Komercni Banka A.S.

Quarterly Report • Oct 31, 2024

Consolidated Statement of Income of Komerční banka, a.s. - IFRS

CZK million v milionech Kč

9M 2024	9M 2023
(unaudited)	(unaudited)
(neauditováno)	(neauditováno)

Interest income	Výnosy z úroků	88,985	87,237
Interest expense	Náklady na úroky	-70,294	-67,917
Net interest income	Čisté úrokové výnosy	18,691	19,320
Net fee and commission income	Čistý výnos z poplatků a provizí	4,925	4,597
Net profit/(loss) on financial operations	Čistý zisk/(ztráta) z finančních operací	2,783	2,839
Dividend income	Výnosy z dividend	56	0
Other income	Ostatní výnosy	272	243
Net operating income	Čisté provozní výnosy	26,727	26,999
Personnel expenses	Personální náklady	-6,581	-6,222
General and administrative expenses	Všeobecné provozní náklady	-3,949	-4,293
Depreciation, amortisation, and impairment of operating assets	Odpisy, amortizace a znehodnocení majetku	-2,811	-2,498
Total operating expenses	Provozní náklady	-13,341	-13,013
Operating profit	Provozní zisk	13,386	13,986
Impairment losses	Ztráty ze znehodnocení	-974	917
Net gain from loans and advances transferred and written off	Čistý zisk z prodeje a odpisu úvěrů a pohledávek	20	120
Cost of risk	Náklady na riziko	-954	1,037
Income from share of associated undertakings	Výnosy z majetkových účastí v přidružených společnostech	191	208
Net profit/(loss) on subsidiaries and associates /	Čistý zisk/(ztráta) z dceřiných a přidružených společností /
Profit/(loss) attributable to exclusion of companies from consolidation	Zisk/(ztráta) z vyřazení z konsolidace	-54	0
Gain on a bargain purchase	Zisk z výhodné koupě	0	0
Net profits on other assets	Čistý zisk z ostatních aktiv	2,368	-6
Profit before income tax	Zisk před zdaněním	14,937	15,225
Income tax	Daň z příjmů	-2,296	-2,693
Net profit for the period	Zisk za účetní období	12,641	12,532
Profit attributable to the Non-controlling owners	Zisk připadající vlastníkům nekontrolního podílu	102	179
Profit attributable to the Group's equity holders	Zisk připadající vlastníkům mateřské společnosti	12,539	12,353
Earnings per share/diluted earnings per share (in CZK, annualized)	Zisk na akcii/Zředěný zisk na akcii (v Kč, anualizované)	88.53	87.21

Consolidated Statement of Comprehensive Income of Komerční banka, a.s. - IFRS

CZK million v milionech Kč

9M 2024 9M 2023

		(unaudited)	(unaudited)
		(neauditováno)	(neauditováno)
Net profit for the period	Zisk za účetní období	12,641	12,532
Items that will not be reclassified to the Statement of Income	Položky, které nebudou odúčtovány do výkazu zisku a ztráty
Remeasurement of retirement benefits plan, net of tax	Přecenění plánu odměn při odchodu do důchodu, po odečtení daně	0	0
Revaluation of equity securities at FVOCI option*, net of tax	Přecenění kapitálových nástrojů ve FVOCI option*, po odečtení daně	0	-9
Items that may be reclassified subsequently to the Statement of Income	Položky, které mohou být následně odúčtovány do výkazu zisku a ztráty
Cash flow hedging	Zajištění peněžních toků
– Net fair value gain/(loss), net of tax	– čistý zisk/(ztráta) z reálné hodnoty, po odečtení daně	117	313
– Transfer to net profit/(loss), net of tax	– převod do čistého zisku/(ztráty), po odečtení daně	-316	-607
Hedge of a foreign net investment	Zajištění čistých aktiv z investic v zahraničí	-16	-11
Foreign exchange difference on translation of a foreign net investment	Kurzové rozdíly z přecenění čistých aktiv z investic v zahraničí	18	15
Revaluation of debt securities at FVOCI**, net of tax	Přecenění dluhových nástrojů ve FVOCI**, po odečtení daně	-41	-194
Impairment of debt securities at FVOCI**, net of tax	Znehodnocení dluhových nástrojů ve FVOCI**, po odečtení daně (přidružené společnosti)	-1	-2
Share of the other comprehensive income of associates, net of tax	Podíl na ostatním úplném výsledku přidružených společností , po odečtení daně	7	6
Other income from associated undertakings	Ostatní výnosy (přidružená společnost)	0	0
Other comprehensive income for the period, net of tax	Ostatní úplný výsledek za účetní období, po odečtení daně	-232	-489
Total comprehensive income for the period, net of tax	Úplný výsledek za účetní období, po odečtení daně	12,409	12,043
Comprehensive income attributable to the Non-controlling owners	Úplný výsledek připadající vlastníkům nekontrolních podílů	105	179
Comprehensive income attributable to the Group's equity holders	Úplný výsledek připadající vlastníkům mateřské společnosti	12,304	11,864

* Revaluation of equity securities at fair value through other comprehensive income option ** Revaluation of debt securities at fair value through other comprehensive income

* Přecenění kapitálových nástrojů s volbou reálné hodnoty vykázané do ostatního úplného výsledku

** Přecenění dluhových nástrojů v reálné hodnotě vykázané do ostatního úplného výsledku.

Consolidated Statement of Financial Position of Komerční banka, a.s. - IFRS

CZK million v milionech Kč

30 Sep 2024 31 Dec 2023

		(unaudited)	(audited)
Assets	Aktiva	(neauditováno)	(auditováno)
Cash and current balances with central banks	Hotovost a účty u centrálních bank	24,312	12,835
Financial assets held for trading at fair value through profit or loss	Finanční aktiva k obchodování v reálné hodnotě vykázaná do zisku nebo ztráty	46,424	48,464
Other assets held for trading at fair value through profit or loss	Ostatní aktiva k obchodování v reálné hodnotě vykázaná do zisku nebo ztráty	0	0
Non-trading financial assets at fair value through profit or loss	Finanční aktiva jiná než k obchodování v reálné hodnotě vykázaná do zisku nebo ztráty	0	0
Positive fair value of hedging financial derivatives	Zajišťovací deriváty s kladnou reálnou hodnotou	5,580	8,598
Financial assets at fair value through other comprehensive income	Finanční aktiva v reálné hodnotě vykázaná do ostatního úplného výsledku	13,379	16,783
Financial assets at amortised cost	Finanční aktiva v naběhlé hodnotě	1,537,761	1,397,423
Revaluation differences on portfolios hedge items	Přecenění na reálnou hodnotu u portfoliově přeceňovaných položek	-350	-815
Current tax assets	Daň z příjmů	517	643
Deferred tax assets	Odložená daňová pohledávka	271	223
Prepayments, accrued income, and other assets	Náklady a příjmy příštích období a ostatní aktiva	7,103	6,279
Investments in associates	Majetkové účasti v přidružených společnostech	2,774	3,047
Intangible assets	Nehmotný majetek	10,506	10,192
Tangible assets	Hmotný majetek	7,867	8,034
Goodwill	Goodwill	3,752	3,752
Assets held for sale	Aktiva držená k prodeji	9	844
Total assets	Aktiva celkem	1,659,905	1,516,302

Liabilities and equity	Závazky a vlastní kapitál	30 Sep 2024	31 Dec 2023
Amounts due to central banks	Závazky vůči centrálním bankám	0	0
Financial liabilities held for trading at fair value through profit or loss	Finanční závazky k obchodování v reálné hodnotě vykázané do zisku nebo ztráty	45,524	60,206
Negative fair value of hedging financial derivatives	Zajišťovací deriváty se zápornou reálnou hodnotou	23,264	31,241
Financial liabilities at amortised cost	Finanční závazky v naběhlé hodnotě	1,407,938	1,247,773
Revaluation differences on portfolios hedge items	Přecenění na reálnou hodnotu u portfoliově přeceňovaných položek	-29,772	-34,944
Current tax liabilities	Daň z příjmů	117	225
Deferred tax liabilities	Odložený daňový závazek	495	782
Accruals and other liabilities	Výdaje a výnosy příštích období a ostatní závazky	20,767	17,321
Provisions	Rezervy	734	854
Subordinated and senior non-preferred debt	Podřízený a Seniorní nepreferovaný dluh	65,723	64,560
Total liabilities	Závazky celkem	1,534,790	1,388,018
Share capital	Základní kapitál	19,005	19,005
Share premium, funds, retained earnings, revaluation, and net profit for the period	Emisní ážio, fondy, nerozdělený zisk, oceňovací rozdíly a zisk za účetní období	102,793	106,053
Non-controlling interest	Nekontrolní podíl	3,317	3,226
Total equity	Vlastní kapitál celkem	125,115	128,284
Total liabilities and equity	Závazky a vlastní kapitál celkem	1,659,905	1,516,302

Komerční banka, a.s.

VÝSLEDKY 9M 2024 A POSTUP TRANSFORMACE

Regulatorní oznámení

Komerční banka, a.s.

KB ve třetím čtvrtletí roku 2024: Silná ziskovost, rostoucí klientská základna, pokrok v transformaci

"V prvních devíti měsících letošního roku mě potěšily jak naše celkové výsledky, tak i fakt, že jsme výrazně pokročili v transformaci Komerční banky. Výrazně vzrostl počet našich klientů i objem aktiv, která nám klienti svěřili do správy. Rostl také objem poskytnutého financování podnikům i domácnostem. Naše ziskovost se v průběhu letošního roku postupně zlepšovala. Ve třetím čtvrtletí ji navíc zvýšil mimořádný zisk související s prodejem historické centrály banky na Václavském náměstí," poznamenal Jan Juchelka, generální ředitel a předseda představenstva Komerční banky.

"Úspěšně pokračujeme v naplňování naší transformační strategie. Blížíme se k okamžiku, kdy budeme již polovinu klientů obsluhovat v aplikaci KB+, což považuji za další důležitý milník na naší cestě. Dnes, téměř přesně 18 měsíců po představení Nové éry bankovnictví KB veřejnosti, evidujeme v KB+ více než 800 000 uživatelů. Ve zbývajících měsících letošního roku máme před sebou ještě ambicióznější cíle. Do konce roku chceme v naší aplikaci KB+ obsluhovat 1 000 000 uživatelů a samozřejmě i nadále budeme prohlubovat vztahy se všemi 2,2 miliony klientů Skupiny KB. Převod retailových klientů pak chceme dokončit v první polovině příštího roku a jsem přesvědčen, že tohoto cíle dosáhneme. Již nyní navíc intenzivně vyvíjíme Novou éru bankovnictví i pro firemní klientelu.

Zaměřujeme se na zvyšování efektivity a udržitelné ziskovosti. Naším cílem je disciplinovaný obchodní růst, zvyšování provozní efektivity, zjednodušování obchodního modelu i produktových portfolií a hledání synergií. Jako příklad mohu uvést nedávno spuštěné společné centrum Komerční banky a Modré pyramidy pro zpracování úvěrů na bydlení," doplnil Jan Juchelka.

• | Celkový objem úvěrů poskytnutých Skupinou KB meziročně stoupl o 3,7 % na 838,2 miliard Kč. Celkový objem běžných klientských vkladů ve Skupině KB vzrostl meziročně o 3,4 % na 1 057,6 miliard Kč. Objem aktiv klientů Skupiny KB v podílových fondech, penzijním spoření a životním pojištění narostl o 13,7 % na 273,8 miliard Kč.
• | Počet klientů v samotné Komerční bance se meziročně zvýšil o 44 000 na 1 709 000 klientů. K 30. září 2024 měla nová digitální banka KB představená v dubnu 2023 již 717 000 uživatelů. Skupina Komerční banky obsluhovala celkem 2 184 000 zákazníků.
• | Prvních devět měsíců roku 2024: Celkové výnosy se meziročně snížily o -1,0 %, na 26,7 miliard Kč. Provozní náklady zvýšily o 2,5 %, na 13,3 miliard Kč. Skupina vykázala čistou tvorbu opravných položek na kreditní rizika ve výši 1,0 miliardy Kč. Daň z příjmu dosáhla 2,3 miliard Kč. Čistý zisk připadající akcionářům činil 12,5 miliard Kč, meziročně více o 1,5 %.
• | Třetí čtvrtletí 2024: Celkové výnosy se meziročně zvýšily o 3,2 %, na 9,2 miliard Kč. Provozní náklady vzrostly o 8,8 %, na 4,3 miliard Kč. Skupina vykázala čistou tvorbu opravných položek na kreditní rizika ve výši 0,4 miliard Kč. Daň z příjmu dosáhla 0,8 miliard Kč. Čistý zisk připadající akcionářům dosáhl 6,2 miliard Kč, meziročně vyšší o 45,2 %.
• | Objem regulatorního kapitálu dosáhl 106,4 miliard Kč, kapitálová přiměřenost dosáhla 19,0 % a ukazatel jádrového Tier 1 kapitálu 17,9 %.
• | KB dokončila prodej své dceřiné společnosti VN42, s.r.o., která vlastní budovu centrály na Václavském náměstí 42, hlavnímu městu Praze.
• | KB měla 75 927 akcionářů (meziročně více o 2 993), z toho 69 935 byly fyzické osoby z České republiky.

Praha, 31. října 2024 – Komerční banka dnes oznámila své neauditované konsolidované výsledky za prvních devět měsíců roku 2024.

Obchodní a finanční výkonnost

Úvěry klientům narostly o 3,7 % na 838,2 miliard Kč1). Objem poskytnutých úvěrů na bydlení (od Komerční banky a Modré pyramidy) stoupl o 4,5 %. Objem nově poskytnutých úvěrů na bydlení byl ve srovnání s prvními devíti měsíci loňského roku vyšší o 43,6 %. Nárůst spotřebitelských úvěrů dosáhl 5,2 % a v rámci banky rostl ve všech produktových kategoriích. Růst úvěrů podnikům ve výši 2,8 % byl stále ovlivněn utlumenou investiční aktivitou ve zpomalující se ekonomice, zvýšeným objemem dluhopisových vydávání dluhopisů velkými podniky a také selektivní přístup banky k těmto úvěrům.

Vklady od klientů se meziročně zlepšily o 3,4 % na 1 057,6 miliard Kč.2) Meziroční nárůst se soustředil na spořicí účty a termínované vklady, zatímco objemy na běžných účtech se zvýšily jen nepatrně. Objem aktiv klientů Skupiny KB v podílových fondech, penzijním spoření a životním pojištění přitom narostl meziročně o 13,7 % na 273,8 miliard Kč, přičemž hlavní podíl na tomto růstu měly investice klientů do podílových fondů.

Celkové provozní výnosy dosáhly 26,7 miliard Kč, a byly tak nižší o -1,0 % oproti prvním třem čtvrtletí minulého roku. Čistý úrokový výnos mírně poklesl, protože náklady na vklady byly zvýšené a dále rostly úrokové náklady souvisejících s objemem nových závazků nařízených regulací (MREL). ČNB navíc od října 2023 přestala vyplácet úroky z povinných vkladů bank (povinných minimálních rezerv) u centrální banky. Čisté výnosy z poplatků a provizí mírně vzrostly, což odráželo zejména větší investice klientů do podílových fondů a větší poptávku firemních klientů po různých finančních službách, jako jsou nástroje financování obchodu nebo emise dluhopisů. Čistý zisk z finančních operací mírně poklesl z loňských silných úrovní, nicméně výsledek byl stále solidní, podpořený solidním obratem z měnových konverzí spojených s cestováním a odolností zajišťovacích a obchodních aktivit klientů v kontextu slabě rostoucí ekonomiky a klesajících sazeb.

Provozní náklady vzrostly o 2,5 % na 13,3 miliard Kč. Personální náklady byly vyšší o 5,8 %. Průměrný počet zaměstnanců se mírně snížil, přičemž nižší počet zaměstnanců v podpůrných funkcích a distribuční síti kompenzoval nárůst počtu IT a datových specialistů. Správní náklady mírně vzrostly, a to zejména v důsledku nákladů na marketing a IT a rebrandingu sítě KB Poradenství. Celoroční odvod do regulatorních fondů se výrazně snížil, protože ČNB upravila směrem dolů souhrnný příspěvek českých bank do Fondu pro řešení krize a srovnávací základnu z minulého roku ovlivnil také zvýšený odvod za pojištění vkladů v důsledku krachu Sberbank CZ. Vyšší náklady na odpisy a amortizaci odrážely pokračující investice do digitalizace.

Náklady na riziko dosáhly 1,0 miliard Kč. Čistá tvorba opravných položek k úvěrovému riziku v retailových segmentech se týkala spotřebitelských úvěrů a portfolií malých podniků, a v korporátních segmentech souvisela s tvorbou u několika klientů se zhoršeným úvěrovým profilem a vyšším přílivem korporátních expozic do kategorie nesplácených úvěrů, což bylo částečně kompenzováno úspěšným řešením několika expozic korporátních klientů. KB dosud nerozpustila rezervu na rizika související s vysokou inflací, vytvořenou v letech 2021 a 2022. Celková kvalita úvěrového portfolia zůstala vynikající, přičemž silná odolnost se projevovala napříč klientskými segmenty.

Čistý zisk náležející akcionářům za prvních devět měsíců roku 2024 se meziročně zvýšil o 1,5 % na 12,5 miliard Kč. Daň z příjmů dosáhla 2,3 miliard Kč. Bez zahrnutí zisku z prodeje dceřiné společnosti VN42, s.r.o. v červenci by čistý zisk náležející akcionářům KB poklesl o -18,5 % na 10,1 miliard Kč.

Akcionáři, kapitál a dividendy

Kapitálová přiměřenost dosahovala silných 19,0 %, přičemž podíl jádrového Tier 1 kapitálu na rizikově vážených aktivech byl 17,9 %. V průběhu roku 2024 jsou vykazované kapitálové ukazatele upraveny o "předvídatelnou dividendu" na úrovni 100% výplatního poměru, v souladu se zveřejněným záměrem vedení společnosti.

Ukazatel krytí likvidity činil 169 % a ukazatel čistého stabilního financování 143 %, přičemž oba ukazatele výrazně převyšovaly svá platná regulatorní minima.

K 30. září 2024 měla Komerční banka 75 927 akcionářů (meziročně o 2 993 více), z nichž 69 935 (meziročně o 3 066 více) tvořily fyzické osoby z České republiky. Strategický akcionář Société Générale držel 60,4% podíl, zatímco minoritní akcionáři vlastnili 39,0 % a KB držela 0,6 % základního kapitálu v pokladně.

¹⁾ Včetně dluhopisů vydaných klienty KB a držených Bankou. K 30. září 2023 i k 30. září 2024 byl stav reverzních repo operací s klienty nulový.

²⁾ Bez kolísavých repo operací s klienty. Při zahrnutí repo operací celkový objem "Závazků vůči klientům" narostl o 17,3 % na 1 319,0 miliardy Kč.

Tržní prostředí (ve třetí čtvrtletí 2024)1)

Státní rozpočet a jeho revize v důsledku nedávných rozsáhlých povodní byly předmětem veřejné diskuze ve třetím čtvrtletí roku 2024. Deficit rozpočtu byl prohlouben o 30 miliard Kč jako rezerva na odstranění povodňových škod. Státní rozpočet České republiky na rok 2025 má plánovaný schodek 241 miliard Kč.

Ve třetím čtvrtletí vzrostl HDP o 0,3 % oproti předchozímu čtvrtletí (meziročně o 1.3 %). Meziroční růst HDP byl podpořen konečnou spotřebou i zahraniční poptávkou, ale fixní investice přispěly k růstu HDP negativně. V předchozím, druhém čtvrtletí roku 2024 česká ekonomika mezičtvrtletně vzrostla o 0,4 % (meziročně o 0,6 %). Růst HDP byl podpořen především výdaji na konečnou spotřebu domácností. Rostly také výdaje na konečnou spotřebu vládních institucí a pozitivní vliv na růst HDP měla i zahraniční poptávka. Naopak negativně přispěla změna stavu zásob.

Trh práce zůstal napjatý a růst nominálních mezd nabývá na dynamice.2) Míra nezaměstnanosti byla i nadále jednou z nejnižších v EU a v srpnu 2024 činila 2,6 % (podle metodiky Eurostatu po sezónním očištění).3)

Stejně jako v předchozím období byl cenový vývoj v České republice ve 3. čtvrtletí 2024 umírněný. Ve 3. čtvrtletí ceny průmyslových výrobců meziročně vzrostly o 1,2 %. Mezičtvrtletní dynamika byla na úrovni -0,4 %. Ceny zemědělských výrobců byly meziročně nižší o -1,4 %. V mezičtvrtletním srovnání vzrostly o 0,6 %. Ceny stavebních prací nadále rostly, meziročně v průměru o 1,7 %, mezičtvrtletně o 0,3 %. V mezičtvrtletním vyjádření dosáhl růst spotřebitelských cen 0,5 %. Meziročně se ceny zvýšily o 2,3 %. Ke zpomalení inflace přispěly ceny v oddílu doprava. K vyššímu růstu cen přispěl oddíl cen za bydlení, vodu, energie a paliva. Dynamika jádrové inflace se ve třetím čtvrtletí 2024 snížila na 2,3 %.4)

Tento stabilní cenový vývoj umožnil České národní bance provést během 3. čtvrtletí roku 2024 další dvě snížení základní sazby měnové politiky dvoutýdenní repo sazby. Na začátku srpna byla sazba snížena o 25 bazických bodů na 4,50 %. Na konci září pak následovalo další snížení o 25 bazických bodů na 4,25 %. Od začátku roku je tedy dvoutýdenní repo sazba nižší již o 250 bazických bodů. Na konci září 2024 činila tříměsíční sazba PRIBOR 4,20 %, což je o -257 bazických bodů níže než na začátku roku. Desetiletý úrokový swap ukončil čtvrtletí na 3,30 %, což představuje pokles o -19 bazických bodů za stejné období. Pětiletá IRS sazba pak dosáhla 3,11 %, což představuje meziroční pokles o -43 bazických bodů. V současném prostředí tak býčí vzpřímení IRS křivky mezi desetiletou a pětiletou sazbou odráží další potenciální budoucí snižování krátkodobých úrokových sazeb. Výnosy desetiletých českých státních dluhopisů se rovněž snížily (od začátku roku o -5 bazických bodů na 3,77 %). Česká koruna vůči euru od počátku roku oslabila o 1,84 % a ke konci září dosáhla úrovně 25,18 Kč za euro.

Poslední informace o cenách rezidenčních nemovitostí, které má Český statistický úřad k dispozici za 2. čtvrtletí roku 2024, ukázaly, že ceny starších bytů v Praze mezičtvrtletně vzrostly o 4,2 % a ve srovnání s loňským 2. čtvrtletím byly vyšší o 8,6 %.5) Ceny starších bytů ve zbytku republiky se mezičtvrtletně zvýšily o 3,1 % a meziročně byly vyšší o 5,5 %. Ceny nově postavených bytů v Praze se ve 2. čtvrtletí 2024 se zvýšily o 3,7 % a oproti stejnému čtvrtletí předchozího roku vzrostly o 1,0 %. Podle evropského indexu cen nemovitostí6) byly ceny rezidenčních nemovitostí v Česku mezičtvrtletně vyšší o 2,6 % a meziročně o 4,2 %.

Celkový objem bankovních úvěrů za celý trh (bez repo operací) vzrostl k srpnu 2024 meziročně o 5,6 %.7) Úvěry fyzickým osobám vzrostly o 4,9 %, přičemž úvěry na bydlení se meziročně zvýšily o 4,0 %, protože nová hypoteční produkce nabírala na dynamice a zároveň se zotavovala v souvislosti s pokračujícím postupným poklesem úrokových sazeb. Úvěry podnikům a ostatním podnikům se v srpnu 2024 meziročně zvýšily o 6,4 %, přičemž růst byl zaznamenán ve všech hlavních segmentech, a především u úvěrů v eurech.

Objem klientských vkladů v českých bankách se k srpnu 2024 meziročně zvýšil o 6,6 %.8) Vklady fyzických osob vzrostly celkem o 7,9 %, zatímco tržní vklady podniků a ostatních podniků se meziročně zvýšily o 5,4 %. Přechod z běžných na termínované a spořicí vklady se zmírnil, neboť objemy na běžných účtech byly o 0,6 % vyšší než před rokem, na spořicích účtech v meziročním srovnání přibylo 21,0 % vkladů, zatímco objemy na termínovaných vkladech vzrostly o 7,3 % ve srovnání se stejným měsícem předchozího roku.

¹⁾ Zdroje dat pro tuto část: Český statistický úřad, Česká národní banka, Ekonomický a strategický výzkum KB, pokud není uvedeno jinak. Srovnání jsou meziroční.

²⁾ Dostupná čísla za 2. čtvrtletí 2024 ukazovala růst nominálních mezd o 6,5 % meziročně (růst reálných mezd o 3,9 %).

³⁾ Zdroj: https://ec.europa.eu/eurostat/databrowser/view/EI_LMHR_M/default/table?lang=en&category=euroind.ei_lm Data za srpen 2024.

⁴⁾ Zdroj: https://www.cnb.cz/arad/#/cs/display_link/single__SCPIMZM09YOYPECNA_ ARAD České národní banky

⁵⁾ Zdroj: https://csu.gov.cz/produkty/indexy-realizovanych-cen-bytu-2-ctvrtleti-2024 Publikační kód 014007-23, vydáno 13. září 2024

⁶⁾ Zdroj: https://ec.europa.eu/eurostat/databrowser/view/prc_hpi_q/default/table?lang=en

⁷⁾ Zdrojem dat o vývoji bankovního trhu je statistika ARAD České národní banky, www.cnb.cz/arad/.

⁸⁾ Zdrojem dat o vývoji bankovního trhu je statistika ARAD České národní banky, www.cnb.cz/arad/.

Dosažené milníky na cestě transformace ve čtvrtém roce strategického plánu KB 2025

Komerční banka pokračovala po své transformační cestě vytýčené ve strategickém programu KB 2025, který byl představen 5. listopadu 2020. Cílem Komerční banky je společně s klienty budovat lepší a udržitelnou budoucnost prostřednictvím odpovědných a inovativních finančních řešení.

Ve čtvrtém roce realizace plánu Komerční banka významně pokročila ve vývoji zásadně zjednodušené a digitalizované klientské propozice, uvedené na trh pod názvem "Nová éra bankovnictví psaná KB" a postavené na zcela nových digitálních bankovních technologiích, včetně nového základního bankovního systému, mobilní aplikaci a internetové bankovnictví KB+, systému pro správu karet a platebního centra, a rovněž nových analytických nástrojích.

Onboarding klientů do nové digitální banky běží na plné obrátky. Do září 2024 se do nové digitální banky zaregistrovalo celkem 717 000 uživatelů, z toho přibližně 133 000 zcela nových uživatelů a zbývající klienti pocházeli ze staršího systému.

Díky vyššímu podílu digitálních prodejů v prostředí nové digitální banky KB+ dosáhl v prvních 9 měsících roku 2024 podíl digitálně prodaných produktů v rámci segmentu fyzických osob 54 % celkového prodeje, což představuje meziroční nárůst o 20 procentních bodů. V rámci tohoto celkového objemu bylo u 48 % produktů kompletní proces prodeje a zpracování digitální.

Skupina KB také spustila nové jednotné centrum zpracování hypoték pro Komerční banku a Modrou pyramidu. Vytvořila tak další provozní synergie díky zvýšení efektivity vývoje produktů a zefektivnění správy portfolia. K 30. září 2024 již bylo migrováno 90 % hypoték ze starších systémů a nová produkce byla kompletně spravována z nového hubu.

Pokračovala iniciativa OneGroup zaměřená na využití zdrojů a dovedností a vytvoření synergií v rámci celé Skupiny KB. V rámci retailového bankovnictví KB byla spuštěna síť vázaných zástupců KB Poradenství a pokročila také centralizace podpůrných týmů z dceřiných společností do KB.

KB potvrdila svou strategickou ambici být lídrem v oblasti udržitelného bankovnictví na českém finančním trhu i v rámci skupiny SG. KB je přesvědčena, že snaha o udržitelnost v podnikání a provozu přináší dlouhodobé výhody v podobě nových obchodů a hodnoty pro akcionáře, jakož i dodržování budoucích českých a evropských předpisů. Emise oxidu uhličitého vyprodukované v roce 2023 z vlastní činnosti a nakupovaných energií a produktů (Scope 1+2) byly nižší o 59 % ve srovnání s referenčním rokem 2019 a dosáhly 9,6 kilogramu ekvivalentu CO2 na klienta). Měření je každoročně auditováno neziskovou organizací Preferred by Nature. KB se také dohodla s Air Bank a Moneta Money Bank na vzájemném sdílení bankomatových sítí pro vklady hotovosti, přičemž sdílení bankomatů pro výběry probíhá od roku 2022.

Úroveň vyspělosti KB v oblasti životního prostředí, sociální oblasti a správy a řízení byla hodnocena několika celosvětově uznávanými ratingy ESG. Skóre KB v indexu udržitelně řízených společností FTSE4Good se zlepšilo na 4,0 body ze 3,7 bodů získaných o rok dříve. V měření MSCI ESG byla KB ohodnocena na úrovni "AA", která je vyhrazena společnostem, jež jsou v řízení nejvýznamnějších rizik a příležitostí v oblasti ESG vedoucími společnostmi ve svých odvětvích. KB rovněž obdržela vysoký počet 54 bodů v hodnocení udržitelnosti podniků podle S&P Global.

Skupina rovněž optimalizovala své portfolio nemovitostí, podle potřeb distribuční sítě, a zejména s cílem posilovat spolupráci a inovace spojením týmů centrál společností Skupiny KB z několika budov do moderního kancelářského centra v Praze-Stodůlkách. Krokem k naplňování této strategie byl i prodej dceřiné společnosti VN42, s.r.o., která vlastnila historickou budovu centrály KB na Václavském náměstí 42, hlavnímu městu Praze.

Aktualizované finanční cíle pro rok 2025

V rámci oznámení plánu KB 2025 v roce 2020 KB představila také některé finanční ambice pro Skupinu KB na horizontu strategie 2025, a to při uplatnění několika předpokladů, včetně úspěšného posílení růstu akvizicí.

Dosažení výše uvedených finančních cílů bylo odloženo s ohledem na nepříznivé vlivy, které nebyly v době stanovení těchto cílů v roce 2020 předvídány, včetně pomalejšího hospodářského růstu, který brzdil poptávku po úvěrech a některých dalších finančních službách, vysoké inflace v období 2022-2023, která ovlivnila nákladovou základnu, zrušení úročení povinných minimálních rezerv ze strany ČNB, které mělo přímý dopad na výnosy, a zvýšení daně z příjmů právnických osob a zavedení tzv. daně z neočekávaných příjmů, které výrazně omezily potenciál pro zvýšení čisté ziskovosti.

V porovnání s rokem 2024 KB očekává v roce 2025 zrychlení růstu výnosů, a to díky rostoucím objemům obchodů, podpořeným lepšími funkcemi nové digitální banky pro retailové klienty, zvyšující se prodejní aktivitou umožněnou postupným uvolňováním distribučních kapacit z asistence s migrací. Na druhé straně budou výnosy zasaženy nárůstem objemu neúročených povinných rezerv, které vyžaduje ČNB.

Provozní výdaje v roce 2025 se ve srovnání s rokem 2024 nezvýší, a to i přes vyšší osobní náklady a rostoucí odpisy komponent nové digitální banky. Tyto vlivy budou kompenzovány efektivitou generovanou probíhající transformací, včetně nižšího počtu zaměstnanců, a rovněž očekávaným snížením odvodů do Fondu pro řešení krize.

Očekává se, že sazba daně z příjmů právnických osob zůstane na úrovni 21 %, na kterou byla zvýšena v roce 2024. Daň z neočekávaných příjmů ve výši 60 % přírůstkové sazby zůstává v platnosti pro období 2023-2025, jak bylo původně uzákoněno.

Skupina bude zvyšovat objem rizikově vážených aktiv tempem, které je optimální z hlediska tvorby hodnoty pro akcionáře. Objem a struktura regulatorního kapitálu budou nadále řízeny efektivně, přičemž budou po celou dobu bezpečně a jistě splňovat platné a očekávané regulatorní požadavky.

Za předpokladu všech těchto výše popsaných faktorů Skupina KB plánuje, že v roce 2025 se bude návratnost vlastního kapitálu pohybovat kolem 13-14 % a poměr nákladů k výnosům mezi 43-44 %.

Mezi hlavní rizika ohrožující tyto cíle patří výrazné zhoršení makroekonomických podmínek, mimo jiné v důsledku zhoršené geopolitické situace, neočekávané další zvýšení regulačních požadavků a bankovních odvodů a nepříznivá dynamika hospodářské soutěže.

Vývoj klientského portfolia a distribuční sítě

	30. 9. 2023	30. 9. 2024	Meziroční změna
Klienti Skupiny KB	2 218 000	2 184 000	-34 000
Komerční banka	1 665 000	1 709 000	44 000
– občané	1 421 000	1 467 000	46 000
– klienti Nové digitální banky	49 000	686 000	637 000
– klienti internetového bankovnictví	1 539 000	1 620 000	81 000
– klienti mobilního bankovnictví	1 221 000	1 457 000	235 000
Modrá pyramida	438 000	399 000	-40 000
KB Penzijní společnost	482 000	431 000	-51 000
ESSOX (skupina)	132 000	112 000	-19 000
Pobočky KB (Česká republika)	212	207	-5
Obchodní místa KB Poradenství	n.a.	187	n.a.
Obchodní místa SGEF	9	9	0
Bankomaty (Distribuční síť KB)	821	791	-30
– z toho: bankomaty přijímající vklady	521	498	-23
– z toho: bezkontaktní bankomaty	679	791	112
Bankomaty (Sdílená distribuční síť)	2 012	1 980	-32
Počet aktivních debetních karet	1 499 000	1 577 000	78 000
Počet aktivních kreditních karet	212 000	226 000	14 000

Komentované obchodní a finanční výsledky

Níže uvedené finanční údaje jsou neauditovanými konsolidovanými výsledky podle IFRS (Mezinárodních standardů účetního výkaznictví). Údaje jsou platné k 30. září 2024.

OBCHODNÍ VÝKONNOST

Úvěry klientům

Celkový hrubý objem úvěrů vzrostl meziročně o 3,7 % na 838,2 miliard Kč1).

V rámci úvěrování občanů vzrostl celkový objem úvěrů na bydlení meziročně o 4,5 %. V rámci tohoto objemu se portfolio hypoték občanům rozšířilo o 3,9 % na 284,2 miliard Kč. Ještě rychleji se vyvíjelo úvěrové portfolio Modré pyramidy, vzrostlo o 6,4 %, na 96,4 miliard Kč. Nová produkce úvěrů na bydlení byla v porovnání s devíti měsíci předchozího roku vyšší o 43,6 %. Objem spotřebitelských úvěrů poskytovaných Skupinou KB (Bankou a společnostmi skupiny ESSOX v České republice a na Slovensku) se zvýšil o 5,2 % na 39,0 miliard Kč, přičemž v Bance rostl ve všech produktových kategoriích.

Celkový objem úvěrů poskytnutých Skupinou KB podnikům a ostatních úvěrů byl meziročně vyšší o 2,8 % a činil 418,6 miliard Kč. Růst úvěrů podnikům byl ovlivněn utlumenou investiční aktivitou ve zpomalené ekonomice, zvýšeným financováním velkých podniků na dluhopisovém trhu a také selektivním přístupem Banky. Úvěry malým podnikům vzrostly o 2,0% na 48,3 miliard Kč. Celkové úvěry poskytnuté KB středním a velkým podnikům a ostatním klientům v České republice a na Slovensku2) meziročně stouply o 2,6 % na 335,1 miliard Kč. Úvěrové a leasingové financování společností SGEF ve výši 35,2 miliard Kč, se meziročně zvýšilo o 6,0 %.

Vklady klientů a aktiva ve správě

Celkový objem vkladů ve Skupině KB se zvýšil meziročně o 3,4 % na 1 057,6 miliard Kč3). VK tomuto růstu přispěly především termínované a spořicí účty, neboť objemy na běžných účtech meziročně vzrostly o 0,4 %, ale objemy na termínovaných a spořicích účtech se zvýšily o dynamičtějších 7,6 %.

Vklady v Komerční bance od individuálních klientů meziročně vzrostly o 2,6 % na 337,4 miliard Kč. Depozita v Modré pyramidě se snížila o -4,5 % na 50,4 miliard Kč. Vklady korporátních a podnikatelských klientů byly vyšší o 4,4 % na 661,6 miliard Kč.

Objemy investic klientů Skupiny KB v podílových fondech vzrostly o 25,5 % na 153,6 miliard Kč. Klientská aktiva ve správě KB Penzijní společnosti byla vyšší o 0,6 % na 73,8 miliard Kč. Technické rezervy životního pojištění v Komerční pojišťovně byly meziročně vyšší o 3,2 % a činily 46,4 miliard Kč.

Likvidita Skupiny vyjádřená poměrem čistých úvěrů4) a depozit (bez repo operací s klienty, ale včetně dluhopisů vydaných klienty Banky a držených KB) činila 80,0 %. Ukazatel krytí likvidity Skupiny skončil za prvních devět měsíců roku na úrovni 169 %, což je výrazně nad regulatorním limitem 100 %.

FINANČNÍ VÝKONNOST

Výkaz zisku a ztráty

Čisté provozní výnosy Komerční banky dosáhly 26 728 milionů Kč a byly tak o -1,0 % nižší než za první tři čtvrtletí roku 2023.

Čisté úrokové výnosy poklesly o -3,3 % na 18 691 milionů Kč, navzdory nárůstu objemu úvěrů i vkladů. Průměrné náklady na depozita byly výrazně vyšší ve srovnání s předchozím rokem, ačkoliv od druhého čtvrtletí začaly mírně klesat. Průměrná úroková marže u úvěrů byla ve srovnání s předchozím rokem stabilní. KB musela absorbovat úrokové náklady na úvěry přijaté pro naplnění regulatorního požadavku na vlastní kapitál a tzv. způsobilé závazky (MREL). Navíc od října 2023 přestala ČNB úročit vklady, které u ní musí banky držet jako povinné minimální rezervy. Čistá úroková marže za první polovinu roku 2024 počítaná jako poměr úrokových výnosů k úročeným aktivům v rozvaze dosáhla 1,6 %, ve srovnání s 2,0 % ve stejném období před rokem.

Čistý výnos z poplatků a provizí se zvýšil o 7,1 % na 4 925 milionů Kč. K tomuto růstu přispěl zejména křížový prodej podílových fondů, životního pojištění a řešení pro správu majetku v privátním bankovnictví, jakož i silnější poptávka firemních klientů po různých finančních službách, jako je financování obchodu nebo vydávání dluhopisů, úschova a správa investičních nástrojů a obhospodařování aktiv. Banka také méně platila za přijaté záruky. Pozitivně přispěly i transakční poplatky, protože transakční aktivita klientů nadále nabírala na rychlosti, zejména v oblasti plateb kartou, ale i v dalších bezhotovostních platbách. Poplatky za vkladové produkty mírně poklesly, což bylo ovlivněno přechodem klientů na novou digitální banku a nižším počtem smluv o stavebním spoření. Výnosy z úvěrových služeb mírně poklesly, neboť vyšší produkce spotřebitelských úvěrů byla kompenzována vyššími provizemi u retailových úvěrů.

Čistý zisk z finančních operací se oproti silnému výsledku z prvních tří čtvrtletí roku 2023 snížil o -2,0 % na stále solidních 2 783 milionů Kč. Výsledek byl podpořen solidním obratem z měnových konverzí spojených s cestováním, upravenými spready a odolnou aktivitou klientů při zajišťování a obchodování v kontextu pomalu rostoucí ekonomiky a klesajících sazeb. Na druhé straně

¹⁾ Včetně dluhových cenných papírů emitovaných korporátními klienty KB a bez reverzních repo operací s klienty. Objem včetně reverzních repo operací stoupl o 3,7 % na 838,2 miliardy Kč.

²⁾ Včetně nesplaceného faktoringového financování u Factoringu KB a financování obchodníků a prodejců automobilů od skupiny ESSOX.

³⁾ S vyloučením kolísavých repo operací s klienty. Celkový objem "Závazků vůči klientům" vzrostly o 17,3 % na 1 319,0 miliardy Kč.

⁴⁾ Hrubá výše úvěrů snížená o objem opravných položek.

se na finančních trzích projevila také intenzivní konkurence mezi poskytovateli služeb napříč třídami aktiv. Výsledek předchozího roku zahrnoval také zisk z prodeje dluhopisů vykázaných v bankovní knize.

Výnosy z dividend a ostatní výnosy vzrostly o 35,4 % na 329 milionů Kč. Tato položka obsahuje především výnosy z pronájmu majetku a výnosy z nebankovních činností.

Provozní náklady s zvýšily o 2,5 % na 13 342 milionů Kč. Průměrný počet zaměstnanců se snížil o -0,7 % na 7 4871), neboť nižší počet zaměstnanců v podpůrných funkcích a distribuční síti byl částečně kompenzován přijímáním IT a datových specialistů. Banka se dohodla s odbory na ročním zvýšení platů o průměrných 4,5 %, které platí od dubna. Personální náklady následně vzrostly o 5,8 % na 6 581 milionů Kč. Všeobecné provozní náklady (bez příspěvků do regulatorních fondů) se snížily o 4,9 % na 3 156 milionů Kč. Celoroční odvod do regulatorních fondů (Fond pojištění vkladů, Fond řešení krize) byl meziročně nižší o -38,2 % na 793 milionů Kč, protože ČNB snížila souhrnný příspěvek českých bank do Fondu řešení krize a srovnávací základnu z loňského roku ovlivnil i dočasně zvýšený příspěvek za pojištění vkladů z důvodu selhání Sberbank CZ. Odpisy, amortizace a znehodnocení majetku se zvýšily o 12,5 % na 2 811 milionů Kč, což odrážela pokračující strategické investice do digitalizace KB.

Zisk před tvorbou rezerv a opravných položek na ztráty z úvěrů, investic a ostatní rizika, ziskem z majetkových účastí a zdaněním (hrubý provozní výnos) se snížil o -4,3 % na 13 385 milionů Kč.

Náklady na riziko (tvorba rezerv a opravných položek na ztráty z úvěrů, investic a ostatní rizika) dosáhly 954 milionů Kč, tedy představovaly čistou tvorbu opravných položek (+14 bazických bodů v relativním vyjádření), ve srovnání s čistým rozpuštěním opravných položek ve výši -1 037 milionů Kč před rokem (-16 bazických bodů v relativním vyjádření). Čistá tvorba opravných položek k úvěrovému riziku v retailových segmentech se týkala spotřebitelských úvěrů a portfolií malých podniků, a v podnikových segmentech souvisela s tvorbou u několika klientů se zhoršeným úvěrovým profilem a s vyšším přílivem podnikových expozic do kategorie nesplácených úvěrů, což bylo částečně kompenzováno úspěšným řešením několika expozic u korporátních klientů. KB dosud nerozpustila rezervu na rizika související s inflací, vytvořenou v letech 2021 a 2022.

Výnosy z majetkových účastí v přidružených společnostech (tj. v Komerční pojišťovně) snížily o -8,2 % na 191 milionů Kč, ovlivněny vývojem úrokových sazeb a tvorbou a čerpáním pojistných rezerv.

Čistá ztráta z dceřiných a přidružených společností dosáhla -54 milionů Kč v důsledku snížení hodnoty podílu v dceřiné společnosti platformy KB Smart Solutions. Ve stejném období roku 2023 byla tato položka 0 Kč.

Čistá ztráta z ostatních aktiv dosáhla 2 368 milionů Kč, v minulém roce činila -6 milionů Kč, zejména díky červencovému zisku z prodeje dceřiné společnosti VN42, s.r.o. Kč.

Daň z příjmů se snížila o -14,7 % na 2 296 milionů Kč.

Konsolidovaný zisk Skupiny KB za první tři čtvrtletí 2024 dosáhl 12 641 milionů Kč byl oproti stejnému období minulého roku o 0,9 % nižší. Z této částky činilo 102 milionů Kč zisk připadající vlastníkům nekontrolních podílů v dceřiných společnostech KB (meziročně poklesl o -43,0 %).

Vykázaný čistý zisk připadající vlastníkům mateřské společnosti činil 12 539 milionů Kč, což je o 1,5 % více než před rokem. Po očištění o zisk z prodeje společnosti VN42, s.r.o. by připadající čistý zisk dosáhl 10 064 milionů Kč, což je meziročně o -18,5 % méně.

Ostatní úplný výsledek za účetní období, který se skládá především z přecenění některého zajištění, cizoměnových pozic a cenných papírů, dosáhl -232 milionů Kč. Úplný výsledek za účetní období za prvních devět měsíců roku 2024 tak dosáhl 12 409 milionů Kč, z toho 105 milionů Kč připadalo vlastníkům nekontrolních podílů.

¹⁾ Přepočteno na počet zaměstnanců na plný úvazek.

Výkaz o finanční situaci (rozvaha)

Pokud není uvedeno jinak, následující text poskytuje srovnání položek rozvahy k 30. září 2024 s hodnotami rozvahy k 31. prosinci 2023.

Aktiva

K 30. září 2024 vzrostla celková aktiva Skupiny KB o 9,5 % na 1 659,9 miliard Kč.

Hotovost a účty u centrálních bank se zvýšily o 89,4 % na 24,3 miliard Kč. Finanční aktiva k obchodování v reálné hodnotě vykázaná do zisku nebo ztráty (cenné papíry k obchodování a deriváty) se snížily o -4,2 % na 46,4 miliard Kč. Reálná hodnota zajišťovacích derivátů se snížila o -35,1 % a dosáhla 5,6 miliard Kč.

Hodnota finančních aktiv v reálné hodnotě přes ostatní úplný výsledek se k 30. září 2024 snížila o -20,3 % na 13,4 miliard Kč. Tato položka se skládá hlavně z dluhových cenných papírů vydaných vládními institucemi.

Finanční aktiva v naběhlé hodnotě se zvýšila o 10,0 % na 1 537,8 miliard Kč. Největší část této položky (čisté) úvěry a pohledávky za klienty vzrostly o 1,5 % na 846,4 miliard Kč. Z celkové hrubé hodnoty klientských úvěrů bylo 98,0 % klasifikováno jako Stupeň 1 nebo Stupeň 2, zatímco 2,0 % úvěrů bylo klasifikováno jako Stupeň 3 (úvěry se selháním). Objem opravných položek vytvořených k pohledávkám vůči klientům dosáhl 12,4 miliard Kč. Úvěry a pohledávky za bankami vzrostly o 27,2 % a dosáhly 523,5 miliard Kč. Většinu této částky tvoří reverzní repo operace s centrální bankou. Dluhové cenné papíry vzrostly o 10,3 % na 167,9 miliard Kč ke konci září 2024.

Přecenění na reálnou hodnotu u portfoliově přeceňovaných položek dosáhlo -0,3 miliard Kč, méně o -57,1 %. Daň z příjmů a odložené daňové pohledávky dosahovaly 0,8 miliard Kč. Náklady a příjmy příštích období a ostatní aktiva, které zahrnují pohledávky z obchodování s cennými papíry a zůstatky vypořádacích účtů, celkově vzrostly o 13,1 % a dosáhly 7,1 miliard Kč. Aktiva držená k prodeji se snížila o -98,9 % na 0,0 miliard Kč.

Majetkové účasti v přidružených společnostech se snížily o -9,0 % na 2,8 miliard Kč ve srovnání s hodnotou ke konci roku 2023.

Čistá účetní hodnota hmotného majetku poklesla o -2,1 % na 7,9 miliard Kč. Nehmotný majetek se zvýšil o 3,1 % na 10,5 miliard Kč. Velikost goodwillu, který pochází z akvizic společností Modrá pyramida, SGEF a ESSOX, zůstala nezměněna na 3,8 miliard Kč.

Pasiva

Celkové závazky byly o 10,6 % vyšší ve srovnání se koncem roku 2023 a dosáhly 1 534,8 miliard Kč.

Finanční závazky v naběhlé hodnotě se zvýšily o 12,8 % na 1 407,9 miliard Kč. Největší část – závazky vůči klientům – vzrostla o 17,0 % a dosáhla tak 1 319,0 miliard Kč. Tato částka zahrnovala 261,4 miliard Kč závazků z repo operací s klienty a 6,1 miliard Kč ostatních závazků ke klientům. Závazky vůči bankám se snížily o -30,3 % na 73,7 miliard Kč.

Přecenění na reálnou hodnotu u portfoliově přeceňovaných položek bylo ve výši -29,8 miliard Kč. Daň z příjmů a odložený daňový závazek poklesly o -39,3 % na 0,9 miliard Kč. Výdaje a výnosy příštích období a ostatní závazky, které zahrnují závazky z obchodování s cennými papíry a zůstatky vypořádacích účtů, vzrostly o 19,9 % na 20,8 miliard Kč.

Rezervy se snížily o -14,1 % na 0,7 miliard Kč. Účelem rezervy na ostatní uvěrové závazky je zajistit pokrytí kreditních rizik spojených s vydanými uvěrovými přísliby. Rezervy ze smluvních závazků představují zejména rezervy na existující smluvní potenciální závazky, právní spory, samopojištění a rezervy na plán odměn při odchodu do důchodu.

Položka Podřízený a seniorní nepreferovaný dluh, ve výši 65,7 miliard Kč, vzrostla o 1,8 %, s tím, jak deprecioval kurz české koruny vůči euru, když MREL instrumenty jsou denominované v eurech.

Vlastní kapitál

Celkový vlastní kapitál se meziročně snížil o -2,5 % na 125,1 miliard Kč. Hodnota nekontrolních podílů v dceřiných společnostech KB dosáhla 3,3 miliard Kč. K 30. září 2024 měla KB v držení 1 193 360 vlastních akcií, což představuje 0,63% podíl na základním kapitálu.

Regulatorní kapitál a další regulatorní požadavky

Konsolidovaný regulatorní kapitál pro výpočet kapitálové přiměřenosti dosáhl k 30. září 2024 výše 106,4 miliard Kč. Kapitálová přiměřenost činila 19,0 %. Kmenový Tier 1 (CET1) kapitál činil 99,9 miliard Kč a poměr kmenového Tier 1 kapitálu dosáhl 17,9 %. Tier 2 kapitál dosáhl 6,4 miliard Kč, což bylo 1,2 % rizikově vážených aktiv.

K 30. září 2024 byl celkový kapitálový požadavek (OCR) Komerční banky na úrovni přibližně 16,4 %. Minimální požadovaná úroveň CET1 byla 11,7 % a minimální kapitálový poměr Tier 1 činil 13,7 %.

Během roku 2024 ČNB snížila požadavek na proticyklickou rezervu o 25 bazických bodů s účinností od 1. ledna 2024 a znovu o dalších 25 bazických bodů s účinností od 1. dubna a o 50 bazických bodů na 1,25 % bazických bodů od s účinností od 1. července 2024. Od 1. ledna 2025 ČNB nově zavedla požadavek na kryti systémového rizika ve výši 50 bazických bodů.

Ukazatel likviditního krytí (LCR) Skupiny KB dosáhl k 30. září 2024 hodnoty 169 %. Požadované regulatorní minimum je v tomto případě 100 %.

S účinností od 1. ledna 2024 musí Skupina KB plnit minimální objem způsobilých závazků a vlastního kapitálu (MREL) ve výši 21,2 % celkové konsolidované rizikové expozice a 5,91 % celkové konsolidované expozice. Požadavek MREL je definován jako součet výše absorpce ztrát a rekapitalizace. Vedle MREL, vyjádřeného jako procento rizikově vážených aktiv, musí Skupina splňovat také kombinovanou kapitálovou rezervu. Tento požadavek činil k 30. září 2024 5,75 % (a od 1. ledna 2025 se zvýší zpět o 0,5 % zavedením požadavku na krytích systémových rizik).

V rámci tzv. "centralizované strategie řešení krize" hodlá KB splnit své požadavky na MREL přijetím seniorních nepreferovaných úvěrů od Société Générale S.A. K 30. září 2024 přijala KB tyto úvěry v celkovém objemu jistiny 2,4 miliardy EUR.1) Poměr MREL Skupiny KB činil 29,89 %.

Události ve správě společnosti ve třetím čtvrtletí 2024

V červnu uzavřela Komerční banka s hlavním městem Prahou smlouvu o prodeji své plně vlastněné dceřiné společnosti VN 42, s.r.o., která vlastní budovu centrály KB na Václavském náměstí 796/42 v Praze. K převodu společnosti došlo na začátku července 2024. Prodej má pozitivní dopad na konsolidovaný výsledek hospodaření ve třetím čtvrtletí roku 2024 (detaily jsou popsány v dokumentu výše). Součástí prodeje je i smlouva o nájmu některých prostor v budově na Václavském náměstí 42 Komerční bankou, a to nejpozději do konce roku 2026.

V červenci podepsala Komerční banka memorandum o porozumění se společností Société Générale Equipment Finance, S.A. (SGEF SA) a její mateřskou společností Société Générale, S.A. (SG SA) s cílem koupit od SGEF SA zbývající 49,9% podíl ve společnosti SG Equipment Finance Czech Republic s.r.o. (SGEF ČR). Tato zamýšlená akvizice by se uskutečnila současně s uvažovaným prodejem aktivit skupiny SG Equipment Finance včetně podílů ve společnosti SGEF SA (avšak s výjimkou aktivit v České republice a na Slovensku) francouzské finanční skupině BPCE. Podpis tohoto memoranda o porozumění navazuje na dříve podepsané memorandum o porozumění uzavřené mezi Société Générale a BPCE, které bylo oznámeno v dubnu 2024. Akvizice zbývajícího 49,9% podílu ve společnosti SGEF CR Komerční bankou, která již vlastní 50,1 % SGEF CR, by tak transakci dokončila. Pokračování obchodní spolupráce s klienty a dodavateli společnými pro SGEF SA a SGEF CR by bylo zajištěno smlouvou o obchodní spolupráci, kterou obě společnosti hodlají uzavřít. Uzavření akvizice se předpokládá v prvním čtvrtletí roku 2025.

K 1. říjnu nabyla Komerční banka vlastnické právo k obchodnímu závodu KB Poradenství od Modré Pyramidy. Poradenská síť KB Poradenství se tak stala nedílnou součástí Komerční banky, a.s.

PŘÍLOHA: Konsolidované hospodářské výsledky k 30. září 2024 podle Mezinárodních standardů účetního výkaznictví (IFRS)

	Vykázané výsledky				Bez jednorázových položek
Výkaz zisků a ztrát	1. 1. - 30. 9. 2023	1. 1. - 30. 9. 2024	Meziroční změna	1. 1. - 30. 9. 2023	1. 1. - 30. 9. 2024	Meziroční změna
(mil. Kč, neauditované)
Čisté úrokové výnosy	19 320	18 691	-3,3 %	19 320	18 691	-3,3 %
Čistý výnos z poplatků a provizí	4 597	4 925	7,1 %	4 597	4 925	7,1 %
Čistý zisk / (ztráta) z finančních operací	2 839	2 783	-2,0 %	2 839	2 783	-2,0 %
Výnosy z dividend a ostatní výnosy	243	329	35,4 %	243	329	35,4 %
Čisté provozní výnosy	26 999	26 728	-1,0 %	26 999	26 728	-1,0 %
Personální náklady	-6 222	-6 581	5,8 %	-6 222	-6 581	5,8 %
Všeobecné provozní náklady (bez zahrnutí poplatků do Fondu pro řešení krize a podobných fondů)	-3 009	-3 156	4,9 %	-3 009	-3 156	4,9 %
Fond pro řešení krize a podobné fondy	-1 284	-793	-38,2 %	-1 284	-793	-38,2 %
Odpisy, amortizace a znehodnocení majetku	-2 498	-2 811	12,5 %	-2 498	-2 811	12,5 %
Provozní náklady celkem	-13 013	-13 342	2,5 %	-13 013	-13 342	2,5 %
Provozní zisk	13 986	13 385	-4,3 %	13 986	13 385	-4,3 %
Ztráty ze znehodnocení	917	-974	+/-	917	-974	+/-
Čistý zisk z prodeje a odpisu úvěrů a pohledávek	120	20	-83,5 %	120	20	-83,5 %
Náklady na riziko	1 037	-954	+/-	1 037	-954	+/-
Zisk před výsledky z majetkových účastí a daní z příjmů	15 024	12 431	-17,3 %	15 023	12 431	-17,3 %
Výnosy z majetkových účastí v přidružených společnostech	208	191	-8,2 %	208	191	-8,2 %
Čistý zisk/(ztráta) z dceřiných a přidružených společností	0	-54	n.a.	0	-54	n.a.
Čisté zisky z ostatních aktiv	-6	2 368	+/-	-6	-19	>100 %
Zisk před zdaněním	15 225	14 937	-1,9 %	15 225	12 550	-17,6 %
Daň z příjmů	-2 693	-2 296	-14,7 %	-2 693	-2 383	-11,5 %
Zisk za účetní období	12 532	12 641	0,9 %	12 532	10 167	-18,9 %
Zisk připadající vlastníkům nekontrolního podílu	179	102	-43,0 %	179	102	-43,0 %
Zisk připadající vlastníkům mateřské společnosti	12 353	12 539	1,5 %	12 353	10 064	-18,5 %

Výkaz o finanční situaci	31. 12. 2023	30. 9. 2024	Změna od zač. roku
(mil. Kč, neauditované)
Aktiva	1 516 302	1 659 905	9,5 %
Hotovost a účty u centrálních bank	12 835	24 313	89,4 %
Pohledávky za bankami	411 644	523 457	27,2 %
Úvěry a pohledávky za klienty (čisté)	833 542	846 394	1,5 %
Cenné papíry	217 484	227 713	4,7 %
Ostatní aktiva	40 798	38 028	-6,8 %
Pasiva	1 516 302	1 659 905	9,5 %
Závazky vůči bankám	105 694	73 681	-30,3 %
Závazky vůči klientům	1 127 228	1 319 047	17,0 %
Emitované cenné papíry	12 431	12 634	1,6 %
Podřízený dluh	64 560	65 723	1,8 %
Ostatní pasiva	78 106	63 706	-18,4 %
Vlastní kapitál celkem	128 284	125 115	-2,5 %

Hlavní ukazatele	30. 9. 2023	30. 9. 2024	Meziroční změna
Kapitálová přiměřenost (ČNB)	20,2 %	19,0 %	q
Přiměřenost Tier 1 (ČNB)	19,6 %	17,9 %	q
Celková rizikově vážená aktiva (miliardy Kč)	527,6	558,7	5,9 %
Rizikově vážená aktiva k úvěrovému riziku (miliardy Kč)	433,7	448,7	3,5 %
Čistá úroková marže (č. úrok. výnosy/prům. úrok nesoucí aktiva)III	2,0 %	1,6 %	q
Poměr čistých úvěrů a depozitIV	79,3 %	80,0 %	p
Poměr provozních nákladů a výnosůV	48,2 %	49,9 %	p
Rentabilita průměrného vlastního kapitálu (ROAE)VI	13,5 %	13,5 %	p
Rentabilita průměrného Tier 1 kapitáluVII	16,3 %	16,7 %	p
Rentabilita průměrných aktiv (ROAA)VIII	1,2 %	1,1 %	q
Zisk na akcii (Kč)IX	87,2	88,5	1,5 %
Průměrný počet zaměstnanců	7 541	7 487	-0,7 %

Obchodní výsledky drobného bankovnictví – přehled	30. 9. 2024	Meziroční změna
mld. Kč
Hypotéky občanům – celkový objem	284,2	3,9 %
Úvěry ze stavebního spoření (MPSS) – celkový objem	96,4	6,4 %
Spotřebitelské úvěry (KB + ESSOX + PSA Finance) – celkový objem	39,0	5,2 %
Úvěry malým podnikům a podnikatelům – celkový objem	48,3	2,0 %
Předepsané pojistné (KP)	4 823,7	526 342,5 %

Seniorní nepreferované půjčky k 30. září 2024:

Datum čerpání	Jistina	Datum call opce*	Úroková sazba (ACT/360)
27. 6. 2022	250 mil. eur	28. 6. 2027	3M Euribor + 2.05 %
21. 9. 2022	250 mil. eur	21. 6. 2026	1M Euribor + 1.82 %
21. 9. 2022	250 mil. eur	21. 9. 2029	1M Euribor + 2.13 %
9. 11. 2022	250 mil. eur	9. 11. 2025	1M Euribor + 2.05 %
9. 11. 2022	250 mil. eur	9. 11. 2027	1M Euribor + 2.23 %
9. 11. 2022	250 mil. eur	9. 11. 2028	3M Euribor + 2.28 %
15. 6. 2023	250 mil. eur	15. 6. 2026	3M Euribor + 1.70 %
15. 6. 2023	200 mil. eur	15. 6. 2028	3M Euribor + 2.01 %
28. 11. 2023	250 mil. eur	30. 11. 2026	3M Euribor + 1.51 %
28. 11. 2023	200 mil. eur	29. 11. 2027	3M Euribor + 1.61 %

* Datum call opce je jeden rok před finální splatností

Podřízený dluh k 30. září 2024:

Datum čerpání	Jistina	Datum call opce*	Úroková sazba (ACT/360)
10. 10. 2022	100 mil. eur	11. 10. 2027	3M Euribor + 3.79 %
29. 11. 2023	100 mil. eur	29. 11. 2028	3M Euribor + 2.82 %

* Datum call opce je pět let před finální splatností

Finanční kalendář:

6. února 2025:	zveřejnění výsledků za 4. čtvrtletí 2024
30. dubna 2025:	zveřejnění výsledků za 1. čtvrtletí 2025

Vymezení použitých alternativních výkonnostních ukazatelů:

• I. Úvěry na bydlení: hypotéky občanům poskytnutých KB + úvěry poskytnuté klientům Modrou pyramidou;
• II. Náklady na riziko v relativním vyjádření: anualizované "Náklady na riziko" děleno "Průměrná hrubá výše klientských úvěrů a pohledávek";
• III. Čistá úroková marže (NIM): anualizované "Čisté úrokové výnosy" děleno průměrná úročená aktiva k datu (úročená aktiva obsahují "Hotovost a účty u centrálních bank", "Pohledávky za bankami", "Úvěry a pohledávky za klienty", "Finanční aktiva k obchodování v reálné hodnotě vykázaná do zisku a ztráty", z toho pouze dluhopisy, "Finanční aktiva jiná než k obchodování v reálné hodnotě vykázaná do zisku nebo ztráty", z toho pouze dluhopisy, "Finanční aktiva v reálné hodnotě vykázaná do ostatního úplného výsledku", z toho pouze dluhopisy); "Dluhové cenné papíry";)
• IV. Poměr čistých úvěrů a depozit: ("Čisté úvěry a pohledávky za klienty" včetně dluhopisů vydaných klienty Banky a držených KB mínus "reverzní repo operace s klienty") děleno ("Závazky vůči klientům" mínus "repo operace s klienty");
• V. Poměr provozních nákladů a výnosů: "Provozní náklady" děleno "Čisté provozní výnosy";
• VI. Rentabilita průměrného vlastního kapitálu (ROAE): anualizovaný "Zisk připadající vlastníkům mateřské společnosti" děleno (průměrná hodnota "Vlastního kapitálu" mínus "Nekontrolní podíly") k datu;
• VII. Rentabilita průměrného Tier 1 kapitálu: anualizovaný "Zisk připadající vlastníkům mateřské společnosti" děleno průměrný "Tier 1 kapitál" k datu;
• VIII. Rentabilita průměrných aktiv (ROAA: anualizovaný "Zisk připadající vlastníkům mateřské společnosti" děleno průměrná "Celková aktiva" k datu;
• IX. Zisk na akcii: anualizovaný "Zisk připadající vlastníkům mateřské společnosti" děleno (průměrný počet vydaných akcií mínus průměrný počet vlastních akcií držených na vlastní účet).

Sesouhlasení výpočtu "Čisté úrokové marže", (mil. Kč, konsolidováno, neauditované):

(zdroj: Výkaz zisku a ztráty)	1. 1. - 30. 9. 2024	1. 1. - 30. 9. 2023
Čistý úrokový výnos k datu	18 691	19 320
z toho:
Úvěry a pohledávky v naběhlé hodnotě	52 919	47 647
Dluhové cenné papíry v naběhlé hodnotě	3 329	3 286
Ostatní dluhové cenné papíry	156	371
Finanční závazky v naběhlé hodnotě	-32 857	-27 215
Zajišťovací finanční deriváty – výnosy	32 551	35 902
Zajišťovací finanční deriváty – náklady	-37 407	-40 671

(zdroj: Výkaz o finanční situaci)	30. 9. 2024	31. 12. 2023	30. 9. 2023	31. 12. 2022
Hotovost a účty u centrálních bank /Účty u centrálních
bank	17 514	4 530	3 983	6 167
Pohledávky za bankami	523 457	411 644	428 191	233 398
Úvěry a pohledávky za klienty (čisté)	846 394	833 542	810 314	781 463
Finanční aktiva k obchodování v reálné hodnotě vykázaná do zisku nebo ztráty / Dluhové cenné papíry	25 582	19 621	12 645	9 968
Finanční aktiva jiná než k obchodování v reálné hodnotě vykázaná do zisku nebo ztráty / Dluhové cenné papíry	0	0	0	132
Finanční aktiva v reálné hodnotě vykázaná do Ostatního úplného výsledku (FV OCI) / Dluhové cenné papíry	13 326	16 729	18 911	30 119
Dluhové cenné papíry	167 910	152 238	152 355	139 276
Úročená aktiva (ke konci období)	1 594 183	1 438 304	1 426 399	1 200 524
Průměrná úročená aktiva k datu	1 516 243		1 313 461
Anualizovaná čistá úroková marže k datu	1,64 %		1,96 %

Komerční banka, a.s.

RESULTS 9M 2024 AND PROGRESS IN TRANSFORMATION

Regulatory information

Komerční banka, a.s.

KB through three quarters of 2024: Strong performance, growing client base, progress in transformation

"I am pleased with our strong overall performance through the first nine months of the year even as we have progressed substantially along Komerční banka's transformational journey. The number of our clients increased notably, as did the volume of assets that those clients have entrusted to our management. The volume of financing we provided to businesses and households expanded, too. Our profitability had been gradually improving during the year even before it was given a boost in the third quarter by an exceptional gain related to the sale of our historic headquarters at Václavské náměstí," remarked Jan Juchelka, Chief Executive Officer and Chairman of the Board of Directors of Komerční banka.

"We continue to successfully implement our transformation strategy. We are approaching a point where half of our clients will be served in the KB+ application, and I consider that to be another important milestone in our journey. Today, almost exactly 18 months after we introduced the New KB Era Banking to the public, we have more than 800,000 users in the KB+ app. In the remaining months of this year, we have even more ambitious goals ahead of us. We want to be serving 1,000,000 users of our KB+ application by the year's end and of course to continue in deepening relationships with all 2.2 million of KB Group's clients. We aim to complete the transfer of retail clients in the first half of next year, and I am confident that we will reach our target. Moreover, preparations for the New Era of Banking for corporate clients are already well underway.

"We are focused on improving efficiency and sustainable profitability. We endeavour to achieve disciplined business growth while increasing operational efficiencies, operating in a streamlined and integrated business model, simplifying product portfolios, and seeking synergies. An example of this can be seen in our recently launched single centre for processing the housing loans of both KB and Modra pyramida," Jan Juchelka added.

• | KB Group's lending to customers rose by 3.7% year on year to CZK 838.2 billion. Deposits from clients grew by 3.4% from a year earlier to CZK 1,057.6 billion. Volume of non-bank assets (mutual funds, pension funds, life insurance) under management expanded by 13.7% to CZK 273.8 billion.
• | The number of customers in standalone Komerční banka increased by 44,000 year on year to 1,709,000. As of 30 September 2024, 717,000 users had already enrolled into KB's new digital bank introduced in April 2023. KB Group was serving 2,184,000 clients.
• | First nine months of 2024: Total revenues were down by (1.0%) year on year to CZK 26.7 billion. Operating expenditures increased by 2.5% to CZK 13.3 billion. The Group reported a CZK 1.0 billion net creation of provisions for credit risk. Income taxes reached CZK 2.3 billion. Net profit attributable to the Group's equity holders, at CZK 12.5 billion, was up by 1.5% year on year.
• | Third quarter of 2024: Total revenues increased by 3.2% year on year to CZK 9.2 billion. Operating expenditures were higher by 8.8%, at CZK 4.3 billion. The Group reported a CZK 0.4 billion net creation of provisions for credit risk. Income taxes reached CZK 0.8 billion. Net profit attributable to the Group's equity holders, at CZK 6.2 billion, was up by 45.2% year on year.
• | Volume of regulatory capital reached CZK 106.4 billion, capital adequacy stood at 19.0%, and the Core Tier 1 ratio was 17.9%.
• | KB closed the sale to the City of Prague of its VN42 subsidiary owning the headquarters building at Václavské náměstí 42.
• | KB had 75,927 shareholders (greater by 2,993 year on year), of which 69,935 were private individuals from the Czech Republic.

Prague, 31 October 2024 – Komerční banka reported today its unaudited consolidated results for the first 9 month of 2024.

Business and financial performance

Lending to clients was up by 3.7%, at CZK 838.2 billion.1) The outstanding volume of housing loans (from Komerční banka and Modrá pyramida) grew by 4.5%. New production of housing loans in the three quarters of 2024 was higher by 43.6% compared to the previous year's first 9 months. The rise in consumer lending reached 5.2%, growing within the Bank across all product categories. Growth in lending to businesses, at 2.8%, continued to be affected by subdued investment activity in the slow economy, increased bond issuance by large corporations, as well as the Bank's selective approach to such lending.

Deposits from clients improved by 3.4% year on year to CZK 1,057.6 billion.2) This gain was concentrated in savings accounts and term deposits while the volumes on current accounts expanded only marginally. Meanwhile, the volume of KB Group clients' assets in mutual funds, pension savings, and life insurance had risen by 13.7% year on year to CZK 273.8 billion, with clients' investments in mutual funds making the main contribution to this growth.

Total revenues reached CZK 26.7 billion, lower by (1.0%) compared to the first three quarters of 2023. Net interest income declined slightly, as costs of funds were elevated and interest costs increased in relation to the volume of new liabilities mandated by regulation (MREL). Furthermore, from October 2023, the CNB stopped paying interest on banks' obligatory deposits (minimum reserves) with the central bank. Net fee and commission income was up modestly, reflecting especially clients' larger investments in mutual funds and greater demand among corporate clients for various financial services, such as trade finance instruments or bond issuance. Net profit on financial operations came down slightly from the strong levels of last year, but the result was still solidly underpinned by turnover of FX conversions linked to travel and clients' resilient hedging and trading activities in the context of a sluggish economy and decreasing interest rates.

Operating expenses were up by 2.5%, at CZK 13.3 billion. Personnel expenses were higher by 5.8%. The average number of employees declined slightly, even as a lower number of staff in support functions and the distribution network was offset by hiring of more IT and data specialists. Administrative costs were up a bit, mainly due to marketing and IT costs as well as rebranding of the KB Poradenství network. The full-year levy to the regulatory funds decreased markedly as the CNB adjusted downwards the aggregate contribution from Czech banks to the Resolution Fund and the comparison base from last year was also influenced by an increased charge for deposit insurance due to the failure of Sberbank CZ. Greater depreciation and amortisation charges reflected the ongoing investments into digitalisation.

Cost of risk reached CZK 1.0 billion. Net creation of credit risk allowances in retail segments related to consumer lending and small business portfolios, and in corporate segments it was linked to a creation for a few clients with worsened credit profile and higher inflow of corporate exposures into the non-performing loan category. The latter was partly offset by successful resolution of a few corporate client exposures. KB did not reduce the inflation overlay reserve which had been created in 2021 and 2022. Overall quality of the loan portfolio remained excellent, as strong resilience was seen across client segments.

Reported net profit attributable to shareholders for 2024's first 9 months improved by 1.5% year on year to CZK 12.5 billion. Income taxes came to CZK 2.3 billion. If gain from sale of the VN42, s.r.o. subsidiary in July were to be excluded, the attributable net profit would be down by (18.5%), at CZK 10.1 billion.

Shareholders, capital, and dividends

KB's capital adequacy ratio reached a strong 19.0%, and Core Tier 1 capital stood at 17.9%. During 2024, the reported capital ratios are adjusted for the "foreseeable dividend" at the level of a 100% payout ratio. That is in accordance with management's published intention.

The Liquidity Coverage Ratio was 169% and the Net Stable Funding Ratio at 143%, both indicators standing significantly above their applicable regulatory minimums.

As of 30 September 2024, Komerční banka had 75,927 shareholders (up by 2,993 year on year), of which 69,935 (greater by 3,066 from the year earlier) were private individuals from the Czech Republic. Strategic shareholder Société Générale maintained its 60.4% stake while minority shareholders owned 39.0% and KB held 0.6% of the registered capital in treasury.

¹⁾ Including debt securities issued by KB's corporate clients and held by KB. The volume of reverse repo operations with clients as of 30 September 2024 as well as of 30 September 2023 was nil.

²⁾ Excluding repo operations with clients. The total volume of 'Amounts due to customers' moved up by 17.3% to CZK 1,319.0 billion.

Market environment (in third quarter 2024)1)

The state budget and its revisions as a consequence of the recent severe floods were the subject of public discussions in the third quarter of 2024. The budget was expanded by CZK 30 billion as a reserve to repair flood damages. The Czech Republic's 2025 government budget includes a planned deficit of CZK 241 billion.

The economy reported GDP growth of 0.3% in the third quarter over the prior quarter (1.3% year over year). Year over year growth was supported by final consumption and net export while fixed investment contributed negatively. In the previous, second quarter of 2024, the Czech economy had expanded by 0.4% quarter on quarter (0.6% year on year). GDP growth was mainly supported by household final consumption expenditure. Government final consumption expenditure also rose, and external demand had a positive effect on GDP growth, too. In contrast, the change in inventories contributed negatively.

The labour market remained tight and with nominal wage growth steadily rising.2) The unemployment rate continued to be one of the lowest in the EU, standing at 2.6% in August 2024 (as per the Eurostat methodology after seasonal adjustment).3)

As in the prior period, the Czech Republic's price development was moderate in 2024's third quarter. Industrial producer prices rose in the quarter by 1.2% year over year. Quarter-on-quarter dynamics were at (0.4%). Agricultural producer prices were lower by (1.4%) year on year but up by 0.6% quarter on quarter. Prices of construction work continued to rise, climbing by an average 1.7% year on year and 0.3% quarter on quarter. Consumer price inflation reached 0.5% compared to the second quarter. Year on year, prices increased by 2.3%. The slowing price growth was mainly due to price developments in the transport sector. The main contributors to higher prices were housing, water, electricity, gas, and other fuels. The core inflation dynamics declined to 2.3% in third quarter 2024.4)

This stable price inflation allowed the Czech National Bank to implement two additional reductions in its main two-week monetary policy repo rate during 2024's third quarter. At the beginning of August, the rate was cut by 25 basis points to 4.50%. There followed another 25 bps reduction to 4.25% at the end of September. Hence, year to date, the two-week repo rate is already lower by 250 bps. As of the end of September, three-month PRIBOR stood at 4.20%, having decreased by (257) bps since the beginning of the year. The 10-year interest rate swap, at 3.30%, was down by (19) bps over the same period. The 5-year interest rate swap rate, at 3.11%, marked a decrease of (43) bps year to date. In the current environment, the bull steepening interest rate swap curve between the 5-year and 10-year rates reflects further potential for future cutting of shorter rates. Yields on 10-year Czech government bonds have also gone down (by (5) bps since the start of the year, to 3.77%). The Czech crown had depreciated against the euro by 1.84% year to date, reaching CZK 25.18 per euro by the end of September.

The latest information on residential real estate prices, available for the second quarter of 2024 from the Czech Statistical Office, showed prices for second-hand homes in Prague had grown by 4.2% quarter on quarter and were higher by 8.6% as compared to the previous year's second quarter.5) Prices of second-hand flats in the rest of the country were up by 3.1% quarter on quarter and 5.5% year on year. Prices of newly developed flats in Prague increased by 3.7% in the second quarter of 2024 from the previous quarter and by 1.0% year on year. According to the European house price index,6) residential real estate prices across the Czech Republic were up quarter on quarter by 2.6% and year over year by 4.2%.

Total bank lending for the overall market (excluding repo operations) had grown by 5.6% year on year as of the end of August 2024.7) Lending to individuals rose by 4.9%, with housing loans expanding 4.0% year on year as new mortgage production gained in momentum while recovering as interest rates continued gradually to decline. Lending to businesses and other corporations increased year on year by 6.4% in August 2024, with growth recorded across all main segments and mainly in euro-denominated loans.

The volume of client deposits in Czech banks had expanded by 6.6% year over year as of the end of August 2024.8) Deposits from individuals had grown in total by 7.9% while marketwide deposits from businesses and other corporations were up by 5.4% year over year. Switching from current accounts to term and saving deposits moderated, as the volumes on current accounts increased by 0.6% and those on saving accounts by 21.0% year on year. Term deposit volumes swelled by 7.3% as compared to the same month a year earlier.

¹⁾ Unless stated otherwise, data sources for this section: Czech Statistical Office, Czech National Bank, KB Economic Research. Comparisons are year on year.

²⁾ The latest available data for the second quarter 2024 showed wage inflation at +6.5% year on year (up by 3.9% in real terms).

³⁾ Source: https://ec.europa.eu/eurostat/databrowser/view/EI_LMHR_M/default/table?lang=en&category=euroind.ei_lm Data as of August 2024.

⁴⁾ Source: https://www.cnb.cz/arad/#/en/display_link/single__SCPIMZM09YOYPECNA_ ARAD statistics of the CNB.

⁵⁾ Source: https://csu.gov.cz/produkty/indices-of-realized-flat-prices-2-quarter-of-2024 Publication Date: 13 September 2024 Product Code: 014007-24

⁶⁾ Source: https://ec.europa.eu/eurostat/databrowser/view/prc_hpi_q/default/table?lang=en

⁷⁾ Source of data on banking market developments: ARAD statistics of the CNB, www.cnb.cz/arad.

⁸⁾ Source of data on banking market developments: ARAD statistics of the CNB, www.cnb.cz/arad.

In fourth year of KB 2025 strategic plan, delivering results through the transformative journey

On 5 November 2020, Komerční banka had presented its KB 2025 plan updating strategic directions and addressing emerging challenges and opportunities for creating a strong, client-focused bank. Komerční banka aims to build together with its clients a better and sustainable future through responsible and innovative financial solutions. While continuing on its transformative journey through the past 12 months, the Bank has delivered further tangible progress in the areas covered by KB Change 2025.

In the fourth year of implementing the plan, Komerční banka progressed significantly in the development of its fundamentally simplified and digitalised client proposition marketed as the "New Era of Banking for KB". This New Era is based on a completely new digital banking technology stack that includes a new core banking system, the KB+ mobile application and internet banking, a card management system and a payment hub, as well as new analytical tools.

Onboarding of clients to the new digital bank has run at full speed. By September 2024, a total of 717,000 users were enrolled in the new digital bank, of which some 133,000 were entirely new users. The remaining clients had come over from the legacy system.

Boosted by higher prevalence of digital sales in the digital bank's new KB+ environment, the share of products sold digitally within the Individuals segment reached 54% of total sales in the first 9 months of 2024. That is up by 20 percentage points year on year. Within this total, 48% of products were sold in an end-to-end digital manner.

KB Group has also launched a new single and unified mortgage processing hub for Komerční banka and Modrá pyramida, thus unlocking further operational synergies by enhancing efficiency in product development and streamlining portfolio administration. By 30 September 2024, already 90% of the mortgages from the legacy systems had been migrated and new production was being administered completely from the new hub.

The OneGroup initiative to leverage resources and skills and create synergies across KB Group continued. A KB Poradenství network of tied agents has been launched as part of KB's retail banking, and centralisation into KB of support teams from subsidiaries also has advanced.

KB affirmed its strategic ambition to be a leader in sustainable banking on the Czech financial market and within the SG Group. KB believes that pursuing sustainability in business and operations generates long-term benefits in delivering new business and value for shareholders as well as compliance with future Czech and European regulations. Carbon emissions generated in 2023 from own operations and purchased energy and products (Scopes 1+2) were lower by 59% compared to the 2019 reference year, reaching 9.6 kilograms per client of CO2 equivalent). Measurement is audited on a yearly basis by the non-profit Preferred by Nature. KB also agreed with Air Bank and Moneta Money Bank on sharing of their ATM networks for depositing cash. Sharing ATMs for withdrawals has been in place already since 2022.

KB's maturity in the environmental, social, and governance areas has been measured by several globally recognised ESG ratings. KB's score in the FTSE4Good index of sustainably managed companies improved to 4.0 points from 3.7 points a year ago. In accordance with MSCI ESG measurement, meanwhile, KB was rated at the 'AA' level, which is reserved for companies leading their respective industries in managing the most significant ESG risks and opportunities. Moreover, KB received a high score of 54 points in the Corporate Sustainability Assessment by S&P Global.

The Group has also been optimising its real estate portfolio to reflect the needs of the distribution network, and especially to enhance collaboration and innovation by bringing KB Group's head office teams together from multiple locations into a state-of-the art office centre in Prague-Stodůlky. Pursuit of this strategy is seen also in the sale to the City of Prague of KB's VN42, s.r.o. subsidiary, which had owned the historic headquarters building at Václavské náměstí 42.

Updated financial targets for 2025

Upon announcing the KB 2025 plan in 2020, KB also had unveiled some financial ambitions set on a KB Group basis for the strategy's 2025 horizon, based on several assumptions, including successful implementation of non-organic growth components.

Reaching these financial targets has been postponed in recognition of headwinds unforeseen at the time of setting these goals in 2020, including slower economic growth that has hindered demand for loans and some other financial services, high inflation during 2022–2023 which affected the cost base, direct impacts on revenues as the CNB cancelled remuneration of mandatory minimum reserves, increase in the corporate income tax, and introduction of the so-called "windfall tax" which severely limits the potential for increasing net profitability.

Compared to 2024, KB expects in 2025 its revenue growth to accelerate, driven by expanding business volumes. That growth will be supported by improved functionalities of the new digital bank for retail clients and increasing sales activity as distribution capacity is gradually relieved of the need to provide migration assistance. On the other hand, revenues will be hit by an increase in the volume of non-remunerated mandatory reserves required by the CNB.

Operating expenditures in 2025 will not increase in comparison with 2024 despite higher personnel costs and increasing amortisation charges for components of the new digital bank. These effects will be compensated by efficiencies generated by the ongoing transformation, including lower number of employees and expected decrease in the charge for the Resolution Fund.

The corporate income tax rate is expected to stay at the 21% level to which it was increased in 2024. The windfall tax at the 60% incremental rate will remain in place for the 2023–2025 period as originally legislated.

The Group will grow the volume of risk-weighted assets at a pace that is optimal from the perspective of creating shareholder value. The volume and structure of regulatory capital will be managed effectively, even as it will at all times safely and assuredly meet the applicable and expected regulatory requirements.

Assuming all those factors as described above, KB Group targets ROE to come in around 13–14% and the cost-to-income ratio between 43% and 44% for 2025.

Key risks to these targets include significant worsening of the macroeconomic conditions, including due to a worsened geopolitical situation, unexpected further increase in regulatory requirements and bank levies, and adverse competitive dynamics.

Developments in the client portfolio and distribution networks

	30 Sep 2023	30 Sep 2024	Change YoY
KB Group's clients	2,218,000	2,184,000	(34,000)
Komerční banka	1,665,000	1,709,000	44,000
– individual clients	1,421,000	1,467,000	46,000
– New Digital Bank clients	49,000	686,000	637,000
– internet banking clients	1,539,000	1,620,000	81,000
– mobile banking clients	1,221,000	1,457,000	235,000
Modrá pyramida	438,000	399,000	(40,000)
KB Penzijní společnost	482,000	431,000	(51,000)
ESSOX (Group)	132,000	112,000	(19,000)
KB branches (CZ)	212	207	(5)
KB Poradenství outlets	n.a.	187	n.a.
SGEF branches	9	9	0
ATMs (KB network)	821	791	(30)
– of which deposit-taking	521	498	(23)
– of which contactless	679	791	112
ATMs (Total shared network)	2,012	1,980	(32)
Number of active debit cards	1,499,000	1,577,000	78,000
Number of active credit cards	212,000	226,000	14,000

Comments on business and financial results

The financial data published below are from unaudited consolidated results compiled under IFRS (International Financial Reporting Standards). Unless stated otherwise, the data are as of 30 September 2024.

BUSINESS PERFORMANCE

Loans to customers

Total gross volume of lending to clients rose by 3.7% year on year to CZK 838.2 billion.1)

In lending to individuals, the overall volume of housing loans grew by 4.5% from the year earlier. Within this total, the portfolio of mortgages to individuals increased by 3.9% to CZK 284.2 billion. Modrá pyramida's loan portfolio developed even faster, by 6.4% to CZK 96.4 billion. New production of housing loans was higher by 43.6% compared to the previous year's first 9 months. The volume of KB Group's consumer lending (provided by the Bank and ESSOX Group in the Czech Republic and Slovakia) was up by 5.2%, at CZK 39.0 billion, growing within the Bank across all product categories.

The total volume of loans to businesses and other lending provided by KB Group was greater by 2.8% year on year, at CZK 418.6 billion. Growth in lending to businesses was affected by subdued investment activity in the slow economy, increased bond financing of large corporations, as well the Bank's taking a selective approach to making these loans. Lending to small businesses increased by 2.0% to CZK 48.3 billion. The overall CZK volume of credit granted by KB to medium-sized, large corporate, and other clients in the Czech Republic and Slovakia2) climbed by 2.6% year on year to CZK 335.1 billion. At CZK 35.2 billion, the total credit and leasing amounts outstanding at SGEF were up by 6.0% year over year.

Amounts due to customers and assets under management

The volume of standard client deposits within KB Group increased by 3.4% year on year to CZK 1,057.6 billion.3) This growth was mainly driven by term and saving accounts as the volumes on current accounts grew by 0.4% year on year but those on term and savings accounts were up by a more dynamic 7.6%.

Deposits at Komerční banka from individual clients were higher by 2.6% from the year earlier, at CZK 337.4 billion. The deposit book at Modrá pyramida diminished by (4.5%) to CZK 50.4 billion. Total deposits from businesses and other corporations were 4.4% greater, at CZK 661.6 billion.

The volumes in mutual funds held by KB Group clients grew by 25.5% to CZK 153.6 billion. Client assets managed by KB Penzijní společnost were 0.6% greater, at CZK 73.8 billion. Technical reserves in life insurance at Komerční pojišťovna were larger by 3.2% year on year, at CZK 46.4 billion.

The Group's liquidity as measured by the ratio of net loans4) to deposits (excluding repo operations with clients but including debt securities held by KB and issued by the Bank's clients) stood at 80.0%. The Group's liquidity coverage ratio ended the first 9 months of the year at 169%, well above the regulatory limit of 100%.

FINANCIAL PERFORMANCE

Income statement

Komerční banka's revenues (net operating income) reached CZK 26,728 million, down by (1.0%) compared to the first three quarters of 2023.

Net interest income was lower by (3.3%), at CZK 18,691 million, in spite of the expanded volumes of loans and deposits. The average costs of deposits were higher year on year, although these had begun to diminish moderately in the second quarter. Average lending spreads were virtually stable year on year. KB also had to absorb interest costs stemming from loans accepted in order to meet the CNB's minimum requirement for own funds and eligible liabilities (MREL). Moreover, from October 2023, the CNB stopped paying interest on banks' obligatory deposits (minimum reserves) that it holds. Net interest margin for the 9 months of 2024, computed as the ratio of net interest income to interest-earning assets reported on the balance sheet, reached 1.6%. That compares to 2.0% a year earlier.

Net fee and commission income grew by 7.1% to CZK 4,925 million. This growth was mainly driven by cross-selling of mutual funds, life insurance, and wealth management solutions in private banking, as well as by stronger demand among corporate clients for various financial services, such as trade finance or bond issuance, custody and depository services, and asset management. The Bank also paid less for received guarantees. Transaction fees contributed positively, too, as clients' transaction activity continued to pick up speed, especially in card payments but also in other non-cash payments. Deposit product fees were down slightly, influenced by clients' switching to the new digital bank and by lower number of building savings contracts. Income from loan services decreased slightly, as greater production of consumer loans was offset by higher commissions paid for intermediation of retail loans.

¹⁾ Including debt securities issued by KB's corporate clients and excluding reverse repo operations with clients. The volume including reverse repo operations with clients increased by 3.7% to CZK 838.2 billion.

²⁾ Inclusive of factor finance outstanding at Factoring KB and merchant and car dealers' financing from ESSOX Group.

³⁾ Excluding volatile repo operations with clients. The total volume of 'Amounts due to customers' increased by 17.3% year on year to CZK 1,319.0 billion.

⁴⁾ Gross volume of loans reduced by the volume of provisions for loan losses.

Net profit on financial operations was down by (2.0%) from the strong result of 2023's first three quarters but recorded a still-solid CZK 2,783 million. The result was underpinned by solid turnover of FX conversions linked to travel, adjusted spreads, and clients' resilient hedging and trading activities in the context of a sluggish economy and decreasing rates. On the other hand, financial markets also saw intense competition among service providers across asset classes. The result of the previous year had included, too, gain from sales of bonds reported on the banking book.

Dividend and other income was up by 35.4% to CZK 329 million. This line item includes revenues from property rental and ancillary services and dividends from associated companies.

Operating expenses increased by 2.5% to CZK 13,342 million. The average number of employees decreased by (0.7%) to 7,4871) as a lower number of staff in support functions and the distribution network was partially offset by hiring of additional IT and data specialists. The Bank has agreed with the trade unions on increasing salaries in the annual compensation review by an average 4.6%, effective from April. Personnel expenses subsequently grew by 5.8% to CZK 6,581 million. General administrative expenses (not including contributions to the regulatory funds) were up by 4.9%, at CZK 3,156 million, reflecting slightly higher marketing and IT costs as well as expenditures related to rebranding of the KB Poradenství network. These expenses were not fully offset by savings in costs related to real estate and telecommunications. The full-year levy to the regulatory funds (Deposit Insurance Fund, Resolution Fund) was lower by (38.2%) year on year, at CZK 793 million, because the CNB adjusted downwards the aggregate contribution from Czech banks to the Resolution Fund and the comparison base from last year was also influenced by the temporarily increased charge for deposit insurance due to the failure of Sberbank CZ. Depreciation, amortisation, and impairment of operating assets grew by 12.5% to CZK 2,811 million, driven mainly by higher charges reflecting investments in pursuit of KB's digitalisation strategy.

The sum of profit before allowances for loan losses, provisions for other risk, profit on subsidiaries, and income tax (operating profit) was down by (4.3%), at CZK 13,385 million.

Cost of risk (impairment losses, provisions for loans, and net result from loans written off) reached CZK 954 million (i.e. a net creation of provisions or +14 basis points in relative terms) compared to a net provisions release of CZK (1,037) million a year earlier (or −16 basis points in relative terms). Net creation of credit risk allowances in retail segments related to consumer lending and small business portfolios. In corporate segments, it was linked to a creation on a few clients with worsened credit profile and higher inflow of corporate exposures to the non-performing loan category, partly offset by successful resolution of a few corporate client exposures. KB did not reduce the inflation overlay reserve which had been created in 2021 and 2022.

Income from shares in associated undertakings (i.e. Komerční pojišťovna) was down by (8.2%) year on year, at CZK 191 million, influenced by interest rate developments, as well as by creation and utilisation of the insurance reserves.

Net loss on subsidiaries and associates reached CZK (54) million, mainly due to impairment of a stake in a subsidiary of KB Smart Solutions. In the same period of 2023, this line had been at CZK 0.

Net profits (losses) on other assets reached CZK 2,368 million, mainly due to a gain on sale of the VN42, s.r.o. subsidiary in July. It also comprised allowances for buildings held for sale and costs related to sale of buildings. In the previous year's first half, net loss on other assets had been CZK (6) million.

Income tax was lower by (14.7%), at CZK 2,296 million.

KB Group's consolidated net profit for the first three quarters of 2024 came to CZK 12,641 million, down by 0.9% in comparison with the year earlier. Of this total, CZK 102 million was profit attributable to the non-controlling owners of minority stakes in KB's subsidiaries (lower by (43.0%) year on year).

Reported net profit attributable to the Group's equity holders totalled CZK 12,539 million, which is 1.5% up year on year. Adjusted for the gain from the sale of VN42, s.r.o., the attributable net profit would reach CZK 10,064 million, down (18.5%) from the year earlier.

Other comprehensive income stood at CZK (232) million. This derived mainly from revaluation of some cash flow hedging positions and liabilities. Consolidated comprehensive income for the first 9 months of 2024 totalled CZK 12,409 million, of which CZK 105 million was attributable to owners of non-controlling stakes.

¹⁾ Recalculated to a full-time equivalent number.

Statement of financial position

Unless indicated otherwise, the following text provides a comparison of the balance sheet values as of 30 September 2024 with the values from the statement of financial position as of 31 December 2023.

Assets

As of 30 September 2024, KB Group's total assets had grown by 9.5% year to date to CZK 1,659.9 billion.

Cash and current balances with central banks were up by 89.4%, at CZK 24.3 billion. Financial assets held for trading at fair value through profit or loss (trading securities and derivatives) decreased by (4.2%) to CZK 46.4 billion. The fair value of hedging financial derivatives declined by (35.1%) to CZK 5.6 billion.

Year to date, there was a (20.3%) drop in financial assets at fair value through other comprehensive income totalling CZK 13.4 billion. This item consisted mainly of debt securities issued by government institutions.

Financial assets at amortised cost grew by 10.0% to CZK 1,537.8 billion. The largest portion of this consisted of (net) loans and advances to customers, which increased year to date by 1.5% to CZK 846.4 billion. A 98.0% share in the gross amount of client loans was classified in Stage 1 or Stage 2 while 2.0% of the loans were classified in Stage 3 (non-performing loans). The volume of loss allowances created for amounts due from customers came to CZK 12.4 billion. Loans and advances to banks climbed by 27.2% to CZK 523.5 billion. The majority of this item consists in reverse repos with the central bank. The value held in debt securities was up by 10.3% and reached CZK 167.9 billion at the end of September 2024.

Revaluation differences on portfolio hedge items totalled CZK (0.3) billion, lower by (57.1%). Current and deferred tax assets stood at CZK 0.8 billion. Prepayments, accrued income, and other assets, which include receivables from securities trading and settlement balances, increased overall by 13.1% to CZK 7.1 billion. Assets held for sale declined by (98.9%) to CZK 0.0 billion.

Investments in associates were lower by (9.0%) in comparison with the 2023 year-end value, at CZK 2.8 billion.

The net book value of tangible assets decreased by (2.1%) to CZK 7.9 billion. Intangible assets grew by 3.1% to reach CZK 10.5 billion. Goodwill, which derives primarily from the acquisitions of Modrá pyramida, SGEF, and ESSOX, remained unchanged at CZK 3.8 billion.

Liabilities

Total liabilities were 10.6% higher in comparison to the end of 2023 and stood at CZK 1,534.8 billion.

Financial liabilities at amortised cost went up by 12.8% to CZK 1,407.9 billion. Amounts due to customers comprise the largest proportion of this sum, and these climbed by 17.0% to CZK 1,319.0 billion. This total included CZK 261.4 billion in liabilities from repo operations with clients and CZK 6.1 billion of other payables to customers. Amounts due to banks decreased through the first half of 2024 by (30.3%) to CZK 73.7 billion.

Revaluation differences on portfolios hedge items were CZK (29.8) billion. Current and deferred tax liabilities ended at CZK 0.9 billion, down by (39.3%). Accruals and other liabilities, which include payables from securities trading and settlement balances, grew by 19.9% to CZK 20.8 billion.

The provisions balance was (14.1%) lower, at CZK 0.7 billion. Provisions for other credit commitments are held to cover credit risks associated with credit commitments issued. The provisions for contracted commitments principally comprise those for ongoing contracted contingent commitments, legal disputes, self-insurance, and the retirement benefits plan.

Subordinated and senior non-preferred debt, at CZK 65.7 billion, was up by 1.8% year to date, due to the Czech crown's weakened exchange rate vis-à-vis the euro. That is because MREL instruments are denominated in euro.

Equity

Total equity declined year to date by (2.5%) to CZK 125.1 billion. The value of non-controlling interests reached CZK 3.3 billion. As of 30 September 2024, KB held in treasury 1,193,360 of its own shares constituting 0.63% of the registered capital.

Regulatory capital and other regulatory requirements

Total regulatory capital for the capital adequacy calculation came to CZK 106.4 billion as of 30 September 2024. Capital adequacy stood at 19.0%. Core Tier 1 (CET1) capital totalled CZK 99.9 billion and the Core Tier 1 ratio was 17.9%. Tier 2 capital summed to CZK 6.4 billion, which was 1.2% of risk-weighted assets.

As of 30 September 2024, Komerční banka's overall capital requirements (OCR) were at approximately 16.4%. The minimum required level of CET1 was 11.7% and the minimum Tier 1 capital ratio stood at 13.7%.

During 2024, the CNB decreased the required level of countercyclical capital buffer by 25 bps with effect from 1 January, by another 25 bps with effect from 1 April, and by 50 bps to 1.25% with effect from 1 July 2024. As from 1 January 2025, the CNB will newly set a systemic risk buffer requirement at a rate of 50 bps.

KB Group's Liquidity Coverage Ratio came to 170% as of 30 September 2024. The applicable regulatory minimum is 100%.

Effective from 1 January 2024, KB Group needed to comply with an MREL minimum requirement equal to 21.2% of the consolidated total risk exposure and 5.91% of the consolidated total exposure. The MREL requirement is defined as the sum of the amount of loss absorption and recapitalisation. In addition to the MREL, expressed as a percentage of risk-weighted assets, the Group must also fulfil the combined capital buffer. This requirement stood at 5.75% as of 30 September 2024 after decreasing by 0.50% from 1 July 2024. It nevertheless will rise again from 1 January 2025 due to introduction of the systemic risk buffer.

Pursuing the so-called "single point of entry" resolution strategy, KB intends to fulfil its MREL requirements by taking on senior nonpreferred loans from Société Générale S.A. As of 30 September 2024, KB had accepted such loans in a total principal volume of EUR 2.4 billion.1) KB Group's MREL ratio stood at 29.89%.

Developments in the Group structure in the third quarter of 2024

In June, Komerční banka concluded an agreement with the City of Prague on the sale of its fully owned subsidiary VN 42, s.r.o., which owns the head office building at Václavské náměstí 796/42 in Prague. Transfer of the company took place at the beginning of July 2024. The sale had positive impact on the consolidated result in the third quarter of 2024 (for details see previous pages of this document). The sale also included an agreement on Komerční banka's lease of some premises in the building at Václavské náměstí 42 until at latest the end of 2026.

In July, Komerční banka signed a memorandum of understanding with Société Générale Equipment Finance, S.A. (SGEF SA) and its parent company Société Générale, S.A. (SG SA) with a view to purchase from SGEF SA the remaining 49.9% stake in SG Equipment Finance Czech Republic s.r.o. (SGEF CR). This intended acquisition would happen concomitantly with the contemplated sale by the SG Group of its Equipment Finance activities, including the shares in SGEF SA (but excluding activities in the Czech Republic and Slovakia), to BPCE group, a French financial group. The signing of this memorandum of understanding follows a previously signed memorandum of understanding entered into between Société Générale and BPCE that was announced in April 2024. Komerční banka already holds 50.1% of SGEF CR. Its acquisition of the remaining 49.9% stake in SGEF CR would thus complete the transaction. The continuation of business co-operation with clients and suppliers common to SGEF SA and SGEF CR would be ensured by a Business Co-operation Agreement into which both companies intend to enter. The closing of the acquisition is contemplated to occur in the first quarter of 2025.

As of 1 October, Komerční banka acquired ownership of the KB Poradenství franchise from Modrá Pyramida. The agent network of KB Poradenství has become an integral part of Komerční banka, a.s.

1) An overview of senior non-preferred tranches to meet the MREL requirements is provided in the Annex.

ANNEX: Consolidated results as of 30 September 2024 under International Financial Reporting Standards (IFRS)

	Reported				Recurring
Profit and Loss Statement	9M 2023	9M 2024	Change YoY	9M 2023	9M 2024	Change YoY
(CZK million, unaudited)
Net interest income	19,320	18,691	(3.3%)	19,320	18,691	(3.3%)
Net fee and commission income	4,597	4,925	7.1%	4,597	4,925	7.1%
Net profit on financial operations	2,839	2,783	(2.0%)	2,839	2,783	(2.0%)
Dividend and other income	243	329	35.4%	243	329	35.4%
Net banking income	26,999	26,728	(1.0%)	26,999	26,728	(1.0%)
Personnel expenses	(6,222)	(6,581)	5.8%	(6,222)	(6,581)	5.8%
General admin. expenses (excl. regulatory funds)	(3,009)	(3,156)	4.9%	(3,009)	(3,156)	4.9%
Resolution and similar funds	(1,284)	(793)	(38.2%)	(1,284)	(793)	(38.2%)
Depreciation, amortisation and impairment of
operating assets	(2,498)	(2,811)	12.5%	(2,498)	(2,811)	12.5%
Total operating expenses	(13,013)	(13,342)	2.5%	(13,013)	(13,342)	2.5%
Operating profit	13,986	13,385	(4.3%)	13,986	13,385	(4.3%)
Impairment losses	917	(974)	+/-	917	(974)	+/-
Net gain from loans and advances transferred and
written off	120	20	(83.5%)	120	20	(83.5%)
Cost of risk	1,037	(954)	+/-	1,037	(954)	+/-
Net operating income	15,024	12,431	(17.3%)	15,023	12,431	(17.3%)
Income from share of associated companies	208	191	(8.2%)	208	191	(8.2%)
Net profit/(loss) on subsidiaries and associates	0	(54)	n.a.	0	(54)	n.a.
Net profits on other assets	(6)	2,368	+/-	(6)	(19)	>100%
Profit before income taxes	15,225	14,937	(1.9%)	15,225	12,550	(17.6%)
Income taxes	(2,693)	(2,296)	(14.7%)	(2,693)	(2,383)	(11.5%)
Net profit for the period	12,532	12,641	0.9%	12,532	10,167	(18.9%)
Profit attributable to the Non-controlling owners	179	102	(43.0%)	179	102	(43.0%)
Profit attributable to the Group's equity holders	12,353	12,539	1.5%	12,353	10,064	(18.5%)

Statement of Financial Position	31 Dec 2023	30 Sep 2024	Year to date
(CZK million, unaudited)
Assets	1,516,302	1,659,905	9.5%
Cash and current balances with central bank	12,835	24,313	89.4%
Loans and advances to banks	411,644	523,457	27.2%
Loans and advances to customers (net)	833,542	846,394	1.5%
Securities and trading derivatives	217,484	227,713	4.7%
Other assets	40,798	38,028	(6.8%)
Liabilities and shareholders' equity	1,516,302	1,659,905	9.5%
Amounts due to banks	105,694	73,681	(30.3%)
Amounts due to customers	1,127,228	1,319,047	17.0%
Securities issued	12,431	12,634	1.6%
Subordinated and senior non preferred debt	64,560	65,723	1.8%
Other liabilities	78,106	63,706	(18.4%)
Total equity	128,284	125,115	(2.5%)

.

.

Key ratios and indicators	30 Sep 2023	30 Sep 2024	Change year on year
Capital adequacy (CNB)	20.2%	19.0%	q
Tier 1 ratio (CNB)	19.6%	17.9%	q
Total risk-weighted assets (CZK billion)	527.6	558.7	5.9%
Risk-weighted assets for credit risk (CZK billion)	433.7	448.7	3.5%
Net interest margin (NII / average interest-bearing assets)III	2.0%	1.6%	q
Loans (net) / deposits ratioIV	79.3%	80.0%	p
Cost / income ratioV	48.2%	49.9%	p
Return on average equity (ROAE)VI	13.5%	13.5%	p
Return on average Tier 1 capitalVII	16.3%	16.7%	p
Return on average assets (ROAA)VIII	1.2%	1.1%	q
Earnings per share (CZK)IX	87.2	88.5	1.5%
Average number of employees during the period	7,541	7,487	(0.7%)

Business performance in retail segment – overview	30 Sep 2024	Change year on year
CZK bil.
Mortgages to individuals – volume of loans outstanding	284.2	3.9%
Building savings loans (MPSS) – volume of loans outstanding	96.4	6.4%
Consumer loans (KB + ESSOX + PSA Finance) – volume of loans outstanding	39.0	5.2%
Small business loans – volume of loans outstanding	48.3	2.0%
Insurance premiums written (KP)	4,823.7	526,342.5%

Senior non-preferred loans as of 30 September 2024:

Drawing date	Principal	Call option date*	Interest rate (ACT/360)
27 Jun 2022	EUR 250m	28 Jun 2027	3M Euribor + 2.05%
21 Sep 2022	EUR 250m	21 Jun 2026	1M Euribor + 1.82%
21 Sep 2022	EUR 250m	21 Sep 2029	1M Euribor + 2.13%
9 Nov 2022	EUR 250m	9 Nov 2025	1M Euribor + 2.05%
9 Nov 2022	EUR 250m	9 Nov 2027	1M Euribor + 2.23%
9 Nov 2022	EUR 250m	9 Nov 2028	3M Euribor + 2.28%
15 Jun 2023	EUR 250m	15 Jun 2026	3M Euribor + 1.70%
15 Jun 2023	EUR 200m	15 Jun 2028	3M Euribor + 2.01%
28 Nov 2023	EUR 250m	30 Nov 2026	3M Euribor + 1.51%
28 Nov 2023	EUR 200m	29 Nov 2027	3M Euribor + 1.61%

* Call option exercise date is 1 year before final maturity date.

Subordinated debt as of 30 September 2024:

Drawing date	Principal	Call option date*	Interest rate (ACT/360)
10 Oct 2022	EUR 100m	11 Oct 2027	3M Euribor + 3.79%
29 Nov 2023	EUR 100m	29 Nov 2028	3M Euribor + 2.82%

* Call option exercise date is 5 years before final maturity date.

Financial calendar:

6 February 2025	FY and 4Q 2024 results
30 April 2025	1Q 2025 results

Definitions of the performance indicators mentioned herein:

• I. Housing loans: mortgages to individuals provided by KB + loans to clients provided by Modrá pyramida;
• II. Cost of risk in relative terms: annualised 'Allowances for loan losses' divided by the average of 'Gross amount of client loans and advances', year to date;
• III. Net interest margin (NIM): 'Net interest income' divided by average interest-earning assets (IEA) year to date. IEA comprise 'Cash and current balances with central banks' ('Current balances with central banks' only), 'Loans and advances to banks', 'Loans and advances to customers', 'Financial assets held for trading at fair value through profit or loss' (debt securities only), 'Non-trading financial assets at fair value through profit or loss' (debt securities only), 'Financial assets at fair value through other comprehensive income' (debt securities only), and 'Debt securities';
• IV. Net loans to deposits: ('Net loans and advances to customers' inclusive of debt securities held by KB and issued by the Bank's clients less 'reverse repo operations with clients') divided by the quantity ('Amounts due to customers' less 'repo operations with clients');
• V. Cost-to-income ratio: 'Operating costs' divided by 'Net operating income';
• VI. Return on average equity (ROAE): annualised 'Net profit attributable to the Group's equity holders' divided by the quantity average group 'shareholders' equity' less 'Minority equity', year to date;
• VII. Return on average Tier 1 capital: annualised 'Net profit attributable to the Group's equity holders' divided by average group 'Tier 1 capital', year to date;
• VIII. Return on average assets (ROAA): annualised 'Net profit attributable to the Group's equity holders' divided by average 'Total assets', year to date;
• IX. Earnings per share: annualised 'Net profit attributable to the Group's equity holders' divided by the quantity average number of shares issued minus average number of own shares in treasury.

Reconciliation of 'Net interest margin' calculation, (CZK million, consolidated, unaudited):

(source: Profit and Loss Statement)	9M 2024		9M 2023
Net interest income income, year to date	18,691		19,320
Of which:
Loans and advances at amortised cost	52,919		47,647
Debt securities at amortised cost	3,329		3,286
Other debt securities	156		371
Financial liabilities at amortised cost	(32,857)		(27,215)
Hedging financial derivatives – income	32,551		35,902
Hedging financial derivatives – expense	(37,407)		(40,671)
(source: Balance Sheet)	30 Sep 2024	31 Dec 2023	30 Sep 2023	31 Dec 2022
Cash and current balances with central banks/Current balances with central banks	17,514	4,530	3,983	6,167
Loans and advances to banks	523,457	411,644	428,191	233,398
Loans and advances to customers	846,394	833,542	810,314	781,463
Financial assets held for trading at fair value through profit or loss / Debt securities	25,582	19,621	12,645	9,968
Non-trading financial assets at fair value through profit or loss / Debt securities	0	0	0	132
Financial asset at fair value through other comprehensive income (FV OCI) / Debt securities	13,326	16,729	18,911	30,119
Debt securities	167,910	152,238	152,355	139,276
Interest-bearing assets (end of period)	1,594,183	1,438,304	1,426,399	1,200,524
Average interest-bearing assets, year to date	1,516,243		1,313,461
NIM year to date, annualised	1.64%		1.96%