Grupa kapitałowa VIGO Photonics S.A.

Strona | 1 z 111

SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r. zawierający skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy VIGO Photonics sporządzone zgodnie z MSSF

Ożarów Mazowiecki, 30 kwietnia 2025 r.

	LIST PREZESA ZARZĄDU DO AKCJONARIUSZY 3
1	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE 5
2	WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE 10
3	WPROWADZENIE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 11
	PODSTAWOWE INFORMACJE O GRUPIE 11
	DANE TELEADRESOWE 11
	OPIS GRUPY KAPITAŁOWEJ VIGO PHOTONICS 12
	SKŁAD OSOBOWY ZARZĄDU ORAZ RADY NADZORCZEJ GRUPY 12
	OKRESY PREZENTOWANE 12
	WALUTA FUNKCJONALNA I WALUTA PREZENTACJI 12
	ZAŁOŻENIE KONTYNUACJI DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ 13
	FIRMA AUDYTORSKA UPRAWNIONA DO BADANIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 13
	POWIĄZANIA ORGANIZACYJNE LUB KAPITAŁOWE GRUPY. 13
	ZATWIERDZENIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO DO PUBLIKACJI 14
	POŁĄCZENIE SPÓŁEK HANDLOWYCH 14
	ODNIESIENIE DO PUBLIKOWANYCH SZACUNKÓW 14
	PRZYJĘTE ISTOTNE DLA GRUPY ZASADY RACHUNKOWOŚCI 14
	ISTOTNE WARTOŚCI OPARTE NA PROFESJONALNYM OSĄDZIE I SZACUNKACH 27
	CELE I ZASADY ZARZĄDZANIA RYZYKIEM FINANSOWYM 29
	PORÓWNYWALNOŚĆ DANYCH FINANSOWYCH ZA BIEŻĄCY I POPRZEDNI ROK 32
	KURSY WYMIANY ZŁOTEGO 32
4	INFORMACJE DODATKOWE I OBJAŚNIENIA DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 34
	AKTYWA 34
	PASYWA 43
	SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 59
	POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE 64
	POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE 64
	PRZYCHODY FINANSOWE 65
	KOSZTY FINANSOWE 65
	RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 65
	INNE INFORMACJE UZUPEŁNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA 2024: 66
	ZMIANA ZASAD RACHUNKOWOŚCI 70
	KOREKTY BŁĘDÓW POPRZEDNICH OKRESÓW 71
	INFORMACJE O ZNACZĄCYCH ZDARZENIACH DOTYCZĄCYCH LAT UBIEGŁYCH UJĘTYCH W SPRAWOZDANIU FINANSOWYM ROKU
	OBROTOWEGO 71
	ZOBOWIĄZANIA WYNIKAJĄCE Z UMÓW INWESTYCYJNYCH 71
	POZOSTAŁE UJAWNIENIA 71
	ZDARZENIA PO DNIU BILANSOWYM 72
5	SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY W 2024 ROKU 74
	PODSUMOWANIE DZIAŁALNOŚCI GRUPY W 2024 R. WRAZ Z OPISEM CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, KTÓRE MIAŁY WPŁYW NA WYNIKI
	FINANSOWE 74
	PERSPEKTYWY ROZWOJU GRUPY 80
	BADANIA I ROZWÓJ 81
	CZYNNIKI RYZYKA I ZAGROŻENIA DLA FUNKCJONOWANIA I ROZWOJU GRUPY 86
	KAPITAŁ LUDZKI 90
	PRZECIĘTNE W ROKU OBROTOWYM ZATRUDNIENIE, Z PODZIAŁEM NA GRUPY ZAWODOWE W ETATACH 91
	OCHRONA ŚRODOWISKA I BHP 91
	OŚWIADCZENIE O STOSOWANIU ŁADU KORPORACYJNEGO 93
	KAPITAŁ AKCYJNY I STRUKTURA WŁASNOŚCIOWA 107
	INNE INFORMACJE UZUPEŁNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI ZA 2024: 108
	GŁÓWNE INWESTYCJE GRUPY 108
6	OŚWIADCZENIA ZARZĄDU 111

List Prezesa Zarządu do Akcjonariuszy

matryc podczerwieni.

Szanowni Państwo,

Miło mi przekazać na Państwa ręce raport roczny VIGO za rok 2024

Miniony rok był rokiem intensywnej pracy związanej zarówno z rozwojem tradycyjnego biznesu, jak i rozwoju inicjatyw strategicznych. W maju podpisaliśmy umowę z Narodowym Centrum Badań i Rozwoju umowy na dofinansowanie projektu HyperPIC. Rozwinęliśmy zespół sprzedażowy w Stanach Zjednoczonych oraz uzyskaliśmy wszelkie niezbędne certyfikaty niezbędne do współpracy z branżą wojskową w USA. Pracowaliśmy również intensywnie nad opracowywaniem technologii detektorów matrycowych. W minionym roku pozyskaliśmy także koncesję Ministerstwa Spraw Wewnętrznych i Administracji na wykonywanie działalności związanej z produkcją sprzętu dedykowanego na potrzeby wojska. Dzięki niej realizujemy działania R&D i produkcyjne odpowiadające na rosnące zapotrzebowanie sektora wojskowego w Polsce, w tym rozwoju projektu

W 2024 roku istotnie wzmocniliśmy nasz zespół sprzedażowy w USA. Obecnie zatrudnionych jest tam 6 osób z wiedzą w obszarze przemysłu i wojskowości oraz spełniających wymagania dotyczące dostępu do informacji niejawnych i cyberbezpieczeństwa. Co warte podkreślenia, w 2024 roku VIGO spełniło wszystkie najważniejsze wymagania formalne związane ze współpracą z klientami z branży wojskowej w USA (status ITAR Registered, pełna certyfikacja CMMC i inne). Obecnie zespół sprzedażowy w USA intensyfikuje bezpośrednie działania nakierowane na pozyskiwanie klientów. Zacieśniamy także współpracę z amerykańskim środowiskiem naukowym, co przyśpiesza tempo opracowywania nowych produktów dedykowanych do tamtejszego rynku.

W obszarze detektorów matrycowych w 2024 roku koncentrowaliśmy się na pracach badawczo-rozwojowych – przetestowaliśmy pierwszą partię detektorów, pracujemy teraz nad optymalizacją parametrów produktów. Równolegle trwają prace nad przygotowaniem linii produkcyjnej. Na początku kwietnia 2025 roku podpisaliśmy strategiczną umową ramową z PCO S.A. – czołowym polskim producentem rozwiązań optoelektronicznych dla wojska, dotyczącą opracowania i wdrożenia do produkcji i sprzedaży detektorów matrycowych na potrzeby polskiego wojska. Umowa została zawarta do końca grudnia 2031 roku, a jej szacunkowa wartość wynosi 192 mln zł. Nasze detektory będą stanowić kluczowy element wyposażenia nowoczesnych kamer termowizyjnych. Przejście do fazy produkcji i sprzedaży nastąpi z początkiem 2026 roku. Jesteśmy bardzo dumni z faktu, że znaleźliśmy się w elitarnym gronie światowych producentów detektorów matrycowych, którzy będą dostarczali te nowoczesne rozwiązania na potrzeby wojskowe.

W obszarze projektu HyperPIC w 2024 roku podpisaliśmy umowę z NCBiR na dofinansowanie projektu w ramach programu Fundusze Europejskie dla Nowoczesnej Gospodarki. Projekt będzie realizowany w ramach zintegrowanego europejskiego programu IPCEI ME/CT (Important Project of Common European Interest on Microelectronics and Communication Technologies). Celem projektu HyperPIC jest opracowanie i wdrożenie technologii fotonicznych układów scalonych (PIC) przeznaczonych do pracy w zakresie średniej podczerwieni oraz budowa pierwszej na świecie linii produkcyjnej zapewniającej kompletny łańcuch wartości dla układów MIRPIC (Mid Infra Red Photonic Integrated Circuits). Łączna wartość kosztów kwalifikowanych w projekcie wynosi 853,1 mln zł, a maksymalna wartość pomocy publicznej 440,5 mln zł. Potencjalnymi odbiorcami układów HyperPIC będą klienci z całego świata, wykorzystujący w swoich produktach rozwiązania z obszaru szeroko rozumianych technik czujnikowych, w tym w elektronice konsumenckiej i zastosowaniach wojskowych. Obecnie w projekcie trwa faza R&D, a rozpoczęcie budowy fabryki zaplanowane jest na rok 2027. Dzięki produktom PIC możliwe będzie stosowanie pojedynczych chipów o zaawansowanych funkcjonalnościach sensorycznych, m.in. w przedmiotach codziennego użytku (smartfony, urządzenia wearables, AGD, pojazdy) – jest to olbrzymi rynek, na którym chcemy odgrywać istotną rolę.

W naszym "tradycyjnym" biznesie – detektorów i modułów detekcyjnych MCT, InGaAs i InAsSb rozwijamy współpracę zarówno z istniejącymi partnerami, jak i zdobywamy nowych klientów, co jest potwierdzeniem niezawodności i jakości oferowanych przez nas produktów, a także potwierdzeniem naszych możliwości skalowania produkcji i dostosowania produktu pod konkretne potrzeby klientów. Do sprzedaży m.in. wprowadziliśmy nową rodzinę produktów chłodzonych LN2 – oferta składa się z kilku typów detektorów. Detektory chłodzone LN2 stosowane są w spektrofotometrach, a nowa rodzina produktów jest odpowiedzią na potrzeby klientów, w szczególności związanych z problemami z dostępnością – łańcuch dostaw tego typu detektorów został w ostatnich latach zakłócony w związku z sytuacją geopolityczną. Ponadto w IV kwartale 2024 pozyskaliśmy pierwsze seryjne zamówienie na tanie moduły detekcyjne dla klienta z Chin (detektory stosowane do wykrywania tlenku węgla w przemyśle wydobywczym). Pierwsze zamówienie opiewało na 10.000 szt. detektorów z perspektywą kilkukrotnego zwiększenia w kolejnych latach.

Regularnie bierzemy także udział w wielu wydarzeniach naukowych oraz konferencjach i targach branżowych, są to dla nas bardzo cenne źródła kontaktów z klientami z całego świata. W ubiegłym roku byliśmy obecni m.in. na Photonic West 2024, SPIE Defense + Commercial Sensing, Semicon Taiwan, targach MSPO.

Przechodząc do części finansowej – w 2024 roku przychody ze sprzedaży osiągnęły wartość 78,3 mln zł wobec 75,4 mln zł w roku 2023. Zysk EBITDA skorygowany o wpływ dotacji wyniósł 6,8 mln zł (w porównaniu do 14,8 mln zł w roku 2023). Strata EBIT wyniosła 4,6 mln zł wobec 8,5 mln zł zysku rok wcześniej. Skorygowana strata netto wyniosła 3,7 mln zł (w porównaniu do skorygowanego zysku netto w wysokości 8,9 mln zł w roku 2023).

Bazując na istniejącym portfelu zamówień i biorąc pod uwagę perspektywy poszczególnych branż, spodziewamy się w 2025 roku istotnego wzrostu przychodów (a co się z tym wiąże poprawy wyników finansowych), przede wszystkim w najważniejszych dla nas segmentach przemysłowym i wojskowym. W segmencie przemysłowym widzimy m.in. duży potencjał związany z wprowadzeniem do sprzedaży nowej rodziny produktów chłodzonych LN2 oraz silnym popytem na detektory do analizy gazów, szczególnie na rynku amerykańskim i azjatyckim. Z kolei w segmencie wojskowym widoczny jest wzrost zamówień od kluczowych klientów z rynku europejskiego, a w bliskiej perspektywie mamy potencjalne projekty dla klientów z tego segmentu w USA.

Podsumowując, cele na 2025 rok to przyśpieszenie wzrostu sprzedaży w inicjatywach rozwojowych stanowiących podstawową działalność, w tym na perspektywicznym rynku Stanów Zjednoczonych, optymalizacja detektorów matrycowych i przygotowanie do seryjnej produkcji oraz kontynuacja realizacji projektu związanego z rozwojem technologii fotonicznych układów scalonych (projekt HyperPIC), w tym pozyskanie finansowania na kolejne fazy projektu.

Na koniec, tradycyjnie, chciałbym w imieniu Zarządu VIGO podziękować wszystkim naszym Pracownikom za ich codzienne zaangażowanie. Dziękuję także Członkom Rady Nadzorczej za profesjonalne wsparcie, a naszym Klientom oraz Kontrahentom za możliwość współpracy i nieustannego rozwoju w tym zakresie.

Dziękuję także Akcjonariuszom i Inwestorom za zaufanie, którym nas Państwo obdarzacie.

Zapraszam do lektury niniejszego Raportu Rocznego.

Z wyrazami szacunku,

Adam Piotrowski

Prezes Zarządu Grupy VIGO Photonics.

1 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31.12.2024

		Stan na	Stan na 31.12.2023	Stan na
Pozycja	Nota	31.12.2024	po przekształceniu*	01.12.2023
		(w tys. zł)	(w tys. zł)	(w tys. zł)
Aktywa
Aktywa trwałe		166 206	163 529	195 277
Rzeczowe aktywa trwałe	4.1.2	104 844	111 908	113 502
Wartości niematerialne	4.1.1	15 042	12 261	9 730
Prawo do użytkowania	3.14.3	4 137	3 797	3 836
Nakłady na projekty rozwojowe – aktywa w toku wytworzenia	4.1.4	16 854	15 015	39 531
Aktywa z tytułu długoterminowego podatku odroczonego	4.3.4	7 460	7 846	22 012
Inwestycje w jednostkach współkontrolowanych	4.1.3	17 847	12 648	6 666
Rozliczenia międzyokresowe	4.1.4	22	54
Aktywa obrotowe		53 721	96 599	34 831
Zapasy	4.1.5	15 776	11 758	15 006
Należności handlowe	4.1.6	16 892	15 934	14 256
Pozostałe należności	4.1.6	2 261	1 905	2 226
Należności z tytułu wpłat na kapitał zakładowy			62 694
Pozostałe należności finansowe	4.1.6	15	294	17
Rozliczenia międzyokresowe	4.1.4	1 507	1 208	1 068
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	4.1.8	17 270	2 806	2 258
AKTYWA RAZEM		219 927	260 128	230 108
Pasywa
Kapitał własny		170 542	176 198	118 767
Kapitał zakładowy	4.2.1	875	729	729
Kapitał zapasowy z emisji akcji powyżej wartości nominalnej	4.2.2	69 767	71 075	8 865
Kapitał z aktualizacji wyceny	4.2.3	132	108	99
Pozostałe kapitały	4.2.5	104 236	109 152	121 526
Różnice z przeszacowania		-385	423
Wynik finansowy bieżącego okresu	4.2.4	-4 083	-5 289	-12 452
Zobowiązanie długoterminowe	4.2.9	27 208	40 294	77 745
Kredyty i pożyczki	4.2.9	10 833	18 803	28 057
Zobowiązania z tytułu leasingu	4.2.10	1 116	864	864
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	4.2.14	15 055	20 423	48 640
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	4.2.8	204	204	184
Zobowiązania krótkoterminowe		22 177	43 636	33 596
Kredyty i pożyczki	4.2.9	8 556	32 530	21 328
Zobowiązania handlowe i inne	4.2.10	4 579	2 794	4 408
Zobowiązania z tytułu leasingu		131
Pozostałe zobowiązania	4.2.10	1 940	1 300	1 296
Pozostałe zobowiązania finansowe		94
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	4.2.14	2 345	2 886	2 611
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	4.2.8	2 051	2 021	1 953
Pozostałe rezerwy	4.2.8	2 481	2 105	2 000
PASYWA RAZEM		219 927	260 128	230 108

*dane za rok 2023 zostały przekształcone w stosunku do informacji zaprezentowanych w sprawozdaniu finansowym za 2023 rok, więcej informacji na ten temat przedstawiono w nocie 4.11.

Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów za okres 1.01.2024 – 31.12.2024

Wyszczególnienie		1.01.2024- 31.12.2024	1.01.2023- 31.12.2023
		(w tys. zł)	(w tys. zł) po przekształceniu*
Przychody ze sprzedaży	4.3.1	78 309	75 395
Przychody ze sprzedaży produktów	4.3.1	76 061	72 490
Przychody ze sprzedaży usług	4.3.1	2 191	2 581
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	4.3.1	57	324
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	4.3.5	38 745	35 768
Koszty wytworzenia sprzedanych produktów i usług	4.3.5	38 689	35 712
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	4.3.5	56	56
Zysk (strata) brutto na sprzedaży		39 564	39 627
Pozostałe przychody operacyjne	4.4	14 699	17 850
Koszty sprzedaży	4.3.5	13 516	9 378
Koszty ogólnego zarządu w tym:	4.3.5	35 888	33 690
- Koszty prac badawczych		11 653	15 223
Pozostałe koszty operacyjne	4.5	9 482	5 907
Zysk (strata) na działalności operacyjnej		- 4 623	8 502
Przychody finansowe	4.6	1 134	1 986
Koszty finansowe	4.7	2 089	2 114
Zysk/Strata z wyceny udziałów metodą praw własności		1 937	613
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	4.3.4	-3 641	8 987
Podatek dochodowy	4.3.4	442	14 276
Podatek dochodowy bieżący	4.3.4	57	110
Odroczony podatek dochodowy	4.3.4	385	14 166
Zysk (strata) netto		-4 083	-5 289

Składniki innych całkowitych dochodów:		-361	9
Pozycje, które nie będą przekwalifikowane do rachunku zysków i strat w kolejnych okresach		24	9
Zyski (straty) aktuarialne z programów określonych świadczeń	4.3.3	24	9
Pozycje, które mogą zostać przeniesione w późniejszych okresach do rachunku zysków i strat		-385
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych		-385
Suma dochodów całkowitych		-4 444	-5 280
Zysk (strata) podstawowy na jedną akcję za okres obrotowy (w zł)		-4,67	-7,26
Zysk (strata) rozwodniony na jedną akcję za okres obrotowy (w zł)		-4,67	-7,26

Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres od 01.01.2024 do 31.12.2024

(w tys. zł)	Kapitał	Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji	Kapitał z aktualizacji wyceny	Pozostałe kapitały	Różnice z przeszacowania	Wynik finansowy bieżącego okresu	Kapitał własny ogółem
	zakładowy	powyżej ceny nominalnej
Dwanaście miesięcy zakończone w dniu 31 grudnia 2024 roku
Kapitał własny na dzień 01.01.2024r.	729	71 075	108	128 827	423	-2 982	198 180
Korekty błędów lat poprzednich				-19 675		-2 307	-21 982
Kapitał własny na dzień 01.01.2024r. po korektach	729	71 075	108	109 152	423	-5 289	176 198
Suma zmian w kapitałach	146	-1 307	24	-4 916	-808	1 206	-5 655
Wynik finansowy okresu						-4 083	-4 083
Rozliczenie wyniku finansowego za 2023				-2 982		5 289	2 307
Kapitał zapasowy z tytuły emisji akcji serii F	146	-1 307					-1 161
Niepodzielony wynik finansowy				-2 357			-2 357
Różnice z przeszacowania				423	-423		0
Inne całkowite dochody: zyski/straty aktuarialne			24		-385		-361
Kapitał własny na dzień 31.12.2024 r.	875	69 767	132	104 236	-385	-4 083	170 542
Dwanaście miesięcy zakończone w dniu 31 grudnia 2023 roku
Kapitał własny na dzień 01.01.2023r.	729	8 865	99	121 526	0	7 219	138 438
Korekty błędów lat poprzednich				0	0	-19 671	-19 671
Kapitał własny na dzień 01.01.2023r. po korektach	729	8 865	99	121 526	0	-12 452	118 767
Suma zmian w kapitałach	0	62 210	9	-12 374	423	7 163	57 431
Wynik finansowy okresu					0	-5 289	-5 289
Rozliczenie wyniku finansowego za 2022				7 223	0	-7 223	0
Kapitał zapasowy z tytuły emisji akcji serii F		62 210			0		62 210

Różnice z przeszacowania				0	423		423
Korekta błędów lat poprzednich				-19 597	0	19 675	78
Inne całkowite dochody: zyski/straty aktuarialne			9		0		9
Kapitał własny na dzień 31.12.2023 r.	729	71 075	108	109 152	423	-5 289	176 198

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych (Nota 4.8)

(w tys. zł)	za okres 01.01.2024 - 31.12.2024	za okres 01.01.2023 - 31.12.2023 po przekształceniu*
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA
Zysk/Strata brutto	-3 641	8 987
Podatek dochodowy	442	14 276
Zysk/Strata netto	-4 083	-5 289
Korekty razem: Amortyzacja	-3 950 13 377	-10 502 10 319

Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	-794	-2 480
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	1 829	2 075
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	814	-101
Zmiana stanu rezerw	430	206
Zmiana stanu zapasów	-4 018	3 523
Zmiana stanu należności	-1 117	-1 552
Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	1 941	-1 629
Zmiana stanu przedpłat	-287	7 914
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych przychodów	-14 197	-8 004
Wynik jednostek ujmowanych metodą praw własności	-1 938	-613
Inne korekty	10	-20 160
Gotówka z działalności operacyjnej	-7 591	-1 515
Podatek dochodowy (zapłacony)/zwrócony	-53	-110
A. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-7 644	-1 625
DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA
Wpływy	8 396	14 788
Otrzymane dofinansowania	8 307	14 724
Wpływy z tytułu sprzedaży środków trwałych	5	64
Spłaty udzielonych pożyczek	80
Odsetki otrzymane od udzielonych pożyczek	4
Wydatki	-14 381	-15 193
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	-2 309	-4 876
Wydatki na nabycie udziałów	-3 261	-5 306
Nakłady na niezakończone prace rozwojowe	-8 811	-4 931
Udzielone pożyczki		-80
B. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-5 985	-405
DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA
Wpływy	62 642	15 311
Kredyty i pożyczki	993	15 311
Wpływy netto z emisji	61 532
Odsetki otrzymane	117
Wydatki	-34 458	-12 713
Spłaty kredytów i pożyczek Odsetki	-32 328 -2 130	-10 448 -2 265
C. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	28 184	2 598
D. Przepływy pieniężne netto razem	14 555	568
E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym	14 464	548
- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	-91	-20
F. Środki pieniężne na początek okresu	2 806	2 258
G. Środki pieniężne na koniec okresu	17 270	2 806

2 Wybrane skonsolidowane dane finansowe

Wybrane dane finansowe (w tys. zł.)	01.01.2024-31.12.2024		01.01.2023-31.12.2023
	PLN	EUR	PLN	EUR
	Sprawozdanie z całkowitych dochodów
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	78 309	18 190	75 395	16 650
Koszt własny sprzedaży	38 745	9 000	38 768	7 899
Zysk na działalności operacyjnej	-4 623	-1 074	8 502	1 878
Zysk brutto	-3 640	-845	8 987	1 985
Zysk netto	-4 083	-948	-5 289	-1 168
Liczba udziałów/akcji w sztukach	874 799	874 799	729 000	729 000
Zysk netto na akcję zwykłą (zł/euro)	-4,67	-1,09	-7,26	-1,60
Sprawozdanie z sytuacji finansowej
Aktywa trwałe	166 206	38 897	163 529	37 610
Aktywa obrotowe	53 721	12 572	96 599	22 217
Kapitał własny	170 542	39 912	176 198	40 524
Zobowiązania długoterminowe	27 208	6 367	40 294	9 267
Zobowiązania krótkoterminowe	22 177	5 190	43 636	10 036
Wartość księgowa na akcję (zł/euro)	194,91	45,61	241,70	55,59
Rachunek przepływów pieniężnych
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-7 644	-1 776	-1 625	-359
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-5 985	-1 390	-405	89
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	28 184	6 547	2 598	574

Kurs EUR/PLN	2024	2023
Sprawozdanie z sytuacji finansowej	4,2730	4,3480
Sprawozdanie z całkowitych dochodów i Rachunku przepływów pieniężnych	4,3051	4,5283

3 Wprowadzenie do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Podstawowe informacje o Grupie

Grupa VIGO Photonics ("Grupa", "Grupa", "Emitent") jest technologiczną firmą produkcyjną, specjalizującą się w wytwarzaniu materiałów i przyrządów półprzewodnikowych do zastosowań fotonicznych i mikroelektronicznych. VIGO Photonics jest liderem na światowym rynku fotonowych detektorów średniej podczerwieni. Wszystkie produkty oparte są na własnej, unikalnej technologii. Grupa dostarcza gotowe oraz niestandardowe rozwiązania, które pozwalają na tworzenie produktów dedykowanych pod aplikację klienta.

Grupa posiada kompletną linię produkcyjną przyrządów półprzewodnikowych o wysokiej przepustowości – od epitaksji materiałów ze złożonych półprzewodników z grup II-VI (tellur, kadm, rtęć) oraz grup III-V układu okresowego pierwiastków (ind, arsen, gal, antymon), poprzez produkcję chipów detektorów oraz laserów, aż po ich mikromontaż oraz integrację z elektroniką. Grupa dysponuje również własnymi nowoczesnymi laboratoriami pomiarowymi, umożliwiającymi szybkie i dokładne pomiary produktów i półproduktów na każdym etapie produkcji.

Detektory produkowane obecnie przez Grupę znajdują zastosowanie w największych na świecie ośrodkach badawczych oraz przy tworzeniu zaawansowanych urządzeń technicznych, w takich aplikacjach jak:

bezpieczeństwo ruchu kolejowego (systemy wykrywania awarii w układach jezdnych kolei dużych prędkości oraz systemy wykrywania pożarów),
ochrona środowiska (pomiary zagrożenia środowiska szkodliwymi substancjami chemicznymi, monitoring emisji substancji niebezpiecznych do powietrza, monitoring jakości powietrza),
zastosowania przemysłowe (skanery przemysłowe do badania rozkładu temperatury, urządzenia automatyki przemysłowej),
zastosowania militarne (systemy naprowadzania pocisków, ostrzegacze przed namierzaniem pojazdów przy pomocy wiązki laserowej),
bezpieczeństwo (wykrywanie substancji wybuchowych i niebezpiecznych, systemy prewencji przed działalnością terrorystyczną, systemy kontroli zawartości bagażu pasażerów),
badania i nauka (pomiary parametrów wysokotemperaturowej plazmy w badaniach nad syntezą termojądrową, pomiary ultrakrótkich impulsów promieniowania podczerwonego emitowanego przez lasery i synchrotrony, spektrometry do pomiaru skrajnie niskich stężeń substancji),
przemysł kosmiczny (łączność laserową w otwartej przestrzeni kosmicznej, urządzenia pomiarowe do zastosowań kosmicznych).

Wychodząc naprzeciw dynamicznemu rozwojowi rynku fotoniki, VIGO Photonics włączyło do swojej oferty epitaksjalne warstwy półprzewodnikowe. Tworzone w VIGO Photonics warstwy epitaksjalne bazujące na fosforku indu i arsenku galu są podstawą do produkcji m.in. kantowych laserów kaskadowych, laserów z pionową wnęką rezonansową (VCSEL), oraz innych źródeł promieniowania podczerwonego, jak i komponentów mikroelektronicznych (tranzystory, diody).

Grupa kładzie duży nacisk na badania i rozwój nowych produktów, dzięki czemu nieprzerwanie od lat 90. XX wieku utrzymuje wysoką konkurencyjność i jakość oferowanych produktów. Potwierdzeniem zaawansowania technologicznego VIGO Photonics i jakości jej wyrobów, oraz jej pozycji na światowym rynku jest zastosowanie detektorów podczerwieni produkcji VIGO w łaziku marsjańskim Curiosity, który 6 sierpnia 2012 r. wylądował na Czerwonej Planecie w ramach programu NASA a następnie wykrycia śladów metanu na Marsie w grudniu 2014 r. za pomocą tych detektorów. Detektory Grupy zostały również wykorzystane przez Europejską Agencję Kosmiczną w ramach misji Exomars. W październiku 2016 r. przeprowadzono lądowanie na Marsie modułu lądownika Schiaparelli, wyposażonego w detektory VIGO Photonics.

Czas trwania Grupy jest nieoznaczony.

Podstawowym przedmiotem działalności Grupy jest produkcja elementów elektronicznych (PKD 2611Z).

W związku ze zmianą brandu w roku 2022 Grupa zmieniła nazwę z VIGO System S.A. na VIGO Photonics S.A.

Dane teleadresowe

Nazwa (firma), nazwa jednostki dominującej najwyższego szczebla grupy: VIGO Photonics S.A.

Podstawowe miejsce prowadzenia działalności: Siedziba: Adres:	Ożarów Mazowiecki Polska ul. Poznańska 129/133, 05 - 850 Ożarów Mazowiecki
NIP:	527-020-73-40
REGON:	010265179
Numery telekomunikacyjne:	tel. (+48 22) 733 54 00

Adres poczty elektronicznej:	[email protected]
Adres strony internetowej:	www.vigo.com.pl

Opis Grupy Kapitałowej VIGO Photonics

W skład Grupy kapitałowej wchodzą następujące podmioty:

VIGO Photonics Taiwan Spółka powołana w 2020 r. jako przedstawicielstwo handlowe w regionie Azji Wschodniej. Spółka posiada 100% udziałów w VIGO Photonics Taiwan o wartości 71 tys. zł. Obecnie Spółka ta jest w trakcie likwidacji, a wartość udziałów została odpisana w pozostałe koszty operacyjne.
VIGO Photonics Inc Spółka powołana w 2021 r. jako przedstawicielstwo handlowe w regionie Ameryki Północnej. Spółka posiada 100% udziałów w VIGO Photonics Inc o wartości 504 tys. zł.
VIGO Ventures ASI Sp. z o.o. Spółka powołana w 2021 r. w celu przejęcia działalności VIGO WE Innovation Sp. z o.o. Na dzień bilansowy wartość udziałów w tej spółce wynosi 17 891 tys. zł.

Decyzje dotyczące istotnych działań VIGO WE Innovation Sp. z o.o. oraz VIGO Ventures ASI Sp. z o.o. wymagają jednogłośnej zgody stron dzielących kontrolę. Wszyscy inwestorzy wspólnie sprawują kontrolę nad jednostkami, w które dokonano inwestycji. Działają wspólnie w celu kierowania istotnymi działaniami. W związku z tym żaden inwestor pojedynczo nie sprawuje kontroli nad jednostką. W ocenie Zarządu Grupy na dzień 30 kwietnia 2025 r. nie nastąpiła żadna zmiana jednego lub więcej elementów współkontroli nad VIGO WE Innovation Sp. z o.o. oraz VIGO Ventures ASI Sp. z o.o.

Skład osobowy Zarządu oraz Rady Nadzorczej Grupy

Skład Zarządu na dzień bilansowy oraz na dzień sporządzenia sprawozdania:

Adam Piotrowski Prezes Zarządu, Dyrektor Generalny
Łukasz Piekarski Członek Zarządu, Dyrektor Finansowy
Marcin Szrom Członek Zarządu, Dyrektor Operacyjny

Skład Rady Nadzorczej na dzień bilansowy i w dniu sporządzenia sprawozdania:

Marek Wiechno Przewodniczący Rady Nadzorczej;
Krzysztof Dziewicki Członek Rady Nadzorczej;
Zbigniew Piotr Więcław Członek Rady Nadzorczej;
Marcin Kubrak Członek Rady Nadzorczej;
Waldemar Maj Członek Rady Nadzorczej;
Krzysztof Kaczmarczyk Członek Rady Nadzorczej;
Mirosław Grudzień Członek Rady Nadzorczej.

W roku obrotowym nie nastąpiły zmiany w składzie Rady Nadzorczej jak poniżej:

Okresy prezentowane

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera dane za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku. Dane porównawcze prezentowane są według stanu na dzień 31 grudnia 2023 roku dla skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej oraz za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku dla skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów, skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych oraz skonsolidowanego sprawozdania ze zmian w kapitale własnym.

Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Pozycje zawarte w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym wycenia się w walucie podstawowego środowiska gospodarczego, w którym Grupa prowadzi działalność (waluta funkcjonalna).

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe prezentowane jest w złotych polskich (PLN), która jest walutą funkcjonalną i walutą prezentacji Grupy. O ile nie zaznaczono inaczej, wszystkie kwoty przedstawione w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym wykazywane są w tysiącach złotych.

Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na walutę funkcjonalną według kursu obowiązującego w dniu transakcji. Zyski i straty kursowe z rozliczenia tych transakcji oraz wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań pieniężnych wyrażonych w walutach obcych ujmuje się w Skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów, o ile nie odracza się ich w Kapitale własnym, gdy kwalifikują się do uznania za zabezpieczenie przepływów pieniężnych i zabezpieczenie udziałów w aktywach netto.

Ze względu na prezentację kwot w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym w zaokrągleniu do tysięcy złotych w raporcie mogą pojawiać się różnice +/- 1.

Założenie kontynuacji działalności gospodarczej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Grupę w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli do 31.12.2025 roku.

Zarząd nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenia dla możliwości kontynuowania działalności w okresie 12 miesięcy po zakończeniu okresu sprawozdawczego na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia dotychczasowej działalności.

Do dnia sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku nie wystąpiły zdarzenia, które nie zostały, a powinny być ujęte w księgach rachunkowych okresu sprawozdawczego. Jednocześnie w niniejszym sprawozdaniu finansowym nie występują istotne zdarzenia dotyczące lat ubiegłych.

Firma audytorska uprawniona do badania sprawozdania finansowego

Rada Nadzorcza, w dniu 22 lutego 2024 r. dokonała wyboru firmy upoważnionej do przeprowadzenia badania i przeglądu sprawozdań finansowych za lata 2024, 2025 i 2026. Wybraną do pełnienia tej funkcji została spółka UHY ECA Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie, adres: 01-377 Warszawa, ul. Połczyńska 31A, wpisana na listę firm audytorskich pod numerem 3886. Rada Nadzorcza dokonała powyższego wyboru, mając na uwadze zagwarantowanie pełnej niezależności i obiektywizmu samego wyboru, jak i realizacji zadań przez biegłego rewidenta. W dniu 8 kwietnia 2024 r. Zawarto umowę z UHY ECA Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością o dokonanie badania i przeglądu jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Umowa została zawarta na okres trzech lat.

Wynagrodzenie UHY ECA Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością wyniesie odrębnie za:

badanie rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego za rok 2024 53 000,00 zł, za rok 2025 58 000,00 zł i za rok 2026 – 64 000,00 zł;
badanie rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok 2024 26 000,00 zł i za rok 2025 – 29 000,00 zł i za rok 2026 – 32 000,00 zł;
przegląd jednostkowego sprawozdania finansowego na dzień 30.06.2024 31 000,00 zł, na dzień 30.06.2025 – 34 000,00 zł i na dzień 30.06.2026 – 38 000,00 zł;
przegląd skonsolidowanego sprawozdania finansowego na dzień 30.06.2024 18 000,00 zł i na dzień 30.06.2025 – 19 000,00 zł i na dzień 30.06.2026 – 21 000,00 zł;
usługę atestacyjną w zakresie weryfikacji zgodności z Rozporządzeniem ESEF za lata 2024 9 000,00 zł, 2025 – 10 000,00 zł i 2026 – 11 000,00 zł;

usługę atestacyjną w zakresie oceny sprawozdania o wynagrodzeniach za lata 2024 – 9 000,00 zł, 2025 – 10 000,00 zł i 2026 – 11 000,00 zł.

Powiązania organizacyjne lub kapitałowe Grupy.

W skład grupy kapitałowej wchodzą następujące podmioty:

VIGO Photonics Taiwan Spółka powołana w 2020 r. jako przedstawicielstwo handlowe w regionie Azji Wschodniej. Spółka posiada 100% udziałów w VIGO Photonics Taiwan o wartości 71 tys. zł. Obecnie Spółka ta jest w trakcie likwidacji, a wartość udziałów została odpisana w pozostałe koszty operacyjne.
VIGO Photonics Inc Spółka powołana w 2021 r. jako przedstawicielstwo handlowe w regionie Ameryki Północnej. Spółka posiada 100% udziałów w VIGO Photonics Inc o wartości 504 tys. zł.
VIGO Ventures ASI Sp. z o.o. Spółka powołana w 2021 r. w celu przejęcia działalności VIGO WE Innovation Sp. z o.o. Na dzień bilansowy wartość udziałów w tej spółce wynosi 17 891 tys. zł.

Transakcje handlowe z VIGO Photonics Corp. zostały zawarte na warunkach równoważnych z tymi, które obowiązują w transakcjach zawieranych na warunkach rynkowych.

Grupa posiada 50% udziałów w spółce VIGO Ventures ASI Sp. z o.o. ("VVASI"). Celem inwestycji było stworzenie wehikułu inwestycyjnego, którego zadaniem będzie rozwój innowacyjnych przedsięwzięć (start-upów i spin-offów) z zakresu produkcji zaawansowanych technicznie urządzeń i komponentów. Strategia inwestycyjna VWI obejmuje w szczególności przedsięwzięcia z zakresu fotoniki.

Decyzje dotyczące istotnych działań VIGO Ventures wymagają jednogłośnej zgody stron dzielących kontrolę. Zgodnie z zapisami umowy spółki Vigo Ventures Rada Nadzorcza wykonuje stały nadzór nad jej działalnością we wszystkich dziedzinach funkcjonowania. Uchwały tego organu nadzorczego zapadają tylko jednogłośnie w obecności wszystkich jego członków. Wszyscy inwestorzy wspólnie sprawują kontrolę nad jednostką, w której dokonano inwestycji. Działają wspólnie w celu kierowania istotnymi działaniami. W związku z tym żaden inwestor pojedynczo nie sprawuje kontroli nad jednostką, w której dokonano inwestycji, ponieważ pojedynczo żaden inwestor nie może kierować tą jednostką. W związku z powyższym Zarząd VIGO oświadcza, że na dzień 31 grudnia 2024 r. w jego ocenie nie nastąpiła żadna zmiana jednego lub więcej elementów współkontroli nad Vigo Ventures. Znaczni akcjonariusze nie mają praw głosu innych niż wynikające z posiadanych akcji.

Zatwierdzenie sprawozdania finansowego do publikacji

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd w dniu 30 kwietnia 2025 roku i będzie opublikowane w dniu 30 kwietnia 2025 roku.

Połączenie spółek handlowych

W okresie sprawozdawczym, za który sporządzono skonsolidowane sprawozdanie finansowe, Grupa nie połączyła się z żadną inną jednostką gospodarczą.

Odniesienie do publikowanych szacunków

Grupa nie publikowała danych szacunkowych dotyczących prezentowanego okresu.

Przyjęte istotne dla Grupy zasady rachunkowości

3.13.1 Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej

Sprawozdanie skonsolidowane zostało przygotowane dla grupy jednostek, które są powiązane ze sobą kapitałowo Jest ono przygotowywane na poziomie jednostki dominującej (VIGO Photonics S.A.) podmiotu, który sprawuje kontrolę nad innymi podmiotami z grupy. Skonsolidowane sprawozdanie obejmuje dane jednostki dominującej i jednostek od niej zależnych wszystkich szczebli.

Konsolidacja sprawozdania finansowego oznacza połączenie sprawozdań finansowych jednostek wchodzących w skład grupy kapitałowej poprzez zsumowanie odpowiednich pozycji sprawozdań finansowych jednostki dominującej i jednostek zależnych / współzależnych z uwzględnieniem odpowiednich wyłączeń (np. wynikających z transakcji wewnątrzgrupowych) oraz korekt konsolidacyjnych.

Niniejsze roczne sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej, zwanymi dalej "MSSF UE".

MSSF UE obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz Komisję ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej (KIMSF), zatwierdzone do stosowania w UE.

Sporządzając roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2024 jednostka stosuje takie same zasady rachunkowości jak przy sporządzaniu rocznego sprawozdania finansowego za rok 2023 i śródrocznych raportów finansowych, z wyjątkiem zmian do standardów i nowych standardów i interpretacji zatwierdzonych przez Unię Europejską dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2024 roku.

W 2024 roku Grupa przyjęła wszystkie nowe i zatwierdzone standardy i interpretacje wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i zatwierdzone do stosowania w UE, mające zastosowanie do prowadzonej przez nią działalności i obowiązujące w okresach sprawozdawczych od 1 stycznia 2024.

Dane zawarte w raporcie zostały sporządzone z zastosowaniem zasad wyceny aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku finansowego netto określonych na dzień bilansowy. Zasady rachunkowości nie uległy zmianie w stosunku do opisanych w raporcie rocznym Grupy za 2023 r.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem aktywów zakwalifikowanych do wyceny w wartości godziwej.

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z MSR nr 27 "Skonsolidowane i jednostkowe sprawozdania finansowe"

3.13.2 Zmiany standardów lub interpretacji

1. Standardy i interpretacje oraz zmiany do standardów i interpretacji, które zostały zastosowane w roku obrotowym 2024

Zmiany do MSR 1, Klasyfikacja zobowiązań na krótko- i długoterminowe. Zmiany do MSR 1 mają wpływ na wymogi dotyczące prezentacji zobowiązań w sprawozdaniu finansowym. W szczególności wyjaśniają one jedno z kryteriów klasyfikacji zobowiązania jako długoterminowe.
Zmiany do MSSF 16 Leasing. Zmiany do MSSF 16 wymagają, aby jednostka, która sprzedała aktywa i jednocześnie je użytkuje w drodze leasingu, ujęła wartość zobowiązania leasingowego w sposób, który nie prowadzi do powstania zysku lub straty związanej z zachowanym prawem do użytkowania.
Zmiany do MSR 7 i MSSF 7 Ustalenia dotyczące finansowania dostawców. Zmiany wprowadzają dodatkowe wymogi dotyczące ujawniania informacji w celu zwiększenia przejrzystości umów finansowania dostawców i ich wpływu na zobowiązania Grupy, przepływy pieniężne i narażenie na ryzyko płynności.

Wyżej wymienione zmiany do standardów nie miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy za 2024 rok.

2. Standardy i interpretacje oraz zmiany do standardów i interpretacji, które zostały wydane przez RMSR i zatwierdzone przez UE, ale nie weszły w życie i nie zostały przyjęte przez Grupę do wcześniejszego zastosowania

• Zmiany do MSR 21 - Skutki zmian kursów wymiany walut obcych – Brak wymienialności Zmiany wprowadzają wymóg ujawnienia informacji pozwalającej na zrozumienie przez użytkowników sprawozdań finansowych skutków braku wymienialności walut oraz wyjaśniają w jaki sposób należy dokonać oceny wymienialności walut.

Nowe standardy oraz zmiany do istniejących standardów, jakie zostały już wydane przez RMSR i zatwierdzone przez UE, ale jeszcze nie weszły w życie a Grupa nie zdecydowała się na ich wcześniejsze zastosowanie:

3. Standardy i interpretacje oraz zmiany do standardów i interpretacji, które zostały wydane przez RMSR, ale jeszcze niezatwierdzone do stosowania w UE
- MSSF 18 Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych.

MSSF 18 ma na celu poprawę sprawozdawczości finansowej poprzez wprowadzenie wymogu dodatkowych zdefiniowanych sum częściowych w rachunku zysków i strat, wprowadzenie wymogu ujawniania informacji na temat miar wyników zdefiniowanych przez kierownictwo oraz dodanie nowych zasad grupowania (agregacji i dezagregacji) informacji.

MSSF 18 zastępuje MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych. Niezmienione wymogi MSR 1 zostały przeniesione do MSSF 18 i innych standardów – obowiązuje od 1 stycznia 2027 roku

• MSSF 19 Jednostki zależne bez odpowiedzialności publicznej: ujawnianie informacji.

MSSF 19 pozwala kwalifikującym się jednostkom zależnym na stosowanie MSSF z ograniczonymi ujawnieniami. Zastosowanie MSSF 19 ma na celu obniżenie kosztów sporządzania sprawozdań finansowych jednostek zależnych przy jednoczesnym zachowaniu użyteczności informacji dla użytkowników ich sprawozdań finansowych. Jednostka kwalifikuje się do zastosowania standardu, jeśli nie ponosi odpowiedzialności publicznej oraz jej jednostka dominująca najwyższego lub pośredniego szczebla sporządza skonsolidowane sprawozdania finansowe dostępne do użytku publicznego, które są zgodne z MSSF– obowiązuje od 1 stycznia 2027 roku

• Zmiany MSSF 9, MSSF 7 – klasyfikacja i wycena instrumentów finansowych.

Zmiany MSSF 9 i MSSF 7 dotyczą rozliczania zobowiązań finansowych przy użyciu elektronicznego systemu płatności oraz oceny charakterystyki umownych przepływów pieniężnych aktywów finansowych, w tym tych powiązanych z aspektami środowiskowymi, społecznymi i ładu korporacyjnego (ESG).

Zmianie uległy również wymogi dotyczące ujawniania informacji na temat inwestycji w instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody – obowiązuje od 1 stycznia 2026 roku.

1. Zmiany do różnych standardów wynikające z corocznego przeglądu Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
2. Zmiany obejmują MSSF 1, MSSF 7 (wraz z wytycznymi implementacji), MSSF 9, MSSF 10 oraz MSR 7 i polegają na poprawie czytelności, dostępności i spójności z innymi standardami oraz wyeliminowaniu niejednoznaczności w wybranych paragrafach – obowiązują od 1 stycznia 2026 roku
3. Zmiany MSSF 9, MSSF 7 kontrakty odnoszące się do energii elektrycznej zależnej od warunków naturalnych
4. Zmiany w zakresie umów dotyczących energii elektrycznej uwarunkowanej przyrodniczo dotyczą wymogów w zakresie możliwości zastosowania zwolnienia na użytek własny oraz rachunkowości zabezpieczeń wraz z powiązanymi ujawnieniami. Zakres zmian jest wąski i tylko w przypadku, gdy

umowy spełniają określone cechy, będą one objęte zakresem zmian - obowiązują od 1 stycznia 2026 roku

Wyżej wymienione zmiany do standardów nie miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy za 2024 rok.

3.13.3 Wartości niematerialne oraz nakłady na prace rozwojowe

Wartości niematerialne są ujmowane w księgach w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia. Po początkowym ujęciu wartości niematerialne i prawne są wyceniane w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonych o umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości. Grupa nie dokonuje wyceny prac rozwojowych w wartości godziwej, ze względu na brak aktywnego rynku dla unikalnych zakończonych prac rozwojowych. Do wartości niematerialnych zaliczane są aktywa o przewidywanym okresie ekonomicznej użyteczności przekraczającym 12 miesięcy.

Grupa dzieli wartości niematerialne na następujące kategorie:

skapitalizowane prace rozwojowe,
prawo wieczystego użytkowania gruntów,
inne wartości niematerialne.

Prace rozwojowe są kapitalizowane tylko wtedy, gdy spełniają łącznie wszystkie poniższe kryteria:

możliwość, z technicznego punktu widzenia, ukończenia składnika wartości niematerialnych tak, aby nadawały się do użytkowania lub sprzedaży,
Grupa ma zamiar ukończenia składnika wartości niematerialnych oraz jego użytkowania lub sprzedaży,
zdolność do użytkowania lub sprzedaży składnika wartości niematerialnych,
Grupa jest w stanie ustalić sposób, w jaki składnik wartości niematerialnych będzie wytwarzał prawdopodobne przyszłe korzyści ekonomiczne,
dostępność stosownych środków technicznych, finansowych i innych, które mają służyć ukończeniu prac rozwojowych oraz użytkowaniu lub sprzedaży składnika wartości niematerialnych,
możliwość wiarygodnego ustalenia nakładów poniesionych w czasie prac rozwojowych.

W przypadku braku możliwości oddzielenia wartości nakładów poniesionych na prace badawcze od nakładów na prace rozwojowe, prace rozwojowe są odpisywane w całości w koszty.

Corocznemu testowi na utratę wartości podlegają wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania.

Dla potrzeb przeprowadzenia testu na utratę wartości aktywa grupowane są na najniższym poziomie, na jakim generują przepływy pieniężne niezależnie od innych aktywów lub grup aktywów (tzw. ośrodki wypracowujące przepływy pieniężne). Składniki aktywów samodzielnie generujące przepływy pieniężne testowane są indywidualnie.

Jeżeli wartość bilansowa przekracza szacowaną wartość odzyskiwalną aktywów bądź ośrodków wypracowujących środki pieniężne, do których aktywa te należą, wówczas wartość bilansowa jest obniżana do poziomu wartości odzyskiwalnej. Wartość odzyskiwalna odpowiada wyższej z następujących dwóch wartości: wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży lub wartości użytkowej. Przy ustalaniu wartości użytkowej, szacowane przyszłe przepływy pieniężne są dyskontowane do wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ryzyka związanego z danym składnikiem aktywów.

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości są ujmowane w wyniku w pozycji pozostałych kosztów operacyjnych.

Na kolejne dni bilansowe oceniane są przesłanki wskazujące na możliwość odwrócenia odpisów aktualizujących. Odwrócenie odpisu ujmowane jest w wyniku w pozycji pozostałych przychodów operacyjnych.

W skład innych wartości niematerialnych wchodzą w szczególności nabyte oprogramowanie i licencje. W przypadku wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania Grupa nie dokonuje odpisów amortyzacyjnych, a dokonuje jedynie regularnie testów na utratę wartości tych składników aktywów. Dla wartości niematerialnych o określonym okresie użytkowania Grupa stosuje następujące okresy amortyzacji:

Grupa	Okres amortyzacji
skapitalizowane prace rozwojowe	3 -5 lat
inne wartości niematerialne	3 lata

W uzasadnionych przypadkach na podstawie decyzji Zarządu, popartych prognozami wykorzystania technologii, okres amortyzacji skapitalizowanych prac rozwojowych może zostać wydłużony powyżej 5 lat.

Koszty amortyzacji obciążają w sprawozdaniu z dochodów pozycję "Koszt własny sprzedaży", "Koszty Zarządu" lub "Koszty sprzedaży", zaś będące konsekwencją utworzonych odpisów aktualizujących obciążają "Pozostałe koszty operacyjne".

Grupa rozpoznaje prawo do użytkowania gruntów zgodnie z MSSF 16 jako leasing.

3.13.4 Środki trwałe

Środki trwałe są ujmowane w księgach według ceny nabycia lub koszcie wytworzenia.

Na rzeczowe aktywa trwałe składają się środki trwałe i środki trwałe w budowie. Do środków trwałych zaliczane są aktywa trwałe o przewidywanym okresie ekonomicznej użyteczności przekraczającym 12 miesięcy.

Grupa wyróżnia następujące grupy środków trwałych:

budynki,
urządzenia techniczne i maszyny,
środki transportu,
meble i wyposażenie.

Wszystkie grupy środków trwałych są wyceniane w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia a po początkowym ich ujęciu pomniejszone są o odpisy umorzeniowe i odpisy z tytułu utraty wartości. Grupa nie dokonuje przeszacowań żadnej z grup środków trwałych.

Grupa dla wszystkich grup środków trwałych stosuje amortyzację liniową.

Dla poszczególnych grup środków trwałych stosowane są następujące okresy amortyzacji:

Grupa	Okres amortyzacji
Budynki	40 lat
urządzenia techniczne i maszyny, w tym:
sprzęt laboratoryjny	20 lat
pozostałe urządzenia techniczne	10 lat
sprzęt komputerowy	5 lat
środki transportu	5 lat
meble i wyposażenie	10 lat

Zgodnie z postanowieniami MSR 16 Grupa okresowo, nie rzadziej niż na dzień bilansowy, weryfikuje przyjęte stawki amortyzacyjne, analizując czy odpowiadają one okresom ekonomicznej użyteczności posiadanych środków trwałych.

Koszty amortyzacji obciążają w sprawozdaniu z całkowitych dochodów pozycję "Koszt własny sprzedaży", "Koszty Zarządu" lub "Koszty sprzedaży", zaś koszty będące konsekwencją utworzonych odpisów aktualizujących obciążają "Pozostałe koszty operacyjne".

Koszty finansowania zewnętrznego bezpośrednio związanego z nabyciem lub wytworzeniem składników majątku wymagających dłuższego okresu czasu, aby mogły być zdatne do użytkowania lub odsprzedaży, są doliczane do kosztów wytworzenia takich środków trwałych, aż do momentu oddania tych środków trwałych do użytkowania. Pozostałe koszty finansowania zewnętrznego są ujmowane jako koszty w okresie, w którym je poniesiono.

Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży są wyceniane zgodnie z postanowieniami MSSF 5, tj. w wartości niższej spośród wartości bilansowej netto środka trwałego oraz jego wartości godziwej pomniejszonej o koszty doprowadzenia do sprzedaży, oraz są osobno prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej.

3.13.5 Leasing

Leasing klasyfikuje się jako leasing, gdy w ramach zawartej umowy zasadniczo całe potencjalne korzyści oraz ryzyko wynikające z posiadania przedmiotu leasingu przenoszone jest na leasingobiorcę.

Aktywa użytkowane na podstawie umowy leasingu traktuje się jak aktywa Grupy i wycenia w ich wartości godziwej w momencie ich nabycia, nie wyższej jednak niż wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych.

Powstające z tego tytułu zobowiązanie wobec leasingodawcy jest prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji zobowiązań z tytułu leasingu.

Płatności leasingowe dzielone są na część odsetkową i zmniejszenie zobowiązania z tytułu leasingu, tak by stopa odsetek od pozostającego zobowiązania była wielkością stałą. Koszty finansowe odnosi się bezpośrednio do rachunku zysków i strat.

3.13.6 Inwestycje w jednostkach zależnych, wspólnych przedsięwzięciach i jednostkach stowarzyszonych

Jednostki stowarzyszone to takie jednostki, nad którymi Grupa dominująca nie sprawuje kontroli, ale na które wywiera znaczący wpływ, uczestnicząc w ustalaniu polityki finansowej i operacyjnej.

Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych są ujmowane początkowo w cenie nabycia, a następnie wyceniane z zastosowaniem metody praw własności. Na moment powstania znaczącego wpływu ustalana jest wartość firmy jako różnica pomiędzy ceną nabycia inwestycji a wartością godziwą aktywów netto przypadających na inwestora. Wartość firmy ujmowana jest w wartości bilansowej inwestycji w jednostkach stowarzyszonych.

Wartość bilansowa inwestycji w jednostkach stowarzyszonych jest powiększana lub pomniejszana o:

udział Grupy dominującej w wyniku jednostki stowarzyszonej,
udział Grupy dominującej w pozostałych całkowitych dochodach jednostki stowarzyszonej, wynikających m.in. z przeszacowania rzeczowych aktywów trwałych oraz z tytułu różnic kursowych z przeliczenia jednostek zagranicznych. Kwoty te wykazuje się w korespondencji z odpowiednią pozycją "Skonsolidowanego sprawozdania z wyniku i pozostałych całkowitych dochodów",
zyski i straty wynikające z transakcji pomiędzy Grupą a jednostką stowarzyszoną, które podlegają wyłączeniom do proporcji posiadanego udziału,
otrzymane wypłaty z zysku wypracowanego przez jednostkę stowarzyszoną, które obniżają wartość bilansową inwestycji.

Sprawozdania finansowe Grupy dominującej oraz spółek stowarzyszonych ujętych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym metodą praw własności, sporządza się na ten sam dzień bilansowy tj. na 31 grudnia.

Spółki zależne, nad którymi VIGO Photonics S.A. sprawuje kontrolę, w sposób bezpośredni, podlegają konsolidacji. Uznaje się, że sprawowanie kontroli występuje wtedy, gdy VIGO Photonics S.A. albo jej jednostka zależna podlega ekspozycji na zmienne wyniki finansowe jednostki, w której dokonano inwestycji, lub gdy ma prawa do zmiennych wyników finansowych tej jednostki, oraz ma możliwość wywierania wpływu na wysokość tych wyników finansowych poprzez sprawowanie władzy nad tą jednostką.

Sprawowanie kontroli nad jednostką, w której dokonano inwestycji, ma miejsce tylko wtedy, gdy spełnione są wszystkie poniższe kryteria:

Grupa sprawuje władzę nad jednostką, w której dokonano inwestycji;
Grupa podlega ekspozycji na zmienne wyniki finansowe lub posiada prawa do zmiennych wyników finansowych, z tytułu swojego zaangażowania w jednostce, w której dokonano inwestycji;
Grupa posiada możliwość wykorzystania sprawowanej władzy nad jednostką, w której dokonano inwestycji, do wywierania wpływu na wysokość swoich wyników finansowych.

Spółki zależne są konsolidowane od daty uzyskania kontroli przez Grupę, natomiast przestają być konsolidowane w chwili utraty nad nimi kontroli przez Grupę. Salda i transakcje występujące pomiędzy jednostkami Grupy są dla celów konsolidacji eliminowane.

.Na podstawie MSR 27 przy sporządzaniu skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupa ujmuje inwestycje w jednostkach zależnych, wspólnych przedsięwzięciach i jednostkach stowarzyszonych według wartości godziwej. Grupa nie posiada inwestycji innych niż inwestycje rozliczane zgodnie z metodą praw własności.

3.13.7 Udziały niekontrolujące

Udziały niekontrolujące stanowią tę część kapitałów w jednostce zależnej, której nie można bezpośrednio lub pośrednio przyporządkować do jednostki dominującej. Na dzień objęcia kontroli udziały niekontrolujące wycenia się w wartości proporcjonalnego udziału w wartości godziwej możliwych do zidentyfikowania aktywów netto jednostki zależnej. Na kolejne daty bilansowa wartość udziałów niekontrolujących jest aktualizowana o wartość całkowitych dochodów należnych udziałowcom niekontrolującym. Na dzień bilansowy w Grupie nie występowały udziały niekontrolujące.

3.13.8 Zapasy

Zapasy są ujmowane w księgach w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia.

Zapasy to aktywa przeznaczone do sprzedaży w toku zwykłej działalności gospodarczej, będące w trakcie produkcji przeznaczonej na taką sprzedaż lub mające postać materiałów lub dostaw surowców zużywanych w procesie produkcyjnym lub w trakcie świadczenia usług. Grupa w tej pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej wyróżnia następujące kategorie zapasów: materiały, półprodukty i produkcja w toku, produkty gotowe, towary, zaliczki na poczet dostaw.

Grupa ujmuje towary i materiały w księgach w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia nie wyższych od możliwej do uzyskania ceny sprzedaży netto. Na cenę nabycia lub koszt wytworzenia zapasów składają się wszystkie koszty zakupu, koszty przetworzenia oraz inne koszty poniesione w trakcie doprowadzania zapasów do ich aktualnego miejsca i stanu.

Grupa do wyceny rozchodu zapasów stosuje metodę FIFO.

W sytuacji, kiedy cena nabycia lub koszt wytworzenia ujęte w księgach przekraczają możliwą do uzyskania cenę sprzedaży, Grupa dokonuje odpisów aktualizujących ich wartość. Ponadto Grupa dokonuje okresowej oceny zapasów pod kątem ich dalszej przydatności i dokonuje odpisów aktualizujących bazując na terminie ich zalegania na magazynie. Dokonywane odpisy aktualizujące obciążają koszty okresu i są ujmowane w innych kosztach operacyjnych.

Grupa każdorazowo ocenia i dokonuje odpisu aktualizacyjnego na pozycje, które wie, że utraciły wartość i będą nieprzydatne w dalszym toku funkcjonowania Grupy.

3.13.9 Udzielone pożyczki i inne należności

Grupa wycenia pożyczki i należności według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem modelu oczekiwanych strat kredytowych.

Grupa dokonuje odpisu aktualizującego ich wartość na podstawie współczynnika niewypełnienia zobowiązania. Kwota odpisu należności jest odnoszona na pozostałe koszty operacyjne, zaś rozwiązanie odpisu zwiększa pozostałe przychody operacyjne w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.

Grupa stosuje następująca metodologię wyliczenia współczynnika niewypełnienia zobowiązania:

Dla obliczenia wskaźnika niewypełnienia zobowiązania, dzieli się salda na jednorodne grupy na bazie podobieństwa ryzyka kredytowego oraz zachowania klientów w przeszłości. Wyróżnia się jedną jednorodna grupa: należności od klientów

Dla powyższej grupy przeprowadza się analizę w następujących krokach:

Krok 1: zdefiniuje się okresy historyczne, za które zostaje przeprowadzona analiza wielkości odpisów na nieściągnięte należności oraz na przedziały wiekowe. Grupa zdecydowała, iż analiza nieściągalności przeprowadzana będzie za ostatnie 3 lata w celu ustalenia ogólnego wskaźnika niewypełnienia zobowiązania. Ustalono, że współczynnik niespłacalności zostanie ustalony dla przedziałów wiekowych: (1) nieprzeterminowane; (2) do 30 dni; (3) od 31-90 dni; (4) od 91-180 dni; (5) od 181-365 dni i (6) powyżej 365 dni.
Krok 2: Wylicza się profil spłaty należności od klientów korporacyjnych w ostatnich trzech latach obrotowych. Następnie dla ustalenia wskaźnika niewypełnienia zobowiązania w danym przedziale dokonuje się porównania salda spisanych należności do salda nieprzeterminowanych należności.
Krok 3: Dokonuje się analizy prawdopodobnego wpływu przyszłych czynników na wielkość strat kredytowych.
Krok 4: Wylicza się odpis z tytułu utraty wartości przy wykorzystaniu wskaźnika ustalonego w Kroku 3.

3.13.10 Inne aktywa finansowe

Na dzień bilansowy Grupa nie posiada innych aktywów finansowych, kwalifikowanych jako aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.

3.13.11 Utrata wartości aktywów niefinansowych

Corocznemu testowi na utratę wartości podlegają następujące składniki aktywów:

wartość firmy, przy czym po raz pierwszy test na utratę wartości przeprowadza się do końca okresu, w którym miało miejsce połączenie,
wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania oraz
wartości niematerialne, które jeszcze nie są użytkowane.

W odniesieniu do pozostałych składników wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych, udziałów w podmiotach powiązanych oraz aktywach z tytułu prawa do użytkowania dokonywana jest ocena, czy wystąpiły przesłanki, które mogą świadczyć o utracie ich wartości. W razie stwierdzenia, że jakieś zdarzenia lub okoliczności mogą wskazywać na trudność w odzyskaniu wartości bilansowej danego składnika aktywów, przeprowadzany jest test na utratę wartości.

Wartość firmy jest alokowana do tych ośrodków wypracowujących środki pieniężne, z których oczekuje się korzyści synergii wynikających z połączenia jednostek gospodarczych, przy czym ośrodkami wypracowującymi przepływy pieniężne są co najmniej segmenty operacyjne.

Odpis z tytułu utraty wartości ośrodka w pierwszej kolejności przypisywany jest do wartości firmy. Pozostała kwota odpisu obniża proporcjonalnie wartość bilansową aktywów wchodzących do ośrodka wypracowującego przepływy.

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości są ujmowane w wyniku w pozycji pozostałych kosztów operacyjnych.

Odpisy aktualizujące wartość firmy nie podlegają odwróceniu w kolejnych okresach. W przypadku pozostałych składników aktywów, na kolejne dni bilansowe oceniane są przesłanki wskazujące na możliwość odwrócenia odpisów aktualizujących. Odwrócenie odpisu ujmowane jest w wyniku w pozycji pozostałych przychodów operacyjnych.

3.13.12 Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych

Środki pieniężne w banku wyceniane są według zamortyzowanego kosztu.

Wykazana w skonsolidowanym sprawozdaniu z przepływu środków pieniężnych pozycja środki pieniężne składa się z środków zgromadzonych na rachunkach bankowych.

Na każdy dzień bilansowy na podstawie zewnętrznych ratingów dokonuje się analizy sytuacji finansowej instytucji finansowych, z usług których Grupa korzysta. Jeśli analiza ratingów zewnętrznych banków, w których zgromadzone są środki pieniężne każdorazowo wykaże pozytywną ocenę uznaje się, że środki pieniężne mają niskie ryzyko kredytowe na dzień sprawozdawczy. W takiej sytuacji przyjmuje się, że wartość zgromadzonych środków pieniężnych na rachunkach bankowych na dzień bilansowy w zamortyzowanym koszcie równa się ich wartości nominalnej.

Transakcje wyrażone w walutach obcych są przeliczane przez Grupę na walutę funkcjonalną według kursu wymiany obowiązującego na dzień transakcji. Aktywa i zobowiązania pieniężne wyrażone w walucie obcej są na dzień zakończenia okresu sprawozdawczego przeszacowywane przy zastosowaniu kursu ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski na koniec okresu sprawozdawczego, a wszelkie zyski lub straty powstałe w wyniku przeszacowania są ujmowane w rachunku zysków i strat w pozycji:

pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych w przypadku operacji handlowych,
przychodów lub kosztów finansowych w przypadku operacji finansowych oraz umów leasingu.

Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania to otrzymane przez Grupę środki pieniężne na podstawie umów o dofinansowanie do prac rozwojowych z Narodowym Centrum Badan i Rozwoju, z Komisją Europejską i Ministrem Finansów, oraz środki zgromadzone na rachunku VAT (w ramach split payment), a także wadia i zabezpieczenia należytego wykonania umowy. Grupa w toku prowadzonej działalności na bieżąco reguluje płatności z powyższych tytułów.

3.13.13 Kapitał własny

Kapitał zakładowy. To kapitał wniesiony przez akcjonariuszy, który jest wykazywany według wartości nominalnej, w wysokości zgodnej z aktem założycielskim Grupy oraz wpisem do Krajowego Rejestru Sądowego.

Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej. W tej pozycji Grupa wykazuje kwotę nadwyżki przychodów ze sprzedaży akcji ponad ich wartość nominalną (agio).

Kapitał z aktualizacji wyceny. W tej pozycji Grupa wykazuje m.in. wartość kapitałów wynikającą z dokonanych wycen, które są wykazywane w innych całkowitych dochodach oraz zyski i straty aktuarialne, prezentowane zgodnie z postanowieniami MSR 19.

Pozostałe kapitały. W tej pozycji Grupa prezentuje skumulowane wyniki z lat ubiegłych, niepodzielony wynik finansowy. Grupa wykazuje w pozostałych kapitałach kapitał tworzony zgodnie z postanowieniami art. 396 Kodeksu Spółek Handlowych.

Wynik finansowy bieżącego okresu. W tej pozycji Grupa prezentuje wynik bieżącego roku obrotowego.

Akcje własne. W przypadku zakupu własnych instrumentów kapitałowych kwota zapłacona, wraz z kosztami bezpośrednio

związanymi z zakupem, pomniejsza kapitał własny przypisany akcjonariuszom i jest prezentowana oddzielnie w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako "Akcje własne", do momentu gdy akcje są umorzone lub zbyte.

3.13.14 Rezerwy

Rezerwy są zobowiązaniem, którego kwota lub termin zapłaty są niepewne. Grupa tworzy rezerwy, kiedy ciąży na niej obecny obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych i jest prawdopodobne, aby konieczne było wydatkowanie środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne w celu wypełnienia obowiązku oraz można dokonać wiarygodnego szacunku kwoty tego obowiązku.

Grupa dokonuje weryfikacji stanu rezerw na koniec każdego okresu sprawozdawczego pod kątem spełniania powyższych warunków oraz tworzenia najbardziej właściwego szacunku co do wysokości kwoty rezerwy. Grupa dyskontuje rezerwy, jeśli skutek tego działania jest istotny.

Rezerwy ujmuje się w wartości szacowanych nakładów niezbędnych do wypełnienia obecnego obowiązku, na podstawie najbardziej wiarygodnych dowodów dostępnych na dzień sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego, w tym dotyczących ryzyka oraz stopnia niepewności.

Szczegółowy opis znajduje się w punkcie 4.2.8.

3.13.15 Aktywa i zobowiązania finansowe

Aktywa finansowe

Na dzień nabycia Grupa wycenia aktywa finansowe w wartości godziwej, czyli najczęściej według wartości godziwej uiszczonej zapłaty. Koszty transakcji Grupa włącza do wartości początkowej wyceny wszystkich aktywów finansowych, poza kategorią aktywów wycenianych w wartości godziwej poprzez wynik. Wyjątkiem od tej zasady są należności z tytułu dostaw i usług, które Grupa wycenia w ich cenie transakcyjnej w rozumieniu MSSF 15, przy czym nie dotyczy to tych pozycji należności z tytułu dostaw i usług, których termin płatności jest dłuższy niż rok i które zawierają istotny komponent finansowania zgodnie z definicją z MSSF 15.

Dla celów wyceny po początkowym ujęciu, aktywa finansowe inne niż instrumenty pochodne zabezpieczające, Grupa klasyfikuje z podziałem na:

aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie,
aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody,
aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy oraz
instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody.

Kategorie te określają zasady wyceny na dzień bilansowy oraz ujęcie zysków lub strat z wyceny w wyniku finansowym lub w pozostałych całkowitych dochodach. Grupa dokonuje klasyfikacji aktywów finansowych do kategorii na podstawie modelu biznesowego funkcjonującego w Grupie w zakresie zarządzania aktywami finansowymi oraz wynikających z umowy przepływów pieniężnych charakterystycznych dla składnika aktywów finansowych.

Składnik aktywów finansowych wycenia się w zamortyzowanym koszcie, jeżeli spełnione są oba poniższe warunki (i nie zostały wyznaczone w momencie początkowego ujęcia do wyceny w wartości godziwej przez wynik):

składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskania przepływów pieniężnych wynikających z umowy,
warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są wyłącznie spłatą kwoty głównej i odsetek od wartości nominalnej pozostałej do spłaty.

Do kategorii aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie Grupa zalicza:

pożyczki,
należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności (z wyłączeniem tych, dla których nie stosuje się zasad MSSF 9),
dłużne papiery wartościowe,

Wymienione klasy aktywów finansowych prezentowane są w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej w podziale na aktywa długoterminowe i krótkoterminowe pozycjach "Pożyczki i należności", "Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności" oraz "Pozostałe aktywa finansowe". Wycena krótkoterminowych należności odbywa się w wartości wymagającej zapłaty ze względu na nieznaczące efekty dyskonta.

Z uwagi na nieistotne kwoty Grupa nie wyodrębnia przychodów z tytułu odsetek jako osobnej pozycji, lecz ujmuje je w przychodach finansowych.

Straty z tytułu utraty wartości aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie pomniejszone o zyski z tytułu odwrócenia odpisów aktualizujących Grupa ujmuje w wyniku w pozycji "Straty z tytułu oczekiwanych strat kredytowych". Zyski i straty powstałe w związku z wyłączeniem aktywów należących do tej kategorii ze sprawozdania z sytuacji finansowej Grupa ujmuje w wyniku w pozycji "Zysk (strata) z zaprzestania ujmowania aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie". Pozostałe zyski i straty z aktywów finansowych ujmowane w wyniku, w tym różnice kursowe, prezentowane są jako przychody lub koszty finansowe.

Przychody z tytułu odsetek, zyski i straty z tytułu utraty wartości oraz różnice kursowe związane z tymi aktywami obliczane są i ujmowane w wyniku finansowym w taki sam sposób, jak ma to miejsce w przypadku aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie. Pozostałe zmiany wartości godziwej tych aktywów ujmowane są przez pozostałe całkowite dochody. W momencie zaprzestania ujmowania składnika aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody skumulowane zyski lub straty rozpoznane wcześniej w pozostałych całkowitych dochodach podlegają przeklasyfikowaniu z kapitału do wyniku.

W okresie sprawozdawczym Grupa nie posiadała aktywów finansowych kwalifikujących się do tej kategorii wyceny.

Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez wynik, jeżeli nie spełnia kryteriów wyceny w zamortyzowanym koszcie lub w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody oraz nie jest instrumentem kapitałowym wyznaczonym w momencie początkowego ujęcia do wyceny w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody. Ponadto do tej kategorii Grupa zalicza aktywa finansowe wyznaczone przy początkowym ujęciu do wyceny w wartości godziwej przez wynik ze względu na spełnienie kryteriów określonych w MSSF 9.

Do tej kategorii zaliczane są:

wszystkie instrumenty pochodne wykazywane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w odrębnej pozycji "Pochodne instrumenty finansowe", za wyjątkiem pochodnych instrumentów zabezpieczających ujmowanych zgodnie z rachunkowością zabezpieczeń,
akcje i udziały spółek innych niż Grupy zależne i stowarzyszone,
jednostki uczestnictwa i certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych

Instrumenty należące do tej kategorii wyceniane są w wartości godziwej, a skutki wyceny ujmowane są w wyniku odpowiednio w pozycji "Przychody finansowe" lub "Koszty finansowe". Zyski i straty z wyceny aktywów finansowych określone są przez zmianę wartości godziwej ustalonej na podstawie bieżących na dzień bilansowy cen pochodzących z aktywnego rynku lub na podstawie technik wyceny, jeżeli aktywny rynek nie istnieje.

Instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody obejmują inwestycje w instrumenty kapitałowe niebędące aktywami finansowymi przeznaczonymi do obrotu ani warunkową zapłatą w ramach połączenia przedsięwzięć, w odniesieniu do których w momencie początkowego ujęcia Grupa dokonała nieodwołalnego wyboru dotyczącego przedstawiania w pozostałych całkowitych dochodach późniejszych zmian wartości godziwej tych instrumentów. Wyboru tego Grupa dokonuje indywidualnie i odrębnie w odniesieniu do poszczególnych instrumentów kapitałowych.

W tej kategorii Grupa ujmuje akcje i udziały spółek innych niż Grupy zależne lub stowarzyszone, wykazywane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji "Pozostałe aktywa finansowe".

Skumulowane zyski lub straty z wyceny w wartości godziwej, uprzednio rozpoznane przez pozostałe całkowite dochody, nie podlegają przeklasyfikowaniu do wyniku w żadnych okolicznościach, włączając zaprzestanie ujmowania tych aktywów. Dywidendy z instrumentów kapitałowych zaliczonych do tej kategorii ujmowane są w wyniku w pozycji "Przychodów finansowych" po spełnieniu warunków rozpoznania przychodów z tytułu dywidend określonych w MSSF 9, chyba, że dywidendy te w oczywisty sposób stanowią odzyskanie części kosztów inwestycji.

Aktywa finansowe zaliczone do kategorii wycenianych w zamortyzowanym koszcie oraz wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody ze względu na model biznesowy i charakter przepływów z nimi związanych podlegają ocenie na każdy dzień bilansowy w celu ujęcia oczekiwanych strat kredytowych, niezależnie od tego, czy wystąpiły przesłanki utraty wartości. Sposób dokonywania tej oceny i szacowania odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych różni się dla poszczególnych klas aktywów finansowych:

Dla należności z tytułu dostaw i usług Grupa stosuje uproszczone podejście zakładające kalkulację odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych dla całego okresu życia instrumentu. Szacunki odpisów są dokonywane na zasadzie zbiorowej, a należności zostały pogrupowane według okresu przeterminowania. Szacunek odpisu jest oparty przede wszystkim o historycznie kształtujące się przeterminowania i powiązanie zalegania z faktyczną spłacalnością z ostatnich 3 lat, z uwzględnieniem dostępnych informacji dotyczących przyszłości.

W odniesieniu do pozostałych klas aktywów, w przypadku instrumentów, dla których wzrost ryzyka kredytowego od pierwszego ujęcia nie był znaczący lub ryzyko jest niskie, Grupa zakłada ujęcie w pierwszej kolejności strat z niewykonania zobowiązania dla okresu kolejnych 12 miesięcy. Jeśli wzrost ryzyka kredytowego od momentu jego początkowego ujęcia był znaczny, ujmuje się straty odpowiednie dla całego życia instrumentu.

Zobowiązania finansowe

Zobowiązania finansowe wykazywane są w następujących pozycjach sprawozdania z sytuacji finansowej:

kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne,
zobowiązania z tytułu leasingu (poza MSSF 9),
zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania oraz
pochodne instrumenty finansowe.

Na dzień nabycia Grupa wycenia zobowiązania finansowe w wartości godziwej, czyli najczęściej według wartości godziwej otrzymanej kwoty. Koszty transakcji Grupa włącza do wartości początkowej wyceny wszystkich zobowiązań finansowych, poza kategorią zobowiązań wycenianych w wartości godziwej poprzez wynik.

Po początkowym ujęciu zobowiązania finansowe wyceniane są w zamortyzowanym koszcie z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej, za wyjątkiem zobowiązań finansowych przeznaczonych do obrotu lub wyznaczonych jako wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy. Do kategorii zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy Grupa zalicza instrumenty pochodne inne niż instrumenty zabezpieczające. Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług wyceniane są w wartości wymagającej zapłaty ze względu na nieznaczące efekty dyskonta.

Zyski i straty z wyceny zobowiązań finansowych ujmowane są w wyniku finansowym w działalności finansowej.

Grupa w 2024 roku oraz w 2023 roku posiadała tylko takie zobowiązania finansowe, dla których dokonała wyceny według zamortyzowanego kosztu.

Zamortyzowany koszt to kwota, w jakiej zobowiązanie finansowe wycenia się w momencie początkowego ujęcia, pomniejszona o spłaty kapitału oraz powiększona lub pomniejszona o ustaloną z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej skumulowaną amortyzację wszelkich różnic pomiędzy wartością początkową a wartością w terminie wymagalności.

Wyliczenie efektywnej stropy procentowej obejmuje wszelkie płacone i otrzymywane przez strony umowy prowizje i punkty stanowiące integralną część efektywnej stopy procentowej, koszty transakcji oraz wszelkie inne premie lub dyskonta.

Grupa wyksięgowuje zobowiązania finansowe wyłącznie wtedy, gdy odpowiednie Jej zobowiązania zostaną wykonane, unieważnione lub gdy wygasną.

3.13.16 Odroczony podatek dochodowy

Grupa, jest podatnikiem podatku dochodowego od osób prawnych (podatku "CIT"). Pozycja "Podatek dochodowy" w sprawozdaniu z całkowitych dochodów składa się z części bieżącej oraz odroczonej podatku.

Część bieżąca obciążająca wynik jest kalkulowana na koniec każdego okresu sprawozdawczego w oparciu o podstawę opodatkowania, ustaloną z uwzględnieniem różnic występujących pomiędzy rachunkowym a podatkowym zyskiem brutto.

Część odroczona podatku jest kalkulowana przy zastosowaniu metody bilansowej, tj. poprzez porównanie bilansowej wartości poszczególnych pozycji aktywów i pasywów, wynikającej ze sprawozdania z sytuacji finansowej z ich wartością podatkową.

Grupa rozpoznaje rezerwy z tytułu podatku odroczonego, kiedy różnice przejściowe pomiędzy wartością podatkową a bilansową są dodatnie, co znaczy, że w przyszłości będą prowadzić do zwiększenia opodatkowania podatkiem bieżącym.

Aktywa z tytułu podatku odroczonego występują wtedy, gdy:

1. występują ujemne różnice przejściowe, czyli takie, które zmniejszą podstawę opodatkowania w przyszłości,
1. następuje przeniesienie na kolejny okres nierozliczonych strat podatkowych,
1. Grupa przenosi na kolejny okres niewykorzystane ulgi podatkowe.

Grupa prowadzi działalność gospodarczą na terenie Specjalnej Strefy Ekonomicznej w Ożarowie Mazowieckim i w związku z tym ujmuje aktywa z tytułu podatku odroczonego (zwolnienia strefowego) z tytułu ulgi inwestycyjnej.

Ujęcie aktywa z tytułu podatku odroczonego następuje, gdy jest prawdopodobne, że będzie przyszły dochód, od którego będzie można odpisać ulgę podatkową. Aktywa z tytułu podatku odroczonego Grupa ujmuje w korespondencji z wynikiem okresu, w którym warunek ujęcia został spełniony. Rozliczanie aktywów z tytułu podatku odroczonego następuje w korespondencji z rachunkiem wyników, w kwocie wykorzystania zwolnienia podatkowego w danym okresie rachunkowym.

3.13.17 Świadczenia pracownicze

W Grupie funkcjonują następujące świadczenia pracownicze:

▪ bieżące, tj. płace, doroczny urlop, zwolnienia chorobowe, premie, Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych,

▪ odprawy emerytalne.

Koszty świadczeń pracowniczych Grupa ujmuje w okresie, w którym dany pracownik pracuje na rzecz Grupy, a nie wtedy, gdy świadczenie jest wypłacane lub należne.

Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (tj. takie, których rozliczenia oczekuje się w całości w ciągu 12 miesięcy po okresie rocznym, w którym dana usługa została wykonana) ujmuje się jako koszty okresu, w którym pracownik świadczy pracę. Niezapłacone zobowiązania z tytułu świadczeń wycenia się w wartości niezdyskontowanej.

Premie ujmuje się jedynie wtedy, gdy Grupa ma wiążące prawnie lub zwyczajowo oczekiwane zobowiązanie do ich wypłaty i można wiarygodnie oszacować ich koszt.

Aktywa funduszu socjalnego nie spełniają definicji aktywów zawartej w Założeniach koncepcyjnych MSSF, ponieważ nie są kontrolowane, a jedynie administrowane przez Grupę, natomiast decyzje w sprawie sposobu ich wykorzystywania podejmuje zakładowa komisja socjalna.

Pełne wyłączenie funduszu będzie możliwe jedynie, gdy wartość jego aktywów będzie identyczna z wartością odpisów i zwiększeń. W sprawozdaniu finansowym zostaną skompensowane aktywa i zobowiązania funduszu oraz pokazana zostanie w sprawozdaniu z sytuacji finansowej nadwyżka - najczęściej jako elementu zobowiązań pracowniczych. Jednocześnie w informacji dodatkowej zawarta zostanie szersza informacja na temat ZFŚS.

3.13.18 Otrzymane dotacje

Dotacji rządowej nie ujmuje się aż do momentu, w którym istnieje uzasadnione przekonanie, że Grupa spełni warunki związane z dotacją oraz, że dotacja zostanie otrzymana.

Grupa dla celów rozliczenia dotacji stosuje opisaną w MSR 20 metodę przychodów, zgodnie z którą dotacje zalicza się do przychodu na przestrzeni jednego lub większej ilości okresów. Dotacje ujmuje się w systematyczny sposób jako przychód w poszczególnych okresach, aby zapewnić ich współmierność z odnośnymi kosztami, które dotacje mają w zamierzeniu kompensować.

W przypadku dotacji do aktywów, Grupa rozlicza dofinansowanie przez przychody przyszłych okresów poprzez okres amortyzacji składnika objętego dotacją.

Przychody z tytułu dotacji Grupa ujmuje w pozycji "Pozostałe przychody operacyjne".

3.13.19 Płatności w formie akcji

W Grupie realizowane są programy motywacyjne, w ramach których kluczowym członkom kadry menedżerskiej przyznawane są opcje zamienne na akcje Grupy dominującej.

Wartość wynagrodzenia za pracę kadry menedżerskiej określana jest w sposób pośredni poprzez odniesienie do wartości godziwej przyznanych instrumentów kapitałowych. Wartość godziwa opcji wyceniana jest na dzień przyznania, przy czym nierynkowe warunki nabycia uprawnień (osiągnięcie zakładanego poziomu wyniku finansowego) nie są uwzględniane w szacowaniu wartości godziwej opcji na akcje.

Koszt wynagrodzeń oraz drugostronnie zwiększenie kapitału własnego ujmowane jest na podstawie najlepszych dostępnych szacunków co do liczby opcji, do których nastąpi nabycie uprawnień w danym okresie. Przy ustalaniu liczby opcji, do których nastąpi nabycie uprawnień, są uwzględniane nierynkowe warunki nabycia uprawnień. Grupa dokonuje korekty tych szacunków, jeżeli późniejsze informacje wskazują, że liczba przyznanych opcji różni się od wcześniejszych oszacowań. Korekty szacunków dotyczące liczby przyznanych opcji ujmowane są w wyniku finansowym bieżącego okresu – nie dokonuje się korekt poprzednich okresów.

Po wykonaniu opcji zamiennych na akcje, kwota kapitału z wyceny przyznanych opcji przenoszona jest do kapitału ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej, po pomniejszeniu o koszty emisji akcji.

3.13.20 Przychody przyszłych okresów

Grupa, oprócz rozliczanych dotacji i ulgi inwestycyjnej dotyczącej działalności strefowej opisanych w innych sekcjach, ujmuje w przychodach przyszłych okresów kwoty przychodów niezafakturowanych, w stosunku do których nie zostały jeszcze spełnione warunki ujęcia tych przychodów bo stanowią one zobowiązania z tytułu umów. Grupa nie wyodrębniła pozycji zobowiązania z tyt. umowy ze względu na nieistotną wartość przedpłat.

3.13.21 Wartość godziwa

Za wartość godziwą przyjmuje się kwotę, za jaką dany składnik aktywów mógłby zostać wymieniony, a zobowiązanie uregulowane na warunkach transakcji rynkowej, pomiędzy zainteresowanymi i dobrze poinformowanymi, niepowiązanymi ze sobą stronami. Wartość godziwą instrumentów finansowych znajdujących się w obrocie na aktywnym rynku stanowi cena rynkowa pomniejszona o koszty związane z przeprowadzeniem transakcji, gdyby ich wysokość była znacząca. Cenę rynkową aktywów finansowych posiadanych przez jednostkę oraz zobowiązań finansowych, które jednostka zamierza zaciągnąć, stanowi zgłoszona na rynku bieżąca oferta

kupna, natomiast cenę rynkową aktywów finansowych, które jednostka zamierza nabyć, oraz zaciągniętych zobowiązań finansowych stanowi zgłoszona na rynek bieżąca oferta sprzedaży.

Grupa do wyceny wartości godziwej stosuje metodę dochodową DCF.

Metody dochodowe traktują̨ przedsiębiorstwo jak pozycję aktywów, dla której możliwe jest określenie strumieni pieniężnych przez nie generowanych. Przepływy te porównywane są̨ z kosztem pieniądza uwzgledniającym czas i ryzyko danego aktywa (przepływów związanych z danym aktywem). Metoda dochodowa z wyceną DCF opiera się na głównym założeniu, że wartość Grupy stanowi to, jaki zysk może ona w przyszłości wygenerować – czyli ile gotówki jest w stanie zarobić. Wycena DCF powinna uwzględnia właściwą zdyskontowaną stopę procentową. Ta metoda dochodowa jest uznawana za jeden z najbardziej miarodajnych sposobów oszacowania wartości przedsiębiorstwa.

3.13.22 Segmenty operacyjne

Segment operacyjny jest częścią składową Grupy:

która angażuje się w działalność gospodarczą, w związku z którą może uzyskiwać przychody i ponosić koszty (w tym przychody i koszty związane z transakcjami z innymi częściami składowymi tego samego przedsiębiorstwa),
której wyniki działalności są regularnie przeglądane przez główny organ odpowiedzialny za podejmowanie decyzji operacyjnych w Grupie oraz wykorzystujący te wyniki przy podejmowaniu decyzji o zasobach alokowanych do segmentu i przy ocenie wyników działalności segmentu,
w przypadku której są dostępne oddzielne informacje finansowe.

Zarząd zdecydował o wyodrębnieniu segmentów w oparciu o kryterium zróżnicowanych produktów i usług.

Wyodrębniono dwa segmenty operacyjne spełniające wymogi opisane w MSSF 8. Są to segmenty:

segment modułów detekcyjnych
segment materiałów półprzewodnikowych.

Raporty wewnętrzne o wynikach segmentów sporządza się w okresach miesięcznych w wersji skróconej, natomiast w okresach kwartalnych w rozszerzonym zakresie. Organem dokonującym regularnych przeglądów wewnętrznych raportów finansowych dla celów podejmowania głównych decyzji inwestycyjnych jest Zarząd, który odpowiada za alokację zasobów.

3.13.23 Przychody i koszty finansowe

Przychody i koszty finansowe obejmują głównie przychody i koszty dotyczące:

odsetek,
przychodów z tytułu udziału w zyskach innych jednostek,
aktualizacji wartości instrumentów finansowych, z wyłączeniem aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej, których skutki ujmowane są w pozostałych całkowitych dochodach i odnoszone na kapitał z aktualizacji wyceny oraz pochodnych towarowych instrumentów finansowych objętych zakresem MSSF 9 Instrumenty finansowe, z których zyski/straty z tytułu zmiany wyceny i realizacji prezentowane są w działalności operacyjnej, w której ujmowane są wyniki na powiązanym z nimi obrocie towarami,
różnic kursowych będących wynikiem operacji wykonywanych w ciągu okresu sprawozdawczego oraz wycen bilansowych aktywów i zobowiązań na koniec okresu sprawozdawczego, za wyjątkiem różnic kursowych ujętych w wartości początkowej środka trwałego, w stopniu w jakim są uznawane za korektę kosztów odsetek,
zbycia/likwidacji aktywów finansowych,
zmian w wysokości rezerwy wynikających z faktu przybliżania się terminu poniesienia kosztu (efekt odwijania dyskonta),
koszty odsetek dla wyceny świadczeń pracowniczych zgodnie z MSR 19 Świadczenia pracownicze,
pozostałych pozycji związanych z działalnością finansową.

3.13.24 Koszty operacyjne

Koszty operacyjne są ujmowane w wyniku zgodnie z zasadą współmierności przychodów i kosztów. Grupa prezentuje w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym koszty według miejsc powstawania.

3.13.25 Uznawanie przychodów

Głównym przedmiotem działalności Grupy jest działalność polegająca na produkcji i sprzedaży detektorów i materiałów półprzewodnikowych. Przez przychody rozumie się wpływy korzyści ekonomicznych brutto danego okresu, powstałe w wyniku Jej (zwykłej) działalności gospodarczej, skutkującymi zwiększeniem kapitału własnego, innymi niż zwiększenie kapitału wynikającego z wpłat udziałowców.

Grupa rozpoznaje przychody zgodnie z MSSF 15.

Przychody ujmuje się w momencie, gdy klient uzyska kontrolę nad towarem lub usługą. Klient uzyskuje taką kontrolę, kiedy ma możliwość kierowania użytkowaniem towaru lub usług i uzyskiwania z nich korzyści. Przy czym przeniesienie kontroli zgodnie z MSSF 15 może nastąpić w określonym momencie bądź na przestrzeni czasu np. w sytuacji realizacji usług.

W tym drugim przypadku musi być spełnione jedno z trzech kryteriów:

1. nabywca równocześnie otrzymuje i konsumuje korzyści dostarczane w miarę realizacji zobowiązań do wykonania świadczeń,
1. tworzony lub ulepszany składnik aktywów jest kontrolowany przez nabywcę w miarę postępu prac,
1. działania jednostki nie powodują wytworzenia składnika aktywów, który mógłby być wykorzystany przez nią alternatywnie oraz ma ona możliwe do wyegzekwowania prawo zapłaty za wykonane do tej pory świadczenia.

Jeśli żaden z trzech wymienionych warunków nie jest spełniony, to przeniesienie kontroli następuje w określonym momencie. W takim przypadku można posłużyć się następującymi kryteriami:

1. jednostka obecnie ma prawo do zapłaty za składnik aktywów
1. nabywca posiada tytuł prawy do składnika aktywów
1. na nabywcę przeszły znaczące ryzyka i korzyści wynikające z posiadania składnika aktywów
1. nabywca zaakceptował składnik aktywów.

Grupa na podstawie poniższego 5-cio elementowego procesu rozpoznawania przychodu ustala, czy przychody należy rozkładać w czasie, czy też ujmować je jednorazowo w określonym momencie.

Etap 1: Identyfikacja umów z klientami.

Grupa może ująć przychody, jeżeli sprzedaż została ujęta w formie umowy. Umowa może mieć charakter pisemny, ustny lub może wynikać z zachowania stron, które ujawnia ich wolę w sposób dostateczny. Przy określeniu, czy umowa z klientem została zawarta, istotne mogą okazać się warunki jej rozwiązania. Znaczenie może mieć również zawieranie umów równocześnie lub w powiązaniu z innymi umowami.

Etap 2: Identyfikacja obowiązków, które trzeba wykonać zgodnie z postanowieniami umowy.

Przychody związane są z wypełnieniem obietnicy przekazania klientowi dóbr lub usług będących przedmiotem sprzedaży, spełniające łącznie następujące warunki (§ 22 MSSF 15):

1) klient może odnieść z nich korzyści niezależnie lub w połączeniu z innymi dostępnymi dla klienta zasobami (tj. dobra lub usługi można wydzielić),

2) przyrzeczenie jednostki dotyczące przeniesienia dóbr lub usług na klienta można wyodrębnić spośród innych przyrzeczeń zawartych w umowie (tj. wyróżnia się ono w treści umowy). Przykład: jednostka powinna ująć osobno obowiązki z tytułu dostawy produktów oraz świadczonej usługi, jeżeli sprzedając produkty, zapewnia klientom fakultatywną usługę serwisowania na podstawie udzielonej gwarancji.

Etap 3: Ustalenie ceny transakcji w kwocie wynagrodzenia, do której jednostka oczekuje, że ma tytuł.

W zależności od charakteru umowy sprzedaży wynagrodzenie może być kwotą stałą lub (jeżeli zależy od wystąpienia przyszłego zdarzenia) kwotą zmienną, zależną od rabatów, upustów cenowych, refundacji, zachęt, premii za wyniki itp.

Etap 4: Przyporządkowanie ceny transakcji do poszczególnych obowiązków.

Jeżeli umowa zawiera odrębne obowiązki do wypełnienia (zidentyfikowane w etapie 2), cena transakcji powinna zostać do nich odpowiednio przypisana. Najlepszą podstawą do ustalenia ceny indywidualnej jest cena, za jaką jednostka może oddzielnie sprzedać dane dobro lub usługę.

Etap 5: Ujęcie przychodów w chwili wypełnienia obowiązku przez jednostkę.

Określone w umowie obowiązki są wypełnione, gdy jednostka dokonuje transferu obiecanych dóbr lub usług na klienta, tj. kiedy klient uzyskuje nad nimi kontrolę. Kwotą przychodów jest kwota wynagrodzenia przypisana do wypełnionego obowiązku. Obowiązek ten może być zaspokojony w określonym momencie (typowo przy dostawie dóbr) lub w pewnym przedziale czasowym (typowo przy świadczeniu usług). W tym drugim przypadku jednostka powinna wybrać odpowiednią metodę pomiaru postępu wypełnienia obowiązku.

Przy sporządzaniu sprawozdań finansowych Grupa ujmuje przychody na podstawie reguł INCOTERMS 2010 w odniesieniu do tych transakcji gdzie ocenione, że przychód ujmowany jest w punkcie czasu. Główną zasadą stosowaną przez VIGO jest reguła EXW, co oznacza, że dostawa zostaje uznana za dokonaną w momencie postawienia towarów do dyspozycji kupującego w oznaczonym miejscu, bez zobligowania do dalszych czynności ze strony sprzedającego.

Istotne warunki płatności:

płatność zazwyczaj staje się należna w momencie przekazania ryzyka na odbiorcę, standardowe terminy płatności wynoszą 30 dni.
umowy nie zawierają istotnego elementu finansowania,
kwota wynagrodzenia nie jest zmienna w związku z tym wartość szacunkowa wynagrodzenia zmiennego nie podlega zwykle ograniczeniom,
udzielana jest gwarancja handlowa na okres jednego roku, która nie odbiega od standardowych warunków odpowiedzialności z produkty.

Grupa ujmuje przychody z tytułu świadczenia usług zgodnie z metodą obmiaru wykonanych prac, na podstawie stopnia zaawansowania ich realizacji na koniec okresu sprawozdawczego. Zgodnie z tym podejściem przychód ujmowany jest w tych okresach, w których odbywa się świadczenie usług. Stopień zaawansowania wyznaczany jest na podstawie rzeczywistego wykonania prac w oparciu o ustalone harmonogramy. Wyceniane są odpowiednio koszty i przychody związane z umową. Na dzień bilansowy Grupa nie posiada żadnych umów w trakcie realizacji.

Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

Zarząd zobowiązany jest do dokonywania szacunków, osądów i założeń dotyczących kwot wyceny poszczególnych składników aktywów i zobowiązań. Szacunki i związane z nimi założenia opierają się o doświadczenia historyczne i inne czynniki uznawane za istotne. Rzeczywiste wyniki mogą odbiegać od przyjętych wartości szacunkowych.

Szacunki i leżące u ich podstaw założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmianę wielkości szacunkowych ujmuje się w okresie, w którym nastąpiła weryfikacja, jeśli dotyczy ona wyłącznie tego okresu, lub w okresie bieżącym i okresach przyszłych, jeśli zmiana dotyczy ich na równi z okresem bieżącym.

Poniżej przedstawiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości oraz inne podstawy szacunku niepewności na dzień bilansowy, mające znaczący wpływ na ryzyko istotnych korekt wartości bilansowej aktywów i zobowiązań w następnym roku obrotowym.

3.14.1 Profesjonalny osąd

W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości wobec zagadnień podanych poniżej, największe znaczenie, oprócz szacunków księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa.

Odpis na przeterminowane należności.

Grupa dokonuje aktualizacji wartości należności handlowych na każdy dzień bilansowy. Określając poziom odzyskiwalności należności z tytułu dostaw i usług uwzględniane są zmiany ich jakości od dnia udzielenia kredytu kupieckiego do dnia sporządzenia sprawozdania finansowego.

W danym okresie obrotowym dokonano odpisów należności według MSSF 9 w wysokości 77 tys. zł.

Odpis aktualizujący zalegające zapasy na magazynie.

Na każdy dzień bilansowy Grupa dokonuje analizy wiekowania zapasów znajdujących się w magazynach oraz dokonuje indywidualnej oceny ceny możliwej do uzyskania na dzień bilansowy i na tej podstawie podejmuje decyzję o utworzeniu odpisu aktualizacyjnego.

W danym okresie obrotowym dokonano zwiększenia odpisu zapasów zalegających na magazynach w wysokości 1 074 tys. zł.

Grupa dopuszcza do sprzedaży wyroby gotowe, wcześniej utrzymywane jedynie jako produkty zamienne na wypadek opóźnień w procesie produkcyjnym ze względu na osąd kierownictwa, które uznało, że w związku z planowanym zwiększeniem wolumenu produkcji większość zalegających zapasów zostanie zużyta w procesie produkcyjnym w następnym roku obrotowym.

Odpis aktualizujący prawo wieczystego użytkowania gruntu.

Grupa, na podstawie otrzymanego od niezależnego rzeczoznawcy operatu szacunkowego określającego wartość godziwą prawa wieczystego użytkowania gruntu, nie dokonała odpisu aktualizującego jego wartości.

Moment oddania prac rozwojowych do użytkowania

Nakłady poniesione na realizację prac rozwojowych Grupa rozlicza po zakończonej kontroli finansowej ze strony instytucji nadzorującej. Po otrzymaniu oficjalnego protokołu potwierdzającego zakończenie się pracy z pozytywnym wynikiem Grupa rozlicza wykazane nakłady.

Nakłady poniesione na realizację prac rozwojowych finansowanych z środków obrotowych rozlicza się w momencie uzyskania pozytywnego efektu tych prac. W sytuacji prac rozwojowych zakończonych niepowodzeniem, w momencie pozyskania wiedzy na ten temat nakłady na nie poniesione rozlicza się w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych.

3.14.2 Niepewność szacunków

Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym.

Utrata wartości aktywów. Na każdy dzień bilansowy Grupa ocenia, czy istnieją jakiekolwiek przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata wartości któregoś ze składników aktywów. W razie stwierdzenia, że przesłanki takie zachodzą, jednostka szacuje wartość odzyskiwalną tego składnika aktywów. Zarząd zweryfikował wartość aktywów na dzień i bilansowy nie znalazł przesłanek świadczących o utracie ich wartości.

Utrata wartości aktywów niefinansowych

W celu określenia wartości użytkowej Zarząd szacuje prognozowane przepływy pieniężne oraz stopę, którą przepływy dyskontowane są do wartości bieżącej (patrz podpunkt dotyczący utraty wartości aktywów niefinansowych). W procesie wyceny wartości bieżącej przyszłych przepływów dokonywane są założenia dotyczące prognozowanych wyników finansowych. Założenia te odnoszą się do przyszłych zdarzeń i okoliczności. Faktycznie zrealizowane wartości mogą różnić się od szacowanych, co w kolejnych okresach sprawozdawczych może przyczynić się do znaczących korekt wartości aktywów Grupy.

Wycena rezerw (nota 4.2.8). Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych zostały oszacowane za pomocą metod aktuarialnych. Stopa dyskontowa, stopa wzrostu wynagrodzeń oraz wskaźnik rotacji są kluczowymi założeniami aktuarialnymi mającymi wpływ na stan rezerw na świadczenia pracownicze. Wybór stopy dyskontowej jest związany z bieżącą sytuacją na rynku obligacji skarbowych, natomiast wybór planowanych wzrostów wynagrodzeń jest odzwierciedleniem strategii Grupy w zakresie kształtowania polityki płacowej w przyszłości. Dodatkowo na stan rezerw z tytułu świadczeń pracowniczych ma wpływ wskaźnik rotacji pracowników zależący od historycznej rotacji pracowników.

Zgodnie z MSR 19 Grupa ujawnia analizę wrażliwości dla każdego istotnego założenia aktuarialnego na koniec okresu sprawozdawczego, pokazującą, jaki wpływ na zobowiązanie miałyby zmiany odpowiednich założeń aktuarialnych.

W związku z powyższym dokonano analizy wrażliwości dla następujących założeń:

1. zmiana stopy dyskontowej ± 0,5 p.p,
1. zmiana stopy wzrostu przyszłych wynagrodzeń ± 0,5 p.p,
1. zmiana wskaźnika rotacji pracowników ± 0,5 p.p.

Analiza wrażliwości została przeprowadzona, przy założeniu, że wszystkie inne założenia aktuarialne pozostają niezmienione. Wyniki przeprowadzonych kalkulacji kształtują się następująco:

	Wartość bilansowa	Analiza wrażliwości
Pozycja (w tys. zł)		Stopa dyskontowa		Stopa wzrostu wynagrodzeń		Wskaźnik rotacji
		- 0,5%	+ 0,5%	- 0,5%	+ 0,5%	- 0,5%	+ 0,5%
Odprawy emerytalne	200	187	214	187	214	192	209
Odprawy rentowe	31	30	33	30	33	30	33
Razem	231	217	247	217	247	222	242

Rezerwy z tytułu przyszłych reklamacji. W danym okresie obrotowym zarachowano rezerwę na ewentualne koszty reklamacji do poniesienia w 2024 r w wysokości 625 tys. zł. Na podstawie profesjonalnego osądu kierownictwa Grupy kwota tej rezerwy kształtuje się na poziomie 0,85% przychodów ze sprzedaży roku 2024. Gdyby poziom ten był o 0,5 p.p wyższy niż oszacowania Grupy, to kwota rezerwy uległaby zwiększeniu do 993 tys. zł.

Rezerwy z tytułu zobowiązań w związku ze zobowiązaniami spornymi. W danym okresie obrotowym nie zarachowano rezerwy na ewentualne przyszłe zobowiązania.

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego. 2024 nie rozpoznała aktywa z tyt. podatku odroczonego związanego z ulgą inwestycyjną w związku z prowadzeniem działalności gospodarczej na terenie Tarnobrzeskiej Specjalnej Strefy Ekonomicznej i innych różnic przejściowych..

Wartość godziwa instrumentów pochodnych i pozostałych instrumentów finansowych (nota 4.2.12).

Wartość godziwa instrumentów finansowych oparta jest na podstawie otrzymanych od instytucji finansowych wycen tych instrumentów na dzień bilansowy. Pozostałe instrumenty finansowe nie są wyceniane do wartości godziwej ze względu na to, że przyjmuje się że wartość godziwa jest zbliżona do wartości bilansowej.

Ujmowanie przychodów. Grupa stosuje metodę procentowego zaawansowania prac przy rozliczaniu kontraktów długoterminowych transakcji w trakcie realizacji z tytułu świadczenia usług. Stosowanie tej metody wymaga od Grupy szacowania proporcji dotychczas wykonanych prac do całości usług do wykonania.

Stawki amortyzacyjne. Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Grupa corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków.

Wartości bilansowe wszystkich wyżej opisanych szacunków i ich zmiany w trakcie roku i wpływ na wynik są przedstawione w informacji dodatkowej w odpowiednich notach.

Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

Poza instrumentami pochodnymi, do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Grupa, należą kredyty bankowe, środki pieniężne, należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe, lokaty krótkoterminowe, które powstają bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią działalności. Głównym celem tych instrumentów finansowych jest pozyskanie środków finansowych na działalność spółek wchodzących w skład Grupy

Zasadą stosowaną przez Grupę obecnie i przez cały okres objęty badaniem sprawozdania finansowego jest nieprowadzenie obrotu instrumentami finansowymi.

Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych Grupy obejmują ryzyko stopy procentowej, ryzyko związane z płynnością, ryzyko walutowe oraz ryzyko kredytowe.

Zarząd weryfikuje i uzgadnia zasady zarządzania każdym z tych rodzajów ryzyka – zasady te zostały w skrócie omówione poniżej. Grupa monitoruje również ryzyko cen rynkowych dotyczące wszystkich posiadanych przez nią instrumentów finansowych. Wielkość tego ryzyka w okresie została przedstawiona poniżej.

Podstawowe zasady zarządzania ryzykiem

Zarząd ponosi odpowiedzialność za ustanowienie i nadzór nad zarządzaniem ryzykiem przez Grupę. Zasady zarządzania ryzykiem przez Grupę mają na celu identyfikację i analizę ryzyk, na które Grupa jest narażona, określenie odpowiednich limitów i kontroli, jak też monitorowanie ryzyka i stopnia dopasowania do niego limitów. Zasady zarządzania ryzykiem i systemy podlegają regularnym przeglądom w celu uwzględnienia zmiany warunków rynkowych i zmian w działalności Grupy. Poprzez odpowiednie szkolenia, przyjęte standardy i procedury zarządzania, Grupa dąży do zbudowania mobilizującego i konstruktywnego środowiska kontroli, w którym wszyscy pracownicy rozumieją swoją rolę i obowiązki.

Ryzyko rynkowe

Ryzyko rynkowe polega na tym, że zmiany cen rynkowych, takich jak kursy walutowe, stopy procentowe i ceny akcji będą wpływać na wyniki Grupy lub na wartość posiadanych instrumentów finansowych. Celem zarządzania ryzykiem rynkowym jest utrzymanie i kontrolowanie stopnia narażenia spółek wchodzących w skład Grupy na ryzyko rynkowe w granicach przyjętych parametrów, przy jednoczesnym dążeniu do optymalizacji stopy zwrotu.

W ocenie Zarządu ryzyko rynkowe w odniesieniu do Grupy dotyczy przede wszystkim ekspozycji na ryzyko zmiany kursu PLN/EUR z uwagi na to, iż Grupa prowadzi wymianę handlową głównie jako eksporter.

Inne ryzyka rynkowe odnoszą się do zmian oprocentowania zobowiązań finansowych, środków pieniężnych i ich ekwiwalentów. Należności handlowe krótkoterminowe w walucie obcej stanowiły na dzień 31 grudnia 2024 r. 96% należności handlowych ogółem natomiast krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług w walucie obcej stanowiły na ten dzień 65% zobowiązań z tytułu dostaw i usług ogółem (31.12.2023 r: odpowiednio 99% i 40%).

Grupa korzysta z instrumentów finansowych w celu zabezpieczenia przed ryzykiem zmian kursów walut.

Ryzyko walutowe

Grupa w sposób ciągły analizuje wahania kursu EUR/PLN. Poniższa tabela przedstawia szacunkową wrażliwość wyniku finansowego brutto na wahania kursu EUR (przy założeniu braku zabezpieczeń poprzez instrumenty finansowe):

Rok zakończony 31.12.2024	Wpływ na wynik finansowy netto	Wpływ na kapitał własny	Wpływ na wynik finansowy netto
(w tys. zł)	EUR + 10%/- 10%*		USD + 10%/-10%
Środki pieniężne		+/- 1 195	+/- 63
Pożyczki i należności		+/- 138	+/- 1 042
Zobowiązania handlowe		+/- 115	+/- 185
Kredyty		+/- 1 936
Razem		+/- 3 384	+/-1 272

Rok zakończony 31.12.2023	Wpływ na kapitał własny	Wpływ na kapitał własny
(w tys. zł)	EUR + 10%/- 10%*	USD + 10%/-10%
Środki pieniężne	+/- 9	+/ -200
Pożyczki i należności	+/- 648	+/ -9 054
Zobowiązania handlowe	+/- 38	+/ -483
Kredyty	+/- 1 611	+/-
Razem	+/- 2 306	+/ -9 736

*W analizie w roku 2024 uwzględniono zmiany o 10% ze względu na założenie, że ryzyko związane z możliwością wahań kursu jednej waluty w stosunku do innej nie będzie wyższe.

Wartość bilansowa aktywów oraz zobowiązań pieniężnych Grupy denominowanych w walutach obcych na dzień bilansowy przedstawia się następująco:

Aktywa (w tys. zł)	31.12.2024	31.12.2023
Waluta w EURO	24 620	13 127
Waluta w USD	4 009	11 117
Waluta w GBP		2

Zobowiązania (w tys. zł)	31.12.2024	31.12.2023
Waluta w EURO	20 526	32 984
Waluta w USD	1 062	483
Waluta w GBP	172

Ryzyko stóp procentowych

Ryzyko stóp procentowych występuje głównie w związku z korzystaniem przez Grupę z kredytów bankowych. Zaciągnięte kredyty oparte są na zmiennej stopie procentowej co naraża Grupę na ryzyko zmiany wyniku i przepływów pieniężnych. Biorąc pod uwagę obecny poziom finansowania kredytowego zakłada się, że skutki zmiany stóp procentowych miały umiarkowany wpływ na wynik roku 2024.

W celu przeprowadzenia analizy wrażliwości na zmiany stóp procentowych, na podstawie historycznych zmian wartości oraz na podstawie wiedzy i doświadczenia w zakresie rynków finansowych, zmiany stóp procentowych, które są "racjonalnie możliwe", oszacowane zostały na dzień 31.12.2024 r. na poziomie -1/+1 punktów procentowych dla złotego w przypadku kredytów bankowych.

W tys. zł	Wpływ na wynik finansowy netto	Wpływ na wynik finansowy brutto
	31.12.2024	31.12.2023
	+ 1p.p./- 1p.p.	+ 1p.p./- 1p.p.
Zobowiązania wyceniane w zamortyzowanym, koszcie, w tym
- otrzymane kredyty i pożyczki	+/- 194	+/- 513

W tys. zł	Wpływ na wynik finansowy netto	Wpływ na wynik finansowy brutto
	31.12.2024	31.12.2023
	+ 1p.p./- 1p.p.	+ 1p.p./- 1p.p.
EUR	+/- 194	+/-513

Ryzyko kredytowe

Zarząd opracował politykę kredytową, według której każdy klient jest oceniany pod kątem wiarygodności kredytowej zanim zostaną mu zaoferowane terminy płatności oraz inne warunki umowy. Przy ocenie, o ile to możliwe, brany jest pod uwagę rating klienta dokonany przez zewnętrzne firmy, a w niektórych przypadkach referencje bankowe. Dla każdego klienta jest wyznaczony limit transakcyjny, który oznacza maksymalną kwotę transakcji, dla której nie jest wymagana aprobata Zarządu.

Grupa regularnie monitoruje terminowość regulowania należności, w razie opóźnień wzywa klientów do zapłaty, a w ostateczności podejmuje działania windykacyjne.

Znacząca większość klientów prowadzi transakcje z Grupą co najmniej od trzech lat. Straty poniesione przez Grupę w wyniku nieotrzymania płatności są marginalne. Narażenie Jej na ryzyko kredytowe wynika głównie z indywidualnych cech każdego klienta. W ocenie Zarządu ryzyko kredytowe jest niskie, ponieważ kontrahentami są głównie firmy o uznanej reputacji.

Największy klient w 2024 roku generuje 15% (2023 r.: 10,2%) przychodów Grupy. Saldo należności od największego klienta Grupy stanowi 4% łącznej kwoty należności z tytułu dostaw i usług brutto na dzień 31 grudnia 2024 r (31.12.2023 r.: 7,8%). Wszystkie należności są spłacane zgodnie z umowami pisemnymi. Grupa nie widzi istotnego ryzyka w tym zakresie.

Maksymalna ekspozycja na ryzyko kredytowe

	Wartość bilansowa
Aktywa finansowe (w tys. zł)	31.12.2024	31.12.2023
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	19 168	23 772
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	17 270	2 462

Ryzyko płynności

Ryzyko płynności jest to ryzyko wystąpienia trudności w spełnieniu przez Grupę obowiązków związanych ze zobowiązaniami finansowymi, które rozliczane są w drodze wydania środków pieniężnych lub innych aktywów finansowych. Zarządzanie płynnością przez Grupę polega na zapewnianiu, w możliwie najwyższym stopniu, aby Grupa zawsze posiadała płynność wystarczającą do regulowania wymaganych zobowiązań, zarówno w normalnej jak i kryzysowej sytuacji, bez narażania na niedopuszczalne straty lub podważenie reputacji Grupy.

Grupa minimalizuje ryzyko płynności prowadząc windykację w sposób ciągły, co zapewnia stały dopływ gotówki. Ponadto kontroluje i prowadzi działania mające na celu spełnianie warunków umów kredytowych. Aby zapewnić środki finansowe Grupa wspomaga się finansowaniem zewnętrznym – kredytem bankowym.

Do narzędzi zarządzania ryzykiem płynności w Spółce należą m.in.:

regularne monitorowanie potrzeb i wydatków gotówkowych,
prowadzenie windykacji w sposób ciągły, co zapewnia stały dopływ środków pieniężnych,
działania mające na celu spełnienie warunków,
korzystanie z zewnętrznych źródeł finansowania w postaci kredytów bankowych.

Ryzyko związane z płynnością

Wyszczególnienie (w tys. zł)	Na żądanie	<3 miesięcy	Od 3 do 12 miesięcy	Od 1 do 5 lat
31.12.2024	6 520	2 674	5 882	10 833
Oprocentowane kredyty i pożyczki		2 674	5 882	10 833
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	6 520

Wyszczególnienie (w tys. zł)	Na żądanie	<3 miesięcy	Od 3 do 12 miesięcy	Od 1 do 5 lat
31.12.2023	4 388	3 405	29 125	18 803
Oprocentowane kredyty i pożyczki		3 405	29 125	18 803
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	4 388

Grupa ocenia, że w ramach posiadanych środków finansowych w odniesieniu do bieżącego zadłużenia ryzyko związane z płynnością jest umiarkowane.

Zarządzanie kapitałem

Podstawowym założeniem polityki Grupy w zakresie zarządzania kapitałami jest utrzymanie silnej bazy kapitałowej, która będzie podstawą zaufania ze strony inwestorów, kredytodawców oraz rynku i która zapewni przyszły rozwój Spółek z Grupy. Ryzyko w zakresie zarządzania kapitałami polega na nieuzyskaniu powyższych celów. Grupa monitoruje zmiany w akcjonariacie, wskaźniki rentowności kapitału oraz poziom dywidend wypłacanych akcjonariuszom.

Celem Grupy jest osiągnięcie wskaźnika rentowności kapitału na poziomie satysfakcjonującym akcjonariuszy. Zarząd monitoruje poziom wskaźnika zwrotu z kapitału, który jest definiowany jako stosunek wyniku działalności operacyjnej do kapitału własnego. Zarząd dąży do utrzymania równowagi pomiędzy wyższą stopą zwrotu możliwą do osiągnięcia przy wyższym poziomie zadłużenia i korzyściami oraz bezpieczeństwem osiąganym przy solidnym kapitale.

W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2024 r do 31 grudnia 2024 r wskaźnik ten, liczony jako iloraz zysku netto za okres sprawozdawczy oraz kapitału własnego pomniejszonego o zysk netto, wyniósł 2% (2023 r: -1,75%). Stopa zadłużenia, liczona jako relacja sumy zobowiązań z tytułu zaciągniętych kredytów i pożyczek do kapitału własnego ogółem, wynosiła 9% na dzień 31 grudnia 2024 r. (2023 r.: 26%).

W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r. nie było zmian w podejściu Grupy do zarządzania kapitałem.

Grupa monitoruje stan kapitałów stosując również wskaźnik dźwigni, który jest liczony jako stosunek zadłużenia netto do sumy kapitałów powiększonych o zadłużenie netto. Do zadłużenia netto Grupa wlicza oprocentowane kredyty i pożyczki, zobowiązania z tytułu dostaw i usług i inne zobowiązania, pomniejszone o środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych.

Zarządzanie kapitałem

Wyszczególnienie (w tys. zł)	31.12.2024	31.12.2023
Oprocentowane kredyty i pożyczki	19 389	51 333
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	6 520	4 388
Minus środki pieniężne i ich ekwiwalenty	17 270	2 462
Zadłużenie netto	8 639	53 259
Kapitał własny	170 542	176 198
Kapitał razem	193 694	205 667
Kapitał i zadłużenie netto	179 181	229 457
Wskaźnik dźwigni	0,05	0,23

Porównywalność danych finansowych za bieżący i poprzedni rok

W bieżącym roku nie dokonywano istotnych zmian w polityce rachunkowości.

Kursy wymiany złotego

W okresie objętym sprawozdaniem finansowym zastosowano następujące kursy wymiany złotego w stosunku do EURO, ustalanych przez Narodowy Bank Polski:

Lp.	Treść	1.01.2024 – 31.12.2024	1.01.2023 – 31.12.2023
1.	Średni kurs NBP na dzień bilansowy	4,2730	4,3480

Lp.	Treść	1.01.2024 – 31.12.2024	1.01.2023 – 31.12.2023
2.	Średni kurs okresu	4,3051	4,5283
3.	Najwyższy średni kurs w okresie	4,4019	4,7895
4.	Najniższy średni kurs w okresie	4,2499	4,3053

Do przeliczenia danych sprawozdania z sytuacji finansowej użyto kursu średniego NBP na dzień bilansowy. Do przeliczenia pozycji rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych użyto kursu będącego średnią arytmetyczną średnich kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie na podstawie informacji publikowanych przez Narodowy Bank Polski.

4 Informacje dodatkowe i objaśnienia do sprawozdania finansowego

Aktywa

4.1.1 Wartości niematerialne

Zmiany wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych) w 2024 r.

Wyszczególnienie (w tys. zł)	Zakończone prace rozwojowe	Inne (w tym oprogramowanie komputerowe)	Ogółem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2024	14 660	4 666	19 326
Zwiększenia, z tytułu:	24 208	502	24 710
- przyjęte zakończone prace rozwojowe	24 208		24 208
- zakup		142	142
- przyjęte z inwestycji w toku		360	360
Zmniejszenia, z tytułu:	16 051	1 900	17 951
- likwidacji		186	186
- reklasyfikacja	16 051	1 714	17 765
Wartość bilansowa brutto na dzień 31.12.2024	22 817	3 268	26 085
Umorzenie na dzień 01.01.2024	4 594	2 670	7 264
Zwiększenia, z tytułu:	4024	382	4 406
- amortyzacji	4 024	382	4 406
Zmniejszenia, z tytułu:	0	627	627
- likwidacji		186	186
- reklasyfikacja		441	441
Umorzenie na dzień 31.12.2024	8 618	2 425	11 043
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2024	14 199	843	15 042

Zmiany wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych) w 2023 r.

Wyszczególnienie (w tys. zł)	Inne (w tym Zakończone prace oprogramowanie rozwojowe komputerowe)		Ogółem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2023	26 333	4 317	30 650
Zwiększenia, z tytułu:	14 027	349	14 376
- przyjęte zakończone prace rozwojowe	14 027		14 027
- zakup		349	349
Zmniejszenia, z tytułu:	25 700	0	25 700
- likwidacji	819		819
- reklasyfikacja	24 881		24 881
Wartość bilansowa brutto na dzień 31.12.2023	14 660	4 666	19 326
Umorzenie na dzień 01.01.2023	7 385	2 120	9 505
Zwiększenia, z tytułu:	5 052	550	5 602
- amortyzacji	5 052	550	5 602
Zmniejszenia, z tytułu:	7 843		8 042
- likwidacji	819		819
- reklasyfikacja	7 024		7 223

Wyszczególnienie (w tys. zł)	Zakończone prace rozwojowe	Inne (w tym oprogramowanie komputerowe)	Ogółem
Umorzenie na dzień 31.12.2023	4 594	2 670	7 065
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2023	10 066	1 996	12 261

Wartość i powierzchnia gruntów użytkowanych wieczyście (prawo do użytkowania)

Adres nieruchomości	Nr księgi wieczystej lub zbiorów dokumentów	Powierzchnia działki [m2] na 31.12.2024	Powierzchnia działki [m2] na 31.12.2023	Wartość na 31.12.2024 (w tys. zł)	Wartość na 31.12.2023 (w tys. zł)
05-850 Ożarów Mazowiecki, ul. Poznańska 129/133	WA1P/00087633/6	1 302	1 302	363	363
05-850 Ożarów Mazowiecki, ul. Poznańska 129/133	WA1P/00082343/1	2 750	2 750	252	252
05-850 Ożarów Mazowiecki, ul. Poznańska 129/133	WA1P/00083348/3	4 928	4 928	2 435	2 435
Ogółem		10 674	10 674	3 050	3 050

W 2024 Grupa prowadziła następujące prace badawcze i poniższe koszty ujęła w sprawozdaniu z całkowitych dochodów:

• HYPERPic – 2 071 tyś zł.

4.1.2 Leasing

(w zł)	Stan na 31.12.2024	Stan na 31.12.2023
Prawo do użytkowania	4 058 573,93	3 796 688,44
Zobowiązanie z tytułu leasingu	1 244 316,65	863 700,79
Koszty finansowe leasingu	55 592,78	50 796,70
Koszty amortyzacji	68 296,24	39 141,12
Stopa dyskontowa	5,88%	5,88%
	Przepływy z tytułu leasingu:
część główna zobowiązania	27 450,04	188,66
płatność odsetek	55 592,78	50 796,70

4.1.3 Rzeczowe aktywa trwałe

Zmiany rzeczowych aktywów trwałych (wg grup rodzajowych) 2024 r.

Wyszczególnienie (w tys. zł)	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Razem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2024	45 817	64 453	2 079	34 711	2 543	149 604
Zwiększenia, z tytułu:		593		455	1 932	2 980
- nabycia środków trwałych		410		315		725

Wyszczególnienie (w tys. zł)	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Razem
- rozliczenie środków trwałych w budowie		183		140		323
- inne					1 932	1 932
Zmniejszenia, z tytułu:		193		50	683	926
- likwidacji		193		50		243
- przyjęcie na stan środków trwałych					683	683
Wartość bilansowa brutto na dzień 31.12.2024	45 817	64 853	2 079	35 146	3 792	151 659
Umorzenie na dzień 01.01.2024	6 677	20 017	933	10 069		37 696
Zwiększenia, z tytułu:	1 221	4 800	377	2 950		9 348
- amortyzacji	1 221	4 800	377	2 950		9 348
Zmniejszenia, z tytułu:		181		48		229
- likwidacji		181		48		229
Umorzenie na dzień 31.12.2024	7 898	24 636	1 310	12 971		46 815
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2024	37 919	40 217	769	22 175	3 792	104 844

Zmiany rzeczowych aktywów trwałych (wg grup rodzajowych) 2023 r.

Wyszczególnienie (w tys. zł)	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Razem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2023	45 817	45 367	2 079	28 285	21 675	143 222
Zwiększenia, z tytułu:		19 231		6 660	1 568	27 459
- nabycia środków trwałych		199		89		288
- rozliczenie środków trwałych w budowie		19 032		6 572		25 604
- inne					1 568	1 568
Zmniejszenia, z tytułu:		144		234	20 700	21 078
- likwidacji		144		234		378
- przyjęcie na stan środków trwałych					20 700	20 700
Wartość bilansowa brutto na dzień 31.12.2023	45 817	64 453	2 079	34 711	2 543	149 604
Umorzenie na dzień 01.01.2023	5 456	16 159	535	7 570		29 720
Zwiększenia, z tytułu:	1 221	3 995	399	2 688	1 221	8 302
- amortyzacji	1 221	3 995	399	2 688	1 221	8 302
Zmniejszenia, z tytułu:		137		189		326
- likwidacji		137		189		326
Umorzenie na dzień 31.12.2023	6 677	20 017	933	10 069		37 696

			Rozliczenie nakładów
Stan na 01.01.20 24	Poniesion e nakłady w roku obrotowy m	Budynk i, lokale i obiekty inżynie rii lądowe j i wodnej	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki trans portu	Inne środ ki trwał e	Wartości niematerial ne	Inn e	Odpisy aktualizują ce na BZ	Stan na 31.12.20 24
2 543	1 932		183		140	360			3 792

Środki trwałe i wartości niematerialne w budowie (w tys. zł)

	Poniesi		Rozliczenie nakładów
Stan na 01.01.2023	one nakład y w roku obroto wym	Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki trans portu	Inne środki trwał e	Wartoś ci niemat erialne	Inn e	Odpisy aktualizuj ące na BZ	Stan na 31.12.2 023
21 675	1 568		20 700						2 543

Aktywowane koszty finansowania zewnętrznego (w tys. zł)

Wyszczególnienie	01.01.2024-31.12.2024	01.01.2023-31.12.2023
Rzeczowe aktywa trwałe	-	290
Razem	-	290

Nakłady inwestycyjne w 2024 r. oraz planowane nakłady na 2025 r.

W roku obrotowym 2024 Grupa poniosła nakłady inwestycyjne na zakup środków trwałych i wartości niematerialnych (poza nakładami na prace rozwojowe w toku) w wysokości 2,3 mln zł (w roku 2023 – 22,7 mln zł).

W roku 2025 planuje się ponieść nakłady inwestycyjne na zakup środków trwałych związanych ze zwiększeniem poziomu sprzedaży, rozwojem działalności w obszarze prac rozwojowych i zwiększeniem efektywności produkcyjnej.

Zabezpieczenia na aktywach trwałych opisane są w punkcie 4.2.9 niniejszego raportu.

Grupa w bieżącym roku nie poniosła znaczących nakładów inwestycyjnych na ochronę środowiska. Nie planuje się znaczących nakładów na ochronę środowiska w roku następnym. Natomiast liczne działania związane z ograniczeniem zużycia energii i wody oraz ochroną środowiska opisane są w punkcie 5.8 Raportu.

Pozostałe informacje dotyczące środków trwałych

Grupa nie dokonuje lokat w nieruchomości. Grupa na koniec roku 2024 nie posiada istotnych nie amortyzowanych lub nie umarzanych środków trwałych używanych na podstawie umów najmu, dzierżawy lub leasingu.

Grupa na dzień bilansowy posiadała zamortyzowane i nadal używane środki trwałe w wysokości 14,49 mln zł.

4.1.4 Inwestycje w jednostkach współkontrolowanych

Nazwa Grupy, forma prawna, miejscowość, w której mieści się siedziba zarządu	Wartość udziałów wg ceny nabycia (w tys. zł)	Korekty aktualizujące wartość	Wartość bilansowa udziałów (w tys. zł)	Procent posiadanych udziałów	Procent posiadanych głosów
VIGO Ventures ASI Sp. z o.o. ul. Marszałkowska 126/134, 00-008 Warszawa	17 891	45	17 847	50%	50%

Dane z zestawienia obrotów i sald Spółki VWI za okres 01.01.2024-31.12.2024 przedstawiają się następująco (w tys. zł):

Kapitał	Kapitał	Pozostałe	Zysk/strata	Wartość	Aktywa	Aktywa	Wartość	Wartość
własny	zakładowy	kapitały	netto	aktywów	trwałe	obrotowe	zobowiązań	przychodów
47 697	10 054	33 768	3 875	47 840	46 587	1 253	143	10 400

Środki pieniężne	Długotermino we zobowiązania finansowe	Krótkoterminow e zobowiązania finansowe	Amortyzacj a/Umorzeni e	Przychod y odsetkow e	Koszty odsetkow e	Koszty ogółem	Przychody ogółem
364			8	77

Dane z jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki VWI za okres 01.01.2023-31.12.2023 przedstawiają się następująco (w tys. zł):

Kapitał własny	Kapitał zakładowy	Pozostałe kapitały	Zysk/stra ta netto	Wartość aktywó w	Aktywa trwałe	Aktywa obroto we	Wartość zobowiązań	Wartość przychodó w
33 404	7 705	24 473	1 226	33 579	33 334	246	176	3 173

Środki pieniężne	Długotermino we zobowiązania finansowe	Krótkoterminow e zobowiązania finansowe	Amortyzacj a/Umorzeni e	Przychod y odsetkow e	Koszty odsetkow e	Koszty ogółem	Przychody ogółem
210			14	81		1 945	3 172

Grupa w 2021 roku założyła Spółkę VIGO Photonics Inc. (własne przedstawicielstwo na Stanach Zjednoczonych) i w 2024 udzieliła jej pożyczki na bieżącą działalność w kwocie 4,8 mln zł.

4.1.5 Nakłady na prace rozwojowe i rozliczenia międzyokresowe

Nakłady na prace rozwojowe (w tys. zł)	31.12.2024	31.12.2023
InGaAs With ASIC		4 534
Struktury epitaksjalne i VCSEL		2 102
MATRYCE	7 260	2 808
MIRPIC	519	142
Pozostałe	8 932	5 429
Nakłady na prace rozwojowe, w tym:	16 854	15 015
długoterminowe	16 854	15 015
krótkoterminowe

Pozostałe rozliczenia międzyokresowe kosztów (w tys. zł)	31.12.2024	31.12.2023
- ubezpieczenia majątkowe	363	272
- faktury do rozliczenia w nowym okresie	1 082
- składki członkowskie	6	8
- faktury zaliczkowe	78	933
- pozostałe		48
Czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów:	1 529	1 261
długoterminowe	22	53
krótkoterminowe	1 507	1 208

Szczegółowy opis prowadzonych prac badawczych i rozwojowych znajduje się w punkcie 5.3 Raportu.

4.1.6 Zapasy

Wyszczególnienie (w tys. zł)	31.12.2024	31.12.2023
Materiały na potrzeby produkcji	9 655	6 891
Dostawa w drodze	1 271	503
Półprodukty i produkcja w toku	1 056	767
Produkty gotowe	7 159	5 889
Zapasy brutto	19 141	14 050
Odpis aktualizujący wartość zapasów	3 365	2 291
Zapasy netto	15 776	11 759

Analiza wiekowa zapasów w okresie 01.01.2024-31.12.2024

	Okres zalegania w dniach
Wyszczególnienie (w tys. zł)	1-180	181-365	366-548	549-730	powyżej 730	Razem
Materiały (brutto)	4 161	3 073	901	542	978	9 655
Materiały (odpisy)		768	450	407	978	2 603
Materiały netto	4 161	2 305	451	135	0	7 052
Półprodukty i produkcja w toku (brutto)	660	115	56	14	210	1 055
Półprodukty i produkcja w toku (odpisy)		29	28	10	210	277
Półprodukty i produkcja w toku (netto)	660	86	28	4	0	778
Produkty gotowe (brutto)	1 197	378	230	100	200	2 105
Produkty gotowe (odpisy)		95	115	75	200	485
Odchylenia od cen ewidencyjnych	2 994	1 028	672	360		5 054
Produkty gotowe (netto)	4 191	1 311	787	385	0	6 674
Zaliczki na dostawy	1 271					1 271
Zapasy razem	10 283	3 702	1 266	524	0	15 776

Analiza wiekowa zapasów w okresie 01.01.2023-31.12.2023

Okres zalegania w dniach
Wyszczególnienie (w tys. zł)	1-180	181-365	366-548	549-730	powyżej 730	Razem
Materiały (brutto)	3 468	1 126	1 403	322	572	6 891
Materiały (odpisy)		215	702	242	572	1 731
Materiały netto	3 468	911	701	80	-	5 160
Półprodukty i produkcja w toku (brutto)	321	173	229	11	33	767
Półprodukty i produkcja w toku (odpisy)			114	8	33	156
Półprodukty i produkcja w toku (netto)	321	173	115	3	-	611
Produkty gotowe (brutto)	647	289	153	137	225	1 451
Produkty gotowe (odpisy)			77	103	225	405
Odchylenia od cen ewidencyjnych	2 634	897	477	430		4 438
Produkty gotowe (netto)	3 281	1 186	553	464	-	5 484
Zaliczki na dostawy	503					503
Zapasy razem	7 573	2 270	1 369	547	-	11 758

Zmiana stanu odpisów aktualizujących zapasy

Wyszczególnienie (w tys. zł)	Odpisy aktualizujące materiały	Odpisy aktualizujące półprodukty i produkcję w toku	Odpisy aktualizujące produkty gotowe	Razem odpisy aktualizujące zapasy
Stan na dzień 01.01.2024 roku	1 730	156	405	2 291
Zwiększenia w tym:	873	121	79	1 073
- utworzenie odpisów aktualizujących w korespondencji z pozostałymi kosztami operacyjnymi	873	121	79	1 073
Stan na dzień 31.12.2024 roku	2 603	277	484	3 365
Stan na dzień 01.01.2023 roku	1 730	156	405	2 291
Zwiększenia w tym:	1 033	86	161	1 280
- utworzenie odpisów aktualizujących w korespondencji z pozostałymi kosztami operacyjnymi	1 033	86	161	1 280
Stan na dzień 31.12.2023 roku	1 730	156	405	2 291

Materiały znajdujące się w magazynie stanowią zapas dla zabezpieczenia procesów technologicznych i będą wykorzystane w następnym okresie obrotowym. Zaleganie elementów na magazynach materiałowych spowodowane jest:

utrzymywaniem elementów wycofanych z produkcji przez dostawców do celów realizacji serwisu,
utrzymywaniem elementów używanych do zamówień, które pojawiają się sporadycznie, ale w dużych ilościach,
elementami, które używane są do rzadko pojawiających się zamówień o specjalnych parametrach.

Produkty gotowe zalegające na magazynie powyżej 365 dni to produkty wytworzone w nadwyżkach w trakcie minimalnej serii procesu technologicznego, które mogą w przyszłości być sprzedane, jeżeli będzie na nie indywidualne zapotrzebowanie.

W związku z planowanym zwiększeniem wolumenu produkcji, z zabezpieczeniem łańcucha dostaw, zakupem materiałów na zapas w przypadku niedostępności ich w przyszłości, większość zalegających zapasów zostanie zużyta w procesie w latach następnych.

Utrzymywanie gotowych produktów na magazynie spowodowane jest:

posiadaniem zapasów magazynowych do zamówień produkcyjnych wysokoseryjnych,
posiadaniem na magazynie pojedynczych detektorów wyprodukowanych nadmiarowo w ramach pojedynczych zamówień o bardzo specyficznych parametrach, gdzie powtórzenie tak specjalnych parametrów zdarza się w odstępach kilkunastomiesięcznych,
wyprodukowaniem w ramach obniżania ceny dla klienta produktów w większych partiach, gdzie część partii jest sprzedawana od ręki, a pozostałe w ciągu następnych kilku miesięcy.

Wartość zapasów ujętych jako koszt w okresie przedstawia się następująco:

▪ w koszcie wytworzenia koszt materiałów bezpośrednich to 13 188 tys. zł. a koszty pośrednie i inne koszty 31 660 tys. zł.

W omawianym okresie nie wykazano wartości zapasów ujętych jako sprzedane towary.

Grupa nie posiada zabezpieczeń zobowiązań na jej zapasach.

4.1.7 Należności

Wyszczególnienie (w tys. zł)	31.12.2024	31.12.2023
Należności handlowe	16 892	15 934
- od pozostałych jednostek	16 892	15 934

Wyszczególnienie (w tys. zł)	31.12.2024	31.12.2023
Odpisy aktualizujące	77	30
Należności handlowe brutto	16 969	15 964

Zmiana odpisu aktualizującego należności handlowe

Wyszczególnienie (w tys. zł)	31.12.2024	31.12.2023
Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych na początek okresu	30	80
Zwiększenia, w tym:	247	129
- dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne	247	129
- spisanie należności nieściągalnych	200	179
Zmniejszenia w tym:	200	179
- rozwiązanie odpisów spłata należności	77	30
Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych od jednostek pozostałych na koniec okresu	30	80

Zmiana stanu odpisów aktualizujących pozostałe należności finansowe

Wyszczególnienie (w tys. zł)	Odpisy aktualizujące pożyczki	Razem odpisy aktualizujące pozostałe należności finansowe
Stan na dzień 01.01.2024 roku	1 082	1 082
Zwiększenia w tym:	128	128
- utworzenie odpisów aktualizujących w korespondencji z pozostałymi kosztami operacyjnymi	128	128
Zmniejszenia w tym:	55	55
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w korespondencji z pozostałymi przychodami operacyjnymi	55	55
Stan na dzień 31.12.2024 roku	1 155	1 155
Stan na dzień 01.01.2023 roku	693	693
Zwiększenia w tym:	1 195	1 195
- utworzenie odpisów aktualizujących w korespondencji z pozostałymi kosztami operacyjnymi	1 195	1 195
Zmniejszenia w tym:	112	112
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w korespondencji z pozostałymi przychodami operacyjnymi	112	112
Stan na dzień 31.12.2023 roku	1 082	1 082

Wyszczególnienie (w tys. zł)	31.12.2024	31.12.2023
Pozostałe należności, w tym:
- z tytułu podatków,	2 057	1 709
- inne	219	196
- należności z tytułu należnych wpłat na kapitał		62 694
Pozostałe należności brutto	2 276	64 599
Pozostałe należności finansowe
- udzielone pożyczki		80
Odpisy aktualizujące	1 156
Należności finansowe brutto	1 156	80

Struktura walutowa należności krótkoterminowych brutto (w tys. zł)	31.12.2024	31.12.2023
w walucie polskiej	1 852	64 486
w walutach obcych (według walut i po przeliczeniu na zł)	14 632	16 370
EUR	2 964	2 980
po przeliczeniu na zł	12 667	12 955
USD	1 134	868
po przeliczeniu na zł	4 649	3 415
GBP		0
po przeliczeniu na zł		2
Należności krótkoterminowe razem	19 168	80 856

Struktura należności

						Przeterminowanie w dniach
Wyszczególnienie (w tys. zł)	Razem	Nieprzetermi nowane	do 1 miesiąca	do 3 miesięcy	do 6 miesięcy	do 12 miesięcy	powyżej 12 miesięcy
31.12.2024
Należności z tytułu dostaw i usług	16 969	13 482	2 653	625	49	160
odpisy aktualizujące	77	17	29	14	1	16
Pozostałe należności	3 432	3 432
odpisy aktualizujące	1 156	1 156
Razem	19 168	15 741	2 624	611	49	144
31.12.2023
Należności z tytułu dostaw i usług	15 994	13 778	1 028	1 100	2	56	30
odpisy aktualizujące	30	30
Pozostałe należności	65 974	65 974
odpisy aktualizujące	1 082	1 082
Razem	80 856	78 640	1 028	1 100	2	56	30

W związku z emisją akcji, która jest opisana w punkcie 4.15 niniejszego raportu w 2024 r. została zarachowana kwota 1 307 tyś. zł jako koszty podwyższenia kapitału.

Wysokość należności wynika ze standardowych warunków płatności udzielanych klientom przez Grupę. W ocenie Zarządu Grupy nie ma znaczącego ryzyka nieotrzymania płatności wynikających z ww. należności.

4.1.8 Inne aktywa finansowe

Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez wynik, jeżeli nie spełnia kryteriów wyceny w zamortyzowanym koszcie lub w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody oraz nie jest instrumentem kapitałowym wyznaczonym w momencie początkowego ujęcia do wyceny w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody. Grupa zalicza aktywa finansowe wyznaczone przy początkowym ujęciu do wyceny w wartości godziwej przez wynik ze względu na spełnienie kryteriów określonych w MSSF 9.

4.1.9 Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne

Wyszczególnienie (w tys. zł)	31.12.2024	31.12.2023
Środki pieniężne na rachunkach bankowych:
Bank PLN	4 125	2 090
Bank EURO	2 797	39
w przeliczeniu na zł	11 953	172
Bank USD	291	139
w przeliczeniu na zł	1 191	545
Razem	17 269	2 806

Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania:

Wyszczególnienie (w tys. zł)	31.12.2024	31.12.2023
Środki pieniężne otrzymane na realizację prac rozwojowych	2 886	1 650
Razem	2 886	1 650

Środki pieniężne do dyspozycji jednostki, nie wykazane w pozycji bilansowej

Wyszczególnienie (w tys. zł)	31.12.2024	31.12.2023
Środki pieniężne ZFŚS	154	53
Razem	154	53

Pasywa

4.2.1 Kapitał zakładowy (struktura)

Seria/emis ja	Rodzaj akcji	Rodzaj uprzywilejo wania akcji	Rodzaj ograniczeni a praw do akcji	Liczba akcji (w szt.)	Wartość serii/emisji wg wartości nominalnej (w zł)	Sposób pokrycia kapitału	Data rejestracji	Prawo do dywidendy (od daty)
Seria A	na okaziciela	akcje nie są uprzywilejo wane	brak	547 000	547 000	z przekształce nia kapitału udziałoweg o	20.02.2002	zgodnie z KSH
Seria C	na okaziciela	akcje nie są uprzywilejo wane	brak	147 000	147 000 emisja	prywatna	29.09.2010	zgodnie z KSH
Seria D	na okaziciela	akcje nie są uprzywilejo wane	brak	35 000		35 000 emisja publiczna	15.12.2014	zgodnie z KSH
Seria F	na okaziciela	akcje nie są uprzywilejo wane	brak	145 799	145 799 emisja	publiczna	15.12.2023	zgodnie z KSH
Liczba akcji razem		874 799
Kapitał zakładowy, razem		874 799
Wartość nominalna jednej akcji (w zł)							1,00

Strukturę własności kapitału zaprezentowano w pkt 5.9 Raportu.

4.2.2 Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej

Wyszczególnienie (w tys. zł)	31.12.2024	31.12.2023
Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	69 767	71 075
Razem	69 767	71 075

4.2.3 Kapitał z aktualizacji wyceny

Wyszczególnienie (w tys. zł)	31.12.2024	31.12.2023
Kapitał z aktualizacji wyceny	132	108
Razem	132	108

4.2.4 Wynik finansowy bieżącego okresu

Wyszczególnienie (w tys. zł)		31.12.2023
Wynik finansowy bieżącego okresu	-4 083	-5 229
Razem	-4 083	- 5 229

4.2.5 Pozostałe kapitały

Pozostałe kapitały (skumulowane wyniki z lat ubiegłych i zysk roku poprzedniego niewypłacony w formie dywidendy)

mają na celu zachowanie zdolności do kontynuowania działalności z uwzględnieniem realizacji planowanych inwestycji, tak aby Grupa mogła generować zwrot dla akcjonariuszy oraz przynosić korzyści pozostałym interesariuszom.

Warunkowy kapitał zapasowy został utworzony w związku z programem motywacyjnym dla kluczowych pracowników Grupy.

Wyszczególnienie (w tys. zł)	31.12.2024	31.12.2023
Skumulowane wyniki z lat ubiegłych	128 836	121 062
Zysk/Strata roku poprzedniego rozliczona z kapitałem zapasowym	-2 982	7 223
Korekta błędów lat poprzednich	-19 725
Niepodzielony wynik finansowy	-2 307	-19 682
Warunkowe podwyższenie kapitału (program motywacyjny)	29	29
Różnice z przeszacowania	-385	423
Razem	103 851	109 575

Zmiana stanu pozostałych kapitałów:

Wyszczególnienie (w tys. zł)	Skumulowane wyniki z lat ubiegłych	Niepodzielony wynik finansowy	Razem
01.01.2024	109 575	423	109 998
Zwiększenia w okresie		385	385
Różnice z przeszacowania		385	385
Zmniejszenia w okresie	-5 339	-808	-6 147
Rozliczenie straty netto 2023 z kapitału zapasowego	-2 982		-2 982
Różnice z przeszacowania		-385	-385
Niepodzielony wynik finansowy z 2023	-2 357	-423	-2 780
31.12.2024	104 236	-385	103 851
01.01.2023	121 611		121 611
Zwiększenia w okresie	7 674		7 674
Podział zysku netto 2022 na skumulowane wyniki z lat ubiegłych	7 223		7 223
Różnice z przeszacowania	423		423
Korekta błędów lat poprzednich	28		28
Zmniejszenia w okresie	19 710	7 223	26 933
Podział zysku netto 2022 na skumulowane wyniki z lat ubiegłych	8	7 219	7 227

Wyszczególnienie (w tys. zł)	Skumulowane wyniki z lat ubiegłych	Niepodzielony wynik finansowy	Razem
Korekta błędów lat poprzednich	19 702	8	19 710
31.12.2023	109 575		109 575

4.2.6 Kwoty niepodlegające wypłacie w formie dywidendy

Wyszczególnienie (w tys. zł)	31.12.2024	31.12.2023
Kapitał z KSH – 1/3 kapitału zakładowego	292	243
Korekty w związku z przekształceniem z UoR na MSSF/MSR	2 090	2 090
Kapitał zapasowy z emisji akcji powyżej wartości nominalnej	69 767	71 075
Razem kapitały	72 149	73 408
Zakończone prace rozwojowe	14 203	10 265
Nakłady na prace rozwojowe	16 854	15 015
Razem nierozliczone prace rozwojowe	31 057	25 280
Ogółem	103 206	98 688

4.2.7 Zysk/Strata przypadający/a na jedną akcję

Wyliczenie zysku na jedną akcje – założenia (w tys. zł)	01.01.2024 - 31.12.2024	01.01.2023 - 31.12.2023
Strata netto z działalności kontynuowanej	-4 083	-5 229
Strata netto przypadająca na zwykłych akcjonariuszy, zastosowana do obliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję	-4 083	-5 229
Strata wykazana dla potrzeb wyliczenia wartości rozwodnionego zysku przypadającego na jedną akcję	-4 083	-5 229

Liczba wyemitowanych akcji	01.01.2024 - 31.12.2024	01.01.2023 - 31.12.2023
Średnia ważona liczba akcji wykazana dla potrzeb wyliczenia wartości podstawowej straty na jedną akcję w szt.	874 799	729 000
Średnia ważona liczba akcji zwykłych wykazana dla potrzeb wyliczenia wartości rozwodnionej straty na jedną akcję w szt.	874 799	729 000
Strata na jedną akcję (w złotych)	-4,67	-7,17

Do wyliczenia zysku/straty podstawowego i rozwodnionego przyjęto w liczniku kwotę -4 083, a w mianowniku 875. Propozycje co do sposobu podziału zysku lub pokrycia straty za rok obrotowy:

Strata netto za rok 2023 w wysokości -2 981 tys. zł została w całości pokryta z kapitału zapasowego.

Zarząd przedstawi rekomendacje odnośnie do podziału zysku za rok 2023 po analizie bieżącej sytuacji finansowej Grupy.

4.2.8 Rezerwy

Wyszczególnienie (w tys. zł)	31.12.2024	31.12.2023
Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe	255	224
Rezerwy na urlopy wypoczynkowe	2 000	2 001
Razem, w tym:	2 255	2 225
- długoterminowe	204	204
- krótkoterminowe	2 051	2 021

Zmiana stanu rezerw na świadczenia emerytalne i podobne

Wyszczególnienie (w tys. zł)	Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe	Rezerwy na urlopy wypoczynkowe
Stan na 01.01.2024	224	2 001
Utworzenie rezerwy	32
Rozwiązanie rezerwy		1
Stan na 31.12.2024, w tym:	256	2 000
- długoterminowe	205
- krótkoterminowe	51	2 000
Stan na 01.01.2023	187	1 950
Utworzenie rezerwy	40	51
Rozwiązanie rezerwy	3
Stan na 31.12.2023, w tym:	224	2 001
- długoterminowe	204
- krótkoterminowe	20	2 001
Wyszczególnienie (w tys. zł) Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe	2024	2023
Wartość bieżąca zobowiązania na początek okresu	224	187
Koszty bieżącego zatrudnienia	44	34
Koszty odsetek	12	6
Zyski/straty aktuarialne związane ze zmianami założeń demograficznych	-24	-3
Wartość bieżąca zobowiązania na koniec okresu	256	224

Grupa posiada program akcji pracowniczych.

W dniu 18 października 2021 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie podjęło uchwałę w sprawie utworzenia Programu motywacyjnego dla kluczowych pracowników VIGO Photonics S.A.

Program motywacyjny oparty jest o następujące kluczowe założenia:

Celem Programu Motywacyjnego jest wprowadzenie dodatkowych mechanizmów motywujących Członków Zarządu i kluczowych pracowników Grupy i jej spółek zależnych (z wyłączeniem pracowników Grupy Vigo We Innovation sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie) do podejmowania działań prowadzących do zintensyfikowania rozwoju organicznego Grupy oraz uzyskania długofalowo możliwie wysokich wyników finansowych. Ponadto Program Motywacyjny przyczynić się ma do długotrwałego związania ze Spółką Członków jej Zarządu i jej kluczowych pracowników oraz jej spółek zależnych, co zapewni utrzymanie wysokiego poziomu profesjonalnego prowadzenia spraw Grupy oraz jej spółek zależnych.
Program Motywacyjny realizowany będzie w drodze nieodpłatnego przyznawania uczestnikom Programu Motywacyjnego imiennych warrantów subskrypcyjnych serii A i B uprawniających do objęcia nie więcej niż 29.160 (dwadzieścia dziewięć tysięcy sto sześćdziesiąt) akcji zwykłych na okaziciela serii E o wartości nominalnej 1,00 zł (jeden złoty) każda.
Program Motywacyjny realizowany będzie w latach 2021-2023, w trzech etapach (przypadających na każdy rok kalendarzowy trwania Programu Motywacyjnego).
Uczestnikami Programu Motywacyjnego będą Członkowie Zarządu Grupy oraz kluczowi pracownicy Grupy i jej spółek zależnych (z wyłączeniem Grupy Vigo We Innovation sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie) wybrani przez Zarząd Grupy po zasięgnięciu opinii Rady Nadzorczej spośród dyrektorów i zastępców dyrektorów lub innych pracowników odpowiedzialnych za realizację strategicznych inicjatyw Grupy oraz pracowników spółek zależnych pełniących funkcje kierownicze (z wyłączeniem Grupy Vigo We Innovation sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie).

W związku z przyjęciem Programu Motywacyjnego, Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie uchwaliło:

a) regulamin Programu Motywacyjnego ("Regulamin") oraz upoważniło i zobowiązało Zarząd Grupy oraz Radę Nadzorczą Grupy do podjęcia wszelkich działań niezbędnych do wdrożenia i prawidłowej realizacji Programu Motywacyjnego, w szczególności odpowiednich czynności opisanych w Regulaminie;

b) emisję nie więcej niż 29.160 warrantów subskrypcyjnych imiennych serii A i B, w tym 11.664 Warrantów serii A przeznaczonych dla Członków Zarządu Grupy (40% Warrantów) oraz 17.496 Warrantów serii B przeznaczonych dla osób wybranych spośród Kluczowych Pracowników (60% Warrantów) w ramach trzech etapów Programu

Motywacyjnego, pod warunkiem zarejestrowania zmian Statutu Grupy związanych z warunkowym podwyższeniem kapitału zakładowego Grupy dotyczącym emisji Akcji;

c) pozbawienie dotychczasowych akcjonariuszy prawa poboru Warrantów;

d) warunkowe podwyższenie kapitału zakładowego Grupy o kwotę nie wyższą niż 29.160 zł w drodze emisji Akcji, tj. nie więcej niż 29.160 akcji zwykłych na okaziciela serii E o wartości nominalnej 1 zł (jeden złoty) każda;

e) pozbawienie dotychczasowych akcjonariuszy prawa poboru Akcji;

f) posiadacz Warrantów będzie uprawniony do: a) objęcia Akcji w liczbie równej liczbie posiadanych przez niego Warrantów, po Cenie Emisyjnej równej 655,89 zł (słownie: sześćset pięćdziesiąt pięć zł 89/100), odpowiadającej średniemu kursowi akcji Grupy na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. ważonemu wolumenem w okresie od dnia 1 czerwca 2020 r. do dnia 31 sierpnia 2021 r. z 10% dyskontem lub b) objęcia Akcji jedynie z części posiadanych Warrantów, po cenie nominalnej Akcji równej 1,00 zł (jeden złoty), pod warunkiem nieodpłatnego przeniesienia na rzecz Grupy celem umorzenia pozostałej części posiadanych Warrantów, ustalając liczbę Akcji jaką może objąć i jednocześnie liczbę Warrantów jaka będzie podlegała umorzeniu według następujących wzorów:

A = W x (CR – CE) / CR

U = W – A

gdzie: A – liczba Akcji, którą Posiadacz Warrantów może objąć po cenie nominalnej Akcji;

W – liczba Warrantów, którą Posiadacz Warrantów posiada;

CR – cena rynkowa akcji Grupy odpowiadająca kursowi akcji Grupy na zamknięcie sesji notowań Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. z dnia poprzedzającego dzień złożenia przez Posiadacza Warrantu Oświadczenia o Objęciu Akcji;

CE – Cena Emisyjna; U – liczba Warrantów jaka będzie podlegała umorzeniu.

g) zmianę § 7 Statutu Grupy poprzez dodanie po ust. 1, ust. 1 a – 1 d w związku z warunkowym podwyższeniem kapitału zakładowego oraz upoważniło Radę Nadzorczą Grupy do ustalenia jednolitego tekstu zmienionego Statutu Grupy;

h) utworzenie kapitału rezerwowego w wysokości 15.300.601 zł z przeznaczeniem na finansowanie objęcia akcji Grupy serii E;

i) zasady finansowania przez Grupę obejmowania Akcji Grupy w ramach Programu Motywacyjnego;

j) wyraziło zgodę na zawarcie przez Grupę umów pożyczek z Członkami Zarządu Grupy w celu finansowania objęcia Akcji.

Grupa w 2024 roku nie zarachowała żadnej kwoty w koszty wynagrodzeń z tytułu spełnienia warunków programu motywacyjnego za rok 2024.

Koszty ujęte w rachunku zysków i strat z tytułu odpraw emerytalnych i rentowych.

Wyszczególnienie (w tys. zł)	2024	2023
Koszty bieżącego zatrudnienia	44	34
Koszty odsetek	12	6
Razem rachunek zysków i strat	56	40
Zyski/straty aktuarialne związane ze zmianami założeń demograficznych	-24	-3
Razem inne całkowite dochody	32	37

Główne założenia przyjęte przez aktuariusza na dzień bilansowy do wyliczenia kwoty zobowiązania są następujące:

Wyszczególnienie	31.12.2024	31.12.2023
Stopa dyskontowa (%)	5,90%	5,20%
Wskaźnik rotacji pracowników (%)	6,50%	6,00%
Przewidywana stopa wzrostu wynagrodzeń (%)	5,60%	5,00%

Analiza wrażliwości dla rezerwy utworzonej na dzień bilansowy

Wyszczególnienie (w tys. zł)	-0,50%	+0,50%
Stopa dyskontowa (%)	241	273
Przewidywana stopa wzrostu wynagrodzeń	241	273
Przewidywany wskaźnik rotacji (%)	245	267

Tabela wskazuje jakby kształtowało się saldo rezerwy po zmianie stóp.

Szacuje się, że w poniższych okresach można spodziewać się następujących płatności z programu określonych świadczeń:

Wyszczególnienie (w tys. zł)	31.12.2024	31.12.2023
Najbliższy rok	44	3
Od roku do 5 lat	16	55
Powyżej 5 lat	2 669	2 367

Pozostałe rezerwy

Wyszczególnienie (w tys. zł)	31.12.2024	31.12.2023
Rezerwa na premie za IV kwartał	1 536	1 462
Rezerwy na naprawy gwarancyjne oraz zwroty	625	596
Rezerwa na badanie sprawozdania finansowego	97	47
Pozostałe rezerwy	223
Razem, w tym:	2 481	2 105
- krótkoterminowe	2 481	2 105

Zmiana stanu pozostałych rezerw

Wyszczególnienie (w tys. zł)	Rezerwy na naprawy gwarancyjne oraz zwroty	Inne rezerwy	Ogółem
Stan na 01.01.2024	596	1 509	2 105
Utworzone w ciągu roku obrotowego	64	395	459
Rozwiązane	35	49	84
Stan na 31.12.2024, w tym:	625	1 855	2 481
- krótkoterminowe	625	1 855	2 481
Stan na 01.01.2023	584	1 416	2 000
Utworzone w ciągu roku obrotowego	164	134	298
Rozwiązane	152	41	193
Stan na 31.12.2023, w tym:	596	1 509	2 105
- krótkoterminowe	596	1 509	2 105

4.2.9 Umowy kredytowe i zobowiązania długoterminowe

Kredyty, stan na 31.12.2024

Nazwa banku i rodzaj kredytu	Kwota kredytu wg umowy (w tys. zł/w tys. euro)	Kwota pozostała do spłaty (w tys. zł/w tys. euro)	Nominalne oprocentowanie	Termin spłaty	Zabezpieczenia
ING Bank Śląski - korporacyjny kredyt dewizowy inwestycyjny	5 800 EUR	69 EUR	EURIBOR 1M +marża	31.03.2025	opisano poniżej

Nazwa banku i rodzaj kredytu	Kwota kredytu wg umowy (w tys. zł/w tys. euro)	Kwota pozostała do spłaty (w tys. zł/w tys. euro)	Nominalne oprocentowanie	Termin spłaty	Zabezpieczenia
ING Bank Śląski - korporacyjny kredyt dewizowy inwestycyjny	3 600 EUR	641 EUR	EURIBOR 1M +marża	31.12.2026	opisano poniżej
ING Bank Śląski - korporacyjny kredyt dewizowy inwestycyjny	2 000 EUR	625 EUR	EURIBOR 1M +marża	31.03.2026	opisano poniżej
ING Bank Śląski - korporacyjny kredyt dewizowy inwestycyjny	5 950 EUR	3 197 EUR	EURIBOR 1M + marża	21.06.2028	opisano poniżej
ING Bank Śląski - obrotowy kredyt dewizowy overdraft	5 500 EUR		EURIBOR 1M + marża	możliwość przedłużenia umowy	opisano poniżej

Kredyty, stan na 31.12.2023

Nazwa banku i rodzaj kredytu	Kwota kredytu wg umowy (w tys. zł/w tys. euro)	Kwota pozostała do spłaty (w tys. zł/w tys. euro)	Nominalne oprocentowanie	Termin spłaty	Zabezpieczenia
ING Bank Śląski - korporacyjny kredyt dewizowy inwestycyjny	5 800 EUR	950 EUR	EURIBOR 1M +marża	31.03.2026	opisano poniżej
ING Bank Śląski - korporacyjny kredyt dewizowy inwestycyjny	3 600 EUR	1 199 EUR	EURIBOR 1M +marża	31.12.2026	opisano poniżej
ING Bank Śląski - korporacyjny kredyt dewizowy inwestycyjny	2 000 EUR	1 167 EUR	EURIBOR 1M +marża	31.03.2026	opisano poniżej
ING Bank Śląski - korporacyjny kredyt dewizowy inwestycyjny	5 950 EUR	4 095 EUR	EURIBOR 1M + marża	21.06.2028	opisano poniżej
ING Bank Śląski - obrotowy kredyt dewizowy overdraft	5 500 EUR	4 357 EUR	EURIBOR 1M + marża	możliwość przedłużenia umowy	opisano poniżej

a. Umowa o korporacyjny kredyt dewizowy na finansowanie inwestycji i na refinansowanie poniesionych przez Grupę nakładów inwestycyjnych w ramach inwestycji.

Kredyt w wysokości 5 800 000,00 EURO (kwota kredytu i data jego rozpoczęcia i zakończenia została zmieniona Aneksem nr 1 z dnia 6 czerwca 2018 r.), na finansowanie inwestycji i refinansowanie poniesionych nakładów inwestycyjnych. Kredyt udzielany jest na okres od dnia 06.06.2018 r. do dnia 31.03.2026 r.

Kredyt jest oprocentowany według zmiennej stopy procentowej ustalonej przez Bank w oparciu o stawkę EURIBOR dla 1 miesięcznych depozytów międzybankowych powiększonej o marżę.