Cinkarna Celje

Quarterly Report • Sep 22, 2016

NEREVIDIRANO POLLETNO POROČILO

OBDOBJE: 1. 1. 2016 do 30. 6. 2016

POSLOVNO POROČILO

ANALIZA PREDSEDNIKA UPRAVE

Po izrazito slabem začetku leta 2016, ko se je poslovna uspešnost znižala na zgodovinsko nizke ravni, smo uspeli v drugem četrtletju, ob ugodnejših tržnih razmerah, poslovanje podjetja bistveno izboljšati. V prvi polovici leta smo presegli tako poslovno uspešnost doseženo v prvi polovici leta 2015, kakor tudi poslovne načrte dobičkonosnosti za prvo polovico leta 2016. Ključna faktorja dobrih poslovnih izidov sta sprememba tržnega ravnovesja v industriji pigmenta titanovega dioksida, kjer so se tržni presežki postopno prevesili v rahel blagovni primanjkljaj in restriktivna politika omejevanja poslovnih stroškov.

Pri panožnih primerjavah poslovne uspešnosti in ravni doseženih prodajnih cen ugotavljamo in vnovič potrjujemo, da sodi Cinkarna Celje, d. d. med najboljše udeležence industrije pigmenta titanovega dioksida. Hkrati Uprava ocenjuje, da so poslovni rezultati, v pogojih splošne politično varnostne nestabilnosti v Evropi in nanjo meječih področjih, zelo dobri in presegajo pričakovanja.

V uvodnem delu torej ugotavljamo, da so se razmere na trgu pigmenta titanovega dioksida nekoliko umirile - trenutno brez dvoma vlada rahel primanjkljaj razpoložljivega pigmenta, hkrati pa skrb povzročajo slabe razmere v evropskem gradbenem sektorju, politično gospodarske nestabilnosti na mejnih področjih EU, predvsem pa popolnoma nejasna situacija v Turčiji, ki je za Cinkarno Celje, d. d. ključen izvozni trg. Posledično je podajanje ocen uspešnosti poslovanja v nadaljevanju leta težko in nezanesljivo, vendarle pa lahko ob določeni stopnji inherentnega tveganja in ob dejstvu preseganja načrtov ob polletju ocenimo, da bo podjetje do konca leta doseglo in preseglo poslovne načrte.

Poslovno politiko smo v prvi polovici leta 2016 osredotočali predvsem na maksimiranje fizičnega obsega poslovanja, izplen višjih prodajnih cen in omejevanje neposrednih proizvodnih stroškov. Rekordna proizvodnja in prodaja pigmenta titanovega dioksida, bistveno povečanje tržnih deležev v EU, pozitivna dinamika prodajnih cen (ki presega povprečne tržne ravni) in občuten dvig poslovne uspešnosti vodijo do sklepa, da je bila poslovna politika dobro zastavljena in učinkovito implementirana. Na področju financiranja smo nadaljevali s konservativno politiko dobre oskrbljenosti z denarnimi sredstvi in finančne stabilnosti. Finančna tveganja smo sprotno spremljali in ukrepali v smeri njihovega znižanja in obvladovanja, poslovne in finančne obveznosti smo izpolnjevali celostno in pravočasno, brez težav smo zagotavljali sredstva za naložbe in financiranje tekočega poslovanja. V začetku avgusta bo podjetje izplačalo dividende v skupni višini 3,4 milijonov evrov (4,2 €/delnico).

Po naših ocenah se je mednarodno poslovno okolje v prvi polovici leta 2016 nekoliko poslabšalo in destabiliziralo, četudi podatki o spremembah rasti BDP posameznih gospodarskih področij niso enoznačni. Razmere v EU so se rahlo poslabšale, zato se je napoved medletne rasti BDP znižala na 1,4 %, prav tako so se razmere poslabšale v Rusiji - 0,9 % medletno in ZDA 1,2 % medletno. Zaradi političnih nemirov so neugodne tudi razmere v Turčiji, pozitiven je razvoj dogodkov na Kitajskem, saj se je stopnja rasti BDP povečala, dosegla 6,7 % in s tem presegla pričakovanja (predvsem zaradi investicijske porabe). Ob tem opažamo, da je obseg aktivnosti v gradbenem sektorju EU, posebno izrazito pa v Vzhodni Evropi, še vedno pod normalnimi in pričakovanimi ravnmi, posledično je sorazmerno skromno tudi povpraševanje po gradbenih materialih in s tem povpraševanje po naših nosilnih proizvodih in vezanih storitvah. Opisano sliko makroekonomskih razmer poslabšuje in

zamegljuje docela nepredvidljiv razvoj dogodkov in njihovih posledic, povezanih s konflikti in političnimi pretresi v Turčiji, Ukrajini / Rusiji in na Bližnjem / Srednjem Vzhodu.

Nasprotno od premikov makroekonomskega okolja, se je trg pigmenta titanovega dioksida v drugem četrtletju 2016 dokončno stabiliziral. Če je tržno neravnovesje zaradi presežnih količin pigmenta v januarju 2016 kulminiralo v ekstremno nizkih prodajnih cenah, so se tržne razmere že v februarju začele rahlo izboljševati. To izboljševanje je postopno privedlo do prvega preobrata cenovnih ravni vse od zadnjega četrtletja 2014, po katerem so cene pigmenta zdržema padale. V drugem četrtletju je industrija zabeležila prvi resni popravek ravni prodajnih cen pigmenta titanovega dioksida, le–te so se od konca prvega četrtletja 2016 do polletja 2016 povečale v povprečju za 3 %. Seveda so cene zaradi kontinuiranega padanja med letom 2015 še vedno bistveno nižje od ravni doseženih ob polletju 2015 (za 13 %), vendar pa je trend očitno pozitiven in vzpodbuden. Ocenjujemo, da sta obseg porabe in povpraševanja po pigmentu titanovemu dioksidu na podobnih ravneh kot v preteklih dveh letih, vendar pa so zaloge pigmenta pri proizvajalcih primerljivo pomembno nižje. Industrija pigmenta je več kot očitno srednjeročno omejila obseg proizvodnje (proizvodnih zmogljivosti), saj je v preteklih petih letih prišlo do pospešenega zapiranja večjega števila tovarn. Zadnji primer tega procesa je napoved podjetja Huntsman, da bo do konca leta 2016 zaprl svojo tovarno pigmenta v Južnoafriški Republiki. Posledično ni moč pričakovati, da bi se na trgu pigmenta razmere kratkoročno bistveno spremenile, pričakujemo da se bo proces postopnega dvigovanja prodajnih cen nadaljeval. Sodeč po informacijah vodilnih analitikov industrije se pritisk v smeri zviševanja cen nadaljuje tudi v tretjem četrtletju 2016. Če povzamemo, so mednarodne prodajne cene pigmenta 13 % nižje od doseženih sredi leta 2015, a hkrati 1,5 % nižje kot konec leta 2015 in 3 % višje kot konec marca 2016. Cinkarna Celje, d. d. je temu razvoju dogodkov sledila in mestoma dosegla celo boljše rezultate in višje popravke prodajnih cen (+ 1,7 % na cene konec leta 2015 in + 3,2 % na cene konec marca 2016). Ob tem je potrebno ponovno opozoriti, da smo dosegli zgodovinsko rekordne obsege prodaje in proizvodnje pigmenta, da znašajo naše skupne zaloge pigmenta konec junija 2016 slabih 18 dni normalne proizvodnje, kar je izjemno nizko in predstavlja ozko grlo pri oskrbovanju tržišča. Glede na stanje konec leta so se zaloge znižale za 45 %.

Ob sorazmerno stabilnih nabavnih cenah materialov, surovin ter energije so se škarje nabavno prodajnih cen nekoliko odprle, dobičkonosnost podjetja pa se je vidno izboljšala.

Upoštevajoč trenutne razmere in dejavnike prihodnjega razvoja tržnega ravnovesja pigmenta titanovega dioksida menimo, da bodo trenutne razmere prevladovale najmanj do konca leta 2016.

Tržni pogoji pri prodaji titancinkove pločevine in cinkovih izdelkov so se v prvi polovici leta 2016 žal poslabšali. Predvsem so negativno vplivali sledeči dejavniki: nizko povpraševanje v gradbenem sektorju v Severni Evropi, katastrofalne razmere v gradbeništvu v Vzhodni Evropi in nadpovprečno visoke zaloge gotovih izdelkov pri kupcih, ki so ob koncu leta 2015 ob nizkih borznih cenah cinka, svoja skladišča napolnili s cenovno ugodnim materialom. Kljub popravku ravni borznih cen cinka v prvi polovici leta 2016, so povprečne prodajne cene titancinkove pločevine zaradi izrazitega padca cen cinka v drugi polovici leta 2015, bistveno nižje od doseženih v prvi polovici leta 2015. Posledično se je skupna vrednostna prodaja programa pomembno znižala, kar ni bilo moč v celoti kompenzirati na področju stroškov poslovanja, zato se je uspešnost programa poslabšala. Cinkarna Celje, d. d. se na izzive okolja na področju prodaje cinkovih izdelkov odziva z razvojem novih izdelkov z višjo dodano vrednostjo (prve količine bomo predvidoma tržili še pred koncem leta 2016) in izgradnjo ter oblikovanje novih / stroškovno učinkovitejših prodajnih poti za oskrbovanje naših najpomembnejših trgov. Pričakujemo, da se bodo v nadaljevanju leta razmere stabilizirale in bo uspešnost programa dosegla raven predhodnega leta.

Znotraj skupine drugih / manjših prodajnih programov podjetja je prišlo do napredka pri prodaji tako rekoč vseh izdelčnih skupin. Omeniti velja povečanje prodaje agroprograma (bakrovi fungicidi, rastni substrati…), premazov in lakov (praškasti laki in masterbatchi) in povečanje prodaje poslovne enote

Polimeri. Prodaja programa gradbenih materialov zaradi razmer v gradbeništvu zaostaja za lanskimi rezultati, prodaja grafičnih repromaterialov pa se je po načrtih ustavila zaradi ukinitve programa in zaprtja poslovne enote.

Z izjemo poslabšanja poslovnih rezultatov PE Polimeri je dinamika poslovne uspešnosti sledila pozitivni dinamiki vrednostne prodaje. Aktivno nadaljujemo z izvajanjem trženjskih aktivnosti usmerjenih v povečevanje obsega prodaje in sicer predvsem na donosnih tujih tržiščih.

Cinkarna Celje, d. d. je ob polletju 2016 ustvarila prihodke od prodaje v višini 87,1 milijonov €, kar je za 4 odstotke manj kot v prvih šestih mesecih leta 2015. Prodaja je bila nižja od načrtovane za prvo polovico leta za 1,3 %. Skupna vrednost izvoza je v obravnavanem obdobju dosegla višino 75,6 milijonov €, kar je 4 odstotke manj od izvoza doseženega v prvi polovici leta 2015.

Čisti dobiček je v prvi polovici leta dosegel višino 4,5 milijonov €. Ta poslovni izid je za 5 % višji od doseženega v prvih šestih mesecih leta 2015, ko smo ustvarili 4,3 milijonov € čistega dobička. Čisti dobiček v polletju 2016 hkrati presega načrtovani rezultat, in sicer za 129 %. Za to obdobje smo načrtovali 2 milijona € čistega dobička. Celoletni načrtovani dobiček bomo dosegli in presegli, če makroekonomske razmere in predvsem tržni položaj na naših nosilnih trgih ostanejo podobni kot v prvi polovici leta. Ključna tveganja se nanašajo na izrazito nestabilne razmere v Turčiji in Bližnjem / Srednjem Vzhodu.

Podjetje ob polletju 2016 nima bančnih dolgov. Depoziti in sredstva na računih 30. 6. 2016 znašajo 13,1 milijonov €, visok obseg je namenjen varnemu financiranju tekočega poslovanja, investiranju ter izplačilu 3,4 milijonov € dividend. Likvidnost in solventnost podjetja sta vseskozi v okviru optimalne in načrtovane ravni.

V prvih šestih mesecih smo v osnovna sredstva investirali 4 milijone €, kar je 34 % več kot v prvem polletju leta 2015. Obseg investiranja in njegova vsebina, z izjemo okoljskih vlaganj, ki so odvisna od objektivno danih upravno / administrativnih okoliščin, natančno sledita načrtu investiranja za leto 2016. Večji del investiranih sredstev se nanaša na naložbe v obnovo energetske infrastrukture / oskrbe in na modernizacijo ter izboljšanje okoljske sprejemljivosti proizvodnje titanovega dioksida.

Strategijo na področju razvoja smo v zadnjem letu revidirali in prenovili. Težišče razvojnih aktivnosti namenjamo razvoju novih izdelkov, kakovostnim izboljšavam in nadgradnjam obstoječih izdelkov in razvoju širokega spektra rešitev (prostorskih, tehnoloških in trženjskih) v okviru projekta zagotovitve trajnostnega razvoja proizvodnje titanovega dioksida.

V nadaljnjih poglavjih poročila so navedeni podrobnejši podatki po posameznih poslovnih področjih, kakor tudi prikaz finančnega stanja in poslovanja podjetja v prvih šestih mesecih tega leta.

Predsednik Uprave – generalni direktor Tomaž BENČINA, univ.dipl.inž.metal. in univ.dipl.ekon.

PRODAJA

Skupna prodaja podjetja je bila v prvi polovici 2016, ob rahlo slabših makroekonomskih razmerah, a hkrati izboljšanemu stanju na mednarodnem trgu pigmenta, za 4,4 % nižja, kot v primerljivem obdobju leta 2015; hkrati je bila nižja tudi od načrtovane in sicer za 1,3 %. Skupni znesek prodaje, oziroma čistih prihodkov od prodaje, je dosegel vrednost 87,05 milijonov €.

Trg	JAN JUN 2015	JAN JUN 2016	Sprememba v letu 2016 (%)
Slovenija	11.839.942	11.404.751	–4
EU	58.466.507	60.325.335	+3
Tretje dr. bivše YU	2.930.344	3.765.686	+29
Tretje drž.-ostalo	17.798.900	11.550.653	+35
Skupaj	91.035.693	87.046.425	–4
Slovenija	13 %	14 %
EU +	64 %	69 %
Bl./Sred. vzhod & Afrika	10 %	3 %
Vzhodna Evropa	12 %	13 %
ZDA & Mercosur	1 %	1 %

Skupna prodaja na tuji trg se je v obravnavanem obdobju 2016, glede na leto 2015, znižala za 4,5 %. Prodaja na domačem trgu pa se je znižala za 3,7 %.

Padec prodaje na tuje trge je gotovo posledica občutnega znižanja povprečnih prodajnih cen pigmenta titanovega dioksida in titancinkove pločevine.

Najbolj izrazito je znižanje prodaje na trge tretjih držav izven EU – evrski trgi. Izrazit padec prodaje je posledica izpada prodaje v Severno Afriko (predvsem Alžirijo, zaradi specifičnega obdelovanja trga preko sodelovanja na nabavnih avkcijah) in zmernega znižanja prodaje v nestabilno Turčijo.

Podobno velik relativni padec prodaje beležimo tudi na trgih tretjih držav – dolarski trgi, kar je navkljub povečani prodaji v ZDA, predvsem posledica nizkih cenovnih ravni in negativnih vplivov politično varnostnih razmer na področju Bližnjega in Srednjega Vzhoda. Na dolarskih trgih ohranjamo strateške kontrolne tržne deleže, s čemer usmerjeno znižujemo tveganje nestabilnosti posameznih prodajnih trgov.

Prodaja na trg EU je višja od ravni dosežene v primerljivem obdobju preteklega leta za 3 %. Povečanje je odraz preusmeritve dela prodaje na varnejše in donosnejše trge ter vse boljšega trženja novih tipov pigmenta titanovega dioksida, namenjenih industriji plastike. Solidno povpraševanje v Evropi odraža tudi pozitivne premike (rahle blagovne primanjkljaje) na trgu pigmenta titanovega dioksida.

Prodaja na trge bivše Jugoslavije se je povečala na račun izrazitega povečanja prodaje v Srbijo, kar je posledica uvajanja novih tržnih poti (drobnoprodajno skladišče), sorazmerno dobrega stanja v srbski predelovalni industriji in povečevanja obsega poslovanja hčerinskih družb slovenskih korporacij v Srbiji.

Prodaja na domačem trgu je za 3,7 % nižja primerjalno na isto obdobje leta 2015. Najpomembnejša razloga znižanja sta ukinitev prodajnega programa poslovne enote Grafika ter nižje povprečne cene cinkovih izdelkov.

Prodajni program	JAN JUN 2015	str. %	JAN JUN 2015	str. %
Titanov dioksid	61.975.699	68	60.528.295	70
Predelava cinka	14.497.576	16	12.271.865	14
Grafični repromateriali	2.352.349	3	801.596	1
Gradbeni program	1.603.235	2	1.513.056	2
Premazi in laki	5.654.468	6	6.500.246	7
Agro program	2.813.619	3	2.914.026	3
Ostalo	2.138.747	2	2.517.341	3
Skupaj	91.035.693	100	87.046.425	100

Najpomembnejši prodajni program podjetja pigment titanov dioksid je v obravnavanem obdobju realiziral 2 odstotni padec vrednostne prodaje. Znižanje vrednostne prodaje je posledica občutnega padca povprečnih prodajnih cen. Količinska prodaja pa se je povečala za 1,7 % in dosegla novi rekord 34,9 kt. Dvig prodaje odraža spremembo okoliščin na trgu pigmenta, kjer so se pogoji tržnega neravnovesja in presežne ponudbe, v drugem četrtletju 2016 prevesili v pogoje zmernih tržnih primanjkljajev. Bolj kot faktorji na strani povpraševanja, ki je sicer solidno, a ne odstopa od prejšnjih let, so k premiku tržnega ravnovesja prispevali dejavniki na strani ponudbe. Srednjeročno se je znižal obseg proizvodnje in proizvodnih zmogljivosti pigmenta, postopno pa so skopnele tudi zaloge pigmenta pri proizvajalcih. Vrednostna prodaja je dosegla višino 60,5 milijonov evrov. Prodajne cene so se, po cenovnem dnu v januarju 2016, v februarju stabilizirale, v naslednjih mesecih pa smo doživeli postopno in zelo zmerno rast. V drugi polovici leta lahko pričakujemo nadaljevanje trenda zmerne rasti prodajnih cen predvsem zato, ker se ugodni dejavniki na strani ponudbe kratkoročno ne bodo spremenili in zato, ker trenutna raven cen še vedno ne omogoča realizacijo pričakovanih stopenj donosa nosilnih proizvajalcev pigmenta.

Prodajni program predelave cinka je v letu 2016 pri občutno nižjih borznih cenah cinka in ob zmernem padcu prodajnih količin realiziral 15 % padec vrednostne prodaje. Navkljub uspešnemu razvoju novih trgov in novih izdelkov, je padec prodaje na pomembnih vzhodnoevropskih trgih povzročil padec skupne količinske prodaje in s tem tudi znižanje poslovnih rezultatov programa. V nadaljevanju leta želimo z operativnimi ukrepi in agresivnim trženjem povečati obseg prodaje in s tem izboljšati tudi poslovne rezultate. V smislu dolgoročne perspektivnosti in donosnosti programa vlagamo energijo v preoblikovanje in reorganizacijo prodajnih poti in razvoj / uspešno trženje novega izdelka. Predpatinirana pločevina dosega do 3x višjo dodano vrednost. Dosedanji razvoj, delovanje pilotne proizvodnje in uspešni zagon glavne linije vlivajo optimizem, da bodo prve količine namenjene trgu dosegljive še pred koncem leta.

Pri prodaji grafičnega programa je prodaja usmerjena le še v namensko dezinvestiranje zalog in sprostitev tam vezanih denarnih sredstev. Proces poteka uspešno, morebitno potrebna prevrednotenja oziroma izgube zaradi prodaje pod knjigovodsko vrednostjo, izločitve ali slabe kakovosti terjatev so zanemarljive.

Prodaja gradbenega programa, ki zajema gradbena lepila, malte in omete, se je v letu 2016 ponovno znižala, in sicer za 6 % - predvsem zaradi nižjih prodajnih cen. Program še naprej deluje v kriznih razmerah povzročenih z zlomom slovenskega gradbenega sektorja, ki se je zgodil v letu 2008. V količinskem smislu je program od leta 2008 izgubil več kot 60 % prodaje. Kljub iskanju alternativnih tržnih poti, razvoju poslovnih partnerstev in vztrajnemu iskanju novih kupcev se, vsled nizke aktivnosti gradbenega sektorja, prodajni rezultati ne izboljšajo. Aktualna postopna rast realnega slovenskega BDP nakazuje možnosti in vsaj izhodiščne perspektive dviga aktivnosti gradbenega sektorja in s tem prodaje gradbenega programa v prihodnje.

Nerevidirano polletno poročilo I. – VI. 2016 Stran 5 od 36

V obravnavanem obdobju je prišlo primerjalno do 15 % povečanja prodaje programa premazov, kar se nanaša na dvig vrednostne prodaje praškastih lakov, masterbatchev, klasičnih antikorozijskih premazov ter pripojitev programa fleksotiskarskih barv iz ukinjene izdelčne skupine grafičnih repromaterialov. Dvig prodaje osnovnih izdelčnih skupin programa je povezan s povečanim obsegom povpraševanja industrije bele tehnike in razvojem novih kakovosti in tipov obstoječih izdelkov.

Prodaja agro programa, ki zajema prodajo bakrovih fungicidov, Pepelina, zelene galice in Humovita, se je v primerjavi z letom 2015 povečala za 4 %. Dvig je posledica povečanja količinske prodaje bakrovih fungicidov na zahtevna zahodna tržišča EU (kljub nižjim prodajnim cenam - zaradi nižjih borznih cen bakra) in večje količinske prodaje rastnih substratov. Uspeh bakrovih fungicidov na zahodnoevropskih tržiščih smo zaradi zamud na področju dolgotrajnega in kompleksnega pridobivanja registracij in fitofarmacevtskih dovoljenj, pričakovali dobro leto prej, a je zaradi objektivnih razlogov prišlo do omenjenega časovnega zamika.

Znotraj kategorije »ostalo«, ki zajema prodajne programe termoplastov, polimerov, elastomerov, sistemov za transport agresivnih medijev (STAM), žveplove kisline, CEGIPSa, trgovskega blaga in storitev, je prišlo do pomembnih premikov in povečanja skupne prodaje za 18 %. Izpostaviti je potrebno povečanje vrednostne prodaje žveplove kisline za 13 %, CEGIPSa za 48 %, STAM za 5 % in trgovskega blaga za 24 %. Prodali smo 72,8 tisoč ton CEGIPSa, kar je 32 % več kot v prvi polovici leta 2015, povečanje je izredno pomembno v smislu povečevanja življenjske dobe odlagališča Za Travnikom.

POSLOVNI IZID

V obdobju I. – VI. 2016 je dosežen poslovni izid iz poslovanja v višini 5,57 milijonov evrov. Ta rezultat za 8 % presega poslovni izid iz poslovanja, ki je bil dosežen v istem obdobju leta 2015, ko je znašal 5,16 milijonov evrov. Če ga primerjamo z ½ načrtovanega poslovnega izida za leto 2016 (2,21 milijona evrov poslovnega izida iz poslovanja), ugotavljamo, da presegamo načrte za 152 %. Operativno poslovanje je torej objektivno rahlo uspešnejše od lanskega, hkrati pa je izrazito boljše od poslovnih načrtov.

															v mio €
Leto	I.-VI.	I.-VI.	I.-VI.	I.-VI.	I.-VI.	I.-VI.	I.-VI.	I.-VI.	I.-VI.	I.-VI.	I.-VI.	I.-VI.	I.-VI.	I.-VI.	I.-VI.
	2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011	2012	2013	2014	2015	2016
Poslovni izid iz poslovanja	0,3	0,6	2,4	2,7	6,0	6,8	4,0	2,6	5,3	14,6	18,2	3,8	9,5	5,2	5,6

Po obračunu vpliva finančnih prihodkov in odhodkov, je v prvih šestih mesecih leta 2016 izkazan poslovni izid pred davki v višini 5,44 milijonov evrov, v letu 2015 pa je bil dosežen dobiček v višini 5,25 milijonov evrov. Rezultat pred davki se je glede na preteklo leto dvignil za 4 %. Poslovni izid pred davki je ob tem ugodnejši od ½ načrtovanega v letu 2015 in ga presega za 142 %. V prvem polletju smo zabeležili negativni saldo iz financiranja v višini 129 tisoč evrov (v istem obdobju leta 2015 je bil saldo pozitiven in je znašal 85 tisoč evrov). Negativni saldo iz financiranja je posledica negativnega salda tečajnih razlik pri terjatvah in obveznostih. Podjetje nima več bančnih dolgov, zato tudi nima finančnih odhodkov iz posojil in drugih finančnih obveznosti. Z zniževanjem obrestnih mer so se dramatično znižali tudi prihodki iz depozitov.

															v mio €
Leto	I.-VI.	I.-VI.	I.-VI.	I.-VI.	I.-VI.	I.-VI.	I.-VI.	I.-VI.	I.-VI.	I.-VI.	I.-VI.	I.-VI.	I.-VI.	I.-VI.	I.-VI.
	2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011	2012	2013	2014	2015	2016
Čisti dobiček	0,3	0,7	1,5	1,9	3,1	3,8	1,4	0,3	3,4	11,0	13,8	3,4	8,0	4,3	4,5

Obračunani davek od dobička zajema: nominalno davčno stopnjo 17 %, davčne olajšave in znižanja davčne osnove zaradi odpisov. Efektivna davčna stopnja tako znaša 16,7 %, obračunani davek pa 910,5 tisoč €. Čisti poslovni izid obračunskega obdobja dosega vrednost 4,47 milijonov evrov, v istem obdobju preteklega leta je znašal 4,25 milijonov evrov. Čisti dobiček se je povečal za 5 % glede na leto poprej, načrtovani čisti dobiček pa presega za 129 %. Odloženi davki se seveda analogno nanašajo na povečanje davčne osnove zaradi poplačil prevrednotenih terjatev.

Uspešnost poslovanja v prvem polletju 2016 je bila nekoliko nepričakovano na višji ravni kot v preteklem letu in hkrati tudi bistveno boljša od poslovnih načrtov. Ključni razlog izboljšanega poslovanja je stabilizacija in preobrat razmer na trgu pigmenta titanovega dioksida. Tržni preobrat je v drugi četrtini leta omogočil prve zmerne popravke cen, ki so ob omejevanju vseh kategorij stroškov, privedli do bistvenega izboljšanja poslovnih rezultatov. Ob predpostavki nespremenjenih makroekonomskih pogojev in pa nadaljevanju trendov na trgu pigmenta titanovega dioksida, lahko ocenimo, da bomo načrtovan poslovni izid za leto 2016 dosegli in presegli. Najpomembnejše tveganje, tako na področju makro razmer, še bolj pa glede trga pigmenta titanovega dioksida, vidimo v docela nejasnih in nestabilnih razmerah v Turčiji (ki sodi med največje in najpomembnejše trge pigmenta v Evropi).

ODHODKI IN STROŠKI

Pri analizi stroškov in odhodkov analiziramo predvsem dve ključni skupini, ki imata na poslovanje in njegovo uspešnost največji vpliv. Gre za stroške materialov, surovin in energije ter stroške dela. Stroški financiranja so z odplačilom vseh dolgov postali irelevantni.

V strukturi porabe surovin, embalaže in energije je opaziti manjša odstopanja glede na prvo polletje 2015. Razlog je različna dinamika spreminjanja posameznih kategorij neposrednih stroškov proizvodnje, izstopata znižanje stroškov porabljene energije in surovin (ob povečanju stroškov embalaže). Skupni neposredni strošek materialov, energije in embalaže se je v tem obdobju znižal za 6 odstotkov glede na leto 2015, hkrati se je proizvodnja povečala za dober odstotek. Brez dvoma ugotavljamo, da smo v relativnem smislu (upoštevajoč dvig obsega proizvodnje) in absolutnem smislu naredili izjemno pomemben napredek v smeri znižanja proizvodnih stroškov in s tem presegli načrtovano operativno donosnost. Znižanje specifičnih stroškov surovin se nanaša v največji meri na padec cen (y-o-y) cinka za 15 % in drugih barvnih kovin, to je predvsem bakra za 22 %. Pri titanonosnih surovinah se je cena ilmenita znižala za 20 %, cena titanove žlindre pa se je znižala za 3 %. Ponovno je prišlo do znižanja cen energije, in sicer se je cena zemeljskega plina v primerjavi z istim obdobjem leta 2015 znižala za 31 %, cena električne energije pa za 15 %. Stroški embalaže so se neznatno povečali, kar je moč pripisati predvsem povečanju proizvodnje, negativni vpliv naraščajočih zahtev glede specifičnih pakiranj in posebne embalaže pa je z ukinitvijo programa grafičnih repromaterialov v celoti izzvenel.

Po pričakovanjih in napovedih se je proces zniževanja nabavnih cen surovin v letu 2016 definitivno ustavil. Glavni razlog temu je doseženo dno, pod katerim dobavitelji surovin tudi kratkoročno ne zmorejo več zagotavljati nemotene oskrbe, saj ne pokrivajo niti vseh direktnih proizvodnih stroškov. Ravno zato je potrebno opozoriti, da bo z naraščanjem dobičkonosnosti v industriji pigmenta, prišlo do prelivanja dela povečane dodane vrednosti oziroma donosov tudi v rudarsko / topilniško industrijo. Pričakujemo lahko, da se bodo pritiski na dvigovanje cen titanonosnih surovin stopnjevali ter da bo najkasneje z začetkom leta 2017 prišlo tudi do občutnih popravkov oziroma povečanja nabavnih cen.

Sicer pa je tudi v I. polletju leta 2016 največji del stroškov proizvodnje odpadel na surovine za proizvodnjo (88,4 %), sledita energija (9,3 %) in embalaža (2,2 %).

Izplačana povprečna bruto plača na delavca je v prvem polletju leta 2016 dosegla znesek 1.872,22 €. V prvih šestih mesecih preteklega leta je povprečna bruto plača dosegla 1.884,21 €, kar pomeni znižanje v višini 0,6 %.

Povprečna bruto plača v Republiki Sloveniji je v maju 2016 znašala 1.561,26 €, povprečna bruto plača enakega obdobja v letu 2015 pa 1.528,50 €.

Doseženi stroški dela na ravni celotnega podjetja so v primerjavi z enakim obdobjem leta 2015, nižji za 3 odstotke. Stroški dela na zaposlenega so se glede na primerljivo obdobje lanskega leta povečali za 0,6 odstotka.

Največji delež v stroških dela predstavljajo stroški kosmatih plač in sicer 84,2 %. Glede na enako obdobje preteklega leta se je masa kosmatih plač znižala za 3 odstotke.

Kosmate plače so se oblikovale po določilih kolektivne pogodbe, upoštevajoč dogovore med sindikati in Upravo ter v odvisnosti od uspešnosti poslovanja.

Višina regresa za letni dopust zajema celotno izplačano vrednost za leto 2016. Regres v višini 1.060,00 €/zaposlenega bruto, je bil izplačan aprila (in je v celotnem znesku že vračunan v stroške dela). Prevoz na delo in prehrana med delom sta bila usklajena z veljavnimi predpisi. Drugi stroški dela vključujejo še dodatno pokojninsko zavarovanje, odpravnine, druge prejemke zaposlencev, stroške za solidarnostno pomoč in jubilejne nagrade.

SREDSTVA IN VIRI

Komentarji stanj in dinamike sredstev ter njihovih virov v nadaljevanju, temeljijo na stanjih na presečna datuma 31. 12. 2015 in 30. 6. 2016 ter dinamiki obdobja prvih šestih mesecev leta 2016.

Delež dolgoročnih sredstev v strukturi vseh sredstev se je glede na stanje konec leta 2015 znižal za 1,8 odstotne točke in je znašal 55,0 %. Največja kategorija dolgoročnih sredstev so opredmetena in neopredmetena osnovna sredstva (97 %). Njihova vrednost se je, za obračunano amortizacijo, nad dejansko investiranim zneskom v opredmetena osnovna sredstva v prvih šestih mesecih leta 2016 znižala za dobrih 2,3 milijonov evrov oziroma za 2,3 %. Dolgoročne finančne naložbe se v prvih šestih mesecih leta niso pomembneje spremenile in zajemajo delnice in deleže podjetij ter vrednosti danih dolgoročnih posojil za prodana stanovanja. Odložene terjatve za davek so se znižale za 3 % oziroma 62 tisoč €, nanašajoč se predvsem na poplačilo že prevrednotenih poslovnih terjatev.

Delež kratkoročnih sredstev v strukturi vseh sredstev se je, glede na stanje konec predhodnega leta, povečal za 2,1 strukturne točke in je znašal 44,9 %. V strukturi kratkoročnih sredstev sta najpomembnejši kategoriji zaloge (42 %) in terjatve (42 %).

Zaloge so se znižale v primerjavi s stanjem konec leta 2015 za 6 odstotkov, pri čemer se je vrednost zalog materiala (upoštevajoč predujme) povečala za 20 %, vrednost zalog nedokončane proizvodnje se je povečala za 0,5 %, medtem, ko se je skupna vrednost zalog gotovih izdelkov podjetja znižala za 50 % (vse v primerjavi s stanjem ob koncu leta 2015). Najpomembnejši razlog znižanja zalog gotovih izdelkov je dezinvestiranje zalog pigmenta, saj se je obseg le-teh znižal za 45 % (oziroma za 2,7 tisoč ton).

Kratkoročne poslovne terjatve zajemajo kratkoročne poslovne terjatve do kupcev ter kratkoročne poslovne terjatve do drugih (predvsem do države za vstopni DDV in DDPO). V primerjavi s stanjem konec leta 2015 so se povečale za 30 %, na račun 41 odstotnega povečanja terjatev do kupcev, kar gre pripisati 48 % povečanemu obsegu kumulativne prodaje maj / junij 2016 v primerjavi s kumulativno prodajo november / december 2015. Pregled terjatev do kupcev po rokih zapadlosti (Pojasnila k računovodskim izkazom, točka 7) kaže na dejstvo, da je starostna struktura terjatev še

Nerevidirano polletno poročilo I. – VI. 2016 Stran 8 od 36

vedno zelo dobra. Terjatve do drugih (predvsem do države) pa so se znižale za 37 %, predvsem zato, ker do države nimamo več terjatev za preplačilo DDPO. Terjatve za vstopni DDV so ostale na nespremenjeni ravni.

Denarna sredstva (in denarni ustrezniki) predstavljajo 16 % celotne vrednosti kratkoročnih sredstev. Denarna sredstva so namenjena financiranju tekočega poslovanja, investicijam in avgustovskemu plačilu 3,4 milijonov evrov dividend.

KAČR zajemajo razmejene vnaprej plačane stroške. Vrednost se je povečala za 12 %.

Vrednost kapitala v strukturi obveznosti do virov sredstev na dan 30. 6. 2016 predstavlja 77,3 %, kar je 0,2 odstotne točke manj kot konec leta 2015. Znesek kapitala se je povečal za 1 %, in sicer predvsem za razliko med ustvarjenim čistim dobičkom v prvem polletju 2016 (4,5 M€) ter načrtovanim izplačilom dividend v višini 3,4 milijonov evrov. Drugih pomembnejših premikov v kapitalu ni bilo.

V celotnem kapitalu je ostala vrednost osnovnega kapitala nespremenjena, to je 20.396.244,37 €, sestavlja ga 814.626 (od tega je 2.149 lastnih delnic) navadnih prosto prenosljivih kosovnih delnic. Knjigovodska vrednost delnice na dan 30. 6. 2016 znaša 173,5 € (od začetka leta se je povečala za 1 odstotek).

Rezervacije in DPČR tvorijo 13,3 % obveznosti do virov sredstev. Rezervacije za pokojnine in podobne obveznosti so bile oblikovane na dan 1. 1. 2006 za odpravnine in jubilejne nagrade po SRS 10 ter se letno prilagajajo na podlagi aktuarskih izračunov. Druge rezervacije so bile vzpostavljene v postopku lastninjenja iz naslova rezervacij za ekologijo. V zadnjih letih smo dodatno oblikovali sledeče okoljske rezervacije: 5 milijonov evrov v letu 2010 za namen sanacije odlagališča trdnih odpadkov Bukovžlak ter 7 in 5 milijonov evrov v letu 2011 za sanacijo odlagališča Za Travnik in uničenje nizkoradioaktivnih odpadkov. Obseg okoljskih rezervacij se je v obravnavanem obdobju znižal za 1 % oziroma 149 tisoč €, ki so bili namenjeni kritju stroškov zgoraj naštetih sanacijskih projektov. DPČR so se povečale za 13 % zaradi povečanja obračunanih neplačanih obveznosti za ZPIZ.

Finančne in poslovne obveznosti so se glede na stanje ob koncu predhodnega leta povečale za 6 odstotkov (predvsem zaradi kratkoročne obveznosti izplačila dividend). Vse finančne in poslovne obveznosti imajo kratkoročni značaj. Stopnja bruto zadolženosti podjetja znaša 8,8 %, v primerjavi s stanjem na dan 31. 12. 2015, ko je znašala 8,4 %, se je povečala za 0,4 odstotne točke.

Kratkoročne in dolgoročne finančne obveznosti na dan 30. 6. 2016 znašajo 3.452.300 €, kar je bistveno več kot konec leta 2015, ko so znašale 42 tisoč €, znesek se v celoti nanaša na obveznost izplačila dividend. Stopnja finančne zadolženosti podjetja torej znaša 1,9 % in se je v šestih mesecih leta 2016 povečala za 1,9 odstotne točke. Podjetje nima več bančnih dolgov.

Kratkoročne poslovne obveznosti so se v obravnavanem obdobju znižale za 17 %. Kratkoročne poslovne obveznosti do dobaviteljev so na zadnji dan junija znašale 9,4 milijonov € in so se znižale v primerjavi s stanjem konec leta 2015 za 25 % (zaradi spremembe nabavnega modela titanonosnih rud). Druge kratkoročne poslovne obveznosti so se povečale za 19 %, zajemajo pa predvsem 2,2 milijona € obveznosti za plače (ki se niso spremenile) in 0,4 milijona € obveznosti za DDV (ki se niso spremenile) in 0,6 obveznosti za DDPO nad višino akontacije.

KPČR so se v obravnavanem obdobju znižale 12 %. Zajemajo predvsem vkalkulirane obveznosti za letne dopuste, vnaprej vračunane ekološke prispevke in davke ter DDV od danih predujmov.

TVEGANJA DELOVANJA PODJETJA in NJIHOVO UPRAVLJANJE

Tveganja delovanja podjetja in njihovo upravljanje

Cinkarna Celje, d. d., je regionalno podjetje, ki posluje v mednarodnem prostoru in se pri tem srečuje s tveganji ekonomske, socialne in okoljske narave. Z namenom učinkovitega prepoznavanja tveganj (priložnosti), njihovega vrednotenja, prioretizacije, upravljanja in nadzora ter poročanja o tveganjih smo razvili celostni sistem upravljanja s tveganji (SRM). Združuje vrsto podsistemov in orodij, njihovo koordinirano delovanje pa zagotavlja delovanje sistema ne glede na vsebine procesov in hierarhične ravni organizacijske strukture podjetja.

Tveganja opredeljujemo in vrednotimo s pomočjo kombinirane kvalitativno / kvantitativne metode, s katero določamo potencial obsega / vpliva in verjetnost nastanka posameznega dogodka. Pregledno združujemo posamezna tveganja po sledečih področjih, razdelitev uporabljamo tudi za zunanje poročanje:

• I. Prodajna tveganja.
• II. Proizvodna tveganja.
• III. Finančna tveganja.
• IV. Tveganja prostorske in okoljske zakonodaje.
• V. Kadrovska in organizacijska tveganja.

Proces oziroma delovanje SRM je kontinuirano, poročanje zunanji javnosti pa izvajamo vsakih 6 mesecev, v okviru rednega zakonskega poročanja. Podrobno je SRM razkrit v Letnem poročilu 2015 (strani 31-33).

Pregled ključnih tveganj v nadaljevanju, je aktualiziran in opredeljen na stanje in pričakovanja v času nastanka tega poročila.

Tveganje prodaje	Verjetnost nastanka	Višina škode
izdelkov	srednja	srednja
Opredelitev	kanal na severnoevropskem trg torej aktualno (še) ne predstavlja ozkega grla.	Tveganje je povezano z možnostjo in sposobnostjo uspešne prodaje izdelkov na ciljnih trgih. Nanaša se na naraščanje pogajalske moči kupcev, konjunkturno (ne)stabilnost trgov, naraščanje moči konkurentov (zaradi kapitalskih koncentracij) in ustreznost elementov lastnega tržnega miksa (cena, izdelek, trg, promocija). Tveganje se je s povečanjem obsega povpraševanja v letu 2013 ter procesom postopne stabilizacije trga pigmenta titanovega dioksida v letih 2014 in 2015, znižalo. Tveganje prodaje pigmenta se v zadnjih 2 letih efektivno znižuje tudi zaradi širjenja portfelja kupcev / prodajnih trgov, uvajanja novih izdelkov ter krajšanja prodajnih kanalov. Vendar se je po drugi strani v letu 2015 povečalo tveganje prodaje titancinkove pločevine, predvsem zaradi vse težjih (cenovna konkurenca) razmer na severnoevropskem trgu, usihajočih marž in krize vzhodnoevropskega gradbenega sektorja. Ocenjujemo, da je prodajni trgu titancinkove pločevine predrag in srednjeročno nezanesljiv. Trenutno so proizvodne zmogljivosti pigmenta titanovega dioksida in pretežno tudi titancinkove pločevine polno zasedene,

I. Prodajna tveganja

Tveganje nabave surovin in energije	Verjetnost nastanka	Višina škode
	nizka	srednja
Opredelitev	titanove žlindre nekoliko kakovostnim nadomestnim elektrike) je pomembno	Podjetje je izrazito odvisno od nabave kakovostnih in cenovno ustreznih surovin in energije. Gre v veliki meri za standardizirane surovine globalnega značaja (s katerimi se pogosto trguje na organiziranih trgih), predvsem gre za titanonosne rude, cink, baker in žveplo. Pogajalska moč dobaviteljev je visoka (s trendom naraščanja). Tveganje je v dolgoročnem smislu občutno glede cen in tudi razpoložljivosti. Z uravnoteženjem prodajnih trgov pigmenta titanovega dioksida in z razvojem posameznih novih nahajališč titanonosnih materialov v zadnjih letih, so se cene titanonosnih surovin stabilizirale na nizkih ravneh. Kratkoročno se je tveganje količinske nabave povečalo zaradi prenehanja proizvodnje dolgoletnega dobavitelja, vendar pa smo uspešno vzpostavili poslovanje s dobaviteljem, količine so tako dolgoročno zagotovljene. Upoštevajoč trenutne tržne razmere, občutnih sprememb srednjeročno ne pričakujemo. Tveganje na področju energentov (plina in predvsem v dolgoročnem smislu zaradi pričakovanega trenda rasti cen oziroma zaradi dolgoročno objektivne omejenosti virov. Vendar ocenjujemo, da bo v naslednjem kratkoročnem / srednjeročnem obdobju oskrbljenost z energijo dobra, da bo trg v ravnovesju in da se cenovne ravni ne bodo pomembno spremenile oziroma se bodo zelo verjetno celo znižale. Posledično je tveganje sorazmerno nizko.
Obvladovanje	standardno vključujemo v integralni sistem vodenja.	Tveganje obvladujemo z iskanjem in vrednotenjem alternativnih surovinskih virov (katalogi verificiranih alternativnih surovin in dobaviteljev). Ciljno usmerjeno gradimo dolgoročne in stabilne partnerske odnose. Sami in s pomočjo tržnih specialistov spremljamo in analiziramo stanje mednarodnih trgov. Vzdržujemo redne kontakte tudi z dobavitelji, s katerimi operativno ne poslujemo, vendarle pa predstavljajo kakovostno potencialno alternativo. Razvijamo infrastrukturo, informacijske sisteme, tehnologije in proizvode s katerimi želimo omejiti uporabo ključnih surovin, zmanjšati odvisnost od posameznih dobaviteljev ter omejiti tveganje volatilnosti nabavnih cen. Povsod, kjer je mogoče, sklepamo dolgoročne nabavne pogodbe s fiksnimi cenami, uravnotežujemo strukturo porabe posameznih energentov, izvajamo energetski menedžment in izvajamo stalne ukrepe/projekte optimiranja rabe energije (ORE). Cilje na področju specifične porabe surovin in energentov

Tveganje makro razmer na ciljnih gospodarskih prostorih	Verjetnost nastanka	Višina škode
	srednja	srednja
Opredelitev	Glede na to, da deluje podjetje geografsko neomejeno, je izpostavljeno tudi tveganju sprememb regionalnih in globalnih makroekonomskih pogojev, politično / varnostnih razmer in celo škodnim klimatskim dogodkom. Mednarodno gospodarstvo se je v letu 2013 izvilo iz recesije, po letu 2014 pa se nadaljuje postopno globalno ekonomsko okrevanje, ki v letu 2015 doživlja rahel zastoj. Napovedi, projekcije, kazalniki zaupanja in prvi medletni indikatorji za leto 2015 in 2016 so še vedno sorazmerno pozitivni in optimistični, zato ocenjujemo, da je splošno tveganje makroekonomskih razmer trenutno sorazmerno nizko. Več skrbi vzbuja specifično tveganje nadaljevanja in morebitnega zaostrovanja Ukrajinsko / Ruskega konflikta in politično varnostni debakel na Bližnjem / Srednjem Vzhodu. Za Cinkarno Celje, d. d. posebno nevaren je aktualni razvoj dogodkov v Turčiji, ki sodi med največje trge pigmenta titanovega dioksida.
Obvladovanje	Tveganje omejujemo z osredotočenjem na relativno varne in stabilne trge znotraj EU+ (več kot 80 % prodaje), prodaja izven meja EU+ pa je razporejena po širokem portfelju trgov kot so: ZDA, Bližnji/Srednji in Daljni Vzhod. Razvijamo uravnoteženo prodajno strukturo z vidika tveganj / donosov. Pomembni del strategije obvladovanja tega tveganja je fleksibilnost pri usmerjanju prodaje na različne geografske trge. Posledično vzdržujemo optimalni obseg tako imenovanih kompenzacijskih trgov. Ob tem redno spremljamo makroekonomske napovedi in projekcije ter ustrezno prilagajamo svojo poslovno politiko. Razvoj dogodkov v Turčiji podrobno spremljamo, s svojimi lokalnimi partnerji svoje poslovne odločitve sprotno vrednotimo in prilagajamo. Strateško znižujemo obvladljiva tveganja (npr. finančna), da bi lahko povečali kompenzacijsko sposobnost pri objektivnih tveganjih globalnega ekonomskega prostora.

II. Proizvodna tveganja

Tveganja razpoložljivosti	Verjetnost nastanka	Višina škode
delovnih sredstev	srednja	visoka
Opredelitev	Cinkarna Celje, d. d., je kapitalsko intenzivno podjetje, hkrati s tem pa gre za predelovalno industrijo z velikim deležem kontinuiranih procesov. V glavnem gre z vidika obremenitev in izrabe delovnih sredstev za izredno neugodne razmere (kemijsko agresivne substance, visoke temperature, pritiski…).
Obvladovanje	Tveganje omejujemo s sistemom	strokovno domišljenega / odlično organiziranega vzdrževanja po stanju. Poseben poudarek pa je namenjen preventivnemu vzdrževanju, ki implicira odlično tehnično diagnostiko.

Tveganje nastanka nesreč, požarov, nenadzorovanih izpustov snovi v okolje in nesreč pri delu	Verjetnost nastanka	Višina škode
	srednja	visoka
Opredelitev	nastanka tovrstnih nesreč.	Kemijsko predelovalna in metalurška panoga implicira tveganje
Obvladovanje	okoljevarstvene standarde z zdravje.	Tveganje obvladujemo s sistematičnim vrednotenjem vplivov na okolje in zaposlene, periodičnimi ocenami požarne ogroženosti in s sistematiziranjem delovnih mest glede na oceno tveganj. Na področju omejevanja vplivov na okolje smo sistematično uvedli evropske uveljavljanjem načel »Programa odgovornega ravnanja«, kontinuirano harmoniziramo svoje delovanje z zahtevami IED direktive. Svoje procese izvajamo z upoštevanjem NRT (najboljše razpoložljive tehnike). Glede požarne varnosti imamo organizirano lastno gasilsko enoto, hkrati pa je podjetje ustrezno požarno zavarovano. Na področju delovnih nesreč imamo organizirano strokovno službo, ki skrbi za nadzor spoštovanja pravil in ukrepov varnosti pri delu. Izvajamo redna usposabljanja in izobraževanja zaposlenih. Podjetje je zavarovano za odškodninsko odgovornost. Z zunanjimi izvajalci sklepamo pisne sporazume in jih izobražujemo. Angažirali smo stalnega koordinatorja za varno in zdravo delo. Uvedli smo navodila za delo za izvajanje vzdrževalnih posegov v smislu požarne preventive, preprečevanja nesreč in izboljševanja čistoče v delovnem okolju. Že od leta 2009 imamo vpeljana in s strani pooblaščene institucije potrjena in nadzorovana sistema ravnanja z okoljem ISO 14001 in ravnanja z varnostjo in zdravjem BS OHSAS 18001. Del podjetja potrjuje okoljsko skladnost tudi z vpisom v register EMAS na Ministrstvu za okolje. Narejena je ocena ogroženosti z načrtom zaščite in reševanja. Z letnimi okvirnimi in izvedbenimi cilji identificiramo in odpravljamo procesna tveganja za okolje, varnost in

III. Finančna tveganja

Valutno tveganje	Verjetnost nastanka	Višina škode
	nizka	nizka
Opredelitev	Cinkarna Celje, d. d., nabavlja in prodaja na svetovnem trgu, zato je izpostavljena tudi tveganju razvoja neugodnih medvalutnih razmerij. Predvsem gre za valutno razmerje €/\$. Ker se glavnina prodaje vrši v evrih, je izpostavljenost pereča predvsem pri dolarski nabavi titanonosnih rud in bakrovih spojin.
Obvladovanje	Gibanje in napovedi glede dinamike valutnega para €/\$ kontinuirano spremljamo. Na podlagi tržnih podatkov ter cen finančnih instrumentov (stroškov zavarovanja) sproti določamo strategijo (način in obseg) varovanja denarnih tokov. V osnovi tveganje neugodnih sprememb tečaja \$ omejujemo na dva načina, del izpostavljenosti pokrivamo s poslovnim hedgingom, to je valutnim usklajevanjem prodaje in nabave, nepokrito razliko pa, če vrednotenje razmerja izpostavljenosti / stroškov zavarovanja tako narekuje, s finančnimi instrumenti (dolarske terminske pogodbe, valutne opcije).

Kreditno tveganje	Verjetnost nastanka	Višina škode
	visoka	nizka
Opredelitev	pomeni, da kupci zamujajo povezano z načrtovanim strateških poslovnih področij programa grafičnih repromaterialov s polletjem 2016.	Je tveganje možne neizpolnitve pogodbenih obveznosti kupcev, kar oziroma ne plačajo svojih zapadlih obveznosti. Tveganje je omejeno, saj poslujemo pretežno z dolgoletnimi partnerji, ki so pogosto znana tradicionalna evropska industrijska podjetja z visoko boniteto. V zadnjih letih smo zaznavali, da se je plačilna disciplina v Sloveniji, na Balkanu in Vzhodni Evropi poslabšala, vendar v prihodnjem obdobju na tem področju ne pričakujemo več dodatnega zaostrovanja težav. Pomembnejše, a vrednostno omejeno tveganje je preurejanjem / prečiščevanjem portfelja podjetja, konkretno gre za ukinitev
Obvladovanje	ponudniki tovrstnih storitev. akreditiv, bančna garancija in dokumentarni inkaso).	Tveganje omejujemo z razvijanjem dolgoročnih partnerskih odnosov, uveljavljenim preverjanjem bonitete novih domačih in tujih kupcev, izborom zanesljivih kupcev, periodičnim spremljanjem in preverjanjem poslovnega zdravja svojih kupcev. Uporabljamo tudi sistem kreditnih limitov, ki potencial škode sistemsko omejuje. Vzpostavljen imamo oddelek (z ustrezno IT infrastrukturo) za dinamično spremljanje ročnosti odprtih terjatev, stanja zapadlih terjatev ter njihovo izterjavo. Pri mediaciji, sodni in izvensodni izterjavi sodelujemo tudi z zunanjimi Posamično uporabljamo instrumente zavarovanja plačil (avansiranje, menično jamstvo, čeki, dokumentarni

IV. Tveganja prostorske in okoljske zakonodaje

Sanacija odlagališča nenevarnih odpadkov	Verjetnost nastanka	Višina škode
Bukovžlak	srednja	visoka
Opredelitev	V zadnjem četrtletju leta 2010 je Uprava sprejela odločitev, da se zaradi visokih finančnih obremenitev in omejene razpoložljivosti / zmogljivosti odlagališča nenevarnih odpadkov izvzame iz vloge za OVD in da se takoj sproži postopek njegovega zapiranja. Odlagališče je v zapiranju, z vidika zagotavljanja varnosti in obvladovanja onesnaževanja okolja pa bi bilo potrebno izvesti sanacijo v večjem obsegu. Do leta 2012 smo pripravili projekt za izvedbo, vendar do poletja 2015 nismo uspeli pregradnega telesa tako poslabšalo, da smo konec poletja 2015 morali izvesti poseg intervencijskega vzdrževanja. Z njim smo pregrado začasno ojačili. Pokazala so se tudi nova dejstva, zaradi katerih je potrebna revizija projekta. V vmesnem času se je spremenila tudi zakonodaja. Zdaj je potrebno pridobiti OVD za vsa odlagališča, ki še niso sanirana. Pred izdajo OVD bo potrebno oblikovati finančno jamstvo. ARSO je izdal odločbo, ki pred sanacijo zahteva izdelavo Presoje vplivov na okolje (PVO). To bo postopek pridobivanja dovoljenj za izvedbo močno podaljšalo. Planiran začetek del je težko natančno opredeliti. V najboljšem primeru je to lahko spomladi 2017. Zaradi nekaj nedorečenih tehničnih vprašanj ter potrebe po javni razgrnitvi, pa se lahko zavleče še za nekaj let.	Bukovžlak omenjeno odlagališče pridobiti vseh dovoljenj. V tem času se je stanje

Obvladovanje	V breme poslovnega izida leta 2010 smo oblikovali okoljsko rezervacijo v višini 5 milijonov €. Nadaljuje se revizija projekta (potrebne številne dodatne raziskave terena in definiranje novih tehničnih rešitev). Na njeni osnovi bo možno oceniti ali je potrebno že oblikovano rezervacijo sredstev dopolniti. Presoja vplivov na okolje je v teku. Pridobili smo informativne ponudbe za finančno jamstvo. Nadaljujemo s poostrenim nadzorom stanja na pregradi. V primeru poslabšanja bomo ukrepali skladno z zakonodajo.
Cevovod za črpanje nevtralizata na	Verjetnost nastanka	Višina škode
odlagališče Za Travnik	nizka	nizka
Opredelitev	Za črpanje nevtralizata na odlagališče Za Travnik ima podjetje samo en funkcionalen cevovod. Cevovod je delno že zamenjan, delno je nameščen nov večje dimenzije, delno pa je še vedno v obratovanju prvotni. V primeru puščanj je potrebna zaustavitev proizvodnje titanovega dioksida. Dosedanja puščanja smo uspeli sanirati v zadovoljivo kratkih rokih, zato tveganje še vedno ocenjujemo kot nizko.
Obvladovanje	Kritičen del cevovoda je zamenjan. Za še ne obnovljen del prvotnega cevovoda iščemo potrebne služnosti. Do konca leta bo nameščena nova črpalka za črpanje suspenzije, ki bo zmanjšala tveganje za nastanek okvar zaradi hidravličnih udarov. V pripravi je projekt koncentriranja, ki bo zmanjšal volumen prečrpavanja in s tem obremenitve cevovoda.
Spremembe direktive	Verjetnost nastanka	Višina škode
IED - Industrial Emissions Directive (prej IPPC) in posledične spremembe v okoljevarstvenem dovoljenju	nizka	nizka
Opredelitev	Z evropsko uredbo IED, ki predpisuje dovoljene emisije obratov večjega tveganja za onesnaženje okolja, se zahteve glede vplivov na okolje dodatno zaostrujejo. Uredba o emisiji snovi in odvajanju odpadkov iz proizvodnje TiO2 »obstoječe naprave«. Sprejeta je tudi Uredba o vrsti dejavnosti in naprav, ki lahko povzročajo onesnaževanje okolje večjega obsega. V teku je sprememba OVD po uradni dolžnosti. Potrebna bo sprememba Programa monitoringa onesnaženja okolja zaradi proizvodnje TiO2. V spremembo bodo zajete tudi v preteklosti predvidene zahteve za OVD za zrak, ki se po novem ne bo izdajalo ločeno ter zahteve za zagotavljanje skladnosti z vodno direktivo (Uredba o stanju površinskih voda (Ur. l. RS, 14/2009, 98/2010) in Direktiva Evropskega parlamenta in Sveta 2000/60/ES).	je že sprejeta in omogoča obratovanje s statusom

Razpoložljivost	Verjetnost nastanka	Višina škode
odlagališča titanove sadre	nizka	visoka
Opredelitev	Čas do suhe zapolnitve odlagališča Za Travnikom je omejen. Odvisen je
	od prostega volumna, količine proizvodnje pigmenta in količine izločenega stranskega proizvoda. Zapolnitev	odlagališča pomeni zaustavitev
	proizvodnje titanovega dioksida.
Obvladovanje	Povečujemo količino izločenega CEGIPSa. V fazi izvajanja je projekt za
	namestitev dodatnih centrifug. Odobrena je uporaba rdeče sadre za izdelavo nepropustnega pokrova pri
	zapiranju odlagališča nenevarnih odpadkov Bukovžlak.
	V izvajanju je novelacija projekta	zapolnjevanja rdeče sadre na
	odlagališču Za Travnik, ki cilja k bolj optimalnemu zapolnjevanju (večji
	naravni posedki). V teku je razvojna naloga priprave inertnega kompozita. Tega bi lahko
	uporabili za sanacijo opuščenih področij izkopavanja surovin. Z vsemi temi ukrepi se čas do zapolnitve podaljšuje.
Zagotavljanje	Verjetnost nastanka	Višina škode
stabilnosti pregradnih teles	nizka	visoka
Opredelitev	Pregradna telesa predstavljajo nevarnost ob porušitvi. Do nje lahko pride ob močnejšem potresu.
Obvladovanje	Izvajamo predpisane monitoringe, ki jih enkrat letno analizirajo strokovnjaki UL FGG. Vsa priporočila upoštevamo v obliki sproti izvedenih vzdrževalnih del.
	Izdelani so projekti porušitvenega vala.
	Zastavljen je projekt vzdrževalnih del na visoki pregradi Za Travnik, za kar se bo koristila v ta namen leta 2011 oblikovana rezervacija v višini 7 mio €. Izvedena je ojačitev na šibkih delih pregradnega telesa. Pripravljen je načrt izvedbe dograditve opazovalne mreže. Izvedba načrta je tudi pogoj za izdelavo vodne bilance za potrebne ukrepe na zahodni in vzhodni brežini pregrade.
	Izvajamo redno vzdrževanje na visoki pregradi za rdečo sadro Bukovžlak.
	Sanacija pregradnega telesa odlagališča nenevarnih odpadkov Bukovžlak
	je vključena v projekt zapiranja tega odlagališča. Ta projekt bo vključeval tudi izvedbo zaščitnih ukrepov za zmanjšanje ogroženosti lokalnih hiš in
	prebivalcev v primeru porušitvenega vala na odlagališču sadre Bukovžlak.
Začasno skladiščenje	Verjetnost nastanka	Višina škode
TENORM odpadkov	nizka	srednja
Opredelitev	V procesu proizvodnje titanovega dioksida nastajajo v manjši meri tudi TENORM odpadki (odpadki s tehnološko povečanimi vsebnostmi naravnih radioaktivnih materialov). Njihov izvor je v rudi z aktivnostjo rahlo nad naravnim ozadjem. V procesu proizvodnje pride na določenih delih opreme do koncentracije radionuklidov, zato deli opreme po končani dobi uporabe zapadejo pod TENORM odpadke. Cinkarna Celje, d. d., ima za začasno skladiščenje dovoljenje URSJV do novembra leta 2016.
Obvladovanje	Izvajamo vse predpisane postopke nadzora in s tem preprečujemo možnost odvzema dovoljenja za začasno skladiščenje. Izvedena je meritev aktivnosti uskladiščenih odpadkov. Na osnovi poročila je bila izdelana ocena varnosti izpostavljenih prebivalcev za eno od možnih rešitev. Oceno smo posredovali Upravi republike Slovenije za jedrsko varnost, ki je izdala odločbo z dovoljeno vgradnjo odpadkov na odlagališče ONOB. ARSO je predlagano rešitev zavrnil. V teku so razgovori z zakonodajnimi organi (MOP, ARSO, URSJV) glede nadaljnjih možnosti.

Okoljevarstveno	Verjetnost nastanka	Višina škode
dovoljenje po SEVESO direktivi	nizka	nizka
Opredelitev	Seveso nesrečo z nevarnimi snovmi, Cinkarna Celje, d. d., je s trenutnimi količinami uskladiščenih surovin, polproizvodov in proizvoda Modrega bakra, topil za PE Grafika in hidrazinom za proizvodnjo žveplove manjšega tveganja. Rok za izdajo dovoljenja za takšne obrate je bilo leto 2015. Z zaprtjem PE Grafika so nastopile spremenjene okoliščine. Izšla je tudi sprememba uredbe, ki zahteva uskladitev z novo direktivo GHS označevanja do marca 2017.	direktiva zahteva za obrate, ki predstavljajo vir tveganja za posebno okoljevarstveno dovoljenje. kisline uvrščena med obrate
Obvladovanje	Dovoljenje je izdano. V skladu s spremembo uredbe je potrebno oddati vlogo. Priprava je že v teku. Še vedno bomo ostali manjši vir tveganja, zaradi zaprtja PE Grafika pa se bodo spremenile količine v zasnovi tveganja.
Skrbni okoljski pregled	Verjetnost nastanka	Višina škode
– faza II	visoka	visoka
Opredelitev	Rezultati okoljskega skrbnega pregleda – obstoječa proizvodna lokacija v Celju zgrajena na odpadkih pretekle dejavnosti. Odloženi odpadki imajo vpliv na podtalnico, kar lahko vpliva na zdravje ljudi in okolje.	faza II so pokazali, da je
Obvladovanje	Izvajamo več vzporednih aktivnosti za določitev morebitnega vpliva na zdravje ljudi in okolje ter potrebnih ukrepov in sproti obveščamo javnost. V teku je II. faza izdelave Ocene tveganja za zdravje ljudi in okolje.
Vodno dovoljenje za	Verjetnost nastanka	Višina škode
črpanje tehnološke vode iz reke Hudinje	visoka	visoka
Opredelitev	Pridobiti moramo okoljevarstveno soglasje za črpanje tehnološke vode in izpolnjevati zahteve iz vodnega dovoljenja. Zahtevana je kontinuirana meritev s stalnimi podatki o pretoku in količini črpanja na ARSO. V sušnih mesecih je možna omejitev proizvodnje.
Obvladovanje	Iščemo tehnično rešitev za možno večje recikliranje vode. Na Inštitutu za vode je naročena študija za določitev ekološko sprejemljivega pretoka. Zahteva se enoletno spremljanje, zato je rok izdelave spomladi 2017.

V. Kadrovska tveganja in organizacijska tveganja

Zagotavljanje	Verjetnost nastanka	Višina škode
kontinuitete kadrovskih resursov	nizka	srednja
Opredelitev	Narava poslovanja podjetja je inherentno kompleksna in specifična, saj posluje v vrsti med sabo nepovezanih panog in hkrati oskrbuje končne odjemalce iz zelo različnih industrijskih področij. Posledično se pojavlja tveganje gradnje, interakcij in predvsem prenosa stoga vodstvenega, inženirskega in podpornega »know-howa« v podjetju. Gre tako za tveganja povezana s kadrovsko kontinuiranega učenja in prenosa osvojenih znanj in informacij, to je z delovanjem komunikacijskih poti in struktur.	strukturo, kot tudi s sistemom

Obvladovanje	Na vseh ravneh organizacijske programom usposabljamo in pripravljamo odgovorne naslednike za prevzem najpomembnejših funkcij. organizacijskih enot, se s stalno komunikacijo, obveščanjem in usklajenim delovanjem med vsemi ključnimi informacij ključnih vodstvenih in ekspertnih področij. Nasledniki aktivno sodelujejo, delujejo in so aktivno problematiko zagotavljanja procesov. S tem se ob podpori strokovnih služb zagotavlja nemoten prevzem ključnih funkcij v podjetju, v primeru predvidljivih in tudi izrednih dogodkov (bolezen oziroma daljše odsotnosti, odpovedi in upokojevanje).	strukture podjetja z usmerjenim V vseh fazah poslovanja kadri, zagotavlja ustrezen pretok seznanjeni z delovanjem in nemotenega delovanja poslovnih funkcij in
Klasifikacija TiO2 v skupino 1B	Verjetnost nastanka	Višina škode
kancerogeno v EU	srednja	visoka
	Maja 2016 je francoska Agencija za hrano, okolje in zdravje ter varnost pri delu (ANSES) na Evropsko kemijsko agencijo (ECHA) poslala predlog za razvrstitev titanovega dioksida v skupino kancerogenih snovi 1B, s stavkom nevarnosti H350i – lahko povzroči raka pri inhalaciji. ECHA je na osnovi tega predloga razpisala 45 dni podajanja nasprotnih dokazov s strani zainteresiranih javnosti. Komite za oceno tveganja (RAC) mora najkasneje v 18 mesecih oddati svoje stališče. Tega bo proučila EU komisija in sprejela odločitev o morebitni implementaciji.
Opredelitev

TEMELJI RAZVOJA in DRUŽBENA ODGOVORNOST

KADRI

Na dan 30. 6. 2016 je bilo v Cinkarni Celje, d. d. 947 zaposlenih, kar pomeni, da se je glede na stanje konec leta 2015 znižalo za 8 zaposlenih, oziroma za slab odstotek. V obravnavanem obdobju so opazne občutnejše spremembe v številu zaposlenih po posameznih poslovnih enotah, predvsem zaradi znižanja števila zaposlenih v PE Grafika ob njenem zaprtju in posledičnih prerazporeditev zaposlenih.

Povprečno število zaposlenih je v prvih šestih mesecih leta 2016 znašalo 952, kar je 34 zaposlenih manj, kot je znašalo povprečno število zaposlenih v enakem obdobju leta 2015 in 7 zaposlenih manj kot znaša planirano povprečno število zaposlenih v letu 2016.

Od leta 1985, ko je vodstvo družbe pričelo z dolgoročno restriktivno kadrovsko strategijo, se je število zaposlenih zmanjšalo za 1480 zaposlenih oziroma za 61 %.

Povprečni obseg odsotnosti zaposlenih z dela se je v obdobju I. – VI. 2016 v primerjavi z istim obdobjem preteklega leta znižal za 0,4 odstotne točke in je znašal 20,0 % (od tega predstavlja 6,1 odstotnih točk odsotnost zaradi boleznin). Odstotek boleznin se je primerjalno povečal za 0,2 odstotne točke.

NALOŽBE

V prvem polletju leta 2016 smo za investicije in usredstvene lastne proizvode in storitve porabili 34 % planiranih sredstev. Znesek je nižji od planiranega predvsem zaradi zamude pri dveh večjih investicijah – sanaciji Odlagališča nenevarnih odpadkov Bukovžlak (ONOB) in izgradnji nove mešalnice in pakirnice za bakrove pripravke.

Sanacija ONOB se še ni pričela, ker na podlagi novih spoznanj nadaljujemo z izvedbo potrebnih raziskav ter pripravo Presoje vplivov na okolje. Glede na trenutno znana strokovna dejstva in ob upoštevanju potrebnega časa za izvedbo upravnih postopkov, se realizacija zamika za vsaj eno leto. Za mešalnico in pakirnico bakrovih pripravkov smo pregledali možne lokacije ter ocenili potrebne stroške za postavitev zgradbe. Odločitev o najustreznejši možnosti bomo sprejeli do konca leta.

V teku je gradnja suhega zadrževalnika in črpališča za meteorno vodo kot protipoplavni ukrep v katerega nas je prisilila izvedba protipoplavnih ukrepov za mesto Celje.

Zaključene so investicije v:

• dopolnitev dveh linij kemične obdelave za posebne tipe pigmenta,
• posodobitev termoagregata v PD 2,
• zamenjavo pakirne tehtnice v PD 2,
• nabavo in vgradnjo novega filtra za prah na Loesche mlinu,
• obnovo peči za praškaste nanose.

Posodobitev kotlarne je v teku in bo zaključena predvidoma v drugi polovici prihodnjega leta.

Vgradnja filtra za ožemanje ostanka nezreagirane titanove rude pred izpustom v nevtralizacijo je končana. Čakamo na razpoložljivost dobavitelja, ki mora biti prisoten ob zagonu.

Dograditev obrata proizvodnje CEGIPSa in vgradnja dodatne centrifuge je v fazi pridobivanja gradbenega dovoljenja.

Investicija za izboljšanje delovnega okolja v obratu filtracije sadre je v teku.

Nabavili smo razvijalec pare, obnovili laboratorijski peščeni mlin, uredili pripravo deionizirane vode v Službi kakovosti ter nabavili napravi za določanje zbite gostote in UV VIS.

RAZVOJNA DEJAVNOST

Razvojno dejavnost v letu 2016 spremljamo s tremi okvirnimi cilji, ki jih postavlja Uprava.

I. Razviti nove izdelke, storitve

Skupno je planiranih 42 aktivnosti, ki zajemajo tako nove izdelke in storitve, kot tudi študije novih možnosti. Večina jih poteka po planu.

II. Izboljšati obstoječe izdelke/storitve

V načrtu je 54 izboljšav na področju kakovosti izdelkov, izboljšanja izkoristkov, metod dela, tehnologij in odpravi tveganj. Pri treh evidentiramo težave, ki bodo verjetno povzročile potrebo po podaljšanju roka. Ostale tečejo v skladu s pričakovanji.

III. Uvesti trženje lani razvitih novih izdelkov.

Rezultati trženja novo razvitih izdelkov v prvem polletju niso dosegli načrtovane vrednosti. Na letnem nivoju smo planirali 1,5 % od celotne prodaje, v prvih šestih mesecih pa dosegli le 0,24 %. Za

trženje novih izdelkov je potreben določen čas. Rezultat je zato pričakovano boljši v drugi polovici leta. Nadaljujemo s trženjskimi aktivnostmi po zastavljenem planu.

ZAGOTAVLJANJE KAKOVOSTI

V letu 2016 po planu izvajamo 11 sklopov notranjih presoj; načrtovane so horizontalne presoje kakor tudi presoje PE, ki v zadnjem času niso bile presojane.

Zunanji presojevalci so že izvedli presojo skladnosti z ISO 9001 za leto 2016 in niso odkrili nobenega neskladja.

Število reklamacij, pritožb in pripomb kupcev redno spremljamo in se nanje odzivamo s korektivnimi ukrepi. V polletju smo dosegli 84,5 % realizacijo reševanja. Razvrščamo jih tudi po velikosti tveganja. Takšnih, ki predstavljajo večje tveganje, je bilo 13. V vseh primerih smo ustrezno ukrepali.

RAVNANJE Z OKOLJEM

V planu je 10 projektov, ki bodo prispevali k zmanjšanju porabe energije. Trije so že izvedeni (dva na področju optimalnejše razsvetljave in eden na področju uporabe vročih kondenzatov za ogrevanje).

Na področju ravnanja z odpadki je v izvajanju 9 izboljšav. Proizvodnja CEGIPSa presega načrtovano vrednost za 8 % in dosega 2,16 t/t pigmenta.

Potekala je vrsta aktivnosti in koordinacij z MOP in ARSO na področju odprave okoljskih tveganj. ARSO po uradni dolžnosti spreminja naše okoljevarstveno dovoljenje. Zahtevano dopolnitev vloge smo oddali v roku. Izdelava predloga programa monitoringa pa je v teku in ima rok 31.12.2016.

V prvem polletju 2016 smo oddali na Agencijo za okolje dve spremembi Okoljevarstvenega dovoljenja. Ena se nanaša na dograditev 5 in 6 centrifuge za CEGIPS ter dodaten rezervoar za tekoče žveplo, druga pa na prenehanje obratovanja PE Grafika.

Glede na zakonodajne zahteve so bila pripravljena in v roku oddana vsa poročila o monitoringih za leto 2015. Preseganj mejnih vrednosti ni bilo.

Z izpolnjenimi obveznostmi za leto 2014 smo ponovno pridobili pravico do uporabe loga odgovornega ravnanja POR (CEFIC) do konca januarja 2017.

Z zaprtjem PE Grafika so nastopile spremenjene okoliščine glede dovoljenja po SEVESO direktivi. Izšla je tudi sprememba uredbe, ki zahteva uskladitev z novo direktivo GHS označevanja do marca 2017. V skladu s spremembo uredbe je potrebno oddati vlogo. Priprava je že v teku. Še vedno bomo ostali manjši vir tveganja, zaradi zaprtja PE Grafika pa se bodo spremenile količine v zasnovi tveganja.

V tem letu smo imeli skupaj 2 inšpekcijska pregleda s področja okolja (1 na lokaciji v Mozirju, 1 na lokaciji v Celju). Neskladnosti ni bilo.

V Službi za varstvo okolja so prejeli štiri pritožbe javnosti. Vse so se nanašale na smrad. Vzrok je bil v predelavi testne pošiljke ilmenita. Prilagodili smo procesne parametre in s tem začasno kar najbolj omejili problem smradu. Pošiljko smo porabili v mesecu in pol. Za redne dobave se v skladu z navedenimi težavami ne bomo odločili.

Izvedena je bila zunanja presoja po standardu ISO 14001 in uredbi EMAS, ki ni odkrila nobenih neskladij.

Podjetje CDM Smith je konec aprila oddalo rezultate prve faze izdelave Ocene tveganja za zdravje ljudi in okolje zaradi odkritih starih bremen na aktualnih lokacijah proizvodnje. Vmesne rezultate smo predstavili širši zainteresirani javnosti. Zastavili smo tudi nadaljevanje potrebnih del. Pridobivamo soglasja lastnikov parcel na katerih naj bi razširili monitoring zunaj naše ograje.

VARNOST IN ZDRAVJE

V polletnem obdobju nismo beležili hujših delovnih nezgod, lažjih pa je bilo 9.

Izvajamo sistem prepoznavanja potencialnih nevarnosti in reševanja skoraj dogodkov. Prepoznali smo 79 potencialnih nevarnosti in jih 42 že odpravili. Prijavljenih je bilo 7 skoraj dogodkov. V vseh proizvodnih PE smo uvedli tudi sistem identificiranja in razčlenitve procesnih tveganj.

Izvajamo širok program promocije zdravja (kontrola sladkorja in maščob v krvi, predavanja, enkrat mesečno brezplačno razdeljevanje zajtrka, članki za interna glasila, zloženke, popusti v zdraviliščih…).

Izvedena je bila zunanja presoja po standardu BS OHSAS 18001, ki ni odkrila nobenih neskladij.

POVZETEK RAČUNOVODSKEGA POROČILA

IZKAZ POSLOVNEGA IZIDA

		JANJUN	JANJUN	Indeks
		2016	2015	16/15
1.	Čisti prihodki od prodaje	87.046.425	91.035.693	96
	- čisti prihodki iz prodaje na domačem trgu	11.404.751	11.839.942	96
	- čisti prihodki iz prodaje na tujem trgu	75.641.674	79.195.751	96
2.	Sprememba vrednosti zalog proizvodov in nedokončane proizvodnje	-6.312.160	-6.941.670	91
3.	Usredstveni lastni proizvodi in lastne storitve	1.029.694	868.773	119
4.	Drugi poslovni prihodki (s prevrednotovalnimi poslovnimi prihodki)	48.390	40.706	119
5.	Stroški blaga, materiala in storitev	55.679.435	58.888.380	95
	a) Nabavna vrednost prodanega blaga in materiala ter stroški porabljenega materiala	49.550.239	52.927.513	94
	b) Stroški storitev	6.129.196	5.960.867	103
6.	Stroški dela	13.741.624	14.149.463	97
	a) Stroški plač	10.258.568	10.612.760	97
	b) Stroški socialnih zavarovanj	748.242	784.695	95
	c) Stroški pokojninskih zavarovanj	1.107.411	1.067.832	104
	č) Drugi stroški dela	1.627.403	1.684.176	97
7.	Odpisi vrednosti	6.229.427	6.166.829	101
	a) Amortizacija	6.157.160	6.155.889	100
	b) Prevrednotovalni poslovni odhodki pri neopredmetenih sredstvih in opredmetenih OS	4.428	6.751	66
	c) Prevrednotovalni poslovni odhodki pri obratnih sredstvih	67.839	4.189	1619
8.	Drugi poslovni odhodki	593.880	639.091	93
	Poslovni izid iz poslovanja	5.567.983	5.159.739	108
9.	Finančni prihodki iz deležev	2	3	67
	č) Finančni prihodki iz drugih naložb	2	3	67
10.	Finančni prihodki iz danih posojil	570	28.804	2
	b) Finančni prihodki iz posojil, danih drugim	570	28.804	2
11.	Finančni prihodki iz poslovnih terjatev	152.856	359.785	42
	b) Finančni prihodki iz poslovnih terjatev do drugih	152.856	359.785	42
14.	Finančni odhodki iz poslovnih obveznosti	281.965	303.747	93
	b) Finančni odhodki iz poslovnih obveznosti do dobaviteljev in meničnih obveznosti	120.956	201.361	60
	c) Finančni odhodki iz drugih poslovnih obveznosti	161.009	102.386	157
15.	Drugi prihodki	16.860	22.674	74
16.	Drugi odhodki	13.575	18.057	75
	Poslovni izid pred obdavčitvijo	5.442.731	5.249.201	104
17.	Davek iz dobička	910.459	667.050	136
18.	Odloženi davki	-61.648	-329.861	-
19.	Čisti poslovni izid obračunskega obdobja	4.470.624	4.252.290	105
	Osnovni čisti dobiček na delnico1	5,49	5,22	105
	Popravljeni čisti dobiček na delnico2	5,49	5,22	105

v €

¹ Čisti dobiček / število vseh delnic

² Vse delnice so navadne, prosto prenosljive in istega razreda

BILANCA STANJA

		Stanje	Stanje	Indeks
		30. 6. 2016	30. 6. 2015	16/15
	SREDSTVA	182.757.467	184.632.178	99
A.	Dolgoročna sredstva	100.511.884	105.903.470	95
I.	Neopredmetena sredstva in dolgoročne AČR	1.700.469	2.850.080	60
	1. Dolgoročne premoženjske pravice	1.242.106	2.391.717	52
	4. Dolgoročno odloženi stroški razvijanja	58.857	58.857	100
	5. Druge dolgoročne aktivne časovne razmejitve	399.507	399.506	100
II.	Opredmetena osnovna sredstva	95.722.449	99.839.429	96
	1a. Zemljišča	10.019.361	8.651.600	116
	1b. Zgradbe	41.183.190	42.727.864	96
	2. Proizvajalne naprave in stroji	38.769.883	44.564.898	87
	3. Druge naprave in oprema	37.311	35.151	106
	4a. Opredmetena osnovna sredstva v gradnji in izdelavi	5.102.536	3.698.626	138
	4b. Predujmi za pridobitev opredmetenih osnovnih sredstev	610.168	161.290	378
IV.	Dolgoročne finančne naložbe	1.192.406	1.193.081	100
	1c. Druge delnice in deleži	1.191.363	1.191.363	100
	2b. Dolgoročna posojila drugim	1.043	1.718	61
VI.	Odložene terjatve za davek	1.896.560	2.020.880	94
B.	Kratkoročna sredstva	82.106.639	78.617.573	104
II.	Zaloge	34.393.125	25.759.113	134
	1. Material	16.000.720	13.709.392	117
	2. Nedokončana proizvodnja	2.997.138	3.154.090	95
	3. Proizvodi in trgovsko blago	6.522.793	8.290.282	79
	4. Predujmi za zaloge	8.872.474	605.349	1466
III.	Kratkoročne finančne naložbe	50.000	0	-
	2b. Kratkoročna posojila drugim	50.000	0	-
IV.	Kratkoročne poslovne terjatve	34.572.225	34.887.045	99
	2. Kratkoročne poslovne terjatve do kupcev	32.174.731	30.383.296	106
	3. Kratkoročne poslovne terjatve do drugih	2.397.494	4.503.749	53
V.	Denarna sredstva	13.091.289	17.971.415	73
C.	Kratkoročne aktivne časovne razmejitve	138.944	111.135	125

CINKARNA Celje, d.d.

UPRAVA

		Stanje	Stanje	Indeks
		30. 6. 2016	30. 6. 2015	16/15
	OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV	182.757.467	184.632.178	99
A.	Kapital	141.293.708	137.404.593	103
I.	Vpoklicani kapital	20.396.244	20.396.244	100
	1. Osnovni kapital	20.396.244	20.396.244	100
II.	Kapitalske rezerve	44.284.976	44.284.976	100
III.	Rezerve iz dobička	71.923.228	68.516.455	105
	1. Zakonske rezerve	16.931.435	16.931.435	100
	2. Rezerve za lastne delnice	238.926	238.926	100
	3. Lastne delnice	-238.926	-238.926	100
	5. Druge rezerve iz dobička	54.991.793	51.585.020	107
V.	Rezerve, nastale zaradi vrednotenja po pošteni vrednosti	211.370	-51.926	-
VI.	Preneseni čisti poslovni izid	7.265	6.554	111
VII.	Čisti poslovni izid poslovnega leta	4.470.625	4.252.290	105
B.	Rezervacije in dolgoročne pasivne časovne razmej.	24.375.756	26.019.756	94
	1. Rezervacije za pokojnine in podobne obveznosti	2.689.594	3.151.378	85
	2. Druge rezervacije	20.989.743	22.053.196	95
	3. Dolgoročne pasivne časovne razmejitve	696.419	815.182	85
Č.	Kratkoročne obveznosti	16.087.068	20.278.860	79
II.	Kratkoročne finančne obveznosti	3.452.300	7.000.414	49
	4. Druge kratkoročne finančne obveznosti	3.452.300	7.000.414	49
III.	Kratkoročne poslovne obveznosti	12.634.768	13.278.446	95
	2. Kratkoročne poslovne obveznosti do dobaviteljev	9.372.768	10.396.074	90
	4 . Kratkoročne poslovne obveznosti na podlagi predujmov	56.471	682	8280
	5. Druge kratkoročne poslovne obveznosti	3.205.529	2.881.690	111
D.	Kratkoročne pasivne časovne razmejitve	1.000.935	928.969	108

IZKAZ VSEOBSEGAJOČEGA DONOSA

Izkaz drugega vseobsegajočega donosa za leti 2016 in 2015 je izdelan skladno s SRS 21.

				v €
				Indeks
		30. 6. 2016	30. 6. 2015	16/15
19.	Čisti poslovni izid tekočega obdobja	4.470.625	4.252.290	105
24.	Celotni vseobsegajoči donos obračunskega obdobja	4.470.625	4.252.290	105

IZKAZ GIBANJA KAPITALA

Izkaz gibanja kapitala v letu 2016

										v €
	Osnov ni	Kapitalske	Zakonske	Rezerve iz dobička Rezerv e	Lastne	Druge	Rezerv e, nastale zaradi v rednotenja	Preneseni čisti	Čisti poslov ni	Skupaj
Izkaz gibanja kapitala	kapital	rezerv e	rezerv e	za lastne	delnice	rezerv e iz	po pošteni v red.	poslov ni izid	izid poslov . leta	kapital
30.6.2016				delnice		dobička
	I/1	I I	III/1	III/2	III/3	III/5	V	VI/1	VII/1	VIII
A2. Začetno stanje poroč. obdobja	20.396.244	44.284.976	16.931.435	238.926	-238.926	54.991.793	211.370	12.896	3.406.772	140.235.486
B1. Sprem.lastniš.kapitala -
transakcije z lastnik								3.412.403		3.412.403
g) Izplačilo div idend								3.412.403		3.412.403
B2. Celotni vseobsegajoči
donos poročev. obdobja									4.470.625	4.470.625
a) Vnos čistega poslov nega
izida poročev alskega obdobja									4.470.625	4.470.625
B3. Spremembe v kapitalu								3.406.772	-3.406.772	0
a) Razpored.preostalega dela čist.dob.
prim.poroč.obd.na druge sestav .kap.								3.406.772	-3.406.772	0
C. Končno stanje poroč. obdobja	20.396.244	44.284.976	16.931.435	238.926	-238.926	54.991.793	211.370	7.265	4.470.625	141.293.708

Izkaz gibanja kapitala v letu 2015

Izkaz gibanja kapitala v letu 2015										v €
				Rezerve iz dobička			Rezerv e, nastale
	Osnov ni	Kapitalske	Zakonske	Rezerv e	Lastne	Druge	zaradi v rednotenja	Preneseni čisti	Čisti poslov ni	Skupaj
Izkaz gibanja kapitala	kapital	rezerv e	rezerv e	za lastne	delnice	rezerv e iz	po pošteni v red.	poslov ni izid	izid poslov . leta	kapital
30.6.2015				delnice		dobička
	I/1	I I	III/1	III/2	III/3	III/5	V	VI	VII/1	VIII
A2. Začetno stanje poroč. obdobja	20.396.244	44.284.976	16.931.435	238.926	-238.926	51.585.021	-51.926	3.261	6.966.220	140.115.231
B1. Sprem.lastniš.kapitala -
transakcije z lastnik								6.962.928		6.962.928
g) Izplačilo div idend								6.962.928		6.962.928
B2. Celotni vseobsegajoči
donos poročev. obdobja									4.252.290	4.252.290
a) Vnos čistega poslov nega
izida poročev alskega obdobja									4.252.290	4.252.290
B3. Spremembe v kapitalu								6.966.220	-6.966.220	0
a) Razpored.preostalega dela čist.dob.
prim.poroč.obd.na druge sestav .kap.								6.966.220	-6.966.220	0
C. Končno stanje poroč. obdobja	20.396.244	44.284.976	16.931.435	238.926	-238.926	51.585.021	-51.926	6.553	4.252.290	137.404.593

IZKAZ DENARNIH TOKOV

		30. 6. 2016	30. 6. 2015	Ind. 16/15
A.	DENARNI TOKOVI PRI POSLOVANJU
a)	Čisti poslovni izid	4.470.625	4.252.290	105
	Poslovni izid pred obdavčitvijo	5.442.731	5.249.201	104
	Davki iz dobička in drugi davki, ki niso zajeti v poslovnih odhodkih	972.106	996.911	98
b)	Prilagoditve za	6.214.200	6.135.580	101
	Amortizacijo +	6.157.160	6.155.889	100
	Prevrednotovalne poslovne prihodke -	14.655	2.442	600
	Prevrednotovalne poslovne odhodke +	72.267	10.940	661
	Finančne prihodke brez finančnih prihodkov iz poslovnih terjatev -	572	28.807	2
c)	Spremembe čistih obr. sredst. (in ČR, rezervacij ter odloženih terjatev
	in obv. za davek) poslovnih postavk BS	-7.685.892	-3.895.407	197
	Začetne manj končne poslovne terjatve	-7.951.495	-10.137.017	78
	Začetne manj končne aktivne časovne razmejitve (AČR)	592.639	568.792	104
	Začetne manj končne odložene terjatve za davek	61.648	329.862	19
	Začetne manj končne zaloge	2.310.597	7.241.534	32
	Končni manj začetni poslovni dolgovi	-2.544.948	-1.313.209	194
	Končne manj začetne pasivne časovne razmejitve (PČR) in rezervacije	-154.333	-585.369	26
č)	Pozitivni ali negativni denarni izid pri poslovanju (a+b+c)	2.998.933	6.492.463	46
B.	DENARNI TOKOVI PRI INVESTIRANJU
a)	Prejemki pri investiranju	15.534	31.554	49
	Prejemki od dobljenih obresti in deležev v dobičku drugih,
	ki se nanašajo na investiranje	572	28.807	2
	Prejemki od odtujitve opredmetenih osnovnih sredstev	14.655	2.442	600
	Prejemki od odtujitve finančnih naložb	307	305	101
b)	Izdatki pri investiranju	3.949.582	2.953.234	134
	Izdatki za pridobitev neopredmetenih sredstev	2.454	1.222	201
	Izdatki za pridobitev opredmetenih OS	3.897.128	2.952.012	132
	Izdatki za pridobitev finančnih naložb	50.000	0	-
c)	Pozitivni ali negativni denarni izid pri investiranju (a-b) ali (b-a)	-3.934.048	-2.921.680	135
C.	DENARNI TOKOVI PRI FINANCIRANJU
b)	Izdatki pri financiranju	1.825	1.955	93
	Izdatki za izplačila dividend in drugih deležev v dobičku	1.825	1.955	93
c)	Pozitivni ali negativni denarni izid pri financiranju (a-b) ali (b-a)	-1.825	-1.955	93
Č.	KONČNO STANJE DENARNIH SREDSTEV	13.091.289	17.971.415	73
x)	Denarni izid v obdobju (seštevek denarnih izidov Ač, Bc, Cc)	-936.940	3.568.828	-
y)	Začetno stanje denarnih sredstev 1.1.	14.028.229	14.402.587	97

POJASNILA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM

I. Podlage za pripravo računovodskih izkazov in računovodske usmeritve

so opisane v letnem poročilu 2015 na straneh od 61 do 68 in se za medletno poročanje niso spremenile. Izjema je vrednotenje zalog gotovih izdelkov, ki so zaradi desezoniranja vrednotene z neposrednimi stroški materiala, energije in proizvodnih storitev, manjši del proizvajalnih stroškov pa je evidentiran neposredno v odhodke. Ob letnem poročanju ta del stroškov bremeni zalogo.

II. Pojasnila

						v €
Skupina neopredmetenih	Nabavna vrednost			Popravek vrednosti	Neodpisana vrednost
sredstev za leto 2016	30. 6. 2016	30. 6. 2015	30. 6. 2016	30.6. 2015	30. 6. 2016	30. 6. 2015
Dolg. premoženjske pravice	6.052.937	6.039.754	4.042.454	3.785.902	2.010.483	2.253.852
- služnostne pravice	-1.460.775	-1.452.212	-692.396	-620.265	-768.379	-831.947
Odloženi stroški razvijanja	58.857	58.857	0	0	58.857	58.857
Druga neopredmetena sredstva	1	137.865	0	0	1	137.865
Sredstva v izdelavi	399.507	399.506	0	0	399.507	399.506
SKUPAJ	5.050.527	5.183.770	3.350.058	3.165.637	1.700.469	2.018.133

1. Neopredmetena sredstva in dolgoročne časovne razmejitve

Neopredmetena sredstva vključujejo tehnično, projektno in registracijsko dokumentacijo, pravice služnosti na zemljiščih po katerih poteka cevovod do odlagališča Za Travnikom. V izkazu bilance stanja na dan 30. 6. 2016, služnostne pravice povečujejo vrednost zemljišč, podatki na dan 30. 6. 2015 niso popravljeni. Druga neopredmetena sredstva predstavljajo eden (1) emisijski kupon, ki je vrednoten po 1 €.

						v €
Skupina opredmetenih OS	Nabavna vrednost			Popravek vrednosti	Neodpisana vrednost
za leto 2016	30. 6. 2016	30. 6. 2015	30. 6. 2016	30. 6. 2015	30. 6. 2016	30. 6. 2015
Zemljišča	9.250.983	8.651.600	0	0	9.250.983	8.651.600
- služnostne pravice	1.460.774	1.452.212	692.396	620.265	768.378	831.947
Zgradbe	110.552.398	109.432.761	69.369.208	66.704.897	41.183.190	42.727.864
Oprema	211.617.212	209.624.807	172.810.018	165.024.758	38.807.194	44.600.049
Sredstva v pridobivanju	5.102.536	3.698.626	0	0	5.102.536	3.698.626
Predujmi	614.326	195.188	4.158	33.898	610.168	161.290
SKUPAJ	338.598.229	333.055.194	242.875.780	232.383.818	95.722.449	100.671.376

2. Opredmetena osnovna sredstva

Družba nima sredstev v finančnem najemu.

Med osnovnimi sredstvi so tudi nepremičnine, vpisane v zemljiško knjigo Okrajnega sodišča v Celju, ki so s pogodbo o zastavi nepremičnin obremenjena z maksimalno hipoteko 16.000.000 € v korist Abanke d. d., (Banke Celje), s katero je zavarovana manjša komercialna garancija, ki se izteče septembra 2016.

						v €
Skupina DFN leto 2016	Nabavna vrednost		Popravek vrednosti		Neodpisana vrednost
	30. 6. 2016	30. 6. 2015	30. 6. 2016	30. 6. 2015	30. 6. 2016	30. 6. 2015
Cinkarna BH, d. o. o.	580.503	580.503	339.503	339.503	241.000	241.000
Druge naložbe	950.363	950.363	0	0	950.363	950.363
Dolgoročna posojila	1.043	1.718	0	0	1.043	1.718
- od tega kratk.del	0	0	0	0	0	0
SKUPAJ	1.531.909	1.532.584	339.503	339.503	1.192.406	1.193.081

3. Finančne naložbe in dana posojila

Leto 2016	Elekto Celje, d.d.	Elektro Maribor, d.d.
Število navadnih delnic	165.818	18.350
Nominalna vrednost delnice €	5,10	5,50
Vrednost v poslovnih knjigah €	5,10	5,50

Stanje dolgoročnih posojil se nanaša na stanovanjska posojila. Člani Uprave in Nadzornega sveta niso prejeli nobenega dolgoročnega posojila.

Razmerje med lastnikom in družbo Cinkarna BH, d. o. o.

Cinkarna Celje, d. d., dobavlja odvisni družbi predmešanice za proizvodnjo gradbenih lepil, Cinkarna BH, d. o. o., pa nabavlja kvarčni pesek. Smisel omenjenega je v tem, da predmešanico z visoko dodano vrednostjo proizvajamo v Cinkarni Celje, d. d., ceneni pesek ter cenovno ugodni cement pa vgrajujemo neposredno na ciljnem prostoru.

Stanje kratkoročnih finančnih obveznosti do nadrejene družbe Cinkarna Celje, d. d., na dan 30.06.2016 znaša 50.000 €.

Računovodski izkazi odvisne družbe Cinkarna BH, d. o. o., Tuzla, se ne konsolidirajo skladno z 2. členom Pravilnika o računovodstvu in financah družbe Cinkarna Celje, d. d., in sedmim odstavkom 56. člena ZGD-1. Kriterij pomembnosti opredeljenih postavk je v višini 5 % deleža v skupnih prihodkih, prodaji, kapitalu in sredstvih obvladujoče družbe.

Leto 2016	Cinkarna Celje, d. d.		Cinkarna BH, d. o. o.		Skupaj		Delež Cinkarne BH, d.o.o. v skupni vrednosti v %
	30.6.2016	30.6.2015	30.6.2016	30.6.2015	30.6.2016	30.6.2015	30.6.2016	30.6.2015
Skupni prihodki	88.294.797	92.356.438	380.382	552.293	88.675.179	92.908.731	0,43	0,59
Prodaja	87.046.425	91.035.693	374.566	543.742	87.420.991	91.579.435	0,43	0,59
Kapital	141.293.708	137.404.593	168.536	207.527	141.462.244	137.612.120	0,12	0,15
Skupna sredstva		180.987.949 184.632.178	651.269		723.451 181.639.218 185.355.629		0,36	0,39

Podatki so na dan bilanciranja preračunani iz izvorne valute (KM) v obračunsko valuto (€) po mesečnem tečaju Banke Slovenije za junij 2016 in junij 2015 (1,95583 KM/€).

Cinkarna Celje, d. d., nima drugih odvisnih ali pridruženih podjetij in ne posluje z drugimi povezanimi osebami.

				v €
Opis		Terjatve	Obveznosti
	leto 2016	leto 2015	leto 2016	leto 2015
Stanje na dan 1. 7. pred. l.	2.020.880	2.460.588	0	0
Povečanje	62.132	131.979	0	0
Zmanjšanje	186.452	571.687	0	0
Stanje na dan 30. 6.	1.896.560	2.020.880	0	0

4. Odložene terjatve in obveznosti za davek

Povečanje terjatev predstavlja oblikovanje rezervacij v drugi polovici leta 2015 (opisano v letnem poročilu na str. 72). Zmanjšanje terjatev za odloženi davek se nanaša na porabo rezervacij v obravnavanem obdobju, sestavljeno iz odprave oblikovanih popravkov vrednosti terjatev.

Spremembe v stanju odloženih terjatev za davek so imele negativen vpliv na izkaz poslovnega izida.

5. Zaloge

			v €
Skupina zalog	30. 6. 2016	30. 6. 2015	Indeks 16/15
Material	16.000.720	13.709.392	117
Nedokončana proizvodnja	2.997.138	3.154.090	95
Proizvodi	6.340.616	8.054.064	79
Trgovsko blago	182.177	236.218	77
Dani predujmi	8.872.474	605.349	1.466
SKUPAJ	34.393.125	25.759.113	134

Vrednost zalog gotovih proizvodov in proizvodnje se je v primerjavi s koncem leta 2015 zmanjšala za 6.312.160 €. Občutno povečanje danih predujmov predstavljajo sredstva, dana za nakup osnovne surovine. Zaloge niso zastavljene za jamstva.

6. Kratkoročne finančne naložbe

Družba izkazuje kratkoročno posojilo v višini 50.000 € dano hčerinski družbi Cinkarna BH, d.o.o.

7. Poslovne terjatve

Terjatve do kupcev

						v €
Skupina terjatev leto 2016	Vrednost terjatev		Popravek vrednosti		Neto terjatev
	30. 6. 2016	30. 6. 2015	30. 6. 2016	30. 6. 2015	30. 6. 2016	30. 6. 2015
Kupci v državi	5.117.340	6.308.030	457.365	610.957	4.659.975	5.697.073
Kupci v tujini	27.610.313	24.378.450	734.128	666.178	26.876.185	23.712.272
Posredni izvozniki	630.298	973.951	0	0	630.298	973.951
Dani predujmi	8.273	0	0	0	8.273	0
SKUPAJ	33.366.224	31.660.431	1.191.493	1.277.135	32.174.731	30.383.296

Kratkoročne terjatve po rokih zapadlosti

												v €
					Zapadle
	Skupaj terjatve		Nezapadle			0 do 15 dni		od 16 do 60 dni	od 61 do 180 dni			nad 180 dni
Območni odsek	leto 2016	leto 2015	leto 2016	leto 2015	leto 2016	leto 2015	leto 2016	leto 2015	leto 2016	leto 2015	leto 2016	leto 2015
Kupci v državi	4.659.975	5.697.073	4.040.643	4.877.154	360.634	463.406	231.622	315.382	24.702	39.740	2.374	1.391
Kupci v tujini -EU in tretje države	24.863.622	22.247.781	23.092.931	20.078.239	1.084.009	1.429.771	418.232	592.534	267.996	133.717	454	13.520
Kupci na trgih bivše Jugoslavije	2.012.563	1.464.491	1.474.199	937.172	202.367	137.551	87.336	138.020	104.362	153.438	144.299	98.310
Posredni izvozniki	630.298	973.951	618.721	973.951	11.577	0		0		0		0
Dani predujmi	8.273	0	8.273	0		0		0		0		0
SKUPAJ terjatve do kupcev		32.174.731 30.383.296	29.234.767		26.866.516 1.658.587 2.030.728			737.190 1.045.936	397.060	326.895	147.127	113.221

Terjatev do odvisne družbe Cinkarna BH, d. o. o., znaša 359.240 €, od tega predstavljajo zapadle terjatve 291.538 €.

Kratkoročne terjatve do drugih

						v €
Skupina terjatev leto 2016		Vrednost terjatev		Popravek vrednosti	Neto terjatev
	30. 6. 2016	30. 6. 2015	30. 6. 2016	30. 6. 2015	30. 6. 2016	30. 6. 2015
Terjatve za DDV	2.188.561	4.086.643	0	0	2.188.561	4.086.643
Terjatve do inštitucij	183.099	182.483	0	0	183.099	182.483
Terjatve do zaposlenih	23.360	20.904	0	0	23.360	20.904
Terjatev za davek od dohodka	0	178.504	0	0	0	178.504
Druge terjatve	2.474	35.215	0	0	2.474	35.215
SKUPAJ	2.397.494	4.503.749	0	0	2.397.494	4.503.749

Družba nima terjatev do članov Uprave in Nadzornega sveta. Terjatve niso zavarovane.

8. Denarna sredstva

			v €
Skupina sredstev	30.6.2016	30.6.2015	Indeks 16/15
Denarna sredstva v blagajni	466	1.815	26
Denar na poti	719	0	-
Denarna sredstva na računih	5.652.208	383.295	1.475
Kratkoročni depoziti na odpoklic	7.190.881	17.384.814	41
Devizna sredstva na računih	247.015	201.491	123
SKUPAJ	13.091.289	17.971.415	73

9. Kapital

			v €
Postavke kapitala	30.6.2016	30.6.2015	Indeks 16/15
Osnovni kapital	20.396.244	20.396.244	100
Kapitalske rezerve	44.284.976	44.284.976	100
Zakonske rezerve	16.931.435	16.931.435	100
Rezerve za lastne delnice	238.926	238.926	100
Lastne delnice	-238.926	-238.926	100
Druge rezerve iz dobička	54.991.793	51.585.021	107
Rezerve nastale zaradi vrednotenja po pošteni vred.	211.370	-51.926	-
Preneseni čisti poslovni izid	7.265	6.553	111
Čisti poslovni izid poslovnega leta	4.470.625	4.252.290	105
SKUPAJ KAPITAL	141.293.708	137.404.593	103

Delniški kapital družbe sestavlja 814.626 prosto prenosljivih kosovnih delnic istega razreda. Vse kosovne delnice imajo enako nominalno vrednost in so v celoti vplačane. Družba ima v lasti 2.149 lastnih delnic, kar predstavlja 0,26 % osnovnega kapitala.

Druge rezerve iz dobička predstavljajo zadržani dobički preteklih let.

Bilančni dobiček leta 2015 je bil, na podlagi sklepa skupščine delničarjev družbe, razporejen za izplačilo dividend delničarjem v višini 3.412.403 €, ostanek 7.265 € je ostal nerazporejen.

10. Rezervacije in dolgoročne pasivne časovne razmejitve

				v €
Leto 2016	1.7.2015	Povečanje	Zmanjšanje	30.6.2016
Rezerve, nastale zaradi vrednotenja DFN	1.277	0	0	1.277
Popravek presežka za odloženi davek	0	0	0	0
Aktuarska izguba / dobiček	-53.203	263.296	0	210.093
SKUPAJ	-51.926	263.296	0	211.370
				v €
Rezervacije in DPČR		30.6.2016		30.6.2015 Indeks 16/15
Rezervacije za jubilejne nagrade in odpravnine		2.689.594		3.151.378 85
Druge dolgoročne rezervacije: za ekologijo		20.974.050	21.982.891	95
Druge dolgoročne rezervacije: ostalo		698.416		802.530 87
Prejete državne podpore		1		65.838 -
Odloženi prihodki		13.695		17.119 80

						v €
Rezervacije in DPČR leto 2016	1.7.2015	Oblikovanje	Poraba	Odprava/PI	Odprava/K	30.6.2016
Rezervacije za jubilejne nagrade in odpravnine	3.151.378	319.467	402.664	108.948	269.639	2.689.594
Dolgoročno vračunani stroški	0	15.692	0	0	0	15.692
Ekološke rezervacije	21.982.891	0	1.008.841	0	0	20.974.050
Druge dolgoročne rezervacije	4.467	0	0	4.467	0	0
Emisijski kuponi	65.838	53.223	119.060	0	0	1
Odstopljeni prispevki za zaposlovanje invalidov	94.602	169.748	177.166	0	0	87.184
Dolgoročno odloženi prihodki za opremo invalidov	361.544	20.000	117.849	0	0	263.695
Sredstva prejeta iz ESRR	341.917	0	10.072	0	0	331.845
Drugi odloženi prihodki	17.119	0	3.424	0	0	13.695
SKUPAJ	26.019.756	578.130	1.839.076	113.415	269.639	24.375.756

11. Kratkoročne obveznosti

			v €
Skupina obveznosti	30.6.2016	30.6.2015	Indeks 16/15
Kratkoročne obveznosti v zvezi z razdelitvijo poslovnega izida	3.452.300	7.000.414	49
Skupaj finančne obveznosti	3.452.300	7.000.414	49
Kratkoročne obveznosti do dobaviteljev v državi	7.887.731	6.719.559	117
Kratkoročne obveznosti do dobaviteljev v tujini	1.459.060	3.509.756	42
Kratkoročne obveznosti za nezaračunano blago in storitve	25.977	166.759	16
Kratkoročne obveznosti na podlagi predujmov	56.471	682	8.280
Kratkoročne obveznosti do zaposlencev	1.924.478	1.902.033	101
Kratkoročne obveznosti za prispevke in davek od izplačanih plač	285.657	282.688	101
Kratkoročna obveznost za davek od dobička	555.426	0	-
Kratkoročne obveznosti do državnih in drugih inštitucij	433.483	691.629	63
Druge kratkoročne obveznosti	6.485	5.340	121
Skupaj poslovne obveznosti	12.634.768	13.278.446	95
SKUPAJ	16.087.068	20.278.860	79

12. Kratkoročne aktivne in pasivne časovne razmejitve

Med kratkoročnimi aktivnimi časovnimi razmejitvami družba izkazuje kratkoročno odložene stroške oziroma odhodke in druge AČR.

		v €
Opis	30.6.2016	30.6.2015
Vnaprej plačani stroški	99.301	98.411
Druge AČR	39.643	12.724
SKUPAJ	138.944	111.135

Kratkoročne pasivne časovne razmejitve zajemajo vnaprej vračunane stroške oziroma odhodke.

		v €
Opis	30.6.2016	30.6.2015
Vnaprej vračunani stroški oziroma odhodki	858.135	919.336
DDV od danih predujmov	39.276	9.540
Kratkoročno odloženi prihodki in druge PČR	103.524	93
SKUPAJ	1.000.935	928.969

13. Pogojne obveznosti

			v €
Opis	30.6.2016	30.6.2015	Ind. 16/15
Dane garancije	1.284.807	299.774	429
Plačilna kartica VISA+MASTER	53.500	13.500	396
SKUPAJ	1.338.307	313.274	427

14. Prihodki

Prodaja po področnih odsekih

Prodajni program		Doseženo
	janjun 2016	janjun 2015	Indeks 16/15
Titanov dioksid	60.528.295	61.975.699	98
Predelava cinka	12.271.865	14.497.576	85
Grafični repromateriali	801.596	2.352.349	34
Gradbeni program	1.513.056	1.603.235	94
Premazi in laki	6.500.246	5.654.468	115
Agro program	2.914.026	2.813.619	104
Ostalo	2.517.341	2.138.747	118
SKUPAJ	87.046.425	91.035.693	96

Prodaja po območnih odsekih

			v €
Trg	Doseženo
	janjun 2016	janjun 2015	Indeks 16/15
Slovenija	11.404.751	11.839.942	96
Evropska unija	60.325.335	58.466.507	103
Trg držav bivše Jugoslavije	3.765.686	2.930.344	129
Tretje države	9.279.478	14.526.350	64
Tretje države – dolarski trg	2.271.175	3.272.550	69
SKUPAJ	87.046.425	91.035.693	96

v €

CINKARNA Celje, d.d.

UPRAVA

Poslovni izid po področnih odsekih

			v €
Opis	janjun 2016	janjun 2015	Indeks 16/15
Titanov dioksid	8.246.992	8.547.763	96
Ostalo	501.560	136.088	369
SKUPAJ	8.748.552	8.683.851	101

15. Drugi poslovni prihodki

			v €
Opis	janjun 2016	janjun 2015	Indeks 16/15
Sredstva, prejeta iz prorač. in razvojnih sklad.	0	29.541	-
Sredstva prejeta iz naslova zavarovanja prem.	6.529	13.002	50
Trošarina energentov	30.841	6.860	450
Prevrednotovalni poslovni prihodki	14.655	2.442	600
Drugi prihodki	13.225	11.536	115
SKUPAJ	65.250	63.381	103

16. Stroški dela

			v €
Strošek dela	janjun 2016	janjun 2015	Indeks 16/15
Plače in nadomestila	10.258.568	10.612.760	97
Prispevki za socialno varnost	1.660.702	1.710.014	97
Povračila stroškov zaposlenim	1.627.403	1.684.176	97
Dodatno pokojninsko zavarovanje	194.951	142.513	137
SKUPAJ	13.741.624	14.149.463	97

V družbi je bilo na dan 30. junij 2016 zaposlenih 947 oseb. Povprečno število zaposlenih je v polletju 2016 znašalo 952 oseb.

Izobrazbena struktura zaposlenih je naslednja:

Stopnja izobrazbe	2016		2015
	št. zaposlenih	Str.%	št. zaposlenih	Str.%
VIII	19	2,0	17	1,7
VII	116	12,2	110	11,2
VI	63	6,7	63	6,4
V	283	29,9	296	30,1
IV, III	312	32,9	327	33,3
II, I	154	16,3	169	17,2
Stanje 30. 6.	947	100,0	982	100,0

17. Odhodki

			v €
Odhodek	janjun 2016	janjun 2015	Indeks 16/15
Stroški materiala	49.275.701	52.763.422	93
Stroški storitev	6.129.196	5.960.867	103
Nabavna vrednost prodanega materiala in blaga	274.538	164.092	167
Drugi poslovni odhodki	593.880	639.090	93
SKUPAJ	56.273.315	59.527.471	95

Nerevidirano polletno poročilo I. – VI. 2016 Stran 34 od 36

18. Finančni prihodki in odhodki

			v €
	janjun 2016	janjun 2015	Indeks 16/15
Prihodki od obresti	13.018	46.685	28
Tečajne razlike	140.410	341.907	41
Skupaj prihodki	153.428	388.592	39
Odhodki za obresti	73	482	15
Tečajne razlike	281.892	303.265	93
Skupaj odhodki	281.965	303.747	93
NETO finančni izid	-128.537	84.845	-

19. Davek iz dobička

Obračun davka iz dobička pravnih oseb je obračunan po nominalni stopnji 17 % od davčne osnove, ki jo zmanjšujejo odprave oblikovanih popravkov vrednosti poslovnih terjatev in poraba rezervacij. Efektivna davčna stopnja izračunana kot razmerje med odhodki za davek in računovodskim poslovnim izidom znaša 16,73 %.

Zmanjšanje se nanaša na razliko med:

		v €
Opis	Obd. 1. 1. - 30. 6. 2016	Obd. 1. 7 . - 31. 12. 2015
Poraba rezervacij	-45.280	-7.600
Odprava oblikovanega popravka vrednosti terjatev in naložb	-16.368	-322.261
SKUPAJ	-61.648	-329.861

IZJAVA ČLANOV POSLOVODSTVA IN OSEB ODGOVORNIH ZA SESTAVO POLLETNEGA POROČILA

Spodaj navedeni in podpisani člani poslovodstva ter osebe odgovorne za sestavo polletnega poročila v smislu 3. točke, 1. odstavka, 113. člena ZTFI potrjujemo, da je po našem najboljšem vedenju:

• I. Povzetek polletnega računovodskega poročila skladen z ustreznim okvirom računovodskega poročanja, to je SRS. Takšen daje resničen in pošten prikaz sredstev, obveznosti, poslovnega izida in finančnega položaja družbe.
• II. V vmesnem poslovnem poročilu zajet pošten prikaz razvoja in izidov poslovanja družbe ter njenega finančnega položaja, vključno z opisom bistvenih vrst tveganja, ki jim je družba izpostavljena danes in v prihodnosti ter opisom pomembnih poslov s povezanimi osebami.

Polletno poročilo ni revidirano.

Poslovodstvo družbe

Predsednik Uprave – generalni direktor

Članica Uprave – namestnica predsednika Uprave, tehnična direktorica

Nikolaja PODGORŠEK SELIČ univ. dipl. inž. kem. inž., spec.

financ, računovodstva in informatike

Član Uprave – za področje

Tomaž BENČINA, univ. dipl. inž. metal. in univ. dipl. ekon.

mag. Jurij VENGUST

Poslovodstvo družbe Osebi odgovorni za sestavo Polletnega poročila

Član Uprave – delavski direktor

Marko CVETKO dipl. inž. kem. inž., spec.

Član Uprave – za področje financ, računovodstva in informatike

mag. Jurij VENGUST Irena LEŠČAK ZALOKAR, ekon.

Vodja službe računovodstva

V Celju, september 2016