Eurotel S.A.

Quarterly Report • May 22, 2025

GRUPA KAPITAŁOWA

SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY

za pierwszy kwartał 2025 roku

Spis treści

I. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe3 Grupy Kapitałowej Eurotel S.A. .................................................................................................. 3 SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ........ 5 SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW .................................................................................. 7 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH .............................. 8 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ..................... 10 II. Skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe ........................................................ 12 Eurotel S.A. .................................................................................................................................. 12 JEDNOSTKOWE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ............... 14 SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ................................................................................................ 16 JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ................. 17 JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ............................. 19 III. INFORMACJA DODATKOWA ........................................................................................... 21 IV. INFORMACJE DODATKOWE .......................................................................................... 33 V. POZOSTAŁE INFORMACJE ................................................................................................ 40

I. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Eurotel S.A.

Wybrane dane finansowe na dzień 31.03.2025 r., zawierające podstawowe pozycje skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (również przeliczone na Eur).

		dane w tys. PLN			dane w tys. EUR
Podstawowe pozycje Sprawozdania	I kwartał 2025	rok 2024	I kwartał 2024	I kwartał 2025	rok 2024	I kwartał 2024
I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	116 578	478 103	98 236	27 857	111 078	22 734
II. Zysk brutto	5 983	15 446	5 288	1 430	3 589	1 224
III. Zysk netto	4 579	11 637	3 960	1 094	2 704	916
IV. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-28 749	46 836	3 566	-6 870	10 881	825
V. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-1 170	-5 063	-3 913	-280	-1 176	-906
VI. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-2 908	-27 277	-3 215	-695	-6 337	-744
VII. Przepływy pieniężne netto, razem	-32 827	14 496	-3 562	-7 844	3 368	-824
VIII. Aktywa, razem	161 272	196 428	162 686	38 546	45 970	37 826
IX. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	81 131	120 866	79 807	19 391	28 286	18 556
X. Kapitał własny	80 141	75 562	82 879	19 155	17 684	19 270
XI. Kapitał akcyjny	750	750	750	179	176	174
XII. liczba akcji (w szt.)	3 748 255	3 748 255	3 748 255	3 748 255	3 748 255	3 748 255
XIII. Zysk na jedną akcję zwykłą (w zł/ EUR)	1,22	3,10	1,06	0,29	0,72	0,24
XIV. Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR)	21,38	20,16	22,11	5,11	4,72	5,14

Kursy zastosowane do przeliczenia:

Kurs Eur	31.03.2025	31.12.2024	31.03.2024
Kurs na ostatni dzień w okresie	4,1839	4,2730	4,3009
Kurs średni w okresie	4,1848	4,3042	4,3211

Wybrane dane finansowe zostały przeliczone na EUR w/g następujących zasad:

• poszczególne pozycje sprawozdania z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych w/g średnich kursów stanowiących średnią arytmetyczną kursów ogłoszonych przez NBP na ostatni dzień każdego miesiąca

• poszczególne pozycje aktywów i pasywów sprawozdania z pozycji finansowej wg średniego kursu ogłoszonego przez NBP na ostatni dzień w okresie

Kursy przyjęte do przeliczenia oraz sposób przeliczenia przedstawiają poniższe tabele:

1.01.-31.03.2025 rok

I/2025	II/2025	III/2025	IV/2025	V/2025	VI/2025		VII/2025 VIII/2025 IX/2025		X/2025	XI/2025	XII/2025 Razem
4,213	4,1575	4,1839										12,5544
										3
kurs średni w okresie										4,1848

1.01.-31.12.2024 rok

I/2024	II/2024	III/2024	IV/2024	V/2024	VI/2024		VII/2024 VIII/2024 IX/2024		X/2024	XI/2024	XII/2024 Razem
4,3434	4,3190	4,3009	4,3213	4,2678	4,3130	4,2953	4,2798	4,2791	4,353	4,3043	4,273	51,6499
										12
kurs średni w okresie										4,3042

1.01.-31.03.2024 rok

I/2024	II/2024	III/2024	IV/2024	V/2024	VI/2024		VII/2024 VIII/2024 IX/2024		X/2024	XI/2024	XII/2024 Razem
4,3434	4,3190	4,3009										12,9633
										3
kurs średni w okresie										4,3211

SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

za okres od 1 stycznia 2025 roku do 31 marca 2025 roku wraz z danymi porównywalnymi za okres od 1 stycznia 2024 roku do 31 marca 2024 roku

			stan na:
	AKTYWA	2025.03.31	2024.12.31	2024.03.31
A.	Aktywa trwałe	64 025	64 405	62 822
I.	Wartość firmy jednostek zależnych	3 034	3 034	3 034
II.	Wartości niematerialne, w tym:	20 937	20 959	21 093
	* wartość firmy	20 779	20 771	20 861
III.	Rzeczowe aktywa trwałe	16 553	15 864	12 724
IV.	Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	21 844	22 507	24 659
V.	Należności długoterminowe	123	167	163
VI.	Inwestycje długoterminowe	0	0	0
VII.	Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	1 534	1 874	1 149
1.	Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	1 430	1 708	1 149
2.	Inne rozliczenia międzyokresowe	104	166	0
B.	Aktywa obrotowe	97 247	132 023	99 864
I	Zapasy	29 190	27 271	18 932
II	Należności krótkoterminowe	39 422	43 415	34 881
1.	Należności handlowe	30 290	34 063	26 298
2.	Należności z tyt. bieżącego podatku dochodowego	0	0	134
3.	Pozostałe należności	9 132	9 352	8 449
III	Aktywa finansowe	2	4	3 011
IV	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	27 627	60 454	42 396
V	Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	1 006	879	644
	AKTYWA, razem	161 272	196 428	162 686

		stan na:
	PASYWA	2025.03.31	2024.12.31	2024.03.31
A.	Kapitał własny ogółem	80 141	75 562	82 879
I.	Kapitał własny przypadający akcjonariuszom Jednostki Dominującej	80 141	75 562	82 879
II.	Kapitał akcyjny	750	750	750
III.	Kapitał zapasowy Jednostki Dominującej	50 441	50 441	46 635
IV.	Zysk z lat ubiegłych	24 371	12 734	31 534
V.	Zysk netto Jednostki Dominującej	4 579	11 637	3 960
B.	ZOBOWIĄZANIA i rezerwy na zobowiązania	81 131	120 866	79 807
I.	Rezerwy na zobowiązania	7 529	8 213	5 549
1.	Rezerwa z tyt. odroczonego podatku dochodowego	3 660	3 656	3 753
2.	Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	2 391	3 058	1 431
3.	Pozostałe rezerwy	1 478	1 499	365
II.	Zobowiązania długoterminowe	14 009	14 626	15 663
III.	Zobowiązania krótkoterminowe	59 481	97 447	58 540
1.	zobowiązania handlowe	42 370	76 118	40 121
2.	zobowiązania z tyt. bieżącego podatku dochodowego	166	682	280
3.	zobowiązania z tyt. podatków, ceł, ubezpieczeń	5 247	7 978	4 889
4.	zobowiązania z tyt. kredytów i pożyczek	24	0	0
5.	zobowiązania z tyt. wynagrodzeń	2 565	2 641	2 497
6.	zobowiązania finansowe	8 620	8 845	9 908
7.	pozostałe zobowiązania	489	1 183	845
IV.	Inne rozliczenia międzyokresowe	112	580	55
1	- długoterminowe	0	0	0
2	- krótkoterminowe	112	580	55
	PASYWA, razem	161 272	196 428	162 686
	Wartość księgowa liczba akcji (w szt.)	80 141 3 748 255	75 562 3 748 255	82 879 3 748 255

Wartość księgowa na 1 akcję 21,38 20,16 22,11

SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

Za okres od 1 stycznia 2025 roku do 31 marca 2025 roku wraz z danymi porównywalnymi za okres od 1 stycznia 2024 roku do 31 marca 2024 roku

		Obroty za okres
	Wyszczególnienie	01.01.2025- 31.03.2025 r.	01.01.2024- 31.03.2024 r.
A.	Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, w tym:	116 578	98 236
I.	Przychody netto ze sprzedaży produktów	19 226	23 884
II.	Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów	97 352	74 352
B.	Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym:	89 941	73 379
I.	Koszty wytworzenia sprzedanych produktów	4 898	9 373
II.	Wartość sprzedanych towarów i materiałów	85 043	64 006
C.	ZYSK/STRATA BRUTTO ZE SPRZEDAŻY	26 637	24 857
D.	Koszty sprzedaży	18 714	17 559
E.	Koszty ogólnego zarządu	1 673	1 556
F.	Pozostałe przychody	56	45
G.	Pozostałe koszty	275	219
H.	ZYSK/STRATA z działalności kontynuowanej	6 031	5 568
I.	Przychody finansowe	349	178
J.	Koszty finansowe	397	458
K.	ZYSK/STRATA BRUTTO	5 983	5 288
L.	Podatek dochodowy	1 404	1 328
Ł.	Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty)	0	0
M.	Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	4 579	3 960
N.	Inne całkowite dochody	0	0
O.	Inne całkowite dochody po opodatkowaniu	0	0
P.	Całkowite dochody ogółem	4 579	3 960
R.	Zysk (strata) netto przypadający:	4 579	3 960
S.	Akcjonariuszom Spółki dominującej	4 579	3 960
T.	Udziałowcom mniejszościowym	0	0
U.	Całkowity dochód ogółem przypadający:	4 579	3 960
W.	Akcjonariuszom Spółki dominującej	4 579	3 960
Y.	Udziałowcom mniejszościowym	0	0
	Zysk netto przypadający Akcjonariuszom Spółki Dominującej	4 579	3 960
	Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w szt.)	3 748 255	3 748 255
	Zysk na 1 akcję zwykłą	1,22	1,06

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH Grupy Kapitałowej Eurotel

Za okres od 1 stycznia 2025 roku do 31 marca 2025 roku wraz z danymi porównywalnymi za okres od 1 stycznia 2024 roku do 31 marca 2024 roku

za okres 01.01.2025 - 31.03.2025 r.
TREŚĆ	Kapitał podstawowy Jednostki Dominującej	Kapitał zapasowy Jednostki Dominującej	Zysk z lat ubiegłych	Zysk netto bież. okresu przypadający Jednostce Dominującej	Kapitał własny ogółem
Stan na 01.01.2025	750	49 992	24 820	0	75 562
Zysk/strata netto za okres	0	0	0	4 579	4 579
Inne całkowite dochody za okres	0	0	0	0	0
Podział zysku, w tym:	0	0	0	0	0
- dywidenda dla akcjonariuszy	0	0	0	0	0
- przekazanie na kapitał zapasowy	0	0	0	0	0
Stan na 31.03.2025	750	49 992	24 820	4 579	80 141

za okres 01.01.2024 - 31.12.2024 r.
TREŚĆ	Kapitał podstawowy Jednostki Dominującej	Kapitał zapasowy Jednostki Dominującej	Zysk z lat ubiegłych	Zysk netto bież. okresu przypadający Jednostce Dominującej	Kapitał własny ogółem
Stan na 01.01.2024	750	46 635	31 534	0	78 919
Zysk/strata netto za okres	0	0	0	11 637	11 637
Inne całkowite dochody za okres	0	0	0	0	0
Podział zysku, w tym:	0	3 357	-18 351	0	-14 994
- dywidenda dla akcjonariuszy	0	0	-14 994	0	-14 994
- przekazanie na kapitał zapasowy	0	3 357	-3 357	0	0
Stan na 31.12.2024	750	49 992	13 183	11 637	75 562

za okres 01.01.2024 - 31.03.2024 r.
TREŚĆ	Kapitał podstawowy Jednostki Dominującej	Kapitał zapasowy Jednostki Dominującej	Zysk z lat ubiegłych	Zysk netto bież. okresu przypadający Jednostce Dominującej	Kapitał własny ogółem
Stan na 01.01.2024	750	46 635	31 534	0	78 919
Zysk/strata netto za okres	0	0	0	3 960	3 960
Inne całkowite dochody za okres	0	0	0	0	0
Podział zysku, w tym:	0	0	0	0	0
- dywidenda dla akcjonariuszy	0	0	0	0	0
- przekazanie na kapitał zapasowy	0	0	0	0	0
Stan na 31.03.2024	750	46 635	31 534	3 960	82 879

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Grupy Kapitałowej EUROTEL

za okres od 1 stycznia 2025 roku do 31 marca 2025 roku wraz z danymi porównywalnymi za okres od 1 stycznia 2024 roku do 31 marca 2024 roku

	Obroty za okres
Wyszczególnienie	01.01.2025- 31.03.2025	01.01.2024- 31.03.2024
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk (strata) netto	4 579	3 960
Korekty razem	-33 328	-394
Amortyzacja	3 015	2 985
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	-128	13
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	376	385
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	-5	-11
Zmiana stanu rezerw	-684	-978
Zmiana stanu zapasów	-1 919	10 870
Zmiana stanu należności, w tym aktywów finansowych	4 037	8 877
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	-37 249	-21 822
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	-255	-79
Podatek dochodowy bieżący	1 123	883
Podatek dochodowy zapłacony	-1 639	-1 517
Inne korekty	0	0
	-28 749	3 566
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wpływy	7	11
Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	5	11
Zbycie aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży	0	0
Z aktywów finansowych, w tym:	2	0
a) w jednostkach powiązanych	0	0
- spłata udzielonych pożyczek	0	0
b) w pozostałych jednostkach	2	0
- dywidendy i udziały w zyskach	0	0
- spłata udzielonych pożyczek	2	0
	III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I-II)

4.	Inne wpływy inwestycyjne	0	0
II.	Wydatki	1 177	3 924
1.	Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	1 177	921
2.	Objęcie udziałów	0	0
3.	Na aktywa finansowe, w tym:	0	3 003
	a) w jednostkach powiązanych	0	0
	- udzielone pożyczki	0	0
	b) w pozostałych jednostkach	0	3 003
	- udzielone pożyczki	0	3 003
4.	Inne wydatki inwestycyjne	0	0
	III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II)	-1 170	-3 913
C.	Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
I.	Wpływy	6 203	0
1.	Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału	0	0
2.	Kredyty i pożyczki	6 203	0
3.	Emisja dłużnych papierów finansowych	0	0
4.	Inne wpływy finansowe	0	0
II.	Wydatki	9 111	3 215
1.	Nabycie udziałów (akcji) własnych	0	0
2.	Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli	0	0
3.	Inne, niż wypłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku	0	0
4.	Spłaty kredytów i pożyczek	6 179	0
5.	Wykup dłużnych papierów wartościowych	0	0
6.	Z tytułu innych zobowiązań finansowych	0	0
7.	Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	2 556	2 828
8.	Odsetki	376	387
9.	Inne wydatki finansowe	0	0
	III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II)	-2 908	-3 215
D.	Przepływy pieniężne netto, razem (A.III+/-B.III+/-C.III)	-32 827	-3 562
E.	Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:	-32 827	-3 562
F.	Środki pieniężne na początek okresu	60 454	45 958
G.	Środki pieniężne na koniec okresu (F+/-D), w tym:	27 627	42 396
	- o ograniczonej możliwości dysponowania	0	0

II. Skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe

Eurotel S.A.

Wybrane dane finansowe na dzień 31.03.2025 r., zawierające podstawowe pozycje skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego (również przeliczone na Eur).

		dane w tys. PLN		dane w tys. EUR
Podstawowe pozycje Sprawozdania	I kwartał 2025	rok 2024	I kwartał 2024	I kwartał 2025	rok 2024	I kwartał 2024
I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	103 269	413 788	81 447	24 677	96 136	18 849
II. Zysk brutto	4 879	17 667	5 278	1 166	4 105	1 221
III. Zysk netto	3 755	14 109	4 085	897	3 278	945
IV. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-31 025	41 587	1 055	-7 414	9 662	244
V. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-1 135	-5 068	-3 903	-271	-1 177	-903
VI. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-1 948	-22 451	-2 008	-465	-5 216	-465
VII. Przepływy pieniężne netto, razem	-34 108	14 068	-4 856	-8 150	3 268	-1 124
VIII. Aktywa, razem	125 508	162 976	120 356	29 998	38 141	27 984
IX. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	56 453	97 676	50 087	13 493	22 859	11 646
X. Kapitał własny	69 055	65 300	70 269	16 505	15 282	16 338
XI. Kapitał akcyjny	750	750	750	179	176	174
XII. liczba akcji (w szt.)	3 748 255	3 748 255	3 748 255	3 748 255	3 748 255	3 748 255
XIII. Zysk na jedną akcję zwykłą (w zł/ EUR)	1,00	3,76	1,09	0,24	0,87	0,25
XIV. Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR)	18,42	17,42	18,75	4,40	4,08	4,36

Kursy zastosowane do przeliczenia:

Kurs Eur	31.03.2025	31.12.2024	31.03.2024
Kurs na ostatni dzień w okresie	4,1839	4,2730	4,3009
Kurs średni w okresie	4,1848	4,3042	4,3211

Wybrane dane finansowe zostały przeliczone na EUR w/g następujących zasad:

• poszczególne pozycje sprawozdania z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych w/g średnich kursów stanowiących średnią arytmetyczną kursów ogłoszonych przez NBP na ostatni dzień każdego miesiąca

• poszczególne pozycje aktywów i pasywów sprawozdania z pozycji finansowej wg średniego kursu ogłoszonego przez NBP na ostatni dzień w okresie

Kursy przyjęte do przeliczenia oraz sposób przeliczenia przedstawiają poniższe tabele:

1.01.-31.03.2025 rok

I/2025	II/2025	III/2025	IV/2025	V/2025	VI/2025		VII/2025 VIII/2025 IX/2025		X/2025	XI/2025	XII/2025 Razem
4,213	4,1575	4,1839										12,5544
											3
kurs średni w okresie											4,1848

1.01.-31.12.2024 rok

I/2024	II/2024	III/2024	IV/2024	V/2024	VI/2024		VII/2024 VIII/2024 IX/2024		X/2024	XI/2024	XII/2024 Razem
4,3434	4,3190	4,3009	4,3213	4,2678	4,3130	4,2953	4,2798	4,2791	4,353	4,3043	4,273	51,6499
											12
kurs średni w okresie											4,3042

1.01.-31.03.2024 rok

I/2024	II/2024	III/2024	IV/2024	V/2024	VI/2024		VII/2024 VIII/2024 IX/2024		X/2024	XI/2024	XII/2024 Razem
4,3434	4,3190	4,3009										12,9633
											3
kurs średni w okresie											4,3211

JEDNOSTKOWE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ Eurotel S.A.

za okres od 1 stycznia 2025 roku do 31 marca 2025 roku wraz z danymi porównywalnymi za okres od 1 stycznia 2024 roku do 31 marca 2024 roku

	AKTYWA	2025.03.31	2024.12.31	2024.03.31
A.	Aktywa trwałe	55 137	56 408	50 231
I.	Wartości niematerialne i prawne, w tym:	19 169	19 189	19 228
	* wartość firmy	19 016	19 008	19 008
II.	Rzeczowe aktywa trwałe	16 129	15 380	11 444
III.	Aktywa trwałe z tyt. prawa do użytkowania	14 150	15 873	14 421
IV.	Należności długoterminowe	0	0	0
V.	Inwestycje długoterminowe	4 603	4 603	4 603
VI.	Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	1 086	1 363	535
1.	Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	982	1 197	535
2.	Inne rozliczenia międzyokresowe	104	166	0
B.	Aktywa obrotowe	70 371	106 568	70 125
I.	Zapasy	28 042	26 009	14 991
II	Należności krótkoterminowe	23 857	28 132	18 918
1.	Należności handlowe	20 928	24 755	15 707
2.	Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	0	0	0
3.	Pozostałe należności	2 929	3 377	3 211
III.	Aktywa finansowe	16	17	3 019
IV.	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	17 504	51 612	32 688
V.	Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	952	798	509
	AKTYWA, razem	125 508	162 976	120 356

	PASYWA	2025.03.31	2024.12.31	2024.03.31
A.	Kapitał (fundusz) własny	69 055	65 300	70 269
I.	Kapitał akcyjny	750	750	750
II.	Należne, lecz nie wniesione, wkłady na pocz. kap. podst. (wielkość ujemna)	0	0	0
III.	Udziały (akcje) własne (wielkość ujemna)	0	0	0
IV.	Kapitał (fundusz) zapasowy	50 441	50 441	46 635
V.	Kapitał (fundusz) rezerwowy z aktualizacji wyceny	0	0	0
VI.	Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe	0	0	0
VII.	Zysk (strata) z lat ubiegłych	14 109	0	18 799
VIII.	Zysk (strata) netto	3 755	14 109	4 085
IX.	Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna)	0	0	0
B.	ZOBOWIĄZANIA i rezerwy na zobowiązania	56 453	97 676	50 087
I.	Rezerwy na zobowiązania	6 683	7 119	4 667
1.	Rezerwa z tyt. odroczonego podatku dochodowego	3 304	3 306	3 416
2.	Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	2 050	2 464	1 036
3.	Pozostałe rezerwy	1 329	1 349	215
II.	Zobowiązania długoterminowe	9 286	10 583	8 926
III.	Zobowiązania krótkoterminowe	40 422	79 394	36 439
1.	Zobowiązania handlowe	29 225	63 704	25 385
2.	Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	136	682	280
3.	Zobowiązania z tyt. podatków, ceł, ubezpieczeń	3 632	6 288	2 843
4.	Zobowiązania z tyt. kredytów	24	0	0
5.	Zobowiązania z tyt. wynagrodzeń	1 586	1 567	1 097
6.	Inne zobowiązania finansowe	5 403	6 026	6 040
7.	Pozostałe zobowiązania	416	1 127	794
IV.	Rozliczenia międzyokresowe	62	580	55
1.	długoterminowe	0	0	0
2.	krótkoterminowe	62	580	55
	PASYWA, razem	125 508	162 976	120 356
	Wartość księgowa	69 055	65 300	70 269

Wartość księgowa	69 055	65 300	70 269
liczba akcji (w szt.)	3 748 255	3 748 255	3 748 255
Wartość księgowa na 1 akcję	18,42	17,42	18,75

SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

Za okres od 1 stycznia 2025 roku do 31 marca 2025 roku wraz z danymi porównywalnymi za okres od 1 stycznia 2024 roku do 31 marca 2024 roku

	Wyszczególnienie	01.01.2025 - 31.03.2025 r.	01.01.2024 - 31.03.2024 r.
A.	Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, w tym:	103 269	81 447
I.	Przychody netto ze sprzedaży produktów	7 731	12 345
II.	Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów	95 538	69 102
B.	Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym:	84 748	65 244
I.	Koszty wytworzenia sprzedanych produktów	1 193	5 713
II.	Wartość sprzedanych towarów i materiałów	83 555	59 531
C.	ZYSK/STRATA BRUTTO ZE SPRZEDAŻY	18 521	16 203
D.	Koszty sprzedaży	12 215	9 549
E.	Koszty ogólnego zarządu	1 365	1 212
F.	Pozostałe przychody	33	29
G.	Pozostałe koszty	128	25
H.	ZYSK/STRATA z działalności kontynuowanej	4 846	5 446
I.	Przychody finansowe	289	119
J.	Koszty finansowe	256	287
K.	ZYSK/STRATA BRUTTO	4 879	5 278
L.	Podatek dochodowy	1 124	1 193
Ł.	Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku	0	0
Ł.	Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	3 755	4 085
	Zysk netto	3 755	4 085

Zysk netto	3 755	4 085
Średnia ważona liczba akcji zwykłych	3 748 255	3 748 255
Zysk na 1 akcję zwykłą	1,00	1,09

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

Eurotel S.A.

za okres od 1 stycznia 2025 roku do 31 marca 2025 roku wraz z danymi porównywalnymi za okres od 1 stycznia 2024 roku do 31 marca 2024 roku

za okres 01.01.2025 - 31.03.2025 r.
TREŚĆ	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy	Zyski zatrzymane	Zysk netto bież. okresu	Razem kapitał własny
Stan na 01.01.2025	750	50 441	14 109	0	65 300
Zysk/strata netto za okres	0	0	0	3 755	3 755
Inne całkowite dochody za okres	0	0	0	0	0
Podział zysku, w tym:	0	0	0	0	0
- dywidenda dla akcjonariuszy	0	0	0	0	0
- przekazanie na kapitał zapasowy	0	0	0	0	0
Stan na 31.03.2025	750	50 441	14 109	3 755	69 055

za okres 01.01.2024 - 31.12.2024 r.
TREŚĆ	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy	Zyski zatrzymane	Zysk netto bież. okresu	Razem kapitał własny
Stan na 01.01.2024	750	46 635	18 799	0	66 184
Zysk/strata netto za okres	0	0	0	14 109	14 109
Inne całkowite dochody za okres	0	0	0	0	0
Podział zysku, w tym:	0	3 806	-18 799	0	-14 993
- dywidenda dla akcjonariuszy	0	0	-14 993	0	-14 993
- przekazanie na kapitał zapasowy	0	3 806	-3 806	0	0
Stan na 31.12.2024	750	50 441	0	14 109	65 300

za okres 01.01.2024 - 31.03.2024 r.
TREŚĆ	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy	Zyski zatrzymane	Zysk netto bież. okresu	Razem kapitał własny
Stan na 01.01.2024	750	46 635	18 799	0	66 184
Zysk/strata netto za okres	0	0	0	4 085	4 085
Inne całkowite dochody za okres	0	0	0	0	0
Podział zysku, w tym:	0	0	0	0	0
- dywidenda dla akcjonariuszy	0	0		0	0
- przekazanie na kapitał zapasowy	0			0	0
Stan na 31.03.2024	750	46 635	18 799	4 085	70 269

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Eurotel S.A.

za okres od 1 stycznia 2025 roku do 31 marca 2025 roku wraz z danymi porównywalnymi za okres od 1 stycznia 2024 roku do 31 marca 2024 roku

		Obroty za okres
	Wyszczególnienie	01.01.2025 - 31.03.2025 r.	01.01.2024 - 31.03.2024 r.
A.	Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
I.	Zysk (strata) netto	3 755	4 085
II.	Korekty razem	-34 780	-3 030
1.	Amortyzacja	2 062	1 763
2.	Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	-121	21
3.	Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	241	226
4.	Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	0	-11
5.	Zmiana stanu rezerw	-436	-700
6.	Zmiana stanu zapasów	-2 033	10 682
7.	Zmiana stanu należności, w tym aktywów finansowych	4 275	9 784
8.	Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	-37 827	-23 923
9.	Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	-395	-238
10	Podatek dochodowy bieżący	911	883
11.	Podatek dochodowy zapłacony	-1 457	-1 517
12.	Inne korekty	0	0
III.	Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I-II)	-31 025	1 055
B.	Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
I.	Wpływy	1	11
1.	Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	0	11
2.	Zbycie aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży	0	0
3.	Z aktywów finansowych, w tym:	1	0
	a) w jednostkach powiązanych	0	0
	- spłata udzielonych pożyczek	0	0
	- dywidendy i udziały w zyskach	0	0
	b) w pozostałych jednostkach	1	0
	- dywidendy i udziały w zyskach	0	0
	- spłata udzielonych pożyczek	1	0
4.	Inne wpływy inwestycyjne	0	0
II.	Wydatki	1 136	3 914
1.	Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	1 136	911
2.	Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne	0	0

3.	Na aktywa finansowe, w tym:	0	3 003
	a) w jednostkach powiązanych	0	0
	- udzielone pożyczki	0	0
	b) w pozostałych jednostkach	0	3 003
	- udzielone pożyczki	0	3 003
4.	Inne wydatki inwestycyjne	0	0
III.	Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II)	-1 135	-3 903
C.	Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
I.	Wpływy	6 203	0
1.	Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału	0	0
2.	Kredyty i pożyczki	6 203	0
3.	Emisja dłużnych papierów finansowych	0	0
4.	Inne wpływy inwestycyjne	0	0
II.	Wydatki	8 151	2 008
1.	Nabycie udziałów (akcji) własnych	0	0
2.	Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli	0	0
3.	Inne, niż wypłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku	0	0
4.	Spłaty kredytów i pożyczek	6 179	0
5.	Wykup dłużnych papierów wartościowych	0	0
6.	Z tytułu innych zobowiązań finansowych	0	0
7.	Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	1 731	1 780
8.	Odsetki	241	228
9.	Inne wydatki finansowe	0	0
III.	Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II)	-1 948	-2 008
D.	Przepływy pieniężne netto, razem (A.III+/-B.III+/-C.III)	-34 108	-4 856
E.	Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:	-34 108	-4 856
F.	Środki pieniężne na początek okresu	51 612	37 544
G.	Środki pieniężne na koniec okresu (F+/-D), w tym:	17 504	32 688
	- o ograniczonej możliwości dysponowania	0	0

III. INFORMACJA DODATKOWA

do Skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres od 1 stycznia 2025 roku do 31 marca 2025 roku

Zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych, przekazujemy następujące informacje:

1. Informacje o jednostce dominującej:

Jednostka dominująca: "Eurotel" Spółka Akcyjna Siedziba podmiotu: 80-125 Gdańsk, ul. Kartuska 391 Wpisana do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy Gdańsk-Północ w Gdańsku Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem 0000258070 Regon: 191167690 NIP: 586-158-45-25 Podstawowy przedmiot działalności : Usługi pośrednictwa, sprzedaż produktów T-Mobile Polska Spółka Akcyjna, sprzedaż produktów Apple; Sprzedaż hurtowa pozostała PKD 4666 Z

2. Czas trwania Spółki

• nieoznaczony; Eurotel S.A. powstała wskutek przekształcenia Eurotel Spółka z o.o. z dniem 01 czerwca 2006 roku.

3. Informacje dotyczące składu osobowego Zarządu oraz Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej:

Skład Zarządu na dzień 31.03.2025 roku był następujący:

Prezes Zarządu	Krzysztof Stepokura
Wiceprezes Zarządu	Tomasz Basiński
Członek Zarządu	Bartosz Stepokura

W raportowanym okresie oraz do czasu publikacji niniejszego raportu nie nastąpiła zmiana w składzie Zarządu Jednostki Dominującej.

W roku 2015 Zarząd Jednostki Dominującej udzielił prokury Pani Beacie Milczewskiej. W okresie sprawozdawczym nie nastąpiły zmiany w tym zakresie.

Skład Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej na dzień 31.03.2025 roku:

• 1.Aleksander Sobina Przewodniczący Rady Nadzorczej
• 2.Jacek Foltarz Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
• 3.Marek Parnowski Członek Rady Nadzorczej

• 4.Grzegorz Pułkotycki Członek Rady Nadzorczej

• Rafał Rasmus - Członek Rady Nadzorczej

W raportowanym okresie oraz do czasu publikacji niniejszego raportu nie nastąpiła zmiana w składzie Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej

Skład Komitetu Audytu na dzień 31.03.2025 roku:

Przewodniczący Grzegorz Pułkotycki

Członek Marek Parnowski

Członek Rafał Rasmus,

przy czym wszyscy członkowie KA są członkami niezależnymi oraz posiadają kwalifikacje zarówno w zakresie branży w jakiej działa Emitent jak i w dziedzinie finansów.

4. W skład przedsiębiorstwa Jednostki dominującej nie wchodzą wewnętrzne jednostki organizacyjne.

5. Skład Grupy kapitałowej EUROTEL S.A.

Emitent jest jednostką dominującą Grupy Kapitałowej Eurotel.

Na dzień 31.03.2025 roku w skład Grupy kapitałowej wchodzą:

• jednostki zależne:

Viamind Spółka z o.o. (udział 100%) 2Way Spółka z o.o. (udział 100%)

6. Informacje o jednostkach powiązanych

6.1. Informacje o jednostce zależnej

Jednostka zależna: Viamind Spółka z o.o.

Forma prawna: Spółka z o.o. Siedziba: 02-699 Warszawa, ul. Taborowa 20 Wpisana do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla Miasta Warszawy w Warszawie XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem 0000285357 Regon: 141064315 NIP: 951-22-25-244 Podstawowy przedmiot działalności : Usługi pośrednictwa, sprzedaż produktów i usług sieci telefonii komórkowej PLAY (PKD 6110 Z) Czas trwania spółki: nieokreślony Kapitał zakładowy spółki wynosi 204.100,00 zł Udział "EUROTEL" S.A. w kapitale spółki zależnej i głosach na Zgromadzeniu Wspólników: "EUROTEL" S.A. jest jedynym właścicielem spółki "VIAMIND" Sp. z o.o., co daje 100,00% udziału w głosach na Zgromadzeniu Wspólników oraz 100,00% udziału w kapitale zakładowym. Data objęcia spółki kontrolą: 8 października 2009 roku.

Jednostka zależna 2Way Spółka z o.o.

Forma prawna: Spółka z o.o. Siedziba: 80-126 Gdańsk, ul. Myśliwska 21 wpisana do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Gdańsku VII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem 0000709761 Regon: 368997005 NIP: 583-327-81-99 Podstawowy przedmiot działalności : działalność portali internetowych

PKD 6312Z

Czas trwania spółki: nieokreślony Kapitał zakładowy spółki wynosi 5.000,00 zł Udział EUROTEL S.A. w kapitale jednostki zależnej i głosach na Zgromadzeniu Wspólników: EUROTEL S.A. jest właścicielem 100 udziałów spółki 2Way Sp. z o.o., co daje 100% udziału w głosach na Zgromadzeniu Wspólników oraz 100 % udziału w kapitale zakładowym.

Data objęcia spółki kontrolą: 7 grudnia 2017 roku

7. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2025 roku do 31 marca 2025 roku zawiera dane finansowe Emitenta oraz jednostek zależnych.

Porównywalne dane finansowe za okres od 1 stycznia 2024 roku do 31 marca 2024 roku zostały przygotowane w oparciu o te same podstawy sporządzenia sprawozdania finansowego.

W sprawozdaniu finansowym sporządzonym na dzień 31 marca 2025 roku Grupa Kapitałowa EUROTEL S.A. nie zmieniała istotnych wartości szacunkowych.

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone jest metodą pełną.

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez UE, wydanymi i obowiązującymi na dzień bilansowy. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji, biorąc pod uwagę toczący się w UE proces wprowadzania standardów MSSF oraz prowadzona przez Grupę działalność, w zakresie stosowanych przez Grupę zasad rachunkowości nie ma różnicy między standardami MSSF, które weszły w życie, a standardami MSSF zatwierdzonymi przez UE.

MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości ("RMSR") oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej ("KIMSF").

Walutą funkcjonalną i walutą prezentacji jest złoty polski, wszystkie dane przedstawia się w tysiącach złotych, chyba, że zaznaczono inaczej.

Grupa nie dokonywała żadnych korekt, które odzwierciedlałyby wpływ inflacji na poszczególne pozycje Sprawozdania z sytuacji finansowej oraz Sprawozdania z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów.

Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu sprawozdania finansowego za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku, z wyjątkiem nowych standardów i interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2025 roku.

Zmiany do standardów przyjęte przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz zatwierdzone do stosowania w UE:

• Do zastosowania pierwszy raz po 1 stycznia 2025 roku:
  • Zmiany do MSR 21 Brak wymienialności.
• Nowe standardy oraz zmiany do istniejących standardów przyjęte przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), niezatwierdzone do stosowania w UE:
  • zmiany do MSSF 9 i MSSF 7 Zmiany do klasyfikacji i wyceny instrumentów finansowych (wejście w życie 1 stycznia 2026),

• zmiany do MSSF 9 i MSSF 7 Kontrakty oparte o energię elektryczną zależną od czynników naturalnych (wejście w życie 1 stycznia 2026),
• zmiany do MSSF 1, MSSF 7, MSSF 9, MSSF 10 i MSR 7 Coroczne poprawki do standardów rachunkowości MSSF – wydanie 11 (wejście w życie 1 stycznia 2026),
• MSSF 18 Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych (wejście w życie 1 stycznia 2027),
• MSSF 19 Jednostki zależne niemające znaczenia dla interesu publicznego: ujawnienie informacji (wejście w życie 1 stycznia 2027).
• Standardy oraz zmiany do standardów przyjęte przez RMSR do stosowania po 1 stycznia 2016 r., ale odrzucone lub odroczone przez UE:
  • MSSF14 odroczone salda z regulowanej działalności,
  • Zmiany do MSSF 10 i MSR 28 sprzedaż lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem oraz późniejsze zmiany.

Grupa jest w trakcie analizy, w jaki sposób wprowadzenie powyższych standardów i interpretacji może wpłynąć na sprawozdanie finansowe oraz na stosowane przez Spółkę zasady (politykę) rachunkowości.

8. Założenie kontynuacji działalności gospodarczej

Skonsolidowane Sprawozdanie finansowe Grupy "EUROTEL" S.A. zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Grupę w okresie 12 miesięcy po dniu bilansowym. Zarząd Spółki nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie dla możliwości kontynuowania działalności przez Grupę w okresie 12 miesięcy po dniu bilansowym, na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia przez nią dotychczasowej działalności.

9. Zasady konsolidacji

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje sprawozdanie finansowe jednostki dominującej "EUROTEL" S.A. oraz sprawozdanie kontrolowanych przez jednostkę dominującą spółek zależnych "VIAMIND" Sp. z o.o. oraz 2Way spółka z o.o. sporządzone za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2025 roku oraz dane porównawcze na dzień 31 marca 2024 roku. Przez kontrolę rozumie się możliwość wpływania na politykę finansową i operacyjną podległej jednostki w celu osiągnięcia korzyści ekonomicznych z jej działalności.

Sprawozdanie jednostek zależnych sporządzone jest za ten sam okres sprawozdawczy co sprawozdanie jednostki dominującej, przy wykorzystaniu spójnych zasad rachunkowości, w oparciu o jednolite zasady rachunkowości zastosowane do transakcji zdarzeń gospodarczych o podobnym charakterze.

9.1 Zasady konsolidacji jednostek zależnych

Jednostki zależne konsolidowane są metodą pełną od dnia nabycia będącego dniem objęcia kontroli nad tą jednostką do dnia utraty tej kontroli.

Wartość bilansowa inwestycji jednostki dominującej w jednostce zależnej podlega wyłączeniu odpowiednio z kapitałem własnym jednostki zależnej, a nadwyżkę wartości bilansowej inwestycji nad wartością godziwą udziału w przejętych aktywach netto ujmuje się jako wartość firmy.

Ponadto w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym dokonano wyłączeń konsolidacyjnych:

• salda rozliczeń między jednostkami grupy kapitałowej;

• niezrealizowane zyski i straty zawarte w wartości aktywów podlegających konsolidacji;

• przychody i koszty powstałe w wyniku operacji dokonanych między jednostkami objętymi konsolidacją; Udziały w kapitale własnym jednostki zależnej należące do osób innych jak objęte konsolidacją wykazuje się w odrębnej pozycji pasywów oddzielnie od kapitału jednostki dominującej w ramach kapitału własnego jako "udziały niekontrolujące".

10. Zasady rachunkowości

Skonsolidowane Sprawozdanie finansowe jest sporządzone zgodnie z koncepcją kosztu historycznego, z wyjątkiem wyceny aktywów finansowych, które zgodnie z MSSF wyceniane są według wartości godziwej. Najistotniejsze ze stosowanych przez Grupę zasad rachunkowości zostały zaprezentowane w punkcie 10.2.

10.1. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

Grupa dokonuje oszacowań i przyjmuje założenia dotyczące przyszłości. Uzyskane w ten sposób oszacowania księgowe z definicji rzadko pokrywać się będą z faktycznymi rezultatami. Oszacowania i założenia, które niosą za sobą znaczące ryzyko konieczności wprowadzenia istotnej korekty wartości bilansowej aktywów i zobowiązań w trakcie bieżącego lub kolejnego roku obrotowego, omówiono poniżej:

- szacowana utrata wartości firmy

Grupa Kapitałowa "EUROTEL" S.A. corocznie przeprowadza test sprawdzający, czy nastąpiła utrata wartości w odniesieniu do wartości firmy i dokonuje na każdy dzień bilansowy analizy czy istnieją przesłanki wskazujące na to, że aktywa utraciły swoją wartość.

Przeprowadzone na dzień 31.12.2024 r. testy na utratę wartości wykazały konieczność dokonania odpisu aktualizującego wartości firmy powstałej w wyniku nabycia przez jednostkę zależną zorganizowanej części przedsiębiorstwa sieci handlowej działającej w segmencie P4 o wartości 90 tys. zł.

Przeprowadzone w latach poprzednich testy na utratę wartości wykazały konieczność dokonania odpisu aktualizującego wartości firmy powstałej w wyniku nabycia przez Emitenta zorganizowanej części przedsiębiorstwa sieci handlowych działających w segmencie Canal+ o łącznej wartości 304 tys. zł.

- szacowana utrata wartości aktywów trwałych

Na każdy dzień bilansowy Grupa ocenia czy istnieją jakiekolwiek przesłanki na to, że mogła nastąpić utrata wartości któregokolwiek ze składników aktywów.

Aktywa o nieograniczonym okresie użytkowania nie podlegają amortyzacji i są testowane corocznie pod kątem możliwej utraty wartości, aktywa podlegające amortyzacji analizuje się pod kątem utraty wartości ilekroć jakieś zdarzenia lub zmiany okoliczności wskazują na możliwość niezrealizowania ich wartości bilansowej.

- szacowana rezerwa na świadczenia pracownicze po okresie zatrudnienia

Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe oraz rezerwy na nagrody jubileuszowe szacuje się przy zastosowaniu metod aktuarialnych.

- szacowane okresy ekonomicznej użyteczności

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie aktualnej wiedzy dotyczącej przewidywanego okresu użytkowania składników rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych. Przewidywany okres użytkowania podlega corocznej weryfikacji.

Przy początkowym określaniu, jak i przy późniejszej weryfikacji, szacowanego okresu użytkowania składników aktywów trwałych, Zarząd bierze pod uwagę następujące czynniki:

• oczekiwane zużycie fizyczne,
• technologiczną utratę przydatności,
• okres użytkowania podobnych aktywów,
• okres uzyskiwania korzyści ekonomicznych pochodzących ze składników aktywów.

Wcześniejsze szacunki i założenia są niepewne i mogą ulec zmianie, również na skutek czynników, na które Grupa nie ma wpływu. Jeżeli szacowany okres użytkowania ulega skróceniu, Grupa amortyzuje pozostałą wartość składnika aktywów trwałych przez zweryfikowany okres jego użytkowania. Analogicznie, gdy przewidywane zmiany technologiczne lub inne zachodzą wolniej niż oczekiwano, okres użytkowania grupy aktywów może zostać wydłużony w oparciu o okres użytkowania nowych składników należących do tej grupy aktywów trwałych. Może to spowodować obniżenie kosztu amortyzacji w okresach przyszłych. Szacunki Zarządu dotyczące okresu użytkowania składników aktywów trwałych mają również wpływ na wynik na i ich sprzedaży bądź likwidacji.

- składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Grupa rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy, pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione.

- wartość godziwa instrumentów finansowych

Wartość godziwą instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek wycenia się wykorzystując odpowiednie techniki wyceny. Przy wyborze odpowiednich metod i założeń Grupa kieruje się profesjonalnym osądem.

- ujmowanie przychodów

Przychody ze sprzedaży ujmowane są – zgodnie z MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" – w wartości godziwej zapłat otrzymanych lub należnych i reprezentują należności za towary i usługi dostarczone w ramach normalnej działalności gospodarczej, po pomniejszeniu o rabaty, podatek od towarów i usług.

10.2. Najistotniejsze zasady wyceny stosowane przez Grupę

Wartości niematerialne

W pozycji tej ujęte są nabyte przez Grupę, zaliczone do aktywów trwałych prawa nadające się do gospodarczego wykorzystania, o przewidywanym okresie ekonomicznej użyteczności dłuższym niż rok, przeznaczone do używania na potrzeby jednostki oraz wartość firmy.

1) wartość firmy

Wartość firmy stanowi nadwyżkę kosztu nabycia nad udziałem Grupy w wartości godziwej możliwych do zidentyfikowania aktywów, zobowiązań i zobowiązań warunkowych nabytej jednostki na dzień nabycia.

Wartość firmy powstająca przy konsolidacji wynika z wystąpienia na dzień nabycia nadwyżki kosztu nabycia jednostki nad wartością godziwą identyfikowalnych składników aktywów i pasywów jednostki zależnej, stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia na dzień nabycia.

Wartość firmy nie podlega amortyzacji, lecz podlega corocznym testom pod kątem utraty wartości i ilekroć występują czynniki wskazujące, że mogła nastąpić utrata wartości jednostki, dla której wartość firmy jest przypisana, dokonuje się jej odpisów.

Wartość firmy jest wykazywana w bilansie według kosztu pomniejszonego o odpisy z tytułu utraty wartości. Ewentualna utrata wartości jest rozpoznawana w rachunku zysków i strat i nie podlega odwróceniu w kolejnych okresach.

Przy sprzedaży jednostki zależnej, stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia, odpowiednia część wartości firmy uwzględniana jest przy wyliczeniu zysku lub straty na sprzedaży.

2) Inne wartości niematerialne

Pozostałe wartości niematerialne wykazane w sprawozdaniu finansowym wycenione zostały według cen nabycia lub kosztów wytworzenia i pomniejszone o skumulowane odpisy amortyzacyjne obliczone według stawek odzwierciedlających okres ich użytkowania oraz o odpisy z tytułu utraty wartości.

Na dzień nabycia składnika wartości niematerialnych ustala się metodę amortyzacji oraz stawkę amortyzacji rocznej odzwierciedlającą przewidywany okres użytkowania danego składnika aktywów.

Amortyzacja naliczana jest metodą liniową przez szacowany okres użytkowania danego składnika aktywów wynoszący:

Koncesje, patenty, licencje i podobne – od 2 do 5 lat,

Autorskie i pokrewne prawa majątkowe – 2 lata.

Wartości niematerialne o nieokreślonych okresach użytkowania, nie podlegają amortyzacji, są natomiast poddawane testom na utratę wartości.

Wartości niematerialne o określonych okresach użytkowania podlegają amortyzacji.

Rzeczowe aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe wycenia się na dzień ujęcia w księgach rachunkowych w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia.

Na dzień bilansowy rzeczowe aktywa trwałe wyceniane są w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia, pomniejszonych o dotychczas naliczone odpisy umorzeniowe oraz o odpisy z tytułu utraty wartości.

Późniejsze nakłady uwzględnia się w wartości bilansowej danego środka trwałego lub ujmuje jako odrębny środek trwały (tam gdzie jest to właściwe) tylko wówczas, gdy jest prawdopodobne, że z tytułu tej pozycji nastąpi wpływ korzyści ekonomicznych do Grupy, zaś koszt danej pozycji można wiarygodnie zmierzyć. Wszelkie pozostałe wydatki na naprawę i konserwację odnoszone są do rachunku zysków i strat w okresie obrotowym, w którym je poniesiono.

Amortyzację rozpoczyna się, gdy składnik aktywów jest dostępny do użytkowania. Zakończenie amortyzacji następuje wtedy, gdy składnik aktywów zostanie przeznaczony do sprzedaży zgodnie z MSSF 5 lub gdy zostanie usunięty z bilansu.

Zyski i straty z tytułu zbycia środków trwałych stanowiące różnice pomiędzy przychodami ze sprzedaży i wartością bilansową zbywanego środka trwałego ujmowane są w rachunku zysków i strat.

Środki trwałe w budowie wyceniane są w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia. W przypadku stwierdzenia utraty wartości środka trwałego w budowie dokonuje się odpisu aktualizującego doprowadzającego jego wartość do wartości odzyskiwalnej.

Amortyzacja obecnie użytkowanych składników aktywów trwałych jest naliczana metodą liniową przez szacowany okres użytkowania danego składnika aktywów dla nowoprzyjętych środków trwałych wynoszący:

Budynki i budowle – od 10 do 40 lat,

Obiekty inżynierii lądowej i wodnej – do 20 lat, Maszyny i urządzenia – od 2 do 5 lat, Środki transportu – od 3 do 10 lat, Narzędzia, przyrządy i wyposażenie – 5 lat

Koszty finansowania zewnętrznego

Koszty finansowania zewnętrznego bezpośrednio związanego z nabyciem lub wytworzeniem dostosowywanych składników majątku, są doliczane do kosztów wytworzenia takich środków trwałych, aż do momentu oddania tych środków trwałych do użytkowania. Koszty te są pomniejszane o przychody uzyskane z tymczasowego inwestowania środków pozyskanych na wytworzenie danego składnika aktywów.

Inwestycje w jednostkach zależnych

Inwestycje w jednostkach zależnych obejmują udziały w spółkach objętych konsolidacją. W sprawozdaniu finansowym zaliczane są do aktywów trwałych. Udziały w jednostkach zależnych wycenia się w cenie nabycia skorygowanej o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Odpisy z tytułu utraty wartości inwestycji w jednostkach zależnych ujmuje się w rachunku zysków i strat jako odpisy aktualizujące wartość inwestycji w jednostkach zależnych.

W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym wartość udziału w jednostce zależnej objętej konsolidacją podlega eliminacji.

Wbudowane instrumenty pochodne

Wbudowane instrumenty pochodne są oddzielane od umów i traktowane jak instrumenty pochodne, jeżeli spełnione są następujące warunki:

-charakter ekonomiczny i ryzyko wbudowanego instrumentu nie są ściśle związane z ekonomicznym charakterem i ryzykiem umowy, w którą dany instrument jest wbudowany,

-samodzielny instrument o takich samych warunkach umownych, jak wbudowany instrument pochodny, spełniałby definicję instrumentu pochodnego,

-instrument w całości nie został zaklasyfikowany do wyceny w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Wbudowane instrumenty pochodne są wykazywane podobny sposób jak samodzielne instrumenty pochodnie, które nie są uznane za instrumenty zabezpieczające.

Zakres, w którym zgodnie z MSSF9 cechy ekonomiczne i ryzyko właściwe dla wbudowanego instrumentu pochodnego w walucie obcej są ściśle powiązane z cechami ekonomicznymi i ryzykiem właściwym dla umowy zasadniczej (głównego kontraktu) obejmuje również sytuacje, gdy waluta umowy zasadniczej jest walutą zwyczajową dla kontraktów zakupu lub sprzedaży pozycji niefinansowych na rynku dla danej transakcji.

Rzeczowe składniki aktywów obrotowych wycenia się według cen zakupu nie wyższych od wartości godziwych.

Zakupione towary handlowe ujmowane są w księgach pomocniczych w ewidencji ilościowo-wartościowej. Zakup towarów handlowych wyceniany jest według cen zakupu.

Wycena rozchodu towaru serializowanego jest w cenach rzeczywistych, w przypadku pozostałych towarów wykorzystywana jest metoda FIFO, czyli "pierwsze weszło – pierwsze wyszło".

Zapasy towarów wykazywane są według ceny zakupu, nie wyższych od wartości godziwych. Cena sprzedaży netto odpowiada oszacowanej cenie sprzedaży pomniejszonej o wszelkie koszty doprowadzenia zapasów do sprzedaży lub znalezienia nabywcy.

Zapasy, które utraciły przydatność lub ich przydatność została ograniczona są objęte odpisem aktualizującym. Odpisy aktualizujące zapasy obciążają wartość sprzedanych towarów.

Należności handlowe i pozostałe

Należności handlowe oraz inne krótkoterminowe należności i roszczenia wykazywane są w wartości netto (czyli wartości brutto pomniejszonej o odpisy aktualizujące wartość należności).

Na należności zagrożone w znacznym stopniu nieściągalnością (nie objęte zabezpieczeniem) tworzy się odpisy aktualizujące ich wartość. Utworzone odpisy aktualizujące odnosi się na wynik finansowy. Odpisy aktualizujące wartość należności są tworzone w następujący sposób:

• na należności od dłużników postawionych w stan likwidacji lub w stan upadłości 100% należności,
• na należności od dłużników w przypadku oddalenia wniosku o ogłoszenie upadłości 100% należności

• na należności kwestionowane przez dłużników, skierowane na drogę sądową 100% należności,

• na należności przeterminowane powyżej 180 dni, dla których zapłata według osądu Zarządu jest mało prawdopodobna – 100% należności.

Należności w walutach obcych wycenia się na dzień bilansowy wg kursu średniego NBP obowiązującego na ten dzień.

Na moment bilansowy należności wykazuje się w kwocie do zapłaty z zachowaniem ostrożności w wycenie. Jest to kwota należności wraz z należnymi odsetkami umownymi lub ustawowymi, jakiej zapłaty przez kontrahenta oczekuje jednostka, według stanu na dzień bilansowy,

Aktywa finansowe

Inwestycje ujmuje się w dniu zakupu i usuwa ze sprawozdania finansowego w dniu sprzedaży, jeżeli umowa wymaga dostarczenia ich w terminie wyznaczonym przez odpowiedni rynek, a ich wartość początkową wycenia się w wartości godziwej pomniejszonej o koszty transakcji, z wyjątkiem tych aktywów, które klasyfikuje się jako aktywa finansowe wyceniane początkowo w wartości godziwej przez wynik finansowy. Aktywa finansowe klasyfikuje się jako: aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności, aktywa finansowe dostępne do sprzedaży oraz pożyczki. Klasyfikacja zależy od charakteru i przeznaczenia aktywów finansowych, a określa się ją w momencie początkowego ujęcia.

Pożyczki i należności to niezaliczone do instrumentów pochodnych aktywa finansowe o ustalonych lub możliwych do ustalenia płatnościach, nienotowane na aktywnym rynku. Powstają wówczas, gdy Spółki Grupy wydają środki pieniężne bezpośrednio dłużnikowi, nie mając zamiaru wprowadzać swojej należności do obrotu. Zalicza się je do aktywów obrotowych, o ile termin ich wymagalności nie przekracza 12 miesięcy od dnia bilansowego. Pożyczki i należności o terminie wymagalności przekraczającym 12 miesięcy od dnia bilansowego zalicza się do aktywów trwałych.

Środki pieniężne i ekwiwalenty pieniężne

Środki pieniężne obejmują gotówkę w kasie oraz środki na rachunkach bankowych, w tym utrzymywane w ramach lokat bankowych. Ekwiwalenty środków pieniężnych obejmują krótkoterminowe inwestycje o dużej płynności, łatwo wymienialne na określone kwoty oraz narażone na nieznaczne ryzyko zmiany wartości, w tym należne odsetki od lokat bankowych. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty wyceniane w wartościach nominalnych.

Rozliczenia międzyokresowe czynne i bierne

Rozliczenia międzyokresowe czynne obejmują rozliczenia:

• długoterminowe, które dotyczą przyszłych okresów sprawozdawczych i trwają dłużej niż 12 miesięcy od dnia bilansowego,

-krótkoterminowe, które dotyczą przyszłych okresów sprawozdawczych i trwają nie dłużej niż 12 miesięcy od dnia bilansowego.

Kapitał zakładowy

Kapitał zakładowy wykazuje się w wysokości zgodnej ze Statutem spółki dominującej oraz wpisem do Krajowego Rejestru Sądowego.

Kapitał zapasowy

Kapitał zapasowy obejmuje kapitał utworzony z podziału zysków wypracowanych w latach poprzednich oraz środki uzyskane z emisji akcji pomniejszone o koszty emisji.

Rezerwy

Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Grupie ciąży istniejący obowiązek wynikający ze zdarzeń przeszłych, i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków uosabiających korzyści ekonomiczne, oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania. W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wielkość rezerwy jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie, oraz ewentualnego ryzyka związanego z danym zobowiązaniem. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie rezerwy w związku z upływem czasu jest ujmowane jako koszty odsetek.

Rezerwy obejmują:

• rezerwy na odroczony podatek dochodowy,
• rezerwy na świadczenia pracownicze,
• pozostałe rezerwy na zobowiązania

Rezerwę z tytułu odroczonego podatku tworzy się z tytułu dodatnich różnic przejściowych pomiędzy wartością podatkową i bilansową aktywów i pasywów z uwzględnieniem stawki podatkowej wiążącej w latach wykorzystania rezerwy.

Jednostka tworzy rezerwę z tytułu podatku dochodowego odroczonego w związku z występowaniem dodatnich różnic przejściowym między rachunkową i podatkową wartością aktywów i pasywów.

Rezerwę tworzy się w wysokości kwoty podatku dochodowego wymagającej w przyszłości zapłaty, w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi.

Przy ustalaniu wysokości aktywów i rezerwy z tytułu podatku dochodowego uwzględnia się stawki podatku dochodowego obowiązujące w roku powstania obowiązku podatkowego.

Rezerwy na świadczenia pracownicze (tj. odprawy emerytalne i podobne oraz rezerwę na nagrody jubileuszowe) wycenia się w wysokości oszacowanej metodami aktuarialnymi.

Wyliczenia rezerw na odprawy emerytalne polegają na wyznaczeniu obecnej (zdyskontowanej) wartości odprawy emerytalnej, dla której pracownik nabyła prawo według stanu na dzień kalkulacji proporcjonalnie do ilorazu stażu pracownika w momencie kalkulacji w stosunku do stażu w momencie wypłaty świadczenia. Uwzględnia się przy tym, że bazowe wynagrodzenia każdego z pracowników będzie się zmieniać w czasie wg określonych założeń.

Dla wyceny rezerw na nagrody jubileuszowe zakłada się, że nagrody są wypłacane nie dłużej niż do osiągnięcia przez pracownika wieku emerytalnego.

Rozliczenia międzyokresowe przychodów

Do rozliczeń międzyokresowych przychodów zalicza się przychody, których realizacja nastąpi w przyszłych okresach.

Kredyty

Oprocentowane kredyty bankowe ujmowane są według ceny nabycia odpowiadającej wartości godziwej uzyskanych środków pieniężnych, pomniejszonych o koszy bezpośrednie związane z uzyskaniem kredytu. W następnych okresach kredyty są wyceniane według zamortyzowanej ceny nabycia, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

Zobowiązania

Zobowiązania długoterminowe – inne finansowe – w pozycji tej wykazuje się przypadające do zapłaty części zobowiązań z tytułu leasingu finansowego w latach następujących po roku lub latach dalszych niż rok następujący po zakończeniu okresu sprawozdawczego.

Zobowiązania krótkoterminowe obejmują stan zadłużenia jednostki z wszelkich tytułów cywilnoprawnych i publicznoprawnych na dzień bilansowy płatnych w złotych – wymagający zapłaty najpóźniej do ostatniego dnia roku następującego po dniu bilansowym.

Zobowiązania wyceniane są w kwocie wymagającej zapłaty. Kwota ta obejmuje oprócz wartości nominalnej zobowiązań także odsetki za zwłokę w spłacie zobowiązań, naliczone przez kontrahentów. Odsetki księgowane są w ciężar kosztów finansowych.

Zobowiązania finansowe i instrumenty kapitałowe

Zobowiązania finansowe oraz instrumenty kapitałowe są klasyfikowane w zależności od ich treści ekonomicznej wynikającej z zawartych umów. Instrument kapitałowy to umowa dająca prawo do udziału w aktywach Grupy pomniejszonych o wszystkie zobowiązania.

Wycena w walutach obcych

Wyrażone w walutach obcych operacje gospodarcze ujmuje się w księgach rachunkowych na dzień ich przeprowadzenia odpowiednio po kursie:

• kupna lub sprzedaży walut stosowanych przez bank, z którego usług korzystają Spółki Grupy – w przypadku operacji sprzedaży lub kupna walut oraz operacji zapłaty należności lub zobowiązań,

• średnim ustalonym dla danej waluty przez NBP na dzień poprzedzający dzień wystąpienia zdarzenia – w przypadku pozostałych operacji.

Na dzień bilansowy składniki aktywów i pasywów wyrażone z walutach obcych wycenia się wg kursu średniego opublikowanego przez NBP na ten dzień.

Podatek odroczony

1/ Aktywa z tytułu podatku dochodowego

Grupa tworzy aktywa z tytułu podatku dochodowego odroczonego w związku z występowaniem przejściowych różnic między wykazywaną w księgach rachunkowych wartością aktywów i pasywów a ich

wartością podatkową. Aktywa z tytułu podatku odroczonego ustala się w wysokości przewidzianej w przyszłości do odliczenia od podatku dochodowego, w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi.

Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku jest weryfikowana na każdy dzień bilansowy i ulega stosownemu obniżeniu o tyle, o ile przestało być prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku wyceniane są z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą obowiązywać w okresie, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany, przyjmując za podstawę stawki podatkowe (i przepisy podatkowe) prawnie lub faktycznie obowiązujące na dzień bilansowy.

2/ Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Grupa tworzy rezerwę z tytułu podatku dochodowego odroczonego w związku z występowaniem przejściowych różnic między wykazywaną w księgach rachunkowych wartością aktywów i pasywów a ich wartością podatkową. Rezerwę z tytułu podatku odroczonego ustala się w wysokości przewidzianej w przyszłości do zapłaty, w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi, które spowodują w przyszłości zwiększenie podstawy obliczenia podatku dochodowego.

Rezerwa z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawana od przejściowych różnic podatkowych powstałych w wyniku inwestycji w jednostki zależne i stowarzyszone oraz wspólne przedsięwzięcia, chyba że Grupa jest zdolna kontrolować moment odwrócenia różnicy przejściowej i jest prawdopodobne, iż w dającej się przewidzieć przyszłości różnica przejściowa się nie odwróci.

Rezerwy z tytułu odroczonego podatku wyceniane są z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą obowiązywać w okresie, gdy składnik rezerwy zostanie zrealizowany, przyjmując za podstawę stawki podatkowe (i przepisy podatkowe) prawnie lub faktycznie obowiązujące na dzień bilansowy.

Przychody, koszty, wynik finansowy

Przychody ze sprzedaży

Za przychody i zyski uznaje się uprawdopodobnione powstanie w okresie sprawozdawczym korzyści ekonomicznych, o wiarygodnie okresowej wartości, w formie zwiększenia wartości aktywów albo zmniejszenia wartości zobowiązań, które doprowadzą do wzrostu kapitału własnego lub zmniejszenia jego niedoboru w inny sposób niż wniesienie wkładów przez udziałowców lub właścicieli.

Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów wykazywane są w wartościach netto (bez podatku od towarów i usług) wynikających z transakcji sprzedaży, z uwzględnieniem opustów i rabatów.

Koszty i straty

Przez koszty i straty rozumie się uprawdopodobnione zmniejszenia w okresie sprawozdawczym korzyści ekonomicznych, o wiarygodnie określonej wartości, w formie zmniejszenia wartości aktywów albo zwiększenia wartości zobowiązań i rezerw, które doprowadzą do zmniejszenia kapitału własnego lub zwiększenia jego niedoboru w inny sposób niż wycofanie środków przez akcjonariuszy.

Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów

Ujmowane są współmiernie do przychodów ze sprzedaży i obejmują:

Koszt wytworzenia sprzedanych produktów, który stanowią koszty z tytułu prowizji podwykonawców oraz materiały serwisowe;

Wartość sprzedanych towarów, materiałów i innych składników wycenionych po koszcie wytworzenia

Koszty sprzedaży obejmują koszty obsługi punktów sprzedaży i transport towaru;

Koszty ogólnego zarządu stanowią koszty funkcjonowania spółki, a w szczególności: koszty zarządu oraz koszty działów administracyjnych.

Pozostałe przychody i koszty operacyjne obejmują przychody i koszty nie związane bezpośrednio ze zwykłą działalnością jednostki i stanowią głównie: wynik na sprzedaży niefinansowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych, darowizny, utworzone i rozwiązane rezerwy, skutki aktualizacji wartości aktywów niefinansowych., otrzymane i zapłacone kary umowne i odszkodowania, itp.

Przychody i koszty finansowe obejmują głównie przypadające na okres sprawozdawczy otrzymane odsetki, różnice kursowe oraz zyski ze sprzedaży inwestycji, nadwyżkę dodatnich różnic kursowych nad ujemnymi lub odwrotnie, zapłacone odsetki dla banków i kontrahentów oraz otrzymane dywidendy od jednostek powiązanych.

Podatek dochodowy:

– podatek dochodowy od osób prawnych będący zobowiązaniem wobec budżetu oraz – rezerwy lub aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego, spowodowane przejściowymi różnicami między wykazywaną wartością aktywów i pasywów a ich wartością podatkową.

Zasady ustalania wyniku finansowego:

Na wynik finansowy składają się:

• wynik działalności operacyjnej, w tym z tytułu pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych,
• wynik operacji finansowych,
• obowiązkowe obciążenia wyniku finansowego z tytułu podatku dochodowego, obejmującego część bieżącą oraz odroczoną

Grupa sporządza Sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów w wariancie kalkulacyjnym.

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych sporządzane jest metodą pośrednią.

Rokiem obrotowym jest rok kalendarzowy.

IV. INFORMACJE DODATKOWE

1. Kwota i rodzaj pozycji wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, wynik netto lub przepływy pieniężne, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wartość lub częstotliwość

W raportowanym okresie Grupa wykazała istotny spadek aktywów obrotowych o łącznej wartości 35 mln zł, co stanowi 26% aktywów obrotowych na dzień 31.12.2024 roku, z czego najistotniejszą pozycję stanowi spadek środków pieniężnych (33 mln zł).

Spadek środków pieniężnych wynika ze spłaty części zobowiązań handlowych zaciągniętych w roku 2024, których wymagalność powstała w pierwszym kwartale 2025 roku.

Dla spełnienia zobowiązań handlowych Emitent wykorzystał również kredyt w rachunku bieżącym (6,2 mln zł.)

Po stronie pasywów Grupa wykazała istotny spadek wartości zobowiązań i rezerw na zobowiązania, łącznie o wartości 40 mln zł, co stanowi 33% wartości zobowiązań i rezerw na zobowiązania na dzień 31.12.2024 roku. Najistotniejszą pozycję stanowi spłata zobowiązań handlowych Emitenta (34 mln zł).

W raportowanym okresie Emitent uruchomił kolejny punkt sprzedaży segmentu iDream, co wiązało się z dodatkowym zaangażowaniem środków na:

• nakłady inwestycyjne związane z adaptacją lokalu 910 tys. zł;

• wydatki poniesione na zakup towaru handlowego punktu sprzedaży 3,3 mln zł.

2. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności Grupy w prezentowanym okresie

W raportowanym okresie nie doszło do znaczących wydarzeń związanych z sezonowością bądź cyklicznością sprzedaży.

1. Informacje o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwróceniu odpisów z tego tytułu

- Odpisy aktualizujące zapasy

Stan na 01.01.2025 r.	1 491
Stan na 31.03.2025 r.	1 201
Zmiana, w tym:	(-) 290
rozwiązanie odpisu aktualizującego zapasy (odniesienie na wynik działalności operacyjnej)	(-) 290

1. Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych , wartości niematerialnych i innych aktywów oraz odwróceniu takich odpisów;

2. Odpis aktualizujący wartości niematerialne (ZCP powstała w wyniku nabycia sieci handlowych)

Stan na 01.01.2025 r.	394
Stan na 31.03.2025 r.	394
Zmiana	0

5. Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw;

- Rezerwy na świadczenia emerytalne i podobne

Stan na 01.01.2025 r.	3 058
Stan na 31.03.2025 r.	2 391
Zmiana, w tym:	(-) 667
Rozwiązanie rezerwy (odniesienie na wynik działalności operacyjnej)	(-) 667

- Pozostałe rezerwy

Stan na 01.01.2025 r.	1 499
Stan na 31.03.2025 r.	1 478
Zmiana, w tym:	(-) 21
Rozwiązanie rezerwy (odniesienie na wynik działalności operacyjnej)	(-) 21

6. Informacje o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego;

- Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Stan na 01.01.2025 r.	1 708
Stan na 31.03.2025 r.	1 430
Zmiana, w tym:	(-) 278
Rozwiązanie aktywu na podatek dochodowy	(-) 278

- Rezerwy z tyt. odroczonego podatku dochodowego

Stan na 01.01.2025 r.	3 656
Stan na 31.03.2025 r.	3 660
Zmiana, w tym:	4
Zawiązanie rezerwy na podatek dochodowy	4

7. Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych

W raportowanym okresie jednostka dominująca dokonała adaptacji lokalu przeznaczonego na Salon Apple Premium Reseller w segmencie iDream i poniosła nakłady w ramach zakupu materiałów oraz usług o łącznej wartości 910 tys. zł.

Nowy salon sprzedaży zlokalizowany w Rumii otwarty został 1 marca 2025 roku.

8. Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych

• nie występują

9. Informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych

• nie występują

10. Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów

• nie wystąpiły

• Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki, niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy w skorygowanej cenie nabycia (koszcie zamortyzowanym)

W raportowanym okresie nie występowały tego rodzaju zdarzenia.

1. Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego

2. nie wystąpiły

3. Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe

4. nie wystąpiły

14. W przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej – informacje o zmianie sposobu (metody) jej ustalenia

• nie dokonano zmian

15. Informacja dotycząca zmiany klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów

• nie dokonano takich zmian

16. Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych

W raportowanym okresie nie miały miejsce wymienione powyżej wydarzenia.

17. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane

W raportowanym okresie nie doszło do tego rodzaju zdarzeń.

18. Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe emitenta

Po dniu bilansowym Emitent spłacił kredyt w rachunku bieżącym, który zaciągnięty został na spłatę zobowiązań handlowych, które zaciągnięte zostały w roku 2024 i których wymagalność powstała w pierwszym kwartale 2025 roku.

W kwietniu 2025 roku Emitent spłacił kredyt w rachunku bieżącym i częściowo wyprzedał zalegający od początku 2025 roku towar.

19. Informacja dotycząca zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego

a/ Zobowiązania warunkowe Jednostki dominującej Eurotel SA.:

Zmiana zobowiązań warunkowych jednostki dominującej (dot. gwarancji bankowych), które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego:

Zmiana zobowiązań od zakończenia ostatniego roku obrotowego	w PLN	w Eur
Zobowiązania wynikające z umów najmu lokali	127 985,89	9 607,07
Zobowiązania wynikające z należytego wykonania Umowy Agencyjnej	0,00	0,00
Razem	127 985,89	9 607,07

I na dzień 31.03.2025 roku wynoszą :

Podsumowanie udzielonych gwarancji na dzień 31.03.2025 roku	w PLN	w Eur
Zobowiązania wynikające z umów najmu lokali	302 156,78	479 688,39
Zobowiązania wynikające z należytego wykonania Umowy Agencyjnej	1 750 000,00	0,00
Razem	2 052 156,78	479 688,39

Instrument kredytowy "Linia gwarancyjna" nie jest wykorzystany przez emitenta w wysokości pełnego limitu.

Wszystkie gwarancje udzielone przez jednostkę dominującą zostały udzielone na rzecz jednostek niepowiązanych.

b/ Zobowiązania warunkowe Jednostki Zależnej Viamind Spółka z o.o.:

Zmiana zobowiązań warunkowych jednostki zależnej (dot. gwarancji bankowych), które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego:

Zmiana zobowiązań od zakończenia ostatniego roku obrotowego	w PLN	w Euro
Zobowiązania wynikające z umów najmu lokali	0,00	-28 579,15
Zobowiązania wynikające z należytego wykonania Umowy Agencyjnej	0,00	0,00
Razem	0,00	-28 579,15

i na dzień 31.03.2025 roku wynoszą:

Podsumowanie udzielonych gwarancji na dzień 31.03.2025 roku	w PLN	w Eur
Zobowiązania wynikające z umów najmu lokali w Euro	0,00	0,00
Zobowiązania wynikające z należytego wykonania Umowy Agencyjnej	3 000 000,00	0,00
Razem	3 000 000,00	0,00

Wszystkie gwarancje udzielone przez jednostkę zależną Viamind Spółka z o.o. zostały udzielone na rzecz jednostek niepowiązanych

20. Inne informacje mogące w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego emitenta

Sytuacja makroekonomiczna w jakiej funkcjonuje Emitent i która na niego wpływa, to oprócz występującej już od jakiegoś czasu wojny w Ukrainie i związanych z nią czynników wpływających na rynek i branżę, w ostatnim czasie skomplikowała się jeszcze bardziej poprzez decyzje administracji amerykańskiej dotyczące ceł i ogólnie zmiany traktowania rynku europejskiego w swoich działaniach. Możliwe wojny celne nawet jeśli obecnie to niebezpieczeństwo częściowo zostało zażegnane, a właściwie obecnie zawieszone w czasie, mogą wybuchnąć w każdej chwili i to nie tylko na linii Ameryka i Europa, ale np. Ameryka i Chiny albo Chiny i Europa czy jeszcze w wielu innych wariantach. Niezależnie od uczestników tych wojen celnych i skali wprowadzonych restrykcji, praktycznie w każdej sytuacji będą one wpływały na zmniejszenie potencjału rynku na jakim działa Emitent. Ceny mogą wzrosną, dostępność produktów zostać ograniczona, a chęć do zakupów może się zmniejszyć z racji zmiany innego postrzegania Ameryki przez konsumentów.

Rosnąć będą również nadal koszty i to zarówno pracownicze związane z płacą minimalną jak i koszty dotyczące prowadzonej działalności w szczególność energii elektrycznej czy mediów. Będzie to wpływało na zwiększenie części kosztowej, która obecnie już znacząco wzrosła, a na rynku konsumenckim na

ograniczenie chęci do zakupów przez klientów, co dla zrównoważenia tego negatywnego efektu skutkować powinno koniecznością zwiększenia wielkości sprzedaży.

Zmiana systemu rozliczeń z operatorem T-Mobile, która w raportowanym okresie będzie pierwszym pełnym okresem sprawozdawczym dla porównań w nowych warunkach (w przypadku salonów własnych), spowodowała zmniejszeniem przychodów ze sprzedaży produktów, ale równocześnie zmniejszeniem kosztów wytworzenia sprzedanych produktów z racji zmiany struktury właścicielskiej sieci sklepów i związaną z tym inną proporcją podziału prowizji. Wrosły jednak znacząco koszty sprzedaży związane z obsługa tej sieci sprzedaży.

W ramach spółki zależnej Viamind Sp. z o.o. doszło w 2024 roku do zamknięcia sieci salonów MiMarkt z ofertą Xiaomi, co spowodowało obecnie zmniejszenie obciążeń dotyczących tej nierentownej działalności, a raportowany okres jest pierwszym już bez tego rodzaju obciążeń.

21. Informacje o transakcjach Emitenta z podmiotami powiązanymi, dotyczących przeniesienia praw i zobowiązań, dla których zastosowano warunki rynkowe

Na dzień 31.03.2025 roku podmiotami powiązanymi z Emitentem były:

Spółka zależna "VIAMIND" Sp. z o.o., 2Way Spółka z o.o. w których emitent posiada 100 % udziałów a także członkowie kadry zarządzającej i nadzorującej oraz bliscy członkowie ich rodzin.

W okresie objętym niniejszym raportem miały miejsce następujące transakcje ze spółką zależną Viamind Spółka z o.o.:

• w okresie sprawozdawczym od 1.01.-31.03.2025 roku Emitent dokonał sprzedaży na rzecz "VIAMIND" Sp. z o.o. usług na ogólną 33 tys. zł oraz dokonał zakupu towarów i usług o łącznej wartości 7 tys. zł.

• w okresie sprawozdawczym od 1.01.-31.03.2025 roku jednostka zależna Viamind Sp. z o.o. dokonała zwrotu towaru zakupionego w roku 2024 o łącznej wartości 226 tys. zł.

Na koniec okresu sprawozdawczego saldo należności wynosi 4 tys. zł., saldo zobowiązań wynosi 182 tys. zł

• wartość wynagrodzenia emitenta za udzielone poręczenia spółce zależnej Viamind Spółka z o.o. wynosi 19 tys. zł.

Wzajemne koszty i przychody z tytułu tych transakcji oraz należności i zobowiązania podlegały wyłączeniu w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

W okresie objętym niniejszym raportem miały miejsce następujące transakcje ze spółką zależną 2Way Spółka z o.o.:

• w okresie sprawozdawczym od 1.01.-31.03.2025 roku Emitent obciążył jednostkę zależną 2Way Spółka z o.o. odsetkami z tyt. udzielonej pożyczki.

Odsetki za okres 01.01-31.03.2025 roku wynoszą 168,73 zł.

Na koniec okresu sprawozdawczego saldo należności z tytułu udzielonej pożyczki wynosi 13.938,91 zł.

Pozostałe transakcje (wyłącznie transakcje oparte na cenach rynkowych) z podmiotami powiązanymi dotyczą transakcji z:

Członkami Zarządu:

Emitent wynajmuje od Członka Zarządu lokal z przeznaczeniem na cele biurowe. Wartość transakcji za okres 01.01.-31.03.2025 r. wynosi 10 tys. zł. Na dzień 31.03.2025 roku saldo zobowiązań nie występuje.

• W okresie sprawozdawczym 01.01-31.03.2025 roku Emitent dokonał sprzedaży towarów na rzecz podmiotu gospodarczego - działalność gospodarcza Prezesa Zarządu Eurotel SA w kwocie 473,00 zł Na dzień 31.03.2025 roku saldo należności nie występuje.
• W okresie sprawozdawczym 01.01-31.03.2025 roku Emitent dokonał sprzedaży towarów na rzecz podmiotu gospodarczego - działalność gospodarcza Członka Zarządu Eurotel SA w kwocie 491,51 zł oraz dokonał zakupu usług na łączną kwotę 72 tys. zł. Na dzień 31.03.2025 r. saldo należności wynosi 604,56 zł, saldo zobowiązań wynosi 29 tys. zł,

Przy transakcjach z podmiotami powiązanymi zastosowano ceny rynkowe.

22 . Zobowiązania Grupy Kapitałowej Eurotel S.A. z tytułu kredytów i pożyczek

Na dzień bilansowy zobowiązania z tyt. kredytu wynoszą 24 tys. zł

Informacje o zawartej Umowie trójstronnej o multilinię zawarta przez Eurotel S.A. oraz Viamind Spółka z o.o.:

W dniu 26 sierpnia 2024 roku pomiędzy Emitentem i jego spółką zależną Viamind Sp. z o.o. podpisana została umowa kredytowa z Bankiem Millennium S.A. na kwotę 15 mln zł, z której środki zostaną przeznaczone na finansowanie bieżącej działalności Emitenta oraz jego Spółki Zależnej. Początek okresu obowiązywania umowy to 30.08.2024 roku a całkowita spłata kredytu nastąpi do dnia 29.08.2025 roku.

Podstawowe warunki umowy są następujące:

Kwota limitu globalnego wynosi 15 mln zł, z czego dla Eurotel S.A. limit 15 mln zł, w tym sublimit na kredyt 7,5 mln zł, na gwarancje bankowe 10 mln zł. Dla Viamind Sp. z o.o. limit 10 mln zł, w tym sublimit na kredyt 4 mln zł, na gwarancje bankowe 6 mln zł.

Zabezpieczeniem umowy jest:

• weksel in blanco wystawiony przez Eurotel S.A.,

• weksel in blanco wystawiony przez Viamind Sp. z o.o..

• Poręczenie wekslowe udzielone przez Eurotel S.A. do weksla własnego in blanco wystawionego przez Viamind Sp. z o.o., przy czym weksel dla kredytu poręczony do kwoty 16 mln zł.

Oprocentowanie będzie określane na podstawie zmiennej stopy procentowej WIBOR 1M powiększonej o marżę Banku.

V. POZOSTAŁE INFORMACJE

1.Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta w okresie, którego dotyczy raport wraz ze wskazaniem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących

Mimo wykazania wyższych przychodów w szczególności z działalności dotyczącej sprzedaży towarów Apple w segmencie iDream, wynik na działalności nie został poprawiony, co związane było ze znaczącym wzrostem kosztów sprzedaży, które dotyczyły głównie płac oraz kosztów prowadzenia salonów sprzedaży. Przy zmniejszonych marżach oraz wzroście kosztów, wyniki sprzedaży muszą być znacząco wyższe aby zrekompensować te negatywne zmiany, czego w raportowanym okresie nie udało się osiągnąć. Emitent opisywał te mechanizmy już w raporcie rocznym za 2024 rok przewidując taki scenariusz wydarzeń, a zmniejszająca się ilość odwiedzin klientów w szczególności w salonach zlokalizowanych w galeriach handlowych, nie daje potencjału do zmiany tej sytuacji w najbliższej przyszłości. Kanał e-commerce na obecnym etapie rozwoju i skali działania przy wysokich kosztach jego obsługi, również nie jest w stanie zapełnić tego ubytku w wynikach.

Sprzedaż w ramach operatora T-Mobile wykazała znacząco gorszy wynik w ramach nowego systemu rozliczeń prowizyjnych. Spadły przychody z prowizji wynikające nie tylko ze zmiany struktury jej podziału, ale również te bezpośrednio przypisane do salonów własnych bezpośrednio obsługiwanych rzez Emitenta. Gorszy wynik w tym segmencie nie uwzględnia dodatkowo znacznie wyższego ryzyka prowadzenia działalności z tym związanego, które obecnie całkowicie leży po stronie Emitenta i stanowi potencjalne zagrożenie dla stabilności jego wyników w dłuższej perspektywie czasu.

W ramach spółki zależnej Viamind Sp. z o.o. doszło do zamknięcia w ubiegłym roku nierentownej sieci MiMarkt z produktami Xiaomi, co umożliwiło zmniejszenie kosztów z tym związanych oraz wykazanie po raz pierwszy od dłuższego czasu, zysku z działalności. Obecnie podstawowym obszarem działania tej spółki zależnej jest współpraca z operatorem Play i prowadzenie dla tej sieci obsługi salonów sprzedaży.

2. Czynniki i zdarzenia, w szczególności o nietypowym charakterze mające znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe

Konieczność wykorzystania kredytu w rachunku bieżącym przez większą część pierwszego kwartału 2025 roku spowodowała zwiększenie kosztów obsługi finansowej w związku z odsetkami bankowymi z tym związanymi.

1. Opis zmian organizacji grupy kapitałowej Emitenta, w tym w wyniku połączenia jednostek, uzyskania lub utraty kontroli nad jednostkami zależnymi oraz inwestycjami długoterminowymi a także podziału, restrukturyzacji lub zaniechania działalności oraz wskazanie jednostek podlegających konsolidacji a w przypadku emitenta będącego jednostką dominującą, który na podstawie obowiązujących go przepisów nie ma obowiązku lub może nie sporządzać skonsolidowanych sprawozdań finansowych – również wskazanie przyczyny i podstawy prawnej konsolidacji.

W raportowanym okresie nie wystąpiły tego rodzaju zdarzenia.

1. Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej Emitenta, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności.

W raportowanym okresie nie wystąpiły tego rodzaju zdarzenia.

1. Stanowisko Zarządu Eurotel S.A. odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie okresowym w stosunku do wyników prognozowanych.

Zarząd Jednostki Dominującej nie publikował prognoz na 2025 rok.

1. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym Zgromadzeniu oraz wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji Emitenta w okresie od przekazania poprzedniego raportu okresowego.

W okresie od przekazania ostatniego raportu okresowego (Raport roczny za 2024 r.) nie nastąpiły zmiany w strukturze własności znacznych pakietów akcji emitenta.

Akcjonariusze posiadający bezpośrednio i pośrednio ponad 5% akcji wg stanu na dzień przekazania raportu za I kwartał 2025 r.:

Akcjonariusz	Liczba akcji	% kapitału	% głosów na WZA
Krzysztof Stepokura	1 131 182	30,18%	30,18%
Jacek Foltarz	707 399	18,87%	18,87%
PKO TFI	344 009	9,18%	9,18%

7. Zestawienie zmian w stanie posiadania akcji Emitenta lub uprawnień do nich (opcji) przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta, zgodnie z posiadanymi przez Emitenta informacjami, w okresie od przekazania poprzedniego raportu okresowego.

W okresie od przekazania ostatniego raportu okresowego (Raport roczny za 2024 r.) nie nastąpiły zmiany w stanie posiadania akcji Emitenta przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta.

Aktualny stan posiadania akcji przez osoby zarządzające i nadzorujące wg stanu na dzień przekazania raportu za I kwartał 2025 r.:

Akcjonariusz	Funkcja	Liczba akcji	Liczba głosów	% kapitału	% głosów na WZA
Krzysztof Stepokura	Prezes Zarządu	1 131 182	1 131 182	30,18%	30,18%
Tomasz Basiński	Wiceprezes Zarządu	115 000	115 000	3,07%	3,07%
Jacek Foltarz	Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej	707 399	707 399	18,87%	18,87%
Marek Parnowski	Członek Rady Nadzorczej	72 000	72 000	1,92%	1,92%

8. Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej

Eurotel S.A. ani spółki Grupy nie są stroną w istotnych postępowaniach sądowych, arbitrażowych i administracyjnych.

9. Informacje o zawarciu przez Emitenta lub przez jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe

Nie wystąpiły takie transakcje, natomiast transakcje z podmiotami powiązanymi oparte na warunkach rynkowych zostały przedstawione w Informacji dodatkowej niniejszego raportu- pkt 21 Rozdziału IV "Informacje dodatkowe".

1. Informacje o zawarciu przez Emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji – łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji jest znacząca

W raportowanym okresie obowiązywały poręczenia udzielone przez Emitenta w poprzednim okresie sprawozdawczym:

1/ poręczenie wekslowe do weksla własnego in blanco wystawionego przez spółkę zależną Viamind Sp. z o.o. w ramach zawarcia w dniu 26 sierpnia 2024 roku umowy o finansowanie zewnętrzne pomiędzy Emitentem i jego spółką zależną Viamind Sp. z o.o. a Bankiem Millennium S.A.

Globalna wartość limitu w ramach umowy wynosi 15 mln zł, z której środki zostaną przeznaczone na finansowanie bieżącej działalności Emitenta oraz jego Spółki Zależnej. Początek okresu obowiązywania umowy nastąpił w dniu 30.08.2024 roku a całkowita spłata kredytu nastąpi do dnia 29.08.2025 roku. Zabezpieczeniem umowy jest:

• weksel in blanco wystawiony przez Eurotel S.A.,

• weksel in blanco wystawiony przez Viamind Sp. z o.o..

• Poręczenie wekslowe udzielone przez Eurotel S.A. do weksla własnego in blanco wystawionego przez Viamind Sp. z o.o., przy czym weksel dla kredytu poręczony do kwoty 16 mln zł.

2/ do łącznej kwoty 4.500.000,00 zł, zgodnie z umową poręczenia z dnia 01 grudnia 2022 r. zawartą pomiędzy spółką zależną Emitenta Viamind Sp. z o.o. ("Kupujący") oraz spółką P4 Sp. z o.o.("Sprzedający") a także Emitentem, w której Emitent jako Poręczyciel zobowiązał się do zapłacenia na rzecz Sprzedającego należności wynikających z dostawy Kupującemu towaru przez Sprzedającego na wypadek, gdyby Kupujący zobowiązania nie wykonał do kwoty 4.500.000,00 zł. Poręczenie obowiązuje w stosunku do zobowiązań Kupującego wobec Sprzedającego powstałych od dnia 01 stycznia 2023 r. do dnia 31 grudnia 2025 r. Poręczenie jest terminowe i wygasa po upływie 12 miesięcy od daty wymagalności ostatniej faktury wystawionej w powyższym terminie. Poręczenie jest nieodwołalne i bezwarunkowe.

3/ do łącznej kwoty 1.000.000,00 zł obowiązujące do dnia 30 czerwca 2025 roku, w którym emitent zobowiązał się do zapłacenia zobowiązań spółki zależnej Viamind Spółka z o.o. wynikających z dostaw towaru przez Ingram Micro Spółka z o.o. gdyby spółka zależna zobowiązania nie wykonała. Poręczenie obejmuje również zobowiązania spółki zależnej za towary dostarczone w okresie obowiązywania umowy poręczenia, za których płatności przypadają po tym terminie

Wynagrodzenie Emitenta z tytułu udzielonych spółce zależnej Viamind Spółka z o.o. poręczeń za okres 01.01.2025-31.03.2025 roku wynosi 18.812,50 zł.

Wszystkie poręczenia udzielone przez emitenta zostały udzielone jednostce zależnej.

11. Inne informacje, które zdaniem Emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego, ich zmian oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Emitenta.

Spółki Grupy realizują bieżącą działalność w sposób płynny i nie ma ryzyka zachwiania ich stabilności finansowej. W sytuacji chwilowego braku wolnych środków obrotowych, spółki Grupy dysponują kredytem w rachunku bieżącym. Obecnie największe środki finansowe wykorzystywane są przez segment iDream oferujący produkty Apple.

Zmniejszenie rotacji towaru obserwowane w ostatnim czasie wpływa jednak na zmniejszenie wolnych środków obrotowych, które wcześniej spółki Grupy inwestowały w bezpieczne instrumenty finansowe i powoduje, że większa ilość towaru finansowa jest własnymi środkami, a nie jak dotychczas kredytem kupieckim.

Wzrost kosztów pracowniczych w związku z podwyżkami minimalnego wynagrodzenia wpływa na osiągane wyniki, podobnie jak wzrost innych kosztów działalności.

Zmniejszające się marże, powodują konieczność wzrostu sprzedaży dla zrekompensowania tych zmian.

Spółka zależna Viamind Sp. z o.o. z racji poniesionej po raz kolejny straty w 2024 roku nie wypłaci dywidendy za 2024 rok do Eurotel SA.

12. Wskazanie czynników, które w ocenie Emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału.

Oprócz wspomnianych wcześniej w niniejszym raporcie informacji dotyczących czynników wpływających na bieżące wyniki jak wojna w Ukrainie, rosnące koszty prowadzonej działalności (pracownicze, energii i mediów), zmniejszająca się marża na skutek decyzji partnerów handlowych bądź konkurencji rynkowej, zmniejszenie odwiedzalności przez klientów w galeriach handlowych czy wojny celne między krajami w których produkuje się lub z których dystrybuuje produkty oferowane przez spółki Grupy, można wskazać jeszcze kilka dodatkowych elementów, które mogą również oddziaływać na efektywność prowadzonej działalności w najbliższym czasie.

Rynek pracy jest nadal rynkiem o charakterze rynku pracownika, a w związku z ustawowymi podwyżkami poziomu najniższego wynagrodzenia będzie wymagał dalszych korekt dostosowujących poziom wynagrodzeń do takiego podwyższonego pułapu. Presja inflacyjna, napędza również spiralę kosztowopłacową. Będzie to niewątpliwie wpływało negatywnie na rentowność prowadzonej działalności, ponieważ koszty sprzedaży wzrosną na skutek tych zmian.

W zależności od strategii operatorów dotyczących parametrów celów, które stanowią postawę wypłacanej prowizji od sprzedaży, będzie to zwiększenie lub zmniejszenie otrzymanej prowizji. Partner operatora (spółki Grupy) nie ma większego wpływu na wysokość tych parametrów natomiast jego wynik ekonomiczny jest od nich bezpośrednio uzależniony. Wyniki raportowanego okresu pokazują, że źle dobrane przez operatora parametry celów do osiągnięcia progów prowizyjnych, skutkują znaczącym pogorszeniem wyniku osiąganego w tym segmencie działalności przez Emitenta.

Dodatkowo w ramach operatora T-Mobile po wprowadzonych zmianach dotyczących struktury właścicielskiej sprzedaży, rośnie ryzyko trudności w odrobieniu gorszych wyników sprzedaży w kolejnych okresach, w sytuacji, kiedy koszty obsługi sieci salonów w całości leżą po stronie Emitenta.

13. Segmenty działalności

Sprawozdawczość segmentów operacyjnych na poziomie Grupy jest spójna z raportowaniem wewnętrznym na potrzeby Zarządu. Zarząd monitoruje oddzielnie wyniki operacyjne segmentów branżowych w celu podejmowania decyzji dotyczących alokacji zasobów oraz oceny skutków wyników działalności.

Podstawowym segmentowym układem sprawozdawczym przyjętym przez Grupę Eurotel jest układ według segmentów branżowych.

Grupa wydziela pięć segmentów branżowych, dla których wyznacznikiem jest oferowany towar i rodzaj usług:

Określenie segmentu	Przychody ze sprzedaży usług	Przychody ze sprzedaży towarów
Sprzedaż produktów T Mobile	pośrednictwo sprzedaży usług telekomunikacyjnych	towar oferowany przez T-Mobile w ramach oferty usług telekomunikacyjnych z telefonem, akcesoria, produkty pre-paid
Sprzedaż iDream	naprawy serwisowe, pośrednictwo w sprzedaży usług finansowych i ubezpieczeniowych	urządzenia Apple, akcesoria do telefonów i urządzeń
Sprzedaż produktów Play	pośrednictwo sprzedaży usług telekomunikacyjnych	towar oferowany przez P4 Spółka z o.o. (sieć Play) w ramach oferty usług telekomunikacyjnych z telefonem, akcesoria, produkty pre-paid
Sprzedaż MiMarkt	pośrednictwo w sprzedaży usług finansowych i ubezpieczeniowych	produkty Xiaomi: telefony i urządzenia oferowane bez umowy abonamentowej, akcesoria do telefonów i urządzeń, produkty małego AGD
Canal+	pośrednictwo sprzedaży usług telewizji satelitarnej	doładowania na kartę, akcesoria

W poniższych tabelach zostały przedstawione dane dotyczące przychodów, kosztów bezpośrednich oraz niektórych aktywów segmentów branżowych na dzień 31 marca 2025 roku oraz 31 marca 2024 roku:

01.01.2025 - 31.03.2025 r.	Sprzedaż produktów T-Mobile	Sprzedaż produktów PLAY	Sprzedaż iDream	Sprzedaż MiMarkt	Canal +	Nie/przydz.	Razem
Przychody ze sprzedaży usług	4 369	11 529	2 555	1	605	167	19 226
Koszt wytworzenia sprzed. produktów	-33	3 705	892	0	333	1	4 898
Przychody ze sprzedaży towarów	662	1 318	95 096	269	5	2	97 352
Koszt własny sprzedaży towarów	527	988	83 060	273	3	192	85 043
Zysk brutto ze sprzedaży	4 537	8 154	13 699	-3	274	-24	26 637
Koszty działalności operacyjnej	0	0	0	0	0	20 387	20 387
Pozostałe przychody	0	0	0	0	0	56	56
Pozostałe koszty	0	0	0	0	0	275	275
Przychody finansowe	0	0	0	0	0	349	349
Koszty finansowe	0	0	0	0	0	397	397
Zysk brutto	0	0	0	0	0	5 983	5 983
Podatek dochodowy	0	0	0	0	0	1 404	1 404
Zysk netto	0	0	0	0	0	4 579	4 579
Rzeczowe aktywa trwałe	1 370	391	3 030	601	26	11 135	16 553
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	6 019	7 437	7 703	11	371	303	21 844

Wartość firmy	18 489	1 763	527	0	0	0	20 779
Inne wartości niematerialne	0	0	153	0	0	5	158
Zapasy	650	982	27 376	167	15	0	29 190

01.01.2024 - 31.03.2024 r.	Sprzedaż produktów T-Mobile	Sprzedaż produktów PLAY	Sprzedaż iDream	Sprzedaż MiMarkt	Canal +	Nie/przydz.	Razem
Przychody ze sprzedaży usług	8 621	11 535	2 574	38	646	470	23 884
Koszt wytworzenia sprzed. produktów	4 111	3 660	1 232	0	370	0	9 373
Przychody ze sprzedaży towarów	1 139	1 262	67 944	3 991	6	10	74 352
Koszt własny sprzedaży towarów	1 062	992	58 446	3 486	4	16	64 006
Zysk brutto ze sprzedaży	4 587	8 144	10 840	543	278	465	24 857
Koszty działalności operacyjnej	0	0	0	0	0	19 115	19 115
Pozostałe przychody	0	0	0	0	0	45	45
Pozostałe koszty	0	0	0	0	0	219	219
Przychody finansowe	0	0	0	0	0	178	178
Koszty finansowe	0	0	0	0	0	458	458
Zysk brutto	0	0	0	0	0	5 288	5 288
Podatek dochodowy	0	0	0	0	0	1 328	1 328
Zysk netto	0	0	0	0	0	3 960	3 960
Rzeczowe aktywa trwałe	820	665	1 700	601	3	8 935	12 724
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	5 660	7 124	7 738	2 842	629	666	24 659
Wartość firmy	18 481	1 853	527	0	0	0	20 861
Inne wartości niematerialne	0	0	0	0	0	232	232
Zapasy	261	1 435	14 715	2 506	15	0	18 932

Zarząd Spółki Dominującej poddaje analizie zysk segmentów na poziomie zysku brutto ze sprzedaży. Pozostałe pozycje Sprawozdania z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów podlegają analizie na poziomie całej Grupy. Aktywa segmentu obejmują aktywa trwałe i zapasy.

Układem uzupełniającym jest układ według segmentów geograficznych. Profil podstawowej działalności Grupy skierowany jest na działalność w jednym rejonie geograficznym, którym jest Polska. W raportowanym okresie, jak również w okresie I kwartału 2024 roku Jednostka Dominująca oprócz sprzedaży na terenie kraju, realizowała dostawy wewnątrzwspólnotowe:

01.01-31.03.2025 r.	Transakcje krajowe	Transakcje UE	Razem
Przychody ze sprzedaży usług	19 112	114	19 226
Koszt wytworzenia sprzed. produktów	4 898	0	4 898
Przychody ze sprzedaży towarów	95 968	1 384	97 352
Koszt własny sprzedaży towarów	83 775	1 268	85 043
Zysk brutto ze sprzedaży	26 407	230	26 637

01.01-31.03.2024 r.	Transakcje krajowe	Transakcje UE	Razem
Przychody ze sprzedaży usług	23 662	222	23 884
Koszt wytworzenia sprzed. produktów	9 373	0	9 373
Przychody ze sprzedaży towarów	73 480	872	74 352
Koszt własny sprzedaży towarów	63 216	790	64 006
Zysk brutto ze sprzedaży	24 553	304	24 857

1. Zestawienie oraz objaśnienie różnic pomiędzy danymi ujawnionymi w sprawozdaniu finansowym i porównywalnych danych finansowych, a uprzednio sporządzanymi i opublikowanymi sprawozdaniami finansowymi.

W bieżącym okresie sprawozdawczym Grupa nie dokonała zmian prezentacji.

Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień 31.03.2025 roku zostało zaakceptowane przez Zarząd Eurotel S.A. do publikacji dnia 22 maja 2025 r.

Krzysztof Stepokura	Tomasz Basiński	Bartosz Stepokura
…………………………………	……………………………………	…………………………….
Prezes Zarządu	Wiceprezes Zarządu	Członek Zarządu