Cinkarna Celje

Management Reports • Dec 13, 2018

Povzetek poslovnega načrta 2019 z oceno poslovanja 2018

Celje, 12. 12. 2018

Pregled najpomembnejših podatkov

	LETO 2017	OCENA 2018	PLAN 2019	% sprememba pl.19/oc.18	% sprememba pl.19/dos.17
Prodaja	188.704.758	166.815.465	167.724.896	+ 1	- 11
Izvoz	164.244.083	144.689.492	145.221.934	-	- 12
Poslovni izid iz poslovanja (EBIT)	35.721.219	36.299.596	13.351.570	- 63	- 63
Poslovni izid iz poslovanja + odpisi vrednosti (EBITDA)	48.831.177	48.483.473	25.570.024	- 47	- 48
Čisti poslovni izid	28.765.297	30.301.184	11.111.690	- 63	- 61
Prihodki	191.459.640	186.785.871	174.586.680	- 7	- 9
Odhodki	156.908.748	150.794.912	161.199.110	+ 7	+ 3
Stroški dela	30.324.810	29.755.012	30.903.077	+ 4	+ 2
Dodana vrednost	79.155.987	78.238.484	56.473.101	- 28	- 29
Dodana vrednost na zaposlenega	91.194	89.723	64.320	- 28	- 30
Proizvodnja v EE	55.157.149	49.125.352	51.817.416	+ 6	- 6
Sredstva	219.731.072	215.579.416	203.498.658	- 6	- 7
Kapital	166.520.502	174.149.616	170.110.714	- 2	+ 2
Investicije	13.335.889	21.500.000	11.209.417	- 48	-16
Finančni dolg	77.573	100.000	100.000	-	+ 29
Donos na kapital (ROE)	21,00	20,42	7,34	- 64	- 65
Število zaposlenih konec obdobja	893	909	909	-	- 2

Vse vrednosti so v evrih (€) z izjemo:

• proizvodnje v EE (stalne cene)

• donosa na kapital (v %)

• števila zaposlenih konec obdobja (št. ljudi)

Povzetek poslovnega načrta 2019 z oceno poslovanja 2018

Celje, 12. 12. 2018

Poslovni načrt 2019 – komentar vodstva

Računovodsko in finančno predračunavanje, ki oblikuje ključne elemente plana 2019-predstavljenega v nadaljevanju, je izvedeno z upoštevanjem osnovnih kakovostnih značilnosti poslovnih informacij: razumljivost, ustreznost, zanesljivost (previdnost) in primerljivost. Zapis v nadaljevanju je ocena bodočih pogojev poslovanja in njegove uspešnosti, ki temelji na trenutno razpoložljivem naboru zunanjih in notranjih informacij, zato ga je potrebno razumeti kot napoved, s katero je povezana logična in pričakovana stopnja negotovosti. Pri sestavi smo upoštevali priporočila in usmeritve SRS in MRS.

Poslovno leto 2018 je bilo dinamično in nepredvidljivo. Najpomembnejši preobrat se je zgodil na strani povpraševanja, kjer nismo predvideli zmanjšanja v takšni meri, kot se je dejansko zgodil. Leto 2018 torej zaznamuje padanje prodajnih cen in povpraševanja nosilnega izdelka pigmenta titanovega dioksida. Prodajne cene, ki so se napajale z izrazitim primanjkljajem ponudbe, predvsem na evropskem trgu, so po prvem četrtletju dosegle vrh in se odbile. Nezadostno povpraševanje je posledica izrazito visokih zalog na eni strani in vdor kitajskega pigmenta na drugi strani. Dodatno mero negotovosti pa so v svetovno gospodarstvo prinesli protekcionistični ukrepi. V drugi polovici leta je bilo jasno, da na trgu vlada presežek pigmenta. Pritiski na povečevanje cen titanonosnih surovin se nadaljujejo od prejšnjega leta. Na podlagi devetmesečnih rezultatov in projekcij do konca leta, ugotavljamo, da podjetje ne bo preseglo zastavljeni načrt prodaje in dobička za leto 2018. Vseeno pa aktualne medpanožne primerjave jasno kažejo, da je Cinkarna Celje, d. d. ob izteku leta 2018 še vedno med najboljšimi podjetji iz panoge pigmenta titanovega dioksida.

Na podlagi zgornjega opisa razmer v nosilni panogi, podjetje v leto 2019 vstopa sorazmerno optimistično. Zaloge pigmenta pri proizvajalcih in kupcih so se pomembno zvišale, a se bodo v 2019 znižale na normalno raven. Iz prej omenjenega ocenjujemo povečanje povpraševanja, saj kupci že počasi koristijo drage zaloge pigmenta. Pričakujemo, da se bo padec prodajnih cen, ob rahlem dvigu cen titanonosnih surovin, nadaljeval tudi v letu 2019.

Omenjena in pričakovana prilagoditev prodajnih cen in nabavnih cen ključnih surovin bo brez dvoma vplivala na umiritev rasti marž (dobičkovnih stopenj) iz poslovanja. Pričakujemo, da se bodo le-te v letu 2019 umirile na ravneh značilnih za predkonjukturno obdobje.

Upoštevajoč trenutne tržne razmere, predvidevanja glede razmer v panogi titanovega dioksida in projekcije sorazmerno stabilnih makroekonomskih pogojev v svetovnem gospodarstvu, smo zastavili načrt 2019, za katerega menimo, da je realen. Najpomembnejši poudarki v načrt vgrajene poslovne politike so naslednji:

• Izboljševanje marž se bo ustavilo, ob slabšanju makroekonomskih pogojev se bomo v letu 2019 osredotočili na maksimiranje fizičnega obsega poslovanja in s tem na doseganje polne izkoriščenosti razpoložljivih resursov podjetja. Na področju pigmenta titanovega dioksida bomo sprotno alocirali fleksibilni del prodajnih količin na najdonosnejše trge, hkrati pa bomo poskrbeli za ohranitev in nadgradnjo tržnih deležev na najdonosnejših evropskih tržiščih. Podobno strategijo, z dodatnim poudarkom na povečevanju količinskega plasmaja bomo zasledovali tudi na področju drugih nosilnih izdelkov, predvsem so to bakrovi fungicidi, praškasti laki in masterbatchi. Pri vseh treh programih načrtujemo vstop na nove trge in razvoj obstoječih trgov.
• Nadaljevali bomo s strategijo alociranja potencialov oziroma resursov v najdonosnejša in najperspektivnejša področja in programe. V naslednjem letu bomo večino, a bistveno manj kot

Povzetek poslovnega načrta 2019 z oceno poslovanja 2018

Celje, 12. 12. 2018

leto poprej, investicij izvedli na področju dviga kakovosti, izboljšanja obratovalne varnosti in povečanja proizvodnih zmogljivosti proizvodnje pigmenta titanovega dioksida.

• Ob koncu prvega polletja 2019 načrtujemo prodajo programa gradbenih mas. Vendar učinkov prodaje nismo vključili v plan poslovanja, zaradi negotovosti glede uspešnosti in predvsem temporalnosti zaključka posla.
• Področje nabave ključnih surovin bo tudi v letu 2019 izjemno pomembno. Dvig nabavnih cen titanonosnih surovin bo rahel in zakasnjeno sledi rasti prodajnih cen pigmenta titanovega dioksida. Pogajalska moč dobaviteljev ostaja izjemno visoka, predvsem zaradi nizke konkurenčnosti oziroma nizkega števila ponudnikov na trgih titanonosnih surovin. Kontinuirano bomo razvijali rešitve, ki bodo z vidika obratovalne varnosti in stroškov optimalne. Aktivnosti se nanašajo na iskanje (testiranje in potrjevanje) novih surovinskih virov, optimiziranje surovinskega miksa, razvijanje sodelovanja z obstoječimi dobavitelji in razvoj novih nabavnih poti.
• Tradicionalno bomo konzervativni na področju financiranja in upravljanja denarnih sredstev. V letu 2019 načrtujemo bistveno manjši obseg investiranja. Naložbe bomo izvajali po posameznih programih glede na potrebe, njihovo zmožnost in perspektivnostjo. Zaloge surovin in materialov bodo na normalnih ravneh. Obseg terjatev bo nižji. Načrt 2019 zajema tudi porabo 2 milijona evrov okolijskih rezervacij usmerjenih v sanacijska dela na lokacijah Bukovžlak in Za Travnik ter proces uničenja TENORM odpadkov.

V nadaljevanju navajamo ključne zunanje predpostavke in določljivke poslovnega načrta 2019. Nabor najpomembnejših dejavnikov se nanaša na okolje podjetja na globalni, regionalni in lokalni ravni. Najpomembnejše konkretne določljivke torej so:

• Referenčni tečaj ameriškega dolarja znaša 1,16 \$ za €, v grobem ostajajo nespremenjene ključne in referenčne obrestne mere, cena za sod nafte bo na ravni 72 \$.
• V letu 2019 bodo, skladno z aktualnimi pričakovanji, stopnje gospodarske rasti ostale na ravneh podobnih tistim, ki bodo predvideno dosežene v letu 2018, konkretno so napovedi glede dinamike BDP ključnih gospodarstev sledeče (ocena 2017 >> napoved 2018): Svet 3,7 % >> 3,5 %, EU 2,1 % >> 1,9 %, Nemčija 1,7 % >> 1,8 %, Francija 1,7 % >> 1,6 %, Rusija 1,7 % >> 1,6 %, Kitajska 6,6 % >> 6,2 %, ZDA 2,9 % >> 2,6 % in Japonska 1,1 % >> 1,0 %.
• Politično / varnostne razmere v Evropi, na Bližnjem / Srednjem vzhodu ter v Ukrajini se ne bodo bistveno spremenile oziroma poslabšale.
• Socialna kohezija, splošna varnost / stabilnost in delovanje gospodarskega sistema v Sloveniji bodo ostale znotraj normativnih okvirov, ki zagotavljajo nemoteno poslovanje gospodarskih subjektov.

Ocenjujemo, da bo poslovanje podjetja v letu 2019 uspešno, a manj uspešno kot v letu 2018 in 2017. V letu 2017 smo namreč dosegli rekordno proizvodnjo in rekordno neto količinsko prodajo pigmenta titanovega dioksida (neupoštevajoč spremembe v obsegu zalog gotovega izdelka). Raven prodajnih cen pigmenta se postopoma niža. Za leto 2019 načrtujemo, da bo fizični obseg poslovanja blizu rekordnih ravni, a prodajne cene bodo daleč od rekordnih cen iz leta 2018 in 2017. Razmere na trgu pigmenta bodo stabilne. Na strani surovin načrtujemo rahlo povišanje nabavnih cen titanonosnih surovin.

Pri metalurškem programu ohranjamo proizvodnjo in prodajo cinkove žice in cinkovih zlitin. Oba programa oskrbujeta lokalne trge, v letu 2019 pa nadaljujemo prodiranje na sosednje regionalne trge in posledično povečanje fizičnega obsega poslovanja. Po zaprtju programa valjane titancinkove pločevine so bili negativni učinki že v letu 2017 celostno sanirani in odpravljeni.

Povzetek poslovnega načrta 2019 z oceno poslovanja 2018

Celje, 12. 12. 2018

Poslovanje drugih programov smo načrtovali konzervativno. Napredek v vrednostnem obsegu poslovanja pričakujemo pri PE Kemija Celje in PE Kemija Mozirje. Rast v naslednjem letu bo temeljila na bakrovih fungicidih, praškastih lakih in masterbatchih. Poslovno uspešnost programov PE Kemije Mozirje bomo dosegli na tujih trgih. Pričakujemo umiritev izjemno hudega konkurenčnega boja ter posledično stabilne povprečne prodajne marže pri višjih prodajnih količinah. Načrt prodaje elastomerov, termoplastov in STEM sistemov enote Polimeri, ki je vezana na obseg regionalne investicijske aktivnosti v petrokemijskem sektorju, je skladno s pričakovanim obsegom investicijske aktivnosti v regiji za 3 % nižji.

V letu 2019 bomo skladno s pričakovanji dosegli 167,7 milijonov € prihodkov od prodaje, kar je realističen plan prodaje. Prodajni načrt za leto 2019 presega prodajo, ki bo dosežena v letu 2018 za 1 %, predvsem na račun povečanja prodaje manjših poslovnih enot.

Prodaja na tujih trgih bo v letu 2019 dosegla višino 145,2 milijona €, ta vrednost je nespremenjena od ravni izvoza doseženega v letu 2018.

Načrtovani čisti poslovni izid za leto 2019 znaša 11,1 milijonov € čistega dobička. Pri čemer znaša aktualna ocena poslovnega izida za leto 2018 pričakovanih 30,3 milijone € čistega dobička. Govorimo torej o občutnem padcu čistega dobička, in sicer za 63 %, kar je neposredna posledica bistvenega padca prodajnih cen pigmenta titanovega dioksida.

Naložbe, ki jih bomo izvajali v letu 2019, bodo z vidika omogočanja rasti prodaje izvedene predvsem v nabavo novih in omogočanje maksimalne razpoložljivosti obstoječih naprav v proizvodnji titanovega dioksida. Gre predvsem za nadaljevanje planiranih investicij za leto 2018. Najobsežnejše naložbe predstavljajo projekti Modernizacija razklopa, raztapljanja rud in čiščenja plinov, Tretja linija prve stopnje nevtralizacije in Celovito obvladovanje vod iz proizvodnje titanovega dioksida. Zadnji dve sta pomembni predvsem z vidika zmanjševanja tveganja za negativni vpliv na okolje. Načrtovani znesek investicij v dolgoročna sredstva je za 46 % nižji kot v letu 2018 in znaša 11,2 milijona €. Omenjeni znesek ne vključuje 2 milijona € planiranih za koriščenje okoljskih rezervacij (vzdrževalna dela na lokacijah Bukovžlak in Za Travnik, TENORM odpadki, sanacija ONOB, Odprava starih bremen).

Razvojno dejavnost bomo usmerjali predvsem v zagotavljanje pogojev za doseganje proizvodnih količin omejenih z Okoljevarstvenim dovoljenjem. Preverili bomo možnosti za zunanjo rast. Izvajali bomo naloge s področja trajnostnega razvoja, razvijali nove izdelke in pripravili podlage za racionalizacijo proizvodnje.

V letu 2019 bomo posebno pozornost namenili zagotavljanju materialne in socialne varnosti zaposlenih ter njihovemu varnemu delu. Politiko in strategijo na tem področju bomo sprejeli in vodili v sodelovanju, posvetovanju in konsenzu z zaposlenimi, njihovimi predstavniki in sindikati.

Vse ocenjene vrednosti za leto 2018, ki jih navajamo v poslovnem načrtu v nadaljevanju (in uvodu), kakor tudi primerjave in relacije načrtovanih vrednosti s predhodnim letom, se nanašajo na izdelano oceno poslovanja in poslovne uspešnosti Cinkarne Celje, d. d. v letu 2018. Ocena izhaja iz že realiziranih vrednosti v obdobju I. - IX. in I. - X. 2018 ter realnih predpostavk o gibanju spremenljivk do konca leta.

Predsednik Uprave – generalni direktor Tomaž BENČINA, univ.dipl.inž.metal. in univ.dipl.ekon.

stran 4 od 8

Povzetek poslovnega načrta 2019 z oceno poslovanja 2018

Celje, 12. 12. 2018

Načrtovani izkaz poslovnega izida

					v €
		LETO 2017	OCENA 2018	PLAN 2019	Indeks 19/18
1.	Čisti prihodki od prodaje	188.704.758	166.815.465	167.724.896	101
	- čisti prihodki iz prodaje na domačem trgu	24.460.675	22.125.973	22.502.962	102
	- čisti prihodki iz prodaje na tujem trgu	164.244.083	144.689.492	145.221.934	100
2.	Sprememba vred. zalog proizvodov in nedokončane proizvodnje	-1.274.431	13.900.000	0	-
3.	Usredstveni lastni proizvodi in lastne storitve	2.113.892	2.718.407	1.446.700	53
4.	Drugi poslovni prihodki (s prevrednotovalnimi poslov. odhodki)	1.034.029	2.666.917	4.869.084	183
5.	Stroški blaga, materiala in storitev	104.576.124	106.301.400	116.396.950	109
	a) Nabavna vred. prodanega blaga in materiala ter stroški porab. mat.	90.742.232	92.169.872	102.411.059	111
	b) Stroški storitev	13.833.892	14.131.528	13.985.891	99
6.	Stroški dela	30.324.811	29.755.012	30.903.077	104
	a) Stroški plač	22.338.216	23.127.417	24.156.857	104
	b) Stroški socialnih zavarovanj	1.728.875	2.112.959	2.155.218	102
	c) Stroški pokojninskih zavarovanj	2.499.243	1.886.581	1.924.312	102
	č) Drugi stroški dela	3.758.477	2.628.055	2.666.690	101
7.	Odpisi vrednosti	13.109.958	12.183.877	12.218.454	100
	a) Amortizacija	12.352.786	12.028.630	12.038.454	100
	b) Prevrednotovalni poslov. odhodki pri neopredmet. sred. in opredmet. OS	323.665	43.749	30.000	69
	c) Prevrednotovalni poslovni odhodki pri obratnih sredstvih	433.507	111.498	150.000	135
8.	Drugi poslovni odhodki	6.846.137	1.560.905	1.170.629	75
	Poslovni izid iz poslovanja	35.721.219	36.299.596	13.351.570	37
9.	Finančni prihodki iz deležev	20.451	40.000	21.000	53
	č) Finančni prihodki iz drugih naložb	20.451	40.000	21.000	53
10.	Finančni prihodki iz danih posojil	163.027	14.997	15.000	100
	b) Finančni prihodki iz posojil, danih drugim	163.027	14.997	15.000	100
11.	Finančni prihodki iz poslovnih terjatev	686.833	570.085	500.000	88
	b) Finančni prihodki iz poslovnih terjatev do drugih	686.833	570.085	500.000	88
12.	Finančni odhodki iz oslabitve in odpisov finančnih naložb	291.000	0	0	-
13.	Finančni odhodki iz finančnih obveznosti	64.396	0	0	-
	č) Finančni odhodki iz drugih finančnih obveznosti	64.396	0	0	-
14.	Finančni odhodki iz poslovnih obveznosti	1.685.322	978.641	500.000	51
	b) Finančni odhodki iz poslov. obvez. do dobaviteljev in meničnih obvez.	301.426	555.488	300.000	54
	c) Finančni odhodki iz drugih poslovnih obveznosti	1.383.896	423.153	200.000	47
15.	Drugi prihodki	11.081	60.000	10.000	17
16.	Drugi odhodki	11.003	15.077	10.000	66
	Poslovni izid pred obdavčitvijo	34.550.892	35.990.960	13.387.570	37
17.	Davek iz dobička	6.351.394	5.413.301	1.656.145	31
18.	Odloženi davki	565.799	-276.476	-619.735	224
19.	Čisti poslovni izid obračunskega obdobja	28.765.297	30.301.183	11.111.690	37
	Osnovni čisti dobiček na delnico1	35,31	37,20	13.75
	Popravljeni čisti dobiček na delnico2	35,31	37,20	13,75

¹ Čisti dobiček / število vseh delnic

² Vse delnice so navadne, prosto prenosljive in istega razreda

Povzetek poslovnega načrta 2019 z oceno poslovanja 2018

Celje, 12. 12. 2018

Načrtovana bilanca stanja

				v €
		ocena	plan	Indeks
		31.12.2018	31.12.2019	pl.19/oc.18
	SREDSTVA	215.579.416	203.498.658	94
A.	Dolgoročna sredstva	106.098.897	104.630.125	99
I.	Neopredmetena sredstva in dolgoročne AČR	1.353.379	1.104.745	82
	1. Dolgoročne premoženjske pravice	1.353.379	1.104.745	82
II.	Opredmetena osnovna sredstva	101.423.122	100.822.719	99
	1a. Zemljišča	9.862.369	9.790.025	99
	1b. Zgradbe	44.558.357	47.809.116	107
	2. Proizvajalne naprave in stroji	31.090.385	31.624.108	102
	3. Druge naprave in oprema	42.011	40.053	95
	4a. Opredmetena osnovna sredstva v gradnji in izdelavi	15.500.000	11.209.417	72
	4b. Predujmi za pridobitev opredmetenih osnovnih sredstev	370.000	350.000	95
IV.	Dolgoročne finančne naložbe	950.363	950.363	100
	1a. Druge delnice in deleži	950.363	950.363	100
VI.	Odložene terjatve za davek	2.372.033	1.752.298	74
B.	Kratkoročna sredstva	109.254.519	98.642.533	90
II.	Zaloge	47.273.598	43.294.598	92
	1. Material	24.479.000	20.500.000	84
	2. Nedokončana proizvodnja	2.300.000	2.300.000	100
	3. Proizvodi in trgovsko blago	20.474.598	20.474.598	100
	4. Predujmi za zaloge	20.000	20.000	100
III.	Kratkoročne finančne naložbe	200.000	0	-
	1. Kratkoročne finančne naložbe, razen posojil	0	0	-
	1c. Druge kratkoročne finančne naložbe	0	0	-
	2. Kratkoročna posojila	200.000	0	-
	2b. Kratkoročna posojila drugim	200.000	0	-
IV.	Kratkoročne poslovne terjatve	30.270.000	28.000.000	93
	2. Kratkoročne poslovne terjatve do kupcev	28.700.000	26.500.000	92
	3. Kratkoročne poslovne terjatve do drugih	1.570.000	1.500.000	96
V.	Denarna sredstva	31.510.921	27.347.935	87
C.	Kratkoročne aktivne časovne razmejitve	226.000	226.000	100

Povzetek poslovnega načrta 2019 z oceno poslovanja 2018

Celje, 12. 12. 2018

				v €
		ocena	plan	Indeks
		31.12.2018	31.12.2019	pl.19/oc.18
	OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV	215.579.416	203.498.658	94
A.	Kapital	174.149.616	170.110.714	98
I.	Vpoklicani kapital	20.396.244	20.229.769	99
	1. Osnovni kapital	20.396.244	20.229.769	99
II.	Kapitalske rezerve	44.284.976	44.284.976	100
III.	Rezerve iz dobička	95.579.963	98.524.361	103
	1. Zakonske rezerve	16.931.435	16.931.435	100
	2. Rezerve za lastne delnice	1.364.106	0	-
	3. Lastne delnice	-1.364.106	0	-
	5. Druge rezerve iz dobička	78.648.528	81.592.926	104
V.	Rezerve nastale zaradi vrednotenja po pošteni vrednosti	-1.265.277	-1.265.277	100
VI.	Preneseni čisti poslovni izid	3.118	3.118	100
VII.	Čisti poslovni izid poslovnega leta	15.150.592	8.333.768	55
B.	Rezervacije in dolgoročne pasivne časovne razmejitve	26.828.399	20.547.944	77
	1. Rezervacije za pokojnine in podobne obveznosti	3.071.196	3.000.000	98
	2. Druge rezervacije	23.307.028	17.127.944	73
	3. Dolgoročne pasivne časovne razmejitve	450.175	420.000	93
Č.	Kratkoročne obveznosti	13.811.401	12.050.000	87
II.	Kratkoročne finančne obveznosti	100.000	100.000	100
	1. Druge kratkoročne finančne obveznosti	100.000	100.000	100
III.	Kratkoročne poslovne obveznosti	13.711.401	11.950.000	87
	1. Kratkoročne poslovne obveznosti do dobaviteljev	9.800.000	9.500.000	97
	2 . Kratkoročne poslovne obveznosti na podlagi predujmov	50.000	50.000	100
	3. Druge kratkoročne poslovne obveznosti	3.861.401	2.400.000	62
D.	Kratkoročne pasivne časovne razmejitve	790.000	790.000	100

Povzetek poslovnega načrta 2019 z oceno poslovanja 2018

Celje, 12. 12. 2018

Pojasnilo

Dokument in njegovi sestavni deli se nanašajo na prihodnje poslovanje podjetja in na prihodnje finančno stanje družbe. Dokument je zasnovan na trenutnem stanju, ocenah, analizah in tudi na predpostavkah, predvidevanjih in napovedih relevantnih institucij in industrijskih analitikov. Dokument vsebuje tudi poglede, pričakovanja in sklepanja Uprave, pri čemer gre za področja, ki so objektivno izven vplivnega območja podjetja in Uprave. Napovedi in načrti prihodnjega poslovanja podjetja in njegovega finančnega stanja so zato povezani z vrsto negotovosti in tveganji uresničitve predpostavk, kakor tudi samih načrtov. Podjetje in Uprava ne prevzemata odgovornosti za obseg, vsebino in stopnjo uresničitve prej omenjenih predpostavk, izhodišč in posledičnih napovedi. Podjetje in Uprava tudi ne prevzemata obveze medletnega prilagajanja in popravljanja napovedi in načrtov ob vsakokratnih spremembah predpostavk oziroma osnov in temeljev teh napovedi in načrtov.

CINKARNA CELJE, d. d. UPRAVA