LETNO POROČILO 2019

Ljubljana, 24.04.2020

	POSLOVNO POROČILO 3
	PREDSTAVITEV DRUŽBE KS NALOŽBE FINANČNE NALOŽBE D.D 4
	ALTERNATIVNA MERILA USPEŠNOSTI POSLOVANJA 5
	UVODNA POJASNILA 9
	REVIZIJSKA KOMISIJA 9
	ZGODOVINA 9
	POSLOVANJE DRUŽBE V OBDOBJU JANUAR – DECEMBER 2019 9
	SESTAVA SKUPINE KS NALOŽBE 10
	POSLI V OKVIRU SKUPINE KS NALOŽBE V JANUAR – DECEMBER 2019 10
	UPRAVA DRUŽBE 10
	PRIČAKOVANI RAZVOJ DRUŽBE 10
	LASTNIŠKA STRUKTURA DRUŽBE 10
	DELNICE V LASTI ČLANOV UPRAVE IN NADZORNEGA SVETA 11
	DEJAVNOST DRUŽBE KS NALOŽBE D.D 11
	TVEGANJA, POVEZANA S POSLOVANJEM 11
	TVEGANJA, POVEZANA Z DELNICAMI 11
	DRUGA TVEGANJA 12
	ZNAČILNOSTI NOTRANJIH KONTROL IN UPRAVLJANJE TVEGANJ 12
	POLITIKA RAZNOLIKOSTI 12
	AKTIVNOSTI DRUŽBE NA PODROČJU RAZISKAV IN RAZVOJA 12
	NEFINANČNE INFORMACIJE 12
	POMEMBNI POSLOVNI DOGODKI PO DATUMU BILANCE STANJA 13
	IZJAVA O UPRAVLJANJU 13
	RAČUNOVODSKO POROČILO 18
	BILANCA STANJA KS NALOŽBE FINANČNE NALOŽBE D. D 19
	IZKAZ POSLOVNEGA IZIDA KS NALOŽBE FINANČNE NALOŽBE D.D. 21
	IZKAZ DENARNIH TOKOV KS NALOŽBE FINANČNE NALOŽBE D.D. 23
	IZKAZ DRUGEGA VSEOBSEGAJOČEGA DONOSA OD 01.01.2019 DO 31.12.2019 25
	BILANČNI DOBIČEK NA DAN 31.12.2019 25
	IZKAZ SPREMEMB LASTNIŠKEGA KAPITALA DRUŽBE KS NALOŽBE FINANČNE NALOŽBE D.D. OD 1. JANUARJA 2019 DO 31.
	DECEMBRA 2019 26
	IZKAZ SPREMEMB LASTNIŠKEGA KAPITALA DRUŽBE KS NALOŽBE FINANČNE NALOŽBE D.D. OD 1. JANUARJA 2018 DO 31.
	DECEMBRA 2018 27
1.	POJASNILA H RAČUNOVODSKIM IZKAZOM 28
2.	UVODNA POJASNILA 28
3.	NEOPREDMETENA DOLGOROČNA SREDSTVA 29
4.	OPREDMETENA OSNOVNA SREDSTVA 29
5.	FINANČNE NALOŽBE 30
6.	KRATKOROČNE IN DOLGOROČNE POSLOVNE TERJATVE 32
7.	DENARNA SREDSTVA 32
8.	KAPITAL 32
9.	BILANČNI DOBIČEK /IZGUBA 33
10.	NEKRATKOROČNI DOLGOVI 33
11.	KRATKOROČNI DOLGOVI 34
12.	PRIHODKI 35
13.	POSLOVNI IN FINANČNI ODHODKI 36
14.	POSLI S POVEZANIMI OSEBAMI 37
15.	OBDAVČITEV 39
16.	ODLOŽENI DAVKI 39
17.	OSTALA RAZKRITJA 39
	IZJAVA O ODGOVORNOSTI UPRAVE 40
	POROČILO NEODVISNEGA REVIZORJA 41

POSLOVNO POROČILO

PREDSTAVITEV DRUŽBE KS NALOŽBE finančne naložbe d.d.

Polni naziv družbe: KS NALOŽBE finančne naložbe d.d. Skrajšani naziv družbe: KS NALOŽBE d.d. Sedež družbe: Dunajska cesta 9, 1000 Ljubljana, Slovenija; Matična številka: 2225727000 Davčna številka: SI 74816926 Številka vložka v sodni register: 1/45014/00 Kraj registracije: Ljubljana Šifra osnovne dejavnosti: 64.200 Dejavnost holdingov IBAN: SI56 2900 0005 1771 958/ UNICREDIT BANKA SLOVENIJA d.d.. Osnovni kapital družbe: 16.315.848,77 EUR Direktor družbe: Tanja Petročnik od 1.10.2012 Člani nadzornega sveta: France Pevec- predsednik od 15.11.2018 Jure Lah – namestnik predsednika od 15.11.2018 Beno Čož – član od 15.11.2018

Člani revizijske komisije (23.11.2015):

Igor Pirc - predsednik

Polona Pirc – članica

Anja Pirc – članica

Število zaposlenih na dan 31.12.2019: 3 Povprečno število zaposlenih v koledarskem letu: 3,00

ALTERNATIVNA MERILA USPEŠNOSTI POSLOVANJA

Družba je za presojo uspešnosti poslovanja uporabila tradicionalno finančno analizo s finančnimi kazalniki, ki je ena najpogosteje uporabljenih metod analize podjetij z vidika lastniških in upniških naložb v podjetje. Finančni kazalniki se uporabljajo za primerjavo tveganj in donosov različnih podjetij z namenom pomagati investitorjem kapitala in kreditodajalcem sprejemati pametne odločitve o investiranju in kreditiranju, podjetju pa pomagajo ugotoviti, ali se trendi izboljšujejo ali poslabšujejo.

	01.01.- 31.12.2019	01.01.- 31.12.2018
KAZALNIKI DOBIČKONOSNOSTI
Čista dobičkonosnost prihodkov	-39.601	-0.709
Dobičkonosnost lastniškega kapitala	-0.180	-0.008
Dobičkonosnost sredstev	-0.015	-0.018
KAZALNIKI LIKVIDNOSTI
Kratkoročni koeficient	19.384	28.358
Koeficient neposredne pokritosti kratk. obveznosti (hitri koeficient)	0.703	4.640
Pospešena pokritost kratkoročnih obveznosti	3.980	8.188
KAZALNIKI OBRAČANJA
Obračanje sredstev	0.005	0.014
KAZALNIKI FINANCIRANJA
Mnogokratnik kapitala	1.016	1.004
Finančni vzvod	0.014	0.002
Delež dolgov v financiranju	0.014	0.002
Delež obveznosti v financiranju	0.016	0.004
Razmerje med denarnim tokom iz poslovanja in dolgom	-2.249	-9.090
Delež kapitala v virih sredstev	0.984	0.996
Delež dolgov v virih sredstev	0.016	0.004
Stopnja dolgoročnosti financiranja	0.996	0.998
Kapitalska pokritost dolgoročnih sredstev	1.058	1.056
KAZALNIKI GOSPODARNOSTI
Koeficient godpodarnosti poslovanja	0.000	0.009
Koeficient celotne godpodarnosti poslovanja	0.025	0.585
KAZALNIKI TRŽNE VREDNOSTI
Razmerje med tržno ceno delnice in dobičkom na delnico (P/E)*	-1.047	-16.178
Razmerje med tržno ceno delnice in njeno knjigovodsko vrednostjo (P/B)	0.207	0.164
Delež čistega dobička izplačan v obliki dividend (DPR)	0.000	0.000

* vrednost je negativna, ker družba nima dobička v poročevalskem obdobju. Podatek ni smiselen.

Finančni kazalnik	Podlaga za izračun	Razlaga kazalnika
KAZALNIKI DOBIČKONOSNOSTI
Čista dobičkonosnost prihodkov	Čisti dobiček / celotni prihodki	Kaže delež čistega dobička v celotnih prihodkih. Čim višja je vrednost tega koeficienta, boljše je poslovanje podjetja. V primeru izgube so kazalniki negativni.
Dobičkonosnost lastniškega kapitala	Čisti dobiček / povprečno stanje kapitala (K)	Kazalnik pove, koliko denarnih enot ustvari ena enota kapitala. Višje vrednosti nakazujejo na učinkovitejšo uporabo kapitala. V primeru izgube so kazalniki negativni.
	povprečno stanje K= (K na začetku obodbja + K na koncu obdobja)/2
Dobičkonosnost sredstev	EBIT / povprečno stanje sredstev (S)	Kazalnik kaže razmerje med doseženim rezultatom in vloženimi sredstvi. Meri učinkovitost poslovodstva pri ustvarjanju dobička z razpoložljivimi sredstvi. V primeru izgube iz poslovanja so kazalniki negativni.
	EBIT = dobiček pred obrestmi in davki
	povprečno stanje sredstev = (S na začetku obodbje + S na koncu obdobja)/2
KAZALNIKI LIKVIDNOSTI
Kratkoročni koeficient	Kratkoročna sredstva / kratkoročne obveznosti	Čim višja je vrednost tega koeficienta, večja je verjetnost za poplačilo kratkoročnih obveznosti družbe
Koeficient neposredne pokritosti kratk. obveznosti (hitri koeficient)	Denarna sredstva/kratkoročne obveznosti	Kazalnik kaže sposobnost podjetja poravnati kratkoročne dolgove. V primeru, da so kratkoročni dolgovi manjši od likvidnih sredstev je njegova vrednost večja od 1, kar je dobro in obratno, če so likvidna sredstva manjša od dolgov, je njegova vrednost manjša od 1, kar je slabo.
Pospešena pokritost kratkoročnih obveznosti	Denarna sredstva+poslovne terjatve/kratkoročne obveznosti	Merimo pričakovanje, da bomo uspeli z vnovčitvijo kratkoročnih terjatev pridobiti denar za plačilo kratkoročnih obveznosti. Vrednosti večje od 1 so dobre, saj kažejo, da bo podjetje svoje kratkoročne obveznosti plačalo z likvidnimi sredstvi in pričakovanimi prilivi iz naslova kratkoročnih terjatev. Rezultat manjši od 1 kaže, da podjetje z vnovčitvijo kratkoročnih terjatev in razpoložljivimi likvidnimi sredstvi ne bo uspelo poravnati kratkoročnih obveznosti.
KAZALNIKI OBRAČANJA
Obračanje sredstev	Celotni prihodki / povprečno stanje celotnih sredstev (S)	Kazalnik pove število obratov sredstev v 1 letu oz. kako hitro se sredtva obračajo oz. koliko prihodkov podjetje ustvari s celotnimi sredstvi. Višje vrednosti kazalnika nakazujejo na kakovostnejše upravljanje s sredstvi.
	povprečno stanje sredstev = (S na začetku obodbje + S na koncu obdobja)/2

KAZALNIKI FINANCIRANJA
		Kazalnik pove, koliko sredstev je bilo financirano s kapitalom.Tako
Mnogokratnik kapitala	Celotna sredstva / lastniški kapital (K)	nam rezultat 1 pove, da so sredstva financirana izključno s kapitalom in rezultat 0 pove, da so sredstva financirana izključno z dolgom.
		Pogosto je uporabljan pri ocenjevanju zadolženosti podjetij. Tako
		vrednost 1 pove, da sta kapital in dolgovi izravnana. Vrednost nad 1
Finančni vzvod		pove, da je dolgov več kot kapitala, vrednost pod 1 pa pove, da ima
	Celotni dolg / lastniški kapital (K)	podjetje več kapitala kot dolgov
		Kazalnik pove, kolišen delež sredstev je financiran z dolgom. Tako
Delež dolgov v financiranju		vrednost 1 pove, da so sredstva in dolgovi izravnana. Vrednost nad 1
		pove, da je dolgov več kot sredstev, vrednost pod 1 pa pove, da ima
	Celotni dolg / celotna sredstva (S)	podjetje več sredstev kot dolgov.
Delež obveznosti v financiranju		Kazalnik kaže na sposobnost podjetja za poplačilo dolgoročnih dolgov.
	Celotna obveznosti / celotna sredstva	Po grobem pravilu naj bi bil kazalnik manjši od 0.5.
		Kazanik meri pokritje glavnih zahtev po plačilu dolga s sedanjim
Razmerje med denarnim tokom iz poslovanja in dolgom		denarnim tokom iz poslovanja. Nizka vrednost nakazuje na problem z
		dolgoročno solventnostjo (podjetje ne ustvari dobvolj denarja, da bi
	Denarni tok iz poslovanja / povprečnim stanje dolga (D)	plačevalo svoje zapadle dolgove.
	povprečno stanje D = (stanje D na začetku + Stanje D na
	koncu)/2
		Kazalnik nam prikaže udeležbo kapitala v celotnih obveznostih do
Delež kapitala v virih sredstev		virov sredstev. Tako nam rezultat 1 pove, da so celotne obveznosti do
		virov sredstev sestavljene zgolj iz kapitala in rezultat 0, da med
	Kapital / viri sredstev	obveznostmi do virov sredstev ni kapitala.
		Kazalnik nam prikaže udeležbo dolga v celotnih obveznostih do virov
Delež dolgov v virih sredstev		sredstev. Tako nam rezultat 1 pove, da bi bile celotne obveznosti do
		virov sredstev sestavljene zgolj iz dolga in rezultat 0, da med
	Dolg/viri sredstev	obveznostmi do virov sredstev ni dolga.
		Kazalnik prikazuje delež trajnega in dolgoročnega financiranja v
		obveznostih do virov sredstev (na splošno »kvalitetni« viri
		financiranja). Načeloma vplivajo na večjo varnost poslovanja. V
Stopnja dolgoročnosti financiranja		primeru, da jih je preveč se postavlja vprašanje gospodarnosti angažiranih virov sredstev in v primeru, da jih je premalo pa vprašanje
	(Kapital+dolg.dolgovi - skupaj z dolg. rezervacijami)/viri	tveganja poslovanja s takim podjetjem. Idealna velikost se razlikuje od
	sredstev	primera do primera od dejavnosti do dejavnosti.
		Kazalnik nam prikazuje financiranje dolgoročnih sredstev s kapitalom.
		Zaželeno je, da bi bila dolgoročna sredstva financirana s kapitalom in
Kapitalska pokritost dolgoročnih sredstev		dolgoročnimi krediti. Tudi tukaj pričakujemo vrednosti kazalnika 1 ali
		več, saj normalno pričakujemo, da so dolgoročna sredstva financirana
	Kapital/dolgoročna sredstva	z lastnimi in tujimi dolgoročnimi viri sredstev.

KAZALNIKI GOSPODARNOSTI
Koeficient godpodarnosti poslovanja	Poslovni prihodki / poslovni odhodki	Kazalnik prikazuje razmerje med poslovnimi prihodki in poslovnimi odhodki. V primeru, da so prihodki večji od odhodkov ima vrednost večjo od 1 in v primeru, da so odhodki večji od prihodkov vrednost manjšo od 1. Dobre so vrednosti nad 1.
Koeficient celotne godpodarnosti poslovanja	Prihodki / odhodki	Razmerje med prihodki in odhodki je eden temeljnih kazalnikov. Pove nam koliko prihodkov smo ustvarili z enoto odhodkov. V primeru, da je rezultat večji od 1 pomeni, da smo ustvarili več prihodkov kot odhodkov in obratno. Dobre so vrednosti nad 1.
KAZALNIKI TRŽNE VREDNOSTI
Razmerje med tržno ceno delnice in dobičkom na delnico	Tržna cena delnice / dobiček na delnico	Kazalnik pove, koliko so investitorji pripravljeni plačati za enoto dobička podjetja. Višje vrednosti kazalnika dosegajo delnice, za katere se pričakuje višja rast dobička. Negativna vrednost kazalnika ni smiselna.
Razmerje med tržno ceno delnice in njeno knjigovodsko vrednostjo	Tržna cena delnice / knjigovodska vrednost delnice	Kazalnik pove, koliko so investitorji pripravljeni plačati za delnico, izmerjeno po knjigovodski vrednosti. V primeru, da so ima kazalnik vrednost večjo od 1, pomeni, da investitorji plačajo več od knjigovodske vrednosti delnice. Vrednost kazalnika pod 1 pomeni, da je delnica podcenjena na trgu glede na njeno knjgovodsko vrednost.
Delež čistega dobička izplačan v obliki dividend (DPR)	Dividenda na delnico / dobiček na delnico	Kazalnik pove, kolišen delež čistega dobička na eno delnico je izplačan delničarjem kot dividenda v denarju. Vrednost 0 nam pove, da dividende niso bil izplačane.

UVODNA POJASNILA

KS Naložbe finančne naložbe d. d., Dunajska cesta 9, 1000 Ljubljana (v nadaljevanju: KS Naložbe d. d. ) v skladu s Pravili Ljubljanske borze, d. d., Ljubljana in veljavne zakonodaje, objavlja letno poročilo družbe KS Naložbe d.d. za obdobje 1. januar – 31. december 2019. Računovodski izkazi so izdelani po Slovenskih standardih računovodskega poročanja. Za prvo polletje 2018 in 2019 niso revidirani, medtem ko so izkazi za celotno leto 2018 in 2019 revidirani.

Družba je skladno s 55. členom Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1) velika družba in mora izdelati konsolidirane računovodske izkaze.

Zaradi zaokroževanja vrednostnih podatkov lahko prihaja do nepomembnih odstopanj v seštevkih preglednic.

Družba KS Naložbe d. d. v obdobju 1. januar – 31. december 2019:

ni opravila transakcij izdaje novih dolžniških in lastniških vrednostnih papirjev;
ni izplačala dividende (agregatno ali na delnico) ločeno za redne in druge delnice;
ni opravila sprememb ustroja podjetja v letnem obdobju, tudi poslovnih združitev, prevzemov ali odtujitev odvisnih podjetij in dolgoročnih finančnih naložb, prestrukturiranja in ustavljenega poslovanja;

Vse pomembnejše informacije družba sproti objavlja na sistemu elektronskega obveščanja Ljubljanske borze SEOnet in na spletni strani http://www.ks-nalozbe.com/

Na zadnji trgovalni dan v letu 2019, dne 30.12.2019 je borzni tečaj delnice KS Naložbe d. d. znašal 0,90 EUR.

Družba KS Naložbe d. d. je davčni zavezanec po Zakonu o davku od dohodkov pravnih oseb.

REVIZIJSKA KOMISIJA

Revizijska komisija v sestavi Igor Pirc, Polona Pirc in Anja Pirc se je od 1. januraja 2019 do izdelave tega poročila sestala na seji dne 20.03.2019, na kateri je pregledala finančne izkaze družbe za leto 2018 in ugotovila, da so izkazi ustrezni za izdelavo letnega računovodskega poročila na dan 31.12.2018. Sestali so se tudi dne 10.07.2019, kjer so se strinjali s predlogom Uprave za imenovanje revizorja za obodbje 2019-2021. Na seji dne 31.07.2019 so ugotovili, da so računovodski izkazi družbe na dan 30.06.2019 primerni za izdelavo polletnega računovodskega poročila. Dne 17.02.2020 so pregledali finančne izkaze družbe za leto 2019 in ugotovili, da so izkazi ustrezni za izdelavo letnega računovodskega poročila na dan 31.12.2019.

ZGODOVINA

Družba je nastala z delitvijo prenosne družbe KS2 Naložbe, upravljanje naložb, d.d. in kasnejšimi pripojitvami treh družb. Družba je v smislu 2. člena Zakona o pravnih naslednicah pooblaščenih investicijskih družb (ZPNPID) pravna naslednica pooblaščene investicijske družbe KS Sklad 2 d.d. in kot taka javna delniška družba. Z njenimi delnicami se trguje na prostem trgu Ljubljanske borze pod oznako KSFR. Posluje kot finančni holding, ki vlaga predvsem v delnice družb, ki ne kotirajo na organiziranih trgih. Ob nastanku v letu 2006 so večino njenih naložb predstavljale delnice in deleži, ki izvirajo še iz procesa privatizacije. To pomeni, da je šlo za težje prodajljive naložbe. Trenutno je glavna naložba družbe naložba v hčerinsko družbo G.I. DAKOTA INVESTMENTS LTD, ki prav tako posluje kot finančni holding.

Družba je kupila delnice odvisne družbe leta 2006. Odvisna družba je pridobila delnice pridružene družbe leta 2012.

POSLOVANJE DRUŽBE V OBDOBJU JANUAR – DECEMBER 2019

Družba KS NALOŽBE finančne naložbe d.d. je obdobje od 1.1.2019 do 31.12.2019 zaključila z izgubo v višini - 3,361,881.54 EUR. V tem obdobju družba ni imela poslovnih in drugih prihodkov. Finančni prihodki so znašali 84,893.39 EUR. Poslovni odhodki družbe so znašali 288,970.66 EUR, drugi odhodki so bili 19,240.55 EUR. Finančni odhodki iz naslova oslabitve finančnih naložb so znašali 3,137,674.21 EUR, finančni odhodki iz naslova finančnih obveznosti pa 889.51 EUR.

Družba ima med sredstvi pretežno nelikvidne naložbe. Stanje na finančnih trgih se odraža pri vrednotenju naložb, ki jih ima družba neposredno ali posredno v lasti. Ustrezno upravljanje likvidnosti je družbi omogočilo, da ji v tem času ni bilo potrebno na silo prodajati finančnih naložb ali najemati posojil.

V družbi so bili na dan 31.12.2019 trije zaposleni, povprečno število zaposlenih v letu 2019 je bilo 3,00.

Izobrazbena struktura zaposlenih:

1. stopnja/ 2 delavca,
- 6. stopnja / 1 delavec.

SESTAVA SKUPINE KS NALOŽBE

Družba je obvladujoča družba Skupine KS Naložbe (Skupina). Družba je delniška družba s sedežem na Dunajski cesti 9, 1000 Ljubljana, Slovenija. Glavna dejavnost družbe je dejavnost holdingov.

Na dan 31.12.2018 in na dan 31.12.2019 sestavljajo Skupino ena obvladujoča družba in ena odvisna družba.

1. Firma odvisne družbe: G.I. DAKOTA INVESTMENTS Limited (v nadaljevanju G.I. DAKOTA INVESTMENTS); Sedež: Georgiou Seferi, 14, SANTA MARIA COURT, 4th floor, Flat/Office 42, 3107 Limassol, Cyprus; Skupina ima 100% delež v kapitalu odvisne družbe in 100% glasovalnih pravic.
1. Skupina na dan 31.12.2019 in 31.12.2018 izkazuje naložbo v pridruženo družbo CEEREF S.A., 42, rue de la Vallee, L-2661 Luxembourg. Skupina ima 21,18% delež v kapitalu pridružene družbe in 21,18% glasovalnih pravic.

Računovodski izkazi družbe, odvisne družbe G.I. DAKOTA INVESTMENTS LIMITED in pridružene družbe CEEREF S.A. so vodeni v EUR.

POSLI V OKVIRU SKUPINE KS NALOŽBE V JANUAR – DECEMBER 2019

Družba je od odvisne družbe G.I. DAKOTA INVESTMENTS prejela delno vračilo kratkoročnega dela nekratkoročnega posojila v višini 148,952.24 EUR in delno plačilo obresti nekratkoročnega posojila v višini 24,886.56. Družba je zabeležila prihodke iz naslova obresti do odvisne družbe v višini 77,887.00 EUR. Tako je na dan 31.12.2019 znašala nekratkoročna finančna terjatev družbe do odvisne družbe 1,269,526.67 EUR, kratkoročna finančna terjatev do odvisne družbe 636,172.00 EUR in kratkoročna terjatev iz naslova obresti 141,802.05 EUR.

Drugih poslov v okviru Skupine v letu 2019 ni bilo.

UPRAVA DRUŽBE

Družbo vodi uprava, njeno delovanje pa nadzira nadzorni svet. Upravljanje družbe temelji na zakonskih določilih, statutu kot temeljnem pravnem aktu ter internih aktih. Uprava je enočlanska, nadzorni svet sestavljajo predsednik in dva člana.

PRIČAKOVANI RAZVOJ DRUŽBE

V prihodnjih mesecih je glavna naloga družbe zagotavljanje ustrezne likvidnostne situacije v sami družbi in povezanih družbah. V okviru danih okoliščin na finančnih trgih bo družba nadaljevala s konsolidacijo portfelja in odprodajo ne strateških naložb.

LASTNIŠKA STRUKTURA DRUŽBE

Na dan 31.12.2019 je imel največji delničar, družba KALANTIA LIMITED, 73,77% delež v kapitalu družbe. Družba ni imela lastnih delnic.

Delničarji uresničujejo svoje pravice v zadevah družbe z odločanjem in sklepanjem na skupščini družbe. Lastniki razpolagajo s pravicami v okviru svojih deležev v osnovnem kapitalu družbe. Imenovanja članov organov vodenja ali nadzora se vršijo na skupščini v skladu s statutom družbe.

DELNICE V LASTI ČLANOV UPRAVE IN NADZORNEGA SVETA

Direktorica družbe Tanja Petročnik nima v lasti delnic družbe. France Pevec, predsednik nadzornega sveta, Jure Lah, namestnik predsednika nadzornega sveta in Beno Čož, član nadzornega sveta, nimajo delnic družbe.

DEJAVNOST DRUŽBE KS NALOŽBE d.d.

Najpomembnejša in najobsežnejša dejavnost družbe KS Naložbe d.d. je nakup in prodaja vrednostnih papirjev, deležev in drugih finančnih instrumentov.

TVEGANJA, POVEZANA S POSLOVANJEM

Otežene okoliščine na finančnih trgih lahko negativno vplivajo na poslovanje družbe. Lahko znižajo načrtovani donos naložb in/ali povečajo nihanja vrednosti naložb v posameznem obdobju. Družba večine svojih naložb ne prevrednotuje dnevno na tržno vrednost in tudi ne objavlja dnevne neto vrednosti sredstev, kljub temu pa se morajo vlagatelji zavedati, da nihanja borznih cen delnic vplivajo tudi na vrednotenje netržnih naložb v delnice in s tem na iztržljivo vrednost naložb družbe.

Okoliščine na finančnih trgih in na splošno v ekonomskem okolju, ki pretežno vplivajo na poslovanje družbe, so vrednotenje oz. gibanje cen na delniških trgih, gibanje referenčnih obrestnih mer, spremembe cen surovin, spremembe splošne ocene tveganja oz. nagnjenosti k tveganju na finančnih trgih, konjukturni cikel, spremembe zakonodaje, vključujoč davčno zakonodajo, kot tudi posledice višje sile v državnih ali mednarodnih razmerah (naravne nesreče, vojne, višja sila).

Trenutno za družbo ni značilna visoka uporaba finančnega vzvoda (zadolženosti). Zato tveganje spremembe obrestnih mer in s tem povezano tveganje nelikvidnosti trenutno ni visoko. Vendar poslovna politika družbe ne izključuje uporabe večjega finančnega vzvoda, če bo ocenila, da poslovne priložnosti take poteze opravičujejo. V tem primeru se likvidnostno tveganje lahko poveča, zlasti v povezavi z nelikvidnostjo/netržnostjo postavk na aktivni strani bilance. Družba ne teži k usklajevanju sredstev in obveznosti po ročnosti, likvidnosti in valutni sestavi, saj ocenjuje, da primerna uporaba neusklajenosti lahko poveča donos naložb. Potrebno pa je poudariti, da taka politika povečuje tudi tveganje poslovanja.

Operativna tveganja družbe se nanašajo predvsem na kakovost naložbenih odločitev in izvršitev poslov. Tveganja izvršitve ocenjujemo kot nizka, saj družba opravlja posle z nizko frekvenco in pri vsakem poslu preveri boniteto nasprotne stranke in/ali s klavzulami v pogodbi in/ali dodatnimi instrumenti zavarovanja zmanjšuje tveganje neizpolnitve s strani partnerja na minimum. Tveganje slabih naložbenih odločitev je tveganje izbora napačne naložbe in neprimernih okoliščin in časa pridobitve le-te, previsoka dosežena cena pri pridobitvi naložbe, slabo upravljanje naložbe, slabo poslovanje družbe, ki je predmet naložbe, neprimerno izbran čas in okoliščine odsvojitve naložbe in s tem povezana prenizka dosežena cena. Kvalitetne naložbene odločitve lahko še tako slabe tržne razmere izkoristijo za ustvarjanje nadpovprečnega donosa za investitorje, medtem ko nekvalitetne odločitve lahko povzročijo izgubo tudi ob ugodnih razmerah na trgu. Tveganje neprimernih naložbenih odločitev je sorazmerno večje, kadar gre za redke, večje in med seboj neodvisne odločitve za naložbe v nelikvidne delnice, kot to velja za družbe.

Glede na naravo dejavnosti družbe, njeni prihodki, rezultat poslovanja in denarni tok zelo nihajo. Družba ne opravlja predvidljive ponovljive vsakdanje dejavnosti s stabilnim denarnim tokom, zato njene delnice niso primerna naložba za naložbenike z nizko stopnjo nagnjenosti k tveganju.

TVEGANJA, POVEZANA Z DELNICAMI

Uvrstitev delnice na organiziran trg vrednostnih papirjev za imetnika zmanjšuje tveganje likvidnosti, saj lahko delnico na organiziranem trgu kadarkoli ponudi v prodajo, z minimalnim tveganjem neizpolnitve obveznosti kupca.

Tveganja z delnicami so deloma povezana s poslovanjem družbe, saj v primeru poslabšanja poslovanja to lahko vpliva na znižanje cene delnice. Poleg tega na ceno delnic praviloma najbolj vpliva splošni trend gibanja cen delnic na trgu. Tudi manjša splošna likvidnost trga lahko povzroči zmanjšanje povpraševanja po delnicah družbe in s tem znižanje tržne cene delnice.

DRUGA TVEGANJA

V zvezi z vplivom izstopa Združenega kraljestva iz Evropske Unije (BREXIT) družba ne pričakuje večjih vplivov na svoje poslovanje, saj njeno poslovanje ni povezano s predmetnim dogodkom.

ZNAČILNOSTI NOTRANJIH KONTROL IN UPRAVLJANJE TVEGANJ

Zaposlenim so vloge dodeljene na podlagi sistemizacije delovnih mest in konkretnih navodil direktorja družbe. Zaposleni so odgovorni za izvajanje svojih zadolžitev v okviru spodaj opisanega postopka. Zaposleni ravnajo z dokumentom skladno z njegovo stopnjo zaupnosti.

Vloga	Odgovornosti
	Sprejema dokumente in jih vpisuje v evidenco. Dokumente razvršča v ustrezno
Tajništvo	stopnjo zaupnosti in po potrebi označuje. Dokumente predaja kontrolingu.
	Vsebinsko pregleduje dokumente pred odobritvijo podpisnika in pred izvedbo
	plačila. Pred odobritvijo najde ustrezno vsebinsko podlago za zahtevek in pregleda
	skladnost z dogovorjeno vsebino. Dokumente, ki so skladni z vsebino, podpiše ter jih
Kontroling	preko tajništva usmeri k pristojnemu podpisniku. Neskladne dokumente zavrne ter
	po potrebi preskrbi ustrezne dokumente. Za čas odsotnosti osebe v kontrolingu se
	določi njen namestnik.
	Odobrava izvajanje posameznih plačil v družbi. Z lastnoročnim podpisom na
Podpisnik	originalnem dokumentu odobri izvršitev plačila v pogodbenem oz. zakonitem roku
	ob upoštevanju likvidnostnega stanja. Ima namestnika z ustreznimi pooblastili.
Računovodstvo	Na podlagi s strani podpisnika podpisanega dokumenta beleži poslovni dogodek.
	Pripravljene pakete plačilnih nalogov vnaša v program elektronskega bančništva in
	jih pregleduje. Izvaja plačila prek sistema elektronskega bančništva na podlagi
Finančna operativa	odobritve podpisnika in pregleda kontrolinga. Skrbi, da se plačila izvajajo v skladu z
	likvidnostno politiko družbe. Osebe v finančni operativi imajo digitalna potrdila
	izdana na svoja imena in pooblastilo družbe za izvajanje plačil.

V družbi je izdelan celovit sistem za upravljanje s poslovnimi tveganji, ki temelji na kontinuiranem spremljanju tveganosti poslovnega okolja. Tako se zagotavlja, da so ključna tveganja, ki jim je družba izpostavljena, pravočasno prepoznana, izpostavljena, ocenjena in obvladovana.

POLITIKA RAZNOLIKOSTI

Politika raznolikosti, v zvezi z zastopanostjo v organih vodenja ali nadzora družbe glede vidikov, kot so na primer spol, starost ali izobrazba, se v družbi posebej ne izvaja. Kljub temu sta v družbi v obeh organih prisotna oba spola.

AKTIVNOSTI DRUŽBE NA PODROČJU RAZISKAV IN RAZVOJA

Družba na področju raziskav in razvoja ne deluje.

NEFINANČNE INFORMACIJE

Varovanje okolja

Družba s svojo dejavnostjo direktno ne vpliva na podnebne spremembe in okolje. Kljub temu družba vzpodbuja med zaposlenimi visoko stopnjo ozaveščenosti glede varovanja okolja. Podnebne spremembe in druge okoljske zadeve nimajo neposrednih posledic na delovanje družbe.

Ključni kazalniki uspešnosti (KPI)

Družba kot ključni kazalnik uspešnosti uporablja čisti dobiček / izguba na delnico. Čista izguba na delnico za poslovno leto 2019 znaša 0.86 EUR, v letu 2018 pa je znašala 0,05 EUR. Razlog za slabši KPI je slabitev finančne naložbe v odvsino družbo. Zaposleni in uprava v družbi ne prejemajo nobenih internih nagrad (tudi niso nagrajeno na osnovi KPI).

Okvir računovodskega poročanja

Družba je pri pripravi izjave o nefinančnem poslovanju uporabila evropski okvir, ki ga priporoča ESMA (European Securities Market Agency).

Dobavne verige

Ker družba ni proizvodno ali trgovsko podjetje, nima dobavnih verig, ki bi pokrivale tok blaga od dobavitelja preko proizvodnje in distribucijskih kanalov do kupca oz. končnega uporabnika. Družba ni udeležena v dobavnih verigah na način, ki bi lahko povzročil potrebo po razkritju pomembnih informacij.

POMEMBNI POSLOVNI DOGODKI PO DATUMU BILANCE STANJA

Pandemija corona virusa: družba deluje kot finančni holding in ima med svojimi naložbami ne-kotirajoče delnice slovenskih podjetij (1,12% vseh naložb družbe) in pa neposredno naložbo v odvisno družbo G.I. Dakota Investments (v nadaljevanju: odvisna družba), kar predstavlja 98,8% vseh naložb družbe. Odvisna družba ima 23,36 % od vseh naložb v delnicah slovenskih elektrodistribucijskih podjetij ter 76,64% od vseh naložb v delnicah pridružene družbe CEEREF S.A. (v nadaljevanju: pridružena družba), ki pa ima v lasti nepremičninske projekte, predvsem v Sloveniji. Uprava družbe ocenjuje, da poslovanje slovenske elektro distribucije ni ogroženo zaradi trenutne pandemije s corona virusom, saj se električna energija nemoteno prodaja, kar pomeni, da bodo elektrodistribucijske družbe sposobne v letu 2020 izplačati dividende za leto 2019. Glede vpliva pandemije na slovenske nepremičnine pa uprava meni, da bi pandemija imela vpliv na padec najemnin oz. odpovedi najemov in pa na padec cen nepremičnin le, če bi pandemija (oz. karantena, v kateri je trenutno slovensko prebivalstvo) trajala več kot 6 mesecev, kar pa po sedanjih podatkih ni verjetno. Uprava v tem trenutku ni sposobna oceniti vpliv pandemije na slovenske družbe, katere delnice ima družba v portfelju, vendar pa uprava ocenjuje, da je njihov vpliv na poslovanje družbe zanemarljiv, ker znaša njihov skupni delež v portfelju naložb družbe le 1,12%.

Uprava meni, da glede na sedanje ocene o trajanju pandemije s corona virusom le ta ne bo bistveno vplivala na poslovanje družbe, odvisne družbe in pa pridružene družbe v letu 2020.

IZJAVA O UPRAVLJANJU

Družba KS NALOŽBE d. d. je v obdobju, na katero se nanaša letno poročilo, spoštovala in sprejemala določbe Slovenskega kodeksa upravljanja javnih delniških družb sprejet dne 27.10.2016, s pričetkom uporabe s 1. 1. 2017 (v nadaljevanju Kodeks). Kodeks je javno dostopen v slovenskem jeziku na spletnih straneh Ljubljanske borze, d. d., Ljubljana na naslovu:

http://www.ljse.si/media/Attachments/Izdajatelji/2019/Slovenski_Kodeks_JDD_2017_redakcija_2018.pdf

Uprava in nadzorni svet izjavljata, da je za družbo v letu 2019 veljal Kodeks razen v naslednjem:

OKVIR UPRAVLJANJA DRUŽBE

Točka 1.

Osnovni cilji družbe v statutu družbe niso navedeni. Organi družbe delujejo z osnovnim ciljem družbe, to je maksimiranje vrednosti družbe.

Točka 2.

Družba nima sprejetega dokumenta Politika upravljanja družbe, vendar v praksi skuša v čim večji meri uporabiti priporočilo Kodeksa.

POLITIKA RAZNOLIKOSTI

Točka 4.

IZJAVA O UPRAVLJANJU IN IZJAVA O SKLADNOSTI S KODEKSOM

Družba odstopa od priporočila Kodeksa v točki 5.5. in 5.6 tega določila, saj podatkov ne objavlja v Izjavi o upravljanju in ne poroča po preglednicah iz Kodeksa, saj so poimenska sestava Uprave in nadzornega sveta ter drugi podatki razkriti v drugih delih letnega poročila.

RAZMERJE MED DRUŽBO IN DELNIČARJI

Točka 6.1.

Družba posebej ne spodbuja delničarjev k aktivnemu in odgovornemu izvrševanju njihovih pravic, ker nima posebne službe za odnose z delničarji niti nima teh nalog sistematiziranih v okviru opisov del in nalog obstoječih delovnih mest. Zaradi dodatnih stroškov, ki bi bili s tem povezani družba v bodoče ne načrtuje naročila tovrstnih storitev.

Točka 6.2.

Uprava družbe spoštuje zasebnost in tajnost poslovne politike delničarjev ter meni, da je naložbena politika poslovna odločitev posameznega delničarja, zato ne spodbuja večjih delničarjev, da javnost seznanijo s tem.

Točka 8.7.

O politiki plačil upravi odloča nadzorni svet družbe, skupščina pa o udeležbi uprave v bilančnem dobičku in načinu izplačila v skladu s statutom družbe.

Točka 8.9.

Pooblaščeni revizor na skupščino ni vabljen. Ob sklicu skupščine se objavi kot del gradiva tudi letno poročilo o poslovanju družbe z mnenjem pooblaščenega revizorja, ki vsebuje vse pomembne in potrebne podatke v skladu z zakonom in računovodskimi standardi ter revizijskega pregleda. Delničarji do sedaj niso izrazili interesa po prisotnosti pooblaščenega revizorja na sami skupščini.

Točka 8.10.

Družba pri sprejetih sklepih skupščine ne bo objavljala identifikacije petih na skupščini prisotnih ali zastopanih največjih delničarjev ter števila njihovih delnic in glasovalnih pravic, saj so te informacije javno dostopne v sodnem registru.

NADZORNI SVET

Točka 10.2.

Nadzorni svet nima oblikovane stalne ali začasne komisije za imenovanje in je do sedaj samostojno izvajal postopke, ki so za delo komisije priporočeni v točki B.3 priloge B Kodeksa.

Točka 11.

Družba do sedaj ni pridobivala posebnih izjav od članov nadzornega sveta, s katerimi se bi opredelili do kriterijev nasprotja interesov, navedenih v Prilogi B tega Kodeksa in jih zato tudi ni objavila na spletni strani družbe. Člane nadzornega sveta je skupščina imenovala v skladu z veljavnimi predpisi.

Točka 12.5

Nadzorni svet za razpošiljanje gradiv in sklice sej poleg informacijske tehnologije uporablja tudi pošiljanje dokumentacije v fizični obliki.

Točka 12.8.

Nadzorni svet bo s poslovnikom o delu nadzornega sveta določil način komuniciranja z javnostjo glede odločitev sprejetih na sejah nadzornega sveta.

Točka 12.8

Uprava poleg fiksne plače lahko prejme tudi variabilni del plače (nagrada) iz naslova uspešnosti poslovanja družbe. S statutom te družbe je omogočena udeležba upravi pri bilančnem dobičku in opcijskem nagrajevanju. Nadzorni svet preverja uspešnost uprave enkrat letno v povezavi z obravnavo letnega poročila družbe.

Točka 12.11

Nadzorni svet pripravi poročilo o svojem delu za skupščino v skladu s predpisi. Poročilo vsebuje s predpisi

opredeljene informacije za tiste, za katere oceni nadzorni svet, da so pomembe za delničarje družbe in zainteresirano javnost.

Točka 14.

Nadzorni svet ovrednoti delo celotnega nadzornega sveta in ne dela posameznih članov, saj se nadzorni svet praviloma sestaja v polni sestavi in vsi njegovi člani v skladu s svojo odgovornostjo, strokovnimi in drugimi izkušnjami prispevajo k celovitosti dela nadzornega sveta.

Točka 18.

Nadzorni svet je dne 23.11.2015 imenoval neodvisno revizijsko komisijo, ki jo sestavljajo 3 člani. Nadzorni svet nima oblikovane kadrovske komisije ter komisije za imenovanje. Statut družbe oziroma sklep nadzornega sveta ne določata drugih dodatnih pogojev poleg tistih, ki jih določa zakon o gospodarskih družbah, za imenovanje uprave.

UPRAVA

Točka 19.

V skladu s statutom družbe ima uprava družbe enega člana – direktorja družbe.

NASPROTJE INTERESOV

Točka 31.1. in 23.2.

Družba do sedaj ni pridobivala posebnih izjav od članov nadzornega sveta, s katerimi bi se le-ti opredelili do izpolnjevanja kriterijev iz Priloge B Kodeksa.

REVIZIJA IN SISTEM NOTRANJIH KONTROL

Točka 25.1.

Nadzorni svet družbe pri izboru revizorja upošteva vse njegove reference, nima pa posebej oblikovanih meril za njegovo imenovanje.

Točka 25.3.

Revizijo računovodskih izkazov družbe za leto 2019 opravlja pooblaščena revizijska družba MAZARS d.o.o., ki je prav tako revidirala računovodske izkaze družbe za leto 2018.

Točka 26.2.

Družba nima notranje revizije, ima pa vzpostavljen in delujoč primeren ter učinkovit sistem notranjih kontrol, zaradi varovanja koristi delničarjev in premoženja družbe. Družba je dne 23.11.2015 imenovala člane revizijske komisije v sestavi: Igor Pirc, Polona Pirc in Anja Pirc.

TRANSPARENTNOST POSLOVANJA

Točka 27.2.

Uprava družbe nima izdelane posebne strategije komuniciranja družbe, ker se do sedaj ni pojavila potreba po oblikovanju in sprejetju tega dokumenta. Uprava družbe izvaja aktivnosti komuniciranja v skladu s predpisi in sklepi organov družbe oziroma glede na dejavnost družbe ter poslovne dogodke.

Točka 27.3.

Družba ocenjuje, da ni potrebe po sprejemu posebnih pravil o omejitvah trgovanja z delnicami družbe za člane organov družbe, z njimi povezane fizične in pravne osebe ter za druge osebe, ki so jim dostopne notranje

informacije, ker je to področje v celoti urejeno s predpisi. Družba je sestavila seznam oseb, ki so jim dostopne notranje informacije, katere so tudi podpisale posebno izjavo o varovanju notranjih informacij.

Točka 27.4.

Družba ne izdeluje finančnega koledarja, ki vsebuje predvidene datume pomembnejših objav družbe za prihodnje poslovno leto. Družba je delničarje in javnost o pomembnejših dogodkih sproti obveščala.

Točka 28.3.

Družba ne zagotavlja javne objave sporočil v angleškem jeziku, prav tako ne izdela letnega poročila v tem jeziku, ker za oboje ocenjuje, da to še ni potrebno.

Točka 29.

Družba v letnem poročilu ni razkrila članstva v organih upravljanja ali nadzora nepovezanih družb, ki jih zasedajo člani uprave in člani nadzornega sveta, saj meni, da gre za osebne funkcije posameznih članov in je zato odločitev o takšnih članstvih v njihovi pristojnosti ter ni povezana s samim poslovanjem družbe.

Izjava o spoštovanju Kodeksa upravljanja javnih delniških družb je dostopna na spletnih straneh Ljubljanske borze d.d., Ljubljana (www.ljse.si) in na spletnih straneh družbe KS Naložbe d.d. (www.ks-nalozbe.com).

Družba je zavezana k uporabi zakona, ki ureja prevzeme, ter v skladu z določilom šestega odstavka 70. člena ZGD-1 navaja podatke po stanju na zadnji dan poslovnega leta in vsa potrebna pojasnila:

Struktura osnovnega kapitala družbe ter omejitev prenosa delnic

Družba je izdala samo redne imenske delnice istega razreda, ki so neomejeno prenosljive. Glede glasovalnih pravic vrednostnih papirjev družbe in njihovih imetnikov ne obstajajo omejitve, razen kot je v nadaljevanju pojasnjeno glede delnic imetnika KAPITALSKA DRUŽBA d.d..

Kvalificirani deleži po ZPre-1

Družba je bila obveščena, da je na dan 31. decembra 2019 na podlagi prvega odstavka 77. člena Zakona o prevzemih (glede doseganja kvalificiranega deleža) družba KALANTIA LIMITED imetnik 2.884.228 delnic z oznako KSFR, kar predstavlja 73,77% osnovnega kapitala družbe.

Imetniki vrednostnih papirjev, ki zagotavljajo posebne kontrolne pravice

Družba ni izdala vrednostnih papirjev, ki bi imetnikom zagotavljali posebne kontrolne pravice.

Delniška shema za delavce

Družba nima delniške sheme za delavce.

Omejitev glasovalnih pravic

Od skupno 3.909.878 navadnih kosovnih imenskih delnic družbe ima 3.894.514 delnic glasovalno pravico, 15.364 delnic, ki jih ima v lasti KAPITALSKA DRUŽBA d.d. na podlagi 48.a člena ZNVP-1, pa nima glasovalne pravice, po stanju na dan 01.09.2019 (veljavnost novele ZNVP-1B, ki določa datum prenosa vrednostnih papirjev na skupni namenski račun za KAPITALSKO DRUŽBO d.d. pri KDD).

Dogovori med delničarji, ki lahko povzročijo omejitev prenosa delnic ali glasovalnih pravic

Družbi niso znani dogovori med delničarji, ki lahko povzročijo omejitev prenosa vrednostnih papirjev ali glasovalnih pravic.

Pravila družbe: o imenovanju in zamenjavi članov organov vodenja ali nadzora in o spremembi statuta

Družba nima posebnih pravil glede imenovanja ter zamenjave članov organov vodenja ali nadzora, in glede sprememb statuta, razen tistih, ki jih določa zakonodaja.

Pooblastila članov poslovodstva, zlasti glede lastnih delnic

Skupščina delničarjev družbe je na seji, ki je potekala 31.8.2016, upravi družbe podelila pooblastilo za pridobivanje lastnih delnic Družbe. Pooblastilo skupščine velja za obdobje 36 mesecev od dne zasedanja skupščine z dne 31.8.2016. Pooblastilo je dostopno na https://www.ks-nalozbe.com/.

Družba je dne 10.01.2018 pričela s programom odkupa lastnih delnic na organiziranem finančnem trgu ter dne 05.02.2018 razširila program odkupa lastnih delnic tudi na izven organizirani trg. Največji denarni znesek, namenjen nakupom lastnih delnic je bil določen na 60.211,70 EUR, največje število lastnih delnic pa je bilo omejeno na 78.197 delnic. Družba je dne 24.07.2018 zaključila s programom odkupa lastnih delnic. Za časa trajanja programa odkupa lastnih delnic je znašalo skupno število pridobljenih lastnih delnic 46.452, kar je predstavljalo 1,19 % vseh izdanih delnic. Najvišja odkupna cena je bila 0,77 EUR po delnici. Družba je v skladu s skupščinskim sklepom sprejetim dne 31. 8. 2016 ter 247. členom ZGD-1 s strateškim vlagateljem družbo KALANTIA LIMITED dne 17. 12. 2018 sklenila prodajno pogodbo za prodajo lastnih delnic z oznako KSFR. Družba je strateškemu vlagatelju prodala 46.452 lastnih delnic z oznako KSFR po ceni 1,00 EUR na delnico. Skupna vrednost posla je tako znašala 46.452,00 EUR. Posel je bil izveden na neorganiziranem trgu z neposredno pogodbo, upoštevaje sprejeti skupščinski sklep. Skupno število lastnih delnic družbe pred to prodajo je bilo 46.452 kar je predstavljalo 1,19 % vseh izdanih delnic. Družba po izvedbi tega posla ni več imetnica lastnih delnic z oznako KSFR. Vse objave so dostopne nahttp://seonet.ljse.si/

Pomembni dogovori, ki začnejo učinkovati, se spremenijo ali prenehajo na podlagi spremembe kontrole v družbi, ki je posledica javne prevzemne ponudbe

Družbi takšni dogovori niso znani.

Dogovori med družbo in člani njenega organa vodenja ali nadzora ali delavci, ki predvidevajo nadomestilo, če ti zaradi ponudbe, kot jo določa zakon, ki ureja prevzeme, odstopijo, so odpuščeni brez utemeljenega razloga ali njihovo delovno razmerje preneha

V primeru odstopa člani uprave niso upravičeni do odpravnine, v primeru odpoklica in odpovedi pogodbe o zaposlitvi brez utemeljenega razloga pa so člani uprave do odpravnine upravičeni v skladu z individualno sklenjenimi pogodbami o zaposlitvi.

RAČUNOVODSKO POROČILO

BILANCA STANJA KS NALOŽBE finančne naložbe d. d.

na dan 31. december 2019

			v EUR s centi
	Pojasnila	31.12.2019	31.12.2018
SREDSTVA		17,240,778.42	20,408,072.51
A. DOLGOROČNA SREDSTVA		16,032,051.82	19,253,421.11
I. Neopredmetena sredstva in dolgoročne aktivne časovne razmejitve	3	178.98	0.00
1. Neopredmetena sredstva		178.98	0.00
a) Dolgoročne premoženjske pravice		178.98	0.00
II. Opredmetena osnovna sredstva	4	207,810.17	1,655.44
2. Zgradbe		206,480.65	0.00
4. Druge naprave in oprema, drobni inventar in druga opredmetena osnovna sredstva		1,329.52	1,655.44
IV. Dolgoročne finančne naložbe	5	15,824,062.67	19,251,765.67
1. Dolgoročne finančne naložbe, razen posojil		14,554,536.00	17,583,797.00
a) Delnice in deleži v družbah v skupini		14,554,536.00	17,583,797.00
2. Dolgoročna posojila	5	1,269,526.67	1,667,968.67
a) Dolgoročna posojila družbam v skupini		1,269,526.67	1,667,968.67
V. Dolgoročne poslovne terjatve		0.00	0.00
VI. Odložene terjatve za davek		0.00	0.00
B. KRATKOROČNA SREDSTVA		1.208.726.60	1,154,651.40
III. Kratkoročne finančne naložbe	5	960,549.88	821,285.47
1. Kratkoročne finančne naložbe, razen posojil		164,377.88	272,604.47
a) Delnice in deleži v družbah v skupini		0.00	0.00
b) Druge delnice in deleži		164,377.88	272,604.47
c) Druge kratkoročne finančne naložbe		0.00	0.00
2. Kratkoročna posojila		796,172.00	548,681.00
a) Kratkoročna posojila družbam v skupini		636,172.00	386,681.00
b) Druga kratkoročna posojila		160,000.00	162,000.00
IV. Kratkoročne poslovne terjatve	6	204,369.03	144,422.84
1. Kratkoročne poslovne terjatve do družb v skupini		141,802.05	88,801.85
2. Kratkoročne poslovne terjatve do kupcev		0.00	0.00
3. Kratkoročne poslovne terjatve do drugih		62,566.98	55,620.99
V. Denarna sredstva	7	43,807.69	188,943.09
C. KRATKOROČNE AKTIVNE ČASOVNE RAZMEJITVE		0.00	0.00
Zunajbilančna sredstva		0.00	0.00

BILANCA STANJA KS NALOŽBE finančne naložbe d. d.

na dan 31. december 2019 (nadaljevanje)

			v EUR s centi
	Pojasnila	31.12.2019	31.12.2018
OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV		17,240,778.42	20,408,072.51
A. KAPITAL	8	16,964,442.01	20,326,323.55
I. Vpoklicani kapital		16,315,848.77	16,315,848.77
1. Osnovni kapital		16,315,848.77	16,315,848.77
2. Nevpoklicani kapital (kot odbitna postavka)		0.00	0.00
II. Kapitalske rezerve		4,189,632.38	4,189,632.38
III. Rezerve iz dobička		24,680.88	24,680.88
1. Zakonske rezerve		24,680.88	24,680.88
2. Rezerve za lastne delnice in lastne poslovne deleže		0.00	0.00
IV. Revalorizacijske rezerve		0.00	0.00
V. Rezerve, nastale zaradi vrednotenja po pošteni vrednosti		0.00	0.00
VI. Preneseni čisti dobiček		0.00	0.00
VII. Prenesena čista izguba		203,838.48	0.00
VIII. Čisti dobiček poslovnega leta		0.00	0.00
IX. Čista izguba poslovnega leta	9	3,361,881.54	203,838.48
B. REZERVACIJE IN DOLGOROČNE PASIVNE ČASOVNE RAZMEJITVE		0.00	0.00
1. Rezervacije		0.00	0.00
2. Dolgoročne pasivne časovne razmejitve		0.00	0.00
C. DOLGOROČNE OBVEZNOSTI	10	213.980,66	41,032.61
I. Dolgoročne finančne obveznosti		213.980,66	41,032.61
3. Druge dolgoročne finančne obveznosti		213.980,66	41,032.61
II. Dolgoročne poslovne obveznosti		0.00	0.00
III. Odložene obveznosti za davek		0.00	0.00
Č. KRATKOROČNE OBVEZNOSTI	11	62,355,75	40,716.35
II. Kratkoročne finančne obveznosti		21,357.00	0.00
3. Druge kratkoročne finančne obveznosti		21,357.00	0.00
III. Kratkoročne poslovne obveznosti		40,998.75	40,716.35
1. Kratkoročne poslovne obveznosti do družb v skupini		0.00	0.00
2. Kratkoročne poslovne obveznosti do dobaviteljev		6,774.07	5,656.20
3. Druge kratkoročne poslovne obveznosti		34,224.68	35,060.15
D. KRATKOROČNE PASIVNE ČASOVNE RAZMEJITVE		0.00	0.00
Zunajbilančne obveznosti		0.00	0.00

IZKAZ POSLOVNEGA IZIDA KS NALOŽBE finančne naložbe d.d.

za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2019

			v EUR s centi
	Pojasnila	01.01.-31.12.2019	01.01.-31.12.2018
A. ČISTI PRIHODKI OD PRODAJE		0.00	3,489.58
I. Čisti prihodki od prodaje na domačem trgu	12	0.00	3,489.58
1. Čisti prihodki od prodaje proizvodov in storitev razen najemnin		0.00	3,489.58
2. Čisti prihodki od najemnin		0.00	0.00
3. Čisti prihodki od prodaje blaga in materiala		0.00	0.00
II. Čisti prihodki od prodaje na trgu EU		0.00	0.00
1. Čisti prihodki od prodaje proizvodov in storitev		0.00	0.00
2. Čisti prihodki od prodaje blaga in materiala		0.00	0.00
III. Čisti prihodki od prodaje na trgu izven EU		0.00	0.00
1. Čisti prihodki od prodaje proizvodov in storitev		0.00	0.00
2. Čisti prihodki od prodaje blaga in materiala		0.00	0.00
B. POVEČANJE VREDNOSTI ZALOG PROIZVODOV IN NEDOKONČANE		0.00	0.00
PROIZVODNJE C. ZMANJŠANJE VREDNOSTI ZALOG PROIZVODOV IN NEDOKONČANE		0.00	0.00
PROIZVODNJE Č. USREDSTVENI LASTNI PROIZVODI IN LASTNE STORITVE		0.00	0.00
D. SUBVENCIJE, DOTACIJE, REGRESI, KOMPENZACIJE IN DRUGI PRIHODKI,		0.00	0.00
KI SO POVEZANI S POSLOVNIMI UČINKI E. DRUGI POSLOVNI PRIHODKI		0.00	0.00
F. KOSMATI DONOS OD POSLOVANJA		0.00	3,489.58
G. POSLOVNI ODHODKI	13	288.970,66	376,244.25
I. Stroški blaga, materiala in storitev		120,495.73	215,296.39
1. Nabavna vrednost prodanega blaga in materiala		0.00	0.00
2. Stroški porabljenega materiala		5,872.90	7,334.65
a) stroški materiala		0.00	0.00
b) stroški energije		0.00	0.00
c) drugi stroški materiala		5,872.90	7,334.65
3. Stroški storitev		114,622.83	207,961.74
a) transportne storitve		0.00	0.00
b) najemnine		0.00	0.00
c) povračila stroškov zaposlenim v zvezi z delom		0.00	0.00
č) drugi stroški storitev		114,622.83	207,961.74
II. Stroški dela		145,206.69	156,480.97
1. Stroški plač		111,548.68	126,061.29
2. Stroški pokojninskih zavarovanj		8,986.20	8,659.56
3. Stroški drugih socialnih zavarovanj		2,532.92	2,208.00
4. Drugi stroški dela		22,138.89	19,552.12
III. Odpisi vrednosti		23,268.24	2,492.89
1. Amortizacija		23,268.24	664.60
2. Prevrednotovalni poslovni odhodki pri neopredmetenih sredstvih in opredmetenih osnovnih sredstvih		0	1,828.29
3. Prevrednotovalni poslovni odhodki pri obratnih sredstvih		0.00	0.00
IV. Drugi poslovni odhodki		0.00	1,974.00
1. Rezervacije		0.00	0.00
2. Drugi stroški		0.00	1,974.00
H. DOBIČEK IZ POSLOVANJA		0.00	0.00
I. IZGUBA IZ POSLOVANJA		288.970,66	372,754.67

IZKAZ POSLOVNEGA IZIDA KS NALOŽBE finančne naložbe d.d.

za obdobje 1. januarja do 31. decembra 2019 (nadaljevanje)

			v EUR s centi
	Pojasnila	01.01.-31.12.2019	01.01.-31.12.2018
J. FINANČNI PRIHODKI		84,893.39	236,833.87
Finančni prihodki od obresti (upoštevano že v II. in III.)		0.00	0.00
I. Finančni prihodki iz deležev	12	106.39	101,684.62
1. Finančni prihodki iz deležev v družbah v skupini		0.00	0.00
2. Finančni prihodki iz deležev v pridruženih družbah		0.00	0.00
3. Finančni prihodki iz deležev v drugih družbah		89.29	4,465.83
4. Finančni prihodki iz drugih naložb		17.10	97,218.79
II. Finančni prihodki iz danih posojil		84,787.00	135,149.25
1. Finančni prihodki iz posojil, danih družbam v skupini		77,887.00	0.00
2. Finančni prihodki iz posojil, danih drugim		6,900.00	135,149.25
III. Finančni prihodki iz poslovnih terjatev		0.00	0.00
1. Finančni prihodki iz poslovnih terjatev do družb v skupini		0.00	0.00
2. Finančni prihodki iz poslovnih terjatev do drugih		0.00	0.00
K. FINANČNI ODHODKI	13	3.138.563,72	111,251.20
Finančni odhodki za obresti (upoštevano že v II. in III.)		0.00	0.00
I. Finančni odhodki iz oslabitve in odpisov finančnih naložb		3.137.674,21	109,978.18
II. Finančni odhodki iz finančnih obveznosti		889.51	1,273.02
1. Finančni odhodki iz posojil, prejetih od družb v skupini		0.00	0.00
2. Finančni odhodki iz posojil, prejetih od bank		0.00	0.00
3. Finančni odhodki iz izdanih obveznic		889.51	1,273.02
4. Finančni odhodki iz drugih finančnih obveznosti		0.00	0.00
III. Finančni odhodki iz poslovnih obveznosti		0.00	0.00
1. Finančni odhodki iz poslovnih obveznosti do družb v skupini		0.00	0.00
2. Finančni odhodki iz obveznosti do dobaviteljev in meničnih obveznosti		0.00	0.00
3. Finančni odhodki iz drugih poslovnih obveznosti		0.00	0.00
L. DRUGI PRIHODKI		0.00	47,333.52
I. Subvencije, dotacije in podobni prihodki, ki niso povezani s poslovnimi učinki		0.00	0.00
II. Ostali prihodki	12	0.00	47,333.52
M. DRUGI ODHODKI		19,240.55	4,000.00
N. CELOTNI DOBIČEK		0.00	0.00
O. CELOTNA IZGUBA		3,361,881.54	203,838.48
P. DAVEK IZ DOBIČKA		0.00	0.00
R. ODLOŽENI DAVKI		0.00	0.00
S. ČISTI DOBIČEK OBRAČUNSKEGA OBDOBJA		0.00	0.00
Š. ČISTA IZGUBA OBRAČUNSKEGA OBDOBJA		3,361,881.54	203,838.48
*POVPREČNO ŠTEVILO ZAPOSLENIH NA PODLAGI DELOVNIH UR V OBRAČUNSKEM OBDOBJU		3	4
ŠTEVILO MESECEV POSLOVANJA		12	12

IZKAZ DENARNIH TOKOV KS NALOŽBE finančne naložbe d.d.

za poslovno leto 2018 in za poslovno leto 2019

(v EUR)	01.01.-31.12.2019	01.01.-31.12.2018

Denarni tokovi pri poslovanju

Postavke izkaza poslovnega izida
Poslovni prihodki (razen za prevrednotenje) in finančni prihodki iz poslovnih terjatev	0	3,490
Poslovni odhodki brez amortizacije (razen za prevrednotenje) in finančni odhodki iz poslovnih obveznosti	-310,686	-377,752
Davki iz dobička in drugi davki, ki niso zajeti v poslovnih odhodkih	-	-

Spremembe čistih obratnih sredstev (in časovnih razmejitev, rezervacij ter odloženih terjatev in obveznosti za davek) poslovnih postavk bilance stanja
Začetne manj končne poslovne terjatve	-435	-57,411
Začetne manj končne aktivne časovne razmejitve	-	-
Začetne manj končne odložene terjatve za davek	-	-
Začetna manj končna sredstva (skupina za odtujitev) za prodajo	-	-
Začetne manj končne zaloge	-	-
Končni manj začetni poslovni dolgovi	282	-6,487
Končne manj začetne pasivne časovne razmejitve in rezervacije	-	-
Končne manj začetne odložene obveznosti za davek	-	-

Pozitivni ali negativni denarni izid pri poslovanju	-310,838	-438,160

Denarni tokovi pri investiranju

Prejemki pri investiranju

Prejemki od dobljenih obresti in deležev v dobičku drugih, ki se nanašajo na investiranje	24,887	16,581
Prejemki od odtujitve neopredmetenih sredstev
Prejemki od odtujitve opredmetenih sredstev
Prejemki od odtujitve naložbenih nepremičnin
Prejemki od odtujitve finančnih naložb	156,227	530,000

Izdatki pri investiranju
Izdatki za pridobitve neopredmetenih sredstev	-179
Izdatki za pridobitev opredmetenih osnovnih sredstev		-685
Izdatki za pridobitev naložbenih nepremičnin
Izdatki za pridobitev finančnih naložb		-567,288

Pozitivni ali negativni denarni izid pri investiranju	180,935	-21,392

Denarni tokovi pri financiranju

Prejemki pri financiranju
Prejemki od vplačanega kapitala
Prejemki od povečanja finančnih obveznosti

Izdatki pri financiranju
Izdatki za dane obresti, ki se nanašajo na financiranje	-890	-1,273
Izdatki za vračila kapitala
Izdatki za odplačila finančnih obveznosti	-14,342	-14,342

Izdatki za izplačila dividend in drugih deležev v dobičku

Pozitivni ali negativni denarni izid pri financiranju	-15,232	-15,615

Končno stanje denarnih sredstev	43,808	188,943

Denarni izid v obdobju	-145,135	-475,167
Začetno stanje denarnih sredstev	188,943	664,110

IZKAZ DRUGEGA VSEOBSEGAJOČEGA DONOSA od 01.01.2019 do 31.12.2019

IZKAZ DRUGEGA VSEOBSEGAJOČEGA DONOSA

(v EUR s centi)	31.12.2019	31.1.22018

Čisti poslovni izid obračunskega obdobja	-3,361,881.54	-203,838.48
Spremembe revalorizacijskih rezerv iz revaloriziranja opredmetenih osnovnih sredstev	0.00	0.00
Spremembe rezerv, nastalih zaradi vrednotenja po pošteni vrednosti	0.00	0.00
Druge sestavine vseobsegajočega donosa	0.00	0.00

Celotni vseobsegajoči donos obračunskega obdobja	-3,361,881.54	-203,838.48

BILANČNI DOBIČEK NA DAN 31.12.2019

(v EUR s centi)	31.12.2019	31.12.2018

Čisti poslovni izid poročevalskega obdobja	-3,361,881.54	-203,838.48
Preneseni čisti poslovni izid	-203,838.48	-7,096,590.42
Zmanjšanje kapitalskih rezerv	0.00	7,096,590.42
Zmanjšanje rezerv iz dobička	0.00	0.00
- zmanjšanje zakonskih rezerv	0.00	0.00
- zmanjšanje rezerv za lastne delnice in lastne poslovne deleže	0.00	0.00
- zmanjšanje statutarnih rezerv	0.00	0.00
- zmanjšanje drugih rezerv iz dobička	0.00	0.00
Povečanje rezerv iz dobička po sklepu organov vodenja in nadzora	0.00	0.00
- povečanje zakonskih rezerv	0.00	0.00
- povečanje rezerv za lastne delnice in lastne poslovne deleže	0.00	0.00
- povečanje statutarnih rezerv	0.00	0.00
- povečanje drugih rezerv iz dobička	0.00	0.00
Dolgoročno odloženi stroški razvijanja	0.00	0.00

Skupaj bilančni dobiček	-3,565,720.02	-203,838.48

IZKAZ SPREMEMB LASTNIŠKEGA KAPITALA družbe KS NALOŽBE finančne naložbe d.d. od 1. januarja 2019 do 31. decembra 2019

(v EUR s centi)	Osnovni kapital	Kapitalske rezerve	Zakonske rezerve	Preneseni čisti poslovni izid	Čisti poslovni izid leta	Skupaj

Stanje 31. december 2018	16.315.848,77	4.189.632,38	24.680,88	0,00	-203.838,48	20.326.323,55
Preračuni za nazaj (odprava napak)	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Prilagoditve za nazaj (spremembe računovodskih usmeritev)	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Stanje 1. januar 2019	16.315.848,77	4.189.632,38	24.680,88	0,00	-203.838,48	20.326.323,55
Spremembe lastniškega kapitala - transakcije z lastniki
	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Celotni vseobsegajoči donos poročevalskega obdobja Vnos čistega poslovnega izida poročevalskega obdobja	0,00	0,00	0,00	0,00	-3.361.881,54	-3.361.881,54

	0,00	0,00	0,00	0,00	-3.361.881,54	-3.361.881,54
Spremembe v kapitalu
Prenos poslovnega izida preteklega leta	0,00	0,00	0,00	-203.838,48	203.838,48	0,00
	0,00	0,00	0,00	-203.838,48	203.838,48	0,00
Stanje 31. december 2019	16.315.848,77	4.189.632,38	24.680,88	-203.838,48	-3.361.881,54	16.964.442,01

IZKAZ SPREMEMB LASTNIŠKEGA KAPITALA družbe KS NALOŽBE finančne naložbe d.d. od 1. januarja 2018 do 31. decembra 2018

				Lastne
(v EUR s centi)	Osnovni kapital	Kapitalske rezerve	Zakonske rezerve	delnice in deleži	Preneseni čisti poslovni izid	Čisti poslovni izid leta	Skupaj
Stanje 31. december 2017	16.315.848,77	11.286.222,80	24.680,88	0,00	133.235,02	-7.229.825,44	20.530.162,03
Preračuni za nazaj	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Prilagoditve za nazaj	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Stanje 1. januar 2018	16.315.848,77	11.286.222,80	24.680,88	0,00	133.235,02	-7.229.825,44	20.530.162,03
Spremembe lastniškega kapitala - transakcije z lastniki
Nakup lastnih delnic in lastnih poslovnih deležev	0,00	0,00	0,00	-35.768,00	0,00	0,00	-35.768,00
Odtujitev oziroma umih lastnih delnic in lastnih poslovnih deležev	0,00	0,00	0,00	35.768,00	0,00	0,00	35.768,00
	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Celotni vseobsegajoči donos poročevalskega obdobja
Vnos čistega poslovnega izida poročevalskega obdobja	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	-203.838,48	-203.838,48
	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	-203.838,48	-203.838,48
Spremembe v kapitalu
Prenos poslovnega izida preteklega leta	0,00	0,00	0,00	0,00	-7.229.825,44	7.229.825,44	0,00
Poravnava izgube kot odbitne sestavine kapitala	0,00	-7.096.590,42	0,00	0,00	7.096.590,42	0,00	0,00
	0,00	-7.096.590,42	0,00	0,00	-133.235,02	7.229.825,44	0,00
Stanje 31. december 2018	16.315.848,77	4.189.632,38	24.680,88	0,00	0,00	-203.838,48	20.326.323,55

1. POJASNILA H RAČUNOVODSKIM IZKAZOM

2. UVODNA POJASNILA

Računovodski izkazi družbe KS NALOŽBE finančne naložbe d.d. so sestavljeni v skladu z računovodskimi in poročevalskimi zahtevami Slovenskih računovodskih standardov (v nadaljevanju SRS) in Zakona o gospodarskih družbah. Poslovni dogodki so evidentirani na osnovi verodostojne knjigovodske dokumentacije v skladu s SRS, ZGD in drugo veljavno zakonodajo, ki ureja računovodenje in poslovanje družbe. Pri tem sta upoštevani temeljni računovodski predpostavki: upoštevanje nastanka poslovnih dogodkov in upoštevanje časovne neomejenosti delovanja. Kakovostne značilnosti računovodskih izkazov in s tem tudi celotnega računovodenja so razumljivost, ustreznost, zanesljivost in primerljivost. Vrednotenje postavk v bilanci stanja in izkaza poslovnega izida je povezano s SRS in ustreznimi mednarodnimi računovodskimi standardi. Izkaz poslovnega izida je sestavljen po različici I. Izkaz denarnih tokov je sestavljen po različici II.

Družba je skladno s 55. členom Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1) velika družba in mora izdelati konsolidirane računovodske izkaze.

Zaradi zaokroževanja vrednostnih podatkov lahko prihaja do nepomembnih odstopanj v seštevkih preglednic.

Sprememba računovodskih usmeritev

Z začetkom veljave spremenjenega SRS 1 je prišlo do spremenjene računovodske obravnave najemov pri najemnikih. Najemnik najetih sredstev ne razvršča več med poslovne in finančne, ampak se za vsa sredstva, ki so v najemu pripozna pravica do uporabe sredstva, med sredstvi in obveznost iz najema, med finančnimi obveznostmi. Pravico do uporabe sredstva in obveznosti iz najema za najeta sredstva najemnik ne pripozna kadar gre za kratkoročne najeme ali najeme sredstev majhnih vrednosti. Pri prehodu na nov način računovodenja je družba uporabila poenostavljen način, skladno z določili standarda.

Družba je najeme pred 1.1.2019 razvrščala med poslovne in finančne. Če je najem razvrstila med poslovni najem, najetega sredstva ni pripoznala med svojimi sredstvi, med obveznostmi pa je prikazovala le znesek neplačane najemnine, ne pa zadolženosti za celotno obdobje najema. Po 1.1.2019 najetih sredstev družba ne razvršča med finančni in poslovni najem temveč za vsa najeta sredstva pripozna pravico do uporabe. Ob začetnem pripoznanju pravico do uporabe sredstva izmeri po sedanji vrednost prihodnjih najemnin. To pravico amortizira in pripoznava stroške amortizacije ter finančne odhodke iz naslova obresti zaradi časovne vrednosti denarja. V izkazu denarnih tokov loči vrednosti, ki pomenijo plačilo glavnice in vrednosti, ki pomenijo plačilo obresti, vse pa razvrsti med denarne tokove pri financiranju.

Družba se je odločila, da bo pravico do uporabe sredstev merila v znesku, ki je enak obveznosti z najema, prilagojenem za znesek vračunanih obresti, ki se nanašajo najem, pripoznanih v izkazu finančnega položaja neposredno pred datumom začetka uporabe.

Za vse najeme je družba ob prehodu uporabila praktične rešitve in uporabila enotno diskontno mero za portfelj najemov, za najeme končane pred 31.12.2019 je uporabila možnost, ki sicer velja za kratkoročne najeme, začetne neposredne stroške je izključila iz merjenja sredstva, ki predstavljajo pravico do uporabe.

Povprečna predpostavljena obrestna mera za izposojanje, s katero je družba preračunala prihodnje najemnine na datum začetka uporabe znaša 2,0 %.

Družba je 1.1.2019 pripoznala 229,422.97 Eur pravice od uporabe sredstev (vse med opredmetenimi sredstvi) in 229,422.97 Eur obveznosti iz najema.

Prav tako je v letu 2019 pričel veljati spremenjeni SRS 15 – prihodki, zato je družba uskladila računovodske usmeritve, vezane na pripoznavo prihodkov. Pri tem spremenjeni SRS 15 po oceni družbe nima vpliva na pretekla obdobja, zato računovodski izkazi v tem delu niso bili popravljeni oz. prilagojeni.

3. NEOPREDMETENA DOLGOROČNA SREDSTVA

Neopredmeteno dolgoročno sredstvo, ki izpolnjuje pogoje za pripoznanje, se ob začetnem pripoznanju ovrednoti po nabavni vrednosti. Sestavljajo jo njegova nakupna cena, uvozne in nevračljive nakupne dajatve ter stroški, ki jih je mogoče pripisati neposredno njegovi usposobitvi za nameravano uporabo.

Med neopredmetenimi dolgoročnimi sredstvi predstavljajo neodpisano vrednost v višini 178.98.00 EUR pravice za uporabo računalniškega programa.

Družba uporablja metodo enakomernega časovnega amortiziranja. Uporabljena amortizacijska stopnja je 10%.- 50%.

Uporaba neopredmetenih sredstev, ki so opredeljena s končnimi dobavami koristnosti, bo v prihodnosti vplivala na prihodke, prihranke stroškov ali drugačne koristi.

4. OPREDMETENA OSNOVNA SREDSTVA

Opredmeteno osnovno sredstvo, ki izpolnjuje pogoje za pripoznanje, se ob začetnem pripoznanju ovrednoti po nabavni vrednosti. Sestavljajo jo njegova nakupna cena, uvozne in nevračljive nakupne dajatve ter stroški, ki jih je mogoče pripisati neposredno njegovi usposobitvi za nameravano uporabo.

Stroški, ki nastajajo v zvezi z opredmetenim osnovnim sredstvom, povečujejo njegovo nabavno vrednost, če povečujejo njegove prihodnje koristi v primerjavi s prvotno ocenjenimi; pri tem stroški, ki omogočajo podaljšanje dobe koristnosti opredmetenega osnovnega sredstva, najprej zmanjšajo do takrat obračunani amortizacijski popravek njegove vrednosti.

Osnovna sredstva se amortizirajo posamično. Amortizacija se obračunava od izvirne nabavne vrednosti po metodi enakomernega časovnega amortiziranja. Amortizacijske stopnje so določene na podlagi dobe koristnosti. Opredmeteno osnovno sredstvo, katerega doba uporabnosti je daljša od enega leta in katerega posamična nabavna vrednost ne presega 500 eurov, se razporedi med drobni inventar in se mu takoj, ko je dano v uporabo, odpiše celotna nabavna vrednost.

Neodpisana vrednost opredmetenih sredstev znaša 207,810.17 EUR. Neodpisana vrednost opreme znaša 1,329.52 EUR, od tega znaša neodpisana vrednost opreme, ki se amortizira po stopnji 50 % 447.98 EUR, ostala neodpisana vrednost druge opreme, ki se amortizira po stopnjah od 10,00% - 12,00%, pa znaša 881.54 EUR. Osnovna sredstva niso zastavljena kot jamstvo za dolgove. Neodpisana vrednost zgradb v uporabi pa znaša 206,480.65 EUR.

Gibanje neopredmetenih dolgoročnih sredstev in opredmetenih osnovnih sredstev v obdobju
od 01.01.2019 do 31.12.2019
	Neopredmetena	Opredmetena	Skupaj
	dolgoročna sredstva	osnovna sredstva	N.D.S. + O.O.S.
Nabavna vrednost
Stanje 01.01.2019	3,120.00	11,965.67	15,085.67
Povečanje	178.98	0.00	178.98
Zmanjšanje	0.00	0.00	0.00
Prevrednotovanje	0.00	0.00	0.00
Prerazvrstitev - pravica do uporabe sredstva	0.00	229,422.97	229,422.97
Stanje 31.12.2019	3,298.98	241,388.64	244,687.62

	Neopredmetena	Opredmetena	Skupaj
	dolgoročna sredstva	osnovna sredstva	N.D.S. + O.O.S.
Popravek vrednosti
Stanje 01.01.2019	0.00	10,310.23	10,310.23
Amortizacija	0.00	325.92	325.92
Druge spremembe	3,120.00	0.00	3,120.00
Zmanjšanja	0.00	0.00	0.00
Prevrednotovanje	0.00	0.00	0.00
Amortizacija - pravica do uporabe sredstva	0.00	22,942.32	22,942.32
Stanje 31.12.2019	3,120.00	33,578.47	36,698.47

	Neopredmetena	Opredmetena	Skupaj
		osnovna	N.D.S. +
	dolgoročna sredstva	sredstva	O.O.S.
Neodpisana vrednost
Stanje 31.12.2019	178.98	207,810.17	207,989.15
Stanje 31.12.2018	0.00	1,655.44	1,655.44

5. FINANČNE NALOŽBE

Dolgoročne finančne naložbe so sredstva, ki jih ima družba, da bi z donosi, ki izhajajo iz njih, dolgoročno povečevala finančne prihodke. Dolgoročne finančne naložbe so naložbe v kapital drugih podjetij in v finančne dolgove drugih, ki jih namerava imeti v posesti v obdobju daljšem od leta dni in ne v posesti za trgovanje. Finančna naložba se v knjigovodskih razvidih in bilanci stanja pripozna kot finančno sredstvo, če je verjetno, da bodo pritekale gospodarske koristi, povezane z njo in če je mogoče njeno nabavno vrednost zanesljivo izmeriti. V zvezi z ugotavljanjem oslabitve finančnih naložb družba upošteva Slovenske računovodske standarde. Na dan bilance se oceni, ali obstaja kak nepristranski dokaz o morebitni oslabljenosti finančne naložbe. Izguba zaradi oslabitve bi nastala, če bi obstajal objektivni dokaz o oslabitvi zaradi dogodka po začetnem pripoznanju finančne naložbe.

Družba izkazuje med dolgoročnimi finančnimi naložbami naložbo v odvisno družbo G.I. DAKOTA INVESTMENTS. Po začetnem pripoznanju jo je družba razvrstila v skupino za prodajo razpoložljivih dolgoročnih finančnih naložb, izmerjenih po nabavni vrednosti zmanjšani za nabrano izgubo zaradi oslabitve.

Naložba v družbo G.I. DAKOTA INVESTMENTS LIMITED predstavlja 100% delež v kapitalu te družbe. Terjatev iz naslova zmanjšanja kapitala odvisne družbe je izkazana med dolgoročno danimi posojili.

Na dan 31.12.2019 znaša vrednost osnovnega kapitala družbe G.I. DAKOTA INVESTMENTS LTD 19.846,26 EUR, kar predstavlja 11.606 navadnih delnic po 1,71 EUR. Vrednost revidiranega celotnega kapitala družbe na dan 31.12.2019 znaša 14,551,802 EUR. Družba je poslovno leto 2019 zaključila z izgubo v višini 3,161,851 EUR. Poslovodstvo družbe je pri sestavi računovodskih izkazov za poslovno leto 2019 presojalo obstoj morebitnih indikatorjev dodatne oslabljenosti finančne naložbe v odvisno družbo. Izvedlo je preizkus slabitve finančne naložbe v odvisno družbo, ker je vrednost finančne naložbe pomembno presegala pripadajoči kapital družbe po stanju z dne 31.12.2019. V skladu z Mednarodnim računovodskim standardom 36 (Oslabitev sredstev) je poslovodstvo ocenilo nadomestljivo vrednost dolgoročne finančne naložbe v odvisno družbo. Kot nadomestljiva vrednost je upoštevana poštena vrednost finančne naložbe zmanjšana za stroške prodaje, ker je poslovodstvo ocenilo, da je vrednost sredstva v uporabi enaka njegovi pošteni vrednosti zmanjšani za stroške prodaje. V skladu z uporabljeno računovodsko usmeritvijo je pomembno premoženje odvisne družbe vrednoteno po pošteni vrednosti. Poslovodstvo družbe je ocenilo, da revidiran kapital odvisne družbe G.I. DAKOTA INVESTMENTS na dan 31.12.2019 predstavlja primerno podlago za vrednotenje finančne naložbe v skladu z MRS 36 in nadomestljivo vrednostjo finančne naložbe na dan 31.12.2019. Razliko med knjigovodsko in nadomestljivo vrednostjo finančne naložbe v odvisno družbo v znesku 3,029,261 EUR je družba evidentirala med finančnimi odhodki iz oslabitve finančnih naložb v letu 2019..

		V EUR s centi
Preglednica dolgoročnih finančnih naložb	31.12.2019	31.12.2018
Delež v G.I. Dakota Investments Limited	14,554,536.00	17,583,797.00
Dolgoročno dana posojila	1,269,526.67	1,667,968.67
Skupaj dolgoročne finančne naložbe	15,824,062.67	19,251,765.67

Preglednica gibanja dolgoročnih finančnih naložb	31.12.2019	Povečanje/ zmanjšanje	31.12.2018
Delnice in deleži v skupini	14,554,536.00	-3,029,261.00	17,583,797.00
Druge delnice in deleži	0.00	0.00	0.00
Skupaj dolgoročne finančne naložbe, razen posojil	14,554,536.00	-3,029,261.00	17,583,797.00

Dolgoročna posojila družbam v skupini	1,269,526.67	-398,442.00	1,667,968.67
Druga dolgoročna posojila	0.00	0.00	0.00
Skupaj dolgoročna posojila	1,269,526.67	-398,442.00	1,667,968.67

Skupaj dolgoročne finančne naložbe	15,824,062.67	-3,427,703.00	19,251,765.67

v EUR s centi

Dano posojilo odvisni družbi v višini 1,905,698.67 EUR (terjatve za vračilo kapitala) je izkazano med dolgoročno danimi posojili v višini 1,269,526,67 EUR in kratkoročno danimi posojili v višini 636,172,00 EUR. Posojilo se anuitetno odplačuje do 31.12.2023. Letno zapade v plačilo 443.032 EUR (glavnica in obresti). Posojilo se obrestuje po nespremenljivi obrestni meri v višini 3% letno. Posojilo na dan 31.12.2019 ni zapadlo v plačilo.

Poslovodstvo družbe ocenjuje, da dolgoročno posojilo ni izpostavljeno kreditnemu tveganju, ker denarni tokovi odvisne družbe in premoženje v njeni lasti predstavljajo ustrezen vir za poplačilo posojila z natečenimi obrestmi, Ker je posojilo obrestovano po nespremenljivi obrestni meri, ni izpostavljeno obrestnemu tveganju.

v EUR
Leto	Obresti	Glavnica	Anuiteta
2020	44,590	398,442	443,032
2021	32,471	410,561	443,032
2022	19,984	423,049	443,032
2023	7,116	435,917	443,033
Skupaj	104,161	1,667,969	1.772.130

Družba je izpostavljena tveganju spremembe vrednosti finančnih naložb, za katere ni objavljena cena na delujočem trgu.

Kratkoročne finančne naložbe so finančna sredstva, ki jih namerava imeti družba v posesti v obdobju enega leta in so namenjena trgovanju. Po začetnem pripoznanju jih razvrstimo v finančna sredstva, izmerjena po pošteni vrednosti prek poslovnega izida, finančne naložbe v posesti do zapadlosti v plačilo, finančne naložbe v posojila ali za prodajo razpoložljiva finančna sredstva. Družba izkazuje kratkoročne finančne naložbe v delnice in deleže drugih družb, ki jih je razvrstila v skupino za prodajo razpoložljivih finančnih sredstev. Če je objavljena cena na delujočem trgu vrednostnih papirjev, se dokazani dobiček ali izguba pripozna neposredno v kapitalu kot povečanje ali zmanjšanje presežka iz prevrednotenja. Če pa gre za finančno naložbo, katere cena ni objavljena na delujočem trgu in poštene vrednosti ni mogoče zanesljivo izmeriti, se finančna naložba izmeri po nabavni vrednosti. Družba je na dan 31.12.2019 tržne vrednostne papirje pomembnih vrednosti vrednotila po tržnem tečaju (zaključnem tečaju Ljubljanske borze na zadnji trgovalni dan v letu 2019, z dne 30.12.2019), netržne vrednostne papirje pa po zadnji znani knjigovodski vrednosti, skladno s priporočili revizijske komisije.

Če obstaja nepristranski dokaz, da je nastala izguba zaradi oslabitve pri finančni naložbi v kapitalski instrument, za katerega ni objavljena cena na delujočem trgu in ki je izkazan po nabavni vrednosti, ker njegove poštene vrednosti ni mogoče zanesljivo izmeriti, se znesek izgube kot razlika med knjigovodsko vrednostjo finančnega sredstva in sedanjo vrednostjo pričakovanih denarnih tokov pripozna kot finančni odhodek. Družba je na dan 31.12.2019 slabila krakoročne finančne naložbe v višini 108,413.21 EUR.

			V EUR s centi
Preglednica gibanja kratkoročnih finančnih naložb	31.12.2019	Povečanje/ zmanjšanje	31.12.2018
Kratkoročne finančne naložbe, za katere je objavljena cena na delujočem trgu vrednostnih papirjev	12,324.02	2,156.74	10,167.28
Kratkoročne finančne naložbe, za katere cene ni mogoče zanesljivo izmeriti	152,053.86	-110,383.33	262,437.19
Skupaj kratkoročne finančne naložbe, razen posojil	164,377.88	-108,226.59	272,604.47

Kratkoročna posojila družbam v skupini	636,172.00	249,491.00	386,681.00
Druga kratkoročna posojila	160,000.00	-2,000.00	162,000.00
Skupaj kratkoročna posojila	796,172,.00	247,491.00	548,681.00

Skupaj kratkoročne finančne naložbe	960,549,.88	139,264.41	821,285.47

Knjigovodske vrednosti kratkoročnih finančnih naložb v materialno pomembnih zneskih ustrezajo njihovi pošteni vrednosti.

6. KRATKOROČNE IN DOLGOROČNE POSLOVNE TERJATVE

Terjatve iz poslovanja se v začetku izkazujejo z zneski, ki izhajajo iz ustreznih listin, ob predpostavki, da bodo plačane. Terjatve iz poslovanja, izražene v tujih valutah, so preračunane v domačo valuto na dan nastanka. Popravki vrednosti terjatev iz poslovanja so oblikovani v breme prevrednotovalnih poslovnih odhodkov po kriteriju individualne neizterljivosti terjatve. Skupna vrednost odprtih poslovnih terjatev znaša 204,369.03 EUR. Poslovna nezavarovana kratkoročna terjatev v višini 141,801.85 EUR je do hčerinske družbe G.I. DAKOTA INVESTMENTS iz naslova obresti. Ostale odprte kratkoročne terjatve v višini 62,567.18 EUR pa do drugih. Družba ocenjuje, da je iz naslova izterjave odprtih terjatev tveganje zanemarljivo.

		v EUR s centi
Preglednica zapadlosti odprtih terjatev	31.12.2019	31.12.2018
Nezapadle odprte terjatve	204,369.03	144,422.84
Odprte terjatve, zapadle pod 1 letom
Odprte terjatve, zapadle nad 1 letom
Skupaj odprte terjatve	204,369.03	144,422.84

7. DENARNA SREDSTVA

Denarna sredstva so gotovina, knjižni denar in denar na poti. Ob začetnem pripoznanju se izkažejo v znesku, ki izhaja iz ustrezne listine. Denarno sredstvo, izraženo v tuji valuti, se prevede v domačo valuto po menjalnem tečaju na dan prejema. Knjigovodska vrednost denarnega sredstva je enaka njegovi začetni nominalni vrednosti, dokler se ne pojavi potreba po prevrednotenju.

		v EUR s centi
Preglednica denarnih sredstev	31.12.2019	31.12.2018
Denarna sredstva - UNICREDIT BANKA SLOVENIJA d.d.	43,807.69	188,943.09
Depoziti - UNICREDIT BANKA SLOVENIJA d.d.
Skupaj denarna sredstva	43,807.69	188,943.09

8. KAPITAL

Celotni kapital sestavljajo vpoklicani kapital, kapitalske rezerve, rezerve iz dobička, rezerve, nastale zaradi vrednotenja po pošteni vrednosti, preneseni čisti dobiček oz. izguba iz prejšnjih let, čisti dobiček ali izguba poslovnega leta.

Osnovni kapital znaša 16,315,848.77 EUR in je razdeljen na 3.909.878 navadnih imenskih delnic. Knjigovodska vrednost delnice na dan 31.12.2019 znaša 4.34 EUR.

Delnice kotirajo na organiziranem trgu vrednostnih papirjev. Spremembe lastništva in delničarji se evidentirajo in vodijo v delniški knjigi, ki jo vodi KDD Centralna klirinško depotna družba d.d., Ljubljana.

Delnice KS NALOŽBE d.d., s KDD oznako KSFR, dajejo njihovim imetnikom:

‒ pravico do udeležbe pri upravljanju družbe,
‒ pravico do dela dobička (dividende),
‒ pravico do sorazmernega dela preostalega premoženja po likvidaciji ali stečaju družbe.

Dividende se izplačujejo na način, določen s statutom družbe in sklepom skupščine o delitvi bilančnega dobička. Tehtano povprečno število delnic v letu 2019 znaša 3,909,878.00. V letu 2018 je tehtano povprečno število delnic znašalo 3,879,677.83

V poslovnem letu 2019 ni bilo sprememb kapitalskih rezerv. Kapitalske rezerve so na dan 31.12.2019 znašale 4,189,632.38 EUR. Le – te se nanašajo na splošni prevrednotovalni popravek kapitala v znesku 3,714,077.13 EUR in poenostavljeno zmanjšanje osnovnega kapitala v znesku 475,555.25 EUR.

Poslov z lastnimi delnicami družbe v letu 2019 ni bilo.

9. BILANČNI DOBIČEK / IZGUBA

(v EUR s centi)	31.12.2019	31.12.2018

Čisti poslovni izid poročevalskega obdobja	-3,361,881.54	-203,838.48
Preneseni čisti poslovni izid	-203,838.48	-7,096,590.42
Zmanjšanje kapitalskih rezerv	0.00	7,096,590.42
Zmanjšanje rezerv iz dobička	0.00	0.00
Povečanje rezerv iz dobička po sklepu organov vodenja in nadzora	0.00	0.00
Dolgoročno odloženi stroški razvijanja	0.00	0.00

Skupaj bilančni dobiček	-3,565,720.02	-203,838.48

Čisti dobiček / izguba na delnico

Osnovna dobičkonosnost delnice (tudi negativna) se izračuna tako, da delimo dobiček oziroma izgubo, ki pripada navadnim delničarjem, s tehtanim povprečnim številom navadnih delnic v poslovnem letu.

Popravljeni dobiček na delnico se izračuna s prilagoditvijo dobička oziroma izgube, ki pripada navadnim delničarjem, in tehtanega povprečnega števila navadnih delnic v poslovnem letu za učinek vseh popravljalnih možnostih navadnih delnic, ki predstavljajo zamenljive obveznice in delniške opcije za zaposlene.

Čista izguba na delnico za poslovno leto 2019 znaša - 0.86 EUR, v letu 2018 pa je znašala - 0,05 EUR.

Celotni vseobsegajoči donos na delnico v letu 2019 znaša - 0,91 EUR. Celotni vseobsegajoči donos je v letu 2018 znašal – 0,05.

10. NEKRATKOROČNI DOLGOVI

Nekrtkoročni dolgovi se izkazujejo kot nekratkoročne poslovne obveznosti in nekratkoročne finančne obveznosti, ki zapadejo v plačilo v obdobju, daljšem od leta dni. Med nekratkoročne finančne obveznosti se uvrščajo nekratkoročno dobljena posojila in izdani nekratkoročni vrednostni papirji, med nekratkoročne poslovne obveznosti pa predvsem nekratkoročni blagovni krediti. Tu se izkazujejo tudi odložene obveznosti za davek, ki predstavljajo zneske davka iz dobička, ki jih bo treba poravnati v prihodnjih obdobjih glede na obdavčljive začasne razlike.

		V EUR s centi
Preglednica nekratkoročnih obveznosti	31.12.2019	31.12.2018
Nekratkoročne finančne obveznosti na podlagi izdanih obveznic	26,689.93	41,032.61
Druge nekratkoročne finančne obveznosti	187,290.73	0.00
Skupaj nekratkoročne obveznosti	213,980.66	41,032.61

Nekratkoročne finančne obveznosti na podlagi izdanih obveznic predstavljajo izdane obveznice prve faze v skupnem nominalnem znesku 100.000 EUR in druge faze v skupnem nominalnem znesku 396 EUR. Obveznice z oznako KSF1 so prinosniške, prosto prenosljive, izdane v nematerializirani obliki z vpisom v centralni register vrednostnih papirjev, ki se vodi pri KDD d.d. Ljubljana in uvrščene na borzni trg v segment obveznic. Nominalni znesek (glavnica), na katerega se glasi obveznica, je 1,00 EUR. Glavnica dospe 1. junija 2021. Obrestna mera je spremenljiva in znaša 6-mesečni euribor + 300 bazičnih točk pribitka, vendar ne več kot 6% letno. Obresti se obračunavajo od 1. junija 2011 dalje in dospevajo v plačilo dvakrat letno za nazaj, in sicer vsakega 1. decembra in 1. junija. Nominalna vrednost glavnice dospeva v plačilo v enakomernih delih, po preteku triletnega moratorija na izplačilo glavnice, to je prvič 1. decembra 2014. Za izpolnitev obveznosti iz obveznic jamči družba z vsem svojim premoženjem. Terjatve, ki izhajajo iz obveznic, niso posebej zavarovane. Nekratkoročni dolgovi se v začetku izkazujejo z zneski, ki izhajajo iz ustreznih listin.

Med druge nekratkoročne finančne obveznosti skladno z MSRP 16 pa družba izkazuje finančnih obveznosti iz naslova pravice do uporabe sredstev (zgradb), ki jih ima družba v najemu.

11. KRATKOROČNI DOLGOVI

Kratkoročni dolgovi se izkazujejo kot kratkoročne poslovne obveznosti in kratkoročne finančne obveznosti. Kratkoročne poslovne obveznosti so dobljeni predujmi in varščine od kupcev, obveznosti do dobaviteljev, obveznosti za nezaračunano blago in storitve, obveznosti do zaposlencev, državnih institucij in druge obveznosti, ki predstavljajo večinoma delne pravice delničarjev iz preteklih let. Med obveznostmi iz poslovanja izkazuje družba tudi obresti prejetih posojil. Kratkoročne obveznosti iz poslovanja se v začetku izkazujejo z zneski, ki izhajajo iz ustreznih listin. Kratkoročne finančne obveznosti dokazujejo prejem denarnih sredstev od domačih in tujih pravnih oseb.

		V EUR s centi
Preglednica kratkoročnih obveznosti
Kratkoročne poslovne obveznosti	31.12.2019	31.12.2018
Obveznosti do družb v skupini	0.00	0.00
Obveznosti do dobaviteljev	6,774.07	5,656.20
Druge kratkoročne poslovne obveznosti	34,224.68	35,060.00
- kratkoročne obveznosti do zaposlenih	9,821.02	9,819.00
- obveznosti do države	1,497.30	1,496.00
- obveznosti za obresti prejetih posojil	0.00	0.00
- obveznosti za obresti izdanih obveznic	22,906.36	23,745.00
- druge kratkoročne obveznosti	0.00	0.00
Skupaj kratkoročne poslovne obveznosti	40,998.75	40,716.20

Kratkoročne finančne obveznosti	31.12.2019	31.12.2018
Kratkoročna posojila, dobljena pri družbah v skupini	0.00	0.00
Kratkoročna posojila, dobljena pri drugih družbah	0.00	0.00

Skupaj kratkoročne finančne obveznosti 21.357,00 0.00 Skupaj kratkoročne obveznosti 62,355,75 40,716.20

Druge kratkoročne finančne obveznosti 21.357,00 0.00

Druge kratkoročne poslovne obveznosti v skupnem znesku 34,224.68EUR predstavljajo na dan 31.12.2019 obveznosti do zaposlenih v znesku 9,821.02 EUR, obveznosti do države v znesku 1,497.30 EUR in pa obveznosti za obresti in glavnico od izdanih obveznic v višini 22,906.36 EUR. Kratkoročne finančne obveznosti predstavljajo tisti del obveznosti iz najema, ki zapadejo v plačilo v letu 2020.

12.PRIHODKI

V skladu z SRS 15 se prihodki pripoznajo, ko pride do prenosa kontrole na kupca in izpolnitve izvršitvene obveze. Prenos kontrole se lahko zgodi v določenem trenutku ali postopoma v določenem obdobju. Prihodki se pripoznajo v znesku, ki odraža nadomestilo, ki ga podjetje upravičeno pričakuje v zameno za prenos proizvodov, blaga ali storitev na kupca.

Prihodki iz pogodb s kupci so vključeni med čistimi prihodki iz prodaje in vključujejo pretežno prihodke od prodaje proizvodov, trgovskega blaga in storitev, pri katerih pride do prenosa kontrole na kupca in izvršitve naše obveznosti v trenutku odpreme ali prevzema blaga s strani kupca oziroma, ko so storitve opravljene. Znesek pripoznanih prihodkov je odvisen od ocene pričakovanih poplačil, ki jih družba pričakuje v zameno za svoje blago ali storitve. V primeru, ko pogodba vsebuje več izvršitvenih obvez, je znesek poplačila razporejen na posamezno izvršitveno obvezo na podlagi prodajne cene posamične izvršitvene obveze.

Poplačilo, ki ga družba prejema v zameno za svoje blago in storitve, je lahko fiksno ali spremenljivo. V primeru spremenljivega plačila se prihodki pripoznajo samo, kadar je zelo verjetno, da ne bo prišlo do znatnega preobrata glede pričakovanih spremenljivih poplačil. Najpogostejši elementi spremenljivega plačila so predvsem bonusi ob doseženem letnem prometu. Ti so evidentirani kot znižanje povezanih prihodkov v izkazu poslovnega izida ter kot razmejitev v izkazu finančnega položaja. Izračunani so na osnovi preteklih izkušenj in specifičnih pogojev v posameznih pogodbah. Razmejitve, ki nastanejo kot posledica takšnega znižanja prihodkov, se prilagodijo za dejansko realizirane bonuse. Omenjene razmejitve predstavljajo ocenjene obveznosti skupine iz naslova bonusov, kar zahteva uporabo presoje pri oceni zneska takšnih znižanj prihodkov.

Družba v letu 2019 ni imela poslovnih prihodkov. Finančni prihodki so znašali 84,893.39 EUR in so sestavljeni iz 84,787.00 EUR ustvarjenega prihodka iz naslova obresti (od tega je 77,887.00 EUR ustvarjenega znotraj skupine) in 106.39 EUR iz naslova udeležne v dobičku drugih.

Prevrednotovalni poslovni prihodki so dobički od prodaje opredmetenih osnovnih sredstev, neopredmetenih sredstev in naložbenih nepremičnin, merjenih po nabavni vrednosti, zmanjšanja popravkov vrednosti poslovnih terjatev zaradi odprave njihove oslabitve ter odpisi poslovnih dolgov.

Finančni prihodki so prihodki od naložbenja. Pojavljajo se v zvezi s finančnimi naložbami in tudi v zvezi s terjatvami v obliki obračunanih obresti, deležev v dobičku drugih in kot prevrednotovalni finančni prihodki ob odtujitvi finančnih naložb.

		V EUR s centi
Preglednica prihodkov
	01.01.2019-31.12.2019	01.01.2018-31.12.2018
Poslovni prihodki	0.00	3,489.58
- prihodki od storitev
- prihodki od najemnin
- drugi poslovni prihodki	0.00	3,489.58
- prevredn. poslovni prihodki

Finančni prihodki	84,893.39	236,833.87
- prihodki od obresti danih posojil	84,787.00	141,200.12
- prihodki od dividend, deležev v dob.	106.39	0.00
- prihodki od prodaje finančnih naložb
- drugi prihodki	0.00	95,633.75

Drugi prihodki	0.00	47,333.52
Drugi finančni prihodki in ostali prihodki	0.00	47,333.52

Skupaj celotni prihodki	84,893.39	287,656.97

13. POSLOVNI IN FINANČNI ODHODKI

Odhodki so zmanjšanja gospodarskih koristi v obračunskem obdobju v obliki zmanjšanja sredstev ali povečanja dolgov in prek poslovnega izida vplivajo na velikost kapitala. Razvrščajo se na poslovne, finančne in druge odhodke. Odhodki se pripoznajo, če je zmanjšanje gospodarskih koristi v obračunskem obdobju povezano z zmanjšanjem sredstev ali s povečanjem dolgov in je to zmanjšanje mogoče zanesljivo izmeriti. V poslovnem letu 2019 so bili največji poslovni odhodki družbe stroški dela v skupni višini 145,206.69 EUR in največji finančni odhodek iz naslova slabitve finančne naložbe v odvisno družbo v višini 3,029,261.00 EUR.

		v EUR s centi
Preglednica odhodkov	01.01.2019-31.12.2019	01.01.2018-31.12.2018
Poslovni odhodki
Stroški porabljenega materiala	5,872.90	7,334.65
Stroški storitev	114,622.83	207,961.74
Stroški dela	145,206.69	156,480.97
Odpisi vrednosti	23,268.24	2,492.89
Drugi poslovni odhodki	0.00	1,974.00
Poslovni odhodki skupaj	288,970.66	376,244.25
Finančni odhodki
Finančni odhodki iz oslabitve in odpisov finančnih naložb	3,137,674.21	109,978.18
Finančni odhodki iz poslovnih obveznosti	889.51	1,273.02
Finančni odhodki iz poslovnih obveznosti	0.00	0.00
Finančni odhodki skupaj	3,138,563.72	111,251.20
Drugi odhodki	19,240.55	4,000.00
Odhodki skupaj	3,446,774.93	491,495.45

Stroški predstavljajo stroške materiala, stroške storitev, amortizacijo, stroške dela ter ostale stroške. Stroški obresti so vključeni med odhodke financiranja.

		v EUR s centi
Preglednica stroškov po naravnih vrstah	01.01.2019-31.12.2019	01.01.2018-31.12.2018
Stroški materiala	5,872.90	7,334.65
- odpis drobnega inventarja	475.54	558.92
- stroški pisarniškega mat.,strok.lit.idr.	5,397.36	6,775.73
Stroški storitev	114,622.83	207,961.74
- transportne storitve	1,738.25	1,064.00
- storitve vzdrževanja	2,293.66	3,329.00
- stroški najemnin	231.53	26,524.00
- povračila stroškov zaposlencem	140.90	8,595.00
- stroški plačilnega prometa	602.25	627.00
- stroški intelektualnih storitev	46,482.01	53,738.53
- stroški reprezentance	2,590.84	3,895.61
- stroški sejnin	2,067.30	4,134.60
- stroški izdaje obveznic	0.00	0.00
- stroški drugih storitev	58,476.09	106,054.00
Amortizacija	23,268.24	2,492.89
- amortizacija neopredm. dolg. sredstev	0.00	312.00
- amortizacija opreme	23,268.24	352.60
- prevrednotovalni poslovni odhodki pri neopredmetenih sredstvih in opredmetenih osnovnih sredstvih	0.00	1,828.29
Odpis poslovne terjatve	0.00	0.00

Stroški dela	145,206.69	156,480.97
- plače zaposlenim	111,548.68	122,578.29
- nadomestila plač zaposlencev	8,986.20	12,142.56
- drugi prejemki zaposlencev	2,532.92	2,208.00
- prispevki delodajalcev	22,138.89	19,552.12
Ostali stroški	0.00	1,974.00
- drugo	0.00	1,974.00
Skupaj celotni stroški	288,970.66	376,244.25

Plače in druge stroške dela družba mesečno obračunava in izplačuje na podlagi pogodb v skladu z uredbo o davčni obravnavi povračil stroškov in drugih dohodkov iz delovnega razmerja. Vsi delavci so zaposleni na podlagi individualnih pogodb.

14. POSLI S POVEZANIMI OSEBAMI

Za povezane osebe se šteje pridružena družba ter družbe, povezane z vodstvom in člani nadzornega sveta vključno z njihovimi ožjimi družinskimi člani

Vse transakcije s povezanimi osebami so opravljene na podlagi tržnih pogojev, ki veljajo za transakcije z nepovezanimi osebami.

Posli s povezimi osebami od 01.januarja 2019 do 31.decembra 2019

Povezana stranka	Prihodki	Odhodki	Terjatve / Posojila	Obveznosti / Krediti Izven-bilančna	Narava posla	Ostali podatki, pomembni za razumevanje	Običajni tržni pogoji?
Ceeref d.o.o.	-	26,252	- / -	- / -	- Najem poslovnih prostorov -		Da
CEEREF Upravljanje d.o.o.	-	8,013	- / -	- / -	- / - Stroški upravljanja poslovih prostorov	- / -	Da
G.I. Dakota Ltd.	77,887	-	-173,839/ 1,667,968	- / -	- Dolgoročno posojilo	Finančna naložba v kapital znaša 14,554,536 EUR	Da

Posli s povezimi osebami od 01.januarja 2018 do 31.decembra 2018

Povezana stranka	Prihodki	Odhodki	Terjatve / Posojila	Obveznosti / Krediti Izven-bilančna	postavka	Narava posla	Ostali podatki, pomembni za razumevanje	Običajni tržni pogoji?
UNEP d.o.o.	1,569		-109,978 2.740/ 2.000	- / -	-	Delna konverzija posojila v kapital v višini 68.500 EUR, prodaja kreditnih terjatev in finančne naložbe v celoti	Terjatev iz naslova obresti znaša 2.740 EUR, terjatev iz naslova posojil znaša 2.000 EUR; finančna naložba v kapital znaša 0 EUR . Odhodki so nastali pri prodaji finančne naložbe.	Da
OPN d.o.o.	16		- / -	- / -		- Obresti od danega posojila -		Da
Ceeref Trženje d.o.o.	-	16,659	- / -	- / -		- Najem poslovnih prostorov -		Da
Ceeref Upravljanje d.o.o.	-	3,411	- / -	- / -	-	Prefakturirani stroški telefona	-	Da
G.I. Dakota Ltd.	133,407	-	- / 2.054.650	- / -		- Dolgoročno posojilo	Finančna naložba v kapital znaša 17.583.797 EUR, dano posojilo v višini 500.000 EUR, vračilo danega posojila v višini 500.000 EUR.	Da
Kalantia Limited	46,452	-		- / -	-	Kupnina za prodane lastne delnice KSFR		Da
Ampelus Holding Ltd.	67,259	-		- / -	-	Kupnina za prodane terjatve do UNEP in prodano finančno naložbo		Da
Steklarna Hrastnik d.o.o.	3,490	-	- / -	- / -	-	Prefakturirana letalska karta	-	Da

Podatki o skupinah oseb

Ni lastniških deležev članov uprave in nadzornega sveta v družbi KS Naložbe.

Bruto prejemki skupin oseb

v EUR s centi	01.01.-31.12.2019	01.01.-31.12.2018
Uprava	71,850.00	70,511.20
Člani nadzornega sveta	2,067.30	4,134.24
Člani revizijske komisije	600.00	600.00
Skupaj	74,517.30	75,245.44

Prejemki uprave

v EUR s centi	01.01.-31.12.2019	01.01.-31.12.2018
Fiksni del prejemkov	68,900.00	67,500.00
Variabilni del prejemkov
Povračila stroškov	2,950.00	3,011.20
Zavarovanje
Druge bonitete
Skupaj	71,850.00	70,511.20

Prejemki članov nadzornega sveta in revizijske komisije v obdobju od 1. januarja 2019 do 31. decembra 2019

v EUR s centi	Plačilo za opravljanje funkcije	Bruto sejnina	Potni stroški	Skupaj
France Pevec		689.10		689.10
Jure Lah		689.10		689.10
Beno Čož		689.10		689.10
Igor Pirc	200.00			200.00
Polona Pirc	200.00			200.00
Anja Pirc	200.00			200.00
Skupaj	600.00	2,067.30	0.00	2,667.30

Prejemki članov nadzornega sveta in revizijske komisije v obdobju od 1. januarja 2018 do 31. decembra 2018

v EUR s centi	Plačilo za opravljanje funkcije	Bruto sejnina	Potni stroški	Skupaj
France Pevec		1,378.20		1,378.20
Anica Ferjan		1,148.35		1,148.35
Tea Švigelj		1,148.35		1,148.35
Jure Lah		229.67		229.67
Beno Čož		229.67		229.67
Igor Pirc	200.00			200.00
Polona Pirc	200.00			200.00
Anja Pirc	200.00			200.00
Skupaj	600.00	4,134.24	0.00	4,734.24

Na dan 31.12.2019 družba nima terjatev ali obveznosti do članov nadzornega sveta. Na dan 31.12.2019 družba nima terjatev ali obveznosti do uprave, razen obveznosti za plačo iz meseca decembra, ki je bila izplačana v januarju 2020. Zaposlenim in članom nadzornega sveta niso bila odobrena nikakršna posojila ali predujmi. Člani uprave in nadzornega sveta drugih prejemkov iz 5.ga odstavka 294. člena ZGD-1 za opravljanje nalog v družbi v obdobju od 1. januarja 2019 do 31. decembra 2019 niso prejeli.

15.OBDAVČITEV

		v EUR s centi
Obračun davka od dohodkov pravnih oseb za obdobje	01.01.-31.12.2019	01.01.-31.12.2018
Prihodki po računovodskih predpisih	84,893.39	287,656.97
Odhodki po računovodskih predpisih	3,446,774.93	-491,495.45
Izvzem dividend in dohodkov, podobnih dividendam
Popravek odhodkov na raven davčno priznanih odhodkov-zmanjšanje	-3,037,490.07
Popravek odhodkov na raven davčno priznanih odhodkov-povečanje		8,015.11
Izvzem odhodkov, ki zadevajo izvzete dividende in dohodke, podobne dividendam, v višini 5% izvzetih dohodkov
Davčna osnova / izguba	-324,391.47	-195,823.37
Zmanjšanje davčne osnove in davčne olajšave
Osnova za davek
Davek
Vplačane akontacije
Preveč vplačane akontacije = terjatev do DURS

Družba ima na dan 31.12.2019 nepokrito davčno izgubo v višini 3,227,352.73 EUR.

16.ODLOŽENI DAVKI

Obravnava terjatev in obveznosti za odloženi davek je rezultat obračunavanja sedanjih in prihodnjih davčnih posledic. Družba na dan 31.12.2019 ni vračunala terjatev za odložene davke (predvsem iz naslova davčne izgube), ker v prihodnjih obdobjih ni realno pričakovati davčne osnove, ki bi omogočala črpanje vračunanih zneskov.

17.OSTALA RAZKRITJA

Družba KS NALOŽBE d.d. je za revidiranje posamičnih in konsolidiranih računovodskih izkazov ter letnih poročil za poslovno leto 2019 porabila 10,614.00 EUR (vključno z DDV), za druge storitve dajanja zagotovil pa bo družba porabila 366.00 EUR (vključno z DDV). Potencialnih obveznosti, ki ne bi bile ustrezno zajete v bilanci stanja na dan 31.12.2019, družba nima.

Ljubljana, 24.04.2020

Tanja Petročnik, direktorica

IZJAVA O ODGOVORNOSTI UPRAVE

Uprava družbe v skladu s 60.a členom Zakona o gospodarskih družbah zagotavlja, da je letno poročilo družbe za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2019, vključno z izjavo o upravljanju, sestavljeno in objavljeno v skladu z zakonom o gospodarskih družbah, zakonom o trgu finančnih instrumentov ter z računovodskimi in poročevalskimi zahtevami Slovenskih računovodskih standardov.

Uprava je odgovorno za pripravo računovodskih izkazov družbe za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2019 s pripadajočimi usmeritvami in pojasnili, ki po njenem najboljšem mnenju vključujejo resničen in pošten prikaz razvoja in izidov poslovanja družbe, sredstev in obveznosti ter njenega finančnega položaja, vključno z opisom bistvenih vrst tveganj, ki jim je družba izpostavljena.

Uprava potrjuje, da so bile pri izdelavi izkazov dosledno uporabljene ustrezne računovodske usmeritve, da so bile računovodske ocene izdelane po načelu poštene vrednosti, previdnosti in dobrega gospodarjenja in da računovodski izkazi predstavljajo resnično in pošteno sliko premoženjskega stanja družbe in izidov njenega poslovanja za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2019.

Uprava je odgovorno tudi za ustrezno vodenje računovodstva, za sprejem ustreznih ukrepov za zavarovanje premoženja in drugih sredstev ter za preprečevanje in odkrivanje prevar in drugih nepravilnosti ter potrjuje, da so računovodski izkazi skupaj s pojasnili izdelani na podlagi predpostavke o nadaljnjem poslovanju družbe ter v skladu z veljavno zakonodajo.

Uprava družbe je sprejela in potrdila računovodske izkaze s pripadajočimi usmeritvami in pojasnili za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2019 dne 24.04.2020.

Ljubljana, 24.04.2020

AI Terminal

KS Nalozbe

1995_rns_2020-04-30_87805f76-1d96-414c-9353-982575d07cbf.pdf

LETNO POROČILO 2019

POSLOVNO POROČILO

PREDSTAVITEV DRUŽBE KS NALOŽBE finančne naložbe d.d.

Člani revizijske komisije (23.11.2015):

ALTERNATIVNA MERILA USPEŠNOSTI POSLOVANJA

UVODNA POJASNILA

REVIZIJSKA KOMISIJA

ZGODOVINA

POSLOVANJE DRUŽBE V OBDOBJU JANUAR – DECEMBER 2019

SESTAVA SKUPINE KS NALOŽBE

POSLI V OKVIRU SKUPINE KS NALOŽBE V JANUAR – DECEMBER 2019

UPRAVA DRUŽBE

PRIČAKOVANI RAZVOJ DRUŽBE

LASTNIŠKA STRUKTURA DRUŽBE

DELNICE V LASTI ČLANOV UPRAVE IN NADZORNEGA SVETA

DEJAVNOST DRUŽBE KS NALOŽBE d.d.

TVEGANJA, POVEZANA S POSLOVANJEM

TVEGANJA, POVEZANA Z DELNICAMI

DRUGA TVEGANJA

ZNAČILNOSTI NOTRANJIH KONTROL IN UPRAVLJANJE TVEGANJ

POLITIKA RAZNOLIKOSTI

AKTIVNOSTI DRUŽBE NA PODROČJU RAZISKAV IN RAZVOJA

NEFINANČNE INFORMACIJE

Varovanje okolja

Ključni kazalniki uspešnosti (KPI)

Okvir računovodskega poročanja

Dobavne verige

POMEMBNI POSLOVNI DOGODKI PO DATUMU BILANCE STANJA

IZJAVA O UPRAVLJANJU

OKVIR UPRAVLJANJA DRUŽBE

Točka 1.

Točka 2.

POLITIKA RAZNOLIKOSTI

Točka 4.

IZJAVA O UPRAVLJANJU IN IZJAVA O SKLADNOSTI S KODEKSOM

RAZMERJE MED DRUŽBO IN DELNIČARJI

Točka 6.1.

Točka 6.2.

Točka 8.7.

Točka 8.9.

Točka 8.10.

NADZORNI SVET

Točka 10.2.

Točka 11.

Točka 12.5

Točka 12.8.

Točka 12.8

Točka 12.11

Točka 14.

Točka 18.

UPRAVA

Točka 19.

NASPROTJE INTERESOV

Točka 31.1. in 23.2.

REVIZIJA IN SISTEM NOTRANJIH KONTROL

Točka 25.1.

Točka 25.3.

Točka 26.2.

TRANSPARENTNOST POSLOVANJA

Točka 27.2.

Točka 27.3.

Točka 27.4.

Točka 28.3.

Točka 29.

Družba je zavezana k uporabi zakona, ki ureja prevzeme, ter v skladu z določilom šestega odstavka 70. člena ZGD-1 navaja podatke po stanju na zadnji dan poslovnega leta in vsa potrebna pojasnila:

Struktura osnovnega kapitala družbe ter omejitev prenosa delnic

Kvalificirani deleži po ZPre-1

Imetniki vrednostnih papirjev, ki zagotavljajo posebne kontrolne pravice

Delniška shema za delavce

Omejitev glasovalnih pravic

Dogovori med delničarji, ki lahko povzročijo omejitev prenosa delnic ali glasovalnih pravic

Pravila družbe: o imenovanju in zamenjavi članov organov vodenja ali nadzora in o spremembi statuta

Pooblastila članov poslovodstva, zlasti glede lastnih delnic

Pomembni dogovori, ki začnejo učinkovati, se spremenijo ali prenehajo na podlagi spremembe kontrole v družbi, ki je posledica javne prevzemne ponudbe

Dogovori med družbo in člani njenega organa vodenja ali nadzora ali delavci, ki predvidevajo nadomestilo, če ti zaradi ponudbe, kot jo določa zakon, ki ureja prevzeme, odstopijo, so odpuščeni brez utemeljenega razloga ali njihovo delovno razmerje preneha

RAČUNOVODSKO POROČILO

BILANCA STANJA KS NALOŽBE finančne naložbe d. d.