy w aktywach netto ich emitentów według stanu na koniec ostatniego okresu sprawozdawczego, za który Grupa dysponuje adekwatnymi informacjami finansowym. W I kwartale 2025 r. Grupa odnotowała stratę z wyceny ww. instrumentów kapitałowych w kwocie 5 tys. zł (I kwartał 2024 r.: zysk w kwocie 31 tys. zł).

** Bez uwzględnienia należności z tyt. podatku od towarów i usług/zobowiązań z tyt. podatków, ubezpieczeń społecznych i innych świadczeń, zobowiązań z tyt. wynagrodzeń, zobowiązań z tyt. Opłat koncesyjnych oraz Płatności na rzecz Skarbu Państwa.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Informacje dodatkowe (noty) do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

Hierarchia instrumentów finansowych wycenianych według wartości godziwej

Instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej można zakwalifikować do następujących modeli wyceny:

Poziom 1: ceny kwotowane (nieskorygowane) na aktywnych rynkach dla takich samych aktywów i zobowiązań,
Poziom 2: dane wejściowe, inne niż ceny kwotowane użyte w Poziomie 1, które są obserwowalne dla danych aktywów i zobowiązań, albo bezpośrednio, albo pośrednio,
Poziom 3: dane wejściowe niebazujące na obserwowalnych cenach rynkowych (dane wejściowe nieobserwowalne).

20. Kapitał własny

20.1. Kapitał zakładowy

		31 marca 2024 r.

247 262 023	247 262 023	247 262 023
247 262 023	247 262 023	247 262 023
0,75	0,75	0,75

		6 256
370	370	370
		3 000
71 196	71 196	71 196
37 500	37 500	37 500
67 125	67 125	67 125
185 447	185 447	185 447
	31 marca 2025 r.	31 grudnia 2024 r. 6 256 6 256 3 000 3 000

20.2. Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów kapitałowych

Na kapitał ten odnoszone są zyski i straty z wyceny inwestycji w instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.

20.3. Dywidendy

Zarówno w I kwartale 2025 r. jak i I kwartale 2024 r. nie odbyły się Walne Zgromadzenia spółek tworzących Grupę.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Informacje dodatkowe (noty) do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

(wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

21. Rezerwy

Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2025 r.

	Rezerwy na wymianę nawierzchni autostrady	Rezerwy na wydatki inwestycyjne Etapu II	Razem
Wartość na dzień 1 stycznia 2025 r.	190 170	125 035	315 205
Odwrócenie dyskonta	2 369	1 558	3 927
Utworzenie	8 443	366	8 809
Rozwiązanie	(1 606)	-	(1 606)
Wykorzystanie	(12 592)	(4 854)	(17 446)
Wartość na dzień 31 marca 2025 r.	186 784	122 105	308 889
Rezerwy długoterminowe	64 360	39 378	103 738
Rezerwy krótkoterminowe	122 424	82 727	205 151

Rezerwy na wymianę nawierzchni autostrady i wydatki inwestycyjne Etapu II stanowią wartość bieżącą przyszłych wydatków związanych odpowiednio z wymianą nawierzchni i realizacją robót modernizacyjnych odcinka Katowice-Kraków Autostrady A4, do których poniesienia Koncesjonariusz został zobowiązany w ramach Umowy Koncesyjnej (szerzej patrz nota 4).

W bieżącym okresie Grupa dokonała zmiany szacunków dotyczących stóp procentowych zastosowanych do określenia bieżącej wartości rezerwy na wymianę nawierzchni autostrady oraz rezerwy na wydatki inwestycyjne Etapu II (w obu przypadkach zakres wartości stóp dyskonta zastosowany na 31 grudnia 2024 r. wynosił od 5,08% do 5,51%, w chwili obecnej od 4,86% do 5,20%), jak również przeszacowania ww. rezerw w związku ze zmianą szacunków dotyczących przewidywanych wydatków oraz harmonogramu prac budowlanych.

W wyniku powyższych zmian Grupa dokonała rozwiązania rezerwy na wymianę nawierzchni w kwocie 1 606 tys. zł, będącego rezultatem zmiany przewidywań w zakresie wydatków oraz harmonogramu prac budowlanych, a także utworzenia rezerwy w kwocie 291 tys. zł wynikającego ze zmiany stóp procentowych. Rozwiązanie rezerwy, zgodnie z MSR 37 Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe pomniejszyło koszty operacyjne okresu.

W wyniku powyższych zmian Grupa utworzyła rezerwę na wydatki inwestycyjne Etapu II na kwotę 366 tys. zł, na co złożył się wzrost rezerwy o kwotę 160 tys. zł będący rezultatem zmiany przewidywań w zakresie wydatków oraz harmonogramu prac budowlanych, a także wzrost rezerwy o kwotę 206 tys. zł wynikający ze zmiany stóp procentowych. Utworzenie rezerwy powiększyło koncesyjne wartości niematerialne.

GRUPA KAPITAŁOWA STALEXPORT AUTOSTRADY S.A.

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

ZA OKRES 3 MIESIĘCY KOŃCZĄCY SIĘ 31 MARCA 2025 R.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Informacje dodatkowe (noty) do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

(wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

22. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

	31 marca 2025 r.	31 grudnia 2024 r.	31 marca 2024 r.
Długoterminowe
Zobowiązania z tytułu Opłat koncesyjnych	5 769	5 520	8 346
Pozostałe zobowiązania wobec jednostek pozostałych	6 724	6 668	9 567
Razem	12 493	12 188	17 913

Krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług od jednostek powiązanych	44	125	62
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług od pozostałych jednostek	10 836	11 930	19 939
Zobowiązania z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń społecznych
i innych świadczeń	14 493	7 191	5 524
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	4 037	3 724	3 945
Zobowiązania z tytułu Opłat koncesyjnych	4 784	4 577	4 510
Płatności na rzecz Skarbu Państwa	57 087	57 087	92 953
Pozostałe zobowiązania wobec jednostek powiązanych
oraz rozliczenia międzyokresowe kosztów	1 239	849	-
Pozostałe zobowiązania wobec jednostek pozostałych
oraz rozliczenia międzyokresowe kosztów	14 465	15 441	12 566
Razem	106 985	100 924	139 499

Poniżej zaprezentowano zmiany salda zobowiązań z tytułu Płatności na rzecz Skarbu Państwa odnotowane w I kwartale 2025 r. oraz I kwartale 2024 r.

	31 marca 2025 r.	31 marca 2024 r.
Wartość zobowiązań z tyt. Płatności na rzecz Skarbu Państwa na początek okresu sprawozdawczego	57 087	75 572
w tym podatek od towarów i usług	-	-
Ujęcie podatku od towarów i usług	-	17 381
Wartość zobowiązań z tyt. Płatności na rzecz Skarbu Pańtwa na koniec okresu sprawozdawczego	57 087	92 953
w tym podatek od towarów i usług	-	17 381

23. Zobowiązania warunkowe

Na dzień 31 marca 2025 r., 31 grudnia 2024 r. oraz 31 marca 2024 r. Grupa nie posiadała zobowiązań warunkowych.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Informacje dodatkowe (noty) do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

(wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

24. Transakcje z podmiotami powiązanymi

24.1. Stany rozrachunków z jednostkami powiązanymi

31 marca 2025 r.	Należności z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe	Należności z tyt. leasingu finansowego	Zobowiązania z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe
Mundys S.p.A.	-	-	1 239
Jednostki dominujące	-	-	1 239
Biuro Centrum Sp. z o.o.	2	55	44
Jednostki stowarzyszone	2	55	44
Telepass S.p.A.*	3 063	-	-
Inne jednostki powiązane	3 063	-	-
Razem	3 065	55	1 283
31 grudnia 2024 r.	Należności z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe	Należności z tyt. leasingu finansowego	Zobowiązania z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe
Mundys S.p.A.	1	-	850
Jednostki dominujące	1	-	850
Biuro Centrum Sp. z o.o.	1	65	124
Jednostki stowarzyszone	1	65	124
Telepass S.p.A.*	3 829	-	-
Inne jednostki powiązane	3 829	-	-
Razem	3 831	65	974
	Należności z tyt. dostaw i usług oraz	Należności z tyt. leasingu finansowego	Zobowiązania z tyt. dostaw i usług oraz
31 marca 2024 r.	pozostałe		pozostałe
Biuro Centrum Sp. z o.o. Jednostki stowarzyszone	2 2	94 94	62 62
Telepass S.p.A.*	2 754	-	-
Inne jednostki powiązane	2 754	-	-
Razem	2 756	94	62
* Podmiot zależny od Mundys S.p.A.

24.2. Wartość transakcji z jednostkami powiązanymi

I kwartał 2025 r.	Przychody	Przychody finansowe (pozostałe)	Koszty nabytych produktów, towarów i usług
Mundys S.p.A.	-	-	(395)
Jednostki dominujące	-	-	(395)
Biuro Centrum Sp. z o.o.	79	1	(1 384)
Jednostki stowarzyszone	79	1	(1 384)
Telepass S.p.A.	6 906	-	-
Inne jednostki powiązane	6 906	-	-
Razem	6 985	1	(1 779)

Przychody	Przychody finansowe (pozostałe)	Koszty nabytych produktów, towarów i usług
		(1 402)
		(1 402)
		-
		-
6 673	2	(1 402)
	69 69 6 604 6 604	2 2 - -

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Informacje dodatkowe (noty) do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

(wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

24.3. Informacje o transakcjach zawartych przez Jednostkę Dominującą lub jednostkę od niej zależną z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe

Wszystkie transakcje zawierane przez Jednostkę Dominującą lub jednostki od niej zależne z podmiotami powiązanymi przeprowadzane były na zasadach rynkowych.

24.4. Transakcje z kluczowym personelem kierowniczym

Koszty świadczeń pracowniczych dla osób zarządzających i nadzorujących w Spółce kształtowały się następująco:

	I kwartał 2025 r.	I kwartał 2024 r.
Jednostka Dominująca
Zarząd	979	597
Świadczenia pracownicze	565	274
Zmiana zobowiązań z tyt. świadczeń pracowniczych	414	323
Rada Nadzorcza	68	84
Świadczenia pracownicze	68	84

25. Wyniki finansowe Grupy Kapitałowej oraz Jednostki Dominującej za I kwartał 2025 r.

25.1. Wyniki finansowe Stalexport Autostrady S.A.

W I kwartale 2025 r. podmiot uzyskał przychody operacyjne w wysokości 1 342 tys. zł, notując tym samym 4% wzrost w stosunku do porównywalnego okresu kwartalnego 2024 r. (1 285 tys. zł). Wzrost przychodów w odniesieniu do I kwartału 2024 r. jest przede wszystkim konsekwencją wyższych o 4% przychodów z tytułu wynajmu powierzchni biurowej.

Wynik z działalności operacyjnej za I kwartał 2025 r. zamknął się stratą w wysokości 2 546 tys. zł, czyli o 30% wyższą niż odnotowana w analogicznym okresie 2024 r. (strata w wysokości 1 960 tys. zł). Taki stan rzeczy to przede wszystkim rezultat wzrostu kosztów usług obcych (o 26%) oraz kosztów świadczeń pracowniczych (o 29%).

Działalność finansowa Stalexport Autostrady S.A. w I kwartale 2025 r. przyniosła zysk w wysokości 3 906 tys. zł – w I kwartale 2024 r. odnotowano zysk w wysokości 3 341 tys. zł. To pozytywne odchylenie to konsekwencja wyższych przychodów z tytułu odsetek od środków pieniężnych i ekwiwalentów odnotowanych w I kwartale 2025 r. (wzrost o 619 tys. zł; 19%).

W konsekwencji powyższych Stalexport Autostrady S.A. w I kwartale 2025 r. osiągnęła zysk netto w wysokości 1 007 tys. zł - dla porównania I kwartał 2024 r. zamknął się zyskiem netto w wysokości 1 058 tys. zł.

25.2. Wyniki finansowe działalności autostradowej

Najistotniejszy wpływ na skonsolidowany wynik finansowy Grupy Kapitałowej ma działalność autostradowa polegająca głównie na eksploatacji, poborze opłat za przejazd oraz realizacji inwestycji autostradowych na odcinku autostrady A4 Katowice – Kraków. Działalność ta jest prowadzona przede wszystkim przez dwa podmioty powiązane: Stalexport Autostrada Małopolska S.A. oraz VIA4 S.A. SAM S.A. prowadzi inwestycje autostradowe oraz jest uprawniona do pobierania pożytków z autostrady, natomiast VIA4 S.A. zajmuje się bieżącą eksploatacją autostrady i w imieniu SAM S.A. pobiera opłaty za przejazd.

Skonsolidowane przychody dotyczące działalności autostradowej za I kwartał 2025 r. wyniosły 140 326 tys. zł, notując tym samym 10,2% wzrost w relacji do przychodów za I kwartał 2024 r. (127 314 tys. zł).

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Informacje dodatkowe (noty) do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

Wykazane odchylenie jest w głównej mierze konsekwencją 10,4% wzrostu przychodów z poboru opłat, na który złożyły się:

(i) wzrost ruchu samochodowego o 4,4% w porównaniu do I kwartału 2024 r., na który złożył się 5,1% wzrost ruchu samochodów osobowych oraz 1% wzrost ruchu samochodów ciężarowych,
(ii) wprowadzenie od 1 kwietnia 2024 r. następujących zmian stawek opłat za przejazd koncesyjnym odcinkiem autostrady A4 Katowice-Kraków
- stawka opłaty dla pojazdów kategorii 1 wzrosła z kwoty 15 zł do kwoty 16 zł;
- stawka opłat dla pojazdów kategorii 2, 3, 4 i 5 wzrosła z kwoty 46 zł do kwoty 49 zł (bonifikata stosowana w odniesieniu do stawki opłat dla pojazdów kategorii 2 i 3 wzrosła z kwoty 19 zł do kwoty 20 zł).

Koszty operacyjne związane z działalnością autostradową wyniosły 60 195 tys. zł, notując tym samym prawie 1% wzrost w odniesieniu do I kwartału 2024 r. (59 714 tys. zł). Taki stan rzeczy to przede wszystkim konsekwencja wzrostu kosztów remontowych i utrzymaniowych autostrady o 3 214 tys. zł, amortyzacji o 416 tys. zł, a także wyższych kosztów pozostałych usług obcych oraz kosztów świadczeń pracowniczych odpowiednio o 1 056 tys. zł i 1 027 tys. zł. Wzrostom tym towarzyszył spadek kosztów utworzenia rezerw na wymianę nawierzchni autostrady o kwotę 5 349 tys. zł.

Działalność finansowa segmentu autostradowego w I kwartale 2025 r. zamknęła się zyskiem w wysokości 2 362 tys. zł, dla porównania I kwartał 2024 r. zamknął się zyskiem w wysokości 938 tys. zł. To pozytywne odchylenie jest przede wszystkim konsekwencją niższych o 3 444 tys. zł kosztów odwrócenia dyskonta rezerw (z czego 2 877 tys. zł dotyczyło rezerwy na wydatki inwestycyjne Etapu II), głównie ze względu na istotnie niższy poziom rezerw na początek bieżącego okresu kwartalnego.

W konsekwencji powyższych prowadzona przez Grupę działalność autostradowa przyniosła w I kwartale 2025 r. zysk netto w wysokości 66 696 tys. zł - dla porównania I kwartał 2024 r. zamknął się zyskiem netto w wysokości 58 396 tys. zł.

25.3. Zobowiązania dotyczące infrastruktury autostradowej

Poniżej przedstawiono najistotniejsze kontrakty z zakresu działalności autostradowej generujące wydatki inwestycyjne (w tym objęte rezerwą na wydatki inwestycyjne - nota 21) oraz wydatki związane z wymianą nawierzchni (nota 21), których realizacja miała miejsce w 2025 r.

W dniu 19 kwietnia 2022 r. SAM S.A. zawarła z Pavimental Polska Sp. z o.o. Kontrakt F2b-13-2021 "Przebudowa odwodnienia autostrady A4 – Część V" o ostatecznej wartości 51 360 tys. zł (po uwzględnieniu poleceń zmiany), obejmujący przebudowę odwodnienia dla 17 zlewni w województwie małopolskim. Według stanu na dzień 31 marca 2025 r. zaawansowanie finansowe (wartość rozliczonych robót) wyniosło 51 360 tys. zł (100% wartości kontraktu), z czego 2 405 tys. zł dotyczyło prac rozliczonych w 2025 r.

W dniu 7 marca 2023 r. SAM S.A. zawarła z Pavimental Polska Sp. z o.o. Kontrakt F2b-14-2022 "Przebudowa odwodnienia autostrady A4 – Część VI" o bieżącej wartości 82 028 tys. zł (po uwzględnieniu poleceń zmiany), obejmujący przebudowę odwodnienia dla 12 zlewni w województwie małopolskim. Według stanu na dzień 31 marca 2025 r. zaawansowanie finansowe (wartość rozliczonych robót) wyniosło 76 074 tys. zł (93% wartości kontraktu), przy czym w 2025 r. nie rozliczono żadnych prac związanych z kontraktem.

W dniu 5 czerwca 2023 r. SAM S.A. zawarła z Pavimental Polska Sp. z o.o. Kontrakt HM-6-2022 "Remont nawierzchni wraz z robotami towarzyszącymi na jezdni głównej autostrady A4 Katowice-Kraków" o bieżącej wartości 452 469 tys. zł (po uwzględnieniu poleceń zmiany oraz indeksacji). Według stanu na dzień 31 marca

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Informacje dodatkowe (noty) do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

2025 r. zaawansowanie finansowe (wartość rozliczonych robót) wyniosło 165 280 tys. zł (37% wartości kontraktu), z czego 15 724 tys. zł dotyczyło prac rozliczonych w 2025 r.

W dniu 13 sierpnia 2024 r. SAM S.A. zawarła z PWiK Bytom Sp. z o.o. Kontrakt MPA13-2024 "Modernizacja 13 przepustów żelbetowych zlokalizowanych w pasie drogowym koncesyjnego odcinka autostrady A4 Katowice – Kraków" o bieżącej wartości 12 869 tys. zł. Według stanu na dzień 31 marca 2025 r. zaawansowanie finansowe (wartość rozliczonych robót) wyniosło 1 976 tys. zł (15% wartości kontraktu), w całości dotycząc robót rozliczonych w 2025 r.

26. Opis innych istotnych zdarzeń w Grupie Kapitałowej Stalexport Autostrady S.A. w okresie od 1 stycznia do 31 marca 2025 r.

W dniu 30 stycznia 2025 r. SAM S.A. wystąpiła do GDDKiA z wnioskiem o wydanie zgody na zmianę od 1 kwietnia 2025 r. stawek za przejazd koncesyjnym odcinkiem autostrady A4 Katowice-Kraków pobieranych na każdym placu poboru opłat, tj. odpowiednio dla:
- pojazdów kategorii 1 (innych niż motocykle) z kwoty 16 zł do kwoty 17 zł;
- pojazdów kategorii 2, 3, 4 i 5 z kwoty 49 zł do kwoty 52 zł.

27. Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio poprzez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Jednostki Dominującej na dzień przekazania raportu kwartalnego

Akcjonariusze posiadający więcej niż 5% ogólnej liczby głosów uprawnionych do udziału w Walnym Zgromadzeniu (WZ) Stalexport Autostrady S.A. to:

Akcjonariusz	Liczba posiadanych akcji zwykłych*	Udział w kapitale zakładowym (%)	Liczba głosów na WZ	Udział w ogólnej liczbie głosów na WZ (%)
Mundys S.p.A.	151.323.463	61,20%	151.323.463	61,20%
TFI PZU S.A.	12.406.475	5,02%	12.406.475	5,02%

*Zgodnie z zawiadomieniami otrzymanymi przez Spółkę na podstawie art. 69 i 69a w związku z art. 87 ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych.

28. Zestawienie stanu posiadania akcji Jednostki Dominującej poprzez osoby zarządzające i nadzorujące na dzień przekazania raportu kwartalnego

Na dzień przekazania raportu kwartalnego osoby zarządzające i nadzorujące nie posiadały akcji Jednostki Dominującej.

Informacje dodatkowe (noty) do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

29. Zdarzenia po dniu bilansowym

Z dniem 1 kwietnia 2025 r. zaczęły obowiązywać nowe stawki opłat za przejazd koncesyjnym odcinkiem autostrady A4 Katowice-Kraków, zgodne z wnioskiem skierowanym do GDDKiA opisanym w nocie 26.
W dniu 4 kwietnia 2025 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie VIA4 S.A. podjęło uchwałę o wypłacie dywidendy w kwocie 14 978 tys. zł, z czego 3 570 tys. zł zostało już wypłacone w 2024 r. w formie zaliczki.
W dniu 10 kwietnia 2025 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwałę o wypłacie dywidendy w kwocie 155 775 tys. zł, tj. 0,63 zł na jedną akcję. Dzień 18 kwietnia 2025 r. ustalono jako dzień dywidendy, natomiast dzień 25 kwietnia 2025 r. jako termin wypłaty dywidendy.

Podpisy

Podpisy wszystkich Członków Zarządu

8 maja 2025 r.	Andrzej Kaczmarek	Podpisano kwalifikowanym
Data	Prezes Zarządu Dyrektor Generalny	podpisem elektronicznym
8 maja 2025 r.	Mariusz Serwa	Podpisano kwalifikowanym
Data	Wiceprezes Zarządu Dyrektor Finansowy	podpisem elektronicznym
8 maja 2025 r.	Stefano Bonomolo	Podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym
Data	Wiceprezes Zarządu Dyrektor Operacyjny
	Podpisy osoby odpowiedzialnej za sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego

8 maja 2025 r. Data

podpisem elektronicznym Główny Księgowy

Michał Noras Podpisano kwalifikowanym

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za okres 3 miesięcy kończący się 31 marca 2025 roku

Mysłowice, 8 maja 2025 roku

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Spis treści

	SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 3
	SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 4
	SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 5
	SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 6
INFORMACJE DODATKOWE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
1.	PODSTAWOWE DANE O SPÓŁCE 7
2.	PODSTAWA SPORZĄDZENIA SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 7
3.	ZAŁOŻENIE KONTYNUACJI DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ 7
4.	OPIS ISTOTNYCH ZASAD RACHUNKOWOŚCI, ICH ZMIANY ORAZ PRZEKSZTAŁCENIE DANYCH PORÓWNAWCZYCH 8
5.	SEGMENTY OPERACYJNE 9
6.	INWESTYCJE W JEDNOSTKACH ZALEŻNYCH I STOWARZYSZONYCH 9
7.	ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE 9
8.	TRANSAKCJE Z JEDNOSTKAMI POWIĄZANYMI 10
9.	ZDARZENIA PO DNIU BILANSOWYM 11

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów

za okres 3 miesięcy kończący się

w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej	31 marca 2025 r.	31 marca 2024 r.
	(niebadane)	(niebadane)

Przychody z wynajmu nieruchomości inwestycyjnych	1 269	1 215
Pozostałe przychody operacyjne	75	80
Przychody operacyjne ogółem	1 344	1 295

Zużycie materiałów i energii	(581)	(634)
Usługi obce	(1 349)	(1 071)
Koszty świadczeń pracowniczych	(1 672)	(1 301)
Pozostałe koszty operacyjne	(216)	(161)
Koszty operacyjne ogółem (bez amortyzacji)	(3 818)	(3 167)
EBITDA (Strata z działalności operacyjnej	(2 474)	(1 872)
przed odliczeniem amortyzacji)

Amortyzacja	(72)	(88)
Strata z działalności operacyjnej	(2 546)	(1 960)

Przychody finansowe	3 950	3 386
Koszty finansowe	(44)	(45)
Przychody finansowe netto	3 906	3 341
Zysk przed opodatkowaniem	1 360	1 381
Podatek dochodowy	(353)	(323)
Zysk netto za okres sprawozdawczy	1 007	1 058

Inne całkowite dochody
Inne całkowite dochody, które nigdy nie będą podlegać
reklasyfikacji do zysku lub straty bieżącego okresu
Zmiana wartości godziwej instrumentów kapitałowych	(4)	32
Podatek dochodowy od innych całkowitych dochodów	1	(6)
Inne całkowite dochody netto za okres sprawozdawczy	(3)	26

Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy	1 004	1 084
Zysk przypadający na 1 akcję

Podstawowy (zł)	0,00	0,00
Rozwodniony (zł)	0,00	0,00

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów należy analizować łącznie z informacjami dodatkowymi, które stanowią integralną część skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej

na dzień

w tysiącach złotych	31 marca 2025 r. (niebadane)	31 grudnia 2024 r.	31 marca 2024 r. (niebadane)
AKTYWA
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe	49	55	225
Wartości niematerialne	29	31	39
Nieruchomości inwestycyjne	6 018	6 082	6 276
Inwestycje w jednostkach zależnych i stowarzyszonych	67 060	67 060	67 060
Pozostałe inwestycje długoterminowe	135	135	107
Należności z tytułu leasingu finansowego	2 107	3 072	5 403
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	1 730	1 608	1 430
Aktywa trwałe razem	77 128	78 043	80 540
Aktywa obrotowe
Inwestycje krótkoterminowe	1 325	1 330	1 255
Należności z tytułu podatku dochodowego	938	1 244	-
Należności z tytułu leasingu finansowego	3 942	3 940	3 653
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	797	471	731
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	340 673	338 975	290 428
Aktywa obrotowe razem	347 675	345 960	296 067
Aktywa razem	424 803	424 003	376 607
PASYWA
Kapitał własny
Kapitał zakładowy	185 447	185 447	185 447
Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	7 431	7 431	7 431
Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów	48	51	(32)
kapitałowych
Pozostałe kapitały rezerwowe i zapasowy	62 191	62 191	61 838
Zyski zatrzymane	158 323	157 316	112 678
Kapitał własny razem	413 440	412 436	367 362
Zobowiązania
Zobowiązania długoterminowe
Zobowiązania z tytułu leasingu	4 612	4 759	4 632
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	764	441	2 005
Zobowiązania długoterminowe razem	5 376	5 200	6 637
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu leasingu	189	194	376
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	-	-	189
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	2 789	3 164	1 908
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	3 009	3 009	135
Zobowiązania krótkoterminowe razem	5 987	6 367	2 608
Zobowiązania razem	11 363	11 567	9 245
Pasywa razem	424 803	424 003	376 607

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej należy analizować łącznie z informacjami dodatkowymi, które stanowią integralną część skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres 3 miesięcy kończący się

w tysiącach złotych	31 marca 2025 r.	31 marca 2024 r.
	(niebadane)	(niebadane)
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk przed opodatkowaniem	1 360	1 381
Korekty
Amortyzacja	72	88
Odsetki i dywidendy	(3 914)	(3 322)
Zmiana stanu należności	637	924
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych	(52)	599
Środki pieniężne wygenerowane na działalności operacyjnej	(1 897)	(330)
Podatek dochodowy zapłacony	(168)	(61)

Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	(2 065)	(391)
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wpływy inwestycyjne	3 959	3 367
Odsetki otrzymane	3 959	3 367
Wydatki inwestycyjne	-	(7)
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych	-	(7)
aktywów trwałych
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	3 959	3 360
Przepływy pieniężne z działalności finansowej
Wydatki finansowe	(196)	-
Płatności zobowiązań z tytułu leasingu	(196)	-
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	(196)	-
Przepływy pieniężne netto ogółem	1 698	2 969
Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	1 698	2 969
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu
sprawozdawczego	338 975	287 459
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	340 673	290 428
sprawozdawczego
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty o ograniczonej możliwości dysponowania	54	43

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych należy analizować łącznie z informacjami dodatkowymi, które stanowią integralną część skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

w tysiącach złotych

(niebadane)	Kapitał zakładowy	Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów kapitałowych	Pozostałe kapitały rezerwowe i zapasowy	Zyski zatrzymane	Kapitał własny razem
Stan na dzień 1 stycznia 2025 r.	185 447	7 431	51	62 191	157 316	412 436
Zysk netto za okres sprawozdawczy	-	-	-	-	1 007	1 007
Inne całkowite dochody	-	-	(3)	-	-	(3)
Zmiana wartości godziwej instrumentów kapitałowych	-	-	(4)	-	-	(4)
Podatek dochodowy od innych całkowitych dochodów	-		- 1	-	-	1
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy	-	-	(3)	-	1 007	1 004
Stan na dzień 31 marca 2025 r.	185 447	7 431	48	62 191	158 323	413 440

w tysiącach złotych

	Kapitał zakładowy	Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów kapitałowych	Pozostałe kapitały rezerwowe i zapasowy	Zyski zatrzymane	Kapitał własny razem
Stan na dzień 1 stycznia 2024 r.	185 447	7 431	(58)	61 838	111 620	366 278
Zysk netto za okres sprawozdawczy	-	-	-		- 157 324	157 324
Inne całkowite dochody	-	-	109	-	(7)	102
Zmiana wartości godziwej instrumentów kapitałowych	-		- 135		-	135
Wycena świadczeń pracowniczych	-	-	-	-	(10)	(10)
Podatek dochodowy od innych całkowitych dochodów	-	-	(26)		- 3	(23)
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy	-	-	109		- 157 317	157 426
Wypłata dywidendy	-	-	-	-	(111 268)	(111 268)
Przeniesienie zysku na kapitał zapasowy	-	-	-	353	(353)	-
Stan na dzień 31 grudnia 2024 r.	185 447	7 431	51	62 191	157 316	412 436

w tysiącach złotych

(niebadane)	Kapitał zakładowy	Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów kapitałowych	Pozostałe kapitały rezerwowe i zapasowy	Zyski zatrzymane	Kapitał własny razem
Stan na dzień 1 stycznia 2024 r.	185 447	7 431	(58)	61 838	111 620	366 278
Zysk netto za okres sprawozdawczy	-	-	-	-	1 058	1 058
Inne całkowite dochody	-		- 26	-	-	26
Zmiana wartości godziwej instrumentów kapitałowych	-		- 32	-	-	32
Podatek dochodowy od innych całkowitych dochodów	-	-	(6)	-	-	(6)
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy	-		- 26	-	1 058	1 084
Stan na dzień 31 marca 2024 r.	185 447	7 431	(32)	61 838	112 678	367 362

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym należy analizować łącznie z informacjami dodatkowymi, które stanowią integralną część skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Informacje dodatkowe do skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego

(wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

1. Podstawowe dane o Spółce

Stalexport Autostrady S.A. ("Spółka") jest spółką akcyjną zarejestrowaną w Polsce pod nr KRS 16854. Siedziba Spółki mieści się w Mysłowicach przy ul. Piaskowej 20.

Na dzień 31 marca 2025 r. działalność Spółki obejmuje zarządzanie i doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej (działalność holdingowa), wynajem nieruchomości, a także usługi leasingu finansowego.

2. Podstawa sporządzenia skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego

2.1. Oświadczenie zgodności

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone zostało zgodnie z wymogami Międzynarodowego Standardu Rachunkowości 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa, który został zatwierdzony przez Unię Europejską oraz innych obowiązujących przepisów.

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe należy analizować łącznie z rocznym jednostkowym sprawozdaniem finansowym sporządzonym na dzień i za rok kończący się 31 grudnia 2024 r. oraz ze skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym sporządzonym na dzień i za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2025 r.

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd Spółki w dniu 8 maja 2025 r.

2.2. Waluta funkcjonalna i prezentacyjna

Dane w skróconym śródrocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym zostały zaprezentowane w złotych polskich, walucie funkcjonalnej Spółki, po zaokrągleniu do pełnych tysięcy.

2.3. Nowe standardy i interpretacje niezastosowane w niniejszym skróconym śródrocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym

Nowe standardy, zmiany do standardów oraz interpretacji, które obowiązują dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się po 1 stycznia 2025 r., nie zostały uwzględnione przy sporządzaniu niniejszego skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego. Nie przewiduje się aby nowe standardy oraz zmiany do obecnie obowiązujących standardów mogły mieć istotny wpływ na jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki za okres, w którym będą one zastosowane po raz pierwszy.

3. Założenie kontynuacji działalności gospodarczej

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości. Biorąc pod uwagę ogólną sytuację ekonomiczną i prawną Spółki, w tym znany ekonomiczny i społeczny efekt konfliktu zbrojnego w Ukrainie, na dzień zatwierdzenia niniejszego skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego nie stwierdzono istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę.

Dokonując oceny zasadności założenia kontynuacji działalności, w kontekście zakończenia okresu obowiązywania Umowy Koncesyjnej (patrz nota 4 skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego), której stroną jest Stalexport Autostrada Małopolska S.A., czyli jednostka zależna od Spółki, Zarząd Spółki

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Informacje dodatkowe do skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego

(wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

uwzględnił brak zamiaru likwidacji albo zaniechania prowadzenia działalności gospodarczej przez Spółkę/Grupę w ciągu 12 miesięcy od końca okresu sprawozdawczego. Ponadto oceniając zasadność założenia kontynuacji działalności przez Spółkę/Grupę, Zarząd wziął pod uwagę perspektywę dłuższą niż 12 miesięcy, tj. perspektywę do dnia upływu okresu obowiązywania Umowy Koncesyjnej, to jest do dnia 15 marca 2027 r.

Zarząd Spółki wskazuje przede wszystkim, że decyzja dotycząca ewentualnej likwidacji Spółki należy do Walnego Zgromadzenia Spółki. Zaś obecnie Zarząd Spółki nie posiada informacji, które wskazywałyby jednoznacznie na zamiar podjęcia takiej decyzji przez Walne Zgromadzenie;
Wysoka płynność finansowa Spółki przemawia za możliwością przeprowadzenia długiego procesu dostosowawczego jej działalności operacyjnej, co powinno uodpornić Spółkę na negatywne konsekwencje okresu przejściowego następującego bezpośrednio po zakończeniu okresu obowiązywania Umowy Koncesyjnej, charakteryzującego się wyraźnie ograniczonym zakresem lub skalą działalności;
Zarząd Spółki uwzględnił również, w oparciu o bardzo dobrą sytuację majątkową, wynikową i płynnościową Spółki i jej Grupy, brak ograniczeń w możliwościach kontynuacji działalności po okresie obowiązywania Umowy Koncesyjnej, poprzez między innymi możliwe zaangażowanie w przyszłe projekty autostradowe w ramach Partnerstwa Publiczno-Prywatnego.

4. Opis istotnych zasad rachunkowości, ich zmiany oraz przekształcenie danych porównawczych

Zastosowanie zmian do standardów oraz interpretacji, obowiązujących w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się 1 stycznia 2025 r., nie miało istotnego wpływu na politykę rachunkowości Spółki, a w konsekwencji na niniejsze skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe.

Poza zmianami opisanymi poniżej, Spółka przygotowując skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe zastosowała, te same zasady rachunkowości, co opisane w jednostkowym sprawozdaniu finansowym sporządzonym na dzień i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.

Zmiany istotnych zasad rachunkowości oraz przekształcenie danych porównawczych

W 2025 r. Spółka dokonała zmiany prezentacji przychodów i kosztów operacyjnych ujętych w skróconym śródrocznym jednostkowym sprawozdaniu z całkowitych dochodów poprzez:

wyodrębnienie przychodów z wynajmu nieruchomości inwestycyjnych z pozycji "Przychody" oraz agregacja pozostałej po ww. wyodrębnieniu kwoty przychodów oraz pozostałych przychodów operacyjnych w pozycji "Pozostałe przychody operacyjne";
odejście od dotychczas stosowanej prezentacji kosztów w układzie kalkulacyjnym na rzecz prezentacji kosztów w układzie porównawczym (rodzajowym);
ujawnienie w ramach skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania z całkowitych dochodów wskaźnika EBITDA.

Dane porównawcze za I kwartał 2024 r. zaprezentowane w niniejszym skróconym śródrocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym zostały przekształcone zgodnie z wymogami MSR 8 Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów.

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Informacje dodatkowe do skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego

(wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

Nowa prezentacja jest konsekwencją rozwiązań wprowadzonych na poziomie Grupy, stanowiąc ujednolicenie zastosowanego podejścia. W opinii Spółki zmieniona prezentacja dostarcza wiarygodnych informacji, które mogą być uznane za bardziej przydatne przez użytkowników jednostkowego sprawozdania finansowego ze względu na szybszy i łatwiejszy dostęp do danych w zakresie rodzajów przychodów i kosztów, mających najistotniejszy wpływ na wyniki finansowe, w szczególności biorąc pod uwagę rodzaj oraz obecny zakres działalności prowadzonej przez Spółkę.

Wskaźnik EBITDA pozwala na ocenę wydajności operacyjnej i dochodowości Spółki i Grupy jako całości, w oderwaniu od struktury finansowej, decyzji dotyczących podatków i amortyzacji. Wskaźnik ten jest wykorzystywany przez Spółkę i Grupę w komunikatach publicznych innych niż sprawozdania finansowe (sprawozdania Zarządu z działalności, prezentacje dla inwestorów etc.), ponieważ jest on użyteczny dla lepszego zrozumienia ich wyników finansowych. Biorąc pod uwagę, że MSSF nie definiują i nie wymagają ujawnienia EBITDA, dokonana przez Spółkę kalkulacja tego wskaźnika może nie być porównywalna z podobnie nazwaną i ujawnioną przez inne podmioty miarą.

5. Segmenty operacyjne

Spółka prowadzi działalność w segmencie branżowym obejmującym zarządzanie, doradztwo oraz wynajem pomieszczeń, uzyskując przychody ze sprzedaży wyłącznie na terenie Polski.

6. Inwestycje w jednostkach zależnych i stowarzyszonych

Inwestycje długoterminowe w jednostkach zależnych i stowarzyszonych dotyczą następujących spółek:

	Cena nabycia	Odpis aktualizujący	Wartość bilansowa	% posiadanego kapitału
31 marca 2025 r.
Stalexport Autostrada Małoploska S.A.	66 753	-	66 753	100,00%
VIA4 S.A.	275	-	275	55,00%
Biuro Centrum Sp. z o.o.	32	-	32	40,63%
Razem	67 060	-	67 060
31 grudnia 2024 r.
Stalexport Autostrada Małoploska S.A.	66 753	-	66 753	100,00%
VIA4 S.A.	275	-	275	55,00%
Biuro Centrum Sp. z o.o.	32	-	32	40,63%
Razem	67 060	-	67 060
31 marca 2024 r.
Stalexport Autostrada Małoploska S.A.	66 753	-	66 753	100,00%
VIA4 S.A.	275	-	275	55,00%
Biuro Centrum Sp. z o.o.	32	-	32	40,63%
Razem	67 060	-	67 060

7. Zobowiązania warunkowe

Na dzień 31 marca 2025 r., 31 grudnia 2024 r. oraz 31 marca 2024 r. Spółka nie posiadała zobowiązań warunkowych.

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Informacje dodatkowe do skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego

(wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

8. Transakcje z jednostkami powiązanymi

8.1. Stany rozrachunków z jednostkami powiązanymi

	Należności z tyt.	Należności z tyt.	Zobowiązania z tyt.


























Razem	31	8 945	53

8.2. Wartość transakcji z jednostkami powiązanymi

I kwartał 2025 r.	Przychody	Przychody finansowe (pozostałe)	Koszty nabytych produktów, towarów i usług
Mundys S.p.A.	-	-	(244)
Jednostki dominujące	-	-	(244)
Stalexport Autostrada Małopolska S.A.	-	-	(13)
VIA4 S.A.	73	128	-
Jednostki zależne	73	128	(13)
Biuro Centrum Sp. z o.o.	79	1	(1 346)
Jednostki stowarzyszone	79	1	(1 346)
Razem	152	129	(1 603)

I kwartał 2024 r.	Przychody		Przychody finansowe (pozostałe)	Koszty nabytych produktów, towarów i usług
Stalexport Autostrada Małopolska S.A.		-	-	(13)
VIA4 S.A.		70	185	-
Jednostki zależne		70	185	(13)
Biuro Centrum Sp. z o.o.		69	2	(1 371)
Jednostki stowarzyszone		69	2	(1 371)
Razem	139		187	(1 384)

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Informacje dodatkowe do skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego

(wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

9. Zdarzenia po dniu bilansowym

W dniu 10 kwietnia 2025 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwałę o wypłacie dywidendy w kwocie 155 775 tys. zł, tj. 0,63 zł na jedną akcję. Dzień 18 kwietnia 2025 r. ustalono jako dzień dywidendy, natomiast dzień 25 kwietnia 2025 r. jako termin wypłaty dywidendy.

Podpisy

Podpisy wszystkich Członków Zarządu

8 maja 2025 r. Data

podpisem elektronicznym Prezes Zarządu Dyrektor Generalny

Andrzej Kaczmarek Podpisano kwalifikowanym

8 maja 2025 r. Data

Stefano Bonomolo Podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym Wiceprezes Zarządu Dyrektor Operacyjny

Mariusz Serwa Podpisano kwalifikowanym

podpisem elektronicznym Wiceprezes Zarządu Dyrektor Finansowy

Podpis osoby, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych

8 maja 2025 r. Data

podpisem elektronicznym Główny Księgowy

Michał Noras Podpisano kwalifikowanym

AI Terminal

Stalexport Autostrady S.A.

5822_rns_2025-05-09_c4bb5a03-54c1-4e48-a270-1f203c8ac82d.pdf

KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO

Skonsolidowany raport kwartalny QSr I / 2025

(dla emitentów papierów wartościowych prowadzących działalność wytwórczą, budowlaną, handlową lub usługową)

Dane finansowe dotyczące skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres 3 miesięcy kończący się 31 marca 2025 r.

Dane finansowe dotyczące skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego Jednostki Dominującej za okres 3 miesięcy kończący się 31 marca 2025 r.

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ

Spis treści

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

za okres 3 miesięcy kończący się

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

za okres 3 miesięcy kończący się

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym (ciąg dalszy)

w tysiącach złotych

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym (ciąg dalszy)

1. Podstawowe dane o Grupie

2. Podstawa sporządzenia skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

2.1. Oświadczenie zgodności

2.2. Waluta funkcjonalna i prezentacyjna

2.3. Dokonane osądy i oszacowania

2.4. Nowe standardy i interpretacje niezastosowane w niniejszym skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym

3. Założenie kontynuacji działalności gospodarczej

4. Informacje dotyczące Umowy Koncesyjnej

5. Zmiany istotnych zasad rachunkowości oraz przekształcenie danych porównawczych

6. Opis istotnych zasad rachunkowości

7. Segmenty operacyjne

Segmenty branżowe

Wyniki segmentów branżowych

GRUPA KAPITAŁOWA STALEXPORT AUTOSTRADY S.A.

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

Informacje dodatkowe (noty) do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2024 r.

Sytuacja finansowa wg segmentów branżowych na dzień

8. Cykliczność, sezonowość działalności

GRUPA KAPITAŁOWA STALEXPORT AUTOSTRADY S.A.

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

9. Przychody

10. Pozostałe przychody i koszty operacyjne

Informacje dodatkowe (noty) do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

11. Koszty świadczeń pracowniczych

12. Przychody finansowe netto

13. Podatek dochodowy

13.1. Podatek dochodowy wykazany w zysku lub stracie bieżącego okresu

Informacje dodatkowe (noty) do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

14. Rzeczowe aktywa trwałe

Odpisy aktualizujące wartość aktywów

15. Wartości niematerialne

16. Nieruchomości inwestycyjne

17. Podatek odroczony

GRUPA KAPITAŁOWA STALEXPORT AUTOSTRADY S.A.

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

Informacje dodatkowe (noty) do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

18. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

Klasyfikacja i wartość godziwa instrumentów finansowych

Informacje dodatkowe (noty) do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Informacje dodatkowe (noty) do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Informacje dodatkowe (noty) do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

Hierarchia instrumentów finansowych wycenianych według wartości godziwej

20. Kapitał własny

20.1. Kapitał zakładowy

20.2. Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów kapitałowych

20.3. Dywidendy

21. Rezerwy

GRUPA KAPITAŁOWA STALEXPORT AUTOSTRADY S.A.

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

Informacje dodatkowe (noty) do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

22. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

23. Zobowiązania warunkowe

24. Transakcje z podmiotami powiązanymi

24.1. Stany rozrachunków z jednostkami powiązanymi

24.2. Wartość transakcji z jednostkami powiązanymi

24.3. Informacje o transakcjach zawartych przez Jednostkę Dominującą lub jednostkę od niej zależną z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe

24.4. Transakcje z kluczowym personelem kierowniczym

25. Wyniki finansowe Grupy Kapitałowej oraz Jednostki Dominującej za I kwartał 2025 r.

25.1. Wyniki finansowe Stalexport Autostrady S.A.

25.2. Wyniki finansowe działalności autostradowej