Bulgarian Stock Exchange

Annual Report • Mar 28, 2024

Годишен отчет за дейността на „Българска фондова борса“ АД за 2023 г. Доклад за дейността на „Българска фондова борса“ АД за 2023 г. 2023 2 СЪДЪРЖАНИЕ 1. КОРПОРАТИВНО УПРАВЛЕНИЕ ....................................................................................... 6 1.1. Регистрация и предмет на дейност ............................................................................... 6 1.2. Акционерна структура към 31.12.2023 г. ....................................................................... 7 1.3. Съвет на директорите...................................................................................................... 7 1.4. Организационна структура ............................................................................................. 8 1.5. Комитети и комисии ........................................................................................................ 9 1.6. Корпоративни събития .................................................................................................. 10 1.7. Емисии финансови инструменти, издадени от БФБ ................................................... 12 1.8. Информация относно обратно изкупени акции ......................................................... 13 1.9. Информация за членовете на Съвета на директорите .............................................. 13 2. УСТОЙЧИВО РАЗВИТИЕ (ESG) ....................................................................................... 16 2.1. Екология и управление на ресурсите (Environmental) ............................................... 17 2.2. Социални въпроси и заетост (Social) ............................................................................ 17 2.3. Корпоративно управление (Governance) .................................................................... 19 3. ИНФОРМАЦИЯ ЗА ДЕЙНОСТТА .................................................................................... 21 3.1. Пазари ............................................................................................................................. 21 3.2. Търговия ......................................................................................................................... 23 3.3. Програми, приоритети и развитие ............................................................................... 28 4. ОСНОВНИ РИСКОВЕ ...................................................................................................... 34 5. ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ........................................................................................................ 37 5.1. Финансов резултат......................................................................................................... 37 5.2. Активи и пасиви ............................................................................................................. 37 5.3. Приходи и разходи ........................................................................................................ 37 5.4. Основен доход на акция ............................................................................................... 38 5.5. Важни събития, настъпили след датата на годишния финансов отчет .................... 38 5.6. Информация по Приложение № 2 към чл. 10, т. 1 от Наредба 2 към ЗППЦК .......... 38 5.7. Информация по Приложение № 3 към чл. 10, т. 2 от Наредба 2 към ЗППЦК .......... 43 2023 3 Въведение Настоящият доклад е изготвен в съответствие с чл. 39 от Закона за счетоводството, чл. 190 от Закона за пазарите на финансови инструменти и съгласно изискванията на чл. 10 от Наредба № 2 на Комисията за финансов надзор от 09.11.2021 г. за първоначално и последващо разкриване на информация при публично предлагане на ценни книжа и допускане на ценни книжа до търговия на регулиран пазар (Наредба № 2), във връзка с чл. 100н от Закона за публичното предлагане на ценни книжа и съдържа изискуемата информация по Приложение № 2 и Приложение № 3 на Наредба № 2. Докладът дава информация за важните събития, настъпили през 2023 г., като са взети под внимание основните показатели на дейността, съпроводени със съответните анализи и изводи. Очертани са основните тенденции в развитието на капиталовия пазар, описани са основните рискове и несигурности, пред които е изправена Борсата. 2023 4 ГРУПА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА ДЪЩЕРНИ ДРУЖЕСТВА АСОЦИИРАНИ ДРУЖЕСТВА СЪВМЕСТНИ ДРУЖЕСТВА Българска независима енергийна борса ЕАД 100% БФБ Файненшъл Маркет Сървисиз ЕООД 100% БФБ Клиър Екс АД 40% БФБ БД Консулти АД 24.50% БФБ СЕЕ ЛИНК ДОО, Скопие 33.33% БФБ Колективно финансиране АД 49% БФБ 2023 5 ОСНОВНИ АКЦЕНТИ Изплатен брутен дивидент на една акция: 1.04 лв. P/E (на конс. база): 9.25 Изменение на цената на акция: 34.08 % Фрий флоут: 49.95 % Оборот с емисията акции, издадена от БФБ: 5 777 хил. лв. Общо приходи за годината: 6 608 хил. лв. Общо активи: 17 555 хил. лв. 2023 6 1. КОРПОРАТИВНО УПРАВЛЕНИЕ 1.1. Регистрация и предмет на дейност „Българска фондова борса“ АД (БФБ, Борсата) е търговско дружество, създадено през месец ноември 1991 г. Дружеството е със седалище и адрес на управление гр. София, ул. „Три уши” № 6. Съдебната регистрация на дружеството е от 1991 г. с Решение № 25 156 /08.11.1991 г. на Софийски градски съд. Към 31.12.2023 г. капиталът на дружеството е разпределен в 6 582 860 броя безналични поименни акции с номинална стойност на една акция – един лев. Предмет на дейност: Организиране на регулиран пазар на финансови инструменти като система за търговия, която среща или съдейства за срещането на интересите за покупка и продажба на финансови инструменти, допуснати до търговия на регулирания пазар, на множество трети страни, в рамките на системата и въз основа на правила, като резултатът е сключване на сделки с тези инструменти. Системата функционира редовно и в съответствие с изискванията на Закона за пазарите на финансови инструменти (ЗПФИ) и актовете по прилагането му. Предметът на дейност на дружеството за 2023 г. включва следните видове операции и сделки: • организиране на търговия с ценни книжа и други финансови инструменти; • организиране и поддържане на информационна система за търговия с ценни книжа; • оповестяване на доклади за търговия в качеството на дружеството като ОМП от страна на инвестиционните посредници. „Българска фондова борса“ АД е публично дружество, по смисъла на чл. 110, ал. 1, от Закона за публичното предлагане на ценни книжа (ЗППЦК), както и има статут на публично предприятие по смисъла на чл. 2, ал.1 от Закона за публичните предприятия (ЗПП). В допълнение, „Българска фондова борса” АД, в качеството си на регулиран пазар по смисъла на чл. 152, ал. 1 от ЗПФИ и пазарен оператор по чл. 152, ал. 3 от ЗПФИ се явява организатор на Многостранна система за търговия (МСТ) по чл. 154, ал. 1 и ал. 3 от ЗПФИ. „Българска фондова борса“ АД е лицензирана от Комисията за финансов надзор с решение № 1001 от 25.10.2018 г. като Одобрен механизъм за публикуване (ОМП) по смисъла на Директива 2014/65/ЕС на Европейския Парламент и на Съвета от 15 май 2014 година относно пазарите на финансови инструменти и за изменение на Директива 2002/92/ЕО и на Директива 2011/61/ЕС, както и на ЗПФИ, както и е единственият у нас лицензиран администратор на бенчмаркове по смисъла на Регламент (ЕС) 2016/1011. „Българска фондова борса“ АД няма регистрирани клонове в страната и чужбина. 2023 7 1.2. Акционерна структура към 31.12.2023 г. Към 31 декември 2023 г. акционерният състав на Борсата с право на глас е концентриран в четири основни вида лица, както следва: Акционерна структура към 31.12.2023 г. Вид Брой акции с право на глас % Министерство на финансите (МФ) 3 295 000 50.05% Инвестиционни посредници и търговски банки (ИП и Банки) 789 297 11.99% Други юридически лица (Други ЮЛ) 1 460 025 22.18% Физически лица (ФЛ) 1 038 538 15.78% Общо 6 582 860 От които чуждестранни акционери 422 405 6.42% Акционерна структура на „Българска фондова борса“ АД към 31.12.2023 г. 1.3. Съвет на директорите Дружеството има едностепенна система на управление със Съвет на директорите. Към 31.12.2023 г. Съветът на директорите е в състав: • Асен Ягодин, председател • Васил Големански, заместник-председател • Маню Моравенов, изпълнителен директор • Радослава Масларска, член на СД • Христина Пендичева, член на СД (представител на Министерство на финансите) Дружеството се представлява от изпълнителния директор Маню Моравенов. МФ 3 295 000 50.05% ИП и Банки 789 297 11.99% Други ЮЛ 1 460 025 22.18% ФЛ 1 038 538 15.78% 2023 8 1.4. Организационна структура СЪВЕТ НА ДИРЕКТОРИТЕ КОРПОРАТИВЕН СЕКРЕТАР ДИРЕКЦИЯ "ВЪТРЕШЕН ОДИТ" ИЗПЪЛНИТЕЛЕН ДИРЕКТОР ДИРЕКТОР МЕЖДУНАРОДНИ ОТНОШЕНИЯ И ВРЪЗКИ С ОБЩЕСТВЕНОСТТА МЕНИДЖЪР ПАЗАР BEAM ДИРЕКТОР ЗА ВРЪЗКИ С ИНВЕСТИТОРИТЕ ДИРЕКЦИЯ "ТЪРГОВИЯ" ОТДЕЛ "АДМИНИСТРИРАНЕ НА ТЪРГОВИЯТА" ДИРЕКЦИЯ "ЕМИТЕНТИ И ЧЛЕНСТВО" ДИРЕКЦИЯ "ИНФОРМАЦИОННИ ТЕХНОЛОГИИ" ОТДЕЛ "СИСТЕМНО АДМИНИСТРИРАНЕ" ОТДЕЛ "ЕКСПЛОАТАЦИЯ И ПОДДРЪЖКА НА КОМПЮТЪРНИ СИСТЕМИ" ОТДЕЛ "ОДОБРЕН МЕХАНИЗЪМ ЗА ПУБЛИКУВАНЕ" ДИРЕКЦИЯ "КОРПОРАТИВНО РАЗВИТИЕ" ОТДЕЛ "ПАЗАРНА ИНФОРМАЦИЯ" ДИРЕКЦИЯ "ПРАВОМЕРНОСТ" ОТДЕЛ "НАДЗОР" ОТДЕЛ "ПРАВЕН" ДИРЕКЦИЯ "ФИНАНСОВО-АДМИНИСТРАТИВНА" ОТДЕЛ "ФИНАНСИ И СЧЕТОВОДСТВО" ОТДЕЛ "АДМИНИСТРАТИВЕН" ДЛЪЖНОСТНО ЛИЦЕ ПО ЗАЩИТА НА ДАННИТЕ 2023 9 1.5. Комитети и комисии СЪВЕТ НА ДИРЕКТОРИТЕ КОМИСИЯ ПО ИНДЕКСИТЕ Комисията отговаря за изчисляването на индексите, както и за всички произтичащи от това процедури, включително за: изготвяне на предложения към СД за стартиране и прекратяване на изчисляването на индекси, изготвяне на предложение към СД за промяна в базата на индекса по реда на настоящите правила; промяна на коефициентите за фрий-флоут и на тегловите коефициенти на отделните емисии, включени в изчисляването на индексите, промяна на делителите на отделните емисии в случаите на настъпване на корпоративни събития, изготвяне на предложения до СД за изменение на Правилата и приложенията към тях, изготвяне на други предложения към СД, свързани с изчисляването на индекси от Борсата, както и други действия, възложени с решение на СД. Брой членове: 5 Комитетът подпомага СД при приемането и изпълнението на мерки, политики и процедури свързани с екологични, социални и свързани със служителите въпроси, както и по въпросите свързани с корпоративното управление. Брой членове: 10 КОМИТЕТ ПО УСТОЙЧИВОСТ КОМИТЕТ ПО УПРАВЛЕНИЕ НА ПАЗАР BEAM КОМИТЕТ ПО СИГУРНОСТТА Комитетът допуска финансови инструменти на пазар за растеж на МСП BЕAM, включително при условията на първично предлагане; взема решения, свързани с регистрация, съответно с прекратяването на регистрация, на маркет-мейкъри по емисии, допуснати до търговия на пазар beam; определя първата дата за търговия за всяка емисия; поставя емисиите под наблюдение; временно спира и окончателно прекратява регистрацията на емисии; взема решения относно вписване и заличаване на съветник по емисията в регистъра на съветниците, воден от Борсата; утвърждава съдържанието на образеца на годишна справка за финансовото състояние на емитента съгласно Правилата на пазар beam и др. Брой членове: 3 Комитетът по сигурността е със задача управление и контрол на всички аспекти на сигурността (физическа, информационна и т.н.) Брой членове: 6 ОДИТЕН КОМИТЕТ КОМИТЕТ ЗА ПОДБОР НА КАНДИДАТИ Одитният комитет съдейства на СД относно системите за вътрешен контрол, финансовата отчетност, вътрешния одит и управлението на риска, с оглед принципите на доброто корпоративно управление и постигане на стратегическите цели на дружеството. Брой членове: 3 Комитетът определя и препоръчва за одобряване от Общото събрание на акционерите кандидати за попълване на свободни места в състава на СД, вземайки предвид знанията, уменията, многообразието и опита на членовете, подготвя описание на функциите и изискванията за дадено назначение и изчислява времето, което се очаква да отделя бъдещият член на съвета. Комитетът се състои от неизпълнителните членове на СД 2023 10 1.6. Корпоративни събития Като част от комплекта документи към Годишния финансов отчет (част от който е и настоящият доклад) „Българска фондова борса“ АД публикува Декларация за корпоративно управление. Детайлна информация за корпоративното управление можете да откриете именно в този отделен документ. Във връзка със законовите задължения на „Българска фондова борса“ АД в качеството на публично дружество, през 2023 година БФБ оповести пред обществеността и представи на Комисията за финансов надзор следната информация: Дата Събитие 30.01.2023 г. Тримесечен отчет за четвърто тримесечие на 2022 г. 02.02.2023 г. Друга нерегулирана информация 01.03.2023 г. Тримесечен консолидиран отчет за четвърто тримесечие на 2022 г. 10.03.2023 г. Вътрешна информация по чл. 17, §1, във вр. с чл. 7 от Регламент № 596/2014 на ЕП и на Съвета 29.03.2023 г. Годишен финансов отчет за дейността за 2022 г. – формат ESEF 27.04.2023 г. Годишен консолидиран финансов отчет за 2022 г. 02.05.2023 г. Тримесечен отчет за първо тримесечие на 2023 г. 26.05.2023 г. Представяне на покана за свикване на ОСА и материали 26.05.2023 г. Публикация на поканата за свикване на общо събрание на акционерите 30.05.2023 г. Тримесечен консолидиран отчет за първо тримесечие на 2023 г. 29.06.2023 г. Вътрешна информация по чл. 17, §1, във вр. с чл. 7 от Регламент № 596/2014 на ЕП и на Съвета 30.06.2023 г. Протокол от Общо събрание на акционерите 30.06.2023 г. Уведомление за паричен дивидент 27.07.2023 г. Тримесечен отчет за второ тримесечие на 2023 г. 31.07.2023 г. Вътрешна информация по чл. 17, §1, във вр. с чл. 7 от Регламент № 596/2014 на ЕП и на Съвета 29.08.2023 г. Тримесечен консолидиран отчет за второ тримесечие на 2023 г. 30.10.2023 г. Тримесечен отчет за трето тримесечие на 2023 г. 29.11.2023 г. Тримесечен консолидиран отчет за трето тримесечие на 2023 г. Финансовите отчети на дружеството, информацията за корпоративните събития, вътрешната информация, както и новините са оповестени на български и английски език. Те са достъпни за инвеститорите и всички заинтересовани страни в медията x3news, както и на интернет страницата на БФБ в секцията Връзки с инвеститорите. 2023 11 * На проведено на 29.06.2023 г. ОСА на Българска фондова борса АД (BSE) е взето решение за разпределяне на дивидент за 2022 г., както следва: - Брутен дивидент на една акция: 1.04 лв. - Начин на изплащане на дивидента: чрез Централен депозитар АД и Уникредит Булбанк АД. - Начална дата за изплащане на дивидента: 15.08.2023 г. Информация за разпределения дивидент от БФБ за периода 2018 г. – 2023 г. (в лв.) е представена в следната фигура: Разпределен дивидент от БФБ за периода 2018 г. – 2023 г. (в лв.) 0.01566 0.03155 0.030 0.08 0.55 0.482 1.04 0 0.2 0.4 0.6 0.8 1 1.2 0 1 000 000 2 000 000 3 000 000 4 000 000 5 000 000 6 000 000 7 000 000 8 000 000 2018 2019 2020 2021 2021 2022 2023 Печалба за разпределение (BGN), лява скала Брутен дивидент на акция (BGN), дясна скала 2023 12 1.7. Емисии финансови инструменти, издадени от БФБ Информация за движението на цената на акциите на БФБ през 2023 г. е представена в следната фигура: Движение на цената на акциите на БФБ през 2023 г. „Българска фондова борса“ АД има издадена една емисия обикновени поименни безналични акции с право на глас, всяка с номинална стойност от 1 (един) лев, ISIN код BG1100016978. Емисията акции, издадена от „Българска фондова борса“ АД е допусната до търговия, считано от 06.01.2011 г. В началото на 2023 г. емисията акции, издадена от „Българска фондова борса“ АД, борсов код BSE, е преместена от Основен пазар BSE, Сегмент акции Standard на най-високия сегмент на Основен пазар BSE – Сегмент акции Premium. Считано от 20.03.2023 г. емисията е добавена в базата на водещия индекс SOFIX, с което БФБ стана „син чип“ 12 години след листването като публична компания. Емисията акции, издадена от БФБ е част и от индексите BGBX40 и BGTR30. 4.0 5.0 6.0 7.0 8.0 9.0 10.0 11.0 12.0 0.00 10.00 20.00 30.00 40.00 50.00 60.00 70.00 80.00 90.00 2023-01-01 2023-01-15 2023-01-29 2023-02-12 2023-02-26 2023-03-12 2023-03-26 2023-04-09 2023-04-23 2023-05-07 2023-05-21 2023-06-04 2023-06-18 2023-07-02 2023-07-16 2023-07-30 2023-08-13 2023-08-27 2023-09-10 2023-09-24 2023-10-08 2023-10-22 2023-11-05 2023-11-19 2023-12-03 2023-12-17 Цена BGN Обем (лотове) ; Хиляди Обем (лотове) Цена; BGN 2023 13 1.8. Информация относно обратно изкупени акции Информация по чл. 187д от ТЗ: Общото събрание на акционерите на „Българска фондова борса” АД, проведено на 30.07.2020 г. взе решение Българската независима енергийна борса ЕАД (еднолично контролирано от БФБ) да изкупи до 300 000 акции от капитала на БФБ в рамките на 3 години. Датата, от която започна обратното изкупуване е 15.12.2020 г. След проведена процедура за избор на лицензиран инвестиционен посредник, чрез който да бъде извършено обратното изкупуване, за посредник, на който се дава поръчката за изкупуване, е определен ИП Капман АД. Информацията за обратното изкупуване е разкрита своевременно пред КФН, регулирания пазар и обществеността, на основание чл. 17, §1, във вр. с чл. 7 от Регламент №596/2014 на ЕП и на Съвета, както и чл. 111, ал. 8 и чл. 100 т., ал. 3 и 4 от ЗППЦК. През 2022 г. и 2023 г. не са изкупувани акции. Информация за обратно изкупените акции през 2020 г. и 2021 г. може да бъде намерена в следната таблица: Година Брой акции Номинална стойност на акциите в лв. Средна цена в лв. % от капитала 2020 г. – изкупени 60 000 1,00 4,70 0,91 2021 г. – изкупени 127 419 1,00 5,08 1,94 2021 г. – продадени (45 200) 1,00 0,68 Брой към 31.12.2023 г. 142 219 2,85 1.9. Информация за членовете на Съвета на директорите Информация по чл. 247, ал. 2 и ал. 3 от ТЗ 1.9.1. Заплатите и другите краткосрочни доходи на ключовия управленски персонал за 2023 г. възлизат на 388 хил. лв. (2022 г.: 345 хил. лв.). През 2023 г. не са начислявани и изплащани тантиеми. Повече информация относно получените възнаграждения от членовете на Съвета на директорите може да бъде намерена в Доклада относно прилагане на политиката за възнагражденията, както и в т. 34 от документ „Приложения към годишния индивидуален финансов отчет за 2023 г.“ 2023 14 1.9.2. Няма придобити, притежавани и прехвърлени акции на БФБ от членовете на СД през 2023г. Дружеството няма издадени облигации. 1.9.3. Уставът на БФБ не предвижда ограничения за правото на членовете на Съвета на директорите да придобиват акции на дружеството. 1.9.4. Участие на членовете на Съвета на директорите с повече от 25 на сто от капитала на други дружества: Асен Ягодин: Дайк – Имоти ООД, ЕИК 131271075 (притежава 79 %) Маню Моравенов: Сипка ЕООД, ЕИК 205414683 (едноличен собственик) Импакт Оценители ООД, ЕИК 130983568 (притежава 40 %) Ви Ем Пропърти ООД, ЕИК - 207280375 (притежава 50 %) Васил Големански: няма участия Радослава Масларска: няма участия Христина Пендичева: няма участия Участие на членовете на Съвета на директорите в управлението на други дружества или кооперации като прокуристи, управители или членове на съвети: Асен Ягодин: Юробанк България АД, ЕИК 000694749, изпълнителен директор и член на Управителния съвет Булстрад Живот Виена Иншурънс Груп, ЕИК 831211284, член на Надзорния съвет Васил Големански: Централен депозитар АД, ЕИК 121142712, изпълнителен директор Колективно финансиране АД, ЕИК 207596836, Зам.-председател на СД Маню Моравенов: СИИ Линк ДОО Скопие, ЕИК 4080014543811, член на НС EuroCTP B.V., Амстердам, Нидерландия, ЕИК 91169410, член на НС БД Консулти АД, ЕИК 207514472, член на СД; Колективно финансиране АД, ЕИК 207596836, председател на СД и изпълнителен директор. Радослава Масларска: Елана Трейдинг АД, ЕИК 831470130, председател на СД Елана Финансов Холдинг АД, ЕИК 175371928, член на СД Христина Пендичева: Не участва в управлението на други дружества 2023 15 Няма участие на членовете на Съвета на директорите в търговски дружества като неограничено отговорни съдружници. 1.9.5. През 2023 г. няма сключени договори по чл. 240б от Търговския закон. 1.9.6. През 2024 г. не се планират промени в прилаганата стопанска политика от ръководството на „Българска фондова борса“ АД. През годината не се очаква осъществяването на действия, свързани с промени по отношение прилаганата политика по развитието на персонала. 2023 16 2. УСТОЙЧИВО РАЗВИТИЕ (ESG) Признавайки важността на ролята, която субектите от финансовия сектор са призвани да играят в прехода към по-зелена и устойчива икономика, Българска фондова борса разработи инициативи, които насърчават прозрачността и доброто управление на въпросите, свързани с околната среда, социалната сфера и корпоративното управление (ESG – Екологични, социални и управленски въпроси). ESG практиките са основополагащи, както за отделните компании, така и за инвеститорите, а фокусът върху ESG може да доведе до подобряване и хармонизиране на корпоративното управление и от там да подпомогне постигането на целите за декарбонизация на икономиката до 2050 г. Комитет по устойчивост В Българска фондова борса, с решение на Съвета на директорите от 27.01.2023 г. се създаде Комитет по устойчивост. Комитетът подпомага Съвета при приемането и изпълнението на мерки, политики и процедури свързани с екологични, социални и свързани със служителите въпроси, както и по въпроси свързани с корпоративното управление. Комитетът разработва и предлага стратегия за корпоративна устойчивост на дружеството в съответствие с приложимите нормативни изисквания. Комитетът подпомага Съвета на директорите при наблюдение на изпълнението на приетата стратегия за корпоративна устойчивост на дружеството и предлага актуализиране на политики и процедури, свързани с изпълнението на стратегията. Насоки за ESG отчитане Принципите за устойчиво развитие, обособени като изисквания в Европейската зелена сделка, са основополагащи за усвояването на ефективни екологични и социални практики във взаимодействието между акционери, инвеститори, корпоративни ръководства и други заинтересовани страни. Българска фондова борса прие през август 2022 г. „Насоки за отчитане на ESG“, разработени от Green Finance & Energy Centre (Зеления център). Насоките съдържат методологични препоръки и разработки, които се отнасят до нормите за екологична, социална и корпоративна отчетност не само по отношение на дружествата, чиито ценни книжа се търгуват на капиталовия пазар, но и по отношение на всички компании, които биха желали да следват отговорно поведение. Изложените в Насоките методически подходи имат за цел да насърчат разкриването на допълваща доброволна информация за значими екологични и социални показатели, като се позовават на утвърдени международни стандарти за отчитане на екологични и социални параметри, одобрени за съответната индустрия или сектор. 2023 17 Environmental – Social – Governance (ESG) 2.1. Екология и управление на ресурсите (Environmental) Българска фондова борса изготвя цялостна стратегия, свързана с климата и околната среда, която се очаква да бъде финализирана и одобрена до средата на 2024 г. Дейността на БФБ не предполага значително замърсяване на околната среда. БФБ генерира битови отпадъци в административната сграда, в която се извършва основната й дейност, но има внедрен план за управление на отпадъците. БФБ насърчава използването на градски транспорт от служителите, като осигурява за тях безплатни карти за цялата градска мрежа. От началото на 2023 г. Дружеството е предприело и мерки по намаляване на генерираните пластмасови отпадъци, като е заменило употребата на доставяната за служителите минерална вода в пластмасови бутилки с употреба за питейни нужди на вода от сградната ВиК инсталация филтрирана посредством система за обратна осмоза. Допълнителни мерки за смекчаване въздействието на дейността на Българска фондова борса върху околната среда ще бъдат въведени след приемане на цялостната стратегия през 2024 г. В таблицата по-долу са представени генерираните от Дружеството въглеродни емисии в Обхвати 1 и 2, количеството на използваната вода и площта, използвана от дружеството за производството и предлагането на продукти и услуги. Environment 2023 Стойност на емисиите от Обхват 1 (kg CO2e) 17 900 Стойност на емисиите от Обхват 2 (kg CO2e) 61 300 Площ, използвана от дружеството за производството и предлагането на продукти и услуги (кв.м) 1 138 Количество вода, използвана за производството и предлагането на продукти и услуги (куб.м) 483.57 Повече информация по тази тема може да бъде намерена в част „Околна среда“ от Нефинансовата декларация, приложена към настоящия доклад. 2.2. Социални въпроси и заетост (Social) В Българска фондова борса се прилагат редица политики по социални въпроси и заетостта. ✓ Политика за многообразието ✓ Политика за борба с дискриминацията ✓ Политика за сигурност на данните 2023 18 ✓ Политика за комуникация и разкриване на информация ✓ Политика за сигурност БФБ прилага всички, относими към Дружеството и неговата дейност, основни конвенции на Международната организация на труда (МОТ). Приложимите за БФБ практики за управление на многообразието включват: ✓ Служителите се обучават по теми, свързани с многообразието, равнопоставеността и приобщаването на работното място; ✓ Обявите за наемане на служители включват ангажимент за многообразие, равенство и приобщаване. Разпределение на членовете на Съвета на директорите по пол 31.12.2023 Жени 40 % Мъже 60 % Разпределение на служителите на ръководни позиции по пол 31.12.2023 Жени 57 % Мъже 43 % Разпределение на служителите по пол 31.12.2023 Жени 60 % Мъже 40 % Служители, работещи на безсрочен договор 31.12.2023 Жени 17 бр. Мъже 11 бр. В БФБ не се наблюдават проблеми, свързани с текучеството на персонала. Рисковете, свързани със социалните въпроси и заетостта от загуба на мотивация на служителите, липса на квалифицирани кадри, текучество на персонал, влошено здравословно състояние на екипа се минимизират чрез прилагане на подходящи мерки. Предвид специфичната дейност на Българска фондова борса в качеството й на оператор на организиран пазар за търговия на ценни книжа, дружеството полага усилия да задържи служителите си чрез продължаващи обучения по актуални теми, въвеждане на социална програма, допълнително здравно осигуряване, комфортна работна среда и др. Повече информация по тази тема може да бъде намерена в част „Социални въпроси и заетост“ 2023 19 и „Защита правата на човека“ от Нефинансовата декларация, приложена към настоящия доклад. 2.3. Корпоративно управление (Governance) Освен информацията, посочена в т. 1, като част от прилагането на добрите практики/принципи на корпоративно управление, Българска фондова борса е дефинирала темите за устойчивост и е направила оценка на значимите за Дружеството теми, както следва: ✓ Надеждни пазари; ✓ Корпоративно управление и бизнес етика; ✓ Развитие на човешкия капитал; ✓ Управление на риска; ✓ Устойчиво поведение; ✓ Взаимоотношения с общностите; ✓ Устойчиви продукти; ✓ Продуктова отговорност; ✓ Поверителност на личните данни. Дружеството разкрива информация като използва следните комуникационни канали: ✓ Общи събрания ✓ Специализирани платформи за разкриване на информация (www.x3news.bg) ✓ Корпоративен уебсайт (www.bse-sofia.bg) ✓ Социални медии и видео канали Българска фондова борса поддържа англоезична версия на корпоративната си интернет страницата и оповестява информация на английски език. Българска фондова борса гарантира равнопоставено третиране на всички акционери на дружеството, включително миноритарни и чуждестранни инвеститори, защитава техните права и улеснява упражняването им в границите, разрешени от приложимото законодателство и в съответствие с устава на дружеството. Организират се срещи с всички заинтересовани лица при публикуване на тримесечните и годишни отчети на дружеството, на които първите могат да зададат своите въпроси, свързани с дейността на Борсата, към корпоративното ръководство. По отношение на възнагражденията на членовете на Съвета на директорите: 2023 20 Българска фондова борса АД е приела Политика за определяне на възнагражденията на членовете на Съвета на директорите. Членовете на СД на БФБ АД получават постоянно възнаграждение, което представлява ежемесечно твърдо плащане, определено от ОСА в съответствие с разпоредбите на Устава на дружеството и Политиката за възнагражденията. Членовете на СД не получават допълнителни възнаграждения, свързани с осъществяваните от БФБ АД дейности по Закона за пазарите на финансови инструменти като пазарен оператор, одобрен механизъм за публикуване и администратор на бенчмаркове. Повече информация относно получените възнаграждения от членовете на Съвета на директорите може да бъде намерена в Доклада относно прилагане на политиката за възнагражденията, както и в т. 34 от документ „Приложения към годишния индивидуален финансов отчет за 2023 г. Повече информация по тази тема може да бъде намерена и в част „Корпоративно управление“ от Нефинансовата декларация, приложена към настоящия доклад. Българска фондова борса докладва ежегодно като част от декларацията за корпоративно управление към годишния финансов отчет и нефинансова информация. Както през 2022 г. така и през 2023 година дружеството доброволно изготвя нефинансова декларация на индивидуална и консолидирана база. 2023 21 3. ИНФОРМАЦИЯ ЗА ДЕЙНОСТТА 3.1. Пазари Регулираният пазар, организиран от „Българска фондова борса“ АД се състои от два пазара – Основен пазар BSE и Алтернативен пазар BaSE. Тези пазари са сегментирани на база качествени и количествени критерии по отношение на емитентите и техните емисии финансови инструменти, в т.ч. вида на финансовите инструменти, специфични изисквания относно акционерната структура на емитентите, финансовите им показатели, ликвидност и разкриване на информация. В допълнение към регулирания пазар, „Българска фондова борса“ АД организира като многостранна система за търговия: - МСТ Пазар за растеж на МСП beam (Bulgarian Enterprise Accelerator Market), който осигурява на малкия и среден бизнес възможност за набиране на капитал при по-облекчени условия в сравнение с регулирания пазар, като в същото време им предостави сходни предимства на тези на публичните компании. Борсата получи одобрение за организирането на пазара за растеж на МСП beam от Комисията за финансов надзор в края на 2018 г. - МСТ Пазар MTF BSE International, който предоставя възможност на местните инвеститори да диверсифицират своите портфейли с финансови инструменти, издадени от едни от най- известните и ликвидни компании в света. Всички инструменти на пазар MTF BSE International имат регистриран маркет-мейкър – Tradegate AG, което прави ликвидността с тях изключително висока. Същинското прехвърляне на инструментите става в Clearstream Banking S.A., Люксембург между Централен депозитар и Tradegate AG. Централен депозитар води регистрите на притежателите на финансови инструменти при сделки сключени на БФБ. Нови емитенти, отписани емисии и увеличения на капитал Както се вижда от следващата таблица, броят на емисиите финансови инструменти, допуснати до търговия на пазарите на БФБ към 31.12.2023 г. се увеличава до 779 бр., докато към 31.12.2022 г. броят е 775. Промяната се дължи основно на включването на нови емисии облигации на Сегмент за облигации на Основен пазар BSE, с което броят им към края на 2023 г. е 95. Увеличение има и на броя емисии на Пазара за растеж на МСП beam. Към 31.12.2023 г. на Сегмент beam Акции са регистрирани 16 емисии и една емисия облигации. 2023 22 Регистрирани емисии по сегменти: Пазарен сегмент \ Регистрирани емисии 31.12.2023 31.12.2022 Изменение Сегмент акции Premium, пазар BSE 10 7 3 Сегмент акции Standard, пазар BSE 51 58 -7 Сегмент за борсово търгувани продукти, пазар BSE 22 20 2 Сегмент за дружества със специална инвестиционна цел, пазар BSE 16 16 - Сегмент за държавни ценни книжа, пазар BSE 15 16 -1 Сегмент за компенсаторни инструменти, пазар BSE 3 3 - Сегмент за облигации, пазар BSE 95 85 10 beam Акции, пазар BEAM 16 10 6 beam Облигации, пазар BEAM 1 - 1 Сегмент акции, пазар BaSE 130 131 -1 Сегмент за дружества със специална инвестиционна цел, пазар BaSE 33 35 -2 MTF BSE International 387 394 -7 Общо 779 775 4 Нови емитенти (сравнение на допуснатите до търговия емисии по пазари и сегменти): Сегмент Пазар 2023 2022 Сегмент за първично публично предлагане BSE 1 0 Сегмент акции Standard BSE 0 3 Сегмент за дружества със специална инвестиционна цел BSE 0 0 Сегмент за облигации BSE 19 11 Сегмент за борсово търгувани продукти BSE 2 5 Сегмент за държавни ценни книжа BSE 0 1 beam Акции BEAM 6 3 beam IPO BEAM 2 6 beam Облигации BEAM 1 0 MTF BSE International MTFINT 1 209 Общо: 32 238 Прекратени емисии: Прекратени емисии по сегмент Пазар Емисии Сегмент за облигации BSE 9 Сегмент за борсово търгувани продукти BSE 2 Сегмент за ДЦК BSE 1 Сегмент акции BaSE 5 MTF BSE International MTFINT 8 Общо: 25 2023 23 Информация за новия капитал, набран на пазарите, организирани от БФБ за периода 2019 г. – 2023 г. (млн. лв.) е представена в следната фигура: Нов капитал, набран на пазарите, организирани от БФБ за периода 2019 г. – 2023 г. (млн. лв.) Пазар MTF BSE International не е включен. 3.2. Търговия Информация за годишния оборот и броя сделки, сключени на БФБ за периода 2019 г. – 2023 г. е представена на следната фигура: Годишен оборот и брой сделки, сключени на БФБ за периода 2019 г. – 2023 г. 172 121 317 203 561 291 322 280 129 252 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 2019 2020 2021 2022 2023 облигации акции 44 167 61 173 86 863 101 024 67 641 0 20 000 40 000 60 000 80 000 100 000 120 000 0 200 400 600 800 1 000 1 200 2019 2020 2021 2022 2023 Годишен оборот (млн. лв., лява скала) Брой сделки (дясна скала) 2023 24 Информация за структурата на търговията на БФБ по пазарни сегменти към 31.12.2023 г. е представена на следната фигура: Структура на търговията на БФБ по пазарни сегменти към 31.12.2023 г. Информация за десетте емисии акции с най-висок брой сключени сделки на регулиран пазар и пазар за растеж на МСП beam през 2023 г. е представена на следната фигура: Десетте емисии акции с най-висок брой сключени сделки на регулиран пазар и пазар за растеж на МСП beam през 2023 г. 9.45% 36.05% 2.39% 9.70% 10.03% 32.38% Premium Standard BEAM BSE International Алтернативен пазар 5 346 4 142 3 936 2 998 2 555 2 211 2 196 1 967 1 719 1 607 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 Шелли груп АД Софарма АД-София Доверие Обединен Холдинг АД Адванс Терафонд АДСИЦ Агрия Груп Холдинг АД Дронамикс Кепитъл АД Българска фондова борса АД Химимпорт АД Еврохолд България АД Неохим АД 2023 25 3.2.1. Отраслова структура на търговията Информация за структура на търговията по сектори (топ 10) за 2023 г. е представена в следната таблица: Сектор Брой сделки Изтъргувани лотове Оборот (лв.) Финансови и застрахователни дейности 33 304 65 166 174 273 151 924 Операции с недвижими имоти 1 472 13 044 261 61 818 387 Професионални дейности и научни изследвания 7 434 12 416 931 52 482 298 Преработваща промишленост 13 027 8 435 380 42 886 754 Създаване и разпространение на информация и творчески продукти; далекосъобщения 452 1 113 458 8 371 661 Търговия; ремонт на автомобили и мотоциклети 2 205 3 192 449 7 041 888 Производство и разпределение на електрическа и топлинна енергия и на газообразни горива 140 1 394 038 3 913 475 Култура, спорт и развлечения 1 100 125 066 1 858 785 Транспорт, складиране и пощи 438 141 921 1 016 438 Строителство 199 232 195 946 399 3.2.2. Пазарна капитализация на Борсата Към 31.12.2023 г. общата пазарната капитализация на регулирания пазар и на Пазара за растеж на МСП beam, организирани от „Българска фондова борса“ АД е в размер на 15 500 981 602 лв. (пазар MTF BSE International не е включен) което представлява спад с 48.63 % в сравнение с отчетената в края на 2022 година. Това се дължи до голяма степен на спада в капитализацията на Алтернативен пазар BaSE, Сегмент акции с 86 %. Капитализацията на Алтернативен пазар Base спадна значително поради Решение на КФН № 972-ФБ/26.10.2023 г. за прилагане на принудителна административна мярка за прекратяване на регистрацията на емисията акции, издадена от Кепитъл Консепт Лимитед АД (CCL) на Сегмент Акции. Капитализацията на Сегмент акции Premium, Основен пазар BSЕ отбеляза сериозен ръст от 92.61 % спрямо отчетената към 31.12.2022 г. Капитализацията на компаниите от Сегмента за ДСИЦ на Основен пазар BSE нарасна с 4%, а тази на Сегмента за ДСИЦ на Алтернативен пазар BaSE с 23% . Капитализацията на компаниите от Пазара за растеж на МСП beam нарасна с 32%. 2023 26 Информация за пазарната капитализация на БФБ за периода 2019 – 2023 г. (млн. лв.) е представена на следната фигура: Пазарна капитализация на БФБ за периода 2019 – 2023 г. (млн. лв.) Пазар MTF BSE International не е включен. Пазарна капитализация по пазарни сегменти/пазари Пазарен сегмент/Пазар 31.12.2023 г. 31.12.2022 г. Изменение В лева В евро В лева В евро Сегмент акции Premium, BSE 3 083 129 277 1 576 378 968 1 600 720 017 818 435 149 92,61% Сегмент акции Standard, BSE 7 745 938 385 3 960 435 409 8 138 367 101 4 161 081 025 -4,82% Сегмент за ДСИЦ, BSE 1 191 177 074 609 039 167 1 144 756 312 585 304 608 4,06% Сегмент акции, BaSE 2 628 119 832 1 343 736 333 18 622 746 624 9 521 659 155 -85,89% Сегмент за ДСИЦ, BaSE 416 210 592 212 805 097 339 207 254 173 433 915 22,70% Пазар за растеж beam 436 406 443 223 131 071 330 454 187 168 958 543 32,06% Общо: 15 500 981 602 7 925 526 044 30 176 251 496 15 428 872 395 -48,63% Пазар MTF BSE International не е включен. 3.2.3. Индекси на Българска фондова борса Всички индекси на БФБ отбелязват повишение в края на 2023 година като стойността на основния индекс SOFIX нарасна с 27 % до 765.12 пункта. BGBX40 отбеляза ръст от 13.35 % до 27 904 28 355 30 781 30 176 15 501 118 669 117 899 138 979 167 809 186 943 23.51% 24.05% 22.15% 17.98% 8.29% 0.00% 5.00% 10.00% 15.00% 20.00% 25.00% 30.00% 0 20 000 40 000 60 000 80 000 100 000 120 000 140 000 160 000 180 000 200 000 2019 2020 2021 2022 2023 Пазарна капитализация (млн. лв.) БВП (млн. лв.) Пазарна капитализация / БВП 2023 27 157.87 пункта. При BGTR30 ръстът е с 9.33% до 799.44 пункта. Стойността на BGREIT нарасна с 3.89% до 190.30 пункта. През 2023 г. Българска фондова борса стартира изчисляването на нов борсов индекс на дружествата на Пазар за растеж на МСП beam – beamX. Официално той започна да се изчислява от 18 септември 2023 г. с началната стойност 100 пункта. Броят на емисиите, включени в базата за изчисляване на индекса, е 10. Към 31.12.2023 г. стойността на beamX е 101.85. Информация за динамиката на индексите на БФБ (в %) през 2023 г. може да бъде намерена на следната фигура: Динамика на индексите на БФБ (в %) през 2023 г. 3.2.4. Членове на БФБ и съветници на Пазар за растеж на МСП beam Към 31.12.2023 г. броят на членовете на БФБ е 43 (четиридесет и три). През 2023 г. е прекратено членството на два инвестиционни посредника. Към 31.12.2022 г. членовете на Борсата са 45 (четиридесет и пет). Към 31.12.2023 г., броят на съветниците на Пазар за растеж на МСП beam е 22 (двадесет и два) като 8 (осем) са инвестиционни посредника - членове на БФБ. През 2023 г. е прекратен статутът на 3 (три) съветника. Списъци с членовете на Борсата и със съветниците са представени като Приложения към доклада за дейността. -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 30.12.2022 13.01.2023 27.01.2023 10.02.2023 24.02.2023 10.03.2023 24.03.2023 07.04.2023 21.04.2023 05.05.2023 19.05.2023 02.06.2023 16.06.2023 30.06.2023 14.07.2023 28.07.2023 11.08.2023 25.08.2023 08.09.2023 22.09.2023 06.10.2023 20.10.2023 03.11.2023 17.11.2023 01.12.2023 15.12.2023 29.12.2023 SOFIX BGREIT BGTR30 BGBX40 2023 28 3.3. Програми, приоритети и развитие БФБ има повече от 15годишно партньорство с немския оператор Дойче Бьорзе, като от м. юни 2008 г. търговията на Борсата се осъществява чрез търговската платформа на Дойче Бьорзе - T7®. В допълнение, от същата дата Дойче Бьорзе калкулира четирите основни индекса на БФБ (SOFIX, BGBX40, BGTR30 и BGREIT), както и разпространява пазарни данни от БФБ на чуждестранни вендори. От месец юли 2021 г. на БФБ стартира пазар MTF BSE International, на който към момента се търгуват акциите на близо 400 топ световни компании, ETF-и и крипто ETN-и. БФБ работи в тясно сътрудничество с Министерство на финансите за реализиране на програма за публично предлагане на държавни ценни книжа (ДЦК) на регулиран пазар в България предназначена за индивидуални инвеститори. Това би увеличило многократно броя на активните инвеститори на БФБ, би активирало вторичната търговия на ДЦК, както и ще повиши атрактивността на българския капиталов пазар като цяло. BeamUp Lab е програма за стимулиране и насърчаване растежа на български стартъпи, малки и средни компании. Целта на програмата е да отличи перспективни и иновативни български компании с устойчиви бизнес модели, да им даде видимост пред потенциални инвеститори, както и да повиши тяхното знание относно възможностите за финансиране. В края на 2023 г. започна четвъртото издание на нашата акселераторска програма beamUp Lab. БФБ планира да стартира електронна платформа за сключване и регистрация на договори за заем на финансови инструменти. Целта на БФБ е да стимулира късите продажби и по този начин да подобри ликвидността на пазара. Платформата за заемане е сред предпоставките за въвеждане на деривативни продукти в бъдеще. beamUp Lab Stock Lending Platform Deutsche Boerse Group Government Securities Programme 2023 29 Партньорството с LSEG Data & Analytics (Refinitiv) ще предоставя данни за устойчивото представяне на българските публични компании. Данните под формата на оценки ще послужат за избор на дружествата, които ще бъдат включени в бъдещия ESG индекс на БФБ. Новият индекс ще стартира в средата на 2024 г. Oxygen е инициатива на Българска фондова борса и дъщерната й компания Файненшъл маркет сървисиз и e първа по рода си в България. Платформата дава възможност на българските компании да измерват и отчитат своето екологично, социално и корпоративно въздействие, като получат оценка на техния въглероден отпечатък, както и на други индикатори, свързани с ESG. Oxygen съдържа електронен въпросник с над 200 въпроса, структурирани в няколко секции: околна среда, корпоративно управление, социални въпроси и заетост, защита правата на човека, антикорупция и калкулатор за въглеродния отпечатък на компанията, който е едно от най-големите предимства на платформата. Друго важно предимство на Oxygen, е във възможността да генерира ESG отчет, който специално за публичните компании съответства на Нефинансовата декларация, която е разработена, съгласно европейското и българското законодателство и включва наложилите се в световната практика ESG показатели. Генерираната декларация съдържа количествена и качествена информация структурирана текстово и графично. Toва улеснява максимално публичните компании, особено в годишния отчетен период. От началото на 2024 г. компаниите могат да се възползват от новите възможности на платформата Oxygen на БФБ. Публичните дружества могат напълно безплатно да изчисляват въглеродния си отпечатък, благодарение на партньорството с глобалната платформа Synesgy, дигитално решение за оценка на екологичната, социалната и корпоративна устойчивост (ESG) на международната компания ICAP CRIF. На 18 януари 2024 г., платформата Oxygen стана и единственият 2023 30 инструмент в България с лиценз от Глобалната инициатива за отчитане (GRI), позволявайки на бизнеса бързо и лесно да докладва спрямо всички европейски и международни ESG стандарти. Green Centre (GC) e водещ think tank в областта на устойчивите финанси и енергетика в България, който подпомага БФБ в усилията й за устойчивост. Зеленият център съдейства на БФБ при разработването и приемането на Насоки за ESG отчитане и ще има своята роля в поддържането на първия ESG индекс в България. През 2024 г. Зеленият център ще организира 4 стратегически срещи, предназначени да покажат устойчивите практики на публични и непублични компании. BSE Advance е дългосрочна програма на Българска фондова борса. Чрез нея БФБ води целенасочена и проактивна политика за повишаване на финансовата грамотност на младите хора. БФБ си партнира за съвместни образователни инициативи със Стопанския факултет на СУ „Св. Климент Охридски“, Висшето училище по застраховане и финанси, Университета за национално и световно стопанство и с ПУ „Паисий Хилендарски“. По линия на програмата, в БФБ се провеждат регулярни срещи с ученици и студенти, които проявяват интерес към капиталовия пазар. На 27.04.2023 г. съвместно с Джуниър Ачийвмънт България се проведе 21-то издание на инициативата „Мениджър за един ден“. БФБ се стреми да направи капиталовия пазар атрактивен за кариера сред младите специалисти, както и да насърчи развитието им и обогатяването на квалификацията им. В тази връзка през 2023 г., за трета година, БФБ награди с грамоти и даде финансов стимул на отлично представилите се на изпитите на Комисия за финансов надзор за брокери и инвестиционни консултанти. Чрез програмата БФБ предлага възможности за неплатен стаж за завършили магистри и бакалаври. От тази възможност през 2023 г. се възползваха студенти, учещи в България и в чужбина. 2023 31 Споразумение за сътрудничество в сферата на инвестициите между БФБ и община Стара Загора На 12 януари 2023 г. Българска фондова борса и Община Стара Загора подписаха Споразумение за сътрудничество за привличането на потенциални инвеститори към региона, както и в подкрепа на компаниите с интерес да се листнат на пазарите на БФБ. Това е първото подобно споразумение на Борсата с община в България. Партньорството е важна стъпка към осъществяването на редица инициативи с обучителна и практическа насоченост, които ще помогнат на инвеститори от цяла България да научат повече за обещаващи компании от Стара Загора. Отваря се и директен канал за комуникация за компании, търсещи финансиране, с представители на БФБ, където свободно да се обсъждат различните възможностите за набиране на капитал. Споразумение за сътрудничество за обмен на данни и пазарна информация между Група БФБ и НСИ На 15 май 2023 г. Група Българска фондова борса, която включва БФБ, Българска независима енергийна борса и Financial Market Services (FMS), и Националният статистически институт (НСИ) подписаха Споразумение за сътрудничество. В резултат на договореностите четирите организации активно ще партнират, за да отговорят на динамичните процеси в икономиката и обществото, цифровизацията и глобализацията, и увеличаването на обема и видовете източници на данни. Очаква се съвместното сътрудничество да доведе и до разширяване на потенциала и обогатяване на предлаганите от организациите информационни услуги. Международна дейност Важен приоритет в дейността на БФБ е разширяването на международните контакти и връзки с останалите борсови институции и организации, в регионален, в общоевропейски и световен мащаб. БФБ има статут на пълноправен член на Федерацията на европейските фондови борси (FESE). Инициативата на ООН за устойчиви фондови борси През ноември 2020 г. Българската фондова борса се присъедини към Инициативата на ООН за Публични партньорства 2023 32 устойчиви фондови борси (United Nations Sustainable Stock Exchanges Initiative, UN SSE). Това е програма за партньорство на ООН, организирана от UNCTAD, Глобалния договор на ООН, UNEP FI и PRI. Визията на UN SSE е да осигури глобална платформа за изследване на това как борсите, в сътрудничество с инвеститори, компании (емитенти), регулатори, политици и съответни международни организации, могат да подобрят своето ESG (екологично, социално и корпоративно управление) представяне, като насърчат устойчиви инвестиции, включително финансиране по целите на ООН за устойчиво развитие. Чрез участието в Инициативата на ООН за устойчиви фондови борси, БФБ споделя и следва мисията за насърчаване на отговорните инвестиции в устойчиво развитие и подобряване на резултатите по отношение на екологично, социално и добро корпоративно управление в България. Българската фондова борса се присъедини към Глобалния Договор на ООН На 13 септември 2023 г. Българска фондова борса, инициатор на Green Finance & Energy Centre (Център за устойчиви финанси и енергетика, Зелен център) – първият по рода си think-tank в двете сфери, официално се присъедини към Глобалния Договор на ООН. Глобалният договор на ООН е най-голямата инициатива за корпоративна устойчивост в света, обединяваща над 15 000 компании и 3 000 организации с идеална цел в над 160 държави и повече от 70 местни мрежи. Българската мрежа е обединение на компании, образователни институциии и неправителствени организации, което работи вече 10 години след официалното огласяване от генералния сeкретар на ООН н.пр. Бан Ки-Мун. Местната мрежа осигурява платформа и среда за развитие на компании, които са доказали своите усилия и принос по посока устойчивия растеж на България. Глобалният договор на ООН e инициатива, която призовава компаниите да възприемат десет универсални принципа в областта на човешките права, трудовите стандарти, околната среда и борбата с корупцията и да ги приложат в своите бизнес стратегии и във всекидневната си работа. Чрез своя ангажимент по отношение на всеобщо възприети ценности и чрез минимизирането на негативните ефекти от своята стопанската дейност, компаниите могат да дадат своя принос за постигането на Целите за устойчиво развитие на ООН. 14 eвропейски борси се обединяват и учредяват ново дружество EuroCTP На 23 август 2023 г. EuroCTP B.V. е учредено като дружество и е избран Надзорен съвет. Целта на новата компания (joint venture) e да предоставя консолидирани пазарни данни (consolidated tape) за акции в Европейския съюз. EuroCTP има свой собствен Съвет на директори, а всички борси са представлявани в Надзорния съвет на дружеството. Българска фондова борса представлява малките борси в Надзорния съвет на новото дружество. 2023 33 Акционери на EuroCTP B.V. са 14 европейски борси, съответно борсови групи, които представляват операторите на основните регулирани пазари в 25 страни от ЕС. Акционерите на EuroCTP B.V. имат ясен ангажимент за осъществяването на този значим за европейските капиталови пазари проект и са посветени на дългосрочния успех и просперитет на инвеститорите на дребно и участниците на пазара. Като оператори на регулирани пазари, акционерите на EuroCTP са крайъгълният камък на европейския капиталов пазар, ангажирани не само с поддържането, но и с по-нататъшното укрепване на неговата екосистема. Целта е - да се създадат консолидирани данни, предлагащи цялостна и стандартизирана картина върху търговията в ЕС в интерес на всички участници на пазара; - да се предоставят добре управлявани, стабилни и устойчиви данни, които са икономически обосновани и в съответствие с приложимите законови разпоредби. Повече от година отне работата на акционерите по първоначалната инициатива като с направените значителни инвестиции, те са поели ангажимент за пълно финансиране на дейността като доставчик на консолидирани данни. Акционерите са признати специалисти в предоставянето на надеждни и висококачествени пазарни данни, като съчетават десетилетия опит и познания в управлението на критична пазарна инфраструктура. Дружеството ще действа напълно независимо и самостоятелно в бъдещия процес за подбор на доставчик на консолидирани данни в Европейския съюз. „Българска фондова борса“ АД не осъществява научно изследователска и развойна дейност. 2023 34 4. ОСНОВНИ РИСКОВЕ Като лицензиран пазарен оператор, Българска фондова борса организира дейността и операциите на регулирания пазар съобразно изискванията на закона и актовете по прилагането му. Организацията и управлението на Българска фондова борса се извършват въз основа на правилник за дейността, който се приема от Съвета на директорите на Борсата и се одобрява от Комисията за финансов надзор. Правилникът за дейността на Българска фондова борса урежда всички аспекти от дейността на дружеството, в т.ч. и: 1. идентифицирането на възможните заплахи и рискове, които биха могли да причинят потенциални загуби и прекъсване на процесите на търговия, осигурявани, осъществявани и поддържани от Борсата; 2. средствата за контрол и управление на идентифицираните заплахи и рискове; 3. разпределението на отговорностите между служителите на Борсата във връзка с Управлението на рисковете. Основните видове рискове, относими към дейността дружеството и политиката по тяхното управление са регламентирани в част VІ – Правила за управление на риска от Правилника за дейността на Българска фондова борса. Политиката по управлението на рисковете се прилага интегрирано и съобразно с всички останали политики и принципи, регламентирани във вътрешните актове на Българска фондова борса. Правилата за управление на риска на Българска фондова борса документират мерките и процедурите по установяване, управление и оценка на рисковете, свързани с дейността на Борсата по реда на чл. 86, ал. 1, т. 3 от Закона за пазарите на финансови инструменти. Правилата за управление на риска на Българска фондова борса дефинират следните видове рискове, свързани с дейностите, процедурите и системите на дружеството: 1. Вътрешни – свързани с организацията на работа на Борсата, представляващи: а) Рискове, свързани с процесите - рискове, свързани с изпълнението на основните функции на Борсата - рискове, свързани с предлаганите услуги и - проектни рискове б) Рискове, свързани със системите - пълна или частична недостоверност и пропуск в пълнотата на данните; - последващо проявление на проблемите с достоверността и пълнотата на данните; - липса на прецизност в методите на обработка; - грешки на софтуерни продукти; - несъвършенство на използваните технологии; - срив на системата на регулирания пазар, информационните и комуникационни системи. в) Рискове, свързани с персонала 2023 35 - напускане на ключови служители; - недобросъвестно поведение от страна на служителите на Борсата; - недостатъчна квалификация и липса на подготовка на лицата, работещи по договор за Борсата; - неблагоприятни изменения в трудовото законодателство; - неосигурена безопасност на трудовата среда; - недостатъчна или неадекватна мотивация на служителите; - честа смяна на заетите служители, водеща до невъзможност за адекватно изпълнение на функциите. 2. Външни – свързани с макроикономически, политически и други фактори, които оказват и/или могат да окажат влияние върху дейността на Борсата, например: - Неблагоприятни промени в нормативната уредба - Рискове, свързани с прехвърлянето на важни дейности на трета страна – изпълнител - Политически изменения - Изменения в данъчната уредба - Рискове от физическо вмешателство. 3. Други рискове, свързани с дейността на Българска фондова борса – други рискове, свързани с предлаганите услуги, неидентифицирани в правилата за управление на риска на Българска фондова борса - Пазарен риск - Ценови риск - Валутен риск - Лихвен риск - Ликвиден риск 4. Общи (систематични) рискове – Общите рискове произтичат от възможни промени в цялостната икономическа система и по-конкретно, промяна на условията на финансовите пазари. Те не могат да се диверсифицират, тъй като на тях са изложени всички стопански субекти в страната. - Кредитен риск - Икономически растеж и външна задлъжнялост - Инфлационен риск - Безработица - Валутен риск и валутен борд - Лихвен риск - Данъчно облагане - Други системни рискове Подробно описание на рисковете, характерни за дейността на Българска фондова борса, е представено в т. 4 „Рискови фактори” от регистрационния документ (стр. 12 – 24), 2023 36 представляващ Част І от одобреният от Комисията по финансов надзор проспект с решение № 816 – ПД/15.12.2010 г. за допускане на акциите на Българска фондова борса до търговия на регулиран пазар. Проспектът може да бъде намерен на интернет страницата на Българска фондова борса в секция „Проспект на Българска фондова борса”. По отношение управлението на риска и предвид спецификата на дейността на БФБ в качеството й на регулиран пазар се прилага разработена оперативна процедура от Системата за управление (СУ) на БФБ (ISO 9001 / 27001). Процедурата третира основно оперативните рискове, свързани с основните процеси по търговия на БФБ. Ръководството на БФБ е ангажирано с: осигуряване и поддържане на съответствието на СУ, интегрирането на СУ в бизнес процесите, насърчаване на лидерството, осигуряване и поддържане на необходимите ресурси за поддържане и функциониране на процесите, подобряването на системата за управление на база на анализа, основан на риска и информацията за функциониране на процесите. Ръководството, съвместно с директорите на дирекции, управлява рисковете и възможностите за процесите, които счита за необходимо да наблюдава и контролира при функционирането на СУ. Управление на рисковете и възможностите включва: идентифициране, оценка, определяне на подходящи действия за третиране и овладяване, пропорционални на възможността за възникване, потенциалното въздействие, определяне на отговорни служители за прилагане на мерките и за контрол на изпълнението, определяне на подходящи контролни механизми, при необходимост, периодичен преглед, най-малко веднъж годишно, и при възникване на необходимост, преоценяване, когато е приложимо. При управление на рисковете и възможностите се прилагат и изискванията на Правилника за дейността, част VI Правила за управление на риска. В БФБ се прилага и Политика по управление на риска. Политиката се прилага интегрирано и съобразно с всички останали политики и принципи, регламентирани във вътрешните актове на борсата. В Политиката по управление на риска са разграничени видовете риск, свързани с дейностите, процедурите и системите на БФБ. За всеки от рисковете са посочени процедури с мерки за управление, които БФБ се ангажира да прилага. Със заповед на изпълнителния директор е създаден и Комитет по сигурността. Подробна информация относно финансовите инструменти на БФБ и управлението на финансовия риск може да бъде намерена в т. 33 от документа „Приложения към годишния индивидуален финансов отчет за 2023 г. Подробна информация относно прилаганите от емитента в процеса на изготвяне на финансовите отчети система за вътрешен контрол и система за управление на рискове може да бъде намерена в т. 5.6.15 от представената към настоящия доклад за дейността информация по Приложение № 2 към чл. 10, т. 1 от Наредба 2 към ЗППЦК. 2023 37 5. ФИНАНСОВ ОТЧЕТ Финансовият отчет на „Българска фондова борса“ АД е изготвен съгласно приетата счетоводна политика на Борсата и Международни стандарти за финансови отчети (МСФО) и предоставя информация за финансовото състояние на дружеството и резултатите от дейността му. 5.1. Финансов резултат Към края на 2023 г. нетният финансов резултат, реализиран от „Българска фондова борса“ АД е положителен в размер на 1 949 хил. лв. Информация относно основните финансови показатели може да бъде намерена в Приложението към индивидуалния годишен отчет, т. 26 Капитал. 5.2. Активи и пасиви Сумата на активите на „Българска фондова борса“ АД към края на 2023 г. възлиза на 17 555 хил. лв. и е с 3 824 хил. лв. (18%) по-ниска от стойността им в края на 2022 г. В Нетекущите активи на годишна база бележат ръст от 360 хил. лв. (4%), което се дължи основно на нарастване на позицията Капиталови инструменти по справедлива стойност през друг всеобхватен доход и на инвестицията в резултат на придобиване на участие в Нидерландското дружество Euro CTP B.V., както и в нарастване на позицията за съвместни дружества, в резултат на придобиване на участие в дружеството Колективно финансиране АД. Текущите активи се понижават с 35% или 4 184 хил. лв. основно в резултат на спад в стойността на позицията „Парични средства и парични еквиваленти”, поради по-ниска стойност на получен дивидент от дъщерното дружество БНЕБ АД през 2023 г. в сравнение с предходния период. По отношение на собствения капитал, към края на 2022 година натрупаните неразпределени печалби и загуби са в размер на 7 047 хил. лева, докато към края на текущия период те са в размер на 2 255 хил. лв. По другите статии от собствения капитал има незначителни промени, като собственият капитал на дружеството намалява с 4 744 хил. лв. към 31.12.2023 г. спрямо предходния период. Текущите задължения се увеличават с 172% или 876 хил. лв., основно поради нарастване на задълженията за дивиденти и текущите задължения към доставчици. Нетекущите задължения също нарастват с 56% или с 44 хил. лв. 5.3. Приходи и разходи По отношение на Приходите от договори с клиенти, Борсата отбеляза ръст спрямо 2022 г. от 12% или 356 хил. лв., който се дължи главно на нарастване в приходите от Такси за регистрация на дружества с 323 хил. лв. (36%), Такса за информационно обслужване с 117 хил. 2023 38 лв. (17 %), ръст на Месечни комисионни за достъп до търговия с 115 хил. лв. (122%) и спад на Комисиони за сделки на Борсата с 327 хил. лв. През отчетния период, Борсата реализира и приходи от такси за докладване като Одобрен механизъм за публикуване в размер на 93 хил. лв. „Финансовите приходи“ намаляват от 7 836 хил. лв. до 2 917 хиляди, в резултат на спад в позицията „Приходи от дивиденти”. По останалите приходни позиции има незначително в абсолютна стойност изменение. По основните разходни позиции има ръст от 8 % спрямо 31.12.2022 година, което следва инфлационните процеси в страната през 2023г. 5.4. Основен доход на акция Основен доход на акция 2019 2020 2021 2022 2023 Средно претеглен брой акции 6 582 860 6 582 860 6 582 860 6 582 860 6 582 860 Нетна печалба за годината (BGN’000) 404 1 008 9 711 6 869 1 949 Основен доход на акция (BGN) 0,06 0,15 1,48 1,04 0,30 5.5. Важни събития, настъпили след датата на годишния финансов отчет Не са настъпили събития след 31 декември 2023 г., които да налагат допълнителни корекции и/или оповестявания. 5.6. Информация по Приложение № 2 към чл. 10, т. 1 от Наредба 2 към ЗППЦК 5.6.1. Основните дейности на „Българска фондова борса“ АД са свързани с: • организиране на регулиран пазар на финансови инструменти като система за търговия; • организиране и поддържане на информационна система за търговия с ценни книжа; • предоставяне на информационни услуги и разпространение на борсова информация; • създаване и изчисляване на индекси на Българска фондова борса; • осъществяване на надзор от борсата върху търговията с финансови инструменти на пазарите, организирани от нея. Във връзка с основната си дейност Българска фондова борса реализира следните основни видове приходи: • приходи от регистрация и поддържане на регистрацията на финансови инструменти; • приходи от комисиони за сделки с финансови инструменти; • приходи от годишни такси за членство; • приходи от инвестиране на средства; 2023 39 • приходи от информационни услуги; • приходи от такси за промяна в параметри на емисиите; • приходи от такси за достъп до търговската система. Общата сума на приходите, в т. ч. Финансови приходи и други доходи за 2023 година, е 6 608 хиляди лева, респективно 11 200 хиляди лева за 2022 година. Приходите от договори с клиенти по оперативни сегменти и видове услуги включват: Таблица 10: Структура на приходите от договори с клиенти: 31.12.2023 31.12.2022 BGN'000 BGN'000 Оперативен сегмент „Регистрация и поддържане на емисии финансови инструменти за търговия“ 1,456 1,061 Такси за регистрация на дружества 1222 899 Такси за членство 160 132 Такси за промяна на параметри на емисии 40 22 Такси за неразкриване на информация и такси временно спиране от търговия 28 8 Такса за присвояване на борсов код 3 - Такса преместване на емисия 2 - Такса допускане на борсов посредник 1 - Оперативен сегмент „Информационно обслужване“ 921 780 Такси за информационно обслужване 817 700 Такси за докладване на данни ОМП 93 70 Такси за право на ползване на търговска марка 11 10 Оперативен сегмент „Търговия с финансови инструменти“ 1,067 1,247 Комисиони за сделки на Борсата 802 1,129 Месечни комисионни за достъп до търговия 209 94 Такси за поддържане неприсъствeни работни станции 28 23 Месечна такса свързаност 25 - Финансови санкции на членовете на Борсата 2 1 Такса изпитване на съвместимост на алгоритъм 1 - Общо 3,444 3,088 2023 40 5.6.2. Структура на приходите за 2023 г. и сравнение спрямо 2022 г. (Приложение № 2; т. 2): 2023 2022 BGN '000 % BGN '000 % Приходи от договори с клиенти 3 444 52,12% 3 088 27,57% Други доходи от дейността 247 3,74% 276 2,46% Финансови приходи 2 917 44,14% 7 836 69,96% Общо 6 608 11 200 Към 31.12.2023 г. дружеството е реализирало приходи от български клиенти в размер на 2 693 хил. лв. (31.12.2022 г.: 2 431 хил. лв.), а приходите от чуждестранни клиенти са в размер на 751 хил. лв. (31.12.2022 г.: 657 хил. лв.). 5.6.3. През текущата година не са сключвани големи сделки и такива от съществено значение за дейността на „Българска фондова борса“ АД. (Приложение № 2, т. 3) 5.6.4. Информация относно сделките, сключени между БФБ и свързани лица през отчетния период е посочена в т. 34 от документ „Приложения към годишния индивидуален финансов отчет за 2023 г.“ (Приложение № 2, т. 4 ) 5.6.5. През 2023 г. няма събития и показатели с необичаен за БФБ характер, имащи съществено влияние върху дейността му, и реализираните от него приходи и извършени разходи. (Приложение № 2; т. 5) 5.6.6. През 2023 г. БФБ не е извършвала сделки, които да се водят извънбалансово. (Приложение № 2; т. 6) 5.6.7. Информация за дялови участия и за основните инвестиции в страната и в чужбина на БФБ е представена в т. 13 – т. 20 от документ „Приложения към годишния индивидуален финансов отчет за 2023 г.“ (Приложение № 2; т. 7) 5.6.8. През 2023 г. „Българска фондова борса“ АД и дъщерните й дружества „Българска независима енергийна борса“ АД и „Файненшъл маркет сървисиз” ЕООД не са сключвали договори за заеми в качеството им на заемополучатели. (Приложение № 2; т. 8) 5.6.9. Към 31.12.2023 г. „Българска фондова борса“ АД и дъщерните й дружества „Българска независима енергийна борса“ АД и „Файненшъл маркет сървисиз” ЕООД не са сключвали договори за заеми в качеството им на заемодатели. (Приложение № 2; т. 9) Предоставени обезпечения на свързани лица Към 31.12.2022 г. Българска фондова борса АД е предоставила финансово обезпечение по ЗДФО с прехвърляне на собствеността върху парични средства в размер на 400 х. лв., по 2023 41 кредит, предоставен от банка на асоциираното дружество БД Консулти АД. На 20.12.2023 г. задължението на кредитната експозиция на асоциираното дружество в банката е напълно погасено и обезпечението е закрито. 5.6.10. През 2023 година няма извършена нова емисия ценни книжа. (Приложение № 2; т. 10) 5.6.11. През 2023 г. „Българска фондова борса“ АД не е публикувала прогнози за очакваните финансови резултати. (Приложение № 2; т. 11) 5.6.12. Управлението на риска в дружеството се осъществява текущо от оперативното ръководство на дружеството съгласно политиката, определена от Съвета на директорите. Съветът на директорите е приел основни принципи на общото управление на финансовия риск, на базата на които са разработени конкретните процедури за управление на отделните специфични рискове, като валутен, ценови, лихвен, кредитен и ликвиден, и за риска при използването на недеривативни инструменти. Управлението на финансовия риск е подробно оповестено в т. 33 от документ „Приложения към годишния индивидуален финансов отчет за 2023 г.“ (Приложение № 2; т. 12) 5.6.13. Българска фондова борса не е декларирала инвестиционни намерения за 2024 година. (Приложение № 2; т. 13) 5.6.14. През 2023 г. не са настъпвали промени в основните принципи на управление на „Българска фондова борса“ АД и дъщерните й дружества „Българска независима енергийна борса“ АД и „Файненшъл Маркет Сървисис” ЕООД. (Приложение № 2; т. 14) Съгласно Решение № 993 на Комисията за финансов надзор от 03.11.2023 г. „Колективно финансиране“ АД получи лиценз да управлява краудфъндинг платформа, която ще улеснява финансирането на иновативни бизнес проекти. Българската фондова борса, заедно с Централен депозитар и Клиър Екс, са основни акционери в „Колективно финансиране“ АД. Новата краудфъндинг платформа ще допринесе за разширяване на инвестиционните възможности, което e в унисон със стремежа на Българска фондова борса да подкрепя иновациите и да предложи модерни финансови инструменти, осигуряващи добавена стойност за всички пазарни участници. 5.6.15. В „Българска фондова борса“ АД има създаден Одитен комитет и Дирекция „Вътрешен одит“. (Приложение № 2; т. 15) Основната цел на Одитния комитет е да подпомага Съвета на директорите при надзора на качеството, адекватността и ефективността на системите за вътрешен контрол, в т.ч. и системата за управление на рисковете. За тази цел Одитният комитет активно подпомага 2023 42 ръководството на БФБ при изготвянето на годишната самооценка за състоянието на системите за вътрешен контрол. Дирекция „Вътрешен одит“ в БФБ осъществява дейността по вътрешен одит на БФБ-Група. Тъй като БФБ е едноличен собственик на капитала на „Българската независима енергийна борса“ ЕАД и „Файненшъл Маркет Сървисиз“ ЕООД, двете дружества попадат в одитната вселена на звеното по вътрешен одит на БФБ. Вътрешният одит извършва независими оценки за нормативно съответствие и ефективност на контролните механизми, управлението на риска и управлението на дейностите в групата на БФБ. Дирекция „Вътрешен одит“ изготвя и ежегодно актуализира Стратегия за дейността по вътрешен одит, като действащата в момента е за периода 2023-2025 година. В зависимост от оценката на риска, която е направена на одитните единици и периода, който е изминал от последната им проверка и резултатите от нея, се прави анализ и всяка година се изготвя Одитен план, в който се включват обектите на одит за следващата година. Резултатите от извършените одитни ангажименти се описват в одитните доклади от проведените ангажименти и се включват в Годишния доклад за дейността на Дирекцията за вътрешен одит на БФБ, който се одобрява от Съвета на директорите на БФБ и се предоставя до края на м. януари за сведение в Министерството на финансите. Дирекция „Вътрешен одит“ наблюдава напредъка при изпълнението на дадените от одиторите и приети от одитираните единици препоръки, информира Съвета на директорите на Дружеството за своите констатации и направените предложения за прилагане на коригиращи мерки, когато това е целесъобразно. Ръководителят на Дирекцията провежда редовни срещи с ръководството на БФБ за обсъждане на резултатите от работата в областта на вътрешния одит за текущата година, като веднъж на всеки пет години се провежда външна оценка. 5.6.16. През 2023 г. не са извършвани промени в Съвета на директорите на БФБ. (Приложение № 2; т. 16) 5.6.17. Българска фондова борса АД изготвя и разкрива самостоятелен документ към годишния финансов отчет – „Доклад на Съвета на директорите относно прилагане на политиката за възнагражденията на членовете на съвета на директорите на дружеството“. В него Дружеството разкрива начина, по който прилага Политиката на възнагражденията на членовете на Съвета на директорите и на Изпълнителните членове. (Приложение № 2; т. 17) Заплатите и другите краткосрочни доходи на ключовия управленски персонал към 31.12.2023 г. възлизат на 388 х. лв. (2022 г.: 345 х. лв.), в т.ч.: • Текущи възнаграждения 385 х. лв. (2022 г.: 340 х. лв.); • Осигуровки 3 х. лв. (2022 г.: 5 х. лв.). 2023 43 5.6.18. Към 31.12.2023 г. членовете на Съвета на директорите на „Българска фондова борса“ АД не притежават акции от капитала на дружеството. „Българска фондова борса“ АД не е назначила прокурист. (Приложение № 2; т. 18) Няма други членове на висшия ръководен състав на дружеството, освен членовете на СД. На членовете на СД на „Българска фондова борса“ АД не са предоставени опции върху акциите на Дружеството. 5.6.19. На дружеството не са известни договорености, в резултат на които в бъдещ период могат да настъпят промени в притежавания относителен дял акции от настоящи акционери. (Приложение № 2; т. 19) 5.6.20. Няма висящи съдебни, административни или арбитражни производства, касаещи задължения или вземания на „Българска фондова борса“ АД. (Приложение № 2; т. 20) 5.6.21. Към 31.12.2023 г. Директор за връзки с инвеститорите на „Българска фондова борса“ АД е Миглена Димитрова. (Приложение № 2; т. 21) Към датата на изготвяне на настоящия годишен доклад и съгласно сключен трудов договор от 15.02.2024 г., длъжността Директор за връзки с инвеститорите на „Българска фондова борса“ АД се изпълнява от Надя Колчакова-Лазарова. Адрес за кореспонденция: гр. София, ул. „Три уши“ № 6 Тел. за контакти: +359 2 937 09 40 E-mail: ir@bse-sofia.bg 5.6.22. Нефинансовата декларация по чл. 41 от Закона за счетоводството е приложена като самостоятелен документ към настоящия доклад. (Приложение № 2; т. 22) 5.7. Информация по Приложение № 3 към чл. 10, т. 2 от Наредба 2 към ЗППЦК 5.7.1. Няма ценни книжа, които да не са допуснати до търговия на регулиран пазар в Република България или друга държава членка. (Приложение № 3; т. 1) 5.7.2. Към 31.12.2023 г. единствено Министерство на финансите притежава дял от капитала на дружеството, който надхвърля 5%, а именно 50.05%. (Приложение № 3; т. 2) 5.7.3. Няма акционери със специални контролни права. (Приложение № 3; т. 3) 5.7.4. Няма споразумения между акционерите, които да са известни на дружеството. 2023 44 (Приложение № 3; т. 4) 5.7.5. Няма съществени договори на дружеството, които пораждат действие, изменят се или се прекратяват поради промяна в контрола на дружеството при осъществяване на задължително търгово предлагане. (Приложение № 3; т. 5) 27 март 2024 г. Изпълнителен директор Маню Моравенов Manyu Todorov Moravenov Digitally signed by Manyu Todorov Moravenov Date: 2024.03.27 15:27:20 +02'00' 2023 45 Приложение 1: Членове на Българска фондова борса към 31.12.2023 г. ИП АБВ Инвестиции ЕООД ИП Фоукал Пойнт Инвестмънтс АД ИП АВС Финанс АД ИП ЮГ Маркет ЕАД ИП Адамант Кепитъл Партнърс АД ТБ Алианц Банк България АД ИП Балканска консултантска компания-ИП ЕАД ТБ Банка ДСК АД ИП БенчМарк Финанс АД ТБ Българо-Американска Кредитна Банка АД ИП Булброкърс ЕАД ТБ Българска Банка за развитие АД ИП Варчев Финанс ЕООД ТБ Инвестбанк АД ИП Де Ново ЕАД ТБ Интернешънъл Асет Банк АД ИП Ди Ви Инвест ЕАД ТБ Кей Би Си Банк България ЕАД ИП Дилингова Финансова Компания АД ТБ Обединена Българска Банка АД ИП Евро - Финанс АД ТБ Общинска Банка АД ИП Елана Трейдинг АД ТБ Първа Инвестиционна Банка АД ИП Загора Финакорп АД ТБ Тексим банк АД ИП Интеркапитал Маркетс АД ТБ Ти Би Ай Банк ЕАД ИП Капман АД ТБ Токуда Банк АД ИП Карол АД ТБ Търговска Банка Д АД ИП Кепитъл Инвест ЕАД ТБ УниКредит Булбанк АД ИП МК Брокерс АД ТБ Централна Кооперативна Банка АД ИП Първа Финансова Брокерска Къща ЕООД ТБ Юробанк България АД ИП Реал Финанс АД Трейдгейт АГ-Берлин ИП София Интернешънъл Секюритиз АД Ууд и компания финансови услуги a.s.-Прага ИП Фаворит АД 2023 46 Приложение 2: Съветници на пазара за растеж на МСП beam към 31.12.2023 г. Адвокатско дружество Боянов и Ко ИП АВС Финанс АД Адвокатско дружество Гугушев и партньори ИП БенчМарк Финанс АД Адвокатско дружество Димитрова и Стайкова ИП Дилингова Финансова Компания АД Адвокатско дружество Микински и съдружници ИП Елана трейдинг АД Адвокатско дружество Токушев и съдружници ИП Карол АД Адвокатско дружество Цветкова, Бебов и съдружници ИП МК Брокерс АД Бизнестакс АД ИП ПФБК ООД Дейта аул ООД ИП Юг Маркет ЕАД Инвестър Рилейшънс Сървисис ЕООД Околна среда Социални въпроси и заетост Защита правата на човека Антикорупция Дружеството прилага политика в съответната област Дружеството е определило служител в съответната област Дружеството участва/подкрепя инициативи в съответната област Дружеството отчита рискове в съответната област Дружеството прилага мерки за контрол в съответната област Управителните органи участват в оценката и изпълнението на политиките в съответната област Основание за изготвяне на нефинансова декларация Доброволно оповестяване Основна информация Обща стойност на активите (хил. лева) Нетен оборот (хил. лева) 2022 2023 0K 2138K 4276K 6414K 8552K 10690K 12828K 14966K 17104K 19242K 21380K 21379 17555 3364 3691 Нефинансова декларация Отчетен период: 2023 Индивидуални данни Дружество: Българска фондова борса АД Код по НКИД: 6611 Вид на дружеството: Публично търгувано дружество Уебсайт: www.bse-soa.bg oxygen.x3news.com Съществени за дружеството въпроси, свързани с устойчивото развитие Българска Фондова Борса АД е дефинирала темите за устойчивост и е направила оценка на значимите за борсата теми, както следва: Надеждни пазари; Корпоративно управление и бизнес етика; Развитие на човешкия капитал; Управление на риска; Устойчиво поведение; Взаимоотношения с общностите; Устойчиви продукти; Продуктова отговорност; Поверителност на личните данни. Нефинансова декларация Отчетен период: 2023 Индивидуални данни Дружество: Българска фондова борса АД Код по НКИД: 6611 Вид на дружеството: Публично търгувано дружество Уебсайт: www.bse-soa.bg oxygen.x3news.com Корпоративно управление Лице за връзка с инвеститорите Надя Колчакова-Лазарова https://www.bse-soa.bg/bg/issuer-prole/BSE/ Описание на бизнес модела Българска фондова борса АД e единственият в България лицензиран оператор на регулиран пазар на финансови инструменти по смисъла на чл. 152 от Закона за пазарите на финансови инструменти (ЗПФИ). БФБ АД е публично дружество, по смисъла на чл. 110, ал. 1 от ЗППЦК. БФБ АД е организатор на: - Многостранна система за търговия (МСТ) Пазар за растеж на МСП BEAM, който дава възможност за финансиране на дейността на малките и средни компании в България; - Многостранна система за търговия (МСТ) Пазар MTF BSE International, който предоставя възможност на местните инвеститори да диверсифицират своите портфейли с финансови инструменти, издадени от едни от най-известните и ликвидни компании в света. В допълнение, Българска фондова борса АД е доставчик на услуги за докладване на данни - оператор на механизъм за публикуване по смисъла на чл. 205, ал. 2 от ЗПФИ, както и единственият у нас лицензиран администратор на бенчмаркове по смисъла на Регламент (ЕС) 2016/1011. Основната мисия на Българска фондова борса АД е да съдейства за създаването на условия за съществуването и утвърждаването на българския капиталов пазар като добре развит, ликвиден, надежден и ефективен пазар, който е стабилен, ползва се с общественото доверие и в същото време осигурява защитата на инвеститорите във финансови инструменти, като и повишава тяхната информираност. Настъпили промени в бизнес модела Няма настъпили промени в бизнес модела на дружеството през отчетния период Взаимодействие със заинтересованите страни Българска фондова борса АД е идентифицирала всички основни групи заинтересовани страни - емитенти, инвеститори, регулаторни органи. Организират се редовно срещи с всички заинтересовани лица при публикуване на тримесечните и годишните отчети на дружеството, на които първите могат да зададат своите въпроси, свързани с дейността на Борсата, към корпоративното ръководство. Организират се срещи с всички заинтересовани лица при публикуване на тримесечните и годишни отчети на дружеството, на които първите могат да зададат своите въпроси, свързани с дейността на Борсата, към корпоративното ръководство. Международни стандарти Българска Фондова Борса АД е сертифицирана по ISO 9001/27001. Политика по риска https://download.bse-soa.bg/BSE-Rules/Part_VI-Risk%20Management%20Rules.pdf Орган одобрил политиката: Политиката за управление на риска е приета от Съвета на директорите на Българска Фондова Борса АД. Налагани през отчетния период санкции от регулаторен, надзорен или държавен орган Няма налагани санкции Нефинансова декларация Отчетен период: 2023 Индивидуални данни Дружество: Българска фондова борса АД Код по НКИД: 6611 Вид на дружеството: Публично търгувано дружество Уебсайт: www.bse-soa.bg oxygen.x3news.com Околна среда Ключови показатели за резултат (КПР) Оперативни разходи Капиталови разходи Общ оборот Моля, обяснете как са отнесени в числителя ключовите показатели за резултатите / КПР/ - оборот, капиталови и оперативни разходи Всички показатели - оборот, капиталови и оперативни разходи на Българска Фондова Борса АД са от услуги, които не са свързани със съобразени с Таксономията на ЕС икономически дейности. Обяснение за базата за изчисляване на КПР Всички показатели - оборот, капиталови и оперативни разходи на Българска Фондова Борса АД са от услуги, които не са свързани със съобразени с Таксономията на ЕС икономически дейности. Политики, свързани с климата и околната среда, които се прилагат в дружеството Българска фондова борса АД изготвя цялостна стратегия, свързана с климата и околната среда, която се очаква да бъде финализирана и одобрена до средата на 2024 г. Инициативите за климата и опазване на околната среда, в които дружеството участва/инициира Българска фондова борса, следвайки мисията за насърчаване на отговорните инвестиции в устойчиво развитие и подобряване на резултатите по отношение на екологично, социално и добро корпоративно управление в България, съвместно с Българска независима енергийна борса са инициатори за създаването на сдружение Център за устойчиви финанси и енергетика (Green Finance & Energy Centre, Зеления център), който да концентрира усилията на бизнеса, държавата и останалите заинтересовани страни в посока трансформация на икономиката и за устойчиво развитие на страната ни. През август 2022 г. Съветът на директорите на Българска фондова борса също прие да следва Насоките за ESG oтчитане. Българска Фондова Борса АД е убедена, че ESG практиките са основополагащи както за отделните компании, така и за инвеститорите, а фокусът върху ESG може да доведе до подобряване и хармонизиране на корпоративното управление и от там да подпомогне постигането на целите за декарбонизация на икономиката до 2050 г. През август 2022 г. Българска фондова борса обяви партньорството си с един от водещите световни доставчици на данни и инфраструктура за финансовите пазари – LSEG Data & Analytics (предишен Renitiv), част от Групата на Лондонската фондова борса (London Stock Exchange Group). LSEG Data & Analytics ще управлява и предоставя данни за устойчивото представяне на българските публични компании. Тези данни във вид на рейтинги ще служат за подбор на компаниите, които ще влязат в бъдещия ESG индекс на Българска Фондова Борса АД. Екологично устойчиви дейности Дружеството не извършва екологично устойчиви дейности, допринасящи за изпълнение на екологичните цели, съгласно чл.9 от Регламент 2020/852 Екологично устойчиви цели Неприложимо за компанията % от продукти и/или услуги свързани с Таксономията на ЕС % от продукти и/или услуги, които не са свързани с Таксономията на ЕС 0% 20% 40% 60% 80% 100% 100% 100% 100% Нефинансова декларация Отчетен период: 2023 Индивидуални данни Дружество: Българска фондова борса АД Код по НКИД: 6611 Вид на дружеството: Публично търгувано дружество Уебсайт: www.bse-soa.bg oxygen.x3news.com Околна среда Екологично устойчиви дейности Дружеството не извършва екологично устойчиви дейности, допринасящи за изпълнение на екологичните цели, съгласно чл.9 от Регламент 2020/852 Екологични продукти и/или услуги Дружеството не разработва екологично продукти и/или услуги План за управление на отпадъците Дружеството е внедрило план за управление на отпадъците Българска Фондова Борса АД генерира битови отпадъци в административната сграда, в която се извършва основната й дейност. Предприети дейности за смекчаване въздействието върху околната среда Дружеството не е предприело активни мерки за смекчаване въздействието си върху околната среда Пътуване: Въведена е зелена политика за пътуване. БФБ насърчава използването на градски транспорт от служителите, като осигурява за тях безплатни карти за цялата градска мрежа. Друго: Дружеството е предприело и мерки по намаляване на генерираните пластмасови отпадъци, като е заменило употребата на доставяната за служителите минерална вода в пластмасови бутилки с употреба за питейни нужди на вода от сградната ВиК инсталация филтрирана посредством система за обратна осмоза. Българска Фондова Борса АД върху околната среда ще бъдат въведени след приемане на цялостната стратегия на БФБ през 2024 г. Въздействие върху околната среда От използването на продукти или услуги на дружеството Дружеството не измерва въздействието върху околната среда на произвежданите и предлагани продукти и услуги. Контрол на замърсяването Дейността на дружеството не предполага значително замърсяване на околната среда Генерирани отпадъци Българска Фондова Борса АД генерира битови отпадъци в административната сграда, в която се извършва основната й дейност. Количеството вода, използвана от дружеството за производството и предлагането на продукти и услуги ( в м³) 483.57 Площ използвана от дружеството за производството и предлагането на продукти и услуги ( в м²) 1138 Количеството редкоземни елементи, които дружеството използва ( в кг.) Дружеството не използва " Редкоземни елементи" Други природни ресурси от значение за дейността на дружеството Няма други природни ресурси, които да са от значение за дейността на Българска Фондова Борса АД. Предприети активни мерки за смекчаване въздействието върху околната среда Дружеството не е предприело активни мерки за смекчаване въздействието си върху околната среда Пътуване: Въведена е зелена политика за пътуване. БФБ насърчава използването на градски транспорт от служителите, като осигурява за тях безплатни карти за цялата градска мрежа. Друго: Дружеството е предприело и мерки по намаляване на генерираните пластмасови отпадъци, като е заменило употребата на доставяната за служителите минерална вода в пластмасови бутилки с употреба за питейни нужди на вода от сградната ВиК инсталация филтрирана посредством система за обратна осмоза. Българска Фондова Борса АД върху околната среда ще бъдат въведени след приемане на цялостната стратегия на БФБ през 2024 г. Общо количество консумирана енергия в рамките на организацията ( в MWh) 105.20 включително от възобновяеми източници ( в MWh) 0 Нефинансова декларация Отчетен период: 2023 Индивидуални данни Дружество: Българска фондова борса АД Код по НКИД: 6611 Вид на дружеството: Публично търгувано дружество Уебсайт: www.bse-soa.bg oxygen.x3news.com Емисии парникови газове ( ПГ) – в еквиваленти на въглероден диоксид (kg CO2e) Емисии парникови газове ( ПГ) - Обхват 1 и Обхват 2 Емисии ПГ от обхват 1: Преки емисии (kg CO2e) - 17900 Емисии ПГ от обхват 2: Непреки емисии (kg CO2e) - 61300 Емисии парникови газове ( ПГ) - Обхват 3 Дружеството не изчислява емисии ПГ от обхват 3 Екологични рискове Дружеството не отчита рискове, произтичащи от изменението на климата и влошаването на околната среда Цели и задачи Българска Фондова Борса АД е в процес на разработване на цялостна стратегия по отношение въздействие върху околната среда, която включва и определяне на целите и задачите. Нефинансова декларация Отчетен период: 2023 Индивидуални данни Дружество: Българска фондова борса АД Код по НКИД: 6611 Вид на дружеството: Публично търгувано дружество Уебсайт: www.bse-soa.bg oxygen.x3news.com Социални въпроси и заетост Политики, свързани със социалните въпроси и заетостта Политика за многообразието Политика за борба с дискриминацията Политика за сигурност на данните Политика за комуникация и разкриване на информация Политика за сигурност Политика за физическа сигурност Брой заети лица в дружеството - 28 Многообразие служители Членове на управителните органи 60% Мъже 40% Жени 0% Други Служители на ръководни позиции 43% Мъже 57% Жени 0% Други Служители 40% Мъже 60% Жени 0% Други Нефинансова декларация Отчетен период: 2023 Индивидуални данни Дружество: Българска фондова борса АД Код по НКИД: 6611 Вид на дружеството: Публично търгувано дружество Уебсайт: www.bse-soa.bg oxygen.x3news.com Средна продължителност на трудовите правоотношения в дружеството 15 Напуснали служители през отчетния период 3 Трудови злополуки 0 Случаи на професионални заболявания 0 Среден брой часове, в които служителите са участвали в обучения за кариерно развитие през отчетния период 45 Нерегламентиран достъп до данни на клиенти или потребители през отчетния период Не Случаи на изтичане, кражба или загуба на клиентски или потребителски данни в дружеството през отчетния период Не Разлика в заплащане между половете Няма разлика в стартовото ниво на заплащане между половете в дружеството Мерки за подпомагане равновесието между професионалния и личен живот на служителите Насърчаване регулярни почивки по време на работа Насърчаване ползването на отпуск Отчитане на извънредния труд Организиране на регулярни тийм билдинги Въведено гъвкаво работно време и дистанционна работа Мерки, гарантиращи здравето и безопасността на служителите по време на работа Разработени са мерки за отстраняване и намаляване на риска за здравето и безопасността при работа Отстраняват се възникнали опасни условия на работното място Разработени са мерки за отстраняване и намаляване на риска за здравето и безопасността при работа Разработени са правила за осигуряване на здравословни и безопасни условия на труд в дружеството Спазва се приложимата нормативна уредба Определено е длъжностно лице с подходящо образование и квалификация, което изпълнява функциите на орган по безопасност и защита при работа. Друго. Моля, обяснете Политиката на Българска Фондова Борса АД е ориентирана към непрекъснато подобряване на организацията за управление на дейността по отношение осигуряване на здравословни и безопасни условия на труд. През 2023г. са проведени следните перидични инструктажи: - Инструктаж по безопасност и здравословни условия на труд - м. февруари - Инструктаж по пожаробезопасност и противопожарна евакуация - м. май Нефинансова декларация Отчетен период: 2023 Индивидуални данни Дружество: Българска фондова борса АД Код по НКИД: 6611 Вид на дружеството: Публично търгувано дружество Уебсайт: www.bse-soa.bg oxygen.x3news.com Социални въпроси и заетост Дискриминация Видовете дискриминация, които могат да се докладват Българска Фондова Борса Ад не е определила определен ред за докладване на случаи на дискриминация. Всички случаи могат да бъдат докладвани по общия ред. Докладвани случаи на дискриминация през отчетния период 0 Видове трудови правоотношения Вид възнаграждения Основни рискове, свързани със социални въпроси и заетост Рисковете от загуба на мотивация на служителите, липса на квалифицирани кадри, текучество на персонал, влошено здравословно състояние на екипа се минимизират чрез прилагане на подходящи мерки. Предвид специфичната дейност на Българска Фондова Борса АД в качеството й на организиран пазар за търговия на ценни книжа, дружеството полага усилия да задържи служителите си чрез продължаващи обучения по акт уални теми, въвеждане на социална програма, допълнително здравно осигуряване, комфортна работна среда и др. Цели и задачи Основна цел на Българска Фондова Борса АД е осигуряването на равнопоставеност, възможност за развитие, продължаващо обучение и повишаване квалификацията, както и комфортна и безопасна работна среда на служителите. Дружеството стимулира кариерното израстване на служителите, като дава приоритет на вътрешни кандидати при откриване на нови свободни позиции. 0% 20% 40% 60% 80% 100% 100% Работещи на постоянен договор 0% Работещи на срочен договор 0% 20% 40% 60% 80% 100% 100% служители с постоянно месечно възнаграждение 0% служители с променливо месечно възнаграждение 0% служители на почасово заплащане 0% служители със заплащане на дневна база Нефинансова декларация Отчетен период: 2023 Индивидуални данни Дружество: Българска фондова борса АД Код по НКИД: 6611 Вид на дружеството: Публично търгувано дружество Уебсайт: www.bse-soa.bg oxygen.x3news.com Защита правата на човека Политики, свързани със защита правата на човека Дружеството не прилага политика за защита правата на човека Българска Фондова Борса АД спазва Ръководните принципи на ООН за бизнеса и правата на човека, Декларацията на МОТ за основните принципи и права в труда. В допълнение Българска Фондова Борса АД поддържа и насърчава основните човешки права на служителите като същите са въведени в различни правила и процедури в Борсата: Осигуряване на здравословни и безопасни условия на труд; Осигуряване на честно и справедливо заплащане на труда, и обезщетения, работно време, допълнителни бонуси, възможност за дистанционна работа; Сигурност на работното място; Разглеждане на подадени жалби; Забрана на всякакъв вид дискриминация; Забрана за наемането на лица под законоустановена минимална трудоспособна възраст; Защита на личните данни. Прилагани принципи и стандарти Конвенцията за премахване на всички форми на дискриминация по отношение на жените Конвенцията на ООН за правата на детето Ръководните принципи на ООН за бизнеса и правата на човека („ръководните принципи на ООН“) Декларацията на Международната организация на труда за основните принципи и права в труда Международната конвенция на ООН за премахване на всички форми на расова дискриминация Конвенцията на ООН за правата на хората с увреждания Харта на основните права на Европейския съюз Всеобщата декларация на ООН за правата на човека Насоките на Организацията за икономическо сътрудничество и развитие за мултинационалните предприятия за отговорно бизнес поведение Дейности извършвани в държави, определени като високорискови зони Дружеството не извършва дейности и няма контрагенти, извършващи дейност във " високорискови зони". Принципи за гарантиране на съответствието с политиките за защита правата на човека в цялостната верига на доставки и търговски взаимоотношения Българска Фондова Борса АД установява бизнес отношения с доставчици с добра репутация. Случаи на нарушаване на човешките права, свързани с дейността на дружеството 0 Нови доставчици, за които е извършена надлежна проверка за потенциални и действителни неблагоприятни въздействия върху правата на човека ( %) 0 Основни рискове, свързани със защита правата на човека Дружеството не прилага политики и не е идентифицирало рискове, свързани със защита правата на човека. Цели и задачи Българска Фондова Борса АД си поставя за цел поддържането на нулева дискриминация по въпросите, свързани със защита правата на човека. Нефинансова декларация Отчетен период: 2023 Индивидуални данни Дружество: Българска фондова борса АД Код по НКИД: 6611 Вид на дружеството: Публично търгувано дружество Уебсайт: www.bse-soa.bg oxygen.x3news.com Антикорупция Прилагани политики за превенция и противодействие на корупцията Политика за подавана на сигнали за нередности и жалби Въведени мерки за превенция и борба с корупцията Осигурен канал за подаване на сигнали за нарушения от страна на служителите. Информиране на контрагентите за ангажимента на дружеството по отношение приложимото законодателство и изискване на реципрочен ангажимент от тяхна страна. Българска Фондова Борса АД е разработила и прилага Правила за подаване на вътрешни сигнали от служители. Правилата са достъпни на: //download.bse-soa.bg/BSE-Rules/Part_X-Whistleblowing_Rules_2021-02-16.pdf Съществени рискове, свързани с превенцията и борбата с корупцията Българска Фондова Борса АД спазва принципа за колективно взимане на стратегически решения, както и стриктното спазване на приложимото антикорупционно законодателство, което минимизира риска от корупционни практики в дружеството. 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Проверки за нередности в процес на разглеждане Приключили проверки за нередности Потвърдени случаи на корупция Констатирани инциденти с подкупи Висящи съдебни дела за корупция Завършени съдебни дела за корупция Нефинансова декларация Отчетен период: 2023 Индивидуални данни Дружество: Българска фондова борса АД Код по НКИД: 6611 Вид на дружеството: Публично търгувано дружество Уебсайт: www.bse-soa.bg oxygen.x3news.com Кодекс за добро корпоративно поведение, одобрен от Комисия за финансов надзор Дружеството спазва частично Националния кодекс за корпоративно управление Председателят на Съвета на директорите не е независим член, доколкото същият е член на управителен орган на лице, което е в договорни взаимоотношения с борсата (борсов член). Независимо от това, структурата на Съвета на директорите е в съответствие с изискванията на чл. 116а1, ал. 2 от ЗППЦК. Възнаграждението на изпълнителното ръководство, определено в договора за управление няма променлив компонент. В зависимост от постигнатите финансови резултати, Съветът на директорите може да определи допълнителни стимули за изпълнителните членове. Структурата на СД е в съответствие с чл. 116а1, ал. 2 от ЗППЦК, но поради факта, че същият не разграничава независими от изпълнителни членове, възнаграждението на първите не може да бъде определено на база контролни функции и участие в заседания. В приетата дружествена политика за определяне на възнагражденията на членовете на управителните органи на БФБ не е предвидена възможност за разпределяне на допълнителни стимули на изпълнителните членове на Съвета на директорите на дружеството. Компанията стриктно спазва най-добрите практики по отношение на разкриването на информация, без това да е формулирано под формата на писмена политика. Всяка промяна в процеса на разкриване на информация бива оторизирана от корпоративното ръководство. Съветът на директорите е приел правила за дейността си, които не включват етични аспекти от нея. През 2023 г. не са възниквали въпроси от етичен характер между членовете на ръководството, включително и налагащи спазването на определени писмени процедури. Одитният комитет на борсата, в съответствие с изискванията на Закона за независимия финансов одит, се състои от трима членове: Сирма Илиева Атанасова, Мариана Стефанова Симова и Радослав Атанасов Желязов (Решение по т. 13 от дневния ред на Годишното общо събрание на акционерите, проведено на 24.06.2021 г.), двама от които – независими. Те са избрани на Общото събрание на акционерите (ОСА) на „Българска фондова борса“ АД, проведено на 24.06.2021 г. Общото събрание, проведено на 07.04.2017 г. утвърди статута на Одитния комитет на дружеството и прие Правила за работата му (Решение по т. 10 от дневния ред на Годишното общо събрание на акционерите, проведено на 07.04.2017 г. ), а на 24.06.2021 г. прие изменения и допълнения в горепосочения статут (Решение по т. 14 от дневния ред на Годишното общо събрание на акционерите, проведено на 24.06.2021 г. ). Корпоративното ръководство следва стриктни и последователни правила за организирането и провеждането на всяко общо събрание (редовно или извънредно). Поканата за ОСА се изготвя с максимална степен на детайлност и съобразно нормативните изисквания, като се посочват подробно предлаганите проекти за решения и се дава възможност на всеки акционер да се запознае предварително с дневния ред на събранието от момента на нейното обявяване. Писмени процедури за провеждане на ОСА не са изготвени, тъй като нормативната уредба изрично е уредила основните принципи на организация и провеждане на Общото събрание на публично дружество, а конкретните проекти за решения са детайлно изложени в поканата. Всяка съществена периодична и инцидентна информация се разкрива незабавно. Дейността на дружеството се осъщ ествява изцяло в съответствие с действащата нормативна уредба, включително с приложимото европейско законодателство с директно приложение в местното законодателство. Независимо от горното, БФБ има разработени правила като част от Политиката по управление на качеството и сигурността на информация и по защита на личните данни, съобразно които се извършва преценка на съществеността на всяка информация, свързана с дружеството, съответно на необходимостта от разкриването й. Годишните и междинните отчети се изготвят под контрола на изпълнителния директор и Одитния комитет, без това да е уредено под формата на вътрешни правила. До момента дружеството е публикувало единствено информация по отношение на работата със служители, доставчици и клиенти, както и информация за социалната отговорност на дружеството. Борсата ще акцентира на разкриването и на нефинансова информация в останалите аспекти от дейността си. БФБ няма разработени собствени правила за отчитане на интересите на заинтересованите лица (борсови членове, емитенти), но при вземане на решения, които пряко или непряко засягат тези лица, се извършват съответните съгласувателни процедури. Всички промени в правилата за дейността на Борсата биват обсъждани предварително със съсловните организации и участниците в капиталовия пазар чрез съответните съгласувателни процедури. Спазване на Кодекс за добро корпоративно поведение, различен от одобрения от Комисия за финансов надзор Дружеството не спазва Кодекс за добро корпоративно поведение, различен от одобрения от Комисия за финансов надзор. Система за вътрешен контрол В „Българска фондова борса“ АД е изградена система за вътрешен контрол, която гарантира ефективното функциониране на системите за отчетност и разкриване на информация. Системата за вътрешен контрол се изгражда и функционира с оглед идентифициране на рисковете, съпътстващи дейността на Дружеството и подпомагане тяхното ефективно управление. БФБ прилага правила и процедури, регламентиращи ефективното функциониране на системите за отчетност и разкриване на информация от дружеството. В правилата детайлно са описани различните видове информация, създавани и разкривани от дружеството, процесите на вътрешнофирмения документооборот, различните нива на достъп до видовете информация на отговорните лица и сроковете за обработка и управление на информационните потоци. Създадената система за управление на рисковете осигурява ефективното осъществяване на вътрешен контрол при създаването и управлението на всички фирмени документи в т.ч. финансовите отчети и другата регулирана информация, която Дружеството е длъжно да разкрива в съответствие със законовите разпоредби. Основните видове рискове, относими към дейността на дружеството и политиката по тяхното управление са регламентирани в част VІ – „Правила за управление на риска“ от Правилника за дейността на „Българска фондова борса“ АД. Политиката по управлението на рисковете се прилага интегрирано и съобразно с всички останали политики и принципи, регламентирани във вътрешните актове на БФБ. Правилата за управление на риска на Борсата документират мерките и процедурите по установяване, управление и оценка на рисковете, Декларация за корпоративно управление Отчетен период: 2023 Дружество: Българска фондова борса АД Система на управление: Едностепенна Код по НКИД: 6611 Вид на дружеството: Дружество с прехвърлими ценни книжа, търгувани на регулирани пазари в ЕС oxygen.x3news.com свързани с дейността на Борсата, по реда на чл. 168, ал. 1 от Закона за пазарите на финансови инструменти. Подробно описание на рисковете, характерни за дейността на БФБ, е представено в т. 4 „Рискови фактори” от регистрационния документ (стр. 12 – 24), представляващ Част І от одобреният от Комисията за финансов надзор Проспект с Решение № 816 – ПД/15.12.2010 г. за допускане на акциите на БФБ до търговия на регулиран пазар. Проспектът може да бъде намерен на интернет страницата на БФБ. (https://www.bse-soa.bg/bg/shareholders-rights) Управителни органи Съвет на директори - функции и задължения: Съветът на директорите на „Българска фондова борса“ АД управлява независимо и отговорно Дружеството в съответствие с установените визия, цели, стратегии на компанията и интересите на акционерите. Членовете на Съвета на директорите дават гаранция за своето управление в размер, определен от Общото събрание на акционерите на равностойността на тримесечното им брутно възнаграждение. Съветът на директорите на „Българска фондова борса“ АД установява и контролира стратегическите насоки за развитие на Дружеството. Съветът на директорите на „Българска фондова борса“ АД е установил и следва политиката на Дружеството в областта на риска. Под контрола на Съвета е изградена и функционира системата за управление на риска и вътрешен одит на „Българска фондова борса” АД. Съветът на директорите на „Българска фондова борса“ АД спазва законовите и договорните задължения на Борсата, съобразно приетия Устав на Дружеството и приетите Правила за работа на СД. Под контрола на Съвета на директорите на „Българска фондова борса“ АД е създадена и функционира финансово-информационната система на Дружеството. Основно задължение на Съвета на директорите на „Българска фондова борса“ АД е да дава насоки, одобрява и контролира изпълнението на: бизнес плана на Дружеството, сделки от съществен характер, както и други дейности, установени в устройствените му актове. Съветът на директорите на „Българска фондова борса“ АД е дефинирал и следи за спазването на политиката на Дружеството по отношение на разкриването на информация и връзките с инвеститорите. Предоставя на акционерите изискваната по време и формат от закона и устройствените актове на Дружеството информация. По време на своя мандат членовете на Съвета на директорите се ръководят в своята дейност от общоприетите принципи за почтеност и управленска и професионална компетентност. Съветът на директорите на „Българска фондова борса“ АД изготвя годишен доклад за дейността си и с него се отчита пред Общото събрание на акционерите. Избор и освобождаване на членове на Съвета на директорите: Общото събрание на акционерите избира и освобождава членовете на Съвета на директорите на „Българска фондова борса“ АД. БФБ е регулиран пазар на финансови инструменти и пазарен оператор, по смисъла на чл. 152 от Закона за пазарите на финансови инструменти (ЗПФИ). За организиране и извършване по занятие на дейност като регулиран пазар се изисква лиценз от Комисията за финансов надзор (КФН). Същевременно БФБ е публично дружество по смисъла на чл. 110 от Закона за публичното предлагане на ценни книжа (ЗППЦК). В качеството си на регулиран пазар, пазарен оператор и публично дружество БФБ е поднадзорно лице на КФН и извършва дейността си при спазване на изискванията на действащото национално и европейско законодателство, както и в съответствие с добрите практики и принципите на съвременното корпоративно управление (Национален кодекс за корпоративно управление). По отношение осъществяваната от БФБ дейност като регулиран пазар се прилагат специални изисквания към подбора, номинирането, избора и одобрението на членовете на управителните и контролните органи на пазарния оператор, чрез Комитет за подбор на кандидати, които са въведени от Директива 2014/65/ЕС” – Директива 2014/65/ЕС на Европейския Парламент и на Съвета от 15 май 2014 г. относно пазарите на финансови инструменти и за изменение на Директива 2002/92/ЕО и на Директива 2011/61/ЕС. В договорите за възлагане на управлението, сключвани с членовете на Съвета на директорите, се определят техните задължения и задачи, критериите за размера на тяхното възнаграждение, задълженията им за лоялност към Дружеството и основанията за освобождаване. Структура и компетентност на Съвета на директорите: Броят на членовете и структурата на Съвета на директорите са определени в Устава на „Българска фондова борса“ АД. Съставът на избрания от Общото събрание Съвет на директорите гарантира независимостта и безпристрастността на оценките и действията на неговите членове по отношение функционирането на Дружеството. Броят и качествата на независимите директори гарантират интересите на акционерите. Съветът на директорите осигурява надлежно разделение на задачите и задълженията между своите членове. Изпълнителното ръководство на „Българска фондова борса“ АД е съставено от независими директори по смисъла на чл. 116а1, ал. 2 от ЗППЦК, които участват ефективно в работата на Дружеството в съответствие с интересите и правата на акционерите. Председателят на Съвета на директорите не е независим член, доколкото той е член на управителен орган на лице, което е в договорни взаимоотношения с борсата (борсов член). Независимо от това, структурата на Съвета на директорите е в съответствие с изискванията на чл. 116а1, ал. 2 от ЗППЦК. Компетенциите, правата и задълженията на членовете на Съвета на директорите следват изискванията на закона, устройствените актове, правилника за дейността на „Българска фондова борса“ АД и стандартите на добрата професионална и управленска практика. Членовете на Съвета на директорите на „Българска фондова борса“ АД имат подходящи знания и опит, които изисква заеманата от тях позиция. След избирането им, новите членове на Съвета на директорите се запознават с основните правни и финансови въпроси, свързани с дейността на Дружеството. Членовете на Съвета на директорите разполагат с необходимото време за изпълнение на техните задачи и задължения. Броят на дружествата в управлението на които могат да участват членовете на Съвета на директорите се определя в съответствие с чл. 158, ал. 3 и 4, във връзка с чл. 14 от ЗПФИ и чл. 20, ал. 1, т. 12 от Закона за публичните предприятия. Декларация за корпоративно управление Отчетен период: 2023 Дружество: Българска фондова борса АД Система на управление: Едностепенна Код по НКИД: 6611 Вид на дружеството: Дружество с прехвърлими ценни книжа, търгувани на регулирани пазари в ЕС oxygen.x3news.com Изборът на членовете на Съвета на директорите на „Българска фондова борса“ АД се осъществява посредством прозрачна процедура по Закона за пазарите на финансови инструменти и при спазване на Закона за публичното предлагане на ценни книжа, и съответното приложение на Закона за публичните предприятия. Процедурата осигурява достатъчна информация за личните и професионалните качества на кандидатите за членове. Броят на последователните мандати на членовете на Съвета на директорите осигурява ефективна работа на Дружеството и спазването на законовите изисквания. Съгласно Устава на „Българска фондова борса“ АД, членовете на Съвета на директорите могат да бъдат преизбирани без ограничение. Възнаграждение на членовете на Съвета на директорите: Размерът и структурата на възнагражденията на членовете на Съвета на директорите се определят съгласно приетата от Общото събрание „Политика за определяне на възнагражденията на членовете на Съвета на директорите на Българска фондова борса АД“ и Устава. В съответствие със законовите изисквания и добрата практика на корпоративно управление, размерът и структурата на възнагражденията на членовете на Съвета на директорите на „Българска фондова борса“ АД отчитат: Задълженията и приноса на всеки един член на Съвета в дейността и резултатите на Дружеството; Възможността за подбор и задържане на квалифицирани и лоялни членове на Съвета на директорите; Необходимостта от съответствие на интересите на членовете на Съвета на директорите и дългосрочните интереси на Дружеството. Възнаграждението на изпълнителното ръководство, определено в договора за управление няма променлив компонент. Съгласно приетата Политика за определяне на възнагражденията на Съвета на директорите, дружеството не предоставя като допълнително възнаграждение на членове на Съвета на директорите акции, опции върху акции и други подходящи финансови инструменти. В устройствените актове не е регламентиран редът за осигуряване и използване на допълнителни стимули от членовете на Съвета на директорите. Неизпълнителните членове на Съвета не ползват допълнителни стимули. Възнагражденията на независимите директори са постоянни и отразяват участието в заседания, изпълнението на техните задачи да контролират действията на изпълнителното ръководство и да участват ефективно в работата на Дружеството. Разкриването на информация за възнагражденията на членовете на Съвета на директорите на „Българска Фондова Борса“ АД се представя в годишния отчет на Дружеството, в съответствие със законовите норми и устройствените актове на Дружеството и със Закона за публичното предлагане на ценни книжа. Акционерите имат лесен достъп до информацията за възнагражденията. БФБ публикува своя годишен отчет в интернет портала X3News и на своята интернет страница в под-секция „Отчети на БФБ ” на секция „Връзки с инвеститорите”. Конфликт на интереси: Членовете на Съвета на директорите избягват и не допускат реален или потенциален конфликт на интереси. Членовете на Съвета на директорите незабавно разкриват конфликти на интереси и осигуряват на акционерите достъп до информация за сделки между Дружеството и членове на Съвета на директорите или свързани с него лица. Всеки конфликт на интереси в Дружеството се разкрива на Съвета на директорите. „Българска фондова борса“ АД отчита и се съобразява с практиката, че потенциален конфликт на интереси съществува тогава, когато Дружеството възнамерява да осъществи сделка с юридическо лице, в което: a) член на Съвета на директорите или свързани (заинтересовани) с него лица имат финансов интерес; b) член на Съвета е член на Управителен съвет, Надзорен съвет или Съвет на директорите. Защита правата на акционерите: Корпоративното ръководство на БФБ насърчава участието на акционерите в Общото събрание на акционерите, включително и чрез осигуряване на възможност за дистанционно присъствие чрез технически средства (вкл. интернет) в случаите, когато това е възможно и необходимо и не противоречи на т. 23.2.4. от Националния кодекс за корпоративно управление и когато се създаде нормативен регламент и има надеждна и сигурна техническа възможност. Комитети, подпомагащи дейността на Съвета на директорите - функции и отговорности: Дейността на Съвета на директорите на Дружеството се подпомага от Одитен комитет. С решение на Общото събрание на акционерите на „Българска фондова борса“ А Д от 07.04.2017 година, на основание чл. 107 от Закона за независимия финансов одит е избран Одитен комитет. Председател на Одитния комитет е Сирма Атанасова. Функции и отговорности на общото събрание на акционерите Всички акционери на „Българска фондова борса“ АД имат право да участват в Общото събрание на акционерите и да изразяват мнението си. Акционерите с право на глас имат възможност да упражняват правото си на глас на Общото събрание на Дружеството и чрез представители. Корпоративното ръководство на „Българска фондова борса“ АД осъществява ефективен контрол, като създават необходимата организация за гласуването на упълномощените лица в съответствие с инструкциите на акционерите или по разрешените от закона начини. Корпоративното ръководство на „Българска фондова борса“ АД организира и провежда редовните и извънредните Общи събрания на акционерите на Дружеството при спазване на стриктни правила. Те гарантират равнопоставено третиране на всички акционери и правото на всеки от акционерите да изрази мнението си по точките от дневния ред на Общото събрание. Корпоративното ръководство на „Българска фондова борса“ АД организира и провежда Общото събрание на акционерите по начин, който не затруднява или оскъпява ненужно гласуването. Корпоративното ръководство на „Българска фондова борса“ АД насърчава участието на акционерите в Общото събрание на акционерите, включително и чрез осигуряване на възможност за дистанционно присъствие чрез технически средства (вкл. интернет) в случаите, когато това е възможно и необходимо и не противоречи на т. 23.2.4. от Националния кодекс за корпоративно управление и когато се създаде нормативен регламент и има надеждна и сигурна техническа възможност. Декларация за корпоративно управление Отчетен период: 2023 Дружество: Българска фондова борса АД Система на управление: Едностепенна Код по НКИД: 6611 Вид на дружеството: Дружество с прехвърлими ценни книжа, търгувани на регулирани пазари в ЕС oxygen.x3news.com Всички членове на корпоративното ръководство на „Българска фондова борса“ АД присъстват на общите събрания на акционерите на Дружеството. Материали за Общото събрание на акционерите Писмените материали, изготвени от „Българска фондова борса“ АД и свързани с дневния ред на Общото събрание са конкретни и ясни и не въвеждат в заблуждение акционерите. Всички предложения относно основни корпоративни събития се представят като отделни точки в дневния ред на Общото събрание, включително. предложението за разпределяне на печалба. „Българска фондова борса“ АД поддържа на интернет страницата си специална секция за правата на акционерите и участието им в Общото събрание на акционерите. Корпоративното ръководство на „Българска фондова борса“ АД спазва разпоредбите на ЗППЦК и съдейства на акционерите, овластени от съда за включване на допълнителни въпроси в дневния ред на Общото събрание. Корпоративното ръководство на „Българска фондова борса“ АД гарантира правото на акционерите да бъдат информирани относно взетите решения на Общото събрание на акционерите. Информация по член 10, параграф 1, букви (в), (г), (е), (з) и (и) от Директива 2004/25/ЕО на Европейския парламент и на Съвета от 21 април 2004 г. относно предложенията за поглъщане Значими преки или косвени акционерни участия по смисъла на член 85 от Директива 2001/34/ЕО Няма такива. Притежателите на всички ценни книжа със специални права на контрол и описание на тези права БФБ няма акции, които да дават специални права на контрол. Не са налице ограничения върху правата на глас, като например ограничения върху правата на глас на притежателите на определен процент или брой гласове, крайни срокове за упражняване на правата на глас или системи, посредством които чрез сътрудничество с дружеството финансовите права, предоставени на ценните книжа, са отделени от притежаването на ценните книжа във връзка с акциите, издадени от „Българска фондова борса“ АД. Ограничения върху правата на глас В дружеството няма ограничения върху правата на глас на акционерите на дружеството. Правила, с които се регулира назначаването или смяната на членове на съвета и внасянето на изменения в учредителния договор Правилата за избор на членове на Съвета на директорите на Борсата са уредени в Устава на дружеството. Съгласно чл. 21, т. 4 от Устава на Борсата, избирането и освобождаването на членовете се осъществява от Общото събрание на акционерите. Изискванията към членовете на Съвета на директорите са посочени в чл. 158 от Закона за пазарите на финансови инструменти (ЗПФИ). Съгласно разпоредбата на чл. 158, ал. 3 във връзка с чл. 15, ал. 1 от ЗПФИ, промяната в състава на лицата, които са членове на управителните органи на пазарния оператор или управляват дейността на пазарния оператор, се извършват след предварително одобрение от Заместник-председателя на Комисията, ръководещ Управление „Надзор на инвестиционната дейност“. През 2019 г. бе приет Законът за публичните предприятия (ЗПП), по силата на който БФБ като дружество с над 50% държавно участие е публично предприятие. ЗПП се прилага дотолкова доколкото избирането и освобождаването на членовете на СД не е уредено в специалните закони. Правомощията на членовете на съветите в дружеството, и по-специално правото да се емитират или изкупуват обратно акции Правомощията на членовете на Съвета на директорите на Борсата са посочени в чл. 35 от Устава на дружеството. Правото да се емитират или изкупуват обратно акции е в компетентността на Общото събрание на акционерите по чл. 21, т. 2 от Устава на дружеството. Политика по многообразие Описание на политиката по многообразие: Политиката за подбор на членовете на Съвета на директорите (СД) на „Българска фондова борса” АД и за насърчаване на многообразието, която Борсата провежда е съобразена с регулаторните изисквания към управителните и контролни органи, произтичащи от транспонирането на Директива 2014/65/ЕС (MiFID II) в Закона за пазарите на финансови инструменти (ЗПФИ) и актовете по прилагането му, както и от изискванията на Закона за публичното предлагане на ценни книжа (ЗППЦК), Насоките на Европейския орган по ценни книжа и пазари (ЕSMA) относно ръководния орган на пазарни оператори и доставчици на услуги за докладване на данни и Наредба № 74 от 9.08.2022 г. за изискванията към дейността на пазарните оператори. Прилагане на политиката по многообразие: Основни принципи, които се прилагат при подбора и оценката на членовете на СД са: ▪ равнопоставеност между жените и мъжете при извършване на подбор на членовете на СД; ▪ равнопоставеност между жените и мъжете при взeмането на решения. Чрез прилагане на тези принципи БФБ се стреми към поддържане на балансирано съотношение на половете. Цели на политиката по многообразие: Целта на Политика е прилагане на установените стандарти, които следва да се вземат под внимание при назначаване на нови и оценка на съществуващи членове на ръководния орган, както и осигуряване на разнообразие при подбора на членовете на ръководните органи, което да гарантира надеждна система на управление и контрол, съответно добро корпоративно управление на “Българска фондова борса” АД. Резултати от прилагането на политиката по многообразие: Съветът на директорите на БФБ се състои от 5 (пет) физически лица с различен професионален опит, пол и възраст. Декларация за корпоративно управление Отчетен период: 2023 Дружество: Българска фондова борса АД Система на управление: Едностепенна Код по НКИД: 6611 Вид на дружеството: Дружество с прехвърлими ценни книжа, търгувани на регулирани пазари в ЕС oxygen.x3news.com Manyu Todorov Moravenov Digitally signed by Manyu Todorov Moravenov Date: 2024.03.27 15:28:07 +02'00' 1 ДОКЛАД НА СЪВЕТА НА ДИРЕКТОРИТЕ НА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ОТНОСНО ПРИЛАГАНЕ НА ПОЛИТИКАТА ЗА ВЪЗНАГРАЖДЕНИЯТА НА ЧЛЕНОВЕТЕ НА СЪВЕТА НА ДИРЕКТОРИТЕ НА ДРУЖЕСТВОТО, РАЗРАБОТЕНА В СЪОТВЕТСТВИЕ С ИЗИСКВАНИЯТА НА НАРЕДБА № 48 НА КФН ОТ 20 МАРТ 2013 Г. ЗА ИЗИСКВАНИЯТА КЪМ ВЪЗНАГРАЖДЕНИЯТА 27 МАРТ 2024 Г. 2 Въведение: През периода 01.01.2023 г. – 31.12.2023 г., в изпълнение на Политиката за определяне на възнагражденията на членовете на Съвета на директорите (Политиката за възнагражденията, Политиката), „Българска фондова борса” АД, (Дружеството, Борсата, БФБ АД), в качеството си на публично дружество, надлежно спазва разпоредбите на „Наредба № 48 на КФН за изискванията към възнагражденията“ (Наредба № 48). Този доклад е изготвен на основание чл. 12 и чл. 13 от Наредба № 48 и в него Дружеството разкрива начина, по който прилага Политиката на възнагражденията на членовете на Съвета на директорите и на Изпълнителните членове. 1. Информация относно процеса на вземане на решения при определяне на политиката за възнагражденията, включително, ако е приложимо, информация за мандата и състава на комитета по възнагражденията, имената на външните консултанти, чиито услуги са били използвани при определянето на политиката за възнагражденията: Политиката за определяне на възнагражденията на членовете на Съвета на директорите на БФБ АД се разработва от Съвета на директорите (СД) на дружеството и се приема и изменя с решение на Общото събрание на акционерите (ОСА). Решенията на СД за определяне, преглед и изпълнение на Политиката за възнагражденията се приемат в съответствие с изискванията на Устава на дружеството. Политиката е приета от извънредното Общо събрание на акционерите, проведено на 10.12.2020 г. При разработване на Политиката са взети предвид всички нормативни изисквания. Съгласно действащата Политика за възнагражденията не е предвидено създаване на комитет по възнагражденията. При определяне на Политиката, Съветът на директорите не е използвал външни консултанти. Размерът на възнаграждението на членовете на Съвета на директорите е определен в Устава на дружеството и е в размер на една средна месечна работна заплата за Борсата, изчислена за последната календарна година. Съгласно чл. 34, ал. 3 от Устава на дружеството, Съветът на директорите може да отреди и по-нисък размер на възнаграждението на членовете от една средна работна заплата. Политиката за определяне на възнагражденията на членовете на СД на „Българска фондова борса“ АД има за цел да установи ясни и обективни критерии и принципи при формиране на възнагражденията. 3 2. Информация относно относителната тежест на променливото и постоянното възнаграждение на членовете на управителните и контролните органи: Членовете на СД на БФБ АД получават постоянно възнаграждение, което представлява ежемесечно твърдо плащане, определено от ОСА, в съответствие с разпоредбите на Устава на дружеството и настоящата Политика за възнагражденията. Месечното възнаграждение на членовете на Съвета на директорите е в размер на една средна месечна работна заплата за Борсата, изчислена за последната календарна година. Средната работна заплата се формира от индивидуалната месечна брутна работна заплата на работниците и служителите, работещи по трудово правоотношение и от възнаграждението на изпълнителните членове, определено в договорите за възлагане на управлението. Брутната работна заплата включва основната работна заплата, определена в конкретния трудов договор и допълнителното трудово възнаграждение за придобит трудов стаж и професионален опит. СД може да определи и по-нисък размер на възнаграждението на своите членове от предвиденото в чл. 7, ал. 1 от Политиката. За възложеното му управление на дружеството, изпълнителният член има право на постоянно възнаграждение, което се определя от Съвета на директорите в сключения договор за възлагане на управлението. Членовете на СД не получават допълнителни възнаграждения, свързани с осъществяваните от БФБ АД дейности по Закона за пазарите на финансови инструменти като пазарен оператор, одобрен механизъм за публикуване и администратор на бенчмаркове. 3. Информация относно критериите за постигнати резултати, въз основа на които се предоставят опции върху акции, акции на дружеството или друг вид променливо възнаграждение и обяснение как критериите по чл. 14, ал. 2 и 3 от Наредба № 48 допринасят за дългосрочните интереси на дружеството: Политиката за възнаграждения не предвижда изплащане на променливи възнаграждения на членовете на СД. БФБ АД изплаща на членовете на СД само фиксирано възнаграждение, което не се формира на база постигнати резултати. Не се предвижда предоставяне на възнаграждение на членовете на Съвета на директорите под формата на акции, опции върху акции, права за придобиване на акции или други финансови инструменти. Не се предвиждат и възнаграждения на членовете на СД, основаващи се на промени в цената на акциите на Дружеството. 4 4. Пояснение на прилаганите методи за преценка дали са изпълнени критериите за постигнатите резултати: Политиката за възнаграждения не предвижда изплащане на променливи възнаграждения на членовете на СД на БФБ АД, обвързани с критерии за постигнати резултати включително под формата на акции, опции върху акции, права за придобиване на акции или други финансови инструменти. 5. Пояснение относно зависимостта между възнаграждението и постигнатите резултати: Политиката за възнаграждения не предвижда изплащане на променливи възнаграждения на членовете на СД на БФБ АД, обвързани с критерии за постигнати резултати включително под формата на акции, опции върху акции, права за придобиване на акции или други финансови инструменти. 6. Основните плащания и обосновка на годишната схема за изплащане на бонуси и/или на всички други непарични допълнителни възнаграждения: Членовете на СД на БФБ АД получават постоянно възнаграждение, което представлява ежемесечно твърдо плащане, определено от ОСА в съответствие с разпоредбите на Устава на дружеството и Политиката за възнагражденията. Членовете на СД не получават допълнителни възнаграждения, свързани с осъществяваните от БФБ АД дейности по Закона за пазарите на финансови инструменти като пазарен оператор, одобрен механизъм за публикуване и администратор на бенчмаркове. 7. Описание на основните характеристики на схемата за допълнително доброволно пенсионно осигуряване и информация относно платените и/или дължимите вноски от дружеството в полза на съответния член на управителен или контролен орган за съответната финансова година, когато е приложимо: По отношение на членовете на СД на БФБ АД не е налице ангажимент на дружеството за допълнителното доброволно пенсионно осигуряване и дружеството няма задължения за внасяне на вноски в полза на директорите за отчетната финансова година. Няма предвидено допълнително пенсионно осигуряване за членове на Съвета на директорите, извън допълнителното задължително пенсионно осигуряване за лица родени след 1960 г. 5 8. Информация за периодите на отлагане на изплащането на променливите възнаграждения: Съгласно действащата Политика за възнагражденията няма предвидени променливи възнаграждения за членовете на Съвета на директорите и съответно няма информация за периодите за отлагане на тяхното изплащане. 9. Информация за политиката на обезщетенията при прекратяване на договорите: Съгласно приетата от Общото събрание Политика за възнагражденията, обезщетения, свързани с прекратяване на договор на неизпълнителен член на Съвета на директорите не се изплащат. Съгласно Политиката за възнагражденията, на изпълнителните членове могат да се изплащат обезщетения при прекратяване на договорите им за управление съгласно клаузите на тези договори. Обезщетения по предходното изречение не се дължат, в случай че прекратяването на договора се дължи на незадоволителни резултати и/или виновно поведение на изпълнителния директор. Обезщетението при предсрочно прекратяване на договора не може да надхвърля размера на сумата на изплатените годишни постоянни възнаграждения на лицето за последните 2 години. В договорите за управление на изпълнителните членове е предвидено обезщетение в размер на шест месечни възнаграждения, ако към датата на прекратяване на договора е заемал поста за период, по- дълъг от три години. 10. Информация за периода, в който акциите не могат да бъдат прехвърляни и опциите върху акции не могат да бъдат упражнявани, при променливи възнаграждения, основани на акции: БФБ АД не предвижда изплащане на променливи възнаграждения на членовете на СД, включително под формата на акции, опции върху акции, права за придобиване на акции или други финансови инструменти. 11. Информация за политиката за запазване на определен брой акции до края на мандата на членовете на управителните и контролните органи след изтичане на периода по т. 10: 6 БФБ АД не предвижда изплащане на променливи възнаграждения на членовете на СД, включително под формата на акции, опции върху акции, права за придобиване на акции или други финансови инструменти. 12. Информация относно договорите на членовете на управителните и контролните органи, включително срока на всеки договор, срока на предизвестието за прекратяване и детайли относно обезщетенията и/или други дължими плащания в случай на предсрочно прекратяване: Членовете на СД на БФБ АД се избират от Общото събрание на акционерите. Договорите за управление с членовете на СД са сключени за срок от 5 години, считано от януари 2021 г. Независимо от изтичането на мандата, членовете на СД продължават да изпълняват своите задължения до заличаването им като членове на СД в Търговския регистър и регистъра на юридическите лица с нестопанска цел . Договорите с Изпълнителните членове на СД са безсрочни и са в сила до освобождаването им: • от СД като изпълнителни членове; или • от Общото събрание на акционерите като членове на СД. В договорите с изпълнителните членове е предвидено обезщетение в размер на шест месечни възнаграждения, ако към датата на прекратяване на договора е заемал поста за период, по-дълъг от три години. Детайли относно предвидените обезщетения и/или други дължими плащания, в случай на предсрочно прекратяване, са представени в т. 9 от настоящия доклад. 13. Пълният размер на възнаграждението и на другите материални стимули на членовете на СД за съответната финансова година: За 2023 г. на членовете на Съвета на директорите на Дружеството са изплатени следните възнаграждения: Име Позиция Възнаграждение в лв. Васил Големански Заместник-председател на СД 48 088.56 Маню Моравенов Изпълнителен директор и член на СД 192 888.56 Асен Ягодин Председател на СД 48 088.56 Христина Пендичева Член на СД 48 088.56 Радослава Масларска Член на СД 48 088.56 7 Начислените осигуровки за периода са в размер на 3 181.75 лв. За 2023 г. на членовете на Съвета на директорите на Дружеството не са изплащани други материални стимули. 14. Информация за възнаграждението на всяко лице, което е било член на управителен или контролен орган в публично дружество за определен период през съответната финансова година: 14.1. пълния размер на изплатеното възнаграждение на лицето за съответната финансова година: Име Позиция Възнаграждение в лв. Васил Големански Заместник-председател на СД 48 088.56 Маню Моравенов Изпълнителен директор и член на СД 192 888.56 Асен Ягодин Председател на СД 48 088.56 Христина Пeндичева Член на СД 48 088.56 Радослава Масларска Член на СД 48 088.56 Начислените осигуровки за периода са в размер на 3 181.75 лв. 14.2. възнаграждението и други материални и нематериални стимули, получени от лицето от дружества от същата група: Име Позиция Възнаграждение в лв. Васил Големански Заместник-председател на СД 0 Маню Моравенов Изпълнителен директор и член на СД 0 Асен Ягодин Председател на СД 0 Христина Пендичева Член на СД 0 Радослава Масларска Член на СД 0 14.3. възнаграждение, получено от лицето под формата на разпределение на печалбата и/или бонуси и основанията за предоставянето им: През 2023 г. никой от членовете на СД на БФБ АД не е получавал възнаграждение от дружеството под формата на разпределение на печалбата и/или други бонуси. 8 14.4. всички допълнителни плащания за услуги, предоставени от лицето извън обичайните му функции, когато подобни плащания са допустими съгласно сключения с него договор: Договорите с независимите членовете на СД на БФБ АД не предвиждат извършване на допълнителни плащания за услуги, предоставени от лицата извън обичайните им функции. 14.5. платеното и/или начислено обезщетение по повод прекратяване на функциите му по време на последната финансова година: През 2023 год. не е извършвана промяна в състава на СД на БФБ АД. 14.6. обща оценка на всички непарични облаги, приравнени на възнаграждения, извън посочените в букви „а“ -„д“ от чл. 13, т. 14 от Наредба № 48: През 2023 г. никой от членовете на СД на БФБ АД не е получавал непарични облаги, приравнени на възнаграждения, извън посочените в букви „а“ - „д“ от чл. 13, т. 14 от Наредба № 48. 14.7. информация относно всички предоставени заеми, плащания на социално- битови разходи и гаранции от дружеството или от негови дъщерни дружества или други дружества, които са предмет на консолидация в годишния му финансов отчет, включително данни за оставащата неизплатена част и лихвите: През 2023 г. на никой от членовете на СД на БФБ АД не са предоставени заеми и никой не получавал плащания, съгласно посоченото в чл. 13, т. 14, б. „ж“ от Наредба № 48. 15. Информация по отношение на акциите и/или опциите върху акции и/или други схеми за стимулиране въз основа на акции: БФБ АД не предвижда изплащане на променливи възнаграждения на членовете на Съвета на директорите, включително под формата на акции, опции върху акции, права за придобиване на акции или други финансови инструменти. 9 16. Годишно изменение на възнаграждението, резултатите на дружеството и на средния размер на възнагражденията на основа пълно работно време на служителите в дружеството, които не са директори, през предходните поне пет финансови години Година 2018г. 2019г. % 2020г. % 2021г. % 2022г. % 2023г. % 2019/ 2020/ 2021/ 2022/ 2023/ 2018 2019 2020 2021 2022 Брутно възнаграждение на всички членове на СД за година 118 564.29 128 401.44 8.30 160 347.60 24.88 202 667.40 26.39 229 689.85 13.33 240 442.80 4.68 0Среден размер на възнаграждение на член на СД за година 25 680.29 32 069.52 24.88 40 533.48 26.39 40 533.48 0.00 45 937.97 13.33 48 088.56 4.68 Резултати на дружеството - печалба 415 326.04 403 419.33 -2.95 1 008 095.81 149.89 9 710 614.81 863.26 6 864 648.42 -29.31 1 943 162.03 - 71.69 Брутно възнаграждение на основа на пълно работно време на служители в дружеството, които не са директори за година 881 755.98 924 876.22 4.89 1 149 477.69 24.28 1 218 557.19 6.01 1 283 257.73 5.31 1 363 897.71 6.28 Среден размер на възнаграждение на основа на пълно работно време на служители в дружеството, които не са директори за година 33 914.46 35 572.16 4.89 44 210.68 24.28 45 131.75 2.08 47 528.06 5.31 48 710.63 2.49 Включени 100% от лицата заети в БФБ АД на пълно работно време. 17. Информация за упражняване на възможността да се изиска връщане на променливото възнаграждение: БФБ АД не предвижда изплащане на променливи възнаграждения на членовете на СД 18. Информация за всички отклонения от процедурата за прилагането на политиката за възнагражденията във връзка с извънредни обстоятелства по чл. 11, ал. 13 от Наредба № 48 на КФН: 10 През 2023 г. не са настъпили отклонения от процедурата за прилагането на Политиката за възнагражденията във връзка с извънредни обстоятелства, предвидени по чл. 11, ал. 13 от Наредба № 48 на КФН. Не са настъпили извънредни обстоятелства, при които дружеството временно да не е прилагало част от Политиката във връзка с дългосрочните интереси и устойчивост на публичното дружество или неговата жизнеспособност. 19. Програма за прилагане на политиката за възнагражденията на членовете на Съвета на директорите на БФБ АД за следващата финансова година: Към датата на изготвяне на настоящия доклад, СД на БФБ АД не е констатирал необходимост от приемане на промени в приетата и утвърдена от ОСА на дружеството Политика за възнагражденията на членовете на корпоративното ръководство. Заключение: Настоящият доклад е изготвен от Съвета на директорите на „Българска фондова борса“ АД в съответствие с разпоредбите на чл. 12, ал. 1 и чл.13 от НАРЕДБА № 48 на КФН от 20 март 2013 г. за изискванията към възнагражденията ( изм. и доп., бр. 41 от 21.05.2019 г.; изм., бр. 66 от 20.08.2019 г.; изм. и доп., бр. 61 от 10.07.2020 г., изм., бр. 60 от 20.07.2021 г.; изм. и доп., бр. 64 от 03.08.2021 г.) и представлява самостоятелен документ към годишния финансов отчет на дружеството към 31.12.2023 г. Съветът на директорите счита, че залегналите в Политиката принципи за определяне на възнагражденията към настоящия момент са ясно дефинирани, ефективни и устойчиви. Изменения в утвърдената от Общото събрание на акционерите Политика, се приемат по реда на нейното изготвяне и утвърждаване. Съветът на директорите е отговорен за своевременното оповестяване на утвърдената от Общото събрание на акционерите Политика за формиране на възнагражденията и последващите изменения в нея. Политиката за възнагражденията е оповестена по ясен и достъпен начин на интернет страницата на БФБ АД. 27 март 2024 г. Изпълнителен директор: Маню Моравенов Manyu Todorov Moravenov Digitally signed by Manyu Todorov Moravenov Date: 2024.03.27 15:28:47 +02'00' Д Е К Л А Р А Ц И Я По чл. 100н, ал. 4, т. 4 от ЗППЦК Долуподписаните: 1. Маню Тодоров Моравенов – Изпълнителен директор на „Българска фондова борса“ АД, 2. Искрен Иванов Николов – Изпълнителен директор на „БД Консулти“ АД (Съставител) ДЕКЛАРИРАМЕ, че доколкото ни е известно: 1. Финансовият отчет на „Българска фондова борса“ АД за 2023 г., съставен съгласно приложимите счетоводни стандарти, отразява вярно и честно информацията за активите и пасивите, финансовото състояние и печалбата или загубата на емитента; 2. Годишният доклад за дейността на „Българска фондова борса“ АД за 2023 г. съдържа достоверен преглед на развитието, състоянието и резултатите от дейността на емитента, заедно с описания на основните рискове и несигурности, пред които е изправен. 27.03.2024 г. гр. София Маню Моравенов, Изпълнителен директор на „Българска фондова борса“ АД Искрен Николов Изпълнителен директор на „БД Консулти“ АД (Съставител) Iskren Ivanov Nikolov Digitally signed by Iskren Ivanov Nikolov Manyu Todorov Moraven ov Digitally signed by Manyu Todorov Moravenov Date: 2024.03.27 15:29:18 +02'00' Годишен финансов отчет на „Българска фондова борса“ АД за 2023 г. БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година ИНДИВИДУАЛЕН ОТЧЕТ ЗА ВСЕОБХВАТНИЯ ДОХОД 1 ИНДИВИДУАЛЕН ОТЧЕТ ЗА ФИНАНСОВОТО СЪСТОЯНИЕ 2 ИНДИВИДУАЛЕН ОТЧЕТ ЗА ПАРИЧНИТЕ ПОТОЦИ 3 ИНДИВИДУАЛЕН ОТЧЕТ ЗА ПРОМЕНИТЕ В СОБСТВЕНИЯ КАПИТАЛ 4 ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ИНДИВИДУАЛНИЯ ФИНАНСОВ ОТЧЕТ 1. ИНФОРМАЦИЯ ЗА ДРУЖЕСТВОТО 5 1.1. Собственост и управление 5 1.2. Предмет на дейност 6 1.3. Основни показатели на икономическата среда 6 2. ОБОБЩЕНА ИНФОРМАЦИЯ ЗА СЧЕТОВОДНАТА ПОЛИТИКА НА ДРУЖЕСТВОТО 7 2.1. База за изготвяне на индивидуалния финансов отчет 7 2.2. Сравнителни данни 12 2.3. База за оценяване 12 2.4. Функционална валута и валута на представяне. Признаване на курсови разлики. 12 2.5. Консолидиран отчет на дружеството 13 2.6. Приходи 13 2.7. Разходи 18 2.8. Финансови приходи и разходи 18 2.9. Имоти, машини и оборудване 19 2.10. Нематериални активи 20 2.11. Инвестиции в дъщерни дружества 21 2.12. Инвестиции в асоциирани дружества 21 2.13. Инвестиции в съвместни дружества 22 2.14. Финансови активи, оценявани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход 22 2.15. Финансови активи, оценявани по амортизирана стойност 24 2.16. Търговски и други вземания 24 2.17. Парични средства и парични еквиваленти 25 2.18. Търговски и други задължения 26 2.19. Лизинг 26 2.19.1. Дружеството като лизингополучател 26 2.19.2. Дружеството като лизингодател 29 2.20. Пенсионни и други задължения към персонала по социалното и трудово законодателство 29 2.21. Акционерен капитал и резерви 31 2.22. Данъци върху печалбата 32 2.23. Финансови инструменти 33 2.23.1. Финансови активи 33 2.23.2. Финансови пасиви 37 БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 2.23.3. Компенсиране (нетиране) на финансови инструменти 38 2.24. Основна нетна печалба на акция 39 2.25. Сегментно отчитане 39 2.26. Оценяване по справедлива стойност 40 2.27. Преценки от определящо значение при прилагане на счетоводната политика на дружеството. Ключови приблизителни оценки и предположения с висока несигурност. 42 2.27.1. Признаване на приходи от годишни поддържащи такси 43 2.27.2. Очаквани кредитни загуби 43 2.27.3. Обезценка на инвестиции в дъщерни, асоциирани и съвместни дружества 47 2.27.4. Оценка на справедливата стойност на капиталови инвестиции 47 2.27.5. Договори за лизинг 48 2.27.6. Актюерски изчисления 49 2.27.7. Признаване на активи по отсрочени данъци 49 3. ПРИХОДИ ОТ ДОГОВОРИ С КЛИЕНТИ 50 3.1. ИНФОРМАЦИЯ ЗА ВИДОВЕТЕ ПРИХОДИ 50 3.2. ЗАДЪЛЖЕНИЯ ЗА ИЗПЪЛНЕНИЕ ПО ДОГОВОРИ С КЛИЕНТИ 50 3.3. САЛДА ПО ДОГОВОРИ С КЛИЕНТИ 50 4. ДРУГИ ДОХОДИ ОТ ДЕЙНОСТТА 51 5. РАЗХОДИ ЗА МАТЕРИАЛИ И КОНСУМАТИВИ 51 6. РАЗХОДИ ЗА ВЪНШНИ УСЛУГИ 51 7. РАЗХОДИ ЗА ПЕРСОНАЛА 52 8. ДРУГИ РАЗХОДИ ЗА ДЕЙНОСТТА 52 9. ФИНАНСОВИ ПРИХОДИ 52 10. ФИНАНСОВИ РАЗХОДИ 52 11. ДАНЪЧНО ОБЛАГАНЕ 53 12. ДРУГ ВСЕОБХВАТЕН ДОХОД 54 13. ИМОТИ, МАШИНИ И ОБОРУДВАНЕ 55 14. НЕМАТЕРИАЛНИ АКТИВИ 56 15. ИНВЕСТИЦИИ В ДЪЩЕРНИ ДРУЖЕСТВА 56 16. ИНВЕСТИЦИИ В АСОЦИИРАНИ ДРУЖЕСТВА 57 17. ИНВЕСТИЦИИ В СЪВМЕСТНИ ДРУЖЕСТВА 58 18. ДЪЛГОВИ ИНСТРУМЕНТИ ПО СПРАВЕДЛИВА СТОЙНОСТ ПРЕЗ ДРУГ ВСЕОБХВАТЕН ДОХОД 59 19. КАПИТАЛОВИ ИНСТРУМЕНТИ ПО СПРАВЕДЛИВА СТОЙНОСТ ПРЕЗ ДРУГ ВСЕОБХВАТЕН ДОХОД 59 20. ДЪЛГОВИ ИНСТРУМЕНТИ ПО АМОРТИЗИРАНА СТОЙНОСТ 62 21. ОТСРОЧЕНИ ДАНЪЦИ 63 22. ТЪРГОВСКИ ВЗЕМАНИЯ 65 23. ДРУГИ ВЗЕМАНИЯ И ПРЕДПЛАТЕНИ РАЗХОДИ 65 24. ВЗЕМАНИЯ ОТ БАНКИ ПО ОБЕЗПЕЧЕНИЯ 66 25. ПАРИЧНИ СРЕДСТВА И ПАРИЧНИ ЕКВИВАЛЕНТИ 66 БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 26. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВИ 67 27. ЗАДЪЛЖЕНИЯ КЪМ ПЕРСОНАЛА ПРИ ПЕНСИОНИРАНЕ 69 28. ЗАДЪЛЖЕНИЯ КЪМ ДОСТАВЧИЦИ И ДРУГИ КРЕДИТОРИ 72 29. ЗАДЪЛЖЕНИЯ КЪМ ПЕРСОНАЛА И СОЦИАЛНОТО ОСИГУРЯВАНЕ 72 30. ЗАДЪЛЖЕНИЯ ЗА ДАНЪЦИ 73 31. ЛИЗИНГ 73 32. СЕГМЕНТНО ОТЧИТАНЕ 74 33. УПРАВЛЕНИЕ НА ФИНАНСОВИЯ РИСК 77 34. СВЪРЗАНИ ЛИЦА И СДЕЛКИ СЪС СВЪРЗАНИ ЛИЦА 83 35. УСЛОВНИ АКТИВИ И ПАСИВИ 85 36. СЪБИТИЯ СЛЕД КРАЯ НА ОТЧЕТНИЯ ПЕРИОД 85 БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД Съвет на директорите: Председател на СД: Асен Ягодин Членове на СД: Христина Пендичева Маню Моравенов Васил Големански Радослава Масларска Държава на регистрация: Република България Юридическа форма: Акционерно дружество Счетоводно административно обслужване: БД Консулти АД Директор на дирекция Правомерност: Калина Ангелова-Николова Република България гр. София, 1301 ул. "Три уши" 6 Нефинансова дейност: Управление на финансови пазари Обслужващи банки: Юробанк България АД ОББ АД Тексим банк АД Българска Банка за Развитие ЕАД УниКредит Булбанк АД Българо Американска Кредитна Банка АД Първа Инвестиционна Банка АД Токуда Банк АД Ти Би Ай Банк ЕАД Дата на съставяне: 27 март 2024 година Одитори: БДО АФА ООД Седалище, адрес на управление и място на дейност: БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ИНДИВИДУАЛЕН ОТЧЕТ ЗА ВСЕОБХВАТНИЯ ДОХОД за годината, завършваща на 31 декемврти 2023 година Приложения 31.12.2023 31.12.2022 BGN'000 BGN'000 Приходи от договори с клиенти 3 3 444 3 088 Други доходи от дейността 4 247 276 Разходи за материали и консумативи 5 (36) (43) Разходи за външни услуги 6 (2 140) (1 936) Разходи за амортизации 13,14 (324) (294) Разходи за персонала 7 (1 984) (1 841) Други разходи за дейността 8 (180) (211) Загуба от оперативна дейност (973) (961) Финансови приходи 9 2 917 7 836 Финансови разходи 10 (1) (10) Финансови приходи/(разходи), нетно 2 916 7 826 Печалба преди данък върху печалбата 1 943 6 865 Икономия от данък върху печалбата 11 6 4 НЕТНА ПЕЧАЛБА ЗА ГОДИНАТА 1 949 6 869 Други компоненти на всеобхватния доход: Компоненти, които няма да бъдат рекласифицирани в печалбата или загубата: Последващи оценки на пенсионни планове с дефинирани доходи 26 (21) 46 Нетна промяна в справедливата стойност на капиталови инвестиции по справедлива стойност през друг всеобхватен доход 12 54 (43) Данък върху дохода, свързан с компонентите на другия всеобхватен доход, които няма да бъдат рекласифицирани 11 (5) 4 28 7 Компоненти, които могат да бъдат рекласифицирани в печалбата или загубата: Нетна промяна в справедливата стойност на дългови инструменти по справедлива по справедлива стойност през друг всеобхватен доход 12 (1) (148) Данък върху доходите, свързан с компонентите на другия всеобхватен доход, които могат да бъдат рекласифицирани 11 - 16 (1) (132) Друг всеобхватен доход за годината, нетно от данъци 12 27 (125) ОБЩО ВСЕОБХВАТЕН ДОХОД ЗА ГОДИНАТА 1 976 6 744 Основна нетна печалба на акция (в лева) 0.30 1.04 Приложенията от страници 5 до 85 са неразделна част от индивидуалния финансов отчет. Годишният финансов отчет на страници от 1 до 85 e одобрен за издаване от Съвета на директорите и е подписан от негово име на 27 март 2024 година от: Изпълнителен директор: Маню Моравенов Счетоводно административно обслужване (съставител): БД Консулти АД Финансов отчет, върху който сме издали одиторски доклад БДО АФА ООД, рег. № 015 Валя Йорданова Йорданова Управител и регистриран одитор, отговорен за одита 1 Iskren Ivanov Nikolov Digitally signed by Iskren Ivanov Nikolov Manyu Todorov Moravenov Digitally signed by Manyu Todorov Moravenov Date: 2024.03.27 15:30:07 +02'00' VALIA IORDANOVA IORDANOVA Digitally signed by VALIA IORDANOVA IORDANOVA Date: 2024.03.28 09:56:36 +02'00' VALIA IORDANOVA IORDANOVA Digitally signed by VALIA IORDANOVA IORDANOVA Date: 2024.03.28 10:03:36 +02'00' БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ИНДИВИДУАЛЕН ОТЧЕТ ЗА ФИНАНСОВОТО СЪСТОЯНИЕ към 31 декември 2023 година 31.12.2023 31.12.2022 BGN'000 BGN'000 АКТИВ Нетекущи активи Имоти, машини и оборудване 13 1 558 1 686 Нематериални активи 14 239 330 Инвестиции в дъщерни дружества 15 5 364 5 364 Инвестиции в съвместни дружества 17 178 53 Инвестиции в асоциирани дружества 16 231 231 Дългови инструменти по справедлива стойност през друг всеобхватен доход 18 1 026 1 043 Капиталови инструменти по справедлива стойност през друг всеобхватен доход 19 861 392 Дългови инструменти по амортизирана стойност 20 194 192 Активи по отсрочени данъци 21 143 143 9 794 9 434 Текущи активи Търговски вземания 22 254 192 Други вземания и предплатени разходи 23 48 71 Вземания от банки по обезпечения 24 - 400 Парични средства и парични еквиваленти 25 7 459 11 282 7 761 11 945 ОБЩО АКТИВИ 17 555 21 379 СОБСТВЕН КАПИТАЛ И ПАСИВИ СОБСТВЕН КАПИТАЛ Основен акционерен капитал 6 583 6 583 Резерви 7 209 7 161 Натрупани неразпределени печалби и загуби 2 255 7 047 26 16 047 20 791 ПАСИВИ Нетекущи задължения Дългосрочни задължения към персонала при пенсиониране 27 90 60 Дългосрочни задължения по лизинг 31 32 18 122 78 Текущи задължения Задължения към доставчици и други кредитори 28 1 088 254 Задължения към персонала и социалното осигуряване 29 235 199 Задължения за данъци 30 49 51 Текуща част от задължения по лизинг 31 14 6 1 386 510 ОБЩО СОБСТВЕН КАПИТАЛ И ПАСИВИ 17 555 21 379 Приложенията от страници 5 до 85 са неразделна част от индивидуалния финансов отчет. Годишният финансов отчет на страници от 1 до 85 e одобрен за издаване от Съвета на директорите и е подписан от негово име на 27 март 2024 година от: Изпълнителен директор: Маню Моравенов Счетоводно административно обслужване (съставител): БД Консулти АД Финансов отчет, върху който сме издали одиторски доклад БДО АФА ООД, рег. № 015 Валя Йорданова Йорданова Управител и регистриран одитор, отговорен за одита Приложения 2 Iskren Ivanov Nikolov Digitally signed by Iskren Ivanov Nikolov Manyu Todorov Moravenov Digitally signed by Manyu Todorov Moravenov Date: 2024.03.27 15:30:35 +02'00' VALIA IORDANOVA IORDANOVA Digitally signed by VALIA IORDANOVA IORDANOVA Date: 2024.03.28 09:57:35 +02'00' VALIA IORDANOVA IORDANOVA Digitally signed by VALIA IORDANOVA IORDANOVA Date: 2024.03.28 10:05:51 +02'00' БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ИНДИВИДУАЛЕН ОТЧЕТ ЗА ПАРИЧНИТЕ ПОТОЦИ за годината, завършваща на 31 декември 2023 година 31 декември 2023г. 31 декември 2022г. BGN'000 BGN'000 Парични потоци от оперативна дейност Постъпления от клиенти 4 319 4 119 Плащания на доставчици (2 094) (2 582) Плащания на персонала и за социалното осигуряване (1 899) (1 604) Платени данъци (без данъци върху печалбата) (608) (785) Платени банкови такси и комисионни (5) (25) Други постъпления /(плащания), нетно 6 (7) Нетни парични потоци използвани в оперативна дейност (281) (884) Парични потоци от инвестиционна дейност Постъпления от лихви и дивиденти, свързани с дългови инструменти по справедлива стойност през друг всеобхватен доход 56 85 Постъпления от лихви и дивиденти, свързани с дългови инструменти по амортизирана стойност 25 - Постъпления при падеж на дългови инструменти по справедлива стойност през друг всеобхванет доход - 549 Плащания по капиталови инструменти по справедлива стойност през друг всеобхватен доход (415) (33) Плащания по инвестиции в асоциирани дружества - (22) Плащания по инвестиции в съвместни дружества (125) - Плащания за покупка на дългови инструменти по амортизирана стойност - (190) Плащания за покупки на нематериални активи (4) (3) Плащания за покупки на машини и оборудване (64) (246) Постъпления от продажби на машини и оборудване - 25 Плащания по финансови обезпечения - (400) Постъпления по предоставени финансови обезпечения 400 - Плащания по предоставен заем на асоциирано дружество (345) (400) Постъпления от погасяване на предоставен заем на асоциирано дружество 345 400 Постъпления от дивиденти от дъщерни предприятия 2 845 7 784 Нетни парични потоци от инвестиционната дейност 2 718 7 549 Парични потоци от финансова дейност Плащания на дивиденти (6 248) (2 913) Плащания по лизинг (12) (10) Нетни парични потоци използвани във финансовата дейност (6 260) (2 923) Нетно (намаление)/увеличение на паричните средства и паричните еквиваленти (3 823) 3 742 Парични средства и парични еквиваленти на 1 януари 11 282 7 540 Парични средства и парични еквиваленти на 31 декември 25 7 459 11 282 Приложенията от страници 5 до 85 са неразделна част от индивидуалния финансов отчет. Годишният финансов отчет на страници от 1 до 85 e одобрен за издаване от Съвета на директорите и е подписан от негово име на 27 март 2024 година от: Изпълнителен директор: Маню Моравенов Счетоводно административно обслужване(съставител): БД Консулти АД Финансов отчет, върху който сме издали одиторски доклад БДО АФА ООД, рег. № 015 Валя Йорданова Йорданова Управител и регистриран одитор, отговорен за одита Приложения Александър Д Александъ Iskren Ivanov Nikolov Digitally signed by Iskren Ivanov Nikolov Manyu Todorov Moraveno v Digitally signed by Manyu Todorov Moravenov Date: 2024.03.27 15:31:05 +02'00' VALIA IORDANOVA IORDANOVA Digitally signed by VALIA IORDANOVA IORDANOVA Date: 2024.03.28 09:59:02 +02'00' VALIA IORDANOVA IORDANOVA Digitally signed by VALIA IORDANOVA IORDANOVA Date: 2024.03.28 10:08:37 +02'00' БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД за годината, завършваща на 31 декември 2023 година Приложения Основен акционерен капитал Други резерви Резерв по финансови активи през друг всеобхватен доход Натрупани неразпределени печалби и загуби Общо собствен капитал BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 Салдо на 1 януари 2022 година 6 583 4 036 383 6 154 17 156 Промени в собствения капитал за 2022 година Разпределение на печалбата за: - 2 913 - (6 022) (3 109) * дивиденти - - - (3 109) (3 109) * допълнителен резерв - 2 913 - (2 913) - Общ всеобхватен доход за годината, в т.ч.: - - (171) 6 915 6 744 * нетна печалба за годината - - - 6 869 6 869 * други компоненти на всеобхватния доход, нетно от данъци - - (171) 46 (125) Салдо на 31 декември 2022 година 26 6 583 6 949 212 7 047 20 791 Промени в собствения капитал за 2023 година Разпределение на печалбата за: - - - (6 720) (6 720) дивиденти - - - (6 720) (6 720) Общ всеобхватен доход за годината, в т.ч.: - - 48 1 928 1 976 * нетна печалба за годината - - - 1 949 1 949 * други компоненти на всеобхватния доход, нетно от данъци - - 48 (21) 27 Салдо на 31 декември 2023 година 26 6 583 6 949 260 2 255 16 047 Приложенията от страници 5 до 85 са неразделна част от индивидуалния финансов отчет. Годишният финансов отчет на страници от 1 до 85 e одобрен за издаване от Съвета на директорите и е подписан от негово име на 27 март 2024 година от: Изпълнителен директор: Маню Моравенов Счетоводно административно обслужване(съставител): БД Консулти АД Финансов отчет, върху който сме издали одиторски доклад БДО АФА ООД, рег. № 015 Валя Йорданова Йорданова Управител и регистриран одитор, отговорен за одита ИНДИВИДУАЛЕН ОТЧЕТ ЗА ПРОМЕНИТЕ В СОБСТВЕНИЯ КАПИТАЛ Д Александъ Iskren Ivanov Nikolov Digitally signed by Iskren Ivanov Nikolov Manyu Todorov Moravenov Digitally signed by Manyu Todorov Moravenov Date: 2024.03.27 15:31:35 +02'00' VALIA IORDANOVA IORDANOVA Digitally signed by VALIA IORDANOVA IORDANOVA Date: 2024.03.28 10:00:59 +02'00' VALIA IORDANOVA IORDANOVA Digitally signed by VALIA IORDANOVA IORDANOVA Date: 2024.03.28 10:17:59 +02'00' БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 5 1. ИНФОРМАЦИЯ ЗА ДРУЖЕСТВОТО Българска фондова борса АД (Борсата) е търговско дружество, създадено през месец ноември 1991 г. Дружеството е със седалище и адрес на управление гр. София, ул. Три уши № 6. Съдебната регистрация на дружеството е от 1991 г. с Решение № 25156/08.11.1991 г. на Софийски градски съд. На 09.12.2010 г. в Търговския регистър е вписано увеличение на основния капитал на Борсата със 715,000 лева от 5,867,860 лева до 6,582,860 лева чрез издаване на нови 715,000 броя обикновени поименни безналични акции с право на глас срещу парична вноска от акционера на дружеството Министерство на финансите на Република България. Българска фондова борса АД (Борсата) е публично акционерно дружество. Към 31.12.2023 г. капиталът на дружеството е разпределен в 6,582,860 броя безналични поименни акции с номинална стойност на една акция - един лев. 1.1. Собственост и управление На 21.12.2010 г. в Търговския регистър е вписан и обявен статутът на Борсата като публично дружество, както и новият устав на дружеството. Към 31.12.2023 г. регистрираният акционерен капитал на Българска фондова борса АД възлиза на 6,583 х.лв., разпределен в 6,582,860 обикновени поименни акции с право на глас с номинална стойност на акция - 1 лев. Разпределението на основния акционерен капитал с право на глас е: 31.12.2023 31.12.2022 Държавата, чрез Министерство на финансите 50,05% 50,05% Други юридически лица 22,18% 22,46% Физически лица 15,78% 15,03% Инвестиционни посредници и търговски банки 11,99% 12,46% Българска фондова борса АД е публично дружество, по смисъла на чл. 110, ал.1 от ЗППЦК. Дружеството има едностепенна система на управление със Съвет на директорите (СД) от петима членове. Ръководството на дружеството в лицето на Съветът на директорите има следния състав към 31.12.2023 г.: • Асен Василев Ягодин (Председател), • Васил Димитров Големански (Заместник-председател), • Маню Тодоров Моравенов, • Радослава Георгиева Масларска, • Христина Стефанова Пендичева. На основание чл.40, във връзка с чл. 39, ал.1 от Устава на Българска фондова борса АД, дружеството се представлява от Изпълнителния директор - Маню Тодоров Моравенов. БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 6 Одитният комитет подпомага работата на Съвета на директорите, има роля на лица натоварени с общо управление, които извършват мониторинг и надзор над вътрешната контролна система, управлението на риска и системата на финансово отчитане на дружеството. Членовете на одитния комитет са: • Сирма Атанасова – председател, • Мариана Симова – член, • Радослав Желязов – член. Към 31.12.2023 г. общият брой на персонала в дружеството е 28 служители (31.12.2022 г.: 27 служители). 1.2. Предмет на дейност Дружеството е лицензирано с разрешение издадено от Държавната комисия по ценните книжа да извършва дейност като фондова борса. Предметът на дейност на дружеството за 2023 г. включва следните видове операции и сделки: • организиране на търговия с ценни книжа и други финансови инструменти; • организиране и поддържане на информационна система за търговия с ценни книжа; • в качеството й на Одобрен механизъм за публикуване (ОМП), Българска фондова борса АД извършва оповестяване на доклади за търговия от страна на инвестиционните посредници. Основната мисия на Българска фондова борса АД е да съдейства за развитието на организиран капиталов пазар, който да осигури на борсовите членове и техните клиенти равен достъп до пазарната информация и еднакви условия за участие в търговията с ценни книжа. 1.3. Основни показатели на икономическата среда Основните показатели на икономическата среда, които оказват влияние върху дейността на дружеството, за периода 2019 – 2023 г. са представени в таблицата по-долу: Показател 2019 2020 2021 2022 2023 БВП в млн. лева 120 342 120 492 138 979 167 809 182 950 Реален растеж на БВП ** 4.0 % - 4.0 % 7.7 % 3.9 % 1.9 % Инфлация в края на годината (ХИПЦ) *** 3.1 % 0.0 % 6.6 % 14.3 % 5.0 % Среден валутен курс на щатския долар за годината 1.75 1.72 1.65 1.86 1.81 Валутен курс на щатския долар в края на годината 1.74 1.59 1.73 1.83 1.77 Основен лихвен процент в края на годината 0.00 0.00 0.00 1.30 3.80 Безработица (в края на годината) 5.9 % 6.7 % 4.8 % 5.4 % 5.6 % Кредитен рейтинг на Р България по Standard&Poors (дългосрочен) BBB BBB BBB BBB BBB Кредитен рейтинг на Р България по Moody’s (дългосрочен) Baa2 Baa1 Baa1 Baa1 Baa1 Кредитен рейтинг на Р България по Fitch (дългосрочен) BBB BBB BBB BBB BBB Кредитен рейтинг на Р България по Scope Ratings (дългосрочен) BBB BBB BBB+ BBB+ BBB+ * Предварителни данни на БНБ за 2023г. към 23.02.2024 г. ** Предварителни данни на БНБ за 2023г. към декември месец 2023 г. *** Предварителни данни на НСИ за 2023г. към 15.02.2024г. БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 7 2. ОБОБЩЕНА ИНФОРМАЦИЯ ЗА СЧЕТОВОДНАТА ПОЛИТИКА НА ДРУЖЕСТВОТО 2.1. База за изготвяне на индивидуалния финансов отчет Индивидуалният финансов отчет на Българска фондова борса АД е изготвен в съответствие с всички Международни стандарти за финансови отчети (МСФО), които се състоят от: стандарти за финансови отчети и от тълкувания на Комитета за разяснения на МСФО (КРМСФО), одобрени от Съвета по Международни счетоводни стандарти (СМСС), и Международните счетоводни стандарти и тълкуванията на Постоянния комитет за разясняване (ПКР), одобрени от Комитета по Международни счетоводни стандарти (КМСС), които ефективно са в сила на 01.01.2023 г., и които са приети от Комисията на Европейския съюз. МСФО, приети от ЕС, е общоприетото наименование на рамката с общо предназначение-счетоводна база, еквивалентна на рамката, въведена с дефиницията съгласно § 1, т.8 от Допълнителните разпоредби на Закона за счетоводството под наименованието „Международни счетоводни стандарти” (МСС). За текущата финансова година дружеството е приело всички нови и/или ревизирани стандарти и тълкувания, издадени от Съвета по Международни счетоводни стандарти (СМСС) и респ. от Комитета за разяснения на МСФО, които са били уместни за неговата дейност. От възприемането на посочените по-долу стандарти и/или тълкувания, практически приложими за годишни отчетни периоди, започващи най-рано на 01.01.2023 г. за предприятията в Рeпублика България, не са настъпили промени в счетоводната политика на дружеството, респ. активите, пасивите, операциите и неговите резултати, освен някои нови и разширяването на вече установени оповестявания, без това да доведе до други промени в класификацията или оценката на отделни отчетни обекти и операции. Новите и/или променените стандарти и тълкувания включват: • Промени в МСС 1 Представяне на финансови отчети и Изложение за практика 2 Преценки за същественост (в сила за годишни периоди от 01.01.2023 г., приет от ЕК). Промените дават насоки и примери относно приложение на концепцията за същественост при преценки и вземане на решения, свързани с оповестяванията на счетоводната политика като: а) заместват изискването за оповестяване на съществена информация за счетоводните политики вместо на значимите счетоводни политики. б) дават пояснения как предприятията могат да идентифицират съществената информацията относно счетоводните политики и да дават примери кога информация за счетоводните политики е вероятно да бъде съществена; в) поясняват, че информацията за счетоводните политики може да бъде съществена поради своята същност, дори и когато съответните суми са несъществени; г) поясняват, че информацията за счетоводните политики е съществена, ако е необходима на потребителите на финансовите отчети на предприятието за разбирането на определена съществена информация във финансовите отчети; и д) поясняват, че предприятието не е нужно да оповестява несъществена информация за счетоводните политики, това не следва да води до пропускане илиприкриване на съществена счетоводна информация; • Промени в МСС 8 Счетоводна политика, промени в счетоводните приблизителни оценки и грешки (в сила за годишни периоди от 01.01.2023 г., приети от ЕК). Промените са насочени основно към приблизителните оценки и са свързани с пояснения за по-точно разграничение между промени в счетоводната политика, корекции на грешки и БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 8 промени в приблизителните оценки като: а) „дефиницията за промени в приблизителните оценки“ е заменена с „дефиниция за приблизителните оценки“ - според новата дефиниция приблизителните оценки са стойности във финансовите отчети, които са обект на несигурност по отношение на оценяването им; б) предприятието разработва и прилага приблизителни оценки, ако счетоводните политики изискват позиции във финансовите отчети да бъдат оценени по начин, който съдържа несигурност по отношение на оценяването им; в) направено е пояснение, че промяна в приблизителна оценка може да е резултат на промяна във входящи данни или на оценъчната техника, както и от нова информация или ново развитие, освен ако това не резултат от корекция на грешка от предходни години; и г) промяна в приблизителна оценка може да има отражение върху печалбата или загубата за текущия период или върху печалбата и загубата за текущия периоди и бъдещи периоди; • МСС 12 Данъци върху дохода (в сила за годишни периоди от 01.01.2023 г., приети от ЕК). Изменения на МСС 12 Данъци върху дохода – Отсрочени данъци, свързани с активи и пасиви, произтичащи от единична транзакция. Измененията ограничават обхвата на освобождаване от признаване на отсрочени данъчни пасиви, вследствие на което то не се прилага за транзакции, при които при първоначално признаване, възникват равни по размер облагаеми и намаляеми временни разлики. Такива транзакции са признаването на актив “право на ползване” и задължения по лизинг от лизингополучателите на датата на стартиране на лизинга, както и при начисляване на задължения за демонтаж, преместване и възстановяване, включени в себестойността на съответния актив. С влизане в сила на измененията предприятията следва да признаят всеки отсрочен данъчен актив (до степента, до която е вероятно да съществува облагаема печалба, срещу която да могат да се използват намаляемите временни разлики) и отсрочен данъчен пасиви (за всички облагаеми временни разлики) съобразно критериите на МСС 12 за сделки, свързани с активи и пасиви, произтичащи от единични транзакции на или след началото на най- ранния представен във финансовия отчет сравнителен период. Предприятията признават кумулативния ефект от първоначалното прилагане на измененията като корекция на началното салдо на неразпределената печалба или друг компонент на собствения капитал, ако е подходящо към тази дата. Измененията са в сила за годишни отчетни периоди, започващи на или след 1 януари 2023 г.; • Промени в МСС 12 Данъци върху дохода – Международна данъчна реформа – примерни правила за Втори стълб модел (в сила веднага след издаване на промените, както и за годишни периоди от 01.01.2023 г., приети от ЕК). Промените уточняват, че МСС 12 се прилага за данъците върху доходите (печалбите), които произтичат от данъчни закони, приети или приети по същество с цел въвеждане на примерни правила от Втори стълб модел, издадени от Организацията за икономическо сътрудничество и развитие (ОИСР), в т.ч. данъчни закони, въвеждащи допустими минимални национални допълнителни данъци, описани в тези правила, наречени законодателни актове от Втори стълб или данъци върху доходите от Втори стълб. Промените въвеждат временно изключение от изискването на стандарта, позволяващо на предприятията да не признават и оповестяват информация за отсрочени данъчни активи и пасиви, произтичащи и свързани със законодателното въвеждане на правилата на Втори стълб модела. Предприятията следва да оповестят факта, че БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 9 са приложили това изключение. Те, обаче, следва да оповестяват отделно информацията, свързана с текущия разход/(икономия от) за данък, произтичащ от прилагане на правилата по Втори стълб за глобален минимален данък, както и информация, която би подпомогнала потребителите да разберат ефектите за дружеството от въвеждането на законодателното въвеждане на правилата на Втори стълб. Промените се прилагат ретроспективно; • МСФО 17 Застрахователни договори (в сила за годишни периоди от 01.01.2023 г., приет от ЕК). Този стандарт е изцяло нов счетоводен стандарт за всички видове застрахователни договори, вкл. за някои гаранции и финансови инструменти, като обхваща принципи за тяхното признаване, оценяване, представяне и оповестяване. Стандартът ще замени действащия до този момент стандарт за застрахователните договори – МСФО 4. Той установява нов цялостен модел за отчитането та застрахователните договори и дейности, покриващ всички релевантни счетоводни и отчетни аспекти, както и съдържанието и структурата на финансовите отчети (представяне и оповестяване) на предприятия със застрахователна дейност. Той не е приложим за дейността на дружеството, поради което ръководството не е оценявало неговото приложение; • Подобрения на МСФО 17 Застрахователни договори (в сила за годишни периоди от 01.01.2023 г., приети от ЕК). Промените са свързани с първоначалното прилагане на МСФО 17 и МСФО 9 – сравнителна информация. С тях се добавя опция за преход, отнасяща се до сравнителна информация за финансови активи при първоначално прилагане на МСФО 17 с цел намаляване на счетоводни несъответствия, възникващи между финансови активи и задължения по застрахователни договори в сравнителната информация при първоначално прилагане на МСФО 17 и МСФО 9. Прилагането на промените е по избор и се отнасят само до представянето на сравнителната информация при първоначално прилагане на МСФО 17. Той не е приложим за дейността на дружеството, поради което ръководството не е оценявало неговото приложение. Към датата на издаване за одобряване на този индивидуален финансов отчет са издадени, но не са все още в сила за годишни периоди, започващи на 01.01.2023 г., няколко нови стандарти и разяснения, както и променени стандарти и разяснения, които не са били приети за по-ранно приложение от дружеството. От тях ръководството е преценило, че следните биха имали потенциален ефект в бъдеще за промени в счетоводната политика и класификацията и стойностите на отчетни обекти във финансовите отчети на дружеството за следващи периоди, а именно: • Промени в МСС 1 Представяне на финансови отчети (в сила за годишни периоди от 01.01.2024 г., не приети от ЕК). Тези промени са насочени към критериите на класифицирането на задълженията като текущи и нетекущи. Според тях предприятието класифицира задълженията си като текущи или нетекущи в зависимост от правата му, които съществуват в края на отчетния период и не се влияе от вероятността дали то ще упражни правото си да отложи уреждането на задълженията. Класификацията не се повлиява от очаквания на предприятието за или събития след датата на финансовия отчет. Промените уточняват, че под „уреждане“ на задължения се има предвид прехвърлянето на трета страна на парични средства, инструменти на собствения капитал, други активи или услуги. БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 10 Класификацията не се отнася за деривативите в конвертируеми пасиви, които сами по себе си са инструменти на собствения капитал. Промените се прилагат ретроспективно. По-ранно прилагане е разрешено, но едновременно с прилагане на промените в МСС 1 Представяне на финансови отчети, нетекущи задължения, обвързани с ограничителни условия; • Промени в МСС 1 Представяне на финансови отчети, нетекущи задължения, обвързани с ограничителни условия (в сила за годишни периоди от 01.01.2024 г., не са приети от ЕК). Тези промени уточняват, че само ограничителни условия, които предприятието е длъжно да спазва на или преди края на отчетния период засягат правото на предприятието да отложи уреждането на съответните задължения за най-малко дванадесет месеца след отчетната дата и съответно, само те следва да се вземат предвид при оценката на класификацията на задълженията като текущи или нетекущи. Тези споразумения влияят върху това дали правото съществува в края на отчетния период, дори ако спазването на условията се оценява след него (например ограничително условие, базирано на финансовото състояние на предприятието към края на отчетния период, но оценено след неговия край). Ограничителни условия, които се изчисляват на база на финансовото състояние на предприятието след края на отчетния период (например на база на финансовото състояние на предприятието шест месеца след отчетната дата) не следва да се вземат предвид при определяне на класификацията на задълженията и правото на тяхното отлагане. Въпреки това предприятията следва да оповестят информация за ограничителните условия, обхващащи наблюдаем период в рамките на дванадесет месеца след края на отчетния период с цел оценка на риска от това дали задълженията биха станали изискуеми. Промените се прилагат ретроспективно. По-ранно прилагане е разрешено, но едновременно с прилагането на промените в МСС 1 Представяне на финансови отчети относно класифицирането на задълженията като текущи и нетекущи; • Промени в МСС 7 Отчет за паричните потоци и МСФО 7 Финансови инструменти: оповестяване: договорености за финансиране на доставчици (в сила за годишни периоди от 01.01.2024 г., не са приети от ЕК). Промените имат за цел да повишат прозрачността на отчитането на договореностите за финансиране на доставчици и да помогнат на потребителите на финансови отчети да оценят ефекта им върху задълженията, паричните потоци и ликвидния риск, на който предприятието е изложено, като добавят допълнителни оповестявания във връзка с този тип договорености. Промените са свързани с изискване за добавяне на информация за оценка на ефектите от тези договорености върху задълженията и паричните потоци, както следва: а) ред и условия на договореностите; б) балансовата стойност и съответния ред от отчета за финансовото състояние на задълженията, които са част от договореностите; в) балансовата стойност и съответния ред от отчета за финансовото състояние на сумите, които доставчикът вече е получил от доставчика на финансиране (финансовата институция); г) времевия диапазон от сроковете за плащане за финансовите задължения по договореностите за финансиране на доставчици и съпоставимите срокове за финансови задължения, които не са част от тези договорености; д) вида и ефекта на непаричните изменения в балансовата стойност на финансовите задължения, които са част от договореностите за финансиране на доставчици. В БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 11 МСФО 7 са добавени изисквания към оповестяване на оценка на изложеността на предприятието към ликвиден риск и какъв ефект върху предприятието може да окаже прекратяване на договореностите. Промените се прилагат ретроспективно, като има облекчения относно неоповестяване на информация за периоди преди началната дата на периода, в който промените се прилагат за първи път, както и относно някои количествени оповестявания, отнасящите за началната дата на периода на първоначално прилагане. По-ранно прилагане е разрешено; • Промени в МСФО 16 Лизинг – Задължение по лизинг при продажба и обратен лизинг (в сила за годишни периоди от 01.01.2024 г., приети от ЕК). Промените имат за цел да доразвият изискванията към продавача- лизингополучател при измерване на задължението по лизинг при сделки „продажба – обратен лизинг“. Те изискват след началната дата на лизинга (датата на предоставяне на основния актив) продавачът - лизингополучател да определи „лизингови плащания“ и „ревизирани лизингови плащания“ по начин, по който да не признае печалба или загуба, която се отнася до правото на ползване, задържано от него. Промените не се отнасят за признаване на печалби и загуби във връзка с частично или пълно прекратяване на лизинговия договор. Промените се прилагат ретроспективно и засяга особено сделки по продажба и обратен лизинг, където лизинговите вноски включват променливи плащания, които не зависят от индекс или процент. По-ранно прилагане е разрешено; • МСФО 10 (променен) – Консолидирани финансови отчети и МСС 28 (променен) – Инвестиции в асоциирани и съвместни предприятия – относно продажби или апорт на активи между инвеститор и негови асоциирани или съвместни предприятия (с отложена ефективна дата на влизане в сила, подлежаща на определяне от СМСС). Тези промени са насочени към решаването на счетоводното третиране на продажбите или апортите на активи между инвеститор и негови асоциирани или съвместни предприятия. Те потвърждават, че счетоводното третиране зависи дали продаваните активи или апортираните немонетарни активи, съставляват или не по същество „бизнес” по смисъла на МСФО 3. Ако тези активи като съвкупност не отговарят на определението за „бизнес” инвеститорът признава печалба или загуба до процента, съответстващ на дела на другите несвързани инвеститори в асоциираното или съвместното предприятие. В случаите когато се продават активи или се апортират немонетарни активи, които като съвкупност са „бизнес”, инвеститорът признава изцяло печалбата или загубата от транзакцията. Тези промени ще се прилагат перспективно. СММС отложи началната дата на приложение на тези промени за неопределено време. Ръководството е в процес на проучване, анализ и оценка на ефектите от направените промени в горепосочените стандарти, които биха оказвали влияние върху счетоводната политика и върху класификацията и представянето на активите и пасивите на дружеството. Допълнително, за посочения по-долу променен стандарт, който е издаден, но все още не е в сила за годишни периоди започващи на 01.01.2023 г., ръководството е преценило, че следния не би имал потенциален ефект за промени в счетоводната политика и финансовите отчети на дружеството: • Промени в Промени в МСС 21 Ефекти от промените в обменните курсове: липса на обменни курсове (в сила за годишни периоди от 01.01.2025 г., не приети от ЕК). Тези БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 12 промени уточняват и изискват от предприятията да прилагат последователен подход при определяне на: а) кога дадена валута е обменяемя в друга и кога не, както въвеждат определения за това. Една валута може да се приеме за обменяема в друга, когато предприятието може да придобие другата валута в нормални времеви граници, включващи нормални административни закъснения и пазарен механизъм, който позволява сделката по обмяна на валутата да доведе до изпълними права и задължения. Ако предприятието може да получи само незначителна част от другата валута на датата на оценката за определената цел, то се счита, че валутата не е обменяема в другата валута ; б) какъв обменен курс да се прилага, когато една валута не е обменяема в друга, като се посочват два механизма: 1) първият е използването на наблюдаем обменен курс - без допълнителни корекции, като - наблюдаем курс за друга цел или първия обменен курс, по който обмяната може да бъде направена;2) вторият е чрез използването на друга техника на определяне и оценка; в) информацията, която предприятието следва да оповести, когато една валута не е обменяема в друга, за да позволи на потребителите на неговите финансови отчети да разберат как това влияе върху финансовите резултати, финансовото състояние и парични потоци на предприятието. Промените се прилагат ретроспективно. По-ранно прилагане е разрешено. 2.2. Сравнителни данни Дружеството представя сравнителна информация в този индивидуален годишен финансов отчет за една предходна година. Когато е необходимо, сравнителните данни се рекласифицират, за да се постигне съпоставимост спрямо промени в представянето в текущата година. 2.3. База за оценяване Индивидуалният финансов отчет на дружеството е изготвен на база историческата цена, с изключение на финансовите активи, оценени по справедлива стойност през друг всеобхватен доход. 2.4. Функционална валута и валута на представяне. Признаване на курсови разлики. Функционалната валута и отчетната валута на представяне в индивидуалния финансов отчет на дружеството е българският лев. От 1 януари 1999 г., с въвеждането на еврото, фиксираното законово съотношение на двете валути е BGN 1.95583:EUR 1. Дружеството води своите счетоводни регистри в български лев (BGN), който приема като негова отчетна валута за представяне. Данните в индивидуалния финансов отчет и приложенията към него са представени в хиляди лева, освен ако нещо друго изрично не е указано. При първоначално признаване, сделка в чуждестранна валута се записва във функционалната валута, като към сумата в чуждестранна валута се прилага обменният курс към момента на сделката или операцията. Паричните средства, вземанията и задълженията, като монетарни отчетни обекти, деноминирани в чуждестранна валута се отчитат във функционалната валута като се прилага обменният курс, публикуван от БНБ за последния работен ден на съответния месец. Към 31 декември те се оценяват в български лева като се използва заключителният обменен курс на БНБ. БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 13 Немонетарните отчетни обекти в индивидуалния отчет за финансовото състояние, първоначално деноминирани в чуждестранна валута, се отчитат във функционалната валута като се прилага историческият обменен курс към датата на операцията и последващо не се преоценяват по заключителен курс. Ефектите от курсовите разлики, свързани с уреждането на търговски сделки в чуждестранна валута, или отчитането на търговски сделки в чуждестранна валута по курсове, които са различни, от тези, по които първоначално са били признати, се включват в индивидуалния отчет за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината) в момента на възникването им, като се представят към “други доходи/загуби от дейността”. 2.5. Консолидиран отчет на дружеството Дружеството е започнало процеса на изготвяне на своя консолидиран финансов отчет за 2023 г. съгласно МСФО в сила за 2023 г., в който отчет ще е включен и настоящият индивидуален отчет. Съгласно планираните дати ръководството очаква консолидираният финансов отчет да бъде одобрен за издаване не по-късно от 30.04.2024 г., след която дата отчетът ще бъде на разположение на трети лица. 2.6. Приходи Обичайните приходи на дружеството са от такси за допускане до търговия на емисии финансови инструменти, такса за регистриране емисии на финансови инструменти, такси за членство в Борсата, такси за търговия на Борсата, такси за разпространяване на борсова информация, такса за ползване на търговски марки (лицензионни такси), собственост на Борсата, такси за публикуване на доклади за търговия от името на инвестиционни посредници, в качеството й на одобрен механизъм за публикуване (ОМП) и други. Признаване на приходи по договори с клиенти Приходите в дружеството се признават, когато контролът върху обещаните в договора с клиента услуги се прехвърли на клиента. Контролът се прехвърля на клиента при удовлетворяване на задълженията за изпълнение по договора чрез предоставяне на обещаните услуги. Оценка на договор с клиент Договор с клиент е налице само когато при влизането му в сила той: a. има търговска същност и мотив; b. страните са го одобрили (устно, писмено или на база „установена и общопризната стопанска практика“) и са се ангажирали да го изпълнят; c. правата на всяка страна и d. условията за плащане могат да бъдат идентифицирани; и e. съществува вероятност възнаграждението, на което дружеството очаква да има право при изпълнение задълженията си за изпълнение, да бъде получено. При оценка на събираемостта се вземат предвид всички релевантни факти и обстоятелства по сделката, вкл. минал опит, обичайни бизнес практики, публикувани правила и направени изявления от страна на дружеството. БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 14 Договор, за който някой от горепосочените критерии все още не е изпълнен, подлежи на нова оценка през всеки отчетен период. Получените възнаграждения по такъв договор се признават като задължение (пасив по договор) в индивидуалния отчет за финансовото състояние, докато: a. всички критерии за признаване на договор с клиент не бъдат изпълнени; b. дружеството изпълни задълженията си за изпълнение и е получило цялото или почти цялото възнаграждение (което не подлежи на възстановяване); и/или c. когато договорът е прекратен и полученото възнаграждение не подлежи на възстановяване. За договорите с клиенти, при които има висока несигурност за входящите парични потоци поради сериозни затруднения на клиента (обичайно за клиенти в ликвидация и/или процедура по несъстоятелност), признаването на прихода се отлага, докато всички критерии за признаване на договор с клиент не бъдат изпълнени. Критериите обичайно се изпълняват при плащане от страна на клиента (Приложение № 2.27). При първоначалната оценка на договорите си с клиенти дружеството прави допълнителен анализ и преценка дали два или повече договора трябва да бъдат разглеждани в тяхната комбинация и да бъдат отчетени като един, и респ. дали обещаните услуги във всеки отделен и/или комбиниран договор трябва да бъдат отчетени като едно и/или повече задължения за изпълнение. Всяко обещание за прехвърляне услуги, които са разгранчими (сами по себе си и в контекста на договора), и/или на поредица (серия) от разграничими услуги, които по същество са еднакви и имат същия модел на прехвърляне на клиента, се отчита като едно задължение за изпълнение. Дружеството признава приход за всяко отделно задължение за изпълнение на ниво индивидуален договор с клиент като се анализират вида, срока и условията за всеки конкретен договор. При договори със сходни характеристики приходите се признават на портфейлна база само ако групирането им в портфейл не би имало съществено различно въздействие върху финансовите отчети. Измерване/(оценяване) на приходите по договори с клиенти Приходите се измерват въз основа на определената за всеки договор цена на сделката. Цената на сделката е размерът на възнаграждението, на което дружеството очаква да има право, с изключение на сумите, събрани от името на трети страни. При определянето на цената на сделката, дружеството взема предвид условията на договора и обичайните си търговски практики, вкл. влиянието на променливи възнаграждения, наличието на съществен финансов компонент, непарични възнаграждения и възнаграждения, дължими на клиента (ако има такива). При договори с повече от едно задължения за изпълнение цената на сделката се разпределя към всяко задължение за изпълнение на база индивидуалните продажни цени на всяка услуга, определени по един от допустимите в МСФО 15 методи, като приоритет се дава на метода на „наблюдаемите продажни цени”. Промяната в обхвата или цената (или и в двете) на договора се отчита като отделен договор и/или като част от съществуващия договор в зависимост от това дали промяната е свързана с добавяне на услуги, които са разграничими, и от определената за тях цена. В зависимост от това: a. модификацията се отчита като отделен договор, ако обхвата на договора се разширява поради добавянето на услуги, които са разграничими, и промяната в договорната цена отразява индивидуалните продажни цени на добавените услуги; БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 15 b. модификацията се отчита като прекратяване на съществуващия договор и сключване на нов договор (прилагане в бъдещето), ако оставащите услуги са разграничими от прехвърлените преди модификацията, но промяната в договорната цена не отразява индивидуалните продажни цени на добавените услуги; c. модификацията се отчита като част от съществуващия договор (кумулативно коригиране), ако оставащите услуги не са разграничими от прехвърлените преди модификацията и следователно са част от едно задължение за изпълнение, което е уредено частично. Задължения за изпълнение по договори с клиенти Като цяло дружеството е достигнало до заключение, че действа като принципал при договореностите си с клиентите, освен ако изрично не е оповестено друго за определени транзакции, тъй като обичайно дружеството контролира услугите преди да ги прехвърли към клиента. Приходи от такси за поддържане на емисии финансови инструменти за търговия и за информационно обслужване: При продажба на услугите, свързани с отчитане на приходи от такса за регистрирани емисии на финансови инструменти, приходи от годишни такси за членство в Борсата, такси за неприсъствена работна станция и такси за информационно обслужване с ДБ, контролът върху услугите се прехвърля в периода от времето при тяхното предоставяне, тъй като този начин отразява начина на предоставяне и консумиране на услугата Приходите се признават в течение на времето, а напредъкът (етапа на завършеност) по договора се измерва на база изминало време (действително вложено и/или отчетено време). Този метод е определен като най-подходящ за измерване на напредъка, доколкото услугите се предоставят месечно и са част от серия, и следователно, най-добре описва схемата на прехвърляне на контрола и удовлетворяване на задълженията, респ. нивото на незавършеност.“ Оценките за приходите, разходите и/или степента на напредък към завършване се преразглеждат, ако обстоятелствата се променят и/или настъпят нови такива. Всяко последващо увеличение или намаление на очакваните приходи и/или разходи се отразява в печалбата или загубата в периода, в който обстоятелствата, довели до преразглеждането, станат известни на ръководството. Лицензионни такси: Лицензионните такси се събират във връзка с неизключителни лицензии за използване на търговски марки, собственост на дружеството (SOFIX). Техния размер се определя като процент от договорена с клиента величина (обичайно средна аритметична стойност на управляваните от клиента активите), като е определен минимален и максимален размер. Дружеството е определило, че предоставянето на лицензия представлява право на достъп до интелектуалната собственост на дружеството във вида, в който тя съществува към всеки един момент в течение на целия срок на лицензията. В резултат на това дружеството отчита предоставянето на лицензии като задължение за изпълнение, удовлетворявано в течение на времето. Контролът върху услугите се прехвърля в периода от времето при тяхното предоставяне, тъй като този начин отразява начина на предоставяне и консумиране на услугата. Приходите от продажби се признават чрез измерване на степента на изпълнение на задълженията на дружеството (етап на завършеност) чрез метод, основаващ се изминалото време (действително вложено и/или отчетено време). Приходи от такси за търговия с финансови инструменти: При продажба на услуги, свързани с допускане до търговия на емисии финансови инструменти и за търговия на Борсата, и др., БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 16 контролът върху услугите се прехвърля в точно определен момент, при тяхното приемане от клиента. Цена на сделката и условия за плащане Цената на сделката обичайно включва фиксирана продажна цена (такса), определена съгласно “Тарифа за таксите на Българска фондова борса АД, и променливо възнаграждение. Тарифата за таксите е приета от Съвета на директорите, актуализира се периодично, оповестена е публично оповестена и е достъпна на интернет страницата на дружеството. Променливо възнаграждение Променливото възнаграждение се включва в цената на сделката само доколкото е много вероятно, че няма да настъпи съществена корекция в размера на признатите кумулативно приходи. Формите на променливо възнаграждение включват: • Неустойки за неизпълнение на задълженията на някоя от страните, включително за качествено изпълнение от страна на дружеството: променливите възнаграждения под формата на неустойки се включват в намаление на цената на сделката, само ако плащането им е твърде вероятно. Опитът на дружеството показва, че исторически то спазва изискванията по договорите с клиенти и не е начислявало задължения за неустойки. Получаването на променливите възнаграждения под формата на неустойки, дължими от клиента, зависи от действията на клиента. Поради това те се включват като част от цената на сделката, само когато несигурността за получаването им е разрешена. • Ценова отстъпка: съгласно приетата Тарифа за таксите за определени такси клиента получава отстъпка от фиксираното възнаграждение при кумулативно изпълнение на определени в Тарифата за таксите условия. Отстъпката се определя предварително и се приспада от дължимата от клиента такса. В случай, че клиентът не изпълни определените условия, предоставената отстъпка подлежи на възстановяване. • Възнаграждение, зависещо от обема на предоставените услуги: някои такси, събирани от дружеството зависят от обема на предоставените на клиента услуги за определен период от време (обичайно календарна година). Първоначално таксата се определя на база заявения от клиента обем на услугите, които ще ползва, и се предплаща в началото на отчетния период. В случай, че заявеният от клиента обем бъде превишен, клиента се таксува с по-висока такса, определена съгласно Тарифата, от началото на договора или датата на подновяването ми (което е по-късно). Всички последващи промени в размера на променливото възнаграждение се признават като корекция на приходите (като увеличение или намаление) към датата на промяната и/или разрешаване на несигурността. В края на всеки отчетен период дружеството преразглежда направените преценки и актуализира цена на сделките, така че да представи вярно съществуващите и настъпилите през отчетния период обстоятелства. Съществен финансов компонент Дружеството е направило анализ и е определило, че продължителността на срока между момента, в който клиента плаща за обещаните и/или получени услуги и момента на прехвърляне на контрола върху тези услуги е в рамките на дванадесет месеца и договореното възнаграждение няма съществен компонент на финансиране. Съгласно Тарифата част таксите, събирани от дружеството, се предплащат за период от 6 до 12 месеца. Дружеството ползва допустимото облекчение и за договори с клиенти, при които БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 17 очакването е периодът между плащането от клиента и прехвърлянето на контрола върху обещаните услуги да е до 12 месеца, не коригира цената на сделката за въздействието на компонента на финансиране. Събраните авансово плащания от клиента се представят в индивидуалния отчет за финансовото състояние като пасиви по договори с клиенти. Разходи по договори с клиенти Като разходи по договори с клиенти дружеството третира: • допълнителните и пряко обвързани разходи, които то поема при сключване на договор с клиент и които очаква да бъдат възстановени за период по-дълъг от дванадесет месеца (разходи за получаване на договор с клиент) и • разходите, които то поема при изпълнение на договор с клиент и които са пряко свързани с конкретния договор, спомагат за генерирането на ресурси за използване при самото изпълнение на договора и се очаква да бъдат възстановени за период по-дълъг от дванадесет месеца (разходи за изпълнението на такива договори). В обичайната си дейност дружеството не поема директни и специфично направени разходи за получаване на договори с клиенти и разходи за изпълнение на такива договори, които не биха възникнали, ако съответните договори не бяха сключени и които да подлежат на капитализация. Салда по договори с клиенти Търговски вземания и активи по договори Търговските вземания представляват безусловно право на дружеството да получи възнаграждение по договори с клиенти и други контрагенти (т.е. то е обвързано само с изтичане на време преди изплащането на възнаграждението). Първоначалното оценяване, последващата оценка и обезценката на търговските вземания са оповестени в Приложение № 2.16, Приложение № 2.23 и Приложение № 2.27. Активът по договор е правото на дружеството да получи възнаграждение в замяна на услугите, които е прехвърлило на клиента, но което не е безусловно (начисление за вземане). Ако чрез прехвърляне на предоставянето на услугите дружеството изпълни задължението си преди клиента да заплати съответното възнаграждение и/или преди плащането да стане дължимо, актив по договор се признава за заработеното възнаграждение (което е под условие). Признатите активи по договор се рекласифицират като търговско вземане, когато правото на възнаграждение стане безусловно. Правото на възнаграждение се счита за безусловно, ако единственото условие за това, плащането на възнаграждението да стане дължимо, е изтичането на определен период от време. Пасиви по договори Като пасив по договор дружеството представя получените от клиента плащания и/или безусловно право да получи плащане, преди да е изпълнило задълженията си за изпълнение по договора. Пасивите по договор се признават като приход, когато (или като) удовлетвори задълженията за изпълнение. Активите и пасивите по договор се представят към текущите и нетекущите активи и пасиви в индивидуалния отчет за финансовото състояния и се оповестяват отделно. Те се включват в групата на текущите активи, когато матуритетът им е в рамките на 12 месеца или в обичаен оперативен цикъл на дружеството, а останалите – като нетекущи. Активите и пасивите, произтичащи от един договор се представят нетно в индивидуалния отчет за финансовото БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 18 състояние, дори ако те са резултат от различни задължения за изпълнение по един и същ договор с клиент. След първоначалното признаване, търговските вземания и активите по договора се подлагат на преглед за обезценка в съответствие с правилата на МСФО 9. Загубите от обезценка в резултат от договори с клиенти се представят отделно от други загуби от обезценка към “други разходи за дейността”. 2.7. Разходи Разходите в дружеството се признават в момента на тяхното възникване и на база принципите на начисляване и съпоставимост. Разходите за бъдещи периоди се отлагат за признаване като текущ разход за периода, през който договорите, за които се отнасят, се изпълняват. 2.8. Финансови приходи и разходи Финансовите приходи се включват в индивидуалния отчет за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината), когато възникнат, и се състоят от: реализирани лихвени доходи по дългови ценни книжа, отчитани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход, реализирани лихвени доходи по дългови ценни книжа, отчитани по амортизирана стойност и приходи от дивиденти. Финансовите разходи се включват в индивидуалния отчет за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината), когато възникнат, и се състоят от: лихвени разходи, вкл. банкови такси и други преки разходи по банкови заеми и репо-сделки, отрицателните курсови разлики от валутни операции и за заемни средства, нетно, загуби от обезценка на и сделки с финансови активи, както и лихви по лизингов пасив. Финансовите приходи се представят отделно от финансовите разходи на лицевата страна на индивидуалния отчет за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината). Метод на ефективния лихвен процент В съответствие с МСФО 9 при признаването на приходите и разходите за лихви се използва методът на ефективния доход за всички финансови инструменти по амортизирана стойност и по справедлива стойност през друг всеобхватен доход. Ефективният лихвен процент се определя като този процент, който точно дисконтира бъдещите входящи и изходящи потоци, които се очаква да се генерират през целия живот на даден финансов инструмент или за по-кратък период, ако това е уместно, до неговата нетна цена на придобиване. При изчислението на ефективния лихвен процент се вземат предвид всички договорни условия на съответния финансов инструмент, включително такси и други вътрешноприсъщи разходи, които се отнасят пряко до инструмента и по са същество част от ефективния лихвен процент, но без бъдещи кредитни загуби. Приходите от лихви и разходите за лихви включват амортизация на всеки отбив или премия или други разлики между първоначалната стойност на лихвоносни инструменти и тяхната стойност на падеж, изчислявана на база ефективния лихвен процент. Признаване на приход от лихви БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 19 За финансови активи, класифицирани във Фаза 1 и Фаза 2 приходите от лихви се признават на база на ефективния лихвен процент върху брутната балансова стойност на инструмента. За финансови активи, класифицирани във Фаза 3 приходите от лихви се признават на база на ефективния лихвен процент върху амортизираната стойност на инструмента. Когато финансовият актив се възстанови (настъпят подобрения) и вече не се оценява като кредитно- обезценен и е налице наблюдаем наличен паричен поток, тогава признаването на лихвения приход отново се прави на брутна база. 2.9. Имоти, машини и оборудване Имотите, машините и оборудването (дълготрайни материални активи) са представени в индивидуалния финансов отчет по историческа цена на придобиване (себестойност), намалена с натрупаната амортизация и загубите от обезценка. Първоначално оценяване При първоначалното си придобиване имоти, машини и оборудване се оценяват по себестойност, която включва покупната цена, вкл. митническите такси и всички преки разходи, необходими за привеждане на актива в работно състояние. Преките разходи са: разходи за подготовка на обекта, разходи за първоначална доставка и обработка, разходите за монтаж, разходи за хонорари на лица, свързани с проекта, невъзстановяемите данъци и др. Дружеството е определило стойностен праг от 500.00 лв., под който придобитите активи независимо, че притежават характеристиката на дълготраен актив, се третират като текущ разход в момента на придобиването им. Последващо оценяване Избраният от дружеството подход за последваща балансова оценка на имотите, машините и оборудването е моделът на себестойността по МСС 16 – историческа цена на придобиване, намалена с начислените амортизации и натрупаните загуби от обезценка. Последващи разходи Разходите за ремонти и поддръжка се признават за текущи в периода, през който са направени. Извършени последващи разходи, свързани с имоти, машини и оборудване, които имат характер на подмяна на определени възлови части и агрегати, или на преустройство и реконструкция, се капитализират към балансовата стойност на съответния актив и се преразглежда остатъчния му полезен живот към датата на капитализация. Същевременно, неамортизираната част на заменените компоненти се изписва от балансовата стойност на активите и се признава в текущите разходи за периода на преустройството. Методи на амортизация Дружеството използва линеен метод на амортизация на дълготрайните материални активи. Амортизирането на активите започва, когато те са на разположение за употреба. Земята не се амортизира. Полезният живот по групи активи е определен в съответствие с: физическото износване, спецификата на оборудването, бъдещите намерения за употреба и с предполагаемото морално остаряване и е както следва: • сгради – 50 г. • съоръжения – 7 г. • машини оборудване – от 3 до 6 г. БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 20 • транспортни средства – 4 г. • компютри – 2 г. • стопански инвентар – 6.7 г. Определеният срок на годност на дълготрайните активи се преглежда в края на всяка година и при установяване на значителни отклонения спрямо бъдещите очаквания за срока на използването на активите, същият се коригира перспективно. Обезценка на активи Балансовите стойности на имотите, машините и оборудването подлежат на преглед за обезценка, когато са налице събития или промени в обстоятелствата, които показват, че те биха могли да се отличават трайно от възстановимата им стойност. Ако са налице такива индикатори, че приблизително определената възстановима стойност е по-ниска от тяхната балансова стойност, то последната се изписва до възстановимата стойност на активите. Възстановимата стойност на дълготрайните материални активи е по-високата от двете: справедлива стойност без разходи за продажба или стойност при употреба. За определянето на стойността при употреба на активите бъдещите парични потоци се дисконтират до тяхната настояща стойност като се прилага дисконтова норма преди данъци, която отразява текущите пазарни условия и оценки на времевата стойност на парите и рисковете, специфични за съответния актив. Загубите от обезценка се отчитат в индивидуалния отчет за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината). Печалби и загуби от продажба Дълготрайни материалните активи се отписват от индивидуалния отчет за финансовото състояние, когато се извадят трайно от употреба и не се очакват от тях бъдещи стопански изгоди или се продадат. Печалбите или загубите от продажби на отделни активи от групата на “имоти, машини и оборудване” се определят чрез сравняването на приходите от продажбата и балансовата стойност на актива към датата на продажбата. Те се посочват нетно, към “други доходи/(загуби) от дейността” на лицевата страна на индивидуалния отчет за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината). 2.10. Нематериални активи Нематериалните активи са представени в индивидуалния финансов отчет по цена на придобиване, намалена с натрупаната амортизация и загубите от обезцeнка. В техния състав са включени основно лицензии за програмни продукти и лиценз за търговска система, използвани в дружеството. В дружеството се прилага линеен метод на амортизация на нематериалните активи при определен полезен живот от 2 години до 7 години. Балансовата стойност на нематериалните активи подлежи на преглед за обезценка, когато са налице събития, или промени в обстоятелствата, които посочват, че балансовата стойност би могла да надвишава възстановимата им стойност. Тогава обезценката се включва в индивидуалния отчет за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината). Нематериалните активи се отписват от индивидуалния отчет за финансовото състояние, когато се извадят трайно от употреба и не се очакват от тях бъдещи стопански изгоди или се продадат. Печалбите или загубите от продажби на отделни активи от групата на “нематериалните активи” се определят чрез сравняването на приходите от продажбата и балансовата стойност на актива БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 21 към датата на продажбата. Те се посочват нетно, към “други доходи/(загуби) от дейността” на лицевата страна на индивидуалния отчет за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината). 2.11. Инвестиции в дъщерни дружества Дъщерно дружество е такова дружество, над което дружеството като инвеститор притежава контрол. Притежаването на контрол означава, че инвеститорът е изложен на, или има права върху, променливата възвръщаемост от неговото участие в предприятието, в което е инвестирано, и има възможност да окаже въздействие върху тази възвръщаемост посредством своите правомощия върху предприятието, в което е инвестирано. Дългосрочните инвестиции, представляващи акции в дъщерни дружества, са представени в индивидуалния финансов отчет по цена на придобиване (себестойност), която представлява справедливата стойност на възнаграждението, което е платено и/или е договорено да бъде платено, вкл. преките разходи по придобиването на инвестицията, намалена с натрупаната обезценка. Ако плащането е отсрочено повече от една година спрямо датата на сделката сумата на дължимото възнаграждение се дисконтира и се включва в стойността на инвестицията по настояща стойност, а разликата се признава като лихва в течение на периода на отложено плащане. Тези инвестиции не се търгуват на фондови борси. Притежаваните от дружеството инвестиции в дъщерни дружества подлежат на ежегоден преглед за обезценка. При установяване на условия за обезценка, същата се признава в индивидуалния отчет за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината) като финансов разход. При покупка и продажба на инвестиции в дъщерни дружества се прилага “датата на сключване” на сделката. Инвестициите се отписват, когато се прехвърлят правата, които произтичат от тях на други лица при настъпването на правните основания за това и по този начин се загубва контрола върху стопанските изгоди от инвестициите. Доходът от продажбата им се представя към „финансови приходи” или респ. “финансови разходи” на индивидуалния отчет за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината). 2.12. Инвестиции в асоциирани дружества Асоциирано дружество е такова дружество, над което дружеството като инвеститор притежава значително влияние. Дългосрочните инвестиции, представляващи акции в асоциирани дружества, са представени в индивидуалния финансов отчет по цена на придобиване (себестойност), която представлява справедливата стойност на възнаграждението, което е било платено, включително преките разходи по придобиване на инвестицията, намалена с натрупаната обезценка. Притежаваните от дружеството инвестиции в асоциирани дружества подлежат на ежегоден преглед за обезценка. При установяване на условия за обезценка, същата се признава в индивидуалния отчет за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината). При покупка и продажба на инвестиции в асоциирани дружества се прилага “датата на сключване” на сделката. БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 22 Инвестициите в асоциирани дружества се отписват, когато се прехвърлят правата, които произтичат от тях на други лица при настъпването на правните основания за това и по този начин се загубва контрола върху стопанските изгоди от инвестициите. Печалбата/(загубата) от продажбата им се представя съответно към “финансови приходи” или “финансови разходи” в индивидуалния отчет за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината). 2.13. Инвестиции в съвместни дружества Съвместно дружество е такова предприятие, създадено по силата на договорно споразумение между дружеството като инвеститор и едно или повече други страни (дружества), които се заемат с обща стопанска дейност и върху която контролиращите съдружници упражняват съвместен контрол. Съвместен контрол е налице когато вземането на стратегическите финансови и оперативни решения, свързани със съвместното дружество е договорно установено да става със задължително единодушно съгласие (консенсус) между контролиращите съдружници. Последните имат права върху нетните активи на съвместното дружество. Инвестициите в съвместни дружества са представени в индивидуалния финансов отчет по цена на придобиване (себестойност), която представлява справедливата стойност на възнаграждението, което е платено, вкл. преките разходи по придобиването на инвестицията. Притежаваните от дружеството инвестиции в съвместни дружества подлежат на ежегоден преглед за обезценка. При установяване на условия за обезценка, същата се признава в индивидуалния отчет за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината) като финансов разход. Инвестициите в съвместни дружества се отписват, когато се прехвърлят правата, които произтичат от тях на други лица при настъпването на правните основания за това и по този начин се загубва съвместния контрол върху стопанските изгоди от инвестициите. Доходът от продажбата им се представя към статията финансови приходи или респ. финансови разходи на индивидуалния отчет за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината). 2.14. Финансови активи, оценявани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход Инвестиции във финансовите активи, оценявани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход, са недеривативни финансови активи, представляващи: а) дългови ценни книжа, при които договорните парични потоци пораждат плащания единствено на главница и лихва и които дружеството държи в рамките на бизнес модел с цел както събирането на договорените парични потоци, така и продажба на активи и; б) капиталови инструменти - акции и дялове от капитала на други дружества (малцинствено участие), държани с дългосрочна перспектива. Първоначално оценяване Първоначално инвестициите (финансовите активи), оценявани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход, се признават по цена на придобиване, която е справедливата стойност на възнаграждението, което е било платено, включително преките разходи по придобиване на инвестицията (финансовия актив). БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 23 Всички покупки и продажби на финансовите активи, оценявани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход, се признават на “датата на търгуване” на сделката, т.е. датата, на която дружеството се ангажира да закупи или продаде актива. Последващо оценяване Притежаваните от дружеството инвестиции (финансови активи), оценявани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход се оценяват последващо по справедлива стойност (Приложение № 2.26). Дългосрочните инвестиции, представляващи дългови ценни книжа с фиксирани или определяеми плащания и фиксирани матуритетни дати, последващо се оценяват и се представят в индивидуалния отчет за финансовото състояние по справедлива стойност при спазването на следната политика: „определяне на справедливата стойност директно на база пазарни цени (цени на дилъри) – „последна цена купува” към последния работен ден на съответния отчетен период (година), т.е. директни (некоригирани) цени (Ниво 1). Ефектите от последващата преоценка на дълговите инструменти до тяхната справедлива стойност се представят в отделен компонент на индивидуалния отчет за всеобхватния доход (в други компоненти на всеобхватния доход) и респ. в резерв от финансови активи, отчитани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход. Дълговите ценни книжа се признават в индивидуалния отчет за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината) при освобождаване (продажба) от съответната инвестиция, като се посочват към статията “финансови приходи” или „финансови разходи”. Дългосрочните инвестиции, представляващи дългови инструменти, оценявани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход подлежат на преглед за обезценка за кредитни загуби. Очакваната кредитна загуба е част от негативната промяна в справедливата стойност, дължаща се на увеличен кредитен риск. Тези активи продължават да се представляват по справедлива стойност в индивидуалния отчет за финансовото състояние, а сумата на натрупания коректив за кредитни загуби се признава в другия всеобхватен доход като част от резерва от преоценка. Разходите за обезценка се признават в индивидуалния отчет за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината) и представят към статията „финансови разходи“. При последващо отписване на инструмента натрупаният коректив за кредитни загуби се признава в печалбата или загубата за периода. Приходите от лихви и ефектите от валутна преоценка, свързани с дългосрочни инвестиции (финансови активи), оценявани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход, представляващи: дългови ценни книжа с фиксирани или определяеми плащания и фиксирани матуритетни дати (дългови инструменти) се признават и представят в индивидуалния отчет за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината) към статията „финансови приходи”, съотв. „финансови разходи“. Приходите от лихви се определят на база метода на ефективния лихвен процент. Останалите промени в справедливата стойност на дългосрочните инвестиции, представляващи дългови инструменти, се признават в другия всеобхватен доход. При отписване кумулативната промяна в справедливата стойност, призната в друг всеобхватен доход, се отнася в печалбата или загубата. Дългосрочните инвестиции (финансови активи), представляващи капиталови инструменти (акции в други дружества (малцинствено участие)), не се търгуват на активен пазар и за тях няма котировки на пазарни цени. Последващо те се оценяват и представят в индивидуалния отчет за БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 24 финансовото състояние по справедлива стойност, определяна чрез прилагането на приходния подход, респ. метода на дисконтираните парични потоци като основна оценъчна техника (Ниво 3). Справедливата стойност на капиталовите инструменти се определя с помощта на лицензиран оценител. Ефектите от последващата преоценка на капиталовите инструменти до тяхната справедлива стойност се представят в отделен компонент на индивидуалния отчет за всеобхватния доход (в други компоненти на всеобхватния доход) и респ. в резерв от финансови активи, отчитани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход. Капиталовите инвестиции не се рекласифицират през печалба и загуба при освобождаване от съответната инвестиция. Кумулативните ефекти от промяна в справедливата стойност се прехвърлят в неразпределената печалба при освобождаване (продажба) на съответната инвестиция. Дългосрочните инвестиции в капиталовите инструменти не подлежат на обезценка. Приходите от дивиденти, свързани с дългосрочни инвестиции (финансови активи), представляващи акции в други дружества (малцинствено участие) се признават като текущи приходи при възникване на правото на вземане на дивидент и се представят в индивидуалния отчет за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината) към статията „финансови приходи”. 2.15. Финансови активи, оценявани по амортизирана стойност Инвестиции във финансови активи, оценявани по амортизирана стойност са такива активи, които представляват дългови ценни книжа, с фиксирани или определяеми плащания и фиксирани матуритетни дати. Дружеството отчита дълговите ценни книжа по амортизирана стойност, когато те се държат в рамките на бизнес модел, чиято основната цел е да се събират договорните парични потоци, които включват плащания единствено на главница и лихва. Тези активи се оценяват първоначално по тяхната цена на придобиване, а последващо – по амортизируема стойност при използването на метода на ефективната лихва, намалена със сумите на очаквани кредитни загуби, ако има такава. Приходите от тях се признават на база метода на ефективния лихвен процент и се представят в индивидуалния отчет за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината) към статията „финансови приходи”. 2.16. Търговски и други вземания Търговските вземания представляват безусловно право на дружеството да получи възнаграждение по договори с клиенти и други контрагенти (т.е. то е обвързано само с изтичане на време преди изплащането на възнаграждението). Първоначално оценяване Търговските вземания се представят и отчитат първоначално по справедлива стойност на база цената на сделката, която стойност е обичайно равна на фактурната им стойност, освен ако те съдържат съществен финансиращ компонент, който не се начислява допълнително. В този случай те се признават по сегашната им стойност, определена при дисконтова норма в размер на лихвен процент, преценен за присъщ на клиента - длъжник. Последващо оценяване БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 25 Дружеството държи търговските вземания единствено с цел събиране на договорни парични потоци и ги оценява последващо по амортизирана стойност (която обичайно е фактурната стойност), намалена с размера на натрупаната обезценка за очаквани кредитни загуби (Приложение № 2.27). Обезценка Дружеството прилага модела на очакваните кредитни загуби за целия срок на всички търговски вземания, използвайки опростения подход, допускан от МСФО 9, и на база матричен модел за процента на загубата (Приложение № 20 и Приложение № 2.27). Обезценката на вземанията се признава и представя към статията “Други разходи за дейността” на лицевата страна на индивидуалния отчет за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината). 2.17. Парични средства и парични еквиваленти Паричните средства включват касовите наличности и наличностите по разплащателни сметки, а паричните еквиваленти - депозити в банки с оригинален матуритет до три месеца и средствата на депозитите с по-дълъг матуритет, които са свободно разполагаеми за дружеството съгласно условията на договореностите с банките по време на депозита (Приложение № 2.23 Финансови инструменти). Последващо оценяване Паричните средства и еквиваленти се представят последващо в индивидуалния финансов отчет на дружеството по амортизирана стойност, намалена с натрупаната обезценка за очаквани кредитни загуби (Приложение № 2.27). За целите на изготвянето на индивидуалния отчет за паричните потоци: • от паричните средства и паричните еквиваленти се изключват: а) начислените лихви по предоставени срочни депозити в банки, ако и доколкото при евентуалното предсрочно прекратяване на договора с банката за предоставен депозит, дружеството би загубило начислената към 31 декември лихва; б) паричните средства по срочни банкови депозити с оригинален матуритет над 3 месеца, по които дружеството има ограничения или съществени санкции и рестрикции за свободно разполагане по време на срока на депозита; както и в) паричните средства по сметки, които са трайно блокирани; • паричните постъпления от клиенти и паричните плащания към доставчици са представени брутно, с включен ДДС (20%); • платените суми за ДДС по доставка на имоти, машини, оборудване и нематериални активи, с право на възстановяване, са представени като плащания към доставчици в оперативна дейност; • получените лихви по разплащателни сметки са представени в оперативната дейност; • получените лихви от ипотечни облигации са представени в инвестиционна дейност, доколкото по съдържание тези операции представляват инвестиране на свободни ресурси на дружеството; • плащанията, свързани с лизингови договори (лихви и главници), свързани с признати в индивидуалния отчет за финансовото състояние активи „право на ползване“ и БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 26 задължения по лизингови договори се посочват към финансова дейност, а плащанията, свързани с краткосрочни лизингови договори и договори за лизинг на активи на ниска стойност се посочват като плащания за оперативна дейност. 2.18. Търговски и други задължения Търговските и другите текущи задължения се отчитат и представят в индивидуалния финансов отчет по стойността на оригиналните фактури (фактурна стойност), която се приема за справедливата стойност на сделката и ще бъде изплатена в бъдеще срещу получените стоки и услуги. В случаите на разсрочени плащания над обичайния кредитен срок, при които не е предвидено допълнително плащане на лихва или лихвата значително се различава от обичайния пазарен лихвен процент, задълженията се оценяват първоначално по тяхната справедлива стойност, а последващо – по амортизируема стойност, след приспадане на инкорпорираната в тяхната номинална стойност лихва, определена по метода на ефективната лихва (Приложение № 2.27). 2.19. Лизинг На началната дата на лизинга, която е по-ранната от двете дати - датата на лизинговото споразумение или датата на ангажирането на страните с основните условия на лизинговия договор, дружеството прави анализ и оценка дали даден договор представлява или съдържа елементи на лизинг. Даден договор представлява или съдържа лизинг, ако по силата на него се прехвърлят срещу възнаграждение правото на контрол над използването на даден актив за определен период от време. Прехвърляне на контрол върху използването на актива е налице, когато дружеството в качеството му на клиент едновременно получава: • правото да ръководи използването на определения актив – да определя по какъв начин и с каква цел да използва актива през срока на ползването му; • правото да получи по същество пряко или не пряко всички икономически ползи от употребата на актива през срока на ползването му – чрез използване, държане или преотдаване на лизинг на актива. 2.19.1. Дружеството като лизингополучател Дружеството прилага изискванията на МСФО 16 за всички лизингови договори в качеството му на лизингодател и за всички лизингови договори в качеството му на лизингополучател, с изключение на лизингови договори със срок под 12 месеца и лизингови договори с ниска стойност на ползвания актив, които се признават директно като текущи разходи в индивидуалния отчет за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината) на база линеен метод за периода на лизинга. Дружеството не се е възползвало от практическата целесъобразна мярка на МСФО 16, която позволява на лизингополучателя за всеки клас идентифициран актив да не отделя нелизинговите от лизинговите компоненти, а вместо това да отчита всеки лизингов компонент и свързаните с него нелизингови компоненти като отделен лизингов компонент. За договори, които съдържат лизинг на един или повече лизингови и нелизингови компоненти, дружеството прилага политика да разпределя възнаграждението по договори, които съдържат лизингови и БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 27 нелизингови компоненти, на база относителните единични цени на лизинговите компоненти и съвкупната единична цена на нелизинговите компоненти. Дружеството признава актив „право на ползване” и „задължение по лизинг” в индивидуалния отчет за финансовото състояние на датата на стартиране на лизинговите договори (датата, на която основният актив е на разположение за ползване от страна на дружеството- лизингополучател). а) Активи „право на ползване“ Активът „право на ползване“ се отчита първоначално по цена на придобиване, която включва сумата на първоначалната оценка на пасива по лизинга, първоначалните преки разходи, разходите за демонтаж, преместване и възстановяване, както и извършени предишни плащания минус суми за предоставени стимули. При последващо оценяване на актива „право на ползване“ се прилагат изискванията на МСС 16 като се използва модела по цена на придобиване, намалена с натрупаната амортизация и начислените обезценки. Дружеството амортизира актива „право на ползване” за по-краткият период от полезния живот и срока на лизинговия договор. Ако собствеността върху актива се прехвърля по силата на лизинговия договор до края на срока на договора, то го амортизира за полезния му живот. Всички корекции на задължението за лизинг коригират и актива „право на ползване“, а ако той е напълно амортизиран – се отчитат като текущ разход в текущата печалба или загуба. Активите „право на ползване“ се тестват за обезценка в съответствие с МСС 36 Обезценка на активи, като се прилага политика за определяне и отчитане на обезценката, аналогична на тази при имотите и оборудването (дълготрайните материални активи). Възстановимата стойност на активите „право на ползване“ е по-високата от двете: справедлива стойност без разходи за продажба или стойност при употреба. За определянето на стойността при употреба на активите бъдещите парични потоци се дисконтират до тяхната настояща стойност като се прилага дисконтова норма преди данъци, която отразява текущите пазарни условия и оценки на времевата стойност на парите и рисковете специфични за съответния актив. Загубите от обезценка се определят като разлика между възстановимата и балансовата стойност (когато възстановимата стойност е по-ниска от балансовата), и се представят в индивидуалния отчет за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината) като други разходи. Активите „право на ползване” са представят към “имоти, машини, оборудване и активи „право на ползване”“ в индивидуалния отчет за финансовото състояние, а тяхната амортизация – към разходи за амортизация в индивидуалния отчет за всеобхватния доход. б) Задължение по лизинг Задължение по лизинг се признава първоначално по настоящата стойност на лизинговите плащания, които не са изплатени към тази дата. Те включват: • фиксирани плащания (включително фиксирани по същество лизингови плащания), намалени с подлежащите на получаване лизингови стимули; • променливи лизингови плащания, зависещи от индекси или проценти първоначално оценени, използвайки индексите или процентите на датата на стартиране на лизинга; • цената за упражняване на опцията за покупка, ако е достатъчно сигурно, че дружеството- лизингополучател ще ползва тази опция; БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 28 • плащания на санкции за прекратяване на лизинговите договори, ако в срока на лизинговия договор е отразено упражняването на опция за прекратяването на договора от страна на дружеството-лизингополучател; • сумите, които дружеството очаква да плати на лизингодателите като гаранции за остатъчна стойност. Променливите лизингови плащания, които не зависят от индекси или проценки, а са свързани с изпълнение или с използването на основния актив, не се включват в оценката на задължението по лизинг и в актива „право на ползване“. Те се признават като текущ разход в периода, в който настъпи събитието или обстоятелството, довело до тези плащания и се включват в печалбата и загубата за годината. Лизинговите плащания се дисконтират с лихвения процент, заложен в договора, ако той може да бъде непосредствено определен или с диференциален лихвен процент на дружеството, което то би плащало в случай, че заеме финансови средства, необходими за получаването на актив със сходна стойност на актива „право на ползване“, за сходен период от време, при сходно обезпечение и в сходна икономическа среда. Дружеството прилага като диференциален лихвен процент лихвените проценти по лихвена статистика на БНБ, коригирани така че да съответстват на срока и на контрагентите по лизинговите договори. Лизинговите плащания (вноски) съдържат в определено съотношение финансовия разход (лихва) и припадащата се част от лизинговото задължение (главница). Финансовите разходи се начисляват в индивидуалния отчет за всеобхватния доход на дружеството през периода на лизинга на периодична база, така че да се постигне постоянен лихвен процент за оставащата неизплатена част от главницата по лизинговото задължение, като се представят като „финансов разход - разход за лихва”. Задълженията по лизинг се представя на отделен ред на лицевата страна на индивидуалния отчет за финансово състояние. Дружеството оценява последващо задължението по лизинг като: • увеличава балансовата стойност, за да отрази лихвата по задълженията по лизинг; • намалява балансовата стойност, за да отрази извършените лизингови плащания; • преоценява балансовата стойност на задълженията по лизинг, за да отрази преоценките или измененията на лизинговия договор; • гаранциите за остатъчна стойност се преразглеждат и коригират, ако е необходимо към края на всеки отчетен период. Дружеството преоценява задълженията си по лизинг (при което извършва и кореспондиращи записвания към съответните активи „право на ползване“), когато: • има промяна в срока на лизинга или е възникнало събитие или обстоятелство, което е довело до промяна в оценката на опцията за закупуване, при което коригираните задължения по лизинг се преизчисляват с коригиран дисконтов процент; • има промяна в плащанията за лизинг, произтичаща от промяна в индекс или процент или има промяна в сумите, които се очаква да бъдат дължими по гаранции за остатъчна стойност, при което коригираните задължения по лизинг се преизчисляват с непроменения (оригиналния) дисконтов процент (освен когато промяната в лизинговите плащания, произтича от промяна в плаващите лихвени проценти, в този случай се използва коригиран дисконтов процент, който отразява промените в лихвения процент); БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 29 • лизинговият договор е изменен и това изменение не е отразена като отделен лизинг, в този случай задължението по лизинг се преизчислява като се базира на срока на променения лизингов договор, дисконтирайки променените лизингови плащания с коригиран дисконтов процент към датата на влизане в сила на изменението. в) Краткосрочни лизингови договори и лизингови договори основният актив, по които е с ниска стойност Дружеството прилага освобождаването по реда на МСФО 16 от изискването за признаване на актив „право на ползване“ и задължение по лизинг за лизинговите си договори на активи на ниска стойност, които дружеството счита, че са на ниска стойност като нови и се използват самостоятелно в дружеството, без да са зависими и тясно свързани с други активи. Плащанията във връзка с краткосрочни лизингови договори и лизингови договори, по които основният актив е с ниска стойност се признават директно като текущ разход в индивидуалния отчет за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината) на база линеен метод за периода на лизинга. 2.19.2. Дружеството като лизингодател Дружеството класифицира всеки от своите лизингови договори като договор за оперативен или договор за финансов лизинг. Когато с договора за лизинг се прехвърлят по същество всички съществени рискове и стопански изгоди от собствеността върху основния актив, той се класифицира като договор за финансов лизинг, всички останали договори се класифицират като договори за оперативен лизинг. Когато дружеството е междинен лизингодател, то отчита основния лизинг и договорът за преотдаване като два отделни договора. Договорът за преотдаване се класифицира като финансов или оперативен в зависимост от актива „право на ползване“, възникнал по основния договор. Оперативен лизинг Приходите от наем от оперативните лизинги се признават от дружеството на линейна база за периода на лизинговия договор. Първоначалните преки разходи, извършени във връзка с постигането на оперативния лизинг, се прибавят към балансовата стойност на основния актив и се признават като разход през срока на лизинговия договор на линейна база. Основният актив, предмет на лизинговия договор, остава и се представя в индивидуалния отчет за финансовото състояние на дружеството. 2.20. Пенсионни и други задължения към персонала по социалното и трудово законодателство Трудовите и осигурителни отношения с работниците и служителите в дружеството се основават на разпоредбите на Кодекса на труда и на разпоредбите на действащото осигурително законодателство в България. Краткосрочни доходи Краткосрочните доходи за наетия персонал под формата на възнаграждения, бонуси и социални доплащания и придобивки (изискуеми за уреждане в рамките на 12 месеца след края на периода, в който персоналът е положил труд за тях или е изпълнил необходимите условия) се БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 30 признават като разход в индивидуалния отчет за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината), освен ако даден МСФО не изисква тази сума да се капитализира в себестойността на определен актив за периода, в който е положен трудът за тях и/или са изпълнени изискванията за тяхното получаване, и като текущо задължение (след приспадане на всички платени вече суми и полагащи се удръжки) в размер на недисконтираната им сума. Към датата на всеки финансов отчет дружеството прави оценка на сумата на очакваните разходи по натрупващите се компенсируеми отпуски, която се очаква да бъде изплатена като резултат от неизползваното право на натрупан отпуск. В оценката се включват приблизителната преценка за сумите на самите възнаграждения и на вноските по задължителното обществено социално и здравно осигуряване, които работодателят дължи върху тези суми. Дългосрочни доходи при пенсиониране Планове с дефинирани вноски Основно задължение на дружеството като работодател в България е да извършва задължително осигуряване на наетия си персонал за фонд “Пенсии”, допълнително задължително пенсионно осигуряване (ДЗПО), фонд “Общо заболяване и майчинство” (ОЗМ), фонд “Безработица”, фонд “Трудова злополука и професионална болест” (ТЗПБ), фонд “Гарантиране вземания на работниците и служителите” (ГВРС) и здравно осигуряване. Размерите на осигурителните вноски са регламентирани в Кодекса за социално осигуряване (КСО), както и в Закона за бюджета на ДОО и Закона за бюджета на НЗОК за съответната година. Вноските се разпределят между работодателя и осигуреното лице в съответствие с правилата на Кодекса за социално осигуряване (КСО). Тези осигурителни пенсионни планове, прилагани от дружеството в качеството му на работодател, са планове с дефинирани вноски. При тях работодателят плаща месечно определени вноски в държавните фонд “Пенсии“, фонд “ОЗМ“, фонд “Безработица“, фонд “ТЗПБ“, както и в универсални и професионални пенсионни фондове - на база фиксирани по закон проценти и няма правно или конструктивно задължение да доплаща във фондовете бъдещи вноски в случаите, когато те нямат достатъчно средства да изплатят на съответните лица заработените от тях суми за периода на трудовия им стаж. Аналогични са и задълженията по отношение на здравното осигуряване. Към дружеството няма създаден и функциониращ частен доброволен осигурителен фонд. Дължимите от дружеството вноски по плановете с дефинирани вноски за социалното и здравно осигуряване се признават като текущ разход в индивидуалния отчет за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината), освен ако даден МСФО не изисква тази сума да се капитализира в себестойността на определен актив, и като текущо задължение в недисконтиран размер, заедно и в периода на полагане на труда и на начислението на съответните доходи на наетите лица, с които доходи вноските са свързани. Планове с дефинирани доходи Съгласно Кодекса на труда дружеството в качеството му на работодател е задължено изплаща на персонала си обезщетение в размер на брутното трудово възнаграждение на съответния служител за два месеца при прекратяване на трудовото правоотношение с него поради пенсиониране. В случай, че служителят е придобил в предприятието или в същата група предприятия десет години трудов стаж през последните двадесет години, обезщетението е в размер на брутното трудово възнаграждение за шест месеца. По своите характеристики тези схеми представляват нефондирани планове с дефинирани доходи. БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 31 Изчислението на размера на тези задължения налага участието на квалифицирани актюери, за да може да се определи тяхната сегашна стойност към датата на индивидуалния финансов отчет, по която те се представят в индивидуалния отчет за финансовото състояние, а респективно изменението в стойността им, се представя в индивидуалния отчет за всеобхватния доход като: а) разходите за текущ и минал стаж, разходите за лихва и ефектите от съкращенията и урежданията се признават веднага, в периода, в който възникнат, и се представят в текущата печалба или загуба, по статия „разходи за персонал“, а б) ефектите от последващите оценки на задълженията, които по същество представляват актюерски печалби и загуби, се признават веднага, в периода, в който възникнат, и се представят към другите компоненти на всеобхватния доход, по статия „последващи оценки на пенсионни планове с дефинирани доходи. Актюерските печалби и загуби произтичат от промени в актюерските предположения и опита. Към датата на всеки годишен финансов отчет дружеството назначава сертифицирани актюери, които издават доклад с техните изчисления относно дългосрочните му задължения към персонала за обезщетения при прекратяване на трудовото правоотношение поради пенсиониране. За целта те прилагат кредитния метод на прогнозните единици. Сегашната стойност на задължението по дефинираните доходи се изчислява чрез дисконтиране на бъдещите парични потоци, които се очаква да бъдат изплатени в рамките на матуритета на това задължение и при използването на лихвените равнища на държавни дългосрочни облигации с подобен срок, котирани в България, където функционира и самото дружество. Доходи при напускане Съгласно местните разпоредби на трудовото и осигурително законодателство в България, дружеството като работодателят има задължение да изплати при прекратяване на трудовия договор на служители, преди пенсиониране, определени видове обезщетения. Дружеството признава задължения към персонала по доходи при напускане преди настъпване на пенсионна възраст, когато е демонстриран обвързващ ангажимент, на база публично анонсиран план, вкл. за преструктуриране, да се прекрати трудовият договор със съответните лица без да има възможност да се отмени, или при формалното издаване на документите в случаите на доброволно напускане. Доходи при напускане, платими след повече от 12 месеца, се дисконтират и представят в отчета за финансовото състояние по тяхната сегашна стойност. 2.21. Акционерен капитал и резерви Българска фондова борса АД е акционерно дружество и е задължено да регистрира в Търговския регистър определен размер на акционерен капитал, който да служи като обезпечение на кредиторите на дружеството за изпълнение на техните вземания към него. Акционерите отговарят за задълженията на дружеството до размера на своето акционерно участие в капитала и могат да претендират връщане на това участие само в производство по ликвидация или несъстоятелност. Дружеството отчита основния си капитал по номинална стойност на регистрираните в съда акции. Съгласно изискванията на Търговския закон и Устава, дружеството е длъжно да формира и фонд Резервен, като източници на фонда могат да бъдат: • най-малко една десета от печалбата, която се отделя, докато средствата във фонда достигнат една десета част от капитала или по-голяма част, предвидена в Устава; • средствата, получени над номиналната стойност на акциите при издаването им (премиен резерв); БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 32 • други източници, предвидени с определено решение на Общото събрание. Средствата от фонда могат да се използват само за покриване на годишната загуба и на загуби от предходни години. Когато средствата във фонда достигнат определения в Устава минимален размер, средствата над тази сума могат да бъдат използвани за увеличаване на капитала. Резервът по финансови активи, отчитани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход е формиран от разликата между балансовата стойност на финансовите активи, отчитани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход и техните справедливи стойности към датата на извършване на преоценката. Този резерв се прехвърля към текущите печалби и загуби в индивидуалния отчет за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината) – за дълговите ценни книжа отчитани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход, респ. в натрупани печалби – за капиталовите ценни книжа, в случаите когато финансовите активи се освободят (продадат) от дружеството. 2.22. Данъци върху печалбата Текущите данъци върху печалбата на дружеството са определени в съответствие с изискванията на българското данъчно законодателство – Закона за корпоративното подоходно облагане. Номиналната данъчна ставка в България за 2023 г. е 10 % (2022 г.: 10%). Отсрочените данъци върху печалбата се определят чрез прилагане на балансовия метод за определяне на задължението относно всички временни разлики на дружеството към датата на индивидуалния финансов отчет, които съществуват между балансовите стойности и данъчните основи на отделните активи и пасиви. Отсрочените данъчни пасиви се признават за всички облагаеми временни разлики, с изключение на тези, породили се от признаването на актив или пасив, който към датата на стопанската операция не е повлиял върху счетоводната и данъчната печалба/(загуба). Отсрочените данъчни активи се признават за всички намаляеми временни разлики и за неизползваните данъчни загуби до степента, до която е вероятно те да се проявят обратно и да бъде генерирана в бъдеще достатъчна облагаема печалба или да се проявят облагаеми временни разлики, от които да могат да се приспаднат тези намаляеми разлики, с изключение на разликите, породили се от признаването на актив или пасив, който към датата на стопанската операция не е повлиял върху счетоводната и данъчната печалба/(загуба). Балансовата стойност на всички отсрочени данъчни активи се преглежда на всяка дата на баланса и се редуцират до степента, до която е вероятно те да се проявят обратно и да се генерира достатъчно облагаема печалба или проявяващи се през същия период облагаеми временни разлики, с които те да могат да бъдат приспаднати или компенсирани. Отсрочените данъци, свързани с обекти, които са отчетени като други компоненти на всеобхватния доход или капиталова позиция в индивидуалния отчет за финансовото състояние, също се отчитат директно към съответния компонент на всеобхватния доход или балансовата капиталова позиция. Отсрочените данъчни активи и пасиви се оценяват на база данъчните ставки и основи, които се очаква да се прилагат за периода и типа операции, през които активите се очаква да се реализират, а пасивите - да се уредят (погасят), на база данъчните закони, които са в сила или с голяма степен на сигурност се очаква да са в сила, и по данъчни ставки на държавата (РБългария), в чиято юрисдикция се очаква да се реализира съответният отсрочен актив или пасив. БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 33 Отсрочени данъчни активи на дружеството се представят нетно срещу негови отсрочени данъчни пасиви, когато и доколкото то се явява за тях данъчния платец в съответната юрисдикция (РБългария), и то тогава и само тогава, когато дружеството има законно право да извършва или получава нетни плащания на текущи данъчни задължения или вземания по данъците върху печалбата. Към 31.12.2023 г. отсрочените данъци върху печалбата на дружеството са оценени при ставка, която е в размер на 10% (31.12.2022 г.: 10 %). 2.23. Финансови инструменти Финансов инструмент е всеки договор, който поражда едновременно както финансов актив в едно предприятие, така и финансов пасив или инструмент на собствения капитал в друго предприятие. 2.23.1. Финансови активи Първоначално признаване, класификация и оценяване При първоначалното им признаване финансовите активи се класифицират в три групи, според последващата им оценка: по амортизирана стойност; по справедлива стойност през другия всеобхватен доход; и по справедлива стойност през печалбата или загубата. Дружеството първоначално оценява финансовите активи по справедлива стойност, а в случайте на финансови активи, които не се отчитат по справедлива стойност през печалбата или загубата, се добавят преките разходи по сделката. Изключение са търговските вземания, които не съдържат съществен компонент на финансиране - те се оценяват на база цената на сделката, определена съгласно МСФО 15 и издадената фактура (Приложение № 2.16). Покупките или продажбите на финансови активи, чиито условия изискват доставка на активите в рамките на даден период от време, установен обикновено с нормативна разпоредба или действаща практика на съответния пазар (редовни покупки), се признават на датата на търгуване (сделката), т.е. на датата, на която дружеството е поело ангажимент да закупи или продаде актива. Класификацията на финансовите активи при първоначалното им признаване зависи от характеристиките на договорните парични потоци на съответния финансов актив и бизнес модела на дружеството за неговото управление. За да бъде класифициран и оценяван по амортизирана стойност или по справедлива стойност през друг всеобхватен доход, условията на даден финансов актив трябва да пораждат парични потоци, които представляват "само плащания по главницата и лихвата (СПГЛ)" по неиздължената сума на главницата. За целта се извършва анализ чрез тест на СПГЛ на нивото на инструмент. Бизнес моделът на дружеството за управление на финансовите активи отразява начина, по който дружеството управлява финансовите си активи за генериране на парични потоци. Бизнес моделът определя дали паричните потоци произтичат от събирането на договорни парични потоци, на продажба на финансовите активи, или и двете. Последващо оценяване За целите на последващото оценяване финансовите активи са класифицирани в четири категории: БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 34 • Финансови активи по амортизирана стойност; • Финансови активи по справедлива стойност през друг всеобхватен доход с "рециклиране" на кумулативните печалби или загуби (дългови инструменти); • Финансови активи по справедлива стойност през друг всеобхватен доход без "рециклиране" на кумулативните печалби и загуби (капиталови инструменти); • Финансови активи по справедлива стойност в печалбата или загубата. Класификационни групи Финансови активи по амортизирана стойност Дружеството оценява финансовите активи по амортизирана стойност когато са удовлетворени и двете условия по-долу: • финансовият актив се държи и използва в рамките на бизнес модел, имащ за цел неговото държане с оглед получаване на договорните парични потоци от него, и • условията на договора за финансовия актив пораждат парични потоци на конкретни дати, които представляват само плащания на главницата и лихвите върху неиздължената сума на главницата. Финансовите активи по амортизирана стойност впоследствие се оценяват на база метода на ефективния лихвен процент (ЕЛП). Те подлежат на обезценка. Печалбите и загубите се признават в индивидуалния отчет за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината), когато активът бъде отписан, модифициран или обезценен. Финансовите активи по амортизирана стойност на дружеството обичайно включват: парични средства и еквиваленти в банки търговски и други вземания от контрагенти и трети лица (Приложение № 2.17 и Приложение № 2.16) и дългови ценни книжа. Финансови активи по справедлива стойност през друг всеобхватен доход (дългови инструменти) Дружеството оценява дълговите си инструменти по справедлива стойност през другия всеобхватен доход, когато са удовлетворени и двете условия по-долу: • финансовият актив се държи и използва в рамките на бизнес модел с цел както за събиране на договорните парични потоци, така и за продажбата му, и • условията на договора за финансовия актив пораждат парични потоци на конкретни дати, които представляват само плащания на главницата и лихвата върху неиздължената сума на главницата. По отношение на дълговите инструменти по справедлива стойност през другия всеобхватен доход, приходите от лихви, валутната преоценка и загубите от обезценка вкл. и тяхното възстановяване, се признават в индивидуалния отчет за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината) и се изчисляват по същия начин както тези за финансовите активи, оценявани по амортизирана стойност. Останалите промени в справедливата стойност се признават в другия всеобхватен доход и респ. в резерв по финансови активи по справедлива стойност през друг всеобхватен доход. При отписване, кумулативната промяна в справедливата стойност, призната в другия всеобхватен доход, се отчита (рециклира) през печалбата или загубата. Дълговите инструменти по справедлива стойност през другия всеобхватен доход на дружеството обичайно включват: държавни ценни книжа с издател Република България, които са БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 35 представени в статията “финансови активи по справедлива стойност през друг всеобхватен доход” в индивидуалния отчет за финансово състояние. Финансови активи по справедлива стойност през друг всеобхватен доход (капиталови инструменти) При първоначалното им признаване дружеството може да направи неотменим избор да класифицира определени капиталови инструменти като такива, определени по справедлива стойност в другия всеобхватен доход, но само когато те отговарят на определението за собствен капитал съгласно МСС 32 Финансови инструменти: представяне и не се държат с цел търгуване. Класификацията се определя на база индивидуално ниво, инструмент по инструмент. При отписване на тези активи печалбите и загубите от оценка до справедлива стойност, отчетени в другия всеобхватен доход не се рециклират през печалбата или загубата. Дивидентите се признават като “финансови приходи” в отчета за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината), когато правото върху плащането бъде установено, с изключение на случаите, когато дружеството извлича ползи от тези постъпления като възстановяване на част от цената на придобиване на финансовия актив, в който случай печалбите се отчитат в другия всеобхватен доход. Капиталовите инструменти, определени като такива по справедлива стойност в другия всеобхватен доход, не са обект на тест за обезценка. Дружеството е направило неотменим избор да класифицира в тази категория малцинствените си капиталови инвестиции, които то държи дългосрочно и във връзка със своите бизнес интереси в тези дружества. Те са представени в отчета за финансово състояние към статията „финансови активи по справедлива стойност през друг всеобхватен доход ”. Финансови активи по справедлива стойност през печалбата или загубата Дружеството класифицира в категорията финансови активи по справедлива стойност през печалбата или загубата инструменти, които са държани за търговия, както и финансови активи, определени при първоначалното им признаване като такива по справедлива стойност през печалбата или загубата, или финансови активи, които задължително се изисква да бъдат оценявани по справедлива стойност съгласно МСФО 9. Финансовите активи се класифицират като държани за търговия, ако са придобити с цел продажба или повторно придобиване в кратък срок. Деривативите, също се класифицират като държани за търговия, освен ако не са определени като ефективни хеджиращи инструменти. Ръководството определя даден инструмент при първоначалното му признаване като такъв по справедлива стойност през печалбата или загубата единствено и само, ако по този начин ще се елиминира или значително намали счетоводно несъответствие, което би се получило при признаването на печалби и загуби от различната база на оценяване на определени активи и пасиви, които има корелационна връзка на оценките. Определянето става на ниво отделен инструмент. Дружеството няма практика често да инвестира в този тип финансови активи. Прекласификация на финансови активи Дружеството не прекласифицира финансовите си активи след първоначалното им признаване, освен при изключителни обстоятелства, свързани с промяна в бизнес модела за управление им. Прекласификация на финансови активи се прилага перспективно, считано от датата на настъпване на промяната, която е породила като: БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 36 а) при прекласификация на финансови активи по амортизирана стойност към финансови активи по справедлива стойност през друг всеобхватен доход, справедливата стойност се определя на датата на прекласификацията, и всяка печалба или загуба от разликата между амортизираната стойност и справедливата стойност, се признава в друг всеобхватен доход. Ефективният лихвен процент и оценяването на очакваните кредитни загуби не се коригира в резултат на прекласификацията. б) при прекласификация на финансови активи по амортизирана стойност към финансови активи по справедлива стойност през печалбата или загубата, справедливата стойност се определя на датата на прекласификацията, и всяка печалба или загуба от разликата между амортизираната стойност и справедливата стойност, се признава в печалбата или загубата. в) при прекласификация на финансов актив по справедлива стойност през друг всеобхватен доход към финансови активи по амортизирана стойност, справедливата стойност на съответния актив на дата на прекласификацията се приема за негова „намерена” амортизирана стойност. Кумулативната печалба или загуба, натрупана в друг всеобхватен доход, се изписва от собствения капитал (резерв от финансови активи, по справедлива стойност през друг всеобхватен доход) и се коригира за сметка на справедливата стойност на финансовия актив към датата на прекласификацията. Финансовият актив се оценява на датата на прекласификацията все едно винаги е бил отчитан по амортизирана стойност като корекцията засяга друг всеобхватен доход, но не засяга текущата печалба или загуба. Ефективният лихвен процент и оценяването на очакваните кредитни загуби не се коригира в резултат на прекласификацията. г) при прекласификация на финансов актив по справедлива стойност през друг всеобхватен доход към финансови активи по справедлива стойност през печалба или загубата, този актив продължава да се оценява по справедлива стойност. Натрупаната печалба или загуба в друг всеобхватен доход се рециклира от собствения капитал (резерв от финансови активи, по справедлива стойност през друг всеобхватен доход) в текущата печалбата или загуба. Обезценка на финансови активи Дружеството признава коректив (провизия за обезценка) за очаквани кредитни загуби за всички дългови инструменти, които не се отчитат по справедлива стойност през печалбата или загубата. Очакваните кредитни загуби се изчисляват като разлика между договорните парични потоци, дължими съгласно условията на договора, и всички парични потоци, които дружеството очаква да получи, дисконтирани с първоначалния ефективен лихвен процент. Очакваните парични потоци включват и паричните потоци от продажбата на държаното обезпечение или други кредитни подобрения, които представляват неразделна част от условията на договора. Търговски вземания За изчисляване на очакваните кредитни загуби на търговските вземания дружеството е избрало и прилага опростен подход на база матрица за изчисление на очаквани кредитни загуби (на база процент на крайна загуба) и не проследява последващите промени в кредитния им риск. При този подход то признава коректив (провизия за обезценка) въз основа на очакваната кредитна загуба за целия срок на вземанията към всяка отчетна дата. Парични средства По отношение на паричните средства в банки, дружеството прилага общия подход за изчисление на очакваните кредитни загуби като за определяне на загубата от неизпълнение в параметрите на модела се използва кредитният рейтинг на финансовите институции, в които дружеството е депозирало паричните си средства. За целта се използват рейтингите на банките, определени от БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 37 международно признати рейтингови фирми като Moody’s, Fitch, S&P, BCRA и Bloomberg. На тази база, от една страна, се използват публични данни за PD (вероятности за неизпълнение), рефериращи към рейтинга на съответната банка, а от друга, от промяната на рейтинга на съответната банка, дружеството оценява наличието на завишен кредитен риск. Загубите при неизпълнение се оценяват съобразно наличието на гарантирани и/или обезпечени суми по банковите сметки. Дългови инструменти, отчитани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход По отношение на дълговите инструменти, отчитани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход дружеството прилага модел на обезценка на база нисък кредитен риск, базиран на общия подход за изчисление на очакваните кредитни загуби. Към всяка отчетна дата дружеството определя дали дълговият инструмент продължава да бъде с нисък кредитен риск, като за целта използва цялата налична информация за съответния дългов инструмент. При тази оценка дружеството оценява вътрешния кредитен рейтинг на дълговия инструмент. В определени случаи дружеството може да преразгледа и определи даден финансов актив като такъв в неизпълнение, когато вътрешна и/или външна информация предоставя индикатори, че е малко вероятно дружеството да получи пълния размер на неиздължените суми по договора, преди да се вземат каквито и да било кредитни подобрения, държани от него. Отписване Финансов актив (или, когато е приложимо, част от финансов актив или част от група от сходни финансови активи) се отписва от индивидуалния отчет за финансовото състояние на дружеството когато: • правата за получаване на паричните потоци от актива са изтекли, или • правата за получаване на парични потоци от актива са прехвърлени или дружеството е поело задължението да плати напълно получените парични потоци, без съществена забава, към трета страна чрез споразумение за прехвърляне; при което: или а) дружеството е прехвърлило в значителна степен всички рискове и ползи от собствеността върху актива; или б) дружеството нито е прехвърлило, нито е запазило в значителна степен всички рискове и ползи от собствеността върху актива, но е прехвърлило контрола върху него. Когато дружеството е прехвърлило правата си за получаване на парични потоци от актива или е встъпило в споразумение за прехвърляне, то прави оценка на това дали и до каква степен е запазило рисковете и ползите от собствеността. Когато дружеството нито е прехвърлило, нито е запазило в значителна степен всички рискове и ползи от собствеността върху финансовия актив, нито е прехвърлило контрола върху него, то продължава да признава прехвърления актив до степента на продължаващото си участие в него. В този случай дружеството признава и свързаното с това задължение. Прехвърленият актив и свързаното задължение се оценяват на база, която отразява правата и задълженията, които дружеството е запазило. Продължаващо участие, което е под формата на гаранция върху прехвърления актив, се оценява по по-ниската от: първоначалната балансова стойност на актива и максималната сума на възнаграждението, което може да се изиска дружеството да изплати. 2.23.2. Финансови пасиви Първоначално признаване, класификация и оценяване БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 38 Финансовите пасиви на дружеството включват търговски и други задължения. При първоначално им признаване обичайно те се класифицират като пасиви по амортизирана стойност. Първоначално всички финансови пасиви се признават по справедлива стойност, а в случая на заеми и привлечени средства и търговски и други задължения, нетно от пряко свързаните разходи по сделката. Последващо оценяване Последващото оценяване на финансовите пасиви зависи от тяхната класификация. Обичайно те се класифицират и оценяват по амортизирана стойност, чрез метода на ефективния лихвен процент. Отписване Финансовите пасиви се отписват, когато задължението бъде погасено, или прекратено, или изтече. Когато съществуващ финансов пасив бъде заменен с друг от същия кредитор при по същество различни условия, или условията на съществуващ пасив бъдат съществено променени, тази размяна или модификация се третира като отписване на първоначалния пасив и признаване на нов. Разликата в съответните балансови суми се признава в индивидуалния отчет за всеобхватния доход ( в печалбата или загубата за годината). 2.23.3. Компенсиране (нетиране) на финансови инструменти Финансовите активи и финансовите пасиви се компенсират (нетират) и в индивидуалния отчет за финансовото състояние се отразява нетната сума, ако съществува приложимо законно право за компенсиране на признатите суми и ако е налице намерение за уреждане на нетна основа, или за едновременно реализиране на активите и уреждане на пасивите. Това изискване произтича от идеята на реалната стопанска същност на отношенията на дружеството с даден контрагент, че при едновременното съществуване на тези две изисквания очакваният фактически бъдещ паричен поток и ползи от тези разчети за предприятието е нетният поток, т.е. нетната сума отразява реалното право или задължение на дружеството от тези финансови инструменти - при всички обстоятелства да получи или плати единствено и само нетната сума. Ако не са налице едновременно и двете условия се приема, че правата и задълженията на дружеството по повод тези насрещни разчети (финансови инструменти) не се изчерпват при всички ситуации само и единствено с получаването или плащането на нетната сума. Политиката за нетирането е свързана и с оценката, представянето и управлението на реалния кредитен и ликвиден риск, свързан с тези насрещни разчети. Критериите, които се прилагат за установяване на "наличие на текущо и правно приложимо право за нетиране" са: • да не зависи от бъдещо събитие, т.е да не е приложимо само при настъпване на някакво бъдещо събитие; • да бъде възможно за упражняване и защитимо с правни способи в хода на (кумулативно): • обичайната дейност, • в случай на неизпълнение/просрочие и БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 39 • в случай на неплатежоспособност или несъстоятелност. Приложимостта на критериите се оценява спрямо изискванията на българското законодателство и установените договорености между страните. Условието за "наличие на текущо и правно приложимо право за нетиране" винаги и задължително се оценява заедно с второ условие - за "задължително намерение за уреждане на тези разчети на нетна база". 2.24. Основна нетна печалба на акция Основната нетна печалба на акция се изчислява като се раздели нетна печалба или загуба за периода, подлежаща на разпределение между акционерите, притежатели на обикновени акции, на средно-претегления брой на държаните обикновени акции за периода. Средно-претегленият брой акции представлява броят на държаните обикновени акции в началото на периода, коригиран с броя на обратно изкупените обикновени акции (включително акции на дружеството придобити и притежавани от негови дъщерни дружества, които съгласно българското търговско законодателство са приравнени към придобиване на собствени акции ) и на новоиздадените такива през периода, умножен по средно-времевия фактор. Този фактор изразява броя на дните, през които конкретните акции са били държани, спрямо общия брой на дните през периода. При капитализация, бонус емисия или разделяне, броят на обикновените акции, които са в обръщение до датата на това събитие, се коригира, за да се отрази пропорционалната промяна в броя на обикновените акции в обръщение така, сякаш събитието се е случило в началото на представения най-ранен период. Доходи на акции с намалена стойност не се изчисляват, тъй като няма издадени потенциални акции с намалена стойност. 2.25. Сегментно отчитане Дружеството идентифицира своите отчетни сегменти и оповестява информация по сегменти в съответствие с организационната и отчетна структура, използвана от ръководството за управление. Оперативните сегменти са компоненти на бизнеса, които се оценяват редовно от членовете на ръководството, вземащи оперативни решения - като се използва финансова и оперативна информация, изготвена конкретно за сегмента, за целите на текущото наблюдение и оценяване на резултатите от дейността (изпълнението) и разпределението на ресурсите на дружеството. Оперативните сегменти на дружеството текущо се наблюдават и направляват поотделно, като всеки оперативен сегмент представлява отделна бизнес област, която е носител на различни бизнес ползи и рискове. Оперативните сегменти, по които дружеството наблюдава, измерва и контролира рисковете и възвръщаемостта за нея са обособени според основните бизнес дейности, извършвани на Борсата, а именно: а) търговия на финансови инструменти; б) информационно обслужване и в) регистрация и поддържане на емисии финансови инструменти за търговия. Информация по оперативни сегменти Дружеството използва един измерител – брутен марж (печалба) при оценяването на резултатите в оперативните сегменти и за разпределянето на ресурси между тях. Тя се определя като разлика между сегментните приходи и сегментните разходи, пряко съотносими към съответния сегмент. БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 40 Сегментните активи, пасиви, респективно приходи, разходи и резултати включват тези, които са и могат да бъдат директно относими към съответния сегмент, както и такива, които могат да бъдат разпределени на разумна база. Обичайно това са: а) за приходите – приходи от услуги; б) за разходите – разходите за материали и консумативи, разходите за външни услуги, разходите за амортизации и разходите за възнагражденията на персонала; в) за активите – нематериални активи, търговски вземания, задължения към доставчици, текущи задължения към персонала и за обществено осигуряване. Капиталовите разходи (инвестиции) по бизнес сегменти са отграничими разходи, извършени през периода за придобиване или изграждане на секторни нетекущи активи, които се очаква да бъдат използвани през повече от един период. Дружеството управлява имотите, машини и оборудване, инвестициите в дъщерни дружества, инвестициите на разположение за продажба и инвестициите, държани до падеж, както и данъците на ниво дружество и те не се разпределят на сегментно ниво. Резултатите от дейности, които се считат за случайни спрямо основните типове операции (дейности) на дружеството, както и неразпределяемите приходи, разходи, пасиви и активи, се отчитат отделно в позиция „неразпределени на ниво дружество”. Тези суми по принцип включват: други доходи от дейността, освен ако не произтичат от дейността на конкретен сегмент, административни разходи, лихвени приходи и разходи, реализирани и нереализирани печалби и загуби от сделки с валута и инвестиции, инвестиции в други дружества, други вземания и разчети по данъци. Прилаганата счетоводна политика за отчитането по сегменти, се основава на аналогични правила и принципи на тази, използвана от дружеството за изготвяне на публичните й отчети по закон. 2.26. Оценяване по справедлива стойност Някои от активите и пасивите на дружеството се оценяват и представят и/или само оповестяват по справедлива стойност за целите на финансовото отчитане. На повтаряща се база, такива са: финансовите активи, оценявани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход, финансови активи по амортизирана стойност, определени търговски и други вземания и задължения. Справедливата стойност е цената, която би била получена при продажбата на даден актив или платена при прехвърлянето на пасив в обичайна сделка между независими пазарни участници на датата на оценяването. Справедливата стойност е изходяща цена и се базира на предположението, че операцията по продажбата ще се реализира или на основния пазар за този актив или пасив, или в случай на липса на основен пазар – на най-изгодния пазар за актива или пасива. Както определеният като основен, така и най-изгодният пазар са такива пазари, до които дружеството задължително има достъп. Измерването на справедливата стойност се прави от позицията на предположенията и преценките, които биха направили потенциалните пазарни участници, когато те биха определяли цената на съответния актив или пасив, като се допуска, че те биха действали за постигане на най-добра стопанска изгода от него за тях. Дружеството прилага различни оценъчни техники, които биха били подходящи спрямо спецификата на съответните условия, и за които разполага с достатъчна база от входящи данни, като се стреми да използва в максимална степен наличната публично наблюдаема информация и респ. – да минимизира използването на ненаблюдаема информация. То използва основно БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 41 приходния подход, като най-често прилаганата оценъчна техника е методът на дисконтираните парични потоци. Справедливата стойност на всички активи и пасиви, които се оценяват и/или оповестяват във финансовите отчети по справедлива стойност, се категоризира в рамките на следната йерархия на справедливите стойности, а именно: • Ниво 1 – Котирани (некоригирани) пазарни цени на активен пазар за идентични активи или пасиви; • Ниво 2 – Оценъчни техники, при които се използват входящи данни, които са различни от директно котирани цени, но са пряко или косвено достъпни за наблюдение, вкл. когато котираните цени са обект на значителни корекции; и • Ниво 3 – Оценъчни техники, при които се използват входящи данни, които в значителната си част са ненаблюдаеми. Дружеството прилага основно справедлива стойност Ниво 1 и Ниво 3. Притежаваните от дружеството инвестиции, представляващи дългови ценни книжа с фиксирани или определяеми плащания и фиксирани матуритетни дати (държавните ценни книжа - облигации), класифицирани като финансови активи по справедлива стойност през друг всеобхватен доход, сe оценяват и представят в индивидуалния отчет за финансовото състояние по справедлива стойност (Ниво 1). Политиката на оценяване предвижда избор между по-ниската от двете стойности за съответния вид емисия облигации: а) за глобалните емисии облигации: • последна „цена купува” на съответните емисии облигации, публикувана от международни информационни агенции в областта на финансовите инструменти (Reuters или Bloomberg) за последния работен ден от отчетния период (година) и • „медианната стойност” на поне три допълнителни котировки на последна „цена купува” за последния работен ден от отчетния период (година), получени от активно търгуващи дилъри (български банки и инвестиционни посредници) на съответната емисия облигации. б) емисии облигации, търгувани на вътрешен пазар: • последна „цена купува” на съответните емисии облигации, публикувана от международни информационни агенции в областта на финансовите инструменти (Reuters или Bloomberg) за последния работен ден от отчетния период (година) и • „най-ниската стойност” на поне три допълнителни котировки на последна „цена купува” за последния работен ден от отчетния период (година), получени от активно търгуващи дилъри (български банки и инвестиционни посредници) на съответната емисия облигации. Притежаваните от Борсата капиталови инвестиции, представляващи акции или дялове в капитала на други дружества и предприятия (малцинствено участие), и които не са регистрирани за търговия на българска или чуждестранни борси и не се търгуват на капиталовия пазар (акции на Централен депозитар АД и в EuroCTP B.V.) се оценяват последващо по справедлива стойност, като политиката на оценяване предвижда използване предимно на значима ненаблюдаема изходна информация и данни дотолкова, доколкото релевантна за подобен тип дружества наблюдаема информация няма на разположение (Ниво 3). Изчисленията са направени от БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 42 външен експерт – лицензиран оценител, назначен от ръководството на дружеството, който разполага с експертиза за оценяване на предприятия. За тези активи и пасиви, които се оценяват по справедлива стойност във финансовите отчети на повтаряема база, дружеството прави преценка към датата на всеки отчет дали е необходим трансфер в нивата на йерархия на справедливата стойност на даден актив или пасив в зависимост от разполагаемите и използваните към тази дата входящи данни. В дружеството са разработени вътрешни правила и процедури за измерването на справедливата стойност на различните видове активи и пасиви. Дружеството използва външна консултантска експертиза за определяне на справедливата стойност на инвестициите в акциите и дяловете в капитала на други дружества и предприятия (малцинствено участие), класифицирани като финансови активи по справедлива стойност през друг всеобхватен доход. Приложението на оценъчните подходи и техники, както и използваните входящи данни за всеки случай на измерване на справедлива стойност, са обект на задължително обсъждане и координиране между ръководството на дружеството и външните експерти, както и приемането на издаваните от тях външни оценителски доклади – особено по отношение на съществените предположения и крайните заключения и предложения за размера на справедливата стойност. Оценки на справедливата стойност подлежат на преглед и одобрение от изпълнителния директор и Съвета на директорите на дружеството. За целите на финансовото управление ръководството на дружеството текущо наблюдава и справедливата стойност (Ниво 1) на притежаваните от Борсата финансови активи, като следи пазарната конюнктура на местните и международните пазари, общите лихвени нива, текущите пазарни цени на притежаваните емисии, доколкото има такива, както и съответната ликвидност по тях. На датата на всеки финансов отчет съобразно счетоводната политика на дружеството се прави от определено лице общ анализ на предварително събрана информация за движението в стойностите на активите и пасивите, които подлежат на оценка или оповестяване по справедлива стойност, за типа налични данни и възможните фактори за наблюдаваните промени, и се предлага за одобрение пред изпълнителните директори на дружеството подхода за измерване на справедливите стойности на съответните активи и пасиви към тази дата. При необходимост това се консултира изрично с външни оценители. Резултатите от оценъчния процес на измерване на справедливата стойност се представят на независимите одитори на дружеството. За целите на оповестяванията на справедливата стойност, дружеството е групирало съответните си активи и пасиви на база тяхната същност, основни характеристики и рискове, както и на йерархичното ниво на справедливата стойност. 2.27. Преценки от определящо значение при прилагане на счетоводната политика на дружеството. Ключови приблизителни оценки и предположения с висока несигурност. При признаване на приходите и изготвяне на индивидуалния годишен финансов отчет ръководството прави различни преценки, приблизителни оценки и предположения, които оказват влияние върху отчетените приходи, разходи, активи и пасиви по договори и съответстващите им оповестявания. В резултат на несигурността по отношение на тези предположения и приблизителни оценки, е възможно да възникнат съществени корекции в БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 43 балансовата стойност на засегнатите активи и пасиви в бъдеще, и респ. отчетените разходи и приходи. 2.27.1. Признаване на приходи от годишни поддържащи такси Дружеството събира поддържаща такса за регистрирани емисии на финансови инструменти. Към края на всеки отчетен период, ръководството прави специално проучване и анализ на вероятността за събираемостта на този вид приходи, и за случаите, при които има несигурност за входящи парични потоци поради сериозни затруднения на фирмите-платци, особено когато са в ликвидация и/или процедура по несъстоятелност, признаването на прихода се отлага до датата на неговото евентуално реално събиране (плащане от съответната фирма-задължено лице). Размерът на таксите, дължими по договори с клиенти, за които ръководството е преценило, че съществува вероятност от неплащане и съответно за които не се признава приход с натрупване за последните три години възлиза на 64 х.лв., в т.ч. такси само към 31.12.2023 г. 45 х.лв. (31.12.2022 г.: 63 х.лв., в т.ч. такси за 2022 г.: 38 х.лв.). Останалите ключовите преценки и предположения, които оказват съществено влияние върху размера и срока за признаване на приходите от договори с клиенти са оповестени в Приложение № 2.6 и са свързани с идентифициране на задълженията за изпълнение, начина на прехвърляне на контрола за всяко отделно задължение за изпълнение и определяне на цената на сделката, в т.ч. на променливите възнаграждения и техния размер. 2.27.2. Очаквани кредитни загуби Измерването на очакваната кредитна загуба за финансови активи, отчитани по амортизирана стойност (вземания по договори с клиенти, други вземания и парични средства и еквиваленти) и за финансовите активи, отчитани по справедлива стойност в друг всеобхватен доход (дългови инструменти) е област, която изисква съществени предположения за бъдещи икономически условия и кредитно поведение на клиенти и длъжници (например вероятността контрагентите да не изпълнят задълженията си и произтичащите от тях загуби). За прилагането на тези изисквания ръководството на дружеството прави редица важни преценки, като: а) определяне на критерии за идентифициране и оценка на значително увеличение на кредитния риск; б) избор на подходящи модели и предположения за измерване на очакваните кредитни загуби; в) формиране на групи от сходни финансови активи (портфейли) за целите на измерването на очакваните кредитни загуби, г) установяване и оценка за корелацията между историческите проценти на просрочие и поведението на определени макропоказатели, за да се отразят ефектите от прогнозите за тях в бъдеще при изчисленията на очакваните кредитни загуби. Подход за обезценка на парични средства и еквиваленти Дружеството прилага общия подход за изчисление на очакваните кредитни загуби на паричните средства и еквиваленти. За целта дружеството прилага модел, базиран на кредитния рейтинг на финансовите институции, в които дружеството е депозирало паричните си средства. Тези кредитни рейтинги са присъдени основно от следните институции: Moody’s, Standard and Poor’s, Fitch, Българска Агенция за Кредитен рейтинг. На тази база, от една страна, се определят показателите за PD (вероятности за неизпълнение), като се използват публичните данни на РD БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 44 рефериращи към рейтинга на съответната банка, а от друга, чрез промяната на рейтинга на съответната банка от период в период, дружеството оценява наличието на завишен кредитен риск. Загубите при неизпълнение се оценяват по формулата за изчисление на очакваните кредитни загуби е: ECL = PD x LGD x EAD, където: • ECL e показателя за очаквани кредитни загуби • PD e показателя за вероятност за неизпълнение • LGD e показателя за загубата при неизпълнение, и • ЕAD е показателя на сума на експозицията при неизпълнение. При определянето на LGD се взема предвид наличието на гарантирани и/или обезпечени суми по съответните банкови сметки. На база на направените анализи, базирайки се на рейтингите на обслужващите банки и рефериращите на тях PD, ръководството е определило, че очакваните кредитни загуби за паричните средства и паричните еквиваленти са несъществени по размер. На това основание дружеството не е признало очаквани кредитни загуби на паричните средства към 31.12.2023 г. и 31.12.2022 г. (Приложение № 25). Подход за обезценка на дългови инструменти, оценявани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход Очакваната кредитна загуба е част от негативната промяна в справедливата стойност, дължаща се на увеличен кредитен риск. При определяне на очакваните кредитни загуби от дългови инструменти, оценявани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход дружеството прилага модел на база нисък кредитен риск и към края на всеки отчетен период дружеството определя дали дълговият инструмент може да бъде преценен като такъв с нисък кредитен риск като за целта преразглежда вътрешния или външния кредитен рейтинг на инструмента. Също така дружеството преценява дали съществува значително увеличение на кредитния риск, когато плащанията по договора са просрочени над 90 дни. Дружеството счита даден финансов инструмент като такъв в неизпълнение, когато договорените плащания са в просрочие в продължение на 180 дни. Притежаваните от дружеството дългови инструменти, оценявани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход, представляват български държавни ценни книжа – облигации. При определяне на загубата от неизпълнение за кредитен рейтинг на тези книжа се използва кредитния рейтинг на Република България, присъден основно от следните институции: Moody’s, Standard and Poor’s, Fitch. На база на направените анализи на кредитния рейтинг на притежаваните от дружеството дългови ценни книжа и съответстващите PD за тях, ръководството на дружеството е определило, че очакваните кредитни загуби са несъществени по размер към 31.12.2023 г. и 31.12.2022 г., поради което дружеството не е признало обезценка на дългови инструменти, оценявани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход (Приложение № 18). Подход за обезценка на краткосрочни търговски вземания, вкл. от свързани лица Дружеството използва опростен подход и матрица за провизиране за изчисление на очакваните кредитни загуби (ОКЗ) за търговските вземания, вкл. вземания от свързани лица. Процентите на провизиране се базират на дните на просрочие. БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 45 Матрицата за провизиране първоначално се основава на процентите на несъбираемост и крайна загуба, наблюдавани от дружеството в исторически план и движението на вземанията по групи просрочия. Дружеството прецизира матрицата, за да коригира историческия опит с кредитните загуби чрез включване на прогнозна макроикономическа информация. Историческите проценти на просрочия се актуализират към всяка отчетна дата и промените в прогнозните приблизителни оценки се анализират. Оценката на съотношението между наблюдаваните исторически проценти на неизпълнение, прогнозните икономически условия и очакваните кредитни загуби е съществена счетоводна оценка. Стойността на очакваните кредитни загуби е чувствителна към промени в обстоятелствата и прогнозните условия. Историческите кредитни загуби на дружеството и прогнозните икономически условия могат да се отклоняват спрямо действителната несъбираемост в бъдеще. Направените анализи за историческото поведение на търговските вземания през последните три години показват 100% събираемост в рамките на кредитния период, поради което ръководството е определило, че очакваните кредитни загуби за търговските вземания, вкл. от свързани лица са несъществени по размер. Също така не е установена конкретна корелация между поведението на определени макропоказатели и събираемостта на търговските вземания. На това основание дружеството не е признало провизия за обезценка към 31.12.2023 г. и 31.12.2022 г. Подход за обезценка на други индивидуални вземания Дружеството е възприело общия подход за изчисляване на обезценката от очакваните бъдещи кредитни загуби за някои индивидуални вземания, съгласно МСФО 9. За целта дружеството прилага модел на индивидуализирани вероятностно претеглени сценарии за събираемост и бъдещи парични потоци, с допускания за загуба при настъпване на събитие на загуба. При определянето на загубата се вземат предвид всички гарантирани и/или обезпечени и/или застраховани вземания. По този начин, като последна стъпка, използвайки всички тези параметри, и след дисконтиране, се достига до калкулация на оценката на очакваната кредитна загуба за съответния период на съответния финансов актив. В Етап 1 се включват вземания, които са класифицирани като „редовни” съгласно вътрешно разработена рискова класификационна схема. Това са вземания от длъжници с нисък риск от неизпълнение, редовно обслужване, без значителни влошавания в ключови показатели (финансови и нефинансови), и не са налице дължими суми, които са в просрочие. Очакваната загуба от обезценка за тези вземания се изчислява за следващите 12 месеца и очакването на дружеството за размера на загуба при експозиция в неизпълнение в следващите 12 месеца. В Етап 2 се включват вземания и предоставени гаранции, които са класифицирани като „съмнителни”. Това са вземания и предоставени гаранции, при които е налице установено (на база комплекс от показатели) съществено влошаване на кредитния риск, свързан с длъжника, спрямо първоначалното признаване на експозицията. Очакваната загуба от обезценка за тези вземания се изчислява за целия живот на вземането, които се счита за кредитно-необезценен и очакването на дружеството за размера на загуба при експозиция в неизпълнение за целият й жизнен цикъл. В Етап 3 попадат предоставени вземания, които са класифицирани като „в неизпълненение”. Това са вземания, при които вече са налице доказателства, че вземането е вече кредитно- обезценено, т.е. настъпило е кредитно събитие (съгласно приетата политика за състав на събития БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 46 за неизпълнение). За целта се извършва анализ на система от показатели, използвани като индикатори за настъпили кредитни загуби. Загубата от обезценка се изчислява за размера на загуба при кредитно-обезценена експозиция в неизпълнение за целия й жизнен цикъл. Обезценки на вземания от банка в несъстоятелност Ръководството на дружеството, още в предходни периоди (преди 2022 г.), е взело решение за признаване на 100 % обезценка на цедирано вземане по депозит в банка поставена първоначално под специален надзор през месец юни 2014 г. и в последствие обявена в несъстоятелност през м. април 2015 г. Вземането е с брутен размер 1,214 х.лв. (Приложение № 23). Съгласно договора за цесия от 2014 г. продажната цена за цедираното вземане се заплаща при условията на разсрочено плащане. През 2017 г. в СГС е заведено търговско дело по предявени от синдиците на банката срещу длъжника искове за обявяване за недействително спрямо кредиторите на несъстоятелността на извършено от длъжника прихващане с придобитите по договора вземания. Допълнително, в договора за прехвърляне на вземането от 2014 г. длъжникът по вземането и дружеството изрично са се договорили, в случай че в който и да било момент след сключването на споразумението възникне спор относно действителността на прихващането, сроковете за заплащане от страна на цесионера на вноските от продажната цена и дължимата върху нея лихва спират да текат между страните до приключването на съответното съдебното производство по разрешаване на спора с влязло в сила съдебно решение. Преценката за размера на признатата 100% обезценка в предходни години е направена от ръководството на база експертно юридическо мнение и на базата на решението по делото на Софийски градски съд от 2019 г. обявяващо за недействително по отношение на кредиторите на несъстоятелността на банката в несъстоятелност на прихващането на насрещни вземания между длъжника и дружество, което в последствие е обжалвано. Със свое решение от 2021 г. Конституционният съд на РБ обявява за противоконституционни определени разпоредби на Закона за банковата несъстоятелност и на Закона за банковата несъстоятелност. Решението на Конституционния съд на РБ създава благоприятно условия за реализиране правата на дружеството по договора за цесия от 2014 г. Съответно, с решение от 2021 г. на Апелативен съд - София е отменено решението на Софийски градски съд от 2019 г., с което на основание на Закона за банковата несъстоятелност (чл. 59, ал. 5) е обявено за недействително по отношение на кредиторите на несъстоятелността на банката в несъстоятелност. Решението на Апелативен съд - София е обжалвано пред Върховия касационен съд (ВКС), но с окончателно определение от 2022г. на ВКС касационната жалба не е допусната за разглеждане по същество и решението на Апелативен съд - София от 2021 г. е влязло в сила. Съответното съдебното производство по спора е приключило с влязло в сила съдебно решение на Апелативния съд през 2022 г., което установява, че цесията не е недействителна и длъжникът следва, по силата на споразумението, да продължи плащанията. Към 31.12.2023 г. ръководството отново е направило анализ и преценка за събираемостта на вземането, като е взело предвид и новонастъпили обстоятелства, възникнали към датата на съставяне на настоящия финансов отчет и свързани с водени предварителни преговори за сключване на договор за продажба на обезцененото вземане. В резултат на този анализ, ръководството е отчело, че все още е налице значителна несигурност относно вероятността за БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 47 частично събиране на вземането по договора за цесия и поради това не е отчетено частично възстановяване на обезценката от 100% във финансовия отчет на дружеството към 31.12.2023 г. 2.27.3. Обезценка на инвестиции в дъщерни, асоциирани и съвместни дружества Притежаваните от дружеството инвестиции в дъщерни, асоциирани и съвместни дружества подлежат на ежегоден преглед за обезценка. Като основни индикатори за обезценка се приемат: значително редуциране на обема (над 25%) или преустановяване дейността на дружеството, в което е инвестирано; загуба на пазарни дялове и съществени групи клиенти, отчитане на загуби за по-продължителен период от време, неизползване на ключови активи за продължителен период от време, както и отчитане на отрицателни нетни активи или активи под регистрирания основен капитал, тенденции на влошаване на финансови показатели, както и намаляване на пазарната капитализация. Ключовите предположения, използвани за анализ и изчисления, са определени конкретно за всяко дружество, и отразяват неговата специфика на дейността, бизнес средата и рисковете, на които е изложено. Тестовете, допусканията и преценките на ръководството при прогнозите и изчисленията за обезценка на инвестициите в дъщерните дружества са направени през призмата на неговите намерения и планове относно бъдещото развитие на тези дъщерни дружества и респ. очакванията за генериране на бъдещи икономически изгоди (парични потоци), вкл. постигани резултати и възможностите за развитие в бъдеще, реализиране на целевите обемите приходи, бизнес линии, синергии, доходност, очакванията за бъдещи продажби, и други под. В резултат на направените анализи и изчисления от ръководството не са установени условия и индикатори, респ. необходимост за признаване на обезценка на инвестициите в дъщерните, асоциираните и съвместни дружества към 31.12.2023 г. и към 31.12.2022 г. (Приложение № 15, Приложение № 16 и Приложение № 17). 2.27.4. Оценка на справедливата стойност на капиталови инвестиции Когато справедливата стойност на капиталовите инвестиции, отчетени в индивидуалния отчет за финансовото състояние, не може да бъде измерена на база котирани цени на активни пазари, тогава тя (справедливата стойност) се определя чрез използване на други оценъчни модели и техники, включително чрез прилагане на модела на дисконтираните парични потоци. Използваната входяща информация в тези модели се събира от наблюдавани пазари, където това е възможно, но когато това не може да бъде направено, за определянето на справедливите стойности предполага приложението на определена степен на преценка. Такава преценка включва разглеждането, анализа и оценката за входящите данни като например, за ликвиден риск, кредитен риск и волатилност. Промените в предположенията за тези фактори могат да повлияят върху размера на отчетената справедлива стойност на финансовите инструменти. Основните ключови предположения и компоненти на оценъчните модели, както и данни за самите справедливи стойности, определени към 31.12.2023 г. и 31.12.2022 г. са оповестени в Приложение № 19. БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 48 2.27.5. Договори за лизинг При идентифициране и класифициране на лизинг или на лизингов елемент в даден договор, ръководството на дружеството прави редица важни преценки: • налице ли е договор за лизинг, в т.ч. дали договорът съдържа идентифициран актив и дали по силата на него се прехвърля правото на контрол над използвания актив за съответния срок на договора; • определяне срока на лизинга; • определяне на диференциалния лихвен процент по договорите за лизинг. Дружеството има две споразумения за оперативен лизинг съгласно отменения МСС 17. То е направило анализ и е определило, че: а) първото споразумение не отговаря на условията за признаване на актив “право на ползване”, доколкото договорът е контролът върху идентифицирания актив е съвместен с трето лице и б) второто споразумение съдържа лизинг, не е краткосрочно, а дружеството има контрол над използвания идентифициран актив за съответния срок на договора. Идентифицираният актив по този договор е помещение за колокиране на оборудване на дружеството. При определяне на срока на лизинга ръководството е взело предвид неотменимия период на лизинга, заедно с периодите, по отношение на които съществува опция за удължаване, ако е сигурно, че тя ще бъде упражнена, както и периодите, по отношение на които съществува опция за прекратяване, ако е достатъчно сигурно, че тя ще бъде упражнена. По отношение на тези опции и вероятността за тяхното упражняване или не, ръководството е взело предвид редица фактори като: важността на наетия актив за дейността на дружеството, разходи, които биха били свързани с прекратяване на договора и определяне на нов актив за нуждите на предприятието, опита до момента с тези активи и с наемодателите и др.п. Договорът за лизинг, идентифициран от ръководството като такъв, по който се прехвърля контрол над използвания идентифициран актив е сключен за неопределен време. На базата на предположенията, описани по-горе и на база намеренията на ръководството, то е определило, че срокът на договора е 5 години. При настъпване на важно събитие, или съществено изменение в обстоятелствата, които са под контрола на дружеството и засягат сигурността в упражняването на опциите за удължаване/прекратяване, то прави повторна оценка на срока на договора. В случаите, в които дружеството е лизингополучател и не може непосредствено от договорите да определи лихвения процент, необходим му за дисконтиране на задълженията по лизинг, то използва диференциалния лихвен процент, който би плащало в случай, че заеме финансови средства, необходими за получаването на актив със сходна стойност на актива „право на ползване“, за сходен период от време, при сходно обезпечение и в сходна икономическа среда. За договори, за които дружеството няма аналогично финансиране, то търси наблюдаеми данни като пазарни нива на кредитите и банкова статистика, която е публично достъпна и прави специфични за него изчисления и корекции, за да отрази собствения си кредитен рейтинг. На тази база, ръководството е приело че диференциален лихвен процент за идентифицирания от него договор за лизинг е 3 %. Към датата на всеки отчет ръководството на дружеството извършва преглед за обезценка на активите „право на ползване“. Ако са налице индикатори, че възстановимата стойност е по-ниска от тяхната балансова стойност, то последната се изписва до възстановимата стойност на активите. БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 49 2.27.6. Актюерски изчисления При определяне на сегашната стойност на дългосрочните задължения към персонала при пенсиониране са използвани изчисления на сертифицирани актюери, базирани на предположения за смъртност, темп на текучество на персонала, бъдещо ниво на работни заплати и дисконтов фактор, които предположения са преценени от ръководството като разумни и уместни за дружеството (Приложение № 2.20 и Приложение № 27). 2.27.7. Признаване на активи по отсрочени данъци При признаването на отсрочените данъчни активи от ръководството е оценена вероятността отделните намаляеми временни разлики да имат обратно проявление в бъдеще и възможностите на дружеството да генерира в перспектива достатъчно данъчни печалби за тяхното компенсиране срещу тези печалби и/или наличие за съответния период на облагаеми временни разлики. Към 31.12.2023 г. натрупаните данъчни загуби са в размер на 4,402 х.лв., в т.ч. данъчна загуба, възникнала през 2023 г. – 839 х.лв., възникнала през 2022 г. – 862 х.лв., възникнала през 2021 г. – 650 х.лв., 2020 г. 1,073 х.лв. и данъчна загуба, възникнала през 2019 г. 978 х.лв. (31.12.2022 г.: 3,563 х.лв., в т.ч. данъчна загуба възникнала през 2022 г. – 862 х.лв., възникнала 2021 г. – 650 х.лв., възникнала през 2020 г.: 1,073 х.лв. и данъчна загуба, възникнала през 2019 г.: 978 х.лв.). Ръководството е преценило, че към датата на издаване на настоящия индивидуален финансов отчет, съществува несигурност дали и доколко в рамките на законовия срок за пренасяне на данъчни загуби (5 години), то ще генерира достатъчна облагаема печалба, поради което е приложен по-консервативен подход. Затова към 31.12.2023 г. не са признати активи по отсрочени данъци в размер на 440 х.лв. (31.12.2022 г. – 356 х.лв.), свързани с данъчни загуби. Дружеството е признало активи по отсрочени данъци във връзка с останалите намаляеми временни разлики, възникващи основно от обезценка на други вземания и амортизации на дълготрайни материални и нематериални активи, доколкото е преценило, че в бъдеще те ще могат да бъдат приспаднати срещу бъдещи печалби или облагаеми временни разлики (Приложение № 2.22 и Приложение № 21). БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 50 3. ПРИХОДИ ОТ ДОГОВОРИ С КЛИЕНТИ 3.1. ИНФОРМАЦИЯ ЗА ВИДОВЕТЕ ПРИХОДИ Приходите от договори с клиенти по оперативни сегменти и видове услуги включват: 2023 2022 BGN'000 BGN'000 Оперативен сегмент “Регистрация и поддържане на емисии финансови инструменти за търговия“ 1,456 1,061 Такса за регистрация на дружества 1,222 899 Такса за членство 160 132 Такса за промяна на параметри на емисии 40 22 Такса за неразкриване на информация и временно спиране от търговия 28 8 Такса за присвояване на борсов код 3 - Такса преместване на емисия 2 - Такса допускане на борсов посредник 1 - Оперативен сегмент „Информационно обслужване“ 921 780 Такса за информационно обслужване 817 700 Такса за докладване на данни ОМП 93 70 Такса за право на ползване на търговска марка 11 10 Оперативен сегмент „Търговия с финансови инструменти“ 1,067 1,247 Комисиони за сделки на Борсата 802 1,129 Месечни комисионни за достъп до търговия 209 94 Такса за поддържане неприсъствени работни станции 28 23 Месечна такса свързаност 25 - Финансови санкции на членовете на Борсата 2 1 Такса изпитване на съвместимост на алгоритъм 1 - Общо 3,444 3,088 Приходите от договори с клиенти към 31.12.2023 г. включват: • няма приходи, които в началото на периода са били признати като пасиви по договор; • приходи в размер на 64 х.лв. от задължения за изпълнение, които са удовлетворени и/или частично удовлетворени в предходни периоди, но за които ръководството е преценило, че съществува вероятност от неплащане (Приложение № 2.6 и Приложение № 2.27.1). Всички неудовлетворени и/или частично удовлетворени задължения за изпълнение на дружеството към 31.12.2023 г. са по договори с очакван срок за изпълнение от една година или по-малко. 3.2. ЗАДЪЛЖЕНИЯ ЗА ИЗПЪЛНЕНИЕ ПО ДОГОВОРИ С КЛИЕНТИ Задълженията за изпълнение като тип са подробно оповестени в Приложение № 2.6. 3.3. САЛДА ПО ДОГОВОРИ С КЛИЕНТИ 31.12.2023 31.12.2022 BGN'000 BGN'000 Вземания по договори с клиенти, нетно от обезценка (Приложение № 22) 254 192 БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 51 4. ДРУГИ ДОХОДИ ОТ ДЕЙНОСТТА Другите доходи от дейността включват: 2023 2022 BGN'000 BGN'000 Приходи от консултантски услуги 180 180 Наеми 42 38 Финансиране по програма BeamUpLab 17 25 Приходи от отписани задължения за дивиденти 5 3 Други 3 30 Общо 247 276 5. РАЗХОДИ ЗА МАТЕРИАЛИ И КОНСУМАТИВИ Разходите за материали и консумативи включват: 2023 2022 BGN'000 BGN'000 Гориво и резервни части 20 17 Офис консумативи и хигиенни материали 16 25 Канцеларски материали - 1 Общо 36 43 6. РАЗХОДИ ЗА ВЪНШНИ УСЛУГИ Разходите за външни услуги включват: 2023 2022 BGN'000 BGN'000 Лицензионни такси 808 715 Абонаменти, одит и други консултантски услуги 563 401 Счетоводно-административно и деловодно обслужване 265 253 Поддръжка офис 170 182 Такси за членство 112 77 Реклама 96 66 Комуникации 42 48 Текущи ремонти 39 120 Наеми 17 23 Данъци и такси 12 12 Застраховки 11 14 Други 5 25 Общо 2,140 1,936 Към 31.12.2023 г. са начислени разходи за задължителен одит на индивидуалния и консолидирания годишни финансови отчети в размер на 32 х.лв. (2022 г.: 19 х.лв.). Не са предоставяни данъчни консултации и други услуги, несвързани с одита през 2023 г. от одиторите на отчета по закон. БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 52 7. РАЗХОДИ ЗА ПЕРСОНАЛА Разходите за персонала включват: 2023 2022 BGN'000 BGN'000 Текущи възнаграждения 1,631 1,516 Вноски по социалното и здравно осигуряване върху текущи възнаграждения 164 158 Социални придобивки и плащания 58 48 Начислени суми за неизползван отпуск 109 96 Начислени суми за социално и здравно осигуряване за неизползван отпуск 13 12 Начислени суми за задължения към персонала при пенсиониране (Приложение № 27) 9 11 Общо 1,984 1,841 8. ДРУГИ РАЗХОДИ ЗА ДЕЙНОСТТА Другите разходи за дейността включват: 2023 2022 BGN'000 BGN'000 Представителни мероприятия 75 83 Обучения и семинари 46 86 Командировки 43 23 Спонсорство и финансиране 11 11 Такси търговски марки и лицензи 1 1 Други 4 7 Общо 180 211 9. ФИНАНСОВИ ПРИХОДИ Финансовите приходи включват: 2023 2022 BGN'000 BGN'000 Приходи от дивиденти 2,845 7,784 Приходи от лихви по дългови ценни книжа по справедлива стойност през друг всеобхватен доход 40 51 Приходи от лихви по депозити в банки 24 1 Приходи от лихви по дългови ценни книжа по амортизирана стойност 8 - Общо 2,917 7,836 10. ФИНАНСОВИ РАЗХОДИ Финансовите разходи включват: 2023 2022 BGN'000 BGN'000 Разходи за лихви по задължения по лизинг 1 - Други разходи - 10 Общо 1 10 БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 53 11. ДАНЪЧНО ОБЛАГАНЕ Основните компоненти на разхода за данък в печалбата или загубата за отчетните периоди, завършващи на 31 декември, са както следва: Индивидуален отчет за всеобхватния доход (печалба или загуба за годината) 2023 BGN'000 2022 BGN'000 Данъчна загуба за годината по данъчна декларация (839) (862) Текущ разход за данък - - Отсрочени данъци върху печалбата от възникване и обратно проявление на временни разлики 6 4 Общо икономия от данък върху печалбата, отчетен в индивидуалния отчет за всеобхватния доход (в печалбата или загубата за годината) 6 4 Равнение на икономия от данък върху печалбата, определена 2023 2022 спрямо счетоводния резултат BGN'000 BGN'000 Счетоводна печалба за годината 1,943 6,865 Разход за данък (194) (687) От непризнати суми по данъчни декларации свързани с: увеличения: : 8 х.лв. (31.12.2022 г.: 18 х.лв.) - - намаления: : 2,845 х.лв. (31.12.2022 г.: 7,783 х.лв.) 284 777 Непризнат отсрочен данъчен актив върху данъчна загуба (84) (86) Общо 6 4 Данъчните ефекти, свързани с другите компоненти от всеобхватния доход са както следва: 2023 2022 BGN'000 BGN'000 Стойност преди данък Икономия от/(Разход за) данък Стойност нетно от данък Стойност преди данък Икономия от/(Разход за) данък Стойност нетно от данък Компоненти, които няма да бъдат рекласифицирани в печалбата или загубата Последващи оценки на планове с дефинирани пенсионни доходи (21) - (21) 46 - 46 Нетна промяна в справедливата стойност на капиталови инвестиции, оценявани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход 54 (5) 49 (43) 4 (39) Компоненти, които могат да бъдат рекласифицирани в печалбата или загубата Нетна промяна в справедливата стойност на дългови ценни книжа, оценявани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход (1) - (1) (148) 16 (132) Общо друг всеобхватен доход за годината 32 (5) 27 (145) 20 (125) БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 54 12. ДРУГ ВСЕОБХВАТЕН ДОХОД Другият всеобхватен доход включва: 2023 2022 BGN '000 BGN '000 Компоненти, които няма да бъдат рекласифицирани в печалбата или загубата Последващи оценки на планове с дефинирани пенсионни доходи (21) 46 Нетна промяна в справедливата стойност на капиталови финансови активи, оценявани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход 54 (43) 33 3 Компоненти, които могат да бъдат рекласифицирани в печалбата или загубата Нетна промяна в справедливата стойност на дългови ценни книжа, оценявани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход (1) (148) (1) (148) Данък върху доходите, свързан с компонентите на другия всеобхватен доход (5) 20 Общо друг всеобхватен доход за годината 27 (125) БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 55 13. ИМОТИ, МАШИНИ И ОБОРУДВАНЕ Сгради Компютри и офис оборудване Транспортни средства Други Аванси за придобиване на ДМА Общо 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 Отчетна стойност Салдо на 1 януари 1,669 1,669 698 655 204 203 395 364 9 76 2,975 2,967 Придобити 35 - 26 23 2 1 - 4 37 163 100 191 Трансфер - - 23 40 - - 23 190 (46) (230) - - Отписани (18) - (26) (20) - - - (163) - - (44) (183) Салдо на 31 декември 1,686 1,669 721 698 206 204 418 395 - 9 3,031 2,975 Натрупана амортизация Салдо на 1 януари (595) (558) (489) (440) (62) (12) (143) (243) - - (1,289) (1,253) Начислена амортизация през периода (39) (37) (82) (69) (50) (50) (58) (42) - - (229) (198) Отписана амортизация през периода 19 - 26 20 - - - 142 - - 45 162 Салдо на 31 декември (615) (595) (545) (489) (112) (62) (201) (143) - - (1,473) (1,289) Балансова стойност на 31 декември 1,071 1,074 176 209 94 142 217 252 - 9 1,558 1,686 В т. ч. балансова стойност на активите „право на ползване“ на 31 декември (Приложение № 31) 33 4 - - 12 17 - - - - 45 21 Балансова стойност на 1 януари 1,074 1,111 209 215 142 191 252 121 9 76 1,686 1,714 Отчетната стойност на напълно амортизираните машини и оборудване, представени в индивидуалния отчет за финансовото състояние, ползвани в дейността на дружеството към 31.12.2023 г. е 472 х. лв. (31.12.2022 г.: 609 х. лв.). БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 56 14. НЕМАТЕРИАЛНИ АКТИВИ Програмни продукти 2023 2022 BGN'000 BGN'000 Отчетна стойност Салдо на 1 януари 817 814 Придобити 4 3 Отписани (6) - Салдо на 31 декември 815 817 Натрупана амортизация Салдо на 1 януари (487) (391) Начислена амортизация (95) (96) Отписана амортизация 6 - Салдо на 31 декември (576) (487) Балансова стойност на 31 декември 239 330 Балансова стойност на 1 януари 330 423 Отчетната стойност на напълно амортизираните нематериални активи, ползвани в дейността на дружеството към 31.12.2023 г. е 158 х.лв. (31.12.2022 г.: 164 х.лв.). Към края на годината са отписани напълно амортизирани нематериални активи с отчетна стойност в размер на 6 х.лв. (31.12.2022 г.: - нула). 15. ИНВЕСТИЦИИ В ДЪЩЕРНИ ДРУЖЕСТВА Инвестициите на Българска фондова борса АД в дъщерни дружества включва следните участия: 2023 2022 BGN'000 BGN'000 Българска независима енергийна борса ЕАД 5,244 5,244 Файненшъл Маркет Сървисиз ЕООД 120 120 Общо 5,364 5,364 Към 31.12. 2023 г. Българска фондова борса АД притежава по 100% от капитала на двете дъщерни дружества. На 05.02.2018 г. Българска фондова борса АД придобива 100% от капитала на Българска независима енергийна борса ЕАД от Български енергиен холдинг ЕАД - едноличен собственик на капитала на БНЕБ. Стойността на инвестицията е в размер на 5,244 х.лв., в т.ч. 61 х.лв. преки разходи по сделката, свързани с придобиването на инвестицията. Сделката е вписана в Търговския регистър на 15.02.2018 г. Борсата е едноличен собственик на капитала на Файненшъл Маркет Сървисиз ЕООД (с предишно наименование Сервиз Финансови Пазари ЕООД), регистрирано съгласно решение № 2 на СГС от 6 март 2007 г. През 2019 г. по решение на едноличния собственик е увеличен основния капитал на дъщерното дружество – Файненшъл Маркет Сървисиз ЕООД (Сервиз Финансови Пазари ЕООД) с 80 х.лв - от 40 х.лв. на 120 х.лв. Решението е вписано в Търговския регистър и регистър на юридическите лица с нестопанска цел на 12.09.2019 г. На 29.08.2022г. е вписана в ТРРЮЛНЦ БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 57 промяна в наименованието от Сервиз финансови пазари ЕООД на Файненшъл Маркет Сървисиз ЕООД. Към 31.12.2023 г., дружеството е извършило преглед за обезценка на инвестициите в дъщерни дружества и не са били установени индикатори за това, че балансовата стойност на инвестициите надвишава тяхната възстановима стойност. 16. ИНВЕСТИЦИИ В АСОЦИИРАНИ ДРУЖЕСТВА Инвестициите на Българска фондова борса АД в асоциирани дружества, включват следните участия: Дружество 31.12.2023 % 31.12.2022 % BGN '000 Участие BGN '000 Участие Клиър Екс АД 206 40.00% 206 40.00% БД Консулти АД 25 24.50% 25 24.50% Общо 231 231 КЛИЪР ЕКС АД На 21 април 2020 г. Българска фондова борса АД и Централен депозитар АД учредяват Клиър Екс АД (Clear EX) с капитал 100 х. лв. Предметът на дейност на Клиър Екс АД е извършване на услуги като клирингова къща във връзка с фючърсни и опционни сделки, сключени на стокова борса, лицензирана по реда и при условията на ЗСБТ, както и други дейности разрешени от закона. Капиталът на дружеството е 100 х. лв., разпределен в 100 000 броя безналични поименни акции с право на глас и с номинална стойност 1 (един) лев. Участията в капитала на дружеството от страна на Централен депозитар АД и Българска фондова борса АД са съответно 60% и 40%. През м. декември 2020 г. по решение на акционерите на Извънредното Общо събрание на акционерите на Клиър Екс АД от 16.12.2020 г., и в съответствие с решение и протокол на Съвета на директорите на Българска фондова борса АД № 78 от 15.12.2020 г ., в качеството си на притежател на 40,000 броя акции, Българска фондова борса АД участва в предложеното увеличение в капитала на Клиър Екс АД, чрез издаване на нови 400 000 броя обикновени, поименни, безналични акции, при следните условия: Българска фондова борса АД записва и придобива част от новите акции, които съответстват на дела преди увеличението на капитала 40%, а именно 160,000 броя нови акции, при спазване на предвидените в действащото законодателство изисквания и ограничения. Срещу записаните акции Борсата е направила вноски в общ размер, равен на номиналната стойност на 160 000 лева чрез: а) парична вноска в размер 139 880 лева и б)непарична вноска (апорт) на притежаваните от Българска фондова борса АД 40 броя акции от капитала на Централен депозитар АД на стойност 20 120 лева в съответствие със заключение на тройна оценителска експертиза от 08.09.2020 г. Към отчетната стойност на инвестицията са капитализирани допълнителни разходи за юридически консултации общо в размер на 6 х. лв. На 14.09.2023г. Клиър Екс получава лиценз с № КК-01 за извършване на дейност като клирингова къща с Решение № 38/ 14.09.2023г. на основание чл.8, ал.1 от ЗСБТ. БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 58 БД КОНСУЛТИ АД На 21 април 2020 г. Българска фондова борса АД и Централен депозитар АД учредяват БД Консулти ООД. Предметът на дейност на БД Консулти ООД включва административно, финансово и деловодно обслужване, както и други дейности, разрешени от закона. Капиталът на дружеството е 5 х.лв., разпределен в 5,000 дяла с номинална стойност 1 (един) лев. Участията в капитала на дружеството от страна на Централен депозитар АД и Българска фондова борса АД са съответно 50.02% и 49.98%. През 2022 капиталът на дружеството е увеличен на 100 х.лв., като капиталът е разпределен в следното отношение - Централен депозитар АД 42.5%, Клиър Екс АД 33% и Българска фондова борса АД 24.5%. На 7 септември 2023г. дружеството БД Консулти е преобразувано в акционерно дружество. Към 31.12.2023 г. Българска фондова борса АД е извършила преглед за обезценка на инвестициите в асоциирани дружества и не са били установени индикатори за това, че балансовата стойност на инвестициите надвишава тяхната възстановима стойност. 17. ИНВЕСТИЦИИ В СЪВМЕСТНИ ДРУЖЕСТВА Инвестициите на Българска фондова борса АД в съвместни дружества включват следните участия: Дружество 31.12.2023 % 31.12.2022 % BGN '000 Участие BGN '000 Участие Колективно финансиране АД 125 49.00% - - СЕЕ Линк ДОО, Скопие 53 33.33% 53 33.33% Общо 178 53 КОЛЕКТИВНО ФИНАНСИРАНЕ АД На 19.06.2023 Българска фондова борса АД, Централен депозитар АД и Клиър Екс АД правят набирателна вноска по създаването на дружеството Колективно финансиране АД, с предмет на дейност - предоставяне на услуги за колективно финансиране чрез организиране, управление и експлоатация на платформа за колективно финансиране по чл.164, т.9 от ЗППЦК. На 03.11.2023 г. с решение № 993 - ДУКФ дружеството получава лиценз от Комисията по финансов надзор за осъществяване на дейността си, а на 13.11.2023г. е вписано и в Търговския Регистър. Капиталът на дружеството е 150 х.лв., разпределен в 150,000 дяла с номинална стойност 1 (един) лев. Участието в капитала на дружеството от страна на Българска фондова борса АД е 49%, от Централен депозитар АД – 32% и от Клиър Екс АД е 19%. СЕЕ ЛИНК ДОО, Скопие На 15.04.2014 г. по силата на сключено съвместно споразумение между Българска фондова борса АД, Македонска борса за ценни книжа АД, Скопие и Загребска Борса АД е учредено съвместно дружество СЕЕ Линк ДОО, Скопие със седалище ул. Орце Николов 75, Скопие, Македония, с предмет на дейност предоставяне на компютърни услуги и информационни технологии. Съгласно условията на споразумението всяка една от страните притежава 33,33 % от капитала на учреденото дружество. Дяловото участие на Българска фондова борса АД в дружеството, оценено по историческа цена на придобиване е в размер на 53 х. лв. БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 59 Към 31.12.2023 г. Българска фондова борса АД е извършила преглед за обезценка на инвестициите в съвместни дружества и не са били установени индикатори за това, че балансовата стойност на инвестициите надвишава тяхната възстановима стойност. 18. ДЪЛГОВИ ИНСТРУМЕНТИ ПО СПРАВЕДЛИВА СТОЙНОСТ ПРЕЗ ДРУГ ВСЕОБХВАТЕН ДОХОД Дълговите инструменти по справедлива стойност през друг всеобхватен доход включват емисия държавни ценни книжа - облигации, закупени с премия, издадени от Министерство на финансите на Република България, както следва: 31.12.2023 г. Емисия Валута Дата на издаване Дата на падеж Лихва по купон Номинал Справедлива стойност Справедлива стойност % ‘000 ‘000 BGN‘000 BG2040210218 Евро 29.10.2010 29.09.2025 5.75% 500 EUR 525 EUR 1,026 1,026 31.12.2022 г. Емисия Валута Дата на издаване Дата на падеж Лихва по купон Номинал Справедлива стойност Справедлива стойност % ‘000 ‘000 BGN‘000 BG2040210218 Евро 29.10.2010 29.09.2025 5.75% 500 EUR 533 EUR 1,043 1,043 Годишният ефективен лихвен процент по облигациите в евро е 3.86 %. Падежът на купонните плащания на облигациите е два пъти в годината, на 29 март и на 29 септември, до датата на падежа. 19. КАПИТАЛОВИ ИНСТРУМЕНТИ ПО СПРАВЕДЛИВА СТОЙНОСТ ПРЕЗ ДРУГ ВСЕОБХВАТЕН ДОХОД Инвестицииге в капиталови инструменти, оценявани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход, представляват акции и дялове в капитала на други дружества и предприятия (малцинствено участие), както следва: Дружество 31.12.2023 % 31.12.2022 % BGN '000 Участие BGN '000 Участие EuroCTP B.V. 442 2.80 - - Аванс за придобиване на инвестиция в EuroCTP B.V. - - 27 - Централен депозитар АД 414 4.51 360 4.51 Сдружение Български икономически форум 5 5 Общо 861 392 БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 60 EuroCTP B.V. На 23 август 2023 г. е учредено дружеството EuroCTP B.V. в Амстердам, Нидерландия, a Българска фондова борса АД е сред 26-те участници от страните членки на ЕС в това дружество (от които четиринадесет европейски борси). Организацията има за цел да насърчи прозрачността и достъпа до пазарни данни за всички инвеститори, като предостави напълно консолидиран поглед върху европейския капиталов пазар. Сред нейните цели са създаване на консолидирани данни, предлагащи цялостна и стандартизирана картина върху търговията в Европейския съюз в интерес на всички участници на пазара и предоставяне на добре управлявани, стабилни и устойчиви данни, които са икономически обосновани и в съответствие с приложимите закони и разпоредби. Към 31.12.2023 г. Българска фондова борса АД е направила вноски в общ размер на 442 х.лв. (31.12.2022 г.:27 х.лв.) във връзка с учредяването на дружеството. Предстоят законодателни промени, касаещи новоучреденото дружество и увеличение на капитала му с набиране на финална вноска. Дружеството ще действа независимо и самостоятелно в бъдещия процес за подбор на доставчик на консолидирани данни в Европейския съюз. Българската фондова борса ще представлява малките борси в Надзорния съвет на дружеството. Централен депозитар АД Централен депозитар АД е търговско дружество, създадено през 1996 г. за поддържане на националната регистрационна система и система за сетълмент корпоративни безналични ценни книжа. Държавата чрез Министерство на финансите притежава 43.70 % от акциите в основния акционерен капитал на Централен Депозитар АД. Българска фондова борса АД е акционер в Централен депозитар АД с 4.51 % акционерно участие към 31.12.2023 г. Сдружение Български икономически форум Сдружение Български икономически форум е неправителствена организация, основана през 1998 г., чиито основни цели са да популяризира бизнес климата в България и Югоизточна Европа пред потенциални чуждестранни инвеститори и да улесни диалога между правителството и бизнеса. Негови членове са ключови индустриални камари и асоциации, значими компании, финансови институции, обществени организации и др. Таблицата по-долу представя дълговите и капиталови инструменти на дружеството, оценявани през друг всеобхватен доход, които се оценяват на повтаряема база по справедлива стойност в индивидуалния отчет за финансовото състояние: Йерархия на справедливите стойности Справедлива стойност 31.12.2023 Ниво 1 Ниво 3 BGN'000 BGN'000 BGN'000 Дългови инструменти по справедлива стойност през друг всеобхватен доход 1,026 1,026 - Капиталови инструменти по справедлива стойност през друг всеобхватен доход 861 - 861 Общо 1,887 1,026 861 БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 61 Справедлива стойност 31.12.2022 Ниво 1 Ниво 3 BGN'000 BGN'000 BGN'000 Дългови инструменти по справедлива стойност през друг всеобхватен доход 1,043 1,043 - Капиталови инструменти по справедлива стойност през друг всеобхватен доход 392 - 392 Общо 1,435 1,043 392 Таблицата по – долу представя равнение между началните и крайните салда на справедливите стойности на Ниво 1 и Ниво 3: Ниво 1 Ниво 3 Общо BGN’000 BGN’000 BGN’000 Салдо към 1 януари 2022 година 1,775 402 2,177 Начислен приход от лихва по ефективен лихвен процент, включен в текущата печалба за годината (Приложение № 9) 51 - 51 Получена купонна лихва (84) - (84) Падеж на дългови инструменти по справедлива стойност през друг всеобхватен доход (551) - (551) Увеличение на капитала - 6 6 Придобиване на капиталови инструменти по справедлива стойност през друг всеобхватен доход - 27 27 Нереализирана (загуба), включена в друг всеобхватен доход (Приложение № 12) (148) (43) (191) Салдо към 31 декември 2022 година 1,043 392 1,435 Начислен приход от лихва по ефективен лихвен процент, включен в текущата печалба за годината (Приложение № 9) 40 - 40 Получена купонна лихва (56) - (56) Придобиване на капиталови инструменти по справедлива стойност през друг всеобхватен доход - 415 415 Нереализирана печалба/(загуба), включена в друг всеобхватен доход (Приложение № 12) (1) 54 53 Салдо към 31 декември 2023 година 1,026 861 1,887 Техники за оценяване и значими ненаблюдаеми входящи данни Таблицата по-долу показва техниките за оценяване към 31.12.2023 г., използвани при оценките по справедлива стойност на Ниво 3, както и използваните значими ненаблюдаеми входящи данни: Инвестиции в акции и дялове в капитала на други дружества и предприятия (малцинствено участие) Подходи и техники за оценяване Значими ненаблюдаеми входящи данни Ниво 3 а. Приходен подход прогнозен годишен темп на изменение на свободните парични потоци/ приходи Оценъчна техника: *терминален ръст Метод на дисконтирани парични потоци (FCFE) * дисконтова норма БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 62 Количествена информация за оценките по справедлива стойност (Ниво 3) Таблицата по-долу представя количествена информация относно оценките по справедлива стойност, при които са използвани значими ненаблюдаеми входящи данни (Ниво 3): Техника на оценяване Ненаблюдаеми входящи данни Диапазон средно претеглена величина Взаимовръзка между значимите ненаблюдаеми входящи данни и оценяването по справедлива стойност – чувствителност спрямо ключовите предположения Дисконтирани парични потоци Приблизително оценената справедлива стойност би се увеличила (намалила), ако: * прогнозен годишен темп на изменение на свободните парични потоци/приходите * 31.12.2023 г.: 2.00% – 2.80% (31.12.2023 г.: средно претеглен: 2.40%) (31.12.2022 г.: 2.00% – 3.00%) (31.12.2022 г.: средно претеглен:2.50%) * прогнозният годишен темп на нарастване на свободните парични потоци е по-висок (по- нисък); * терминален ръст * 31.12.2023 г.: 2.00% – 3.00% (31.12.2023 г.: средно претеглен: 2.40%) (31.12.2022 г.: 2.00% - 3.00%) (31.12.2022 г.: средно претеглен: 2.50%) * терминалният ръст е по-висок (по-нисък); * дисконтова норма * 31.12.2023 г.: 9.01% (31.12.2023 г.: средно претеглен: 9.01%) (31.12.2022 г.: 10.05%) (31.12.2022 г.: средно претеглен: 10.05 %) * дисконтовата норма е по-ниска (по-висока). Анализ на чувствителността Анализът на чувствителността на справедливата стойност на инвестициите в акции и дялове в капитала на други дружества и предприятия (малцинствено участие) Ниво 3 по отношение на значимите ненаблюдаеми входящи данни, се основава на разумно възможните промени (увеличение или намаление) на всеки отделен от посочените показатели: а) прогнозен годишен темп на изменение на свободните парични потоци; б) терминален ръст; в) дисконтова норма като се приема, че останалите остават непроменени. 20. ДЪЛГОВИ ИНСТРУМЕНТИ ПО АМОРТИЗИРАНА СТОЙНОСТ Инвестициите на дружеството в дългови инструменти по амортизирана стойност са държавни ценни книжа – левови облигации, закупени със сконто, издадени от Министерство на финансите на Република България, както следва: БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 63 31.12.2023 г. Емисия Валута Дата на издаване Дата на Падеж Лихва по купон Номинал Амортизирана стойност Справедлива стойност % BGN‘000 BGN‘000 BGN‘000 BG2030022219 Лева 13.10.2022 28.03.2028 3.20% 200 194 196 31.12.2022 г. Емисия Валута Дата на издаване Дата на Падеж Лихва по купон Номинал Амортизирана стойност Справедлива стойност % BGN‘000 BGN‘000 BGN‘000 BG2030022219 Лева 13.10.2022 28.03.2028 3.20% 200 192 185 Към 31.12.2023 г. инвестициите в държавни ценни книжа са представени по амортизирана стойност. Купонните лихвени плащания по облигациите са дължими два пъти в годината, на 28 март и на 28 септември, до датата на падежа. Справедливата стойност на облигациите е оценена на база Ниво 1 и представлява текущата пазарна стойност на притежаваната емисия към 31.12.2023г. 21. ОТСРОЧЕНИ ДАНЪЦИ Отсрочените данъци към 31.12.2023г. са свързани със следните обекти в индивидуалния отчет за финансовото състояние: Описание на обектите временна разлика данък 10% временна разлика данък 10% 31.12.2023 31.12.2023 31.12.2022 31.12.2022 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 Имоти, машини, оборудване 183 18 173 17 Начисления неизползван платен отпуск 207 21 171 17 Начисления за дългосрочни задължения към персонала 115 11 107 11 Обезценка на вземане по цесия 1,214 122 1,214 122 Общо активи по отсрочени данъци: 1,719 172 1,665 167 Финансови активи оценявани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход (290) (29) (237) (24) Общо пасиви по отсрочени данъци: (290) (29) (237) (24) Нетни активи/(пасиви) по отсрочени данъци върху печалбата 1,429 143 1,428 143 При признаване на отсрочените данъчни активи е взета предвид вероятността отделните разлики да имат обратно проявление в бъдеще и възможностите на дружеството да генерира БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 64 достатъчна данъчна печалба. Изменението в салдото на отсрочените данъци за периода е както следва: Отсрочени данъчни активи/(пасиви) Салдо на 01.01.2023 Признати в печалбата или загубата за годината Признати в собствения капитал Салдо на 31.12.2023 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 Обезценка на вземане по договор за цесия 122 - - 122 Имоти, машини, оборудване 17 1 - 18 Начисления за неизползван платен отпуск 17 4 - 21 Начисления за дългосрочни задължения към персонала 11 - - 11 Финансови активи оценявани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход (24) - (5) (29) Общо 143 5 (5) 143 Отсрочени данъчни активи/(пасиви) Салдо на 01.01.2022 Признати в печалбата или загубата за годината Признати в собствения капитал Салдо на 31.12.2022 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 Обезценка на вземане по договор за цесия 122 - - 122 Имоти, машини, оборудване 16 1 - 17 Начисления за неизползван платен отпуск 15 2 - 17 Начисления за дългосрочни задължения към персонала 10 1 - 11 Финансови активи, оценявани по справедлива стойност (43) - 19 (24) Общо 120 4 19 143 В индивидуалния отчет за финансовото състояние към 31.12.2023 г. не са признати отсрочени данъчни активи в размер на 440 х.лв. (31.12.2022 г.: 356 х.лв.), свързани с данъчни загуби за пренасяне. Законовият срок за пренасяне на намаляемите данъчни разлики, възникнали в резултат на данъчни загуби е пет годишен от годината на възникването им и изтича, както следва: Размер на данъчна загуба за пренасяне Година на възникване Срок BGN '000 839 2023 г. 2028 г. 862 2022 г. 2027 г. 650 2021 г. 2026 г. 1,073 2020 г. 2025 г. 978 2019 г. 2024 г. 4,402 БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 65 22. ТЪРГОВСКИ ВЗЕМАНИЯ Търговските вземания включват вземания по договори с клиенти в размер на 254 х.лв. (31.12.2022 г.: 192 х.лв.). Търговските вземания са свързани с дължими такси за оказани услуги съгласно правилника на Борсата (комисиони за сделки, такси за: регистрация, интернет и он-лайн търговия и информационно обслужване), които се заплащат обичайно при получаване на услугата или в следващите 2 дни, необходими за извършване на сетълмента. Обичайният кредитен период (обичайната обръщаемост на вземанията) e до 30 дни. Те са безлихвени, в лева – 46 х.лева (31.12.2022 г.: 68 х.лв.) и евро 208 х.лв. (31.12.2022 г.: 124 х.лв.). Дружеството прилага опростения подход на МСФО 9 за измерване на очаквани кредитни загуби по търговските вземания, като признава очаквани загуби за целия срок на инструмента за всички търговски вземания. (Приложение № 2.27). 23. ДРУГИ ВЗЕМАНИЯ И ПРЕДПЛАТЕНИ РАЗХОДИ Другите вземания и предплатени разходи включват: 31.12.2023 31.12.2022 BGN'000 BGN'000 Предплатени разходи 38 57 Вземане по цесия на депозит от банка в несъстоятелност (Приложение 2.27) 1,214 1,214 Коректив за обезценка по очаквани кредитни загуби на вземане по цесия на депозит от банка в несъстоятелност (1,214) (1,214) Вземане по цесия, нетно - - Други вземания 10 14 Други вземания, нетно 48 71 31.12.2023 31.12.2022 Предплатените разходи включват: BGN'000 BGN'000 Аванси за услуги 21 20 Застраховки 8 9 Абонамент 6 26 Допълнително здравно застраховане 3 2 Общо 38 57 Движението на коректива за обезценка по очаквани кредитни загуби на другите вземания е представен в таблицата по-долу: 31.12.2023 31.12.2022 BGN'000 BGN'000 Салдо в началото на годината (1,214) (1,214) Начислена обезценка - - Отписана обезценка - - Салдо в края на годината (1,214) (1,214) БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 66 Към 31.12.2023 г. другите вземания включват вземане по договор за цедиране от 2014 г. на вземане по депозит в банка, поставена първоначално под специален надзор през месец юни 2014 г. и в последствие обявена в несъстоятелност през м. април 2015 г. с брутен размер 1,214 х.лв. Вземането е 100% обезценено (31.12.2022 г.: 100 % обезценено) (Приложение № 2.27.2). Първоначалната стойност на придобитите вземания по договор за цесия е в размер на 1,314 х.лв. и номинал – 1,752 х.лв. Получените от дружеството плащания по договора за цесия са в размер на 178 х.лв., а начислената лихва за периода 2014 г. - 2016 г. е в размер на 78 х.лв. Вземането по договора за цесия е било обект на множество съдебни спорове и дела, окончателно приключили през 2022 г. Към датата на настоящия отчет дружеството е в процес на начални предварителни преговори за евентуално реализиране на цедираното вземане. 24. ВЗЕМАНИЯ ОТ БАНКИ ПО ОБЕЗПЕЧЕНИЯ Към 31.12.2022 г. Българска фондова борса АД е предоставила финансово обезпечение по ЗДФО с прехвърляне на собствеността върху парични средства в размер на 400 х. лв., по кредит, предоставен от банка на асоциираното дружество БД Консулти ООД. Срокът на ангажимента е до 20.12.2023 г. или до пълното погасяване на всички задължения на кредитната експозиция на асоциираното дружество в банката. Към 31.12.2023 г. вземането по предоставено финансово обезпечение е погасено. 25. ПАРИЧНИ СРЕДСТВА И ПАРИЧНИ ЕКВИВАЛЕНТИ Паричните средства и паричните еквиваленти включват: 31.12.2023 31.12.2022 BGN'000 BGN'000 Парични средства по текущи разплащателни сметки 5,497 10,287 Депозити с оригинален матуритет до 12 месеца 1,699 993 Разплащателна сметка със специално предназначение 259 - Парични средства в каса 4 2 Общо 7,459 11,282 31.12.2023 31.12.2022 BGN'000 BGN'000 Парични средства и парични еквиваленти в лева 7,199 11,030 във валута 260 252 Общо 7,459 11,282 Предоставените към 31.12.2023 г. парични средства и парични еквиваленти в банки са в лева 7,193 х.лв. (31.12.2022 г.: 11,030 х.лв.) и в евро 260 х.лв. (31.12.2022 г. 252 х.лв.). Лихвените равнища по депозитните сметки са от 0.014 % до 1.75 % (2022 г.: от 0 до 1.75 %) в зависимост от сумите по депозитните сметки и пазарните условия. БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 67 26. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВИ 31.12.2023 31.12.2022 BGN'000 BGN'000 Основен акционерен капитал 6,583 6,583 Други резерви 6,949 6,949 Резерв по финансови активи по справедлива стойност през друг всеобхватен доход 260 212 Неразпределени печалби 2,255 7,047 Общо 16,047 20,791 Основен капитал Към 31.12.2023 г. регистрираният акционерен капитал на Българска фондова борса АД възлиза на 6,583 х.лв. (31.12.2022 г.: 6,583 х.лв.), разпределен в 6,582,860 напълно платени обикновени поименни акции с право на глас с номинална стойност на акция - 1 лев. Акциите на дружеството са регистрирани за търговия на Българска фондова борса АД. Към 31.12.2023 г. основният капитал на Българска фондова борса АД е в размер на 6,582,860 лв., като от тях 3,295,000 лв. се притежават от Министерство на финансите. На проведеното годишно общо събрание на акционерите на Българска фондова борса АД на 29.06.2023 г. е взето решение реализираната печалба за 2022г., след облагане с данъци, в размер на 6,868,500.67 лева да се разпредели в пълен размер (100 %) за изплащане на дивидент на акционерите. Изплатеният дивидент съгласно решението от общото събрание на акционерите от 29.06.2023 г. е в размер на 6,720 х.лв., като разликата в размер на 149 х.лв. се дължи на дивидентът, свързан с обратно изкупените акции от БНЕБ АД. Този дивидент е включен към неразпределената печалба, тъй като по закон не е дължим. На проведено годишното общо събрание на акционерите на Борсата на 30.07.2020 г. е взето решение за обратно изкупуване на акции от капитала на Българска фондова борса АД от страна на Българска независима енергийна борса ЕАД (еднолично контролирано дружество от Българска фондова борса АД), считано от 15.12.2020 г. със следните параметри: • максимален брой акции, подлежащи на обратно изкупуване – 300,000 броя акции; • срок за изкупуването – не по дълъг от 3 години; • цена на обратно изкупуване за акция – между 4.50 и 6.00 лв за акция. Това изкупуване е приравнено, съгласно Търговския закон, на придобиване на собствени акции. Информацията за обратното изкупуване е докладвана своевременно до Комисията за финансов надзор, регулирания пазар и обществеността, на основание чл. 17, §1, във вр. с чл. 7 от Регламент №596/2014 на ЕП и на Съвета, както и чл.111, ал.8 и чл. 100 т., ал. 3 и 4 от ЗППЦК. Към 31.12.2023 г. общия брой на изкупените от Българска независима енергийна борса АД акции е 142,219 бр. с цена на придобиване общо в размер на 719 х. лв. (2022 г.: 142,219 бр.акции с цена на придобиване общо в размер на 719 х. лв.). БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 68 Резервите на дружеството са обобщено представени в таблицата по-долу: 31.12.2023 31.12.2022 BGN'000 BGN'000 Законови резерви 658 658 Допълнителни резерви 6,291 6,291 Резерв по финансови активи по справедлива стойност през друг всеобхватен доход 260 212 Общо 7,209 7,161 Законовите резерви в размер на 658 х. лв. (31.12.2022 г: 658 х. лв.) включват изцяло сумите за фонд „Резервен“, формирани от разпределение на печалбата на дружеството. Допълнителните резерви в размер на 6,291 х. лв. (31.12.2022 г.: 6,291 х. лв.) са формирани от разпределение на печалбите по решение на акционерите и могат да бъдат използвани за разпределение на дивиденти, както и за увеличение на основния капитал и за покриване на загуби. Дружеството разпределя и изплаща дивиденти на основание отмяна на забраната за разпределяне на дивидент от отменения чл.21, ал.2 от ЗППЦК (ДВ бр.86 от 2006 г.) и промяна в Устава на дружеството и по решение на Общото събрание. Допълнителни резерви 2023 2022 BGN'000 BGN'000 Салдо на 1 януари 6,291 3,378 От разпределение на печалбата - 2,913 Салдо на 31 декември 6,291 6,291 Резервът по финансови активи, оценявани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход към 31.12.2023 г. е в размер на 260 х. лв. (31.12.2022 г.: 212 х. лв.) и е формиран от ефектите от последваща оценка на финансовите активи, отчитани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход. Движението на резерва по финансови активи, оценявани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход е както следва: 2023 2022 BGN'000 BGN'000 Салдо на 1 януари 212 383 Нетен доход от преоценки на финансови активи, оценявани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход 53 (191) Данък върху дохода по преоценките на финансови активи, оценявани по справедлива стойности през друг всеобхватен доход (5) 20 Салдо на 31 декември 260 212 БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 69 Към 31.12.2023 г. компонентът „натрупани неразпределени печалби и загуби“ е в размер на 2,255 х.лв. (31.12.2022 г: 7,047 х.лв.) и включва и признатата натрупана актюерска загуба в размер на 21 х.лв. (31.12.2022 г.: актюерска печалба в размер на 46 х.лв.), отчетена при последващи оценки на планове с дефинирани пенсионни доходи във връзка с МСС 19 Пенсионни и други доходи на наети лица. Натрупани неразпределени печалби и загуби 2023 BGN'000 2022 BGN'000 Салдо на 1 януари 7,047 6,154 Разпределение на печалбата за допълнителните резерви - (2,913) Разпределение на печалбата за дивидент (6,720) (3,109) Текуща печалба за годината 1,949 6,869 Актюерски печалби/(загуби) от последващи оценки (21) 46 Салдо на 31 декември 2,255 7,047 Основна нетна печалба на акция 2023 2022 BGN'000 BGN'000 Средно претеглен брой акции 6,582,860 6,582,860 Нетна печалба за годината 1,949 6,869 Основна нетна печалба на акция 0,30 1,04 Дружеството не изчислява показателя „основна нетна печалба на акция с намалена стойност”, тъй като няма емитирани акции с намалена стойност. 27. ЗАДЪЛЖЕНИЯ КЪМ ПЕРСОНАЛА ПРИ ПЕНСИОНИРАНЕ Дългосрочните задължения към персонала при пенсиониране включват сегашната стойност на задължението на дружеството за изплащане на обезщетения на лица от наетия персонал към датата на индивидуалния отчет за финансово състояние при настъпване на пенсионна възраст. Съгласно Кодекса на труда в България, дружеството в качеството му на работодател е задължено изплаща на персонала си обезщетение в размер на брутното трудово възнаграждение на съответния служител за два месеца при прекратяване на трудовото правоотношение с него поради пенсиониране. В случай, че служителят е придобил в предприятието или в същата група предприятия десет години трудов стаж през последните двадесет години, обезщетението е в размер на брутното трудово възнаграждение за шест месеца. Това е план с дефинирани доходи (Приложение № 2.20). За определяне на тези задължения дружеството е направило актюерска оценка, като е ползвало услугите на сертифициран актюер. Изменението в сегашната стойност на задълженията към персонала при пенсиониране е както следва: БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 70 31.12.2023 BGN '000 31.12.2022 BGN '000 Сегашна стойност на задълженията на 1 януари 60 95 Разход за лихви за годината 3 1 Разход за текущ стаж за годината 6 10 Разход за минал стаж - - Извършени плащания по задължения за пенсиониране - - Ефекти от последващи оценки за годината, в т.ч.: 21 (46) Актюерски (печалби)/загуби от корекции, дължащи се на минал опит 8 17 Актюерски (печалби)/загуби от промени в демографски предложения (1) (1) Актюерски (печалби)/загуби от промени във финансовите предположения 14 (62) Сегашна стойност на задължението на 31 декември 90 60 Начислените суми в индивидуалния отчет за всеобхватния доход по дългосрочни доходи на персонала при пенсиониране са както следва: 31.12.2023 31.12.2022 BGN'000 BGN'000 Разход за текущ стаж 6 10 Разход за лихви 3 1 Компоненти на разходите по планове с дефинирани доходи, признати в печалбата или загубата (Приложение № 7) 9 11 Ефекти от последващи оценки на задълженията към персонала при пенсиониране: (Печалби)/загуби, възникнали от корекции, дължащи се на опита 8 17 (Печалби)/загуби, възникнали от промени в демографските предположения (1) (1) (Печалби)/загуби, възникнали от промени във финансовите предположения 14 (62) Компоненти на разходите по планове с дефинирани доходи, признати в други компоненти на всеобхватния доход (Приложение № 12) 21 (46) Общо 30 (35) При определяне на настоящата стойност към 31.12.2023 г. са направени следните актюерски предположения: • за определяне на дисконтовия фактор е използвана норма на база годишен лихвен процент в размер на 4.03 % (2022 г.: 6 %). Направеното предположение се базира на данните за доходността на емисиите на дългосрочните ДЦК с 10-годишен матуритет; • предположението за бъдещото ниво на работните заплати се базира на предоставената информация от ръководството на дружеството и е в размер на 1 % годишен ръст спрямо предходния отчетен период (2022 г.: 1 %); • смъртност – по таблицата за смъртност на НСИ за общата смъртност на населението на България за периода 2020 г. - 2022 г. (2022 г.: по таблицата за смъртност на НСИ за периода 2019 г. – 2021 г.); БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 71 • темп на текучество – за 2023г. е заложена вероятност с нормално разпределение в размер на NORMDIST (t; 14; 4; 1), където t-време до пенсия в години, между 2 и 12 % в зависимост от пет обособени възрастови групи (2022 г.: 2 - 12 %). Този план с дефинирани доходи създава експозиция на дружеството към следните рискове: инвестиционен, лихвен, риск свързан с дълголетието и риск свързан с нарастването на работните заплати. Ръководството на дружеството ги определя по следния начин: • за инвестиционния – доколкото това е нефондиран план, дружеството следва да наблюдава и текущо балансира предстоящите плащания по него с осигуряването на достатъчен паричен ресурс. Историческият опит, а и структурата на задължението, показват, че необходимият по години ресурс не е съществен спрямо обичайно поддържаните ликвидни средства; • за лихвения - всяко намаление на доходността на ДЦК с подобна срочност води до увеличение на задължението по плана; • за риска, свързан с дълголетието - сегашната стойност на задължението към персонала при пенсиониране се изчислява прилагайки най-добрата преценка и актуална информация за смъртността на участниците в плана; • увеличението на продължителността на живота би повлияло за евентуално увеличение на задължението. През последните години се наблюдава относителна устойчивост на този показател; и • за риска, свързан с нарастването на работните заплати - сегашната стойност на задължението към персонала при пенсиониране се изчислява прилагайки най-добрата преценка за бъдещото нарастване на работните заплати на участниците в плана. Такова увеличение би довело до увеличение на задължението на плана. Анализът на чувствителността на основните актюерски предположения се основава на разумно възможните промени в тези предположения към края на отчетния период като се приема, че останалите остават непроменени. Ефектите от изменението (увеличение или намаление) на: а. ръста на заплатите – 1.00% б. дисконтовата норма – 0.50% в. текучество – 1 бр. Ефекти върху размера на отчетеното задължение от промяна на основните предположения: 2023 година 2022 година Увеличение Намаление Увеличение Намаление BGN '000 BGN '000 BGN '000 BGN '000 Изменение на ръста на заплатите 6 (6) - - Изменение на дисконтовата норма (4) 4 (1) 1 Изменение в текучеството (8) 8 (3) 3 Средно претеглената дюрация на задълженията за изплащане на дефинирани доходи на персонала е 19.04 г. (2022 г.: 10.1 г.). БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 72 Очакваните плащания на обезщетения при пенсиониране по плана с дефинирани доходи за следващите пет години са както следва: Прогнозни плащания Пенсиониране по възраст и стаж BGN '000 Плащания през 2024 г. - Плащания през 2025 г. - Плащания през 2026 г. 30 Плащания през 2027 г. - Плащания през 2028 г. - Общо 30 Няма очаквани плащания на обезщетения при пенсиониране, свързани с болест през следващите пет години. 28. ЗАДЪЛЖЕНИЯ КЪМ ДОСТАВЧИЦИ И ДРУГИ КРЕДИТОРИ Задълженията към доставчици и други кредитори включват: 31.12.2023 31.12.2022 BGN'000 BGN'000 Задължения за дивиденти 581 191 Задължения към доставчици 507 63 Общо 1,088 254 Задълженията за дивиденти в размер на 581 х.лв. (31.12.2022 г.: 191 х.лв.) представляват неизплатени дивиденти на акционери на Българска фондова борса АД от разпределение на печалбата за 2022 г., 2021 г., 2020 г., 2019 г., 2018 г. Задълженията към доставчици към 31.12.2023 г. са текущи по доставки на услуги за 2023 г. и са деноминирани в лева 507 х.лв. (31.12.2022 г. в лева – 63 х.лв.). Задължения към доставчици към 31.12.2023 г. включват текущи задължения, платими през м. януари 2024 г. 29. ЗАДЪЛЖЕНИЯ КЪМ ПЕРСОНАЛА И СОЦИАЛНОТО ОСИГУРЯВАНЕ Задълженията към персонала и социалното осигуряване включват: 31.12.2023 31.12.2022 BGN'000 BGN'000 Задължения по неизползвани компенсируеми отпуски 187 151 Задължения към социално и здравно осигуряване, свързани с текущи задължения 27 25 Задължения към социално и здравно осигуряване за компенсируеми отпуски 21 20 Задължения по заплати и възнаграждения на СД - 3 Общо 235 199 БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 73 30. ЗАДЪЛЖЕНИЯ ЗА ДАНЪЦИ Задълженията за данъци включват: 31.12.2023 31.12.2022 BGN'000 BGN'000 Данъци върху доходите на физическите лица 29 25 Данък върху добавена стойност 10 14 Данъци върху разходите и данъци за дивиденти 10 12 Общо 49 51 Данъчните задължения на дружеството са текущи. До датата на издаване на индивидуалния финансов отчет в дружеството са извършени ревизии и проверки, както следва: • по ДДС – извършена данъчна проверка до 30.10.2022 г. • пълна данъчна ревизия – към 31.12.2002 г. • от Национален осигурителен институт – до 30.06.1999 г. Данъчна ревизия се извършва в петгодишен срок от изтичане на годината, през която е подадена данъчната декларация за съответното задължение. Ревизията потвърждава окончателно данъчното задължение на съответното дружество-данъчно задължено лице, освен в изрично предвидените от законодателството случаи. 31. ЛИЗИНГ Активи и пасиви, признати в индивидуалния отчет за финансовото състояние Активите „право на ползване“ са включени в индивидуалния отчет за финансово състояние към имоти, машини и оборудване (Приложение 13). В индивидуалния отчет за финансовото състояние са представени следните обекти и суми, свързани с договори за лизинг: Сгради и транспортни средства 2023 2022 BGN ‘000 BGN ‘000 Отчетна стойност 1 януари 46 45 Увеличения/придобити 37 1 Намаления/отписани (18) - Салдо на 31 декември 65 46 Натрупана амортизация 1 януари (26) (16) Начислена амортизация (13) (10) Отписана амортизация 19 - Салдо на 31 декември (20) (26) Балансова стойност на 1 януари (Приложение № 13) 20 29 Балансова стойност на 31 декември (Приложение № 13) 45 20 БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 74 Задълженията по лизинг към 31.12.2023 г. са както следва: 2023 2022 BGN'000 BGN'000 1 януари 24 31 Увеличения 36 1 Начислена лихва 1 1 Плащания (15) (9) Салдо на 31 декември 46 24 в т.ч. Дългосрочна част 32 18 Краткосрочна част 14 6 Разходи, признати в индивидуалния отчет за всеобхватния доход Приложения 2023 2022 BGN'000 BGN'000 Разходи за амортизации на активи „право на ползване“ (МСФО 16) 13 20 26 Разходи за лихви за задълженията по лизинг – МСФО 16 (включени във финансовите разходи) 10 1 1 Приходи от отдаване под наем на движимо и недвижимо имущество 4 42 38 Общият изходящ паричен поток по договори за лизинг към 31.12.2023 г. е в размер на 15 х. лв. (2022 г.: 9 х.лв.). Лизингови дейности на дружеството и начин на тяхното отчитане Лизингополучател Дружеството има два договора за лизинг на недвижим имот и транспортно средство. Договорът за недвижимия имот е сключен за неопределен срок, освен ако не бъде прекратен от някоя от страните. Дружеството е направило анализ и е определило, че разумния срок на договора е пет години. Предположенията на ръководството и набора от критерии при определяне срока на договора са оповестени в Приложение № 2.27. Лизингодател Дружеството има сключен договори за наем с дъщерно дружество като лизингодател за отдаване под наем на помещения. Договорът е с остатъчен срок 5 години, а очакваните плащания по договора са 45 х. лв./година. 32. СЕГМЕНТНО ОТЧИТАНЕ Сегментното отчитане в дружеството е организирано на база основните бизнес дейности, извършвани от Борсата: а) търговия с финансови инструменти; б) информационно обслужване и в) регистрация и поддържане на емисии ценни книжа за търговия. Статиите на приходите, разходите и резултата на бизнес сегментите, определени в дружеството включват: БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 75 Търговия с финансови инструменти Информационно обслужване Регистрация и поддържане на емисии финансови инструменти за търговия Общо 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 Приходи по сегменти 1,067 1,247 921 780 1,456 1,061 3,444 3,088 Разходи за материали и консумативи (11) (16) (8) (8) (15) (14) (34) (38) Разходи за външни услуги (981) (913) (364) (165) (584) (350) (1,929) (1,428) Разхода за амортизации (162) (171) (58) (46) (92) (64) (312) (281) Разходи за персонал (304) (339) (453) (464) (561) (538) (1,318) (1,341) Други разходи (40) (74) (34) (46) (54) (63) (128) (183) Общо оперативни разходи (1,498) (1,513) (917) (729) (1,306) (1,029) (3,721) (3,271) Резултат на сегмента (431) (266) 4 51 150 32 (277) (183) Неразпределени оперативни доходи от дейността 247 276 Неразпределени оперативни разходи от дейността (943) (1,054) Загуба от оперативна дейност (973) (961) Финансови приходи 2,917 7,836 Финансови разходи (1) (10) Печалба преди данък върху печалбата 1,943 6,865 Икономия от данък върху печалбата 6 4 Нетна печалба за годината 1,949 6,869 БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 76 Активите и пасивите на бизнес сегментите включват: Търговия с финансови инструменти Информационно обслужване Регистрация и поддържане на емисии финансови инструменти за търговия Общо 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 BGN'000 Активи по бизнес сегменти Търговски вземания 23 13 211 124 2 - 236 137 Активи на сегмента 23 13 211 124 2 - 236 137 Неразпределени активи 17,319 21,242 Общо активи 17,555 21,379 Пасиви по бизнес сегменти Задължения към доставчици 390 - - - - - 390 - Задължения към персонала и социалното осигуряване 57 51 38 32 73 50 168 133 Пасиви на сегмента 447 51 38 32 73 50 558 133 Неразпределени пасиви 950 455 Общо пасиви 1,508 588 Дружеството има капиталови разходи, свързани с бизнес сегмент „Търговия с финансови инструменти“, като покупката на софтуер от DBAG във връзка с преминаването към новата система за търговия T 7 и закупеният софтуер за надзор Scila. Към 31.12.2023 г. има отчетени разходи за амортизация, свързани с бизнес сегменти в размер на 312 х.лв. (2022 г.: 281 х.лв.). Към 31.12.2023 г. няма отчетени непарични разходи, различни от амортизации, свързани с бизнес сегменти (2022 г.: няма). Българска фондова борса АД извършва своята дейност само на територията на Република България. Към 31.12.2023 г. дружеството е реализирало приходи от български клиенти в размер на 2,693 х.лв. (2022 г.: 2,431 х.лв.), а приходите от чуждестранни клиенти са в размер на 751 х.лв. (2022 г.: 657 х.лв.). Общите приходи от сделки с най-големите клиенти на дружеството и съответния бизнес сегмент са както следва: 2023 2023 BGN’000 % Клиент 1 чуждестранен клиент 736 21% Клиент 2 български клиент 140 4% Клиент 3 български клиент 125 4% Клиент 4 български клиент 102 3% БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 77 2022 2022 BGN’000 % Клиент 1 чуждестранен клиент 652 21% Клиент 2 български клиент 194 6% Клиент 3 български клиент 136 4% Клиент 4 български клиент 127 4% 33. УПРАВЛЕНИЕ НА ФИНАНСОВИЯ РИСК В хода на обичайната си дейност дружеството може да бъде изложено на различни финансови рискове, най-важните от които са: пазарен риск (включващ валутен риск, риск от промяна на справедливата стойност и ценови риск), кредитен риск, ликвиден риск и риск на лихвено- обвързаните парични потоци. Общото управление на риска е фокусирано върху прогнозиране на резултатите от определени области на финансовите пазари за постигане на минимизиране на потенциалните отрицателни ефекти, които биха могли да се отразят върху финансовите резултати и състояние на дружеството. Политиката в тази област е свързана с извършването на оценки на пазарните обстоятелства във връзка с направените инвестиции и формите за поддържане на ликвидните средства. Част от прилаганите механизми са свързани и с анализ и търсене на приложими решения по отношение определянето на адекватни цени на услугите, предлагани от Българска фондова борса АД. Основният стремеж при управлението на рисковете е недопускането на неоправданата им концентрация. Управлението на риска в дружеството се осъществява текущо от оперативното ръководство на дружеството съгласно политиката, определена от Съвета на директорите. Съветът на директорите е приел основни принципи на общото управление на финансовия риск, на базата на които са разработени конкретните процедури за управление на отделните специфични рискове, като валутен, ценови, лихвен, кредитен и ликвиден, и за риска при използването на недеривативни инструменти. Категории финансови инструменти: 31.12.2023 31.12.2022 BGN '000 BGN '000 Финансови активи, оценявани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход 1,887 1,435 Дългови инструменти, оценявани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход 1,026 1,043 Капиталови инструменти, оценявани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход 861 392 Финансови активи, оценявани по амортизирана стойност 7,907 12,066 Дългови инструменти, оценявани по амортизирана стойност 194 192 Търговски вземания 254 192 Вземания от банки по обезпечения - 400 Парични средства и парични еквиваленти 7,459 11,282 Общо 9,794 13,501 БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 78 Финансови пасиви 31.12.2023 31.12.2022 BGN '000 BGN '000 Финансови пасиви, оценявани по амортизирана стойност 1,134 278 Задължения за дивиденти 581 191 Търговски задължения и задължения към други кредитори 507 63 Задължения по лизинг 46 24 Общо 1,134 278 Пазарен риск а. Валутен риск Дружеството не е изложено на валутен риск, защото почти всички негови операции и сделки са деноминирани в български лева и/или евро, доколкото последното е с фиксиран курс спрямо лева по закон. б. Ценови риск Дружеството е изложено на ценови риск по отношение на притежаваните от него ценни книжа, класифицирани като финансови активи, отчитани по справедлива стойност през другия всеобхватен доход, вкл. и поради концентрация в типа книжа. Ръководството оценява като цяло този риск като нисък поради консервативния характер на инвестициите - основно в български държавни ценни книжа. Ръководството е установило процедури за текущо наблюдение на промените в цените, доходността и матуритетната структура на притежаваните държавни ценни книжа, и респ. предприемане на своевременни мерки и действия при наличие на индикатори за по-трайни негативни тенденции, особено сега в обстановката на световната икономическа криза, респ. текущи и задълбочени анализи на обслужването на вътрешния дълг и възможностите за обслужване в бъдеще от страна на българската държава. Ръководството на дружеството не е разглеждало възможността за инвестиции в корпоративни дългови инструменти поради неприемливия кредитен риск и ниската ликвидност. Поради дългия срок до падежа и потенциалната възможност през следващите 5 години да се наложи ползване на средствата инвестирани в дългосрочни ДЦК, ръководството е приело те да се класифицират „финанасови активи, отчитани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход (дългови инструменти)”, което налага периодична преоценка на тези активи и съответно отчитане на ефектите от нея в отделен преоценъчен резерв (през друг всеобхватен доход) към капитала на дружеството. Към датата на изготвяне на индивидуалния отчет ръководството оценява, че средствата, инвестирани в дългосрочни ДЦК на този етап не са непосредствено необходими за извършването на оперативната дейност на дружеството. Кредитен риск Финансовите активи на дружеството са концентрирани в следните групи: парични средства (текущи сметки и срочни депозити), инвестиции, държани до падеж, инвестиции на разположение за продажба (държавни ценни книжа и малцинствено участие в други предприятия), търговски и други вземания. БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 79 Кредитният риск е свързан с риска някой от контрагентите на дружеството да не бъде в състояние да изпълни изцяло и в обичайно предвидените срокове задълженията си към него. Търговските вземания са представени в индивидуалния отчет за финансовото състояние в нетен размер, след приспадане на начислените обезценки по очаквани кредитни загуби. Обезценки са направени където и когато са били налице събития, идентифициращи загуби от несъбираемост съгласно предишен опит. Дружеството няма значителна концентрация на кредитен риск, тъй като Борсата извършва специализиран вид услуги на своите клиенти, които са основно инвестиционни посредници и банки в България. Те имат добро финансово състояние, дълга история и търговско сътрудничество с Борсата и не допускат нарушения при спазването на кредитните условия съгласно правилника за дейността й по отношение изплащането на дължимите такси за ползваните услуги от Борсата. При държаните дългосрочни дългови инструменти с емитент Република България, съществува кредитен риск, но се приема, че поради високия кредитен рейтинг на суверена на този етап кредитният риск е нисък. Политиката на дружеството е да извършва продажбите си при условията на незабавно плащане – основно такси за борсовата търговия, които се заплащат след два дни при сетълмента на сделката. Събираемостта на вземанията се контролира текущо и стриктно от отдела за регистрации, търговия и финансовия отдел, съгласно установената политика на дружеството. За целта ежедневно се прави преглед на откритите позиции по клиенти, както и получените постъпления, като се извършва равнение и анализ. Таксите за първоначална регистрация и поддържане на регистрация от страна на клиентите се заплащат преди да бъдат допуснати до активна търговия. За ограничаване на риска относно паричните средства и предоставени депозити политика на дружеството е да ги разпределя по текущи и депозитни сметки с различен срок в различни финансови институции в България. Финансови активи Просрочени С ненастъпил падеж Без матуритет Общо 31.12.2023 BGN '000 BGN '000 BGN '000 BGN '000 Финансови активи, оценявани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход - 1,026 861 1,887 Дългови инструменти, оценявани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход - 1,026 - 1,026 Капиталови инструменти, оценявани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход - - 861 861 Финансови активи, оценявани по амортизирана стойност - 2,406 5,501 7,907 Дългови инструменти, оценявани по амортизирана стойност - 194 - 194 Търговски вземания - 254 - 254 Други вземания 1,214 - - 1,214 Обезценка на други вземания (1,214) - - (1,214) Други вземания, нетно от обезценка - - - - Парични средства и парични еквиваленти - 1,958 5,501 7,459 Общо - 3,432 6,362 9,794 БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 80 Финансови активи Просрочени С ненастъпил падеж Без матуритет Общо 31.12.2022 BGN '000 BGN '000 BGN '000 BGN '000 Финансови активи, оценявани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход - 1,043 392 1,435 Дългови инструменти, оценявани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход - 1,043 - 1,043 Капиталови инструменти, оценявани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход - - 392 392 Финансови активи по амортизирана стойност - 1,777 10,289 12,066 Дългови инструменти, оценявани по амортизирана стойност - 192 - 192 Търговски вземания - 192 - 192 Вземания от банки по обезпечения - 400 - 400 Други вземания 1,214 - - 1,214 Обезценка на други вземания (1,214) - - (1,214) Други вземания, нетно от обезценка - - - - Парични средства и парични еквиваленти 993 10,289 11,282 Общо - 2,820 10,681 13,501 Паричните средства, включително разплащателни операции, са ограничени до банки с добра репутация и ликвидност (Приложение № 25). Ликвиден риск Ликвидният риск се изразява в негативната ситуация дружеството да не бъде в състояние да посрещне безусловно всички свои задължения съгласно техния падеж. То провежда консервативна политика по управление на ликвидността, чрез която постоянно поддържа оптимален ликвиден запас парични средства, добра способност на финансиране на стопанската си дейност, осъществява постоянно контролно наблюдение на фактическите и прогнозни парични потоци по периоди напред и поддържане на равновесие между матуритетните граници на активите и пасивите на дружеството. Дружеството генерира и разполага с достатъчно собствени оборотни средства и няма необходимост от привлечени средства за извършване на оперативната си дейност. Текущо матуритетът и своевременното осъществяване на плащанията се следи от финансовия отдел, като се поддържа ежедневна информация за наличните парични средства и предстоящите плащания. Свободните средства се инвестират в срочни депозити при банки, с обичаен оригинален матуритет от 1-12 месеца, считани за сравнително нискорискови инструменти, при относително висока доходност. Към 31.12.2023 г. и 31.12.2022 г. финансовите недеривативни пасиви на дружеството и към двете дати на индивидуалния отчет за финансовото състояние са с до един месец остатъчен матуритет спрямо договорения. Риск на лихвоносните парични потоци Като цяло дружеството има значителна част лихвоносни активи. Приходите и оперативните парични потоци са стабилни, предвидими и относително слабо зависими от промените в пазарните лихвени равнища, доколкото основната част от лихвоносните активи са с фиксиран БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 81 лихвен процент – инвестиции, държани до падеж - облигации (деноминирани в евро), инвестиции на разположение за продажба (държавни ценни книжа в лева и евро) и предоставени срочни депозити в банки (в лева и в евро). 31.12.2023 Фиксиран лихвен % Плаващ лихвен % Безлихвени начислени BGN '000 BGN '000 BGN '000 BGN'000 Финансови активи Финансови активи по справедлива стойност през друг всеобхватен доход 1,026 - 861 1,887 Дългови инструменти, оценявани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход 1,026 - - 1,026 Капиталови инструменти, оценявани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход - - 861 861 Финансови активи по амортизирана стойност 1,893 5,497 517 7,907 Дългови инструменти, оценявани по амортизирана стойност 194 - - 194 Търговски вземания - - 254 254 Парични средства и парични еквиваленти 1,699 5,497 263 7,459 2,919 5,497 1,378 9,794 Финансови пасиви Търговски задължения - - 507 507 Задължения за дивиденти - - 581 581 Задължения по лизинг 46 - - 46 46 - 1,088 1,134 31.12.2022 Фиксиран лихвен % Плаващ лихвен % Безлихвени Общо BGN '000 BGN '000 BGN '000 BGN'000 Финансови активи Финансови активи по справедлива стойност през друг всеобхватен доход 1,043 - 392 1,435 Дългови инструменти, оценявани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход 1,043 - - 1,043 Капиталови инструменти, оценявани по справедлива стойност през друг всеобхватен доход - - 392 392 Финансови активи по амортизирана стойност 1,185 10,287 594 12,066 Дългови инструменти, оценявани по амортизирана стойност 192 - - 192 Търговски вземания - - 192 192 Вземания от банки по обезпечения - - 400 400 Парични средства и парични еквиваленти 993 10,287 2 11,282 2,228 10,287 986 13,501 Финансови пасиви Търговски задължения - - 63 63 Задължения за дивиденти - - 191 191 Задължения по лизинг 24 - - 24 24 - 254 278 БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 82 Управление на капиталовия риск С управлението на капитала дружеството цели да създава и поддържа възможности то да продължи да функционира като действащо предприятие и да осигурява съответната възвръщаемост на инвестираните средства на акционерите и стопански ползи на другите заинтересовани лица от и участници в неговия бизнес, както и да поддържа оптимална капиталова структура. И през 2023 г. както през 2022 г. стратегията на ръководството на дружеството е да се работи изцяло със собствени средства, генерирани от стопанската му дейност, без да ползва привлечени заемни средства. Дружеството текущо наблюдава осигуреността и структурата на капитала си. Характерното за него е, че то традиционно финансира дейността си от собствените си генерирани печалби и чрез вноски от своите акционери, без използване на дългов капитал. 2023 2022 BGN ‘000 BGN ‘000 Общо пасиви: в т.ч. 1,508 588 Търговски и други задължения 1,088 254 Паричните средства и парични еквиваленти 7,459 11,282 Общо собствен капитал 16,047 20,791 Съотношение на пасиви: собствен капитал 0.09 0.03 Съотношение на парични средства: пасиви 4.95 19.19 Справедлива стойност Концепцията за справедливата стойност предполага реализиране на финансови инструменти чрез продажба, на база позицията, предположенията и преценките на независими пазарни участници на основен или най-изгоден за даден актив или пасив пазар. За своите финансови активи и пасиви дружеството приема като основен пазар финансовите пазари в България – БФБ, големите търговски банки – дилъри и за определени специфични инструменти – директни сделки между страните. В повечето случаи, обаче, особено по отношение на финансовите активи, държани дългосрочно, търговските вземания, търговските задължения и депозитите, дружеството очаква да реализира тези финансови активи чрез тяхното цялостно обратно изплащане или респ. погасяване във времето. Затова те се представят по тяхната амортизируема стойност във финансовия отчет. Справедливата стойност на финансовите инструменти, отчитани по справедлива стойност през другия всеобхватен доход, търгувани на активен пазар се базира на котирани „цени купува”, оповестена от пазарния оператор посредством официални средства към края на отчетния период. Справедливата стойност на финансовите инструменти, които не се търгуват на достатъчно активни пазари се определя и/или потвърждават чрез оценъчни методи, които се базират на различни оценъчни техники и предположения на ръководството, направени на база пазарните условия към края на отчетния период, вкл. котировки на фондови пазари (дневни и усреднени). БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 83 Също така голямата част от финансовите активи и пасиви са или краткосрочни по своята същност (търговски вземания, търговски задължения и краткосрочни задължения към други контрагенти), или са отразени в индивидуалния отчет за финансовото състояние по пазарна стойност (предоставени безсрочни и срочни банкови депозити) и поради това тяхната справедлива стойност е приблизително равна на балансовата им стойност. Ръководството на дружеството счита, че при съществуващите обстоятелства представените в индивидуалния отчет за финансовото състояние оценки на финансовите активи и пасиви са възможно най-надеждни, адекватни и достоверни за целите на финансовата отчетност. 34. СВЪРЗАНИ ЛИЦА И СДЕЛКИ СЪС СВЪРЗАНИ ЛИЦА Основен собственик Държавата чрез Министерство на финансите притежава 50.05 % от акциите в основния акционерен капитал на Борсата и упражнява контрол върху финансовата и оперативната политика на дружеството. Дъщерни дружества Борсата притежава 100 % от капитала на Файненшъл Маркет Сървисиз ЕООД, което е дъщерно дружество, считано от 06.03.2007 г. Борсата притежава 100 % от капитала на Българска независима енергийна борса ЕАД, което е дъщерно дружество, считано от 07.02.2018 г. Българска фондова борса АД осъществява контрол върху финансовата и оперативната политика на дъщерните дружества. Асоциирани дружества Борсата притежава 40 % от капитала на Клиър Екс АД, което е асоциирано дружество, считано от 21.04.2020 г. Борсата притежава 24.50 % от капитала на БД Консулти АД, което е асоциирано дружество, считано от 21.04.2020 г. Съвместно дружество Борсата притежава 33.33 % от капитала на СЕЕ Линк ДОО, Скопие, което е съвместно дружество, считано от 15.04.2014 г. като осъществява съвместен контрол върху финансовата и оперативната му политика заедно със Загребската и Македонската борса. Борсата притежава 49.00 % от капитала на Колективно финансиране АД, което е съвместно дружество, считано от 13.11.2023 г. като осъществява съвместен контрол върху финансовата и оперативната му политика заедно с Централен депозитар АД и Клиър Екс АД. Предприятие с квалифицирано участие от страна на държавата БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 84 Държавата чрез Министерство на финансите притежава пряко 43.70 % от акциите в основния акционерен капитал на Централен депозитар АД и притежава значително влияние. Последното е свързано лице с Борсата, доколкото и в двете дружества държавата чрез Министерство на финансите има квалифицирано участие. През 2022 г. Българска фондова борса АД е закупила акции от увеличението на капитала в Централен депозитар АД - 10 броя акции за стойност 6 х.лева. Към 31.12.2023 г. акционерното участие е 4.51 % (31.12.2022 г.: 4.51 %). Предприятия, в които лице от ключовия управленски персонал на Борсата едновременно взема участие в ръководството му като изпълнителен директор/управител, т.е има управленска власт в това предприятие Към 31.12.2023 г. предприятия, които имат подобна свързаност са: „Юробанк България” АД, „Булстрад Живот Виена Иншурънс Груп”, „Дайк-Имоти“ ООД, „СИПКА“ ЕООД, „Импакт Оценители“ ООД, „Ви Ем Пропърти“ ООД, „БД Консулти“ АД, „СЕЕ Линк“ ДОО, „Колективно финансиране“ АД, EuroCTP B.V. Амстердам, Нидерландия, „Централен депозитар” АД. Към 31.12.2022 г. предприятия, които имат подобна свързаност са: „Юробанк България” АД, „Булстрад Живот Виена Иншурънс Груп”, Сдружение СК „ДФС-Локомотив София”, „Дайк -Имоти“ ООД, „СФБ Капиталов пазар“ АД, „СИПКА“ ЕООД, „Импакт Оценители“ ООД, „СЕЕ Линк“ ДОО, „Иизи Трейд“ ЕООД, „Централен депозитар” АД. Сделки със свързани лица Общият размер на сделките със свързани лица са, както следва: Продажби на свързани лица Свързано лице 2023 2022 BGN ‘000 BGN ‘000 Дивидент БНЕБ ЕАД 2,841 7,775 Дивидент Файненшъл Маркет Сървисиз ЕООД 3 - Дивидент Централен депозитар АД - 8 Консултантски услуги БНЕБ ЕАД 180 180 Такса сделки, членство, интернет търговия Елана Трейдинг АД 101 88 Наем на офис Файненшъл Маркет Сървисиз ЕООД 37 32 Продажба на софтуер Файненшъл Маркет Сървисиз ЕООД - 27 Продажба на оборудване Централен депозитар АД - 25 Такса сделки, членство, интернет търговия Юробанк България АД 13 15 Информационно обслужване Файненшъл Маркет Сървисиз ЕООД - 3 Такса интернет търговия Елана Финансов Холдинг АД 4 2 Такса поддържане на ЦК Министерство на Финансите 2 2 Общо 3,181 8,157 Доставки от свързани лица Свързано лице 2023 2022 BGN ‘000 BGN ‘000 Счетоводно, финансово и административно обслужване БД Консулти АД 431 398 Възнаграждения за опериране с продукти Файненшъл Маркет Сървисиз ЕООД 108 60 Информационни и деловодни услуги Файненшъл Маркет Сървисиз ЕООД 44 36 Годишна такса администриране BSEInternational Централен депозитар АД 40 30 Информационно обслужване Централен депозитар АД 5 4 Банкови такси Юробанк България АД 2 7 Общо 630 535 БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ПРИЛОЖЕНИЯ КЪМ ГОДИШНИЯ ИНДИВИДУАЛЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗА 2023 година 85 Закупуване, падеж и открити разчети с облигации, издадени от основния собственик (Министерство на финансите) През 2022 г. дружеството е закупило държавни ценни книжа – левови облигации, закупени със сконто в размер на 190 х.лв., издадени от Министерство на финансите на Република България (Приложение 19) и е падежирала емисия държавни ценни книжа – левови облигации в размер на 550 х.лв., издадени от Министерство на финансите на Република България (Приложение 18). Получената лихва по емисиите ценни книжа за 2023 г. е в размер на 56 х.лв. (2022 г.: 84 х.лв.). Откритите разчети с Министерство на финансите по отношение на дългови инструменти по справедлива стойност през ДВД – ДЦК, издадени от МФ към 31.12.2023 г. са в размер на 1,026 х.лв. (2022 г.: 1,043 х.лв.) (Приложение 18). Откритите разчети с Министерство на финансите по отношение на дългови инструменти по амортизирана стойност – ДЦК, издадени от МФ към 31.12.2023 г. са в размер на 194 х.лв. (2022 г.: 192 х.лв.) (Приложение 20). Разчети със свързани лица Разчетните взаимоотношения със свързани лица включват вземания по продажби към 31.12.2023 г.: 4 х.лв. (2022 г: 38 х.лв.) и задължения за доставки към 31.12.2023 г.: 71 х.лв. (2022 г.: 22 х.лв.). Дивидентите от Българска независима енергийна борса ЕАД и Файненшъл маркет сървисиз ЕООД в размер на 2,844 х.лева са изплатени. Възнаграждения на ключовия управленски персонал Съставът на ключовия управленски персонал е оповестен в Приложение № 1.1. Заплатите и другите краткосрочни доходи на ключовия управленски персонал към 31.12.2023 г. възлизат на 388 х. лв. (2022 г.: 345 х. лв.), в т.ч.: • Текущи възнаграждения 385 х. лв. (2022 г.: 340 х. лв.); • Осигуровки 3 х. лв. (2022 г.: 5 х. лв.). 35. УСЛОВНИ АКТИВИ И ПАСИВИ Към 31.12.2023 г. и към 31.12.2022 г. дружеството няма условни активи и пасиви. 36. СЪБИТИЯ СЛЕД КРАЯ НА ОТЧЕТНИЯ ПЕРИОД Не са настъпили събития след 31 декември, които да налагат допълнителни корекции и/или оповестявания в индивидуалния финансов отчет на дружеството за периода, завършващ на 31 декември 2023 г. ОДИТОРСКИ ДОКЛАД Тел.+359 2 943 37 00 E-mail: office@bdoafa.bg www.bdoafa.bg БДО АФА ООД гр. София 1504 ул. Оборище №38 България БДО АФА ООД е одиторско дружество, регистрирано в Търговския регистър при Агенцията по вписванията с ЕИК 030278596, ДДС № BG030278596 Банкови сметки: BGN IBAN BG61 UBBS 8002 1017 5456 50, EUR IBAN BG10 UBBS 8002 1461 3202 10, BIC UBBSBGSF, Банка ОББ АД БДО АФА ООД, българско дружество с ограничена отговорност, е член на БДО Интернешънъл Лимитид, дружество, регистрирано в Обединеното Кралство, и представлява част от международната мрежа на БДО от независими дружества ДОКЛАД НА НЕЗАВИСИМИЯ ОДИТОР ДО АКЦИОНЕРИТЕ НА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД Доклад относно одита на индивидуалния финансов отчет Квалифицирано мнение Ние извършихме одит на индивидуалния финансов отчет на БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД („Дружеството“), съдържащ индивидуалния отчет за финансовото състояние към 31 декември 2023 година и индивидуалния отчет за всеобхватния доход, индивидуалния отчет за промените в собствения капитал и индивидуалния отчет за паричните потоци за годината, завършваща на тази дата, както и пояснителните приложения към индивидуалния финансов отчет, съдържащи и съществена информация за счетоводната политика. По наше мнение, с изключение на възможния ефект от въпроса, описан в раздела от нашия доклад „База за изразяване на квалифицирано мнение“, приложеният индивидуален финансов отчет представя достоверно, във всички съществени аспекти, финансовото състояние на Дружеството към 31 декември 2023 година и неговите финансови резултати от дейността и паричните му потоци за годината, завършваща на тази дата, в съответствие с Международните стандарти за финансово отчитане (МСФО), приети от Европейския съюз (ЕС). База за изразяване на квалифицирано мнение Към 31 декември 2023 година Дружеството отчита 100 % обезценено вземане с брутен размер 1,214 х. лв. (Приложение № 23 Други вземания и предплатени разходи) по сключен от него Договор за прехвърляне на вземане (цесия) от 2014 година, по силата на който то е цедент и е прехвърлило свое вземане по депозит в банка, обявена в 2 БДО АФА ООД, българско дружество с ограничена отговорност, е член на БДО Интернешънъл Лимитид, дружество, регистрирано в Обединеното Кралство, и представлява част от международната мрежа на БДО от независими дружества БДО е търговска марка за мрежата БДО и за всяко от дружествата – членки на БДО несъстоятелност през 2015 година, на трето лице – цесионер. С допълнително споразумение към Договора за прехвърляне на вземане, между страните са уговорени прекратителни условия с обратно действие в случай на бъдещи събития, независещи от Дружеството, в т.ч. обявяване недействителност на извършено от цесионера прихващане на негови задължения към банката срещу придобитото от Дружеството вземане. Прекратителното условие с обратно действие предполага, че при настъпването му Дружеството дължи на третата страна – цесионер връщане на получените плащания от продажната цена на прехвърленото вземане, а цесионерът дължи обратно прехвърляне на вземането. През 2017 година срещу цесионера е предявен съдебен иск от страна на синдиците на банката за обявяване прихващането по силата на договора за прехвърляне на вземане за недействително. Поради това Дружеството е отчело загуби от обезценка по отношение на това вземане в предходни години и към 31 декември 2023 година балансовата стойност на въпросното вземане в индивидуалния отчет за финансовото състояние е нула (31 декември 2022 година : нула). Съгласно оповестеното в Приложение № 2.27.2 Очаквани кредитни загуби и Приложение № 23 Други вземания и предплатени разходи в свое решение от 2021 година Конституционният съд на Р България обявява за противоконституционни определени разпоредби от Закона за банковата несъстоятелност, които имат пряко отношение към гореописаното съдебно дело. През 2022 година, на база на влязло в сила съдебно решение на Апелативен съд – София, предявените от синдиците искове са окончателно отхвърлени като неоснователни. Независимо от посочените благоприятни събития, настъпили през изминалите три години (2021-2023 година), имащи отношение към реализирането на правата на Българска фондова борса АД по това вземане, в Дружеството продължава да няма на разположение конкретна и детайлна информация относно възможностите и намеренията на длъжника, както и анализи и прогнози, потвърждаващи отчетената степен на събираемостта на вземането към 31 декември 2023 година. Съответно, на нас не ни бяха предоставени достатъчни и конкретни подкрепящи документи, данни и информация относно направените предположения, преценки и анализи за възможната бъдеща събираемост на това вземане и съответно - за отчетената обезценка. Поради това, ние не бяхме в състояние да се убедим в разумна степен на сигурност чрез прилагането на алтернативни одиторски процедури, дали не биха били необходими и в 3 БДО АФА ООД, българско дружество с ограничена отговорност, е член на БДО Интернешънъл Лимитид, дружество, регистрирано в Обединеното Кралство, и представлява част от международната мрежа на БДО от независими дружества БДО е търговска марка за мрежата БДО и за всяко от дружествата – членки на БДО какъв размер някакви корекции по отношение на балансовата стойност на вземането и респективно върху неразпределената печалба в индивидуалния отчет за финансовото състояние към 31 декември 2023 година, както и за същите показатели в съпоставимата информация за 2022 година. Одиторският доклад върху индивидуалния финансов отчет за годината, завършваща на 31 декември 2022 година е квалифициран също относно този въпрос. Ние извършихме нашия одит в съответствие с Международните одиторски стандарти (МОС). Нашите отговорности съгласно тези стандарти са описани допълнително в раздела от нашия доклад „Отговорности на одитора за одита на индивидуалния финансов отчет“. Ние сме независими от Дружеството в съответствие с Международния етичен кодекс на професионалните счетоводители (включително Международни стандарти за независимост) на Съвета за международни стандарти по етика за счетоводители (Кодекса на СМСЕС), заедно с етичните изисквания на Закона за независимия финансов одит (ЗНФО), приложими по отношение на нашия одит на индивидуалния финансов отчет в България, като ние изпълнихме и нашите други етични отговорности в съответствие с изискванията на ЗНФО и Кодекса на СМСЕС. Ние считаме, че одиторските доказателства, получени от нас, са достатъчни и уместни, за да осигурят база за нашето квалифицирано мнение. Ключови одиторски въпроси Ключови одиторски въпроси са тези въпроси, които съгласно нашата професионална преценка са били с най-голяма значимост при одита на индивидуалния финансов отчет за текущия период. Тези въпроси са разгледани като част от нашия одит на индивидуалния финансов отчет като цяло и формирането на нашето мнение относно него, като ние не предоставяме отделно мнение относно тези въпроси. С изключение на въпроса, описан в раздела „База за изразяване на квалифицирано мнение“, ние сме решили, че няма други ключови одиторски въпроси, които да бъдат комуникирани в нашия доклад. 4 БДО АФА ООД, българско дружество с ограничена отговорност, е член на БДО Интернешънъл Лимитид, дружество, регистрирано в Обединеното Кралство, и представлява част от международната мрежа на БДО от независими дружества БДО е търговска марка за мрежата БДО и за всяко от дружествата – членки на БДО Обръщане на внимание Обръщаме внимание на оповестеното в Приложение № 2.5 Консолидиран отчет на дружеството на индивидуалния финансов отчет за 2023 година, че Дружеството е започнало процеса на изготвяне на своя консолидиран финансов отчет за 2023 година. Съгласно планираните дати ръководството очаква консолидираният финансов отчет да бъде одобрен за издаване не по-късно от 30 април 2024 година от Съвета на директорите на Дружеството, след която дата отчетът ще бъде на разположение на трети лица. Нашето мнение не е модифицирано по отношение на този въпрос. Друга информация, различна от индивидуалния финансов отчет и одиторския доклад върху него Ръководството носи отговорност за другата информация. Другата информация се състои от доклад (отчет) за дейността, в т.ч. нефинансова декларация, декларация за корпоративно управление и доклад за изпълнение на политиката за възнагражденията, изготвени от ръководството съгласно Глава седма от Закона за счетоводството, но не включва индивидуалния финансов отчет и нашия одиторски доклад, върху него. Нашето мнение относно индивидуалния финансов отчет не обхваща другата информация и ние не изразяваме каквато и да е форма на заключение за сигурност относно нея, освен ако не е изрично посочено в доклада ни и до степента, до която е посочено. Във връзка с нашия одит на индивидуалния финансов отчет, нашата отговорност се състои в това да прочетем другата информация и по този начин да преценим дали тази друга информация е в съществено несъответствие с индивидуалния финансов отчет или с нашите познания, придобити по време на одита, или по друг начин изглежда да съдържа съществено неправилно докладване. В случай че на базата на работата, която сме извършили, ние достигнем до заключение, че е налице съществено неправилно докладване в тази друга информация, от нас се изисква да докладваме този факт. Както е описано в раздела „База за изразяване на квалифицирано мнение“ по- горе, ние не бяхме в състояние да получим достатъчни и уместни одиторски доказателства относно напълно обезцененото вземане по цесия с брутна балансова стойност 1,214 х. лв. и неразпределената печалба към 31 декември 2023 година в индивидуалния отчет за финансовото състояние на Дружеството. Съответно, ние не 5 БДО АФА ООД, българско дружество с ограничена отговорност, е член на БДО Интернешънъл Лимитид, дружество, регистрирано в Обединеното Кралство, и представлява част от международната мрежа на БДО от независими дружества БДО е търговска марка за мрежата БДО и за всяко от дружествата – членки на БДО бяхме в състояние да достигнем до заключение дали другата информация не съдържа във връзка с този въпрос съществено неправилно докладване на финансовите показатели и съпътстващите оповестявания за тези обекти. Отговорности на ръководството и лицата, натоварени с общо управление за индивидуалния финансов отчет Ръководството носи отговорност за изготвянето и достоверното представяне на този индивидуален финансов отчет в съответствие с МСФО, приложими в ЕС и за такава система за вътрешен контрол, каквато ръководството определя като необходима за осигуряване изготвянето на финансови отчети, които не съдържат съществени неправилни отчитания, независимо дали дължащи се на измама или грешка. При изготвяне на индивидуалния финансов отчет ръководството носи отговорност за оценяване способността на Дружеството да продължи да функционира, като действащо предприятие, оповестявайки, когато това е приложимо, въпроси, свързани с предположението за действащо предприятие и използвайки счетоводната база на основата на предположението за действащо предприятие, освен ако ръководството не възнамерява да ликвидира Дружеството или да преустанови дейността му, или ако ръководството на практика няма друга алтернатива, освен да постъпи по този начин. Лицата, натоварени с общо управление, носят отговорност за осъществяването на надзор над процеса по финансово отчитане на Дружеството. Отговорности на одитора за одита на индивидуалния финансов отчет Нашите цели са да получим разумна степен на сигурност относно това дали индивидуалният финансов отчет като цяло не съдържа съществени неправилни отчитания, независимо дали дължащи се на измама или грешка, и да издадем одиторски доклад, който да включва нашето одиторско мнение. Разумната степен на сигурност е висока степен на сигурност, но не е гаранция, че одит, извършен в съответствие с МОС, винаги ще разкрива съществено неправилно отчитане, когато такова съществува. Неправилни отчитания могат да възникнат в резултат на измама или грешка и се считат за съществени, ако би могло разумно да се очаква, че те, самостоятелно или като 6 БДО АФА ООД, българско дружество с ограничена отговорност, е член на БДО Интернешънъл Лимитид, дружество, регистрирано в Обединеното Кралство, и представлява част от международната мрежа на БДО от независими дружества БДО е търговска марка за мрежата БДО и за всяко от дружествата – членки на БДО съвкупност, биха могли да окажат влияние върху икономическите решения на потребителите, вземани въз основа на този финансов отчет. Като част от одита в съответствие с МОС, ние използваме професионална преценка и запазваме професионален скептицизъм по време на целия одит. Ние също така: — идентифицираме и оценяваме рисковете от съществени неправилни отчитания в индивидуалния финансовия отчет, независимо дали дължащи се на измама или грешка, разработваме и изпълняваме одиторски процедури в отговор на тези рискове, и получаваме одиторски доказателства, които да са достатъчни и уместни, за да осигурят база за нашето мнение. Рискът да не бъде разкрито съществено неправилно отчитане, което е резултат от измама, е по-висок, отколкото риска от съществено неправилно отчитане, което е резултат от грешка, тъй като измамата може да включва тайно споразумяване, фалшифициране, преднамерени пропуски, изявления за въвеждане на одитора в заблуждение, както и пренебрегване или заобикаляне на вътрешния контрол. — получаваме разбиране за вътрешния контрол, имащ отношение към одита, за да разработим одиторски процедури, които да са подходящи при конкретните обстоятелства, но не с цел изразяване на мнение относно ефективността на вътрешния контрол на Дружеството. — оценяваме уместността на използваните счетоводни политики и разумността на счетоводните приблизителни оценки и свързаните с тях оповестявания, направени от ръководството. — достигаме до заключение относно уместността на използване от страна на ръководството на счетоводната база на основата на предположението за действащо предприятие и, на базата на получените одиторски доказателства, относно това дали е налице съществена несигурност, отнасяща се до събития или условия, които биха могли да породят значителни съмнения относно способността на Дружеството да продължи да функционира като действащо предприятие. Ако ние достигнем до заключение, че е налице съществена несигурност, от нас се изисква да привлечем внимание в одиторския си доклад към свързаните с тази несигурност оповестявания в индивидуалния финансов отчет или в случай че тези оповестявания са неадекватни, да модифицираме мнението си. Нашите заключения се основават на одиторските доказателства, получени до датата на одиторския ни доклад. Бъдещи 7 БДО АФА ООД, българско дружество с ограничена отговорност, е член на БДО Интернешънъл Лимитид, дружество, регистрирано в Обединеното Кралство, и представлява част от международната мрежа на БДО от независими дружества БДО е търговска марка за мрежата БДО и за всяко от дружествата – членки на БДО събития или условия обаче могат да станат причина Дружеството да преустанови функционирането си като действащо предприятие. — оценяваме цялостното представяне, структура и съдържание на индивидуалния финансовия отчет, включително оповестяванията, и дали индивидуалният финансов отчет представя основополагащите за него сделки и събития по начин, който постига достоверно представяне. Ние комуникираме с лицата, натоварени с общо управление, наред с останалите въпроси, планирания обхват и време на изпълнение на одита и съществените констатации от одита, включително съществени недостатъци във вътрешния контрол, които идентифицираме по време на извършвания от нас одит. Ние предоставяме също така на лицата, натоварени с общо управление, изявление, че сме изпълнили приложимите етични изисквания във връзка с независимостта и че ще комуникираме с тях всички взаимоотношения и други въпроси, които биха могли разумно да бъдат разглеждани като имащи отношение към независимостта ни, а когато е приложимо, и предприетите действия за елиминиране на заплахите или приложените предпазни мерки. Сред въпросите, комуникирани с лицата, натоварени с общо управление, ние определяме тези въпроси, които са били с най-голяма значимост при одита на индивидуалния финансов отчет за текущия период и които следователно са ключови одиторски въпроси. Ние описваме тези въпроси в нашия одиторски доклад, освен в случаите, в които закон или нормативна уредба възпрепятства публичното оповестяване на информация за този въпрос или когато, в изключително редки случаи, ние решим, че даден въпрос не следва да бъде комуникиран в нашия доклад, тъй като би могло разумно да се очаква, че неблагоприятните последствия от това действие биха надвишили ползите от гледна точка на обществения интерес от тази комуникация. Доклад във връзка с други законови и регулаторни изисквания Допълнителни въпроси, които поставят за докладване Законът за счетоводството и Законът за публичното предлагане на ценни книжа В допълнение на нашите отговорности и докладване съгласно МОС, описани по- горе в раздела „Друга информация, различна от финансовия отчет и одиторския доклад 8 БДО АФА ООД, българско дружество с ограничена отговорност, е член на БДО Интернешънъл Лимитид, дружество, регистрирано в Обединеното Кралство, и представлява част от международната мрежа на БДО от независими дружества БДО е търговска марка за мрежата БДО и за всяко от дружествата – членки на БДО върху него“ по отношение на нефинансовата декларация, доклада за дейността, декларацията за корпоративно управление и доклада за изпълнение на политиката за възнагражденията, ние изпълнихме и процедурите, добавени към изискваните по МОС, съгласно „Указания относно нови и разширени одиторски доклади и комуникация от страна на одитора" на професионалната организация на регистрираните одитори в България, Института на дипломираните експерт-счетоводители (ИДЕС)“. Тези процедури касаят проверки за наличието, както и проверки на формата и съдържанието на тази друга информация с цел да ни подпомогнат във формиране на становище относно това дали другата информация включва оповестяванията и докладванията, предвидени в Глава седма от Закона за счетоводството и в Закона за публичното предлагане на ценни книжа (чл. 100н, ал. 10 от ЗППЦК във връзка с чл. 100н, ал. 8, т. 3 и 4 от ЗППЦК, както и чл. 100н, ал. 13 от ЗППЦК във връзка с чл. 116в, ал. 1 от ЗППЦК), приложими в България. Становище във връзка с чл. 37, ал. 6 от Закона за счетоводството На базата на извършените процедури, нашето становище е, че: а) Информацията, включена в доклада за дейността за финансовата година, за която е изготвен индивидуалния финансов отчет, съответства на финансовия отчет, върху който сме изразили квалифицирано мнение в „Доклад относно одита на индивидуалния финансов отчет“ по-горе. б) Докладът за дейността е изготвен в съответствие с изискванията на Глава седма от Закона за счетоводството и на чл. 100(н), ал. 7 от Закона за публичното предлагане на ценни книжа. в) В декларацията за корпоративно управление за финансовата година, за която е изготвен индивидуалния финансов отчет, е представена изискваната съгласно Глава седма от Закона за счетоводството и чл. 100 (н), ал. 8 от Закона за публичното предлагане на ценни книжа информация. г) Нефинансовата декларация за финансовата година, за която е изготвен индивидуалният финансовия отчет, е предоставена и изготвена в съответствие с изискванията на Глава седма от Закона за счетоводството. д) Докладът за изпълнение на политиката за възнагражденията за финансовата година, за която е изготвен финансовият отчет, е предоставен и отговаря на 9 БДО АФА ООД, българско дружество с ограничена отговорност, е член на БДО Интернешънъл Лимитид, дружество, регистрирано в Обединеното Кралство, и представлява част от международната мрежа на БДО от независими дружества БДО е търговска марка за мрежата БДО и за всяко от дружествата – членки на БДО изискванията, определени в наредбата по чл. 116 в, ал. 1 от Закона за публичното предлагане на ценни книжа. Становище във връзка с чл. 100(н), ал. 10 във връзка с чл. 100 н, ал. 8, т. 3 и 4 от Закона за публичното предлагане на ценни книжа На база на извършените процедури и на придобитото познаване и разбиране на дейността на предприятието и средата, в която то работи, по наше мнение, описанието на основните характеристики на системите за вътрешен контрол и управление на риска на предприятието във връзка с процеса на финансово отчитане, което е част от доклада за дейността (като елемент от съдържанието на декларацията за корпоративно управление) и информацията по чл. 10, параграф 1, букви "в", "г", "е", "з" и "и" от Директива 2004/25/ЕО на Европейския парламент и на Съвета от 21 април 2004 година относно предложенията за поглъщане, не съдържат случаи на съществено неправилно докладване. Допълнително докладване относно одита на индивидуалния финансов отчет във връзка с чл. 100(н), ал. 4, т. 3 от Закона за публичното предлагане на ценни книжа Изявление във връзка с чл. 100(н), ал. 4, т. 3, б. „б“ от Закона за публичното предлагане на ценни книжа Информация относно сделките със свързани лица е оповестена в Приложение 34 към индивидуалния финансовия отчет. На база на извършените от нас одиторски процедури върху сделките със свързани лица като част от нашия одит на индивидуалния финансов отчет като цяло, не са ни станали известни факти, обстоятелства или друга информация, на база на които да направим заключение, че сделките със свързани лица не са оповестени в приложения индивидуален финансов отчет за годината, завършваща на 31 декември 2023 година, във всички съществени аспекти, в съответствие с изискванията на МСС 24 „Оповестяване на свързани лица“. Резултатите от нашите одиторски процедури върху сделките със свързани лица са разгледани от нас в контекста на формирането на нашето мнение относно индивидуалния финансов отчет като цяло, а не с цел изразяване на отделно мнение върху сделките със свързани лица. 10 БДО АФА ООД, българско дружество с ограничена отговорност, е член на БДО Интернешънъл Лимитид, дружество, регистрирано в Обединеното Кралство, и представлява част от международната мрежа на БДО от независими дружества БДО е търговска марка за мрежата БДО и за всяко от дружествата – членки на БДО Изявление във връзка с чл. 100(н), ал. 4, т. 3, б. „в” от Закона за публичното предлагане на ценни книжа Нашите отговорности за одит на индивидуалния финансов отчет като цяло, описани в раздела на нашия доклад „Отговорности на одитора за одита на индивидуалния финансов отчет“, включват оценяване дали индивидуалния финансов отчет представя съществените сделки и събития по начин, който постига достоверно представяне. На база на извършените от нас одиторски процедури върху съществените сделки, основополагащи за индивидуалния финансов отчет за годината, завършваща на 31 декември 2023 година, не са ни станали известни факти, обстоятелства или друга информация, на база на които да направим заключение, че са налице случаи на съществено недостоверно представяне и оповестяване в съответствие с приложимите изисквания на МСФО, приети от Европейския съюз, освен относно въпроса, описан в раздела от нашия доклад „База за изразяване на квалифицирано мнение”. Резултатите от нашите одиторски процедури върху съществените за индивидуалния финансов отчет сделки и събития на Дружеството са разгледани от нас в контекста на формирането на нашето мнение относно индивидуалния финансов отчет като цяло, а не с цел изразяване на отделно мнение върху тези съществени сделки. Докладване за съответствие на електронния формат на индивидуалния финансов отчет, включен в годишния индивидуален финансов отчет за дейността по чл. 100н, ал.4 от ЗППЦК с изискванията на Регламента за ЕЕЕФ В допълнение на нашите отговорности и докладване съгласно МОС, описани по- горе в раздела „Отговорности на одитора за одита на индивидуалния финансов отчет“, ние изпълнихме процедурите, съгласно „Указания относно изразяване на одиторско мнение във връзка с прилагането на единния европейски електронен формат (ЕЕЕФ) за финансовите отчети на дружества, чиито ценни книжа са допуснати за търгуване на регулиран пазар в Европейския съюз (ЕС)" на професионалната организация на регистрираните одитори в България, Института на дипломираните експерт- счетоводители (ИДЕС)“. Тези процедури касаят проверка на форма́та и дали четимата от човек част на този електронен формат съответства на одитирания индивидуален финансов отчет и изразяване на становище по отношение на съответствието на 11 БДО АФА ООД, българско дружество с ограничена отговорност, е член на БДО Интернешънъл Лимитид, дружество, регистрирано в Обединеното Кралство, и представлява част от международната мрежа на БДО от независими дружества БДО е търговска марка за мрежата БДО и за всяко от дружествата – членки на БДО електронния формат на индивидуалния финансов отчет на БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД за годината, завършваща на 31 декември 2023 година, приложен в електронния файл „747800W0XA9OV4MSRW74-20231231-BG-SEP.xhtml“, с изискванията на Делегиран Регламент (ЕС) 2019/815 на Комисията от 17 декември 2018 г. за допълнение на Директива 2004/109/ЕО на Европейския парламент и на Съвета чрез регулаторни технически стандарти за определянето на единния електронен формат за отчитане („Регламент за ЕЕЕФ“). Въз основа на тези изисквания, електронният формат на индивидуалния финансов отчет, включен в годишния индивидуален отчет за дейността по чл. 100н, ал.4 от ЗППЦК, трябва да бъде представен в XHTML формат. Ръководството на Дружеството е отговорно за прилагането на изискванията на Регламента за ЕЕЕФ при изготвяне на електронния формат на индивидуалния финансов отчет в XHTML. Нашето становище е само по отношение на електронния формат на индивидуалния финансов отчет, приложен в електронния файл „747800W0XA9OV4MSRW74-20231231-BG-SEP.xhtml“, и не обхваща другата информация, включена в годишния индивидуален финансов отчет за дейността по чл. 100н, ал. 4 от ЗППЦК. На базата на извършените процедури, нашето мнение е, че електронният формат на индивидуалния финансов отчет на Дружеството за годината, завършваща на 31 декември 2023 година, върху който индивидуален финансов отчет изразяваме квалифицирано одиторско мнение както е описано в раздела „База за изразяване на квалифицирано мнение“ по-горе, съдържащ се в приложения електронен файл „747800W0XA9OV4MSRW74-20231231-BG-SEP.xhtml“, е изготвен във всички съществени аспекти в съответствие с изискванията на Регламента за ЕЕЕФ. Докладване съгласно чл. 10 от Регламент (ЕС) № 537/2014 във връзка с изискванията на чл. 59 от Закона за независимия финансов одит Съгласно изискванията на Закона за независимия финансов одит във връзка с чл. 10 от Регламент (ЕС) № 537/2014, ние докладваме допълнително и изложената по-долу информация. 12 БДО АФА ООД, българско дружество с ограничена отговорност, е член на БДО Интернешънъл Лимитид, дружество, регистрирано в Обединеното Кралство, и представлява част от международната мрежа на БДО от независими дружества БДО е търговска марка за мрежата БДО и за всяко от дружествата – членки на БДО — БДО АФА ООД е назначено за задължителен одитор на индивидуалния финансов отчет за годината, завършваща на 31 декември 2023 година на БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД („Дружеството“) от общото събрание на акционерите, проведено на 29 юни 2023 година за период от една година. — Одитът на индивидуалния финансов отчет за годината, завършваща на 31 декември 2023 година на Дружеството представлява пети пълен непрекъснат ангажимент за задължителен одит на това предприятие, извършен от нас. — Потвърждаваме, че изразеното от нас одиторско мнение е в съответствие с допълнителния доклад, представен на одитния комитет на Дружеството, съгласно изискванията на чл. 60 от Закона за независимия финансов одит. — Потвърждаваме, че не сме предоставяли посочените в чл. 64 от Закона за независимия финансов одит забранени услуги извън одита. — Потвърждаваме, че при извършването на одита сме запазили своята независимост спрямо Дружеството. БДО AФА ООД Одиторско дружество, рег. №015 Валя Йорданова Йорданова Управител Регистриран одитор, отговорен за одита 28 март 2024 година ул. “Оборище” 38 гр. София 1504, България VALIA IORDANOVA IORDANOVA Digitally signed by VALIA IORDANOVA IORDANOVA Date: 2024.03.28 09:46:29 +02'00' VALIA IORDANOVA IORDANOVA Digitally signed by VALIA IORDANOVA IORDANOVA Date: 2024.03.28 09:47:35 +02'00' 1 Тел.+359 2 943 37 00 Ел.поща: office@bdoafa.bg www.bdoafa.bg БДО АФА ООД гр. София 1504 ул. Оборище №38 БДО АФА ООД е одиторско дружество, регистрирано в Търговския регистър при Агенцията по вписванията с ЕИК 030278596, ДДС № BG030278596 Банкови сметки: BGN IBAN BG61 UBBS 8002 1017 5456 50, EUR IBAN BG10 UBBS 8002 1461 3202 10, BIC UBBSBGSF, Банка ОББ АД БДО АФА ООД, българско дружество с ограничена отговорност, е член на БДО Интернешънъл Лимитид, дружество, регистрирано в Обединеното Кралство, и представлява част от международната мрежа на БДО от независими дружества ДО АКЦИОНЕРИТЕ НА БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД ДЕКЛАРАЦИЯ по чл. 100н, ал. 4, т. 3 от Закона за публичното предлагане на ценни книжа Долуподписаните, Рени Георгиева Йорданова, в качеството ми на: Управител на одиторско дружество БДО АФА ООД, с ЕИК 030278596, със седалище и адрес на управление: гр. София – 1504, ул. Оборище № 38 и адрес зa кореспонденция: гр. София – 1504, ул. Оборище № 38, и Валя Йорданова Йорданова, в качеството ми на: на регистриран одитор (с рег. № 0112 от регистъра при ИДЕС по чл. 20 от Закона за независимия финансов одит), отговорен за одит ангажимента от името на одиторско дружество БДО АФА ООД (с рег. № 015 от регистъра при ИДЕС по чл. 20 от Закона за независимия финансов одит) при ИДЕС, декларираме, че БДО АФА ООД беше ангажирано да извърши задължителен финансов одит на индивидуалния финансов отчет на БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД за 2023 г., съставен съгласно Международните стандарти за финансово отчитане, приети от ЕС, общоприето наименование на счетоводната база, дефинирана в т. 8 на ДР на Закона за счетоводството под наименование „Международни счетоводни стандарти”. В резултат на нашия одит ние издадохме одиторски доклад от 28 март 2024 г. С настоящото УДОСТОВЕРЯВАМЕ, ЧЕ както е докладвано в издадения от нас одиторски доклад относно годишния индивидуален финансов отчет на БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД за 2023 година, издаден на 28 март 2024 година: 2 БДО АФА ООД, българско дружество с ограничена отговорност, е член на БДО Интернешънъл Лимитид, дружество, регистрирано в Обединеното Кралство, и представлява част от международната мрежа на БДО от независими дружества БДО е търговска марка за мрежата БДО и за всяко от дружествата – членки на БДО 1. Чл. 100н, ал. 4, т. 3, буква „а” Одиторско мнение: По наше мнение, с изключение на възможния ефект от въпроса, описан в раздела от нашия доклад „База за изразяване на квалифицирано мнение“, приложеният индивидуален финансов отчет представя достоверно, във всички съществени аспекти, финансовото състояние на Дружеството към 31 декември 2023 година и неговите финансови резултати от дейността и паричните му потоци за годината, завършваща на тази дата, в съответствие с Международните стандарти за финансово отчитане (МСФО), приети от Европейския съюз (ЕС). (стр 1 от одиторския доклад); 2. Чл. 100н, ал. 4, т. 3, буква „б” Информация, отнасяща се до сделките на БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД със свързани лица. Информация относно сделките със свързани лица е надлежно оповестена в Приложение № 34 към индивидуалния финансов отчет. На база на извършените от нас одиторски процедури върху сделките със свързани лица като част от нашия одит на индивидуалния финансов отчет като цяло, не са ни станали известни факти, обстоятелства или друга информация, на база на които да направим заключение, че сделките със свързани лица не са оповестени в приложения индивидуален финансов отчет за годината, завършваща на 31 декември 2023 г., във всички съществени аспекти, в съответствие с изискванията на МСС 24 Оповестяване на свързани лица“. Резултатите от нашите одиторски процедури върху сделките със свързани лица са разгледани от нас в контекста на формирането на нашето мнение относно индивидуалния финансов отчет като цяло, а не с цел изразяване на отделно мнение върху сделките със свързани лица (стр. 8 от одиторския доклад). 3. Чл. 100н, ал. 4, т. 3, буква „в” Информация, отнасяща се до съществените сделки. Нашите отговорности за одит на индивидуалния финансов отчет като цяло, описани в раздела на нашия доклад „Отговорности на одитора за одита на индивидуалния финансов отчет“, включват оценяване дали индивидуалният финансов отчет представя съществените сделки и събития по начин, който постига достоверно представяне. На база на извършените от нас одиторски процедури върху съществените сделки, основополагащи за индивидуалния финансов отчет за годината, завършваща на 31 декември 2023 г., не са ни станали известни факти, обстоятелства или друга информация, на база на които да направим заключение, че са налице случаи на съществено недостоверно представяне и оповестяване в съответствие с 3 БДО АФА ООД, българско дружество с ограничена отговорност, е член на БДО Интернешънъл Лимитид, дружество, регистрирано в Обединеното Кралство, и представлява част от международната мрежа на БДО от независими дружества БДО е търговска марка за мрежата БДО и за всяко от дружествата – членки на БДО приложимите изисквания на МСФО, приети от Европейския съюз, освен относно въпроса, описан в раздела от нашия доклад „База за изразяване на квалифицирано мнение“. Резултатите от нашите одиторски процедури върху съществените за индивидуалния финансов отчет сделки и събития на Дружеството са разгледани от нас в контекста на формирането на нашето мнение относно индивидуалния финансов отчет като цяло, а не с цел изразяване на отделно мнение върху тези съществени сделки (стр. 9 от одиторския доклад). Удостоверяванията, направени с настоящата декларация, следва да се разглеждат единствено и само в контекста на издадения от нас одиторски доклад в резултат на извършения независим финансов одит на индивидуалния годишен финансов отчет на БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА АД за отчетния период, завършващ на 31 декември 2023 г., с дата 28 март 2024 г. Настоящата декларация е предназначена единствено за посочения по-горе адресат и е изготвена единствено и само в изпълнение на изискванията, които са поставени с чл. 100н, ал. 4, т. 3 от Закона за публичното предлагане на ценни книжа (ЗППЦК) и не следва да се приема като заместваща нашите заключения, съдържащи се в издадения от нас одиторски доклад от 28 март 2024 г. по отношение на въпросите, обхванати от чл. 100н, ал. 4, т. 3 от ЗППЦК. 28 март 2024 г. За одиторско дружество БДО АФА ООД: гр. София _____ Рени Йорданова, Управител _____ Валя Йорданова, Регистриран одитор, отговорен за одита RENNY GEORGIEVA IORDANOVA Digitally signed by RENNY GEORGIEVA IORDANOVA Date: 2024.03.28 09:41:44 +02'00' VALIA IORDANOVA IORDANOVA Digitally signed by VALIA IORDANOVA IORDANOVA Date: 2024.03.28 09:44:02 +02'00'