PRVA Group

Quarterly Report • Sep 30, 2021

POLLETNO POROČILO ZA OBDOBJE 01.01.2021 DO 30.06.2021

I. VMESNO POSLOVNO POROČILO ZA OBDOBJE 01.01.2021 - 30.06.2021

1 POMEMBNEJŠI POSLOVNI DOGODKI V OBRAVNAVANEM OBDOBJU IN NJIHOV VPLIV NA FINANČNI POLOŽAJ DRUŽBE IN SKUPINE

V letu 2021 se celotna Skupina še vedno sooča z pandemijo COVID-19 bolezni (virus SARS-CoV-2 oziroma koronavirus). Družbe v Skupini so že v preteklem letu ob pojavu virusa preverile, poenotile in ustrezno dopolnile interne načrte za neprekinjeno poslovanje, neposredno prirejene za situacijo razglasitve epidemije. S tem tako Skupina Prva d.d. kot tudi vse hčerinske družbe skozi ves čas nemoteno izpolnjujejo vse svoje obveznosti v zakonskih, pogodbenih in strateških okvirjih. To vključuje nemoten proces komunikacije s strankami, redno dnevno obračunavanje enot premoženja in nemoteno izvajanje pomembnih projektov. Glavna tveganja Skupine izvirajo iz zavarovalne dejavnosti. V letošnjem letu pomembnejšega vpliva na poslovanje epidemija ni imela. Vsekakor pa Skupina pozorno preverja in ocenjuje potencialna povezujoča tveganja likvidnosti tveganje manjše prodaje in pa posledično tveganje ustrezne kapitalske ustreznosti zaradi vseh naštetih vplivov. Enako Družba kot Skupina ni bila deležna spodbujevalnih ukrepov posameznih držav, v katerih hčerinske družbe delujejo.

Odvisne družbe redno preverjajo ustreznost in vzdržujejo primerno stopnjo kapitalske ustreznosti tudi čez prihodnja obdobja. Preko procesov strateškega planiranja in lastne ocene tveganj in solventnosti posredno preverja tudi izredna stanja, kakršnega je povzročil koronavirus. Glede na trenutne makroekonomske napovedi je zelo verjetno, da bo prišlo do upočasnitve gospodarske rasti in posledično manjše splošne potrošnje, ki se bo lahko odrazila tudi na manjšem povpraševanju po zavarovalnih storitvah.

Sprememba, ki bo imela večji vpliv na Skupino v letu 2021, je izvedba materialno statusnega preoblikovanja Prve osebne zavarovalnice d.d.; in sicer oddelitev z ustanovitvijo (kot podvrsto delitve) v skladu z 623. členom ZGD-1.

Uprava zavarovalnice je sestavila delitveni načrt v skladu z 624. členom Zakona o gospodarskih družbah. Oddelitev z ustanovitvijo se bo opravila tako, da se bodo posamezni deli premoženja prenosne družbe prenesli na prevzemno družbo. Prenosna družba bo po oddelitvi še naprej delovala v okviru obrata, ki po oddelitvi ostane na prenosni družbi kot samostojni pravni subjekt, torej bo nadaljevala poslovanje v okviru preostalega premoženja, ki ne bo predmet prenosa oziroma oddelitve.

Statusno preoblikovanje po ZGD-1 z oddelitvijo dela premoženja, se bo izvedlo tako, da bo prenosna družba po prenosu dela premoženja še nadalje opravljala dejavnost, ter obdržala celotno premoženje (sredstva in obveznosti), ki je s poslovno-organizacijskega vidika potrebno oziroma pripadajoče premoženje te dejavnosti (obrat), ter se bo iz prenosne družbe na prevzemno družbo prenesla:

• ◼ Dejavnost dodatnega pokojninskega zavarovanja,
• ◼ Dejavnost ponujanja in izplačevanja pokojninskih rent,
• ◼ Dejavnost upravljanja pokojninskih skladov in kritnih skladov za izplačevanje pokojninskih
  • rent.

Novoustanovljena družba bo tako v letu 2021 prevzela vlogo upravljavca Skupine kritnih skladov življenjskega cikla Prva in Skupine kritnih skladov življenjskega cikla Prva+ ter Kritnega sklada Renta PDPZ. Oddelitev z ustanovitvijo se bo izvedla v celoti skladno z določbami Zakona o gospodarskih družbah (v nadaljevanju »ZGD-1«), ki ureja to obliko statusnega preoblikovanja. Konkretno gre za določbe 623. do 637. člena ZGD-1. Z oddelitvijo bo na prevzemno družbo prenesen del premoženja prenosne družbe, določen z Delitvenim načrtom, ter pravice in obveznosti prenosne družbe v zvezi s tem premoženjem. Prevzemna družba bo kot univerzalni pravni naslednik vstopila v vsa pravna razmerja v zvezi s prevzetim premoženjem, katerih subjekt je bila pred prenosom prenosna družba.

Dan obračuna oddelitve z ustanovitvijo je 31. 12. 2020. Posledično bodo od tega dne dalje (to je od vključno 1. 1. 2021) dejanja prenosne družbe opravljena v celoti za račun prevzemne družbe. Vse transakcije bodo prenesene na predviden dan ustanovitve družbe 1.10.2021. Po 30.6.2021 do datuma objave polletnega poročila, ni bilo drugih dogodkov, ki bi vplivali na predstavitev računovodskih izkazov Družbe ali Skupine na dan 30.06.2021. Za zagotovitev zakonskih določil po kapitalski ustreznosti, družbi ni bilo potrebno dokapitalizirati nobene hčerinske družbe.

2 SPLOŠEN OPIS POSLOVANJA DRUŽBE IN SKUPINE

Skupina v opazovanem obdobju beleži dobiček pred davki v višini 4,2 mio EUR (2020: 2,6 mio EUR). Višji dobiček za 1,7 mio EUR v letu 2021 je posledica boljšega rezultata iz investiranja in poslovanja Prve osebne zavarovalnice. Družba v primerjavi z preteklim letom ni beležila večje razlike v dobičku. Eden izmed glavnih razlogov ohranjanja višine dobička je predvsem zadržano izplačilo dividend hčerinske družbe Prve osebne zavarovalnice, glede na priporočilo regulatorja. Priporočilo je bilo v veljavi že v preteklem letu z namenom uravnavanja posledic epidemije, njegova veljavnost se je podaljšala tudi v letošnje leto. Skupina Prva je v opazovanem obdobju povečevala število zavarovancev in sredstva v upravljanju.

Tabela 1: Ključni finančni kazalci družbe Prva Group in Skupine

	Prva Group		Skupina
	30.06.2021	30.06.2020	30.06.2021	30.06.2020
Čisti prihodki od zavarovalnih premij	0	0	10.001.922	9.817.868
Čisti odhodki za škode	0	0	-2.460.365	-2.971.113
Stroški pridobivanja zavarovanj	0	0	-531.563	-468.776
Rezultat iz poslovanja	-52.744	-103.745	3.256.041	2.411.719
Rezultat iz investiranja	537.008	527.385	1.154.601	214.194
Dobiček pred davki	484.265	424.930	4.410.643	2.625.914
Čisti dobiček	484.265	424.930	4.247.652	2.514.957
Davek na dobiček in drugi davki	0	0	-162.990	-110.957
Premoženje v upravljanju*			1.316.271.968	1.117.994.904
Število zavarovancev			526.903	516.788
Neto povečanje zavarovancev			10.115	13.925
Povprečna mesečna premija v EUR			10.931.176	10.360.984
Povprečna mesečna premija na zavarovanca			34	32
Upravljavska provizija			0,18%	0,18%
Donosnost skladov (pripisano tehtano povprečje)			7,66%	1,29%
Kapital
Kapital družbe v EUR	20.143.841	22.104.122	49.884.642	45.124.876
ROE iz poslovanja			10,92%	11,45%
ROE iz naložb			2,31%	0,47%
Skupni ROE			8,84%	5,82%
Število zaposlenih			152	153

*Številka predstavlja seštevek zneskov sredstev iz finančnih pogodb, sredstev iz naslova pokojninskih rent, izvenbilančnih obveznosti skupine in sredstev, kjer zavarovanec prevzema naložbeno tveganje.

3 POSLOVANJE V DRUGI POLOVICI LETA 2021

V prihodnjih šestih mesecih Družba in Skupina, ne pričakujeta bistvenih odstopanj od normalnega poslovanja in nista seznanjeni z drugimi tveganji kot so opredeljena v povzetku nerevidiranega računovodskega poročila, ki bi lahko bistveno vplivala na poslovanje, načrtovan rezultat in povzročali negativno odstopanje od plana.

Družba in Skupina ne pričakujeta, da bi omenjena tveganja negativno odstopala od ocenjenih, proti katerim ima Skupina vpeljane procese, da jih minimizira.

4 POSLOVANJE S POVEZANIMI OSEBAMI

Posli s povezanimi osebami so opredeljeni v povzetku nerevidiranega računovodskega poročila. Vsi posli, ki so bili sklenjeni s povezanimi osebami so bili sklenjeni pod tržnimi pogoji in ni prišlo do oškodovanja družbe.

Ljubljana, 29.09.2021

Boštjan Škufca Zaveršek Predsednik uprave

II. IZJAVA

Uprava Prve Group plc.,- Skupina Prva, zavarovalniški holding, d.d., izjavlja, da je:

• ◼ Medletno računovodsko poročilo za obdobje od 1.1.2021 do 30.6.2021 pripravljeno v skladu z MRS 34 – Medletno poročanje.
• ◼ Posamični računovodski izkazi družbe in konsolidirani izkazi Skupine so pripravljeni v skladu z Mednarodnimi standardi računovodskega poročanja, kot jih je sprejela Evropska unija (v nadaljevanju »MSRP«). Odvisne družbe, so polno konsolidirane.
• ◼ Računovodski izkazi za obdobje od 1. 1. 2021 do 30. 6. 2021 niso revidirani,
• ◼ Povzetek računovodskega poročila je sestavljen v skladu z ustreznim okvirom računovodskega poročanja ter daje resničen in pošten prikaz sredstev in obveznosti finančnega položaja in poslovnega izida družbe.

Ljubljana, 29.9.2021

Boštjan Škufca Zaveršek Predsednik uprave

III. POVZETEK NEREVIDIRANEGA RAČUNOVODSKEGA POROČILA

1 IZKAZ FINANČNEGA POLOŽAJA NA DAN 30.06.2021

	Prva Group		Skupina
	30.06.2021	31.12.2020	30.06.2021	31.12.2020
SREDSTVA	20.159.622	21.262.230	459.894.234	435.995.455
Deleži v odvisnih družbah	16.574.273	16.574.273	0	0
Deleži v pridruženih družbah	0	0	0	0
Naložbe v vrednostne papirje	2.915.037	3.683.048	79.397.353	74.746.754
1. vrednotene po odplačni vrednosti	0	498.310	25.952.119	22.687.039
2. vrednotene po pošteni vrednosti preko drugega vseobsegajočega donosa	2.822.681	2.847.437	33.447.660	22.480.334
3. vrednotene po pošteni vrednosti skozi poslovni izid	92.356	337.301	19.997.573	29.579.381
Naložbena nepremičnina	0	0	2.220.754	2.220.754
Denarna sredstva	606.881	905.314	1.709.741	2.663.765
Sredstva zavarovancev ki prevzemajo naložbeno tveganje	0	0	11.249.971	9.182.342
Skupaj naložbe	20.096.191	21.162.635	94.577.818	88.813.615
Druge terjatve	57.844	56.178	3.080.454	2.384.573
Opredmetena osnovna sredstva	5.587	43.417	3.473.843	3.628.109
Neopredmetena dolgoročna sredstva	-	0	853.177	648.619
Sredstva iz finančnih pogodb	-	0	357.908.942	340.520.538

OBVEZNOSTI	20.159.622	21.262.230	459.894.234	435.995.455
1. Vpoklicani kapital	13.386.247	13.386.247	13.386.247	13.386.247
2. Rezerve	6.021.220	6.021.220	6.021.220	6.021.220
3. Presežek iz prevrednotenja	-266.120	-266.120	-242.749	-75.413
4. Nerazdeljeni dobiček	1.652.192	2.666.822	25.237.214	23.165.000
5. Lastne delnice	-649.698	-649.698	-649.698	-649.698
6. Kapital neobvladujočega deleža	0	0	6.132.409	5.888.217
Skupaj kapital	20.143.841	21.158.471	49.884.643	47.735.572
Druge rezervacije	-	0	36.868.965	34.026.174
PČR	7.675	75.866	2.166.330	2.240.955
Ostale obveznosti	8.105	27.894	2.874.690	2.939.256
Obveznosti v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	0	0	10.190.664	8.532.960
Obveznosti iz finančnih pogodb	0	0	357.908.942	340.520.538

2 IZKAZ POSLOVNEGA IZIDA ZA PRVO POLLETJE 2021

	Prva Group			Skupina
	01.01.- 30.06.2021	01.01.- 30.06.2020	01.01.- 30.06.2021	01.01.- 30.06.2020
Prihodki
Prihodki od poslovanja	4.500	13.600	15.633.653	14.112.363
Prihodki od obresti	14.815	6.793	627.049	527.493
Prihodki iz dividend	527.627	530.931	189.589	94.517
Neto dobički iz naložb	-3.651	-9.049	341.345	-406.158
Drugi prihodki	1	0	178.199	145.574
Skupaj prihodki	543.292	542.275	16.969.836	14.473.789
Odhodki in stroški
Amortizacija	-2.697	-6.189	-257.957	-270.847
Stroški dela	7.669	-63.374	-2.418.055	-2.492.426
Odhodki od obresti	-1784	0	-3.382	-1.657
Ostali stroški in odhodki	-62.216	-47.782	-9.879.799	-9.082.945
Skupaj odhodki in stroški	-59.028	-117.345	-12.559.194	-11.847.875
Dobiček pred davki	484.265	424.930	4.410.643	2.625.914
Davek iz dobička in odloženi davki			-162.990	-110.957
Čisti dobiček	484.265	424.930	4.247.652	2.514.957
- večinskega lastnika			3.571.108	1.955.201
- neobvladujočega deleža			676.544	559.756

3 IZKAZ VSEOBSEGAJOČEGA DONOSA ZA PRVO POLLETJE 2021

		Prva Group		Skupina
		01.01.- 30.06.2021	01.01.- 30.06.2020	01.01.- 30.06.2021	01.01.- 30.06.2020
I.	ČISTI DOBIČEK/IZGUBA POSLOVNEGA LETA PO OBDAVČITVI	484.264	423.640	4.247.652	2.514.957
II.	DRUGI VSEOBSEGAJOČI DONOS PO OBDAVČITVI (1 + 2 + 3 + 4 + 5 + 6 + 7 + 8 + 9)	0	0	-164.771	-543.546
4.	Čisti dobički/izgube iz ponovne izmere finančnega sredstva, merjenega po pošteni vrednosti preko vseobsegajočega donosa	0	0	-191.113	-544.294
4.1.	Dobički/izgube pripoznani v presežku iz prevrednotenja	0	0	7.168	-544.294
4.2.	Prenos dobičkov/izgub iz presežka iz prevrednotenja v poslovni izid	0	0	-198.281	0
5.	Tečajne razlike	0	0	-383	-46.851
6.	Davek od drugega vseobsegajočega donosa	0	0	26.726	47.599
III.	VSEOBSEGAJOČI DONOS POSLOVNEGA LETA PO OBDAVČITVI (I + II)	484.264	423.640	4.082.882	1.971.411
	od tega pripadajoč večinskemu lastniku			3.403.773	1.437.926
	od tega pripadajoč manjšinskemu deležu			679.109	533.485

4 IZKAZ DENARNIH TOKOV ZA PRVO POLLETJE 2021

	Prva Group	Prva Group	Skupina	Skupina
v EUR	2021	2020	2021	2020
Denarni tokovi pri poslovanju
Celotni poslovni izid pred davki	484.264	423.640	8.119.443	1.006.912
Popravki za:	-536.095	-522.486	-1.476.366	5.030.443
Dobiček /izguba pri spremembi vrednosti naložb merjene po pošteni vrednosti	-33.461	-8.697	-460.928	395.334
Neto prihodki od obresti	-14.815	-6.793	-422.646	-518.727
Prihodki od dividend	-527.627	-530.931	-3.865.095	1.555.980
Odhodki od oslabitve naložb	37.293	17.745	23.370	26.031
Izločitev stroškov (amortizacija in ostali stroški)	2.697	6.189	260.640	270.847
Dobiček/izguba pri odtujitvah naložb	-180	0	-180	0
Neto tečajne razlike	0	0	-258	-21.862
Sprememba zavarovalno tehničnih rezervacij	0	0	2.988.732	3.322.839
Dobiček iz rednega delovanja pred spremembami v obratnem kapitalu	-51.831	-98.846	6.643.077	6.037.355
Povečanje terjatev / obveznosti	-89.644	-37.544	-1.318.489	-171.825
Denarni tok iz poslovanja	-141.475	-136.390	5.324.588	5.865.530
Prejemki od obresti	14.815	6.793	437.491	532.117
Plačane obresti	0	0	-16	-1.250
Plačan davek	0	0	-6.260	-356.511
Neto denarni tok iz rednega delovanja	-126.660	-129.597	5.755.803	6.039.885
Prejemki/Izdatki za nakupe novih opredmetenih osnovnih sredstev	35.133	-3.254	-60.114	-167.697
Prejemki/izdatki za nakupe neopredmetenih dolgoročnih sredstev	0	0	-269.532	-191.127
Prejemki/izdatki od prodaj finančnih naložb	0	0	245.760.625	167.236.527
Izdatki za nakupe za finančnih naložb	739.604	-469.707	-249.297.782	- 171.274.250
Prejemki/izdatki za ustanovitev novih družb, dokapitalizacije	0	0	0	0
Prejete dividende	527.627	530.931	3.865.095	-1.555.980
Neto denarni tokovi pri naložbenju	1.327.121	57.971	-750.415	-5.694.420
Izplačilo prednostnih in navadnih dividend ter vračilo kapitala	-1.498.894	0	-1.559.682	1.637.378
Neto denarni tokovi pri financiranju	-1.498.894	0	-5.970.688	1.054.084
Neto pritoki denarnih sredstev	-298.433	-71.626	-965.301	1.399.549
Neto tečajne razlike	0	0	11.036	-14.376
Denarna sredstva na 1 januar	905.314	1.403.332	2.664.005	3.011.790
Končno stanje denarnih sredstev in njihovih ustreznikov na 30 junij	606.881	1.331.705	1.709.740	4.396.964

5 IZKAZ GIBANJA KAPITALA ZA PRVO POLLETJE 2021

a) Družba

v EUR	Osnovni kapital	Kapitalske rezerve	Lastne delnice	Rezerve iz dobička - druge rezerve	Presežek iz prevred.	Zadržani poslovni izid	Skupaj kapital
Začetno stanje 01.01.2021	13.386.247	6.017.834	-649.698	3.386	0	3.541.975	22.299.745
Vseobsegajoči donos poslovnega leta	0	0	0	0	0	484.264	484.264
a.) Čisti poslovni izid	0	0	0	0	0	484.264	484.264
b.) Drugi vseobsegajoči donos	0	0	0	0	0	0	0
Dividende rednih delnic	0	0	0	0	0	-1.098.170	-1.098.170
Dividende prednostnih delnic	0	0	0	0	0	-400.724	-400.724
Povečanje osnovnega kapitala iz sredstev družbe	0	0	0	0	0	0	0
Zmanjšanje kapitala	0	0	0	0	0	0	0
Končno stanje 30.06.2021	13.386.247	6.017.834	-649.698	3.386	0	2.527.345	21.285.115

v EUR	Osnovni kapital	Kapitalske rezerve in rezerve iz dobička	Lastne delnice	Rezerve iz dobička - druge rezerve	Presežek iz prevred.	Čisti posl.izid in preneseni čisti izid	Skupaj kapital
Začetno stanje 01.01.2020	13.386.247	6.017.834	-649.698	3.386	0	3.118.335	21.876.104
Vseobsegajoči donos poslovnega leta	0	0	0	0	0	423.640	423.640
a.) Čisti poslovni izid	0	0	0	0	0	423.640	423.640
b.) Drugi vseobsegajoči donos	0	0	0	0	0	0	0
Dividende rednih delnic	0	0	0	0	0	0	0
Dividende prednostnih delnic	0	0	0	0	0	0	0
Povečanje osnovnega kapitala iz sredstev družbe	0	0	0	0	0	0	0
Zmanjšanje kapitala	0	0	0	0	0	0	0
Končno stanje 30.06.2020	13.386.247	6.017.834	-649.698	3.386	0	3.541.975	22.299.744

b) Skupina

v EUR	Osnovni kapital	Kapitalske rezerve in rezerve iz dobička	Lastne delnice	Presežek iz prevred.	Čisti posl.izid in preneseni čisti izid	Skupaj kapital večinskega lastnika	Kapital manjšinskih lastnikov	Skupaj
Začetno stanje 01.01.2021	13.386.247	6.021.220	-649.698	-75.414	23.164.999	41.847.355	5.888.217	47.735.572
Vseobsegajoči donos poslovnega leta	0	0	0	-167.336	3.571.108	3.403.773	679.109	4.082.882
a.) Čisti poslovni izid b.) Drugi	0	0	0	0	3.571.108	3.571.108	676.544	4.247.652
vseobsegajoči donos	0	0	0	-167.336	0	-167.336	2.565	-164.771
Dividende rednih delnic Dividende	0	0	0	0	-1.098.170	-1.098.170	0	-1.098.170
prednostnih delnic	0	0	0	0	-400.724	-400.724	0	-400.724
Dividende izplačane manjšinjcem	0	0	0	0	0	0	-434.917	-434.917
Vračilo kapitala Skupina Prva	0	0	0	0	0	0	0	0
Končno stanje 30.06.2021	13.386.247	6.021.220	-649.698	-242.750	25.237.214	43.752.233	6.132.409	49.884.642
Začetno stanje 01.01.2020	13.386.247	5.371.522	-649.698	402.594	19.073.833	38.234.196	5.429.379	43.663.575
Vseobsegajoči donos poslovnega leta	0	0	0	-517.275	1.955.201	1.437.926	533.485	1.971.411
a.) Čisti poslovni izid b.) Drugi	0	0	0	0	1.955.201	1.955.201	559.756	2.514.957
vseobsegajoči donos	0	0	0	-517.275	0	-517.275	-26.271	-543.546
Dividende rednih delnic Dividende	0	0	0	0	0	0	0	0
prednostnih delnic	0	0	0	0	0	0	0	0
Drugo (prenos na zadržani poslovni izid)	0	0	0	0	0	0	-510.110	-510.110
Končno stanje 30.06.2020	13.386.247	5.371.522	-649.698	-114.681	21.029.034	39.672.122	5.452.754	45.124.876

IV. POJASNILA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM

Na poslovanje Skupine v prvi polovici leta je imela pandemija COVID-19 minimalen vpliv, drugih pomembnih sprememb v poslovanju glede na preteklo obdobje ni bilo.

1 OSNOVE ZA VREDNOTENJE POSTAVK V RAČUNOVODSKIH IZKAZIH

Pri izkazovanju in vrednotenju postavk se uporabljajo Mednarodni standardi računovodskega poročanja, kot jih je sprejela Evropska unija (v nadaljevanju »MSRP«).

Ocene, ki so uporabljene pri pripravi računovodskih izkazov, se glede na leto 2020 niso spremenile. Prav tako se niso spremenile računovodske usmeritve.

2 IZKAZ POSLOVNEGA IZIDA

Družba je imela v prvi polovici leta 2021 precej podoben dobiček v primerjavi z enakim obdobjem lani. Poslovanje Skupine v prvem polletju leta 2021 je bilo boljše od poslovanja v primerjalnem obdobju. Skupina je prvo polletje zaključila z 4,2 mio EUR dobička (2020: 2,5 mio EUR). Razlog za boljši čisti dobiček Skupine je višji rezultat iz investiranja zaradi večjih kapitalskih donosov, stabilne rasti in okrevanja borznih trgov. Rezultat iz poslovanja je v primerjavi z enakim obdobjem lani boljši za 35% predvsem zaradi višjih prihodkov iz poslovanja. Višji prihodki so posledica rasti naložbenih in zdravstvenih zavarovanj v Sloveniji.

3 IZKAZ FINANČNEGA POLOŽAJA

Izkaz finančnega položaja se je glede na konec leta 2020 rahlo spremenil. Sredstva družbe znašajo 20,1 mio EUR in so se glede na primerjalno obdobje zmanjšala za 5%. Sredstva Skupine pa so se povečala na 459 mio EUR, kar znaša povečanje za 5%.

Deleži v odvisnih družbah predstavljajo naložbe Prve Group plc. v družbe: Prva osebna zavarovalnica d.d., KB Prvo penzisko društvo AD, Skopje, Fondi Slloveno-Kosovar I Pensioneve sh.A Pristhine Kosovo in DDOR Garant PB Beograd. Navedene družbe skupaj s Prvo Group plc. sestavljajo Skupino.

Naložbe v vrednostne papirje predstavljajo naložbe v delnice in obveznice. Naložbe, s katerimi se trguje na organiziranem trgu, so vrednotene na podlagi tržnih cen. Naložbe, ki ne kotirajo na organiziranem trgu, so vrednotene na podlagi vzpostavljenih cen na izvenborznem trgu.

4 DOBIČEK NA DELNICO

Navadni čisti dobiček na delnico Skupine je enak popravljenemu čistemu dobičku na delnico in na dan 30.6.2021 znaša 10,88 EUR (na 30.6.2020 je družba izkazovala dobiček na delnico v znesku 5,33 EUR).

5 DIVIDENDE

Skupščina je v juniju potrdila izplačilo dividend za leto 2020 v višini 0,4 mio EUR za prednostne delničarje in v višini 1,1 mio EUR za navadne delničarje, ki so bile izplačane v juniju 2021.

6 OSTALI DOLGOVI

Skupina nima finančnih dolgov na 30.6.2021.

7 IZDAJA IN ODKUP DELNIC

V prvem polletju leta 2021 Skupina ni izdala ali odkupila lastnih delnic.

8 SEZONSKI IN CIKLIČNI VPLIVI

Skupina se pri svojem poslovanju ne srečuje s sezonskimi in cikličnimi vplivi, ki bi imeli pomemben učinek na izkazan poslovni izid.

9 PODATKI O SKUPINAH POVEZANIH OSEB

Skupina ne izkazuje terjatev do upravnega odbora ali lastnikov.

Tabela 2: Posli povezanih oseb s Prvo Group v prvem polletju leta 2021

	Prodaja povezani osebi	Nakupi pri povezani osebi	Terjatve do povezanih oseb	Obveznosti do povezanih oseb
Prva osebna zavarovalnica	27.131	0	0	0
Ddor Garant A.D.	1.800	0	300	0
Fondi Slloveno-Kosovar i Pensioneve Sh.A	2.700	0	2.700	0
KB Prvo Makedonija	0	0	0	0

Vsi posli s povezanimi osebami so sklenjeni pod tržnimi pogoji. Nobena družba z omenjenimi posli ni bila oškodovana.

10 TVEGANJA

V prvem polletju 2021 se je Skupina aktivno ukvarjala z obvladovanjem in predhodnim omejevanjem potencialnih posledic epidemije COVID-19 bolezni. V lanskem letu so se povečala tveganja nenadzorovanih sprememb tržnih cen vrednostnih papirjev, kreditno in zavarovalno tveganje. V letošnjem letu so se navedena tveganja precej zmanjšala, variiranje cen vrednostnih papirjev se je stabilizirano. Na dan 30.6.2021 Skupina ne odstopa od predvidenih planov. Tveganja ostajajo prisotna, je pa njihov učinek težko napovedati, saj so močno korelirana z svetovnim dogajanjem okoli bolezni COVID-19. Skupina ne more izključiti možnosti, da nadaljevanje in stopnjevanje trenutnih ukrepov za zajezitev koronavirusa in posledični škodljivi vplivi takšnih ukrepov na gospodarsko okolje, v katerem deluje, ne bodo imeli škodljivih učinkov na Skupino ter srednjeročno in dolgoročno finančno stanje in rezultate poslovanja. Skupina še naprej pozorno spremlja razmere in se bo odzvala na ublažitev vpliva takšnih dogodkov in okoliščin. Zaradi posledic epidemije Skupina preverja tudi predpostavko o časovni neomejenosti poslovanja, ki na podlagi opravljenih analiz ostaja primerna.

Po datumu bilance, do dneva objave poročila se niso pojavili drugi dogodki, razen oddelitve Prve osebne zavarovalnice, ki bi vplivali na predstavitev računovodskih izkazov Družbe ali Skupine na dan 30.06.2021.

Kot je opredeljeno v zadnjem letnem poročilu Družbe in Skupine sta Družba in Skupina pri svojem poslovanju izpostavljeni tveganjem.

Upravljanje s tveganji je sestavni del vseh poslovnih procesov Skupine in Družbe. Zasnovan je na jasni in natančno določeni organiziranosti ter premišljeno opredeljenih procesih, pristojnostih in pooblastilih funkcij ter odborov. Omogoča obvladovanje in nadzor negotovosti v poslovnih priložnostih, kar je temeljnega pomena za kakovostnejše poslovne odločitve in posledično boljše poslovne rezultate.

10.1 Upravljanje z zavarovalnimi tveganji

Vsaka zavarovalna pogodba je izpostavljena negotovostim ali se bo zavarovalni dogodek pojavil, kdaj se bo pojavil ter kolikšna bo zavarovalnina. Po naravi zavarovalnih pogodb so tveganja, ki izhajajo iz pogodb, naključna in zato nepredvidljiva.

Zavarovalna tveganja se nanašajo na negotovost zavarovalnega posla. Najpomembnejši komponenti zavarovalnega tveganja sta:

• ◼ tveganje neustrezne višine premije (v nadaljevanju: premijsko tveganje) ter
• ◼ tveganje neustrezno oblikovane višine zavarovalno tehničnih rezervacij (v nadaljevanju: rezervacijsko tveganje)

Pri premijskem tveganju se soočamo z rizikom, da bodo stroški in nastale škode višje od obračunane premije. Do tega lahko pride kadar je frekvenca oziroma višina škod višja od pričakovane. Škodni dogodki so slučajne spremenljivke, kar pomeni, da dejansko število in zneski odstopajo od statističnega povprečja. Pri rezervacijskem tveganju pa obstaja tveganje neustreznega oblikovanja zavarovalno tehničnih rezervacij.

Izkušnje kažejo, da se z velikostjo in razpršenostjo portfelja odstopanja zmanjšujejo. Prva osebna zavarovalnica ima izdelan proces sprejema v zavarovanje s katerim razlikuje med

različnimi tipi v zavarovanje sprejetih rizikov, znotraj kategorij pa želi doseči dovolj velike portfelje rizikov in s tem zmanjšati variabilnost pričakovanih škod.

S tveganji upravlja s pomočjo kriterijev za sprejem v zavarovanje (glede na višino zavarovalne vsote ter vrsto rizika ima zavarovalnica postavljen proces sprejema v zavarovanje), z ustreznim razvojem produktov, z oblikovanjem cenikov ter s pozavarovanjem.

10.2 Upravljanje s kapitalom in kapitalsko ustreznostjo

Prvi cilj pri upravljanju s kapitalom je zagotavljanje zadostne in primerne kapitalske ustreznosti družb v Skupini.

V skladu z veljavno zakonodajo redno merimo znesek razpoložljivega kapitala za pokrivanje regulatorne kapitalske zahteve na ravni posameznih družb in na ravni Skupine.

Skupina redno preverja ustreznost in vzdržuje primerno stopnjo kapitalske ustreznosti tudi čez prihodnja obdobja. Preko procesov strateškega planiranja in lastne ocene tveganj in solventnosti posredno preverja tudi izredna stanja, kakršnega je povzročil koronavirus.

10.3 Finančno tveganje

Pri upravljanju s sredstvi kritnih skladov zavarovalnice, financiranju svojega poslovanja v sklopu upravljanja s kapitalom smo izpostavljeni naslednjim osrednjim finančnim tveganjem:

• ◼ tveganju spremembe cen delnic in tveganju spremembe obrestnih mer,
• ◼ kreditnemu tveganju in
• ◼ likvidnostnemu tveganju.

Pri oblikovanju naložbenih politik za posamezne kritne sklade naravo in značilnosti obveznosti zavarovalnice stremimo k optimalni razpršitvi sredstev in doseganju optimalne donosnosti.

10.4 Obrestno tveganje

Obrestno tveganje je tveganje, da bo sprememba tržnih obrestnih mer vplivala na vrednost obrestno občutljivih sredstev, obveznice in druge dolžniške vrednostne papirje, katerih vrednost se spreminja glede na gibanje obrestnih mer. V primeru dviga obrestnih mer, vrednost dolžniških naložb praviloma pade. Na drugi strani v primeru padca obrestnih mer vrednost dolžniških naložb praviloma zraste. Obrestna občutljivost dolžniških vrednostnih papirjev se praviloma veča z daljšanjem zapadlosti posamezne naložbe, manjši absolutni ravni obrestnih mer v gospodarstvu ter nižjim kuponom instrumenta.

Obrestno tveganje se obvladuje predvsem preko uravnavanja strukture ročnosti naložb (dolžniški finančni instrumenti), prestrukturiranja naložb iz dolžniških finančnih instrumentov s fiksno obrestno mero v dolžniške finančne instrumente s spremenljivo obrestno mero, prilagajanja ročnosti ter povprečnega modificiranega trajanja dolžniških finančnih instrumentov glede na pričakovane spremembe ravni obrestnih mer in uporabe izvedenih finančnih instrumentov.

Kot posledica epidemije so pomembnejše centralne banke ohranile vodenje ohlapne denarne politike z namenom ugodnih pogojev financiranja in spodbujanja gospodarskega okrevanja. Ameriška centralna banka Fed je sicer na junijskem zasedanju nakazala hitrejše dviganje ključnih obrestnih mer, kar je, čeprav za kratek čas, povečalo nihajnost na finančnih trgih. Donosnosti evrskih državnih obveznic ostajajo za zadolževanje na še zmeraj ugodnih ravneh, kljub rahlemu porastu v zadnjih mesecih. Na obvezniškem trgu se podjetja še naprej ugodno zadolžujejo, kar velja tudi za segment najbolj tveganih »junk« obveznic.

10.5 Tveganje spremembe cen delnic

Družba in Skupina obvladuje tveganje spremembe cen delnic lastniških vrednostnih papirjev v svojem portfelju prek limitov dovoljene izpostavljenosti in z geografsko ter s sektorsko razpršenostjo naložb. Portfelj je v večini sestavljen iz dolžniških vrednostnih papirjev, posledica te diverzifikacije je še nekoliko nižje tveganje sprememb cen delnic. Dejavniki naših investicijskih odločitev zajemajo tudi likvidnost delnic.

Kontinuirani sporočena monetarna politika in pospešeno cepljenje proti COVID 19 je rezultiralo v večjem optimizmu in posledično večjimi donosi na indeksih lastniškega kapitala. Cene surovin in delniški indeksi so v prvi polovici leta pridobivali na vrednosti, pri čemer so nekateri delniški indeksi dosegli na nove rekorde, cena nafte Brent pa je konec junija presegla 75 USD na sodček. Kljub ugodnim razmeram na finančnih trgih se v zadnjem času povečuje med vlagatelji stopnjuje negotovost glede nadaljnjega gospodarskega okrevanja zaradi hitrejšega širjenja nove različice koronavirusa.

10.6 Likvidnostno tveganje

Likvidnostno tveganje je tveganje, da družba ali Skupina zaradi omejene likvidnosti naložb na trgu vrednostnih papirjev s posamezno naložbo ne morejo trgovati oziroma lahko z njo trgujejo le po občutno slabših pogojih (zlasti cenovnih), kot so bili tisti, po katerih so bile te naložbe ovrednotene. Likvidnostno tveganje je tudi tveganje ali nevarnost neusklajene likvidnosti oziroma neusklajenosti med dospelimi sredstvi in obveznostmi do virov sredstev v podjetju, kar lahko povzroči likvidnostne probleme, torej pomanjkanje denarnih sredstev za poravnavanje zapadlih obveznosti.

Likvidnostno tveganje se minimizira preko uravnavanja likvidnosti naložb (likvidnost se meri z velikostjo izdaje in razmikom med nakupno in prodajno ceno), upoštevanja likvidnosti kapitalskega trga, hkrati pa se spremlja tudi dinamiko prilivov in odlivov sredstev iz portfeljev in uravnava potrebna dodatna likvidna sredstva po principu ALM.

10.7 Valutno tveganje

Valutno tveganje je tveganje, da lahko spremembe deviznega tečaja pozitivno ali negativno vplivajo na v domači valuti izraženo vrednost naložb, ki so denominirane v tujih valutah.

Valutnemu tveganju se izpostavljamo le v manjši meri, saj imamo večino sredstev naloženih v evrih. Od ostalih valutnih izpostavljenosti so najbolj pomembne izpostavljenosti proti valutam držav bivše Jugoslavije.

Valutno tveganje se obvladuje predvsem preko uskladitve valutne strukture sredstev z obveznostmi, z izbiro naložb v tujih valutah, katerih tečaji se v primerjavi z domačo valuto v povprečju gibljejo v nasprotnih si smereh (ustrezna valutna razpršitev) in z uporabo izvedenih finančnih instrumentov.

10.8 Kreditno tveganje

Kreditno tveganje kot eno izmed najpomembnejših virov finančnih tveganj predstavlja tveganje, da nasprotna stranka ali izdajatelj finančnega instrumenta, ki je v lasti kritnih skladov ali družbe, ne bo poravnal svoje obveznosti v polnem znesku, bodisi ko zapade v plačilo, bodisi kadarkoli po tem datumu. To tveganje vključuje tudi tveganje znižanja vrednosti vrednostnega papirja kot posledice večje verjetnosti neplačila zapadle obveznosti, kar se največkrat odrazi preko znižanja bonitetne ocene dolžniških instrumentov takega izdajatelja.

Podzvrst kreditnega tveganja je tudi poravnalno tveganje ki predstavlja tveganje izgube, ki nastane, če se postopek plačil med dvema ali več strankami v poravnalnih sistemih ne odvije po pričakovanjih oziroma dogovoru. Najpogosteje se to zgodi ob izmenjavi sredstev, ko ena izmed strani, vključenih v poravnavo, ne poravna svojih obveznosti do enega ali več upnikov, za tem, ko ti že izpolnijo svoj del obveznosti.

Kreditno tveganje se meri preko redne dnevne spremljave poslovanja izdajateljev vrednostnih papirjev oziroma nasprotnih strank, v katerih imajo skladi ali družba izpostavljenost v obliki depozitov in terjatev iz naslova izvedenih finančnih instrumentov. Znotraj poslovanja se še posebej pozorno preverjajo bonitetne ocene institucij, smer sprememb bonitetnih ocen, velikost lastniškega kapitala družb, rezultati njihovega poslovanja ipd.

V luči posledic pandemije Covid-19 se bonitetna struktura obvezniških naložb v letu 2021 ni bistveno spreminjala, tudi trajanja portfelja obvezniških naložb nismo opazno krajšali.

Zraven tega so osnova za ugotavljanje tveganj neizpolnitve nasprotne stranke tudi pogodbeno razmerje med družbo ter nasprotno stranko ali izdajateljem, zakonska določila, pravila delovanja Klirinško depotne družbe v zvezi s poravnavo poslov in pravila izpolnitve obveznosti na organiziranih trgih, na katerih se trguje s finančnimi instrumenti.

Poravnalno tveganje se obvladuje tako, da se zasleduje visoke standarde kakovosti poslovnih partnerjev, njihovih storitev in njihove plačilne discipline, ki jih spremlja med trajanjem poslovnega razmerja.

10.9 Operativno tveganje

Operativno tveganje je tveganje nastanka izgube, vključno s pravnim tveganjem, zaradi naslednjih okoliščin:

• ◼ zaradi neustreznosti ali nepravilnega izvajanja notranjih procesov;
• ◼ zaradi drugih nepravilnih ravnanj ljudi, ki spadajo v notranjo poslovno sfero pravne osebe;
• ◼ zaradi neustreznosti ali nepravilnega delovanja sistemov, ki spadajo v notranjo poslovno sfero pravne osebe, ali
• ◼ zaradi zunanjih dogodkov ali dejanj.

Primeri operativnega tveganja so: zunanje kriminalne dejavnosti, strateško tveganje, naravne nesreče, sistem notranjih kontrol, vodenje procesov, teroristični napadi in vojne, infrastruktura informacijske tehnologije, programska oprema, pravno tveganje, tveganje izgube ugleda, človeške napake itd.

Operativno tveganje se obvladuje preko natančno specificiranega investicijskega procesa in internih ter eksternih kontrol, ki minimizirajo verjetnost izgub iz naslova operativnega tveganja. V kolikor kljub dobro postavljenemu sistemu preventivnih ukrepov in pravil vseeno pride do nastanka škodnega dogodka iz naslova operativnega tveganja, se uporabi sistem v naprej specificiranih korektivnih ukrepov, ki tako škodo omejijo in v najkrajšem možnem času tudi odpravijo in izničijo.

V prihodnjih šestih mesecih družba razen potencialnih COVID-19 vplivov, ne pričakuje bistvenih odstopanj od normalnega poslovanja in ni seznanjena z drugimi tveganji kot so opredeljena zgoraj, ki bi lahko bistveno vplivala na poslovanje, načrtovan rezultat in povzročali negativno odstopanje od plana. Prav tako Družba in Skupina ne pričakujeta, da bi zgoraj omenjena tveganja negativno odstopala od ocenjenih proti katerim ima Skupina vpeljane procese, da jih minimizira.

Ljubljana, 29.09.2021

Boštjan Škufca Zaveršek Predsednik uprave