Colt CZ Group SE

Annual Report (ESEF) • Apr 24, 2024

Colt CZ Group SE Výroční finanční zpráva 2023 2 Výroční finanční zpráva OBSAH 1. O Společnosti 3 2. Klíčové finanční ukazatele v roce 2023 4 3. Klíčové události v roce 2023 5 4. Dopis prezidenta Společnosti 6 5. Přehled podnikání 8 5.1 Produktové portfolio 8 5.2 Trhy a zákazníci 10 5.2.1 Trh ozbrojených složek 10 5.2.2 Komerční trh 11 5.3 Akviziční strategie 12 5.4 Přehled o aktivitách v oblasti výzkumu a vývoje 14 5.5 Informace o aktivitách v oblasti ochrany životního prostředí a pracovněprávních vztazích 15 6. Přehled finančních výsledků 17 7. Informace o předpokládaném vývoji a výhled na rok 2024 21 8. Výkaz o řízení a správě 22 8.1 Informace o dodržování Kodexu správy a řízení Společnosti 22 8.2 Informace o zásadách a postupech vnitřní kontroly a pravidlech přístupu emitenta a jeho konsolidačního celku k rizikům ve vztahu k procesu účetního výkaznictví 25 8.3 Struktura vlastního kapitálu a popis akcií 26 8.4 Popis postupů rozhodování a složení vedoucího orgánu emitenta a jeho výborů 27 8.5 Popis postupů rozhodování a působnost valné hromady 49 8.6 Popis politiky rozmanitosti uplatňované na vedoucí orgán emitenta 51 9. Obchodování s akciemi a dividendová politika 53 10. Nefinanční informace podle §32g zákona o účetnictví 55 11. Následné události 56 12. Zpráva o vztazích mezi ovládající osobou a osobou ovládanou a mezi ovládanou osobou a osobami ovládanými stejnou ovládající osobou za účetní období roku 2023 58 13. Prohlášení odpovědných osob 64 14. Alternativní ukazatele výkonnosti 65 15. Vysvětlení pojmů 69 16. Individuální účetní závěrka společnosti Colt CZ Group SE podle Mezinárodních standardů účetního výkaznictví schválených pro použití v EU k 31. prosinci 2023 73 17. Konsolidovaná účetní závěrka společnosti Colt CZ Group SE podle Mezinárodních standardů účetního výkaznictví schválených pro použití v EU k 31. prosinci 2023 129 18. Zpráva nezávislého auditora 210 3 Výroční finanční zpráva 1. O Společnosti Colt CZ Group SE (dále jen „Colt CZ“ nebo „Společnost“ a společně se svými dceřinými společnostmi „Skupina“) je jedním z nejvýznamnějších světových výrobců ručních palných zbraní, taktického vybavení, montážních řešení a munice pro ozbrojené složky, osobní obranu, lov, sportovní střelbu a další využití. Colt CZ své produkty prodává především pod značkami Colt, CZ (Česká zbrojovka), Colt Canada, CZ-USA, Dan Wesson, Spuhr, swissAA a 4M Systems. Po vstupu na burzu v roce 2020 se Skupina výrazně rozšířila a ke své výrobě v České zbrojovce a.s. (dále „CZUB“ nebo „Česká zbrojovka“) v České republice přidala v roce 2021 amerického výrobce zbraní Colt’s Manufacturing Company LLC v USA a jeho kanadskou sesterskou společnost Colt Canada Corporation (dále jen Colt Canada), v roce 2022 dokončila akvizici švédského výrobce optických montážních řešení pro zbraně Spuhr i Dalby AB (dále jen Spuhr), v roce 2023 koupila švýcarského výrobce malorážové munice swissAA Holding AG (dále jen swissAA) a uzavřela dohodu o koupi společnosti Sellier & Bellot a.s. (dále jen Sellier & Bellot), tradičního českého výrobce munice řadícího se mezi nejstarší strojírenské společnosti v České republice i celosvětově. Skupina Colt CZ má své sídlo v České republice a výrobní kapacity v České republice, Spojených státech, Kanadě, Švédsku, Švýcarsku a Maďarsku. Průměrný přepočtený počet zaměstnanců Skupiny k 31. prosinci 2023 činil 2 111. Akcie Colt CZ obchodují na pražské burze. Majoritním akcionářem byla k 31. 12. 2023 Česká zbrojovka Partners SE s 75,4% podílem, zbývající podíl představují volně obchodovatelné akcie. 4 Výroční finanční zpráva Konsolidovaný výkaz o finanční situaci (auditovaný) (v tis. Kč) Údaj k Změna v % 31. prosinci 2023 31. prosinci 2022 Celková aktiva 25 976 756 19 503 514 33,2 % Celkový vlastní kapitál 9 274 846 7 681 371 20,7 % Celkové závazky 16 701 910 11 822 143 41,3 % Celkové závazky a vlastní kapitál 25 976 756 19 503 514 33,2 % 1 V roce 2023 byla EBITDA upravena o mimořádné jednorázové náklady spojené s realizovanými a nerealizovanými akvizicemi a úhradami vázanými na akcie v souvislosti se zaměstnaneckým opčním plánem, které obecně nesouvisejí s běžným hospodařením a tvorbou hodnoty v daném období. V roce 2022 byla EBITDA upravena o mimořádné jednorázové náklady spojené s nerealizovanými akvizicemi a úhradami vázanými na akcie v souvislosti se zaměstnaneckým opčním plánem, které obecně nesouvisejí s běžným hospodařením a tvorbou hodnoty v daném období. Popis těchto jednorázových položek je uveden v kapitole 14 Alternativní ukazatele výkonnosti. 2 V roce 2023 byl čistý zisk upraven o mimořádné jednorázové náklady spojené s realizovanými a nerealizovanými akvizicemi, úhradami vázanými na akcie v souvislosti se zaměstnaneckým opčním plánem, náklady na emisi dluhopisů a o negativní goodwill v souvislosti s akvizicí společnosti swissAA, které obecně nesouvisejí s běžným hospodařením a tvorbou hodnoty v daném období. V roce 2022 byl čistý zisk upraven o mimořádné jednorázové náklady spojené s nerealizovanými akvizicemi, úhradami vázanými na akcie v souvislosti se zaměstnaneckým opčním plánem a o přecenění podmíněné protihodnoty za akvizici Coltu na tržní cenu a náklady na emisi dluhopisů, které obecně nesouvisejí s běžným hospodařením a tvorbou hodnoty v daném období. Popis těchto jednorázových položek je uveden v kapitole 14 Alternativní ukazatele výkonnosti. 2. Klíčové finanční ukazatele v roce 2023 Konsolidovaný výkaz zisků a ztrát a výkaz o úplném výsledku (auditovaný) (v tis. Kč) Za rok končící 31. prosince Změna v % 2023 2022 Výnosy z prodeje vlastních výrobků, zboží a služeb 14 855 581 14 589 774 1,8 % Provozní výsledek hospodaření 1 861 966 2 198 682 -15,3 % EBITDA 2 663 687 3 109 117 -14,3 % Upravená EBITDA1 3 048 379 3 365 297 -9,4 % Výsledek hospodaření před zdaněním 2 509 562 2 356 170 6,5 % Výsledek hospodaření za účetní období 2 042 538 2 034 192 0,4 % Upravený výsledek hospodaření za účetní období2 2 049 742 2 280 464 -10,1 % Čistý zisk na akcii připadající vlastníku mateřské společnosti (v Kč na akcii) Základní 58 60 -3,2 % Zředěný 58 59 -3,4 % Upravený 2 58 67 -13,4 % 5 Výroční finanční zpráva 3. Klíčové události v roce 2023 červenec 2023 K 1. červenci 2023 byli zvoleni do dozorčí rady pan David Aguilar a pan René Holeček. Valná hromada rovněž zvolila pana Jiřího Nekováře novým členem výboru pro audit. září 2023 Společnost navýšila svůj základní kapitál o 32 217 Kč prostřednictvím emise nových zaknihovaných akcií ve výši 322 170 kusů akcií. Emisní kurz jedné upisované akcie činil 526,50 Kč. Zvýšení kapitálu a úpis nových akcií byl proveden v souvislosti s výplatou dividendy v podobě nových akcií. říjen 2023 Společnost v hlášení Schedule 13D Komisi pro kontrolu cenných papírů Spojených států amerických uvedla, že spolu s dalšími oznamovateli nabyla společně více než 5% podíl ve společnosti Vista Outdoor Inc. v USA. listopad 2023 Společnost předložila další podání Komisi pro kontrolu cenných papírů Spojených států amerických týkající se nabídky na spojení se společností Vista Outdoor Inc. Představenstvo společnosti Vista následně nabídku odmítlo. prosinec 2023 Skupina Colt CZ podepsala smlouvu o koupi 100% podílu ve společnosti Sellier & Bellot. Společnost Sellier & Bellot je tradičním českým výrobcem munice a řadí se mezi nejstarší strojírenské společnosti v České republice i celosvětově. Společnost navýšila svůj základní kapitál o 36 803 Kč prostřednictvím emise zaknihovaných akcií ve výši 368 038 kusů akcií. Emisní kurz byl stanoven jako 525 Kč na akcii. Navýšení proběhlo v souvislosti s vypořádáním akvizice společnosti Colt v roce 2021. březen 2023 Společnost oznámila svůj záměr vydat dluhopisy na českém kapitálovém trhu. květen 2023 Skupina Colt CZ vydala emisi dluhopisů v celkovém objemu 1 929 000 000 Kč. Dluhopisy nesou pohyblivý úrokový výnos (kupón) šestiměsíční PRIBOR a marže ve výši 1,8 % p. a. a jsou splatné v roce 2030. Společnost navýšila svůj základní kapitál o 36 529 Kč prostřednictvím emise zaknihovaných akcií ve výši 365 291 kusů akcií. Emisní kurz byl stanoven jako 585 Kč na akcii. Navýšení proběhlo v souvislosti s vypořádání akvizice společnosti Colt v roce 2021. červen 2023 Valná hromada Společnosti rozhodla mimo zasedání valné hromady (rozhodování per rollam) o rozdělení zisku za rok 2022 a výplatě dividendy. Dividenda za rok 2022 činila 30 Kč na jednu akcii před zdaněním. Poprvé v historii Společnosti měli akcionáři na výběr, jestli zvolí výplatu podílu na zisku v podobě nových akcií Společnosti nebo dividendu v penězích. Skupina Colt CZ podepsala kupní smlouvu a nabyla 100% podíl ve společnosti swissAA, švýcarském výrobci munice. 6 Výroční finanční zpráva 4. Dopis prezidenta Společnosti Vážení akcionáři, loňský rok byl druhým nejúspěšnějším v historii naší Skupiny, přičemž čtvrtý kvartál vynikl jako nejsilnější dosud. Podařilo se nám podstatně zvýšit podíl tržeb z prodejů pro ozbrojené složky, jsme partnery mnoha vlád, hrajeme důležitou roli v dodávkách nejen pro členské státy NATO a EU, ale také pro Ukrajinu a další země. Náš růst na trhu ozbrojených složek souvisí s vývojem bezpečnostního prostředí, kdy státy vlivem války na Ukrajině a rostoucího napětí v dalších regionech navyšují výdaje na obranu, doplňují skladové zásoby a modernizují výzbroj svých armád a bezpečnostních sborů. Jsme připraveni i nadále upřednostňovat dodávky pro naše zákazníky z řad ozbrojených složek a přispívat tak k bezpečnosti v euroatlantickém prostoru i globálně. Foto: Matej Slávik / Economia 7 Výroční finanční zpráva Zásadním způsobem se rozvíjíme také pomocí akvizic. V červnu jsme oznámili převzetí 100% podílu ve společnosti swissAA Holding AG, švýcarském výrobci malorážového střeliva nejvyšší kvality s výrobními závody ve Švýcarsku a Maďarsku, který dodává švýcarské, belgické a německé armádě, a také mnoha dalším zákazníkům z řad ozbrojených složek. Naprosto zásadní a transformativní událostí roku 2023 byl podpis smlouvy se společností CBC Europe o koupi 100% podílu ve společnosti Sellier & Bellot, která je jedním z nejstarších a nejvýznamnějších výrobců malorážové munice na světě s výrobou v České republice. Spojení se swissAA a Sellier & Bellot znamená, že střelivo bude klíčovým druhým pilířem našeho podnikání. Získali jsme také práva duševního vlastnictví k automatickému granátometu Mk 47 od General Dynamics. Po přenesení výroby do Coltu a našich evropských závodů se staneme dodavatelem větších a sofistikovanějších zbraňových systémů přesahujících ruční palné zbraně. Zároveň budeme spolehlivým partnerem našich stávajících zákazníků v USA, Austrálii, Izraeli, Itálii, Ománu a Spojených arabských emirátech. Přes všechen tento pozitivní vývoj musím zároveň přiznat, že z pohledu hospodářských výsledků skončil loňský rok výrazně za mým očekáváním a plány. Jako management nemůžeme být spokojení. Delší období zpomalení amerického komerčního trhu negativně ovlivnilo zejména naši značku CZ, která po letech růstu ztratila část tržního podílu na tomto klíčovém trhu. Stále máme ambici na tomto trhu růst, a hlavně zvyšovat tržní podíl obou značek. Jsem přesvědčen, že klíčové ingredience na naplnění těchto plánů máme, nicméně zásadní je jejich exekuce. Pracujeme na výrazné modernizaci portfolia obou značek a věříme, že jsme na správné cestě, a již výsledky letošního roku toto potvrdí. Růstu dosáhneme pouze tehdy, budeme-li efektivní, zaměříme se na synergie mezi našimi společnostmi a budeme neustále inovovat a zlepšovat se každý den. Je zásadní, abychom úspěšně integrovali Sellier & Bellot a v rámci tohoto procesu také swissAA a dále posilovali spolupráci mezi našimi značkami. To nám umožní být součástí generačního technologického posunu a poskytovat zákazníkům inovativní a vysoce kvalitní produkty, na které se mohou spolehnout v jakékoliv situaci. Vzhledem k důrazu, který klademe na inovace, kvalitu a prozákaznický přístup, jsme se rozhodli představit ve výroční zprávě za rok 2023 schopnosti a know-how napříč našimi společnostmi. Ať už se jedná o špičkovou kvalitu hlavní, která nám umožňuje poskytovat našim zákazníkům v USA doživotní záruku na funkčnost a přesnost zbraní CZ; systém DiFEND®, který nám umožňuje navrhovat a vyrábět výrobky CZ tak, aby poskytovaly ten nejlepší střelecký komfort a ergonomii; důkladné testování dle standardů NATO vč. extrémní odolnosti, mj. v rámci Colt Canada sloužícího jako kanadské centrum excelence pro ruční palné zbraně; nejvyšší švýcarskou kvalitu malorážového střeliva; schopnost programovat naše stroje tak, aby výroba zvyšovala kvalitu a zároveň snižovala náklady; naši schopnost přenášet výrobní technologie do jiných zemí; jedinečné služby zákazníkům prostřednictvím EG-CZ Academy, která poskytuje střelecké kurzy profesionálům i sportovním střelcům; zaměření na vývoj balistických produktů, které poskytují ochranu ozbrojeným složkám při plnění jejich úkolů; bezchybné časování revolveru, kdy se všechny jedinečné části revolveru spojí dohromady; nadčasové umělecké rytí našich zbraní – to vše dokládá náš závazek vůči našim zákazníkům. Za všemi těmito schopnostmi stojí naši lidé, kterým děkuji za jejich um, nasazení a neustálou snahu zlepšovat naše procesy a produkty. Děkuji také všem našim obchodním partnerům a zákazníkům. Závěrem chci poděkovat také vám – našim akcionářům. Velmi nás těší, že jste se rozhodli vydat se s námi za naplněním naší vize stát se uznávaným nesporným lídrem v oblasti ručních palných zbraní. Jsme si vědomi našeho závazku vůči vám a budujeme naši skupinu s cílem zhodnocovat vámi investované prostředky. Jan Drahota prezident a předseda představenstva Colt CZ Group SE Dopis prezidenta Společnosti 8 Výroční finanční zpráva 5. Přehled podnikání 5.1 Produktové portfolio Skupina Colt CZ vyrábí širokou škálu ručních palných zbraní, včetně pistolí, revolverů, pušek, samopalů, granátometů, odstřelovacích pušek a opakovacích pušek. Skupina také vyrábí komponenty pro střelné zbraně, jako jsou hledí, spouště, pažby, rukojeti a různé ná- hradní díly. Colt CZ nabízí široké portfolio taktického vybavení prostřednictvím dceřiné společnosti 4M SYSTEMS, jako jsou balistické vesty, přilby a jiné ochranné prvky, bojové uniformy, batohy a další příslušenství pro střelné zbraně, např. pouzdra na ruční zbraně a na zásobníky. Skupina rovněž obchoduje s vojenským příslušením a materiálem prostřednictvím své dceřiné společnosti Colt CZ Defence Solutions. Dceřiná společnost Spuhr vyrábí řadu produktů, jako jsou optické úchyty, příslušenství a vylepšené sady pro zbraně, čímž vhodně do- plňuje hlavní podnikání Skupiny. Úchyty a příslušenství Spuhr používá mnoho vojenských a ozbrojených složek po celém světě. Spuhr také nabízí populární loveckou řadu produktů. Od roku 2023 nabízí Skupina svým zákazníkům prostřednictvím dceřiné společnosti swissAA munici a technologie pro ozbrojené složky, konkrétně malorážové střelivo ráže 5,56 mm, 7,62 mm, 9 mm a 12,7 mm a rovněž náboje do granátometu o ráži 40 mm. Na samém konci roku 2023 Skupina získala do vlastnictví systém pokročilého lehkého granátometu Mk 47 a vstoupila tak do oblasti těžších a sofis- tikovanějších zbraňových systémů. Krátké zbraně Portfolio krátkých palných zbraní Společnosti tvoří především pistole a revolvery značky CZ a Colt. Výroba pistolí tvoří základ výrobního portfolia Skupiny. Mezi hlavní produkty Skupiny patří série pistolí CZ 75 a CZ P-10, pistole CZ Shadow 2, CZ P-07/09 a Colt 1911 a dále revolvery řad Python a Anaconda. Nejúspěšnějším modelem pistole je CZ 75 a ikonický model Colt 1911, které se vyrábí v modifikované podobě doposud. Prostřednictvím amerického výrobce krátkých zbraní Dan Wesson nabízí Colt CZ úpravy populárních modelů revolverů a pistolí platformy 1911. Dlouhé zbraně Dlouhé zbraně zahrnují zbraně pro ozbrojené složky (samočinné i samonabíjecí pušky, samopaly a odstřelovací pušky), jakož i pro komerční užití (zejména malorážky, kulovnice a samonabíjecí pušky). Skupina tímto pokrývá všechny hlavní trhy s dlouhými zbraněmi. Mezi nejprodávanější výrobky patří řada malorážek CZ 457, řada kulovnic CZ 600, samopal CZ Scorpion EVO 3, puška CZ BREN 2, puška Colt AR15/M4, poloautomatická puška Colt C20 DMR. v kusech 2023 2022 změna v % Dlouhé zbraně 247 520 289 479 -14,5 % Krátké zbraně 373 690 403 912 -7,5 % Střelné zbraně celkem 621 210 693 391 -10,4 % V následující tabulce je uvedeno rozdělení prodaných kusů střelných zbraní podle typu za roky 2023 a 2022: 9 Výroční finanční zpráva Časování revolveru Časování revolveru je závěrečným krokem při jeho montáži, kdy se všechny jednotlivé části revolveru spojí dohromady. Při nesprávném postupu se může stát, že se revolver při výstřelu nezarovná nebo se válec neuzamkne, případně nebude fungovat vůbec. Více než sto let se tento proces prováděl ručně, a to i ve velkých továrnách na revolvery, jakou je i Colt. Nakonec samotná funkce revolveru závisela na schopnostech a znalostech puškaře, jenž se revolveru dotkl jako poslední. Dnes jsme průkopníky vlastního automatizovaného procesu, který zkoumá každou nezbytnou součástku střelné zbraně v hotovém revolveru a poté vyřeže finální díl „skládačky“, individuálně na míru danému revolveru. Tato schopnost zajišťuje flexibilitu a přesnost potřebnou ve vysokorychlostním výrobním prostředí a zároveň konzistenci, kterou naši zákazníci vyžadují. 10 Výroční finanční zpráva Klíčoví zákazníci na trhu ozbrojených složek PROJEKTY SPOJENÉ S POMOCÍ UKRAJINĚ Ministerstvo obrany Kanada V dubnu 2023 oznámilo kanadské ministerstvo obrany dodávku 21 tis. útočných pušek na Ukrajinu v celkové hodnotě 59 mil. kanadských dolarů. Zakázku získal Colt Canada patřící do Skupiny Colt CZ a dodávka byla realizována v průběhu druhého a třetího čtvrtletí 2023. V listopadu oznámila kanadská vláda, že poskytne Ukrajině dalších 11 tisíc útočných pušek a přes 9 milionů nábojů v hodnotě 60 milionů kanadských dolarů, jejímž dodavatelem je Colt Canada. Ministerstvo obrany ČR V roce 2020 uzavřely Ministerstvo obrany ČR a CZUB rámcovou smlouvu na dodávky až 39 000 ručních palných zbraní. Kontrakt byl sjednán na hodnotu do 2,35 miliard korun na období do roku 2025. V roce 2022 uzavřela CZUB s Ministerstvem obrany dodatek k rámcové dohodě, která umožňuje Armádě České republiky čerpat dodávky zbraní v hodnotě až o 1,18 miliardy korun vyšší oproti původně sjednanému limitu. V roce 2023 probíhaly dodávky zbraní Armádě ČR v rámci sjednané dohody. 5.2 Trhy a zákazníci Skupina dodává své výrobky do více než 90 zemí po celém světě. Hlavními trhy podle kategorie zákazníků jsou trh ozbrojených složek a komerční trh. 5.2.1 Trh ozbrojených složek Zákazníci Skupiny Colt CZ na trhu ozbrojených složek jsou federální, státní nebo místní vlády a vládní agentury, konkrétně potom příslušníci běžných armádních jednotek a speciálních ozbrojených sil, příslušníci státní a městské policie, příslušníci pohraniční stráže, příslušníci vězeňské služby a složky mající na starost ochranu ústavních činitelů. Hlavním cílem Skupiny je zvyšování svého tržního podílu na trhu ozbrojených složek celosvětově, a to jako organickým růstem, tak i prostřednictvím akvizic. Vedení Skupiny se domnívá, že trh ozbrojených složek nabízí vzhledem k současné politické a bezpečnostní situaci větší příležitosti k růstu než komerční trh a zajištění globální i regionální bezpečnosti je zároveň v souladu se strategií udržitelného rozvoje. V rámci strategie posilování své pozice na trhu ozbrojených složek hodlá Skupina zužitkovat své mnohaleté zkušenosti a díky svým akvizicím výrobců munice chce nabízet komplexní řešení v oblasti střelných zbraní, jejich příslušenství a munice. Dánské ministerstvo obrany / DALO Dánská organizace pro akvizici obrany a logistiku (angl. Danish Defence Acquisition and Logistics Organization – DALO) podepsala v srpnu 2023 rámcovou smlouvu s Colt Canada, která umožní pokračování v dodávkách různých systémů pušek v nadcházejících letech. Přehled podnikání 11 Výroční finanční zpráva 5.2.2 Komerční trh Komerční trh zahrnuje zbraně na osobní obranu, lov, sportovní střelbu a další komerční použití. Mezi komerční zákazníky se řadí myslivci a outdooroví fanoušci, sportovní a hobby střelci, včetně těch, kteří se účastní soutěží pořádaných IPSC, USPSA, IDPA i dalších soutěží, jako jsou různé soutěže s malorážkami a kulovnicemi. Kategorie komerčních zákazníků zahrnuje také ty, kteří nakupují zbraně pro svoji osobní obranu. Založení Four Horses Apparel Jako součást dědictví značky Colt založila Skupina Four Horses Apparel Ltd., jejímž cílem je nabídka exkluzivního luxusního módního oblečení a doplňků postavených na bohaté historii společnosti Colt, ale také na amerických a vojenských motivech. Tuto iniciativu vede dobře známý designér a ambasador značky Derrick Miller. Společnost očekává postupné uvádění výrobků na trh v příštím roce. Přehled podnikání Distribuce Skupina prodává své produkty především prostřednictvím velkoobchodníků a distributorů. U zákazníků z řad ozbrojených složek se účastní zpravidla veřejných výběrových řízení. Colt CZ provozuje dvě firemní maloobchodní prodejny v České republice a e-shop. Skupina se pravidelně účastní významných veletrhů zaměřených na komerční trh i ozbrojené složky a organizuje i vlastní aktivity, některé z nich online. Dlouhodobě podporuje sportovní střelbu prostřednictvím podpory závodů, mezinárodních mistrovství, organizací IPSC a USPSA i vlastních střeleckých týmů. Colt CZ provozuje online konfigurátor zbraní CZ, který zákazníkům umožňuje individuálně nakonfigurovat zbraně CZ přímo z telefonu nebo počítače. Konfigurátor slouží zákazníkům v sedmi zemích světa, konkrétně v České republice, na Slovensku, v Polsku, ve Francii, v Rakousku, v Německu a v USA. 12 Výroční finanční zpráva Společný podnik s maďarskou vládou Colt CZ Hungary Zrt. V roce 2018 Skupina uzavřela licenční dohodu na výrobu CZ zbraní s maďarskou státní společností. V prosinci 2022 Skupina navázala na dosavadní spolupráci podpisem smlouvy o společném podniku (anglicky „joint venture agreement“) s maďarskou státní společností N7 Holding Ltd., pod který výrobní závod ARZENAL Fegyvergyár Zrt. patří. Založení společného podniku proběhlo v květnu 2023. Ve společném podniku Colt CZ Hungary Zrt. vlastní Skupina 51% podíl a maďarská státní společnost 49% podíl. Společnost je koncipována jako „non full-function Joint Venture“, kde veškeré hotové výrobky jsou prodávány pouze podnikům obou akcionářů. Společný podnik tak přímo nevstupuje na koncový trh. Společný podnik je odpovědný za provoz výrobního závodu. Veškeré strojní vybavení a výrobní prostory jsou v pronájmu na dobu deseti let s možností prodloužení. Manažerská odpovědnost je odpovědností Skupiny, odpovědnost za zakázkové naplnění je odpovědností obou akcionářů. Dlouhodobým strategickým zájmem společného podniku je posílit Skupinový odbyt výrobou vojenských dlouhých zbraní a služebních pistolí a naplnit strategický zájem Maďarské republiky lokalizováním výroby ručních palných zbraní v Maďarsku. 5.3 Akviziční strategie V roce 2023 vstoupila Skupina Colt CZ do segmentu výroby munice dokončenou akvizicí společností swissAA Holding AG a podepsanou akvizicí společnosti Sellier & Bellot a potvrdila tak svůj strategický záměr rozšířit portfolio Skupiny o oblast munice pro ruční palné zbraně. Na samém konci roku 2023 Colt CZ získal do vlastnictví systém pokročilého lehkého granátometu Mk 47 a vstoupil tak do oblasti těžších a sofistikovanějších zbraňových systémů. Skupina plánuje i nadále rozšiřovat dalšími akvizicemi klíčové sektory vývoje a výroby tradičních palných zbraní, zbraňových systémů a munice pro ně. Cílem je rozšíření záběru Skupiny z produktového i geografického hlediska především v oblasti dodávek pro segment ozbrojených složek - armádu a policii. V hledáčku Skupiny nadále zůstávají i akviziční příležitosti v souvisejících oblastech, zejména těch s vysokou mírou využití moderních technologií, jako jsou optika, optoelektronika a další moderní příslušenství pro palné zbraně. Nastupujícím trendem, který Skupina sleduje, je zavádění autonomních zbraňových systémů a dálkově ovládaných zbraňových stanic v rámci ozbrojených složek. V segmentu komerčního trhu Skupina nadále sleduje akviziční příležitosti včetně neletálních a méně letálních zbraní. Těžiště výrobního programu bude výroba pušek Bren 2 a pistolí CZP09/P07. Výrobní závod bude také sloužit jako dodavatel polotovarů pro výrobní linky v České republice, USA a Švédsku. Výrobní program bude nabíhat postupně. V současné době má společnost téměř 70 zaměstnanců. Akvizice výrobce munice swissAA Holding AG Dne 28. června 2023 Colt CZ podepsal kupní smlouvu a nabyl 100% podíl ve společnosti swissAA Holding AG, švýcarském výrobci munice. Hodnota transakce nebyla zveřejněna. Akvizice byla financována z hotovostních zdrojů Společnosti včetně prostředků z emise dluhopisů. SwissAA je výrobcem munice a technologií pro ozbrojené složky specializující se na malorážové střelivo, konkrétně 5,56 mm, 7,62 mm, 9 mm a 12,7 mm, a rovněž náboje do podvěsného granátometu o ráži 40 mm. Holding tvoří několik 100% vlastněných dceřiných společností se sídlem ve Švýcarsku a Maďarsku a společnost také vlastní řadu patentů na munici. Společnost swissAA Holding je referenčním výrobcem munice se sídlem ve Švýcarsku a partnerem Přehled podnikání 13 Výroční finanční zpráva Přehled podnikání Transakce podléhá schválení regulačních orgánů v různých zemích, která jsou očekávaná v první polovině roku 2024. Společnost Sellier & Bellot je tradičním českým výrobcem munice a řadí se mezi nejstarší strojírenské společnosti v České republice i celosvětově. Výrobky této společnosti jsou vyráběny pod ochrannou známkou již od roku 1825. Výrobní portfolio společnosti zahrnuje širokou škálu loveckého a sportovního střeliva a komponentů pro pistole a revolvery, pušky, brokovnice a okrajový zápal. Sellier & Bellot je rovněž významným dodavatelem střeliva pro střelné zbraně pro vojenské a ozbrojené složky po celém světě. Společnost má cca 1600 zaměstnanců a provozuje hlavní výrobní závod ve Vlašimi v České republice. Akvizice systému Mk 47 Skupina Colt CZ v prosinci 2023 prostřednictvím společnosti Colt podepsala se společností General Dynamics smlouvu o nabytí vlastnictví systému Mk 47 Advanced Lightweight Grenade Launcher včetně systému řízení palby. Mk 47 je lehký 40mm automatický švýcarských, belgických, německých a dalších zákazníků z řad ozbrojených složek. Tato akvizice je součástí dlouhodobé růstové strategie nejen v segmentu ručních palných zbraní, ale rovněž v souvisejících odvětvích, kdy munice je přirozeným doplňkem k hlavním výrobkům Skupiny. Akvizice výrobce malorážové munice Sellier & Bellot Dne 18. prosince 2023 uzavřela Skupina Colt CZ dohodu se společností CBC Europe S.à r.l. („CBC“) o koupi 100% podílu ve společnosti Sellier & Bellot. Colt CZ získá 100 % akcií společnosti Sellier & Bellot za kombinaci peněžního plnění ve výši 350 milionů amerických dolarů a prostřednictvím nové emise kmenových akcií Colt CZ, která povede k nabytí podílu CBC na základním kapitálu Colt CZ v přibližné výši 27–28 % po skončení transakce. Konečný podíl CBC v Colt CZ bude určen v závislosti na auditovaných hospodářských výsledcích obou společností za rok 2023. Akvizice bude financována kombinací stávajících hotovostních zdrojů Společnosti a dluhového financování. granátomet s integrovaným systémem řízení palby, který je schopný fungovat jako standardní automatický granátomet nebo využívat schopnost programovatelného výbuchu v určené výšce. Mk 47 lze namontovat na třínohé stativy, vozidla, letadla nebo plavidla. Mk 47 může kromě celé řady neřízených dopadových nábojů odpalovat také chytré 40mm granáty programovatelné na výbuch v určené výšce prostřednictvím vnitřního nebo radiofrekvenčního (RF) programování. Mk 47 je schopen střelby se všemi vysokorychlostními 40mm granáty standardu NATO a poskytuje tak palebnou sílu proti měkkým a lehce obrněným cílům. Vlastnictví technologie Mk 47 doplní úsilí společnosti swissAA ve vývoji a výrobě granátů ráže 40 mm. 14 Výroční finanční zpráva 5.4 Přehled o aktivitách v oblasti výzkumu a vývoje Technologie a inovace jsou klíčovým faktorem pro obchodní úspěch Skupiny a hnací silou všeho, co děláme. Výzkum a vývoj (R&D) aplikujeme u každé z našich značek, s globální koordinací a s cílem vytvářet nové produkty a služby pro zákazníky požadující inovativní a spolehlivé produkty pro nejnáročnější mise. Rozvoj našich aktivit v oblasti výzkumu a vývoje – ať už samostatně, nebo ve spolupráci s partnery – je jednou z našich nejvyšších priorit. Skupina aktivně investuje do R&D, aby rozšířila své produktové portfolio a zároveň kontinuálně zvyšovala inovativnost nových produktů, zkrátila inovační cyklus a uváděla na trh produkty s nejmodernějšími technologiemi a funkcemi v jejich kategoriích. V roce 2023 činily výdaje Skupiny na výzkum a vývoj cca 221 milionů Kč. Základem R&D aktivit je zkušený tým odborníků - v roce 2023 pracovalo ve výzkumu a vývoji a souvisejících technických funkcích průměrně 106 zaměstnanců, kteří jsou z velké části zaměstnanci našich dceřiných společností vyrábějících zbraně (Uherský Brod, West Hartford, Kitchener). Další týmy R&D specialistů jsou zaměřené na vývoj inovativních řešení v oblasti munice (swissAA v Dullikenu) a příslušenství (Spuhr i Dalby v Löddeköpinge ve Švédsku). Skupina Colt CZ je zároveň vlastníkem podílu ve výzkumné společnosti Přehled podnikání CARDAM, která je spoluvlastněna Fyzikálním ústavem Akademie věd České republiky a zprostředkovává Skupině přístup k nejmodernějším vědeckým poznatkům, především v oblasti výzkumu a vývoje materiálů. Rozsah expertizy našeho R&D týmu sahá od konstruktérů, přes specialisty na materiály, matematiky, až po zkušené vedoucí projektů a týmy vývojových zkušeben. Naším cílem v dalších letech je tým dále rozšiřovat a doplňovat potřebné kompetence při zachování zdravého poměru zkušených odborníků a mladých perspektivních inženýrů. Činnost našich výzkumných a vývojových týmů je podpořena nejmodernějšími prostředky jak pro virtuální, tak fyzickou výzkumnou práci. Do technologií a zařízení pro R&D hodlá Skupina i nadále prioritně investovat, s cílem upevnit svoji pozici technologického leadera. Hlavním cílem výzkumu a vývoje je poskytnout zákazníkům jasný argument při rozhodování zda koupit a zároveň stále zlepšovat spolehlivost, funkčnost, kvalitu, bezpečnost a životnost výrobků. Mezi hlavní směry výzkumu a vývoje Skupiny patří: Vývoj produktů s důrazem na přidanou hodnotu pro zákazníka. Při vývoji produktů se snažíme maximálně využívat synergie ve formě platformizace a vysokou míru modularity výrobků umožňující rychlé rozšiřování našich produktových řad o nové varianty. Vývoj postupů a algoritmů pro matematické simulace s cílem optimalizovat jejich vlastnosti a zkrátit proces vývoje nových produktů, včetně využití prostředků umělé inteligence (AI) pro výzkum a vývoj nových technologií a materiálů. Optimalizace návrhu výrobků pro nové technologické postupy, jako např. aditivní výroba. Prvky konceptu Industry 4.0 se zaměřením na automatizaci výrobního postupu. V této oblasti využíváme sdílení know-how mezi jednotlivými společnostmi – například čerpáme z unikátních zkušeností společnosti Spuhr pro projekty pokročilé automatizace v největších výrobních společnostech Skupiny. 15 Výroční finanční zpráva 5.5 Informace o aktivitách v oblasti ochrany životního prostředí a pracovněprávních vztazích Závazek udržitelného rozvoje vnímáme jako příležitost k transformaci našeho podnikání, podpoře změn, urychlení inovace a posílení spo- lupráce a zároveň jako možnost přispět ke zmírnění změny klimatu a posílit důvěru našich zaměstnanců, zákazníků a širší společnosti. Naším cílem je dosáhnout rovnováhy mezi růstem a odpovědností za životní prostředí a zajištění sociálního blahobytu lidí, včetně těch, kte- ří s námi spolupracují nebo mohou být ovlivněni naší činností. ŽIVOTNÍ PROSTŘEDÍ V rámci našeho úsilí chránit naši planetu budeme i nadále investovat do nových technologií a modernizace našich provozních a výrobních kapacit s cílem snížit spotřebu přírodních zdrojů, včetně energie a vody, snížit produkci emisí CO 2 a dalších znečišťujících látek, jako jsou odpady a nebezpečné látky používané nejen při výrobě, ale během celého životního cyklu výrobku. Podporujeme ekologickou efektivitu výroby s cílem minimalizovat dopad našich činností a našeho provozu na životní prostředí prevencí znečišťování, snižováním množství odpadu, spotřeby energie a vody. Usilujeme o snížení emisí skleníkových plynů a dalších nebezpečných látek používaných při výrobě prostřednictvím investic do lepšího hospodaření s energií, vodou a odpady. LIDÉ Náš úspěch byl vždy založen především na našich zaměstnancích a lidech, včetně těch, kteří s námi spolupracují, jako jsou naši dodavatelé, naši zákazníci a komunity, ve kterých působíme. Naším cílem je vytvářet podmínky, které přispívají k rovnosti, spravedlnosti a důvěře ve společnosti, včetně reakcí na společenské trendy prostřednictvím zlepšování inkluze, rozmanitosti, mobility a sociálního zabezpečení, a vytvářet motivující, pozitivní a uspokojivé pracovní prostředí. Jsme si vědomi odpovědnosti, kterou máme vůči komunitám, v nichž naše společnosti působí. Budeme usilovat o zlepšení života těch, kteří měli méně štěstí nebo potřebují pomoc, a to prostřednictvím dobrovolnictví, charitativních příspěvků a sponsoringu. Přestože se naše dceřiné společnosti pyšní bohatou samostatnou historií, za poslední tři roky od akvizice společností Colt a vytvoření Skupiny Colt CZ, se udála řada změn. Do Skupiny přibyly další společnosti – Spuhr i Dalby, swissAA a probíhá dokončení nákupu společnosti Sellier & Bellot. Probíhá začleňování nových společností a transformace Skupiny s cílem tvořit společnou budoucnost; investujeme do dovedností a schopností zaměstnanců, abychom úspěšně naplnili náš strategický směr stát se přední společností v oblasti výroby ručních střelných zbraní. Naši zaměstnanci si zvykají na změny a dosahují stále lepšího výkonu. Vytváříme takovou kulturu, která nám pomůže dosáhnout provozní efektivity a naplnit očekávání zákazníků, umožní dodržovat nejvyšší standardy kvality a integrity a zároveň chránit zdraví, bezpečnost a wellbeing našich zaměstnanců. Přehled podnikání Níže uvedená tabulka uvádí přehled zaměstnanců Skupiny k 31. prosinci 2023 a 2022: K 31. prosinci 2023 K 31. prosinci 2022 Změna v % (průměrný přepočtený počet zaměstnanců) (průměrný přepočtený počet zaměstnanců) Česká republika 1 421 1 627 -12,66 % Spojené státy americké 439 431 1,86 % Kanada 124 123 0,8 % Švédsko 17 17 0 % Švýcarsko 65 – – Maďarsko 35 – – Ostatní 10 7 42,86 % Celkem 2 111 2 205 -4,26 % Další informace o aktivitách emitenta v oblasti životního prostředí a pracovněprávních vztazích zveřejní Společnost v samostatné zprávě mimo tuto výroční finanční zprávu (dále „Zpráva o udržitelném vývoji“). 16 Výroční finanční zpráva Nejkvalitnější české hlavně Zbraně České zbrojovky, s hlavněmi kovanými za studena, patří k tomu nejlepšímu, co je na trhu ručních palných zbraní v nabídce. Jsme si jisti špičkovou kvalitou našich hlavní, a proto jsme letos nabídli našim zákazníkům v USA doživotní záruku na funkčnost a přesnost hlavní CZ po celou dobu životnosti zbraně, a to na všechny palné zbraně vyrobené od roku 2020. Stojíme si za svým řemeslným zpracováním. K výrobě hlavní používáme chrommolybdenovou ocel legovanou vanadem, která vyniká vysokou pevností v tahu a odolností proti únavovému opotřebení. Po nařezání šestimetrových tyčí následuje hluboké vrtání a honování otvoru speciálním nástrojem, jehož brusná část je tvořena zrny umělého diamantu. Následuje operace kování vývrtu. Kovací stroj pomocí čtyř tvrdokovových kladiv a kovacího trnu vytváří vývrt hlavně, který hraje klíčovou roli při stabilizaci střely, kterou při průchodu hlavní roztáčí kolem své osy, a stabilizuje tak její dráhu směrem k cíli. Při výrobě hlavní kováním dochází ke zhutnění materiálu a usměrnění toku vláken. Kovaný vývrt se už dále neobrábí, může zůstat v tomto stavu i v hotové hlavni, případně se pro zvýšení životnosti chromuje nebo nitriduje. Odměnou za velmi drahou a náročnou technologii výroby vývrtu je spokojený zákazník. 17 Výroční finanční zpráva 6. Přehled finančních výsledků Výnosy Skupiny ve sledovaných obdobích podle regionů: V tis. Kč Za rok končící 31. prosincem 2023 Za rok končící 31. prosincem 2022 Změna v % ČR 2 621 059 1 926 379 36,1 % USA 6 269 821 6 983 933 -10,2 % Kanada 2 231 391 1 773 822 25,8 % Evropa (vyjma ČR) 1 935 068 1 584 169 22,2 % Afrika 185 994 243 317 -23,6 % Asie 1 131 068 1 483 412 -23,8 % Ostatní 481 180 594 742 -19,1 % Celkem 14 855 581 14 589 774 1,8 % Výnosy Oproti roku 2022 vzrostly celkové výnosy Skupiny za rok 2023 o 1,8 % na částku 14,9 mld. Kč. Nepříznivé dopady působící na vývoj výnosů v průběhu roku 2023, kterými byly zejména vyšší sezónnost prodejů v segmentu ozbrojených složek, vlivy cizoměnových přepočtů do české koruny a dále pokles některých produktových segmentů na komerčním trhu ve Spojených státech, byly částečně kompenzovány nárůstem prodejů ve čtvrtém čtvrtletí roku 2023. Výnosy v ČR za rok 2023 vzrostly o 36,1 % na 2,6 mld. Kč. Meziroční nárůst prodejů v České republice souvisí s pokračujícími dodávkami Armádě ČR pod rámcovou smlouvou. Výnosy z prodejů ve Spojených státech poklesly v roce 2023 meziročně o 10,2 % na 6,3 mld. Kč vlivem zpomalení komerčního trhu v USA, zejména v první polovině roku. Výnosy realizované v Kanadě v roce 2023 činily 2,2 mld. Kč, což je meziročně o 25,8 % více. Významná část těchto výnosů souvisí s podporou Ukrajiny ze strany kanadské vlády. Výnosy dosažené v Evropě (vyjma ČR) za rok 2023 se meziročně zvýšily o 22,2 % na 1,9 mld. Kč a byly rovněž ovlivněny konsolidací výnosů výrobce střeliva společnosti swissAA ve Švýcarsku. Výnosy dosažené v Africe poklesly v roce 2023 o 23,6 % na 186 mil. Kč. Výnosy v Asii v roce 2023 poklesly o 23,8 % na hodnotu 1,1 mld. Kč z důvodu realizace větších zakázek v segmentu ozbrojených složek v předchozím roce. Výnosy z prodejů do ostatních částí světa dosáhly v roce 2023 hodnoty 481,2 mil. Kč a meziročně poklesly o 19,1 %. Podíl výnosů v jednotlivých regionech na celkových výnosech v roce 2023 potvrdil trend poklesu výnosů z prodejů ve Spojených státech, který činil v roce 2022 necelých 48 % z celkových výnosů a v roce 2023 klesl na 42 %. 18 Výroční finanční zpráva 3 Management Skupiny považuje ukazatel EBITDA za klíčový výkonnostní ukazatel hospodaření Skupiny. EBITDA se vypočítává jako zisk po zdanění za sledované období navýšený o daň z příjmů, snížený o ostatní finanční výnosy, navýšený o ostatní finanční náklady, snížený o výnosové úroky, navýšený o nákladové úroky, upravený o zisk/ztrátu z derivátových operací, snížený o podíl na výsledku přidružených podniků, snížený o zisk z investic pod podstatným vlivem a navýšený o odpisy a amortizaci. V roce 2023 byla EBITDA upravena o mimořádné jednorázové náklady spojené s realizovanými a nerealizovanými akvizicemi a úhradami vázanými na akcie v souvislosti se zaměstnaneckým opčním plánem, které obecně nesouvisejí s běžným hospodařením a tvorbou hodnoty v daném období. V roce 2022 byla EBITDA upravena o mimořádné jednorázové náklady spojené s nerealizovanými akvizicemi a úhradami vázanými na akcie v souvislosti se zaměstnaneckým opčním plánem, které obecně nesouvisejí s běžným hospodařením a tvorbou hodnoty v daném období. Popis těchto jednorázových položek je uveden v kapitole 14 Alternativní ukazatele výkonnosti. 4 V roce 2023 byl čistý zisk upraven o mimořádné jednorázové náklady spojené s realizovanými a nerealizovanými akvizicemi, úhradami vázanými na akcie v souvislosti se zaměstnaneckým opčním plánem, náklady na emisi dluhopisů a o negativní goodwill v souvislosti s akvizicí společnosti swissAA, které obecně nesouvisejí s běžným hospodařením a tvorbou hodnoty v daném období. Upravený čistý zisk v roce 2022 o mimořádné jednorázové náklady spojené s nerealizovanými akvizicemi v roce 2022, úhradami vázanými na akcie v souvislosti se zaměstnaneckým opčním plánem a o přecenění podmíněné protihodnoty za akvizici Coltu na tržní cenu a náklady na emisi dluhopisů, které obecně nesouvisejí s běžným hospodařením a tvorbou hodnoty v daném období. Upravená EBITDA 3 , EBITDA a EBIT Ukazatel EBITDA Skupiny se v roce 2023 snížil ve srovnání s rokem 2022 o 14,3 % na 2,7 mld. Kč, a to zejména z důvodu poklesu provozního výsledku hospodaření / EBIT. Tento pokles byl způsoben poklesem některých produktových segmentů na komerčním trhu ve Spojených státech, sezónností prodejů v segmentu ozbrojených složek (závislost na získání licencí), ale i dílčím zdražením cen vstupních surovin a materiálů, nárůstem osobních nákladů spojených mimo jiné s pravidelnou valorizací mezd na základě nově uzavřených kolektivních smluv v ČR a USA a nárůstem služeb spojených se zvýšeným marketingem na komerčním trhu v USA. Ukazatel EBITDA upravený o mimořádné položky v roce 2023 dosáhl výše 3,0 mld. Kč, což je o 9,4 % méně nežli v roce 2022. Ukazatel EBITDA v roce 2023 byl upraven o mimořádné jednorázové náklady spojené s nerealizovanými akvizicemi (především Vista Outdoor) a z velké části s náklady v souvislosti se zaměstnaneckým opčním plánem, jež obecně nesouvisejí s běžným hospodařením a tvorbou hodnoty v daném období. Provozní zisk (EBIT) dosáhl v roce 2023 úrovně 1,9 mld. Kč, což je meziročně o 15,3 % méně. Zisk před zdaněním Zisk před zdaněním Skupiny se v roce 2023 meziročně zvýšil o 6,5 % a dosáhl hodnoty 2,5 mld. Kč. Tento růst souvisí s kladným finančním výsledkem Skupiny a jednorázovou položkou – ziskem z výhodné Přehled finančních výsledků koupě (odpis negativního goodwillu) v souvislosti s akvizicí swissAA ve výši 384 mil. Kč. Zisk za účetní období po zdanění a upravený zisk za účetní období 4 Zisk za účetní období po zdanění (čistý zisk) za rok 2023 se ve srovnání s rokem 2022 mírně zvýšil o 0,4 % a dosáhl hodnoty 2,0 mld. Kč díky kladnému finančnímu výsledku Skupiny a zisku z výhodné koupě v souvislosti s akvizicí swissAA. Čistý zisk upravený o mimořádné položky v roce 2023 poklesl o 10,1 % ve srovnání s čistým ziskem upraveným o mimořádné položky v roce 2022 a dosáhl hodnoty 2,0 mld. Kč. Investice Kapitálové výdaje Skupiny v roce 2023 dosáhly hodnoty 924 mil. Kč, meziročně o 36 % více, a představovaly tak 6,2 % podíl z celkových výnosů za sledované období. To představuje mírné překročení publikovaného výhledu na rok 2023 (cca 5 % z celkových konsolidovaných výnosů). Hlavní důvody nárůstu kapitálových výdajů jsou investice ve swissAA za účelem rozšíření kapacity, realizované v posledním čtvrtletí 2023 (Skupina swissAA je konsolidována od 1. července 2023), a dále pak smlouva o nabytí vlastnictví systému Mk47 Advanced Lightweight Grenade Launcher včetně systému řízení palby, kterou uzavřel Colt v USA se společností General Dynamics Ordnance and Tactical Systems v prosinci 2023. 19 Výroční finanční zpráva Colt CZ – opční akciový program V prosinci 2021 schválila Společnost návrh Akciového programu společnosti Colt CZ Group SE (dále jen „Akciový program“), který byl zpracován v souladu s Politikou odměňování schválenou valnou hromadou Společnosti dne 22. 6. 2021. Základní parametry Akciového programu jsou následující: • celkový počet opcí na akcie určených k přidělení činí 3 373 000 ks, • podle schváleného rámce Akciového programu Společnosti navrhuje kandidáty dozorčí radě ke schválení představenstvo Colt CZ, • Akciový program počítá s emisí nových akcií, • opce mohou být vestovány po splnění daných podmínek, a to 15 % opcí v období od 06/2022 do 06/2024, 35 % opcí k 06/2024 po splnění cíle 1 a 50 % opcí po splnění cíle 2. Cíle akciového programu jsou následující: Cíl 1. Dosažení konsolidovaného ukazatele EBITDA v hodnotě 275 mil. USD za období 2021 – 2023. Cíl 2. Dosažení následujících cílů k 31. prosinci 2025 Konsolidované výnosy minimálně 1 miliardu EUR Konsolidovaný ukazatel EBITDA minimálně 200 mil. EUR Čistý pákový poměr (net leverage ratio) méně jak 3,5x Za období do 31. prosince 2023 bylo alokováno 2 870 755 akcií 82 zaměstnancům Skupiny. Při alokaci opcí na akcie je každý kandidát zařazen do některé z alokačních úrovní (tzv. tierů) podle míry jeho manažerské odpovědnosti. Vliv pandemie covid-19 na Skupinu roce 2023 Vliv pandemie covid-19 na provoz Skupiny v roce 2023 byl celkově nevýznamný a Společnost neevidovala žádná zásadní omezení způsobovaná virem covid-19. Vliv ruské invaze na Ukrajinu na Skupinu roce 2023 Dne 24. února 2022 započal ozbrojený konflikt ruským útokem na Ukrajinu. Invaze je součástí ruské vojenské intervence na Ukrajině a vyvrcholení rusko-ukrajinské krize. V reakci na vojenskou invazi Ruska na Ukrajinu přijala EU řadu opatření a sankcí vůči Rusku a také Bělorusku, které doplnily již existující sankce a opatření, které EU postupně zaváděla již od roku 2014. Výnosy z prodejů výrobků Skupiny do zemí, na které Evropská unie rozhodnutím Rady uvalila sankce (Rusko a Bělorusko), činily v posledních letech méně jak půl procenta z celkových výnosů Skupiny. V rámci dopadů na jednotlivé části Skupiny byla Česká republika zasažena více nežli Spojené státy americké, zejména z důvodu závislosti na dodávkách ruského plynu. Největším dopadem od konce roku 2022 jsou rychle rostoucí ceny elektřiny, plynu a pohonných hmot, započal i nedostatek a zdražování dalších vstupních komodit. Díky zastropování cen energií vládou ČR na počátku roku 2023 se podařilo ceny energií udržet pod kontrolou, a ty se průběhu roku stabilizovaly. I přes vládní intervenci jsou současné ceny energií v ČR násobně vyšší než před válkou. Skupina na vzniklou situaci okamžitě reagovala a zmapovala možná rizika související jak s embargy, tak s růstem cen energií a komodit a občasnými nedostatky vstupních materiálů. Samotná válka na Ukrajině nicméně nedopadla do hospodaření Skupiny více nežli například propad komerčního trhu v USA, který ovlivnil prodeje Skupiny v průběhu celého roku 2023. Současná bezpečnostní situace a ozbrojený konflikt na Ukrajině přinesla Skupině nové příležitosti u zákazníků z řad ozbrojených složek, které jsou v detailu popsány v kapitole 5.2.1. Trh ozbrojených složek – Projekty spojené s pomocí Ukrajině v této výroční finanční zprávě. Budoucí obchodní příležitosti ve spojitosti s válkou na Ukrajině vidí Skupina rovněž ve výrobě a prodeji munice. Provozní závody v Severní Americe, konkrétně v USA a v Kanadě, nebyly v roce 2023 přímo ovlivněny ruskou invazí na Ukrajinu. Přehled finančních výsledků 20 Výroční finanční zpráva Nejvyšší švýcarská kvalita malorážového střeliva Společnost swissAA se zabývá výrobou malorážového střeliva a pyrotechnických výrobků nejvyšší kvality. SwissAA, která se zaměřuje na trh ozbrojených složek, se svými dvěma výrobními závody, saltech ve Švýcarsku a haltech v Maďarsku, splňuje přísné požadavky norem NATO. Pokračujeme v investicích do inovativních výrobních linek, abychom vyhověli rostoucím požadavkům zákazníků, zkrátili dodací lhůty a nadále poskytovali výrobky špičkové kvality. Za zmínku stojí zejména naše silná pozice ve výrobě vysoce kvalitního střeliva ráže 12,7 mm. Integrací nové, supermoderní linky na výrobu nábojnic ve společnosti saltech stanovujeme nové standardy v oblasti přesnosti a efektivity. Dceřiná společnost haltech uvede v první polovině roku 2024 do provozu dva inovativní stroje na náboje s trasírkou. Tím se zvýší výrobní kapacita až na 10 milionů vyrobených kusů na stroj ročně pro náboje se stopovkou ráže 12,7 mm a náboje ráže 5,56 nebo 7,62 mm. Reagujeme tak na rostoucí poptávku ozbrojených složek. Investovali jsme také do nových moderních strojů na výrobu nábojnic ráže 7,62 mm a 5,56 mm. Výroba každé ráže je podpořena dalším plnicím strojem, abychom posílili naši pozici v těchto rážích často používaných ozbrojenými složkami NATO. Tato strategická opatření umožňují společnosti swissAA nejen plnit současné požadavky, ale také se připravit na požadavky budoucí. I nadále se budeme soustředit na přesnost a nejvyšší kvalitu malorážového střeliva, které je již nyní jádrem výroby swissAA. 21 Výroční finanční zpráva 7. Informace o předpokládaném vývoji a výhled na rok 2024 Výhled Colt CZ na rok 2024 bude i nadále ovlivněn řadou externích faktorů, které působily na výsledky hospodaření v loňském roce. Těmi jsou především 1) vývoj poptávky na celosvětových trzích, v USA a v České republice (i v kontextu pokračujícího konfliktu na Ukrajině), 2) setrvávající inflační tlaky na nákladové straně a 3) vliv přepočtu měnových kurzů amerického dolaru a eura do české koruny. Navíc bude výhled výsledků hospodaření v roce 2024 ovlivněn očekávanou konsolidací probíhající akvizice společnosti Sellier & Bellot, u které se Společnost nyní spoléhá na odhady hospodaření získané během prověrky due dilligence. Výhled bude proto upřesňován v průběhu roku 2024 v závislosti na vývoji hospodaření současné Skupiny včetně nové akvizice. V mil. Kč Výhled Meziroční změna v % Colt CZ – současná Skupina Výnosy 16 200 – 17 800 9,0 % – 19,8 % Upravená EBITDA 3 300 – 3 800 8,3 % – 24,7 % Colt CZ včetně očekávaného přínosu akvizice Sellier & Bellot Výnosy 20 000 – 22 000 34,6 % – 48,1 % Upravená EBITDA 4 300 – 4 700 41,1 % – 54,2 % Colt CZ akvizice Sellier & Bellot pro-forma celý rok 2024 Výnosy 23 000 – 25 000 54,8 % – 68,3 % Upravená EBITDA 5 200 – 5 600 70,6 % – 83,7 % Kapitálové výdaje Skupiny v roce 2024 by mohly dosáhnout hodnoty 1 – 1,2 mld. Kč, což odpovídá hodnotě kolem 5 % z očekávaných celkových výnosů v roce 2024 a je tak v souladu se střednědobým cílem Skupiny. Akvizice společnosti Sellier & Bellot probíhá v rámci domluveného harmonogramu. Valná hromada Colt CZ schválila v únoru 2024 navýšení kapitálu prostřednictvím nové emise kmenových akcií Colt CZ, která povede k nabytí podílu prodávající společnosti CBC na základním kapitálu Colt CZ v přibližné výši 27–28 % po skončení akvizice. Transakce podléhá schválení regulačních orgánů v různých zemích. Řada těchto schválení již byla získána a dokončení akvizice se očekává do konce prvního pololetí 2024. Návrh výplaty dividendy Společnost navrhne výplatu dividendy ve výši 30 Kč na akcii ze svého čistého zisku za rok 2023. Stejně jako v loňském roce budou mít akcionáři možnost volit mezi výplatou dividendy v hotovosti a dividendou ve formě akcií dle jejich rozhodnutí. Výplata dividendy podléhá schválení valnou hromadou, jež se bude konat do konce prvního pololetí 2024. Další termíny harmonogramu výplaty dividendy budou oznámeny v průběhu roku 2024. 22 Výroční finanční zpráva 8. Výkaz o řízení a správě ZÁKLADNÍ INFORMACE O SPOLEČNOSTI Obchodní firma: Colt CZ Group SE Právní forma: evropská společnost (Societas Europaea – SE) Sídlo: náměstí Republiky 2090/3a, 110 00 Praha 1 Obchodní rejstřík: vedený Městským soudem v Praze, oddíl H, vložka 962 IČO: 291 51 961 DIČ: CZ29151961 LEI: 315700O990GR61YDGF96 Telefonní číslo: +420 222 814 617 E-mail: info@coltczgroup.com Datum založení: 2013 Web: www.coltczgroup.com Předmětem podnikání Společnosti podle článku 2 stanov Colt CZ je: a) správa vlastního majetku, b) výroba, obchod a služby neuvedené v přílohách 1 až 3 živnostenského zákona č. 455/1991 Sb., ve znění pozdějších předpisů, v rozsahu oborů činnosti: zprostředkování obchodu a služeb, velkoobchod a maloobchod, poradenská a konzultační činnost, zpracování odborných studií a posudků. Společnost nemá žádnou pobočku ani jinou organizační část nebo účast v zahraničí. 8.1 Informace o dodržování Kodexu správy a řízení Společnosti Zásady správy a řízení Společnosti jsou v souladu s platnými zákony, včetně zákona o obchodních korporacích. Podle českého práva není Společnost povinna dodržovat žádný kodex správy a řízení společnosti. Společnost se od svého vstupu na burzu přihlásila k dodržování Kodexu správy a řízení společností ČR 2018 („kodex CG“) 5 na základě zásady „dodržuj nebo vysvětli“, což znamená, že společnost buď dodržuje kodex CG, nebo vysvětluje, proč nedodržuje určitá pravidla kodexu CG. Společnost v roce 2023 k datu této výroční finanční zprávy dodržovala veškerá ustanovení kodexu CG, s výjimkou následujících pravidel: 2.3.2 Společnost by neměla připustit rozhodování akcionářů mimo zasedání valné hromady (per rollam) Colt CZ: Stanovy Společnosti umožňují, aby se na valné hromadě hlasovalo formou per rollam. Společnost zavedla tento způsob hlasování jako jedno z opatření v reakci na šíření nemoci covid-19. I při rozhodování akcionářů mimo zasedání valné hromady bude Společnost šetřit akcionářských práv a zaručí všem akcionářům jejich plnou realizaci. Všechny valné hromady v roce 2023 rozhodovaly mimo zasedání (rozhodování per rollam). 3.2.2. Členové volených orgánů společnosti by neměli působit jako členové volených orgánů ve více než čtyřech dalších obchodních korporacích, vyjma působení v obchodních korporacích, které se společností tvoří podnikatelské seskupení. Colt CZ: Pan René Holeček, který je místopředsedou dozorčí rady, působí jako člen volených orgánů ve více než čtyřech obchodních korporacích. Společnost nepovažuje tyto pozice za střet zájmů. Paní Jana Růžičková, která je členkou dozorčí rady, působí jako členka volených orgánů ve více než čtyřech obchodních korporacích spojených s majoritním vlastníkem Společnosti. Společnost nepovažuje tyto pozice za střet zájmů. Ostatní členové vedoucího orgánu nepůsobí ve více jak čtyřech obchodních korporací mimo podnikatelské seskupení Skupiny. 5 Ke stažení https://www.mfcr.cz/cs/ministerstvo/kariera-a-vzdelavani/vzdelavani/odborne- studie-a-vyzkumy/2019/kodex-spravy-a-rizeni-spolecnosti-cr-201-34812 23 Výroční finanční zpráva Výkaz o řízení a správě holdingové společnosti společnosti bez aktiv ORGANIZAČNÍ SCHÉMA SKUPINY K 31. 12. 2023 Colt CZ Group SE 291 51 961 Česká republika Colt CZ Defence Solutions s.r.o. 291 51 961 Česká republika Ceska zbrojovka a.s. Niederlassung Deutschland Německo ZBROJOVKA BRNO, s.r.o. 269 28 787 Česká republika CZ-Slovensko s.r.o. 31 588 816 Slovensko CARDAM s.r.o. 054 37 032 Česká republika Latin America Holding, a.s. 045 39 419 Česká republika Colt CZ Hungary Zrt. 03-10-100692 Maďarsko Spuhr i Dalby AB 556723-8372 Švédsko EG-CZ Academy 850-018-052 Francie VIBROM spol. s.r.o. 260 08 203 Česká republika aaltech GmbH ATU65121815 Rakousko Ialtech s.r.l. MI1925073 Itálie galtech AG DE294343875 Německo saltech AG CHE-109.551.583 Švýcarsko haltech kft. 19-09-001318 Maďarsko S-Pyrotech kft. 19-09-517394 Maďarsko Four Horses Apparel, Inc. 92-1550817 USA CZ-USA 77-0445408 USA Colt Canada Corporation 98-0435534 Nové Skotsko, Kanada Colt‘s Manufacturing Company LLC 42-1589139 USA 4M SYSTEMS a.s. 036 70 091 Česká republika CZ Brasil LTDA NIRE N 42205006854 Brazílie Česká zbrojovka a.s. 463 45 965 Česká republika Colt CZ Group International s.r.o. 072 05 392 Česká republika swissAA Holding AG CHE-218.092.959 Švýcarsko CZG VIB s.r.o. 072 05 520 Česká republika Colt CZ Group North America, Inc. 83-2954264 USA EHC-4M, SE 037 97 198 Česká republika Vocatus Investment a.s. 194 17 772 Česká republika Colt CZ Insurance Limited 72331 Guernsey 49 % 100 % 33 % 100 % 100 % 100 % 20 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 24,99 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 51 % 24 Výroční finanční zpráva Vynikající přesnost a odolnost Společnost Colt Canada je celosvětově známá svými přesnými a precizními zbraňovými systémy. Naši kvalifikovaní zaměstnanci provádějí přesné testování všech nových výrobků, včetně poloautomatické odstřelovací zbraně C20, která je nejpřesnější poloautomatickou odstřelovací puškou ráže 7,62 mm na trhu. Než C20 opustí továrnu, musí projít testováním v pětiranných sérií se středním poloměrem terče 1,2 centimetru na vzdálenost 100 metrů. Jsme hrdí na to, že zákazníci společnosti Colt Canada při vlastním nezávislém testování zaznamenali ještě vyšší přesnost. Ta pramení z řemeslné zručnosti a obětavosti všech pracovníků Colt CZ při konstrukci a výrobě. Stejně jako přesnost potřebují naši zákazníci, aby byly ruční palné zbraně na bojišti vysoce odolné. Příkladem toho, co naše produkty vydrží, je puška NCRR (New Canadian Ranger Rifle), kterou Kanadské Ministerstvo národní obrany (DND) označuje jako C19. Tato puška je spolehlivá, přesná a odolná v extrémních povětrnostních podmínkách. Zbraň je provozuschopná při teplotách od -51 °C do +39 °C se střední až vysokou vlhkostí, je odolná proti korozi způsobené dlouhodobým působením slaného vzduchu a vody a je vhodná pro přepravu pěšky, osobními vozidly, sněžným skútrem, saněmi, malými čluny a terénními vozidly. Puška je schopna zasahovat cíle až do vzdálenosti 600 m a je lehčí a kratší než její předchůdkyně Lee Enfield No. 4 MK 1. 25 Výroční finanční zpráva 6.2. Dozorčí rada by měla mít alespoň tři členy a dostatečný počet jejích členů by měl být nezávislý. Člen dozorčí rady by měl být považován za nezávislého pouze tehdy, nemá-li obchodní, rodinné či jiné vztahy se společností, jejím většinovým akcionářem nebo vedením společnosti, nebo/a neovlivňují-li ho další okolnosti, které mohou vytvořit střet zájmů zhoršující jeho úsudek. Colt CZ: K datu této výroční finanční zprávy splňují definici nezávislých členů dozorčí rady pouze pan David Aguilar a pan Vladimír Dlouhý. Pan Holeček je majoritním vlastníkem Společnosti, pan Kovařík a paní Růžičková působí v orgánech společností spojených s majoritním vlastníkem Společnosti. 9.2.1 Nevýkonné výbory by měly být tvořeny z většiny nevýkonnými členy dozorčí rady nebo správní rady. Colt CZ: K datu této výroční finanční zprávy nebyl žádný z členů výboru pro audit členem dozorčí rady. K datu této výroční finanční zprávy nebyly výbory zřízené dozorčí radou (tj. výbor pro odměňování, výbor pro strategické investice a akvizice a výbor pro compliance a etiku) tvořeny z většiny nevýkonnými členy dozorčí rady. 8.2 Informace o zásadách a postu- pech vnitřní kontroly a pravidlech přístupu emitenta a jeho konsoli- dačního celku k rizikům ve vztahu k procesu účetního výkaznictví Skupina používá různé technické a administrativní metody pro sestavování své účetní závěrky. Tyto metody zajišťují soulad s příslušnými účetními standardy a poskytují uživatelům účetní závěrky věrný a poctivý pohled na finanční situaci, majetkovou pozici, peněžní toky a ziskovost Skupiny. Metody zahrnují interní kontrolu, konkrétně zásady konzistentní účetní politiky a nastavení procesů. To znamená víceúrovňové kontroly zaznamenaných transakcí a věnování maximální pozornosti automatizaci účetních záznamů. Podle zákona o účetnictví č. 563/1991 Sb., ve znění pozdějších předpisů, Společnost předkládá konsolidovanou účetní závěrku v souladu s IFRS. Společnost a dceřiné společnosti vyhotovují samostatnou účetní závěrku v souladu s národními účetními standardy a podléhají konsolidaci podle IFRS na úrovni Skupiny. Dceřiné společnosti používají k vedení účetnictví různé účetní systémy, přičemž hlavní dceřiné společnosti používají SAP S/4HANA, Infor/Syteline a EPICOR. Metody správy a nastavení procesů kontrolují oběh dokumentů evidujících záznamy položek. Každý účetní záznam může být zpravidla zaúčtován pouze na základě víceúrovňového schvalovacího procesu. Toto pravidlo vylučuje možnost, že by jeden zaměstnanec měl v hierarchii více než jednu roli. Schvalování probíhá online prostřednictvím schvalovacího procesu. Přístup k účetnímu systému mají pouze uživatelé s příslušnými právy. Přístupová práva k systému jsou udělována prostřednictvím softwarové aplikace a podléhají schválení nadřízeným. Přístup je poskytován podle pracovní pozice zaměstnance a pravidelně přezkoumáván. Pouze zaměstnanci příslušného oddělení mají práva na aktivní operace (účtování) v účetním systému. Účetní systém udržuje auditní stopu, která umožňuje identifikaci uživatele, který vytvořil, změnil nebo stornoval jakýkoliv účetní záznam. Je nastaven systém měsíčního odsouhlasení účtů, který však není formálně zdokumentován. Čtvrtletní a roční dokumentace odsouhlasení účetní závěrky je zdokumentována. Kromě toho se důkladně provádí přezkum měsíčních účtů ve srovnání s předchozím rokem a také rozpočtové údaje. Dále dochází na měsíční bázi ke kontrole naplněnosti plánu a stanovení očekávaného vývoje hospodaření jednotlivých společností v daném roce. Společnost rovněž uveřejňuje svoje čtvrtletní konsolidované výkazy z titulu emitenta cenných papírů na základě Burzovních pravidel. Kromě toho audituje roční účetní závěrku externí auditor, který provádí audit individuální a konsolidované účetní závěrky k rozvahovému dni, tj. k 31. prosinci příslušného roku. Výkaz o řízení a správě 26 Výroční finanční zpráva 8.3 Struktura vlastního kapitálu a popis akcií K 31. prosinci 2023 činil akciový kapitál Colt CZ 3 515 741 Kč a byl plně splacen. Byl rozdělen na 35 157 410 kmenových akcií v zaknihované podobě o nominální hodnotě 0,10 Kč za akcii. Společnost nevydala žádné prioritní akcie, práva, konvertibilní dluhopisy ani žádné jiné cenné papíry vázáné na akcie nebo vlastní kapitál. Všechny akcie mají stejná práva. Společnost nemá žádné schválené nevydané akcie. 6 Akcie Společnosti nenesou žádná práva na odkoupení nebo konverzi. Žádný kapitál žádného člena Skupiny nenese opci ani není podmíněně nebo nepodmíněně dohodnuto, že ponese opci. Každý akcionář Společnosti má stejná práva, včetně rovných hlasovacích práv (jeden hlas na jednu akcii), s výhradou určitých výjimek stanovených v zákoně o obchodních korporacích. Podle stanov nese každá akcie Společnosti jeden hlas na valné hromadě. Společnost nevydala žádné jiné druhy akcií než kmenové. Informace o nabytí vlastních akcií nebo vlastních podílů Společnost v roce 2023 nenabyla žádné vlastní akcie nebo jiné vlastní podíly. Omezení převoditelnosti cenných papírů Převoditelnost akcií Colt CZ není omezena. Významné přímé a nepřímé podíly na právech emitenta K 31. prosinci 2023 byla majoritním akcionářem Společnosti Česká zbrojovka Partners SE, založená jako evropská společnost (Societas Europaea) v České republice („majoritní akcionář“), která vlastní 26 509 174 akcií představující 75,40% podíl na kapitálu a hlasovacích právech Společnosti. Zbývajících 24,60 % akcií Colt CZ je free float. Většinovým akcionářem majoritního akcionáře je European Holding Company, SE (EHC), která drží 87,5 % základního kapitálu a hlasovacích práv, zbývajících 12,5 % drží Nadace rodiny Holečkových. EHC je z 25 % vlastněna panem Reném Holečkem; zbývajících 75 % na základním kapitálu vlastní OMNES holdingový nadační fond. Hlavní akcionáři Společnosti nemají odlišná hlasovací práva. Majoritní akcionář nekontroluje Společnost jinak nežli prostřednictvím výkonu hlasovacích práv na valné hromadě. Informace o vlastnících cenných papírů se zvláštními právy, včetně popisu těchto práv S žádnými akciemi Colt CZ nejsou spojena zvláštní práva. Informace o omezení hlasovacích práv Hlasovací práva spojená s akciemi Colt CZ nejsou omezena. Informace o smlouvách mezi akcionáři, které mohou mít za následek ztížení převoditelnosti, pokud jsou emitentovi známy Colt CZ si není vědoma žádných dohod mezi akcionáři, které by mohly ztížit nebo omezit převoditelnost jejích akcií nebo hlasovacích práv. Informace o zvláštních pravidlech určujících volbu a odvolání členů statutárního orgánu a změnu stanov nebo obdobného dokumentu emitenta Podle stanov Společnosti se představenstvo skládá z pěti členů, které volí a odvolává dozorčí rada. Člen představenstva je volen na dobu pěti let a může být zvolen i opakovaně. Dozorčí rada může člena představenstva kdykoliv odvolat. Představenstvo jmenuje ze svých členů svého předsedu a dva místopředsedy. Stanovy mohou být změněny rozhodnutím valné hromady. Kromě standardních právních předpisů nejsou zavedena žádná zvláštní pravidla pro volbu a odvolání členů představenstva a pro přijetí změn stanov. Informace o zvláštní působnosti statutárního orgánu nebo správní rady podle ZOK Představenstvo Společnosti nemá žádné zvláštní působnosti. Informace o významných smlouvách, ve kterých je emitent smluvní stranou a které nabydou účinnosti, změní se nebo zaniknou v případě změny ovládání emitenta v důsledku nabídky převzetí Společnost nemá žádné významné smlouvy, které nabydou účinnosti, změní se nebo zaniknou v případě změny ovládání emitenta v důsledku nabídky převzetí. Výkaz o řízení a správě 6 S výjimkou schváleného Akciového programu 27 Výroční finanční zpráva Informace o smlouvách mezi emitentem a členy jeho řídícího orgánu nebo zaměstnanci, kterými je emitent zavázán k plnění pro případ skončení jejich funkce nebo zaměstnání v souvislosti s nabídkou převzetí Společnost nemá žádné smlouvy se členy představenstva nebo zaměstnanci, kterými je emitent zavázán k plnění pro případ skončení jejich funkce nebo zaměstnání v souvislosti s nabídkou převzetí. Systém kontroly programu, na jehož základě členové řídícího orgánu nebo zaměstnanci nabývají účastnické cenné papíry společnosti, opce na tyto cenné papíry nebo jiná práva k nim, pokud tato práva sami nevykonávají V prosinci 2021 schválila dozorčí rada Společnosti návrh Akciového programu společnosti Colt CZ Group SE („Akciový program“), který byl zpracován v souladu s Politikou odměňování schválenou valnou hromadou Společnosti dne 22. 6. 2021. Celkový počet opcí na akcie určených k přidělení činí 3 373 000 ks. Na základě Akciového programu budou spolupracovníkům přidělovány opce – práva na koupi předem určeného počtu akcií Colt CZ Group SE emitovaných v zaknihované podobě, ve formě na jméno a o jmenovité hodnotě jedné akcie ve výši 0,10 Kč. K 31. prosinci 2023 bylo přiděleno celkem 82 účastníkům programu 85 % opcí na základě podepsaných smluv. Kontrolními mechanismy Akciového programu v roce 2023 bylo jednak uzavírání smluv mezi Společností a každým jednotlivým účastníkem a jednak schvalování kandidátů vedoucím orgánem společnosti. Účastníci Akciového programu jsou navrhováni představenstvem a schvalováni dozorčí radou. 8.4 Popis postupů rozhodování a složení vedoucího orgánu emitenta a jeho výborů Společnost má duální systém řízení, který se skládá z představenstva (řídící orgán) a dozorčí rady (kontrolní orgán). Představenstvo zastupuje společnost ve všech záležitostech a je pověřeno jejím každodenním řízením, dozorčí rada odpovídá za dohled nad činností Společnosti a představenstva a řeší záležitosti definované v zákoně o obchodních korporacích a stanovách, zejména záležitosti s věcným dopadem na hodnotu akcií Společnosti. Podle zákona o obchodních korporacích dozorčí rada neprovádí obchodní vedení. Popis postupů rozhodování a složení představenstva je uveden ve stanovách Společnosti, kapitola 13. Představenstvo a jeho působnost . Popis postupů rozhodování a složení dozorčí rady je uveden ve stanovách Společnosti, kapitola 19. Dozorčí rada a její působnost . Informace o výborech dozorčí rady, včetně informací o výboru pro audit, jsou uvedeny ve stanovách Společnosti, kapitola 26. Jednání a rozhodování výboru pro audit . Platné stanovy Společnosti jsou k dispozici na webových stránkách Společnosti https://www.coltczgroup.com/investori-korporatni-zalezitosti/. Představenstvo Představenstvo je statutárním orgánem Společnosti. Představenstvu přísluší obchodní vedení Společnosti a zastupuje ji. Do působnosti představenstva náleží ty záležitosti, které nejsou dle stanov Společ- nosti nebo dle právních předpisů svěřeny jiným orgánům Společnosti. Do působnosti představenstva náleží zejména: a) uskutečňování obchodního vedení a zajišťování provozních záležitostí Společnosti; b) zabezpečování řádného vedení účetnictví, účetních knih a jiných korporátních dokumentů, jejichž vedení je vyžadováno právními předpisy; c) předkládání valné hromadě ke schválení řádnou, mimořádnou a konsolidovanou, popřípadě i mezitímní účetní závěrku a návrh na rozdělení zisku nebo jiných vlastních zdrojů nebo úhradu ztráty; d) předkládání valné hromadě výroční zprávu, včetně zprávy o podnikatelské činnosti Společnosti a o stavu jejího majetku; e) svolávání valné hromady a předkládání valné hromadě k projednání a schválení záležitosti náležející do její působnosti; f) rozhodování o použití fondů, s výjimkou případů, kdy jde o použití k účelu, o němž přísluší rozhodovat valné hromadě; g) zvyšování základního kapitálu Společnosti v souladu se stanovami Společnosti; h) udělování prokury; i) informování dozorčí rady o změnách v organizační struktuře Společnosti a v právnických osobách ovládaných Společností; a j) informování nejméně jedenkrát za 3 měsíce dozorčí rady o průběhu a očekávaném vývoji podnikatelské činnosti, strategii, ekonomických výsledcích, rizicích a vnitřním kontrolním systému Společnosti. Výkaz o řízení a správě K datu výroční finanční zprávy nebyly na základě přidělených opcí poskytnuty žádné akcie. První opce mohou být podle podmínek Akciového plánu poskytnuty od 2. července 2024. 28 Výroční finanční zpráva Představenstvo Společnosti může zřídit výbory a podvýbory jako své poradní orgány. Představenstvo má 5 členů. Členem představenstva může být právnická nebo fyzická osoba. Členy představenstva volí a odvolává dozorčí rada. Funkční období členů představenstva činí 5 let. Člen představenstva může být opětovně zvolen do své funkce. Představenstvo se schází zpravidla jedenkrát měsíčně, zpravidla v sídle Společnosti. Řádná zasedání svolává předseda nebo místopředseda představenstva nebo v jejich nepřítomnosti kterýkoliv z členů představenstva písemnou pozvánkou. Představenstvo je usnášeníschopné v případě, že je na zasedání přítomna nadpoloviční většina jeho členů. Člen představenstva, který se účastní zasedání prostřednictvím technických prostředků, se na zasedání představenstva považuje za přítomného. K přijetí rozhodnutí ve všech záležitostech projednávaných na zasedání představenstva je zapotřebí nadpoloviční většina všech, nejen přítomných, členů představenstva. Každý člen představenstva má 1 hlas. V případě rovnosti rozhoduje vždy hlas předsedy představenstva. Za Společnost jednají společně dva členové představenstva, z nichž alespoň jeden musí být předseda nebo místopředseda představenstva. Dozorčí rada Dozorčí rada je kontrolním orgánem Společnosti a dohlíží na výkon působnosti představenstva a na činnost Společnosti. Do působnosti dozorčí rady náleží záležitosti svěřené jí právními předpisy nebo stanovami, zejména uděluje předchozí souhlas k záležitostem podle čl. 13.6 stanov Společnosti nebo stanovisko k záležitostem podle čl. 13.7 stanov Společnosti. Dozorčí rada se řídí zásadami schválenými valnou hromadou, ledaže jsou v rozporu s právními předpisy nebo stanovami. Dozorčí rada může zřídit výbory a podvýbory jako své poradní orgány (např. výbor pro odměňování, výbor pro compliance a etiku, a výbor pro strategické investice a akvizice). Dozorčí rada má 5 členů. Členy dozorčí rady volí a odvolává valná hromada. Dozorčí rada ze svých členů volí a odvolává svého předsedu. Funkční období členů dozorčí rady činí 5 let. Člen dozorčí rady může být opětovně zvolen do své funkce. Dozorčí rada se schází podle potřeby, nejméně však dvakrát ročně. Řádná zasedání svolává předseda písemnou pozvánkou. Dozorčí rada přijímá rozhodnutí na svých zasedáních. Zasedání dozorčí rady řídí její předseda. Dozorčí rada je usnášeníschopná v případě, že je na zasedání přítomna nadpoloviční většina jejích členů. K přijetí usnesení ve všech záležitostech projednávaných dozorčí radou je zapotřebí, aby pro ně hlasovala nadpoloviční většina všech, nejen přítomných, členů dozorčí rady. Každý člen má 1 hlas. V případě rovnosti rozhoduje vždy hlas předsedy dozorčí rady. Pokud s tím všichni členové dozorčí rady souhlasí, může dozorčí rada na základě návrhu předsedy dozorčí rady přijmout rozhodnutí též v písemné podobě mimo zasedání dozorčí rady (hlasování per rollam). Výbor pro audit a jeho působnost Výbor pro audit přijímá rozhodnutí na svých zasedáních. Výbor pro audit je způsobilý se usnášet za účasti nadpoloviční většiny všech členů. Výbor pro audit rozhoduje nadpoloviční většinou hlasů všech svých členů. Každý člen má 1 hlas. V případě rovnosti hlasů rozhoduje hlas předsedy výboru pro audit. Pokud s tím všichni členové výboru pro audit souhlasí, může výbor pro audit na základě návrhu předsedy výboru pro audit přijmout rozhodnutí též v písemné podobě mimo zasedání výboru pro audit (hlasování per rollam). Zasedání výboru pro audit se konají dle potřeby. Četnost zasedání může být určena v jednacím řádu výboru pro audit. Podrobný popis výboru pro audit a popis dalších výborů zřízených Společností je uveden dále v této kapitole. Výkaz o řízení a správě 29 Výroční finanční zpráva Programováním ke kvalitě Ve střelecké komunitě je společnost Spuhr i Dalby známá špičkovou kvalitou svého obrábění. Je to výsledek snahy o dokonalost zakladatele společnosti, pana Håkana Spuhra, a jeho nechuti k jakýmkoli ostrým hranám nebo otřepům, které o sobě dají vědět, až když jste na střelnici nebo v terénu promoklí a prochladlí. Håkan Spuhr se vždy zaměřoval na minimalizaci množství ruční práce potřebné ve výrobním procesu. Za tímto účelem se náš výrobní ředitel postavil do čela automatizace výroby – nad rámec pouhého obrábění – do té míry, že každý CNC obráběcí stroj stroj ve společnosti Spuhr je spojen s robotem, což zajišťuje nepřetržitý provoz výroby s pouhou jednou směnou s lidskou obsluhou. Jak společnost Spuhr v průběhu let rostla, zůstali jsme věrni myšlence, že každá sekunda CNC obrábění by měla být užitečná a ne zbytečná. Jakékoli bezúčelné pohyby řezných nástrojů nebo dílů a výměny nástrojů mezi různými operacemi by měly být omezeny na minimum, aby se zkrátila celková doba obrábění a potřeba nákladné ruční práce – což nadále připomínáme našim výrobním pracovníkům. To ovlivňuje i konstrukci našich součástek, která umožňuje jejich kompletní obrábění s co nejmenším počtem operací. Tento přístup k programování – minimalizaci doby obrábění i ručních operací – podporuje kvalitu a snižuje náklady, aniž by omezil nepřetržitou výrobu. 30 Výroční finanční zpráva V následující tabulce jsou uvedena jména a funkce každého člena představenstva. Složení vedoucího orgánu Společnosti: Představenstvo Výkaz o řízení a správě Jméno Pozice v představenstvu / pozice ve vrcholovém managementu Datum počátku funkčního období Datum skončení funkčního období Jan Drahota předseda představenstva / prezident Společnosti 17. ledna 2020 17. ledna 2025 Josef Adam místopředseda představenstva / ředitel právního oddělení, compliance a řízení rizik 1. listopadu 2021 1. listopadu 2026 Jan Zajíc člen představenstva / generální ředitel CZUB 24. listopadu 2020 24. ledna 2025 Jan Holeček člen představenstva / ředitel pro obchod Skupiny 1. července 2021 1. července 2026 Dennis Veilleux člen představenstva / generální ředitel Coltu 1. července 2021 1. července 2026 David Aguilar člen představenstva / nezávislý 17. ledna 2020 30. června 2023 31 Výroční finanční zpráva Obchodní adresa každého člena představenstva je na adrese náměstí Republiky 2090/3a, 110 00 Praha 1, Česká republika. JAN DRAHOTA prezident Společnosti a předseda představenstva Pan Drahota studoval finance na Vysoké škole ekonomické v Praze a získal titul MBA na Chicagské univerzitě Booth School of Business. Před nástupem do Skupiny na úrovni majoritního akcionáře v roce 2014 pracoval pan Drahota téměř 15 let v oblasti finančních trhů a investičního bankovnictví a většinu své dosavadní kariéry strávil ve skupině Société Générale Group, naposledy jako její generální ředitel pro střední a východní Evropu se sídlem v Paříži. V letech 2014 až 2015 působil jako hlavní poradce náměstka ministra financí ČR, působil také jako poradce ministra zdravotnictví v oblasti správy a řízení veřejných nemocnic a institucí. Pan Drahota má rozsáhlé zkušenosti jako nevýkonný člen statutárních orgánů, působil mimo jiné jako zástupce ministerstva financí v dozorčí radě ČEPS, a.s. (jediný český vlastník a provozovatel energetické přenosové soustavy). JOSEF ADAM místopředseda představenstva Josef Adam je absolventem Právnické fakulty Univerzity Karlovy v Praze a společného LL.M. programu Nottingham Trent University a Právnické fakulty Masarykovy univerzity v Brně. Před příchodem do Colt CZ pracoval Josef Adam dva roky v advokátní kanceláři Havel & Partners, nejprve jako advokát a posléze partner. Předtím působil jedenáct let na různých manažerských pozicích ve společnostech Letiště Praha, Český Aeroholding a České aerolinie, z toho devět let jako člen představenstva. Kromě právního oddělení řídil také finanční, personální a IT oddělení. Ve skupině Colt CZ je Josef Adam zodpovědný za oblast právních věcí, compliance a řízení rizik. JAN ZAJÍC člen představenstva Jan Zajíc vystudoval ekonomii a management na Fakultě podnikání a ekonomiky Mendelovy univerzity v Brně. Před nástupem do CZUB zastával různé manažerské pozice v průmyslových firmách v České republice i v zahraničí. Svou kariéru začal ve společnosti Fatra, zpracovateli plastů, se sídlem v Napajedlech, poté v závodech Continental Barum v Otrokovicích a Púchově na Slovensku. Ve skupině Continental zastával různé pozice ve finančním managementu a controllingu ve výrobním závodě v malajsijském Kuala Lumpuru a následně v sídle společnosti v německém Hannoveru. Pan Zajíc pracuje ve společnosti CZUB jako finanční ředitel od roku 2019. Od listopadu 2020 je výkonným ředitelem a předsedou představenstva CZUB. Pan Zajíc zastupuje v představenstvu společnost CZUB, hlavní výrobní společnost v České republice. Výkaz o řízení a správě 32 Výroční finanční zpráva DENNIS VEILLEUX člen představenstva Dennis Veilleux je absolventem Vermont Technical College. Ve zbrojařském průmyslu se pohybuje již 35 let, má bohaté zkušenosti v oblasti designu střelných zbraní, strojírenství i výroby. Kariéru zapo- čal ve společnosti GE Armament, kde se podílel na vývoji a výrobě armádních zbraňových systémů. Působil také ve společnostech Sturm, Ruger and Company či U.S. Repeating Arms Company. V Colt Holding Company LLC pracuje Dennis od roku 2006, postupně jako výkonný technický ředitel, viceprezident pro výrobu a provozní ředitel. Od roku 2013 se jako generální ředitel holdingu zásadně zasloužil o jeho restrukturalizaci a transformaci, která vyvrcholila spojením se Skupinou Colt CZ. JAN HOLEČEK člen představenstva Jan Holeček vystudoval ekonomii a finance na Bentley University v USA. V roce 2016 nastoupil do společnosti Siemens, kde působil nejprve jako analytik trhu, posléze jako specialista rozvoje podnikání. Od roku 2017 působil ve společnosti Česká zbrojovka a.s., nejprve na pozici analytika, poté jako ředitel marketingu. Od konce roku 2019 do prosince byl členem představenstva společnosti Česká zbrojovka zodpovědným za obchod. Od července 2021 je členem představenstva Skupiny Colt CZ zodpovědným za obchod. Výkaz o řízení a správě 33 Výroční finanční zpráva Změny ve složení představenstva v roce 2023 K 1. červenci 2023 byl zvolen do dozorčí rady pan David Aguilar a jeho působení v představenstvu společnosti skončilo k 30. červnu 2023. Jan Drahota Minulé pozice: THERMAL-F, a.s. – místopředseda dozorčí rady .......................................................................................... (10/2014 – 03/2018) Česká exportní banka, a.s. – člen dozorčí rady .......................................................................................... (06/2017 – 06/2019) CZ-AUTO SYSTEMS a.s. – člen dozorčí rady ................................................................................................. (09/2019 – 11/2019) Zero Emissions Debt Finance, a.s. – statutární ředitel ............................................................................. (09/2015 – 01/2021) Česká zbrojovka Partners SE – člen představenstva .............................................................................. (02/2018 – 10/2021) ČEPS, a.s. – člen dozorčí rady ............................................................................................................................... (02/2015 – 11/2022) Současné pozice: DCF Partners, s.r.o. – jednatel ............................................................................................................................... (od 01/2012 – nyní) Zero Emissions Debt Finance, a.s. – předseda správní rady ................................................................ (09/2015 – nyní) hypo360.cz, SE – člen představenstva ............................................................................................................ (10/2016 – nyní) Česká zbrojovka Defence SE – člen představenstva ............................................................................. (11/2021 – nyní) Jan Zajíc Minulé pozice: žádné Současné pozice: ITeuro, a.s. – předseda dozorčí rady .................................................................................................................. (10/2020 – nyní) Sdružení pro rozvoj Zlínského kraje – člen vedení ................................................................................... (09/2021 – nyní) Josef Adam Minulé pozice: České aerolinie a.s. – člen představenstva ................................................................................................... (04/2014 – 10/2018) ellipse aero s.r.o. – člen dozorčí rady ................................................................................................................ (12/2020 – 01/2022) KOVACO Electric, a.s. – člen dozorčí rady B ................................................................................................ (01/2020 – 04/2021) Současné pozice: European Holding Company – člen dozorčí rady ..................................................................................... (11/2021 – nyní) Přehled společností, v nichž byli členové představenstva členy správních, řídících nebo dozorčích orgánů nebo společníky kdykoli v předešlých 5 letech s uvedením toho, zda tato osoba stále je či není členem správních, řídících nebo dozorčích orgánů nebo společníkem těchto společností: Výkaz o řízení a správě 34 Výroční finanční zpráva Jedinečné služby zákazníkům Od roku 2019 je Eric Grauffel váženým členem CZ Shooting Teamu a v současné době soutěží v divizích IPSC PRODUCTION, OPEN a STANDARD. Eric Grauffel je považován za jednoho z nejlepších střelců všech dob a je devítinásobným mistrem světa v IPSC střelbě. V roce 2021 Eric a Česká zbrojovka spojili své síly a založili EG-CZ Academy ve francouzském Quimperu. EG-CZ Academy nabízí střelcům plný přístup k nejlepším světovým výcvikovým nástrojům, instruktorům, produktům a službám, které posunují jejich střelecké dovednosti na nejvyšší úroveň. Akademie je postavena tak, že patří k nejprestižnějším a nejlépe vybaveným střeleckým zařízením v Evropě, a disponuje multifunkční krytou střelnicí, třemi stanovišti dle IPSC a místním puškařem. Kromě sportovní střelby a střelby na terč slouží EG-CZ Academy také jako vysoce efektivní a realistické výcvikové centrum pro zákazníky z řad ozbrojených složek. Všechny prvky multifunkční střelnice Eric osobně navrhl tak, aby zajistil efektivní interakci a zlepšování dovedností všech střelců – od začátečníků až po pokročilé. EG-CZ Academy poskytuje výjimečné individuální a skupinové lekce přímo v prostorách Akademie. Jednotlivci a skupiny si také mohou vyžádat plně přizpůsobené kurzy, které odpovídají jejich požadavkům a které probíhají v jejich domovských zemích. 35 Výroční finanční zpráva Složení vedoucího orgánu Společnosti: Dozorčí rada Jméno Pozice Počátek funkčního období Konec funkčního období David Aguilar předseda dozorčí rady, nezávislý 1. července 2023 1. července 2028 René Holeček místopředseda dozorčí rady 1. července 2023 1. července 2028 Lubomír Kovařík místopředseda dozorčí rady (od 1. července 2023) předseda dozorčí rady (do 30. června 2023) 1. července 2021 1. července 2026 Vladimír Dlouhý člen dozorčí rady, nezávislý 17. ledna 2020 17. ledna 2025 Jana Růžičková členka dozorčí rady 1. listopadu 2021 1. listopadu 2026 Výkaz o řízení a správě 36 Výroční finanční zpráva Obchodní adresa každého člena dozorčí rady je na adrese náměstí Republiky 2090/3a, 110 00 Praha 1, Česká republika. DAVID AGUILAR Předseda dozorčí rady Pan Aguilar ukončil dne 31. března 2013 svou kariéru v amerických vládních službách, kde sloužil 35 let u úřadu celní a hraniční ochrany a pohraniční stráže Spojených států. Zde získal bohaté znalosti a zku- šenosti v oblasti vymáhání práva a administrativy, vnitrostátní a mezi- národní kontroly, strategie, taktiky i rozvoje. Posledních tři a půl roku své kariéry působil jako nejvyšší důstojník na úřadu celní a hraniční ochrany, největší americké federální organizaci činné v trestním řízení. Vůdčí schopnosti pana Aguilara, profesionální integrita a oddanost mu vynesly řadu ocenění, včetně ceny prezidentské hodnosti v roce 2008, ceny President’s Excellence Award v roce 2005, medaile za vynikající službu ministerstvu pro vnitřní bezpečnost, ceny za celoživotní přínos u kulatého stolu washingtonské vnitřní bezpečnosti a ceny Institutu pro celoživotní přínos obrany a vlády. V současné době je kromě své pozice ve Skupině ředitelem ve společnosti Global Security and Innovative Strategies, kde poskytuje poradenské služby široké škále klientů z řad národních a mezinárodních bezpečnostních složek, včetně zabezpečení hranic a logistiky, globálního obchodu a obchodu, řízení dodavatelského řetězce a bezpečnosti, řízení rizik, hodnocení proveditelnosti, strategického plánování a implementace. Pan Aguilar se zaměřuje na úpravy globálních řešení pro řízení rizik souvisejících s ochranou dodavatelského řetězce, dodržováním celních předpisů a všemi otázkami souvisejícími s ochranou hranic v mezinárodních vstupních bodech. Do 30. června 2023 působil David Aguilar jako nezávislý a nevýkonný člen představenstva. LUBOMÍR KOVAŘÍK Místopředseda dozorčí rady Pan Kovařík vystudoval Vojenskou leteckou školu a absolvoval program MBA na Sheffieldské univerzitě. Svou kariéru začínal jako pilot v Armádě České republiky, kde dosáhl hodnosti poručíka, než v polovině 90. let odešel z armády. Svou civilní kariéru začal v roce 1995 jako manažer ve společnosti Aulis. Rok nato nastoupil do společnosti Škoda Praha jako výrobní ředitel, kde se vypracoval na pozici generálního ředitele. Později pracoval ve společnosti Eltodo EG a Mavel. V letech 2006 až 2017 působil jako generální ředitel CZUB. V letech 2018–2021 byl prezidentem a předsedou představenstva Společnosti. V dozorčí radě Společnosti působí pan Kovářík od července 2021. RENÉ HOLEČEK Místopředseda dozorčí rady Pan Holeček absolvoval na Katedře ekonomie a managementu metalurgie na Vysokém škole báňské v Ostravě. V roce 1990 začal svou kariéru v bankovnictví a působil na vedoucích pozicích v Komerční bance a Pragobance. Od roku 1994 začal pan Holeček soukromě podnikat a investovat v oblasti průmyslu. Podílel se na významné privatizaci Třineckých železáren a následně dosáhl v průmyslovém odvětví vynikajících výsledků. Spolu se svým tehdejším obchodním partnerem koupili společnost Česká zbrojovka Uherský Brod, která byla na pokraji bankrotu, a podařilo se mu ji opět navrátit mezi přední výrobce ručních palných zbraní po celém světě. Od roku 2014 je majoritním vlastníkem Společnosti. JANA RŮŽIČKOVÁ Členka dozorčí rady Paní Růžičková vystudovala Vysokou školu ekonomickou v Praze. Od roku 1997 působí v řadě společností patřících do Skupiny emitenta. Působí jako klíčová odbornice na ekonomiku a je zodpovědná za audit, účetnictví, daně a právní záležitosti Skupiny. Specializuje se na podnikové restrukturalizace a fúze a akvizice. Je členkou dozorčích rad a představenstev několika společností v rámci Skupiny. Dozorčí rada Společnosti byla kooptována s účinností k 1. listopadu 2021, předtím působila jako tajemnice a místopředsedkyně představenstva Colt CZ. Výkaz o řízení a správě 37 Výroční finanční zpráva VLADIMÍR DLOUHÝ Člen dozorčí rady Pan Dlouhý je absolventem Vysoké školy ekonomické v Praze. V roce 1978 získal magisterský titul na Katolické univerzitě v belgické Lovani a následně absolvoval postgraduální studium matematické statistiky a pravděpodobnosti na Univerzitě Karlově v Praze. Pan Dlouhý začal svou profesní kariéru jako asistent na vysoké škole. V roce 1983 přešel na Československou akademii věd jako výzkumný pracovník a později se stal zástupcem ředitele Prognostického ústavu. V roce 1989 byl pozván Václavem Havlem do první postkomunistické vlády a do roku 1992 zastával funkci ministra průmyslu a obchodu Československa. Po rozdělení země působil až do června 1997 jako ministr průmyslu a obchodu České republiky. Zároveň byl poslancem Parlamentu České republiky a místopředsedou Občanské demokratické aliance, která byla součástí vládní koalice. V roce 1997 oznámil svůj odchod z politiky a v současné době působí jako mezinárodní poradce pro střední a východní Evropu ve společnosti Goldman Sachs. Od roku 2014 do roku 2023 byl prezidentem Hospodářské komory ČR. Pan Dlouhý je docentem makroekonomie a hospodářské politiky na Univerzitě Karlově v Praze. V letech 2000 až 2011 byl členem Sboru mezinárodních dohlížitelů Illinoiského technického institutu v Chicagu v USA. Je také členem Trilaterální komise a v minulosti byl místopředsedou její evropské skupiny. V letech 2009 až 2012 byl členem Evropské skupiny poradců výkonného ředitele Mezinárodního měnového fondu. Výkaz o řízení a správě 38 Výroční finanční zpráva Přehled společností, v nichž byli členové dozorčí rady členy správních, řídících nebo dozorčích orgánů nebo společníky kdykoli v předešlých 5 letech s uvedením toho, zda tato osoba stále je či není členem správních, řídících nebo dozorčích orgánů nebo společníkem těchto společností: David Aguilar Minulé pozice: Global Security and Innovative Strategies – ředitel ................................................................................ (04/2014 – 05/2022) Drone Aviation Holding Corp – člen představenstva ............................................................................. (05/2019 – 04/2021) University of Houston – člen externího poradního sboru Institutu pro hranice, obchod a imigraci ........................................................................................................................................................................... (konec funkčního období) SAP NS2 člen poradního sboru .......................................................................................................................... (04/2021 – 04/2022) (konec funkčního období) Současné pozice: U.S. Border Patrol Foundation – člen představenstva ............................................................................ (2013 – nyní) Spectredge Wireless Inc. (neveřejná pozice): člen představenstva .............................................. (2013 – nyní) René Holeček Minulé pozice: Minezit Property Investments a.s. – člen dozorčí rady a jediný akcionář .................................... (06/2014 – 10/2022) Minezit SE – člen dozorčí rady ............................................................................................................................. (09/2015 – 05/2022) Současné pozice: TRX, s.r.o. – jednatel .................................................................................................................................................... (09/2015 – nyní) Silesia Invests SE – člen dozorčí rady ............................................................................................................... (09/2016 – nyní) Česká zbrojovka Partners SE – člen dozorčí rady ..................................................................................... (02/2017 – nyní) Česká zbrojovka Defence SE – člen dozorčí rady .................................................................................... (08/2017 – nyní) BAZADO s.r.o. – společník ...................................................................................................................................... (12/2020 – nyní) European Holding Company, SE – předseda dozorčí rady .................................................................. (11/2021 – nyní) M&H Management a.s. – člen dozorčí rady .................................................................................................. a jediný akcionář .......................................................................................................................................................... (10/2021 – nyní) (09/2022 – nyní) CELLINI spol. s r.o.– společník ............................................................................................................................... (09/2022 – nyní) Nadace rodiny Holečkových – zakladatel ...................................................................................................... (12/2021 – nyní) Kykulin Trade a.s. – jediný akcionář .................................................................................................................... (09/2022 – nyní) OMNES holdingový nadační fond – člen statutárního orgánu .......................................................... (05/2022 – nyní) Nadace C-EDUCA – zakladatel ............................................................................................................................ (11/2023 – nyní) Výkaz o řízení a správě 39 Výroční finanční zpráva Lubomír Kovařík Minulé pozice: Česká zbrojovka Partners SE – předseda představenstva .................................................................. (02/2018 – 10/2021) CZ-SKD Solutions a.s – člen představenstva ............................................................................................... (01/2019 – 09/2020) Současné pozice: Česká zbrojovka Defence SE – předseda představenstva ................................................................. (11/2021 – nyní) Nadace rodiny Holečkových – místopředseda správní rady .............................................................. (12/2021 – nyní) CEVRO Institut, z.ú. – člen správní rady .......................................................................................................... (07/2023 – nyní) PRIMARY Capital a.s. – člen správní rady ........................................................................................................ (08/2023 – nyní) BIOINVESTIMED a.s. – člen správní rady .......................................................................................................... (11/2023 – nyní) PRIMARY Capital Services s.r.o. – jednatel ..................................................................................................... (10/2023 – nyní) Vladimír Dlouhý Minulé pozice: Národní výbor Mezinárodní obchodní komory v České republice – předseda ....................... (01/2015 – 12/2018) Výzkumný ústav pro podnikání a inovace, z.ú. – předseda správní rady ..................................... (07/2017 – 11/2023) Hospodářská komora ČR – prezident .............................................................................................................. (06/2014 – 10/2023) Současné pozice: Nadace BOHEMIAE, v likvidaci – místopředseda ....................................................................................... (03/1999 – nyní) Nadace Academia Medica Pragensis – revizor .......................................................................................... (07/2002 – nyní) Tatra Aerospace, a.s., „v likvidaci“ – člen představenstva ..................................................................... (10/2003 – nyní) Kooperativa pojišťovna, Vienna Insurance Group – člen dozorčí rady ......................................... (01/2019 – nyní) Meridiam Infrastructure – člen poradního sboru ...................................................................................... nyní Goldman Sachs – člen mezinárodního poradního výboru .................................................................. nyní Jana Růžičková Minulé pozice: CZ AGRO Servis a.s. – členka dozorčí rady ................................................................................................... (06/2014 – 06/2019) V.F.H EKONOMICKÝ SERVIS a.s. – členka dozorčí rady ........................................................................... (01/2011 – 12/2020) RAIL CARGO a.s. – členka představenstva ................................................................................................... (02/2008 – 06/2020) CZ-SKD Solutions a.s. – členka dozorčí rady ................................................................................................ (11/2017 – 09/2020) M&H Management a.s. – statutární ředitelka a předsedkyně správní rady ................................ (02/2014 – 01/2021) Minezit SE – členka představenstva ................................................................................................................. (07/2013 – 11/2021) Kykulin Trade a.s. – předsedkyně správní rady a statutární ředitelka ............................................ (04/2015 – 11/2021) Minezit Property Investments a.s. – členka představenstva ............................................................... (02/2008 – 10/2022) CZ-AUTO SYSTEMS a.s. – členka dozorčí rady ............................................................................................ (12/2022 – 08/2023) Současné pozice: IT eCompany Management a.s. – členka dozorčí rady .......................................................................... (11/2014 – nyní) Silesia Invest SE – členka představenstva ..................................................................................................... (09/2016 – nyní) CZ AGRO Servis a.s. – předsedkyně dozorčí rady .................................................................................... (06/2019 – nyní) AIT Group - Advanced Industrial Technology Group a.s. – členka dozorčí rady .................... (09/2019 – nyní) Česká zbrojovka Partners SE – členka představenstva ......................................................................... (10/2021 – nyní) M&H Management a.s. – členka představenstva ...................................................................................... (10/2021 – nyní) European Holding Company, SE – členka představenstva .................................................................. (11/2021 – nyní) Kykulin Trade a.s. – členka správní rady .......................................................................................................... (11/2021 – nyní) Minezit SE – předsedkyně představenstva .................................................................................................. (11/2021 – nyní) Nadace rodiny Holečkových – členka dozorčí rady ................................................................................ (12/2021 – nyní) Lundmonte s.r.o. – jednatel zastupuje při výkonu funkce .................................................................... (01/2022 – nyní) Minezit Property Investments a.s. – členka dozorčí rady ..................................................................... (10/2022 – nyní) Leima Equity Three a.s. – předsedkyně správní rady ................................................................................ (11/2023 – nyní) Sequoia, rodinný nadační fond – revizor ........................................................................................................ (08/2023 – nyní) Výkaz o řízení a správě 40 Výroční finanční zpráva Střelecký komfort – metodika DiFEND To, co uživatel očekává od dokonalé zbraně, je přesnost, spolehlivost, bezpečnost a skvělá ergonomie. Pokročilá ergonomie není nutně něco, co „vidíme“, ale něco, co „cítíme“. Česká zbrojovka se už v roce 2015 spojila s Krajským technickým ústavem, který je součástí Fakulty strojní na prestižní Západočeské univerzitě v Plzni. Společně jsme vyvinuli unikátní, vysoce pokročilou metodiku pro ergonomický design nových střelných zbraní. Jádrem metodiky Digital Firearm Ergonomic Design (DiFEND) je použití vysoce pokročilých ergonomických softwarových nástrojů, které byly původně vyvinuty pro použití v NASA. Biomechanicky přesný virtuální model člověka užívaný k testování a ověřování designu je plně parametrický – lze měnit jeho pohlaví, antropometrické parametry jako výšku, hmotnost, rozměry tělesných částí atd. Model lze nastavit podle proporcí různých populací (např. severoamerická, evropská, asijská atd.) pro zajištění dokonale přesných návrhů konstrukcí střelných zbraní pro konkrétní cílové skupiny, jako jsou ozbrojené síly, sportovní střelci atd. Implementací biometrie a antropometrie do procesu návrhu spolu s plným testováním v rámci virtuální reality je CZ schopen vytvářet střelné zbraně, které jsou optimalizovány pro široké spektrum uživatelů v různých oblastech světa. První řadou pistolí, jejichž design byl navržen s podporou metody DiFEND, je rodina pistolí CZ P-10. Tvar rámu, úchop, poloha a tvar ovladačů, sofistikovaný checkering poskytují ten nejlepší střelecký komfort. 41 Výroční finanční zpráva Výbor pro audit Většina členů výboru pro audit musí být nezávislá a odborně kvalifikovaná podle platných ustanovení zákona č. 93/2009 Sb., o auditorech, ve znění pozdějších předpisů, a alespoň jeden člen výboru pro audit musí být současným nebo bývalým statutárním auditorem nebo osobou, jejíž znalosti a předchozí zkušenosti v oblasti účetnictví s sebou nesou předpoklad pro řádný výkon funkce člena výboru pro audit s ohledem na činnost Společnosti. Předseda výboru pro audit musí být nezávislý podle platných ustanovení českého zákona o auditorech. Obchodní adresa každého člena výboru pro audit je na adrese náměstí Republiky 2090/3a, 110 00 Praha 1, Česká republika. Stanovy stanoví, že výbor pro audit má tři členy, kteří jsou jmenováni na dobu pěti let. Členové mohou být opětovně zvoleni. Členem výboru pro audit nesmí být člen představenstva. Pravomoci, povinnosti a rozhodovací proces výboru pro audit jsou vymezeny stanovami, zákonem o auditorech a jednacím řádem výboru pro audit. Mezi klíčové povinnosti a pravomoci výboru pro audit patří mimo jiné sledování efektivity systému vnitřní kontroly a řízení rizik Společnosti, účinnost interního auditu Společnosti a zajištění její funkční nezávislosti; proces přípravy konsolidované i nekonsolidované účetní závěrky Společnosti a proces povinného auditu. Jméno Pozice Počátek funkčního období Konec funkčního období Jiří Nekovář předseda výboru pro audit 1. července 2023 1. července 2028 Věslava Piegzová členka výboru pro audit 17. ledna 2020 17. ledna 2025 David Ondroušek člen výboru pro audit 17. ledna 2020 17. ledna 2025 Tomáš Machuča člen výboru pro audit 17. ledna 2020 30. června 2023 V následující tabulce jsou uvedeny jméno a hlavní funkce každého člena výboru pro audit: Výkaz o řízení a správě 42 Výroční finanční zpráva JIŘÍ NEKOVÁŘ předseda výboru pro audit Jiří Nekovář byl v letech 1996 až 2011 prezidentem Komory daňových poradců České republiky. V roce 2006 byl zvolen viceprezidentem a v letech 2013 až 2014 vykonával funkci Prezidenta Confédération Fiscale Européenne. Pan Jiří Nekovář je členem Koordinačního výboru ministra financí pro daně. V prosinci roku 2010 byl jmenován členem Národní ekonomické rady vlády (NERV) a od roku 2011 je členem Pracovní komise Legislativní rady vlády pro hodnocení dopadů regulace (RIA). Od roku 2000 do roku 2006 byl členem správní rady VZP. Je předsedou správní rady VŠE a místopředsedou správní rady VÚT Brno. Působí jako rozhodce u rozhodčího soudu při Hospodářské komoře České republiky. Od srpna 2013 do května 2017 vykonával pan Jiří Nekovář funkci prezidenta Rady pro veřejný dohled nad auditem. V listopadu roku 2015 byl jmenován Honorary Tax Advisor of AOTCA. Je zakládajícím členem Global Tax Advisory Platform a v září 2020 byl zvolen do funkce Executive Board Director of CFE. VĚSLAVA PIEGZOVÁ členka výboru pro audit Paní Piegzová vystudovala Ekonomickou fakultu VŠB – Technické univerzity Ostrava. V letech 1978 až 1996 byla zaměstnána v Třineckých železárnách, a. s., nejprve jako členka účetního a reportingového oddělení a později se stala vedoucí týmu odpovědného za implementaci finančních a kontrolních systémů. V roce 1996 byla jmenována finanční ředitelkou společnosti Vesuvius ČR, výrobce žáruvzdorných materiálů pro ocelářský průmysl. Zároveň zahájila studium MBA programu na ostravské pobočce Open University of London a nakonec dokončila studium na Newport International University. V roce 2001 se vrátila do společnosti Třinecké železárny, a. s., jako ředitelka strategie Moravia Steel a také členka správní rady. V letech 2005 až 2006 působila také jako generální ředitelka Studia Barrandov. V letech 2007 až 2010 byla paní Piegzová finanční ředitelkou a předsedkyní představenstva společnosti České loděnice a.s. v Děčíně, zaměřené na stavbu lodí. V roce 2010 se stala finanční ředitelkou společnosti Barkmet a.s. V roce 2013 nastoupila paní Piegzová do CZUB jako finanční ředitelka a později se stala místopředsedkyní představenstva. V letech 2020 až 2021 působila paní Piegzová jako členka dozorčí rady Colt CZ. DAVID ONDROUŠEK člen výboru pro audit Pan Ondroušek pracoval více než deset let v oddělení auditu společnosti Deloitte, následovalo 10 měsíců v oddělení financí Wood & Company a v současné době spolupracuje s daňovou kanceláří Staněk, Tomíček & Partners. Pan Ondroušek je licencovaným auditorem Komory auditorů České republiky a členem mezinárodní profesní organizace Asociace autorizovaných certifikovaných účetních. Kromě poskytování auditorských služeb se zaměřuje především na IFRS a poradenství v oblasti převodních cen. Výbor pro odměňování Klíčovou funkcí výboru pro odměňování je zajistit integritu a spravedlnost systému odměňování v rámci Společnosti a společností přímo nebo nepřímo ovládaných Společností. Výbor pro odměňování se zřizuje jako stálý poradní orgán dozorčí rady Společnosti pro záležitosti odměňování ve Skupině, jejichž předmětem je (a) smlouva o výkonu funkce pro členy představenstva Společnosti; (b) nastavení a vyhodnocení splnění ročních cílů a jmenovitých úkolů (KPI’s) pro členy představenstva Společnosti; (c) mimořádná odměna (mzda) pro členy představenstva Společnosti; (d) parametry a podmínky akciového programu Skupiny pro členy statutárních a kontrolních orgánů, případně pro klíčové zaměstnance Skupiny; (e) strategie v oblasti řízení lidských zdrojů; (f) obsazení funkce člena statutárního nebo kontrolního orgánu v rámci Skupiny. Výbor dává dozorčí radě Společnosti doporučení pro jeho rozhodování ve výše uvedených oblastech. O složení výboru rozhoduje dozorčí rada. Povinným členem výboru je předseda dozorčí rady. Předseda dozorčí rady je současně předsedou výboru. Stálým hostem výboru je předseda představenstva a člen představenstva odpovědný za řízení lidských zdrojů. Výbor zasedá dle potřeby v dohodnutých termínech, obvykle jedenkrát za kalendářní čtvrtletí. Právo hlasovat na zasedání výboru mají pouze členové výboru. Každý člen výboru má jeden hlas. Rozhodnutí výboru je přijato, pokud s ním vysloví souhlas většina přítomných členů výboru. V ostatních případech platí, že rozhodnutí nebylo přijato. Předseda výboru předloží dozorčí radě ke projednání a případně ke schválení pouze ta rozhodnutí, která výbor dozorčí radě Společnosti doporučil. Výkaz o řízení a správě 43 Výroční finanční zpráva Výkaz o řízení a správě DAVID AGUILAR předseda výboru pro odměňování Životopis pana Aguilara je uveden dříve v této kapitole. LUBOMÍR KOVAŘÍK člen výboru pro odměňování Životopis pana Kovaříka je uveden dříve v této kapitole. RENÉ HOLEČEK člen výboru pro odměňování Životopis pana Holečka je uveden dříve v této kapitole. HANA BALOUNOVÁ členka výboru pro odměňování Paní Balounová působí již více jak 20 let v různých holdingových společnostech vlastněných majoritním akcionářem Společnosti. Její specializací je obchod, auditní a daňové poradenství a právní záležitosti. Vystudovala obchodní akademii. V prosinci 2023 schválila dozorčí rada Společnosti na svém zasedání následující změny ve svých výborech: V následující tabulce jsou uvedeny jméno a hlavní funkce každého člena výboru pro odměňování: Pan Lubomír Kovařík přešel z funkce předsedy všech zřízených výborů dozorčí rady do funkce člena těchto výborů. Pan David Aguilar byl zvolen předsedou všech zřízených výborů dozorčí rady. Paní Hana Balounová odstoupila z funkce členky výboru pro odměňování k 12. prosinci 2023, dozorčí rada žádost o odstoupení přijala. Jméno Pozice Počátek funkčního období Konec funkčního období Lubomír Kovařík předseda výboru pro odměňování (do 11. prosince 2023) člen výboru pro odměňování (od 12. prosince 2023) 2. září 2021 2. září 2026 David Aguilar předseda výboru pro odměňování 12. prosince 2023 12. prosince 2028 René Holeček člen výboru pro odměňování 2. září 2021 2. září 2026 Hana Balounová člen výboru pro odměňování 2. září 2021 12. prosince 2023 44 Výroční finanční zpráva Nadčasové ruční rytí Rytí střelných zbraní je klíčovou součástí značky Colt již od jejího založení v roce 1836. Některé z prvních revolverů Colt byly zdobeny pamětními rytinami prvních námořních bitev, které obepínaly válec revolveru a povyšovaly tyto výrobky na umělecká díla. Dnes jsou ruční palné zbraně ryty ze stejného důvodu, aby získaly osobitý styl a zároveň oslavovaly umění, které je promítnuto jak do samotné zbraně, tak do rytiny, která ji zdobí. Colt Custom Shop zaměstnává mistra rytce, jenž umožňuje zákazníkům dodat zbrani osobní příběh. Rytiny mohou být vykládány zlatem a dalšími drahými kovy, přičemž se tyto kovy ručně vtlačují do drobných drážek, které jsou předtím do zbraně vyřezány. Díky této schopnosti mistrovského ručního rytí je společnost Colt v rámci Skupiny jedinečná. 45 Výroční finanční zpráva Výkaz o řízení a správě Výbor pro strategické investice a akvizice Cílem výboru je zabezpečit, aby Společnost a společnosti přímo nebo nepřímo ovládané Společností realizovaly pouze takové investice, které přispívají k rozvoji a růstu hodnoty Skupiny. Výbor se zřizuje jako stálý poradní orgán dozorčí rady Společnosti pro záležitosti týkající se strategických a koncepčních záměrů Společnosti, jež vyžadují souhlas valné hromady nebo dozorčí rady Společnosti, zejména (a) nabytí nebo zvýšení účasti v obchodní korporaci nebo společnosti, jež je členem Skupiny; (b) akviziční strategie a koncepce růstu Společnosti. Výbor dává dozorčí radě Společnosti doporučení pro jeho rozhodování ve výše uvedených oblastech. O složení výboru rozhoduje dozorčí rada. Povinným členem výboru je předseda dozorčí rady. Předseda dozorčí rady je současně předsedou výboru. Stálým hostem výboru je předseda představenstva. Výbor zasedá dle potřeby v dohodnutých termínech, obvykle jedenkrát za kalendářní čtvrtletí. Právo hlasovat na zasedání výboru mají pouze členové výboru. Každý člen výboru má jeden hlas. Rozhodnutí výboru je přijato, pokud s ním vysloví souhlas většina V následující tabulce jsou uvedeny jméno a hlavní funkce každého člena výboru pro strategické investice a akvizice: Jméno Pozice Počátek funkčního období Konec funkčního období Lubomír Kovařík předseda výboru pro strategické investice a akvizice (do 11. prosince 2023) člen výboru pro strategické investice a akvizice (od 12. prosince 2023) 2. září 2021 2. září 2026 David Aguilar předseda výboru pro strategické investice a akvizice 12. prosince 2023 12. prosince 2028 René Holeček člen výboru pro strategické investice a akvizice 2. září 2021 2. září 2026 Peter Stračár člen výboru pro strategické investice a akvizice 2. září 2021 2. září 2026 Životopisy pánů Kovaříka a Holečka jsou uvedeny dříve v této kapitole. přítomných členů výboru. V ostatních případech platí, že rozhodnutí nebylo přijato. Předseda výboru předloží dozorčí radě ke projednání a případně ke schválení pouze ta rozhodnutí, která výbor dozorčí radě Společnosti doporučil. 46 Výroční finanční zpráva PETER STRAČÁR člen výboru pro strategické investice a akvizice Peter Stračár byl prezidentem a generálním ředitelem společnosti GE v Evropě v letech 2018 - 2019. Před touto funkcí, od roku 2013, působil Peter jako generální ředitel GE pro střední a východní Evropu. Dříve byl Peter prezidentem asijsko-pacifické společnosti Hilti se sídlem v Hong Kongu. Peter získal magisterský titul v oboru Elektronické inženýrství a informatika na Technické univerzitě v Košicích a svou kariéru zahájil v IBM Eastern Europe. V prosinci 2023 schválila dozorčí rada Společnosti na svém zasedání následující změny ve svých výborech: Pan Lubomír Kovařík přešel z funkce předsedy všech zřízených výborů dozorčí rady do funkce člena těchto výborů. Pan David Aguilar byl zvolen předsedou všech zřízených výborů dozorčí rady. Výbor pro compliance a etiku Cílem výboru je v rámci Společnosti a přímo nebo nepřímo ovládaných Společností kontrolovat a dávat podněty k rozvoji a prohlubování systému řízení rizik, vnitřního kontrolního systému a řízení v souladu s právními předpisy, odvětvovými standardy a hodnotami Společnosti. Výbor pro compliance a etiku je zřízen jako stálý poradní orgán dozorčí rady Společnosti pro záležitosti týkající se Skupiny v následujících oblastech: (a) Etický kodex (b) Protikorupční politika; (c) Prevence trestní odpovědnosti právnické osoby; (d) Zprávy interního auditu; (e) Nápravná opatření a opatření ke zlepšení v oblastech compliance, řízení rizik, vnitřního kontrolní systému a utváření odpovědného hodnotového systému zaměstnanců; (f) Etická linka a ochrana oznamovatelů; (g) Opatření reagující na změny legislativy týkající se zejména oblastí obrany, regulace zbraní, ochrany spotřebitele, hospodářské soutěže, veřejných zakázek apod.; (h) Aktivity v oblasti společenské odpovědnosti (CSR), sponzoringu, poskytování darů a filantropie s ohledem na oblasti podnikání společností Skupiny. Výbor dává dozorčí radě Společnosti doporučení pro jeho rozhodování ve výše uvedených oblastech. O složení výboru rozhoduje dozorčí rada. Povinným členem výboru je předseda dozorčí rady. Předseda dozorčí rady je současně předsedou Výboru. Stálým hostem Výboru je člen představenstva odpovědný za řízení compliance. Výbor zasedá dle potřeby v dohodnutých termínech, obvykle jedenkrát za kalendářní čtvrtletí. Právo hlasovat na zasedání Výboru mají pouze členové Výboru. Každý člen Výboru má jeden hlas. Rozhodnutí Výboru je přijato, pokud s ním vysloví souhlas většina přítomných členů Výboru. V ostatních případech platí, že rozhodnutí nebylo přijato. Předseda Výboru předloží dozorčí radě ke projednání a případně ke schválení pouze ta rozhodnutí, která Výbor dozorčí radě Společnosti doporučil. Výkaz o řízení a správě 47 Výroční finanční zpráva Výkaz o řízení a správě GENERÁL V.V. GEORGE W. CASEY, JR člen výboru pro compliance a etiku Generál ve výslužbě Casey je členem představenstva Colt CZ Group North America, dceřiné společnosti ve Skupině, od roku 2021. Je publikovaným autorem, v současné době přednáší na SC Johnson College of Business, Cornell University, a je profesorem (Rice Family Professor of Practice) na Korbelově katedře při University of Denver. Před příchodem do Colt CZ sloužil 41 let v americké armádě, mimo jiné jako 36. náčelník generálního štábu pozemních sil v letech 2007 až 2011. V letech 2004 až 2007 velel mnohonárodním silám v Iráku. V současnosti slouží jako předseda rady guvernérů United Service Organisations, přední organizace podporující americké vojáky a vojákyně, jako ředitel Leonardo DRS, předního inovátora obranných technologií, a jako ředitel Center for Global Development, výzkumného ústavu zaměřeného na podporu hospodářského růstu a rozvoje po celém světě. Kromě toho slouží jako člen několika poradních orgánů společností zabývajících se robotikou, odolností a podporou veteránů. Vystudoval diplomacii na Georgetown University School of Foreign Service a získal magisterský titul z mezinárodních vztahů na Denver University. V následující tabulce jsou uvedeny jméno a hlavní funkce každého člena výboru pro compliance a etiku: Jméno Pozice Počátek funkčního období Konec funkčního období David Aguilar předseda výboru pro compliance a etiku 12. prosince 2023 12. prosince 2028 Lubomír Kovařík předseda výboru pro compliance a etiku (do 11. prosince 2023) člen výboru pro compliance a etiku (od 12. prosince 2023) 2. září 2021 2. září 2026 gen. George W. Casey člen výboru pro compliance a etiku 2. září 2021 2. září 2026 Jillair Kubish členka výboru pro compliance a etiku 2. září 2021 2. září 2026 Petr Kolář člen výboru pro compliance a etiku 2. září 2021 2. září 2026 Životopisy pánů Aguilara a Kovaříka jsou uvedeny dříve v této kapitole. 48 Výroční finanční zpráva Ostatní informace týkající se členů představenstva, členů dozorčí rady, členů výboru pro audit a dalších vrcholových manažerů Společnosti V posledních předešlých pěti letech žádný ze členů představenstva, členů dozorčí rady, členů výboru pro audit a dalších vrcholových manažerů Společnosti: nebyl odsouzen za podvodný trestný čin, nebyl předmětem úředního veřejného obvinění nebo sankcí ze strany statutárních nebo regulatorních orgánů (včetně určených profesních orgánů) a nebyl soudně zbaven způsobilosti k výkonu funkce člena správních, řídicích nebo dozorčích orgánů kteréhokoliv emitenta nebo funkce ve vedení nebo provádění činnosti kteréhokoliv jiného emitenta, nebyl spojován s konkurzními řízeními, správami, likvidacemi nebo společnostmi, na něž byla uvalena nucená správa v posledních pěti letech, a to s výjimkou výčtu společností uvedených v tabulce dříve v této kapitole. Střet zájmů Mezi povinnostmi členů představenstva, členů dozorčí rady, členů výboru pro audit a dalších vrcholových manažerů Společnosti a jejich soukromými zájmy či jinými povinnostmi není žádný střet zájmů. Výkaz o řízení a správě Jilliar Kubish členka výboru pro compliance a etiku Jillair je výkonnou viceprezidentkou pro globální Military & Law Enforcement obchodní operace ve společnosti Colt’s Manufacturing Company LLC / Colt Defense. Před nástupem do společnosti Colt byla Jillair prezidentkou Orchid Advisors, poradenské společnosti pro strategické řízení zaměřené na transformace v oblasti auditu a compliance v obranném průmyslu. Jillair začala svou kariéru na americkém ministerstvu spravedlnosti, Úřad pro alkohol, tabák, střelné zbraně a výbušniny (ATF). Více než deset let patří k jednomu z předních expertů v zemi na federální a státní střelné zbraně a výbušniny. Paní Kubish je absolventkou Temple University. Petr Kolář člen výboru pro compliance a etiku Petr Kolář je bývalý český diplomat a veřejně známá osoba. Doktorský titul získal na Univerzitě Karlově v Praze v roce 1986 v oboru informačních technologií, knihovnictví a etnografie. Působil jako velvyslanec v Rusku, ve Spojených státech amerických, v Irsku a ve Švédsku. Zastával také řadu pozic na Ministerstvu zahraničních věcí. Dlouhodobě spolupracuje jako poradce se současným prezidentem gen. Petrem Pavlem. V prosinci 2023 schválila dozorčí rada Společnosti na svém zasedání následující změny ve svých výborech: Pan Lubomír Kovařík přešel z funkce předsedy všech zřízených výborů dozorčí rady do funkce člena těchto výborů. Pan David Aguilar byl zvolen předsedou všech zřízených výborů dozorčí rady. 49 Výroční finanční zpráva 8.5 Popis postupů rozhodování a působnost valné hromady Popis postupů rozhodování a působnost valné hromady jsou uvedeny ve stanovách Společnosti v kapitole 7. Valná hromada, její postavení a působnost, které jsou k dispozici na webových stránkách Společnosti https://www.coltczgroup.com/investori-korporatni- zalezitosti/. Valná hromada je nejvyšším statutárním orgánem Společnosti. Do působnosti valné hromady náleží záležitosti svěřené jí zákonem o obchodních korporacích nebo stanovami a zahrnují mimo jiné: a) rozhodování o změně stanov, nejde-li o změnu v důsledku zvýšení základního kapitálu pověřeným představenstvem nebo o změnu, ke které došlo na základě jiných právních skutečností; b) rozhodování o změně výše základního kapitálu a o pověření představenstva ke zvýšení základního kapitálu; c) rozhodování o možnosti započtení peněžité pohledávky vůči Společnosti proti pohledávce na splacení emisního kurzu; d) rozhodování o zvýšení základního kapitálu nepeněžitými vklady; e) rozhodování o vydání vyměnitelných nebo prioritních dluhopisů podle § 286 Zákona o obchodních korporacích; f) rozhodování o vyloučení či omezení přednostního práva na získání vyměnitelných nebo prioritních dluhopisů podle § 286 Zákona o obchodních korporacích nebo o vyloučení či omezení přednostního práva akcionářů k úpisu nových akcií při zvýšení základního kapitálu; g) rozhodování o změně druhu nebo formy akcií, o změně práv spojených s akciemi a o štěpení či spojení akcií; h) rozhodování o nabytí vlastních akcií Společností, pokud je rozhodnutí valné hromady vyžadováno zákonem; i) volba a odvolání členů dozorčí rady, rozhodování o jejich odměňování a o poskytnutí plnění členům dozorčí rady ve smyslu ustanovení § 61 Zákona o obchodních korporacích; schvalování smluv o výkonu funkce členů dozorčí rady; j) volba a odvolání členů výboru pro audit, rozhodování o jejich odměňování a o poskytnutí plnění členům výboru pro audit ve smyslu ustanovení § 61 Zákona o obchodních korporacích; schvalování smluv o výkonu funkce členů výboru pro audit; k) schvalování řádné, mimořádné a konsolidované účetní závěrky a v případech stanovených zákonem i mezitímní účetní závěrky; l) rozhodnutí o rozdělení zisku nebo jiných vlastních zdrojů, nebo o úhradě ztráty; m) rozhodování o podání žádosti k přijetí účastnických cenných papírů Společnosti k obchodování na evropském regulovaném trhu nebo o vyřazení těchto cenných papírů z obchodování na evropském regulovaném trhu; n) rozhodnutí o zrušení Společnosti s likvidací; o) jmenování a odvolávání likvidátora (včetně určení jeho odměny); p) rozhodování o schválení konečné zprávy o průběhu likvidace a o schválení návrhu na použití likvidačního zůstatku; q) schválení převodu, pachtu nebo zastavení závodu nebo takové části jmění, která by znamenala podstatnou změnu skutečného předmětu podnikání nebo činnosti Společnosti; r) rozhodování o sloučení, rozdělení, převodu jmění na akcionáře, změně právní formy Společnosti, zahraničním přemístění sídla nebo jiných přeměnách Společnosti; s) schválení smlouvy o tiché společnosti a jiných smluv, jimiž se zakládá právo na podílu na zisku nebo jiných vlastních zdrojích společnosti, včetně jejích dodatků a ukončení; t) schválení jednacího řádu valné hromady, pravidel hlasování na valné hromadě a jiných organizačních opatření souvisejících s jednáním valné hromady; u) schválení jednacího řádu výboru pro audit; v) udělení souhlasu s nabytím majetku či s dispozicí s ním, je-li vyžadován na základě právního předpisu; w) zřízení rezervního fondu a/nebo jiných fondů jakož i o způsobu, jakým budou tyto fondy vytvářeny a doplňovány (zejména u ostatních kapitálových fondů), nebo jejich zrušení; x) projednání opatření navržených představenstvem podle ustanovení § 403 Zákona o obchodních korporacích; y) projednání výsledků kontrolní činnosti dozorčí rady podle ustanovení § 83 odst. 1 a ustanovení § 449 Zákona o obchodních korporacích; z) určení a odvolání auditora Společnosti; a aa) vydávat jiná rozhodnutí svěřená do působnosti valné hromady právními předpisy. Valná hromada si nemůže vyhradit k rozhodování záležitosti, které jí nejsou svěřeny právními předpisy nebo stanovami. Výkaz o řízení a správě 50 Výroční finanční zpráva Svolání valné hromady Valná hromada se koná podle potřeby, nejméně však jedenkrát za účetní období, a to vždy nejpozději do 6 měsíců od posledního dne předcházejícího účetního období. Valná hromada se rovněž svolá na žádost kvalifikovaného akcionáře, a to za podmínek stanovených stanovami a Zákonem o obchodních korporacích. Valnou hromadu svolává představenstvo, popřípadě jeho člen. V případě, kdy Společnost nemá zvolené představenstvo nebo zvolené představenstvo dlouhodobě neplní své povinnosti a valnou hromadu nesvolá ani jeho člen, svolá valnou hromadu dozorčí rada; ta může valnou hromadu svolat také tehdy, vyžadují-li to zájmy Společnosti. Svolavatel nejméně 30 (slovy: třicet) dnů přede dnem konání valné hromady uveřejní pozvánku na valnou hromadu na internetových stránkách Společnosti, tj. https://www.coltczgroup.com/ , a v Obchodním věstníku. Zaslání pozvánky na adresu jednotlivých akcionářů ve smyslu ustanovení § 406 odst. 1 Zákona o obchodních korporacích je nahrazeno zveřejněním pozvánky v Obchodním věstníku. Jestliže kvalifikovaný akcionář požádá představenstvo o svolání valné hromady, valná hromada bude svolána do 50 dnů následujících po dni doručení žádosti o svolání valné hromady představenstvu. Oznámení o svolání valné hromady bude zveřejněno nejpozději 21 dnů přede dnem konání valné hromady. Záležitosti, které nejsou na navrhovaném pořadu jednání valné hromady, mohou být projednány nebo schváleny pouze se souhlasem všech akcionářů. Valná hromada může být zrušena nebo odložena pouze v souladu se zákonem o obchodních korporacích. Je-li valná hromada svolána na žádost kvalifikovaného akcionáře, může být zrušena nebo odložena pouze se souhlasem příslušného kvalifikovaného akcionáře. Jednání a rozhodování valné hromady Valná hromada je schopna se usnášet, pokud jsou přítomni akcionáři, kteří k rozhodnému dni pro účast na valné hromadě měli akcie, jejichž jmenovitá hodnota přesahuje 50 % základního kapitálu Společnosti. Pokud právní předpisy nebo stanovy nestanoví jinak, valná hromada rozhoduje většinou hlasů přítomných akcionářů. Připouští se rozhodování mimo zasedání valné hromady (per rollam) s tím, že osoba oprávněná ke svolání valné hromady oznámí všem akcionářům návrh rozhodnutí způsobem pro svolání valné hromady dle stanov. Výkaz o řízení a správě 51 Výroční finanční zpráva 8.6 Popis politiky rozmanitosti uplatňované na vedoucí orgán emitenta Colt CZ uplatňuje politiku rozmanitosti, která vede k vyváženému složení osob v řídicích orgánech Společnosti s ohledem na rovnováhu mezi zástupci mužů a žen, národností, věku, vzdělání, odborných zkušeností a znalostí. Skupina hodnotí možné kandidáty na pozice, ať už v představenstvu, dozorčí radě, nebo v širším managementu, s ohledem na zásady rozmanitosti tak, aby Skupina získala co největší výhody ze smíšeného zázemí, pokud jde o věk, vzdělání a pohlaví. K 31. 12. 2023 nebyly v představenstvu Společnosti zastoupeny žádné ženy. K 31. 12. 2023 představovaly ženy 20% podíl na složení dozorčí rady. Ve vedoucím orgánu Společnosti jsou zástupci různých národností a státních příslušností reflektující globální orientaci Skupiny. K datu výroční finanční zprávy bylo nejmladšímu členovi představenstva 30 let a nejstaršímu členovi představenstva 68 let. Členové vedoucího orgánu disponují rozmanitými profesními zkušenostmi a odbornými znalostmi, od oblasti obrany, průmyslu, výroby zbraní a příslušenství, financí, obchodu, práva, administrativy nebo politiky. Společnost dbá na to, aby v představenstvu Skupiny byli zastoupeni generální ředitelé jejích největších dceřiných společností. Politika rozmanitosti je součástí agendy výboru pro odměňování. Činnosti výboru pro odměňování zahrnují mimo jiné zajištění a pravidelné přezkoumávání struktury a složení řídících orgánů s cílem odrážet odborné zkušenosti, technické znalosti, manažerské dovednosti a další požadavky. Politika rozmanitosti je popsána v Etickém kodexu Skupiny 7 , který podléhá schválení vedoucího orgánu Společnosti. Etický kodex definuje firemní a etické hodnoty chování v Colt CZ. Prováděním tohoto Etického kodexu se Colt CZ zavazuje dodržovat definované hodnoty a zásady, které tvoří základní rámec pro její obchodní a společenské jednání a chování. Mezi klíčové hodnoty politiky rozmanitosti stanovené v Etickém kodexu patří zejména prosazování rovných příležitostí, podpora rovného zacházení, zákaz diskriminace, respektování osobní důstojnosti, soukromí a práv každého zaměstnanců. V Colt CZ netolerujeme nepřijatelné zacházení se zaměstnanci a snažíme se podporovat kulturu mezilidských vztahů založených na respektování. 7 https://www.coltczgroup.com/file/927 Výkaz o řízení a správě 52 Výroční finanční zpráva Důkladné testování Colt Canada je kanadským Center of Excellence pro ruční palné zbraně, jediným dodavatelem ručních palných zbraní pro kanadské ozbrojené složky. Zároveň jsme lídrem v oblasti testování a hodnocení systémů ručních palných zbraní a jejich příslušenství. Jsme světovou špičkou, pokud jde o naše schopnosti v oblasti testovacích standardů NATO zaměřených na splnění nejvyšších očekávání nejnáročnějších zákazníků na světě Tyto náročné testy provádíme v našem moderním testovacím centru, včetně testování termografie FLIR, akustického tlaku, odolnosti pomocí digitálních terčů a balistických systémů, testování v bahně dle standardů NATO a testování zbraní v extrémních mrazech a vedrech. Všechny tyto zkoušky poskytují vysoce přesné údaje o našich zbraních, což umožňuje společnosti Colt Canada poskytovat svým zákazníkům ty nejspolehlivější a nejodolnější produkty. 53 Výroční finanční zpráva 9. Obchodování s akciemi a dividendová politika S účinností od 1. června 2020 byly akcie Společnosti přijaty k obchodování na Prime Market BCPP v podobě tzv. technického listingu bez předchozí veřejné nabídky akcií. V září 2020 Skupina dokončila veřejnou nabídku akcií a od 2. října 2020 se její akcie obchodují na Prime Market BCPP. INFORMACE O AKCIÍCH Trh BCPP, Prime Market Počet vydaných akcií (kusů) 35 157 410 Tržní kapitalizace (k 30. prosinci 2023, cena 531 Kč) 18,67 miliardy Kč Ticker CZG BIC BAACZGCE ISIN CZ0009008942 Bloomberg ticker CZG CP Equity Reuters ticker CZG. PR Indexy PX, PX-GLOB, PX-TR, PX-TRnet, CECE (Vídeň) GRAF – OBCHODOVÁNÍ S AKCIEMI COLT CZ NA BCPP V ROCE 2023 Zdroj: Bloomberg leden 2023 500 520 540 560 580 600 Cena v Kč 620 červen 2023 únor 2023 červenec 2023 březen 2023 srpen 2023 listopad 2023 duben 2023 září 2023 prosinec 2023 květen 2023 říjen 2023 V období od IPO se Colt CZ zaměřuje na rozvoj výzkumného pokrytí společnosti, rozvoj vztahů s analytiky a na nastavování komunikace vztahů s investory podle nejlepších tržních standardů. V současné době má Společnost 5 analytiků na straně prodeje, kteří publikují zprávy o Společnosti, a řadu dalších komentujících analytiků. Colt CZ se věnuje otevřené a proaktivní komunikaci se svými akcionáři a schválila harmonogram komunikačních akcí pro investory, které jsou plně v souladu s tržními standardy pro kótované společnosti. Dividendová politika Představenstvo Colt CZ přijalo dne 17. září 2020 dividendovou politiku, podle níž s podmínkami i) dostupnosti dodatečných hotovostních prostředků a ii) souhlasu akcionářů má Společnost záměr ročně vyplatit dividendu minimálně ve výši 33 % svého konsolidovaného čistého zisku na základě konsolidované roční účetní závěrky. V roce 2022 Společnost komunikovala změnu v dividendové politice a svůj záměr vyplatit v dalších obdobích na dividendách minimálně 50 % čistého zisku. Oficiální dividendová politika nebyla k datu výroční finanční zprávy přijata. Dividenda vyplacená v roce 2023 Dividenda za rok 2022 činila 30 Kč na jednu akcii před zdaněním. Rozhodným dnem pro uplatnění práva na podíl na zisku byl 19. červen 2023. Poprvé v historii Společnosti a rovněž v historii českého kapitálového trhu měli akcionáři na výběr, jestli zvolí výplatu podílu na zisku v podobě nových akcií Společnosti či nikoli. Právo na výplatu podílu na zisku v akciích Společnosti mohli uplatnit akcionáři Společnosti, kteří vlastnili minimálně 27 akcií Společnosti a zároveň právo na podílu na zisku ke dni 19. června 2023. Pokud nezvolili akcionáři Společnosti výplatu ve formě nových akcií, nemuseli činit žádné další kroky a automaticky získali dividendu v penězích. Pokud se akcionáři rozhodli pro výplatu dividendy ve formě akcií, za každých 27 akcií obdrželi 1 novou akcii. Tato 1 nová akcie odpovídala výplatě 526,5 Kč, kdy na každou 1 akcii připadla k započtení částka 54 Výroční finanční zpráva Obchodování s akciemi a dividendová politika ve výši 19,50 Kč. Zbylá část podílu na zisku připadající na 1 akcii Společnosti, po sražení příslušných srážkových daní, byla vyplacena akcionářům Společnosti v penězích. Akcionáři mohli uplatnit právo volby podílu na zisku v akciích Společnosti vždy jen k celé nové akcii. Dividenda 2024 Společnost navrhne výplatu dividendy ve výši 30 Kč na akcii ze svého čistého zisku za rok 2023. Stejně jako v loňském roce budou mít akcionáři možnost volit mezi výplatou dividendy v hotovosti a dividendou ve formě akcií dle jejich rozhodnutí. Výplata dividendy podléhá schválení valnou hromadou, jež se bude konat do konce prvního pololetí 2024. Další termíny harmonogramu výplaty dividendy budou oznámeny v průběhu roku 2024. 55 Výroční finanční zpráva 10. Nefinanční informace podle §32g zákona o účetnic tví Nefinanční informace v rozsahu požadovaném v § 32g zákona o účetnictví týkající se zejména otázek a) životního prostředí, b) sociálních a zaměstnaneckých, c) respektování lidských práv a d) boje proti korupci a úplatkářství včetně informací uveřejňovaných v souladu s čl. 8 Nařízení o taxonomii Společnost zveřejní v samostatné zprávě mimo tuto výroční finanční zprávu (dále „Zpráva o udržitelném vývoji“). Zpráva o udržitelném vývoji bude zveřejněna do konce června 2024 na webových stránkách https://www.coltczgroup.com/ a zaslána České národní bance prostřednictví aplikace SDAT. 56 Výroční finanční zpráva 11. Následné události Přehled následných událostí je uveden v příloze ke konsolidované účetní závěrce v kapitole 47. 57 Výroční finanční zpráva Schopnost zajistit transfer technologií Colt CZ Hungary je výsledkem dlouhodobého partnerství s maďarskou vládou. Je to také jeden z příkladů naší schopnosti zajistit komplexní transfery technologií (ToT) do druhých zemí. Během posledních deseti let skupina Colt CZ úspěšně realizovala ToT projekty do USA, Maďarska, či Jižní Koreje. Pracujeme také na ToT projektu na Ukrajině. Přestože je každý ToT případ jedinečný, skupina vyvinula ucelený proces ToT tak, aby zajistila přijímací straně rychlou realizaci a vysokou efektivitu. Proces transferu technologií v případě Maďarska začal v roce 2018 prodejem licencí čtyř produktů České zbrojovky na výrobu pušek a pistolí, což umožnilo Maďarsku vyzbrojit své ozbrojené složky ručními zbraněmi smontovanými a vyrobenými na maďarském území, maďarskými zaměstnanci, pod vedením maďarských inženýrů. Tím skupina pomohla Maďarsku naplnit jeho strategický cíl a získat know-how a soběstačnost ve výrobě ručních palných zbraní, a také přispět do evropské bezpečnosti vlastní výrobní kapacitou. Partnerství se během let změnilo v dohodu o společném podniku (Joint Venture), která hostitelské straně zajistí kontinuální výrobní připravenost a skupině Colt CZ další potřebné výrobní kapacity. Společný podnik je tak dovršením procesu transferu technologií, jenž má potenciál pro další rozvoj, například formou společného vývoje produktů nebo rozvinutím zapojení lokálních subdodavatelů. 58 Výroční finanční zpráva 12. Zpráva o vztazích mezi ovládající osobou a osobou ovládanou a mezi ovládanou osobou a osobami ovládanými stejnou ovládající osobou za účetní období roku 2023 Společnost Colt CZ Group SE, se sídlem náměstí Republiky 2090/3a, 110 00 Praha 1, IČO: 291 51 961, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném u Městského soudu v Praze pod spisovou značkou H 962 (dále jen „ Ovládaná osoba “ nebo „ Colt CZ “), je povinna za účetní období roku 2023 (tj. za období od 1. ledna do 31. prosince 2023, dále jen „ Rozhodné období “) sestavit zprávu představenstva o vztazích mezi ovládající osobou a Ovládanou osobou a mezi Ovládanou osobou a osobami ovládanými stejnou ovládající osobou dle § 82 a násl. zákona č. 90/2021 Sb., zákon o obchodních společnostech a družstvech, v platném znění (dále jen „ Zákon o obchodních korporacích “), (dále jen „ Zpráva o vztazích “). Ovládající osoba Ve vztahu k Ovládané osobě je přímo ovládající osobou společnost Česká zbrojovka Partners SE se sídlem Opletalova 1284/37, Nové Město, 110 00 Praha 1, IČO: 058 51 777, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném u Městského soudu v Praze pod spisovou značkou H 1879 (dále jen „ Ovládající osoba “). Společnost Česká zbrojovka Partners SE je vlastníkem 75,4 % akcií Ovládané osoby. Česká zbrojovka Partners SE ovládá Ovládanou osobu prostřednictvím výkonu hlasovacích práv na valné hromadě Ovládané osoby. Přímo ovládající osobou společnosti Česká zbrojovka Partners SE je společnost European Holding Company, SE, se sídlem Opletalova 1284/37, Nové Město, 110 00 Praha 1, IČO: 241 96 975, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném u Městského soudu v Praze pod sp. zn. H 499. Skutečným majitelem společnosti European Holding Company, SE, je Ing. René Holeček. Úloha Ovládané osoby v rámci podnikatelského seskupení Ovládaná osoba je součástí podnikatelského seskupení, které se soustředí na výrobu a prodej střelných zbraní a taktických doplňků pro ozbrojené složky, osobní obranu, lov, sportovní střelbu a další komerční využití. Skupina je jedním z nejvýznamnějších světových výrobců v daném oboru. Úlohou Ovládané osoby je především zastřešení aktivit dceřiných společností v rámci podnikatelského seskupení. Ovládání je vůči dceřiným společnostem uplatňováno prostřednictvím hlasování na valné hromadě společností. Způsob a prostředky ovládání Společnost Česká zbrojovka Partners SE jako většinový akcionář prosazuje svůj vliv na Ovládanou osobu prostřednictvím hlasování na valné hromadě a volbou členů dozorčí rady, kteří volí členy představenstva. Ovládání je realizováno prostřednictvím rozhodování dozorčí rady a valné hromady, jak je popsáno ve stanovách Ovládané osoby. Přehled jednání dle § 82 odst. 2 písm. d) Zákona o obchod- ních korporacích Ovládaná osoba v rámci účetního období roku 2023 neučinila žádná jednání na popud nebo v zájmu Ovládající osoby nebo jí ovládaných osob, při nichž by došlo k nakládání s majetkem Ovládané osoby, který přesahuje 10 % vlastního kapitálu Ovládané osoby zjištěného z poslední účetní závěrky. 59 Výroční finanční zpráva Zpráva o vztazích mezi ovládající osobou a osobou ovládanou a mezi ovládanou osobou a osobami ovládanými stejnou ovládající osobou za účetní období roku 2023 Přehled vzájemných vztahů V rámci účetního období roku 2023 existovaly nebo byly uzavřeny mezi Ovládanou osobou a Ovládající osobou nebo s osobami ovládanými stejnou ovládající osobou následující smlouvy: Společnost Obsah vzájemného vztahu Uzavřeno dne Účinnost vzájemného vztahu Česká zbrojovka a.s. Smlouva o poskytování služeb – poradenství (intercompany service agreement) 15. 12. 2022 01. 01. 2021 – 01. 01. 2025 Česká zbrojovka a.s. Smlouva o zpracování osobních údajů 18. 05. 2022 Od 18. 05. 2022 Česká zbrojovka a.s. Smlouva o dlouhodobém úvěru 26. 01. 2022 26. 01. 2022 – 22. 01. 2029 Česká zbrojovka a.s. Smlouva o poskytování IT služeb - poradenství 26. 08. 2021 Od 26. 08. 2021 Česká zbrojovka a.s. Smlouva o zápůjčce 03. 04. 2023 03. 04. 2023 – 31. 12. 2024 Česká zbrojovka a.s. Smlouva o poskytování služeb 18. 04. 2023 01. 01. 2023 – 31. 12. 2025 Česká zbrojovka a.s. Smlouva o podnájmu osobního automobilu 02. 01. 2023 02. 01. 2023 – 31. 03. 2023 Česká zbrojovka a.s. Smlouva o podnájmu osobního automobilu 02. 01. 2023 02. 01. 2023 – 31. 05. 2026 Česká zbrojovka a.s. Smlouva o poskytnutí licence k ochranné známce (Intercompany Trademark License Agreement) 19. 03. 2024 Od 01. 09. 2022 Společnost Obsah vzájemného vztahu Uzavřeno dne Účinnost vzájemného vztahu Česká zbrojovka a.s. Smlouva o poskytování služeb – prodej (intercompany sales service agreement) 01. 02. 2023 01. 02. 2023 – 31. 12. 2023 Česká zbrojovka a.s. Smlouva o poskytování slu- žeb – prodej (intercompany sales service agreement) 01. 09. 2023 Od 01. 09. 2023 Colt CZ Defence Solutions s.r.o. Smlouva o poskytování služeb – poradenství (intercompany service agreement) 15. 12. 2022 01. 01. 2021 – 01. 01. 2025 Colt CZ Defence Solutions s.r.o. Smlouva o poskytování slu- žeb – podej (intercompany sales service agreement) 01. 01. 2022 01. 01. 2022 – 31. 01. 2023 Colt CZ Defence Solutions s.r.o. Smlouva o poskytnutí licence k ochranné známce (Intercompany Trademark License Agreement) 05. 04. 2023 05. 04. 2023 – 31. 10. 2027 Colt CZ Defence Solutions s.r.o. Smlouva o poskytování služeb 01. 01. 2023 01. 01. 2023 – 31. 12. 2025 Colt CZ Defence Solutions s.r.o. Dohoda o přistoupení k Rámcové smlouvě o pro- deji zboží a poskytování služeb Vodafone OneNet 02. 12. 2022 Od 02. 12. 2022 60 Výroční finanční zpráva Zpráva o vztazích mezi ovládající osobou a osobou ovládanou a mezi ovládanou osobou a osobami ovládanými stejnou ovládající osobou za účetní období roku 2023 Společnost Obsah vzájemného vztahu Uzavřeno dne Účinnost vzájemného vztahu EHC-4M, SE Smlouva o poskytování služeb – vedení účetnictví 31. 01. 2020 Od 01. 02. 2020 EHC-4M, SE Smlouva o zápůjčce 29. 07. 2020 29. 07. 2020 – 31. 12. 2025 EHC-4M, SE Smlouva o zápůjčce 31. 08. 2020 31. 08. 2020 – 31. 12. 2025 EHC-4M, SE Smlouva o zápůjčce 14. 09. 2020 14. 09. 2020 – 31. 12. 2025 EHC-4M, SE Smlouva o zápůjčce 19. 10. 2020 19. 10. 2020 – 31. 12. 2025 CZG VIB s.r.o. Smlouva o poskytování služeb – vedení účetnictví 31. 01. 2020 Od 31. 01. 2020 Colt CZ Group International s.r.o. Smlouva o poskytování služeb – vedení účetnictví 31. 01. 2020 Od 01. 02. 2020 Colt CZ Group International s.r.o. Smlouva o zápůjčce 31. 12. 2020 31. 12. 2020 – 31. 12. 2025 Colt CZ Group North America Smlouva o zápůjčce 12. 08. 2019 12. 08. 2019 – 31. 12. 2024 Colt CZ Group North America Smlouva o zápůjčce 09. 03. 2020 09. 03. 2020 – 31. 12. 2025 Colt CZ Group North America Smlouva o zápůjčce 07. 12. 2020 07. 12. 2020 – 31. 12. 2025 Společnost Obsah vzájemného vztahu Uzavřeno dne Účinnost vzájemného vztahu Colt CZ Group North America Smlouva o zápůjčce 29. 12. 2020 29. 12. 2020 – 31. 12. 2025 Colt CZ Group North America Smlouva o zápůjčce 21. 05. 2021 21. 05. 2021 – 31. 12. 2026 Colt CZ Group North America Smlouva o zápůjčce 21. 05. 2021 21. 05. 2021 – 31. 12. 2026 Colt CZ Group North America Poskytnuta konsolidační půjčka na základě Smlouvy o změně vztahující se k půjčkám z 9. března 2021 a oběma půjčkám z 21. května 2021 01. 06. 2021 09. 03. 2021 – 31. 12. 2026 Colt CZ Group North America Smlouva o zápůjčce 14. 12. 2023 15. 12. 2023 – 31. 12. 2023 Colt CZ Group North America Dohoda o převzetí závazku akcionáře k poskytnutí pří- platku mimo základní kapitál společnosti 15. 12. 2023 15. 12. 2023 Colt CZ Group North America Smlouva o zápůjčce 10. 05. 2023 10. 05. 2023 – 31. 07. 2023 Colt CZ Group North America Dohoda o převzetí závazku akcionáře k poskytnutí příplatku mimo základní kapitál společnosti 28. 06. 2023 28. 06. 2023 61 Výroční finanční zpráva Zpráva o vztazích mezi ovládající osobou a osobou ovládanou a mezi ovládanou osobou a osobami ovládanými stejnou ovládající osobou za účetní období roku 2023 Společnost Obsah vzájemného vztahu Uzavřeno dne Účinnost vzájemného vztahu Colt‘s Manufacturing Company LLC Smlouva o poskytování služeb – poradenství (intercompany service agreement) 15. 12. 2022 01. 01. 2021 – 01. 01. 2025 Colt's Manufacturing Company LLC Smlouva o zápůjčce 28. 12. 2023 28. 12. 2023 – 02. 01. 2024 Colt CZ Hungary Zrt. Smlouva o poskytnutí licence k ochranné známce (Trademark License Agreement) 21. 08. 2023 Od 21. 08. 2023 saltech AG Rámcová smlouva o zápůjčce 11. 10. 2023 11. 10. 2023 – 30. 06. 2024 saltech AG Smlouva o poskytování služeb – poradenství (intercompany service agreement) 01. 07. 2023 01. 07. 2023 – 31. 12. 2024 OMNES holdingový nadační fond Smlouva o zápůjčce 25. 09. 2023 25. 09. 2023 – 29. 09. 2023 Spuhr i Dalby AB Smlouva o poskytování služeb – poradenství (intercompany service agreement) 15. 12. 2022 12. 10. 2022 – 12. 10. 2024 Vocatus Investment a.s. Smlouva o zápůjčce 18. 12. 2023 Od 18. 12. 2023 Vocatus Investment a.s. Smlouva o zápůjčce 29. 12. 2023 Od 29. 12. 2023 Společnost Obsah vzájemného vztahu Uzavřeno dne Účinnost vzájemného vztahu 4M SYSTEMS a.s. Smlouva o poskytování služeb – poradenství (intercompany service agreement) 15. 12. 2022 01. 01. 2021 – 01. 01. 2025 4M SYSTEMS a.s. Smlouva o poskytování slu- žeb – vedení účetnictví 31. 01. 2020 Od 01. 02. 2020 4M SYSTEMS a.s.. Smlouva o poskytování služeb 01. 01. 2023 01. 01. 2023 – 31. 12. 2025 Colt Manufacturing Company Smlouva o poskytování služeb – poradenství (intercompany service agreement) 15. 12. 2022 01. 01. 2021 – 01. 01. 2025 Zbrojovka Brno, s.r.o. Smlouva o poskytování služeb – poradenství (intercompany service agreement) 15. 12. 2022 01. 01. 2021 – 01. 01. 2025 Four Horses Apparel, Inc. Smlouva o zápůjčce 05. 06. 2023 05. 06. 2023 – 22. 12. 2023 CZ-USA Smlouva o poskytování služeb – poradenství (intercompany service agreement) 15. 12. 2022 01. 01. 2021 – 01. 01. 2025 Colt Canada Corporation Smlouva o poskytování služeb – poradenství (intercompany service agreement) 15. 12. 2022 01. 01. 2021 – 01. 01. 2025 62 Výroční finanční zpráva Plnění na základě výše uvedených smluv odpovídala z hlediska Ovládané osoby tržním podmínkám, tj. podmínkám odpovídajícím běžnému obchodnímu styku pro plnění poskytovaná na trhu třetím osobám, resp. třetími osobami. K jiným jednáním ve smyslu ustanovení § 82 odst. 2 písm. e) Zákona o obchodních korporacích v Rozhodném období nedošlo. Posouzení, zda Ovládané osobě vznikla újma, a posouzení jejího vyrovnání podle § 71 a 72 Zákona o obchodních korporacích Po posouzení představenstvo Ovládané osoby prohlašuje, že: (a) jednání, jež jsou popsána v této Zprávě o vztazích, nevedla v Rozhodném období ke vzniku újmy Ovládané osoby, (b) neví o jiných opatřeních, jednáních nebo dalších plněních, která v Rozhodném období vedla k újmě Ovládané osoby. Výhody a nevýhody plynoucí ze vztahů v rámci podnikatelského seskupení Představenstvo Ovládané osoby zhodnotilo realizovaná jednání mezi Ovládanou osobou, osobami ovládajícími a jimi ovládanými osobami v Rozhodném období a konstatuje, že jsou uzavřena za podmínek odpovídajících běžnému obchodnímu styku a pro Ovládanou osobu z nich nevyplývají výhody či nevýhody související s ovládáním. Ovládané osobě nevznikla žádná újma, která by měla být vyrovnána podle § 71 a 72 Zákona o obchodních korporacích. Vztahy mezi Ovládanou osobou, osobami ovládajícími a jimi ovládanými osobami nepředstavují do budoucna žádná rizika. Závěr Tato Zpráva o vztazích byla projednána a schválena na řádném zasedání představenstva Ovládané osoby. Představenstvo Ovládané osoby prohlašuje, že při získávání a ověřování informací pro účely této Zprávy o vztazích vyvinulo odpovídající úsilí a závěry, k nimž dospělo, byly formulovány po důkladném zvážení, přičemž veškeré údaje v této Zprávě o vztazích uvedené považuje za správné a úplné. Tato Zpráva o vztazích bude předložena dozorčí radě Ovládané osoby k přezkoumání ve smyslu § 83 odst. 1 Zákona o obchodních korporacích. Tato Zpráva o vztazích bude dále předložena auditorovi, který bude provádět ověření účetní závěrky Ovládané osoby podle zvláštního zákona. Vzhledem k tomu, že Ovládaná osoba vypracovává výroční zprávu, bude k ní tato Zpráva o vztazích ve smyslu ustanovení § 84 Zákona o obchodních korporacích připojena a jako její součást bude v zákonné lhůtě uložena do sbírky listin vedené Městským soudem v Praze. Jan Drahota Předseda představenstva Josef Adam Místopředseda představenstva V Praze dne 28. března 2024 Zpráva o vztazích mezi ovládající osobou a osobou ovládanou a mezi ovládanou osobou a osobami ovládanými stejnou ovládající osobou za účetní období roku 2023 63 Výroční finanční zpráva Vývoj produktů Naším posláním je zvyšovat efektivitu a bezpečnost těch, kteří nasazují své životy při ochraně našich zemí a našeho způsobu života. Proto se ve společnosti 4M SYSTEMS zaměřujeme na hledání nových a inovativních řešení pro taktické vybavení, které pomáhá ozbrojeným složkám plnit jejich povinnosti. Naše vývojová dílna kombinuje průmyslové know-how s potřebami moderních ozbrojených složek. Každý projekt začíná analýzou potřeb našich zákazníků. Zaměřujeme se na hledání nových materiálů a technologií, které mohou přinést revoluci v oblasti textilních doplňků a balistické ochrany, od vývoje speciálních a odolných tkanin až po pokročilé konstrukční a komfortní systémy. Tato spolupráce nám umožňuje nabízet komplexní řešení, která splňují širokou škálu potřeb a požadavků našich náročných klientů v České republice i na mezinárodní úrovni, jako jsou Celní správa ČR, Útvar rychlého nasazení Policie ČR (URNA), Vězeňská služba ČR, Královská malajská policie, speciální policie Spojeného království, Keňské speciální jednotky, Keňská služba pro ochranu přírody a řady dalších. Každý výrobek, ať už se jedná o uniformy, doplňky ke zbraním nebo jiné textilní taktické výrobky, které opouštějí naši dílnu, procházejí přísným testováním a kontrolou kvality – velmi často přímo koncovými uživateli – abychom zajistili jejich spolehlivost a bezpečnost. Podílíme se také na projektech aplikovaného výzkumu společně s výzkumnými institucemi. Společnost 4M SYSTEMS se v současné době zabývá studiem účinků ručních palných zbraní na lidský organismus a metodami účinné ochrany. Tento výzkum nám pomáhá vyvíjet balistickou ochranu s vyšším stupněm chránění, plochou pokrytí, komfortem nošení a zároveň nižší hmotností v dané třídě úrovně ochrany. 64 Výroční finanční zpráva 13. Prohlášení odpovědných osob Podle našeho nejlepšího vědomí podává konsolidovaná účetní závěrka vypracovaná v souladu s platným souborem účetních standardů věrný a poctivý obraz o majetku, závazcích, finanční situaci a výsledku hospodaření Skupiny a jednotek zahrnutých do konsolidace jako celku a konsolidovaná výroční zpráva podle zákona upravujícího účetnictví obsahuje věrný přehled vývoje a výsledků Colt CZ Group SE a postavení Colt CZ Group SE a jednotek zahrnutých do konsolidace jako celku, spolu s popisem hlavních rizik a nejistot, kterým čelí. Praha 23. dubna 2024 Podepsáni za představenstvo: Jan Drahota Předseda představenstva Josef Adam Místopředseda představenstva 65 Výroční finanční zpráva 14. Alternativní ukazatele výkonnosti Tato zpráva obsahuje některé finanční ukazatele, které nejsou definované či uznávané dle účetních standardů IFRS a které se považují za alternativní ukazatele výkonnosti tak, jak jsou definovány „Obecnými pokyny ESMA k alternativním výkonnostním ukazatelům“ vydanými Evropským orgánem pro cenné papíry a trhy (ESMA) dne 5. října 2015 („alternativní ukazatele výkonnosti“). Tato zpráva obsahuje následující alternativní ukazatele výkonnosti: EBITDA, EBITDA marže, upravená EBITDA, marže upravené EBITDA, marže čistého zisku, upravený čistý zisk, marže upraveného čistého zisku, upravený čistý zisk na akcii, čistá výše finančního dluhu a čistý pákový poměr (net leverage ratio). Společnost alternativní ukazatele výkonnosti používá proto, že slouží jejímu vedení jako klíčové ukazatele při posuzování provozní výkonnosti Skupiny. Vedení navíc věří, že zveřejňování alternativních ukazatelů výkonnosti je užitečné, jelikož takovéto ukazatele a poměry používá mnoho investorů, analytiků a dalších zainteresovaných osob jako doplňková měřítka výkonnosti a likvidity při posuzování efektivity činností firem a jejich schopnosti využívat zisky k umořování dluhu, investičním výdajům či naplňování potřeb provozního kapitálu. Vedení také věří, že prezentace alternativních ukazatelů výkonnosti umožňuje dlouhodobá srovnání s vyloučením vlivů jednorázových položek, které vedení nepovažuje za vypovídající o základní provozní výkonnosti Skupiny. Zdrojem alternativních ukazatelů výkonnosti nejsou přímo auditované účetní závěrky, nicméně se od finančních údajů v účetních závěrkách obsažených odvozují. Alternativní ukazatele výkonnosti nejsou předmětem auditu ani přezkoumání nezávislým auditorem. Nejsou definovány v účetních standardech IFRS a nelze je považovat za ukazatele finanční výkonnosti nebo provozních peněžních toků, ani nejsou náhradou údajů o zisku. Alternativní ukazatele výkonnosti je proto potřeba považovat pouze za zdroj doplňujících informací. Nejsou náhradou ani významnějším zdrojem informací, než jsou účetní údaje sestavené podle IFRS ve znění přijatém EU. Alternativním ukazatelům výkonnosti nelze přikládat větší význam než ukazatelům uváděným přímo v auditované účetní závěrce. Alternativní ukazatele výkonnosti je nutné studovat ve spojení s údaji auditované účetní závěrky. Neexistují žádné všeobecně přijímané zásady, podle nichž se výpočty alternativních ukazatelů výkonnosti stanovují. Stejně se u různých společností mohou lišit kritéria, z nichž tyto ukazatele vycházejí, což omezuje jejich vhodnost pro vzájemná srovnání. Ačkoliv vedení Skupiny alternativní ukazatele výkonnosti používá při posuzování finančních výsledků Skupiny, a i když investoři k těmto ukazatelům běžně přihlížejí, platí pro jejich použití v roli analytických nástrojů důležitá omezení. Samy o sobě neposkytují dostatečný základ pro porovnávání výkonnosti Společnosti s jinými firmami. Nelze je tedy při posuzování stavu či výsledků Skupiny používat odděleně od ostatních údajů či jako náhradu údajů o příjmech, zisku před zdaněním nebo peněžních tocích z běžných činností vypočítávaných v souladu s účetními standardy IFRS. Případné použití alternativních ukazatelů výkonnosti jako analytických nástrojů má následující omezení: neodrážejí hotovostní výdaje Skupiny ani budoucí potřeby investičních výdajů či smluvní závazky; neodrážejí změny v potřebách pracovního kapitálu Skupiny ani související hotovostní nároky; neodrážejí významné úrokové náklady ani související peněžní nároky obsluhy dluhu či splátek jistiny; ačkoliv odpisy a amortizace nejsou peněžními náklady, bude mnohá odepisovaná a amortizovaná aktiva v budoucnu nutné nahradit, a alternativní ukazatele výkonosti nevyjadřují peněžní potřeby na pořízení těchto náhrad; některé z mimořádných položek, které Společnost vylučuje při výpočtech alternativních ukazatelů výkonnosti, vyjadřují peněžní výdaje minulé nebo budoucí; jiné společnosti ve stejném oboru činnosti, v jakém podniká Skupina, mohou své alternativní ukazatele výkonnosti stanovovat jinak, což snižuje užitečnost takovýchto ukazatelů při vzájemném porovnání; názvy alternativních ukazatelů nemusí mít stejný nebo podobný význam jako jiné názvy, které mohou být definovány jinou dokumentací pro jiné finanční závazky Skupiny; a alternativní ukazatele uvedené v této výroční finanční zprávě se mohou lišit od alternativních ukazatelů ve výročních zprávách z přechozích období. Společnost používá při posuzování finančních výsledků Skupiny takové alternativní ukazatele výkonnosti, které považuje v daném roce za relevantní a vypovídající ke své finanční situaci. 66 Výroční finanční zpráva Následující tabulka poskytuje popis jednotlivých alternativních ukazatelů ve vztahu k finančním výkazům Společnosti: (v tis. Kč, není-li uvedeno jinak) Za rok končící 31. prosincem 2023 2022 EBITDA (1) 2 663 687 3 109 117 EBITDA marže (2) 17,9 % 21,3 % Upravená EBITDA (3) 3 048 379 3 365 297 Marže upravené EBITDA (4) 20,5 % 23,1 % Marže čistého zisku (5) 13,7 % 13,9 % Upravený čistý zisk (6) 2 049 742 2 280 464 Marže upraveného čistého zisku (7) 13,8 % 15,6 % Čistý zisk na akcii upravený (8) 58 67 Čistý finanční dluh na konci období (9) 7 464 691 3 669 615 Čistý pákový poměr (net leverage ratio) (x) (10) 2,80 x 1,18 x (1) Vedení Skupiny považuje ukazatel EBITDA za klíčový ukazatel výkonnosti při hodnocení podnikání Skupiny. Jak je popsáno výše, EBITDA není ukazatelem popsaným nebo uznávaným podle účetních norem IFRS. Skupina hodnotu ukazatele EBITDA vypočítává na základě údajů auditované účetní závěrky. EBITDA se vypočítává jako zisk po zdanění za sledované období navýšený o daň z příjmů, snížený o ostatní finanční výnosy, navýšený o ostatní finanční náklady, snížený o výnosové úroky, navýšený o nákladové úroky, upravený o zisk/ztrátu z derivátových operací, snížený o podíl na výsledku přidružených podniků, zisk z investic pod podstatným vlivem, zisk z výhodné koupě společnosti swissAA a navýšený o odpisy a amortizaci. Všechny položky výpočtu EBITDA pocházejí z konsolidovaného výkazu zisku a ztráty a výkazu o úplném výsledku auditované účetní závěrky. (2) EBITDA marže se vypočítává jako podíl EBITDA a výnosů z prodeje vlastních výrobků, zboží a služeb vyjádřený v procentech. EBITDA marže umožňuje srovnání mezi různými společnostmi v daném oboru působnosti. Všechny položky výpočtu EBITDA marže pocházejí z konsolidovaného výkazu zisku a ztráty a výkazu o úplném výsledku auditované účetní závěrky. (3) V roce 2023 byla EBITDA upravena o mimořádné jednorázové náklady spojené s realizovanými a nerealizovanými akvizicemi a úhradami vázanými na akcie v souvislosti se zaměstnaneckým opčním plánem. Upravená EBITDA v roce 2022 se počítala jako ukazatel EBITDA ponížený o mimořádné náklady spojené s nerealizovanými akvizicemi a úhradami vázanými na akcie v souvislosti se zaměstnaneckým opčním plánem. Náklady na profesionální poradce a náklady spojené s akvizicemi se nacházejí v konsolidovaném výkazu zisku a ztráty a výkazu o úplném výsledku auditované účetní závěrky, položka Služby. Úhrady vázané na akcie se nacházejí v konsolidovaném výkazu zisku a ztráty a výkazu o úplném výsledku auditované účetní závěrky, položky Osobní náklady a Ostatní provozní náklady. (4) Marže upravené EBITDA se vypočítává jako podíl upravené EBITDA a výnosů z prodeje vlastních výrobků, zboží a služeb vyjádřený v procentech. Všechny položky výpočtu upravené EBITDA marže pocházejí z konsolidovaného výkazu zisku a ztráty a výkazu o úplném výsledku auditované účetní závěrky. (5) Marže čistého zisku se vypočítává jako podíl zisku za sledované období a výnosů z prodeje vlastních výrobků, zboží a služeb vyjádřený v procentech. Obě složky podílu se přebírají z konsolidovaného výkazu zisku a ztráty a výkazu o úplném výsledku auditované účetní závěrky. Marže čistého zisku se používá v analýzách jako poměrový ukazatel ziskovosti firmy. (6) V roce 2023 byl čistý zisk upraven o mimořádné jednorázové náklady spojené s realizovanými a nerealizovanými akvizicemi, úhradami vázanými na akcie v souvislosti se zaměstnaneckým opčním plánem, náklady na emisi dluhopisů a o negativní goodwill v souvislosti s výhodnou koupí společnosti swissAA, které obecně nesouvisejí s běžným hospodařením a tvorbou hodnoty v daném období. Upravený čistý zisk v roce 2022 se počítal jako čistý zisk ponížený o mimořádné jednorázové náklady spojené s nerealizovanými akvizicemi v roce 2022, úhradami vázanými na akcie v souvislosti se zaměstnaneckým opčním plánem a o přecenění podmíněné protihodnoty za akvizici Coltu na tržní cenu a náklady na emisi dluhopisů, které obecně nesouvisejí s běžným hospodařením a tvorbou hodnoty v daném období. Náklady na emisi dluhopisů a přecenění podmíněné protihodnoty za akvizici Coltu na tržní cenu se nacházejí v konsolidovaném výkazu zisku a ztráty a výkazu o úplném výsledku auditované účetní závěrky, položka Ostatní finanční náklady. Negativní goodwill je uveden jako zisk z výhodné koupě v konsolidovaném výkazu zisku a ztráty. (7) Marže upraveného čistého zisku se vypočítává jako podíl upraveného čistého zisku za sledované období a výnosů z prodeje vlastních výrobků, zboží a služeb vyjádřený v procentech. Obě složky podílu se přebírají z konsolidovaného výkazu zisku a ztráty a výkazu o úplném výsledku auditované účetní závěrky. (8) Společnost vypočítává upravený čistý zisk na jednu akcii jako upravený čistý zisk za období děleno průměrným počtem akcií vydaných Společností. Všechny položky výpočtu upraveného čistého zisku na jednu akcii pocházejí z konsolidovaného výkazu zisku a ztráty a výkazu o úplném výsledku auditované účetní závěrky. (9) Skupina vypočítává čistý finanční dluh jako dlouhodobé a krátkodobé dluhopisy, bankovní úvěry a půjčky a závazky z nájemních smluv (dlouhodobé a krátkodobé) snížené o výši peněz a peněžních ekvivalentů a jiných finančních aktiv, jak se vykazují v konsolidovaném výkazu o finanční situaci v auditované účetní závěrce. Skupina čistý finanční dluh používá k posuzování zadluženosti u finančních institucí včetně bank, leasingových společností a držitelů dluhopisů. (10) Čistý pákový poměr (net leverage ratio) je definován jako poměr čistého finančního dluhu na konci období k ukazateli EBITDA za dané období. Alternativní ukazatele výkonnosti 67 Výroční finanční zpráva Následující tabulka uvádí výši čistého finančního dluhu Skupiny pro uvedená období: (v tis. Kč) Za rok končící 31. prosincem 2023 2022 Dluhopisy, bankovní úvěry a půjčky (dlouhodobé i krátkodobé) 11 614 284 7 181 495 Závazky z nájemních smluv (krátkodobé a dlouhodobé) 87 671 70 735 Minus: Peníze a peněžní ekvivalenty a jiná finanční aktiva 4 237 264 3 582 615 Čistý finanční dluh na konci období 7 464 691 3 669 615 Následující tabulka poskytuje výpočet ukazatele EBITDA a ukazatele upravená EBITDA za uvedená období: (v tis. Kč) Za rok končící 31. prosincem 2023 2022 Zisk za období 2 042 538 2 034 192 Daň z příjmů 467 024 321 978 Výnosové úroky 756 541 440 453 Nákladové úroky 894 604 612 056 Odpisy a amortizace 801 721 910 435 Ostatní finanční výnosy 251 596 172 833 Ostatní finanční náklady 72 120 133 802 Zisk/ztráta z derivátových operací 221 019 236 826 Podíl na výsledku přidružených podniků 682 14 302 Zisk z investic pod podstatným vlivem (postupná akvizice) 384 482 38 932 EBITDA 2 663 687 3 109 117 Výdaje na služby související s akvizicemi 71 237 47 474 Úhrady vázané na akcie v souvislosti se zaměstnaneckým opčním plánem 313 455 208 706 Upravená EBITDA 3 048 379 3 365 297 Alternativní ukazatele výkonnosti 68 Výroční finanční zpráva (v tis. Kč / tis. ks) Za rok končící 31. prosincem 2023 2022 Zisk připadající vlastníku mateřské společnosti 2 042 538 2 034 192 Úhrady vázané na akcie v souvislosti se zaměstnaneckým opčním plánem 313 455 208 706 Výdaje na služby související s akvizicemi 71 237 47 474 Jednorázové finanční náklady spojené s emisí dluhopisů 8 641 7 402 Přecenění podmíněné protihodnoty za akvizici Coltu na tržní cenu – 21 671 Zisk z výhodné koupě – negativní goodwill -384 482 – Efektivní daňová sazba 18,6 % 13,7 % Daňový efekt úprav (aplikace efektivní daňové sazby) -1 647 -38 981 Čitatel Upravený čistý zisk 2 049 742 2 280 464 Jmenovatel Průměrný počet akcií 35 458 34 172 Upravený čistý zisk na akcii (Kč/akcie) připadající vlastníku mateřské společnosti 58 67 Následující tabulka poskytuje výpočet upraveného čistého zisku a upraveného čistého zisku na akcii: Alternativní ukazatele výkonnosti 69 Výroční finanční zpráva 15. Vysvětlení pojmů CARDAM s.r.o. CARDAM je částečně vlastněnou dceřinou společností CZUB se sídlem v Dolních Břežanech. CZUB ve středisku CARDAM drží podíl ve výši 33 %. Podíl v centru poskytuje Skupině přístup k výsledkům výzkumu Fyzikálního ústavu AV i vlastní výzkumnou a vývojovou platformu. CARDAM Skupině slouží jako středisko výzkumu a vývoje aditivní výroby a pokročilých technologií povrchových úprav. Colt Canada Corporation Colt Canada Corporation je společnost sídlící v Kanadě a je současně i výrobním závodem Coltu v Kanadě. Společnost Colt Canada vyrábí a dodává střelné zbraně včetně kulometů, útočných pušek, odstřelovacích pušek, karabin a granátometů kanadské vládě a evropským obranným složkám. Colt Canada Corporation je členem Kanadského programu zásobování municí (v angličtině „Canadian Munitions Supply Program“) a má s kanadskou vládou smlouvu o strategickém zdroji (v angličtině „Strategic Source Agreement“) a jako takový je klíčovým dodavatelem ručních palných zbraní, náhradních dílů a příslušenství pro kanadskou vládu. Colt CZ Group SE Colt CZ Group SE je holdingová společnost a mateřská společnost všech dceřiných společností Skupiny se sídlem náměstí Republiky 2090/3a, 110 01 Praha 1, Česká republika. Colt’s Manufacturing Company LLC Colt’s Manufacturing Company LLC je provozní společnost Coltu v USA. Společnost Colt Manufacturing Company LLC vyrábí a dodává střelné zbraně na americký komerční trh, vládě Spojených států amerických, zahraničním vojenským silám a globálním obranným složkám a bezpečnostním agenturám. Společnost Colt nabízí široké portfolio vysoce kvalitních střelných zbraní včetně pušek, karabin, pistolí a dalších ručních palných systémů pro americké i mezinárodní zákazníky z řad ozbrojených složek. Colt nabízí také širokou škálu pušek, pistolí a revolverů pro domácí i mezinárodní komerční zákazníky, určených pro sport, sebeobranu i sběratelské účely. Colt CZ Group North America Inc. Colt CZ Group North America Inc. je stoprocentně vlastněnou dceřinou společností Colt CZ se sídlem v Kansas City v Kansasu. Jedná se o holdingovou společnost, která nevyvíjí žádnou vlastní činnost a nemá vlastní zaměstnance. Hlavním aktivem společnosti je její přímý podíl ve společnostech v USA a v Kanadě. CZ-USA Inc. CZ-USA je stoprocentně vlastněnou dceřinou společností společnosti Colt CZ Group North America, Inc. Své sídlo má v Kansas City v Kansasu. Hlavní činností společnosti CZ-USA je dovoz produktů z výrobního závodu Skupiny v České republice. Vzhledem k předpisům platným ve Spojených státech neprodává CZ-USA přímo koncovým zákazníkům, ale velkoobchodníkům a dalším prodejcům. Colt CZ Defence Solutions, s.r.o. Colt CZ Defence Solutions je stoprocentně vlastněnou dceřinou společností se sídlem v České republice. Společnost se specializuje na mezinárodní obchod s vojenským vybavením a materiálem. Colt CZ Defence Solutions rovněž poskytuje služby v oblasti financování, školení a podpory po dobu celého životního cyklu dodávaných produktů a technologií. Colt CZ Group International s.r.o. Colt CZ Group International s.r.o. je stoprocentně vlastněnou dceřinou společností se sídlem v Praze. Colt CZ Group International nevyvíjí žádnou vlastní činnost a nemá zaměstnance. Hlavním aktivem společnosti je její přímý podíl ve výši 20 % ve společnosti EG-CZ Academy, 100% podíl ve Spuhr i Dalby a od roku 2023 také 51% na Colt CZ Hungary Zrt. Colt CZ Hungary Zrt. Colt CZ Hungary Zrt. je společným podnikem Colt CZ Group (51 %) a maďarské státní společnosti N7 Holding Ltd (49 %). Jejím cílem je v Maďarsku vytvořit spolehlivé výrobní kapacity pro potřeby obou akci- onářů. Výrobní závod se nachází ve městě Kiskunfélegyháza, Maďarsko. Colt CZ Insurance Limited Colt CZ Insurance Limited je stoprocentně vlastněnou dceřinou společností se sídlem na Guernsey. Jedná se o kaptivní zajišťovnu, která přispívá k efektivnějšímu řízení rizik. CZG VIB s.r.o. CZG VIB je stoprocentně vlastněnou dceřinou společností se sídlem v Praze. Společnost nevyvíjí žádnou vlastní činnost a nemá zaměstnance. Hlavním aktivem společnosti CZG VIB je její přímý podíl ve výši přibližně 24,99 % ve společnosti VIBROM spol. s r.o. 70 Výroční finanční zpráva Four Horses Apparel, Inc. Four Horses Apparel, Inc. založena v USA je společnost, jejímž cílem je prodávat luxusní módní oblečení a doplňky, které staví na bohaté historii Coltu, ale také na amerických a vojenských motivech. Spuhr i Dalby AB SPUHR je přední švédský výrobce špičkových optických montážních řešení pro zbraně a je stoprocentně vlastně Skupinou. swissAA Holding AG swissAA Holding AG je stoprocentně vlastněnou dceřinou společností Společnosti se sídlem ve Švýcarsku a je výrobcem munice a technologií pro ozbrojené složky, specializující se na malorážové střelivo. Tvoří ji několik 100% vlastněných dceřiných společností se sídlem ve Švýcarsku a Maďarsku. VIBROM spol. s r.o. VIBROM je strategickou investicí Skupiny se sídlem v Třebechovicích pod Orebem. Společnost VIBROM se specializuje na výrobu dílů vstřikováním (powder injection moulding, PIM), moderní způsob lisování dílů kombinací plastů a tradiční práškové metody, který umožňuje ekonomickou sériovou výrobu odolných a vysoce přesných kovových (MIM) a keramických (CIM) dílů. Vocatus Investment a.s. Vocatus Investment a.s. je stoprocentně vlastněnou dceřinou společností Společnosti se sídlem v České republice, která byla založena v červnu 2023. Společnost byla založena za účelem akvizice společnosti Sellier & Bellot a nemá zaměstnance. ZBROJOVKA BRNO, s.r.o. Zbrojovka Brno je stoprocentně vlastněnou dceřinou společností společnosti CZUB. Své sídlo má v Brně. Zbrojovka Brno bývala samostatným výrobcem zbraní s vlastní historií výroby. Skupina společnost získala v roce 2004. 4M SYSTEMS a.s. 4M SYSTEMS je stoprocentně vlastněnou dceřinou společností společnosti EHC-4M, SE. Své sídlo má v Praze. Mezi činnosti 4M SYSTEMS patří vývoj, výroba a prodej taktického vybavení pro ozbrojené složky, včetně armádních složek, policie, celní správy, vězeňské služby, ostrahy hranic apod. Vysvětlení pojmů Česká zbrojovka a.s. CZUB je hlavní provozní společností Skupiny. Své sídlo má v Uherském Brodě. Skupina vlastní 100% podíl na základním kapitálu CZUB. Česká zbrojovka Partners SE Majoritní akcionář Společnosti. Podíl na společnosti Česká zbrojovka Partners SE ve výši 87,5 % drží a ovládá společnost EHC. Zbývající podíl 12,5 % je v držení Nadace rodiny Holečkových. EG-CZ Academy EG-CZ Academy je částečně vlastněnou dceřinou společností Colt CZ Group International s.r.o. Své sídlo má ve městě Quimper ve Francii. Skupina ve společnosti Academy drží podíl ve výši 20 %. EHC-4M, SE EHC-4M je stoprocentně vlastněnou dceřinou společností Společnosti se sídlem v Praze. Společnost nevyvíjí žádnou vlastní činnost a nemá zaměstnance. Hlavním aktivem společnosti je podíl ve společnosti 4M SYSTEMS a.s. ve výši 100 %. European Holding Company, SE Většinový vlastník společnosti Česká zbrojovka Partners SE s podílem na základním kapitálu a hlasovacích právech ve výši 87,5 procent. Společnost EHC vlastní a ovládá René Holeček, v jehož držení je 25 procent základního kapitálu EHC, zbývající 75% podíl vlastní holdingový nadační fond OMNES. 71 Výroční finanční zpráva Opakovací puška Střelná zbraň, jež vyžaduje manuální vyjímání prázdné nábojnice a nabíjení novým nábojem pomocí páky závěru. Puška s okrajovým zápalem Puška, jejíž zápalník zapaluje zápalkovou slož úderem na okraj dna nábojnice. Puška s baskulí (Break-action) střelná zbraň s baskulí, jejíž hlaveň je upevněna čepem, na kterém se otáčí kolmo na osu hlavně a tím poskytuje přístup ke komoře pro potřeby nabíjení a vyjímání nábojnic. Puška se středovým zápalem Puška na náboje se zápalkou vprostřed dna nábojnice. Samopal Samonabíjecí automatická nebo poloautomatická střelná zbraň s odnímatelným zásobníkem obvykle používající pistolové střelivo. Hlavním určením je použití ozbrojenými složkami. Poloautomatické varianty jsou v závislosti na místní legislativě v některých zemích dostupné i pro komerční využití. Taktické vybavení Příslušenství ke zbraním, taktické a balistické vybavení a výstroj. Útočná puška Jakákoliv samonabíjecí automatická nebo poloautomatická puška s odnímatelným zásobníkem používající náboje zkrácené délky (intermediate cartridge). Primárním určením je vojenské nebo komerční použití v závislosti na místní legislativě. Zámek závěru Jeden z rozšířených mechanismů střelných zbraní, který slouží k zajištění pomalejšího otevírání závěru s cílem zvýšit spolehlivost zbraně. Zbraň se zásobníkem Provedení zbraně, kdy náboj do hlavně vstupuje ze zásobníku. Vysvětlení pojmů VYSVĚTLENÍ TECHNICKÝCH POJMŮ Slovníček technických pojmů níže obsahuje popisy a definice některých výrazů používaných v této zprávě v souvislosti se Skupinou a jejím podnikáním. Pojmy a jejich významy zde použité se nemusejí nezbytně shodovat s významy či použitím takových termínů jinde. Bicí ústrojí s úderníkem (Striker-fired), jedná se o jeden z nejběžnějších způsobů provedení bicího ústrojí střelných zbraní, který eliminuje potřebu kladívka. Pistole s úderníkem obsahují pružinu, která prostřednictvím úderníku předává potřebnou kinetickou energii zápalníku. Dlouhá palná zbraň Všechny střelné zbraně vyjma pistolí a revolverů. Krátká palná zbraň Pistole nebo revolvery. MIM Vstřikování kovů (metal injection moulding) je kovodělný postup, při němž se jemný kovový prášek mísí s pojivem a vytváří vstupní hmotu (feedstock), která se následně vstřikováním do lisu tvaruje a následně v požadovaném tvaru tuhne. Tento proces umožňuje v jediném kroku vyrobit velké množství složitých dílů. 72 Výroční finanční zpráva ESMA Evropský orgán pro cenné papíry a trhy (European Securities and Markets Authority) je nezávislý orgán EU, jehož posláním je přispívat k zajištění stability finančních soustav zemí EU posilováním ochrany investorů a podporou stabilního a řádného fungování finančních trhů. Prime Market Prime Market, hlavní trh, je určen k obchodování s akciemi největších a nejziskovějších (blue chip) českých a zahraničních společností, jejichž akcie byly přijaty k obchodování na Burze cenných papírů Praha. BCPP Burza cenných papírů Praha (BCPP) je hlavním organizátorem akciového trhu v České republice. USPSA United States Practical Shooting Association (USPSA) je národní řídící orgán praktické střelby ve Spojených státech v rámci Mezinárodní konfederace praktické střelby (IPSC). Vysvětlení pojmů VYSVĚTLENÍ OSTATNÍCH POJMŮ DALO Defence Acquisition and Logistics Organisation je organizační složka dánského ministerstva obrany zodpovědná za nákup, dodávky, údržbu, rozvoj a vyřazování z provozu vojenského materiálu, IT a služeb pro dánské ozbrojené složky. ESG Environmental, Social and Corporate Governance se týká otázek životního prostředí, společnosti a řízení. Jedná o zodpovědné chování firem ve vztahu k životnímu prostředí, společnosti/lidem a firemnímu řízení. IDPA International Defensive Pistol Association, mezinárodní asociace obranné střelby se sídlem v Texasu, USA. IFRS Mezinárodní standardy účetního výkaznictví (International Financial Reporting Standards) jsou soubor norem vydávaných Nadací IFRS (IFRS Foundation) a Radou pro mezinárodní účetní standardy (International Accounting Standards Board). IPSC International Practical Shooting Confederation je největší světová asociace střeleckého sportu a největší a nejstarší v praktické střelbě. Individuální účetní závěrka k 31. prosinci 2023 73 Individuální účetní závěrka Sestavena k 31. prosinci 2023 v souladu s účetními standardy IFRS ve znění přijatém Evropskou unií Individuální účetní závěrka k 31. prosinci 2023 74 INDIVIDUÁLNÍ VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY A OSTATNÍHO ÚPLNÉHO VÝSLEDKU ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 2023 2023 2022 Bod V tis. Kč V tis. Kč Výnosy z prodeje vlastních služeb 5 161 246 133 427 Ostatní provozní výnosy 6 679 689 Podíl na výsledku dceřiných společností 7 700 200 952 025 Spotřeba surovin a materiálu 8 -1 769 -1 255 Osobní náklady 9 -193 211 -153 438 Odpisy a amortizace 12 -11 911 -5 790 Služby 11 -153 107 -99 663 Ostatní provozní náklady 13 -11 100 -5 808 Změny opravné položky 212 -212 Provozní výsledek hospodaření 491 239 819 975 Výnosové úroky 15 1 026 436 700 810 Ostatní finanční výnosy 15 210 077 60 098 Nákladové úroky 15 -887 176 -609 849 Ostatní finanční náklady 15 -10 841 -95 840 Zisk/ztráta z derivátových operací 16 -114 989 78 058 Výsledek hospodaření před zdaněním 714 746 953 252 Daň z příjmů 17, 18 -60 090 -26 628 Výsledek hospodaření za účetní období 654 656 926 624 Položky, které mohou být následně reklasifikovány do výkazu zisku a ztráty Zajištění peněžních toků – přecenění efektivní části zajišťovacích nástrojů 19 -370 413 525 914 Ostatní úplný výsledek -370 413 525 914 Úplný výsledek hospodaření za účetní období 284 243 1 452 538 Příloha je nedílnou součástí této účetní závěrky. Individuální účetní závěrka k 31. prosinci 2023 75 31. prosince 2023 31. prosince 2022 Bod V tis. Kč V tis. Kč Aktiva Dlouhodobá aktiva Nehmotný majetek 20 55 057 14 111 Pozemky, budovy a zařízení 20 38 051 20 312 Investice v dceřiných společnostech 21 5 616 892 4 281 021 Poskytnuté půjčky 22 6 487 035 6 258 822 Finanční deriváty 36 521 740 748 614 Ostatní pohledávky 26 – 3 748 Dlouhodobá aktiva celkem 12 718 775 11 326 628 Krátkodobá aktiva Pohledávky z obchodních vztahů a jiné pohledávky 25 93 842 77 973 Poskytnuté půjčky 22 1 332 461 309 651 Jiná finanční aktiva 24 908 580 756 834 Finanční deriváty 36 21 123 24 581 Ostatní pohledávky 26 4 610 12 699 Peníze a peněžní ekvivalenty 27 1 211 901 1 550 408 Krátkodobá aktiva celkem 3 572 517 2 732 146 Aktiva celkem 16 291 292 14 058 774 VLASTNÍ KAPITÁL A ZÁVAZKY Kapitál a fondy Základní kapitál 28 3 516 3 410 Emisní ážio 28 1 942 818 1 366 386 Kapitálové fondy 29 1 712 111 1 712 111 Fondy ze zajištění peněžních toků 29 205 908 576 320 Kumulované zisky 2 893 010 2 979 306 Vlastní kapitál celkem 6 757 363 6 637 533 Dlouhodobé závazky Dluhopisy, bankovní úvěry a půjčky 30 8 892 625 6 964 157 Odložené daňové závazky 18 45 389 128 330 Závazky z nájemních smluv 33 15 814 7 548 Rezervy 14 15 186 5 391 Finanční deriváty 36 219 106 – Dlouhodobé závazky celkem 9 188 120 7 105 426 Krátkodobé závazky Dluhopisy, bankovní úvěry a půjčky 30 215 660 202 445 Závazky z obchodních vztahů a jiné závazky 31 38 777 45 107 Závazky z nájemních smluv 33 5 003 4 743 Ostatní závazky 32 29 447 35 470 Daňové závazky 17 48 441 28 050 Finanční deriváty 8 481 – Krátkodobé závazky celkem 345 809 315 815 Závazky celkem 9 533 929 7 421 241 Vlastní kapitál a závazky celkem 16 291 292 14 058 774 INDIVIDUÁLNÍ VÝKAZ O FINANČNÍ SITUACI K 31. PROSINCI 2023 Příloha je nedílnou součástí této účetní závěrky. Individuální účetní závěrka k 31. prosinci 2023 76 INDIVIDUÁLNÍ VÝKAZ ZMĚN VLASTNÍHO KAPITÁLU ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 2023 Příloha je nedílnou součástí této účetní závěrky. Základní kapitál (kapitola 28) Emisní ážio (kapitola 28 a 29) Ostatní kapitálové fondy (kapitola 29) Fond ze zajištění peněžních toků (kapitola 29) Kumulované zisky Vlastní kapitál celkem V tis. Kč V tis. Kč V tis. Kč V tis. Kč V tis. Kč V tis. Kč Zůstatek k 31. prosinci 2021 3 374 1 139 211 1 528 735 50 406 2 706 869 5 428 595 Zisk za období – – – – 926 624 926 624 Ostatní úplný výsledek – – – 525 914 – 525 914 Úplný výsledek za období celkem – – – 525 914 926 624 1 452 538 Emise akcií 36 227 175 – – – 227 211 Dividendy – – – – -852 548 -852 548 Vliv odštěpení sloučením – – 183 377 – – 183 377 Úhrady vázané na akcie – – – – 198 360 198 360 Zaokrouhlení – – -1 – 1 – Zůstatek k 31. prosinci 2022 3 410 1 366 386 1 712 111 576 320 2 979 306 6 637 533 Zisk za období – – – – 654 656 654 656 Ostatní úplný výsledek – – – -370 413 – -370 413 Úplný výsledek za období celkem – – – -370 413 654 656 284 243 Emise akcií 106 576 432 – – – 576 537 Dividendy – – – – -1 034 016 -1 034 016 Úhrady vázané na akcie – – – – 293 068 293 065 Zaokrouhlení – – – 1 -4 1 Zůstatek k 31. prosinci 2023 3 516 1 942 818 1 712 111 205 908 2 893 010 6 757 363 Individuální účetní závěrka k 31. prosinci 2023 77 Bod 2023 2022 V tis. Kč V tis. Kč Peněžní toky z hlavní výdělečné činnosti (provozní činnost) Výsledek hospodaření za běžnou činnost před zdaněním 714 746 953 252 Úpravy o nepeněžní transakce Odpisy dlouhodobých aktiv 12, 20 11 911 5 790 Změna stavu opravných položek a rezerv 14 9 583 5 603 Výnosy z podílů na zisku 7 -700 220 -952 025 Nákladové a výnosové úroky 15 -139 260 -90 961 Efekt nerealizovaných kurzových zisků/ztrát 14 924 -125 111 Částečné vypořádání podmíněné protihodnoty 28 406 915 227 211 Přecenění Jiných finančních aktiv 24 -160 692 – Zajištění peněžních toků – přecenění efektivní části zajišťovacích nástrojů 36 -370 413 525 914 Úhrady vázané na akcie 10 108 828 79 762 Úpravy o ostatní nepeněžní operace 9 268 6 938 Čistý provozní peněžní tok před změnami pracovního kapitálu -94 410 636 373 Změna stavu pracovního kapitálu Změna stavu pohledávek a časového rozlišení aktiv 25, 26 205 567 -693 850 Změna stavu závazků a časového rozlišení pasiv 31, 32 145 684 148 883 Peněžní tok z provozní činnosti 256 841 91 406 Vyplacené úroky -874 001 -449 604 Přijaté úroky 961 271 592 037 Zaplacená daň z příjmů za běžnou činnost 17 -47 718 -1 841 Přijaté podíly na zisku 7 700 220 952 025 Čistý peněžní tok z provozní činnosti 996 613 1 184 023 Peněžní toky z investiční činnosti Nabytí dlouhodobých aktiv 20 -63 642 -20 691 Pořízení investice v dceřiných společnostech 21 -742 316 – Pořízení jiných finančních aktiv 24 – -756 834 Poskytnuté půjčky 22 -2 238 971 -2 333 272 Splátky poskytnutých půjček 22 659 468 659 612 Čistý peněžní tok z investiční činnosti -2 385 461 -2 451 185 Peněžní toky z finanční činnosti Příjem z emise dluhopisů 30 1 917 756 1 984 796 Příjem z čerpání úvěrů 33 2 584 – Dividendy vyplacené vlastníkům 28 -864 393 -852 548 Splácení úvěrů 28 – -42 200 Splácení leasingů 30 -5 674 – Čistý peněžní tok z finanční činnosti 1 050 273 1 090 048 Čistá změna peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů -338 575 -177 114 Počáteční stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů 27 1 550 408 1 727 564 Vliv směnného kurzu na peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty 68 -42 Konečný stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů 27 1 211 901 1 550 408 INDIVIDUÁLNÍ VÝKAZ O PENĚŽNÍCH TOCÍCH ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 2023 Příloha je nedílnou součástí této účetní závěrky. Individuální účetní závěrka k 31. prosinci 2023 78 COLT CZ GROUP SE Individuální účetní závěrka v souladu s účetními standardy IFRS ve znění přijatém Evropskou unií k 31. prosinci 2023 Individuální účetní závěrka k 31. prosinci 2023 79 OBSAH 1. OBECNÉ INFORMACE O SPOLEČNOSTI ............................................................................................................................................ 80 2. VÝZNAMNÉ UDÁLOSTI BĚŽNÉHO OBDOBÍ ...................................................................................................................................... 81 3. NOVĚ POUŽITÉ STANDARDY A VÝCHODISKA ................................................................................................................................ 81 4. DŮLEŽITÁ ÚČETNÍ PRAVIDLA .................................................................................................................................................................... 82 5. VÝNOSY Z PRODEJE VLASTNÍCH SLUŽEB ........................................................................................................................................ 89 6. OSTATNÍ PROVOZNÍ VÝNOSY .................................................................................................................................................................. 90 7. PODÍL NA VÝSLEDKU DCEŘINÝCH SPOLEČNOSTÍ ...................................................................................................................... 90 8. SPOTŘEBA SUROVIN A MATERIÁLU ..................................................................................................................................................... 90 9. OSOBNÍ NÁKLADY ......................................................................................................................................................................................... 91 10. UJEDNÁNÍ S ÚHRADOU VÁZANOU NA AKCIE ............................................................................................................................... 91 11. SLUŽBY .................................................................................................................................................................................................................. 94 12. ODPISY A AMORTIZACE .............................................................................................................................................................................. 94 13. OSTATNÍ PROVOZNÍ NÁKLADY ................................................................................................................................................................ 94 14. REZERVY ............................................................................................................................................................................................................... 94 15. ÚROKOVÉ A OSTATNÍ FINANČNÍ VÝNOSY A NÁKLADY ........................................................................................................... 95 16. ZISK/ZTRÁTA Z DERIVÁTOVÝCH OPERACÍ ........................................................................................................................................ 95 17. DAŇ Z PŘÍJMŮ ................................................................................................................................................................................................... 95 18. ODLOŽENÁ DAŇ .............................................................................................................................................................................................. 96 19. OSTATNÍ ÚPLNÝ VÝSLEDEK HOSPODAŘENÍ ..................................................................................................................................... 97 20. DLOUHODOBÝ MAJETEK ............................................................................................................................................................................ 97 21. INVESTICE V DCEŘINÝCH SPOLEČNOSTECH .............................................................................................................................. 100 22. POSKYTNUTÉ PŮJČKY .............................................................................................................................................................................. 103 23. POHLEDÁVKY A ZÁVAZKY Z FINANČNÍCH DERIVÁTŮ ............................................................................................................. 105 24. JINÁ FINANČNÍ AKTIVA ............................................................................................................................................................................. 106 25. POHLEDÁVKY Z OBCHODNÍCH VZTAHŮ A JINÉ POHLEDÁVKY ........................................................................................ 106 26. OSTATNÍ POHLEDÁVKY ............................................................................................................................................................................. 106 27. PENÍZE A PENĚŽNÍ EKVIVALENTY ......................................................................................................................................................... 107 28. ZÁKLADNÍ KAPITÁL A EMISNÍ ÁŽIO .................................................................................................................................................... 107 29. DALŠÍ SLOŽKY VLASTNÍHO KAPITÁLU ............................................................................................................................................. 108 30. DLUHOPISY, BANKOVNÍ ÚVĚRY A PŮJČKY .................................................................................................................................... 108 31. ZÁVAZKY Z OBCHODNÍCH VZTAHŮ A JINÉ ZÁVAZKY ........................................................................................................... 109 32. OSTATNÍ ZÁVAZKY ....................................................................................................................................................................................... 109 33. ZÁVAZKY Z NÁJEMNÍCH SMLUV ......................................................................................................................................................... 109 34. FINANČNÍ AKTIVA A ZÁVAZKY .............................................................................................................................................................. 111 35. POSTUPY ŘÍZENÍ RIZIK ................................................................................................................................................................................ 114 36. DERIVÁTY ........................................................................................................................................................................................................... 121 37. INFORMACE O SPŘÍZNĚNÝCH OSOBÁCH ...................................................................................................................................... 127 38. ZÁVAZKY NEUVEDENÉ V ÚČETNICTVÍ ............................................................................................................................................. 128 39. ODMĚNA AUDITOROVI .............................................................................................................................................................................. 128 40. VÝZNAMNÉ NÁSLEDNÉ UDÁLOSTI ..................................................................................................................................................... 128 Individuální účetní závěrka k 31. prosinci 2023 80 1. OBECNÉ INFORMACE O SPOLEČNOSTI Colt CZ Group SE (dále jen „Společnost“) je evropská společnost, která byla zapsána do obchodního rejstříku vedeného Městským soudem v Praze dne 10. ledna 2013 na adrese náměstí Republiky 2090/3a, Nové Město, 110 00 Praha 1, Česká republika, identifikační číslo 291 51 961. Předmětem podnikání společnosti je výroba, obchod a služby neuvedené v přílohách 1 až 3 živnostenského zákona. Společnost je holdingovou společností, která byla založena za účelem držení podílů v dceřiných společnostech a poskytování manažerských služeb spřízněným osobám. Dne 16. května 2023 došlo ke zvýšení základního kapitálu prostřednictvím emise zaknihovaných akcií ve výši 365 291 kusů akcií o jmenovité hodnotě jedné akcie 0,1 Kč. K 1. červenci 2023 byli zvoleni do dozorčí rady pan David Aguilar a pan René Holeček. Následně dozorčí rada jmenovala pana Davida Aguilara předsedou dozorčí rady a pana René Holečka a pana Lubomíra Kovaříka místopředsedy. K 1. červenci 2023 došlo ke změně sídla Společnosti na adresu náměstí Republiky 2090/3a, Nové Město, 110 00 Praha 1. Dne 20. září 2023 došlo ke zvýšení základního kapitálu prostřednictvím emise zaknihovaných akcií ve výši 322 170 kusů akcií o jmenovité hodnotě jedné akcie 0,1 Kč. Dne 15. prosince 2023 došlo ke zvýšení základního kapitálu prostřednictvím emise zaknihovaných akcií ve výši 368 038 kusů akcií o jmenovité hodnotě jedné akcie 0,1 Kč. Údaje v této účetní závěrce jsou vyjádřeny v tisících korun českých (tis. Kč), které jsou také funkční měnou. Majoritním vlastníkem společnosti je od roku 2017 společnost Česká zbrojovka Partners SE, která sídlí na adrese Opletalova 1284/37, Nové Město, 110 00 Praha 1, Česká republika. Společnost je součástí vyššího konsolidačního celku nejvyšší mateřské společnosti European Holding Company, SE, která sídlí na adrese Opletalova 1284/37, Nové Město, 110 00 Praha 1, Česká republika. Konečným majoritním vlastníkem společnosti je pan René Holeček. Osoby podílející se 10 a více procenty na základním kapitálu: Akcionář Obchodní podíl k 31. prosinci 2023 31. prosinci 2022 Česká zbrojovka Partners SE 75,40 % 76,86 % K rozvahovému dni bylo složení představenstva a dozorčí rady následující: Představenstvo Předseda: Jan Drahota Místopředseda: Josef Adam Člen: Jan Holeček Člen: Dennis Veilleux Člen: Jan Zajíc Dozorčí rada Předseda: David Aguilar Místopředseda: René Holeček Místopředseda: Lubomír Kovařík Člen: Jana Růžičková Člen: Vladimír Dlouhý Individuální účetní závěrka k 31. prosinci 2023 81 2. VÝZNAMNÉ UDÁLOSTI BĚŽNÉHO OBDOBÍ Dne 18. května 2023 vydala Společnost dluhopisy v nominální hodnotě 1 929 000 tis. Kč. Získané prostředky budou vynaloženy na kapitálové investice, provozní kapitál, financování akvizičních záměrů a všeobecné potřeby Společnosti. Dne 15. června 2023 rozhodla Společnost o vyplacení dividendy ve výši 1 034 016 tis. Kč (30 Kč na akcii). Část dividendy byla vyplacena formou zápočtu s nově emitovanými akciemi v počtu 322 170 ks v celkové hodnotě 169 623 tis. Kč. Nově emitované akcie byly upsány 20. září 2023. Zbylá část dividendy ve výši 864 393 tis. Kč byla vyplacena akcionářům. Dne 28. června 2023 došlo k akvizici 100 % podílu ve společnosti swissAA Holding AG. Skupina swissAA Holding AG je výrobcem munice s výrobními závody ve Švýcarsku a Maďarsku. Dne 17. října 2023 byla založena společnost Colt CZ Insurance Limited jako dceřiná společnost společnosti Colt CZ Group SE. Jedná se o kaptivní zajišťovnu s jediným vlastníkem, která přispěje k efektivnějšímu řízení rizik. Dne 18. prosince 2023 Společnost uzavřela dohodu o koupi 100% podílu ve společnosti Sellier & Bellot a.s. Akvizice bude financována kombinací stávajících hotovostních zdrojů Společnosti a dluhového financování. Transakce podléhá schválení regulačních orgánů v různých zemích, která jsou očekávaná v první polovině roku 2024. 3. NOVĚ POUŽITÉ STANDARDY A VÝCHODISKA V běžném období Skupina poprvé aplikovala nový standard a několik úprav stávajících účetních standardů IFRS, které byly vydány Radou pro mezinárodní účetní standardy (IASB) a schváleny pro použití v EU a jsou povinně účinné pro účetní období začínající 1. ledna 2023 nebo později. Zahájení dodržování těchto úprav nemělo žádný významný dopad na zveřejnění či částky uvedené v této účetní závěrce. Standard Název IFRS 17 Nový standard IFRS 17 Pojistné smlouvy včetně úprav z června 2020 a prosince 2021 Úpravy IAS 1 Zveřejňování účetních pravidel Úpravy IAS 8 Definice účetních odhadů Úpravy IAS 12 Odložená daň vztahující se k aktivům a závazkům plynoucím z jediné transakce Úpravy IAS 12 Mezinárodní daňová reforma – modelová pravidla druhého pilíře Nové standardy a úpravy stávajících standardů vydané IASB a přijaté EU, které zatím nejsou účinné K datu schválení této účetní závěrky Skupina neaplikovala následující úpravy stávajících účetních standardů IFRS, které byly vydány radou IASB a schváleny pro použití v EU, ale dosud nenabyly účinnosti: Standard Název Datum účinnosti Úpravy IFRS 16 Závazky z leasingu při prodeji a zpětném leasingu 1. ledna 2024 Úpravy IAS 1 Klasifikace závazků jako krátkodobé a dlouhodobé a Klasifikace závazků jako krátkodobé a dlouhodobé – odložení data účinnosti 1. ledna 2024 Úpravy IAS 1 Dlouhodobé závazky s kovenanty 1. ledna 2024 Úpravy stávajících standardů vydané radou IASB, ale dosud nepřijaté Evropskou unií V současné době se podoba účetních standardů IFRS přijatá Evropskou unií výrazně neliší od podoby standardů schválených Radou pro mezinárodní účetní standardy (IASB). Výjimkou jsou následující úpravy stávajících standardů, které nebyly doposud schváleny k použití v EU: Standard Název Stav schvalováni EU Úpravy IFRS 10 a IAS 28 Prodej nebo vklad aktiv mezi investorem a přidruženým nebo společným podnikem a další úpravy (datum účinnosti bylo radou IASB odloženo na neurčito, ale je možné dřívější přijetí) Schvalování pro použití v EU bylo odloženo do doby, až bude dokončen projekt na ekvivalenční metodu Úpravy IAS 7 a IFRS 7 Ujednání o dodavatelském financování (datum účinnosti dle IASB: 1. ledna 2024) V EU dosud nepřijato Úpravy IAS 21 Nedostatečná směnitelnost (datum účinnosti dle IASB: 1. ledna 2025) V EU dosud nepřijato Individuální účetní závěrka k 31. prosinci 2023 82 4. DŮLEŽITÁ ÚČETNÍ PRAVIDLA 4.1. Prohlášení o shodě Tato účetní závěrka byla sestavena v souladu s účetními standardy IFRS (International Financial Reporting Standards) ve znění přijatém Evropskou unií (dále v textu „IFRS“). 4.2. Východiska pro sestavování účetní závěrky a) Způsob oceňování Individuální účetní závěrka je sestavena za použití oceňovací báze historických cen kromě některých finančních nástrojů, které jsou oceněny reálnou hodnotou, ke konci každého účetního období, jak je uvedeno níže v účetních pravidlech. Historická cena obecně vychází z reálné hodnoty protiplnění poskytnutého výměnou za zboží a služby. b) Stanovení reálné hodnoty Reálná hodnota je cena, která by byla získána z prodeje aktiva nebo zaplacena za převzetí závazku v rámci řádné transakce mezi účastníky trhu ke dni ocenění, bez ohledu na to, zda je cena pozorovatelná nebo odhadována za použití jiné oceňovací techniky. Při stanovení reálné hodnoty aktiva nebo závazku Skupina bere v úvahu takové charakteristiky aktiva či závazku, které by účastníci trhu zohlednili při oceňování aktiva či závazku ke dni ocenění. Pro účely účetního výkaznictví se ocenění reálnou hodnotou dále rozděluje na úroveň 1, 2 a 3 na základě míry, do které jsou vstupy pro ocenění reálnou hodnotou pozorovatelné, a na základě celkové významnosti vstupů pro ocenění reálnou hodnotou: Úroveň 1 – vstupy představují kotované ceny (neupravené) na aktivních trzích pro stejná aktiva či závazky, na které má účetní jednotka ke dni ocenění přístup. Úroveň 2 – vstupy zde představují jiné vstupy než kotované ceny vymezené úrovní 1, které jsou pro dané aktivum či závazek přímo či nepřímo pozorovatelné. Úroveň 3 – vstupy vztahující se k danému aktivu či závazku, které nejsou přímo pozorovatelné. Pro finanční nástroje – deriváty Společnost používá úroveň 2. c) Předpoklad trvání podniku V době schválení účetní závěrky Společnost důvodně očekává, že má adekvátní zdroje na další provozní činnost v blízké budoucnosti. Proto při přípravě účetní závěrky vycházela z předpokladu nepřetržitého trvání podniku. d) Funkční a prezentační měna Funkční měnou Společnosti je česká koruna (Kč). Prezentační měnou v účetní závěrce je česká koruna („Kč“). Všechny finanční informace vykázané v účetní závěrce byly zaokrouhleny na celé tisíce („tis. Kč“), není-li uvedeno jinak. 4.3. Poskytování služeb Služby zahrnují zejména účetní a jiné poradenství poskytované spřízněným osobám. Služby jsou poskytovány na základě smluv nebo potvrzených objednávek. Závazky k plnění jsou u poskytovaných služeb sjednány ve smlouvě. U dodávek služeb dochází ke splnění závazku k plnění v okamžiku, kdy zákazník získá kontrolu nad službou. Tento okamžik je obvykle určen ve smlouvě. Náklady na získání smlouvy jsou účtovány přímo do nákladů, pokud jsou nevýznamné nebo pokud by doba odepisování aktiva tvořeného náklady na získání smlouvy byla kratší než jeden rok. 4.4. Dividendy a výnosové úroky Výnosy z dividend se vykazují, jakmile vznikne právo akcionářů na přijetí platby. Výnosové úroky se vykazují během příslušného období pro každé finanční aktivum. Výnosové úroky se vypočítávají s použitím příslušné efektivní úrokové míry, tj. úrokové míry, která přesně diskontuje odhadované budoucí peněžní příjmy po očekávanou dobu trvání finančního aktiva na jeho brutto účetní hodnotu. Skupina neočekává, že přijetí těchto úprav stávajících účetních standardů bude mít významný dopad na účetní závěrku Skupiny v budoucích obdobích. Individuální účetní závěrka k 31. prosinci 2023 83 4.5. Leasingy Společnost jako nájemce U krátkodobých leasingových smluv a leasingových smluv týkajících se aktiv s nízkou hodnotou (kancelářská technika a vybavení) jsou náklady účtovány rovnoměrně po dobu trvání leasingové smlouvy. U ostatních leasingových smluv účtuje Skupina k datu zahájení leasingu o aktivu z práva k užívání a závazku z nájemních smluv. Závazek z nájemních smluv je k datu zahájení leasingu oceněn současnou hodnotou leasingových plateb, které nejsou uhrazeny, diskontovanou za použití implicitní úrokové míry leasingu (přírůstková výpůjční sazba, pokud úroková sazba implicitní v pronájmu není k dispozici). Leasingové platby mohou zahrnovat pevné, případně variabilní leasingové platby. Variabilní složka nájemného závisející na vývoji cenového indexu nebo sazby je k zahájení leasingu stanovena podle hodnoty indexu nebo sazby k datu zahájení leasingu. Závazek z nájemních smluv je následně oceněn zvýšením účetní hodnoty tak, aby brala v úvahu úrok ze závazku z nájemních smluv (za použití metody efektivní úrokové sazby), a snížením účetní hodnoty tak, aby brala v úvahu provedené leasingové platby. Pokud po dni zahájení leasingu dojde ke změnám (vyplývajícím zejména ze změny doby leasingu nebo budoucích leasingových plateb), Společnost přecení závazek z nájemních smluv s odpovídající úpravou aktiva z práva k užívání. Krátkodobá i dlouhodobá část závazku z nájemních smluv jsou vykázány na samostatných řádcích individuálního výkazu o finanční situaci. K datu zahájení leasingu je aktivum z práva k užívání oceněno pořizovací cenou. Pořizovací cena zahrnuje prvotní ocenění odpovídajícího závazku z nájemních smluv, uhrazené leasingové platby k datu zahájení nebo dříve, minus získané leasingové pobídky a veškeré vzniklé počáteční přímé náklady. Následně se aktivum z práva k užívání oceňuje pořizovací cenou sníženou o kumulované odpisy nebo případné ztráty ze snížení hodnoty. Aktivum z práva k užívání je odepisováno rovnoměrně po očekávanou dobu trvání leasingové smlouvy nebo po dobu použitelnosti podkladového aktiva, pokud je kratší. Odepisování začíná k datu zahájení leasingu. Aktiva z práva k užívání jsou v individuálním výkazu o finanční situaci vykazována na řádku Pozemky, budovy a zařízení. Skupina aplikuje IAS 36 ke zjištění toho, zda došlo ke znehodnocení aktiva z práva k užívání, a účtuje o veškerých zjištěných ztrátách ze znehodnocení v souladu s účetní politikou popsanou v kapitole 4.12. Pokud dojde ke změně očekávaných plateb zahrnutých do ocenění závazku z leasingové smlouvy, upraví Skupina hodnotu závazku z nájemních smluv tak, aby zohledňovala nově očekávané platby, a současně upraví hodnotu aktiva z práva k užívání. 4.6. Cizí měny Společnost používá v průběhu účetního období pro přepočet majetku a závazků v cizí měně kurz vyhlašovaný Českou národní bankou předcházejícího pracovního dne a k rozvahovému dni kurz vyhlášený Českou národní bankou k 31. 12. Ke každému konci účetního období se peněžní položky v cizí měně přepočítávají za použití měnového kurzu k tomuto datu. Nepeněžní položky, které jsou oceněny v reálné hodnotě vyjádřené v cizí měně, se přepočítávají za použití měnového kurzu platného k datu určení reálné hodnoty. Nepeněžní položky, které jsou oceněny v historických cenách vyjádřených v cizí měně, se nepřepočítávají. Kurzové rozdíly z peněžních položek se vykazují v hospodářském výsledku v období, ve kterém vznikly, kromě kurzových rozdílů z transakcí určených k zajišťování určitých měnových rizik (viz kapitola 4.19.). 4.7. Úhrady vázané na akcie Reálná hodnota smluv o úhradách vázaných na akcie vypořádaných kapitálovými nástroji, které jsou poskytovány vlastním zaměstnancům, je ke dni poskytnutí zpravidla vykázána jako mzdový náklad, se souvztažným navýšením kapitálu po období rozhodné pro vznik nároku na odměnu. Částka vykázaná jako náklad se upraví tak, aby odpovídala počtu případů, u nichž se očekává splnění příslušné podmínky doby trvání pracovního poměru/funkce a výkonnostní podmínky, která není tržní podmínkou, takže částka, která je nakonec vykázána, vychází z počtu případů, které ke dni vzniku nároku splňují podmínku trvání pracovního poměru/funkce a netržní výkonnostní podmínku. Reálná hodnota smluv o úhradách vázaných na akcie vypořádaných kapitálovými nástroji, které jsou poskytovány ostatním zaměstnancům ve skupině Colt CZ Group SE, je ke dni poskytnutí zpravidla vykázána jako navýšení investic v dceřiných společnostech, se souvztažným navýšením kapitálu po období rozhodné pro vznik nároku na odměnu. Částka vykázaná jako náklad se upraví tak, aby odpovídala počtu případů, u nichž se očekává splnění příslušné podmínky doby trvání pracovního poměru/funkce a výkonnostní podmínky, která není tržní podmínkou, takže částka, která je nakonec vykázána, vychází z počtu případů, které ke dni vzniku nároku splňují podmínku trvání pracovního poměru/funkce a netržní výkonnostní podmínku. V případě odměn ve formě úhrad vázaných na akcie s podmínkami, které nejsou rozhodné pro vznik nároku, je reálná hodnota úhrad vázaných na akcie ke dni poskytnutí stanovena s přihlédnutím k těmto podmínkám a nejsou prováděny úpravy ke zohlednění rozdílů mezi očekávaným a skutečným výsledkem. Individuální účetní závěrka k 31. prosinci 2023 84 4.8. Daně Daň z příjmů zahrnuje splatnou a odloženou daň. 4.8.1. Splatná daň Splatná daň se vypočítá na základě zdanitelného zisku za dané období. Zdanitelný zisk se odlišuje od zisku před zdaněním, který je vykázaný v individuálním výkazu zisku a ztráty, kvůli položkám výnosů, resp. nákladů, které jsou zdanitelné nebo odčitatelné od základu daně v jiných letech, a položkám, které nejsou zdanitelné, resp. odčitatelné od základu daně. 4.8.2. Odložená daň Odložená daň se vykáže na základě přechodných rozdílů mezi účetní hodnotou aktiv a závazků v individuální účetní závěrce a jejich daňovou základnou použitou pro výpočet zdanitelného zisku. Odložené daňové závazky se vykazují obecně u všech zdanitelných přechodných rozdílů. Odložené daňové pohledávky se obecně vykazují u všech odčitatelných přechodných rozdílů v rozsahu, v jakém je pravděpodobné, že zdanitelný zisk, proti kterému se budou moci využít odčitatelné přechodné rozdíly, bude dosažen. Účetní hodnota odložených daňových pohledávek se posuzuje vždy ke konci účetního období a snižuje se, pokud již není pravděpodobné, že budoucí zdanitelný zisk bude schopen odloženou daňovou pohledávku pokrýt v celkové nebo částečné výši. Odložené daňové závazky a pohledávky se oceňují pomocí daňové sazby, která bude platit v období, ve kterém bude pohledávka realizována nebo závazek splatný, na základě daňových sazeb uzákoněných, resp. vyhlášených do konce účetního období. Oceňování odložených daňových závazků a pohledávek zohledňuje daňové důsledky, které vyplynou ze způsobu, jakým Společnost ke konci účetního období očekává úhradu nebo vyrovnání účetní hodnoty svých aktiv a závazků. 4.8.3. Splatná a odložená daň za období Splatná a odložená daň se zahrnuje do hospodářského výsledku, kromě případů, kdy souvisí s položkami, které se vykazují buď v ostatním úplném výsledku, nebo přímo ve vlastním kapitálu – v tom případě se i splatná a odložená daň vykazuje v ostatním úplném výsledku, nebo přímo ve vlastním kapitálu. 4.9. Pozemky, budovy a zařízení – dlouhodobý hmotný majetek Dlouhodobý hmotný majetek se vykazuje v pořizovacích cenách snížených o oprávky a kumulované ztráty ze snížení hodnoty. Nakoupený dlouhodobý hmotný majetek se oceňuje v pořizovacích cenách, které zahrnují cenu pořízení, náklady na dopravu, clo a další náklady s pořízením související. Následné vzniklé náklady na výměnu části pozemku, budov a zařízení nebo vybavení či na hlavní kontrolu a generální opravu jsou účtovány v účetní hodnotě té konkrétní položky pozemků, budov a zařízení. Náklady na každodenní servis, opravy nebo údržbu se při vzniku účtují do nákladů. Odpisy se vykazují tak, aby celá pořizovací cena aktiva snížená o zbytkovou hodnotu byla alokována na celou dobu použitelnosti daného aktiva za použití metody lineárních odpisů. Předpokládaná doba použitelnosti, zbytkové hodnoty a metoda odpisování se prověřují vždy na konci každého účetního období, přičemž vliv jakýchkoliv změn v odhadech se účtuje prospektivně. Odpisy jsou vypočteny na základě pořizovací ceny a předpokládané doby životnosti příslušného majetku. Předpokládaná doba životnosti je stanovena takto: Počet let (od – do) Stroje, přístroje a zařízení 2–5 Kancelářská technika 2–3 Právo k užívání 3–4 Inventář 2–4 Aktiva z práva k užívání jsou odepisována od data zahájení leasingu do konce životnosti aktiva z práva k užívání nebo do konce doby trvání leasingu, podle toho, která možnost nastane dříve, pokud leasing nepřevádí vlastnictví podkladového aktiva na Společnost. Pokud tomu tak je, odepisuje se aktivum z práva k užívání od data zahájení leasingu do konce životnosti podkladového aktiva. Jakákoliv položka pozemků, budov a zařízení je odúčtována při prodeji nebo pokud se neočekávají žádné ekonomické užitky z pokračujícího užívání aktiva. Jakékoliv zisky nebo ztráty z prodeje nebo vyřazení určité položky pozemků, budov a zařízení se určí jako rozdíl mezi výnosy z prodeje a účetní hodnotou daného aktiva a vykážou se v hospodářském výsledku. Individuální účetní závěrka k 31. prosinci 2023 85 4.10. Nehmotná aktiva Samostatně pořízená nehmotná aktiva s konečnou dobou použitelnosti se vykazují v pořizovacích cenách po odečtení oprávek a kumulovaných ztrát ze snížení hodnoty. Amortizace se účtuje rovnoměrně po dobu předpokládané doby použitelnosti. Předpokládaná doba použitelnosti a metoda odepisování se prověřují vždy na konci každého účetního období, přičemž vliv jakýchkoliv změn v odhadech se účtuje prospektivně. Samostatně pořízená nehmotná aktiva s neurčitou dobou použitelnosti se vykazují v pořizovacích nákladech po odečtení kumulovaných ztrát ze snížení hodnoty. Odpisy jsou vypočteny na základě pořizovací ceny a předpokládané doby životnosti příslušného majetku. Předpokládaná životnost je stanovena takto: Počet let (od – do) Software 3–5 Ostatní ocenitelná práva 4–8 Ochranné známky 8–15 4.11. Investice do dceřiných společností Dceřiné společnosti jsou účetní jednotky, v nichž má společnost kontrolu. Kontroly je dosaženo v případě, že Společnost: má moc nad jednotkou, do níž bylo investováno, je vystavena variabilním výnosům nebo má právo na tyto výnosy na základě své angažovanosti v jednotce, do níž investovala, a má schopnost využívat moc nad jednotkou, do níž bylo investováno, k ovlivnění výše svých výnosů. Má se za to, že Společnost kontroluje dceřiné společnosti při naplnění požadavků dle IFRS 10 – Konsolidovaná účetní závěrka. Mimo jiné např. pokud Společnost drží více než 50 procent hlasovacích práv jiné účetní jednotky a nejsou překážkou jiné skutečnosti, které by kontrolu vyvracely. Investice do nových dceřiných společností jsou oceňovány pořizovací cenou sníženou o případné znehodnocení. Pokud existuje objektivní indikátor znehodnocení, je případná ztráta ze snížení hodnoty u investic do dceřiných společností vypočítána porovnáním realizovatelné hodnoty s účetní hodnotou. Při posuzování existence indikátoru Společnost zvažuje především současné nebo potenciální finanční potíže dceřiné společnosti, porušení smlouvy, nesplácení nebo možný bankrot pokles tržní hodnoty, neplnění plánu, vyplacené dividendy. Realizovatelná hodnota je stanovena jako vyšší z hodnoty z užívání a reálné hodnoty aktiva sníženého o náklady na prodej. Hodnota z užívání je určena na základě odhadovaných budoucích peněžních toků diskontovaných na jejich současnou hodnotu. 4.12. Snížení hodnoty hmotných a nehmotných aktiv Ke konci každého účetního období Společnost posuzuje účetní hodnotu hmotných a nehmotných aktiv, aby určila, zda existují náznaky, že aktivum může mít sníženou hodnotu. Pokud jakýkoliv takový náznak existuje, odhadne se zpětně získatelná částka takového aktiva, aby se určil rozsah případných ztrát ze snížení jeho hodnoty. Pokud není možno určit zpětně získatelnou částku jednotlivého aktiva, Společnost odhadne zpětně získatelnou částku penězotvorné jednotky, k níž aktivum náleží. Celopodniková aktiva se přiřadí k samostatné penězotvorné jednotce, pokud lze určit rozumný a konzistentní základ pro jejich přiřazení. Jinak jsou celopodniková aktiva přiřazena k nejmenší skupině penězotvorných jednotek, pro kterou je možné určit rozumný a konzistentní základ pro jejich přiřazení. Zpětně získatelná částka se rovná reálné hodnotě aktiva snížené o náklady na prodej nebo hodnotu z užívání podle toho, která je vyšší. Při posuzování hodnoty z užívání se odhad budoucích peněžních toků diskontuje na jejich současnou hodnotu pomocí diskontní sazby před zdaněním, která vyjadřuje běžné tržní posouzení časové hodnoty peněz a specifická rizika pro dané aktivum, o která nebyly upraveny odhady budoucích peněžních toků. Pokud je odhadovaná zpětně získatelná částka aktiva (nebo penězotvorné jednotky) nižší než jeho účetní hodnota, sníží se účetní hodnota aktiva (nebo penězotvorné jednotky) na jeho zpětně získatelnou částku. Ztráta ze snížení hodnoty se promítne přímo do hospodářského výsledku. Pokud se ztráta ze snížení hodnoty následně zruší, účetní hodnota aktiva (nebo penězotvorné jednotky) se zvýší na upravený odhad jeho zpětně získatelné částky, ale tak, aby zvýšená účetní hodnota aktiva nepřevýšila účetní hodnotu, která by byla stanovena, kdyby se v předchozích letech nevykázala žádná ztráta ze snížení hodnoty aktiva (nebo penězotvorné jednotky). Zrušení ztráty ze snížení hodnoty se přímo promítne do hospodářského výsledku. Individuální účetní závěrka k 31. prosinci 2023 86 4.13. Peníze a peněžní ekvivalenty Peníze zahrnují hotovost a vklady na požádání. Peněžní ekvivalenty jsou krátkodobé a vysoce likvidní investice pohotově směnitelné na známou částku v hotovosti, u nichž je riziko změny jejich hodnoty minimální. Za krátkodobé investice považuje Společnost investice s počáteční splatností tři měsíce či méně. 4.14. Rezervy Rezervy se vykáží, má-li Společnost současný (smluvní nebo mimosmluvní) závazek, který je důsledkem minulé události, přičemž je pravděpodobné, že Společnost bude muset tento závazek vypořádat, a výši takového závazku je možné spolehlivě odhadnout. Částka vykázaná jako rezerva je nejlepším odhadem výdajů, které budou nezbytné k vypořádání současného závazku vykázaného ke konci účetního období po zohlednění rizik a nejistot spojených s daným závazkem. Pokud se rezerva určuje pomocí odhadu peněžních toků potřebných k vypořádání současného závazku, účetní hodnota rezervy se rovná současné hodnotě těchto peněžních toků (pokud je efekt časové hodnoty peněz významný). Pokud se očekává, že některé nebo veškeré výdaje nezbytné k vypořádání rezervy budou nahrazeny jinou stranou, vykáže se pohledávka na straně aktiv, pokud je prakticky jisté, že Společnost náhradu obdrží a výši takové pohledávky je možné spolehlivě určit. Společnost tvoří zejména rezervy související s úhradami vázanými na akcie. 4.15. Finanční nástroje Finanční aktiva a finanční závazky jsou vykazovány, jakmile se Společnost stane stranou smluvních ustanovení finančních nástrojů. Veškeré běžné nákupy a prodeje finančních aktiv jsou vykazovány nebo odúčtovány na základě data uskutečnění transakce. Běžné nákupy nebo prodeje jsou nákupy nebo prodeje finančních aktiv, které vyžadují dodání aktiv v časovém rámci stanoveném nařízením nebo zvyklostmi na trhu. Finanční aktiva a finanční závazky se při prvotním vykázání oceňují reálnou hodnotou. Transakční náklady, které lze přímo přiřadit pořízení nebo vydání finančních aktiv nebo finančních závazků (jiných než finanční aktiva a finanční závazky zařazené do kategorie nástrojů oceňovaných v reálné hodnotě vykázané do zisku nebo ztráty), se při prvotním vykázání přičítají k reálné hodnotě, resp. odečítají od reálné hodnoty finančních aktiv nebo finančních závazků. Transakční náklady, které lze přímo přiřadit pořízení finančních aktiv nebo finančních závazků oceněných v reálné hodnotě vykázané do zisku nebo ztráty, se okamžitě vykazují v hospodářském výsledku. 4.16. Finanční aktiva Finanční aktiva se dle IFRS 9 klasifikují do následujících specifikovaných kategorií: finanční aktiva „v reálné hodnotě vykázané do zisku nebo ztráty (FVTPL)“, „finanční aktiva v reálné hodnotě vykázané v ostatním úplném výsledku“ (FVTOCI), „finanční aktiva oceňovaná naběhlou hodnotou“. Kapitálové nástroje s výjimkou podílů v dceřiných nebo přidružených společnostech jsou následně oceňovány reálnou hodnotou. Společnost nevyužívá možnost oceňovat vybrané majetkové cenné papíry prostřednictvím ostatního úplného výsledku; kapitálové nástroje jsou oceňovány v reálné hodnotě vykázané do zisku nebo ztráty (FVTPL). Podíly v dceřiných nebo přidružených společnostech jsou oceňovány pořizovací cenou sníženou o případnou ztrátu ze znehodnocení. U dluhových finančních aktiv závisí klasifikace a následné oceňování na obchodním modelu a povaze peněžních toků plynoucích z daného aktiva. Dluhová finanční aktiva držená s cílem inkasovat smluvní peněžní toky představující pouze platby úroků a jistiny jsou oceňována naběhlou hodnotou. Dluhová finanční aktiva držená s cílem inkasovat smluvní peněžní toky představující platby úroků a jistiny případně s cílem jejich prodeje (tzv. smíšený obchodní model) jsou oceňována reálnou hodnotou vykázanou v ostatním úplném výsledku. 4.16.1. Snížení hodnoty finančních aktiv U pohledávek z obchodních vztahů Společnost určuje ztrátu ze snížení hodnoty za pomoci tzv. zjednodušeného modelu. Proto je ztráta ze snížení hodnoty u krátkodobých pohledávek stanovena v částce rovnající se očekávaným ztrátám po celou dobu trvání pohledávky. Pro stanovení ztráty ze snížení hodnoty Společnost rozděluje krátkodobé pohledávky do skupin s podobnou očekávanou ztrátou; ztráty ze snížení hodnoty jsou poté stanoveny jako procento hodnoty pohledávek. Částka očekávaných ztrát u každé skupiny pohledávek je založena na historické zkušenosti a informacích o budoucnosti, které jsou k dispozici bez nutnosti vynaložit nepřiměřené náklady nebo úsilí. Částka očekávaných ztrát u každé skupiny pohledávek je každoročně zhodnocena vedením Společnosti. U dlouhodobých pohledávek je ztráta ze snížení hodnoty stanovena jako částka ztráty za dvanáct měsíců, pokud nedojde k závažnému zhoršení kreditního rizika pohledávky. V takovém případě jsou ztráty stanoveny v částce očekávaných ztrát za celou zbývající dobu do splatnosti. Ukazatele zvýšeného kreditního rizika jsou především porušení smluvních podmínek. Individuální účetní závěrka k 31. prosinci 2023 87 Odepisování finančních aktiv Skupina odepisuje finanční aktivum, pokud má informace, že dlužník má závažné finanční potíže a žádné reálné vyhlídky na zlepšení, například pokud dlužník vstoupil do likvidace nebo konkurzního řízení, nebo v případě pohledávek z obchodních vztahů, jsou-li částky dlužné více než dva roky, a to podle toho, co nastane dříve. 4.16.2. Metoda efektivní úrokové míry Metoda efektivní úrokové míry je metoda výpočtu zůstatkové hodnoty dluhového nástroje a alokace úrokového výnosu za dané období. Efektivní úroková míra je úroková míra, která přesně diskontuje předpokládanou výši budoucích peněžních příjmů (včetně všech poplatků zaplacených nebo přijatých, které tvoří nedílnou součást efektivní úrokové míry, transakčních nákladů a dalších prémií nebo diskontů) po očekávanou dobu trvání dluhového nástroje, nebo případně po kratší období, na jejich brutto zůstatkovou hodnotu k okamžiku prvotního vykázání. Výnosy se vykazují na základě efektivní úrokové míry finančních aktiv kromě finančních aktiv klasifikovaných v reálné hodnotě vykázané do zisku nebo ztráty. 4.17. Finanční závazky a kapitálové nástroje 4.17.1. Klasifikace jako dluh nebo vlastní kapitál Dluhové a kapitálové nástroje vydané Společností se klasifikují jako finanční závazky nebo jako vlastní kapitál podle obsahu smluvních dohod a definic finančního závazku a kapitálového nástroje. 4.17.2. Finanční závazky Finanční závazky se klasifikují jako finanční závazky v reálné hodnotě vykázané do zisku nebo ztráty, nebo jako ostatní finanční závazky. 4.17.2.1. Finanční závazky v reálné hodnotě vykázané do zisku nebo ztráty Finanční závazky se klasifikují jako finanční závazky v reálné hodnotě vykázané do zisku nebo ztráty, pokud jsou určeny k obchodování nebo jsou označeny jako oceňované v reálné hodnotě vykázané do zisku nebo ztráty. Finanční závazky se klasifikují jako určené k obchodování, pokud: vznikly v zásadě za účelem zpětné koupě v blízké budoucnosti, nebo jsou při počátečním vykázání součástí identifikovaného portfolia finančních nástrojů, které jsou společně řízeny Skupinou a u kterých je v poslední době doloženo obchodování realizované pro krátkodobý zisk, nebo jsou derivátem, který neplní funkci účinného zajišťovacího nástroje. Finanční závazky, kromě finančních závazků určených k obchodování, je možné při prvotním vykázání označit jako finanční závazky v reálné hodnotě vykázané do zisku nebo ztráty, pokud: takovéto označení vylučuje nebo významně omezuje oceňovací nebo účetní nejednotnost, která by jinak mohla vzniknout, nebo je finanční závazek součástí skupiny finančních aktiv nebo finančních závazků nebo obou, které jsou řízeny a jejichž výkonnost je hodnocena v souladu se zdokumentovanou strategií řízení rizik nebo investiční strategií účetní jednotky na základě reálné hodnoty, a informace o této skupině jsou na tomto základě interně předávány, nebo je součástí smlouvy, která obsahuje jeden nebo více vložených derivátů, a IFRS 9 Finanční nástroje: účtování a oceňování umožňuje, aby se celá kombinovaná smlouva označovala jako v reálné hodnotě vykázané do zisku nebo ztráty. Finanční závazky v reálné hodnotě vykázané do zisku nebo ztráty se vykazují v reálné hodnotě, přičemž jakýkoliv výsledný zisk nebo ztráta z přecenění se účtují do hospodářského výsledku. Čistý zisk nebo čistá ztráta zúčtovaná do hospodářského výsledku zahrnuje všechny případné úroky placené z finančního závazku a je zahrnuta v řádku „ostatní finanční výnosy/náklady“ v individuálním výkazu o úplném výsledku/výkazu zisku a ztráty. 4.17.2.2. Ostatní finanční závazky Ostatní finanční závazky (včetně půjček, závazků z obchodních vztahů a jiných závazků) se následně oceňují v zůstatkové hodnotě s použitím metody efektivní úrokové míry. 4.17.3. Dluhopisy Společnost vydala v letech 2021 a 2022 dluhopisy v zaknihované podobě na doručitele. Dluhopisy jsou kótované na regulovaném trhu Burzy cenných papírů Praha. Emise dluhopisů je prvotně zaúčtována v reálné hodnotě. Neuhrazené úroky z dluhopisů jsou vykázány v pozici Krátkodobé dluhopisy, bankovní úvěry a půjčky. Transakční náklady jsou časově rozlišeny a vykázány v rámci pozice Dlouhodobé nebo Krátkodobé dluhopisy, bankovní úvěry a půjčky. Individuální účetní závěrka k 31. prosinci 2023 88 4.17.4. Odúčtování finančních závazků Společnost přistupuje k odúčtování finančních závazků pouze v situaci, kdy povinnosti Společnosti zanikly, tj. jsou splněny, zrušeny nebo skončí jejich platnost. Pokud dojde k podstatné změně povinnosti, je účtována jako zánik původního závazku a zaúčtování nového závazku. Změna je považována za podstatnou, pokud peněžní toky pod novým závazkem jsou alespoň na 10 % odlišné od čisté současné hodnoty zbývajících peněžních toků stávajícího závazku. Rozdíl mezi účetní hodnotou odúčtovaného finančního závazku a částky buď zaplacené, nebo splatné je zaúčtován do hospodářského výsledku. 4.18. Finanční deriváty Společnost uzavírá smlouvy o finančních derivátech s cílem řídit úrokové a měnové riziko formou úrokových a měnových swapů. Společnost sjednává zajišťovací deriváty za účelem zajištění peněžních toků. Deriváty se prvotně oceňují reálnou hodnotou k datu uzavření smlouvy o finančním derivátu a poté se k rozvahovému dni přeceňují na reálnou hodnotu. Změny reálných hodnot zajišťovacích derivátů se účtují také do finančních nákladů, resp. výnosů spolu s příslušnou změnou reálné hodnoty zajištěného aktiva nebo závazku, která souvisí se zajišťovaným rizikem. Část zisku či ztráty u derivátů stanovených jako efektivní zajištění peněžních toků se účtuje do ostatního úplného výsledku. Jakýkoliv zbývající zisk nebo ztráta jsou vykázány ve výkazu zisku a ztráty a ostatního úplného výsledku v pozici „Zisk/ztráta z derivátových operací“. 4.19. Zajišťovací účetnictví Společnost využila možnosti využívat i po 1. 1. 2018 úpravu IAS 39 pro posuzování a vedení zajišťovacího účetnictví. Zajišťovací nástroje, které obsahují deriváty související s měnovým či úrokovým rizikem, Společnost klasifikuje jako zajištění reálné hodnoty nebo zajištění peněžních toků. Aby mohl být derivát klasifikován jako zajišťovací, musí změny v reálné hodnotě nebo změny peněžních toků vyplývající ze zajišťovacích derivátů zcela nebo zčásti kompenzovat změny v reálné hodnotě zajištěné položky nebo změny peněžních toků plynoucích ze zajištěné položky a společnost musí zdokumentovat a prokázat existenci zajišťovacího vztahu a vysokou účinnost zajištění. Při vzniku zajišťovacího vztahu účetní jednotka zdokumentuje vztah mezi zajišťovacím nástrojem a zajištěnou položkou, dle cíle řízení rizika a strategie realizace různých zajišťovacích operací. Od vzniku zajištění Společnost průběžně dokumentuje, zda je zajišťovací nástroj vysoce účinný při kompenzaci změn reálné hodnoty nebo peněžních toků zajištěné položky přiřaditelných k zajišťovanému riziku. Společnost využívá finanční deriváty k zajištění měnového nebo úrokového rizika, kterému je vystavena v důsledku svých operací. Zajišťovací deriváty splňují tyto podmínky zajišťovacího účetnictví: (a) Na počátku zajištění dochází k formálnímu označení a dokumentaci zajišťovacího vztahu a stanovení cíle účetní jednotky v oblasti řízení rizik a strategie pro provedení zajištění. Dokumentace zahrnuje identifikaci zajišťovacího nástroje, zajišťované položky nebo transakce, povahy zajišťovaného rizika a způsobu, jak bude Společnost hodnotit efektivitu zajišťovacího nástroje při kompenzování expozice vůči změnám reálné hodnoty zajišťované položky nebo peněžních toků souvisejících se zajišťovaným rizikem. (b) Očekává se, že zajištění bude vysoce efektivně kompenzovat změny reálné hodnoty zajišťované položky nebo peněžních toků souvisejících se zajišťovaným rizikem v souladu s původně zdokumentovanou strategií řízení rizik pro příslušný zajišťovací vztah. (c) V případě zajištění peněžních toků musí být předpokládaná transakce, která je předmětem zajištění, vysoce pravděpodobná a musí představovat vystavení kolísání peněžních toků, které by v konečném důsledku mohlo mít vliv na hospodářský výsledek. (d) Efektivitu zajištění lze spolehlivě změřit, tj. reálnou hodnotu nebo peněžní toky zajišťované položky související se zajišťovaným rizikem a reálnou hodnotu zajišťovacího nástroje lze spolehlivě změřit. (e) Zajištění je průběžně hodnoceno a posuzuje se, zda bylo zajištění během účetního období, na které bylo stanoveno, skutečně vysoce efektivní. Efektivita se posuzuje přinejmenším v okamžiku, kdy Společnost sestavuje účetní závěrku. Společnost klasifikovala transakci jako zajištění peněžních toků. Zajišťovací derivátové nástroje jsou k datu účetní závěrky oceněny reálnou hodnotou a tato reálná hodnota je vykazována v pozici Fondy ze zajištění peněžních toků ve vlastním kapitálu Společnosti. 4.19.1. Zajištění peněžních toků Účinná část změn reálné hodnoty finančních derivátů, které se tak označují a splňují kritéria zajištění peněžních toků, se vykazuje v ostatním úplném výsledku jako zajištění peněžních toků – přecenění účinné části zajišťovacích nástrojů, kumulovaný zůstatek je vykázán konsolidovaném výkazu o finanční situaci v kapitálových fondech. Zisk anebo ztráta týkající se neúčinné části se vykazuje přímo v hospodářském výsledku a jsou zahnuty v řádku Zisk/ztráta z derivátových operací. Částky dříve vykázané v ostatním úplném výsledku a kumulované ve vlastním kapitálu se reklasifikují do hospodářského výsledku v období, ve kterém zajištěná položka ovlivní hospodářský výsledek, a na stejném řádku jako zaúčtovaná zajištěná položka. Pokud však zajištění očekávané transakce následně vyústí v zaúčtování nefinančního aktiva nebo nefinančního závazku, zisky a ztráty předtím zaúčtované do ostatního úplného výsledku kumulované ve vlastním kapitálu se přesunou z vlastního kapitálu a jsou zahrnuty do pořizovacího nákladu nefinančního aktiva nebo nefinančního závazku. Individuální účetní závěrka k 31. prosinci 2023 89 Zajišťovací účetnictví končí, jestliže Společnost zruší zajišťovací vztah, po vypršení zajišťovacího nástroje nebo jeho prodeji, výpovědí, resp. realizací předmětné smlouvy, nebo pokud nástroj přestane splňovat kritéria pro zajišťovací účetnictví. Veškerý zisk nebo ztráta zaúčtované do ostatního úplného výsledku a kumulované ve vlastním kapitálu zůstávají ve vlastním kapitálu a vykazují se až po konečném vykázání očekávané transakce do hospodářského výsledku. Pokud se již neočekává další výskyt očekávané transakce, zisky nebo ztráty kumulované ve vlastním kapitálu se vykážou přímo v hospodářském výsledku. 4.20. Použití odhadů Sestavení účetní závěrky v souladu s IFRS vyžaduje, aby vedení společnosti používalo odhady a předpoklady, jež mají vliv na vykazované hodnoty majetku a závazků a zveřejnění podmíněných aktiv a závazků k datu účetní závěrky a na vykazovanou výši výnosů a nákladů za sledované období. Tyto odhady vycházejí z informací dostupných k datu účetní závěrky a skutečné hodnoty a výsledky v budoucnu se mohou od těchto odhadů odlišovat. Klíčovým zdrojem odhadní nejistoty ke konci účetního období jsou: Snížení hodnoty a životnost dlouhodobých aktiv včetně práv užívání, které vychází z očekávané doby využití těchto aktiv a jejich schopnosti generovat peněžní přítoky v budoucnu (odstavec 4.12., kapitola 20). Očekávané úvěrové ztráty portfolia pohledávek vychází z historických zkušeností a očekávaných úvěrových ztrát (odstavec 4.16., kapitola 22). Ocenění investic do dceřiných společností vychází z tržních parametrů existujících k 31. prosinci 2023 (odstavec 4.11., kapitola 21). Ocenění derivátů vychází z tržních parametrů (úrokových sazeb, měnových kurzů) existujících k 31. prosinci 2023 (odstavce 4.18., 4.19., kapitola 29, kapitola 34, kapitola 35). Použití odhadů je též aplikováno při tvorbě rezerv (kapitola 14) a zachycení úhrad vázaných na akcie (kapitola 10). 4.21. Zdroje nejistoty a rizikové faktory Podnikání Společnosti může být v budoucnosti negativně ovlivněno následujícími faktory, které jsou mimo kontrolu Společnosti: Pořízení špatné akvizice, která nebude splňovat očekávané výkony. Ztráta klíčových zaměstnanců. Politická rizika: Politický vývoj může vést k omezení možnosti dceřiných společností dodávat zbraně do vybraných oblastí. Takový vývoj by mohl negativně ovlivnit finanční výkonnost dceřiných společností Společnosti, a tudíž i podnikání Společnosti. Pohyby měnových kurzů a úrokových sazeb včetně změny referenční bezrizikové sazby: Společnost je aktivní na různých trzích a její finanční výkonnost může být ovlivněna neočekávanými změnami měnových kurzů. Společnost je částečně financována variabilně úročenými dluhopisy, úrokové náklady mohou být ovlivněny nečekanými změnami v referenčních sazbách, včetně změn ve způsobu stanovení referenčních tržních sazeb. Společnost průběžně analyzuje a vyhodnocuje faktory, které mohou hospodaření Společnosti ovlivnit, a přijímá taková opatření (například používání zajišťovacích finančních nástrojů), která omezují dopad případného negativního vývoje ve výše popsaných oblastech na Společnost. 5. VÝNOSY Z PRODEJE VLASTNÍCH SLUŽEB V tabulce je uvedeno rozdělení tržeb Společnosti podle druhového členění (v tis. Kč): 2023 2022 Výnosy z poskytování služeb 161 246 133 427 Celkem 161 246 133 427 Výnosy z poskytování služeb zahrnují zejména účetní a poradenské služby. Všechny výnosy realizované v roce 2023 a 2022 patřily do působnosti standardu IFRS 15 Výnosy ze smluv se zákazníky. Všechny smluvní závazky byly uspokojeny, a tedy výnosy vykázány k určitému okamžiku. Ve stejném okamžiku byla také provedena fakturace. Nebylo obvyklé, že by Společnost za své služby vyžadovala platbu předem. Společnost také neposkytla žádné slevy. Výnosy nebyly rozděleny do dílčích kategorií, neboť všechny byly vytvořeny jedním typem výnosů. V roce 2023 ani 2022 nebyly vykázány žádné výnosy, které by se vztahovaly ke smluvnímu závazku, jenž byl uspokojen či částečně uspokojen v minulých obdobích. Společnost nevykázala žádné smluvní aktivum ani smluvní závazek, pohledávky z obchodních vztahů vyplývající ze smluv se zákazníky jsou vykázány v pozici Pohledávky z obchodních vztahů a jiné pohledávky. Náklady na získání nebo splnění smlouvy Společnosti nevznikly, tudíž nebylo vykázáno žádné aktivum z nich plynoucí. Společnost využila možnosti nevykazovat informace o výnosech z již existujících smluv sjednaných na dobu kratší než jeden rok. Individuální účetní závěrka k 31. prosinci 2023 90 6. OSTATNÍ PROVOZNÍ VÝNOSY Složení ostatních provozních výnosů Společnosti v jednotlivých letech je následující (v tis. Kč): 2023 2022 Zisk/ztráta z prodeje dlouhodobého majetku 568 649 Ostatní provozní výnosy 111 40 Celkem 679 689 7. PODÍL NA VÝSLEDKU DCEŘINÝCH SPOLEČNOSTÍ Složení podílu na výsledku dceřiných společností v jednotlivých letech je následující (v tis. Kč): 2023 2022 Česká zbrojovka, a.s. 600 000 952 025 Colt CZ Defence Solutions, s.r.o. 40 000 – EHC-4M, SE 40 200 – Colt CZ Group International, s.r.o. 20 000 – Celkem 700 200 952 025 Podíl na výsledku dceřiných společností v roce 2023 obsahuje dividendu obdrženou od společnosti Česká zbrojovka, a.s. ve výši 600 000 tis. Kč (2022 – 952 025 tis. Kč), dividendu obdrženou od společnosti Colt CZ Defence Solutions, s.r.o. ve výši 40 000 tis. Kč (2022 – 0 tis. Kč), dividendu obdrženou od společnosti Colt CZ Group International, s.r.o. ve výši 20 000 tis. Kč (2022 – 0 tis. Kč) a zálohovou dividendu obdrženou od společnosti EHC-4M, SE ve výši 40 200 tis. Kč (2022 – 0 tis. Kč). 8. SPOTŘEBA SUROVIN A MATERIÁLU V tabulce je uvedeno rozdělení spotřeby v jednotlivých letech (v tis. Kč): 2023 2022 Spotřeba materiálu 1 076 711 Náklady na energii a ostatní dodávky 693 544 Celkem 1 769 1 255 Individuální účetní závěrka k 31. prosinci 2023 91 9. OSOBNÍ NÁKLADY Rozpis osobních nákladů zaměstnanců bez vedoucích pracovníků (v tis. Kč): 2023 2022 Průměrný přepočtený počet zaměstnanců 22 17 Mzdové náklady 43 056 23 828 Sociální a zdravotní pojištění 11 859 6 396 Ostatní osobní náklady 1 348 831 Zaměstnanecké bonusy -5 053 16 185 Úhrady vázané na akcie 7 196 890 Celkem 58 406 48 130 Rozpis osobních nákladů vedoucích pracovníků (v tis. Kč): 2023 2022 Průměrný přepočtený počet vedoucích pracovníků 10 9 Mzdové náklady 28 885 14 677 Sociální a zdravotní pojištění 5 705 3 137 Ostatní osobní náklady 345 120 Bonusy vedoucích pracovníků -1 762 8 502 Úhrady vázané na akcie 101 632 78 872 Celkem 134 805 105 308 V roce 2023 mezi klíčové vedoucí pracovníky patřili všichni členové představenstva a dozorčí rady. Společnost v letech 2023 a 2022 svým klíčovým vedoucím pracovníkům neposkytla žádné další benefity, které by nebyly uvedeny v tabulce výše (např. požitky po skončení pracovního poměru nebo požitky při ukončení pracovního poměru). 10. UJEDNÁNÍ S ÚHRADOU VÁZANOU NA AKCIE 10.1. Popis ujednání s úhradou vázanou na akcie - Akciové opční plány (vypořádané kapitálovými nástroji) Dne 27. prosince 2021 schválila dozorčí rada Společnosti Akciový program. Akciový program dává klíčovým vedoucím pracovníkům a zaměstnancům Společnosti (držitelům opcí) právo koupit akcie Společnosti. Plán je v současné době omezen pouze pro pracovníky vedení a seniorní zaměstnance. Základní principy Akciového programu jsou následující: – v rozsahu, ve lhůtách a při splnění podmínek Akciového programu bude účastník nabývat následující opce formou jejich vestování ze strany Společnosti. a) 15 % alokovaných opcí na akcie v období od června 2022 do června 2024 b) 35 % alokovaných opcí na akcie v červenci 2024, pokud dojde ke splnění cíle 1 c) 50 % alokovaných opcí na akcie v červenci 2026, pokud dojde ke splnění cíle 2 – Cíl 1 – dosažení konsolidované hodnoty EBITDA za období 2021 až 2023 ve výši 275 000 000 USD – Cíl 2 – dosažení následujících výkonových parametrů na konsolidované úrovni k 31. 12. 2025: i) obratu ve výši 1 000 000 000 EUR, ii) EBITDA ve výši 200 000 000 EUR a iii) poměru čistých závazků k EBITDA nižšího než 3,5x, v souladu se strategií Skupiny. Akcie určené pro Akciový program budou nově emitovány. Maximální počet emitovaných akcií bude činit 3 373 tis. kusů. Individuální účetní závěrka k 31. prosinci 2023 92 Akciový program je tvořen pěti tranšemi: – tranše 1 – 3: podmíněny pouze trváním pracovního poměru / funkce; – tranše 4: podmínka trvání pracovního poměru / funkce a podmínka, která není rozhodná pro vznik nároku (cíl 1 navázaný na EBITDA); – tranše 5: podmínka trvání pracovního poměru / funkce a rozhodná výkonnostní podmínka, která není tržní podmínkou (cíl 2 navázaný na EBITDA). Účastníci ujednání s úhradou vázanou na akcie nesmí opce prodat ani převést. Zaměstnanci, kteří ukončí pracovní poměr, se dělí do dvou skupin: – odcházející v dobré víře (po celou dobu 10 let): poskytnuté neuplatněné opce nepropadají; – odcházející ve zlé víře (po celou dobu 10 let): poskytnuté neuplatněné opce propadají. Den poskytnutí / oprávnění zaměstnanci Počet nástrojů v kusech Rozhodné podmínky Smluvní doba splatnosti opce Poskytnuté opce Tranše 1 květen 2022 44 500 trvání pracovního poměru / funkce od data poskytnutí do 1. června 2022 opci lze uplatnit do 30. září 2029 prosinec 2022 4 350 dtto dtto Tranše 2 květen 2022 44 500 trvání pracovního poměru / funkce od data poskytnutí do 1. června 2023 opci lze uplatnit do 30. června 2029 prosinec 2022 4 350 dtto dtto červenec 2023 1 300 dtto dtto Tranše 3 květen 2022 44 500 trvání pracovního poměru / funkce od data poskytnutí do 1. června 2024 opci lze uplatnit do 30. června 2029 prosinec 2022 4 350 dtto dtto červenec 2023 650 dtto dtto Tranše 4 květen 2022 311 500 trvání pracovního poměru / funkce od data poskytnutí do 1. července 2024 a podmínka nerozhodná pro vznik nároku (cíl 1 navázaný na EBITDA) opci lze uplatnit do 30. června 2029 prosinec 2022 30 450 dtto dtto červenec 2023 4 550 dtto dtto Tranše 5 květen 2022 445 000 trvání pracovního poměru / funkce od data poskytnutí do 1. července 2026 a rozhodná výkonnostní podmínka, která není tržní podmínkou (cíl 2 navázaný na EBITDA) opci lze uplatnit do 30. června 2031 prosinec 2022 43 500 dtto dtto červenec 2023 6 500 dtto dtto Opce na akcie celkem 990 000 Individuální účetní závěrka k 31. prosinci 2023 93 10.2. Oceňování reálnou hodnotou Pro stanovení reálných hodnot plánů úhrad vázaných na akcie vypořádaných kapitálovými nástroji (akciové opční plány vypořádané kapitálovými nástroji) ke dni poskytnutí byly použity následující vstupní informace: 10.3. Sesouhlasení opcí na akcie Následující tabulka uvádí počet a váženou průměrnou realizační cenu opcí na akcie v rámci Akciového programu. 10.4. Náklady vykázané do výkazu zisku a ztráty Podrobnější informace o nákladech na Akciový program uvádí bod 9 a bod 14. 10.5. Položky vykázané ve výkazu o finanční situaci K 31. prosinci 2023 je celková reálná hodnota 2 870 755 kusů opcí na akcie (2022 – 2 807 300 kusů opcí na akcie) z transakcí s úhradou vázanou na akcie ve výši 491 428 tis. Kč (2022 – 198 360 tis. Kč). K 31. prosinci 2023 je reálná hodnota 990 000 kusů opcí na akcie (2022 – 977 000 kusů opcí na akcie) alokovaných vlastním zaměstnancům ve výši 188 590 tis. Kč (2022 – 79 762 tis. Kč) a je vykázána ve výsledku hospodaření minulých let proti výkazu zisk a ztráty (viz bod 9). K 31. prosinci 2023 je reálná hodnota 1 880 755 kusů opcí na akcie (2022 – 1 830 300 kusů opcí na akcie) alokovaných ostatním zaměstnancům ve skupině Colt CZ Group SE ve výši 302 838 tis. Kč (2022 – 118 598 tis. Kč) vykázána ve výsledku hospodaření minulých let proti investicím v dceřiných společnostech (viz bod 21). K 31. prosinci 2023 jsou související závazky ze sociálního a zdravotního pojištění ve výši 15 186 tis. Kč (2022 – 5 391 tis. Kč) vykázány v dlouhodobých rezervách proti výkazu zisku a ztráty (viz bod 14). V souvislosti s těmito závazky zaúčtovala Společnost také odloženou daň ve výši 3 189 tis. Kč (2022 – 1 024 tis. Kč) (viz bod 18). Očekávaná volatilita byla stanovena na základě vyhodnocení historické volatility ceny akcií Společnosti, zejména za historické období odpovídající očekávané době splatnosti. Akciový opční plán (vypořádaný kapitálovými nástroji) Klíčoví vedoucí pracovníci Tranše 1 Tranše 2 Tranše 3 Tranše 4 Tranše 5 Reálná hodnota ke dni poskytnutí (v Kč) (průměr) 494,24 494,24 494,24 395,39 456,19 Cena akcií ke dni poskytnutí (v Kč) (průměr) 581,67 581,67 581,67 581,67 581,67 Realizační cena opce (v Kč) 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 Očekávaná volatilita (vážený průměr) 22,33 % 22,33 % 22,33 % 22,33 % 22,33 % Očekávaná doba splatnosti opce (vážený průměr) v letech 3,0 3,0 3,0 3,0 5,0 Výnos z dividend 4,00 % 4,00 % 4,00 % 4,00 % 4,00 % Bezriziková úroková sazba (stanovená na základě sazby CZK IRS) 4,61 % 4,61 % 4,61 % 4,61 % 4,31 % * Sazba úrokových swapů v Kč s odpovídající splatností 2023 2022 Opce celkem Počet opcí Vážená průměrná realizační cena Počet opcí Vážená průměrná realizační cena Nevypořádané k 1. lednu 977 000 0,10 – – Poskytnuté v průběhu období 13 000 0,10 977 000 0,10 Nevypořádané k 31. prosinci 990 000 – 977 000 – Individuální účetní závěrka k 31. prosinci 2023 94 11. SLUŽBY Členění služeb Společnosti je v jednotlivých letech následující (v tis. Kč): 2023 2022 Náklady na poradenské služby a další externí náklady 125 793 77 244 Doprava a cestování 7 457 7 145 IT náklady, konektivita, SW licence 5 755 2 075 Náklady na marketing 8 602 7 004 Variabilní náklady k nájmům 263 276 Náklady týkající se krátkodobých nájmů – 151 Náklady týkající se aktiv nízké hodnoty nezahrnutých do krátkodobých nájmů výše 33 23 Ostatní služby 5 204 5 745 Celkem 153 107 99 663 12. ODPISY A AMORTIZACE V tabulce je uvedeno složení nákladů Společnosti v jednotlivých letech (v tis. Kč): 2023 2022 Odpisy dlouhodobého nehmotného majetku (bod 20) 1 337 386 Odpisy dlouhodobého hmotného majetku (bod 20) 5 042 460 Odpisy práva k užívání aktiv (bod 20) 5 532 4 944 Celkem 11 911 5 790 13. OSTATNÍ PROVOZNÍ NÁKLADY V tabulce je uvedeno složení ostatních provozních nákladů Společnosti v jednotlivých letech (v tis. Kč): 2023 2022 Daně a poplatky 405 61 Pojištění 546 346 Dary 142 – Odpis finančních aktiv 212 – Tvorba, čerpání a rozpuštění rezerv - úhrady vázané na akcie 9 795 5 391 Ostatní provozní náklady – 10 Celkem 11 100 5 808 14. REZERVY V níže uvedené tabulce jsou popsány změny na účtech dlouhodobých rezerv (v tis. Kč): Rezervy Zůstatek k 31. 12. 2021 Tvorba rezerv Zůstatek k 31. 12. 2022 Tvorba rezerv Čerpání rezerv Zůstatek k 31. 12. 2023 Rezervy na úhrady vázané na akcie - dlouhodobé – 5 391 5 391 9 795 – 15 186 Celkem – 5 391 5 391 9 795 – 15 186 Individuální účetní závěrka k 31. prosinci 2023 95 15. ÚROKOVÉ A OSTATNÍ FINANČNÍ VÝNOSY A NÁKLADY Finanční výnosy v jednotlivých letech (v tis. Kč): 2023 2022 Výnosové úroky 1 026 436 700 810 Celkem Výnosové úroky 1 026 436 700 810 Kurzové zisky 257 557 225 039 Kurzové ztráty -208 172 -164 941 Ostatní finanční výnosy 160 692 – Celkem Ostatní finanční výnosy 210 077 60 098 16. ZISK/ZTRÁTA Z DERIVÁTOVÝCH OPERACÍ Výnosy a náklady z derivátových operací v jednotlivých letech (v tis. Kč): 2023 2022 Výnosy z derivátových operací 57 152 103 247 Náklady z derivátových operací -172 141 -25 189 Celkem -114 989 78 058 Finanční náklady v jednotlivých letech (v tis. Kč): 2023 2022 Nákladové úroky 887 176 609 849 Celkem Nákladové úroky 887 176 609 849 Ostatní finanční náklady 10 841 95 840 Celkem Ostatní finanční náklady 10 841 95 840 Ostatní finanční výnosy ve výši 160 692 tis. Kč představují přecenění Jiných finančních aktiv (k 31. prosinci 2022 – 86 110 tis. Kč vykázáno v ostatních finančních nákladech). Viz bod 24. 17. DAŇ Z PŘÍJMŮ Daň z příjmů v jednotlivých letech byla následující (v tis. Kč): 2023 2022 Splatná daň z příjmů 62 580 28 784 Odložená daň -2 490 -2 156 Celkem (náklad + / výnos -) 60 090 26 628 Rozdíl mezi skutečnou daní za rok 2022 a daní uvedenou v účetní závěrce za rok 2022 byl v roce 2023 zaúčtován ve výši 530 tis. Kč. Rozdíl mezi skutečnou daní za rok 2021 a daní uvedenou v účetní závěrce za rok 2021 byl v roce 2022 zaúčtován ve výši 0 tis. Kč. Splatný daňový závazek ve výši 48 441 tis. Kč k 31. 12. 2023 se skládá ze záloh zaplacených v roce 2023 ve výši 14 669 tis. Kč a daňové povinnosti za rok 2023 ve výši 62 580 tis. Kč (k 31. prosinci 2022 – splatný daňový závazek ve výši 28 050 tis. Kč se skládal ze zaplacených záloh ve výši 734 tis. Kč a daňové povinnosti za rok 2022 ve výši 28 784 tis. Kč). Individuální účetní závěrka k 31. prosinci 2023 96 Odsouhlasení efektivní daňové sazby Tabulka níže uvádí rekonciliaci výsledku hospodaření před zdaněním na výši splatné daně (v tis. Kč) v jednotlivých letech: 2023 v % 2022 v % Zisk před zdaněním 714 746 – 953 252 – Daň z příjmů vypočtená s použitím daňové sazby společnosti (19 %) 135 802 19,00 % 181 118 19,00 % Změna v počátečním zůstatku odložené daně z důvodu změny daň. sazby -890 -0,12 % – – Neodečitatelné náklady (stálé) 63 248 8,85 % 27 007 2,83 % Podíl na výsledku hospodaření dceřiných společností vykazovaný po zdanění -135 827 -19,00 % -180 886 -18,98 % Ostatní -1 713 -0,24% -611 -0,06 % Změny v odhadech týkající se minulých let -530 -0,07 % – – Daň z příjmů (náklad + / výnos -) / efektivní daňová sazba 60 090 8,41 % 26 628 2,79 % 18. ODLOŽENÁ DAŇ Společnost vyčíslila odloženou daň a její meziroční změnu za rok 2023 následovně (v tis. Kč): 2023 Stav k 1. lednu 2023 Změna 2023 Stav k 31. prosinci 2023 Složky odložené daně Odložená daňová pohledávka (+) / závazek (-) Vykázaná ve výsledku hospodaření Vykázaná v ostatním úplném výsledku hospodaření Odložená daňová pohledávka (+) / závazek (-) Rozdíl mezi účetní a daňovou zůstatkovou hodnotou dlouhodobého majetku 31 1 016 – 1 047 Ostatní přechodné rozdíly: Rezervy 1 024 2 165 – 3 189 Ostatní závazky – krátkodobé 5 801 -691 – 5 110 Deriváty (vliv do vlastního kapitálu) -135 186 – 80 451 -54 735 Celkem -128 330 2 490 80 451 -45 389 Odložená daňová pohledávka (+) / závazek (-) -128 330 2 490 80 451 -45 389 Společnost vyčíslila odloženou daň a její meziroční změnu za rok 2022 následovně (v tis. Kč): 2022 Stav k 1. lednu 2022 Změna 2022 Stav k 31. prosinci 2022 Složky odložené daně Odložená daňová pohledávka (+) / závazek (-) Vykázaná ve výsledku hospodaření Vykázaná v ostatním úplném výsledku hospodaření Odložená daňová pohledávka (+) / závazek (-) Rozdíl mezi účetní a daňovou zůstatkovou hodnotou dlouhodobého majetku 9 22 – 31 Ostatní přechodné rozdíly: Rezervy – 1 024 – 1 024 Ostatní závazky – krátkodobé 4 691 1 110 – 5 803 Deriváty (vliv do vlastního kapitálu) -11 824 – -123 362 -135 186 Celkem -7 124 2 156 -123 362 -128 330 Odložená daňová pohledávka (+) / závazek (-) -7 124 2 156 -123 362 -128 330 V souladu s účetními postupy popsanými v bodě 4.8. byla pro výpočet odložené daně použita platná daňová sazba v České republice 21 %. Individuální účetní závěrka k 31. prosinci 2023 97 19. OSTATNÍ ÚPLNÝ VÝSLEDEK HOSPODAŘENÍ 2023 2022 Změna reálné hodnoty zajišťovacích nástrojů, před zdaněním -450 864 649 276 Změna reálné hodnoty zajišťovacích nástrojů – odložená daň 80 451 -123 362 Změna reálné hodnoty zajišťovacích nástrojů po zdanění -370 413 525 914 Ostatní úplný výsledek hospodaření celkem -370 413 525 914 Rok končící k 31. 12. 2023 s počátečním zůstatkem k 31. 12. 2022. Částky v tabulce jsou uvedeny v tis. Kč. SKUPINA Počáteční zůstatek Přírůstky Vyřazení (úbytky) Převod Konečný zůstatek Software 5 321 – – – 5 321 Nedokončený nebo pořizovaný DNM – 1 498 – – 1 498 Ochranné známky a loga – 40 785 – – 40 785 Ostatní ocenitelná práva 9 184 – – – 9 184 Celkem 14 505 42 283 – – 56 788 20. DLOUHODOBÝ MAJETEK 20.1. DLOUHODOBÝ NEHMOTNÝ MAJETEK POŘIZOVACÍ CENA Rok končící k 31. 12. 2023 s počátečním zůstatkem k 31. 12. 2022. Částky v tabulce jsou uvedeny v tis. Kč. SKUPINA Počáteční zůstatek Odpisy Vyřazení, prodeje, likvidace Konečný zůstatek Účetní hodnota Software -292 -1 110 – -1 402 3 919 Nedokončený nebo pořizovaný DNM – – – – 1 498 Ochranné známky a loga – – – – 40 785 Ostatní ocenitelná práva -102 -227 – -329 8 855 Celkem -394 -1 337 – -1 731 55 057 Rok končící k 31. 12. 2022 s počátečním zůstatkem k 31. 12. 2021. Částky v tabulce jsou uvedeny v tis. Kč. SKUPINA Počáteční zůstatek Vliv odštěpení sloučením Počáteční zůstatek k 1. 1. 2022 Přírůstky Vyřazení (úbytky) Převod Konečný zůstatek Software 229 – 229 4 720 – 372 5 321 Nedokončený nebo pořizovaný DNM 372 – 372 – – -372 – Ostatní ocenitelná práva – 8 334 8 334 850 – – 9 184 Celkem 601 8 334 8 935 5 570 – – 14 505 OPRÁVKY A OPRAVNÉ POLOŽKY Individuální účetní závěrka k 31. prosinci 2023 98 Rok končící k 31. 12. 2022 s počátečním zůstatkem k 31. 12. 2021. Částky v tabulce jsou uvedeny v tis. Kč. SKUPINA Počáteční zůstatek Vliv odštěpení sloučením Počáteční zůstatek k 1. 1. 2022 Odpisy Vyřazení, prodeje, likvidace Konečný zůstatek Účetní hodnota Software -8 – -8 -284 – -292 5 029 Nedokončený nebo pořizovaný DNM – – – – – – – Ostatní ocenitelná práva – – – -102 – -102 9 082 Celkem -8 – -8 -386 – -394 14 111 20.2. DLOUHODOBÝ HMOTNÝ MAJETEK Rok končící k 31. 12. 2023 s počátečním zůstatkem k 31. 12. 2022. Částky v tabulce jsou uvedeny v tis. Kč. SKUPINA Počáteční zůstatek Přírůstky Vyřazení (úbytky) Převod Konečný zůstatek Stavby – 6 482 – – 6 482 Stroje, přístroje a zařízení 8 350 8 736 -976 134 16 244 Nedokončený dlouhodobý hmotný majetek 134 – – -134 – Celkem 8 484 15 218 -976 – 22 726 Rok končící k 31. 12. 2022 s počátečním zůstatkem k 31. 12. 2021. Částky v tabulce jsou uvedeny v tis. Kč. SKUPINA Počáteční zůstatek Přírůstky Vyřazení (úbytky) Převod Konečný zůstatek Stroje, přístroje a zařízení 471 7 969 -90 – 8 350 Nedokončený dlouhodobý hmotný majetek – 134 – – 134 Celkem 471 8 103 -90 – 8 484 POŘIZOVACÍ CENA Rok končící k 31. 12. 2023 s počátečním zůstatkem k 31. 12. 2022. Částky v tabulce jsou uvedeny v tis. Kč. SKUPINA Počáteční zůstatek Odpisy Vyřazení, prodeje, likvidace Konečný zůstatek Účetní hodnota Stavby – -1 667 – -1 667 4 815 Stroje, přístroje a zařízení -416 -3 375 155 -3 635 12 609 Nedokončený dlouhodobý hmotný majetek – – – – – Celkem -416 -5 042 155 -5 302 17 424 Rok končící k 31. 12. 2022 s počátečním zůstatkem k 31. 12. 2021. Částky v tabulce jsou uvedeny v tis. Kč. SKUPINA Počáteční zůstatek Odpisy Vyřazení, prodeje, likvidace Konečný zůstatek Účetní hodnota Stroje, přístroje a zařízení -46 -460 90 -416 7 934 Nedokončený dlouhodobý hmotný majetek – – – – 134 Celkem -46 -460 90 -416 8 068 OPRÁVKY A OPRAVNÉ POLOŽKY Individuální účetní závěrka k 31. prosinci 2023 99 20.3. PRÁVO K UŽÍVÁNÍ POŘIZOVACÍ CENA OPRÁVKY A OPRAVNÉ POLOŽKY Rok končící k 31. 12. 2023 s počátečním zůstatkem k 31. 12. 2022. Částky v tabulce jsou uvedeny v tis. Kč. SKUPINA Počáteční zůstatek Přírůstky Vyřazení (úbytky) Převod Konečný zůstatek Právo k užívání staveb 10 485 11 539 -3 225 – 18 799 Právo k užívání strojů, přístrojů a zařízení 4 932 2 376 – – 7 308 Celkem 15 417 13 915 -3 225 – 26 107 Rok končící k 31. 12. 2022 s počátečním zůstatkem k 31. 12. 2021 Částky v tabulce jsou uvedeny v tis. Kč. SKUPINA Počáteční zůstatek Přírůstky Vyřazení (úbytky) Převod Konečný zůstatek Právo k užívání staveb 4 872 12 428 -6 815 – 10 485 Právo k užívání strojů, přístrojů a zařízení 3 182 1 750 – – 4 932 Celkem 8 054 14 178 -6 815 – 15 417 Rok končící k 31. 12. 2023 s počátečním zůstatkem k 31. 12. 2022. Částky v tabulce jsou uvedeny v tis. Kč. SKUPINA Počáteční zůstatek Odpisy Vyřazení, prodeje, likvidace Konečný zůstatek Účetní hodnota Právo k užívání staveb -806 -3 558 3 225 -1 139 17 660 Právo k užívání strojů, přístrojů a zařízení -2 367 -1 974 – -4 341 2 967 Celkem -3 173 -5 532 3 225 -5 480 20 627 Rok končící k 31. 12. 2022 s počátečním zůstatkem k 31. 12. 2021. Částky v tabulce jsou uvedeny v tis. Kč. SKUPINA Počáteční zůstatek Odpisy Vyřazení, prodeje, likvidace Konečný zůstatek Účetní hodnota Právo k užívání staveb -3 897 -3 724 6 815 -806 9 679 Právo k užívání strojů, přístrojů a zařízení -1 147 -1 220 – -2 367 2 565 Celkem -5 044 -4 944 6 815 -3 173 12 244 Aktiva z práva k užívání představují zejména nájemní smlouvy týkající se kancelářských prostor a osobních automobilů. Individuální účetní závěrka k 31. prosinci 2023 100 21. INVESTICE V DCEŘINÝCH SPOLEČNOSTECH Investice vlastněné Společností v průběhu účetního období končícího k 31. 12. 2023. Částky v tabulce jsou uvedeny v tis. Kč. SPOLEČNOST Země Hlavní předmět činnosti Vlastnický podíl v % Pořizovací cena investice v dceřiné společnosti Kumulovaná ztráta ze snížení hodnoty Účetní hodnota 31. 12. 2023 31. 12. 2023 31. 12. 2023 31. 12. 2023 Česká zbrojovka a.s. Česká republika Výroba, nákup a prodej zbra- ní a střeliva 100 2 535 060 – 2 535 060 EHC-4M, SE Česká republika Holdingová společnost 100 2 700 – 2 700 Colt CZ Group North America, Inc. Spojené státy americké Holdingová společnost 100 1 854 838 – 1 854 838 Colt CZ Defence Solutions s.r.o. Česká republika Nákup, prodej zbraní a střeliva 100 190 505 – 190 505 Colt CZ Group International s.r.o. Česká republika Holdingová společnost 100 269 935 – 269 935 CZG VIB s.r.o. Česká republika Holdingová společnost 100 21 538 – 21 538 swissAA Holding AG Švýcarsko Holdingová společnost 100 728 687 – 728 687 Vocatus Investment a.s. Česká republika Holdingová společnost 100 7 566 – 7 566 Colt CZ Insurance Limited Guernsey Kaptivní zajišťovna 100 6 063 – 6 063 Celkem 5 616 892 – 5 616 892 Investice vlastněné Společností v průběhu účetního období končícího k 31. 12. 2022. Částky v tabulce jsou uvedeny v tis. Kč. SPOLEČNOST Země Hlavní předmět činnosti Vlastnický podíl v % Pořizovací cena investice v dceřiné společnosti Kumulovaná ztráta ze snížení hodnoty Účetní hodnota 31. 12. 2022 31. 12. 2022 31. 12. 2022 31. 12. 2022 Česká zbrojovka a.s. Česká republika Výroba, nákup a prodej zbra- ní a střeliva 100 2 433 588 – 2 433 588 EHC-4M, SE Česká republika Holdingová společnost 100 2 700 – 2 700 Colt CZ Group North America, Inc. Spojené státy americké Holdingová společnost 100 1 365 843 – 1 365 843 Colt CZ Defence Solutions, s.r.o. Česká republika Nákup, prodej zbraní a stře- liva 100 187 417 – 187 417 Colt CZ Group International s.r.o. Česká republika Holdingová společnost 100 269 935 – 269 935 CZG VIB s.r.o. Česká republika Holdingová společnost 100 21 538 – 21 538 Celkem 4 281 021 – 4 281 021 Individuální účetní závěrka k 31. prosinci 2023 101 Vývoj stavu investic v dceřiných společnostech v roce 2023 a 2022 byl následující (v tis. Kč): 2023 2022 Počáteční zůstatek k 1. 1. 4 281 021 3 561 866 Pořízení investice 742 316 – Vliv odštěpení sloučením – 175 043 Dodatečný vklad kapitálu 409 313 425 740 Ujednání s úhradou vázanou na akcie 184 240 118 598 Ztráta ze snížení hodnoty – – Ostatní 2 -226 Konečný zůstatek k 31. 12. 5 616 892 4 281 021 Pořízení investic v celkové výši 724 316 tis. Kč představuje akvizici společnosti swissAA Holding AG v celkové výši 728 687 tis. Kč, pořízení společnosti Vocatus Investment a.s. ve výši 7 566 tis. Kč a pořízení společnosti Colt CZ Insurance Limited ve výši 6 063 tis. Kč. V roce 2023 Společnost uskutečnila dodatečný vklad mimo základní kapitál společnosti Colt CZ Group North America, Inc. ve výši 409 313 tis. Kč. Dodatečný vklad mimo základní kapitál představuje kapitalizaci dříve poskytnuté půjčky. Společnost k 1. 1. 2022 vlivem odštěpení sloučením vlastních akcií ze společnosti České zbrojovka a.s. v hodnotě 175 043 tis. Kč nabyla 100 % vlastnického práva v této společnosti. V roce 2022 Společnost uskutečnila dodatečný vklad mimo základní kapitál společnosti Colt CZ Group North America, Inc. ve výši 229 713 tis. Kč a Colt CZ Group International s.r.o. ve výši 196 134 tis. Kč. Oba dodatečné vklady mimo základní kapitál představují kapitalizaci dříve poskytnutých půjček. Individuální účetní závěrka k 31. prosinci 2023 102 Souhrnné finanční informace k 31. 12. 2023 jsou uvedeny v tis. Kč. Česká zbrojovka a.s. EHC-4M, SE Colt CZ Group North America, Inc. Colt CZ Defence Solutions, s.r.o. Colt CZ Insurance Limited Colt CZ Group International s.r.o. CZG VIB s.r.o. Vocatus Investments a.s. swissAA Holding AG 31. 12. 2023 31. 12. 2023 31. 12. 2023 31. 12. 2023 31. 12. 2023 31. 12. 2023 31. 12. 2023 31. 12. 2023 31. 12. 2023 1) 2) 2) 1) 2) 2) 2) 2) 2) Souhrnný výkaz o finanční situaci Dlouhodobá aktiva 2 787 781 31 527 5 419 701 7 805 – 341 949 15 000 2 685 120 1 208 139 Krátkodobá aktiva vč. peněžních prostředků 3 458 563 685 5 324 817 292 782 30 051 80 567 946 2 074 1 044 755 Dlouhodobé závazky -1 867 913 – -4 948 251 -7 451 – -44 483 – -451 286 -302 135 Krátkodobé závazky -1 498 065 -5 -2 958 823 -209 488 -25 486 -3 014 -6 -2 259 223 -787 778 Celková čistá aktiva /(závazky) 2 880 366 32 207 2 837 444 83 648 4 565 375 019 15 940 -23 315 1 162 981 Souhrnný výkaz úplného výsledku hospodaření Výnosy 5 850 101 – 9 287 445 421 371 – – – – 430 022 Zisk/(ztráta) před zdaněním 1 167 261 70 390 669 344 85 112 -467 76 731 406 -20 395 -39 155 Daň z příjmů -254 341 – -72 382 -16 117 – – – – -2 363 Zisk/(ztráta) za období 912 920 70 390 596 962 68 995 -467 76 731 406 -20 395 -41 518 1) finanční informace na základě auditovaných individuálních finančních výkazů k 31. 12. 2023 2) finanční informace na základě neauditovaných finančních výkazů k 31. 12. 2023 Individuální účetní závěrka k 31. prosinci 2023 103 Souhrnné finanční informace k 31. 12. 2022 jsou uvedeny v tis. Kč. Česká zbrojovka a.s EHC-4M, SE Colt CZ Group North America, Inc. Colt CZ Defence Solutions, s.r.o. Colt CZ Group International s.r.o. CZG VIB s.r.o. 31. 12. 2022 31. 12. 2022 31. 12. 2022 31. 12. 2022 31. 12. 2022 31. 12. 2022 1) 2) 2) 1) 2) 2) Souhrnný výkaz o finanční situaci Dlouhodobá aktiva 2 750 036 31 527 6 111 205 3 082 298 680 15 000 Krátkodobá aktiva vč. peněžních prostředků 3 172 119 294 523 900 147 630 22 793 540 Dlouhodobé závazky -1 762 519 -29 800 -4 920 608 -177 -1 000 – Krátkodobé závazky -1 710 495 -5 -531 702 -95 882 -2 184 -6 Celková čistá aktiva/(závazky) 2 449 141 2 016 1 182 795 54 653 318 289 15 534 Souhrnný výkaz úplného výsledku hospodaření Výnosy 6 328 164 – – 127 176 – – Zisk/(ztráta) před zdaněním 1 635 081 -83 -121 215 35 468 22 385 -106 Daň z příjmů -302 565 – -33 078 -6 822 – – Zisk /(ztráta) za období 1 332 516 -83 -154 293 28 647 22 385 -106 1) finanční informace na základě auditovaných individuálních finančních výkazů k 31. 12. 2022 2) finanční informace na základě neauditovaných finančních výkazů k 31. 12. 2022 Společnost ke každému rozvahovému dni prověřuje účetní hodnoty za účelem zjištění, zda neexistují náznaky snížení hodnoty. Pokud takový náznak existuje, odhadne se zpětně získatelná částka aktiva. Ztráty ze snížení hodnoty se vykazují ve výkazu zisku a ztráty. 22. POSKYTNUTÉ PŮJČKY Struktura ostatních poskytnutých půjček byla v jednotlivých letech následující (v tis. Kč): 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Datum splatnosti Celkový limit k 31. 12. 2023 (v tis. Kč) V tis. Kč V tis. Kč EHC-4M, SE 31. 12. 2025 29 800 – 29 800 Česká zbrojovka a.s. 22. 1. 2029 1 516 065 1 516 065 1 495 605 Česká zbrojovka a.s. 31. 12. 2024 800 000 520 850 – Colt CZ Group International s.r.o. 31. 10. 2024 45 329 45 329 1 000 saltech AG 30. 6. 2024 351 130 351 130 – Vocatus Investment a.s. na neurčito 452 727 452 727 – Four Horses Apparel, Inc. na neurčito 14 545 14 545 – Colt‘s Manufacturing Company LLC 2. 1. 2024 155 673 155 673 – Colt CZ Group North America, Inc. 31. 12. 2026 5 143 994 4 763 177 5 042 068 Celkem 7 819 496 6 568 473 Dlouhodobé 6 487 035 6 258 822 Krátkodobé 1 332 461 309 651 Celkem 7 819 496 6 568 473 Individuální účetní závěrka k 31. prosinci 2023 104 Poskytnuté zápůjčky ve výši 2 238 971 tis Kč v roce 2023 představují zejména zápůjčky dceřiné společnosti Česká zbrojovka a.s. v celkové výši 800 000 tis. Kč, které byly použity na provozní financování podnikatelské činnosti. Část zápůjčky ve výši 300 000 tis. Kč byla během roku 2023 splacena. Společnost dále poskytla dceřiné společnosti Colt CZ Group International s.r.o. 43 460 tis. Kč na provozní financování podnikatelské činnosti, dceřiné společnosti saltech AG 362 541 tis. Kč na provozní financování podnikatelské činnosti, dceřiné společnosti Vocatus Investments a.s. 453 566 tis. Kč v souvislosti s plánovanou akvizicí, dceřiné společnosti Colt‘s Manufacturing Company LLC 155 673 tis. Kč na pořízení majetku, dceřiné společnosti Four Horses Apparel, Inc. 14 418 tis. Kč na provozní financování podnikatelské činnosti. Dceřiné společnosti Colt CZ Group North America, Inc. byla poskytnuta také zápůjčka ve výši 409 313 tis. Kč na dílčí vypořádání akvizice společnosti Colt. Tato poskytnutá zápůjčka byla v roce 2023 kapitalizována. Poskytnuté zápůjčky ve výši 2 333 272 tis Kč v roce 2022 představují zejména zápůjčky dceřiné společností Česká zbrojovka a.s. v celkové výši 1 900 000 tis. Kč, z čehož 1 500 000 tis. Kč bylo použito na úhradu dluhopisů. Zbývajících 400 000 tis. Kč bylo během roku 2022 splaceno. Společnost dále poskytla dceřiné společnosti Colt CZ Group International s.r.o. 203 558 tis. Kč na nákup zbývajícího podílu ve společnosti Spuhr i Dalby AB a dceřiné společnosti Colt CZ Group North America, Inc. 229 713 tis. Kč na dílčí vypořádání akvizice společnosti Colt. Tyto poskytnuté zápůjčky byly během roku 2022 kapitalizovány. Úvěrová kvalita ostatních poskytnutých půjček je popsána v bodě 35 Řízení úvěrového rizika. Tabulka níže uvádí rekonciliaci pohybu zůstatku ostatních poskytnutých zápůjček v jednotlivých letech (v tis. Kč): 2023 2022 Počáteční zůstatek k 1. 1. 6 568 472 5 174 794 Poskytnutí zápůjčky 2 238 971 2 333 272 Úhrada zápůjčky -659 468 -659 612 Neuhrazené úrokové výnosy 86 110 20 605 Kapitalizace zápůjčky -409 313 -425 740 Ztráta ze snížení hodnoty – – Vliv kurzových rozdílů -5 276 125 153 Konečný zůstatek k 31. 12. 7 819 496 6 568 472 Individuální účetní závěrka k 31. prosinci 2023 105 23. POHLEDÁVKY A ZÁVAZKY Z FINANČNÍCH DERIVÁTŮ v tis. Kč 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Dlouhodobé pohledávky z derivátových finančních nástrojů Dlouhodobé pohledávky ze zajišťovacích derivátů 419 483 684 057 Dlouhodobé pohledávky ze derivátů k obchodování 102 257 64 557 Dlouhodobé pohledávky z derivátových finančních nástrojů celkem 521 740 748 614 Krátkodobé pohledávky z derivátových finančních nástrojů Krátkodobé pohledávky ze zajišťovacích derivátů – – Krátkodobé pohledávky z derivátů k obchodování 21 123 24 581 Krátkodobé pohledávky z derivátových finančních nástrojů celkem 21 123 24 581 v tis. Kč 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Dlouhodobé závazky z derivátových finančních nástrojů Dlouhodobé závazky ze zajišťovacích derivátů 106 927 – Dlouhodobé závazky z derivátů k obchodování 112 179 – Dlouhodobé závazky z derivátových finančních nástrojů celkem 219 106 – Krátkodobé závazky z derivátových finančních nástrojů Krátkodobé závazky ze zajišťovacích derivátů – – Krátkodobé závazky z derivátů k obchodování 8 481 – Krátkodobé závazky z derivátových finančních nástrojů celkem 8 481 – Individuální účetní závěrka k 31. prosinci 2023 106 24. JINÁ FINANČNÍ AKTIVA v tis. Kč 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Jiná finanční aktiva v reálné hodnotě vykázané do zisku nebo ztráty 908 580 756 834 Celkem 908 580 756 834 Jiná finanční aktiva představují krátkodobou investici Společnosti do kótovaných akcií, které jsou určeny k obchodování. Tuto investici Společnost realizovala zprostředkovaně skrze obchodníka s cennými papíry. Reálné hodnoty těchto akciových podílů jsou stanoveny na základě zveřejněných cen na aktivním trhu – viz bod 34. 25. POHLEDÁVKY Z OBCHODNÍCH VZTAHŮ A JINÉ POHLEDÁVKY Struktura pohledávek z obchodních vztahů a jiných pohledávek byla v jednotlivých letech následující (v tis. Kč): 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Pohledávky z obchodních vztahů 89 470 65 539 Dohadné účty aktivní 1 250 3 552 Ostatní pohledávky 854 8 354 Příjmy příštích období 2 268 528 Celkem 93 842 77 973 Dlouhodobé – – Krátkodobé 93 842 77 973 Celkem 93 842 77 973 Krátkodobé pohledávky z obchodních vztahů po splatnosti byly k 31. prosinci 2023 v netto výši 66 543 tis. Kč (k 31. prosinci 2022 – 55 735 tis. Kč). K 31. prosinci 2023 vytvořila Společnost opravnou položku k pohledávkám z obchodních vztahů a jiným pohledávkám ve výši 0 tis. Kč (k 31. prosinci 2022 – 212 tis. Kč). Úvěrová kvalita těchto pohledávek je popsána v bodě 35 Úvěrové riziko. 26. OSTATNÍ POHLEDÁVKY Struktura ostatních pohledávek byla v jednotlivých letech následující (v tis. Kč): 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Poskytnuté zálohy 2 079 1 400 Náklady příštích období 2 404 11 428 Daň z přidané hodnoty – 2 871 Ostatní daně 127 748 Celkem 4 610 16 447 Dlouhodobé – 3 748 Krátkodobé 4 610 12 699 Celkem 4 610 16 447 Individuální účetní závěrka k 31. prosinci 2023 107 27. PENÍZE A PENĚŽNÍ EKVIVALENTY Peníze a peněžní ekvivalenty měly následující strukturu (v tis. Kč): 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Peněžní prostředky v pokladně – 14 Peněžní prostředky v bankách 1 211 901 1 550 394 Celkem 1 211 901 1 550 408 Úvěrová kvalita je popsána v bodě 35 Řízení úvěrového rizika. 28. ZÁKLADNÍ KAPITÁL A EMISNÍ ÁŽIO Dne 16. května 2023 došlo ke zvýšení základního kapitálu prostřednictvím emise zaknihovaných akcií ve výši 365 291 kusů akcií o jmenovité hodnotě jedné akcie 0,1 Kč. Nově emitované akcie byly upsány společností Colt CZ Group North America, Inc. v ceně 585 Kč za jednu akcii, a to výhradně v souvislosti s poskytnutím protiplnění v rámci dílčího vypořádání akvizice společnosti Colt v roce 2021. Dne 1. června 2023 došlo k předání 365 291 kusů akcií Společnosti původním vlastníkům společnosti Colt. Rozdíl mezi čistým výnosem z úpisu nových kmenových akcií a jejich nominální hodnotou ve výši 213 659 tis. Kč byl zaúčtován jako emisní ážio. Dne 20. září 2023 došlo ke zvýšení základního kapitálu prostřednictvím emise zaknihovaných akcií ve výši 322 170 kusů akcií o jmenovité hodnotě jedné akcie 0,1 Kč. Nově emitované akcie byly upsány společností Colt CZ Group SE v ceně 526,5 Kč za jednu akcii, a to v souvislosti s výplatou dividendy. Dne 2. října 2023 došlo k předání 322 170 kusů akcií Společnosti upisujícím akcionářům. Rozdíl mezi čistým výnosem z úpisu nových kmenových akcií a jejich nominální hodnotou ve výši 169 590 tis. Kč byl zaúčtován jako emisní ážio. Dne 15. prosince 2023 došlo ke zvýšení základního kapitálu prostřednictvím emise zaknihovaných akcií ve výši 368 038 kusů akcií o jmenovité hodnotě jedné akcie 0,1 Kč. Nově emitované akcie byly upsány společností Colt CZ Group North America, Inc. v ceně 525 Kč za jednu akcii, a to výhradně v souvislosti s poskytnutím protiplnění v rámci dílčího vypořádání akvizice společnosti Colt v roce 2021. Dne 28. prosince 2023 došlo k předání 368 038 kusů akcií Společnosti původním vlastníkům společnosti Colt. Rozdíl mezi čistým výnosem z úpisu nových kmenových akcií a jejich nominální hodnotou ve výši 193 183 tis. Kč byl zaúčtován jako emisní ážio. K 31. prosinci 2023 se základní kapitál Společnosti skládá z 35 157 tis. kusů kmenových akcií na jméno v celkové hodnotě 3 516 tis. Kč. Dne 30. května 2022 došlo ke zvýšení základního kapitálu prostřednictvím emise zaknihovaných akcií ve výši 365 291 kusů akcií o jmenovité hodnotě jedné akcie 0,1 Kč. Nově emitované akcie byly upsány společností Colt CZ Group North America, Inc. v ceně 622 Kč za jednu akcii, a to výhradně v souvislosti s poskytnutím protiplnění v rámci dílčího vypořádání akvizice společnosti Colt v roce 2021. Dne 15. července 2022 došlo k předání 365 291 kusů akcií Společnosti původním vlastníkům společnosti Colt. Rozdíl mezi čistým výnosem z úpisu nových kmenových akcií a jejich nominální hodnotou ve výši 227 175 tis. Kč byl zaúčtován jako emisní ážio. K 31. prosinci 2022 se základní kapitál Společnosti skládá z 34 102 tis. kusů kmenových akcií na jméno v celkové hodnotě 3 410 tis. Kč. Individuální účetní závěrka k 31. prosinci 2023 108 30. DLUHOPISY, BANKOVNÍ ÚVĚRY A PŮJČKY K 31. 12. 2023 Společnost využívala následující externí financování ve formě vydaných dluhopisů (v tis. Kč): 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Podmínky Úroková sazba % Celkový limit k 31. 12. 2023 (v tis. Kč) v tis. Kč v tis. Kč Emitované dluhopisy 23. 3. 2027 6M Pribor + marže % p. a. 5 000 000 5 000 000 5 000 000 Emitované dluhopisy – neuhrazené úroky 120 811 124 839 Emitované dluhopisy – náklady emise -16 882 -22 118 Emitované dluhopisy 27. 1. 2029 6M Pribor + marže % p. a. 1 998 000 1 998 000 1 998 000 Emitované dluhopisy – neuhrazené úroky 74 361 77 606 Emitované dluhopisy – náklady emise -9 795 -11 725 Emitované dluhopisy 18. 5. 2030 6M Pribor + marže % p.a. 1 929 000 1 929 000 – Emitované dluhopisy – neuhrazené úroky 20 448 – Emitované dluhopisy – náklady emise -10 242 – Ostatní bankovní úvěry 2 584 – Celkem 9 108 285 7 166 602 Splátky v následujícím roce 215 660 202 445 Splátky v budoucích letech 8 892 625 6 964 157 Společnost v roce 2023 emitovala dluhopisy v celkovém objemu 1 929 000 tis. Kč splatné v roce 2030. Společnost v roce 2022 emitovala dluhopisy v celkovém objemu 1 998 000 tis. Kč splatné v roce 2029. Společnost neočekává svolání dluhopisů v roce 2024. K 31. prosinci 2023 tvořily úrokové náklady celkem 738 434 tis. Kč (k 31. prosinci 2022 – 474 209 tis. Kč), z toho neuhrazené úrokové náklady 215 660 tis. Kč (k 31. prosinci 2022 – 202 445 tis. Kč). Náklady související s emisí dluhopisů v roce 2023 ve výši 11 244 tis. Kč jsou časově rozlišeny do doby splatnosti dluhopisů. Zbývající hodnota časového rozlišení těchto nákladů k 31. prosinci 2023 činí 10 242 tis. Kč (k 31. prosinci 2022 – 0 tis. Kč). Náklady související s emisí dluhopisů v roce 2022 ve výši 13 508 tis. Kč jsou časově rozlišeny do doby splatnosti dluhopisů. Zbývající hodnota časového rozlišení těchto nákladů k 31. prosinci 2023 činí 9 795 tis. Kč (k 31. prosinci 2022 – 11 725 tis. Kč). Náklady související s emisí dluhopisů v roce 2021 ve výši 31 412 tis. Kč jsou časově rozlišeny do doby splatnosti dluhopisů. Zbývající hodnota časového rozlišení těchto nákladů k 31. prosinci 2023 činí 16 882 tis. Kč (k 31. prosinci 2022 – 22 118 tis. Kč). Emitované dluhopisy jsou úročeny variabilním úrokem, jejich reálná hodnota se k 31. prosinci 2023 výrazně nelišila od jejich účetní hodnoty. 29. DALŠÍ SLOŽKY VLASTNÍHO KAPITÁLU Struktura dalších složek vlastního kapitálu v jednotlivých letech je následující (tis. Kč): 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Ostatní kapitálové fondy 1 712 111 1 712 111 Emisní ážio 1 942 818 1 366 386 Oceňovací rozdíly z přecenění derivátů 205 908 576 320 Celkem 3 860 837 3 654 817 Ostatní kapitálové fondy představují částku dodatečných kapitálových fondů týkajících se akvizice 50% podílu ve společnosti Česká zbrojovka a.s. v roce 2013 ve výši 1 528 735 tis. Kč (k 31. prosinci 2022 – 1 528 735 tis. Kč), vliv odštěpení sloučením vlastních akcií v hodnotě 175 043 tis. Kč a Ostatních ocenitelných práv v zůstatkové hodnotě 8 334 tis. Kč. ze společnosti České zbrojovka a.s. Individuální účetní závěrka k 31. prosinci 2023 109 31. ZÁVAZKY Z OBCHODNÍCH VZTAHŮ A JINÉ ZÁVAZKY Struktura závazků z obchodních vztahů a jiných závazků byla v jednotlivých letech následující (v tis. Kč): 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Závazky z obchodních vztahů a jiné závazky 14 881 31 056 Výdaje příštích období 330 18 Dohadné účty pasivní 18 502 4 221 Jiné závazky 5 064 9 812 Celkem 38 777 45 107 Dlouhodobé – – Krátkodobé 38 777 45 107 Celkem 38 777 45 107 32. OSTATNÍ ZÁVAZKY Struktura ostatních krátkodobých závazků byla v jednotlivých letech následující (v tis. Kč): 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Závazky vůči zaměstnancům krátkodobé 3 018 3 241 Závazky na nevybranou dovolenou krátkodobé 1 216 605 Sociální zabezpečení a zdravotní pojištění 1 115 1 087 Daň z přidané hodnoty 322 – Ostatní daně 656 602 Závazky vůči zaměstnancům z titulu bonusů – krátkodobé 23 120 29 935 Celkem 29 447 35 470 Krátkodobé závazky z obchodních vztahů po splatnosti k 31. prosinci 2023 činily 3 392 tis. Kč (k 31. prosinci 2022 174 tis. Kč). Společnost k 31. prosinci 2023 a 31. prosinci 2022 neevidovala žádné závazky s dobou splatnosti delší než pět let ani závazky kryté dle zástavního práva. 33. ZÁVAZKY Z NÁJEMNÍCH SMLUV Společnost jako nájemce V souladu se svými běžnými postupy si Společnost najímá např. kancelářské prostory a automobily formou leasingu. Úrokové náklady vyplývající z nájemních smluv, odpisy aktiv z práv k užívání za rok a výše nákladů týkající se krátkodobých smluv a smluv na aktiva s nízkou hodnotou jsou uvedeny v kapitolách 15., 12. a 11. Celkový peněžní odtok z nájemních smluv dosáhl v roce 2023 výše 5 970 tis. Kč (2022 – 5 507 tis. Kč). Společnost žádný najatý majetek nepronajímá dalším osobám. Individuální účetní závěrka k 31. prosinci 2023 110 Níže uvedená tabulka uvádí závazky vyplývající z nájemních smluv (v tis. Kč): 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Závazky z nájemních smluv – dlouhodobé 15 814 7 548 Závazky z nájemních smluv – krátkodobé 5 003 4 743 Celkem 20 817 12 291 Odsouhlasení pohybů závazků z nájemních smluv na peněžní toky: 2023 2022 Počáteční zůstatek závazku z nájemních smluv k 1. 1. 12 291 3 053 Splátky leasingů -5 674 -5 057 Peněžní toky celkem -5 674 -5 057 Úrokový náklad 297 126 Přírůstky a modifikace nájmů 13 903 14 169 Konečný zůstatek k 31. 12. 20 817 12 291 V souvislosti s leasingy Společnost k 31. 12. 2023 vykázala ve výkazu zisku a ztráty: 2023 2022 Odpisy práv k užívání aktiv 5 532 4 944 Úrokové náklady na závazek z nájemních smluv (zahrnuté do finančních nákladů) 297 126 Náklady týkající se krátkodobých nájmů (zahrnuté do nákladů na služby) – 151 Náklady týkající se aktiv nízké hodnoty nezahrnutých do krátkodobých nájmů výše (zahrnuté do nákladů na služby) 33 23 Náklady související s variabilními platbami nájmů nezahrnuté do závazků z nájemních smluv (zahrnuté do nákladů na služby) 263 276 Celkem 6 125 5 520 V tabulce níže je uvedena věková struktura závazků plynoucích z nájemních smluv (v tis. Kč): 2023 2022 Méně než 3 měsíce 1 251 1 181 Mezi 3 měsíci až 1 rokem 3 752 3 562 1 až 2 roky 4 662 3 942 2 až 3 roky 3 479 3 580 3 až 4 roky 3 521 26 4 až 5 let 3 592 – 5 a více let 560 – Celkem 20 817 12 291 V tabulce níže jsou uvedeny podmínky a splatnosti závazků vyplývajících z nájemních smluv (v tis. Kč): 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Měna Nominální úroková sazba Nominální hodnota Účetní hodnota Nominální hodnota Účetní hodnota Závazky z pronájmu budov Kč 2 % p. a. 18 524 17 827 9 986 9 702 Závazky z pronájmu automobilů Kč 2 % p. a. 3 041 2 990 2 637 2 589 Celkem 21 565 20 817 12 623 12 291 Individuální účetní závěrka k 31. prosinci 2023 111 34. FINANČNÍ AKTIVA A ZÁVAZKY Níže uvedená tabulka uvádí přehled finančních aktiv a závazků v účetnictví (v tis. Kč): Finanční aktiva 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Krátkodobá část Pohledávky z obchodních vztahů a jiné pohledávky 93 842 77 973 Poskytnuté půjčky 1 332 461 309 651 Jiná finanční aktiva 908 580 756 834 Finanční deriváty 21 123 24 581 Peníze a peněžní ekvivalenty 1 211 901 1 550 408 Celkem 3 567 907 2 719 447 Dlouhodobá část Poskytnuté půjčky 6 487 035 6 258 822 Finanční deriváty 521 740 748 614 Celkem 7 008 775 7 007 436 Finanční závazky 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Krátkodobá část Závazky z obchodních vztahů a jiné závazky 38 777 45 107 Závazky z nájemních smluv 5 003 4 743 Finanční deriváty 8 481 – Dluhopisy, bankovní úvěry a půjčky 215 660 202 445 Celkem 267 921 252 295 Dlouhodobá část Závazky z nájemních smluv 15 814 7 548 Finanční deriváty 219 106 – Dluhopisy, bankovní úvěry a půjčky 8 892 625 6 964 157 Celkem 9 127 545 6 971 705 Individuální účetní závěrka k 31. prosinci 2023 112 34.1. Reálná hodnota Následující tabulka uvádí účetní a reálné hodnoty finančních aktiv a finančních závazků, včetně jejich úrovní v hierarchii reálných hodnot. Nezahrnuje informace o reálné hodnotě finančních aktiv a finančních závazků neoceňovaných reálnou hodnotou, pokud se účetní hodnota přibližuje reálné hodnotě. Účetní hodnota Reálná hodnota 2023 Bod Zajišťovací nástroje oceněné reálnou hodnotou Povinně vykazované ve Výkazu zisku a ztráty – ostatní Celkem Úroveň 1 Úroveň 2 Celkem Finanční aktiva oceňovaná reálnou hodnotou Finanční deriváty držené k obchodování Měnové forwardy držené k obchodování 36 – 120 981 120 981 – 120 981 120 981 Měnové swapy držené k obchodování 36 – 2 399 2 399 – 2 399 2 399 Finanční deriváty použité k zajišťovacímu účetnictví Měnové úrokové swapy použité k zajištění 36 361 465 – 361 465 – 361 465 361 465 Úrokové swapy použité k zajištění 36 58 018 – 58 018 – 58 018 58 018 Jiná finanční aktiva Jiná finanční aktiva 24 – 908 580 908 580 908 580 – 908 580 Celkem 419 483 1 031 960 1 451 443 908 580 542 863 1 451 443 Účetní hodnota Reálná hodnota 2023 Bod Zajišťovací nástroje oceněné reálnou hodnotou Povinně vykazované ve Výkazu zisku a ztráty – ostatní Celkem Úroveň 1 Úroveň 2 Celkem Finanční závazky oceňovaná reálnou hodnotou Finanční deriváty držené k obchodování Měnové swapy držené k obchodování 36 – 8 481 8 481 – 8 481 8 481 Měnové úrokové swapy držené k obchodování 36 – 112 179 112 179 – 112 179 112 179 Finanční deriváty použité k zajišťovacímu účetnictví Úrokové swapy použité k zajištění 36 106 927 – 106 927 – 106 927 106 927 Celkem 106 927 120 660 227 587 – 227 587 227 587 Individuální účetní závěrka k 31. prosinci 2023 113 V roce 2023 a 2022 neevidovala Společnost žádná finanční aktiva nebo finanční závazky oceňované reálnou hodnotou, u kterých se účetní hodnota neblížila reálné hodnotě. V průběhu období nebyly provedeny žádné přesuny mezi úrovněmi. Účetní hodnota Reálná hodnota 2022 Bod Zajišťovací nástroje oceněné reálnou hodnotou Povinně vykazované ve Výkazu zisku a ztrá- ty – ostatní Celkem Úroveň 1 Úroveň 2 Celkem Finanční aktiva oceňovaná reálnou hodnotou Finanční deriváty držené k obchodování Měnové forwardy držené k obchodování 36 – 64 557 64 557 – 64 557 64 557 Měnové swapy držené k obchodování 36 – 24 581 24 581 – 24 581 24 581 Finanční deriváty použité k zajišťovacímu účetnictví Měnové úrokové swapy použité k zajištění 36 585 796 – 585 796 – 585 796 585 796 Úrokové swapy použité k zajištění 36 98 261 – 98 261 – 98 261 98 261 Jiná finanční aktiva Jiná finanční aktiva 24 – 756 834 756 834 756 834 – 756 834 Celkem 684 057 845 972 1 530 029 756 834 773 195 1 530 029 Individuální účetní závěrka k 31. prosinci 2023 114 34.2. Měření reálné hodnoty Následující tabulka ukazuje oceňovací techniky používané při oceňování reálných hodnot na úrovni 1 a 2 pro finanční nástroje ve výkazu o finanční situaci, jakož i použité významné nepozorovatelné vstupy. Typ nástroje Oceňovací techniky Významné nepozorovatelné vstupy Měnové úrokové swapy Reálná hodnota je určena jako současná hodnota budoucích peněžních toků. Odhad budoucích variabilních peněžních toků je založen na kotovaných swa- pových sazbách a sazbách mezibankovních depozit. Odhadované budoucí peněžní toky jsou diskontovány za použití výnosové křivky sestavené z výše uvedených zdrojů. Nejsou Úrokové swapy Reálná hodnota úrokových swapů je stanovena pomocí současné hodnoty budoucích peněžních toků na základě tržních dat jako výnosové křivky refe- renčních úrokových swapů, spotové devizové kurzy a forwardové body. Nejsou Měnové forwardy a swapy Reálná hodnota měnových forwardů a swapů je stanovena pomocí současné hodnoty budoucích peněžních toků na základě tržních dat jako výnosové křiv- ky referenčních úrokových swapů, spotové devizové kurzy a forwardové body. Nejsou Ujednání s úhradou vázanou na akcie Reálná hodnota zaměstnaneckých opcí na akcie je stanovena za použití oceňovacího modelu Black-Scholes. K opcím se váží podmínky doby trvání pracovního poměru / funkce a výkonnostní podmínky jiné než tržní, které nebyly při stanovení reálné hodnoty zohledněny. Nejsou Jiná finanční aktiva Reálná hodnota je stanovena na základě kótované nabídkové ceny na aktiv- ním trhu. Nejsou V této kapitole jsou podrobně popsána finanční rizika, jimž je Společnost vystavena, a způsoby, jimiž se tato rizika řídí. Řízení rizik patří ke stěžejním částem řízení Společnosti. Hlavní důraz je kladen na identifikaci rizik, kterým je Společnost vystavena v rámci trhu (riziko změn směnných kurzů, úrokových sazeb). Strategie řízení rizik se soustředí na minimalizaci potenciálních negativních dopadů na finanční výsledky Společnosti. Společnost využívá derivátové finanční nástroje k řízení své expozice vůči úrokovému a měnovému riziku. Podrobné informace jsou uvedeny v kapitole 36. 35.1. Řízení úvěrového rizika Úvěrové riziko je riziko finanční ztráty, která Společnosti hrozí, jestliže zákazník nebo protistrana v transakci nesplní své smluvní závazky jako např. zaplacení, převzetí služby za smluvenou cenu, nedodání dohodnuté služby. Celkové úvěrové riziko obchodního portfolia je průběžně sledováno. Společnost realizuje transakce převážně se společnostmi v konsolidačním celku. Vzhledem k tomu, že dceřiné společnosti jsou plně ovládané a financované mateřskou Společností, má Společnost plně pod svou kontrolou řízení úvěrových rizik, a tudíž žádné významné úvěrové riziko u těchto společností neidentifikovala. Ke koncentraci kreditního rizika nedochází. 35. POSTUPY ŘÍZENÍ RIZIK Ztráty ze snížení hodnoty finančních aktiv vykázané ve Výkazu zisku a ztráty byly následující (v tis. Kč): 2023 2022 Ztráta ze snížení hodnoty obchodních pohledávek -212 212 Individuální účetní závěrka k 31. prosinci 2023 115 31. 12. 2023 v tis. Kč Česká republika Spojené státy americké Kanada Švédsko Švýcarsko Maďarsko Celkem Poskytnuté půjčky 2 534 972 4 933 394 351 130 – 7 819 496 Pohledávky z obchodních vztahů a jiné pohledávky 16 953 70 832 1 171 150 – 4 736 93 842 Jiná finanční aktiva – 908 580 – – – – 908 580 Finanční deriváty 542 863 – – – – – 542 863 Peníze a peněžní ekvivalenty 1 211 901 – – – – – 1 211 901 Celkem 4 306 688 5 912 806 1 171 150 351 130 4 736 10 576 682 Úvěrové riziko dle teritorií (sídla protistrany) 31. 12. 2022 v tis. Kč Česká republika Spojené státy americké Kanada Švédsko Celkem Poskytnuté půjčky 1 526 405 5 042 068 – – 6 568 473 Pohledávky z obchodních vztahů a jiné pohledávky 20 243 54 904 1 957 869 77 973 Jiná finanční aktiva – 756 834 – – 756 834 Finanční deriváty 773 195 – – – 773 195 Peníze a peněžní ekvivalenty 1 550 408 – – – 1 550 408 Celkem 3 870 251 5 853 806 1 957 869 9 726 883 Poskytnuté půjčky, pohledávky z obchodních vztahů a jiné pohledávky Společnost eviduje poskytnuté půjčky a pohledávky z obchodních vztahů a jiné pohledávky pouze vůči dceřiným společnostem, případně vůči spřízněným osobám. Na základě výše uvedeného Společnost neidentifikovala významné úvěrové riziko, které by vedlo k očekáváným úvěrovým ztrátám a mělo být kryto opravnou položkou. Následující tabulka poskytuje informace o vystavení se úvěrovému riziku a míře očekávaných úvěrových ztrát u poskytnutých půjček a pohledávek z obchodních vztahů a jiných finančních aktiv. 31. 12. 2023 v tis. Kč Ekvivalent externímu úvěrovému ratingu Míra očekávané úvěrové ztráty Brutto účetní hodnota Opravná položka k úvěrové ztrátě Netto účetní hodnota Úvěrově znevýhodněný Stupeň 1–6: Nízké riziko BBB- to AAA – 8 821 918 – 8 821 918 Ne Stupeň 7–9: Přiměřené riziko BB- to BB+ – – – – Ne Stupeň 10: Nestandardní B- to CCC- – – – – Ne Stupeň 11: Pochybné C to CC – – – – Ne Stupeň 12: Ztrátové D – – – – Ano Celkem 8 821 918 – 8 821 918 31. 12. 2023 v tis. Kč Míra očekávané úvěrové ztráty Brutto účetní hodnota Opravná položka k úvěrové ztrátě Netto účetní hodnota Úvěrově znevýhodněný Do splatnosti – 8 755 375 – 8 755 375 Ne 1–90 dnů po splatnosti – 66 543 – 66 543 Ne 90–180 dnů po splatnosti – – – – Ne 180–360 dnů po splatnosti – – – – Ne Více než 360 dnů po splatnosti – – – – Ano Celkem 8 821 918 – 8 821 918 Individuální účetní závěrka k 31. prosinci 2023 116 31. 12. 2022 v tis. Kč Míra očekávané úvěrové ztráty Brutto účetní hodnota Opravná položka k úvěrové ztrátě Netto účetní hodnota Úvěrově znevýhodněný Do splatnosti – 7 347 545 – 7 347 545 Ne 1–90 dnů po splatnosti – 19 190 – 19 190 Ne 90–180 dnů po splatnosti – 17 905 – 17 905 Ne 180–360 dnů po splatnosti – 18 451 – 18 451 Ne Více než 360 dnů po splatnosti 52,9 % 401 -212 189 Ano Celkem 7 403 492 -212 7 403 280 31. 12. 2022 v tis. Kč Ekvivalent externímu úvěrovému ratingu Míra očekávané úvěrové ztráty Brutto účetní hodnota Opravná položka k úvěrové ztrátě Netto účetní hodnota Úvěrově znevýhodněný Stupeň 1–6: Nízké riziko BBB- to AAA – 7 403 492 -212 7 403 280 Ne Stupeň 7–9: Přiměřené riziko BB- to BB+ – – – – Ne Stupeň 10: Nestandardní B- to CCC- – – – – Ne Stupeň 11: Pochybné C to CC – – – – Ne Stupeň 12: Ztrátové D – – – – Ano Celkem 7 403 492 -212 7 403 280 Peníze a peněžní ekvivalenty Společnost držela k 31. prosinci 2023 peníze a peněžní ekvivalenty ve výši 1 211 901 tis. Kč (k 31. prosinci 2022 – 1 550 408 tis. Kč). Snížení hodnoty peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů bylo měřeno na základě 12měsíční očekávané ztráty a odráží krátké doby splatnosti expozic. Společnost se domnívá, že její hotovost a peněžní ekvivalenty mají nízké úvěrové riziko na základě externích úvěrových ratingů protistran a možný dopad aplikace IFRS 9 je nevýznamný. 35.2. Řízení rizika likvidity Společnost řídí riziko likvidity zachováním výše bankovních zdrojů a úvěrových nástrojů, průběžným sledováním předpokládaných a skutečných peněžních toků a přizpůsobováním doby splatnosti finančních aktiv a finančních závazků. 35.2.1. Riziko likvidity Riziko likvidity představuje možnost, že Společnost nebude mít dostatek pohotových zdrojů ke splnění závazků vyplývajících z finančních kontraktů. Společnost průběžně monitoruje riziko nedostatku finančních prostředků řízením likvidity a sledováním splatnosti dluhů a finančních investic, ostatních aktiv a očekávaných peněžních toků ze svých činností. Společnost drží volné likvidní zdroje, tj. peníze, peněžní ekvivalenty a krátkodobý finanční majetek v měnách, ve kterých jsou očekávány budoucí peněžní potřeby. Společnost rovněž sleduje úroveň očekávaných peněžních toků z obchodních a jiných pohledávek spolu s očekávanými peněžními toky z obchodních a jiných závazků. Ukazatel pohotové likvidity, který je vypočítán jako poměr mezi krátkodobými finančními aktivy a krátkodobými finančními závazky, dosahuje k 31. prosinci 2023 hodnoty 13,32 (k 31. prosinci 2022 – 10,78). Níže jsou uvedeny zbývající smluvní splatnosti finančních závazků k rozvahovému dni. Částky jsou hrubé a nediskontované a zahrnují smluvní úrokové platby a nezahrnují dopad dohod o započtení. Závazky po splatnosti jsou zahrnuty ve sloupci Do 3 měsíců. Individuální účetní závěrka k 31. prosinci 2023 117 Smluvní peněžní toky 31. 12. 2023 v tis. Kč Účetní hodnota Celkem Do 3 měsíců 3–12 měsíců 1–2 roky 2–5 let Nad 5 let Nederivátové finanční závazky Závazky z obchodních vztahů a jiné závazky 38 777 38 777 28 906 6 045 – – – Závazky z nájemních smluv 20 817 20 817 1 251 3 752 4 662 10 592 560 Dluhopisy, bankovní úvěry a půjčky 9 108 285 10 986 987 331 222 414 172 419 260 5 771 620 4 050 713 Nederivátové finanční závazky celkem 9 167 879 11 042 755 361 379 423 969 423 922 5 782 212 4 051 273 Derivátové finanční závazky Měnové swapy držené k obchodování 8 481 8 481 – 8 481 – – – Měnové úrokové swapy držené k obchodování 112 179 112 179 – – – – 112 179 Úrokové swapy použité k zajištění 106 927 106 927 – – – – 106 927 Derivátové finanční závazky celkem 227 587 227 587 – 8 481 – – 219 106 Celkem 9 395 466 11 270 342 361 379 432 450 423 922 5 782 212 4 270 379 Smluvní peněžní toky 31. 12. 2022 v tis. Kč Účetní hodnota Celkem Do 3 měsíců 3–12 měsíců 1–2 roky 2–5 let Nad 5 let Nederivátové finanční závazky Závazky z obchodních vztahů a jiné závazky 45 107 45 107 45 107 – – – – Závazky z nájemních smluv 12 291 12 291 1 181 3 562 3 942 3 606 – Dluhopisy, bankovní úvěry a půjčky 7 166 602 9 335 397 361 301 471 471 501 005 5 899 291 2 102 329 Nederivátové finanční závazky celkem 7 224 000 9 392 795 407 589 475 033 504 947 5 902 897 2 102 329 Celkem 7 224 000 9 392 795 407 589 475 033 504 947 5 902 897 2 102 329 35.3. Řízení tržního rizika Tržní riziko je riziko změny hodnoty aktiv, závazků a peněžních toků denominovaných v cizí měně vlivem změny měnových kurzů a úrokových sazeb. Společnost implementovala politiky a metodiky pro sledování a zajištění těchto rizik, jimž je vystavena. Expozice vůči tržnímu riziku se měří pomocí analýzy citlivosti. 35.3.1. Řízení měnového rizika Expozice Společnosti vůči měnovému riziku plyne především z jejích nákupů a prodejů v jiných měnách, než je funkční měna společnosti. Expozice vůči měnovému riziku se řídí parametry schválenými na základě měnových forwardů, swapů a měnových úrokových swapů. Cílem Společnosti je minimalizace dopadu změn cizoměnových kurzů na hodnotu svých výsledků. Individuální účetní závěrka k 31. prosinci 2023 118 Účetní hodnota finančních aktiv a finančních závazků Společnosti denominovaných v cizí měně na konci účetního období: 31. 12. 2023 v tis. Kč Kč EUR USD CHF Ostatní Celkem Finanční aktiva Poskytnuté půjčky 541 496 1 633 737 5 403 907 240 356 – 7 819 496 Pohledávky z obchodních vztahů a jiné pohledávky 21 659 25 72 003 155 93 842 Jiná finanční aktiva – – 908 580 – – 908 580 Peníze a peněžní ekvivalenty 1 206 959 3 094 1 739 109 – 1 211 901 Finanční aktiva celkem 1 770 114 1 636 856 6 386 229 240 465 155 10 033 819 Finanční závazky Závazky z obchodních vztahů a jiné závazky 18 929 6 873 6 033 6 942 – 38 777 Závazky z nájemních smluv 20 817 – – – – 20 817 Dluhopisy, bankovní úvěry a půjčky 9 108 285 – – – – 9 108 285 Finanční závazky celkem 9 148 031 6 873 6 033 6 942 – 9 167 879 Vliv měnových derivátů – nominální hodnota – 1 516 065 5 665 603 230 930 – 7 412 598 Celková expozice měnovému riziku -7 371 546 113 918 714 593 2 593 155 -6 546 658 31. 12. 2022 v tis. Kč Kč EUR USD CHF Ostatní Celkem Finanční aktiva Poskytnuté půjčky 30 800 1 495 605 5 042 068 – – 6 568 473 Pohledávky z obchodních vztahů a jiné pohledávky 73 022 4 612 339 – – 77 973 Jiná finanční aktiva – – 756 834 – – 756 834 Peníze a peněžní ekvivalenty 1 544 952 3 358 2 098 – – 1 550 408 Finanční aktiva celkem 1 648 774 1 503 575 5 801 339 – – 8 953 688 Finanční závazky Závazky z obchodních vztahů a jiné závazky 34 842 4 098 4 621 1 546 – 45 107 Závazky z nájemních smluv 11 798 493 – – – 12 291 Dluhopisy, bankovní úvěry a půjčky 7 166 602 – – – – 7 166 602 Finanční závazky celkem 7 213 242 4 591 4 621 1 546 – 7 224 000 Vliv měnových derivátů – nominální hodnota – 1 478 662 5 579 367 – – 7 058 029 Celková expozice měnovému riziku -5 564 468 20 322 217 351 -1 546 – -5 328 341 35.3.2. Citlivost na kurzové změny Společnost je vystavena měnovému riziku zejména v souvislosti s měnou EUR a měnou USD. Společnost použila následující nejdůležitější kurzové sazby: Průměrný kurz Kurz na konci účetního období v Kč 2023 2022 2023 2022 EUR 24,007 24,565 24,725 24,115 USD 22,21 23,36 22,376 22,616 Individuální účetní závěrka k 31. prosinci 2023 119 Následující tabulka zobrazuje citlivost Společnosti na desetiprocentní posílení a oslabení české koruny vůči příslušným cizím měnám. Analýza citlivosti zahrnuje jen neuhrazené peněžní položky denominované v cizí měně a upravuje jejich přepočet na konci účetního období o desetiprocentní změnu měnových kurzů. Pozitivní hodnota indikuje nárůst zisku nebo vlastního kapitálu v případě posílení české koruny o 10 % vůči příslušné měně. Dopad na zisk před zdaněním 2023 Dopad na zisk před zdaněním 2022 v tis. Kč Posílení cizí měny o 10 % Oslabení cizí měny o 10 % Posílení cizí měny o 10 % Oslabení cizí měny o 10 % Cizí měna EUR 11 392 -11 392 2 032 -2 032 USD 71 459 -71 459 21 735 -21 735 Dopad na vlastní kapitál 2023 Dopad na vlastní kapitál 2022 v tis. Kč Posílení cizí měny o 10 % Oslabení cizí měny o 10 % Posílení cizí měny o 10 % Oslabení cizí měny o 10 % Cizí měna EUR -45 158 55 523 -66 932 28 340 USD -189 053 111 443 -153 292 111 995 Individuální účetní závěrka k 31. prosinci 2023 120 35.3.3. Řízení úrokového rizika Společnost je vystavena riziku změn úrokových sazeb, jelikož si půjčuje finanční prostředky s variabilními úrokovými sazbami. Úrokové náklady z vydaných dluhopisů, které představují nejdůležitější část úročených závazků, jsou úročeny sazbou 6M PRIBOR + marže. Částka závazků nesoucí úrok používající jinou referenční sazbu není významná (kapitola 33). Společnost řídí úrokové riziko tak, že od roku 2021 využívá smlouvy o měnových úrokových swapech a od roku 2022 smlouvy o úrokovém swapu. Tímto postupem je zajištěno uplatnění ekonomicky nejefektivnějších zajišťovacích strategií. Expozice vůči úrokovému riziku byla následující: 31. 12. 2023 v tis. Kč Účetní hodnota Smluvní peněžní toky Variabilní úroková míra Fixní úroková míra Poskytnuté půjčky 7 819 496 8 807 893 – 8 807 893 Úročená finanční aktiva celkem 7 819 496 8 807 893 – 8 807 893 Dluhopisy, bankovní úvěry a půjčky 9 108 285 10 986 987 10 986 987 – Závazky z nájemních smluv 20 817 20 817 – 20 817 Úročené finanční závazky celkem 9 129 102 11 007 804 10 986 987 20 817 Vliv měnových úrokových a úrokových swapů – nominální hodnota – – 7 141 700 – Celková expozice úrokovému riziku -1 309 606 -2 199 911 -3 845 287 8 787 076 31. 12. 2022 v tis. Kč Účetní hodnota Smluvní peněžní toky Variabilní úroková míra Fixní úroková míra Poskytnuté půjčky 6 568 473 7 638 568 – 7 638 568 Úročená finanční aktiva celkem 6 568 473 7 638 568 – 7 638 568 Dluhopisy, bankovní úvěry a půjčky 7 166 602 9 335 397 9 335 397 – Závazky z nájemních smluv 12 291 12 291 – 12 291 Úročené finanční závazky celkem 7 178 893 9 347 688 9 335 397 12 291 Vliv měnových úrokových a úrokových swapů – nominální hodnota – – 5 212 700 – Celková expozice úrokovému riziku -610 420 -1 709 120 -4 122 697 7 626 277 35.3.4. Analýza citlivosti úrokových sazeb Níže uvedená analýza citlivosti byla stanovena na základě expozice vůči úrokovým sazbám na derivátové a nederivátové nástroje ke konci účetního období. U závazků s pohyblivou sazbou je analýza připravena za předpokladu, že hodnota jistiny je po celý rok neměnná na základě výpočtu průměrné roční jistiny. Kdyby byly úrokové sazby o jeden procentní bod vyšší/nižší a všechny ostatní proměnné by zůstaly konstantní, hospodářský výsledek a vlastní kapitál by se změnil dle níže uvedených hodnot. Dopad na zisk před zdaněním 2023 Dopad na zisk před zdaněním 2022 v tis. Kč Zvýšení o 1 p. b. Snížení o 1 p. b. Zvýšení o 1 p. b. Snížení o 1 p. b. Vydané dluhopisy s variabilní úrokovou sazbou -83 169 83 169 -69 509 69 509 Měnové úrokové swapy 47 127 -47 127 46 210 -46 210 Úrokové swapy 17 217 -17 217 4 514 -4 514 Peníze a peněžní ekvivalenty 13 812 -13 812 16 390 -16 390 Citlivost změny úrokových sazeb -5 013 5 013 -2 395 2 395 V roce 2023 došlo k úpravě struktury výše uvedené tabulky a z důvodu srovnatelnosti údajů Společnost upravila také údaje za rok 2022. Individuální účetní závěrka k 31. prosinci 2023 121 Dopad na vlastní kapitál 2023 Dopad na vlastní kapitál 2022 v tis. Kč Zvýšení o 1 p. b. Snížení o 1 p. b. Zvýšení o 1 p. b. Snížení o 1 p. b. Měnové úrokové swapy 175 078 -175 078 206 474 -206 474 Úrokové swapy 125 534 -125 534 17 875 -17 875 Citlivost změny úrokových sazeb 300 612 -300 612 224 349 -224 349 36. DERIVÁTY Společnost uzavírá smlouvy o finančních derivátech s cílem řídit úrokové a měnové riziko. K řízení těchto rizik Společnost využívá následující derivátové nástroje: – měnové úrokové swapy; – úrokové swapy; – měnové forwardy a – měnové swapy. Deriváty se člení na deriváty k obchodování a deriváty zajišťovací. Společnost označuje určité deriváty jako zajišťovací nástroje s ohledem na měnové riziko části vysoce pravděpodobných prognózovaných peněžních toků v USD i EUR (zajištění peněžních toků). Účinná část změn v reálné hodnotě derivátů, které jsou označené jako zajišťovací nástroje a plní podmínky zajištění peněžních toků, je zaúčtována do ostatního úplného výsledku jako Zajištění peněžních toků – přecenění účinné části zajišťovacích nástrojů, kumulativní zůstatek je zaúčtován ve Výkazu o finanční situaci jako Fondy ze zajištění peněžních toků. Zisk či ztráta týkající se neúčinné části je zaúčtována okamžitě do Výkazu zisku a ztráty a je zahrnuta do řádku Zisk/ztráta z derivátových operací. Reálná hodnota derivátových smluv je vykázána ve Finančních derivátových aktivech nebo závazcích ve Výkazu o finanční situaci. Účtování zajišťovacích derivátů je podrobně popsáno v kapitole 4.19. Společnost očekává, že bude v budoucnu v zajišťování pokračovat. 36.1. Zajišťovací deriváty 36.1.1. Měnové úrokové swapy Společnost sjednala měnové úrokové swapy, v nichž je plátcem pevně stanoveného úroku odvozeného z nominálu v USD či EUR a příjemcem pohyblivého úroku odvozeného z nominálu v Kč, a které dále obsahují počáteční a konečné výměny nominálních částek v USD či EUR a Kč za účelem dosažení následujících cílů: zajistit měnové riziko související s poskytnutým úvěrem (poskytnutý úvěr v USD či EUR s fixní úrokovou sazbou), zajistit úrokové riziko plynoucí z pohyblivých úrokových plateb u vydaných dluhopisů (vydané dluhopisy v Kč s variabilní úrokovou saz- bou 6M PRIBOR). Sjednané měnové úrokové swapy jsou pro účely zajišťovacího účetnictví rozděleny na následující deriváty, které jsou definovány jako zajišťovací nástroje v kombinovaném zajišťovacím vztahu: Měnový úrokový swap, v kterém je Společnost plátcem pevně stanoveného úroku odvozeného z nominálu v USD či EUR a příjemcem pevně stanoveného úroku odvozeného z nominálu v Kč, a který dále obsahuje konečnou, příp. i počáteční výměnu nominálních částek v USD či EUR a Kč. Tento měnový úrokový swap slouží pro zajištění měnového rizika z poskytnutého úvěru v USD či EUR, kdy jsou kurzové rozdíly ze zajištěné části úvěru (rovnající se nominální hodnotě měnového úrokového swapu – zajišťovací poměr je 1:1) kompenzovány přeceněním měnového úrokového swapu. Úrokový swap, ve kterém je Společnost plátcem pevně stanoveného úroku odvozeného z nominálu v Kč a příjemcem pohyblivého úroku odvozeného z nominálu v Kč. Tento úrokový swap slouží pro zajištění úrokového rizika z vydaných dluhopisů, kdy jsou placené úroky ze zajištěné části dluhopisů (rovnající se nominální hodnotě úrokového swapu – zajišťovací poměr je 1:1) odvozené od variabilní úrokové sazby kompenzovány přeceněním úrokového swapu (ve kterém je Společnost příjemcem úrokových plateb odvozených od stejné variabilní úrokové sazby). Uvedený kombinovaný zajišťovací vztah je považován za efektivní a splňující požadavky na vedení zajišťovacího účetnictví (viz kapitola 4.19.), pouze pokud oba oddělené deriváty (zajišťovací vztahy, ve kterých jsou tyto deriváty definovány jako zajišťovací) splňují požadavky na vedení zajišťovacího účetnictví. V následujících tabulkách jsou vždy uvedeny oddělené zajišťovací deriváty samostatně v relevantní části dle zajišťovaného rizika. Společnost začala zajišťovací účetnictví aplikovat dne 21. května 2021 pro USD/CZK měnové úrokové swapy a dne 27. ledna 2022 pro EUR/ CZK měnové úrokové swapy. Do data počátku zajišťovacího účetnictví byly sjednané úrokové měnové swapy klasifikovány jako deriváty k obchodování. Individuální účetní závěrka k 31. prosinci 2023 122 Společnost posuzuje efektivitu zajištění a existenci ekonomického vztahu mezi zajišťovacími nástroji a zajišťovanými položkami na základě porovnání jejich parametrů a citlivostní analýzy. Společnost určuje neefektivní část zajištění na základě metody hypotetického derivátu a porovnání změn kumulativních reálných hodnot zajišťovacích nástrojů a zajišťovaných položek reprezentovaných hypotetickým derivátem. Zdroje neefektivity představují zejména kreditní riziko protistrany zajišťovacích nástrojů a Společnosti, které však Společnost považuje za minimální vzhledem k tomu, že zajišťovací nástroje jsou sjednány s bankami s vysokým kreditním hodnocením, a riziko předčasného splacení poskytnutého úvěru (u zajištění měnového rizika) a vydaných dluhopisů (u zajištění úrokového rizika) je velmi nízké. 36.1.2. Úrokové swapy V souvislosti s nově vydanými dluhopisy o objemu 1 929 000 tis. Kč uzavřela Společnost s Českou spořitelnou dne 18. května 2023 úrokový swap, který přesně kopíruje objem a splatnosti dluhopisu. Jeho reálná hodnota k 31. prosinci 2023 činí 106 927 tis. Kč. Dne 9. února 2022 Společnost odkoupila úrokový swap od společnosti Česká zbrojovka a.s. za 66 100 tis. Kč. Reálná hodnota k 31. prosinci 2023 činí 58 018 tis. Kč (k 31. prosinci 2022 – 98 261 tis. Kč). Smlouvami o úrokových swapech se Společnost zavazuje směnit rozdíl mezi výší fixního a variabilního úroku vypočítaného z dohodnuté jistiny. Smlouvy o úrokových swapech jsou sjednány do května 2030 resp. do 27. ledna 2027. Tyto smlouvy částečně eliminují riziko dopadu budoucího zvýšení tržních úrokových sazeb na hodnotu vydaných dluhových nástrojů s plovoucí referenční sazbou. Reálná hodnota úrokových swapů ke konci účetního období se určuje diskontováním budoucích peněžních toků. Tyto úrokové swapy jsou Společností klasifikovány jako k zajištění. Zajišťovací poměr je nastaven jako 1:1 resp. 1:0,996 (z důvodu nesouladu mezi jistinami zajišťovacího derivátu a zajišťované položky ve výši 0,04 %, které Společnost nepovažuje za významné), zdroje neefektivity představují zejména kreditní riziko protistrany zajišťovacího nástroje a Společnosti, které však Společnost považuje za minimální vzhledem k tomu, že zajišťovací nástroje jsou sjednány s bankou s vysokým kreditním hodnocením, a riziko předčasného splacení vydaných dluhopisů. 2023 Splatnost v tis. Kč 1–6 měsíců 6–12 měsíců Víc než 1 rok Měnové riziko Čistá expozice – USD – – 3 356 400 Čistá expozice – EUR – – 1 516 065 Průměrný měnový kurz Kč/USD – – 21,418 Průměrný měnový kurz Kč/EUR – – 24,463 Úrokové riziko Čistá expozice – rozdělený USD/CZK měnový úrokový swap – – 3 212 700 Čistá expozice – rozdělený EUR/CZK měnový úrokový swap – – 1 500 000 Čistá expozice – úrokový swap – – 2 429 000 Průměrná pevná úroková sazba – rozdělený USD/CZK měnový úrokový swap – – 3,524 % Průměrná pevná úroková sazba – rozdělený EUR/CZK měnový úrokový swap – – 5,179 % Průměrná pevná úroková sazba – úrokový swap – – 3,746 % Společnost k 31. 12. 2023 držela následující deriváty k zajištění rizik vůči změnám kurzů cizích měn a úrokových sazeb. Individuální účetní závěrka k 31. prosinci 2023 123 2022 Splatnost v tis. Kč 1–6 měsíců 6–12 měsíců Víc než 1 rok Měnové riziko Čistá expozice – USD – – 3 392 400 Čistá expozice – EUR – – 1 478 662 Průměrný měnový kurz Kč/USD – – 21,418 Průměrný měnový kurz Kč/EUR – – 24,463 Úrokové riziko Čistá expozice – rozdělený USD/CZK měnový úrokový swap – – 3 212 700 Čistá expozice – rozdělený EUR/CZK měnový úrokový swap – – 1 500 000 Čistá expozice – úrokový swap – – 500 000 Průměrná pevná úroková sazba – rozdělený USD/CZK měnový úrokový swap – – 3,524 % Průměrná pevná úroková sazba – rozdělený EUR/CZK měnový úrokový swap – – 5,179 % Průměrná pevná úroková sazba – úrokový swap – – 0,740 % Částky k datu účetní závěrky týkající se zajišťovaných položek byly následující: 31. 12. 2023 v tis. Kč Změna hodnoty použitá pro výpočet neefektivnosti zajištění Fond ze zajištění peněžních toků Zůstatek ve fondu ze zajištění peněžních toků ze zajišťovacích vztahů, pro které již zajišťovací účetnictví není aplikováno Měnové riziko Poskytnutý úvěr v USD -149 743 143 162 – Poskytnutý úvěr v EUR 38 518 116 947 – Úrokové riziko Vydané dluhopisy s variabilní úrokovou sazbou 489 857 -39 971 – Vliv změny daňové sazby – -14 230 – Celkem 378 632 205 908 – 31. 12. 2022 v tis. Kč Změna hodnoty použitá pro výpočet neefektivnosti zajištění Fond ze zajištění peněžních toků Zůstatek ve fondu ze zajištění peněžních toků ze zajišťovacích vztahů, pro které již zajišťovací účetnictví není aplikováno Poskytnutý úvěr v USD 112 593 47 860 – Poskytnutý úvěr v EUR 207 373 134 664 – Úrokové riziko Vydané dluhopisy s variabilní úrokovou sazbou 272 673 393 796 – Celkem 592 639 576 320 – Individuální účetní závěrka k 31. prosinci 2023 124 Částky vztahující se k položkám označeným jako zajišťovací nástroje a neefektivita zajištění byly následující. 31. 12. 2023 v tis. Kč Nominální hodnota Pohledávka (+) / Závazek (-) Změny hodnoty zajišťovací- ho nástroje vykázaného v Ostatním úpl- ném výsledku hospodaření Neefektivita zajištění vykázaná ve Výkazu zisku a ztráty Částka reklasifikována z Fondu ze zajištění peněžních toků do Výkazu zisku a ztráty Měnové riziko Měnové úrokové swapy 4 872 465 86 099 -118 313 701 20 104 Úrokové riziko Úrokový swap 2 429 000 -48 909 127 350 – 19 274 Měnové úrokové swapy 4 712 700 275 366 333 895 – 68 554 Efekt odložené daně – – -94 681 – – Vliv změny daňové sazby – – 14 230 – – Celkem – 312 556 262 481 701 107 932 * V roce 2022 Společnost odkoupila úrokový swap od společnosti Česká zbrojovka a.s. za 66 100 tis. Kč. Jeho reálná hodnota k 31. prosinci 2023 činí 58 018 tis. Kč (k 31. prosinci 2022 – 98 261 tis. Kč) a změna hodnoty zajišťovacího nástroje vykázaného v Ostatním úplném výsledku hospodaření je 40 243 tis. Kč. 31. 12. 2022 v tis. Kč Nominální hodnota Pohledávka (+) / Závazek (-) Změny hodnoty zajišťovací- ho nástroje vykázaného v Ostatním úpl- ném výsledku hospodaření Neefektivita zajištění vykázaná ve Výkazu zisku a ztráty Částka reklasifikována z Fondu ze zajištění peněžních toků do Výkazu zisku a ztráty Měnové riziko Měnové úrokové swapy 4 871 062 -25 827 -328 767 8 888 -58 943 Úrokové riziko Úrokový swap 500 000 98 261 -45 152 249 14 632 Měnové úrokové swapy 4 712 700 611 623 -304 584 - 73 537 Efekt odložené daně – – 123 362 – – Celkem – 684 057 -555 140 9 137 29 226 * Společnost odkoupila úrokový swap od společnosti Česká zbrojovka a.s. za 66 100 tis. Kč, reálná hodnota k 31. prosinci 2022 činí 98 261 tis. Kč a změna hodnoty zajišťovacího nástroje vykázaného v Ostatním úplném výsledku hospodaření je 31 912 tis. Kč. Individuální účetní závěrka k 31. prosinci 2023 125 Pohledávka z titulu zajišťovacích derivátů ve výši 419 483 tis. Kč (k 31. prosinci 2022 – 684 057 tis. Kč) je vykázána v pozici Dlouhodobých finančních derivátů. Závazek z titulu zajišťovacích derivátů ve výši 106 927 tis. Kč (k 31. prosinci 2022 – 0 tis. Kč) je vykázán v pozici Dlouhodobých finančních derivátů. Neefektivita zajištění ve výši 701 tis. Kč (k 31. prosinci 2022 – 9 137 tis. Kč) je vykázána v pozici Zisk/ ztráta z derivátových operací. Částka reklasifikovaná z Fondu ze zajištění peněžních toků do Výkazu zisku a ztráty ve výši 87 828 tis. Kč (k 31. prosinci 2022 – 88 169 tis. Kč) je vykázána v pozici Výnosové úroky a v pozici Ostatní finanční výnosy je vykázána částka ve výši 20 104 Kč (k 31. prosinci 2022 v pozici Ostatní finanční náklady 58 943 tis. Kč). Následující tabulka uvádí sesouhlasení složek vlastního kapitálu podle kategorie rizika a analýzu položek ostatního úplného výsledku hospodaření, očištěné od daně, vyplývající ze zajišťovacího účetnictví. Fond ze zajištění peněžních toků V tis. Kč 2023 2022 Počáteční zůstatek k 1. 1. 576 320 50 406 Zajištění peněžních toků Změna reálné hodnoty: – Měnové riziko 118 313 328 767 – Úrokové riziko -461 245 349 736 Hodnoty reklasifikované do Výkazu zisku a ztráty: – Měnové riziko-ostatní položky -20 104 58 943 – Úrokové riziko -87 827 -88 169 Daň z pohybu rezerv v průběhu roku 94 681 -123 362 Vliv změny daňové sazby -14 230 -123 362 Konečný zůstatek k 31. 12. 205 908 576 320 36.2. Deriváty k obchodování 36.2.1. Měnové kontrakty V následující tabulce je uveden přehled nominálních částek a kladných, resp. záporných reálných hodnot otevřených derivátů určených k obchodování k 31. prosinci 2023 a k 31. prosinci 2022 v tis. Kč. Oceňovací techniky jsou popsány v kapitole 34.2. Reálné hodnoty stanovené Skupinou jsou verifikovány na ocenění transakcí získávaných pravidelně od jednotlivých protistran. Úvěrová rizika spojená s derivátovými transakcemi jsou považována za nevýznamná. Reálné hodnoty derivátových transakcí jsou klasifikovány jako úroveň 2, tržní data použitá v modelech pocházejí z aktivních trhů. U ostatních finančních nástrojů se účetní hodnota blíží reálné hodnotě. Skupina má s bankou uzavřenou rámcovou dohodu o vzájemném započtení pohledávek, nicméně závazky a pohledávky z derivátů jsou vykazovány zvlášť, jelikož Skupina neplánuje v budoucnu zápočet těchto derivátů. 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Reálná hodnota Reálná hodnota tis. Kč Nominální Kladná Záporná Nominální Kladná Záporná Měnové swapy 1 134 651 2 399 8 481 830 007 24 581 – Měnové úrokové swapy 724 200 – 112 179 – – – Měnové forwardy 1 413 277 120 981 – 1 356 960 64 557 – Celkem 3 272 128 123 380 120 660 2 186 967 89 138 – Individuální účetní závěrka k 31. prosinci 2023 126 Níže uvedené tabulky uvádí otevřené cizoměnové forwardy a swapy ke konci účetního období: Otevřené měnové Forwardy Průměrný měnový kurz Cizí měna Nominální hodnota Reálná hodnota 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 USD 24,291 24,234 60 000 60 000 1 342 560 1 356 960 120 981 64 557 CHF 26,445 – 2 651 – 70 717 – -2 061 – Otevřené měnové Forwardy Průměrný měnový kurz Cizí měna Nominální hodnota Reálná hodnota 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 USD 22,438 23,250 49 498 36 700 966 643 830 007 2 399 24 581 CHF 24,837 – 36 298 – 892 208 – -118 599 – Níže uvedené tabulky ukazují splatnost jednotlivých finančních derivátů k obchodování k 31. prosinci 2023 a 31. prosinci 2022, dle jejich reálné a nominální hodnoty v tis. Kč. 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Věková struktura Reálná hodnota Nominální hodnota Reálná hodnota Nominální hodnota do 3 měsíců 21 124 1 190 403 – – 3-6 měsíců -8 481 238 725 24 581 830 007 6-12 měsíců – – – – 1-2 roky 22 081 223 760 12 111 226 160 2-3 roky 20 101 223 760 14 409 226 160 3-4 roky 60 075 671 280 10 675 226 160 4-5 let – – 27 362 678 480 6-7 let -112 179 724 200 – – Celkem 2 720 3 272 128 89 138 2 186 967 Individuální účetní závěrka k 31. prosinci 2023 127 Během roku 2023 měla Společnost následující transakce se spřízněnými osobami: Nákupy za období Prodeje za období 2023 2022 2023 2022 Česká zbrojovka Partners SE mateřská společnost – 14 – – Česká zbrojovka a.s. společnost pod konečnou kontrolou 10 856 519 46 669 52 241 EHC-4M, SE společnost pod konečnou kontrolou – – 48 48 ZBROJOVKA BRNO, s.r.o. společnost pod konečnou kontrolou – – – 308 CZ-USA společnost pod konečnou kontrolou – – 16 699 15 602 Colt Canada Corporation společnost pod konečnou kontrolou 1 583 – 16 365 9 057 Colt‘s Manufacturing Company LLC společnost pod konečnou kontrolou – 2 241 45 223 49 307 Colt CZ Defence Solutions s.r.o. společnost pod konečnou kontrolou 500 6 254 3 158 421 Colt CZ Group International s.r.o. společnost pod konečnou kontrolou – – 65 65 CZG VIB s.r.o. společnost pod konečnou kontrolou – – 65 65 Spuhr i Dalby AB společnost pod konečnou kontrolou – – 1 959 869 saltech AG společnost pod konečnou kontrolou – – 4 103 – 4M SYSTEMS a.s. společnost pod konečnou kontrolou – – 2 704 3 012 CZ-AUTO SYSTEMS a.s. dceřiná společnost mateřské společnosti – 72 – – Keriani a.s. přidružená společnost mateřské společnosti 22 3 443 – 30 M&H Management a.s. společnost ze skupiny konečného vlastníka – – 43 792 Celkem 12 961 12 543 137 101 131 817 37. INFORMACE O SPŘÍZNĚNÝCH OSOBÁCH Kromě výše uvedeného, měla Společnost v roce 2023 výnosy z podílů na zisku společnosti Česká zbrojovka a.s. ve výši 600 000 tis. Kč (2022 – 952 025 tis. Kč), společnosti Colt CZ Defence Solutions s.r.o. ve výši 40 000 tis. Kč (2022 – 0 tis. Kč), společnosti Colt CZ Group International s.r.o. ve výši 20 000 tis. Kč (2022 – 0 tis. Kč) a společnosti EHC-4M, SE ve výši 40 200 tis. Kč (2022 – 0 tis. Kč). Dále Společnost v tabulce neuvádí výnosové úroky z půjček poskytnutých dceřiným společnostem v celkové výši 295 631 tis. Kč (2022 – 290 103 tis. Kč). Pohledávky z obchodních vztahů a jiné pohledávky Závazky z obchodních vztahů a jiné závazky 31. 12. 2023 31. 12. 2022 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Česká zbrojovka a.s. společnost pod konečnou kontrolou 6 863 5 500 3 869 197 EHC-4M, SE společnost pod konečnou kontrolou 5 5 – – Colt CZ Group North America, Inc. společnost pod konečnou kontrolou 6 713 – – – CZ-USA společnost pod konečnou kontrolou 16 703 18 048 – – Colt Canada Corporation společnost pod konečnou kontrolou 1 171 1 957 – – Colt‘s Manufacturing Company LLC společnost pod konečnou kontrolou 47 416 36 856 – 2 241 Colt CZ Defence Solutions s.r.o. společnost pod konečnou kontrolou 325 139 – 7 655 Colt CZ Group International s.r.o. společnost pod konečnou kontrolou 1 855 2 184 – – CZG VIB s.r.o. společnost pod konečnou kontrolou 7 7 – – 4M SYSTEMS a.s. společnost pod konečnou kontrolou 1 222 1 023 – – Spuhr i Dalby AB společnost pod konečnou kontrolou 150 869 4 – Keriani, a.s. přidružená společnost mateřské společnosti – – – 60 M&H Management a.s. společnost ze skupiny konečného vlastníka – 17 – – saltech AG společnost pod konečnou kontrolou – – 1 588 – Colt CZ Hungary Zrt. přidružená společnost mateřské společnosti 4 736 – – – ZBROJOVKA BRNO, s.r.o. společnost pod konečnou kontrolou – 39 – Celkem 87 166 66 644 5 461 10 153 Individuální účetní závěrka k 31. prosinci 2023 128 Společnost také k 31. prosinci 2023 poskytla půjčky spřízněným osobám v celkové výši 7 819 496 tis. Kč (31. prosince 2022 – 6 568 473 tis. Kč). Detailní přehled půjček uveden v bodě 22. Společnost neidentifikovala znehodnocení výše uvedených půjček spřízněným osobám. Dále Společnost vyplatila dividendu ve výši 786 314 tis. Kč (2022 – 652 262 tis. Kč) společnosti Česká zbrojovka Partners SE. K 31. 12. 2023, 31. 12. 2022 Společnost nevydala záruky za závazky třetích stran. Společnost k 31. 12. 2023 neeviduje žádné významné pasivní soudní spory, investiční nebo ekologické závazky ani jiné závazky neuvedené v účetnictví. 38. ZÁVAZKY NEUVEDENÉ V ÚČETNICTVÍ Odměna statutárního auditora je uvedena v příloze konsolidované účetní závěrky sestavené za konsolidační celek, ve kterém je Společnost zahrnuta. 39. ODMĚNA AUDITOROVI Dne 26. února 2024 rozhodla valná hromada Společnosti o navýšení základního kapitálu Společnosti nejvýše o 1 500 tis. Kč prostřednictvím emise zaknihovaných akcií v maximální výši 15 000 000 kusů. Nově emitované akcie budou nabídnuty k úpisu společnosti CBC Europe S.à r.l. a to v souvislosti s akvizicí 100% podílu ve společnosti Sellier & Bellot a.s. Dne 18. prosince 2023 uzavřela Společnost dohodu o koupi 100% podílu ve společnosti Sellier & Bellot a.s. Transakce podléhá schválení regulačních orgánů v různých zemích. K datu sestavení účetní závěrky Společnost neobdržela veškerá regulatorní schválení. Řada regulatorních schválení byla již získána a dokončení akvizice se očekává v průběhu druhého čtvrtletí roku 2024. V průběhu prvního čtvrtletí roku 2024 prodala Společnost Jiná finanční aktiva představující krátkodobou investici Společnosti do kótovaných akcií. Společnost z těchto prodejů realizovala zisk. Dne 18. dubna 2024 schválilo představenstvo Společnosti navýšení objemu stávající emise dluhopisů COLTCZ VAR/30 ve výši 1 071 000 tis. Kč. Navýšení objemu stávající emise je v souladu s prospektem vydaným dne 18. května 2023, který umožňuje navýšení objemu emise do maximální výše 3 000 000 tis. Kč. Do data sestavení účetní závěrky nedošlo k žádným dalším následným událostem, které by měly významný vliv na účetní závěrku k 31. prosinci 2023. Individuální účetní závěrka byla dne 18. dubna 2024 schválena představenstvem Společnosti. 40. VÝZNAMNÉ NÁSLEDNÉ UDÁLOSTI Jan Drahota Předseda představenstva Josef Adam Místopředseda představenstva Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 129 Konsolidovaná účetní závěrka Sestavena k 31. prosinci 2023 v souladu s účetními standardy IFRS ve znění přijatém Evropskou unií Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 130 KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY A OSTATNÍHO ÚPLNÉHO VÝSLEDKU ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 2023 2023 2022 Bod v tis. Kč v tis. Kč Výnosy z prodeje vlastních výrobků, zboží a služeb 4,5 14 855 581 14 589 774 Ostatní provozní výnosy 6 89 789 133 270 Změna stavu zásob vlastní výroby 887 593 521 050 Aktivace 172 976 151 781 Spotřeba surovin a materiálu 7 (8 065 419) (7 326 333) Služby 8 (1 959 627) (1 769 028) Osobní náklady 9 (3 083 096) (2 888 813) Odpisy a amortizace 11 (801 721) (910 435) Ostatní provozní náklady 12 (210 225) (238 086) Opravné položky 13 (23 885) (64 498) Provozní výsledek hospodaření 1 861 966 2 198 682 Výnosové úroky 16 756 541 440 453 Nákladové úroky 17 (894 604) (612 056) Ostatní finanční výnosy 16 251 596 172 833 Ostatní finanční náklady 17 (72 120) (133 802) Zisk/ztráta z derivátových operací 18 221 019 236 826 Podíl na zisku společností pod podstatným vlivem po zdanění 26 682 14 302 Zisk z investic pod podstatným vlivem (postupná akvizice) 26 - 38 932 Zisk z výhodné koupě 22 384 482 - Výsledek hospodaření před zdaněním 2 509 562 2 356 170 Daň z příjmů 19 (467 024) (321 978) Výsledek hospodaření za účetní období 2 042 538 2 034 192 Položky, které se mohou následně reklasifikovat do výkazu zisku a ztráty Zajištění peněžních toků – přecenění efektivní části zajišťovacích nástrojů (468 398) 948 231 Přecenění cizí měny zahraničních jednotek 21 183 745 (125 035) Ostatní úplný výsledek (284 653) 823 196 Úplný výsledek hospodaření za období 1 757 885 2 857 388 Výsledek hospodaření za účetní období připadající: Vlastníku mateřské společnosti 2 042 538 2 034 192 Úplný výsledek hospodaření za období připadající: Vlastníku mateřské společnosti 1 757 885 2 857 388 Čistý zisk na akcii připadající vlastníku mateřské společnosti (Kč na akcii) Základní 46 58 60 Zředěný 46 58 59 Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 131 KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ O FINANČNÍ SITUACI K 31. PROSINCI 2023 31. prosince 2023 31. prosince 2022 Bod v tis. Kč v tis. Kč AKTIVA Dlouhodobá aktiva Nehmotná aktiva 25 3 413 881 3 462 131 Goodwill 25 2 547 480 2 457 416 Pozemky, budovy a zařízení 25 4 281 449 3 066 251 Záloha na pořízení finanční investice 23 2 690 040 - Cenné papíry a podíly v ekvivalenci 26 40 795 39 401 Finanční deriváty 42 1 013 168 1 181 097 Pohledávky z obchodních vztahů a jiné pohledávky 30 61 891 35 515 Ostatní pohledávky 31 2 556 6 560 Odložené daňové pohledávky 20 21 245 - Dlouhodobá aktiva celkem 14 072 505 10 248 371 Krátkodobá aktiva Zásoby 27 5 298 077 3 797 557 Pohledávky z obchodních vztahů a jiné pohledávky 30 1 774 947 1 346 143 Poskytnuté půjčky 28 - 7 700 Jiná finanční aktiva 29 908 580 756 834 Finanční deriváty 42 149 047 217 123 Ostatní pohledávky 31 351 165 304 005 Daňové pohledávky 19 93 751 - Peníze a peněžní ekvivalenty 32 3 328 684 2 825 781 Krátkodobá aktiva celkem 11 904 251 9 255 143 Aktiva celkem 25 976 756 19 503 514 VLASTNÍ KAPITÁL A ZÁVAZKY Kapitál a fondy Základní kapitál 33 3 516 3 410 Emisní ážio 33 1 942 818 1 366 386 Kapitálové fondy 34 1 641 512 1 641 512 Fondy ze zajištění peněžních toků 34 599 816 1 068 214 Fond z přepočtu cizích měn 34 (142 688) (326 433) Kumulované zisky 5 229 872 3 928 282 Vlastní kapitál připadající vlastníku společnosti 9 274 846 7 681 371 Nekontrolní podíly - - Vlastní kapitál celkem 9 274 846 7 681 371 Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 132 KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ O FINANČNÍ SITUACI K 31. PROSINCI 2023 31. prosince 2023 31. prosince 2022 Bod v tis. Kč v tis. Kč Dlouhodobé závazky Dluhopisy, bankovní úvěry a půjčky 35 9 040 540 6 972 898 Finanční deriváty 42 244 169 28 684 Závazky z nájemních smluv 39 62 052 46 796 Jiné finanční závazky 38 - 240 468 Závazky z obchodních vztahů a jiné závazky 36 42 022 7 825 Ostatní závazky 37 14 569 21 169 Rezervy 14 76 188 23 654 Odložené daňové závazky 20 722 783 731 308 Závazky ze zaměstnaneckých požitků 15 255 721 265 280 Dlouhodobé závazky celkem 10 458 044 8 338 082 Krátkodobé závazky Dluhopisy, bankovní úvěry a půjčky 35 2 573 744 208 597 Finanční deriváty 42 11 038 38 610 Závazky z nájemních smluv 39 25 619 23 939 Jiné finanční závazky 38 44 580 238 593 Závazky z obchodních vztahů a jiné závazky 36 1 746 796 1 154 955 Ostatní závazky 37 1 655 094 1 479 267 Rezervy 14 30 084 51 371 Daňové závazky 19 142 084 269 096 Závazky ze zaměstnaneckých požitků 15 14 827 19 633 Krátkodobé závazky celkem 6 243 866 3 484 061 Závazky celkem 16 701 910 11 822 143 Vlastní kapitál a závazky celkem 25 976 756 19 503 514 Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 133 KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ ZMĚN VLASTNÍHO KAPITÁLU ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 2023 V tis. Kč Základní kapitál (kapitola 33) Emisní ážio (kapitola 33) Kapitálové fondy (kapitola 34) Fondy ze zajištění peněžních toků (kapitola 34) Fond z přepočtu cizích měn (kapitola 34) Kumulované zisky Vlastní kapitál připadající vlastníku mateřské společnosti Nekontrolní podíly Vlastní kapitál celkem Stav k 31. prosinci 2021 3 374 1 139 211 1 641 512 119 983 (201 398) 2 539 146 5 241 828 - 5 241 828 Zisk za období - - - - - 2 034 192 2 034 192 - 2 034 192 Ostatní úplný výsledek - - - 948 231 (125 035) - 823 196 - 823 196 Úplný výsledek za období celkem - - - 948 231 (125 035) 2 034 192 2 857 388 - 2 857 388 Dividendy - - - - - (843 416) (843 416) - (843 416) Emise akcií 36 227 175 - - - - 227 211 - 227 211 Úhrady vázané na akcie - - - - - 198 360 198 360 - 198 360 Stav k 31. prosinci 2022 3 410 1 366 386 1 641 512 1 068 214 (326 433) 3 928 282 7 681 371 - 7 681 371 Zisk za období - - - - - 2 042 538 2 042 538 - 2 042 538 Ostatní úplný výsledek - - - (468 398) 183 745 - (284 653) - (284 653) Úplný výsledek za období celkem - - - (468 398) 183 745 2 042 538 1 757 885 - 1 757 885 Dividendy - - - - - (1 034 016) (1 034 016) - (1 034 016) Emise akcií 106 576 432 - - - - 576 538 - 576 538 Úhrady vázané na akcie - - - - - 293 068 293 068 - 293 068 Stav k 31. prosinci 2023 3 516 1 942 818 1 641 512 599 816 (142 688) 5 229 872 9 274 846 - 9 274 846 Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 134 KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ O PENĚŽNÍCH TOCÍCH ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 2023 2023 2022 Bod V tis. Kč V tis. Kč Peněžní toky z hlavní výdělečné činnosti (běžná činnost) Výsledek hospodaření za běžnou činnost před zdaněním 2 509 562 2 356 170 Odpisy dlouhodobých aktiv 11, 25 801 721 910 435 Změna stavu opravných položek a rezerv 13, 14 22 276 20 024 Zisk z prodeje dlouhodobých aktiv 6 (2 659) (12) Nákladové a výnosové úroky 16, 17 138 063 171 603 Podíl na zisku společností pod podstatným vlivem 26 (682) (14 302) Nerealizované kurzové zisky/ztráty 14 988 (229 330) Podmíněná protihodnota – přecenění 17 - 21 671 Částečné vypořádání podmíněné protihodnoty 34 406 915 227 211 Přecenění Jiných finančních aktiv 29 (160 692) - Zisk z investic pod podstatným vlivem (postupná akvizice) 26 - (38 932) Zisk z výhodné koupě 22 (384 482) - Zajištění peněžních toků – přecenění efektivní části zajišťovacích nástrojů 42 (468 398) 948 231 Úhrady vázané na akcie 10 293 068 198 360 Úpravy o ostatní nepeněžní operace 52 921 25 616 Čistý provozní peněžní tok před změnami pracovního kapitálu 3 222 601 4 596 745 Změna stavu pracovního kapitálu Změna stavu pohledávek a časového rozlišení aktiv 30, 31 (162 505) (1 408 655) Změna stavu závazků a časového rozlišení pasiv 36, 37 244 040 143 517 Změna stavu zásob 27 (1 008 033) (850 259) Peněžní tok z provozní činnosti 2 296 103 2 481 348 Vyplacené úroky (880 196) (480 233) Přijaté úroky 756 881 353 258 Zaplacená daň z příjmů za běžnou činnost 19 (759 473) (454 197) Čistý peněžní tok z provozní činnosti 1 413 315 1 900 176 Peněžní toky z investiční činnosti Nabytí dlouhodobých aktiv 25 (924 156) (679 725) Příjmy z prodeje dlouhodobých aktiv 2 964 - Nabytí dceřiných společností – zahajovací rozvaha 22 (723 902) (226 189) Nabytí dceřiných společností – peníze a peněžní ekvivalenty 22 150 863 28 674 Záloha na pořízení finanční investice 23 (2 690 040) - Pořízení cenných papírů a podílů v ekvivalenci 26 (1 212) - Pořízení jiných finančních aktiv 29 - (756 834) Splátky poskytnutých půjček 28 7 700 190 000 Závazky ze zaměstnaneckých požitků 15 (27 014) (39 679) Čistý peněžní tok z investiční činnosti (4 204 797) (1 483 753) Peněžní toky z finanční činnosti Příjem z emise dluhopisů 35 1 917 756 1 984 796 Příjem z čerpání úvěrů 35 2 295 085 - Dividendy vyplacené vlastníkům 43 (864 393) (843 416) Splácení úvěrů 35 (22 333) (2 319 825) Splácení leasingů 39 (32 762) - Čistý peněžní tok z finanční činnosti 3 293 353 (1 178 445) Čistá změna peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů 501 871 (762 022) Počáteční stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů 2 825 781 3 573 467 Vliv směnného kurzu na peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty 1 032 14 336 Konečný stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů 3 328 684 2 825 781 Příloha je nedílnou součástí této konsolidované účetní závěrky. Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 135 COLT CZ GROUP SE Konsolidovaná účetní závěrka v souladu s účetními standardy IFRS ve znění přijatém Evropskou unií k 31. prosinci 2023 Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 136 OBSAH 1. MATEŘSKÁ SPOLEČNOST ................................................................................................................................................................................................ 137 2. VYMEZENÍ SKUPINY A VÝZNAMNÉ UDÁLOSTI V ÚČETNÍM OBDOBÍ ....................................................................................................... 138 3. DŮLEŽITÁ ÚČETNÍ PRAVIDLA .......................................................................................................................................................................................... 140 4. PROVOZNÍ SEGMENTY ....................................................................................................................................................................................................... 154 5. VÝNOSY Z PRODEJE VLASTNÍCH VÝROBKŮ, ZBOŽÍ A SLUŽEB .................................................................................................................. 155 6. OSTATNÍ PROVOZNÍ VÝNOSY ......................................................................................................................................................................................... 155 7. SPOTŘEBA SUROVIN A MATERIÁLU ............................................................................................................................................................................ 155 8. SLUŽBY ........................................................................................................................................................................................................................................ 156 9. OSOBNÍ NÁKLADY ................................................................................................................................................................................................................ 156 10. UJEDNÁNÍ S ÚHRADOU VÁZANOU NA AKCIE ..................................................................................................................................................... 157 11. ODPISY A AMORTIZACE .................................................................................................................................................................................................... 159 12. OSTATNÍ PROVOZNÍ NÁKLADY ...................................................................................................................................................................................... 160 13. OPRAVNÉ POLOŽKY ............................................................................................................................................................................................................ 161 14. REZERVY ..................................................................................................................................................................................................................................... 162 15. ZÁVAZKY ZE ZAMĚSTNANECKÝCH POŽITKŮ ........................................................................................................................................................ 163 16. VÝNOSOVÉ ÚROKY A OSTATNÍ FINANČNÍ VÝNOSY ........................................................................................................................................ 167 17. NÁKLADOVÉ ÚROKY A OSTATNÍ FINANČNÍ NÁKLADY ................................................................................................................................... 168 18. ZISK/ZTRÁTA Z DERIVÁTOVÝCH OPERACÍ ............................................................................................................................................................... 168 19. DAŇ Z PŘÍJMŮ ......................................................................................................................................................................................................................... 168 20. ODLOŽENÁ DAŇ .................................................................................................................................................................................................................... 169 21. OSTATNÍ ÚPLNÝ VÝSLEDEK HOSPODAŘENÍ ........................................................................................................................................................... 170 22. AKVIZICE SWISSAA .............................................................................................................................................................................................................. 170 23. AKVIZICE SELLIER & BELLOT ............................................................................................................................................................................................ 172 24. AKVIZICE SPUHR .................................................................................................................................................................................................................... 172 25. DLOUHODOBÝ MAJETEK .................................................................................................................................................................................................. 174 26. CENNÉ PAPÍRY A PODÍLY V EKVIVALENCI ............................................................................................................................................................... 179 27. ZÁSOBY ...................................................................................................................................................................................................................................... 179 28. POSKYTNUTÉ PŮJČKY ....................................................................................................................................................................................................... 179 29. JINÁ FINANČNÍ AKTIVA ...................................................................................................................................................................................................... 180 30. POHLEDÁVKY Z OBCHODNÍCH VZTAHŮ A JINÉ POHLEDÁVKY ................................................................................................................. 180 31. OSTATNÍ POHLEDÁVKY ...................................................................................................................................................................................................... 181 32. PENÍZE A PENĚŽNÍ EKVIVALENTY ................................................................................................................................................................................. 181 33. ZÁKLADNÍ KAPITÁL A EMISNÍ ÁŽIO ............................................................................................................................................................................ 181 34. DALŠÍ SLOŽKY VLASTNÍHO KAPITÁLU ...................................................................................................................................................................... 182 35. DLUHOPISY, BANKOVNÍ ÚVĚRY A PŮJČKY ............................................................................................................................................................. 182 36. ZÁVAZKY Z OBCHODNÍCH VZTAHŮ A JINÉ ZÁVAZKY .................................................................................................................................... 183 37. OSTATNÍ ZÁVAZKY ................................................................................................................................................................................................................ 185 38. JINÉ FINANČNÍ ZÁVAZKY .................................................................................................................................................................................................. 185 39. LEASINGY .................................................................................................................................................................................................................................. 185 40. FINANČNÍ AKTIVA A ZÁVAZKY ...................................................................................................................................................................................... 187 41. ŘÍZENÍ RIZIK ................................................................................................................................................................................................................................ 190 42. DERIVÁTY ................................................................................................................................................................................................................................... 199 43. INFORMACE O SPŘÍZNĚNÝCH OSOBÁCH .............................................................................................................................................................. 207 44. ZÁVAZKY NEUVEDENÉ V ÚČETNICTVÍ ...................................................................................................................................................................... 208 45. ODMĚNA AUDITOROVI ...................................................................................................................................................................................................... 208 46. ČISTÝ ZISK NA AKCII ........................................................................................................................................................................................................... 209 47. VÝZNAMNÉ NÁSLEDNÉ UDÁLOSTI ............................................................................................................................................................................. 209 Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 137 1. MATEŘSKÁ SPOLEČNOST Colt CZ Group SE (dále jen „konsolidující společnost“ či „Společnost“) je evropská společnost, která byla zapsána do obchodního rejstříku vedeného Městským soudem v Praze dne 10. ledna 2013 a sídlí na adrese náměstí Republiky 2090/3a, Nové Město, 110 00 Praha 1, Česká republika, Česká republika, identifikační číslo 291 51 961. Společnost je společně se svými dceřinými společnostmi jedním z předních světových výrobců ručních palných zbraní a munice pro ozbrojené složky, osobní obranu, lov, sportovní střelbu a další komerční využití. Své produkty prodává především pod značkami Colt, CZ (Česká zbrojovka), Colt Canada, CZ-USA, Dan Wesson, Spuhr, swissAA a 4M Systems. Osoby podílející se 10 a více procenty na základním kapitálu: Akcionář Obchodní podíl k 31. prosinci 2023 31. prosinci 2022 Česká zbrojovka Partners SE 75,40 % 76,86 % Majoritním vlastníkem společnosti je od roku 2017 společnost Česká zbrojovka Partners SE, která sídlí na adrese Opletalova 1284/37, Nové Město, 110 00 Praha 1, Česká republika. Konsolidující společnost a konsolidované společnosti jsou součástí vyššího konsolidačního celku nejvyšší mateřské společnosti European Holding Company, SE, která sídlí na adrese Opletalova 1284/37, Nové Město, 110 00 Praha 1, Česká republika. Konečným vlastníkem společností je pan René Holeček. K rozvahovému dni bylo složení představenstva a dozorčí rady následující: Představenstvo Předseda: Jan Drahota Místopředseda: Josef Adam Člen: Jan Holeček Člen: Dennis Veilleux Člen: Jan Zajíc Dozorčí rada Předseda: David Aguilar Místopředseda: René Holeček Místopředseda: Lubomír Kovařík Člen: Jana Růžičková Člen: Vladimír Dlouhý Dne 16. května 2023 došlo ke zvýšení základního kapitálu Společnosti prostřednictvím emise zaknihovaných akcií ve výši 365 291 kusů akcií o jmenovité hodnotě jedné akcie 0,1 Kč. K 1. červenci 2023 byli zvoleni do dozorčí rady pan David Aguilar a pan René Holeček. Následně dozorčí rada jmenovala pana Davida Aguilara předsedou dozorčí rady a pana René Holečka a pana Lubomíra Kovaříka místopředsedy. K 1. červenci 2023 došlo ke změně sídla Společnosti na adresu náměstí Republiky 2090/3a, Nové Město, 110 00 Praha 1. Dne 20. září 2023 došlo ke zvýšení základního kapitálu Společnosti prostřednictvím emise zaknihovaných akcií ve výši 322 170 kusů akcií o jmenovité hodnotě jedné akcie 0,1 Kč. Dne 15. prosince 2023 došlo ke zvýšení základního kapitálu Společnosti prostřednictvím emise zaknihovaných akcií ve výši 368 038 kusů akcií o jmenovité hodnotě jedné akcie 0,1 Kč. Konsolidační celek (dále jen „Skupina“) tvoří Společnost a konsolidované společnosti Skupiny (dceřiné společnosti). Do konsolidačního celku je zahrnuta Společnost a subjekty, které Společnost kontroluje, tj. subjekty, v nichž Společnost drží více než 50 % hlasovacích práv. Údaje v této účetní závěrce jsou vyjádřeny v tisících korun českých (tis. Kč), které jsou také funkční měnou. Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 138 2. VYMEZENÍ SKUPINY A VÝZNAMNÉ UDÁLOSTI V ÚČETNÍM OBDOBÍ 2.1. Vymezení Skupiny Název společnosti Hlavní předmět činnosti Místo založení a provozování činnosti Metoda konsolidace Podíl na hlasovacích právech držených Skupinou 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Česká zbrojovka a.s. Výroba, nákup a prodej střelných zbraní a munice Uherský Brod, Česká republika plná 100 % 100 % Česká zbrojovka a.s. Niederlassung Deutschland Výroba, nákup a prodej střelných zbraní a munice Regensburg, Německo plná 100 % 100 % Latin America Holding, a.s. Holdingová společnost Uherský Brod, Česká republika plná 100 % 100 % ZBROJOVKA BRNO, s.r.o. Nákup a prodej střelných zbraní a munice Brno, Česká republika plná 100 % 100 % CZ – Slovensko s.r.o. Výroba, nákup a prodej střelných zbraní a munice Bratislava, Slovensko plná 100 % 100 % Colt CZ Group North America, Inc. Holdingová společnost Kansas City, USA plná 100 % 100 % CZ-USA Nákup a prodej střelných zbraní a munice Kansas City, USA plná 100 % 100 % Colt Holding Company LLC Výroba, nákup a prodej střelných zbraní West Hartford, Connecticut, USA plná – 100 % CDH II Holdco Inc Holdingová společnost West Hartford, Connecticut, USA plná – 100 % Colt Defence LLC Holdingová společnost West Hartford, Connecticut, USA plná – 100 % New Colt Holding Corp. Holdingová společnost West Hartford, Connecticut, USA plná – 100 % Colt´s Manufacturing Company LLC Výroba, nákup a prodej střelných zbraní West Hartford, Connecticut, USA plná 100 % 100 % Manufacturing IP Holding Company LLC Drží, udržuje a licencuje ochranné známky Colt USA West Hartford, Connecticut, USA plná – 100 % Four Horses Apparel, Inc. Výroba a prodej oblečení a módních doplňků West Hartford, Connecticut, USA plná 100 % 100 % Colt Canada Corporation Výroba, nákup a prodej střelných zbraní Kitchener, Ontario, Kanada plná 100 % 100 % Colt International Cooperatief U.A. ** Holdingová společnost Amsterdam, Nizozemí plná – 100 % Colt CZ Defence Solutions, s.r.o. Nákup a prodej zbraní a střeliva Uherský Brod, Česká republika plná 100 % 100 % EHC-4M, SE Holdingová společnost Praha, Česká republika plná 100 % 100 % 4M SYSTEMS a.s. Obchodování s vojenským materiálem Praha, Česká republika plná 100 % 100 % Colt CZ Group International s.r.o. Holdingová společnost Praha, Česká republika plná 100 % 100 % Spuhr i Dalby AB Výroba optických montážních řešení Löddeköpinge, Švédsko plná 100 % 100 % CZG VIB s.r.o. Holdingová společnost Praha, Česká republika plná 100 % 100 % Vocatus investment a.s. Holdingová společnost Praha, Česká republika plná 100 % – Colt CZ Insurance Limited Kaptivní zajišťovna Saint Peter Port, Guernsey plná 100 % – swissAA Holding AG Holdingová společnost Däniken, Švýcarsko plná 100 % – aaltech GmbH Nákup a prodej střeliva Sollenau, Rakousko plná 100 % – Ialtech s.r.I. Nákup a prodej střeliva Bad Krozingen, Německo plná 100 % – galtech AG Nákup a prodej střeliva Bad Krozingen, Německo plná 100 % – saltech AG Výroba, a prodej střeliva Däniken, Švýcarsko plná 100 % – haltech kft. Výroba, a prodej střeliva Balatonfüzfö, Maďarsko plná 100 % – S-Pyrotech kft. Pronájem budov a zařízení Balatonfüzfö, Maďarsko plná 100 % – * Dne 28. června 2023 došlo k akvizici skupiny swissAA Holding AG. Detailní popis v bodě č. 22 ** V průběhu roku 2023 došlo k restrukturalizaci v rámci skupiny Colt. Aktiva a závazky označených společností přešly na jiné společnosti v rámci skupiny Colt. Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 139 Název společnosti Hlavní předmět činnosti Místo založení a provozování činnosti Metoda konsolidace Podíl na hlasovacích právech držených Skupinou 31. 12. 2023 31. 12. 2022 CZ BRASIL LTDA Nákup a prodej střelných zbraní a munice Brazílie ekvivalenční 49 % 49 % CARDAM s.r.o. Výzkum a vývoj Dolní Břežany, Česká republika ekvivalenční 33 % 33 % EG-CZ Academy Akademie Quimper, Francie ekvivalenční 20 % 20 % VIBROM spol. s r.o. Výroba Třebechovice pod Orebem, Česká republika ekvivalenční 25 % 25 % Colt CZ Hungary Zrt. Výroba střelných zbraní Maďarsko ekvivalenční 51 % – *** Skupina drží ve společnosti Colt CZ Hungary Zrt. majetkový podíl ve výši 51 % a 50% nekontrolní podíl na hlasovacích právech. Česká zbrojovka a.s. a společnosti skupiny Colt jsou nejvýznamnějšími subjekty ve Skupině. V následujícím textu se pojem Skupina používá pro konsolidační celek. 2.2. Významné události v účetním období Dne 20. ledna 2023 došlo k úhradě jistiny poskytnutého úvěru ve výši 7 000 tis. Kč ze strany společnosti EHC zdravotní s.r.o. V kontextu zvyšující se produktivity práce a v reakci na fluktuaci poptávky na některých trzích, zejména v USA, reagovala společnost Česká zbrojovka a.s. úpravami výrobního taktu a struktury výrobkového mixu, optimalizací počtu zaměstnanců a dalšími opatřeními. Snahou je zvyšování konkurenceschopnosti a nákladové efektivity na světových trzích. Vedení České zbrojovky a.s. o těchto iniciativách detailně informovalo zaměstnance. Odstávka části výroby proběhla v termínu od 29. března 2023 do 10. dubna 2023. Dne 16. května 2023 došlo ke zvýšení základního kapitálu Společnosti o 36 529 Kč prostřednictvím emise zaknihovaných akcií ve výši 365 291 kusů akcií. Emisní kurz byl stanoven na 585 Kč za jednu akcii. Nově emitované akcie byly upsány společností Colt CZ Group North America, Inc., a to výhradně v souvislosti s poskytnutím protiplnění v rámci dílčího vypořádání akvizice společnosti Colt Holding Company LLC v roce 2021. Dne 18. května 2023 vydala Společnost dluhopisy v nominální hodnotě 1 929 000 tis. Kč. Získané prostředky budou vynaloženy na kapitálové investice, provozní kapitál, financování akvizičních záměrů a všeobecné potřeby Skupiny. Dne 15. června 2023 rozhodla Společnost o vyplacení dividendy ve výši 1 034 016 tis. Kč (30 Kč na akcii). Část dividendy byla vyplacena formou zápočtu s nově emitovanými akciemi v počtu 322 170 ks v celkové hodnotě 169 623 tis. Kč. Nově emitované akcie byly upsány 20. září 2023. Zbylá část dividendy ve výši 864 393 tis. Kč byla vyplacena akcionářům. Dne 28. června 2023 došlo k akvizici 100 % podílu ve společnosti swissAA Holding AG. Skupina swissAA Holding AG je výrobcem munice s výrobními závody ve Švýcarsku a Maďarsku. Detailní popis transakce je uveden v bodě č. 22. Dne 17. října 2023 byla založena společnost Colt CZ Insurance Limited jako dceřiná společnost společnosti Colt CZ Group SE. Jedná se o kaptivní zajišťovnu s jediným vlastníkem, která přispěje k efektivnějšímu řízení rizik. Dne 15. prosince 2023 došlo ke zvýšení základního kapitálu Společnosti o 36 804 Kč prostřednictvím emise zaknihovaných akcií ve výši 368 038 kusů akcií. Emisní kurz byl stanoven na 525 Kč za jednu akcii. Nově emitované akcie byly upsány společností Colt CZ Group North America, Inc., a to výhradně v souvislosti s poskytnutím protiplnění v rámci dílčího vypořádání akvizice společnosti Colt Holding Company LLC v roce 2021. Dne 18. prosince 2023 Společnost uzavřela dohodu o koupi 100% podílu ve společnosti Sellier & Bellot a.s. Akvizice bude financována kombinací stávajících hotovostních zdrojů Společnosti a dluhového financování. Transakce podléhá schválení regulačních orgánů v různých zemích, která jsou očekávaná v první polovině roku 2024. Detailní popis transakce je uveden v bodě č. 23. Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 140 3. DŮLEŽITÁ ÚČETNÍ PRAVIDLA 3.1. Nově přijaté standardy a interpretace V běžném období Skupina poprvé aplikovala nový standard a několik úprav stávajících účetních standardů IFRS, které byly vydány Radou pro mezinárodní účetní standardy (IASB) a schváleny pro použití v EU a jsou povinně účinné pro účetní období začínající 1. ledna 2023 nebo později. Zahájení dodržování těchto úprav nemělo žádný významný dopad na zveřejnění či částky uvedené v této účetní závěrce. Standard Název IFRS 17 Nový standard IFRS 17 Pojistné smlouvy včetně úprav z června 2020 a prosince 2021 Úpravy IAS 1 Zveřejňování účetních pravidel Úpravy IAS 8 Definice účetních odhadů Úpravy IAS 12 Odložená daň vztahující se k aktivům a závazkům plynoucím z jediné transakce Úpravy IAS 12 Mezinárodní daňová reforma – modelová pravidla druhého pilíře Nové standardy a úpravy stávajících standardů vydané IASB a přijaté EU, které zatím nejsou účinné K datu schválení této účetní závěrky Skupina neaplikovala následující úpravy stávajících účetních standardů IFRS, které byly vydány radou IASB a schváleny pro použití v EU, ale dosud nenabyly účinnosti: Standard Název Datum účinnosti Úpravy IFRS 16 Závazky z leasingu při prodeji a zpětném leasingu 1. ledna 2024 Úpravy IAS 1 Klasifikace závazků jako krátkodobé a dlouhodobé a Klasifikace závazků jako krátkodobé a dlouhodobé – odložení data účinnosti 1. ledna 2024 Úpravy IAS 1 Dlouhodobé závazky s kovenanty 1. ledna 2024 Úpravy stávajících standardů vydané radou IASB, ale dosud nepřijaté Evropskou unií V současné době se podoba účetních standardů IFRS přijatá Evropskou unií výrazně neliší od podoby standardů schválených Radou pro mezinárodní účetní standardy (IASB). Výjimkou jsou následující úpravy stávajících standardů, které nebyly doposud schváleny k použití v EU: Standard Název Stav schvalováni EU Úpravy IFRS 10 a IAS 28 Prodej nebo vklad aktiv mezi investorem a přidruženým nebo společným podnikem a další úpravy (datum účinnosti bylo radou IASB odloženo na neurčito, ale je možné dřívější přijetí) Schvalování pro použití v EU bylo odloženo do doby, až bude dokončen projekt na ekvivalenční metodu Úpravy IAS 7 a IFRS 7 Ujednání o dodavatelském financování (datum účinnosti dle IASB: 1. ledna 2024) V EU dosud nepřijato Úpravy IAS 21 Nedostatečná směnitelnost (datum účinnosti dle IASB: 1. ledna 2025) V EU dosud nepřijato Skupina neočekává, že přijetí těchto úprav stávajících účetních standardů bude mít významný dopad na účetní závěrku Skupiny v budoucích obdobích. 3.2. Prohlášení o shodě Konsolidovaná účetní závěrka byla sestavena v souladu s účetními standardy IFRS (International Financial Reporting Standards) ve znění přijatém Evropskou unií (dále v textu „IFRS“). 3.3. Východiska pro sestavování účetní závěrky a) Způsob oceňování Konsolidovaná účetní závěrka je sestavena za použití oceňovací báze historických cen kromě některých finančních nástrojů, které jsou oceněny reálnou hodnotou, ke konci každého účetního období, jak je uvedeno níže v účetních pravidlech. Historická cena obecně vychází z reálné hodnoty protiplnění poskytnutého výměnou za zboží a služby. b) Způsob oceňování Reálná hodnota je cena, která by byla získána z prodeje aktiva nebo zaplacena za převzetí závazku v rámci řádné transakce mezi účastníky trhu ke dni ocenění, bez ohledu na to, zda je cena pozorovatelná nebo odhadována za použití jiné oceňovací techniky. Při stanovení reálné hodnoty aktiva nebo závazku Skupina bere v úvahu takové charakteristiky aktiva či závazku, které by účastníci trhu zohlednili při oceňování aktiva či závazku ke dni ocenění. Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 141 Pro účely účetního výkaznictví se ocenění reálnou hodnotou dále rozděluje na úroveň 1, 2 a 3 na základě míry, do které jsou vstupy pro ocenění reálnou hodnotou pozorovatelné, a na základě celkové významnosti vstupů pro ocenění reálnou hodnotou: ▶Úroveň 1 – vstupy představují kótované ceny (neupravené) na aktivních trzích pro stejná aktiva či závazky, na které má účetní jednotka ke dni ocenění přístup. ▶Úroveň 2– vstupy zde představují jiné vstupy než kótované ceny vymezené úrovní 1, které jsou pro dané aktivum či závazek přímo či nepřímo pozorovatelné. ▶Úroveň 3– vstupy vztahující se k danému aktivu či závazku, které nejsou přímo pozorovatelné. Pro finanční nástroje – deriváty společnost používá úroveň 2. c) Předpoklad trvání podniku V době schválení účetní závěrky Skupina důvodně očekává, že má adekvátní zdroje na další provozní činnost v blízké budoucnosti. Proto při přípravě účetní závěrky vycházela z předpokladu nepřetržitého trvání podniku. d) Východiska pro konsolidaci Konsolidovaná účetní závěrka zahrnuje aktiva a závazky společností a subjektů (včetně strukturovaných jednotek a jejich dceřiných podniků), které Skupina kontroluje. Kontroly je dosaženo v případě, že Skupina: ▶má moc nad jednotkou, do níž bylo investováno, ▶je vystavena variabilním výnosům nebo má právo na tyto výnosy na základě své angažovanosti v jednotce, do níž investovala, ▶má schopnost využívat moc nad jednotkou, do níž bylo investováno, k ovlivnění výše svých výnosů. Skupina opětovně posuzuje, zda má kontrolu nad jednotkou, do níž bylo investováno, či nikoliv, pokud skutečnosti a okolnosti naznačují, že došlo ke změně jedné či více složek kontroly uvedených výše. Pokud Skupina disponuje méně než většinou hlasovacích práv jednotky, do níž bylo investováno, má moc nad jednotkou v případě, že hlasovací práva jsou dostačující pro to, aby získala faktickou schopnost jednostranně řídit relevantní činnosti jednotky, do níž bylo investováno. Skupina zohlední veškeré relevantní skutečnosti a okolnosti při zvažování toho, zda hlasovací práva společnosti v jednotce, do níž bylo investováno, jsou dostatečná pro získání moci či nikoliv, což zahrnuje: ▶velikost podílu Skupiny na hlasovacích právech v závislosti na velikosti a rozložení podílů ostatních držitelů hlasovacích práv; ▶potenciální hlasovací práva držená Skupinou, ostatními držiteli hlasovacích práv nebo jinými stranami; ▶práva vyplývající z dalších smluvních ujednání; ▶veškeré další skutečnosti a okolnosti, které naznačují, že Skupina aktuálně má či nemá schopnost řídit relevantní činnosti v okamžiku, kdy je třeba učinit rozhodnutí, včetně volebních schémat na předchozích valných hromadách akcionářů. Konsolidace dceřiného podniku začíná v okamžiku, kdy Skupina získá kontrolu nad dceřiným podnikem, a končí okamžikem, kdy Skupina kontrolu nad dceřiným podnikem ztratí. Konkrétně jsou výnosy a náklady dceřiného podniku nabytého či prodaného během roku zahrnuty v konsolidovaném výkazu zisků a ztrát a ostatního úplného výsledku od data, kdy Skupina získá kontrolu, do data, kdy Skupina přestane dceřiný podnik kontrolovat. Zisk nebo ztráta a všechny složky ostatního úplného výsledku jsou přiřazeny vlastníku Skupiny a nekontrolním podílům. Celkový úplný výsledek dceřiných podniků je přiřazen vlastníku Skupiny a nekontrolním podílům, přestože by to vedlo k tomu, že nekontrolní podíly budou mít záporný zůstatek. V případě potřeby jsou provedeny úpravy účetních závěrek dceřiných podniků s cílem zharmonizovat jejich účetní politiky s účetními politikami Skupiny. Veškerá mezipodniková aktiva a závazky, vlastní kapitál, výnosy (včetně nerealizovaného zisku v zásobách), náklady a peněžní toky související s transakcemi mezi společnostmi ve Skupině se při konsolidaci eliminují. 3.3.1. Změny ve vlastnických podílech Skupiny v dceřiných podnicích Změny ve vlastnických podílech Skupiny v dceřiných podnicích, které nevedou ke ztrátě ovládání, jsou zaúčtovány jako transakce s vlastním kapitálem. Účetní hodnoty kontrolních a nekontrolních podílů Skupiny jsou upraveny tak, aby zohledňovaly změny v relativních podílech v dceřiných podnicích. Všechny případné rozdíly mezi částkou, o níž jsou upraveny nekontrolní podíly, a reálnou hodnotou vyplacené nebo přijaté protihodnoty, jsou zachyceny přímo ve vlastním kapitálu a přiřazeny vlastníku Skupiny. Jestliže Skupina ztratí kontrolu nad dceřiným podnikem, zisk či ztráta jsou vykázány v hospodářském výsledku a vypočítány jako rozdíl mezi i) souhrnem reálné hodnoty přijaté protihodnoty a reálné hodnoty všech případných podílů, které si Skupina ponechává, a ii) předchozí účetní hodnotou aktiv (včetně goodwillu) a závazků dceřiného podniku a všech nekontrolních podílů. Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 142 Všechny částky zaúčtované dříve v ostatním úplném výsledku v souvislosti s tímto dceřiným podnikem jsou zaúčtovány tak, jako by Skupina přímo související aktiva či závazky dceřiného podniku prodala (tzn. jsou reklasifikovány z vlastního kapitálu do hospodářského výsledku nebo převedeny přímo do nerozděleného zisku v souladu s příslušnými IFRS). Reálná hodnota všech případných investic, které si Skupina v bývalém dceřiném podniku ponechává, k datu ztráty ovládání je považována za reálnou hodnotu při prvotním zachycení k následnému zaúčtování dle standardu IFRS 9 nebo případně za pořizovací náklad při prvotním zachycení investice do přidruženého podniku nebo společného podniku. 3.4. Podnikové kombinace Akvizice podniků se účtují pomocí metody akvizice. Převedená protihodnota při podnikové kombinaci je oceněna reálnou hodnotou, která je vypočítána jako součet reálných hodnot k datu akvizice aktiv převedených Skupinou, závazků Skupiny vzniklých dřívějším vlastníkům nabývaného podniku a podílů vydaných Skupinou, výměnou za ovládání nabývaného podniku. Náklady spojené s akvizicí jsou zachyceny v okamžiku vzniku v hospodářském výsledku. Získaná identifikovatelná aktiva a přijaté závazky jsou k datu akvizice vykázány ve své reálné hodnotě s následujícími výjimkami: ▶odložené daňové pohledávky nebo závazky a aktiva a závazky související s ujednáními o zaměstnaneckých požitcích jsou vykázány a oceněny v souladu se standardem IAS 12 Daně ze zisku, respektive se standardem IAS 19 Zaměstnanecké požitky, ▶závazky nebo kapitálové nástroje související s dohodami o úhradách vázaných na akcie v nabývaném podniku nebo dohodami o úhradách vázaných na akcie Skupiny nahrazujícími dohody o úhradách vázaných na akcie v nabývaném podniku jsou k datu akvizice oceněny v souladu se standardem IFRS 2 Úhrady vázané na akcie, ▶aktiva (nebo vyřazované skupiny), která jsou klasifikována jako držená k prodeji nebo k rozdělení vlastníkům v souladu se standardem IFRS 5 Dlouhodobá aktiva držená k prodeji a ukončené činnosti, jsou oceněna v souladu s tímto standardem. Goodwill je oceněn jako přebytek souhrnu převedené protihodnoty, částky všech nekontrolních podílů v nabývaném podniku a případných doposud držených podílů v nabývaném podniku a reálné hodnoty případného doposud nabyvatelem drženého majetkového podílu v nabývaném podniku nad čistou částkou nabytých identifikovatelných aktiv a převzatých závazků oceněných k datu akvizice. Jestliže po opětovném posouzení podíl Skupiny na reálné hodnotě identifikovatelných čistých aktiv nabývaného podniku převyšuje souhrn převedené protihodnoty, částky všech případných nekontrolních podílů v nabývaném podniku a reálné hodnoty případného doposud nabyvatelem drženého majetkového podílu v nabývaném podniku, je částka přebytku vykázána jednorázově do hospodářského výsledku jako zisk z výhodné koupě. Nekontrolní podíly, které jsou aktuálními vlastnickými podíly a opravňují své držitele k poměrnému podílu na čistých aktivech účetní jednotky v případě likvidace, jsou oceněny reálnou hodnotou, nebo poměrným podílem nekontrolních podílů na vykázaných identifikovatelných čistých aktivech nabývaného podniku. Východisko ocenění lze volit individuálně pro každou konkrétní akvizici. Pokud protihodnota převedená Skupinou v podnikové kombinaci obsahuje aktiva nebo závazky vyplývající z dohody o podmíněné protihodnotě, podmíněná protihodnota se oceňuje reálnou hodnotou ke dni akvizice a stává se součástí protihodnoty převedené v podnikové kombinaci. Změny v reálné hodnotě podmíněné protihodnoty, které jsou klasifikovány jako změny v rámci dokončovacího období, se provedou retrospektivně se související úpravou goodwillu. Změny v rámci dokončovacího období jsou změny, které vyplývají z dodatečných informací získaných během „dokončovacího období“ (které nesmí překročit jeden rok od data akvizice) o skutečnostech a okolnostech, které existovaly k datu akvizice. Následné účtování změn reálné hodnoty podmíněné protihodnoty, které nemohou být považovány za změny v rámci dokončovacího období, závisí na klasifikaci podmíněné protihodnoty. Podmíněná protihodnota, která je klasifikována jako vlastní kapitál, se k datům následných účetních závěrek nepřeceňuje a její následné uhrazení je účtováno do vlastního kapitálu. Podmíněná protihodnota, která je klasifikována jako aktivum nebo závazek, je přeceněna na reálnou hodnotu k datům následných účetních závěrek v souladu s IFRS 9 (podmíněná aktiva a podmíněné závazky) se souvisejícím zachycením zisku nebo ztráty do hospodářského výsledku. Je-li podniková kombinace prováděna postupně, jsou podíly v nabývané účetní jednotce, které Skupina vlastnila již dříve, přeceněny na reálnou hodnotu k datu akvizice a případný výsledný zisk či ztráta jsou zachyceny v hospodářském výsledku. Částky vyplývající z podílů v nabývaném subjektu před datem akvizice, které byly dříve zachyceny v ostatním úplném výsledku, jsou reklasifikovány do hospodářského výsledku, pokud by byl takový postup správný, jestliže by byl podíl prodán. Není-li prvotní zaúčtování podnikové kombinace vyřešeno do konce účetního období, v němž kombinace proběhla, vykáže Skupina nedořešené položky v prozatímním ocenění. Tyto prozatímní částky jsou během dokončovacího období upraveny (viz výše), nebo jsou zachycena dodatečná aktiva a závazky, aby tak byly zohledněny nově získané informace o skutečnostech a okolnostech, které existovaly k datu akvizice a které by, pokud by byly známy, ovlivnily částky stanovené k tomuto datu. Skupina nevyužila výjimku umožňující neaplikovat standard IFRS 3 na podnikové kombinace, které nastaly před datem přechodu k IFRS. Skupina neaplikuje účtování o podnikových kombinacích na kombinace se subjekty nebo podniky pod společnou kontrolou. U transakcí pod společnou kontrolou Skupina vykazuje rozdíl mezi poskytnutou protihodnotou a účetní hodnotou pořízených čistých aktiv do nerozděleného zisku. Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 143 3.5. Investice do přidružených podniků Přidruženým podnikem je jednotka, ve které má Skupina podstatný vliv. Podstatný vliv představuje moc účastnit se rozhodování o finančních a provozních politikách jednotky, do níž bylo investováno, ale není to ovládání ani spolu ovládání takových politik. Hospodářský výsledek, aktiva a závazky přidružených podniků byly v této konsolidované účetní závěrce zachyceny ekvivalenční metodou. Investice do přidruženého podniku se účtuje pomocí ekvivalenční metody od data, k němuž se jednotka, do níž bylo investováno, stane přidruženým podnikem. Při pořízení investice do přidruženého podniku se jakýkoliv přebytek pořizovacího nákladu akvizice nad podílem Skupiny na čisté reálné hodnotě identifikovatelných aktiv a závazků přidruženého podniku vykazuje jako goodwill, který se zahrnuje do účetní hodnoty investice. U investic do přidružených podniků je ztráta ze snížení hodnoty vypočítána, pokud existuje objektivní důkaz znehodnocení, porovnáním realizovatelné hodnoty s účetní hodnotou. Při posuzování existence objektivního důkazu Skupina zvažuje především současné nebo potenciální finanční potíže přidruženého podniku, porušení smlouvy, nesplácení nebo možný bankrot. Realizovatelná hodnota je stanovena na základě odhadovaných budoucích peněžních toků diskontovaných na jejich současnou hodnotu. Všechny vykázané ztráty ze snížení hodnoty tvoří součást účetní hodnoty investice. Případná zrušení ztráty ze snížení hodnoty jsou vykázána v souladu se standardem IAS 36 do té míry, do jaké se zpětně získatelná částka investice následně zvýší. Skupina přestane používat ekvivalenční metodu od data, kdy investice přestane být přidruženým podnikem nebo kdy je investice klasifikována jako držená k prodeji. Pokud si Skupina ponechává podíl v dřívějších přidružených podnicích a ponechaný podíl je finančním aktivem, Skupina oceňuje veškeré ponechané podíly reálnou hodnotou k tomuto datu a tato reálná hodnota je považována za reálnou hodnotu při prvotním zaúčtování finančního aktiva v souladu s IFRS 9. Rozdíl mezi účetní hodnotou přidruženého podniku k datu ukončení používání ekvivalenční metody a reálnou hodnotou veškerých ponechaných podílů a zisků z prodeje části podílu v přidruženém podniku je součástí určení zisku nebo ztráty z prodeje přidruženého podniku. Navíc Skupina zachytí všechny částky uznané v ostatním úplném výsledku v souvislosti s tímto přidruženým podnikem stejně, jako kdyby přidružený podnik přímo pozbyl související aktiva nebo závazky. Proto pokud by zisk nebo ztráta dříve zachycené v ostatním úplném výsledku tímto přidruženým podnikem byly reklasifikovány do hospodářského výsledku při vyřazení souvisejících aktiv nebo závazků, Skupina reklasifikuje zisk nebo ztrátu z vlastního kapitálu do hospodářského výsledku, když dojde k ukončení aplikace ekvivalenční metody. Pokud subjekt Skupiny obchoduje s přidruženým podnikem Skupiny, zisky a ztráty plynoucí z transakcí s přidruženým podnikem jsou vykázány v konsolidované účetní závěrce Skupiny do výše podílů v přidruženém podniku, které nepatří Skupině. 3.6. Účtování výnosů ze smluv se zákazníky Výnosy se oceňují v reálné hodnotě přijaté nebo nárokované protihodnoty. Výnosy se snižují o předpokládané vratky od odběratelů, rabaty a ostatní podobné slevy. Při účtování výnosů ze smluv se zákazníky postupuje Skupina následovně: ▶Identifikuje smlouvu se zákazníkem. ▶Identifikuje závazek k plnění. ▶Určí transakční cenu. ▶Alokuje transakční ceny mezi jednotlivé závazky k plnění. ▶Účtuje o výnosu při splnění závazku k plnění. Výnosy jsou účtovány v okamžiku, kdy Skupina splní závazek k plnění vůči klientovi. V případě, že smlouva obsahuje více dílčích závazků k plnění, je celková smluvní cena rozdělena mezi jednotlivé závazky k plnění a Skupina vykazuje výnos při splnění každého dílčího závazku k plnění. Platby přijaté před splněním závazku k plnění jsou vykázány jako závazek. Náklady vynaložené před splněním závazku k plnění jsou potom dle IFRS vykázány jako aktivum. 3.7. Prodej výrobků, zboží a souvisejících doplňkových služeb Výrobky, zboží a služby jsou dodávány na základě objednávek navazujících na rámcové smlouvy nebo na základě individuálních kupních smluv. Závazkem k plnění je u prodeje výrobků a zboží závazek dodat zákazníkovi vlastní výrobky nebo zboží ve sjednaném množství na sjednaném místě. Jednotlivé dodávky jsou vždy považovány za oddělené závazky z plnění, neboť odběratel může využívat dodávané výrobky nebo zboží samostatně. Při dodávkách výrobků a zboží dochází ke splnění závazku k plnění jednorázově k okamžiku, kdy odběratel získá nad výrobky nebo zbožím kontrolu. Cena je určena v rámcové smlouvě, objednávkách nebo jednotlivých kupních smlouvách. Cena za dodání výrobků a zboží je vždy určena jako pevná cena, Skupina neposkytuje žádné významné množstevní slevy nebo podobné úpravy cen vázané na objem nákupů za stanovené období. Skupina identifikovala jako samostatný závazek k plnění každou jednotlivou dodávku. Výnosy jsou vykázány v okamžiku splnění, což je okamžik, kdy zákazník získává kontrolu nad výrobky nebo zbožím. Tento okamžik je určen zejména sjednanou dodací paritou. U zboží a výrobků dodávaných z konsignačního skladu se výnosy vykazují, když jsou zboží nebo výrobky expedovány. Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 144 Dodávka zboží může být kombinována s poskytnutím dalších služeb (např. doprava nebo pojištění). V takovém případě je závazek k plnění všech spojených transakcí považován za splněný ve stejný okamžik. Na dodané výrobky poskytuje Skupina pouze standardní záruku v souladu právní úpravou konkrétní země. Náklady na splnění smlouvy jsou u vlastní výroby účtovány v souladu se standardem IAS 2. Odměny na získání smlouvy, zejména odměny zprostředkovatelům, jsou obvykle vázány na úhradu odběratelem, a jsou proto účtovány přímo do nákladů. Stejně jsou přímo do nákladů účtovány náklady na získání smluv, pokud jsou nevýznamné nebo pokud by doba odepisování aktiva tvořeného náklady na získání smlouvy byla kratší než jeden rok. Prodej materiálu (zejména kovového odpadu a šrotu) je účtován obdobně jako prodej výrobků a zboží. 3.8. Poskytování služeb a licencí Služby zahrnují zejména práci (obrábění, broušení) na dodaném nářadí nebo materiálu. Služby jsou poskytovány na základě smluv nebo potvrzených objednávek. Závazky k plnění jsou u poskytovaných služeb sjednány ve smlouvě. Služby se obvykle týkají materiálu nebo nářadí objednatele a závazkem k plnění Skupiny je provést na dodaném materiálu sjednanou službu. U dodávek služeb dochází ke splnění závazku k plnění v okamžiku, kdy zákazník získá kontrolu nad službou. Tento okamžik je obvykle určen ve smlouvě; v závislosti na povaze služeb může jít, a obvykle jde, o okamžik, kdy je odběrateli dodán materiál nebo nářadí, kterého se služba týkala. Náklady na získání smlouvy jsou účtovány přímo do nákladů, pokud jsou nevýznamné nebo pokud by doba odepisování aktiva tvořeného náklady na získání smlouvy byla kratší než jeden rok. Licence jsou poskytovány na základě licenčních smluv. Závazek k plnění je u poskytnutých licencí umožnit jiným subjektům využívat ochrannou značku nebo jiné právo duševního vlastnictví Skupiny. Cena je určena jako kombinace jednorázové pevné ceny za poskytnutí licence a podílu na tržbách dosahovaných z poskytnuté licence (pevná částka za prodanou jednotku nebo podíl na tržbách). Pokud se Skupina nezavazuje nadále rozvíjet předmět licence nebo umožnit příjemci licence přístup k dalším úpravám, v tento okamžik je pevná část ceny zaúčtována jako výnos, podíl na prodeji je zaúčtován ve chvíli, kdy zákazník uskuteční prodej. Příjmy z prodeje práv na přístup k licencím (licenční poplatky) jsou účtovány průběžně, nejsou vykazovány jako výnosy, protože nejsou generovány v rámci běžných činností Skupiny. 3.9. Dividendy a výnosové úroky Výnosy z dividend se vykazují, jakmile vznikne právo akcionářů na přijetí platby. Výnosové úroky se vykazují během příslušného období pro každé finanční aktivum. Výnosové úroky se vypočítávají s použitím příslušné efektivní úrokové míry, tj. úrokové míry, která přesně diskontuje odhadované budoucí peněžní příjmy po očekávanou dobu trvání finančního aktiva na jeho brutto účetní hodnotu. 3.10. Leasingy Skupina jako pronajímatel Výnos z nájemních smluv, ve kterých Skupina vystupuje jako pronajímatel, je účtován rovnoměrně po dobu trvání smlouvy. Skupina jako nájemce U krátkodobých leasingových smluv a leasingových smluv týkajících se aktiv s nízkou hodnotou (kancelářská technika a vybavení) jsou náklady účtovány rovnoměrně po dobu trvání leasingové smlouvy. U ostatních leasingových smluv účtuje Skupina k datu zahájení leasingu o aktivu z práva k užívání a závazku z nájemních smluv. Závazek z nájemních smluv je k datu zahájení leasingu oceněn současnou hodnotou leasingových plateb, které nejsou uhrazeny, diskontovanou za použití implicitní úrokové míry leasingu (přírůstková výpůjční sazba, pokud úroková sazba implicitní v pronájmu není k dispozici). Leasingové platby mohou zahrnovat pevné, případně variabilní leasingové platby. Variabilní složka nájemného závisející na vývoji cenového indexu nebo sazby je k zahájení leasingu stanovena podle hodnoty indexu nebo sazby k datu zahájení leasingu. Závazek z nájemních smluv je následně oceněn zvýšením účetní hodnoty tak, aby brala v úvahu úrok ze závazku z nájemních smluv (za použití metody efektivní úrokové sazby), a snížením účetní hodnoty tak, aby brala v úvahu provedené leasingové platby. Pokud po dni zahájení leasingu dojde ke změnám (vyplývajícím zejména ze změny doby leasingu nebo budoucích leasingových plateb), Skupina přecení závazek z nájemních smluv s odpovídající úpravou aktiva z práva k užívání. Krátkodobá i dlouhodobá část závazku z nájemních smluv jsou vykázány na samostatných řádcích konsolidovaného výkazu o finanční situaci. Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 145 K datu zahájení leasingu je aktivum z práva k užívání oceněno pořizovací cenou. Pořizovací cena zahrnuje prvotní ocenění odpovídajícího závazku z nájemních smluv, uhrazené leasingové platby k datu zahájení nebo dříve, minus získané leasingové pobídky a veškeré vzniklé počáteční přímé náklady. Následně se aktivum z práva k užívání oceňuje pořizovací cenou sníženou o kumulované odpisy nebo případné ztráty ze snížení hodnoty. Aktivum z práva k užívání je odepisováno rovnoměrně po očekávanou dobu trvání leasingové smlouvy nebo po dobu použitelnosti podkladového aktiva, pokud je kratší. Odepisování začíná k datu zahájení leasingu. Aktiva z práva k užívání jsou v konsolidovaném výkazu o finanční situaci vykazována na řádku Pozemky, budovy a zařízení. Skupina aplikuje IAS 36 ke zjištění toho, zda došlo ke znehodnocení aktiva z práva k užívání, a účtuje o veškerých zjištěných ztrátách ze znehodnocení v souladu s účetní politikou popsanou v kapitole 3.19. Pokud dojde ke změně očekávaných plateb zahrnutých do ocenění závazku z leasingové smlouvy, upraví Skupina hodnotu závazku z nájemních smluv tak, aby zohledňovala nově očekávané platby, a současně upraví hodnotu aktiva z práva k užívání. 3.11. Cizí měny Při sestavování účetní závěrky všech individuálních subjektů Skupiny se transakce v jiné měně, než je funkční měna daného subjektu (cizí měna), vykazují za použití měnového kurzu platného k datu transakce. Funkčními měnami v amerických dceřiných společnostech jsou americké a kanadské dolary, v českých dceřiných společnostech české koruny, ve švýcarských společnostech švýcarské franky, v maďarských společnostech maďarské forinty a ve švédských dceřiných společnostech švédské koruny. Skupina používá v průběhu účetního období pro přepočet majetku a závazků v cizí měně kurz vyhlašovaný Českou národní bankou předcházejícího pracovního dne a k rozvahovému dni kurz vyhlášený Českou národní bankou k 31. 12. Ke každému konci účetního období se peněžní položky v cizí měně přepočítávají za použití měnového kurzu k tomuto datu. Nepeněžní položky, které jsou oceněny v reálné hodnotě vyjádřené v cizí měně, se přepočítávají za použití měnového kurzu platného k datu určení reálné hodnoty. Nepeněžní položky, které jsou oceněny v historických cenách vyjádřených v cizí měně, se nepřepočítávají. Kurzové rozdíly z peněžních položek se vykazují v hospodářském výsledku v období, ve kterém vznikly, kromě kurzových rozdílů z transakcí určených k zajišťování určitých měnových rizik (viz kapitola 3.27). Pro účely prezentace této konsolidované účetní závěrky se aktiva a závazky zahraničních jednotek Skupiny vyjadřují v Kč za použití měnových kurzů vyhlašovaných Českou národní bankou platných ke konci účetního období. Výnosové a nákladové položky se přepočítají za použití průměrného měnového kurzu za dané období. Pokud měnové kurzy v tomto období významně kolísaly, použije se měnový kurz platný k datu transakce. Kurzové rozdíly z přepočtu z funkční měny zahraničních jednotek do Kč se vykáží ve výkazu o úplném výsledku a jsou kumulovány v kapitálových fondech ve vlastním kapitálu (s příslušným přiřazením nekontrolním podílům). 3.12. Výpůjční náklady Výpůjční náklady Skupiny, které jsou přímo účelově vztaženy k aktivu, se přičtou k pořizovací ceně takového aktiva až do okamžiku, kdy je aktivum v podstatné míře připravené pro zamýšlené použití. Výpůjční náklady jsou vztaženy k těm aktivům, u kterých mezi datem jejich prvního vykázání (datum faktury) a datem jejich připravenosti pro zamýšlené použití (datem aktivace do majetku) uplynulo více než 180 dní. Všechny ostatní výpůjční náklady se vykazují v hospodářském výsledku v období, ve kterém vznikly. 3.13. Dotace, investiční pobídky Dotace se nevykazují, dokud neexistuje přiměřená jistota, že Skupina splní s nimi spojené podmínky a že dotace budou přijaty. Dotace jsou systematicky vykazovány do hospodářského výsledku v obdobích, ve kterých Skupina účtuje související náklady, které mají být dotacemi kompenzovány. 3.14. Zaměstnanecké požitky Skupina v České republice neprovozuje žádný soukromý penzijní plán ani plán požitků po skončení pracovního poměru. V České republice mohou být podobné plány provozovány pouze licencovanými penzijními fondy. Proto nemá žádný smluvní ani mimosmluvní závazek platit do fondů příspěvky tohoto typu. Skupina poskytuje odměny při životních jubileích a při skončení pracovního poměru za vykonanou práci. Odměny jsou diferencovány podle délky zaměstnání ve společnosti a vykazují se jako závazek vůči zaměstnancům s použitím přírůstkové metody. Hodnota těchto odměn nepřekročila v žádném z období 1 000 tis. Kč. V USA má Skupina penzijní plán, který se vztahuje na zaměstnance s nárokem na plat a zaměstnance, na něž se vztahuje Kolektivní smlouva. Důchodové dávky pro zaměstnance s platem i pro zaměstnance, na něž se vztahuje Kolektivní smlouva, byly zmrazeny k různým Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 146 datům před 1. lednem 2015. V souladu s tím si účastníci ponechají důchodové dávky, které již vznikly. Od data účinnosti zmrazení však již žádné další výhody nevznikají. V souladu s IAS 19 je závazek z titulu penzijního plánu účtován na netto bázi. Skupina také poskytuje určité příspěvky na zdravotní péči po odchodu do důchodu a krytí životního pojištění některým zaměstnancům v důchodu v USA, na které se v okamžiku odchodu do důchodu vztahovala její Kolektivní smlouva. Náklady na tyto požitky po odchodu do důchodu jsou stanoveny pojistně-matematicky a jsou zachyceny v konsolidované účetní závěrce Skupiny během aktivní pracovní kariéry zaměstnanců. V USA Skupina dále provozuje tzv. nepodmíněné odložené kompenzační plány – NQDC Plan (A Non-Qualified Deferred Compensation Plan) umožňující klíčovým zaměstnancům odložit kompenzaci, na kterou mají závazné právo. NQDC plány nespadají pod zákon o důchodovém zajištění – Employee Retirement Income Security Act (ERISA). 3.15. Úhrady vázané na akcie Reálná hodnota smluv o úhradách vázaných na akcie vypořádaných kapitálovými nástroji, které jsou poskytovány zaměstnancům, je ke dni poskytnutí zpravidla vykázána jako náklad, se souvztažným navýšením kapitálu, po období rozhodné pro vznik nároku na odměnu. Částka vykázaná jako náklad se upraví tak, aby odpovídala počtu případů, u nichž se očekává splnění příslušné podmínky doby trvání pracovního poměru / funkce a výkonnostní podmínky, která není tržní podmínkou, takže částka, která je nakonec vykázána, vychází z počtu případů, které ke dni vzniku nároku splňují podmínku trvání pracovního poměru / funkce a netržní výkonnostní podmínku. V případě odměn ve formě úhrad vázaných na akcie s podmínkami, které nejsou rozhodné pro vznik nároku, je reálná hodnota úhrad vázaných na akcie ke dni poskytnutí stanovena s přihlédnutím k těmto podmínkám a nejsou prováděny úpravy ke zohlednění rozdílů mezi očekávaným a skutečným výsledkem. 3.16. Daně Daň z příjmu zahrnuje splatnou a odloženou daň. 3.16.1. Splatná daň Splatná daň se vypočítá na základě zdanitelného zisku za dané období. Zdanitelný zisk se odlišuje od zisku před zdaněním, který je vykázaný v konsolidovaném výkazu zisku a ztráty, kvůli položkám výnosů, resp. nákladů, které jsou zdanitelné nebo odčitatelné od základu daně v jiných letech a položkám, které nejsou zdanitelné, resp. odčitatelné od základu daně. Splatná daň Skupiny se vypočítá za každou společnost ve Skupině samostatně podle daňových zákonů země, ve které společnost sídlí. 3.16.2. Odložená daň Odložená daň se vykáže na základě přechodných rozdílů mezi účetní hodnotou aktiv a závazků v konsolidované účetní závěrce a jejich daňovou základnou použitou pro výpočet zdanitelného zisku. Odložené daňové závazky se vykazují obecně u všech zdanitelných přechodných rozdílů. Odložené daňové pohledávky se obecně vykazují u všech odčitatelných přechodných rozdílů v rozsahu, v jakém je pravděpodobné, že zdanitelný zisk, proti kterému se budou moci využít odčitatelné přechodné rozdíly, bude dosažen. Účetní hodnota odložených daňových pohledávek se posuzuje vždy ke konci účetního období a snižuje se, pokud již není pravděpodobné, že budoucí zdanitelný zisk bude schopen odloženou daňovou pohledávku pokrýt v celkové nebo částečné výši. Odložené daňové závazky a pohledávky se oceňují pomocí daňové sazby, která bude platit v období, ve kterém bude pohledávka realizována nebo závazek splatný, na základě daňových sazeb uzákoněných, resp. vyhlášených do konce účetního období. Oceňování odložených daňových závazků a pohledávek zohledňuje daňové důsledky, které vyplynou ze způsobu, jakým Skupina ke konci účetního období očekává úhradu nebo vyrovnání účetní hodnoty svých aktiv a závazků. 3.16.3. Splatná a odložená daň za období Splatná a odložená daň se zahrnuje do hospodářského výsledku kromě případů, kdy souvisí s položkami, které se vykazují buď v ostatním úplném výsledku, nebo přímo ve vlastním kapitálu – v tom případě se i splatná a odložená daň vykazuje v ostatním úplném výsledku nebo přímo ve vlastním kapitálu. 3.17. Pozemky, budovy a zařízení – dlouhodobý hmotný majetek Dlouhodobý hmotný majetek se vykazuje v pořizovacích cenách snížených o oprávky a kumulované ztráty ze snížení hodnoty. Nakoupený dlouhodobý hmotný majetek se oceňuje v pořizovacích cenách, které zahrnují cenu pořízení, náklady na dopravu, clo a další náklady s pořízením související. Dlouhodobý hmotný majetek vyrobený Skupinou se oceňuje vlastními náklady, které zahrnují přímé materiálové a mzdové náklady a výrobní režijní náklady. Následné vzniklé náklady na výměnu části pozemku, budov a zařízení nebo vybavení nebo na hlavní kontrolu či generální opravu jsou účtovány v účetní hodnotě té konkrétní položky pozemků, budov a zařízení. Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 147 Náklady na každodenní servis, opravy nebo údržbu se při vzniku účtují do nákladů. Odpisy se vykazují tak, aby celá pořizovací cena aktiva snížená o zbytkovou hodnotu byla alokována na celou dobu použitelnosti daného aktiva za použití metody lineárních odpisů. Předpokládaná doba použitelnosti, zbytkové hodnoty a metoda odpisování se prověřují vždy na konci každého účetního období, přičemž vliv jakýchkoliv změn v odhadech se účtuje prospektivně. Odpisy jsou vypočteny na základě pořizovací ceny a předpokládané doby životnosti příslušného majetku. Předpokládaná doba životnosti je stanovena takto: Počet let (od – do) Stavby 16–50 Stroje, přístroje a zařízení 4–52 Pece, jeřáby, dopravníky 16–50 Nářadí 2–4 Dopravní prostředky 5–10 Kancelářská technika 4 Inventář 2–20 Pozemky vlastněné Skupinou, nedokončený dlouhodobý majetek a sbírka zbraní nejsou odepisovány. Jakákoliv položka pozemků, budov a zařízení je odúčtována při prodeji, nebo pokud se neočekávají žádné ekonomické užitky z pokračujícího užívání aktiva. Jakékoliv zisky nebo ztráty z prodeje nebo vyřazení určité položky pozemků, budov a zařízení se určí jako rozdíl mezi výnosy z prodeje a účetní hodnotou daného aktiva a vykáže se v hospodářském výsledku. Práva k užívání jsou od okamžiku zahájení nájemní smlouvy odepisována po dobu předpokládané životnosti daného majetku nebo po dobu nájemní smlouvy, pokud je kratší. V případě, že Skupina očekává, že využije možnosti najaté aktivum na konci nájemní smlouvy odkoupit, je právo k užívání odepisováno po dobu předpokládaného užívání. V tabulce níže je uveden přehled dob životnosti dle předmětu nájmu. Předmět nájmu Počet let (od – do) Skladovací, kancelářské a jiné prostory 2–10 Stroje, přístroje a zařízení 2–5 Dopravní prostředky 2–7 3.18. Nehmotná aktiva 3.18.1. Samostatně pořízená nehmotná aktiva Samostatně pořízená nehmotná aktiva a aktiva pořízená v podnikových kombinacích s konečnou dobou použitelnosti se vykazují v pořizovacích cenách po odečtení oprávek a kumulovaných ztrát ze snížení hodnoty. Odpisy se účtují rovnoměrně po dobu předpokládané doby použitelnosti takto: Počet let (od – do) Nehmotné výsledky vývoje 4–20 Software 2–4 Licence, patenty a ostatní ocenitelná práva 2–15 Smluvní zákaznické vztahy 3–25 Ostatní dlouhodobý nehmotný majetek 2–6 Předpokládaná doba použitelnosti a metoda odepisování se prověřují vždy na konci každého účetního období, přičemž vliv jakýchkoliv změn v odhadech se účtuje prospektivně. Samostatně pořízená nehmotná aktiva a aktiva pořízená v podnikových kombinacích s neurčitou dobou použitelnosti se vykazují v pořizovacích cenách po odečtení kumulovaných ztrát ze snížení hodnoty. Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 148 3.18.2. Nehmotná aktiva vytvořená vlastní činností – výdaje na výzkum a vývoj Výdaje na výzkumnou činnost se vykazují jako náklady v období, ve kterém byly vynaloženy. Nehmotné aktivum vznikající jako výsledek vývoje (nebo fáze vývoje v rámci interního projektu) se vykáže výlučně tehdy, když je jednotka schopná prokázat všechny z následujících skutečností: ▶technická proveditelnost dokončení nehmotného aktiva je taková, že ho bude možné využívat nebo prodat, ▶existuje záměr dokončit nehmotné aktivum a využívat jej nebo prodat, ▶účetní jednotka je schopna nehmotné aktivum využít nebo prodat, ▶je možné prokázat, jakým způsobem bude nehmotné aktivum vytvářet pravděpodobné budoucí ekonomické užitky, ▶jsou dostupné odpovídající technické, finanční a ostatní zdroje pro dokončení vývoje a pro využití nebo prodej nehmotného aktiva, ▶účetní jednotka je schopna spolehlivě oceňovat výdaje související s nehmotným aktivem během jeho vývoje. Nehmotné aktivum vznikající jako výsledek úspěšného vývoje se posuzuje ke dni jednání oponentní rady k prototypu, protože zde je předpoklad, že budou splněny výše uvedené skutečnosti. Částka prvotního uznání nehmotného aktiva vytvořeného vlastní činností zahrnuje celkové výdaje vynaložené od okamžiku (většinou ode dne jednání oponentní rady), kdy nehmotné aktivum poprvé splnilo kritérium pro uznání uvedené výše. Vykázána jsou aktiva, u nichž jsou celkové výdaje vyšší než 100 000 Kč. Pokud není možno vykázat žádné nehmotné aktivum vytvořené vlastní činností, výdaje na vývoj se vykazují v hospodářském výsledku v období, ve kterém vznikly. Po prvotním vykázání se nehmotná aktiva vytvořená vlastní činností vykazují v pořizovacích cenách snížených o oprávky a kumulované ztráty ze snížení hodnoty pomocí stejné metody jako v případě samostatně pořízených nehmotných aktiv. 3.18.3. Emisní povolenky Dlouhodobý nehmotný majetek zahrnuje povolenky na emise skleníkových plynů. Bezúplatné nabytí povolenek na emise skleníkových plynů prvním držitelem se oceňuje tržní cenou a vykazuje jako poskytnutí dotace v příjmech příštích období. Při spotřebě, prodeji či jiném úbytku tohoto aktiva se odpovídající částka zaúčtovaná ve prospěch účtu dotací zaúčtuje na příslušné účty výnosů ve věcné a časové souvislosti s náklady. O spotřebě povolenek se účtuje k datu účetní závěrky v závislosti na emisích účetní jednotky v kalendářním roce. Na vyprodukované emise, na které Skupina nemá emisní povolenky, se tvoří rezerva. 3.18.4. Odúčtování nehmotných aktiv Nehmotné aktivum je odúčtováno při prodeji, nebo pokud se neočekávají budoucí ekonomické užitky z jeho používání nebo prodeje. Zisky nebo ztráty z odúčtování nehmotného aktiva, stanovené jako rozdíl mezi čistým výtěžkem z prodeje a účetní hodnotou aktiva, jsou zaúčtovány do hospodářského výsledku v období, ve kterém je aktivum odúčtováno. 3.19. Snížení hodnoty hmotných a nehmotných aktiv Ke konci každého účetního období Skupina posuzuje účetní hodnotu hmotných a nehmotných aktiv, aby určila, zda existují náznaky, že aktivum může mít sníženou hodnotu. Pokud jakýkoliv takový náznak existuje, odhadne se zpětně získatelná částka takového aktiva, aby se určil rozsah případných ztrát ze snížení jeho hodnoty. Pokud není možno určit zpětně získatelnou částku jednotlivého aktiva, Skupina odhadne zpětně získatelnou částku penězotvorné jednotky, k níž aktivum náleží. Celopodniková aktiva se přiřadí k samostatné penězotvorné jednotce, pokud lze určit rozumný a konzistentní základ pro jejich přiřazení. Jinak jsou celopodniková aktiva přiřazena k nejmenší skupině penězotvorných jednotek, pro kterou je možné určit rozumný a konzistentní základ pro jejich přiřazení. Zpětně získatelná částka se rovná reálné hodnotě aktiva snížené o náklady na prodej nebo hodnotu z užívání podle toho, která je vyšší. Při posuzování hodnoty z užívání se odhad budoucích peněžních toků diskontuje na jejich současnou hodnotu pomocí diskontní sazby před zdaněním, která vyjadřuje běžné tržní posouzení časové hodnoty peněz a specifická rizika pro dané aktivum, o které nebyly upraveny odhady budoucích peněžních toků. Pokud je odhadovaná zpětně získatelná částka aktiva (nebo penězotvorné jednotky) nižší než jeho účetní hodnota, sníží se účetní hodnota aktiva (nebo penězotvorné jednotky) na jeho zpětně získatelnou částku. Ztráta ze snížení hodnoty se promítne přímo do hospodářského výsledku. Pokud se ztráta ze snížení hodnoty následně zruší, účetní hodnota aktiva (nebo penězotvorné jednotky) se zvýší na upravený odhad jeho zpětně získatelné částky, ale tak, aby zvýšená účetní hodnota aktiva nepřevýšila účetní hodnotu, která by byla stanovena, kdyby se v předchozích letech nevykázala žádná ztráta ze snížení hodnoty aktiva (nebo penězotvorné jednotky). Zrušení ztráty ze snížení hodnoty se přímo promítne do hospodářského výsledku. Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 149 U nehmotných aktiv s neurčitelnou dobou použitelnosti, nehmotných aktiv, která ještě nejsou používána, a u goodwillu je posouzení snížení hodnoty prováděno každý rok bez ohledu na to, zda existují známky snížení hodnoty. 3.20. Peníze a peněžní ekvivalenty Peníze zahrnují hotovost a vklady na požádání. Peněžní ekvivalenty jsou krátkodobé a vysoce likvidní investice pohotově směnitelné na známou částku v hotovosti, u nichž je riziko změny jejich hodnoty minimální. Za krátkodobé investice považuje Skupina investice s počáteční splatností tři měsíce či méně. 3.21. Zásoby Zásoby se oceňují na nižší z úrovní nákladů na jejich pořízení a čisté realizovatelné hodnoty. Pořizovací cena zásob zahrnuje veškeré náklady na koupi, náklady na převedení a další náklady vynaložené na uvedení zásob do jejich současného stavu a na současné místo. Pořizovací cena nakoupených zásob zahrnuje náklady na jejich pořízení včetně nákladů s pořízením souvisejících (náklady na přepravu, clo, provize atd.). Nakupované zásoby jednicového materiálu jsou oceněny pořizovacími cenami s použitím metody pevných cen a oceňovacích rozdílů. Nakupované zásoby režijního materiálu jsou oceněny pořizovací cenou. Jednotlivé položky jsou při výdeji do spotřeby oceněny váženým aritmetickým průměrem. Vlastní výrobky a nedokončená výroba se oceňují skutečnými náklady na nákup (materiál) a náklady na přeměnu, které zahrnují přímé mzdové náklady a část výrobní režie odpovídající normální výrobní kapacitě, bez úroků. Zásoby zahrnují zboží pořízené a určené k dalšímu prodeji a také dokončené výrobky a nedokončenou výrobu podle subjektu a obsahují i materiály a dodávky, které čekají na použití ve výrobním procesu. Čistá realizovatelná hodnota zahrnuje předpokládanou prodejní cenu zásob sníženou o všechny odhadované náklady na dokončení a náklady nutné k uskutečnění prodeje. 3.22. Rezervy Rezervy se vykáží, má-li Skupina současný (smluvní nebo mimosmluvní) závazek, který je důsledkem minulé události, přičemž je pravděpodobné, že Skupina bude muset tento závazek vypořádat, a výši takového závazku je možné spolehlivě odhadnout. Částka vykázaná jako rezerva je nejlepším odhadem výdajů, které budou nezbytné k vypořádání současného závazku vykázaného ke konci účetního období po zohlednění rizik a nejistot spojených s daným závazkem. Pokud se rezerva určuje pomocí odhadu peněžních toků potřebných k vypořádání současného závazku, účetní hodnota rezervy se rovná současné hodnotě těchto peněžních toků (pokud je efekt časové hodnoty peněz významný). Pokud se očekává, že některé nebo veškeré výdaje nezbytné k vypořádání rezervy budou nahrazeny jinou stranou, vykáže se pohledávka na straně aktiv, pokud je prakticky jisté, že Skupina náhradu obdrží a výši takové pohledávky je možné spolehlivě určit. Skupina tvoří zejména rezervy na záruční opravy, úhrady vázané na akcie a pojistná plnění. 3.22.1. Záruční opravy Rezervy na očekávané náklady na záruční závazky vyplývající z místní legislativy nebo obchodních pravidel se vykazují k datu prodeje příslušných výrobků podle nejlepšího odhadu vedení, na základě historických údajů, pokud jde o výdaje potřebné k vypořádání závazků Skupiny. 3.22.2. Rezervy na pojistná plnění Rezervy na pojistná plnění podléhají pojistně matematickému ocenění, která jsou extrapolována z historických zkušeností s pojistnými událostmi. Tyto rezervy zahrnují pojistná plnění, která jsou klasifikována jako „vzniklá, ale nenahlášená“, přičemž jejich stav je pravidelně přezkoumáván vedením ve spolupráci s příslušně kvalifikovanými poradci. 3.23. Finanční nástroje Finanční aktiva a finanční závazky jsou vykazovány, jakmile se Skupina stane stranou smluvních ustanovení finančních nástrojů. Veškeré běžné nákupy a prodeje finančních aktiv jsou vykazovány nebo odúčtovány na základě data uskutečnění transakce. Běžné nákupy nebo prodeje jsou nákupy nebo prodeje finančních aktiv, které vyžadují dodání aktiv v časovém rámci stanoveném nařízením nebo zvyklostmi na trhu. Finanční aktiva a finanční závazky se při prvotním vykázání oceňují reálnou hodnotou. Transakční náklady, které lze přímo přiřadit pořízení nebo vydání finančních aktiv nebo finančních závazků (jiných než finanční aktiva a finanční závazky zařazené do kategorie nástrojů oceňovaných v reálné hodnotě vykázané do zisku nebo ztráty), se při prvotním vykázání přičítají k reálné hodnotě, resp. odečítají od reálné hodnoty finančních aktiv nebo finančních závazků. Transakční náklady, které lze přímo přiřadit pořízení finančních aktiv nebo finančních závazků oceněných v reálné hodnotě vykázané do zisku nebo ztráty, se okamžitě vykazují v hospodářském výsledku. Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 150 3.24. Finanční aktiva Finanční aktiva se klasifikují do následujících specifikovaných kategorií: finanční aktiva „v reálné hodnotě vykázané do zisku nebo ztráty“ (FVTPL), „finanční aktiva v reálné hodnotě vykázané v ostatním úplném výsledku“ (FVTOCI), „finanční aktiva oceňovaná naběhlou hodnotou“. Skupina nevyužívá možnost oceňovat vybrané majetkové cenné papíry prostřednictvím ostatního úplného výsledku; kapitálové nástroje jsou oceňovány v reálné hodnotě vykázané do zisku nebo ztráty (FVTPL). U dluhových finančních aktiv závisí klasifikace a následné oceňování na obchodním modelu a povaze peněžních toků plynoucích z daného aktiva. Dluhová finanční aktiva držená s cílem inkasovat smluvní peněžní toky představující pouze platby úroků a jistiny jsou oceňována naběhlou hodnotou. Dluhová finanční aktiva držená s cílem inkasovat smluvní peněžní toky představující platby úroků a jistiny případně s cílem jejich prodeje (tzv. smíšený obchodní model) jsou oceňována reálnou hodnotou vykázanou v ostatním úplném výsledku. V letech 2023 a 2022 je obchodním modelem Skupiny pro všechna dluhová finanční aktiva držet tato aktiva a inkasovat smluvní peněžní toky. 3.24.1. Snížení hodnoty finančních aktiv U pohledávek z obchodních vztahů Skupina určuje ztrátu ze snížení hodnoty za pomoci tzv. zjednodušeného modelu. Proto je ztráta ze snížení hodnoty u krátkodobých pohledávek stanovena v částce rovnající se očekávaným ztrátám po celou dobu trvání pohledávky. Pro stanovení ztráty ze snížení hodnoty Skupina rozděluje krátkodobé pohledávky do skupin s podobnou očekávanou ztrátou; ztráty ze snížení hodnoty jsou poté stanoveny jako procento hodnoty pohledávek. Částka očekávaných ztrát u každé skupiny pohledávek je založena na historické zkušenosti a informacích o budoucnosti, které jsou k dispozici bez nutnosti vynaložit nepřiměřené náklady nebo úsilí. Částka očekávaných ztrát u každé skupiny pohledávek je každoročně zhodnocena vedením Skupiny. U dlouhodobých pohledávek je ztráta ze snížení hodnoty stanovena jako částka ztráty za dvanáct měsíců, pokud nedojde k závažnému zhoršení kreditního rizika pohledávky. V takovém případě jsou ztráty stanoveny v částce očekávaných ztrát za celou zbývající dobu do splatnosti. Ukazatele zvýšeného kreditního rizika jsou především porušení smluvních podmínek. Odepisování finančních aktiv Skupina odepíše finanční aktivum, pokud existují informace o tom, že dlužník je ve vážných finančních obtížích a že nelze přiměřeně očekávat realizaci hodnoty aktiva, např. když dlužník vstoupil do likvidace nebo vyhlásil úpadek, nebo v případě pohledávek z obchodního styku, pokud jsou pohledávky více než dva roky po splatnosti podle toho, co nastane dříve. 3.24.2. Metoda efektivní úrokové míry Metoda efektivní úrokové míry je metoda výpočtu zůstatkové hodnoty dluhového nástroje a alokace úrokového výnosu za dané období. Efektivní úroková míra je úroková míra, která přesně diskontuje předpokládanou výši budoucích peněžních příjmů (včetně všech poplatků zaplacených nebo přijatých, které tvoří nedílnou součást efektivní úrokové míry, transakčních nákladů a dalších prémií nebo diskontů) po očekávanou dobu trvání dluhového nástroje, nebo případně po kratší období, na jejich brutto zůstatkovou hodnotu k okamžiku prvotního vykázání. Výnosy se vykazují na základě efektivní úrokové míry finančních aktiv kromě finančních aktiv klasifikovaných v reálné hodnotě vykázané do zisku nebo ztráty. 3.25. Finanční závazky a kapitálové nástroje 3.25.1. Klasifikace jako dluh nebo vlastní kapitál Dluhové a kapitálové nástroje vydané podnikem Skupiny se klasifikují jako finanční závazky nebo jako vlastní kapitál podle obsahu smluvních dohod a definic finančního závazku a kapitálového nástroje. 3.25.2. Finanční závazky Finanční závazky se klasifikují jako finanční závazky v reálné hodnotě vykázané do zisku nebo ztráty, nebo jako ostatní finanční závazky. 3.25.3. Finanční závazky v reálné hodnotě vykázané do zisku nebo ztráty Finanční závazky se klasifikují jako finanční závazky v reálné hodnotě vykázané do zisku nebo ztráty, pokud jsou určeny k obchodování nebo jsou označeny jako oceňované v reálné hodnotě vykázané do zisku nebo ztráty. Finanční závazky se klasifikují jako určené k obchodování, pokud: ▶vznikly v zásadě za účelem zpětné koupě v blízké budoucnosti, nebo ▶jsou při počátečním vykázání součástí identifikovaného portfolia finančních nástrojů, které jsou společně řízeny Skupinou a u kterých je v poslední době doloženo obchodování realizované pro krátkodobý zisk, nebo ▶jsou derivátem, který neplní funkci účinného zajišťovacího nástroje. Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 151 Finanční závazky, kromě finančních závazků určených k obchodování, je možné při prvotním vykázání označit jako finanční závazky v reálné hodnotě vykázané do zisku nebo ztráty, pokud: ▶takovéto označení vylučuje nebo významně omezuje oceňovací nebo účetní nejednotnost, která by jinak mohla vzniknout, nebo ▶je finanční závazek součástí skupiny finančních aktiv nebo finančních závazků nebo obou, které jsou řízeny a jejichž výkonnost je hodnocena v souladu se zdokumentovanou strategií řízení rizik nebo investiční strategií účetní jednotky na základě reálné hodnoty a informace o této skupině jsou na tomto základě interně předávány, nebo ▶je součástí smlouvy, která obsahuje jeden nebo více vložených derivátů, a IAS 39 Finanční nástroje: účtování a oceňování umožňuje, aby se celá kombinovaná smlouva označovala jako v reálné hodnotě vykázané do zisku nebo ztráty. Finanční závazky v reálné hodnotě vykázané do zisku nebo ztráty se vykazují v reálné hodnotě, přičemž jakýkoliv výsledný zisk nebo ztráta z přecenění se účtuje do hospodářského výsledku. Čistý zisk nebo čistá ztráta zúčtovaná do hospodářského výsledku zahrnuje všechny případné úroky placené z finančního závazku a je zahrnuta v řádku „Ostatní finanční výnosy“ nebo “Ostatní finanční náklady“ v Konsolidovaném výkazu zisku a ztráty a ostatního úplného výsledku. 3.25.3.1. Ostatní finanční závazky Ostatní finanční závazky (včetně půjček, závazků z obchodních vztahů a ostatních závazků) se následně oceňují v zůstatkové hodnotě. 3.25.3.2. Metoda efektivní úrokové míry Metoda efektivní úrokové míry se používá k výpočtu zůstatkové hodnoty finančního závazku a alokace úrokového nákladu za dané období. Efektivní úroková míra je úroková míra, která přesně diskontuje odhadované budoucí peněžní platby (včetně všech poplatků a bodů zaplacených nebo přijatých, které tvoří nedílnou součást efektivní úrokové míry, transakčních nákladů a ostatních prémií nebo diskontů) po očekávanou dobu trvání finančního závazku nebo případně po kratší období na jejich čistou zůstatkovou hodnotu k okamžiku prvotního vykázání. 3.25.3.3. Dluhopisy Dluhopisy jsou veřejně obchodovatelné a kotované na regulovaném trhu Burzy cenných papírů Praha. Emise dluhopisů je prvotně zaúčtována v reálné hodnotě. Neuhrazené úroky z dluhopisů jsou vykázány v pozici Krátkodobé dluhopisy, bankovní úvěry a půjčky. Transakční náklady jsou časově rozlišeny a vykázány v rámci pozice Dlouhodobé nebo Krátkodobé dluhopisy, bankovní úvěry a půjčky. 3.25.3.4. Smlouvy o finančních zárukách Smlouva o finanční záruce je smlouva, která vyžaduje, aby poskytovatel provedl konkrétní platby, kterými držitele odškodní za ztrátu, jež mu vznikne, když konkrétní dlužník neuhradí splatné částky v souladu s podmínkami dluhového nástroje. Smlouvy o finančních zárukách vydané jednotkou ve Skupině se prvotně oceňují v reálné hodnotě a při následném ocenění (pokud nejsou označeny jako v reálné hodnotě vykázané do zisku nebo ztráty) jsou oceněny vyšší z hodnot: ▶opravné položky určené v souladu s IFRS 9 a ▶prvotního ocenění sníženého o výnosy zaúčtované v souladu s IFRS 15. Skupina v letech 2023 a 2022 neposkytovala žádné finanční záruky. 3.25.3.5. Odúčtování finančních závazků Skupina přistupuje k odúčtování finančních závazků pouze v situaci, kdy povinnosti Skupiny zanikly, tj. jsou splněny, zrušeny nebo skončí jejich platnost. Pokud dojde k podstatné změně povinnosti, je účtována jako zánik původního závazku a zaúčtování nového závazku. Změna je považována za podstatnou, pokud peněžní toky pod novým závazkem jsou alespoň na 10 % odlišné od čisté současné hodnoty zbývajících peněžních toků stávajícího závazku. Rozdíl mezi účetní hodnotou odúčtovaného finančního závazku a částky buď zaplacené, nebo splatné je zaúčtován do hospodářského výsledku. 3.26. Finanční deriváty Skupina uzavírá množství smluv o finančních derivátech s cílem řídit úrokové a měnové riziko včetně měnových forwardů, úrokových a měnových swapů a opcí. Deriváty se člení na deriváty k obchodování a deriváty zajišťovací. Zajišťovací deriváty Skupina sjednává za účelem zajištění peněžních toků. Deriváty se prvotně oceňují reálnou hodnotou k datu uzavření smlouvy o finančním derivátu a poté se k rozvahovému dni přeceňují na reálnou hodnotu. Změny reálných hodnot derivátů určených k obchodování se účtují do finančních nákladů, resp. výnosů. Změny reálných hodnot derivátů, které jsou klasifikovány jako zajištění reálné hodnoty, se účtují také do finančních nákladů, resp. výnosů spolu s příslušnou změnou reálné hodnoty zajištěného aktiva nebo závazku, která souvisí se zajišťovaným rizikem. Část zisku či ztráty u derivátů stanovených jako efektivní zajištění peněžních toků se účtuje do ostatního úplného výsledku. Jakýkoliv zbývající zisk nebo ztráta jsou vykázány v Konsolidovaném výkazu zisku a ztráty a ostatního úplného výsledku v pozici „Zisk/ztráta z derivátových operací“. Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 152 3.27. Zajišťovací účetnictví Skupina využila možnosti využívat i po 1. 1. 2018 úpravu IAS 39 pro posuzování a vedení zajišťovacího účetnictví. Zajišťovací nástroje, které obsahují deriváty související s měnovým rizikem, Skupina klasifikuje buď jako zajištění reálné hodnoty, zajištění peněžních toků anebo zajištění čistých investic do zahraniční jednotky. Aby mohl být derivát klasifikován jako zajišťovací, musí změny v reálné hodnotě nebo změny peněžních toků vyplývající ze zajišťovacích derivátů zcela nebo zčásti kompenzovat změny v reálné hodnotě zajištěné položky nebo změny peněžních toků plynoucích ze zajištěné položky a Skupina musí zdokumentovat a prokázat existenci zajišťovacího vztahu a vysokou účinnost zajištění. V ostatních případech se jedná o deriváty k obchodování. Při vzniku zajišťovacího vztahu účetní jednotka zdokumentuje vztah mezi zajišťovacím nástrojem a zajištěnou položkou, dle cíle řízení rizika a strategii realizace různých zajišťovacích operací. Od vzniku zajištění Skupina průběžně dokumentuje, zda je zajišťovací nástroj vysoce účinný při kompenzaci změn reálné hodnoty nebo peněžních toků zajištěné položky přiřaditelných k zajišťovanému riziku. Skupina využívá finanční deriváty k zajištění měnového nebo úrokového rizika, kterému je vystavena v důsledku svých operací. Zajišťovací deriváty splňují tyto podmínky zajišťovacího účetnictví: (a) Na počátku zajištění dochází k formálnímu označení a dokumentaci zajišťovacího vztahu a stanovení cíle účetní jednotky v oblasti řízení rizik a strategie pro provedení zajištění. Dokumentace zahrnuje identifikaci zajišťovacího nástroje, zajišťované položky nebo transakce, povahy zajišťovaného rizika a způsobu, jak bude Skupina hodnotit efektivitu zajišťovacího nástroje při kompenzování expozice vůči změnám reálné hodnoty zajišťované položky nebo peněžních toků souvisejících se zajišťovaným rizikem. (b) Očekává se, že zajištění bude vysoce efektivně kompenzovat změny reálné hodnoty zajišťované položky nebo peněžních toků souvisejících se zajišťovaným rizikem v souladu s původně zdokumentovanou strategií řízení rizik pro příslušný zajišťovací vztah. (c) V případě zajištění peněžních toků musí být předpokládaná transakce, která je předmětem zajištění, vysoce pravděpodobná a musí představovat vystavení kolísání peněžních toků, které by v konečném důsledku mohlo mít vliv na hospodářský výsledek. (d) Efektivitu zajištění lze spolehlivě změřit, tj. reálnou hodnotu nebo peněžní toky zajišťované položky související se zajišťovaným rizikem a reálnou hodnotu zajišťovacího nástroje lze spolehlivě změřit. (e) Zajištění je průběžně hodnoceno a posuzuje se, zda bylo zajištění během účetního období, na které bylo stanoveno, skutečně vysoce efektivní. Efektivita se posuzuje přinejmenším v okamžiku, kdy Skupina sestavuje účetní závěrku. Skupina klasifikovala transakci jako zajištění peněžních toků. Zajišťovací derivátové nástroje jsou k datu účetní závěrky oceněny reálnou hodnotou a tato reálná hodnota je vykazována v pozici Fondy ze zajištění peněžních toků ve vlastním kapitálu Skupiny. 3.27.1. Zajištění peněžních toků Účinná část změn reálné hodnoty finančních derivátů, které se tak označují a splňují kritéria zajištění peněžních toků, se vykazuje v ostatním úplném výsledku jako zajištění peněžních toků – přecenění účinné části zajišťovacích nástrojů, kumulovaný zůstatek je vykázán v konsolidovaném výkazu o finanční situaci v kapitálových fondech. Zisk anebo ztráta týkající se neúčinné části se vykazuje přímo v hospodářském výsledku a je zahnuta v řádku „Zisk/ztráta z derivátových operací“. Částky dříve vykázané v ostatním úplném výsledku a kumulované ve vlastním kapitálu se reklasifikují do hospodářského výsledku v období, ve kterém zajištěná položka ovlivní hospodářský výsledek a na stejném řádku jako zaúčtovaná zajištěná položka. Pokud však zajištění očekávané transakce následně vyústí v zaúčtování nefinančního aktiva nebo nefinančního závazku, zisky a ztráty předtím zaúčtované do ostatního úplného výsledku kumulované ve vlastním kapitálu se přesunou z vlastního kapitálu a jsou zahrnuty do pořizovacího nákladu nefinančního aktiva nebo nefinančního závazku. Zajišťovací účetnictví končí, jestliže Skupina zruší zajišťovací vztah, po vypršení zajišťovacího nástroje nebo jeho prodeji, výpovědí, resp. realizací předmětné smlouvy, nebo pokud nástroj přestane splňovat kritéria pro zajišťovací účetnictví. Veškerý zisk nebo ztráta zaúčtované do ostatního úplného výsledku a kumulované ve vlastním kapitálu zůstávají ve vlastním kapitálu a vykazují se až po konečném vykázání očekávané transakce do hospodářského výsledku. Pokud se již neočekává další výskyt očekávané transakce, zisky nebo ztráty kumulované ve vlastním kapitálu se vykáží přímo v hospodářském výsledku. 3.28. Použití odhadů Sestavení účetní závěrky v souladu s IFRS vyžaduje, aby vedení Skupiny používalo odhady a předpoklady, jež mají vliv na vykazované hodnoty majetku a závazků a zveřejnění podmíněných aktiv a závazků k datu účetní závěrky a na vykazovanou výši výnosů a nákladů za sledované období. Tyto odhady vycházejí z informací dostupných k datu účetní závěrky a skutečné hodnoty a výsledky v budoucnu se mohou od těchto odhadů odlišovat. Klíčovým zdrojem odhadní nejistoty ke konci účetního období jsou: ▶Snížení hodnoty a životnost dlouhodobých aktiv včetně práv k užívání, které vychází z očekávané doby využití těchto aktiv a jejich schopnosti generovat peněžní přítoky v budoucnu (odstavce 3.18., 3.19., kapitola 25). ▶Snížení hodnoty zásob vychází z předpokládané výroby a vývoje cen (odstavec 3.21., kapitola 27). ▶Očekávané úvěrové ztráty portfolia pohledávek vychází z historických zkušeností a očekávaných úvěrových ztrát (odstavec 3.24., kapitola 30). ▶Ocenění derivátů vychází z tržních parametrů (úrokových sazeb, měnových kurzů) existujících k 31. prosinci 2023 (odstavce 3.23, 3.24, 3.25, 3.26, 3.27, kapitola 42). Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 153 ▶Snížení hodnoty nehmotných aktiv s neurčitelnou dobou životnosti a goodwillu vychází z hodnoty z užívání stanovené na základě předpokládaného vývoje tržeb a úrokových sazeb existujících k datu sestavení této konsolidované účetní závěrky (odstavec 3.19, kapitola 25.1 a 25.2). ▶Použití odhadů je též aplikováno při tvorbě rezerv (kapitola 14), zachycení zaměstnaneckých požitků (kapitola 15) a úhrad vázaných na akcie (kapitola 10). 3.29. Zdroje nejistoty a rizikové faktory Podnikání Skupiny může být v budoucnosti negativně ovlivněno následujícími faktory, které jsou mimo kontrolu Skupiny: ▶Regulace obchodování se střelnými zbraněmi: přísnější regulace prodej zbraní může v budoucnu negativně ovlivnit hospodaření Skupiny. ▶Příchod nových konkurentů: vznik nových konkurentů nebo rozšíření stávajících kapacit může negativně ovlivnit výnosy a ziskovost Skupiny. ▶Výzkum a vývoj: inovace jsou klíčovým faktorem úspěchu, tento faktor je však spojen s potřebou neustálých investic. V případě, že by investice nebylo možné úspěšně komerčně využít, finanční výkonnost Skupiny by byla negativně ovlivněna. ▶Potenciální expanze: Pořízení špatné akvizice, která nebude splňovat očekávané výkony. ▶Ztráta klíčových zaměstnanců. ▶Politická rizika: Politický vývoj může vést k omezení možnosti dodávat zbraně do vybraných oblastí. Takový vývoj by mohl negativně ovlivnit finanční výkonnost Skupiny. ▶Pohyby měnových kurzů a úrokových sazeb včetně změny referenční bezrizikové sazby: Skupina je aktivní na různých trzích a její finanční výkonnost může být ovlivněna neočekávanými změnami měnových kurzů. Skupina je částečně financována variabilně úročenými úvěry a dluhopisy, úrokové náklady mohou být ovlivněny nečekanými změnami v referenčních sazbách, včetně změn ve způsobu stanovení referenčních tržních sazeb. Skupina průběžně analyzuje a vyhodnocuje faktory, které mohou hospodaření Skupiny ovlivnit, a přijímá taková opatření (například používání zajišťovacích finančních nástrojů), která omezují dopad případného negativního vývoje ve výše popsaných oblastech na Skupinu. 3.30 Rizika a nejistoty vyplývající z klimatických změn Skupina si uvědomujeme, že trvalá udržitelnost úzce souvisí a musí být propojena se způsoby naší činnosti a že musíme minimalizovat svou ekologickou stopu všude tam, kde je to možné, aniž bychom ohrozili kvalitu a bezpečnost našich výrobků a lidí. V rámci úsilí chránit naši planetu bude Skupina i nadále investovat do nových technologií a modernizace provozních a výrobních kapacit s cílem snížit spotřebu přírodních zdrojů, včetně energie a vody, snížit produkci emisí CO2 a dalších znečišťujících látek, jako jsou odpady a nebezpečné látky používané nejen při výrobě, ale během celého životního cyklu výrobku. Skupina si stanovila základní cíle a kroky k jejich dosažení. Téma Cíl Kroky Energie a emise Snížení emisí skleníkových plynů Zvýšit rozsah využívání obnovitelných zdrojů energie Přijmout opatření k úspoře energie Voda a znečištění Snížení spotřeby chemických látek a nebezpečných látek Omezit nebo nahradit používání nebezpečných chemických látek nebo materiálů Odpad a oběhové hospodářství Snížení množství produkovaného odpadu Provést analýzu nakládání s odpady a stanovit oblasti možného zlepšení Skupina průběžně monitoruje a vyhodnocuje rizika spojená s klimatickými změnami. Na základě těchto analýz Skupina neidentifikovala rizika, která by měla významný negativní dopad na činnosti a hospodaření Skupiny nebo která by vedla k významné úpravě účetní hodnoty aktiv a závazků nebo významné dopady na klíčové odhady používané při sestavení účetní závěrky. Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 154 4. PROVOZNÍ SEGMENTY Informace o segmentech byly zpracovány v souladu se standardem IFRS 8 Provozní segmenty, který definuje požadavky na zveřejňování finančních údajů o provozních segmentech Skupiny. K 31. prosinci 2023 resp. 2022 představuje Výroba, nákup a prodej zbraní a příslušenství hlavní činnost Skupiny. Ostatní činnosti Skupiny jsou považovány za nevýznamné, neboť žádná z dalších činností Skupiny nepřesahuje 10% podíl na výnosech z prodejů externím odběratelům. 4.1. Zeměpisné informace Níže jsou uvedeny výnosy z prodejů vlastních výrobků, zboží a služeb dle nejvýznamnějších regionů (v tis. Kč): Výnosy z prodejů externím odběratelům 2023 2022 Česká republika (domovská země) 2 621 059 1 926 379 Spojené státy americké 6 269 821 6 983 933 Kanada 2 231 391 1 773 822 Evropa (vyjma České republiky) 1 935 068 1 584 169 Afrika 185 994 243 317 Asie 1 131 068 1 483 412 Ostatní 481 180 594 742 Celkem 14 855 581 14 589 774 Skupina má výrobní závody v České republice, v USA, v Kanadě, ve Švédsku, ve Švýcarsku a v Maďarsku. Účetní hodnota pozemků, budov a zařízení 2023 2022 Česká republika (domovská země) 2 258 750 2 305 509 Spojené státy americké 644 651 524 576 Kanada 205 190 186 851 Švédsko 39 846 49 315 Švýcarsko 1 036 484 – Maďarsko 96 528 – Celkem 4 281 449 3 066 251 Účetní hodnota nehmotných aktiv 2023 2022 Česká republika (domovská země) 587 763 601 244 Spojené státy americké 1 898 353 1 942 710 Kanada 532 597 570 177 Švédsko 329 194 348 000 Švýcarsko 65 974 – Maďarsko – – Celkem 3 413 881 3 462 131 Goodwill 2023 2022 Česká republika (domovská země) 280 686 280 686 Spojené státy americké 2 008 590 1 925 741 Kanada 191 603 183 700 Švédsko 66 601 67 289 Celkem 2 547 480 2 457 416 Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 155 5. VÝNOSY Z PRODEJE VLASTNÍCH VÝROBKŮ, ZBOŽÍ A SLUŽEB V tabulce je uvedeno rozdělení tržeb Skupiny podle druhového členění (v tis. Kč): 2023 2022 Výnosy z prodeje vlastních výrobků 11 904 806 12 319 610 Výnosy z prodeje zboží 2 664 540 2 105 124 Výnosy z poskytování služeb 286 235 165 040 Celkem 14 855 581 14 589 774 Prodej vlastních výrobků zahrnuje prodej zbraní, munice a taktického příslušenství pro vojenství a policii, osobní obranu, lov, sportovní střelbu a další komerční použití. Výnosy z prodeje zboží zahrnují prodej zbraní, munice a taktického příslušenství pro vojenství a policii, osobní obranu, lov, sportovní střelbu a další komerční použití. Odběratelé s podílem převyšujícím 10 % konsolidovaných výnosů jsou (v tis. Kč): 2023 2022 Ministerstvo obrany České republiky 1 859 455 1 466 873 Celkem 1 859 455 1 466 873 Skupina má k 31. 12. 2023 sjednány smlouvy týkající se dodávek výrobků a zboží, u kterých dojde ke splnění smluvních podmínek až po tomto datu. Skupina využila možnosti nevykazovat informace o výnosech z již existujících smluv sjednaných na dobu kratší než jeden rok. V roce 2023 ani 2022 nebyly vykázány žádné výnosy, které by se vztahovaly ke smluvnímu závazku, jež byl uspokojen či částečně uspokojen v minulých obdobích. Společnost nevykázala žádné smluvní aktivum ani smluvní závazek, pohledávky z obchodních vztahů vyplývající ze smluv se zákazníky jsou vykázány v pozici Pohledávky z obchodních vztahů a jiné pohledávky. Náklady na získání nebo splnění smlouvy společnosti nevznikly, tudíž nebylo vykázáno žádné aktivum z nich plynoucí. 6. OSTATNÍ PROVOZNÍ VÝNOSY Složení ostatních provozních výnosů Skupiny v jednotlivých letech je následující (v tis. Kč): 2023 2022 Zisk z prodeje dlouhodobého majetku 2 659 12 Zisk z prodeje materiálu 19 425 16 025 Tvorba, čerpání a rozpuštění rezerv 1 610 44 474 Pojistné nároky 958 593 Ostatní výnosy z nájmů a podnájmů 9 147 8 384 Ostatní výnosy z prodeje licencí 12 613 19 110 Ostatní 43 377 44 672 Celkem 89 789 133 270 7. SPOTŘEBA SUROVIN A MATERIÁLU V tabulce je uvedeno rozdělení spotřeby a nákladů na prodané zboží v jednotlivých letech (v tis. Kč): 2023 2022 Spotřeba materiálu 6 185 164 5 866 527 Náklady na prodané zboží 1 632 744 1 161 579 Spotřeba energií 247 511 298 227 Celkem 8 065 419 7 326 333 Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 156 8. SLUŽBY Členění služeb Skupiny je v jednotlivých letech následující (v tis. Kč): 2023 2022 Náklady na outsourcing a další externí náklady 425 477 438 158 Služby výrobní povahy a subdodávky 201 417 276 459 Doprava a cestování 452 468 455 881 IT náklady, konektivita, SW licence 133 376 117 021 Opravy a údržba 145 405 114 755 Variabilní náklady k nájmům 11 041 10 746 Náklady týkající se krátkodobých nájmů 21 463 23 993 Náklady týkající se aktiv nízké hodnoty nezahrnutých do krátkodobých nájmů výše 3 987 2 468 Náklady na provize 270 458 144 314 Náklady na marketing 205 788 144 578 Ostatní služby 88 747 40 655 Celkem 1 959 627 1 769 028 9. OSOBNÍ NÁKLADY Rozpis osobních nákladů zaměstnanců bez vedoucích pracovníků (v tis. Kč): 2023 2022 Průměrný přepočtený počet zaměstnanců 2 087 2 181 Mzdové náklady 2 005 749 1 965 708 Sociální zabezpečení a zdravotní pojištění 559 138 480 129 Ostatní osobní náklady 35 925 62 677 Zaměstnanecké bonusy 60 643 70 053 Zaměstnanecké bonusy – Úhrady vázané na akcie vypořádané kapitálovými nástroji 160 743 75 218 Celkem 2 822 198 2 653 785 Rozpis osobních nákladů vedoucích pracovníků (v tis. Kč): 2023 2022 Průměrný přepočtený počet vedoucích pracovníků 24 23 Mzdové náklady 89 661 68 226 Sociální zabezpečení a zdravotní pojištění 15 737 12 641 Ostatní osobní náklady 2 679 620 Zaměstnanecké bonusy 20 496 30 400 Zaměstnanecké bonusy – Úhrady vázané na akcie vypořádané kapitálovými nástroji 132 325 123 141 Celkem 260 898 235 028 V roce 2023 a 2022 mezi klíčové vedoucí pracovníky patřili všichni členové představenstva a dozorčích rad jednotlivých společností. Skupina v letech 2023 a 2022 svým klíčovým vedoucím pracovníkům neposkytla další benefity, které by nebyly uvedeny v tabulce výše (např. požitky po skončení pracovního poměru, požitky při ukončení pracovního poměru). Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 157 10. UJEDNÁNÍ S ÚHRADOU VÁZANOU NA AKCIE 10.1. Popis ujednání s úhradou vázanou na akcie – Akciové opční plány (vypořádané kapitálovými nástroji) Dne 27. prosince 2021 schválila dozorčí rada Společnosti Akciový program. Akciový program dává klíčovým vedoucím pracovníkům a zaměstnancům Společnosti (držitelům opcí) právo koupit akcie Společnosti. Plán je v současné době omezen pouze pro pracovníky vedení a seniorní zaměstnance. Základní principy Akciového programu jsou následující: - v rozsahu, ve lhůtách a při splnění podmínek Akciového programu bude účastník nabývat následující opce formou jejich vestování ze strany Společnosti. a) 15 % alokovaných opcí na akcie v období od června 2022 do června 2024 b) 35 % alokovaných opcí na akcie v červenci 2024, pokud dojde ke splnění cíle 1 c) 50 % alokovaných opcí na akcie v červenci 2026, pokud dojde ke splnění cíle 2 - Cíl 1 – dosažení konsolidované hodnoty EBITDA za období 2021 až 2023 ve výši 275 000 000 USD - Cíl 2 – dosažení následujících výkonových parametrů na konsolidované úrovni k 31. 12. 2025: i) obratu ve výši 1 000 000 000 EUR, ii) EBITDA ve výši 200 000 000 EUR a iii) poměru čistých závazků k EBITDA nižšího než 3,5x, v souladu se strategií Skupiny. Akcie určené pro Akciový program budou nově emitovány. Maximální počet emitovaných akcií bude činit 3 373 tis. kusů. Akciový program je tvořen pěti tranšemi: - tranše 1 – 3: podmíněny pouze trváním pracovního poměru / funkce; - tranše 4: podmínka trvání pracovního poměru / funkce a podmínka, která není rozhodná pro vznik nároku (cíl 1 navázaný na EBITDA); - tranše 5: podmínka trvání pracovního poměru / funkce a rozhodná výkonnostní podmínka, která není tržní podmínkou (cíl 2 navázaný na EBITDA). Účastníci ujednání s úhradou vázanou na akcie nesmí opce prodat ani převést. Zaměstnanci, kteří ukončí pracovní poměr, se dělí do dvou skupin: - odcházející v dobré víře (po celou dobu 10 let): poskytnuté neuplatněné opce nepropadají; - odcházející ve zlé víře (po celou dobu 10 let): poskytnuté neuplatněné opce propadají. Den poskytnutí / oprávnění zaměstnanci Počet nástrojů v kusech Rozhodné podmínky Smluvní doba splatnosti opce Poskytnuté opce Tranše 1 květen 2022 44 500 trvání pracovního poměru / funkce od data poskytnutí do 1. června 2022 opci lze uplatnit do 30. září 2029 červen 2022 17 850 dtto dtto červenec 2022 43 450 dtto dtto srpen 2022 14 350 dtto dtto září 2022 1 950 dtto dtto prosinec 2022 13 565 dtto dtto leden 2023 495 dtto dtto Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 158 Den poskytnutí / oprávnění zaměstnanci Počet nástrojů v kusech Rozhodné podmínky Smluvní doba splatnosti opce Poskytnuté opce Tranše 2 květen 2022 44 500 trvání pracovního poměru / funkce od data poskytnutí do 1. června 2023 opci lze uplatnit do 30. června 2029 červen 2022 17 850 dtto dtto červenec 2022 43 450 dtto dtto srpen 2022 14 350 dtto dtto září 2022 1 950 dtto dtto prosinec 2022 13 565 dtto dtto leden 2023 495 dtto dtto červenec 2023 4 600 dtto dtto Tranše 3 květen 2022 44 500 trvání pracovního poměru / funkce od data poskytnutí do 1. června 2024 opci lze uplatnit do 30. června 2029 červen 2022 17 850 dtto dtto červenec 2022 43 450 dtto dtto srpen 2022 13 700 dtto dtto září 2022 1 950 dtto dtto prosinec 2022 13 565 dtto dtto leden 2023 170 dtto dtto červenec 2023 1 950 dtto dtto Tranše 4 květen 2022 311 500 trvání pracovního poměru / funkce od data poskytnutí do 1. července 2024 a podmínka nerozhodná pro vznik nároku (cíl 1 navázaný na EBITDA) opci lze uplatnit do 30. června 2029 červen 2022 124 950 dtto dtto červenec 2022 304 150 dtto dtto srpen 2022 95 900 dtto dtto září 2022 13 650 dtto dtto prosinec 2022 94 955 dtto dtto leden 2023 1 190 dtto dtto červenec 2023 15 700 dtto dtto prosinec 2023 5 350 dtto dtto Tranše 5 květen 2022 445 000 trvání pracovního poměru / funkce od data poskytnutí do 1. července 2026 a rozhodná výkonnostní podmínka, která není tržní podmínkou (cíl 2 navázaný na EBITDA) opci lze uplatnit do 30. června 2031 červen 2022 178 500 dtto dtto červenec 2022 434 500 dtto dtto srpen 2022 137 000 dtto dtto září 2022 19 500 dtto dtto prosinec 2022 135 650 dtto dtto leden 2023 1 700 dtto dtto červenec 2023 39 500 dtto dtto prosinec 2023 98 005 dtto dtto Opce na akcie celkem 2 870 755 Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 159 10.2. Oceňování reálnou hodnotou Pro stanovení reálných hodnot plánů úhrad vázaných na akcie vypořádaných kapitálovými nástroji (akciové opční plány vypořádané kapitálovými nástroji) ke dni poskytnutí byly použity následující vstupní informace: Akciový opční plán (vypořádaný kapitálovými nástroji) Klíčoví vedoucí pracovníci Tranše 1 Tranše 2 Tranše 3 Tranše 4 Tranše 5 Reálná hodnota ke dni poskytnutí (v Kč) (průměr) 469,95 469,95 469,95 375,96 433,77 Cena akcií ke dni poskytnutí (v Kč) (průměr) 556,60 556,60 556,60 556,60 556,60 Realizační cena opce (v Kč) 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 Očekávaná volatilita (vážený průměr) 22,33 % 22,33 % 22,33 % 22,33 % 22,33 % Očekávaná doba splatnosti opce (vážený průměr) v letech 3,0 3,0 3,0 3,0 5,0 Výnos z dividend 4,00 % 4,00 % 4,00 % 4,00 % 4,00 % Bezriziková úroková sazba (stanovená na základě sazby CZK IRS) 4,61 % 4,61 % 4,61 % 4,61 % 4,31 % * Sazba úrokových swapů v Kč s odpovídající platností Očekávaná volatilita byla stanovena na základě vyhodnocení historické volatility ceny akcií Společnosti, zejména za historické období odpovídající očekávané době splatnosti. 10.3. Sesouhlasení opcí na akcie Následující tabulka uvádí počet a váženou průměrnou realizační cenu opcí na akcie v rámci Akciového programu. 2023 2022 Opce celkem Počet opcí Vážená průměrná realizační cena Počet opcí Vážená průměrná realizační cena Nevypořádané k 1. lednu 2 807 300 0,10 – – Poskytnuté v průběhu období 63 455 0,10 2 807 300 0,10 Nevypořádané k 31. prosinci 2 870 755 – 2 807 300 – 10.4. Náklady vykázané do výkazu zisku a ztráty Podrobnější informace o nákladech na akciový opční plán uvádí bod 9 a 14. 10.5. Položky vykázané ve výkazu o finanční situaci K 31. prosinci 2023 je celková reálná hodnota 2 870 755 kusů opcí na akcie (2022 – 2 807 300 kusů opcí na akcie) z transakcí s úhradou vázanou na akcie ve výši 491 428 tis. Kč (2022 – 198 360 tis. Kč). Tato reálná hodnota je vykázána ve výsledku hospodaření minulých let proti výkazu zisku a ztráty (viz bod 9). K 31. prosinci 2023 jsou související závazky ze sociálního a zdravotního pojištění ve výši 20 388 tis. Kč (2022 – 10 168 tis. Kč) vykázány v dlouhodobých rezervách proti výkazu zisku a ztráty (viz bod 14). V souvislosti s těmito závazky zaúčtovala Společnost také odloženou daň ve výši 4 328 tis. Kč (2022 – 2 062 tis. Kč) (viz bod 20). 11. ODPISY A AMORTIZACE V tabulce je uvedeno složení nákladů Skupiny v jednotlivých letech (v tis. Kč): 2023 2022 Odpisy dlouhodobého nehmotného majetku (bod 25.1) 367 664 514 977 Odpisy dlouhodobého hmotného majetku (bod 25.3) 406 491 369 262 Odpisy práva k užívání aktiv (bod 25.4) 27 566 26 196 Celkem 801 721 910 435 Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 160 12. OSTATNÍ PROVOZNÍ NÁKLADY V tabulce je uvedeno složení ostatních provozních nákladů Skupiny v jednotlivých letech (v tis. Kč): 2023 2022 Daně a poplatky 28 461 26 620 Pojistné prémie 105 362 97 614 Dary 7 720 11 202 Odpis finančních aktiv 219 2 788 Kompenzace škod 701 928 Likvidace zásob 29 572 15 550 Ostatní provozní náklady 38 190 83 384 Celkem 210 225 238 086 Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 161 13. OPRAVNÉ POLOŽKY Změny na účtech opravných položek, které představují snížení hodnoty aktiv, byly následující (v tis. Kč): Opravné položky k: Zůstatek k 31. 12. 2021 Tvorba opravné položky Čerpání opravné položky Rozpuštění opravné položky Vliv změny kurzu Zůstatek k 31. 12. 2022 Podniková kombinace – stav ke dni vstupu do konsoli-dace Tvorba opravné položky Čerpání opravné položky Rozpuštění opravné položky Vliv změny kurz Zůstatek k 31. 12. 2023 Dlouhodobý nehmotný majetek 4 249 – -724 -3 350 – 175 – – – -175 – – Pozemky, budovy a zařízení 18 868 2 661 -7 797 – – 13 732 – 8 483 -11 965 – – 10 250 Zásoby 369 399 279 424 -197 688 -15 411 5 642 441 366 31 490 264 539 -190 581 -33 753 479 513 540 Pohledávky z obchodních vztahů a jiné pohledávky 33 351 17 620 -5 564 -4 673 352 41 086 4 657 6 338 -15 575 -3 426 24 33 104 Celkem 425 867 299 705 -211 773 -23 434 5 994 496 359 36 147 279 360 -218 121 -37 354 503 556 894 * Akvizice společnosti swissAA dne 28. června 2023 Čistá změna stavu opravných položek ve výši 23 885 tis. Kč (2022 – 64 498 tis. Kč) je uvedena v řádku Opravné položky v Konsolidovaném výkazu zisku a ztráty a ostatního úplného výsledku. Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 162 14. REZERVY V níže uvedené tabulce jsou popsány změny na účtech dlouhodobých rezerv (v tis. Kč): Dlouhodobé rezervy Zůstatek k 31. 12. 2021 Tvorba rezerv Rozpuštění rezerv Čerpání rezerv Vliv změny kurzu Zůstatek k 31. 12. 2022 Podniková kombinace – stav ke dni vstupu do konsoli-dace Tvorba rezerv Čerpání rezerv Rozpuštění rezerv Vliv změny kurzu Zůstatek k 31. 12. 2023 Rezervy na záruční opravy 10 520 15 -124 – – 10 411 28 956 98 -776 – 3 070 41 759 Rezervy na úhrady vázané na akcie – 10 168 – – – 10 168 – 20 388 – – – 30 556 Ostatní rezervy 53 175 – -45 389 -8 021 3 310 3 075 – 744 – -43 97 3 873 Celkem 63 695 10 183 -45 513 -8 021 3 310 23 654 28 956 21 230 -776 -43 3 167 76 188 * Akvizice společnosti swissAA dne 28. června 2023 V níže uvedené tabulce jsou popsány změny na účtech krátkodobých rezerv (v tis. Kč): Krátkodobé rezervy Zůstatek Tvorba rezerv Čerpání rezerv Rozpuštění rezerv Vliv změny kurzu Zůstatek k 31. 12. 2022 Podniková kombinace – stav ke dni vstupu do konsoli-dace Tvorba rezerv Čerpání rezerv Rozpuštění rezerv Vliv změny kurzu Zůstatek k 31. 12. 2023 Rezervy na záruční opravy 48 329 45 834 -22 545 -27 098 1 743 46 263 – 25 557 -41 799 -6 591 320 23 750 Ostatní rezervy 2 451 2 686 – – -29 5 108 289 837 -25 – 125 6 334 Celkem 50 780 48 520 -22 545 -27 098 1 714 51 371 289 26 394 -41 824 -6 591 445 30 084 * Akvizice společnosti swissAA dne 28. června 2023 Součástí krátkodobých ostatních rezerv je rezerva na pojistná plnění ve výši 1 566 tis. Kč (2022 – 0 tis. Kč). Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 163 Rezerva na záruční opravy představuje hodnotu nejlepšího odhadu vedení týkajícího se budoucího odtoku prostředků představujících ekonomickou újmu, který bude vyžadován ve spojitosti se záručními opravami Skupiny v souladu s místní legislativou regulující prodej výrobků a obchodního zboží. Odhad vychází z dosavadního vývoje záručních oprav a předpokládaného budoucího vývoje a může se měnit v důsledku zavedení nových materiálů, úpravy výrobních postupů nebo v důsledku jiných okolností, které mají vliv na kvalitu produktu. 15. ZÁVAZKY ZE ZAMĚSTNANECKÝCH POŽITKŮ Závazky ze zaměstnaneckých požitků (v tis. Kč): 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Čistý závazek ze zaměstnaneckých požitků 133 047 141 889 Závazek z léčebných (zdravotních) požitků 137 501 143 024 Čistý závazek ze zaměstnaneckých požitků celkem 270 548 284 913 Dlouhodobé čisté závazky ze zaměstnaneckých požitků 255 721 265 280 Krátkodobé čisté závazky ze zaměstnaneckých požitků 14 827 19 633 Čistý závazek ze zaměstnaneckých požitků celkem 270 548 284 913 Společnost v roce 2023 ani 2022 neeviduje čistá aktiva z titulu zaměstnaneckých požitků. Související výnosy a náklady za zaměstnaneckých požitků jsou uvedeny v řádku Osobní náklady v Konsolidovaném výkazu zisku a ztráty a ostatního úplného výsledku. Skupina poskytuje svým zaměstnancům v České republice následující odměny nad rámec základní mzdy a mzdových bonusů. Dle zásad odměňování Skupiny mají její zaměstnanci nárok na odměny při dosažení 50 let věku a odměny při skončení pracovního poměru po nabytí nároku na starobní, předčasný starobní nebo invalidní důchod. Podmínky poskytování odměn jsou upraveny v Kolektivní smlouvě na daný rok a jejich výše závisí mimo jiné na době trvání pracovního poměru ve Skupině. Základ pro výpočet výše závazku je očekávaný závazek, který je Skupina povinna vyplatit v souladu s vnitřními předpisy. Současná hodnota těchto závazků se odhaduje na konci každého účetního období a upravuje se, existují-li významné náznaky dopadů na hodnotu těchto závazků. Celkové závazky se rovnají diskontovaným budoucím platbám s přihlédnutím k fluktuaci zaměstnanců. Diskontní sazba použitá v roce 2023 činila 4 % (2022 – 5 %), předpoklady vycházejí z Kolektivní smlouvy. Skupina dále přispívá do následujícího plánu definovaných požitků po skončení pracovního poměru ve Spojených státech amerických. Skupina má penzijní plán, který se vztahuje na zaměstnance s nárokem na plat a zaměstnance, na něž se vztahuje Kolektivní smlouva. Důchodové dávky pro zaměstnance s platem i pro zaměstnance, na něž se vztahuje Kolektivní smlouva, byly zmrazeny k různým datům před 1. lednem 2015. V souladu s tím si účastníci ponechají důchodové dávky, které již vznikly. Od data účinnosti zmrazení však již žádné další výhody nevznikají. V souladu s IAS 19 je závazek z titulu penzijního plánu účtován na netto bázi. Skupina také poskytuje určité příspěvky na zdravotní péči po odchodu do důchodu a krytí životního pojištění některým zaměstnancům v důchodu v USA, na které se v okamžiku odchodu do důchodu vztahovala její Kolektivní smlouva. Náklady na tyto požitky po odchodu do důchodu jsou stanoveny pojistně-matematicky a jsou zachyceny v konsolidované účetní závěrce Skupiny během aktivní pracovní kariéry zaměstnanců. Dne 16. prosince 2015 uzavřely společnost Colt, International Union, United Automobile, Aerospace a Agricultural Implement Workers of America („UAW“) a Amalgamated UAW Local No. 376 (společně s UAW, „Unie“) memorandum o porozumění (dále jen „MOU“) v důsledku konkurzního řízení, které mimo jiné upravilo ustanovení zdravotního plánu po odchodu do důchodu. Memorandum o porozumění uzavřené mezi společností a Unií upravilo požadavky na způsobilost, aby se kvalifikovalo pro pokrytí zdravotní péče po odchodu do důchodu, a stanovilo úhradu pojistného Medicare části B placené až do výše 1 500 USD ročně plus poměrný podíl oprávněného účastníka všech nevyužitých administrativních nákladů ve výši 120 USD ročně na účastníka. Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 164 Následující tabulka ukazuje odsouhlasení pohybu od počátečních zůstatků ke konečným zůstatkům čistého závazku ze zaměstnaneckých požitků a jeho složek (v tis. Kč). 2023 Odměna při životním jubileu Odměna při odchodu do důchodu Penzijní plán Zdravotní plán po odchodu do penze Závazek z titulu plánu Reálná hodnota aktiva Čistý závazek ze zaměstna-neckých požitků Závazek z titulu plánu Reálná hodnota aktiva Čistý závazek ze zaměstna-neckých požitků Závazek z titulu plánu Reálná hodnota aktiva Čistý závazek ze zaměstna-neckých požitků Závazek z titulu plánu Reálná hodnota aktiva Čistý závazek ze zaměstna-neckých požitků Zůstatek k 1. lednu 1 472 – 1 472 4 269 4 269 459 896 -323 748 136 148 143 025 – 143 025 Akvizice v důsledku obchodní kombinace – – – – – – – – – Zahrnuto ve výkazu zisku a ztráty Současné smluvní náklady 205 – 205 114 114 12 913 – 12 913 134 134 Úrokové náklady (výnosy) – – – 21 424 – 21 424 6 849 – 6 849 205 – 205 114 114 34 337 – 34 337 6 983 – 6 893 Zahrnuto ve výkazu zisku a ztráty Ztráta (zisk) z přecenění: – – – – – – – – – – – – - Pojistně-matematická ztráta (zisk) plynoucí z: - demografických předpokladů – – – – – – – – – – – – - finančních předpokladů – – – – – – 3 055 – 3 055 2 695 – 2 695 - úprav vycházejících ze zkušeností – – – – – – – -13 590 -13 590 -3 234 – -3 243 Návratnost aktiv plánu bez úrokového výnosu – -15 001 -15 001 – – – Vliv změny měnových kurzů – – – – – – -4 534 3 119 -1 415 -1 503 – - 1 503 -1 479 -25 473 -26 951 -2 042 – -2 042 Ostatní Příspěvky placené zaměstnavatelem – – – – – – – -33 349 -33 349 – – – Vypořádání 20 – 20 1 073 – 1 073 16 281 13 795 30 077 – – – Vyplacené benefity -264 – -264 -311 -311 -149 698 135 904 -13 793 -10 465 – -10 465 -244 – -244 762 – 762 -133 416 116 351 -17 065 -10 465 – -10 465 Zůstatek k 31. prosinci 1 433 – 1 433 5 145 – 5 145 359 338 -232 870 126 469 137 501 – 137 501 Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 165 2022 Odměna při životním jubileu Odměna při odchodu do důchodu Penzijní plán Zdravotní plán po odchodu do penze Závazek z titulu plánu Reálná hodnota aktiva Čistý závazek ze zaměstna-neckých požitků Závazek z titulu plánu Reálná hodnota aktiva Čistý závazek ze zaměstna-neckých požitků Závazek z titulu plánu Reálná hodnota aktiva Čistý závazek ze zaměstna-neckých požitků Závazek z titulu plánu Reálná hodnota aktiva Čistý závazek ze zaměstna-neckých požitků Zůstatek k 1. lednu 1 715 – 1 715 6 478 – 6 478 627 649 -447 932 179 717 187 913 – 187 913 Akvizice v důsledku obchodní kombinace – – – – – – – – – – – – Zahrnuto ve výkazu zisku a ztráty Současné smluvní náklady 108 – 108 – – – 14 600 – 14 600 350 – 350 Úrokové náklady (výnosy) – – – – – – 18 244 – 18 244 4 719 – 4 719 108 – 108 – – – 32 844 – 32 844 5 069 – 5 069 Zahrnuto ve výkazu zisku a ztráty Ztráta (zisk) z přecenění: - Pojistně-matematická ztráta (zisk) plynoucí z: - demografických předpokladů – – – – – – – – – – – – - finančních předpokladů – – – – – – -137 801 – -137 801 -36 278 – -36 278 - úprav vycházejících ze zkušeností – – – – – – 10 325 80 685 91 011 - 7 896 – -7 896 - Návratnost aktiv plánu bez úrokového výnosu – – – – – – – -12 708 -12 708 – – – Vliv změny měnových kurzů – – – – – – 25 154 -18 102 7 052 7 368 – 7 368 – – – – – – -102 322 49 876 -52 446 -36 806 – -36 806 Ostatní – Příspěvky placené zaměstnavatelem – – – – – – – -24 528 -24 528 – – – Vypořádání – – – – – – 561 – 561 – – – Vyplacené benefity -351 – -351 -2 209 – -2 209 -98 836 98 836 – -13 152 – -13 152 -351 – -351 -2 209 – -2 209 -98 276 74 308 -23 967 -13 152 – -13 152 Zůstatek k 31. prosinci 1 472 – 1 472 4 269 – 4 269 459 896 -323 748 136 148 143 025 – 143 025 Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 166 Aktiva k zaměstnaneckému plánu Reálná hodnota aktiva dle kategorie aktiva a úrovně je následující (v tis. Kč): 2023 Celkem Alokační procento Úroveň 1 Akciové podílové fondy 114 006 49 % 166 728 Podílové fondy s pevným výnosem 86 819 37 % 107 454 Fondy peněžního trhu 6 064 3 % 9 486 Celkem 206 888 89 % 283 669 Stabilní hodnota 25 984 11 % – Investice celkem 232 872 100 % – 2022 Celkem Alokační procento Úroveň 1 Akciové podílové fondy 168 517 52 % 168 517 Podílové fondy s pevným výnosem 108 607 34 % 108 607 Fondy peněžního trhu 9 588 3 % 9 588 Celkem 286 711 89 % 286 711 Stabilní hodnota 37 040 11 % – Investice celkem 323 751 100 % – Celková investiční strategie Skupiny je dosáhnout mixu přibližně 50 % majetkových cenných papírů, 45 % cenných papírů s pevným výnosem a 5 % peněžních ekvivalentů. Tato cílová alokace se oproti předchozímu roku nezměnila. Skupina pravidelně přehodnocuje své portfolio, aby sladila skutečnou alokaci aktiv s cílovou alokací. Procentuální alokace do každé třídy aktiv se může lišit v závislosti na tržních podmínkách. Aktiva k zaměstnaneckému plánu jsou oceněna reálnou tržní hodnotou. Peněžní trh a podílové fondy jsou oceňovány pomocí vstupů úrovně 1 na základě kotované ceny akcií k rozvahovému dni. Během účetního období končícího 31. prosince 2023 a 2022 Skupina neprovedla žádné převody mezi úrovněmi hierarchie reálné hodnoty. Závazky k zaměstnaneckému plánu Pojistně-matematické předpoklady Níže jsou uvedeny hlavní pojistně-matematické předpoklady k datu účetní závěrky (vyjádřené jako vážené průměry). 2023 2022 Odměna při život-ním jubileu Odměna při od-chodu do důchodu Penzijní plán Zdravotní plán po odchodu do penze Odměna při život-ním jubileu Odměna při od-chodu do důchodu Penzijní plán Zdravotní plán po odchodu do penze Diskontní sazba 4,00 % 4,00 % 5,25 % 4,75 % 5,00 % 5,00 % 5,00 % 5,00 % Očekávaná návratnost aktiv plánu – – 6,42 % – – – 1,79 % – Trendová sazba zdravotních nákladů – – – 4,75 % – – – 4,50 % Fluktuace 15,82 % 78,47 % – – 19,39 % 79,27 % – – Úmrtnost 0,62 % 15,04 % – – 0,73 % 14,04 % – – Průměrný věk odchodu do důchodu (v letech) – 64,95 – – – 64,93 – – Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 167 Diskontní sazba Skupina odvozuje diskontní sazbu od aktuálních investičních výnosů vysoce kvalitních investic s pevným výnosem během doby splatnosti zaměstnaneckých požitků. Fluktuace a úmrtnost Pravděpodobnost setrvání (výplaty) zahrnuje předpokládaný odchod do důchodu, pravděpodobnost odchodu ze Skupiny a míru úmrtnosti. Předpokládaný odchod do důchodu je stanoven pro jednotlivé zaměstnance platnou legislativou země. Fluktuace a úmrtnost je stanovena na základě analýzy historických dat Skupiny. Očekávaná návratnost aktiv plánu Dlouhodobá míra návratnosti aktiv penzijního plánu představuje průměrnou míru zisku očekávaného v dlouhodobém horizontu z aktiv investovaných k zajištění očekávaných budoucích závazků k výplatě dávky. Skupina používá přístup stavebních bloků k vývoji předpokladu dlouhodobé návratnosti aktiv plánu. Míry návratnosti převyšující inflaci byly posuzovány samostatně pro majetkové cenné papíry, dluhové cenné papíry a ostatní aktiva. Nadměrné výnosy byly váženy reprezentativní cílovou alokací a přičteny spolu s vhodnou mírou inflace pro vývoj celkové očekávané dlouhodobé návratnosti aktiv penzijního plánu. Skupina vypracovala investiční strategii, která klade důraz na celkovou návratnost penzijního plánu. Tedy souhrnný výnos ze zhodnocení kapitálu a dividendový a úrokový výnos. Primárním cílem správy investic do aktiv je důraz na konzistentní růst, konkrétně na růst způsobem, který chrání aktiva před nadměrnou volatilitou tržní hodnoty. Investiční politika rovněž zohledňuje závazky týkající se požitků, včetně očekávaného načasování distribuce. Trendová sazba zdravotních nákladů Předpoklady vývoje nákladů na zdravotní péči Skupiny jsou vypracovány na základě historických údajů o nákladech, krátkodobého výhledu, posouzení pravděpodobných dlouhodobých trendů a limitu omezujícího její požadované příspěvky. Pro účely měření Skupina předpokládala vážené průměrné roční tempo růstu nákladů na obyvatele (trend trendu nákladů na zdravotní péči) na zdravotní benefity ve výši 4,75 % pro rok 2023. Analýza citlivosti Mezi významné pojistně-matematické předpoklady pro stanovení závazku patří diskontní sazba, sazba vývoje zdravotních nákladů a fluktuace. Analýzy citlivosti uvedené níže byly stanoveny na základě možných změn uvedených parametrů na konci účetního období, zatímco všechny ostatní předpoklady zůstaly konstantní. 2023 2022 Nárůst Pokles Nárůst Pokles Diskontní sazba (pohyb 1 %) 337 530 352 791 155 037 140 980 Trendová sazba zdravotních nákladů (pohyb 1 %) 149 723 127 797 136 715 160 362 Fluktuace (pohyb 1 %) -493 556 468 -418 16. VÝNOSOVÉ ÚROKY A OSTATNÍ FINANČNÍ VÝNOSY Výnosové úroky a ostatní finanční výnosy v jednotlivých letech (v tis. Kč): 2023 2022 Výnosové úroky 756 541 440 453 Výnosové úroky celkem 756 541 440 453 Ostatní finanční výnosy 188 401 79 231 Kurzové zisky 457 735 412 280 Kurzové ztráty -394 540 -318 678 Ostatní finanční výnosy celkem 251 596 172 833 Ostatní finanční výnosy ve výši 188 401 tis. Kč (2022 – 79 231 tis. Kč) představují v roce 2023 zejména přecenění Jiných finančních aktiv v hodnotě 160 692 tis. Kč (k 31. prosinci 2022 – ztráta 86 110 tis. Kč vykázaná v Ostatních finančních nákladech). Viz bod 29. Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 168 V roce 2022 představovaly Ostatní finanční výnosy zejména výnos plynoucí z přecenění závazků ze zaměstnaneckých požitků ve výši 65 759 tis. Kč. Viz bod 15. 17. NÁKLADOVÉ ÚROKY A OSTATNÍ FINANČNÍ NÁKLADY 2023 2022 Nákladové úroky 893 625 610 222 Úroky z nájemních smluv 979 1 834 Nákladové úroky celkem 894 604 612 056 Ostatní finanční náklady 72 120 133 802 Ostatní finanční náklady celkem 72 120 133 802 Ostatní finanční náklady ve výši 72 120 tis. Kč (2022 – 133 802 tis. Kč) představují zejména přecenění podmíněné protihodnoty vyplývající z akvizice Colt ve výši 13 859 tis. Kč (2022 – 21 671 tis. Kč.). 18. ZISK/ZTRÁTA Z DERIVÁTOVÝCH OPERACÍ Zisk/ztráta z derivátových transakcí v jednotlivých letech (v tis. Kč): 2023 2022 Výnosy z derivátových operací 300 995 262 231 Náklady z derivátových operací -79 976 -25 405 Celkem 221 019 236 826 19. DAŇ Z PŘÍJMŮ Daň z příjmu v jednotlivých letech byla následující (v tis. Kč): 2023 2022 Splatná daň 535 270 648 210 Odložená daň -68 246 -326 232 Celkem 467 024 321 978 Tabulka níže uvádí rekonciliaci hospodářského výsledku na výši splatné daně (v tis. Kč): 2023 v % 2022 v % Zisk před zdaněním 2 509 562 2 356 170 Daň z příjmů vypočtená s použitím daňové sazby mateřské společnosti (19 %) 476 817 19,00 % 447 672 19,00 % Vliv daňových sazeb v zahraničních jurisdikcích 35 379 1,41 % 66 233 2,81 % Vliv změny daňových sazeb v České republice 21 287 0,85 % – – Neuznatelné náklady 100 473 4,00 % 35 373 1,50 % Výnosy osvobozené od daně -123 362 -4,92 % -22 697 -0,96 % Ztráty v běžném roce, pro které nebyla v běžném roce rozpoznána odložená daňová pohledávka – – 33 872 1,44 % Přecenění podmíněné protihodnoty – Colt 5 330 0,21 % 5 396 0,23 % Dopad restrukturalizace ve skupině Colt -66 563 -2,65 % -257 918 -10,95 % Daňové bonusy -846 -0,03 % -955 -0,04 % Ostatní 19 039 0,76 % 15 002 0,64 % Uplatnění daňových ztrát z předchozích let, u nichž se neúčtovalo o odložené daňové pohledávce -530 -0,02 % – – Daň z příjmů / efektivní daňová sazba 467 024 18,61 % 321 978 13,67 % Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 169 V roce 2023 a 2022 došlo k restrukturalizaci skupiny Colt. V důsledku těchto úprav došlo v roce 2023 a 2022 k rozpuštění významné části odloženého daňového závazku, který představoval potenciální srážkovou daň z dividend zahraničních entit ve skupině Colt. Dopad této restrukturalizace na daň z příjmů Skupiny v roce 2023 činí 66 563 tis. Kč (2022 – 257 918 tis. Kč) a významně tak ovlivňuje efektivní daňovou sazbu Skupiny. 20. ODLOŽENÁ DAŇ Skupina vyčíslila odloženou daň následovně (v tis. Kč): 2023 Stav k 1. 1. 2023 Změna 2023 Stav k 31. 12. 2023 Složky odložené daně Odložená daňová pohle-dávka (+) / závazek (-) Podniková kombinace – stav ke dni vstupu do konsolidace Rozpoznáno ve výsledku hospodaření Rozpoznáno ve vlastním kapitálu Vliv pohybu kurzových sazeb Odložená daňová pohle-dávka (+) / závazek (-) Dlouhodobý nehmotný majetek -467 686 -11 245 24 219 – -962 -455 674 Dlouhodobý hmotný majetek -256 254 -30 476 -58 366 – -4 367 -349 463 Ostatní přecenění – Colt -184 094 – 29 450 – 2 196 -152 448 Pohledávky 1 891 -6 861 -1 143 – -1 201 -7 314 Zásoby 117 665 -36 653 -8 596 – -4 457 67 959 Rezervy 8 703 -36 002 38 471 – -2 199 8 973 Závazky 2 522 – -67 – -31 2 424 Ostatní závazky 28 043 – 11 607 – 169 39 819 Ostatní položky pasiv – Colt -58 440 – 57 391 – 1 049 – Nevyužité daňové ztráty a úroky z úvěrů 306 332 1 930 -5 243 – -490 302 529 Zajištění peněžních toků – přecenění efektivní části zajišťovacích nástrojů -250 569 – – 91 124 – -159 445 Ostatní dočasné rozdíly 20 579 – -19 477 – – 1 102 Celkem -731 308 -119 307 68 246 91 124 -10 293 -701 538 Odložená daňová pohledávka (+) / závazek (-) -731 308 -701 538 * Odložený daňový závazek plynoucí z přecenění v rámci podnikových kombinací ve skupině Colt. ** Odložený daňový závazek představoval potenciální srážkovou daň z dividend zahraničních entit ve skupině Colt. *** Akvizice společnosti swissAA dne 28. června 2023. Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 170 2022 Stav k 1. 1. 2022 Změna 2022 Stav k 31. 12. 2022 Složky odložené daně Odložená daňová pohle-dávka (+) / závazek (-) Podniková kombinace – stav ke dni vstupu do konsolidace Rozpoznáno ve výsledku hospodaření Rozpoznáno ve vlastním kapitálu Vliv pohybu kurzových sazeb Odložená daňová pohle-dávka (+) / závazek (-) Dlouhodobý nehmotný majetek -443 858 -78 606 54 488 – 290 -467 686 Dlouhodobý hmotný majetek -244 006 – -10 493 – -1 754 -256 253 Ostatní přecenění – Colt -209 412 – 32 704 – -7 387 -184 095 Pohledávky 1 126 – 765 – – 1 891 Zásoby 78 570 – 38 154 – 941 117 665 Rezervy 6 341 – 1 962 – 400 8 703 Závazky 4 281 – -1 759 – – 2 522 Ostatní závazky 20 409 – 5 949 – 1 685 28 043 Ostatní položky pasiv – Colt -304 830 – 224 736 – 21 655 -58 439 Nevyužité daňové ztráty a úroky z úvěrů 326 798 – -36 628 – 16 162 306 332 Zajištění peněžních toků – přecenění efektivní části zajišťovacích nástrojů -28 145 – – -222 424 – -250 569 Ostatní dočasné rozdíly 3 080 – 16 354 – 1 144 20 578 Celkem -789 646 -78 606 326 232 -222 424 33 136 -731 308 Odložená daňová pohledávka (+) / závazek (-) -789 646 -731 308 * Odložený daňový závazek plynoucí z přecenění v rámci podnikových kombinací ve skupině Colt. ** Odložený daňový závazek představuje potenciální srážková daň z dividend zahraničních entit ve skupině Colt. *** Akvizice společnosti Spuhr i Dalby AB dne 12. října 2022. Pro výpočet odložené daně byla v roce 2023 použita sazba daně ve výši 21 %. V roce 2022 byla použita 19% sazba daně. 21. OSTATNÍ ÚPLNÝ VÝSLEDEK HOSPODAŘENÍ 2023 2022 Zajištění peněžních toků – přecenění efektivní části zajišťovacích nástrojů, před zdaněním -559 522 1 170 655 Zajištění peněžních toků – přecenění efektivní části zajišťovacích nástrojů – odložená daň 91 124 -222 424 Zajištění peněžních toků – přecenění efektivní části zajišťovacích nástrojů -468 398 948 231 Přecenění cizí měny zahraničních jednotek 183 745 -125 035 Přecenění cizí měny zahraničních jednotek 183 745 -125 035 Ostatní úplný výsledek hospodaření celkem -284 653 823 196 22. AKVIZICE SWISSAA Dne 28. června 2023 nabyla Skupina 100% podíl ve společnosti swissAA Holding AG („swissAA“). Součástí konsolidačního celku se společnost swissAA Holding AG stala k 1. červenci 2023. Holding tvoří několik 100% vlastněných dceřiných společností (přehled v kapitole 2). SwissAA je výrobcem munice a technologií pro ozbrojené složky specializující se na malorážové střelivo konkrétně 5,56 mm, 7,62 mm, 9 mm a 12,7 mm a rovněž náboje do podvěsného granátometu o ráži 40 mm. Tato akvizice je součástí dlouhodobé růstové strategie Skupiny nejen v segmentu ručních palných zbraní, ale rovněž v souvisejících odvětvích, kdy munice je přirozeným doplňkem k našim hlavním výrobkům. Výnosy z prodeje vlastních výrobků, zboží a služeb swissAA od data akvizice do 31. prosince 2023 činí 430 022 tis. Kč. Pro-forma výnosy z prodeje vlastních výrobků, zboží a služeb od 1. ledna 2023 do 31. prosince 2023 činí 691 371 tis. Kč. Výsledek hospodaření od data akvizice do 31. prosince 2023 představuje ztrátu ve výši 41 513 tis. Kč. Pro-forma výsledek hospodaření od 1. ledna 2023 do 31. prosince 2023 představuje ztrátu ve výši 108 941 tis. Kč. Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 171 22.1. Předaná protihodnota 28. června 2023 v tis. Kč Peněžní vypořádání 723 900 Celkem 723 900 Náklady spojené s akvizicí V souvislosti s akvizicí vynaložila Skupina náklady ve výši 268 tis. Kč týkající se zejména poradenských služeb. Tyto náklady jsou vykázány v položce Služby v rámci Konsolidovaného výkazu zisku a ztráty a ostatního úplného výsledku. 22.2. Nabytá aktiva a převzaté závazky k datu akvizice 28. června 2023 v tis. Kč Nehmotná aktiva 71 595 Pozemky, budovy a zařízení 881 471 Ostatní dlouhodobá aktiva 9 255 Zásoby 492 981 Obchodní a ostatní pohledávky 60 121 Peníze a peněžní ekvivalenty 150 863 Dlouhodobé úvěry a půjčky -182 182 Dlouhodobé závazky z nájemních smluv -9 193 Dlouhodobé a krátkodobé rezervy -29 244 Odložený daňový závazek -119 307 Krátkodobé úvěry a půjčky -1 186 Krátkodobé závazky z nájemních smluv -2 485 Závazky z obchodních vztahů a jiné závazky -148 419 Ostatní krátkodobé závazky -52 732 Daňové závazky -13 152 Reálná hodnota nabytých identifikovatelných čistých aktiv 1 108 382 22.3. Zisk z výhodné koupě 28. června 2023 v tis. Kč Předaná protihodnota 723 900 Reálná hodnota nabytých identifikovatelných čistých aktiv 1 108 384 Zisk z výhodné koupě 384 482 Zisk z výhodné koupě ve výši 384 482 tis. Kč je vykázán v samostatné pozici v rámci Konsolidovaného výkazu zisku a ztráty a ostatního úplného výsledku. Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 172 23. AKVIZICE SELLIER & BELLOT Dne 18. prosince 2023 Společnost uzavřela dohodu se společností CBC Europe S.à r.l. („CBC“) o koupi 100% podílu ve společnosti Sellier & Bellot a.s. Společnost Sellier & Bellot a.s. je tradičním českým výrobcem munice a řadí se mezi nejstarší strojírenské společnosti v České republice i celosvětově. Výrobky této společnosti jsou vyráběny pod ochrannou známkou již od roku 1825. Výrobní portfolio společnosti zahrnuje širokou škálu loveckého a sportovního střeliva a komponentů pro pistole a revolvery, pušky, brokovnice a okrajový zápal. Sellier & Bellot a.s. je rovněž významným dodavatelem střeliva pro střelné zbraně pro vojenské a ozbrojené složky po celém světě. Společnost má cca 1600 zaměstnanců a provozuje hlavní výrobní závod ve Vlašimi v České republice. Skupina získá 100 % akcií společnosti Sellier & Bellot a.s. za kombinaci peněžního plnění ve výši 350 milionů amerických dolarů a prostřednictvím nové emise kmenových akcií Společnosti, která povede k nabytí podílu CBC na základním kapitálu Společnosti v přibližné výši 27–28 % po skončení transakce. Konečný podíl CBC ve Společnosti bude určen v závislosti na auditovaných hospodářských výsledcích obou společností za rok 2023. Akvizice bude financována kombinací stávajících hotovostních zdrojů Společnosti a dluhového financování. Transakce podléhá schválení regulačních orgánů v různých zemích, která jsou očekávaná v první polovině roku 2024. Dne 20. prosince byla uhrazena první část kupní ceny ve výši 2 690 040 tis. Kč. Tato úhrada je vykázána v konsolidovaném výkazu o finanční situaci na řádku Záloha na pořízení finanční investice. 24. AKVIZICE SPUHR Dne 12. října 2022 dokončila Skupina akvizici zbývajícího 75% podílu ve společnosti Spuhr i Dalby AB a získala tím 100% podíl v této společnosti. Spuhr i Dalby AB je švédský výrobce optických montážních řešení pro zbraně, sídlící ve švédském Löddeköpinge. Portfolio produktů Spuhr se skládá z optických úchytů, příslušenství a vylepšených sad pro zbraně, čímž vhodně doplňuje hlavní podnikání Skupiny. Úchyty a příslušenství Spuhr používá mnoho vojenských a ozbrojených složek po celém světě. Spuhr také nabízí populární loveckou řadu produktů. Skupina věří, že spojení přinese významné provozní, obchodní a výzkumně-vývojové synergie. Díky této akvizici získá Skupina další výrobní kapacity a vytvoří si pozici pro to, aby se mohla stát předním dodavatelem optických montážních řešení pro zbraně a klíčovým globálním partnerem pro zákazníky z řad ozbrojených složek i pro civilní zákazníky. Výnosy z prodeje vlastních výrobků, zboží a služeb Spuhr i Dalby AB od data akvizice do 31. prosince 2022 činí 96 369 tis. Kč. Pro-forma výnosy z prodeje vlastních výrobků, zboží a služeb od 1. ledna 2022 do 31. prosince 2022 činí 231 390 tis. Kč. Výsledek hospodaření od data akvizice do 31. prosince 2022 představuje zisk ve výši 26 737 tis. Kč. Pro-forma výsledek hospodaření od 1. ledna 2022 do 31. prosince 2022 představuje zisk ve výši 99 607 tis. Kč. 24.1. Předaná protihodnota 12. října 2022 v tis. Kč Peněžní vypořádání 226 189 Podmíněná protihodnota (earn-out) 74 257 Celkem 300 446 Podmíněná protihodnota Součástí předané protihodnoty je odložená platba na základě dosažených výsledků (earn-out) maximálně do výše 15 000 tis. SEK za každé stanovené období (cca. 33 780 tis. Kč) za předpokladu, že hrubý zisk (gross profit) společnosti dosáhne za první období, tj. do září 2023 a druhé období, tj. do září 2024 předem stanovené hodnoty. A dále je součástí předané hodnoty bonus na základě dosažených výsledků (earn-out) maximálně do výše 8 250 tis. SEK za každé stanovené období (cca. 18 579 tis. Kč) za předpokladu, že hrubý zisk (gross profit) společnosti dosáhne za první období, tj. do září 2023 a druhé období, tj. do září 2024 předem stanovené hodnoty. Skupina k datu sestavení konsolidované účetní závěrky očekává, že stanovené cíle hrubého zisku budou dosaženy, a proto je podmíněná protihodnota ve výši 37 308 tis. Kč vykázána v pozici Jiné dlouhodobé finanční závazky a ve výši 36 949 tis. Kč v pozici Jiné krátkodobé finanční závazky. Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 173 Náklady spojené s akvizicí V souvislosti s akvizicí vynaložila Skupina náklady ve výši 93 tis. Kč týkající se zejména poradenských služeb. Tyto náklady jsou vykázány v položce Služby v rámci Konsolidovaného výkazu zisku a ztráty a ostatního úplného výsledku. 24.2. Nabytá aktiva a převzaté závazky k datu akvizice 12. října 2022 v tis. Kč Nehmotná aktiva 368 916 Pozemky, budovy a zařízení 56 834 Ostatní dlouhodobá aktiva 2 568 Zásoby 101 880 Obchodní a ostatní pohledávky 16 519 Peníze a peněžní ekvivalenty 28 674 Dlouhodobé úvěry a půjčky -10 500 Závazky z nájemních smluv -27 590 Krátkodobé úvěry a půjčky -6 639 Odložený daňový závazek -78 606 Závazky z obchodních vztahů a jiné závazky -99 251 Ostatní krátkodobé závazky -3 659 Daňové závazky -15 840 Reálná hodnota nabytých identifikovatelných čistých aktiv 333 306 24.3. Goodwill 12. října 2022 v tis. Kč Předaná protihodnota 300 446 Reálná hodnota dříve drženého podílu ve výši 25 % 100 149 Reálná hodnota nabytých identifikovatelných čistých aktiv 333 306 Goodwill 67 289 Goodwill zahrnuje zejména očekávané synergie plynoucí z integrace Spuhr i Dalby AB do stávajících činností Skupiny. Neočekává se, že vykázaný goodwill bude daňově efektivní. Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 174 25. DLOUHODOBÝ MAJETEK 25.1. Dlouhodobý nehmotný majetek POŘIZOVACÍ CENA Rok končící k 31. 12. 2023 s počátečním zůstatkem k 31. 12. 2022. Částky v tabulce jsou uvedeny v tis. Kč. SKUPINA Počáteční zůstatek Podniková kombinace – stav ke dni vstupu do konsolidace Přírůstky Vyřazení (úbytky) Převody Vliv změny kurzu Konečný zůstatek Software 241 532 410 3 060 -3 726 1 650 803 243 729 Nedokončený nebo pořizovaný DNM 64 442 – 62 134 -564 -24 715 – 101 297 Ostatní nehmotný majetek 890 614 – 166 770 – – -6 707 1 050 677 Ochranné známky a loga 1 638 762 – – -226 – -9 301 1 629 235 Kapitalizovaný vývoj 532 878 – 19 847 – 23 065 – 575 790 Koncese, licenční práva a ostatní ocenitelná práva 350 245 989 46 -11 291 – 3 047 343 036 Smluvní zákaznické vztahy 1 667 688 70 196 – – – 9 294 1 747 178 Celkem 5 386 161 71 595 251 857 -15 807 – -2 864 5 690 942 Vzhledem k jejich povaze jsou tato aktiva Skupinou považována za nehmotná aktiva s neurčitou dobou použitelnosti. Akvizice společnosti swissAA dne 28. června 2023. Rok končící k 31. 12. 2022 s počátečním zůstatkem k 31. 12. 2021. Částky v tabulce jsou uvedeny v tis. Kč. SKUPINA Počáteční zůstatek Podniková kombinace – stav ke dni vstupu do konsolidace Přírůstky Vyřazení (úbytky) Převody Vliv změny kurzu Konečný zůstatek Software 219 241 – 20 619 -13 748 15 669 -249 241 532 Nedokončený nebo pořizovaný DNM 48 678 – 42 752 -9 305 -17 683 – 64 442 Ostatní nehmotný majetek 883 984 – 2 790 -7 020 205 10 655 890 614 Ochranné známky a loga 1 541 483 71 058 – -584 – 26 805 1 638 762 Kapitalizovaný vývoj 531 535 – 3 528 -3 632 1 809 -362 532 878 Koncese, licenční práva a ostatní ocenitelná práva 340 280 19 414 9 544 -13 032 – -5 961 350 245 Smluvní zákaznické vztahy 1 384 022 278 444 – – – 5 222 1 667 688 Celkem 4 949 223 368 916 79 233 -47 321 – 36 110 5 386 161 Vzhledem k jejich povaze jsou tato aktiva Skupinou považována za nehmotná aktiva s neurčitou dobou použitelnosti. ** Akvizice společnosti Spuhr i Dalby AB dne 12. října 2022. Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 175 OPRÁVKY A OPRAVNÉ POLOŽKY Rok končící k 31. 12. 2023 s počátečním zůstatkem k 31. 12. 2022. Částky v tabulce jsou uvedeny v tis. Kč. SKUPINA Počáteční zůstatek Odpisy Vyřazení Změny opravných položek, zrušení opravných položek Vliv změny kurzu Konečný zůstatek Účetní hodnota Software -175 444 -19 869 31 – -865 -196 147 47 582 Nedokončený nebo pořizovaný DNM – – – – – – 101 297 Ostatní nehmotný majetek -291 363 -118 167 – – 4 343 -405 187 645 490 Ochranné známky a loga – – – – – – 1 629 235 Kapitalizovaný vývoj -220 991 -28 074 – 175 – -248 890 326 900 Koncese, licenční práva a ostatní ocenitelná práva -235 546 -19 658 11 147 – 16 507 -227 550 115 486 Smluvní zákaznické vztahy -1 000 686 -181 896 – – -16 705 -1 199 287 547 891 Celkem -1 924 030 -367 664 11 178 175 3 280 -2 277 061 3 413 881 Rok končící k 31. 12. 2022 s počátečním zůstatkem k 31. 12. 2021. Částky v tabulce jsou uvedeny v tis. Kč. SKUPINA Počáteční zůstatek Odpisy Vyřazení Změny opravných položek, zrušení opravných položek Vliv změny kurzu Konečný zůstatek Účetní hodnota Software -166 713 -17 457 8 503 – 223 -175 444 66 088 Nedokončený nebo pořizovaný DNM -3 348 – – 3 350 -2 – 64 442 Ostatní nehmotný majetek -142 738 -155 419 63 – 6 731 -291 363 599 251 Ochranné známky a loga – – 584 – -584 – 1 638 762 Kapitalizovaný vývoj -178 558 -47 163 3 015 724 991 -220 991 311 887 Koncese, licenční práva a ostatní ocenitelná práva -51 698 -201 739 5 660 – 12 231 -235 546 114 699 Smluvní zákaznické vztahy -900 704 -93 199 – – -6 783 -1 000 686 667 002 Celkem -1 443 759 -514 977 17 825 4 074 12 807 -1 924 030 3 462 131 Nejvýznamnější přírůstky nehmotného majetku představuje akvizice společnosti swissAA Holding AG, která je detailně popsána v bodě 22, a nákup práv duševního vlastnictví k automatickému granátometu Mk 47 v hodnotě 166 770 tis. Kč. Součástí nehmotných aktiv jsou i nehmotná aktiva s neurčitelnou dobou použitelnosti. Jedná se zejména o ochranné známky a loga. Jak je uvedeno v kapitole 3.19, u nehmotných aktiv s neurčitelnou dobou použitelnosti, nehmotných aktiv, která ještě nejsou používána, a u goodwillu posuzuje Skupina každoročně, zda nedošlo ke snížení hodnoty. Nehmotná aktiva s neurčitelnou dobou použitelnosti jsou součástí stejné penězotvorné jednotky jako goodwill a jsou testována spolu s goodwillem. K 31. 12. 2023 a 31. 12. 2022 nebylo identifikováno snížení hodnoty. Goodwill je popsán v bodě 25.2. Kromě nákladů na vývoj ve výši 42 912 tis. Kč (2022 – 16 150 tis. Kč) zaúčtovaných jako nehmotná aktiva Skupina v roce 2023 zaúčtovala náklady na výzkum ve výši 220 952 tis. Kč (2022 – 209 648 tis. Kč) jako náklad. Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 176 25.2. Goodwill POŘIZOVACÍ CENA Rok končící k 31. 12. 2023 s počátečním zůstatkem k 31. 12. 2022. Částky v tabulce jsou uvedeny v tis. Kč. SKUPINA Počáteční zůstatek Podniková kombinace – stav ke dni vstupu do konsolidace Přírůstky Vyřazení (úbytky) Vliv změny kurzu Konečný zůstatek Goodwill 2 457 416 – – – 90 064 2 547 480 Celkem 2 457 416 – – – 90 064 2 547 480 Rok končící k 31. 12. 2022 s počátečním zůstatkem k 31. 12. 2021. Částky v tabulce jsou uvedeny v tis. Kč. SKUPINA Počáteční zůstatek Podniková kombinace – stav ke dni vstupu do konsolidace Přírůstky Vyřazení (úbytky) Vliv změny kurzu Konečný zůstatek Goodwill 2 390 127 67 289 – – – 2 457 416 Celkem 2 390 127 67 289 – – – 2 457 416 * Akvizice společnosti Spuhr i Dalby AB dne 12. října 2022. Goodwill vykázaný ve Výkazu o finanční situaci ve výši 2 547 480 tis. Kč (2022 – 2 457 416 tis. Kč) souvisí s akvizicí společnosti Česká zbrojovka a.s. v roce 2014 (280 686 tis. Kč), s akvizicí skupiny Colt v roce 2021 (2 200 193 tis. Kč) a s akvizicí společnosti Spuhr v roce 2022 (66 601 tis. Kč). Skupina nejméně jednou ročně posuzuje, zda nedošlo ke snížení hodnoty goodwillu. Zpětně získatelná částka je určena jako hodnota z užívání a vychází z dlouhodobého plánu peněžních toků. Tento plán předpokládá postupný růst tržeb, provozního zisku a peněžních toků z provozní činnosti v následujících letech. Z důvodů opatrnosti jsou pro období následující po roce 2028 používány hodnoty roku 2028. Pro stanovení diskontní sazby je používán interně stanovený ukazatel vážených průměrných kapitálových nákladů, který zohledňuje náklady na dluhové i kapitálové financování Skupiny. Tato hodnota byla pro rok 2023 stanovena v rozmezí 5,9 % – 9,0 % (2022 – 7,6 % – 8,3 %). K 31. 12. 2023 a 31. 12. 2022 nebylo identifikováno snížení hodnoty. 25.3. Pozemky, budovy a zařízení POŘIZOVACÍ CENA Rok končící k 31. 12. 2023 s počátečním zůstatkem k 31. 12. 2022. Částky v tabulce jsou uvedeny v tis. Kč. SKUPINA Počáteční zůstatek Podniková kombinace – stav ke dni vstupu do konsolidace Přírůstky Vyřazení (úbytky) Převody Vliv změny kurzu Konečný zůstatek Budovy 1 545 612 285 749 49 442 -2 554 1 528 62 913 1 942 690 Stroje, přístroje a zařízení 3 626 911 259 349 297 989 -127 659 108 784 66 251 4 231 625 Ostatní dlouhodobá provozní aktiva 44 896 6 684 13 615 -159 – 6 512 71 548 Nedokončený dlouhodobý hmotný majetek 99 361 2 413 175 959 -15 641 62 442 740 325 274 Poskytnuté zálohy na dlouhodobý hmotný majetek 124 214 217 701 112 915 – -172 754 24 102 306 178 Pozemky 324 539 97 896 – – – 7 636 430 071 Celkem 5 765 533 869 792 649 920 -146 013 – 168 154 7 307 386 * Akvizice společnosti swissAA dne 28. června 2023. Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 177 Rok končící k 31. 12. 2022 s počátečním zůstatkem k 31. 12. 2021. Částky v tabulce jsou uvedeny v tis. Kč. SKUPINA Počáteční zůstatek Podniková kombinace – stav ke dni vstupu do konsolidace Přírůstky Vyřazení (úbytky) Převody Vliv změny kurzu Konečný zůstatek Budovy 1 513 277 2 394 30 243 -8 325 6 730 1 293 1 545 612 Stroje, přístroje a zařízení 3 334 299 74 167 331 213 -243 651 133 161 -2 278 3 626 911 Ostatní dlouhodobá provozní aktiva 23 994 3 054 18 217 -329 – -40 44 896 Nedokončený dlouhodobý hmotný majetek 90 354 – 71 556 -4 397 -54 799 -3 353 99 361 Poskytnuté zálohy na dlouhodobý hmotný majetek 114 304 – 103 795 -9 536 -85 092 743 124 214 Pozemky 270 714 – 49 547 – – 4 278 324 539 Celkem 5 346 942 79 615 604 571 -266 238 – 643 5 765 533 * Akvizice společnosti Spuhr i Dalby AB dne 12. října 2022. OPRÁVKY A OPRAVNÉ POLOŽKY Rok končící k 31. 12. 2023 s počátečním zůstatkem k 31. 12. 2022. Částky v tabulce jsou uvedeny v tis. Kč. SKUPINA Počáteční zůstatek Podniková kombinace – stav ke dni vstupu do konsolidace Odpisy Vyřazení, prodeje, likvidace Změny opravných položek, zrušení opravných položek Převody Vliv změny kurzu Konečný zůstatek Účetní hodnota Budovy -609 966 – -79 547 2 554 – – -35 242 -722 201 1 220 489 Stroje, přístroje a zařízení -2 124 844 – -315 483 124 567 – -5 316 -26 949 -2 348 025 1 883 600 Ostatní dlouhodobá provozní aktiva -14 135 – -11 461 – – – -5 631 -31 227 40 321 Nedokončený dlouhodobý hmotný majetek -12 581 – – – 3 217 – -1 -9 365 315 909 Poskytnuté zálohy na dlouhodobý hmotný majetek -1 149 – – – 265 – – -884 305 294 Pozemky – – – – – – – – 430 071 Celkem -2 762 675 – -406 491 127 121 3 482 -5 316 -67 823 -3 111 702 4 195 684 * Akvizice společnosti swissAA dne 28. června 2023. ** Zůstatek ve sloupci Převody představuje reklasifikaci vybraných položek dlouhodobého majetku mezi kategoriemi Pozemky, budovy a zařízení a Právo k užití. Rok končící k 31. 12. 2022 s počátečním zůstatkem k 31. 12. 2021. Částky v tabulce jsou uvedeny v tis. Kč. SKUPINA Počáteční zůstatek Podniková kombinace – stav ke dni vstupu do konsolidace Odpisy Vyřazení, prodeje, likvidace Změny opravných položek, zrušení opravných položek Vliv změny kurzu Konečný zůstatek Účetní hodnota Budovy -550 185 -658 -59 810 3 668 – -2 981 -609 966 935 646 Stroje, přístroje a zařízení -2 008 538 -47 056 -303 015 234 200 – -435 -2 124 844 1 502 067 Ostatní dlouhodobá provozní aktiva -4 933 -2 657 -6 437 273 – -381 -14 135 30 761 Nedokončený dlouhodobý hmotný majetek -17 529 – – – 4 948 – -12 581 86 780 Poskytnuté zálohy na dlouhodobý hmotný majetek -1 337 – – – 188 – -1 149 123 065 Pozemky – – – – – – – 324 539 Celkem -2 582 522 -50 371 -369 262 238 141 5 136 -3 797 -2 762 675 3 002 858 * Akvizice společnosti Spuhr i Dalby AB dne 12. října 2022. Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 178 Nejvýznamnější přírůstky hmotného majetku představuje akvizice společnosti swissAA Holding AG, která je detailně popsána v bodě 22, a pořízení strojů, přístrojů a zařízení včetně poskytnutých záloh na dlouhodobý hmotný majetek. 25.4. Právo k užití POŘIZOVACÍ CENA Rok končící k 31. 12. 2023 s počátečním zůstatkem k 31. 12. 2022. Částky v tabulce jsou uvedeny v tis. Kč. Počáteční zůstatek Podniková kombinace – stav ke dni vstupu do konsolidace Přírůstky Vyřazení (úbytky) Vliv změny kurzu Konečný zůstatek Právo k užívání budov a pozemků 84 477 10 907 23 701 -37 441 1 262 82 906 Právo k užívání strojů, přístrojů a zařízení 35 874 772 9 865 -9 749 67 36 829 Celkem 120 351 11 679 33 566 -47 190 1 329 119 735 * Akvizice společnosti swissAA dne 28. června 2023. Rok končící k 31. 12. 2022 s počátečním zůstatkem k 31. 12. 2021. Částky v tabulce jsou uvedeny v tis. Kč. Počáteční zůstatek Podniková kombinace – stav ke dni vstupu do konsolidace Přírůstky Vyřazení (úbytky) Vliv změny kurzu Konečný zůstatek Právo k užívání budov a pozemků 51 853 26 482 13 059 -6 815 -102 84 477 Právo k užívání strojů, přístrojů a zařízení 34 469 1 108 7 463 -7 247 81 35 874 Celkem 86 321 27 590 20 522 -14 062 -21 120 351 * Akvizice společnosti Spuhr i Dalby AB dne 12. října 2022. OPRÁVKY A OPRAVNÉ POLOŽKY Rok končící k 31. 12. 2023 s počátečním zůstatkem k 31. 12. 2022. Částky v tabulce jsou uvedeny v tis. Kč. Počáteční zůstatek Odpisy Vyřazení, prodeje, likvidace Převody Vliv změny kurzu Konečný zůstatek Účetní hodnota Právo k užívání budov a pozemků -31 467 -17 069 37 016 – 116 -11 404 71 502 Právo k užívání strojů, přístrojů a zařízení -25 491 -10 497 8 114 5 316 -8 -22 566 14 263 Celkem -56 958 -27 566 45 130 5 316 108 -33 970 85 765 * Zůstatek ve sloupci Převody představuje reklasifikaci vybraných položek dlouhodobého majetku mezi kategoriemi Pozemky, budovy a zařízení a Právo k užití. Rok končící k 31. 12. 2022 s počátečním zůstatkem k 31. 12. 2021. Částky v tabulce jsou uvedeny v tis. Kč. Počáteční zůstatek Odpisy Vyřazení, prodeje, likvidace Vliv změny kurzu Konečný zůstatek Účetní hodnota Právo k užívání budov a pozemků -21 807 -16 120 6 815 -355 -31 467 53 010 Právo k užívání strojů, přístrojů a zařízení -18 820 -10 076 3 426 -21 -25 491 10 383 Celkem -40 626 -26 196 10 241 -376 -56 958 63 393 Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 179 26. CENNÉ PAPÍRY A PODÍLY V EKVIVALENCI Účetní hodnota cenných papírů a podílů v ekvivalenci se v roce 2023 změnila následujícím způsobem: 2023 v tis. Kč 2022 v tis. Kč Na počátku období 39 401 109 445 Postupná akvizice společnosti Spuhr i Dalby – -61 217 Akvizice společnosti Colt CZ Hungary Zrt. 1 212 – Podíl na zisku společností pod podstatným vlivem po zdanění 682 14 302 Přijaté dividendy -500 -23 130 Ostatní – 1 Na konci období 40 795 39 401 27. ZÁSOBY Struktura zásob byla v jednotlivých letech následující (v tis. Kč): 2023 2022 Materiál 2 036 572 1 495 410 Hotové výrobky 1 910 278 1 334 103 Zboží 326 830 270 246 Nedokončená výroba a polotovary 969 183 663 939 Poskytnuté zálohy na zásoby 55 214 33 859 Celkem 5 298 077 3 797 557 Ocenění nepotřebných, zastaralých a pomalu obrátkových zásob se snižuje na prodejní cenu sníženou o prodejní náklady prostřednictvím účtu opravných položek. Opravná položka (viz kapitola 13) byla stanovena vedením Skupiny na základě obrátky zásob a jejich plánované spotřeby. Zboží a hotové výrobky zahrnují pistole, malorážky, kulovnice, poloautomatické pušky, poloautomatické karabiny, samopaly, útočné pušky, bojové pušky, odstřelovací pušky, munici a příslušenství. 28. POSKYTNUTÉ PŮJČKY Struktura ostatních poskytnutých půjček byla v jednotlivých letech následující (v tis. Kč): 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Datum splatnosti Celkový limit k 31. 12. 2023 (v tis. Kč) V tis. Kč V tis. Kč EHC zdravotní s.r.o. 31.12.2023 7 000 – 7 000 Celkem – 7 000 Splátky v následujícím roce vč. neuhrazených úroků – 7 700 Celkem – 7 700 Celková výše výnosových úroků souvisejících s poskytnutými půjčkami, které jsou vykázány na řádku Výnosové úroky, činila 31 tis. Kč v roce 2023 (175 tis. Kč v roce 2022). Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 180 29. JINÁ FINANČNÍ AKTIVA 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Jiná finanční aktiva v reálné hodnotě vykázané do zisku nebo ztráty 908 580 756 834 Celkem 908 580 756 834 Jiná finanční aktiva představují krátkodobou investici Skupiny do kótovaných akcií, které jsou určeny k obchodování. Tuto investici Skupina realizovala zprostředkovaně skrze obchodníka s cennými papíry. Reálné hodnoty těchto akciových podílů jsou stanoveny na základě zveřejněných cen na aktivním trhu – viz bod 40. 30. POHLEDÁVKY Z OBCHODNÍCH VZTAHŮ A JINÉ POHLEDÁVKY Struktura pohledávek z obchodních vztahů a jiných pohledávek byla v jednotlivých letech následující (v tis. Kč): 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Obchodní pohledávky 1 691 032 1 234 833 Ostatní pohledávky 103 159 128 501 Dohadné účty aktivní 27 065 11 011 Příjmy příštích období 15 852 7 313 Celkem 1 836 838 1 381 658 Dlouhodobé 61 891 35 515 Krátkodobé 1 774 947 1 346 143 Celkem 1 836 838 1 381 658 Věková struktura a ztráty ze snížení hodnoty vykázané pro krátkodobé obchodní pohledávky jsou následující (v tis. Kč): 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Pohledávky Opravné položky Pohledávky netto Pohledávky Opravné položky Pohledávky netto Do splatnosti 1 356 691 -15 361 1 341 330 1 064 317 -19 714 1 044 603 po splatnosti do 3 měsíců 347 800 -3 058 344 742 181 180 -1 207 179 973 po splatnosti 3-6 měsíců 2 278 -2 278 – 5 124 -543 4 581 po splatnosti 6-12 měsíců 5 869 -909 4 960 6 813 -3 409 3 404 po splatnosti více než 12 měsíců 11 498 -11 498 – 18 485 -16 213 2 272 Celkem 1 724 136 -33 104 1 691 032 1 275 919 -41 086 1 234 833 Úvěrová kvalita obchodních pohledávek je popsána v bodě 41. Skupina zřídila zástavní právo ke krátkodobým pohledávkám ve prospěch věřitelů Skupiny. Pohledávky zastavené ve prospěch věřitelů Skupiny k 31. 12. 2023 (tis. Kč): Pohledávky Částka Popis Krátkodobé obchodní pohledávky zastavené ve prospěch Komerční banky, a.s. 877 693 Smlouva o zřízení zástavního práva k pohledávkám z obchodních smluv Pohledávky zastavené ve prospěch věřitelů Skupiny k 31. 12. 2022 (v tis. Kč): Pohledávky Částka Popis Krátkodobé obchodní pohledávky zastavené ve prospěch Komerční banky, a.s. 646 314 Smlouva o zřízení zástavního práva k pohledávkám z obchodních smluv Krátkodobé obchodní pohledávky zastavené ve prospěch České spořitelny, a.s. 4 817 Zástava v rámci smlouvy o kontokorentním úvěru Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 181 31. OSTATNÍ POHLEDÁVKY Struktura ostatních pohledávek byla v jednotlivých letech následující (v tis. Kč): 2023 2022 Poskytnuté zálohy 177 797 154 649 Náklady příštích období 144 850 124 150 Jiné pohledávky – nefinanční 2 911 – Daň z přidané hodnoty 20 788 31 018 Ostatní daně 7 375 748 Celkem 353 721 310 565 Dlouhodobé 2 556 6 560 Krátkodobé 351 165 304 005 Celkem 353 721 310 565 32. PENÍZE A PENĚŽNÍ EKVIVALENTY Peněžní prostředky měly následující strukturu (v tis. Kč): 2023 2022 Peněžní prostředky v pokladně 1 727 1 431 Peněžní prostředky v bankách 3 326 957 2 824 350 Celkem 3 328 684 2 825 781 33. ZÁKLADNÍ KAPITÁL A EMISNÍ ÁŽIO Dne 16. května 2023 došlo ke zvýšení základního kapitálu prostřednictvím emise zaknihovaných akcií ve výši 365 291 kusů akcií o jmenovité hodnotě jedné akcie 0,1 Kč. Nově emitované akcie byly upsány společností Colt CZ Group North America, Inc. v ceně 585 Kč za jednu akcii, a to výhradně v souvislosti s poskytnutím protiplnění v rámci dílčího vypořádání akvizice společnosti Colt v roce 2021. Dne 1. června 2023 došlo k předání 365 291 kusů akcií Společnosti původním vlastníkům společnosti Colt. Rozdíl mezi čistým výnosem z úpisu nových kmenových akcií a jejich nominální hodnotou ve výši 213 659 tis. Kč byl zaúčtován jako emisní ážio. Dne 20. září 2023 došlo ke zvýšení základního kapitálu prostřednictvím emise zaknihovaných akcií ve výši 322 170 kusů akcií o jmenovité hodnotě jedné akcie 0,1 Kč. Nově emitované akcie byly upsány společností Colt CZ Group SE v ceně 526,5 Kč za jednu akcii, a to v souvislosti s výplatou dividendy. Dne 2. října 2023 došlo k předání 322 170 kusů akcií Společnosti upisujícím akcionářům. Rozdíl mezi čistým výnosem z úpisu nových kmenových akcií a jejich nominální hodnotou ve výši 169 590 tis. Kč byl zaúčtován jako emisní ážio. Dne 15. prosince 2023 došlo ke zvýšení základního kapitálu prostřednictvím emise zaknihovaných akcií ve výši 368 038 kusů akcií o jmenovité hodnotě jedné akcie 0,1 Kč. Nově emitované akcie byly upsány společností Colt CZ Group North America, Inc. v ceně 525 Kč za jednu akcii, a to výhradně v souvislosti s poskytnutím protiplnění v rámci dílčího vypořádání akvizice společnosti Colt v roce 2021. Dne 28. prosince 2023 došlo k předání 368 038 kusů akcií Společnosti původním vlastníkům společnosti Colt. Rozdíl mezi čistým výnosem z úpisu nových kmenových akcií a jejich nominální hodnotou ve výši 193 183 tis. Kč byl zaúčtován jako emisní ážio. K 31. prosinci 2023 se základní kapitál Společnosti skládá z 35 157 tis. kusů kmenových akcií na jméno v celkové hodnotě 3 516 tis. Kč. Dne 30. května 2022 došlo ke zvýšení základního kapitálu prostřednictvím emise zaknihovaných akcií ve výši 365 291 kusů akcií o jmenovité hodnotě jedné akcie 0,1 Kč. Nově emitované akcie byly upsány společností Colt CZ Group North America, Inc. (dříve CZ-US Holdings, Inc.) v ceně 622 Kč za jednu akcii, a to výhradně v souvislosti s poskytnutím protiplnění v rámci dílčího vypořádání akvizice společnosti Colt v roce 2021. Dne 15. července 2022 došlo k předání 365 291 kusů akcií Společnosti původním vlastníkům společnosti Colt. Rozdíl mezi čistým výnosem z úpisu nových kmenových akcií a jejich nominální hodnotou ve výši 227 175 tis. Kč byl zaúčtován jako emisní ážio. K 31. prosinci 2022 se základní kapitál Společnosti skládá z 34 102 tis. kusů kmenových akcií na jméno v celkové hodnotě 3 410 tis. Kč. Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 182 34. DALŠÍ SLOŽKY VLASTNÍHO KAPITÁLU Struktura dalších složek vlastního kapitálu v jednotlivých letech je následující (tis. Kč): 2023 2022 Emisní ážio 1 942 818 1 366 386 Kapitálové fondy 1 641 512 1 641 512 Fondy ze zajištění peněžních toků 599 816 1 068 214 Fond z přepočtu cizích měn -142 688 -326 433 Celkem 4 041 458 3 749 679 Ostatní kapitálové fondy představují částku dodatečných kapitálových fondů týkajících se akvizice 50% podílu ve společnosti Česká zbrojovka a.s. v roce 2013. 35. DLUHOPISY, BANKOVNÍ ÚVĚRY A PŮJČKY 35.1. Dluhopisy K 31. 12. 2023 Skupina využívala následující externí financování ve formě vydaných dluhopisů (v tis. Kč): 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Podmínky Úroková sazba % Celkový limit k 31. 12. 2023 (v tis. Kč) v tis. Kč v tis. Kč Emitované dluhopisy 23. 3. 2027 6M Pribor + marže % p. a 5 000 000 5 000 000 5 000 000 Emitované dluhopisy – neuhrazené úroky 120 811 124 839 Emitované dluhopisy – náklady emise -16 882 -22 118 Emitované dluhopisy 27. 1. 2029 6M Pribor + marže % p. a. 1 998 000 1 998 000 1 998 000 Emitované dluhopisy – neuhrazené úroky 74 361 77 606 Emitované dluhopisy – náklady emise -9 795 -11 725 Emitované dluhopisy 18. 5. 2030 6M Pribor + marže % p. a. 1 929 000 1 929 000 – Emitované dluhopisy – neuhrazené úroky 20 448 – Emitované dluhopisy – náklady emise -10 242 – Celkem 9 105 701 7 166 602 Splátky v následujícím roce 215 620 202 445 Splátky v budoucích letech 8 890 081 6 964 157 Společnost v roce 2023 emitovala dluhopisy v celkovém objemu 1 929 000 tis Kč splatné v roce 2030. Společnost v roce 2022 emitovala dluhopisy v celkovém objemu 1 998 000 tis. Kč splatné v roce 2029. Společnost v roce 2021 emitovala dluhopisy v celkovém objemu 5 000 000 tis. Kč splatné v roce 2027. Společnost neočekává svolání dluhopisů v roce 2024. K 31. prosinci 2023 činily úrokové náklady celkem 738 434 tis. Kč (2022 – 474 209 tis. Kč), z toho neuhrazené úrokové náklady 215 660 tis. Kč (2022 – 202 445 tis. Kč). Náklady související s emisí dluhopisů v roce 2023 ve výši 11 244 tis. Kč jsou časově rozlišeny do doby splatnosti dluhopisů. Zbývající hodnota časového rozlišení těchto nákladů k 31. prosinci 2023 činí 10 242 tis. Kč. Náklady související s emisí dluhopisů v roce 2022 ve výši 13 508 tis. Kč jsou časově rozlišeny do doby splatnosti dluhopisů. Zbývající hodnota časového rozlišení těchto nákladů k 31. prosinci 2023 činí 9 795 tis. Kč (2022 – 11 725 tis. Kč). Náklady související s emisí dluhopisů v roce 2021 ve výši 31 412 tis. Kč jsou časově rozlišeny do doby splatnosti dluhopisů. Zbývající hodnota časového rozlišení těchto nákladů k 31. prosinci 2023 činí 16 882 tis. Kč (2022 – 22 118 tis. Kč). Emitované dluhopisy jsou úročeny variabilním úrokem, jejich reálná hodnota se k 31. prosinci 2023 výrazně nelišila od jejich účetní hodnoty. Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 183 35.2. Bankovní úvěry a půjčky K 31. 12. 2023 a 31. 12. 2022 měla Skupina k dispozici následující bankovní úvěry a půjčky (v tis. Kč): 31. 12. 2023 31. 12. 2022 Banka Podmínky Úroková sazba % Celkový limit k 31. 12. 2023 (v tis. Kč) v tis. Kč v tis. Kč Komerční banka, a.s. 10. 10. 2024 1M Pribor + marže % p.a. 2 257 782 2 257 782 – Sparbanken Skåne 30. 11. 2026 6,1 – 6,4 % 8 996 8 996 14 893 UBS 30. 9. 2038 2,6 – 3,5 % 125 861 125 861 – Raiffeisen Bank 30. 4. 2026 1,9 – 4,75 % 94 663 94 663 – ŠkoFin s.r.o. 30. 6. 2028 5,59 – 6,44 % 21 281 21 281 – Celkem 2 508 583 2 508 583 14 893 Splátky v následujícím roce 2 358 124 6 152 Splátky v budoucích letech 150 459 8 741 Bankovní úvěr ve výši 2 257 782 tis. Kč (2022 – 0 tis. Kč) načerpala Skupina v souvislosti s akvizicí společnosti Sellier & Bellot a.s. (detailní popis v kapitole 23). Bankovní úvěry ve výši 220 524 tis. Kč (2022 – 0 tis. Kč) poskytnuté bankami UBS a Raiffeisen Bank byly Skupinou převzaty v rámci akvizice společnosti swissAA dne 28. června 2023 (detailní popis v kapitole 22). Závazky z úvěrů jsou zajištěny zástavním právem k pohledávkám (jak je uvedeno v kapitole 30). 36. ZÁVAZKY Z OBCHODNÍCH VZTAHŮ A JINÉ ZÁVAZKY Struktura závazků z obchodních vztahů a jiných závazků byla v jednotlivých letech následující (v tis. Kč): 2023 2022 Závazky z obchodních vztahů a jiné závazky 1 464 470 852 242 Výdaje příštích období 3 222 10 665 Dohadné účty pasivní 269 150 216 491 Státní dotace 1 012 924 Ostatní závazky krátkodobé - finanční 50 964 82 458 Celkem 1 788 818 1 162 780 Dlouhodobé 42 022 7 825 Krátkodobé 1 746 796 1 154 955 Celkem 1 788 818 1 162 780 Skupina k 31. prosinci 2023 ani k 31. prosinci 2022 neevidovala žádné závazky s dobou splatnosti delší než pět let. Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 184 K 31. 12. 2023 měla Skupina následující krátkodobé závazky, k nimž bylo zřízeno zástavní právo nebo záruka ve prospěch věřitele: Částka Měna Datum splatnosti Popis poskytnutého zajištění nebo záruky 300 000 Kč 30. 09. 2024 Celní záruka 19 043 USD 30. 06. 2024 Bankovní záruka 563 236 USD 30. 09. 2024 Bankovní záruka 47 790 EUR 12. 10. 2025 Bankovní záruka 100 000 USD 28. 02. 2024 Bankovní záruka 18 852 USD 14. 04. 2024 Bankovní záruka 102 138 USD 30. 04. 2024 Bankovní záruka 5 348 USD 30. 04. 2025 Bankovní záruka 4 226 USD 30. 06. 2024 Bankovní záruka 2 254 USD 31. 12. 2024 Bankovní záruka 120 745 USD 30. 09. 2024 Bankovní záruka 17 731 USD 13. 11. 2024 Bankovní záruka 4 510 USD 30. 11. 2024 Bankovní záruka 1 413 322 USD 31. 01. 2024 Akreditiv 4 800 USD 31. 12. 2023 Akreditiv 383 000 USD 14. 02. 2024 Akreditiv 97 000 SEK 30. 04. 2024 Bankovní záruka K 31. 12. 2022 měla Skupina následující krátkodobé závazky, k nimž bylo zřízeno zástavní právo nebo záruka ve prospěch věřitele: Částka Měna Datum splatnosti Popis poskytnutého zajištění nebo záruky 300 000 Kč 06. 01. 2023 Celní záruka 38 000 EUR 11. 11. 2023 Bankovní záruka 2 670 USD 14. 01. 2023 Bankovní záruka 18 302 USD 14. 01. 2023 Bankovní záruka 19 043 USD 30. 06. 2023 Bankovní záruka 100 000 USD 28. 02. 2024 Bankovní záruka 9 495 USD 30. 04. 2023 Bankovní záruka 18 852 USD 28. 02. 2023 Bankovní záruka 102 138 USD 30. 04. 2023 Bankovní záruka 123 000 USD 18. 03. 2023 Bankovní záruka 552 000 USD 18. 03. 2023 Bankovní záruka 439 000 USD 18. 03. 2023 Bankovní záruka 87 000 USD 07. 12.2023 Bankovní záruka 128 000 USD 12 měsíců po doručení Bankovní záruka 95 580 SEK 25. 07. 2023 Bankovní záruka 20 000 USD 30. 06. 2023 Akreditiv 5 946 000 USD 19. 01. 2023 Akreditiv 1 260 000 USD 21. 01. 2023 Akreditiv 636 000 USD 17. 02. 2023 Akreditiv 368 000 USD 21. 02. 2023 Akreditiv 23 000 USD 01. 12. 2023 Akreditiv 6 000 USD 30. 06. 2023 Nebankovní záruka 6 000 USD 30. 04. 2023 Nebankovní záruka Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 185 37. OSTATNÍ ZÁVAZKY Struktura ostatních závazků byla v jednotlivých letech následující (v tis. Kč): 2023 2022 Přijaté zálohy 902 539 818 867 Závazky vůči zaměstnancům 343 106 252 555 Závazky na nevybranou dovolenou 30 804 25 261 Závazky vůči zaměstnancům z titulu bonusů 97 711 111 067 Sociální zabezpečení a zdravotní pojištění 30 557 29 579 Ostatní nefinanční závazky 16 438 Daň z přidané hodnoty 47 442 13 576 Ostatní daně 148 887 205 488 Výnosy příštích období 68 601 43 605 Celkem 1 669 663 1 500 436 Dlouhodobé 14 569 21 169 Krátkodobé 1 655 094 1 479 267 Celkem 1 669 663 1 500 436 38. JINÉ FINANČNÍ ZÁVAZKY 2023 2022 Podmíněná protihodnota (earn-out Colt) – 404 804 Podmíněná protihodnota (earn-out Spuhr) 44 580 74 257 Celkem 44 580 479 061 Dlouhodobé – 240 468 Krátkodobé 44 580 238 593 Celkem 44 580 479 061 39. LEASINGY 39.1. Skupina jako pronajímatel Skupina v roce 2023 zaúčtovala výnos z leasingu ve výši 9 147 tis. Kč (2022 – 8 348 tis. Kč). Výnos z leasingu je vykázán jako součást Ostatních provozních výnosů (kapitola 6). Výnos neobsahuje variabilní část nezávislou na sazbě či indexu. 39.2. Skupina jako nájemce V souladu se svými běžnými postupy si Skupina najímá část strojního vybavení, budov, automobilů nebo výpočetní techniky formou leasingu. Doba trvání leasingu činí 2–10 let. Úrokové náklady vyplývající z nájemních smluv, odpisy aktiv z práv k užívání za rok, pořizovací ceny práva k užívání a výše nákladů týkající se krátkodobých smluv, smluv na aktiva s nízkou hodnotou a variabilních nákladů z nájemních smluv jsou uvedeny v kapitolách 8, 11, 17 a 25.4. Celkový peněžní odtok z leasingových smluv dosáhl v roce 2023 výše 69 263 tis. Kč (2022 – 61 942 tis. Kč). Níže uvedená tabulka uvádí závazky vyplývající z leasingových smluv (v tis. Kč): 2023 2022 Závazky z nájemních smluv – dlouhodobé 62 052 46 796 Závazky z nájemních smluv – krátkodobé 25 619 23 939 Celkem 87 671 70 735 Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 186 V tabulce níže jsou uvedeny podmínky závazků vyplývajících z leasingových smluv a jejich nominální hodnota (v tis. Kč): 2023 2022 Nominální úroková sazba Nominální hodnota Účetní hodnota Nominální úroková sazba Nominální hodnota Účetní hodnota Závazky z pronájmu budov a pozemků 2 - 4 % p.a. 77 003 72 299 4 % p.a. 57 730 54 530 Závazky z pronájmu strojů, přístrojů a zařízení 2 - 4 % p.a. 15 851 15 372 4 % p.a. 17 194 16 205 Celkem 92 854 87 671 74 924 70 735 Odsouhlasení pohybů závazků z nájemních smluv na peněžní toky: 2023 2022 Počáteční zůstatek závazku z nájemních smluv k 1. 1. 70 735 53 301 Splátky leasingů -32 772 -24 735 Peněžní toky celkem -32 772 -24 735 Úrokový náklad 979 1 834 Přírůstky a modifikace nájmů 48 729 40 335 Konečný zůstatek k 31. 12. 87 671 70 735 V souvislosti s leasingy Skupina k 31. 12. 2023 vykázala ve výkazu zisku a ztráty: 2023 2022 Odpisy práv k užívání aktiv 27 566 26 196 Úrokové náklady na závazek z leasingu (zahrnuté do finančních nákladů) 979 1 834 Náklady týkající se krátkodobých nájmů (zahrnuté do nákladů na služby) 21 463 23 993 Náklady týkající se aktiv nízké hodnoty nezahrnutých do krátkodobých nájmů výše (zahrnuté do nákladů na služby) 3 987 2 468 Náklady související s variabilními platbami nájmů nezahrnuté do závazků z nájmů (zahrnuté do nákladů na služby) 11 041 10 746 Celkem 65 036 65 237 V tabulce níže je uvedena věková struktura závazků plynoucích z leasingů (v tis. Kč): Věková struktura závazků z leasingu Zůstatek k 2023 Zůstatek k 2022 Méně než 3 měsíce 6 179 6 149 Mezi 3 měsíci až 1 rokem 19 440 17 790 1 až 2 roky 19 325 17 484 2 až 3 roky 11 845 10 510 3 až 4 roky 9 937 3 535 4 roky až 5 let 8 989 2 531 Více než 5 let 11 956 12 736 Celkem 87 671 70 735 Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 187 40. FINANČNÍ AKTIVA A ZÁVAZKY Níže uvedená tabulka uvádí přehled finančních aktiv a závazků v účetnictví (v tis. Kč): Finanční aktiva 2023 2022 Krátkodobá část Pohledávky z obchodních vztahů a jiné pohledávky 1 774 947 1 346 143 Poskytnuté půjčky – 7 700 Jiná finanční aktiva 908 580 756 834 Finanční deriváty 149 047 217 123 Peníze a peněžní ekvivalenty 3 328 684 2 825 781 Celkem 6 161 258 5 153 581 Dlouhodobá část Finanční deriváty 1 013 168 1 181 097 Pohledávky z obchodního styku a jiné pohledávky 61 891 35 515 Celkem 1 075 059 1 216 612 Finanční závazky 2023 2022 Krátkodobá část Dluhopisy, bankovní úvěry a půjčky 2 573 744 208 597 Finanční deriváty 11 038 38 610 Závazky z nájemních smluv 25 619 23 939 Jiné finanční závazky 44 580 238 593 Závazky z obchodních vztahů a jiné závazky 1 746 796 1 154 955 Celkem 4 401 777 1 664 694 Dlouhodobá část Dluhopisy, bankovní úvěry a půjčky 9 040 540 6 972 898 Finanční deriváty 244 169 28 684 Závazky z nájemních smluv 62 052 46 796 Jiné finanční závazky – 240 468 Závazky z obchodních vztahů a jiné závazky 42 022 7 825 Celkem 9 388 783 7 296 671 Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 188 40.1. Reálná hodnota Následující tabulka uvádí účetní a reálné hodnoty finančních aktiv a finančních závazků, včetně jejich úrovní v hierarchii reálných hodnot v roce 2023 (v tis. Kč). Nezahrnuje informace o reálné hodnotě finančních aktiv a finančních závazků neoceňovaných reálnou hodnotou, pokud se účetní hodnota přibližuje reálné hodnotě. Účetní hodnota Reálná hodnota 2023 Bod Zajišťovací nástroje oceněné reálnou hodnotou Povinně vykazované ve Výkazu zisku a ztrá-ty – ostatní Celkem Úroveň 1 Úroveň 2 Celkem Finanční aktiva oceňovaná reálnou hodnotou Finanční deriváty držené k obchodování Měnové forwardy držené k obchodování 42 – 129 224 129 224 – 129 224 129 224 Měnové swapy držené k obchodování 42 – 7 567 7 567 – 7 567 7 567 Měnové opce držené k obchodování 42 – 123 123 – 123 123 Finanční deriváty použité k zajišťovacímu účetnictví Měnové forwardy použité k zajišťovacímu účetnictví 42 195 389 – 195 389 – 195 389 195 389 Měnové swapy použité k zajištění 42 378 265 – 378 265 – 378 265 378 265 Měnové opce použité k zajišťovacímu účetnictví 42 32 163 – 32 163 – 32 163 32 163 Měnové úrokové swapy použité k zajištění 42 361 465 – 361 465 – 361 465 361 465 Úrokové swapy použité k zajištění 42 58 018 – 58 018 – 58 018 58 018 Jiná finanční aktiva Jiná finanční aktiva 29 – 908 580 908 580 908 580 – 908 580 Celkem 1 025 300 1 045 494 2 070 794 908 580 1 162 214 2 070 794 Účetní hodnota Reálná hodnota 2023 Bod Zajišťovací nástroje oceněné reálnou hodnotou Povinně vykazované ve Výkazu zisku a ztrá-ty – ostatní Celkem Úroveň 1 Úroveň 2 Celkem Finanční závazky oceňované reálnou hodnotou Finanční deriváty držené k obchodování Měnové forwardy držené k obchodování 42 – 2 997 2 997 – 2 997 2 997 Měnové opce držené k obchodování 42 – 3 3 – 3 3 Měnové swapy držené k obchodování 42 – 6 420 6 420 – 6 420 6 420 Finanční deriváty použité k zajišťovacímu účetnictví Měnové forwardy použité k zajišťovacímu účetnictví 42 10 979 – 10 979 – 10 979 10 979 Měnové opce použité k zajišťovacímu účetnictví 42 13 080 – 13 080 – 13 080 13 080 Měnové swapy použité k zajištění 42 2 622 – 2 622 – 2 622 2 622 Měnové úrokové swapy použité k zajištění 42 112 179 – 224 358 – 224 358 224 358 Úrokové swapy použité k zajištění 42 106 927 – 106 927 – 106 927 106 927 Jiné finanční závazky Podmíněná protihodnota z akvizice Spuhr 38 – 44 580 44 580 44 580 – 44 580 Celkem 245 787 54 000 411 966 44 580 367 386 411 966 Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 189 Následující tabulka uvádí účetní a reálné hodnoty finančních aktiv a finančních závazků, včetně jejich úrovní v hierarchii reálných hodnot v roce 2022 (v tis. Kč). Nezahrnuje informace o reálné hodnotě finančních aktiv a finančních závazků neoceňovaných reálnou hodnotou, pokud se účetní hodnota přibližuje reálné hodnotě. Účetní hodnota Reálná hodnota 2022 Bod Zajišťovací nástroje oceněné reálnou hodnotou Povinně vykazované ve Výkazu zisku a ztrá-ty – ostatní Celkem Úroveň 1 Úroveň 2 Celkem Finanční aktiva oceňovaná reálnou hodnotou Finanční deriváty držené k obchodování Měnové forwardy držené k obchodování 42 – 64 557 64 557 – 64 557 64 557 Měnové swapy držené k obchodování 42 – 24 581 24 581 – 24 581 24 581 Měnové opce držené k obchodování 42 – 70 142 70 142 – 70 142 70 142 Finanční deriváty použité k zajišťovacímu účetnictví Měnové forwardy použité k zajišťovacímu účetnictví 42 114 620 – 114 620 – 114 620 114 620 Měnové swapy použité k zajištění 42 327 129 – 327 129 – 327 129 327 129 Měnové opce použité k zajišťovacímu účetnictví 42 113 135 – 113 135 – 113 135 113 135 Měnové úrokové swapy použité k zajištění 42 585 796 – 585 796 – 585 796 585 796 Úrokové swapy použité k zajištění 42 98 260 – 98 260 – 98 260 98 260 Jiná finanční aktiva Jiná finanční aktiva 29 – 756 834 756 834 756 834 – 756 834 Celkem 1 238 940 916 114 2 155 054 756 834 1 398 220 2 155 054 Účetní hodnota Reálná hodnota 2022 Bod Zajišťovací nástroje oceněné reálnou hodnotou Povinně vykazované ve Výkazu zisku a ztrá-ty – ostatní Celkem Úroveň 1 Úroveň 2 Celkem Finanční závazky oceňované reálnou hodnotou Finanční deriváty držené k obchodování Měnové forwardy držené k obchodování 42 – 20 126 20 126 – 20 126 20 126 Měnové opce držené k obchodování – 1 550 1 550 – 1 550 1 550 Finanční deriváty použité k zajišťovacímu účetnictví 42 Měnové forwardy použité k zajišťovacímu účetnictví 42 30 826 – 30 826 – 30 826 30 826 Měnové opce použité k zajišťovacímu účetnictví 42 14 792 – 14 792 – 14 792 14 792 Jiné finanční závazky Podmíněná protihodnota z akvizice Colt 38 – 404 804 404 804 404 804 – 404 804 Podmíněná protihodnota z akvizice Spuhr 38 – 74 257 74 257 74 257 – 74 257 Celkem 45 618 500 737 546 355 479 061 67 294 546 355 Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 190 V průběhu období nebyly provedeny žádné přesuny mezi úrovněmi. 40.2. Měření reálné hodnoty Oceňovací techniky a významné nepozorovatelné vstupy Následující tabulka ukazuje oceňovací techniky používané při oceňování reálných hodnot na úrovni 1 a 2 pro finanční nástroje ve výkazu o finanční situaci, jakož i použité významné nepozorovatelné vstupy. Typ nástroje Oceňovací techniky Významné nepozorovatelné vstupy Měnové forwardy a swapy Reálná hodnota finančních derivátů (úrokových swapů a měnových forwardů) je stanovena pomocí současné hodnoty budoucích peněžních toků na základě tržních dat jako výnosové křivky referenčních úrokových swapů, spotové devizové kurzy a forwardové body. Nejsou Měnové opce V případě měnových opcí je použit příslušný opční model (primárně Black Scholesův model nebo jeho modifikace), specifickými vstupními daty jsou volatility měnových kurzů včetně zohlednění specifických realizačních kurzů jednotlivých transakcí (tzv. volatility smile). Nejsou Měnové úrokové swapy Reálná hodnota je určena jako současná hodnota budoucích peněžních toků. Odhad budoucích variabilních peněžních toků je založen na kotovaných swapových sazbách a sazbách mezibankovních depozit. Odhadované budoucí peněžní toky jsou diskontovány za použití výnosové křivky sestavené z výše uvedených zdrojů. Nejsou Úrokové swapy Reálná hodnota finančních derivátů (úrokových swapů a měnových forwardů) je stanovena pomocí současné hodnoty budoucích peněžních toků na základě tržních dat jako výnosové křivky referenčních úrokových swapů, spotové devizové kurzy a forwardové body. Nejsou Podmíněná protihodnota z akvizice Colt Předmětem podmíněné protihodnoty jsou akcie mateřské společnosti, které jsou oceňovány pomocí vstupů úrovně 1 na základě kotované ceny akcií k rozvahovému dni. Nejsou Podmíněná protihodnota z akvizice Spuhr Reálná hodnota podmíněné protihodnoty je stanovena na základě aktuálního odhadu hrubého zisku (gross profit) společnosti Spuhr v obdobích definovaných kupní smlouvou. Nejsou Ujednání s úhradou vázanou na akcie Reálná hodnota zaměstnaneckých opcí na akcie byla stanovena za použití oceňovacího modelu Black Scholes. K opcím se váží podmínky doby trvání pracovního poměru / funkce a výkonnostní podmínky jiné než tržní, které nebyly při stanovení reálné hodnoty zohledněny. Nejsou Jiná finanční aktiva Reálná hodnota je stanovena na základě kótované nabídkové ceny na aktivním trhu. Nejsou 41. ŘÍZENÍ RIZIK V této kapitole jsou podrobně popsána finanční rizika, jimž je Skupina vystavena, a způsoby, jimiž se tato rizika řídí. Řízení rizik patří ke stěžejním částem řízení Skupiny. Hlavní důraz je kladen na identifikaci rizik, kterým je Skupina vystavena v rámci trhu (riziko změn směnných kurzů, úrokových sazeb), úvěrového rizika a rizika likvidity. Strategie řízení rizik se soustředí na minimalizaci potenciálních negativních dopadů na finanční výsledky Skupiny. Politikou Skupiny je uzavírání smluv o měnových a úrokových zajišťovacích derivátových nástrojích s cílem řídit své expozice vůči měnovému a úrokovému riziku. Podrobné informace jsou uvedeny v kapitole 42. Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 191 41.1. Řízení úvěrového rizika Úvěrové riziko je riziko finanční ztráty, která Skupině hrozí, jestliže zákazník nebo protistrana v transakci nesplní své smluvní závazky jako např. zaplacení, převzetí služby za smluvenou cenu nebo nedodání dohodnuté služby. Skupina obchoduje převážně s prověřenými partnery. Skupina uplatňuje pravidlo, že všichni zákazníci, kteří chtějí využít úvěrové možnosti, jsou podrobeni individuální analýze úvěruschopnosti. Společnost průběžně monitoruje stav pohledávek na individuální i agregované úrovni. Všechny obchodní protistrany jsou předmětem individuální analýzy úvěruschopnosti a je jim určen úvěrový limit. Úvěrové limity jsou schvalovány na základě externího ratingu, pokud je k dispozici, nebo na základě interní směrnice hodnocení rizik. Vystavení se riziku je za každou protistranu monitorováno na denní bázi s ohledem na potenciální budoucí dopad. Celkové úvěrové riziko obchodního portfolia je průběžně sledováno a kalkulováno s ohledem na zákaznický segment. V případě portfolia velkoobchodních odběratelů (státní ozbrojené složky, vládní agentury, distributoři apod.) je celkové úvěrové riziko stanoveno na základě předpokládané ztráty, tj. každé protistraně je přiřazen interní úvěrový rating s odhadovanou pravděpodobností selhání. Očekávaná ztráta je počítána standardně jako součin pravděpodobnosti selhání, procenta ztráty z dané expozice v případě selhání a expozice vůči protistraně v daný moment. V případě portfolia maloobchodních odběratelů je aplikován model vycházející z věkové struktury obchodních pohledávek. S ohledem na úvěrové riziko vznikající z finančních aktiv Skupiny odpovídá maximální výše úvěrového rizika v důsledku prodlení druhé strany výši účetní hodnoty těchto nástrojů. Ke koncentraci kreditního rizika nedochází. Ztráty ze snížení hodnoty finančních aktiv vykázané ve Výkazu zisku a ztráty jsou uvedeny v kapitole 13. Níže uvedená tabulka uvádí přehled úvěrového rizika dle teritorií za rok 2023 (v tis. Kč): 2023 Česká republika Spojené státy americké Kanada Evropa (kromě České republiky) Asie Ostatní Celkem Jiná finanční aktiva – 908 580 – – – – 908 580 Finanční deriváty 1 162 215 – – – – 1 162 215 Pohledávky z obchodních vztahů a jiné pohledávky 80 566 307 429 554 344 222 605 309 997 361 897 1 836 838 Peníze a peněžní ekvivalenty 2 002 218 945 722 211 968 167 282 – 1 494 3 328 684 Celkem 3 244 999 2 161 731 766 312 389 887 309 997 363 391 7 236 317 Níže uvedená tabulka uvádí přehled úvěrového rizika dle teritorií za rok 2022 (v tis. Kč): 2022 Česká republika Spojené státy americké Kanada Evropa (kromě České republiky) Asie Ostatní Celkem Poskytnuté půjčky 7 700 – – – – – 7 700 Jiná finanční aktiva – 756 834 – – – – 756 834 Finanční deriváty 1 398 220 – – – – – 1 398 220 Pohledávky z obchodních vztahů a jiné pohledávky 24 480 496 351 251 544 227 166 82 085 300 034 1 381 658 Peníze a peněžní ekvivalenty 2 047 929 478 464 198 161 74 226 – – 2 825 781 Celkem 3 505 329 1 731 649 449 705 301 392 82 085 300 034 6 370 193 Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 192 Pohledávky z obchodních vztahů a jiné pohledávky Skupina tvoří opravné položky na snížení hodnoty na základě odhadu očekávaných budoucích ztrát, ke kterým může dojít u pohledávek z obchodních vztahů. V rámci ocenění očekávaných úvěrových ztrát v souladu s IFRS 9 byly pohledávky z obchodních vztahů posouzeny na základě individuálního ratingu zákazníka a dnů po splatnosti (tzv. individuální přístup). V případě velkoobchodních odběratelů Skupina nastavila individuální posuzování pohledávek v navázání na rating země dlužníka, protože významný objem obchodních transakcí Skupiny je uzavřen se subjekty navázanými přímo či velmi těsně na stát a státní instituce. Pohledávky jsou rozděleny podle země původu společnosti, za kterou je pohledávka evidována. Těmto zemím byl přidělen rating na základě hodnocení ratingové agentury Standard and Poor‘s. Pomocí tohoto ratingu jsou pohledávky rozděleny do pěti skupin podle rizika potenciálního nesplácení daných pohledávek. Skupina využila k analýze veřejně dostupná data z dokumentu Default, Transition, and Recovery: 2022 Annual Global Corporate Default And Rating Transition Study, tab. 26. Výše opravné položky oceněná dle výše popsaného systému použití ratingu je dále rozšířena o specifické opravné položky, které jsou tvořeny na základě individuálního posouzení daného dlužníka. Toto individuální posouzení se vztahuje na všechny pohledávky z obchodních vztahů, které jsou více než 180 dnů po splatnosti. V případě portfolia maloobchodních odběratelů je aplikován model vycházející z věkové struktury obchodních pohledávek. Pro ocenění očekávaných úvěrových ztrát za dobu trvání byly pohledávky z obchodního styku rozděleny do skupin na základě společných vlastností kreditního rizika a dní po splatnosti. Těmto skupinám aktiv je na základě historické míry selhání přiřazena očekávaná míra uvěrové ztráty. Následující tabulka poskytuje informace o vystavení se úvěrovému riziku a míře očekávaných úvěrových ztrát u obchodních pohledávek k 31. 12. 2023 dle ekvivalentu externímu úvěrovému ratingu (v tis. Kč): 2023 Ekvivalent externímu úvěrovému ratingu Míra očekávané úvěrové ztráty Brutto účetní hodnota Opravná položka k úvěrové ztrátě Netto účetní hodnota Úvěrově znevýhodněné Stupeň 1–6: Nízké riziko BBB- to AAA 1,10 % 1 583 436 -17 404 1 566 032 Ne Stupeň 7–9: Přiměřené riziko BB- to BB+ 11,47 % 79 528 -9 124 70 404 Ne Stupeň 10: Nestandardní B- to CCC- 4,11 % 56 937 -2 341 54 596 Ne Stupeň 11: Pochybné C to CC – – – – Ne Stupeň 12: Ztrátové D 100,0 % 4 235 -4 235 – Ano Celkem 1 724 136 -33 104 1 691 032 Následující tabulka poskytuje informace o vystavení se úvěrovému riziku a míře očekávaných úvěrových ztrát u obchodních pohledávek k 31. 12. 2022 dle ekvivalentu externímu úvěrovému ratingu (v tis. Kč): 2022 Ekvivalent externímu úvěrovému ratingu Míra očekávané úvěrové ztráty Brutto účetní hodnota Opravná položka k úvěrové ztrátě Netto účetní hodnota Úvěrově znevýhodněné Stupeň 1–6: Nízké riziko BBB- to AAA 2,6 % 1 124 219 -29 500 1 094 720 Ne Stupeň 7–9: Přiměřené riziko BB- to BB+ 23,38 % 24 080 -5 629 18 450 Ne Stupeň 10: Nestandardní B- to CCC- 3,62 % 126 237 -4 574 121 663 Ne Stupeň 11: Pochybné C to CC – – – – Ne Stupeň 12: Ztrátové D 100,0 % 1 383 -1 383 – Ano Celkem 1 275 919 -41 086 1 234 833 Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 193 Níže uvedená tabulka poskytuje informace o vystavení se úvěrovému riziku a míře očekávaných úvěrových ztrát u obchodních pohledávek dle věkové struktury k 31. 12. 2023 (v tis. Kč): 2023 Míra očekávané úvěrové ztráty Brutto účetní hodnota Opravná položka k úvěrové ztrátě Netto účetní hodnota Úvěrově znevýhodněné Do splatnosti 1,13 % 1 356 691 -15 361 1 341 330 Ne 1–90 dnů po splatnosti 0,88 % 347 800 -3 058 344 742 Ne 90–180 dnů po splatnosti 100 % 2 278 -2 278 – Ne 180–360 dnů po splatnosti 15,49 % 5 869 -909 4 960 Ne Více než 360 dnů po splatnosti 100 % 11 498 -11 498 – Ano Celkem 1 724 136 -33 104 1 691 032 Níže uvedená tabulka poskytuje informace o vystavení se úvěrovému riziku a míře očekávaných úvěrových ztrát u obchodních pohledávek dle věkové struktury k 31. 12. 2022 (v tis. Kč): 2022 Míra očekávané úvěrové ztráty Brutto účetní hodnota Opravná položka k úvěrové ztrátě Netto účetní hodnota Úvěrově znevýhodněné Do splatnosti 1,85 % 1 064 317 -19 714 1 044 603 Ne 1–90 dnů po splatnosti 0,67 % 181 180 -1 207 179 973 Ne 90–180 dnů po splatnosti 10,59 % 5 124 -543 4 581 Ne 180–360 dnů po splatnosti 50,04 % 6 813 -3 409 3 404 Ne Více než 360 dnů po splatnosti 87,71 % 18 485 -16 213 2 271 Ano Celkem 1 275 919 -41 086 1 234 833 Pohledávky z obchodních vztahů a jiné pohledávky jsou odepsány, pokud nelze přiměřeně očekávat jejich návratnost. Mezi ukazatele, že neexistuje rozumné očekávání zotavení, patří mimo jiné selhání dlužníka zapojit se do plánu splácení a neprovedení smluvních plateb po dobu delší než 360 dní po splatnosti. Ztráty ze snížení hodnoty pohledávek z obchodních vztahů a jiných pohledávek jsou vykázány jako čisté ztráty ze snížení hodnoty v rámci provozního výsledku hospodaření. Následné zpětně získané částky dříve odepsaných částek jsou zaúčtovány ve prospěch stejné položky. U všech ostatních finančních aktiv Skupina vykazuje celoživotní očekávanou úvěrovou ztrátu za dobu trvání, pokud dojde k významnému nárůstu úvěrového rizika od prvotního zaúčtování. Pokud se však úvěrové riziko u finančního nástroje významně nezvýší od prvotního vykázání, Skupina vyčíslí opravnou položku na ztrátu z tohoto finančního nástroje ve výši dvanáctiměsíčních očekávaných úvěrových ztrát. Peníze a peněžní ekvivalenty Skupina držela k 31. prosinci 2023 peníze a peněžní ekvivalenty ve výši 3 328 684 tis. Kč (2022 – 2 825 781 tis. Kč). Snížení hodnoty peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů bylo měřeno na základě 12měsíční očekávané ztráty a odráží krátké doby splatnosti expozic. Skupina má bankovní účty vedeny pouze u prestižních bankovních institucí. Skupina se domnívá, že její hotovost a peněžní ekvivalenty mají nízké úvěrové riziko na základě externích úvěrových ratingů protistran a možný dopad aplikace IFRS 9 je nevýznamný. Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 194 41.2. Řízení rizika likvidity Skupina řídí riziko likvidity zachováním výše bankovních zdrojů a úvěrových nástrojů, průběžným sledováním předpokládaných a skutečných peněžních toků a přizpůsobováním doby splatnosti finančních aktiv a finančních závazků. Riziko likvidity Riziko likvidity představuje riziko, že Skupina nebude mít dostatek pohotových zdrojů ke splnění závazků vyplývajících z finančních kontraktů. Skupina průběžně monitoruje riziko nedostatku finančních prostředků řízením likvidity a sledováním splatnosti dluhů a finančních investic, ostatních aktiv a očekávaných peněžních toků ze svých činností. Skupina drží volné likvidní zdroje, tj. peníze, peněžní ekvivalenty a krátkodobý finanční majetek v měnách, ve kterých jsou očekávány budoucí peněžní potřeby. Skupina rovněž sleduje úroveň očekávaných peněžních toků z obchodních a jiných pohledávek spolu s očekávanými peněžními toky z obchodních a jiných závazků. Ukazatel pohotové likvidity, který je vypočítán jako poměr mezi krátkodobými finančními aktivy a krátkodobými finančními závazky, dosahuje k 31. prosinci 2023 hodnoty 1,40 (k 31. prosinci 2022 – 3,10). Níže jsou uvedeny zbývající smluvní splatnosti finančních závazků k rozvahovému dni. Částky jsou hrubé a nediskontované a zahrnují smluvní úrokové platby a nezahrnují dopad dohod o započtení. Závazky po splatnosti jsou zahrnuty ve sloupci Do 3 měsíců. Následující tabulka poskytuje informace k 31. 12. 2023 (v tis. Kč): Smluvní peněžní toky 2023 Účetní hodnota Celkem Do 3 měsíců Od 3 do 6 měsíců Od 6 do 12 měsíců 1–5 let Nad 5 let Nederivátové finanční závazky Závazky z obchodních vztahů a jiné závazky 1 788 818 1 788 818 1 767 537 8 504 – 12 777 – Závazky z nájemních smluv 87 671 87 671 6 179 6 480 12 960 50 096 11 956 Jiné finanční závazky 44 580 44 580 – – 44 580 – – Dluhopisy, bankovní úvěry a půjčky 11 614 284 13 767 171 452 268 190 841 2 666 546 6 264 746 4 192 768 Nederivátové finanční závazky celkem 13 535 353 15 688 240 2 225 984 205 825 2 724 086 6 327 619 4 204 724 Derivátové finanční závazky Měnové forwardy držené k obchodování 2 997 2 997 936 2 061 – – – Měnové opce držené k obchodování 3 3 3 – – – – Měnové swapy držené k obchodování 6 420 6 420 – 6 420 – – – Měnové forwardy použité k zajišťovacímu účetnictví 10 979 10 979 – 1 505 92 9 382 – Měnové opce použité k zajišťovacímu účetnictví 13 080 13 080 20 – – 13 060 – Měnové swapy použité k zajištění 2 622 2 622 – – – 2 622 – Měnové úrokové swapy použité k zajištění 112 179 112 179 – – – – 112 179 Úrokové swapy použité k zajištění 106 927 106 927 – – – – 106 927 Derivátové finanční závazky celkem 255 207 255 207 959 9 986 92 25 064 219 106 Celkem 13 790 560 15 943 447 2 226 943 215 811 2 724 178 6 352 683 4 423 830 Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 195 Následující tabulka poskytuje informace k 31. 12. 2022 (v tis. Kč): Smluvní peněžní toky 2022 Účetní hodnota Celkem Do 3 měsíců Od 3 do 6 měsíců Od 6 do 12 měsíců 1–5 let Nad 5 let Nederivátové finanční závazky Závazky z nájemních smluv 70 735 70 735 6 149 5 930 11 860 34 060 12 736 Jiné finanční závazky 479 061 479 061 – 201 644 36 949 240 468 – Závazky z obchodních vztahů a jiné závazky 1 162 780 1 162 779 1 144 563 7 564 – 10 652 – Dluhopisy, bankovní úvěry a půjčky 7 181 495 9 350 291 361 301 471 471 507 157 5 908 033 2 102 329 Nederivátové finanční závazky celkem 8 894 071 11 062 866 1 512 013 686 609 555 966 6 193 213 2 115 065 Derivátové finanční závazky Měnové forwardy držené k obchodování 20 126 20 126 6 120 14 006 – – – Měnové opce držené k obchodování 1 550 1 550 31 1 519 – – – Měnové forwardy použité k zajišťovacímu účetnictví 30 826 30 826 – 13 299 – 17 527 – Měnové opce použité k zajišťovacímu účetnictví 14 792 14 792 – 1 958 1 679 11 155 – Derivátové finanční závazky celkem 67 294 67 294 6 151 30 782 1 679 28 682 – Celkem 8 961 365 11 130 160 1 518 164 717 391 557 645 6 221 895 2 115 065 41.3. Řízení tržního rizika Tržní riziko je riziko změny hodnoty aktiv, závazků a peněžních toků denominovaných v cizí měně vlivem změny měnových kurzů, úrokových sazeb a cen komodit. Společnost implementovala politiky a metodiky pro sledování a zajištění těchto rizik, jimž je vystavena. Expozice vůči tržnímu riziku se měří pomocí analýzy citlivosti. 41.3.1. Řízení měnového rizika Expozice Skupiny vůči měnovému riziku plyne především z nákupů a prodejů v jiných měnách, než je funkční měna Skupiny. Expozice vůči měnovému riziku se řídí parametry schválenými na základě měnových forwardů a opcí. Cílem Skupiny je minimalizace dopadu změn cizoměnových kurzů na hodnotu svých prodejů a zisku. Skupina měří svou expozici vůči cizoměnovému riziku očekávaným nadbytkem předpokládaných prodejů nad nákupy, přebytkem pohledávek v zahraniční měně nad závazky a citlivostí zisku či vlastního kapitálu Skupiny vůči změnám v měnovém kurzu. Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 196 Účetní hodnota peněžních aktiv a peněžních závazků Skupiny denominovaných v cizí měně na konci účetního období je následující: 2023 Kč EUR USD CAD SEK CHF Ostatní Celkem Finanční aktiva Finanční deriváty 1 162 215 – – – – – – 1 162 215 Pohledávky z obchodních vztahů a jiné pohledávky 72 342 218 748 809 297 553 202 18 701 164 548 – 1 836 838 Jiná finanční aktiva – – 908 580 – – – – 908 580 Peníze a peněžní ekvivalenty 1 634 588 222 765 1 159 320 199 370 64 811 40 488 7 342 3 328 684 Finanční aktiva celkem 2 869 145 441 513 2 877 197 752 572 83 512 205 036 7 342 7 236 317 Finanční závazky Finanční deriváty 255 207 – – – – – – 255 207 Závazky z nájemních smluv 31 982 – 17 632 2 528 23 946 11 583 – 87 671 Jiné finanční závazky – – – – 44 580 – – 44 580 Závazky z obchodních vztahů a jiné závazky 549 308 215 039 688 445 235 406 7 347 92 430 843 1 788 818 Dluhopisy, bankovní úvěry a půjčky 9 126 964 2 257 782 – – 8 996 220 542 – 11 614 284 Finanční závazky celkem 9 963 461 2 472 821 706 077 237 934 84 869 324 555 843 13 790 560 Vliv měnových derivátů – nominální hodnota – – 966 643 – – – – 966 643 Celková expozice vůči měnovému riziku -7 094 316 -2 031 308 1 204 477 514 638 -1 357 -119 519 6 499 -7 520 886 2022 Kč EUR USD CAD SEK Ostatní Celkem Finanční aktiva Poskytnuté půjčky 7 700 – – – – – 7 700 Finanční deriváty 1 398 220 – – – – – 1 398 220 Pohledávky z obchodních vztahů a jiné pohledávky 43 645 257 301 858 486 198 116 22 393 1 717 1 381 658 Jiná finanční aktiva – – 756 834 – – – 756 834 Peníze a peněžní ekvivalenty 1 752 846 201 327 611 944 191 950 66 423 1 291 2 825 781 Finanční aktiva celkem 3 202 411 458 628 2 227 264 390 066 88 816 3 008 6 370 193 Finanční závazky Finanční deriváty 67 294 – – – – – 67 294 Závazky z nájemních smluv 25 201 493 15 334 3 822 25 885 – 70 735 Jiné finanční závazky 74 257 – 404 804 – – – 479 061 Závazky z obchodních vztahů a jiné závazky 462 861 90 363 482 562 64 480 60 531 1 983 1 162 780 Dluhopisy, bankovní úvěry a půjčky 7 166 601 – – – 14 894 – 7 181 495 Finanční závazky celkem 7 796 214 90 856 902 700 68 302 101 310 1 983 8 961 365 Vliv měnových derivátů – nominální hodnota 830 007 830 007 Celková expozice vůči měnovému riziku -4 593 803 367 772 494 557 321 764 -12 494 1 025 -3 421 179 Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 197 41.3.2. Citlivost na kurzové změny Skupina je vystavena měnovému riziku zejména v souvislosti s měnou EUR, měnou USD, měnou CAD, měnou SEK a měnou CHF. Společnost použila následující nejdůležitější kurzové sazby: Průměrný kurz Kurz na konci účetního období v Kč 2023 2022 2023 2022 EUR 24,007 24,565 24,725 24,115 USD 22,21 23,36 22,376 22,616 CAD 16,451 16,706 16,885 17,952 SEK 2,093 2,23 2,229 2,167 CHF 25,406 – 26,688 – Následující tabulka zobrazuje citlivost Skupiny na desetiprocentní posílení a oslabení české koruny vůči příslušným cizím měnám. Analýza citlivosti zahrnuje jen neuhrazené peněžní položky denominované v cizí měně a upravuje jejich přepočet na konci účetního období o desetiprocentní změnu měnových kurzů. Pozitivní hodnota indikuje nárůst zisku nebo vlastního kapitálu v případě posílení české koruny o 10 % vůči příslušné měně. Dopad na zisk před zdaněním 2023 Dopad na zisk před zdaněním 2022 v tis. Kč Posílení cizí měny o 10 % Oslabení cizí měny o 10 % Posílení cizí měny o 10 % Oslabení cizí měny o 10 % Cizí měna EUR -214 781 214 781 -67 886 67 886 USD -71 668 71 668 49 456 -49 456 CAD 51 464 -51 464 32 176 -32 176 SEK -136 136 -1 249 1 249 CHF -35 824 35 824 – – Dopad na vlastní kapitál 2023 Dopad na vlastní kapitál 2022 v tis. Kč Posílení cizí měny o 10 % Oslabení cizí měny o 10 % Posílení cizí měny o 10 % Oslabení cizí měny o 10 % Cizí měna EUR -680 145 690 510 -843 628 805 036 USD -630 597 552 987 -561 351 520 054 Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 198 41.3.3. Řízení úrokového rizika Skupina je vystavena riziku změn úrokových sazeb, jelikož si půjčuje finanční prostředky s variabilními úrokovými sazbami. Úrokové náklady z vydaných dluhopisů, které představují nejdůležitější část závazků nesoucích úrok, jsou založeny na 6měsíčním PRIBORu. Částka závazků nesoucí úrok používající jinou referenční sazbu není významná (kapitola 35). Skupina řídí úrokové riziko tak, že využívá smlouvy o úrokových a měnových úrokových swapech. Tímto postupem je zajištěno uplatnění ekonomicky nejefektivnějších zajišťovacích strategií. Expozice vůči úrokovému riziku v tis. Kč byla k 31. 12. 2023 následující: 31. 12. 2023 v tis. Kč Účetní hodnota Smluvní peněžní toky Variabilní úroková míra Fixní úroková míra Dluhopisy, bankovní úvěry a půjčky 11 614 284 13 767 171 13 442 174 324 997 Závazky z nájemních smluv 87 671 87 671 – 87 671 Jiné finanční závazky 44 580 44 580 – 44 580 Úročené finanční závazky celkem 11 746 535 13 899 422 13 442 174 457 248 Vliv měnových úrokových a úrokových swapů – nominální hodnota – – 7 141 700 – Celková expozice úrokovému riziku -11 746 535 -13 899 422 -6 300 474 -457 248 Expozice vůči úrokovému riziku v tis. Kč byla k 31. 12. 2022 následující: 31. 12. 2022 v tis. Kč Účetní hodnota Smluvní peněžní toky Variabilní úroková míra Fixní úroková míra Poskytnuté půjčky 7 700 7 731 – 7 731 Úročená finanční aktiva celkem 7 700 7 731 – 7 731 Dluhopisy, bankovní úvěry a půjčky 7 181 495 9 350 291 9 350 291 – Závazky z nájemních smluv 70 735 70 735 – 70 735 Jiné finanční závazky 479 061 479 061 – 479 061 Úročené finanční závazky celkem 7 731 291 9 900 087 9 350 291 549 796 Vliv měnových úrokových a úrokových swapů – nominální hodnota – – 5 212 700 – Celková expozice úrokovému riziku -7 723 591 -9 892 356 -4 137 591 -542 065 Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 199 41.3.4. Analýza citlivosti úrokových sazeb Níže uvedená analýza citlivosti byla stanovena na základě expozice vůči úrokovým sazbám na derivátové a nederivátové nástroje ke konci účetního období. U závazků s pohyblivou sazbou je analýza připravena za předpokladu, že hodnota jistiny je po celý rok neměnná na základě výpočtu průměrné roční jistiny. Kdyby byly úrokové sazby o 100 bazických bodů vyšší/nižší a všechny ostatní proměnné by zůstaly konstantní, hospodářský výsledek by se změnil dle níže uvedených hodnot. Dopad na zisk před zdaněním 2023 Dopad na zisk před zdaněním 2022 v tis. Kč Zvýšení o 1 p.b. Snížení o 1 p.b. Zvýšení o 1 p.b. Snížení o 1 p.b. Vydané dluhopisy s variabilní úrokovou sazbou -83 169 83 169 -67 884 67 884 Měnové úrokové swapy 47 127 -47 127 46 210 -46 210 Úrokové swapy 17 217 -17 217 4 514 -4 514 Peníze a peněžní ekvivalenty 30 772 -30 772 31 996 -31 996 Citlivost změny úrokových sazeb 11 947 -11 947 13 212 -13 212 V roce 2023 došlo k úpravě struktury výše uvedené tabulky a z důvodu srovnatelnosti údajů Skupina upravila také údaje za rok 2022. Dopad na vlastní kapitál 2023 Dopad na vlastní kapitál 2022 v tis. Kč Zvýšení o 1 p. b. Snížení o 1 p. b. Zvýšení o 1 p. b. Snížení o 1 p. b. Měnové úrokové swapy 175 078 -175 078 206 474 -206 474 Úrokové swapy 125 534 -125 534 17 875 -17 875 Citlivost změny úrokových sazeb 300 612 -300 612 224 349 -224 349 42. DERIVÁTY Skupina uzavírá smlouvy o finančních derivátech s cílem řídit úrokové a měnové riziko. K řízení těchto rizik Společnost využívá následující derivátové nástroje: ▶měnové úrokové swapy; ▶úrokové swapy; ▶cizoměnové Put opce; ▶cizoměnové Call opce; ▶měnové forwardy a ▶měnové swapy. Deriváty se člení na deriváty k obchodování a deriváty zajišťovací. Skupina provádí zajišťovací transakce, aby částečně zmírnila měnové a úrokové riziko. Nástroje používané pro řízení měnového rizika zahrnují klasické (tzv. plain vanilla) měnové forwardy, měnové swapy a měnové opce. Obvyklá doba splatnosti zajištění u měnových zajišťovacích kontraktů je do pěti let. Zároveň má Skupina několik dlouhodobých komerčních kontraktů, což znamená, že budoucí expozice může být zajištěna, aniž by v současnosti existoval konkrétní kontrakt. Mohou tím vzniknout přezajištěné nebo podzajištěné pozice, neočekávané ztráty nebo zisky, pokud se odhady budoucích měnových expozic nevyplní. Úrokové riziko je řízeno plain vanilla úrokovými swapy se splatností, která odpovídá splatnosti externího závazku. Skupina označuje určité deriváty jako zajišťovací nástroje s ohledem na měnové riziko části vysoce pravděpodobných prognózovaných prodejů denominovaných v EUR, USD (zajištění peněžních toků), části čistých investic do zahraniční jednotky v CHF a úrokové riziko. Efektivní část změn v reálné hodnotě derivátů, které jsou označené jako zajišťovací a plní podmínky zajištění peněžních toků a zajištění čistých investic do zahraniční jednotky, je zaúčtována do ostatního úplného výsledku jako Zajištění peněžních toků – přecenění účinné části zajišťovacích nástrojů, kumulativní zůstatek je zaúčtován ve Výkazu o finanční situaci v rámci Fondů ze zajištění peněžních toků. Zisk či ztráta týkající se neúčinné části je zaúčtována okamžitě do Výkazu zisku a ztráty a je zahrnuta do řádku Zisk/ztráta z derivátových operací. Reálná hodnota derivátových smluv je vykázána ve Finančních derivátových aktivech nebo závazcích ve Výkazu o finanční pozici. Účtování zajišťovacích derivátů je podrobně popsáno v kapitole 3.27. Skupina očekává, že bude v budoucnosti ve svých zajišťovacích činnostech pokračovat. Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 200 42.1. Měnové kontrakty V následující tabulce je uveden přehled nominálních částek a kladných, resp. záporných reálných hodnot otevřených derivátů určených k obchodování k 31. prosinci 2023 a k 31. prosinci 2022 v tis. Kč: 2023 2022 Reálná hodnota Reálná hodnota tis. Kč Nominální Kladná Záporná Nominální Kladná Záporná Put Opce 49 450 123 – 965 806 70 142 – Call Opce 49 450 – 3 1 555 779 – 1 550 Forwardy 1 983 865 129 224 2 997 2 020 123 64 557 20 126 Swapy 1 196 464 7 567 6 420 830 007 24 581 – Celkem 3 279 229 136 914 9 420 5 371 715 159 280 21 676 V následující tabulce je uveden přehled nominálních částek a kladných, resp. záporných reálných hodnot otevřených derivátů určených k zajištění k 31. prosinci 2023 a k 31. prosinci 2022 v tis. Kč: 2023 2022 Reálná hodnota Reálná hodnota tis. Kč Nominální Kladná Záporná Nominální Kladná Záporná Úrokový swap 2 429 000 58 018 106 927 500 000 98 260 – Put Opce 586 474 32 163 – 1 911 409 113 135 – Call Opce 586 474 – 13 080 1 911 409 – 14 792 Měnové swapy 5 086 546 378 265 2 622 4 503 470 327 129 – Měnové forwardy 4 018 351 195 390 10 979 4 456 425 114 620 30 826 Měnové úrokové swapy - USD 3 212 700 186 216 – 3 212 700 274 828 – Měnové úrokové swapy - EUR 1 500 000 175 249 – 1 500 000 310 968 – Měnové úrokové swapy - CHF 724 200 – 112 179 – – – Celkem 18 143 745 1 025 301 245 787 17 995 413 1 238 940 45 618 Oceňovací techniky jsou popsány v kapitole 40.2. Reálné hodnoty stanovené Skupiny jsou verifikovány na ocenění transakcí získávaných pravidelně od jednotlivých protistran. Úvěrová rizika spojená s derivátovými transakcemi jsou považována za nevýznamná. Reálné hodnoty derivátových transakcí jsou klasifikovány jako úroveň 2, tržní data použitá v modelech pocházejí z aktivních trhů. U ostatních finančních nástrojů se účetní hodnota blíží reálné hodnotě. Skupina má s bankou uzavřenou rámcovou dohodu o vzájemném započtení pohledávek, nicméně závazky a pohledávky z derivátů jsou vykazovány zvlášť, jelikož Skupina neplánuje v budoucnu zápočet těchto derivátů. Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 201 Níže uvedené tabulky uvádí otevřené cizoměnové forwardy ke konci účetního období a otevřené cizoměnové Put opce, Call opce a měnové swapy ke konci účetního období: Otevřené měnové forwardy a swapy Průměrný měnový kurz Cizí měna Nominální hodnota Reálná hodnota USD 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 obchodovací 23,490 24,234 85 500 60 000 1 921 154 1 356 960 128 288 64 557 obchodovací – SWAP 22,438 23,250 43 200 36 700 966 643 830 007 2 399 24 581 zajišťovací – SWAP 22,353 23,667 41 000 14 000 916 492 331 343 14 739 8 182 zajišťovací 23,256 23,354 144 500 144 000 3 360 507 3 363 019 144 252 41 727 zajišťovací – USD/EUR – 1,106 – 22 119 – 20 000 – 13 299 EUR 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 obchodovací 26,820 – 2 500 – 67 050 – 5 168 – zajišťovací 26,768 27,310 31 750 29 750 849 890 812 490 40 158 55 366 zajišťovací – SWAP 27,537 27,552 168 620 173 620 4 643 258 4 783 512 360 904 318 947 CHF 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 obchodovací 26,445 – 2 651 – 70 717 – -2 061 – obchodovací – SWAP 25,534 – 6 298 – 168 008 – -6 420 – Otevřené Put Opce Průměrný měnový kurz Cizí měna Nominální hodnota Reálná hodnota USD 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 zajišťovací 22,250 23,067 24 000 36 000 534 000 830 400 31 985 40 581 EUR 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 obchodovací 24,500 26,134 2 000 40 050 49 450 1 046 632 123 70 141 zajišťovací 24,500 26,070 2 000 45 500 49 450 1 186 163 178 72 554 Otevřené Call Opce Průměrný měnový kurz Cizí měna Nominální hodnota Reálná hodnota USD 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 zajišťovací 25,028 27,633 24 000 36 000 600 660 994 800 -13 060 11 814 EUR 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 obchodovací 26,550 – 2 000 – 53 100 – -3 – zajišťovací 26,550 26,250 2 000 45 500 53 100 1 194 363 -20 1 132 Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 202 Níže uvedené tabulky ukazují splatnost jednotlivých finančních derivátů k 31. 12. 2023 a 31. 12. 2022, dle jejich reálné a nominální hodnoty (v tis. Kč): 2023 2022 Věková struktura Typ obchodu Reálná hodnota Nominální hodnota Reálná hodnota Nominální hodnota do 3 měsíců obchodovací 32 424 1 809 824 32 056 1 292 926 zajišťovací 157 98 900 – – 3-6 měsíců obchodovací -7 183 350 605 40 990 2 721 829 zajišťovací 38 549 526 271 75 674 2 905 923 6-12 měsíců obchodovací – – – – zajišťovací 74 065 1 311 163 29 793 1 126 238 1-2 roky obchodovací 22 081 223 760 12 111 226 160 zajišťovací 171 556 3 013 536 78 652 2 651 323 2-3 roky obchodovací 20 101 223 760 14 409 226 160 zajišťovací 179 342 3 025 219 107 700 2 724 427 3-4 roky obchodovací 60 075 671 280 10 675 226 160 zajišťovací 110 467 1 899 988 138 992 2 190 266 4-5 let obchodovací – – 27 362 678 480 zajišťovací 4 997 402 768 78 455 1 184 536 Celkem 706 631 13 557 074 646 869 18 154 428 Jak je uvedeno výše, Skupina označila určité měnové deriváty jako zajišťovací položky s ohledem na změny peněžních toků vyplývajících z prognózovaných vysoce pravděpodobných prodejů v zahraniční měně. Níže uvedená tabulka shrnuje částky zajištěných prognózovaných prodejů ke konci každého období, změnu v reálné hodnotě zajištěných peněžních toků a zůstatek zajištěných peněžních toků k 31. prosinci (v tis. Kč): Objem zajištěných prodejů Změna hodnoty zajištěných prodejů od počátku zajištění Zůstatek zajištěných peněžních toků 2023 10 277 845 440 538 440 538 2022 12 782 713 424 281 424 281 V roce 2023 došlo k úpravě struktury výše uvedené tabulky a z důvodu srovnatelnosti údajů Skupina upravila také údaje za rok 2022. Změny reálné hodnoty zajišťovacích derivátů vykázané v ostatním úplném výsledku a hodnota reklasifikovaná do výkazu zisku a ztráty v příslušných letech 2023 a 2022 je následující: Zajištění peněžního toku z předpokládaného prodeje Změna reálné hodnoty zajišťovacích nástrojů Vykázáno v ostatním úplném výsledku Neefektivita zajištění vykázaná ve Výkazu zisku a ztráty Reklasifikováno do výkazu zisku a ztráty 2023 69 871 33 839 1 372 34 660 2022 428 144 453 903 -474 -25 285 V souladu se strategií zajištění je kumulovaná reálná hodnota zajišťovací položky reklasifikována do hospodářského výsledku, pokud zajištěný prognózovaný prodej ovlivní hospodářský výsledek. Vliv vykázání do ostatního úplného výsledku obsahuje také daňovou složku – použití 21% daňové sazby. Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 203 Sesouhlasení počátečního a konečného zůstatku rezervy zajištění peněžních toků je uvedeno v následující tabulce: 2023 2022 1. ledna 404 165 56 619 Změna reálné hodnoty 132 107 403 310 Reklasifikace do výkazu zisku a ztráty -33 919 25 759 Daň z pohybu rezerv v průběhu roku -32 268 -81 523 31. prosince 470 085 404 165 42.2. Měnové úrokové swapy Skupina sjednala měnové úrokové swapy, v nichž je plátcem pevně stanoveného úroku odvozeného z nominálu v USD či EUR a příjemcem pohyblivého úroku odvozeného z nominálu v Kč, a které dále obsahují počáteční a konečné výměny nominálních částek v USD či EUR a Kč za účelem dosažení následujících cílů: ▶zajistit měnové riziko související s poskytnutým úvěrem (poskytnutý úvěr v USD či EUR s fixní úrokovou sazbou) či s očekávanými cizoměnovými tržbami v EUR, ▶zajistit úrokové riziko plynoucí z pohyblivých úrokových plateb u vydaných dluhopisů (vydané dluhopisy v Kč s variabilní úrokovou sazbou 6M PRIBOR). Sjednané měnové úrokové swapy jsou pro účely zajišťovacího účetnictví rozděleny na následující deriváty, které jsou definovány jako zajišťovací nástroje v kombinovaném zajišťovacím vztahu: ▶Měnový úrokový swap, v kterém je Skupina plátcem pevně stanoveného úroku odvozeného z nominálu v USD či EUR a příjemcem pevně stanoveného úroku odvozeného z nominálu v Kč, a který dále obsahuje konečnou, příp. i počáteční výměnu nominálních částek v USD či EUR a Kč. Tento měnový úrokový swap slouží pro zajištění měnového rizika z poskytnutého úvěru v USD či cizoměnových tržeb v EUR, kdy jsou kurzové rozdíly ze zajištěné části úvěru či tržeb (rovnající se nominální hodnotě měnového úrokového swapu – zajišťovací poměr je 1:1) kompenzovány přeceněním měnového úrokového swapu. ▶Úrokový swap, ve kterém je Skupina plátcem pevně stanoveného úroku odvozeného z nominálu v Kč a příjemcem pohyblivého úroku odvozeného z nominálu v Kč. Tento úrokový swap slouží pro zajištění úrokového rizika z vydaných dluhopisů, kdy jsou placené úroky ze zajištěné části dluhopisů (rovnající se nominální hodnotě úrokového swapu – zajišťovací poměr je 1:1) odvozené od variabilní úrokové sazby kompenzovány přeceněním úrokového swapu (ve kterém je Skupina příjemcem úrokových plateb odvozených od stejné variabilní úrokové sazby). Uvedený kombinovaný zajišťovací vztah je považován za efektivní a splňující požadavky na vedení zajišťovacího účetnictví (viz kapitola 3.14.), pouze pokud oba oddělené deriváty (zajišťovací vztahy, ve kterých jsou tyto deriváty definovány jako zajišťovací) splňují požadavky na vedení zajišťovacího účetnictví. V následujících tabulkách jsou vždy uvedeny oddělené zajišťovací deriváty samostatně v relevantní části dle zajišťovaného rizika. Skupina začala zajišťovací účetnictví aplikovat dne 21. května 2021 pro USD/CZK měnové úrokové swapy a dne 27. ledna 2022 pro EUR/CZK měnové úrokové swapy. Do data počátku zajišťovacího účetnictví byly sjednané úrokové měnové swapy klasifikovány jako deriváty k obchodování. Skupina posuzuje efektivitu zajištění a existenci ekonomického vztahu mezi zajišťovacími nástroji a zajišťovanými položkami na základě porovnání jejich parametrů a citlivostní analýzy. Skupina určuje neefektivní část zajištění na základě metody hypotetického derivátu a porovnání změn kumulativních reálných hodnot zajišťovacích nástrojů a zajišťovaných položek reprezentovaných hypotetickým derivátem. Zdroje neefektivity představují zejména kreditní riziko protistrany zajišťovacích nástrojů a Skupiny, které však Skupina považuje za minimální vzhledem k tomu, že zajišťovací nástroje jsou sjednány s bankami s vysokým kreditním hodnocením, a riziko předčasného splacení poskytnutého úvěru či snížení objemu realizovaných tržeb (u zajištění měnového rizika) a vydaných dluhopisů (u zajištění úrokového rizika) je velmi nízké. Skupina sjednala měnové úrokové swapy, v nichž je plátcem pevně stanoveného úroku odvozeného z nominálu v CHF a příjemcem pevného úroku odvozeného z nominálu v Kč, a které dále obsahují počáteční a konečné výměny nominálních částek v CHF a Kč za účelem dosažení následujících cílů: ▶Zajistit měnové riziko související s čistou investicí do zahraniční jednotky v CHF. Skupina posuzuje efektivitu zajištění a existenci ekonomického vztahu mezi zajišťovacími nástroji a zajišťovanými položkami na základě porovnání jejich parametrů. Skupina určuje neefektivní část zajištění na základě metody hypotetického derivátu a porovnání změn kumulativních reálných hodnot zajišťovacích nástrojů a zajišťovaných položek reprezentovaných hypotetickým derivátem. Zdroje neefektivity představují zejména kreditní riziko protistrany zajišťovacích nástrojů a Skupiny, které však Skupina považuje za minimální vzhledem k tomu, že zajišťovací nástroje jsou sjednány s bankami s vysokým kreditním hodnocením, a riziko snížení hodnoty čisté investice do zahraniční jednotky. Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 204 42.3. Úrokové swapy Smlouvou o úrokovém swapu se Skupina zavazuje směnit rozdíl mezi výší fixního a variabilního úroku vypočítaného z dohodnuté jistiny. Smlouva o úrokovém swapu je sjednána s financující bankou na dobu od 27. ledna 2022 do 27. ledna 2027. Tato smlouva částečně eliminuje riziko dopadu budoucího zvýšení tržních úrokových sazeb na hodnotu vydaných dluhových nástrojů s plovoucí referenční sazbou. Reálná hodnota úrokového swapu ke konci účetního období se určuje diskontováním budoucích peněžních toků. Tento úrokový swap je Skupinou klasifikován jako k zajištění. Zajišťovací poměr je nastaven jako 1:0,996 (z důvodu nesouladu mezi jistinami zajišťovacího derivátu a zajišťované položky ve výši 0,04 %, které Skupina nepovažuje za významné), zdroje neefektivity představují zejména kreditní riziko protistrany zajišťovacího nástroje a Skupiny, které však Skupina považuje za minimální vzhledem k tomu, že zajišťovací nástroj je sjednán s bankou s vysokým kreditním hodnocením, a riziko předčasného splacení vydaných dluhopisů. V souvislosti s nově vydanými dluhopisy o objemu 1 929 000 tis. Kč uzavřela Společnost s Českou spořitelnou dne 18. května 2023 úrokový swap, který přesně kopíruje objem a splatnosti dluhopisu. Skupina k 31. 12. 2023 držela následující deriváty k zajištění rizik vůči změnám kurzů cizích měn a úrokových sazeb. 2023 Splatnost v tis. Kč 1–6 měsíců 6–12 měsíců Víc než 1 rok Měnové riziko Čistá expozice – USD – – 3 356 400 Čistá expozice – EUR – – 1 516 065 Čistá expozice – CHF – – 1 030 801 Průměrný měnový kurz Kč/USD – – 21,418 Průměrný měnový kurz Kč/EUR – – 24,463 Průměrný měnový kurz Kč/CHF – – 24,140 Úrokové riziko Čistá expozice – rozdělený USD/CZK měnový úrokový swap – – 3 212 700 Čistá expozice – rozdělený EUR/CZK měnový úrokový swap – – 1 500 000 Čistá expozice – úrokový swap – – 2 429 000 Průměrná pevná úroková sazba – rozdělený USD/CZK měnový úrokový swap – – 3,52% Průměrná pevná úroková sazba – rozdělený EUR/CZK měnový úrokový swap – – 5,18% Průměrná pevná úroková sazba – úrokový swap – – 3,75% 2022 Splatnost v tis. Kč 1–6 měsíců 6–12 měsíců Víc než 1 rok Měnové riziko Čistá expozice – USD – – 3 392 400 Čistá expozice – EUR – – 1 478 662 Průměrný měnový kurz Kč/USD – – 21,418 Průměrný měnový kurz Kč/EUR – – 24,463 Úrokové riziko Čistá expozice – rozdělený USD/CZK měnový úrokový swap – – 3 212 700 Čistá expozice – rozdělený EUR/CZK měnový úrokový swap – – 1 500 000 Čistá expozice – úrokový swap – – 500 000 Průměrná pevná úroková sazba – rozdělený USD/CZK měnový úrokový swap – – 3,52 % Průměrná pevná úroková sazba – rozdělený EUR/CZK měnový úrokový swap – – 5,18 % Průměrná pevná úroková sazba – úrokový swap – – 0,74 % Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 205 Částky k datu účetní závěrky týkající se zajišťovaných položek byly následující. 31. 12. 2023 v tis. Kč Změna hodnoty použitá pro výpočet neefektivnosti zajištění Fond ze zajištění peněžních toků Zůstatek ve fondu ze zajištění peněžních toků ze zajišťovacích vztahů, pro které již zajišťovací účetnictví není aplikováno Měnové riziko Poskytnutý úvěr v USD -149 743 142 153 – Objem zajištěných prodejů v EUR 38 518 79 960 – Objem zajištění čisté investice do zahraniční jednotky v CHF 149 071 -88 622 – Úrokové riziko Vydané dluhopisy s variabilní úrokovou sazbou 489 857 10 471 – Vliv změny daňové sazby – -14 230 – Celkem 527 703 129 731 – 31. 12. 2022 v tis. Kč Změna hodnoty použitá pro výpočet neefektivnosti zajištění Fond ze zajištění peněžních toků Zůstatek ve fondu ze zajištění peněžních toků ze zajišťovacích vztahů, pro které již zajišťovací účetnictví není aplikováno Měnové riziko Poskytnutý úvěr v USD 112 593 67 395 – Objem zajištěných prodejů v EUR 207 373 147 378 – Úrokové riziko Vydané dluhopisy s variabilní úrokovou sazbou 272 673 449 276 – Celkem 592 639 664 049 – Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 206 Částky vztahující se k položkám označeným jako zajišťovací nástroje a neefektivita zajištění byly následující: 2023 v tis. Kč Nominální hodnota Pohledávka (+) / Závazek (-) Změny hodnoty za-jišťovacího nástroje vykázaného v Ostat-ním úplném výsledku hospodaření Neefektivita zajištění vykázaná ve Výkazu zisku Částka reklasifi-kovaná z Fondu ze zajištění do Výkazu zisku a ztráty Měnové riziko Měnové úrokové swapy 5 903 267 -26 080 -9 456 -2 583 73 440 Úrokové riziko Úrokový swap 2 429 000 -48 909 147 170 – 19 274 Měnové úrokové swapy 4 712 700 275 366 358 728 – 68 554 Efekt odložené daně – – -137 622 – – Vliv změny daňové sazby – – 14 230 – – Celkem – 200 377 373 050 -2 583 161 268 2022 v tis. Kč Nominální hodnota Pohledávka (+) / Závazek (-) Změny hodnoty za-jišťovacího nástroje vykázaného v Ostat-ním úplném výsledku hospodaření Neefektivita zajištění vykázaná ve Výkazu zisku Částka reklasifi-kovaná z Fondu ze zajištění do Výkazu zisku a ztráty Měnové riziko Měnové úrokové swapy 4 871 062 -25 827 -325 148 13 058 -86 378 Úrokové riziko Úrokový swap 500 000 98 261 -98 140 121 14 632 Měnové úrokové swapy 4 712 700 611 623 -320 089 – 73 537 Efekt odložené daně – – 140 901 – – Celkem – 684 057 -602 476 13 179 1 791 * Společnost odkoupila úrokový swap od společnosti Česká zbrojovka a.s. za 66 100 tis. Kč, reálná hodnota k 31. prosinci 2022 činí 98 261 tis. Kč. Pohledávka z titulu zajišťovacích derivátů ve výši 419 483 tis. Kč (k 31. prosinci 2022 pohledávka 684 057 tis. Kč) je vykázána v pozici Dlouhodobých pohledávek z finančních derivátů. Závazek z titulu zajišťovacích derivátů ve výši 219 106 tis. Kč (k 31. prosinci 2022 pohledávka 0 tis. Kč) je vykázán v pozici Dlouhodobých závazků z finančních derivátů. Neefektivita zajištění ve výši 2 583 tis. Kč (k 31. prosinci 2022 – 13 179 tis. Kč) je vykázána v pozici Zisk/ztráta z derivátových operací. Částka reklasifikovaná z Fondu ze zajištění peněžních toků do Výkazu zisku a ztráty ve výši 73 440 tis. Kč (k 31. prosinci 2022 – 86 377 tis. Kč) z titulu měnového rizika je vykázána v pozici Ostatních finanční výnosy. Částka reklasifikovaná z Fondu ze zajištění peněžních toků do Výkazu zisku a ztráty ve výši 87 828 tis. Kč (k 31. prosinci 2022 – 88 168 tis. Kč) z titulu úrokového rizika je vykázána v pozici Výnosové úroky. Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 207 Následující tabulka uvádí sesouhlasení složek vlastního kapitálu podle kategorie rizika a analýzu položek ostatního úplného výsledku hospodaření, očištěné od daně, vyplývající ze zajišťovacího účetnictví. Fond ze zajištění peněžních toků V tis. Kč 2023 2022 Počáteční zůstatek k 1. 1. 664 049 63 364 Zajištění peněžních toků Změna reálné hodnoty: – Měnové riziko 9 456 325 148 – Úrokové riziko -505 898 418 229 Hodnoty reklasifikované do Výkazu zisku a ztráty: – Měnové riziko-ostatní položky -73 440 86 378 – Úrokové riziko -87 828 -88 169 Daň z pohybu rezerv v průběhu roku 137 622 -140 901 Vliv změny daňové sazby -14 230 – Konečný zůstatek k 31. 12. 129 731 664 049 43. INFORMACE O SPŘÍZNĚNÝCH OSOBÁCH Skupina měla v roce 2023 následující transakce se spřízněnými osobami: Závazky k 31. 12. 2023 Nákupy za období 1. 1. – 31. 12. 2023 Pohledávky k 31. 12. 2023 Prodeje za období 1. 1. – 31. 12. 2023 Česká zbrojovka Partners SE mateřská společnost – 5 – – Keriani, a.s. přidružená společnost mateřské společnosti 585 5 692 – – B:TECH, a.s. společnost ze skupiny konečného vlastníka 1 773 5 731 187 259 EHC zdravotní s.r.o. společnost ze skupiny konečného vlastníka – – – 313 CZUB zdravotní s.r.o. společnost ze skupiny konečného vlastníka – 2 382 – 12 CZ-SKD Solutions a.s. dceřiná společnost mateřské společnosti 286 7 425 – 385 CZ-AUTO SYSTEMS a.s. dceřiná společnost mateřské společnosti 23 6 407 13 351 70 803 M&H Management a.s. společnost ze skupiny konečného vlastníka – – – 43 ITeuro, a.s. společnost ze skupiny konečného vlastníka 1 123 4 058 1 297 7 VIBROM spol. s r.o. přidružená společnost 20 102 134 567 9 022 1 842 CARDAM s.r.o. přidružená společnost 1 067 4 622 – 238 CZ BRAZIL, LTDA přidružená společnost – – 1 141 – Colt CZ Hungary Zrt. přidružená společnost 4 738 141 2 206 2 301 EG-CZ Academy přidružená společnost 62 720 – – Celkem 29 759 171 750 27 204 76 203 Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 208 Dále Skupina vyplatila dividendu ve výši 786 314 tis. Kč (2022 – 652 262 tis. Kč) společnosti Česká zbrojovka Partners SE. Skupina měla v roce 2022 následující transakce se spřízněnými osobami: Závazky k 31. 12. 2022 Nákupy za období 1. 1. – 31. 12. 2022 Pohledávky k 31. 12. 2022 Prodeje za období 1. 1. - 31. 12. 2022 Česká zbrojovka Partners SE mateřská společnost – 14 212 – Keriani, a.s. přidružená společnost mateřské společnosti 418 10 141 2 299 30 B:TECH, a.s. společnost ze skupiny konečného vlastníka 23 3 613 1 122 – EHC zdravotní s.r.o. společnost ze skupiny konečného vlastníka – – 9 873 1 361 CZUB zdravotní s.r.o. společnost ze skupiny konečného vlastníka 64 5 880 15 53 CZ-SKD Solutions a.s. dceřiná společnost mateřské společnosti 67 6 313 312 – CZ-AUTO SYSTEMS a.s. dceřiná společnost mateřské společnosti 2 249 18 750 13 193 61 641 TRX, s.r.o. společnost ze skupiny konečného vlastníka 85 840 – – M&H Management a.s. společnost ze skupiny konečného vlastníka – – 17 792 ITeuro, a.s. společnost ze skupiny konečného vlastníka – 5 201 – – VIBROM spol. s r.o. přidružená společnost 20 102 134 567 9 022 1 842 CARDAM s.r.o. přidružená společnost 1 067 4 622 – 238 CZ BRAZIL, LTDA přidružená společnost – – 1 141 – EG-CZ Academy přidružená společnost 62 720 – – Celkem 24 137 190 661 27 333 65 957 V roce 2023 došlo k úpravě struktury výše uvedené tabulky a z důvodu srovnatelnosti údajů Skupina upravila také údaje za rok 2022. Pohledávky za společností EHC zdravotní s.r.o. také zahrnují Skupinou poskytnuté půjčky a nesplacené úroky. Viz kapitola 28. 44. ZÁVAZKY NEUVEDENÉ V ÚČETNICTVÍ K 31. 12. 2023, 31. 12. 2022 Skupina nevydala záruky za závazky třetích stran. Skupina k 31. 12. 2023 neeviduje žádné významné pasivní soudní spory, investiční nebo ekologické závazky ani jiné závazky neuvedené v účetnictví. 45. ODMĚNA AUDITOROVI Níže uvedená tabulka uvádí strukturu odměn auditorovi za rok 2023: tis. Kč Colt CZ Group SE Ostatní společnosti ve Skupině Statutární audit 3 425 10 260 Ostatní služby: Ověřovací služby 2 493 – Jiné 8 746 – CELKEM (bez DPH) 14 664 10 260 Níže uvedená tabulka uvádí strukturu odměn auditorovi za rok 2022: tis. Kč Colt CZ Group SE Ostatní společnosti ve Skupině Statutární audit 2 989 9 808 Ostatní služby: Ověřovací služby 1 203 – CELKEM (bez DPH) 4 192 9 808 Konsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2023 209 46. ČISTÝ ZISK NA AKCII Základní a zředěný čistý zisk na akcii byl určen následovně: 2023 2022 Čitatel (tis. Kč) Zisk po zdanění připadající vlastníku mateřské společnosti 2 042 538 2 034 192 Jmenovatel (průměrný počet akcií v tis.) Základní 35 458 34 172 Zředěný 35 472 34 397 Čistý zisk na akcii (Kč/akcie) připadající vlastníku mateřské společnosti Základní 58 60 Zředěný 58 59 Zředěný průměrný počet akcií ve výši 35 458 tis. kusů je oproti základnímu průměrnému počtu akcií ve výši 35 472 tis. kusů navýšen o předpokládaný vážený průměrný objem akcií, které bude Společnost emitovat v roce 2024. 47. VÝZNAMNÉ NÁSLEDNÉ UDÁLOSTI Dne 26. února 2024 rozhodla valná hromada Společnosti o navýšení základního kapitálu Společnosti nejvýše o 1 500 tis. Kč prostřednictvím emise zaknihovaných akcií v maximální výši 15 000 000 kusů. Nově emitované akcie budou nabídnuty k úpisu společnosti CBC Europe S.à r.l. a to v souvislosti s akvizicí 100% podílu ve společnosti Sellier & Bellot a.s. Dne 18. prosince 2023 uzavřela Společnost dohodu o koupi 100% podílu ve společnosti Sellier & Bellot a.s. Transakce podléhá schválení regulačních orgánů v různých zemích. K datu sestavení účetní závěrky Společnost neobdržela veškerá regulatorní schválení. Řada regulatorních schválení byla již získána a dokončení akvizice se očekává v průběhu druhého čtvrtletí roku 2024. V průběhu prvního čtvrtletí roku 2024 prodala Skupina Jiná finanční aktiva představující krátkodobou investici Skupiny do kótovaných akcií. Skupina z těchto prodejů realizovala zisk. Dne 18. dubna 2024 schválilo představenstvo Společnosti navýšení objemu stávající emise dluhopisů COLTCZ VAR/30 ve výši 1 071 000 tis. Kč. Navýšení objemu stávající emise je v souladu s prospektem vydaným dne 18. května 2023, který umožňuje navýšení objemu emise do maximální výše 3 000 000 tis. Kč. Do data sestavení účetní závěrky nedošlo k žádným dalším následným událostem, které by měly významný vliv na konsolidovanou účetní závěrku k 31. prosinci 2023. Konsolidovaná účetní závěrka byla dne 18. dubna 2024 schválena představenstvem Společnosti. Jan Drahota Předseda představenstva Josef Adam Místopředseda představenstva Zpráva nezávislého auditora 210 Zpráva nezávislého auditora Zpráva nezávislého auditora 211 Zpráva nezávislého auditora 212 Zpráva nezávislého auditora 213 Zpráva nezávislého auditora 214 Zpráva nezávislého auditora 215 315700O990GR61YDGF962023-01-012023-12-31315700O990GR61YDGF962022-01-012022-12-31315700O990GR61YDGF962023-12-31315700O990GR61YDGF962022-12-31315700O990GR61YDGF962021-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember315700O990GR61YDGF962022-01-012022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember315700O990GR61YDGF962022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember315700O990GR61YDGF962021-12-31ifrs-full:SharePremiumMember315700O990GR61YDGF962022-01-012022-12-31ifrs-full:SharePremiumMember315700O990GR61YDGF962022-12-31ifrs-full:SharePremiumMember315700O990GR61YDGF962021-12-31ifrs-full:CapitalReserveMember315700O990GR61YDGF962022-01-012022-12-31ifrs-full:CapitalReserveMember315700O990GR61YDGF962022-12-31ifrs-full:CapitalReserveMember315700O990GR61YDGF962021-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember315700O990GR61YDGF962022-01-012022-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember315700O990GR61YDGF962022-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember315700O990GR61YDGF962021-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember315700O990GR61YDGF962022-01-012022-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember315700O990GR61YDGF962022-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember315700O990GR61YDGF962021-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember315700O990GR61YDGF962022-01-012022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember315700O990GR61YDGF962022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember315700O990GR61YDGF962021-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember315700O990GR61YDGF962022-01-012022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember315700O990GR61YDGF962022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember315700O990GR61YDGF962021-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember315700O990GR61YDGF962022-01-012022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember315700O990GR61YDGF962022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember315700O990GR61YDGF962021-12-31315700O990GR61YDGF962023-01-012023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember315700O990GR61YDGF962023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember315700O990GR61YDGF962023-01-012023-12-31ifrs-full:SharePremiumMember315700O990GR61YDGF962023-12-31ifrs-full:SharePremiumMember315700O990GR61YDGF962023-01-012023-12-31ifrs-full:CapitalReserveMember315700O990GR61YDGF962023-12-31ifrs-full:CapitalReserveMember315700O990GR61YDGF962023-01-012023-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember315700O990GR61YDGF962023-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember315700O990GR61YDGF962023-01-012023-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember315700O990GR61YDGF962023-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember315700O990GR61YDGF962023-01-012023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember315700O990GR61YDGF962023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember315700O990GR61YDGF962023-01-012023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember315700O990GR61YDGF962023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember315700O990GR61YDGF962023-01-012023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember315700O990GR61YDGF962023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMemberiso4217:CZKiso4217:CZKxbrli:shares