Bulgarian Stock Exchange

Annual Report (ESEF) • Apr 23, 2024

747800W0XA9OV4MSRW742023-01-012023-12-31iso4217:BGN747800W0XA9OV4MSRW742022-01-012022-12-31iso4217:BGNxbrli:shares747800W0XA9OV4MSRW742023-12-31747800W0XA9OV4MSRW742022-12-31747800W0XA9OV4MSRW742021-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember747800W0XA9OV4MSRW742021-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember747800W0XA9OV4MSRW742021-12-31ifrs-full:CapitalRedemptionReserveMember747800W0XA9OV4MSRW742021-12-31ifrs-full:StatutoryReserveMember747800W0XA9OV4MSRW742021-12-31ifrs-full:MiscellaneousOtherReservesMember747800W0XA9OV4MSRW742021-12-31ifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesOnFinancialAssetsMeasuredAtFairValueThroughOtherComprehensiveIncomeMember747800W0XA9OV4MSRW742021-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember747800W0XA9OV4MSRW742021-12-31747800W0XA9OV4MSRW742022-01-012022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember747800W0XA9OV4MSRW742022-01-012022-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember747800W0XA9OV4MSRW742022-01-012022-12-31ifrs-full:CapitalRedemptionReserveMember747800W0XA9OV4MSRW742022-01-012022-12-31ifrs-full:StatutoryReserveMember747800W0XA9OV4MSRW742022-01-012022-12-31ifrs-full:MiscellaneousOtherReservesMember747800W0XA9OV4MSRW742022-01-012022-12-31ifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesOnFinancialAssetsMeasuredAtFairValueThroughOtherComprehensiveIncomeMember747800W0XA9OV4MSRW742022-01-012022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember747800W0XA9OV4MSRW742022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember747800W0XA9OV4MSRW742022-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember747800W0XA9OV4MSRW742022-12-31ifrs-full:CapitalRedemptionReserveMember747800W0XA9OV4MSRW742022-12-31ifrs-full:StatutoryReserveMember747800W0XA9OV4MSRW742022-12-31ifrs-full:MiscellaneousOtherReservesMember747800W0XA9OV4MSRW742022-12-31ifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesOnFinancialAssetsMeasuredAtFairValueThroughOtherComprehensiveIncomeMember747800W0XA9OV4MSRW742022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember747800W0XA9OV4MSRW742023-01-012023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember747800W0XA9OV4MSRW742023-01-012023-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember747800W0XA9OV4MSRW742023-01-012023-12-31ifrs-full:CapitalRedemptionReserveMember747800W0XA9OV4MSRW742023-01-012023-12-31ifrs-full:StatutoryReserveMember747800W0XA9OV4MSRW742023-01-012023-12-31ifrs-full:MiscellaneousOtherReservesMember747800W0XA9OV4MSRW742023-01-012023-12-31ifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesOnFinancialAssetsMeasuredAtFairValueThroughOtherComprehensiveIncomeMember747800W0XA9OV4MSRW742023-01-012023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember747800W0XA9OV4MSRW742023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember747800W0XA9OV4MSRW742023-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember747800W0XA9OV4MSRW742023-12-31ifrs-full:CapitalRedemptionReserveMember747800W0XA9OV4MSRW742023-12-31ifrs-full:StatutoryReserveMember747800W0XA9OV4MSRW742023-12-31ifrs-full:MiscellaneousOtherReservesMember747800W0XA9OV4MSRW742023-12-31ifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesOnFinancialAssetsMeasuredAtFairValueThroughOtherComprehensiveIncomeMember747800W0XA9OV4MSRW742023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА Съвет на директорите: Председател на СД: Асен Ягодин Членове на СД: Христина Пендичева Маню Моравенов Васил Големански Радослава Масларска Счетоводно aдминистративно обслужване: БД Консулти АД Директор на дирекция Правомерност: Калина Ангелова-Николова Държава на регистрация: Република България Юридическа форма: Акционерно дружество Република България гр. София, 1301 ул. "Три уши" 6 Нефинансова дейност: Управление на финансови пазари Промяна в наименованието Няма Предприятие майка Българска фондова борса АД Крайно предприятие майка Няма Дата на съставяне: 23.04.2024 година Одитори: БДО АФА ООД Седалище, адрес на управление и място на дейност: Годишен консолидиран доклад за дейността на Група Българска фондова борса за 2023 г. 2023 ГОДИШЕН КОНСОЛИДИРАН ДОКЛАД ЗА ДЕЙНОСТТА 2 СЪДЪРЖАНИЕ 1. КОРПОРАТИВНО УПРАВЛЕНИЕ ....................................................................................... 6 1.1. Регистрация и предмет на дейност ............................................................................... 6 1.2. Акционерна структура към 31.12.2023 г. ..................................................................... 12 1.3. Съвет на директорите.................................................................................................... 12 1.4. Организационна структура ........................................................................................... 13 1.5. Комитети и комисии ...................................................................................................... 14 1.6. Корпоративни събития .................................................................................................. 15 1.7. Емисии финансови инструменти, издадени от „Българска фондова борса“ АД ..... 16 1.8. Информация относно обратно изкупени акции ......................................................... 17 1.9. Информация за членовете на Съвета на директорите .............................................. 17 2. УСТОЙЧИВО РАЗВИТИЕ (ESG) ....................................................................................... 20 2.1. Екология и управление на ресурсите (Environmental) ............................................... 21 2.2. Социални въпроси и заетост (Social) ............................................................................ 22 2.3. Корпоративно управление (Governance) .................................................................... 23 3. ИНФОРМАЦИЯ ЗА ДЕЙНОСТТА .................................................................................... 25 3.1. „Българска фондова борса“ АД .................................................................................... 25 3.2. „Българска независима енергийна борса“ ЕАД .......................................................... 32 3.3. Програми, приоритети и развитие ............................................................................... 35 4. ОСНОВНИ РИСКОВЕ ...................................................................................................... 41 5. ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ........................................................................................................ 46 5.1. Финансов резултат......................................................................................................... 46 5.2. Активи и пасиви ............................................................................................................. 46 5.3. Приходи и разходи ........................................................................................................ 46 5.4. Основен доход на акция ............................................................................................... 47 5.5. Важни събития, настъпили след датата на годишния финансов отчет .................... 47 5.6. Информация по Приложение № 2 към чл. 10, т. 1 от Наредба 2 към ЗППЦК .......... 47 2023 ГОДИШЕН КОНСОЛИДИРАН ДОКЛАД ЗА ДЕЙНОСТТА 3 Въведение Настоящият доклад е изготвен в съответствие с чл. 44 от Закона за счетоводството, чл. 190 от Закона за пазарите на финансови инструменти и съгласно изискванията на чл. 11 от Наредба № 2 на Комисията за финансов надзор от 09.11.2021 г. за първоначално и последващо разкриване на информация при публично предлагане на ценни книжа и допускане на ценни книжа до търговия на регулиран пазар (Наредба № 2), във връзка с чл. 100н от Закона за публичното предлагане на ценни книжа (ЗППЦК) и съдържа изискуемата информация по Приложение № 2 на Наредба № 2. Докладът дава информация за важните събития, настъпили през 2023 г., като са взети под внимание основните показатели на дейността, съпроводени със съответните анализи и изводи. Очертани са основните тенденции в развитието на капиталовия пазар, направен е достоверен преглед на развитието и резултатите от дейностите и състоянието на дружествата, включени в консолидирания отчет като цяло и са описани основните рискове и несигурности, пред които те са изправени. 2023 ГОДИШЕН КОНСОЛИДИРАН ДОКЛАД ЗА ДЕЙНОСТТА 4 ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ДЪЩЕРНИ ДРУЖЕСТВА АСОЦИИРАНИ ДРУЖЕСТВА СЪВМЕСТНИ ДРУЖЕСТВА Българска независима енергийна борса ЕАД 100% БФБ Файненшъл Маркет Сървисиз ЕООД 100% БФБ Клиър Екс АД 40% БФБ БД Консулти АД 24.50% БФБ СЕЕ ЛИНК ДОО, Скопие 33.33% БФБ Колективно финансиране АД 49% БФБ 2023 ГОДИШЕН КОНСОЛИДИРАН ДОКЛАД ЗА ДЕЙНОСТТА 5 ОСНОВНИ АКЦЕНТИ Изплатен брутен дивидент на една акция: 1.04 лв. P/E: 9.25 Изменение на цената на акция: 34.08 % Фрий флоут: 49.95 % Оборот с емисията акции, издадена от БФБ: 5 777 хил. лв. Общо приходи: 26 770 хил. лв. Общо активи: 367 712 хил. лв. 2023 ГОДИШЕН КОНСОЛИДИРАН ДОКЛАД ЗА ДЕЙНОСТТА 6 1. КОРПОРАТИВНО УПРАВЛЕНИЕ 1.1. Регистрация и предмет на дейност „Българска фондова борса“ АД (БФБ, Борсата, дружеството-майка) е търговско дружество, създадено през месец ноември 1991 г. Дружеството е със седалище и адрес на управление гр. София, ул. „Три уши” № 6. Съдебната регистрация на дружеството е от 1991 г. с Решение № 25 156 /08.11.1991 г. на Софийски градски съд. Към 31.12.2023 г. капиталът на дружеството е разпределен в 6 582 860 броя безналични поименни акции с номинална стойност на една акция – един лев. Предмет на дейност: Организиране на регулиран пазар на финансови инструменти като система за търговия, която среща или съдейства за срещането на интересите за покупка и продажба на финансови инструменти, допуснати до търговия на регулирания пазар, на множество трети страни, в рамките на системата и въз основа на правила, като резултатът е сключване на сделки с тези инструменти. Системата функционира редовно и в съответствие с изискванията на Закона за пазарите на финансови инструменти (ЗПФИ) и актовете по прилагането му. Предметът на дейност на дружеството за 2023 г. включва следните видове операции и сделки: • организиране на търговия с ценни книжа и други финансови инструменти; • организиране и поддържане на информационна система за търговия с ценни книжа; • оповестяване на доклади за търговия в качеството на дружеството като ОМП от страна на инвестиционните посредници. „Българска фондова борса“ АД е публично дружество, по смисъла на чл. 110, ал. 1, от Закона за публичното предлагане на ценни книжа (ЗППЦК), както и има статут на публично предприятие по смисъла на чл. 2, ал.1 от Закона за публичните предприятия (ЗПП). В допълнение, „Българска фондова борса” АД, в качеството си на регулиран пазар по смисъла на чл. 152, ал. 1 от ЗПФИ и пазарен оператор по чл. 152, ал. 3 от ЗПФИ се явява организатор на Многостранна система за търговия (МСТ) по чл. 154, ал. 1 и ал. 3 от ЗПФИ. „Българска фондова борса“ АД е лицензирана от Комисията за финансов надзор с решение № 1001 от 25.10.2018 г. като Одобрен механизъм за публикуване (ОМП) по смисъла на Директива 2014/65/ЕС на Европейския Парламент и на Съвета от 15 май 2014 година относно пазарите на финансови инструменти и за изменение на Директива 2002/92/ЕО и на Директива 2011/61/ЕС, както и на ЗПФИ, както и е единственият у нас лицензиран администратор на бенчмаркове по смисъла на Регламент (ЕС) 2016/1011. 2023 ГОДИШЕН КОНСОЛИДИРАН ДОКЛАД ЗА ДЕЙНОСТТА 7 Група Българска фондова борса (Групата) включва „Българска фондова борса“ АД (дружество- майка), две дъщерни дружества („Файненшъл маркет сървисиз“ ЕООД и „Българска независима енергийна борса“ ЕАД), две съвместни дружества (СЕЕ Линк ДОО, Скопие и „Колективно финансиране“ АД) и две асоциирани дружества (Клиър Екс АД и БД Консулти АД). Подробна информация може да бъде намерена в т. 1 „Информация за Групата“ от „Приложения към консолидиран финансов отчет за 2023 г.“ Група Българска фондова борса няма регистрирани клонове в страната и чужбина. Дружествата от Група Българска фондова борса извършват изцяло своята дейност в Република България, с изключение на съвместното дружество „СЕЕ Линк“ ДОО, което оперира на територията на Република Северна Македония. ДЪЩЕРНИ ДРУЖЕСТВА „Файненшъл маркет сървисиз“ ЕООД (предишно наименование „Сервиз финансови пазари“ ЕООД), ЕИК 131455253 е със седалище и адрес на управление на дружеството: гр. София, ул. „Три уши” № 6, ет. 5. Към 31.12.2023 г. капиталът на дружеството е в размер на 120 000 лв. Предметът на дейност: Проектиране, развитие и поддържане на информационни системи и продукти, свързани с пазара на ценни книжа и финансови инструменти, разработване на информационни технологии, доставка, инсталиране и монтаж на информационни системи, хардуерна и софтуерна поддръжка, консултации и обучение. Основната дейност на „Файненшъл Маркет Сървисиз“ ЕООД е поддържане на информационна платформа X3. X3News е информационен продукт, който дава възможност на публичните дружества и другите емитенти на ценни книжа да изпълняват законовите си задължения по оповестяване на обществеността на регулираната по смисъла на ЗППЦК. Платформата x3News осигурява оповестяването на информацията по недискриминационен начин, който осигурява достигането й едновременно до възможно най-широк кръг лица. X3News дава Файненшъл маркет сървисиз 2023 ГОДИШЕН КОНСОЛИДИРАН ДОКЛАД ЗА ДЕЙНОСТТА 8 възможност и за публикуване на друга, нерегулирана информация, рекламни, PR съобщения и други. EXTRI е интегрирана система за разкриване на информация по електронен път. През 2023 г. стартира разработването на нова система Еxtri. Разработването на новата система е свързано с внедряването от страна на Комисия за финансов надзор на нова Единна информационна система (ЕИС). Функционалностите на новата система Extri ще бъдат разработвани и внедрявани поетапно, като приоритет е даден на разработването на използваните от емитентите форми и в последствие ще бъдат добавяни и други функционалности. Очакван срок за приключване на проекта е последното тримесечие на 2024 г. Oxygen е решение за отчитане на устойчиви бизнес практики. Стартиралата в началото на 2023 г. платформа Oxygen подпомага българските публични компании при отчитането на устойчивите аспекти от техния бизнес. Към датата на изготвяне на отчета платформата се използва от 17 компании, чиито финансови инструменти са регистрирани за търговия на Борсата и една компания, която не е публична по смисъла на ЗППЦК. Към датата на изготвяне на отчета платформата Oxygen е лицензирана от Глобалната инициатива за отчитане (GRI). X3analytics e платформа, която предоставя актуална, структурирана и достоверна информация за публичните компании. Уебсайтът е създаден, за да предоставя обобщени финансови, статистически и аналитични данни за пазарите и индексите, организирани от Българска фондова борса, както и достъп до финансова информация и нефинансова информация, анализи за компаниите, новини и корпоративни събития. Платформата стартира в началото на 2023 г. През периода се добави и нова функционалност – нов раздел, който визуализира данните за търговията на БФБ. 2023 ГОДИШЕН КОНСОЛИДИРАН ДОКЛАД ЗА ДЕЙНОСТТА 9 „Българска независима енергийна борса” ЕАД, ЕИК 202880940 е със седалище и адрес на управление: гр. София, бул. „Васил Левски“ № 138. Към 31.12.2023 г. капиталът на дружеството е в размер на 2 176 640 лв., разпределен в 217 664 бр. обикновени, поименни, безналични акции с право на глас с номинална стойност 10 лева всяка. Предмет на дейност: Организиране на борсов пазар за търговия в областта на енергетиката и свързаните с енергопотреблението продукти като електричество, природен газ, въглища, емисии и зелени сертификати, като система за търговия, която среща или съдейства за срещането на интересите за покупка и продажба на допуснати до търговия на регулирания пазар на множество трети страни, в рамките на системата и въз основа на правила, като резултатът е сключване на сделки с тези инструменти. С Решение № И1-Л-422 от 11.05.2023 г., ДКЕВР продължава срока на лицензия № Л-422-11 от 31.03.2014 г., издадена за дейността „организиране на борсов пазар на електрическа енергия“ на „Българска независима енергийна борса“ ЕАД с 10 (десет) години, считано от 01.04.2024 г. През 2023 г. „Българска независима енергийна борса“ ЕАД продължи работата си по проектите, свързани с развитието на българския електроенергиен пазар и диверсификацията на предлаганите продукти и администрираните сегменти. Проектът за интеграция с пазара на Република Северна Македония, въпреки бавния напредък, е част от стратегическата цел пред пазарния оператор, а именно, завършване на първия по вида си проект за обединение на пазар на страна член на ЕС, с такъв на страна от западните балкани, т.е. преодоляване на проблема свързан със законодателната рамка. Въпреки че през второто тримесечие на 2023 г. северномакедонският пазарен оператор МЕМО стартира пазара „Ден напред“ в Република Северна Македония, дейности по интеграционния проект на нашата граница още не са започнали, като приоритет е даден на друг проект, а именно интерграция между Северна Македония, Косово, Албания и Гърция (все още директната връзка между Българска независима енергийна борса 2023 ГОДИШЕН КОНСОЛИДИРАН ДОКЛАД ЗА ДЕЙНОСТТА 10 Северна Македония и Албания не е изградена). На 15.11.2023 г. са въведени в реална работа блокови продукти на сегмент „Ден напред“, което допринася за диверсификация и подобряване на възможностите за управление на енергийния микс на клиентите на БНЕБ. След въвеждането през второто тримесечие на 2023 г. на по- ефективния механизъм за управление на риска, позволяващ по- голяма гъвкавост при управление на обезпечението от страна на търговските участници, през третото и четвъртото тримесечие е отчетено нетно намаление на финансовата тежест за участие на пазара от гледна точка на необходимото обезпечение. БНЕБ ЕАД продължава подготовката по въвеждане на организиран пазар на „Гаранции за произход“, чиято цел е стимулиране на инвестициите във възобновяема енергия, както и генериране на ценови сигнал относно цените на гаранциите за произход в българската пазарна зона. Очакваното завършване на проекта е планирано за Q2 2024 г. Относно администрирането на нови сегменти на пазара на електрическа енергия, БНЕБ ЕАД работи активно по въвеждането на т.нар. „Търгове в рамките на деня“ (Intraday auctions - IDAs). Това е поредният общоевропейски проект предлагащ допълнителна възможност за търговските участници свързана с по-ефективното управление на енергийното им портфолио. Очаква се този нов пазарен сегмент да стартира едновременно във всички пазарни зони в рамките на страните от ЕС, в края на Q2 на 2024 г. Подробна информация за състава на ключовия управленски персонал на дъщерните дружества може да бъде намерена в т. 1 „Информация за Групата“ от „Приложения към консолидиран финансов отчет за 2023 г.“ Към 31.12.2023 г. общият брой на персонала в Група Българска фондова борса е 58 служители (31.12.2022 г.: 54 служители). 2023 ГОДИШЕН КОНСОЛИДИРАН ДОКЛАД ЗА ДЕЙНОСТТА 11 Съвместни дружества Съвместното дружество „СЕЕ Линк“ ДОО, Скопие е учредено на 15.04.2014 г. по силата на сключено съвместно споразумение между Българска фондова борса АД, Македонска Борса за ценни книжа АД, Скопие и Загребска Борса АД. Съгласно условията на споразумението всяка една от страните притежава 33,33 % от капитала на учреденото дружество. Дружеството е със седалище ул. Орце Николов 75, Скопие, Македония. „Колективно финансиране“ АД, ЕИК 207596836 е със седалище и адрес на управление на дружеството: гр. София, ул. „Три уши” № 6. Към 31.12.2023 г. капиталът на дружеството е в размер на 150 000 лв., разпределен в 150 000 бр. обикновени, поименни, безналични акции с право на глас с номинална стойност 1 лева всяка. Асоциирани дружества „Клиър Екс“ АД, ЕИК 206077945 е със седалище и адрес на управление на дружеството: гр. София, ул. „Три уши” № 6. Към 31.12.2023 г. капиталът на дружеството е в размер на 500 000 лв., разпределен в 500 000 бр. безналични, обикновени, поименни акции с право на глас с номинална стойност 1 лева всяка. „БД Консулти“ АД, ЕИК 207514472 е със седалище и адрес на управление на дружеството: гр. София, ул. „Три уши” № 6. Към 31.12.2023 г. капиталът на дружеството е в размер на 100 000 лв., разпределен в 100 000 бр. поименни, безналични акции с право на глас с номинална стойност 1 лева всяка. СЕЕ Линк Колективно финансиране Клиър Екс БД Консулти 2023 ГОДИШЕН КОНСОЛИДИРАН ДОКЛАД ЗА ДЕЙНОСТТА 12 1.2. Акционерна структура към 31.12.2023 г. Към 31 декември 2023 г. акционерният състав на дружеството-майка с право на глас е концентриран в четири основни вида лица, както следва: Акционерна структура към 31.12.2023 г. Вид Брой акции с право на глас % Министерство на финансите (МФ) 3 295 000 50.05% Инвестиционни посредници и търговски банки (ИП и Банки) 789 297 11.99% Други юридически лица (Други ЮЛ) 1 460 025 22.18% Физически лица (ФЛ) 1 038 538 15.78% Общо 6 582 860 От които чуждестранни акционери 422 405 6.42% Акционерна структура на „Българска фондова борса“ АД към 31.12.2023 г. 1.3. Съвет на директорите Дружеството-майка „Българска фондова борса“ АД има едностепенна система на управление със Съвет на директорите. Към 31.12.2023 г. Съветът на директорите е в състав: • Асен Ягодин, председател • Васил Големански, заместник-председател • Маню Моравенов, изпълнителен директор и член на СД • Радослава Масларска, член на СД • Христина Пендичева, член на СД (представител на Министерство на финансите) Дружеството се представлява от Маню Моравенов. МФ 3 295 000 50.05% ИП и Банки 789 297 11.99% Други ЮЛ 1 460 025 22.18% ФЛ 1 038 538 15.78% 2023 ГОДИШЕН КОНСОЛИДИРАН ДОКЛАД ЗА ДЕЙНОСТТА 13 1.4. Организационна структура СЪВЕТ НА ДИРЕКТОРИТЕ КОРПОРАТИВЕН СЕКРЕТАР ДИРЕКЦИЯ "ВЪТРЕШЕН ОДИТ" ИЗПЪЛНИТЕЛЕН ДИРЕКТОР ДИРЕКТОР МЕЖДУНАРОДНИ ОТНОШЕНИЯ И ВРЪЗКИ С ОБЩЕСТВЕНОСТТА МЕНИДЖЪР ПАЗАР BEAM ДИРЕКТОР ЗА ВРЪЗКИ С ИНВЕСТИТОРИТЕ ДИРЕКЦИЯ "ТЪРГОВИЯ" ОТДЕЛ "АДМИНИСТРИРАНЕ НА ТЪРГОВИЯТА" ДИРЕКЦИЯ "ЕМИТЕНТИ И ЧЛЕНСТВО" ДИРЕКЦИЯ "ИНФОРМАЦИОННИ ТЕХНОЛОГИИ" ОТДЕЛ "СИСТЕМНО АДМИНИСТРИРАНЕ" ОТДЕЛ "ЕКСПЛОАТАЦИЯ И ПОДДРЪЖКА НА КОМПЮТЪРНИ СИСТЕМИ" ОТДЕЛ "ОДОБРЕН МЕХАНИЗЪМ ЗА ПУБЛИКУВАНЕ" ДИРЕКЦИЯ "КОРПОРАТИВНО РАЗВИТИЕ" ОТДЕЛ "ПАЗАРНА ИНФОРМАЦИЯ" ДИРЕКЦИЯ "ПРАВОМЕРНОСТ" ОТДЕЛ "НАДЗОР" ОТДЕЛ "ПРАВЕН" ДИРЕКЦИЯ "ФИНАНСОВО-АДМИНИСТРАТИВНА" ОТДЕЛ "ФИНАНСИ И СЧЕТОВОДСТВО" ОТДЕЛ "АДМИНИСТРАТИВЕН" ДЛЪЖНОСТНО ЛИЦЕ ПО ЗАЩИТА НА ДАННИТЕ 2023 ГОДИШЕН КОНСОЛИДИРАН ДОКЛАД ЗА ДЕЙНОСТТА 14 1.5. Комитети и комисии СЪВЕТ НА ДИРЕКТОРИТЕ КОМИСИЯ ПО ИНДЕКСИТЕ Комисията отговаря за изчисляването на индексите, както и за всички произтичащи от това процедури, включително за: изготвяне на предложения към СД за стартиране и прекратяване на изчисляването на индекси, изготвяне на предложение към СД за промяна в базата на индекса по реда на настоящите правила; промяна на коефициентите за фрий-флоут и на тегловите коефициенти на отделните емисии, включени в изчисляването на индексите, промяна на делителите на отделните емисии в случаите на настъпване на корпоративни събития, изготвяне на предложения до СД за изменение на Правилата и приложенията към тях, изготвяне на други предложения към СД, свързани с изчисляването на индекси от Борсата, както и други действия, възложени с решение на СД. Брой членове: 5 Комитетът подпомага СД при приемането и изпълнението на мерки, политики и процедури свързани с екологични, социални и свързани със служителите въпроси, както и по въпросите свързани с корпоративното управление. Брой членове: 10 КОМИТЕТ ПО УСТОЙЧИВОСТ КОМИТЕТ ПО УПРАВЛЕНИЕ НА ПАЗАР BEAM КОМИТЕТ ПО СИГУРНОСТТА Комитетът допуска финансови инструменти на пазар за растеж на МСП BЕAM, включително при условията на първично предлагане; взема решения, свързани с регистрация, съответно с прекратяването на регистрация, на маркет-мейкъри по емисии, допуснати до търговия на пазар beam; определя първата дата за търговия за всяка емисия; поставя емисиите под наблюдение; временно спира и окончателно прекратява регистрацията на емисии; взема решения относно вписване и заличаване на съветник по емисията в регистъра на съветниците, воден от Борсата; утвърждава съдържанието на образеца на годишна справка за финансовото състояние на емитента съгласно Правилата на пазар beam и др. Брой членове: 3 Комитетът по сигурността е със задача управление и контрол на всички аспекти на сигурността (физическа, информационна и т.н.) Брой членове: 6 ОДИТЕН КОМИТЕТ КОМИТЕТ ЗА ПОДБОР НА КАНДИДАТИ Одитният комитет съдейства на СД относно системите за вътрешен контрол, финансовата отчетност, вътрешния одит и управлението на риска, с оглед принципите на доброто корпоративно управление и постигане на стратегическите цели на дружеството. Брой членове: 3 Комитетът определя и препоръчва за одобряване от Общото събрание на акционерите кандидати за попълване на свободни места в състава на СД, вземайки предвид знанията, уменията, многообразието и опита на членовете, подготвя описание на функциите и изискванията за дадено назначение и изчислява времето, което се очаква да отделя бъдещият член на съвета. Комитетът се състои от неизпълнителните членове на СД 2023 ГОДИШЕН КОНСОЛИДИРАН ДОКЛАД ЗА ДЕЙНОСТТА 15 1.6. Корпоративни събития Като част от комплекта документи към Годишния консолидиран финансов отчет (част от който е и настоящият доклад) Група Българска фондова борса публикува Декларация за корпоративно управление. Детайлна информация за корпоративното управление можете да откриете именно в този отделен документ. Подробна информация относно настъпилите важни събития през отчетния период за „Българска фондова борса“ АД, включително вътрешна информация по смисъла на чл. 7 от Регламент (ЕС) № 596/2014 на Европейския парламент и на Съвета от 16 април 2014 г. относно пазарната злоупотреба, както и друга информация, която би могла да бъде от значение на инвеститорите регулярно се оповестява от Дружеството-майка съгласно нормативните изисквания. Финансовите отчети на „Българска фондова борса“ АД, информацията за корпоративните събития, вътрешната информация, както и новините са оповестени на български и английски език. Те са достъпни за инвеститорите и всички заинтересовани страни в медията x3news, както и на интернет страницата на БФБ в секцията Връзки с инвеститорите. На проведено на 29.06.2023 г. ОСА на „Българска фондова борса“ АД (BSE) е взето решение за разпределяне на дивидент за 2022 г., както следва: - Брутен дивидент на една акция: 1.04 лв. - Начин на изплащане на дивидента: чрез Централен депозитар АД и Уникредит Булбанк АД. - Начална дата за изплащане на дивидента: 15.08.2023 г. Информация за разпределения дивидент от БФБ за периода 2018 г. – 2023 г. (в лв.) е представена в следната фигура: Разпределен дивидент от БФБ за периода 2018 г. – 2023 г. (в лв.) 0.01566 0.03155 0.030 0.08 0.55 0.482 1.04 0 0.2 0.4 0.6 0.8 1 1.2 0 1 000 000 2 000 000 3 000 000 4 000 000 5 000 000 6 000 000 7 000 000 8 000 000 2018 2019 2020 2021 2021 2022 2023 Печалба за разпределение (BGN), лява скала Брутен дивидент на акция (BGN), дясна скала 2023 ГОДИШЕН КОНСОЛИДИРАН ДОКЛАД ЗА ДЕЙНОСТТА 16 1.7. Емисии финансови инструменти, издадени от „Българска фондова борса“ АД Информация за движението на цената на акциите на дружеството-майка „Българска фондова борса“ АД през 2023 г. е представена в следната фигура: Движение на цената на акциите на БФБ през 2023 г. „Българска фондова борса“ АД има издадена една емисия обикновени поименни безналични акции с право на глас, всяка с номинална стойност от 1 (един) лев, ISIN код BG1100016978. Емисията акции, издадена от „Българска фондова борса“ АД е допусната до търговия, считано от 06.01.2011 г. В началото на 2023 г. емисията акции, издадена от „Българска фондова борса“ АД, борсов код BSE, е преместена от Основен пазар BSE, Сегмент акции Standard на най-високия сегмент на Основен пазар BSE – Сегмент акции Premium. Считано от 20.03.2023 г. емисията е добавена в базата на водещия индекс SOFIX, с което БФБ стана „син чип“ 12 години след листването като публична компания. Емисията акции, издадена от БФБ е част и от индексите BGBX40 и BGTR30. 4.0 5.0 6.0 7.0 8.0 9.0 10.0 11.0 12.0 0.00 10.00 20.00 30.00 40.00 50.00 60.00 70.00 80.00 90.00 2023-01-01 2023-01-15 2023-01-29 2023-02-12 2023-02-26 2023-03-12 2023-03-26 2023-04-09 2023-04-23 2023-05-07 2023-05-21 2023-06-04 2023-06-18 2023-07-02 2023-07-16 2023-07-30 2023-08-13 2023-08-27 2023-09-10 2023-09-24 2023-10-08 2023-10-22 2023-11-05 2023-11-19 2023-12-03 2023-12-17 Цена BGN Обем (лотове) ; Хиляди Обем (лотове) Цена; BGN 2023 ГОДИШЕН КОНСОЛИДИРАН ДОКЛАД ЗА ДЕЙНОСТТА 17 1.8. Информация относно обратно изкупени акции Информация по чл. 187д от ТЗ: Общото събрание на акционерите на „Българска фондова борса” АД, проведено на 30.07.2020 г. взе решение „Българската независима енергийна борса“ ЕАД (еднолично контролирано от БФБ) да изкупи до 300 000 акции от капитала на БФБ в рамките на 3 години. Датата, от която започна обратното изкупуване е 15.12.2020 г. След проведена процедура за избор на лицензиран инвестиционен посредник, чрез който да бъде извършено обратното изкупуване, за посредник, на който се дава поръчката за изкупуване, е определен ИП Капман АД. Информацията за обратното изкупуване е разкрита своевременно пред КФН, регулирания пазар и обществеността, на основание чл. 17, §1, във вр. с чл. 7 от Регламент №596/2014 на ЕП и на Съвета, както и чл. 111, ал. 8 и чл. 100 т., ал. 3 и 4 от ЗППЦК. През 2022 г. и 2023 г. не са изкупувани акции. Обратно изкупените собствени акции от дъщерното дружество БНЕБ ЕАД към 31.12.2023 г. са в размер на 142 219 броя (31.12.2022 г.: 142 219 броя) с номинална стойност 1 лев за акция или общо номинална стойност в размер на 142 хил. лева (31.12.2022 г: 142 хил. лв.) и цена на придобиване в размер на 719 хил. лева. (31.12.2022 г.: 719 хил. лв.). Информация за обратно изкупените акции може да бъде намерена в следната таблица: Година Брой акции Номинална стойност на акциите в лв. Средна цена в лв. % от капитала 2020 г. – изкупени 60 000 1,00 4,70 0,91 2021 г. – изкупени 127 419 1,00 5,08 1,94 2021 г. – продадени (45 200) 1,00 0,68 Брой към 31.12.2023 г. 142 219 2,85 1.9. Информация за членовете на Съвета на директорите Информация по чл. 247, ал. 2 и ал. 3 от ТЗ 1.9.1. Заплатите и другите краткосрочни доходи на ключовия управленски персонал на дружеството-майка „Българска фондова борса“ АД към 31.12.2023 г. възлизат на 388 хил. лв. (31.12.2022 г.: 345 хил. лв.). През 2023 г. не са начислявани и изплащани тантиеми. За 2023 г. на членовете на Съвета на директорите на Дружеството – майка не са изплащани други материални стимули. 2023 ГОДИШЕН КОНСОЛИДИРАН ДОКЛАД ЗА ДЕЙНОСТТА 18 Информация относно получените възнаграждения на ключовия управленски персонал на Групата може да бъде намерена в т. 37 „Свързани лица и сделки със свързани лица“ от документ „Приложения към консолидиран финансов отчет за 2023 г.“ 1.9.2. Няма придобити, притежавани и прехвърлени акции на БФБ от членовете на СД през 2023 г. Дружеството няма издадени облигации. 1.9.3. Уставът на „Българска фондова борса“ АД не предвижда ограничения за правото на членовете на Съвета на директорите да придобиват акции на дружеството. 1.9.4. Участие на членовете на Съвета на директорите с повече от 25 на сто от капитала на други дружества: Асен Ягодин: Дайк – Имоти ООД, ЕИК 131271075 (притежава 79 %) Маню Моравенов: Сипка ЕООД, ЕИК 205414683 (едноличен собственик) Импакт Оценители ООД, ЕИК 130983568 (притежава 40 %) Ви Ем Пропърти ООД, ЕИК - 207280375 (притежава 50 %) Васил Големански: няма участия Радослава Масларска: няма участия Христина Пендичева: няма участия Участие на членовете на Съвета на директорите в управлението на други дружества или кооперации като прокуристи, управители или членове на съвети: Асен Ягодин: Юробанк България АД, ЕИК 000694749, изпълнителен директор и член на Управителния съвет Булстрад Живот Виена Иншурънс Груп, ЕИК 831211284, член на Надзорния съвет Васил Големански: Централен депозитар АД, ЕИК 121142712, изпълнителен директор Колективно финансиране АД, ЕИК 207596836, Зам.-председател на СД Маню Моравенов: СИИ Линк ДОО Скопие, ЕИК 4080014543811, член на НС EuroCTP B.V., Амстердам, Нидерландия, ЕИК 91169410, член на НС БД Консулти АД, ЕИК 207514472, член на СД Колективно финансиране АД, ЕИК 207596836, председател на СД и изпълнителен директор 2023 ГОДИШЕН КОНСОЛИДИРАН ДОКЛАД ЗА ДЕЙНОСТТА 19 Радослава Масларска: Елана Трейдинг АД, ЕИК 831470130, председател на СД Елана Финансов Холдинг АД, ЕИК 175371928, член на СД Христина Пендичева: Не участва в управлението на други дружества Няма участие на членовете на Съвета на директорите в търговски дружества като неограничено отговорни съдружници. 1.9.5. През 2023 г. няма сключени договори по чл. 240б от Търговския закон. 1.9.6. През 2024 г. не се планират промени в прилаганата стопанска политика от ръководството на Група Българска фондова борса. През годината не се очаква осъществяването на действия, свързани с промени по отношение прилаганата политика по развитието на персонала. 2023 ГОДИШЕН КОНСОЛИДИРАН ДОКЛАД ЗА ДЕЙНОСТТА 20 2. УСТОЙЧИВО РАЗВИТИЕ (ESG) Признавайки важността на ролята, която субектите от финансовия сектор са призвани да играят в прехода към по-зелена и устойчива икономика, дружеството-майка „Българска фондова борса“ АД разработи инициативи, които насърчават прозрачността и доброто управление на въпросите, свързани с околната среда, социалната сфера и корпоративното управление (ESG – Екологични, социални и управленски въпроси). ESG практиките са основополагащи, както за отделните компании, така и за инвеститорите, а фокусът върху ESG може да доведе до подобряване и хармонизиране на корпоративното управление и от там да подпомогне постигането на целите за декарбонизация на икономиката до 2050 г. Комитет по устойчивост В „Българска фондова борса“ АД, с решение на Съвета на директорите от 27.01.2023 г. се създаде Комитет по устойчивост. Комитетът подпомага Съвета при приемането и изпълнението на мерки, политики и процедури свързани с екологични, социални и свързани със служителите въпроси, както и по въпроси свързани с корпоративното управление. Комитетът разработва и предлага стратегия за корпоративна устойчивост на дружеството в съответствие с приложимите нормативни изисквания. Комитетът подпомага Съвета на директорите при наблюдение на изпълнението на приетата стратегия за корпоративна устойчивост на дружеството и предлага актуализиране на политики и процедури, свързани с изпълнението на стратегията. Насоки за ESG отчитане Принципите за устойчиво развитие, обособени като изисквания в Европейската зелена сделка, са основополагащи за усвояването на ефективни екологични и социални практики във взаимодействието между акционери, инвеститори, корпоративни ръководства и други заинтересовани страни. „Българска фондова борса“ АД прие през август 2022 г. „Насоки за отчитане на ESG“, разработени от Green Finance & Energy Centre (Зеления център). Насоките съдържат методологични препоръки и разработки, които се отнасят до нормите за екологична, социална и корпоративна отчетност не само по отношение на дружествата, чиито ценни книжа се търгуват на капиталовия пазар, но и по отношение на всички компании, които биха желали да следват отговорно поведение. Изложените в Насоките методически подходи имат за цел да насърчат разкриването на допълваща доброволна информация за значими екологични и социални показатели, като се позовават на утвърдени международни стандарти за отчитане на екологични и социални параметри, одобрени за съответната индустрия или сектор. 2023 ГОДИШЕН КОНСОЛИДИРАН ДОКЛАД ЗА ДЕЙНОСТТА 21 Environmental – Social – Governance (ESG) 2.1. Екология и управление на ресурсите (Environmental) Група Българска фондова борса изготвя цялостна стратегия, свързана с климата и околната среда, която се очаква да бъде финализирана и одобрена до средата на 2024 г. Дейността на Групата не предполага значително замърсяване на околната среда. Дружествата от Група Българска фондова борса генерират битови отпадъци в помещенията на административните сгради, в които се извършва основната дейност на дружествата. Групата насърчава използването на градски транспорт от служителите в дружеството-майка и в дъщерното дружество „Файненшъл маркет сървисиз“ ЕАД, като осигурява за тях безплатни карти за цялата градска мрежа. От началото на 2023 г. „Българска фондова борса“ АД е предприела и мерки по намаляване на генерираните пластмасови отпадъци, като е заменила употребата на доставяната за служителите минерална вода в пластмасови бутилки с употреба за питейни нужди на вода от сградната ВиК инсталация филтрирана посредством система за обратна осмоза. В дейността на дъщерното дружество БНЕБ ЕАД е възприето издаването на електронни фактури и извършването на дигитални разплащания, като се споделя разбирането, че дигиталните разплащания спомагат за устойчивото развитие на обществото. Допълнителни мерки за смекчаване въздействието на дейността на Група Българска фондова борса върху околната среда ще бъдат въведени след приемане на цялостната стратегия на Групата през 2024 г. В таблицата по-долу са представени генерираните от Група Българска фондова борса въглеродни емисии в Обхвати 1 и 2, количеството на използваната вода и площта, използвана от дружеството за производството и предлагането на продукти и услуги. Environment 2023 Стойност на емисиите от Обхват 1 (kg CO2e) 17 900 Стойност на емисиите от Обхват 2 (kg CO2e) 61 300 Площ, използвана от Група БФБ за производството и предлагането на продукти и услуги (кв.м) 1 878.95 Количество вода, използвана от Група БФБ за производството и предлагането на продукти и услуги (куб.м) 1 033.57 Повече информация по тази тема може да бъде намерена в част „Околна среда“ от консолидираната нефинансова декларация, приложена като отделен документ към настоящия доклад. 2023 ГОДИШЕН КОНСОЛИДИРАН ДОКЛАД ЗА ДЕЙНОСТТА 22 2.2. Социални въпроси и заетост (Social) В „Българска фондова борса“ АД се прилагат редица политики по социални въпроси и заетостта. ✓ Политика за многообразието ✓ Политика за борба с дискриминацията ✓ Политика за сигурност на данните ✓ Политика за комуникация и разкриване на информация ✓ Политика за сигурност „Българска фондова борса“ АД прилага всички, относими към Дружеството и неговата дейност, основни конвенции на Международната организация на труда (МОТ). Приложимите за Група Българска фондова борса практики за управление на многообразието включват: ✓ Служителите се обучават по теми, свързани с многообразието, равнопоставеността и приобщаването на работното място; ✓ Обявите за наемане на служители включват ангажимент за многообразие, равенство и приобщаване. Разпределение на членовете на управителните органи в Групата по пол 31.12.2023 Жени 25 % Мъже 75 % Разпределение на служителите на ръководни позиции в Групата по пол 31.12.2023 Жени 55 % Мъже 45 % Разпределение на служителите в Групата по пол 31.12.2023 Жени 61 % Мъже 39 % Служители, работещи на безсрочен договор в Групата 31.12.2023 Жени 32 бр. Мъже 26 бр. В Група Българска фондова борса не се наблюдават проблеми, свързани с текучеството на персонала. 2023 ГОДИШЕН КОНСОЛИДИРАН ДОКЛАД ЗА ДЕЙНОСТТА 23 Рисковете, свързани със социалните въпроси и заетостта от загуба на мотивация на служителите в Група Българска фондова борса, липса на квалифицирани кадри, текучество на персонал, влошено здравословно състояние на екипа се минимизират чрез прилагане на подходящи мерки. Предвид специфичната дейност на дружеството-майка „Българска фондова борса“ АД в качеството на оператор на организиран пазар за търговия на ценни книжа и на дъщерните дружества – „Българска независима енергийна борса“ ЕАД, в качеството на организиран борсов пазар на електрическа енергия и „Файненшъл маркет сървисиз“ ЕООД, което поддържа информационната платформа X3, от страна на ръководствата на дружествата се полагат усилия да задържат служителите чрез продължаващи обучения по актуални теми, въвеждане на социална програма, допълнително здравно осигуряване, комфортна работна среда и др. Повече информация по тази тема може да бъде намерена в част „Социални въпроси и заетост“ и „Защита правата на човека“ от консолидираната нефинансова декларация, приложена като отделен документ към настоящия доклад. 2.3. Корпоративно управление (Governance) Освен информацията, посочена в т. 1, като част от прилагането на добрите практики/принципи на корпоративно управление, Българска фондова борса е дефинирала темите за устойчивост и е направила оценка на значимите за Дружеството теми, както следва: ✓ Надеждни пазари; ✓ Корпоративно управление и бизнес етика; ✓ Развитие на човешкия капитал; ✓ Управление на риска; ✓ Устойчиво поведение; ✓ Взаимоотношения с общностите; ✓ Устойчиви продукти; ✓ Продуктова отговорност; ✓ Поверителност на личните данни. Дружеството - майка разкрива информация като използва следните комуникационни канали: ✓ Общи събрания ✓ Специализирани платформи за разкриване на информация (www.x3news.bg) 2023 ГОДИШЕН КОНСОЛИДИРАН ДОКЛАД ЗА ДЕЙНОСТТА 24 ✓ Корпоративен уебсайт (www.bse-sofia.bg) ✓ Социални медии и видео канали „Българска фондова борса“ АД и двете дъщерни дружества поддържат англоезична версия на корпоративните си интернет страници и оповестяват информация на английски език. „Българска фондова борса“ АД гарантира равнопоставено третиране на всички акционери на дружеството, включително миноритарни и чуждестранни инвеститори, защитава техните права и улеснява упражняването им в границите, разрешени от приложимото законодателство и в съответствие с устава на дружеството. Повече информация по тази тема може да бъде намерена и в част „Корпоративно управление“ от консолидираната нефинансова декларация, приложена като отделен документ към настоящия доклад. По отношение на възнагражденията на членовете на Съвета на директорите на дружеството- майка: „Българска фондова борса“ АД е приела Политика за определяне на възнагражденията на членовете на Съвета на директорите. Членовете на Съвета на директорите на „Българска фондова борса“ АД получават постоянно възнаграждение, което представлява ежемесечно твърдо плащане, определено от ОСА в съответствие с разпоредбите на Устава на дружеството и Политиката за възнагражденията. Членовете на Съвета на директорите не получават допълнителни възнаграждения, свързани с осъществяваните от „Българска фондова борса“ АД дейности по Закона за пазарите на финансови инструменти като пазарен оператор, одобрен механизъм за публикуване и администратор на бенчмаркове. Повече информация относно получените възнаграждения от членовете на Съвета на директорите на дружеството-майка може да бъде намерена в т. 1.9.1 от настоящия доклад. Информация относно получените възнаграждения на ключовия управленски персонал на Групата може да бъде намерена в т. 37 „Свързани лица и сделки със свързани лица“ от документ „Приложения към консолидиран финансов отчет за 2023 г.“ Група Българска фондова борса АД докладва ежегодно като част от декларацията за корпоративно управление към годишния консолидиран финансов отчет и нефинансова информация. Както през 2022 г. така и през 2023 година Групата доброволно изготвя нефинансова декларация на индивидуална и консолидирана база. 2023 ГОДИШЕН КОНСОЛИДИРАН ДОКЛАД ЗА ДЕЙНОСТТА 25 3. ИНФОРМАЦИЯ ЗА ДЕЙНОСТТА 3.1. „Българска фондова борса“ АД – дружество-майка 3.1.1. Пазари Регулираният пазар, организиран от „Българска фондова борса“ АД се състои от два пазара – Основен пазар BSE и Алтернативен пазар BaSE. Тези пазари са сегментирани на база качествени и количествени критерии по отношение на емитентите и техните емисии финансови инструменти, в т.ч. вида на финансовите инструменти, специфични изисквания относно акционерната структура на емитентите, финансовите им показатели, ликвидност и разкриване на информация. В допълнение към регулирания пазар, „Българска фондова борса“ АД организира като многостранна система за търговия: - МСТ Пазар за растеж на МСП beam (Bulgarian Enterprise Accelerator Market), който осигурява на малкия и среден бизнес възможност за набиране на капитал при по-облекчени условия в сравнение с регулирания пазар, като в същото време им предостави сходни предимства на тези на публичните компании. Борсата получи одобрение за организирането на пазара за растеж на МСП beam от Комисията за финансов надзор в края на 2018 г. - МСТ Пазар MTF BSE International, който предоставя възможност на местните инвеститори да диверсифицират своите портфейли с финансови инструменти, издадени от едни от най- известните и ликвидни компании в света. Всички инструменти на пазар MTF BSE International имат регистриран маркет-мейкър – Tradegate AG, което прави ликвидността с тях изключително висока. Същинското прехвърляне на инструментите става в Clearstream Banking S.A., Люксембург между Централен депозитар и Tradegate AG. Централен депозитар води регистрите на притежателите на финансови инструменти при сделки сключени на БФБ. Нови емитенти, отписани емисии и увеличения на капитал Както се вижда от следващата таблица, броят на емисиите финансови инструменти, допуснати до търговия на пазарите на БФБ към 31.12.2023 г. се увеличава до 779 бр., докато към 31.12.2022 г. броят е 775. Промяната се дължи основно на включването на нови емисии облигации на Сегмент за облигации на Основен пазар BSE, с което броят им към края на 2023 г. е 95. Увеличение има и на броя емисии на Пазара за растеж на МСП beam. Към 31.12.2023 г. на Сегмент beam Акции са регистрирани 16 емисии и една емисия облигации. 2023 ГОДИШЕН КОНСОЛИДИРАН ДОКЛАД ЗА ДЕЙНОСТТА 26 Регистрирани емисии по сегменти: Пазарен сегмент \ Регистрирани емисии 31.12.2023 31.12.2022 Изменение Сегмент акции Premium, пазар BSE 10 7 3 Сегмент акции Standard, пазар BSE 51 58 -7 Сегмент за борсово търгувани продукти, пазар BSE 22 20 2 Сегмент за дружества със специална инвестиционна цел, пазар BSE 16 16 - Сегмент за държавни ценни книжа, пазар BSE 15 16 -1 Сегмент за компенсаторни инструменти, пазар BSE 3 3 - Сегмент за облигации, пазар BSE 95 85 10 beam Акции, пазар BEAM 16 10 6 beam Облигации, пазар BEAM 1 - 1 Сегмент акции, пазар BaSE 130 131 -1 Сегмент за дружества със специална инвестиционна цел, пазар BaSE 33 35 -2 MTF BSE International 387 394 -7 Общо 779 775 4 Нови емитенти (сравнение на допуснатите до търговия емисии по пазари и сегменти): Сегмент Пазар 2023 2022 Сегмент за първично публично предлагане BSE 1 0 Сегмент акции Standard BSE 0 3 Сегмент за дружества със специална инвестиционна цел BSE 0 0 Сегмент за облигации BSE 19 11 Сегмент за борсово търгувани продукти BSE 2 5 Сегмент за държавни ценни книжа BSE 0 1 beam Акции BEAM 6 3 beam IPO BEAM 2 6 beam Облигации BEAM 1 0 MTF BSE International MTFINT 1 209 Общо: 32 238 Прекратени емисии: Прекратени емисии по сегмент Пазар Емисии Сегмент за облигации BSE 9 Сегмент за борсово търгувани продукти BSE 2 Сегмент за ДЦК BSE 1 Сегмент акции BaSE 5 MTF BSE International MTFINT 8 Общо: 25 2023 ГОДИШЕН КОНСОЛИДИРАН ДОКЛАД ЗА ДЕЙНОСТТА 27 Информация за новия капитал, набран на пазарите, организирани от БФБ за периода 2019 г. – 2023 г. (млн. лв.) е представена в следната фигура: Нов капитал, набран на пазарите, организирани от БФБ за периода 2019 г. – 2023 г. (млн. лв.) Пазар MTF BSE International не е включен. 3.1.2. Търговия Информация за годишния оборот и броя сделки, сключени на БФБ за периода 2019 г. – 2023 г. е представена на следната фигура: Годишен оборот и брой сделки, сключени на БФБ за периода 2019 г. – 2023 г. 172 121 317 203 561 291 322 280 129 252 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 2019 2020 2021 2022 2023 облигации акции 44 167 61 173 86 863 101 024 67 641 0 20 000 40 000 60 000 80 000 100 000 120 000 0 200 400 600 800 1 000 1 200 2019 2020 2021 2022 2023 Годишен оборот (млн. лв., лява скала) Брой сделки (дясна скала) 2023 ГОДИШЕН КОНСОЛИДИРАН ДОКЛАД ЗА ДЕЙНОСТТА 28 Информация за структурата на търговията на БФБ по пазарни сегменти към 31.12.2023 г. е представена на следната фигура: Структура на търговията на БФБ по пазарни сегменти към 31.12.2023 г. Информация за десетте емисии акции с най-висок брой сключени сделки на регулиран пазар и пазар за растеж на МСП beam през 2023 г. е представена на следната фигура: Десетте емисии акции с най-висок брой сключени сделки на регулиран пазар и пазар за растеж на МСП beam през 2023 г. 9.45% 36.05% 2.39% 9.70% 10.03% 32.38% Premium Standard BEAM BSE International Алтернативен пазар Други (вкл. сегмент облигации, IPO на регулиран пазар и борсово търгувани продукти) 5 346 4 142 3 936 2 998 2 555 2 211 2 196 1 967 1 719 1 607 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 Шелли груп АД Софарма АД-София Доверие Обединен Холдинг АД Адванс Терафонд АДСИЦ Агрия Груп Холдинг АД Дронамикс Кепитъл АД Българска фондова борса АД Химимпорт АД Еврохолд България АД Неохим АД 2023 ГОДИШЕН КОНСОЛИДИРАН ДОКЛАД ЗА ДЕЙНОСТТА 29 Отраслова структура на търговията Информация за структура на търговията по сектори (топ 10) за 2023 г. е представена в следната таблица: Сектор Брой сделки Изтъргувани лотове Оборот (лв.) Финансови и застрахователни дейности 33 304 65 166 174 273 151 924 Операции с недвижими имоти 1 472 13 044 261 61 818 387 Професионални дейности и научни изследвания 7 434 12 416 931 52 482 298 Преработваща промишленост 13 027 8 435 380 42 886 754 Създаване и разпространение на информация и творчески продукти; далекосъобщения 452 1 113 458 8 371 661 Търговия; ремонт на автомобили и мотоциклети 2 205 3 192 449 7 041 888 Производство и разпределение на електрическа и топлинна енергия и на газообразни горива 140 1 394 038 3 913 475 Култура, спорт и развлечения 1 100 125 066 1 858 785 Транспорт, складиране и пощи 438 141 921 1 016 438 Строителство 199 232 195 946 399 Пазарна капитализация на Борсата Към 31.12.2023 г. общата пазарната капитализация на регулирания пазар и на Пазара за растеж на МСП beam, организирани от „Българска фондова борса“ АД е в размер на 15 500 981 602 лв. (пазар MTF BSE International не е включен) което представлява спад с 48.63 % в сравнение с отчетената в края на 2022 година. Това се дължи до голяма степен на спада в капитализацията на Алтернативен пазар BaSE, Сегмент акции с 86 %. Капитализацията на Алтернативен пазар Base спадна значително поради Решение на КФН № 972-ФБ/26.10.2023 г. за прилагане на принудителна административна мярка за прекратяване на регистрацията на емисията акции, издадена от Кепитъл Консепт Лимитед АД (CCL) на Сегмент Акции. Капитализацията на Сегмент акции Premium, Основен пазар BSЕ отбеляза сериозен ръст от 92.61 % спрямо отчетената към 31.12.2022 г. Капитализацията на компаниите от Сегмента за ДСИЦ на Основен пазар BSE нарасна с 4%, а тази на Сегмента за ДСИЦ на Алтернативен пазар BaSE с 23% . Капитализацията на компаниите от Пазара за растеж на МСП beam нарасна с 32%. 2023 ГОДИШЕН КОНСОЛИДИРАН ДОКЛАД ЗА ДЕЙНОСТТА 30 Информация за пазарната капитализация на БФБ за периода 2019 – 2023 г. (млн. лв.) е представена на следната фигура: Пазарна капитализация на БФБ за периода 2019 – 2023 г. (млн. лв.) Пазар MTF BSE International не е включен. Пазарна капитализация по пазарни сегменти/пазари Пазарен сегмент/Пазар 31.12.2023 г. 31.12.2022 г. Изменение В лева В евро В лева В евро Сегмент акции Premium, BSE 3 083 129 277 1 576 378 968 1 600 720 017 818 435 149 92,61% Сегмент акции Standard, BSE 7 745 938 385 3 960 435 409 8 138 367 101 4 161 081 025 -4,82% Сегмент за ДСИЦ, BSE 1 191 177 074 609 039 167 1 144 756 312 585 304 608 4,06% Сегмент акции, BaSE 2 628 119 832 1 343 736 333 18 622 746 624 9 521 659 155 -85,89% Сегмент за ДСИЦ, BaSE 416 210 592 212 805 097 339 207 254 173 433 915 22,70% Пазар за растеж beam 436 406 443 223 131 071 330 454 187 168 958 543 32,06% Общо: 15 500 981 602 7 925 526 044 30 176 251 496 15 428 872 395 -48,63% Пазар MTF BSE International не е включен. Индекси на Българска фондова борса Всички индекси на БФБ отбелязват повишение в края на 2023 година като стойността на основния индекс SOFIX нарасна с 27 % до 765.12 пункта. BGBX40 отбеляза ръст от 13.35 % до 27 904 28 355 30 781 30 176 15 501 118 669 117 899 138 979 167 809 186 943 23.51% 24.05% 22.15% 17.98% 8.29% 0.00% 5.00% 10.00% 15.00% 20.00% 25.00% 30.00% 0 20 000 40 000 60 000 80 000 100 000 120 000 140 000 160 000 180 000 200 000 2019 2020 2021 2022 2023 Пазарна капитализация (млн. лв.) БВП (млн. лв.) Пазарна капитализация / БВП 2023 ГОДИШЕН КОНСОЛИДИРАН ДОКЛАД ЗА ДЕЙНОСТТА 31 157.87 пункта. При BGTR30 ръстът е с 9.33% до 799.44 пункта. Стойността на BGREIT нарасна с 3.89% до 190.30 пункта. През 2023 г. Българска фондова борса стартира изчисляването на нов борсов индекс на дружествата на Пазар за растеж на МСП beam – beamX. Официално той започна да се изчислява от 18 септември 2023 г. с началната стойност 100 пункта. Броят на емисиите, включени в базата за изчисляване на индекса, е 10. Към 31.12.2023 г. стойността на beamX е 101.85. Информация за динамиката на индексите на БФБ (в %) през 2023 г. може да бъде намерена на следната фигура: Динамика на индексите на БФБ (в %) през 2023 г. Членове на БФБ и съветници на Пазар за растеж на МСП beam Към 31.12.2023 г. броят на членовете на БФБ е 43 (четиридесет и три). През 2023 г. е прекратено членството на два инвестиционни посредника. Към 31.12.2022 г. членовете на Борсата са 45 (четиридесет и пет). Към 31.12.2023 г., броят на съветниците на Пазар за растеж на МСП beam е 22 (двадесет и два) като 8 (осем) са инвестиционни посредника - членове на БФБ. През 2023 г. е прекратен статутът на 3 (три) съветника. Списъци с членовете на Борсата и със съветниците са представени като Приложения към доклада за дейността. -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 30.12.2022 13.01.2023 27.01.2023 10.02.2023 24.02.2023 10.03.2023 24.03.2023 07.04.2023 21.04.2023 05.05.2023 19.05.2023 02.06.2023 16.06.2023 30.06.2023 14.07.2023 28.07.2023 11.08.2023 25.08.2023 08.09.2023 22.09.2023 06.10.2023 20.10.2023 03.11.2023 17.11.2023 01.12.2023 15.12.2023 29.12.2023 SOFIX BGREIT BGTR30 BGBX40 2023 ГОДИШЕН КОНСОЛИДИРАН ДОКЛАД ЗА ДЕЙНОСТТА 32 3.2. „Българска независима енергийна борса“ ЕАД 3.2.1. Пазари БНЕБ ЕАД допринася за развитието на пазара на електроенергия в България, като чрез интегрирането на различни сегменти за търговия с електрическа енергия с физическа доставка и предоставянето на допълнителни услуги, дава възможност за въвеждане на нови инструменти и продукти за търговия и задоволява нуждите на пазарните участници. Лицензионната дейност, която Дружеството развива, включва организиране на борсов пазар със следните сегменти с физическа доставка, разделени по период на търгуваната и доставяна електрическа енергия: • „Ден напред“ (Day Ahead market – DAM); • „В рамките на деня“ (Intraday market – IDM); • „Двустранни договори“ (Вilateral contracts – BC). Първите два от тези пазарни сегменти вече участват в обединение с вътрешнообщностните за Европейския съюз електроенергийни организирани пазари DAM и IDM, съгласно възприетите на европейско ниво механизми и целеви модел и в изпълнение на Регламент (ЕС) 2015/1222 на Комисията от 24 юли 2015 година за установяване на насоки относно разпределянето на преносната способност и управлението на претоварването. Нелицензионната дейност, която Дружеството продължава да развива, включва предоставяне на услуги по докладване на данни съгласно изискванията на Регламент (ЕС) № 1227/2011 на Европейския парламент и на Съвета от 25 октомври 2011 година относно интегритета и прозрачността на пазара за търговия на едро с енергия (REMIT), както и услуги по предоставяне на данни за пазара, свързани с постигнати цени и търгувани количества на пазарните сегменти администрирани от БНЕБ ЕАД. Освен докладването на данни съгласно изискванията на Регламент (ЕС) № 1227/2011, Дружеството предоставя услуги за публикуване на вътрешна информация на платформа за разкриване на вътрешна информация. Платформата за разкриване на вътрешна информация на БНЕБ ЕАД беше сертифицирана от Агенцията за сътрудничество между регулаторите на енергия (ACER) и включена в списъка на платформите за вътрешна информация, публикуван на интернет страницата на ACER. В допълнение, от 03.06.2019 г., след успешни преговори, Дружеството стартира листване на български енергийни фючърси на Европейската Енергийна Борса (EEX AG), което има за цел, както предоставянето на възможност за хеджиране на риска при дългосрочно планиране на енергийното портфолио, така и генерирането на ценови сигнал за дългосрочни продукти с финансов сетълмент, чийто клиринг се извършва по дневна цена базов товар на пазарен 2023 ГОДИШЕН КОНСОЛИДИРАН ДОКЛАД ЗА ДЕЙНОСТТА 33 сегмент „Ден напред“. За периода 01.01.2023 – 31.12.2023 г. на EEX са търгувани български фючърси за над 1,8 TWh, като са регистрирани 8 търговски участника, активни в пазарната зона на Република България. 3.2.2. Администриране на пазарните сегменти Пазарен сегмент „Ден напред“ (DAM) За администриране на борсовия сегмент DAM БНЕБ ЕАД избра модел на опериране в партньорство с реномиран и опитен европейски борсов оператор – т.нар. “Serviced Power Exchange”. За целта и в резултат на проведена процедура по избор на доставчик, на 21.04.2015 г. БНЕБ ЕАД сключи договор с Nord Pool Group AS за предоставяне на услуги по опериране на борсов пазарен сегмент DAM. Nord Pool Group AS оперира пазарите в Норвегия, Дания, Швеция, Финландия, Естония, Латвия, Литва. Дружеството оперира и една от двете борси във Великобритания (N2EX). 394 компании от 20 държави търгуват на пазарите на Nord Pool Group AS. Подобен договор за партньорство с Nord Pool Group AS имат и пазарният оператор на Република Хърватска – CROPEX. Избраният подход осигури безпрепятственото интегриране на българската пазарна зона към възприетия на общоевропейско ниво модел за обединяване на борсовите пазари. Интегрирането на пазарния сегмент чрез българо-гръцката граница се осъществи на 10.05.2021 г., а на българо-румънската на 30.10.2021 г. Пазарен сегмент „В рамките на деня“ (IDM) За администриране на борсовия пазарен сегмент „В рамките на деня“ БНЕБ ЕАД отново избра модел на опериране в партньорство с реномиран и опитен европейски борсов оператор – “Serviced Power Exchange model”. За целта и в резултат на проведена процедура по избор на доставчик, на 28.02.2017 г. БНЕБ ЕАД сключи договор с Nord Pool Group AS за предоставяне на услуги по опериране на борсов пазарен сегмент „В рамките на деня” (IDM). Вследствие на успешна подготовка от страна на БНЕБ ЕАД, промени в ПТЕЕ (Правила за търговия с електрическа енергия), както и готовността на независимия преносен оператор (ЕСО ЕАД), стартът на реалната работа на новия пазарен сегмент се състоя в началото на април 2018 г., а интегрирането на пазарния сегмент чрез българо-румънската граница се осъществи на 19.11.2019 г., а на българо-гръцката на 30.11.2022 г. Пазарен сегмент „Двустранни договори“ (BC) За администриране на централизирания пазар за покупко-продажба на електрическа енергия посредством двустранни договори БНЕБ ЕАД избра подхода на ползване на платформа чрез лицензиране или така наречения „SaaS – Software as a service“, подход, който е широко 2023 ГОДИШЕН КОНСОЛИДИРАН ДОКЛАД ЗА ДЕЙНОСТТА 34 разпространен сред борсовите оператори като ефективен и икономически целесъобразен. За целта през 2016 г. БНЕБ ЕАД сключи договор за предоставяне на услуга с един от водещите в Европа доставчици на подобни електронни системи за търговия – Trayport ltd. Компанията- доставчик предоставя широк набор от услуги както за борсови оператори, така и за търговски участници. Trayport ltd. предоставя търговска платформа, чрез която функционират над 35 организирани пазари в Европа (борсови пазари и брокерски платформи), на които се търгува електрическа енергия и/или природен газ. Сравнение по пазарни сегменти Параметър 2023 2022 % Средна цена базов товар сегмент Ден напред 203.10 лв. 495.28 лв. -59.0% Общо търгуван базов обем сегмент Ден напред 27 662 347.8 MWh 27 924 696.3 MWh -0.9% Среднопретеглена цена сегмент В рамките на деня 210.10 лв. 503.34 лв. -58% Общо търгуван обем В рамките на деня 2 279 559.4 MWh 1 187 796.3 MWh 92% Среднопретеглена цена доставени количества сегмент Двустранни договори 288.68 лв./MWh 491.20 лв./MWh -41% Общо доставени количества Двустранни договори 7 539 788 MWh 8 702 961 MWh -13% Списък с членовете на „Българска независима енергийна борса“ ЕАД е представен като Приложение към доклада за дейността. 2023 ГОДИШЕН КОНСОЛИДИРАН ДОКЛАД ЗА ДЕЙНОСТТА 35 3.3. Програми, приоритети и развитие БФБ има повече от 15годишно партньорство с немския оператор Дойче Бьорзе, като от м. юни 2008 г. търговията на Борсата се осъществява чрез търговската платформа на Дойче Бьорзе - T7®. В допълнение, от същата дата Дойче Бьорзе калкулира четирите основни индекса на БФБ (SOFIX, BGBX40, BGTR30 и BGREIT), както и разпространява пазарни данни от БФБ на чуждестранни вендори. От месец юли 2021 г. на БФБ стартира пазар MTF BSE International, на който към момента се търгуват акциите на близо 400 топ световни компании, ETF-и и крипто ETN-и. Към датата на изготвяне на настоящия доклад, „Българска фондова борса“ АД създаде нов сегмент „EuroBridge Market” на Основния пазар BSE, чрез който се осигурява възможност за български емитенти да бъдат допуснати до търговия на организиран от Deutsche Boerse AG регулиран пазар на финансови инструменти. БФБ работи в тясно сътрудничество с Министерство на финансите за реализиране на програма за публично предлагане на държавни ценни книжа (ДЦК) на регулиран пазар в България предназначена за индивидуални инвеститори. Това би увеличило многократно броя на активните инвеститори на БФБ, би активирало вторичната търговия на ДЦК, както и ще повиши атрактивността на българския капиталов пазар като цяло. BeamUp Lab е програма за стимулиране и насърчаване растежа на български стартъпи, малки и средни компании. Целта на програмата е да отличи перспективни и иновативни български компании с устойчиви бизнес модели, да им даде видимост пред потенциални инвеститори, както и да повиши тяхното знание относно възможностите за финансиране. В края на 2023 г. започна четвъртото издание на акселераторската програма beamUp Lab. beamUp Lab Deutsche Boerse Group Government Securities Programme 2023 ГОДИШЕН КОНСОЛИДИРАН ДОКЛАД ЗА ДЕЙНОСТТА 36 БФБ планира да стартира електронна платформа за сключване и регистрация на договори за заем на финансови инструменти. Целта на БФБ е да стимулира късите продажби и по този начин да подобри ликвидността на пазара. Платформата за заемане е сред предпоставките за въвеждане на деривативни продукти в бъдеще. Партньорството с LSEG Data & Analytics (Refinitiv) ще предоставя данни за устойчивото представяне на българските публични компании. Данните под формата на оценки ще послужат за избор на дружествата, които ще бъдат включени в бъдещия ESG индекс на БФБ. Новият индекс ще стартира в средата на 2024 г. Oxygen е инициатива на Българска фондова борса и дъщерната й компания Файненшъл маркет сървисиз и e първа по рода си в България. Платформата дава възможност на българските компании да измерват и отчитат своето екологично, социално и корпоративно въздействие, като получат оценка на техния въглероден отпечатък, както и на други индикатори, свързани с ESG. От началото на 2024 г. компаниите могат да се възползват от новите възможности на платформата Oxygen. Публичните дружества могат напълно безплатно да изчисляват въглеродния си отпечатък, благодарение на партньорството с глобалната платформа Synesgy, дигитално решение за оценка на екологичната, социалната и корпоративна устойчивост на международната компания ICAP CRIF. Към датата на изготвяне на отчета платформата се използва от 17 компании, чиито финансови инструменти са регистрирани за търговия на Борсата и една компания, която не е публична по смисъла на ЗППЦК. На 18 януари 2024 г., платформата Oxygen стана и единственият инструмент в България с лиценз от Глобалната инициатива за отчитане (GRI), позволявайки на бизнеса бързо и лесно да докладва спрямо всички европейски и международни ESG стандарти. Stock Lending Platform 2023 ГОДИШЕН КОНСОЛИДИРАН ДОКЛАД ЗА ДЕЙНОСТТА 37 Green Centre (GC) e водещ think tank в областта на устойчивите финанси и енергетика в България, създаден по инициатива на „Българска фондова борса“ АД и дъщерното дружество „Българска независима енергийна борса“ ЕАД. Зеленият център подпомага БФБ и БНЕБ в усилията им за устойчивост. Зеленият център съдейства на БФБ при разработването и приемането на Насоки за ESG отчитане и ще има своята роля в поддържането на първия ESG индекс в България. През 2024 г. Зеленият център ще организира 4 стратегически срещи, предназначени да покажат устойчивите практики на публични и непублични компании. BSE Advance е дългосрочна програма на Българска фондова борса. Чрез нея БФБ води целенасочена и проактивна политика за повишаване на финансовата грамотност на младите хора. БФБ си партнира за съвместни образователни инициативи със Стопанския факултет на СУ „Св. Климент Охридски“, Висшето училище по застраховане и финанси, Университета за национално и световно стопанство и с ПУ „Паисий Хилендарски“. По линия на програмата, в БФБ се провеждат регулярни срещи с ученици и студенти, които проявяват интерес към капиталовия пазар. На 27.04.2023 г. в дружеството-майка и в дъщерното дружество „Българска независима енергийна борса“ ЕАД съвместно с Джуниър Ачийвмънт България се проведе 21-то издание на инициативата „Мениджър за един ден“. БФБ се стреми да направи капиталовия пазар атрактивен за кариера сред младите специалисти, както и да насърчи развитието им и обогатяването на квалификацията им. В тази връзка през 2023 г., за трета година, БФБ награди с грамоти и даде финансов стимул на отлично представилите се на изпитите на Комисия за финансов надзор за брокери и инвестиционни консултанти. Чрез програмата БФБ предлага възможности за неплатен стаж за завършили магистри и бакалаври. От тази възможност през 2023 г. се възползваха студенти, учещи в България и в чужбина. 2023 ГОДИШЕН КОНСОЛИДИРАН ДОКЛАД ЗА ДЕЙНОСТТА 38 Споразумение за сътрудничество в сферата на инвестициите между БФБ и община Стара Загора На 12 януари 2023 г. Българска фондова борса и Община Стара Загора подписаха Споразумение за сътрудничество за привличането на потенциални инвеститори към региона, както и в подкрепа на компаниите с интерес да се листнат на пазарите на БФБ. Това е първото подобно споразумение на Борсата с община в България. Партньорството е важна стъпка към осъществяването на редица инициативи с обучителна и практическа насоченост, които ще помогнат на инвеститори от цяла България да научат повече за обещаващи компании от Стара Загора. Отваря се и директен канал за комуникация за компании, търсещи финансиране, с представители на БФБ, където свободно да се обсъждат различните възможностите за набиране на капитал. Споразумение за сътрудничество за обмен на данни и пазарна информация между Група БФБ и НСИ На 15 май 2023 г. Група Българска фондова борса, която включва БФБ, БНЕБ и ФМС, и Националният статистически институт (НСИ) подписаха Споразумение за сътрудничество. В резултат на договореностите четирите организации активно ще партнират, за да отговорят на динамичните процеси в икономиката и обществото, цифровизацията и глобализацията, и увеличаването на обема и видовете източници на данни. Очаква се съвместното сътрудничество да доведе и до разширяване на потенциала и обогатяване на предлаганите от организациите информационни услуги. Международна дейност Важен приоритет в дейността на БФБ е разширяването на международните контакти и връзки с останалите борсови институции и организации, в регионален, в общоевропейски и световен мащаб. БФБ има статут на пълноправен член на Федерацията на европейските фондови борси (FESE). Инициативата на ООН за устойчиви фондови борси През ноември 2020 г. Българската фондова борса се присъедини към Инициативата на ООН за устойчиви фондови борси (United Nations Sustainable Stock Exchanges Initiative, UN SSE). Това е програма за партньорство на ООН, организирана от UNCTAD, Глобалния договор на ООН, UNEP Публични партньорства 2023 ГОДИШЕН КОНСОЛИДИРАН ДОКЛАД ЗА ДЕЙНОСТТА 39 FI и PRI. Визията на UN SSE е да осигури глобална платформа за изследване на това как борсите, в сътрудничество с инвеститори, компании (емитенти), регулатори, политици и съответни международни организации, могат да подобрят своето ESG (екологично, социално и корпоративно управление) представяне, като насърчат устойчиви инвестиции, включително финансиране по целите на ООН за устойчиво развитие. Чрез участието в Инициативата на ООН за устойчиви фондови борси, БФБ споделя и следва мисията за насърчаване на отговорните инвестиции в устойчиво развитие и подобряване на резултатите по отношение на екологично, социално и добро корпоративно управление в България. Българската фондова борса се присъедини към Глобалния Договор на ООН На 13 септември 2023 г. Българска фондова борса, инициатор на Green Finance & Energy Centre (Център за устойчиви финанси и енергетика, Зелен център) – първият по рода си think-tank в двете сфери, официално се присъедини към Глобалния Договор на ООН. Глобалният договор на ООН е най-голямата инициатива за корпоративна устойчивост в света, обединяваща над 15 000 компании и 3 000 организации с идеална цел в над 160 държави и повече от 70 местни мрежи. Българската мрежа е обединение на компании, образователни институциии и неправителствени организации, което работи вече 10 години след официалното огласяване от генералния сeкретар на ООН н.пр. Бан Ки-Мун. Местната мрежа осигурява платформа и среда за развитие на компании, които са доказали своите усилия и принос по посока устойчивия растеж на България. Глобалният договор на ООН e инициатива, която призовава компаниите да възприемат десет универсални принципа в областта на човешките права, трудовите стандарти, околната среда и борбата с корупцията и да ги приложат в своите бизнес стратегии и във всекидневната си работа. Чрез своя ангажимент по отношение на всеобщо възприети ценности и чрез минимизирането на негативните ефекти от своята стопанската дейност, компаниите могат да дадат своя принос за постигането на Целите за устойчиво развитие на ООН. 14 eвропейски борси се обединяват и учредяват ново дружество EuroCTP На 23 август 2023 г. EuroCTP B.V. е учредено като дружество и е избран Надзорен съвет. Целта на новата компания (joint venture) e да предоставя консолидирани пазарни данни (consolidated tape) за акции в Европейския съюз. EuroCTP има свой собствен Съвет на директори, а всички борси са представлявани в Надзорния съвет на дружеството. Българска фондова борса представлява малките борси в Надзорния съвет на новото дружество. 2023 ГОДИШЕН КОНСОЛИДИРАН ДОКЛАД ЗА ДЕЙНОСТТА 40 Акционери на EuroCTP B.V. са 14 европейски борси, съответно борсови групи, които представляват операторите на основните регулирани пазари в 25 страни от ЕС. Акционерите на EuroCTP B.V. имат ясен ангажимент за осъществяването на този значим за европейските капиталови пазари проект и са посветени на дългосрочния успех и просперитет на инвеститорите на дребно и участниците на пазара. Като оператори на регулирани пазари, акционерите на EuroCTP са крайъгълният камък на европейския капиталов пазар, ангажирани не само с поддържането, но и с по-нататъшното укрепване на неговата екосистема. Целта е - да се създадат консолидирани данни, предлагащи цялостна и стандартизирана картина върху търговията в ЕС в интерес на всички участници на пазара; - да се предоставят добре управлявани, стабилни и устойчиви данни, които са икономически обосновани и в съответствие с приложимите законови разпоредби. Повече от година отне работата на акционерите по първоначалната инициатива като с направените значителни инвестиции, те са поели ангажимент за пълно финансиране на дейността като доставчик на консолидирани данни. Акционерите са признати специалисти в предоставянето на надеждни и висококачествени пазарни данни, като съчетават десетилетия опит и познания в управлението на критична пазарна инфраструктура. Дружеството ще действа напълно независимо и самостоятелно в бъдещия процес за подбор на доставчик на консолидирани данни в Европейския съюз. Група Българска фондова борса не осъществява научно изследователска и развойна дейност. 2023 ГОДИШЕН КОНСОЛИДИРАН ДОКЛАД ЗА ДЕЙНОСТТА 41 4. ОСНОВНИ РИСКОВЕ Като лицензиран пазарен оператор, дружеството-майка „Българска фондова борса“ АД организира дейността и операциите на регулирания пазар съобразно изискванията на закона и актовете по прилагането му. Организацията и управлението на „Българска фондова борса“ АД се извършват въз основа на правилник за дейността, който се приема от Съвета на директорите на Борсата и се одобрява от Комисията за финансов надзор. Правилникът за дейността на „Българска фондова борса“ АД урежда всички аспекти от дейността на дружеството, в т.ч. и: 1. идентифицирането на възможните заплахи и рискове, които биха могли да причинят потенциални загуби и прекъсване на процесите на търговия, осигурявани, осъществявани и поддържани от Борсата; 2. средствата за контрол и управление на идентифицираните заплахи и рискове; 3. разпределението на отговорностите между служителите на Борсата във връзка с Управлението на рисковете. Основните видове рискове, относими към дейността дружеството и политиката по тяхното управление са регламентирани в част VІ – Правила за управление на риска от Правилника за дейността на „Българска фондова борса“ АД. Политиката по управлението на рисковете се прилага интегрирано и съобразно с всички останали политики и принципи, регламентирани във вътрешните актове на Българска фондова борса. Правилата за управление на риска на Българска фондова борса документират мерките и процедурите по установяване, управление и оценка на рисковете, свързани с дейността на Борсата по реда на чл. 86, ал. 1, т. 3 от Закона за пазарите на финансови инструменти. Правилата за управление на риска на Българска фондова борса дефинират следните видове рискове, свързани с дейностите, процедурите и системите на дружеството: 1. Вътрешни – свързани с организацията на работа на Борсата, представляващи: а) Рискове, свързани с процесите - рискове, свързани с изпълнението на основните функции на Борсата - рискове, свързани с предлаганите услуги и - проектни рискове б) Рискове, свързани със системите - пълна или частична недостоверност и пропуск в пълнотата на данните; - последващо проявление на проблемите с достоверността и пълнотата на данните; - липса на прецизност в методите на обработка; 2023 ГОДИШЕН КОНСОЛИДИРАН ДОКЛАД ЗА ДЕЙНОСТТА 42 - грешки на софтуерни продукти; - несъвършенство на използваните технологии; - срив на системата на регулирания пазар, информационните и комуникационни системи. в) Рискове, свързани с персонала - напускане на ключови служители; - недобросъвестно поведение от страна на служителите на Борсата; - недостатъчна квалификация и липса на подготовка на лицата, работещи по договор за Борсата; - неблагоприятни изменения в трудовото законодателство; - неосигурена безопасност на трудовата среда; - недостатъчна или неадекватна мотивация на служителите; - честа смяна на заетите служители, водеща до невъзможност за адекватно изпълнение на функциите. 2. Външни – свързани с макроикономически, политически и други фактори, които оказват и/или могат да окажат влияние върху дейността на Борсата, например: - Неблагоприятни промени в нормативната уредба - Рискове, свързани с прехвърлянето на важни дейности на трета страна – изпълнител - Политически изменения - Изменения в данъчната уредба - Рискове от физическо вмешателство. 3. Други рискове, свързани с дейността на Българска фондова борса – други рискове, свързани с предлаганите услуги, неидентифицирани в правилата за управление на риска на Българска фондова борса - Пазарен риск - Ценови риск - Валутен риск - Лихвен риск - Ликвиден риск 4. Общи (систематични) рискове – Общите рискове произтичат от възможни промени в цялостната икономическа система и по-конкретно, промяна на условията на финансовите пазари. Те не могат да се диверсифицират, тъй като на тях са изложени всички стопански субекти в страната. - Кредитен риск - Икономически растеж и външна задлъжнялост - Инфлационен риск - Безработица - Валутен риск и валутен борд 2023 ГОДИШЕН КОНСОЛИДИРАН ДОКЛАД ЗА ДЕЙНОСТТА 43 - Лихвен риск - Данъчно облагане - Други системни рискове Подробно описание на рисковете, характерни за дейността на „Българска фондова борса“ АД, е представено в т. 4 „Рискови фактори” от регистрационния документ (стр. 12 – 24), представляващ Част І от одобрения от Комисията по финансов надзор проспект с решение № 816 – ПД/15.12.2010 г. за допускане на акциите на Българска фондова борса до търговия на регулиран пазар. Проспектът може да бъде намерен на интернет страницата на Българска фондова борса в секция „Проспект на Българска фондова борса”. По отношение управлението на риска и предвид спецификата на дейността на БФБ в качеството й на регулиран пазар се прилага разработена оперативна процедура от Системата за управление (СУ) на БФБ (ISO 9001 / 27001). Процедурата третира основно оперативните рискове, свързани с основните процеси по търговия на БФБ. Ръководството на дружеството-майка е ангажирано с: осигуряване и поддържане на съответствието на СУ, интегрирането на СУ в бизнес процесите, насърчаване на лидерството, осигуряване и поддържане на необходимите ресурси за поддържане и функциониране на процесите, подобряването на системата за управление на база на анализа, основан на риска и информацията за функциониране на процесите. Ръководството, съвместно с директорите на дирекции, управлява рисковете и възможностите за процесите, които счита за необходимо да наблюдава и контролира при функционирането на СУ. Управление на рисковете и възможностите включва: идентифициране, оценка, определяне на подходящи действия за третиране и овладяване, пропорционални на възможността за възникване, потенциалното въздействие, определяне на отговорни служители за прилагане на мерките и за контрол на изпълнението, определяне на подходящи контролни механизми, при необходимост, периодичен преглед, най-малко веднъж годишно, и при възникване на необходимост, преоценяване, когато е приложимо. При управление на рисковете и възможностите се прилагат и изискванията на Правилника за дейността, част VI Правила за управление на риска. В БФБ се прилага и Политика по управление на риска. Политиката се прилага интегрирано и съобразно с всички останали политики и принципи, регламентирани във вътрешните актове на борсата. В Политиката по управление на риска са разграничени видовете риск, свързани с дейностите, процедурите и системите на БФБ. За всеки от рисковете са посочени процедури с мерки за управление, които БФБ се ангажира да прилага. Със заповед на изпълнителния директор е създаден и Комитет по сигурността. Повече информация относно управлението на финансовия риск от Групата може да бъде намерена в т. 36 „Управление на финансовия риск“ от документа „Приложения към консолидиран финансов отчет за 2023 г.“ 2023 ГОДИШЕН КОНСОЛИДИРАН ДОКЛАД ЗА ДЕЙНОСТТА 44 Подробна информация относно прилаганите от емитента в процеса на изготвяне на финансовите отчети система за вътрешен контрол и система за управление на рискове може да бъде намерена в т. 5.6.15 от представената към настоящия доклад за дейността информация по Приложение № 2 към чл. 10, т. 1 от Наредба 2 към ЗППЦК. Основните рискове, свързани с дейността на дъщерното дружество „Българска независима енергийна борса“ ЕАД са: В ролята си на лицензиран пазарен оператор на пазара на електрическа енергия за пазарната зона на Република България, „Българска независима енергийна борса“ ЕАД организира дейността си, управлявайки присъщите за нея рискове, които се разделят на: • Вътрешни – такива свързани с техническото администриране на пазарните сегменти, свързани с персонала и организацията на работа, предвид непрекъснатия цикъл на работа на краткосрочните пазарни сегменти Пазар Ден напред (Day-ahead market, DAM) и Пазар в рамките на деня (Intraday Market, IDM), както и такива свързани с финансовото състояние на дружеството, предвид неговата монополна позиция и свързаната с това възможност за регулиране на тарифната структура от страна на Комисията за енергийно и водно регулиране. • Външни – такива свързани с неблагоприятни макроикономически промени, неблагоприятни промени в приложимото законодателство, както и рискове от прехвърляне на дейности присъщи за оператора на пазара към момента, които биха повлияли общите условия на функциониране на пазара на електрическа енергия (въвеждане на клирингова къща като страна по сделките с електрическа енергия, както на дългосрочните (CMBC), така и за краткосрочните пазари (DAM и IDM); Дългосрочната стратегия за управление на риска е съсредоточена към реализиране на следните възможности: • Възможност за общо гарантиране на риска (обезпечение) на всички пазарни сегменти, оперирани от БНЕБ, което ще допринесе в значителна степен за облекчаване на условията на участие; • Възможност за разработка на собствени платформи за опериране на пазарните сегменти, което ще намали зависимостта от доставчици на услугите. 2023 ГОДИШЕН КОНСОЛИДИРАН ДОКЛАД ЗА ДЕЙНОСТТА 45 Основните рискове, свързани с дейността на дъщерното дружество „Файненшъл Маркет Сървисиз“ ЕООД, са: • рискове, свързани с ресурсната (технологична и експертна) осигуреност на дружеството във връзка с основния му предмет на дейност по предоставяне на информационни услуги; • пазарни рискове, свързани със състоянието и развитието на конкуренцията в сектора; • външни рискове – свързани от една страна с изменения в нормативната база, регламентираща задължението и начините за оповестяване на регулирана информация от публичните дружества и другите емитенти на ценни книжа, а от друга с общото състояние на корпоративното управление в България. 2023 ГОДИШЕН КОНСОЛИДИРАН ДОКЛАД ЗА ДЕЙНОСТТА 46 5. ФИНАНСОВ ОТЧЕТ Консолидираният финансов отчет на Група Българска фондова борса е изготвен съгласно приетата счетоводна политика на Групата и Международни стандарти за финансови отчети (МСФО) и предоставя информация за финансовото й състояние и резултатите от дейността й. 5.1. Финансов резултат Към края на 2023 г. нетният финансов резултат, реализиран от Групата е печалба в размер на 12 521 хил. лв., което се дължи главно на консолидацията на дъщерното дружество „Българска независима енергийна борса“ ЕАД. Информация относно основните финансови показатели може да бъде намерена в т. 26 „Капитал и резерви“ от „Приложения към консолидиран финансов отчет за 2023 г.“. 5.2. Активи и пасиви Сумата на активите на Група Българска фондова борса към края на 2023 г. възлиза на 367 712 хил. лв. и е с 18 443 хил. лв. (5%) по-ниска от стойността им в края на 2022 г. Нетекущите активи на годишна база бележат ръст от 152 хил. лв. (1%), което се дължи основно на нарастване на позицията „Капиталови инструменти по справедлива стойност през друг всеобхватен доход“ и на инвестицията в резултат на придобиване на участие в Нидерландското дружество Euro CTP B.V., както и в нарастване на позицията за съвместни дружества, в резултат на придобиване на участие в дружеството Колективно финансиране АД. Текущите активи се понижават с 5% или 18 595 хил. лв. основно в резултат на спад в стойността на позицията „Парични средства и парични еквиваленти” и спад във „Вземания от контрагенти за електрическа енергия“. По отношение на собствения капитал, към края на текущия период натрупаните неразпределени печалби и загуби са в размер на 19 144 хил. лв. За сравнение към края на 2022 година те са в размер на 13 369 хил. лева. По другите статии от собствения капитал има незначителни промени, като собственият капитал на Групата намалява с 5 823 хил. лв. към 31.12.2023 г. спрямо предходния период. Текущите задължения намаляват със 7% или 24 278 хил. лв., основно поради спад на задълженията към контрагенти за електрическа енергия. Нетекущите задължения нарастват с 2% или с 12 хил. лв. 5.3. Приходи и разходи Приходите от договори с клиенти възлизат на 17 711 хил. лв., като Групата отбеляза ръст спрямо 2022 г. от 3% или 453 хил. лв., който се дължи главно на нарастване в приходите от Такси за регистрация на дружества с 323 хил. лв. (36%), Такса за информационно обслужване 2023 ГОДИШЕН КОНСОЛИДИРАН ДОКЛАД ЗА ДЕЙНОСТТА 47 с 144 хил. лв. (18 %), ръст на Месечни комисионни за достъп до търговия с 115 хил. лв. (122%) и спад на Комисиони за сделки на Борсата с 327 хил. лв. (29%). През отчетния период Групата реализира приходи от такси за докладване на данни, както следва: Борсата реализира приходи от такси за докладване като Одобрен механизъм за публикуване в размер на 93 хил. лв. и БНЕБ реализира 517 хил. лв. от такси за докладване на данни. „Финансовите приходи“ нарастват от 657 хил. лв. през 2022 г. до 8 561 хил. лв. през 2023 г., в резултат на увеличение в позицията „Приходи от лихви по депозити в банки” и „Приходи от лихви по споразумения с клауза за обратно изкупуване“. По останалите приходни позиции има незначително в абсолютна стойност изменение. По основните разходни позиции има спад от 9 % спрямо 31.12.2022 година, което се дължи предимно на спад възлизащ на 2 965 хил. лв. по позицията „Разходи за обезценка на вземания“. 5.4. Основен доход на акция Нетната печалба на една акция е изчислена на база на нетната печалба на Група Българска фондова борса за периода и броя на обикновените акции през отчетния период. Основен доход на акция 2019 2020 2021 2022 2023 Средно претеглен брой акции 6 582 860 6 582 040 6 487 155 6 440 641 6 440 641 Нетна печалба за годината (BGN’000) 2 769 4 336 6 605 4 533 12 521 Основен доход на акция (BGN) 0.42 0.66 1.02 0.70 1.94 5.5. Важни събития, настъпили след датата на годишния финансов отчет През февруари 2024 г. дъщерното дружество „Българска независима енергийна борса“ ЕАД е сключило договор за кредит за овърдрафт с ангажимент за 25 млн. лв. с банка с висок кредитен рейтинг със срок за една година. Към датата на подписване на настоящия консолидиран отчет няма усвоени суми по този договор. Не са настъпили други събития след 31 декември 2023 г., които да налагат допълнителни корекции и/или оповестявания в консолидирания финансов отчет на дружеството за периода, завършващ на 31 декември 2023 г. 5.6. Информация по Приложение № 2 към чл. 10, т. 1 от Наредба 2 към ЗППЦК 5.6.1. Основните дейности на „Българска фондова борса“ АД са свързани с: • организиране на регулиран пазар на финансови инструменти като система за търговия; 2023 ГОДИШЕН КОНСОЛИДИРАН ДОКЛАД ЗА ДЕЙНОСТТА 48 • организиране и поддържане на информационна система за търговия с ценни книжа; • предоставяне на информационни услуги и разпространение на борсова информация; • създаване и изчисляване на индекси на Българска фондова борса; • осъществяване на надзор от борсата върху търговията с финансови инструменти на пазарите, организирани от нея. Във връзка с основната си дейност Група Българска фондова борса реализира следните основни видове приходи: „Българска фондова борса“ АД • приходи от регистрация и поддържане на регистрацията на финансови инструменти; • приходи от комисиони за сделки с финансови инструменти; • приходи от годишни такси за членство; • приходи от инвестиране на средства; • приходи от информационни услуги; • приходи от такси за промяна в параметри на емисиите; • приходи от такси за достъп до търговската система. „Българска независима енергийна борса“ ЕАД • Приходи от такса за търговия с електрическа енергия; • Приходи от годишни такси; • Приходи от такси за докладване на данни; • Приходи от такси за обучение. „Файненшъл Маркет Сървисис“ ЕООД • Приходи от такси информационно обслужване; • Приходи от услуги по поддържане на интернет сайтове към свързани лица; • Приходи от услуги по пренос съобщения и информационно обслужване към свързани лица; • Приходи от комисионни за посредническа дейност; • Приходи Oxygen и X3analytics. 2023 ГОДИШЕН КОНСОЛИДИРАН ДОКЛАД ЗА ДЕЙНОСТТА 49 Общата сума на приходите, в т. ч. Финансови приходи и други доходи за 2023 година, е 26 770 хиляди лева, респективно 18 315 хиляди лева за 2022 година. Приходите от договори с клиенти по оперативни сегменти и видове услуги включват: 31.12.2023 31.12.2022 BGN'000 BGN'000 Оперативен сегмент “Търговия с електрическа енергия“ 14,154 14,084 Такса за търговия с електрическа енергия 10,804 10,777 Годишна такса 2,003 1,929 Такса за докладване на данни 517 411 Такса участие 228 216 Такса обучение 178 161 Други такси 424 509 Неустойки - 81 Оперативен сегмент „Регистрация и поддържане на емисии финансови инструменти за търговия“ 1,456 1,061 Такси за регистрация на дружества 1222 899 Такси за членство 160 132 Такси за промяна на параметри на емисии 40 22 Такси за неразкриване на информация и такса за временно спиране от търговия 28 8 Такса за присвояване на борсов код 3 - Такса преместване на емисия 2 - Такса допускане на борсов посредник 1 - Оперативен сегмент „Информационно обслужване“ 1,034 866 Такса за информационно обслужване 930 786 Такса за докладване на данни ОМП 93 70 Такса право на ползване на търговска марка 11 10 Оперативен сегмент „Търговия с финансови инструменти“ 1,067 1,247 Комисиони за сделки на Борсата 802 1,129 Месечни комисионни за достъп до търговия 209 94 Такси за поддържане неприсъствeни работни станции 28 23 Месечна такса свързаност 25 - Финансови санкции на членовете на Борсата 2 1 Такса изпитване на съвместимост на алгоритъм 1 - Общо 17,711 17,258 Повече информация може да бъде намерена в т. 3 „Приходи от договори с клиенти“ от документ „Приложения към консолидиран финансов отчет за 2023 г. 2023 ГОДИШЕН КОНСОЛИДИРАН ДОКЛАД ЗА ДЕЙНОСТТА 50 5.6.2. Структура на приходите за 2023 г. и сравнение спрямо 2022 г. (Приложение № 2; т. 2): 2023 2022 BGN '000 % BGN '000 % Приходи от договори с клиенти 17 711 66,16% 17 258 94,23% Други доходи от дейността 498 1,86% 400 2,18% Финансови приходи 8 561 31,98% 657 3,59% Общо 26 770 18 315 Към 31.12.2023 г. Групата е реализирала приходи от български клиенти в размер на 14,130 х. лв. (31.12.2022 г.: 14,737 х. лв.), а приходите от чуждестранни клиенти са в размер на 3,581 х. лв. (31.12.2022 г.: 2,521 х. лв.). 5.6.3. През текущата година не са сключвани големи сделки и такива от съществено значение за дейността на Група Българска фондова борса. (Приложение № 2, т. 3) 5.6.4. Информация относно сделките, сключени между БФБ и свързани лица през отчетния период е посочена в т. 37 „Свързани лица и сделки със свързани лица“ от документ „Приложения към консолидиран финансов отчет за 2023 г.“ (Приложение № 2, т. 4 ) 5.6.5. През 2023 г. няма събития и показатели с необичаен за Група Българска фондова борса характер, имащи съществено влияние върху дейността му, и реализираните от него приходи и извършени разходи. (Приложение № 2; т. 5) 5.6.6. Поетите от Групата условни ангажименти към 31.12.2023 г. са посочени в т. 38 „Ангажименти, условни задължения и получени обезпечения“ от документ „Приложения към консолидиран финансов отчет за 2023 г.“ (Приложение № 2; т. 6) Получени обезпечения Във връзка с Правилата за работа на организиран борсов пазар Групата чрез дъщерното дружество БНЕБ ЕАД е получила банкови гаранции в размер на 165,620 х. лв. (2022 г.: 168,913 х. лв.). 5.6.7. Информация за дялови участия и за основните инвестиции в страната и в чужбина на БФБ е представена в т. 16-17 от документ „Приложения към консолидиран финансов отчет за 2023 г.“. (Приложение № 2; т. 7) 5.6.8. Информация за сключените от Групата договори за заем в качеството на заемополучатели може да бъде намерена в т. 34 „Банкови заеми“ от документ „Приложения към консолидиран финансов отчет за 2023 г.“ (Приложение № 2; т. 8). Към 31.12.2023 г. едногодишните договори за овърдрафт с четири банкови институции на обща стойност 100 2023 ГОДИШЕН КОНСОЛИДИРАН ДОКЛАД ЗА ДЕЙНОСТТА 51 000 х. лв., сключени през 2022 г. от Групата, са приключили и не са подновени. През 2023 г. са усвоени и върнати общо 9,731 х. лв. ( 2022 г.: 9,731 х. лв.) по договори за овърдрафт. 5.6.9. Информация за сключените от Групата, в качеството им на заемодатели може да бъде намерена в т. 23 „Вземания по споразумения с клауза за обратно изкупуване“ и т. 24 „Вземания от банки по обезпечения“. (Приложение № 2; т. 9) 5.6.10. През 2023 г. няма издадена нова емисия ценни книжа. (Приложение № 2; т. 10) 5.6.11. През 2023 г. няма публикувани прогнози за финансови резултати. (Приложение № 2; т. 11) 5.6.12. Управлението на риска се осъществява текущо от оперативното ръководство на дружеството-майка съгласно политиката, определена от Съвета на директорите на „Българска фондова борса“ АД и респективно от ръководствата на дъщерните дружества. Съветът на директорите на БФБ е приел основни принципи на общото управление на финансовия риск, на базата на които са разработени конкретните процедури за управление на отделните специфични рискове, като валутен, ценови, лихвен, кредитен и ликвиден, и за риска при използването на недеривативни инструменти. Управлението на финансовия риск е подробно оповестено в т. 36 „Управление на финансовия риск“ от документ „Приложения към консолидиран финансов отчет за 2023 г.“ (Приложение № 2; т. 12) 5.6.13. Група Българска фондова борса не е декларирала инвестиционни намерения за 2024 година извън обявените с предходни отчети и решения на Съвета на директорите. (Приложение № 2; т. 13) 5.6.14. През 2023 г. не са настъпвали промени в основните принципи на управление на „Българска фондова борса“ АД и дъщерните й дружества „Българска независима енергийна борса“ ЕАД и „Файненшъл Маркет Сървисис” ЕООД. (Приложение № 2; т. 14) Съгласно Решение № 993 на Комисията за финансов надзор от 03.11.2023 г. „Колективно финансиране“ АД получи лиценз да управлява краудфъндинг платформа, която ще улеснява финансирането на иновативни бизнес проекти. Българската фондова борса, заедно с Централен депозитар и Клиър Екс, са основни акционери в „Колективно финансиране“ АД. Новата краудфъндинг платформа ще допринесе за разширяване на инвестиционните възможности, което e в унисон със стремежа на Българска фондова борса да подкрепя иновациите и да предложи модерни финансови инструменти, осигуряващи добавена стойност за всички пазарни участници. 2023 ГОДИШЕН КОНСОЛИДИРАН ДОКЛАД ЗА ДЕЙНОСТТА 52 5.6.15. В дружеството-майка „Българска фондова борса“ АД има създаден Одитен комитет и Дирекция „Вътрешен одит“. (Приложение № 2; т. 15) Основната цел на Одитния комитет е да подпомага Съвета на директорите при надзора на качеството, адекватността и ефективността на системите за вътрешен контрол, в т.ч. и системата за управление на рисковете. За тази цел Одитният комитет активно подпомага ръководството на БФБ при изготвянето на годишната самооценка за състоянието на системите за вътрешен контрол. В дъщерното дружество „Българска независима енергийна борса“ ЕАД също има сформиран одитен комитет. Одитният комитет подпомага работата на Съвета на директорите, има роля на лица натоварени с общо управление, които извършват мониторинг и надзор над вътрешната контролна система, управлението на риска и системата на финансово отчитане на Дружеството. Дирекция „Вътрешен одит“ в БФБ осъществява дейността по вътрешен одит на Група Българска фондова борса. Тъй като БФБ е едноличен собственик на капитала на „Българската независима енергийна борса“ ЕАД и „Файненшъл Маркет Сървисиз“ ЕООД, двете дружества попадат в одитната вселена на звеното по вътрешен одит на БФБ. Вътрешният одит извършва независими оценки за нормативно съответствие и ефективност на контролните механизми, управлението на риска и управлението на дейностите в групата на БФБ. Дирекция „Вътрешен одит“ изготвя и ежегодно актуализира Стратегия за дейността по вътрешен одит, като действащата в момента е за периода 2023-2025 година. В зависимост от оценката на риска, която е направена на одитните единици и периода, който е изминал от последната им проверка и резултатите от нея, се прави анализ и всяка година се изготвя Одитен план, в който се включват обектите на одит за следващата година. Резултатите от извършените одитни ангажименти се описват в одитните доклади от проведените ангажименти и се включват в Годишния доклад за дейността на Дирекцията за вътрешен одит на БФБ, който се одобрява от Съвета на директорите на БФБ и се предоставя до края на м. януари за сведение в Министерството на финансите. Дирекция „Вътрешен одит“ наблюдава напредъка при изпълнението на дадените от одиторите и приети от одитираните единици препоръки, информира Съвета на директорите на Дружеството за своите констатации и направените предложения за прилагане на коригиращи мерки, когато това е целесъобразно. Ръководителят на Дирекцията провежда редовни срещи с ръководството на БФБ за обсъждане на резултатите от работата в областта на вътрешния одит за текущата година, като веднъж на всеки пет години се провежда външна оценка. 2023 ГОДИШЕН КОНСОЛИДИРАН ДОКЛАД ЗА ДЕЙНОСТТА 53 5.6.16. През 2023 г. не са извършвани промени в Съвета на директорите на БФБ и в ръководствата на двете дъщерни дружества. (Приложение № 2; т. 16) 5.6.17. Информация относно възнагражденията на ключовия управленски персонал на Група Българска фондова борса може да бъде намерена в т. 37 от документ „Приложения към консолидиран финансов отчет за 2023 г.“. (Приложение № 2; т. 17). 5.6.18. Към 31.12.2023 г. членовете на Съвета на директорите на „Българска фондова борса“ АД, управителят на „Файненшъл маркет сървисиз“ ЕООД и членовете на Съвета на директорите на „Българска независима енергийна борса“ ЕАД не притежават акции от капитала на дружеството. Дружеството-майка и дъщерните дружества нямат назначени прокуристи. (Приложение № 2; т. 18) Няма други членове на висшия ръководен състав на дружествата от Групата, освен членовете на СД на акционерните дружества, съответно управителя на дъщерното дружество „Файненшъл маркет сървисиз“ ЕООД. На членовете на СД на БФБ АД не са предоставени опции върху акциите на дружеството- майка. На управителя на „Файненшъл маркет сървисиз“ ЕООД не са предоставени опции върху капитала на дъщерното дружество, нито върху акции на БФБ АД. На членовете на СД на БНЕБ ЕАД не са предоставени опции върху акциите на дружеството- майка, нито върху акции на самото дъщерно дружество БНЕБ ЕАД. 5.6.19. На дружеството не са известни договорености, в резултат на които в бъдещ период могат да настъпят промени в притежавания относителен дял акции от настоящи акционери. (Приложение № 2; т. 19) 5.6.20. Групата, чрез дъщерното си дружество БНЕБ ЕАД, има съдебно вземане от контрагент, в процедура по обявяване в несъстоятелност, с брутен размер 5 430 хил. лв. и балансова стойност нула към 31.12.2023 г. (2022 г.: брутен размер 6 747 хил. лв. и балансова стойност 1 082 хил. лв.) (Приложение № 2; т. 20). Подробна информация може да бъде намерена в т. 22 „Други вземания и предплатени разходи“ от документ „Приложения към консолидиран финансов отчет за 2023 г.“ 5.6.21. Към 31.12.2023 г. Директор за връзки с инвеститорите на „Българска фондова борса“ АД е Миглена Димитрова. (Приложение № 2; т. 21) Към датата на изготвяне на настоящия годишен доклад и съгласно сключен трудов договор от 15.02.2024 г., длъжността Директор за връзки с инвеститорите на „Българска фондова борса“ АД се изпълнява от Надя Колчакова-Лазарова. 2023 ГОДИШЕН КОНСОЛИДИРАН ДОКЛАД ЗА ДЕЙНОСТТА 54 Адрес за кореспонденция: гр. София, ул. „Три уши“ № 6 Тел. за контакти: +359 2 937 09 40 E-mail: ir@bse-sofia.bg 5.6.22. Нефинансовата декларация по чл. 41 от Закона за счетоводството е приложена като самостоятелен документ към настоящия доклад. (Приложение № 2; т. 22) 23 април 2024 г. Изпълнителен директор Маню Моравенов Manyu Todorov Moravenov Digitally signed by Manyu Todorov Moravenov Date: 2024.04.23 10:40:44 +03'00' 2023 ГОДИШЕН КОНСОЛИДИРАН ДОКЛАД ЗА ДЕЙНОСТТА 55 Приложение 1: Членове на „Българска фондова борса“ АД към 31.12.2023 г. ИП АБВ Инвестиции ЕООД ИП Фоукал Пойнт Инвестмънтс АД ИП АВС Финанс АД ИП ЮГ Маркет ЕАД ИП Адамант Кепитъл Партнърс АД ТБ Алианц Банк България АД ИП Балканска консултантска компания-ИП ЕАД ТБ Банка ДСК АД ИП БенчМарк Финанс АД ТБ Българо-Американска Кредитна Банка АД ИП Булброкърс ЕАД ТБ Българска Банка за развитие АД ИП Варчев Финанс ЕООД ТБ Инвестбанк АД ИП Де Ново ЕАД ТБ Интернешънъл Асет Банк АД ИП Ди Ви Инвест ЕАД ТБ Кей Би Си Банк България ЕАД ИП Дилингова Финансова Компания АД ТБ Обединена Българска Банка АД ИП Евро - Финанс АД ТБ Общинска Банка АД ИП Елана Трейдинг АД ТБ Първа Инвестиционна Банка АД ИП Загора Финакорп АД ТБ Тексим банк АД ИП Интеркапитал Маркетс АД ТБ Ти Би Ай Банк ЕАД ИП Капман АД ТБ Токуда Банк АД ИП Карол АД ТБ Търговска Банка Д АД ИП Кепитъл Инвест ЕАД ТБ УниКредит Булбанк АД ИП МК Брокерс АД ТБ Централна Кооперативна Банка АД ИП Първа Финансова Брокерска Къща ЕООД ТБ Юробанк България АД ИП Реал Финанс АД Трейдгейт АГ-Берлин ИП София Интернешънъл Секюритиз АД Ууд и компания финансови услуги a.s.-Прага ИП Фаворит АД 2023 ГОДИШЕН КОНСОЛИДИРАН ДОКЛАД ЗА ДЕЙНОСТТА 56 Приложение 2: Съветници на пазара за растеж на МСП beam към 31.12.2023 г. Адвокатско дружество Боянов и Ко Колефф и партньори ЕООД Адвокатско дружество Гугушев и партньори Мейн Кепитъл АД Адвокатско дружество Димитрова и Стайкова Риск трансфер ООД Адвокатско дружество Микински и съдружници ИП АВС Финанс АД Адвокатско дружество Токушев и съдружници ИП БенчМарк Финанс АД Адвокатско дружество Цветкова, Бебов и съдружници ИП Дилингова Финансова Компания АД Бизнестакс АД ИП Елана трейдинг АД Дейта аул ООД ИП Карол АД Инвестър Рилейшънс Сървисис ЕООД ИП МК Брокерс АД КейсПро ООД ИП ПФБК ООД Кепитъл Адвайзър ЕООД ИП Юг Маркет ЕАД 2023 ГОДИШЕН КОНСОЛИДИРАН ДОКЛАД ЗА ДЕЙНОСТТА 57 Приложение № 3 Членове на БНЕБ Членове CAT Day- ahead Day-ahead Date Intrada y Intraday Date Bilateral Contracts Bilateral Contracts Date A29 Energia Bulgaria EOOD Trader Active 20.11.2018 Active 19.12.2018 Withdrawn 07.08.2023 ACTAEL EOOD Trader Active 05.05.2020 Active 10.12.2020 Active 29.04.2020 Active Energy Corporation EOOD Trader Active 27.01.2023 Active 27.01.2023 Active 28.02.2023 AES Geo Energy OOD Generator Active 20.11.2018 Active 20.11.2018 Registered 20.11.2020 AKSE Energy Solutions EOOD Trader Active 01.09.2023 Active 01.09.2023 Active 14.09.2023 Alpiq Energy SE Trader Active 16.02.2016 Active 27.04.2017 Armaco Energy EAD Trader Active 05.05.2022 Active 05.05.2022 Active 23.05.2022 Aurubis Bulgaria AD Consumer Active 27.02.2018 Active 04.02.2018 Active 21.07.2020 AXPO Bulgaria EAD Trader Active 18.01.2016 Active 21.11.2019 Active 15.12.2020 AYEN ENERGIJA D.O.O Trader Active 21.08.2020 Active 07.12.2020 Active 12.05.2022 Balkan logic OOD Trader Active 18.10.2017 Active 29.12.2018 Active 25.09.2020 Biovet AD Consumer Active 18.02.2016 Active 02.04.2018 Active 21.12.2020 Casting Forging Machinery Complex EOOD Consumer Active 17.02.2024 Active 13.04.2021 Central Hydroelectric de Bulgary ЕOOD Generator Active 03.01.2018 Active 02.04.2019 CEZ a.s. Trader Active 27.08.2019 Active 27.08.2019 Company for the power worker and development OOD Generator Active 13.08.2016 Active 02.08.2018 Active 25.09.2018 Contour Global Maritsa East 3 AD Generator Active 18.07.2022 Active 18.07.2022 Active 04.09.2023 D. Trading d.o.o. Trader Active 10.05.2023 Active 10.05.2023 Active 12.07.2023 Dak Energy Ltd. Trader Active 31.03.2023 Active 31.03.2023 Danske Commodities A/S Trader Active 16.02.2016 Active 09.10.2018 Active 10.04.2017 Duferco Hellas S.A Trader Active 02.04.2024 Active 02.04.2024 Registered 01.04.2024 E-NTELLIGENCE ENERGY AND EMISSIONS CONSULTANTS Trader Active 21.06.2023 Ecogas Engineering EOOD Trader Active 21.11.2023 Active 21.11.2023 Active 30.11.2023 EDF Trading Europe Limited Trader Active 16.12.2020 EL BONUS EOOD Trader Active 13.12.2018 Active 13.12.2018 Active 19.10.2020 EL EX CORPORATION AD Trader Active 31.12.2018 Active 25.04.2019 Active 28.09.2021 Electrodistribution Grid West EAD Transmissio n and/or Distribution Company Active 15.06.2018 Active 15.06.2018 Active 25.05.2018 Electrodistribution North AD Transmissio n and/or Distribution Company Active 15.06.2018 Active 15.06.2018 Active 12.02.2021 Electrohold Sales AD Trader Active 04.12.2017 Active 02.04.2018 Active 01.12.2017 Electrohold Trade EAD Trader Active 18.01.2015 Active 02.04.2018 Active 07.10.2016 Elekticni Financni Tim d.o.o Trader Active 18.11.2016 Active 21.02.2022 Active 30.08.2017 2023 ГОДИШЕН КОНСОЛИДИРАН ДОКЛАД ЗА ДЕЙНОСТТА 58 Elektroenergien Sistemen Operator EAD Transmissio n and/or Distribution Company Active 14.06.2018 Active 08.06.2018 Active 25.05.2018 Elektrorazpredelenie Yug EAD Transmissio n and/or Distribution Company Active 15.06.2018 Active 21.10.2022 Active 31.05.2018 Ellatzite-Med AD Consumer Active 17.11.2021 ELNOVA AD Trader Active 22.06.2020 Active 22.06.2020 Active 26.07.2021 ELPEDISON S.A. Trader Active 27.07.2020 Active 27.07.2020 Elpro Bulgaria OOD Trader Withdrawn 08.09.2017 Energa Brussels NV Trader Active 18.09.2023 Active 21.09.2023 Energama AD Trader Active 11.11.2022 Energeo EOOD Trader Active 18.01.2015 Active 02.04.2018 Active 19.10.2016 Energi Danmark A/S Trader Active 21.12.2020 Active 02.02.2021 Active 18.03.2020 Energiko EOOD Trader Active 29.11.2023 Active 29.11.2023 Active 07.03.2023 Energo-Pro Energy Services EAD Trader Active 02.04.2018 Active 10.04.2018 Active 20.10.2016 Energo-Pro Sales AD Last Resort Supplier Active 04.11.2021 Active 04.11.2021 Energo-Pro Bulgaria EAD Generator Active 11.10.2018 Active 11.10.2018 Active 09.09.2021 Energocom Gas and Power SRL Trader Registered 26.03.2024 Energoinvestment AD Trader Active 18.01.2016 Active 02.04.2018 Active 03.11.2020 Energovia EOOD Trader Active 01.03.2016 Active 02.05.2019 Active 23.12.2021 Energy Distribution Services S.R.L. Trader Active 03.05.2023 Active 07.08.2023 Energy Innovation Technology EOOD Trader Active 28.07.2021 Energy Invest Europe AD Trader Active 08.08.2019 Active 08.08.2019 Withdrawn 06.10.2021 Energy Market AD Trader Active 18.01.2016 Active 10.04.2018 Active 26.10.2016 ENERGY MARKET GLOBAL OOD Trader Active 16.06.2022 Active 23.02.2022 Active 22.12.2020 Energy MT EAD Trader Active 25.01.2016 Active 13.04.2018 Active 28.10.2016 Energy Operations OOD Trader Active 27.10.2021 Energy Supply EOOD Trader Active 18.01.2016 Active 13.04.2018 Active 25.06.2021 Energy Supply Green EOOD Trader Suspended 17.03.2020 ENERGY TRADING SYSTEM OOD Trader Active 21.10.2019 Active 21.10.2019 Active 05.06.2020 Enerjisa Europe Kft. Trader Active 10.11.2021 Active 25.07.2022 Registered 07.11.2022 Enery Portfolio Optimization Bulgaria EAD Trader Active 13.04.2023 Active 13.04.2023 EON Bulgaria 1 EOOD Trader Active 03.05.2022 Active 03.05.2022 ERP ZLATNI PIASACl Transmissio n and/or Distribution Company Active 26.06.2018 ESP ZLATNI PIASACl Trader Active 25.06.2021 Etem gestamp aluminium extrusions AD Consumer Active 08.02.2022 Active 08.02.2022 Active 06.06.2022 ETMT Energy d.o.o Trader Active 27.04.2023 Active 27.04.2023 Active 24.01.2024 EVN BULGARIA ELEKTROSNABDIAVANE EAD Trader Active 01.09.2020 EVN Bulgaria Renewables EOOD Generator Active 11.05.2018 Active 11.05.2018 2023 ГОДИШЕН КОНСОЛИДИРАН ДОКЛАД ЗА ДЕЙНОСТТА 59 EVN Bulgaria Toplofikatsia EAD Generator Active 23.02.2018 Active 12.07.2018 EVN Trading South East Europe EAD Trader Active 18.01.2016 Active 02.04.2018 Active 20.09.2016 F Invest Ltd. Trader Active 07.06.2023 Active 07.06.2023 Active 18.01.2024 Factor Energy Bulgaria OOD Trader Active 13.03.2023 Active 13.03.2023 GEN-I SOFIA - ELECTRICITY TRADING AND SALES EOOD Trader Active 21.12.2020 GEN-I, trgovanje in prodaja električne energije, d.o.o. Trader Active 18.01.2016 Active 02.04.2018 Active 12.10.2016 Graystone Bulgaria Ltd Trader Active 12.04.2024 Holding Slovenske Elektrarne d.o.o. Trader Active 01.03.2016 Active 21.07.2020 Active 13.12.2016 HYDRO POWER UTILITIES EOOD Trader Active 29.09.2021 Active 30.09.2021 Active 20.11.2020 In Out Energy OOD Trader Active 10.06.2019 Active 15.03.2022 Infinia ЕOOD Trader Active 03.07.2023 Active 09.11.2021 Interenergo, energy engineering Ltd. Trader Active 21.07.2017 Active 24.02.2020 Active 12.01.2022 Kaolin EAD Consumer Active 07.02.2022 KCM AD, Plovdiv Consumer Active 10.12.2019 Active 10.12.2019 Active 27.05.2021 KER Toki Power AD Trader Active 31.03.2022 Active 01.04.2022 Active 17.11.2021 Kozloduy NPP Generator Active 18.01.2016 Active 31.05.2018 Active 24.10.2016 Kronospan Bulgaria EOOD Consumer Active 08.11.2022 KUMMER OOD Trader Active 31.05.2021 Registered 13.10.2023 LUKOIL Neftohim Burgas AD Consumer Active 03.12.2022 Active 05.12.2022 Active 10.05.2018 MET Austria Energy Trade GmbH Trader Registered 07.11.2023 MET Energy Trading Bulgaria EAD Trader Active 11.05.2018 Active 19.06.2018 Active 15.04.2018 Metatron Energy EOOD Trader Active 23.11.2023 MFT ENERGY A/S Trader Active 21.11.2019 Active 21.11.2019 Active 04.02.2022 Mini Maritsa Iztok EAD Consumer Active 13.08.2016 Active 02.04.2018 Active 17.09.2020 Mix Gas Group Ltd Trader Active 24.10.2022 Active 24.10.2022 Most Energy AD Trader Active 18.01.2015 Active 02.04.2018 Active 03.10.2016 MVM Partner Energiakereskedelmi Zrt. Trader Active 21.11.2018 Active 28.09.2020 Active 01.10.2020 NEKA ELECTRIC Ltd Trader Active 28.11.2022 Active 28.11.2022 Active 09.10.2023 Nomad Energy Company EOOD Trader Active 10.06.2021 Active 10.06.2021 Active 25.09.2020 Nаtsionalna elektricheska kompania EAD Generator Active 18.01.2015 Active 02.04.2018 Active 04.01.2018 OMV Petrom SA Trader Active 29.07.2022 Active 29.07.2022 Active 29.08.2022 PETROL, Slovenska energetska družba, d.d., Ljubljana Trader Active 27.08.2016 Active 01.12.2021 Active 20.11.2020 Potentia Trade SRL Trader Active 04.04.2023 Active 04.04.2023 Active 13.04.2023 Proakt OOD Trader Active 28.09.2018 Active 12.07.2019 Active 16.06.2020 Protergia Energy SA Trader Active 27.10.2023 Active 27.10.2023 Active 15.01.2024 PUBLIC POWER CORPORATION S.A. Trader Active 10.08.2023 Active 10.08.2023 Active 14.11.2023 Respect Energy Spółka Akcyjna Trader Active 02.10.2023 Active 02.10.2023 Active 04.01.2024 Ritam-4-TB OOD Trader Active 18.01.2015 Active 02.04.2018 Active 17.10.2016 Rodopi Eco Projects EOOD Consumer Withdrawn 17.05.2022 Sense Trade SRL Trader Active 23.11.2022 Active 23.11.2022 Active 29.11.2022 Sky Energy Supply EOOD Trader Active 12.09.2022 Registered 12.09.2022 2023 ГОДИШЕН КОНСОЛИДИРАН ДОКЛАД ЗА ДЕЙНОСТТА 60 Sofia Med AD Consumer Active 25.06.2020 Active 25.06.2020 Active 07.10.2020 Solar CV OOD Trader Active 26.07.2022 Active 22.01.2024 SONEL 888 EOOD Trader Active 23.03.2022 STATE ENTERPRISE NATIONAL RAILWAY INFRASTRUCTURE COMPANY Transmissio n and/or Distribution Company Active 22.06.2018 Statkraft Markets GmbH Trader Active 11.03.2016 Active 07.06.2018 Stock Energy EOOD Trader Active 27.06.2019 Active 23.11.2020 Stomana-Industry AD Trader Active 25.02.2016 Active 18.04.2018 Active 21.12.2017 Svilocell EAD Consumer Active 01.12.2021 Synergon Energy OOD Trader Active 11.05.2018 Active 11.05.2018 Active 14.05.2018 Terna Energy Trading EOOD Trader Active 06.12.2019 Active 06.12.2019 Registered 19.06.2020 Tinmar Energy S.A. Trader Active 12.09.2022 Registered 12.09.2022 TM-Technology AD. Trader Active 18.01.2016 Active 20.06.2018 Active 17.11.2021 Toplivo Gas EOOD Trader Active 19.12.2022 Active 27.07.2023 TOPLOFIKACIA SOFIA EAD Generator Active 03.04.2018 Active 02.04.2018 Active 10.07.2018 Toplofikatsia - Petrich EAD Generator Active 02.01.2019 Active 29.01.2019 Withdrawn 06.03.2019 Toplofikatsia - Sliven EAD Generator Withdrawn 01.07.2019 TPP Maritsa 3 AD Trader Active 20.01.2021 TPP Maritsa East 2 EAD Generator Active 18.01.2016 Active 02.04.2018 Active 20.10.2016 TPP VARNA EAD Trader Active 23.03.2018 Active 03.04.2018 Active 21.08.2020 VEC YAHINOVO OOD Generator Active 30.05.2019 VI.ENER ENERGY COMPANY S.A. Trader Active 07.03.2018 Active 07.10.2021 Vitol Gas and Power B.V. Trader Active 22.10.2021 Active 22.10.2021 Active 21.10.2022 W&S Energy group Ltd Trader Active 11.10.2022 Active 11.10.2022 Active 29.11.2022 WATT AND VOLT BULGARIA EOOD Trader Active 29.08.2019 Active 29.08.2019 Zagora Energy EOOD Trader Active 19.05.2016 Active 02.04.2018 Active 08.01.2018 Zlatna Panega Cement AD Consumer Active 10.05.2016 Active 02.04.2018 Active 27.09.2016 Отчетен период: 2023 Консолидирани данни Нефинансова декларация Дружество: Българска фондова борса АД Код по НКИД: 6611 Вид на дружеството: Публично търгувано дружество Уебсайт: www.bse-sofia.bg www.ibex.bg https://fms.capital/bg/ oxygen.x3news.com Основна информация Обща стойност на активите (хил. лева) Нетен оборот (хил. лева) 2022 2023 0K 38616K 77232K 115848K 154464K 193080K 231696K 270312K 308928K 347544K 386160K Околна среда Социални въпроси и заетост Защита правата на човека Антикорупция Групата прилага политика в съответната област Групата е определила служител в съответната област Групата участва/подкрепя инициативи в съответната област Групата отчита рискове в съответната област Групата прилага мерки за контрол в съответната област Управителните органи участват в оценката и изпълнението на политиките в съответната област Основание за изготвяне на нефинансова декларация Доброволно оповестяване 386155 367712 17258 17711 Отчетен период: 2023 Консолидирани данни Нефинансова декларация Дружество: Българска фондова борса АД Код по НКИД: 6611 Вид на дружеството: Публично търгувано дружество Уебсайт: www.bse-sofia.bg www.ibex.bg https://fms.capital/bg/ oxygen.x3news.com Съществени за Групата въпроси, свързани с устойчивото развитие Група Българска фондова борса АД е дефинирала темите за устойчивост и е направила оценка на значимите за борсата теми, както следва: Надеждни пазари; Корпоративно управление и бизнес етика; Развитие на човешкия капитал; Управление на риска; Устойчиво поведение; Взаимоотношения с общностите; Устойчиви продукти; Продуктова отговорност; Поверителност на личните данни. Отчетен период: 2023 Консолидирани данни Нефинансова декларация Дружество: Българска фондова борса АД Код по НКИД: 6611 Вид на дружеството: Публично търгувано дружество Уебсайт: www.bse-sofia.bg www.ibex.bg https://fms.capital/bg/ oxygen.x3news.com Корпоративно управление Лице за връзка с инвеститорите Надя Колчакова-Лазарова https://www.bse-sofia.bg/bg/issuer-profile/BSE/ Описание на бизнес модела Българска фондова борса АД e единственият в България лицензиран оператор на регулиран пазар на финансови инструменти по смисъла на чл. 152 от Закона за пазарите на финансови инструменти (ЗПФИ). Българска фондова борса АД е публично дружество, по смисъла на чл. 110, ал. 1 от ЗППЦК. Българска фондова борса АД е организатор на: - Многостранна система за търговия (МСТ) Пазар за растеж на МСП BEAM, който дава възможност за финансиране на дейността на малките и средни компании в България; - Многостранна система за търговия (МСТ) Пазар MTF BSE International, който предоставя възможност на местните инвеститори да диверсифицират своите портфейли с финансови инструменти, издадени от едни от най-известните и ликвидни компании в света. В допълнение, Българска фондова борса АД е доставчик на услуги за докладване на данни - оператор на механизъм за публикуване по смисъла на чл. 205, ал. 2 от ЗПФИ, както и единственият у нас лицензиран администратор на бенчмаркове по смисъла на Регламент (ЕС) 2016/1011. Основната мисия на Българска фондова борса АД е да съдейства за създаването на условия за съществуването и утвърждаването на българския капиталов пазар като добре развит, ликвиден, надежден и ефективен пазар, който е стабилен, ползва се с общественото доверие и в същото време осигурява защитата на инвеститорите във финансови инструменти, като и повишава тяхната информираност. Файненшъл Маркет Сървисиз ЕООД (ФМС) е с предмет на дейност проектиране, развитие и поддържане на информационни системи и продукти, свързани с пазара на ценни книжа и финансови инструменти, разработване на информационни технологии, доставка, инсталиране и монтаж на информационни системи, хардуерна и софтуерна поддръжка, консултации и обучение. Българска независима енергийна борса ЕАД (БНЕБ) е единственият в България лицензиран оператор на организиран борсов пазар на електрическа енергия по смисъла на разпоредбата на чл. 43, ал. 1, т. 2 от Закона за енергетиката, според която на територията на страната се издава само една лицензия за организиране на борсов пазар на електрическа енергия. Основната мисия на БНЕБ ЕАД е да съдейства за създаването на условия за съществуването и утвърждаването на българския организиран борсов пазар на електрическа енергия като добре развит, ликвиден, надежден и ефективен пазар, който е стабилен, прозрачен, насърчава свободната конкуренция и се ползва с общественото доверие. Настъпили промени в бизнес модела Няма настъпили промени в бизнес модела на Групата през отчетния период. Взаимодействие със заинтересованите страни Дружествата от групата на Българска фондова борса АД са идентифицирали всички основни групи заинтересовани страни. За Българска фондова борса АД и Файненшъл Маркет Сървисиз ЕООД това са - емитенти, инвеститори, регулаторни органи. БНЕБ ЕАД е идентифицирало всички основни групи заинтересовани страни – търговски участници, доставчици на услуги, регулаторни органи, клиенти, на които БНЕБ ЕАД предоставя услуги по публикуване на вътрешна информация, предоставяне на данни за пазара, докладване на данни по РЕГЛАМЕНТ (ЕС) № 1227/2011 на Европейския парламент и на Съвета от 25 октомври 2011 година относно интегритета и прозрачността на пазара за търговия на едро с енергия. В дружеството се насърчава откритата и навременна комуникация със заинтересованите страни. Към БНЕБ ЕАД функционира Борсов съвет, сред чиито цели са подобряване на комуникацията между БНЕБ ЕАД и търговските участници, получаване на информация относно приоритетите на търговските участници, насърчаване на свободната конкуренция. Организират се срещи с всички заинтересовани лица при публикуване на тримесечните и годишни консолидирани отчети на Група Българска фондова борса, на които първите могат да зададат своите въпроси, свързани с дейността на дружествата от Групата, към корпоративното ръководство. Осъществява се интензивно взаимодействие между БНЕБ ЕАД и едноличния собственик на капитала - (дружеството-майка) Българска фондова борса АД. Правомощията на едноличния собственик на капитала на БНЕБ ЕАД са регламентирани в Устава на дружеството. Международни стандарти Българска фондова борса АД е сертифицирана по ISO 9001/27001. Политика по риска На уеб сайта на Българска фондова борса АД: https://download.bse-sofia.bg/BSE-Rules/Part_VI-Risk%20Management%20Rules.pdf В БНЕБ ЕАД е приета Политика за управление на риска. Отчетен период: 2023 Консолидирани данни Нефинансова декларация Дружество: Българска фондова борса АД Код по НКИД: 6611 Вид на дружеството: Публично търгувано дружество Уебсайт: www.bse-sofia.bg www.ibex.bg https://fms.capital/bg/ oxygen.x3news.com Орган одобрил политиката: Политиката за управление на риска на Българска фондова борса АД е приета от Съвета на директорите на Българска фондова борса АД. Политиката за управление на риска на БНЕБ ЕАД е приета от Съвета на директорите на БНЕБ ЕАД и одобрена от едноличния собственик на капитала - Българска фондова борса АД. Налагани през отчетния период санкции от регулаторен, надзорен или държавен орган Няма налагани санкции Отчетен период: 2023 Консолидирани данни Нефинансова декларация Дружество: Българска фондова борса АД Код по НКИД: 6611 Вид на дружеството: Публично търгувано дружество Уебсайт: www.bse-sofia.bg www.ibex.bg https://fms.capital/bg/ oxygen.x3news.com Ключови показатели за резултат (КПР) Оперативни разходи Капиталови разходи Общ оборот 0% 20% 40% 60% 80% 100% % от продукти и/или услуги свързани с Таксономията на ЕС % от продукти и/или услуги, които не са свързани с Таксономията на ЕС Околна среда 100% 100% 100% Моля, обяснете как са отнесени в числителя ключовите показатели за резултатите / КПР/ - оборот, капиталови и оперативни разходи Всички показатели - оборот, капиталови и оперативни разходи на дружествата от групата на Българска фондова борса са от услуги, които не са свързани със съобразени с Таксономията на ЕС икономически дейности. Обяснение за базата за изчисляване на КПР Всички показатели - оборот, капиталови и оперативни разходи на дружествата от групата на Българска фондова борса са от услуги, които не са свързани със съобразени с Таксономията на ЕС икономически дейности. Политики, свързани с климата и околната среда, които се прилагат в Групата Българска фондова борса АД изготвя цялостна стратегия, свързана с климата и околната среда, която се очаква да бъде финализирана и одобрена до средата на 2024 г. Инициативите за климата и опазване на околната среда, в които дружеството участва/инициира Българска фондова борса, следвайки мисията за насърчаване на отговорните инвестиции в устойчиво развитие и подобряване на резултатите по отношение на екологично, социално и добро корпоративно управление в България, съвместно с Българска независима енергийна борса са инициатори за създаването на сдружение Център за устойчиви финанси и енергетика (Green Finance & Energy Centre, Зеления център), който да концентрира усилията на бизнеса, държавата и останалите заинтересовани страни в посока трансформация на икономиката и за устойчиво развитие на страната ни. През август 2022 г. Съветът на директорите на Българска фондова борса също прие да следва Насоките за ESG oтчитане. Българска фондова борса АД е убедена, че ESG практиките са основополагащи както за отделните компании, така и за инвеститорите, а фокусът върху ESG може да доведе до подобряване и хармонизиране на корпоративното управление и от там да подпомогне постигането на целите за декарбонизация на икономиката до 2050 г. През август 2022 г. Българска фондова борса обяви партньорството си с един от водещите световни доставчици на данни и инфраструктура за финансовите пазари – LSEG Data & Analytics (предишен Refinitiv), част от Групата на Лондонската фондова борса (London Stock Exchange Group). LSEG Data & Analytics ще управлява и предоставя данни за устойчивото представяне на българските публични компании. Тези данни във вид на рейтинги ще служат за подбор на компаниите, които ще влязат в бъдещия ESG индекс на Българска Фондова Борса АД. Екологично устойчиви дейности Групата не извършва екологично устойчиви дейности, допринасящи за изпълнение на екологичните цели, съгласно чл.9 от Регламент 2020/852. Екологично устойчиви цели Неприложимо за компанията Отчетен период: 2023 Консолидирани данни Нефинансова декларация Дружество: Българска фондова борса АД Код по НКИД: 6611 Вид на дружеството: Публично търгувано дружество Уебсайт: www.bse-sofia.bg www.ibex.bg https://fms.capital/bg/ oxygen.x3news.com Околна среда Екологично устойчиви дейности Въздействие върху околната среда Групата не извършва екологично устойчиви дейности, допринасящи за изпълнение на екологичните цели, съгласно чл.9 от Регламент 2020/852. От използването на продукти или услуги на дружеството Групата не измерва въздействието върху околната среда на произвежданите и предлагани продукти и услуги. Екологични продукти и/или услуги Групата не разработва екологично продукти и/или услуги. Контрол на замърсяването Дейността на Групата не предполага значително замърсяване на околната среда. План за управление на отпадъците Групата е внедрила план за управление на отпадъците. Дружествата от Група Българска фондова борса генерират битови отпадъци в помещенията на административните сгради, в които се извършва основната дейност на дружествата. Предприети дейности за смекчаване въздействието върху околната среда Групата не е предприела активни мерки за смекчаване въздействието си върху околната среда. Пътуване: Въведена е зелена политика за пътуване. Българска фондова борса насърчава използването на градски транспорт от служителите в дружеството и във ФМС ЕООД, като осигурява за тях безплатни карти за цялата градска мрежа. Друго: Групата е предприела и мерки по намаляване на генерираните пластмасови отпадъци, като е заменило употребата на доставяната за служителите минерална вода в пластмасови бутилки с употреба за питейни нужди на вода от сградната ВиК инсталация филтрирана посредством система за обратна осмоза. В дейността на БНЕБ ЕАД е възприето издаването на електронни фактури и извършването на дигитални разплащания, като се споделя разбирането, че дигиталните разплащания спомагат за устойчивото развитие на обществото. Допълнителни мерки за смекчаване въздействието на дейността на дружествата на групата Българска фондова борса върху околната среда ще бъдат въведени след приемане на цялостната стратегия на Групата през 2024 г. Генерирани отпадъци Дружествата от Група Българска фондова борса генерират битови отпадъци в помещенията на административните сгради, в които се извършва основната дейност на дружествата. Количеството вода, използвана от дружеството за производството и предлагането на продукти и услуги ( в м³) 1033.57 Площ използвана от дружеството за производството и предлагането на продукти и услуги ( в м²) 1878.95 Количеството редкоземни елементи, които дружеството използва ( в кг.) Групата не използва " Редкоземни елементи". Други природни ресурси от значение за дейността на дружеството Няма други природни ресурси, които да са от значение за дейността на Група Българска фондова борса АД. Отчетен период: 2023 Консолидирани данни Нефинансова декларация Дружество: Българска фондова борса АД Код по НКИД: 6611 Вид на дружеството: Публично търгувано дружество Уебсайт: www.bse-sofia.bg www.ibex.bg https://fms.capital/bg/ oxygen.x3news.com Общо количество консумирана енергия в рамките на организацията ( в MWh) 155.76 включително от възобновяеми източници ( в MWh) 0 Емисии парникови газове ( ПГ) – в еквиваленти на въглероден диоксид (kg CO2e) Емисии парникови газове ( ПГ) - Обхват 1 и Обхват 2 Емисии ПГ от обхват 1: Преки емисии (kg CO2e) - 17900 Емисии ПГ от обхват 2: Непреки емисии (kg CO2e) - 61300 Емисии парникови газове ( ПГ) - Обхват 3 Групата не изчислява емисии ПГ от обхват 3. Екологични рискове Групата не отчита рискове, произтичащи от изменението на климата и влошаването на околната среда. Цели и задачи Групата е в процес на разработване на цялостна стратегия по отношение въздействие върху околната среда, която включва и определяне на целите и задачите. Отчетен период: 2023 Консолидирани данни Нефинансова декларация Дружество: Българска фондова борса АД Код по НКИД: 6611 Вид на дружеството: Публично търгувано дружество Уебсайт: www.bse-sofia.bg www.ibex.bg https://fms.capital/bg/ oxygen.x3news.com Социални въпроси и заетост Политики, свързани със социалните въпроси и заетостта Политика за многообразието Политика за борба с дискриминацията Политика за сигурност на данните Политика за комуникация и разкриване на информация Политика за сигурност Политика за физическа сигурност Брой заети лица в дружеството - 58 Многообразие служители Членове на управителните органи Служители на ръководни позиции 75% Мъже 25% Жени 0% Други 45% Мъже 55% Жени 0% Други Служители 39% Мъже 61% Жени 0% Други Отчетен период: 2023 Консолидирани данни Нефинансова декларация Дружество: Българска фондова борса АД Код по НКИД: 6611 Вид на дружеството: Публично търгувано дружество Уебсайт: www.bse-sofia.bg www.ibex.bg https://fms.capital/bg/ oxygen.x3news.com Средна продължителност на трудовите правоотношения в Групата 15 Напуснали служители през отчетния период 6 Трудови злополуки 0 Случаи на професионални заболявания 0 Среден брой часове, в които служителите са участвали в обучения за кариерно развитие през отчетния период 45 Нерегламентиран достъп до данни на клиенти или потребители през отчетния период Не Случаи на изтичане, кражба или загуба на клиентски или потребителски данни в дружеството през отчетния период Не Разлика в заплащане между половете Няма разлика в стартовото ниво на заплащане между половете в Групата. Мерки за подпомагане равновесието между професионалния и личен живот на служителите Насърчаване ползването на отпуск Отчитане на извънредния труд Организиране на регулярни тийм билдинги Въведено гъвкаво работно време и дистанционна работа Мерки, гарантиращи здравето и безопасността на служителите по време на работа Разработени са мерки за отстраняване и намаляване на риска за здравето и безопасността при работа Отстраняват се възникнали опасни условия на работното място Разработени са мерки за отстраняване и намаляване на риска за здравето и безопасността при работа Разработени са правила за осигуряване на здравословни и безопасни условия на труд в Групата Спазва се приложимата нормативна уредба Определено е длъжностно лице с подходящо образование и квалификация, което изпълнява функциите на орган по безопасност и защита при работа. Политиката на Българска фондова борса АД е ориентирана към непрекъснато подобряване на организацията за управление на дейността по отношение осигуряване на здравословни и безопасни условия на труд. През 2023г. са проведени следните перидични инструктажи: - Инструктаж по безопасност и здравословни условия на труд - м. февруари - Инструктаж по пожаробезопасност и противопожарна евакуация - м. май Отчетен период: 2023 Консолидирани данни Нефинансова декларация Дружество: Българска фондова борса АД Код по НКИД: 6611 Вид на дружеството: Публично търгувано дружество Уебсайт: www.bse-sofia.bg www.ibex.bg https://fms.capital/bg/ oxygen.x3news.com Социални въпроси и заетост Основни рискове, свързани със социални въпроси и заетост Българска фондова борса АД: Рисковете от загуба на мотивация на служителите, липса на квалифицирани кадри, текучество на персонал, влошено здравословно състояние на екипа се минимизират чрез прилагане на подходящи мерки. Предвид специфичната дейност на Българска фондова борса в качеството й на организиран пазар за търговия на ценни книжа, дружеството полага усилия да задържи служителите си чрез продължаващи обучения по актуални теми, въвеждане на социална програма, допълнително здравно осигуряване, комфортна работна среда и др. БНЕБ ЕАД: Рисковете от загуба на мотивация на служителите, липса на квалифицирани кадри, текучество на персонал, влошено здравословно състояние на служителите се смекчават чрез прилагане на подходящи мерки. Предвид специфичната дейност на БНЕБ ЕАД в качеството й на организиран борсов пазар на електрическа енергия, Дружеството полага усилия да задържи служителите си чрез продължаващи обучения, възможност за дистанционна работа, допълнително здравно осигуряване, комфортна работна среда и др. Дискриминация Видовете дискриминация, които могат да се докладват Дружествата от групата на Българска фондова борса не са определили определен ред за докладване на случаи на дискриминация. Всички случаи могат да бъдат докладвани по общия ред. Докладвани случаи на дискриминация през отчетния период 0 Видове трудови правоотношения Вид възнаграждения 100% 100% 80% 80% 60% 60% 40% 40% 20% 20% 0% 0% 100% служители с постоянно месечно възнаграждение NaN% служители с променливо месечно възнаграждение 100% Работещи на постоянен договор NaN% служители на почасово заплащане 0% Работещи на срочен договор NaN% служители със заплащане на дневна база Отчетен период: 2023 Консолидирани данни Нефинансова декларация Дружество: Българска фондова борса АД Код по НКИД: 6611 Вид на дружеството: Публично търгувано дружество Уебсайт: www.bse-sofia.bg www.ibex.bg https://fms.capital/bg/ oxygen.x3news.com Цели и задачи Основната цел на Българска фондова борса АД е осигуряването на равнопоставеност, възможност за развитие, продължаващо обучение и повишаване на квалификацията на служителите. Дружеството стимулира кариерното израстване на служителите, като дава приоритет на вътрешни кандидати при откриване на нови свободни позиции. Основните цели и задачи на БНЕБ ЕАД са осигуряване на здравословни и безопасни условия на труд, осигуряване на честно и справедливо заплащане на труда и обезщетения, работно време, възможност за дистанционна работа, сигурност на работното място; забрана на всякакъв вид дискриминация; забрана за наемането на лица под законоустановената минимална трудоспособна възраст; защита на личните данни. Отчетен период: 2023 Консолидирани данни Нефинансова декларация Дружество: Българска фондова борса АД Код по НКИД: 6611 Вид на дружеството: Публично търгувано дружество Уебсайт: www.bse-sofia.bg www.ibex.bg https://fms.capital/bg/ oxygen.x3news.com Защита правата на човека Политики, свързани със защита правата на човека Групата не прилага политика за защита правата на човека. Групата спазва Ръководните принципи на ООН за бизнеса и правата на човека, Декларацията на МОТ за основните принципи и права в труда. В допълнение Българска фондова борса АД поддържа и насърчава основните човешки права на служителите като същите са въведени в различни правила и процедури в Българска фондова борса АД: Осигуряване на здравословни и безопасни условия на труд; Осигуряване на честно и справедливо заплащане на труда, и обезщетения, работно време, допълнителни бонуси, възможност за дистанционна работа; Сигурност на работното място; Разглеждане на подадени жалби; Забрана на всякакъв вид дискриминация; Забрана за наемането на лица под законоустановена минимална трудоспособна възраст; Защита на личните данни. БНЕБ ЕАД се стреми към осигуряване на здравословни и безопасни условия на труд, честно и справедливо заплащане на труда и обезщетения, работно време, възможност за дистанционна работа, сигурност на работното място; забрана на всякакъв вид дискриминация; забрана за наемането на лица под законоустановената минимална трудоспособна възраст; защита на личните данни. Прилагани принципи и стандарти Конвенцията за премахване на всички форми на дискриминация по отношение на жените Конвенцията на ООН за правата на детето Ръководните принципи на ООН за бизнеса и правата на човека („ръководните принципи на ООН“) Декларацията на Международната организация на труда за основните принципи и права в труда Международната конвенция на ООН за премахване на всички форми на расова дискриминация Конвенцията на ООН за правата на хората с увреждания Харта на основните права на Европейския съюз Всеобщата декларация на ООН за правата на човека Насоките на Организацията за икономическо сътрудничество и развитие за мултинационалните предприятия за отговорно бизнес поведение Дейности извършвани в държави, определени като високорискови зони Групата не извършва дейности и няма контрагенти, извършващи дейност във " високорискови зони". Принципи за гарантиране на съответствието с политиките за защита правата на човека в цялостната верига на доставки и търговски взаимоотношения Групата установява бизнес отношения с доставчици с добра репутация. Основната част от лицата, с които БНЕБ ЕАД установява търговски взаимоотношения, са преминали успешно лицензионна процедура пред Комисията за енергийно и водно регулиране. БНЕБ ЕАД установява отношения с доставчици с добра репутация. Случаи на нарушаване на човешките права, свързани с дейността на дружеството 0 Нови доставчици, за които е извършена надлежна проверка за потенциални и действителни неблагоприятни въздействия върху правата на човека ( %) 0 Основни рискове, свързани със защита правата на човека Дружеството не прилага политики и не е идентифицирало рискове, свързани със защита правата на човека. Цели и задачи Групата си поставя за цел поддържането на нулева дискриминация по въпросите, свързани със защита правата на човека. Отчетен период: 2023 Консолидирани данни Нефинансова декларация Дружество: Българска фондова борса АД Код по НКИД: 6611 Вид на дружеството: Публично търгувано дружество Уебсайт: www.bse-sofia.bg www.ibex.bg https://fms.capital/bg/ oxygen.x3news.com Антикорупция Прилагани политики за превенция и противодействие на корупцията Политика за подавана на сигнали за нередности и жалби Въведени мерки за превенция и борба с корупцията Осигурен канал за подаване на сигнали за нарушения от страна на служителите. Информиране на контрагентите за ангажимента на Групата по отношение приложимото законодателство и изискване на реципрочен ангажимент от тяхна страна. Българска фондова борса АД е разработила и прилага Правила за подаване на вътрешни сигнали от служители. Правилата са достъпни на: //download.bse-sofia.bg/BSE-Rules/Part_X-Whistleblowing_Rules_2021-02-16.pdf БНЕБ ЕАД подкрепя разбирането, че ефективната борба срещу корупцията изисква колективно целенасочено усилие не само на държавните органи и администрацията, на съдебната власт и гражданското общество, но и на бизнеса. В БНЕБ ЕАД са разработени и приети Правила за регистриране и обработване на сигнали. 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Проверки за нередности в процес на разглеждане Приключили проверки за нередности Потвърдени случаи на корупция Констатирани инциденти с подкупи 0 0 0 0 0 0 Висящи съдебни дела за корупция Завършени съдебни дела за корупция Отчетен период: 2023 Консолидирани данни Нефинансова декларация Дружество: Българска фондова борса АД Код по НКИД: 6611 Вид на дружеството: Публично търгувано дружество Уебсайт: www.bse-sofia.bg www.ibex.bg https://fms.capital/bg/ oxygen.x3news.com Съществени рискове, свързани с превенцията и борбата с корупцията Група Българска фондова борса спазва принципа за колективно взимане на стратегически решения, както и стриктното спазване на приложимото антикорупционно законодателство, което минимизира риска от корупционни практики в дружеството. БНЕБ ЕАД напълно подкрепя създаването на нетолерантна към корупцията среда чрез почтено поведение (интегритет) и спазване на нормативните актове, регламентиращи противодействието на корупцията. В съответствие с насоките на ОИСР, от страна на БНЕБ ЕАД са предприети действия по информиране на търговските участници за ангажимента на БНЕБ ЕАД за борба с корупцията и почтеността и е на клауза в договора за участие на организиран борсов пазар на БНЕБ ЕАД. Повече информация е налична тук: https://ibex.bg/2023/03/27 (публикация на интернет страницата на БНЕБ ЕАД от 27.03.2023 г. със заглавие „БНЕБ включва специална антикорупционна клауза в договора за участие на организиран борсов пазар на електрическа енергия“). Manyu Todorov Moravenov Digitally signed by Manyu Todorov Moravenov Date: 2024.04.23 10:41:58 +03'00' Дружество: Българска фондова борса АД Система на управление: Едностепенна Декларация за корпоративно управление Отчетен период: 2023 Код по НКИД: GG11 Вид на дружеството: Дружество с прехвърлими ценни книжа, търгувани на регулирани пазари в ЕС oxQgc ⭲ .x« ⭲ cws.com Кодекс за добро корпоративно поведение, одобрен от Комисия за финансов надзор Дружеството-майка спазва частично Националния кодекс за корпоративно управление Председателят на Съвета на директорите на дружеството-майка "Българска фондова борса" АД не е независим член, доколкото същият е член на управителен орган на лице, което е в договорни взаимоотношения с борсата (борсов член). Независимо от това, структурата на Съвета на директорите на "Българска фондова борса" АД е в съответствие с изискванията на чл. 116а 1 , ал. 2 от ЗППЦК. Възнаграждението на изпълнителното ръководство, определено в договора за управление няма променлив компонент. В зависимост от постигнатите финансови резултати, Съветът на директорите може да определи допълнителни стимули за изпълнителните членове. Структурата на СД на дружеството-майка е в съответствие с чл. 116а 1 , ал. 2 от ЗППЦК, но поради факта, че същият не разграничава независими от изпълнителни членове, възнаграждението на първите не може да бъде определено на база контролни функции и участие в заседания. В приетата дружествена политика за определяне на възнагражденията на членовете на управителните органи на БФБ не е предвидена възможност за разпределяне на допълнителни стимули на изпълнителните членове на Съвета на директорите на дружеството. Група Българска фондова борса (Групата) се състои от Българска фондова борса АД (Дружество-майка) и дъщерните дружества Файненшъл маркет сървисиз ЕООД и Българска независима енергийна борса ЕАД. В допълнение на това Групата притежава две съвместни дружества – СЕЕ Линк, Македония и Колективно Финансиране АД, както и две асоциирани дружества – Клиър Екс АД и БД Консулти АД. Дружеството-майка стриктно спазва най-добрите практики по отношение на разкриването на информация, без това да е формулирано под формата на писмена политика. Всяка промяна в процеса на разкриване на информация бива оторизирана от корпоративното ръководство. Съветът на директорите на дружеството-майка е приел правила за дейността си, които не включват етични аспекти от нея. През 2023 г. не са възниквали въпроси от етичен характер между членовете на ръководството, включително и налагащи спазването на определени писмени процедури. Одитният комитет на дружеството-майка, в съответствие с изискванията на Закона за независимия финансов одит, се състои от трима членове: Сирма Илиева Атанасова, Мариана Стефанова Симова и Радослав Атанасов Желязов (Решение по т. 13 от дневния ред на Годишното общо събрание на акционерите, проведено на 24.06.2021 г.), двама от които – независими. Корпоративното ръководство на дружеството-майка следва стриктни и последователни правила за организирането и провеждането на всяко общо събрание (редовно или извънредно). Поканата за ОСА се изготвя с максимална степен на детайлност и съобразно нормативните изисквания, като се посочват подробно предлаганите проекти за решения и се дава възможност на всеки акционер да се запознае предварително с дневния ред на събранието от момента на нейното обявяване. Писмени процедури за провеждане на ОСА не са изготвени, тъй като нормативната уредба изрично е уредила основните принципи на организация и провеждане на Общото събрание на публично дружество, а конкретните проекти за решения са детайлно изложени в поканата. Всяка съществена периодична и инцидентна информация се разкрива незабавно. Дейността на дружеството-майка се осъществява изцяло в съответствие с действащата нормативна уредба, включително с приложимото европейско законодателство с директно приложение в местното законодателство. Независимо от горното, БФБ има разработени правила като част от Политиката по управление на качеството и сигурността на информация и по защита на личните данни, съобразно които се извършва преценка на съществеността на всяка информация, свързана с дружеството, съответно на необходимостта от разкриването й. Годишните и междинните отчети се изготвят под контрола на изпълнителния директор на "Българска фондова борса" АД и Одитния комитет, без това да е уредено под формата на вътрешни правила. До момента дружеството-майка е публикувало единствено информация по отношение на работата със служители, доставчици и клиенти, както и информация за социалната отговорност на дружеството. Борсата ще акцентира на разкриването и на нефинансова информация в останалите аспекти от дейността си. Дружеството-майка няма разработени собствени правила за отчитане на интересите на заинтересованите лица (борсови членове, емитенти), но при вземане на решения, които пряко или непряко засягат тези лица, се извършват съответните съгласувателни процедури. Всички промени в правилата за дейността на дружеството-майка биват обсъждани предварително със съсловните организации и участниците в капиталовия пазар чрез съответните съгласувателни процедури. Спазване на Кодекс за добро корпоративно поведение, различен от одобрения от Комисия за финансов надзор Дружеството - майка не спазва Кодекс за добро корпоративно поведение, различен от одобрения от Комисия за финансов надзор. Дружество: Българска фондова борса АД Система на управление: Едностепенна Декларация за корпоративно управление Отчетен период: 2023 Код по НКИД: GG11 Вид на дружеството: Дружество с прехвърлими ценни книжа, търгувани на регулирани пазари в ЕС oxQgc ⭲ .x« ⭲ cws.com Система за вътрешен контрол Вътрешната контролна система на финансовото отчитане и отчетност в дружествата от Група Българска фондова борса е разработена в резултат на проучвания на добри отчетни и контролни практики в България, водещи дружества от същата сфера на бизнес, както и при спазване на законовите изисквания, регламентиращи дейността на дружествата в Групата. Тя е в постоянен процес на наблюдение от страна на ръководствата и на доразработване и усъвършенстване. Повечето параметри, които ще бъдат предоставени в настоящия документ, са от практиката на "Българска фондова борса" АД и "Българска независима енергийна борса" ЕАД, доколкото те са с най-развита система на вътрешен контрол и са най-съществени за Групата. В Група Българска фондова борса е изградена система за вътрешен контрол, която гарантира ефективното функциониране на системите за отчетност и разкриване на информация. Системата за вътрешен контрол се изгражда и функционира с оглед идентифициране на рисковете, съпътстващи дейността на Групата и подпомагане тяхното ефективно управление. Дирекция „Вътрешен одит“ в БФБ осъществява дейността по вътрешен одит на Група Българска фондова борса. Тъй като БФБ е едноличен собственик на капитала на „Българската независима енергийна борса“ ЕАД и „Файненшъл Маркет Сървисиз“ ЕООД, двете дружества попадат в одитната вселена на звеното по вътрешен одит на БФБ. Вътрешният одит извършва независими оценки за нормативно съответствие и ефективност на контролните механизми, управлението на риска и управлението на дейностите в групата на БФБ. Дружествата в Група БФБ са приели и прилагат правила и процедури, регламентиращи ефективното функциониране на системите за отчетност и разкриване на информация от Групата. В правилата детайлно са описани различните видове информация, създавани и разкривани от дружествата от Групата, процесите на вътрешнофирмения документооборот, различните нива на достъп до видовете информация на отговорните лица и сроковете за обработка и управление на информационните потоци. Създадената система за управление на рисковете осигурява ефективното осъществяване на вътрешен контрол при създаването и управлението на всички фирмени документи в т.ч. финансовите отчети и другата регулирана информация, която Групата е длъжна да разкрива в съответствие със законовите разпоредби. Основните видове рискове, относими към дейността на Групата и политиката по тяхното управление са регламентирани в част VІ - Правила за управление на риска от Правилника за дейността на дружеството – майка и в Правилата за работа на организиран борсов пазар и приложенията към тях, както и в Правилата за поведение на борсов базар, разработени и приети от дъщерното дружество – БНЕБ. Политиката по управлението на рисковете се прилага интегрирано и съобразно с всички останали политики и принципи, регламентирани във вътрешните актове на дружествата от Групата. Правилата за управление на риска на дружеството-майка документират мерките и процедурите по установяване, управление и оценка на рисковете, свързани с дейността на Борсата по реда на чл. 168, ал. 1, т. 3 от Закона за пазарите на финансови инструменти. Подробно описание на рисковете, характерни за дейността на БФБ, е представено в т. 4 „Рискови фактори” от регистрационния документ (стр. 12 – 24), представляващ Част І от одобреният от Комисията за финансов надзор Проспект с Решение № 816 – ПД/15.12.2010 г. за допускане на акциите на БФБ до търговия на регулиран пазар. Проспектът може да бъде намерен на интернет страницата на БФБ. (https://www.bse-sofia.bg/bg/shareholders-rights) Съгласно Законът за енергетиката и Правилата за търговия на електрическа енергия, Българска независима енергийна борса ЕАД е титуляр на лицензия за организиране на борсов пазар на електрическа енергия и като оператор на борсовия пазар извършва администрирането на всички сделки на сегменти „Ден напред“ и „В рамките на деня“, които са част от борсовия пазар на електрическа енергия. За управление на оперативните рискове от тази дейност, са разработени Правила за работа на организиран борсов пазар на електрическа енергия. Тези правила, заедно с Приложенията към тях, регламентират правата и задълженията на всички търговски участници и на БНЕБ във връзка с участието им, респективно с оперирането, на борсовия пазар на електрическа енергия, сегменти “Ден напред” и “В рамките на деня”. Неразделна част от Правилата за работа на борсов пазар са Правилата за сетълмент на борсов пазар, сегменти „Ден напред” и „В рамките на деня” (Правилата). Те обхващат действията, пораждащи финансови взаимоотношения и Финансови задължения на пазарните сегменти „Ден напред“ (ПДН) и „В рамките на деня“ (ПРД), част от организирания борсовия пазар на електрическа енергия, при съобразяване със следните принципи: • БНЕБ ЕАД, като оператор на борсовия пазар, е страна по всички сделки за покупка и продажба на електрическа енергия, реализирани на пазарните сегменти ПДН и ПРД; • На пазарните сегменти ПДН и ПРД не могат да бъдат сключвани необезпечени сделки. За гарантиране изпълнението на финансовите си задължения, всеки пазарен участник е длъжен да поддържа обезпечение, което да отговаря на определените за стойността му изисквания. Обезпечението е под формата на банкова гаранция, гаранционен депозит и/или комбинация; • Всеки търговски участник (ТУ) има достъп чрез съответните платформи до информация за реализираните от него сделки за покупка и продажба на електрическа енергия, налично и изискуемо обезпечение, както и до информация относно Финансовите задължения, възникнали в следствие на сключените сделки. • Услугите по сетълмент, извършвани от БНЕБ ЕАД по отношение на търговията, осъществена на сегменти ПДН и ПРД, подлежат на таксуване съгласно Тарифата за таксите на БНЕБ ЕАД. Подробно описание на рисковете, характерни за дейността на Група БФБ като цяло е представено в консолидирания годишен доклад за дейността. Управителни органи Съвет на директори - функции и задължения: Съветът на директорите на дружеството-майка „Българска фондова борса“ АД управлява независимо и отговорно Дружеството в съответствие с установените визия, цели, стратегии на компанията и интересите на акционерите. Дружество: Българска фондова борса АД Система на управление: Едностепенна Декларация за корпоративно управление Отчетен период: 2023 Код по НКИД: GG11 Вид на дружеството: Дружество с прехвърлими ценни книжа, търгувани на регулирани пазари в ЕС oxQgc ⭲ .x« ⭲ cws.com Членовете на Съвета на директорите дават гаранция за своето управление в размер, определен от Общото събрание на акционерите на равностойността на тримесечното им брутно възнаграждение. Съветът на директорите на „Българска фондова борса“ АД установява и контролира стратегическите насоки за развитие на Дружеството. Съветът на директорите на „Българска фондова борса“ АД е установил и следва политиката на Дружеството в областта на риска. Под контрола на Съвета е изградена и функционира системата за управление на риска и вътрешен одит на „Българска фондова борса” АД. Съветът на директорите на „Българска фондова борса“ АД спазва законовите и договорните задължения на Борсата, съобразно приетия Устав на Дружеството и приетите Правила за работа на СД. Под контрола на Съвета на директорите на „Българска фондова борса“ АД е създадена и функционира финансово-информационната система на Дружеството. Основно задължение на Съвета на директорите на „Българска фондова борса“ АД е да дава насоки, одобрява и контролира изпълнението на: бизнес плана на Дружеството, сделки от съществен характер, както и други дейности, установени в устройствените му актове. Съветът на директорите на „Българска фондова борса“ АД е дефинирал и следи за спазването на политиката на Дружеството по отношение на разкриването на информация и връзките с инвеститорите. Предоставя на акционерите изискваната по време и формат от закона и устройствените актове на Дружеството информация. По време на своя мандат членовете на Съвета на директорите се ръководят в своята дейност от общоприетите принципи за почтеност и управленска и професионална компетентност. Съветът на директорите на „Българска фондова борса“ АД изготвя годишен доклад за дейността си и с него се отчита пред Общото събрание на акционерите. Избор и освобождаване на членове на Съвета на директорите: Общото събрание на акционерите избира и освобождава членовете на Съвета на директорите на „Българска фондова борса“ АД. БФБ е регулиран пазар на финансови инструменти и пазарен оператор, по смисъла на чл. 152 от Закона за пазарите на финансови инструменти (ЗПФИ). За организиране и извършване по занятие на дейност като регулиран пазар се изисква лиценз от Комисията за финансов надзор (КФН). Същевременно БФБ е публично дружество по смисъла на чл. 110 от Закона за публичното предлагане на ценни книжа (ЗППЦК). В качеството си на регулиран пазар, пазарен оператор и публично дружество БФБ е поднадзорно лице на КФН и извършва дейността си при спазване на изискванията на действащото национално и европейско законодателство, както и в съответствие с добрите практики и принципите на съвременното корпоративно управление (Национален кодекс за корпоративно управление). По отношение осъществяваната от БФБ дейност като регулиран пазар се прилагат специални изисквания към подбора, номинирането, избора и одобрението на членовете на управителните и контролните органи на пазарния оператор, чрез Комитет за подбор на кандидати, които са въведени от Директива 2014/65/ЕС” – Директива 2014/65/ЕС на Европейския Парламент и на Съвета от 15 май 2014 г. относно пазарите на финансови инструменти и за изменение на Директива 2002/92/ЕО и на Директива 2011/61/ЕС. В договорите за възлагане на управлението, сключвани с членовете на Съвета на директорите, се определят техните задължения и задачи, критериите за размера на тяхното възнаграждение, задълженията им за лоялност към Дружеството и основанията за освобождаване. Структура и компетентност на Съвета на директорите: Броят на членовете и структурата на Съвета на директорите са определени в Устава на „Българска фондова борса“ АД. Съставът на избрания от Общото събрание Съвет на директорите гарантира независимостта и безпристрастността на оценките и действията на неговите членове по отношение функционирането на Дружеството. Броят и качествата на независимите директори гарантират интересите на акционерите. Съветът на директорите осигурява надлежно разделение на задачите и задълженията между своите членове. Изпълнителното ръководство на „Българска фондова борса“ АД е съставено от независими директори по смисъла на чл. 116а1, ал. 2 от ЗППЦК, които участват ефективно в работата на Дружеството в съответствие с интересите и правата на акционерите. Председателят на Съвета на директорите не е независим член, доколкото той е член на управителен орган на лице, което е в договорни взаимоотношения с борсата (борсов член). Независимо от това, структурата на Съвета на директорите е в съответствие с изискванията на чл. 116а1, ал. 2 от ЗППЦК. Компетенциите, правата и задълженията на членовете на Съвета на директорите следват изискванията на закона, устройствените актове, правилника за дейността на „Българска фондова борса“ АД и стандартите на добрата професионална и управленска практика. Членовете на Съвета на директорите на „Българска фондова борса“ АД имат подходящи знания и опит, които изисква заеманата от тях позиция. След избирането им, новите членове на Съвета на директорите се запознават с основните правни и финансови въпроси, свързани с дейността на Групата. Членовете на Съвета на директорите разполагат с необходимото време за изпълнение на техните задачи и задължения. Броят на дружествата в управлението на които могат да участват членовете на Съвета на директорите се определя в съответствие с чл. 158, ал. 3 и 4, във връзка с чл. 14 от ЗПФИ и чл. 20, ал. 1, т. 12 от Закона за публичните предприятия. Изборът на членовете на Съвета на директорите на дружеството-майка се осъществява посредством прозрачна процедура по Закона за пазарите на финансови инструменти и при спазване на Закона за публичното предлагане на ценни книжа, и съответното приложение на Закона за публичните предприятия. Процедурата осигурява достатъчна информация за личните и професионалните качества на кандидатите за членове. Броят на последователните мандати на членовете на Съвета на директорите осигурява ефективна работа на Дружеството и спазването на законовите изисквания. Съгласно Устава на „Българска фондова борса“ АД, членовете на Съвета на директорите могат да бъдат преизбирани без ограничение. Възнаграждение на членовете на Съвета на директорите: Размерът и структурата на възнагражденията на членовете на Съвета на директорите на дружеството-майка се определят съгласно приетата от Общото събрание „Политика за определяне на възнагражденията на членовете на Съвета на директорите на Българска фондова борса АД“ и Устава. В съответствие със законовите изисквания и добрата практика на корпоративно управление, размерът и структурата на възнагражденията на членовете на Съвета на директорите на дружеството-майка отчитат: Задълженията и приноса на всеки един член на Съвета в дейността и резултатите на Групата; Дружество: Българска фондова борса АД Система на управление: Едностепенна Декларация за корпоративно управление Отчетен период: 2023 Код по НКИД: GG11 Вид на дружеството: Дружество с прехвърлими ценни книжа, търгувани на регулирани пазари в ЕС oxQgc ⭲ .x« ⭲ cws.com Възможността за подбор и задържане на квалифицирани и лоялни членове на Съвета на директорите; Необходимостта от съответствие на интересите на членовете на Съвета на директорите и дългосрочните интереси на Групата. Възнаграждението на изпълнителното ръководство, определено в договора за управление няма променлив компонент. Съгласно приетата Политика за определяне на възнагражденията на Съвета на директорите, дружеството-майка не предоставя като допълнително възнаграждение на членове на Съвета на директорите акции, опции върху акции и други подходящи финансови инструменти. В устройствените актове не е регламентиран редът за осигуряване и използване на допълнителни стимули от членовете на Съвета на директорите. Неизпълнителните членове на Съвета не ползват допълнителни стимули. Възнагражденията на независимите директори са постоянни и отразяват участието в заседания, изпълнението на техните задачи да контролират действията на изпълнителното ръководство и да участват ефективно в работата на Групата. Разкриването на информация за възнагражденията на членовете на Съвета на директорите на дружеството-майка и дъщерните дружества се представя в годишния консолидиран отчет на Групата, в съответствие със законовите норми и устройствените актове. Акционерите на дружеството-майка имат лесен достъп до информацията за възнагражденията. БФБ публикува своя годишен отчет в интернет портала X3News и на своята интернет страница в под-секция „Отчети на БФБ ” на секция „Връзки с инвеститорите”. Конфликт на интереси: Членовете на Съвета на директорите избягват и не допускат реален или потенциален конфликт на интереси. Членовете на Съвета на директорите незабавно разкриват конфликти на интереси и осигуряват на акционерите достъп до информация за сделки между Дружеството и членове на Съвета на директорите или свързани с него лица. Всеки конфликт на интереси се разкрива на Съвета на директорите. Дружеството-майка отчита и се съобразява с практиката, че потенциален конфликт на интереси съществува тогава, когато Групата възнамерява да осъществи сделка с юридическо лице, в което: a) член на Съвета на директорите или свързани (заинтересовани) с него лица имат финансов интерес; b) член на Съвета е член на Управителен съвет, Надзорен съвет или Съвет на директорите. Защита правата на акционерите: Корпоративното ръководство на дружеството-майка насърчава участието на акционерите в Общото събрание на акционерите, включително и чрез осигуряване на възможност за дистанционно присъствие чрез технически средства (вкл. интернет) в случаите, когато това е възможно и необходимо и не противоречи на т. 23.2.4. от Националния кодекс за корпоративно управление и когато се създаде нормативен регламент и има надеждна и сигурна техническа възможност. Комитети, подпомагащи дейността на Съвета на директорите - функции и отговорности: Дейността на Съвета на директорите на дружеството-майка се подпомага от Одитен комитет. С решение на Общото събрание на акционерите на „Българска фондова борса“ АД от 07.04.2017 година, на основание чл. 107 от Закона за независимия финансов одит е избран Одитен комитет. Председател на Одитния комитет е Сирма Атанасова. В дъщерното дружество „Българска независима енергийна борса“ ЕАД също има сформиран одитен комитет. Одитният комитет подпомага работата на Съвета на директорите, има роля на лица натоварени с общо управление, които извършват мониторинг и надзор над вътрешната контролна система, управлението на риска и системата на финансово отчитане на Дружеството. В дружеството-майка функционират също и: - Комитет по устойчивост, който подпомага СД при приемането и изпълнението на мерки, политики и процедури свързани с екологични, социални и свързани със служителите въпроси, както и по въпросите свързани с корпоративното управление; - Комитет по сигурността, който е със задача управление и контрол на всички аспекти на сигурността (физическа, информационна и т.н.) - Комитет за подбор на кандидати, който определя и препоръчва за одобряване от Общото събрание на акционерите кандидати за попълване на свободни места в състава на СД, вземайки предвид знанията, уменията, многообразието и опита на членовете, подготвя описание на функциите и изискванията за дадено назначение и изчислява времето, което се очаква да отделя бъдещият член на съвета. Подробна информация относно всички комитети и комисии, създадени в дружеството-майка може да бъде намерена в консолидирания доклад за дейността. Функции и отговорности на общото събрание на акционерите Всички акционери на дружеството-майка имат право да участват в Общото събрание на акционерите и да изразяват мнението си. Акционерите с право на глас имат възможност да упражняват правото си на глас на Общото събрание на Дружеството и чрез представители. Корпоративното ръководство на „Българска фондова борса“ АД осъществява ефективен контрол, като създават необходимата организация за гласуването на упълномощените лица в съответствие с инструкциите на акционерите или по разрешените от закона начини. Корпоративното ръководство на „Българска фондова борса“ АД организира и провежда редовните и извънредните Общи събрания на акционерите на Дружеството при спазване на стриктни правила. Те гарантират равнопоставено третиране на всички акционери и правото на всеки от акционерите да изрази мнението си по точките от дневния ред на Общото събрание. Корпоративното ръководство на дружеството-майка организира и провежда Общото събрание на акционерите по начин, който не затруднява или оскъпява ненужно гласуването. Дружество: Българска фондова борса АД Система на управление: Едностепенна Декларация за корпоративно управление Отчетен период: 2023 Код по НКИД: GG11 Вид на дружеството: Дружество с прехвърлими ценни книжа, търгувани на регулирани пазари в ЕС oxQgc ⭲ .x« ⭲ cws.com Корпоративното ръководство на дружеството-майка насърчава участието на акционерите в Общото събрание на акционерите, включително и чрез осигуряване на възможност за дистанционно присъствие чрез технически средства (вкл. интернет) в случаите, когато това е възможно и необходимо и не противоречи на т. 23.2.4. от Националния кодекс за корпоративно управление и когато се създаде нормативен регламент и има надеждна и сигурна техническа възможност. Всички членове на корпоративното ръководство на дружеството-майка присъстват на общите събрания на акционерите на дружеството-майка. Материали за Общото събрание на акционерите: Писмените материали, изготвени от дружеството-майка и свързани с дневния ред на Общото събрание са конкретни и ясни и не въвеждат в заблуждение акционерите. Всички предложения относно основни корпоративни събития се представят като отделни точки в дневния ред на Общото събрание, включително предложението за разпределяне на печалба. Дружеството-майка поддържа на интернет страницата си специална секция за правата на акционерите и участието им в Общото събрание на акционерите. Корпоративното ръководство на „Българска фондова борса“ АД спазва разпоредбите на ЗППЦК и съдейства на акционерите, овластени от съда за включване на допълнителни въпроси в дневния ред на Общото събрание. Корпоративното ръководство на „Българска фондова борса“ АД гарантира правото на акционерите да бъдат информирани относно взетите решения на Общото събрание на акционерите. Дъщерни дружества Управителни органи Файненшъл маркет сървисиз ЕООД (дъщерно дружество) Дъщерното дружеството се управлява и представлява от един управител, назначен от едноличния собственик. Управителят организира и ръководи дейността на дружеството в съответствие със закона и решенията на едноличния собственик и се отчита на него. Управителни органи Българска независима енергийна борса ЕАД (дъщерно дружество) Дъщерното дружество е с едностепенна система на управление и се управлява от Съвет на директорите от трима членове. Съветът на директорите осъществява оперативното ръководство на дъщерното дружество и контролира дейността на изпълнителния директор на дружеството. Той изпълнява всички функции и решава всички въпроси, които не са от изключителната компетентност на едноличния собственик. Съветът на директорите се отчита за дейността си на едноличния собственик. Информация по член 10, параграф 1, букви (в), (г), (е), (з) и (и) от Директива 2004/25/ЕО на Европейския парламент и на Съвета от 21 април 2004 г. относно предложенията за поглъщане Значими преки или косвени акционерни участия по смисъла на член 85 от Директива 2001/34/ЕО Няма такива. Притежателите на всички ценни книжа със специални права на контрол и описание на тези права Дружеството-майка няма акции, които да дават специални права на контрол. Не са налице ограничения върху правата на глас, като например ограничения върху правата на глас на притежателите на определен процент или брой гласове, крайни срокове за упражняване на правата на глас или системи, посредством които чрез сътрудничество с дружеството финансовите права, предоставени на ценните книжа, са отделени от притежаването на ценните книжа във връзка с акциите, издадени от „Българска фондова борса“ АД. Ограничения върху правата на глас В дружеството няма ограничения върху правата на глас на акционерите на дружеството. Правила, с които се регулира назначаването или смяната на членове на съвета и внасянето на изменения в учредителния договор Правилата за избор на членове на Съвета на директорите на дружеството-майка са уредени в Устава на дружеството. Съгласно чл. 21, т. 4 от Устава на Борсата, избирането и освобождаването на членовете се осъществява от Общото събрание на акционерите. Изискванията към членовете на Съвета на директорите на "Българска фондова борса" АД са посочени в чл. 158 от Закона за пазарите на финансови инструменти (ЗПФИ). Съгласно разпоредбата на чл. 158, ал. 3 във връзка с чл. 15, ал. 1 от ЗПФИ, промяната в състава на лицата, които са членове на управителните органи на пазарния оператор или управляват дейността на пазарния оператор, се извършват след предварително одобрение от Заместник-председателя на Комисията, ръководещ Управление „Надзор на инвестиционната дейност“. През 2019 г. бе приет Законът за публичните предприятия (ЗПП), по силата на който БФБ като дружество с над 50% държавно участие е публично предприятие. ЗПП се прилага дотолкова доколкото избирането и освобождаването на членовете на СД не е уредено в специалните закони. Правомощията на членовете на съветите в дружеството, и по-специално правото да се емитират или изкупуват обратно акции Правомощията на членовете на Съвета на директорите на Борсата са посочени в чл. 35 от Устава на дружеството. Правото да се емитират или изкупуват обратно акции е в компетентността на Общото събрание на акционерите по чл. 21, т. 2 от Устава на дружеството. Дружество: Българска фондова борса АД Система на управление: Едностепенна Декларация за корпоративно управление Отчетен период: 2023 Код по НКИД: GG11 Вид на дружеството: Дружество с прехвърлими ценни книжа, търгувани на регулирани пазари в ЕС oxQgc ⭲ .x« ⭲ cws.com Политика по многообразие Описание на политиката по многообразие: Политиката за подбор на членовете на Съвета на директорите (СД) на „Българска фондова борса” АД и за насърчаване на многообразието, която Борсата провежда е съобразена с регулаторните изисквания към управителните и контролни органи, произтичащи от транспонирането на Директива 2014/65/ЕС (MiFID II) в Закона за пазарите на финансови инструменти (ЗПФИ) и актовете по прилагането му, както и от изискванията на Закона за публичното предлагане на ценни книжа (ЗППЦК), Насоките на Европейския орган по ценни книжа и пазари (ЕSMA) относно ръководния орган на пазарни оператори и доставчици на услуги за докладване на данни и Наредба № 74 от 9.08.2022 г. за изискванията към дейността на пазарните оператори. Прилагане на политиката по многообразие: Основни принципи, които се прилагат при подбора и оценката на членовете на СД на дружеството-майка са: ▪ равнопоставеност между жените и мъжете при извършване на подбор на членовете на СД; ▪ равнопоставеност между жените и мъжете при взeмането на решения. Чрез прилагане на тези принципи БФБ се стреми към поддържане на балансирано съотношение на половете. Цели на политиката по многообразие: Целта на Политика е прилагане на установените стандарти, които следва да се вземат под внимание при назначаване на нови и оценка на съществуващи членове на ръководния орган, както и осигуряване на разнообразие при подбора на членовете на ръководните органи, което да гарантира надеждна система на управление и контрол, съответно добро корпоративно управление на “Българска фондова борса” АД. Резултати от прилагането на политиката по многообразие: Съветът на директорите на дружеството-майка се състои от 5 (пет) физически лица с различен професионален опит, пол и възраст. Manyu Todorov Moravenov Digitally signed by Manyu Todorov Moravenov Date: 2024.04.23 10:42:41 +03'00' Д Е К Л А Р А Ц И Я По чл. 100н, ал. 4, т. 4 от ЗППЦК Долуподписаните: 1. Маню Тодоров Моравенов – Изпълнителен директор на „Българска фондова борса“ АД, 2. Искрен Иванов Николов – Изпълнителен директор на „БД Консулти“ АД (Съставител) ДЕКЛАРИРАМЕ, че доколкото ни е известно: 1. Годишният консолидиран финансов отчет за 2023 г., съставен съгласно приложимите счетоводни стандарти, отразява вярно и честно информацията за активите и пасивите, финансовото състояние и печалбата или загубата на „Българска фондова борса“ АД и на дружествата, включени в консолидацията; 2. Годишният консолидиран доклад за дейността за 2023 г. съдържа достоверен преглед на развитието и резултатите от дейността на „Българска фондова борса“ АД, както и състоянието на емитента и дружествата, включени в консолидацията, заедно с описание на основните рискове и несигурности, пред които е изправен. 23.04.2024 г. гр. София Маню Моравенов, Изпълнителен директор на „Българска фондова борса“ АД Искрен Николов Изпълнителен директор на „БД Консулти“ АД (Съставител) Iskren Ivanov Nikolov Digitally signed by Iskren Ivanov Nikolov Date: 2024.04.23 10:27:25 +03'00' Manyu Todorov Moraven ov Digitally signed by Manyu Todorov Moravenov Date: 2024.04.23 10:43:26 +03'00' Годишен консолидиран финансов отчет на Група Българска фондова борса за 2023 г. ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 5 КОНСОЛИДИРАН ОТЧЕТ ЗА ВСЕОБХВАТНИЯ ДОХОД 1 КОНСОЛИДИРАН ОТЧЕТ ЗА ФИНАНСОВОТО СЪСТОЯНИЕ 2 КОНСОЛИДИРАН ОТЧЕТ ЗА ПАРИЧНИТЕ ПОТОЦИ 3 КОНСОЛИДИРАН ОТЧЕТ ЗА ПРОМЕНИТЕ В СОБСТВЕНИЯ КАПИТАЛ 4 ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ 1. ИНФОРМАЦИЯ ЗА ГРУПАТА 8 1.1. Собственост и управление 10 1.2. Структура на Групата и предмет на дейност 11 1.3. Предмет на дейност на дружествата от Групата 11 1.4. Основни показатели на икономическата среда 13 2. ОБОБЩЕНА ИНФОРМАЦИЯ ЗА СЧЕТОВОДНАТА ПОЛИТИКА НА ГРУПАТА 14 2.1. База за изготвяне на консолидирания финансов отчет 14 2.2. Дефиниции 19 2.3. Принципи на консолидация 21 2.4. Сравнителни данни 23 2.5. База за оценяване 24 2.6. Функционална валута и валута на представяне. Признаване на курсови разлики. 24 2.7. Приходи 24 2.8. Разходи 31 2.9. Финансови приходи и разходи 31 2.10. Имоти, машини и оборудване 32 2.11. Нематериални активи 33 2.12. Инвестиции в асоциирани и съвместни дружества 34 2.13. Финансови активи, оценявани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход 34 2.14. Финансови активи, оценявани по амортизирана стойност 36 2.15. Търговски вземания, вземания по репо-сделки и други вземания 37 2.16. Парични средства и парични еквиваленти 38 2.17. Търговски и други задължения 39 2.18. Лизинг 39 2.18.1.Групата като лизингополучател 40 2.18.2.Групата като лизингодател 42 2.19. Правителствени финансирания 43 2.20. Пенсионни и други задължения към персонала по социалното и трудово законодателство 43 2.21. Акционерен капитал и резерви 45 2.22. Данъци върху печалбата 46 2.23. Финансови инструменти 47 2.23.1.Финансови активи 47 2.23.2.Финансови пасиви 52 2.23.3.Компенсиране (нетиране) на финансови инструменти 53 2.24. Нетна печалба или загуба на акция 54 ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 6 2.25. Сегментно отчитане 54 2.26. Оценяване по справедлива стойност 55 2.27. Преценки от определящо значение при прилагане на счетоводната политика на дружеството. Ключови приблизителни оценки и предположения с висока несигурност 57 2.27.1.Признаване на приходи от годишни поддържащи такси 57 2.27.2.Очаквани кредитни загуби 58 2.27.3.Оценка на справедливата стойност на капиталови инвестиции 62 2.27.4.Договори за лизинг 62 2.27.5.Актюерски изчисления 63 2.27.6.Признаване на активи по отсрочени данъци 63 2.27.7.Признаване на провизии при неизпълнение по договори 64 2.28. Провизии и условни задължения 65 3. ПРИХОДИ ОТ ДОГОВОРИ С КЛИЕНТИ 66 3.1. Информация за видовете приходи 66 3.2. Задължения за изпълнение по договори с клиенти 67 3.3. Салда по договори с клиенти 67 4. ДРУГИ ДОХОДИ ОТ ДЕЙНОСТТА 67 5. РАЗХОДИ ЗА МАТЕРИАЛИ И КОНСУМАТИВИ 68 6. РАЗХОДИ ЗА ВЪНШНИ УСЛУГИ 68 7. РАЗХОДИ ЗА ПЕРСОНАЛА 68 8. РАЗХОДИ ЗА ОБЕЗЦЕНКА НА СЪДЕБНИ ВЗЕМАНИЯ 69 9. ДРУГИ РАЗХОДИ ЗА ДЕЙНОСТТА 69 10. ФИНАНСОВИ ПРИХОДИ 69 11. ФИНАНСОВИ РАЗХОДИ 70 12. РАЗХОД ЗА ДАНЪК ВЪРХУ ПЕЧАЛБАТА 70 13. ДРУГ ВСЕОБХВАТЕН ДОХОД 71 14. ИМОТИ, МАШИНИ И ОБОРУДВАНЕ 72 15. НЕМАТЕРИАЛНИ АКТИВИ 73 16. ИНВЕСТИЦИИ В СЪВМЕСТНИ И АСОЦИИРАНИ ДРУЖЕСТВА 74 16.1. Инвестиции в съвместни дружества 74 16.2. Инвестиции в асоциирани дружества 76 17. ФИНАНСОВИ АКТИВИ 79 17.1. Дългови инструменти по справедлива стойност през друг всеобхватен доход 79 17.2. Капиталови инструменти по справедлива стойност през друг всеобхватен доход 79 17.3. Дългови инструменти по амортизирана стойност 82 18. ДЪЛГОСРОЧНО ПРЕДПЛАТЕНИ РАЗХОДИ 83 19. АКТИВИ И ПАСИВИ ПО ОТСРОЧЕНИ ДАНЪЦИ 84 20. ТЪРГОВСКИ ВЗЕМАНИЯ 86 20.1. Вземания от клиенти 86 20.2. Вземания от контрагенти за електрическа енергия 86 21. ДАНЪЦИ ЗА ВЪЗСТАНОВЯВАНЕ 87 22. ДРУГИ ВЗЕМАНИЯ И ПРЕДПЛАТЕНИ РАЗХОДИ 87 23. ВЗЕМАНИЯ ПО СПОРАЗУМЕНИЯ С КЛАУЗА ЗА ОБРАТНО ИЗКУПУВАНЕ 89 24. ВЗЕМАНИЯ ОТ БАНКИ ПО ОБЕЗПЕЧЕНИЯ 90 25. ПАРИЧНИ СРЕДСТВА И ПАРИЧНИ ЕКВИВАЛЕНТИ 90 ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 7 26. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВИ 91 27. ЗАДЪЛЖЕНИЯ КЪМ ПЕРСОНАЛА ПРИ ПЕНСИОНИРАНЕ 93 28. ТЪРГОВСКИ И ДРУГИ ЗАДЪЛЖЕНИЯ 96 28.1. Получени гаранционни депозити от контрагенти 96 28.2. Задължения към доставчици и други кредитори 96 28.3. Задължения към контрагенти за електрическа енергия 96 29. ЗАДЪЛЖЕНИЯ КЪМ ПЕРСОНАЛА И СОЦИАЛНОТО ОСИГУРЯВАНЕ 97 30. ЗАДЪЛЖЕНИЯ ЗА ДАНЪЦИ 97 31. ПРАВИТЕЛСТВЕНИ ФИНАНСИРАНИЯ 98 32. ДРУГИ ЗАДЪЛЖЕНИЯ 99 33. ЛИЗИНГ 99 34. БАНКОВИ ЗАЕМИ 100 35. СЕГМЕНТНО ОТЧИТАНЕ 101 36. УПРАВЛЕНИЕ НА ФИНАНСОВИЯ РИСК 103 36.1. Пазарен риск 104 36.2. Кредитен риск 105 36.3. Ликвиден риск 107 36.4. Риск на лихвоносните парични потоци 107 36.5. Управление на капиталовия риск 109 37. СВЪРЗАНИ ЛИЦА И СДЕЛКИ СЪС СВЪРЗАНИ ЛИЦА 110 38. АНГАЖИМЕНТИ, УСЛОВНИ ЗАДЪЛЖЕНИЯ И ПОЛУЧЕНИ ОБЕЗПЕЧЕНИЯ 112 39. СЪБИТИЯ СЛЕД КРАЯ НА ОТЧЕТНИЯ ПЕРИОД 113 КОНСОЛИДИРАН ОТЧЕТ ЗА ВСЕОБХВАТНИЯ ДОХОД ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА за годината, завършваща на 31 декември 2023 година Приложения 2023 2022 BGN'000 BGN'000 Приходи от договори с клиенти 3 17 711 17 258 Други доходи от дейността 4 498 400 Разходи за материали и консумативи 5 (74) (78) Разходи за външни услуги 6 (6 075) (5 020) Разходи за амортизации 14, 15 (822) (788) Разходи за персонала 7 (4 181) (3 495) Разходи за обезценка на вземания 8 - (2 965) Други разходи за дейността 9 (369) (279) Печалба от оперативна дейност 6 688 5 033 Финансови приходи 10 8 561 657 Финансови разходи 11 (1 328) (572) Финансови приходи/(разходи), нетно 7 233 85 Дял в загубата от участия в съвместни дружества при прилагане метода на собствения капитал 16.1 (10) (3) Дял в печалбата от участия в асоциирани дружества при прилагане метода на собствения капитал 16.2 86 13 Печалба преди данък върху печалбата 13 997 5 128 Разход за данък върху печалбата 12 (1 476) (595) НЕТНА ПЕЧАЛБА ЗА ГОДИНАТА 12 521 4 533 Други компоненти на всеобхватния доход: Компоненти, които няма да бъдат рекласифицирани в печалбата или загубата: Последващи оценки на пенсионни планове с дефинирани доходи 27 (26) 59 Нетна промяна в справедливата стойност на капиталови инвестиции оценявани по справедлива стойност през друг 13, 17.1 54 (43) всеобхватен доход Данък върху дохода, свързан с компонентите на другия всеобхватен доход, които няма да бъдат рекласифицирани 13 (5) 4 23 20 Компоненти, които могат да бъдат рекласифицирани в печалбата или загубата: Нетна промяна в справедливата стойност на дългови ценни книжа оценявани по справедлива стойност през друг 13, 17.1 (1) (148) всеобхватен доход Данък върху доходите, свързан с компонентите на другия всеобхватен доход, които могат да бъдат 13 - 16 рекласифицирани (1) (132) Друг всеобхватен доход за годината, нетно от данъци 13 22 (112) ОБЩО ВСЕОБХВАТЕН ДОХОД ЗА ГОДИНАТА 12 543 4 421 Нетна печалба за годината, отнасяща се към: Притежателите на собствения капитал на дружеството-майка 12 521 4 533 Общ всеобхватен доход за годината, отнасящ се към: Притежателите на собствения капитал на дружеството-майка 12 543 4 421 Основна нетна печалба на акция (в лева) 26 1.94 0.70 Приложенията от страници 5 до 113 са неразделна част от консолидирания финансов отчет. Изпълнителен директор: Маню Моравенов Счетоводно административно обслужване (съставител): БД Консулти АД Консолидиран финансов отчет, върху който сме издали одиторски доклад с дата 24 април 2024 г. БДО АФА ООД, рег. № 015 Валя Йорданова Йорданова Управител и регистриран одитор, отговорен за одита Iskren Ivanov Nikolov Digitally signed by Iskren Ivanov Nikolov Date: 2024.04.23 10:28:22 +03'00' Manyu Todorov Moravenov Digitally signed by Manyu Todorov Moravenov Date: 2024.04.23 10:52:01 +03'00' VALIA IORDANOVA IORDANOVA Digitally signed by VALIA IORDANOVA IORDANOVA Date: 2024.04.24 10:52:54 +03'00' VALIA IORDANOVA IORDANOVA Digitally signed by VALIA IORDANOVA IORDANOVA Date: 2024.04.24 11:04:20 +03'00' ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА КОНСОЛИДИРАН ОТЧЕТ ЗА ФИНАНСОВОТО СЪСТОЯНИЕ към 31 декември 2023 година Приложения 31.12.2023 31.12.2022 BGN'000 BGN'000 АКТИВ Нетекущи активи Имоти, машини, оборудване 14 1 786 1 750 Нематериални активи 15 3 919 4 210 Инвестиции в съвместни дружества 16.1 151 36 Инвестиции в асоциирани дружества 16.2 330 244 Дългови инструменти по справедлива стойност през друг всеобхватен доход 17.1 1 026 1 043 Капиталови инструменти по справедлива стойност през друг всеобхватен доход 17.2 861 392 Дългови инструменти по амортизирана стойност 17.3 10 271 10 269 Дългосрочно предплатени разходи 18 295 522 Активи по отсрочени данъци 19 717 738 19 356 19 204 Текущи активи Вземания от клиенти 20.1 720 567 Вземания от контрагенти за електрическа енергия 20.2 20 035 58 478 Данъци за възстановяване 21 - 51 782 Други вземания и предплатени разходи 22 843 1 997 Вземания по споразумения с клауза за обратно изкупуване 23 196 117 - Вземания от банки по обезпечения 24 - 400 Парични средства и парични еквиваленти 25 130 641 253 727 348 356 366 951 ОБЩО АКТИВИ 367 712 386 155 СОБСТВЕН КАПИТАЛ И ПАСИВИ СОБСТВЕН КАПИТАЛ Капитал, отнасящ се до притежателите на собствения капитал на дружеството-майка Основен акционерен капитал 6 583 6 583 Обратно изкупени акции (719) (719) Резерви 7 395 7 347 Неразпределена печалба 19 144 13 369 26 32 403 26 580 ПАСИВИ Нетекущи задължения Пасиви по отсрочени данъци 19 335 368 Дългосрочни задължения към персонала при пенсиониране 27 145 94 Дългосрочни задължения по лизинг 33 128 18 Правителствени финансирания 31 - 116 608 596 Текущи задължения Получени гаранционни депозити от контрагенти за електрическа енергия 28.1 270 274 252 593 Задължения към контрагенти за електрическа енергия 28.3 39 420 104 473 Задължения към доставчици и други кредитори 28.2 1 685 822 Задължения към персонала и социалното осигуряване 29 536 429 Задължения за данъци 30 21 939 250 Правителствени финансирания 31 43 151 Краткосрочни задължения по лизинг 33 131 21 Други задължения 32 673 240 334 701 358 979 ОБЩО СОБСТВЕН КАПИТАЛ И ПАСИВИ 367 712 386 155 Приложенията от страници 5 до 113 са неразделна част от консолидирания финансов отчет. Консолидираният финансов отчет на страници от 1 до 113 e одобрен за издаване от Съвета на директорите и е подписан от негово име на 23 април 2024 година от: Изпълнителен директор: Маню Моравенов Счетоводно административно обслужване (съставител): БД Консулти АД Консолидиран финансов отчет, върху който сме издали одиторски доклад с дата 24 април 2024 г. БДО АФА ООД, рег. № 015 Валя Йорданова Йорданова Управител и регистриран одитор, отговорен за одита Iskren Ivanov Nikolov Digitally signed by Iskren Ivanov Nikolov Date: 2024.04.23 10:28:51 +03'00' Manyu Todorov Moravenov Digitally signed by Manyu Todorov Moravenov Date: 2024.04.23 10:52:46 +03'00' VALIA IORDANOVA IORDANOVA Digitally signed by VALIA IORDANOVA IORDANOVA Date: 2024.04.24 10:53:59 +03'00' VALIA IORDANOVA IORDANOVA Digitally signed by VALIA IORDANOVA IORDANOVA Date: 2024.04.24 11:12:53 +03'00' за годината, завършваща на 31 декември 2023 година Приложения 2023 2022 BGN'000 BGN'000 Парични потоци от оперативна дейност Постъпления от контрагенти по сделки за покупко-продажба на електрическа енергия 5 093 088 13 860 828 Плащания на контрагенти по сделки за покупко-продажба на електрическа енергия (5 002 430) (14 888 348) Получени/(възстановени) гаранционни депозити от контрагенти за електрическа енергия, нетно 17 682 284 322 Постъпления от клиенти 20 396 20 380 Плащания на доставчици (7 746) (7 081) Плащания на персонала и за социалното осигуряване (4 147) (3 182) Платен данък върху печалбата (1 376) (960) (Платени)/възстановени данъци (без данъци върху печалбата), нетно (43 975) 687 217 Получени/(възстановени) суми за Фонд "Сигурност на енергийната система", нетно - (719) Постъпления от лихви по депозити в банки 4 826 351 Платени банкови такси и комисионни (5) (492) Други (плащания)/постъпления, нетно (301) (140) Нетни парични потоци от/(използвани в) оперативна дейност 76 012 (47 824) Парични потоци от инвестиционна дейност Постъпления от продажба на ценни книжа с уговорка за обратно изкупуване 624 463 - Плащания за покупка на ценни книжа с уговорка за обратно изкупуване (820 300) - Постъпления от лихви по репо сделки 3 188 - Постъпления от лихви и дивиденти, свързани с дългови инструменти по справедлива стойност през друг 57 94 всеобхватен доход Плащания по капиталови инструменти по справедлива стойност през друг всеобхватен доход (415) (33) Постъпления при падеж на дългови инструменти по справедлива стойност през друг всеобхватен доход - 549 Постъпления от лихви и дивиденти, свързани с дългови инструменти по амортизирана стойност 269 244 Плащания за покупка на дългови инструменти по амортизирана стойност - (190) Плащания за покупки на машини и оборудване (83) (259) Постъпления от продажби на машини и оборудване - 25 Плащания за покупки на нематериални активи (155) (77) Плащания по предоставен заем на асоциирано дружество (345) (400) Постъпления от погасяване на предоставен заем на асоциирано дружество 345 400 Плащания по инвестиции в асоциирани дружества - (22) Плащания по инвестиции в съвместни дружества (125) - Плащания по финансови обезпечения - (400) Постъпления по предоставени финансови обезпечения 400 - Нетни парични потоци използвани в инвестиционната дейност (192 701) (69) Парични потоци от финансова дейност Плащания на дивиденти (6 248) (2 913) Плащания по лизинг (104) (33) Получени финансирания - 139 Възстановени неусвоени финансирания (70) - Плащания за такси за управление по договори за овърдрафт - (260) Нетни парични потоци използвани във финансовата дейност (6 422) (3 067) Нетно намаление на паричните средства и паричните еквиваленти (123 111) (50 960) Парични средства и парични еквиваленти на 1 януари 253 763 304 723 Парични средства и парични еквиваленти на 31 декември, нетно 130 652 253 763 Провизии за обезценка за очаквани кредитни загуби 8, 22 (11) (36) Парични средства и парични еквиваленти на 31 декември, нетно 25 130 641 253 727 Приложенията от страници 5 до 113 са неразделна част от консолидирания финансов отчет. Изпълнителен директор: Маню Моравенов Счетоводно административно обслужване (съставител): БД Консулти АД Консолидиран финансов отчет, върху който сме издали одиторски доклад с дата 24 април 2024 г. БДО АФА ООД, рег. № 015 Валя Йорданова Йорданова Управител и регистриран одитор, отговорен за одита ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА КОНСОЛИДИРАН ОТЧЕТ ЗА ПАРИЧНИТЕ ПОТОЦИ Д Александъ Д Iskren Ivanov Nikolov Digitally signed by Iskren Ivanov Nikolov Date: 2024.04.23 10:29:22 +03'00' Manyu Todorov Moravenov Digitally signed by Manyu Todorov Moravenov Date: 2024.04.23 10:53:22 +03'00' VALIA IORDANOVA IORDANOVA Digitally signed by VALIA IORDANOVA IORDANOVA Date: 2024.04.24 10:56:19 +03'00' VALIA IORDANOVA IORDANOVA Digitally signed by VALIA IORDANOVA IORDANOVA Date: 2024.04.24 11:15:45 +03'00' ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА КОНСОЛИДИРАН ОТЧЕТ ЗА ПРОМЕНИТЕ В СОБСТВЕНИЯ КАПИТАЛ за годината, завършваща на 31 декември 2023 година Приложения Основен Обратно Резерв по обратно Законови Други резерви Резерв по финансови Неразпределена Общо собствен акционерен изкупени акции изкупени акции резерви активи през друг печалба капитал капитал всеобхватен доход BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 Салдо на 1 януари 2022 година 6 583 (719) 186 658 3 378 383 14 799 25 268 Промени в собствения капитал за 2022 година Разпределение на печалбата за: - - - - 2 913 - (6 022) (3 109) * дивиденти - - - - - - (3 109) (3 109) * допълнителен резерв - - - - 2 913 - (2 913) - Общ всеобхватен доход за годината, в т.ч.: - - - - - (171) 4 592 4 421 * нетна печалба за годината - - - - - - 4 533 4 533 * други компоненти на всеобхватния доход, нетно от данъци - - - - - (171) 59 (112) Салдо на 31 декември 2022 година 26 6 583 (719) 186 658 6 291 212 13 369 26 580 Промени в собствения капитал за 2023 година Разпределение на печалбата за: - - - - - - (6 720) (6 720) * дивиденти - - - - - - (6 720) (6 720) * допълнителен резерв - - - - - - - - Общ всеобхватен доход за годината, в т.ч.: - - - - - 48 12 495 12 543 * нетна печалба за годината - - - - - - 12 521 12 521 * други компоненти на всеобхватния доход, нетно от данъци - - - - - 48 (26) 22 Салдо на 31 декември 2023 година 26 6 583 (719) 186 658 6 291 260 19 144 32 403 Приложенията от страници 5 до 113 са неразделна част от консолидирания финансов отчет. Изпълнителен директор: Маню Моравенов Счетоводно административно обслужване (съставител): БД Консулти АД Консолидиран финансов отчет, върху който сме издали одиторски доклад с дата 24 април 2024 г. БДО АФА ООД, рег. № 015 Валя Йорданова Йорданова Управител и регистриран одитор, отговорен за одита Отнасящ се към притежателите на собствения капитал на дружеството-майка Александър Цинцарски ДД Александъ Александър Цинцарски ДД Александъ Iskren Ivanov Nikolov Digitally signed by Iskren Ivanov Nikolov Date: 2024.04.23 10:30:14 +03'00' Manyu Todorov Moravenov Digitally signed by Manyu Todorov Moravenov Date: 2024.04.23 10:53:58 +03'00' VALIA IORDANOVA IORDANOVA Digitally signed by VALIA IORDANOVA IORDANOVA Date: 2024.04.24 10:58:31 +03'00' VALIA IORDANOVA IORDANOVA Digitally signed by VALIA IORDANOVA IORDANOVA Date: 2024.04.24 11:18:53 +03'00' ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 8 1. ИНФОРМАЦИЯ ЗА ГРУПАТА Група Българска Фондова Борса (Групата) включва Българска Фондова Борса АД (Дружество- майка/Борсата), две дъщерни дружества (Файненшъл Маркет Сървисиз ЕООД (до 28.08.2022 г. СЕРВИЗ ФИНАНСОВИ ПАЗАРИ ЕООД) и Българска независима енергийна борса ЕАД), две съвместни дружества (СЕЕ Линк ДОО, Скопие и Колективно финансиране АД) и две асоциирани дружества (Клиър Екс АД и БД Консулти АД). Дружество – майка Българска фондова борса АД (Дружество-майка, Борсата) е търговско дружество, създадено през месец ноември 1991 г. Дружеството е със седалище и адрес на управление гр. София, ул. Три уши № 6. Съдебната регистрация на дружеството е от 1991 г. с Решение № 25156/08.11.1991 г. на Софийски градски съд. На 09.12.2010 г. в Търговския регистър е вписано увеличение на основния капитал на Борсата със 715,000 лева от 5,867,860 лева до 6,582,860 лева чрез издаване на нови 715,000 броя обикновени поименни безналични акции с право на глас срещу парична вноска от акционера на дружеството Министерство на финансите на Република България. Българска фондова борса АД е публично акционерно дружество. Към 31.12.2023г. капиталът на дружеството е разпределен в 6,582,860 броя безналични поименни акции с номинална стойност на една акция - един лев (31.12.2022 г. 6,582,860 броя безналични поименни акции с номинална стойност на една акция - един лев). Дъщерни дружества Дъщерното дружество Файненшъл Маркет Сървисиз ЕООД е регистрирано съгласно решение № 2 на СГС от 6 март 2007 г. Дружеството е със седалище и адрес на управление гр. София, ул. “Три уши” № 6. Първоначално същото е регистрирано като търговско дружество - съвместно контролирано предприятие със съдружници - Българска Фондова Борса АД и Централен депозитар АД и капитал от 80 х. лв. На 12 октомври 2006 г. по решение на Общото събрание на съдружниците на съвместното дружество (ДВ бр.191 от 2006 г.), Централен депозитар прекратява участието си. Взето е решение за намаляване на капитала на дружеството от 80 х. лв. на 40 х. лв., при което напусналият съдружник е получил изцяло обратно средствата от своя дял в съвместното предприятие. С решение от 26.08.2019 г. капиталът на дъщерното дружество е увеличен с 80 х. лв., от 40 х. лв. на 120 х. лв. Промяната е вписана в Търговския регистър на 12.09.2019 г. На 29.08.2022 г. е вписана в ТРРЮЛНЦ промяна в наименованието от Сервиз финансови пазари ЕООД на Файненшъл Маркет Сървисиз ЕООД. Дъщерното дружество Българска независима енергийна борса ЕАД (БНЕБ ЕАД) е учредено през 2014 г. Същото е регистрирано като еднолично акционерно дружество в град София, вписано в Търговския регистър с ЕИК 202880940. Седалището и адресът на управление на БНЕБ ЕАД е град София - 1000, район Оборище, бул. „Васил Левски“ № 138. ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 9 Българска фондова борса АД придобива контрол над дружеството през 2018 г. съгласно договор от 03.01.2018 г., сключен между Българска фондова борса АД и Български енергиен холдинг ЕАД, за покупка и придобиване на 100 % от акционерния капитал на БНЕБ ЕАД или 217,664 броя обикновени поименни акции с право на глас, с номинална стойност 10 лв. и представляващи 100 % от капитала Българска независима енергийна борса ЕАД на покупна стойност 5,200,000 лв. Промяната в собствеността е вписана в Търговския регистър на 15.02.2018 г. Съвместни дружества Съвместното дружество СЕЕ Линк ДОО, Скопие е учредено на 15.04.2014 г. по силата на сключено съвместно споразумение между Българска фондова борса АД, Македонска борса за ценни книжа АД, Скопие и Загребска борса АД. Съгласно условията на споразумението всяка една от страните притежава 33.33 % от капитала на учреденото дружество. Дружеството е със седалище ул. „Орце Николов“ 75, Скопие, Македония. Съвместното дружество Колективно финансиране АД е с предметът на дейност предоставяне на услуги за колективно финансиране чрез организиране, управление и експлоатация на платформа за колективно финансиране по чл.164, т.9 от ЗППЦК. На 03.11.2023 г. с решение № 993 - ДУКФ дружеството получава лиценз от Комисията по Финансов Надзор за осъществяване на дейността си, а на 13.11.2023г. е вписано и в Търговския Регистър. Колективно финансиране АД е учредено от Българска Фондова Борса АД, Централен депозитар АД и Клиър Екс АД с капитал 150 х.лв., разпределен в 150 000 дяла с номинална стойност 1 (един) лев. Участието в капитала на дружеството от страна на Българска фондова борса АД е 49%, от Централен депозитар АД – 32% и от Клиър Екс АД е 19%. Асоциирани дружества Асоциирано дружество Клиър Екс АД (Clear EX) е учредено на 21.04.2020 г. от Българска фондова борса АД и Централен депозитар АД (Clear EX) с капитал 100 х. лв. Предметът на дейност на Клиър Екс АД е извършване на услуги като клирингова къща, във връзка със сделки с електрическа енергия, природен газ и стоки, сключени на организиран пазар, както и други дейности разрешени от закона. Капиталът на дружеството е 100 х. лв., разпределен в 100 000 броя безналични поименни акции с право на глас и с номинална стойност 1 (един) лев. Участията в капитала на дружеството от страна на Централен депозитар АД и Българска фондова борса АД са съответно 60% и 40%. Дружеството се управлява от изпълнителен директор - Георги Иванов Караджов. През м. декември 2020 г. по решение на акционерите на Извънредното Общо събрание на акционерите на Клиър Екс АД от 16.12.2020 г. основният капитал на Клиър Екс АД е увеличен, чрез издаване на нови 400 000 броя обикновени, поименни, безналични акции, с което капиталът на дружеството става 500 хил. лева. На 14.09.2023г. Клиър Екс получава лиценз с № КК-01 за извършване на дейност като клирингова къща с Решение № 38/ 14.09.2023г. на основание чл.8, ал.1 от ЗСБТ. Асоциирано дружество БД Консулти ООД е учредено на 21.04.2020 г. Българска фондова борса АД и Централен депозитар АД. Предметът на дейност на БД Консулти ООД включва административно, финансово и деловодно обслужване, както и други дейности разрешени от закона. Капиталът на дружеството е 5 х. лв., разпределен в 5 000 дяла с номинална стойност 1 (един) лев. Участията в капитала на дружеството от страна на Централен депозитар АД и Българска фондова борса АД са съответно 50.02% и 49.98%. ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 10 През 2022 г. капиталът на дружеството е увеличен на 100 х.лв., като капиталът е разпределен в следното отношение – Централен депозитар АД 42.5%, Клиър Екс АД 33% и Българска фондова борса АД 24.5%. На 7 септември 2023г. БД Консулти е преобразувано в Акционерно дружество. Дружеството се управлява от изпълнителен директор – Искрен Иванов Николов. 1.1. Собственост и управление Дружество-майка На 21.12.2010 г. в Търговския регистър е вписан и обявен статутът на Борсата като публично дружество, както и новият устав на дружеството. Към 31.12.2023 г. регистрираният акционерен капитал на Българска фондова борса АД възлиза на 6,583 х.лв., разпределен в 6,582,860 обикновени поименни акции с право на глас с номинална стойност на акция - 1 лев. Разпределението на основния акционерен капитал с право на глас е: 2023 2022 Държавата, чрез Министерство на финансите 50.05% 50.05% Други юридически лица 22.18% 22.46% Физически лица 15.78% 15.03% Инвестиционни посредници и търговски банки 11.99% 12.46% Българска фондова борса АД е публично дружество, по смисъла на чл. 110, ал.1 от ЗППЦК. Дружеството има едностепенна система на управление със Съвет на директорите от петима членове. Ръководството на дружеството в лицето на Съвета на директорите има следния състав към 31.12.2023 г.: - Асен Василев Ягодин (Председател), - Васил Димитров Големански (Заместник-председател), - Маню Тодоров Моравенов, - Радослава Георгиева Масларска, - Христина Стефанова Пендичева. На основание чл. 40, във връзка с чл. 39, ал.1 от Устава на Българска фондова борса АД, дружеството се представлява от Изпълнителния директор - Маню Тодоров Моравенов. Одитният комитет подпомага работата на Съвета на директорите, има роля на лица натоварени с общо управление, които извършват мониторинг и надзор над вътрешната контролна система, управлението на риска и системата на финансово отчитане на дружеството. С решение по т.13 от протокола, Общото събрание на акционерите на 24.06.2021 г., избра Одитен комитет в състав, предложен на Председателя на Съвета на директорите. Членовете на одитния комитет са: • Сирма Атанасова – председател, • Мариана Симова – член, • Радослав Желязов – член. ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 11 Дъщерни дружества Управлението на дъщерните дружества е както следва: Българска независима енергийна борса ЕАД Дъщерното дружеството има едностепенна система на управление със Съвет на директорите от трима членове. Към 31.12.2023 г. в ръководството на дружеството в лицето на Съвета на директорите има следния състав: • Тодор Радославов Ханджиев – член и Председател на СД на БНЕБ ЕАД; • Константин Валериев Константинов – изпълнителен член на СД на БНЕБ ЕАД; • Любомир Николаев Бояджиев – член на СД на БНЕБ ЕАД. Файненшъл Маркет Сървисиз ЕООД Дружеството се управлява от Управител – Гергана Василис Пападопулу. Към 31.12.2023г. общият брой на персонала в Групата е 58 служители (31.12.2022 г.: 54 служители). 1.2. Структура на Групата и предмет на дейност Структурата на Групата включва Българска фондова борса АД като дружество – майка и посочените по-долу дъщерни дружества: Дъщерни дружества 31.12.2023 31.12.2022 Дата на Участие Участие придобиване % % на контрол Файненшъл Маркет Сървисиз ЕООД 100 100 12.10.2006 Българска независима енергийна борса ЕАД 100 100 15.02.2018 В допълнение на това Групата притежава две съвместни дружества - СЕЕ Линк, Македония с 33.33 % участие в капитала и дата на придобиване 15.04.2014 г. и Колективно финансиране АД с 49 % участие и дата на придобиване 13.11.2023 г., както и две асоциирани дружества – Клиър Екс АД с 40 % участие и дата на придобиване 21.04.2020 г. и БД Консулти АД с 24.50 % участие и дата на придобиване 21.04.2020 г. 1.3. Предмет на дейност на дружествата от Групата Дружество-майка Дружеството майка е лицензирано с разрешение издадено от Държавната комисия по ценните книжа да извършва дейност като фондова борса. Предметът на дейност на дружеството за 2022 и 2023 г. включва следните видове операции и сделки: • организиране на търговия с ценни книжа и други финансови инструменти; • организиране и поддържане на информационна система за търговия с ценни книжа; • в качеството й на Одобрен механизъм за публикуване (ОМП), Българска фондова борса АД извършва оповестяване на доклади за търговия от страна на инвестиционните посредници. ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 12 Основната мисия на дружеството майка – Българска фондова борса АД е да съдейства за развитието на организиран капиталов пазар, който да осигури на борсовите членове и техните клиенти равен достъп до пазарната информация и еднакви условия за участие в търговията с ценни книжа. Дъщерни дружества Основната дейност на Файненшъл Маркет Сървисиз ЕООД е поддържане на информационна платформа X3. X3 News дава възможност на публичните дружества и другите емитенти на ценни книжа да изпълняват законовите си задължения по оповестяване на обществеността на регулираната по смисъла на Закона за публичното предлагане на ценни книжа информация. Платформата Х3 News осигурява оповестяването на информацията по недискриминационен начин, който осигурява достигането й едновременно до възможно най-широк кръг лица. X3 News отговаря на изискванията на ЗППЦК. Системата осигурява оповестяването на информация по начин, гарантиращ сигурност на връзката, елиминиране на риска от изкривяване на данните, недопускане на неоторизиран достъп и сигурност на източника на регулираната информация. X3 News дава възможност и за публикуване на друга, нерегулирана информация, рекламни, PR съобщения и други. През 2023г. дружеството стартира и платформа Oxygen, която подпомага българските публични компании при отчитането на устойчивите аспекти от техния бизнес. Платформата е сертифицирана на 12.01.2024г. от Глобалната инициатива за докладване (GRI). Предметът на дейност на дъщерното дружество Българска независима енергийна борса ЕАД (БНЕБ) е: организиране на борсов пазар за търговия в областта на енергетиката и свързаните с енергопотреблението продукти като електричество, природен газ, въглища, емисии и зелени сертификати, като система за търговия, която среща или съдейства за срещането на интересите за покупка и продажба на допуснати до търговия на регулирания пазар на множество трети страни, в рамките на системата и въз основа на правила, като резултатът е сключване на сделки с тези инструменти. БНЕБ ЕАД притежава Лицензия №Л-422 от 31 март 2014 г., издадена от Комисията за енергийно и водно регулиране, за организиране на борсов пазар на електрическа енергия за срок от 10 (десет) години. С Решение № И1-Л-422 от 11.05.2023 г., ДКЕВР продължава срока на лицензия № Л-422-11 от 31.03.2014 г., издадена за дейността „организиране на борсов пазар на електрическа енергия“ на „Българска независима енергийна борса“ ЕАД с 10 (десет) години, считано от 01.04.2024 г. Процесите по либерализация на електроенергийните пазари предполагат създаването на вътрешен - за общността пазар, който предоставя възможност на потребителите за свободен избор на доставчик на електрическа енергия с цел повишаване на ефективността, конкурентни цени, по- високи стандарти на услугите, сигурност на доставките и устойчиво развитие. Борсовият пазар на електрическа енергия играе съществена роля в процесите на либерализация на електроенергийните пазари като отразява равновесната цена, определена като пресечна точка между търсенето и предлагането. Лицензионната дейност, която развива Българска независима енергийна борса ЕАД, включва борсов пазар със следните сегменти с физическа доставка разделени по период на търгуваната и доставяна електрическа енергия: • „Ден напред“ (Day Ahead market - DAM); ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 13 • „В рамките на деня“ (Intraday market - IDM); • „Централизиран пазар за покупко-продажба на електрическа енергия посредством двустранни договори“ (Centralized market for bilateral contracts - CMBC). Съвместно дружество Съвместното дружество СЕЕ Линк ДОО (СЕЕЛ), Скопие е с основен предмет на дейност: извършване на услуги във връзка с компютри и информационни технологии. Съвместното дружество Колективно финансиране АД е с предмет на дейност предоставяне на услуги за колективно финансиране чрез организиране, управление и експлоатация на платформа за колективно финансиране по чл.164, т.9 от ЗППЦК, за която дружеството притежава лиценз с № 993 – ДУКФ от Комисията по Финансов Надзор. Участията в капитала на дружеството са Българска фондова борса АД - 49%, Централен депозитар АД – 32% и Клиър Екс АД - 19%. Асоциирани дружества Асоциирано дружество Клиър Екс АД (Clear EX) е с предметът на дейност извършване на услуги като клирингова къща, във връзка със сделки с електрическа енергия, природен газ и стоки, сключени на организиран пазар, както и други дейности, разрешени от закона. Участията в капитала на дружеството от страна на Централен депозитар АД и Българска фондова борса АД са съответно 60% и 40%. Клиър Екс АД притежава лиценз с № КК-01 за извършване на дейност като клирингова къща с Решение № 38/ 14.09.2023г. на основание чл.8, ал.1 от ЗСБТ. Асоциирано дружество БД Консулти АД е с предмет на дейност: административно, финансово и деловодно обслужване, както и други дейности разрешени от закона. Участията в капитала на дружеството са Централен депозитар АД - 42.5%, Клиър Екс АД - 33% и Българска фондова борса АД - 24.5%. 1.4. Основни показатели на икономическата среда Основните показатели на икономическата среда, които оказват влияние върху дейността на групата, за периода 2019 – 2023 г. са представени в таблицата по-долу: Показател 2019 2020 2021 2022 2023 БВП в млн. лева 120 342 120 492 138 979 167 809 182 950 Реален растеж на БВП ** 4.0 % - 4.0 % 7.7 % 3.9 % 1.9 % Инфлация в края на годината (ХИПЦ) *** 3.1 % 0.0 % 6.6 % 14.3 % 5.0 % Среден валутен курс на щатския долар за годината 1.75 1.72 1.65 1.86 1.81 Валутен курс на щатския долар в края на годината 1.74 1.59 1.73 1.83 1.77 Основен лихвен процент в края на годината 0.00 0.00 0.00 1.30 3.80 Безработица (в края на годината) 5.9 % 6.7 % 4.8 % 5.4 % 5.6 % Кредитен рейтинг на Р България по Standard&Poors (дългосрочен) BBB BBB BBB BBB BBB Кредитен рейтинг на Р България по Moody’s (дългосрочен) Baa2 Baa1 Baa1 Baa1 Baa1 Кредитен рейтинг на Р България по Fitch (дългосрочен) BBB BBB BBB BBB BBB Кредитен рейтинг на Р България по Scope Ratings (дългосрочен) BBB BBB BBB+ BBB+ BBB+ * Предварителни данни на БНБ за 2023г. към 23.02.2024 г. ** Предварителни данни на БНБ за 2023г. към декември месец 2023 г. *** Предварителни данни на НСИ за 2023г. към 15.02.2024г. ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 14 2. ОБОБЩЕНА ИНФОРМАЦИЯ ЗА СЧЕТОВОДНАТА ПОЛИТИКА НА ГРУПАТА 2.1. База за изготвяне на консолидирания финансов отчет Консолидираният финансов отчет на Българска фондова борса АД е изготвен в съответствие с всички Международни стандарти за финансови отчети (МСФО), които се състоят от: стандарти за финансови отчети и от тълкувания на Комитета за разяснения на МСФО (КРМСФО), одобрени от Съвета по Международни счетоводни стандарти (СМСС), и Международните счетоводни стандарти и тълкуванията на Постоянния комитет за разясняване (ПКР), одобрени от Комитета по Международни счетоводни стандарти (КМСС), които ефективно са в сила на 01.01.2023 г., и които са приети от Комисията на Европейския съюз. МСФО, приети от ЕС, е общоприетото наименование на рамката с общо предназначение-счетоводна база, еквивалентна на рамката, въведена с дефиницията съгласно § 1, т.8 от Допълнителните разпоредби на Закона за счетоводството под наименованието „Международни счетоводни стандарти” (МСС). За текущата финансова година Групата е приела всички нови и/или ревизирани стандарти и тълкувания, издадени от Съвета по Международни счетоводни стандарти (СМСС) и респ. от Комитета за разяснения на МСФО, които са били уместни за нейната дейност. От възприемането на посочените по-долу стандарти и/или тълкувания, практически приложими за годишни отчетни периоди, започващи най-рано на 01.01.2023 г. за предприятията в Република България, не са настъпили промени в счетоводната политика на Групата, респ. активите, пасивите, операциите и нейните резултати, освен някои нови и разширяването на вече установени оповестявания, без това да доведе до други промени в класификацията или оценката на отделни отчетни обекти и операции. Новите и/или променените стандарти и тълкувания включват: • Промени в МСС 1 Представяне на финансови отчети и Изложение за практика 2 Преценки за същественост (в сила за годишни периоди от 01.01.2023 г., приет от ЕК). Промените дават насоки и примери относно приложение на концепцията за същественост при преценки и вземане на решения, свързани с оповестяванията на счетоводната политика като: а) заместват изискването за оповестяване на съществена информация за счетоводните политики вместо на значимите счетоводни политики. б) дават пояснения как предприятията могат да идентифицират съществената информацията относно счетоводните политики и да дават примери кога информация за счетоводните политики е вероятно да бъде съществена; в) поясняват, че информацията за счетоводните политики може да бъде съществена поради своята същност, дори и когато съответните суми са несъществени; г) поясняват, че информацията за счетоводните политики е съществена, ако е необходима на потребителите на финансовите отчети на предприятието за разбирането на определена съществена информация във финансовите отчети; и д) поясняват, че предприятието не е нужно да оповестява несъществена информация за счетоводните политики, това не следва да води до пропускане илиприкриване на съществена счетоводна информация; • Промени в МСС 8 Счетоводна политика, промени в счетоводните приблизителни оценки и грешки (в сила за годишни периоди от 01.01.2023 г., приети от ЕК). Промените са насочени основно към приблизителните оценки и са свързани с пояснения за по-точно разграничение между промени в счетоводната политика, корекции на грешки и промени в приблизителните оценки като: а) „дефиницията за промени в приблизителните ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 15 оценки“ е заменена с „дефиниция за приблизителните оценки“ - според новата дефиниция приблизителните оценки са стойности във финансовите отчети, които са обект на несигурност по отношение на оценяването им; б) предприятието разработва и прилага приблизителни оценки, ако счетоводните политики изискват позиции във финансовите отчети да бъдат оценени по начин, който съдържа несигурност по отношение на оценяването им; в) направено е пояснение, че промяна в приблизителна оценка може да е резултат на промяна във входящи данни или на оценъчната техника, както и от нова информация или ново развитие, освен ако това не резултат от корекция на грешка от предходни години; и г) промяна в приблизителна оценка може да има отражение върху печалбата или загубата за текущия период или върху печалбата и загубата за текущия периоди и бъдещи периоди; • МСС 12 Данъци върху дохода (в сила за годишни периоди от 01.01.2023 г., приети от ЕК). Изменения на МСС 12 Данъци върху дохода – Отсрочени данъци, свързани с активи и пасиви, произтичащи от единична транзакция. Измененията ограничават обхвата на освобождаване от признаване на отсрочени данъчни пасиви, вследствие на което то не се прилага за транзакции, при които при първоначално признаване, възникват равни по размер облагаеми и намаляеми временни разлики. Такива транзакции са признаването на актив “право на ползване” и задължения по лизинг от лизингополучателите на датата на стартиране на лизинга, както и при начисляване на задължения за демонтаж, преместване и възстановяване, включени в себестойността на съответния актив. С влизане в сила на измененията предприятията следва да признаят всеки отсрочен данъчен актив (до степента, до която е вероятно да съществува облагаема печалба, срещу която да могат да се използват намаляемите временни разлики) и отсрочен данъчен пасиви (за всички облагаеми временни разлики) съобразно критериите на МСС 12 за сделки, свързани с активи и пасиви, произтичащи от единични транзакции на или след началото на най-ранния представен във финансовия отчет сравнителен период. Предприятията признават кумулативния ефект от първоначалното прилагане на измененията като корекция на началното салдо на неразпределената печалба или друг компонент на собствения капитал, ако е подходящо към тази дата. Измененията са в сила за годишни отчетни периоди, започващи на или след 1 януари 2023 г.; • Промени в МСС 12 Данъци върху дохода – Международна данъчна реформа – примерни правила за Втори стълб модел (в сила веднага след издаване на промените, както и за годишни периоди от 01.01.2023 г., приети от ЕК). Промените уточняват, че МСС 12 се прилага за данъците върху доходите (печалбите), които произтичат от данъчни закони, приети или приети по същество с цел въвеждане на примерни правила от Втори стълб модел, издадени от Организацията за икономическо сътрудничество и развитие (ОИСР), в т.ч. данъчни закони, въвеждащи допустими минимални национални допълнителни данъци, описани в тези правила, наречени законодателни актове от Втори стълб или данъци върху доходите от Втори стълб. Промените въвеждат временно изключение от изискването на стандарта, позволяващо на предприятията да не признават и оповестяват информация за отсрочени данъчни активи и пасиви, произтичащи и свързани със законодателното въвеждане на правилата на Втори стълб модела. Предприятията следва да оповестят факта, че са приложили това изключение. Те, обаче, следва да оповестяват отделно информацията, свързана с текущия разход/(икономия от) за данък, произтичащ от прилагане на правилата по Втори стълб ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 16 за глобален минимален данък, както и информация, която би подпомогнала потребителите да разберат ефектите за дружеството от въвеждането на законодателното въвеждане на правилата на Втори стълб. Промените се прилагат ретроспективно; • МСФО 17 Застрахователни договори (в сила за годишни периоди от 01.01.2023 г., приет от ЕК). Този стандарт е изцяло нов счетоводен стандарт за всички видове застрахователни договори, вкл. за някои гаранции и финансови инструменти, като обхваща принципи за тяхното признаване, оценяване, представяне и оповестяване. Стандартът ще замени действащия до този момент стандарт за застрахователните договори – МСФО 4. Той установява нов цялостен модел за отчитането та застрахователните договори и дейности, покриващ всички релевантни счетоводни и отчетни аспекти, както и съдържанието и структурата на финансовите отчети (представяне и оповестяване) на предприятия със застрахователна дейност. Той не е приложим за дейността на Групата, поради което ръководството не е оценявало неговото приложение; • Подобрения на МСФО 17 Застрахователни договори (в сила за годишни периоди от 01.01.2023 г., приети от ЕК). Промените са свързани с първоначалното прилагане на МСФО 17 и МСФО 9 – сравнителна информация. С тях се добавя опция за преход, отнасяща се до сравнителна информация за финансови активи при първоначално прилагане на МСФО 17 с цел намаляване на счетоводни несъответствия, възникващи между финансови активи и задължения по застрахователни договори в сравнителната информация при първоначално прилагане на МСФО 17 и МСФО 9. Прилагането на промените е по избор и се отнасят само до представянето на сравнителната информация при първоначално прилагане на МСФО 17. Той не е приложим за дейността на Групата, поради което ръководството не е оценявало неговото приложение. Към датата на издаване за одобряване на този консолидиран финансов отчет са издадени, но не са все още в сила за годишни периоди, започващи на 01.01.2023 г., няколко нови стандарти и разяснения, както и променени стандарти и разяснения, които не са били приети за по-ранно приложение от Групата. От тях ръководството е преценило, че следните биха имали потенциален ефект в бъдеще за промени в счетоводната политика и класификацията и стойностите на отчетни обекти във финансовите отчети на Групата за следващи периоди, а именно: • Промени в МСС 1 Представяне на финансови отчети (в сила за годишни периоди от 01.01.2024 г., не приети от ЕК). Тези промени са насочени към критериите на класифицирането на задълженията като текущи и нетекущи. Според тях предприятието класифицира задълженията си като текущи или нетекущи в зависимост от правата му, които съществуват в края на отчетния период и не се влияе от вероятността дали то ще упражни правото си да отложи уреждането на задълженията. Класификацията не се повлиява от очаквания на предприятието за или събития след датата на финансовия отчет. Промените уточняват, че под „уреждане“ на задължения се има предвид прехвърлянето на трета страна на парични средства, инструменти на собствения капитал, други активи или услуги. Класификацията не се отнася за деривативите в конвертируеми пасиви, които сами по себе си са инструменти на собствения капитал. Промените се прилагат ретроспективно. По-ранно прилагане е разрешено, но едновременно с прилагане на промените в МСС 1 Представяне на финансови отчети, нетекущи задължения, обвързани с ограничителни условия; ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 17 • Промени в МСС 1 Представяне на финансови отчети, нетекущи задължения, обвързани с ограничителни условия (в сила за годишни периоди от 01.01.2024 г., не са приети от ЕК). Тези промени уточняват, че само ограничителни условия, които предприятието е длъжно да спазва на или преди края на отчетния период засягат правото на предприятието да отложи уреждането на съответните задължения за най-малко дванадесет месеца след отчетната дата и съответно, само те следва да се вземат предвид при оценката на класификацията на задълженията като текущи или нетекущи. Тези споразумения влияят върху това дали правото съществува в края на отчетния период, дори ако спазването на условията се оценява след него (например ограничително условие, базирано на финансовото състояние на предприятието към края на отчетния период, но оценено след неговия край). Ограничителни условия, които се изчисляват на база на финансовото състояние на предприятието след края на отчетния период (например на база на финансовото състояние на предприятието шест месеца след отчетната дата) не следва да се вземат предвид при определяне на класификацията на задълженията и правото на тяхното отлагане. Въпреки това предприятията следва да оповестят информация за ограничителните условия, обхващащи наблюдаем период в рамките на дванадесет месеца след края на отчетния период с цел оценка на риска от това дали задълженията биха станали изискуеми. Промените се прилагат ретроспективно. По- ранно прилагане е разрешено, но едновременно с прилагането на промените в МСС 1 Представяне на финансови отчети относно класифицирането на задълженията като текущи и нетекущи; • Промени в МСС 7 Отчет за паричните потоци и МСФО 7 Финансови инструменти: оповестяване: договорености за финансиране на доставчици (в сила за годишни периоди от 01.01.2024 г., не са приети от ЕК). Промените имат за цел да повишат прозрачността на отчитането на договореностите за финансиране на доставчици и да помогнат на потребителите на финансови отчети да оценят ефекта им върху задълженията, паричните потоци и ликвидния риск, на който предприятието е изложено, като добавят допълнителни оповестявания във връзка с този тип договорености. Промените са свързани с изискване за добавяне на информация за оценка на ефектите от тези договорености върху задълженията и паричните потоци, както следва: а) ред и условия на договореностите; б) балансовата стойност и съответния ред от отчета за финансовото състояние на задълженията, които са част от договореностите; в) балансовата стойност и съответния ред от отчета за финансовото състояние на сумите, които доставчикът вече е получил от доставчика на финансиране (финансовата институция); г) времевия диапазон от сроковете за плащане за финансовите задължения по договореностите за финансиране на доставчици и съпоставимите срокове за финансови задължения, които не са част от тези договорености; д) вида и ефекта на непаричните изменения в балансовата стойност на финансовите задължения, които са част от договореностите за финансиране на доставчици. В МСФО 7 са добавени изисквания към оповестяване на оценка на изложеността на предприятието към ликвиден риск и какъв ефект върху предприятието може да окаже прекратяване на договореностите. Промените се прилагат ретроспективно, като има облекчения относно неоповестяване на информация за периоди преди началната дата на периода, в който промените се прилагат за първи път, както и относно някои количествени оповестявания, ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 18 отнасящите за началната дата на периода на първоначално прилагане. По-ранно прилагане е разрешено; • Промени в МСФО 16 Лизинг – Задължение по лизинг при продажба и обратен лизинг (в сила за годишни периоди от 01.01.2024 г., приети от ЕК). Промените имат за цел да доразвият изискванията към продавача- лизингополучател при измерване на задължението по лизинг при сделки „продажба – обратен лизинг“. Те изискват след началната дата на лизинга (датата на предоставяне на основния актив) продавачът - лизингополучател да определи „лизингови плащания“ и „ревизирани лизингови плащания“ по начин, по който да не признае печалба или загуба, която се отнася до правото на ползване, задържано от него. Промените не се отнасят за признаване на печалби и загуби във връзка с частично или пълно прекратяване на лизинговия договор. Промените се прилагат ретроспективно и засяга особено сделки по продажба и обратен лизинг, където лизинговите вноски включват променливи плащания, които не зависят от индекс или процент. По-ранно прилагане е разрешено; • МСФО 10 (променен) – Консолидирани финансови отчети и МСС 28 (променен) – Инвестиции в асоциирани и съвместни предприятия – относно продажби или апорт на активи между инвеститор и негови асоциирани или съвместни предприятия (с отложена ефективна дата на влизане в сила, подлежаща на определяне от СМСС). Тези промени са насочени към решаването на счетоводното третиране на продажбите или апортите на активи между инвеститор и негови асоциирани или съвместни предприятия. Те потвърждават, че счетоводното третиране зависи дали продаваните активи или апортираните немонетарни активи, съставляват или не по същество „бизнес” по смисъла на МСФО 3. Ако тези активи като съвкупност не отговарят на определението за „бизнес” инвеститорът признава печалба или загуба до процента, съответстващ на дела на другите несвързани инвеститори в асоциираното или съвместното предприятие. В случаите когато се продават активи или се апортират немонетарни активи, които като съвкупност са „бизнес”, инвеститорът признава изцяло печалбата или загубата от транзакцията. Тези промени ще се прилагат перспективно. СММС отложи началната дата на приложение на тези промени за неопределено време. Ръководството е в процес на проучване, анализ и оценка на ефектите от направените промени в горепосочените стандарти, които биха оказвали влияние върху счетоводната политика и върху класификацията и представянето на активите и пасивите на Групата. Допълнително, за посочения по-долу променен стандарт, който е издаден, но все още не е в сила за годишни периоди започващи на 01.01.2023 г., ръководството е преценило, че следния не би имал потенциален ефект за промени в счетоводната политика и финансовите отчети на Групата: • Промени в МСС 21 Ефекти от промените в обменните курсове: липса на обменни курсове (в сила за годишни периоди от 01.01.2025 г., не приети от ЕК). Тези промени уточняват и изискват от предприятията да прилагат последователен подход при определяне на: а) кога дадена валута е обменяема в друга и кога не, както въвеждат определения за това. Една валута може да се приеме за обменяема в друга, когато предприятието може да придобие другата валута в нормални времеви граници, включващи нормални административни закъснения и пазарен механизъм, който позволява сделката по обмяна на валутата да доведе до изпълними права и задължения. Ако предприятието може да получи само незначителна част от другата валута на датата на оценката за ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 19 определената цел, то се счита, че валутата не е обменяема в другата валута ; б) какъв обменен курс да се прилага, когато една валута не е обменяема в друга, като се посочват два механизма: 1) първият е използването на наблюдаем обменен курс - без допълнителни корекции, като - наблюдаем курс за друга цел или първия обменен курс, по който обмяната може да бъде направена;2) вторият е чрез използването на друга техника на определяне и оценка; в) информацията, която предприятието следва да оповести, когато една валута не е обменяема в друга, за да позволи на потребителите на неговите финансови отчети да разберат как това влияе върху финансовите резултати, финансовото състояние и парични потоци на предприятието. Промените се прилагат ретроспективно. По-ранно прилагане е разрешено. Групата води своите счетоводни регистри в български лев (BGN), които приема като негова отчетна валута за представяне. Данните в консолидирания финансов отчет и приложенията към него са представени в хиляди лева, освен ако не е оповестено изрично нещо друго, като българският лев е приет за отчетна валута на представяне на Групата. Борсата, нейните дъщерни и асоциирани дружества водят своите счетоводни регистри в български лев (BGN), който приемат като тяхна функционална и отчетна валута на представяне. Съвместното дружество организира своето счетоводство и отчетност съгласно изискванията и законодателството на Република Македония и поддържа своите счетоводни регистри в съответната местна валута – македонски денар. Индивидуалните финансови отчети на чуждестранните дружества се преизчисляват от местна валута в български лев за целите на всеки консолидиран финансов отчет съгласно политиката на Групата (Приложение 2.6). Представянето на консолидирания финансов отчет съгласно Международните стандарти за финансови отчети изисква ръководството да направи най-добри приблизителни оценки, начисления и разумно обосновани предположения, които оказват ефект върху отчетените стойности на активите и пасивите, на приходите и разходите, и на оповестяването на условни вземания и задължения към датата на отчета. Тези приблизителни оценки, начисления и предположения са основани на информацията, която е налична към датата на консолидирания финансов отчет, поради което бъдещите фактически резултати биха могли да бъдат различни от тях. Обектите, които предполагат по-висока степен на субективна преценка или сложност, или където предположенията и приблизителните счетоводни оценки са съществени за консолидирания финансов отчет, са оповестени в Приложение 2.27. 2.2. Дефиниции Дружество-майка Това е дружеството, което контролира едно или повече други дружества (предприятия), в които е инвестирало. Притежаването на контрол означава, че инвеститорът е изложен на, или има права върху променливата възвръщаемост от неговото участие в дружеството, в което е инвестирано, както и има възможност да окаже въздействие върху размера на тази възвръщаемост посредством своите правомощия върху предприятието, в което е инвестирано. Дружеството-майка е Българска фондова борса АД, България (Приложение 1). ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 20 Дъщерно дружество Дъщерно дружество е такова дружество, или друга форма на предприятие, което се контролира директно или индиректно от дружеството – майка. Дъщерните дружества се консолидират от датата, на която ефективният контрол е придобит от Групата, и спират да се консолидират от датата, на която се приема, че контролът е прекратен и е прехвърлен извън Групата. За тяхната консолидация се прилага методът на пълната консолидация. Дъщерните дружества са посочени в Приложение 1.2. Неконтролиращо участие Това са дяловете на акционери (съдружници) – трети лица, извън тези на акционерите на дружеството-майка. Те се посочват самостоятелно в консолидирания отчет за финансово състояние, консолидирания отчет за всеобхватния доход и консолидирания отчет за промените в собствения капитал. В Групата няма неконтролиращо участие, доколкото тя притежава 100% от капитала на дъщерните си дружества. Поради това тя не оповестява обобщена финансова информация за дъщерните дружества с неконтролиращи дялови участия. Съвместно дружество Съвместно дружество е такова дружество или друга форма на предприятие, създадено по силата на договорно споразумение между дружеството – майка като инвеститор и една или повече други страни (дружества), които се заемат с обща стопанска дейност и върху която контролиращите съдружници (вкл. и дружеството – майка има такъв статут) упражняват съвместен контрол. Съвместен контрол е налице, когато вземането на стратегическите финансови и оперативни решения, свързани със съвместното дружество, е договорно установено да се приемат със задължително единодушно съгласие (консенсус) между контролиращите съдружници. Последните имат права върху нетните активи на съвместното дружество. Съвместното дружество се включва в консолидирания финансов отчет на Групата, като се прилага методът на собствения капитал - от датата, на която ефективният съвместен контрол е придобит от контролиращия съдружник (конкретно - дружеството-майка), и спира да се консолидира чрез този метод от датата, когато съвместното дружество се трансформира в дъщерно, или от датата, на която се приема, че съвместният контрол е прехвърлен от контролиращия съдружник на трети лица. Съвместни дружества са СЕЕ Линк ДОО, Скопие и Колективно финансиране АД (Приложение 1.2). Асоциирано дружество Това е дружество, в което инвеститорът (конкретно - дружеството-майка) упражнява значително влияние, но което не представлява нито дъщерно дружество, нито съвместно дружество на инвеститора. Значително влияние е правото на участие при вземането на решения, свързани с финансовата и оперативната политика на предприятието, в което е инвестирано, но не е контрол или съвместен контрол върху тази политика. Обичайно то е налице при: а) притежаване, пряко или косвено, от страна на инвеститора на дялове (акции) от 20 % до 50 % от капитала на дружеството, в което е инвестирано (вкл. по силата на споразумение между акционери) и, б) в допълнение, инвеститорът има представителство в управляващия орган на дружеството, в което е инвестирано и/или участва в процеса на вземане на ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 21 решенията по отношение на политиката и стратегията на дружеството, в което е инвестирано, и/или са налице съществени операции между инвеститора и дружеството, в което е инвестирано. Асоциираното дружество се включва в консолидирания финансов отчет на Групата, като се прилага методът на собствения капитал - от датата, на която е придобито значително влияние от инвеститора (конкретно - дружеството-майка) и спира да се включва чрез този метод или от датата, когато дружеството се трансформира в дъщерно, или от датата, на която се приема, че значителното влияние е прехвърлено от инвеститора на трети лица. Асоциирани дружества са Клиър Екс АД и БД Консулти АД (Приложение 1.2). 2.3. Принципи на консолидация Консолидираният финансов отчет включва финансовите отчети на дружеството-майка, дъщерните дружества, съвместните и асоциирани дружества, изготвени към 31 декември, която дата е датата на финансовата година на Групата. При консолидацията е прилаган подходът на “икономическо предприятие”, като за оценката на неконтролиращото участие (ако има такова) при бизнес- комбинации и други форми на придобивания на дъщерни дружества е избран методът на “пропорционален дял в нетните активи”. Финансовите отчети на дъщерните дружества, съвместното и асоциирани дружества за целите на консолидацията са изготвени за същия отчетен период, както този на дружеството-майка и при прилагане на единна счетоводна политика. Консолидация на дъщерни дружества В консолидирания финансов отчет отчетите на включените дъщерни дружества са консолидирани на база на метода “пълна консолидация”, ред по ред, като е прилагана унифицирана за съществените обекти счетоводна политика. Инвестициите на дружеството-майка са елиминирани срещу дела в собствения капитал на дъщерните дружества към датата на придобиване. Вътрешно- груповите операции и разчети са напълно елиминирани, вкл. нереализираната вътрешно-групова печалба или загуба. Отчетен е и ефектът на отсрочените данъци при тези елиминиращи консолидационни записвания. Придобиване на дъщерно дружество При придобиване на дъщерно дружество (предприятие) от Групата при бизнес-комбинации се използва методът на придобиване (покупко-продажба). Прехвърленото възнаграждение включва справедливата стойност към датата на размяната на предоставените активи, възникналите или поети задължения и на издадените инструменти на собствен капитал от придобиващото дружество, в замяна на получаването на контрола над придобиваното дружество. Тя включва и справедливата стойност на всеки актив или пасив, който се явява резултат от споразумение за възнаграждение под условие. Преките разходи, свързани с придобиването, се признават като текущи за периода, в който те са извършени, с изключение на разходите за емисия на дългови или инструменти на собствения капитал, които се признават като компонент на собствения капитал. Всички придобити разграничими активи, поети пасиви и условните (изкристализирали) задължения в бизнес-комбинацията, се оценяват първоначално по тяхната справедлива стойност към датата на размяната. Всяко превишение на сбора от прехвърленото възнаграждение (оценено по справедлива стойност), сумата на неконтролиращото участие в придобивано предприятие и, при придобиване на етапи, справедливата стойност на по-рано притежаваното капиталово участие в ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 22 придобиваното предприятие, над придобитите разграничими активи (в т.ч. признатите при бизнес комбинацията нематериални активи), пасиви и условни (изкристализирали) задължения, се третира и признава като репутация. Ако делът на придобиващото дружество в справедливата стойност на нетните придобити разграничими активи надвишава цената на придобиване на бизнес- комбинацията, това превишение се признава незабавно в консолидирания отчет за доходите на Групата към печалби/(загуби) от придобиване на/(освобождаване от) дъщерни дружества. Всяко неконтролиращо участие при бизнес комбинация се оценява на база метода “пропорционален дял в нетните активи” на придобиваното дружество. До момента при придобиване на дъщерни дружества в Групата не е признавано неконтролиращо участие, доколкото от всички дружества са придобивани 100% от дяловете. Когато бизнес комбинацията по придобиването на дъщерно дружество се осъществява на етапи, на датата на придобиване всички предишни инвестиции, държани от придобиващия, се преоценяват до справедлива стойност, като получените ефекти от тази преоценка се признават в текущата печалба или загуба на Групата, съответно към финансови приходи и финансови разходи, вкл. всички предишно отчетени ефекти в другите компоненти на всеобхватния доход се рециклират. Период на оценяване Ако първоначалното счетоводно отчитане на бизнес-комбинацията не е приключено до края на отчетния период, в който се осъществява комбинацията, Групата преценява приложението на провизорна сума за отчетните обекти, за които оценяването и отчитането на комбинацията не е приключило. През периода на оценяване, който не може да надвишава една година от датата на придобиване, Групата коригира ретроспективно (със задна дата) тези провизорни суми или признава допълнителни активи или пасиви, за да отрази новата получена информация за фактите и обстоятелствата, които са съществували към датата на придобиване, и, ако са били известни, щяха да повлияят на оценката на сумите, признати към тази дата. Възнаграждение под условие Всяко възнаграждение под условие, дължимо от придобиващия, се признава по справедлива стойност към датата на придобиване и се включва като част от прехвърленото възнаграждение в замяна на придобиваното предприятие. Последващи промени в справедливата стойност на възнаграждението под условие, което е класифицирано като пасив, се признават в съответствие с изискванията на МСФО 9, в печалбата или загубата в периода на промяната. Промени във възнаграждението под условие, класифицирано като собствен капитал не подлежи на преоценяване и последващото му уреждане се отчита в рамките на собствения капитал. Промени в справедливата стойност на възнаграждението под условие, които са резултат от допълнителна информация, получена от придобиващия след датата на придобиване, относно факти и обстоятелства, съществували към тази дата, се отчитат като корекции за периода на оценяване и се отразяват ретроспективно за сметка на репутацията. Освобождаване от дъщерно дружество При продажба или друга форма на загуба (трансфер) на контрол върху дъщерно дружество: • Отписват се активите и пасивите (вкл. ако има принадлежаща репутация) на дъщерното дружество по балансова стойност към датата на загубата на контрол; • Отписва се неконтролиращото участие в това дъщерно дружество (ако има такова) по балансова стойност в консолидирания отчет за финансовото състояние към датата на загубата на контрола, вкл. всички компоненти на друг всеобхватен доход, свързани с тях; ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 23 • Признава се полученото възнаграждение по справедлива стойност от сделката, събитието или операцията, довела до загубата на контрол; • Рекласифицират се към “печалби или загуби за годината” или се трансферират директно към натрупани печалби всички компоненти на собствения капитал, представляващи нереализирани доходи или загуби – съгласно изискванията на съответните МСФО, под чиито правила попадат тези компоненти на собствения капитал; • Признава се всяка резултатна разлика като “печалба или загуба от освобождаване (продажба) на дъщерно дружество” в консолидирания отчет за всеобхватния доход, принадлежаща на дружеството-майка. Останалите за държане дялове, формиращи инвестиции в асоциирани, съвместни дружества или инвестиции на разположение и за продажба, се оценяват първоначално по справедлива стойност към датата на продажбата и впоследствие се оценяват по реда на приетата от Групата счетоводна политика. Консолидация на асоциирани и съвместни дружества За включването на асоциираните и съвместни дружества в консолидирания финансов отчет е приложен методът на собствения капитал, според който инвестицията на дружеството-майка в него първоначално се отчита по цена на придобиване (себестойност), а впоследствие се преизчислява, за да отрази промените на дела на инвеститора (конкретно – дружеството-майка) в нетните активи на асоциираните и съвместни дружества след придобиването. Инвестицията на Групата в асоциираните и съвместни дружества включва и репутациите, идентифицирани при придобиването им, нетно от всяка призната обезценка. Печалбата или загубата след придобиването за Групата (чрез дружеството-майка) от асоциираните и съвместните дружества, за съответния отчетен период, представлява нейния дял в нетните им финансови резултати (след данъци) от тяхната стопанска дейност за този период, който дял се признава и представя на отделен ред в консолидирания отчет за всеобхватния доход. Аналогично, делът на Групата в измененията след придобиването на другите компоненти на всеобхватния доход на асоциираните и съвместни дружества (предприятия), също се признава и представя като движение в другите компоненти на всеобхватния доход в консолидирания отчет за всеобхватния доход, съответно консолидираните резерви на Групата в отчета за измененията в собствения капитал. Групата признава своя дял в загуби на асоциирани и съвместни дружества до размера на нейната инвестиция, в т.ч. и предоставените им вътрешни заеми, освен ако тя не е поела определени задължения или плащания от името на асоциираното или съвместното дружество. Вътрешните разчети между Групата и асоциираните и съвместните дружества не се елиминират. Нереализираната печалба или загуба от сделки между тях се елиминира до процента на груповото участие в асоциираните и съвместни дружества, като включително се проверява за обезценка в случаите на загуба. Отчита се и ефектът на отсрочените данъци при тези консолидационни процедури. 2.4. Сравнителни данни Групата представя сравнителна информация в този консолидиран годишен финансов отчет за една предходна година. Когато е необходимо, сравнителните данни се рекласифицират, за да се постигне съпоставимост спрямо промени в представянето в текущата година. ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 24 2.5. База за оценяване Консолидираният финансов отчет на Групата е изготвен на база историческата цена, с изключение на финансовите активи, оценени по справедлива стойност през друг всеобхватен доход. 2.6. Функционална валута и валута на представяне. Признаване на курсови разлики. Функционалната валута на дружествата от Групата в България и отчетната валута на представяне на Групата е българският лев. Левът е фиксиран по Закона за БНБ към еврото в съотношение BGN 1.95583:EUR 1. При първоначално признаване, сделка в чуждестранна валута се записва във функционалната валута, като към сумата в чуждестранна валута се прилага обменният курс към момента на сделката или операцията. Паричните средства, вземанията и задълженията, като монетарни отчетни обекти, деноминирани в чуждестранна валута се отчитат във функционалната валута като се прилага обменният курс, публикуван от БНБ за последния работен ден на съответния месец. Към 31 декември те се оценяват в български лева като се използва заключителният обменен курс на БНБ. Немонетарните отчетни обекти в консолидирания отчет за финансовото състояние, първоначално деноминирани в чуждестранна валута, се отчитат във функционалната валута като се прилага историческият обменен курс към датата на операцията и последващо не се преоценяват по заключителен курс. Ефектите от курсовите разлики, свързани с уреждането на търговски сделки в чуждестранна валута, или отчитането на търговски сделки в чуждестранна валута по курсове, които са различни, от тези, по които първоначално са били признати, се включват в консолидирания отчет за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината) в момента на възникването им, като се представят към “други доходи/ загуби от дейността”. 2.7. Приходи Обичайните приходи на Групата са от дейностите оповестени в Приложение 1.2 Признаване на приходи по договори с клиенти Приходите в Групата се признават, когато контролът върху обещаните в договора с клиента услуги се прехвърли на клиента. Контролът се прехвърля на клиента при удовлетворяване на задълженията за изпълнение по договора чрез предоставяне на обещаните услуги. Оценка на договор с клиент Договор с клиент е налице само когато при влизането му в сила той: а. има търговска същност и мотив; б. страните са го одобрили (устно, писмено или на база „установена и общопризната стопанска практика“) и са се ангажирали да го изпълнят; в. правата на всяка страна и г. условията за плащане могат да бъдат идентифицирани; и д. съществува вероятност възнаграждението, на което Групата очаква да има право при изпълнение задълженията си за изпълнение, да бъде получено. При оценка на събираемостта се вземат предвид всички релевантни факти и обстоятелства по сделката, ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 25 вкл. минал опит, обичайни бизнес практики, публикувани правила и направени изявления от страна на дружеството. Договор, за който някой от горепосочените критерии все още не е изпълнен, подлежи на нова оценка през всеки отчетен период. Получените възнаграждения по такъв договор се признават като задължение (пасив по договор) в консолидирания отчет за финансовото състояние, докато: а. всички критерии за признаване на договор с клиент не бъдат изпълнени; б. Групата изпълни задълженията си за изпълнение и е получила цялото или почти цялото възнаграждение (което не подлежи на възстановяване); и/или в. когато договорът е прекратен и полученото възнаграждение не подлежи на възстановяване. За договорите с клиенти, при които има висока несигурност за входящите парични потоци поради сериозни затруднения на клиента (обичайно за клиенти в ликвидация и/или процедура по несъстоятелност), признаването на прихода се отлага, докато всички критерии за признаване на договор с клиент не бъдат изпълнени. Критериите обичайно се изпълняват при плащане от страна на клиента (Приложение 2.28). При първоначалната оценка на договорите си с клиенти Групата прави допълнителен анализ и преценка дали два или повече договора трябва да бъдат разглеждани в тяхната комбинация и да бъдат отчетени като един, и респ. дали обещаните услуги във всеки отделен и/или комбиниран договор трябва да бъдат отчетени като едно и/или повече задължения за изпълнение. Всяко обещание за прехвърляне услуги, които са разграничими (сами по себе си и в контекста на договора), и/или на поредица (серия) от разграничими услуги, които по същество са еднакви и имат същия модел на прехвърляне на клиента, се отчита като едно задължение за изпълнение. Групата признава приход за всяко отделно задължение за изпълнение на ниво индивидуален договор с клиент като се анализират вида, срока и условията за всеки конкретен договор. При договори със сходни характеристики приходите се признават на портфейлна база само ако групирането им в портфейл не би имало съществено различно въздействие върху консолидираните финансови отчети. Измерване/(оценяване) на приходите по договори с клиенти Приходите се измерват въз основа на определената за всеки договор цена на сделката. Цената на сделката е размерът на възнаграждението, на което Групата очаква да има право, с изключение на сумите, събрани от името на трети страни. При определянето на цената на сделката, Групата взема предвид условията на договора и обичайните си търговски практики, вкл. влиянието на променливи възнаграждения, наличието на съществен финансов компонент, непарични възнаграждения и възнаграждения, дължими на клиента (ако има такива). При договори с повече от едно задължения за изпълнение цената на сделката се разпределя към всяко задължение за изпълнение на база индивидуалните продажни цени на всяка услуга, определени по един от допустимите в МСФО 15 методи, като приоритет се дава на метода на „наблюдаемите продажни цени”. Промяната в обхвата или цената (или и в двете) на договора се отчита като отделен договор и/или като част от съществуващия договор в зависимост от това дали промяната е свързана с добавяне на услуги, които са разграничими, и от определената за тях цена. В зависимост от това: ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 26 а. модификацията се отчита като отделен договор, ако обхвата на договора се разширява поради добавянето на услуги, които са разграничими, и промяната в договорната цена отразява индивидуалните продажни цени на добавените услуги; б. модификацията се отчита като прекратяване на съществуващия договор и сключване на нов договор (прилагане в бъдещето), ако оставащите услуги са разграничими от прехвърлените преди модификацията, но промяната в договорната цена не отразява индивидуалните продажни цени на добавените услуги; в. модификацията се отчита като част от съществуващия договор (кумулативно коригиране), ако оставащите услуги не са разграничими от прехвърлените преди модификацията и следователно са част от едно задължение за изпълнение, което е уредено частично. Задължения за изпълнение по договори с клиенти Приходите, генерирани в Групата, са основно от такси за участие (регистриране) на борсов пазар (борсов пазар на електрическа енергия и борсов пазар на финансови инструменти), в т.ч. такси допускане до търговия на емисии финансови инструменти, такса за регистриране емисии на финансови инструменти и такси за регистриране на участник на борсовия пазар на електрическа енергия, такси за членство, такси за търговия с финансови инструменти и електрическа енергия, такси за информационно обслужване, в т.ч. такси за докладване на данни, такси за разпространяване на борсова информация и такси за публикуване на доклади за търговия от името на инвестиционни посредници, в качеството й на одобрен механизъм за публикуване (ОМП), такса за ползване на търговски марки (лицензионни такси) и други. Като цяло Групата е достигнала до заключение, че действа като принципал при договореностите си с клиентите, освен ако изрично не е оповестено друго за определени транзакции, тъй като обичайно Групата контролира услугите преди да ги прехвърли към клиента. Приходи от такси за участие на борсов пазар, такси за членство и за информационно обслужване: При продажба на услугите, свързани с отчитане на приходи от такса за участие на борсов пазар, приходи от годишни такси за членство, такси за неприсъствена работна станция и такси за информационно обслужване , контролът върху услугите се прехвърля в периода от времето при тяхното предоставяне, тъй като този начин отразява начина на предоставяне и консумиране на услугата Приходите се признават в течение на времето, а напредъкът (етапа на завършеност) по договора се измерва на база изминало време (действително вложено и/или отчетено време). Този метод е определен като най-подходящ за измерване на напредъка, доколкото услугите се предоставят за определен период (обичано месечно и/или година) и са част от серия, и следователно, най-добре описва схемата на прехвърляне на контрола и удовлетворяване на задълженията, респ. нивото на завършеност. Оценките за приходите, разходите и/или степента на напредък към завършване се преразглеждат, ако обстоятелствата се променят и/или настъпят нови такива. Всяко последващо увеличение или намаление на очакваните приходи и/или разходи се отразява в печалбата или загубата в периода, в който обстоятелствата, довели до преразглеждането, станат известни на ръководството. Лицензионни такси: Лицензионните такси се събират във връзка с неизключителни лицензии за използване на търговски марки, собственост на компанията-майка (SOFIX). Техния размер се определя като процент от ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 27 договорена с клиента величина (обичайно средна аритметична стойност на управляваните от клиента активите), като е определен минимален и максимален размер. Ръководството е определило, че предоставянето на лицензия представлява право на достъп до интелектуалната собственост на дружеството-майка във вида, в който тя съществува към всеки един момент в течение на целия срок на лицензията. В резултат на това Групата отчита предоставянето на лицензии като задължение за изпълнение, удовлетворявано в течение на времето. Контролът върху услугите се прехвърля в периода от времето при тяхното предоставяне, тъй като този начин отразява начина на предоставяне и консумиране на услугата. Приходите от продажби се признават чрез измерване на степента на изпълнение на задълженията на Групата (етап на завършеност) чрез метод, основаващ се изминалото време (действително вложено и/или отчетено време). Приходи от такси за търговия с електрическа енергия и финансови инструменти: При продажба на услуги, свързани с допускане до търговия на емисии финансови инструменти и за търговия на Фондовата борса, и др., както и за търговия с електрическа енергия на Българската независима енергийна борса, контролът върху услугите се прехвърля в точно определен момент, при тяхното приемане от клиента. Принципал срещу агент. Продажба на електрическа енергия Като титуляр на лицензията за организиране на борсов пазар на електрическа енергия, БНЕБ ЕАД е оператор на борсов пазар и извършва администрирането на всички сделки на борсовия пазар на електрическа енергия. За целта дъщерното дружество сключва договори със своите контрагенти (клиенти) (в качеството им на продавачи и купувачи на ел. енергия) за покупко-продажба на електрическа енергия. В зависимост от периода на търгуване и доставка на електрическа енергия тези сделки са организирани в два пазарни сегмента: „Ден напред“ и „В рамките на деня“. За тях ръководството е определило, че дъщерното дружество не контролира стоките (ел. енергията), преди те да бъдат прехвърлени на клиентите-купувачи, и не е в състояние да насочи използването или да получи ползи от самите стоки, тъй като: • то не носи основна (първостепенна) отговорност за изпълнение на задълженията за изпълнение по доставката на ел.енергия. Неговото задължение се изразява в това да осъществи и опосредства връзката и договарянето с друга страна, която да осигури съответното количество електрическа енергия; • то не носи риска за количеството електрическа енергия преди или след като то е било прехвърлено на клиента-купувач от клиента-продавач, доколкото доставката на ел. енергия се извършва само след заявка и по нареждане на клиента - купувач на ел. енергия; • то не разполага със свобода на действие при договаряне на цените на ел. енергията. Цената на ел.енергията се определя съгласно публични и приети от страните правила в зависимост от пазарния сегмент, както следва: • за сегмента „Ден напред“: механизмът за функциониране на този пазарен сегмент е възприет на общоевропейско ниво, а резултат от функционирането му е формирането на единни равновесни (клирингови) цени, определени на базата на общоевропейския алгоритъм за изчисляване на цените и потоците Euphemia (PCR (Price Couping of Region) алгоритъм) и като се отчита съвкупното търсене и предлагане на електрическа енергия; • за сегмент „В рамките на деня“: сделките се сключват автоматично, по метода „auto- matching”, и на цената на иницииращата оферта. ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 28 Поради описаното по-горе, ръководството е определило, че при изпълнение на тези договори, дъщерното дружество действа в качеството си на агент. Приходите от продажби по тези договори се признават в размера на комисионната, която дъщерното дружеството събира под формата на такси за търговия. Съгласно Правилата за търговия с електрическа енергия, издадени от Държавната комисия да енергийно и водно регулиране, вземанията и задълженията, възникнали от сделки за покупко- продажба на електрическа енергия, сключени на борсовия пазар, се уреждат брутно, а финансовият риск се управлява от оператора на борсовия пазар и/или клирингова къща. Поради това вземанията и задълженията, възникнали в резултат на сделките за покупко-продажба на електрическа енергия чрез БНЕБ ЕАД от контрагентите в качеството им на клиенти-продавачи и клиенти-купувачи, се представят отделно, съответно към статията „Вземания от контрагенти за електрическа енергия“ и към статията „Задължения към контрагенти за електрическа енергия“ във отчета за финансовото състояние на дружеството и респективно на Групата. Цена на сделката и условия за плащане Цената на сделката обичайно включва фиксирана продажна цена (такса), определена съгласно “Тарифа за таксите“ на Българска фондова борса АД и „Тарифа за таксите“ на БНЕБ ЕАД и променливо възнаграждение. Тарифите за таксите са приети от ръководството на съответното дружество, актуализират се периодично, оповестена е публично оповестени и е достъпни на интернет страниците на дружествата. Променливо възнаграждение Променливото възнаграждение се включва в цената на сделката само доколкото е много вероятно, че няма да настъпи съществена корекция в размера на признатите кумулативно приходи. Формите на променливо възнаграждение включват: • Неустойки за неизпълнение на задълженията на някоя от страните, включително за качествено изпълнение от страна на дружествата в Групата: променливите възнаграждения под формата на неустойки се включват в намаление на цената на сделката, само ако плащането им е твърде вероятно. Опитът на дружествата в Групата показва, че исторически тя спазва изискванията по договорите с клиенти и не е начислявало задължения за неустойки. Получаването на променливите възнаграждения под формата на неустойки, дължими от клиента, зависи от действията на клиента. Поради това те се включва като част от цената на сделката, само когато несигурността за получаването им е разрешена. • Ценови отстъпка: съгласно приетата Тарифа за таксите на дружеството – майка за определени такси клиента получава отстъпка от фиксираното възнаграждение при кумулативно изпълнение на определени в Тарифата за таксите условия. Отстъпката се определя предварително и се приспада от дължимата от клиента такса. В случай, че клиентът не изпълни определените условия, предоставената отстъпка подлежи на възстановяване. • Възнаграждение, зависещо от обема на предоставените услуги: някои такси, събирани от дружеството-майка зависят от обема на предоставените на клиента услуги за определен период от време (обичайно календарна година). Първоначално таксата се определя на база заявения от клиента обем на услугите, които ще ползва, и се предплаща в началото на отчетния период. В случай, че заявеният от клиента обем бъде превишен, клиента се таксува ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 29 с по-висока такса, определена съгласно Тарифата, от началото на договора или датата на подновяването ми (което е по-късно). Всички последващи промени в размера на променливото възнаграждение се признават като корекция на приходите (като увеличение или намаление) към датата на промяната и/или разрешаване на несигурността. В края на всеки отчетен период Групата преразглежда направените преценки и актуализира цена на сделките, така че да представи вярно съществуващите и настъпилите през отчетния период обстоятелства. Съществен финансов компонент Групата е направила анализ и е определила, че продължителността на срока между момента, в който клиента плаща за обещаните и/или получени услуги и момента на прехвърляне на контрола върху тези услуги е в рамките на дванадесет месеца и договореното възнаграждение няма съществен компонент на финансиране. Съгласно Тарифите таксите, събирани от Групата, се предплащат за период от 6 до 12 месеца. Групата ползва допустимото облекчение и за договори с клиенти, при които очакването е периодът между плащането от клиента и прехвърлянето на контрола върху обещаните услуги да е до 12 месеца, не коригира цената на сделката за въздействието на компонента на финансиране. Събраните авансово плащания от клиента се представят в консолидирания отчет за финансовото състояние като пасиви по договори с клиенти. Такса „Задължения към обществото“ и други компенсации Съгласно Законът за енергетиката, Правилата за търговия с електрическа енергия и свързаните с тях решения на КЕВР, дъщерното дружеството като оператор на организиран борсов пазар е задължено да събира от крайните клиенти, присъединени към електропреносната система на България такса „Задължение към обществото“. Размерът на таксата се определя от КЕВР и се събира в полза на Фонд „Сигурност на енергийната система” (ФСЕС) за периода след 01.07.2018 г. и в полза на НЕК за периода до 30.06.2018 г. Допълнително с чл. 36з от Закона за енергетиката, таксата е определена за публично държавно вземане. Дъщерното дружество не получава възнаграждение за събраните такси, тъй като заплаща на ФСЕС събраните от него от клиентите суми в пълен размер. За тези такси ръководството е определило, че неговото задължение е да събере дължимите от клиентите суми от името на трето лице, което задължение е законово регламентирано. Поради това то е определило, че събраните такси „Задължения към обществото“ не са част от цената на сделката (Приложение 3), а са събрани суми от името на трети лица. Съгласно приети през 2021-2022 г. „Програми за компенсиране разходите на небитови крайни клиенти за електрическа енергия“ дъщерното дружество е изплатило към небитови крайни клиенти и в последствие е получило сумите за изплащането им от „Фонд сигурност на електроенергийната система“ и Министерство на енергетиката. За тези суми ръководството е определило, че неговото задължение е да събере дължимите суми от името на трето лице, което задължение е законово регламентирано, поради което те също се отчитат не като част от цената на сделката, а като суми, плащани/ събирани от името на трети лица (Приложение 3). Разходи по договори с клиенти Като разходи по договори с клиенти Групата третира: ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 30 • допълнителните и пряко обвързани разходи, които то поема при сключване на договор с клиент и които очаква да бъдат възстановени за период по-дълъг от дванадесет месеца (разходи за получаване на договор с клиент) и • разходите, които то поема при изпълнение на договор с клиент и които са пряко свързани с конкретния договор, спомагат за генерирането на ресурси за използване при самото изпълнение на договора и се очаква да бъдат възстановени за период по-дълъг от дванадесет месеца (разходи за изпълнението на такива договори). В обичайната си дейност дружествата в Групата не поемат директни и специфично направени разходи за получаване на договори с клиенти и разходи за изпълнение на такива договори, които не биха възникнали, ако съответните договори не бяха сключени и които да подлежат на капитализация. Салда по договори с клиенти Търговски вземания и активи по договори Търговските вземания представляват безусловно право на Групата да получи възнаграждение по договори с клиенти и други контрагенти (т.е. то е обвързано само с изтичане на време преди изплащането на възнаграждението). Първоначалното оценяване, последващата оценка и обезценката на търговските вземания са оповестени в Приложение 2.15, Приложение 2.25 и Приложение 2.27. Активът по договор е правото на Групата да получи възнаграждение в замяна на услугите, които е прехвърлило на клиента, но което не е безусловно (начисление за вземане). Ако чрез прехвърляне на предоставянето на услугите Групата изпълни задължението си преди клиента да заплати съответното възнаграждение и/или преди плащането да стане дължимо, актив по договор се признава за заработеното възнаграждение (което е под условие). Признатите активи по договор се рекласифицират като търговско вземане, когато правото на възнаграждение стане безусловно. Правото на възнаграждение се счита за безусловно, ако единственото условие за това, плащането на възнаграждението да стане дължимо, е изтичането на определен период от време. Пасиви по договори Като пасив по договор Групата представя получените от клиента плащания и/или безусловно право да получи плащане, преди да е изпълнило задълженията си за изпълнение по договора. Пасивите по договор се признават като приход, когато (или като) удовлетвори задълженията за изпълнение. Активите и пасивите по договор се представят към текущите и нетекущите активи и пасиви в консолидирания отчет за финансовото състояния и се оповестяват отделно. Те се включват в групата на текущите активи, когато матуритетът им е в рамките на 12 месеца или в обичаен оперативен цикъл на дружеството, а останалите – като нетекущи. Активите и пасивите, произтичащи от един договор се представят нетно в консолидирания отчет за финансовото състояние, дори ако те са резултат от различни задължения за изпълнение по един и същ договор с клиент. След първоначалното признаване, търговските вземания и активите по договора се подлагат на преглед за обезценка в съответствие с правилата на МСФО 9. Загубите от обезценка в резултат от договори с клиенти се представят отделно от други загуби от обезценка към “други разходи за дейността”. ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 31 2.8. Разходи Разходите в Групата се признават в момента на тяхното възникване и на база принципите на начисляване и съпоставимост. Разходите за бъдещи периоди се отлагат за признаване като текущ разход за периода, през който договорите, за които се отнасят, се изпълняват. 2.9. Финансови приходи и разходи Финансовите приходи се включват в консолидирания отчет за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината), когато възникнат, и се състоят от: реализирани лихвени доходи по дългови ценни книжа по справедлива стойност през друг всеобхватен доход, реализирани лихвени доходи по дългови ценни книжа по амортизирана стойност и приходи от дивиденти. Финансовите разходи се включват в консолидирания отчет за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината), когато възникнат, и се състоят от: лихвени разходи, вкл. банкови такси и други преки разходи по банкови заеми и репо-сделки, отрицателните курсови разлики от валутни операции и за заемни средства, нетно, загуби от обезценка на и сделки с финансови активи, както и лихви по лизингов пасив. Финансовите приходи се представят отделно от финансовите разходи на лицевата страна на консолидирания отчет за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината). Метод на ефективния лихвен процент В съответствие с МСФО 9 при признаването на приходите и разходите за лихви се използва методът на ефективния доход за всички финансови инструменти по амортизирана стойност и по справедлива стойност през друг всеобхватен доход. Ефективният лихвен процент се определя като този процент, който точно дисконтира бъдещите входящи и изходящи потоци, които се очаква да се генерират през целия живот на даден финансов инструмент или за по-кратък период, ако това е уместно, до неговата нетна цена на придобиване. При изчислението на ефективния лихвен процент се вземат предвид всички договорни условия на съответния финансов инструмент, включително такси и други вътрешноприсъщи разходи, които се отнасят пряко до инструмента и по същество са част от ефективния лихвен процент, но без бъдещи кредитни загуби. Приходите от лихви и разходите за лихви включват амортизация на всеки отбив или премия или други разлики между първоначалната стойност на лихвоносни инструменти и тяхната стойност на падеж, изчислявана на база ефективния лихвен процент. Признаване на приход от лихви За финансови активи, класифицирани във Фаза 1 и Фаза 2 приходите от лихви се признават на база на ефективния лихвен процент върху брутната балансова стойност на инструмента. За финансови активи, класифицирани във Фаза 3 приходите от лихви се признават на база на ефективния лихвен процент върху амортизираната стойност на инструмента. Когато финансовият актив се възстанови (настъпят подобрения) и вече не се оценява като кредитно-обезценен и е налице наблюдаем наличен паричен поток, тогава признаването на лихвения приход отново се прави на брутна база. ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 32 2.10. Имоти, машини и оборудване Имотите, машините и оборудването (дълготрайни материални активи) на Групата са представени в консолидирания финансов отчет по историческа цена на придобиване (себестойност), намалена с натрупаната амортизация и загубите от обезценка. Първоначално оценяване При първоначалното си придобиване имотите, машините и оборудването се оценяват по себестойност, която включва покупната цена, вкл. митническите такси и всички преки разходи, необходими за привеждане на актива в работно състояние. Преките разходи са: разходи за подготовка на обекта, разходи за първоначална доставка и обработка, разходите за монтаж, разходи за хонорари на лица, свързани с проекта, невъзстановяемите данъци и др. Групата е определило стойностен праг от 500 лв., под който придобитите активи независимо, че притежават характеристиката на дълготраен актив, се третират като текущ разход в момента на придобиването им. Последващо оценяване Избраният от Групата подход за последваща балансова оценка на имотите, машините и оборудването е моделът на себестойността по МСС 16 – историческа цена на придобиване, намалена с начислените амортизации и натрупаните загуби от обезценка. Последващи разходи Разходите за ремонти и поддръжка се признават за текущи в периода, през който са направени. Извършени последващи разходи, свързани с имоти, машини и оборудване, които имат характер на подмяна на определени възлови части и агрегати, или на преустройство и реконструкция, се капитализират към балансовата стойност на съответния актив и се преразглежда остатъчния му полезен живот към датата на капитализация. Същевременно, неамортизираната част на заменените компоненти се изписва от балансовата стойност на активите и се признава в текущите разходи за периода на преустройството. Методи на амортизация Групата използва линеен метод на амортизация на дълготрайните материални активи. Амортизирането на активите започва, когато те са на разположение за употреба. Земята не се амортизира. Полезният живот по групи активи е определен в съответствие с: физическото износване, спецификата на оборудването, бъдещите намерения за употреба и с предполагаемото морално остаряване и е както следва: • сгради – 50 г. • съоръжения – 7 г. • машини оборудване – от 3 до 6 г. • транспортни средства – 4 г. • компютри – 2 г. • офис обзавеждане – 6.7 г. Определеният срок на годност на дълготрайните активи се преглежда в края на всяка година и при установяване на значителни отклонения спрямо бъдещите очаквания за срока на използването на активите, същият се коригира перспективно. ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 33 Обезценка на активи Балансовите стойности на имотите, машините и оборудването подлежат на преглед за обезценка, когато са налице събития или промени в обстоятелствата, които показват, че те биха могли да се отличават трайно от възстановимата им стойност. Ако са налице такива индикатори, че приблизително определената възстановима стойност е по-ниска от тяхната балансова стойност, то последната се изписва до възстановимата стойност на активите. Възстановимата стойност на дълготрайните материални активи е по-високата от двете: справедлива стойност без разходи за продажба или стойност при употреба. За определянето на стойността при употреба на активите бъдещите парични потоци се дисконтират до тяхната настояща стойност като се прилага дисконтова норма преди данъци, която отразява текущите пазарни условия и оценки на времевата стойност на парите и рисковете, специфични за съответния актив. Загубите от обезценка се отчитат в консолидирания отчет за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината). Печалби и загуби от продажба Дълготрайни материалните активи се отписват от консолидирания отчет за финансовото състояние, когато се извадят трайно от употреба и не се очакват от тях бъдещи стопански изгоди или се продадат. Печалбите или загубите от продажби на отделни активи от групата на “имоти, машини и оборудване” се определят чрез сравняването на приходите от продажбата и балансовата стойност на актива към датата на продажбата. Те се посочват нетно, към “други доходи/(загуби) от дейността” на лицевата страна на консолидирания отчет за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината). 2.11. Нематериални активи Нематериалните активи са представени в консолидирания финансов отчет по цена на придобиване, намалена с натрупаната амортизация и загубите от обезцeнка. Нематериалните активи на Групата включват индивидуално придобити нематериални активи и такива, придобити при бизнес комбинация за покупка на дъщерни дружества. Индивидуално придобитите нематериални активи първоначално се оценяват по цена на придобиванe. В техния състав са включени основно лицензии за програмни продукти и лиценз за търговска система, използвани в дружеството. Нематериалните активи на придобити дъщерни дружества и тези, идентифицирани при придобиване (бизнес комбинация) се оценяват по справедлива стойност към датата на сделката (бизнес комбинацията), която се приема за цена на придобиване за целите на консолидацията и включват лицензия за организиране на борсов пазар на електрическа енергия. В Групата се прилага линеен метод на амортизация на нематериалните активи при определен полезен живот от 2 години до 7 години. Балансовата стойност на нематериалните активи подлежи на преглед за обезценка, когато са налице събития, или промени в обстоятелствата, които посочват, че балансовата стойност би могла да надвишава възстановимата им стойност. Тогава обезценката се включва в консолидирания отчет за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината). Нематериалните активи се отписват от консолидирания отчет за финансовото състояние, когато се извадят трайно от употреба и не се очакват от тях бъдещи стопански изгоди или се продадат. Печалбите или загубите от продажби на отделни активи от групата на “нематериалните активи” се ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 34 определят чрез сравняването на приходите от продажбата и балансовата стойност на актива към датата на продажбата. Те се посочват нетно, към “други доходи/(загуби) от дейността” на лицевата страна на консолидирания отчет за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината). 2.12. Инвестиции в асоциирани и съвместни дружества Дългосрочните инвестиции, представляващи участия в асоциирани и съвместни дружества, са представени в консолидирания финансов отчет по метода на собствения капитал – стойност, която включва цената на придобиване, представляваща справедливата стойност на възнаграждението, което е платено, вкл. преките разходи по придобиване на инвестицията, коригирана с дела на дружеството-инвеститор в печалбите или загубите, и респективно другите резерви на съвместните и асоциираните дружества след датата на придобиването им. Делът в печалбите и загубите след датата на придобиване на асоциираните и съвместните дружества се представят на отделен ред в консолидирания отчет за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината), а делът в другите компоненти на всеобхватния доход на съответния ред в консолидирания отчет за всеобхватния доход (в другите компоненти на всеобхватния доход) и като самостоятелно движение на отделните компоненти на резервите в консолидирания отчет за промените в собствения капитал. Притежаваните от Групата инвестиции в асоциирани и съвместни дружества, в т.ч. включената репутация, подлежат на преглед за обезценка към датата на всеки отчет. При установяване на условия за обезценка и като се определи нейният размер, същата се отразява в консолидирания отчет за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината) в статията “печалби/(загуби) от асоциирани и съвместни дружества”. При покупка и продажба на инвестиции в асоциирани и съвместни дружества се прилага “датата на сключване” на сделката. Инвестициите в асоциирани и съвместни дружества се отписват, когато се прехвърлят правата, които произтичат от тях на други лица при настъпването на правните основания за това и по този начин се загубва значителното или съвместното влияние върху стопанските изгоди от инвестициите. Доходът от продажбата им се представя към статия “печалби/(загуби) от асоциирани и съвместни дружества” на консолидирания отчет за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината). 2.13. Финансови активи, оценявани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход Инвестиции във финансовите активи, оценявани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход, са недеривативни финансови активи, представляващи: а) дългови ценни книжа, при които договорните парични потоци пораждат плащания единствено на главница и лихва и които Групата държи в рамките на бизнес модел с цел както събирането на договорените парични потоци, така и продажба на активи. Групата обичайно разполага с портфейл от държавни ценни книжа (дългосрочни български държавни ценни книжа - облигации) и; б) капиталови инструменти - акции и дялове от капитала на други дружества (малцинствено участие), държани с дългосрочна перспектива. ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 35 Първоначално оценяване Първоначално инвестициите (финансовите активи), оценявани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход, се признават по цена на придобиване, която е справедливата стойност на възнаграждението, което е било платено, включително преките разходи по придобиване на инвестицията (финансовия актив). Всички покупки и продажби на финансовите активи по справедлива стойност през друг всеобхватен доход, се признават на “датата на търгуване” на сделката, т.е. датата, на която Групата се ангажира да закупи или продаде актива. Последващо оценяване Притежаваните от Групата инвестиции (финансови активи), оценявани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход, се оценяват последващо по справедлива стойност (Приложение 2.28). Дългосрочните инвестиции, представляващи дългови ценни книжа с фиксирани или определяеми плащания и фиксирани матуритетни дати, последващо се оценяват и се представят в консолидирания отчет за финансовото състояние по справедлива стойност при спазването на следната политика: „определяне на справедливата стойност директно на база пазарни цени (цени на дилъри) – „последна цена купува” към последния работен ден на съответния отчетен период (година), т.е. директни (некоригирани) цени (Ниво 1). Ефектите от последващата преоценка на дълговите инструменти до тяхната справедлива стойност се представят в отделен компонент на консолидирания отчет за всеобхватния доход (в други компоненти на всеобхватния доход) и респ. в резерв от финансови активи по справедлива стойност през друг всеобхватен доход. Дълговите ценни книжа се признават в консолидирания отчет за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината) при освобождаване (продажба) от съответната инвестиция, като се посочват към статията “финансови приходи” или „финансови разходи”. Дългосрочните инвестиции, представляващи дългови инструменти по справедлива стойност през друг всеобхватен доход подлежат на преглед за обезценка за кредитни загуби. Очакваната кредитна загуба е част от негативната промяна в справедливата стойност, дължаща се на увеличен кредитен риск. Тези активи продължават да се представляват по справедлива стойност в консолидирания отчет за финансовото състояние, а сумата на натрупания коректив за кредитни загуби се признава в другия всеобхватен доход като част от резерва от преоценка. Разходите за обезценка се признават в консолидирания отчет за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината) и представят към статията „финансови разходи“. При последващо отписване на инструмента натрупаният коректив за кредитни загуби се признава в печалбата или загубата за периода. Приходите от лихви и ефектите от валутна преоценка, свързани с дългосрочни инвестиции (финансови активи) по справедлива стойност през друг всеобхватен доход, представляващи: дългови ценни книжа с фиксирани или определяеми плащания и фиксирани матуритетни дати (дългови инструменти) се признават и представят в консолидирания отчет за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината) към статията „финансови приходи”, съответно „финансови разходи“. Приходите от лихви се определят на база метода на ефективния лихвен процент. Останалите промени в справедливата стойност на дългосрочните инвестиции, представляващи дългови инструменти, се признават в другия всеобхватен доход. При отписване кумулативната ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 36 промяна в справедливата стойност, призната в друг всеобхватен доход, се отнася в печалбата или загубата. Дългосрочните инвестиции (финансови активи), представляващи капиталови инструменти (акции в други дружества (малцинствено участие)), не се търгуват на активен пазар и за тях няма котировки на пазарни цени. Последващо те се оценяват и представят в консолидирания отчет за финансовото състояние по справедлива стойност, определяна чрез прилагането на приходния подход, респ. метода на дисконтираните парични потоци като основна оценъчна техника (Ниво 3). Справедливата стойност на капиталовите инструменти се определя с помощта на лицензиран оценител. Ефектите от последващата преоценка на капиталовите инструменти до тяхната справедлива стойност се представят в отделен компонент на консолидирания отчет за всеобхватния доход (в други компоненти на всеобхватния доход) и респ. в резерв от финансови активи по справедлива стойност през друг всеобхватен доход. Резервът от финансови активи по справедлива стойност през друг всеобхватен доход не се рекласифицира през печалба и загуба при освобождаване от съответната инвестиция. Кумулативните ефекти от промяна в справедливата стойност, отчитани в този резерв се прехвърлят в неразпределената печалба при освобождаване (продажба) на съответната инвестиция. Дългосрочните инвестиции в капиталовите инструменти не подлежат на обезценка. Приходите от дивиденти, свързани с дългосрочни инвестиции (финансови активи), представляващи акции в други дружества (малцинствено участие) се признават като текущи приходи при възникване на правото на вземане на дивидент и се представят в консолидирания отчет за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината) към статията „финансови приходи”. 2.14. Финансови активи, оценявани по амортизирана стойност Инвестиции във финансови активи, оценявани по амортизирана стойност са такива активи, които представляват дългови ценни книжа, с фиксирани или определяеми плащания и фиксирани матуритетни дати. Групата отчита дълговите ценни книжа по амортизирана стойност, когато те се държат в рамките на бизнес модел, чиято основната цел е да се събират договорните парични потоци, които включват плащания единствено на главница и лихва. Също така в тази група се включват вземания под различни форми от различни контрагенти и паричните средства и еквиваленти. Тези активи се оценяват първоначално по тяхната цена на придобиване, а последващо – по амортизирана стойност при използването на метода на ефективната лихва, намалена със сумите на очаквани кредитни загуби, ако има такава. Приходите от тях се признават на база метода на ефективния лихвен процент и се представят в консолидирания отчет за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината) към статията „финансови приходи”. ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 37 2.15. Търговски вземания, вземания по репо-сделки и други вземания Търговски вземания Търговските вземания представляват безусловно право на Групата да получи възнаграждение по договори с клиенти и други контрагенти (т.е. то е обвързано само с изтичане на време преди изплащането на възнаграждението). Първоначално оценяване Търговските вземания се представят и отчитат първоначално по справедлива стойност на база цената на сделката, която стойност е обичайно равна на фактурната им стойност, освен ако те съдържат съществен финансиращ компонент, който не се начислява допълнително. В този случай те се признават по сегашната им стойност, определена при дисконтова норма в размер на лихвен процент, преценен за присъщ на клиента - длъжник. Последващо оценяване Групата държи търговските вземания единствено с цел събиране на договорни парични потоци и ги оценява последващо по амортизирана стойност (която обичайно е фактурната стойност), намалена с размера на натрупаната обезценка за очаквани кредитни загуби (Приложение 2.25). Обезценка Групата прилага модела на очакваните кредитни загуби за целия срок на всички търговски вземания, използвайки опростения подход, допускан от МСФО 9, и на база матричен модел за процента на загубата. Обезценката на вземанията се признава и представя към статията “Разходи за обезценка на вземания” на лицевата страна на консолидирания отчет за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината). Вземания по репо сделки Вземанията по репо сделки са свързани с използван от дружество от Групата – БНЕБ ЕАД инструмент за инвестиране на свободни парични средства срещу обезпечение от ценни книжа. Сумите, предпоставени срещу ценни книжа, прехвърлени временно на трето лице под формата на споразумение за продажба и обратно изкупуване (репо-сделки), представляват финансов инструмент, който дружеството използва с цел управление на паричните си средства и постигане на доходност от свободните си средства. Тези финансови инструменти се сключват на базата на рамков договор с банка с висок рейтинг, в условията, в които са одобрени от едноличния собственик дружеството-майка. Репо-сделките са краткосрочни договори и се сключват за период не по-дълъг от три месеца. Банката продава ценни книжа с уговорка за обратно изкупуване на падежа на репо сделката по предварително определена цена. Разликата в цената между покупката и цената на падежа формира дохода за дружеството от Групата. Първоначално оценяване Вземанията по репо-сделки се представят и отчитат първоначално по справедлива стойност на база цената на сделката. Последващо оценяване Дружеството държи вземанията по репо сделки единствено с цел събиране на договорни парични потоци и ги оценява последващо по амортизирана стойност, намалена с размера на натрупаната обезценка за очаквани кредитни загуби. ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 38 Обезценка Дружеството прилага модела на очакваните кредитни загуби за целия срок на вземанията по репо сделки, тъй като те са със срок около и под 3 месеца. 2.16. Парични средства и парични еквиваленти Паричните средства включват касовите наличности и наличностите по разплащателни сметки, а паричните еквиваленти - депозити в банки с оригинален матуритет до три месеца и средствата на депозитите с по-дълъг матуритет, които са свободно разполагаеми за групата съгласно условията на договореностите с банките по време на депозита (Приложение № 2.25 Финансови инструменти). Последващо оценяване Паричните средства и еквиваленти се представят последващо в консолидирания финансов отчет на групата по амортизирана стойност, намалена с натрупаната обезценка за очаквани кредитни загуби (Приложение № 2.29). Обезценката на паричните средства се признава и представя към статията “Други разходи за дейността” на лицевата страна на консолидирания отчет за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината). За целите на изготвянето на консолидирания отчет за паричните потоци: • паричните постъпления от клиенти и паричните плащания към доставчици са представени брутно, с включен ДДС (20%); • паричните постъпления и плащанията от контрагенти (клиенти-продавачи и клиенти- купувачи) във връзка с договори за покупко-продажба на електрическа енергия са представени отделно съответно към „Постъпления от контрагенти по сделки за покупко- продажба на електрическа енергия“ и „Плащания от контрагенти по сделки за покупко- продажба на електрическа енергия“, доколкото вземанията и задълженията се уреждат брутно и Групата носи финансовия риск, въпреки че действа в качеството си на агент при посредничеството за осъществяването на сделките по покупко-продажба. Същият принцип се прилага и за сумите по компенсации по „Програми за компенсиране разходите на небитови крайни клиенти за електрическа енергия“, предвид факта, че сумите първо се изплащат и после се събират от „Фонд сигурност на електроенергийната система“ и Министерство на енергетиката и дъщерното дружество носи кредитния риск и реално управлява тези парични потоци; • паричните постъпления и плащанията във връзка с такси “Задължения към обществото” са представени нетно доколкото паричните потоци отразяват по-скоро дейностите на трети лица (Фонд „Сигурност на енергийната система” (ФСЕС) за периода след 01.07.2018 г. и НЕК за периода до 30.06.2018 г.), отколкото на тези на Групата; • паричните постъпления и плащания във връзка с получени и възстановени депозити за участие на борсов пазар се представят нетно към статията „Платени/(Възстановени) депозити, нетно“; • платените суми за ДДС по доставка на имоти, машини, оборудване и нематериални активи, с право на възстановяване, са представени като плащания към доставчици в оперативна дейност; ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 39 • получените лихви по разплащателни сметки, както и платените банкови такси, вкл. такси за свръхналичност по банкови сметки са представени в оперативната дейност; • получените лихви от предоставени срочни депозити над 3 месеца в банки и ипотечни облигации са представени в инвестиционна дейност, доколкото по съдържание тези операции представляват инвестиране на свободни ресурси на Групата; • постъпленията от получените финансирания са представени отделно, към финансовата дейност; • плащанията, свързани с лизингови договори (лихви и главници), свързани с признати в консолидирания отчет за финансовото състояние активи „право на ползване“ и задължения по лизингови договори се посочват към финансова дейност, а плащанията, свързани с краткосрочни лизингови договори и договори за лизинг на активи на ниска стойност се посочват като плащания за оперативна дейност; • плащанията и постъпленията по банкови овърдрафти, които се уреждат за периоди по- кратки от три месеца, се представят нетно в паричните потоци от финансова дейност. 2.17. Търговски и други задължения Търговските и другите текущи задължения се отчитат и представят в консолидирания финансов отчет по стойността на оригиналните фактури (фактурна стойност), която се приема за справедливата стойност на сделката и ще бъде изплатена в бъдеще срещу получените стоки и услуги. В случаите на разсрочени плащания над обичайния кредитен срок, при които не е предвидено допълнително плащане на лихва или лихвата значително се различава от обичайния пазарен лихвен процент, задълженията се оценяват първоначално по тяхната справедлива стойност, а последващо – по амортизирана стойност, след приспадане на инкорпорираната в тяхната номинална стойност лихва, определена по метода на ефективната лихва (Приложение 2.25). 2.18. Лизинг На началната дата на лизинга, която е по-ранната от двете дати - датата на лизинговото споразумение или датата на ангажирането на страните с основните условия на лизинговия договор, дружеството прави анализ и оценка дали даден договор представлява или съдържа елементи на лизинг. Даден договор представлява или съдържа лизинг, ако по силата на него се прехвърлят срещу възнаграждение правото на контрол над използването на даден актив за определен период от време. Прехвърляне на контрол върху използването на актива е налице, когато групата в качеството й на клиент едновременно получава: • правото да ръководи използването на определения актив – да определя по какъв начин и с каква цел да използва актива през срока на ползването му; • правото да получи по същество пряко или не пряко всички икономически ползи от употребата на актива през срока на ползването му – чрез използване, държане или преотдаване на лизинг на актива. ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 40 2.18.1.Групата като лизингополучател Групата прилага изискванията на МСФО 16 за всички лизингови договори в качеството й на лизингодател и за всички лизингови договори в качеството й на лизингополучател, с изключение на лизингови договори със срок под 12 месеца и лизингови договори с ниска стойност на ползвания актив, които се признават директно като текущи разходи в консолидирания отчет за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината) на база линеен метод за периода на лизинга. Групата не се е възползвала от практическата целесъобразна мярка на МСФО 16, която позволява на лизингополучателя за всеки клас идентифициран актив да не отделя нелизинговите от лизинговите компоненти, а вместо това да отчита всеки лизингов компонент и свързаните с него нелизингови компоненти като отделен лизингов компонент. За договори, които съдържат лизинг на един или повече лизингови и нелизингови компоненти, Групата прилага политика да разпределя възнаграждението по договори, които съдържат лизингови и нелизингови компоненти, на база относителните единични цени на лизинговите компоненти и съвкупната единична цена на нелизинговите компоненти. Групата признава актив „право на ползване” и „задължение по лизинг” в консолидирания отчет за финансовото състояние на датата на стартиране на лизинговите договори (датата, на която основният актив е на разположение за ползване от страна на дружеството-лизингополучател). а) Активи „право на ползване“ Активът „право на ползване“ се отчита първоначално по цена на придобиване, която включва сумата на първоначалната оценка на пасива по лизинга, първоначалните преки разходи, разходите за демонтаж, преместване и възстановяване, както и извършени предишни плащания минус суми за предоставени стимули. При последващо оценяване на актива „право на ползване“ се прилагат изискванията на МСС 16 като се използва модела по цена на придобиване, намалена с натрупаната амортизация и начислените обезценки. Групата амортизира актива „право на ползване” за по-краткият период от полезния живот и срока на лизинговия договор. Ако собствеността върху актива се прехвърля по силата на лизинговия договор до края на срока на договора, то го амортизира за полезния му живот. Всички корекции на задължението за лизинг коригират и актива „право на ползване“, а ако той е напълно амортизиран – се отчитат като текущ разход в текущата печалба или загуба. Активите „право на ползване“ се тестват за обезценка в съответствие с МСС 36 Обезценка на активи, като се прилага политика за определяне и отчитане на обезценката, аналогична на тази при имотите и оборудването (дълготрайните материални активи). Възстановимата стойност на активите „право на ползване“ е по-високата от двете: справедлива стойност без разходи за продажба или стойност при употреба. За определянето на стойността при употреба на активите бъдещите парични потоци се дисконтират до тяхната настояща стойност като се прилага дисконтова норма преди данъци, която отразява текущите пазарни условия и оценки на времевата стойност на парите и рисковете специфични за съответния актив. Загубите от обезценка се определят като разлика между възстановимата и балансовата стойност (когато възстановимата стойност е по-ниска от балансовата), и се представят в консолидирания отчет за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината) като други разходи. Активите „право на ползване” са представят към “имоти, машини, оборудване и активи „право на ползване” в консолидирания отчет за финансовото състояние, а тяхната амортизация – към разходи за амортизация в консолидирания отчет за всеобхватния доход. ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 41 б) Задължение по лизинг Задължение по лизинг се признава първоначално по настоящата стойност на лизинговите плащания, които не са изплатени към тази дата. Те включват: • фиксирани плащания (включително фиксирани по същество лизингови плащания), намалени с подлежащите на получаване лизингови стимули; • променливи лизингови плащания, зависещи от индекси или проценти първоначално оценени, използвайки индексите или процентите на датата на стартиране на лизинга; • цената за упражняване на опцията за покупка, ако е достатъчно сигурно, че съответното дружеството от Групата, в качеството му на лизингополучател ще ползва тази опция; • плащания на санкции за прекратяване на лизинговите договори, ако в срока на лизинговия договор е отразено упражняването на опция за прекратяването на договора от страна на дружеството-лизингополучател; • сумите, които Групата очаква да плати на лизингодателите като гаранции за остатъчна стойност. Променливите лизингови плащания, които не зависят от индекси или преценки, а са свързани с изпълнение или с използването на основния актив, не се включват в оценката на задължението по лизинг и в актива „право на ползване“. Те се признават като текущ разход в периода, в който настъпи събитието или обстоятелството, довело до тези плащания и се включват в печалбата и загубата за годината. Лизинговите плащания се дисконтират с лихвения процент, заложен в договора, ако той може да бъде непосредствено определен или с диференциален лихвен процент на съответното дружество от Групата, което то би плащало в случай, че заеме финансови средства, необходими за получаването на актив със сходна стойност на актива „право на ползване“, за сходен период от време, при сходно обезпечение и в сходна икономическа среда. Групата прилага като диференциален лихвен процент лихвените проценти по лихвена статистика на БНБ, коригирани така че да съответстват на срока и на контрагентите по лизинговите договори. Лизинговите плащания (вноски) съдържат в определено съотношение финансовия разход (лихва) и припадащата се част от лизинговото задължение (главница). Финансовите разходи се начисляват в консолидирания отчет за всеобхватния доход през периода на лизинга на периодична база, така че да се постигне постоянен лихвен процент за оставащата неизплатена част от главницата по лизинговото задължение, като се представят като „финансов разход - разход за лихва”. Задълженията по лизинг се представя на отделен ред на лицевата страна на консолидирания отчет за финансово състояние. Групата оценява последващо задължението по лизинг като: • увеличава балансовата стойност, за да отрази лихвата по задълженията по лизинг; • намалява балансовата стойност, за да отрази извършените лизингови плащания; • преоценява балансовата стойност на задълженията по лизинг, за да отрази преоценките или измененията на лизинговия договор; • гаранциите за остатъчна стойност се преразглеждат и коригират, ако е необходимо към края на всеки отчетен период. Групата преоценява задълженията си по лизинг (при което извършва и кореспондиращи записвания към съответните активи „право на ползване“), когато: ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 42 • има промяна в срока на лизинга или е възникнало събитие или обстоятелство, което е довело до промяна в оценката на опцията за закупуване, при което коригираните задължения по лизинг се преизчисляват с коригиран дисконтов процент; • има промяна в плащанията за лизинг, произтичаща от промяна в индекс или процент или има промяна в сумите, които се очаква да бъдат дължими по гаранции за остатъчна стойност, при което коригираните задължения по лизинг се преизчисляват с непроменения (оригиналния) дисконтов процент (освен когато промяната в лизинговите плащания, произтича от промяна в плаващите лихвени проценти, в този случай се използва коригиран дисконтов процент, който отразява промените в лихвения процент); • лизинговият договор е изменен и това изменение не е отразено като отделен лизинг, в този случай задължението по лизинг се преизчислява като се базира на срока на променения лизингов договор, дисконтирайки променените лизингови плащания с коригиран дисконтов процент към датата на влизане в сила на изменението. в) Краткосрочни лизингови договори и лизингови договори основният актив, по които е с ниска стойност Групата прилага освобождаването по реда на МСФО 16 от изискването за признаване на актив „право на ползване“ и задължение по лизинг за лизинговите си договори на активи на ниска стойност, които Групата счита, че са на ниска стойност като нови и се използват самостоятелно в Групата, без да са зависими и тясно свързани с други активи. Плащанията във връзка с краткосрочни лизингови договори и лизингови договори, по които основният актив е с ниска стойност се признават директно като текущ разход в консолидирания отчет за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината) на база линеен метод за периода на лизинга. 2.18.2.Групата като лизингодател Групата класифицира всеки от своите лизингови договори като договор за оперативен или договор за финансов лизинг. Когато с договора за лизинг се прехвърлят по същество всички съществени рискове и стопански изгоди от собствеността върху основния актив, той се класифицира като договор за финансов лизинг, всички останали договори се класифицират като договори за оперативен лизинг. Когато Групата е междинен лизингодател, тя отчита основния лизинг и договорът за преотдаване като два отделни договора. Договорът за преотдаване се класифицира като финансов или оперативен в зависимост от актива „право на ползване“, възникнал по основния договор. Оперативен лизинг Приходите от наем от оперативните лизинги се признават от Групата на линейна база за периода на лизинговия договор. Първоначалните преки разходи, извършени във връзка с постигането на оперативния лизинг, се прибавят към балансовата стойност на основния актив и се признават като разход през срока на лизинговия договор на линейна база. Основният актив, предмет на лизинговия договор, остава и се представя в консолидирания отчет за финансовото състояние. ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 43 2.19. Правителствени финансирания Правителственото финансиране представлява различни форми на предоставяне на безвъзмездни средства от държавата (местни и централни органи и институции) и/или междуправителствени споразумения и организации. Правителствените финансирания (общински, държавни и международни, вкл. по реда на използване на Европейските фондове и програми) се признават първоначално като отсрочен доход (финансиране), когато е налице разумна сигурност, че те ще бъде получени от Групата, и че последната е спазила и спазва условията и изискванията по дарението. Правителствено финансиране, свързано с компенсиране на направени разходи, се признава в текущите печалби и загуби на систематична база за същия период, през който са признати и разходите. Правителствено финансиране, свързано с компенсиране на инвестиционни разходи за придобиване на актив, се признава в текущите печалби и загуби на систематична база за целия период на полезен живот на актива, пропорционално на размера на признатата в разходите амортизация. Получените финансирания, свързани с амортизируеми дълготрайни материални активи се представят в консолидирания отчет за финансовото състояние като дългосрочни финансирания. Частта, която ще бъде призната като текущ приход през следващите 12 месеца се включва в текущите пасиви. Признатата като приход част от финансиранията се представя в консолидирания отчет за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината) към „други доходи от дейността”. 2.20. Пенсионни и други задължения към персонала по социалното и трудово законодателство Трудовите и осигурителни отношения с работниците и служителите в Групата се основават на разпоредбите на Кодекса на труда и на разпоредбите на действащото осигурително законодателство в България. Краткосрочни доходи Краткосрочните доходи за наетия персонал под формата на възнаграждения, бонуси и социални доплащания и придобивки (изискуеми за уреждане в рамките на 12 месеца след края на периода, в който персоналът е положил труд за тях или е изпълнил необходимите условия) се признават като разход в консолидирания отчет за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината), освен ако даден МСФО не изисква тази сума да се капитализира в себестойността на определен актив за периода, в който е положен трудът за тях и/или са изпълнени изискванията за тяхното получаване, и като текущо задължение (след приспадане на всички платени вече суми и полагащи се удръжки) в размер на недисконтираната им сума. Към датата на всеки финансов отчет Групата прави оценка на сумата на очакваните разходи по натрупващите се компенсируеми отпуски, която се очаква да бъде изплатена като резултат от неизползваното право на натрупан отпуск. В оценката се включват приблизителната преценка за сумите на самите възнаграждения и на вноските по задължителното обществено и здравно осигуряване, които работодателят дължи върху тези суми. ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 44 Дългосрочни доходи при пенсиониране Планове с дефинирани вноски Основно задължение на Групата като работодател в България е да извършва задължително осигуряване на наетия си персонал за фонд “Пенсии”, допълнително задължително пенсионно осигуряване (ДЗПО), фонд “Общо заболяване и майчинство” (ОЗМ), фонд “Безработица”, фонд “Трудова злополука и професионална болест” (ТЗПБ), фонд “Гарантиране вземания на работниците и служителите” (ГВРС) и здравно осигуряване. Размерите на осигурителните вноски се утвърждават всяка година със Закона за бюджета на ДОО и Закона за бюджета на НЗОК за съответната година. Вноските се разпределят между работодателя и осигуреното лице в съответствие с правилата от Кодекса за социално осигуряване (КСО). Тези осигурителни пенсионни планове, прилагани от Групата в качеството й на работодател, са планове с дефинирани вноски. При тях работодателят плаща месечно определени вноски в държавните фонд “Пенсии“, фонд “ОЗМ“, фонд “Безработица“, фонд “ТЗПБ“, както и в универсални и професионални пенсионни фондове - на база фиксирани по закон проценти и няма правно или конструктивно задължение да доплаща във фондовете бъдещи вноски в случаите, когато те нямат достатъчно средства да изплатят на съответните лица заработените от тях суми за периода на трудовия им стаж. Аналогични са и задълженията по отношение на здравното осигуряване. Към Групата няма създаден и функциониращ частен доброволен осигурителен фонд. Дължимите от Групата вноски по плановете с дефинирани вноски за социалното и здравно осигуряване се признават като текущ разход в консолидирания отчет за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината), освен ако даден МСФО не изисква тази сума да се капитализира в себестойността на определен актив, и като текущо задължение в недисконтиран размер, заедно и в периода на полагане на труда и на начислението на съответните доходи на наетите лица, с които доходи вноските са свързани. Планове с дефинирани доходи Съгласно Кодекса на труда дружеството в качеството му на работодател е задължено изплаща на персонала си обезщетение в размер на брутното трудово възнаграждение на съответния служител за два месеца при прекратяване на трудовото правоотношение с него поради пенсиониране. В случай, че служителят е придобил в предприятието или в същата група предприятия десет години трудов стаж през последните двадесет години, обезщетението е в размер на брутното трудово възнаграждение за шест месеца. По своите характеристики тези схеми представляват нефондирани планове с дефинирани доходи. Изчислението на размера на тези задължения налага участието на квалифицирани актюери, за да може да се определи тяхната сегашна стойност към датата на консолидирания финансов отчет, по която те се представят в консолидирания отчет за финансовото състояние, а респективно изменението в стойността им, се представя в консолидирания отчет за всеобхватния доход като: а) разходите за текущ и минал стаж, разходите за лихва и ефектите от съкращенията и урежданията се признават веднага, в периода, в който възникнат, и се представят в текущата печалба или загуба, по статия „разходи за персонал“, а б) ефектите от последващите оценки на задълженията, които по същество представляват актюерски печалби и загуби, се признават веднага, в периода, в който възникнат, и се представят към другите компоненти на всеобхватния доход, по статия „последващи оценки на пенсионни планове с дефинирани доходи. Актюерските печалби и загуби произтичат от промени в актюерските предположения и опита. ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 45 Към датата на всеки годишен финансов отчет Групата назначава сертифицирани актюери, които издават доклад с техните изчисления относно дългосрочните му задължения към персонала за обезщетения при пенсиониране. За целта те прилагат кредитния метод на прогнозните единици. Сегашната стойност на задължението по дефинираните доходи се изчислява чрез дисконтиране на бъдещите парични потоци, които се очаква да бъдат изплатени в рамките на матуритета на това задължение и при използването на лихвените равнища на държавни дългосрочни облигации с подобен срок, котирани в България, където функционира и самото дружество. Доходи при напускане Съгласно местните разпоредби на трудовото и осигурително законодателство в България, дружеството като работодателят има задължение да изплати при прекратяване на трудовия договор преди пенсиониране определени видове обезщетения. Групата признава задължения към персонала по доходи при напускане преди настъпване на пенсионна възраст, когато е демонстриран обвързващ ангажимент, на база публично анонсиран план, вкл. за преструктуриране, да се прекрати трудовият договор със съответните лица без да има възможност да се отмени, или при формалното издаване на документите за доброволно напускане. Доходи при напускане, платими след повече от 12 месеца, се дисконтират и представят в консолидирания отчет за финансовото състояние по тяхната сегашна стойност. 2.21. Акционерен капитал и резерви Българска фондова борса АД (дружеството-майка) е акционерно дружество и е задължено да регистрира в Търговския регистър определен размер на акционерен капитал, който да служи като обезпечение на кредиторите на дружеството за изпълнение на техните вземания към него. Акционерите отговарят за задълженията на дружеството-майка до размера на своето акционерно участие в капитала и могат да претендират връщане на това участие само в производство по ликвидация или несъстоятелност. Дружеството-майка отчита основния си капитал по номинална стойност на регистрираните в съда акции. Съгласно изискванията на Търговския закон и Устава, дружеството-майка е длъжно да формира и фонд Резервен (законови резерви), като източници на фонда могат да бъдат: • най-малко една десета от печалбата, която се отделя, докато средствата във фонда достигнат една десета част от капитала или по-голяма част, предвидена в Устава; • средствата, получени над номиналната стойност на акциите при издаването им (премиен резерв); • други източници, предвидени с определено решение на Общото събрание. Средствата от фонда могат да се използват само за покриване на годишната загуба и на загуби от предходни години. Когато средствата във фонда достигнат определения в Устава минимален размер, средствата над тази сума могат да бъдат използвани за увеличаване на капитала. Обратно изкупените собствени акции се приспадат от собствения капитал и са представени в консолидирания отчет за финансовото състояние по себестойност (цена на придобиване), като с брутната им покупна цена е намален собственият капитал на Групата. Не се признава нито печалба, нито загуба от покупката, продажбата, емитирането или обезсилването на инструменти на собствения капитал на Групата. Такива обратно изкупени акции могат да бъдат придобити и държани от предприятието или от други членове на консолидираната група. Платеното или ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 46 полученото възнаграждение се признава директно в собствения капитал. Разликата между покупната цена и продажната цена на акциите при последваща продажба на обратно изкупени собствени акции се отчита в статията „Резерв по обратно изкупени акции“. Резервът по финансови активи, отчитани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход е формиран от разликата между балансовата стойност на финансовите активи по справедлива стойност през друг всеобхватен доход и техните справедливи стойности към датата на извършване на преоценката. Този резерв се прехвърля към текущите печалби и загуби в консолидирания отчет за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината) – за дълговите ценни книжа по справедлива стойност през друг всеобхватен доход, респ. в натрупани печалби – за капиталовите ценни книжа, в случаите когато финансовите активи се освободят (продадат) от Групата. 2.22. Данъци върху печалбата Текущите данъци върху печалбата на дружествата в Групата са определени в съответствие с изискванията на българското данъчно законодателство – Закона за корпоративното подоходно облагане. Номиналната данъчна ставка в България за 2023 г. е 10 % (2022 г.: 10%). Отсрочените данъци върху печалбата се определят чрез прилагане на балансовия метод за определяне на задължението относно всички временни разлики на дружествата в Групата към датата на консолидирания финансовия отчет, които съществуват между балансовите стойности и данъчните основи на отделните активи и пасиви. Отсрочените данъчни пасиви се признават за всички облагаеми временни разлики, с изключение на тези, породили се от признаването на актив или пасив, който към датата на стопанската операция не е повлиял върху счетоводната и данъчната печалба/(загуба). Отсрочените данъчни активи се признават за всички намаляеми временни разлики и за неизползваните данъчни загуби до степента, до която е вероятно те да се проявят обратно и да бъде генерирана в бъдеще достатъчна облагаема печалба или да се проявят облагаеми временни разлики, от които да могат да се приспаднат тези намаляеми разлики, с изключение на разликите, породили се от признаването на актив или пасив, който към датата на стопанската операция не е повлиял върху счетоводната и данъчната печалба/(загуба). Балансовата стойност на всички отсрочени данъчни активи се преглежда към края на всеки отчетен периоди се редуцират до степента, до която е вероятно те да се проявят обратно и да се генерира достатъчно облагаема печалба или проявяващи се през същия период облагаеми временни разлики, с които те да могат да бъдат приспаднати или компенсирани. Отсрочените данъци, свързани с обекти, които са отчетени като други компоненти на всеобхватния доход или капиталова позиция в консолидирания отчет за финансовото състояние, също се отчитат директно към съответния компонент на всеобхватния доход или балансовата капиталова позиция. Отсрочените данъчни активи и пасиви се оценяват на база данъчните ставки и основи, които се очаква да се прилагат за периода и типа операции, през които активите се очаква да се реализират, а пасивите - да се уредят (погасят), на база данъчните закони, които са в сила или с голяма степен на сигурност се очаква да са в сила, и по данъчни ставки на държавата (Република България), в чиято юрисдикция се очаква да се реализира съответният отсрочен актив или пасив. Отсрочени данъчни активи на едно дружество от Групата се представят нетно срещу отсрочени данъчни пасиви на това дружество, когато то се явява за тях данъчният платец в съответната ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 47 юрисдикция, и то тогава и само тогава, когато дружеството има законно право да извършва или получава нетни плащания на текущи данъчни задължения или вземания по данък върху дохода. Към 31.12.2023 г. отсрочените данъци върху печалбата на Групата са оценени при ставка, която е в размер на 10% (31.12.2022 г.: 10 %). 2.23. Финансови инструменти Финансов инструмент е всеки договор, който поражда едновременно както финансов актив в едно предприятие, така и финансов пасив или инструмент на собствения капитал в друго предприятие. 2.23.1.Финансови активи Първоначално признаване, класификация и оценяване При първоначалното им признаване финансовите активи се класифицират в три групи, според последващата им оценка: по амортизирана стойност; по справедлива стойност през другия всеобхватен доход; и по справедлива стойност през печалбата или загубата. Групата първоначално оценява финансовите активи по справедлива стойност, а в случаите на финансови активи, които не се отчитат по справедлива стойност през печалбата или загубата, се добавят преките разходи по сделката. Изключение са търговските вземания, които не съдържат съществен компонент на финансиране - те се оценяват на база цената на сделката, определена съгласно МСФО 15 и издадената фактура (Приложение 2.15). Покупките или продажбите на финансови активи, чиито условия изискват доставка на активите в рамките на даден период от време, установен обикновено с нормативна разпоредба или действаща практика на съответния пазар (редовни покупки), се признават на датата на търгуване (сделката), т.е. на датата, на която дружеството е поело ангажимент да закупи или продаде актива. Класификацията на финансовите активи при първоначалното им признаване зависи от характеристиките на договорните парични потоци на съответния финансов актив и бизнес модела на дружеството за неговото управление. За да бъде класифициран и оценяван по амортизирана стойност или по справедлива стойност през друг всеобхватен доход, условията на даден финансов актив трябва да пораждат парични потоци, които представляват "само плащания по главницата и лихвата (СПГЛ)" по неиздължената сума на главницата. За целта се извършва анализ чрез тест на СПГЛ на нивото на инструмент. Бизнес моделът на Групата за управление на финансовите активи отразява начина, по който Групата управлява финансовите си активи за генериране на парични потоци. Бизнес моделът определя дали паричните потоци произтичат от събирането на договорни парични потоци, на продажба на финансовите активи, или и двете. Последващо оценяване За целите на последващото оценяване финансовите активи са класифицирани в три категории: • Финансови активи по амортизирана стойност; • Финансови активи по справедлива стойност през другия всеобхватен доход с "рециклиране" на кумулативните печалби или загуби (дългови инструменти); • Финансови активи по справедлива стойност през другия всеобхватен доход без "рециклиране" на кумулативните печалби и загуби (капиталови инструменти). ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 48 Класификационни групи Финансови активи по амортизирана стойност Групата оценява финансовите активи по амортизирана стойност когато са удовлетворени и двете условия по-долу: • финансовият актив се държи и използва в рамките на бизнес модел, имащ за цел неговото държане с оглед получаване на договорните парични потоци от него, и • условията на договора за финансовия актив пораждат парични потоци на конкретни дати, които представляват само плащания на главницата и лихвите върху неиздължената сума на главницата. Финансовите активи по амортизирана стойност впоследствие се оценяват на база метода на ефективния лихвен процент (ЕЛП). Те подлежат на обезценка. Печалбите и загубите се признават в консолидирания отчет за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината), когато активът бъде отписан, модифициран или обезценен. Финансовите активи по амортизирана стойност на Групата обичайно включват: парични средства и еквиваленти в банки, срочни депозити в банки, търговски и други вземания от контрагенти и трети лица и дългови ценни книжа (Приложение 2.14, Приложение 2.15 и Приложение 2.16). Финансови активи по справедлива стойност през друг всеобхватен доход (дългови инструменти) Групата оценява дълговите си инструменти по справедлива стойност през другия всеобхватен доход, когато са удовлетворени и двете условия по-долу: • финансовият актив се държи и използва в рамките на бизнес модел с цел както за събиране на договорните парични потоци, така и за продажбата му, и • условията на договора за финансовия актив пораждат парични потоци на конкретни дати, които представляват само плащания на главницата и лихвата върху неиздължената сума на главницата. По отношение на дълговите инструменти по справедлива стойност през другия всеобхватен доход, приходите от лихви, валутната преоценка и загубите от обезценка вкл. и тяхното възстановяване, се признават в консолидирания отчет за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината) и се изчисляват по същия начин както тези за финансовите активи по амортизирана стойност. Останалите промени в справедливата стойност се признават в другия всеобхватен доход и респ. в резерв по финансови активи по справедлива стойност през друг всеобхватен доход. При отписване, кумулативната промяна в справедливата стойност, призната в другия всеобхватен доход, се отчита (рециклира) през печалбата или загубата. Дълговите инструменти по справедлива стойност през другия всеобхватен доход на дружеството обичайно включват: държавни ценни книжа, които са представени в статията “финансови активи по справедлива стойност през друг всеобхватен доход” в консолидирания отчет за финансово състояние. Финансови активи по справедлива стойност през друг всеобхватен доход (капиталови инструменти) При първоначалното им признаване Групата може да направи неотменим избор да класифицира определени капиталови инструменти като такива, определени по справедлива стойност в другия всеобхватен доход, но само когато те отговарят на определението за собствен капитал съгласно ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 49 МСС 32 Финансови инструменти: представяне и не се държат с цел търгуване. Класификацията се определя на база индивидуално ниво, инструмент по инструмент. При отписване на тези активи печалбите и загубите от оценка до справедлива стойност, отчетени в другия всеобхватен доход не се рециклират през печалбата или загубата. Дивидентите се признават като “финансови приходи” в консолидирания отчет за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината), когато правото върху плащането бъде установено, с изключение на случаите, когато Групата извлича ползи от тези постъпления като възстановяване на част от цената на придобиване на финансовия актив, в който случай печалбите се отчитат в другия всеобхватен доход. Капиталовите инструменти, определени като такива по справедлива стойност в другия всеобхватен доход, не са обект на тест за обезценка. Групата е направила неотменим избор да класифицира в тази категория малцинствените си капиталови инвестиции, които тя държи дългосрочно и във връзка със своите бизнес интереси в тези дружества. Те са представени в консолидирания отчет за финансово състояние към статията „финансови активи по справедлива стойност през друг всеобхватен доход ”. Прекласификация на финансови активи Групата не прекласифицира финансовите си активи след първоначалното им признаване, освен при изключителни обстоятелства, свързани с промяна в бизнес модела за управлението им. Прекласификация на финансови активи се прилага перспективно, считано от датата на настъпване на промяната, която е породила като: а) при прекласификация на финансови активи по амортизирана стойност към финансови активи по справедлива стойност през друг всеобхватен доход, справедливата стойност се определя на датата на прекласификацията, и всяка печалба или загуба от разликата между амортизираната стойност и справедливата стойност, се признава в друг всеобхватен доход. Ефективният лихвен процент и оценяването на очакваните кредитни загуби не се коригира в резултат на прекласификацията. б) при прекласификация на финансови активи по амортизирана стойност към финансови активи по справедлива стойност през печалбата или загубата, справедливата стойност се определя на датата на прекласификацията, и всяка печалба или загуба от разликата между амортизираната стойност и справедливата стойност, се признава в печалбата или загубата. в) при прекласификация на финансов актив по справедлива стойност през друг всеобхватен доход към финансови активи по амортизирана стойност, справедливата стойност на съответния актив на дата на прекласификацията се приема за негова „намерена” амортизирана стойност. Кумулативната печалба или загуба, натрупана в друг всеобхватен доход, се изписва от собствения капитал (резерв от финансови активи, по справедлива стойност през друг всеобхватен доход) и се коригира за сметка на справедливата стойност на финансовия актив към датата на прекласификацията. Финансовият актив се оценява на датата на прекласификацията все едно винаги е бил отчитан по амортизирана стойност като корекцията засяга друг всеобхватен доход, но не засяга текущата печалба или загуба. Ефективният лихвен процент и оценяването на очакваните кредитни загуби не се коригира в резултат на прекласификацията. г) при прекласификация на финансов актив по справедлива стойност през друг всеобхватен доход към финансови активи по справедлива стойност през печалба или загубата, този актив продължава да се оценява по справедлива стойност. Натрупаната печалба или загуба в друг ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 50 всеобхватен доход се рециклира от собствения капитал (резерв от финансови активи, по справедлива стойност през друг всеобхватен доход) в текущата печалбата или загуба. Обезценка на финансови активи Групата признава коректив (провизия за обезценка) за очаквани кредитни загуби за всички дългови инструменти, които не се отчитат по справедлива стойност през печалбата или загубата. Очакваните кредитни загуби се изчисляват като разлика между договорните парични потоци, дължими съгласно условията на договора, и всички парични потоци, които Групата очаква да получи, дисконтирани с първоначалния ефективен лихвен процент. Очакваните парични потоци включват и паричните потоци от продажбата на държаното обезпечение или други кредитни подобрения, които представляват неразделна част от условията на договора. Търговски вземания За изчисляване на очакваните кредитни загуби на търговските вземания Групата е избрала и прилага опростен подход на база матрица за изчисление на очаквани кредитни загуби и не проследява последващите промени в кредитния им риск. При този подход то признава коректив (провизия за обезценка) въз основа на очакваната кредитна загуба за целия срок на вземанията към всяка отчетна дата. Съдебни и други вземания За изчислението на очакваните кредитни загуби по съдени и други вземания и предоставени заеми, Групата прилага общия подход за обезценка, определен от МСФО 9. Съгласно този подход Групата прилага “тристепенен“ модел за обезценка въз основа на промени спрямо първоначалното признаване на кредитното качество на финансовия инструмент (актив). Очакваните кредитни загуби се признават на два етапа: а. Финансов актив, който не е кредитно обезценен при първоначалното му възникване/ придобиване, се класифицира в Етап (Stage) 1. Това са заеми, предоставени: на длъжници с нисък риск от неизпълнение и стабилни като тенденции добри ключови показатели (финансови и нефинансови), редовно обслужвани, и, и без наличие на дължими суми, които са в просрочие. От първоначалното му признаване неговият кредитен риск и качества са обект на непрекъснато наблюдение и анализи. Очакваните кредитни загуби на финансовите активи, класифицирани в Етап 1 се определят на база на кредитни загуби, които са резултат от възможни събития на неизпълнение, които биха могли да настъпят в рамките на следващите 12 месеца от живота на съответния актив (12-месечни очаквани кредитни загуби за инструмента). б. В случаите, когато след първоначалното признаване на финансов актив, кредитният му риск нарасне значително и в резултат от това неговите качества се влошат, той се класифицира в Етап (Stage) 2. Очакваните кредитни загуби на финансовите активи, класифицирани в Етап 2 се определят за целия оставащ живот (срок) на съответния актив, независимо от момента на настъпването на неизпълнението (очаквани кредитни загуби за целия живот (срок) на инструмента). В случаите, когато кредитният риск на финансов актив нарасне до ниво, което индикира, че има настъпило събитие на неизпълнение, финансовият актив се счита за обезценен и той се класифицира в Етап (Stage) 3. На този етап се установяват и изчисляват понесените загуби по съответния актив за целия му оставащ живот (срок). Ръководството на Групата е извършило съответни анализи, на база на които е определило комплекс от критерии за събития на неизпълнение. Един от тях е просрочия на дължими договорни плащания ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 51 повече от 90 дни, освен ако за определен инструмент не са налице обстоятелства, които правят оборимо това твърдение. Наред с него, се наблюдават и други събития, въз основа на вътрешна и външна информация, които са индикатор, че длъжникът не е в състояние да заплати (възстанови) всички все още дължими от него суми по договор, вкл. като се вземат предвид и всички кредитни улеснения предоставени от Групата. Парични средства и вземания по репо сделки По отношение на паричните средства в банки и вземанията по репо сделки, Групата прилага общия подход за изчисление на очакваните кредитни загуби съгласно МСФО 9. Съгласно този подход Групата прилага “тристепенен“ модел за обезценка въз основа на промени спрямо първоначалното признаване на кредитното качество на финансовия инструмент (актив). Очакваните кредитни загуби се признават на два етапа: а. Финансов актив, който не е кредитно обезценен при първоначалното му възникване/придобиване, се класифицира в Етап (Stage) 1. Това са заеми, предоставени: на длъжници с нисък риск от неизпълнение и стабилни като тенденции добри ключови показатели (финансови и нефинансови), редовно обслужвани, и, и без наличие на дължими суми, които са в просрочие. От първоначалното му признаване неговият кредитен риск и качества са обект на непрекъснато наблюдение и анализи. Очакваните кредитни загуби на финансовите активи, класифицирани в Етап 1 се определят на база на кредитни загуби, които са резултат от възможни събития на неизпълнение, които биха могли да настъпят в рамките на следващите 12 месеца от живота на съответния актив (12-месечни очаквани кредитни загуби за инструмента). б. В случаите, когато след първоначалното признаване на финансов актив, кредитният му риск нарасне значително и в резултат от това неговите качества се влошат, той се класифицира в Етап (Stage) 2. Очакваните кредитни загуби на финансовите активи, класифицирани в Етап 2 се определят за целия оставащ живот (срок) на съответния актив, независимо от момента на настъпването на неизпълнението (очаквани кредитни загуби за целия живот (срок) на инструмента). В случаите, когато кредитният риск на финансов актив нарасне до ниво, което индикира, че има настъпило събитие на неизпълнение, финансовият актив се счита за обезценен и той се класифицира в Етап (Stage) 3. На този етап се установяват и изчисляват понесените загуби по съответния актив за целия му оставащ живот (срок). За определяне на загубата от неизпълнение в параметрите на модела се използва кредитният рейтинг на финансовите институции, в които Групата е депозирала паричните си средства и с които е осъществили репо сделката. За целта се използват рейтингите на банките, определени от международно признати рейтингови фирми като Moody’s, Fitch, S&P, BCRA и Bloomberg. На тази база, от една страна, се използват публични данни за PD (вероятности за неизпълнение), рефериращи към рейтинга на съответната банка, а от друга, от промяната на рейтинга на съответната банка, Групата оценява наличието на завишен кредитен риск. Загубите при неизпълнение се оценяват съобразно наличието на гарантирани и/или обезпечени суми по банковите сметки. ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 52 Дългови инструменти, отчитани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход По отношение на дълговите инструменти по справедлива стойност през друг всеобхватен доход Групата прилага модел на обезценка на база нисък кредитен риск, базиран на общия подход за изчисление на очакваните кредитни загуби. Към всяка отчетна дата Групата определя дали дълговият инструмент продължава да бъде с нисък кредитен риск, като за целта използва цялата налична информация за съответния дългов инструмент. При тази оценка Групата оценява вътрешния кредитен рейтинг на дълговия инструмент. В определени случаи Групата може да преразгледа и определи даден финансов актив като такъв в неизпълнение, когато вътрешна и/или външна информация предоставя индикатори, че е малко вероятно Групата да получи пълния размер на неиздължените суми по договора, преди да се вземат каквито и да било кредитни подобрения, държани от нея. Отписване Финансов актив (или, когато е приложимо, част от финансов актив или част от група от сходни финансови активи) се отписва от консолидирания отчет за финансовото състояние на Групата когато: • правата за получаване на паричните потоци от актива са изтекли, или • правата за получаване на парични потоци от актива са прехвърлени или Групата е поела задължението да плати напълно получените парични потоци, без съществена забава, към трета страна чрез споразумение за прехвърляне; при което: или а) Групата е прехвърлила в значителна степен всички рискове и ползи от собствеността върху актива; или б) Групата нито е прехвърлила, нито е запазила в значителна степен всички рискове и ползи от собствеността върху актива, но е прехвърлила контрола върху него. Когато Групата е прехвърлила правата си за получаване на парични потоци от актива или е встъпила в споразумение за прехвърляне, тя прави оценка на това дали и до каква степен е запазила рисковете и ползите от собствеността. Когато Групата нито е прехвърлила нито е запазила в значителна степен всички рискове и ползи от собствеността върху финансовия актив, нито е прехвърлила контрола върху него, тя продължава да признава прехвърления актив до степента на продължаващото си участие в него. В този случай Групата признава и свързаното с това задължение. Прехвърленият актив и свързаното задължение се оценяват на база, която отразява правата и задълженията, които Групата е запазила. Продължаващо участие, което е под формата на гаранция върху прехвърления актив, се оценява по по-ниската от: първоначалната балансова стойност на актива и максималната сума на възнаграждението, което може да се изиска Групата да изплати. 2.23.2.Финансови пасиви Първоначално признаване, класификация и оценяване Финансовите пасиви на Групата включват търговски и други задължения. При първоначално им признаване обичайно те се класифицират като пасиви по амортизирана стойност. Първоначално всички финансови пасиви се признават по справедлива стойност, а в случая на заеми и привлечени средства и търговски и други задължения, нетно от пряко свързаните разходи по сделката. ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 53 Последващо оценяване Последващото оценяване на финансовите пасиви зависи от тяхната класификация. Обичайно те се класифицират и оценяват по амортизирана стойност, чрез метода на ефективния лихвен процент. Отписване Финансовите пасиви се отписват, когато задължението бъде погасено, или прекратено, или изтече. Когато съществуващ финансов пасив бъде заменен с друг от същия кредитор при по същество различни условия, или условията на съществуващ пасив бъдат съществено променени, тази размяна или модификация се третира като отписване на първоначалния пасив и признаване на нов. Разликата в съответните балансови суми се признава в консолидирания отчет за всеобхватния доход ( в печалбата или загубата за годината). 2.23.3.Компенсиране (нетиране) на финансови инструменти Финансовите активи и финансовите пасиви се компенсират (нетират) и в консолидирания отчет за финансовото състояние се отразява нетната сума, ако съществува приложимо законно право за компенсиране на признатите суми и ако е налице намерение за уреждане на нетна основа, или за едновременно реализиране на активите и уреждане на пасивите. Това изискване произтича от идеята на реалната стопанска същност на отношенията на Групата с даден контрагент, че при едновременното съществуване на тези две изисквания очакваният фактически бъдещ паричен поток и ползи от тези разчети за предприятието е нетният поток, т.е. нетната сума отразява реалното право или задължение на Групата от тези финансови инструменти - при всички обстоятелства да получи или плати единствено и само нетната сума. Ако не са налице едновременно и двете условия се приема, че правата и задълженията на Групата по повод тези насрещни разчети (финансови инструменти) не се изчерпват при всички ситуации само и единствено с получаването или плащането на нетната сума. Политиката за нетирането е свързана и с оценката, представянето и управлението на реалния кредитен и ликвиден риск, свързан с тези насрещни разчети. Критериите, които се прилагат за установяване на "наличие на текущо и правно приложимо право за нетиране" са: • да не зависи от бъдещо събитие, т.е да не е приложимо само при настъпване на някакво бъдещо събитие; • да бъде възможно за упражняване и защитимо с правни способи в хода на (кумулативно): • обичайната дейност, • в случай на неизпълнение/просрочие, и • в случай на неплатежоспособност или несъстоятелност. Приложимостта на критериите се оценява спрямо изискванията на българското законодателство и установените договорености между страните. Условието за "наличие на текущо и правно приложимо право за нетиране" винаги и задължително се оценява заедно с второ условие - за "задължително намерение за уреждане на тези разчети на нетна база". ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 54 2.24. Нетна печалба или загуба на акция Основната нетна печалба или загуба на акция се изчислява като се раздели нетна печалба или загуба за периода, подлежаща на разпределение между акционерите на дружеството-майка, притежатели на обикновени акции, на средно-претегления брой на държаните обикновени акции за периода. Средно-претегленият брой акции представлява броят на държаните обикновени акции в началото на периода, коригиран с броя на обратно изкупените обикновени акции и на новоиздадените такива през периода, умножен по средно-времевия фактор. Този фактор изразява броя на дните, през които конкретните акции са били държани, спрямо общия брой на дните през периода. При капитализация, бонус емисия или разделяне, броят на обикновените акции, които са в обръщение до датата на това събитие, се коригира, за да се отрази пропорционалната промяна в броя на обикновените акции в обръщение така, сякаш събитието се е случило в началото на представения най-ранен период. Нетна печалба или загуба на акции с намалена стойност не се изчисляват, тъй като няма издадени потенциални акции с намалена стойност. 2.25. Сегментно отчитане Групата идентифицира своите отчетни сегменти и оповестява информация по сегменти в съответствие с организационната и отчетна структура за управление, използвана от ръководството на компанията-майка. Оперативните сегменти са компоненти на бизнеса, които се оценяват редовно от членовете на ръководството на компанията-майка, вземащи оперативни решения - като се използва финансова и оперативна информация, изготвена конкретно за сегмента, за целите на текущото наблюдение и оценяване на резултатите от дейността (изпълнението) и разпределението на ресурсите на Групата. Оперативните сегменти на Групата текущо се наблюдават и направляват поотделно, като всеки оперативен сегмент представлява отделна бизнес област, която е носител на различни бизнес ползи и рискове. Оперативните сегменти, по които Групата наблюдава, измерва и контролира рисковете и възвръщаемостта за нея са обособени според основните бизнес дейности, извършвани от дружествата в Групата, а именно: а) търговия на финансови инструменти; б) информационно обслужване, в) регистрация и поддържане на емисии финансови инструменти за търговия и г) търговия с ел. енергия. Информация по оперативни сегменти Групата използва един измерител – брутен марж (печалба) при оценяването на резултатите в оперативните сегменти и за разпределянето на ресурси между тях. Тя се определя като разлика между сегментните приходи и сегментните разходи, пряко съотносими към съответния сегмент. Сегментните активи, пасиви, респективно приходи, разходи и резултати включват тези, които са и могат да бъдат директно относими към съответния сегмент, както и такива, които могат да бъдат разпределени на разумна база. Обичайно това са: а) за приходите – приходи от услуги; б) за разходите – разходите за материали и консумативи, разходите за външни услуги, разходите за амортизации и разходите за възнагражденията на персонала; в) за активите – нематериални активи, търговски вземания, задължения към доставчици, текущи задължения към персонала и за обществено осигуряване. Капиталовите разходи (инвестиции) по бизнес сегменти са отграничими ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 55 разходи, извършени през периода за придобиване или изграждане на секторни нетекущи активи, които се очаква да бъдат използвани през повече от един период. Групата управлява имотите, машини и оборудване, нематериалните активи, инвестициите във финансови инструменти, както и данъците на ниво дружество и те не се разпределят на сегментно ниво. Резултатите от дейности, които се считат за случайни спрямо основните типове операции (дейности) на Групата, както и неразпределяемите приходи, разходи, пасиви и активи, се отчитат отделно в позиция „неразпределени на ниво Група”. Тези суми по принцип включват: други доходи от дейността, освен ако не произтичат от дейността на конкретен сегмент, административни разходи, лихвени приходи и разходи, реализирани и нереализирани печалби и загуби от сделки с валута и инвестиции, инвестиции в други дружества, други вземания и разчети по данъци. Прилаганата счетоводна политика за отчитането по сегменти, се основава на аналогични правила и принципи на тази, използвана от Групата за изготвяне на публичните й отчети по закон. 2.26. Оценяване по справедлива стойност Някои от активите и пасивите на Групата се оценяват и представят и/или само оповестяват по справедлива стойност за целите на финансовото отчитане. На повтаряща се база, такива са: финансовите активи по справедлива стойност през друг всеобхватен доход, финансови активи по амортизирана стойност, определени търговски и други вземания и задължения. Справедливата стойност е цената, която би била получена при продажбата на даден актив или платена при прехвърлянето на пасив в обичайна сделка между независими пазарни участници на датата на оценяването. Справедливата стойност е изходяща цена и се базира на предположението, че операцията по продажбата ще се реализира или на основния пазар за този актив или пасив, или в случай на липса на основен пазар – на най-изгодния пазар за актива или пасива. Както определеният като основен, така и най-изгодният пазар са такива пазари, до които Групата задължително има достъп. Измерването на справедливата стойност се прави от позицията на предположенията и преценките, които биха направили потенциалните пазарни участници, когато те биха определяли цената на съответния актив или пасив, като се допуска, че те биха действали за постигане на най-добра стопанска изгода от него за тях. Групата прилага различни оценъчни техники, които биха били подходящи спрямо спецификата на съответните условия, и за които разполага с достатъчна база от входящи данни, като се стреми да използва в максимална степен наличната публично наблюдаема информация и респ. – да минимизира използването на ненаблюдаема информация. То използва основно приходния подход, като най-често прилаганата оценъчна техника е методът на дисконтираните парични потоци. Справедливата стойност на всички активи и пасиви, които се оценяват и/или оповестяват в консолидираните финансовите отчети по справедлива стойност, се категоризира в рамките на следната йерархия на справедливите стойности, а именно: • Ниво 1 – Котирани (некоригирани) пазарни цени на активен пазар за идентични активи или пасиви; ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 56 • Ниво 2 – Оценъчни техники, при които се използват входящи данни, които са различни от директно котирани цени, но са пряко или косвено достъпни за наблюдение, вкл. когато котираните цени са обект на значителни корекции; и • Ниво 3 – Оценъчни техники, при които се използват входящи данни, които в значителната си част са ненаблюдаеми. Групата прилага основно справедлива стойност Ниво 1 и Ниво 3. Притежаваните от Групата инвестиции, представляващи дългови ценни книжа с фиксирани или определяеми плащания и фиксирани матуритетни дати (държавните ценни книжа - облигации), класифицирани като финансови активи по справедлива стойност през друг всеобхватен доход, сe оценяват и представят в консолидирания отчет за финансовото състояние по справедлива стойност (Ниво 1). Политиката на оценяване предвижда избор между по-ниската от двете стойности за съответния вид емисия облигации: а) за глобалните емисии облигации: • последна „цена купува” на съответните емисии облигации, публикувана от международни информационни агенции в областта на финансовите инструменти (Reuters или Bloomberg) за последния работен ден от отчетния период (година) и • „медианната стойност” на поне три допълнителни котировки на последна „цена купува” за последния работен ден от отчетния период (година), получени от активно търгуващи дилъри (български банки и инвестиционни посредници) на съответната емисия облигации. б) емисии облигации, търгувани на вътрешен пазар: • последна „цена купува” на съответните емисии облигации, публикувана от международни информационни агенции в областта на финансовите инструменти (Reuters или Bloomberg) за последния работен ден от отчетния период (година) и • „най-ниската стойност” на поне три допълнителни котировки на последна „цена купува” за последния работен ден от отчетния период (година), получени от активно търгуващи дилъри (български банки и инвестиционни посредници) на съответната емисия облигации. Притежаваните от Групата капиталови инвестиции, представляващи акции или дялове в капитала на други дружества и предприятия (малцинствено участие), и които не са регистрирани за търговия на българска или чуждестранни борси и не се търгуват на капиталовия пазар (акции на Централен депозитар АД и в EuroCTP B.V.) се оценяват последващо по справедлива стойност, като политиката на оценяване предвижда използване предимно на значима ненаблюдаема изходна информация и данни дотолкова, доколкото релевантна за подобен тип дружества наблюдаема информация няма на разположение (Ниво 3). За тези активи и пасиви, които се оценяват по справедлива стойност във финансовите отчети на повтаряема база, Групата прави преценка към датата на всеки отчет дали е необходим трансфер в нивата на йерархия на справедливата стойност на даден актив или пасив в зависимост от разполагаемите и използваните към тази дата входящи данни. В Групата са разработени вътрешни правила и процедури за измерването на справедливата стойност на различните видове активи и пасиви. Групата използва външна консултантска експертиза за определяне на справедливата стойност на инвестициите в акциите и дяловете в капитала на други дружества и предприятия (малцинствено участие), класифицирани като финансови активи по справедлива стойност през друг всеобхватен ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 57 доход. Приложението на оценъчните подходи и техники, както и използваните входящи данни за всеки случай на измерване на справедлива стойност, са обект на задължително обсъждане и координиране между ръководството на Групата и външните експерти, както и приемането на издаваните от тях външни оценителски доклади – особено по отношение на съществените предположения и крайните заключения и предложения за размера на справедливата стойност. Оценки на справедливата стойност подлежат на преглед и одобрение от ръководството на Групата. За целите на финансовото управление ръководството текущо наблюдава и справедливата стойност (Ниво 1) на притежаваните от Групата финансови активи, като следи пазарната конюнктура на местните и международните пазари, общите лихвени нива, текущите пазарни цени на притежаваните емисии, доколкото има такива, както и съответната ликвидност по тях. На датата на всеки финансов отчет съобразно счетоводната политика на Групата се прави от определено лице общ анализ на предварително събрана информация за движението в стойностите на активите и пасивите, които подлежат на оценка или оповестяване по справедлива стойност, за типа налични данни и възможните фактори за наблюдаваните промени, и се предлага за одобрение пред изпълнителните директори на дружеството -майка подхода за измерване на справедливите стойности на съответните активи и пасиви към тази дата. При необходимост това се консултира изрично с външни оценители. Резултатите от оценъчния процес на измерване на справедливата стойност се представят на независимите одитори на дружествата в Групата. За целите на оповестяванията на справедливата стойност, Групата е групирала съответните си активи и пасиви на база тяхната същност, основни характеристики и рискове, както и на йерархичното ниво на справедливата стойност. 2.27. Преценки от определящо значение при прилагане на счетоводната политика на дружеството. Ключови приблизителни оценки и предположения с висока несигурност При изготвяне на консолидирания годишен финансов отчет ръководството прави различни преценки, приблизителни оценки и предположения, които оказват влияние върху отчетените приходи, разходи, активи и пасиви по договори и съответстващите им оповестявания. В резултат на несигурността по отношение на тези предположения и приблизителни оценки, е възможно да възникнат съществени корекции в балансовата стойност на засегнатите активи и пасиви в бъдеще, и респ. отчетените разходи и приходи. 2.27.1.Признаване на приходи от годишни поддържащи такси Дружеството-майка събира поддържаща такса за регистрирани емисии на финансови инструменти. Към края на всеки отчетен период, ръководството прави специално проучване и анализ на вероятността за събираемостта на този вид приходи, и за случаите, при които има първоначална висока несигурност за входящи парични потоци поради сериозни затруднения на фирмите-платци, особено когато са в ликвидация и/или процедура по несъстоятелност, признаването на прихода се отлага до датата на неговото евентуално реално събиране (плащане от съответната фирма- задължено лице). ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 58 Размерът на таксите, дължими по договори с клиенти, за които ръководството е преценило, че съществува вероятност от неплащане и съответно за които не се признава приход, с натрупване за последните три години възлиза на 64 х. лв., в т.ч. такси само към 31.12.2023 г. 45 х. лв. (31.12.2022 г.: 63 х. лв., в т.ч. такси за 2022 г.: 38 х. лв.). Останалите ключовите преценки и предположения, които оказват съществено влияние върху размера и срока за признаване на приходите от договори с клиенти са оповестени в Приложение 2.7 и са свързани с идентифициране на задълженията за изпълнение, взаимоотношенията приципал – агент, начина на прехвърляне на контрола за всяко отделно задължение за изпълнение и определяне на цената на сделката, в т.ч. на променливите възнаграждения и техния размер. 2.27.2.Очаквани кредитни загуби Измерването на очакваната кредитна загуба за финансови активи, отчитани по амортизирана стойност (вземания по договори с клиенти, други вземания, парични средства и еквиваленти и дългови ценни книжа) и за финансовите активи по справедлива стойност в друг всеобхватен доход (дългови инструменти) е област, която изисква съществени предположения за бъдещи икономически условия и кредитно поведение на клиенти и длъжници (например вероятността контрагентите да не изпълнят задълженията си и произтичащите от тях загуби). За прилагането на тези изисквания ръководството прави редица важни преценки, като: а) определяне на критерии за идентифициране и оценка на значително увеличение на кредитния риск и наличие на кредитен рейтинг; б) избор на подходящи модели и предположения за измерване на очакваните кредитни загуби; в) формиране на групи от сходни финансови активи (портфейли) за целите на измерването на очакваните кредитни загуби, г) установяване и оценка за корелацията между историческите проценти на просрочие и поведението на определени макропоказатели, за да се отразят ефектите от прогнозите за тях в бъдеще при изчисленията на очакваните кредитни загуби. Подход за обезценка на парични средства и еквиваленти и вземания по репо сделки Групата прилага общия подход за изчисление на очакваните кредитни загуби на паричните средства и еквиваленти и вземанията по репо сделки. За целта тя прилага модел, базиран на кредитния рейтинг на финансовите институции, в които дружествата в Групата са депозирали паричните си средства или от която е придобило ценните книжа с клауза за обратно изкупуване. Тези кредитни рейтинги са присъдени основно от следните институции: Moody’s, Standard and Poor’s, Fitch, Българска Агенция за Кредитен рейтинг. На тази база, от една страна, се определят показателите за PD (вероятности за неизпълнение), като се използват публичните данни на РD рефериращи към рейтинга на съответната банка, а от друга, чрез промяната на рейтинга на съответната банка от период в период, Групата оценява наличието на завишен кредитен риск. Загубите при неизпълнение се оценяват по формулата за изчисление на очакваните кредитни загуби е: ECL = PD x LGD x EAD, където: • ECL e показателя за очаквани кредитни загуби, • PD e показателя за вероятност за неизпълнение, • LGD e показателя за загубата при неизпълнение и • ЕAD е показателя на сума на експозицията при неизпълнение. ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 59 При определянето на LGD се взема предвид наличието на гарантирани и/или обезпечени суми по съответните банкови сметки. На база на направените анализи, базирайки се на рейтингите на обслужващите банки и рефериращите на тях PD, към 31.12.2023 г. Групата е признала обезценка на парични средства и еквиваленти в размер на 11 х. лв. (31.12.2022 г. 36 х. лв.). (Приложение 25). По отношение на обезценката на вземанията по репо сделки анализът показва, че обезценката е незначителна, защото са обезпечени и събрани в кратък срок след отчетната дата и такава не е начислена. Подход за обезценка на дългови инструменти по справедлива стойност през друг всеобхватен доход и на дългови инструменти по амортизирана стойност Очакваната кредитна загуба е част от негативната промяна в справедливата стойност, дължаща се на увеличен кредитен риск. При определяне на очакваните кредитни загуби от дългови инструменти по справедлива стойност през друг всеобхватен доход групата прилага модел на база нисък кредитен риск и към края на всеки отчетен период. Групата определя дали дълговият инструмент може да бъде преценен като такъв с нисък кредитен риск като за целта преразглежда вътрешния или външния кредитен рейтинг на инструмента. Също така групата преценява дали съществува значително увеличение на кредитния риск, когато плащанията по договора са просрочени над 90 дни. Групата счита даден финансов инструмент като такъв в неизпълнение, когато договорените плащания са в просрочие в продължение на 180 дни. Притежаваните от групата дългови инструменти по справедлива стойност през друг всеобхватен доход, представляват български държавни ценни книжа – облигации. При определяне на загубата от неизпълнение за кредитен рейтинг на тези книжа се използва кредитния рейтинг на Република България, присъден основно от следните институции: Moody’s, Standard and Poor’s, Fitch. На база на направените анализи на кредитния рейтинг на притежаваните от групата дългови ценни книжа и съответстващите PD за тях, ръководството е определило, че размерът на очакваните кредитни загуби е с минимален размер и към 31.12.2023 г. и 31.12.2022 г. Групата не е признала обезценка на дългови инструменти по справедлива стойност през друг всеобхватен доход и на дългови инструменти по амортизирана стойност (Приложение 17). Подход за обезценка на краткосрочни търговски вземания, вкл. от свързани лица Групата използва опростен подход и матрица за провизиране за изчисление на очакваните кредитни загуби (ОКЗ) за търговските вземания, вкл. вземания от свързани лица. Процентите на провизиране се базират на дните просрочие. Матрицата за провизиране първоначално се основава на процентите на несъбираемост и крайна загуба, наблюдавани от Групата в исторически план и движението на вземанията по групи просрочия. Групата прецизира матрицата, за да коригира историческия опит с кредитните загуби чрез включване на прогнозна макроикономическа информация. Историческите проценти на просрочия се актуализират към всяка отчетна дата и промените в прогнозните приблизителни оценки се анализират. Оценката на съотношението между наблюдаваните исторически проценти на неизпълнение, прогнозните икономически условия и очакваните кредитни загуби е съществена счетоводна оценка. Стойността на очакваните кредитни загуби е чувствителна към промени в обстоятелствата и прогнозните условия. Историческите кредитни загуби на дружествата в Групата и прогнозните икономически условия могат да се отклоняват спрямо действителната несъбираемост в бъдеще. ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 60 Направените анализи за историческото поведение на търговските вземания през последните три години показват 100% събираемост в рамките на кредитния период, поради което ръководството е определило, че очакваните кредитни загуби за търговските вземания, вкл. от свързани лица, които са и краткосрочни и обичайно събираеми за период от 30 дни, се доближават до нула. Също така не е установена конкретна корелация между поведението на определени макропоказатели и събираемостта на търговските вземания. На това основание Групата не е признала провизия за обезценка на търговски вземания, вкл. от свързани лица към 31.12.2023 г. и 31.12.2022 г. Подход за обезценка на други индивидуални вземания Групата е възприела общия подход за изчисляване на обезценката от очакваните бъдещи кредитни загуби за някои индивидуални вземания, съгласно МСФО 9. За целта Групата прилага модел на индивидуализирани вероятностно претеглени сценарии за събираемост и бъдещи парични потоци, с допускания за загуба при настъпване на събитие на загуба. При определянето на загубата се вземат предвид всички гарантирани и/или обезпечени и/или застраховани вземания. По този начин, като последна стъпка, използвайки всички тези параметри, и след дисконтиране, се достига до калкулация на оценката на очакваната кредитна загуба за съответния период на съответния финансов актив. В Етап 1 се включват вземания, които са класифицирани като „редовни” съгласно вътрешно разработена рискова класификационна схема. Това са вземания от длъжници с нисък риск от неизпълнение, редовно обслужване, без значителни влошавания в ключови показатели (финансови и нефинансови), и не са налице дължими суми, които са в просрочие. Очакваната загуба от обезценка за тези вземания се изчислява за следващите 12 месеца и очакването на дружеството за размера на загуба при експозиция в неизпълнение в следващите 12 месеца. В Етап 2 се включват вземания и предоставени гаранции, които са класифицирани като „съмнителни”. Това са вземания и предоставени гаранции, при които е налице установено (на база комплекс от показатели) съществено влошаване на кредитния риск, свързан с длъжника, спрямо първоначалното признаване на експозицията. Очакваната загуба от обезценка за тези вземания се изчислява за целия живот на вземането, които се счита за кредитно-необезценен и очакването на Групата за размера на загуба при експозиция в неизпълнение за целият й жизнен цикъл. В Етап 3 попадат предоставени вземания, които са класифицирани като „в неизпълненение”. Това са вземания, при които вече са налице доказателства, че вземането е вече кредитно-обезценено, т.е. настъпило е кредитно събитие (съгласно приетата политика за състав на събития за неизпълнение). За целта се извършва анализ на система от показатели, използвани като индикатори за настъпили кредитни загуби. Загубата от обезценка се изчислява за размера на загуба при кредитно-обезценена експозиция в неизпълнение за целия й жизнен цикъл. Обезценки на вземания от банка в несъстоятелност Групата, чрез дружеството-майка има цедирано вземане по депозит в банка поставена първоначално под специален надзор през месец юни 2014 г. и в последствие обявена в несъстоятелност през м. април 2015 г. Вземането е с брутен размер 1,214 х. лв. (Приложение № 22). Ръководството на дружеството-майка, още в предходни периоди (преди 2022 г.), е взело решение, че това вземане е на Етап 3 и за признаване на 100% обезценка. Съгласно договора за цесия от 2014 г. продажната цена за цедираното вземане се заплаща при условията на разсрочено плащане. През 2017 г. в СГС е заведено търговско дело по предявени от синдиците на банката срещу длъжника искове за обявяване за недействително спрямо кредиторите ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 61 на несъстоятелността на извършено от длъжника прихващане с придобитите по договора вземания. Допълнително, в договора за прехвърляне на вземането от 2014 г. длъжникът по вземането и дружеството изрично са се договорили, в случай че в който и да било момент след сключването на споразумението възникне спор относно действителността на прихващането, сроковете за заплащане от страна на цесионера на вноските от продажната цена и дължимата върху нея лихва спират да текат между страните до приключването на съответното съдебното производство по разрешаване на спора с влязло в сила съдебно решение. Преценката за размера на признатата 100% обезценка в предходни години е направена от ръководството на дружеството-майка на база експертно юридическо мнение и на базата на решението по делото на Софийски градски съд от 2019 г. обявяващо за недействително по отношение на кредиторите на несъстоятелността на банката в несъстоятелност на прихващането на насрещни вземания между длъжника и дружество, което в последствие е обжалвано. Със свое решение от 2021 г. Конституционният съд на РБ обявява за противоконституционни определени разпоредби на Закона за банковата несъстоятелност и на Закона за банковата несъстоятелност. Решението на Конституционния съд на РБ създава благоприятно условия за реализиране правата на Групата по договора за цесия от 2014 г. Съответно, с решение от 2021 г. на Апелативен съд - София е отменено решението на Софийски градски съд от 2019 г., с което на основание на Закона за банковата несъстоятелност (чл. 59, ал.5) е обявено за недействително по отношение на кредиторите на несъстоятелността на банката в несъстоятелност. Решението на Апелативен съд - София е обжалвано пред Върховия касационен съд (ВКС), но с окончателно определение от 2022г. на ВКС касационната жалба не е допусната за разглеждане по същество и решението на Апелативен съд - София от 2021 г. е влязло в сила. Съответното съдебното производство по спора е приключило с влязло в сила съдебно решение на Апелативния съд през 2022 г., което установява, че цесията не е недействителна и длъжникът следва, по силата на споразумението, да продължи плащанията. Към 31.12.2023 г. ръководството отново е направило анализ и преценка за събираемостта на вземането, като е взело предвид и новонастъпили обстоятелства, възникнали към датата на съставяне на настоящия консолидиран финансов отчет и свързани с водени предварителни преговори за сключване на договор за продажба на обезцененото вземане. В резултат на този анализ, ръководството е отчело, че все още е налице значителна несигурност относно вероятността за частично събиране на вземането по договора за цесия и поради това не е отчетено частично възстановяване на обезценката от 100% в консолидирания финансов отчет към 31.12.2023 г. Обезценки на съдебни вземания Групата, чрез дъщерното си дружество БНЕБ ЕАД, има съдебно вземане (Приложение 22) от контрагент, в процедура по обявяване в несъстоятелност, с брутен размер 5,430 х. лв. и балансова стойност нула към 31.12.2023 г. (2022 г.: брутен размер 6,747 х. лв. и балансова стойност 1,082 х. лв.) Ръководството на Групата е направило подробен анализ и преценка за събираемостта на вземането и е взело решение за признаване на обезценка за кредитни загуби по него при прилагане на вероятностно-претеглен модел на конкретно разработени сценарии за погасяване на вземането. За целта то е използвало актуализирано експертно правно становище за статуса на казуса, както и правни и стопански документи относно длъжника, финансови данни и друга информация. На база на този анализ, ръководството е определило, че съдебното вземане е в Етап 3 и е признало обезценка за очаквани кредитни загуби към 31.12.2022 г. в размер на 2,965 х. лв. (Приложение 8). ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 62 През 2023 г. е събрана сумата от 1,082 х. лв., което представлява стойността на вземането нетно от обезценка в отчета за финансово състояние към 31.12.2022 г. и допълнителната сума от 235 х. лв. в резултат от постъпили допълнителни суми в масата на несъстоятелността на длъжника. В резултат на това е реинтегрирана съответната част от обезценката на несъбраното вземане. Към 31.12.2023 г. брутния размер на съдебното вземане е в размер на 5,430 х. лв. (2022 г. : 5,665 х. лв.), като за целия размер на вземането е призната обезценка (Приложение 22). 2.27.3.Оценка на справедливата стойност на капиталови инвестиции Когато справедливата стойност на капиталовите инвестиции, отчетени в консолидирания отчет за финансовото състояние, не може да бъде измерена на база котирани цени на активни пазари, тогава тя (справедливата стойност) се определя чрез използване на други оценъчни модели и техники, включително чрез прилагане на модела на дисконтираните парични потоци. Използваната входяща информация в тези модели се събира от наблюдавани пазари, където това е възможно, но когато това не може да бъде направено, за определянето на справедливите стойности предполага приложението на определена степен на преценка. Такава преценка включва разглеждането, анализа и оценката за входящите данни като например, за ликвиден риск, кредитен риск и волатилност. Промените в предположенията за тези фактори могат да повлияят върху размера на отчетената справедлива стойност на финансовите инструменти. Основните ключови предположения и компоненти на оценъчните модели, както и данни за самите справедливи стойности, определени към 31.12.2023 г. и 31.12.2022 г. са оповестени в Приложение 17.2. 2.27.4.Договори за лизинг При идентифициране и класифициране на лизинг или на лизингов елемент в даден договор, ръководството на Групата прави редица важни преценки: • налице ли е договор за лизинг, в т.ч. дали договорът съдържа идентифициран актив и дали по силата на него се прехвърля правото на контрол над използвания актив за съответния срок на договора; • определяне срока на лизинга; • определяне на диференциалния лихвен процент по договорите за лизинг. Групата има три споразумения за оперативен лизинг съгласно отменения МСС 17. Тя е направила анализ и е определила, че: а) първото споразумение не отговаря на условията за признаване на актив “право на ползване”, доколкото контролът върху идентифицирания актив е съвместен с трето лице, б) второто споразумение също съдържа лизинг, но на база очакванията и намеренията на ръководството за упражняване на опциите за подновяване/прекратяване, договорът е краткосрочен и в) третото споразумение съдържа лизинг, не е краткосрочно, а Групата има контрол над използвания идентифициран актив за съответния срок на договора. Идентифицираният актив по този договор е помещение за колокиране на оборудване на Групата. При определяне на срока на лизинга ръководството е взело предвид неотменимия период на лизинга, заедно с периодите, по отношение на които съществува опция за удължаване, ако е сигурно, че тя ще бъде упражнена, както и периодите, по отношение на които съществува опция за прекратяване, ако е достатъчно сигурно, че тя ще бъде упражнена. По отношение на тези опции и ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 63 вероятността за тяхното упражняване или не, ръководството е взело предвид редица фактори като: важността на наетия актив за дейността на Групата, разходи, които биха били свързани с прекратяване на договора и определяне на нов актив за нуждите на предприятието, опита до момента с тези активи и с наемодателите и др.п. Договорът за лизинг, идентифициран от ръководството като такъв, по който се прехвърля контрол над използвания идентифициран актив е сключен за неопределен време. На базата на предположенията, описани по-горе и на база намеренията на ръководството, то е определило, че срокът на договора е 5 години. При настъпване на важно събитие, или съществено изменение в обстоятелствата, които са под контрола на Групата и засягат сигурността в упражняването на опциите за удължаване/ прекратяване, тя прави повторна оценка на срока на договора. В случаите, в които Групата е лизингополучател и не може непосредствено от договорите да определи лихвения процент, необходим й за дисконтиране на задълженията по лизинг, тя използва диференциалния лихвен процент, който би плащала в случай, че заеме финансови средства, необходими за получаването на актив със сходна стойност на актива „право на ползване“, за сходен период от време, при сходно обезпечение и в сходна икономическа среда. За договори, за които Групата няма аналогично финансиране, тя търси наблюдаеми данни като пазарни нива на кредитите и банкова статистика, която е публично достъпна и прави специфични за нея изчисления и корекции, за да отрази собствения си кредитен рейтинг. На тази база, ръководството е приело, че диференциален лихвен процент за идентифицирания от него договор за лизинг е 3 %. Към датата на всеки отчет ръководството на Групата извършва преглед за обезценка на активите „право на ползване“. Ако са налице индикатори, че възстановимата стойност е по-ниска от тяхната балансова стойност, то последната се изписва до възстановимата стойност на активите. 2.27.5.Актюерски изчисления При определяне на сегашната стойност на дългосрочните задължения към персонала при пенсиониране са използвани изчисления на сертифицирани актюери, базирани на предположения за смъртност, темп на текучество на персонала, бъдещо ниво на работни заплати и дисконтов фактор, които предположения са преценени от ръководството като разумни и уместни за дружеството (Приложение 2.22 и Приложение 29). 2.27.6.Признаване на активи по отсрочени данъци При признаването на отсрочените данъчни активи от ръководството е оценена вероятността отделните намаляеми временни разлики да имат обратно проявление в бъдеще и възможностите на дружествата в Групата те да генерират в перспектива достатъчно данъчни печалби за тяхното компенсиране срещу тези печалби и/или наличие за съответния период на облагаеми временни разлики. Към 31.12.2023 г. натрупаните данъчни загуби са в размер на 4,402 х.лв., в т.ч. данъчна загуба, възникнала през 2023 г. – 839 х.лв., възникнала през 2022 г. – 862 х.лв., възникнала през 2021 г. – 650 х.лв., 2020 г. 1,073 х.лв. и данъчна загуба, възникнала през 2019 г. 978 х.лв. (31.12.2022 г.: 3,563 х.лв., в т.ч. данъчна загуба възникнала през 2022 г. – 862 х.лв., възникнала 2021 г. – 650 х.лв., възникнала през 2020 г.: 1,073 х.лв. и данъчна загуба, възникнала през 2019 г.: 978 х.лв.). Ръководството е преценило, че към датата на издаване на настоящия консолидиран финансов ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 64 отчет, съществува несигурност дали и доколко в рамките на законовия срок за пренасяне на данъчни загуби (5 години), дружествата от Групата ще генерират достатъчна облагаема печалба, поради което е приложен по-консервативен подход. Затова към 31.12.2023 г. не са признати активи по отсрочени данъци в размер на 440 х. лв. (31.12.2022 г. – 356 х. лв.), свързани с данъчни загуби. Групата е признала активи по отсрочени данъци във връзка с останалите намаляеми временни разлики, възникващи основно от обезценка на други вземания и амортизации на дълготрайни материални и нематериални активи, доколкото е преценило, че в бъдеще те ще могат да бъдат приспаднати срещу бъдещи печалби или облагаеми временни разлики (Приложение № 2.24 и Приложение № 19). 2.27.7.Признаване на провизии при неизпълнение по договори През 2022 г. е възникнал технически инцидент в ЕСТ-ДН на доставчика на услугата, довел до публикуване за кратък период от време на некоректни данни за цените в BGN на интернет страницата на борсовия оператор на електрическа енергия. Инцидентът се дължи изцяло на софтуерна грешка в ЕСТ-ДН от страна на доставчика на услугата и договорът с доставчика съдържа клаузи покриващи разходи, причинени от доказани преки вреди в резултат на небрежност или умисъл. През 2023 г. все още няма развитие във връзка с инцидента. Ръководството е направило анализ и оценка на евентуалните ефекти от възможни сценарии за потенциални задължения и вероятността за изходящи парични потоци за дружеството. Процесът на анализ и изчисления на евентуални ефекти от техническия инцидент с публикувани некоректни данни за цените на търгуваната електроенергия включва множество и различни допускания и параметри относно какви биха били действията и решенията на участниците на пазара, какви биха били пазарните и ценови сценарии при тази или липсата на тази ситуация. Допълнително усложнение за оценката идва от обстоятелството, че сделките се осъществяват по независим анонимен механизъм и цените, по които се търгува електроенергията, се изчисляват по специфичен алгоритъм на европейско ниво (EUPHEMIA), който се използва от всички енергийни борси в страните от ЕС от доставчика на софтуерната услуга, а самото дружеството няма контрол и не може да влияе на ценовите изчисления. Поради това изготвянето на симулационни сценарии за ефекти от техническия инцидент е свързано с висока степен на несигурности, субективни преценки и достигането на множество възможни изходи. На база направения анализ и оценка на обстоятелствата, вкл. и за 2023 г. около техническия инцидент и разгледаните множество сценарии за възможни изходи от него и евентуални изходящи парични потоци, и свързаните с тях редица несигурности, ръководството е приело позиция, че към настоящия момент не може да се направи достатъчно надеждна и обоснована оценка на евентуални пропуснати ползи в случай, че такива бъдат доказани, и съответно - да не се признава както провизия за задължение, така и вземане за възстановяване (Приложение 38). ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 65 2.27.8. Преценки при представянето на разходите През 2023 г. Групата чрез дъщерното дружество БНЕБ ЕАД активно инвестира свободни парични средства за постигане на по-добра доходност. За целта то има сключен договор за консултации по инвестирането на средствата за постигането на по-добри условия с банки-контрагенти. Поради това Групата е приела да представя разходите по този договор като част от финансовите разходи. Представянето на тези разходи като финансови кореспондира с приходите по договора, които са финансови по своята същност, реализирани са и са пряко свързани с договора (Приложение 11). Това представяне има за цел постигане на по-добра проследимост и отграничаване на резултатите от основната дейност, която е свързана с организиране на борсов пазар за търговия в областта на енергетиката от инвестирането, управлението и генерирането на печалби или загуби от оперирането с наличните парични средства. 2.28. Провизии и условни задължения Провизии се признават, когато Групата има сегашно задължение (правно или конструктивно) в резултат на минали събития; има вероятност за погасяване на задължението да бъде необходим поток от ресурси, съдържащ икономически ползи; и може да бъде направена надеждна оценка на стойността на задължението. Когато Групата очаква, че някои или всички необходими за уреждането на провизията разходи ще бъдат възстановени, например съгласно застрахователен договор, възстановяването се признава като отделен актив, но само тогава когато е практически сигурно, че тези разходи ще бъдат възстановени. Задължение, за което Групата е отговорна заедно и поотделно с други страни, е условно задължение, до степента до която се очаква, че задължението ще бъде уредено от други страни. Разходите за провизии се представят в отчета за доходите, нетно от сумата на възстановените разходи. Когато ефектът от времевите разлики в стойността на парите е съществен, провизиите се дисконтират като се използва текуща норма на дисконтиране преди данъци, която отразява специфичните за задължението рискове. Когато се използва дисконтиране, увеличението на провизията в резултат на изминалото време, се представя като финансов разход. Условни задължения се оповестяват, когато Групата има значими възможни, но не и настоящи задължения или има настоящи задължения, за които не е вероятно да се появи необходимост от изходящ поток от ресурси или за които не може да се направи достатъчно надеждна оценка на задължението. ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 66 3. ПРИХОДИ ОТ ДОГОВОРИ С КЛИЕНТИ 3.1. Информация за видовете приходи Приходите от договори с клиенти по оперативни сегменти и видове услуги включват: 2023 2022 BGN'000 BGN'000 Оперативен сегмент “Търговия с електрическа енергия“ 14,154 14,084 Такса за търговия с електрическа енергия 10,804 10,777 Годишна такса 2,003 1,929 Такса за докладване на данни 517 411 Такса участие 228 216 Такса обучение 178 161 Други такси 424 509 Неустойки - 81 Оперативен сегмент “ Регистрация и поддържане на емисии финансови инструменти за търговия“ 1,456 1,061 Такса за регистрация на дружества 1,222 899 Такса за членство 160 132 Такса за промяна на параметри на емисии 40 22 Такса за неразкриване на информация и такса за временно спиране от търговия 28 8 Такса за присвояване на борсов код 3 - Такса за преместване на емисия 2 - Такса допускане на борсов посредник 1 - Оперативен сегмент „Информационно обслужване“ 1,034 866 Такса за информационно обслужване 930 786 Такса за докладване на данни ОМП 93 70 Такса право на ползване на търговска марка 11 10 Оперативен сегмент „Търговия с финансови инструмент“ 1,067 1,247 Комисиони за сделки на Борсата 802 1,129 Месечни комисионни за достъп до търговия 209 94 Такса за поддържане неприсъствeни работни станции 28 23 Месечна такса за свързаност 25 - Финансови санкции на членовете на Борсата 2 1 Такса за изпитване на съвместимост на алгоритъм 1 - Общо 17,711 17,258 Сделки от покупко-продажби на електрическа енергия на 2023 2022 борсов пазар (Приложение 2.7) BGN '000 BGN '000 Приходи от продажби на електрическа енергия 6,577,566 14,877,525 Разходи за покупка на електрическа енергия (6,577,566) (14,877,525) Суми, събирани от името на трети лица (Приложение 2.7) Приходи от „Цена Задължение към обществото“ - 4,409 Разходи за „Цена Задължение към обществото“ - (4,409) ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 67 Изплатени и получени суми, плащани от името на трети лица през периода (компенсации за крайни потребители) (Приложение 2.7) 2023 BGN '000 2022 BGN '000 Изплатени компенсации към крайни потребители на електрическа енергия (48,525) (288,983) Получени средства от ФСЕС 48,525 263,555 Получени средства от Министерство на енергетиката - 25,428 - - 3.2. Задължения за изпълнение по договори с клиенти Задълженията за изпълнение като тип са подробно оповестени в Приложение 2.7. 3.3. Салда по договори с клиенти Изменението на вземанията по договори с клиенти и пасивите по договори с клиенти е следното: 31.12.2023 31.12.2022 BGN'000 BGN'000 Вземания по договори с клиенти (Приложение 20.1) 720 567 Пасиви по договори с клиенти (Приложение 32) 57 49 4. ДРУГИ ДОХОДИ ОТ ДЕЙНОСТТА Другите доходи от дейността включват: 2023 2022 BGN'000 BGN'000 Приходи от събрани обезценени съдебни вземания 235 - Приходи от финансиране по програма Хоризонт 2020 154 247 Приходи от консултантски услуги 48 25 Приходи от наеми 34 30 Приходи от финансиране по програма BeamUpLab 17 25 Приходи от отписани задължения 5 3 Приходи от компенсиране за електрическа енергия на небитови крайни клиенти 2 12 Продажба на дълготрайни материали активи 1 22 Други 2 36 Общо 498 400 ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 68 5. РАЗХОДИ ЗА МАТЕРИАЛИ И КОНСУМАТИВИ Разходите за материали и консумативи включват: 2023 2022 BGN'000 BGN'000 Гориво и резервни части 29 24 Офис консумативи и хигиенни материали 25 46 Рекламни материали 15 4 Канцеларски материали 5 4 Общо 74 78 6. РАЗХОДИ ЗА ВЪНШНИ УСЛУГИ Разходите за външни услуги включват: 2023 2022 BGN'000 BGN'000 Лицензионни такси 2,802 2,287 Абонаменти, одит и други консултантски услуги 1,319 783 Счетоводно - административно и деловодно обслужване 735 780 Докладване на данни 426 353 Поддръжка офис 186 213 Такси за членство 112 77 Реклама 104 80 Комуникации 74 87 Наеми 51 43 Текущи ремонти 39 120 Застраховки 34 31 Данъци и такси 12 12 Други 181 154 Общо 6,075 5,020 Към 31.12.2023 г. са начислени разходи за задължителен одит на индивидуалните годишни финансови отчети на дружествата от Групата и на консолидирания годишен финансов отчет в размер на 58 х.лв. (2022 г.: 40 х.лв.). Не са предоставяни данъчни консултации и други услуги, несвързани с одита през 2023 г. от одиторите на отчета по закон. 7. РАЗХОДИ ЗА ПЕРСОНАЛА Разходите за персонала включват: 2023 2022 BGN'000 BGN'000 Текущи възнаграждения 3,509 2,931 Вноски по социалното и здравно осигуряване върху текущи възнаграждения 363 318 Начислени суми за неизползван отпуск 191 153 Социални придобивки и плащания 65 54 Начислени суми за социално и здравно осигуряване за неизползван отпуск 28 23 Начислени суми за задължения към персонала при пенсиониране (Приложение 27) 25 16 Общо 4,181 3,495 ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 69 8. РАЗХОДИ ЗА ОБЕЗЦЕНКА НА СЪДЕБНИ ВЗЕМАНИЯ 2023 2022 BGN'000 BGN'000 Начислени провизии за очаквани кредитни загуби (обезценки) на други вземания (Приложение 22 и Приложение2.29.2) - 2,965 Общо - 2,965 9. ДРУГИ РАЗХОДИ ЗА ДЕЙНОСТТА Другите разходи за дейността включват: 2023 2022 BGN'000 BGN'000 Командировки 148 93 Представителни мероприятия 75 83 Спонсорство и финансиране 58 11 Обучения и семинари 46 86 Такси търговски марки и лицензи 1 1 (Възстановени)/начислени провизии за очаквани кредитни загуби по парични средства (Приложение 25) (25) (59) Други 66 64 Общо 369 279 10. ФИНАНСОВИ ПРИХОДИ Финансовите приходи включват: 2023 2022 BGN'000 BGN'000 Приходи от лихви по депозити в банки 4,799 353 Приходи от лихви по споразумения с клауза за обратно изкупуване 3,469 - Приходи от лихви по дългови ценни книжа по амортизирана стойност 252 244 Приходи от лихви по дългови ценни книжа по справедлива стойност през друг всеобхватен доход 40 51 Приходи от дивиденти 1 9 Общо 8,561 657 ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 70 11. ФИНАНСОВИ РАЗХОДИ Финансовите разходи включват: 2023 2022 BGN'000 BGN'000 Разходи по консултантски договор по управление на парични средства 1,105 - Банкови такси по предоставени овърдрафти 206 54 Разходи за лихви по договори за лизинг 11 - Разходи за лихви по договор за овърдрафт 3 - Разходи по валутни операции 3 51 Такса съхранение на парични средства - 467 Общо 1,328 572 12. РАЗХОД ЗА ДАНЪК ВЪРХУ ПЕЧАЛБАТА Основните компоненти на разхода за данък в печалбата или загубата за отчетните периоди, завършващи на 31 декември, са както следва: Консолидиран отчет за всеобхватния доход 2023 2022 (печалба или загуба за годината) BGN'000 BGN'000 Данъчна печалба за годината на дружествата от Групата, нетно 14,093 8,421 Текущ разход за данък (1,493) (924) Отсрочени данъци върху печалбата от: Възникване и обратно проявление на временни разлики 17 329 Общо разход за данък върху печалбата, отчетен в консолидирания отчет за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за периода) (1,476) (595) Равнение на разхода за данък върху печалбата, определена 2023 2022 спрямо счетоводния резултат BGN'000 BGN'000 Консолидирана счетоводна печалба за годината 13,997 5,128 Данък върху печалбата: 10% (2022 г.: 10%) (1,392) (513) От непризнати суми по данъчни декларации - (1) Ефект от непризнати отсрочени данъчни активи върху данъчна загуба (Приложение 19) (84) (81) Общо разход за данък върху печалбата, отчетен в консолидирания отчет за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината) (1,476) (595) ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 71 Данъчните ефекти, свързани с другите компоненти от всеобхватния доход са както следва: 2023 2022 BGN'000 BGN'000 Стойност преди данък Икономия от/(Разход за) данък Стойност нетно от данък Стойност преди данък Икономия от/(Разход за) данък Стойност нетно от данък Компоненти, които няма да бъдат рекласифицирани в печалбата или загубата Последващи оценки на планове с дефинирани пенсионни доходи (26) - (26) 59 - 59 Нетна промяна в справедливата стойност на капиталови инвестиции по справедлива стойност през друг всеобхватен доход 54 (5) 49 (43) 4 (39) Компоненти, които могат да бъдат рекласифицирани в печалбата или загубата Нетна промяна в справедливата стойност на дългови ценни книжа по справедлива стойност през друг всеобхватен доход (1) - (1) (148) 16 (132) Общо друг всеобхватен доход за годината 27 (5) 22 (132) 20 (112) 13. ДРУГ ВСЕОБХВАТЕН ДОХОД Другият всеобхватен доход включва: 2023 2022 BGN '000 BGN '000 Компоненти, които няма да бъдат рекласифицирани в печалбата или загубата Последващи оценки на планове с дефинирани пенсионни доходи (26) 59 Нетна промяна в справедливата стойност на капиталови финансови активи по справедлива стойност през друг всеобхватен доход 54 (43) Данък върху доходите, свързан с компонентите на другия всеобхватен доход (5) 4 23 20 Компоненти, които могат да бъдат рекласифицирани в печалбата или загубата Нетна промяна в справедливата стойност на дългови ценни книжа по справедлива стойност през друг всеобхватен доход (1) (148) Данък върху доходите, свързан с компонентите на другия всеобхватен доход - 16 (1) (132) Общо друг всеобхватен доход за годината 22 (112) ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 72 14. ИМОТИ, МАШИНИ И ОБОРУДВАНЕ Сгради Компютри и офис оборудване Транспортни средства Други Аванси за придобиване на ДМА Общо 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 Отчетна стойност Салдо на 1 януари 1,928 1,920 893 846 307 353 400 368 9 76 3,537 3,563 Придобити 325 8 36 36 2 1 9 5 37 163 409 213 Трансфер от аванси за придобиване на ДМА - - 23 40 - - 23 190 (46) (230) - - Отписани (277) - (44) (29) (3) (47) - (163) - - (324) (239) Салдо на 31 декември 1,976 1,928 908 893 306 307 432 400 - 9 3,622 3,537 Натрупана амортизация Салдо на 1 януари (838) (720) (662) (566) (140) (111) (147) (247) - - (1,787) (1,644) Начислена амортизация (136) (118) (104) (125) (75) (76) (59) (42) - - (374) (361) Отписана амортизация 278 - 44 29 3 47 - 142 - - 325 218 Салдо на 31 декември (696) (838) (722) (662) (212) (140) (206) (147) - - (1,836) (1,787) Балансова стойност на 31 декември 1,280 1,090 186 231 94 167 226 253 - 9 1,786 1,750 В т.ч. балансова стойност на активите „право на ползване 31 декември (Приложение 33) 242 20 - - 12 17 - - - - 254 37 Балансова стойност на 1 януари 1,090 1,200 231 280 167 242 253 121 9 76 1,750 1,919 Отчетната стойност на напълно амортизираните машини и оборудване, представени в консолидирания отчет за финансовото състояние, ползвани в дейността на Групата към 31.12.2023 г. е 579 х. лв. (31.12.2022 г.: 700 х. лв.). ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 73 15. НЕМАТЕРИАЛНИ АКТИВИ Лицензии Програмни продукти Сайт за интернет търговия В процес на придобиване Общо 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 Отчетна стойност Салдо на 1 януари 5,316 5,316 873 868 11 11 181 81 6,381 6,276 Придобити - - 117 5 - - 153 100 270 105 Отписани - - (6) - - - (113) - (119) - Салдо на 31 декември 5,316 5,316 984 873 11 11 221 181 6,532 6,381 Натрупана амортизация Салдо на 1 януари (1,624) (1,295) (536) (438) (11) (11) - - (2,171) (1,744) Начислена амортизация (330) (329) (118) (98) - - - - (448) (427) Отписана амортизация - - 6 - - - - - 6 - Салдо на 31 декември (1,954) (1,624) (648) (536) (11) (11) - - (2,613) (2,171) Балансова стойност на 31 декември 3,362 3,692 336 337 - - 221 181 3,919 4,210 Балансова стойност на 1 януари 3,692 4,021 337 430 - - 181 81 4,210 4,532 Отчетната стойност на напълно амортизираните нематериални активи, ползвани в дейността на Групата към 31.12.2023 г. е 206 х. лв. (31.12.2022г.: 223 х. лв.). Към края на годината са отписани напълно амортизирани нематериални активи с отчетна стойност в размер на 6 х.лв. (31.12.2022 г.: нула). Лицензите включват придобит в резултат на бизнес-комбинация лиценз за извършване на дейността „организиране на борсов пазар на електрическа енергия“, издаден с решение № Л- 422 от 31.03.2014 г. на ДКЕВР за срок от 10 години. С Решение № И1-Л-422 от 11.05.2023 г., ДКЕВР продължава срока на лиценз № Л-422-11 от 31.03.2014 г., издаден за дейността „организиране на борсов пазар на електрическа енергия“ на „Българска независима енергийна борса“ ЕАД с 10 (десет) години, считано от 01.04.2024 г. Справедливата стойност на разграничимите активи и пасиви при придобиването на Българска независима енергийна борса ЕАД (бизнес-комбинация) от Групата са определени от лицензиран оценител към датата на придобиване на дружествата през 2019 г. Идентифицираните при бизнес комбинациите нематериални активи включват лиценз и програмни продукти. Тяхната балансова стойност към 31 декември 2023 г. е 3,362 х. лв. (31.12.2022г.: 3,692 х. лв.). Разходите за придобиване на нематериални активи в размер на 221 х. лв. (31.12.2022 г.: 181 х. лв.) включват разходи за регистрация на търговски марки на ЕС и марки по Мадридската спогодба за територията на Сърбия, Македония, Турция, Албания, Босна и Херцеговина и Черна гора, част от които се регистрират за индекси като наименование на търговско наименование (марка) с оглед предстояща търговия с енергийни фючърси с финансова доставка и придобиване ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 74 на разходи за софтуер. Всички те все още не са активни и ще бъдат използвани с оглед предстояща търговия с енергийни фючърси с финансова доставка. 16. ИНВЕСТИЦИИ В СЪВМЕСТНИ И АСОЦИИРАНИ ДРУЖЕСТВА 16.1. Инвестиции в съвместни дружества Към 31 декември балансовата стойност на участията на Групата в съвместни дружества, оценена по метода на собствения капитал, е както следва: 31.12.2023 г. Съвместно дружество Държава Балансова стойност към 31.12.2023 Дял на участието в собствеността BGN'000 (%) СЕЕ Линк ДОО Македония 28 33.33 Колективно финансиране АД България 123 49.00 31.12.2022г. Съвместно дружество Държава Балансова стойност към 31.12.2022 Дял на участието в собствеността BGN'000 (%) СЕЕ Линк ДОО Македония 36 33.33 СЕЕ ЛИНК ДОО, СКОПИЕ На 15.04.2014 г. по силата на сключено съвместно споразумение между Българска фондова борса АД, Македонска Борса за ценни книжа АД, Скопие и Загребска Борса АД е учредено съвместно дружество СЕЕ Линк ДОО, Скопие със седалище ул. Орце Николов 75, Скопие, Македония, с предмет на дейност предоставяне на компютърни услуги и информационни технологии. Съгласно условията на споразумението всяка една от страните притежава 33,33 % от капитала на учреденото дружество. Дяловото участие на Българска фондова борса АД в дружеството, оценено по историческа цена на придобиване е в размер на 53 х.лв. КОЛЕКТИВНО ФИНАНСИРАНЕ АД На 19.06.2023 Българска фондова борса АД, Централен депозитар АД и Клиър Екс АД правят набирателна вноска по създаването на дружеството Колективно финансиране АД, с предмет на дейност - предоставяне на услуги за колективно финансиране чрез организиране, управление и експлоатация на платформа за колективно финансиране по чл.164, т.9 от ЗППЦК. На 03.11.2023 г. с решение № 993 - ДУКФ дружеството получи лиценз от Комисията по финансов надзор за осъществяване на дейността си, а на 13.11.2023г. е вписано и в Търговския Регистър. Капиталът на дружеството е 150 х.лв., разпределен в 150,000 дяла с номинална стойност 1 (един) лев. Участието в капитала на дружеството от страна на Българска фондова борса АД е 49%, от Централен депозитар АД – 32% и от Клиър Екс АД е 19%. ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 75 Движението на инвестициите в съвместни дружества е представено по-долу: 2023 2022 BGN'000 BGN'000 Салдо на 1 януари 36 39 Придобиване на акции и дялове 125 - Дял в загубата за годината (10) (3) Салдо към 31 декември 151 36 Таблицата по-долу представя обобщена финансова информация на съвместните дружества в Групата: СЕЕ Линк ДОО Колективно финансиране АД 31.12.2023 31.12.2023 Обобщена информация от отчета за финансовото състояние BGN’000 BGN’000 Текущи активи, в т. ч. 87 199 Краткосрочни и други вземания 37 - Парични средства и парични еквиваленти 50 199 Нетекущи активи 25 - Текущи задължения (29) (3) Финансиране (4) - Нетни активи 79 196 Обобщена информация от отчета за всеобхватния доход 2023 2023 BGN’000 BGN’000 Нетна загуба за годината (23) (4) Общ всеобхватен доход за годината (23) (4) През 2023 г. и 2022 г. Групата няма получени дивиденти от участия в съвместни дружества. Равнението между обобщената финансова информация за участието на Групата в съвместните дружества и тяхната балансова стойност към 31 декември включена в настоящия консолидиран финансов отчет е представено в таблицата по-долу: СЕЕ Линк ДОО Колективно финансиране АД 31.12.2023 31.12.2023 BGN’000 BGN’000 Нетни активи 79 196 Дял на Групата (%) 33.33% 49.00% Други капитализирани разходи - 27 Балансова стойност на инвестицията 28 123 ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 76 СЕЕ Линк ДОО Колективно финансиране АД 31.12.2022 31.12.2022 BGN’000 BGN’000 Нетни активи 103 - Дял на Групата (%) 33.33% - Балансова стойност на инвестицията 36 - 16.2. Инвестиции в асоциирани дружества Към 31.12.2023 г. стойността на инвестициите в асоциирани дружества, оценени по метода на собствения капитал, включва: Дружество 31.12.2023 % 31.12.2022 % BGN '000 Участие BGN '000 Участие Клиър Екс АД 210 40.00% 202 40.00% БД Консулти АД 120 24.50% 42 24.50% Общо 330 244 КЛИЪР ЕКС АД На 21.04.2020 г. Българска фондова борса АД и Централен депозитар АД са учредили Клиър Екс АД (Clear EX) с капитал 100 х. лв. Предметът на дейност на дружеството е извършване на услуги като клирингова къща, във връзка със сделки с електрическа енергия, природен газ и стоки, сключени на организиран пазар, както и други дейности разрешени от закона. Първоначално регистрираният капитал е 100 х. лв., разпределен в 100 000 броя безналични поименни акции с право на глас и с номинална стойност 1 (един) лев. Участията в капитала на дружеството от страна на Централен депозитар АД и Българска фондова борса АД са съответно 60% и 40%. През м. декември 2020 г. по решение на акционерите на Извънредното Общо събрание на акционерите на Клиър Екс АД от 16.12.2020 г., и в съответствие с решение и протокол на Съвета на директорите на Българска фондова борса АД № 78 от 15.12.2020 г ., в качеството си на притежател на 40,000 броя акции, Българска фондова борса АД участва в предложеното увеличение в капитала на Клиър Екс АД, чрез издаване на нови 400 000 броя обикновени, поименни, безналични акции, при следните условия: Българска фондова борса АД записва и придобива, част от новите акции, които съответстват на дела преди увеличението на капитала 40%, а именно 160,000 броя нови акции, при спазване на предвидените в действащото законодателство изисквания и ограничения. Срещу записаните акции Борсата е направила вноски в общ размер, равен на номиналната стойност на 160 хил. лева чрез: • Парична вноска в размер 140 х.лв.; • Непарична вноска (апорт) на притежаваните от Българска фонадова борса АД 40 броя акции от капитала на Централен депозитар АД на стойност 20 х.лв. в съответствие със заключението с тройна оценителска експертиза от 08.09.2020 г.; ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 77 Допълнително инвестицията е увеличена с преките разходи за юридически консултации, свързани с инвестицията, в размер на 6 хил. лева. Участията в капитала на дружеството се запазва от страна на Централен депозитар АД и Българска фондова борса АД са съответно 60% и 40%. На 14.09.2023г. Клиър Екс АД получава лиценз с № КК-01 за извършване на дейност като клирингова къща с Решение № 38/ 14.09.2023г. на основание чл.8, ал.1 от ЗСБТ. БД КОНСУЛТИ АД На 21.04.2020 г. Българска фондова борса АД и Централен депозитар АД учредяват БД Консулти ООД. Предметът на дейност на БД Консулти ООД включва административно, финансово и деловодно обслужване, както и други дейности разрешени от закона. Капиталът на дружеството е 5 х. лв., разпределен в 5 000 дяла с номинална стойност 1 (един) лев. Участията в капитала на дружеството от страна на Централен депозитар АД и Българска фондова борса АД са съответно 50.02% и 49.98%. През 2022 капиталът на дружеството е увеличен на 100 х.лв., като капиталът е разпределен в следното отношение – Централен депозитар АД 42.5%, Клиър Екс АД 33% и Българска фондова борса АД 24.5%. На 07.09.2023г. дружеството БД Консулти е преобразувано в Акционерно дружество. Движението на инвестициите в асоциирани дружества е представено по-долу: 2023 2022 BGN '000 BGN '000 Салдо на 1 януари 244 209 Придобиване на акции и дялове - 22 Дял в текущата печалба за годината 86 13 Салдо на 31 декември 330 244 Делът на Групата в активите, пасивите, приходите и резултатите, изчислени на база годишните финансови отчети на асоциираните дружества е както следва: 31.12.2023 г. Дял в активите Дял в пасивите Дял в приходите Дял в резултата Участие BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 % Клиър Екс АД 211 8 24 8 40.00 % БД Консулти АД 228 100 535 78 24.50 % 31.12.2022 г. Дял в активите Дял в пасивите Дял в Приходите Дял в резултата Участие BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 % Клиър Екс АД 196 1 - (2) 40.00 % БД Консулти АД 182 142 230 15 24.50 % Инвестицията в асоциирани дружества към 31.12.2023 г. и 31.12.2022 г. не съдържа репутация от придобиването. ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 78 Обща информация за асоциираните дружества Таблицата по-долу представя обобщена финансова информация на асоциираните дружества на Групата. Финансови показатели Клиър Екс АД БД Консулти АД Обобщена информация от отчета за финансовото състояние 31.12.2023 31.12.2023 BGN’000 BGN’000 Активи 528 929 Пасиви 20 440 Нетни активи 508 489 Обобщена информация от отчета за всеобхватния доход 31.12.2023 31.12.2023 BGN’000 BGN’000 Приходи 60 2,183 Нетна печалба за годината 21 318 Общо всеобхватен доход за годината 8 78 Равнението между обобщената финансова информация за съществените участия в асоциирани дружества и тяхната балансова стойност към 31 декември 2023 г. и към 31 декември 2022 г., включена в настоящия консолидиран финансов отчет, е представено в таблицата по-долу: Клиър Екс АД БД Консулти АД 31.12.2023 31.12.2023 BGN’000 BGN’000 Нетни активи 508 489 Дял на Групата (%) 40.00% 24.50% Дял на Групата в нетните активи 204 120 Други корекции 6 - Балансова стойност на инвестицията 210 120 Клиър Екс АД БД Консулти АД 31.12.2022 31.12.2022 BGN’000 BGN’000 Нетни активи 487 164 Дял на Групата (%) 40.00% 24.50% Дял на Групата в нетните активи 196 42 Други корекции 6 - Балансова стойност на инвестицията 202 42 ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 79 17. ФИНАНСОВИ АКТИВИ 17.1. Дългови инструменти по справедлива стойност през друг всеобхватен доход Дълговите инструменти по справедлива стойност през друг всеобхватен доход включват две емисии държавни ценни книжа - облигации, закупени с премия, издадени от Министерство на финансите на Република България, както следва: 31.12.2023 г. Емисия Валута Дата на издаване Дата на падеж Лихва по купон Номинал Справедлива стойност Справедлива стойност % ‘000 ‘000 BGN‘000 BG2040210218 Евро 29.10.2010 29.09.2025 5.75% 500 EUR 525 EUR 1,026 1,026 31.12.2022 г. Емисия Валута Дата на издаване Дата на падеж Лихва по купон Номинал Справедлива стойност Справедлива стойност % ‘000 ‘000 BGN‘000 BG2040210218 Евро 29.10.2010 29.09.2025 5.75% 500 EUR 533 EUR 1,043 1,043 Годишният ефективен лихвен процент по облигациите в евро е 3.86 %. Падежът на купонните плащания на облигациите е два пъти в годината, на 29 март и на 29 септември, до датата на падежа. 17.2. Капиталови инструменти по справедлива стойност през друг всеобхватен доход Инвестициите в капиталови инструменти, оценявани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход, представляват акции и дялове в капитала на други дружества и предприятия (малцинствено участие), както следва: Дружество 31.12.2023 % 31.12.2022 % BGN '000 Участие BGN '000 Участие EuroCTP B.V. 442 2.80 - - Аванс за придобиване на инвестиция в EuroCTP B.V. - - 27 - Централен депозитар АД 414 4.51 360 4.51 Сдружение Български икономически форум 5 5 Общо 861 392 EuroCTP B.V. На 23 август 2023 г. е учредено дружеството EuroCTP B.V. в Амстердам, Нидерландия, а Българска фондова борса АД е сред 26-те участници от страните членки на ЕС в това дружество (от които четиринадесет европейски борси). Организацията има за цел да насърчи прозрачността и достъпа на пазарни данни за всички инвеститори, като предостави напълно консолидиран поглед върху европейския капиталов пазар. Сред нейните цели са създаване на консолидирани данни, предполагащи цялостна и стандартизирана картина върху търговията в Европейския съюз в интерес на всички участници на пазара и предоставяне на добре управлявани, стабилни и ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 80 устойчиви данни, които са икономически обосновани и в съответствие с приложимите закони и разпоредби. Към 31.12.2023 г. Българска фондова борса АД е направила вноски в общ размер на 442 х.лв. (31.12.2022 г.: 27 х.лв.) във връзка с учредяването на дружеството. Предстоят законодателни промени, касаещи новоучреденото дружество и увеличение на капитала му с набиране на финална вноска. Дружеството ще действа независимо и самостоятелно в бъдещия процес за подбор на доставчик на консолидирани данни в Европейския съюз. Българската фондова борса АД ще представлява малките борси в Надзорния съвет на дружеството. ЦЕНТРАЛЕН ДЕПОЗИТАР АД Централен депозитар Ад е търговски дружество, създадено през 1996 г. за поддържане на националната регистрационна система и система за сетълмент корпоративни безналични ценни книжа. Държавата чрез Министерство на финансите притежава 43.70 % от акциите в основния акционерен капитал на Централен депозитар АД. Българска фондова борса АД е акционер в Центърален депозитар АД с 4.51 % акционерно участие към 31.12.2023 г. СДРУЖЕНИЕ БЪЛГАРСКИ ИКОНОМИЧЕСКИ ФОРУМ Сдружение Български икономически форум е неправителствена организация, основана през 1998г., чиито основни цели са да популяризира бизнес климата в България и Югоизточна Европа пред потенциални чуждестранни инвеститори и да улесни диалога между правителството и бизнеса. Негови членове са ключови индустриални камари и асоциации, значими компании, финансови институции, обществени организации и др. Таблицата по-долу представя дълговите и капиталови инструменти на Групата през друг всеобхватен доход, които се оценяват на повтаряема база по справедлива стойност в консолидирания отчет за финансовото състояние: Йерархия на справедливите стойности Справедлива стойност 31.12.2023 Ниво 1 Ниво 3 BGN'000 BGN'000 BGN'000 Дългови инструменти по справедлива стойност през друг всеобхватен доход 1,026 1,026 - Капиталови инструменти по справедлива стойност през друг всеобхватен доход 861 - 861 Общо 1,887 1,026 861 Справедлива стойност 31.12.2022 Ниво 1 Ниво 3 BGN'000 BGN'000 BGN'000 Дългови инструменти по справедлива стойност през друг всеобхватен доход 1,043 1,043 - Капиталови инструменти по справедлива стойност през друг всеобхватен доход 392 - 392 Общо 1,435 1,043 392 ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 81 Таблицата по–долу представя равнение между началните и крайните салда на справедливите стойности на Ниво 1 и Ниво 3: Ниво 1 Ниво 3 Общо BGN’000 BGN’000 BGN’000 Салдо към 1 януари 2022 година 1,775 402 2,177 Начислен приход от лихва по ефективен лихвен процент, включен в текущата печалба за годината 51 - 51 Получена купонна лихва (84) - (84) Падеж на дългови инструменти по справедлива стойност през друг всеобхватен доход (551) - (551) Увеличение на капитала - 6 6 Придобиване на капиталови инструменти, оценявани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход - 27 27 Нереализирана (загуба), включена в друг всеобхватен доход (Приложение 12) (148) (43) (191) Салдо към 31 декември 2022 година 1,043 392 1,435 Начислен приход от лихва по ефективен лихвен процент, включен в текущата печалба за годината 40 - 40 Получена купонна лихва (56) - (56) Придобиване на капиталови инструменти по справедлива стойност през друг всеобхватен доход - 415 415 Нереализирана печалба, включена в друг всеобхватен доход (Приложение 12) (1) 54 53 Салдо към 31 декември 2023 година 1,026 861 1,887 Техники за оценяване и значими ненаблюдаеми входящи данни Таблицата по-долу показва техниките за оценяване към 31.12.2023 г., използвани при оценките по справедлива стойност на Ниво 3, както и използваните значими ненаблюдаеми входящи данни: Инвестиции в акции и дялове в капитала на други дружества и предприятия (малцинствено участие) Подходи и техники за оценяване Значими ненаблюдаеми входящи данни Ниво 3 а. Приходен подход * прогнозен годишен темп на изменение на свободните парични потоци/приходи Оценъчна техника: терминален ръст Метод на дисконтирани парични потоци (FCFE) * дисконтова норма ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 82 Количествена информация за оценките по справедлива стойност (Ниво 3) Таблицата по-долу представя количествена информация относно оценките по справедлива стойност, при които са използвани значими ненаблюдаеми входящи данни (Ниво 3): Техника на оценяване Ненаблюдаеми входящи данни Диапазон средно претеглена величина Взаимовръзка между значимите ненаблюдаеми входящи данни и оценяването по справедлива стойност – чувствителност спрямо ключовите предположения Дисконтирани парични потоци Приблизително оценената справедлива стойност би се увеличила (намалила), ако: * прогнозен годишен темп на изменение на свободните парични потоци/приходите * 31.12.2023 г.: 2.00% – 2.80% (31.12.2023 г.: средно претеглен: 2.40%) (31.12.2022 г.: 2.00% – 3.00%) (31.12.2022 г.: средно претеглен: 2.50%) * прогнозният годишен темп на нарастване на свободните парични потоци е по-висок (по-нисък); *терминален ръст * 31.12.2023 г.: 2.00% – 3.00% (31.12.2023 г.: средно претеглен: 2.40%) (31.12.2022 г.: 2.00% - 3.00%) (31.12.2022 г.: средно претеглен: 2.50%) * терминалният ръст е по-висок (по-нисък); * дисконтова норма * 31.12.2023 г.: 9.01% (31.12.2023 г.: средно претеглен: 9.01%) (31.12.2022 г.: 10.05%) (31.12.2022 г.: средно претеглен: 10.05 %) * дисконтовата норма е по- ниска (по-висока). Анализ на чувствителността Анализът на чувствителността на справедливата стойност на инвестициите в акции и дялове в капитала на други дружества и предприятия (малцинствено участие) Ниво 3 по отношение на значимите ненаблюдаеми входящи данни, се основава на разумно възможните промени (увеличение или намаление) на всеки отделен от посочените показатели: а)прогнозен годишен темп на изменение на свободните парични потоци; б) терминален ръст; в) дисконтова норма като се приема, че останалите остават непроменени. 17.3. Дългови инструменти по амортизирана стойност Инвестициите на Групата в дългови инструменти, отчитани по амортизирана стойност, включват две емисии облигации - емисия еврооблигации, придобити от Български Енергиен Холдинг ЕАД и левови облигации, закупени със сконто, издадени от Министерство на финансите на Република България, както следва: ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 83 31.12.2023 г. Емисия Валута Дата на издаване Дата на падеж Лихва по купон Номинал Справедлива стойност Амортизирана стойност % ‘000 ‘000 BGN‘000 BG2030022219 Лева 13.10.2022 28.03.2028 3.20% 200 BGN 196 BGN 194 XS2367164576 Евро 22.07.2021 22.07.2028 2.45% 5,100 EUR 4,394 EUR 10,077 10,271 31.12.2022 г. Емисия Валута Дата на издаване Дата на падеж Лихва по купон Номинал Справедлива стойност Амортизирана стойност % ‘000 ‘000 BGN‘000 BG2030022219 лева 13.10.2022 28.03.2028 3.20% 200 BGN 185 BGN 192 XS2367164576 евро 22.07.2021 22.07.2028 2.45% 5,100 EUR 3,925 EUR 10,077 10,269 Инвестициите в посочените по-горе дългови ценни книжа са представени по амортизирана стойност. Годишният лихвен процент по облигациите в лева е 3.20 %. Падежът на купонното плащане на левовите облигации е два пъти в годината, на 28 март и 28 септември, до датата на падежа 28.03.2028 г. Годишният лихвен процент по облигациите в евро е 2.45 %. Падежът на купонното плащане на еврооблигациите е един път в годината на 22 юли, до датата на падежа 22.07.2028 г. с матуритет седем години. Справедливата стойност на облигациите е оценена на база Ниво 1 и представлява текущата пазарна стойност на притежаваните емисии към 31.12.2023г. на база борсово търгуеми цени. 18. ДЪЛГОСРОЧНО ПРЕДПЛАТЕНИ РАЗХОДИ Към 31 декември дългосрочно предплатените разходи включват разходи, платени на външни доставчици за настройване и осигуряване на достъп до платформи за търговия и интеграция към системите на партньори във връзка с пазарните сегменти и услугите, предоставяни от дъщерното дружество БНЕБ ЕАД са както следва: 31.12.2023 31.12.2022 BGN'000 BGN'000 Нетекуща част 295 522 Текуща част (Приложение 22) 282 252 Общо 577 774 ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 84 19. АКТИВИ И ПАСИВИ ПО ОТСРОЧЕНИ ДАНЪЦИ Отсрочените данъци към 31.12.2023 г. са свързани със следните обекти в консолидирания отчет за финансовото състояние: Описание на обектите временна разлика данък 10% временна разлика данък 10% 31.12.2023 31.12.2023 31.12.2022 31.12.2022 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 Обезценка за очаквани кредитни загуби на финансови активи и парични средства (Приложение 22 и Приложение 25) 6,655 666 6,915 693 Имоти, машини, оборудване 213 21 203 20 Неизплатени доходи на физически лица, вкл. неизползвани отпуски 415 42 353 35 Дългосрочни задължения към персонала при пенсиониране 170 17 141 14 Общо активи по отсрочени данъци: 7,453 746 7,612 762 Нематериални активи при бизнес комбинация (3,362) (335) (3,690) (368) Преоценки на финансови активи, оценявани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход (294) (29) (237) (24) Общо пасиви по отсрочени данъци: (3,656) (364) (3,927) (392) Активи/(пасиви) по отсрочени данъци, нетно, в т.ч.: 3,797 382 3,685 370 Активи по отсрочени данъци (консолидирани) Пасиви по отсрочени данъци (консолидирани) 717 (335) 738 (368) При признаване на отсрочените данъчни активи е взета предвид вероятността отделните разлики да имат обратно проявление в бъдеще и възможностите на дружествата в Групата да генерира достатъчна данъчна печалба. Общото изменение на активите и пасивите по отсрочени данъци на Групата през съответната финансова година е както следва: 31.12.2023 31.12.2022 BGN'000 BGN'000 в т.ч. Активи по отсрочени данъци (консолидирани) 738 422 в т.ч. Пасиви по отсрочени данъци (консолидирани) (368) (401) Активи/(пасиви) по отсрочени данъци на 1 януари 370 21 Признати в консолидирания отчет за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината) 17 330 Признати в други компоненти на всеобхватния доход (5) 19 Активи/(пасиви) по отсрочени данъци на 31 декември 382 370 в т.ч. Активи по отсрочени данъци (консолидирани) 717 738 в т.ч. Пасиви по отсрочени данъци (консолидирани) (335) (368) Изменението в салдото на активите/(пасивите) по отсрочени данъци е както следва: ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 85 Отсрочени данъчни активи/(пасиви), нетно Салдо на 01.01.2023 Признати в печалбата или загубата за годината Признати в други компоненти на всеобхватния доход Салдо на 31.12.2023 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 Обезценка за очаквани кредитни загуби на финансови активи и парични средства 691 (27) - 664 Имоти, машини, оборудване 20 1 - 21 Неизплатени доходи на физически лица, вкл. неизползвани отпуски 36 7 - 43 Дългосрочни задължения към персонала при пенсиониране 15 3 - 18 Нематериални активи при бизнес комбинация (368) 33 - (335) Преоценки на финансови активи, оценявани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход (24) - (5) (29) Общо, в т.ч.: 370 17 (5) 382 Активи по отсрочени данъци (консолидирани) 738 (16) (5) 717 Пасиви по отсрочени данъци (консолидирани) (368) 33 - (335) Отсрочени данъчни активи/(пасиви), нетно Салдо на 01.01.2022 Признати в печалбата или загубата за годината Признати в други компоненти на всеобхватния доход Салдо на 31.12.2022 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 Обезценка за очаквани кредитни загуби на финансови активи и парични средства 400 291 - 691 Имоти, машини, оборудване 19 1 - 20 Неизплатени доходи на физически лица, вкл. неизползвани отпуски 31 5 - 36 Дългосрочни задължения към персонала при пенсиониране 15 - - 15 Нематериални активи при бизнес комбинация (401) 33 - (368) Преоценки на финансови активи, оценявани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход (43) - 19 (24) Общо, в т.ч.: 21 330 19 370 Активи по отсрочени данъци (консолидирани) 422 297 19 738 Пасиви по отсрочени данъци (консолидирани) (401) 33 - (368) ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 86 В консолидирания отчет за финансовото състояние към 31.12.2023 г. не са признати отсрочени данъчни активи, свързани с данъчни загуба за пренасяне на дружествата в Групата в размер на 440 х. лв. (31.12.2022 г.: 356 х. лв.). Законовият срок за пренасяне на намаляемите данъчни разлики, възникнали в резултат на данъчни загуби е пет годишен от годината на възникването им и изтича, както следва: Общ размер на данъчна загуба за пренасяне Година на възникване Срок BGN '000 839 2023 г. 2028 г. 862 2022 г. 2027 г. 650 2021 г. 2026 г. 1,073 2020 г. 2025 г. 978 2019 г. 2024 г. 4,402 20. ТЪРГОВСКИ ВЗЕМАНИЯ 20.1. Вземания от клиенти Вземанията от клиенти в размер на 720 х.лв. (31.12.2022 г.: 567 х. лв.) включват вземания за дължими такси за оказани услуги съгласно правилника на Българска фондова борса и Тарифата за таксите на БНЕБ ЕАД (комисиони за сделки, такси за: търговия, регистрация, интернет и онлайн търговия и информационно обслужване и други), които се заплащат обичайно при получаване на услугата и/или в рамките на 1-15 дни след издаване на фактурата (вземания по договори с клиенти). Обичайният кредитен период (обичайната обращаемост на вземанията) e до 30 дни. Вземанията са безлихвени. Вземанията от клиенти са деноминирани в следните валути: 31.12.2023 31.12.2022 BGN'000 BGN'000 В лева 512 443 В евро 208 124 Общо 720 567 20.2. Вземания от контрагенти за електрическа енергия Вземанията от контрагенти за електрическа енергия включват: 31.12.2023 31.12.2022 BGN'000 BGN'000 Търговски вземания от сделки за покупко-продажба на електрическа енергия (Приложение 2.7), брутен размер 20,035 58,478 Провизия за обезценка за очаквани кредитни загуби - - Търговски вземания от сделки за покупко-продажба на електрическа енергия, нетно 20,035 58,478 ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 87 Вземанията от контрагенти за електрическа енергия са възникнали от сделки за продажба на електрическа енергия на организирания борсов пазар на електрическа енергия, за които дъщерно дружество БНЕБ ЕАД като оператор на борсовия пазар се явява посредник (агент) (Приложение 2.7), но носи отговорността за тяхната събираемост и кредитен риск. Обичайната обращаемост на вземанията e 1-2 дни. Вземанията са безлихвени, в левове и в евро. Вземанията са събрани в началото на м.януари 2024 г. Групата прилага опростения подход на МСФО 9 за измерване на очаквани кредитни загуби по вземанията от контрагенти за електрическа енергия, като признава очаквани загуби за целия срок на инструмента за всички вземания от контрагенти за електрическа енергия (Приложение 2.27). 21. ДАНЪЦИ ЗА ВЪЗСТАНОВЯВАНЕ 31.12.2023 31.12.2022 Данъците за възстановяване включват: BGN'000 BGN'000 ДДС - 51,668 Корпоративен данък - 114 Общо - 51,782 Към 31.12.2023г. Групата няма вземания, свързани с данъци за възстановяване (31.12.2022 г.: 51,782 х. лв.). 22. ДРУГИ ВЗЕМАНИЯ И ПРЕДПЛАТЕНИ РАЗХОДИ Другите вземания и предплатени разходи включват: 31.12.2023 31.12.2022 BGN'000 BGN'000 Платени аванси 379 339 Предплатени разходи 320 309 Разчети за гаранции и предоставени депозити 67 16 Съдебни вземания 5,430 6,747 Провизия за обезценка по очаквани кредитни загуби на съдебни вземания (Приложение 2.27) (5,430) (5,665) Съдебни вземания, нетно - 1,082 Вземане по цесия на депозит от банка в несъстоятелност (Приложение 2.27) 1,214 1,214 Провизия за обезценка по очаквани кредитни загуби на вземане по цесия на депозит от банка в несъстоятелност (1,214) (1,214) Вземане по цесия, нетно - - Предплатени такси управление по договори за овърдрафти - 206 Други вземания 77 45 Други вземания, нетно 843 1,997 ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 88 31.12.2023 31.12.2022 Предплатените разходи включват: BGN'000 BGN'000 Текуща част на дългосрочно предплатени разходи (Приложение 18) 282 252 Аванси за услуги 21 20 Застраховки 8 9 Абонамент 6 26 Допълнително здравно застраховане 3 2 Общо 320 309 Съдебни вземания Съдебните вземания са с първоначална брутна отчетна стойност 6,747 х. лв. Към 31 декември 2023 г. тези вземания имат съответно брутна отчетна стойност в размер на 5,430 х. лв. (2022: 6,747 х. лв.) и балансова стойност нула (2022: 1,082 х. лв.). Първоначално вземанията са възникнали през периода м. септември – м. октомври 2018 г. съгласно договор за участие на борсов базар на електрическа енергия и не са били уредени в срок и съгласно Правилата за работа на организиран борсов пазар, Правилата за поведение на борсов пазар и Правилата за сетълмент, приети от оператора на борсовия пазар на електрическа енергия. На 14.11.2018 г. длъжникът е подал молба в Търговския регистър за откриване производство по несъстоятелност. Поради това обстоятелство и на база на наличната към края на всеки съответен отчетен период информация относно длъжника и неговите възможности за посрещане на задълженията си, в консолидирания финансов отчет Групата е отчитала загуби от обезценка за очаквани кредитни загуби. Към 31 декември 2023 г. , както и към 31 декември на предходните две години дъщерното дружество БНЕБ ЕАД е включено в масата на несъстоятелността на клиента-длъжник като кредитор с безспорно установено и прието вземане. За всяка отчетна година ръководството е формирало своята преценка за събираемостта на това вземане и респ. решение за признаване на обезценка на база експертно правно становище по казуса. Към 31 декември 2022 г. във връзка с актуалното развитие и наличието на нова информация по делото за несъстоятелност на длъжника, вкл. наличие на информация за списъка на приети вземания и масата на несъстоятелността, ръководството на БНЕБ ЕАД е направило подробен анализ и преценка за събираемостта на вземането и е взело решение за признаване на обезценка за кредитни загуби по него за 2022 г. За целта то е приложило вероятностно-претеглен модел на конкретно разработени сценарии за възможни изходи по погасяване на вземането. При анализа дружеството е използвало актуализирано експертно правно становище за статуса на казуса, както и правни и стопански документи, финансови данни и друга информация. На база на този анализ, ръководството е признало обезценка в консолидирания отчет за всеобхватния доход в размер на 2,965 х. лв. за 2022 г. (Приложение 8). Към 31 декември 2021 г. признатата загуба от обезценка е 675 х. лв. Към 30 юни 2023 г. е изготвена и обявена по партидата на длъжника в Търговския регистър и регистъра на юридическите лица с нестопанска цел (ТРРЮЛНЦ) частична сметка за разпределение на суми в полза на кредиторите на длъжника, като в полза на БНЕБ ефективно е постъпила сума в размер на 1,317 х. лв., което е с 235 х. лв. повече от първоначално очакваното. ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 89 В резултат на това в консолидирания финансовия отчет вземането от длъжника и респективно, начислената обезценка са намалени и е реинтегрирана обезценка на стойност 235 х. лв. (Приложение 4) . Към 31.12.2023 г. това вземане е обезценено 100% като са взети предвид всички събития и развития по делото, вкл. и тези след отчетната дата, до датата на одобрение на настоящия отчет. Вземане по цесия Към 31.12.2023 г. другите вземания включват вземане по договор за цедиране на вземане по депозит в банка, поставена първоначално под специален надзор през месец юни 2014 г. и в последствие обявена в несъстоятелност през м. април 2015 г. с брутен размер 1,214 х. лв. Вземането е 100% обезценено (31.12.2022 г.: 100 % обезценено) (Приложение № 2.27.2). Първоначалната стойност на придобитите вземания по договор за цесия е в размер на 1,314 х. лв. и номинал – 1,752 х. лв. Получените от Групата плащания по договора за цесия са в размер на 178 х. лв., а начислената лихва за периода 2014 г. - 2016 г. е в размер на 78 х. лв. Вземането по договора за цесия е било обект на множество съдебни спорове и дела, окончателно приключили през 2022 г. Към датата на настоящия консолидиран отчет Дружеството-майка е в процес на начални предварителни преговори за евентуално реализиране на цедираното вземане. Коректив за обезценка по очаквани кредитни загуби Движението на коректива за обезценка по очаквани кредитни загуби на другите вземания е представен в таблицата по-долу: 31.12.2023 31.12.2022 BGN'000 BGN'000 Салдо в началото на годината (6,879) (3,914) Реинтегрирана/ (начислена обезценка) през годината 235 (2,965) Салдо в края на годината (6,644) (6,879) 23. ВЗЕМАНИЯ ПО СПОРАЗУМЕНИЯ С КЛАУЗА ЗА ОБРАТНО ИЗКУПУВАНЕ През 2023 г. Групата чрез дъщерното дружество БНЕБ ЕАД сключва сделки с банка с висок кредитен рейтинг за покупка на финансови инструменти (корпоративни ценни книжа с висок кредитен рейтинг) по силата на споразумения с клауза за обратна продажба. Закупените инструменти подлежащи на обратна продажба по силата на тези споразумения не се признават в отчета за финансово състояние, тъй като по същество те се явяват обезпечение по тези сделки. Платените суми по тези споразумения са представени като Вземания по споразумения с клауза за обратно изкупуване. Разликата в договорената стойност между покупката и обратната продажба е третирана и се е признавала текущо за срока на сделката като приход от лихви (Приложение 10). Към 31 декември 2023 г. Групата има вземания по споразумения с клауза за обратно изкупуване на стойност 196,117 х. лв. от чуждестранна банка, с висок кредитен рейтинг (31 декември 2022 г: нула). Средният лихвен процент по тези споразумения е 3.7%, а матуритетът им е до 3 месецa. ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 90 Вземанията по споразумения с клауза за обратно изкупуване са обезпечени с чуждестранни корпоративни облигации с висок кредитен рейтинг. Към дата на изготвяне на финансовия отчет падежът на тези споразумения е настъпил и Групата чрез дъщерното дружество БНЕБ ЕАД е получила вземанията си, свързани с тях заедно със съответните лихви. 24. ВЗЕМАНИЯ ОТ БАНКИ ПО ОБЕЗПЕЧЕНИЯ Към 31.12.2022 г. Групата, чрез дружеството-майка е предоставила финансово обезпечение по ЗДФО с прехвърляне на собствеността върху парични средства в размер на 400 х. лв. по кредит, предоставен от банка на асоциираното дружество БД Консулти АД. Срокът на ангажимента е до 20.12.2023 г. или до пълното погасяване на всички задължения на кредитната експозиция на асоциираното дружество в банката. Към 31.12.2023 г. вземането по предоставеното финансово обезпечение е погасено. 25. ПАРИЧНИ СРЕДСТВА И ПАРИЧНИ ЕКВИВАЛЕНТИ Паричните средства и паричните еквиваленти включват: 31.12.2023 31.12.2022 BGN'000 BGN'000 Парични средства по текущи разплащателни сметки 41,986 252,762 Депозити с оригинален матуритет до 12 месеца 88,399 993 Разплащателна сметка със специално предназначение 259 - Парични средства в каса 8 8 Общо парични средства, брутен размер 130,652 253,763 Провизия за обезценка за очаквани кредитни загуби (11) (36) Паричните средства и паричните еквиваленти, нетно: 130,641 253,727 Паричните средства и еквиваленти са деноминирани в следните валути: 31.12.2023 31.12.2022 BGN'000 BGN'000 Парични средства и парични еквиваленти, нетно от обезценка в лева 75,256 110,543 във валута 55,385 143,184 Общо 130,641 253,727 Лихвените равнища по депозитните сметки са от 0.014 % до 3.30 % (2022 г.: от 0 до 2.50 %) в зависимост от сумите по депозитните сметки, вида на валутата и пазарните условия. Движението на коректива за обезценка по очаквани кредитни загуби на паричните средства е представен в таблицата по-долу: ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 91 31.12.2023 31.12.2022 BGN'000 BGN'000 Салдо в началото на годината (36) (95) Реинтегрирана обезценка 25 59 Салдо в края на годината (11) (36) 26. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВИ 31.12.2023 31.12.2022 BGN'000 BGN'000 Основен акционерен капитал 6,583 6,583 Обратно изкупени акции (719) (719) Резерв по обратно изкупени акции 186 186 Резерв по финансови активи по справедлива стойност през друг всеобхватен доход 260 212 Други резерви 6,949 6,949 Неразпределена печалба 19,144 13,369 Общо 32,403 26,580 Основен капитал Към 31.12.2023 г. регистрираният акционерен капитал на Българска фондова борса АД възлиза на 6,583 х. лв. (31.12.2022г.: 6,583 х. лв.), разпределен в 6,582,860 напълно платени обикновени поименни акции с право на глас с номинална стойност на акция: 1 лев, регистрирани за търговия на Българска фондова борса АД. Акциите на дружеството-майка са регистрирани за търговия на Българска фондова борса АД. Към 31.12.2023 г. основният капитал на Българска фондова борса АД е в размер на 6,582,860 лв., като от тях 3,295,000 лв. се притежават от Министерство на финансите. На проведено годишно общо събрание на акционерите на Българска фондова борса АД на 29.06.2023 г. е взето решение реализираната печалба за 2022 г., след облагане с данъци, в размер на 6,868,500.67 лева да се разпредели в пълен размер (100 %) за изплащане на дивидент на акционерите. Изплатеният дивидент съгласно решението от общото събрание на акционерите от 29.06.2023 г. е в размер на 6,720 х.лв., като разликата в размер на 149 х.лв. се дължи на дивидентът, свързан с обратно изкупените акции от Българска независима енергийна борса ЕАД. Този дивидент е включен към неразпределената печалба, тъй като по закон не е дължим. На проведено годишното общо събрание на акционерите на Борсата на 30.07.2020 г. е взето решение за обратно изкупуване на акции от капитала на Българска фондова борса АД от страна на Българска независима енергийна борса ЕАД (еднолично контролирано дружество от Българска фондова борса АД), считано от 15.12.2020 г. Това изкупуване е приравнено, съгласно Търговския закон, на придобиване на собствени акции. Обратно изкупени собствени акции от дъщерното дружество Българска Независима Енергийна Борса ЕАД към 31.12.2023 г. са в размер на 142,219 броя (31.12.2022 г.: 142,219 броя) с ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 92 номинална стойност 1 лев за акция или общо номинална стойност в размер на 142 х. лева (31.12.2022 г: 142 х. лв.) и цена на придобиване в размер на 719 х. лева. (31.12.2022 г.: 719 х. лв.). Резервите включват: 31.12.2023 31.12.2022 BGN'000 BGN'000 Резерв по обратно изкупени акции 186 186 Законови резерви 658 658 Допълнителни резерви 6,291 6,291 Резерв по финансови активи по справедлива стойност през друг всеобхватен доход 260 212 Общо 7,395 7,347 Резервът по обратно изкупени акции в размер на 186 х. лв. (31.12.2022 г.: 186 х. лв.) включва ефектите от продажба на обратно изкупени акции. Законовите резерви в размер на 658 х. лв. (31.12.2022 г: 658 х. лв.) включват изцяло сумите за фонд „Резервен“, формирани от разпределение на печалбата на дружеството-майка. Допълнителните резерви в размер на 6,291 х. лв. (31.12.2022 г.: 6,291 х. лв.) са формирани от разпределение на печалбите по решение на акционерите и/или по решение на дружеството- майка. Те могат да бъдат използвани за разпределение на дивиденти, както и за увеличение на основния капитал и/или за покриване на загуби. Дружеството-майка разпределя и изплаща дивиденти на основание отмяна на забраната за разпределяне на дивидент от отменения чл.21, ал.2 от ЗППЦК (ДВ бр.86 от 2006 г.) и промяна в Устава на дружеството-майка и по решение на Общото събрание. Движението на допълнителните резерви е както следва: Допълнителни резерви 31.12.2023 31.12.2022 BGN'000 BGN'000 Салдо на 1 януари 6,291 3,378 Разпределение на печалбата на компанията-майка - 2,913 Салдо на 31 декември 6,291 6,291 Резервът по финансови активи по справедлива стойност през друг всеобхватен доход към 31.12.2023 г. в размер на 260 х. лв. (31.12.2022 г.: 212 х. лв.) е формиран от ефектите от последваща оценка на финансовите активи по справедлива стойност през друг всеобхватен доход. Движението на резерва по финансови активи по справедлива стойност през друг всеобхватен доход е както следва: 31.12.2023 31.12.2022 BGN'000 BGN'000 Салдо на 1 януари 212 383 Нетен доход от преоценки на финансови активи, оценявани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход 53 (191) Данък върху дохода по преоценките на финансови активи, оценявани по справедлива стойности през друг всеобхватен доход (5) 20 Салдо на 31 декември 260 212 ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 93 Движението на компонента „неразпределена печалба“ е както следва: Неразпределена печалба 31.12.2023 31.12.2022 BGN'000 BGN'000 Салдо на 1 януари 13,369 14,799 в т.ч. актюерски загуби от последващи оценки на планове с дефинирани доходи 59 44 Разпределение за допълнителните резерви - (2,913) Разпределение на печалбата за дивидент (6,720) (3,109) Нетна печалба за годината 12,521 4,533 Актюерски печалби/(загуби) от последващи оценки (26) 59 Салдо на 31 декември 19,144 13,369 в т.ч. актюерски печалби/ (загуби) от последващи оценки на планове с дефинирани доходи (26) 59 Неразпределената печалба към 31.12.2023 г. включват призната актюерска загуба, отчетена при последващи оценки на планове с дефинирани пенсионни доходи в съответствие с МСС 19 в размер на 26 х. лв. (31.12.2022 г.: печалба в размер на 59 х. лв.). Основна нетна печалба на акция 31.12.2023 31.12.2022 BGN'000 BGN'000 Средно претеглен брой акции 6,440,641 6,440,641 Нетна печалба за годината 12,521 4,533 Основна нетна печалба на акция 1.94 0.70 Групата не изчислява показателя „основна нетна печалба на акция с намалена стойност”, тъй като няма емитирани акции с намалена стойност. 27. ЗАДЪЛЖЕНИЯ КЪМ ПЕРСОНАЛА ПРИ ПЕНСИОНИРАНЕ Дългосрочните задължения към персонала при пенсиониране включват сегашната стойност на задължението на дружествата в Групата за изплащане на обезщетения на лица от наетия персонал към датата на консолидирания отчет за финансово състояние при настъпване на пенсионна възраст. Съгласно Кодекса на труда в България, Групата в качеството й на работодател е задължена да изплаща на персонала си обезщетение в размер на брутното трудово възнаграждение на съответния служител за два месеца при прекратяване на трудовото правоотношение с него поради пенсиониране. В случай, че служителят е придобил в предприятие от Групата десет години трудов стаж през последните двадесет години, обезщетението е в размер на брутното трудово възнаграждение за шест месеца. Това е план с дефинирани доходи (Приложение 2.22). За определяне на тези задължения Групата е направила актюерска оценка, като е ползвала услугите на сертифицирани актюери. Изменението в сегашната стойност на задълженията към персонала при пенсиониране е както следва: ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 94 31.12.2023 31.12.2022 BGN '000 BGN '000 Сегашна стойност на задълженията на 1 януари 94 137 Разход за лихви за годината 6 1 Разход за текущ стаж за годината 19 15 Извършени плащания по задължения за пенсиониране - - Ефекти от последващи оценки за годината, в т.ч.: 26 (59) Актюерски загуби от корекции, дължащи се на минал опит 8 17 Актюерски (печалби) от промени в демографските предположения (1) (1) Актюерски (печалби)/загуби от промени във финансовите предположения 19 (75) Сегашна стойност на задължението на 31 декември 145 94 Начислените суми в консолидирания отчет за всеобхватния доход по дългосрочни доходи на персонала при пенсиониране са както следва: 31.12.2023 31.12.2022 BGN'000 BGN'000 Разход за текущ стаж 17 15 Разход за лихви 6 1 Нетна актюерска загуба, призната през годината 2 - Компоненти на разходите по планове с дефинирани доходи, признати в печалбата или загубата (Приложение 7) 25 16 Ефекти от последващи оценки на задълженията към персонала при пенсиониране: Загуби, възникнали от корекции, дължащи се на опита 8 17 (Печалби), възникнали от промени в демографските предположения (1) (1) (Печалби)/загуби, възникнали от промени във финансовите предположения 19 (75) Компоненти на разходите по планове с дефинирани доходи, признати в други компоненти на всеобхватния доход (Приложение 13) 26 (59) Общо: 51 (43) При определяне на настоящата стойност към 31.12.2023 г. са направени следните актюерски предположения: • за определяне на дисконтовия фактор е използвана норма на база годишен лихвен процент в размер на 4.03 % за компанията-майка и 4.5 % за дъщерните дружества (2022 г.: 6 %). Направеното предположение се базира на данните за доходността на емисиите на дългосрочните ДЦК с 10-годишен матуритет; • предположението за бъдещото ниво на работните заплати се базира на предоставената информация от ръководството на дружествата от групата и е в размер от 1 % годишен ръст спрямо предходния отчетен период за компанията майка и 10 % годишен ръст спрямо предходния отчетен период за дружествата (2022 г.: от 1 % годишен ръст за компанията майка и 10 % годишен ръст за дружествата); ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 95 • смъртност – по таблицата за смъртност на НСИ за общата смъртност на населението на България за периода 2020 г. - 2022 г. (2022 г.: по таблицата за смъртност на НСИ за периода 2019 г. - 2021 г.); • темп на текучество – между 2 и 12 % за компанията – майка и между 0 и 16 % за дъщерни дружества в зависимост от пет обособени възрастови групи (2022 г.: между 0 и 12 % за компанията майка и между 0 и 16% за дъщерните дружества в зависимост от пет обособени възрастови групи). Този план с дефинирани доходи създава експозиция на Групата към следните рискове: инвестиционен, лихвен, риск свързан с дълголетието и риск свързан с нарастването на работните заплати. Ръководството на Групата ги определя по следния начин: • за инвестиционния – доколкото това е нефондиран план, Групата следва да наблюдава и текущо балансира предстоящите плащания по него с осигуряването на достатъчен паричен ресурс. Историческият опит, а и структурата на задължението, показват, че необходимият по години ресурс не е съществен спрямо обичайно поддържаните ликвидни средства; • за лихвения - всяко намаление на доходността на ДЦК с подобна срочност води до увеличение на задължението по плана; • за риска, свързан с дълголетието - сегашната стойност на задължението към персонала при пенсиониране се изчислява прилагайки най-добрата преценка и актуална информация за смъртността на участниците в плана; • Увеличението на продължителността на живота би повлияло за евентуално увеличение на задължението. През последните години се наблюдава относителна устойчивост на този показател; и • за риска, свързан с нарастването на работните заплати - сегашната стойност на задължението към персонала при пенсиониране се изчислява прилагайки най-добрата преценка за бъдещото нарастване на работните заплати на участниците в плана. Такова увеличение би довело до увеличение на задължението на плана. Анализът на чувствителността на основните актюерски предположения се основава на разумно възможните промени в тези предположения към края на отчетния период като се приема, че останалите остават непроменени. Ефекти от изменението (увеличение или намаление) на: а. ръста на заплатите – 1 % за компанията майка и 10 % за дружествата; б. дисконтовата норма – 0.50 %; в. текучество – 4 бр. Ефекти върху размера на отчетеното задължение от промяна на основните предположения: 31.12.2023 31.12.2022 Увеличение Намаление Увеличение Намаление BGN '000 BGN '000 BGN '000 BGN '000 Изменение на ръста на заплатите 7 (7) 3 (3) Изменение на дисконтовата норма (6) 7 (3) 4 Изменение в текучеството (8) 8 (3) 3 ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 96 Средно претеглената дюрация на задълженията за изплащане на дефинирани доходи на персонала е от 19.04 г. за компанията майка и 16 г. за дъщерните дружества. (2022 г.: от 10.1 г. за компанията майка; 2022 г.: 17.02 г. за дъщерните дружества). Очакваните плащания на обезщетения при пенсиониране по плана с дефинирани доходи за следващите пет години са както следва: Прогнозни плащания Пенсиониране по възраст и стаж BGN '000 Плащания през 2024 г. - Плащания през 2025 г. - Плащания през 2026 г. 30 Плащания през 2027 г. - Плащания през 2028 г. - Общо 30 Няма очаквани плащания на обезщетения при пенсиониране, свързани с болест през следващите пет години. 28. ТЪРГОВСКИ И ДРУГИ ЗАДЪЛЖЕНИЯ 28.1. Получени гаранционни депозити от контрагенти Получените гаранционни депозити от контрагенти в размер на 270,274 х. лв. (31.12.2022 г.: 252,593 х. лв.) представляват депозити за участие на борсов пазар за гарантиране изпълнение на задълженията на всеки търговски участник при сделките за покупко-продажба на електрическа енергия, по които дъщерното дружество БНЕБ ЕАД е посредник (агент) и за които то носи финансовия риск. Депозитите се възстановяват при прекратяване на регистрацията на борсовия пазар и при условие че търговският участник няма финансови задължения към него. При наличие на изискуеми финансови задължения на търговския участник към БНЕБ ЕАД, наличното обезпечение се усвоява до размера на дължимото. 28.2. Задължения към доставчици и други кредитори Задълженията към доставчици в размер на 1,685 х. лв. (31.12.2022 г. 822 х. лв.) са текущи и са за получени услуги за 2023 г. 28.3. Задължения към контрагенти за електрическа енергия Задълженията към контрагенти за електрическа енергия включват: 31.12.2023 31.12.2022 BGN'000 BGN'000 Търговски задължения за покупко-продажба на електрическа енергия (Приложение 2.7) 39,420 104,473 Общо 39,420 104,473 Съгласно Решение № Ц-19 от 01.07.2022 г. на Комисията за енергийно и водно регулиране считано 01.07.2022 г. цена за задължения към обществото е в размер на 0,00 лв./MWh, без ДДС. ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 97 С оглед на тази промяна към 31.12.2022 г. няма задължения към Фонд „Сигурност на енергийната система“. С последната промяна в Правилата за работа на организиран борсов пазар в сила от 01.11.2022 г. отпадна възможността търговските участници да извършват разплащания на седмична база. В резултат на това няма авансово платени суми по покупка на електроенергия към 31.12.2022 г. и към 31.12.2023 г. 29. ЗАДЪЛЖЕНИЯ КЪМ ПЕРСОНАЛА И СОЦИАЛНОТО ОСИГУРЯВАНЕ Задълженията към персонала и социалното осигуряване включват: 31.12.2023 31.12.2022 BGN'000 BGN'000 Задължения за неизползвани компенсируеми отпуски 277 217 Текущи възнаграждения 162 127 Задължения към социално и здравно осигуряване, свързани с текущи задължения 59 54 Задължения към социално и здравно осигуряване за компенсируеми отпуски 38 31 Общо 536 429 30. ЗАДЪЛЖЕНИЯ ЗА ДАНЪЦИ Задълженията за данъци включват: 31.12.2023 31.12.2022 BGN'000 BGN'000 Данък върху добавена стойност 21,585 27 Акциз 282 167 Данъци върху доходите на физическите лица 43 38 Данъци върху разходите 17 18 Корпоративен данък 12 - Общо 21,939 250 Данъчните задължения на дружествата от Групата са текущи. До датата на издаване на настоящия консолидиран финансов отчет в дружествата от Групата са извършени ревизии и проверки, както следва: Дружество-майка • по ДДС – извършена данъчна проверка до 30.10.2022 г. • пълна данъчна ревизия – към 31.12.2002 г. • от Национален осигурителен институт – до 30.06.1999 г. Дъщерни дружества Българска независима енергийна борса ЕАД • по ДДС – до 31.03.2023 г. • пълна данъчна ревизия – няма ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 98 • от Национален осигурителен институт – няма Файненшъл Маркет Сървисиз ЕООД • по ДДС – няма • пълна данъчна ревизия – към няма • от Национален осигурителен институт – няма Данъчна ревизия се извършва в петгодишен срок от изтичане на годината, през която е подадена данъчната декларация за съответното задължение. Ревизията потвърждава окончателно данъчното задължение на съответното дружество-данъчно задължено лице, освен в изрично предвидените от законодателството случаи. 31. ПРАВИТЕЛСТВЕНИ ФИНАНСИРАНИЯ Към 31 декември получените финансирания са както следва: 31.12.2023 31.12.2022 BGN’000 BGN’000 Дългосрочна част - 116 Краткосрочна част 43 151 Общо 43 267 Групата, чрез своето дъщерно дружество БНЕБ ЕАД е бенефициент по Програма Хоризонт 2020. Програмата представлява финансов инструмент за научни изследвания и иновации в рамките на инициативата на ЕС Европейски съвет по иновации. Програмата се управлява от Генерална дирекция научни изследвания и иновации на Европейската комисия. Проектите, в които дъщерното дружество БНЕБ ЕАД е участник и получава финансиране в размер на направените разходи, са следните: · INTERRFACE - Проектът разработва и експлоатира интегрирана паневропейска архитектура за мрежови услуги, която ще е интерфейс, който да позволява безпроблемна и координирана работа на всички заинтересовани страни, период ноември 2018 – ноември 2022 г. · FARCROSS – програма улесняваща регионалното трансгранично предаване на електрическа енергия чрез иновации, период октомври 2019 – октомври 2023. · TRINITY – трансмисионна система, подобряваща регионалните граници, чрез пазар на интелигентни технологии, период октомври 2019 – октомври 2023. Таблицата по-долу показва получените и усвоени средства за финансирани проекти за покриване на текущи разходи: 31.12.2023 31.12.2022 BGN’000 BGN’000 1 януари 267 375 Получени средства - 139 Възстановени неусвоени финансирания (70) - Признат приход от финансиране за текуща дейност по програма Хоризонт 2020 (Приложение 4) (154) (247) 31 декември 43 267 ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 99 Краткосрочната част от финансиранията ще бъде призната като текущ приход през следващите 12 месеца от датата на консолидирания отчет за финансовото състояние. 32. ДРУГИ ЗАДЪЛЖЕНИЯ Другите задължения включват: 31.12.2023 31.12.2022 BGN'000 BGN'000 Задължения за дивиденти 581 191 Пасиви по договори с клиенти (Приложение № 3) 57 49 Други задължения 35 - Общо 673 240 Пасивите по договори с клиенти включват основно предплатени услуги за информационно обслужване за 2024 г. (респ. 2023 г.). Задълженията за дивиденти в размер на 581 х. лв. (31.12.2022 г.: 191 х. лв.) представляват неизплатени дивиденти на акционери от разпределение на печалбата на дружеството-майка за 2022 г., 2021 г., 2020 г., 2019 г. и 2018 г. 33. ЛИЗИНГ Активи и пасиви, признати в консолидирания отчет за финансовото състояние В консолидирания отчет за финансовото състояние са представени следните обекти и суми, свързани с договори за лизинг: Активите „право на ползване“ са включени в консолидирания отчет за финансово състояние към имоти, машини и оборудване (Приложение 14). Сгради и транспортни средства 31.12.2023 31.12.2022 BGN ‘000 BGN ‘000 Отчетна стойност Салдо на 1 януари 306 297 Увеличения/придобити 327 9 Намаления/отписани (277) - Салдо на 31 декември 356 306 Натрупана амортизация Салдо на 1 януари (269) (178) Начислена амортизация (111) (91) Отписана амортизация 278 - Салдо на 31 декември (102) (269) Балансова стойност на 1 януари (Приложение 14) 37 119 Балансова стойност на 31 декември (Приложение 14) 254 37 ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 100 Задълженията по лизинг към 31 декември са както следва: 31.12.2023 31.12.2022 BGN'000 BGN'000 1 януари 39 61 Увеличения 326 9 Отписани - - Начислена лихва 11 1 Плащания (117) (32) 31 декември, в т.ч.: 259 39 Дългосрочна част 128 18 Краткосрочна част 131 21 Разходи, признати в консолидирания отчет за всеобхватния доход: Приложения 31.12.2023 31.12.2022 BGN'000 BGN'000 Разходи за амортизации на активи „право на ползване“ (МСФО 16) 14 217 81 Разходи за лихви по задължения за лизинг – МСФО 16 (включени във финансовите разходи) 11 11 - Разходи, свързани с краткосрочни лизингови договори (отчитани по МСФО 16) 6 34 20 Приходи от отдаване под наем на движимо и недвижимо имущество 4 34 30 Общият изходящ паричен поток по договори за лизинг към 31.12.2023 г. свързани с краткосрочни лизингови договори е в размер на 117 х.лева (2022 г.: 32 х. лева). 34. БАНКОВИ ЗАЕМИ Необезпечен овърдрафт, предоставен от банки Към 31.12.2023 г. едногодишните договори за овърдрафт с четири банкови институции на обща стойност 100 000 х. лв., сключени през 2022 г. от Групата, са приключили и не са подновени. През 2023 г. са усвоени и върнати общо 9,731 х. лв. ( 2022 г.: 9,731 х. лв.) по договори за овърдрафт. Предплатените такси за управление до изтичането на договорите за овърдрафт се отнасят линейно на разход на месечна база. Таблицата по-долу показва платените и признати като разход такси за управление по договорените овърдрафти: 31.12.2023 31.12.2022 BGN’000 BGN’000 Разходи за бъдещи периоди към 1 януари 206 - Платени такси за управление - 260 Признат разход за такси управление (Приложение 11) (206) (54) Разходи за бъдещи периоди към 31 декември (Приложение 22) - 206 ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 101 35. СЕГМЕНТНО ОТЧИТАНЕ Сегментното отчитане в Групата е организирано на база основните бизнес дейности, извършвани от дружествата в Групата: а) търговия с финансови инструменти; б) информационно обслужване, в) регистрация и поддържане на емисии ценни книжа за търговия и г) търговия с електрическа енергия. Статиите на приходите, разходите и резултата на бизнес сегментите, определени в дружеството включват: Търговия с финансови инструменти Информационно обслужване Регистрация и поддържане на емисии финансови инструменти за търговия Търговия с електрическа енергия Общо 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 Приходи по сегменти 1,067 1,247 1,034 866 1,456 1,061 14,154 14,084 17,711 17,258 Разходи за материали и консумативи (12) (15) (9) (9) (15) (13) (38) (35) (74) (72) Разходи за външни услуги (1,007) (905) (432) (172) (618) (336) (3,989) (3,150) (6,046) (4,563) Разхода за амортизации (161) (169) (85) (51) (90) (63) (455) (471) (791) (754) Разходи за персонал (533) (464) (517) (491) (617) (539) (2,015) (1,523) (3,682) (3,017) Други разходи (39) (72) (38) (49) (54) (61) (189) (3,033) (320) (3,215) Общо оперативни разходи (1,752) (1,625) (1,081) (772) (1,394) (1,012) (6,686) (8,212) (10,913) (11,621) Резултат на сегмента (685) (378) (47) 94 62 49 7,468 5,872 6,798 5,637 Неразпределени оперативни доходи от дейността 498 400 Неразпределени оперативни разходи от дейността (608) (1,004) Печалба от оперативна дейност 6,688 5,033 Финансови приходи 8,561 657 Финансови разходи (1,328) (572) Дял в печалбата от участия в съвместни и асоциирани дружества 76 10 Печалба преди данък върху печалбата 13,997 5,128 Разход за данък върху печалбата (1,476) (595) Нетна печалба за годината 12,521 4,533 ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 102 Активите и пасивите на бизнес сегментите включват: Търговия с финансови инструменти Информационно обслужване Регистрация и поддържане на емисии финансови инструменти за търговия Търговия с електрическа енергия Общо 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 Активи по бизнес сегменти Търговски вземания 25 13 284 124 - - 20,427 58,478 20,736 58,615 Други вземания - - - - - - - 1,082 - 1,082 Активи на сегмента 25 13 284 124 - - 20,427 59,560 20,736 59,697 Неразпределени активи 346,976 326,458 Общо активи 367,712 386,155 Пасиви по бизнес сегменти Търговски и други задължения 390 - 57 - - - 310,868 357,066 311,315 357,066 Задължения към персонала и социалното осигуряване 57 51 57 42 73 50 279 217 466 360 Пасиви на сегмента 447 51 114 42 73 50 311,147 357,283 311,781 357,426 Неразпределени пасиви 23,528 2,149 Общо пасиви 335,309 359,575 Групата има капиталови разходи, свързани с бизнес сегмент „Търговия с финансови инструменти“, като покупката на софтуер от DBAG във връзка с преминаването към новата системата за търговия T 7 и закупеният софтуер за надзор Scila. Към 31.12.2023г. има отчетени разходи за амортизация, свързани с бизнес сегменти на дружеството – майка, в размер на 336 х.лв. (2022 г.: 283 х.лв.). Към 31.12.2023 г. има отчетени разходи за амортизация, свързани с бизнес сегмента на дъщерното дружество БНЕБ ЕАД, в размер на 455 х. лв. (31.12.2022 г. 471 х. лв.). Към 31.12.2023 г. няма отчетени непарични разходи, различни от амортизации, свързани с бизнес сегменти (31.12.2022г.: няма). Групата управлява имотите, машините и оборудването, инвестициите, оценявани по справедлива стойност и инвестициите, оценявани по амортизирана стойност, както и данъците на групово ниво и те не се разпределят на сегментно ниво. Дружеството-майка и дъщерните дружества от Групата извършват своята дейност само на територията на Република България, а съвместното дружество СЕЕ Линк ДОО оперира на територията на Република Македония. Към 31.12.2023 г. Групата е реализирала приходи от български клиенти в размер на 14,130 х. лв. (31.12.2022 г.: 14,737 х. лв.), а приходите от чуждестранни клиенти са в размер на 3,581 х. лв. (31.12.2022 г.: 2,521 х. лв.). ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 103 Общите приходи от сделки с най-големите клиенти на дружествата от Групата и съответния бизнес сегмент са както следва: 31.12.2023 BGN’000 % бизнес сегмент Клиент 1 български клиент 1,545 9% търговия с електрическа енергия Клиент 2 български клиент 754 4% търговия с електрическа енергия Клиент 3 чуждестранен клиент 736 4% информационно обслужване Клиент 4 български клиент 615 3% търговия с електрическа енергия Клиент 5 български клиент 140 1% търговия с финансови инструменти Клиент 6 български клиент 125 1% търговия с финансови инструменти Клиент 7 български клиент 102 1% търговия с финансови инструменти 31.12.2022 BGN’000 % бизнес сегмент Клиент 1 български клиент 1,957 11% търговия с електрическа енергия Клиент 2 български клиент 954 6% търговия с електрическа енергия Клиент 3 български клиент 823 5% Търговия с електрическа енергия Клиент 4 чуждестранен клиент 652 4% информационно обслужване Клиент 5 български клиент 194 1% търговия с финансови инструменти Клиент 6 български клиент 136 1% търговия с финансови инструменти Клиент 7 български клиент 127 1% търговия с финансови инструменти 36. УПРАВЛЕНИЕ НА ФИНАНСОВИЯ РИСК В хода на обичайната си дейност Групата може да бъде изложена на различни финансови рискове, най-важните от които са: пазарен риск (включващ валутен риск, риск от промяна на справедливата стойност и ценови риск), кредитен риск, ликвиден риск и риск на лихвено- обвързаните парични потоци. Общото управление на риска е фокусирано върху прогнозиране на резултатите от определени области на финансовите пазари за постигане на минимизиране на потенциалните отрицателни ефекти, които биха могли да се отразят върху финансовите резултати и състояние на дружеството. Политиката в тази област е свързана с извършването на оценки на пазарните обстоятелства във връзка с направените инвестиции и формите за поддържане на ликвидните средства. Част от прилаганите механизми са свързани и с анализ и търсене на приложими решения по отношение определянето на адекватни цени на услугите, предлагани от Групата. Основният стремеж при управлението на рисковете е недопускането на неоправданата им концентрация. Управлението на риска в Групата се осъществява текущо от оперативното ръководство на всяко от дружествата съгласно политиката, определена от Съвета на директорите на дружеството- майка. Съветът на директорите е приел основни принципи на общото управление на финансовия риск, на базата на които са разработени конкретните процедури за управление на отделните специфични рискове, като валутен, ценови, лихвен, кредитен и ликвиден, и за риска при използването на недеривативни инструменти. ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 104 Категории финансови инструменти: Финансови активи 31.12.2023 31.12.2022 BGN '000 BGN '000 Финансови активи, оценявани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход 1,887 1,435 Дългови инструменти, оценявани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход 1,026 1,043 Капиталови инструменти оценявани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход 861 392 Финансови активи, оценявани по амортизирана стойност 357,851 324,539 Дългови инструменти по амортизирана стойност 10,271 10,269 Вземания от контрагенти за електрическа енергия 20,035 58,478 Вземания от клиенти 720 567 Съдебни вземания - 1,082 Вземания от банки по обезпечения - 400 Разчети за гаранции и предоставени депозити 67 16 Вземания по споразумения с клауза за обратно изкупуване 196,117 - Парични средства и парични еквиваленти 130,641 253,727 Общо 359,738 325,947 Финансови пасиви 31.12.2023 31.12.2022 BGN '000 BGN '000 Финансови пасиви, оценявани по амортизирана стойност 312,219 358,118 Получени гаранционни депозити от контрагенти за електрическа енергия 270,274 252,593 Задължения към контрагенти за електрическа енергия 39,420 104,473 Задължения към доставчици 1,685 822 Задължения за дивиденти 581 191 Задължения по лизинг 259 39 Общо 312,219 358,118 36.1. Пазарен риск а. Валутен риск Групата не е изложена на валутен риск, защото почти всички нейни операции и сделки са деноминирани в български лева и/или евро, доколкото последното е с фиксиран курс спрямо лева по закон. б. Ценови риск Групата е изложена на ценови риск по отношение на притежаваните от нея ценни книжа, най- вече класифицирани като финансови активи по справедлива стойност през другия всеобхватен доход, и респ. по амортизирана стойност, вкл. и поради концентрация в определен тип книжа. Ръководството оценява като цяло този риск като нисък поради консервативния характер на инвестициите - основно в български държавни ценни книжа. Ръководството е установило ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 105 процедури за текущо наблюдение на промените в цените, доходността и матуритетната структура на притежаваните държавни ценни книжа, и респ. предприемане на своевременни мерки и действия при наличие на индикатори за по-трайни негативни тенденции, особено сега в обстановката на световната икономическа криза, респ. текущи и задълбочени анализи на обслужването на вътрешния дълг и възможностите за обслужване в бъдеще от страна на българската държава. Ръководството на Групата разглежда ограничено и с особена предпазливост възможността за инвестиции в корпоративни дългови инструменти поради неприемливия кредитен риск и ниската ликвидност. На база оценката за оптимално посрещане на бизнес потребностите на Групата, по-ефективното управление, дългия срок до падежа и потенциалната възможност през следващите 5 години да се наложи ползване на средствата инвестирани в дългосрочни ДЦК, ръководството е приело те да се класифицират като „финансови активи по справедлива стойност през друг всеобхватен доход (дългови инструменти)”, което налага периодична преоценка на тези активи и съответно отчитане на ефектите от нея в отделен преоценъчен резерв (през друг всеобхватен доход) към капитала на дружествата в Групата. Към датата на изготвяне на консолидирания отчет ръководството оценява, че средствата, инвестирани в дългосрочни ДЦК на този етап не са непосредствено необходими за извършването на оперативната дейност на дружествата в Групата. 36.2. Кредитен риск Финансовите активи на Групата са концентрирани в следните групи: парични средства (текущи сметки и срочни депозити), дългови инструменти, оценявани по амортизирана стойност, дългови и капиталови инструменти, оценявани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход (държавни ценни книжа и малцинствено участие в други предприятия), търговски и други вземания. Кредитният риск е свързан с риска някой от контрагентите на Групата да не бъде в състояние да изпълни изцяло и в обичайно предвидените срокове задълженията си към него. Търговските вземания са представени в консолидирания отчет за финансовото състояние в нетен размер, след приспадане на начислените обезценки по очаквани кредитни загуби. Обезценки са направени където и когато са били налице събития, идентифициращи загуби от несъбираемост съгласно предишен опит. Групата няма значителна концентрация на кредитен риск, тъй като дружествата в Групата извършва специализиран вид услуги на своите клиенти, които са основно инвестиционни посредници, банки и търговци на ел. енергия в България. Допълнително, клиентите имат добро финансово състояние, дълга история и търговско сътрудничество с дружествата в Групата и не допускат нарушения при спазването на кредитните условия съгласно правилника за дейността й по отношение изплащането на дължимите такси за услугите, предоставени от дружествата в Групата. При държаните дългосрочни дългови инструменти с емитент Република България или собственик на емитента е държавата, съществува кредитен риск, но се приема, че поради високия кредитен рейтинг на суверена на този етап кредитният риск е нисък. ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 106 Политиката на Групата е да извършва продажбите си при условията на незабавно плащане – основно такси за борсовата търговия, които се заплащат в срок от два до пет дни при сетълмента на сделката. Събираемостта на вземанията се контролира текущо и стриктно от отделите за регистрации, търговия и финансовите отдели на дружествата в Групата, съгласно установената политика на съответното дружество. За целта ежедневно се прави преглед на откритите позиции по клиенти, както и получените постъпления, като се извършва равнение и анализ. Таксите за първоначална регистрация и поддържане на регистрация от страна на клиентите се заплащат преди да бъдат допуснати до активна търговия. За ограничаване на риска относно паричните средства и предоставени депозити политика на Групата е да ги разпределя по текущи и депозитни сметки с различен срок в различни финансови институции в България. Паричните, включително разплащателни операции, са ограничени до банки с добра репутация и ликвидност. Кредитното качество на финансовите активи е посочено в таблицата по-долу: Финансови активи Просрочени С ненастъпил падеж Без матуритет Общо 31.12.2023 BGN '000 BGN '000 BGN '000 BGN '000 Финансови активи, оценявани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход - 1,026 861 1,887 Дългови инструменти, оценявани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход - 1,026 - 1,026 Капиталови инструменти, оценявани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход - - 861 861 Финансови активи, оценявани по амортизирана стойност - 315,801 42,050 357,851 Дългови инструменти, оценявани по амортизирана стойност - 10,271 - 10,271 Търговски и други вземания - 20,755 67 20,822 Вземания по споразумения за обратно изкупуване - 196,117 - 196,117 Парични средства и парични еквиваленти - 88,658 41,983 130,641 Общо - 316,827 42,911 359,738 ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 107 Финансови активи Просрочени С ненастъпил падеж Без матуритет Общо 31.12.2022 BGN '000 BGN '000 BGN '000 BGN '000 Финансови активи оценявани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход - 1,043 392 1,435 Дългови инструменти, оценявани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход - 1,043 - 1,043 Капиталови инструменти, оценявани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход - - 392 392 Финансови активи, оценявани по амортизирана стойност 1,082 70,707 252,750 324,539 Дългови инструменти, оценявани по амортизирана стойност - 10,269 - 10,269 Търговски и други вземания 1,082 59,045 16 60,143 Вземания от банки по обезпечения - 400 - 400 Парични средства и парични еквиваленти - 993 252,734 253,727 Общо 1,082 71,750 253,142 325,974 36.3. Ликвиден риск Ликвидният риск се изразява в негативната ситуация Групата да не бъде в състояние да посрещне безусловно всички свои задължения съгласно техния падеж. Тя провежда консервативна политика по управление на ликвидността, чрез която постоянно поддържа оптимален ликвиден запас парични средства, добра способност на финансиране на стопанската си дейност, осъществява постоянно контролно наблюдение на фактическите и прогнозни парични потоци по периоди напред и поддържане на равновесие между матуритетните граници на активите и пасивите на дружеството. Групата генерира и разполага с достатъчно собствени оборотни средства и няма необходимост от привлечени средства за извършване на оперативната си дейност. Текущо матуритетът и своевременното осъществяване на плащанията се следи от финансовите отдели на дружествата в Групата, като се поддържа ежедневна информация за наличните парични средства и предстоящите плащания. Свободните средства се инвестират в срочни депозити при банки, с обичаен оригинален матуритет от 1-12 месеца, считани за сравнително нискорискови инструменти, при относително висока доходност. Към 31.12.2023 г. и 31.12.2022 г. финансовите недеривативни пасиви на дружествата в Групата и към двете дати на консолидирания отчет за финансовото състояние основно са с до един месец остатъчен матуритет спрямо договорения. 36.4. Риск на лихвоносните парични потоци Като цяло Групата има значителна част лихвоносни активи. Приходите и оперативните парични потоци са стабилни, предвидими и относително слабо зависими от промените в пазарните лихвени равнища, доколкото основната част от лихвоносните активи са с фиксиран лихвен процент – инвестиции, държани до падеж - облигации (деноминирани в евро), инвестиции по ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 108 справедлива стойност през друг всеобхватен доход (държавни ценни книжа в лева и евро) и предоставени срочни депозити в банки (в лева и в евро). 31.12.2023 Фиксиран лихвен % Плаващ лихвен % Безлихвени Общо BGN '000 BGN '000 BGN '000 BGN'000 Финансови активи Финансови активи, оценявани по справедлива стойност през ДВД 1,026 - 861 1,887 Дългови инструменти, оценявани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход 1,026 - - 1,026 Капиталови инструменти, оценявани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход - - 861 861 Финансови активи, оценявани по амортизирана стойност 98,929 41,975 216,947 357,851 Дългови инструменти, оценявани по амортизирана стойност 10,271 - - 10,271 Търговски и други вземания - - 20,822 20,822 Вземания по споразумения за обратно изкупуване - - 196,117 196,117 Парични средства и парични еквиваленти 88,658 41,975 8 130,641 99,955 41,975 217,808 359,738 Финансови пасиви Финансови пасиви, оценявани по амортизирана стойност 259 - 311,960 312,219 259 - 311,960 312,219 31.12.2022 Фиксиран лихвен % Плаващ лихвен % Безлихвени Общо BGN '000 BGN '000 BGN '000 BGN'000 Финансови активи Финансови активи, оценявани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход 1,043 - 392 1,435 Дългови инструменти, оценявани по справедлива стойност през ДВД 1,043 - - 1,043 Капиталови инструменти, оценявани по справедлива стойност през ДВД - - 392 392 Финансови активи, оценявани по амортизирана стойност 11,262 252,726 60,551 324,539 Дългови инструменти, оценявани по амортизирана стойност 10,269 - - 10,269 Търговски и други вземания - - 60,143 60,143 Вземания от банки по обезпечения - - 400 400 Парични средства и парични еквиваленти 993 252,726 8 253,727 12,305 252,726 60,943 325,974 Финансови пасиви Финансови пасиви, оценявани по амортизирана стойност 39 - 358,079 358,118 39 - 358,079 358,118 ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 109 36.5. Управление на капиталовия риск С управлението на капитала Групата цели да създава и поддържа възможности то да продължи да функционира като действащо предприятие и да осигурява съответната възвръщаемост на инвестираните средства на акционерите и стопански ползи на другите заинтересовани лица от и участници в неговия бизнес, както и да поддържа оптимална капиталова структура. И през 2023 г. както през 2022 г., стратегията на ръководството на Групата е да се работи изцяло със собствени средства, генерирани от стопанската й дейност, без да ползва привлечени заемни средства. Групата текущо наблюдава осигуреността и структурата на капитала си. Характерното за нея е, че тя традиционно финансира дейността си от собствените си генерирани печалби и чрез вноски от своите акционери, без използване на дългов капитал. 31.12.2023 31.12.2022 BGN ‘000 BGN ‘000 Общо пасиви: в т.ч. 335,309 359,575 Търговски и други задължения 41,105 105,295 Паричните средства и парични еквиваленти 130,641 253,727 Общо собствен капитал 32,403 26,580 Съотношение на пасиви: собствен капитал 10.35 13.53 Съотношение на парични средства: пасиви 0.39 0.71 Справедлива стойност Концепцията за справедливата стойност предполага реализиране на финансови инструменти чрез продажба, на база позицията, предположенията и преценките на независими пазарни участници на основен или най-изгоден за даден актив или пасив пазар. За своите финансови активи и пасиви Групата приема като основен пазар финансовите пазари в България – Българска фондова борса, големите търговски банки – дилъри и за определени специфични инструменти – директни сделки между страните. В повечето случаи, обаче, особено по отношение на финансовите активи, държани дългосрочно, вземания по репо сделки, търговските вземания, търговските задължения и депозитите, Групата очаква да реализира тези финансови активи чрез тяхното цялостно обратно изплащане или респ. погасяване във времето. Затова те се представят по тяхната амортизирана стойност във финансовия отчет. Справедливата стойност на финансовите инструменти по справедлива стойност през другия всеобхватен доход, търгувани на активни фондови пазари се базира на котирани „цени купува”, оповестена от пазарния оператор посредством официални средства към края на отчетния период. Справедливата стойност на финансовите инструменти, които не се търгуват на достатъчно активни пазари се определя и/или потвърждават чрез оценъчни методи, които се базират на различни оценъчни техники и предположения на ръководството, направени на база пазарните условия към края на отчетния период, вкл. котировки на фондови пазари (дневни и усреднени). ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 110 Също така голямата част от финансовите активи и пасиви са или краткосрочни по своята същност (търговски вземания, търговски задължения и краткосрочни задължения към други контрагенти), или са отразени в консолидирания отчет за финансовото състояние по пазарна стойност (предоставени безсрочни и срочни банкови депозити) и поради това тяхната справедлива стойност е приблизително равна на балансовата им стойност. Ръководството на Групата счита, че при съществуващите обстоятелства представените в консолидирания отчет за финансовото състояние оценки на финансовите активи и пасиви са възможно най-надеждни, адекватни и достоверни за целите на финансовата отчетност. 37. СВЪРЗАНИ ЛИЦА И СДЕЛКИ СЪС СВЪРЗАНИ ЛИЦА Основен собственик Държавата чрез Министерство на финансите притежава 50.05 % от акциите в основния акционерен капитал на Борсата и упражнява контрол върху финансовата и оперативната политика на дружеството-майка. Съвместно дружество Дружеството-майка притежава 33.33 % от капитала на СЕЕ Линк ДОО, Скопие, което е съвместно дружество, считано от 15.04.2014 г. като осъществява съвместен контрол върху финансовата и оперативната му политика заедно със Загребската и Македонската борса. Дружеството-майка притежава 49.00 % от капитала на Колективно финансиране АД, което е съвместно дружество, считано от 13.11.2023г като осъществява съвместен контрол върху финансовата и оперативната му политика заедно с Централен депозитар АД и Клиър Екс АД. Асоциирани дружества Дружеството-майка притежава 40.00 % от капитала на Клиър Екс АД, което е асоциирано дружество, считано от 21.04.2020 г. Дружеството-майка притежава 24.50 % от капитала на БД Консулти АД, което е асоциирано дружество, считано от 21.04.2020 г. Предприятие с квалифицирано участие от страна на държавата Държавата чрез Министерство на финансите притежава пряко 43.70 % от акциите в основния акционерен капитал на Централен депозитар АД и притежава значително влияние. Последното е свързано лице с дружеството-майка и съответно с дружествата от Групата, доколкото и в двете дружества държавата има квалифицирано участие. През 2022 г. Българска фондова борса АД е закупила акции от увеличението на капитала на Централен депозитар Д – 10 броя акции за стойност 6 х.лв. Към 31.12.2023 г. акционерното участие е 4.51 % (31.12.2022 г.: 4.51 %) (Приложение 17). ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 111 Предприятия, в които лице от ключовия управленски персонал на дружеството-майка едновременно взема участие в ръководството му като изпълнителен директор/ управител, т.е има управленска власт в това предприятие. Към 31.12.2023 г. предприятия, които имат подобна свързаност са: „Юробанк България” АД, „Булстрад Живот Виена Иншурънс Груп”, „Дайк-Имоти“ ООД, „СИПКА“ ЕООД, „Импакт Оценители“ ООД, „Ви Ем Пропърти“ ООД, „БД Консулти“ АД, „СЕЕ Линк“ ДОО, „Колективно финансиране“ АД, EuroCTP B.V. Амстердам, Нидерландия, „Централен депозитар” АД. Към 31.12.2022 г. предприятия, които имат подобна свързаност са: „Юробанк България” АД, „Булстрад Живот Виена Иншурънс Груп”, Сдружение СК „ДФС-Локомотив София”, „Дайк-Имоти“ ООД „СФБ Капиталов пазар" АД, „СИПКА" ЕООД, „Импакт Оценители“ ООД, „СЕЕ Линк“ ДОО, „Иизи Трейд“ ЕООД, „Елана Трейдинг“ АД, „Елана Финансов Холдинг“ АД, „Централен депозитар” АД. Сделки със свързани лица Общият размер на сделките със свързани лица са, както следва: Продажби на свързани лица Свързано лице 2023 2022 BGN ‘000 BGN ‘000 Такса сделки, членство, интернет търговия Елана Трейдинг АД 101 88 Наем на офис и оборудване Централен депозитар АД 29 25 Такса сделки, членство, такса интернет търговия Юробанк България АД 13 15 Продажба на услуги БД Консулти АД 8 6 Такса интернет търговия Елана Финансов Холдинг АД 4 2 Такса поддържане на ЦК Министерство на Финансите 2 2 Продажба на услуги Централен депозитар АД - 2 Получен дивидент Централен депозитар АД - 8 Общо 157 148 Доставки от свързани лица Свързано лице 2023 2022 BGN ‘000 BGN ‘000 Услуги по управление на парични средства БД Консулти АД 1,105 - Счетоводно и административно обслужване, консултантски услуги и поддръжка на офис БД Консулти АД 921 825 Консултантски услуги Клиър Екс АД 60 - Годишна такса администриране BSE International Централен депозитар АД 40 30 Информационно обслужване Централен депозитар АД 6 5 Такси за съхранение на парични средства и попечителски услуги Юробанк България АД 4 7 Общо 2,136 867 ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 112 Закупуване, падеж и открити разчети с облигации, издадени от основния собственик (Министерство на финансите) През 2022 г. дружеството-майка е закупило държавни ценни книжа – левови облигации, закупени със сконто в размер на 190 х.лв., издадени от Министерство на финансите на Република България (Приложение 17.3) и е падежирала емисия държавни ценни книжа – левови облигации в размер на 550 х.лв., издадени от Министерство на финансите на Република България (Приложение 17.2). Получената лихва по емисиите ценни книжа за 2023 г. е в размер на 56 х.лв (31.12.2022 г.: 84 х.лв.). Откритите разчети с Министерство на финансите по отношение на дългови инструменти по справедлива стойност през друг всеобхватен доход – ДЦК, издадени от Министерство на финансите към 31.12.2023 г. са в размер на 1,026 х.лв. (31.12.2022 г.: 1,043 х.лв.) (Приложение 17.1). Откритите разчети с Министерство на финансите по отношение на дългови инструменти по амортизирана стойност – ДЦК, издадени от Министерство на финансите към 31.12.2023 г. са в размер на 194 х.лв. (31.12.2022 г.: 192 х.лв.) (Приложение 17.3). Разчети със свързани лица Разчетните взаимоотношения със свързани лица включват вземания по продажби към 31.12.2023 г.: 4 х.лв. (31.12.2022г.: 7 х.лв.) и задължения за доставки в размер на 195 х. лв. (31.12.2022 г.: 70 х.лв.). Групата има открити разплащателни сметки в „Юробанк България” АД. Наличните към 31.12.2023 г. парични средства по сметки в банката са 20,239 х. лв. (31.12.2022 г. 61,882 х. лв.). Възнаграждения на ключовия управленски персонал Съставът на ключовия управленски персонал на Групата е оповестен в Приложение 1.1. Заплатите и другите краткосрочни доходи на ключовия управленски персонал на дружествата от Групата към 31.12.2023 г. възлизат на 724 х. лв. (31.12.2022 г.: 630 х. лв.), в т.ч.: Текущи възнаграждения 705 х. лв. (31.12.2022 г.: 618 х. лв.) Осигуровки 19 х. лв. (31.12.2022 г.: 12 х. лв.) 38. АНГАЖИМЕНТИ, УСЛОВНИ ЗАДЪЛЖЕНИЯ И ПОЛУЧЕНИ ОБЕЗПЕЧЕНИЯ Технически инцидент В началото на 2022 г. е възникнал технически инцидент в ЕСТ-ДН на доставчика на услугата, довел до публикуване за кратък период от време на некоректни данни за цените в BGN на интернет страницата на борсовия оператор на електрическа енергия. Инцидентът се дължи изцяло на софтуерна грешка в ЕСТ-ДН от страна на доставчика на услугата. Договорът с доставчика съдържа клаузи, покриващи разходи, причинени от доказани преки вреди в резултат ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ КОНСОЛИДИРАН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 Г. 113 на небрежност или умисъл, което условие осигурява минимизиране на понасяне на загуби при такъв тип инциденти. През 2023 г. все още не е настъпило развитие във връзка с инцидента. Позицията на ръководството е, че продължават да не са налице необходимите условия за признаване на провизия към 31.12.2023 г. (Приложение 2.27.7). Получени обезпечения Във връзка с Правилата за работа на организиран борсов пазар БНЕБ ЕАД е получило банкови гаранции в размер на 165,620 х. лв. (2022 г.: 168,913 х. лв.). 39. СЪБИТИЯ СЛЕД КРАЯ НА ОТЧЕТНИЯ ПЕРИОД През февруари 2024 г. дъщерното дружество БНЕБ ЕАД е сключило договор за кредит за овърдрафт с ангажимент за 25 млн. лв. с банка с висок кредитен рейтинг със срок за една година. Към датата на подписване на настоящия консолидиран отчет няма усвоени суми по този договор. Не са настъпили други събития след 31 декември 2023 година, които да налагат допълнителни корекции и/или оповестявания в консолидирания финансов отчет на Групата за периода, завършващ на 31 декември 2023 г. БДО АФА ООД е одиторско дружество, регистрирано в Търговския регистър при Агенцията по вписванията с ЕИК 030278596, ДДС № BG030278596 Банкови сметки: BGN IBAN BG61 UBBS 8002 1017 5456 50, EUR IBAN BG10 UBBS 8002 1461 3202 10, BIC UBBSBGSF, Банка ОББ АД БДО АФА ООД, българско дружество с ограничена отговорност, е член на БДО Интернешънъл Лимитид, дружество, регистрирано в Обединеното Кралство, и представлява част от международната мрежа на БДО от независими дружества Тел.+359 2 943 37 00 E-mail: office@bdoafa.bg www.bdoafa.bg БДО АФА ООД гр. София 1504 ул. Оборище №38 България ДОКЛАД НА НЕЗАВИСИМИЯ ОДИТОР ДО АКЦИОНЕРИТЕ НА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД Доклад относно одита на консолидирания финансов отчет Квалифицирано мнение Ние извършихме одит на консолидирания финансов отчет на БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД („Дружество-майка“) и неговите дъщерни дружества („Групата“), съдържащ консолидирания отчет за финансовото състояние към 31 декември 2023 година и консолидирания отчет за всеобхватния доход, консолидирания отчет за промените в собствения капитал и консолидирания отчет за паричните потоци за годината, завършваща на тази дата, както и пояснителните приложения към консолидирания финансов отчет, съдържащи и съществена информация за счетоводната политика. По наше мнение, с изключение на възможните ефекти от въпросите, описани в раздела от нашия доклад „База за изразяване на квалифицирано мнение“, приложеният консолидиран финансов отчет представя достоверно, във всички съществени аспекти, финансовото състояние на Групата към 31 декември 2023 година и нейните финансови резултати от дейността и паричните й потоци за годината, завършваща на тази дата, в съответствие с Международните стандарти за финансово отчитане (МСФО), приети от Европейския съюз (ЕС). 2 БДО АФА ООД, българско дружество с ограничена отговорност, е член на БДО Интернешънъл Лимитид, дружество, регистрирано в Обединеното Кралство, и представлява част от международната мрежа на БДО от независими дружества БДО е търговска марка за мрежата БДО и за всяко от дружествата – членки на БДО База за изразяване на квалифицирано мнение Към 31 декември 2023 година в консолидирания отчет за финансовото състояние Групата отчита в състава на вземанията си и следните вземания общо с брутна стойност 6,644 х. лв. (31 декември 2022 година: 7,961х. лв.), и общо с балансова стойност нула лв. (31 декември 2022 година: 1,082 х. лв.), и съответно, в консолидирания отчет за всеобхватния доход - загуби от обезценки, свързани с тях в размер на нула лв. (2022 година: 2,965 х. лв.). С тези вземания са свързани следните факти и обстоятелства, както е описано по-долу: А. Съдебно вземане на дъщерно дружество от Групата, с брутна стойност 5,430 х. лв. и балансова стойност нула лв. (31 декември 2022 година: брутна стойност 6,747 х. лв. и балансова стойност 1,082 х. лв.) (Приложение № 22 Други вземания и предплатени разходи). Вземането първоначално е възникнало от клиент по продажба на електрическа енергия на организиран борсов пазар през периода м. септември - м. октомври 2018 година и не е било уредено в срока и в съответствие с действащите на този пазар правила за работа, поведение и сетълмент. Допълнително, през м. ноември 2018 година клиентът - длъжник е подал молба в Търговския регистър за откриване на производство по несъстоятелност. Към 31 декември 2022 година и към 31 декември 2021 година дъщерното дружество е включено в масата на несъстоятелността на клиента-длъжник като кредитор с безспорно установено и прието вземане. В консолидирания отчет за всеобхватния доход на Групата за 2022 година е отчетена загуба от обезценка по отношение на това вземане в размер на 2,965 х. лв. (Приложение № 8 Разходи за обезценка на съдебни вземания). Признатата загуба от обезценка с натрупване към 31 декември 2022 година е в размер на 5,665 х. лв. През 2023 г. е открита частична сметка за разпределение на суми в полза на кредиторите на длъжника, като в полза на Групата, чрез дъщерното й дружество, ефективно е постъпила сума в размер на 1,317 х. лв., която сума не е съществено различна спрямо оцененото от ръководството към 31 декември 2022 година. (Приложение 4) . 3 БДО АФА ООД, българско дружество с ограничена отговорност, е член на БДО Интернешънъл Лимитид, дружество, регистрирано в Обединеното Кралство, и представлява част от международната мрежа на БДО от независими дружества БДО е търговска марка за мрежата БДО и за всяко от дружествата – членки на БДО Към 31 декември 2023 година ръководството на дъщерното дружеството, респ. на Групата отново е направило подробен анализ и преценка за събираемостта на горепосоченото вземане. За целта то е използвало актуализирано експертно правно становище за статуса на казуса, други правни и стопански документи и информация относно длъжника, като са взети предвид новите, през 2023 година, събития и направените плащания от сметката за разплащане с кредиторите, вкл. и към самото дружество, респ. Групата. Подобен анализ е направен и към 31 декември 2022 година. За всяка отчетна година до края на 31 декември 2021 година ръководството на дружеството, респ. на Групата е формирало своята преценка за събираемостта на горепосоченото вземане и респ. решение за признаване на обезценка за кредитни загуби по него на база експертно правно становище по казуса. На нас, обаче, не ни бяха предоставени достатъчни и конкретни подкрепящи документи, данни и информация както относно използваните методи за оценка на вземането към 31 декември 2021 година, така и за направените предположения, преценки, анализи и изчисления на отчетените суми за признатата обезценка на вземането за самата 2022 година и за всяка от предходните години назад. Поради това, тогава, ние не бяхме в състояние да се убедим в разумна степен на сигурност чрез прилагането на алтернативни одиторски процедури, дали не биха били необходими и в какъв размер някакви корекции по отношение на балансовата стойност на вземането към 31 декември 2021 година, както и за началното салдо на неразпределената печалба за 2022 година и на отчетената печалба за самата 2022 година, вкл. на отчетените за 2022 година разходи за обезценка по очаквани кредитни загуби и на данъци върху печалбата, включени в консолидирания отчет за всеобхватния доход. Съответно, нашето одиторско мнение в издадения от нас одиторски доклад с дата 27 април 2023 година относно консолидирания финансов отчет за периода, завършващ на 31 декември 2022 година, беше модифицирано по този въпрос. Нашето мнение върху консолидирания финансов отчет за текущата 2023 година също е модифицирано поради възможния ефект на този въпрос върху сравнителната информация за 2022 година в консолидирания отчет за всеобхватния доход и консолидирания отчет за промените в собствения капитал. 4 БДО АФА ООД, българско дружество с ограничена отговорност, е член на БДО Интернешънъл Лимитид, дружество, регистрирано в Обединеното Кралство, и представлява част от международната мрежа на БДО от независими дружества БДО е търговска марка за мрежата БДО и за всяко от дружествата – членки на БДО Б. Вземане на дружеството-майка с брутна стойност 1,214 х. лв. и балансова стойност – нула лв. (31 декември 2022 година: брутна стойност 1,214 х. лв. и балансова стойност – нула лв.) по сключен от него Договор за прехвърляне на вземане (цесия) от 2014 година, по силата на който то е цедент и е прехвърлило свое вземане по депозит в банка, обявена в несъстоятелност през 2015 година, на трето лице – цесионер (Приложение № 22 Други вземания и предплатени разходи). С допълнително споразумение към Договора за прехвърляне на вземане, между страните са уговорени прекратителни условия с обратно действие в случай на бъдещи събития, независещи от дружеството-майка, в т.ч. обявяване недействителност на извършено от цесионера прихващане на негови задължения към банката срещу придобитото от дружеството- майка вземане. Прекратителното условие с обратно действие предполага, че при настъпването му дружеството-майка дължи на третата страна – цесионер връщане на получените плащания от продажната цена на прехвърленото вземане, а цесионерът дължи обратно прехвърляне на вземането. През 2017 година срещу цесионера е предявен съдебен иск от страна на синдиците на банката за обявяване прихващането по силата на договора за прехвърляне на вземане за недействително. Поради това дружеството-майка, респ. и Групата, са отчели загуби от обезценка по отношение на това вземане в предходни години и към 31 декември 2022 година балансовата стойност на въпросното вземане в консолидирания отчет за финансовото състояние вече е нула (31 декември 2021 година: нула лв.). Съгласно оповестеното в Приложение № 2.27.2 Очаквани кредитни загуби и Приложение № 22 Други вземания и предплатени разходи в свое решение от 2021 година Конституционният съд на Р България обявява за противоконституционни определени разпоредби от Закона за банковата несъстоятелност, които имат пряко отношение към гореописаното съдебно дело. През 2022 година, на база на влязло в сила съдебно решение на Апелативен съд – София, предявените от синдиците искове са окончателно отхвърлени като неоснователни. Независимо от посочените благоприятни събития, настъпили през изминалите три години (2021-2023 г.), имащи отношение към възможностите за реализиране на правата на дружеството-майка по това вземане в бъдеще, в дружеството-майка 5 БДО АФА ООД, българско дружество с ограничена отговорност, е член на БДО Интернешънъл Лимитид, дружество, регистрирано в Обединеното Кралство, и представлява част от международната мрежа на БДО от независими дружества БДО е търговска марка за мрежата БДО и за всяко от дружествата – членки на БДО продължава да няма на разположение конкретна и детайлна информация относно възможностите и намеренията на длъжника, както и анализи и прогнози, потвърждаващи отчетената степен на събираемостта на вземането към 31 декември 2023 година. Съответно, на нас не ни бяха предоставени достатъчни и конкретни подкрепящи документи, данни и информация относно направените предположения, преценки и анализи за възможната бъдеща събираемост на това вземане и съответно - за отчетената обезценка. Поради това, ние не бяхме в състояние да се убедим в разумна степен на сигурност чрез прилагането на алтернативни одиторски процедури, дали не биха били необходими и в какъв размер някакви корекции по отношение на балансовата стойност на вземането и респективно върху консолидираната неразпределена печалба в консолидирания отчет за финансовото състояние към 31 декември 2023 година, както и за същите показатели в съпоставимата информация за 2022 година. Одиторският доклад върху консолидирания финансов отчет на Групата за годината, завършваща на 31 декември 2022 година е квалифициран също относно този въпрос. Ние извършихме нашия одит в съответствие с Международните одиторски стандарти (МОС). Нашите отговорности съгласно тези стандарти са описани допълнително в раздела от нашия доклад „Отговорности на одитора за одита на консолидирания финансов отчет“. Ние сме независими от Групата в съответствие с Международния етичен кодекс на професионалните счетоводители (включително Международни стандарти за независимост) на Съвета за международни стандарти по етика за счетоводители (Кодекса на СМСЕС), заедно с етичните изисквания на Закона за независимия финансов одит (ЗНФО), приложими по отношение на нашия одит на консолидирания финансов отчет в България, като ние изпълнихме и нашите други етични отговорности в съответствие с изискванията на ЗНФО и Кодекса на СМСЕС. Ние считаме, че одиторските доказателства, получени от нас, са достатъчни и уместни, за да осигурят база за нашето квалифицирано мнение. 6 БДО АФА ООД, българско дружество с ограничена отговорност, е член на БДО Интернешънъл Лимитид, дружество, регистрирано в Обединеното Кралство, и представлява част от международната мрежа на БДО от независими дружества БДО е търговска марка за мрежата БДО и за всяко от дружествата – членки на БДО Обръщане на внимание Обръщаме внимание на Приложение № 38 Ангажименти, условни задължения и получени обезпечения на консолидирания финансов отчет, което описва възникнал технически инцидент през 2022 година. Нашето мнение не е модифицирано по отношение на този въпрос. Ключови одиторски въпроси Ключови одиторски въпроси са тези въпроси, които съгласно нашата професионална преценка са били с най-голяма значимост при одита на консолидирания финансов отчет за текущия период. Тези въпроси са разгледани като част от нашия одит на консолидирания финансов отчет като цяло и формирането на нашето мнение относно него, като ние не предоставяме отделно мнение относно тези въпроси. За всеки въпрос, включен по-долу в таблицата, описанието на това как този въпрос е бил адресиран при проведения от нас одит, е направено в този контекст. С изключение на въпроса, описан в раздела „База за изразяване на квалифицирано мнение“ по-горе, ние не сме определили други ключови одиторски въпроса, които да бъдат комуникирани в нашия доклад. Друга информация, различна от консолидирания финансов отчет и одиторския доклад върху него Ръководството носи отговорност за другата информация. Другата информация се състои от консолидиран доклад за дейността, в т.ч. декларация за корпоративно управление и нефинансова декларация на Групата, изготвени от ръководството съгласно Глава седма от Закона за счетоводството, но не включва консолидирания финансов отчет и нашия одиторски доклад, върху него, която получихме преди датата на нашия одиторски доклад. Нашето мнение относно консолидирания финансов отчет не обхваща другата информация и ние не изразяваме каквато и да е форма на заключение за сигурност 7 БДО АФА ООД, българско дружество с ограничена отговорност, е член на БДО Интернешънъл Лимитид, дружество, регистрирано в Обединеното Кралство, и представлява част от международната мрежа на БДО от независими дружества БДО е търговска марка за мрежата БДО и за всяко от дружествата – членки на БДО относно нея, освен ако не е изрично посочено в доклада ни и до степента, до която е посочено. Във връзка с нашия одит на консолидирания финансов отчет, нашата отговорност се състои в това да прочетем другата информация и по този начин да преценим дали тази друга информация е в съществено несъответствие с консолидирания финансов отчет или с нашите познания, придобити по време на одита, или по друг начин изглежда да съдържа съществено неправилно докладване. В случай че на базата на работата, която сме извършили, ние достигнем до заключение, че е налице съществено неправилно докладване в тази друга информация, от нас се изисква да докладваме този факт. Както е описано в раздела „База за изразяване на квалифицирано мнение“ по- горе, ние не бяхме в състояние да получим достатъчни и уместни одиторски доказателства дали биха били необходими корекции по отношение на: А. сравнителната информация, представяща консолидираната печалба, консолидираните разходи за обезценка по очаквани кредитни загуби и консолидираните данъци върху печалбата за 2022 година, относно оценката на описаното по-горе съдебно вземане на дъщерното дружество с брутна стойност и балансова стойност към 31 декември 2022 година, съответно в размер на 6,747 х. лв. и 1,082 х. лв. Съответно, ние не бяхме в състояние да достигнем до заключение дали другата информация не съдържа във връзка с този въпрос съществено неправилно докладване на финансовите показатели и съпътстващите оповестявания за този обект за 2022 година; и Б. балансовата стойност на описаното по-горе напълно обезцененото вземане по цесия на дружеството-майка с брутна балансова стойност 1,214 х. лв., и консолидираната неразпределена печалба към 31 декември 2023 година, както и за същите показатели в съпоставимата информация към 31 декември 2022 година. Съответно, ние не бяхме в състояние да достигнем до заключение дали другата информация не съдържа във връзка с този въпрос съществено неправилно докладване на финансовите показатели и съпътстващите оповестявания за тези обекти. 8 БДО АФА ООД, българско дружество с ограничена отговорност, е член на БДО Интернешънъл Лимитид, дружество, регистрирано в Обединеното Кралство, и представлява част от международната мрежа на БДО от независими дружества БДО е търговска марка за мрежата БДО и за всяко от дружествата – членки на БДО Отговорности на ръководството и лицата, натоварени с общо управление за консолидирания финансовия отчет Ръководството носи отговорност за изготвянето и достоверното представяне на този консолидиран финансов отчет в съответствие с МСФО, приложими в ЕС и за такава система за вътрешен контрол, каквато ръководството определя като необходима за осигуряване изготвянето на финансови отчети, които не съдържат съществени неправилни отчитания, независимо дали дължащи се на измама или грешка. При изготвяне на консолидирания финансов отчет ръководството носи отговорност за оценяване способността на Групата да продължи да функционира като действащо предприятие, оповестявайки, когато това е приложимо, въпроси, свързани с предположението за действащо предприятие и използвайки счетоводната база на основата на предположението за действащо предприятие, освен ако ръководството не възнамерява да ликвидира Групата или да преустанови дейността й, или ако ръководството на практика няма друга алтернатива, освен да постъпи по този начин. Лицата, натоварени с общо управление, носят отговорност за осъществяването на надзор над процеса по финансово отчитане на Групата (Одитният комитет). Отговорности на одитора за одита на консолидирания финансов отчет Нашите цели са да получим разумна степен на сигурност относно това дали консолидираният финансов отчет като цяло не съдържа съществени неправилни отчитания, независимо дали дължащи се на измама или грешка, и да издадем одиторски доклад, който да включва нашето одиторско мнение. Разумната степен на сигурност е висока степен на сигурност, но не е гаранция, че одит, извършен в съответствие с МОС, винаги ще разкрива съществено неправилно отчитане, когато такова съществува. Неправилни отчитания могат да възникнат в резултат на измама или грешка и се считат за съществени, ако би могло разумно да се очаква, че те, самостоятелно или като съвкупност, биха могли да окажат влияние върху икономическите решения на потребителите, вземани въз основа на този консолидиран финансов отчет. 9 БДО АФА ООД, българско дружество с ограничена отговорност, е член на БДО Интернешънъл Лимитид, дружество, регистрирано в Обединеното Кралство, и представлява част от международната мрежа на БДО от независими дружества БДО е търговска марка за мрежата БДО и за всяко от дружествата – членки на БДО Като част от одита в съответствие с МОС, ние използваме професионална преценка и запазваме професионален скептицизъм по време на целия одит. Ние също така: — идентифицираме и оценяваме рисковете от съществени неправилни отчитания в консолидирания финансовия отчет, независимо дали дължащи се на измама или грешка, разработваме и изпълняваме одиторски процедури в отговор на тези рискове и получаваме одиторски доказателства, които да са достатъчни и уместни, за да осигурят база за нашето мнение. Рискът да не бъде разкрито съществено неправилно отчитане, което е резултат от измама, е по-висок, отколкото риска от съществено неправилно отчитане, което е резултат от грешка, тъй като измамата може да включва тайно споразумяване, фалшифициране, преднамерени пропуски, изявления за въвеждане на одитора в заблуждение, както и пренебрегване или заобикаляне на вътрешния контрол. — получаваме разбиране за вътрешния контрол, имащ отношение към одита, за да разработим одиторски процедури, които да са подходящи при конкретните обстоятелства, но не с цел изразяване на мнение относно ефективността на вътрешния контрол на Групата. — оценяваме уместността на използваните счетоводни политики и разумността на счетоводните приблизителни оценки и свързаните с тях оповестявания, направени от ръководството. — достигаме до заключение относно уместността на използване от страна на ръководството на счетоводната база на основата на предположението за действащо предприятие и, на базата на получените одиторски доказателства, относно това дали е налице съществена несигурност, отнасяща се до събития или условия, които биха могли да породят значителни съмнения относно способността на Групата да продължи да функционира като действащо предприятие. Ако ние достигнем до заключение, че е налице съществена несигурност, от нас се изисква да привлечем внимание в одиторския си доклад към свързаните с тази несигурност оповестявания в консолидирания 10 БДО АФА ООД, българско дружество с ограничена отговорност, е член на БДО Интернешънъл Лимитид, дружество, регистрирано в Обединеното Кралство, и представлява част от международната мрежа на БДО от независими дружества БДО е търговска марка за мрежата БДО и за всяко от дружествата – членки на БДО финансов отчет или в случай че тези оповестявания са неадекватни, да модифицираме мнението си. Нашите заключения се основават на одиторските доказателства, получени до датата на одиторския ни доклад. Бъдещи събития или условия обаче могат да станат причина Групата да преустанови функционирането си като действащо предприятие. — оценяваме цялостното представяне, структура и съдържание на консолидирания финансовия отчет, включително оповестяванията, и дали консолидираният финансов отчет представя основополагащите за него сделки и събития по начин, който постига достоверно представяне. — получаваме достатъчни и уместни одиторски доказателства относно финансовата информация на предприятията или стопанските дейности в рамките на Групата, за да изразим мнение относно консолидирания финансов отчет. Ние носим отговорност за инструктирането, надзора и изпълнението на одита на Групата. Ние носим изключителната отговорност за нашето одиторско мнение. Ние комуникираме с лицата, натоварени с общо управление, наред с останалите въпроси, планирания обхват и време на изпълнение на одита и съществените констатации от одита, включително съществени недостатъци във вътрешния контрол, които идентифицираме по време на извършвания от нас одит. Ние предоставяме също така на лицата, натоварени с общо управление, изявление, че сме изпълнили приложимите етични изисквания във връзка с независимостта и че ще комуникираме с тях всички взаимоотношения и други въпроси, които биха могли разумно да бъдат разглеждани като имащи отношение към независимостта ни, а когато е приложимо, и свързаните с това предпазни мерки. Сред въпросите, комуникирани с лицата, натоварени с общо управление, ние определяме тези въпроси, които са били с най-голяма значимост при одита на консолидирания финансов отчет за текущия период и които следователно са ключови одиторски въпроси. Ние описваме тези въпроси в нашия одиторски доклад, освен в случаите, в които закон или нормативна уредба възпрепятства публичното оповестяване 11 БДО АФА ООД, българско дружество с ограничена отговорност, е член на БДО Интернешънъл Лимитид, дружество, регистрирано в Обединеното Кралство, и представлява част от международната мрежа на БДО от независими дружества БДО е търговска марка за мрежата БДО и за всяко от дружествата – членки на БДО на информация за този въпрос или когато, в изключително редки случаи, ние решим, че даден въпрос не следва да бъде комуникиран в нашия доклад, тъй като би могло разумно да се очаква, че неблагоприятните последствия от това действие биха надвишили ползите от гледна точка на обществения интерес от тази комуникация. Доклад във връзка с други законови и регулаторни изисквания Допълнителни въпроси, които поставят за докладване Законът за счетоводството и Законът за публичното предлагане на ценни книжа В допълнение на нашите отговорности и докладване съгласно МОС, описани по- горе в раздела „Друга информация, различна от консолидирания финансов отчет и одиторския доклад върху него“ по отношение на консолидирания доклад за дейността и декларацията за корпоративно управление, ние изпълнихме и процедурите, добавени към изискваните по МОС, съгласно „Указания относно нови и разширени одиторски доклади и комуникация от страна на одитора" на професионалната организация на регистрираните одитори в България, Института на дипломираните експерт- счетоводители (ИДЕС)“. Тези процедури касаят проверки за наличието, както и проверки на формата и съдържанието на тази друга информация с цел да ни подпомогнат във формиране на становище относно това дали другата информация включва оповестяванията и докладванията, предвидени в Глава седма от Закона за счетоводството и в Закона за публичното предлагане на ценни книжа (чл. 100н, ал. 10 от ЗППЦК във връзка с чл. 100н, ал. 8, т. 3 и 4 от ЗППЦК), приложими в България. Становище във връзка с чл. 37, ал. 6 от Закона за счетоводството На базата на извършените процедури, нашето становище е, че: а) Информацията, включена в консолидирания доклад за дейността за финансовата година, за която е изготвен консолидирания финансов отчет, съответства на финансовия отчет, върху който сме изразили квалифицирано мнение в „Доклад относно одита на консолидирания финансов отчет“ по- горе. 12 БДО АФА ООД, българско дружество с ограничена отговорност, е член на БДО Интернешънъл Лимитид, дружество, регистрирано в Обединеното Кралство, и представлява част от международната мрежа на БДО от независими дружества БДО е търговска марка за мрежата БДО и за всяко от дружествата – членки на БДО б) Консолидираният доклад за дейността е изготвен в съответствие с изискванията на Глава седма от Закона за счетоводството и на чл. 100(н), ал. 7 от Закона за публичното предлагане на ценни книжа. в) В декларацията за корпоративно управление на Групата за финансовата година, за която е изготвен консолидираният финансов отчет, е представена изискваната съгласно Глава седма от Закона за счетоводството и чл. 100 (н), ал. 8 от Закона за публичното предлагане на ценни книжа информация. г) Нефинансовата декларация на Групата за финансовата година, за която е изготвен консолидираният финансовия отчет, е представена и изготвена в съответствие с изискванията на Глава седма от Закона за счетоводството. Становище във връзка с чл. 100(н), ал. 10 във връзка с чл. 100 н, ал. 8, т. 3 и 4 от Закона за публичното предлагане на ценни книжа На база на извършените процедури и на придобитото познаване и разбиране на дейността на Групата и средата, в която тя работи, по наше мнение, описанието на основните характеристики на системите за вътрешен контрол и управление на риска на Групата във връзка с процеса на финансово отчитане, което е част от консолидирания доклад за дейността (като елемент от съдържанието на декларацията за корпоративно управление на Групата) и информацията по чл. 10, параграф 1, букви "в", "г", "е", "з" и "и" от Директива 2004/25/ЕО на Европейския парламент и на Съвета от 21 април 2004 година относно предложенията за поглъщане, не съдържат случаи на съществено неправилно докладване. 13 БДО АФА ООД, българско дружество с ограничена отговорност, е член на БДО Интернешънъл Лимитид, дружество, регистрирано в Обединеното Кралство, и представлява част от международната мрежа на БДО от независими дружества БДО е търговска марка за мрежата БДО и за всяко от дружествата – членки на БДО Докладване за съответствие на електронния формат на консолидирания финансов отчет, включен в годишния консолидиран финансов отчет за дейността по чл. 100н, ал.5 от ЗППЦК с изискванията на Регламента за ЕЕЕФ Ние извършихме ангажимент за изразяване на разумна степен на сигурност по отношение на съответствието на електронния формат на консолидирания финансов отчет на БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД за годината, завършваща на 31 декември 2023 година, приложен в електронния файл „747800W0XA9OV4MSRW74-20231231-BG- CON.zip“, с изискванията на Делегиран Регламент (ЕС) 2019/815 на Комисията от 17 декември 2018 година за допълнение на Директива 2004/109/ЕО на Европейския парламент и на Съвета чрез регулаторни технически стандарти за определянето на единния електронен формат за отчитане („Регламент за ЕЕЕФ“). Нашето становище е само по отношение на електронния формат на консолидирания финансов отчет и не обхваща другата информация, включена в годишния консолидиран финансов отчет за дейността по чл. 100н, ал. 5 от ЗППЦК. Описание на предмета и приложимите критерии Ръководството е изготвило електронен формат на консолидирания финансов отчет на Групата за годината, завършваща на 31 декември 2023 година по реда на Регламента за ЕЕЕФ с цел спазване на изискванията на ЗППЦК. Правилата за изготвяне на консолидирани финансови отчети в този електронен формат са посочени в Регламентa за ЕЕЕФ и те по наше мнение притежават характеристиките на подходящи критерии за формиране на становище за разумна степен на сигурност. Отговорности на ръководството и лицата, натоварени с общо управление Ръководството на Групата е отговорно за прилагането на изискванията на Регламента за ЕЕЕФ при изготвяне на електронния формат на консолидирания финансов отчет в XHTML. Тези отговорности включват избора и прилагането на подходящи iXBRL маркировки, използвайки таксономията на Регламента за ЕЕЕФ, както и въвеждането и прилагането на такава система за вътрешен контрол, каквато ръководството счита за необходима за изготвянето на електронния формат на годишния консолидирания финансов отчет на Групата, който да не съдържа съществени несъответствия с изискванията на Регламента за ЕЕЕФ. Лицата, натоварени с общо управление, носят 14 БДО АФА ООД, българско дружество с ограничена отговорност, е член на БДО Интернешънъл Лимитид, дружество, регистрирано в Обединеното Кралство, и представлява част от международната мрежа на БДО от независими дружества БДО е търговска марка за мрежата БДО и за всяко от дружествата – членки на БДО отговорност за осъществяването на надзор над процеса по изготвянето на годишния консолидиран финансов отчет на Групата, включително прилагането на Регламента за ЕЕЕФ. Отговорности на одитора Нашата отговорност се състои в изразяване на становище за разумна степен на сигурност относно това дали електронният формат на консолидирания финансов отчет е в съответствие с изискванията на Регламента за ЕЕЕФ. За тази цел ние изпълнихме „Указания относно изразяване на одиторско мнение във връзка с прилагането на единния европейски електронен формат (ЕЕЕФ) за финансовите отчети на дружества, чиито ценни книжа са допуснати за търгуване на регулиран пазар в Европейския съюз (ЕС)" на професионалната организация на регистрираните одитори в България, Института на дипломираните експерт счетоводители (ИДЕС)“ и извършихме ангажимент за изразяване на разумна степен на сигурност съгласно МСАИС 3000 (преработен) „Ангажименти за изразяване на сигурност, различни от одити и прегледи на историческа финансова информация“ (МСАИС 3000 (преработен)). Този стандарт изисква от нас да спазваме етичните изисквания, да планираме и изпълним подходящи процедури, за да получим разумна степен на сигурност дали електронният формат на консолидирания финансов отчет на Групата е изготвен във всички съществени аспекти в съответствие с приложимите критерии, посочени по-горе. Характерът, времето и обхвата на избраните процедури зависят от нашата професионална преценка, включително оценката на риска от съществени несъответствия с изискванията на Регламента за ЕЕЕФ, независимо дали дължащи се на измама или грешка. Разумната степен на сигурност е висока степен на сигурност, но не е гаранция, че ангажимент, извършен в съответствие с МСАИС 3000 (преработен), винаги ще разкрива съществено несъответствие с изискванията, когато такова съществува. Изисквания за контрол върху качеството Ние прилагаме изискванията на Международен стандарт за управление на качеството (МСУК) 1, който изисква да разработим, внедрим и поддържаме система за управление на качеството, включително документирани политики и процедури относно спазването на етичните изисквания, професионалните стандарти и приложимите законови и регулаторни изисквания към регистрираните одитори в България. Ние 15 БДО АФА ООД, българско дружество с ограничена отговорност, е член на БДО Интернешънъл Лимитид, дружество, регистрирано в Обединеното Кралство, и представлява част от международната мрежа на БДО от независими дружества БДО е търговска марка за мрежата БДО и за всяко от дружествата – членки на БДО отговаряме на етичните и изискванията за независимост на Международния етичен кодекс на професионалните счетоводители (включително Международни стандарти за независимост) на Съвета за международни стандарти по етика за счетоводители (Кодекса на СМСЕС), приет от ИДЕС чрез ЗНФО. Обобщение на извършената работа Целта на планираните и извършени от нас процедури беше получаването на разумна степен на сигурност, че електронният формат на консолидирания финансов отчет е изготвен, във всички съществени аспекти в съответствие с изискванията на Регламента ЕЕЕФ. Като част от оценяване на спазването на изискванията на Регламента за ЕЕЕФ по отношение на електронния (XHTML) формат за отчитане на консолидирания отчет на Групата, ние запазихме професионален скептицизъм и използвахме професионална преценка. Ние също така: — получихме разбиране за вътрешния контрол и процесите, свързани с прилагането на Регламента за ЕЕЕФ по отношение на консолидирания финансов отчет на Групата и включващи изготвянето на консолидирания финансов отчет на Групата в XHTML формат и маркирането му в машинно четим език (iXBRL); — проверихме дали приложеният XHTML формат е валиден; — проверихме дали четимата от човек част на електронния формат на консолидирания финансов отчет съответства на одитирания консолидиран финансов отчет; — оценихме пълнотата на маркировките в консолидирания финансов отчет на Групата при използването на машинно четим език (iXBRL) съобразно изискванията на Регламента за ЕЕЕФ; — оценихме уместността на използваните iXBRL маркировки, избрани от основната таксономия, както и създаването на елемент от разширената таксономия в съответствие с Регламента за ЕЕЕФ, когато липсва подходящ елемент в основната таксономия; 16 БДО АФА ООД, българско дружество с ограничена отговорност, е член на БДО Интернешънъл Лимитид, дружество, регистрирано в Обединеното Кралство, и представлява част от международната мрежа на БДО от независими дружества БДО е търговска марка за мрежата БДО и за всяко от дружествата – членки на БДО — оценяваме уместността на съотнасянето (фиксиране) на елементите от разширената таксономия в съответствие с Регламента за ЕЕЕФ. Ние считаме, че доказателствата, получени от нас, са достатъчни и уместни, за да осигурят база за нашето становище. Становище за съответствие на електронния формат на консолидирания финансов отчет с изискванията на Регламента за ЕЕЕФ По наше мнение, на база на извършените от нас процедури, електронният формат на консолидирания финансов отчет на Групата за годината, завършваща на 31 декември 2023 година, върху който консолидиран финансов отчет изразяваме квалифицирано одиторско мнение в „Доклад относно одита на консолидирания финансов отчет“ по- горе, съдържащ се в приложения електронен файл „747800W0XA9OV4MSRW74-20231231- BG-CON.zip“, е изготвен във всички съществени аспекти в съответствие с изискванията на Регламента за ЕЕЕФ. Докладване съгласно чл. 10 от Регламент (ЕС) № 537/2014 във връзка с изискванията на чл. 59 от Закона за независимия финансов одит Съгласно изискванията на Закона за независимия финансов одит във връзка с чл. 10 от Регламент (ЕС) № 537/2014, ние докладваме допълнително и изложената по-долу информация. — БДО АФА ООД е назначено за задължителен одитор на консолидирания финансов отчет за годината, завършваща на 31 декември 2023 година на БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД от общото събрание на акционерите, проведено на 29 юни 2023 година за период от една година. — Одитът на консолидирания финансов отчет за годината, завършваща на 31 декември 2023 година на Групата представлява пети пълен непрекъснат ангажимент за задължителен одит на тази група, извършен от нас. — Потвърждаваме, че изразеното от нас одиторско мнение е в съответствие с допълнителния доклад, представен на одитния комитет на Дружеството- майка, съгласно изискванията на чл. 60 от Закона за независимия финансов одит. 17 БДО АФА ООД, българско дружество с ограничена отговорност, е член на БДО Интернешънъл Лимитид, дружество, регистрирано в Обединеното Кралство, и представлява част от международната мрежа на БДО от независими дружества БДО е търговска марка за мрежата БДО и за всяко от дружествата – членки на БДО — Потвърждаваме, че не сме предоставяли посочените в чл. 64 от Закона за независимия финансов одит забранени услуги извън одита. — Потвърждаваме, че при извършването на одита сме запазили своята независимост спрямо дружествата от Групата. БДО AФА ООД Одиторско дружество, рег. №015 Валя Йорданова Йорданова Управител Регистриран одитор, отговорен за одита 24 април 2024 година ул. “Оборище” 38 гр. София 1504, България VALIA IORDANOVA IORDANOVA Digitally signed by VALIA IORDANOVA IORDANOVA Date: 2024.04.24 10:44:31 +03'00' VALIA IORDANOVA IORDANOVA Digitally signed by VALIA IORDANOVA IORDANOVA Date: 2024.04.24 10:45:27 +03'00'